# Gazzetta ufficiale C 400/17 o

| | ISSN 1977-0944 |
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| Gazzetta ufficiale
  dell’Unione europea | C 400 |
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| Edizione in lingua italiana | Comunicazioni e informazioni | 65° anno17 ottobre 2022 |

ISSN 1977-0944

Gazzetta ufficiale

dell’Unione europea

C 400

Edizione in lingua italiana

Comunicazioni e informazioni

65° anno17 ottobre 2022

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| Sommario | pagina |
| --- | --- |
| | IV   Informazioni |
| | INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA |
| | Commissione europea |
| 2022/C 400/01 | Comunicazione della Commissione al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti – Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2021 | 1 |
| 2022/C 400/02 | Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio – Relazione del revisore indipendente | 170 |

Sommario

pagina

IV   Informazioni

INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA

Commissione europea

2022/C 400/01

Comunicazione della Commissione al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti – Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2021

1

2022/C 400/02

Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio – Relazione del revisore indipendente

170

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| IT | |
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IT

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IV Informazioni

INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA

Commissione europea

| 17.10.2022 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | C 400/1 |
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17.10.2022

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

C 400/1

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COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSIGLIO E ALLA CORTE DEI CONTI

Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2021

(2022/C 400/01)

INDICE

| CERTIFICAZIONE DEI CONTI | 2 |
| --- | --- |

| ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES | 3 |
| --- | --- |

| FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA | 8 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FES | 10 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES | 52 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2021 | 53 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2021 | 60 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE | 68 |
| --- | --- |

| RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES | 73 |
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| RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI | 99 |
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CERTIFICAZIONE DEI CONTI

I conti annuali del Fondo europeo di sviluppo per l'esercizio 2021 sono stati preparati conformemente al titolo X del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e ai principi, alle norme e ai metodi contabili indicati nelle note degli stati finanziari.

La sottoscritta riconosce la propria responsabilità nella preparazione e presentazione dei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo ai sensi dell'articolo 18 del regolamento finanziario per l'11
  o
   Fondo europeo di sviluppo.

La sottoscritta ha ottenuto dall'ordinatore e dalla BEI, che ne hanno certificato l'attendibilità, tutte le informazioni necessarie per l'elaborazione dei conti che presentano le attività e le passività del Fondo europeo di sviluppo e l'esecuzione del bilancio.

Con la presente la sottoscritta dichiara che, in base a tali informazioni e ai controlli che ha ritenuto necessario effettuare per convalidare i conti, ha la ragionevole certezza che i suddetti conti offrono un quadro fedele della situazione patrimoniale-finanziaria del Fondo europeo di sviluppo.

Rosa ALDEA BUSQUETS

Contabile

ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES

ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES

1.   CONTESTO

CONTESTO

L'Unione europea (in appresso «UE») intrattiene rapporti di cooperazione con numerosi paesi in via di sviluppo. L'obiettivo primario di tali rapporti è promuovere lo sviluppo economico, sociale e ambientale, allo scopo principale di ridurre ed eliminare la povertà nel lungo periodo, fornendo ai paesi beneficiari aiuti allo sviluppo e assistenza tecnica. A tal fine l'UE elabora, insieme ai paesi partner, strategie di cooperazione e mobilita le risorse finanziarie occorrenti per attuarle. Queste risorse assegnate dall'UE alla cooperazione allo sviluppo provengono da tre fonti:

| — | il bilancio dell'UE; |
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il bilancio dell'UE;

| — | il Fondo europeo di sviluppo; |
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il Fondo europeo di sviluppo;

| — | la Banca europea per gli investimenti. |
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la Banca europea per gli investimenti.

Fino al 2021 il Fondo europeo di sviluppo (in appresso «FES») è stato il principale strumento di aiuto per la cooperazione allo sviluppo degli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (in appresso «ACP») e dei paesi e territori d'oltremare (in appresso «PTOM»).

Il FES non è finanziato dal bilancio dell'UE. Esso è istituito da un accordo interno dei rappresentanti degli Stati membri in seno al Consiglio ed è gestito da un comitato specifico. La Commissione europea (in appresso la «Commissione») è responsabile dell'esecuzione finanziaria delle operazioni effettuate con risorse del FES. La Banca europea per gli investimenti (in appresso «BEI») gestisce il Fondo investimenti (precedentemente denominato «Strumento per gli investimenti»).

Ogni FES è istituito per un periodo di circa cinque anni ed è disciplinato dal proprio regolamento finanziario, che prescrive la redazione di stati finanziari specifici. Inoltre tali stati finanziari sono presentati in forma aggregata, per fornire un quadro complessivo della situazione finanziaria delle risorse di cui la Commissione è responsabile.

L'accordo interno che ha istituito l'11o FES è stato firmato dagli Stati membri partecipanti, riuniti in sede di Consiglio, nel giugno 2013 (1) ed è entrato in vigore il 1o marzo 2015.

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1

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Nel 2018 il Consiglio ha adottato il regolamento finanziario per l'11o FES (2). Questo nuovo testo ha abrogato il regolamento precedente ed è applicabile a operazioni finanziate a valere su FES precedenti, nel rispetto degli impegni giuridici esistenti. Il suddetto regolamento non si applica allo Strumento per gli investimenti a titolo di precedenti FES.

o

2

Il Fondo investimenti è stato istituito (con la denominazione di «Strumento per gli investimenti») nel quadro dell'accordo di partenariato ACP-UE. È gestito dalla BEI ed è utilizzato per sostenere lo sviluppo del settore privato negli Stati ACP, finanziando essenzialmente, ma non esclusivamente, gli investimenti privati. È concepito come un fondo rinnovabile, cosicché i rimborsi dei prestiti possono essere reinvestiti in altre operazioni, dando così luogo a uno strumento che si rinnova automaticamente ed è finanziariamente indipendente. Non essendo gestito dalla Commissione, il Fondo investimenti non è consolidato nella prima parte dei conti annuali: gli stati finanziari del FES e la relativa relazione sull'esecuzione finanziaria. Gli stati finanziari del Fondo investimenti sono inclusi nei conti annuali come parte separata (parte II), per offrire un quadro completo degli aiuti allo sviluppo forniti dal FES.

2.   COME VIENE FINANZIATO IL FES?

COME VIENE FINANZIATO IL FES?

Il 2 dicembre 2013 il Consiglio ha adottato il regolamento (UE, Euratom) n. 1311/2013 che stabilisce il quadro finanziario pluriennale per il periodo 2014-2020 (3). In quel contesto è stato deciso che la cooperazione geografica con gli Stati ACP non sarebbe stata integrata nel bilancio dell'UE e avrebbe continuato a essere finanziata tramite il FES intergovernativo.

3

Il bilancio dell'UE è annuale e, secondo il principio dell'annualità, le spese e le entrate sono programmate e autorizzate per il periodo di un anno. A differenza del bilancio dell'UE, il FES è un fondo che opera su base pluriennale. Ogni FES stabilisce un fondo complessivo destinato all'attuazione della cooperazione allo sviluppo per un periodo che solitamente dura cinque anni. Poiché le risorse sono assegnate su base pluriennale, i fondi assegnati possono essere utilizzati durante il periodo del FES. Il fatto che il bilancio non sia impostato su base annuale è evidenziato nella relazione di bilancio, dove l'esecuzione del bilancio dei FES è misurata in relazione al totale dei fondi.

Le risorse del FES sono contributi ad hoc forniti dagli Stati membri dell'Unione europea. Ogni cinque anni circa i rappresentanti degli Stati membri si sono incontrati a livello intergovernativo per decidere l'importo complessivo da assegnare al fondo e per sovrintenderne l'esecuzione.

La Commissione gestisce il fondo conformemente alla politica di cooperazione allo sviluppo dell'Unione. Poiché gli Stati membri perseguono politiche proprie in materia di sviluppo e di aiuti, in parallelo a quella dell'Unione, per garantirne la complementarità devono coordinare tali politiche con l'UE.

Oltre ai suddetti contributi, gli Stati membri possono anche stipulare accordi di cofinanziamento o fornire contributi finanziari volontari al FES.

3.   ATTIVITÀ DEL FES DOPO IL 31 DICEMBRE 2020

ATTIVITÀ DEL FES DOPO IL 31 DICEMBRE 2020

L'11o FES è giunto alla fase finale con l'applicazione della clausola di caducità, che ha acquistato efficacia il 31 dicembre 2020. Tale clausola stabilisce una data limite per gli impegni: a decorrere dal 2021 non possono essere sottoscritti ulteriori accordi di finanziamento a norma dell'11o FES. Tuttavia fino al 31 dicembre 2023 (e anche successivamente per la revisione contabile e la valutazione) saranno ancora sottoscritti contratti specifici in relazione agli accordi di finanziamento esistenti. Inoltre l'attuazione dei progetti in corso finanziati dal Fondo europeo di sviluppo proseguirà fino al loro completamento finale.

o

o

Nel contesto del nuovo quadro finanziario pluriennale 2021-2027 la cooperazione dell'UE con i paesi ACP è integrata nello strumento di vicinato, cooperazione allo sviluppo e cooperazione internazionale — Europa globale. Analogamente la cooperazione con i PTOM è ora disciplinata dalla decisione sull'associazione d'oltremare. Di conseguenza, mentre fino al 2021 i programmi del FES erano finanziati con contributi volontari degli Stati membri dell'UE, a decorrere dal 2021 i programmi di sviluppo saranno finanziati dal bilancio dell'UE; di conseguenza, il finanziamento dei programmi di sviluppo è soggetto all'autorizzazione del Parlamento europeo e le operazioni devono essere conformi ai regolamenti finanziari dell'UE, analogamente a quanto accade per altri programmi finanziati dall'UE.

4.   RELAZIONI DI FINE ESERCIZIO

RELAZIONI DI FINE ESERCIZIO

4.1.   CONTI ANNUALI

CONTI ANNUALI

Ai sensi dell'articolo 18, paragrafo 3, del regolamento finanziario per il FES, gli stati finanziari del FES sono redatti secondo le norme di contabilità per competenza, a loro volta basate sui principi contabili internazionali per il settore pubblico (International Public Sector Accounting Standards — IPSAS). Tali norme contabili adottate dal contabile della Commissione sono applicate da tutte le istituzioni e da tutti gli organismi dell'UE, in modo da creare un corpus di norme uniformi per la tenuta, la valutazione e la presentazione dei conti, al fine di armonizzare il processo di redazione degli stati finanziari. Le norme contabili dell'UE sono applicate anche dal FES, tenuto conto della natura specifica delle sue attività.

International Public Sector Accounting Standards

La redazione dei conti annuali del FES è affidata al contabile della Commissione, che è anche il contabile del FES e assicura che i conti annuali del FES offrano un quadro fedele della situazione patrimoniale-finanziaria del FES.

I conti annuali presentano la seguente struttura:

Parte I: fondi gestiti dalla Commissione

| i) | Stati finanziari e note esplicative del FES |
| --- | --- |

i)

Stati finanziari e note esplicative del FES

| ii) | Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES |
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ii)

Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES

| iii) | Stati finanziari consolidati del FES e dei fondi fiduciari dell'UE |
| --- | --- |

iii)

Stati finanziari consolidati del FES e dei fondi fiduciari dell'UE

| iv) | Relazione sull'esecuzione finanziaria del FES |
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iv)

Relazione sull'esecuzione finanziaria del FES

Parte II: relazione annuale sull'esecuzione — Fondi gestiti dalla BEI

| i) | Stati finanziari del Fondo investimenti |
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i)

Stati finanziari del Fondo investimenti

La parte «Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES» include gli stati finanziari dei due fondi fiduciari istituiti nel quadro del FES: il fondo fiduciario Bêkou (cfr. sezione «Stati finanziari del fondo fiduciario Bêkou») e il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa (cfr. sezione «Stati finanziari del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa»). Gli stati finanziari individuali di ciascun fondo fiduciario sono redatti sotto la responsabilità del contabile della Commissione e soggetti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. Gli importi concernenti i fondi fiduciari che figurano in questi conti annuali sono provvisori.

I conti annuali del FES devono essere adottati dalla Commissione entro e non oltre il 31 luglio dell'anno successivo alla data di riferimento del bilancio e presentati al Parlamento europeo e al Consiglio per il discarico.

5.   REVISIONE CONTABILE E DISCARICO

REVISIONE CONTABILE E DISCARICO

5.1.   REVISIONE CONTABILE

REVISIONE CONTABILE

I conti annuali del FES sono sottoposti a revisione contabile da parte del suo revisore esterno, ossia la Corte dei conti europea, che redige una relazione annuale per il Parlamento europeo e il Consiglio.

5.2.   DISCARICO

DISCARICO

Il controllo finale dell'esecuzione finanziaria delle risorse del FES per un dato esercizio è costituito dal discarico. Una volta effettuata la revisione contabile e finalizzati i conti annuali, spetta al Consiglio raccomandare e poi al Parlamento europeo decidere se concedere o no alla Commissione il discarico per l'esecuzione finanziaria delle risorse del FES per un dato esercizio finanziario. La decisione è adottata sulla base del riesame dei conti e della relazione annuale della Corte dei conti europea (comprendente la dichiarazione ufficiale di affidabilità) e delle risposte della Commissione alle domande e alle ulteriori richieste di informazioni dell'autorità di discarico.

ELEMENTI SALIENTI DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA 2021

ELEMENTI SALIENTI DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA 2021

Image 1

Importo netto, solo 10o e 11o FES.

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Esecuzione del bilancio

Esecuzione del bilancio

L'esercizio 2021 è stato contrassegnato da due eventi. Il 2021 è stato il primo anno successivo alla clausola di caducità dell'11o FES, che è diventata efficace il 31 dicembre 2020. Pertanto nel 2021 non sono stati assunti ulteriori impegni globali per progetti dell'11o FES. Inoltre nel 2021 l'esecuzione finanziaria del 10o e dell'11o FES per i contratti (impegni specifici: 2 118 milioni di EUR) e i pagamenti (3 393 milioni di EUR) è stata influenzata dal perdurare della crisi della COVID-19.

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o

L'importo totale dei pagamenti lordi per tutti i FES (3 435 milioni di EUR) rappresenta il 91 % dell'obiettivo di 3 763 milioni di EUR comunicato agli Stati membri. A causa del perdurare della crisi della COVID-19, il 50 % delle delegazioni nell'Africa subsahariana non ha raggiunto il rispettivo obiettivo minimo di pagamenti previsto (90 %). Lo si è osservato in particolare per quanto concerne il Madagascar (la cui decisione di chiudere quasi completamente le frontiere nazionali ha reso molto difficile proseguire l'esecuzione come inizialmente previsto), il Ciad e il Gambia (per via della sospensione o dei ritardi dell'esecuzione), l'Etiopia, la Guinea e il Mali (dove le crisi politiche hanno gravemente compromesso le operazioni, con un impatto significativo sui pagamenti previsti a titolo di sostegno al bilancio). Anche nella regione del Pacifico e dei Caraibi le restrizioni legate alla COVID-19 hanno inciso sull'esecuzione. Nelle Figi e ad Haiti gli effetti collaterali negativi derivanti dal deterioramento della situazione economica, sociale e politica hanno avuto un impatto devastante sul progetto infrastrutturale.

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | prefinanziamenti (cfr. nota 2.2): diminuzione di 101 milioni di EUR, dovuta in gran parte ai minori anticipi versati per via di un minor numero di contratti sottoscritti (3 670 milioni di EUR nel 2020 rispetto a 2 118 milioni di EUR nel 2021). Questo calo è stato dovuto principalmente alle sfide poste dalla pandemia di COVID-19 e alle crisi geopolitiche in corso. Pertanto le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono aumentati di 266 milioni di EUR per effetto di questo calo significativo dei prefinanziamenti e degli altri pagamenti (cfr. nota 2.5); |
| --- | --- |

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prefinanziamenti (cfr. nota 2.2): diminuzione di 101 milioni di EUR, dovuta in gran parte ai minori anticipi versati per via di un minor numero di contratti sottoscritti (3 670 milioni di EUR nel 2020 rispetto a 2 118 milioni di EUR nel 2021). Questo calo è stato dovuto principalmente alle sfide poste dalla pandemia di COVID-19 e alle crisi geopolitiche in corso. Pertanto le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono aumentati di 266 milioni di EUR per effetto di questo calo significativo dei prefinanziamenti e degli altri pagamenti (cfr. nota 2.5);

.2

.5)

| — | il numero nettamente inferiore di contratti aperti alla fine del 2021, dovuto al ridimensionamento del FES e all'impatto negativo che la crisi della COVID-19 e le crisi geopolitiche in corso hanno prodotto sulla sottoscrizione di nuovi contratti, ha determinato un calo sostanziale dei ratei passivi pari a 519 milioni di EUR (cfr. nota 2.8); |
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—

il numero nettamente inferiore di contratti aperti alla fine del 2021, dovuto al ridimensionamento del FES e all'impatto negativo che la crisi della COVID-19 e le crisi geopolitiche in corso hanno prodotto sulla sottoscrizione di nuovi contratti, ha determinato un calo sostanziale dei ratei passivi pari a 519 milioni di EUR (cfr. nota 2.8);

.8

| — | spese relative a strumenti di aiuto (cfr. nota 3.3): la diminuzione complessiva di 1 743 milioni di EUR è l'effetto combinato di più fattori. Da un lato le difficili condizioni legate alla pandemia di COVID-19 e alla situazione geopolitica instabile in vari paesi hanno ostacolato l'esecuzione delle attività del FES nel 2021. Al contempo la riduzione delle attività nell'ambito del 10o FES e dei FES precedenti è in linea con il ridimensionamento di tali FES, che ha determinato un minor numero di contratti aperti. |
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spese relative a strumenti di aiuto (cfr. nota 3.3): la diminuzione complessiva di 1 743 milioni di EUR è l'effetto combinato di più fattori. Da un lato le difficili condizioni legate alla pandemia di COVID-19 e alla situazione geopolitica instabile in vari paesi hanno ostacolato l'esecuzione delle attività del FES nel 2021. Al contempo la riduzione delle attività nell'ambito del 10o FES e dei FES precedenti è in linea con il ridimensionamento di tali FES, che ha determinato un minor numero di contratti aperti.

.3

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Impatto delle modifiche della norma contabile dell'UE 11 negli stati finanziari

Impatto delle modifiche della norma contabile dell'UE 11 negli stati finanziari

Il 1o gennaio 2021, a seguito delle modifiche apportate alla norma contabile dell'UE 11 (cfr. nota 1 sui principi contabili), le attività finanziarie del FES sono state riclassificate da attività finanziarie disponibili per la vendita ad attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo (FVSD). In entrambi i casi le attività finanziarie sono valutate al fair value (valore equo): i valori contabili sono pertanto comparabili. L'importo corrispondente della riserva per il fair value (valore equo) è stato trasferito all'avanzo/disavanzo accumulato. Questa riclassificazione non ha avuto alcun impatto sull'attivo netto del FES (cfr. situazione di variazione dell'attivo netto).

o

fair value

fair value

fair value

FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA

FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA

INDICE

INDICE

| STATI FINANZIARI DEL FES | 10 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE DEL FES | 11 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO DEL FES | 12 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES | 13 |
| --- | --- |

| SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DEL FES | 14 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE PER FES | 15 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO PER FES | 17 |
| --- | --- |

| SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO PER FES | 18 |
| --- | --- |

| NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES | 21 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES | 52 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2021 | 53 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE | 58 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO | 59 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO | 59 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2021 | 60 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE | 66 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO | 67 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO | 67 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE | 68 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO | 69 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | 70 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | 71 |
| --- | --- |

| SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATA | 72 |
| --- | --- |

| RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES | 73 |
| --- | --- |

STATI FINANZIARI DEL FES (4)

STATI FINANZIARI DEL FES

4

STATO PATRIMONIALE DEL FES

STATO PATRIMONIALE DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Attività finanziarie | 2.1 | 39 | 33 |
| Prefinanziamenti | 2.2 | 671 | 870 |
| Contributi ai fondi fiduciari | 2.3 | 382 | 394 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio | | 4 | 3 |
| | | 1 096 | 1 300 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.2 | 1 453 | 1 355 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4 | 35 | 140 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.5 | 994 | 728 |
| | | 2 481 | 2 223 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 3 577 | 3 523 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Passività finanziarie | 2.6 | (7) | (2) |
| | | (7) | (2) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | |
| Debiti | 2.7 | (501) | (615) |
| Ratei passivi | 2.8 | (1 008 ) | (1 527 ) |
| | | (1 509 ) | (2 143 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | (1 516 ) | (2 145 ) |
| ATTIVO NETTO | | 2 061 | 1 379 |
| FONDI E RISERVE | | | |
| Riserva per il fair value (valore equo) | 2.9 | — | (5) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 2.10 | 62 643 | 58 986 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2.10 | 2 252 | 2 252 |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | | (59 860 ) | (55 111 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | | (2 974 ) | (4 744 ) |
| ATTIVO NETTO | | 2 061 | 1 379 |

(in milioni di EUR)

Nota

31.12.2021

31.12.2020

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

2.1

2.1

39

39

33

33

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

671

671

870

870

Contributi ai fondi fiduciari

Contributi ai fondi fiduciari

2.3

2.3

382

382

394

394

Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

4

4

3

3

1 096

1 096

1 300

1 300

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

1 453

1 453

1 355

1 355

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4

2.4

35

35

140

140

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.5

2.5

994

994

728

728

2 481

2 481

2 223

2 223

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

3 577

3 577

3 523

3 523

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.6

2.6

(7)

(7)

(2)

(2)

(7)

(7)

(2)

(2)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.7

2.7

(501)

(501)

(615)

(615)

Ratei passivi

Ratei passivi

2.8

2.8

(1 008 )

(1 008 )

(1 527 )

(1 527 )

(1 509 )

(1 509 )

(2 143 )

(2 143 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(1 516 )

(1 516 )

(2 145 )

(2 145 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2 061

2 061

1 379

1 379

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

2.9

2.9

—

—

(5)

(5)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

2.10

2.10

62 643

62 643

58 986

58 986

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2.10

2.10

2 252

2 252

2 252

2 252

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(59 860 )

(59 860 )

(55 111 )

(55 111 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2 061

2 061

1 379

1 379

CONTO ECONOMICO DEL FES

CONTO ECONOMICO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2021 | 2020 |
| PROVENTI | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | | |
| Attività di recupero | | 27 | 92 |
| | | 27 | 92 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | | |
| Proventi finanziari | | (26) | 6 |
| Altri proventi | | 74 | 37 |
| | | 48 | 43 |
| Totale proventi | | 75 | 135 |
| SPESE | | | |
| Strumenti di aiuto | 3.3 | (2 864 ) | (4 607 ) |
| Spese di cofinanziamento | 3.4 | (19) | (53) |
| Oneri finanziari | 3.5 | (20) | (21) |
| Altre spese | 3.6 | (145) | (197) |
| Totale spese | | (3 049 ) | (4 878 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | (2 974 ) | (4 744 ) |

(in milioni di EUR)

Nota

2021

2020

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

3.1

Attività di recupero

Attività di recupero

27

27

92

92

27

27

92

92

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

3.2

Proventi finanziari

Proventi finanziari

(26)

(26)

6

6

Altri proventi

Altri proventi

74

74

37

37

48

48

43

43

Totale proventi

Totale proventi

75

75

135

135

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

3.3

3.3

(2 864 )

(2 864 )

(4 607 )

(4 607 )

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

3.4

3.4

(19)

(19)

(53)

(53)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.5

3.5

(20)

(20)

(21)

(21)

Altre spese

Altre spese

3.6

3.6

(145)

(145)

(197)

(197)

Totale spese

Totale spese

(3 049 )

(3 049 )

(4 878 )

(4 878 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES

RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2021 | 2020 |
| Risultato economico dell'esercizio | | (2 974 ) | (4 744 ) |
| Attività operative | | | |
| Aumento di capitale — contributi (netti) | | 3 657 | 4 177 |
| (Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari | | 12 | (127) |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | | 101 | (29) |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | | 105 | (17) |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | | 5 | (17) |
| Aumento/(diminuzione) debiti | | (114) | 99 |
| Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi | | (519) | 209 |
| Altri movimenti non monetari | | — | (3) |
| Attività di investimento | | | |
| (Aumento)/diminuzione attività finanziarie non derivate valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo
   (*1) | | (7) | 2 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | | 266 | (452) |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | 266 | (451) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 2.5 | 728 | 1 179 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 2.5 | 994 | 728 |

(in milioni di EUR)

Nota

2021

2020

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

Attività operative

Attività operative

Aumento di capitale — contributi (netti)

Aumento di capitale — contributi (netti)

3 657

3 657

4 177

4 177

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

12

12

(127)

(127)

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

101

101

(29)

(29)

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

105

105

(17)

(17)

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

5

5

(17)

(17)

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

(114)

(114)

99

99

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

(519)

(519)

209

209

Altri movimenti non monetari

Altri movimenti non monetari

—

—

(3)

(3)

Attività di investimento

Attività di investimento

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie non derivate valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo
   (*1)

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie non derivate valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

*1

(7)

(7)

2

2

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

266

266

(452)

(452)

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

266

266

(451)

(451)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

2.5

2.5

728

728

1 179

1 179

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

2.5

2.5

994

994

728

728

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DEL FES

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Riserva per il fair value (valore equo)
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 73 264 | 18 455 | 54 809 | (55 111 ) | 2 252 | (2) | 1 948 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | (3) | | (3) |
| Aumento di capitale — contributi | (223) | (4 400 ) | 4 177 | — | — | | 4 177 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (4 744 ) | — | | (4 744 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 854 ) | 2 252 | (5) | 1 379 |
| Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta | | | | (5) | | 5 | — |
| SALDO ALL'1.1.2021 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 860 ) | 2 252 | — | 1 379 |
| Aumento di capitale — contributi | (43) | (3 700 ) | 3 657 | — | — | | 3 657 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (2 974 ) | — | | (2 974 ) |
| SALDO AL 31.12.2021 | 72 998 | 10 355 | 62 643 | (62 834 ) | 2 252 | — | 2 061 |

(in milioni di EUR)

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Riserva per il fair value (valore equo)

fair value

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

73 264

73 264

18 455

18 455

54 809

54 809

(55 111 )

(55 111 )

2 252

2 252

(2)

(2)

1 948

1 948

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(3)

(3)

(3)

(3)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(223)

(223)

(4 400 )

(4 400 )

4 177

4 177

—

—

—

—

4 177

4 177

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(4 744 )

(4 744 )

—

—

(4 744 )

(4 744 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 854 )

(59 854 )

2 252

2 252

(5)

(5)

1 379

1 379

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

(5)

(5)

5

5

—

—

SALDO ALL'1.1.2021

SALDO ALL'1.1.2021

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 860 )

(59 860 )

2 252

2 252

—

—

1 379

1 379

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(43)

(43)

(3 700 )

(3 700 )

3 657

3 657

—

—

—

—

3 657

3 657

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(2 974 )

(2 974 )

—

—

(2 974 )

(2 974 )

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

72 998

72 998

10 355

10 355

62 643

62 643

(62 834 )

(62 834 )

2 252

2 252

—

—

2 061

2 061

STATO PATRIMONIALE PER FES

STATO PATRIMONIALE PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Attività finanziarie | 2.1 | — | — | (2) | 41 | 39 | — | — | (2) | 35 | 33 |
| Prefinanziamenti | 2.2 | — | — | 219 | 452 | 671 | — | 3 | 292 | 575 | 870 |
| Contributi ai fondi fiduciari | 2.3 | — | 31 | 9 | 341 | 382 | — | 29 | 9 | 355 | 394 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio | | — | — | — | 4 | 4 | — | — | — | 3 | 3 |
| | | — | 31 | 226 | 839 | 1 096 | — | 33 | 299 | 969 | 1 300 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Prefinanziamenti | 2.2 | — | 14 | 353 | 1 085 | 1 453 | 0 | 9 | 341 | 1 005 | 1 355 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4 | 180 | (314) | 1 296 | (1 127 ) | 35 | 181 | (177) | 1 723 | (1 586 ) | 140 |
| Conti tra FES | | 181 | (316) | 1 279 | (1 144 ) | — | 181 | (246) | 1 663 | (1 598 ) | — |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.5 | — | — | — | 994 | 994 | — | — | — | 728 | 728 |
| | | 361 | (615) | 2 928 | (192) | 2 481 | 362 | (414) | 3 726 | (1 451 ) | 2 223 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 361 | (584) | 3 154 | 646 | 3 577 | 362 | (381) | 4 025 | (483) | 3 523 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Passività finanziarie | 2.6 | — | — | — | (7) | (7) | — | — | — | (2) | (2) |
| | | — | — | — | (7) | (7) | — | — | — | (2) | (2) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Debiti | 2.7 | — | (0) | (27) | (473) | (501) | — | (1) | (62) | (554) | (615) |
| Ratei passivi | 2.8 | — | (6) | (110) | (892) | (1 008 ) | — | (67) | (217) | (1 244 ) | (1 527 ) |
| | | — | (6) | (138) | (1 365 ) | (1 509 ) | — | (67) | (279) | (1 798 ) | (2 143 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | — | (6) | (138) | (1 372 ) | (1 516 ) | — | (67) | (279) | (1 800 ) | (2 145 ) |
| ATTIVO NETTO | | 361 | (591) | 3 016 | (725) | 2 061 | 362 | (448) | 3 747 | (2 282 ) | 1 379 |
| Riserve per il fair value (valore equo) | 2.9 | — | — | — | — | — | — | — | (2) | (4) | (5) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 2.10 | 12 164 | 10 492 | 20 960 | 19 027 | 62 643 | 12 164 | 10 535 | 20 960 | 15 327 | 58 986 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2.10 | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 |
| Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi | 2.10 | (2 512 ) | 2 018 | 101 | 394 | — | (2 512 ) | 2 041 | 188 | 283 | — |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | | (10 098 ) | (14 404 ) | (19 065 ) | (16 293 ) | (59 860 ) | (10 098 ) | (14 440 ) | (18 606 ) | (11 966 ) | (55 111 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | | (1) | (6) | (260) | (2 708 ) | (2 974 ) | — | 36 | (457) | (4 324 ) | (4 744 ) |
| ATTIVO NETTO | | 180 | (274) | 1 737 | 419 | 2 061 | 181 | (203) | 2 084 | (683) | 1 379 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

2.1

2.1

—

—

—

—

(2)

(2)

41

41

39

39

—

—

—

—

(2)

(2)

35

35

33

33

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

—

—

—

—

219

219

452

452

671

671

—

—

3

3

292

292

575

575

870

870

Contributi ai fondi fiduciari

Contributi ai fondi fiduciari

2.3

2.3

—

—

31

31

9

9

341

341

382

382

—

—

29

29

9

9

355

355

394

394

Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

—

—

—

—

—

—

4

4

4

4

—

—

—

—

—

—

3

3

3

3

—

—

31

31

226

226

839

839

1 096

1 096

—

—

33

33

299

299

969

969

1 300

1 300

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

—

—

14

14

353

353

1 085

1 085

1 453

1 453

0

0

9

9

341

341

1 005

1 005

1 355

1 355

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4

2.4

180

180

(314)

(314)

1 296

1 296

(1 127 )

(1 127 )

35

35

181

181

(177)

(177)

1 723

1 723

(1 586 )

(1 586 )

140

140

Conti tra FES

Conti tra FES

181

181

(316)

(316)

1 279

1 279

(1 144 )

(1 144 )

—

—

181

181

(246)

(246)

1 663

1 663

(1 598 )

(1 598 )

—

—

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.5

2.5

—

—

—

—

—

—

994

994

994

994

—

—

—

—

—

—

728

728

728

728

361

361

(615)

(615)

2 928

2 928

(192)

(192)

2 481

2 481

362

362

(414)

(414)

3 726

3 726

(1 451 )

(1 451 )

2 223

2 223

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

361

361

(584)

(584)

3 154

3 154

646

646

3 577

3 577

362

362

(381)

(381)

4 025

4 025

(483)

(483)

3 523

3 523

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.6

2.6

—

—

—

—

—

—

(7)

(7)

(7)

(7)

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

—

—

—

—

—

—

(7)

(7)

(7)

(7)

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.7

2.7

—

—

(0)

(0)

(27)

(27)

(473)

(473)

(501)

(501)

—

—

(1)

(1)

(62)

(62)

(554)

(554)

(615)

(615)

Ratei passivi

Ratei passivi

2.8

2.8

—

—

(6)

(6)

(110)

(110)

(892)

(892)

(1 008 )

(1 008 )

—

—

(67)

(67)

(217)

(217)

(1 244 )

(1 244 )

(1 527 )

(1 527 )

—

—

(6)

(6)

(138)

(138)

(1 365 )

(1 365 )

(1 509 )

(1 509 )

—

—

(67)

(67)

(279)

(279)

(1 798 )

(1 798 )

(2 143 )

(2 143 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

—

—

(6)

(6)

(138)

(138)

(1 372 )

(1 372 )

(1 516 )

(1 516 )

—

—

(67)

(67)

(279)

(279)

(1 800 )

(1 800 )

(2 145 )

(2 145 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

361

361

(591)

(591)

3 016

3 016

(725)

(725)

2 061

2 061

362

362

(448)

(448)

3 747

3 747

(2 282 )

(2 282 )

1 379

1 379

Riserve per il fair value (valore equo)

Riserve per il fair value (valore equo)

2.9

2.9

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(4)

(4)

(5)

(5)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

2.10

2.10

12 164

12 164

10 492

10 492

20 960

20 960

19 027

19 027

62 643

62 643

12 164

12 164

10 535

10 535

20 960

20 960

15 327

15 327

58 986

58 986

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2.10

2.10

627

627

1 625

1 625

—

—

—

—

2 252

2 252

627

627

1 625

1 625

—

—

—

—

2 252

2 252

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

2.10

2.10

(2 512 )

(2 512 )

2 018

2 018

101

101

394

394

—

—

(2 512 )

(2 512 )

2 041

2 041

188

188

283

283

—

—

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(10 098 )

(10 098 )

(14 404 )

(14 404 )

(19 065 )

(19 065 )

(16 293 )

(16 293 )

(59 860 )

(59 860 )

(10 098 )

(10 098 )

(14 440 )

(14 440 )

(18 606 )

(18 606 )

(11 966 )

(11 966 )

(55 111 )

(55 111 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(1)

(1)

(6)

(6)

(260)

(260)

(2 708 )

(2 708 )

(2 974 )

(2 974 )

—

—

36

36

(457)

(457)

(4 324 )

(4 324 )

(4 744 )

(4 744 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

180

180

(274)

(274)

1 737

1 737

419

419

2 061

2 061

181

181

(203)

(203)

2 084

2 084

(683)

(683)

1 379

1 379

CONTO ECONOMICO PER FES

CONTO ECONOMICO PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | 2021 | 2020 |
| Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| PROVENTI | | | | | | | | | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | | | | | | | | | | |
| Attività di recupero | | — | — | 1 | 26 | 27 | (1) | 5 | 69 | 19 | 92 |
| | | — | — | 1 | 26 | 27 | (1) | 5 | 69 | 19 | 92 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | | | | | | | | | | |
| Proventi finanziari | | — | 0 | (22) | (4) | (26) | — | 5 | 1 | 1 | 6 |
| Altri proventi | | — | 5 | 14 | 55 | 74 | — | 5 | 18 | 13 | 37 |
| | | — | 5 | (8) | 51 | 48 | — | 10 | 19 | 13 | 43 |
| Totale proventi | | — | 5 | (7) | 78 | 75 | (1) | 15 | 88 | 32 | 135 |
| SPESE | | | | | | | | | | | |
| Strumenti di aiuto | 3.3 | — | (7) | (214) | (2 644 ) | (2 864 ) | — | 34 | (462) | (4 179 ) | (4 607 ) |
| Spese di cofinanziamento | 3.4 | — | — | — | (19) | (19) | — | — | (41) | (12) | (53) |
| Oneri finanziari | 3.5 | — | 7 | (23) | (3) | (20) | 1 | (3) | (16) | (4) | (21) |
| Altre spese | 3.6 | — | (11) | (16) | (119) | (145) | — | (9) | (25) | (162) | (197) |
| Totale spese | | — | (12) | (252) | (2 785 ) | (3 049 ) | 1 | 21 | (545) | (4 356 ) | (4 878 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | — | (8) | (259) | (2 708 ) | (2 974 ) | — | 36 | (457) | (4 324 ) | (4 744 ) |

(in milioni di EUR)

2021

2020

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

3.1

Attività di recupero

Attività di recupero

—

—

—

—

1

1

26

26

27

27

(1)

(1)

5

5

69

69

19

19

92

92

—

—

—

—

1

1

26

26

27

27

(1)

(1)

5

5

69

69

19

19

92

92

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

3.2

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

0

0

(22)

(22)

(4)

(4)

(26)

(26)

—

—

5

5

1

1

1

1

6

6

Altri proventi

Altri proventi

—

—

5

5

14

14

55

55

74

74

—

—

5

5

18

18

13

13

37

37

—

—

5

5

(8)

(8)

51

51

48

48

—

—

10

10

19

19

13

13

43

43

Totale proventi

Totale proventi

—

—

5

5

(7)

(7)

78

78

75

75

(1)

(1)

15

15

88

88

32

32

135

135

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

3.3

3.3

—

—

(7)

(7)

(214)

(214)

(2 644 )

(2 644 )

(2 864 )

(2 864 )

—

—

34

34

(462)

(462)

(4 179 )

(4 179 )

(4 607 )

(4 607 )

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

3.4

3.4

—

—

—

—

—

—

(19)

(19)

(19)

(19)

—

—

—

—

(41)

(41)

(12)

(12)

(53)

(53)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.5

3.5

—

—

7

7

(23)

(23)

(3)

(3)

(20)

(20)

1

1

(3)

(3)

(16)

(16)

(4)

(4)

(21)

(21)

Altre spese

Altre spese

3.6

3.6

—

—

(11)

(11)

(16)

(16)

(119)

(119)

(145)

(145)

—

—

(9)

(9)

(25)

(25)

(162)

(162)

(197)

(197)

Totale spese

Totale spese

—

—

(12)

(12)

(252)

(252)

(2 785 )

(2 785 )

(3 049 )

(3 049 )

1

1

21

21

(545)

(545)

(4 356 )

(4 356 )

(4 878 )

(4 878 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

—

—

(8)

(8)

(259)

(259)

(2 708 )

(2 708 )

(2 974 )

(2 974 )

—

—

36

36

(457)

(457)

(4 324 )

(4 324 )

(4 744 )

(4 744 )

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO PER FES

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 8o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 510 ) | 183 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (2) | (2) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 512 ) | 181 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | — | — |
| SALDO AL 31.12.2021 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 512 ) | 181 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 510 )

(2 510 )

183

183

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 512 )

(2 512 )

181

181

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

—

—

—

—

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 512 )

(2 512 )

181

181

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 9o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 10 773 | 15 | 10 758 | (14 440 ) | 1 625 | 2 109 | 53 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | — | — | | | | — |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (69) | (69) |
| Rimborsi agli Stati membri | (223) | | (223) | | | | (223) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | | | | — |
| SALDO AL 31.12.2020 | 10 550 | 15 | 10 535 | (14 440 ) | 1 625 | 2 041 | (203) |
| Aumento di capitale — contributi | | — | — | | | | — |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (23) | (23) |
| Rimborsi agli Stati membri | (43) | | (43) | | | | (43) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (6) | | — | (6) |
| SALDO AL 31.12.2021 | 10 507 | 15 | 10 492 | (14 410 ) | 1 625 | 2 018 | (274) |

(in milioni di EUR)

9o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

10 773

10 773

15

15

10 758

10 758

(14 440 )

(14 440 )

1 625

1 625

2 109

2 109

53

53

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

—

—

—

—

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(69)

(69)

(69)

(69)

Rimborsi agli Stati membri

Rimborsi agli Stati membri

(223)

(223)

(223)

(223)

(223)

(223)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

10 550

10 550

15

15

10 535

10 535

(14 440 )

(14 440 )

1 625

1 625

2 041

2 041

(203)

(203)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

—

—

—

—

—

—

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(23)

(23)

(23)

(23)

Rimborsi agli Stati membri

Rimborsi agli Stati membri

(43)

(43)

(43)

(43)

(43)

(43)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(6)

(6)

—

—

(6)

(6)

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

10 507

10 507

15

15

10 492

10 492

(14 410 )

(14 410 )

1 625

1 625

2 018

2 018

(274)

(274)

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 10o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Riserva per il fair value (valore equo
  (G) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 20 960 | — | 20 960 | (18 606 ) | 265 | | 2 618 |
| Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES | | | — | | 71 | | 71 |
| Trasferimenti all'/dall'11o FES | | | — | | (147) | | (147) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (457) | | | (457) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 20 960 | — | 20 960 | (19 063 ) | 188 | (2) | 2 084 |
| Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta | | | | (2) | | 2 | — |
| SALDO ALL'1.1.2020 | 20 960 | — | 20 960 | (19 065 ) | 188 | — | 2 084 |
| Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES | | | — | | 23 | | 23 |
| Trasferimenti all'/dall'11o FES | | | — | | (110) | | (110) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (260) | | | (260) |
| SALDO AL 31.12.2021 | 20 960 | — | 20 960 | (19 324 ) | 101 | — | 1 737 |

(in milioni di EUR)

10o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Riserva per il fair value (valore equo

fair value

(G)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(18 606 )

(18 606 )

265

265

2 618

2 618

Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES

Trasferimenti all'/dall'8o

o

—

—

71

71

71

71

Trasferimenti all'/dall'11o FES

Trasferimenti all'/dall'11o

—

—

(147)

(147)

(147)

(147)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(457)

(457)

(457)

(457)

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(19 063 )

(19 063 )

188

188

(2)

(2)

2 084

2 084

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

(2)

(2)

2

2

—

—

SALDO ALL'1.1.2020

SALDO ALL'1.1.2020

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(19 065 )

(19 065 )

188

188

—

—

2 084

2 084

Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES

Trasferimenti all'/dall'8o

o

—

—

23

23

23

23

Trasferimenti all'/dall'11o FES

Trasferimenti all'/dall'11o

—

—

(110)

(110)

(110)

(110)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(260)

(260)

(260)

(260)

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(19 324 )

(19 324 )

101

101

—

—

1 737

1 737

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 11
  o
  FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Riserva per il fair value (valore equo
  (G) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F)+(G) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 29 367 | 18 440 | 10 927 | (11 966 ) | 136 | (2) | (905) |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | — | (2) | (2) |
| Aumento di capitale — contributi | | (4 400 ) | 4 400 | | 147 | | 4 547 |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (4 324 ) | — | | (4 324 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 29 367 | 14 040 | 15 327 | (16 290 ) | 283 | (4) | (683) |
| Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta | | | | (4) | | 4 | — |
| SALDO ALL'1.1.2020 | 29 367 | 14 040 | 15 327 | (16 294 ) | 283 | — | (683) |
| Aumento di capitale — contributi | | (3 700 ) | 3 700 | | 110 | | 3 810 |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (2 708 ) | — | | (2 708 ) |
| SALDO AL 31.12.2021 | 29 367 | 10 340 | 19 027 | (19 002 ) | 394 | — | 419 |

(in milioni di EUR)

11
  o
  FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Riserva per il fair value (valore equo

fair value

(G)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)+(G)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

29 367

29 367

18 440

18 440

10 927

10 927

(11 966 )

(11 966 )

136

136

(2)

(2)

(905)

(905)

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(4 400 )

(4 400 )

4 400

4 400

147

147

4 547

4 547

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(4 324 )

(4 324 )

—

—

(4 324 )

(4 324 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

29 367

29 367

14 040

14 040

15 327

15 327

(16 290 )

(16 290 )

283

283

(4)

(4)

(683)

(683)

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

(4)

(4)

4

4

—

—

SALDO ALL'1.1.2020

SALDO ALL'1.1.2020

29 367

29 367

14 040

14 040

15 327

15 327

(16 294 )

(16 294 )

283

283

—

—

(683)

(683)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(3 700 )

(3 700 )

3 700

3 700

110

110

3 810

3 810

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(2 708 )

(2 708 )

—

—

(2 708 )

(2 708 )

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

29 367

29 367

10 340

10 340

19 027

19 027

(19 002 )

(19 002 )

394

394

—

—

419

419

NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES (5)

NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES

5

1.   PRINCIPALI POLITICHE CONTABILI

PRINCIPALI POLITICHE CONTABILI

1.1.   PRINCIPI CONTABILI

PRINCIPI CONTABILI

L'obiettivo degli stati finanziari è fornire informazioni, utili a una vasta gamma di portatori di interessi, sulla situazione patrimoniale-finanziaria, la performance e i flussi di cassa di un'entità.

Le considerazioni generali (o principi contabili) da seguire nella redazione degli stati finanziari sono elencate nella norma contabile dell'UE 1 «Bilancio» e sono le stesse descritte nell'IPSAS 1: l'attendibilità della presentazione, la contabilizzazione per competenza, la continuità aziendale, la coerenza nella presentazione, la rilevanza, l'aggregazione, la compensazione e le informazioni comparative. Le caratteristiche qualitative dell'informativa finanziaria sono la pertinenza, la rappresentazione fedele (affidabilità), la comprensibilità, la tempestività, la comparabilità e la verificabilità.

1.2.   BASE DELLA PREPARAZIONE

BASE DELLA PREPARAZIONE

1.2.1.   Periodo di riferimento

Periodo di riferimento

Gli stati finanziari sono presentati annualmente. L'esercizio contabile si apre il 1o gennaio e si chiude il 31 dicembre.

o

1.2.2.   Valuta e base di conversione

Valuta e base di conversione

I conti annuali sono presentati in milioni di euro, essendo questa la valuta funzionale dell'UE. Le operazioni espresse in valuta estera sono convertite in euro utilizzando i tassi di cambio in vigore nelle date delle operazioni. I profitti e le perdite su cambi derivanti dal regolamento di operazioni in valuta estera e dalla riconversione ai tassi di cambio a fine esercizio delle attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono rilevati nel conto economico. I metodi di conversione applicati sono diversi per immobili, impianti e macchinari e per le attività immateriali, che mantengono il valore in euro che avevano alla data dell'acquisto.

I saldi di fine esercizio delle attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono convertiti in euro sulla base dei tassi di cambio della Banca centrale europea (BCE) al 31 dicembre.

Tassi di cambio dell'euro

Tassi di cambio dell'euro

| Valuta | 31.12.2021 | 31.12.2020 | Valuta | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BGN | 1,9558 | 1,9558 | PLN | 4,5969 | 4,5597 |
| CZK | 26,8580 | 26,2420 | RON | 4,9490 | 4,8683 |
| DKK | 7,4364 | 7,4409 | SEK | 10,2503 | 10,0343 |
| GBP | 0,84028 | 0,8990 | CHF | 1,0331 | 1,0802 |
| HRK | 7,5156 | 7,5519 | JPY | 130,3800 | 126,4900 |
| HUF | 369,1900 | 363,8900 | USD | 1,1326 | 1,2271 |

Valuta

31.12.2021

31.12.2020

Valuta

31.12.2021

31.12.2020

BGN

BGN

1,9558

1,9558

1,9558

1,9558

PLN

PLN

4,5969

4,5969

4,5597

4,5597

CZK

CZK

26,8580

26,8580

26,2420

26,2420

RON

RON

4,9490

4,9490

4,8683

4,8683

DKK

DKK

7,4364

7,4364

7,4409

7,4409

SEK

SEK

10,2503

10,2503

10,0343

10,0343

GBP

GBP

0,84028

0,84028

0,8990

0,8990

CHF

CHF

1,0331

1,0331

1,0802

1,0802

HRK

HRK

7,5156

7,5156

7,5519

7,5519

JPY

JPY

130,3800

130,3800

126,4900

126,4900

HUF

HUF

369,1900

369,1900

363,8900

363,8900

USD

USD

1,1326

1,1326

1,2271

1,2271

1.2.3.   Impiego di stime

Impiego di stime

Conformemente agli IPSAS e ai principi contabili comunemente accettati, gli stati finanziari includono necessariamente importi basati su stime e ipotesi formulate dai gestori e basate sui dati più affidabili a disposizione. Le stime principali comprendono tra l'altro: gli importi delle passività derivanti da benefici per i dipendenti, il rischio finanziario sui crediti e gli importi indicati nelle note riguardanti gli strumenti finanziari, il fondo a copertura della perdita di valore per le attività finanziarie al costo ammortizzato e per le passività derivanti da contratti di garanzia finanziaria, i ratei passivi e attivi, gli accantonamenti, il grado di riduzione del valore di attività immateriali e immobili, impianti e macchinari, il valore netto di realizzo delle rimanenze, le attività e passività potenziali. I risultati effettivi possono discostarsi dalle stime.

Stime ragionevoli sono essenziali per la redazione degli stati finanziari e non ne intaccano l'attendibilità. Una stima può avere bisogno di essere rettificata se avvengono mutamenti nelle circostanze sulle quali la stima si era basata o in seguito a nuove informazioni o maggiore esperienza. Per sua natura, la revisione di una stima non è correlata a esercizi precedenti e non è la correzione di un errore. L'effetto di una variazione della stima contabile è rilevato nell'avanzo o disavanzo nei periodi in cui se ne viene a conoscenza.

1.2.4.   Applicazione di norme contabili dell'Unione europea nuove e rivedute

Applicazione di norme contabili dell'Unione europea nuove e rivedute

Norme contabili dell'Unione europea rivedute in vigore per esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2021 o in data successiva

Norme contabili dell'Unione europea rivedute in vigore per esercizi che hanno inizio il 1o

Nel 2020 il contabile ha adottato la norma contabile dell'Unione europea 11 «Strumenti finanziari» riveduta, che è divenuta obbligatoria dal 1o gennaio 2021. La norma contabile dell'UE 11 riveduta è basata sul nuovo IPSAS 41 «Strumenti finanziari», sull'IPSAS 28 «Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio» modificato e sull'IPSAS 30 «Strumenti finanziari: informazioni integrative» modificato, che sono stati emanati ad agosto del 2018. Essa stabilisce i principi per la rendicontazione finanziaria delle attività e passività finanziarie. In conformità delle disposizioni transitorie della norma contabile dell'UE 11 riveduta, l'entità contabilizza eventuali variazioni intervenute dalla data di applicazione iniziale, ossia dal 1o gennaio 2021. La norma contabile dell'UE 11 riveduta non impone la rideterminazione di esercizi precedenti. Pertanto le attività finanziarie, le passività finanziarie, i crediti derivanti da operazioni di scambio e gli interessi attivi/passivi al 31 dicembre 2020 presentati in questi conti sono stati contabilizzati in conformità dei principi contabili di cui agli stati finanziari 2020 dell'entità.

o

o

Variazioni rispetto all'applicazione della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Variazioni rispetto all'applicazione della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Nuovi principi di classificazione e valutazione per le attività finanziarie

Nuovi principi di classificazione e valutazione per le attività finanziarie

La norma contabile dell'UE 11 riveduta introduce un approccio alla classificazione delle attività finanziarie fondato su principi e prevede il ricorso a due criteri: il modello applicato dall'entità per la gestione delle sue attività finanziarie e le caratteristiche del flusso di cassa contrattuale di tali attività. In base a tali criteri le attività finanziarie sono classificate nelle categorie seguenti: «attività finanziarie al costo ammortizzato» (AC), «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto» (FVNA) o «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo» (FVSD).

fair value

fair value

L'applicazione dei nuovi criteri ha determinato la riclassificazione di tutti gli investimenti azionari e titoli di debito da «disponibili per la vendita» a FVSD. La relativa riserva per il fair value (valore equo) è stata riclassificata, tra le attività nette, come avanzo o disavanzo accumulato.

fair value

Nuovo modello di riduzione del valore

Nuovo modello di riduzione del valore

Mentre il precedente modello di riduzione del valore era basato sulle perdite sostenute, la norma contabile dell'UE 11 riveduta ha introdotto un modello prospettico di riduzione del valore basato sulle perdite attese su crediti (ECL) lungo tutta la vita dell'attività finanziaria. L'ECL tiene conto di possibili eventi di inadempimento e dell'evoluzione della qualità del credito delle attività finanziarie. Il nuovo modello di riduzione del valore si applica a tutte le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (AC) o al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto (FVNA), nonché agli impegni all'erogazione di prestiti e ai contratti di garanzia finanziaria.

fair value

Contabilizzazione delle garanzie finanziarie

Contabilizzazione delle garanzie finanziarie

La norma contabile dell'UE 11 riveduta prevede l'applicazione dei requisiti contabili delle garanzie finanziarie a tutti i contratti di garanzia finanziaria. La valutazione della passività per garanzie finanziarie si basa sul fair value (valore equo) della garanzia al momento della rilevazione iniziale e sull'evoluzione delle perdite attese su crediti derivanti dal portafoglio dei debiti assistiti da garanzia.

fair value

1.3.   STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

1.3.1.   Attività finanziarie

Attività finanziarie

Classificazione in sede di rilevazione iniziale

Classificazione in sede di rilevazione iniziale

La classificazione degli strumenti finanziari è stabilita in sede di rilevazione iniziale. Sulla base del modello di gestione e delle caratteristiche del flusso di cassa contrattuale delle attività, le attività finanziarie possono essere classificate in tre categorie: «attività finanziarie al costo ammortizzato» («AC»), «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto» («FVNA») o «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo» («FVSD»).

fair value

fair value

i)   Attività finanziarie al costo ammortizzato

Attività finanziarie al costo ammortizzato

Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono attività finanziarie non derivate che soddisfano due condizioni: 1) l'entità le detiene ai fini della raccolta dei flussi di cassa contrattuali; 2) in determinate date si registrano flussi di cassa contrattuali rappresentati unicamente da pagamenti di capitale e da interessi maturati sul capitale da restituire.

Questa categoria comprende:

| — | disponibilità liquide e mezzi equivalenti; |
| --- | --- |

—

disponibilità liquide e mezzi equivalenti;

| — | prestiti (compresi i depositi a termine con scadenza originaria superiore a tre mesi); |
| --- | --- |

—

prestiti (compresi i depositi a termine con scadenza originaria superiore a tre mesi);

| — | crediti derivanti da operazioni di scambio. |
| --- | --- |

—

crediti derivanti da operazioni di scambio.

Le attività finanziarie al costo ammortizzato rientrano nelle attività correnti, ad eccezione di quelle con scadenza superiore a 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

ii)   Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto

Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto

Queste attività finanziarie non derivate generano flussi di cassa contrattuali che rappresentano unicamente il capitale e gli interessi maturati sul capitale da restituire. Inoltre il modello di gestione prevede il possesso delle attività finanziarie finalizzato sia alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali sia alla vendita delle attività finanziarie.

Le attività che rientrano in questa categoria sono classificate come attività correnti qualora se ne preveda il realizzo entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

L'entità non detiene attività di questo tipo al 31 dicembre 2021.

iii)   Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

L'entità classifica i derivati e gli investimenti azionari come FVSD in quanto i flussi di cassa contrattuali non rappresentano unicamente il capitale e gli interessi sul capitale.

Inoltre l'entità classifica i titoli di debito in suo possesso come FVSD in quanto i portafogli dei titoli di debito sono gestiti e valutati in base al fair value (valore equo) del portafoglio.

fair value

Le attività che rientrano in questa categoria sono classificate come attività correnti qualora se ne preveda il realizzo entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

Rilevazione e valutazione iniziali

Rilevazione e valutazione iniziali

Gli acquisti di attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo sono rilevati alla data di negoziazione, ossia alla data alla quale l'entità si impegna ad acquistare l'attività. I mezzi equivalenti a disponibilità liquide e i prestiti sono rilevati quando il contante viene depositato presso un istituto finanziario o erogato ai mutuatari.

fair value

Le attività finanziarie sono inizialmente valutate al fair value (valore equo). Per tutte le attività finanziarie non contabilizzate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo, al momento della rilevazione iniziale il fair value (valore equo) è maggiorato dei costi di transazione. Per le attività finanziarie contabilizzate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo i costi di transazione sono rilevati nel conto economico.

fair value

fair value

fair value

fair value

Il fair value (valore equo) di un'attività finanziaria al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell'operazione, tranne nel caso in cui l'operazione sia effettuata non in condizioni di libera concorrenza, ossia a titolo gratuito o a fronte di un corrispettivo nominale per finalità di politica pubblica. In tal caso la differenza tra il fair value (valore equo) dello strumento finanziario e il prezzo dell'operazione è una componente senza corrispettivo equivalente che è rilevata come spesa nel conto economico. In questo caso il fair value (valore equo) di un'attività finanziaria è desunto dalle operazioni di mercato correnti per uno strumento direttamente equivalente. In assenza di un mercato attivo per lo strumento, il fair value (valore equo) è desunto da una tecnica di valutazione che utilizza i dati disponibili dei mercati osservabili.

fair value

fair value

fair value

fair value

Valutazione successiva

Valutazione successiva

Le attività finanziarie al costo ammortizzato sono successivamente valutate al costo ammortizzato in base al metodo dell'interesse effettivo.

Le attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo sono successivamente valutate al fair value (valore equo). I profitti e le perdite derivanti da variazioni del fair value (valore equo) (compresi quelli derivanti dalla conversione di valuta estera e da eventuali interessi maturati) sono inclusi nel conto economico nell'esercizio in cui insorgono.

fair value

fair value

fair value

Fair value (valore equo) in sede di valutazione successiva

Fair value

Il fair value (valore equo) degli investimenti quotati nei mercati attivi è basato sui prezzi di offerta correnti. Qualora per un'attività finanziaria non vi siano mercati attivi (come nel caso dei titoli non quotati e dei derivati OTC), l'UE stabilisce un fair value (valore equo) ricorrendo a tecniche di valutazione. Tali tecniche includono l'utilizzo di operazioni in condizioni di libera concorrenza, il riferimento ad altri strumenti sostanzialmente analoghi, l'analisi dei flussi finanziari attualizzati, i modelli di determinazione del prezzo delle opzioni e altre tecniche di valutazione comunemente in uso fra i partecipanti al mercato.

fair value

fair value

Gli investimenti in fondi di venture capital che non hanno un prezzo di mercato quotato in un mercato attivo sono valutati al valore dell'attivo netto attribuibile, che è considerato un equivalente del loro fair value (valore equo).

fair value

Riduzione di valore delle attività finanziarie

Riduzione di valore delle attività finanziarie

L'UE rileva e valuta una perdita per riduzione di valore per le perdite attese su crediti sulle attività finanziarie che sono valutate al costo ammortizzato e al fair value (valore equo) rilevato nell'attivo netto/patrimonio netto.

fair value

La perdita attesa su crediti (ECL) è il valore attuale della differenza tra i flussi di cassa contrattuali e i flussi di cassa che l'UE prevede di ricevere. L'ECL comprende informazioni ragionevoli e dimostrabili che sono disponibili senza costi o sforzi eccessivi alla data di riferimento del bilancio.

Per le attività al costo ammortizzato, dal valore contabile dell'attività è sottratto l'importo della perdita per riduzione di valore che è rilevato nel conto economico. Se in un esercizio successivo l'importo della perdita per riduzione di valore diminuisce, la perdita per riduzione di valore rilevata in precedenza è stornata nel conto economico.

a)   Crediti

Crediti

L'entità valuta la perdita per riduzione di valore all'importo dell'ECL lungo tutta la vita del credito, utilizzando espedienti pratici (ad esempio una matrice di accantonamento).

b)   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

L'entità detiene disponibilità liquide e mezzi equivalenti in conti correnti bancari e depositi a termine fino a tre mesi. Le disponibilità liquide sono detenute in banche che godono di un rating del credito molto elevato e pertanto hanno una bassissima probabilità di inadempimento. Data la breve durata e le basse probabilità di inadempimento, le perdite attese su crediti derivanti da disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono trascurabili. Di conseguenza non è rilevata alcuna riduzione di valore per i mezzi equivalenti.

c)   Prestiti

Prestiti

L'ECL è valutata con un modello a tre fasi che tiene conto degli eventi di inadempimento, ponderati in base alla probabilità lungo tutta la vita dell'attività finanziaria, e dell'evoluzione del rischio di credito dal momento dell'emissione dell'attività finanziaria. Per i prestiti la data di emissione corrisponde alla data dell'impegno irrevocabile all'erogazione del finanziamento.

Se dal momento dell'emissione non si verifica un aumento significativo del rischio di credito («fase 1»), la perdita per riduzione di valore corrisponde all'ECL derivante da possibili eventi di inadempimento nei 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio («ECL a 12 mesi»). Se dal momento dell'emissione si verifica un aumento significativo del rischio di credito («fase 2») o se sussistono prove oggettive di un deterioramento («fase 3»), la perdita per riduzione di valore corrisponde all'ECL derivante da possibili eventi di inadempimento lungo tutta la vita dell'attività finanziaria («ECL lungo tutta la vita del credito»).

Eliminazione contabile

Eliminazione contabile

Gli strumenti finanziari sono eliminati contabilmente quando i diritti di ricevere i flussi di cassa derivanti dagli investimenti sono scaduti o quando l'entità ha trasferito a un'altra parte sostanzialmente tutti i rischi e i benefici inerenti alla proprietà. Le cessioni di attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo sono rilevate alla rispettiva data di negoziazione.

fair value

1.3.2.   Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

I prefinanziamenti sono pagamenti destinati a fornire al beneficiario un anticipo di cassa, ossia un fondo cassa. Possono essere frazionati in diversi versamenti nell'arco di un periodo definito nel contratto, nella decisione, nella convenzione o nella base giuridica specifici. Il fondo cassa o anticipo di cassa è utilizzato per gli scopi per cui era stato corrisposto nel periodo fissato nell'accordo oppure è restituito. Se non sostiene spese ammissibili, il beneficiario è tenuto a restituire all'entità l'anticipo concesso a titolo di prefinanziamento. Pertanto, poiché l'entità mantiene il controllo del prefinanziamento e ha diritto al rimborso della parte non ammissibile, l'importo è rilevato come attività.

Il prefinanziamento è inizialmente rilevato nello stato patrimoniale nel momento in cui la liquidità è trasferita al destinatario ed è valutato all'importo del corrispettivo pagato. Negli esercizi successivi il prefinanziamento è valutato all'importo inizialmente rilevato nello stato patrimoniale meno le spese ammissibili (se necessario, anche utilizzando importi stimati) sostenute durante il periodo.

1.3.3.   Crediti e valori recuperabili

Crediti e valori recuperabili

Le norme contabili dell'UE richiedono la presentazione separata delle operazioni di scambio e delle operazioni senza corrispettivo equivalente. Per distinguere le due categorie, il termine «crediti» è riservato alle operazioni di scambio, mentre per le operazioni senza corrispettivo equivalente (ossia quando l'UE riceve valore da un'altra entità senza dover dare in cambio un valore approssimativamente uguale) si utilizza l'espressione «valori recuperabili» (ad esempio valori recuperabili dagli Stati membri in relazione alle risorse proprie).

I crediti derivanti da operazioni di scambio soddisfano la definizione di strumenti finanziari. L'entità li ha classificati come attività finanziarie al costo ammortizzato e le ha valutate di conseguenza.

I valori recuperabili derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente sono contabilizzati al fair value (valore equo) alla data di acquisizione meno la svalutazione per la riduzione di valore. Si stabilisce una svalutazione per riduzione di valore quando sussistono elementi oggettivi che indicano che l'entità non sarà in grado di riscuotere la totalità degli importi dovuti secondo i termini originariamente previsti per i valori recuperabili. L'importo della svalutazione è pari alla differenza tra il valore contabile dell'attività e il valore recuperabile. L'importo della svalutazione è rilevato nel conto economico.

fair value

1.3.4.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono attività finanziarie al costo ammortizzato e includono il denaro contante, i depositi bancari a vista o a breve termine e altri investimenti a breve termine altamente liquidi con scadenze originarie pari o inferiori ai tre mesi.

1.3.5.   Debiti

Debiti

Tra i debiti sono inclusi gli importi relativi sia a operazioni di scambio, quali l'acquisto di beni e servizi, sia a operazioni senza corrispettivo equivalente, relative, ad esempio, a dichiarazioni di spesa dei beneficiari, sovvenzioni o altri finanziamenti dell'UE, o relative a prefinanziamenti ricevuti (cfr. nota 1.4.1).

1.4.1

Quando ai beneficiari sono concessi sovvenzioni o altri finanziamenti, al ricevimento delle dichiarazioni di spesa queste sono registrate come debiti per l'importo richiesto. Successivamente alla verifica e all'accettazione dei costi ammissibili, i debiti sono valutati all'importo ammissibile accettato.

I debiti derivanti dall'acquisizione di beni e servizi sono rilevati al ricevimento della fattura per l'importo originario. Le relative spese sono contabilizzate al momento della consegna/della prestazione e dell'accettazione, da parte dell'entità, delle forniture o dei servizi.

1.3.6.   Passività finanziarie

Passività finanziarie

Le passività finanziarie sono classificate come passività finanziarie contabilizzate al costo ammortizzato, passività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo o passività derivanti da contratti di garanzia finanziaria.

fair value

Le passività finanziarie al costo ammortizzato sono inizialmente rilevate al fair value (valore equo), compresi i costi di transazione sostenuti e successivamente contabilizzati al costo ammortizzato in base al metodo dell'interesse effettivo. Sono eliminate contabilmente dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria soltanto in caso di adempimento, annullamento o scadenza dell'obbligo oppure di rinuncia all'obbligo.

fair value

Le passività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo includono i derivati il cui fair value (valore equo) è negativo. Se il contratto di garanzia impone all'entità di effettuare pagamenti in risposta a variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari o dei tassi di cambio, il contratto di garanzia è un derivato. Si applica il medesimo trattamento contabile riservato alle attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo.

fair value

fair value

fair value

L'entità rileva una passività derivante da contratti di garanzia finanziaria quando conclude un contratto che prevede l'esecuzione di pagamenti prestabiliti per rimborsare al detentore della garanzia una perdita subita a causa del mancato pagamento da parte di un determinato debitore alla data prevista, conformemente ai termini originari o modificati di uno strumento di debito. Le passività derivanti da contratti di garanzia finanziaria sono inizialmente rilevate al fair value (valore equo).

fair value

La valutazione successiva dipende dall'evoluzione dell'esposizione al rischio di credito derivante dalla garanzia finanziaria. Se non si verifica un aumento significativo del rischio di credito («fase 1»), le passività per garanzie finanziarie sono valutate al valore più elevato tra le ECL a 12 mesi e l'importo inizialmente rilevato, dedotto se del caso l'ammortamento cumulativo. In caso di aumento significativo del rischio di credito («fase 2»), le passività per garanzie finanziarie sono valutate al valore più elevato tra le ECL lungo tutta la vita del credito e l'importo inizialmente rilevato, dedotto se del caso l'ammortamento cumulativo.

Le passività finanziarie sono classificate come passività non correnti, ad eccezione delle scadenze inferiori a 12 mesi a decorrere dalla data di riferimento del bilancio. I contratti di garanzia finanziaria sono classificati come passività correnti tranne nel caso in cui l'entità abbia un diritto incondizionato a differire il regolamento della passività per almeno 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

1.3.7.   Ratei e risconti attivi e passivi

Ratei e risconti attivi e passivi

Le operazioni e gli eventi sono rilevati negli stati finanziari nel periodo al quale si riferiscono. A fine esercizio, qualora non sia ancora stata emessa fattura per servizi già prestati o forniture già consegnate dall'entità o qualora esista un accordo contrattuale (ad esempio in riferimento a un contratto), negli stati finanziari viene rilevato un rateo attivo. Inoltre, al termine dell'esercizio, qualora sia stata emessa fattura ma i servizi non siano ancora stati prestati o le forniture non siano ancora state consegnate, i proventi sono oggetto di risconto e rilevati nell'esercizio successivo.

Anche le spese sono contabilizzate nel periodo al quale si riferiscono. Alla fine dell'esercizio i ratei passivi sono rilevati in base all'importo stimato delle obbligazioni di trasferimento nell'esercizio. Il calcolo dei ratei passivi è effettuato in conformità delle linee guida pratiche e operative dettagliate pubblicate dal contabile. Tali linee guida sono volte ad assicurare che gli stati finanziari forniscano un quadro fedele dei fenomeni economici e di altra natura che intendono rappresentare. Per analogia, se è stato effettuato un pagamento anticipato per servizi e beni che non sono ancora stati ricevuti, la spesa è oggetto di risconto e rilevata nell'esercizio successivo.

1.4.   CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

1.4.1.   Proventi

Proventi

I proventi comprendono gli afflussi lordi di benefici economici o servizi potenziali ricevuti e ricevibili dall'entità, che rappresentano un incremento dell'attivo netto, diverso dagli incrementi dovuti a conferimenti della proprietà.

A seconda della natura delle operazioni sottostanti nel conto economico i proventi sono distinti in:

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Sono proventi derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente le imposte e i trasferimenti, in quanto l'entità trasferente fornisce risorse all'entità ricevente senza ottenere direttamente in cambio da quest'ultima un valore approssimativamente uguale. I trasferimenti costituiscono entrate di benefici economici futuri o servizi potenziali derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente, diverse dalle imposte. Per le entità dell'UE i trasferimenti comprendono principalmente fondi ricevuti dalla Commissione (ad esempio sovvenzione di conguaglio versata alle agenzie tradizionali, sovvenzione d'esercizio per gli accordi di delega).

L'entità rileva un'attività in relazione ai trasferimenti quando controlla le risorse a seguito di un evento passato (il trasferimento) e prevede di ricevere benefici economici futuri o servizi potenziali da tali risorse e quando il fair value (valore equo) può essere valutato in modo attendibile. L'afflusso di risorse provenienti da operazioni senza corrispettivo equivalente rilevato come attività (ossia contante) è anche rilevato come proventi, tranne se l'entità ha un'obbligazione attuale in relazione al trasferimento (condizione) che deve essere soddisfatta prima che i proventi possano essere rilevati. Fino a quando il requisito è soddisfatto i proventi sono oggetto di risconto e rilevati come passività.

fair value

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

I proventi derivanti dalla vendita di beni e servizi vengono rilevati quando i rischi e i vantaggi significativi inerenti alla proprietà dei beni sono trasferiti all'acquirente. I proventi associati a un'operazione di fornitura di servizi sono rilevati in funzione della fase raggiunta dall'operazione alla data di riferimento del bilancio.

a)   Interessi attivi e passivi

Interessi attivi e passivi

Gli interessi attivi e passivi derivanti da attività finanziarie e da passività finanziarie al costo ammortizzato sono rilevati nel conto economico in base al metodo dell'interesse effettivo. Questo metodo permette di calcolare il costo ammortizzato di un'attività o passività finanziaria e di attribuire gli interessi attivi e passivi nel corso dell'esercizio pertinente.

b)   Proventi da dividendi

Proventi da dividendi

I proventi da dividendi e le ripartizioni simili sono rilevati quando è accertato il diritto di ricevere il pagamento.

c)   Proventi e spese derivanti da attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

Proventi e spese derivanti da attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

Sono gli utili (proventi) e le perdite (spese) in termini di fair value (valore equo) derivanti da queste attività finanziarie, compresi quelli derivanti dalla conversione di valuta estera. Per le attività finanziarie fruttifere di interessi, questa voce comprende anche gli interessi.

fair value

d)   Proventi derivanti da contratti di garanzia finanziaria

Proventi derivanti da contratti di garanzia finanziaria

I proventi derivanti da contratti di garanzia finanziaria (premio di garanzia) sono rilevati nel tempo; l'entità è preparata a compensare il titolare del contratti di garanzia finanziaria per le perdite su crediti eventualmente subite.

1.4.2.   Spese

Spese

Le spese sono decrementi dei benefici economici o servizi potenziali nel periodo di riferimento, in forma di flussi in uscita o riduzione di valore di attività o incrementi di passività, che determinano decrementi dell'attivo netto. Vi sono incluse sia le spese per le operazioni di scambio sia le spese per le operazioni senza corrispettivo equivalente.

Le spese derivanti da operazioni di scambio dovute all'acquisto di beni e servizi sono rilevate dopo la consegna e l'accettazione delle forniture da parte dell'entità. Sono valutate all'importo originario della fattura. Inoltre alla data di riferimento del bilancio le spese relative al servizio prestato durante il periodo per il quale non è ancora stata ricevuta o accettata una fattura sono rilevate nel conto economico.

Le spese per operazioni senza corrispettivo equivalente si riferiscono a trasferimenti a favore di beneficiari e possono avere tre tipi di causali: diritti, trasferimenti nel quadro di contratti e sovvenzioni e contributi e donazioni discrezionali. I trasferimenti sono rilevati come spese nel periodo in cui si sono verificati gli eventi che li hanno determinati, purché la natura del trasferimento sia ammessa per regolamento o sia stato sottoscritto un accordo che autorizza il trasferimento, i criteri di ammissibilità siano stati soddisfatti dal beneficiario e sia possibile fare una stima ragionevole dell'importo.

Quando si ricevono richieste di pagamento o dichiarazioni di spesa conformi ai criteri di rilevazione, il trasferimento è rilevato come spesa per l'importo ammissibile. Alla chiusura dell'esercizio le spese ammissibili sostenute dovute ai beneficiari ma non ancora dichiarate sono stimate e contabilizzate come ratei passivi.

1.5.   ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

1.5.1.   Attività potenziali

Attività potenziali

Un'attività potenziale è una possibile attività derivante da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo. L'attività potenziale è segnalata quando l'afflusso dei benefici economici o dei servizi potenziali è probabile.

1.5.2.   Passività potenziali

Passività potenziali

Una passività potenziale è una possibile obbligazione la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo, oppure un'obbligazione attuale se è improbabile che sia necessario un deflusso di risorse rappresentative di benefici economici o servizi potenziali per liquidare l'obbligazione.

Una passività potenziale si verifica anche nelle rare circostanze in cui esista un'obbligazione attuale che tuttavia non può essere quantificata in maniera sufficientemente attendibile.

Le passività potenziali non sono rilevate nei conti; sono però segnalate, salvo qualora la possibilità di un deflusso di risorse rappresentative di benefici economici o servizi potenziali sia remota.

1.6.   CAPITALE DEL FONDO

CAPITALE DEL FONDO

Gli Stati membri del FES versano contributi al fondo per l'attuazione dei programmi del FES, secondo quanto definito dall'accordo interno di ciascun FES. Conformemente alla base giuridica applicabile, i richiami di capitale, ossia le richieste di finanziamento per un determinato anno N, sono oggetto di una decisione del Consiglio nell'anno N-1 e i fondi da ricevere sono chiaramente assegnati a specifici periodi futuri.

I contributi soddisfano i criteri dei conferimenti della proprietà (norma contabile dell'UE 1) e sono pertanto considerati capitale del fondo negli stati finanziari del FES. Il capitale del fondo rappresenta l'importo totale dei contributi che gli Stati membri del FES devono versare. Poiché il capitale del fondo non richiamato è apertamente dedotto dal capitale totale del fondo (cfr. la situazione di variazione dell'attivo netto), nello stato patrimoniale è rilevato soltanto il capitale del fondo richiamato.

Dato che i contributi concordati sono assegnati a specifici periodi di riferimento e l'obbligo giuridico di versamento dei contributi al FES da parte degli Stati membri sorge soltanto in questi periodi, eventuali importi ricevuti in anticipo sono rilevati non come capitale richiamato, bensì come contributi riscossi in anticipo iscritti tra i «Debiti».

1.7.   COFINANZIAMENTO

COFINANZIAMENTO

I contributi di cofinanziamento ricevuti soddisfano il criterio delle entrate derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente soggette a condizioni e sono presentati come debiti nei confronti degli Stati membri, dei paesi terzi e di altri. Il FES è tenuto a impiegare i contributi per fornire servizi a terzi o, in caso contrario, a restituire le attività (i contributi ricevuti). I debiti in essere di cui agli accordi di cofinanziamento rappresentano i contributi di cofinanziamento ricevuti al netto delle spese sostenute per il progetto. L'effetto sull'attivo netto è nullo.

Le spese relative a progetti di cofinanziamento sono rilevate nel momento in cui sono sostenute. L'importo corrispondente dei contributi è rilevato come entrata operativa e l'effetto sul risultato economico dell'esercizio è nullo.

2.   NOTE DELLO STATO PATRIMONIALE

NOTE DELLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

2.1.   ATTIVITÀ FINANZIARIE

ATTIVITÀ FINANZIARIE

Un'attività finanziaria è qualsiasi attività che sia costituita da:

| a) | disponibilità liquide; |
| --- | --- |

a)

disponibilità liquide;

| b) | uno strumento rappresentativo di capitale di un'altra entità; |
| --- | --- |

b)

uno strumento rappresentativo di capitale di un'altra entità;

| c) | un diritto contrattuale a ricevere disponibilità liquide o un'altra attività finanziaria da un'altra entità o a scambiare attività o passività finanziarie con un'altra entità alle condizioni che sono potenzialmente favorevoli all'entità; oppure |
| --- | --- |

c)

un diritto contrattuale a ricevere disponibilità liquide o un'altra attività finanziaria da un'altra entità o a scambiare attività o passività finanziarie con un'altra entità alle condizioni che sono potenzialmente favorevoli all'entità; oppure

| d) | un contratto che sarà o potrà essere estinto tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'entità. |
| --- | --- |

d)

un contratto che sarà o potrà essere estinto tramite strumenti rappresentativi di capitale dell'entità.

Le attività finanziarie sono classificate nelle seguenti categorie: «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo», «finanziamenti e crediti», «investimenti posseduti sino alla scadenza» e «attività finanziarie disponibili per la vendita». La classificazione degli strumenti finanziari è stabilita in sede di rilevazione iniziale e nuovamente valutata a ogni data di riferimento del bilancio.

fair value

Le attività finanziarie del FES comprendono attività finanziarie valutate all'FVSD e prestiti e sono:

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo (FVSD) | 38 | — |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | — | 32 |
| Prestiti | 1 | 1 |
| Totale | 39 | 33 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo (FVSD)

Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo (FVSD)

38

38

—

—

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Attività finanziarie disponibili per la vendita

—

—

32

32

Prestiti

Prestiti

1

1

1

1

Totale

Totale

39

39

33

33

I 38 milioni di EUR di attività finanziarie valutate all'FVSD riguardano investimenti azionari in due settori principali: energia sostenibile da fonti rinnovabili attraverso Climate Investor One, ElectriFI e GEEREF e promozione del finanziamento inclusivo dei piccoli proprietari e delle PMI rurali attraverso il fondo ABC.

L'importo di 1 milione di EUR riguarda interamente un prestito erogato a favore di ElectriFI, un'iniziativa di finanziamento che finanzia progetti di modesta entità che si trovano nella fase iniziale e riguardano specificamente l'accesso all'energia elettrica e la produzione di energia elettrica da fonti energetiche sostenibili nei mercati emergenti. L'iniziativa ha una portata mondiale e si concentra in particolare sull'Africa subsahariana.

2.2.   PREFINANZIAMENTI

PREFINANZIAMENTI

Molti contratti prevedono il pagamento di anticipi prima dell'inizio dei lavori, della consegna delle forniture o della prestazione dei servizi. Talvolta i piani di pagamento dei contratti prevedono pagamenti sulla base di relazioni sull'avanzamento dei lavori. I prefinanziamenti sono di norma corrisposti nella valuta del paese o del territorio dove il progetto viene eseguito.

I tempi dell'utilizzo dei prefinanziamenti determinano se questi ultimi sono registrati come prefinanziamenti correnti o non correnti. L'utilizzo è definito dall'accordo alla base del progetto. Eventuali utilizzi con scadenza inferiore a dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio sono registrati come prefinanziamenti correnti. Poiché molti progetti del FES sono per loro natura a lungo termine, è necessario che i rispettivi anticipi siano disponibili per più di un anno. Pertanto alcuni prefinanziamenti figurano come attività non correnti.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Prefinanziamenti non correnti | 2.2.1 | — | — | 219 | 452 | 671 | 870 |
| Prefinanziamenti correnti | 2.2.2 | — | 14 | 353 | 1 085 | 1 453 | 1 355 |
| Totale | | — | 14 | 572 | 1 537 | 2 123 | 2 225 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Prefinanziamenti non correnti

Prefinanziamenti non correnti

2.2.1

—

—

—

219

219

452

452

671

671

870

870

Prefinanziamenti correnti

Prefinanziamenti correnti

2.2.2

—

—

14

14

353

353

1 085

1 085

1 453

1 453

1 355

1 355

Totale

Totale

—

—

14

14

572

572

1 537

1 537

2 123

2 123

2 225

2 225

Il 2021 è stato il primo esercizio successivo alla clausola di caducità dell'11o FES. Pertanto a decorrere dal 1o gennaio 2021 non è stato possibile assumere ulteriori impegni globali. Inoltre a causa del perdurare della crisi della COVID-19 l'esecuzione è diventata sempre più difficile per varie delegazioni, in particolare in Madagascar, Ciad e Gambia. Tale situazione, sommata alle crisi politiche in altre regioni quali l'Etiopia, la Guinea e il Mali, ha determinato una ridotta sottoscrizione di impegni specifici e dunque un calo dei prefinanziamenti nell'11o FES da 1 583 milioni di EUR nel 2020 a 1 537 milioni di EUR nel 2021.

o

o

o

La diminuzione dei prefinanziamenti nel 10o FES da 633 milioni di EUR nel 2020 a 572 milioni di EUR nel 2021 è il risultato del normale ciclo di vita del FES. A seguito dell'eliminazione graduale del 10o FES molti contratti sono stati completati e chiusi. Di conseguenza il livello dei pagamenti di prefinanziamento effettuati a favore dei beneficiari è diminuito mentre sono aumentate le liquidazioni dei prefinanziamenti.

o

o

Nel 2020 figurava tra i prefinanziamenti correnti un importo pari a 3 milioni di EUR, che è ora classificato come crediti derivanti da operazioni di scambio relativi a strumenti finanziari.

2.2.1.   Prefinanziamenti non correnti per modalità di gestione

Prefinanziamenti non correnti per modalità di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

72

72

139

139

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

8

8

8

8

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

15

15

25

25

95

95

171

171

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

230

230

266

266

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

278

278

343

343

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

12

12

28

28

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

40

40

49

49

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

14

14

11

11

| | Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

1

1

1

1

575

575

698

698

Totale

Totale

671

671

870

870

2.2.2.   Prefinanziamenti correnti

Prefinanziamenti correnti

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Prefinanziamenti (lordi) | — | 24 | 970 | 4 717 | 5 711 | 5 097 |
| Compensati in sede di chiusura dell'esercizio | — | (10) | (617) | (3 632 ) | (4 258 ) | (3 742 ) |
| Totale | — | 14 | 353 | 1 085 | 1 453 | 1 355 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Prefinanziamenti (lordi)

Prefinanziamenti (lordi)

—

—

24

24

970

970

4 717

4 717

5 711

5 711

5 097

5 097

Compensati in sede di chiusura dell'esercizio

Compensati in sede di chiusura dell'esercizio

—

(10)

(10)

(617)

(617)

(3 632 )

(3 632 )

(4 258 )

(4 258 )

(3 742 )

(3 742 )

Totale

Totale

—

—

14

14

353

353

1 085

1 085

1 453

1 453

1 355

1 355

2.2.3.   Prefinanziamenti correnti per modalità di gestione

Prefinanziamenti correnti per modalità di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

61

61

(40)

(40)

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

11

11

14

14

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

159

159

206

206

231

231

180

180

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

160

160

224

224

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

642

642

572

572

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

109

109

73

73

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

119

119

146

146

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

190

190

155

155

| | Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

1

1

4

4

1 221

1 221

1 175

1 175

Totale

Totale

1 453

1 453

1 355

1 355

2.2.4.   Garanzie ricevute in relazione a prefinanziamenti

Garanzie ricevute in relazione a prefinanziamenti

Le garanzie sono intese a garantire i prefinanziamenti e vengono svincolate una volta effettuato il pagamento finale nell'ambito di un progetto.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Garanzie per prefinanziamenti | 44 | 49 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Garanzie per prefinanziamenti

Garanzie per prefinanziamenti

44

44

49

49

I prefinanziamenti sono in maggioranza versati nell'ambito della gestione indiretta. In questo caso il beneficiario della garanzia non è il FES ma l'amministrazione aggiudicatrice. Sebbene il beneficiario non sia il FES, tali garanzie assicurano le sue attività. Nel 2021 tali garanzie sono state pari a 764 milioni di EUR.

2.3.   CONTRIBUTI AI FONDI FIDUCIARI

CONTRIBUTI AI FONDI FIDUCIARI

Questa rubrica rappresenta l'importo corrisposto a titolo di contributo al Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa e al fondo fiduciario Bêkou. I contributi sono al netto dei costi sostenuti dai fondi fiduciari e imputabili al FES.

I contributi ai fondi fiduciari sono eseguiti dal FES in regime di gestione diretta.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Contributo netto al 31.12.2020 | Contributi versati nel 2021 | Allocazione delle spese nette dei fondi fiduciari nel 2021 | Contributo netto al 31.12.2021 |
| Africa | 385 | 627 | (631) | 381 |
| Bêkou | 9 | 7 | (15) | 1 |
| Totale | 394 | 634 | (646) | 382 |

(in milioni di EUR)

Contributo netto al 31.12.2020

Contributi versati nel 2021

Allocazione delle spese nette dei fondi fiduciari nel 2021

Contributo netto al 31.12.2021

Africa

Africa

385

385

627

627

(631)

(631)

381

381

Bêkou

Bêkou

9

9

7

7

(15)

(15)

1

1

Totale

Totale

394

394

634

634

(646)

(646)

382

382

La diminuzione dei contributi da 800 milioni di EUR nel 2020 a 634 milioni di EUR nel 2021 deriva dalla diminuzione delle spese dei fondi fiduciari dovuta alla pandemia di COVID-19 in corso e al peggioramento della situazione della sicurezza in varie regioni, fattori che hanno ostacolato le attività dei fondi fiduciari nel 2021.

2.4.   VALORI RECUPERABILI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE E CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

VALORI RECUPERABILI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE E CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

Nelle operazioni di scambio l'entità riceve attivi o servizi, od ottiene l'estinzione di passività, e dà in cambio un valore approssimativamente uguale (principalmente sotto forma di beni, servizi o utilizzo di attivi) direttamente all'altra parte. Nelle operazioni senza corrispettivo equivalente un'entità riceve valore da un'altra entità senza dover dare in cambio un valore approssimativamente uguale, oppure conferisce valore a un'altra entità senza dover ricevere in cambio un valore approssimativamente uguale.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4.1 | 26 | 48 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio | 2.4.2 | 9 | 92 |
| Totale | | 35 | 140 |

(in milioni di EUR)

Nota

31.12.2021

31.12.2020

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4.1

2.4.1

26

26

48

48

Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

2.4.2

2.4.2

9

9

92

92

Totale

Totale

35

35

140

140

2.4.1.   Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Stati membri | — | — | — | — | — | — |
| Clienti | — | 4 | 47 | 5 | 56 | 61 |
| Organismi di diritto pubblico | — | 7 | 17 | 2 | 25 | 27 |
| Paesi terzi | — | 1 | 4 | 1 | 6 | 4 |
| Svalutazioni contabili | — | (9) | (51) | (5) | (66) | (49) |
| Conti intergruppo con le istituzioni UE | — | — | — | 5 | 5 | 4 |
| Totale | — | 2 | 16 | 8 | 26 | 48 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Stati membri

Stati membri

—

—

—

—

—

—

Clienti

Clienti

—

—

4

4

47

47

5

5

56

56

61

61

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

—

7

7

17

17

2

2

25

25

27

27

Paesi terzi

Paesi terzi

—

—

1

1

4

4

1

1

6

6

4

4

Svalutazioni contabili

Svalutazioni contabili

—

—

(9)

(9)

(51)

(51)

(5)

(5)

(66)

(66)

(49)

(49)

Conti intergruppo con le istituzioni UE

Conti intergruppo con le istituzioni UE

—

—

—

5

5

5

5

4

4

Totale

Totale

—

—

2

2

16

16

8

8

26

26

48

48

2.4.2.   Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Ratei attivi | — | — | (1) | — | — | 88 |
| Conti tra FES | 181 | (316) | 1 279 | (1 144 ) | — | — |
| Altro | — | — | — | 9 | 9 | 4 |
| Totale | 181 | (316) | 1 278 | (1 136 ) | 9 | 92 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Ratei attivi

Ratei attivi

—

—

—

—

(1)

(1)

—

—

—

—

88

88

Conti tra FES

Conti tra FES

181

181

(316)

(316)

1 279

1 279

(1 144 )

(1 144 )

—

—

—

—

Altro

Altro

—

—

—

—

—

—

9

9

9

9

4

4

Totale

Totale

181

181

(316)

(316)

1 278

1 278

(1 136 )

(1 136 )

9

9

92

92

La diminuzione dei ratei attivi nel 2021 è dovuta principalmente alla conclusione del progetto di alleggerimento del debito con la Banca mondiale, per il quale alla fine del 2020 risultava ancora in essere un importo di 62,6 milioni di EUR che tuttavia è stato regolarizzato nel 2021. Inoltre gli interessi maturati nel 2020 comprendevano anche 18 milioni di EUR concernenti il progetto dell'UE per le infrastrutture in Africa. Da un'ulteriore analisi è emerso che gli interessi non erano dovuti al FES; pertanto tali interessi non sono stati riscossi nel 2021 (cfr. nota 3.2).

.2

Per motivi di efficienza, la tesoreria unica che copre tutti i FES è assegnata all'11o FES; ne conseguono operazioni fra i diversi FES, compensate nei conti tra FES tra gli stati patrimoniali dei vari FES.

o

I conti tra FES sono presentati esclusivamente nei singoli FES. Il totale dei conti tra FES è nullo.

La rubrica «Altro» comprende due crediti da strumenti finanziari: un credito di 4 milioni di EUR derivante dal Fondo globale per l'efficienza energetica e le energie rinnovabili (Global Energy Efficiency and Renewable Energy Fund, GEEREF) e un altro credito di 4 milioni di EUR derivante da Climate Investor One.

Global Energy Efficiency and Renewable Energy Fund

2.5.   DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (6)

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

6

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono strumenti finanziari e comprendono il denaro contante, i depositi bancari a vista o a breve termine (ad esempio conti correnti e conti di risparmio) e altri investimenti a breve termine altamente liquidi con scadenze originarie pari o inferiori ai tre mesi.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Conti speciali | | | | | | |
| Banche centrali | — | — | — | 795 | 795 | 693 |
| | — | — | — | 795 | 795 | 693 |
| Conti correnti | | | | | | |
| Banche commerciali | — | — | — | 165 | 165 | 8 |
| Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari | — | — | — | 34 | 34 | 27 |
| | — | — | — | 199 | 199 | 35 |
| Totale | — | — | — | 994 | 994 | 728 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Conti speciali

Conti speciali

Banche centrali

Banche centrali

—

—

—

795

795

795

795

693

693

—

—

—

795

795

795

795

693

693

Conti correnti

Conti correnti

Banche commerciali

Banche commerciali

—

—

—

165

165

165

165

8

8

Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari

Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari

—

—

—

34

34

34

34

27

27

—

—

—

199

199

199

199

35

35

Totale

Totale

—

—

—

994

994

994

994

728

728

L'aumento delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti nella misura di 266 milioni di EUR si spiega prevalentemente con la diminuzione dei pagamenti, dovuta alle ulteriori sfide poste dal perdurare della pandemia di COVID-19 e da varie crisi politiche. Tale andamento è in linea con la diminuzione delle spese (cfr. nota 3.3) e dei prefinanziamenti (cfr. nota 2.2). I pagamenti netti del FES ammontavano a 3 323 milioni di EUR nel 2021, rispetto all'importo senza precedenti di 4 605 milioni di EUR registrato nel 2020.

.3

.2

Come negli esercizi precedenti e al fine di limitare il rischio di controparte, la liquidità detenuta in conti presso le banche centrali risulta maggiore rispetto a quella detenuta presso le banche commerciali (cfr. nota 5.1).

.1

PASSIVITÀ

PASSIVITÀ

2.6.   PASSIVITÀ FINANZIARIE

PASSIVITÀ FINANZIARIE

2.6.1.   Accantonamenti finanziari

Accantonamenti finanziari

Questi accantonamenti rappresentano perdite attese che saranno sostenute in relazione alle garanzie fornite nell'ambito di diversi strumenti finanziari, per i quali le entità incaricate sono abilitate a emettere garanzie a proprio nome, ma per conto e a rischio del FES. Il rischio finanziario del FES correlato alle garanzie è limitato e le attività finanziarie sono progressivamente dotate di risorse per coprire le future attivazioni delle garanzie.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Passività per garanzie finanziarie | — | — | — | 1 | 1 | — |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Passività per garanzie finanziarie

Passività per garanzie finanziarie

—

—

—

—

—

—

1

1

1

1

—

—

L'importo di 1 milione di EUR rappresenta la perdita attesa in relazione alla garanzia fornita nell'ambito dello strumento finanziario Euritz pari a 8 milioni di EUR (cfr. nota 3.2.1).

.2.1

2.6.2.   Debiti di cofinanziamento

Debiti di cofinanziamento

I debiti di cofinanziamento rappresentano fondi ricevuti dal FES in relazione agli accordi di cofinanziamento. Il FES è tenuto a utilizzare tali contributi per fornire servizi concordati a terzi e a restituire ai finanziatori i fondi non utilizzati. I tempi dell'utilizzo degli importi di cofinanziamento determinano se questi ultimi sono registrati come cofinanziamenti correnti o non correnti.

Alla fine dell'esercizio è effettuata una valutazione caso per caso di tutti i debiti di cofinanziamento e tutti gli importi che hanno scarse probabilità di essere utilizzati nei 12 mesi successivi sono considerati debiti non correnti. Gli importi correnti sono illustrati nella nota 2.7.2.

.7.2

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Debiti di cofinanziamento non correnti | — | — | — | 6 | 6 | 2 |
| Debiti di cofinanziamento correnti | — | — | (3) | 38 | 35 | 42 |
| Totale | — | — | (3) | 44 | 41 | 44 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Debiti di cofinanziamento non correnti

Debiti di cofinanziamento non correnti

—

—

—

—

6

6

6

6

2

2

Debiti di cofinanziamento correnti

Debiti di cofinanziamento correnti

—

—

(3)

(3)

38

38

35

35

42

42

Totale

Totale

—

—

(3)

(3)

44

44

41

41

44

44

2.7.   DEBITI

DEBITI

I debiti sono passività da pagare per beni o servizi che sono stati ricevuti o forniti e (a differenza di quanto accade per i ratei passivi) sono già stati fatturati o formalmente concordati con il fornitore. I debiti possono riguardare sia operazioni di scambio (quali l'acquisto di beni e servizi) sia operazioni senza corrispettivo equivalente (ad esempio dichiarazioni di spesa dei beneficiari di sovvenzioni, prefinanziamenti o altri finanziamenti dell'UE).

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Debiti correnti | 2.7.1 | — | — | 33 | 230 | 263 | 345 |
| Debiti vari | 2.7.2 | — | — | (5) | 243 | 238 | 270 |
| Totale | | — | — | 27 | 473 | 501 | 615 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Debiti correnti

Debiti correnti

2.7.1

—

—

—

33

33

230

230

263

263

345

345

Debiti vari

Debiti vari

2.7.2

—

—

—

(5)

(5)

243

243

238

238

270

270

Totale

Totale

—

—

—

27

27

473

473

501

501

615

615

2.7.1.   Debiti correnti

Debiti correnti

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Fornitori | — | — | 25 | 47 | 72 | 141 |
| Stati membri | — | — | — | 3 | 3 | — |
| Paesi terzi | — | — | — | 158 | 158 | 189 |
| Organismi di diritto pubblico | — | — | (11) | 61 | 51 | 100 |
| Istituzioni e agenzie | — | — | — | 4 | 4 | — |
| Altri debiti correnti | — | — | 18 | (44) | (25) | (85) |
| Totale | — | — | 33 | 230 | 263 | 345 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Fornitori

Fornitori

—

—

—

25

25

47

47

72

72

141

141

Stati membri

Stati membri

—

—

—

—

—

3

3

3

3

—

—

Paesi terzi

Paesi terzi

—

—

—

—

—

158

158

158

158

189

189

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

—

—

—

(11)

(11)

61

61

51

51

100

100

Istituzioni e agenzie

Istituzioni e agenzie

—

—

—

—

—

4

4

4

4

—

—

Altri debiti correnti

Altri debiti correnti

—

—

—

—

18

18

(44)

(44)

(25)

(25)

(85)

(85)

Totale

Totale

—

—

—

33

33

230

230

263

263

345

345

I debiti includono prevalentemente dichiarazioni di spesa ricevute dal FES in relazione alle sovvenzioni erogate ai beneficiari. Sono registrati al momento del ricevimento della dichiarazione di spesa e per l'intero importo della dichiarazione stessa. A seguito di una verifica dell'ammissibilità sono versati ai beneficiari soltanto gli importi ammissibili. Alla fine dell'esercizio le dichiarazioni di spesa da liquidare sono esaminate e gli importi ammissibili stimati ad esse correlati sono rilevati nel conto economico. Gli importi non ammissibili stimati sono indicati come «Altri debiti correnti».

Tra i debiti nei confronti di paesi terzi figura un importo di 60 milioni di EUR a titolo di sostegno al bilancio a favore dell'Etiopia, che è stato sospeso dal novembre 2020 a causa della situazione nel paese.

La diminuzione dei debiti, in particolare nei confronti di fornitori e paesi terzi, è dovuta a una diminuzione delle fatture che non sono ancora state convalidate e pagate entro la fine dell'esercizio.

2.7.2.   Debiti vari

Debiti vari

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Debiti di cofinanziamento | 2.6.2 | — | — | (3) | 38 | 35 | 42 |
| Contributi riscossi in anticipo | 2.7.2.1 | — | — | — | 199 | 199 | 223 |
| Altri debiti vari | | — | — | (2) | 6 | 4 | 5 |
| Totale | | — | — | (5) | 243 | 238 | 270 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Debiti di cofinanziamento

Debiti di cofinanziamento

2.6.2

—

—

(3)

(3)

38

38

35

35

42

42

Contributi riscossi in anticipo

Contributi riscossi in anticipo

2.7.2.1

—

—

—

199

199

199

199

223

223

Altri debiti vari

Altri debiti vari

—

—

(2)

(2)

6

6

4

4

5

5

Totale

Totale

—

—

(5)

(5)

243

243

238

238

270

270

2.7.3.1.   Contributi riscossi in anticipo

Contributi riscossi in anticipo

Un importo pari a 43 milioni di EUR di contributi riscossi in anticipo si riferisce a un rimborso agli Stati membri di fondi disimpegnati o non utilizzati relativi a progetti a titolo dell'8o e del 9o FES (cfr. nota 2.10.1). Gli Stati membri hanno convenuto di compensare il rimborso con i contributi dell'11o FES durante la prima richiesta di contributi nel 2022.

o

o

.10.1

o

Oltre al rimborso, un importo di 156 milioni di EUR si riferisce alla prima rata del 2022 versata in anticipo dal Regno Unito. In conformità dell'articolo 152 dell'accordo di recesso il Regno Unito resta parte del FES fino alla chiusura dell'11o FES e di tutti i FES non ancora chiusi e assume a tale riguardo gli stessi obblighi degli Stati membri (cfr. nota 2.10.1).

o

2.8.   RATEI PASSIVI

RATEI PASSIVI

I ratei sono passività da pagare per beni o servizi che sono stati ricevuti o forniti ma che (a differenza di quanto accade per i debiti) non sono stati ancora fatturati o formalmente concordati con il fornitore. Il calcolo dei ratei si basa sull'importo degli impegni di bilancio ancora da chiudere a fine esercizio. La parte di ratei passivi stimati relativa ai prefinanziamenti versati è stata registrata come diminuzione degli importi di prefinanziamento.

Le operazioni e gli eventi sono rilevati negli stati finanziari nel periodo al quale si riferiscono. Al termine dell'esercizio, qualora sia stata emessa una fattura ma i servizi non siano ancora stati prestati o i beni non siano ancora stati consegnati, i proventi sono oggetto di risconto e rilevati nell'esercizio successivo.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Ratei passivi | — | 6 | 110 | 891 | 1 007 | 1 526 |
| Altri ratei e risconti | — | — | — | 1 | 1 | 1 |
| Totale | — | 6 | 110 | 892 | 1 008 | 1 527 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Ratei passivi

Ratei passivi

—

6

6

110

110

891

891

1 007

1 007

1 526

1 526

Altri ratei e risconti

Altri ratei e risconti

—

—

—

1

1

1

1

1

1

Totale

Totale

—

6

6

110

110

892

892

1 008

1 008

1 527

1 527

I ratei passivi comprendono le spese operative stimate per i contratti in corso o per i contratti completati senza richieste di rimborso convalidate per i quali le spese ammissibili sostenute dai beneficiari sono state stimate utilizzando le migliori informazioni disponibili. La parte di ratei passivi stimati relativa ai prefinanziamenti versati è stata registrata come diminuzione degli importi di prefinanziamento (cfr. nota 2.2).

La diminuzione dei ratei passivi è dovuta prevalentemente alla diminuzione dei ratei passivi nell'ambito dell'11o FES (2020: 1 244 milioni di EUR) e del 10o FES (2019: 217 milioni di EUR). Ciò è in linea con il ciclo di vita del FES e con il numero di contratti aperti sottostanti: l'esecuzione dell'11o FES ha raggiunto un picco nel 2020 in risposta all'imminente applicazione della clausola di caducità il 31 dicembre 2020. Inoltre a causa delle difficoltà legate alla pandemia di COVID-19 in corso e a crisi politiche in varie regioni l'attuazione delle attività del FES è stata difficile, con un conseguente calo del numero di singoli contratti sottoscritti nel 2021. Di conseguenza alla fine del 2021 il numero di contratti aperti per i quali è stato necessario stimare e registrare ratei passivi era significativamente inferiore rispetto a quello del 2020 (cfr. anche nota 2.2).

o

o

o

.2

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2.9.   RISERVA PER IL FAIR VALUE (VALORE EQUO)

RISERVA PER IL FAIR VALUE

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Riserva per il fair value (valore equo) | — | 5 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

—

—

5

5

A seguito della revisione della norma contabile dell'Unione europea 11, la riserva per il fair value (valore equo) è stata trasferita all'avanzo/disavanzo accumulato (cfr. nota 2.1).

fair value

.1

2.10.   CAPITALE DEL FONDO

CAPITALE DEL FONDO

Gli Stati membri del FES versano contributi al fondo per l'attuazione dei programmi del FES, secondo quanto definito dall'accordo interno di ciascun FES. Conformemente alla base giuridica applicabile, i richiami di capitale, ossia le richieste di finanziamento per un determinato anno N, sono oggetto di una decisione del Consiglio nell'anno N-1 e i fondi da ricevere sono chiaramente assegnati a specifici periodi futuri.

I contributi soddisfano i criteri dei conferimenti della proprietà (norma contabile dell'UE 1) e sono pertanto considerati capitale del fondo negli stati finanziari del FES. Il capitale del fondo rappresenta l'importo totale dei contributi che gli Stati membri del FES devono versare. Poiché il capitale del fondo non richiamato è dedotto dal capitale totale del fondo (cfr. la situazione di variazione dell'attivo netto), nello stato patrimoniale è rilevato soltanto il capitale del fondo richiamato.

Dato che i contributi concordati sono assegnati a specifici periodi di riferimento e l'obbligo giuridico di versamento dei contributi al FES da parte degli Stati membri sorge soltanto in questi periodi, eventuali importi ricevuti in anticipo sono rilevati non come capitale richiamato, bensì come contributi riscossi in anticipo iscritti tra i «Debiti».

2.10.1.   Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | Totale |
| Capitale del fondo | 12 164 | 10 550 | 20 960 | 29 367 | 73 041 |
| Capitale del fondo non richiamato | — | (15) | — | (14 040 ) | (14 055 ) |
| Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020 | 12 164 | 10 535 | 20 960 | 15 327 | 58 986 |
| Capitale del fondo | 12 164 | 10 507 | 20 960 | 29 367 | 72 998 |
| Capitale del fondo non richiamato | — | (15) | — | (10 340 ) | (10 355 ) |
| Capitale del fondo richiamato al 31.12.2021 | 12 164 | 10 492 | 20 960 | 19 027 | 62 643 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

Totale

Capitale del fondo

Capitale del fondo

12 164

12 164

10 550

10 550

20 960

20 960

29 367

29 367

73 041

73 041

Capitale del fondo non richiamato

Capitale del fondo non richiamato

—

(15)

(15)

—

—

(14 040 )

(14 040 )

(14 055 )

(14 055 )

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020

12 164

12 164

10 535

10 535

20 960

20 960

15 327

15 327

58 986

58 986

Capitale del fondo

Capitale del fondo

12 164

12 164

10 507

10 507

20 960

20 960

29 367

29 367

72 998

72 998

Capitale del fondo non richiamato

Capitale del fondo non richiamato

—

(15)

(15)

—

—

(10 340 )

(10 340 )

(10 355 )

(10 355 )

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2021

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2021

12 164

12 164

10 492

10 492

20 960

20 960

19 027

19 027

62 643

62 643

I fondi non richiamati rappresentano la dotazione non ancora richiesta agli Stati membri. Il capitale del fondo richiamato rappresenta i contributi che sono stati richiamati dal FES e trasferiti dagli Stati membri ai conti di tesoreria (cfr. infra nota 2.10.2).

.10.2

Con la decisione (UE) 2021/1941 del Consiglio (7) i contributi degli Stati membri previsti dagli accordi interni dell'8o e del 9o FES sono stati ridotti di conseguenza di un importo pari a 43 milioni di EUR proveniente dai fondi disimpegnati nell'ambito dell'8o e del 9o FES. Dato che i fondi disimpegnati nell'ambito dell'8o FES sono già stati trasferiti agli altri FES, 43 milioni di EUR sono stati detratti dal capitale del 9o FES. I rimborsi derivanti da tale diminuzione sono stati compensati a fronte di un'ulteriore richiesta di fondi per l'11o FES. Di fatto il rimborso sarà utilizzato a fronte della prima rata del 2022, il che spiega l'importo di 43 milioni di EUR a titolo di contributi riscossi in anticipo (cfr. nota 2.7.2.1).

7

o

o

o

o

o

o

o

.7.2.1

Anche se il Regno Unito resta parte del FES fino alla chiusura di tutti i programmi, conformemente all'articolo 153 dell'accordo di recesso la sua quota dei fondi non impegnati o disimpegnati a titolo dell'8o, del 9o e del 10o FES non può essere riutilizzata.

o

o

o

2.10.2.   Capitale richiamato e non richiamato per Stato membro e Regno Unito

Capitale richiamato e non richiamato per Stato membro e Regno Unito

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| Contributi 11
  o
  FES | % | Capitale non richiamato al 31.12.2020 | Capitale richiamato nel 2021 | Capitale non richiamato al 31.12.2021 |
| Austria | 2,40 | 337 | (89) | 248 |
| Belgio | 3,25 | 456 | (120) | 336 |
| Bulgaria | 0,22 | 31 | (8) | 23 |
| Croazia | 0,23 | 32 | (8) | 23 |
| Cipro | 0,11 | 16 | (4) | 12 |
| Cechia | 0,80 | 112 | (30) | 83 |
| Danimarca | 1,98 | 278 | (73) | 205 |
| Estonia | 0,09 | 12 | (3) | 9 |
| Finlandia | 1,51 | 212 | (56) | 156 |
| Francia | 17,81 | 2 501 | (659) | 1 842 |
| Germania | 20,58 | 2 889 | (761) | 2 128 |
| Grecia | 1,51 | 212 | (56) | 156 |
| Ungheria | 0,61 | 86 | (23) | 64 |
| Irlanda | 0,94 | 132 | (35) | 97 |
| Italia | 12,53 | 1 759 | (464) | 1 296 |
| Lettonia | 0,12 | 16 | (4) | 12 |
| Lituania | 0,18 | 25 | (7) | 19 |
| Lussemburgo | 0,26 | 36 | (9) | 26 |
| Malta | 0,04 | 5 | (1) | 4 |
| Paesi Bassi | 4,78 | 671 | (177) | 494 |
| Polonia | 2,01 | 282 | (74) | 208 |
| Portogallo | 1,20 | 168 | (44) | 124 |
| Romania | 0,72 | 101 | (27) | 74 |
| Slovacchia | 0,38 | 53 | (14) | 39 |
| Slovenia | 0,22 | 32 | (8) | 23 |
| Spagna | 7,93 | 1 114 | (294) | 820 |
| Svezia | 2,94 | 413 | (109) | 304 |
| Regno Unito | 14,68 | 2 061 | (543) | 1 518 |
| Totale | 100,00 | 14 040 | (3 700 ) | 10 340 |

(in milioni di EUR)

Contributi 11
  o
  FES

o

%

Capitale non richiamato al 31.12.2020

Capitale richiamato nel 2021

Capitale non richiamato al 31.12.2021

Austria

Austria

2,40

2,40

337

337

(89)

(89)

248

248

Belgio

Belgio

3,25

3,25

456

456

(120)

(120)

336

336

Bulgaria

Bulgaria

0,22

0,22

31

31

(8)

(8)

23

23

Croazia

Croazia

0,23

0,23

32

32

(8)

(8)

23

23

Cipro

Cipro

0,11

0,11

16

16

(4)

(4)

12

12

Cechia

Cechia

0,80

0,80

112

112

(30)

(30)

83

83

Danimarca

Danimarca

1,98

1,98

278

278

(73)

(73)

205

205

Estonia

Estonia

0,09

0,09

12

12

(3)

(3)

9

9

Finlandia

Finlandia

1,51

1,51

212

212

(56)

(56)

156

156

Francia

Francia

17,81

17,81

2 501

2 501

(659)

(659)

1 842

1 842

Germania

Germania

20,58

20,58

2 889

2 889

(761)

(761)

2 128

2 128

Grecia

Grecia

1,51

1,51

212

212

(56)

(56)

156

156

Ungheria

Ungheria

0,61

0,61

86

86

(23)

(23)

64

64

Irlanda

Irlanda

0,94

0,94

132

132

(35)

(35)

97

97

Italia

Italia

12,53

12,53

1 759

1 759

(464)

(464)

1 296

1 296

Lettonia

Lettonia

0,12

0,12

16

16

(4)

(4)

12

12

Lituania

Lituania

0,18

0,18

25

25

(7)

(7)

19

19

Lussemburgo

Lussemburgo

0,26

0,26

36

36

(9)

(9)

26

26

Malta

Malta

0,04

0,04

5

5

(1)

(1)

4

4

Paesi Bassi

Paesi Bassi

4,78

4,78

671

671

(177)

(177)

494

494

Polonia

Polonia

2,01

2,01

282

282

(74)

(74)

208

208

Portogallo

Portogallo

1,20

1,20

168

168

(44)

(44)

124

124

Romania

Romania

0,72

0,72

101

101

(27)

(27)

74

74

Slovacchia

Slovacchia

0,38

0,38

53

53

(14)

(14)

39

39

Slovenia

Slovenia

0,22

0,22

32

32

(8)

(8)

23

23

Spagna

Spagna

7,93

7,93

1 114

1 114

(294)

(294)

820

820

Svezia

Svezia

2,94

2,94

413

413

(109)

(109)

304

304

Regno Unito

Regno Unito

14,68

14,68

2 061

2 061

(543)

(543)

1 518

1 518

Totale

Totale

100,00

100,00

14 040

14 040

(3 700 )

(3 700 )

10 340

10 340

Poiché il capitale dell'8o, del 9o e del 10o FES è stato interamente richiamato e versato negli esercizi precedenti, nel 2021 è stato richiamato un importo pari a 3 700 milioni di EUR che si riferisce interamente all'11o FES.

o

o

o

o

2.10.3.   Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Fondi trasferiti da FES chiusi | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 | 2 252 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Fondi trasferiti da FES chiusi

Fondi trasferiti da FES chiusi

627

627

1 625

1 625

—

—

2 252

2 252

2 252

2 252

Questa rubrica comprende le risorse trasferite dai FES chiusi verso l'8
  o
  e il 9
  o
  FES.

o

o

2.10.4.   Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | Totale |
| Saldo al 31.12.2019 | (2 510 ) | 2 109 | 265 | 136 | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES | (2) | (69) | 71 | — | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES | — | — | (147) | 147 | — |
| Saldo al 31.12.2020 | (2 512 ) | 2 041 | 188 | 283 | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES | — | (23) | 23 | — | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES | — | — | (110) | 110 | — |
| Saldo al 31.12.2021 | (2 512 ) | 2 018 | 101 | 394 | — |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

Totale

Saldo al 31.12.2019

Saldo al 31.12.2019

(2 510 )

(2 510 )

2 109

2 109

265

265

136

136

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o

(2)

(2)

(69)

(69)

71

71

—

—

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o

—

—

(147)

(147)

147

147

—

Saldo al 31.12.2020

Saldo al 31.12.2020

(2 512 )

(2 512 )

2 041

2 041

188

188

283

283

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o

—

—

(23)

(23)

23

23

—

—

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o

—

—

(110)

(110)

110

110

—

Saldo al 31.12.2021

Saldo al 31.12.2021

(2 512 )

(2 512 )

2 018

2 018

101

101

394

394

—

Questa rubrica comprende le risorse trasferite tra i FES attivi.

Dall'entrata in vigore dell'accordo di Cotonou tutti i fondi non spesi dei FES attivi precedenti sono trasferiti al FES che è stato aperto più di recente dopo il disimpegno. Le risorse trasferite da altri FES aumentano gli stanziamenti del fondo destinatario e riducono quelli del fondo d'origine. I fondi trasferiti alla riserva di efficacia dell'attuazione del 10o e dell'11o FES possono essere impegnati solo a specifiche condizioni stabilite dagli accordi interni.

o

o

3.   NOTE DEL CONTO ECONOMICO

NOTE DEL CONTO ECONOMICO

PROVENTI

PROVENTI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2021 | 2020 |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | 27 | 92 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | 48 | 43 |
| Totale | | 75 | 135 |

(in milioni di EUR)

Nota

2021

2020

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

27

27

92

92

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

48

48

43

43

Totale

Totale

75

75

135

135

3.1.   PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE

PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE

I proventi derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente si riferiscono a operazioni nelle quali l'entità trasferente fornisce risorse all'entità ricevente senza ottenere direttamente in cambio da quest'ultima un valore approssimativamente uguale. Questa rubrica include prevalentemente importi ricevuti dalla Commissione nel corso dell'esercizio e recuperi di spese operative.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Recupero spese | | — | 1 | — | 7 | 8 | 39 |
| Entrate di cofinanziamento | 3.1.1 | — | — | — | 19 | 19 | 53 |
| Totale | | — | 1 | — | 26 | 27 | 92 |

(in milioni di EUR)

Nota

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Recupero spese

Recupero spese

—

1

1

—

7

7

8

8

39

39

Entrate di cofinanziamento

Entrate di cofinanziamento

3.1.1

—

—

—

19

19

19

19

53

53

Totale

Totale

—

1

1

—

26

26

27

27

92

92

I proventi complessivi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente sono diminuiti di 65 milioni di EUR, ritornando così a un livello normale dopo un aumento significativo nel 2020 (2019: 28 milioni di EUR). Nel 2020 si è registrato un incremento delle attività nell'ambito del FES in risposta all'imminente applicazione della clausola di caducità il 31 dicembre 2020 e un conseguente aumento delle entrate di cofinanziamento.

La riduzione del recupero spese si spiega prevalentemente con il minor numero di ordini di riscossione emessi nel 2021 rispetto al 2020.

I proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente possono essere ripartiti come segue in funzione della modalità di gestione:

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

2021

2020

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

1

1

2

2

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

7

7

11

11

8

8

13

13

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

27

27

42

42

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

(13)

(13)

13

13

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

3

3

17

17

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

2

2

7

7

19

19

79

79

Totale

Totale

27

27

92

92

3.1.1.   Entrate di cofinanziamento

Entrate di cofinanziamento

I contributi di cofinanziamento ricevuti soddisfano i criteri delle entrate derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente soggette a condizioni e in quanto tali non dovrebbero incidere sul risultato economico una volta ricevuti. I contributi rimangono iscritti tra le passività (cfr. note 2.6.2 e 2.7.2) fino a quando sono rispettate le condizioni applicabili ai fondi ricevuti, ossia fino al momento in cui insorgono le spese ammissibili (cfr. nota 3.4). L'importo corrispondente viene quindi rilevato nel conto economico come entrata di cofinanziamento derivante da operazioni senza corrispettivo equivalente. Di conseguenza l'effetto sul risultato economico dell'esercizio è nullo.

2.6.2

2.7.2

.4

3.2.   PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

I proventi generati da operazioni di scambio e eventi riguardano i tipi di operazioni seguenti: prestazione di servizi, vendita di beni e utilizzo, da parte di terzi, di beni dell'entità che generano interessi, royalties e dividendi.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Proventi finanziari | — | — | (22) | (4) | (26) | 6 |
| Altri proventi | — | 5 | 14 | 55 | 74 | 37 |
| Totale | — | 5 | (8) | 51 | 48 | 43 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

(22)

(22)

(4)

(4)

(26)

(26)

6

6

Altri proventi

Altri proventi

—

5

5

14

14

55

55

74

74

37

37

Totale

Totale

—

—

5

5

(8)

(8)

51

51

48

48

43

43

I proventi finanziari sono negativi in quanto i proventi stimati dell'esercizio precedente sono stati maggiori rispetto agli importi stimati per l'esercizio in corso. Tale diminuzione delle stime è l'effetto combinato di più fattori. In primo luogo un'ulteriore analisi ha permesso di concludere che gli interessi prodotti dal progetto dell'UE per le infrastrutture in Africa (18 milioni di EUR), che lo scorso esercizio erano compresi nei ratei finanziari attivi, fanno parte dei contributi al fondo fiduciario e non sono dovuti al FES. In secondo luogo gli interessi maturati per ritardi nel pagamento di ordini di riscossione sono diminuiti di 8 milioni di EUR rispetto allo scorso esercizio.

Le altre entrate si riferiscono principalmente ai profitti su cambi. Le corrispondenti perdite su cambi sono registrate come «Altre spese» (cfr. nota 3.6).

.6

SPESE

SPESE

In questa rubrica sono comprese le spese sostenute in relazione ad attività operative.

3.3.   STRUMENTI DI AIUTO

STRUMENTI DI AIUTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Aiuti programmabili | — | (4) | (19) | 1 268 | 1 244 | 2 889 |
| Sostegno macroeconomico | — | 7 | — | — | 7 | (8) |
| Politica settoriale | — | (2) | — | (2) | (5) | 3 |
| Progetti tra Stati ACP | — | — | 228 | 724 | 951 | 1 019 |
| Aiuti di urgenza | — | 6 | 7 | (6) | 6 | 19 |
| Altri programmi di aiuto | — | — | — | (1) | (1) | — |
| Sostegno istituzionale | — | — | (1) | 15 | 14 | 13 |
| Contributi a fondi fiduciari | — | — | — | 646 | 646 | 673 |
| Totale | — | 7 | 214 | 2 644 | 2 864 | 4 607 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Aiuti programmabili

Aiuti programmabili

—

(4)

(4)

(19)

(19)

1 268

1 268

1 244

1 244

2 889

2 889

Sostegno macroeconomico

Sostegno macroeconomico

—

7

7

—

—

7

7

(8)

(8)

Politica settoriale

Politica settoriale

—

(2)

(2)

—

(2)

(2)

(5)

(5)

3

3

Progetti tra Stati ACP

Progetti tra Stati ACP

—

—

228

228

724

724

951

951

1 019

1 019

Aiuti di urgenza

Aiuti di urgenza

—

6

6

7

7

(6)

(6)

6

6

19

19

Altri programmi di aiuto

Altri programmi di aiuto

—

—

—

—

(1)

(1)

(1)

(1)

—

Sostegno istituzionale

Sostegno istituzionale

—

—

(1)

(1)

15

15

14

14

13

13

Contributi a fondi fiduciari

Contributi a fondi fiduciari

—

—

—

646

646

646

646

673

673

Totale

Totale

—

—

7

7

214

214

2 644

2 644

2 864

2 864

4 607

4 607

Le spese operative del FES coprono vari strumenti di aiuto e assumono forme diverse a seconda delle modalità di pagamento e di gestione del denaro.

Nel 2021 le spese operative hanno registrato una diminuzione significativa pari a 1 743 milioni di EUR, dovuta principalmente alla diminuzione delle spese dell'11o FES (da 4 179 milioni di EUR nel 2020 a 2 644 milioni di EUR nel 2021), associata al calo registrato nell'ambito del 10o FES (da 462 milioni di EUR nel 2020 a 214 milioni di EUR nel 2021). Questa diminuzione è l'effetto combinato della pandemia di COVID-19 e delle crisi politiche in varie regioni, che hanno rallentato e ostacolato l'esecuzione nel corso dell'esercizio, in particolare presso le delegazioni (cfr. nota 2.4). Inoltre nel 2020 le spese per l'11o FES sono state eccezionalmente elevate: l'imminente applicazione della clausola di caducità il 31 dicembre 2021 ha determinato un maggior numero di contratti e di pagamenti.

o

o

.4

o

Le variazioni delle spese del 10o FES sono in linea con il ciclo di vita del FES e sono anche correlate all'evoluzione del numero di contratti aperti. Nel 2021 molti contratti sono stati completati e chiusi nell'ambito del 10o FES e dei FES precedenti, il che ha determinato una diminuzione delle spese sostenute nel quadro di tali FES. Di fatto il numero di contratti aperti per il 10o FES a fine esercizio era inferiore del 33 % rispetto al 2020.

o

o

o

Nell'ambito dell'11o FES la diminuzione delle spese deriva principalmente dalla diminuzione osservata in tre ambiti;

o

| 1) | aiuti programmabili (da 2 889 milioni di EUR nel 2020 a 1 244 milioni di EUR nel 2021); |
| --- | --- |

1)

aiuti programmabili (da 2 889 milioni di EUR nel 2020 a 1 244 milioni di EUR nel 2021);

| 2) | progetti tra Stati ACP (da 1 019 milioni di EUR nel 2020 a 951 milioni di EUR nel 2021); e |
| --- | --- |

2)

progetti tra Stati ACP (da 1 019 milioni di EUR nel 2020 a 951 milioni di EUR nel 2021); e

| 3) | contributi ai fondi fiduciari (da 673 milioni di EUR nel 2020 a 646 milioni di EUR nel 2021). |
| --- | --- |

3)

contributi ai fondi fiduciari (da 673 milioni di EUR nel 2020 a 646 milioni di EUR nel 2021).

3.4.   SPESE DI COFINANZIAMENTO

SPESE DI COFINANZIAMENTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Cofinanziamento | — | — | — | 19 | 19 | 53 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Cofinanziamento

Cofinanziamento

—

—

—

19

19

19

19

53

53

In questa rubrica sono comprese le spese sostenute nel 2021 per progetti di cofinanziamento. Va osservato che le spese sostenute includono gli importi stimati nel quadro delle operazioni di chiusura dell'esercizio (e di conseguenza lo storno degli importi stimati relativi all'esercizio precedente).

Come indicato sopra, il 2020 è stato un esercizio eccezionale per via dell'entrata in applicazione della clausola di caducità, che ha determinato un maggior livello di esecuzione. L'entità del cofinanziamento nel 2021 corrisponde maggiormente al livello di cofinanziamento usuale (2019: 14 milioni di EUR) (cfr. nota 2.3).

.3

In linea con le norme contabili in materia di cofinanziamento, gli importi esposti non hanno avuto alcuna incidenza sul risultato dell'esercizio in quanto sono stati rilevati sia tra le spese di cofinanziamento sia tra le entrate di cofinanziamento (nota 3.1.1).

.1.1

Strumenti di aiuto e spese di cofinanziamento per tipo di gestione

Strumenti di aiuto e spese di cofinanziamento per tipo di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

2021

2020

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

168

168

168

168

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

4

4

14

14

| | Fondi fiduciari |
| --- | --- |

Fondi fiduciari

Fondi fiduciari

(515)

(515)

19

19

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

658

658

1 969

1 969

315

315

2 170

2 170

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

113

113

(67)

(67)

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

1 053

1 053

1 268

1 268

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

204

204

243

243

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

212

212

248

248

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

983

983

795

795

| | Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati

3

3

2

2

2 568

2 568

2 490

2 490

Totale

Totale

2 883

2 883

4 660

4 660

3.5.   ONERI FINANZIARI

ONERI FINANZIARI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Perdite nette per riduzione di valore di finanziamenti e crediti | — | — | — | 1 | 1 | — |
| Perdite su attività o passività finanziarie all'FVSD | — | — | — | 1 | 1 | — |
| Svalutazione contabile dei valori recuperabili | — | (7) | 23 | 1 | 17 | 21 |
| Totale | — | (7) | 23 | 3 | 20 | 21 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Perdite nette per riduzione di valore di finanziamenti e crediti

Perdite nette per riduzione di valore di finanziamenti e crediti

—

—

—

—

—

—

1

1

1

1

—

—

Perdite su attività o passività finanziarie all'FVSD

Perdite su attività o passività finanziarie all'FVSD

—

—

—

—

—

—

1

1

1

1

—

—

Svalutazione contabile dei valori recuperabili

Svalutazione contabile dei valori recuperabili

—

—

(7)

(7)

23

23

1

1

17

17

21

21

Totale

Totale

—

—

(7)

(7)

23

23

3

3

20

20

21

21

Al 31 dicembre 2021 la perdita netta non realizzata per riduzione di valore dei prestiti era pari a 1 milione di EUR.

L'importo di 1 milione di EUR di spese per attività finanziarie all'FVSD riguarda principalmente le differenze di cambio, gli interessi e le variazioni del fair value (valore equo), in particolare per il fondo ABC.

fair value

L'importo negativo nell'ambito del 9o FES per la rubrica «Svalutazione contabile dei valori recuperabili» è principalmente dovuto allo storno di scritture di chiusura dello scorso esercizio. Nel 2020 le spese stimate sui crediti irrecuperabili derivanti da ordini di riscossione scaduti (da oltre due anni), fallimenti e rinunce ai crediti sono state più elevate rispetto al 2021.

o

3.6.   ALTRE SPESE

ALTRE SPESE

In questa rubrica sono comprese spese di natura amministrativa quali servizi non informatici esterni, spese di leasing operativo, comunicazioni e pubblicazioni, costi di formazione ecc.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 2021 | 2020 |
| Spese amministrative e informatiche | — | — | 4 | 94 | 98 | 120 |
| Perdite realizzate su crediti commerciali | — | 6 | 0 | 0 | 7 | 4 |
| Perdite su cambi | — | 5 | 11 | 25 | 41 | 72 |
| Totale | — | 11 | 16 | 119 | 145 | 197 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

2021

2020

Spese amministrative e informatiche

Spese amministrative e informatiche

—

—

4

4

94

94

98

98

120

120

Perdite realizzate su crediti commerciali

Perdite realizzate su crediti commerciali

—

6

6

0

0

0

0

7

7

4

4

Perdite su cambi

Perdite su cambi

—

5

5

11

11

25

25

41

41

72

72

Totale

Totale

—

—

11

11

16

16

119

119

145

145

197

197

La rubrica «Spese amministrative e informatiche» comprende importi basati sull'accordo interno del FES con la Commissione, volti a coprire le spese amministrative sostenute dai servizi centrali e dalle delegazioni in relazione alla gestione dei programmi del FES. Le cosiddette «spese di supporto» sono prevalentemente spese per la preparazione, le fasi successive, il monitoraggio e la valutazione dei progetti, nonché spese per le reti informatiche, l'assistenza tecnica, la gestione finanziaria e le previsioni ecc.

La diminuzione in tale rubrica è l'effetto combinato della diminuzione delle spese amministrative e informatiche (2020: 120 milioni di EUR) e della diminuzione delle spese relative alle perdite su cambi (2020: 72 milioni di EUR).

La diminuzione significativa delle spese relative alle perdite su cambi è dovuta principalmente alla diminuzione delle perdite non realizzate derivanti dalla rivalutazione di saldi in valuta detenuti al 31 dicembre 2021.

4.   ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI E ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI E ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

4.1.   ATTIVITÀ POTENZIALI

ATTIVITÀ POTENZIALI

Le attività potenziali sono possibili attività derivanti da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Garanzie per i prefinanziamenti | — | — | 3 | — | 44 | 49 |
| Garanzie di esecuzione | — | 7 | 3 | — | 11 | 12 |
| Trattenute a garanzia dell'esecuzione | — | 5 | 3 | — | 9 | 9 |
| Totale | — | 13 | 6 | — | 20 | 21 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Garanzie per i prefinanziamenti

Garanzie per i prefinanziamenti

—

—

3

3

—

44

44

49

49

Garanzie di esecuzione

Garanzie di esecuzione

—

7

7

3

3

—

11

11

12

12

Trattenute a garanzia dell'esecuzione

Trattenute a garanzia dell'esecuzione

—

5

5

3

3

—

9

9

9

9

Totale

Totale

—

13

13

6

6

—

—

20

20

21

21

Le garanzie per i prefinanziamenti sono richieste in alcuni casi a beneficiari diversi dagli Stati membri quando sono effettuati pagamenti anticipati.

Si richiedono garanzie di esecuzione per assicurare che i beneficiari dei finanziamenti FES onorino le obbligazioni assunte con i contratti stipulati con il FES.

Le trattenute a garanzia dell'esecuzione riguardano soltanto i contratti di lavori. Di regola viene trattenuto il 10 % dei pagamenti intermedi ai beneficiari per garantire che il contraente adempia alle sue obbligazioni. Gli importi trattenuti sono registrati come debiti. Subordinatamente all'approvazione dell'amministrazione aggiudicatrice, il contraente può presentare una garanzia in sostituzione degli importi da trattenere sui pagamenti intermedi. Queste garanzie ricevute sono inserite come attività potenziali.

Per i contratti in regime di gestione indiretta le garanzie appartengono a un'amministrazione aggiudicatrice diversa dal FES e non sono pertanto registrate dal FES (cfr. nota 2.2.4).

.2.4

4.2.   PASSIVITÀ POTENZIALI

PASSIVITÀ POTENZIALI

Le passività potenziali sono possibili obbligazioni derivanti da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo, oppure obbligazioni attuali derivanti da eventi passati quando il deflusso di risorse è improbabile o l'importo non può essere quantificato in maniera attendibile.

4.2.1.   Garanzie fornite

Garanzie fornite

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Garanzie fornite | — | — | — | (7) | (7) | (3) |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Garanzie fornite

Garanzie fornite

—

—

—

—

—

—

(7)

(7)

(7)

(7)

(3)

(3)

La tabella di cui sopra illustra il grado di esposizione del FES a eventuali pagamenti futuri legati alle garanzie concesse al gruppo BEI o ad altri istituti finanziari. Gli importi sono presentati al netto di accantonamenti finanziari o di passività finanziarie rilevati per tali programmi.

L'importo di 7 milioni di EUR si riferisce interamente a una garanzia nell'ambito dello strumento finanziario EURITZ.

4.3.   ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

4.3.1.   Impegni in essere ancora da liquidare

Impegni in essere ancora da liquidare

L'importo di seguito rappresenta il RAL («Reste à Liquider») del bilancio al netto degli importi relativi che sono stati inseriti a titolo di spesa nel conto economico. Il RAL del bilancio è un importo che rappresenta gli impegni per i quali non sono ancora stati effettuati pagamenti e/o disimpegni. Si tratta della normale conseguenza dell'esistenza di programmi pluriennali.

Reste à Liquider

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8
  o
  FES | 9
  o
  FES | 10
  o
  FES | 11
  o
  FES | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Impegni in essere ancora da liquidare | — | 21 | 408 | 5 926 | 6 355 | 7 224 |

(in milioni di EUR)

8
  o
  FES

o

9
  o
  FES

o

10
  o
  FES

o

11
  o
  FES

o

31.12.2021

31.12.2020

Impegni in essere ancora da liquidare

Impegni in essere ancora da liquidare

—

—

21

21

408

408

5 926

5 926

6 355

6 355

7 224

7 224

La diminuzione del RAL è ampiamente determinata dalla diminuzione del RAL del bilancio, che ammontava a 7 993 milioni di EUR (2020: 9 286 milioni di EUR). Tale diminuzione è causata principalmente dal minor numero di impegni specifici sottoscritti nel corso dell'esercizio, dovuto a nuove sfide che hanno ostacolato l'esecuzione, in particolare presso le delegazioni (cfr. nota 2.2).

.2

5.   GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

Le seguenti informazioni relative alla gestione dei rischi finanziari del FES si riferiscono alle operazioni di tesoreria effettuate dalla Commissione per conto del FES al fine di utilizzare le sue risorse.

5.1.   POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI E ATTIVITÀ DI COPERTURA

POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI E ATTIVITÀ DI COPERTURA

Le norme e i principi per la gestione delle operazioni di tesoreria sono contenuti nel regolamento finanziario per l'11o FES e nell'accordo interno.

o

Sulla base delle norme di cui sopra, si applicano i seguenti principi fondamentali:

| a) | i contributi al FES sono versati dagli Stati membri su conti speciali aperti presso la banca di emissione di ciascuno Stato membro o presso l'istituto finanziario da esso designato. Gli importi dei contributi sono conservati su detti conti speciali fino a quando è necessario effettuare i versamenti del FES; |
| --- | --- |

a)

i contributi al FES sono versati dagli Stati membri su conti speciali aperti presso la banca di emissione di ciascuno Stato membro o presso l'istituto finanziario da esso designato. Gli importi dei contributi sono conservati su detti conti speciali fino a quando è necessario effettuare i versamenti del FES;

| b) | i contributi degli Stati membri al FES sono versati in euro, mentre i pagamenti del FES sono denominati in euro e in altre valute; |
| --- | --- |

b)

i contributi degli Stati membri al FES sono versati in euro, mentre i pagamenti del FES sono denominati in euro e in altre valute;

| c) | non sono consentiti scoperti di conto sui conti bancari aperti dalla Commissione per conto del FES. |
| --- | --- |

c)

non sono consentiti scoperti di conto sui conti bancari aperti dalla Commissione per conto del FES.

Oltre ai conti speciali, altri conti bancari sono aperti dalla Commissione a nome del FES presso enti finanziari (banche centrali e banche commerciali) al fine di effettuare i pagamenti e riscuotere le entrate diverse dai contributi degli Stati membri al bilancio.

Le operazioni di tesoreria e di pagamento sono altamente automatizzate e si avvalgono di moderni sistemi informatici. Procedure specifiche sono applicate per garantire la sicurezza dei sistemi e assicurare la separazione delle funzioni conformemente al regolamento finanziario, alle norme di controllo interno della Commissione e ai principi di audit.

La gestione delle operazioni di pagamento e di tesoreria è disciplinata da una serie di linee guida e procedure scritte, al fine di limitare i rischi operativi e finanziari e assicurare un adeguato livello di controllo. Tali linee guida e procedure coprono tutti i settori operativi e il loro rispetto viene verificato regolarmente.

5.2.   RISCHIO DI CAMBIO

RISCHIO DI CAMBIO

Esposizione del FES al rischio di cambio a fine esercizio — Posizione netta

Esposizione del FES al rischio di cambio a fine esercizio — Posizione netta

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| USD | DKK | EUR | Altro | Totale | USD | DKK | EUR | Altro | Totale |
| Attività finanziarie | | | | | | | | | | |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | — | — | — | — | — | 2 | | 31 | — | 33 |
| Attività finanziarie all'FVSD
   (*2) | 8 | — | 30 | — | 39 | — | | — | — | — |
| Crediti
   (*3) | — | — | 8 | — | 8 | 65 | — | 69 | 6 | 140 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 3 | — | 991 | — | 994 | 2 | — | 726 | — | 728 |
| | 11 | — | 1 029 | — | 1 040 | 69 | — | 826 | 6 | 901 |
| Passività finanziarie | | | | | | | | | | |
| Debiti
   (*4) | — | — | — | — | — | (16) | (6) | (605) | 10 | (617) |
| | — | — | — | — | — | (16) | (6) | (605) | 10 | (617) |
| Totale | 11 | — | 1 029 | — | 1 040 | 53 | (6) | 221 | 16 | 284 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

USD

DKK

EUR

Altro

Totale

USD

DKK

EUR

Altro

Totale

Attività finanziarie

Attività finanziarie

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Attività finanziarie disponibili per la vendita

—

—

—

—

—

—

—

—

2

2

31

31

—

—

33

33

Attività finanziarie all'FVSD
   (*2)

Attività finanziarie all'FVSD

*2

8

8

—

30

—

—

39

39

—

—

—

—

—

—

—

—

Crediti
   (*3)

Crediti

*3

—

—

—

8

8

—

—

8

8

65

65

—

69

69

6

6

140

140

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

3

3

—

991

991

—

994

994

2

2

—

—

726

726

—

728

728

11

11

—

1 029

1 029

—

—

1 040

1 040

69

69

—

—

826

826

6

6

901

901

Passività finanziarie

Passività finanziarie

Debiti
   (*4)

Debiti

*4

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(16)

(16)

(6)

(6)

(605)

(605)

10

10

(617)

(617)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(16)

(16)

(6)

(6)

(605)

(605)

10

10

(617)

(617)

Totale

Totale

11

11

—

1 029

1 029

—

—

1 040

1 040

53

53

(6)

(6)

221

221

16

16

284

284

5.3.   RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

Il FES non prende denaro in prestito e di conseguenza non è esposto al rischio di tasso di interesse.

I saldi che detiene nei suoi diversi conti bancari generano interessi. La Commissione, per conto del FES, ha quindi adottato misure volte a garantire che gli interessi maturati riflettano regolarmente i tassi di interesse di mercato nonché le loro possibili fluttuazioni.

I contributi al bilancio FES sono accreditati da ogni Stato membro su un conto speciale aperto presso l'istituto finanziario da esso designato. Poiché la remunerazione di alcuni di questi conti può attualmente essere negativa, sono applicate procedure di gestione della liquidità per ridurre al minimo i saldi detenuti su detti conti. Inoltre, conformemente al regolamento (UE) 2016/888 del Consiglio (8), la remunerazione negativa di detti conti è a carico dello Stato membro pertinente.

8

I saldi overnight dei conti detenuti presso le banche commerciali sono remunerati su base giornaliera. La remunerazione dei saldi su tali conti è basata sui tassi variabili di mercato, ai quali è applicato un margine contrattuale (positivo o negativo). Per la maggior parte dei conti il calcolo degli interessi è collegato a un indice di riferimento di mercato ed è oggetto di adeguamento per riflettere le eventuali fluttuazioni di tale tasso. Di conseguenza il FES non è esposto al rischio che i suoi saldi siano remunerati a tassi inferiori a quelli di mercato.

overnight

5.4.   RISCHIO DI CREDITO (RISCHIO DI CONTROPARTE)

RISCHIO DI CREDITO (RISCHIO DI CONTROPARTE)

Esposizione massima al rischio di credito

Esposizione massima al rischio di credito

Per le attività finanziarie gli importi indicati sono i valori contabili netti e rappresentano l'esposizione dei FES al rischio di credito alla fine del periodo di riferimento.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 |
| Attività finanziarie | |
| Prestiti | 1 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 994 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio
   (*5) | 8 |
| Garanzie fornite | |
| Contratti di garanzia finanziaria | 8 |
| Totale al 31.12.2021 | 1 011 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

Attività finanziarie

Attività finanziarie

Prestiti

Prestiti

1

1

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

994

994

Crediti derivanti da operazioni di scambio
   (*5)

Crediti derivanti da operazioni di scambio

*5

8

8

Garanzie fornite

Garanzie fornite

Contratti di garanzia finanziaria

Contratti di garanzia finanziaria

8

8

Totale al 31.12.2021

Totale al 31.12.2021

1 011

1 011

Prestiti derivanti da strumenti finanziari: qualità del credito

Prestiti derivanti da strumenti finanziari: qualità del credito

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 31.12.2021 |
| | Fase 1 | Fase 2 | Fase 3 | POCI | Totale |
| Rating del credito | | | | | |
| Premium e high grade (grado eccellente o elevato) | — | — | — | — | — |
| Upper medium grade (grado medio-alto) | — | — | — | — | — |
| Lower medium grade (grado medio-basso) | — | — | — | — | — |
| Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento) | — | — | 3 | — | 3 |
| Valore contabile lordo | — | — | 3 | — | 3 |
| Meno fondo a copertura delle perdite | — | — | 2 | — | 2 |
| Valore contabile netto | — | — | 1 | — | 1 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

Fase 1

Fase 2

Fase 3

POCI

Totale

Rating del credito

Rating del credito

Premium e high grade (grado eccellente o elevato)

Premium e high grade (grado eccellente o elevato)

—

—

—

—

—

Upper medium grade (grado medio-alto)

Upper medium grade (grado medio-alto)

—

—

—

—

—

Lower medium grade (grado medio-basso)

Lower medium grade (grado medio-basso)

—

—

—

—

—

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento)

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento)

—

—

3

3

—

3

3

Valore contabile lordo

Valore contabile lordo

—

—

3

3

—

3

3

Meno fondo a copertura delle perdite

Meno fondo a copertura delle perdite

—

—

2

2

—

2

Valore contabile netto

Valore contabile netto

—

—

1

1

—

1

1

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti: qualità del credito

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti: qualità del credito

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 |
| Rating del credito | |
| Premium e high grade (grado eccellente o elevato) | 751 |
| Upper medium grade (grado medio-alto) | 241 |
| Lower medium grade (grado medio-basso) | 2 |
| Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento) | — |
| Valore contabile lordo | 994 |
| Meno fondo a copertura delle perdite | — |
| Valore contabile netto | 994 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

Rating del credito

Rating del credito

Premium e high grade (grado eccellente o elevato)

Premium e high grade (grado eccellente o elevato)

751

751

Upper medium grade (grado medio-alto)

Upper medium grade (grado medio-alto)

241

241

Lower medium grade (grado medio-basso)

Lower medium grade (grado medio-basso)

2

2

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento)

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) e default grade (rischio di inadempimento)

—

Valore contabile lordo

Valore contabile lordo

994

994

Meno fondo a copertura delle perdite

Meno fondo a copertura delle perdite

—

Valore contabile netto

Valore contabile netto

994

994

Crediti: qualità del credito

Crediti: qualità del credito

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 31.12.2021 |
| | Non in scadenza | Scaduti da | Scaduti da | Scaduti da | Scaduti da | Totale |
| 0-30 giorni | 31-90 giorni | 91 giorni — 1 anno | > 1 anno |
| Valore contabile lordo | 8 | — | — | — | — | 8 |
| Meno fondo a copertura delle perdite | — | — | — | — | — | — |
| Valore contabile netto | 8 | — | — | — | — | 8 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

Non in scadenza

Scaduti da

Scaduti da

Scaduti da

Scaduti da

Totale

0-30 giorni

31-90 giorni

91 giorni — 1 anno

> 1 anno

Valore contabile lordo

Valore contabile lordo

8

—

—

—

—

8

8

Meno fondo a copertura delle perdite

Meno fondo a copertura delle perdite

—

—

—

—

—

—

Valore contabile netto

Valore contabile netto

8

8

—

—

—

—

8

8

Sulla base dell'analisi dei crediti derivanti da operazioni di scambio e ai fini della transizione verso la norma contabile dell'Unione europea 11 aggiornata, non vi è alcun adeguamento per riduzione di valore da contabilizzare in data 1.1.2021 per i crediti rilevati nei conti annuali FES del 2021.

Attività finanziarie all'FVSD: qualità del credito

Attività finanziarie all'FVSD: qualità del credito

Nel 2021 le attività finanziarie all'FVSD incluse nei presenti stati finanziari riguardano investimenti azionari non esposti a un rischio di credito (cfr. nota 2.1).

Informazioni integrative sul rischio di credito pubblicate nei conti annuali 2020

Informazioni integrative sul rischio di credito pubblicate nei conti annuali 2020

A titolo informativo, nei conti annuali 2020 sono state pubblicate le informazioni integrative sul rischio di credito seguenti:

Attività finanziarie che non sono né scadute né soggette a riduzione di valore:

Attività finanziarie che non sono né scadute né soggette a riduzione di valore:

| milioni di EUR |
| --- |
| | Totale | Non scadute né soggette a riduzione di valore | Scadute, ma non soggette a riduzione di valore |
| < 1 anno | 1-5 anni | > 5 anni |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 140 | 124 | 7 | 9 | — |
| Totale al 31.12.2020 | 140 | 124 | 7 | 9 | — |

milioni di EUR

Totale

Non scadute né soggette a riduzione di valore

Scadute, ma non soggette a riduzione di valore

< 1 anno

1-5 anni

> 5 anni

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

140

140

124

124

7

7

9

9

—

Totale al 31.12.2020

Totale al 31.12.2020

140

140

124

124

7

7

9

9

—

Attività finanziarie suddivise per categoria di rischio

Attività finanziarie suddivise per categoria di rischio

| milioni di EUR |
| --- |
| | 31.12.2020 |
| Crediti | Disponibilità liquide | Totale |
| Controparti con rating esterno del credito | | | |
| Prime e high grade (grado eccellente o elevato) | 9 | 372 | 381 |
| Upper medium grade (grado medio-alto) | — | 211 | 211 |
| Lower medium grade (grado medio-basso) | — | 145 | 145 |
| Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) | — | — | — |
| | 9 | 728 | 737 |
| Controparti senza rating esterno del credito | | | |
| Gruppo 1 (debitori senza default in passato) | 131 | — | 131 |
| Gruppo 2 (debitori con default in passato) | — | — | — |
| Totale | 131 | — | 131 |
| Totale | 140 | 728 | 868 |

milioni di EUR

31.12.2020

Crediti

Disponibilità liquide

Totale

Controparti con rating esterno del credito

Controparti con rating esterno del credito

Prime e high grade (grado eccellente o elevato)

Prime e high grade (grado eccellente o elevato)

9

9

372

372

381

381

Upper medium grade (grado medio-alto)

Upper medium grade (grado medio-alto)

—

211

211

211

211

Lower medium grade (grado medio-basso)

Lower medium grade (grado medio-basso)

—

145

145

145

145

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento)

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento)

—

—

—

—

—

9

9

728

728

737

737

Controparti senza rating esterno del credito

Controparti senza rating esterno del credito

Gruppo 1 (debitori senza default in passato)

Gruppo 1 (debitori senza default in passato)

131

131

—

—

131

131

Gruppo 2 (debitori con default in passato)

Gruppo 2 (debitori con default in passato)

—

—

—

Totale

Totale

131

131

—

—

131

131

Totale

Totale

140

140

728

728

868

868

5.5.   RISCHIO DI LIQUIDITÀ

RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Analisi delle scadenze delle passività finanziarie per scadenze contrattuali residue

Analisi delle scadenze delle passività finanziarie per scadenze contrattuali residue

Le passività finanziarie e i debiti di questa rubrica sono indicati in base al valore contabile riportato nello stato patrimoniale.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | < 1 anno | 1-5 anni | > 5 anni | Totale |
| Passività finanziarie al 31.12.2021 | 501 | 6 | — | 508 |
| Passività finanziarie al 31.12.2020 | 615 | 2 | — | 617 |

(in milioni di EUR)

< 1 anno

1-5 anni

> 5 anni

Totale

Passività finanziarie al 31.12.2021

Passività finanziarie al 31.12.2021

501

501

6

6

—

—

508

508

Passività finanziarie al 31.12.2020

Passività finanziarie al 31.12.2020

615

615

2

2

—

—

617

617

I principi di bilancio applicati al FES assicurano che le risorse liquide complessive disponibili per l'esercizio finanziario siano sempre sufficienti per l'esecuzione dei pagamenti. In effetti il totale dei contributi degli Stati membri è pari all'importo complessivo degli stanziamenti di pagamento per l'esercizio finanziario pertinente.

Tuttavia i contributi degli Stati membri al FES sono versati ogni anno in tre rate, mentre i pagamenti presentano un carattere di stagionalità.

Per assicurare che le risorse di tesoreria siano sempre sufficienti a coprire i pagamenti da effettuare in ogni dato mese, fra la tesoreria della Commissione e i servizi ordinatori interessati ha luogo un regolare scambio di informazioni sulla situazione della tesoreria.

Inoltre, nel contesto delle operazioni di tesoreria del FES, gli strumenti di gestione automatizzata delle disponibilità liquide garantiscono che in ogni conto bancario del FES sia disponibile una liquidità sufficiente, su base giornaliera.

6.   INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le parti correlate del FES sono il fondo fiduciario Bêkou, il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa e la Commissione europea. Le operazioni tra queste entità hanno luogo nell'ambito delle normali operazioni del FES e pertanto, ai sensi delle norme contabili dell'UE, non sono necessari obblighi specifici di informativa per tali operazioni.

Il FES non ha una gestione separata, essendo gestito dalla Commissione. I diritti delle funzioni direttive dell'UE, tra cui anche quelle della Commissione, sono indicati nei conti annuali consolidati dell'Unione europea alla rubrica 7.2 «Diritti delle funzioni direttive».

7.   FATTI INTERVENUTI DOPO LA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

FATTI INTERVENUTI DOPO LA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

Ucraina

Ucraina

Conformemente alla norma contabile dell'UE 19 «Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio», la guerra in Ucraina, iniziata nel febbraio 2022, è un fatto che non comporta una rettifica e dunque non impone di adeguare i dati riportati nei presenti stati finanziari al 31 dicembre 2021. Per i periodi di riferimento successivi la guerra può influire sulla rilevazione e sulla valutazione di alcune attività e passività nello stato patrimoniale e di alcuni proventi e spese rilevati nel conto economico. Sulla base dei fatti e delle circostanze esistenti al momento della redazione dei presenti stati finanziari, e in particolare alla luce della situazione in evoluzione, non è possibile stimare in maniera attendibile gli effetti finanziari della guerra in Ucraina sul FES.

Alla data di trasmissione dei presenti conti il contabile del FES non aveva constatato né ricevuto segnalazioni di ulteriore questione rilevante tale da dover essere riferita separatamente in questa sezione. I conti annuali e le relative note esplicative sono stati redatti sulla base delle informazioni disponibili più recenti, come risulta dalle informazioni riportate sopra.

8.   RICONCILIAZIONE DEL RISULTATO ECONOMICO CON IL RISULTATO DI BILANCIO

RICONCILIAZIONE DEL RISULTATO ECONOMICO CON IL RISULTATO DI BILANCIO

Il risultato economico dell'esercizio è calcolato in base ai principi della contabilità per competenza. Il risultato di bilancio si basa invece sulle regole della contabilità di cassa. Poiché il risultato economico e il risultato di bilancio si riferiscono alle medesime operazioni sottostanti, la riconciliazione costituisce un controllo utile per verificare la loro corrispondenza. La tabella in appresso presenta la riconciliazione, evidenziandone i principali elementi, con una ripartizione tra entrate e spese. Le note della tabella forniscono ulteriori informazioni sulla natura dei principali elementi di riconciliazione.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | (2 974 ) | (4 744 ) |
| Entrate o proventi | | |
| Diritti non influenti sul risultato di bilancio | — | (2) |
| Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi | (6) | (23) |
| Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente | 20 | 13 |
| Incassi registrati in diminuzione della spesa | 13 | 61 |
| Ratei attivi (netti) | (69) | (33) |
| Altro | — | — |
| Spese | | |
| Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate | 111 | 119 |
| Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso | (741) | (817) |
| Effetto netto del prefinanziamento | (295) | (281) |
| Ratei passivi (netti) | 539 | 1 102 |
| RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO | (3 401 ) | (4 604 ) |

(in milioni di EUR)

2021

2020

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

Entrate o proventi

Entrate o proventi

Diritti non influenti sul risultato di bilancio

Diritti non influenti sul risultato di bilancio

—

—

(2)

(2)

Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi

Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi

(6)

(6)

(23)

(23)

Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente

Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente

20

20

13

13

Incassi registrati in diminuzione della spesa

Incassi registrati in diminuzione della spesa

13

13

61

61

Ratei attivi (netti)

Ratei attivi (netti)

(69)

(69)

(33)

(33)

Altro

Altro

—

—

—

—

Spese

Spese

Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

111

111

119

119

Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso

Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso

(741)

(741)

(817)

(817)

Effetto netto del prefinanziamento

Effetto netto del prefinanziamento

(295)

(295)

(281)

(281)

Ratei passivi (netti)

Ratei passivi (netti)

539

539

1 102

1 102

RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO

(3 401 )

(3 401 )

(4 604 )

(4 604 )

8.1.   ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — PROVENTI

ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — PROVENTI

Le entrate di bilancio di un esercizio finanziario corrispondono alle entrate riscosse in relazione ai diritti accertati nel corso dell'esercizio e agli incassi relativi ai diritti accertati in esercizi precedenti.

I diritti che non influiscono sul risultato di bilancio sono registrati nel risultato economico, ma dal punto di vista del bilancio non possono essere considerati proventi, poiché gli importi incassati sono trasferiti alle riserve e non possono essere reimpegnati senza una decisione del Consiglio.

diritti che non influiscono sul risultato di bilancio

Ai fini della riconciliazione i diritti accertati nell'esercizio in corso ma non ancora riscossi devono essere detratti dal risultato economico, in quanto non fanno parte delle entrate di bilancio. Al contrario ai fini della riconciliazione i diritti accertati negli esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio in corso devono essere aggiunti al risultato economico.

diritti accertati nell'esercizio in corso ma non ancora riscossi

diritti accertati negli esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio in corso

L'effetto netto del prefinanziamento si riferisce ai prefinanziamenti liquidati con importi recuperati presso i beneficiari. Questi incassi rappresentano entrate di bilancio ma non hanno alcun effetto sul risultato economico e pertanto devono essere aggiunti ai fini della riconciliazione.

effetto netto del prefinanziamento

I ratei attivi netti consistono principalmente in ratei iscritti a fini di chiusura dell'esercizio. Viene preso in considerazione solo l'effetto netto, ossia i ratei attivi dell'esercizio corrente meno gli storni dei ratei attivi dell'esercizio precedente.

ratei attivi netti

8.2.   ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — SPESE

ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — SPESE

Ai fini della riconciliazione, devono essere aggiunte le spese dell'esercizio corrente non ancora pagate, in quanto sono incluse nel risultato economico ma non fanno parte della spesa di bilancio. Al contrario, ai fini della riconciliazione le spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio corrente devono essere dedotte dal risultato economico, in quanto, pur facendo parte della spesa di bilancio dell'esercizio corrente, non hanno alcun effetto sul risultato economico o contribuiscono a ridurre le spese in caso di rettifiche.

spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio corrente

Gli incassi derivanti da cancellazioni di pagamenti non influenzano il risultato economico, mentre incidono sul risultato di bilancio.

cancellazioni di pagamenti

L'effetto netto del prefinanziamento è la combinazione dei nuovi importi di prefinanziamento versati nell'esercizio in corso (e contabilizzati come spese di bilancio dell'esercizio) e dei prefinanziamenti liquidati nell'esercizio in corso o in quelli precedenti mediante l'accettazione delle spese ammissibili. Queste ultime rappresentano spese di competenza, ma non spese di bilancio, dal momento che il pagamento del prefinanziamento iniziale era già stato considerato come spesa di bilancio al momento del relativo versamento.

effetto netto del prefinanziamento

I ratei passivi netti consistono principalmente in regolarizzazioni di fine esercizio, ossia le spese ammissibili sostenute dai beneficiari dei fondi FES ma non ancora comunicate al FES. Viene preso in considerazione solo l'effetto netto, ossia i ratei passivi dell'esercizio corrente meno gli storni dei ratei passivi dell'esercizio precedente.

ratei passivi netti

STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES

STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2021 (9)

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2021

9

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Istituzione

Istituzione

Conformemente agli articoli 234 e 235 del regolamento finanziario applicabile al bilancio generale dell'Unione (10) e all'articolo 35 del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (11), la Commissione europea può istituire fondi fiduciari dell'Unione per azioni esterne («fondi fiduciari dell'Unione»). I fondi fiduciari dell'Unione sono costituiti in base a un accordo concluso con altri donatori per le azioni di emergenza e di post-emergenza necessarie per reagire a una crisi, oppure per azioni tematiche.

10

o

11

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti dalla Commissione europea tramite decisione, previa consultazione o approvazione del Parlamento europeo e del Consiglio. Tale decisione contiene l'accordo costitutivo con altri donatori.

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti e eseguiti soltanto alle condizioni seguenti:

| — | esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione; |
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esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori; |
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i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità; |
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i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità;

| — | gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati. |
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gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati.

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Ad oggi la Commissione ha istituito quattro fondi fiduciari dell'Unione:

| — | il fondo fiduciario BÊKOU, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014; |
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il fondo fiduciario BÊKOU, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014;

| — | il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014; |
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il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014;

| — | il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015; |
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il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015;

| — | il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016. |
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il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016.

Missione

Missione

Il fondo fiduciario Bêkou è stato istituito allo scopo di promuovere la stabilizzazione e la ricostruzione della Repubblica centrafricana (RCA). Come indicato nell'accordo costitutivo, il suo principale obiettivo è fornire aiuti coerenti e mirati per accrescere la resilienza delle fasce vulnerabili della popolazione, sostenere sotto ogni profilo l'uscita della Repubblica centrafricana dalla situazione di crisi e la ricostruzione, coordinare le azioni di breve, medio e lungo termine, nonché aiutare i paesi limitrofi ad affrontare le conseguenze della crisi.

Principali attività operative

Principali attività operative

Il fondo fiduciario dell'Unione mette in comune risorse provenienti da vari donatori per finanziare programmi sulla base di obiettivi concordati. Dalla sua creazione nel luglio 2014 il fondo fiduciario Bêkou ha adottato 22 programmi e ha raggiunto più di 2,5 milioni di beneficiari. I programmi prevedono la fornitura di assistenza alla Repubblica centrafricana (RCA) e alla sua popolazione nel periodo successivo alla crisi del 2013. Più specificamente il fondo fiduciario Bêkou è inteso a garantire l'accesso ai servizi di base (prevalentemente nei settori della sanità, delle risorse idriche e delle strutture igienico-sanitarie), sostenere la ripresa economica e la creazione di posti di lavoro e promuovere la coesione sociale e la riconciliazione.

Governance

Governance

La gestione del fondo fiduciario Bêkou è affidata alla Commissione europea, che funge anche da segretariato dei due organi di direzione del fondo, ossia il comitato direttivo e il comitato operativo. Il comitato direttivo e il comitato operativo del fondo fiduciario Bêkou sono composti da rappresentanti dei donatori, della Commissione, del Parlamento europeo, da un rappresentante delle autorità della Repubblica centrafricana e da osservatori. Le norme per la composizione del comitato direttivo e il suo regolamento interno sono fissati nell'accordo costitutivo del fondo fiduciario dell'Unione.

Il principale compito del comitato direttivo è stabilire e rivedere la strategia complessiva del fondo fiduciario. Il comitato operativo è responsabile della selezione delle azioni finanziate dal fondo e ne supervisiona l'attuazione. Approva inoltre i conti annuali e le relazioni annuali sulle attività finanziate dal fondo fiduciario.

Fonti di finanziamento

Fonti di finanziamento

Il fondo fiduciario Bêkou è finanziato tramite contributi di donatori.

Conti annuali

Conti annuali

Base della preparazione

Base della preparazione

Il quadro giuridico e i termini per la preparazione dei conti annuali sono stabiliti nell'accordo che istituisce il fondo fiduciario dell'Unione europea per la Repubblica centrafricana (ossia il «fondo fiduciario Bêkou») e il suo regolamento interno (l'«accordo costitutivo»). Come stabilito dall'accordo costitutivo, i conti annuali sono redatti conformemente alle norme adottate dal contabile della Commissione (norme contabili dell'UE), che si basano su principi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale (IPSAS).

Contabile

Contabile

Il contabile della Commissione funge da contabile dei fondi fiduciari dell'Unione. Il contabile è incaricato di definire le procedure contabili e il piano contabile comuni a tutti i fondi fiduciari dell'Unione. Il revisore interno della Commissione, l'OLAF e la Corte dei conti esercitano nei confronti dei fondi fiduciari dell'Unione le stesse competenze attribuite loro nei confronti di altre azioni svolte dalla Commissione. I fondi fiduciari dell'Unione sono inoltre sottoposti annualmente a un audit esterno indipendente.

Composizione dei conti annuali

Composizione dei conti annuali

I conti annuali riguardano il periodo compreso tra il 1o gennaio e il 31 dicembre e comprendono gli stati finanziari e le relazioni sull'esecuzione del bilancio. Mentre gli stati finanziari e le note integrative sono redatti secondo la contabilità per competenza, le relazioni sull'esecuzione del bilancio sono basate principalmente su movimenti monetari.

o

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

I conti annuali sono sottoposti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. I conti annuali provvisori preparati dal contabile sono trasmessi, entro il 15 febbraio dell'anno successivo, al comitato operativo, che provvede a trasmetterli alla società di revisione contabile selezionata dall'entità mediante procedura di gara. In seguito alla revisione, il contabile prepara i conti annuali definitivi e li presenta al comitato operativo per approvazione [articolo 8.3.4., lettera c)].

I conti annuali del fondo fiduciario Bêkou sono consolidati nei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo.

Fatti salienti a livello operativo

Fatti salienti a livello operativo

Risultati ottenuti nell'esercizio

Risultati ottenuti nell'esercizio

L'UE ha avviato il suo primo fondo fiduciario, denominato Bêkou (ossia «speranza» in lingua Sango), a luglio del 2014 per fornire assistenza alla Repubblica centrafricana e alla sua popolazione nel periodo successivo alla crisi del 2013. Il fondo fiduciario Bêkou è inteso a garantire l'accesso ai servizi di base (prevalentemente nei settori della sanità, delle risorse idriche e delle strutture igienico-sanitarie), sostenere lo sviluppo rurale e la ripresa economica e promuovere la riconciliazione. Dalla sua creazione il fondo fiduciario Bêkou ha finanziato 22 programmi e ha raggiunto più di metà della popolazione del paese.

Nonostante la firma di un accordo di pace a febbraio del 2019, nel 2021 è aumentato il livello di insicurezza e le esigenze umanitarie si sono acuite, configurando quella che l'Ufficio delle Nazioni Unite per il coordinamento degli affari umanitari (OCHA) ha descritto come la peggiore emergenza umanitaria dal 2015. Proprio in tale contesto fragile e complesso il fondo fiduciario Bêkou ha sfruttato appieno i vantaggi comparativi della flessibilità e dell'adattabilità alle circostanze mutevoli. Inoltre tale fondo ha continuato a essere il principale strumento per rafforzare la resilienza della popolazione e dello Stato, in un vero e proprio approccio di collegamento tra azione umanitaria, sviluppo e pace.

Fatti salienti del 2021 a livello operativo

A dicembre del 2020 è stata decisa la seconda e ultima proroga del fondo fiduciario Bêkou fino al 31 dicembre 2021. L'attuazione dei progetti del fondo fiduciario Bêkou nel 2021 è stata influenzata da un netto deterioramento del contesto per quanto riguarda la sicurezza. A seguito dell'organizzazione delle elezioni generali a dicembre del 2020 una coalizione di gruppi ribelli ha contestato i risultati elettorali e un violento conflitto ha iniziato a diffondersi su tutto il territorio della Repubblica centrafricana. Mentre la situazione a Bangui, la capitale, ha continuato a essere caratterizzata da un minore pericolosità, il conflitto ha determinato seri problemi per la sicurezza e restrizioni all'accesso per la maggioranza dei partner del fondo fiduciario Bêkou.

Sebbene il fondo fiduciario Bêkou avesse adottato nel 2020 un programma a sostegno della mobilitazione della protezione civile nella Repubblica centrafricana, il contesto istituzionale e di sicurezza non era più considerato sufficientemente favorevole per avviare l'attuazione di tale programma. Di conseguenza i 4 milioni di EUR di impegni sono stati disimpegnati e ridiretti verso un programma finalizzato allo sviluppo socioeconomico nella parte sudorientale del paese (RELSUDE).

La risposta alla pandemia di COVID-19 è proseguita nel 2021. Se da un lato quest'anno la pandemia ha avuto un impatto meno significativo sulle operazioni del fondo fiduciario, dall'altro lato le misure sanitarie in essere, unite agli sconvolgimenti provocati dal conflitto in corso, hanno perturbato le istituzioni, ancora fragilissime, provocando il deterioramento dei servizi di base nel paese. Assolvendo la sua funzione di collegamento tra aiuto di emergenza e allo sviluppo, il fondo fiduciario Bêkou ha aumentato gli accantonamenti attraverso i programmi Health III e WASH per continuare a fornire sostegno alle popolazioni vulnerabili.

Alla fine del 2021 il fondo fiduciario Bêkou aveva finalizzato gli impegni e l'aggiudicazione dei contratti per tutti i contributi ricevuti, a eccezione dei fondi destinati al monitoraggio, alla valutazione, alla revisione contabile e alla comunicazione, che possono ancora essere oggetto di contratti fino al termine del periodo di attuazione del fondo fiduciario, ossia fino al 31.12.2025. Nel corso dell'anno sono stati compiuti ulteriori sforzi per evitare deficit di finanziamento e il comitato operativo ha incrementato le risorse per i settori seguenti: acqua e servizi igienico-sanitari (4,5 milioni di EUR), ripresa socioeconomica RELSUDE (5,38 milioni di EUR), Reconciliation II (1,45 milioni di EUR), Health III (0,34 milioni di EUR) e lo strumento di cooperazione tecnica FATC II (1,23 milioni di EUR).

Bilancio e sua esecuzione

Sul versante dei proventi alla fine del 2021 l'importo degli impegni dei donatori del fondo fiduciario ammontava a oltre 310 milioni di EUR. Si tratta di un aumento di 1,89 milioni di EUR rispetto al 2020. Tutti i certificati di contributo sono stati ricevuti.

Come descritto, a livello decisionale 13 milioni di EUR sono stati impegnati nel 2021 attraverso integrazioni per azioni esistenti del fondo fiduciario Bêkou. Lo scopo era sostenere i settori delle risorse idriche e dei servizi igienico-sanitari, la ripresa socioeconomica, la sanità e la riconciliazione e incrementare i finanziamenti a favore dello strumento di cooperazione tecnica del fondo fiduciario. Come precisato a proposito dei fatti salienti a livello operativo, tali integrazioni hanno riguardato settori strategici per la risposta ai cambiamenti intervenuti nella situazione socioeconomica e di sicurezza della Repubblica centrafricana, ma il loro scopo era anche sostenere i partner al fine di rafforzare la sostenibilità delle azioni nel contesto della transizione dal fondo fiduciario Bêkou al nuovo strumento Europa globale.

In termini di contratti, nel 2021 il fondo fiduciario Bêkou ha sottoscritto sette nuovi contratti e 14 clausole contrattuali addizionali per la proroga di azioni in corso e il conseguente aumento del cofinanziamento, per un importo totale di quasi 35 milioni di EUR. I nuovi contratti stanno contribuendo, ad esempio, all'attuazione dell'assistenza tecnica per il ministero della Salute e per il ministero degli Affari femminili, ai programmi di riconciliazione e di coesione sociale attraverso un progetto rivolto ai giovani centrafricani, alla prevenzione della violenza di genere e allo sviluppo economico del paese attraverso la professionalizzazione e la promozione dell'imprenditorialità nelle zone urbane.

Infine, ma non meno importante, nel 2021 sono stati erogati più di 36 milioni di EUR; a partire dalla costituzione del fondo fiduciario Bêkou si sono registrati esborsi complessivi di quasi 233 milioni di EUR.

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | spese operative: sono diminuite di 938 000 EUR; tuttavia le spese relative all'aiuto alla ricostruzione, allo sviluppo urbano e alla gestione urbana, alla formazione professionale e allo sviluppo del settore privato sono aumentate, perché alcuni fondi per la protezione civile sono stati riorientati verso lo sviluppo socioeconomico; |
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—

spese operative: sono diminuite di 938 000 EUR; tuttavia le spese relative all'aiuto alla ricostruzione, allo sviluppo urbano e alla gestione urbana, alla formazione professionale e allo sviluppo del settore privato sono aumentate, perché alcuni fondi per la protezione civile sono stati riorientati verso lo sviluppo socioeconomico;

| — | prefinanziamenti: sono diminuiti di 5,924 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del valore inferiore dei nuovi contratti sottoscritti (36 milioni di EUR di nuovi contratti e modifiche contrattuali nel 2021 rispetto a 53 milioni di EUR nel 2020); |
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—

prefinanziamenti: sono diminuiti di 5,924 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del valore inferiore dei nuovi contratti sottoscritti (36 milioni di EUR di nuovi contratti e modifiche contrattuali nel 2021 rispetto a 53 milioni di EUR nel 2020);

| — | passività finanziarie: sono diminuite di 14,671 milioni di EUR, soprattutto perché i contributi ricevuti dai donatori non sono sufficienti a coprire i deflussi per pagamenti annuali. Ciò ha determinato inoltre una diminuzione delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti. |
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—

passività finanziarie: sono diminuite di 14,671 milioni di EUR, soprattutto perché i contributi ricevuti dai donatori non sono sufficienti a coprire i deflussi per pagamenti annuali. Ciò ha determinato inoltre una diminuzione delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti.

STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 214 | 2 418 |
| | 214 | 2 418 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 11 762 | 15 482 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 4 446 | 5 340 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 3 792 | 7 339 |
| | 20 000 | 28 161 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 20 214 | 30 579 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Passività finanziarie | (3 167 ) | (17 838 ) |
| | (3 167 ) | (17 838 ) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | |
| Debiti | (2 847 ) | (795) |
| Ratei passivi | (14 200 ) | (11 947 ) |
| | (17 047 ) | (12 741 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | (20 214 ) | (30 579 ) |
| ATTIVO NETTO | — | — |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

214

214

2 418

2 418

214

214

2 418

2 418

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

11 762

11 762

15 482

15 482

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

4 446

4 446

5 340

5 340

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

3 792

3 792

7 339

7 339

20 000

20 000

28 161

28 161

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

20 214

20 214

30 579

30 579

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

(3 167 )

(3 167 )

(17 838 )

(17 838 )

(3 167 )

(3 167 )

(17 838 )

(17 838 )

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

(2 847 )

(2 847 )

(795)

(795)

Ratei passivi

Ratei passivi

(14 200 )

(14 200 )

(11 947 )

(11 947 )

(17 047 )

(17 047 )

(12 741 )

(12 741 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(20 214 )

(20 214 )

(30 579 )

(30 579 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| PROVENTI | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | |
| Proventi da donatori | 46 995 | 47 889 |
| Recupero spese | — | 115 |
| Totale proventi | 46 995 | 48 004 |
| SPESE | | |
| Spese operative | (46 021 ) | (46 959 ) |
| Oneri finanziari | (48) | (68) |
| Altre spese | (925) | (978) |
| Totale spese | (46 995 ) | (48 004 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | — | — |

(in migliaia di EUR)

2021

2020

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi da donatori

Proventi da donatori

46 995

46 995

47 889

47 889

Recupero spese

Recupero spese

—

—

115

115

Totale proventi

Totale proventi

46 995

46 995

48 004

48 004

SPESE

SPESE

Spese operative

Spese operative

(46 021 )

(46 021 )

(46 959 )

(46 959 )

Oneri finanziari

Oneri finanziari

(48)

(48)

(68)

(68)

Altre spese

Altre spese

(925)

(925)

(978)

(978)

Totale spese

Totale spese

(46 995 )

(46 995 )

(48 004 )

(48 004 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

—

—

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | 5 924 | 3 685 |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 894 | (3 487 ) |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | (14 671 ) | (11 889 ) |
| Aumento/(diminuzione) debiti | 2 052 | 784 |
| Aumento/(diminuzione) ratei passivi | 2 254 | 814 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | (3 547 ) | (10 093 ) |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (3 547 ) | (10 093 ) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 7 339 | 17 432 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 3 792 | 7 339 |

(in migliaia di EUR)

2021

2020

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

5 924

5 924

3 685

3 685

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

894

894

(3 487 )

(3 487 )

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

(14 671 )

(14 671 )

(11 889 )

(11 889 )

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

2 052

2 052

784

784

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

2 254

2 254

814

814

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

(3 547 )

(3 547 )

(10 093 )

(10 093 )

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

(3 547 )

(3 547 )

(10 093 )

(10 093 )

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

7 339

7 339

17 432

17 432

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

3 792

3 792

7 339

7 339

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2021 (12)

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2021

12

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Istituzione

Istituzione

Conformemente agli articoli 234 e 235 del regolamento finanziario applicabile al bilancio generale dell'Unione (13) e all'articolo 35 del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (14), la Commissione europea può istituire fondi fiduciari dell'Unione per azioni esterne («fondi fiduciari dell'Unione»). I fondi fiduciari dell'Unione sono costituiti in base a un accordo concluso con altri donatori per le azioni di emergenza e di post-emergenza necessarie per reagire a una crisi, oppure per azioni tematiche.

13

o

14

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti dalla Commissione europea tramite decisione, previa consultazione o approvazione del Parlamento europeo e del Consiglio. Tale decisione contiene l'accordo costitutivo con altri donatori.

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti e eseguiti soltanto alle condizioni seguenti:

| — | esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione; |
| --- | --- |

—

esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità;

| — | gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati. |
| --- | --- |

—

gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati.

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Ad oggi la Commissione ha istituito quattro fondi fiduciari dell'Unione:

| — | il fondo fiduciario Bêkou, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014; |
| --- | --- |

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il fondo fiduciario Bêkou, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014;

| — | il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014; |
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il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014;

| — | il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015; |
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il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015;

| — | il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia, a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016. |
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il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia, a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016.

Missione

Missione

I principali obiettivi del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa sono sostenere la stabilità in tutti i suoi aspetti e contribuire a gestire meglio la migrazione e ad affrontare le cause profonde della destabilizzazione, degli sfollamenti forzati e della migrazione irregolare, in particolare promuovendo la resilienza, le prospettive economiche e le pari opportunità, la sicurezza e lo sviluppo e lottando contro le violazioni dei diritti umani.

Principali attività operative

Principali attività operative

Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa mette in comune risorse provenienti da vari donatori per finanziare azioni sulla base di obiettivi concordati. Esso opera in tre principali aree geografiche, vale a dire la regione del Sahel e l'area del lago Ciad, il Corno d'Africa e l'Africa settentrionale. Gli Stati limitrofi ai paesi ammissibili possono beneficiare, caso per caso, dei progetti del fondo fiduciario. Il fondo fiduciario è stato istituito per un periodo di tempo limitato nell'intento di offrire una risposta a breve e medio termine alle sfide delle regioni interessate.

Governance

Governance

La gestione del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa è assicurata dalla Commissione europea, che funge anche da segretariato dei suoi due organi di direzione, ossia il comitato direttivo e il comitato operativo. Il comitato direttivo e il comitato operativo del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa sono composti dai rappresentanti dei donatori e della Commissione, nonché dai rappresentanti degli Stati membri dell'UE non contribuenti, delle autorità dei paesi ammissibili e delle organizzazioni regionali in qualità di osservatori. Le norme per la composizione del comitato direttivo e il suo regolamento interno sono fissati nell'accordo costitutivo del fondo fiduciario dell'Unione.

Il principale compito del comitato direttivo è stabilire e rivedere la strategia complessiva del fondo fiduciario. Il comitato operativo è responsabile della selezione delle azioni finanziate dal fondo e ne supervisiona l'attuazione. Approva inoltre i conti annuali e le relazioni annuali sulle attività finanziate dal fondo fiduciario.

Fonti di finanziamento

Fonti di finanziamento

Il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa è finanziato tramite contributi di donatori.

Conti annuali

Conti annuali

Base della preparazione

Base della preparazione

Il quadro giuridico e i termini per la preparazione dei conti annuali sono stabiliti nell'accordo che istituisce il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa e il suo regolamento interno (l'«accordo costitutivo»). Come stabilito dall'accordo costitutivo, i conti annuali sono redatti conformemente alle norme adottate dal contabile della Commissione (norme contabili dell'UE), che si basano su principi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale (IPSAS).

Contabile

Contabile

A norma dell'accordo costitutivo il contabile della Commissione funge da contabile del fondo fiduciario.

Composizione dei conti annuali

Composizione dei conti annuali

I conti annuali riguardano il periodo compreso tra il 1o gennaio e il 31 dicembre e comprendono gli stati finanziari e le relazioni sull'esecuzione del bilancio. Mentre gli stati finanziari e le note integrative sono redatti secondo la contabilità per competenza, le relazioni sull'esecuzione del bilancio sono basate principalmente su movimenti monetari.

o

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

I conti annuali sono sottoposti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. I conti annuali provvisori preparati dal contabile sono trasmessi, entro il 15 febbraio dell'anno successivo, al comitato operativo, che provvede a trasmetterli alla società di revisione contabile selezionata dall'entità mediante procedura di gara. In seguito alla revisione, il contabile prepara i conti annuali definitivi e li presenta al comitato operativo per approvazione.

I conti annuali del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa sono consolidati nei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo.

Fatti salienti a livello operativo

Fatti salienti a livello operativo

Risultati ottenuti nell'esercizio

Risultati ottenuti nell'esercizio

Il 2021 ha rappresentato l'ultimo anno durante il quale il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha potuto assumere impegni finanziari, tra cui l'approvazione di nuove azioni o di integrazioni di bilancio e la sottoscrizione di nuovi contratti o modifiche dei contratti esistenti. A partire dal 2022 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa attuerà i suoi programmi, che proseguiranno fino alla fine del 2025.

Nel corso del 2021 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha ulteriormente dimostrato di essere uno strumento di attuazione rapido ed efficace, che facilita il dialogo politico con i paesi partner africani nelle tre regioni, ove applica approcci innovativi e produce risultati concreti (Sahel e lago Ciad, Corno d'Africa e Africa settentrionale).

Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha ulteriormente consolidato i risultati raggiunti in collaborazione con le agenzie per lo sviluppo degli Stati membri dell'UE, le organizzazioni dell'ONU, le ONG e i paesi partner, con l'approvazione di alcuni nuovi programmi e di un numero assai elevato di integrazioni di bilancio nelle tre regioni, per un totale di oltre 242,6 milioni di EUR. In tal modo il numero complessivo di programmi approvati si è attestato a 248 (a cui dovrebbero essere aggiunti quattro programmi trasversali), con un bilancio operativo complessivo di oltre 4,9351 miliardi di EUR. Nel 2021 sono stati sottoscritti nuovi contratti operativi con i partner incaricati dell'attuazione, per un valore di oltre 367 milioni di EUR, che hanno portato l'importo complessivo dei contratti firmati a oltre 4 918 milioni di EUR. Alla fine del 2021 i pagamenti operativi avevano raggiunto circa 3,739 miliardi di EUR.

Nel 2021 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha continuato a perseguire il duplice obiettivo di promuovere la stabilità e affrontare le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati nelle regioni del Sahel e del lago Ciad, del Corno d'Africa e dell'Africa settentrionale. Il fondo fiduciario dell'Unione ha continuato ad adottare un approccio equilibrato per affrontare le sfide della migrazione irregolare, concentrandosi su ambiti di interesse reciproco per l'UE e l'Africa, tra cui la lotta contro il traffico di migranti e la tratta di esseri umani e il sostegno al rimpatrio volontario e alla reintegrazione sostenibile dei migranti nei rispettivi paesi di origine.

Lo scorso anno il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha ricevuto ulteriori 3,5 milioni di EUR da uno Stato membro dell'UE. Di conseguenza al 31 dicembre 2021 gli impegni a favore del Fondo fiduciario ammontavano complessivamente a oltre 5,0617 miliardi di EUR, di cui 623,2 milioni di EUR provenienti dagli Stati membri dell'UE e da altri donatori (Regno Unito, Norvegia e Svizzera).

Come negli anni precedenti le relazioni sul sistema di monitoraggio e apprendimento (disponibili sul sito web del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa) concernenti la regione del Sahel e del lago Ciad e il Corno d'Africa hanno continuato a evidenziare i risultati concreti conseguiti dal Fondo fiduciario in vari ambiti di intervento. Il sistema di monitoraggio e apprendimento della regione dell'Africa settentrionale ha prodotto varie relazioni di monitoraggio (disponibili sul sito web del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa), allo scopo di esaminare in che modo i programmi finanziati dal Fondo fiduciario stiano contribuendo alle sue priorità strategiche nella regione dell'Africa settentrionale.

La responsabilità e la trasparenza sono state migliorate attraverso comunicazioni rafforzate, compresi aggiornamenti periodici pubblicati sul sito web del fondo fiduciario, la pubblicazione di post sui social media e l'organizzazione di eventi di comunicazione.

social media

Nel 2021 il diffondersi del banditismo e l'aumento delle tensioni tra le comunità hanno contribuito ad aggravare ulteriormente la situazione della sicurezza nella regione del Sahel e del lago Ciad. Sono proseguite le violenze perpetrate da gruppi armati non statali e gli oltre 3 600 attacchi violenti registrati nella regione hanno provocato quasi 10 000 vittime. Il persistere della violenza e gli eventi climatici estremi hanno provocato ulteriori sfollamenti di massa. A causa delle gravi condizioni climatiche, la regione è stata colpita anche da siccità e alluvioni, che hanno causato livelli elevati di insicurezza alimentare. Inoltre le misure adottate dai governi della regione per contenere la diffusione della COVID-19 hanno determinato un calo della produttività alimentare, causato una crescita dell'inflazione e ostacolato ulteriormente l'assistenza umanitaria, aggravando la vulnerabilità della popolazione. In tale contesto il comitato operativo del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha approvato tre nuovi programmi e sei integrazioni di bilancio, per un totale di 75,9 milioni di EUR (di cui 73,4 milioni di EUR di nuovi fondi, 0,7 milioni di EUR di fondi disimpegnati e 1,8 milioni di EUR di fondi recuperati). Nel corso dell'anno il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha prodotto risultati concreti e visibili in quattro obiettivi strategici, proseguendo al contempo gli sforzi di stabilizzazione.

Nel 2021 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha mantenuto il suo approccio globale per sostenere tutti gli aspetti della stabilità e della resilienza nella regione del Corno d'Africa e al contempo ha cercato di sfruttare al massimo la sua flessibilità per contrastare i crescenti effetti negativi della pandemia di COVID-19. Nonostante l'aggravarsi dei conflitti nella regione e le perturbazioni causate dalla pandemia, la mobilitazione dei partner incaricati dell'attuazione ha consentito di raggiungere traguardi importanti in tutti i quattro obiettivi specifici del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa, in linea con il lavoro svolto negli anni precedenti. Nel 2021 sono stati approvati un nuovo programma e 22 integrazioni di bilancio, per un totale di 158,2 milioni di EUR. Al fine di massimizzare l'utilizzo dei finanziamenti del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa per operazioni prima della scadenza del periodo di aggiudicazione dei contratti, ossia entro il 31.12.2021, è stato disimpegnato un importo complessivo di 136,7 milioni di EUR di fondi non utilizzati relativi a programmi esistenti e sono stati recuperati 16,8 milioni di EUR (soprattutto da fondi precedentemente assegnati a progetti in Eritrea). Tali fondi sono stati interamente reimpegnati, principalmente attraverso integrazioni di bilancio per altri programmi esistenti.

Nel 2021 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha continuato ad affrontare in maniera globale una serie di sfide nella regione dell'Africa settentrionale per salvare vite, proteggere i soggetti più vulnerabili, sostenere le comunità di accoglienza, offrire opportunità per una mobilità sicura e organizzata e far fronte alle conseguenze della pandemia di COVID-19. La componente Africa settentrionale ha continuato a operare secondo le priorità strategiche concordate dal comitato strategico del Fondo fiduciario: sostegno al miglioramento della governance della migrazione; sostegno alla migrazione e alla mobilità della manodopera; protezione dei migranti vulnerabili, rimpatrio volontario e reintegrazione sostenibile, nonché stabilizzazione delle comunità; gestione integrata delle frontiere. Nel 2021 non sono state adottate nuove azioni ma sono state approvate alcune integrazioni di bilancio per azioni esistenti, per un totale di 8,55 milioni di EUR. Inoltre vari programmi in corso sono stati modificati per disimpegnare i fondi non utilizzati e riassegnarli ad altri programmi in corso con esigenze individuate; pertanto i nuovi impegni, al netto dei fondi disimpegnati/riassegnati, ammontano a 7,45 milioni di EUR.

Bilancio e sua esecuzione

L'importo totale impegnato nel 2021 ammontava a 112 milioni di EUR, rispetto a 740 milioni di EUR nel 2020. L'importo aggiuntivo netto totale dei contratti nel 2021 ammontava a 358 milioni di EUR, rispetto a 1,1 miliardi di EUR nel 2020. I pagamenti nel periodo di riferimento hanno raggiunto 748 milioni di EUR e sono stati dunque inferiori di 304 milioni di EUR rispetto al 2020.

Nel 2021 l'esecuzione complessiva del bilancio, in termini di stanziamenti di impegno disponibili utilizzati dagli impegni, si è attestata al 99,61 %.

Nel 2021 la componente Sahel/lago Ciad ha approvato tre nuovi programmi e sei integrazioni di bilancio, per un totale di 75,9 milioni di EUR (di cui 73,4 milioni di EUR erano nuovi fondi). Al fine di massimizzare l'utilizzo dei finanziamenti del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa per operazioni prima della scadenza del periodo di aggiudicazione dei contratti, ossia entro il 31.12.2021, è stato disimpegnato un importo di 0,7 milioni di EUR e sono stati recuperati 1,8 milioni di EUR, che sono stati interamente reimpegnati attraverso integrazioni.

Il Corno d'Africa ha approvato un nuovo programma e 22 integrazioni di bilancio, per un totale di 158,2 milioni di EUR. Al fine di massimizzare l'utilizzo dei finanziamenti del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa per operazioni prima della scadenza del periodo di aggiudicazione dei contratti, ossia entro il 31.12.2021, è stato disimpegnato un importo di 136,7 milioni di EUR di fondi non utilizzati relativi a programmi esistenti e sono stati recuperati 16,8 milioni di EUR, che sono stati interamente reimpegnati, prevalentemente attraverso integrazioni per altri progetti esistenti.

Nella regione dell'Africa settentrionale non sono stati adottati nuovi programmi nel 2021 ma sono state approvate alcune integrazioni di bilancio, per un importo complessivo di 8,5 milioni di EUR. Al fine di massimizzare l'utilizzo dei finanziamenti del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa per operazioni prima della scadenza del periodo di aggiudicazione dei contratti, ossia entro il 31.12.2021, 1,1 milioni di EUR sono stati disimpegnati e reimpegnati per altri programmi con esigenze individuate.

Poiché il 31 dicembre 2021 ha segnato la fine del periodo di aggiudicazione dei contratti operativi a titolo del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa (a eccezione dei contratti che riguardano attività amministrative quali valutazione, revisione contabile e comunicazione), le tre componenti hanno provveduto a disimpegnare e reimpegnare tali fondi, che successivamente sono stati riassegnati per rispondere alle esigenze della popolazione vulnerabile.

Risposta alla COVID-19

Nel 2021 la pandemia di COVID-19 ha continuato ad avere forti ripercussioni sui paesi che beneficiano del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa. Nell'ambito del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa sono stati riorientati finanziamenti aggiuntivi per fornire le risposte alla COVID-19 necessarie nelle tre regioni interessate dal Fondo fiduciario.

Nella regione del Sahel/lago Ciad la programmazione riguardante cure, test e risposta di emergenza in relazione alla COVID-19 è stata ridimensionata nel 2021. Ad esempio il 98 % delle persone che hanno ricevuto assistenza nella prima metà del 2021 ha beneficiato di un sostegno che non è consistito principalmente nella fornitura di attrezzature mediche o di dispositivi di protezione individuale ma ha assunto la forma, ad esempio, di attività di prevenzione o misure di mitigazione socioeconomica.

Nel Corno d'Africa la pandemia di COVID-19 ha avuto notevoli ripercussioni negative sulle attività economiche nella regione, con un impatto anche sui redditi delle famiglie, sulla produzione agricola e zootecnica, nonché sulle vendite e sui prezzi delle derrate alimentari. Ha inoltre esacerbato i rischi esistenti e gli effetti della migrazione irregolare, per via della maggiore insicurezza, connessa ad esempio ad abusi, violenze di genere, sfruttamento, tratta di esseri umani, traffico di migranti e detenzione arbitraria. Grazie al sostegno del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa, nel primo semestre del 2021 è notevolmente aumentato il numero di persone che hanno potuto accedere più facilmente alle prestazioni sociali di base legate alla COVID-19, quali servizi e trasferimenti di denaro. Nel 2021 le attività dei progetti, che nel 2020 erano prevalentemente incentrate su campagne di prevenzione e sensibilizzazione riguardo alla COVID-19, si sono orientate verso il sostegno economico. In particolare nel 2021 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha consegnato quasi 6 milioni di forniture per la COVID-19, grazie alla riassegnazione di fondi alle azioni di risposta alla COVID-19 oppure attraverso nuovi programmi.

Nel 2021 la pandemia di COVID-19 ha inoltre avuto effetti negativi sulle economie della regione dell'Africa settentrionale, aggravando le difficoltà che le popolazioni vulnerabili già incontrano nel procurarsi i mezzi di sussistenza e aumentando la dipendenza dagli aiuti di urgenza. La componente ha mobilitato 34,1 milioni di EUR, di cui hanno beneficiato quasi 195 000 uomini, donne e bambini vulnerabili nella regione, con la consegna ai laboratori e alle unità di isolamento principali di oltre 500 000 unità di forniture relative alla COVID-19.

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | prefinanziamenti: sono diminuiti di 159,078 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del valore inferiore dei nuovi contratti sottoscritti; |
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prefinanziamenti: sono diminuiti di 159,078 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del valore inferiore dei nuovi contratti sottoscritti;

| — | spese operative: sono rimaste piuttosto stabili, registrando soltanto un lieve calo di 30,430 milioni di EUR. Nonostante il peggioramento della situazione in termini di sicurezza e la pandemia di COVID-19 in corso, il fondo fiduciario ha continuato le sue attività, soprattutto per contrastare gli effetti negativi della pandemia e perseguire l'obiettivo di promuovere la stabilità e affrontare le cause profonde della migrazione; |
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spese operative: sono rimaste piuttosto stabili, registrando soltanto un lieve calo di 30,430 milioni di EUR. Nonostante il peggioramento della situazione in termini di sicurezza e la pandemia di COVID-19 in corso, il fondo fiduciario ha continuato le sue attività, soprattutto per contrastare gli effetti negativi della pandemia e perseguire l'obiettivo di promuovere la stabilità e affrontare le cause profonde della migrazione;

| — | passività finanziarie: sono diminuite di 23,142 milioni di EUR soprattutto perché i contributi ricevuti non sono stati sufficienti a coprire le spese nette assegnate ai donatori. Ciononostante le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono aumentati di 121,788 milioni di EUR in quanto i contributi ricevuti sono stati superiori ai deflussi per pagamenti annuali. |
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passività finanziarie: sono diminuite di 23,142 milioni di EUR soprattutto perché i contributi ricevuti non sono stati sufficienti a coprire le spese nette assegnate ai donatori. Ciononostante le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono aumentati di 121,788 milioni di EUR in quanto i contributi ricevuti sono stati superiori ai deflussi per pagamenti annuali.

STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 55 305 | 92 655 |
| | 55 305 | 92 655 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 437 657 | 559 386 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 45 339 | 6 346 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 179 759 | 57 971 |
| | 662 755 | 623 703 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 718 061 | 716 359 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Passività finanziarie | (525 530 ) | (546 379 ) |
| | (525 530 ) | (546 379 ) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | |
| Debiti | (53 143 ) | (45 377 ) |
| Ratei passivi | (139 388 ) | (124 602 ) |
| | (192 531 ) | (169 979 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | (718 061 ) | (716 359 ) |
| ATTIVO NETTO | — | — |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

55 305

55 305

92 655

92 655

55 305

55 305

92 655

92 655

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

437 657

437 657

559 386

559 386

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

45 339

45 339

6 346

6 346

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

179 759

179 759

57 971

57 971

662 755

662 755

623 703

623 703

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

718 061

718 061

716 359

716 359

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

(525 530 )

(525 530 )

(546 379 )

(546 379 )

(525 530 )

(525 530 )

(546 379 )

(546 379 )

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

(53 143 )

(53 143 )

(45 377 )

(45 377 )

Ratei passivi

Ratei passivi

(139 388 )

(139 388 )

(124 602 )

(124 602 )

(192 531 )

(192 531 )

(169 979 )

(169 979 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(718 061 )

(718 061 )

(716 359 )

(716 359 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| PROVENTI | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | |
| Recupero spese | 16 | — |
| Proventi da donatori | 871 456 | 921 014 |
| | 871 472 | 921 014 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | | |
| Proventi finanziari | 131 | — |
| Altri proventi generati da operazioni di scambio | 16 340 | 2 883 |
| | 16 471 | 2 883 |
| Totale proventi | 887 943 | 923 897 |
| SPESE | | |
| Spese operative | (856 291 ) | (889 014 ) |
| Oneri finanziari | (550) | (518) |
| Altre spese | (31 103 ) | (34 365 ) |
| Totale spese | (887 943 ) | (923 897 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | — | — |

(in migliaia di EUR)

2021

2020

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Recupero spese

Recupero spese

16

16

—

—

Proventi da donatori

Proventi da donatori

871 456

871 456

921 014

921 014

871 472

871 472

921 014

921 014

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi finanziari

Proventi finanziari

131

131

—

—

Altri proventi generati da operazioni di scambio

Altri proventi generati da operazioni di scambio

16 340

16 340

2 883

2 883

16 471

16 471

2 883

2 883

Totale proventi

Totale proventi

887 943

887 943

923 897

923 897

SPESE

SPESE

Spese operative

Spese operative

(856 291 )

(856 291 )

(889 014 )

(889 014 )

Oneri finanziari

Oneri finanziari

(550)

(550)

(518)

(518)

Altre spese

Altre spese

(31 103 )

(31 103 )

(34 365 )

(34 365 )

Totale spese

Totale spese

(887 943 )

(887 943 )

(923 897 )

(923 897 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

—

—

—

—

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — |
| Attività operative | | |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | 159 078 | (184 933 ) |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | (38 992 ) | 12 125 |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | (20 849 ) | 161 968 |
| Aumento/(diminuzione) debiti | 7 765 | 19 408 |
| Aumento/(diminuzione) ratei passivi | 14 786 | 22 488 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | 121 788 | 31 056 |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 121 788 | 31 056 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 57 971 | 26 915 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 179 759 | 57 971 |

(in migliaia di EUR)

2021

2020

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

Attività operative

Attività operative

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

159 078

159 078

(184 933 )

(184 933 )

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(38 992 )

(38 992 )

12 125

12 125

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

(20 849 )

(20 849 )

161 968

161 968

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

7 765

7 765

19 408

19 408

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

14 786

14 786

22 488

22 488

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

121 788

121 788

31 056

31 056

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

121 788

121 788

31 056

31 056

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

57 971

57 971

26 915

26 915

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

179 759

179 759

57 971

57 971

STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE (15)

STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE

15

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 (*6) |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Attività finanziarie | 39 | 33 |
| Prefinanziamenti
   (*6) | 726 | 965 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio | 4 | 3 |
| | 770 | 1 002 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 1 902 | 1 930 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 85 | 152 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 1 177 | 793 |
| | 3 164 | 2 875 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 3 934 | 3 877 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Passività finanziarie | (154) | (173) |
| | (154) | (173) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | |
| Debiti | (557) | (661) |
| Ratei e risconti passivi | (1 162 ) | (1 664 ) |
| | (1 719 ) | (2 325 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | (1 873 ) | (2 498 ) |
| ATTIVO NETTO | 2 061 | 1 379 |
| FONDI E RISERVE | | |
| Riserva per il fair value (valore equo) | — | (5) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 62 643 | 58 986 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2 252 | 2 252 |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | (59 860 ) | (55 111 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | (2 974 ) | (4 744 ) |
| ATTIVO NETTO | 2 061 | 1 379 |

(in milioni di EUR)

31.12.2021

31.12.2020 (*6)

*6

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

39

39

33

33

Prefinanziamenti
   (*6)

Prefinanziamenti

*6

726

726

965

965

Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

4

4

3

3

770

770

1 002

1 002

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

1 902

1 902

1 930

1 930

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

85

85

152

152

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

1 177

1 177

793

793

3 164

3 164

2 875

2 875

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

3 934

3 934

3 877

3 877

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

(154)

(154)

(173)

(173)

(154)

(154)

(173)

(173)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

(557)

(557)

(661)

(661)

Ratei e risconti passivi

Ratei e risconti passivi

(1 162 )

(1 162 )

(1 664 )

(1 664 )

(1 719 )

(1 719 )

(2 325 )

(2 325 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(1 873 )

(1 873 )

(2 498 )

(2 498 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2 061

2 061

1 379

1 379

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

—

—

(5)

(5)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

62 643

62 643

58 986

58 986

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2 252

2 252

2 252

2 252

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(59 860 )

(59 860 )

(55 111 )

(55 111 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2 061

2 061

1 379

1 379

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| PROVENTI | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | |
| Attività di recupero | 27 | 92 |
| Entrate da donazioni ai fondi fiduciari | 272 | 296 |
| | 300 | 388 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | | |
| Proventi finanziari | (25) | 6 |
| Altri proventi | 90 | 40 |
| | 64 | 46 |
| Totale proventi | 364 | 434 |
| SPESE | | |
| Strumenti di aiuto | (2 218 ) | (3 935 ) |
| Spese sostenute dai fondi fiduciari | (902) | (936) |
| Spese di cofinanziamento | (19) | (53) |
| Oneri finanziari | (21) | (22) |
| Altre spese | (178) | (232) |
| Totale spese | (3 338 ) | (5 178 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | (2 974 ) | (4 744 ) |

(in milioni di EUR)

2021

2020

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Attività di recupero

Attività di recupero

27

27

92

92

Entrate da donazioni ai fondi fiduciari

Entrate da donazioni ai fondi fiduciari

272

272

296

296

300

300

388

388

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi finanziari

Proventi finanziari

(25)

(25)

6

6

Altri proventi

Altri proventi

90

90

40

40

64

64

46

46

Totale proventi

Totale proventi

364

364

434

434

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

(2 218 )

(2 218 )

(3 935 )

(3 935 )

Spese sostenute dai fondi fiduciari

Spese sostenute dai fondi fiduciari

(902)

(902)

(936)

(936)

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

(19)

(19)

(53)

(53)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

(21)

(21)

(22)

(22)

Altre spese

Altre spese

(178)

(178)

(232)

(232)

Totale spese

Totale spese

(3 338 )

(3 338 )

(5 178 )

(5 178 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2021 | 2020 |
| Risultato economico dell'esercizio | (2 974 ) | (4 744 ) |
| Attività operative | | |
| Aumento di capitale — contributi | 3 657 | 4 177 |
| (Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari | — | |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | 266 | (210) |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 66 | (9) |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | (19) | 6 |
| Aumento/(diminuzione) debiti | (104) | 119 |
| Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi | (502) | 232 |
| Altri movimenti non monetari | — | (3) |
| Attività di investimento | | |
| (Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita
   (*7) | (7) | 2 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | 384 | (431) |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 384 | (430) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 793 | 1 223 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 1 177 | 793 |

(in milioni di EUR)

2021

2020

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(2 974 )

(2 974 )

(4 744 )

(4 744 )

Attività operative

Attività operative

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

3 657

3 657

4 177

4 177

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

—

—

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

266

266

(210)

(210)

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

66

66

(9)

(9)

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

(19)

(19)

6

6

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

(104)

(104)

119

119

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

(502)

(502)

232

232

Altri movimenti non monetari

Altri movimenti non monetari

—

—

(3)

(3)

Attività di investimento

Attività di investimento

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita
   (*7)

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita

*7

(7)

(7)

2

2

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

384

384

(431)

(431)

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

384

384

(430)

(430)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

793

793

1 223

1 223

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

1 177

1 177

793

793

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATA

SITUAZIONE DI VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATA

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Riserva per il fair value (valore equo)
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 73 264 | 18 455 | 54 809 | (55 111 ) | 2 252 | (2) | 1 948 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | (3) | (3) |
| Aumento di capitale — contributi
   (*8) | (223) | (4 400 ) | 4 177 | — | — | | 4 177 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (4 744 ) | — | | (4 744 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 854 ) | 2 252 | (5) | 1 379 |
| Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta | — | — | — | (5) | | 5 | |
| Saldi all'1.1.2021 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 860 ) | 2 252 | — | 1 379 |
| Aumento di capitale — contributi | (43) | (3 700 ) | 3 657 | | | | 3 657 |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (2 974 ) | | | (2 974 ) |
| SALDO AL 31.12.2021 | 72 998 | 10 355 | 62 643 | (62 834 ) | 2 252 | — | 2 061 |

(in milioni di EUR)

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Riserva per il fair value (valore equo)

fair value

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

73 264

73 264

18 455

18 455

54 809

54 809

(55 111 )

(55 111 )

2 252

2 252

(2)

(2)

1 948

1 948

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(3)

(3)

(3)

(3)

Aumento di capitale — contributi
   (*8)

Aumento di capitale — contributi

*8

(223)

(223)

(4 400 )

(4 400 )

4 177

4 177

—

—

4 177

4 177

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(4 744 )

(4 744 )

—

—

(4 744 )

(4 744 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 854 )

(59 854 )

2 252

2 252

(5)

(5)

1 379

1 379

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

Impatto della norma contabile dell'UE 11 riveduta

—

—

—

—

—

—

(5)

(5)

5

5

Saldi all'1.1.2021

Saldi all'1.1.2021

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 860 )

(59 860 )

2 252

2 252

—

—

1 379

1 379

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(43)

(43)

(3 700 )

(3 700 )

3 657

3 657

3 657

3 657

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(2 974 )

(2 974 )

(2 974 )

(2 974 )

SALDO AL 31.12.2021

SALDO AL 31.12.2021

72 998

72 998

10 355

10 355

62 643

62 643

(62 834 )

(62 834 )

2 252

2 252

—

—

2 061

2 061

RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES

RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES

INDICE

INDICE

| 1. | CONTESTO | 75 |
| --- | --- | --- |

1.

| 1.1. | FES PRECEDENTI | 75 |
| --- | --- | --- |

1.1.

| 1.2. | 10o E 11o FES | 76 |
| --- | --- | --- |

1.2.

o

o

| 2. | ESECUZIONE FINANZIARIA | 77 |
| --- | --- | --- |

2.

| 2.1. | RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA | 77 |
| --- | --- | --- |

2.1.

| 2.2. | ENTRATE O PROVENTI | 84 |
| --- | --- | --- |

2.2.

| 2.3. | SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI | 85 |
| --- | --- | --- |

2.3.

| 3. | GLOSSARIO | 96 |
| --- | --- | --- |

3.

1.   CONTESTO

CONTESTO

Il Fondo europeo di sviluppo (FES) è stato istituito nel 1959 ed è il principale strumento di aiuto dell'UE per la cooperazione allo sviluppo degli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (ACP) e dei paesi e territori d'oltremare (PTOM). Il suo obiettivo principale è ridurre e, in definitiva, eliminare la povertà.

Il FES è istituito da un accordo interno dei rappresentanti degli Stati membri ed è gestito da un comitato specifico. Le sue risorse sono contributi ad hoc forniti dagli Stati membri dell'UE, che decidono l'importo complessivo che sarà assegnato al fondo (su un periodo di cinque anni). Oltre a tali contributi, gli Stati membri possono anche stipulare accordi di cofinanziamento o fornire contributi finanziari volontari al FES. La Commissione europea è responsabile dell'esecuzione finanziaria delle operazioni effettuate con risorse del FES. La Banca europea per gli investimenti gestisce il Fondo investimenti.

Il FES è un fondo che opera su base pluriennale. Ogni FES è istituito per un periodo di circa cinque anni ed è disciplinato dal proprio regolamento finanziario, che prescrive la redazione di stati finanziari per ciascun FES. Pertanto per ogni FES vengono redatti stati finanziari distinti in relazione alla parte gestita dalla Commissione.

L'accordo interno che ha istituito l'ultimo FES, l'11o (2014-2020), è entrato in vigore il 1o marzo 2015. A decorrere dal 2021 la cooperazione con gli Stati ACP è compresa nello strumento di vicinato, cooperazione allo sviluppo e cooperazione internazionale (NDICI). Tuttavia l'attuazione dei progetti in corso, finanziati dal FES, proseguirà conformemente alla base giuridica del rispettivo FES.

o

o

La presente relazione è redatta in conformità dell'articolo 39 del regolamento finanziario dell'11o FES (16) e si concentra su eventi importanti che hanno avuto un impatto significativo sull'esecuzione finanziaria nell'esercizio 2021.

o

16

Poiché non sono in corso operazioni di FES precedenti (17), gli importi indicati nella presente relazione si riferiscono unicamente al 10o e all'11o FES (salvo diversa indicazione specifica).

17

o

o

1.1.   FES PRECEDENTI

FES PRECEDENTI

6O E 7O FES

O

O

Il 6o e il 7o FES sono stati chiusi rispettivamente nel 2006 e nel 2008.

o

o

8O E 9O FES

O

O

Nel 2019 la Commissione ha chiuso le operazioni in essere residue dei progetti dell'8o FES. Conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera b), dell'accordo interno del 9o FES, i saldi e i disimpegni dei FES precedenti sono stati trasferiti al 9o FES.

o

o

o

L'esercizio 2021 ha segnato la chiusura finanziaria e operativa dell'8o FES per un importo totale di spese pari a 10 374 milioni di EUR. La Commissione ha annunciato agli Stati membri la chiusura dell'8o FES in una comunicazione presentata al Consiglio a ottobre del 2021. La chiusura trova riscontro anche nella presente relazione.

o

o

Tutte le attività dell'8o FES sono state completate ed è stata eseguita la totalità dei controlli e delle verifiche; inoltre tutti i contratti e tutte le decisioni finanziarie sono chiusi nei conti del FES. Tutti gli ordini di riscossione che erano ancora aperti dopo la chiusura operativa sono stati incassati o revocati, fatta eccezione per 10 ordini di riscossione (compresi sei casi di contenzioso seguiti dal servizio giuridico). In linea con la decisione C(2003)1904 della Commissione, questi 13 ordini di riscossione sono stati trasferiti al 9o FES.

o

o

La chiusura del 9o FES procede speditamente (nove decisioni di finanziamento chiuse nel 2021). Sono ancora 16 le decisioni aperte. Tuttavia tre delle decisioni aperte riguardano azioni nel Sud Sudan [decisione del Consiglio 2011/315/UE (18)]. Le decisioni sono state adottate dopo l'entrata in applicazione della clausola di caducità del 9o FES e in linea di principio dovrebbero essere chiuse entro il 2023.

o

18

o

Tra il 2015 e il 2021 la Commissione ha effettuato tre rimborsi di crediti dell'8o/9o FES, per un importo complessivo di 1 826 milioni di EUR. Un saldo di 43 milioni di EUR è stato rimborsato a gennaio del 2022 nel contesto del versamento della prima rata dei contributi degli Stati membri al FES.

o

o

1.2.   10o E 11o FES

10o

o

L'accordo di partenariato ACP-CE è stato firmato il 23 giugno 2000 a Cotonou dagli Stati membri della Comunità europea e dagli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (Stati ACP) ed è entrato in vigore il 1o aprile 2003 (istituendo il 9o FES). L'accordo di Cotonou è stato modificato due volte: una prima volta dall'accordo firmato a Lussemburgo il 25 giugno 2005 (che ha istituito il 10o FES) e una seconda volta dall'accordo firmato a Ouagadougou il 22 giugno 2010 (che ha istituito l'11o FES).

o

o

o

o

La decisione 2001/822/CE del Consiglio, del 27 novembre 2001, relativa all'associazione dei paesi e territori d'oltremare (PTOM) alla Comunità europea (19) («decisione sull'associazione d'oltremare») è entrata in vigore il 2 dicembre 2001. Tale decisione è stata modificata il 19 marzo 2007 (decisione 2007/249/CE) (20).

19

20

L'accordo interno relativo al finanziamento degli aiuti dell'Unione forniti nell'ambito del quadro finanziario pluriennale per il periodo 2014-2020 in applicazione dell'accordo di Cotonou rivisto, adottato dai rappresentanti dei governi degli Stati membri dell'Unione europea nell'agosto 2013, è entrato in vigore nel marzo 2015.

Ai sensi dell'accordo di Cotonou, per il secondo periodo (2008-2013) il 10o FES disponeva di una dotazione complessiva di 22 682 milioni di EUR, di cui:

o

| — | 21 966 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP; |
| --- | --- |

—

21 966 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP;

| — | 286 milioni di EUR assegnati ai PTOM; e |
| --- | --- |

—

286 milioni di EUR assegnati ai PTOM; e

| — | 430 milioni di EUR destinati alla Commissione come spese di supporto per la programmazione e l'attuazione del FES. |
| --- | --- |

—

430 milioni di EUR destinati alla Commissione come spese di supporto per la programmazione e l'attuazione del FES.

L'importo destinato agli Stati ACP è ripartito di conseguenza:

| — | 17 766 milioni di EUR per programmi indicativi nazionali e regionali; |
| --- | --- |

—

17 766 milioni di EUR per programmi indicativi nazionali e regionali;

| — | 2 700 milioni di EUR per la cooperazione intra-ACP e intraregionale; e |
| --- | --- |

—

2 700 milioni di EUR per la cooperazione intra-ACP e intraregionale; e

| — | 1 500 milioni di EUR per il Fondo investimenti. |
| --- | --- |

—

1 500 milioni di EUR per il Fondo investimenti.

In particolare una percentuale maggiore delle risorse di bilancio è destinata ai programmi regionali, a riprova dell'importanza attribuita all'integrazione economica regionale, che è alla base dello sviluppo nazionale e locale. La creazione degli «importi di incentivo» per ciascun paese ha costituito un'innovazione del 10o FES.

o

Ai sensi dell'accordo di Cotonou il terzo periodo (2014-2020) degli aiuti dell'UE agli Stati ACP e ai PTOM è finanziato dall'11o FES con un importo di 30 506 milioni di EUR, di cui:

o

| — | 29 089 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e dell'articolo 2, lettera d), dell'accordo interno, di cui 27 955 milioni di EUR gestiti dalla Commissione europea; |
| --- | --- |

—

29 089 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e dell'articolo 2, lettera d), dell'accordo interno, di cui 27 955 milioni di EUR gestiti dalla Commissione europea;

| — | 364,5 milioni di EUR assegnati ai PTOM conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e all'articolo 3, paragrafo 1, dell'accordo interno, di cui 359,5 milioni gestiti dalla Commissione europea; |
| --- | --- |

—

364,5 milioni di EUR assegnati ai PTOM conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e all'articolo 3, paragrafo 1, dell'accordo interno, di cui 359,5 milioni gestiti dalla Commissione europea;

| — | 1 052,5 milioni di EUR per la Commissione per coprire i costi derivanti dalla programmazione e dall'esecuzione delle risorse dell'11o FES, conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), dell'accordo interno. |
| --- | --- |

—

1 052,5 milioni di EUR per la Commissione per coprire i costi derivanti dalla programmazione e dall'esecuzione delle risorse dell'11o FES, conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), dell'accordo interno.

o

2.   ESECUZIONE FINANZIARIA

ESECUZIONE FINANZIARIA

2.1.   RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA

RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DEL 10o FES

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DEL 10o

10o FES

o

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI: 31 dicembre 2021

ANALISI DEI CREDITI PER STRUMENTO

| milioni di EUR |
| --- |
| | STRUMENTO | STANZIAMENTO INIZIALE | AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2020 | AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2021 | Note | LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI |
| ACP | Contributi regolari degli Stati membri | 20 896 | (280) | (111) | | 20 505 |
| Cofinanziamento | 0 | 202 | | | 202 |
| SUBTOTALE ACP | 20 896 | (78) | (111) | | 20 707 |
| PTOM | Contributi regolari degli Stati membri | 0 | 243 | (3) | | 240 |
| SUBTOTALE PTOM | 0 | 243 | (3) | | 240 |
| | TOTALE 10o FES | 20 896 | 165 | (113) | | 20 947 |

milioni di EUR

STRUMENTO

STANZIAMENTO INIZIALE

AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2020

AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2021

Note

LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI

ACP

ACP

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

20 896

20 896

(280)

(280)

(111)

(111)

20 505

20 505

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

202

202

202

202

SUBTOTALE ACP

SUBTOTALE ACP

20 896

20 896

(78)

(78)

(111)

(111)

20 707

20 707

PTOM

PTOM

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

0

0

243

243

(3)

(3)

240

240

SUBTOTALE PTOM

SUBTOTALE PTOM

0

0

243

243

(3)

(3)

240

240

TOTALE 10o FES

TOTALE 10o

20 896

20 896

165

165

(113)

(113)

20 947

20 947

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DELL'11o FES

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DELL'11o

| milioni di EUR |
| --- |
| | STRUMENTO | STANZIAMENTO INIZIALE | AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2020 | AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2021 | Note | LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI |
| ACP | Contributi regolari degli Stati membri | 29 008 | (190) | 197 | | 29 015 |
| Cofinanziamento | 0 | 75 | 12 | | 88 |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | 0 | 1 | 0 | | 1 |
| SUBTOTALE ACP | 29 008 | (113) | 209 | | 29 103 |
| PTOM | Contributi regolari degli Stati membri | 0 | 349 | 4 | | 353 |
| Cofinanziamento | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| SUBTOTALE PTOM | 0 | 349 | 4 | | 353 |
| | TOTALE 11o FES | 29 008 | 235 | 213 | | 29 456 |

milioni di EUR

STRUMENTO

STANZIAMENTO INIZIALE

AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2020

AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2021

Note

LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI

ACP

ACP

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

29 008

29 008

(190)

(190)

197

197

29 015

29 015

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

75

75

12

12

88

88

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

0

0

1

1

0

0

1

1

SUBTOTALE ACP

SUBTOTALE ACP

29 008

29 008

(113)

(113)

209

209

29 103

29 103

PTOM

PTOM

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

0

0

349

349

4

4

353

353

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

0

0

0

0

0

0

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

0

0

0

0

0

0

0

0

SUBTOTALE PTOM

SUBTOTALE PTOM

0

0

349

349

4

4

353

353

TOTALE 11o FES

TOTALE 11o

29 008

29 008

235

235

213

213

29 456

29 456

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER IL 10o FES

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER IL 10o

CONTI AGGREGATI FES AL 31 DICEMBRE 2021

TIPO DI AIUTO

ACP + PTOM — 10
  o
  FES

o

| milioni di EUR |
| --- |
| | | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| ACP | SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 12 454 | 12 392 | (108) | 100 % | 12 334 | (49) | 100 % | 12 143 | 96 | 98 % |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 1 979 | 1 972 | (8) | 100 % | 1 964 | (4) | 100 % | 1 960 | 5 | 100 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 528 | 526 | 0 | 100 % | 526 | 4 | 100 % | 522 | 15 | 99 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP | 3 684 | 3 655 | (28) | 99 % | 3 552 | 93 | 97 % | 3 239 | 165 | 91 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI | 1 842 | 1 825 | (26) | 99 % | 1 794 | (13) | 98 % | 1 692 | 25 | 94 % |
| Cofinanziamento | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 185 | 180 | (1) | 97 % | 177 | 0 | 99 % | 164 | 3 | 93 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 5 | 5 | (0) | 111 % | 5 | 2 | 100 % | 3 | 0 | 66 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP | 12 | 11 | 0 | 91 % | 11 | 0 | 100 % | 11 | 0 | 100 % |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE | 18 | | | | | | | | | |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| PTOM | SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 186 | 186 | (0) | 100 % | 183 | 0 | 98 % | 169 | 2 | 92 % |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 15 | 15 | 0 | 100 % | 14 | (0) | 99 % | 14 | 0 | 100 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 5 | 5 | | 100 % | 5 | | 100 % | 5 | | 100 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI | 34 | 34 | (1) | 100 % | 34 | 0 | 99 % | 33 | (0) | 98 % |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE | 0 | | | | | | | | | |
| | TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B) | 20 947 | 20 805 | (172) | 99 % | 20 600 | 33 | 99 % | 19 956 | 311 | 97 % |

milioni di EUR

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

ACP

ACP

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

12 454

12 454

12 392

12 392

(108)

(108)

100 %

100 %

12 334

12 334

(49)

(49)

100 %

100 %

12 143

12 143

96

96

98 %

98 %

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

1 979

1 979

1 972

1 972

(8)

(8)

100 %

100 %

1 964

1 964

(4)

(4)

100 %

100 %

1 960

1 960

5

5

100 %

100 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

528

528

526

526

0

0

100 %

100 %

526

526

4

4

100 %

100 %

522

522

15

15

99 %

99 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

3 684

3 684

3 655

3 655

(28)

(28)

99 %

99 %

3 552

3 552

93

93

97 %

97 %

3 239

3 239

165

165

91 %

91 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

1 842

1 842

1 825

1 825

(26)

(26)

99 %

99 %

1 794

1 794

(13)

(13)

98 %

98 %

1 692

1 692

25

25

94 %

94 %

Cofinanziamento

Cofinanziamento

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

185

185

180

180

(1)

(1)

97 %

97 %

177

177

0

0

99 %

99 %

164

164

3

3

93 %

93 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

5

5

5

5

(0)

(0)

111 %

111 %

5

5

2

2

100 %

100 %

3

3

0

0

66 %

66 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

12

12

11

11

0

0

91 %

91 %

11

11

0

0

100 %

100 %

11

11

0

0

100 %

100 %

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

18

18

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

PTOM

PTOM

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

186

186

186

186

(0)

(0)

100 %

100 %

183

183

0

0

98 %

98 %

169

169

2

2

92 %

92 %

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

15

15

15

15

0

0

100 %

100 %

14

14

(0)

(0)

99 %

99 %

14

14

0

0

100 %

100 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

5

5

5

5

100 %

100 %

5

5

100 %

100 %

5

5

100 %

100 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

34

34

34

34

(1)

(1)

100 %

100 %

34

34

0

0

99 %

99 %

33

33

(0)

(0)

98 %

98 %

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

0

0

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

20 947

20 947

20 805

20 805

(172)

(172)

99 %

99 %

20 600

20 600

33

33

99 %

99 %

19 956

19 956

311

311

97 %

97 %

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER L'11o FES

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER L'11o

CONTI AGGREGATI FES AL 31 DICEMBRE 2021

TIPO DI AIUTO

ACP + PTOM — 11
  o
  FES

o

| milioni di EUR |
| --- |
| | | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2): (1) | (3) | | (3): (2) | (4) | | (4): (3) |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| ACP | SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 15 538 | 15 531 | (24) | 100 % | 14 021 | 928 | 90 % | 9 976 | 1 644 | 71 % |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 676 | 675 | (1) | 100 % | 630 | 21 | 93 % | 577 | 51 | 92 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 1 071 | 1 069 | (1) | 100 % | 1 063 | 190 | 99 % | 856 | 53 | 80 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP | 4 014 | 3 908 | (4) | 97 % | 3 703 | 260 | 95 % | 2 968 | 267 | 80 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI | 7 317 | 7 300 | 4 | 100 % | 6 991 | 593 | 96 % | 4 926 | 955 | 70 % |
| Cofinanziamento | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 46 | 46 | 4 | 100 % | 45 | 4 | 98 % | 18 | 12 | 40 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 4 | 4 | 0 | 100 % | 4 | 3 | 100 % | 0 | | 10 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP | 33 | 33 | 6 | 100 % | 33 | 9 | 100 % | 24 | 1 | 72 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI | 6 | 4 | 0 | 67 % | 4 | 0 | 100 % | 4 | | 100 % |
| Riserve utilizzabili | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA INTRA-ACP | 1 | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA PIN/PIR | (100) | | | | | | | | | |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE | 498 | | | | | | | | | |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 1 | 1 | 0 | 52 % | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| PTOM | SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 213 | 213 | 0 | 100 % | 194 | 1 | 91 % | 183 | 12 | 94 % |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 12 | 12 | 0 | 100 % | 12 | 2 | 100 % | 12 | 4 | 99 % |
| SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 9 | 8 | 0 | 100 % | 6 | 2 | 75 % | 5 | 1 | 77 % |
| SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI | 103 | 103 | (0) | 100 % | 102 | 3 | 99 % | 37 | 12 | 37 % |
| Cofinanziamento | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 0 | | | | | | | | | |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE | 17 | | | | | | | | | |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | | | | | | | | | | |
| SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 0 | | | | | | | | | |
| | TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B) | 29 456 | 28 905 | (16) | 98 % | 26 807 | 2 015 | 93 % | 19 586 | 3 012 | 73 % |

milioni di EUR

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2): (1)

(3)

(3): (2)

(4)

(4): (3)

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

ACP

ACP

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

15 538

15 538

15 531

15 531

(24)

(24)

100 %

100 %

14 021

14 021

928

928

90 %

90 %

9 976

9 976

1 644

1 644

71 %

71 %

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

676

676

675

675

(1)

(1)

100 %

100 %

630

630

21

21

93 %

93 %

577

577

51

51

92 %

92 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

1 071

1 071

1 069

1 069

(1)

(1)

100 %

100 %

1 063

1 063

190

190

99 %

99 %

856

856

53

53

80 %

80 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

4 014

4 014

3 908

3 908

(4)

(4)

97 %

97 %

3 703

3 703

260

260

95 %

95 %

2 968

2 968

267

267

80 %

80 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

7 317

7 317

7 300

7 300

4

4

100 %

100 %

6 991

6 991

593

593

96 %

96 %

4 926

4 926

955

955

70 %

70 %

Cofinanziamento

Cofinanziamento

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

46

46

46

46

4

4

100 %

100 %

45

45

4

4

98 %

98 %

18

18

12

12

40 %

40 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

4

4

4

4

0

0

100 %

100 %

4

4

3

3

100 %

100 %

0

0

10 %

10 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI INTRA ACP

33

33

33

33

6

6

100 %

100 %

33

33

9

9

100 %

100 %

24

24

1

1

72 %

72 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

6

6

4

4

0

0

67 %

67 %

4

4

0

0

100 %

100 %

4

4

100 %

100 %

Riserve utilizzabili

Riserve utilizzabili

SUBTOTALE: RISERVA INTRA-ACP

SUBTOTALE: RISERVA INTRA-ACP

1

1

SUBTOTALE: RISERVA PIN/PIR

SUBTOTALE: RISERVA PIN/PIR

(100)

(100)

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

498

498

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

1

1

1

1

0

0

52 %

52 %

1

1

100 %

100 %

1

1

100 %

100 %

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

PTOM

PTOM

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

213

213

213

213

0

0

100 %

100 %

194

194

1

1

91 %

91 %

183

183

12

12

94 %

94 %

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

12

12

12

12

0

0

100 %

100 %

12

12

2

2

100 %

100 %

12

12

4

4

99 %

99 %

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SUBTOTALE: SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

9

9

8

8

0

0

100 %

100 %

6

6

2

2

75 %

75 %

5

5

1

1

77 %

77 %

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

SUBTOTALE: ASSEGNAZIONI REGIONALI

103

103

103

103

(0)

(0)

100 %

100 %

102

102

3

3

99 %

99 %

37

37

12

12

37 %

37 %

Cofinanziamento

Cofinanziamento

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

0

0

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

SUBTOTALE: RISERVA NON UTILIZZABILE

17

17

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

SUBTOTALE: DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

0

0

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

29 456

29 456

28 905

28 905

(16)

(16)

98 %

98 %

26 807

26 807

2 015

2 015

93 %

93 %

19 586

19 586

3 012

3 012

73 %

73 %

2.2.   ENTRATE O PROVENTI

ENTRATE O PROVENTI

Natura dei proventi

Natura dei proventi

I principali proventi del FES sono costituiti dai contributi degli Stati membri. Tre volte l'anno la Commissione europea e la Banca europea per gli investimenti presentano agli Stati membri le richieste di contributi al FES. L'importo dei contributi richiesti ogni anno riflette l'importo dei pagamenti da coprire nel corso dell'esercizio.

Panoramica dei contributi per Stato membro

Panoramica dei contributi per Stato membro

Image 2

2.3.   SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI

SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI

Natura delle spese

Natura delle spese

L'importo disponibile nell'ambito del quadro finanziario pluriennale è assegnato per il 3 % alla Commissione per le spese di supporto e per il 97 % all'attuazione dei progetti del FES. Gli importi sono fissati da ciascun accordo interno e possono essere incrementati con contributi volontari e con i proventi delle operazioni.

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati in base alla natura della spesa

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati in base alla natura della spesa

| | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 1 621 | 1 618 | (1) | 100 % | 1 609 | 200 | 99 % | 1 391 | 69 | 86 % |
| ATTUAZIONE OPERATIVA | 48 782 | 48 093 | (187) | 99 % | 45 798 | 1 848 | 94 % | 38 151 | 3 254 | 78 % |
| TOTALE 10o + 11o FES: ACP+PTOM (A+B) | 50 403 | 49 711 | (188) | 99 % | 47 407 | 2 048 | 94 % | 39 542 | 3 323 | 78 % |

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

1 621

1 621

1 618

1 618

(1)

(1)

100 %

100 %

1 609

1 609

200

200

99 %

99 %

1 391

1 391

69

69

86 %

86 %

ATTUAZIONE OPERATIVA

ATTUAZIONE OPERATIVA

48 782

48 782

48 093

48 093

(187)

(187)

99 %

99 %

45 798

45 798

1 848

1 848

94 %

94 %

38 151

38 151

3 254

3 254

78 %

78 %

TOTALE 10o + 11o FES: ACP+PTOM (A+B)

TOTALE 10o

o

50 403

50 403

49 711

49 711

(188)

(188)

99 %

99 %

47 407

47 407

2 048

2 048

94 %

94 %

39 542

39 542

3 323

3 323

78 %

78 %

Image 3

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per regione e paese

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per regione e paese

| | | CONTI CUMULATIVI DEL FES AL 31 DICEMBRE 2021 PER % DI STANZIAMENTI PER PAESE |
| --- | --- | --- |
| 10o + 11o FES | TOTALE 10o e 11o FES milioni di EUR |
| Dati cumulativi 2021 | Stanziamenti | Decisioni | % di stanz. | Stanziamenti delegati | % di stanz. | Pagamenti | % di stanz. |
| ACP | General/enveloppe administrative/intér | 1 608 | 1 604 | 100 % | 1 598 | 99 % | 1 381 | 86 % |
| Réserve/Non réparti par pays | 2 969 | 2 553 | 86 % | 2 553 | 86 % | 2 202 | 74 % |
| Tutti i paesi ACP | 4 576 | 4 157 | 91 % | 4 151 | 91 % | 3 583 | 78 % |
| Angola | 348 | 348 | 100 % | 335 | 96 % | 276 | 79 % |
| Benin | 740 | 737 | 100 % | 690 | 93 % | 647 | 87 % |
| Botswana | 130 | 130 | 100 % | 128 | 98 % | 122 | 94 % |
| Burkina Faso | 1 307 | 1 306 | 100 % | 1 300 | 99 % | 1 226 | 94 % |
| Burundi | 572 | 570 | 100 % | 546 | 95 % | 466 | 81 % |
| Camerun | 521 | 521 | 100 % | 505 | 97 % | 438 | 84 % |
| Cabo Verde | 147 | 147 | 100 % | 146 | 100 % | 145 | 99 % |
| Comore | 80 | 79 | 100 % | 77 | 96 % | 64 | 80 % |
| Congo | 163 | 163 | 100 % | 153 | 94 % | 102 | 62 % |
| Repubblica democratica del Congo | 1 430 | 1 421 | 99 % | 1 327 | 93 % | 1 105 | 77 % |
| Costa d'Avorio | 710 | 709 | 100 % | 699 | 98 % | 633 | 89 % |
| Gibuti | 186 | 186 | 100 % | 170 | 92 % | 122 | 66 % |
| Eritrea | 215 | 215 | 100 % | 215 | 100 % | 35 | 16 % |
| Etiopia | 1 655 | 1 652 | 100 % | 1 579 | 95 % | 1 353 | 82 % |
| Gabon | 35 | 33 | 95 % | 32 | 91 % | 28 | 80 % |
| Gambia | 316 | 315 | 100 % | 309 | 98 % | 243 | 77 % |
| Ghana | 793 | 792 | 100 % | 782 | 99 % | 697 | 88 % |
| Guinea-Bissau | 186 | 186 | 100 % | 185 | 100 % | 152 | 82 % |
| Guinea | 504 | 504 | 100 % | 473 | 94 % | 401 | 80 % |
| Maurizio | 82 | 82 | 100 % | 82 | 100 % | 78 | 94 % |
| Kenya | 874 | 873 | 100 % | 858 | 98 % | 648 | 74 % |
| Lesotho | 259 | 258 | 100 % | 245 | 95 % | 182 | 70 % |
| Liberia | 495 | 494 | 100 % | 445 | 90 % | 399 | 81 % |
| Madagascar | 791 | 790 | 100 % | 714 | 90 % | 471 | 60 % |
| Malawi | 1 025 | 1 025 | 100 % | 919 | 90 % | 805 | 79 % |
| Mali | 1 425 | 1 424 | 100 % | 1 389 | 98 % | 1 172 | 82 % |
| Mauritania | 347 | 347 | 100 % | 336 | 97 % | 288 | 83 % |
| Mozambico | 1 468 | 1 462 | 100 % | 1 180 | 80 % | 940 | 64 % |
| Namibia | 189 | 189 | 100 % | 176 | 94 % | 159 | 85 % |
| Niger | 1 287 | 1 285 | 100 % | 1 263 | 98 % | 1 184 | 92 % |
| Nigeria | 1 160 | 1 145 | 99 % | 1 126 | 97 % | 987 | 85 % |
| Uganda | 1 000 | 1 000 | 100 % | 965 | 97 % | 731 | 73 % |
| Repubblica centrafricana | 624 | 622 | 100 % | 616 | 99 % | 495 | 79 % |
| Ruanda | 841 | 841 | 100 % | 827 | 98 % | 800 | 95 % |
| Sao Tomé e Principe | 56 | 56 | 100 % | 50 | 89 % | 41 | 73 % |
| Senegal | 668 | 667 | 100 % | 638 | 96 % | 581 | 87 % |
| Seychelles | 23 | 23 | 100 % | 23 | 99 % | 21 | 93 % |
| Sierra Leone | 663 | 663 | 100 % | 621 | 94 % | 548 | 83 % |
| Somalia | 903 | 901 | 100 % | 898 | 99 % | 872 | 97 % |
| Eswatini | 135 | 128 | 95 % | 113 | 84 % | 95 | 70 % |
| Tanzania | 1 176 | 1 174 | 100 % | 1 108 | 94 % | 945 | 80 % |
| Ciad | 938 | 936 | 100 % | 832 | 89 % | 708 | 75 % |
| Togo | 378 | 378 | 100 % | 374 | 99 % | 332 | 88 % |
| Zambia | 834 | 834 | 100 % | 740 | 89 % | 536 | 64 % |
| Zimbabwe | 472 | 471 | 100 % | 465 | 99 % | 435 | 92 % |
| Totale Africa | 28 150 | 28 082 | 100 % | 26 654 | 95 % | 22 709 | 81 % |
| Antigua e Barbuda | 16 | 15 | 99 % | 15 | 99 % | 14 | 88 % |
| Barbados | 22 | 22 | 100 % | 22 | 99 % | 20 | 91 % |
| Belize | 43 | 43 | 100 % | 35 | 82 % | 28 | 66 % |
| Commonwealth di Dominica | 41 | 41 | 100 % | 41 | 99 % | 38 | 91 % |
| Grenada | 21 | 21 | 100 % | 21 | 99 % | 20 | 94 % |
| Guyana | 81 | 81 | 100 % | 78 | 96 % | 76 | 94 % |
| Haiti | 1 030 | 1 020 | 99 % | 890 | 86 % | 736 | 72 % |
| Giamaica | 243 | 240 | 99 % | 236 | 97 % | 213 | 88 % |
| Repubblica dominicana | 283 | 283 | 100 % | 277 | 98 % | 268 | 95 % |
| Santa Lucia | 32 | 32 | 100 % | 32 | 100 % | 28 | 86 % |
| Saint Kitts e Nevis | 9 | 8 | 92 % | 8 | 91 % | 6 | 66 % |
| Saint Vincent e Grenadine | 27 | 27 | 98 % | 26 | 97 % | 22 | 81 % |
| Suriname | 27 | 27 | 100 % | 27 | 97 % | 20 | 73 % |
| Trinidad e Tobago | 29 | 29 | 99 % | 28 | 99 % | 22 | 76 % |
| Totale Caraibi | 1 904 | 1 889 | 99 % | 1 735 | 91 % | 1 511 | 79 % |
| Figi | 49 | 49 | 100 % | 48 | 99 % | 41 | 85 % |
| Isole Cook | 5 | 5 | 99 % | 5 | 99 % | 5 | 99 % |
| Isole Salomone | 69 | 69 | 100 % | 60 | 88 % | 58 | 84 % |
| Kiribati | 42 | 42 | 100 % | 42 | 99 % | 26 | 61 % |
| Isole Marshall | 17 | 17 | 100 % | 17 | 99 % | 14 | 82 % |
| Micronesia | 23 | 23 | 100 % | 23 | 97 % | 10 | 43 % |
| Nauru | 4 | 4 | 100 % | 4 | 99 % | 4 | 92 % |
| Niue | 3 | 3 | 100 % | 3 | 99 % | 3 | 98 % |
| Palau | 5 | 5 | 100 % | 4 | 69 % | 3 | 60 % |
| Papua Nuova Guinea | 246 | 244 | 100 % | 228 | 93 % | 155 | 63 % |
| Samoa | 67 | 67 | 100 % | 67 | 100 % | 66 | 99 % |
| Timor Leste | 174 | 174 | 100 % | 172 | 99 % | 138 | 79 % |
| Tonga | 28 | 28 | 100 % | 28 | 99 % | 28 | 99 % |
| Tuvalu | 13 | 13 | 100 % | 13 | 99 % | 12 | 89 % |
| Vanuatu | 55 | 55 | 100 % | 50 | 91 % | 41 | 76 % |
| Totale Pacifico | 800 | 799 | 100 % | 764 | 95 % | 605 | 76 % |
| Assegnazioni intra-ACP | 7 744 | 7 607 | 98 % | 7 299 | 94 % | 6 242 | 81 % |
| PALOP | 62 | 61 | 98 % | 59 | 95 % | 50 | 80 % |
| REGIONE DELL'AFRICA CENTRALE | 555 | 551 | 99 % | 500 | 90 % | 346 | 62 % |
| REGIONE DELL'AFRICA ORIENTALE E AUSTRALE | 3 176 | 3 166 | 100 % | 3 022 | 95 % | 2 116 | 67 % |
| Regione dell'Africa occidentale | 1 958 | 1 943 | 99 % | 1 903 | 97 % | 1 399 | 71 % |
| Regione caraibica | 535 | 531 | 99 % | 474 | 89 % | 323 | 60 % |
| Regione del Pacifico | 326 | 324 | 99 % | 277 | 85 % | 186 | 57 % |
| Totale cooperazione regionale ACP | 14 355 | 14 182 | 99 % | 13 534 | 94 % | 10 662 | 74 % |
| ACP | 49 785 | 49 110 | 99 % | 46 838 | 94 % | 39 070 | 78 % |
| PTOM | Réserve/Non réparti par par pays/terri | 31 | 14 | 44 % | 11 | 37 % | 10 | 32 % |
| Tutti i paesi PTOM | 31 | 14 | 44 % | 11 | 37 % | 10 | 32 % |
| Anguilla | 28 | 28 | 100 % | 27 | 99 % | 27 | 99 % |
| Isole Falkland | 10 | 10 | 100 % | 10 | 98 % | 10 | 98 % |
| Isole Pitcairn | 5 | 5 | 100 % | 5 | 100 % | 5 | 100 % |
| Isole Turks e Caicos | 33 | 33 | 100 % | 33 | 100 % | 32 | 97 % |
| Isole Vergini britanniche | 2 | 2 | 100 % | 2 | 98 % | 2 | 90 % |
| Montserrat | 33 | 33 | 100 % | 33 | 100 % | 31 | 94 % |
| Sant'Elena | 38 | 38 | 100 % | 38 | 100 % | 35 | 94 % |
| Totale PTOM britannici | 148 | 148 | 100 % | 147 | 100 % | 141 | 96 % |
| Antille olandesi | 41 | 41 | 100 % | 23 | 57 % | 19 | 46 % |
| Antille olandesi — Bonaire | 4 | 4 | 100 % | 4 | 91 % | 2 | 55 % |
| Antille olandesi — Saba | 4 | 4 | 100 % | 3 | 97 % | 3 | 97 % |
| Antille olandesi — Sint-Eustatius | 2 | 2 | 100 % | 2 | 97 % | 2 | 97 % |
| Aruba | 21 | 21 | 100 % | 21 | 99 % | 18 | 84 % |
| Sint Maarten | 14 | 14 | 100 % | 7 | 51 % | 4 | 31 % |
| Totale PTOM dei Paesi Bassi | 86 | 86 | 100 % | 61 | 71 % | 49 | 57 % |
| Wallis e Futuna | 39 | 39 | 100 % | 37 | 95 % | 26 | 66 % |
| Mayotte | 29 | 29 | 100 % | 29 | 100 % | 29 | 100 % |
| Nuova Caledonia | 50 | 50 | 100 % | 50 | 100 % | 49 | 98 % |
| Polinesia francese | 51 | 51 | 100 % | 50 | 98 % | 49 | 96 % |
| Saint Pierre e Miquelon | 47 | 47 | 100 % | 47 | 100 % | 47 | 100 % |
| Totale PTOM francesi | 215 | 215 | 100 % | 212 | 99 % | 199 | 93 % |
| Réserve/non réparti par région | 137 | 137 | 100 % | 136 | 99 % | 71 | 52 % |
| Totale cooperazione regionale PTOM | 137 | 137 | 100 % | 136 | 99 % | 71 | 52 % |
| PTOM | 617 | 599 | 97 % | 567 | 92 % | 471 | 76 % |
| | TOTALE: ACP+PTOM | 50 402 | 49 709 | 99 % | 47 406 | 94 % | 39 540 | 78 % |

CONTI CUMULATIVI DEL FES AL 31 DICEMBRE 2021 PER % DI STANZIAMENTI PER PAESE

10o + 11o FES

o

o

TOTALE 10o e 11o FES milioni di EUR

o

o

Dati cumulativi 2021

Stanziamenti

Decisioni

% di stanz.

Stanziamenti delegati

% di stanz.

Pagamenti

% di stanz.

ACP

ACP

General/enveloppe administrative/intér

General/enveloppe administrative/intér

1 608

1 608

1 604

1 604

100 %

100 %

1 598

1 598

99 %

99 %

1 381

1 381

86 %

86 %

Réserve/Non réparti par pays

Réserve/Non réparti par pays

2 969

2 969

2 553

2 553

86 %

86 %

2 553

2 553

86 %

86 %

2 202

2 202

74 %

74 %

Tutti i paesi ACP

Tutti i paesi ACP

4 576

4 576

4 157

4 157

91 %

91 %

4 151

4 151

91 %

91 %

3 583

3 583

78 %

78 %

Angola

Angola

348

348

348

348

100 %

100 %

335

335

96 %

96 %

276

276

79 %

79 %

Benin

Benin

740

740

737

737

100 %

100 %

690

690

93 %

93 %

647

647

87 %

87 %

Botswana

Botswana

130

130

130

130

100 %

100 %

128

128

98 %

98 %

122

122

94 %

94 %

Burkina Faso

Burkina Faso

1 307

1 307

1 306

1 306

100 %

100 %

1 300

1 300

99 %

99 %

1 226

1 226

94 %

94 %

Burundi

Burundi

572

572

570

570

100 %

100 %

546

546

95 %

95 %

466

466

81 %

81 %

Camerun

Camerun

521

521

521

521

100 %

100 %

505

505

97 %

97 %

438

438

84 %

84 %

Cabo Verde

Cabo Verde

147

147

147

147

100 %

100 %

146

146

100 %

100 %

145

145

99 %

99 %

Comore

Comore

80

80

79

79

100 %

100 %

77

77

96 %

96 %

64

64

80 %

80 %

Congo

Congo

163

163

163

163

100 %

100 %

153

153

94 %

94 %

102

102

62 %

62 %

Repubblica democratica del Congo

Repubblica democratica del Congo

1 430

1 430

1 421

1 421

99 %

99 %

1 327

1 327

93 %

93 %

1 105

1 105

77 %

77 %

Costa d'Avorio

Costa d'Avorio

710

710

709

709

100 %

100 %

699

699

98 %

98 %

633

633

89 %

89 %

Gibuti

Gibuti

186

186

186

186

100 %

100 %

170

170

92 %

92 %

122

122

66 %

66 %

Eritrea

Eritrea

215

215

215

215

100 %

100 %

215

215

100 %

100 %

35

35

16 %

16 %

Etiopia

Etiopia

1 655

1 655

1 652

1 652

100 %

100 %

1 579

1 579

95 %

95 %

1 353

1 353

82 %

82 %

Gabon

Gabon

35

35

33

33

95 %

95 %

32

32

91 %

91 %

28

28

80 %

80 %

Gambia

Gambia

316

316

315

315

100 %

100 %

309

309

98 %

98 %

243

243

77 %

77 %

Ghana

Ghana

793

793

792

792

100 %

100 %

782

782

99 %

99 %

697

697

88 %

88 %

Guinea-Bissau

Guinea-Bissau

186

186

186

186

100 %

100 %

185

185

100 %

100 %

152

152

82 %

82 %

Guinea

Guinea

504

504

504

504

100 %

100 %

473

473

94 %

94 %

401

401

80 %

80 %

Maurizio

Maurizio

82

82

82

82

100 %

100 %

82

82

100 %

100 %

78

78

94 %

94 %

Kenya

Kenya

874

874

873

873

100 %

100 %

858

858

98 %

98 %

648

648

74 %

74 %

Lesotho

Lesotho

259

259

258

258

100 %

100 %

245

245

95 %

95 %

182

182

70 %

70 %

Liberia

Liberia

495

495

494

494

100 %

100 %

445

445

90 %

90 %

399

399

81 %

81 %

Madagascar

Madagascar

791

791

790

790

100 %

100 %

714

714

90 %

90 %

471

471

60 %

60 %

Malawi

Malawi

1 025

1 025

1 025

1 025

100 %

100 %

919

919

90 %

90 %

805

805

79 %

79 %

Mali

Mali

1 425

1 425

1 424

1 424

100 %

100 %

1 389

1 389

98 %

98 %

1 172

1 172

82 %

82 %

Mauritania

Mauritania

347

347

347

347

100 %

100 %

336

336

97 %

97 %

288

288

83 %

83 %

Mozambico

Mozambico

1 468

1 468

1 462

1 462

100 %

100 %

1 180

1 180

80 %

80 %

940

940

64 %

64 %

Namibia

Namibia

189

189

189

189

100 %

100 %

176

176

94 %

94 %

159

159

85 %

85 %

Niger

Niger

1 287

1 287

1 285

1 285

100 %

100 %

1 263

1 263

98 %

98 %

1 184

1 184

92 %

92 %

Nigeria

Nigeria

1 160

1 160

1 145

1 145

99 %

99 %

1 126

1 126

97 %

97 %

987

987

85 %

85 %

Uganda

Uganda

1 000

1 000

1 000

1 000

100 %

100 %

965

965

97 %

97 %

731

731

73 %

73 %

Repubblica centrafricana

Repubblica centrafricana

624

624

622

622

100 %

100 %

616

616

99 %

99 %

495

495

79 %

79 %

Ruanda

Ruanda

841

841

841

841

100 %

100 %

827

827

98 %

98 %

800

800

95 %

95 %

Sao Tomé e Principe

Sao Tomé e Principe

56

56

56

56

100 %

100 %

50

50

89 %

89 %

41

41

73 %

73 %

Senegal

Senegal

668

668

667

667

100 %

100 %

638

638

96 %

96 %

581

581

87 %

87 %

Seychelles

Seychelles

23

23

23

23

100 %

100 %

23

23

99 %

99 %

21

21

93 %

93 %

Sierra Leone

Sierra Leone

663

663

663

663

100 %

100 %

621

621

94 %

94 %

548

548

83 %

83 %

Somalia

Somalia

903

903

901

901

100 %

100 %

898

898

99 %

99 %

872

872

97 %

97 %

Eswatini

Eswatini

135

135

128

128

95 %

95 %

113

113

84 %

84 %

95

95

70 %

70 %

Tanzania

Tanzania

1 176

1 176

1 174

1 174

100 %

100 %

1 108

1 108

94 %

94 %

945

945

80 %

80 %

Ciad

Ciad

938

938

936

936

100 %

100 %

832

832

89 %

89 %

708

708

75 %

75 %

Togo

Togo

378

378

378

378

100 %

100 %

374

374

99 %

99 %

332

332

88 %

88 %

Zambia

Zambia

834

834

834

834

100 %

100 %

740

740

89 %

89 %

536

536

64 %

64 %

Zimbabwe

Zimbabwe

472

472

471

471

100 %

100 %

465

465

99 %

99 %

435

435

92 %

92 %

Totale Africa

Totale Africa

28 150

28 150

28 082

28 082

100 %

100 %

26 654

26 654

95 %

95 %

22 709

22 709

81 %

81 %

Antigua e Barbuda

Antigua e Barbuda

16

16

15

15

99 %

99 %

15

15

99 %

99 %

14

14

88 %

88 %

Barbados

Barbados

22

22

22

22

100 %

100 %

22

22

99 %

99 %

20

20

91 %

91 %

Belize

Belize

43

43

43

43

100 %

100 %

35

35

82 %

82 %

28

28

66 %

66 %

Commonwealth di Dominica

Commonwealth di Dominica

41

41

41

41

100 %

100 %

41

41

99 %

99 %

38

38

91 %

91 %

Grenada

Grenada

21

21

21

21

100 %

100 %

21

21

99 %

99 %

20

20

94 %

94 %

Guyana

Guyana

81

81

81

81

100 %

100 %

78

78

96 %

96 %

76

76

94 %

94 %

Haiti

Haiti

1 030

1 030

1 020

1 020

99 %

99 %

890

890

86 %

86 %

736

736

72 %

72 %

Giamaica

Giamaica

243

243

240

240

99 %

99 %

236

236

97 %

97 %

213

213

88 %

88 %

Repubblica dominicana

Repubblica dominicana

283

283

283

283

100 %

100 %

277

277

98 %

98 %

268

268

95 %

95 %

Santa Lucia

Santa Lucia

32

32

32

32

100 %

100 %

32

32

100 %

100 %

28

28

86 %

86 %

Saint Kitts e Nevis

Saint Kitts e Nevis

9

9

8

8

92 %

92 %

8

8

91 %

91 %

6

6

66 %

66 %

Saint Vincent e Grenadine

Saint Vincent e Grenadine

27

27

27

27

98 %

98 %

26

26

97 %

97 %

22

22

81 %

81 %

Suriname

Suriname

27

27

27

27

100 %

100 %

27

27

97 %

97 %

20

20

73 %

73 %

Trinidad e Tobago

Trinidad e Tobago

29

29

29

29

99 %

99 %

28

28

99 %

99 %

22

22

76 %

76 %

Totale Caraibi

Totale Caraibi

1 904

1 904

1 889

1 889

99 %

99 %

1 735

1 735

91 %

91 %

1 511

1 511

79 %

79 %

Figi

Figi

49

49

49

49

100 %

100 %

48

48

99 %

99 %

41

41

85 %

85 %

Isole Cook

Isole Cook

5

5

5

5

99 %

99 %

5

5

99 %

99 %

5

5

99 %

99 %

Isole Salomone

Isole Salomone

69

69

69

69

100 %

100 %

60

60

88 %

88 %

58

58

84 %

84 %

Kiribati

Kiribati

42

42

42

42

100 %

100 %

42

42

99 %

99 %

26

26

61 %

61 %

Isole Marshall

Isole Marshall

17

17

17

17

100 %

100 %

17

17

99 %

99 %

14

14

82 %

82 %

Micronesia

Micronesia

23

23

23

23

100 %

100 %

23

23

97 %

97 %

10

10

43 %

43 %

Nauru

Nauru

4

4

4

4

100 %

100 %

4

4

99 %

99 %

4

4

92 %

92 %

Niue

Niue

3

3

3

3

100 %

100 %

3

3

99 %

99 %

3

3

98 %

98 %

Palau

Palau

5

5

5

5

100 %

100 %

4

4

69 %

69 %

3

3

60 %

60 %

Papua Nuova Guinea

Papua Nuova Guinea

246

246

244

244

100 %

100 %

228

228

93 %

93 %

155

155

63 %

63 %

Samoa

Samoa

67

67

67

67

100 %

100 %

67

67

100 %

100 %

66

66

99 %

99 %

Timor Leste

Timor Leste

174

174

174

174

100 %

100 %

172

172

99 %

99 %

138

138

79 %

79 %

Tonga

Tonga

28

28

28

28

100 %

100 %

28

28

99 %

99 %

28

28

99 %

99 %

Tuvalu

Tuvalu

13

13

13

13

100 %

100 %

13

13

99 %

99 %

12

12

89 %

89 %

Vanuatu

Vanuatu

55

55

55

55

100 %

100 %

50

50

91 %

91 %

41

41

76 %

76 %

Totale Pacifico

Totale Pacifico

800

800

799

799

100 %

100 %

764

764

95 %

95 %

605

605

76 %

76 %

Assegnazioni intra-ACP

Assegnazioni intra-ACP

7 744

7 744

7 607

7 607

98 %

98 %

7 299

7 299

94 %

94 %

6 242

6 242

81 %

81 %

PALOP

PALOP

62

62

61

61

98 %

98 %

59

59

95 %

95 %

50

50

80 %

80 %

REGIONE DELL'AFRICA CENTRALE

REGIONE DELL'AFRICA CENTRALE

555

555

551

551

99 %

99 %

500

500

90 %

90 %

346

346

62 %

62 %

REGIONE DELL'AFRICA ORIENTALE E AUSTRALE

REGIONE DELL'AFRICA ORIENTALE E AUSTRALE

3 176

3 176

3 166

3 166

100 %

100 %

3 022

3 022

95 %

95 %

2 116

2 116

67 %

67 %

Regione dell'Africa occidentale

Regione dell'Africa occidentale

1 958

1 958

1 943

1 943

99 %

99 %

1 903

1 903

97 %

97 %

1 399

1 399

71 %

71 %

Regione caraibica

Regione caraibica

535

535

531

531

99 %

99 %

474

474

89 %

89 %

323

323

60 %

60 %

Regione del Pacifico

Regione del Pacifico

326

326

324

324

99 %

99 %

277

277

85 %

85 %

186

186

57 %

57 %

Totale cooperazione regionale ACP

Totale cooperazione regionale ACP

14 355

14 355

14 182

14 182

99 %

99 %

13 534

13 534

94 %

94 %

10 662

10 662

74 %

74 %

ACP

ACP

49 785

49 785

49 110

49 110

99 %

99 %

46 838

46 838

94 %

94 %

39 070

39 070

78 %

78 %

PTOM

PTOM

Réserve/Non réparti par par pays/terri

Réserve/Non réparti par par pays/terri

31

31

14

14

44 %

44 %

11

11

37 %

37 %

10

10

32 %

32 %

Tutti i paesi PTOM

Tutti i paesi PTOM

31

31

14

14

44 %

44 %

11

11

37 %

37 %

10

10

32 %

32 %

Anguilla

Anguilla

28

28

28

28

100 %

100 %

27

27

99 %

99 %

27

27

99 %

99 %

Isole Falkland

Isole Falkland

10

10

10

10

100 %

100 %

10

10

98 %

98 %

10

10

98 %

98 %

Isole Pitcairn

Isole Pitcairn

5

5

5

5

100 %

100 %

5

5

100 %

100 %

5

5

100 %

100 %

Isole Turks e Caicos

Isole Turks e Caicos

33

33

33

33

100 %

100 %

33

33

100 %

100 %

32

32

97 %

97 %

Isole Vergini britanniche

Isole Vergini britanniche

2

2

2

2

100 %

100 %

2

2

98 %

98 %

2

2

90 %

90 %

Montserrat

Montserrat

33

33

33

33

100 %

100 %

33

33

100 %

100 %

31

31

94 %

94 %

Sant'Elena

Sant'Elena

38

38

38

38

100 %

100 %

38

38

100 %

100 %

35

35

94 %

94 %

Totale PTOM britannici

Totale PTOM britannici

148

148

148

148

100 %

100 %

147

147

100 %

100 %

141

141

96 %

96 %

Antille olandesi

Antille olandesi

41

41

41

41

100 %

100 %

23

23

57 %

57 %

19

19

46 %

46 %

Antille olandesi — Bonaire

Antille olandesi — Bonaire

4

4

4

4

100 %

100 %

4

4

91 %

91 %

2

2

55 %

55 %

Antille olandesi — Saba

Antille olandesi — Saba

4

4

4

4

100 %

100 %

3

3

97 %

97 %

3

3

97 %

97 %

Antille olandesi — Sint-Eustatius

Antille olandesi — Sint-Eustatius

2

2

2

2

100 %

100 %

2

2

97 %

97 %

2

2

97 %

97 %

Aruba

Aruba

21

21

21

21

100 %

100 %

21

21

99 %

99 %

18

18

84 %

84 %

Sint Maarten

Sint Maarten

14

14

14

14

100 %

100 %

7

7

51 %

51 %

4

4

31 %

31 %

Totale PTOM dei Paesi Bassi

Totale PTOM dei Paesi Bassi

86

86

86

86

100 %

100 %

61

61

71 %

71 %

49

49

57 %

57 %

Wallis e Futuna

Wallis e Futuna

39

39

39

39

100 %

100 %

37

37

95 %

95 %

26

26

66 %

66 %

Mayotte

Mayotte

29

29

29

29

100 %

100 %

29

29

100 %

100 %

29

29

100 %

100 %

Nuova Caledonia

Nuova Caledonia

50

50

50

50

100 %

100 %

50

50

100 %

100 %

49

49

98 %

98 %

Polinesia francese

Polinesia francese

51

51

51

51

100 %

100 %

50

50

98 %

98 %

49

49

96 %

96 %

Saint Pierre e Miquelon

Saint Pierre e Miquelon

47

47

47

47

100 %

100 %

47

47

100 %

100 %

47

47

100 %

100 %

Totale PTOM francesi

Totale PTOM francesi

215

215

215

215

100 %

100 %

212

212

99 %

99 %

199

199

93 %

93 %

Réserve/non réparti par région

Réserve/non réparti par région

137

137

137

137

100 %

100 %

136

136

99 %

99 %

71

71

52 %

52 %

Totale cooperazione regionale PTOM

Totale cooperazione regionale PTOM

137

137

137

137

100 %

100 %

136

136

99 %

99 %

71

71

52 %

52 %

PTOM

PTOM

617

617

599

599

97 %

97 %

567

567

92 %

92 %

471

471

76 %

76 %

TOTALE: ACP+PTOM

TOTALE: ACP+PTOM

50 402

50 402

49 709

49 709

99 %

99 %

47 406

47 406

94 %

94 %

39 540

39 540

78 %

78 %

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa per l'11o FES

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa per l'11o

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa nell'ambito dell'11o FES (codici di settore CAS) (21)

o

21

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| Settore | Impegnati | Oggetto di contratti | Pagati |
| Infrastrutture e servizi sociali | | | |
| 110-Istruzione | 1 192,46 | 1 064,95 | 839,46 |
| 120-Salute | 2 131,40 | 2 419,57 | 2 073,28 |
| 130-Politiche/programmi demografici e salute riproduttiva | 352,44 | 40,12 | 25,41 |
| 140-Acqua e servizi igienico-sanitari | 788,50 | 728,46 | 365,94 |
| 150-Governo e società civile | 5 909,31 | 5 883,98 | 4 812,88 |
| 160-Altre infrastrutture e servizi sociali | 996,71 | 1 448,73 | 1 299,56 |
| Infrastrutture e servizi sociali TOTALE | 11 370,82 | 11 585,81 | 9 416,53 |
| Infrastrutture e servizi economici | | | |
| 210-Trasporti e stoccaggio | 1 425,48 | 1 933,76 | 742,39 |
| 220-Comunicazioni | 140,96 | 139,91 | 83,87 |
| 230-Energia | 2 015,13 | 1 752,16 | 836,02 |
| 240-Servizi bancari e finanziari | 93,93 | 116,10 | 50,50 |
| 250-Servizi alle imprese e altri servizi | 346,23 | 276,47 | 123,41 |
| Infrastrutture e servizi economici TOTALE | 4 021,71 | 4 218,41 | 1 836,20 |
| Settori produttivi | | | |
| 310-Agricoltura, silvicoltura e pesca | 3 251,42 | 2 823,53 | 1 839,53 |
| 320-Industria, risorse minerarie e attività estrattiva, edilizia | 644,39 | 424,96 | 158,21 |
| 330-Commercio e turismo | 498,46 | 419,71 | 203,21 |
| Settori produttivi TOTALE | 4 394,26 | 3 668,20 | 2 200,94 |
| Multisettoriale/Trasversale | | | |
| 410-Tutela ambientale generale | 989,44 | 821,21 | 481,09 |
| 430-Altro multisettoriale | 3 882,47 | 2 445,97 | 1 365,91 |
| Multisettoriale/Trasversale TOTALE | 4 871,91 | 3 267,18 | 1 847,01 |
| Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi | | | |
| 510-Sostegno al bilancio generale | 3 116,32 | 3 149,33 | 2 436,61 |
| 520-Assistenza alimentare per lo sviluppo | 614,50 | 385,77 | 347,06 |
| Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE | 3 730,82 | 3 535,09 | 2 783,68 |
| Azione relativa al debito | | | |
| 600-Azione relativa al debito | 91,50 | 91,50 | 91,50 |
| Azione relativa al debito TOTALE | 91,50 | 91,50 | 91,50 |
| Aiuti umanitari | | | |
| 720-Risposta all'emergenza | 746,19 | 460,11 | 437,98 |
| 730-Aiuto alla ricostruzione e al risanamento | 137,83 | 44,16 | 34,02 |
| 740-Preparazione alle catastrofi | 72,79 | 109,06 | 78,89 |
| Aiuti umanitari TOTALE | 956,81 | 613,33 | 550,89 |
| Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati | | | |
| 910-Spese amministrative dei donatori | 982,02 | 968,04 | 777,47 |
| 998-Non assegnati/non specificati | 183,30 | 36,68 | 21,44 |
| ND: non disponibile | 260,50 | 1,57 | 1,15 |
| Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE | 1 425,82 | 1 006,29 | 800,06 |
| TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o FES | 30 863,65 | 27 985,81 | 19 526,81 |

(in milioni di EUR)

Settore

Impegnati

Oggetto di contratti

Pagati

Infrastrutture e servizi sociali

Infrastrutture e servizi sociali

110-Istruzione

110-Istruzione

1 192,46

1 192,46

1 064,95

1 064,95

839,46

839,46

120-Salute

120-Salute

2 131,40

2 131,40

2 419,57

2 419,57

2 073,28

2 073,28

130-Politiche/programmi demografici e salute riproduttiva

130-Politiche/programmi demografici e salute riproduttiva

352,44

352,44

40,12

40,12

25,41

25,41

140-Acqua e servizi igienico-sanitari

140-Acqua e servizi igienico-sanitari

788,50

788,50

728,46

728,46

365,94

365,94

150-Governo e società civile

150-Governo e società civile

5 909,31

5 909,31

5 883,98

5 883,98

4 812,88

4 812,88

160-Altre infrastrutture e servizi sociali

160-Altre infrastrutture e servizi sociali

996,71

996,71

1 448,73

1 448,73

1 299,56

1 299,56

Infrastrutture e servizi sociali TOTALE

Infrastrutture e servizi sociali TOTALE

11 370,82

11 370,82

11 585,81

11 585,81

9 416,53

9 416,53

Infrastrutture e servizi economici

Infrastrutture e servizi economici

210-Trasporti e stoccaggio

210-Trasporti e stoccaggio

1 425,48

1 425,48

1 933,76

1 933,76

742,39

742,39

220-Comunicazioni

220-Comunicazioni

140,96

140,96

139,91

139,91

83,87

83,87

230-Energia

230-Energia

2 015,13

2 015,13

1 752,16

1 752,16

836,02

836,02

240-Servizi bancari e finanziari

240-Servizi bancari e finanziari

93,93

93,93

116,10

116,10

50,50

50,50

250-Servizi alle imprese e altri servizi

250-Servizi alle imprese e altri servizi

346,23

346,23

276,47

276,47

123,41

123,41

Infrastrutture e servizi economici TOTALE

Infrastrutture e servizi economici TOTALE

4 021,71

4 021,71

4 218,41

4 218,41

1 836,20

1 836,20

Settori produttivi

Settori produttivi

310-Agricoltura, silvicoltura e pesca

310-Agricoltura, silvicoltura e pesca

3 251,42

3 251,42

2 823,53

2 823,53

1 839,53

1 839,53

320-Industria, risorse minerarie e attività estrattiva, edilizia

320-Industria, risorse minerarie e attività estrattiva, edilizia

644,39

644,39

424,96

424,96

158,21

158,21

330-Commercio e turismo

330-Commercio e turismo

498,46

498,46

419,71

419,71

203,21

203,21

Settori produttivi TOTALE

Settori produttivi TOTALE

4 394,26

4 394,26

3 668,20

3 668,20

2 200,94

2 200,94

Multisettoriale/Trasversale

Multisettoriale/Trasversale

410-Tutela ambientale generale

410-Tutela ambientale generale

989,44

989,44

821,21

821,21

481,09

481,09

430-Altro multisettoriale

430-Altro multisettoriale

3 882,47

3 882,47

2 445,97

2 445,97

1 365,91

1 365,91

Multisettoriale/Trasversale TOTALE

Multisettoriale/Trasversale TOTALE

4 871,91

4 871,91

3 267,18

3 267,18

1 847,01

1 847,01

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi

510-Sostegno al bilancio generale

510-Sostegno al bilancio generale

3 116,32

3 116,32

3 149,33

3 149,33

2 436,61

2 436,61

520-Assistenza alimentare per lo sviluppo

520-Assistenza alimentare per lo sviluppo

614,50

614,50

385,77

385,77

347,06

347,06

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE

3 730,82

3 730,82

3 535,09

3 535,09

2 783,68

2 783,68

Azione relativa al debito

Azione relativa al debito

600-Azione relativa al debito

600-Azione relativa al debito

91,50

91,50

91,50

91,50

91,50

91,50

Azione relativa al debito TOTALE

Azione relativa al debito TOTALE

91,50

91,50

91,50

91,50

91,50

91,50

Aiuti umanitari

Aiuti umanitari

720-Risposta all'emergenza

720-Risposta all'emergenza

746,19

746,19

460,11

460,11

437,98

437,98

730-Aiuto alla ricostruzione e al risanamento

730-Aiuto alla ricostruzione e al risanamento

137,83

137,83

44,16

44,16

34,02

34,02

740-Preparazione alle catastrofi

740-Preparazione alle catastrofi

72,79

72,79

109,06

109,06

78,89

78,89

Aiuti umanitari TOTALE

Aiuti umanitari TOTALE

956,81

956,81

613,33

613,33

550,89

550,89

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati

910-Spese amministrative dei donatori

910-Spese amministrative dei donatori

982,02

982,02

968,04

968,04

777,47

777,47

998-Non assegnati/non specificati

998-Non assegnati/non specificati

183,30

183,30

36,68

36,68

21,44

21,44

ND: non disponibile

ND: non disponibile

260,50

260,50

1,57

1,57

1,15

1,15

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE

1 425,82

1 425,82

1 006,29

1 006,29

800,06

800,06

TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o FES

TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o

30 863,65

30 863,65

27 985,81

27 985,81

19 526,81

19 526,81

Evoluzione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati cumulativi per settore di spesa per l'11o FES

Evoluzione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati cumulativi per settore di spesa per l'11o

Image 4

Image 5

Image 6

3.   GLOSSARIO

GLOSSARIO

Annullamento di stanziamenti

Annullamento di stanziamenti

Gli stanziamenti non utilizzati entro la fine dell'esercizio e che non possono essere oggetto di riporto sono annullati.

Avanzo o eccedenza

Avanzo o eccedenza

Differenza positiva tra entrate e spese che deve essere restituita all'autorità finanziatrice. Cfr. Risultato di bilancio.

Base giuridica/atto di base

Base giuridica/atto di base

L'atto giuridico adottato dall'autorità legislativa (solitamente il Consiglio e il Parlamento europeo) che specifica l'obiettivo di un programma di spesa dell'Unione, la finalità degli stanziamenti, le norme di intervento, la data di scadenza e le regole finanziarie pertinenti che servono da base giuridica per l'esecuzione del programma di spesa.

Bilancio adottato

Bilancio adottato

Il progetto di bilancio diventa il bilancio adottato non appena è approvato dall'autorità di bilancio.

Bilancio rettificativo

Bilancio rettificativo

Decisione adottata nel corso dell'esercizio per modificare (in aumento, in diminuzione, in storno) alcuni elementi del bilancio dell'esercizio in corso adottato.

Differenza tra i tassi di cambio

Differenza tra i tassi di cambio

Differenza derivante dai tassi di cambio applicati alle operazioni riguardanti paesi non appartenenti alla zona euro, o dalla rivalutazione di attività e passività in valute estere alla data dei conti.

Diritti accertati

Diritti accertati

Diritto di incassare proventi da un debitore, riconosciuto mediante l'emissione di un ordine di riscossione.

Disimpegno

Disimpegno

L'operazione con la quale l'ordinatore responsabile annulla, integralmente o parzialmente, l'imputazione di stanziamenti precedentemente effettuata per mezzo di un impegno di bilancio.

Entrate con destinazione specifica

Entrate con destinazione specifica

Entrate dedicate destinate a finanziare specifiche spese.

Esecuzione del bilancio

Esecuzione del bilancio

Utilizzo del bilancio attraverso operazioni di spesa e di entrata.

Impegni da liquidare

Impegni da liquidare

Gli impegni da liquidare (o RAL, dal francese «Reste à Liquider») sono definiti come l'importo degli stanziamenti impegnati che non sono stati ancora erogati. Sono la diretta conseguenza dell'esistenza di programmi pluriennali e della dissociazione tra stanziamenti di impegno e stanziamenti di pagamento.

Impegno di bilancio

Impegno di bilancio

Operazione con cui l'ordinatore responsabile riserva gli stanziamenti di bilancio necessari per coprire pagamenti successivi in adempimento di impegni giuridici.

Impegno giuridico

Impegno giuridico

L'atto con il quale l'ordinatore assume un obbligo nei confronti di terzi che determina un onere a carico del bilancio dell'Unione.

Gli impegni giuridici assumono spesso la forma di contratti di appalto, oppure di convenzioni di sovvenzione e decisioni di sovvenzione.

RAL (Reste à Liquider)

RAL (Reste à Liquider

Importo residuo di un impegno di bilancio che in un dato momento non è ancora stato erogato. Cfr. Impegni da liquidare

Riporto degli stanziamenti

Riporto degli stanziamenti

Eccezione al principio dell'annualità del bilancio, nella misura in cui gli stanziamenti che non è stato possibile utilizzare nel corso di un dato esercizio possono, nel rispetto di rigorose condizioni, essere eccezionalmente riportati all'esercizio successivo.

Risultato di bilancio

Risultato di bilancio

Differenza tra le entrate ricevute e gli importi pagati, compresi gli adeguamenti per riporti, annullamenti e differenze di cambio.

Per le agenzie l'importo così ottenuto deve essere rimborsato all'autorità finanziatrice.

Risultato economico

Risultato economico

Incidenza sul bilancio delle spese e delle entrate secondo le norme della contabilizzazione per competenza.

Sovvenzioni

Sovvenzioni

Contributi finanziari diretti a carico del bilancio concessi a terzi beneficiari, impegnati in attività a servizio delle politiche dell'Unione.

Spese

Spese

Termine utilizzato per descrivere l'utilizzo delle risorse di bilancio provenienti da tutte le tipologie di fonti di finanziamento.

Stanziamenti

Stanziamenti

Il finanziamento del bilancio.

Il bilancio prevede impegni (assunzione dell'obbligo giuridico di fornire fondi) e pagamenti (trasferimenti di cassa o bonifici bancari a favore dei beneficiari). Spesso gli stanziamenti differiscono per gli impegni e per i pagamenti (stanziamenti dissociati), perché di norma, per i programmi e i progetti pluriennali, gli impegni sono pienamente assunti nell'esercizio in cui sono decisi mentre i relativi versamenti sono effettuati nel corso degli anni, con l'avanzamento dell'attuazione del programma o del progetto.

Stanziamenti amministrativi

Stanziamenti amministrativi

Stanziamenti a copertura dei costi di esercizio delle entità (personale, immobili, apparecchiature di ufficio).

Stanziamenti da annullare

Stanziamenti da annullare

Stanziamenti non utilizzati da annullare a fine esercizio. Comportano l'annullamento totale o parziale dell'autorizzazione, rappresentata dallo stanziamento, a effettuare la spesa e/o ad assumere passività.

Per le imprese comuni (e l'EIT), come specificato nelle loro regole finanziarie, ogni stanziamento non utilizzato può essere inserito nella stima dei proventi e delle spese per un numero di esercizi fino a un massimo di tre (cosiddetta regola «N+3»). Pertanto gli stanziamenti da annullare per le imprese comuni possono essere riattivati fino all'esercizio «N+3».

Stanziamenti di impegno

Stanziamenti di impegno

Gli stanziamenti di impegno coprono il valore complessivo delle obbligazioni giuridiche (contratti, convenzioni o decisioni di sovvenzione) che potrebbero essere sottoscritte nel corso dell'esercizio corrente.

Stanziamenti di pagamento

Stanziamenti di pagamento

Gli stanziamenti di pagamento coprono le spese previste per l'esercizio in corso derivanti dagli impegni giuridici assunti nell'esercizio corrente e/o negli esercizi precedenti.

Stanziamenti dissociati

Stanziamenti dissociati

Gli stanziamenti dissociati sono utilizzati per finanziare azioni pluriennali; coprono, per l'esercizio in corso, il costo totale delle obbligazioni giuridiche contratte per azioni la cui realizzazione si estende su più esercizi.

Stanziamenti non dissociati

Stanziamenti non dissociati

Stanziamenti che rispondono a esigenze annuali e pertanto devono essere impegnati nel corso dell'esercizio. Sono erogabili nell'esercizio successivo solo gli importi che possono essere oggetto di riporto automatico. Gli stanziamenti non dissociati che non sono stati utilizzati, ossia impegnati, entro la fine dell'esercizio sono annullati (a meno che, a titolo eccezionale, una decisione della Commissione non ne autorizzi il riporto non automatico). Gli stanziamenti non dissociati riguardano le spese amministrative e in questo caso gli stanziamenti di impegno sono equivalenti agli stanziamenti di pagamento.

Stanziamenti operativi

Stanziamenti operativi

Gli stanziamenti operativi finanziano le diverse politiche, prevalentemente sotto forma di sovvenzioni o appalti.

Storno tra linee di bilancio

Storno tra linee di bilancio

Gli storni tra linee di bilancio comportano la riassegnazione degli stanziamenti da una linea di bilancio a un'altra nel corso dell'esercizio finanziario; costituiscono pertanto un'eccezione al principio della specializzazione del bilancio.

Voce di bilancio/linea di bilancio/posizione di bilancio

Voce di bilancio/linea di bilancio/posizione di bilancio

Le entrate e le spese sono indicate nella struttura del bilancio secondo una nomenclatura vincolante, che riflette una classificazione imposta dall'autorità di bilancio secondo la natura e la finalità di ogni singola voce. Le singole rubriche (titolo, capitolo, articolo o voce) forniscono la descrizione formale della nomenclatura.

RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

| BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI | CA/551/22


  10 marzo 2022 |
| --- | --- |
| | Documento 22/071 |
| CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE |
| STATI FINANZIARI DEL


  FONDO INVESTIMENTI


  AL 31 DICEMBRE 2021 |
| 1) | Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria |

BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

CA/551/22

CA/551/22

10 marzo 2022

Documento 22/071

Documento 22/071

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

STATI FINANZIARI DEL

STATI FINANZIARI DEL

FONDO INVESTIMENTI

FONDO INVESTIMENTI

AL 31 DICEMBRE 2021

AL 31 DICEMBRE 2021

1)

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

| 2) | Prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo |
| --- | --- |

2)

Prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo

| 3) | Prospetto delle variazioni delle risorse dei finanziatori |
| --- | --- |

3)

Prospetto delle variazioni delle risorse dei finanziatori

| 4) | Rendiconto finanziario |
| --- | --- |

4)

Rendiconto finanziario

| 5) | Note degli stati finanziari |
| --- | --- |

5)

Note degli stati finanziari

| 6) | Relazione del revisore indipendente |
| --- | --- |

6)

Relazione del revisore indipendente

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

AL 31 DICEMBRE 2021

AL 31 DICEMBRE 2021

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 5 | 1 358 564 | 923 940 |
| Crediti verso finanziatori | 9/17 | 85 210 | 68 908 |
| Attività finanziarie di tesoreria | 10 | — | 351 873 |
| Strumenti finanziari derivati | 6 | 7 | 33 584 |
| Prestiti e anticipazioni | 7 | 1 986 281 | 1 673 445 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | 697 631 | 526 810 |
| Altre attività | 11 | 1 086 | 109 |
| Totale attività | | 4 128 779 | 3 578 669 |
| PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI | | | |
| PASSIVITÀ | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 6 | 18 835 | 642 |
| Risconti passivi | 12 | 48 432 | 29 732 |
| Accantonamenti per garanzie emesse | 13 | — | 851 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | 14 | 16 602 | 33 152 |
| Debiti nei confronti di terzi | 15 | 239 639 | 152 378 |
| Altre passività | 16 | 2 333 | 3 446 |
| Totale passività | | 325 841 | 220 201 |
| RISORSE DEI FINANZIATORI | | | |
| Contributi degli Stati membri al Fondo richiamati | 17 | 3 471 695 | 3 221 695 |
| Utili non distribuiti | | 331 243 | 136 773 |
| Totale risorse dei finanziatori | | 3 802 938 | 3 358 468 |
| Totale passività e risorse dei finanziatori | | 4 128 779 | 3 578 669 |

(in migliaia di EUR)

Note

31.12.2021

31.12.2020

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

5

1 358 564

923 940

Crediti verso finanziatori

9/17

85 210

68 908

Attività finanziarie di tesoreria

10

—

351 873

Strumenti finanziari derivati

6

7

33 584

Prestiti e anticipazioni

7

1 986 281

1 673 445

Azioni e altri titoli a reddito variabile

8

697 631

526 810

Altre attività

11

1 086

109

Totale attività

Totale attività

4 128 779

4 128 779

3 578 669

3 578 669

PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI

PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI

PASSIVITÀ

PASSIVITÀ

Strumenti finanziari derivati

6

18 835

642

Risconti passivi

12

48 432

29 732

Accantonamenti per garanzie emesse

13

—

851

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

14

16 602

33 152

Debiti nei confronti di terzi

15

239 639

152 378

Altre passività

16

2 333

3 446

Totale passività

Totale passività

325 841

325 841

220 201

220 201

RISORSE DEI FINANZIATORI

RISORSE DEI FINANZIATORI

Contributi degli Stati membri al Fondo richiamati

17

3 471 695

3 221 695

Utili non distribuiti

331 243

136 773

Totale risorse dei finanziatori

Totale risorse dei finanziatori

3 802 938

3 802 938

3 358 468

3 358 468

Totale passività e risorse dei finanziatori

Totale passività e risorse dei finanziatori

4 128 779

4 128 779

3 578 669

3 578 669

PROSPETTO DELL'UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO E ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

PROSPETTO DELL'UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO E ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Interessi e proventi assimilati (*9) | 19 | 86 456 | 84 783 |
| Spese per interessi e oneri assimilati | 19 | -10 436 | -5 250 |
| Ricavi netti da interessi e assimilati | | 76 020 | 79 533 |
| Ricavi da commissioni e compensi | 20 | 2 219 | 353 |
| Spese per commissioni e compensi | 20 | -175 | -225 |
| Ricavi netti da commissioni e compensi | | 2 044 | 128 |
| Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati | | -51 770 | 18 949 |
| Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile | 21 | 123 627 | -46 717 |
| Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL | 7 | 3 568 | -29 621 |
| Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero | | — | 2 362 |
| Risultato netto su cambi | | 33 676 | -48 545 |
| Risultato netto sulle operazioni finanziarie | | 109 101 | - 103 572 |
| Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni | 7 | 42 974 | -4 312 |
| Variazioni degli accantonamenti per garanzie, al netto degli storni | 13 | 851 | -228 |
| Variazione degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni | 14 | 16 616 | 3 715 |
| Spese amministrative generali | 22 | -53 136 | -58 527 |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | | 194 470 | -83 263 |
| Totale utile/(perdita) dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo | | 194 470 | -83 263 |

(in migliaia di EUR)

Note

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Interessi e proventi assimilati (*9)

*9

19

86 456

84 783

Spese per interessi e oneri assimilati

19

-10 436

-5 250

Ricavi netti da interessi e assimilati

Ricavi netti da interessi e assimilati

76 020

76 020

79 533

79 533

Ricavi da commissioni e compensi

20

2 219

353

Spese per commissioni e compensi

20

-175

-225

Ricavi netti da commissioni e compensi

Ricavi netti da commissioni e compensi

2 044

2 044

128

128

Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati

fair value

-51 770

18 949

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

21

123 627

-46 717

Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL

7

3 568

-29 621

Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero

—

2 362

Risultato netto su cambi

33 676

-48 545

Risultato netto sulle operazioni finanziarie

Risultato netto sulle operazioni finanziarie

109 101

109 101

- 103 572

- 103 572

Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni

7

42 974

-4 312

Variazioni degli accantonamenti per garanzie, al netto degli storni

13

851

-228

Variazione degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni

14

16 616

3 715

Spese amministrative generali

22

-53 136

-58 527

Utile/(perdita) dell'esercizio

Utile/(perdita) dell'esercizio

194 470

194 470

-83 263

-83 263

Totale utile/(perdita) dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo

Totale utile/(perdita) dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo

194 470

194 470

-83 263

-83 263

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE RISORSE DEI FINANZIATORI

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE RISORSE DEI FINANZIATORI

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Contributi richiamati | Utili non distribuiti | Totale |
| Al 1o gennaio 2021 | | 3 221 695 | 136 773 | 3 358 468 |
| Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio | 17 | 250 000 | — | 250 000 |
| Utile per l'esercizio 2021 | | — | 194 470 | 194 470 |
| Variazioni nelle risorse dei finanziatori | | 250 000 | 194 470 | 444 470 |
| Al 31 dicembre 2021 | | 3 471 695 | 331 243 | 3 802 938 |
| Al 1o gennaio 2020 | | 2 967 000 | 220 036 | 3 187 036 |
| Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio | 17 | 209 614 | — | 209 614 |
| Riassegnazione dei contributi al 9o FES relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica alla voce «Risorse dei finanziatori» | 17 | 45 081 | — | 45 081 |
| (Perdita) per l'esercizio 2020 | | — | -83 263 | -83 263 |
| Variazioni nelle risorse dei finanziatori | | 254 695 | -83 263 | 171 432 |
| Al 31 dicembre 2020 | | 3 221 695 | 136 773 | 3 358 468 |

(in migliaia di EUR)

Note

Contributi richiamati

Utili non distribuiti

Totale

Al 1o gennaio 2021

Al 1o

3 221 695

3 221 695

136 773

136 773

3 358 468

3 358 468

Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio

17

250 000

—

250 000

Utile per l'esercizio 2021

—

194 470

194 470

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

250 000

250 000

194 470

194 470

444 470

444 470

Al 31 dicembre 2021

Al 31 dicembre 2021

3 471 695

3 471 695

331 243

331 243

3 802 938

3 802 938

Al 1o gennaio 2020

Al 1o

2 967 000

2 967 000

220 036

220 036

3 187 036

3 187 036

Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio

17

209 614

—

209 614

Riassegnazione dei contributi al 9o FES relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica alla voce «Risorse dei finanziatori»

o

17

45 081

—

45 081

(Perdita) per l'esercizio 2020

—

-83 263

-83 263

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

254 695

254 695

-83 263

-83 263

171 432

171 432

Al 31 dicembre 2020

Al 31 dicembre 2020

3 221 695

3 221 695

136 773

136 773

3 358 468

3 358 468

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2021

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Dall'1.1.2021 al 31.12.2021 | Dall'1.1.2020 al 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ OPERATIVE | | | |
| Utile/(perdita) dell'esercizio | | 194 470 | -83 263 |
| Rettifiche per | | | |
| Risultato netto a valore equo su azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | - 130 991 | 47 909 |
| Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni | 7 | -42 974 | 4 312 |
| Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL | | -3 568 | 29 621 |
| Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su prestiti e anticipazioni | 7 | 6 462 | -5 202 |
| Variazioni nette degli accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni | 13 | -851 | 228 |
| Variazioni nette degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni | | -16 550 | -4 117 |
| Variazioni del fair value (valore equo) dei derivati | | 51 770 | -18 949 |
| Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su attività finanziarie di tesoreria | 10 | -1 271 | 1 067 |
| Variazione nei risconti passivi | | 18 700 | -2 834 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio sui finanziamenti | 7 | -84 893 | 90 878 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio su azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | -27 230 | 33 616 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio sulle disponibilità liquide detenute | | -9 875 | 9 233 |
| (Perdite)/profitti sulle attività operative prima delle variazioni delle attività e passività correnti | | -46 801 | 102 499 |
| Erogazioni di finanziamenti | 7 | - 515 212 | - 560 291 |
| Rimborsi di finanziamenti | 7 | 339 944 | 276 101 |
| Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero | | — | 2 362 |
| Variazioni degli interessi maturati su disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 5 | -304 | 66 |
| (Aumento) delle attività finanziarie di tesoreria | 10 | -2 333 691 | -2 710 009 |
| Scadenze delle attività finanziarie di tesoreria | 10 | 2 684 293 | 2 689 790 |
| Aumento di azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | -84 224 | -85 305 |
| Profitti netti su azioni e altri titoli a reddito variabile | | 77 749 | 85 477 |
| Aumento di altre attività | | 977 | 109 |
| (Aumento)/diminuzione di altre passività | | 1 113 | -1 093 |
| Aumento dei debiti verso la Banca europea per gli investimenti | | 34 598 | 8 543 |
| Flussi finanziari netti in/(utilizzati) in attività operative | | 158 442 | - 191 751 |
| ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | | | |
| Contributi ricevuti dagli Stati membri | | 250 444 | 227 035 |
| Importi ricevuti dagli Stati membri relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica | | 63 254 | 60 387 |
| Importi pagati per conto degli Stati membri in relazione ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica | | -27 337 | -18 807 |
| Flussi di cassa netti da attività di finanziamento | | 286 361 | 268 615 |
| Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | 444 803 | 76 864 |
| Riepilogo del rendiconto finanziario: | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario | | 924 077 | 837 980 |
| Flussi di cassa netti da/(utilizzati in): | | | |
| Attività operative | | 158 442 | - 191 751 |
| Attività di finanziamento | | 286 361 | 268 615 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio su disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | -9 875 | 9 233 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario | | 1 359 005 | 924 077 |
| Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da: | | | |
| Denaro contante | 5 | 434 064 | 398 991 |
| Depositi a termine (esclusi gli interessi maturati) | 5 | 672 730 | 380 000 |
| Carte commerciali | 5 | 252 211 | 145 086 |
| | | 1 359 005 | 924 077 |

(in migliaia di EUR)

Note

Dall'1.1.2021 al 31.12.2021

Dall'1.1.2020 al 31.12.2020

ATTIVITÀ OPERATIVE

ATTIVITÀ OPERATIVE

Utile/(perdita) dell'esercizio

194 470

-83 263

Rettifiche per

Risultato netto a valore equo su azioni e altri titoli a reddito variabile

8

- 130 991

47 909

Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni

7

-42 974

4 312

Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL

-3 568

29 621

Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su prestiti e anticipazioni

7

6 462

-5 202

Variazioni nette degli accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

13

-851

228

Variazioni nette degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni

-16 550

-4 117

Variazioni del fair value (valore equo) dei derivati

fair value

51 770

-18 949

Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su attività finanziarie di tesoreria

10

-1 271

1 067

Variazione nei risconti passivi

18 700

-2 834

Effetto delle variazioni del tasso di cambio sui finanziamenti

7

-84 893

90 878

Effetto delle variazioni del tasso di cambio su azioni e altri titoli a reddito variabile

8

-27 230

33 616

Effetto delle variazioni del tasso di cambio sulle disponibilità liquide detenute

-9 875

9 233

(Perdite)/profitti sulle attività operative prima delle variazioni delle attività e passività correnti

(Perdite)/profitti sulle attività operative prima delle variazioni delle attività e passività correnti

-46 801

-46 801

102 499

102 499

Erogazioni di finanziamenti

7

- 515 212

- 560 291

Rimborsi di finanziamenti

7

339 944

276 101

Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero

—

2 362

Variazioni degli interessi maturati su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

5

-304

66

(Aumento) delle attività finanziarie di tesoreria

10

-2 333 691

-2 710 009

Scadenze delle attività finanziarie di tesoreria

10

2 684 293

2 689 790

Aumento di azioni e altri titoli a reddito variabile

8

-84 224

-85 305

Profitti netti su azioni e altri titoli a reddito variabile

77 749

85 477

Aumento di altre attività

977

109

(Aumento)/diminuzione di altre passività

1 113

-1 093

Aumento dei debiti verso la Banca europea per gli investimenti

34 598

8 543

Flussi finanziari netti in/(utilizzati) in attività operative

Flussi finanziari netti in/(utilizzati) in attività operative

158 442

158 442

- 191 751

- 191 751

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

Contributi ricevuti dagli Stati membri

250 444

227 035

Importi ricevuti dagli Stati membri relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica

63 254

60 387

Importi pagati per conto degli Stati membri in relazione ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica

-27 337

-18 807

Flussi di cassa netti da attività di finanziamento

Flussi di cassa netti da attività di finanziamento

286 361

286 361

268 615

268 615

Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

444 803

444 803

76 864

76 864

Riepilogo del rendiconto finanziario:

Riepilogo del rendiconto finanziario:

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario

924 077

924 077

837 980

837 980

Flussi di cassa netti da/(utilizzati in):

Flussi di cassa netti da/(utilizzati in):

Attività operative

158 442

- 191 751

Attività di finanziamento

286 361

268 615

Effetto delle variazioni del tasso di cambio su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

-9 875

9 233

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario

1 359 005

1 359 005

924 077

924 077

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

Denaro contante

5

434 064

398 991

Depositi a termine (esclusi gli interessi maturati)

5

672 730

380 000

Carte commerciali

5

252 211

145 086

1 359 005

1 359 005

924 077

924 077

Note degli stati finanziari al 31 dicembre 2021

Note degli stati finanziari al 31 dicembre 2021

1.   Informazioni di carattere generale

Informazioni di carattere generale

Il «Fondo investimenti» («Fondo» o FI), è stato istituito come «Strumento per gli investimenti» in virtù dell'accordo di Cotonou (l'«accordo») in materia di cooperazione e aiuti allo sviluppo, concluso il 23 giugno 2000 tra gli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (gli «Stati ACP»), da un lato, e l'Unione europea e i suoi Stati membri, dall'altro, e modificato il 25 giugno 2005 e il 22 giugno 2010.

Il Fondo non è una persona giuridica distinta; in base all'accordo la Banca europea per gli investimenti («BEI» o «la Banca») gestisce i contributi per conto degli Stati membri («i donatori») e agisce in qualità di amministratore del Fondo.

I finanziamenti concessi nel quadro dell'accordo sono a carico dei bilanci degli Stati membri dell'UE, che contribuiscono con gli importi stanziati al finanziamento del Fondo e con le sovvenzioni al finanziamento degli abbuoni di interesse, secondo quanto previsto dai quadri finanziari pluriennali (primo protocollo finanziario per il periodo 2000-2007, denominato 9o Fondo europeo di sviluppo o «FES», secondo protocollo finanziario per il periodo 2008-2013, denominato 10o FES, e terzo protocollo finanziario per il periodo 2014-2020, denominato 11o FES). Alla BEI sono affidate le gestioni seguenti:

o

o

o

| i) | il Fondo, che è un fondo di rotazione di capitale di rischio di 3 685,5 milioni di EUR, mirante a promuovere gli investimenti del settore privato negli Stati ACP, di cui 48,5 milioni di EUR sono stanziati a favore dei paesi e territori d'oltremare («paesi PTOM»); |
| --- | --- |

i)

il Fondo, che è un fondo di rotazione di capitale di rischio di 3 685,5 milioni di EUR, mirante a promuovere gli investimenti del settore privato negli Stati ACP, di cui 48,5 milioni di EUR sono stanziati a favore dei paesi e territori d'oltremare («paesi PTOM»);

| ii) | sovvenzioni per il finanziamento di abbuoni di interesse per un valore massimo di 1 220,85 milioni di EUR per gli Stati ACP e un valore massimo di 8,5 milioni di EUR per i paesi PTOM. Fino al 15 % di tali abbuoni può essere utilizzato per finanziare assistenza tecnica («AT») connessa ai progetti. |
| --- | --- |

ii)

sovvenzioni per il finanziamento di abbuoni di interesse per un valore massimo di 1 220,85 milioni di EUR per gli Stati ACP e un valore massimo di 8,5 milioni di EUR per i paesi PTOM. Fino al 15 % di tali abbuoni può essere utilizzato per finanziare assistenza tecnica («AT») connessa ai progetti.

L'UE e gli Stati ACP hanno concordato di modificare la decisione sulle misure transitorie al fine di prorogare l'applicazione delle disposizioni dell'accordo di partenariato ACP-UE fino al 30 giugno 2022 o fino all'entrata in vigore del nuovo accordo o all'applicazione a titolo provvisorio tra l'Unione e gli Stati ACP del nuovo accordo, se in data anteriore [decisione n. 3/2021 del Comitato degli ambasciatori ACP-UE, del 26 novembre 2021, che modifica la decisione n. 3/2019 del Comitato degli ambasciatori ACP-UE relativa all'adozione di misure transitorie a norma dell'articolo 95, paragrafo 4, dell'accordo di partenariato ACP-UE (22)].

22

Il regolamento NDICI — Europa globale, entrato in vigore il 14 giugno 2021 [regolamento (UE) 2021/947 del Parlamento europeo e del Consiglio del 9 giugno 2021 (23)], costituisce la base giuridica principale per l'assistenza dell'UE al di fuori dell'Unione nel periodo 2021-2027 e istituisce un quadro di governance per il nuovo mandato istituzionale della Banca relativamente a operazioni al di fuori dell'Unione europea, compresa la regione ACP. L'accordo prevede l'integrazione del FES, attualmente non finanziato dal bilancio, nel bilancio dell'UE. Il regolamento NDICI fornisce alla Commissione la base giuridica per affidare alla BEI i futuri mandati dell'UE per la sua attività al di fuori dell'Unione. Esso fornirà inoltre il quadro normativo per gli investimenti esterni affinché l'Unione cooperi con le istituzioni partner attraverso sovvenzioni o garanzie a titolo del bilancio UE.

23

Il 23 dicembre 2020 il Consiglio ha deciso di prorogare di almeno sei mesi il periodo di impegno del Fondo investimenti ACP. In futuro i rientri del Fondo investimenti ACP saranno utilizzati nel quadro dello strumento NDICI attraverso una combinazione tra una componente dedicata al settore privato ACP nell'ambito del Fondo europeo per lo sviluppo sostenibile (EFSD+) e un fondo fiduciario, che saranno entrambi eseguiti dalla BEI. Il pacchetto Infrastrutture ACP, attualmente garantito dai rientri del Fondo investimenti, sarà trasferito alla garanzia della finestra d'investimento dedicata 1, al fine di svincolare i rientri del Fondo investimenti ACP al netto di eventuali impegni precedenti del Fondo investimenti (in termini di approvazioni, sottoscrizioni e garanzie). Il pacchetto infrastrutture ACP sarà parte integrante dell'accordo di garanzia dell'EFSD+.

In seguito alla proroga del periodo di impegno del Fondo investimenti, la Banca ha approvato operazioni in linea con il suo mandato fino al 30 giugno 2021 (24).

24

Gli stati finanziari sono stati redatti secondo il criterio della continuità operativa, che presuppone che il Fondo investimenti sia in grado di coprire tutti gli importi da erogare nell'ambito di qualsiasi operazione. Il Fondo investimenti ha una durata indeterminata. L'accordo interno dell'11o FES rimane in vigore (ai sensi dell'articolo 14, paragrafo 3, dell'accordo stesso) per il tempo necessario alla totale esecuzione di tutte le operazioni finanziate nell'ambito dell'accordo di partenariato ACP-UE, della decisione sull'associazione d'oltremare e del quadro finanziario pluriennale.

o

I presenti stati finanziari coprono il periodo compreso tra il 1o gennaio 2021 e il 31 dicembre 2021.

o

Su proposta del comitato di gestione, il consiglio di amministrazione ha adottato gli stati finanziari in data 10 marzo 2022 e ne ha autorizzato la presentazione al consiglio dei governatori per approvazione entro il 22 aprile 2022.

2.   Principali politiche contabili

Principali politiche contabili

2.1.   
  Base della preparazione — Dichiarazione di conformità

Base della preparazione — Dichiarazione di conformità

Gli stati finanziari del Fondo sono stati redatti sulla base dei principi internazionali d'informativa finanziaria (IFRS) adottati dall'Unione europea

2.2.   
  Principali giudizi e stime contabili

Principali giudizi e stime contabili

La redazione degli stati finanziari comporta l'uso di determinate stime contabili. Prevede inoltre che la dirigenza della Banca effettui una valutazione all'atto di applicare le politiche contabili del Fondo investimenti. Vengono indicati in appresso i settori più complessi o che richiedono un elevato grado di giudizio, ovvero i settori per i quali le ipotesi e le stime sono importanti ai fini degli stati finanziari.

I giudizi e le stime sono utilizzati principalmente negli ambiti che si indicano di seguito.

—   Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Misurazione del fair value

Il fair value (valore equo) delle attività finanziarie (AF) e delle passività finanziarie (PF) negoziate su mercati attivi si basa sui prezzi quotati sui mercati o sulle quotazioni di prezzo dei broker. Qualora non possa essere desunto dai mercati attivi, il fair value (valore equo) viene determinato mediante una serie di tecniche di valutazione che prevedono, tra l'altro, l'uso di modelli matematici. Gli input di tali modelli provengono, ove possibile, da mercati osservabili; in caso contrario, la determinazione del fair value (valore equo) richiede un certo grado di giudizio. Le valutazioni sono classificate a diversi livelli della gerarchia del fair value (valore equo) in base ai parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione descritte nelle note 2.4.2 e 4.

fair value

fair value

fair value

fair value

—   Perdite per riduzione di valore di prestiti e anticipazioni

Perdite per riduzione di valore di prestiti e anticipazioni

La valutazione delle perdite attese su crediti (expected credit loss — ECL) impone alla dirigenza di formulare giudizi significativi, con particolare riferimento alla valutazione di un aumento significativo del rischio di credito successivamente alla rilevazione iniziale, all'integrazione di informazioni previsionali e alla stima dell'importo e dei tempi dei futuri flussi di cassa e delle garanzie reali al momento di determinare le perdite per riduzione di valore. Tali stime sono influenzate da una serie di fattori, che possono comportare cambiamenti significativi riguardo ai tempi e all'ammontare del fondo a copertura delle perdite su crediti da rilevare (nota 2.4.2). Ipotesi pertinenti relative agli effetti sulla riduzione di valore derivanti dalla COVID-19 sono illustrate in dettaglio nelle note 2.4.2 e 3.2.3.7.

expected credit loss

—   Valutazione di investimenti azionari non quotati

Valutazione di investimenti azionari non quotati

La valutazione degli investimenti azionari non quotati è generalmente basata su uno dei seguenti elementi:

| — | recenti operazioni di mercato in condizioni di libera concorrenza; |
| --- | --- |

—

recenti operazioni di mercato in condizioni di libera concorrenza;

| — | fair value (valore equo) attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo; |
| --- | --- |

—

fair value (valore equo) attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo;

fair value

| — | flussi di cassa previsti attualizzati ai tassi correnti applicabili a elementi che presentano condizioni simili e caratteristiche di rischio analoghe; |
| --- | --- |

—

flussi di cassa previsti attualizzati ai tassi correnti applicabili a elementi che presentano condizioni simili e caratteristiche di rischio analoghe;

| — | metodo dell'attivo netto rettificato; oppure |
| --- | --- |

—

metodo dell'attivo netto rettificato; oppure

| — | altri modelli di valutazione. |
| --- | --- |

—

altri modelli di valutazione.

La determinazione dei flussi di cassa e dei fattori di attualizzazione per investimenti azionari non quotati richiede un ricorso significativo alle stime. Il Fondo calibra periodicamente le tecniche di valutazione e ne verifica la validità utilizzando i prezzi di operazioni correnti di mercato osservabili sullo stesso strumento o altri dati di mercato osservabili.

—   Consolidamento di entità in cui il Fondo detiene un interesse

Consolidamento di entità in cui il Fondo detiene un interesse

Sulla base di giudizi significativi la BEI ha concluso che il Fondo non ha il controllo di nessuna delle entità nelle quali detiene un interesse. Per tutte queste entità, infatti, il socio amministratore, il gestore del fondo o il consiglio di amministrazione sono i soli responsabili della gestione e del controllo delle attività e degli affari della società e hanno il potere e l'autorità di fare tutto quanto è necessario per conseguire la finalità e gli obiettivi della società, in conformità delle linee guida sugli investimenti e sulle politiche.

—   Incertezza derivante dalla riforma dei tassi interbancari offerti (interbank offered rate — «IBOR»)

Incertezza derivante dalla riforma dei tassi interbancari offerti (interbank offered rate

Per l'indice di riferimento che cesserà di esistere immediatamente dopo il 30 giugno 2023, ossia il LIBOR USD, il Fondo applica le modifiche di fase 1 del Comitato sulle norme contabili internazionali («IASB») correlate all'incertezza.

2.3.   
  Cambiamenti dei principi contabili

Cambiamenti dei principi contabili

Tranne per i cambiamenti indicati in appresso, il Fondo ha applicato i principi contabili indicati nella nota 2.4 a tutti i periodi presentati nei presenti stati finanziari. Il Fondo ha adottato i nuovi principi o le modifiche ai principi indicati di seguito.

Principi adottati

Principi adottati

Le interpretazioni in appresso nonché le modifiche e la revisione dei principi vigenti si applicano agli stati finanziari del Fondo dal 1o gennaio 2021.

o

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — Modifiche di fase 2 all'IFRS 9 e all'IFRS 7 (riforma degli IBOR — fase 2)

Tali modifiche, pubblicate il 27 agosto 2020, hanno completato la risposta dello IASB alla riforma in corso degli IBOR e di altri indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse.

Le modifiche si concentrano sugli effetti prodotti sugli stati finanziari quando un'impresa sostituisce il vecchio indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse con un tasso di riferimento alternativo a seguito della riforma. Esse stabiliscono deroghe concrete all'osservanza di talune prescrizioni dei principi.

In particolare tali deroghe riguardano la modifica di strumenti finanziari, contratti di leasing o relazioni di copertura quando un tasso di riferimento in un contratto è sostituito con un nuovo tasso di riferimento alternativo.

Quando la variazione del flusso di cassa contrattuale di uno strumento finanziario è conseguenza diretta della riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse e tale variazione è eseguita su una base economicamente equivalente, le modifiche di fase 2 offrono un espediente pratico per aggiornare il tasso di interesse effettivo in modo da riflettere la variazione senza eliminare contabilmente o adeguare il valore contabile dello strumento finanziario. Le modifiche contengono anche un'eccezione per l'utilizzo di un tasso di attualizzazione riveduto che rifletta la variazione del tasso di interesse al momento di rivalutare il tasso della passività derivante da un'operazione di leasing per via di una modifica resa necessaria dalla riforma.

Infine le modifiche di fase 2 stabiliscono una serie di deroghe alle disposizioni sulla contabilizzazione delle operazioni di copertura quando la variazione è conseguenza diretta della riforma ed è eseguita su una base economicamente equivalente. In particolare l'impresa non sarà tenuta a interrompere la contabilizzazione delle operazioni di copertura solo perché apporta le variazioni imposte dalla riforma.

L'adozione delle modifiche ai principi è stata applicata in maniera retroattiva e non ha avuto alcun impatto sul saldo di apertura.

Principi emanati ma non ancora adottati che incidono sul Fondo

Principi emanati ma non ancora adottati che incidono sul Fondo

Miglioramenti annuali del ciclo 2018-2020 (modifiche all'IFRS 1 e all'IFRS 9) e modifiche di portata limitata all'IFRS 3 e allo IAS 37

Miglioramenti annuali del ciclo 2018-2020 (modifiche all'IFRS 1 e all'IFRS 9) e modifiche di portata limitata all'IFRS 3 e allo IAS 37

Le modifiche all'IFRS 3 «Aggregazioni aziendali» aggiornano un riferimento nell'IFRS 3 al quadro concettuale per la rendicontazione finanziaria senza modificare le disposizioni contabili per le aggregazioni aziendali.

Le modifiche allo IAS 37 «Accantonamenti, passività e attività potenziali» specificano quali costi sono inclusi da un'entità all'atto di valutare se un contratto genererà perdite.

Tali modifiche sono state approvate dall'UE il 28 giugno 2021 e si applicano a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2022 o in data successiva.

o

Tali modifiche non sono state applicate in anticipo dal Fondo e non si prevede che avranno un impatto significativo sugli stati finanziari del Fondo.

2.4.   
  Sintesi delle principali politiche contabili

Sintesi delle principali politiche contabili

Il prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria presenta le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità e non distingue tra voci correnti e non correnti.

2.4.1.   Conversione di valuta estera

Conversione di valuta estera

Per la presentazione degli stati finanziari il Fondo utilizza l'euro (EUR), che è anche la valuta funzionale. Se non diversamente indicato, le informazioni finanziarie espresse in euro sono state arrotondate al migliaio più prossimo.

Le operazioni espresse in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione.

Le attività e le passività monetarie denominate in valuta diversa dall'euro sono convertite in euro al tasso di cambio in vigore alla data del prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria. I profitti o le perdite derivanti da tale conversione sono registrati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo.

Le voci non monetarie misurate in termini di costo storico in una valuta estera sono convertite utilizzando i tassi di cambio alle date delle operazioni iniziali. Le voci non monetarie misurate al fair value (valore equo) in una valuta estera sono convertite utilizzando i tassi di cambio vigenti alla data in cui è stato determinato il fair value.

fair value

Le differenze di cambio risultanti dal regolamento delle operazioni a tassi diversi da quelli vigenti alla data dell'operazione, così come le differenze di cambio non realizzate relative ad attività e passività in valuta estera non regolate, sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo.

2.4.2.   Attività finanziarie diverse dai derivati

Attività finanziarie diverse dai derivati

Gli strumenti finanziari non derivati sono inizialmente rilevati alla data del regolamento.

Classificazione e valutazione

Classificazione e valutazione

Attività finanziarie

Attività finanziarie

Al momento della rilevazione iniziale un'attività finanziaria è classificata come valutata al costo ammortizzato («AC»), al fair value (valore equo) rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo («FVOCI») o al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio («FVTPL»), mentre una passività finanziaria è classificata come valutata al costo ammortizzato o al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio.

fair value

fair value

fair value

A norma dell'IFRS 9, la classificazione ha inizio stabilendo se l'attività finanziaria debba essere considerata un titolo di debito o uno strumento rappresentativo di capitale. L'IFRS 9 fa riferimento alle definizioni dello IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio.

Gli strumenti di debito sono gli strumenti che soddisfano la definizione di passività finanziaria dal punto di vista della controparte, quali prestiti e titoli di debito, tra cui obbligazioni, titoli e certificati emessi da entità strutturate, dallo Stato o da società.

Uno strumento di debito è classificato al costo ammortizzato se soddisfa entrambe le seguenti condizioni e non è definito come valutato al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio (FVTPL):

fair value

| — | l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali; e |
| --- | --- |

—

l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali; e

| — | i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criteri SPPI). |
| --- | --- |

—

i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criteri SPPI).

Uno strumento di debito è classificato come valutato all'FVOCI solo se soddisfa entrambe le seguenti condizioni e non è definito come valutato all'FVTPL:

| — | l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi di cassa contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie; e |
| --- | --- |

—

l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi di cassa contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie; e

| — | i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa che rispondono ai criteri SPPI. |
| --- | --- |

—

i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa che rispondono ai criteri SPPI.

I requisiti di cui sopra andrebbero applicati a un'attività finanziaria nel suo complesso, anche se contiene un derivato incorporato.

Gli strumenti rappresentativi di capitale sono strumenti che soddisfano la definizione di capitale dal punto di vista dell'emittente, ossia strumenti che non contemplano un obbligo contrattuale di pagamento e che attestano un'interessenza residua nelle attività nette dell'emittente. Gli strumenti rappresentativi di capitale sono valutati all'FVTPL.

Al momento della rilevazione iniziale dell'investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non è posseduto per negoziazione il Fondo può compiere la scelta irrevocabile di esporre le variazioni successive delle altre componenti di conto economico complessivo. Tale decisione è presa separatamente per ogni singolo investimento.

Tutte le altre attività finanziarie sono classificate come valutate all'FVTPL.

Valutazione del modello di business

Valutazione del modello di business

La BEI, in qualità di gestore del Fondo, valuta l'obiettivo di un modello di business in cui uno strumento di debito è detenuto a livello di portafoglio, in quanto ciò riflette al meglio le modalità di gestione del business e di comunicazione delle informazioni al gestore. Le informazioni considerate comprendono:

| — | le politiche e gli obiettivi dichiarati per il portafoglio e il funzionamento di tali politiche nella pratica. In particolare, se la strategia del gestore si concentra sull'ottenimento di entrate da interessi contrattuali, sul mantenimento di un particolare profilo in materia di tassi di interesse, sull'adeguamento della durata delle attività finanziarie alla durata delle passività che finanziano tali attività o sulla realizzazione dei flussi di cassa tramite la vendita delle attività; |
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le politiche e gli obiettivi dichiarati per il portafoglio e il funzionamento di tali politiche nella pratica. In particolare, se la strategia del gestore si concentra sull'ottenimento di entrate da interessi contrattuali, sul mantenimento di un particolare profilo in materia di tassi di interesse, sull'adeguamento della durata delle attività finanziarie alla durata delle passività che finanziano tali attività o sulla realizzazione dei flussi di cassa tramite la vendita delle attività;

| — | le modalità di valutazione del rendimento del portafoglio e di rendicontazione al gestore del Fondo; |
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le modalità di valutazione del rendimento del portafoglio e di rendicontazione al gestore del Fondo;

| — | i rischi che incidono sulla performance del modello di business (e sulle attività finanziarie detenute nell'ambito di tale modello) e le modalità di gestione di tali rischi; e |
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i rischi che incidono sulla performance del modello di business (e sulle attività finanziarie detenute nell'ambito di tale modello) e le modalità di gestione di tali rischi; e

| — | la frequenza, il volume e la tempistica delle vendite negli esercizi precedenti, le ragioni di tali vendite e le aspettative riguardo alle vendite future. |
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la frequenza, il volume e la tempistica delle vendite negli esercizi precedenti, le ragioni di tali vendite e le aspettative riguardo alle vendite future.

Tuttavia le informazioni sulle vendite non sono considerate a parte, ma quali componenti di una valutazione globale delle modalità di conseguimento dell'obiettivo dichiarato del Fondo concernente la gestione delle attività finanziarie e delle modalità di realizzazione dei flussi di cassa.

Il modello di business relativo alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (Impact Financing Envelope) è stato descritto nella nota 24.

Impact Financing Envelope

Criteri del pagamento esclusivo del capitale e degli interessi («SPPI»)

Criteri del pagamento esclusivo del capitale e degli interessi («SPPI»)

Ai fini della presente valutazione, per «capitale» si intende il fair value (valore equo) dello strumento di debito al momento della rilevazione iniziale. Per «interesse» si intende il corrispettivo del valore temporale del denaro, del rischio di credito associato all'importo del capitale da restituire in un determinato periodo di tempo e di altri rischi e costi di base legati al prestito (ad esempio, il rischio di liquidità e i costi amministrativi), nonché del margine di profitto.

fair value

Nel valutare se i flussi di cassa contrattuali siano esclusivamente pagamenti di capitale e interessi, si considerano le condizioni contrattuali dello strumento. In tale ambito è opportuno valutare se l'attività finanziaria contenga una clausola contrattuale che potrebbe modificare la tempistica o l'importo dei flussi di cassa contrattuali in modo tale che la condizione non sia soddisfatta.

Eliminazione contabile

Eliminazione contabile

Il Fondo elimina contabilmente un'attività finanziaria quando i diritti contrattuali sui flussi di cassa derivanti dall'attività finanziaria scadono o i diritti a ricevere il flusso di cassa contrattuale sono ceduti in un'operazione in cui il Fondo trasferisce tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria oppure mantiene sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà ma non mantiene il controllo dell'attività finanziaria.

Al momento dell'eliminazione contabile di un'attività o passività finanziaria (nota 2.4.4), la differenza tra il valore contabile dell'attività o della passività (o il valore contabile attribuito alla parte dell'attività o passività eliminata) e la somma i) del corrispettivo ricevuto o pagato e ii) dell'utile (perdita) cumulativo registrato nelle altre componenti di conto economico complessivo è rilevata nel prospetto dell'utile (perdita), fatta eccezione per l'utile (perdita) cumulativo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo per gli investimenti azionari valutati all'FVOCI che sono trasferiti al fondo di riserva piuttosto che a utile (perdita) in sede di dismissione.

Nel contesto della riforma degli IBOR, il Fondo determina se una variazione apportata a uno strumento finanziario valutato al costo ammortizzato sia sostanziale dopo avere applicato l'espediente pratico introdotto dalla fase 2 della riforma degli IBOR. In conformità delle modifiche pubblicate dallo IASB, il Fondo non elimina contabilmente uno strumento finanziario quando i relativi flussi di cassa contrattuali sono modificati come conseguenza diretta della riforma e la variazione è economicamente equivalente alla base precedente utilizzata per determinare i flussi di cassa contrattuali (ossia la base immediatamente precedente la variazione).

Riclassificazione

Riclassificazione

Le attività finanziarie non sono riclassificate dopo la loro rilevazione iniziale, tranne che nel periodo successivo alla modifica del modello di business per la gestione di tali attività da parte del Fondo.

Modifica

Modifica

Un'attività finanziaria rilevata al costo ammortizzato è considerata modificata quando i suoi flussi di cassa contrattuali sono rinegoziati o altrimenti modificati. La rinegoziazione o la modifica possono condurre o meno all'eliminazione contabile del vecchio strumento finanziario e alla rilevazione del nuovo strumento finanziario.

Una modifica contrattuale sostanziale dei flussi di cassa di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato che abbia per effetto l'eliminazione contabile di detta attività determina la rilevazione della nuova attività finanziaria al fair value (valore equo) e la registrazione della plusvalenza o minusvalenza derivante dalla modifica nel conto economico consolidato alla voce «Risultato sulle operazioni finanziarie».

fair value

Una modifica contrattuale è considerata sostanziale se il valore attualizzato dei flussi finanziari secondo le condizioni rivedute (attualizzati al tasso di interesse effettivo originario) si scosta come minimo del 10 % dal valore attualizzato dei restanti flussi finanziari dell'attività finanziaria originaria. Sono presi in considerazione anche fattori qualitativi, come ad esempio un cambiamento della valuta in cui l'attività finanziaria è denominata e le caratteristiche di conversione.

Nel contesto della riforma degli IBOR, il Fondo determina se una variazione apportata a uno strumento finanziario valutato al costo ammortizzato sia sostanziale dopo avere applicato l'espediente pratico introdotto dalla fase 2 della riforma degli IBOR. Il Fondo aggiorna il tasso di interesse effettivo, senza modificare il valore contabile dello strumento finanziario se la base per determinare i flussi di cassa contrattuali dello strumento finanziario, valutato al costo ammortizzato, varia come conseguenza diretta della riforma e se la variazione è economicamente equivalente alla base precedente (ossia la base immediatamente precedente la variazione).

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Il fair value (valore equo) è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività o che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione sul mercato principale o, in sua assenza, sul mercato più vantaggioso a cui il Fondo ha accesso in quella data.

fair value

Se del caso la BEI misura, per conto del Fondo, il fair value (valore equo) dello strumento finanziario utilizzando il prezzo quotato per esso in un mercato attivo. Si considera attivo un mercato in cui le operazioni relative all'attività o alla passività si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa.

fair value

Qualora il valore equo delle attività e delle passività finanziarie iscritte nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria non possa essere desunto dai mercati attivi, esso viene determinato attraverso una serie di tecniche di valutazione che prevedono, tra l'altro, l'uso di modelli matematici. Gli input di tali modelli provengono, ove possibile, da mercati osservabili; in caso contrario, la determinazione del fair value (valore equo) richiede un certo grado di giudizio. La tecnica di valutazione scelta ingloba tutti i fattori che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione nella fissazione del prezzo dell'operazione.

fair value

Tali tecniche di valutazione possono includere il modello del valore attuale netto e il modello dei flussi di cassa attualizzati, il raffronto con strumenti analoghi per i quali esistono prezzi di mercato osservabili, il modello Black-Scholes e il modello polinomiale di determinazione del prezzo delle opzioni, nonché altri modelli di valutazione. Le ipotesi e i dati utilizzati nelle tecniche di valutazione comprendono tassi di interesse senza rischio e tassi di riferimento, differenziali creditizi utilizzati per la stima dei tassi di attualizzazione, prezzi di azioni e obbligazioni, tassi di cambio, prezzi dei titoli e degli indici di borsa, nonché la volatilità e le correlazioni dei prezzi previste.

Lo scopo delle tecniche di valutazione è realizzare una misurazione del fair value (valore equo) che rifletta il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data della misurazione.

fair value

La Banca utilizza modelli di valutazione ampiamente riconosciuti per determinare il fair value (valore equo) degli strumenti finanziari comuni e più semplici, come gli swap su tassi di interesse e gli swap su valute, che utilizzano esclusivamente dati di mercato osservabili e richiedono stime e giudizi limitati da parte della dirigenza. I prezzi e gli input dei modelli osservabili sono generalmente disponibili sul mercato dei titoli di debito e dei titoli azionari quotati, dei prodotti derivati negoziati in borsa e dei derivati semplici negoziati fuori dai mercati regolamentati (over the counter), come gli swap su tassi di interesse. La disponibilità di prezzi di mercato e di input dei modelli osservabili riduce la necessità di stime e di giudizi da parte della dirigenza, e riduce anche l'incertezza legata alla determinazione del fair value (valore equo). La disponibilità di prezzi di mercato e di input osservabili varia in funzione dei prodotti e dei mercati ed è soggetta alle variazioni dovute a eventi particolari e alle condizioni generali sui mercati finanziari.

fair value

over the counter

fair value

Per gli strumenti più complessi la Banca utilizza i propri modelli di valutazione, che sono elaborati sulla base di modelli di valutazione riconosciuti. Alcuni degli input significativi utilizzati in questi modelli, se non tutti, possono non essere osservabili sul mercato e sono derivati dai prezzi o dai tassi di mercato, oppure vengono stimati sulla base di ipotesi. Alcuni prestiti e alcune garanzie per i quali non vi è un mercato attivo sono esempi di strumenti che comportano input non osservabili significativi. I modelli di valutazione che utilizzano input non osservabili significativi richiedono un grado maggiore di giudizio e di stima da parte della dirigenza per determinare il fair value (valore equo). Il giudizio e la stima della dirigenza sono di norma necessari per scegliere il modello di valutazione adeguato da utilizzare, per determinare i futuri flussi di cassa attesi sullo strumento finanziario oggetto di valutazione, per calcolare la probabilità di inadempimento e di rimborso anticipato della controparte e per scegliere i tassi di attualizzazione adeguati.

fair value

Il Fondo misura il fair value (valore equo) utilizzando la seguente gerarchia del fair value (valore equo), che riflette la rilevanza degli input utilizzati nell'effettuare le valutazioni:

fair value

fair value

| — | livello 1: input che sono i prezzi di mercato quotati non rettificati sui mercati attivi di strumenti identici a cui il Fondo ha accesso; |
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livello 1: input che sono i prezzi di mercato quotati non rettificati sui mercati attivi di strumenti identici a cui il Fondo ha accesso;

| — | livello 2: input diversi dai prezzi di mercato quotati inclusi nel livello 1 che sono osservabili direttamente (ossia sotto forma di prezzi) o indirettamente (ossia derivati dai prezzi). Rientrano in questa categoria gli strumenti valutati utilizzando prezzi di mercato quotati sui mercati attivi di strumenti analoghi, prezzi di mercato quotati di strumenti identici o analoghi su mercati considerati come meno attivi o altre tecniche di valutazione in cui tutti gli input significativi sono direttamente o indirettamente osservabili dai dati di mercato; |
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livello 2: input diversi dai prezzi di mercato quotati inclusi nel livello 1 che sono osservabili direttamente (ossia sotto forma di prezzi) o indirettamente (ossia derivati dai prezzi). Rientrano in questa categoria gli strumenti valutati utilizzando prezzi di mercato quotati sui mercati attivi di strumenti analoghi, prezzi di mercato quotati di strumenti identici o analoghi su mercati considerati come meno attivi o altre tecniche di valutazione in cui tutti gli input significativi sono direttamente o indirettamente osservabili dai dati di mercato;

| — | livello 3: input che non sono osservabili. Rientrano in questa categoria tutti gli strumenti per i quali la tecnica di valutazione comprende input che non sono basati su dati osservabili e in cui gli input non osservabili hanno un effetto significativo sulla valutazione dello strumento. Questa categoria comprende strumenti che sono valutati in base ai prezzi di mercato quotati di strumenti analoghi che richiedono importanti aggiustamenti o ipotesi non osservabili per riflettere le differenze tra gli strumenti. |
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livello 3: input che non sono osservabili. Rientrano in questa categoria tutti gli strumenti per i quali la tecnica di valutazione comprende input che non sono basati su dati osservabili e in cui gli input non osservabili hanno un effetto significativo sulla valutazione dello strumento. Questa categoria comprende strumenti che sono valutati in base ai prezzi di mercato quotati di strumenti analoghi che richiedono importanti aggiustamenti o ipotesi non osservabili per riflettere le differenze tra gli strumenti.

Il Fondo riconosce i trasferimenti tra livelli della gerarchia del fair value (valore equo) a partire dalla fine del periodo di riferimento durante il quale è intervenuto il cambiamento.

fair value

Riduzione di valore delle attività finanziarie

Riduzione di valore delle attività finanziarie

L'IFRS 9 è basato su un modello prospettico delle perdite attese su crediti («ECL»). La BEI ha istituito un quadro per calcolare le «perdite attese su crediti» in funzione dello stato della macroeconomia. Esso prevede la costruzione di parametri di rischio di credito in un dato momento (point in time — «PIT») (probabilità di inadempimento o «PD» e perdita in caso di inadempimento o «LGD»), sulla base di un fattore sistematico (ciclo creditizio) che dipende dalla macroeconomia e di cui si elabora una proiezione mediante previsioni o scenari macroeconomici. L'ECL finale è una media, ponderata per la probabilità, delle ECL nei rispettivi scenari macroeconomici. Tale modello prospettico della riduzione di valore si applica alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, ai contratti di garanzia finanziaria, nonché agli impegni fuori bilancio.

point in time

Ai sensi dell'IFRS 9 il fondo a copertura perdite è misurato su una delle basi seguenti:

| — | ECL a 12 mesi: si tratta delle ECL derivanti da possibili eventi di inadempimento nei 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio; e |
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ECL a 12 mesi: si tratta delle ECL derivanti da possibili eventi di inadempimento nei 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio; e

| — | ECL lungo tutta la vita del credito: si tratta di ECL derivanti da tutti i possibili eventi di inadempimento lungo tutta la vita attesa dello strumento finanziario. |
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ECL lungo tutta la vita del credito: si tratta di ECL derivanti da tutti i possibili eventi di inadempimento lungo tutta la vita attesa dello strumento finanziario.

Il principio IFRS 9 prevede un modello «a tre fasi» per la riduzione di valore, basato sulle variazioni della qualità del credito successivamente alla rilevazione iniziale. Gli strumenti finanziari sono classificati in fase 1, tranne per quegli strumenti per i quali si individui un aumento significativo del rischio di credito («SICR») successivamente alla rilevazione iniziale. Per verificare tale ipotesi sono necessarie, tra l'altro, informazioni e analisi sia quantitative sia qualitative, basate sull'esperienza della Banca, comprensive di dati previsionali.

Le «attività finanziarie deteriorate acquisite o originate» (Purchased or originated credit-impaired assets — POCI) sono le attività finanziarie che, fin dalla rilevazione iniziale, sono considerate appartenenti alla fase 3. Per le attività finanziarie POCI, le variazioni cumulate delle perdite attese lungo tutta la vita del credito successivamente alla rilevazione iniziale sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio.

Purchased or originated credit-impaired assets

La valutazione della fase da parte della Banca si basa su un approccio sequenziale coerente con le linee guida sul rischio di credito e con le linee guida e le procedure per il monitoraggio finanziario, in particolare per quanto riguarda i meccanismi di allerta precoce, l'elenco di controllo, il rating interno e gli arretrati.

Conformemente agli orientamenti emessi dagli organismi di normazione e alle pratiche di mercato, la BEI ritiene che l'applicazione, nei confronti di controparti in bonis, di misure di tolleranza a breve termine legate alla COVID-19 e volte a contrastare l'impatto economico sistemico negativo della pandemia non dovrebbe essere considerata di per sé un fattore tale da indurre automaticamente a concludere che si è verificato un SICR. Come illustrato nella nota 3.2.3.8, la BEI applica il giudizio di esperti al momento di valutare il rischio di credito di tali controparti.

in bonis

La BEI ritiene che l'effetto della pandemia di COVID-19 sia tenuto presente all'interno dell'attuale modello prospettico delle ECL, che è ritenuto sufficientemente solido per tenere conto di tali eventi estremi. In particolare i rispettivi impatti sono stati direttamente rilevati attraverso le proiezioni macroeconomiche e le strutture per scadenza della PD.

In caso di aumento significativo del rischio di credito, lo strumento finanziario passa alla fase 2, tuttavia non si ritiene ancora che abbia subito una riduzione di valore. Se lo strumento finanziario ha subito una riduzione di valore, passa alla fase 3.

Per individuare le esposizioni in fase 3, la Banca determina se vi siano o meno prove oggettive di un'esposizione deteriorata. Un'attività finanziaria è considerata in stato di inadempimento quando è improbabile che il mutuatario adempia integralmente alle proprie obbligazioni creditizie nei confronti del Fondo senza un regresso da parte del Fondo oppure il mutuatario è inadempiente da oltre 90 giorni per qualsiasi obbligazione creditizia rilevante verso il Fondo.

A tale riguardo, un'attività finanziaria è considerata deteriorata quando si accerti la probabilità che il Fondo non sarà in grado di riscuotere tutti gli importi dovuti in base alle condizioni contrattuali originarie o a un valore equivalente. Le singole esposizioni creditizie sono valutate sulla base delle caratteristiche del mutuatario, delle condizioni finanziarie globali, delle risorse e dello storico dei pagamenti, delle prospettive di sostegno da parte di garanti finanziariamente responsabili e, se del caso, del valore di realizzo di tutte le garanzie reali.

Tutti i crediti deteriorati sono esaminati e analizzati almeno semestralmente. Eventuali variazioni successive nell'ammontare e nella tempistica dei futuri flussi di cassa attesi rispetto alle stime precedenti comporteranno una variazione degli accantonamenti per perdite sui crediti e saranno addebitate o accreditate a conto economico. Lo storno di un fondo per la riduzione di valore avviene soltanto qualora la qualità del credito sia migliorata in modo tale da assicurare la ragionevole certezza di una tempestiva riscossione del capitale e degli interessi in conformità delle originarie condizioni del contratto di credito. Si procede alla cancellazione quando il credito è considerato in tutto o in parte inesigibile o rimesso. Le cancellazioni sono imputate a fronte di riduzioni di valore precedentemente accertate o direttamente a conto economico e riducono la quota capitale di un credito. I recuperi parziali o totali di importi precedentemente cancellati sono imputati a conto economico.

Misurazione delle ECL — Input, ipotesi e tecniche

Misurazione delle ECL — Input, ipotesi e tecniche

La misurazione delle ECL lungo tutta la vita del credito si applica alle attività della fase 2 e della fase 3, mentre la misurazione delle ECL a 12 mesi si applica alle attività della fase 1.

Le perdite attese su crediti sono state calcolate sulla base delle seguenti variabili:

| — | rating del credito e probabilità di inadempimento («PD») PIT, |
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rating del credito e probabilità di inadempimento («PD») PIT,

| — | perdita in caso di inadempimento («LGD») PIT, |
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perdita in caso di inadempimento («LGD») PIT,

| — | esposizione all'inadempimento (EAD). |
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esposizione all'inadempimento (EAD).

Il rating del credito di una controparte è determinato in una specifica data, mediante modelli basati su schede di valutazione che sono adattati alle varie categorie di controparti ed esposizioni.

Ogni rating del credito è associato a una PD specifica, che rappresenta la probabilità che una controparte sia inadempiente in relazione a un suo obbligo finanziario, nel corso dei successivi 12 mesi o nel corso della vita residua dell'obbligo creditizio. Pertanto i rating sono input primari nella determinazione della struttura per scadenza della PD in un determinato momento (PIT) rispetto alle esposizioni. La BEI raccoglie informazioni sull'esecuzione e sugli inadempimenti in merito alle esposizioni al rischio di credito del Fondo. I dati raccolti sono poi segmentati per tipo di settore e di regione. Settori e regioni diversi che reagiscono in modo omogeneo ai cicli creditizi vengono analizzati insieme.

La BEI utilizza modelli statistici per analizzare i dati raccolti ed elaborare stime sulla probabilità di inadempimento delle esposizioni per la durata di vita residua e su come si prevede che esse cambino con il passare del tempo e in relazione a specifici scenari macroeconomici.

La LGD rappresenta il rapporto tra la perdita subita su un'esposizione a causa dell'inadempimento di una controparte e l'importo residuo al momento dell'inadempimento, secondo la previsione della BEI. La LGD può anche essere definita come «1 — Tasso di recupero». Le stime della LGD sono determinate principalmente per area geografica e per tipologia di controparte, con cinque principali classi di esposizione: soggetti sovrani, istituzioni pubbliche, enti finanziari, società e finanziamento di progetti. I valori della LGD possono essere ulteriormente rettificati in base alle caratteristiche specifiche dell'esposizione in termini di prodotto e di contratto.

La BEI integra informazioni PIT e previsionali sia nella valutazione dell'aumento significativo del rischio di credito di uno strumento successivamente alla sua rilevazione iniziale, sia nella valutazione delle perdite attese su crediti.

Per la valutazione delle ECL la BEI ha elaborato un approccio di modellizzazione condizionale, denominato modello delle PD PIT, per il calcolo della struttura per scadenza della PD, che prevede:

| — | la definizione di una funzione di collegamento economicamente ragionevole tra il ciclo creditizio e le variabili macroeconomiche; e |
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la definizione di una funzione di collegamento economicamente ragionevole tra il ciclo creditizio e le variabili macroeconomiche; e

| — | tre scenari macroeconomici (uno scenario di riferimento e due scenari che riflettono il rallentamento e la ripresa dell'economia), con indicazione del PIL potenziale raggiunto in diversi anni, e le probabilità che tali scenari si verifichino. |
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tre scenari macroeconomici (uno scenario di riferimento e due scenari che riflettono il rallentamento e la ripresa dell'economia), con indicazione del PIL potenziale raggiunto in diversi anni, e le probabilità che tali scenari si verifichino.

Per generare scenari macroeconomici la BEI utilizza un macromodello semistrutturale, multipaese e a più equazioni dell'economia globale con blocchi specifici per paese. Lo scenario centrale/di riferimento è strutturato in maniera tale da essere coerente con le previsioni più recenti della Commissione europea. Gli scenari positivo e negativo sono costruiti attorno allo scenario centrale mediante il ricorso al modello multipaese a più equazioni. Gli scenari sono elaborati a partire da uno shock del PIL, che è il principale parametro di valutazione dell'attività economica. Gli shock del PIL reale sono calibrati per replicare la volatilità pregressa della variabile. Si applica inoltre il giudizio di esperti, se del caso, per precisare l'entità e la persistenza degli shock del PIL. Di conseguenza gli shock sono determinati con una funzione di decadimento per stabilirne l'impatto nel corso del tempo. Le probabilità associate a ogni scenario sono definite riflettendo indicatori (di volatilità) del mercato e indicatori/rilevatori sviluppati internamente, utilizzati in maniera coerente nel tempo per cogliere il grado di incertezza.

I modelli PD PIT e LGD PIT della BEI utilizzano gli stessi valori proiettati del ciclo creditizio quale principale input in scenari macroeconomici diversi. Il ciclo creditizio è calcolato a partire dai tassi di declassamento forniti da un'agenzia di rating esterna e sulla base delle proiezioni dei tassi di crescita annuali del PIL reale e del differenziale tra i tassi di interesse a lungo e a breve termine.

L'EAD rappresenta l'esposizione attesa in caso di inadempimento e si basa sull'esposizione corrente alla controparte e sulle modifiche potenziali dell'importo in corso previste dal contratto, compreso l'ammortamento. L'EAD di un'attività finanziaria rappresenta il suo valore contabile lordo. Per gli impegni legati ai prestiti e le garanzie finanziarie l'EAD comprende l'importo utilizzato.

2.4.2.1.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Per il Fondo rientrano tra le disponibilità liquide e mezzi equivalenti i conti correnti, i depositi a breve termine e le carte commerciali aventi una scadenza originaria pari o inferiore a tre mesi. Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono contabilizzati al costo ammortizzato nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.

2.4.2.2.   Attività finanziarie di tesoreria

Attività finanziarie di tesoreria

Le attività finanziarie di tesoreria comprendono le obbligazioni quotate e non quotate acquisite con l'intenzione di detenerle sino alla scadenza e le carte commerciali con scadenze originarie superiori ai tre mesi, e sono classificate al costo ammortizzato.

Tali obbligazioni e carte commerciali sono inizialmente valutate al costo, che è il fair value (valore equo) con l'aggiunta di eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. La differenza fra il valore di registrazione e il valore di rimborso è ammortizzata in base al metodo dell'interesse effettivo per la vita residua dello strumento.

fair value

2.4.2.3.   Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

Il portafoglio dei prestiti e delle anticipazioni può consistere in strumenti di debito quali prestiti e titoli di debito, tra cui obbligazioni, titoli e certificati emessi da entità strutturate con l'intenzione di detenerli sino alla scadenza e di raccogliere i flussi di cassa contrattuali.

I prestiti e le anticipazioni comprendono:

| — | prestiti e anticipazioni valutati al costo ammortizzato; |
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prestiti e anticipazioni valutati al costo ammortizzato;

| — | prestiti e anticipazioni obbligatoriamente valutati all'FVTPL. |
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prestiti e anticipazioni obbligatoriamente valutati all'FVTPL.

I prestiti erogati dal Fondo figurano tra le attività dello stesso al momento dell'erogazione degli anticipi ai mutuatari. Le quote di prestito non erogate sono registrate fuori bilancio al loro valore nominale. I prestiti che soddisfano il criterio SPPI sono inizialmente riportati al valore di costo (importi netti versati), che corrisponde al valore equo dei mezzi liquidi corrisposti per erogare il prestito, compresi eventuali costi di transazione, e successivamente sono misurati al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Gli strumenti di debito figurano tra le attività del Fondo al momento dell'erogazione degli anticipi all'emittente e possono assumere la forma di strumenti di debito legati contrattualmente o a tranche unica. Le quote dei titoli di debito non erogate sono registrate fuori bilancio al loro valore nominale. I titoli di debito sono inizialmente valutati al costo, che è il fair value (valore equo) maggiorato di eventuali costi di transazione direttamente attribuibili e successivamente sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. La differenza fra il valore di registrazione e il valore di rimborso è ammortizzata in base al metodo dell'interesse effettivo per la vita residua dello strumento.

fair value

I criteri per la riduzione di valore di prestiti e anticipazioni sono descritti alla nota 2.4.2.

I prestiti e le anticipazioni che non soddisfano il criterio SPPI sono obbligatoriamente valutati all'FVTPL. La tecnica di valutazione del fair value utilizzata si basa su una tecnica dei flussi di cassa attualizzati o sul valore di liquidazione.

Per quanto riguarda l'impatto della riforma degli IBOR sulla rivalutazione di prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato, cfr. i relativi paragrafi della nota 2.4.2 — Classificazione e valutazione/Modifica.

2.4.2.4.   Azioni e altri titoli a reddito variabile

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Il Fondo presenta due tipi di investimenti azionari: i) investimenti azionari diretti, e ii) fondi di venture capital. Le azioni e gli altri titoli a reddito variabile sono inizialmente rilevati al fair value (valore equo) maggiorato dei costi di transazione. Successivamente le variazioni del valore equo, compresi i profitti e le perdite derivanti dalla conversione di valuta estera, sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile».

fair value

Per gli investimenti non quotati, qualora non possa essere desunto dai mercati attivi, il fair value (valore equo) è determinato applicando tecniche di valutazione riconosciute (nota 4.2.1).

fair value

Le partecipazioni acquisite dal Fondo rappresentano di norma investimenti in capitale azionario privato o fondi di venture capital. In base alla pratica in vigore nel settore, tali investimenti sono solitamente sottoscritti da una serie di investitori, nessuno dei quali si trova nella posizione di influenzare singolarmente le operazioni quotidiane e l'attività di investimento di tale fondo. Di conseguenza la partecipazione di un investitore agli organi di direzione di un fondo non gli conferisce in linea di principio alcun diritto relativamente alla gestione quotidiana del fondo stesso. Inoltre i singoli investitori di un fondo di investimento privato o di un fondo di venture capital non determinano le strategie del fondo, quali le politiche di distribuzione dei dividendi o relative alle altre distribuzioni. Solitamente tali decisioni sono assunte da chi si occupa della gestione del fondo sulla base dell'accordo tra gli azionisti che disciplina i diritti e gli obblighi dei gestori e degli azionisti del fondo. Inoltre l'accordo tra gli azionisti impedisce di norma ai singoli investitori di concludere individualmente transazioni di importi significativi con il fondo, effettuare scambi nell'ambito del personale di direzione ovvero ottenere accesso privilegiato a informazioni tecniche essenziali. Gli investimenti del FI sono effettuati nel rispetto delle suddette prassi in uso nel settore, il che assicura che il Fondo investimenti non eserciti alcuna forma di controllo o influenza notevole ai sensi dell'IFRS 10 e dello IAS 28 su tali investimenti, compresi gli investimenti nei quali il Fondo detiene oltre il 20 % dei diritti di voto.

2.4.3.   Garanzie finanziarie

Garanzie finanziarie

I contratti di garanzia finanziaria sono contratti che impongono al Fondo di effettuare pagamenti stabiliti per rimborsare al detentore una perdita subita a causa del mancato pagamento da parte di un determinato debitore alla data prevista, conformemente ai termini dello strumento di debito.

In base alle norme vigenti, tali garanzie non rientrano nella definizione di contratto assicurativo (IFRS 4 «Contratti assicurativi»).

Ai sensi dell'IFRS 9 «Strumenti finanziari», le garanzie finanziarie sono contabilizzate come «derivati» o come «garanzie finanziarie», a seconda delle loro peculiarità e caratteristiche come definite dall'IFRS 9.

I principi contabili per i derivati sono illustrati alla nota 2.4.5.

Le garanzie finanziarie sono inizialmente rilevate nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla voce «Accantonamenti per garanzie emesse» al fair value (valore equo) maggiorato dei costi di transazione direttamente attribuibili all'emissione delle garanzie finanziarie. Alla rilevazione iniziale l'obbligo di pagamento corrisponde al valore attuale netto (VAN) dell'afflusso di premi previsto o della perdita attesa iniziale.

fair value

Dopo la rilevazione iniziale, le garanzie finanziarie sono misurate al valore più elevato fra i due importi seguenti:

| — | l'importo del fondo a copertura delle perdite come stabilito a norma dell'IFRS 9; e |
| --- | --- |

—

l'importo del fondo a copertura delle perdite come stabilito a norma dell'IFRS 9; e

| — | il premio inizialmente rilevato al netto dei ricavi registrati nel rispetto dei principi dell'IFRS 15. |
| --- | --- |

—

il premio inizialmente rilevato al netto dei ricavi registrati nel rispetto dei principi dell'IFRS 15.

Gli incrementi o le diminuzioni della passività netta (valutati a norma dell'IFRS 9) in relazione alle garanzie finanziarie diverse dal pagamento di garanzie attivate sono registrati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Variazione degli accantonamenti per garanzie emesse».

Il premio ricevuto è registrato nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Ricavi da commissioni e compensi» sulla base di un piano di ammortamento conformemente all'IFRS 15 lungo la vita della garanzia finanziaria.

2.4.4.   Attività finanziarie diverse dai derivati

Attività finanziarie diverse dai derivati

Classificazione e valutazione

Classificazione e valutazione

Passività finanziarie

Passività finanziarie

Una passività finanziaria è valutata al costo ammortizzato ad eccezione delle passività finanziarie che soddisfano la definizione di passività finanziarie possedute per negoziazione (ad esempio le passività derivate).

Il Fondo elimina contabilmente una passività finanziaria quando i suoi obblighi contrattuali sono adempiuti, annullati o scaduti.

2.4.5.   Strumenti finanziari derivati

Strumenti finanziari derivati

Tra gli strumenti finanziari derivati rientrano gli swap su valute incrociate (cross currency swap), gli swap su tassi di interesse a valute incrociate (cross currency interest rate swap), gli swap su valute a breve termine (FX swap) e gli swap su tassi di interesse.

cross currency swap

cross currency interest rate swap

FX swap

Gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati alla data di negoziazione.

Nel normale corso della sua attività il Fondo può stipulare contratti swap a copertura di specifiche operazioni di prestito o contratti forward su valute a copertura delle sue posizioni in valuta, denominati in valute attivamente scambiate diverse dall'euro, così da compensare eventuali profitti o perdite causati da oscillazioni dei tassi di cambio.

Tutti i derivati sono valutati al fair value (valore equo) rilevato nell'utile(perdita) di esercizio e indicati come strumenti finanziari derivati. Il valore equo deriva principalmente da modelli di flussi di cassa attualizzati, da modelli di formulazione del prezzo delle opzioni e da quotazioni di terzi.

fair value

I derivati sono contabilizzati al fair value (valore equo) e registrati come attività quando il loro valore equo è positivo e tra le passività quando è negativo. Eventuali modifiche del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati figurano nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati».

fair value

fair value

fair value

Ai sensi dell'IFRS 9, per le attività o passività finanziarie sono state eliminate le disposizioni in materia di biforcazione riguardanti i derivati incorporati e, pertanto, ai fini della classificazione delle attività o delle passività finanziarie, il contratto ibrido è considerato nel suo insieme.

I flussi finanziari dei derivati sono stati pertanto determinati mediante ricorso ai tassi di riserva (fall-back) dell'ISDA in sostituzione degli indici di riferimento LIBOR (1). Per quanto riguarda l'impatto della riforma degli IBOR sugli strumenti derivati, cfr. la nota 6.

fall-back

1

2.4.6.   Contributi

Contributi

I contributi degli Stati membri sono rilevati come crediti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data della decisione del Consiglio che stabilisce il contributo finanziario che gli Stati membri sono tenuti a versare al Fondo.

I contributi degli Stati membri soddisfano i seguenti requisiti e sono pertanto classificati come capitale proprio:

| — | come definito nell'accordo relativo ai contributi, conferiscono agli Stati membri il diritto di decidere in merito all'utilizzazione dell'attivo netto del Fondo nel caso della liquidazione di quest'ultimo; |
| --- | --- |

—

come definito nell'accordo relativo ai contributi, conferiscono agli Stati membri il diritto di decidere in merito all'utilizzazione dell'attivo netto del Fondo nel caso della liquidazione di quest'ultimo;

| — | rientrano nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti; |
| --- | --- |

—

rientrano nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti;

| — | tutti gli strumenti finanziari rientranti nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti presentano caratteristiche identiche; |
| --- | --- |

—

tutti gli strumenti finanziari rientranti nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti presentano caratteristiche identiche;

| — | gli strumenti non presentano alcuna caratteristica che imponga di classificarli come passività; e |
| --- | --- |

—

gli strumenti non presentano alcuna caratteristica che imponga di classificarli come passività; e

| — | i flussi di cassa totali attesi attribuibili allo strumento lungo la sua vita si basano sostanzialmente sul risultato economico, sulla variazione dell'attivo netto rilevato o sulla variazione del valore equo dell'attivo netto rilevato e non rilevato del Fondo lungo la vita dello strumento di cui trattasi. |
| --- | --- |

—

i flussi di cassa totali attesi attribuibili allo strumento lungo la sua vita si basano sostanzialmente sul risultato economico, sulla variazione dell'attivo netto rilevato o sulla variazione del valore equo dell'attivo netto rilevato e non rilevato del Fondo lungo la vita dello strumento di cui trattasi.

I contributi sono classificati e valutati negli stati finanziari al costo ammortizzato.

2.4.7.   Interessi e proventi assimilati

Interessi e proventi assimilati

Gli interessi sui prestiti generati dal Fondo sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo («Interessi e proventi assimilati») e nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria («Prestiti e anticipazioni») conformemente alla contabilità per competenza utilizzando il tasso di interesse effettivo, ossia il tasso che attualizza esattamente le entrate o uscite di cassa future stimate per tutta la durata attesa del prestito fornendo il valore contabile netto del medesimo. Quando il valore registrato di un prestito è stato ridotto a causa di una riduzione di valore, gli interessi attivi continuano a essere registrati applicando il tasso di interesse effettivo originario al nuovo valore contabile.

Gli interessi sui prestiti POCI sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo («Interessi e proventi assimilati») e nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria («Prestiti e anticipazioni») conformemente alla contabilità per competenza utilizzando il tasso di interesse effettivo corretto per il credito per tutta la durata del prestito, ossia il tasso che attualizza esattamente le entrate o uscite di cassa future stimate per tutta la durata attesa del prestito, fornendo il costo ammortizzato del medesimo.

Gli abbuoni di interesse ricevuti per le risorse del Fondo investimenti sono oggetto di risconto e riconosciuti come adeguamenti del rendimento effettivo, registrati come «Interessi e proventi assimilati» nel conto economico sul periodo che va dall'erogazione al rimborso del prestito agevolato.

Le commissioni di impegno sono oggetto di risconto e riconosciute come entrate utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo sul periodo che va dall'erogazione al rimborso del prestito considerato, e sono presentate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Interessi e proventi assimilati».

2.4.8.   Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

Nell'ambito delle sue attività, il Fondo investimenti gestisce gli abbuoni di interesse e l'assistenza tecnica («AT») per conto degli Stati membri.

La parte dei contributi degli Stati membri destinata al pagamento degli abbuoni di interesse e all'assistenza tecnica non viene contabilizzata fra le risorse dei finanziatori del Fondo, bensì è classificata come importi dovuti a terzi. Il Fondo effettua l'erogazione ai beneficiari finali e poi riduce gli importi dovuti a terzi.

I contributi destinati a finanziare abbuoni di interesse e assistenza tecnica che non sono interamente utilizzati sono riclassificati come contributi al Fondo.

2.4.9.   Interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Gli interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo del Fondo secondo la contabilità per competenza.

2.4.10.   Compensi, commissioni e dividendi

Compensi, commissioni e dividendi

I compensi percepiti per servizi prestati per un dato periodo di tempo sono rilevati come ricavi via via che i servizi vengono prestati, mentre i compensi maturati per la realizzazione di un'azione importante sono rilevati come ricavi al completamento di tale azione. Tali compensi sono presentati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo in «Ricavi da commissioni e compensi».

I dividendi relativi alle azioni e agli altri titoli a reddito variabile sono rilevati all'atto del ricevimento e presentati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo in «Profitti netti realizzati su azioni e altri titoli a reddito variabile».

2.4.11.   Fiscalità

Fiscalità

In virtù del protocollo sui privilegi e sulle immunità dell'Unione europea, allegato al trattato sull'Unione europea e al trattato sul funzionamento dell'Unione europea, le risorse, le entrate e altri beni delle istituzioni dell'Unione beneficiano di un'esenzione da tutte le imposte dirette.

3.   Gestione dei rischi

Gestione dei rischi

La presente nota contiene informazioni sull'esposizione del Fondo ai rischi creditizi e finanziari e sulla gestione e il controllo di tali rischi, in particolare per quanto concerne i rischi principali associati all'utilizzo degli strumenti finanziari da parte del Fondo. Tra di essi figurano:

| — | il rischio di credito, ossia il rischio di perdita risultante dall'inadempimento del cliente o della controparte, derivante dall'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento; |
| --- | --- |

—

il rischio di credito, ossia il rischio di perdita risultante dall'inadempimento del cliente o della controparte, derivante dall'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento;

| — | il rischio di liquidità, ossia il rischio che un'entità non sia in grado di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili; |
| --- | --- |

—

il rischio di liquidità, ossia il rischio che un'entità non sia in grado di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili;

| — | il rischio di mercato, ossia il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti. |
| --- | --- |

—

il rischio di mercato, ossia il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti.

3.1.   
  Organizzazione della gestione dei rischi

Organizzazione della gestione dei rischi

La BEI adegua costantemente il quadro di gestione dei rischi del Fondo investimenti.

La direzione della BEI per la gestione dei rischi provvede a individuare, valutare, monitorare e segnalare in modo indipendente i rischi ai quali il Fondo è esposto. In un contesto che rispetta il principio di separazione delle funzioni la direzione responsabile della gestione dei rischi è indipendente dal front office.

front office

A livello della BEI il direttore generale della gestione dei rischi (Group Chief Risk Officer — GCRO) riferisce, relativamente ai rischi del gruppo, al comitato di gestione della BEI sotto la supervisione del membro del comitato di gestione incaricato della gestione dei rischi. Il GCRO ha accesso diretto al comitato per la politica riguardante il rischio di credito e può contattare direttamente per iscritto e comunicare con il consiglio di amministrazione della BEI in merito a qualunque questione di sua competenza.

Group Chief Risk Officer

3.2.   
  Rischio di credito

Rischio di credito

Il rischio di credito è costituito dalle possibili perdite derivanti dall'inadempimento del cliente o della controparte ed è dovuto all'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento.

3.2.1.   Politica in materia di rischio di credito

Politica in materia di rischio di credito

Nel condurre l'analisi creditizia sulle controparti del prestito, la BEI valuta il rischio di credito e le perdite previste con l'obiettivo di quantificare il rischio e attribuirgli un valore. La BEI ha messo a punto una metodologia di rating interna (Internal Rating Methodology — IRM) per determinare i rating interni delle sue principali controparti (mutuatari e garanti). Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna principale tipologia di controparte (ad esempio società, enti finanziari ecc.). Tenendo conto sia delle migliori pratiche bancarie applicabili alla BEI sia dei principi definiti nell'ambito dell'accordo internazionale di Basilea sui capitali (Basilea II), tutte le controparti rilevanti per il profilo creditizio di una specifica operazione sono classificate in categorie di rating interne utilizzando l'IRM per la specifica tipologia di controparte. A ciascuna controparte è assegnato un rating interno che riflette la sua PD in esito a un'analisi approfondita del profilo di rischio finanziario e commerciale della controparte e del contesto di rischio-paese in cui opera. Se del caso sono applicati adeguamenti suggeriti da esperti, tenendo conto del sostegno fornito alle entità giuridiche dallo Stato o dalle imprese madri, e il rating finale consente scostamenti per riflettere informazioni (ad esempio la determinazione dei prezzi di mercato) non considerate nella scheda di valutazione.

Internal Rating Methodology

La valutazione creditizia in caso di finanziamento di progetti e di altre operazioni strutturate con possibilità di regresso limitate utilizza strumenti di valutazione del rischio creditizio specifici del settore, prevalentemente basati sulla disponibilità di flussi di cassa e sulla capacità di far fronte al servizio del debito. Tali strumenti comprendono un'analisi del quadro contrattuale dei progetti, l'analisi della controparte e simulazioni dei flussi di cassa. Come per le società e gli enti finanziari, a ciascun progetto viene attribuito un rating di rischio interno. Infine ai soggetti sovrani non UE il dipartimento economico assegna un rating sulla base di un modello statistico.

Tutti i rating interni sono monitorati per tutta la durata del prestito e sono periodicamente aggiornati.

Alle operazioni con controparti non sovrane si applicano limiti specifici per quanto riguarda il livello dell'operazione e le dimensioni della controparte. I limiti relativi alle controparti sono fissati al livello dell'esposizione consolidata del gruppo, se del caso. Di norma essi riflettono, tra l'altro, l'entità dei fondi propri delle controparti.

Per attenuare il rischio di credito la BEI utilizza, se opportuno e caso per caso, diversi strumenti per migliorare la qualità del credito, ossia:

| — | titoli della controparte o connessi al progetto (ad esempio pegno su azioni, pegno su attività, cessione di diritti, pegno sui conti) e/o |
| --- | --- |

—

titoli della controparte o connessi al progetto (ad esempio pegno su azioni, pegno su attività, cessione di diritti, pegno sui conti) e/o

| — | garanzie, solitamente fornite dal promotore del progetto finanziato (ad esempio garanzie di completamento, garanzie a prima richiesta) o garanzie bancarie. |
| --- | --- |

—

garanzie, solitamente fornite dal promotore del progetto finanziato (ad esempio garanzie di completamento, garanzie a prima richiesta) o garanzie bancarie.

Il Fondo non fa uso di derivati per attenuare il rischio di credito.

3.2.2.   Esposizione massima al rischio di credito senza tenere conto di garanzie reali o di altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Esposizione massima al rischio di credito senza tenere conto di garanzie reali o di altri strumenti per migliorare la qualità del credito

La tabella seguente riporta i valori relativi all'esposizione massima al rischio di credito per gli elementi del prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, compresi i derivati. L'esposizione massima è indicata al lordo prima degli effetti di attenuazione mediante garanzie reali.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Esposizione massima | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| ATTIVITÀ | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 1 358 564 | 923 940 |
| Crediti verso finanziatori | 85 210 | 68 908 |
| Attività finanziarie di tesoreria | — | 351 873 |
| Strumenti finanziari derivati | 7 | 33 584 |
| Prestiti e anticipazioni | 1 986 281 | 1 673 445 |
| Altre attività | 1 086 | 109 |
| Totale | 3 431 148 | 3 051 859 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | -16 602 | -33 152 |
| CONTI FUORI BILANCIO | | |
| Passività potenziali | | |
| — | Garanzie emesse |

(in migliaia di EUR)

Esposizione massima

31.12.2021

31.12.2020

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

1 358 564

923 940

Crediti verso finanziatori

85 210

68 908

Attività finanziarie di tesoreria

—

351 873

Strumenti finanziari derivati

7

33 584

Prestiti e anticipazioni

1 986 281

1 673 445

Altre attività

1 086

109

Totale

Totale

3 431 148

3 431 148

3 051 859

3 051 859

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

-16 602

-16 602

-33 152

-33 152

CONTI FUORI BILANCIO

CONTI FUORI BILANCIO

Passività potenziali

—

Garanzie emesse

1 499 675

998 560

Impegni

| — | Prestiti non erogati |
| --- | --- |

—

Prestiti non erogati

1 677 411

1 722 618

| — | Garanzie non emesse |
| --- | --- |

—

Garanzie non emesse

256 299

554 686

Totale fuori bilancio

Totale fuori bilancio

3 433 385

3 433 385

3 275 864

3 275 864

Totale esposizione creditizia

Totale esposizione creditizia

6 847 931

6 847 931

6 294 571

6 294 571

3.2.3.   Rischio di credito su prestiti e anticipazioni

Rischio di credito su prestiti e anticipazioni

3.2.3.1   Misurazione del rischio di credito su prestiti e anticipazioni

Misurazione del rischio di credito su prestiti e anticipazioni

I prestiti e le anticipazioni o le garanzie concesse dal Fondo beneficiano di una valutazione completa del rischio e di una quantificazione delle stime delle perdite attese, espresse attraverso un sistema di classificazione dei prestiti (Loan Grading — LG). Le operazioni nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (Impact Financing Envelope — IFE) (di cui alla nota 24), ad eccezione dei prestiti intermediati, non sono soggette alle linee guida sulle politiche in materia di rischio di credito e rientrano in una procedura diversa. Le classi LG sono stabilite sulla base di criteri universalmente accettati, basati su parametri quali la qualità del mutuatario, la scadenza del prestito, le garanzie fornite a copertura e, se del caso, il garante.

Loan Grading

Impact Financing Envelope

Il sistema di classificazione dei crediti comprende le metodologie, i processi, le banche dati e i sistemi informatici a sostegno della valutazione del rischio di credito insito nelle operazioni di prestito e della quantificazione delle perdite stimate attese. Riassume un'ampia gamma di informazioni allo scopo di consentire una classificazione relativa dei rischi di credito dei prestiti. Il sistema LG riflette il valore attuale del livello stimato di «perdite attese», che esprime la PD dei principali obbligati, l'EAD e la gravità della perdita in caso di inadempimento. La classificazione assolve alle seguenti funzioni:

| — | consente di effettuare una valutazione più precisa e quantitativa dei rischi associati ai prestiti; |
| --- | --- |

—

consente di effettuare una valutazione più precisa e quantitativa dei rischi associati ai prestiti;

| — | funge da indicatore delle variazioni del rischio di credito ai fini della ripartizione delle attività di monitoraggio secondo le priorità; |
| --- | --- |

—

funge da indicatore delle variazioni del rischio di credito ai fini della ripartizione delle attività di monitoraggio secondo le priorità;

| — | offre in ogni momento un quadro aggiornato sulla qualità del portafoglio prestiti; |
| --- | --- |

—

offre in ogni momento un quadro aggiornato sulla qualità del portafoglio prestiti;

| — | offre un parametro di riferimento per il calcolo delle integrazioni annuali della riserva sui prestiti generali; ed |
| --- | --- |

—

offre un parametro di riferimento per il calcolo delle integrazioni annuali della riserva sui prestiti generali; ed

| — | è un input per le decisioni in materia di determinazione del prezzo del rischio. |
| --- | --- |

—

è un input per le decisioni in materia di determinazione del prezzo del rischio.

I seguenti fattori contribuiscono alla definizione della classificazione LG:

| i) | l'affidabilità creditizia del mutuatario: la gestione dei rischi provvede a un esame indipendente della situazione del mutuatario e ne valuta l'affidabilità creditizia sulla base di metodologie interne e dati esterni. In linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III, la Banca ha sviluppato una metodologia di rating interna (IRM) per determinare i rating interni di mutuatari e garanti. Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna tipologia di controparte definita; |
| --- | --- |

i)

l'affidabilità creditizia del mutuatario: la gestione dei rischi provvede a un esame indipendente della situazione del mutuatario e ne valuta l'affidabilità creditizia sulla base di metodologie interne e dati esterni. In linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III, la Banca ha sviluppato una metodologia di rating interna (IRM) per determinare i rating interni di mutuatari e garanti. Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna tipologia di controparte definita;

| ii) | la correlazione di default: permette di quantificare la probabilità che mutuatario e garante incontrino difficoltà finanziarie simultaneamente. Più stretta è la correlazione tra le probabilità di insolvenza del mutuatario e del garante, minore è il valore della garanzia e dunque più bassa (peggiore) è la classe LG; |
| --- | --- |

ii)

la correlazione di default: permette di quantificare la probabilità che mutuatario e garante incontrino difficoltà finanziarie simultaneamente. Più stretta è la correlazione tra le probabilità di insolvenza del mutuatario e del garante, minore è il valore della garanzia e dunque più bassa (peggiore) è la classe LG;

| iii) | il valore degli strumenti di garanzia reale e personale: tale valore è valutato sulla base della combinazione dell'affidabilità creditizia dell'emittente e del tipo di strumento utilizzato; |
| --- | --- |

iii)

il valore degli strumenti di garanzia reale e personale: tale valore è valutato sulla base della combinazione dell'affidabilità creditizia dell'emittente e del tipo di strumento utilizzato;

| iv) | il tasso di recupero applicabile: è l'importo che si presume di recuperare a seguito di un inadempimento della relativa controparte, espresso in percentuale rispetto alla pertinente esposizione creditizia; |
| --- | --- |

iv)

il tasso di recupero applicabile: è l'importo che si presume di recuperare a seguito di un inadempimento della relativa controparte, espresso in percentuale rispetto alla pertinente esposizione creditizia;

| v) | il quadro contrattuale: un quadro contrattuale solido contribuisce alla qualità del credito e ne migliora la classificazione LG; |
| --- | --- |

v)

il quadro contrattuale: un quadro contrattuale solido contribuisce alla qualità del credito e ne migliora la classificazione LG;

| vi) | la durata del prestito o, più in generale, i flussi di cassa del prestito: a parità di ogni altra condizione, maggiore è la durata finanziaria del prestito, più elevato è il rischio di incorrere in difficoltà nel servizio del prestito. |
| --- | --- |

vi)

la durata del prestito o, più in generale, i flussi di cassa del prestito: a parità di ogni altra condizione, maggiore è la durata finanziaria del prestito, più elevato è il rischio di incorrere in difficoltà nel servizio del prestito.

La perdita attesa di un prestito è calcolata combinando i cinque elementi sopra descritti. A seconda del livello di perdita attesa, un prestito è classificato in base a una delle categorie LG seguenti.

| «A» | Prestiti di qualità eccellente, categoria a sua volta suddivisa in tre sottocategorie:
  «A0» che comprende i prestiti concessi a uno Stato membro dell'UE oppure garantiti da uno Stato membro dell'UE, ai quali è attribuita una perdita attesa dello 0 %;
  «A+» che comprende i prestiti concessi a enti diversi dagli Stati membri dell'UE (o garantiti da tali enti) che non presentano prospettive di deterioramento della qualità per la loro intera durata;
  «A-» che comprende operazioni di prestito per le quali sussistono dubbi sul mantenimento del loro stato attuale, ma per le quali si prevede che l'eventuale deterioramento sia limitato. |
| --- | --- |

«A»

Prestiti di qualità eccellente, categoria a sua volta suddivisa in tre sottocategorie:

«A0» che comprende i prestiti concessi a uno Stato membro dell'UE oppure garantiti da uno Stato membro dell'UE, ai quali è attribuita una perdita attesa dello 0 %;

«A+» che comprende i prestiti concessi a enti diversi dagli Stati membri dell'UE (o garantiti da tali enti) che non presentano prospettive di deterioramento della qualità per la loro intera durata;

«A-» che comprende operazioni di prestito per le quali sussistono dubbi sul mantenimento del loro stato attuale, ma per le quali si prevede che l'eventuale deterioramento sia limitato.

| «B» | Prestiti di elevata qualità: tali prestiti costituiscono una categoria di attività in cui la Banca ha fiducia, anche se non si può escludere un leggero deterioramento in futuro. Ci si avvale delle categorie B+ e B- per indicare la probabilità relativa che si verifichi un tale deterioramento. |
| --- | --- |

«B»

Prestiti di elevata qualità: tali prestiti costituiscono una categoria di attività in cui la Banca ha fiducia, anche se non si può escludere un leggero deterioramento in futuro. Ci si avvale delle categorie B+ e B- per indicare la probabilità relativa che si verifichi un tale deterioramento.

| «C» | Prestiti di buona qualità: ne sono un esempio i prestiti non garantiti a banche o grandi imprese conosciute per la loro solidità, rimborsabili integralmente alla scadenza dopo sette anni o equivalenti. |
| --- | --- |

«C»

Prestiti di buona qualità: ne sono un esempio i prestiti non garantiti a banche o grandi imprese conosciute per la loro solidità, rimborsabili integralmente alla scadenza dopo sette anni o equivalenti.

| «D» | Categoria al limite tra prestiti «di qualità accettabile» e prestiti che hanno presentato problemi. Tale spartiacque nella classificazione dei prestiti viene definito più precisamente dalle sottocategorie D+ e D-. I prestiti classificati alla sottocategoria D- richiedono un monitoraggio rafforzato. |
| --- | --- |

«D»

Categoria al limite tra prestiti «di qualità accettabile» e prestiti che hanno presentato problemi. Tale spartiacque nella classificazione dei prestiti viene definito più precisamente dalle sottocategorie D+ e D-. I prestiti classificati alla sottocategoria D- richiedono un monitoraggio rafforzato.

| «E» | Categoria in cui rientrano i prestiti con un profilo di rischio maggiore rispetto a quanto generalmente accettato, ivi compresi i prestiti che hanno presentato gravi problemi nel corso della loro durata e per i quali non si può escludere l'ipotesi di una perdita. Per tale ragione questi prestiti sono soggetti a un attento e scrupoloso monitoraggio. Le sottocategorie E+ e E- consentono di differenziare l'intensità di questo particolare processo di monitoraggio. Le operazioni di categoria E- indicano una situazione per cui è altamente probabile che sarà impossibile onorare tempestivamente il servizio del debito previsto e che sarà pertanto richiesta una qualche forma di ristrutturazione del debito, con una conseguente probabile riduzione di valore. |
| --- | --- |

«E»

Categoria in cui rientrano i prestiti con un profilo di rischio maggiore rispetto a quanto generalmente accettato, ivi compresi i prestiti che hanno presentato gravi problemi nel corso della loro durata e per i quali non si può escludere l'ipotesi di una perdita. Per tale ragione questi prestiti sono soggetti a un attento e scrupoloso monitoraggio. Le sottocategorie E+ e E- consentono di differenziare l'intensità di questo particolare processo di monitoraggio. Le operazioni di categoria E- indicano una situazione per cui è altamente probabile che sarà impossibile onorare tempestivamente il servizio del debito previsto e che sarà pertanto richiesta una qualche forma di ristrutturazione del debito, con una conseguente probabile riduzione di valore.

| «F» | I prestiti della categoria F (fail) presentano livelli di rischio inaccettabili. i prestiti della sottocategoria F- si presentano solo in seguito a operazioni in essere per le quali si verificano, successivamente alla firma del contratto, circostanze avverse impreviste, eccezionali e gravi. Tutte le operazioni che determinano una perdita di capitale per il Fondo sono classificate nella categoria F e formano oggetto di un accantonamento specifico. |
| --- | --- |

«F»

I prestiti della categoria F (fail) presentano livelli di rischio inaccettabili. i prestiti della sottocategoria F- si presentano solo in seguito a operazioni in essere per le quali si verificano, successivamente alla firma del contratto, circostanze avverse impreviste, eccezionali e gravi. Tutte le operazioni che determinano una perdita di capitale per il Fondo sono classificate nella categoria F e formano oggetto di un accantonamento specifico.

fail

Generalmente i prestiti classificati internamente in categoria D- o in categorie inferiori sono inseriti nell'elenco di operazioni sotto osservazione basato sulla classificazione interna dei prestiti. Tuttavia se un prestito è stato inizialmente classificato con un profilo di rischio pari a D- o peggiore sarà inserito nell'elenco sotto osservazione solo in seguito a un evento creditizio rilevante tale da comportare un ulteriore deterioramento della sua classificazione LG rispetto a quella stabilita al momento dell'approvazione.

La tabella alla sezione 3.2.3.3 offre un'analisi della qualità creditizia del portafoglio crediti del Fondo sulla base delle diverse categorie LG di cui sopra.

3.2.3.2.   Analisi dell'esposizione al rischio di credito legato alla concessione di prestiti

Analisi dell'esposizione al rischio di credito legato alla concessione di prestiti

La tabella seguente riporta l'esposizione massima al rischio di credito (valore contabile netto) per i prestiti e gli anticipi sottoscritti (erogati e non erogati) per tipo di mutuatario e tenendo conto delle garanzie fornite dai garanti.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2021 | Garantiti | Altri strumenti per migliorare la qualità del credito | Non garantiti | Totale | % del totale erogato |
| Enti finanziari | 74 086 | — | 1 115 656 | 1 189 742 | 60 % |
| Società | 211 067 | — | 368 877 | 579 944 | 29 % |
| Enti pubblici | 20 776 | — | 664 | 21 440 | 1 % |
| Stati | — | 917 | 194 238 | 195 155 | 10 % |
| Totale erogato | 305 929 | 917 | 1 679 435 | 1 986 281 | 100 % |
| Non erogati | 193 663 | — | 1 467 146 | 1 660 809 | — |
| Totale erogati e non erogati | 499 592 | 917 | 3 146 581 | 3 647 090 | — |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2021

Garantiti

Altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Non garantiti

Totale

% del totale erogato

Enti finanziari

74 086

—

1 115 656

1 189 742

1 189 742

60 %

60 %

Società

211 067

—

368 877

579 944

579 944

29 %

29 %

Enti pubblici

20 776

—

664

21 440

21 440

1 %

1 %

Stati

—

917

194 238

195 155

195 155

10 %

10 %

Totale erogato

Totale erogato

305 929

305 929

917

917

1 679 435

1 679 435

1 986 281

1 986 281

100 %

100 %

Non erogati

Non erogati

193 663

193 663

—

—

1 467 146

1 467 146

1 660 809

1 660 809

—

—

Totale erogati e non erogati

Totale erogati e non erogati

499 592

499 592

917

917

3 146 581

3 146 581

3 647 090

3 647 090

—

—

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2020 | Garantiti | Altri strumenti per migliorare la qualità del credito | Non garantiti | Totale | % del totale erogato |
| Enti finanziari | 87 269 | — | 963 366 | 1 050 635 | 64 % |
| Società | 203 772 | 27 026 | 177 321 | 408 119 | 24 % |
| Enti pubblici | 21 866 | — | 1 057 | 22 923 | 1 % |
| Stati | — | 1 506 | 190 262 | 191 768 | 11 % |
| Totale erogato | 312 907 | 28 532 | 1 332 006 | 1 673 445 | 100 % |
| Non erogati | 196 692 | — | 1 492 774 | 1 689 466 | — |
| Totale erogati e non erogati | 509 599 | 28 532 | 2 824 780 | 3 362 911 | — |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2020

Garantiti

Altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Non garantiti

Totale

% del totale erogato

Enti finanziari

87 269

—

963 366

1 050 635

1 050 635

64 %

64 %

Società

203 772

27 026

177 321

408 119

408 119

24 %

24 %

Enti pubblici

21 866

—

1 057

22 923

22 923

1 %

1 %

Stati

—

1 506

190 262

191 768

191 768

11 %

11 %

Totale erogato

Totale erogato

312 907

312 907

28 532

28 532

1 332 006

1 332 006

1 673 445

1 673 445

100 %

100 %

Non erogati

Non erogati

196 692

196 692

—

—

1 492 774

1 492 774

1 689 466

1 689 466

—

—

Totale erogati e non erogati

Totale erogati e non erogati

509 599

509 599

28 532

28 532

2 824 780

2 824 780

3 362 911

3 362 911

—

—

La direzione «Gestione e ristrutturazione delle operazioni» è incaricata di monitorare mutuatari e garanti e di effettuare controlli finanziari e contrattuali connessi ai progetti. Pertanto l'affidabilità creditizia dei prestiti concessi dal Fondo, dei mutuatari e dei garanti è monitorata continuamente, con cadenza per lo meno annuale, o con una frequenza maggiore secondo necessità e in funzione del verificarsi di eventi connessi con il credito. In particolare, la direzione «Gestione e ristrutturazione delle operazioni» verifica il rispetto delle obbligazioni contrattuali; in caso di deterioramento del rating e/o di non rispetto del contratto, sono adottate azioni correttive. Se del caso sono attuate misure di attenuazione del rischio, conformemente alle linee guida sul rischio di credito. Inoltre, in caso di rinnovo delle garanzie bancarie ricevute per i prestiti concessi, viene assicurata la loro sostituzione o sono adottate tempestivamente le misure del caso.

3.2.3.3.   Analisi della qualità creditizia dei prestiti per categoria di mutuatario

Analisi della qualità creditizia dei prestiti per categoria di mutuatario

Le tabelle seguenti riportano l'analisi della qualità creditizia del portafoglio prestiti del Fondo al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 in funzione della classificazione dei prestiti, sulla base delle esposizioni sottoscritte (prestiti erogati e non erogati):

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2021 | Qualità eccellente | Qualità standard | Rischio minimo accettabile | Alto rischio | Nessuna classificazione (*10) | Totale | % del totale |
| Da A a B- | C | D+ | D- e inferiore |
| Mutuatario | Enti finanziari | 285 924 | 109 219 | 443 921 | 1 130 146 | — | 1 969 210 | 54 % |
| Società | 108 621 | 49 059 | 12 253 | 532 735 | 315 011 | 1 017 679 | 28 % |
| Enti pubblici | — | 20 776 | — | — | 664 | 21 440 | 1 % |
| Stati | 917 | 2 529 | 3 360 | 631 955 | — | 638 761 | 17 % |
| Totale | 395 462 | 181 583 | 459 534 | 2 294 836 | 315 675 | 3 647 090 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2021

Qualità eccellente

Qualità standard

Rischio minimo accettabile

Alto rischio

Nessuna classificazione (*10)

*10

Totale

% del totale

Da A a B-

C

D+

D- e inferiore

Mutuatario

Enti finanziari

285 924

109 219

443 921

1 130 146

—

1 969 210

1 969 210

54 %

54 %

Società

108 621

49 059

12 253

532 735

315 011

1 017 679

1 017 679

28 %

28 %

Enti pubblici

—

20 776

—

—

664

21 440

21 440

1 %

1 %

Stati

917

2 529

3 360

631 955

—

638 761

638 761

17 %

17 %

Totale

Totale

395 462

395 462

181 583

181 583

459 534

459 534

2 294 836

2 294 836

315 675

315 675

3 647 090

3 647 090

100 %

100 %

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2020 | Qualità eccellente | Qualità standard | Rischio minimo accettabile | Alto rischio | Nessuna classificazione (*11) | Totale | % del totale |
| Da A a B- | C | D+ | D- e inferiore |
| Mutuatario | Enti finanziari | 290 565 | 90 445 | 475 331 | 815 120 | — | 1 671 461 | 50 % |
| Società | 118 990 | 46 861 | 14 433 | 512 142 | 313 762 | 1 006 188 | 30 % |
| Enti pubblici | — | 21 866 | — | — | 1 057 | 22 923 | 1 % |
| Stati | — | 4 865 | 3 926 | 653 548 | — | 662 339 | 19 % |
| Totale | 409 555 | 164 037 | 493 690 | 1 980 810 | 314 819 | 3 362 911 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2020

Qualità eccellente

Qualità standard

Rischio minimo accettabile

Alto rischio

Nessuna classificazione (*11)

*11

Totale

% del totale

Da A a B-

C

D+

D- e inferiore

Mutuatario

Enti finanziari

290 565

90 445

475 331

815 120

—

1 671 461

1 671 461

50 %

50 %

Società

118 990

46 861

14 433

512 142

313 762

1 006 188

1 006 188

30 %

30 %

Enti pubblici

—

21 866

—

—

1 057

22 923

22 923

1 %

1 %

Stati

—

4 865

3 926

653 548

—

662 339

662 339

19 %

19 %

Totale

Totale

409 555

409 555

164 037

164 037

493 690

493 690

1 980 810

1 980 810

314 819

314 819

3 362 911

3 362 911

100 %

100 %

3.2.3.4.   Concentrazione dei rischi di prestiti e anticipazioni

Concentrazione dei rischi di prestiti e anticipazioni

3.2.3.4.1.   
  Analisi geografica

Analisi geografica

Il portafoglio prestiti del Fondo può essere analizzato per regione geografica in base al paese del mutuatario

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Paese del mutuatario | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Egitto | 345 810 | 319 040 |
| Kenya | 321 069 | 195 917 |
| Nigeria | 237 992 | 236 149 |
| Regionale-ACP | 208 795 | 37 497 |
| Maurizio | 101 446 | 76 419 |
| Etiopia | 96 391 | 92 346 |
| Barbados | 85 058 | 75 037 |
| Ruanda | 64 169 | 59 114 |
| Uganda | 61 033 | 61 869 |
| Zambia | 52 345 | 42 553 |
| Repubblica democratica del Congo | 48 766 | 56 527 |
| Tanzania | 46 423 | 60 058 |
| Senegal | 42 968 | 32 850 |
| Camerun | 42 097 | 36 749 |
| Nuova Caledonia | 37 098 | 41 224 |
| Giamaica | 20 776 | 23 411 |
| Repubblica dominicana | 19 076 | 30 741 |
| Guinea | 18 972 | 18 534 |
| Ghana | 15 835 | 21 249 |
| Malawi | 14 898 | 17 349 |
| Zimbabwe | 14 708 | — |
| Angola | 12 253 | 14 654 |
| Mali | 12 120 | 12 918 |
| Mauritania | 11 921 | 38 131 |
| Cabo Verde | 11 718 | 14 952 |
| Mozambico | 9 107 | 10 775 |
| Isole Cayman | 8 692 | 8 027 |
| Polinesia francese | 5 783 | 8 783 |
| Benin | 4 023 | 3 932 |
| Burkina Faso | 3 581 | 1 267 |
| Micronesia | 2 872 | 3 073 |
| Seychelles | 2 529 | 3 359 |
| Eswatini | 1 792 | — |
| Haiti | 1 208 | 2 617 |
| Niger | 1 182 | 2 243 |
| Samoa | 909 | 1 898 |
| Vanuatu | 866 | 1 200 |
| Togo | — | 10 625 |
| Palau | — | 358 |
| Totale | 1 986 281 | 1 673 445 |

(in migliaia di EUR)

Paese del mutuatario

31.12.2021

31.12.2020

Egitto

345 810

319 040

Kenya

321 069

195 917

Nigeria

237 992

236 149

Regionale-ACP

208 795

37 497

Maurizio

101 446

76 419

Etiopia

96 391

92 346

Barbados

85 058

75 037

Ruanda

64 169

59 114

Uganda

61 033

61 869

Zambia

52 345

42 553

Repubblica democratica del Congo

48 766

56 527

Tanzania

46 423

60 058

Senegal

42 968

32 850

Camerun

42 097

36 749

Nuova Caledonia

37 098

41 224

Giamaica

20 776

23 411

Repubblica dominicana

19 076

30 741

Guinea

18 972

18 534

Ghana

15 835

21 249

Malawi

14 898

17 349

Zimbabwe

14 708

—

Angola

12 253

14 654

Mali

12 120

12 918

Mauritania

11 921

38 131

Cabo Verde

11 718

14 952

Mozambico

9 107

10 775

Isole Cayman

8 692

8 027

Polinesia francese

5 783

8 783

Benin

4 023

3 932

Burkina Faso

3 581

1 267

Micronesia

2 872

3 073

Seychelles

2 529

3 359

Eswatini

1 792

—

Haiti

1 208

2 617

Niger

1 182

2 243

Samoa

909

1 898

Vanuatu

866

1 200

Togo

—

10 625

Palau

—

358

Totale

Totale

1 986 281

1 986 281

1 673 445

1 673 445

3.2.3.4.2.   
  Analisi settoriale

Analisi settoriale

La seguente tabella riporta l'analisi del portafoglio prestiti del Fondo per settore di attività del mutuatario. Le operazioni che comportano un'erogazione a un intermediario finanziario prima che al beneficiario finale sono registrate come «Terziario e attività affini»

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Settore di attività del mutuatario | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Servizi finanziari | 1 190 407 | 1 030 121 |
| Energia elettrica | 211 761 | 192 599 |
| Pubblica amministrazione | 195 154 | 191 768 |
| Assistenza sanitaria | 170 000 | — |
| Prodotti chimici | 111 251 | 89 495 |
| Servizi per le imprese, informatica e mezzi di informazione | 34 306 | 26 638 |
| Infrastrutture di trasporto aereo e marittimo | 20 776 | 21 866 |
| Prodotti farmaceutici e attrezzature mediche | 13 684 | 11 709 |
| Telecomunicazioni | 12 253 | 14 964 |
| Beni di investimento | 9 269 | 11 531 |
| Metalli e attività minerarie | 8 667 | 34 292 |
| Recupero e riciclaggio dei rifiuti | 5 326 | 6 063 |
| Terziario e attività affini | 2 561 | 24 761 |
| Multiservizi | 866 | 1 200 |
| Materiali da costruzione ed edilizia | — | 14 433 |
| Agricoltura e filiera alimentare | — | 2 005 |
| Totale | 1 986 281 | 1 673 445 |

(in migliaia di EUR)

Settore di attività del mutuatario

31.12.2021

31.12.2021

31.12.2020

31.12.2020

Servizi finanziari

1 190 407

1 030 121

Energia elettrica

211 761

192 599

Pubblica amministrazione

195 154

191 768

Assistenza sanitaria

170 000

—

Prodotti chimici

111 251

89 495

Servizi per le imprese, informatica e mezzi di informazione

34 306

26 638

Infrastrutture di trasporto aereo e marittimo

20 776

21 866

Prodotti farmaceutici e attrezzature mediche

13 684

11 709

Telecomunicazioni

12 253

14 964

Beni di investimento

9 269

11 531

Metalli e attività minerarie

8 667

34 292

Recupero e riciclaggio dei rifiuti

5 326

6 063

Terziario e attività affini

2 561

24 761

Multiservizi

866

1 200

Materiali da costruzione ed edilizia

—

14 433

Agricoltura e filiera alimentare

—

2 005

Totale

Totale

1 986 281

1 986 281

1 673 445

1 673 445

3.2.3.5.   Esposizione al rischio di credito per ciascun rating di rischio interno

Esposizione al rischio di credito per ciascun rating di rischio interno

La BEI utilizza una metodologia di rating interna in linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III. Alla maggior parte delle controparti del Fondo è stato assegnato un rating interno in base a tale metodologia. La tabella che segue mostra una ripartizione del portafoglio prestiti del Fondo in base al migliore dei rating interni del mutuatario o del garante, ove disponibili. Laddove non si disponga di un rating interno, ci si è avvalsi per questa analisi del rating esterno.

La tabella riporta sia le esposizioni sottoscritte (prestiti erogati e non erogati) che le esposizioni ponderate per il rischio, sulla base di una metodologia interna utilizzata dal Fondo per la gestione dei limiti.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | | 2021 |
| | Equivalente Moody's | ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | FVTPL | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | 64 876 | — | — | — | 64 876 |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 85 059 | — | — | — | — | 85 059 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 1 056 | — | — | — | — | 1 056 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 46 507 | — | — | — | — | 46 507 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 435 300 | 12 288 | — | — | — | 447 588 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 556 705 | 237 898 | — | — | — | 794 603 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 55 928 | 258 220 | — | — | — | 314 148 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 69 180 | — | — | 69 180 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 272 917 | 272 917 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -3 565 | -33 268 | -30 169 | — | -42 651 | - 109 653 |
| Valore contabile di prestiti e anticipazioni | | 1 176 990 | 540 014 | 39 011 | — | 230 266 | 1 986 281 |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | — | — | — | — | — |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 86 796 | — | — | — | — | 86 796 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 87 000 | — | — | — | — | 87 000 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 61 060 | — | — | — | — | 61 060 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 173 963 | — | — | — | — | 173 963 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 777 195 | 18 595 | — | — | — | 795 790 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 45 955 | 167 782 | — | — | — | 213 737 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 10 000 | — | — | 10 000 |
| Nessun rating interno (*12) | | 129 669 | 27 365 | — | — | — | 157 034 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 92 031 | 92 031 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -1 693 | -14 909 | — | — | — | -16 602 |
| Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti | | 1 359 945 | 198 833 | 10 000 | — | 92 031 | 1 660 809 |

(in migliaia di EUR)

2021

Equivalente Moody's

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

FVTPL

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

64 876

—

—

—

64 876

64 876

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

85 059

—

—

—

—

85 059

85 059

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

1 056

—

—

—

—

1 056

1 056

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

46 507

—

—

—

—

46 507

46 507

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

435 300

12 288

—

—

—

447 588

447 588

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

556 705

237 898

—

—

—

794 603

794 603

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

55 928

258 220

—

—

—

314 148

314 148

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

69 180

—

—

69 180

69 180

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

272 917

272 917

272 917

272 917

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value

-3 565

-3 565

-33 268

-33 268

-30 169

-30 169

—

-42 651

-42 651

- 109 653

- 109 653

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

1 176 990

1 176 990

540 014

540 014

39 011

39 011

—

230 266

230 266

1 986 281

1 986 281

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

—

—

—

—

—

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

86 796

—

—

—

—

86 796

86 796

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

87 000

—

—

—

—

87 000

87 000

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

61 060

—

—

—

—

61 060

61 060

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

173 963

—

—

—

—

173 963

173 963

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

777 195

18 595

—

—

—

795 790

795 790

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

45 955

167 782

—

—

—

213 737

213 737

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

10 000

—

—

10 000

10 000

Nessun rating interno (*12)

*12

129 669

27 365

—

—

—

157 034

157 034

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

92 031

92 031

92 031

92 031

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value

-1 693

-1 693

-14 909

-14 909

—

—

—

-16 602

-16 602

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

1 359 945

1 359 945

198 833

198 833

10 000

10 000

—

92 031

92 031

1 660 809

1 660 809

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | | 2020 |
| | Equivalente Moody's | ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | FVTPL | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | 73 545 | — | — | — | 73 545 |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 75 048 | — | — | — | — | 75 048 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 2 087 | — | — | — | — | 2 087 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 54 412 | 6 087 | — | — | — | 60 499 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 392 787 | 19 761 | — | — | — | 412 548 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 581 607 | 193 877 | 32 032 | — | — | 807 516 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 70 495 | 177 919 | 1 493 | — | — | 249 907 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | 5 693 | 45 000 | — | — | 50 693 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 92 436 | 92 436 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -16 389 | -43 976 | -44 538 | — | -45 931 | - 150 834 |
| Valore contabile di prestiti e anticipazioni | | 1 160 047 | 432 906 | 33 987 | — | 46 505 | 1 673 445 |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | | | | |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 95 067 | — | — | — | — | 95 067 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 87 000 | — | — | — | — | 87 000 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 57 282 | — | — | — | — | 57 282 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 152 264 | — | — | — | — | 152 264 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 675 365 | 8 964 | — | — | — | 684 329 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 72 500 | 110 331 | — | — | — | 182 831 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 38 497 | — | — | 38 497 |
| Nessun rating interno (*13) | | 129 669 | 27 365 | — | — | — | 157 034 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 268 314 | 268 314 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -6 817 | -26 335 | — | — | — | -33 152 |
| Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti | | 1 262 330 | 120 325 | 38 497 | — | 268 314 | 1 689 466 |

(in migliaia di EUR)

2020

Equivalente Moody's

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

FVTPL

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

73 545

—

—

—

73 545

73 545

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

75 048

—

—

—

—

75 048

75 048

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

2 087

—

—

—

—

2 087

2 087

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

54 412

6 087

—

—

—

60 499

60 499

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

392 787

19 761

—

—

—

412 548

412 548

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

581 607

193 877

32 032

—

—

807 516

807 516

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

70 495

177 919

1 493

—

—

249 907

249 907

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

5 693

45 000

—

—

50 693

50 693

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

92 436

92 436

92 436

92 436

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value

-16 389

-16 389

-43 976

-43 976

-44 538

-44 538

—

—

-45 931

-45 931

- 150 834

- 150 834

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

1 160 047

1 160 047

432 906

432 906

33 987

33 987

—

—

46 505

46 505

1 673 445

1 673 445

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

95 067

—

—

—

—

95 067

95 067

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

87 000

—

—

—

—

87 000

87 000

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

57 282

—

—

—

—

57 282

57 282

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

152 264

—

—

—

—

152 264

152 264

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

675 365

8 964

—

—

—

684 329

684 329

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

72 500

110 331

—

—

—

182 831

182 831

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

38 497

—

—

38 497

38 497

Nessun rating interno (*13)

*13

129 669

27 365

—

—

—

157 034

157 034

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

—

—

268 314

268 314

268 314

268 314

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value

-6 817

-6 817

-26 335

-26 335

—

—

—

-33 152

-33 152

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

1 262 330

1 262 330

120 325

120 325

38 497

38 497

—

268 314

268 314

1 689 466

1 689 466

La BEI monitora continuamente gli eventi che interessano i propri mutuatari e garanti, in special modo le banche. In particolare la BEI valuta caso per caso i propri diritti contrattuali in presenza di deterioramento del rating e chiede l'adozione di misure di attenuazione. Segue inoltre da vicino i rinnovi delle garanzie bancarie ricevute per i suoi prestiti onde assicurarsi, ove necessario, della loro sostituzione o dell'adozione di misure tempestive.

3.2.3.6.   Arretrati su prestiti e riduzioni di valore

Arretrati su prestiti e riduzioni di valore

L'individuazione, il monitoraggio e la segnalazione di arretrati su prestiti sono effettuati secondo le procedure riportate nelle Finance Monitoring Guidelines and Procedures (linee guida e procedure per il monitoraggio finanziario). Tali procedure sono conformi alle migliori prassi bancarie e sono applicate a tutti i prestiti gestiti dalla BEI.

Finance Monitoring Guidelines and Procedures

Il processo di monitoraggio è strutturato in modo da permettere di i) individuare gli arretrati potenziali e segnalarli ai servizi competenti il prima possibile; ii) portare immediatamente i casi critici all'attenzione del livello operativo e decisionale adeguato; iii) fornire alla direzione del Fondo relazioni periodiche sul quadro complessivo.

Gli arretrati e le riduzioni di valore dei prestiti e delle anticipazioni possono essere analizzati come segue.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti e anticipazioni | Prestiti e anticipazioni |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Valore contabile | 1 986 281 | 1 673 445 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | | |
| Importo lordo | 69 180 | 45 000 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore | -30 169 | -44 538 |
| Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 39 011 | 462 |
| Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore | | |
| Ripartizione scaduti | | |
| 0-30 giorni | 2 334 | 2 008 |
| 30-60 giorni | 9 | — |
| 60-90 giorni | — | — |
| 90-180 giorni | — | 174 |
| oltre 180 giorni | — | — |
| Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore | 2 343 | 2 182 |
| Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore | 1 944 927 | 1 670 801 |
| Totale valore contabile prestiti e anticipazioni | 1 986 281 | 1 673 445 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

31.12.2021

31.12.2020

Valore contabile

Valore contabile

1 986 281

1 986 281

1 673 445

1 673 445

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Importo lordo

69 180

45 000

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore

-30 169

-44 538

Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

39 011

39 011

462

462

Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore

Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore

Ripartizione scaduti

Ripartizione scaduti

0-30 giorni

2 334

2 008

30-60 giorni

9

—

60-90 giorni

—

—

90-180 giorni

—

174

oltre 180 giorni

—

—

Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore

Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore

2 343

2 343

2 182

2 182

Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore

Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore

1 944 927

1 944 927

1 670 801

1 670 801

Totale valore contabile prestiti e anticipazioni

Totale valore contabile prestiti e anticipazioni

1 986 281

1 986 281

1 673 445

1 673 445

3.2.3.7.   Sensibilità delle ECL alle condizioni economiche future (in migliaia di EUR)

Sensibilità delle ECL alle condizioni economiche future (in migliaia di EUR)

Le ECL sono sensibili ai giudizi e alle ipotesi formulati per quanto riguarda l'elaborazione di scenari prospettici. La BEI effettua un'analisi di sensibilità delle ECL rilevate su classi rilevanti delle sue attività.

Le previsioni delle condizioni economiche future (formulate attraverso scenari macroeconomici) costituiscono input per il modello previsionale che determina parametri di rischio condizionali, che a loro volta sono utilizzati nel calcolo del fondo a copertura delle perdite.

Gli scenari sono elaborati a partire da uno shock del PIL, che è il principale parametro di valutazione dell'attività economica. Gli shock del PIL reale sono calibrati per replicare la volatilità pregressa della variabile. Si applica inoltre il giudizio di esperti, se del caso, per precisare l'entità e la persistenza degli shock del PIL. Di conseguenza gli shock sono determinati con una funzione di decadimento per stabilirne l'impatto nel corso del tempo. Le probabilità associate a ogni scenario sono definite riflettendo indicatori (di volatilità) del mercato e indicatori/rilevatori sviluppati internamente, utilizzati in maniera coerente nel tempo per cogliere il grado di incertezza. La ponderazione degli shock positivi e negativi dipende dall'insieme dei rischi nell'economia; in media sono stati applicati alle proiezioni trimestrali nell'esercizio precedente uno shock negativo e positivo, rispettivamente pari a -15 250 EUR (2020: -20 533) e a 11 780 EUR (2020: 17 658 EUR).

La tabella in appresso riporta il fondo a copertura perdite su prestiti e anticipazioni in fase 1 e 2. Ogni scenario prospettico (ad esempio scenario di riferimento, positivo e negativo) è stato ponderato al 100 % anziché applicare ponderazioni probabilistiche nei tre scenari.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 |
| Scenario positivo | Scenario di riferimento | Scenario negativo |
| Esposizione lorda | 3 319 800 | 3 319 800 | 3 319 800 |
| Fondo a copertura delle perdite | 37 862 | 49 642 | 64 892 |

(in migliaia di EUR)

2021

Scenario positivo

Scenario di riferimento

Scenario negativo

Esposizione lorda

3 319 800

3 319 800

3 319 800

Fondo a copertura delle perdite

37 862

49 642

64 892

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| Scenario positivo | Scenario di riferimento | Scenario negativo |
| Esposizione lorda | 3 063 652 | 3 063 652 | 3 063 652 |
| Fondo a copertura delle perdite | 70 645 | 88 303 | 108 836 |

(in migliaia di EUR)

2020

Scenario positivo

Scenario di riferimento

Scenario negativo

Esposizione lorda

3 063 652

3 063 652

3 063 652

Fondo a copertura delle perdite

70 645

88 303

108 836

3.2.3.8.   Rinegoziazione del prestito e tolleranza

Rinegoziazione del prestito e tolleranza

La BEI considera prestiti oggetto di tolleranza (ossia prestiti, titoli di debito e impegni all'erogazione di finanziamenti) quelli cui sono state applicate misure di tolleranza. Le misure di tolleranza consistono in «concessioni» che la BEI decide di accordare a un obbligato, laddove ritenga che le sue difficoltà finanziarie non gli permettano di osservare i termini e le condizioni contrattuali relativi al servizio del debito, per consentirgli di onorare il debito o per rifinanziare, interamente o in parte, il contratto. Le esposizioni saranno considerate oggetto di tolleranza se è stata accordata una concessione, indipendentemente dal fatto che vi siano importi scaduti o che l'esposizione sia classificata come esposizione in stato di inadempimento. Le esposizioni non sono considerate oggetto di misure di tolleranza se il debitore non si trova in difficoltà finanziarie.

Nel corso normale dell'attività la classificazione LG dei prestiti in questione si deteriorerebbe, i prestiti sarebbero inclusi nell'elenco sotto osservazione prima della rinegoziazione e lo strumento finanziario passerebbe dalla fase 1 alla fase 2 secondo il modello a tre fasi per la riduzione del valore. La BEI continuerebbe a seguire da vicino questi prestiti una volta rinegoziati e lo strumento finanziario subirebbe una riduzione di valore del credito e passerebbe alla fase 3. Qualora in un momento successivo la classificazione LG di un prestito dovesse migliorare in misura sufficiente, il prestito sarebbe cancellato dall'elenco di operazioni da tenere sotto osservazione in linea con le procedure della BEI.

Nell'ambito della risposta agli effetti economici della pandemia di COVID-19, la Banca ha deciso di mettere a disposizione dei suoi clienti, in talune circostanze, una serie di misure di sostegno che comprendono, tra l'altro, i) l'allentamento temporaneo (compresa la revoca) delle clausole finanziarie e di altre clausole essenziali, ii) la riprofilazione dei flussi di cassa mediante la definizione di un nuovo calendario di rimborso o la moratoria temporanea degli obblighi di rimborso e iii) altre misure di sostegno complementari, quali la sottoscrizione di nuovi contratti, l'erogazione accelerata dei prestiti e l'aumento degli importi dei prestiti ai mutuatari. La Banca sta valutando le richieste di applicazione di tali misure caso per caso nei limiti di talune condizioni specifiche. Tali misure sono destinate ai clienti che risentono temporaneamente degli effetti economici della pandemia di COVID-19 ma che non hanno difficoltà finanziarie strutturali né problemi di solvibilità e che, al momento in cui è concesso il beneficio di tali misure, si ritiene presentino una continuità operativa. Qualora, in esito alla valutazione, un cliente non soddisfi tali requisiti o qualora il Fondo individui rischi per la sostenibilità a lungo termine del modello di business del cliente, il Fondo prenderà in considerazione altre misure appropriate e, all'occorrenza, seguirà le procedure di ristrutturazione standard della BEI.

Tra le misure di tolleranza e le relative prassi adottate nel periodo di riferimento dalla BEI rientrano, ad esempio, la proroga delle scadenze, la dilazione con riferimento al solo capitale, la dilazione con riferimento a capitale e interessi, l'inosservanza di clausole rilevanti e la capitalizzazione degli arretrati.

Le operazioni oggetto di misure di tolleranza sono segnalate come tali nella tabella successiva.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| In bonis | Deteriorati | In bonis | Deteriorati |
| Numero di contratti oggetto di pratiche di tolleranza | 16 | 9 | 12 | 14 |
| Valori contabili (compresi interessi e importi arretrati) | 210 553 | 58 742 | 169 274 | 58 748 |
| Fondo ECL rilevato | 16 124 | 20 475 | 19 311 | 28 934 |
| Interessi attivi su contratti oggetto di misure di tolleranza | 11 583 | 3 563 | 7 729 | 5 099 |
| Esposizioni cancellate/eliminate contabilmente (a seguito di risoluzione/vendita dell'operazione) | — | — | — | 49 472 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

In bonis

Deteriorati

In bonis

Deteriorati

Numero di contratti oggetto di pratiche di tolleranza

16

9

12

14

Valori contabili (compresi interessi e importi arretrati)

210 553

58 742

169 274

58 748

Fondo ECL rilevato

16 124

20 475

19 311

28 934

Interessi attivi su contratti oggetto di misure di tolleranza

11 583

3 563

7 729

5 099

Esposizioni cancellate/eliminate contabilmente (a seguito di risoluzione/vendita dell'operazione)

—

—

—

49 472

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Misure di tolleranza |
| | 31.12.2020 | Proroga delle scadenze | Dilazione del capitale e degli interessi | Violazione di clausole finanziarie importanti | Altro | Rimborso contrattuale, risoluzione e/o cancellazione | 31.12.2021 |
| Enti finanziari | 90 525 | — | — | 61 942 | 4 920 | -8 061 | 149 326 |
| Società | 137 497 | -690 | — | -13 752 | — | -3 086 | 119 969 |
| Totale | 228 022 | -690 | — | 48 190 | 4 920 | -11 147 | 269 295 |

(in migliaia di EUR)

Misure di tolleranza

31.12.2020

Proroga delle scadenze

Dilazione del capitale e degli interessi

Violazione di clausole finanziarie importanti

Altro

Rimborso contrattuale, risoluzione e/o cancellazione

31.12.2021

Enti finanziari

90 525

—

—

61 942

4 920

-8 061

149 326

Società

137 497

-690

—

-13 752

—

-3 086

119 969

Totale

Totale

228 022

228 022

-690

-690

—

—

48 190

48 190

4 920

4 920

-11 147

-11 147

269 295

269 295

3.2.4.   Rischio di credito su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Rischio di credito su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

I fondi disponibili sono investiti in base al programma degli obblighi contrattuali di erogazione del Fondo. Al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 gli investimenti consistevano in depositi bancari, certificati di deposito e carte commerciali.

I soggetti autorizzati hanno un rating analogo ai rating a breve e lungo termine richiesti per gli investimenti di tesoreria della BEI stessa. In caso di rating diversi assegnati da più di un'agenzia di rating creditizio si applica il rating più basso. Il limite massimo autorizzato per ciascuna banca autorizzata è attualmente fissato a 50 000 000 EUR (cinquanta milioni di EUR). Un'eccezione a questa regola è stata concessa a Société Générale, presso la quale il Fondo detiene i conti correnti operativi. Il limite di credito a breve termine per Société Générale al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 ammontava a 110 000 000 EUR (centodieci milioni di EUR). Il limite più elevato si applica alla somma del contante detenuto sui conti correnti operativi e degli strumenti emessi da questa controparte e detenuti nel portafoglio di tesoreria.

Tutti gli investimenti sono stati effettuati con entità autorizzate per una durata massima di tre mesi dalla data valore. Tutte le violazioni dei limiti di esposizione creditizia sono state segnalate ai mandanti. Al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 tutti i depositi a termine, le carte commerciali e il denaro contante detenuti dal portafoglio di tesoreria del Fondo avevano un rating minimo di P-2 (equivalente Moody's) al giorno del regolamento.

La seguente tabella mostra la situazione delle disponibilità liquide ed equivalenti, compresi gli interessi maturati.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Rating minimo a breve termine | Rating minimo a lungo termine | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| (Moody's) | (Moody's) |
| P-1 | Aaa | 299 814 | 22 % | 49 988 | 5 % |
| P-1 | Aa2 | 160 066 | 12 % | 25 022 | 3 % |
| P-1 | Aa3 | 67 036 | 5 % | 130 024 | 14 % |
| P-1 | A1 | 82 730 | 6 % | 99 969 | 11 % |
| P-1 | A2 | 199 879 | 15 % | 119 972 | 13 % |
| P-1 | A3 | 444 064 | 32 % | 498 965 | 54 % |
| P-2 | A3 | 104 975 | 8 % | — | — |
| Totale | 1 358 564 | 100 % | 923 940 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Rating minimo a breve termine

Rating minimo a lungo termine

31.12.2021

31.12.2020

(Moody's)

(Moody's)

P-1

Aaa

299 814

22 %

49 988

5 %

P-1

Aa2

160 066

12 %

25 022

3 %

P-1

Aa3

67 036

5 %

130 024

14 %

P-1

A1

82 730

6 %

99 969

11 %

P-1

A2

199 879

15 %

119 972

13 %

P-1

A3

444 064

32 %

498 965

54 %

P-2

A3

104 975

8 %

—

—

Totale

Totale

1 358 564

1 358 564

100 %

100 %

923 940

923 940

100 %

100 %

3.2.5.   Rischio di credito sui derivati

Rischio di credito sui derivati

3.2.5.1.   Politica in materia di rischio di credito sui derivati

Politica in materia di rischio di credito sui derivati

Il rischio di credito relativamente ai derivati è rappresentato dalla perdita in cui una determinata parte potrebbe incorrere se la controparte dell'operazione si rivelasse incapace di far fronte ai propri obblighi contrattuali. Il rischio di credito associato ai derivati varia in base a una serie di fattori (quali i tassi di interesse e di cambio) e corrisponde in genere solo a una parte limitata del loro valore nozionale.

Nel normale corso della sua attività il Fondo può stipulare contratti swap a copertura di specifiche operazioni di prestito o contratti forward su valute a copertura delle sue posizioni in valuta, denominati in valute attivamente scambiate diverse dall'euro. Tutti i contratti di swap vengono eseguiti dalla BEI con una controparte esterna. Gli swap sono disciplinati dagli stessi accordi quadro per gli swap (Master Swap Agreements) e allegati sul sostegno del credito (Credit Support Annexes) sottoscritti dalla BEI con le sue controparti esterne.

Master Swap Agreements)

Credit Support Annexes

3.2.5.2.   Misurazione del rischio di credito sui derivati

Misurazione del rischio di credito sui derivati

Tutti gli swap eseguiti dalla BEI correlati al Fondo sono gestiti nell'ambito dello stesso quadro contrattuale e delle metodologie applicate ai derivati negoziati dalla BEI per i propri scopi. In particolare l'ammissibilità delle controparti di un contratto swap è stabilita dalla BEI sulla base delle stesse condizioni di ammissibilità adottate per i suoi contratti swap generali.

La BEI misura l'esposizione al rischio di credito connessa alle operazioni in swap e derivati servendosi, per le sue attività di segnalazione e monitoraggio dei limiti, dei metodi dell'esposizione di mercato netta (Net Market Exposure, NME) e dell'esposizione potenziale futura (Potential Future Exposure, PFE). I parametri NME e PFE comprendono tutti i derivati connessi al Fondo investimenti.

Net Market Exposure

Potential Future Exposure

Il Fondo conclude swap su valute a breve termine (FX swap) a copertura del rischio di cambio sulle erogazioni di prestiti in valute diverse dall'euro. Gli FX swap hanno una scadenza massima di tre mesi e vengono regolarmente rinnovati. L'importo nozionale degli FX swap ammontava a 1 530,0 milioni di EUR al 31 dicembre 2021, a fronte di 1 480,0 milioni di EUR al 31 dicembre 2020. Al 31 dicembre 2021 il fair value (valore equo) degli FX swap era pari a -16,3 milioni di EUR, a fronte dell'importo di 33,6 milioni di EUR registrato al 31 dicembre 2020.

FX swap

FX swap

FX swap

fair value

FX swap

Il Fondo sottoscrive swap su valute incrociate (cross currency swap) a copertura del rischio di cambio sulle erogazioni di prestiti in valute diverse dall'euro. Gli swap su valute incrociate hanno una scadenza a lungo termine. Al 31 dicembre 2021 l'importo nozionale degli FX swap ammontava a 51,9 milioni di EUR e il loro fair value (valore equo) era pari a -2,6 milioni di EUR (al 31 dicembre 2020 non si registravano swap su valute incrociate).

cross currency swap

FX swap

fair value

Il Fondo sottoscrive swap su tassi di interesse a copertura del rischio di tasso di interesse sui prestiti erogati. Al 31 dicembre 2021 gli swap su tassi di interesse risultavano liquidati e avevano un importo nozionale in essere pari a 0,0 milioni di EUR (2020: 17,7 milioni di EUR) e un fair value (valore equo) pari a 0,0 milioni di EUR (2020: -0,6 milioni di EUR).

fair value

3.2.6.   Rischio di credito sulle attività finanziarie di tesoreria

Rischio di credito sulle attività finanziarie di tesoreria

La tabella che segue mostra la situazione del portafoglio di tesoreria interamente composto di carte commerciali emesse da enti subsovrani, banche ed entità non bancarie con scadenza originaria superiore a tre mesi. Gli Stati membri dell'UE, le loro agenzie, le banche e le entità non bancarie sono emittenti ammissibili. Il limite massimo autorizzato per ciascun emittente autorizzato è attualmente fissato a 50 000 000 EUR (cinquanta milioni di EUR). Anche gli investimenti in titoli a medio e lungo termine potrebbero essere ammissibili in funzione dei requisiti di liquidità:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Rating minimo a breve termine | Rating minimo a lungo termine | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| (Moody's) | (Moody's) |
| P-1 | Aa1 | — | 0 % | 50 006 | 14 % |
| P-1 | Aa2 | — | 0 % | 50 040 | 14 % |
| P-1 | Aa3 | — | 0 % | 50 016 | 14 % |
| P-1 | Aaa | — | 0 % | 51 705 | 15 % |
| P-1 | A2 | — | 0 % | 50 058 | 15 % |
| P-2 | Baa1 | — | 0 % | 50 035 | 14 % |
| P-2 | Baa3 | — | 0 % | 50 013 | 14 % |
| Totale | — | 0 % | 351 873 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Rating minimo a breve termine

Rating minimo a lungo termine

31.12.2021

31.12.2020

(Moody's)

(Moody's)

P-1

Aa1

—

0 %

50 006

14 %

P-1

Aa2

—

0 %

50 040

14 %

P-1

Aa3

—

0 %

50 016

14 %

P-1

Aaa

—

0 %

51 705

15 %

P-1

A2

—

0 %

50 058

15 %

P-2

Baa1

—

0 %

50 035

14 %

P-2

Baa3

—

0 %

50 013

14 %

Totale

Totale

—

—

0 %

0 %

351 873

351 873

100 %

100 %

3.3.   
  Rischio di liquidità

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si riferisce alla capacità di un'entità di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili. Esso si suddivide in rischio di provvista di liquidità e rischio di liquidità del mercato. Il rischio di provvista di liquidità è il rischio che un'entità non sia in grado di far fronte in maniera efficiente al fabbisogno atteso e al fabbisogno imprevisto di flussi di cassa attuali e futuri senza ripercussioni sulle proprie operazioni quotidiane o sulla propria situazione finanziaria. Il rischio di liquidità del mercato è il rischio che un'entità abbia difficoltà a compensare o eliminare una posizione al prezzo di mercato a causa della profondità inadeguata del mercato o del verificarsi di perturbazioni del mercato.

3.3.1.   Gestione del rischio di liquidità

Gestione del rischio di liquidità

Il Fondo è finanziato prevalentemente dai contributi annui degli Stati membri, nonché dalle entrate derivanti dalle operazioni effettuate dal Fondo stesso. Il Fondo gestisce il rischio di provvista di liquidità principalmente programmando il proprio fabbisogno netto di liquidità e i necessari contributi annui degli Stati membri.

Per calcolare i contributi annui degli Stati membri, si analizza e si controlla per tutto l'anno la struttura degli esborsi del portafoglio attuale e previsto. Circostanze speciali, quali rimborsi anticipati, cessioni di azioni o casi di inadempimento, sono prese in considerazione per correggere il fabbisogno annuale di liquidità.

Per ridurre ulteriormente il rischio di liquidità, il Fondo mantiene una riserva di liquidità sufficiente a coprire puntualmente in ogni PIT le uscite di cassa previste, come comunicato periodicamente dal dipartimento prestiti della BEI. I fondi sono investiti nel mercato monetario e nei mercati obbligazionari sotto forma di depositi interbancari e di altri strumenti finanziari a breve termine, tenendo conto degli obblighi di erogazione del Fondo. Le attività liquide del Fondo sono gestite dal dipartimento di tesoreria della Banca con l'obiettivo di mantenere una liquidità sufficiente a consentire al Fondo di onorare le proprie obbligazioni.

Conformemente al principio di separazione delle funzioni tra front office e back office, le operazioni di regolamento connesse all'investimento di tali attività rientrano fra le responsabilità del dipartimento per la pianificazione e il regolamento delle operazioni della BEI. Inoltre l'autorizzazione delle controparti e i limiti agli investimenti di tesoreria, nonché il relativo monitoraggio, rientrano fra le responsabilità della Direzione della BEI per la gestione dei rischi.

front office

back office

3.3.2.   Misurazione del rischio di liquidità

Misurazione del rischio di liquidità

Le tabelle di questa sezione illustrano le passività finanziarie del Fondo per scadenza sulla base del periodo rimanente tra la data di riferimento del bilancio e la data di scadenza prevista dal contratto (sulla base dei flussi di cassa non attualizzati).

In termini di passività finanziarie non derivate, il Fondo detiene impegni in forma di porzioni non erogate di credito ai sensi di contratti di prestito sottoscritti, porzioni non erogate di accordi di sottoscrizione di capitale o di investimento sottoscritti, garanzie sui prestiti concesse o abbuoni di interesse e AT impegnati.

I prestiti concessi dal Fondo prevedono un termine di erogazione ma in realtà sono erogati in date e per importi che dipendono dai progressi registrati dai relativi progetti di investimento. Inoltre i prestiti del Fondo investimenti costituiscono operazioni effettuate in un contesto operativo piuttosto instabile, per cui il relativo calendario di erogazione è caratterizzato da un elevato grado di incertezza.

Gli investimenti di capitale vanno effettuati quando e non appena i gestori del fondo azionario emettono richieste di capitali valide sulla base dell'andamento delle attività di investimento. Il periodo di prelievo dura solitamente tre anni, con frequenti proroghe di uno o due anni. Alcuni impegni di erogazione oltrepassano di norma la fine del periodo di prelievo e permangono fino alla cessione completa degli investimenti sottostanti del fondo; quest'ultimo può non disporre a volte della liquidità necessaria per onorare le obbligazioni di pagamento risultanti da commissioni o altre spese.

Le garanzie non sono soggette a specifici impegni di erogazione a meno che esse non siano attivate. L'importo delle garanzie in essere è ridotto in base al calendario di rimborso dei prestiti garantiti.

I deflussi di liquidità relativi agli abbuoni di interesse impegnati avvengono per i prestiti agevolati finanziati dalle risorse proprie della BEI. Di conseguenza i deflussi comunicati rappresentano unicamente gli impegni correlati a tali prestiti e non l'importo totale degli abbuoni di interesse impegnati non erogati. Analogamente a quanto avviene per i prestiti, il calendario della loro erogazione è incerto.

Il «deflusso nominale lordo» per gli impegni relativi all'AT nella tabella relativa al «Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate» si riferisce alla porzione totale non erogata dei contratti di AT sottoscritti. Il calendario di erogazione è caratterizzato da un elevato grado di incertezza. I deflussi inseriti nello scaglione «3 mesi o inferiore» rappresentano l'importo delle fatture in essere ricevute entro la data di riferimento del bilancio.

Gli impegni per le passività finanziarie non derivate per i quali non vi sia una scadenza contrattuale definita sono classificati sotto «Scadenza indeterminata». Gli impegni per i quali sussiste una domanda di erogazione registrata alla data di riferimento del bilancio sono classificati nello scaglione di tempo pertinente.

Per quanto riguarda le passività finanziarie derivate, il profilo di scadenza rappresenta i flussi di cassa lordi non attualizzati dei contratti swap, tra cui swap su valute incrociate (CCS), swap su tassi di interesse a valute incrociate (CCIRS), swap su valute a breve termine e swap su tassi di interesse.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Scadenza indeterminata | Deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2021 |
| Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati | — | — | — | — | 1 677 411 | 1 677 411 |
| Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate | 6 322 | — | — | — | 466 678 | 473 000 |
| Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse) | — | — | — | — | 1 755 974 | 1 755 974 |
| Deflussi per abbuoni di interesse impegnati | — | — | — | — | 379 620 | 379 620 |
| Deflussi per AT impegnata | 1 519 | — | — | — | 37 617 | 39 136 |
| Totale | 7 841 | — | — | — | 4 317 300 | 4 325 141 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Scadenza indeterminata

Deflusso nominale lordo

al 31.12.2021

Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati

—

—

—

—

1 677 411

1 677 411

Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate

6 322

—

—

—

466 678

473 000

Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse)

—

—

—

—

1 755 974

1 755 974

Deflussi per abbuoni di interesse impegnati

—

—

—

—

379 620

379 620

Deflussi per AT impegnata

1 519

—

—

—

37 617

39 136

Totale

Totale

7 841

7 841

—

—

—

4 317 300

4 317 300

4 325 141

4 325 141

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Scadenza indeterminata | Deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2020 |
| Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati | 199 006 | — | — | — | 1 523 612 | 1 722 618 |
| Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate | 1 043 | — | — | — | 377 303 | 378 347 |
| Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse) | — | — | — | — | 1 553 246 | 1 553 246 |
| Deflussi per abbuoni di interesse impegnati | 18 494 | — | — | — | 356 391 | 374 885 |
| Deflussi per AT impegnata | 2 504 | — | — | — | 43 029 | 45 533 |
| Totale | 221 047 | — | — | — | 3 853 581 | 4 074 629 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Scadenza indeterminata

Deflusso nominale lordo

al 31.12.2020

Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati

199 006

—

—

—

1 523 612

1 722 618

Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate

1 043

—

—

—

377 303

378 347

Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse)

—

—

—

—

1 553 246

1 553 246

Deflussi per abbuoni di interesse impegnati

18 494

—

—

—

356 391

374 885

Deflussi per AT impegnata

2 504

—

—

—

43 029

45 533

Totale

Totale

221 047

221 047

—

—

—

3 853 581

3 853 581

4 074 629

4 074 629

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Afflusso/deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2021 |
| CCS — Afflussi | 82 | 3 340 | 34 870 | 9 394 | 47 686 |
| CCS — Deflussi | -115 | -8 470 | -47 250 | -10 329 | -66 164 |
| Swap su valute a breve termine — Afflussi | 1 530 000 | — | — | — | 1 530 000 |
| Swap su valute a breve termine — Deflussi | -1 547 698 | — | — | — | -1 547 698 |
| Totale | -17 731 | -5 130 | -12 380 | -935 | -36 176 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Afflusso/deflusso nominale lordo

al 31.12.2021

CCS — Afflussi

82

3 340

34 870

9 394

47 686

CCS — Deflussi

-115

-8 470

-47 250

-10 329

-66 164

Swap su valute a breve termine — Afflussi

1 530 000

—

—

—

1 530 000

Swap su valute a breve termine — Deflussi

-1 547 698

—

—

—

-1 547 698

Totale

Totale

-17 731

-17 731

-5 130

-5 130

-12 380

-12 380

-935

-935

-36 176

-36 176

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Afflusso/deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2020 |
| Swap su valute a breve termine — Afflussi | 1 480 000 | — | — | — | 1 480 000 |
| Swap su valute a breve termine — Deflussi | -1 448 077 | — | — | — | -1 448 077 |
| Swap su tassi di interesse — Afflussi | 147 | 394 | 775 | — | 1 316 |
| Swap su tassi di interesse — Deflussi | — | -815 | -1 142 | — | -1 957 |
| Totale | 32 070 | -421 | -367 | — | 31 282 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Afflusso/deflusso nominale lordo

al 31.12.2020

Swap su valute a breve termine — Afflussi

1 480 000

—

—

—

1 480 000

Swap su valute a breve termine — Deflussi

-1 448 077

—

—

—

-1 448 077

Swap su tassi di interesse — Afflussi

147

394

775

—

1 316

Swap su tassi di interesse — Deflussi

—

-815

-1 142

—

-1 957

Totale

Totale

32 070

32 070

-421

-421

-367

-367

—

—

31 282

31 282

3.3.3.   Attività e passività finanziarie a lungo termine

Attività e passività finanziarie a lungo termine

La tabella seguente riporta le attività e passività finanziarie non derivate che si prevede di recuperare o regolare dopo più di 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Attività finanziarie: | | |
| Prestiti e anticipazioni | 2 074 642 | 1 812 807 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile | 697 631 | 526 810 |
| Altre attività | 1 086 | 109 |
| Totale | 2 773 359 | 2 339 726 |
| Passività finanziarie: | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | — | 851 |
| Debiti nei confronti di terzi (*14) | 179 593 | 81 371 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | 16 602 | 33 152 |
| Totale | 196 195 | 115 374 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Attività finanziarie:

Attività finanziarie:

Prestiti e anticipazioni

2 074 642

1 812 807

Azioni e altri titoli a reddito variabile

697 631

526 810

Altre attività

1 086

109

Totale

Totale

2 773 359

2 773 359

2 339 726

2 339 726

Passività finanziarie:

Passività finanziarie:

Accantonamenti per garanzie emesse

—

851

Debiti nei confronti di terzi (*14)

*14

179 593

81 371

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

16 602

33 152

Totale

Totale

196 195

196 195

115 374

115 374

3.4.   
  Rischio di mercato

Rischio di mercato

Il rischio di mercato è il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti.

3.4.1.   Rischio di tasso di interesse

Rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse è dovuto alla volatilità del valore economico delle posizioni fruttifere di interessi, ovvero dei profitti che da esse derivano, a causa dell'andamento negativo dei tassi di interesse.

Il Fondo non è direttamente esposto alle fluttuazioni del suo valore economico o alle asimmetrie di prezzo tra i diversi elementi delle attività, delle passività e degli strumenti di copertura, in quanto i) non ha oneri finanziari diretti o passività fruttifere di interessi e ii) accetta l'incidenza delle fluttuazioni dei tassi di interesse sulle entrate provenienti dai suoi investimenti.

Il Fondo misura la sensibilità del proprio portafoglio di prestiti e degli swap di micro copertura (micro hedging swap) alle fluttuazioni del tasso di interesse mediante il calcolo del valore del punto base (Basis Point Value — BPV).

micro hedging swap

Basis Point Value

Il BPV misura il risultato finale, positivo o negativo, nel valore attuale netto del portafoglio come effetto dell'aumento di un punto base (0,01 %) del tasso di interesse in determinati scaglioni di tempo: «mercato monetario — fino a un anno», «molto breve — da 2 a 3 anni», «breve — da 4 a 6 anni», «medio — da 7 a 11 anni», «lungo — da 12 a 20 anni» o «molto lungo — oltre 21 anni».

Per stabilire il valore attuale netto dei flussi di cassa dei prestiti denominati in EUR, il Fondo utilizza la curva degli swap a tre mesi in EUR. Il valore attuale netto dei flussi di cassa dei prestiti denominati in valute diverse dall'euro è determinato utilizzando come base gli swap a tre mesi in euro in aggiunta agli swap su valute incrociate. Per le valute diverse dall'euro per le quali non è disponibile una curva di attualizzazione sufficientemente completa e affidabile, è utilizzata in sostituzione la curva di attualizzazione in EUR o USD.

Per calcolare il valore attuale netto degli swap di micro copertura, il Fondo utilizza la curva degli swap in EUR per i flussi di cassa denominati in EUR e la curva degli swap in USD per i flussi di cassa denominati in USD.

Come illustrato nella tabella seguente, il valore attuale netto del portafoglio prestiti, compresi i relativi swap di micro copertura, al 31 dicembre 2021 diminuirebbe di 769 000 EUR (al 31 dicembre 2020: diminuzione di 697 000 EUR) se tutte le pertinenti curve dei tassi d'interesse aumentassero simultaneamente e parallelamente di un punto base.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Valore del punto base | Mercato | Molto breve | Breve | Medio | Lungo | Molto lungo | Totale |
| monetario |
| al 31.12.2021 | 1 anno | 2-3 anni | 4-6 anni | 7-11 anni | 12-20 anni | 21 anni |
| Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura | -46 | -120 | -371 | -218 | -14 | — | -769 |

(in migliaia di EUR)

Valore del punto base

Mercato

Molto breve

Breve

Medio

Lungo

Molto lungo

Totale

monetario

al 31.12.2021

1 anno

2-3 anni

4-6 anni

7-11 anni

12-20 anni

21 anni

Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura

-46

-120

-371

-218

-14

—

-769

-769

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Valore del punto base | Mercato | Molto breve | Breve | Medio | Lungo | Molto lungo | Totale |
| monetario |
| al 31.12.2020 | 1 anno | 2-3 anni | 4-6 anni | 7-11 anni | 12-20 anni | 21 anni |
| Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura | -45 | -113 | -313 | -215 | -11 | — | -697 |

(in migliaia di EUR)

Valore del punto base

Mercato

Molto breve

Breve

Medio

Lungo

Molto lungo

Totale

monetario

al 31.12.2020

1 anno

2-3 anni

4-6 anni

7-11 anni

12-20 anni

21 anni

Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura

-45

-113

-313

-215

-11

—

-697

-697

Riforma degli IBOR

Riforma degli IBOR

Natura e portata del rischio e gestione dei rischi

Natura e portata del rischio e gestione dei rischi

Gli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse, come ad esempio il London InterBank Offered Rate («LIBOR»), sono ampiamente utilizzati nei contratti finanziari. Negli ultimi anni la fiducia nella loro affidabilità e solidità è venuta meno e in tutto il mondo le autorità di regolamentazione hanno insistito per una loro riforma. La transizione globale verso tassi di riferimento alternativi per la determinazione dei tassi di interesse rappresenta una delle riforme più impegnative da attuare sui mercati finanziari.

A febbraio del 2018 il comitato di gestione dell'attivo e passivo (Asset and Liability Management Committee — ALCO) della Banca ha istituito uno specifico sottogruppo di lavoro per gli IBOR (il gruppo di lavoro IBOR), incaricato di seguire e monitorare proattivamente gli sviluppi correlati alla transizione verso tassi di interesse alternativi.

Asset and Liability Management Committee

Gli obiettivi del gruppo di lavoro IBOR consistevano nel monitorare attentamente gli sviluppi correlati alla riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse e nel valutare il grado di avanzamento della transizione verso i tassi alternativi. Tra le competenze del gruppo figuravano tra l'altro i progressi compiuti per quanto concerne le modifiche contrattuali, la negoziazione bilaterale con i clienti, gli aggiornamenti delle applicazioni e dei sistemi informatici, l'introduzione di clausole di riserva (fall-back) nei nuovi contratti, nonché il monitoraggio periodico dell'esposizione agli IBOR per valuta e classe di attività.

fall-back

I progressi realizzati nell'attuazione del piano di lavoro concordato sono stati verificati e discussi regolarmente in seno all'ALCO e comunicati periodicamente all'alta dirigenza della Banca.

I rischi principali a cui è stato esposto il Fondo per effetto della riforma degli IBOR sono di tipo operativo. Ne sono un esempio l'aggiornamento dei sistemi che utilizzano le curve degli IBOR e la revisione dei controlli operativi correlati alla riforma e ai rischi normativi, la rinegoziazione dei contratti di finanziamento mediante trattative bilaterali con i clienti, l'aggiornamento delle clausole contrattuali, nonché l'adeguamento alle infrastrutture di regolamento e pagamento. Il rischio finanziario è principalmente limitato al rischio di tasso di interesse.

I rischi non hanno determinato un cambiamento della strategia di gestione dei rischi del Fondo.

Esposizione per classe di strumenti finanziari e stato della transizione

Esposizione per classe di strumenti finanziari e stato della transizione

Nell'ambito dell'erogazione di prestiti, il Fondo è esposto principalmente alla riforma degli IBOR sui prestiti a tasso variabile denominati in USD. Le attività a tasso variabile sono generalmente indicate al costo ammortizzato nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Fondo. Inoltre il Fondo utilizza strumenti derivati per la micro copertura delle operazioni di concessione e assunzione di prestiti a tasso fisso, nonché per monitorare le sue posizioni globali di cambio e su tassi di interesse.

I derivati sono la maggiore classe di attività direttamente esposta al tasso IBOR in quanto i flussi finanziari corrispondenti fanno riferimento al tasso IBOR (ossia a un tasso di interesse variabile).

Al 31 dicembre 2021, con l'applicazione del protocollo di riserva (fall-back) ISDA, il Fondo ha effettuato la migrazione dell'intero portafoglio dei suoi derivati che fanno riferimento ai LIBOR la cui applicazione cesserà subito dopo il 30 giugno 2023. Per quanto riguarda l'impatto della riforma degli IBOR sugli strumenti derivati, cfr. la nota 6.

fall-back

I prestiti costituiscono la seconda maggiore classe di attività direttamente esposta al tasso IBOR in quanto i flussi finanziari corrispondenti fanno riferimento al tasso IBOR (ossia a un tasso di interesse variabile).

A decorrere dal 1o luglio 2020 la Banca attua e applica le clausole di riserva della BEI aggiornate in tutti i nuovi contratti di finanziamento; le clausole di fall-back rivedute sono state introdotte nel secondo trimestre del 2021.

o

fall-back

La Banca ha istituito una task force con il compito principale di contattare i clienti i cui contratti fanno riferimento al LIBOR USD al fine di informarli, introdurre ove possibile clausole di riserva e, in generale, capire le preferenze della clientela.

3.4.2.   Rischio di cambio

Rischio di cambio

Per il Fondo investimenti il rischio di cambio rappresenta il rischio di perdita di guadagni o di valore economico a causa dell'andamento negativo dei tassi di cambio.

Data una valuta di riferimento per la contabilità (per il Fondo investimenti è l'euro), vi è esposizione al rischio di cambio ogni qual volta si verifica un disallineamento tra attività e passività denominate in una valuta diversa da quella di riferimento per la contabilità. Il rischio di cambio include anche l'effetto delle variazioni, dovute a fluttuazioni dei tassi di cambio, del valore dei flussi di cassa futuri (ad esempio interessi e dividendi) in una valuta diversa da quella di riferimento per la contabilità.

3.4.2.1.   Rischio di cambio e attività di tesoreria

Rischio di cambio e attività di tesoreria

Le attività di tesoreria del Fondo investimenti sono indicate in EUR o USD.

La copertura contro il rischio di cambio è offerta da operazioni a pronti o a termine in differenti valute, FX swap o swap su valute incrociate. Se necessario e opportuno, il dipartimento di tesoreria della BEI può utilizzare ogni altro strumento, in linea con la politica della Banca, che offra protezione contro il rischio di mercato sostenuto in connessione con le attività finanziarie del Fondo investimenti.

3.4.2.2.   Rischio di cambio e operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti

Rischio di cambio e operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti

I contributi degli Stati membri al Fondo investimenti sono elargiti in euro. Le operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti e gli abbuoni di interesse possono essere denominati in EUR, in USD o in ogni altra valuta autorizzata.

Si verifica un'esposizione al rischio di cambio (rispetto all'euro quale valuta di riferimento) ogni qual volta le transazioni in valute diverse dall'euro avvengono senza copertura. Di seguito sono riportati gli orientamenti del Fondo investimenti relativi alla copertura contro il rischio di cambio.

3.4.2.2.1.   
  Copertura di operazioni denominate in USD

Copertura di operazioni denominate in USD

Il rischio di cambio generato da operazioni del Fondo investimenti denominate in USD è coperto su base aggregata mediante l'uso di FX swap in USD/EUR, rinnovati e adeguati periodicamente per quanto riguarda l'importo. Il ricorso agli FX swap ha un duplice obiettivo: da un lato, generare la liquidità necessaria per nuove erogazioni (prestiti e partecipazioni) e, dall'altro, mantenere la macro copertura dei cambi.

All'inizio di ciascun periodo i flussi di cassa da ricevere o versare in USD durante il periodo successivo vengono stimati sulla base dei rimborsi/delle erogazioni programmati o attesi. Successivamente gli FX swap prossimi alla scadenza vengono rinnovati (rolled over) e il relativo importo è adeguato per coprire almeno il fabbisogno di liquidità in USD previsto per il periodo successivo.

rolled over

Ogni mese la posizione di cambio in USD viene coperta, in caso di superamento dei limiti corrispondenti, mediante un'operazione a pronti o a termine.

Nel periodo compreso tra due rinnovi l'eventuale mancanza di liquidità in USD è coperta mediante operazioni ad hoc in FX swap, mentre gli avanzi di liquidità sono investiti in attività di tesoreria o convertiti in EUR, se sono stati occasionati da un aumento della posizione di cambio.

3.4.2.2.2.   
  Copertura delle operazioni denominate in valute diverse da EUR o USD

Copertura delle operazioni denominate in valute diverse da EUR o USD

Le operazioni del Fondo investimenti denominate in valute diverse da EUR o USD sono coperte mediante swap su valute incrociate con lo stesso profilo finanziario del prestito sottostante, purché esista un mercato per tali contratti.

Il Fondo investimenti effettua operazioni denominate in valute per le quali le possibilità di copertura non sono disponibili a condizioni di efficienza oppure sono disponibili a un costo elevato. Tali operazioni sono effettuate in valute locali ma regolate in EUR o USD. Il quadro relativo ai rischi finanziari del Fondo investimenti, approvato dal comitato del Fondo il 22 gennaio 2015, offre la possibilità di coprire sinteticamente tramite derivati denominati in USD l'esposizione in valute locali che presentano una significativa correlazione positiva con l'USD. Le valute locali coperte sinteticamente con derivati denominati in USD sono indicate nella tabella della successiva sezione 3.4.2.2.3 alla voce «Valute locali (con copertura sintetica)», mentre le valute locali non coperte sinteticamente in USD sono riportate nella stessa tabella alla voce «Valute locali (senza copertura sintetica)».

3.4.2.2.3.   
  Posizione di cambio (in migliaia di EUR)

Posizione di cambio (in migliaia di EUR)

Le tabelle della presente nota illustrano la posizione di cambio del Fondo.

La posizione di cambio è presentata nelle tabelle seguenti secondo le politiche del Fondo investimenti in materia di rischi (descritte nel quadro relativo ai rischi finanziari del Fondo investimenti). La posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi si basa su dati contabili ed è definita come il saldo tra attività e passività selezionate. Le attività e le passività definite nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi sono selezionate in modo tale da garantire che gli utili, una volta ricevuti, siano convertiti esclusivamente nella valuta di presentazione (EUR).

Le variazioni del fair value (valore equo) su azioni e altri titoli a reddito variabile, nonché la riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, sono incluse nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi. I derivati inclusi nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi sono considerati al loro valore nominale anziché al loro fair value (valore equo), affinché possano essere allineati al valore considerato delle attività, anch'esse prese in considerazione al loro valore nominale rettificato per la riduzione di valore sui prestiti.

fair value

fair value

Nelle tabelle seguenti la rimanente parte delle attività e passività, che comprende principalmente gli interessi maturati su prestiti, derivati e sovvenzioni, è presentata come «Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi».

| Al 31 dicembre 2021 | Attività e passività | Impegni e passività potenziali |
| --- | --- | --- |
| Valute | Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi | Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi | Posizione di cambio del bilancio |
| USD | - 130 383 | -29 399 | - 159 782 | 756 190 |
| Valute locali


  (con copertura sintetica)
   (*15) | | | | |
| KES | 90 567 | 7 138 | 97 705 | — |
| TZS | 16 478 | 333 | 16 811 | — |
| DOP | 18 783 | 301 | 19 084 | — |
| UGX | 36 935 | 978 | 37 913 | — |
| RWF | 49 667 | 365 | 50 032 | — |
| Valute locali


  (senza copertura sintetica)
   (*15) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR | 96 450 | -517 | 95 933 | — |
| Totale valute non EUR | 178 497 | -20 801 | 157 696 | 756 190 |
| EUR | — | 3 645 241 | 3 645 241 | 628 913 |
| Totale EUR e valute non EUR | 178 497 | 3 624 440 | 3 802 937 | 1 385 103 |

Al 31 dicembre 2021

Attività e passività

Impegni e passività potenziali

Valute

Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi

Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi

Posizione di cambio del bilancio

USD

USD

- 130 383

-29 399

- 159 782

756 190

Valute locali

Valute locali

(con copertura sintetica)
   (*15)

(con copertura sintetica)

*15

KES

KES

90 567

7 138

97 705

—

TZS

TZS

16 478

333

16 811

—

DOP

DOP

18 783

301

19 084

—

UGX

UGX

36 935

978

37 913

—

RWF

RWF

49 667

365

50 032

—

Valute locali

Valute locali

(senza copertura sintetica)
   (*15)

(senza copertura sintetica)

*15

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

96 450

-517

95 933

—

Totale valute non EUR

Totale valute non EUR

178 497

178 497

-20 801

-20 801

157 696

157 696

756 190

756 190

EUR

EUR

—

3 645 241

3 645 241

3 645 241

3 645 241

628 913

628 913

Totale EUR e valute non EUR

Totale EUR e valute non EUR

178 497

178 497

3 624 440

3 624 440

3 802 937

3 802 937

1 385 103

1 385 103

| Al 31 dicembre 2020 | Attività e passività | Impegni e passività potenziali |
| --- | --- | --- |
| Valute | Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi | Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi | Posizione di cambio del bilancio |
| USD | - 117 144 | -51 893 | - 169 037 | 479 103 |
| Valute locali


  (con copertura sintetica)
   (*16) | | | | |
| KES | 23 439 | -960 | 22 479 | — |
| TZS | 27 302 | 272 | 27 574 | — |
| DOP | 14 538 | 320 | 14 858 | — |
| UGX | 44 997 | 572 | 45 569 | — |
| RWF | 44 523 | -872 | 43 651 | — |
| Valute locali


  (senza copertura sintetica)
   (*16) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR | 98 509 | -1 512 | 96 997 | — |
| Totale valute non EUR | 136 164 | -54 073 | 82 091 | 479 103 |
| EUR | — | 3 276 377 | 3 276 377 | 1 661 939 |
| Totale EUR e valute non EUR | 136 164 | 3 222 304 | 3 358 468 | 2 141 042 |

Al 31 dicembre 2020

Attività e passività

Impegni e passività potenziali

Valute

Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi

Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi

Posizione di cambio del bilancio

USD

USD

- 117 144

-51 893

- 169 037

479 103

Valute locali

Valute locali

(con copertura sintetica)
   (*16)

(con copertura sintetica)

*16

KES

KES

23 439

-960

22 479

—

TZS

TZS

27 302

272

27 574

—

DOP

DOP

14 538

320

14 858

—

UGX

UGX

44 997

572

45 569

—

RWF

RWF

44 523

-872

43 651

—

Valute locali

Valute locali

(senza copertura sintetica)
   (*16)

(senza copertura sintetica)

*16

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

98 509

-1 512

96 997

—

Totale valute non EUR

Totale valute non EUR

136 164

136 164

-54 073

-54 073

82 091

82 091

479 103

479 103

EUR

EUR

—

3 276 377

3 276 377

3 276 377

3 276 377

1 661 939

1 661 939

Totale EUR e valute non EUR

Totale EUR e valute non EUR

136 164

136 164

3 222 304

3 222 304

3 358 468

3 358 468

2 141 042

2 141 042

3.4.2.3.   Analisi di sensibilità al rischio di cambio

Analisi di sensibilità al rischio di cambio

Al 31 dicembre 2021 un deprezzamento del 10 % dell'euro rispetto a tutte le altre valute comporterebbe un aumento delle risorse dei finanziatori di 17,5 milioni di EUR (31 dicembre 2020: 9,1 milioni di EUR). Una rivalutazione del 10 % dell'euro rispetto a tutte le altre valute comporterebbe una diminuzione delle risorse dei finanziatori di -14,3 milioni di EUR (31 dicembre 2020: -7,5 milioni di EUR).

3.4.2.4.   Tassi di conversione

Tassi di conversione

Per redigere il bilancio al 31 dicembre 2021 e al 31 dicembre 2020 sono stati utilizzati i tassi di conversione seguenti:

| | 31 dicembre 2021 | 31 dicembre 2020 |
| --- | --- | --- |
| Valute non-EUR | | |
| Pula del Botswana (BWP) | 13,27 | 13,20 |
| Peso dominicano (DOP) | 64,83 | 71,27 |
| Dollaro delle Figi (FJD) | 2,36 | 2,46 |
| Gourde haitiana (HTG) | 113,16 | 87,33 |
| Dollaro giamaicano (JMD) | 173,48 | 172,10 |
| Scellino del Kenya (KES) | 128,26 | 133,80 |
| Ouguiya della Mauritania (MRU) | 40,99 | 44,14 |
| Rupia mauriziana (MUR) | 49,30 | 48,52 |
| Metical mozambicano (MZN) | 71,70 | 91,02 |
| Naira nigeriana (NGN) | 467,07 | 466,78 |
| Franco ruandese (RWF) | 1 162,53 | 1 210,77 |
| Scellino della Tanzania (TZS) | 2 610,48 | 2 838,58 |
| Scellino ugandese (UGX) | 4 027,00 | 4 474,00 |
| Dollaro statunitense (USD) | 1,13 | 1,23 |
| Franco CFA (XAF/XOF) | 655,96 | 655,96 |
| Rand sudafricano (ZAR) | 18,06 | 18,02 |
| Kwacha zambiano (ZMW) | 18,88 | 25,93 |

31 dicembre 2021

31 dicembre 2020

Valute non-EUR

Valute non-EUR

Pula del Botswana (BWP)

13,27

13,20

Peso dominicano (DOP)

64,83

71,27

Dollaro delle Figi (FJD)

2,36

2,46

Gourde haitiana (HTG)

113,16

87,33

Dollaro giamaicano (JMD)

173,48

172,10

Scellino del Kenya (KES)

128,26

133,80

Ouguiya della Mauritania (MRU)

40,99

44,14

Rupia mauriziana (MUR)

49,30

48,52

Metical mozambicano (MZN)

71,70

91,02

Naira nigeriana (NGN)

467,07

466,78

Franco ruandese (RWF)

1 162,53

1 210,77

Scellino della Tanzania (TZS)

2 610,48

2 838,58

Scellino ugandese (UGX)

4 027,00

4 474,00

Dollaro statunitense (USD)

1,13

1,23

Franco CFA (XAF/XOF)

655,96

655,96

Rand sudafricano (ZAR)

18,06

18,02

Kwacha zambiano (ZMW)

18,88

25,93

3.4.3.   Rischio legato al prezzo dei titoli azionari

Rischio legato al prezzo dei titoli azionari

Il rischio legato al prezzo dei titoli azionari indica il rischio di una diminuzione del fair value (valore equo) degli investimenti azionari in seguito a fluttuazioni dei prezzi azionari e/o del valore degli investimenti azionari.

fair value

Il Fondo investimenti è esposto a tale rischio attraverso i suoi investimenti azionari diretti e in fondi di venture capital.

Per quanto riguarda le posizioni azionarie non quotate, il loro valore non è facilmente disponibile ai fini del monitoraggio e dei controlli su base continuativa. Per tali posizioni le migliori indicazioni disponibili comprendono i prezzi derivati dalle pertinenti tecniche di valutazione.

L'effetto sulle risorse dei finanziatori del Fondo [dovuto alle variazioni del fair value (valore equo) del portafoglio degli strumenti rappresentativi di capitale] prodotto da una variazione di ± 10 % del valore degli investimenti azionari diretti e in fondi di venture capital, restando costanti le altre variabili, ammonta rispettivamente a 69,8 milioni di EUR e -69,8 milioni di EUR al 31 dicembre 2021 (rispettivamente 52,7 milioni di EUR e -52,7 milioni di EUR al 31 dicembre 2020).

fair value

4.   
  Fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Fair value

4.1.   
  Classificazioni contabili e fair value (valore equo)

Classificazioni contabili e fair value (valore equo)

La seguente tabella presenta i valori contabili e il fair value (valore equo) delle attività e delle passività finanziarie, compreso il relativo livello nella gerarchia del fair value (valore equo). Non sono comprese informazioni sul fair value (valore equo) delle attività e delle passività finanziarie che non sono contabilizzate al fair value (valore equo) se il valore contabile è una approssimazione ragionevole del fair value (valore equo).

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2021 | Valore contabile | Fair value (valore equo) |
| | Strumenti finanziari derivati | Azioni e altri titoli a reddito variabile | Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni | Attività finanziarie di tesoreria | Altre attività/passività finanziarie | Totale | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
| Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 7 | — | — | — | — | 7 | — | 7 | — | 7 |
| Fondi di venture capital | — | 590 570 | — | — | — | 590 570 | — | — | 590 570 | 590 570 |
| Investimenti azionari diretti | — | 107 061 | — | — | — | 107 061 | — | — | 107 061 | 107 061 |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 229 991 | — | — | 229 991 | — | — | 229 991 | 229 991 |
| Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | 7 | 697 631 | 229 991 | — | — | 927 629 | — | 7 | 927 622 | 927 629 |
| Attività finanziarie valutate all'AC | | | | | | | | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | — | — | 1 358 564 | — | — | 1 358 564 | — | 252 080 | — | 252 080 |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 1 756 290 | — | — | 1 756 290 | — | 1 918 979 | — | 1 918 979 |
| Crediti verso finanziatori | — | — | 85 210 | — | — | 85 210 | — | — | — | — |
| Attività finanziarie di tesoreria | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Altre attività | — | — | — | — | 1 086 | 1 086 | — | — | — | — |
| Totale attività finanziarie valutate all'AC | — | — | 3 200 064 | — | 1 086 | 3 201 150 | — | 2 171 059 | — | 2 171 059 |
| Totale attività finanziarie | 7 | 697 631 | 3 430 055 | — | 1 086 | 4 128 779 | | | | |
| Passività finanziarie valutate all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | -18 835 | — | — | — | — | -18 835 | — | -18 835 | — | -18 835 |
| Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL | -18 835 | — | — | — | — | -18 835 | — | -18 835 | — | -18 835 |
| Passività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | — | — | — | — | — | — | | | | |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | — | — | — | — | -16 602 | -16 602 | | | | |
| Debiti nei confronti di terzi | — | — | — | — | - 239 639 | - 239 639 | | | | |
| Altre passività | — | — | — | — | -2 333 | -2 333 | | | | |
| Totale passività finanziarie valutate all'AC | — | — | — | — | - 258 574 | - 258 574 | | | | |
| Totale passività finanziarie | -18 835 | — | — | — | - 258 574 | - 277 409 | | | | |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2021

Valore contabile

Fair value (valore equo)

Fair value

Strumenti finanziari derivati

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni

Attività finanziarie di tesoreria

Altre attività/passività finanziarie

Totale

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

7

—

—

—

—

7

7

—

7

—

7

7

Fondi di venture capital

—

590 570

—

—

—

590 570

590 570

—

—

590 570

590 570

590 570

Investimenti azionari diretti

—

107 061

—

—

—

107 061

107 061

—

—

107 061

107 061

107 061

Prestiti e anticipazioni

—

—

229 991

—

—

229 991

229 991

—

—

229 991

229 991

229 991

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

7

7

697 631

697 631

229 991

229 991

—

—

927 629

927 629

—

—

7

7

927 622

927 622

927 629

927 629

Attività finanziarie valutate all'AC

Attività finanziarie valutate all'AC

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

—

—

1 358 564

—

—

1 358 564

1 358 564

—

252 080

—

252 080

252 080

Prestiti e anticipazioni

—

—

1 756 290

—

—

1 756 290

1 756 290

—

1 918 979

—

1 918 979

1 918 979

Crediti verso finanziatori

—

—

85 210

—

—

85 210

85 210

—

—

—

—

Attività finanziarie di tesoreria

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Altre attività

—

—

—

—

1 086

1 086

1 086

—

—

—

—

Totale attività finanziarie valutate all'AC

Totale attività finanziarie valutate all'AC

—

—

3 200 064

3 200 064

—

—

1 086

1 086

3 201 150

3 201 150

—

—

2 171 059

2 171 059

—

2 171 059

2 171 059

Totale attività finanziarie

Totale attività finanziarie

7

7

697 631

697 631

3 430 055

3 430 055

—

—

1 086

1 086

4 128 779

4 128 779

Passività finanziarie valutate all'FVTPL

Passività finanziarie valutate all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

-18 835

—

—

—

—

-18 835

-18 835

—

-18 835

—

-18 835

-18 835

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

-18 835

-18 835

—

—

—

—

-18 835

-18 835

—

-18 835

-18 835

—

-18 835

-18 835

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Accantonamenti per garanzie emesse

—

—

—

—

—

—

—

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

—

—

—

—

-16 602

-16 602

-16 602

Debiti nei confronti di terzi

—

—

—

—

- 239 639

- 239 639

- 239 639

Altre passività

—

—

—

—

-2 333

-2 333

-2 333

Totale passività finanziarie valutate all'AC

Totale passività finanziarie valutate all'AC

—

—

—

—

- 258 574

- 258 574

- 258 574

- 258 574

Totale passività finanziarie

Totale passività finanziarie

-18 835

-18 835

—

—

—

- 258 574

- 258 574

- 277 409

- 277 409

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2020 | Valore contabile | Fair value (valore equo) |
| | Strumenti finanziari derivati | Azioni e altri titoli a reddito variabile | Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni | Attività finanziarie di tesoreria | Altre attività/passività finanziarie | Totale | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
| Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 33 584 | — | — | — | — | 33 584 | — | 33 584 | — | 33 584 |
| Fondi di venture capital | — | 437 142 | — | — | — | 437 142 | — | — | 437 142 | 437 142 |
| Investimenti azionari diretti | — | 89 668 | — | — | — | 89 668 | — | — | 89 668 | 89 668 |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 47 309 | — | — | 47 309 | — | — | 47 309 | 47 309 |
| Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | 33 584 | 526 810 | 47 309 | — | — | 607 703 | — | 33 584 | 574 119 | 607 703 |
| Attività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | — | — | 923 940 | — | — | 923 940 | — | — | — | — |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 1 626 136 | — | — | 1 626 136 | — | 1 757 593 | — | 1 757 593 |
| Crediti verso finanziatori | — | — | 68 908 | — | — | 68 908 | — | — | — | — |
| Attività finanziarie di tesoreria | — | — | — | 351 873 | — | 351 873 | 300 174 | 50 032 | — | 350 206 |
| Altre attività | — | — | — | — | 109 | 109 | — | — | — | — |
| Totale attività finanziarie valutate all'AC | — | — | 2 618 984 | 351 873 | 109 | 2 970 966 | 300 174 | 1 807 625 | — | 2 107 799 |
| Totale attività finanziarie | 33 584 | 526 810 | 2 666 293 | 351 873 | 109 | 3 578 669 | | | | |
| Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | -642 | — | — | — | — | -642 | — | -642 | — | -642 |
| Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL | -642 | — | — | — | — | -642 | — | -642 | — | -642 |
| Passività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | — | — | — | — | -851 | -851 | | | | |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | — | — | — | — | -33 152 | -33 152 | | | | |
| Debiti nei confronti di terzi | — | — | — | — | - 152 378 | - 152 378 | | | | |
| Altre passività | — | — | — | — | -3 446 | -3 446 | | | | |
| Totale passività finanziarie valutate all'AC | — | — | — | — | - 189 827 | - 189 827 | | | | |
| Totale passività finanziarie | -642 | — | — | — | - 189 827 | - 190 469 | | | | |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2020

Valore contabile

Fair value (valore equo)

Fair value

Strumenti finanziari derivati

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni

Attività finanziarie di tesoreria

Altre attività/passività finanziarie

Totale

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

33 584

—

—

—

—

33 584

33 584

—

33 584

—

33 584

33 584

Fondi di venture capital

—

437 142

—

—

—

437 142

437 142

—

—

437 142

437 142

437 142

Investimenti azionari diretti

—

89 668

—

—

—

89 668

89 668

—

—

89 668

89 668

89 668

Prestiti e anticipazioni

—

—

47 309

—

—

47 309

47 309

—

—

47 309

47 309

47 309

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

33 584

33 584

526 810

526 810

47 309

47 309

—

—

607 703

607 703

—

—

33 584

33 584

574 119

574 119

607 703

607 703

Attività finanziarie al costo ammortizzato

Attività finanziarie al costo ammortizzato

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

—

—

923 940

—

—

923 940

923 940

—

—

—

—

Prestiti e anticipazioni

—

—

1 626 136

—

—

1 626 136

1 626 136

—

1 757 593

—

1 757 593

1 757 593

Crediti verso finanziatori

—

—

68 908

—

—

68 908

68 908

—

—

—

—

Attività finanziarie di tesoreria

—

—

—

351 873

—

351 873

351 873

300 174

50 032

—

350 206

350 206

Altre attività

—

—

—

—

109

109

109

—

—

—

—

Totale attività finanziarie valutate all'AC

Totale attività finanziarie valutate all'AC

—

—

2 618 984

2 618 984

351 873

351 873

109

109

2 970 966

2 970 966

300 174

300 174

1 807 625

1 807 625

—

2 107 799

2 107 799

Totale attività finanziarie

Totale attività finanziarie

33 584

33 584

526 810

526 810

2 666 293

2 666 293

351 873

351 873

109

109

3 578 669

3 578 669

Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

-642

—

—

—

—

-642

-642

—

-642

—

-642

-642

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

-642

-642

—

—

—

—

-642

-642

—

-642

-642

—

-642

-642

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Accantonamenti per garanzie emesse

—

—

—

—

-851

-851

-851

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

—

—

—

—

-33 152

-33 152

-33 152

Debiti nei confronti di terzi

—

—

—

—

- 152 378

- 152 378

- 152 378

Altre passività

—

—

—

—

-3 446

-3 446

-3 446

Totale passività finanziarie valutate all'AC

Totale passività finanziarie valutate all'AC

—

—

—

—

- 189 827

- 189 827

- 189 827

- 189 827

Totale passività finanziarie

Totale passività finanziarie

-642

-642

—

—

—

- 189 827

- 189 827

- 190 469

- 190 469

4.2.   
  Valutazione del fair value (valore equo)

Valutazione del fair value (valore equo)

4.2.1.   Tecniche di valutazione e principali input non osservabili

Tecniche di valutazione e principali input non osservabili

La seguente tabella presenta le informazioni relative alle tecniche di valutazione e ai principali input non osservabili utilizzati per valutare gli strumenti finanziari classificati ai livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value (valore equo).

fair value

| Tecnica di valutazione | Principali input non osservabili | Rapporto tra input non osservabili e valutazione del fair value (valore equo) |
| --- | --- | --- |
| Strumenti finanziari contabilizzati al fair value (valore equo) | | |
| Strumenti finanziari derivati | Flussi di cassa attualizzati: i flussi di cassa futuri sono stimati sulla base dei tassi di cambio/di interesse a termine (dai tassi di cambio a termine e dalle curve di rendimento osservabili alla fine del periodo di riferimento) e dei tassi di cambio/di interesse stabiliti per contratto, attualizzati a un tasso che riflette il rischio di credito di varie controparti. | Non pertinente. | Non pertinente. |
| Fondi di venture capital | Metodo dell'attivo netto rettificato: il fair value (valore equo) è determinato applicando la percentuale di partecipazione del Fondo nel veicolo sottostante al valore dell'attivo netto indicato nei conti più recenti, rettificato per i flussi di cassa o, se disponibile, sulla base del valore esatto della partecipazione alla stessa data indicato dal rispettivo gestore del fondo. Per colmare l'intervallo tra il valore dell'attivo netto (Net Asset Value — NAV) disponibile più recente e il bilancio di fine esercizio, si esaminano gli eventi successivi alla data di chiusura e, se del caso, il NAV viene rettificato. | Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative e delle spese di gestione, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti del fondo di venture capital, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato o di altri cambiamenti della situazione economica. | Maggiore è il tempo intercorso tra la data della valutazione del fair value (valore equo) e l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital, maggiore è l'aggiustamento per il tempo intercorso. |
| Investimenti azionari diretti | Attivo netto rettificato. | Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio della partecipata e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti della partecipata, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato o di altri cambiamenti della situazione economica, degli aumenti di capitale o della cessione/modifica del controllo. | Maggiore è la la riduzione per mancanza di commerciabilità, minore è il fair value (valore equo). |
| | | Riduzione compresa tra il 5 % e il 30 % per mancanza di commerciabilità (liquidità), determinata con riferimento ai prezzi di operazioni precedenti su titoli azionari simili nel paese o nella regione. | |
| Prestiti al fair
  value (valore equo) (dotazione di finanza d'impatto) | Per i mutuatari con continuità operativa: flusso di cassa attualizzato, utilizzando i flussi di cassa contrattuali/flussi di cassa futuri attesi attualizzati con un adeguato tasso di attualizzazione corretto per il rischio, che riflette il rischio inerente al prestito (compreso il rischio di credito del mutuatario). Il tasso di attualizzazione è confrontato/valutato con un parametro di riferimento di mercato pertinente.
  Per i mutuatari senza continuità operativa: metodo dell'attivo netto (metodo del valore di liquidazione). | Componenti del tasso di attualizzazione che riflettono il rischio di credito del mutuatario rispetto ai tassi di mercato privi di rischio. | Maggiore è il tasso di attualizzazione, minore è il fair value (valore equo). |
| Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value (valore equo) | | |
| Prestiti e anticipazioni | Flussi di cassa attualizzati: il modello di valutazione utilizza i flussi di cassa contrattuali, subordinati al non verificarsi dell'inadempimento del debitore senza tenere conto dei valori delle garanzie reali né di eventuali rimborsi anticipati. Per ottenere il valore attuale netto dei prestiti, il modello prescelto attualizza i flussi di cassa contrattuali di ciascun prestito utilizzando una curva di attualizzazione di mercato rettificata. Il valore attuale netto di ciascun prestito è quindi rettificato per tenere conto della pertinente perdita attesa associata. I risultati sono poi sommati per ottenere il fair value (valore equo) di prestiti e anticipazioni. | Non pertinente. | Non pertinente. |
| Attività finanziarie di tesoreria | Flussi di cassa attualizzati. | Non pertinente. | Non pertinente. |

Tecnica di valutazione

Principali input non osservabili

Rapporto tra input non osservabili e valutazione del fair value (valore equo)

fair value

Strumenti finanziari contabilizzati al fair value (valore equo)

Strumenti finanziari contabilizzati al fair value

Strumenti finanziari derivati

Flussi di cassa attualizzati: i flussi di cassa futuri sono stimati sulla base dei tassi di cambio/di interesse a termine (dai tassi di cambio a termine e dalle curve di rendimento osservabili alla fine del periodo di riferimento) e dei tassi di cambio/di interesse stabiliti per contratto, attualizzati a un tasso che riflette il rischio di credito di varie controparti.

Non pertinente.

Non pertinente.

Fondi di venture capital

Metodo dell'attivo netto rettificato: il fair value (valore equo) è determinato applicando la percentuale di partecipazione del Fondo nel veicolo sottostante al valore dell'attivo netto indicato nei conti più recenti, rettificato per i flussi di cassa o, se disponibile, sulla base del valore esatto della partecipazione alla stessa data indicato dal rispettivo gestore del fondo. Per colmare l'intervallo tra il valore dell'attivo netto (Net Asset Value — NAV) disponibile più recente e il bilancio di fine esercizio, si esaminano gli eventi successivi alla data di chiusura e, se del caso, il NAV viene rettificato.

fair value

Net Asset Value

Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative e delle spese di gestione, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti del fondo di venture capital, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato o di altri cambiamenti della situazione economica.

fair value

Maggiore è il tempo intercorso tra la data della valutazione del fair value (valore equo) e l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital, maggiore è l'aggiustamento per il tempo intercorso.

fair value

Investimenti azionari diretti

Attivo netto rettificato.

Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio della partecipata e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti della partecipata, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato o di altri cambiamenti della situazione economica, degli aumenti di capitale o della cessione/modifica del controllo.

fair value

Maggiore è la la riduzione per mancanza di commerciabilità, minore è il fair value (valore equo).

fair value

Riduzione compresa tra il 5 % e il 30 % per mancanza di commerciabilità (liquidità), determinata con riferimento ai prezzi di operazioni precedenti su titoli azionari simili nel paese o nella regione.

Prestiti al fair
  value (valore equo) (dotazione di finanza d'impatto)

fair

value

Per i mutuatari con continuità operativa: flusso di cassa attualizzato, utilizzando i flussi di cassa contrattuali/flussi di cassa futuri attesi attualizzati con un adeguato tasso di attualizzazione corretto per il rischio, che riflette il rischio inerente al prestito (compreso il rischio di credito del mutuatario). Il tasso di attualizzazione è confrontato/valutato con un parametro di riferimento di mercato pertinente.

Per i mutuatari senza continuità operativa: metodo dell'attivo netto (metodo del valore di liquidazione).

Componenti del tasso di attualizzazione che riflettono il rischio di credito del mutuatario rispetto ai tassi di mercato privi di rischio.

Maggiore è il tasso di attualizzazione, minore è il fair value (valore equo).

fair value

Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value (valore equo)

Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value

Prestiti e anticipazioni

Flussi di cassa attualizzati: il modello di valutazione utilizza i flussi di cassa contrattuali, subordinati al non verificarsi dell'inadempimento del debitore senza tenere conto dei valori delle garanzie reali né di eventuali rimborsi anticipati. Per ottenere il valore attuale netto dei prestiti, il modello prescelto attualizza i flussi di cassa contrattuali di ciascun prestito utilizzando una curva di attualizzazione di mercato rettificata. Il valore attuale netto di ciascun prestito è quindi rettificato per tenere conto della pertinente perdita attesa associata. I risultati sono poi sommati per ottenere il fair value (valore equo) di prestiti e anticipazioni.

fair value

Non pertinente.

Non pertinente.

Attività finanziarie di tesoreria

Flussi di cassa attualizzati.

Non pertinente.

Non pertinente.

Con l'applicazione dell'IFRS 13, gli aggiustamenti della valutazione sono inclusi nel fair value (valore equo) dei derivati al 31 dicembre 2021 e 2020, ossia:

fair value

| — | aggiustamenti della valutazione del credito, che riflettono il rischio di credito di controparte sulle operazioni su derivati, per un importo di - 167 800 EUR al 31 dicembre 2021 e di -34 300 EUR al 31 dicembre 2020; |
| --- | --- |

—

aggiustamenti della valutazione del credito, che riflettono il rischio di credito di controparte sulle operazioni su derivati, per un importo di - 167 800 EUR al 31 dicembre 2021 e di -34 300 EUR al 31 dicembre 2020;

| — | aggiustamenti della valutazione del debito, che riflettono il rischio di credito proprio sulle operazioni su derivati, per importi positivi di +2 700 EUR al 31 dicembre 2021 e di +21 800 al 31 dicembre 2020. |
| --- | --- |

—

aggiustamenti della valutazione del debito, che riflettono il rischio di credito proprio sulle operazioni su derivati, per importi positivi di +2 700 EUR al 31 dicembre 2021 e di +21 800 al 31 dicembre 2020.

4.2.2.   Trasferimenti tra il livello 1 e il livello 2

Trasferimenti tra il livello 1 e il livello 2

La politica del Fondo è di riconoscere i trasferimenti tra livelli a decorrere dalla data dell'evento o del cambiamento delle circostanze che hanno causato il trasferimento.

Nel 2021 e nel 2020 il Fondo non ha effettuato trasferimenti dal livello 1 al livello 2 o viceversa della gerarchia del fair value (valore equo).

fair value

4.2.3.   
  Fair value (valore equo) di livello 3

Fair value

Riconciliazione del fair value (valore equo) di livello 3

Riconciliazione del fair value

Le tabelle seguenti riportano i cambiamenti negli strumenti di livello 3 per gli esercizi conclusi il 31 dicembre 2021 e il 31 dicembre 2020:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile |
| Saldo al 1o gennaio 2021 | 526 810 |
| Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio: | |
| Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite | 13 489 |
| Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile | 117 502 |
| Totale | 130 991 |
| Erogazioni | 84 224 |
| Rimborsi | -71 624 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 27 230 |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 697 631 |

(in migliaia di EUR)

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Saldo al 1o gennaio 2021

Saldo al 1o

526 810

526 810

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite

fair value

13 489

Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile

117 502

Totale

Totale

130 991

130 991

Erogazioni

84 224

Rimborsi

-71 624

Differenze fra i tassi di cambio

27 230

Saldo al 31 dicembre 2021

Saldo al 31 dicembre 2021

697 631

697 631

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile |
| Saldo al 1o gennaio 2020 | 604 311 |
| Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio: | |
| Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite | -15 632 |
| Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile | -47 909 |
| Totale | -63 541 |
| Erogazioni | 85 305 |
| Rimborsi | -65 649 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -33 616 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 526 810 |

(in migliaia di EUR)

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Saldo al 1o gennaio 2020

Saldo al 1o

604 311

604 311

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite

-15 632

Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile

-47 909

Totale

Totale

-63 541

-63 541

Erogazioni

85 305

Rimborsi

-65 649

Differenze fra i tassi di cambio

-33 616

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

526 810

526 810

Nel 2021 e nel 2020 il Fondo non ha effettuato trasferimenti da o verso il livello 3 della gerarchia del fair value (valore equo).

fair value

5.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Denaro contante | 434 064 | 398 991 |
| Depositi a termine | 672 730 | 380 000 |
| Carte commerciali | 252 211 | 145 086 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario | 1 359 005 | 924 077 |
| Interessi maturati | -441 | -137 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria | 1 358 564 | 923 940 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Denaro contante

434 064

398 991

Depositi a termine

672 730

380 000

Carte commerciali

252 211

145 086

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario

1 359 005

1 359 005

924 077

924 077

Interessi maturati

-441

-137

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

1 358 564

1 358 564

923 940

923 940

6.   Strumenti finanziari derivati

Strumenti finanziari derivati

Le componenti principali degli strumenti finanziari derivati, classificati come posseduti per negoziazione, sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2021 | Fair value (valore equo) | Importo nozionale |
| Attività | Passività |
| Swap su valute incrociate | 7 | -2 568 | 51 865 |
| Swap su valute a breve termine (FX swap) | — | -16 267 | 1 530 000 |
| Totale strumenti finanziari derivati | 7 | -18 835 | 1 581 865 |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2021

Fair value (valore equo)

Fair value

Importo nozionale

Attività

Passività

Swap su valute incrociate

7

-2 568

51 865

Swap su valute a breve termine (FX swap)

—

-16 267

1 530 000

Totale strumenti finanziari derivati

Totale strumenti finanziari derivati

7

7

-18 835

-18 835

1 581 865

1 581 865

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2020 | Fair value (valore equo) | Importo nozionale |
| Attività | Passività |
| Swap su tassi di interesse | — | -642 | 17 710 |
| Swap su valute a breve termine (FX swap) | 33 584 | — | 1 480 000 |
| Totale strumenti finanziari derivati | 33 584 | -642 | 1 497 710 |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2020

Fair value (valore equo)

Fair value

Importo nozionale

Attività

Passività

Swap su tassi di interesse

—

-642

17 710

Swap su valute a breve termine (FX swap)

33 584

—

1 480 000

Totale strumenti finanziari derivati

Totale strumenti finanziari derivati

33 584

33 584

-642

-642

1 497 710

1 497 710

A seguito della riforma degli IBOR, nel 2021 si è registrata una differenza di valutazione minima una tantum per effetto della variazione dei flussi finanziari di riferimento e della curva di attualizzazione da utilizzare, per un importo pari a 883 EUR.

7.   Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

7.1.   
  Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

La tabella che segue mostra la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura dei prestiti e delle anticipazioni:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti globali (*17) | Prestiti senior | Prestiti subordinati | POCI | Totale |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2021 | 1 151 398 | 572 864 | — | — | 1 724 262 |
| Erogazioni | 274 020 | 62 869 | — | — | 336 889 |
| Cancellazioni | — | — | — | — | — |
| Rimborsi | - 225 990 | - 113 215 | — | — | - 339 205 |
| Interessi capitalizzati | — | — | — | — | — |
| Differenze fra i tassi di cambio | 61 532 | 26 597 | — | — | 88 129 |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021 | 1 260 960 | 549 115 | — | — | 1 810 075 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2021 | -68 243 | -35 550 | — | — | - 103 793 |
| Variazioni nette delle ECL a 12 mesi | 6 509 | 6 836 | — | — | 13 345 |
| Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | 6 327 | 6 045 | — | — | 12 372 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -249 | -742 | — | — | -991 |
| Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 15 875 | 2 373 | — | — | 18 248 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -3 942 | -1 153 | — | — | -5 095 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2021 | -43 723 | -22 191 | — | — | -65 914 |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021 | 1 217 237 | 526 924 | — | — | 1 744 161 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2021 | 1 080 | 61 493 | 30 000 | — | 92 573 |
| Erogazioni | — | 8 323 | 170 000 | — | 178 323 |
| Rimborsi | — | -739 | — | — | -739 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | 1 859 | — | — | 1 859 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2021 | 1 080 | 70 936 | 200 000 | — | 272 016 |
| Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2021 | -1 080 | -25 893 | -18 291 | — | -45 264 |
| Variazione netta del fair value | — | 1 609 | 1 959 | — | 3 568 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | -329 | — | — | -329 |
| Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2021 | -1 080 | -24 613 | -16 332 | — | -42 025 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2021 | — | 46 323 | 183 668 | — | 229 991 |
| Costo ammortizzato | -3 151 | -3 736 | — | — | -6 887 |
| Interessi | 10 295 | 8 686 | 35 | — | 19 016 |
| Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2021 | 1 224 381 | 578 197 | 183 703 | — | 1 986 281 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti globali (*17)

*17

Prestiti senior

Prestiti subordinati

POCI

Totale

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2021

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o

1 151 398

1 151 398

572 864

572 864

—

—

—

—

1 724 262

1 724 262

Erogazioni

274 020

62 869

—

—

336 889

336 889

Cancellazioni

—

—

—

—

—

Rimborsi

- 225 990

- 113 215

—

—

- 339 205

- 339 205

Interessi capitalizzati

—

—

—

—

—

Differenze fra i tassi di cambio

61 532

26 597

—

—

88 129

88 129

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021

1 260 960

1 260 960

549 115

549 115

—

—

—

—

1 810 075

1 810 075

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2021

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o

-68 243

-68 243

-35 550

-35 550

—

—

—

—

- 103 793

- 103 793

Variazioni nette delle ECL a 12 mesi

6 509

6 836

—

—

13 345

13 345

Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

6 327

6 045

—

—

12 372

12 372

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-249

-742

—

—

-991

-991

Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

15 875

2 373

—

—

18 248

18 248

Differenze fra i tassi di cambio

-3 942

-1 153

—

—

-5 095

-5 095

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2021

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2021

-43 723

-43 723

-22 191

-22 191

—

—

—

—

-65 914

-65 914

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato al 31 dicembre 2021

1 217 237

1 217 237

526 924

526 924

—

—

—

—

1 744 161

1 744 161

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2021

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o

1 080

1 080

61 493

61 493

30 000

30 000

—

—

92 573

92 573

Erogazioni

—

8 323

170 000

—

178 323

178 323

Rimborsi

—

-739

—

—

-739

-739

Differenze fra i tassi di cambio

—

1 859

—

—

1 859

1 859

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2021

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2021

1 080

1 080

70 936

70 936

200 000

200 000

—

—

272 016

272 016

Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2021

Adeguamento al fair value al 1o

-1 080

-1 080

-25 893

-25 893

-18 291

-18 291

—

—

-45 264

-45 264

Variazione netta del fair value

—

1 609

1 959

—

3 568

3 568

Differenze fra i tassi di cambio

—

-329

—

—

-329

-329

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2021

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2021

-1 080

-1 080

-24 613

-24 613

-16 332

-16 332

—

—

-42 025

-42 025

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2021

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2021

—

—

46 323

46 323

183 668

183 668

—

—

229 991

229 991

Costo ammortizzato

-3 151

-3 736

—

—

-6 887

-6 887

Interessi

10 295

8 686

35

—

19 016

19 016

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2021

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2021

1 224 381

1 224 381

578 197

578 197

183 703

183 703

—

—

1 986 281

1 986 281

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti globali (*18) | Prestiti senior | Prestiti subordinati | POCI | Totale |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2020 | 1 021 556 | 597 364 | 27 714 | — | 1 646 634 |
| Erogazioni | 433 466 | 67 762 | — | — | 501 228 |
| Cancellazioni | -15 170 | -2 268 | -27 905 | — | -45 343 |
| Rimborsi | - 214 018 | -60 571 | — | — | - 274 589 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -74 436 | -29 423 | 191 | — | - 103 668 |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020 | 1 151 398 | 572 864 | — | — | 1 724 262 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2020 | -96 166 | -36 650 | -27 714 | — | - 160 530 |
| Variazioni nette delle ECL a 12 mesi | -1 344 | -2 531 | — | — | -3 875 |
| Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -5 888 | -3 628 | — | — | -9 516 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -12 373 | — | — | — | -12 373 |
| Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 19 565 | 1 887 | — | — | 21 452 |
| Cancellazioni | 15 170 | 2 268 | 27 905 | — | 45 343 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 12 793 | 3 104 | -191 | — | 15 706 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020 | -68 243 | -35 550 | — | — | - 103 793 |
| Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020 | 1 083 155 | 537 314 | — | — | 1 620 469 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2020 | 1 080 | 36 858 | — | — | 37 938 |
| Erogazioni | — | 29 063 | 30 000 | — | 59 063 |
| Rimborsi | — | -1 512 | — | — | -1 512 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | -2 916 | — | — | -2 916 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020 | 1 080 | 61 493 | 30 000 | — | 92 573 |
| Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2020 | -1 080 | -15 156 | — | — | -16 236 |
| Variazione netta del fair value | — | -11 330 | -18 291 | — | -29 621 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | 593 | — | — | 593 |
| Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020 | -1 080 | -25 893 | -18 291 | — | -45 264 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020 | — | 35 600 | 11 709 | — | 47 309 |
| Costo ammortizzato | -3 578 | -5 100 | — | — | -8 678 |
| Interessi | 7 325 | 7 020 | — | — | 14 345 |
| Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020 | 1 086 902 | 574 834 | 11 709 | — | 1 673 445 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti globali (*18)

*18

Prestiti senior

Prestiti subordinati

POCI

Totale

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2020

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o

1 021 556

1 021 556

597 364

597 364

27 714

27 714

—

—

1 646 634

1 646 634

Erogazioni

433 466

67 762

—

—

501 228

501 228

Cancellazioni

-15 170

-2 268

-27 905

—

-45 343

-45 343

Rimborsi

- 214 018

-60 571

—

—

- 274 589

- 274 589

Differenze fra i tassi di cambio

-74 436

-29 423

191

—

- 103 668

- 103 668

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020

1 151 398

1 151 398

572 864

572 864

—

—

—

—

1 724 262

1 724 262

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2020

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o

-96 166

-96 166

-36 650

-36 650

-27 714

-27 714

—

—

- 160 530

- 160 530

Variazioni nette delle ECL a 12 mesi

-1 344

-2 531

—

—

-3 875

-3 875

Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-5 888

-3 628

—

—

-9 516

-9 516

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-12 373

—

—

—

-12 373

-12 373

Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

19 565

1 887

—

—

21 452

21 452

Cancellazioni

15 170

2 268

27 905

—

45 343

45 343

Differenze fra i tassi di cambio

12 793

3 104

-191

—

15 706

15 706

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020

-68 243

-68 243

-35 550

-35 550

—

—

—

—

- 103 793

- 103 793

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020

1 083 155

1 083 155

537 314

537 314

—

—

—

—

1 620 469

1 620 469

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2020

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o

1 080

1 080

36 858

36 858

—

—

—

—

37 938

37 938

Erogazioni

—

29 063

30 000

—

59 063

59 063

Rimborsi

—

-1 512

—

—

-1 512

-1 512

Differenze fra i tassi di cambio

—

-2 916

—

—

-2 916

-2 916

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020

1 080

1 080

61 493

61 493

30 000

30 000

—

—

92 573

92 573

Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2020

Adeguamento al fair value al 1o

-1 080

-1 080

-15 156

-15 156

—

—

—

—

-16 236

-16 236

Variazione netta del fair value

—

-11 330

-18 291

—

-29 621

-29 621

Differenze fra i tassi di cambio

—

593

—

—

593

593

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020

-1 080

-1 080

-25 893

-25 893

-18 291

-18 291

—

—

-45 264

-45 264

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020

—

—

35 600

35 600

11 709

11 709

—

—

47 309

47 309

Costo ammortizzato

-3 578

-5 100

—

—

-8 678

-8 678

Interessi

7 325

7 020

—

—

14 345

14 345

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020

1 086 902

1 086 902

574 834

574 834

11 709

11 709

—

—

1 673 445

1 673 445

7.2.   
  Riduzione di valore di prestiti e anticipazioni — Fondo a copertura delle perdite

Riduzione di valore di prestiti e anticipazioni — Fondo a copertura delle perdite

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 |
| ECL lungo tutta la vita del credito |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | |
| Saldo al 1o gennaio 2021 | 16 389 | 43 976 | 43 428 | — | 103 793 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | — | — | — | — | — |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -5 008 | -1 019 | — | — | -6 027 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | — | -77 | 249 | — | 172 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | -8 480 | -8 912 | -15 309 | — | -32 701 |
| Nuove attività finanziarie originate o acquisite | 504 | 1 039 | — | — | 1 543 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -361 | -3 405 | -2 195 | — | -5 961 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 521 | 1 666 | 2 908 | — | 5 095 |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | 3 565 | 33 268 | 29 081 | — | 65 914 |

(in migliaia di EUR)

2021

ECL lungo tutta la vita del credito

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Saldo al 1o gennaio 2021

Saldo al 1o

16 389

16 389

43 976

43 976

43 428

43 428

—

—

103 793

103 793

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

—

—

—

—

—

—

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-5 008

-1 019

—

—

-6 027

-6 027

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

—

-77

249

—

172

172

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

-8 480

-8 912

-15 309

—

-32 701

-32 701

Nuove attività finanziarie originate o acquisite

504

1 039

—

—

1 543

1 543

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-361

-3 405

-2 195

—

-5 961

-5 961

Differenze fra i tassi di cambio

521

1 666

2 908

—

5 095

5 095

Saldo al 31 dicembre 2021

Saldo al 31 dicembre 2021

3 565

3 565

33 268

33 268

29 081

29 081

—

—

65 914

65 914

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL lungo tutta la vita del credito |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | |
| Saldo al 1o gennaio 2020 | 17 191 | 38 509 | 104 830 | — | 160 530 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 96 | -167 | — | — | -71 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -770 | 3 439 | -6 080 | — | -3 411 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -127 | -54 | 7 170 | — | 6 989 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 3 200 | 2 950 | -6 554 | — | -404 |
| Nuove attività finanziarie originate o acquisite | 2 278 | 3 001 | 1 352 | — | 6 631 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -802 | 347 | -4 967 | — | -5 422 |
| Cancellazioni | — | — | -45 343 | — | -45 343 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -4 677 | -4 049 | -6 980 | — | -15 706 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 16 389 | 43 976 | 43 428 | — | 103 793 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL lungo tutta la vita del credito

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Saldo al 1o gennaio 2020

Saldo al 1o

17 191

17 191

38 509

38 509

104 830

104 830

—

—

160 530

160 530

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

96

-167

—

—

-71

-71

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-770

3 439

-6 080

—

-3 411

-3 411

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-127

-54

7 170

—

6 989

6 989

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

3 200

2 950

-6 554

—

-404

-404

Nuove attività finanziarie originate o acquisite

2 278

3 001

1 352

—

6 631

6 631

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-802

347

-4 967

—

-5 422

-5 422

Cancellazioni

—

—

-45 343

—

-45 343

-45 343

Differenze fra i tassi di cambio

-4 677

-4 049

-6 980

—

-15 706

-15 706

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

16 389

16 389

43 976

43 976

43 428

43 428

—

—

103 793

103 793

8.   Azioni e altri titoli a reddito variabile

Azioni e altri titoli a reddito variabile

La tabella che segue mostra la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura degli investimenti azionari:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Fondi di venture capital | Investimenti azionari diretti | Totale |
| Costo al 1o gennaio 2021 | 452 161 | 76 258 | 528 419 |
| Erogazioni | 84 224 | — | 84 224 |
| Rimborsi/vendite | -71 624 | — | -71 624 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 28 400 | 1 220 | 29 620 |
| Costo al 31 dicembre 2021 | 493 161 | 77 478 | 570 639 |
| Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2021 | -15 019 | 13 410 | -1 609 |
| Variazione netta di profitti e perdite non realizzati | 101 418 | 16 084 | 117 502 |
| Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite | 13 489 | — | 13 489 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -2 479 | 89 | -2 390 |
| Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2021 | 97 409 | 29 583 | 126 992 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2021 | 590 570 | 107 061 | 697 631 |

(in migliaia di EUR)

Fondi di venture capital

Investimenti azionari diretti

Totale

Costo al 1o gennaio 2021

Costo al 1o

452 161

452 161

76 258

76 258

528 419

528 419

Erogazioni

84 224

—

84 224

Rimborsi/vendite

-71 624

—

-71 624

Differenze fra i tassi di cambio

28 400

1 220

29 620

Costo al 31 dicembre 2021

Costo al 31 dicembre 2021

493 161

493 161

77 478

77 478

570 639

570 639

Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2021

Profitti e perdite non realizzati al 1o

-15 019

-15 019

13 410

13 410

-1 609

-1 609

Variazione netta di profitti e perdite non realizzati

101 418

16 084

117 502

Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite

13 489

—

13 489

Differenze fra i tassi di cambio

-2 479

89

-2 390

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2021

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2021

97 409

97 409

29 583

29 583

126 992

126 992

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2021

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2021

590 570

590 570

107 061

107 061

697 631

697 631

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Fondi di venture capital | Investimenti azionari diretti | Totale |
| Costo al 1o gennaio 2020 | 462 304 | 101 424 | 563 728 |
| Erogazioni | 85 305 | — | 85 305 |
| Rimborsi/vendite | -66 011 | -18 274 | -84 285 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -29 437 | -6 892 | -36 329 |
| Costo al 31 dicembre 2020 | 452 161 | 76 258 | 528 419 |
| Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2020 | 42 390 | 13 810 | 56 200 |
| Variazione netta di profitti e perdite non realizzati | -45 079 | -2 830 | -47 909 |
| Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite | -15 632 | 3 019 | -12 613 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 3 302 | -589 | 2 713 |
| Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020 | -15 019 | 13 410 | -1 609 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020 | 437 142 | 89 668 | 526 810 |

(in migliaia di EUR)

Fondi di venture capital

Investimenti azionari diretti

Totale

Costo al 1o gennaio 2020

Costo al 1o

462 304

462 304

101 424

101 424

563 728

563 728

Erogazioni

85 305

—

85 305

Rimborsi/vendite

-66 011

-18 274

-84 285

Differenze fra i tassi di cambio

-29 437

-6 892

-36 329

Costo al 31 dicembre 2020

Costo al 31 dicembre 2020

452 161

452 161

76 258

76 258

528 419

528 419

Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2020

Profitti e perdite non realizzati al 1o

42 390

42 390

13 810

13 810

56 200

56 200

Variazione netta di profitti e perdite non realizzati

-45 079

-2 830

-47 909

Eliminazione contabile dell'adeguamento al fair value per vendite

-15 632

3 019

-12 613

Differenze fra i tassi di cambio

3 302

-589

2 713

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020

-15 019

-15 019

13 410

13 410

-1 609

-1 609

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020

437 142

437 142

89 668

89 668

526 810

526 810

9.   Crediti verso finanziatori

Crediti verso finanziatori

I crediti verso i finanziatori, pari a 85,2 milioni di EUR (2020: 68,9 milioni di EUR) si compongono esclusivamente dei contributi degli Stati membri richiesti e non versati.

10.   Attività finanziarie di tesoreria

Attività finanziarie di tesoreria

Il portafoglio di tesoreria è costituito da obbligazioni quotate con scadenza residua inferiore a tre mesi alla data di riferimento. La seguente tabella riporta i movimenti del portafoglio:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Saldo al 1o gennaio 2021 | 351 873 |
| Acquisizioni | 2 333 691 |
| Scadenze | -2 684 293 |
| Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni | 301 |
| Variazione degli interessi maturati | -1 572 |
| Saldo al 31 dicembre 2021 | — |

(in migliaia di EUR)

Saldo al 1o gennaio 2021

Saldo al 1o

351 873

351 873

Acquisizioni

2 333 691

Scadenze

-2 684 293

Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni

301

Variazione degli interessi maturati

-1 572

Saldo al 31 dicembre 2021

Saldo al 31 dicembre 2021

—

—

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Saldo al 1o gennaio 2020 | 330 587 |
| Acquisizioni | 2 710 009 |
| Scadenze | -2 689 790 |
| Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni | -208 |
| Variazione degli interessi maturati | 1 275 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 351 873 |

(in migliaia di EUR)

Saldo al 1o gennaio 2020

Saldo al 1o

330 587

330 587

Acquisizioni

2 710 009

Scadenze

-2 689 790

Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni

-208

Variazione degli interessi maturati

1 275

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

351 873

351 873

11.   Altre attività

Altre attività

Le componenti principali delle altre attività sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Crediti verso la BEI | 877 | — |
| Garanzie finanziarie | 209 | 109 |
| Totale altre attività | 1 086 | 109 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Crediti verso la BEI

877

—

Garanzie finanziarie

209

109

Totale altre attività

Totale altre attività

1 086

1 086

109

109

12.   Risconti passivi

Risconti passivi

Le componenti principali dei risconti passivi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Risconti per abbuoni di interesse | 47 981 | 28 788 |
| Risconti per commissioni su prestiti e anticipazioni | 451 | 944 |
| Totale risconti passivi | 48 432 | 29 732 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Risconti per abbuoni di interesse

47 981

28 788

Risconti per commissioni su prestiti e anticipazioni

451

944

Totale risconti passivi

Totale risconti passivi

48 432

48 432

29 732

29 732

13.   Accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

Accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

Le tabelle seguenti mostrano la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura degli accantonamenti per garanzie finanziarie.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Garanzie emesse | | | | |
| Saldo al 1
  o
  gennaio | 851 | — | — | 851 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | -851 | — | — | -851 |
| Saldo al 31 dicembre | — | — | — | — |

(in migliaia di EUR)

2021

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Garanzie emesse

Garanzie emesse

Saldo al 1
  o
  gennaio

Saldo al 1
  o

851

851

—

—

—

—

851

851

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

-851

—

—

-851

-851

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

—

—

—

—

—

—

—

—

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Garanzie emesse | | | | |
| Saldo al 1
  o
  gennaio | 628 | — | — | 628 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 228 | — | — | 228 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -5 | — | — | -5 |
| Saldo al 31 dicembre | 851 | — | — | 851 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Garanzie emesse

Garanzie emesse

Saldo al 1
  o
  gennaio

Saldo al 1
  o

628

628

—

—

—

—

628

628

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

228

—

—

228

228

Differenze fra i tassi di cambio

-5

—

—

-5

-5

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

851

851

—

—

—

—

851

851

14.   Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Le tabelle seguenti mostrano la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo a copertura delle perdite per i prestiti non erogati (impegni all'erogazione di finanziamenti):

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2021 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | |
| Saldo al 1
  o
  gennaio | 6 817 | 26 335 | — | 33 152 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | -4 089 | -7 013 | — | -11 102 |
| Nuove attività finanziarie originate o acquisite | 869 | 3 015 | — | 3 884 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -1 942 | -7 456 | — | -9 398 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 38 | 28 | — | 66 |
| Saldo al 31 dicembre | 1 693 | 14 909 | — | 16 602 |

(in migliaia di EUR)

2021

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Saldo al 1
  o
  gennaio

Saldo al 1
  o

6 817

6 817

26 335

26 335

—

—

33 152

33 152

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

-4 089

-7 013

—

-11 102

-11 102

Nuove attività finanziarie originate o acquisite

869

3 015

—

3 884

3 884

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-1 942

-7 456

—

-9 398

-9 398

Differenze fra i tassi di cambio

38

28

—

66

66

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

1 693

1 693

14 909

14 909

—

—

16 602

16 602

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | |
| Saldo al 1
  o
  gennaio | 3 943 | 33 326 | — | 37 269 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 181 | — | — | 181 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 388 | -5 932 | — | -5 544 |
| Nuove attività finanziarie originate o acquisite | 3 885 | 2 773 | — | 6 658 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -1 157 | -3 853 | — | -5 010 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -423 | 21 | — | -402 |
| Saldo al 31 dicembre | 6 817 | 26 335 | — | 33 152 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Saldo al 1
  o
  gennaio

Saldo al 1
  o

3 943

3 943

33 326

33 326

—

—

37 269

37 269

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

181

—

—

181

181

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

388

-5 932

—

-5 544

-5 544

Nuove attività finanziarie originate o acquisite

3 885

2 773

—

6 658

6 658

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-1 157

-3 853

—

-5 010

-5 010

Differenze fra i tassi di cambio

-423

21

—

-402

-402

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

6 817

6 817

26 335

26 335

—

—

33 152

33 152

15.   Debiti nei confronti di terzi

Debiti nei confronti di terzi

Le componenti principali dei debiti nei confronti di terzi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Spese amministrative generali nette dovute alla BEI | 53 136 | 58 527 |
| Altri importi dovuti alla BEI | 40 045 | 56 |
| Abbuoni di interesse e AT non ancora erogati dovuti a Stati membri | 146 458 | 93 795 |
| Totale debiti nei confronti di terzi | 239 639 | 152 378 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Spese amministrative generali nette dovute alla BEI

53 136

58 527

Altri importi dovuti alla BEI

40 045

56

Abbuoni di interesse e AT non ancora erogati dovuti a Stati membri

146 458

93 795

Totale debiti nei confronti di terzi

Totale debiti nei confronti di terzi

239 639

239 639

152 378

152 378

16.   Altre passività

Altre passività

Le componenti principali delle altre passività sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Rimborsi di prestiti ricevuti anticipatamente | 1 793 | 3 166 |
| Risconti passivi da abbuoni di interesse | 540 | 280 |
| Totale altre passività | 2 333 | 3 446 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Rimborsi di prestiti ricevuti anticipatamente

1 793

3 166

Risconti passivi da abbuoni di interesse

540

280

Totale altre passività

Totale altre passività

2 333

2 333

3 446

3 446

17.   Contributi degli Stati membri richiamati (in migliaia di EUR)

Contributi degli Stati membri richiamati (in migliaia di EUR)

| Stati membri | Contributo al Fondo | Contributo ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica | Contributo totale | Richiamato e non versato (*19) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Austria | 88 683 | 11 770 | 100 453 | 2 398 |
| Belgio | 130 046 | 17 069 | 147 115 | 3 249 |
| Bulgaria | 2 113 | 596 | 2 709 | 219 |
| Croazia | 563 | 180 | 743 | 225 |
| Cipro | 1 287 | 359 | 1 646 | — |
| Cechia | 7 704 | 2 170 | 9 874 | 797 |
| Danimarca | 72 328 | 9 702 | 82 030 | 1 980 |
| Estonia | 776 | 219 | 995 | 86 |
| Finlandia | 51 342 | 7 083 | 58 425 | 1 509 |
| Francia | 774 222 | 96 940 | 871 162 | 17 814 |
| Germania | 772 017 | 101 078 | 873 095 | 20 580 |
| Grecia | 46 503 | 6 854 | 53 357 | 1 507 |
| Ungheria | 7 694 | 2 144 | 9 838 | 615 |
| Irlanda | 25 571 | 4 097 | 29 668 | 940 |
| Italia | 438 908 | 61 020 | 499 928 | 12 530 |
| Lettonia | 1 074 | 303 | 1 377 | 116 |
| Lituania | 1 796 | 505 | 2 301 | 181 |
| Lussemburgo | 9 757 | 1 301 | 11 058 | 255 |
| Malta | 431 | 120 | 551 | 38 |
| Paesi Bassi | 175 971 | 23 537 | 199 508 | 4 777 |
| Polonia | 19 573 | 5 511 | 25 084 | 2 007 |
| Portogallo | 36 258 | 5 368 | 41 626 | 1 197 |
| Romania | 5 938 | 1 686 | 7 624 | 718 |
| Slovacchia | 3 291 | 932 | 4 223 | 376 |
| Slovenia | 2 576 | 721 | 3 297 | 225 |
| Spagna | 230 483 | 35 684 | 266 167 | 7 932 |
| Svezia | 95 412 | 13 274 | 108 686 | 2 939 |
| Regno Unito | 469 378 | 68 773 | 538 151 | — |
| Totale al 31 dicembre 2021 | 3 471 695 | 478 996 | 3 950 691 | 85 210 |
| Totale al 31 dicembre 2020 | 3 221 695 | 398 996 | 3 620 692 | 68 908 |

Stati membri

Contributo al Fondo

Contributo ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica

Contributo totale

Richiamato e non versato (*19)

*19

Austria

88 683

11 770

100 453

2 398

Belgio

130 046

17 069

147 115

3 249

Bulgaria

2 113

596

2 709

219

Croazia

563

180

743

225

Cipro

1 287

359

1 646

—

Cechia

7 704

2 170

9 874

797

Danimarca

72 328

9 702

82 030

1 980

Estonia

776

219

995

86

Finlandia

51 342

7 083

58 425

1 509

Francia

774 222

96 940

871 162

17 814

Germania

772 017

101 078

873 095

20 580

Grecia

46 503

6 854

53 357

1 507

Ungheria

7 694

2 144

9 838

615

Irlanda

25 571

4 097

29 668

940

Italia

438 908

61 020

499 928

12 530

Lettonia

1 074

303

1 377

116

Lituania

1 796

505

2 301

181

Lussemburgo

9 757

1 301

11 058

255

Malta

431

120

551

38

Paesi Bassi

175 971

23 537

199 508

4 777

Polonia

19 573

5 511

25 084

2 007

Portogallo

36 258

5 368

41 626

1 197

Romania

5 938

1 686

7 624

718

Slovacchia

3 291

932

4 223

376

Slovenia

2 576

721

3 297

225

Spagna

230 483

35 684

266 167

7 932

Svezia

95 412

13 274

108 686

2 939

Regno Unito

469 378

68 773

538 151

—

Totale al 31 dicembre 2021

Totale al 31 dicembre 2021

3 471 695

3 471 695

478 996

478 996

3 950 691

3 950 691

85 210

85 210

Totale al 31 dicembre 2020

Totale al 31 dicembre 2020

3 221 695

3 221 695

398 996

398 996

3 620 692

3 620 692

68 908

68 908

18.   Impegni e passività potenziali

Impegni e passività potenziali

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
| Impegni | | |
| Prestiti non erogati | 1 677 411 | 1 722 618 |
| Impegni non erogati con riferimento ad azioni e altri titoli a reddito variabile | 473 000 | 378 347 |
| Garanzie emesse | 1 499 675 | 998 560 |
| Abbuoni di interesse e assistenza tecnica | 478 011 | 483 897 |
| Passività potenziali | | |
| Garanzie sottoscritte non emesse | 256 299 | 554 686 |
| Totale impegni e passività potenziali | 4 384 396 | 4 138 108 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2021

31.12.2020

Impegni

Impegni

Prestiti non erogati

1 677 411

1 722 618

Impegni non erogati con riferimento ad azioni e altri titoli a reddito variabile

473 000

378 347

Garanzie emesse

1 499 675

998 560

Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

478 011

483 897

Passività potenziali

Passività potenziali

Garanzie sottoscritte non emesse

256 299

554 686

Totale impegni e passività potenziali

Totale impegni e passività potenziali

4 384 396

4 384 396

4 138 108

4 138 108

19.   Interessi e proventi e costi assimilati

Interessi e proventi e costi assimilati

Le componenti principali degli interessi e proventi assimilati sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Prestiti e anticipazioni | 80 395 | 80 252 |
| Abbuoni di interesse | 6 061 | 4 531 |
| Totale interessi e proventi assimilati | 86 456 | 84 783 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Prestiti e anticipazioni

80 395

80 252

Abbuoni di interesse

6 061

4 531

Totale interessi e proventi assimilati

Totale interessi e proventi assimilati

86 456

86 456

84 783

84 783

Le componenti principali degli interessi e costi assimilati sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Strumenti finanziari derivati | -4 800 | -541 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | -3 598 | -2 961 |
| Attività finanziarie di tesoreria | -2 038 | -1 748 |
| Totale interessi e costi assimilati | -10,436 | -5,250 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Strumenti finanziari derivati

-4 800

-541

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

-3 598

-2 961

Attività finanziarie di tesoreria

-2 038

-1 748

Totale interessi e costi assimilati

Totale interessi e costi assimilati

-10,436

-10,436

-5,250

-5,250

20.   Ricavi e spese da/per commissioni e compensi

Ricavi e spese da/per commissioni e compensi

Le componenti principali dei ricavi da commissioni e compensi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Commissioni e compensi su prestiti e anticipazioni | 1 702 | 141 |
| Commissioni e compensi su garanzie finanziarie | 517 | 211 |
| Altro | — | 1 |
| Totale ricavi da commissioni e compensi | 2 219 | 353 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Commissioni e compensi su prestiti e anticipazioni

1 702

141

Commissioni e compensi su garanzie finanziarie

517

211

Altro

—

1

Totale ricavi da commissioni e compensi

Totale ricavi da commissioni e compensi

2 219

2 219

353

353

Le componenti principali delle spese per commissioni e compensi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Commissioni pagate a terzi in relazione ad azioni e altri titoli a reddito variabile | -175 | -225 |
| Totale spese per commissioni e compensi | -175 | -225 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Commissioni pagate a terzi in relazione ad azioni e altri titoli a reddito variabile

-175

-225

Totale spese per commissioni e compensi

Totale spese per commissioni e compensi

-175

-175

-225

-225

21.   Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Le componenti principali del risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Entrate nette | 4 310 | -3 069 |
| Ricavi da dividendi | 1 815 | 4 261 |
| Variazione netta del fair value | 117 502 | -47 909 |
| Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile | 123 627 | -46 717 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Entrate nette

4 310

-3 069

Ricavi da dividendi

1 815

4 261

Variazione netta del fair value

117 502

-47 909

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

123 627

123 627

-46 717

-46 717

22.   Spese amministrative generali

Spese amministrative generali

Le spese amministrative generali costituiscono i costi effettivi sostenuti dalla BEI per la gestione del Fondo, al netto delle entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, che la BEI imputa direttamente ai clienti del Fondo.

Le componenti principali delle spese amministrative generali sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2021 | Dall'1.1.2020 |
| | al 31.12.2021 | al 31.12.2020 |
| Costi effettivi sostenuti dalla BEI | -55 924 | -61 470 |
| Entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, imputate direttamente ai clienti del Fondo | 2 788 | 2 943 |
| Totale spese amministrative generali | -53 136 | -58 527 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2021

Dall'1.1.2020

al 31.12.2021

al 31.12.2020

Costi effettivi sostenuti dalla BEI

-55 924

-61 470

Entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, imputate direttamente ai clienti del Fondo

2 788

2 943

Totale spese amministrative generali

Totale spese amministrative generali

-53 136

-53 136

-58 527

-58 527

23.   Partecipazioni in entità strutturate non consolidate (in migliaia di EUR)

Partecipazioni in entità strutturate non consolidate (in migliaia di EUR)

Definizione di entità strutturata

Definizione di entità strutturata

Per entità strutturata si intende un'entità che è stata costituita in modo che i diritti di voto o diritti analoghi non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l'entità. Secondo l'IFRS12 spesso un'entità strutturata presenta alcune o la totalità delle seguenti caratteristiche:

| — | attività limitate; |
| --- | --- |

—

attività limitate;

| — | un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un'entità o fornire opportunità d'investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell'entità strutturata; |
| --- | --- |

—

un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un'entità o fornire opportunità d'investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell'entità strutturata;

| — | patrimonio netto insufficiente per consentire all'entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato; |
| --- | --- |

—

patrimonio netto insufficiente per consentire all'entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato;

| — | finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, agli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche). |
| --- | --- |

—

finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, agli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche).

Entità strutturate non consolidate

Entità strutturate non consolidate

L'espressione «entità strutturate non consolidate» si riferisce a tutte le entità strutturate che non sono controllate dal Fondo e comprende le partecipazioni in entità strutturate che non sono consolidate.

Definizione di interessenza in entità strutturate

Definizione di interessenza in entità strutturate

La definizione di «interessenza» data dall'IFRS 12 fa essenzialmente riferimento al coinvolgimento contrattuale o non contrattuale, che espone l'entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell'entità. Tra gli esempi di tali interessenze si annoverano il possesso di strumenti rappresentativi di capitale e altre forme di coinvolgimento, quali l'erogazione di finanziamenti, di disponibilità liquide o strumenti per migliorare la qualità del credito, di impegni e garanzie all'altra entità. Inoltre, secondo l'IFRS 12, l'entità che redige il bilancio non detiene necessariamente un'interessenza in un'altra entità soltanto a seguito di una tipica relazione commerciale tra clienti e fornitori.

La seguente tabella descrive i tipi di entità strutturate che il Fondo non include nel consolidamento, ma in cui detiene interessenze.

| Tipo di entità strutturata | Natura e finalità | Interessenza detenuta dal Fondo |
| --- | --- | --- |
| Finanziamento di progetti — prestiti a società veicolo (Special Purpose Vehicles — SPV) | Le operazioni di finanziamento di progetti (operazioni di FP) sono operazioni in cui, per il servizio del debito, il Fondo fa affidamento su un mutuatario la cui unica o principale fonte di reddito è generata da una sola attività o da un numero limitato di attività finanziate da tale debito o da altre attività preesistenti correlate contrattualmente al progetto. Spesso le operazioni di finanziamento di progetti sono finanziate tramite SPV. | Importi netti erogati;
  interessi attivi. |
| Operazioni di venture capital | Il Fondo finanzia fondi di venture capital e fondi d'investimento. Tali fondi raccolgono e gestiscono denaro proveniente da investitori interessati ad acquisire quote di partecipazione nel capitale di piccole e medie imprese con un forte potenziale di crescita e disposti a finanziare progetti infrastrutturali. | Investimenti in quote/azioni emesse dall'entità di venture capital;
  dividendi percepiti (come reddito da dividendi). |

Tipo di entità strutturata

Natura e finalità

Interessenza detenuta dal Fondo

Finanziamento di progetti — prestiti a società veicolo (Special Purpose Vehicles — SPV)

Special Purpose Vehicles

Le operazioni di finanziamento di progetti (operazioni di FP) sono operazioni in cui, per il servizio del debito, il Fondo fa affidamento su un mutuatario la cui unica o principale fonte di reddito è generata da una sola attività o da un numero limitato di attività finanziate da tale debito o da altre attività preesistenti correlate contrattualmente al progetto. Spesso le operazioni di finanziamento di progetti sono finanziate tramite SPV.

Importi netti erogati;

interessi attivi.

Operazioni di venture capital

Il Fondo finanzia fondi di venture capital e fondi d'investimento. Tali fondi raccolgono e gestiscono denaro proveniente da investitori interessati ad acquisire quote di partecipazione nel capitale di piccole e medie imprese con un forte potenziale di crescita e disposti a finanziare progetti infrastrutturali.

Investimenti in quote/azioni emesse dall'entità di venture capital;

dividendi percepiti (come reddito da dividendi).

La seguente tabella riporta i valori contabili di entità strutturate non consolidate in cui il Fondo detiene un'interessenza alla data di riferimento del bilancio, nonché l'esposizione massima del Fondo al rischio di perdita in relazione a tali entità. L'esposizione massima al rischio di perdita comprende gli importi contabili e i relativi impegni non erogati.

| Tipo di entità strutturata | Intestazione | Valore contabile al 31.12.2021 | Valore contabile al 31.12.2020 | Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2021 | Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondi di venture capital | Azioni e altri titoli a reddito variabile | 590 570 | 437 142 | 590 570 | 437 142 |
| Totale | | 590 570 | 437 142 | 590 570 | 437 142 |

Tipo di entità strutturata

Intestazione

Valore contabile al 31.12.2021

Valore contabile al 31.12.2020

Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2021

Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2020

Fondi di venture capital

Azioni e altri titoli a reddito variabile

590 570

437 142

590 570

437 142

Totale

Totale

590 570

590 570

437 142

437 142

590 570

590 570

437 142

437 142

Il Fondo non fornisce alle entità strutturate alcun sostegno oltre al rispettivo finanziamento.

24.   Dotazione di finanza d'impatto (in migliaia di EUR)

Dotazione di finanza d'impatto (in migliaia di EUR)

Nel giugno 2013 il consiglio ministeriale congiunto ACP-UE ha approvato il nuovo protocollo finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (FES), per il periodo 2014-2020.

o

Per il Fondo investimenti è stata approvata una nuova dotazione di 500 milioni di EUR, denominata «dotazione di finanza d'impatto» (Impact Financing Envelope — IFE), che consente al Fondo di finanziare progetti che possono avere ricadute particolarmente rilevanti in termini di sviluppo, coprendo allo stesso tempo i maggiori rischi inerenti a tali investimenti. Tale dotazione offre nuove opportunità di incrementare i prestiti del Fondo al settore privato tramite investimenti negli strumenti seguenti:

Impact Financing Envelope

Fondi azionari a impatto sociale — promossi da una popolazione emergente di gestori di fondi di private equity che pongono al centro della loro strategia di investimento la lotta ai problemi sociali o ambientali, ma che continuano a mirare alla sostenibilità sia per il fondo che per le società partecipate.

Fondi azionari a impatto sociale

private equity

Prestiti a intermediari finanziari — (ad esempio, istituti microfinanziari, banche locali e cooperative di credito) che operano in Stati ACP in cui la BEI non può contemplare finanziamenti, in particolare in valuta locale, ai sensi delle linee guida esistenti in materia di rischio di credito, ad esempio in ragione dell'elevato rischio paese, della volatilità della valuta o della mancanza di parametri per la determinazione dei prezzi. L'obiettivo principale di tali prestiti è finanziare progetti ad alto impatto sullo sviluppo, particolarmente nel settore del sostegno alle micro e piccole imprese e dell'agricoltura, che generalmente non sono ammissibili ai finanziamenti del FI.

Prestiti a intermediari finanziari

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi — che prenderanno la forma di garanzie di prima perdita («tranche di prima perdita») atte ad agevolare le operazioni di condivisione dei rischi della BEI con gli intermediari finanziari locali (essenzialmente banche commerciali) a vantaggio di PMI e piccoli progetti sottoserviti che rispondono ai criteri del finanziamento d'impatto, nelle situazioni in cui sono state constatate lacune di mercato in relazione all'accesso ai finanziamenti da parte di PMI/piccoli progetti. Le tranche di prima perdita sarebbero strutturate come controgaranzia a favore delle tranche di garanzia senior finanziate dalla BEI, nel quadro del Fondo investimenti, e da altri enti finanziari/istituzioni di finanziamento allo sviluppo internazionali, generando in tal modo un considerevole effetto leva.

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Finanziamenti diretti — mediante strumenti rappresentativi di debito (ossia prestiti) o di capitale, in progetti gestiti da promotori solidi e di esperienza e aventi una forte incidenza sullo sviluppo, che comporteranno però anche maggiori aspettative di perdite e difficoltà a recuperare l'investimento (rischio di tipo azionario associato ad aspettative di perdita superiori alla norma). La BEI applica criteri di selezione e ammissibilità rigorosi per tale strumento, dato che questi progetti, nonostante il loro elevato impatto sullo sviluppo, non sarebbero in grado di soddisfare criteri di finanziamento accettabili (ossia presentano scarse aspettative di recuperare l'investimento o di compensare le perdite con tassi d'interesse/rendimenti di capitale).

Finanziamenti diretti

Inoltre la dotazione di finanza d'impatto permette la diversificazione in nuovi settori, come la sanità e l'istruzione, l'agricoltura e la sicurezza alimentare, e lo sviluppo di nuovi e innovativi strumenti di condivisione dei rischi. Nel 2016 la dotazione di finanza d'impatto è stata aumentata a 800 milioni di EUR grazie alla trasformazione parziale in un fondo di rotazione.

Dal punto di vista finanziario e contabile, la dotazione di finanza d'impatto fa parte del portafoglio del Fondo investimenti ed è contabilizzata negli stati finanziari annuali di quest'ultimo.

La seguente tabella riporta i valori contabili e gli importi impegnati ma non erogati, per tipo di attività.

| Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto | Intestazione | Valutazione | Valore contabile lordo al 31.12.2021 | Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2021 | Valore contabile al 31.12.2021 | Importo non erogato al 31.12.2021 | Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Prestiti a intermediari finanziari | Prestiti e anticipazioni | AC | 68 228 | -1 981 | 66 247 | 29 272 | -242 |
| Operazioni di prestito diretto | Prestiti e anticipazioni | FVTPL | 101 840 | -41 403 | 60 437 | 92 031 | — |
| Fondi azionari a impatto sociale | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 61 611 | 9 866 | 71 477 | 106 675 | — |
| Partecipazioni azionarie dirette | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 58 523 | 23 608 | 82 131 | 14 | — |
| Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi | Garanzie emesse | criterio del valore più elevato (*20) | — | — | — | 44 146 | — |
| Totale | | | 290 202 | -9 910 | 280 292 | 272 138 | -242 |

Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto

Intestazione

Valutazione

Valore contabile lordo al 31.12.2021

Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2021

Valore contabile al 31.12.2021

Importo non erogato al 31.12.2021

Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2021

Prestiti a intermediari finanziari

Prestiti e anticipazioni

AC

68 228

-1 981

66 247

29 272

-242

Operazioni di prestito diretto

Prestiti e anticipazioni

FVTPL

101 840

-41 403

60 437

92 031

—

Fondi azionari a impatto sociale

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

61 611

9 866

71 477

106 675

—

Partecipazioni azionarie dirette

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

58 523

23 608

82 131

14

—

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Garanzie emesse

criterio del valore più elevato (*20)

*20

—

—

—

44 146

—

Totale

Totale

290 202

290 202

-9 910

-9 910

280 292

280 292

272 138

272 138

-242

-242

| Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto | Intestazione | Valutazione | Valore contabile lordo al 31.12.2020 | Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2020 | Valore contabile al 31.12.2020 | Importo non erogato al 31.12.2020 | Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Prestiti a intermediari finanziari | Prestiti e anticipazioni | AC | 49 522 | -1 839 | 47 683 | 26 954 | -199 |
| Operazioni di prestito diretto | Prestiti e anticipazioni | FVTPL | 91 186 | -44 681 | 46 505 | 98 314 | — |
| Fondi azionari a impatto sociale | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 41 885 | -4 778 | 37 107 | 73 362 | — |
| Partecipazioni azionarie dirette | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 57 395 | 9 195 | 66 590 | 14 | — |
| Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi | Garanzie emesse | criterio del valore più elevato (*21) | — | — | — | 40 746 | — |
| Totale | | | 239 988 | -42 103 | 197 885 | 239 390 | -199 |

Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto

Intestazione

Valutazione

Valore contabile lordo al 31.12.2020

Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2020

Valore contabile al 31.12.2020

Importo non erogato al 31.12.2020

Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2020

Prestiti a intermediari finanziari

Prestiti e anticipazioni

AC

49 522

-1 839

47 683

26 954

-199

Operazioni di prestito diretto

Prestiti e anticipazioni

FVTPL

91 186

-44 681

46 505

98 314

—

Fondi azionari a impatto sociale

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

41 885

-4 778

37 107

73 362

—

Partecipazioni azionarie dirette

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

57 395

9 195

66 590

14

—

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Garanzie emesse

criterio del valore più elevato (*21)

*21

—

—

—

40 746

—

Totale

Totale

239 988

239 988

-42 103

-42 103

197 885

197 885

239 390

239 390

-199

-199

La BEI applica i principi di valutazione del rischio relativi al mandato generale alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (ad esclusione dei prestiti a intermediari finanziari), come previsto nelle linee guida delle BEI in materia di rischio creditizio e di rischio azionario, e monitora e segnala il rischio associato alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto sulla base del loro fair value (valore equo). In base alla metodologia la Banca effettua una valutazione qualitativa dei rischi (Qualitative Risk Assessment — QRA) al fine di valutare la solidità della logica di investimento e la plausibilità della redditività commerciale di tali operazioni.

fair value

Qualitative Risk Assessment

25.   Eventi successivi

Eventi successivi

Nel contesto della pandemia di COVID-19 il Fondo investimenti continua a monitorare attentamente la situazione, in particolare nel quadro del riesame degli eventi successivi. Si ritiene che non si siano verificati, dopo la data di chiusura del bilancio, eventi rilevanti che richiedano un adeguamento degli stati finanziari chiusi al 31 dicembre 2021 o che debbano essere segnalati negli stessi.

---

(1)  GU L 210 del 6.8.2013, pag. 1.

1

(2)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio, del 26 novembre 2018, recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e che abroga il regolamento (UE) 2015/323 (GU L 307 del 3.12.2018, pag. 1).

2

o

(3)  GU L 347 del 20.12.2013, pag. 884.

3

(4)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

4

(*1)  Il dato del 2020 si riferisce all'(aumento)/diminuzione delle attività finanziarie disponibili per la vendita.

*1

(5)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

5

(6)  Conformemente all'articolo 53 del regolamento finanziario per l'11o FES, la tesoreria è presentata nello stato patrimoniale dell'11o FES. La natura dei vari conti bancari è illustrata al capitolo 5 «Gestione dei rischi finanziari».

6

o

o

(7)  Decisione (UE) 2021/1941 del Consiglio del 9 novembre 2021 relativa ai contributi finanziari che le parti del Fondo europeo di sviluppo devono versare per finanziare tale fondo, compresi il massimale per il 2023, l’importo annuo per il 2022, l’importo della prima quota per il 2022 e una previsione indicativa e non vincolante degli importi annui dei contributi previsti per gli anni 2024 e 2025 (GU L 396 del 10.11.2021, pag. 61).

7

(*2)  A decorrere dal 2021, riclassificazione delle attività finanziarie (nell'ambito della norma contabile dell'Unione europea 11 aggiornata).

*2

(*3)  A decorrere dal 2021 i crediti non comprendono ratei e risconti attivi (nessun rischio di cambio) e gli importi recuperabili non sono indicati (non nell'ambito della norma contabile dell'Unione europea 11 aggiornata).

*3

(*4)  A decorrere dal 2021 i debiti non sono più indicati in quanto non espongono il FES a un rischio di cambio significativo (essendo per la maggior parte in euro).

*4

(8)  Regolamento (UE) 2016/888 del Consiglio, del 6 giugno 2016, che modifica il regolamento (UE) 2015/323 recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo per quanto riguarda il versamento delle quote (GU L 149 del 7.6.2016, pag. 1).

8

o

(*5)  Esclusi i risconti attivi.

*5

Esclusi i risconti attivi.

(9)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in migliaia di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

9

(10)  Regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 luglio 2018, che stabilisce le regole finanziarie applicabili al bilancio generale dell'Unione, che modifica i regolamenti (UE) n. 1296/2013, (UE) n. 1301/2013, (UE) n. 1303/2013, (UE) n. 1304/2013, (UE) n. 1309/2013, (UE) n. 1316/2013, (UE) n. 223/2014, (UE) n. 283/2014 e la decisione n. 541/2014/UE e abroga il regolamento (UE, Euratom) n. 966/2012 (GU L 193 del 30.7.2018, pag. 1).

10

(11)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio.

11

(12)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in migliaia di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

12

(13)  Regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlamento europeo e del Consiglio.

13

(14)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio.

14

(15)  Si noti che, a seguito dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

15

(*6)  A causa di un errore materiale gli stati finanziari consolidati del FES 2020 indicavano un importo negativo di 2 milioni di EUR di contributi ai fondi fiduciari che è stato erroneamente riportato nello stato patrimoniale. Negli stati finanziari consolidati del FES 2021 questo errore di rendicontazione è stato corretto e i saldi 2020 che figurano nei presenti stati finanziari sono allineati alla situazione contabile generale.

*6

(*7)  Il dato del 2020 si riferisce all'(aumento)/diminuzione delle attività finanziarie disponibili per la vendita.

*7

(*8)  Nel 2020 i contributi e i rimborsi agli Stati membri erano riportati su righe a sé stanti. Al fine di allineare la presentazione alle variazioni del FES per quel che riguarda la tabella dell'attivo netto, queste due righe sono state accorpate.

*8

(16)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio.

16

(17)  Fatta eccezione per le operazioni nel Sud Sudan.

17

(18)  GU L 142 del 28.5.2011, pag. 61.

18

(19)  GU L 314 del 30.11.2001, pag. 1.

19

(20)  GU L 109 del 26.4.2007, pag. 33.

20

(21)  Importi lordi (ossia esclusi i disimpegni e gli ordini di riscossione). Gli importi nelle colonne «Impegnati», «Oggetto di contratti» e «Pagati» sono classificati per colore.

21

(*9)  Gli interessi e proventi assimilati includevano, per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, 77,5 milioni di EUR (2020: 77,9 milioni di EUR) calcolati sulle attività detenute al costo ammortizzato secondo il criterio dell'interesse effettivo.

*9

(22)  GU L 420 del 14.12.2020, pag. 32.

22

(23)  Regolamento (UE) 2021/947 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 9 giugno 2021, che istituisce lo strumento di vicinato, cooperazione allo sviluppo e cooperazione internazionale — Europa globale, che modifica e abroga la decisione n. 466/2014/UE del Parlamento europeo e del Consiglio e abroga il regolamento (UE) 2017/1601 del Parlamento europeo e del Consiglio e il regolamento (CE, Euratom) n. 480/2009 del Consiglio (GU L 209 del 14.6.2021, pag. 1).

23

(24)  Decisione (UE) 2020/2233 del Consiglio, del 23 dicembre 2020, concernente l'impegno dei fondi derivanti dai rientri nel quadro dello strumento per gli investimenti ACP da operazioni nell'ambito del 9o, 10o e 11o Fondo europeo di sviluppo (GU L 437 del 28.12.2020, pag. 188).

24

o

o

o

(1)  I flussi finanziari che fanno riferimento al LIBOR USD sono definiti mediante ricorso agli indici di riferimento LIBOR se l'utilizzo dei parametri LIBOR USD non è ancora cessato.

1

(*10)  Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

*10

(*11)  Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

*11

(*12)  Contratti di agenzia per i quali alla data di riferimento del bilancio non vi sono controparti sottostanti

*12

(*13)  Contratti di agenzia per i quali alla data di riferimento del bilancio non vi sono controparti sottostanti

*13

(*14)  I debiti nei confronti di terzi comprendono gli abbuoni di interesse e l'assistenza tecnica non ancora erogati dovuti a Stati membri, la cui scadenza è prevalentemente indeterminata.

*14

(*15)  Per le spiegazioni sulla copertura sintetica, si rimanda alla sezione 3.4.2.2.2.

*15

(*16)  Per le spiegazioni sulla copertura sintetica, si rimanda alla sezione 3.4.2.2.2.

*16

(*17)  Compresi contratti di agenzia.

*17

(*18)  Compresi contratti di agenzia.

*18

(*19)  Il 9 novembre 2021 il Consiglio ha fissato l'importo dei contributi finanziari che ogni Stato membro è tenuto a versare entro il 21 gennaio 2022. Al 31 dicembre 2021 non erano stati versati 85,2 milioni di EUR.

*19

(*20)  Per maggiori dettagli si rinvia alla sezione «Valutazione successiva» della nota 2.4.3.

*20

(*21)  Per maggiori dettagli si rinvia alla sezione «Valutazione successiva» della nota 2.4.3.

*21

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| 17.10.2022 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | C 400/170 |
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17.10.2022

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

C 400/170

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Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio – Relazione del revisore indipendente

(2022/C 400/02)

Giudizio

| I. | L’audit della Corte ha riguardato:






  a) | i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo Fondo europeo di sviluppo, che comprendono lo stato patrimoniale, il conto del risultato economico, il prospetto dei flussi di cassa, il prospetto delle variazioni delle attività nette e la relazione sull’esecuzione finanziaria per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, come approvati; |
| --- | --- | --- |

I.

a)

i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo Fondo europeo di sviluppo, che comprendono lo stato patrimoniale, il conto del risultato economico, il prospetto dei flussi di cassa, il prospetto delle variazioni delle attività nette e la relazione sull’esecuzione finanziaria per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, come approvati;

| b) | la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, la cui gestione finanziaria incombe alla Commissione (1). |
| --- | --- |

b)

la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, la cui gestione finanziaria incombe alla Commissione (1).

Affidabilità dei conti

| Giudizio sull’affidabilità dei conti










  II. | A giudizio della Corte, i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES, relativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, presentano fedelmente, sotto tutti gli aspetti rilevanti, la posizione finanziaria degli stessi al 31 dicembre 2021, i risultati delle loro operazioni, i flussi di cassa e le variazioni dell’attivo netto per l’esercizio chiuso in tale data, conformemente al regolamento finanziario dei FES e ai princìpi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale. |
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Giudizio sull’affidabilità dei conti

II.

Legittimità e regolarità delle operazioni su cui sono basati i conti

Entrate

| Giudizio sulla legittimità e regolarità delle entrate









  III. | A giudizio della Corte, le entrate alla base dei conti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 sono, sotto tutti gli aspetti rilevanti, legittime e regolari. |
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Giudizio sulla legittimità e regolarità delle entrate

III.

Spese

| Giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese









  IV. | A giudizio della Corte, data la rilevanza della questione descritta al paragrafo «Elementi a sostegno del giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese», le spese accettate nei conti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 sono inficiate da errori in misura rilevante. |
| --- | --- |

Giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese

IV.

Elementi a sostegno del giudizio

| V. | La Corte ha espletato l’audit in base ai princìpi internazionali di audit (ISA) e ai codici deontologici dell’IFAC, nonché ai princìpi internazionali delle istituzioni superiori di controllo dell’INTOSAI (ISSAI). Le responsabilità della Corte in forza di tali princìpi e codici sono illustrate in maggiore dettaglio nella sezione dedicata alle responsabilità dell’auditor della presente relazione. La Corte rispetta inoltre i requisiti di indipendenza e ha assolto i propri obblighi deontologici di cui al codice deontologico della professione contabile dell’International Ethics Standards Board for Accountants. La Corte ritiene che gli elementi probatori ottenuti costituiscano una base sufficiente e adeguata per formulare il proprio giudizio di audit. |
| --- | --- |

V.

Elementi a sostegno del giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese

| VI. | Le spese contabilizzate nel 2021 a titolo dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES sono inficiate da errori in misura rilevante. Il livello di errore stimato dalla Corte per le spese accettate nei conti è pari al 4,6 %. |
| --- | --- |

VI.

Principali questioni di audit

| VII. | Le principali questioni di audit sono quelle che, secondo il giudizio professionale degli auditor della Corte, hanno rivestito la massima importanza nell’audit dei rendiconti finanziari del periodo in esame. Tali questioni sono state affrontate nel contesto dell’audit dell’insieme dei rendiconti finanziari e nell’elaborazione del giudizio della Corte al riguardo, ma su di esse la Corte non fornisce un giudizio distinto. |
| --- | --- |

VII.

Ratei passivi

| VIII. | La Corte ha valutato i ratei passivi presentati nei conti che sono soggetti a stima in misura considerevole. Alla fine dell’esercizio 2021, secondo le stime della Commissione, le spese ammissibili sostenute dai beneficiari, ma non ancora dichiarate, ammontavano a 5 381 milioni di euro (fine esercizio 2020: 5 452 milioni di euro). |
| --- | --- |

VIII.

| IX. | La Corte ha esaminato il calcolo di queste stime ed un campione di 30 singoli prefinanziamenti e 27 fatture nella fase 1, per scongiurare il rischio che i ratei fossero indicati in modo non esatto. L’attività svolta ha consentito alla Corte di concludere che i ratei passivi riconosciuti nei conti definitivi erano corretti. |
| --- | --- |

IX.

Potenziale impatto del recesso del Regno Unito dall’Unione europea sui conti FES per il 2021

| X. | Il 1o febbraio 2020, il Regno Unito ha cessato di essere uno Stato membro dell’UE. A seguito della conclusione, tra le due parti, dell’accordo sul recesso del Regno Unito di Gran Bretagna e Irlanda del Nord dall’Unione europea e dalla Comunità europea dell’energia atomica («l’accordo sul recesso»), il Regno Unito si è impegnato a continuare a far parte dei FES fino alla chiusura dell’undicesimo FES e di tutti i FES precedenti non ancora chiusi. Il Regno Unito assumerà i medesimi obblighi che incombono agli Stati membri in virtù dell’accordo interno con cui è stato istituito l’undicesimo FES, oltre agli obblighi derivanti dai FES precedenti fino alla chiusura degli stessi. |
| --- | --- |

X.

| XI. | L’accordo sul recesso prevede inoltre che, qualora gli importi relativi a progetti a titolo del decimo FES o di FES precedenti non abbiano formato oggetto di impegni o siano stati disimpegnati alla data dell’entrata in vigore di detto accordo, la quota di tali importi spettante al Regno Unito non verrà riutilizzata. Ciò vale anche per la quota relativa al Regno Unito dei fondi non impegnati o disimpegnati a titolo dell’undicesimo FES dopo il 31 dicembre 2021. |
| --- | --- |

XI.

| XII. | Alla luce di quanto precede, non vi è alcuna incidenza finanziaria da segnalare sui conti FES per il 2021. La Corte conclude che detti conti, al 31 dicembre 2021, riflettono in maniera esatta il processo di recesso a quella data. |
| --- | --- |

XII.

Responsabilità della direzione

| XIII. | In base agli articoli 310-325 del TFUE e al regolamento finanziario dell’undicesimo FES, la direzione è responsabile della preparazione e della presentazione dei conti annuali dei FES sulla base dei princìpi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale, nonché della legittimità e della regolarità delle operazioni sottostanti. Tale responsabilità comprende la definizione, l’applicazione e il mantenimento di controlli interni adeguati ai fini della preparazione e della presentazione di rendiconti finanziari privi di inesattezze rilevanti dovute a frode o errore. La Commissione detiene la responsabilità ultima per quanto riguarda la legittimità e la regolarità delle operazioni che sono alla base dei conti FES. |
| --- | --- |

XIII.

| XIV. | Nel preparare i conti FES, la Commissione è tenuta a valutare la capacità dei FES di mantenere la continuità operativa, fornendo qualsiasi informazione pertinente e basando la contabilità sull’ipotesi della continuità dell’attività, a meno che la Commissione non intenda liquidare i FES o interromperne l’attività, o non abbia alternative realistiche a ciò. |
| --- | --- |

XIV.

| XV. | Alla Commissione spetta sovrintendere al processo di predisposizione dell’informativa finanziaria dei FES. |
| --- | --- |

XV.

Le responsabilità dell’auditor in relazione alla revisione dei conti FES e delle operazioni sottostanti

| XVI. | Gli obiettivi della Corte sono di ottenere una ragionevole certezza riguardo all’assenza di inesattezze rilevanti nei conti FES e alla legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, nonché, sulla base dell’audit espletato, di presentare al Parlamento europeo e al Consiglio una dichiarazione concernente l’affidabilità dei conti e la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti. La ragionevole certezza consiste in un livello elevato di sicurezza, ma non è una garanzia che l’audit abbia necessariamente rilevato tutte le possibili inesattezze o inosservanze rilevanti. Queste possono risultare da frode o errore e sono ritenute rilevanti se è ragionevole presumere che, considerate singolarmente o in termini aggregati, possano influenzare eventuali decisioni economiche adottate sulla base dei conti FES in questione. |
| --- | --- |

XVI.

| XVII. | In osservanza dei princìpi ISA e ISSAI, nell’ambito dell’audit la Corte esercita il giudizio professionale e mantiene lo scetticismo professionale durante tutto il corso dell’attività. La Corte inoltre:






  — | individua e valuta i rischi di inesattezze rilevanti nei conti FES e di inosservanze significative, dovute a frode o errore, nelle operazioni sottostanti rispetto agli obblighi sanciti nel quadro giuridico dei FES; definisce ed espleta procedure di audit commisurate a tali rischi e ottiene elementi probatori di audit sufficienti e adeguati per formulare un giudizio. I casi di inesattezze o violazioni rilevanti dovute a frode sono più difficili da individuare di quelli derivanti da errori, poiché la frode può implicare collusione, falsificazioni, omissioni intenzionali, presentazioni ingannevoli o l’elusione del controllo interno. Pertanto, aumenta il rischio che tali casi non vengano rilevati; |
| --- | --- | --- |

XVII.

—

individua e valuta i rischi di inesattezze rilevanti nei conti FES e di inosservanze significative, dovute a frode o errore, nelle operazioni sottostanti rispetto agli obblighi sanciti nel quadro giuridico dei FES; definisce ed espleta procedure di audit commisurate a tali rischi e ottiene elementi probatori di audit sufficienti e adeguati per formulare un giudizio. I casi di inesattezze o violazioni rilevanti dovute a frode sono più difficili da individuare di quelli derivanti da errori, poiché la frode può implicare collusione, falsificazioni, omissioni intenzionali, presentazioni ingannevoli o l’elusione del controllo interno. Pertanto, aumenta il rischio che tali casi non vengano rilevati;

| — | acquisisce conoscenza del controllo interno pertinente ai fini dell’audit, allo scopo di definire procedure di audit adeguate, ma non di esprimere un giudizio sull’efficacia del controllo interno; |
| --- | --- |

—

acquisisce conoscenza del controllo interno pertinente ai fini dell’audit, allo scopo di definire procedure di audit adeguate, ma non di esprimere un giudizio sull’efficacia del controllo interno;

| — | valuta l’adeguatezza delle politiche contabili adottate dalla direzione e la ragionevolezza delle stime contabili e dell’informativa correlata in capo a quest’ultima; |
| --- | --- |

—

valuta l’adeguatezza delle politiche contabili adottate dalla direzione e la ragionevolezza delle stime contabili e dell’informativa correlata in capo a quest’ultima;

| — | trae conclusioni circa l’adeguatezza dell’impiego, da parte della direzione, dell’ipotesi della continuità operativa quale base contabile e, sulla scorta degli elementi probatori di audit ottenuti, stabilisce se esistano rilevanti incertezze dovute a fatti o a situazioni che possono mettere in serio dubbio la capacità dei FES di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività. Nel caso in cui concluda che tali incertezze rilevanti esistono, la Corte è tenuta a mettere in evidenza nella propria relazione l’informativa correlata nei conti FES oppure, qualora tale informativa sia inadeguata, a modificare il giudizio espresso. Le conclusioni della Corte sono basate sugli elementi probatori di audit ottenuti alla data della relazione da essa presentata. È tuttavia possibile che fatti o situazioni future facciano sì che l’entità cessi di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività; |
| --- | --- |

—

trae conclusioni circa l’adeguatezza dell’impiego, da parte della direzione, dell’ipotesi della continuità operativa quale base contabile e, sulla scorta degli elementi probatori di audit ottenuti, stabilisce se esistano rilevanti incertezze dovute a fatti o a situazioni che possono mettere in serio dubbio la capacità dei FES di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività. Nel caso in cui concluda che tali incertezze rilevanti esistono, la Corte è tenuta a mettere in evidenza nella propria relazione l’informativa correlata nei conti FES oppure, qualora tale informativa sia inadeguata, a modificare il giudizio espresso. Le conclusioni della Corte sono basate sugli elementi probatori di audit ottenuti alla data della relazione da essa presentata. È tuttavia possibile che fatti o situazioni future facciano sì che l’entità cessi di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività;

| — | valuta la presentazione, la struttura e il contenuto dei conti annuali nel loro insieme, ivi compresa l’informativa, e se i conti annuali rilevino fedelmente le operazioni sottostanti e i fatti. |
| --- | --- |

—

valuta la presentazione, la struttura e il contenuto dei conti annuali nel loro insieme, ivi compresa l’informativa, e se i conti annuali rilevino fedelmente le operazioni sottostanti e i fatti.

| XVIII. | La Corte comunica con la direzione in merito, fra l’altro, all’estensione e alla tempistica previste per l’audit e alle constatazioni di audit significative, comprese le constatazioni relative a eventuali carenze significative del controllo interno. |
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XVIII.

| XIX. | Dal lato delle entrate, vengono esaminati tutti i contributi degli Stati membri e un campione di altri tipi di operazioni inerenti alle entrate. |
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XIX.

| XX. | Dal lato delle uscite, la Corte esamina le operazioni di pagamento una volta che la spesa è stata sostenuta, registrata e accettata. Tale esame riguarda tutte le categorie di pagamenti ad eccezione degli anticipi, nel momento in cui sono effettuati. Gli anticipi sono esaminati una volta che il destinatario ha fornito la giustificazione del corretto utilizzo dei fondi e l’istituzione o l’organismo l’ha accettata liquidando l’anticipo, il che potrebbe avvenire soltanto in un esercizio successivo. |
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XX.

| XXI. | Quanto alle questioni discusse con la Commissione, la Corte stabilisce quali abbiano rivestito la massima importanza nell’audit dei conti FES e costituiscano quindi i principali temi di audit per il periodo in esame. Tali questioni sono illustrate nella relazione della Corte, salvo che la normativa ne vieti la divulgazione o nel caso, estremamente raro, in cui la Corte decida che una questione non vada comunicata nella relazione poiché è ragionevole presumere che le avverse conseguenze che ne discenderebbero superino eventuali vantaggi di interesse pubblico. |
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XXI.

7 luglio 2022

Klaus-Heiner LEHNE

Presidente

Corte dei conti europea

12, rue Alcide De Gasperi — 1615 Luxembourg

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(1)  Conformemente agli articoli 43, 48-50 e 58 del regolamento finanziario applicabile all’undicesimo FES, la presente dichiarazione di affidabilità non copre le risorse dei FES gestite dalla BEI.

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