# C a t a l y s t t o pe rm an e n t l y c l o se S no wf l a ke

r ec y c l e p a pe r m i ll

R e l e a s e D a t e : M ond a y

, J u l y 3 0

, 2 0 12

M on d a y

, J u l y 3 0

, 2 0 12

R i c hmond

, BC

– C a t a l ys t P a pe r t o d a y a n no u n c e d t h e p e r m a ne n t c l o s u r e o f i t s S n o w f l a ke

r e cyc l e mill l o c a t e d i n n o r t h e a s t e r n A r i z o n a a n d i t s s u b s i d i a r y t h e A p a c h e R a ilw ay

C o m p a n y

. T h i s fo l l o w s e x t e n s i v e e f fo r t s t o im p r o v e t h e op e r a t i o n ’ s f i n a n c i a l pe r f o r m a n c e in

t h e f a c e o f i n t e n s e s up p l y i np u t a nd m a r k e t p r e ss u r e s

. T h e o p e r a t i o n i s sc h e d u l e d t o s h ut

p r o d u c t i o n o n S e p t e m b e r 3 0

, 2 0 1 2.

“ T he de c i s i o n t o c l o s e S no w f l a k e i s a n e x t r a o r d i n a r il y d i f f i c u l t o n e g i v en t he e xc e p t i on al

e f f o r t t h a t e m p l o y e e s

, u n i on s an d p u b li c o f f i c i a l s h a v e g i v e n t o ad d r e ss t h e u n i que

c h a l l e n g e s a t

t h i s mil l

, s a i d P r e s i d e n t a nd C E O K e v i n J

. C l a r k e

. “ W e un d e r s t a n d a nd r e g r et

t h e d i f f i c u l t i m p a c t w i t h i n t h e S no w f l a k e c o mm u n i t y an d s u rr ou n d i n g r eg i o n c r e a t e d by

c l o s u r e o f t he m ill . I w a n t t o a ck no wl e d ge an d t h an k a l l w h o h a v e g i v e n u s t he ir u n w a v e ri ng

s u p p o r t an d c o o pe r a t i o n

. T h e r e w e r e n o s t o n e s l e ft u n t u r n e d .”

C a t a l ys t i m p l e m en t ed a n u m be r o f m ea s u r e s s i n c e a c q u i r i n g t h e S n o w f l a k e o p e r a t i o n in

2 0 0 8 , t o ad d r e ss m a r k e t c h a ll e n ge s an d i np u t c o s t p r e ss u r e s

. T h e s e i n c l u de d p r o d u c t i o n of

h i g he r- v a l u e s p e c i a l t y p a pe r g r a de s a t w h a t w a s f o rm e r l y a n e w s p ri n t

- o n l y m ill

, c a p i t al

i n v e s t m e n t

, p r o d u c t i v i t y

, qu a l i t y a n d s e r v i c e i m p r o v e m e n t s

, f u ll l e v e r a g e o f t he m ill ’s

e n v i r o n m en t a l a t t r i b u t e s

, a n d c o m p e t i t i v e l a bo u r ag r e e m en t s

. C a t a l ys t h a s a l s o e x p l o r e d a

r an g e o f a l t e r na t i v e s

, i n c l u d i ng a tt e m p t i ng t o s e l l t h e m ill o n a g o i n g c o n c e r n b a s i s.

H o w e v e r w i t h n e w s p r i n t d e m an d d o w n m o r e t h a n 1 0 pe r c e n t a n n ua ll y s i n c e t h e e n d of

2 0 0 8

, o l d ne w s p r i n t ( O N P ) p ri c e v o l a t i l i t y an d h i g he r f r e i g h t c o s t s a s p r o c u r e m e n t a nd s a l es

h a v e b ee n f o r c e d t o g o f u r t h e r a f i e l d t o s o u r c e r e cyc l ed pa p e r s u p p l y a n d s e c u r e p r o du ct

o r d e r s

, t h e m i ll ’ s p r o f i t a b ili t y c o u l d n o t b e r e s t o r e d

. O N P p ri c e s ha v e i n c r ea s ed

a p p r o x im a t e l y 16 3 % s i n c e 20 0 9

. A U S $ 5 p e r t o n i n c r e a s e i n O N P p ri c e h a s a n e ga t i ve

i m p a c t o f a pp r o x i m a t e l y U S$ 2 mi l li o n o n EB I T D A a n d a pp r o x im a t e l y U S$ 1 m i lli o n o n net

e a r n i ng s

. S n o w f l a k e ge n e r a t e d n eg a t i v e E BI T D A s i n c e 2 00 9

. T h e c l o s u r e o f t he m ill is

e x p e c t e d t o r e s u l t i n s a v i n g s o f a n nu a l i z e d s e l li n g

, g en e r a l a n d a d m i n i s t r a t i v e e x pe n s e s a nd

a v o i d f u t u r e o p e r a t i ng l o ss e s a ss o c i a t e d wi t h S n o w f l a k e

. C a t a l ys t r e c o r d e d a $1 6 1

. 8 m i lli on C atal y s t t o p e rm a n e n tl y cl o s e S n o w f la k e r e c y cle p a p e r m ill h tt p ://w w w

. catal y s t p ap e r

. c o m / pr i n t/ m e d ia/ n ew s /c o mmu n i t y /ca t a l y st

-

. ..

1 of 3 1 2 / 6 / 2 0 12 1 : 44 PMa ss e t im pa irm en t c ha r g e

, r e q u i r e d u n d e r GA A P

, i n t he l a tt e r h a l f o f 2 0 1 1

. T h e c l o s u r e wi ll

r e s u l t i n s o m e i n i t i a l c a s h c o s t s

, w h i c h a r e e x p e c t e d t o b e r e c o u pe d f r o m w o r k i n g c ap i t al

a n d t he s a l e o f S n o w f l a k e m ill a ss e t s i n 20 1 3.

“ R e d u c ed qu a l i t y o f O N P a s m u n i c i pa li t i e s m o v ed t o s i n g l e s t r e a m w a s t e r e c o v e ry

c o m b i n ed w i t h O N P p r i c e v o l a t i li t y d r i v e n b y e x p o r t m a r k e t s w e r e o b s t a c l e s on t he i n p ut

s i d e . A d de d t o t h e s e c h a ll en g e s a r e t h e p r o t r a c t e d d e m a nd de c li n e fo r r e cyc l e d n e w s p r i nt

a n d o t h e r p r i n t i ng pa p e r s

. W h il e w e d i d e v e r y t h i n g p o ss i b l e t o p r e v en t t h i s o u t c o m e,

e m p l o y ee s

, v en d o r s a n d c u s t o m e r s n ee d ed t h e c e r t a i n t y t h a t t o d a y ’ s a nn o u n c e m ent

p r o v i d e s

, ” M r

. Cl a r k e s a i d.

M r

. Cl a r k e a n d o t h e r C a t a l ys t e x e c u t i v e s a r e m e e t i ng t od a y wi t h e m p l o y e e s a n d u n i on

r ep r e s e n t a t i v e s a t t h e S no w f l a k e Mi l l a nd Ap a c he R a i l w a y C o m pa n y t o o u t l i n e t h e c l o s u re

p l a n

. T h e o pe r a t i o n s c u r r e n t l y e m p l o y 3 0 8 s a l a r i e d a n d h ou rl y w o r k e r s

. C a t a l ys t will h o nor

i t s o b li ga t i o n s t o e m p l o y ee s an d w i ll w o r k c l o s e l y wi t h s u pp li e r s

, c u s t o m e r s a nd r e gu l a t o rs

t h r o ug h t h e wi nd

- d o w n o f o p e r a t i o n s

. T h e s i t e w i ll s u b s e q ue n t l y b e p r e p a r ed f o r s a l e a nd

r ep u r p o s i n g.

C a t a l ys t i s c o n t a c t i n g S no w f l a k e c u s t o m e r s t o d a y t o a d v i s e t h e m o f s p e c i f i c t r a n s i t i o n p l a n s.

T h e c l o s u r e i s no t a n t i c i p a t e d t o h a v e a n y im pa c t o n o p e r a t i o n s a t C a t a l ys t ’ s o t he r mil l s.

T h e c o m p a n y o f

f e r s a r a ng e o f e n v i r o n m e n t a l l y p r e f e r r e d p r o d u c t s

, u s i ng f i b r e s o u r c ed f r om

s u s t a i n a b l y m an a ge d fo r e s t s a n d m a n u f a c t u r e d a t i t s l o w

- c a r b o n m ill s i n B C.

C a t a l ys t P a pe r m a n u f a c t u r e s d i v e r s e s p e c i a l t y m e c h an i c a l p ri n t i n g p a pe r s

, n e w s p ri n t and

p u l p

. I t s c u s t o m e r s i n c l ud e r e t a i l e r s

, pu b l i s h e r s a n d c o m m e r c i a l p r i n t e r s i n N o r t h A m e ri c a,

L a t i n A m e r i c a , t h e P a c i f i c R i m a nd Eu r o p e

. W i t h f o u r mill s

, l o c a t ed i n B ri t i s h C o l u m b i a a nd

A ri z o n a

, C a t a l ys t h a s a c o m b i n e d a nn u a l p r o du c t i o n c a pa c i t y o f 1

. 8 mill i o n t on n e s

. T he

c o m p a n y i s h ea d q u a r t e r e d i n Ri c h m o n d

, B r i t i s h C o l u m b i a

, C an a da an d i s r an k e d by

C o r p o r a t e K n i g h t s m ag a z i ne a s o ne o f t h e 5 0 B e s t C o r p o r a t e C i t i z e n s i n C an a da.

For w a rd

- Loo k i ng S t a t e m e n ts

C e r t a i n m a tt e r s s e t f o r t h i n t h i s n e w s r e l ea s e

, i n c l u d i n g s t a t e m en t

s w i t h r e s p e c t t o e x

p e c t ed

s a v i n g s a s a r

e s u l t o f t h e c l o s u r

e o f S no w

f l a k e a n d C a t a l

ys t ’ s t r a n s i t i o n p l a n s f

o r S n o w f la k e,

a r e f o rw a r d -l oo k i n g

. T h e s e f o rw a r d

- l o o k i n g s t a t e m en t

s r e f l e c t m a na g e m e n t ’

s c u r r e n t v i e ws

a n d a r e b a s ed on c e r

t a i n a ss u m p t

i o n s i n c l u d i n g a ss u m p t

i on s a s t o f u t u r e o pe r a t i ng

c o n d i t i o n s a n d c o u r

s e s o f a c t

i o n

, e c o n o m i c c on d

i t i on s a n d o t

h e r f a c t o r s m an a ge m e nt

b e l i e v e s a r e a p p r op ri a t e

. S u c h f

o rw a r d l o o k i ng s t a t e m e n t s a r e s u b j e c t t o ri sks and

u n c e r t a i n t i e s t h a t m a y c au s e a c t ua l r e s u l t s t o d i ff e r m a t e ri a ll y f r o m t h o s e c o n t a i

n e d i n t h e se

s t a t e m e n t

s

, i n c l u d i ng t h o s e ri sks a n d u n c e r

t a i n t i e s i d e n t i f i e d u n d e r t

he he a d i n g “ Ri sks a nd

U n c e r t a i n t i e s ” i n C a t a l ys t ’ s m a n ag e m e n t ’

s d i sc u ss i o n a nd an a l

ys is c on t a i ne d i n C a t a l ys t ’s

a n n u a l r ep o r t f o r t h e y e a r e n de d D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 a n d r e p o r t f o r t he f i r s t qu a r t e r o f 20 1 2,

w h i c h a r e a v a ilab l e a t ww w

. s ed a r

. c om

.

I n v e s t o r s:

B ri a n B a a r da

V i c e

- P r e s i d en t

, F i na n c e & C FO

6 0 4

- 2 4 7

- 47 10 C atal y s t t o p e rm a n e n tl y cl o s e S n o w f la k e r e c y cle p a p e r m ill h tt p ://w w w

. catal y s t p ap e r

. c o m / pr i n t/ m e d ia/ n ew s /c o mmu n i t y /ca t a l y st

-

. ..

2 of 3 1 2 / 6 / 2 0 12 1 : 44 PMA li s t a i r M a c C a ll um

V i c e

- P r e s i d en t

, T r e a s u r e r & C o r po r a t e C o n t r o l l er

6 0 4

- 2 4 7

- 40 37

M ed i a:

L y n B r o wn

V i c e

- P r e s i d en t

, M a r k e t i n g & C o r p o r a t e R e s p o n s i b ili ty

6 0 4

- 2 4 7

- 47 13

Ab o u t C a t a l yst

S u s t a i n ab ili ty

M ed i a R oom

E n v ir on m e n t a l F o o t p r i nt

C o n t a c t C a t a l yst

N e w s p r i n t

P a p er

Di r e c t o r y P a per

C o a t e d P a p er

S age

U n c o a t e d P a per

Pu lp

S o u r ce U R L: h t t p : /

/w w w .c a t al y st pape r

. c o m/ m e dia / ne w s /c o m m u n i t y/ c a t al y s t -p e r m a nen t l y

- c lo s e- s no wf la ke

re cy c le- p aper- m ill C atal y s t t o p e rm a n e n tl y cl o s e S n o w f la k e r e c y cle p a p e r m ill h tt p ://w w w

. catal y s t p ap e r

. c o m / pr i n t/ m e d ia/ n ew s /c o mmu n i t y /ca t a l y st

-

. ..

3 of 3 1 2 / 6 / 2 0 12 1 : 44 PM