### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT NASHVILL E

Ja nu ary 19 , 20 11 Ses si on

STEPH EN BROW N v. COLUMB IA PRECAST, LL C, E T A L



### .

A p p e a l f r o m t h e C i r c u i t C o u r t f o r M a u r y C o u n t y

N o

. 1 0 9 8 8 J i m T

. H a m i l t o n , J u d g e

N o

. M 2 0 1 0

- 0 0 9 7 1

- C O A

- R 3

- C V

- F i l e d J u l y 2 1

, 2 0 1 1

A n e m p l o y e e w a s p r o m i s e d 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e c o m p a n y h e w o r k e d f o r i f h e

s t a y e d w i t h t h e c o m p a n y f o r s i x y e a r s

. W h e n t h e t i m e c a m e t o t r a n s f e r t h e e m p l o y e e ’ s 1 0 %

i n t e r e s t t o h i m

, h o w e v e r

, t h e p a r t i e s l e a r n e d t h a t t h e t a x l a w s t h e n i n e f f e c t m a d e t h e t r a n s f

e r

i m p r a c t i c a l a t t h a t t i m e

. T h e p a r t i e s t h e r e f o r e d e c i d e d t o d e l a y t h e t r a n s f e r

. T h e p a r t i e s

e n t e r e d i n t o a c o n t r a c t t h e f o l l o w i n g y e a r w h i c h t h e e m p l o y e r i n t e r p r e t e d t o m e a n t h a t t h e

e m p l o y e e w a s g i v i n g u p h i s 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i n e x c h a n g e f o r a r a i s e i n h i s s a l a r y p l u s

1 0 % o f t h e c o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s e a c h y e a r

. T h e e m p l o y e e c l a i m e d h e d i d n o t g i v e u p h i s

1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t a n d s u e d t h e c o m p a n y a n d f o r m e r m a

j o r i t y o w n e r f

o r h i s 1 0 %

i n t e r e s t w h e n t h e c o m p a n y w a s s o l d a f e w y e a r s l a t e r

. T h e t r i a l c o u r t c o n c l u d e d t h e

e m p l o y e e d i d n o t g i v e u p h i s 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t b y s i g n i n g t h e l a t e r a g r e e m e n t a n d

a w a r d e d t h e e m p l o y e e 1 0 % o f t h e c o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r t h e y e a r s f

o l l o w i n g t h e

e m p l o y e e ’ s t e r m i n a t i o n p l u s 1 0 % o f t h e u l t i m a t e p u r c h a s e p r i c e

. W e a f f i r m t h e t r i a l c o u r t ’ s

j u d g m e n t

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C i r c u i t C o u r t A f f i r m e d

P A T R IC IA J

. C O T T R E LL

, P

. J

. , M

. S

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h F R A N K G

.

C LE M E N T

, J R

. a n d R IC H A R D H

. D IN K IN S

, J J

. , j o i n e d

.

T

. J a k e W o l a v e r

, C o l u m b i a

, T e n n e s s e e ; J o h n D

. K i t c h

, N a s h v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e

a p p e l l a n t s

, C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C

, R o g e r T e a g u e

, B a r b a r a T e a g u e

.

B e n B o s t o n

, R y a n P

. D u r h a m

, L a w r e n c e b u r g

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l e e

, S t e p h e n B r o w n

.O P I N I O N

I

. B A C K G R O U N D

C o l u m b i a C o n c r e t e w a s i n t h e b u s i n e s s o f m a n u f a c t u r i n g a r c h i t e c t u r a l l y d e s i g n e d

c o n c r e t e p a n e l s f

o r c o m m e r c i a l b u i l d i n g s

. S t e p h e n B r o w n b e g a n w o r k i n g f o r C o l u m b i a

C o n c r e t e i n 1 9 9 6

. M r

. B r o w n h a d b e e n i n t h i s b u s i n e s s f o r s e v e r a l y e a r s a n d w a s t h e p l a n t

m a n a g e r f

o r a d i f f e r e n t c o m p a n y b e f

o r e h e s t a r t e d w o r k i n g f o r C o l u m b i a C o n c r e t e

.

R o g e r T e a g u e a n d h i s w i f e B a r b a r a p u r c h a s e d C o l u m b i a C o n c r e t e i n 1 9 9 7 a n d

c h a n g e d i t s n a m e t o C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C ( r e f e r r e d t o a l t e r n a t i v e l y a s “ C o l u m b i a P r e c a s t ” 1

o r t h e “ C o m p a n y ” )

. M r

. B r o w n t e s t i f i e d M r

. T e a g u e r e t a i n e d M r

. B r o w n a s a n e m p l o y e e a n d

m a d e h i m t h e g e n e r a l m a n a g e r o f o p e r a t i o n s

. J o e T a y l o r h a d w o r k e d w i t h M r

. B r o w n a t

C o l u m b i a C o n c r e t e a s t h e p e r s o n i n c h a r g e o f q u a l i t y c o n t r o l

, a n d M r

. T e a g u e r e t a i n e d M r

.

T a y l o r i n t h a t p o s i t i o n w h e n h e p u r c h a s e d t h e C o m p a n y

.

M r

. B r o w n t e s t i f

i e d t h a t a r o u n d t h e t i m e w h e n M r

. T e a g u e p u r c h a s e d t h e C o m p a n y

, h e t o l d M r

. B r o w n t h a t i n e x c h a n g e f o r M r

. B r o w n ’ s e x p e r i e n c e a n d a b i l i t y t o h e l p C o l u m b i a

P r e c a s t ’ s b u s i n e s s g r o w

, M r

. T e a g u e w o u l d m a k e M r

. B r o w n a 1 0 % o w n e r o f t h e C o m p a n y

a f t e r f i v e y e a r s

. M r

. T e a g u e d i d n o t i n d i c a t e M r

. B r o w n w o u l d h a v e t o p a y a n y m o n e y f o r

t h i s i n t e r e s t ; M r

. B r o w n w a s j u s t r e q u i r e d t o c o n t i n u e w o r k i n g f o r t h e C o m p a n y i n t h e s a m e

c a p a c i t y f

o r f i v e y e a r s

. T h i s o f

f e r w a s n o t p u t d o w n i n w r i t i n g

, b u t w a s m a d e o r a l l y

.

T h e e v i d e n c e s h o w e d M r

. B r o w n w o r k e d c l o s e l y w i t h M r

. T a y l o r a t C o l u m b i a

P r e c a s t

, a n d M r

. B r o w n a s k e d M r

. T e a g u e w h e t h e r h e w o u l d o f f e r t h e s a m e 1 0 % i n t e r e s t t o

M r

. T a y l o r

. M r

. T e a g u e a g r e e d a n d i n d i c a t e d t h a t h e w o u l d t r a n s f e r 1 0 % o f t h e C o m p a n y

t o b o t h M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r a f t e r f i v e y e a r s

. A l l t h r e e i n d i v i d u a l s a g r e e d t h a t t h e l o n g

t e r m g o a l w a s f

o r M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r t o p u r c h a s e t h e C o m p a n y f r o m M r

. T e a g u e

s o m e t i m e i n t h e f

u t u r e s o M r

. T e a g u e c o u l d r e t i r e f r o m t h e b u s i n e s s

.

T h e f o l l o w i n g y e a r

, i n A u g u s t 1 9 9 8

, M r

. B r o w n w a s i n j u r e d i n a c a r a c c i d e n t w h i l e

h e w a s o n a b u s i n e s s t r i p

. H e h a d t o m i s s w o r k w h i l e h i s i n j u r i e s h e a l e d a n d t o u n d e r g o

s u r g e r y f o r c o m p l i c a t i o n s r e s u l t i n g f r o m t h e a c c i d e n t

. T h e f o l l o w i n g y e a r

, i n 1 9 9 9

, M r

.

B r o w n ’ s w i f

e d i e d u n e x p e c t e d l y

, a n d M r

. B r o w n h a d t o m i s s m o r e w o r k t o c a r e f o r h i s t w o

y o u n g c h i l d r e n

. A s a r e s u l t o f t h e s e u n e x p e c t e d e v e n t s a n d a b s e n c e s f r o m w o r k

, M r

. T e a g u e

c h a n g e d t h e t e r m s o f h i s o f f e r a n d t o l d M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r t h a t h e w o u l d t r a n s f e r t h e

1 0 % i n t e r e s t i n t h e c o m p a n y t o t h e m a f t e r s i x y e a r s r a t h e r t h a n f i v e y e a r s

. M r

. B r o w n a n d

Roger T eague owned 99% of the Com pan y and his wif

e Bar bar a owned j ust 1%

. Mr

. T eague m ade 1

al l b usi nes s de ci si ons

.

-2-M r

. T a y l o r a c c e p t e d t h i s m o d i f i c a t i o n i n M r

. T e a g u e ’ s o f f e r a n d c o n t i n u e d t o p e r f o r m t h e i r

j o b s a s b e f

o r e

.

A t t h e e n d o f s i x y e a r s

, i n o r a r o u n d M a y 2 0 0 3

, M r

. B r o w n

, M r

. T a y l o r a n d M r

.

T e a g u e b e g a n d i s c u s s i n g h o w t o e f f e c t u a t e t h e t r a n s f

e r o f t h e i r 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n

t h e C o m p a n y

. T h e y m e t o n s e v e r a l d i f f e r e n t o c c a s i o n s t o d i s c u s s t h e d e t a i l s o f t h e t r a n s f e r s

.

U l t i m a t e l y

, a n a c c o u n t a n t i n f o r m e d M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r d u r i n g o n e o f t h e s e m e e t i n g s

t h a t t h e y w o u l d e a c h h a v e t o p a y $ 8 0

, 0 0 0 t o $ 9 0

, 0 0 0 i n t a x e s i f t h e y r e c e i v e d 1 0 % o f t h e

C o m p a n y a t t h a t t i m e b a s e d o n t h e t a x l a w s t h e n i n e f f e c t

. N e i t h e r M r

. B r o w n n o r M r

.

T a y l o r w a s i n t e r e s t e d i n p a y i n g s u c h a l a r g e t a x b i l l

, s o t h e p a r t i e s d e c i d e d n o t t o t r a n s f e r

t h e i r i n t e r e s t s a t t h a t t i m e

.

T h e f o l l o w i n g y e a r t h e p a r t i e s e x e c u t e d a d o c u m e n t d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4

. T h e

d o c u m e n t r e f

e r e n c e s a m e e t i n g t h a t o c c u r r e d i n M a y 2 0 0 3 a n d s t a t e s t h e f o l l o w i n g i n i t s

e n t i r e t y :

T h i s l e t t e r i s i n r e f

e r e n c e t o a m e e t i n g w i t h R o g e r T e a g u e

, S t e v e B r o w n a n d

J o e T a y l o r i n M a y o f 2 0 0 3

.

T h e m e e t i n g w a s i n r e g a r d s t o h o w t o h a n d l e t h e t r a n s f e r o f o w n e r s h i p o f

C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C w h i c h i s t o c l a r i f y o r i g i n a l l y :

7 9 % R o g e r T e a g u e

1 % B a r b a r a T e a g u e

1 0 % S t e v e B r o w n

1 0 % J o e T a y l o r

H o w e v e r

, d u e t o t a x i m p l i c a t i o n s ( w h i c h m a d e t h i s t r a n s f e r o u t r i g h t

i m p l a u s i b l e )

, t h i s m e e t i n g w a s t o w o r k o u t h o w t o h a n d l e t h e s i t u a t i o n t o

e v e r y o n e ’ s s a t i s f

a c t i o n

.

T h e a g r e e m e n t p o u n d e d o u t i s a s f o l l o w s i n l i e u o f 1 0 % o w n e r s h i p e f f e c t i v e

J u n e 1 s t

, 2 0 0 3 :

S t e v e B r o w n ’ s S a l a r y w o u l d b e i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0 a y e a r

.

J o e T a y l o r ’ s S a l a r y w o u l d b e i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0 a y e a r

.

I t w a s a l s o a g r e e d t h a t t h e s a l a r i e s w o u l d i n c r e a s e $ 5

, 0 0 0

. 0 0 e a c h y e a r

t h e r e a f t e r

.

-3-R o g e r s t i p u l a t e d t h a t t h i s w o u l d c o n t i n u e t o o c c u r a s l o n g a s t h e c o m p a n y

c o u l d a f f o r d i t

. T h e o t h e r s t i p u l a t i o n w a s t h a t t h e p r o f i t s o f t h e c o m p a n y

w o u l d b e d i s p e r s e d i n s u c h a m a n n e r a s S t e v e B r o w n a n d J o e T a y l o r w o u l d

r e c e i v e 1 0 % e a c h o f t h e n e t p r o f i t p e r y e a r

.

M r

. T a y l o r d r a f

t e d t h i s d o c u m e n t

, a n d M r

. T e a g u e

, M r

. B r o w n

, a n d M r

. T a y l o r a l l

s i g n e d t h e d o c u m e n t w i t h i n t h e f o l l o w i n g t w o w e e k s

. A s s e t f o r t h i n t h e d o c u m e n t

, M r

.

B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s s a l a r y i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0 b e g i n n i n g J u n e 1

, 2 0 0 3

. N e i t h e r M r

.

B r o w n n o r M r

. T a y l o r r e c e i v e d 1 0 % o f t h e n e t p r o f i t s o f t h e C o m p a n y f

o r t h e 2 0 0 3 y e a r

b e c a u s e t h e C o m p a n y d i d n o t m a k e a p r o f i t i n 2 0 0 3

.

O n o r a b o u t A u g u s t 2

, 2 0 0 4

, M r

. T e a g u e i n f o r m e d M r

. B r o w n t h a t h e w a s b e i n g l e t

g o a n d t h a t M r

. B r o w n c o u l d c h o o s e t o r e s i g n o r b e t e r m i n a t e d

. M r

. T e a g u e ’ s e x p l a n a t i o n

f o r t h i s d e c i s i o n w a s t h a t h e w a s n o t h a p p y w i t h t h e w a y M r

. B r o w n w a s d o i n g h i s j o b a n d

w a s d i s s a t i s f

i e d w i t h t h e a m o u n t o f t i m e M r

. B r o w n w a s s p e n d i n g a w a y f r o m w o r k

. M r

.

B r o w n d i d n o t r e c e i v e 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r a n y y e a r f

o l l o w i n g h i s

t e r m i n a t i o n

, n o r w a s h e g i v e n a 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y

.

M r

. T a y l o r r e c e i v e d 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r t h e y e a r s 2 0 0 5

, 2 0 0 6

, a n d

2 0 0 7

. I n M a y 2 0 0 8 M r

. T a y l o r a n d a n o t h e r i n d i v i d u a l p u r c h a s e d t h e C o m p a n y f r o m M r

. a n d

M r s

. T e a g u e f

o r $ 4

, 0 0 0

, 0 0 0

. T h e p u r c h a s e a g r e e m e n t p r o v i d e d i t w a s “ r e t r o a c t i v e t o

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 7

. ” M r

. B r o w n w a s n o t o f f e r e d 1 0 % o f t h e p u r c h a s e p r i c e

.

I I

. T R IA L C O U R T P R O C E E D IN G S

M r

. B r o w n f

i l e d a c o m p l a i n t a l l e g i n g b r e a c h o f c o n t r a c t a g a i n s t C o l u m b i a P r e c a s t

,

R o g e r T e a g u e

, B a r b a r a T e a g u e

, a n d J o e T a y l o r i n S e p t e m b e r 2 0 0 4

, j u s t a m o n t h a f t e r b e i n g

t e r m i n a t e d

. M r

. B r o w n c l a i m e d h e w a s e n t i t l e d t o 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r e a c h

y e a r t h e C o m p a n y w a s p r o f i t a b l e u n t i l t h e C o m p a n y w a s s o l d a n d t h a t h e w a s e n t i t l e d t o 1 0 %

o f t h e p u r c h a s e p r i c e

. C o l u m b i a P r e c a s t a n d t h e T e a g u e s d e n i e d M r

. B r o w n h a d a n y i n t e r e s t

i n C o l u m b i a P r e c a s t o n c e h e w a s t e r m i n a t e d f r o m t h e C o m p a n y

.

F o l l o w i n g a t w o

- d a y t r i a l

, t h e c o u r t i s s u e d a F i n a l J u d g m e n t i n w h i c h i t c o n c l u d e d :

T h e p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e s u p p o r t s t h e t e n p e r c e n t n e t p r o f i t s

p r o v i s i o n o f t h e p a r t i e s ’ a g r e e m e n t w a s n o t t i e d t o f u t u r e e m p l o y m e n t b u t

i n s t e a d w a s a n e a r n e d b e n e f i t t h a t M r

. B r o w n s h o u l d h a v e r e c e i v e d

. T h e

p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e f u r t h e r s u p p o r t s t h e e x i s t e n c e o f a c o n t r a c t

b e t w e e n t h e p a r t i e s w h i c h M r

. T e a g u e a n d C o l u m b i a P r e c a s t b r e a c h e d c a u s i n g

M r

. B r o w n d a m a g e s w h e n C o l u m b i a P r e c a s t w a s s o l d a s w e l l a s d u r i n g t h e

-4-y e a r s b e t w e e n h i s t e r m i n a t i o n a n d t h e s a l e

.

. . . . .

A d d i t i o n a l l y

, h a d M r

. T e a g u e n o t b r e a c h e d h i s a g r e e m e n t w i t h M r

.

B r o w n

, M r

. B r o w n w o u l d h a v e r e c e i v e d h i s 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e

c o m p a n y a n d

, t h u s

, t h e s a l e p r o c e e d s

. M r

. T e a g u e s o l d t h e c o m p a n y f o r

$ 4

, 0 0 0

, 0 0 0

. T h u s

, M r

. B r o w n s h o u l d h a v e r e c e i v e d t e n p e r c e n t

, w h i c h i s

$ 4 0 0

, 0 0 0

.

T h r o u g h o u t t h e t r i a l t h e C o u r t c a r e f u l l y o b s e r v e d a l l w i t n e s s e s w h o

t e s t i f i e d l i v e i n t h i s m a t t e r

. D u r i n g t h e t r i a l a n d a f t e r r e f l e c t i n g s p e c i f

i c a l l y

u p o n e a c h w i t n e s s ’ s a p p e a r a n c e a n d d e m e a n o r

, t h e C o u r t f i n d s t h a t a l l w e r e

f o r t h e m o s t p a r t c r e d i b l e

, e v e n t h o u g h s o m e o f t h e s t a t e m e n t s a n d t e s t i m o n y

o f f e r e d b y M r

. T e a g u e w e r e s u s p e c t a n d s o m e w h a t s l a n t e d

. M u c h o f M r

.

T e a g u e ’ s b e l i e v a b l e t e s t i m o n y w a s a c t u a l l y m o r e s u p p o r t i v e t o p l a i n t i f f ’ s

t h e o r y t h a n d e f

e n d a n t ’ s a n d v e r i f

i e d p l a i n t i f

f ’ s s t r o n g w o r k e t h i c a n d h e l p e d

p l a i n t i f f c a r r y h i s b u r d e n o f p r o o f

.

T h e c o u r t g r a n t e d M r

. B r o w n a j u d g m e n t a g a i n s t t h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s

j o i n t l y a n d s e v e r a l l y f

o r $ 7 0 0

, 7 6 0

. 7 9

. T h i s a m o u n t r e p r e s e n t s 1 0 % o f t h e 2 0 0 8 p u r c h a s e

p r i c e o f t h e C o m p a n y ( $ 4 0 0

, 0 0 0 ) a s w e l l a s 1 0 % o f t h e n e t p r o f i t s f o r 2 0 0 5 ( $ 6 0

, 0 2 0 )

, 2 0 0 6

( $ 9 0

, 8 6 1

. 3 1 )

, 2 0 0 7 ( $ 2 4

, 5 8 1

. 1 0 )

, a n d 2 0 0 8 ( $ 1 2 5

, 2 9 8

. 3 8 )

. T h e c o u r t d i s m i s s e d t h e

c o m p l a i n t a g a i n s t M r

. T a y l o r

.

C o l u m b i a P r e c a s t a n d t h e T e a g u e s a p p e a l e d t h e t r i a l c o u r t ’ s j u d g m e n t

, a r g u i n g t h e

c o u r t e r r e d i n a v a r i e t y o f w a y s

. F i r s t

, t h e y a r g u e t h e d o c u m e n t d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, w a s a

n o v a t i o n

, e x t i n g u i s h i n g a n y p r i o r a g r e e m e n t r e g a r d i n g M r

. B r o w n ’ s p a r t i a l o w n e r s h i p o f t h e

C o m p a n y

. S e c o n d

, t h e y a r g u e t h e 1 0 % a n n u a l n e t p r o f i t M r

. T e a g u e p r o m i s e d M r

. B r o w n

w a s c o m p e n s a t i o n a n d t h e r e f o r e p a y a b l e o n l y w h i l e M r

. B r o w n c o n t i n u e d t o b e e m p l o y e d

b y t h e C o m p a n y

. T h i r d

, t h e y a r g u e t h e r e w a s n o c o m p e t e n t p r o o f i n t h e r e c o r d t o s u p p o r t

t h e c o u r t ’ s a w a r d t o M r

. B r o w n o f 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r t h e y e a r s 2 0 0 5 a n d

2 0 0 8

.

I I I

. A N A L Y S IS

O u r r e v i e w o n a p p e a l o f t h e t r i a l c o u r t ’ s f i n d i n g s o f f

a c t i s d e n o v o w i t h a

p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s

, u n l e s s t h e e v i d e n c e p r e p o n d e r a t e s o t h e r w i s e

. T e n n

. R

. A p p

. P

.

1 3 ( d ) ; B l a i r v

. B r o w n s o n

, 1 9 7 S

. W

. 3 d 6 8 1

, 6 8 4 ( T e n n

. 2 0 0 6 ) ; B o g a n v

. B o g a n

, 6 0 S

. W

. 3 d

7 2 1

, 7 2 7 ( T e n n

. 2 0 0 1 ) ; H a s s v

. K n i g h t o n

, 6 7 6 S

. W

. 2 d 5 5 4

, 5 5 5 ( T e n n

. 1 9 8 4 )

. W e r e v i e w

-5-a t r i a l c o u r t ’ s c o n c l u s i o n s o f l a w d e n o v o

, w i t h n o p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s

. W h a l e y v

.

P e r k i n s

, 1 9 7 S

. W

. 3 d 6 6 5

, 6 7 0 ( T e n n

. 2 0 0 6 ) ; U n i o n C a r b i d e C o r

p

. v

. H u d d l e s t o n

, 8 5 4

S

. W

. 2 d 8 7

, 9 1 ( T e n n

. 1 9 9 3 )

.

A

. T R IA L C O U R T ’ S F IN D IN G S O F F A C T

T h e t r i a l c o u r t m a d e t h e f o l l o w i n g f

i n d i n g s o f f

a c t :

S o m e t i m e e i t h e r c o n t e m p o r a n e o u s l y w i t h h i s h i r e o r s h o r t l y t h e r e a f t e r

, M r

.

B r o w n a n d M r

. T e a g u e a g r e e d t h a t a t t h e e n d o f M r

. B r o w n ’ s f i f t h y e a r o f

e m p l o y m e n t M r

. B r o w n w o u l d r e c e i v e a t e n p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t i n

C o l u m b i a P r e c a s t

. S o m e t i m e a f t e r t h i s a g r e e m e n t w a s e n t e r e d

, M r

. B r o w n

s u g g e s t e d t h a t M r

. T a y l o r b e m a d e a p a r t o f t h i s a g r e e m e n t s i n c e h e w a s

w o r k i n g s o d i l i g e n t l y f o r C o l u m b i a P r e c a s t

. H o w e v e r

, b e c a u s e o f a n

a u t o m o b i l e a c c i d e n t t h a t M r

. B r o w n w a s i n v o l v e d i n A u g u s t o f 1 9 9 8 a n d h i s

w i f e ’ s d e a t h i n J a n u a r y 1 9 9 9

, t h e a g r e e m e n t w a s m o d i f i e d s o t h a t M r

. B r o w n

a n d M r

. T a y l o r w o u l d e a c h r e c e i v e a t e n p e r c e n t m e m b e r s h i p i n t e r e s t a t t h e

c o n c l u s i o n o f t h e i r s i x t h y e a r w i t h C o l u m b i a P r e c a s t

. M r

. T a y l o r a n d M r

.

B r o w n a p p a r e n t l y w o r k e d w e l l t o g e t h e r

. D u r i n g t h e i r w o r k

, t h e b u s i n e s s

s e e m e d t o d o w e l l a n d g r o w b a s e d i n p a r t a t l e a s t u p o n t h e s w e a t e q u i t y M r

.

T a y l o r a n d M r

. B r o w n i n v e s t e d i n C o l u m b i a P r e c a s t a n d f o r M r

. T e a g u e

.

A t t h e e n d o f t h a t s i x t h y e a r

, t h e p a r t i e s b e g a n d i s c u s s i n g h o w t o g o

a b o u t t r a n s f

e r r i n g t e n p e r c e n t o f C o l u m b i a P r e c a s t t o M r

. B r o w n a n d t e n

p e r c e n t t o M r

. T a y l o r

. T h e r e w e r e a p p a r e n t l y t a x p r o b l e m s t h a t p r e v e n t e d t h e

a c t u a l t r a n s f

e r f r o m t a k i n g p l a c e a t t h a t t i m e a s a g r e e d s o t h e p a r t i e s r e d u c e d

t o w r i t i n g t h e a g r e e m e n t w h i c h w a s a d m i t t e d a s T r i a l E x h i b i t 1

. A c c o r d i n g t o

[ t h e d o c u m e n t ] i n l i e u o f a t e n p e r c e n t o w n e r s h i p e f f e c t i v e J u n e 1

, 2 0 0 3

, b o t h 2

M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r ’ s s a l a r i e s w o u l d b e i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0 a y e a r a n d

b o t h w o u l d r e c e i v e $ 5

, 0 0 0

. 0 0 a y e a r a n n u a l r a i s e s s o l o n g a s t h e c o m p a n y

c o u l d a f f o r d i t

. T h a t a g r e e m e n t a l s o s p e c i f i c a l l y s a y s t h a t p r o f

i t s o f t h e

c o m p a n y w o u l d b e d i s p e r s e d s o t h a t M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r w o u l d e a c h

r e c e i v e t e n p e r c e n t o f t h e n e t p r o f i t s o f t h e c o m p a n y p e r y e a r

. [ T h e d o c u m e n t ]

i s d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4 a n d w a s s i g n e d b y M r

. T e a g u e

, M r

. T a y l o r

, a n d M r

.

B r o w n s o m e t i m e i n t h e n e x t t w o w e e k s

, b u t r e f e r e n c e s M a y o f

2 0 0 3 a s w h e n

t h e a g r e e m e n t w a s a c t u a l l y r e a c h e d

. T h e d o c u m e n t

. . . i s a m e m o r i a l i z a t i o n

o f t h a t M a y 2 0 0 3 a g r e e m e n t a n d w a s d r a f t e d b y M r

. T a y l o r

.

“Ef fe ct ive J une 1, 2003 " is import ant bec aus e the eviden ce sup por ts thi s was a te m por ar y sol uti on, 2

not per m ane nt, as al l p ar ti es acknowl edge t he 1 0% owne rs hip in te re st was ea rne d af te r year si x.

-6-S h o r t l y a f t e r t h e J u l y 2 0 0 4 a g r e e m e n t w a s s i g n e d

, M r

. T e a g u e f o r c e d

M r

. B r o w n t o r e s i g n

. M r

. T e a g u e t e s t i f i e d t h a t h e i n t e n d e d t o t e r m i n a t e M r

.

B r o w n b a s e d u p o n M r

. B r o w n ’ s w o r k p e r f o r m a n c e

. P a r t i c u l a r l y

, M r

. T e a g u e

s t a t e d t h a t M r

. B r o w n h a d u n e x p l a i n e d a b s e n c e s

, d i d n o t p e r f o r m t h e f

u l l

f u n c t i o n s o f h i s j o b

, a n d d i d n o t t e l l h i m w h e n h e w a s g o i n g t o b e t a k i n g o f f

f r o m w o r k

. H o w e v e r

, t h e C o u r t f i n d s i t d i f

f i c u l t t o b e l i e v e t h a t M r

. T e a g u e

t r u l y t h o u g h t M r

. B r o w n ’ s w o r k p e r f o r m a n c e w a s p o o r b a s e d u p o n t h e

t e s t i m o n y o f M r

. S h a r p e

, o n e o f t w o u n i n t e r e s t e d w i t n e s s e s

, a n d t h e f a c t t h a t

M r

. T e a g u e

, w h o a c t e d a n d c o n t r o l l e d C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C e x c l u s i v e l y a s

i f i t w a s h i s a l t e r e g o

, c o n t i n u e d t o g i v e M r

. B r o w n p a y r a i s e s a n d b o n u s e s

.

I t i s a l s o d i f

f i c u l t f o r t h e C o u r t t o b e l i e v e t h a t M r

. T e a g u e w o u l d s i g n [ t h e

d o c u m e n t ] d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4 i f

, a s h e s t a t e d

, t w o w e e k s l a t e r h e h a d s o m a n y

o n g o i n g p r o b l e m s w i t h M r

. B r o w n t h a t h e w a s g o i n g t o t e r m i n a t e h i m

.

R e g a r d l e s s

, i n A u g u s t o f 2 0 0 4

, M r

. T e a g u e t e r m i n a t e d M r

. B r o w n ’ s

e m p l o y m e n t w i t h C o l u m b i a P r e c a s t b y c a u s i n g t h e f o r c e d r e s i g n a t i o n

.

M r

. T e a g u e a n d C o l u m b i a P r e c a s t c o n t e n d t h a t t h e a g r e e m e n t m a r k e d

T r i a l E x h i b i t 1 a l s o t e r m i n a t e d w h e n M r

. B r o w n w a s f o r c e d t o r e s i g n

. T h e

e v i d e n c e s u p p o r t s t h e s a l a r y s e t f o r t h i n T r i a l E x h i b i t 1 w o u l d e n d a t M r

.

B r o w n ’ s t e r m i n a t i o n b u t t h e e v i d e n c e p e r s u a d e s t h e C o u r t t o c o n c l u d e t h a t t h e

p r o v i s i o n w h e r e M r

. B r o w n w o u l d r e c e i v e t e n p e r c e n t o f t h e n e t p r o f i t w a s n o t

t i e d t o e m p l o y m e n t

. A l s o

, e v e n a f t e r T r i a l E x h i b i t 1 w a s c r e a t e d

, t h e

t e s t i m o n y c o n f

i r m e d t h a t i f a n d w h e n t h e t a x i m p l i c a t i o n s r e f e r e n c e d i n t h a t

d o c u m e n t w e r e r e s o l v e d t h a t t h e a c t u a l t r a n s f e r o f t e n p e r c e n t m e m b e r s h i p

i n t e r e s t i n t h e c o m p a n y c o u l d a n d w o u l d o c c u r

. I n f a c t

, M r

. T e a g u e t e s t i f

i e d

t h a t a n y t i m e M r

. B r o w n c a m e a n d s a i d h e w a s r e a d y t o r e s o l v e t h o s e t a x

i m p l i c a t i o n s

, h e w o u l d t r a n s f e r t e n p e r c e n t o f t h e c o m p a n y

. T h i s i s f u r t h e r

c o n s i s t e n t w i t h t h e t e s t i m o n y o f M r

. S h a r p e w h o t e s t i f i e d h e s p e c i f

i c a l l y

r e c a l l e d t h a t M r

. T e a g u e d i d i n f a c t o n n u m e r o u s o c c a s i o n s i n t r o d u c e M r

.

B r o w n a s h i s p a r t n e r a n d / o r c o

- o w n e r o f C o l u m b i a P r e c a s t

. M r

. B r o w n

, l i k e w i s e

, c o n f

i r m e d M r

. S h a r p e ’ s r e c o l l e c t i o n

.

B r e t t F i n c h e r

, t h e o t h e r u n i n t e r e s t e d p a r t y t o t e s t i f y

, s t a t e d t h a t h e

w o r k e d w i t h C o l u m b i a P r e c a s t a n d h a n d l e d t h e i r r e t i r e m e n t p l a n f o r s e v e r a l

y e a r s

. . . . . M r

. F i n c h e r w a s i n v o l v e d i n 2 0 0 3 w h e n M r

. B r o w n h a d f i n i s h e d

h i s s i x t h y e a r o f e m p l o y m e n t w h e n t h e p a r t i e s w e r e d i s c u s s i n g t h e a c t u a l

t r a n s f e r o f t e n p e r c e n t o w n e r s h i p i n t e r e s t

. M r

. F i n c h e r t e s t i f i e d t h a t t h e r e w e r e

t a x i m p l i c a t i o n s t h a t t h e y t r i e d t o w o r k t h r o u g h r e a l i z i n g t h a t t a x l a w s c h a n g e

a n d t h e p o s s i b i l i t y t h a t t h e a c t u a l t r a n s f e r c o u l d o c c u r i n t h e f

u t u r e w i t h o u t

t h o s e t a x i m p l i c a t i o n s

. H e a l s o t e s t i f i e d t h a t h e b e l i e v e d t h e l o n g t e r m g o a l

-7-w a s f o r M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r t o p u r c h a s e a l l o f C o l u m b i a P r e c a s t f r o m

M r

. T e a g u e i n a d d i t i o n t o t h e c o m b i n e d t w e n t y p e r c e n t t h e y h a d e a r n e d a s a

r e s u l t o f t h e i r p r e v i o u s a g r e e m e n t s a n d l a b o r s

. M r

. F i n c h e r a l s o a g r e e d t h a t

M r

. T e a g u e w a n t e d t o m a k e s u r e t h a t M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r w e r e t a k e n

c a r e o f o n t h e t e n p e r c e n t i n t e r e s t b e c a u s e t h e y p u t t h e i r a l l i n t o t h e c o m p a n y

a n d m a d e t h e c o m p a n y g r o w a n d t h a t M r

. T e a g u e a p p r e c i a t e d t h a t a n d t h e

r e a s o n i t g r e w w a s b e c a u s e o f M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r ’ s e f f o r t s

.

B

. D O C U M E N T D A T E D J U L Y 1 4

, 2 0 0 4

T h e i n t e r p r e t a t i o n o f w r i t t e n a g r e e m e n t s i s a m a t t e r o f l a w t h a t a p p e l l a t e c o u r t s r e v i e w

d e n o v o

. W e a c c o r d n o p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s t o t h e t r i a l c o u r t ' s c o n c l u s i o n s o f l a w

.

A l l s t a t e I n s

. C o

. v

. W

a t s o n

, 1 9 5 S

. W

. 3 d 6 0 9

, 6 1 1 ( T e n n

. 2 0 0 6 ) ( c i t i n g G u i l i a n o v

. C l e o

, 9 9 5

S

. W

. 2 d 8 8

, 9 5 ( T e n n

. 1 9 9 9 ) a n d U n i o n P l a n t e r s N

a t ' l B a n k v

. A m

. H

o m e A s s u r a n c e C o

. , 8 6 5

S

. W

. 2 d 9 0 7

, 9 1 2 ( T e n n

. C t

. A p p

. 1 9 9 3 ) ) ; T a y l o r v

. F e z e l l

, 1 5 8 S

. W

. 3 d 3 5 2

, 3 5 7 ( T e n n

.

2 0 0 5 )

.

A s c e r t a i n i n g a n d g i v i n g e f f e c t t o t h e p a r t i e s ’ i n t e n t i s o f u t m o s t i m p o r t a n c e w h e n

i n t e r p r e t i n g a w r i t t e n c o n t r a c t

. A l l s t a t e

, 1 9 5 S

. W

. 3 d a t 6 1 1 ( c i t i n g C h r i s t e n b e r r y v

. T i p t o n

,

1 6 0 S

. W

. 3 d 4 8 7

, 4 9 4 ( T e n n

. 2 0 0 5 ) )

. C o u r t s l o o k t o t h e p l a i n m e a n i n g o f t h e w o r d s u s e d i n

t h e d o c u m e n t t o d e t e r m i n e t h e p a r t i e s ’ i n t e n t

. A l l s t a t e

, 1 9 5 S

. W

. 3 d a t 6 1 1

. I f t h e w o r d s u s e d

i n a c o n t r a c t a r e c l e a r a n d u n a m b i g u o u s

, t h e l i t e r a l m e a n i n g o f t h e w o r d s u s e d c o n t r o l s t h e

i n t e r p r e t a t i o n

. I f t h e c o n t r a c t u a l l a n g u a g e c a n b e u n d e r s t o o d i n m o r e w a y s t h a n o n e

, h o w e v e r

, t h e c o n t r a c t w i l l b e d e e m e d a m b i g u o u s a n d a c o u r t w i l l c o n s i d e r p a r o l e v i d e n c e

t o g u i d e i t i n c o n s t r u i n g t h e d o c u m e n t

. I d

. a t 6 1 1

- 1 2

. T h e p a r o l e v i d e n c e t h e c o u r t w i l l

c o n s i d e r i n c l u d e s t h e p a r t i e s ’ c o n d u c t a n d s t a t e m e n t s r e g a r d i n g t h e m e a n i n g o f t h e d i s p u t e d

p o r t i o n ( s ) o f t h e c o n t r a c t

. I d

. a t 6 1 2 ( c i t i n g M e m

p h i s H o u s i n g A u t h

. v

. T

h o m p s o n

, 3 8 S

. W

. 3 d

5 0 4

, 5 1 2 ( T e n n

. 2 0 0 1 ) a n d V a r g o v

. L i n c o l n B r a s s W

o r k s

, 1 1 5 S

. W

. 3 d 4 8 7

, 4 9 4 ( T e n n

. C t

.

A p p

. 2 0 0 3 ) )

.

T h e d o c u m e n t d a t e d J u l y 1 4 i s u n a m b i g u o u s t h a t a s o f J a n u a r y 2 2

, 2 0 0 3

, S t e v e B r o w n

a n d J o e T a y l o r e a c h h a d e a r n e d 1 0 % o f C o l u m b i a P r e c a s t

, b u t t h a t d u e t o t a x i m p l i c a t i o n s

t r a n s f e r o f t h e 1 0 % i n t e r e s t s c o u l d n o t t a k e p l a c e

. T h e a m b i g u i t y a p p e a r s t o w a r d s t h e e n d

o f t h e d o c u m e n t :

T h e a g r e e m e n t p o u n d e d o u t i s a s f o l l o w s i n l i e u o f 1 0 % o w n e r s h i p e f f e c t i v e

J u n e 1 s t

, 2 0 0 3 :

S t e v e B r o w n ’ s S a l a r y w o u l d b e i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0

. 0 0 a y e a r

.

J o e T a y l o r ’ s S a l a r y w o u l d b e i n c r e a s e d t o $ 8 0

, 0 0 0

. 0 0 a y e a r

.

-8-I t w a s a l s o a g r e e d t h a t t h e s a l a r i e s w o u l d i n c r e a s e $ 5

, 0 0 0

. 0 0 e a c h y e a r

t h e r e a f t e r

.

R o g e r s t i p u l a t e d t h a t t h i s w o u l d c o n t i n u e t o o c c u r a s l o n g a s t h e c o m p a n y

c o u l d a f f o r d i t

. T h e o t h e r s t i p u l a t i o n w a s t h a t t h e p r o f i t s o f t h e c o m p a n y

w o u l d b e d i s p e r s e d i n s u c h a m a n n e r a s S t e v e B r o w n a n d J o e T a y l o r w o u l d

r e c e i v e 1 0 % e a c h o f t h e n e t p r o f i t p e r y e a r

.

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s a r g u e t h e m e a n i n g o f t h e “ i n l i e u o f ” l a n g u a g e i s t h a t

t h e s a l a r y i n c r e a s e w a s t o t a k e t h e p l a c e o f M r

. B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s 1 0 % i n t e r e s t i n t h e

C o m p a n y

, w i t h t h e r e s u l t t h a t M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r w e r e n o t e v e r g o i n g t o r e c e i v e a

1 0 % o w n e r s h i p s h a r e i n t h e C o m p a n y

. H o w e v e r

, t h i s i n t e r p r e t a t i o n f a i l s t o h a r m o n i z e t h e

o t h e r p a r t o f t h e d o c u m e n t a n d r e n d e r s m e a n i n g l e s s t h e e a r l i e r s e c t i o n i n d i c a t i n g M r

. B r o w n

a n d M r

. T a y l o r e a r n e d t h e i r 1 0 % o w n e r s h i p s h a r e s o f C o l u m b i a P r e c a s t a s o f J a n u a r y 2 2

,

2 0 0 3

.

D o c u m e n t s s h o u l d b e i n t e r p r e t e d i n s u c h a w a y t h a t e a c h p r o v i s i o n c a n b e g i v e n e f f e c t

a n d n o p r o v i s i o n i s n e u t r a l i z e d o r r e n d e r e d m e a n i n g l e s s

. M a g g a r t v

. A l m a n y R e a l t o r s

, 2 5 9

S

. W

. 3 d 7 0 0

, 7 0 4 ( T e n n

. 2 0 0 8 )

. I n o t h e r w o r d s

, a l l p r o v i s i o n s s h o u l d b e c o n s t r u e d i n

h a r m o n y w i t h e a c h o t h e r t o a v o i d r e p u g n a n c y b e t w e e n t h e v a r i o u s p r o v i s i o n s o f a s i n g l e

c o n t r a c t

. S u m n e r C o u n t y B d

. o f E d u c

. v

. C a r d e n C o

. , 2 0 0 6 W L 2 0 6 9 4 1 3

, a t * 2 ( T e n n

. C t

.

A p p

. J u l y 2 5

, 2 0 0 6 )

.

W e b e l i e v e t h e m o r e r e a s o n a b l e i n t e r p r e t a t i o n o f t h e p a r t i e s ’ a g r e e m e n t i s t o c o n s t r u e

t h e “ i n l i e u o f

” l a n g u a g e t o m e a n t h a t i n s t e a d o f t r a n s f e r r i n g 1 0 % o f t h e C o m p a n y t o M r

.

B r o w n a n d M r

. T a y l o r w h e n t h e y e a r n e d t h e i r i n t e r e s t s

, t h e C o m p a n y w o u l d i n c r e a s e t h e i r

s a l a r i e s e a c h y e a r

. C o n s i s t e n t w i t h t h e a c k n o w l e d g m e n t t h a t M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r h a d

a l r e a d y e a r n e d 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y

, t h e d o c u m e n t a l s o p r o v i d e d t h e y

w o u l d e a c h r e c e i v e 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s e a c h y e a r

.

W e d o n o t b e l i e v e t h e d o c u m e n t a f f e c t s M r

. B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s 1 0 %

o w n e r s h i p i n t e r e s t s i n t h e C o m p a n y

, a s t h e y h a d a l r e a d y e a r n e d t h i s i n t e r e s t a y e a r a n d a h a l f

b e f o r e t h e d o c u m e n t w a s d r a f t e d

, a n d f

o u r m o n t h s b e f

o r e t h e m e e t i n g i n M a y 2 0 0 3 t h a t t h e

d o c u m e n t w a s m e a n t t o m e m o r i a l i z e

. T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s ’ a r g u m e n t t h a t M r

.

B r o w n a g r e e d t o a c c e p t a n i n c r e a s e i n s a l a r y a n d 1 0 % o f t h e n e t p r o f i t s o f t h e C o m p a n y i n

e x c h a n g e f

o r h i s 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t i s n o t s u p p o r t e d b y t h e l a n g u a g e o f t h e d o c u m e n t

o r t h e e v i d e n c e p r e s e n t e d

. M r

. B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s i n t e r e s t s i n t h e C o m p a n y w e r e

e a r n e d b e f

o r e t h e M a y 2 0 0 3 m e e t i n g a n d d i d n o t d e p e n d o n t h e i r c o n t i n u e d e m p l o y m e n t

.

M r

. T e a g u e ’ s t e r m i n a t i o n o f M r

. B r o w n ’ s e m p l o y m e n t

, t h e r e f o r e

, d i d n o t a f

f e c t t h e i n t e r e s t

M r

. B r o w n h a d a l r e a d y e a r n e d i n C o l u m b i a P r e c a s t

.

-9-T h e p a r o l e v i d e n c e p r e s e n t e d a t t r i a l s u p p o r t s t h i s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e p a r t i e s ’

a g r e e m e n t

. M r

. T e a g u e t e s t i f i e d t h a t a n y t i m e M r

. B r o w n c a m e a n d s a i d h e w a s r e a d y t o

r e s o l v e t h e t a x i m p l i c a t i o n s

, h e w o u l d t r a n s f e r t e n p e r c e n t o f t h e C o m p a n y t o M r

. B r o w n

,

e v e n a f t e r t h e d o c u m e n t d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, w a s s i g n e d

. M r

. T e a g u e ’ s a c t i o n s i n t r o d u c i n g

M r

. B r o w n t o t h i r d p a r t i e s a s a n o w n e r o f t h e C o m p a n y a l s o s h o w e d M r

. T e a g u e c o n s i d e r e d

M r

. B r o w n t o b e a p a r t i a l o w n e r o f C o l u m b i a P r e c a s t

.

M r

. B r o w n t e s t i f

i e d h e n e v e r i n t e n d e d t o g i v e u p h i s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e

C o m p a n y a n d t h a t h e b e l i e v e d M r

. T e a g u e w o u l d t r a n s f e r h i s 1 0 % i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y

t o h i m a n y t i m e h e a s k e d f o r i t

, e v e n f

o l l o w i n g h i s e x e c u t i o n o f t h e J u l y 1 4 d o c u m e n t

. I t i s

a g a i n s t r e a s o n t o p r e s u m e t h a t M r

. B r o w n w o u l d a c t a g a i n s t h i s o w n i n t e r e s t b y a c c e p t i n g

a n i n c r e a s e i n s a l a r y a n d t h e p o s s i b i l i t y o f 1 0 % n e t p r o f i t s p e r y e a r i n p l a c e o f t h e 1 0 %

o w n e r s h i p i n t e r e s t h e h a d a l r e a d y e a r n e d

, e s p e c i a l l y c o n s i d e r i n g t h e o w n e r s h i p i n t e r e s t w a s

n o t t i e d t o h i s c o n t i n u e d e m p l o y m e n t a n d c o u l d n o t b e t a k e n f r o m h i m

. S e e C o m m e r c e

U n i o n B a n k v

. B u r

g e r

- I n

- A

- P o u c h

, 6 5 7 S

. W

. 2 d 8 8

, 9 1 ( T e n n

. 1 9 8 3 ) ( “ i t i s a g a i n s t r e a s o n t o

p r e s u m e t h a t a c r e d i t o r w o u l d a c t a g a i n s t h i s o w n i n t e r e s t b y a c c e p t i n g a r e n e w a l n o t e w i t h

i n t e n t t o d i s c h a r g e a n o r i g i n a l n o t e

, a n d s o r e l e a s e a s o l v e n t s u r e t y ” )

.

C

. J U L Y 1 4

, 2 0 0 4

, C O N T R A C T W A S N O T A N O V A T IO N

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s a r g u e t h e d o c u m e n t d a t e d J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, w a s a

n o v a t i o n a n d t h e r e f

o r e e x t i n g u i s h e d t h e p a r t i e s ’ e a r l i e r a g r e e m e n t r e g a r d i n g M r

. B r o w n ’ s

o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y

. A n o v a t i o n i s t h e s u b s t i t u t i o n o f a n e w c o n t r a c t f o r a n

e x i s t i n g c o n t r a c t a n d e x t i n g u i s h e s t h e e a r l i e r a g r e e m e n t

. P a c i f i c E a s t e r n C o r

p

. v

. G u l f L i f e

H o l d i n g C o

. , 9 4 6 S

. W

. 2 d 9 4 6

, 9 5 8

- 5 9 ( T e n n

. A p p

. 1 9 9 5 )

. T h e f o u r e s s e n t i a l s o f a n o v a t i o n

a r e t h e f o l l o w i n g : ( 1 ) a p r i o r v a l i d o b l i g a t i o n

, ( 2 ) a n a g r e e m e n t s u p p o r t e d b y e v i d e n c e o f

i n t e n t i o n

, ( 3 ) t h e e x t i n g u i s h m e n t o f t h e o l d c o n t r a c t

, a n d ( 4 ) a v a l i d n e w c o n t r a c t

. B u r c h e l l

I n s

. S e r v i c e s v

. W

e s t e r n S iz

z l i n S t e a k h o u s e o

f D y e r s b u r g

, 2 0 0 4 W L 1 4 5 9 3 9 8

, a t * 3 ( T e n n

.

C t

. A p p

. J u n e 2 9

, 2 0 0 4 )

.

M r

. B r o w n a r g u e s t h a t c l a i m i n g t h e r e w a s a n o v a t i o n i s a n a f f i r m a t i v e d e f

e n s e a n d

t h a t t h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s w a i v e d t h i s a r g u m e n t b y n o t a s s e r t i n g a n o v a t i o n i n t h e i r

A n s w e r t o h i s C o m p l a i n t

. W h i l e i t i s t r u e t h a t t h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s d i d n o t a s s e r t

t h e e x i s t e n c e o f a n o v a t i o n a s a n a f f i r m a t i v e d e f

e n s e p e r s e

, t h e y r e s p o n d e d t o o n e o f M r

.

B r o w n ’ s a l l e g a t i o n s b y s t a t i n g : “ M r

. T e a g u e

, M r

. T a y l o r a n d M r

. B r o w n a g r e e d t h a t i n l i e u

o f t h e m e m b e r s h i p i n t e r e s t t r a n s f e r t o M r

. T a y l o r a n d M r

. B r o w n

, M r

. T a y l o r a n d M r

.

B r o w n ’ s c o m p e n s a t i o n w o u l d i n c r e a s e f r o m $ 5 7

, 0 0 0

. 0 0 p e r y e a r t o $ 8 0

, 0 0 0

. 0 0 w i t h a n

a d d i t i o n a l a n n u a l i n c r e a s e o f $ 5

, 0 0 0

. 0 0 p e r y e a r

, i f e c o n o m i c a l l y f e a s i b l e f o r C o l u m b i a

P r e c a s t

, L L C

. ”

-10-T h e i s s u e o f w h e t h e r o r n o t t h e a g r e e m e n t t o i n c r e a s e M r

. B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s

s a l a r i e s t o $ 8 0

, 0 0 0 a n d g i v e t h e m 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s w a s i n l i e u o f t h e

p a r t i e s ’ e a r l i e r a g r e e m e n t t h a t M r

. B r o w n a n d M r

. T a y l o r w o u l d r e c e i v e 1 0 % o f t h e

C o m p a n y w a s t h e m a i n i s s u e i n t h e c a s e a n d w a s l i t i g a t e d a t t r i a l

. T h e q u e s t i o n o f n o v a t i o n

w a s t h e r e f

o r e t r i e d b y i m p l i c a t i o n e v e n t h o u g h t h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s f a i l e d t o u s e

t h e t e r m “ n o v a t i o n ” i n t h e i r p l e a d i n g s t o d e s c r i b e t h e i r a r g u m e n t

. C o n s e q u e n t l y

, w e h o l d t h a t

t h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s d i d n o t w a i v e t h e r i g h t t o a s s e r t t h a t t h e J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, d o c u m e n t c o n s t i t u t e d a n o v a t i o n

. S e e E s t a t e o f F e t t e r m a n v

. K i n g

, 2 0 0 4 W L 1 9 0 6 4 4 9

, a t * 2

( T e n n

. C t

. A p p

. A u g u s t 2 6

, 2 0 0 4 ) ( p l a i n t i f f ’ s a r g u m e n t t h a t c l a i m o f n o v a t i o n w a s n o t

p r o p e r l y b e f

o r e t r i a l c o u r t h a s n o m e r i t w h e r e i s s u e o f n o v a t i o n w a s t r i e d b y i m p l i c a t i o n )

.

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s ’ n o v a t i o n a r g u m e n t i s b a s e d o n t h e i r i n t e r p r e t a t i o n o f

t h e J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, a g r e e m e n t : t h a t M r

. B r o w n a g r e e d t o g i v e u p h i s 1 0 % i n t e r e s t i n t h e

C o m p a n y f

o r a n i n c r e a s e i n s a l a r y a n d t h e p o s s i b i l i t y o f 1 0 % n e t p r o f i t s p e r y e a r

. A s w e

d i s c u s s a b o v e

, w e d o n o t a c c e p t t h i s i n t e r p r e t a t i o n o f t h e a g r e e m e n t

. C o n s t r u i n g t h e

a g r e e m e n t a s w e d o

, i

. e

. , t h a t t h e i n c r e a s e i n s a l a r y a n d p r o m i s e o f 1 0 % n e t p r o f i t s a r e i n l i e u

o f t h e t r a n s f

e r o f M r

. B r o w n ’ s 1 0 % o w n e r s h i p i n t e r e s t t o h i m w h e n i t w a s e a r n e d

, r e n d e r s

t h e n o v a t i o n a r g u m e n t m e a n i n g l e s s

. T h e J u l y 1 4

, 2 0 0 4

, a g r e e m e n t c a n n o t b e a n o v a t i o n

b e c a u s e i t d o e s n o t a l t e r o r a f f e c t M r

. B r o w n ’ s a n d M r

. T a y l o r ’ s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e

C o m p a n y t h a t w a s t h e s u b j e c t o f t h e e a r l i e r a g r e e m e n t

. T h e r e f o r e

, s i n c e t h e J u l y 1 4

, 2 0 0 4

,

a g r e e m e n t i s n o t a s u b s t i t u t e f o r a n e x i s t i n g c o n t r a c t

, i t d o e s n o t e x t i n g u i s h t h e e a r l i e r

a g r e e m e n t

.

D

. T R IA L C O U R T ’ S A W A R D O F 1 0 % O F T H E C O M P A N Y ’ S N E T P R O F IT S

1

. 1 0 % N E T P R O F IT S W A S N O T T IE D T O M R

. B R O W N ’ S F U T U R E E M P L O Y M E N T

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s n e x t a r g u e t h e t r i a l c o u r t e r r e d b y a w a r d i n g M r

. B r o w n

1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s a f t e r h e w a s t e r m i n a t e d f r o m C o l u m b i a P r e c a s t

. T h e y

a r g u e t h i s p r o m i s e o f 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s p r o f i t s w a s m e a n t a s c o m p e n s a t i o n t h a t w a s

p a y a b l e o n l y w h i l e M r

. B r o w n c o n t i n u e d t o b e e m p l o y e d b y t h e C o m p a n y

. W e d o n o t a g r e e

.

W i t h r e s p e c t t o t h i s i s s u e t h e t r i a l c o u r t f o u n d :

T h e p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e s u p p o r t s t h e t e n p e r c e n t n e t p r o f i t s

p r o v i s i o n o f t h e p a r t i e s ’ a g r e e m e n t w a s n o t t i e d t o f u t u r e e m p l o y m e n t b u t

i n s t e a d w a s a n e a r n e d b e n e f i t t h a t M r

. B r o w n s h o u l d h a v e r e c e i v e d

. T h e

p r e p o n d e r a n c e o f t h e e v i d e n c e f u r t h e r s u p p o r t s t h e e x i s t e n c e o f a c o n t r a c t

b e t w e e n t h e p a r t i e s w h i c h M r

. T e a g u e a n d C o l u m b i a P r e c a s t b r e a c h e d c a u s i n g

M r

. B r o w n d a m a g e s w h e n C o l u m b i a P r e c a s t w a s s o l d a s w e l l a s d u r i n g t h e

y e a r s b e t w e e n h i s t e r m i n a t i o n a n d t h e s a l e

.

-11-C o n s t r u i n g t h e a g r e e m e n t a s w e d o

, w e a l s o c o n c l u d e M r

. B r o w n e a r n e d h i s 1 0 %

o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y i n J a n u a r y 2 0 0 3

, o n c e h e c o m p l e t e d h i s s i x

- y e a r t e r m o f

e m p l o y m e n t w i t h C o l u m b i a P r e c a s t

. A s a n o w n e r o f 1 0 % o f t h e C o m p a n y

, M r

. B r o w n w a s

e n t i t l e d t o 1 0 % o f C o l u m b i a P r e c a s t ’ s p r o f i t s

. W e t h u s a f

f i r m t h e t r i a l c o u r t ’ s c o n c l u s i o n

t h a t t h e 1 0 % n e t p r o f

i t s p r o v i s i o n o f t h e p a r t i e s ’ a g r e e m e n t w a s n o t t i e d t o M r

. B r o w n ’ s

f u t u r e e m p l o y m e n t

, b u t w a s a n e a r n e d b e n e f i t M r

. B r o w n w a s e n t i t l e d t o r e c e i v e

.

2

. T H E T R IA L C O U R T P R O P E R L Y A W A R D E D P R O F IT S F O R 2 0 0 5 A N D 2 0 0 8

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s ’ f i n a l a r g u m e n t i s t h a t t h e t r i a l c o u r t e r r e d i n a w a r d i n g

M r

. B r o w n 1 0 % o f t h e C o m p a n y ’ s n e t p r o f i t s f o r t h e y e a r s 2 0 0 5 a n d 2 0 0 8 b e c a u s e t h e r e w a s

n o c o m p e t e n t p r o o f i n t h e r e c o r d t o s u p p o r t t h o s e a w a r d s

. T h e t r i a l c o u r t r e l i e d o n C o l u m b i a

P r e c a s t ’ s a u d i t e d f

i n a n c i a l s t a t e m e n t s f

o r t h e y e a r s 2 0 0 5 t h r o u g h 2 0 0 8

, w h i c h w e r e a d m i t t e d

a s a n e x h i b i t d u r i n g t h e t r i a l

, t o c a l c u l a t e h o w m u c h t o a w a r d M r

. B r o w n f o r h i s 1 0 %

o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y

. T h e c o u r t e x p l a i n e d :

I n h a n d l i n g t h e s a l e o f C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C

, M r

. T e a g u e u s e d a n d

r e l i e d u p o n t h e f

i n a n c i a l s t a t e m e n t s e n t e r e d a s T r i a l E x h i b i t 1 5

, a d o p t e d t h e m

f o r u s e i n t h e n e g o t i a t i o n s t o s e l l a n d p r o v i d e d t h a t i n f o r m a t i o n t o M r

. T a y l o r

a n d M r

. W h i t e

.

T h e C o m p a n y a n d t h e T e a g u e s d o n o t c o n t e n d t h e n e t p r o f i t a m o u n t s s t a t e d i n t h e

f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w e r e i n c o r r e c t

, o n l y t h a t t h e y d i d n o t c o n s t i t u t e c o m p e t e n t e v i d e n c e

.

W h i l e M r

. T e a g u e d o e s n o t d i s p u t e t h a t h e p r o v i d e d t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f

o r t h e y e a r s

2 0 0 5 t h r o u g h 2 0 0 7 t o t h e p u r c h a s e r s o f C o l u m b i a P r e c a s t

, M r

. T e a g u e t e s t i f i e d h e d i d n o t

u s e t h e 2 0 0 8 f

i n a n c i a l s t a t e m e n t i n h i s n e g o t i a t i o n s t o s e l l t h e C o m p a n y

. M r

. T e a g u e

t e s t i f i e d a s f o l l o w s :

M R

. B O S T O N : D u r i n g t h e n e g o t i a t i o n s w i t h t h e n e w o w n e r s

, a m I c o r r e c t

,

M r

. T e a g u e

, t h a t y o u w o u l d h a v e g a t h e r e d f o r t h e m a n d p r e s e n t e d t h e m w i t h

E x h i b i t 1 5

, w h i c h i s t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f y o u r c o m p a n y d a t i n g b a c k

f r o m 1 9 9 8 t h r o u g h D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 8 ? T h a t w o u l d h a v e b e e n i n f o r m a t i o n

y o u p r o v i d e d t o t h e s e p u r c h a s e r s

, c o r r e c t ?

A : I w o u l d n o t h a v e g i v e n t h e m t h e l a s t f i n a n c i a l s t a t e m e n t

.

Q : T h e D e c e m b e r 3 1 o f ‘ 0 8 ?

A : T h a t ’ s c o r r e c t

.

-12-Q : B u t y o u w o u l d h a v e g i v e n t h e m u p t h r o u g h t h e n D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 7 ?

A : Y e s

.

Q : A n d i n D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 8

, d i d y o u s t i l l o w n t h e c o m p a n y ?

A : O f

f i c i a l l y

.

Q : A n d w a s t h e n e t i n c o m e t h a t y e a r $ 3

, 0 0 7

, 1 6 1 ?

A : I c a n ’ t t e l l y o u t h a t b u t i f t h a t ’ s w h a t i t s a y s t h e n I ’ m g o i n g t o a l l o w t h e

a c c o u n t a n t s t o s a y t h a t

.

Q : A n d t h r o u g h o u t y o u r p r o f e s s i o n a l l i f

e i n t h i s p a r t i c u l a r b u s i n e s s

, y o u

r e l i e d o n t h e a c c o u n t a n t s

, h a v e n ’ t y o u ?

A : T h a t ’ s c o r r e c t

.

I n t h e P u r c h a s e A g r e e m e n t b e t w e e n t h e T e a g u e s a n d t h e b u y e r s o f C o l u m b i a P r e c a s t

,

t h e T e a g u e s r e p r e s e n t e d t h e f o l l o w i n g :

( c ) F i n a n c i a l s t a t e m e n t s

. S e l l e r i s s o l v e n t a n d h a s m a d e a d e q u a t e p r o v i s i o n

f o r p a y m e n t o f i t s d e b t s

. I t h a s d e l i v e r e d t o p u r c h a s e r c o p i e s o f i t s f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s

, f

o r t h e f o u r y e a r s e n d i n g D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 7

, i n c l u d i n g b a l a n c e

s h e e t s a s o f t h e e n d o f t h e l a s t f o u r y e a r s

, s t a t e m e n t s o f p r o f i t a n d l o s s

a c c o u n t s a n d s u r p l u s f

o r t h e l a s t f

o u r y e a r s

. A l l s u c h s t a t e m e n t s h a v e b e e n

p r e p a r e d i n c o n f

o r m i t y w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s a p p l i e d

o n a c o n s i s t e n t b a s i s

, a n d f a i r l y r e f l e c t t h e f i n a n c i a l p o s i t i o n o f s e l l e r a s o f t h e

e n d o f s u c h p e r i o d s a n d t h e r e s u l t o f o p e r a t i o n s d u r i n g s u c h p e r i o d s

.

R u l e 8 0 3 o f t h e T e n n e s s e e R u l e s o f E v i d e n c e l i s t s e x c e p t i o n s t o t h e h e a r s a y r u l e

.

R u l e 8 0 3 ( 1

. 2 ) m a k e s c l e a r t h a t a d m i s s i o n s b y p a r t y

- o p p o n e n t s a r e e x c e p t e d f r o m t h e r u l e

a g a i n s t h e a r s a y

. R u l e 8 0 3 ( 1

. 2 ) p r o v i d e s a s f o l l o w s :

A d m i s s i o n b y P a r t y

- O p p o n e n t

. A s t a t e m e n t o f f e r e d a g a i n s t a p a r t y t h a t i s

( A ) t h e p a r t y’ s o w n s t a t e m e n t i n e i t h e r a n i n d i v i d u a l o r r e p r e s e n t a t i v e c a p a c i t y

,

o r ( B ) a s t a t e m e n t i n w h i c h t h e p a r t y h a s m a n i f e s t e d a n a d o p t i o n o r b e l i e f i n

i t s t r u t h

, o r ( C ) a s t a t e m e n t b y a p e r s o n a u t h o r i z e d b y t h e p a r t y t o m a k e a

s t a t e m e n t c o n c e r n i n g t h e s u b j e c t

. . . . A n a d m i s s i o n i s n o t e x c l u d e d m e r e l y

b e c a u s e t h e s t a t e m e n t i s i n t h e f o r m o f a n o p i n i o n

.

-13-M r

. T e a g u e ’ s t e s t i m o n y

, t o g e t h e r w i t h h i s r e p r e s e n t a t i o n i n t h e P u r c h a s e A g r e e m e n t

,

i n d i c a t e h e h a s m a n i f

e s t e d a n a d o p t i o n o r b e l i e f i n t h e t r u t h o f t h e a u d i t e d f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s m a r k e d a s a n e x h i b i t d u r i n g t h e t r i a l

. A l t h o u g h h e m a y n o t h a v e p r o v i d e d t h e

2 0 0 8 f i n a n c i a l s t a t e m e n t t o t h e p u r c h a s e r s o f t h e C o m p a n y

, h e d e f e r r e d t o h i s a c c o u n t a n t s

w h e n a n s w e r i n g t h e q u e s t i o n a b o u t t h e C o m p a n y ’ s n e t i n c o m e i n 2 0 0 8 a n d t h e r e f o r e a d o p t e d

t h e i r s t a t e m e n t o f t h e C o m p a n y ’ s n e t i n c o m e f o r 2 0 0 8

. A c c o r d i n g l y

, t h e a u d i t e d f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s q u a l i f

y a s a n a d m i s s i o n b y t h e T e a g u e s o f C o l u m b i a P r e c a s t ’ s f i n a n c i a l c o n d i t i o n

a t t h e e n d o f 2 0 0 5 a n d 2 0 0 8 a n d d o n o t c o n s t i t u t e i n a d m i s s i b l e h e a r s a y

.

T h e t r i a l c o u r t a p p r o p r i a t e l y r e l i e d o n t h e C o m p a n y ’ s a u d i t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s t o

d e t e r m i n e C o l u m b i a P r e c a s t ’ s n e t p r o f i t s f o r t h e y e a r s 2 0 0 5 a n d 2 0 0 8

. W e d o n o t f i n d t h e

e v i d e n c e p r e p o n d e r a t e s a g a i n s t t h e t r i a l c o u r t ’ s d e t e r m i n a t i o n t h a t C o l u m b i a P r e c a s t h a d n e t

p r o f i t s o f $ 6 0 0

, 2 0 0 i n 2 0 0 5 a n d $ 3

, 0 0 7

, 1 6 1 i n 2 0 0 8

. T h u s

, w e a f f i r m t h e t r i a l c o u r t ’ s

c o n c l u s i o n t h a t M r

. B r o w n i s e n t i t l e d t o $ 6 0

, 0 2 0 f o r t h e 2 0 0 5 y e a r a n d $ 1 2 5

, 2 9 8

. 3 8 f o r t h e

2 0 0 8 y e a r

.

I V

. C O N C L U S IO N

F o r t h e r e a s o n s s t a t e d a b o v e

, w e a f f i r m t h e t r i a l c o u r t ’ s j u d g m e n t i n a l l r e s p e c t s

.

C o s t s a r e t a x e d t o C o l u m b i a P r e c a s t

, L L C

, R o g e r T e a g u e

, a n d B a r b a r a T e a g u e

, f o r w h i c h

e x e c u t i o n s h a l l i s s u e i f n e c e s s a r y

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ P A T R I C I A J

. C O T T R E L L

, J U D G E

-14-