* T h i s d i s po s i t i o n i s n o t a pp r op r i a t e f o r p u b li ca t i o n a n d i s n o t p r ece d e nt

e x ce p t a s p r o v i d e d b y N i n t h C i r c u i t R u l e 36

- 3. N O T F O R P U BL I CA T I ON

UN I TE D S T A TE S C OU R T O F A PP E A LS

F O R T H E N I N T H C I RC U IT

I n r e : B E LL I NG HA M I N S U R A N CE

A G E N C Y

, I N C

.,

D e b t o r,

A

. R

. I

. S

. ; N I C H O L A S A R T H UR

P A L E V E D A,

A pp e ll a n t s,

v.

P ETE R H

. A R K IS ON

, C h a p t e r 7 T r u s t ee;

B E LL I NG HA M I N S U R A N C E A G E N C Y,

I N C

. ; C HA R L E S P

. F A RR I NG T ON,

A pp e ll ee s. N o

. 09

- 60022

B A P N o

. WW

- 08

- 1149

- M k M o Ju

M E M O R A NDUM *

A pp ea l f r o m t h e N i n t h C i r c u it

B a n kr u p t c y A pp e ll a t e P a n el

M o n t a li

, C h i e f B a n kr u p t c y J u d g e

, a n d M a r k e ll a n d J u r y

, B a n kr u p t c y J u d g e s,

Pr e s i d i ng 

# F I L ED

D E C 15 2009

MO LL Y C

. D W Y ER

, C L ERK

U

. S

. C O UR T O F APPEA LS2 A r gu e d a n d S u b m

i tt e d D ece m

b e r 11

, 2009

S a n F r a n c i s c o

, Ca li f

o r n ia

B e f o r e : B EEZE R

, GOU L D a n d T A LL M A N

, C i r c u i t J u d g e s.

P e t i t i o n e r- A pp e ll a n t N i c h o l a s P a l e v e d a ( “ P a l e v e d a” ) a pp ea l s f r o m t he

j u d g m e n t o f t h e B a n kr u p t c y A pp e ll a t e P a n e l o f t h e N i n t h C i r c u i t ( “ B A P ”)

a ff i r m i ng a f e d e r a l b a n kr u p t c y c o u r t ’ s o r d e r d i r ec t i ng t h e d i s b u r s e m e n t o f f un ds

acc r u i ng un d e r a n I n d e p e n d e n t M a n a g e m

e n t O r g a n i za t i o n A g r ee m e n t ( “ I MO

A g r ee m e n t ” ) w i t h L a f

a y e tt e L i f e I n s u r a n ce C o m

p a ny ( “ L a f

a y e tt e” ) t o C h a r l es

F a rr i ng t o n ( “ F a rr i ng t o n ” )

. We h a v e j u r i s d i c t i o n un d e r 28 U

. S

. C

. § 158 ( d )

, a n d we

a ff i r m.

We r e v i e w d ec i s i o n s o f t h e B A P d e n o v o a n d a pp l y t h e s a m e s t a n d a r d of

r e v i e w t h a t t h e B A P a pp li e d t o t h e b a n kr u p t c y c o u r t ’ s r u li ng

. I n r e B o y a ji an

, 564

F

. 3d 1088

, 1090 ( 9 t h C i r

. 2009 )

. We r e v i e w t h e b a n kr u p t c y c o u r t ’ s c o n c l u s i o n s of

l a w d e n o v o a n d i t s f

i n d i ng s o f f

ac t f o r c l ea r e rr o r

. I

n r e Sa l a z ar

, 430 F

. 3d 992,

994 ( 9 t h C i r

. 2005 )

.

T h e b a n kr u p t c y c o u r t d e t e r m i n e d t h a t P a l e v e d a ’ s c l a i m w a s p r ec l u d e d b y t he

p r i o r j u d g m

e n t o f t h e S u p e r i o r C o u r t o f Wa s h i ng t o n f o r W h a t c o m C o un t y

. W h e re

t h e i ss u e p r ec l u s i o n e ff

ec t s o f a Wa s h i ng t o n

s t a t e c o u r t j u d g m

e n t a r e r a i s e d

, we3

a pp l y t h e s t a t e o f Wa s h i ng t o n ’ s i ss u e p r ec l u s i o n l a w

. S ee D i r u zz a v

. C oun t y of

T e ha ma

, 323 F

. 3d 1147

, 1152 ( 9 t h C i r

. 2003 )

. A n i ss u e i s p r ec l u d e d b y a

Wa s h i ng t o n

s t a t e c o u r t j u d g m

e n t w h e r e ( 1 ) t h e i ss u e i s i d e n t i ca l t o a n i ss ue

r e s o l v e d i n t h e s t a t e c o u r t j u d g m e n t

, ( 2 ) t h e s t a t e c o u r t j u d g m e n t w a s a f

i n al

j u d g m e n t o n t h e m

e r i t s, ( 3 ) t h e p a r t y a g a i n s t w h o m p r ec l u s i o n i s a ss e r t e d w a s a

p a r t y t o

, o r i n p r i v i t y w i t h

, a p a r t y t o t h e p r i o r p r o cee d i ng

, a n d ( 4 ) p r ec l u s i o n w ill

n o t “ w o r k a n i n j u s t i ce” o n t h e p a r t y a g a i n s t w h o m i t i s a pp li e d

. H ad l ey v.

M a x w e ll

, 27 P

. 3d 600

, 602 ( Wa s h

. 2001 )

. T h e i ss u e m u s t a l s o h a v e b ee n ac t u a lly

li t i g a t e d a n d n ece ss a r il y d ec i d e d i n t h e p r i o r p r o cee d i ng

. I n r e D i s c i p li na ry

P r o cee d i ng A ga i n s t B o ti m er

, 214 P

. 3d 133

, 139 ( Wa s h

. 2009 ).

We c o n c l u d e t h a t i ss u e p r ec l u s i o n b a r s P a l e v e d a ’ s c l a i m t o a ny f un ds

g e n e r a t e d un d e r t h e I M O A g r ee m e n t w i t h L a f

a y e tt e

. We r e v i e w eac h o f t he

f ac t o r s r e l e v a n t un d e r Wa s h i ng t o n l a w i n t u r n :

F i r s t

, t h e Wa s h i ng t o n

s t a t e c o u r t ’ s j u d g m

e n t i s a f i n a l j u d g m

e n t o n t he

m e r i t s f o r p u r po s e s o f i ss u e p r ec l u s i o n

. S ee R i b l e t v

. I d e a l Ce m e n t C o.

, 358 P

. 2d

975

, 977 ( Wa s h

. 1961 )

.

S ec o n d

, t h e i ss u e t h a t w a s p r e s e n t e d b e f o r e t h e b a n kr u p t c y c o u r t i s i d e n t i cal

t o t h e i ss u e d ec i d e d i n t h e a r b i t r a t i o n a w a r d

, w h i c h w a s i n c o r po r a t e d b y r e f

e r e n ce

i n t o t h e s t a t e c o u r t ’ s j u d g m e n t c o n f i r m i ng t h e a w a r d

. T h e a r

b i t r a t i o n a w a r d s t a t es4

t h a t F a rr i ng t o n n e v e r a ss i gn e d t o P F P P l a n A d m i n i s t r a t o r s, I n c

. ( “ P F P ” ) h i s c l a im

t o a ny f un d s acc u m

u l a t i ng un d e r t h e I M O A g r ee m e n t w i t h L a f

a y e tt e

. B eca u s e t he

t e r m s o f t h e I M O A g r ee m e n t d e s i gn a t e o n l y o n e “ I n d e p e n d e n t M a n a g e m

e nt

O r g a n i za t i o n ” ( “ I M O ” ) t o r ece i v e c o mm i ss i o n s, t h e a r

b i t r a t o r ’ s d ec i s i on

n ece ss a r il y d e t e r m

i n e d t h a t F a rr i ng t o n i s t h e I M O un d e r t h e I M O A g r ee m e n t a nd

t h a t F a rr i ng t o n i s t h e r e f

o r e e n t i t l e d t o r ece i v e a ll c o mm i ss i o n s g e n e r a t e d un d e r t h at

a g r ee m e n t.

T h i r d

, t h i s i ss u e w a s ac t u a ll y li t i g a t e d a n d n ece ss a r il y d ec i d e d i n t he

a r b i t r a t i o n p r o cee d i ng

. T h e d i s p u t e o v e r f un d s acc u m

u l a t i ng un d e r t h e I MO

A g r ee m e n t w i t h L a f

a y e tt e w a s p r e s e n t e d t o t h e a r b i t r a t o r i n F a rr i ng t o n ’ s p r ea r b i t r a t i o n m

e m o r a n d u m a n d a g a i n b y F a rr i ng t o n ’ s c o un s e l i n t h e a r b i t r a t i on

p r o cee d i ng

. B o t h F a rr i ng t o n a n d P F P i n t r od u ce d e v i d e n ce o n t h e i ss u e.

F o u r t h

, t h e p a r t y a g a i n s t w h o m i ss u e p r ec l u s i o n i s a ss e r t e d w a s a p a r t y to

t h e p r i o r p r o cee d i ng : D e b t o r B e lli ngh a m I n s u r a n ce A g e n c y

, I n c

. ( “ B e lli ngh a m ” ) is

t h e s u cce ss o r- i n

- i n t e r e s t t o P F P

, a n d P F P p a r t i c i p a t e d i n t h e a r b i t r a t i o n a n d i n t he

Wa s h i ng t o n

s t a t e c o u r t p r o cee d i ng s.

F i n a ll y

, i t i s n o t a n i n

j u s t i ce t o a w a r d t h e f

un d s t o F a rr i ng t o n

. P F P,

B e lli ngh a m

, a n d P a l e v e d a h a d a f a i r oppo r t un i t y t o c h a ll e ng e t h e a r b i t r a t i on

p r o cee d i ng i n t h e Wa s h i ng t o n s t a t e c o u r t

s y s t e m . M o r e o v e r

, B e lli ngh a m ’s5

b a n kr u p t c y t r u s t ee c o n d u c t e d a n i n d e p e n d e n t i nv e s t i g a t i o n a n d d e t e r m i n e d t h at

F a rr i ng t o n i s e n t i t l e d t o t h e f un d s.

B eca u s e t h e i ss u e o f e n t i t l e m e n t t o t h e L a f

a y e tt e f un d s w a s c o n c l u s i v e ly

d ec i d e d i n t h e s t a t e c o u r t a r b i t r a t i o n p r o cee d i ng

, i ss u e p r ec l u s i o n a l s o b a rs

P a l e v e d a ’ s c h a ll e ng e t o t h e a r b i t r a t i o n a w a r d o n t h e b a s i s o f F a rr i ng t o n ’ s a ll e g ed

b r eac h o f f

i d u c i a r y d u t y a n d t h e a r

b i t r a t o r ’ s a ll e g e d c o n f

li c t o f i n t e r e s t

.

F i n a ll y

, e v e n i f w e w e r e t o h o l d t h a t t h e a r b i t r a t i o n a w a r d d i d n o t d ec i d e t he

L a f a y e tt e f un d s i ss u e n o w b e f

o r e u s, t h e b a n kr u p t c y c o u r t ’ s d e t e r m i n a t i o n t h at

F a rr i ng t o n i s e n t i t l e d t o t h e f un d s w a s n o t c l ea r l y e rr o n e o u s. T h e b a n kr u p t c y c o u rt

c o n s i d e r e d a ll e v i d e n ce s u b m i tt e d b y bo t h p a r t i e s, i n d e p e n d e n t l y a n a l y ze d t h e I MO

A g r ee m e n t

, a n d m a d e t h e s a m

e d e t e r m i n a t i o n a s t h e a r

b i t r a t o r t h a t i t w a s e x ec u t ed

i n F a rr i ng t o n ’ s i n d i v i d u a l ca p ac i t y

. T h e b a n kr u p t c y c o u r t a l s o f o un d t h a t t h e 1099

f o r m s f il e d b y L a f

a y e tt e w e r e p e r s u a s i v e t h a t L a f a y e tt e c o n s i d e r e d F a rr i ng t o n t he

I M O un d e r t h e I M O A g r ee m e n t

, a n d i t w a s n o t e rr o r f o r t h e b a n kr u p t c y c o u r t to

g i v e t h i s e v i d e n ce s i gn i f

i ca n t w e i gh t

. T h e b a n kr u p t c y c o u r t w a s a l s o e n t i t l e d to

r e l y o n t h e a r

b i t r a t o r ’ s a w a r d

, w h i c h i n d i ca t e s t h a t t h e a r b i t r a t o r f o un d p e r s u a s i ve6

F a rr i ng t o n ’ s c l a i m t o a t l ea s t s o m e o f t h e L a f

a y e tt e f un d s, a n d t o r e l y o n t he

b a n kr u p t c y t r u s t ee ’ s i n d e p e n d e n t d e t e r m i n a t i o n t h a t F a rr i ng t o n w a s e n t i t l e d t o t he

L a f a y e tt e f un d s.

A FF I R M E D.