### 7 / 2 9 / 1 3 I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

w w w

. i p a u t a h

. c o m

/ a b o u t / 1 / 5 

## A b o u t I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

I P A

, a s e p a r a t e l e g a l e n t i t y a n d a p o l i t i c a l s u b d i v i s i o n o f t h e S t a t e o f U t a h

, w a s o r g a n i z e d i n J u n e 1 9 7 7

,

p u r s u a n t t o T h e U t a h I n t e r l o c a l C o

- o p e r a t i o n A c t a n d u n d e r t h e I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y O r g a n i z a t i o n

A g r e e m e n t

, d a t e d M a y 1 0

, 1 9 7 7

.

I P A w a s o r g a n i z e d f o r t h e p u r p o s e s o f u n d e r t a k i n g a n d f i n a n c i n g a f a c i l i t y t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y

, n o w k n o w n

a s t h e I n t e r m o u n t a i n P o w e r P r o j e c t

. A s a u t h o r i z e d b y t h e A c t

, t h e m e m b e r s h i p o f I P A c o n s i s t s o f 2 3 U t a h

m u n i c i p a l i t i e s t h a t o w n e l e c t r i c u t i l i t i e s

. A l l m e m b e r e n t i t i e s a r e l o c a t e d w i t h i n t h e S t a t e o f U t a h a n d a r e a s

f o l l o w s :

B e a v e r C i t y

T h e C i t y o f B o u n t i f u l

C i t y o f E n t e r p r i s e

T h e C i t y o f E p h r a i m

T h e C i t y o f F a i r v i e w

F i l l m o r e C i t y

H e b e r C i t y

T o w n o f H o l d e n

C i t y o f H u r r i c a n e

H y r u m C i t y

K a n o s h

K a y s v i l l e C i t y L e h i C i t y

L o g a n C i t y

T o w n o f M e a d o w

M o n r o e C i t y

M o r g a n C i t y

M o u n t P l e a s a n t

M u r r a y C i t y

T o w n o f O a k C i t y

P a r o w a n C i t y

P r i c e

S p r i n g C i t y



## O r g a n i z a t i o n

I P A i s g o v e r n e d b y i t s B o a r d o f D i r e c t o r s e l e c t e d b y a n d f r o m a m o n g t h e m e m b e r s ' r e p r e s e n t a t i v e s

. T h e m e m b e r s o f t h e B o a r d o f D i r e c t o r s a n d t h e

o f f i c e s t h e y h o l d a r e a s f o l l o w s

.



### N a m e M e m b e r T e r m E n d s ( D e c

. 3 1 )

T e d L

. O l s o n

- C h a i r m

a n C i t i e s o f E p h r a i m a n d F a i r v i e w 2 0 1 3

B l a i n e H a a c k e

- V i c e C h a i r m

a n M u r r y C i t y 2 0 1 5

E d C o l l i n s

- S e c r e t a r y L e h i C i t y 2 0 1 3

R u s s e l l F

. F j e l d s t e d

- T r e a s u r e r L o g a n C i t y 2 0 1 5

F r e d M o s s C i t y o f B o u n t i f u l 2 0 1 4

E r i c L a r s e n F i l l m o r e C i t y

, T o w n o f H o l d e n

, K a n o s h

, T

o w n o f

M e a d o w 2 0 1 6

V o n M e l l o r P a r o w a n C i t y 2 0 1 6

### 7 / 2 9 / 1 3 I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

w w w

. i p a u t a h

. c o m

/ a b o u t / 2 / 5 

## M a n a g e m e n t

T h e m a n a g e m e n t o f I P A i s u n d e r t h e d i r e c t i o n o f i t s G e n e r a l M a n a g e r w h o s e r v e s a t t h e p l e a s u r e o f t h e B o a r d o f D i r e c t o r s

. S e e I P A M a n a g e m e n t

.



## C o n s u l t a n t s

I P A e m p l o y s v a r i o u s l e g a l

, f i n a n c i a l a n d t e c h n i c a l c o n s u l t a n t s t o a s s i s t i t i n t h e c o n d u c t o f i t s b u s i n e s s

. T h e p r i n c i p a l c o n s u l t a n t s e m p l o y e d b y I P A

d u r i n g t h e R e p o r t P e r i o d a r e s h o w n b e l o w :



### S e r v i c e P r o v i d e d N a m e o f C o n s u l t a n t

C o u n s e l t o I P A H o l l a n d a n d H a r t L L P

, S a l t L a k e C i t y

, U T

B o n d C o u n s e l O r r i c k

, H e r r i n g t o n & S u t c l i f f e L L P

, N e w Y o r k

, N Y

F i n a n c i a l A d v i s o r G e o r g e K

. B a u m & C o

. S a l t L a k e C i t y

, U T

I n d e p e n d e n t A u d i t o r s D e l o i t t e & T o u c h e L L P

, S a l t L a k

e C i t y

, U T

C o n s u l t i n g E n g i n e e r S A I C E n e r g y

, E n v i r o n m e n t & I n f r a s t r u c t u r e

, L L C

,

S e a t t l e

, W A



## P r o j e c t H i s t o r y

T h e c o n c e p t f o r t h e P r o j e c t b e g a n i n 1 9 7 3 w h e n t h e I n t e r m o u n t a i n C o n s u m e r P o w e r A s s o c i a t i o n ( " I C P A " ) m e t w i t h a n u m b e r o f S o u t h e r n C a l i f o r n i a

m u n i c i p a l i t i e s t o e x p l o r e i n t e r e s t i n a j o i n t a c t i o n a g e n c y p o w e r p r o j e c t

. T h e I n t e r m o u n t a i n P o w e r P r o j e c t C o r p o r a t i o n w a s f o r m e d a s a n o n

- p r o f i t

c o r p o r a t i o n u n d e r t h e l a w s o f t h e S t a t e o f U t a h o n J a n u a r y 1 8

, 1 9 7 4 f o r t h e p u r p o s e o f i n v e s t i g a t i n g t h e f e a s i b i l i t y o f c o n s t r u c t i n g a n d o p e r a t i n g a

t h e r m a l p o w e r e d g e n e r a t i n g r e s o u r c e

. S h o r t l y t h e r e a f t e r

, i n J u l y 1 9 7 4

, I C P A a n d t h e C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s e n t e r e d i n t o t h e I P P M e m b e r s h i p a n d

S t u d y A g r e e m e n t

, s e t t i n g f o r t h m e m b e r s h i p i n t e r e s t s a n d v o t i n g r i g h t s i n I P P

. O n J u n e 2 2

, 1 9 7 7

, t h e 2 3 U t a h m u n i c i p a l i t i e s l i s t e d a b o v e o r g a n i z e d

I P A a s a p o l i t i c a l s u b d i v i s i o n o f t h e S t a t e o f U t a h t o f i n a n c e

, c o n s t r u c t

, o p e r a t e a n d m a i n t a i n t h e P r o j e c t

. A p p r o x i m a t e l y o n e y e a r l a t e r

, o n A u g u s t 2 4

,

1 9 7 8

, P o w e r S a l e s C o n t r a c t s w e r e o f f e r e d a n d i n r e s p o n s e t h e 2 3 U t a h m u n i c i p a l i t i e s

, s i x U t a h c o o p e r a t i v e s

, U t a h P o w e r & L i g h t C o m p a n y

, a n d s i x

C a l i f o r n i a m u n i c i p a l i t i e s a g r e e d t o a c c e p t t h e g e n e r a t i o n a n d c a p a c i t y o f t h e P r o j e c t

. T h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s w e r e s i g n e d a s o f S e p t e m b e r 2 8

,

1 9 7 8 w i t h t h e e x c e p t i o n o f t h e C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s t h a t s i g n e d a s o f A u g u s t 6

, 1 9 8 0

. T h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s p r o v i d e f o r

, a m o n g o t h e r t h i n g s

,

t h e c r e a t i o n o f t h e C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e a n d f o r I P A a n d t h e L o s A n g e l e s D e p a r t m e n t o f W a t e r a n d P o w e r ( t h e " D e p a r t m e n t " ) t o e n t e r i n t o a

C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d O p e r a t i n g A g r e e m e n t

. A t t h a t t i m e t h e P r o j e c t w a s t o c o n s i s t o f f o u r c o a l

- f i r e d u n i t s

, e a c h t o b e 7 5 0 M W

.

I n 1 9 8 3 t h e r e w a s a g e n e r a l a w a r e n e s s t h a t l o a d s f o r e c a s t e d f o r v a r i o u s P u r c h a s e r s w e r e g e n e r a l l y t o o h i g h a n d a d e c i s i o n w a s m a d e t o d o w n s i z e

t h e P r o j e c t f r o m f o u r t o t w o u n i t s

. C o i n c i d e n t w i t h t h e d o w n s i z i n g

, t h e P u r c h a s e r s a m e n d e d t h e i r P o w e r S a l e s C o n t r a c t s t o r e f l e c t c e r t a i n a d j u s t m e n t s

i n t h e i r e n t i t l e m e n t s h a r e s r e s u l t i n g f r o m U t a h P o w e r a n d L i g h t C o m p a n y r e d u c i n g i t s i n t e r e s t i n t h e P r o j e c t f r o m 2 5 p e r c e n t t o 4 p e r c e n t

. A l s o i n

1 9 8 3

, c o n s i d e r a t i o n w a s g i v e n t o h a v i n g S C P P A p r o v i d e f o r p a y m e n t s

- i n

- a i d o f c o n s t r u c t i o n f o r t h e S o u t h e r n T r a n s m i s s i o n S y s t e m ( t h e " S T S " ) a n d i n

J a n u a r y 1 9 8 4 S C P P A s o l d $ 1 b i l l i o n o f n o t e s a n d b o n d s t o p r o v i d e t h e i n i t i a l S T S f u n d i n g

.



## L o c a t i o n o f t h e P r o j e c t

T h e t h r e e m a i n c o m p o n e n t s o f t h e P r o j e c t a r e l o c a t e d p r i m a r i l y i n U t a h a n d C a l i f o r n i a

. T h e G e n e r a t i o n S t a t i o n i s l o c a t e d n e a r L y n n d y l

, M i l l a r d

C o u n t y

, U t a h

. T h e S T S e x t e n d s a p p r o x i m a t e l y 4 9 0 m i l e s f r o m t h e G e n e r a t i o n S t a t i o n t o A d e l a n t o

, C a l i f o r n i a w i t h a n a l t e r n a t i n g c u r r e n t / d i r e c t c u r r e n t

c o n v e r t e r s t a t i o n a t e a c h e n d

. T h e N o r t h e r n T r a n s m i s s i o n S y s t e m ( t h e " N T S " ) c o n s i s t s o f t w o s e g m e n t s

. T h e f i r s t s e g m e n t

, c o n s i s t i n g o f t w o p a r a l l e l

3 4 5

- k V A C t r a n s m i s s i o n l i n e s

, e x t e n d s a p p r o x i m a t e l y 5 0 m i l e s f r o m t h e G e n e r a t i o n S t a t i o n t o a s w i t c h y a r d l o c a t e d n e a r M o n a

, U t a h

. T h e s e c o n d

s e g m e n t

, c o n s i s t i n g o f a s i n g l e 2 3 0

- k V A C t r a n s m i s s i o n l i n e

, e x t e n d s a p p r o x i m a t e l y 1 4 4 m i l e s f r o m t h e G e n e r a t i o n S t a t i o n t o t h e G o n d e r S w i t c h y a r d

l o c a t e d e i g h t m i l e s n o r t h o f E l y

, N e v a d a

.



## P u r c h a s e r s a n d S a l e s o f P r o j e c t O u t p u t

T h e P u r c h a s e r s a n d t h e i r r e s p e c t i v e e n t i t l e m e n t s h a r e s o f P r o j e c t g e n e r a t i o n c a p a b i l i t y

, a s p r o v i d e d f o r i n t h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s

, a r e s h o w n i n

t h e f o l l o w i n g t a b l e

. G e n e r a t i o n E n t i t l e m e n t i s b a s e d u p o n a n e t r a t i n g o f 9 0 0 M W e a c h f o r U n i t 1 a n d f o r U n i t 2

, a t o t a l o f 1 8 0 0 M W

, a n d g i v i n g e f f e c t

t o t h e E x c e s s P o w e r S a l e s A g r e e m e n t a m o n g c e r t a i n o f t h e P a r t i c i p a n t s

.

E a c h o f t h e U t a h M u n i c i p a l P u r c h a s e r s p r o v i d e s e l e c t r i c u t i l i t y s e r v i c e p r i n c i p a l l y t o c u s t o m e r s w i t h i n i t s m u n i c i p a l b o u n d a r i e s

. T h e C o o p e r a t i v e

P u r c h a s e r s s e r v e c u s t o m e r s i n r u r a l a r e a s i n p a r t s o f U t a h

, N e v a d a

, C o l o r a d o

, W y o m i n g a n d A r i z o n a

. U t a h P o w e r & L i g h t C o m p a n y

, w h i c h m e r g e d

w i t h P a c i f i C o r p

, a n O r e g o n c o r p o r a t i o n

, i n 1 9 8 9

, h a s a s e r v i c e a r e a w h i c h i n c l u d e s c i t i e s a n d t o w n s w i t h i n U t a h t h a t a r e n o t s e r v i c e d b y o n e o f t h e

c o o p e r a t i v e s

, o r a l o c a l m u n i c i p a l e l e c t r i c u t i l i t y

.

A l l P u r c h a s e r s h a v e e x e c u t e d P o w e r S a l e s C o n t r a c t s w i t h I P A t h a t p r o v i d e t h e b a s i c s e c u r i t y f o r t h e d e b t s e r v i c e o n a l l b o n d s i s s u e d b y I P A f o r

### 7 / 2 9 / 1 3 I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

w w w

. i p a u t a h

. c o m

/ a b o u t / 3 / 5 c o n s t r u c t i o n a n d a c q u i s i t i o n o f t h e P r o j e c t

, e x c l u s i v e o f t h e S T S

. A d d i t i o n a l l y

, t h e P u r c h a s e r s h a v e a g r e e d t o p a y a l l P r o j e c t c o s t s o f O p e r a t i o n a n d

M a i n t e n a n c e f o r P r o j e c t f a c i l i t i e s

. T h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s e x p i r e o n J u n e 1 5

, 2 0 2 7

.

T h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s a l s o a l l o w f o r t h e C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s

, o r a n e n t i t y o n t h e i r b e h a l f

, t o m a k e p a y m e n t s

- i n

- a i d o f c o n s t r u c t i o n f o r t h e S T S

.

T o e f f e c t t h i s a r r a n g e m e n t

, t h e C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t f o r t h e a c q u i s i t i o n o f c a p a c i t y b y w h i c h e a c h C a l i f o r n i a P u r c h a s e r

a s s i g n e d i t s r i g h t s i n t h e S T S t o S C P P A a n d S C P P A a g r e e d w i t h I P A t o m a k e p a y m e n t s

- i n

- a i d o f c o n s t r u c t i o n t o I P A o n b e h a l f o f t h e C a l i f o r n i a

P u r c h a s e r s

. T h r o u g h t h i s m e c h a n i s m t h e C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s h a v e f i n a n c e d t h e i r i n t e r e s t i n t h e S T S t h r o u g h S C P P A

.



## G e n e r a t i o n E n t i t l e m e n t S h a r e s

C a l i f o r n i a P u r c h a s

e r s

L o s A n g e l e s D e p a r t m

e n t o f W a t e r a n d P

o w e r 4 4

. 6 1 7 %

C i t y o f A n a h e i m 1 3

. 2 2 5 %

C i t y o f R i v e r s i d e 7

. 6 1 7 %

C i t y o f P a s a d e n a 4

. 4 0 9 %

C i t y o f B u r b a n k 3

. 3 7 1 %

C i t y o f G l e n d a l e 1

. 7 0 4 %

T o t a l

- 6 C a l i f o r n i a P u r c h a s e r s 7 4

. 9 4 3 %



### U t a h C o o p e r a t i v e P u r c h a s

e r s

M o o n L a k e E l e c t r i c A s s o c i a t i o n

, I n c

. 2

. 0 0 0 %

M t

. W h e e l e r P o w e r

, I n c

. 1

. 7 8 6 %

D i x i e

- E s c a l a n t e R u r a l E l e c t r i c A s s o c i a t i o n

, I n c

. 1

. 5 3 4 %

G a r k a n e P o w e r A s s o c i a t i o n

, I n c

. 1

. 2 6 7 %

B r i d g e r V a l l e y E

l e c t r i c A s s o c i a t i o n 0

. 2 3 0 %

F l o w e l l E l e c t r i c A s s o c i a t i o n 0

. 2 0 0 %

T o t a l

- 6 C o o p e r a t i v e P u r c h a s e r s 7

. 0 1 7 %



### U t a h I n v e s t o r

- O w n e d P u r c h a s

e r s

U t a h P o w e r & L i g h t C

o m p a n y ( P a c i f i C o r p ) 4

. 0 0 0 %



### U t a h M u n i c i p a l P u r c h a s

e r s

M u r r a y C i t y 4

. 0 0 0 %

L o g a n C i t y 2

. 4 6 9 %

T h e C i t y o f B o u n t i f u l 1

. 6 9 5 %

K a y s v i l l e C i t y 0

. 7 3 9 %

H e b e r L i g h t & P

o w e r C o m p a n y 0

. 6 2 7 %

H y r u m C i t y 0

. 5 5 1 %

F i l l m o r e C i t y 0

. 5 1 2 %

T h e C i t y o f E p h r a i m 0

. 5 0 3 %

L e h i C i t y 0

. 4 3 0 %

B e a v e r C i t y 0

. 4 1 3 %

P a r o w a n C i t y 0

. 3 6 4 %

P r i c e 0

. 3 6 1 %

M o u n t P l e a s a n t 0

. 3 5 7 %

C i t y o f E n t e r p r i s e 0

. 1 9 9 %

M o r g a n C i t y 0

. 1 9 0 %

C i t y o f H u r r i c a n e 0

. 1 4 7 %

M o n r o e C i t y 0

. 1 3 0 %

T h e C i t y o f F a i r v i e w 0

. 1 2 0 %

S p r i n g C i t y 0

. 0 6 0 %

T o w n o f H o l d e n 0

. 0 4 8 %

T o w n o f M e a d o w 0

. 0 4 5 %

K a n o s h 0

. 0 4 0 %

### 7 / 2 9 / 1 3 I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

w w w

. i p a u t a h

. c o m

/ a b o u t / 4 / 5 T o w n o f O a k C i t y 0

. 0 4 0 %

T o t a l

- 2 3 M u n i c i p a l P u r c h a s e r s 1 4

. 0 4 0 %

T h e U t a h M u n i c i p a l a n d C o o p e r a t i v e P u r c h a s e r s a n d I C P A h a v e e a c h e n t e r e d i n t o t h e E x c e s s P o w e r S a l e s A g r e e m e n t w i t h t h e D e p a r t m e n t

, B u r b a n k

,

G l e n d a l e a n d P a s a d e n a ( " E x c e s s P o w e r P u r c h a s e r s " )

. T h i s a g r e e m e n t p r o v i d e s t h a t c a p a c i t y a n d e n e r g y a v a i l a b l e t o t h e U t a h M u n i c i p a l a n d

C o o p e r a t i v e P u r c h a s e r s p u r s u a n t t o t h e i r r e s p e c t i v e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s

, a s a m e n d e d

, s h a l l b e s o l d t o t h e E x c e s s P o w e r P u r c h a s e r s u n l e s s a n d

u n t i l t h e U t a h M u n i c i p a l o r C o o p e r a t i v e P u r c h a s e r s r e c a l l s u c h c a p a c i t y a n d e n e r g y

, i n w h o l e o r i n p a r t

.

T h e D e p a r t m e n t a n d U P & L h a v e e n t e r e d i n t o a n a g r e e m e n t b y w h i c h U P & L w i l l p r o v i d e t o t h e D e p a r t m e n t a n a m o u n t o f e n e r g y a n d c a p a c i t y e q u a l t o

U P & L ' s P r o j e c t e n t i t l e m e n t s h a r e

. C o s t s t o t h e D e p a r t m e n t f o r t h i s p u r c h a s e a r e e q u a l t o U P & L ' s s h a r e o f P r o j e c t c o s t s

.



## O p e r a t i n g A g e n t

P u r s u a n t t o t h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s

, I P A a p p o i n t e d t h e D e p a r t m e n t a s P r o j e c t M a n a g e r a n d O p e r a t i n g A g e n t t o c o n s t r u c t

, o p e r a t e a n d m a i n t a i n

t h e P r o j e c t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o n s t r u c t i o n M a n a g e m e n t a n d O p e r a t i n g A g r e e m e n t

. M a n a g e r i a l

, t e c h n i c a l

, a d m i n i s t r a t i v e a n d c l e r i c a l e m p l o y e e s

h a n d l e t h i s r e s p o n s i b i l i t y i n t h e D e p a r t m e n t ' s G e n e r a t i o n

- E x t e r n a l S e c t i o n o f i t s P o w e r O p e r a t i n g a n d M a i n t e n a n c e D i v i s i o n

. T h e D e p a r t m e n t h a s

a l s o e n g a g e d t e c h n i c a l a n d m a n a g e m e n t c o n s u l t a n t s t o p e r f o r m f o r m a l a s s e s s m e n t s o f v a r i o u s D e p a r t m e n t a n d I n t e r m o u n t a i n P o w e r S e r v i c e

C o r p o r a t i o n ( " I P S C " ) o r g a n i z a t i o n s

, w h i c h o r g a n i z a t i o n s a r e r e s p o n s i b l e f o r p r o v i d i n g v a r i o u s m a n a g e m e n t

, o p e r a t i o n a l a n d s u p p o r t f u n c t i o n s t o t h e

P r o j e c t

. T h e f o r m a l a s s e s s m e n t s a r e c o n d u c t e d t o p r o v i d e a s s u r a n c e t h a t t h o s e o r g a n i z a t i o n s : ( i ) a r e s t a f f e d a p p r o p r i a t e l y ; ( i i ) a r e p r o p e r l y

o r g a n i z e d ; ( i i i ) h a v e g o o d w o r k p r a c t i c e s a n d p r o c e d u r e s ; ( i v ) a r e s u f f i c i e n t l y t r a i n e d ; a n d ( v ) c o m m u n i c a t e e f f e c t i v e l y w i t h o t h e r o r g a n i z a t i o n s

i n v o l v e d w i t h t h e P r o j e c t

.



## I P P C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e

P u r s u a n t t o t h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s

, t h e C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e

, a m o n g o t h e r f u n c t i o n s

, p r o v i d e s l i a i s o n b e t w e e n I P A a n d t h e P u r c h a s e r s w i t h

r e s p e c t t o c o n s t r u c t i o n a n d o p e r a t i o n o f t h e P r o j e c t ; r e v i e w s

, m o d i f i e s a n d a p p r o v e s c e r t a i n s p e c i f i e d c o n t r a c t s ; t a k e s c e r t a i n a c t i o n s w i t h r e s p e c t t o

r e c o m m e n d a t i o n s f r o m t h e D e p a r t m e n t a s P r o j e c t M a n a g e r a n d O p e r a t i n g A g e n t ; a n d m a k e s r e c o m m e n d a t i o n s t o I P A r e g a r d i n g t h e f i n a n c i n g o f t h e

P r o j e c t

. T h e C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e a l s o h a s t h e a u t h o r i t y t o r e v i e w

, m o d i f y a n d a p p r o v e p r o c e d u r e s f o r m u l a t e d b y t h e P r o j e c t M a n a g e r a n d

O p e r a t i n g A g e n t w i t h r e s p e c t t o t h e c o n s t r u c t i o n a n d o p e r a t i o n o f t h e P r o j e c t

, b u d g e t s p r e p a r e d b y t h e P r o j e c t M a n a g e r a n d O p e r a t i n g A g e n t

, a n d a l l

c a p i t a l i m p r o v e m e n t s p r o p o s e d t o b e u n d e r t a k e n b y I P A

.

T h e C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e c o n s i s t s o f t h e C h a i r p e r s o n

, w h o i s a n o n

- v o t i n g r e p r e s e n t a t i v e a p p o i n t e d b y I P A

, a n d r e p r e s e n t a t i v e s o f t h e P u r c h a s e r s

o r g r o u p s t h e r e o f

. T h e C h a i r p e r s o n o f t h e C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e h a s d i s c r e t i o n t o s c h e d u l e m e e t i n g s

, a n d m u s t c a l l m e e t i n g s a t t h e r e q u e s t o f a n y

m e m b e r o f t h e C o m m i t t e e

.



### P u r c h a s e r R e p r e s e n t e d R e p r e s e n t a t i v e V o t i n g R i g h t s %

L o s A n g e l e s D e p a r t m

e n t o f W a t e r a n d P

o w e r E r i c J

. T h a r p 4 4

. 6 1 7 %

C i t y o f A n a h e i m M a r c i e L E d w a r d s 1 3

. 2 2 5 %

C i t y o f R i v e r s i d e D a v i d H W r i g h t 7

. 6 1 7 %

U t a h M u n i c i p a l P

u r c h a s e r s ( e x c e p t M u r r a y C i t y a n d L o g a n C i t y ) T e d O l s o n 7

. 5 7 1 %

U t a h C o o p e r a t i v e P u r c h a s e r s ( e x c e p t M o o n L a k

e E l e c t r i c A s s o c i a t i o n

, I n c

. a n d

M t

. W h e e l e r P o w e r

, I n c

. ) C a r l R

. A l b r e c h t 3

. 2 3 1 %

C i t y o f P a s a d e n a P h y l l i s C u r r i e 4

. 4 0 9 %

M u r r a y C i t y B l a i n e H a a c k e 4

. 0 0 0 %

P a c i f i C o r p / U P & L S h a n e H o l s t 4

. 0 0 0 %

C i t y o f B u r b a n k R o n a l d E

. D a v i s 3

. 3 7 1 %

L o g a n C i t y R u s s e l l F j e l d s t e d 2

. 4 6 9 %

M o o n L a k e E l e c t r i c A s s o c i a t i o n

, I n c

. G r a n t J

. E a r l 2

. 0 0 0 %

M t

. W h e e l e r P o w e r

, I n c R a n d y E w e l l 1

. 7 8 6 %

C i t y o f G l e n d a l e S t e p h e n Z u m 1

. 7 0 4 %



## I P A F i n a n c e C o m m i t t e e

T h e I P A F i n a n c e C o m m i t t e e a p p r o v e s t h e m a r k e t i n g p l a n s a n d p r i c i n g o f b o n d i s s u e s

. T h e m e m b e r s o f t h i s c o m m i t t e e a l s o m e e t a t l e a s t a n n u a l l y t o

d i s c u s s g e n e r a l i n v e s t m e n t s t r a t e g i e s a n d t o m o n i t o r i n v e s t m e n t r e s u l t s

. I n t h i s c a p a c i t y t h e C o m m i t t e e f u n c t i o n s i n a p u r e l y a d v i s o r y m a n n e r

, w i t h

n o d i r e c t a u t h o r i t y o v e r t h e I P A f i n a n c i a l p o r t f o l i o

, m a n a g e m e n t o r i n d i v i d u a l i n v e s t m e n t d e c i s i o n s

. C u r r e n t m e m b e r s i n c l u d e :

### 7 / 2 9 / 1 3 I n t e r m o u n t a i n P o w e r A g e n c y

w w w

. i p a u t a h

. c o m

/ a b o u t / 5 / 5 

### V o t i n g M e m b e r s

T e d L

. O l s o n I P A B o a r d

B l a i n e H a c c k e I P A B o a r d

E d C o l l i n s I P A B o a r d

R u s s e l l F

. F j e l d s t e d I P A B o a r d

F r e d M o s s I P A B o a r d

E r i c L a r s e n I P A B o a r d

V o n M e l l o r I P A B o a r d

M a r i o I g n a c i o L A D W P

L a u r a N o m u r a C i t y o f R i v e r s i d e

E d w a r d Z a c h e r l C i t y o f A n a h e i m



## B u d g e t R e s p o n s i b i l i t i e s

A n n u a l B u d g e t

T h e P o w e r S a l e s C o n t r a c t s r e q u i r e I P A t o a d o p t a n A n n u a l B u d g e t a t l e a s t 3 0 d a y s

, b u t n o t m o r e t h a n 4 5 d a y s

, p r i o r t o t h e b e g i n n i n g o f e a c h P o w e r

S u p p l y Y e a r

. E a c h s u c h b u d g e t i s t o s e t f o r t h a d e t a i l e d e s t i m a t e o f t h e m o n t h l y p o w e r c o s t s a n d a l l r e v e n u e s

, i n c o m e o r o t h e r f u n d s t o b e a p p l i e d t o

s u c h c o s t s

, f o r s u c h P o w e r S u p p l y Y e a r

. T h e R e s o l u t i o n r e q u i r e s I P A t o r e v i e w q u a r t e r l y i t s e s t i m a t e s s e t f o r t h i n t h e A n n u a l B u d g e t f o r s u c h P o w e r

S u p p l y Y e a r

. I n t h e e v e n t s u c h e s t i m a t e s d o n o t s u b s t a n t i a l l y c o r r e s p o n d w i t h a c t u a l r e v e n u e s

, o p e r a t i n g e x p e n s e s o r o t h e r r e q u i r e m e n t s

, I P A m u s t

a d o p t a n a m e n d e d A n n u a l B u d g e t f o r t h e r e m a i n d e r o f t h e P o w e r S u p p l y Y e a r

. I P A i s r e q u i r e d t o a d o p t s u c h a n a m e n d e d A n n u a l B u d g e t i f t h e r e a r e

a t a n y t i m e d u r i n g t h e y e a r e x t r a o r d i n a r y r e c e i p t s o r p a y m e n t o f u n u s u a l c o s t s

. T h e D e p a r t m e n t a s O p e r a t i n g A g e n t p r e p a r e s t h e O p e r a t i n g B u d g e t

a n d t h e I P P C o o r d i n a t i n g C o m m i t t e e a p p r o v e s s u c h O p e r a t i n g B u d g e t

. A f t e r e n s u r i n g a l l c o s t s n e c e s s a r y t o p r o v i d e f o r d e b t s e r v i c e o n o u t s t a n d i n g

i n d e b t e d n e s s a n d o t h e r f i d u c i a r y r e q u i r e m e n t s a r e i n c l u d e d i n t h e b u d g e t

, t h e I P A B o a r d a d o p t s t h e A n n u a l B u d g e t

, w h i c h i n c o r p o r a t e s t h e O p e r a t i n g

B u d g e t

.



## R a t e s

O p e r a t i n g r e v e n u e s f o r t h e P r o j e c t a r e d e r i v e d f r o m p a y m e n t s t h a t t h e P u r c h a s e r s a r e r e q u i r e d t o m a k e t o I P A u n d e r t h e i r r e s p e c t i v e P o w e r S a l e s

C o n t r a c t s

. T h e a m o u n t s c h a r g e d t o P u r c h a s e r s u n d e r t h e A n n u a l B u d g e t c o n s i s t o f a f i x e d c o s t c o m p o n e n t

, a l l o c a t e d a m o n g t h e P u r c h a s e r s b a s e d

u p o n t h e i r r e s p e c t i v e g e n e r a t i o n e n t i t l e m e n t s h a r e s

, b i l l e d m o n t h l y

. A v a r i a b l e c o s t c o m p o n e n t i s b i l l e d m o n t h l y

, o n e m o n t h i n a r r e a r s

, w h i c h i s

a l l o c a t e d a m o n g t h e P u r c h a s e r s b a s e d o n t h e a m o u n t o f e n e r g y e a c h P u r c h a s e r r e c e i v e s

. P u r s u a n t t o R e s o l u t i o n S e c t i o n 7 1 2

, I P A h a s c o v e n a n t e d

t h a t i t :

"

. . . s h a l l a t a l l t i m e s e s t a b l i s h a n d c o l l e c t r a t e s a n d c h a r g e s f o r t h e u s e o f t h e c a p a b i l i t y o f t h e P r o j e c t o r t h e s a l e o f t h e o u t p u t

, c a p a c i t y o r s e r v i c e o f

t h e P r o j e c t

, a s s h a l l b e r e q u i r e d t o p r o v i d e R e v e n u e s a t l e a s t s u f f i c i e n t i n e a c h F i s c a l Y e a r

, t o g e t h e r w i t h o t h e r a v a i l a b l e f u n d s

, f o r t h e p a y m e n t o f t h e

s u m o f :

( a ) O p e r a t i n g E x p e n s e s d u r i n g s u c h F i s c a l Y e a r ;

( b ) A n a m o u n t e q u a l t o t h e A g g r e g a t e D e b t S e r v i c e f o r s u c h F i s c a l Y e a r ;

( c ) T h e a m o u n t

, i f a n y

, t o b e p a i d d u r i n g s u c h F i s c a l Y e a r i n t o t h e D e b t S e r v i c e R e s e r v e A c c o u n t i n t h e D e b t S e r v i c e F u n d ;

( d ) T h e a m o u n t

, i f a n y

, t o b e p a i d d u r i n g s u c h F i s c a l Y e a r i n t o t h e S u b o r d i n a t e d I n d e b t e d n e s s F u n d ;

( e ) T h e a m o u n t

, i f a n y

, t o b e p a i d d u r i n g s u c h F i s c a l Y e a r i n t o t h e B o n d A n t i c i p a t i o n N o t e F u n d ;

( f ) A l l o t h e r c h a r g e s o r l i e n s w h a t s o e v e r p a y a b l e o u t o f R e v e n u e s d u r i n g s u c h F i s c a l Y e a r

. "



### 1 0 6 5 3 S

. R i v e r F r o n t P a r k

w a y S t e

. 1 2 0 • S

. J o r d a n U t a h

, 8 4 0 9 5 • p ( 8 0 1 ) 9 3 8

- 1 3 3 3 • f ( 8 0 1 ) 9 3 8

- 1 3 3 0

o v e r v i e w | o r g a n i z a t i o n a l p u r p o s e | m i s s i o n s t a t e m e n t | s u m m a r y o f k e y c o n t r a c t p r o v i s i o n s | n e w s a n d p u b l i c a t i o n s | I P A m a n a g e m e n t | I P A b o a r d |

r e q u e s t i n f o | p a r t i c i p a n t s | s e r v i c e a r e a | f i n a n c i a l a n d o p e r a t i o n s u m m a r y | q u a r t e r l y r e p o r t | a n n u a l r e p o r t | a n n u a l d i s c l o s u r e | u p c o m i n g e v e n t s |

l i n k s | c o n t a c t u s | h o m e