### H o m e 

## / N e w s r o o m 

## / C o r p o r a t e N e w s R e l e a s e s



# A E P P l a c e s C a r b o n C a p t u r e C o m m e r c i a l i z a t i o n O n H o l d

, C i t i n g U n c e r t a i n S t a t u s

O f C l i m a t e P o l i c y

, W e a k E c o n o m y

C O L U M B U S

, O h i o

, J u l y 1 4

, 2 0 1 1

– A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r ( N Y S E : A E P ) i s t e r m i n a t i n g i t s c o o p e r a t i v e a g r e e m e n t

w i t h t h e U

. S

. D e p a r t m e n t o f E n e r g y a n d p l a c i n g i t s p l a n s t o a d v a n c e c a r b o n d i o x i d e c a p t u r e a n d s t o r a g e ( C C S )

t e c h n o l o g y t o c o m m e r c i a l s c a l e o n h o l d

, c i t i n g t h e c u r r e n t u n c e r t a i n s t a t u s o f U

. S

. c l i m a t e p o l i c y a n d t h e c o n t i n u e d

w e a k e c o n o m y a s c o n t r i b u t o r s t o t h e d e c i s i o n

.

“ W e a r e p l a c i n g t h e p r o j e c t o n h o l d u n t i l e c o n o m i c a n d p o l i c y c o n d i t i o n s c r e a t e a v i a b l e p a t h f o r w a r d

, ” s a i d

M i c h a e l G

. M o r r i s

, A E P c h a i r m a n a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r

. “ W i t h t h e h e l p o f A l s t o m

, t h e D e p a r t m e n t o f E n e r g y

a n d o t h e r p a r t n e r s

, w e h a v e a d v a n c e d C C S t e c h n o l o g y m o r e t h a n a n y o t h e r p o w e r g e n e r a t o r w i t h o u r s u c c e s s f u l

t w o

- y e a r p r o j e c t t o v a l i d a t e t h e t e c h n o l o g y

. B u t a t t h i s t i m e i t d o e s n ’ t m a k e e c o n o m i c s e n s e t o c o n t i n u e w o r k o n

t h e c o m m e r c i a l

- s c a l e C C S p r o j e c t b e y o n d t h e c u r r e n t e n g i n e e r i n g p h a s e

.

“ W e a r e c l e a r l y i n a c l a s s i c ‘ w h i c h c o m e s f i r s t ? ’ s i t u a t i o n

, ” M o r r i s s a i d

. “ T h e c o m m e r c i a l i z a t i o n o f t h i s t e c h n o l o g y i s

v i t a l i f o w n e r s o f c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i o n a r e t o c o m p l y w i t h p o t e n t i a l f u t u r e c l i m a t e r e g u l a t i o n s w i t h o u t p r e m a t u r e l y

r e t i r i n g e f f i c i e n t

, c o s t

- e f

f e c t i v e g e n e r a t i n g c a p a c i t y

. B u t a s a r e g u l a t e d u t i l i t y

, i t i s i m p o s s i b l e t o g a i n r e g u l a t o r y

a p p r o v a l t o r e c o v e r o u r s h a r e o f t h e c o s t s f o r v a l i d a t i n g a n d d e p l o y i n g t h e t e c h n o l o g y w i t h o u t f e d e r a l r e q u i r e m e n t s

t o r e d u c e g r e e n h o u s e g a s e m i s s i o n s a l r e a d y i n p l a c e

. T h e u n c e r t a i n t y a l s o m a k e s i t d i f f i c u l t t o a t t r a c t p a r t n e r s t o

h e l p f u n d t h e i n d u s t r y ’ s s h a r e

. ”

I n 2 0 0 9

, A E P w a s s e l e c t e d b y t h e D e p a r t m e n t o f E n e r g y ( D O E ) t o r e c e i v e f u n d i n g o f u p t o $ 3 3 4 m i l l i o n t h r o u g h t h e

C l e a n C o a l P o w e r I n i t i a t i v e t o p a y p a r t o f t h e c o s t s f o r i n s t a l l a t i o n o f a c o m m e r c i a l

- s c a l e C C S s y s t e m a t A E P ’ s

M o u n t a i n e e r c o a l

- f u e l e d p o w e r p l a n t i n N e w H a v e n

, W

. V a

. T h e s y s t e m w o u l d c a p t u r e a t l e a s t 9 0 p e r c e n t o f t h e

c a r b o n d i o x i d e ( C O 2 ) f r o m 2 3 5 m e g a w a t t s o f t h e p l a n t ’ s 1

, 3 0 0 m e g a w a t t s o f c a p a c i t y

. T h e c a p t u r e d C O 2

,

a p p r o x i m a t e l y 1

. 5 m i l l i o n m e t r i c t o n s p e r y e a r

, w o u l d b e t r e a t e d a n d c o m p r e s s e d

, t h e n i n j e c t e d i n t o s u i t a b l e

g e o l o g i c f o r m a t i o n s f o r p e r m a n e n t s t o r a g e a p p r o x i m a t e l y 1

. 5 m i l e s b e l o w t h e s u r f a c e

.

P l a n s w e r e f o r t h e p r o j e c t t o b e c o m p l e t e d i n f o u r p h a s e s

, w i t h t h e s y s t e m t o b e g i n c o m m e r c i a l o p e r a t i o n i n 2 0 1 5

.

A E P h a s i n f o r m e d t h e D O E t h a t i t w i l l c o m p l e t e t h e f i r s t p h a s e o f t h e p r o j e c t ( f r o n t

- e n d e n g i n e e r i n g a n d d e s i g n

, d e v e l o p m e n t o f a n e n v i r o n m e n t a l i m p a c t s t a t e m e n t a n d d e v e l o p m e n t o f a d e t a i l e d P h a s e I I a n d P h a s e I I I s c h e d u l e )

b u t w i l l n o t m o v e t o t h e s e c o n d p h a s e

.

D O E ’ s s h a r e o f t h e c o s t f o r c o m p l e t i o n o f t h e f i r s t p h a s e i s e x p e c t e d t o b e a p p r o x i m a t e l y $ 1 6 m i l l i o n

, h a l f t h e

e x p e n s e s t h a t q u a l i f

y u n d e r t h e D O E a g r e e m e n t

.

A E P a n d p a r t n e r A l s t o m b e g a n o p e r a t i n g a s m a l l e r

- s c a l e v a l i d a t i o n o f t h e t e c h n o l o g y i n O c t o b e r 2 0 0 9 a t t h e

M o u n t a i n e e r P l a n t

, t h e f i r s t f u l l y

- i n t e g r a t e d c a p t u r e a n d s t o r a g e f a c i l i t y i n t h e w o r l d

. T h a t s y s t e m c a p t u r e d u p t o 9 0

p e r c e n t o f t h e C O 2 f r o m a s l i p s t r e a m o f f l u e g a s e q u i v a l e n t t o 2 0 m e g a w a t t s o f g e n e r a t i n g c a p a c i t y a n d i n j e c t e d i t

i n t o s u i t a b l e g e o l o g i c f o r m a t i o n s f o r p e r m a n e n t s t o r a g e a p p r o x i m a t e l y 1

. 5 m i l e s b e l o w t h e s u r f a c e

. T h e v a l i d a t i o n

## p r o j e c t

, w h i c h r e c e i v e d n o f e d e r a l f u n d s

, w a s c l o s e d a s p l a n n e d i n M a y a f t e r m e e t i n g p r o j e c t g o a l s

. B e t w e e n

O c t o b e r 2 0 0 9 a n d M a y 2 0 1 1

, t h e l i f e o f t h e v a l i d a t i o n p r o j e c t

, t h e C C S s y s t e m o p e r a t e d m o r e t h a n 6

, 5 0 0 h o u r s

,

c a p t u r e d m o r e t h a n 5 0

, 0 0 0 m e t r i c t o n s o f C O 2 a n d p e r m a n e n t l y s t o r e d m o r e t h a n 3 7

, 0 0 0 m e t r i c t o n s o f C O 2

.

“ T h e l e s s o n s w e l e a r n e d f r o m t h e v a l i d a t i o n p r o j e c t w e r e i n c o r p o r a t e d i n t o t h e P h a s e I e n g i n e e r i n g f o r t h e

c o m m e r c i a l

- s c a l e p r o j e c t

, ” M o r r i s s a i d

.

A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r i s o n e o f t h e l a r g e s t e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s

, d e l i v e r i n g e l e c t r i c i t y t o m o r e t h a n 5 m i l l i o n c u s t o m e r s i n 1 1

s t a t e s

. A E P r a n k s a m o n g t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t g e n e r a t o r s o f e l e c t r i c i t y

, o w n i n g n e a r l y 3 8

, 0 0 0 m e g a w a t t s o f g e n e r a t i n g c a p a c i t y i n t h e U

. S

. A E P a l s o

o w n s t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t e l e c t r i c i t y t r a n s m i s s i o n s y s t e m

, a n e a r l y 3 9

, 0 0 0

- m i l e n e t w o r k t h a t i n c l u d e s m o r e 7 6 5

- k i l o v o l t e x t r a

- h i g h v o l t a g e

t r a n s m i s s i o n l i n e s t h a n a l l o t h e r U

. S

. t r a n s m i s s i o n s y s t e m s c o m b i n e d

. A E P ’ s t r a n s m i s s i o n s y s t e m d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y s e r v e s a b o u t 1 0 p e r c e n t o f t h e

e l e c t r i c i t y d e m a n d i n t h e E a s t e r n I n t e r c o n n e c t i o n

, t h e i n t e r c o n n e c t e d t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s 3 8 e a s t e r n a n d c e n t r a l U

. S

. s t a t e s a n d e a s t e r n

C a n a d a

, a n d a p p r o x i m a t e l y 1 1 p e r c e n t o f t h e e l e c t r i c i t y d e m a n d i n E R C O T

, t h e t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s m u c h o f T e x a s

. A E P ’ s u t i l i t y u n i t s

o p e r a t e a s A E P O h i o

, A E P T e x a s

, A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n V i r g i n i a a n d W e s t V i r g i n i a )

, A E P A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n T e n n e s s e e )

, I n d i a n a M i c h i g a n

P o w e r

, K e n t u c k y P o w e r

, P u b l i c S e r v i c e C o m p a n y o f O k l a h o m a

, a n d S o u t h w e s t e r n E l e c t r i c P o w e r C o m p a n y ( i n A r k a n s a s

, L o u i s i a n a a n d e a s t T e x a s )

.

A E P ’ s h e a d q u a r t e r s a r e i n C o l u m b u s

, O h i o

.



## - - -

T h i s r e p o r t m a d e b y A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r a n d i t s R e g i s t r a n t S u b s i d i a r i e s c o n t a i n s f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s w i t h i n t h e m e a n i n g o f S e c t i o n 2 1 E

o f t h e S e c u r i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

. A l t h o u g h A E P a n d e a c h o f i t s R e g i s t r a n t S u b s i d i a r i e s b e l i e v e t h a t t h e i r e x p e c t a t i o n s a r e b a s e d o n

r e a s o n a b l e a s s u m p t i o n s

, a n y s u c h s t a t e m e n t s m a y b e i n f l u e n c e d b y f a c t o r s t h a t c o u l d c a u s e a c t u a l o u t c o m e s a n d r e s u l t s t o b e m a t e r i a l l y d i f f e r e n t

f r o m t h o s e p r o j e c t e d

. A m o n g t h e f a c t o r s t h a t c o u l d c a u s e a c t u a l r e s u l t s t o d i f f e r m a t e r i a l l y f r o m t h o s e i n t h e f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s a r e : t h e

e c o n o m i c c l i m a t e a n d g r o w t h i n

, o r c o n t r a c t i o n w i t h i n

, A E P ’ s s e r v i c e t e r r i t o r y a n d c h a n g e s i n m a r k e t d e m a n d a n d d e m o g r a p h i c p a t t e r n s ;

i n f l a t i o n a r y o r d e f l a t i o n a r y i n t e r e s t r a t e t r e n d s ; v o l a t i l i t y i n t h e f i n a n c i a l m a r k e t s

, p a r t i c u l a r l y d e v e l o p m e n t s a f f e c t i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f c a p i t a l o n

r e a s o n a b l e t e r m s a n d d e v e l o p m e n t s i m p a i r i n g A E P ’ s a b i l i t y t o f i n a n c e n e w c a p i t a l p r o j e c t s a n d r e f i n a n c e e x i s t i n g d e b t a t a t t r a c t i v e r a t e s ; t h e

a v a i l a b i l i t y a n d c o s t o f f u n d s t o f i n a n c e w o r k i n g c a p i t a l a n d c a p i t a l n e e d s

, p a r t i c u l a r l y d u r i n g p e r i o d s w h e n t h e t i m e l a g b e t w e e n i n c u r r i n g c o s t s a n d

r e c o v e r y i s l o n g a n d t h e c o s t s a r e m a t e r i a l ; e l e c t r i c l o a d a n d c u s t o m e r g r o w t h ; w e a t h e r c o n d i t i o n s

, i n c l u d i n g s t o r m s

, a n d A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r

s i g n i f i c a n t s t o r m r e s t o r a t i o n c o s t s t h r o u g h a p p l i c a b l e r a t e m e c h a n i s m s ; a v a i l a b l e s o u r c e s a n d c o s t s o f

, a n d t r a n s p o r t a t i o n f o r

, f u e l s a n d t h e

c r e d i t w o r t h i n e s s a n d p e r f o r m a n c e o f f u e l s u p p l i e r s a n d t r a n s p o r t e r s ; a v a i l a b i l i t y o f n e c e s s a r y g e n e r a t i n g c a p a c i t y a n d t h e p e r f o r m a n c e o f A E P ’ s

g e n e r a t i n g p l a n t s ; A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r ’ s D o n a l d C

. C o o k N u c l e a r P l a n t U n i t 1 r e s t o r a t i o n c o s t s t h r o u g h w a r r a n t y

,

i n s u r a n c e a n d t h e r e g u l a t o r y p r o c e s s ; A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r r e g u l a t o r y a s s e t s a n d s t r a n d e d c o s t s i n c o n n e c t i o n w i t h d e r e g u l a t i o n ; A E P ’ s a b i l i t y t o

r e c o v e r i n c r e a s e s i n f u e l a n d o t h e r e n e r g y c o s t s t h r o u g h r e g u l a t e d o r c o m p e t i t i v e e l e c t r i c r a t e s ; A E P ’ s a b i l i t y t o b u i l d o r a c q u i r e g e n e r a t i n g

c a p a c i t y

, i n c l u d i n g t h e T u r k P l a n t

, a n d t r a n s m i s s i o n l i n e f a c i l i t i e s ( i n c l u d i n g t h e a b i l i t y t o o b t a i n a n y n e c e s s a r y r e g u l a t o r y a p p r o v a l s a n d p e r m i t s )

w h e n n e e d e d a t a c c e p t a b l e p r i c e s a n d t e r m s a n d t o r e c o v e r t h o s e c o s t s ( i n c l u d i n g t h e c o s t s o f p r o j e c t s t h a t a r e c a n c e l l e d ) t h r o u g h a p p l i c a b l e r a t e

c a s e s o r c o m p e t i t i v e r a t e s ; n e w l e g i s l a t i o n

, l i t i g a t i o n a n d g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n

, i n c l u d i n g r e q u i r e m e n t s f o r r e d u c e d e m i s s i o n s o f s u l f u r

, n i t r o g e n

,

m e r c u r y

, c a r b o n

, s o o t o r p a r t i c u l a t e m a t t e r a n d o t h e r s u b s t a n c e s o r a d d i t i o n a l r e g u l a t i o n o f f l y a s h a n d s i m i l a r c o m b u s t i o n p r o d u c t s t h a t c o u l d

i m p a c t t h e c o n t i n u e d o p e r a t i o n a n d c o s t r e c o v e r y o f A E P ’ s p l a n t s ; t i m i n g a n d r e s o l u t i o n o f p e n d i n g a n d f u t u r e r a t e c a s e s

, n e g o t i a t i o n s a n d o t h e r

r e g u l a t o r y d e c i s i o n s ( i n c l u d i n g r a t e o r o t h e r r e c o v e r y o f n e w i n v e s t m e n t s i n g e n e r a t i o n

, d i s t r i b u t i o n a n d t r a n s m i s s i o n s e r v i c e a n d e n v i r o n m e n t a l

c o m p l i a n c e ) ; r e s o l u t i o n o f l i t i g a t i o n ( i n c l u d i n g A E P ’ s d i s p u t e w i t h B a n k o f A m e r i c a ) ; A E P ’ s a b i l i t y t o c o n s t r a i n o p e r a t i o n a n d m a i n t e n a n c e c o s t s ;

A E P ’ s a b i l i t y t o d e v e l o p a n d e x e c u t e a s t r a t e g y b a s e d o n a v i e w r e g a r d i n g p r i c e s o f e l e c t r i c i t y

, n a t u r a l g a s a n d o t h e r e n e r g y

- r e l a t e d c o m m o d i t i e s ;

c h a n g e s i n t h e c r e d i t w o r t h i n e s s o f t h e c o u n t e r p a r t i e s w i t h w h o m A E P h a s c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s

, i n c l u d i n g p a r t i c i p a n t s i n t h e e n e r g y t r a d i n g

m a r k e t ; a c t i o n s o f r a t i n g a g e n c i e s

, i n c l u d i n g c h a n g e s i n t h e r a t i n g s o f d e b t ; v o l a t i l i t y a n d c h a n g e s i n m a r k e t s f o r e l e c t r i c i t y

, n a t u r a l g a s

, c o a l

,

n u c l e a r f u e l a n d o t h e r e n e r g y

- r e l a t e d c o m m o d i t i e s ; c h a n g e s i n u t i l i t y r e g u l a t i o n

, i n c l u d i n g t h e i m p l e m e n t a t i o n o f e l e c t r i c s e c u r i t y p l a n s a n d r e l a t e d

r e g u l a t i o n i n O h i o a n d t h e a l l o c a t i o n o f c o s t s w i t h i n r e g i o n a l t r a n s m i s s i o n o r g a n i z a t i o n s

, i n c l u d i n g P J M a n d S P P ; a c c o u n t i n g p r o n o u n c e m e n t s

p e r i o d i c a l l y i s s u e d b y a c c o u n t i n g s t a n d a r d

- s e t t i n g b o d i e s ; t h e i m p a c t o f v o l a t i l i t y i n t h e c a p i t a l m a r k e t s o n t h e v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s h e l d b y

A E P ’ s p e n s i o n

, o t h e r p o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t p l a n s a n d n u c l e a r d e c o m m i s s i o n i n g t r u s t a n d t h e i m p a c t o n f u t u r e f u n d i n g r e q u i r e m e n t s ; p r i c e s a n d

d e m a n d f o r p o w e r t h a t A E P g e n e r a t e s a n d s e l l s a t w h o l e s a l e ; c h a n g e s i n t e c h n o l o g y

, p a r t i c u l a r l y w i t h r e s p e c t t o n e w

, d e v e l o p i n g o r a l t e r n a t i v e

s o u r c e s o f g e n e r a t i o n ; a n d o t h e r r i s k s a n d u n f o r e s e e n e v e n t s

, i n c l u d i n g w a r s

, t h e e f f e c t s o f t e r r o r i s m ( i n c l u d i n g i n c r e a s e d s e c u r i t y c o s t s )

,

e m b a r g o e s a n d o t h e r c a t a s t r o p h i c e v e n t s

.



## M E D I A C O N T A C T :

P a t D

. H e m l e p p

D i r e c t o r

, C o r p o r a t e M e d i a R e l a t i o n s

## 6 1 4 / 7 1 6

- 1 6 2 0

A N A L Y S T S C O N T A C T :

J u l i e S h e r w o o d

D i r e c t o r

, I n v e s t o r R e l a t i o n s

6 1 4 / 7 1 6

- 2 6 6 3