F I L E D

U

. S

. C O U R T O F A P P E A L S

E L E V E N T H C I R C U I T

O c t o b e r 2 8

, 2 0 0 8

T H O M A S K

. K A H N

C L E R K [ P U B L I S H ]

I N T H E U N I T E D S T A T E S C O U R T O F A P P E A L S

F O R T H E E L E V E N T H C I R C U I T

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

N o

. 0 5

- 1 3 2 4 2

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

D

. C

. D o c k e t N o

. 0 3

- 0 1 6 8 8

- C V

- T

- 2 6

- T G W

R I C H A R D L

. T O O M E Y

,

R e s i d e n t o f M o n t g o m e r y C o u n t y

, A s a n

i n d i v i d u a l a n d a s a n a s s i g n e e o f I M C M o r t g a g e

C o m p a n y

,

B R I A N D

. H O L M A N

,

R e s i d e n t o f B a l t i m o r e C o u n t y

, A s a n

i n d i v i d u a l a n d a s a n a s s i g n e e o f I M C M o r t g a g e

C o m p a n y

,

P l a i n t i f f s

- A p p e l l e e s

C r o s s

- A p p e l l a n t s

,

v e r s u s

W A C H O V I A I N S U R A N C E S E R V I C E S

, I N C

. ,

J O E L G

. W I L L I A M S

,

D A V I D B A L D W I N

, I N C

. , A D i v i s i o n o f W a c h o v i a I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

. ,

D e f e n d a n t s

- A p p e l l a n t s

C r o s s

- A p p e l l e e s

._ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

A p p e a l f r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e M i d d l e D i s t r i c t o f F l o r i d a

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

( O c t o b e r 2 8

, 2 0 0 8 )

B e f o r e T J O F L A T

, B A R K E T T a n d G O O D W I N

, C i r c u i t J u d g e s

. *

P E R C U R I A M

.

I n t h i s d i v e r s i t y a c t i o n

, R i c h a r d T o o m e y a n d B r i a n H o l m a n s u e d W a c h o v i a

I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

. , D a v i s B a l d w i n

, I n c

. , a d i v i s i o n o f W a c h o v i a I n s u r a n c e

S e r v i c e s

, I n c

. , a n d J o e l W i l l i a m s

, a n o f f i c e r / e m p l o y e e o f W a c h o v i a I n s u r a n c e

S e r v i c e s

, I n c

. ( t o g e t h e r “ W a c h o v i a ” ) a l l e g i n g

, i n t e r a l i a

, t h a t W a c h o v i a b r e a c h e d

f i d u c i a r y d u t i e s i t o w e d t o I M C M o r t g a g e C o m p a n y ( “ I M C ” ) a n d t h a t W a c h o v i a

w a s n e g l i g e n t i n i t s d e a l i n g s w i t h I M C

. I n a p r e v i o u s s e t t l e m e n t a g r e e m e n t

b e t w e e n I M C a n d T o o m e y a n d H o l m a n

, I M C h a d a s s i g n e d i t s p o t e n t i a l c l a i m s

a g a i n s t W a c h o v i a t o T o o m e y a n d H o l m a n

.

A f t e r t r i a l

, t h e d i s t r i c t c o u r t s u b m i t t e d t h e b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t y c l a i m t o

t h e j u r y

, w h i c h r e t u r n e d a v e r d i c t o f $ 1

, 0 6 9

, 2 0 0 i n f a v o r o f T o o m e y a n d H o l m a n

.

H o w e v e r

, a s t o T o o m e y a n d H o l m a n ’ s o t h e r c l a i m s

, i n c l u d i n g t h e c l a i m t h a t

W a c h o v i a w a s n e g l i g e n t i n i t s d e a l i n g s w i t h I M C

, t h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d

Honora ble Alfre d T. Goodwin, United States Circuit J udg e for the Ninth Circuit, sitt ing *

by desig nation.

2j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w i n f a v o r o f W a c h o v i a

. W a c h o v i a a p p e a l e d t h e j u r y

v e r d i c t o n t h e f

i d u c i a r y d u t y c l a i m a n d T o o m e y a n d H o l m a n c r o s s

- a p p e a l e d t h e

g r a n t o f j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w o n t h e r e m a i n i n g c l a i m s a n d t h e d e n i a l o f t h e i r

m o t i o n t o a l t e r o r a m e n d t h e j u d g m e n t

.

B e c a u s e w e f

o u n d t h a t d e t e r m i n a t i v e q u e s t i o n s r a i s e d b y t h i s a p p e a l w e r e

u n s e t t l e d u n d e r F l o r i d a l a w

, w e c e r t i f i e d t h e f o l l o w i n g t w o q u e s t i o n s t o t h e F l o r i d a

S u p r e m e C o u r t :

W H A T I S T H E E F F E C T O F A S E T T L E M E N T A G R E E M E N T

B E T W E E N T W O P A R T I E S T H A T E X P L I C I T L Y C O N T A I N S

B O T H A N A S S I G N M E N T O F C A U S E S O F A C T I O N A G A I N S T A

T H I R D P A R T Y I N S U R E R A N D A N I M M E D I A T E R E L E A S E O F

T H E I N S U R E D O N T H E S A M E C A U S E S O F A C T I O N ?

C A N A C L A I M F O R B R E A C H O F F I D U C I A R Y D U T Y A G A I N S T

A N I N S U R A N C E B R O K E R B E A S S I G N E D ?

T h e F l o r i d a S u p r e m e C o u r t a n s w e r e d b o t h q u e s t i o n s i n t h e a f f i r m a t i v e

,

h o l d i n g t h a t t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t p r o p e r l y a s s i g n e d I M C ’ s c a u s e o f a c t i o n

a g a i n s t W a c h o v i a t o H o l m a n a n d T o o m e y b e c a u s e t h e a s s i g n m e n t w a s d o n e

s i m u l t a n e o u s l y w i t h t h e r e l e a s e o f I M C f r o m a l l l i a b i l i t y a n d t h a t t h e c l a i m f o r

b r e a c h o f f

i d u c i a r y d u t y a g a i n s t W a c h o v i a i s c o m p a r a b l e t o a b a d f a i t h c l a i m a n d

t h u s i s a s s i g n a b l e

. W a c h o v i a I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

. v

. T o o m e y

, N o

. S C 0 6

- 1 1 1 0

,

2 0 0 8 W L 4 3 7 9 5 8 7

, a t * 9 ( F l a

. S e p t

. 2 9

, 2 0 0 8 )

. T h e F l o r i d a S u p r e m e C o u r t f u r t h e r

d e t e r m i n e d t h a t I M C ’ s n e g l i g e n c e c l a i m a g a i n s t W a c h o v i a w a s a s s i g n a b l e t o

3T o o m e y a n d H o l m a n a n d s h o u l d h a v e b e e n s u b m i t t e d t o t h e j u r y

. I d

. a t * 8

- 9

.

B a s e d o n t h e F l o r i d a S u p r e m e C o u r t ’ s o p i n i o n i n t h e i n s t a n t c a s e

, w e r e v e r s e

t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s g r a n t o f j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w i n f a v o r o f W a c h o v i a a s t o

t h e n e g l i g e n c e c l a i m

, a f f i r m t h e j u d g m e n t f

i n d i n g W a c h o v i a l i a b l e f o r b r e a c h o f

f i d u c i a r y d u t y t o I M C

, a f f i r m a s t o a l l o t h e r i s s u e s

, a n d r e m a n d t h i s c a s e f o r a n y

f u r t h e r p r o c e e d i n g s n e c e s s a r y a n d c o n s i s t e n t w i t h t h e F l o r i d a S u p r e m e C o u r t ’ s

o p i n i o n

.

A F F I R M E D I N P A R T ; R E V E R S E D I N P A R T A N D R E M A N D E D

.

4