8 / 6 / 2 0 1 5 M i n n e s o

t a P o w e r A d v a n c e s < i > E n e r g y F o r w a r d < / i > : L e s s C o a l

, M o r e N a t u r a l G a s a n d S o l a r P o w e r

, a n d A

d d i t i o n a l E n e r g y E f

f i c i e n c y S a

v i n g s

h t t p : / / i n v e s t o r

. a l l e t e

. c o m / r e l e a s e d e t a i l

. c f m ? R e l e a s e I D = 9 2 1 3 6 3 1 / 2 P r i n t p a g e E m a i l p a g e D o w n l o a d P D F

« P r e v i o u s R e l e a s e | N e x t R e l e a s e »



# M i n n e s o t a P o w e r A d v a n c e s E n e r g y F o r w a r d :

L e s s C o a l

, M o r e N a t u r a l G a s a n d S o l a r P o w e r

,

a n d A d d i t i o n a l E n e r g y E f f i c i e n c y S a v i n g s

J u l 9

, 2 0 1 5

D u l u t h

, M i n n

. ­ M i n n e s o t a P o w e r

, a d i v i s i o n o f A L L E T E

, I n c

. ( N Y S E : A L E ) t o d a y l a i d o u t t h e n e x t s t e p s i n i t s

E n e r g y F o r w a r d p l a n

, w h i c h w i l l r e d u c e c a r b o n e m i s s i o n s

, i n c r e a s e t h e u s e o f r e n e w a b l e r e s o u r c e s a n d a d d

n a t u r a l g a s t o m e e t c u s t o m e r e l e c t r i c s e r v i c e n e e d s i n a b a l a n c e d

, r e l i a b l e a n d c o s t

­ e f f e c t i v e w a y o v e r t h e

n e x t 1 5 y e a r s a n d b e y o n d

.

E n e r g y F o r w a r d

, i n t r o d u c e d i n 2 0 1 3

, i s M i n n e s o t a P o w e r ' s r o a d m a p f o r a c h i e v i n g a d i v e r s i f i e d e n e r g y s u p p l y

o f o n e

­ t h i r d r e n e w a b l e r e s o u r c e s

, o n e

­ t h i r d c o a l

, a n d o n e

­ t h i r d n a t u r a l g a s

. T h e n e x t s t e p s i n t h e p l a n

i n c l u d e :

E c o n o m i c i d l i n g o f t h e c o m p a n y ' s T a c o n i t e H a r b o r E n e r g y C e n t e r i n t h e f a l l o f 2 0 1 6 a n d c e a s i n g c o a l

o p e r a t i o n s t h e r e i n 2 0 2 0

. A d d i n g 2 0 0

­ 3 0 0 m e g a w a t t s o f c l e a n e r a n d f l e x i b l e n a t u r a l g a s g e n e r a t i o n t o t h e c o m p a n y ' s p o r t f o l i o

w i t h i n t h e n e x t d e c a d e

. B u i l d i n g b o t h l a r g e a n d s m a l l s c a l e s o l a r g e n e r a t i o n

. E x p a n d i n g t h e p o t e n t i a l f o r a d d i t i o n a l e n e r g y e f f i c i e n c y s a v i n g s

.

" M i n n e s o t a ' s e n e r g y l a n d s c a p e c o n t i n u e s t o e v o l v e

, a n d E n e r g y F o r w a r d i s h e l p i n g o u r r e g i o n a d a p t t o

c h a n g i n g p o l i c y i n w a y s t h a t p r o t e c t a f f o r d a b i l i t y a n d u p h o l d r e l i a b i l i t y f o r o u r c u s t o m e r s

, " s a i d A L L E T E

C h a i r m a n

, P r e s i d e n t a n d C E O A l a n R

. H o d n i k

. " T h i s i s M i n n e s o t a P o w e r ' s w a y o f a n s w e r i n g t h e n a t i o n ' s c a l l

t o r e d u c e c a r b o n a n d m i t i g a t e c l i m a t e c h a n g e

. T h e c o s t o f b u i l d i n g a n d f u e l i n g n a t u r a l g a s g e n e r a t i o n h a s

d r o p p e d s i g n i f i c a n t l y i n r e c e n t y e a r s a n d a l o n g w i t h o t h e r k e y s t e p s i n o u r p l a n

, w e c a n r e d u c e c o s t r i s k s f o r

c u s t o m e r s b y a d d i n g t h i s l e a s t

­ c o s t r e s o u r c e

. "

F o l l o w i n g c a r e f u l s t u d y a n d a n a l y s i s

, t h e c o m p a n y p l a n s t o c e a s e c o a l o p e r a t i o n s a t T a c o n i t e H a r b o r U n i t s 1

a n d 2 i n S c h r o e d e r

, M i n n

. , b y t h e e n d o f 2 0 2 0

. A s p a r t o f t h i s t r a n s i t i o n a n d t a k i n g a d v a n t a g e o f t r e n d s i n

l o w e r c o s t r e p l a c e m e n t e n e r g y s u p p l i e s f r o m w h o l e s a l e m a r k e t s

, t h e c o m p a n y w i l l i d l e T a c o n i t e H a r b o r i n t h e

f a l l o f 2 0 1 6

.

T h e d e c i s i o n t o i d l e t h e p l a n t r a t h e r t h a n c l o s e i t c o m p l e t e l y i n t h e n e a r

­ t e r m w i l l g i v e t h e c o m p a n y m o r e

f l e x i b i l i t y d u r i n g a p e r i o d o f t i m e w h e n c o n s i d e r a b l e c h a n g e i s o c c u r r i n g i n e n e r g y s u p p l y a n d p o l i c y

. I f

n e c e s s a r y

, w i t h a p p r o p r i a t e n o t i c e

, t h e i d l e d u n i t s c a n b e r e s t a r t e d a n d p r o d u c e e l e c t r i c p o w e r t o m a i n t a i n

g r i d r e l i a b i l i t y

. T h e c o m p a n y a l s o p l a n s t o f u r t h e r r e d u c e e m i s s i o n s a n d c o n t i n u e o p e r a t i n g t w o s m a l l e r u n i t s

a t i t s l a r g e s t g e n e r a t i n g s t a t i o n

, t h e B o s w e l l E n e r g y C e n t e r

.

" P l a n n i n g f o r a s m o o t h e v o l u t i o n a w a y f r o m o u r s m a l l e r c o a l u n i t s i s a n i m p o r t a n t p a r t o f E n e r g y F o r w a r d

, "

s a i d M i n n e s o t a P o w e r V i c e P r e s i d e n t o f S t r a t e g y a n d P l a n n i n g A l R u d e c k

. " W e w i l l a s s i s t t h e 4 2 T a c o n i t e

H a r b o r e m p l o y e e s i n f i n d i n g n e w p o s i t i o n s w i t h i n t h e c o m p a n y

. W e w i l l a l s o w o r k w i t h t h e N o r t h S h o r e

c o m m u n i t y t h r o u g h t h i s t r a n s i t i o n

, e x p l o r i n g f u t u r e o p t i o n s f o r t h e p l a n t t h a t m a y i n c l u d e r e f u e l i n g

, r e

m i s s i o n i n g o r r e t i r e m e n t

. T h e r e i s v a l u a b l e p o r t

, r a i l a n d o t h e r a s s o c i a t e d i n f r a s t r u c t u r e a t t h e f a c i l i t y s i t e

t h a t m a y c a t a l y z e f u t u r e e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d b u s i n e s s g r o w t h o p p o r t u n i t i e s

. "

E n e r g y F o r w a r d i s a l r e a d y m e e t i n g o r e x c e e d i n g s t a t e s t a n d a r d s f o r r e n e w a b l e p o w e r

, e n e r g y c o n s e r v a t i o n

a n d c a r b o n e m i s s i o n r e d u c t i o n

. T h e c o m p a n y ' s a c t i o n s a r e e s t i m a t e d t o r e d u c e c a r b o n e m i s s i o n s a c r o s s i t s

s y s t e m 2 0 p e r c e n t b y 2 0 2 0 a n d 3 0 p e r c e n t b y 2 0 2 5

.

M i n n e s o t a P o w e r h a s t a k e n s i g n i f i c a n t s t e p s t o w a r d a m o r e b a l a n c e d e n e r g y s u p p l y

, i n c l u d i n g :8 / 6 / 2 0 1 5 M i n n e s o

t a P o w e r A d v a n c e s < i > E n e r g y F o r w a r d < / i > : L e s s C o a l

, M o r e N a t u r a l G a s a n d S o l a r P o w e r

, a n d A

d d i t i o n a l E n e r g y E f

f i c i e n c y S a

v i n g s

h t t p : / / i n v e s t o r

. a l l e t e

. c o m / r e l e a s e d e t a i l

. c f m ? R e l e a s e I D = 9 2 1 3 6 3 2 / 2 C l o s e w i n d o w | B a c k t o t o p Re n e w a b l e r e s o u r c e s : B u i l t a n d s e c u r e d a l m o s t 6 2 5 m e g a w a t t s o f w i n d c a p a c i t y ; u p g r a d e d e x i s t i n g

h y d r o s t a t i o n s i n M i n n e s o t a a n d s i g n e d a c o n t r a c t w i t h M a n i t o b a H y d r o t o p u r c h a s e r e n e w a b l e

h y d r o p o w e r s t a r t i n g i n 2 0 2 0

. T r a n s m i s s i o n : C e r t i f i c a t e o f N e e d a p p r o v e d b y s t a t e r e g u l a t o r s f o r t h e G r e a t N o r t h e r n T r a n s m i s s i o n

L i n e

. T h e 5 0 0

­ k i l o v o l t l i n e w i l l d e l i v e r m o r e t h a n 3 5 0 M W o f c a r b o n

­ f r e e h y d r o p o w e r f r o m M a n i t o b a

H y d r o t o M i n n e s o t a P o w e r c u s t o m e r s

. S o l a r p o w e r : A n n o u n c e d p l a n s t o p a r t n e r w i t h C a m p R i p l e y o n a 1 0 M W l a r g e

­ s c a l e s o l a r a r r a y ;

b e g a n o f f e r i n g e l e c t r i c r e s i d e n t i a l a n d b u s i n e s s c u s t o m e r s f r e e s o l a r e n e r g y a n a l y s i s ; d e v e l o p i n g a

c o m m u n i t y s o l a r g a r d e n p i l o t p r o g r a m

. C l e a n e r p o w e r p l a n t s : M a k i n g s i g n i f i c a n t i n v e s t m e n t s t o r e d u c e e m i s s i o n s a n d i n c r e a s e e f f i c i e n c y

, i n c l u d i n g a p r o

j e c t n o w u n d e r w a y t o r e d u c e 9 0 p e r c e n t o f m e r c u r y e m i s s i o n s a t B o s w e l l 4

, t h e l a r g e s t

u n i t i n M i n n e s o t a P o w e r ' s f l e e t

. C o n v e r t e d t h e c o m p a n y ' s 1 1 0 M W L a s k i n E n e r g y C e n t e r i n H o y t

L a k e s

, M i n n

. , f r o m c o a l t o c l e a n e r

­ b u r n i n g n a t u r a l g a s

. I n a d d i t i o n

, o n e o f t h r e e c o a l u n i t s a t T a c o n i t e

H a r b o r E n e r g y C e n t e r w a s r e t i r e d i n M a y o f t h i s y e a r

. E n e r g y e f

f i c i e n c y a n d c o n s e r v a t i o n : R e g u l a r l y m e e t a n d e x c e e d t h e s t a t e ' s a n n u a l 1

. 5 p e r c e n t

e n e r g y s a v i n g s g o a l t h r o u g h t h e P o w e r o f O n e p r o g r a m t o h e l p c u s t o m e r s r e d u c e e n e r g y u s e a n d

m a n a g e t h e i r e n e r g y b i l l s

. C u s t o m e r s e r v i c e a n d i n f r a s t r u c t u r e u p g r a d e s

. D e p l o y e d s m a r t m e t e r s f o r a b o u t 2 5 p e r c e n t o f

c u s t o m e r s

, i m p r o v i n g s y s t e m c o m m u n i c a t i o n s a n d e f f i c i e n c i e s i n o u t a g e m a n a g e m e n t ; p l a n s t o

d e p l o y t h e s e m e t e r s s y s t e m

­ w i d e o v e r t h e n e x t f e w y e a r s

, a l s o e n a b l i n g n e w p r o g r a m o p t i o n s t o m e e t

t h e o n g o i n g n e e d s o f c u s t o m e r s

.

" W e a r e c r e a t i n g a s u c c e s s f u l r o a d m a p t o a c l e a n e r e n e r g y f u t u r e

, " H o d n i k s a i d

. " O u r s i g n i f i c a n t a c t i o n s t o

d a t e h a v e s h i f

t e d M i n n e s o t a P o w e r ' s p o r t f o l i o f r o m 9 5 p e r c e n t c o a l

­ b a s e d t o a 7 5 p e r c e n t c o a l a n d 2 5

p e r c e n t r e n e w a b l e e n e r g y m i x

, m o v i n g t o w a r d a s u p p l y t h a t h a s o n e

­ t h i r d o f o u r p o w e r c o m i n g f r o m c o a l

,

o n e

­ t h i r d f r o m n a t u r a l g a s a n d o n e

­ t h i r d f r o m r e n e w a b l e r e s o u r c e s

. E a c h y e a r

, o u r c u s t o m e r s a r e s e r v e d b y

e l e c t r i c i t y w h i c h c o m e s f r o m a m o r e d i v e r s e s e t o f c l e a n p o w e r s o u r c e s

, a n d w e a r e m e e t i n g o u r g o a l s i n a

w a y t h a t p r o t e c t s o u r c u s t o m e r s

, t h e c o m m u n i t i e s w e s e r v e a n d t h e q u a l i t y o f l i f e i n o u r r e g i o n

. "

M i n n e s o t a P o w e r i n t e n d s t o o u t l i n e i t s f i n a l r e c o m m e n d a t i o n s f o r t h e n e x t p h a s e o f i t s E n e r g y F o r w a r d p l a n

i n a n I n t e g r a t e d R e s o u r c e P l a n

, t o b e f i l e d w i t h t h e M i n n e s o t a P u b l i c U t i l i t i e s C o m m i s s i o n b y S e p t

. 1

. M o r e

i n f o r m a t i o n a b o u t E n e r

g y F o r w a r d c a n b e f o u n d a t w w w

. m n p o w e r

. c o m / E n e r g y F o r w a r d

.

M i n n e s o t a P o w e r p r o v i d e s e l e c t r i c s e r v i c e w i t h i n a 2 6

, 0 0 0

­ s q u a r e

­ m i l e a r e a i n n o r t h e a s t e r n M i n n e s o t a

, s u p p o r t i n g c o m f o r

t

,

s e c u r i t y a n d q u a l i t y o f l i f e f o r 1 4 4

, 0 0 0 c u s t o m e r s

, 1 6 m u n i c i p a l i t i e s a n d s o m e o f t h e l a r g e s t i n d u s t r i a l c u s t o m e r s i n t h e U n i t e d

S t a t e s

.

T h e s t a t e m e n t s c o n t a i n e d i n t h i s r e l e a s e a n d s t

a t e m e n t s t h a t A L L E T

E m a y m a k e o r

a l l y i n c o n n e c t

i o n w i t h t h i s r e l e a s e t h a t a r e

n o t h i s t o r i c a l f a c t s

, a r e f o r w a r d

­ l o o k i n g s t

a t e m e n t s

. A c t u a l r

e s u l t s m a y d i f f e r m a t e r i a l l y f r o m t h o s e p r o j e c t e d i n t h e f o r w a r d

l o o k i n g s t a t e m e n t s

. T h e s e f o r w a r d

­ l o o k i n g s t

a t e m e n t s i n v o l v e r

i s k s a n d u n c e r

t a i n t i e s a n d i n v e s t o r

s a r e d i r e c t e d t o t h e r i s k s

d i s c u s s e d i n d

o c u m e n t s f i l e d b y A L L E T

E w i t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n

.

C o n t a c t :

A m y R u t l e d g e

M a n a g e r

­ C o r p o r a t e C o m m u n i c a t i o n s

M i n n e s o t a P o w e r

/ A L L E T E

2 1 8

­ 7 2 3

­ 7 4 0 0

a r u t l e d g e @ m n p o w e r

. c o m