H o m e / N e w s r o o m / C o r p o r a t e N e w s R e l e a s e s



## A E P T o R e t i r e E n t i r e T a n n e r s C r e e k P l a n t I n I n d i a n a

C O L U M B U S

, O h i o

, S e p t

. 1 7

, 2 0 1 3

– A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r ( N Y S E : A E P ) o p e r a t i n g u n i t I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r

t o d a y a n n o u n c e d t h a t i t w i l l r e t i r e t h e 5 0 0

- m e g a w a t t ( M W ) c o a l

- f u e l e d T a n n e r s C r e e k 4 g e n e r a t i n g u n i t i n

L a w r e n c e b u r g

, I n d

. , a l o n g w i t h t h e o t h e r g e n e r a t i n g u n i t s a t t h e p l a n t

.

T h e d e c i s i o n t o r e t i r e T a n n e r s C r e e k U n i t s 1

- 3 ( 4 9 5 M W ) b y m i d

- 2 0 1 5 w a s a n n o u n c e d i n J u n e 2 0 1 1

. A n

a g r e e m e n t r e a c h e d i n F e b r u a r y 2 0 1 3 p r o v i d e d t h e o p t i o n o f r e f u e l i n g o r r e t i r i n g T a n n e r s C r e e k 4

. E x t e n s i v e

a n a l y s i s d e t e r m i n e d t h a t p r o j e c t i o n s f o r l i m i t e d e l e c t r i c i t y d e m a n d g r o w t h

, c o m b i n e d w i t h t h e a m o u n t o f

g e n e r a t i o n c u r r e n t l y a v a i l a b l e t o s e r v e I n d i a n a M i c h i g a n c u s t o m e r s

, m a k e i t f i n a n c i a l l y u n f e a s i b l e t o r e f u e l T a n n e r s

C r e e k 4

. A l l f

o u r g e n e r a t i n g u n i t s a t T a n n e r s C r e e k w i l l b e r e t i r e d b y m i d

- 2 0 1 5

.

“ T h e d e c i s i o n t o r e t i r e T a n n e r s C r e e k 4 w a s m a d e a s p a r t o f o u r o n g o i n g a n a l y s i s o f r e s o u r c e n e e d s a n d

e n v i r o n m e n t a l c o m p l i a n c e c o s t s a s p a r t o f o u r d i s c i p l i n e d a p p r o a c h t o c a p i t a l i n v e s t m e n t

. B a s e d o n r e l a t i v e l y f l a t

e l e c t r i c i t y d e m a n d a n d t h e f a c t t h a t o u r I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r c u s t o m e r s d o n ’ t n e e d a d d i t i o n a l g e n e r a t i o n a t

t h i s t i m e

, w e ’ v e d e t e r m i n e d t h a t t h e c o s t o f r e f u e l i n g T a n n e r s C r e e k 4 i s n o t t h e r i g h t c a p i t a l i n v e s t m e n t

, ” s a i d

N i c h o l a s K

. A k i n s

, A E P p r e s i d e n t a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r

.

T h e r e t i r e m e n t o f T a n n e r s C r e e k 4 d o e s n o t i m p a c t A E P ’ s 2 0 1 3 o p e r a t i n g e a r n i n g s g u i d a n c e r a n g e o f $ 3

. 0 5 t o

$ 3

. 2 5 p e r s h a r e

, a n d t h e c o m p a n y s t i l l e x p e c t s t o d e l i v e r a n e a r n i n g s g r o w t h r a t e o f 4 t o 6 p e r c e n t o f

f o f 2 0 1 3

o p e r a t i n g e a r n i n g s g u i d a n c e

. I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r c u r r e n t l y r e c o v e r s T a n n e r s C r e e k P l a n t c o s t s i n i t s r a t e s a n d

p l a n s t o s e e k a p p r o p r i a t e r e g u l a t o r y a p p r o v a l s t o r e c o v e r i t s c o s t s g o i n g f o r w a r d

.

“ T a n n e r s C r e e k P l a n t h a s s e r v e d I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r c u s t o m e r s w e l l f o r m a n y d e c a d e s

, ” s a i d P a u l C h o d a k I I I

,

I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r p r e s i d e n t a n d c h i e f o p e r a t i n g o f f i c e r

. “ H o w e v e r

, t h e p l a n t ’ s a g e

, c o m b i n e d w i t h n e w

e n v i r o n m e n t a l r e g u l a t i o n s

, o u r s u c c e s s f u l e n e r g y e f f i c i e n c y p r o g r a m s a n d t h e f

a c t t h a t w e c u r r e n t l y d o n ’ t n e e d

a d d i t i o n a l g e n e r a t i o n m a k e r e t i r e m e n t t h e b e s t d e c i s i o n f o r o u r c u s t o m e r s

. W e a r e m i n d f u l o f t h e i m p a c t o f t h i s

d e c i s i o n o n t h e e m p l o y e e s a t T a n n e r s C r e e k a n d w i l l w o r k w i t h t h e m a s t h e y m a n a g e t h e i r w a y t h r o u g h t h i s

t r a n s i t i o n

. "

A p p r o x i m a t e l y 1 1 5 e m p l o y e e s w o r k i n g a t T a n n e r s C r e e k P l a n t w i l l b e i m p a c t e d b y t h e p l a n t c l o s u r e

. A E P w i l l w o r k

t o f i n d j o b o p p o r t u n i t i e s f

o r d i s p l a c e d e m p l o y e e s a t o t h e r A E P f a c i l i t i e s

. E m p l o y e e s w h o s e p o s i t i o n s a r e e l i m i n a t e d

a n d w h o d o n o t f i n d o t h e r p o s i t i o n s w i t h t h e c o m p a n y w i l l b e c o n s i d e r e d f o r s e v e r a n c e b e n e f i t s

.

A E P p r e v i o u s l y a n n o u n c e d t h e r e t i r e m e n t o f 6

, 6 7 6 M W o f c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i o n t o c o m p l y w i t h n e w

e n v i r o n m e n t a l r e g u l a t i o n s a f f e c t i n g c o a l

- f u e l e d p o w e r p l a n t s

. W i t h t h e a d d i t i o n o f t h e T a n n e r s C r e e k 4 r e t i r e m e n t

,

A E P w i l l r e t i r e 7

, 1 7 6 M W o f c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i o n b y e a r l y 2 0 1 6

.

A m e r i c a n E l e c

t r i c P o w e r i s o n e o f t h e l a r g e s t e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s

, d e l i v e r i n g e l e c t r i c i t y t o m o r e t h a n 5

. 3 m i l l i o n c u s t o m e r s i n 1 1

s t a t e s

. A E P r a n k s a m o n g t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t g e n e r a t o r s o f e l e c t r i c i t y

, o w n i n g n e a r l y 3 8

, 0 0 0 m e g a w a t t s o f g e n e r a t i n g c a p a c i t y i n t h e U

. S

. A E P

a l s o o w n s t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t e l e c t r i c i t y t r a n s m i s s i o n s y s t e m

, a 4 0

, 0 0 0

- m i l e n e t w o r k t h a t i n c l u d e s m o r e 7 6 5 k i l o v o l t e x t r a

- h i g h v o l t a g e

t r a n s m i s s i o n l i n e s t h a n a l l o t h e r U

. S

. t r a n s m i s s i o n s y s t e m s c o m b i n e d

. A E P ’ s t r a n s m i s s i o n s y s t e m d i r e c t l y o r i n d i r e c

t l y s e r v e s a b o u t 1 0 p e r c e n t o f

t h e e l e c t r i c i t y d e m a n d i n t h e E a s t e r n I n t e r c o n n e c t i o n

, t h e i n t e r c o n n e c

t e d t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s 3 8 e a s t e r n a n d c e n t r a l U

. S

. s t a t e s a n de a s t e r n C a n a d a

, a n d a p p r o x i m a t e l y 1 1 p e r c e n t o f t h e e l e c t r i c i t y d e m a n d i n E R C O T

, t h e t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s m u c h o f T e x a s

. A E P ’ s

u t i l i t y u n i t s o p e r a t e a s A E P O h i o

, A E P T e x a s

, A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n V i r g i n i a a n d W e s t V i r g i n i a )

, A E P A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n T e n n e s s e e )

, I n d i a n a

M i c h i g a n P o w e r

, K e n t u c k y P o w e r

, P u b l i c S e r v i c e C o m p a n y o f O k l a h o m a

, a n d S o u t h w e s t e r n E l e c t r i c P o w e r C o m p a n y ( i n A r k a n s a s

, L o u i s i a n a a n d

e a s t T e x a s )

. A E P ’ s h e a d q u a r t e r s a r e i n C o l u m b u s

, O h i o

.

M E D I A C O N T A C T S :

M e l i s s a M c H e n r y

D i r e c t o r

, E x t e r n a l C o m m u n i c a t i o n s

A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r

6 1 4 / 7 1 6

- 1 1 2 0

T r a c y W a r n e r

A E P I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r

2 6 0 / 4 0 8

- 3 4 2 0

A N A L Y S T S C O N T A C T

B e t t e J o R o z s a

M a n a g i n g D i r e c t o r

, I n v e s t o r R e l a t i o n s

A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r

6 1 4 / 7 1 6

- 2 8 4 0