1 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 / 1 3 4 

### 1 0

- K 1 x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m F O R M 1 0

- K



## 2 0 1 2

U N I T E D S T A T E S

S E C U R I T I E S A N D E

X C H A N G E C O M M I S S I O N

W A S H I N G T O N

, D

. C

. 2 0 5 4 9



## F O R M 1 0

- K

þ A N N U A L R E P O R T P U R S U

A N T T O S E C T I O N 1 3 O R 1 5 ( d

) O F

T H E S E C U R I T I E S E X C H

A N G E A C T O F 1 9 3 4

F o r t h e f i s c a l y e a r e n d e d D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2



### o r

T R A N S I T I O N R E P O R T P U R S U

A N T T O S E C T I O N 1 3 O R 1 5 ( d

) O F

T H E S E C U R I T I E S E X C H

A N G E A C T O F 1 9 3 4

F o r t h e t r a n s i t i o n p e r i o d f r o m t o

C o m m i s s i o n F i l e N u m b e r 1

- 2 2 5 6



# E X X O N M O B I L C O R P O R A T I O N

( E x a c t n a m e o f r e g i s t r a n t a s s p e c i f i e d i n i t s c h a r t e r )

N E W J E R S E Y 1 3

- 5 4 0 9 0 0 5

( S t a t e o r o t h e r j u r

i s d i c t i o n o f

i n c o r p o r a t i o n o r o r g a n i z

a t i o n ) ( I

. R

. S

. E m p l o y e r

I d e n t i f i c a t i o n N u m b e r )

5 9 5 9 L A S C O L I N A S B O U L E V A R D

, I R V I N G

, T E X A S 7 5 0 3 9

- 2 2 9 8

( A d d r e s s o f p r i n c i p a l e x e c u

t i v e o f f i c e s ) ( Z i p C o d

e )

( 9 7 2 ) 4 4 4

- 1 0 0 0

( R e g i s t r a n t ’ s t e l e p h o n e n u

m b e r

, i n c l u d i n g a r e a c o d e )

S e c u r i t i e s r e g i s t e r e d p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 2 ( b ) o f t h e A c t :

T i t l e o f E a c h C l a s s N a m e o f E a c h E x c h a n g e

o n W h i c h R e g i s t e r e d

C o m m o n S t o c k

, w i t h o u t p a r v a l u e ( 4

, 4 8 0

, 4 4 9

, 6 3 5 s h a r e s o u t s t a n d i n g a t J a n u a r y 3 1

, 2 0 1 3 ) N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k i f t h e r e g i s t r a n t i s a w e l l

- k n o w n s e a s o n e d i s s u e r

, a s d e f

i n e d i n R u l e 4 0 5 o f t h e S e c u r i t i e s A c t

. Y

e s þ N o

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k i f t h e r e g i s t r a n t i s n o t r e q u i r e d t o f

i l e r e p o r t s p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 3 o r S e c t i o n 1 5 ( d ) o f t h e A c t

. Y e s N o þ

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k w h e t h e r t h e r e g

i s t r a n t ( 1 ) h a s f i l e d a l l r e p o r t s r e q u i r e d t o b e f

i l e d b y S e c t i o n 1 3 o r 1 5 ( d ) o f t h e S e c u r i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

d u r i n g t h e p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s ( o r f o r s u c h s h o r t e r p e r i o d t h a

t t h e r e g i s t r a n t w a s r e q u i r e d t o f

i l e s u c h r e p o r t s )

, a n d ( 2 ) h a s b e e n s u

b j e c t t o s u c h f

i l i n g

r e q u i r e m e n t s f

o r t h e p a s t 9 0 d a

y s

. Y e s þ N o

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k w h e t h e r t h e r e g

i s t r a n t h a s s ub m i t t e d e l e c t r o n i c a l l

y a n d p o s t e d o n i t s c o r

p o r a t e W e b s i t e

, i f a n y

, e v e r y I n t e r a c t i v e D a

t a F i l e

r e q u i r e d t o b e s u b m i t t e d a

n d p o s t e d p u r s u a

n t t o R u l e 4 0 5 o f R e g

u l a t i o n S

- T d u r i n g t h e p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s ( o r f o r s u c h s h o r t e r p e r i o d t h a

t t h e r e g i s t r a n t

w a s r e q u i r e d t o s u b m i t a

n d p o s t s u c h f

i l e s )

. Y e s þ N o

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k i f d i s c l o s u r e o f d e l i n q u e n t f

i l e r s p u r s u a n t t o I t e m 4 0 5 o f R e g

u l a t i o n S

- K i s n o t c o n t a i n e d h e r e i n

, a

n d w i l l n o t b e c o n t a i n e d

, t o t h e

b e s t o f r e g i s t r a n t ’ s k n o w l e d g e

, i n d e f i n i t i v e p r o x y o r i n f o r m a t i o n s t a t e m e n t s i n c o r p o r a t e d b y r e f e r e n c e i n P a r t I I I o f t h i s F o r m 1 0

- K o r a

n y a m e n d m e n t t o

t h i s F o r m 1 0

- K

. þ

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k w h e t h e r t h e r e g

i s t r a n t i s a l a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r

, a n a c c e l e r a t e d f i l e r

, a n o n

- a c c e l e r a

t e d f i l e r o r a s m a l l e r r e

p o r t i n g c o m p a n y

. S e e

t h e d e f i n i t i o n s o f “ l a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r

, ” “ a c c e l e r a

t e d f i l e r

, ” a n d “ s m a l l e r r e

p o r t i n g c o m p a n y ” i n R u l e 1 2 b

- 2 o f t h e E x

c h a n g e A c t

.

L a r g e a c c e l e r a t e d f i l e r þ A c c e l e r a

t e d f i l e r

N o n

- a c c e l e r a t e d f i l e r S m a l l e r r e

p o r t i n g c o m p a n y

I n d i c a t e b y c h e c k m a

r k w h e t h e r t h e r e g

i s t r a n t i s a s h e l l c o m

p a n y ( a s d e f i n e d b y R u l e 1 2 b

- 2 o f t h e A c t )

. Y

e s N o þ

T h e a g g r e g a t e m a r k e t v a l u e o f t h e v o t i n g s t o c k h e l d b y n o n

- a f f i l i a t e s o f t h e r e g i s t r a n t o n J u n e 3 0

, 2 0 1 2

, t h e l a s t b u s i n e s s d a y o f t h e r e g i s t r a n t ’ s m o s t

r e c e n t l y c o m p l e t e d s e c o n d f

i s c a l q u a r t e r

, b a s e d o n t h e c l o s i n g p r i c e o n t h a t d a t e o f $ 8 5

. 5 7 o n t h e N e w Y

o r k S t o c k E x c h a n g e c o m p o s i t e t a p e

, w a s i n e x c e s s

o f $ 3 9 4 b i l l i o n

. D o c u m e n t s I n c o r p o r a t e d b y R e f e r e n c e : P r o x

y S t a t e m e n t f o r t h e 2 0 1 3 A n n u a

l M e e t i n g o f S h a r e h o l d

e r s ( P a r t I I I )1 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 / 1 3 4 E X X O N M O B I L C O R P O R A T I O N

F O R M 1 0

- K

F O R T H E F I S C A L Y E A R E N D E D D E C E M B E R 3 1

, 2 0 1 2

T A B L E O F C O N T E

N T S

P A R T I

I t e m 1

. B u s i

n e s s 1

I t e m 1 A

. R

i s k F a c t o r s 2

I t e m 1 B

. U

n r e s o l v e d S t a f f C o m m e n t s 4

I t e m 2

. P r o p e r

t i e s 5

I t e m 3

. L

e g a l P r o c e e d i n g s 2 6

I t e m 4

. M i

n e S a f e t y D i s c l o s u r e s 2 6

E x e c u t i v e O f f i c e r s o f t h e R e g i s t r a n t [ p u r s u a n t t o I n s t r

u c t i o n 3 t o R e g u l a t i o n S

- K

, I t e m 4 0 1 (

b ) ] 2 7

P A R T I I

I t e m 5

. M a r

k e t f o r R e g i s t r a n t ’ s C o m

m o n E q u i t y

, R e l a t e d S t o c k h o l d e r M a t t e r s a n d I s s u e r P u r c h a s e s o f E q u i t y S e c u r i t i e s 3 0

I t e m 6

. S e l e c t e d F i

n a n c i a l D a t a 3 0

I t e m 7

. M a n a g e m

e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l

y s i s o f F i n a n c i a l C o n d i

t i o n a n d R e s u l t s o f O p e r a t i o n s 3 0

I t e m 7 A

. Q u a n t i

t a t i v e a n d Q u a l i t a t i v e D i s c l o s u r e s A b o u t M a r

k e t R i s k 3 0

I t e m 8

. F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s a n d S u p p l e m

e n t a r y D a t a 3 1

I t e m 9

. C

h a n g e s i n a n d D i s a g r e e m

e n t s W i t h A c c o u n t a n t s o n A c c o u n t i

n g a n d F i n a n c i a l D i s c l o s u r e 3 1

I t e m 9 A

. C o n t r o l s a n d P r o c e d u r e s 3 1

I t e m 9 B

. O t h e r I n f

o r m a t i o n 3 1

P A R T I I I

I t e m 1 0

. D i

r e c t o r s

, E x e c u t i v e O f f i c e r s a n d C o r p o r a t e G o v e r n a n c e 3 2

I t e m 1 1

. E

x e c u t i v e C o m p e n s a t i o n 3 2

I t e m 1 2

. S e c u r

i t y O w n e r s h i p o f C e r t a i n B e n e f i c i a l O w n e r s a n d M a n a g e m

e n t a n d R e l a t e d S t o c k h o l d e r M a t t e r s 3 2

I t e m 1 3

. C e r

t a i n R e l a t i o n s h i p s a n d R e l a t e d T r a n s a c t i o n s

, a n d D i

r e c t o r I n d e p e n d e n c e 3 3

I t e m 1 4

. P r

i n c i p a l A c c o u n t i n g F e e s a n d S e r

v i c e s 3 3

P A R T I V

I t e m 1 5

. E

x h i b i t s

, F i n a n c i a l S t a t e m

e n t S c h e d u l e s 3 3

F i n a n c i a l S e c t i o n 3 4

S i g n a t u r e s 1 1 4

I n d e x t o E x h i b i t s 1 1 6

E x h i b i t 1 2

— C o m p u t a t i o n o f R a t i o o f E a r n i n g s t o F i x e d C h a r g e s

E x h i b i t s 3 1 a n d 3 2

— C e r

t i f i c a t i o n s1 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 / 1 3 4 

### P A R T I

I T E M 1

. B U S I N E S S

E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n w a s i

n c o r p o r a t e d i n t h e S t a t e o f N e w J e r s e y i

n 1 8 8 2

. D i v i s i o n s a n d a f

f i l i a t e d c o m p a n i e s o f E x x o n M o b i l o p e r a t e o r

m a r k e t p r o d u c t s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d m

o s t o t h e r c o u n t r

i e s o f t h e w o r

l d

. T h e i r p r i n c i p a l b u s i n e s s i s e n e r g y

, i n v o l v i n g e x p l o r a t i o n f o r

, a n d

p r o d u c t i o n o f

, c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s

, m

a n u f a c t u r e o f p e t r o l e u m p r o d u c t s a n d t r a n s p o r t a t i o n a n d s a l e o f c r

u d e o i l

, n a t u r a l g a s a n d

p e t r o l e u m p r o d u c t s

. E

x x o n M o b i l i s a m

a j o r m a n u f a c t u r e r a n d m

a r k e t e r o f c o m m o d i t y p e t r o c h e m

i c a l s

, i n c l u d i n g o l e f i n s

, a r o m a t i c s

,

p o l y e t h y l e n e a n d p o l

y p r o p y l e n e p l a s t i c s a n d a w i d e v a r i e t y o f s p e c i a l

t y p r o d u c t s

. E

x x o n M o b i l a l s o h a s i

n t e r e s t s i n e l e c t r i c p o w e r g e n e r a t i o n

f a c i l i t i e s

. A f f i l i a t e s o f E x x o n M o b i l c o n d u c t e x

t e n s i v e r e s e a r c h p r o g r a m

s i n s u p p o r t o f t h e s e b u s i

n e s s e s

.

E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n h a s s e v e r a l d i

v i s i o n s a n d h u n d r e d s o f a f

f i l i a t e s

, m a n y w i t h n a m e s t h a t i n c l u d e E x x o n M o b i l

, E x x o n

, E s s o

, M o b i l

o r X T O

. F o r c o n v e n i e n c e a n d s i

m p l i c i t y

, i n t h i s r e p o r t t h e t e r m s E x x o n M o b i l

, E x x o n

, E s s o

, M o b i l a n d X T O

, a s w e l l a s t e r

m s l i k e

C o r p o r a t i o n

, C o m

p a n y

, o u r

, w e a n d i t s

, a r e s o m

e t i m e s u s e d a s a b b r e v i a t e d r e f

e r e n c e s t o s p e c i f

i c a f f i l i a t e s o r g r o u p s o f a f

f i l i a t e s

. T h e

p r e c i s e m e a n i n g d e p e n d s o n t h e c o n t e x

t i n q u e s t i o n

.

T h r o u g h o u t E

x x o n M o b i l ’ s b u s i

n e s s e s

, n e w a n d o n g o i

n g m e a s u r e s a r e t a k

e n t o p r e v e n t a n d m

i n i m i z e t h e i m p a c t o f o u r o p e r a t i o n s o n a i

r

,

w a t e r a n d g r o u n d

. T h e s e i

n c l u d e a s i g n i f i c a n t i n v e s t m e n t i n r e f i n i n g i n f r a s t r u c t u r e a n d t e c h n o l o g y t o m

a n u f a c t u r e c l e a n f

u e l s a s w e l l a s

p r o j e c t s t o m o n i t o r a n d r e d u c e n i

t r o g e n o x i d e

, s u l f u r o x i d e

, a n d g r e e n h o u s e g a s e m

i s s i o n s a n d e x

p e n d i t u r e s f o r a s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s

. U s i n g d e f i n i t i o n s a n d g u i d e l i

n e s e s t a b l i s h e d b y t h e A m

e r i c a n P e t r o l e u m I n s t i

t u t e

, E x x o n M o b i l ’ s 2 0 1 2 w o r

l d w i d e e n v i r o n m e n t a l e x p e n d i t u r e s

f o r a l l s u c h p r e v e n t a t i

v e a n d r e m e d i a t i o n s t e p s

, i

n c l u d i n g E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f e q u i

t y c o m p a n y e x p e n d i t u r e s

, w e r e $ 5

. 5 b i l l i o n

, o f w

h i c h

$ 3

. 5 b i l l i o n w e r e i

n c l u d e d i n e x p e n s e s w i t h t h e r e m a i n d e r i n c a p i t a l e x p e n d i t u r e s

. T h e t o t a l c o s t f

o r s u c h a c t i v i t i e s i s e x p e c t e d t o h a v e a

m o d e s t i n c r e a s e i n 2 0 1 3 a n d 2 0 1 4 ( w i

t h c a p i t a l e x p e n d i t u r e s a p p r o x i m a t e l y 4 5 p e r c e n t o f t h e t o t a l

)

.

T h e e n e r g y a n d p e t r o c h e m

i c a l i n d u s t r i e s a r e h i g h l y c o m p e t i t i v e

. T h e r e i s c o m

p e t i t i o n w i t h i n t h e i n d u s t r i e s a n d a l s o w i

t h o t h e r i n d u s t r i e s

i n s u p p l y i n g t h e e n e r g y

, f u e l a n d c h e m i c a l n e e d s o f b o t h i

n d u s t r i a l a n d i n d i v i d u a l c o n s u m

e r s

. T h e C o r p o r a t i o n c o m p e t e s w i t h o t h e r f i r m s i n

t h e s a l e o r p u r c h a s e o f n e e d e d g o o d s a n d s e r v i c e s i n m a n y n a t i o n a l a n d i

n t e r n a t i o n a l m a r k e t s a n d e m p l o y s a l l m e t h o d s o f c o m

p e t i t i o n w h i c h

a r e l a w f u l a n d a p p r o p r

i a t e f o r s u c h p u r p o s e s

.

O p e r a t i n g d a t a a n d i

n d u s t r y s e g m e n t i n f o r m a t i o n f o r t h e C o r p o r a t i o n a r e c o n t a i

n e d i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t u n d e r t h e

f o l l o w i n g : “ Q u a r t e r l y I n f o r m a t i o n ”

, “ N o t e 1 8 : D i s c l o s u r e s a b o u t S e g m e n t s a n d R e l a t e d I n f o r m a t i o n ” a n d “ O p e r a t i

n g S u m m a r y ”

. I n f o r m a t i o n

o n o i l a n d g a s r e s e r

v e s i s c o n t a i n e d i n t h e “ O i l a n d G

a s R e s e r v e s ” p a r t o f t h e “ S u p p l e m

e n t a l I n f o r m a t i o n o n O i l a n d G

a s E x p l o r a t i o n a n d

P r o d u c t i o n A c t i

v i t i e s ” p o r t i o n o f t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.

E x x o n M o b i l h a s a l o n g

- s t a n d i

n g c o m m i t m e n t t o t h e d e v e l o p m

e n t o f p r o p r i e t a r y t e c h n o l o g y

. W e h a v e a w i d e a r

r a y o f r e s e a r c h p r o g r a m

s

d e s i g n e d t o m

e e t t h e n e e d s i d e n t i f

i e d i n e a c h o f o u r b u s i

n e s s s e g m e n t s

. I n f o r m a t i o n o n C o m

p a n y

- s p o n s o r e d r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t

s p e n d i n g i s c o n t a i n e d i n “ N o t e 3 : M i s c e l l a n e o u s F i

n a n c i a l I n f o r m a t i o n ” o f t h e F i

n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

. E x x o n M o b i l h e l d

a p p r o x i m a t e l y 1 1 t h o u s a n d a c t i

v e p a t e n t s w o r

l d w i d e a t t h e e n d o f 2 0 1 2

. F o r t e c h n o l o g y l i c e n s e d t o t h i r d p a r t i e s

, r e v e n u e s t o t a l e d

a p p r o x i m a t e l y $ 1 7 6 m i l l i o n i n 2 0 1 2

. A l t h o u g h t e c h n o l o g y i s a n i

m p o r t a n t c o n t r i b u t o r t o t h e o v e r a l l o p e r a t i o n s a n d r e s u l t s o f o u r C o m

p a n y

,

t h e p r o f i t a b i l i t y o f e a c h b u s i

n e s s s e g m e n t i s n o t d e p e n d e n t o n a n y i

n d i v i d u a l p a t e n t

, t r a d e s e c r e t

, t r a d e m a r k

, l i c e n s e

, f r a n c h i s e o r

c o n c e s s i o n

.

T h e n u m b e r o f r e g u l a r e m

p l o y e e s w a s 7 6

. 9 t h o u s a n d

, 8 2

. 1 t h o u s a n d a n d 8 3

. 6 t h o u s a n d a t y e a r s e n d e d 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i v e l y

. R e g u l a r e m p l o y e e s a r e d e f

i n e d a s a c t i v e e x e c u t i v e

, m a n a g e m e n t

, p r o f e s s i o n a l

, t e c h n i c a l a n d w a g e e m

p l o y e e s w h o w o r k f u l l t i m e o r p a r t t i m e

f o r t h e C o r p o r a t i o n a n d a r e c o v e r e d b y t h e C o r p o r a t i o n ’ s b e n e f

i t p l a n s a n d p r o g r a m

s

. R e g u l a r e m p l o y e e s d o n o t i

n c l u d e e m p l o y e e s o f t h e

c o m p a n y

- o p e r a t e d r e t a i l s i

t e s ( C O R S )

. T h e n u m

b e r o f C O R S e m

p l o y e e s w a s 1 1

. 1 t h o u s a n d

, 1 7

. 0 t h o u s a n d a n d 2 0

. 1 t h o u s a n d a t y e a r s e n d e d

2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

.

I n f o r m a t i o n c o n c e r n i n g t h e s o u r c e a n d a v a i l a b i l i

t y o f r a w m a t e r i a l s u s e d i n t h e C o r p o r a t i o n ’ s b u s i

n e s s

, t h e e x t e n t o f s e a s o n a l i

t y i n t h e

b u s i n e s s

, t h e p o s s i

b i l i t y o f r e n e g o t i a t i o n o f p r o f

i t s o r t e r m i n a t i o n o f c o n t r a c t s a t t h e e l e c t i o n o f g o v e r n m e n t s a n d r i s k s a t t e n d a n t t o f

o r e i g n

o p e r a t i o n s m a y b e f o u n d i n “ I t e m 1 A

– R

i s k F a c t o r s ” a n d “ I t e m 2

– P r o p e r t i e s ” i n t h i s r e p o r t

.

E x x o n M o b i l m a i n t a i n s a w e b s i t e a t e x x o n m o b i l

. c o m

. O u r a n n u a l r e p o r

t o n F o r m 1 0

- K

, q u a r t e r l y r e p o r t s o n F o r m 1 0

- Q

, c u r r e n t r e p o r t s o n

F o r m 8

- K a n d a n y a m

e n d m e n t s t o t h o s e r e p o r

t s f i l e d o r f u r n i s h e d p u r s u a n t t o S e c t i o n 1 3 ( a ) o f t h e S e c u r i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4 a r e m

a d e

a v a i l a b l e t h r o u g h o u r w e b s i

t e a s s o o n a s r e a s o n a b l

y p r a c t i c a l a f t e r w e e l e c t r o n i c a l l

y f i l e o r f u r n i s h t h e r e p o r

t s t o t h e S e c u r

i t i e s a n d E x c h a n g e

C o m m i s s i o n

. A l s o a v a i l a b l e o n t h e C o r p o r a t i o n ’ s w e b s i

t e a r e t h e C o m

p a n y ’ s C o r p o r a t e G o v e r n a n c e G u i d e l i n e s a n d C o d e o f E

t h i c s a n d

B u s i n e s s C o n d u c t

, a s w e l l a s t h e c h a r t e r s o f t h e a u d i

t

, c o m p e n s a t i o n a n d n o m

i n a t i n g c o m m i t t e e s o f t h e B o a r d o f D i

r e c t o r s

. I n f o r m a t i o n o n

o u r w e b s i t e i s n o t i n c o r p o r a t e d i n t o t h i s r e p o r

t

.

11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 / 1 3 4 

### I T E M 1 A

. R I S K F A C T O R S

E x x o n M o b i l ’ s f i n a n c i a l a n d o p e r a t i

n g r e s u l t s a r e s u b j e c t t o a v a r i e t y o f r i s k s i n h e r e n t i n t h e g l o b a l o i l

, g a s

, a n d p e t r o c h e m i c a l b u s i n e s s e s

. M a n y o f t h e s e r

i s k f a c t o r s a r e n o t w i

t h i n t h e C o m p a n y ’ s c o n t r o l a n d c o u l d a d v e r s e l y a f f e c t o u r b u s i n e s s

, o u r f i n a n c i a l a n d o p e r a t i

n g r e s u l t s

o r o u r f i n a n c i a l c o n d i t i o n

. T h e s e r i s k f a c t o r s i n c l u d e :

S u p p l y a n d D e m a n d

T h e o i l

, g a s

, a n d p e t r o c h e m

i c a l b u s i n e s s e s a r e f u n d a m e n t a l l y c o m m o d i t y b u s i n e s s e s

. T h i s m

e a n s E x x o n M o b i l ’ s o p e r a t i o n s a n d e a r

n i n g s

m a y b e s i g n i f i c a n t l y a f f e c t e d b y c h a n g e s i

n o i l

, g a s a n d p e t r o c h e m

i c a l p r i c e s a n d b y c h a n g e s i

n m a r g i n s o n r e f i n e d p r o d u c t s

. O i l

, g a s

,

p e t r o c h e m i c a l a n d p r o d u c t p r

i c e s a n d m a r g i n s i n t u r n d e p e n d o n l o c a l

, r e g i o n a l a n d g l o b a l e v e n t s o r c o n d i t i o n s t h a t a f f e c t s u p p l y a n d

d e m a n d f o r t h e r e l e v a n t c o m

m o d i t y

.

E c o n o m i c c o n d i t i o n s

. T h e d e m

a n d f o r e n e r g y a n d p e t r o c h e m

i c a l s c o r r e l a t e s c l o s e l y w i t h g e n e r a l e c o n o m

i c g r o w t h r a t e s

. T h e o c c u r

r e n c e o f

r e c e s s i o n s o r o t h e r p e r

i o d s o f l o w o r n e g a t i

v e e c o n o m i c g r o w t h w i l l t y p i c a l l

y h a v e a d i r e c t a d v e r s e i

m p a c t o n o u r r e s u l

t s

. O t h e r f a c t o r s t h a t

a f f e c t g e n e r a l e c o n o m

i c c o n d i t i o n s i n t h e w o r l d o r i n a m a j o r r e g i o n

, s u c h a s c h a n g e s i

n p o p u l a t i o n g r o w

t h r a t e s

, p e r i o d s o f c i v i l u n r e s t

,

g o v e r n m e n t a u s t e r i t y p r o g r a m s

, o r c u r r e n c y e x c h a n g e r a t e f

l u c t u a t i o n s

, c a n a l s o i

m p a c t t h e d e m

a n d f o r e n e r g y a n d p e t r o c h e m

i c a l s

. S o v e r e i g n d e b t d o w

n g r a d e s

, d e f a u l t s

, i n a b i l i t y t o a c c e s s d e b t m

a r k e t s d u e t o c r e d i

t o r l e g a l c o n s t r a i

n t s

, l i q u i d i t y c r i s e s

, t h e b r e a k

u p o r

r e s t r u c t u r i n g o f f i s c a l

, m o n e t a r y

, o r p o l i t i c a l s y s t e m s s u c h a s t h e E

u r o p e a n U n i o n

, a n d o t h e r e v e n t s o r c o n d i

t i o n s t h a t i m p a i r t h e f u n c t i o n i n g

o f f i n a n c i a l m a r k e t s a n d i n s t i t u t i o n s a l s o p o s e r

i s k s t o E x x o n M o b i l

, i n c l u d i n g r i s k s t o t h e s a f

e t y o f o u r f i n a n c i a l a s s e t s a n d t o t h e a b i l i

t y o f

o u r p a r t n e r s a n d c u s t o m

e r s t o f u l f i l l t h e i r c o m m i t m e n t s t o E x x o n M o b i l

.

O t h e r d e m a n d

- r e l a t e d f a c t o r s

. O t h e r f

a c t o r s t h a t m

a y a f f e c t t h e d e m a n d f o r o i l

, g a s a n d p e t r o c h e m

i c a l s

, a n d t h e r e f

o r e i m p a c t o u r r e s u l

t s

, i n c l u d e t e c h n o l o g i c a l i

m p r o v e m e n t s i n e n e r g y e f f i c i e n c y ; s e a s o n a l w e a t h e r p a t t e r

n s

, w h i c h a f f e c t t h e d e m a n d f o r e n e r g y a s s o c i a t e d w i

t h

h e a t i n g a n d c o o l i n g ; i n c r e a s e d c o m

p e t i t i v e n e s s o f a l t e r n a t i v e e n e r g y s o u r c e s t h a t h a v e s o f

a r g e n e r a l l y n o t b e e n c o m

p e t i t i v e w i t h o i l a n d

g a s w i t h o u t t h e b e n e f

i t o f g o v e r n m e n t s u b s i d i e s o r m

a n d a t e s ; a n d c h a n g e s i

n t e c h n o l o g y o r c o n s u m

e r p r e f e r e n c e s t h a t a l

t e r f u e l c h o i c e s

,

s u c h a s t o w a r d a l

t e r n a t i v e f u e l e d v e h i c l e s

.

O t h e r s u p p l y

- r e l a t e d f a c t o r s

. C o m m o d i t y p r i c e s a n d m a r g i n s a l s o v a r y d e p e n d i n g o n a n u m b e r o f f a c t o r s a f f e c t i n g s u p p l y

. F o r e x a m p l e

, i n c r e a s e d s u p p l

y f r o m t h e d e v e l o p m

e n t o f n e w o i l a n d g a s s u p p l

y s o u r c e s a n d t e c h n o l o g i e s t o e n h a n c e r e c o v e r y f r o m e x i s t i n g s o u r c e s t e n d

t o r e d u c e c o m

m o d i t y p r i c e s t o t h e e x

t e n t s u c h s u p p l

y i n c r e a s e s a r e n o t o f

f s e t b y c o m m e n s u r a t e g r o w

t h i n d e m a n d

. S i m i l a r l y

, i n c r e a s e s i n

i n d u s t r y r e f i n i n g o r p e t r o c h e m

i c a l m a n u f a c t u r i n g c a p a c i t y t e n d t o r e d u c e m

a r g i n s o n t h e a f

f e c t e d p r o d u c t s

. W o r

l d o i l

, g a s

, a n d

p e t r o c h e m i c a l s u p p l y l e v e l s c a n a l s o b e a f

f e c t e d b y f a c t o r s t h a t r e d u c e a v a i l a b l e s u p p l i e s

, s u c h a s a d h e r e n c e b y m e m b e r c o u n t r i e s t o O P E C

p r o d u c t i o n q u o t a s a n d t h e o c c u r r e n c e o f w a r s

, h o s t i l e a c t i o n s

, n a t u r a l d i s a s t e r s

, d i s r u p t i o n s i n c o m p e t i t o r s ’ o p e r a t i o n s

, o r u n e x

p e c t e d

u n a v a i l a b i l i t y o f d i s t r i b u t i o n c h a n n e l s t h a t m

a y d i s r u p t s u p p l i e s

. T e c h n o l o g i c a l c h a n g e c a n a l s o a l t e r t h e r e l a t i v e c o s t s f o r c o m p e t i t o r s t o

f i n d

, p r o d u c e

, a n d r e f

i n e o i l a n d g a s a n d t o m

a n u f a c t u r e p e t r o c h e m

i c a l s

.

O t h e r m a r k e t f

a c t o r s

. E x x o n M o b i l ’ s b u s i

n e s s r e s u l t s a r e a l s o e x

p o s e d t o p o t e n t i a l n e g a t i

v e i m p a c t s d u e t o c h a n g e s i

n i n t e r e s t r a t e s

, i n f l a t i o n

, c u r r e n c y e x c h a n g e r a t e s

, a n d o t h e r l o c a l o r r e g i o n a l m a r k e t c o n d i t i o n s

. W e g e n e r a l l

y d o n o t u s e f

i n a n c i a l i n s t r u m e n t s t o h e d g e

m a r k e t e x p o s u r e s

.

G o v e r n m e n t a n d P o l i t i c a

l F a c t o r s

E x x o n M o b i l ’ s r e s u l

t s c a n b e a d v e r s e l

y a f f e c t e d b y p o l i t i c a l o r r e g u l a t o r

y d e v e l o p m e n t s a f f e c t i n g o u r o p e r a t i o n s

.

A c c e s s l i m i t a t i o n s

. A n u m b e r o f c o u n t r

i e s l i m i t a c c e s s t o t h e i

r o i l a n d g a s r e s o u r c e s

, o r m

a y p l a c e r e s o u r c e s o f

f

- l i m i t s f r o m d e v e l o p m

e n t

a l t o g e t h e r

. R e s t r i c t i o n s o n f o r e i g n i n v e s t m e n t i n t h e o i l a n d g a s s e c t o r t e n d t o i n c r e a s e i n t i m e s o f h i g h c o m

m o d i t y p r i c e s

, w h e n n a t i o n a l

g o v e r n m e n t s m a y h a v e l e s s n e e d o f o u t s i d e s o u r c e s o f p r i v a t e c a p i t a l

. M a n y c o u n t r

i e s a l s o r e s t r i c t t h e i m p o r t o r e x p o r t o f c e r t a i n p r o d u c t s

b a s e d o n p o i n t o f o r i g i n

.

R e s t r i c t i o n s o n d

o i n g b u s i n e s s

. A s a U

. S

. c o m

p a n y

, E x x o n M o b i l i s s u b

j e c t t o l a w s p r o h i

b i t i n g U

. S

. c o m p a n i e s f r o m d o i n g b u s i n e s s i n

c e r t a i n c o u n t r i e s

, o r r e s t r i c t i n g t h e k i n d o f b u s i n e s s t h a t m a y b e c o n d u c t e d

. S u c h r e s t r

i c t i o n s m a y p r o v i d e a c o m

p e t i t i v e a d v a n t a g e t o o u r

n o n

- U

. S

. c o m

p e t i t o r s u n l e s s t h e i

r o w n h o m e c o u n t r i e s i m p o s e c o m p a r a b l e r e s t r i c t i o n s

.

L a c k o f l e g a l c e r t a i n t y

. S o m e c o u n t r i e s i n w h i c h w e d o b u s i

n e s s l a c k w e l l

- d e v e l o p e d l e g a l s y s t e m s

, o r h a v e n o t y e t a d o p t e d c l e a r r e g u l a t o r y

f r a m e w o r k s f o r o i l a n d g a s d e v e l o p m

e n t

. L a c k o f l e g a l c e r

t a i n t y e x p o s e s o u r o p e r a t i o n s t o i

n c r e a s e d r i s k o f a d v e r s e o r u n p r e d i c t a b l e a c t i o n s

b y g o v e r n m e n t o f f i c i a l s

, a n d a l s o m

a k e s i t m o r e d i f f i c u l t f o r u s t o e n f o r c e o u r c o n t r a c t s

. I n s o m

e c a s e s t h e s e r

i s k s c a n b e p a r

t i a l l y o f f s e t b y

a g r e e m e n t s t o a r b i t r a t e d i s p u t e s i

n a n i n t e r n a t i o n a l f o r u m

, b u t t h e a d e q u a c y o f t h i s r e m

e d y m a y s t i l l d e p e n d o n t h e l o c a l l e g a l s y s t e m t o

e n f o r c e a n a w a r d

.

21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 / 1 3 4 R e g u l a t o r y a n d l i t i g a

t i o n r i s k s

. E v e n i n c o u n t r i e s w i t h w e l l

- d e v e l o p e d l e g a l s y s t e m

s w h e r e E x x o n M o b i l d o e s b u s i

n e s s

, w e r e m a i n e x p o s e d

t o c h a n g e s i n l a w ( i n c l u d i n g c h a n g e s t h a t r e s u l

t f r o m i n t e r n a t i o n a l t r e a t i e s a n d a c c o r d s ) t h a t c o u l d a d v e r s e l y a f f e c t o u r r e s u l t s

, s u c h a s :

· i n c r e a s e s i n t a x e s o r g o v e r n m e n t r o y a l t y r a t e s ( i n c l u d i n g r e t r o a c t i v e c l a i m s ) ;

· p r i c e c o n t r o l s ;

· c h a n g e s i

n e n v i r o n m e n t a l r e g u l a t i o n s o r o t h e r l a w s t h a t i n c r e a s e o u r c o s t o f c o m

p l i a n c e o r r e d u c e o r d e l a y a v a i l a b l e b u s i n e s s

o p p o r t u n i t i e s ( i n c l u d i n g c h a n g e s i n l a w s r e l a t e d t o o f

f s h o r e d r i l l i n g o p e r a t i o n s

, w a t e r u s e

, o r h y d r a u l i c f r a c t u r i n g ) ;

· a d o p t i o n o f r e g u l a t i o n s m

a n d a t i n g t h e u s e o f a l

t e r n a t i v e f u e l s o r u n c o m

p e t i t i v e f u e l c o m p o n e n t s ;

· a d o p t i o n o f g o v e r

n m e n t p a y m e n t t r a n s p a r e n c y r e g u l a t i o n s t h a t c o u l d r e q u i r e u s t o d i s c l o s e c o m

p e t i t i v e l y s e n s i t i v e c o m m e r c i a l

i n f o r m a t i o n

, o r t h a t c o u l d c a u s e u s t o v i o l a t e t h e n o n

- d i s c l o s u r e l a w s o f o t h e r c o u n t r i e s ; a n d

· g o v e r n m e n t a c t i o n s t o c a n c e l c o n t r a c t s

, r e

- d e n o m i n a t e t h e o f f i c i a l c u r r e n c y

, r e n o u n c e o r d e f

a u l t o n o b l i g a t i o n s

, r e n e g o t i a t e t e r

m s

u n i l a t e r a l l y

, o r e x p r o p r i a t e a s s e t s

.

L e g a l r e m e d i e s a v a i l a b l e t o c o m

p e n s a t e u s f o r e x p r o p r i a t i o n o r o t h e r t a k

i n g s m a y b e i n a d e q u a t e

.

W e a l s o m a y b e a d v e r s e l

y a f f e c t e d b y t h e o u t c o m

e o f l i t i g a t i o n o r o t h e r l e g a l p r o c e e d i

n g s

, e s p e c i a l l

y i n c o u n t r i e s s u c h a s t h e U

n i t e d

S t a t e s i n w h i c h v e r y l a r g e a n d u n p r e d i c t a b l e p u n i

t i v e d a m a g e a w a r d s m

a y o c c u r

.

S e c u r i t y c o n c e r n s

. S u c c e s s f

u l o p e r a t i o n o f p a r

t i c u l a r f a c i l i t i e s o r p r o j e c t s m a y b e d i s r u p t e d b y c i v i l u n r e s t

, a c t s o f s a b o t a g e o r t e r r o r i s m

,

a n d o t h e r l o c a l s e c u r

i t y c o n c e r n s

. S u c h c o n c e r

n s m a y r e q u i r e u s t o i n c u r g r e a t e r c o s t s f

o r s e c u r i t y o r t o s h u t d o w

n o p e r a t i o n s f

o r a p e r i o d o f

t i m e

.

C l i m a t e c h a n g e a n d g r e e n h o u s e g a s r e s t r i c t i o n s

. D u e t o c o n c e r n o v e r t h e r i s k o f c l i m a t e c h a n g e

, a n u m

b e r o f c o u n t r i e s h a v e a d o p t e d

, o r

a r e c o n s i d e r i n g t h e a d o p t i o n o f

, r e g u l a t o r y f r a m e w o r k s t o r e d u c e g r e e n h o u s e g a s e m i s s i o n s

. T h e s e i

n c l u d e a d o p t i o n o f c a p a n d t r a d e

r e g i m e s

, c a r b o n t a x e s

, r e s t r i c t i v e p e r m i t t i n g

, i n c r e a s e d e f f i c i e n c y s t a n d a r d s

, a n d i

n c e n t i v e s o r m a n d a t e s f o r r e n e w a b l e e n e r

g y

. T h e s e

r e q u i r e m e n t s c o u l d m a k e o u r p r o d u c t s m

o r e e x p e n s i v e

, l e n g t h e n p r o

j e c t i m p l e m e n t a t i o n t i m e s

, a n d r e d u c e d e m

a n d f o r h y d r o c a r b o n s

, a s w e l l

a s s h i f t h y d r o c a r b o n d e m a n d t o w a r d r e l a t i

v e l y l o w e r

- c a r b o n s o u r c e s s u c h a s n a t u r a l g a s

. C u r r e n t a n d p e n d i

n g g r e e n h o u s e g a s r e g u l a t i o n s

m a y a l s o i n c r e a s e o u r c o m

p l i a n c e c o s t s

, s u c h a s f

o r m o n i t o r i n g o r s e q u e s t e r

i n g e m i s s i o n s

.

G o v e r n m e n t s p o n s o r s h i p o f a

l t e r n a t i v e e n e r g y

. M a n y g o v e r

n m e n t s a r e p r o v i d i

n g t a x a d v a n t a g e s a n d o t h e r s u b s i d i e s t o s u p p o r t a l t e r n a t i v e

e n e r g y s o u r c e s o r a r e m

a n d a t i n g t h e u s e o f s p e c i f

i c f u e l s o r t e c h n o l o g i e s

. G

o v e r n m e n t s a r e a l s o p r o m

o t i n g r e s e a r c h i n t o n e w t e c h n o l o g i e s

t o r e d u c e t h e c o s t a n d i

n c r e a s e t h e s c a l a b i l i

t y o f a l t e r n a t i v e e n e r g y s o u r c e s

. W e a r e c o n d u c t i

n g o u r o w n r e s e a r c h e f f o r t s i n t o a l t e r n a t i v e

e n e r g y

, s u c h a s t h r o u g h s p o n s o r s h i

p o f t h e G l o b a l C l i m a t e a n d E n e r g y P r o j e c t a t S t a n f o r d U n i v e r s i t y a n d r e s e a r c h i

n t o f u e l

- p r o d u c i n g a l g a e

. O u r f u t u r e r e s u l t s m a y d e p e n d i n p a r t o n t h e s u c c e s s o f o u r r e s e a r c h e f f o r t s a n d o n o u r a b i l i

t y t o a d a p t a n d a p p l

y t h e s t r e n g t h s o f o u r

c u r r e n t b u s i n e s s m o d e l t o p r o v i d i

n g t h e e n e r g y p r o d u c t s o f t h e f

u t u r e i n a c o s t

- c o m

p e t i t i v e m a n n e r

. S e e “ M a n a g e m

e n t E f f e c t i v e n e s s ”

b e l o w

.

M a n a g e m e n t E f f e c t i v e n e s s

I n a d d i t i o n t o e x t e r n a l e c o n o m i c a n d p o l i t i c a l f a c t o r s

, o u r f u t u r e b u s i n e s s r e s u l t s a l s o d e p e n d o n o u r a b i l i

t y t o m a n a g e s u c c e s s f

u l l y t h o s e

f a c t o r s t h a t a r e a t l e a s t i

n p a r t w i t h i n o u r c o n t r o l

. T h e e x

t e n t t o w h i c h w e m a n a g e t h e s e f

a c t o r s w i l l i m p a c t o u r p e r f o r m a n c e r e l a t i v e t o

c o m p e t i t i o n

. F o r p r o j e c t s i n w h i c h w e a r e n o t t h e o p e r a t o r

, w e d e p e n d o n t h e m a n a g e m e n t e f f e c t i v e n e s s o f o n e o r m

o r e c o

- v e n t u r e r s w

h o m

w e d o n o t c o n t r o l

.

E x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m e n t p r o g r a m

. O u r a b i l i

t y t o m a i n t a i n a n d g r o w o u r o i l a n d g a s p r o d u c t i o n d e p e n d s o n t h e s u c c e s s o f o u r

e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t e f f o r t s

. A m o n g o t h e r f a c t o r s

, w e m u s t c o n t i n u o u s l y i m p r o v e o u r a b i l i

t y t o i d e n t i f y t h e m o s t p r o m i s i n g r e s o u r c e

p r o s p e c t s a n d a p p l

y o u r p r o j e c t m a n a g e m e n t e x p e r t i s e t o b r i n g d i s c o v e r e d r e s o u r c e s o n l i

n e o n s c h e d u l e a n d w i

t h i n b u d g e t

.

P r o j e c t m a n a g e m e n t

. T h e s u c c e s s o f E x x o n M o b i l ’ s U p s t r e a m

, D o w n s t r e a m

, a n d C h e m i c a l b u s i n e s s e s d e p e n d s o n c o m

p l e x

, l o n g

- t e r m

,

c a p i t a l i n t e n s i v e p r o j e c t s

. T h e s e p r o

j e c t s i n t u r n r e q u i r e a h i g h d e g r e e o f p r o

j e c t m a n a g e m e n t e x p e r t i s e t o m a x i m i z e e f f i c i e n c y

. S p e c i f

i c

f a c t o r s t h a t c a n a f

f e c t t h e p e r f o r m a n c e o f m a j o r p r o j e c t s i n c l u d e o u r a b i l i t y t o : n e g o t i a t e s u c c e s s f

u l l y w i t h j o i n t v e n t u r e r s

, p a r

t n e r s

,

g o v e r n m e n t s

, s u p p l i e r s

, c u s t o m

e r s

, o r o t h e r s ; m

o d e l a n d o p t i

m i z e r e s e r v o i r p e r f o r m a n c e ; d e v e l o p m

a r k e t s f o r p r o j e c t o u t p u t s

, w

h e t h e r

t h r o u g h l o n g

- t e r

m c o n t r a c t s o r t h e d e v e l o p m

e n t o f e f f e c t i v e s p o t m a r k e t s ; m a n a g e c h a n g e s i

n o p e r a t i n g c o n d i t i o n s a n d c o s t s

, i

n c l u d i n g

c o s t s o f t h i r d p a r t y e q u i p m e n t o r s e r v i c e s s u c h a s d r

i l l i n g r i g s a n d s h i p p i n g ; p r e v e n t

, t o t h e e x

t e n t p o s s i b l e

, a n d r e s p o n d e f

f e c t i v e l y t o

u n f o r e s e e n t e c h n i c a l d i f

f i c u l t i e s t h a t c o u l d d e l a y p r o

j e c t s t a r t u p o r c a u s e u n s c h e d u l e d p r o

j e c t d o w n t i m e ; a n d i n f l u e n c e t h e p e r f

o r m a n c e o f

p r o j e c t o p e r a t o r s w

h e r e E x x o n M o b i l d o e s n o t p e r f

o r m t h a t r o l e

.

31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 / 1 3 4 T h e t e r m “ p r o j e c t ” a s u s e d i

n t h i s r e p o r t d o e s n o t n e c e s s a r

i l y h a v e t h e s a m

e m e a n i n g a s u n d e r S E

C R u l e 1 3 q

- 1 r e l a t i

n g t o g o v e r n m e n t

p a y m e n t r e p o r t i n g

. F o r e x a m p l e

, a s i n g l e p r o j e c t f o r p u r p o s e s o f t h e r

u l e m a y e n c o m p a s s n u m e r o u s p r o p e r t i e s

, a g r e e m e n t s

, i n v e s t m e n t s

, d e v e l o p m e n t s

, p h a s e s

, w o r

k e f f o r t s

, a c t i v i t i e s

, a n d c o m p o n e n t s

, e a c h o f w

h i c h w e m a y a l s o i n f o r m a l l y d e s c r i b e a s a “ p r o j e c t ”

.

O p e r a t i o n a l e f f i c i e n c y

. A n i m p o r t a n t c o m p o n e n t o f E x x o n M o b i l ’ s c o m

p e t i t i v e p e r f o r m a n c e

, e s p e c i a l l

y g i v e n t h e c o m m o d i t y

- b a s e d n a t u r e o f

m a n y o f o u r b u s i

n e s s e s

, i s o u r a b i l i

t y t o o p e r a t e e f

f i c i e n t l y

, i n c l u d i n g o u r a b i l i t y t o m a n a g e e x p e n s e s a n d i m p r o v e p r o d u c t i o n y i e l d s o n a n

o n g o i n g b a s i s

. T h i s r e q u i

r e s c o n t i n u o u s m a n a g e m e n t f o c u s

, i n c l u d i n g t e c h n o l o g y i

m p r o v e m e n t s

, c o s t c o n t r o l

, p r o d u c t i

v i t y e n h a n c e m e n t s

,

r e g u l a r r e a p p r a i s a l o f o u r a s s e t p o r t f o l i o

, a n d t h e r e c r

u i t m e n t

, d e v e l o p m

e n t a n d r e t e n t i o n o f h i g h c a l i

b e r e m p l o y e e s

.

R e s e a r c h a n d d

e v e l o p m e n t

. T o m a i n t a i n o u r c o m p e t i t i v e p o s i t i o n

, e s p e c i a l l

y i n l i g h t o f t h e t e c h n o l o g i c a l n a t u r e o f o u r b u s i n e s s e s a n d t h e

n e e d f o r c o n t i n u o u s e f f i c i e n c y i m p r o v e m e n t

, E x x o n M o b i l ’ s r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t o r g a n i z a t i o n s m u s t b e s u c c e s s f

u l a n d a b l e t o a d a p t t o

a c h a n g i n g m a r k e t a n d p o l i c y e n v i

r o n m e n t

.

S a f e t y , b u s i n e s s c o n t r o l s , a n d e n v

i r o n m e n t a l r i s k m a n a g e m e n t

. O u r r e s u l

t s d e p e n d o n m

a n a g e m e n t ’ s a b i l i t y t o m i n i m i z e t h e i n h e r e n t r i s k s

o f o i l

, g a s

, a n d p e t r o c h e m

i c a l o p e r a t i o n s

, t o c o n t r o l e f

f e c t i v e l y o u r b u s i n e s s a c t i v i t i e s a n d t o m

i n i m i z e t h e p o t e n t i a l f

o r h u m a n e r r o r

. W e

a p p l y r i g o r o u s m a n a g e m e n t s y s t e m s a n d c o n t i n u o u s f o c u s t o w o r k p l a c e s a f e t y a n d t o a v o i d i

n g s p i l l s o r o t h e r a d v e r s e e n v i

r o n m e n t a l

e v e n t s

. F o r e x

a m p l e

, w e w o r k t o m i n i m i z e s p i l l s t h r o u g h a c o m

b i n e d p r o g r a m o f e f

f e c t i v e o p e r a t i o n s i

n t e g r i t y m a n a g e m e n t

, o n g o i n g

u p g r a d e s

, k e y e q u i p m e n t r e p l a c e m e n t s

, a n d c o m

p r e h e n s i v e i n s p e c t i o n a n d s u r

v e i l l a n c e

. S i m i l a r l y

, w e a r e i m p l e m e n t i n g c o s t

- e f f e c t i v e n e w

t e c h n o l o g i e s a n d a d o p t i

n g n e w o p e r a t i

n g p r a c t i c e s t o r e d u c e a i

r e m i s s i o n s

, n o t o n l

y i n r e s p o n s e t o g o v e r

n m e n t r e q u i r e m e n t s b u t a l s o t o

a d d r e s s c o m m u n i t y p r i o r i t i e s

. W e a l s o m

a i n t a i n a d i s c i p l i n e d f r a m e w o r k o f i n t e r n a l c o n t r o l s a n d a p p l

y a c o n t r o l s m

a n a g e m e n t s y s t e m f o r

m o n i t o r i n g c o m p l i a n c e w i t h t h i s f r a m e w o r k

. S u b s t a n t i a l l i a b i l i

t i e s a n d o t h e r a d v e r s e i

m p a c t s c o u l d r e s u l

t i f o u r m a n a g e m e n t s y s t e m s a n d

c o n t r o l s d o n o t f

u n c t i o n a s i n t e n d e d

. T h e a b i l i

t y t o i n s u r e a g a i n s t s u c h r i s k s i s l i m i t e d b y t h e c a p a c i

t y o f t h e a p p l i c a b l e i

n s u r a n c e m a r k e t s

,

w h i c h m a y n o t b e s u f f i c i e n t

.

B u s i n e s s r i s k s a l s o i n c l u d e t h e r i s k o f c y b e r s e c u r

i t y b r e a c h e s

. I f o u r s y s t e m

s f o r p r o t e c t i n g a g a i n s t c y b e r s e c u r

i t y r i s k s p r o v e n o t t o b e

s u f f i c i e n t

, E x x o n M o b i l c o u l d b e a d v e r s e l

y a f f e c t e d s u c h a s b y h a v i

n g i t s b u s i n e s s s y s t e m s c o m p r o m i s e d

, i t s p r o p r i e t a r y i n f o r m a t i o n a l t e r e d

, l o s t o r s t o l e n

, o r i

t s b u s i n e s s o p e r a t i o n s d i s r

u p t e d

.

P r e p a r e d n e s s

. O u r o p e r a t i o n s m

a y b e d i s r u p t e d b y s e v e r e w e a t h e r e v e n t s

, n a t u r a l d i s a s t e r s

, h u m a n e r r o r

, a n d s i m i l a r e v e n t s

. F o r e x

a m p l e

, h u r r i c a n e s m a y d a m a g e o u r o f f s h o r e p r o d u c t i o n f

a c i l i t i e s o r c o a s t a l r e f

i n i n g a n d p e t r o c h e m

i c a l p l a n t s i n v u l n e r a b l e a r e a s

. O u r a b i l i

t y t o

m i t i g a t e t h e a d v e r s e i

m p a c t s o f t h e s e e v e n t s d e p e n d s i

n p a r t u p o n t h e e f

f e c t i v e n e s s o f o u r r

i g o r o u s d i s a s t e r p r e p a r e d n e s s a n d r e s p o n s e

p l a n n i n g

, a s w e l l a s b u s i

n e s s c o n t i n u i t y p l a n n i n g

.

P r o j e c t i o n s

, e s t i m a t e s a n d d e s c r

i p t i o n s o f E x x o n M o b i l ’ s p l a n s a n d o b

j e c t i v e s i n c l u d e d o r i n c o r p o r a t e d i n I t e m s 1

, 1 A

, 2

, 7 a n d 7 A o f t h i s

r e p o r t a r e f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s

. A c t u a l f

u t u r e r e s u l t s

, i n c l u d i n g p r o j e c t c o m p l e t i o n d a t e s

, p r o d u c t i o n r a t e s

, c a p i t a l e x p e n d i t u r e s

, c o s t s

a n d b u s i n e s s p l a n s c o u l d d i f

f e r m a t e r i a l l y d u e t o

, a m o n g o t h e r t h i n g s

, t h e f a c t o r s d i s c u s s e d a b o v e a n d e l s e w h e r e i n t h i s r e p o r t

.



### I T E M 1 B

. U N R E S O L V

E D S T A F F C O M M E N T S

N o n e

.

41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 / 1 3 4 

### I T E M 2

. P R O P E R T I E S

I n f o r m a t i o n w i t h r e g a r d t o o i l a n d g a s p

r o d u c i n g a c t i v i t i e s f o l l o w s :

1

. D i s c l o s u r e o f R e s e r v

e s

A

. S u m m a r y o f O i l a n d G

a s R e s e r v e s a t Y e a r

- E n d 2 0 1 2

T h e t a b l e b e l o w s u m

m a r i z e s t h e o i l

- e q u i

v a l e n t p r o v e d r e s e r

v e s i n e a c h g e o g r a p h i c a r e a a n d b y p r o d u c t t y p e f o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s

a n d e q u i t y c o m p a n i e s

. T h e C o r

p o r a t i o n h a s r e p o r

t e d p r o v e d r e s e r

v e s o n t h e b a s i s o f t h e a v e r a g e o f t h e f i r s t

- d a y

- o f

- t h e

- m o n t h p r i c e f o r e a c h

m o n t h d u r i n g t h e l a s t 1 2

- m

o n t h p e r i o d

. G a s i s c o n v e r t e d t o a n o i l

- e q u i

v a l e n t b a s i s a t s i

x m i l l i o n c u b i c f e e t p e r o n e t h o u s a n d b a r

r e l s

. N o m a j o r

d i s c o v e r y o r o t h e r f a v o r a b l e o r a d v e r s e e v e n t h a s o c c u r r e d s i n c e D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t h a t w o u l d c a u s e a s i g n i f i c a n t c h a n g e i

n t h e e s t i m a t e d

p r o v e d r e s e r v e s a s o f t h a t d a t e

.

C r u d e N a t u r a l G a s S y n t h e t i c N a t u r a l O i l

- E q u i v a l e n t

O i l L i q u i d s B i t u m e n O i l G a s B a s i s

( m i l l i o n b b l s ) ( m i l l i o n b b l s ) ( m i l l i o n b b l s ) ( m i l l i o n b b l s ) ( b i l l i o n c u b i c f

t ) ( m i l l i o n b b l s )

P r o v e d R e s e r v e s

D e v e l o p e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 1

, 2 2 8 2 6 1

- - 1 4

, 4 7 1

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 1 0 8 1 6 5 4 3 5 9 9 6 7 0

E u r o p e 2 3 0 3 8

- - 2

, 5 2 6

A f r i c a 8 1 7 1 8 7

- - 8 1 4

A s i a 9 2 2 1 5 8

- - 5

, 1 5 0

A u s t r a l i a / O c e a n i a 6 3 5 3

- - 1

, 0 1 2

T o t a l C o n s o l i d a t e d 3

, 3 6 8 7 1 3 5 4 3 5 9 9 2 4

, 6 4 3

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 2 5 8 6

- - 1 2 6

E u r o p e 2 8

- - - 7

, 0 5 7

A s i a 1

, 0 0 9 4 1 4

- - 1 8

, 4 3 1

T o t a l E q u i t y C o m p a n y 1

, 2 9 5 4 2 0

- - 2 5

, 6 1 4

T o t a l D e v e l o p e d 4

, 6 6 3 1

, 1 3 3 5 4 3 5 9 9 5 0

, 2 5 7 1 5

, 3 1 4

U n d e v e l o p e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 6 7 7 2 4 4

- - 1 1

, 7 4 4

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 1 6 2 1 3

, 0 1 7

- 2 5 5

E u r o p e 5 9 1 8

- - 7 2 3

A f r i c a 4 7 6 2 1

- - 1 1 5

A s i a 6 8 2

- - - 6 9 5

A u s t r a l i a / O c e a n i a 1 0 0 3 4

- - 6

, 5 5 6

T o t a l C o n s o l i d a t e d 2

, 1 5 6 3 1 8 3

, 0 1 7

- 2 0

, 0 8 8

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 8 2 2

- - 2 9

E u r o p e

- - - - 2

, 4 7 8

A s i a 2 5 1 5 2

- - 1

, 2 3 9

T o t a l E q u i t y C o m p a n y 3 3 3 5 4

- - 3

, 7 4 6

T o t a l U n d e v e l o p e d 2

, 4 8 9 3 7 2 3

, 0 1 7

- 2 3

, 8 3 4

T o t a l P r o v e d R e s e r v e s 7

, 1 5 2 1

, 5 0 5 3

, 5 6 0 5 9 9 7 4

, 0 9 1 2 5

, 1 6 4

( 1 ) S o u t h A m e r i c a i n c l u d e s p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o

f 0

. 4 m i l l i o n b a r r e l s o

f c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s a n d 5 7 b i l l i o n c u b i c

f e e t o f n a t u r a l g a s a n d p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s o

f 0

. 6 m i l l i o n b a r r e l s o

f c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s a n d 6 5 b i l l i o n c u b i c

f e e t o f n a t u r a l g a s

.

51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 / 1 3 4 I n t h e p r e c e d i

n g r e s e r v e s i n f o r m a t i o n

, c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

y a n d e q u i t y c o m p a n y r e s e r v e s a r e r e p o r

t e d s e p a r a t e l

y

. H o w e v e r

, t h e

C o r p o r a t i o n o p e r a t e s i

t s b u s i n e s s w i t h t h e s a m e v i e w o f e q u i

t y c o m p a n y r e s e r v e s a s i t h a s f o r r e s e r v e s f r o m c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s

.

T h e C o r p o r a t i o n ’ s o v e r a l l v o l

u m e c a p a c i t y o u t l o o k

, b a s e d o n p r o

j e c t s c o m i n g o n s t r e a m a s a n t i c i

p a t e d

, i s f o r p r o d u c t i o n c a p a c i

t y t o

g r o w o v e r t h e p e r

i o d 2 0 1 3

- 2 0 1 7

. H o w e v e r

, a c t u a l v o l u m e s w i l l v a r y f r o m y e a r t o y e a r d u e t o t h e t i

m i n g o f i n d i v i d u a l p r o j e c t s t a r t

- u p s

,

o p e r a t i o n a l o u t a g e s

, r e s e r

v o i r p e r f o r m a n c e

, r e g u l a t o r

y c h a n g e s

, a s s e t s a l e s

, w e a t h e r e v e n t s

, p r i c e e f f e c t s o n p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s

a n d o t h e r f a c t o r s a s d e s c r

i b e d i n I t e m 1 A

— R

i s k F a c t o r s o f t h i s r e p o r

t

.

T h e e s t i m a t i o n o f p r o v e d r e s e r

v e s

, w h i c h i s b a s e d o n t h e r e q u i

r e m e n t o f r e a s o n a b l e c e r

t a i n t y

, i s a n o n g o i

n g p r o c e s s b a s e d o n r

i g o r o u s

t e c h n i c a l e v a l

u a t i o n s

, c o m m e r c i a l a n d m a r k e t a s s e s s m e n t s a n d d e t a i l e d a n a l

y s i s o f w e l l a n d r e s e r

v o i r i n f o r m a t i o n s u c h a s f

l o w r a t e s a n d

r e s e r v o i r p r e s s u r e d e c l i

n e s

. F u r t h e r m o r e

, t h e C o r p o r a t i o n o n l y r e c o r d s p r o v e d r e s e r

v e s f o r p r o j e c t s w h i c h h a v e r e c e i

v e d s i g n i f i c a n t f u n d i n g

c o m m i t m e n t s b y m a n a g e m e n t m a d e t o w a r d t h e d e v e l o p m

e n t o f t h e r e s e r

v e s

. A l t h o u g h t h e C o r

p o r a t i o n i s r e a s o n a b l

y c e r t a i n t h a t p r o v e d

r e s e r v e s w i l l b e p r o d u c e d

, t h e t i

m i n g a n d a m o u n t r e c o v e r e d c a n b e a f

f e c t e d b y a n u m

b e r o f f a c t o r s i n c l u d i n g c o m p l e t i o n o f d e v e l o p m

e n t

p r o j e c t s

, r e s e r v o i r p e r f o r m a n c e

, r e g u l a t o r

y a p p r o v a l s a n d s i g n i f

i c a n t c h a n g e s i

n p r o j e c t i o n s o f l o n g

- t e r

m o i l a n d g a s p r

i c e l e v e l s

.

B

. T e c h n o l o g i e s U

s e d i n E s t a b l i s h i n g P r o v e d R e s e r v e s A d d i t i o n s i n 2 0 1 2

A d d i t i o n s t o E x x o n M o b i l ’ s p r o v e d r e s e r

v e s i n 2 0 1 2 w e r e b a s e d o n e s t i

m a t e s g e n e r a t e d t h r o u g h t h e i

n t e g r a t i o n o f a v a i l a b l e a n d a p p r o p r i a t e

g e o l o g i c a l

, e n g i

n e e r i n g a n d p r o d u c t i o n d a t a

, u t i l i

z i n g w e l l

- e s t a b l i s h e d t e c h n o l o g i e s t h a t h a v e b e e n d e m o n s t r a t e d i n t h e f i e l d t o y i e l d

r e p e a t a b l e a n d c o n s i s t e n t r e s u l

t s

.

D a t a u s e d i n t h e s e i n t e g r a t e d a s s e s s m

e n t s i n c l u d e d i n f o r m a t i o n o b t a i n e d d i r e c t l y f r o m t h e s u b s u r f

a c e v i a w e l l b o r e s

, s u c h a s w e l l l o g s

,

r e s e r v o i r c o r e s a m p l e s

, f l u i d s a m p l e s

, s t a t i c a n d d y n a m

i c p r e s s u r e i n f o r m a t i o n

, p r o d u c t i o n t e s t d a t a

, a n d s u r v e i l l a n c e a n d p e r f

o r m a n c e

i n f o r m a t i o n

. T h e d a t a u t i l i

z e d a l s o i n c l u d e d s u b s u r f

a c e i n f o r m a t i o n o b t a i n e d t h r o u g h i

n d i r e c t m e a s u r e m e n t s i n c l u d i n g h i g h

- q u a l i

t y 2

- D a n d

3

- D s e i s m i c d a t a

, c a l i b r a t e d w i t h a v a i l a b l e w e l l c o n t r o l i

n f o r m a t i o n

. T h e t o o l s u s e d t o i

n t e r p r e t t h e d a t a i

n c l u d e d p r o p r i e t a r y s e i s m i c

p r o c e s s i n g s o f t w a r e

, p r o p r i e t a r y r e s e r v o i r m o d e l i n g a n d s i m u l a t i o n s o f t w a r e

, a n d c o m

m e r c i a l l y a v a i l a b l e d a t a a n a l

y s i s p a c k a g e s

.

I n s o m e c i r c u m s t a n c e s

, w h e r e a p p r o p r i a t e a n a l o g r e s e r

v o i r s w e r e a v a i l a b l e

, r e s e r

v o i r p a r a m e t e r s f r o m t h e s e a n a l o g s w e r e u s e d t o i

n c r e a s e

t h e q u a l i t y o f a n d c o n f

i d e n c e i n t h e r e s e r v e s e s t i m a t e s

.

C

. Q u a l i f i c a t i o n s o f R e s e r v

e s T e c h n i c a l O v e r s i g h t G r o u p a n d I n t e r n a l C o n t r o l s o v e r P r o v e d R e s e r v e s

E x x o n M o b i l h a s a d e d i c a t e d G

l o b a l R e s e r v e s g r o u p t h a t p r o v i d e s t e c h n i c a l o v e r s i g h t a n d i s s e p a r a t e f r o m t h e o p e r a t i

n g o r g a n i z a t i o n

. P r i m a r y r e s p o n s i b i l i t i e s o f t h i s g r o u p i

n c l u d e o v e r s i g h t o f t h e r e s e r

v e s e s t i m a t i o n p r o c e s s f

o r c o m p l i a n c e w i t h S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e

C o m m i s s i o n ( S E C ) r u l e s a n d r e g u l a t i o n s

, r e v i e w o f a n n u a l c h a n g e s i n r e s e r v e s e s t i m a t e s

, a n d t h e r e p o r

t i n g o f E x x o n M o b i l ’ s p r o v e d r e s e r

v e s

. T h i s g r o u p a l s o m

a i n t a i n s t h e o f f i c i a l c o m p a n y r e s e r v e s e s t i m a t e s f o r E x x o n M o b i l ’ s p r o v e d r e s e r

v e s o f c r u d e a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s

, b i t u m e n

, s y n t h e t i c o i l a n d n a t u r a l g a s

. I n a d d i t i o n

, t h e g r o u p p r o v i d e s t r a i

n i n g t o p e r s o n n e l i

n v o l v e d i n t h e r e s e r v e s e s t i m a t i o n a n d

r e p o r t i n g p r o c e s s w i

t h i n E x x o n M o b i l a n d i

t s a f f i l i a t e s

. T h e g r o u p i s m

a n a g e d b y a n d s t a f

f e d w i t h i n d i v i d u a l s t h a t h a v e a n a v e r a g e o f m o r e

t h a n 2 0 y e a r s o f t e c h n i c a l e x

p e r i e n c e i n t h e p e t r o l e u m i

n d u s t r y

, i n c l u d i n g e x p e r t i s e i n t h e c l a s s i f i c a t i o n a n d c a t e g o r

i z a t i o n o f r e s e r v e s u n d e r

t h e S E C g u i d e l i n e s

. T h i s g r o u p i

n c l u d e s i n d i v i d u a l s w h o h o l d a d v a n c e d d e g r e e s i

n e i t h e r E n g i n e e r i n g o r G e o l o g y

. S e v e r a l m

e m b e r s o f t h e

g r o u p h o l d p r o f

e s s i o n a l r e g i s t r a t i o n s i

n t h e i r f i e l d o f e x p e r t i s e

, a n d s e v e r a l h a v e s e r

v e d o n t h e O i l a n d G

a s R e s e r v e s C o m m i t t e e o f t h e

S o c i e t y o f P e t r o l e u m E

n g i n e e r s

.

T h e G l o b a l R e s e r v e s g r o u p m a i n t a i n s a c e n t r a l d a t a b a s e c o n t a i

n i n g t h e o f f i c i a l c o m p a n y g l o b a l r e s e r

v e s e s t i m a t e s

. A p p r o p r

i a t e c o n t r o l s

, i n c l u d i n g l i m i t a t i o n s o n d a t a b a s e a c c e s s a n d u p d a t e c a p a b i l i t i e s

, a r e i n p l a c e t o e n s u r e d a t a i

n t e g r i t y w i t h i n t h i s c e n t r a l d a t a b a s e

. A n a n n u a l

r e v i e w o f t h e s y s t e m ’ s c o n t r o l s i s p e r f o r m e d b y i n t e r n a l a u d i t

. K e y c o m p o n e n t s o f t h e r e s e r

v e s e s t i m a t i o n p r o c e s s i

n c l u d e t e c h n i c a l

e v a l u a t i o n s a n d a n a l

y s i s o f w e l l a n d f

i e l d p e r f o r m a n c e a n d a r i g o r o u s p e e r r e v i e w

. N o c h a n g e s m a y b e m a d e t o t h e r e s e r

v e s e s t i m a t e s i n t h e

c e n t r a l d a t a b a s e

, i

n c l u d i n g a d d i t i o n s o f a n y n e w i

n i t i a l r e s e r v e s e s t i m a t e s o r s u b s e q u e n t r e v i s i o n s

, u n l e s s t h e s e c h a n g e s h a v e b e e n

t h o r o u g h l y r e v i e w e d a n d e v a l

u a t e d b y d u l

y a u t h o r i z e d p e r s o n n e l w i

t h i n t h e o p e r a t i

n g o r g a n i z a t i o n

. I n a d d i

t i o n

, c h a n g e s t o r e s e r

v e s

e s t i m a t e s t h a t e x c e e d c e r t a i n t h r e s h o l d s r e q u i

r e f u r t h e r r e v i e w a n d a p p r o v a l o f t h e a p p r o p r i a t e l e v e l o f m

a n a g e m e n t w i t h i n t h e o p e r a t i n g

o r g a n i z a t i o n b e f o r e t h e c h a n g e s m

a y b e m a d e i n t h e c e n t r a l d a t a b a s e

. E

n d o r s e m e n t b y t h e G l o b a l R e s e r v e s g r o u p f o r a l l p r o v e d r e s e r

v e s

c h a n g e s i s a m

a n d a t o r y c o m p o n e n t o f t h i s r e v i e w p r o c e s s

. A f t e r a l l c h a n g e s a r e m

a d e

, r e v i e w s a r e h e l d w i

t h s e n i o r m a n a g e m e n t f o r f i n a l

e n d o r s e m e n t

.

2

. P r o v e d U n d e v e l o p e d R e s e r v e s

A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, a p p r o x

i m a t e l y 9

. 9 b i l l i o n o i l

- e q u i

v a l e n t b a r r e l s ( G O E B ) o f E x x o n M o b i l ’ s p r o v e d r e s e r

v e s w e r e c l a s s i f

i e d a s p r o v e d

u n d e v e l o p e d

. T h i s r e p r e s e n t s 3 9 p e r c e n t o f t h e 2 5

. 2 G O E B r e p o r t e d i n p r o v e d r e s e r

v e s

. T h i s c o m

p a r e s t o t h e 8

. 8 G

O E B o f p r o v e d

u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s r e p o r t e d a t t h e e n d o f 2 0 1 1

. T h e n e t i

n c r e a s e i s p r i m a r i l y d u e t o t h e a d d i

t i o n o f n e w p r o

j e c t s i n

61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 / 1 3 4 C a n a d a a n d t h e U

n i t e d S t a t e s

. D u r

i n g t h e y e a r

, E

x x o n M o b i l c o n d u c t e d d e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s i n o v e r 1 0 0 f i e l d s t h a t r e s u l

t e d i n t h e t r a n s f e r

o f a p p r o x i m a t e l y 0

. 5 G O E B f r o m p r o v e d u n d e v e l o p e d t o p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s b y y e a r

- e n d

. T h e l a r

g e s t t r a n s f e r s w e r e r e l a t e d t o

c o m p l e t i o n o f d r i l l i n g a n d t h e i n i t i a t i o n o f p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n u n c o n v e n t i o n a l f

i e l d s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d o n n e w p a d l o c a t i o n s i n t h e

C o l d L a k e f i e l d i n C a n a d a

.

O n e o f E x x o n M o b i l ’ s r e q u i

r e m e n t s f o r r e p o r t i n g p r o v e d r e s e r

v e s i s t h a t m a n a g e m e n t h a s m a d e s i g n i f i c a n t f u n d i n g c o m m i t m e n t s t o w a r d

t h e d e v e l o p m

e n t o f t h e r e s e r

v e s

. E x x o n M o b i l h a s a d i s c i

p l i n e d i n v e s t m e n t s t r a t e g y a n d m

a n y m a j o r f i e l d s r e q u i r e l o n g l e a d

- t i

m e i n o r d e r t o

b e d e v e l o p e d

. D e v e l o p m

e n t p r o j e c t s t y p i c a l l y t a k e t w o t o f o u r y e a r s f r o m t h e t i m e o f f i r s t r e c o r d i n g o f p r o v e d r e s e r

v e s t o t h e s t a r

t o f

p r o d u c t i o n o f t h e s e r e s e r

v e s

. H o w e v e r

, t h e d e v e l o p m

e n t t i m e f o r l a r g e a n d c o m p l e x p r o j e c t s c a n e x c e e d f i v e y e a r s

. D u r i n g 2 0 1 2

, d i s c o v e r

i e s

a n d e x t e n s i o n s r e l a t e d t o n e w p r o

j e c t s a d d e d a p p r o x

i m a t e l y 1

. 3 G O E B o f p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

. T h e l a r g e s t o f t h e s e a d d i

t i o n s w e r e

r e l a t e d t o p l a n n e d d r

i l l i n g i n t h e U n i t e d S t a t e s

. O v e r a l l

, i

n v e s t m e n t s o f $ 2 4

. 8 b i l l i o n w e r e m

a d e b y t h e C o r

p o r a t i o n d u r i n g 2 0 1 2 t o p r o g r e s s

t h e d e v e l o p m

e n t o f r e p o r t e d p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, i n c l u d i n g $ 2 1

. 7 b i l l i o n f

o r o i l a n d g a s p r o d u c i

n g a c t i v i t i e s a n d a n a d d i

t i o n a l $ 3

. 1

b i l l i o n f o r o t h e r n o n

- o i l a n d g a s p r o d u c i

n g a c t i v i t i e s s u c h a s t h e c o n s t r

u c t i o n o f s u p p o r

t i n f r a s t r u c t u r e a n d o t h e r r e l a t e d f

a c i l i t i e s t h a t w e r e

u n d e r t a k e n t o p r o g r e s s t h e d e v e l o p m

e n t o f p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

. T h e s e i n v e s t m e n t s r e p r e s e n t e d 6 9 p e r c e n t o f t h e $ 3 6

. 1 b i l l i o n i n

t o t a l r e p o r t e d U p s t r e a m c a p i t a l a n d e x p l o r a t i o n e x p e n d i t u r e s

.

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s i n C a n a d a

, K a z a k h s t a n

, t h e U n i t e d S t a t e s

, a n d t h e N e t h e r

l a n d s h a v e r e m

a i n e d u n d e v e l o p e d f

o r f i v e y e a r s

o r m o r e p r i m a r i l y d u e t o c o n s t r a i

n t s o n t h e c a p a c i

t y o f i n f r a s t r u c t u r e a n d t h e p a c e o f c o

- v e n t u r e r / g o v e r n m e n t f u n d i n g

, a s w e l l a s t h e t i

m e

r e q u i r e d t o c o m p l e t e d e v e l o p m

e n t f o r v e r y l a r g e p r o j e c t s

. T h e C o r

p o r a t i o n i s r e a s o n a b l

y c e r t a i n t h a t t h e s e p r o v e d r e s e r

v e s w i l l b e p r o d u c e d ;

h o w e v e r

, t h e t i

m i n g a n d a m o u n t r e c o v e r e d c a n b e a f

f e c t e d b y a n u m

b e r o f f a c t o r s i n c l u d i n g c o m p l e t i o n o f d e v e l o p m

e n t p r o j e c t s

, r e s e r v o i r

p e r f o r m a n c e a n d r e g u l a t o r

y a p p r o v a l s

. O f t h e p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s t h a t h a v e b e e n r e p o r

t e d f o r f i v e o r m o r e y e a r s

, 5 7 p e r c e n t a r e

c o n t a i n e d i n f o u r f i e l d s i n C a n a d a

, K a z a k h s t a n a n d t h e N e t h e r

l a n d s

. T h e l a r

g e s t o f t h e s e i s r e l a t e d t o t h e K

e a r l p r o j e c t i n C a n a d a

, w h e r e

c o n s t r u c t i o n o f t h e i

n i t i a l d e v e l o p m e n t w a s c o m p l e t e d d u r i n g 2 0 1 2 a n d p h a s e d s t a r

t

- u p a c t i v i t i e s w e r e u n d e r w a y

. I n K

a z a k h s t a n

, t h e p r o v e d

u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s a r e r e l a t e d t o t h e i

n i t i a l d e v e l o p m

e n t o f t h e o f

f s h o r e K a s h a g a n f i e l d w h i c h i s i n c l u d e d i n t h e N o r t h C a s p i a n

P r o d u c t i o n S h a r

i n g A g r e e m e n t a n d t h e T e n g i

z c h e v r o i l j o i n t v e n t u r e w

h i c h i n c l u d e s a p r o d u c t i o n l i c e n s e i

n t h e T e n g i z

– K o r o l e v f i e l d

c o m p l e x

. T h e T e n g i z c h e v r o i l j o i n t v e n t u r e i s p r o d u c i

n g

, a n d p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s w i l l c o n t i

n u e t o m o v e t o p r o v e d d e v e l o p e d a s

a p p r o v e d d e v e l o p m

e n t p h a s e s p r o g r e s s

. T h e f

o u r t h f i e l d i s t h e G r o n i n g e n g a s f i e l d i n t h e N e t h e r l a n d s

. P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s

r e p o r t e d f o r t h i s f i e l d a r e r e l a t e d t o i

n s t a l l a t i o n o f f

u t u r e s t a g e s o f c o m

p r e s s i o n

. T h e s e r e s e r

v e s w i l l m o v e t o p r o v e d d e v e l o p e d w

h e n t h e

a d d i t i o n a l s t a g e s o f c o m

p r e s s i o n a r e i

n s t a l l e d t o m

a i n t a i n f i e l d d e l i v e r y p r e s s u r e

. T h e r e m

a i n d e r o f p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s a r e

c o n t a i n e d i n o v e r 1 4 0 f i e l d s i n 1 6 c o u n t r i e s

.

71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 / 1 3 4 3

. O i l a n d G a s P r o d u c t i o n , P r o d u c t i o n P r i c e s a n d P r o d

u c t i o n C o s t s

A

. O i l a n d G a s P r o d u c t i o n

T h e t a b l e b e l o w s u m

m a r i z e s p r o d u c t i o n b y f

i n a l p r o d u c t s o l d a n d b y g e o g r a p h i c a r e a f o r t h e l a s t t h r e e y e a r s

.

2 0 1 2 2 0 1 1

( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

C r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s p r o d u c t i o n

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 3 5 5 3 5 7

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 5 9 6 5

E u r o p e 2 0 3 2 6 5

A f r i c a 4 8 7 5 0 8

A s i a 3 6 2 3 8 3

A u s t r a l i a / O c e a n i a 5 0 5 1

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 1

, 5 1 6 1

, 6 2 9

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 6 3 6 6

E u r o p e 4 5

A s i a 4 1 0 4 2 5

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 4 7 7 4 9 6

T o t a l c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s p r o d u c t i o n 1

, 9 9 3 2

, 1 2 5

B i t u m e n p r o d u c t i o n

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 1 2 3 1 2 0

S y n t h e t i c o i l p

r o d u c t i o n

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 6 9 6 7

T o t a l l i q u i d s p r o d u c t i o n 2

, 1 8 5 2

, 3 1 2

( m i l l i o n s o f c u b i c f e e t d a i l y )

N a t u r a l g a s p r o d u c t i o n a v a i l a b l e f o r s a l e

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 3

, 8 1 9 3

, 9 1 7

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 3 6 2 4 1 2

E u r o p e 1

, 4 4 6 1

, 7 0 1

A f r i c a 1 7 7

A s i a 1

, 4 4 5 1

, 8 7 9

A u s t r a l i a / O c e a n i a 3 6 3 3 3 1

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 7

, 4 5 2 8

, 2 4 7

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 3

-

E u r o p e 1

, 7 7 4 1

, 7 4 7

A s i a 3

, 0 9 3 3

, 1 6 8

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 4

, 8 7 0 4

, 9 1 5

T o t a l n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n a v a i l a b l e f o r s a l e 1 2

, 3 2 2 1 3

, 1 6 2 1 2

, 1 4 8

( t h o u s a n d s o f o i l

- e q u i v a l e n t b a r

r e l s d a i l y )

O i l

- e q u i v a l e n t p r o d u c t i o n 4

, 2 3 9 4

, 5 0 6

( 1 ) S o u t h A m e r i c a i n c l u d e s l i q u i d s p r o d u c t i o n f

o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 o

f o n e t h o u s a n d b a r r e l s d a i l

y f o r e a c h y e a r a n d n a t u r a l g a s

p r o d u c t i o n a v a i l a b l e f

o r s a l e f o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 o

f 3 8 m i l l i o n

, 4 5 m i l l i o n

, a n d 5 2 m i l l i o n c u b i c f e e t d a i l y

, r e s p e c t i v e l y

.

81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 / 1 3 4 

### B

. P r o d u c t i o n P r

i c e s a n d P r o d u c t i o n C o s t s

T h e t a b l e b e l o w s u m

m a r i z e s a v e r a g e p r o d u c t i o n p r

i c e s a n d a v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s b y g e o g r a p h i c a r e a a n d b y p r o d u c t t y p e f o r t h e l a s t

t h r e e y e a r s

.

U n i t e d C a n a d a / A u s t r a l i a /

S t a t e s S

. A m e r i c a E

u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

D u r i n g 2 0 1 2 ( d o l l a r s p e r u n i t )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 8 4

. 5 1 9 1

. 4 5 1 0 4

. 1 4 1 1 0

. 1 1 1 0 2

. 1 9 9 3

. 3 9 1 0 0

. 2 9

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 2

. 1 5 1

. 9 8 8

. 9 2 2

. 7 7 3

. 9 1 4

. 3 9

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 5 8

. 9 1

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 9 2

. 7 7

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 1

. 1 4 2 6

. 9 4 1 5

. 0 6 1 3

. 3 5 7

. 2 7 1 2

. 1 1

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 2 3

. 7 1

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 7

. 4 5

- - - -

E q u i t y C o m p a n i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 1 0 3

. 9 4

- 1 0 4

. 5 9

- 1 0 1

. 6 0

- 1 0 1

. 9 4

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 3

. 2 2

- 9

. 6 6

- 9

. 3 8

-

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 2 0

. 1 5

- 3

. 3 6

- 1

. 4 3

-

T o t a l

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 8 7

. 4 3 9 1

. 4 5 1 0 4

. 1 5 1 1 0

. 1 1 1 0 1

. 8 8 9 3

. 3 9 1 0 0

. 6 8

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 2

. 1 5 1

. 9 8 9

. 3 3 2

. 7 7 7

. 6 4 4

. 3 9

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 5 8

. 9 1

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 9 2

. 7 7

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 1

. 6 8 2 6

. 9 4 1 0

. 3 4 1 3

. 3 5 3

. 7 4 1 2

. 1 1

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 2 3

. 7 1

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 7

. 4 5

- - - -

D u r i n g 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 9 0

. 6 5 9 7

. 1 0 1 0 2

. 2 0 1 0 9

. 6 9 9 8

. 7 9 9 6

. 2 8 1 0 0

. 7 9

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 3

. 4 5 3

. 2 9 9

. 3 2 2

. 8 3 3

. 3 7 3

. 9 8

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 6 4

. 6 5

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 1 0 2

. 8 0

- - - - 1 0 2

. 8 0

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 1

. 1 4 2 3

. 5 8 1 3

. 5 8 1 4

. 0 4 6

. 5 8 1 2

. 8 5

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 1 9

. 8 0

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 7

. 6 8

- - - -

E q u i t y C o m p a n i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 1 0 4

. 4 4

- 1 0 3

. 2 3

- 1 0 0

. 1 4

- 1 0 0

. 7 4

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 5

. 0 8

- 8

. 6 1

- 7

. 7 8

-

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 9

. 9 6

- 2

. 9 2

- 1

. 0 9

-

T o t a l

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 9 2

. 8 0 9 7

. 1 0 1 0 2

. 2 2 1 0 9

. 6 9 9 9

. 5 0 9 6

. 2 8 1 0 0

. 7 8

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 3

. 4 5 3

. 2 9 8

. 9 6 2

. 8 3 6

. 1 4 3

. 9 8

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 6 4

. 6 5

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 1 0 2

. 8 0

- - - - 1 0 2

. 8 0

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 1

. 6 8 2 3

. 5 8 9

. 8 5 1 4

. 0 4 3

. 4 1 1 2

. 8 5

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 1 9

. 8 0

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 7

. 6 8

- - - -1 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 / 1 3 4 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 4 / 1 3 4 U n i t e d C a n a d a / A u s t r a l i a /

S t a t e s S

. A m e r i c a E

u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

D u r i n g 2 0 1 0 ( d o l l a r s p e r u n i t )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 7 0

. 2 2 6 9

. 9 2 7 3

. 3 7 7 8

. 0 8 7 2

. 9 6 6 8

. 9 1

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 3

. 9 2 3

. 4 1 6

. 4 4 2

. 1 5 3

. 1 9 3

. 3 1

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 5 6

. 6 1

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 7 8

. 4 2

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 9

. 9 2 2 0

. 0 7 1 1

. 6 2 9

. 6 3 5

. 6 5 1 1

. 2 0

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 1 7

. 8 1

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 2

. 7 9

- - - -

E q u i t y C o m p a n i e s

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 7 4

. 7 0

- 7 4

. 1 4

- 7 2

. 6 7

-

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 8

. 3 0

- 6

. 9 1

- 5

. 4 2

-

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 9

. 1 1

- 2

. 4 1

- 0

. 9 8

-

T o t a l

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r i c e s

C r u d e o i l a n d N G L

, p e r b a

r r e l 7 0

. 9 8 6 9

. 9 2 7 3

. 3 8 7 8

. 0 8 7 2

. 8 0 6 8

. 9 1

N a t u r a l g a s

, p e r t h o u s a

n d c u b i c f e e t 3

. 9 2 3

. 4 1 6

. 6 8 2

. 1 5 4

. 5 6 3

. 3 1

B i t u m e n

, p e r b a

r r e l

- 5 6

. 6 1

- - - -

S y n t h e t i c o i l

, p e r b a

r r e l

- 7 8

. 4 2

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r o i l

- e q u i v a l e n t b a

r r e l

- t o t a l 1 0

. 6 7 2 0

. 0 7 8

. 4 6 9

. 6 3 2

. 9 1 1 1

. 2 0

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- b i t u m e n

- 1 7

. 8 1

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n c o s t s

, p e r b a

r r e l

- s y n t h e t i c o i l

- 4 2

. 7 9

- - - -

A v e r a g e p r o d u c t i o n p r

i c e s h a v e b e e n c a l c u l a t e d b y u s i

n g s a l e s q u a n t i

t i e s f r o m t h e C o r p o r a t i o n ’ s o w

n p r o d u c t i o n a s t h e d i

v i s o r

. A v e r a g e

p r o d u c t i o n c o s t s h a v e b e e n c o m

p u t e d b y u s i n g n e t p r o d u c t i o n q u a n t i

t i e s f o r t h e d i v i s o r

. T h e v o l

u m e s o f c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s

( N G L ) p r o d u c t i o n u s e d f

o r t h i s c o m p u t a t i o n a r e s h o w

n i n t h e o i l a n d g a s p r o d u c t i o n t a b l e i n s e c t i o n 3

. A

. T h e v o l

u m e s o f n a t u r a l g a s u s e d i

n

t h e c a l c u l a t i o n a r e t h e p r o d u c t i o n v o l u m e s o f n a t u r a l g a s a v a i l a b l e f

o r s a l e a n d a r e a l s o s h o w

n i n s e c t i o n 3

. A

. T h e n a t u r a l g a s a v a i l a b l e f o r

s a l e v o l u m e s a r e d i f f e r e n t f r o m t h o s e s h o w

n i n t h e r e s e r v e s t a b l e i n t h e “ O i l a n d G

a s R e s e r v e s ” p a r t o f t h e “ S u p p l e m

e n t a l I n f o r m a t i o n o n O i l

a n d G a s E x p l o r a t i o n a n d P r o d u c t i o n A c t i

v i t i e s ” p o r t i o n o f t h e F i

n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t d u e t o v o l u m e s c o n s u m e d o r f l a r e d

. G a s i s

c o n v e r t e d t o a n o i l

- e q u i

v a l e n t b a s i s a t s i

x m i l l i o n c u b i c f e e t p e r o n e t h o u s a n d b a r

r e l s

.

1 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 5 / 1 3 4 4

. D r i l l i n g a n d O t h e r E

x p l o r a t o r y a n d D e v e l o p m e n t A c t i v i t i e s

A

. N u m b e r o f N e t P r o d

u c t i v e a n d D r y W e l l s D r i l l e d

2 0 1 2 2 0 1 1

N e t P r o d u c t i v e E x p l o r a t o r y W e l l s D r i l l e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 7 1 2

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 2 6

E u r o p e 1 1

A f r i c a 2 1

A s i a 1 2

A u s t r a l i a / O c e a n i a 2 1

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 1 5 2 3

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s

- 1

E u r o p e 1 1

A s i a

- -

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 1 2

T o t a l p r o d u c t i v e e x p l o r a t o r y w e l l s d r i l l e d 1 6 2 5

N e t D r y E x p l o r a t o r y W e l l s D r i l l e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 2 2

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a

- -

E u r o p e 2 4

A f r i c a

- -

A s i a 2 5

A u s t r a l i a / O c e a n i a 1

-

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 7 1 1

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s

- -

E u r o p e 1

-

A s i a

- -

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 1

-

T o t a l d r y e x p l o r a t o r y w e l l s d r i l l e d 8 1 1

1 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 6 / 1 3 4 2 0 1 2 2 0 1 1

N e t P r o d u c t i v e D e v e l o p m e n t W e l l s D r i l l e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 8 6 7 1

, 0 6 9

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 7 3 1 5 4

E u r o p e 1 0 7

A f r i c a 3 9 4 4

A s i a 2 8 3 0

A u s t r a l i a / O c e a n i a

- -

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 1

, 0 1 7 1

, 3 0 4

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 2 8 2 2 3 6

E u r o p e 4 1 0

A s i a 7 4

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 2 9 3 2 5 0

T o t a l p r o d u c t i v e d e v e l o p m e n t w e l l s d r i l l e d 1

, 3 1 0 1

, 5 5 4

N e t D r y D e v e l o p m e n t W e l l s D r i l l e d

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 5 1 4

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a

- -

E u r o p e 1 1

A f r i c a

- -

A s i a 2 1

A u s t r a l i a / O c e a n i a

- -

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 8 1 6

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s

- -

E u r o p e

- -

A s i a

- -

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s

- -

T o t a l d r y d e v e l o p m e n t w e l l s d r i l l e d 8 1 6

T o t a l n u m b e r o f n e t w e l l s d r i l l e d 1

, 3 4 2 1

, 6 0 6

1 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 7 / 1 3 4 B

. E x p l o r a t o r y a n d D e v e l o p m e n t A c t i v i t i e s R e g a r d i n g O i l a n d G

a s R e s o u r c e s E

x t r a c t e d b y M i n i n g T e c h n o l o g i e s

S y n c r u d e O p e r a t i o n s

. S y n c r u d e i s a j o i n t v e n t u r e e s t a b l i s h e d t o r e c o v e r s h a l l o w d e p o s i t s o f o i l s a n d s u s i

n g o p e n

- p i t m i n i n g m e t h o d s t o

e x t r a c t t h e c r u d e b i t u m e n

, a n d t h e n u p g r a d e i

t t o p r o d u c e a h i g h

- q u a l i

t y

, l i g h t ( 3 2 d e g r e e s A P I )

, s w e e t

, s y n t h e t i c c r u d e o i l

. I m p e r i a l O i l

L i m i t e d i s t h e o w n e r o f a 2 5 p e r c e n t i

n t e r e s t i n t h e j o i n t v e n t u r e

. E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n h a s a 6 9

. 6 p e r c e n t i

n t e r e s t i n I m p e r i a l O i l L i m i t e d

. I n 2 0 1 2

, t h e c o m

p a n y ’ s s h a r e o f n e t p r o d u c t i o n o f s y n t h e t i c c r u d e o i l w a s a b o u t 6 9 t h o u s a n d b a r r e l s p e r d a y a n d s h a r e o f n e t a c r e a g e w a s

a b o u t 6 3 t h o u s a n d a c r e s i

n t h e A t h a b a s c a o i l s a n d s d e p o s i

t

.

K e a r l P r o j e c t

. T h e K e a r l p r o j e c t i s a j o i n t v e n t u r e e s t a b l i s h e d t o r e c o v e r s h a l l o w d e p o s i t s o f o i l s a n d s u s i

n g o p e n

- p i t m i n i n g m e t h o d s t o

e x t r a c t t h e c r u d e b i t u m e n

. I m p e r i a l O i l L i m i t e d h o l d s a 7 0

. 9 6 p e r c e n t i

n t e r e s t i n t h e j o i n t v e n t u r e a n d E

x x o n M o b i l C a n a d a P r o p e r

t i e s h o l d s t h e

o t h e r 2 9

. 0 4 p e r c e n t

. E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n h a s a 6 9

. 6 p e r c e n t i

n t e r e s t i n I m p e r i a l O i l L i m i t e d a n d a 1 0 0 p e r c e n t i

n t e r e s t i n E x x o n M o b i l

C a n a d a P r o p e r

t i e s

. K e a r l i s c o m p r i s e d o f s i x o i l s a n d s l e a s e s c o v e r

i n g a b o u t 4 8 t h o u s a n d a c r e s i

n t h e A t h a b a s c a o i l s a n d s d e p o s i

t

.

T h e K e a r l p r o j e c t i s l o c a t e d a p p r o x

i m a t e l y 4 0 m i l e s n o r t h o f F o r t M c M u r r a y

, A l b e r t a

, C a n a d a

, a n d i s e x

p e c t e d t o b e d e v e l o p e d i

n t w o

p h a s e s

. B i t u m e n w i l l b e e x t r a c t e d f r o m o i l s a n d s p r o d u c e d f

r o m o p e n

- p i t m i n i n g o p e r a t i o n s

, a n d p r o c e s s e d t h r o u g h a b i t u m e n e x t r a c t i o n a n d

f r o t h t r e a t m e n t p l a n t

. T h e p r o d u c t

, a b l e n d o f b i t u m e n a n d d i l u e n t

, i s p l a n n e d t o b e s h i

p p e d v i a p i p e l i n e s f o r d i s t r i b u t i o n t o N o r

t h A m e r i c a n

m a r k e t s

. D i l u e n t i s n a t u r a l g a s c o n d e n s a t e o r o t h e r l i g h t h y d r o c a r b o n s a d d e d t o t h e c r

u d e b i t u m e n t o f a c i l i t a t e t r a n s p o r t a t i o n t o m a r k e t b y

p i p e l i n e

. A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, t h e c o n s t r

u c t i o n o f t h e i

n i t i a l d e v e l o p m e n t o f t h e K e a r l p r o j e c t w a s c o m p l e t e a n d p h a s e d s t a r

t

- u p a c t i v i t i e s w e r e

u n d e r w a y

. C o n s t r

u c t i o n o n t h e K

e a r l E x p a n s i o n p r o j e c t c o n t i n u e d d u r i n g 2 0 1 2

.

5

. P r e s e n t A c t i v

i t i e s

A

. W e l l s D r i l l i n g

Y e a r

- E n d 2 0 1 2 Y e a r

- E n d 2 0 1 1

G r o s s N e t G r o s s

W e l l s D r i l l i n g

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 1

, 0 9 9 5 0 3 1

, 2 7 6

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 1 3 8 1 1 8 8 3

E u r o p e 2 6 1 0 2 6

A f r i c a 3 3 1 0 3 4

A s i a 1 0 8 6 1 1 0 2

A u s t r a l i a / O c e a n i a 2 3 6 9

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 1

, 4 2 7 7 0 8 1

, 5 3 0

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 1 7 4 2

E u r o p e 9 3 1 3

A s i a 1 9 2 3 2

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 4 5 9 4 7

T o t a l g r o s s a n d n e t w

e l l s d r i l l i n g 1

, 4 7 2 7 1 7 1

, 5 7 7

B

. R e v i e w o f P r i n c i p

a l O n g o i n g A c t i v

i t i e s

U N I T E D S T A T E S

E x x o n M o b i l ’ s y e a r

- e n d 2 0 1 2 a c r e a g e h o l d i n g s t o t a l e d 1 5

. 6 m

i l l i o n n e t a c r e s

, o f w

h i c h 2

. 2 m i l l i o n n e t a c r e s w e r e o f

f s h o r e

. E x x o n M o b i l w a s

a c t i v e i n a r e a s o n s h o r e a n d o f

f s h o r e i n t h e l o w e r 4 8 s t a t e s a n d i

n A l a s k a

.

D u r i n g 2 0 1 2

, 1

, 1 4 2

. 7 n e t e x

p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d i n t h e i n l a n d l o w e r 4 8 s t a t e s

. D e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s f o c u s e d

o n t h e S a n J o a q u i

n B a s i n o f C a l i f o r n i a

, t h e W o o d f

o r d S h a l e o f O k

l a h o m a

, t h e B a k k e n o i l p l a y i n N o r t h D a k o t a a n d M o n t a n a

, t h e P e r

m i a n

B a s i n o f W e s t T e x

a s a n d N e w M e x

i c o

, t h e M a r c e l l

u s S h a l e o f P e n n s y l

v a n i a a n d W e s t V

i r g i n i a

, t h e H a y n e s v i l l e S h a l e o f T e x a s a n d

L o u i s i a n a

, t h e B a r

n e t t S h a l e o f N o r

t h T e x a s

, t h e F a y e t t e v i l l e S h a l e o f A r

k a n s a s

, a n d t h e F r e e s t o n e T r e n d o f E a s t T e x a s

.

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e i

n t h e G u l f o f M e x i c o a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 w a s 2

. 1 m

i l l i o n a c r e s

. A t o t a l o f 2

. 6 n e t e x

p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t

w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. D e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s c o n t i n u e d o n t h e d e e p w a t e r H a d r

i a n S o u t h p r o

j e c t a n d t h e n o n

- o p e r a t e d

L u c i u s p r o j e c t

.

1 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 8 / 1 3 4 P a r t i c i p a t i o n i n A l a s k a p r o d u c t i o n a n d d e v e l o p m

e n t c o n t i n u e d w i t h a t o t a l o f 1 5

. 0 n e t d e v e l o p m

e n t w e l l s c o m

p l e t e d

. T h e P o i

n t T h o m s o n

p r o j e c t w a s f u n d e d b y E x x o n M o b i l i n 2 0 1 2

.

C A N A D A / S O U T H A M E R I C A

C a n a d a

O i l a n d G a s O p e r a t i o n s : E x x o n M o b i l ' s y e a r

- e n d 2 0 1 2 a c r e a g e h o l d i n g s t o t a l e d 5

. 2 m

i l l i o n n e t a c r e s

, o f w

h i c h 1

. 5 m i l l i o n n e t a c r e s w e r e

o f f s h o r e

. A t o t a l o f 4 4

. 1 n e t e x

p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. T h e H e b r o n p r o

j e c t

, l o c a t e d o f

f s h o r e

N e w f o u n d l a n d

, w a s f

u n d e d i n 2 0 1 2

. E x x o n M o b i l e n t e r e d i

n t o a n a g r e e m

e n t i n 2 0 1 2 t o a c q u i

r e C e l t i c E x p l o r a t i o n L t d

.

I n S i t u B i t u m e n O

p e r a t i o n s : E x x o n M o b i l ' s y e a r

- e n d 2 0 1 2 i

n s i t u b i t u m e n a c r e a g e h o l d i

n g s t o t a l e d 0

. 5 m

i l l i o n n e t o n s h o r e a c r e s

. A t o t a l o f

3 1

. 0 n e t d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. T h e C o l d L

a k e N a b i y e E x p a n s i o n p r o j e c t w a s f u n d e d i n 2 0 1 2

.

A r g e n t i n a

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e t o t a l e d 1

. 0 m i l l i o n o n s h o r e a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, a n d t h e r e w a s 0

. 5 n e t d e v e l o p m e n t w e l l c o m p l e t e d d u r i n g t h e

y e a r

.

V e n e z u e l a

E x x o n M o b i l ’ s a c r e a g e h o l d i

n g s a n d a s s e t s w e r e e x

p r o p r i a t e d i n 2 0 0 7

. R e f e r t o t h e r e l e v a n t p o r

t i o n o f “ N o t e 1 6 : L

i t i g a t i o n a n d O t h e r

C o n t i n g e n c i e s ” o f t h e F i

n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t f o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n

.

E U R O P E

G e r m a n y

A t o t a l o f 4

. 9 m

i l l i o n n e t o n s h o r e a c r e s a n d 0

. 1 m

i l l i o n n e t o f f s h o r e a c r e s w e r e h e l d b y E

x x o n M o b i l a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, w i

t h 6

. 1 n e t e x p l o r a t i o n

a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

.

N e t h e r l a n d s

E x x o n M o b i l ’ s n e t i

n t e r e s t i n l i c e n s e s t o t a l e d a p p r o x

i m a t e l y 1

. 5 m i l l i o n a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, o f w

h i c h 1

. 2 m i l l i o n a c r e s a r e o n s h o r e

. A t o t a l

o f 5

. 7 n e t e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

.

N o r w a y

E x x o n M o b i l ' s n e t i

n t e r e s t i n l i c e n s e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 t o t a l e d a p p r o x i m a t e l y 1

. 0 m i l l i o n a c r e s

, a l l o f

f s h o r e

. A t o t a l o f 6

. 2 n e t e x

p l o r a t i o n a n d

d e v e l o p m e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d i n 2 0 1 2

.

U n i t e d K i n g d o m

E x x o n M o b i l ’ s n e t i

n t e r e s t i n l i c e n s e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 t o t a l e d a p p r o x i m a t e l y 0

. 4 m i l l i o n a c r e s

, a l l o f

f s h o r e

. A t o t a l o f 0

. 9 n e t d e v e l o p m e n t

w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. T h e o f

f s h o r e F r a m p r o

j e c t w a s f u n d e d i n 2 0 1 2

.

A F R I C A

A n g o l a

E x x o n M o b i l ’ s y e a r

- e n d 2 0 1 2 a c r e a g e h o l d i n g s t o t a l e d 0

. 4 m

i l l i o n n e t o f f s h o r e a c r e s a n d 5

. 4 n e t e x

p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e

c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. O n B l o c k 1 5

, K

i z o m b a S a t e l l i t e s P h a s e 1 s t a r

t e d u p

, a n d K

i z o m b a S a t e l l i t e s P h a s e 2 w a s f

u n d e d i n 2 0 1 2

. O n t h e

n o n

- o p e r a t e d B l o c k 1 7

, w o r

k c o n t i n u e d o n t h e C

r a v o

- L i r i o

- O r q u i d e a

- V

i o l e t a p r o j e c t

. E x x o n M o b i l s o l d i

t s i n t e r e s t i n t h e n o n

- o p e r a t e d B l o c k

3 1 i n 2 0 1 2

.

C h a d

E x x o n M o b i l ’ s n e t y e a r

- e n d 2 0 1 2 a c r e a g e h o l d i n g s c o n s i s t e d o f 4 6 t h o u s a n d o n s h o r e a c r e s

, w i t h 2 6

. 8 n e t d e v e l o p m

e n t w e l l s c o m

p l e t e d

d u r i n g t h e y e a r

.

E q u a t o r i a l G

u i n e a

E x x o n M o b i l ’ s a c r e a g e t o t a l e d 0

. 1 m

i l l i o n n e t o f f s h o r e a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

.

1 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 9 / 1 3 4 N i g e r i a

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e t o t a l e d 0

. 9 m i l l i o n o f f s h o r e a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, w i

t h 7

. 8 n e t e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s c o m

p l e t e d

d u r i n g t h e y e a r

. T h e S a t e l l i

t e F i e l d D e v e l o p m

e n t P h a s e 1 a n d t h e d e e p w a t e r U s a n p r o j e c t s s t a r t e d u p i n 2 0 1 2

.

A S I A

A z e r b a i j a n

A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, E

x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e t o t a l e d 9 t h o u s a n d o f f s h o r e a c r e s

. A t o t a l o f 0

. 4 n e t d e v e l o p m e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g

t h e y e a r

. W o r

k c o n t i n u e d o n t h e C

h i r a g O i l p r o j e c t

.

I n d o n e s i a

A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, E

x x o n M o b i l h a d 5

. 5 m

i l l i o n n e t a c r e s

, 3

. 4 m

i l l i o n n e t a c r e s o f

f s h o r e a n d 2

. 1 m

i l l i o n n e t a c r e s o n s h o r e

. A t o t a l o f 2

. 3 n e t

e x p l o r a t i o n w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

. P r o

j e c t w o r k c o n t i n u e d o n t h e f u l l f i e l d d e v e l o p m

e n t a t B a n y u U

r i p

.

I r a q

A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, E

x x o n M o b i l ’ s o n s h o r e a c r e a g e w a s 0

. 9 m i l l i o n n e t a c r e s

. A t o t a l o f 2 1

. 6 n e t d e v e l o p m e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d a t t h e W e s t

Q u r n a P h a s e I o i l f

i e l d d u r i n g t h e y e a r

. I n 2 0 1 0

, a c o n t r a c t w a s s i g n e d w i t h S o u t h O i l C o m

p a n y o f t h e I r a q i M i

n i s t r y o f O i l t o r e d e v e l o p a n d

e x p a n d t h e W e s t Q u r

n a P h a s e I o i l f

i e l d

. T h e t e r m o f t h e c o n t r a c t i s 2 0 y e a r s w i

t h t h e r i g h t t o e x t e n d f o r f i v e y e a r s

. I n 2 0 1 0 i

n i t i a l f i e l d

r e h a b i l i t a t i o n a c t i v i t i e s c o m m e n c e d

. F i e l d r e h a b i l i

t a t i o n a c t i v i t i e s c o n t i n u e d d u r i n g 2 0 1 2

, a n d a c r o s s t h e l i f

e o f t h i s p r o j e c t w i l l i n c l u d e d r i l l i n g

o f n e w w e l l s

, w o r

k i n g o v e r o f e x i s t i n g w e l l s

, o p t i m i z a t i o n a n d d e b o t t l e n e c k

i n g o f e x i s t i n g f a c i l i t i e s

, a n d t h e e s t a b l i s h m

e n t o f f i e l d o f f i c e s a n d

c a m p s

.

P r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s w e r e n e g o t i a t e d w i

t h t h e r e g i o n a l g o v e r

n m e n t o f K u r d i s t a n i n 2 0 1 1

, a n d p l a n n i

n g o f a c t i v i t i e s c o n t i n u e d

d u r i n g 2 0 1 2

.

K a z a k h s t a n

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e t o t a l e d 0

. 1 m i l l i o n a c r e s o n s h o r e a n d 0

. 2 m

i l l i o n a c r e s o f

f s h o r e a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

. A t o t a l o f 0

. 2 n e t d e v e l o p m e n t

w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g 2 0 1 2

. W o r k i n g w i t h o u r p a r t n e r s

, c o n s t r u c t i o n o f t h e i

n i t i a l p h a s e o f t h e K

a s h a g a n f i e l d c o n t i n u e d d u r i n g 2 0 1 2

M a l a y s i a

E x x o n M o b i l h a s i

n t e r e s t s i n p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s c o v e r

i n g 0

. 4 m i l l i o n n e t a c r e s o f

f s h o r e a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

. D u r

i n g t h e y e a r

, a t o t a l o f

6

. 9 n e t e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d

. T h e D a m

a r p r o j e c t w a s f u n d e d i n 2 0 1 2

, a n d w o r

k c o n t i n u e d o n t h e T a p i s a n d

T e l o k p r o j e c t s

.

Q a t a r

T h r o u g h o u r j o i

n t v e n t u r e s w i

t h Q a t a r P e t r o l e u m

, E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e t o t a l e d 6 5 t h o u s a n d a c r e s o f f s h o r e a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

. D u r

i n g t h e

y e a r

, a t o t a l o f 1

. 4 n e t d e v e l o p m

e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d

. E x x o n M o b i l p a r t i c i p a t e d i n 6 1

. 8 m i l l i o n t o n n e s p e r y e a r g r o s s l i q u e f

i e d n a t u r a l g a s

c a p a c i t y a t y e a r e n d

. D e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s c o n t i n u e d o n t h e B a r

z a n p r o j e c t

.

R e p u b l i c o f Y e m e n

E x x o n M o b i l ' s n e t a c r e a g e i

n t h e R e p u b l i c o f Y e m e n p r o d u c t i o n s h a r

i n g a r e a s t o t a l e d 1 0 t h o u s a n d a c r e s o n s h o r e a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

.

R u s s i a

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e h o l d i

n g s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 w e r e 8 5 t h o u s a n d a c r e s

, a l l o f f s h o r e

. A t o t a l o f 0

. 6 n e t d e v e l o p m e n t w e l l s w e r e

c o m p l e t e d

. D e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s c o n t i n u e d o n t h e A r

k u t u n

- D a g i p r o

j e c t d u r i n g 2 0 1 2

.

E x x o n M o b i l a n d R

o s n e f t s i g n e d a S t r a t e g i c C o o p e r a t i o n A g r e e m e n t i n 2 0 1 1 t o j o i n t l y p a r t i c i p a t e i n e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t a c t i v i t i e s

i n R u s s i a

, t h e U n i t e d S t a t e s a n d o t h e r p a r

t s o f t h e w o r l d

. I n 2 0 1 2 E x x o n M o b i l a n d R

o s n e f t s i g n e d a P i l o t D e v e l o p m

e n t A g r e e m e n t t o e v a l u a t e

t h e d e v e l o p m

e n t o f t i g h t

- o i l r e s e r

v e s i n w e s t e r n S i b e r i a a n d s i g n e d a n a g r e e m

e n t t o e s t a b l i s h a j o i

n t A r c t i c R e s e a r c h C e n t e r

.

T h a i l a n d

E x x o n M o b i l ’ s n e t o n s h o r e a c r e a g e i

n T h a i l a n d c o n c e s s i o n s t o t a l e d 2 1 t h o u s a n d a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

.

1 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 0 / 1 3 4 U n i t e d A r a b E m i r a t e s

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e i

n t h e A b u D h a b i o f

f s h o r e U p p e r Z a k u m o i l c o n c e s s i o n w a s 8 1 t h o u s a n d a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, w i t h 0

. 6 n e t

d e v e l o p m e n t w e l l s c o m p l e t e d d u r i n g t h e y e a r

.

E x x o n M o b i l ’ s n e t a c r e a g e i

n t h e A b u D h a b i o n s h o r e o i l c o n c e s s i o n w a s 0

. 5 m i l l i o n a c r e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, o f w h i c h 0

. 4 m i l l i o n a c r e s a r e

o n s h o r e

. D u r

i n g t h e y e a r

, a t o t a l o f 5

. 6 n e t d e v e l o p m e n t w e l l s w e r e c o m

p l e t e d

.

A U S T R A L I A / O C E A N I A

A u s t r a l i a

E x x o n M o b i l ’ s y e a r

- e n d 2 0 1 2 a c r e a g e h o l d i n g s t o t a l e d 1

. 8 m

i l l i o n n e t a c r e s

, o f w

h i c h 1

. 6 m i l l i o n n e t a c r e s w e r e o f

f s h o r e

. D u r i n g t h e y e a r

, a

t o t a l o f 1

. 1 n e t e x

p l o r a t i o n w e l l s w e r e c o m

p l e t e d

.

P r o j e c t c o n s t r u c t i o n a c t i v i t y f o r t h e c o

- v e n t u r e r o p e r a t e d G

o r g o n l i q u e f i e d n a t u r a l g a s ( L

N G ) p r o j e c t p r o g r e s s e d i

n 2 0 1 2

. T h e p r o

j e c t

c o n s i s t s o f a s u b s e a i

n f r a s t r u c t u r e f o r o f f s h o r e p r o d u c t i o n a n d t r a n s p o r

t a t i o n o f t h e g a s

, a n d a 1 5

. 6 m

i l l i o n t o n n e s p e r y e a r L

N G f a c i l i t y a n d

a 2 8 0 m i l l i o n c u b i c f e e t p e r d a y d o m

e s t i c g a s p l a n t l o c a t e d o n B a r

r o w I s l a n d

, W e s t e r

n A u s t r a l i a

.

P a p u a N e w G u i n e a

A t o t a l o f 0

. 9 m

i l l i o n n e t o n s h o r e a c r e s w e r e h e l d b y E x x o n M o b i l a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, w i

t h 1

. 3 n e t e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t w e l l s c o m p l e t e d

d u r i n g t h e y e a r

. W o r

k c o n t i n u e d o n t h e P a p u a N e w G

u i n e a ( P N G ) L N G p r o j e c t

. T h e p r o j e c t c o n s i s t s o f c o n d i

t i o n i n g f a c i l i t i e s i n t h e s o u t h e r n

P N G H i g h l a n d s

, a 6

. 9 m

i l l i o n t o n n e s p e r y e a r L

N G f a c i l i t y n e a r P o r t M o r e s b y a n d a p p r o x

i m a t e l y 4 3 4 m i l e s o f o n s h o r e a n d o f

f s h o r e p i p e l i n e s

.

W O R L D W I D E E X P L O R A T I O N

A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, e x

p l o r a t i o n a c t i v i t i e s w e r e u n d e r w a y i

n s e v e r a l a r e a s i

n w h i c h E x x o n M o b i l h a s n o e s t a b l i s h e d p r o d u c t i o n o p e r a t i o n s a n d

t h u s a r e n o t i n c l u d e d a b o v e

. A t o t a l o f 3 5

. 3 m

i l l i o n n e t a c r e s w e r e h e l d a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, a n d 2

. 1 n e t e x p l o r a t i o n w e l l s w e r e c o m

p l e t e d d u r i n g

t h e y e a r i n t h e s e c o u n t r

i e s

.

6

. D e l i v e r y C o m m i t m e n t s

E x x o n M o b i l s e l l s c r

u d e o i l a n d n a t u r a l g a s f

r o m i t s p r o d u c i n g o p e r a t i o n s u n d e r a v a r

i e t y o f c o n t r a c t u a l o b l i g a t i o n s

, s o m e o f w h i c h m a y

s p e c i f y t h e d e l i v e r y o f a f i x e d a n d d e t e r m i n a b l e q u a n t i t y f o r p e r i o d s l o n g e r t h a n o n e y e a r

. E

x x o n M o b i l a l s o e n t e r s i

n t o n a t u r a l g a s s a l e s

c o n t r a c t s w h e r e t h e s o u r c e o f t h e n a t u r a l g a s u s e d t o f u l f i l l t h e c o n t r a c t c a n b e a c o m

b i n a t i o n o f o u r o w

n p r o d u c t i o n a n d t h e s p o t m

a r k e t

. W o r l d w i d e

, w e a r e c o n t r a c t u a l l

y c o m m i t t e d t o d e l i v e r a p p r o x i m a t e l y 3

, 0 0 0 b i l l i o n c u b i c f

e e t o f n a t u r a l g a s f

o r t h e p e r i o d f r o m 2 0 1 3 t h r o u g h

2 0 1 5

. W e e x p e c t t o f u l f i l l t h e m a j o r i t y o f t h e s e d e l i

v e r y c o m m i t m e n t s w i t h p r o d u c t i o n f

r o m o u r p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s

. A n y r e m

a i n i n g

c o m m i t m e n t s w i l l b e f u l f i l l e d w i t h p r o d u c t i o n f

r o m o u r p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s a n d s p o t m

a r k e t p u r c h a s e s a s n e c e s s a r

y

.

1 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 1 / 1 3 4 7

. O i l a n d G a s P r o p e r t i e s , W e l l s , O p

e r a t i o n s a n d A c r e a g e

A

. G r o s s a n d N e t P r o d

u c t i v e W e l l s

Y e a r

- E n d 2 0 1 2 Y e a r

- E n d 2 0 1 1

O i l G a s O i l G a s

G r o s s N e t G r o s s N e t G r o s s N e t G r o s s N e t

G r o s s a n d N e t P r o d

u c t i v e W e l l s

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 2 2

, 6 9 0 8

, 1 5 5 3 9

, 7 2 0 2 4

, 1 9 7 2 3

, 8 9 1 8

, 2 1 9 4 1

, 4 5 3 2 4

, 8 5 8

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 5

, 2 8 3 4

, 8 2 5 3

, 4 8 5 1

, 3 1 9 5

, 3 4 7 4

, 8 7 0 3

, 2 9 9

E u r o p e 1

, 2 5 5 3 4 6 6 2 2 2 5 8 1

, 3 4 0 3 5 7 6 4 7

A f r i c a 1

, 2 3 1 4 9 1 1 1 4 1

, 1 6 7 4 6 5 1 2

A s i a 7 9 2 3 7 0 2 0 4 1 5 0 7 8 3 3 9 9 2 2 4

A u s t r a l i a / O c e a n i a 6 7 6 1 5 2 4 0 2 0 7 1 2 1 7 1 3 2

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 3 1

, 9 2 7 1 4

, 3 3 9 4 4

, 0 8 2 2 5

, 9 4 8 3 3

, 2 4 0 1 4

, 4 8 1 4 5

, 6 6 7 2 6

, 5 8 1

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 1 2

, 7 7 7 5

, 2 8 6 2

, 1 3 8 1 2 0 1 1

, 0 6 8 5

, 2 0 0 1

E u r o p e 7 1 2 7 5 8 5 1 8 5 6 1 2 3 5 9 3

A s i a 1

, 2 0 0 1 2 9 1 2 1 2 9 8 9 4 1 0 0 1 2 1

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 1 4

, 0 4 8 5

, 4 4 2 2

, 8 4 4 3 3 4 1 2

, 0 2 3 5

, 3 2 3 7 1 5

T o t a l g r o s s a n d n e t p

r o d u c t i v e w e l l s 4 5

, 9 7 5 1 9

, 7 8 1 4 6

, 9 2 6 2 6

, 2 8 2 4 5

, 2 6 3 1 9

, 8 0 4 4 6

, 3 8 2 2 6

, 8 0 2

T h e r e w e r e 3 7

, 2 2 8 g r o s s a n d 3 1

, 2 6 4 n e t o p e r a t e d w e l l s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 a n d 3 7

, 6 9 2 g r o s s a n d 3 1

, 6 8 3 n e t o p e r a t e d w e l l s a t y e a r

- e n d 2 0 1 1

. T h e

n u m b e r o f w e l l s w i

t h m u l t i p l e c o m p l e t i o n s w a s 1

, 6 4 7 g r o s s i

n 2 0 1 2 a n d 1

, 7 7 5 g r o s s i

n 2 0 1 1

.

1 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 2 / 1 3 4 B

. G r o s s a n d N e t D e v

e l o p e d A c r e a g e

Y e a r

- E n d 2 0 1 2 Y e a r

- E n d 2 0 1 1

G r o s s N e t G r o s s N e t

( t h o u s a n d s o f a c r e s )

G r o s s a n d N e t D e v

e l o p e d A c r e a g e

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 1 6

, 4 4 4 1 0

, 1 6 4 1 7

, 2 5 5 1 0

, 2 5 6

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 4

, 5 4 5 1

, 9 4 0 4

, 5 7 0

E u r o p e 3

, 3 8 2 1

, 5 1 5 3

, 5 6 3

A f r i c a 2

, 1 0 5 7 8 0 1

, 8 5 0

A s i a 1

, 3 2 2 5 2 5 1

, 3 2 6

A u s t r a l i a / O c e a n i a 2

, 0 1 8 7 1 9 1

, 9 5 5

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 2 9

, 8 1 6 1 5

, 6 4 3 3 0

, 5 1 9 1 5

, 7 3 5

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 4 9 6 2 0 2 1 3 1

E u r o p e 4

, 3 4 4 1

, 3 5 7 4

, 3 4 3

A s i a 5

, 7 3 1 6 4 0 5

, 7 3 2

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 1 0

, 5 7 1 2

, 1 9 9 1 0

, 2 0 6

T o t a l g r o s s a n d n e t d

e v e l o p e d a c r e a g e 4 0

, 3 8 7 1 7

, 8 4 2 4 0

, 7 2 5 1 7

, 7 8 7

( 1 ) I n c l u d e s d e v e l o

p e d a c r e a g e i n S o u t h A m e r i c a o

f 6 1 8 g r o s s a n d 2 0 2 n e t t h o u s a n d s o f a c r e s f o r 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1

.

S e p a r a t e a c r e a g e d a t a f

o r o i l a n d g a s a r e n o t m

a i n t a i n e d b e c a u s e

, i

n m a n y i n s t a n c e s

, b o t h a r e p r o d u c e d f

r o m t h e s a m e a c r e a g e

.

C

. G r o s s a n d N e t U

n d e v e l o p e d A c r e a g e

Y e a r

- E n d 2 0 1 2 Y e a r

- E n d 2 0 1 1

G r o s s N e t G r o s s N e t

( t h o u s a n d s o f a c r e s )

G r o s s a n d N e t U

n d e v e l o p e d A c r e a g e

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r i e s

U n i t e d S t a t e s 8

, 5 1 7 5

, 0 7 7 8

, 7 1 8

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a ( 1 ) 1 6

, 6 6 9 8

, 7 0 0 1 9

, 1 8 3

E u r o p e 3 5

, 9 2 8 1 6

, 1 2 3 3 6

, 1 5 3 1 6

, 1 0 7

A f r i c a 1 2

, 0 0 5 7

, 7 0 7 1 3

, 2 4 2

A s i a 2 4

, 3 4 6 2 0

, 2 3 9 2 3

, 8 8 3 1 9

, 9 1 4

A u s t r a l i a / O c e a n i a 7

, 4 6 0 1

, 9 9 1 5

, 8 9 2

T o t a l C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s 1 0 4

, 9 2 5 5 9

, 8 3 7 1 0 7

, 0 7 1 6 0

, 7 0 3

E q u i t y C o m p a n i e s

U n i t e d S t a t e s 3 5 1 1 0 8 3 0 2

E u r o p e

- - -

A s i a 7 3 5 7 2

T o t a l E q u i t y C o m p a n i e s 4 2 4 1 1 3 3 7 4

T o t a l g r o s s a n d n e t u n d

e v e l o p e d a c r e a g e 1 0 5

, 3 4 9 5 9

, 9 5 0 1 0 7

, 4 4 5 6 0

, 8 0 5

( 1 ) I n c l u d e s u n d e v e l o

p e d a c r e a g e i n S o u t h A m e r i c a o

f 8

, 4 1 2 g r o s s a n d 4

, 4 8 4 n e t t h o u s a n d s o f a c r e s f o r 2 0 1 2 a n d 1 0

, 9 2 2 g r o s s a n d

5

, 6 8 0 n e t t h o u s a n d

s o f a c r e s f o r 2 0 1 1

.

E x x o n M o b i l ’ s i n v e s t m e n t i n d e v e l o p e d a n d u n d e v e l o p e d a c r e a g e i s c o m p r i s e d o f n u m e r o u s c o n c e s s i o n s

, b l o c k s a n d l e a s e s

. T h e t e r m s a n d

c o n d i t i o n s u n d e r w

h i c h t h e C o r p o r a t i o n m a i n t a i n s e x p l o r a t i o n a n d / o r p r o d u c t i o n r

i g h t s t o t h e a c r e a g e a r e p r o p e r

t y

- s p e c i f i c

, c o n t r a c t u a l l

y

d e f i n e d a n d v a r y s i g n i f i c a n t l y f r o m p r o p e r t y t o p r o p e r t y

. W o r k p r o g r a m s a r e d e s i g n e d t o e n s u r e t h a t t h e e x p l o r a t i o n p o t e n t i a l o f a n y

p r o p e r t y i s f u l l y e v a l u a t e d b e f o r e e x p i r a t i o n

. I n s o m

e i n s t a n c e s

, t h e C o r

p o r a t i o n m a y e l e c t t o r e l i

n q u i s h a c r e a g e i

n a d v a n c e o f t h e c o n t r a c t u a l

e x p i r a t i o n d a t e i f t h e e v a l

u a t i o n p r o c e s s i s c o m

p l e t e a n d t h e r e i s n o t a b u s i

n e s s b a s i s f o r e x t e n s i o n

. I n c a s e s w

h e r e a d d i t i o n a l t i m e m a y b e

r e q u i r e d t o f u l l y e v a l u a t e a c r e a g e

, t h e C o r

p o r a t i o n h a s g e n e r a l l

y b e e n s u c c e s s f

u l i n o b t a i n i n g e x t e n s i o n s

. T h e s c h e d u l e d e x

p i r a t i o n o f l e a s e s

a n d c o n c e s s i o n s f

o r u n d e v e l o p e d a c r e a g e o v e r t h e n e x t t h r e e y e a r s i s n o t e x

p e c t e d t o h a v e a m

a t e r i a l a d v e r s e i m p a c t o n t h e C o r

p o r a t i o n

.

1 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 3 / 1 3 4 D

. S u m m a r y o f A c r e a g e T e r m s

U N I T E D S T A T E S

O i l a n d g a s l e a s e s h a v e a n e x

p l o r a t i o n p e r i o d r a n g i n g f r o m o n e t o t e n y e a r s

, a n d a p r o d u c t i o n p e r i o d t h a t n o r m a l l y r e m a i n s i n e f f e c t u n t i l

p r o d u c t i o n c e a s e s

. U

n d e r c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s

, a l e a s e m

a y b e h e l d b e y o n d i

t s e x p l o r a t i o n t e r m e v e n i f p r o d u c t i o n h a s n o t c o m m e n c e d

. I n

s o m e i n s t a n c e s

, a “ f

e e i n t e r e s t ” i s a c q u i

r e d w h e r e b o t h t h e s u r f

a c e a n d t h e u n d e r

l y i n g m i n e r a l i n t e r e s t s a r e o w

n e d o u t r i g h t

.

C A N A D A / S O U T H A M E R I C A

C a n a d a

E x p l o r a t i o n l i c e n s e s o r l e a s e s i

n o n s h o r e a r e a s a r e a c q u i

r e d f o r v a r y i n g p e r i o d s o f t i m e w i t h r e n e w a l s o r e x

t e n s i o n s p o s s i

b l e

. T h e s e l i c e n s e s

o r l e a s e s e n t i

t l e t h e h o l d e r t o c o n t i

n u e e x i s t i n g l i c e n s e s o r l e a s e s u p o n c o m

p l e t i n g s p e c i f i e d w o r k

. I n g e n e r a l

, t h e s e l i c e n s e a n d l e a s e

a g r e e m e n t s a r e h e l d a s l o n g a s t h e r e i s p r o d u c t i o n o n t h e l i c e n s e s a n d l e a s e s

. E x p l o r a t i o n l i c e n s e s i

n o f f s h o r e e a s t e r n C a n a d a a n d t h e

B e a u f o r t S e a a r e h e l d b y w o r

k c o m m i t m e n t s o f v a r i o u s a m o u n t s a n d r e n t a l s

. T h e y a r e v a l i d f o r a m a x i m u m t e r m o f n i n e y e a r s

. P r o d u c t i o n

l i c e n s e s i n t h e o f f s h o r e a r e v a l i d f

o r 2 5 y e a r s

, w i

t h r i g h t s o f e x t e n s i o n f o r c o n t i n u e d p r o d u c t i o n

. S i g n i f

i c a n t d i s c o v e r

y l i c e n s e s i n t h e

o f f s h o r e

, r e l a t i n g t o c u r r e n t l y u n d e v e l o p e d d i s c o v e r

i e s

, d o n o t h a v e a d e f

i n i t e t e r m

.

A r g e n t i n a

T h e f e d e r a l o n s h o r e c o n c e s s i o n t e r

m s i n A r g e n t i n a a r e u p t o f

o u r y e a r s f o r t h e i n i t i a l e x p l o r a t i o n p e r i o d

, u p t o t h r e e y e a r s f

o r t h e s e c o n d

e x p l o r a t i o n p e r i o d a n d u p t o t w o y e a r s f

o r t h e t h i r d e x p l o r a t i o n p e r i o d

. A 5 0

- p e r c e n t r e l i

n q u i s h m e n t i s r e q u i r e d a f t e r e a c h e x p l o r a t i o n p e r i o d

. A n e x t e n s i o n a f t e r t h e t h i r d e x p l o r a t i o n p e r i o d i s p o s s i b l e f o r u p t o f i v e y e a r s

. T h e t o t a l p r o d u c t i o n t e r

m i s 2 5 y e a r s w i

t h a t e n

- y e a r e x

t e n s i o n

p o s s i b l e

, o n c e a f i e l d h a s b e e n d e v e l o p e d

. A r

g e n t i n e p r o v i n c e s a r e e n t i t l e d t o m o d i f y t h e c o n c e s s i o n t e r

m s g r a n t e d w i t h i n t h e i r t e r r i t o r i e s

. T h e c o n c e s s i o n t e r

m s o f t h e e x p l o r a t i o n p e r m i t s g r a n t e d b y N e u q u e n P r o v i

n c e a r e u p t o s i

x y e a r s f o r t h e i n i t i a l e x p l o r a t i o n p e r i o d

, u p t o f o u r

y e a r s f o r t h e s e c o n d e x

p l o r a t i o n p e r i o d a n d u p t o t h r e e y e a r s f

o r t h e t h i r d e x p l o r a t i o n p e r i o d d e p e n d i n g o n t h e c l a s s i f

i c a t i o n o f t h e a r e a

. A n

e x t e n s i o n a f t e r t h e t h i r d e x p l o r a t i o n p e r i o d i s p o s s i b l e f o r u p t o o n e y e a r

.

E U R O P E

G e r m a n y

E x p l o r a t i o n c o n c e s s i o n s a r e g r a n t e d f o r a n i n i t i a l m a x i m u m p e r i o d o f f i v e y e a r s

, w i t h a n u n l i m i t e d n u m b e r o f e x t e n s i o n s o f u p t o t h r e e y e a r s

e a c h

. E x t e n s i o n s a r e s u b

j e c t t o s p e c i f

i c

, m i n i m u m w o r k c o m m i t m e n t s

. P r o d u c t i o n l i c e n s e s a r e n o r m a l l y g r a n t e d f o r 2 0 t o 2 5 y e a r s w i

t h

m u l t i p l e p o s s i b l e e x t e n s i o n s a s l o n g a s t h e r e i s p r o d u c t i o n o n t h e l i c e n s e

.

N e t h e r l a n d s

U n d e r t h e M i n i n g L a w

, e f f e c t i v e J a n u a r y 1

, 2 0 0 3

, e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n l i c e n s e s f o r b o t h o n s h o r e a n d o f

f s h o r e a r e a s a r e i s s u e d f

o r a

p e r i o d a s e x p l i c i t l y d e f i n e d i n t h e l i c e n s e

. T h e t e r

m i s b a s e d o n t h e p e r

i o d o f t i m e n e c e s s a r y t o p e r f o r m t h e a c t i v i t i e s f o r w h i c h t h e l i c e n s e i s

i s s u e d

. L i c e n s e c o n d i t i o n s a r e s t i p u l a t e d i n t h e l i c e n s e a n d a r e b a s e d o n t h e M i n i n g L a w

.

P r o d u c t i o n r i g h t s g r a n t e d p r

i o r t o J a n u a r y 1

, 2 0 0 3

, r e m

a i n s u b j e c t t o t h e i r e x i s t i n g t e r m s

, a n d d i f f e r s l i g h t l y f o r o n s h o r e a n d o f

f s h o r e

a r e a s

. O n s h o r e p r o d u c t i o n l i c e n s e s i s s u e d p r i o r t o 1 9 8 8 w e r e i

n d e f i n i t e ; f r o m 1 9 8 8 t h e y w e r e i s s u e d f

o r a p e r i o d a s e x p l i c i t l y d e f i n e d i n t h e

l i c e n s e

, r a n g i n g f r o m 3 5 t o 4 5 y e a r s

. O f

f s h o r e p r o d u c t i o n l i c e n s e s i s s u e d b e f o r e 1 9 7 6 w e r e i s s u e d f

o r a f i x e d p e r i o d o f 4 0 y e a r s ; f

r o m 1 9 7 6

t h e y w e r e a g a i

n i s s u e d f o r a p e r i o d a s e x p l i c i t l y d e f i n e d i n t h e l i c e n s e

, r a n g i

n g f r o m 1 5 t o 4 0 y e a r s

.

N o r w a y

L i c e n s e s i s s u e d p r

i o r t o 1 9 7 2 w e r e f

o r a n i n i t i a l p e r i o d o f s i x y e a r s a n d a n e x

t e n s i o n p e r i o d o f 4 0 y e a r s

, w i

t h r e l i n q u i s h m e n t o f a t l e a s t o n e

f o u r t h o f t h e o r i g i n a l a r e a r e q u i

r e d a t t h e e n d o f t h e s i

x t h y e a r a n d a n o t h e r o n e

- f

o u r t h a t t h e e n d o f t h e n i

n t h y e a r

. L i c e n s e s i s s u e d b e t w e e n

1 9 7 2 a n d 1 9 9 7 w e r e f

o r a n i n i t i a l p e r i o d o f u p t o s i

x y e a r s ( w i t h e x t e n s i o n o f t h e i

n i t i a l p e r i o d o f o n e y e a r a t a t i

m e u p t o t e n y e a r s a f

t e r 1 9 8 5 )

,

a n d a n e x t e n s i o n p e r i o d o f u p t o 3 0 y e a r s

, w i

t h r e l i n q u i s h m e n t o f a t l e a s t o n e

- h a l f o f t h e o r

i g i n a l a r e a r e q u i r e d a t t h e e n d o f t h e i

n i t i a l p e r i o d

. L i c e n s e s i s s u e d a f

t e r J u l y 1

, 1 9 9 7

, h a v e a n i

n i t i a l p e r i o d o f u p t o t e n y e a r s a n d a n o r

m a l e x t e n s i o n p e r i o d o f u p t o 3 0 y e a r s o r i

n s p e c i a l c a s e s

o f u p t o 5 0 y e a r s

, a n d w i

t h r e l i n q u i s h m e n t o f a t l e a s t o n e

- h a l f o f t h e o r

i g i n a l a r e a r e q u i r e d a t t h e e n d o f t h e i

n i t i a l p e r i o d

.

1 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 4 / 1 3 4 U n i t e d K i n g d o m

A c r e a g e t e r m s a r e f i x e d b y t h e g o v e r

n m e n t a n d a r e p e r

i o d i c a l l y c h a n g e d

. F o r e x

a m p l e

, m a n y o f t h e e a r

l y l i c e n s e s i s s u e d u n d e r t h e f

i r s t f o u r

l i c e n s i n g r o u n d s p r o v i d e d f

o r a n i n i t i a l t e r m o f s i x y e a r s w i t h r e l i n q u i s h m e n t o f a t l e a s t o n e

- h a l f o f t h e o r

i g i n a l a r e a a t t h e e n d o f t h e i

n i t i a l

t e r m

, s u b j e c t t o e x t e n s i o n f o r a f u r t h e r 4 0 y e a r s

. A t t h e e n d o f a n y s u c h 4 0

- y e a r t e r m

, l i c e n s e s m a y c o n t i n u e i n p r o d u c i n g a r e a s u n t i l

c e s s a t i o n o f p r o d u c t i o n ; o r l i c e n s e s m a y c o n t i n u e i n d e v e l o p m e n t a r e a s f o r p e r i o d s a g r e e d o n a c a s e

- b y

- c a s e b a s i s u n t i l t h e y b e c o m e

p r o d u c i n g a r e a s ; o r l i c e n s e s t e r

m i n a t e i n a l l o t h e r a r e a s

. T h e l i c e n s i

n g r e g i m e w a s l a s t u p d a t e d i

n 2 0 0 2

, a n d t h e m

a j o r i t y o f l i c e n s e s i s s u e d

h a v e a n i n i t i a l t e r m o f f o u r y e a r s w i t h a s e c o n d t e r

m e x t e n s i o n o f f o u r y e a r s a n d a f

i n a l t e r m o f 1 8 y e a r s w i

t h a m a n d a t o r y r e l i n q u i s h m e n t o f

5 0 p e r c e n t o f t h e a c r e a g e a f

t e r t h e i n i t i a l t e r m a n d o f a l l a c r e a g e t h a t i s n o t c o v e r e d b y a d e v e l o p m e n t p l a n a t t h e e n d o f t h e s e c o n d t e r m

.

A F R I C A

A n g o l a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y p r o d u c t i o n s h a r

i n g a g r e e m e n t s w i t h a n i n i t i a l e x p l o r a t i o n t e r m o f f o u r y e a r s a n d a n

o p t i o n a l s e c o n d p h a s e o f t w o t o t h r e e y e a r s

. T h e p r o d u c t i o n p e r i o d i s f o r 2 5 y e a r s

, a n d a g r e e m

e n t s g e n e r a l l y p r o v i d e f o r a n e g o t i a t e d

e x t e n s i o n

.

C h a d

E x p l o r a t i o n p e r m i t s a r e i s s u e d f

o r a p e r i o d o f f i v e y e a r s

, a n d a r e r e n e w a b l e f

o r o n e o r t w o f

u r t h e r f i v e

- y e a r p e r i o d s

. T h e t e r m s a n d c o n d i t i o n s

o f t h e p e r m i t s

, i n c l u d i n g r e l i n q u i s h m e n t o b l i g a t i o n s

, a r e s p e c i f

i e d i n a n e g o t i a t e d c o n v e n t i o n

. T h e p r o d u c t i o n t e r m i s f o r 3 0 y e a r s a n d m

a y b e

e x t e n d e d a t t h e d i s c r e t i o n o f t h e g o v e r n m e n t

.

E q u a t o r i a l G

u i n e a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s n e g o t i a t e d w i

t h t h e S t a t e M i

n i s t r y o f M i n e s

, I n d u s t r y

a n d E n e r g y

. T h e e x p l o r a t i o n p e r i o d s a r e f o r t e n t o 1 5 y e a r s w i

t h l i m i t e d r e l i n q u i s h m e n t s i n t h e a b s e n c e o f c o m

m e r c i a l d i s c o v e r

i e s

. T h e

p r o d u c t i o n p e r

i o d f o r c r u d e o i l i s 3 0 y e a r s

, w

h i l e t h e p r o d u c t i o n p e r

i o d f o r g a s i s 5 0 y e a r s

. U

n d e r t h e H y d r o c a r b o n s L a w e n a c t e d i n 2 0 0 6

, t h e

e x p l o r a t i o n t e r m s f o r n e w p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s a r e f

o u r t o f i v e y e a r s w i t h a m a x i m u m o f t w o o n e

- y e a r e x

t e n s i o n s

, u n l e s s t h e M i

n i s t r y

a g r e e s o t h e r w i s e

.

N i g e r i a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n t h e d e e p w a t e r o f

f s h o r e a r e a s a r e t y p i c a l l

y g o v e r n e d b y p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s ( P S C s ) w i

t h t h e

n a t i o n a l o i l c o m

p a n y

, t h e N i g e r

i a n N a t i o n a l P e t r o l e u m C o r

p o r a t i o n ( N N P C )

. N N P C h o l d s t h e u n d e r

l y i n g O i l P r o s p e c t i

n g L i c e n s e ( O P L ) a n d

a n y r e s u l t i n g O i l M i n i n g L e a s e ( O M L )

. T h e t e r m s o f t h e P S C s a r e g e n e r a l l

y 3 0 y e a r s

, i n c l u d i n g a t e n

- y e a r e x

p l o r a t i o n p e r i o d ( a n i n i t i a l

e x p l o r a t i o n p h a s e p l

u s o n e o r t w o o p t i o n a l p e r

i o d s ) c o v e r e d b y a n O P L

. U

p o n c o m m e r c i a l d i s c o v e r

y

, a n O P L m a y b e c o n v e r t e d t o a n O M L

. P a r t i a l r e l i n q u i s h m e n t i s r e q u i r e d u n d e r t h e P S C a t t h e e n d o f t h e t e n

- y e a r e x p l o r a t i o n p e r i o d

, a n d O M L

s h a v e a 2 0

- y e a r p r o d u c t i o n p e r

i o d

t h a t m a y b e e x t e n d e d

.

S o m e e x p l o r a t i o n a c t i

v i t i e s a r e c a r r i e d o u t i n d e e p w a t e r b y j o i

n t v e n t u r e s w i

t h l o c a l c o m p a n i e s h o l d i n g i n t e r e s t s i n a n O P L

. O P L

s i n

d e e p w a t e r o f f s h o r e a r e a s a r e v a l i d f

o r t e n y e a r s a n d a r e n o n

- r e n e w a b l e

, w h i l e i n a l l o t h e r a r e a s t h e l i c e n s e s a r e f o r f i v e y e a r s a n d a l s o a r e

n o n

- r e n e w a b l e

. D e m

o n s t r a t i n g a c o m m e r c i a l d i s c o v e r

y i s t h e b a s i s f

o r c o n v e r s i o n o f a n O P L t o a n O M L

.

O M L s g r a n t e d p r i o r t o t h e 1 9 6 9 P e t r o l e u m A c t ( i

. e

. , u n d e r t h e M i n e r a l O i l s A c t 1 9 1 4

, r e p e a l e d b y t h e 1 9 6 9 P e t r o l e u m A c t ) w e r e f o r 3 0

y e a r s o n s h o r e a n d 4 0 y e a r s i

n o f f s h o r e a r e a s a n d h a v e b e e n r e n e w e d

, e f f e c t i v e D e c e m b e r 1

, 2 0 0 8

, f o r a f u r t h e r p e r i o d o f 2 0 y e a r s

, w i

t h a

f u r t h e r r e n e w a l o p t i o n o f 2 0 y e a r s

. O p e r a t i o n s u n d e r t h e s e p r e

- 1 9 6 9 O M L s a r e c o n d u c t e d u n d e r a j o i

n t v e n t u r e a g r e e m

e n t w i t h N N P C r a t h e r

t h a n a P S C

. I n 2 0 0 0

, a M e m

o r a n d u m o f U

n d e r s t a n d i n g ( M O U ) w a s e x

e c u t e d d e f i n i n g c o m m e r c i a l t e r m s a p p l i c a b l e t o e x

i s t i n g j o i n t v e n t u r e o i l

p r o d u c t i o n

. T h e M O U m

a y b e t e r m i n a t e d o n o n e c a l e n d a r y e a r ’ s n o t i c e

.

O M L s g r a n t e d u n d e r t h e 1 9 6 9 P e t r o l e u m A c t

, w h i c h i n c l u d e a l l d e e p w a t e r O M L

s

, h a v e a m a x i m u m t e r m o f 2 0 y e a r s w i

t h o u t d i s t i n c t i o n f o r

o n s h o r e o r o f

f s h o r e l o c a t i o n a n d a r e r e n e w a b l e

, u p o n 1 2 m o n t h s ’ w r i t t e n n o t i c e

, f o r a n o t h e r p e r

i o d o f 2 0 y e a r s

. O M L

s n o t h e l d b y N

N P C a r e

a l s o s u b j e c t t o a m a n d a t o r y 5 0

- p e r c e n t r e l i

n q u i s h m e n t a f t e r t h e f i r s t t e n y e a r s o f t h e i

r d u r a t i o n

.

2 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 5 / 1 3 4 A S I A

A z e r b a i j a n

T h e p r o d u c t i o n s h a r

i n g a g r e e m e n t ( P S A ) f o r t h e d e v e l o p m

e n t o f t h e A z

e r i

- C h i r a g

- G u n a s h l i f i e l d i s e s t a b l i s h e d f

o r a n i n i t i a l p e r i o d o f 3 0

y e a r s s t a r t i n g f r o m t h e P S A e x

e c u t i o n d a t e i n 1 9 9 4

.

O t h e r e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y P S A s n e g o t i a t e d w i

t h t h e n a t i o n a l o i l c o m

p a n y o f A z e r b a i j a n

. T h e

e x p l o r a t i o n p e r i o d c o n s i s t s o f t h r e e o r f

o u r y e a r s w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f a o n e t o t h r e e

- y e a r e x

t e n s i o n

. T h e p r o d u c t i o n p e r

i o d

, w h i c h i n c l u d e s

d e v e l o p m e n t

, i s f o r 2 5 y e a r s o r 3 5 y e a r s w i

t h t h e p o s s i b i l i t y o f o n e o r t w o f

i v e

- y e a r e x t e n s i o n s

.

I n d o n e s i a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n I n d o n e s i a a r e g e n e r a l l

y g o v e r n e d b y c o o p e r a t i o n c o n t r a c t s

, u s u a l l y i n t h e f o r m o f a p r o d u c t i o n

s h a r i n g c o n t r a c t ( P S C )

, n e g o t i a t e d w i

t h B P M I G A S

, a g o v e r n m e n t a g e n c y e s t a b l i s h e d i

n 2 0 0 2 t o m a n a g e u p s t r e a m o i l a n d g a s a c t i

v i t i e s

. I n

2 0 1 2

, I n d o n e s i a ’ s C o n s t i

t u t i o n a l C o u r t r u l e d c e r t a i n a r t i c l e s o f l a w r e l a t i

n g t o B P M I G

A S t o b e u n c o n s t i

t u t i o n a l

, b u t s t a t e d t h a t a l l e x

i s t i n g

P S C s s i g n e d w i

t h B P M I G A S s h o u l d r e m

a i n i n f o r c e u n t i l t h e i

r e x p i r y

, a n d t h e f u n c t i o n s a n d d u t i e s p r e v i o u s l

y p e r f o r m e d b y B P M I G A S a r e t o

b e c a r r i e d o u t b y t h e r e l e v a n t M i

n i s t r y o f t h e G o v e r n m e n t o f I n d o n e s i a u n t i l t h e p r o m

u l g a t i o n o f a n e w o i l a n d g a s l a w

. T h e c u r r e n t P S C s

h a v e a n e x p l o r a t i o n p e r i o d o f s i x y e a r s

, w h i c h c a n b e e x

t e n d e d u p t o 1 0 y e a r s

, a n d a n e x

p l o i t a t i o n p e r i o d o f 2 0 y e a r s

. P S C s g e n e r a l l

y r e q u i r e

t h e c o n t r a c t o r t o r e l i

n q u i s h 1 0 p e r c e n t t o 2 0 p e r c e n t o f t h e c o n t r a c t a r e a a f t e r t h r e e y e a r s a n d g e n e r a l l

y a l l o w t h e c o n t r a c t o r t o r e t a i

n n o m o r e

t h a n 5 0 p e r c e n t t o 8 0 p e r c e n t o f t h e o r i g i n a l c o n t r a c t a r e a a f

t e r s i x y e a r s

, d e p e n d i

n g o n t h e a c r e a g e a n d t e r

m s

.

I r a q

D e v e l o p m e n t a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n t h e s t a t e

- o w

n e d o i l a n d g a s f

i e l d s a r e g o v e r

n e d b y c o n t r a c t s w i

t h r e g i o n a l o i l c o m

p a n i e s o f t h e

I r a q i M i n i s t r y o f O i l

. A n E

x x o n M o b i l a f f i l i a t e e n t e r e d i

n t o a c o n t r a c t w i

t h S o u t h O i l C o m

p a n y o f t h e I r a q i M i

n i s t r y o f O i l f o r t h e r i g h t s t o

p a r t i c i p a t e i n t h e d e v e l o p m

e n t a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s o f t h e W e s t Q u r

n a P h a s e I o i l a n d g a s f

i e l d e f f e c t i v e M a r c h 1

, 2 0 1 0

. T h e t e r

m o f t h e

c o n t r a c t i s 2 0 y e a r s w i

t h t h e r i g h t t o e x t e n d f o r f i v e y e a r s

. T h e c o n t r a c t p r o v i d e s f o r c o s t r e c o v e r

y p l u s p e r

- b a r r e l f e e s f o r i n c r e m e n t a l

p r o d u c t i o n a b o v e s p e c i f

i e d l e v e l s

.

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n t h e K u r d i s t a n r e g i o n o f I r a q a r e g o v e r

n e d b y p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s n e g o t i a t e d w i

t h t h e

r e g i o n a l g o v e r

n m e n t o f K u r d i s t a n i n 2 0 1 1

. T h e e x

p l o r a t i o n t e r m i s f o r f i v e y e a r s w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f t w o

- y e a r e x

t e n s i o n s

. T h e p r o d u c t i o n

p e r i o d i s 2 0 y e a r s w i

t h t h e r i g h t t o e x t e n d f o r f i v e y e a r s

.

K a z a k h s t a n

O n s h o r e e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y t h e p r o d u c t i o n l i c e n s e

, e x p l o r a t i o n l i c e n s e a n d j o i

n t v e n t u r e a g r e e m

e n t s

n e g o t i a t e d w i

t h t h e R e p u b l i c o f K a z a k h s t a n

. E x i s t i n g p r o d u c t i o n o p e r a t i o n s h a v e a 4 0

- y e a r p r o d u c t i o n p e r i o d t h a t c o m m e n c e d i n 1 9 9 3

.

O f f s h o r e e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y a p r o d u c t i o n s h a r

i n g a g r e e m e n t n e g o t i a t e d w i

t h t h e R e p u b l i c o f

K a z a k h s t a n

. T h e e x

p l o r a t i o n p e r i o d i s s i x y e a r s f o l l o w e d b y s e p a r a t e a p p r a i s a l p e r i o d s f o r e a c h d i s c o v e r

y

. T h e p r o d u c t i o n p e r

i o d f o r e a c h

d i s c o v e r y

, w h i c h i n c l u d e s d e v e l o p m

e n t

, i s f o r 2 0 y e a r s f r o m t h e d a t e o f d e c l a r a t i o n o f c o m m e r c i a l i t y w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f t w o t e n

- y e a r

e x t e n s i o n s

.

M a l a y s i a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s ( P S C s ) n e g o t i a t e d w i t h t h e n a t i o n a l o i l c o m

p a n y

. T h e

m o r e r e c e n t P S C s g o v e r

n i n g e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s h a v e a n o v e r a l l t e r

m o f 2 4 t o 3 8 y e a r s

, d e p e n d i

n g o n w a t e r d e p t h

, w i

t h

p o s s i b l e e x t e n s i o n s t o t h e e x

p l o r a t i o n a n d / o r d e v e l o p m

e n t p e r i o d s

. T h e e x p l o r a t i o n p e r i o d i s f i v e t o s e v e n y e a r s w i

t h t h e p o s s i b i l i t y o f

e x t e n s i o n s

, a f t e r w h i c h t i m e a r e a s w i t h n o c o m m e r c i a l d i s c o v e r

i e s w i l l b e d e e m

e d r e l i n q u i s h e d

. T h e d e v e l o p m

e n t p e r i o d i s f r o m f o u r t o s i x

y e a r s f r o m c o m m e r c i a l d i s c o v e r

y

, w i t h t h e p o s s i b i l i t y o f e x t e n s i o n s u n d e r s p e c i a l c i

r c u m s t a n c e s

. A r e a s f

r o m w h i c h c o m m e r c i a l p r o d u c t i o n

h a s n o t s t a r t e d b y t h e e n d o f t h e d e v e l o p m

e n t p e r i o d w i l l b e d e e m

e d r e l i n q u i s h e d i f n o e x

t e n s i o n i s g r a n t e d

. A l l e x

t e n s i o n s a r e s u b

j e c t t o t h e

n a t i o n a l o i l c o m

p a n y ’ s p r i o r w r i t t e n a p p r o v a l

. T h e t o t a l p r o d u c t i o n p e r i o d i s 1 5 t o 2 5 y e a r s f

r o m f i r s t c o m m e r c i a l l i f t i n g

, n o t t o e x c e e d t h e

o v e r a l l t e r m o f t h e c o n t r a c t

.

I n 2 0 0 8

, t h e C o m

p a n y r e a c h e d a g r e e m

e n t w i t h t h e n a t i o n a l o i l c o m

p a n y f o r a n e w P S C

, w

h i c h w a s s u b s e q u e n t l

y s i g n e d i n 2 0 0 9

. U n d e r t h e

n e w P S C

, f r o m 2 0 0 8 u n t i l M a r c h 3 1

, 2 0 1 2

, t h e C o m p a n y w a s e n t i

t l e d t o u n d e r t a k e n e w d e v e l o p m

e n t a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s i n o i l f i e l d s

u n d e r a n e x i s t i n g P S C

, s u b j e c t t o n e w m

i n i m u m w o r k a n d s p e n d i n g c o m m i t m e n t s

, i n c l u d i n g a n e n h a n c e d o i l r e c o v e r

y p r o j e c t i n o n e o f t h e o i l

f i e l d s

. W h e n t h e e x

i s t i n g P S C e x p i r e d o n M a r c h 3 1

, 2 0 1 2

, t h e p r o d u c i n g f i e l d s c o v e r e d b y t h e e x

i s t i n g P S C a u t o m

a t i c a l l y b e c a m e p a r t o f t h e

n e w P S C

, w h i c h h a s a 2 5

- y e a r d u r a t i o n f

r o m A p r i l 2 0 0 8

.

2 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 6 / 1 3 4 Q a t a r

T h e S t a t e o f Q a t a r g r a n t s g a s p r o d u c t i o n d e v e l o p m e n t p r o j e c t r i g h t s t o d e v e l o p a n d s u p p l

y g a s f r o m t h e o f f s h o r e N o r t h F i e l d t o p e r

m i t t h e

e c o n o m i c d e v e l o p m e n t a n d p r o d u c t i o n o f g a s r e s e r

v e s s u f f i c i e n t t o s a t i s f

y t h e g a s a n d L

N G s a l e s o b l i g a t i o n s o f t h e s e p r o

j e c t s

.

R e p u b l i c o f Y e m e n

T h e J a n n a h p r o d u c t i o n s h a r

i n g a g r e e m e n t h a s a d e v e l o p m

e n t p e r i o d e x t e n d i n g 2 0 y e a r s f r o m f i r s t c o m m e r c i a l d e c l a r a t i o n

, w

h i c h w a s m a d e i n

J u n e 1 9 9 5

.

R u s s i a

T e r m s f o r E x x o n M o b i l ’ s a c r e a g e a r e f

i x e d b y t h e p r o d u c t i o n s h a r

i n g a g r e e m e n t ( P S A ) t h a t b e c a m

e e f f e c t i v e i n 1 9 9 6 b e t w e e n t h e R

u s s i a n

g o v e r n m e n t a n d t h e S a k

h a l i n

- 1 c o n s o r t i u m

, o f w h i c h E x x o n M o b i l i s t h e o p e r a t o r

. T h e t e r

m o f t h e P S A i s 2 0 y e a r s f

r o m t h e D e c l a r a t i o n o f

C o m m e r c i a l i t y

, w h i c h w o u l d b e 2 0 2 1

. T h e t e r

m m a y b e e x t e n d e d t h e r e a f

t e r i n t e n

- y e a r i n c r e m e n t s a s s p e c i f

i e d i n t h e P S A

.

T h a i l a n d

T h e P e t r o l e u m A c t o f 1 9 7 1 a l l o w s p r o d u c t i o n u n d e r E x x o n M o b i l ’ s c o n c e s s i o n f

o r 3 0 y e a r s w i

t h a t e n

- y e a r e x

t e n s i o n a t t e r

m s g e n e r a l l y

p r e v a l e n t a t t h e t i

m e

.

U n i t e d A r a b E m i r a t e s

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s f o r t h e m a j o r o n s h o r e o i l f

i e l d s i n t h e E m i r a t e o f A b u D h a b i a r e g o v e r

n e d b y a 7 5

- y e a r o i l c o n c e s s i o n

a g r e e m e n t e x e c u t e d i n 1 9 3 9 a n d s u b s e q u e n t l

y a m e n d e d t h r o u g h v a r

i o u s a g r e e m e n t s w i t h t h e g o v e r n m e n t o f A b u D h a b i

. A n i

n t e r e s t i n t h e

U p p e r Z a k u m f i e l d

, a m a j o r o f f s h o r e f i e l d

, w a s a c q u i

r e d e f f e c t i v e a s o f J a n u a r

y 2 0 0 6

, f o r a t e r m e x p i r i n g M a r c h 2 0 2 6

.

A U S T R A L I A / O C E A N I A

A u s t r a l i a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s c o n d u c t e d o f

f s h o r e i n C o m m o n w e a l t h w a t e r s a r e g o v e r

n e d b y F e d e r a l l e g i s l a t i o n

. E

x p l o r a t i o n p e r m i t s

a r e g r a n t e d f o r a n i n i t i a l t e r m o f s i x y e a r s w i t h t w o p o s s i b l e f i v e

- y e a r r e n e w a l p e r

i o d s

. R e t e n t i o n l e a s e s m

a y b e g r a n t e d f

o r r e s o u r c e s t h a t a r e

n o t c o m m e r c i a l l y v i a b l e a t t h e t i

m e o f a p p l i c a t i o n

, b u t a r e e x

p e c t e d t o b e c o m

e c o m m e r c i a l l y v i a b l e w i t h i n 1 5 y e a r s

. T h e s e a r e g r a n t e d f

o r

p e r i o d s o f f i v e y e a r s a n d r e n e w a l s m

a y b e r e q u e s t e d

. P r

i o r t o J u l y 1 9 9 8

, p r o d u c t i o n l i c e n s e s w e r e g r a n t e d i n i t i a l l y f o r 2 1 y e a r s

, w i

t h a f u r t h e r

r e n e w a l o f 2 1 y e a r s a n d t h e r e a f

t e r “ i n d e f i n i t e l y ”

, i

. e

. , f o r t h e l i f e o f t h e f i e l d

. E f f e c t i v e f r o m J u l y 1 9 9 8

, n e w p r o d u c t i o n l i c e n s e s a r e g r a n t e d

“ i n d e f i n i t e l y ”

. I n e a c h c a s e

, a p r o d u c t i o n l i c e n s e m a y b e t e r m i n a t e d i f n o p r o d u c t i o n o p e r a t i o n s h a v e b e e n c a r r i e d o n f o r f i v e y e a r s

.

P a p u a N e w G u i n e a

E x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s a r e g o v e r

n e d b y t h e O i l a n d G

a s A c t

. P e t r o l e u m P r o s p e c t i

n g l i c e n s e s a r e g r a n t e d f

o r a n i n i t i a l t e r m o f

s i x y e a r s w i t h a f i v e

- y e a r e x t e n s i o n p o s s i

b l e ( a n a d d i t i o n a l e x t e n s i o n o f t h r e e y e a r s i s p o s s i

b l e i n c e r t a i n c i r c u m s t a n c e s )

. G e n e r a l l y

, a 5 0

-

p e r c e n t r e l i n q u i s h m e n t o f t h e l i c e n s e a r e a i s r e q u i

r e d a t t h e e n d o f t h e i

n i t i a l s i x

- y e a r t e r m

, i f e x t e n d e d

. P e t r o l e u m D e v e l o p m

e n t l i c e n s e s a r e

g r a n t e d f o r a n i n i t i a l 2 5

- y e a r p e r

i o d

. A n e x t e n s i o n o f u p t o 2 0 y e a r s m

a y b e g r a n t e d a t t h e M i

n i s t e r ’ s d i s c r e t i o n

. P e t r o l e u m R

e t e n t i o n l i c e n s e s

m a y b e g r a n t e d f

o r g a s r e s o u r c e s t h a t a r e n o t c o m m e r c i a l l y v i a b l e a t t h e t i

m e o f a p p l i c a t i o n

, b u t m

a y b e c o m e c o m m e r c i a l l y v i a b l e w i t h i n t h e

m a x i m u m p o s s i b l e r e t e n t i o n t i

m e o f 1 5 y e a r s

. P e t r o l e u m R

e t e n t i o n l i c e n s e s a r e g r a n t e d f

o r f i v e

- y e a r t e r m s

, a n d m a y b e e x t e n d e d

, a t t h e

M i n i s t e r ’ s d i s c r e t i o n

, t w i c e f

o r t h e m a x i m u m r e t e n t i o n t i

m e o f 1 5 y e a r s

. E

x t e n s i o n s o f P e t r o l e u m R

e t e n t i o n l i c e n s e s m

a y b e f o r p e r i o d s o f l e s s

t h a n o n e y e a r

, r e n e w a b l e a n n u a l l

y

, i f t h e M i n i s t e r c o n s i d e r s a t t h e t i

m e o f e x t e n s i o n t h a t t h e r e s o u r c e s c o u l d b e c o m e c o m m e r c i a l l y v i a b l e i n

l e s s t h a n f i v e y e a r s

.

2 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 7 / 1 3 4 I n f o r m a t i o n w i t h r e g a r d t o t h e D o w

n s t r e a m s e g m e n t f

o l l o w s :

E x x o n M o b i l ’ s D o w

n s t r e a m s e g m

e n t m a n u f a c t u r e s a n d s e l l s p e t r o l e u m p r o d u c t s

. T h e r e f i n i n g a n d s u p p l

y o p e r a t i o n s e n c o m

p a s s a g l o b a l

n e t w o r k o f m a n u f a c t u r i n g p l a n t s

, t r a n s p o r

t a t i o n s y s t e m

s

, a n d d i s t r i b u t i o n c e n t e r s t h a t p r o v i d e a r a n g e o f f u e l s

, l u b r i c a n t s a n d o t h e r

p r o d u c t s a n d f

e e d s t o c k s t o o u r c u s t o m

e r s a r o u n d t h e w o r

l d

.

R e f i n i n g C a p a c i t y A t Y e a r

- E n d 2 0 1 2 ( 1 )

E

x x o n M o b i l E

x x o n M o b i l

S h a r e K B D ( 2 ) I n t e r e s t %

U n i t e d S t a t e s

T o r r a n c e C a l i f o r n i a 1 5 0 1 0 0

J o l i e t I l l i n o i s 2 3 8 1 0 0

B a t o n R o u g e L o u i s i a n a 5 0 2 1 0 0

B a y t o w n T e x a s 5 6 1 1 0 0

B e a u m o n t T e x a s 3 4 5 1 0 0

O t h e r ( 2 r e f i n e r i e s ) 1 5 5

T o t a l U n i t e d S t a t e s 1

, 9 5 1

C a n a d a

S t r a t h c o n a A l b e r t a 1 8 9 6 9

. 6

D a r t m o u t h N o v a S c o t i a 8 5 6 9

. 6

N a n t i c o k e O n t a r i o 1 1 3 6 9

. 6

S a r n i a O n t a r i o 1 1 9 6 9

. 6

T o t a l C a n a d a 5 0 6

E u r o p e

A n t w e r p B e l g i u m 3 0 7 1 0 0

F o s

- s u r

- M e r F r a n c e 1 3 1 8 2

. 9

G r a v e n c h o n F r a n c e 2 3 5 8 2

. 9

K a r l s r u h e G e r m a n y 7 8 2 5

A u g u s t a I t a l y 1 9 8 1 0 0

T r e c a t e I t a l y 1 2 6 7 5

. 5

R o t t e r d a m N e t h e r l a n d s 1 9 1 1 0 0

S l a g e n N o r w a y 1 1 6 1 0 0

F a w l e y U n i t e d K i n g d o m 2 5 8 1 0 0

T o t a l E u r o p e 1

, 6 4 0

A s i a P a c i f i c

J u r o n g / P A C S i n g a p o r e 5 9 2 1 0 0

S r i r a c h a T h a i l a n d 1 7 0 6 6

O t h e r ( 7 r e f i n e r i e s ) 2 9 9

T o t a l A s i a P a c i f

i c 1

, 0 6 1

O t h e r N o n

- U

. S

.

Y a n b u S a u d i A r a b i a 2 0 0 5 0

L a f f a n Q a t a r 1 5 1 0

M a r t i n i q u e M a r t i n i q u e 2 1 4

. 5

T o t a l O t h e r N o n

- U

. S

. 2 1 7

T o t a l W o r l d w i d e 5

, 3 7 5

( 1 ) C a p a c i t y d a t a i s b a s e d o n 1 0 0 p e r c e n t o

f r a t e d r e f i n e r y p r o c e s s u n i t s t r e a m

- d a

y c a p a c i t i e s u n d e r n o r

m a l o p e r a t i n g c o n d i t i o n s

, l e s s

t h e i m p a c t o f s h u t d o w n s f o r r e g u l a r r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e a c t i v i t i e s

, a v e r a g e d o v e r a n e x t e n d e d p e r i o d o

f t i m e

.

( 2 ) T h o u s a n d s o f b a r r e l s p e r d a

y ( K B D )

. E x x o n M o b i l s h a r e r e f l e c t s 1 0 0 p e r c e n t o

f a t m o s p h e r i c d i s t i l l a t i o n c a

p a c i t y i n o p e r a t i o n s o f

E x x o n M o b i l a n d m a j o r i t y

- o w n e d s u b s i d i a r i e s

. F

o r c o m p a n i e s o w n e d 5 0 p e r c e n t o r l e s s

, E x x o n M o b i l s h a r e i s t h e g r e a t e r o

f

E x x o n M o b i l ’ s e q u i t y i n t e r e s t o r t h a t p o r t i o n o

f d i s t i l l a t i o n c a

p a c i t y n o r m a l l y a v a i l a b l e t o E

x x o n M o b i l

.

2 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 8 / 1 3 4 T h e m a r k e t i n g o p e r a t i o n s s e l l p r o d u c t s a n d s e r v i c e s t h r o u g h o u t t h e w o r

l d t h r o u g h o u r E

x x o n

, E s s o a n d M o b i l b r a n d s

.

R e t a i l S i t e s A t Y e a r

- E n d 2 0 1 2

U n i t e d S t a t e s

O w n e d / l e a s e d 1 1 5

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 8

, 9 2 1

T o t a l U n i t e d S t a t e s 9

, 0 3 6

C a n a d a

O w n e d / l e a s e d 4 7 4

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 1

, 3 0 8

T o t a l C a n a d a 1

, 7 8 2

E u r o p e

O w n e d / l e a s e d 3

, 7 1 3

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 2

, 3 6 1

T o t a l E u r o p e 6

, 0 7 4

A s i a P a c i f i c

O w n e d / l e a s e d 6 8 9

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 2 5 6

T o t a l A s i a P a c i f

i c 9 4 5

L a t i n A m e r i c a

O w n e d / l e a s e d 1 5 6

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 7 5 7

T o t a l L a t i n A m e r i c a 9 1 3

M i d d l e E a s t / A f r i c a

O w n e d / l e a s e d 4 4 6

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 1 8 6

T o t a l M i d d l e E

a s t / A f r i c a 6 3 2

W o r l d w i d e

O w n e d / l e a s e d 5

, 5 9 3

D i s t r i b u t o r s / r e s e l l e r s 1 3

, 7 8 9

T o t a l W o r l d w i d e 1 9

, 3 8 2

2 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 2 9 / 1 3 4 I n f o r m a t i o n w i t h r e g a r d t o t h e C h e m

i c a l s e g m e n t f o l l o w s :

E x x o n M o b i l ’ s C h e m i c a l s e g m e n t m a n u f a c t u r e s a n d s e l l s p e t r o c h e m

i c a l s

. T h e C h e m i c a l b u s i n e s s s u p p l i e s o l e f

i n s

, p o l y o l e f i n s

, a r o m a t i c s

, a n d

a w i d e v a r i e t y o f o t h e r p e t r o c h e m

i c a l s

.

C h e m

i c a l C o m p l e x C a p a c i t y A t Y e a r

- E n d 2 0 1 2 ( 1 ) ( 2 )

E x x o n M o b i l

E t h y l e n e P o l y e t h y l e n e P o l y p r o p y l e n e P a r a x y l e n e I n t e r e s t %

N o r t h A m e r i c a

B a t o n R o u g e L

o u i s i a n a 1

. 0 1

. 3 0

. 4

- 1 0 0

B a y t o w n T e x

a s 2

. 2

- 0

. 8 0

. 6 1 0 0

B e a u m o n t T e x

a s 0

. 9 1

. 0

- 0

. 3 1 0 0

M o n t B e l v i e u T e x

a s

- 1

. 0

- - 1 0 0

S a r n i a O n t a r

i o 0

. 3 0

. 5

- - 6 9

. 6

T o t a l N o r t h A m e r i c a 4

. 4 3

. 8 1

. 2 0

. 9

E u r o p e

A n t w e r p B e l g i

u m

- 0

. 4

- - 1 0 0

F i f e U

n i t e d K i n g d o m 0

. 4

- - - 5 0

M e e r h o u t B e l g i

u m

- 0

. 5

- - 1 0 0

G r a v e n c h o n F r a n c e 0

. 4 0

. 4 0

. 3

- 1 0 0

R o t t e r d a m N e t h e r l a n d s

- - - 0

. 7 1 0 0

T o t a l E u r o p e 0

. 8 1

. 3 0

. 3 0

. 7

M i d d l e E a s t

A l J u b a i l S a u d i A r a b i a 0

. 6 0

. 6

- - 5 0

Y a n b u S a u d i A r a b i a 1

. 0 0

. 7 0

. 2

- 5 0

T o t a l M i d d l e E

a s t 1

. 6 1

. 3 0

. 2

-

A s i a P a c i f i c

F u j i a n C

h i n a 0

. 2 0

. 2 0

. 1 0

. 2 2 5

K a w a s a k i J a p a n 0

. 1

- - - 2 2

S i n g a p o r e S i

n g a p o r e 0

. 9 1

. 9 0

. 9 0

. 9 1 0 0

S r i r a c h a T h a i l a n d

- - - 0

. 5 6 6

T o t a l A s i a P a c i f

i c 1

. 2 2

. 1 1

. 0 1

. 6

A l l O t h e r

- - - 0

. 2

T o t a l W o r l d w i d e 8

. 0 8

. 5 2

. 7 3

. 4

( 1 ) C a p a c i t y f o r e t h y l e n e

, p o l

y e t h y l e n e

, p o l

y p r o p y l e n e a n d p a r a x

y l e n e i n m i l l i o n s o

f m e t r i c t o n s p e r y e a r

.

( 2 ) C a p a c i t y r e f l e c t s 1 0 0 p e r c e n t f

o r o p e r a t i o n s o f E x x o n M o b i l a n d m a j o r i t y

- o w n e d s u b s i d i a r i e s

. F

o r c o m p a n i e s o w n e d 5 0 p e r c e n t o r

l e s s

, c a p a c i t y i s E x x o n M o b i l ’ s i n t e r e s t

.

I r a n T h r e a t R e d u c t i o n a n d S y r i a H

u m a n R i g h t s A c t o f 2 0 1 2

T h e c a p t i o n e d A c t w a s s i g n e d b y P r e s i d e n t O b a m a o n A u g u s t 1 0

, 2 0 1 2

. A m

o n g o t h e r t h i n g s

, t h e A c t e x

t e n d e d t h e p r o h i

b i t i o n a g a i n s t U

. S

.

p e r s o n s d o i n g b u s i n e s s w i t h t h e G o v e r n m e n t o f I r a n t o i

n c l u d e s u c h p e r s o n s ’ n o n

- U

. S

. s u b s i d i a r i e s

. P r e v i o u s l

y

, n o n

- U

. S

. s u b s i d i a r

i e s w e r e

n o t c o v e r e d b y t h i s r e s t r

i c t i o n

. A p p l i c a t i o n o f t h e r e s t r

i c t i o n t o n o n

- U

. S

. s u b s i d i a r

i e s t o o k e f f e c t o n O c t o b e r 1 0

, 2 0 1 2

. T h e A c t a l s o r e q u i r e s

r e g i s t r a n t s t o d i s c l o s e

, i

n t h e i r a n n u a l a n d q u a r

t e r l y r e p o r t s

, a c t i v i t i e s c o v e r e d b y t h e A c t w

h i c h o c c u r r e d a n y t i m e d u r i n g t h e p e r i o d c o v e r e d

b y t h e r e p o r t

, e v e n i f s u c h a c t i

v i t i e s o c c u r r e d p r i o r t o t h e e f f e c t i v e d a t e o f t h e A c t a n d w e r e p e r

m i t t e d a t t h e t i m e

.

D u r i n g t h e p e r i o d f r o m J a n u a r y t o S e p t e m b e r

, 2 0 1 2

, E x x o n M o b i l ’ s m a j o r i t y

- o w n e d C a n a d i a n a f

f i l i a t e

, I m p e r i a l O i l L i m i t e d ( I O L )

, m a d e

s e v e r a l f l e e t s a l e s o f m

o t o r f u e l w i t h a n a g g r e g a t e t o t a l s a l e s p r

i c e o f a p p r o x

i m a t e l y 1 1

, 0 0 0 C a n a d i a n d o l l a r s t o t h e I r a n i a n E m b a s s y i n

C a n a d a

. I O L ’ s n e t p r o f

i t s a t t r i b u t a b l e t o t h e s e s a l e s w e r e l e s s t h a n 5 0 0 C a n a d i a n d o l l a r s

. T h e s a l e s w e r e m a d e w i t h o u t t h e i n v o l v e m e n t o f

a n y U

. S

. p e r s o n a n d w e r e p e r

m i t t e d b y U

. S

. l a w s i

n e f f e c t a t t h e t i m e

. N o s a l e s o c c u r

r e d a f t e r t h e O c t o b e r 1 0

, 2 0 1 2

, e f

f e c t i v e d a t e

, a n d w e d o

n o t e x p e c t a n y s u c h s a l e s t o o c c u r i

n t h e f u t u r e

.

T h e e m b a s s y s a l e s s t a t e d a b o v e r e p r e s e n t a n a c t i v i t y d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( D ) ( i i i

) o f p a r a g r a p h ( 1 ) o f S e c t i o n 1 3 ( r

) o f t h e S e c u r i t i e s a n d

E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4 a n d t h e r e f

o r e a r e e x c l u d e d f r o m t h e r e q u i r e d i n v e s t i g a t i o n p r o v i s i o n s o f t h a t s t a t u t e

.

2 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 0 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 1 / 1 3 4 

### I T E M 3

. L E G

A L P R O C E E D I N G S

O n O c t o b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t h e I l l i

n o i s A t t o r n e y G e n e r a l a n d W i l l C o u n t y S t a t e ' s A t t o r n e y f i l e d a c i v i l c o m p l a i n t a n d s o u g h t a p r e l i

m i n a r y

i n j u n c t i o n a g a i

n s t E x x o n M o b i l O i l C o r

p o r a t i o n ( E M O C ) r e l a t i n g t o a n O c t o b e r 1 8

, 2 0 1 2

, r e l e a s e o f o i l m i s t f r o m a p r e s s u r e r e l i e f v a l

v e

a s s o c i a t e d w i

t h t h e c o k e r u n i t a t E M O C ’ s J o l i e t R

e f i n e r y

. T h e r e f i n e r y r e p o r t e d t h e i n c i d e n t p r o m p t l y t o r e g u l a t o r

y a u t h o r i t i e s a n d t o o k

p r o m p t r e s p o n s e a c t i o n s

. T h e S t a t e ’ s c i v i l c o m p l a i n t s e e k s a p e n a l

t y i n e x c e s s o f $ 1 0 0

, 0 0 0

. O n N o v e m

b e r 1 4

, 2 0 1 2

, t h e p a r

t i e s e n t e r e d i n t o

a n A g r e e d O r d e r r e s o l

v i n g s o m e o f t h e i s s u e s

, i

n c l u d i n g t h e S t a t e ’ s d e m

a n d f o r i n j u n c t i v e r e l i e f

. A s p a r t o f t h e A g r e e d O r d e r

, E

M O C a g r e e d

t o c o m p l e t e a n i n v e s t i g a t i o n i

n t o t h e i n c i d e n t ' s c a u s e a n d t o r e p o r

t t h e f i n d i n g s t o t h e I l l i

n o i s E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ( I E

P A ) ;

s u b m i t a w o r k s c h e d u l e f o r n e c e s s a r y i m p r o v e m e n t s ; r e p o r t a l l p o l l u t a n t s a n d q u a n t i

t i e s i n v o l v e d i n t h e o i l r e l e a s e i

n c i d e n t ; p a y a l l

r e a s o n a b l e r e s p o n s e

, o v e r s i g h t a n d r e v i e w c o s t s r e l a t i n g t o t h e r e l e a s e i

n c u r r e d b y t h e I E

P A a n d t h e A t t o r

n e y G e n e r a l

, u p t o a n d n o t t o

e x c e e d $ 5 0

, 0 0 0 ; a n d r e i

m b u r s e W i l l C o u n t y f

o r i t s r e a s o n a b l e r e s p o n s e c o s t s i

n c u r r e d i n t h e c o u r s e o f p r o v i d i

n g e m e r g e n c y a c t i o n r e l a t i

n g t o

t h e r e l e a s e

, u p t o a n d n o t t o e x

c e e d $ 2 0

, 0 0 0

.

R e g a r d i n g a m a t t e r p r e v i o u s l

y r e p o r t e d i n t h e C o r p o r a t i o n ’ s F o r

m 1 0

- Q f o r t h e s e c o n d q u a r

t e r o f 2 0 1 2

, o n D e c e m

b e r 1 7

, 2 0 1 2

, X T O E

n e r g y

I n c

. ( X T O ) e n t e r e d i

n t o a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t a n d s t i p u l a t e d f i n a l c o m p l i a n c e o r d e r w i

t h t h e N e w M e x

i c o E n v i r o n m e n t D e p a r t m e n t ( N M E D )

a r i s i n g f r o m N M E D ’ s a l l e g a t i o n s t h a t X T O v i o l a t e d t h e N e w M e x i c o A i r Q u a l i t y C o n t r o l A c t a n d a i

r p e r m i t s f o r c o m p r e s s o r e n g i n e s a t t h e

X T O V a l e n c i a C a n y o n C o m

p r e s s o r S t a t i o n i

n R i o A r r i b a C o u n t y

, N e w M e x

i c o

. U n d e r t h e s e t t l e m

e n t

, X T O h a s a g r e e d t o p a y $ 9 0

, 0 0 0 t o

r e s o l v e t h e a l l e g e d v i o l a t i o n s

.

R e f e r t o t h e r e l e v a n t p o r

t i o n s o f “ N o t e 1 6 : L

i t i g a t i o n a n d O t h e r C o n t i

n g e n c i e s ” o f t h e F i

n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t f o r a d d i t i o n a l

i n f o r m a t i o n o n l e g a l p r o c e e d i

n g s

.



### I T E M 4

. M I N E S A F E T Y D I S C L O S U R E S

N o t a p p l i c a b l e

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 2 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 2 / 1 3 4 E x e c u t i v e O f f i c e r s o f t h e R e g i s t r a n t [ p

u r s u a n t t o I n s t r u c t i o n 3 t o R e g u l a

t i o n S

- K

, I t e m 4 0 1 ( b ) ]

( a g e s a s o f M a r c h 1

, 2 0 1 3 )

.

R e x W

. T i l l e r s o n C h a i r m a n o f t h e B o a r d

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : J a n u a r

y 1

, 2 0 0 6 A g e : 6 0

M r

. R e x W

. T i l l e r s o n b e c a m

e a D i r e c t o r a n d P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n o n M a r c h 1

, 2 0 0 4

. H e b e c a m e C h a i r m a n o f t h e B o a r d

a n d C h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r o n J a n u a r

y 1

, 2 0 0 6

. H e s t i l l h o l d s t h e s e p o s i t i o n s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

M a r k W

. A l b e r s S e n i o r V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1

, 2 0 0 7 A g e : 5 6

M r

. M a r k W

. A l b e r s b e c a m e S e n i o r V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 7

, a p o s i

t i o n h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g

d a t e

.

M i c h a e l J

. D o l a n S e n i o r V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1

, 2 0 0 8 A g e : 5 9

M r

. M i c h a e l J

. D o l a n w a s P r e s i d e n t o f E x x o n M o b i l C h e m i c a l C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n S e p t e m

b e r 1

, 2 0 0 4

–

M a r c h 3 1

, 2 0 0 8

. H e b e c a m

e S e n i o r V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 8

, a p o s i

t i o n h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g

d a t e

.

A n d r e w P

. S w i g e r S e n i o r V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1

, 2 0 0 9 A g e : 5 6

M r

. A n d r e w P

. S w i g e r w a s P r e s i d e n t o f E x x o n M o b i l G a s & P o w e r M a r

k e t i n g C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n

O c t o b e r 1

, 2 0 0 6

– M a r c h 3 1

, 2 0 0 9

. H e b e c a m e S e n i o r V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 9

, a p o s i

t i o n h e s t i l l h o l d s

a s o f t h i s f i l i n g d a t e

.

S

. J a c k B a l a g i a V i c e P r e s i d e n t a n d G

e n e r a l C o u n s e l

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : M a r c h 1

, 2 0 1 0 A g e : 6 1

M r

. S

. J a c k B a l a g i a w a s A s s i s t a n t G e n e r a l C o u n s e l o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n A p r i l 1

, 2 0 0 4

– M a r c h 1

, 2 0 1 0

. H e b e c a m e V i c e P r e s i d e n t

a n d G e n e r a l C o u n s e l o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n M a r c h 1

, 2 0 1 0

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

W i l l i a m M

. C o l t o n V i c e P r e s i d e n t

- S t r a t e g i c P l a n n i n g

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : F e b r

u a r y 1

, 2 0 0 9 A g e : 5 9

M r

. W i l l i a m M

. C o l

t o n w a s A s s i s t a n t T r e a s u r e r o f E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n J a n u a r

y 2 5

, 2 0 0 6

– J a n u a r

y 3 1

, 2 0 0 9

. H e b e c a m

e V i c e

P r e s i d e n t

— S t r a t e g i c P l a n n i

n g o f E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n F e b r

u a r y 1

, 2 0 0 9

, a p o s i

t i o n h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

N e i l W

. D u f f i n P r e s i d e n t

, E x x o n M o b i l D e v e l o p m e n t C o m p a n y

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1 3

, 2 0 0 7 A g e : 5 6

M r

. N e i l W

. D u f

f i n b e c a m e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l D e v e l o p m

e n t C o m p a n y o n A p r i l 1 3

, 2 0 0 7

, a p o s i

t i o n h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g

d a t e

.

2 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 3 / 1 3 4 R o b e r t S

. F r a n k l i n V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : M a y 1

, 2 0 0 9 A g e : 5 5

M r

. R o b e r t S

. F r a n k l i n w a s E x e c u t i v e A s s i s t a n t t o t h e C

h a i r m a n

, E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n A p r i l 1 6

, 2 0 0 7

– M a r c h 3 1

, 2 0 0 8

. H e w a s V i c e

P r e s i d e n t

, E u r o p e / R u s s i a / C a s p i a n o f E

x x o n M o b i l P r o d u c t i o n C o m

p a n y A p r i l 1

, 2 0 0 8

– M a y 1

, 2 0 0 9

. H e b e c a m e V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n

M o b i l C o r p o r a t i o n a n d P r e s i d e n t

, E

x x o n M o b i l U p s t r e a m V e n t u r e s o n M a y 1

, 2 0 0 9

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

S t e p h e n M

. G r e e n l e e V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : S e p t e m

b e r 1

, 2 0 1 0 A g e : 5 5

M r

. S t e p h e n M

. G

r e e n l e e w a s V

i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l E x p l o r a t i o n C o m

p a n y J u n e 1

, 2 0 0 4

– J u n e 1

, 2 0 0 9

. H e w a s P r e s i d e n t o f

E x x o n M o b i l U p s t r e a m R e s e a r c h C o m p a n y J u n e 1

, 2 0 0 9

– A u g u s t 3 1

, 2 0 1 0

. H e b e c a m e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l E x p l o r a t i o n C o m

p a n y a n d

V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n S e p t e m

b e r 1

, 2 0 1 0

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

A l a n J

. K e l l y V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : D e c e m

b e r 1

, 2 0 0 7 A g e : 5 5

M r

. A l a n J

. K

e l l y b e c a m e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l L u b r i c a n t s & P e t r o l e u m S p e c i a l

t i e s C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l

C o r p o r a t i o n o n D e c e m

b e r 1

, 2 0 0 7

. O n F e b r

u a r y 1

, 2 0 1 2

, t h e b u s i

n e s s e s o f E x x o n M o b i l L u b r i c a n t s & P e t r o l e u m S p e c i a l

t i e s C o m p a n y a n d

E x x o n M o b i l F u e l s M a r

k e t i n g C o m p a n y w e r e c o n s o l i d a t e d a n d M r

. K e l l y b e c a m e P r e s i d e n t o f t h e c o m

b i n e d E x x o n M o b i l F u e l s

, L

u b r i c a n t s

& S p e c i a l t i e s M a r k e t i n g C o m p a n y a s w e l l a s V

i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

R i c h a r d M

. K r u g e r V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1

, 2 0 0 8 A g e : 5 3

M r

. R i c h a r d M

. K r u g e r w a s E x e c u t i v e V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l P r o d u c t i o n C o m

p a n y O c t o b e r 1

, 2 0 0 6

– M a r c h 3 1

, 2 0 0 8

. H e b e c a m e

P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l P r o d u c t i o n C o m

p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 8

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s

o f t h i s f i l i n g d a t e

.

P a t r i c k T

. M u l v a V

i c e P r e s i d e n t a n d C o n t r o l l e r

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : F e b r

u a r y 1

, 2 0 0 2 ( V i c e P r e s i d e n t )

J u l y 1

, 2 0 0 4 ( C o n t r o l l e r

) A g e : 6 1

M r

. P a t r i c k T

. M u l v a b e c a m e V i c e P r e s i d e n t a n d C o n t r o l l e r o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n J u l

y 1

, 2 0 0 4

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s

f i l i n g d a t e

.

S t e p h e n D

. P r y o r V i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : D e c e m

b e r 1

, 2 0 0 4 A g e : 6 3

M r

. S t e p h e n D

. P r

y o r w a s P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l R e f i n i n g & S u p p l y C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n

D e c e m b e r 1

, 2 0 0 4

– M a r c h 3 1

, 2 0 0 8

. H e b e c a m e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C h e m i c a l C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l

C o r p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 8

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

D a v i d S

. R o s e n t h a l V

i c e P r e s i d e n t

- I

n v e s t o r R e l a t i o n s a n d S e c r e t a r

y

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : O c t o b e r 1

, 2 0 0 8 A g e : 5 6

M r

. D a v i d S

. R

o s e n t h a l w a s A s s i s t a n t C o n t r o l l e r o f E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n J u n e 1

, 2 0 0 6

– S e p t e m

b e r 3 0

, 2 0 0 8

. H e b e c a m

e V i c e P r e s i d e n t

— I n v e s t o r R e l a t i o n s a n d S e c r e t a r

y o f E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n O c t o b e r 1

, 2 0 0 8

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

2 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 4 / 1 3 4 R o b e r t N

. S c h l e c k s e r V i c e P r e s i d e n t a n d T

r e a s u r e r

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : M a y 1

, 2 0 1 1 A g e : 5 6

M r

. R o b e r t N

. S c h l e c k s e r w a s D o w

n s t r e a m T r e a s u r e r

, D o w

n s t r e a m B u s i n e s s S e r v i c e s M a y 1

, 2 0 0 5

– J a n u a r

y 3 1

, 2 0 0 9

. H e w a s A s s i s t a n t

T r e a s u r e r o f E

x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n F e b r

u a r y 1

, 2 0 0 9

– A p r

i l 3 0

, 2 0 1 1

. H e b e c a m

e V i c e P r e s i d e n t a n d T r e a s u r e r o f E x x o n M o b i l

C o r p o r a t i o n o n M a y 1

, 2 0 1 1

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

J a m e s M

. S p e l l i n g s , J r

. V i c e P r e s i d e n t a n d G

e n e r a l T a x C o u n s e l

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : M a r c h 1

, 2 0 1 0 A g e : 5 1

M r

. J a m e s M

. S p e l l i n g s

, J r

. w a s A s s o c i a t e G

e n e r a l T a x C o u n s e l o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n A p r i l 1

, 2 0 0 7

– M a r c h 1

, 2 0 1 0

. H e b e c a m e V i c e

P r e s i d e n t a n d G

e n e r a l T a x C o u n s e l o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n M a r c h 1

, 2 0 1 0

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

T h o m a s R

. W a

l t e r s V

i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A p r

i l 1

, 2 0 0 9 A g e : 5 8

M r

. T h o m a s R

. W a l t e r s w a s E x e c u t i v e V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l D e v e l o p m

e n t C o m p a n y A p r i l 1 3

, 2 0 0 7

– A p r

i l 1

, 2 0 0 9

. H e b e c a m

e

P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l G a s & P o w e r M a r

k e t i n g C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n A p r

i l 1

, 2 0 0 9 p o s i

t i o n s h e

s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

J a c k P

. W i l l i a m s , J r

. P r e s i d e n t

, X T O E n e r g y I n c

.

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : J u n e 2 5

, 2 0 1 0 A g e : 4 9

M r

. J a c k P

. W i l l i a m

s

, J r

. w a s V i c e P r e s i d e n t

, E

n g i n e e r i n g

, E x x o n M o b i l P r o d u c t i o n C o m

p a n y M a y 1

, 2 0 0 7

– A p r

i l 3 0

, 2 0 0 9

. H e w a s V

i c e

P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l D e v e l o p m

e n t C o m p a n y M a y 1

, 2 0 0 9

– J u l

y 1

, 2 0 1 0

. H e b e c a m

e P r e s i d e n t o f X T O E

n e r g y I n c

. o n J u n e 2 5

, 2 0 1 0

, a

p o s i t i o n h e s t i l l h o l d s a s o f t h i s f

i l i n g d a t e

.

D a r r e n W

. W o o d

s V

i c e P r e s i d e n t

H e l d c u r r e n t t i t l e s i n c e : A u g u s t 1

, 2 0 1 2 A g e : 4 8

M r

. D a r r e n W

. W o o d s w a s V

i c e P r e s i d e n t

, S p e c i a l

t y E l a s t o m e r s B u s i n e s s

, E x x o n M o b i l C h e m i c a l C o m p a n y J u l y 1

, 2 0 0 7

– J a n u a r

y 3 1

, 2 0 0 8

. H e w a s D i r e c t o r

, R e f i n i n g E u r o p e / A f r i c a / M i d d l e E a s t

, E x x o n M o b i l R e f i n i n g & S u p p l y C o m p a n y F e b r u a r y 1

, 2 0 0 8

– J u n e 3 0

, 2 0 1 0

. H e

w a s V i c e P r e s i d e n t

, S u p p l

y & T r a n s p o r

t a t i o n

, E x x o n M o b i l R e f i n i n g & S u p p l y C o m p a n y J u l y 1

, 2 0 1 0

– J u l

y 3 1

, 2 0 1 2

. H e b e c a m

e P r e s i d e n t

o f E x x o n M o b i l R e f i n i n g & S u p p l y C o m p a n y a n d V i c e P r e s i d e n t o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n o n A u g u s t 1

, 2 0 1 2

, p o s i

t i o n s h e s t i l l h o l d s a s

o f t h i s f i l i n g d a t e

.

O f f i c e r s a r e g e n e r a l l

y e l e c t e d b y t h e B o a r d o f D i

r e c t o r s a t i t s m e e t i n g o n t h e d a y o f e a c h a n n u a l e l e c t i o n o f d i r e c t o r s

, w i t h e a c h s u c h

o f f i c e r s e r v i n g u n t i l a s u c c e s s o r h a s b e e n e l e c t e d a n d q u a l i f i e d

.

2 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 5 / 1 3 4 

### P A R T I I

I T E M 5

. M A R K E T F O R R E G I S T R A N T ’ S C O M M O N E Q U I T Y

, R E L A T E D S T O C K H O L D E R M A T T E R S

A N D I S S U E R P U R C H A S E S O F E Q U I T Y S E C U R I T I E S

R e f e r e n c e i s m a d e t o t h e “ Q u a r

t e r l y I n f o r m a t i o n ” p o r t i o n o f t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.

I s s u e r P u r c h a s e s o f E

q u i t y S e c u r i t i e s f

o r Q u a r t e r E n d e d D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

T o t a l N u m b e r o f

S h a r e s

P u r c h a s e d a s M a x i m u m N u m b e r

P a r t o f P u b l i c l y o f S h a r e s t h a t M a y

T o t a l N u m b e r o f A v e r a g e P r i c e A n n o u n c e d Y e t B e P u r c h a s e d

S h a r e s P a i d p e r P l a n s o r U n d e r t h e P l a n s o r

P e r i o d P u r c h a s e d S h a r e P r o g r a m s P r o g r a m s

O c t o b e r 2 0 1 2 1 8

, 2 6 5

, 3 6 9 9 1

. 6 8 1 8

, 2 6 5

, 3 6 9

N o v e m b e r 2 0 1 2 2 0

, 9 5 8

, 4 5 2 8 8

. 1 9 2 0

, 9 5 8

, 4 5 2

D e c e m b e r 2 0 1 2 1 9

, 6 8 8

, 3 4 5 8 7

. 9 5 1 9

, 6 8 8

, 3 4 5

T o t a l 5 8

, 9 1 2

, 1 6 6 8 9

. 1 9 5 8

, 9 1 2

, 1 6 6 ( S e e n o t e 1 )

N o t e 1

- O n A u g u s t 1

, 2 0 0 0

, t h e C o r p o r a t i o n a n n o u n c e d i

t s i n t e n t i o n t o r e s u m

e p u r c h a s e s o f s h a r e s o f i

t s c o m m o n s t o c k f o r t h e t r e a s u r

y

b o t h t o o f f s e t s h a r e s i s s u e d i

n c o n j u n c t i o n w i t h c o m p a n y b e n e f i t p l a n s a n d p r o g r a m

s a n d t o g r a d u a l l

y r e d u c e t h e n u m

b e r o f s h a r e s

o u t s t a n d i n g

. T h e a n n o u n c e m

e n t d i d n o t s p e c i f

y a n a m o u n t o r e x p i r a t i o n d a t e

. T h e C o r

p o r a t i o n h a s c o n t i

n u e d t o p u r c h a s e s h a r e s s i

n c e t h i s

a n n o u n c e m e n t a n d t o r e p o r

t p u r c h a s e d v o l

u m e s i n i t s q u a r t e r l y e a r n i n g s r e l e a s e s

. I n i

t s m o s t r e c e n t e a r n i n g s r e l e a s e d a t e d F e b r

u a r y 1

, 2 0 1 3

,

t h e C o r p o r a t i o n s t a t e d t h a t f

i r s t q u a r t e r 2 0 1 3 s h a r e p u r c h a s e s a r e c o n t i n u i n g a t a p a c e c o n s i s t e n t w i

t h f o u r t h q u a r t e r 2 0 1 2 s h a r e r e d u c t i o n

s p e n d i n g o f $ 5 b i l l i o n

. P u r c h a s e s m

a y b e m a d e i n b o t h t h e o p e n m

a r k e t a n d t h r o u g h n e g o t i a t e d t r a n s a c t i o n s

, a n d p u r c h a s e s m a y b e

i n c r e a s e d

, d e c r e a s e d o r d i s c o n t i

n u e d a t a n y t i

m e w i t h o u t p r i o r n o t i c e

.



### I T E M 6

. S E L E C T E D F I N A N C I A L D A T A

Y e a r s E n d e d D e c e m b e r 3 1

,

2 0 1 2 ( 1 ) 2 0 1 1 2 0 1 0 2 0 0 9 2 0 0 8

( m i l l i o n s o f d o l l a r s

, e x c e p t p e r s h a r e a m o u n t s )

S a l e s a n d o t h e r o p e r a t i

n g r e v e n u e ( 2 ) 4 5 3

, 1 2 3 4 6 7

, 0 2 9 3 7 0

, 1 2 5 3 0 1

, 5 0 0 4 5 9

, 5 7 9

( 2 ) S a l e s

- b a s e d t a x e s i n c l u d e d 3 2

, 4 0 9 3 3

, 5 0 3 2 8

, 5 4 7 2 5

, 9 3 6 3 4

, 5 0 8

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0 1 9

, 2 8 0 4 5

, 2 2 0

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e 9

. 7 0 8

. 4 3 6

. 2 4 3

. 9 9

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

- a s s u m

i n g d i l u t i o n 9

. 7 0 8

. 4 2 6

. 2 2 3

. 9 8

C a s h d i v i d e n d s p e r c o m

m o n s h a r e 2

. 1 8 1

. 8 5 1

. 7 4 1

. 6 6

T o t a l a s s e t s 3 3 3

, 7 9 5 3 3 1

, 0 5 2 3 0 2

, 5 1 0 2 3 3

, 3 2 3 2 2 8

, 0 5 2

L o n g

- t e r m d e b t 7

, 9 2 8 9

, 3 2 2 1 2

, 2 2 7 7

, 1 2 9

( 1 ) S e e N o t e 2 0 : J a p a n R e s t r u c t u r i n g c o n t a i n e d i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o

f t h i s r e p o r t

.



### I T E M 7

. M A N A G

E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S

O F O P E R A T I O N S

R e f e r e n c e i s m a d e t o t h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ M a n a g e m

e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l

y s i s o f F i n a n c i a l C o n d i

t i o n a n d R e s u l t s o f O p e r a t i o n s ” i

n t h e

F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.



### I T E M 7 A

. Q U A N T I T A T I V

E A N D Q U A L I T A T I V

E D I S C L O S U R E S A B O U T M A R K E T R I S K

R e f e r e n c e i s m a d e t o t h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ M a r k e t R i s k s

, I n f l a t i o n a n d O t h e r U

n c e r t a i n t i e s ”

, e x c l u d i n g t h e p a r t e n t i t l e d “ I n f l a t i o n a n d O t h e r

U n c e r t a i n t i e s

, ” i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

. A l l s t a t e m e n t s o t h e r t h a n h i s t o r

i c a l i n f o r m a t i o n i n c o r p o r a t e d i n t h i s I t e m 7 A a r e

f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s

. T h e a c t u a l i

m p a c t o f f u t u r e m a r k e t c h a n g e s c o u l d d i f

f e r m a t e r i a l l y d u e t o

, a m o n g o t h e r t h i n g s

, f a c t o r s d i s c u s s e d

i n t h i s r e p o r t

.

3 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 6 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 7 / 1 3 4 

### I T E M 8

. F I N A N C I A L S T A T E M E N T S A N D S U P P L E M E N T A R Y D A T A

R e f e r e n c e i s m a d e t o t h e f o l l o w i n g i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t :

· C o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

, t o g e t h e r w i

t h t h e r e p o r t t h e r e o n o f P r

i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s L

L P d a t e d F e b r

u a r y 2 7

, 2 0 1 3

, b e g i n n i n g w i t h t h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ R e p o r t o f I n d e p e n d e n t R

e g i s t e r e d P u b l i c A c c o u n t i

n g F i r m ” a n d c o n t i n u i n g t h r o u g h “ N o t e 2 0 :

J a p a n R e s t r u c t u r i n g ” ;

· “ Q u a r t e r l y I n f o r m a t i o n ” ( u n a u d i t e d ) ;

· “ S u p p l e m

e n t a l I n f o r m a t i o n o n O i l a n d G

a s E x p l o r a t i o n a n d P r o d u c t i o n A c t i

v i t i e s ” ( u n a u d i t e d ) ; a n d

· “ F r e q u e n t l

y U s e d T e r m s ” ( u n a u d i t e d )

.

F i n a n c i a l S t a t e m

e n t S c h e d u l e s h a v e b e e n o m

i t t e d b e c a u s e t h e y a r e n o t a p p l i c a b l e o r t h e r e q u i r e d i n f o r m a t i o n i s s h o w

n i n t h e

c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s o r n o t e s t h e r e t o

.



### I T E M 9

. C H A N G

E S I N A N D D I S A G

R E E M E N T S W

I T H A C C O U N T A N T S O N A C C O U N T I N G A N D

F I N A N C I A L D I S C L O S U R E

N o n e

.



### I T E M 9 A

. C O N T R O L S A N D P R O C E D U R E S

M a n a g e m e n t ’ s E

v a l u a t i o n o f D i s c l o s u r e C o n t r o l s a n d P r o c e d u r e s

A s i n d i c a t e d i n t h e c e r t i f i c a t i o n s i n E x h i b i t 3 1 o f t h i s r e p o r

t

, t h e C o r p o r a t i o n ’ s c h i e f e x

e c u t i v e o f f i c e r

, p r i n c i p a l f i n a n c i a l o f f i c e r a n d p r i n c i p a l

a c c o u n t i n g o f f i c e r h a v e e v a l

u a t e d t h e C o r

p o r a t i o n ’ s d i s c l o s u r e c o n t r o l s a n d p r o c e d u r e s a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

. B a s e d o n t h a t e v a l

u a t i o n

,

t h e s e o f f i c e r s h a v e c o n c l

u d e d t h a t t h e C o r

p o r a t i o n ’ s d i s c l o s u r e c o n t r o l s a n d p r o c e d u r e s a r e e f f e c t i v e i n e n s u r i n g t h a t i n f o r m a t i o n r e q u i r e d

t o b e d i s c l o s e d b y t h e C o r

p o r a t i o n i n t h e r e p o r t s t h a t i t f i l e s o r s u b m i t s u n d e r t h e S e c u r

i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

, a s a m

e n d e d

, i s

a c c u m u l a t e d a n d c o m

m u n i c a t e d t o t h e m i

n a m a n n e r t h a t a l l o w s f

o r t i m e l y d e c i s i o n s r e g a r d i

n g r e q u i r e d d i s c l o s u r e s a n d a r e e f

f e c t i v e i n

e n s u r i n g t h a t s u c h i

n f o r m a t i o n i s r e c o r d e d

, p r o c e s s e d

, s u m m a r i z e d a n d r e p o r t e d w i t h i n t h e t i m e p e r i o d s s p e c i f i e d i n t h e S e c u r i t i e s a n d

E x c h a n g e C o m m i s s i o n ’ s r u l e s a n d f o r m s

.

M a n a g e m e n t ’ s R e p

o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g

M a n a g e m e n t

, i n c l u d i n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s c h i e f e x

e c u t i v e o f f i c e r

, p r i n c i p a l f i n a n c i a l o f f i c e r a n d p r i n c i p a l a c c o u n t i n g o f f i c e r

, i s r e s p o n s i

b l e f o r

e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a d e q u a t e i

n t e r n a l c o n t r o l o v e r t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l r e p o r t i n g

. M a n a g e m

e n t c o n d u c t e d a n e v a l

u a t i o n o f

t h e e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n c r

i t e r i a e s t a b l i s h e d i

n I n t e r n a l C o n t r o l

- I n t e g r a t e d F r a m

e w o r k i s s u e d

b y t h e C o m m i t t e e o f S p o n s o r

i n g O r g a n i z a t i o n s o f t h e T r e a d w a y C o m

m i s s i o n

. B a s e d o n t h i s e v a l

u a t i o n

, m a n a g e m e n t c o n c l u d e d t h a t E x x o n

M o b i l C o r p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s e f f e c t i v e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

.

P r i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s L

L P

, a n i n d e p e n d e n t r e g i s t e r e d p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m

, a u d i t e d t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l

c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a s s t a t e d i

n t h e i r r e p o r t i n c l u d e d i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.

C h a n g e s i n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i n a n c i a l R e p o r t i n g

T h e r e w e r e n o c h a n g e s d u r

i n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s l a s t f

i s c a l q u a r t e r t h a t m a t e r i a l l y a f f e c t e d

, o r a r e r e a s o n a b l

y l i k e l y t o m a t e r i a l l y a f f e c t

, t h e

C o r p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g

.



### I T E M 9 B

. O T H E R I N F O R M A T I O N

E f f e c t i v e A p r i l 1

, 2 0 1 3

, t h e a n n u a l s a l a r

y f o r M a r k W

. A l b e r s w i l l i n c r e a s e t o $ 1

, 1 1 0

, 0 0 0 a n d M i c h a e l J

. D o l a n w i l l i n c r e a s e t o $ 1

, 2 0 0

, 0 0 0

. L

i k e

a l l o t h e r E x x o n M o b i l e x e c u t i v e o f f i c e r s

, M e s s r s

. A l

b e r s a n d D o l a n a r e “ a t

- w i l l ” e m

p l o y e e s o f t h e C o r

p o r a t i o n a n d t h e y d o n o t h a v e

e m p l o y m e n t c o n t r a c t s

.

3 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 8 / 1 3 4 

### P A R T I I I

I T E M 1 0

. D I R E C T O R S

, E X

E C U T I V E O F F I C E R S A N D C O R P O R A T E G O V E R N A N C E

I n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o t h e f

o l l o w i n g f r o m t h e r e g i s t r a n t ’ s d e f

i n i t i v e p r o x y s t a t e m e n t f o r t h e 2 0 1 3 a n n u a l m

e e t i n g o f s h a r e h o l d e r s ( t h e

“ 2 0 1 3 P r o x y S t a t e m e n t ” ) :

· T h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ E l e c t i o n o f D i r e c t o r s ” ;

· T h e p o r

t i o n e n t i t l e d “ S e c t i o n 1 6 ( a ) B e n e f

i c i a l O w n e r s h i p R e p o r t i n g C o m p l i a n c e ” o f t h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ D i r e c t o r a n d E x e c u t i v e

O f f i c e r S t o c k O w

n e r s h i p ” ;

· T h e p o r

t i o n s e n t i t l e d “ D i r e c t o r Q u a l i f i c a t i o n s ” a n d “ C o d e o f E

t h i c s a n d B u s i

n e s s C o n d u c t ” o f t h e s e c t i o n e n t i t l e d “ C o r p o r a t e

G o v e r n a n c e ” ; a n d

· T h e “ A u d i

t C o m m i t t e e ” p o r t i o n a n d t h e m

e m b e r s h i p t a b l e o f t h e p o r

t i o n e n t i t l e d “ B o a r d M e e t i

n g s a n d C o m

m i t t e e s ; A n n u a l

M e e t i n g A t t e n d a n c e ” o f t h e s e c t i o n e n t i t l e d “ C o r p o r a t e G o v e r n a n c e ”

.



### I T E M 1 1

. E X

E C U T I V E C O M P E N S A T I O N

I n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o t h e s e c t i o n s e n t i

t l e d “ D i r e c t o r C o m p e n s a t i o n

, ” “ C o m

p e n s a t i o n C o m

m i t t e e R e p o r t

, ” “ C o m p e n s a t i o n D i s c u s s i o n

a n d A n a l y s i s ” a n d “ E x e c u t i v e C o m p e n s a t i o n T a b l e s ” o f t h e r e g i s t r a n t ’ s 2 0 1 3 P r o x y S t a t e m e n t

.



### I T E M 1 2

. S E C U R I T Y O W

N E R S H I P O F C E R T A I N B E N E F I C I A L O W N E R S A N D M A N A G

E M E N T A N D

R E L A T E D S T O C K H O L D E R M A T T E R S

T h e i n f o r m a t i o n r e q u i r e d u n d e r I t e m 4 0 3 o f R

e g u l a t i o n S

- K i s i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o t h e s e c t i o n s “ D i

r e c t o r a n d E x e c u t i v e O f f i c e r S t o c k

O w n e r s h i p ” a n d “ C e r t a i n B e n e f i c i a l O w n e r s ” o f t h e r e g i s t r a n t ’ s 2 0 1 3 P r o x y S t a t e m e n t

.

E q u i t y C o m p e n s a t i o n P l a n I n f o r m a t i o n

( a ) (

b ) (

c )

N u m b e r o f S e c u r i t i e s

W e i g h t e d

- R e m a i n i n g A v a i l a b l e

A v e r a g e f

o r F u t u r e I s s u a n c e

N u m b e r o f S e c u r i t i e s E x e r c i s e P r i c e U n d e r E q u i t y

t o b e I s s u e d U p o n o f O u t s t a n d i n g C o m p e n s a t i o n

E x e r c i s e o f O p t i o n s , P l a n s [ E x c l u d i n g

O u t s t a n d i n g O p t i o n s , W a r r a n t s a n d S e c u r i t i e s R e f l e c t e d

P l a n C a t e g o r y W a r r a n t s a n d R i g h t s R i g h t s i n C o l u m n ( a ) ]

E q u i t y c o m p e n s a t i o n p l a n s a p p r o v e d b y s e c u r i t y h o l d e r s 1 0

, 4 8 1

, 0 8 8 ( 1 ) ( 2 )

- 1 2 5

, 4 1 3

, 1 4 9 ( 2 ) ( 3 ) ( 4 )

E q u i t y c o m p e n s a t i o n p l a n s n o t a p p r o v e d b y s e c u r i t y h o l d e r s

- - -

T o t a l 1 0

, 4 8 1

, 0 8 8

- 1 2 5

, 4 1 3

, 1 4 9

( 1 ) T h e n u m b e r o f r e s t r i c t e d s t o c k u n i t s t o b e s e t t l e d i n s h a r e s

.

( 2 ) D o e s n o t i n c l u d e o

p t i o n s t h a t E

x x o n M o b i l a s s u m e d i n t h e 2 0 1 0 m e r

g e r w i t h X T O E n e r g y I n c

. A t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, t h e n u m b e r o f

s e c u r i t i e s t o b e i s s u e d u

p o n e x e r c i s e o f o u t s t a n d i n g o

p t i o n s u n d e r X

T O E n e r g y I n c

. p l a n s w a s 2

, 3 5 5

, 0 0 3

, a n d t h e w e i g h t e d

- a v e r a g e

e x e r c i s e p r i c e o

f s u c h o p t i o n s w a s $ 7 8

. 6 0

. N

o a d d i t i o n a l a w a r

d s m a y b e m a d e u n d e r t h o s e p l a n s

.

( 3 ) A v a i l a b l e s h a r e s c a n b e g r a n t e d i n t h e f o r m o f r e s t r i c t e d s t o c k

, o

p t i o n s

, o r o t h e r s t o c k

- b a s e d a w a r d s

. I n c l u d e s 1 2 4

, 7 3 6

, 4 4 9 s h a r e s

a v a i l a b l e f o r a w a r d u n d e r t h e 2 0 0 3 I

n c e n t i v e P r o g r a m a n d 6 7 6

, 7 0 0 s h a r e s a v a i l a b l e f o r a w a r d u n d e r t h e 2 0 0 4 N

o n

- E m p l o y e e

D i r e c t o r R e s t r i c t e d S t o c k P l a n

.

( 4 ) U n d e r t h e 2 0 0 4 N

o n

- E m p l o y e e D i r e c t o r R e s t r i c t e d S t o c k P l a n a p p r o v e d b y s h a r e h o l d e r

s i n M a y 2 0 0 4

, a n d t h e r e l a t e d s t a n d i n g

r e s o l u t i o n a d o

p t e d b y t h e B o a r d

, e a c h n o n

- e m

p l o y e e d i r e c t o r a u t o m a t i c a l l

y r e c e i v e s 8

, 0 0 0 s h a r e s o

f r e s t r i c t e d s t o c k w h e n f

i r s t

e l e c t e d t o t h e B o a r

d a n d

, i f t h e d i r e c t o r r e m a i n s i n o

f i c e

, a n a d d i t i o n a l 2

, 5 0 0 r e s t r i c t e d s h a r e s e a c h f o l l o w i n g y e a r

. W

h i l e o n t h e

B o a r d

, e a c h n o n

- e m

p l o y e e d i r e c t o r r e c e i v e s t h e s a m e c a s h d i v i d e n d s o n r e s t r i c t e d s h a r e s a s a h o l d e r o f r e g u l a r c o m m o n s t o c k

, b u t

t h e d i r e c t o r i s n o t a l l o w e d t o s e l l t h e s h a r e s

. T h e r e s t r i c t e d s h a r e s m a

y b e f o r f e i t e d i f t h e d i r e c t o r l e a v e s t h e B o a r

d e a r l y

.

3 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 3 9 / 1 3 4 

### I T E M 1 3

. C E R T A I N R E L A T I O N S H I P S A N D R E L A T E D T R A N S A C T I O N S

, A N D D I R E C T O R

I N D E P E N D E N C E

I n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o t h e p o r

t i o n s e n t i t l e d “ R e l a t e d P e r s o n T r a n s a c t i o n s a n d P r o c e d u r e s ” a n d “ D i r e c t o r I n d e p e n d e n c e ” o f t h e

s e c t i o n e n t i t l e d “ C o r p o r a t e G o v e r n a n c e ” o f t h e r e g i s t r a n t ’ s 2 0 1 3 P r o x y S t a t e m e n t

.



### I T E M 1 4

. P R I N C I P A L A C C O U N T I N G F E E S A N D S E R V I C E S

I n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o t h e p o r

t i o n e n t i t l e d “ A u d i t C o m m i t t e e ” o f t h e s e c t i o n e n t i

t l e d “ C o r p o r a t e G o v e r n a n c e ” a n d t h e s e c t i o n e n t i

t l e d

“ R a t i f i c a t i o n o f I n d e p e n d e n t A u d i

t o r s ” o f t h e r e g i s t r a n t ’ s 2 0 1 3 P r o x

y S t a t e m e n t

.



### P A R T I V

I T E M 1 5

. E X

H I B I T S

, F I N A N C I A L S T A T E M E N T S C H E D U L E S

( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s :

S e e T a b l e o f C o n t e n t s o f t h e F i

n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.

( a ) ( 3 ) E x h i b i t s :

S e e I n d e x t o E

x h i b i t s o f t h i s r e p o r

t

.

3 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 0 / 1 3 4 

### F I N A N C I A L S E C T I O N

T A B L E O F C O N T E

N T S

B u s i n e s s P r o f i l e 3 5

F i n a n c i a l S u m m a r y 3 6

F r e q u e n t l y U s e d T e r m s 3 7

Q u a r t e r l y I n f o r m a t i o n 3 9

M a n a g e m e n t ’ s D i s c u s s i o n a n d A n a l

y s i s o f F i n a n c i a l C o n d i

t i o n

a n d R e s u l t s o f O p e r a t i o n s

F u n c t i o n a l E a r n i n g s 4 0

F o r w a r d

- L o o k i n g S t a t e m e n t s 4 1

O v e r v i e w 4 1

B u s i n e s s E n v i r o n m e n t a n d R i s k A s s e s s m e n t 4 1

R e v i e w o f 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1 R

e s u l t s 4 4

L i q u i d i t y a n d C a p i t a l R e s o u r c e s 4 7

C a p i t a l a n d E x p l o r a t i o n E x p e n d i t u r e s 5 2

T a x e s 5 2

E n v i r o n m e n t a l M a t t e r s 5 3

M a r k e t R i s k s

, I n f l a t i o n a n d O t h e r U

n c e r t a i n t i e s 5 3

C r i t i c a l A c c o u n t i

n g E s t i m a t e s 5 5

M a n a g e m e n t ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l O v e r F i

n a n c i a l R e p o r t i n g 5 9

R e p o r t o f I n d e p e n d e n t R

e g i s t e r e d P u b l i c A c c o u n t i

n g F i r m 6 0

C o n s o l i d a t e d F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s

S t a t e m e n t o f I n c o m e 6 1

S t a t e m e n t o f C o m p r e h e n s i v e I n c o m e 6 2

B a l a n c e S h e e t 6 3

S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s 6 4

S t a t e m e n t o f C h a n g e s i n E q u i t y 6 5

N o t e s t o C o n s o l i d a t e d F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s

1

. S u m m a r y o f A c c o u n t i

n g P o l i c i e s 6 6

2

. A c c o u n t i n g C h a n g e s 6 8

3

. M i s c e l l a n e o u s F i

n a n c i a l I n f o r m a t i o n 6 8

4

. O t h e r C o m p r e h e n s i v e I n c o m e I n f o r m a t i o n 6 9

5

. C a s h F l o w I n f

o r m a t i o n 7 0

6

. A d d i t i o n a l W o r k i n g C a p i t a l I n f o r m a t i o n 7 0

7

. E q u i t y C o m p a n y I n f o r m a t i o n 7 1

8

. I n v e s t m e n t s

, A d v a n c e s a n d L

o n g

- T e r m R e c e i v a b l e s 7 2

9

. P r o p e r t y

, P l a n t a n d E

q u i p m e n t a n d A s s e t R

e t i r e m e n t O b l i g a t i o n s 7 2

1 0

. A c c o u n t i n g f o r S u s p e n d e d E

x p l o r a t o r y W e l l C o s t s 7 4

1 1

. L e a s e d F a c i l i t i e s 7 6

1 2

. E a r n i n g s P e r S h a r e 7 6

1 3

. F i n a n c i a l I n s t r u m e n t s a n d D e r i v a t i v e s 7 7

1 4

. L o n g

- T e r m D e b t 7 8

1 5

. I n c e n t i v e P r o g r a m 7 9

1 6

. L i t i g a t i o n a n d O t h e r C o n t i

n g e n c i e s 8 1

1 7

. P e n s i o n a n d O t h e r P o s t r e t i

r e m e n t B e n e f i t s 8 3

1 8

. D i s c l o s u r e s a b o u t S e g m

e n t s a n d R e l a t e d I n f o r m a t i o n 9 1

1 9

. I n c o m e

, S a l e s

- B a s e d a n d O t h e r T a x

e s 9 4

2 0

. J a p a n R e s t r u c t u r i n g 9 7

S u p p l e m e n t a l I n f o r m a t i o n o n O i l a n d G

a s E x p l o r a t i o n a n d P r o d u c t i o n A c t i

v i t i e s 9 8

O p e r a t i n g S u m m a r y 1 1 3

3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 1 / 1 3 4 B U S I N E S S P R O F I L E

R e t u r n o n C a p i t a l a n d

E a r n i n g s A f t e r A v e r a g e C a p i t a l A v e r a g e C a p i t a l E x p l o r a t i o n

I n c o m e T a x e s E

m p l o y e d E

m p l o y e d E

x p e n d i t u r e s

F i n a n c i a l 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s ) ( p e r c e n t ) (

m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U p s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 9 2 5 5

, 0 9 6 5 7

, 6 3 1 5 4

, 9 9 4 6

. 8 9

. 3 1 1

, 0 8 0 1 0

, 7 4 1

N o n

- U

. S

. 2 5

, 9 7 0 2 9

, 3 4 3 8 1

, 8 1 1 7 4

, 8 1 3 3 1

. 7 3 9

. 2 2 5

, 0 0 4 2 2

, 3 5 0

T o t a l 2 9

, 8 9 5 3 4

, 4 3 9 1 3 9

, 4 4 2 1 2 9

, 8 0 7 2 1

. 4 2 6

. 5 3 6

, 0 8 4 3 3

, 0 9 1

D o w n s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 5 7 5 2

, 2 6 8 4

, 6 3 0 5

, 3 4 0 7 7

. 2 4 2

. 5 6 3 4

N o n

- U

. S

. 9

, 6 1 5 2

, 1 9 1 1 9

, 4 0 1 1 8

, 0 4 8 4 9

. 6 1 2

. 1 1

, 6 2 8

T o t a l 1 3

, 1 9 0 4

, 4 5 9 2 4

, 0 3 1 2 3

, 3 8 8 5 4

. 9 1 9

. 1 2

, 2 6 2

C h e m i c a l

U n i t e d S t a t e s 2

, 2 2 0 2

, 2 1 5 4

, 6 7 1 4

, 7 9 1 4 7

. 5 4 6

. 2 4 0 8

N o n

- U

. S

. 1

, 6 7 8 2

, 1 6 8 1 5

, 4 7 7 1 5

, 0 0 7 1 0

. 8 1 4

. 4 1

, 0 1 0

T o t a l 3

, 8 9 8 4

, 3 8 3 2 0

, 1 4 8 1 9

, 7 9 8 1 9

. 3 2 2

. 1 1

, 4 1 8

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g ( 2

, 1 0 3 ) ( 2

, 2 2 1 ) ( 4

, 5 2 7 ) ( 2

, 2 7 2 )

- - 3 5

T o t a l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 1 7 9

, 0 9 4 1 7 0

, 7 2 1 2 5

. 4 2 4

. 2 3 9

, 7 9 9 3 6

, 7 6 6

S e e F r e q u e n t l y U s e d T e r m s f o r a d e f i n i t i o n a n d c a l c u l a t i o n o

f c a p i t a l e m p l o y e d a n d r e t u r

n o n a v e r a g e c a

p i t a l e m p l o y e d

.

O p e r a t i n g 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y ) ( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

N e t l i q u i d s p r o d u c t i o n R e f i n e r y t h r o u g h p u t

U n i t e d S t a t e s 4 1 8 4 2 3 U n i t e d S t a t e s 1

, 8 1 6

N o n

- U

. S

. 1

, 7 6 7 1

, 8 8 9 N o n

- U

. S

. 3

, 1 9 8

T o t a l 2

, 1 8 5 2

, 3 1 2 T o t a l 5

, 0 1 4

( m i l l i o n s o f c u b i c f e e t d a i l y ) ( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

N a t u r a l g a s p r o d u c t i o n a v a i l a b l e f o r s a l e P e t r o l e u m p r o d u c t s a l e s

U n i t e d S t a t e s 3

, 8 2 2 3

, 9 1 7 U n i t e d S t a t e s 2

, 5 6 9

N o n

- U

. S

. 8

, 5 0 0 9

, 2 4 5 N o n

- U

. S

. 3

, 6 0 5

T o t a l 1 2

, 3 2 2 1 3

, 1 6 2 T o t a l 6

, 1 7 4

( t h o u s a n d s o f o i l

- e q u i v a l e n t b a r

r e l s d a i l y ) ( t h o u s a n d s o f m e t r i c t o n s )

O i l

- e q u i v a l e n t p r o d u c t i o n ( 1 ) 4

, 2 3 9 4

, 5 0 6 C h e m i c a l p r i m e p r o d u c t s a l e s (

2 )

U n i t e d S t a t e s 9

, 3 8 1

N o n

- U

. S

. 1 4

, 7 7 6 1 5

, 7 5 6

T o t a l 2 4

, 1 5 7 2 5

, 0 0 6

( 1 ) G a s c o n v e r t e d t o o i l

- e q u i v a l e n t a t 6 m i l l i o n c u b i c f e e t = 1 t h o u s a n d b a r r e l s

.

( 2 ) P r i m e p r o d u c t s a l e s i n c l u d e E

x x o n M o b i l  ́ s s h a r e o f e q u i t y

- c o m p a n y v o l u m e s a n d f

i n i s h e d

- p r o d u c t t r a n s

f e r s t o t h e D o w n s t r e a m

.

3 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 2 / 1 3 4 F I N A N C I A L S U M M A R Y

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0 2 0 0 9 2 0 0 8

( m i l l i o n s o f d o l l a r s

, e x c e p t p e r s h a r e a m o u n t s )

S a l e s a n d o t h e r o p e r a t i

n g r e v e n u e (

1 ) 4 5 3

, 1 2 3 4 6 7

, 0 2 9 3 7 0

, 1 2 5 3 0 1

, 5 0 0 4 5 9

, 5 7 9

E a r n i n g s

U p s t r e a m 2 9

, 8 9 5 3 4

, 4 3 9 2 4

, 0 9 7 1 7

, 1 0 7 3 5

, 4 0 2

D o w n s t r e a m 1 3

, 1 9 0 4

, 4 5 9 3

, 5 6 7 1

, 7 8 1

C h e m i c a l 3

, 8 9 8 4

, 3 8 3 4

, 9 1 3 2

, 3 0 9

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g ( 2

, 1 0 3 ) ( 2

, 2 2 1 ) ( 2

, 1 1 7 ) ( 1

, 9 1 7 ) ( 1

, 2 9 0 )

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0 1 9

, 2 8 0 4 5

, 2 2 0

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e 9

. 7 0 8

. 4 3 6

. 2 4 3

. 9 9

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

– a s s u m

i n g d i l u t i o n 9

. 7 0 8

. 4 2 6

. 2 2 3

. 9 8

C a s h d i v i d e n d s p e r c o m

m o n s h a r e 2

. 1 8 1

. 8 5 1

. 7 4 1

. 6 6

E a r n i n g s t o a v e r a g e E

x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y ( p e r c e n t ) 2 8

. 0 2 7

. 3 2 3

. 7 1 7

. 3

W o r k i n g c a p i t a l 3 2 1 ( 4

, 5 4 2 ) ( 3

, 6 4 9 ) 3

, 1 7 4 2 3

, 1 6 6

R a t i o o f c u r r e n t a s s e t s t o c u r

r e n t l i a b i l i t i e s ( t i m e s ) 1

. 0 1 0

. 9 4 0

. 9 4 1

. 0 6

A d d i t i o n s t o p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t 3 5

, 1 7 9 3 3

, 6 3 8 7 4

, 1 5 6 2 2

, 4 9 1 1 9

, 3 1 8

P r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, l e s s a l l o w a n c e s 2 2 6

, 9 4 9 2 1 4

, 6 6 4 1 9 9

, 5 4 8 1 3 9

, 1 1 6 1 2 1

, 3 4 6

T o t a l a s s e t s 3 3 3

, 7 9 5 3 3 1

, 0 5 2 3 0 2

, 5 1 0 2 3 3

, 3 2 3 2 2 8

, 0 5 2

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s

, i n c l u d i n g d r y h o l e s 1

, 8 4 0 2

, 0 8 1 2

, 1 4 4 2

, 0 2 1

R e s e a r c h a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s 1

, 0 4 2 1

, 0 4 4 1

, 0 1 2 1

, 0 5 0

L o n g

- t e r m d e b t 7

, 9 2 8 9

, 3 2 2 1 2

, 2 2 7 7

, 1 2 9

T o t a l d e b t 1 1

, 5 8 1 1 7

, 0 3 3 1 5

, 0 1 4 9

, 6 0 5

F i x e d

- c h a r g e c o v e r a g e r a t i o ( t i

m e s ) 6 2

. 4 5 3

. 4 4 2

. 2 2 5

. 8

D e b t t o c a p i t a l ( p e r c e n t ) 6

. 3 9

. 6 9

. 0 7

. 7

N e t d e b t t o c a p i

t a l ( p e r c e n t ) ( 2 ) 1

. 2 2

. 6 4

. 5 ( 1

. 0 )

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y a t y e a r

- e n d 1 6 5

, 8 6 3 1 5 4

, 3 9 6 1 4 6

, 8 3 9 1 1 0

, 5 6 9 1 1 2

, 9 6 5

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y p e r c o m m o n s h a r e 3 6

. 8 4 3 2

. 6 1 2 9

. 4 8 2 3

. 3 9

W e i g h t e d a v e r a g e n u m

b e r o f c o m m o n s h a r e s

o u t s t a n d i n g ( m i l l i o n s ) 4

, 6 2 8 4

, 8 7 0 4

, 8 8 5 4

, 8 3 2

N u m b e r o f r e g u l a r e m

p l o y e e s a t y e a r

- e n d ( t h o u s a n d s ) ( 3 ) 7 6

. 9 8 2

. 1 8 3

. 6 8 0

. 7

C O R S e m p l o y e e s n o t i n c l u d e d a b o v e ( t h o u s a n d s ) (

4 ) 1 1

. 1 1 7

. 0 2 0

. 1 2 2

. 0

( 1 ) S a l e s a n d o t h e r o

p e r a t i n g r e v e n u e i n c l u d e s s a l e s

- b a s e d t a x e s o f $ 3 2

, 4 0 9 m i l l i o n f

o r 2 0 1 2

, $ 3 3

, 5 0 3 m i l l i o n f

o r 2 0 1 1

, $ 2 8

, 5 4 7 m i l l i o n

f o r 2 0 1 0

, $ 2 5

, 9 3 6 m i l l i o n f

o r 2 0 0 9 a n d $ 3 4

, 5 0 8 m i l l i o n f

o r 2 0 0 8

.

( 2 ) D e b t n e t o f c a s h

, e x c l u d i n g r e s t r i c t e d c a s h

.

( 3 ) R e g u l a r e m

p l o y e e s a r e d e f i n e d a s a c t i v e e

x e c u t i v e

, m a n a g e m e n t

, p r o

f e s s i o n a l

, t e c h n i c a l a n d w a g e e m

p l o y e e s w h o w o r

k f u l l t i m e o r

p a r t t i m e f o r t h e C o r p o r a t i o n a n d a r e c o v e r e d b

y t h e C o r p o r a t i o n ’ s b e n e f i t p l a n s a n d p r o g r a m s

.

( 4 ) C O R S e m p l o y e e s a r e e m p l o y e e s o f c o m p a n y

- o p e r a t e d r e t a i l s i t e s

.

3 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 3 / 1 3 4 F R E Q U E N T L Y U S E D T E R M S

L i s t e d b e l o w a r e d e f

i n i t i o n s o f s e v e r a l o f E

x x o n M o b i l ’ s k e y b u s i n e s s a n d f i n a n c i a l p e r f o r m a n c e m e a s u r e s

. T h e s e d e f

i n i t i o n s a r e p r o v i d e d t o

f a c i l i t a t e u n d e r s t a n d i

n g o f t h e t e r m s a n d t h e i r c a l c u l a t i o n

.

C a s h F l o w F r o m O p e r a t i o n s a n d A s s e t S a

l e s

C a s h f l o w f r o m o p e r a t i o n s a n d a s s e t s a l e s i s t h e s u m o f t h e n e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i n g a c t i v i t i e s a n d p r o c e e d s a s s o c i a t e d w i

t h s a l e s o f

s u b s i d i a r i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, a n d s a l e s a n d r e t u r

n s o f i n v e s t m e n t s f r o m t h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m

e n t o f C a s h F l o w s

. T h i s c a s h

f l o w r e f l e c t s t h e t o t a l s o u r c e s o f c a s h f

r o m b o t h o p e r a t i

n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s a s s e t s a n d f

r o m t h e d i v e s t i n g o f a s s e t s

. T h e C o r

p o r a t i o n

e m p l o y s a l o n g

- s t a n d i

n g a n d r e g u l a r d i s c i

p l i n e d r e v i e w p r o c e s s t o e n s u r e t h a t a l l a s s e t s a r e c o n t r i b u t i n g t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s s t r a t e g i c

o b j e c t i v e s

. A s s e t s a r e d i

v e s t e d w h e n t h e y a r e n o l o n g e r m

e e t i n g t h e s e o b j e c t i v e s o r a r e w o r

t h c o n s i d e r a b l

y m o r e t o o t h e r s

. B e c a u s e o f t h e

r e g u l a r n a t u r e o f t h i s a c t i

v i t y

, w e b e l i e v e i

t i s u s e f u l f o r i n v e s t o r s t o c o n s i d e r p r o c e e d s a s s o c i a t e d w i t h a s s e t s a l e s t o g e t h e r w i

t h c a s h

p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s w h e n e v a l u a t i n g c a s h a v a i l a b l e f

o r i n v e s t m e n t i n t h e b u s i n e s s a n d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s

, i n c l u d i n g

s h a r e h o l d e r d i s t r

i b u t i o n s

.

C a s h f l o w f r o m o p e r a t i o n s a n d a s s e t s a

l e s 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

N e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s 5 6

, 1 7 0 5 5

, 3 4 5 4 8

, 4 1 3

P r o c e e d s a s s o c i a t e d w i

t h s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

,

a n d s a l e s a n d r e t u r

n s o f i n v e s t m e n t s 7

, 6 5 5 1 1

, 1 3 3

C a s h f l o w f r o m o p e r a t i o n s a n d a s s e t s a l e s 6 3

, 8 2 5 6 6

, 4 7 8 5 1

, 6 7 4

C a p i t a l E m p l o y e d

C a p i t a l e m p l o y e d i s a m e a s u r e o f n e t i

n v e s t m e n t

. W h e n v i e w e d f

r o m t h e p e r s p e c t i

v e o f h o w t h e c a p i

t a l i s u s e d b y t h e b u s i

n e s s e s

, i t i n c l u d e s

E x x o n M o b i l ’ s n e t s h a r e o f p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t a n d o t h e r a s s e t s l e s s l i a b i l i

t i e s

, e x c l u d i n g b o t h s h o r

t

- t e r m a n d l o n g

- t e r

m d e b t

. W h e n v i e w e d f

r o m t h e p e r s p e c t i

v e o f t h e s o u r c e s o f c a p i

t a l e m p l o y e d i n t o t a l f o r t h e C o r p o r a t i o n

, i t i n c l u d e s E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f t o t a l

d e b t a n d e q u i

t y

. B o t h o f t h e s e v i e w s i

n c l u d e E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f a m

o u n t s a p p l i c a b l e t o e q u i

t y c o m p a n i e s

, w h i c h t h e C o r p o r a t i o n b e l i e v e s

s h o u l d b e i n c l u d e d t o p r o v i d e a m

o r e c o m p r e h e n s i v e m e a s u r e o f c a p i

t a l e m p l o y e d

.

C a p i t a l e m p l o y e d 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B u s i n e s s u s e s : a s s e t a n d l i a b i l i

t y p e r s p e c t i v e

T o t a l a s s e t s 3 3 3

, 7 9 5 3 3 1

, 0 5 2 3 0 2

, 5 1 0

L e s s l i a b i l i t i e s a n d n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s s h a r e o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s

T o t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s e x c l u d i n g n o t e s a n d l o a n s p a y a b l e ( 6 0

, 4 8 6 ) ( 6 9

, 7 9 4 ) ( 5 9

, 8 4 6 )

T o t a l l o n g

- t e r

m l i a b i l i t i e s e x c l u d i n g l o n g

- t e r m d e b t ( 9 0

, 0 6 8 ) ( 8 3

, 4 8 1 ) ( 7 4

, 9 7 1 )

N o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s s h a r e o f a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s ( 6

, 2 3 5 ) ( 7

, 3 1 4 ) ( 6

, 5 3 2 )

A d d E x x o n M o b i l s h a r e o f d e b t

- f

i n a n c e d e q u i t y c o m p a n y n e t a s s e t s 5

, 7 7 5 4

, 9 4 3

T o t a l c a p i t a l e m p l o y e d 1 8 2

, 7 8 1 1 7 5

, 4 0 6 1 6 6

, 0 3 6

T o t a l c o r p o r a t e s o u r c e s : d e b t a n d e q u i

t y p e r s p e c t i v e

N o t e s a n d l o a n s p a y a b l e 3

, 6 5 3 7

, 7 1 1

L o n g

- t e r m d e b t 7

, 9 2 8 9

, 3 2 2 1 2

, 2 2 7

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y 1 6 5

, 8 6 3 1 5 4

, 3 9 6 1 4 6

, 8 3 9

L e s s n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s s h a r e o f t o t a l d e b t ( 4 3 8 ) ( 9 6 6 )

A d d E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y c o m p a n y d e b t 5

, 7 7 5 4

, 9 4 3

T o t a l c a p i t a l e m p l o y e d 1 8 2

, 7 8 1 1 7 5

, 4 0 6 1 6 6

, 0 3 6

3 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 4 / 1 3 4 F R E Q U E N T L Y U S E D T E R M S

R e t u r n o n A v e r a g e C a p i t a l E m p l o y e d

R e t u r n o n a v e r a g e c a p i

t a l e m p l o y e d ( R O C E ) i s a p e r f o r m a n c e m e a s u r e r a t i o

. F r o m t h e p e r s p e c t i

v e o f t h e b u s i

n e s s s e g m e n t s

, R O C E i s a n n u a l

b u s i n e s s s e g m e n t e a r n i n g s d i v i d e d b y a v e r a g e b u s i

n e s s s e g m e n t c a p i t a l e m p l o y e d ( a v e r a g e o f b e g i

n n i n g a n d e n d

- o f

- y e a r a m o u n t s )

. T h e s e

s e g m e n t e a r n i n g s i n c l u d e E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f s e g m

e n t e a r n i n g s o f e q u i t y c o m p a n i e s

, c o n s i s t e n t w i

t h o u r c a p i t a l e m p l o y e d d e f i n i t i o n

, a n d

e x c l u d e t h e c o s t o f f

i n a n c i n g

. T h e C o r p o r a t i o n ’ s t o t a l R

O C E i s n e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l e x c l u d i n g t h e a f t e r

- t a x c o s t o f

f i n a n c i n g

, d i v i d e d b y t o t a l c o r

p o r a t e a v e r a g e c a p i

t a l e m p l o y e d

. T h e C o r

p o r a t i o n h a s c o n s i s t e n t l

y a p p l i e d i t s R O C E d e f i n i t i o n f o r m a n y y e a r s

a n d v i e w s i t a s t h e b e s t m

e a s u r e o f h i s t o r

i c a l c a p i t a l p r o d u c t i v i t y i n o u r c a p i t a l

- i n t e n s i v e

, l o n g

- t e r m i n d u s t r y

, b o t h t o e v a l

u a t e m a n a g e m e n t ’ s

p e r f o r m a n c e a n d t o d e m

o n s t r a t e t o s h a r e h o l d e r s t h a t c a p i t a l h a s b e e n u s e d w i s e l

y o v e r t h e l o n g t e r

m

. A d d i t i o n a l m e a s u r e s

, w h i c h a r e m o r e

c a s h f l o w b a s e d

, a r e u s e d t o m

a k e i n v e s t m e n t d e c i s i o n s

.

R e t u r n o n a v e r a g e c a p i t a l e m p l o y e d 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

F i n a n c i n g c o s t s ( a f t e r t a x )

G r o s s t h i r d

- p a r t y d e b t ( 4 0 1 ) ( 1 5 3 )

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y c o m p a n i e s ( 2 5 7 ) ( 2 1 9 )

A l l o t h e r f i n a n c i n g c o s t s

– n e t 1 0 0 1 1 6

T o t a l f i n a n c i n g c o s t s ( 5 5 8 ) ( 2 5 6 ) ( 1

, 1 0 1 )

E a r n i n g s e x c l u d i n g f i n a n c i n g c o s t s 4 5

, 4 3 8 4 1

, 3 1 6 3 1

, 5 6 1

A v e r a g e c a p i t a l e m p l o y e d 1 7 9

, 0 9 4 1 7 0

, 7 2 1 1 4 5

, 2 1 7

R e t u r n o n a v e r a g e c a p i

t a l e m p l o y e d

– c o r p o r a t e t o t a l 2 5

. 4 % 2 4

. 2 %

3 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 5 / 1 3 4 Q U A R T E R L Y I N F O R M A T I O N

2 0 1 2 2 0 1 1

F i r s t S e c o n d T

h i r d F o u r t h F i r s t S e c o n d T

h i r d F o u r t h

Q u a r t e r Q u a r t e r Q u a r t e r Q u a r t e r Y e a r Q u a r t e r Q u a r t e r Q u a r t e r Q u a r t e r Y e a r

V o l u m e s

P r o d u c t i o n o f c r u d e o i l ( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s

, 2

, 2 1 4 2

, 2 0 8 2

, 1 1 6 2

, 2 0 3 2

, 1 8 5 2

, 3 9 9 2

, 3 5 1 2

, 2 4 9 2

, 2 5 0

s y n t h e t i c o i l a

n d b i t u m e n

R e f i n e r y t h r o u g h p u t 5

, 3 3 0 4

, 9 6 2 4

, 9 2 9 4

, 8 3 7 5

, 0 1 4 5

, 1 8 0 5

, 1 9 3 5

, 2 3 2 5

, 2 5 0

P e t r o l e u m p r o d

u c t s a l e s 6

, 3 1 6 6

, 1 7 1 6

, 1 0 5 6

, 1 0 8 6

, 1 7 4 6

, 2 6 7 6

, 3 3 1 6

, 5 5 8 6

, 4 9 3

N a t u r a l g a s p r o d u c t i o n ( m i l l i o n s o f c u b i c f e e t d a i l y )

a v a i l a b l e f o r s a l e 1 4

, 0 3 6 1 1

, 6 6 1 1 1

, 0 6 1 1 2

, 5 4 1 1 2

, 3 2 2 1 4

, 5 2 5 1 2

, 2 6 7 1 2

, 1 9 7 1 3

, 6 7 7 1 3

, 1 6 2

( t h o u s a n d s o f o i l

- e q u i v a l e n t b a r

r e l s d a i l y )

O i l

- e q u i v a l e n t p r o d

u c t i o n ( 1 ) 4

, 5 5 3 4

, 1 5 2 3

, 9 6 0 4

, 2 9 3 4

, 2 3 9 4

, 8 2 0 4

, 3 9 6 4

, 2 8 2 4

, 5 3 0

( t h o u s a n d s o f m e t r i c t o n s )

C h e m i c a l p r i m e p r o d

u c t s a l e s 6

, 3 3 7 5

, 9 7 2 5

, 9 4 7 5

, 9 0 1 2 4

, 1 5 7 6

, 3 2 2 6

, 1 8 1 6

, 2 3 2 6

, 2 7 1 2 5

, 0 0 6

S u m m a r i z e d f

i n a n c i a l d a t a

S a l e s a n d o t h e r o p e r a

t i n g ( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

r e v e n u e ( 2 ) 1 1 9

, 1 8 9 1 1 2

, 7 4 5 1 1 1

, 5 5 4 1 0 9

, 6 3 5 4 5 3

, 1 2 3 1 0 9

, 2 5 1 1 2 1

, 3 9 4 1 2 0

, 4 7 5 1 1 5

, 9 0 9 4 6 7

, 0 2 9

G r o s s p r o f i t ( 3 ) 3 5

, 6 7 2 3 2

, 7 1 5 3 3

, 2 0 9 3 1

, 9 6 9 1 3 3

, 5 6 5 3 5

, 4 7 3 3 7

, 7 4 4 3 7

, 1 2 1 3 4

, 3 0 6 1 4 4

, 6 4 4

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o

E x x o n M o b i l 9

, 4 5 0 1 5

, 9 1 0 9

, 5 7 0 9

, 9 5 0 4 4

, 8 8 0 1 0

, 6 5 0 1 0

, 6 8 0 1 0

, 3 3 0 9

, 4 0 0 4 1

, 0 6 0

P e r s h a r e d a t a ( d o l l a r s p e r s h a r e )

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e ( 4 ) 2

. 0 0 3

. 4 1 2

. 0 9 2

. 2 0 9

. 7 0 2

. 1 4 2

. 1 9 2

. 1 3 1

. 9 7

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

– a s s u m i n g d i l

u t i o n ( 4 ) 2

. 0 0 3

. 4 1 2

. 0 9 2

. 2 0 9

. 7 0 2

. 1 4 2

. 1 8 2

. 1 3 1

. 9 7

D i v i d e n d s p e r c o m

m o n s h a r e 0

. 4 7 0

. 5 7 0

. 5 7 0

. 5 7 2

. 1 8 0

. 4 4 0

. 4 7 0

. 4 7 0

. 4 7

C o m m o n s t o c k p r i c e s

H i g h 8 7

. 9 4 8 7

. 6 7 9 2

. 5 7 9 3

. 6 7 9 3

. 6 7 8 8

. 2 3 8 8

. 1 3 8 5

. 4 1 8 5

. 6 3

L o w 8 3

. 1 9 7 7

. 1 3 8 2

. 8 3 8 4

. 7 0 7 7

. 1 3 7 3

. 6 4 7 6

. 7 2 6 7

. 0 3 6 9

. 2 1

( 1 ) G a s c o n v e r t

e d t o o i l

- e q u i v a l e n t a t 6 m i l l i o n c u b i c f e e t = 1 t h o u s a n d b a r r e l

s

.

( 2 ) I n c l u d e s a m o u n t s f o r s a l e s

- b a s e d t a x e s

.

( 3 ) G r o s s p r o f i t e q u a l s s a l e s a n d o t h e r o p e r a t i n g r e v e n u e l e s s e s t i m a t e d c o s t s a s s o c i a t e d w i t h p r o d u c t s s o l d

.

( 4 ) C o m p u t e d u s i n g t h e a v e r a g e n u m b e r o

f s h a r e s o u t s t a n d i n g d u r i n g e a c h p e r i o d

. T h e s u m o f t h e f o u r q u a r t e r s m a y n o t a d d t o t h e f u l l y e a r

.

T h e p r i c e r a n g e o f E

x x o n M o b i l c o m

m o n s t o c k i s a s r e p o r

t e d o n t h e c o m

p o s i t e t a p e o f t h e s e v e r a l U

. S

. e x

c h a n g e s w h e r e E x x o n M o b i l

c o m m o n s t o c k i s t r a d e d

. T h e p r

i n c i p a l m a r k e t w h e r e E x x o n M o b i l c o m m o n s t o c k ( X O M ) i s t r a d e d i s t h e N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e

, a l t h o u g h

t h e s t o c k i s t r a d e d o n o t h e r e x

c h a n g e s i n a n d o u t s i d e t h e U

n i t e d S t a t e s

.

T h e r e w e r e 4 6 8

, 4 9 7 r e g i s t e r e d s h a r e h o l d e r s o f E x x o n M o b i l c o m

m o n s t o c k a t D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

. A t J a n u a r

y 3 1

, 2 0 1 3

, t h e r e g i s t e r e d

s h a r e h o l d e r s o f E

x x o n M o b i l c o m m o n s t o c k n u m b e r e d 4 6 6

, 6 7 4

.

O n J a n u a r y 3 0

, 2 0 1 3

, t h e C o r

p o r a t i o n d e c l a r e d a $ 0

. 5 7 d i

v i d e n d p e r c o m

m o n s h a r e

, p a y a b l e M a r c h 1 1

, 2 0 1 3

.

3 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 6 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

F U N C T I O N A L E A R N I N G S 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s

, e x c e p t p e r s h a r e a m o u n t s )

E a r n i n g s ( U

. S

. G A A P )

U p s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 9 2 5 5

, 0 9 6

N o n

- U

. S

. 2 5

, 9 7 0 2 9

, 3 4 3 1 9

, 8 2 5

D o w n s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 5 7 5 2

, 2 6 8

N o n

- U

. S

. 9

, 6 1 5 2

, 1 9 1

C h e m i c a l

U n i t e d S t a t e s 2

, 2 2 0 2

, 2 1 5

N o n

- U

. S

. 1

, 6 7 8 2

, 1 6 8

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g ( 2

, 1 0 3 ) ( 2

, 2 2 1 ) ( 2

, 1 1 7 )

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e 9

. 7 0 8

. 4 3

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

– a s s u m

i n g d i l u t i o n 9

. 7 0 8

. 4 2

R e f e r e n c e s i n t h i s d i s c u s s i o n t o t o t a l c o r

p o r a t e e a r n i n g s m e a n n e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l ( U

. S

. G

A A P ) f r o m t h e c o n s o l i d a t e d

i n c o m e s t a t e m e n t

. U n l e s s o t h e r w i s e i n d i c a t e d

, r e f e r e n c e s t o e a r

n i n g s

, U p s t r e a m

, D o w n s t r e a m

, C h e m i c a l a n d C o r p o r a t e a n d F i

n a n c i n g

s e g m e n t e a r n i n g s

, a n d e a r n i n g s p e r s h a r e a r e E

x x o n M o b i l ’ s s h a r e a f

t e r e x c l u d i n g a m o u n t s a t t r i b u t a b l e t o n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s

.

4 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 7 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

F O R W A R D

- L O O K I N G S T A T E M E N T S

S t a t e m e n t s i n t h i s d i s c u s s i o n r e g a r d i

n g e x p e c t a t i o n s

, p l a n s a n d f

u t u r e e v e n t s o r c o n d i

t i o n s a r e f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s

. A c t u a l f

u t u r e

r e s u l t s

, i n c l u d i n g d e m a n d g r o w t h a n d e n e r g y s o u r c e m i x ; c a p a c i t y i n c r e a s e s ; p r o d u c t i o n g r o w

t h a n d m i x ; r a t e s o f f i e l d d e c l i n e ; f i n a n c i n g

s o u r c e s ; t h e r e s o l

u t i o n o f c o n t i

n g e n c i e s a n d u n c e r

t a i n t a x p o s i t i o n s ; e n v i r o n m e n t a l a n d c a p i

t a l e x p e n d i t u r e s ; c o u l d d i f

f e r m a t e r i a l l y

d e p e n d i n g o n a n u m b e r o f f a c t o r s

, s u c h a s c h a n g e s i

n t h e s u p p l y o f a n d d e m a n d f o r c r u d e o i l

, n a t u r a l g a s

, a n d p e t r o l e u m a n d p e t r o c h e m i c a l

p r o d u c t s ; t h e o u t c o m

e o f c o m m e r c i a l n e g o t i a t i o n s ; p o l i

t i c a l o r r e g u l a t o r

y e v e n t s

, a n d o t h e r f

a c t o r s d i s c u s s e d h e r e i

n a n d i n I t e m 1 A

. R i s k

F a c t o r s

.

T h e t e r m “ p r o j e c t ” a s u s e d i

n t h i s r e p o r t d o e s n o t n e c e s s a r

i l y h a v e t h e s a m

e m e a n i n g a s u n d e r S E

C R u l e 1 3 q

- 1 r e l a t i

n g t o g o v e r n m e n t

p a y m e n t r e p o r t i n g

. F o r e x a m p l e

, a s i n g l e p r o j e c t f o r p u r p o s e s o f t h e r

u l e m a y e n c o m p a s s n u m e r o u s p r o p e r t i e s

, a g r e e m e n t s

, i n v e s t m e n t s

, d e v e l o p m e n t s

, p h a s e s

, w o r

k e f f o r t s

, a c t i v i t i e s

, a n d c o m p o n e n t s

, e a c h o f w

h i c h w e m a y a l s o i n f o r m a l l y d e s c r i b e a s a “ p r o j e c t ”

.

O V E R V I E W

T h e f o l l o w i n g d i s c u s s i o n a n d a n a l

y s i s o f E x x o n M o b i l ’ s f i n a n c i a l r e s u l t s

, a s w e l l a s t h e a c c o m

p a n y i n g f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s a n d r e l a t e d n o t e s

t o c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s t o w h i c h t h e y r e f

e r

, a r e t h e r e s p o n s i

b i l i t y o f t h e m a n a g e m e n t o f E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n

. T h e

C o r p o r a t i o n ’ s a c c o u n t i

n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g f a i r l y r e f l e c t i t s s t r a i g h t f o r w a r d b u s i n e s s m o d e l i n v o l v i n g t h e e x t r a c t i n g

, m a n u f a c t u r i n g a n d

m a r k e t i n g o f h y d r o c a r

b o n s a n d h y d r o c a r

b o n

- b a s e d p r o d u c t s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s b u s i

n e s s m o d e l i n v o l v e s t h e p r o d u c t i o n ( o r p u r c h a s e )

,

m a n u f a c t u r e a n d s a l e o f p h y s i c a l p r o d u c t s

, a n d a l l c o m m e r c i a l a c t i v i t i e s a r e d i r e c t l y i n s u p p o r t o f t h e u n d e r

l y i n g p h y s i c a l m

o v e m e n t

o f g o o d s

.

E x x o n M o b i l

, w i t h i t s r e s o u r c e b a s e

, f

i n a n c i a l s t r e n g t h

, d i s c i

p l i n e d i n v e s t m e n t a p p r o a c h a n d t e c h n o l o g y p o r t f o l i o

, i s w e l l

- p o s i

t i o n e d t o

p a r t i c i p a t e i n s u b s t a n t i a l i

n v e s t m e n t s t o d e v e l o p n e w e n e r

g y s u p p l i e s

. W h i l e c o m

m o d i t y p r i c e s a r e v o l a t i l e o n a s h o r

t

- t e r m b a s i s a n d d e p e n d

o n s u p p l y a n d d e m a n d

, E x x o n M o b i l ’ s i n v e s t m e n t d e c i s i o n s a r e b a s e d o n o u r l o n g

- t e r m b u s i n e s s o u t l o o k

, u s i

n g a d i s c i p l i n e d a p p r o a c h i

n

s e l e c t i n g a n d p u r s u i

n g t h e m o s t a t t r a c t i v e i n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s

. T h e c o r p o r a t e p l a n i s a f

u n d a m e n t a l a n n u a l m

a n a g e m e n t p r o c e s s t h a t i s

t h e b a s i s f o r s e t t i n g n e a r

- t e r m o p e r a t i n g a n d c a p i t a l o b j e c t i v e s i n a d d i t i o n t o p r o v i d i

n g t h e l o n g e r

- t e r

m e c o n o m i c a s s u m p t i o n s u s e d f

o r

i n v e s t m e n t e v a l u a t i o n p u r p o s e s

. V o l u m e s a r e b a s e d o n i

n d i v i d u a l f i e l d p r o d u c t i o n p r o f

i l e s

, w h i c h a r e a l s o u p d a t e d a n n u a l l

y

. P r i c e r a n g e s f o r

c r u d e o i l

, n a t u r a l g a s

, r e f

i n e d p r o d u c t s

, a n d c h e m

i c a l p r o d u c t s a r e b a s e d o n c o r

p o r a t e p l a n a s s u m

p t i o n s d e v e l o p e d a n n u a l l

y b y m a j o r r e g i o n

a n d a r e u t i l i z e d f o r i n v e s t m e n t e v a l u a t i o n p u r p o s e s

. P o t e n t i a l i

n v e s t m e n t o p p o r t u n i t i e s a r e t e s t e d o v e r a w i d e r a n g e o f e c o n o m i c s c e n a r i o s

t o e s t a b l i s h t h e r e s i l i e n c y o f e a c h o p p o r t u n i t y

. O n c e i n v e s t m e n t s a r e m a d e

, a r e a p p r a i s a l p r o c e s s i s c o m

p l e t e d t o e n s u r e r e l e v a n t l e s s o n s a r e

l e a r n e d a n d i m p r o v e m e n t s a r e i n c o r p o r a t e d i n t o f u t u r e p r o j e c t s

.

B U S I N E S S E N V I R O N M E N T A N D R I S K A S S E S S M E N T

L o n g

- T e r m B u s i n e s s O u t l o o k

B y 2 0 4 0

, t h e w o r

l d ’ s p o p u l a t i o n i s p r o

j e c t e d t o g r o w t o a p p r o x

i m a t e l y 8

. 7 b i l l i o n p e o p l e

, o r a b o u t 1

. 9 b i l l i o n m o r e t h a n i n 2 0 1 0

. C o i n c i d e n t

w i t h t h i s p o p u l a t i o n i

n c r e a s e

, t h e C o r

p o r a t i o n e x p e c t s w o r l d w i d e e c o n o m

i c g r o w t h t o a v e r a g e c l o s e t o 3 p e r c e n t p e r y e a r

. E x p a n d i n g

p r o s p e r i t y a c r o s s a g r o w i

n g g l o b a l p o p u l a t i o n i s e x

p e c t e d t o c o i n c i d e w i t h a n i n c r e a s e i n p r i m a r y e n e r g y d e m a n d o f a b o u t 3 5 p e r c e n t b y

2 0 4 0 v e r s u s 2 0 1 0

, e v e n w i

t h s u b s t a n t i a l e f

f i c i e n c y g a i n s a r o u n d t h e w o r

l d

. T h i s d e m a n d i n c r e a s e i s e x

p e c t e d t o b e c o n c e n t r a t e d i

n

d e v e l o p i n g c o u n t r i e s ( i

. e

. , t h o s e t h a t a r e n o t m

e m b e r n a t i o n s o f t h e O r

g a n i z a t i o n f o r E c o n o m i c C o o p e r a t i o n a n d D e v e l o p m

e n t )

.

A s e c o n o m i c p r o g r e s s f o r b i l l i o n s o f p e o p l e d r

i v e s d e m a n d h i g h e r

, i n c r e a s i n g p e n e t r a t i o n o f e n e r

g y

- e f f i c i e n t a n d l o w e r

- e m

i s s i o n f u e l s

,

t e c h n o l o g i e s a n d p r a c t i c e s a r e e x p e c t e d t o c o n t r

i b u t e t o s i g n i f

i c a n t l y l o w e r l e v e l s o f e n e r

g y c o n s u m p t i o n a n d e m

i s s i o n s p e r u n i

t o f

e c o n o m i c o u t p u t o v e r t i

m e

. E f f i c i e n c y g a i n s w i l l r e s u l t f r o m a n t i c i p a t e d i m p r o v e m e n t s i n t h e t r a n s p o r

t a t i o n a n d p o w e r g e n e r a t i o n s e c t o r s

, d r i v e n b y t h e p e n e t r a t i o n o f a d v a n c e d t e c h n o l o g i e s

, a s w e l l a s m a n y o t h e r i m p r o v e m e n t s t h a t s p a n t h e r e s i d e n t i a l

, c o m m e r c i a l a n d i n d u s t r i a l

s e c t o r s

.

E n e r g y f o r t r a n s p o r t a t i o n

– i n c l u d i n g c a r s

, t r u c k s

, s h i p s

, t r a i n s a n d a i r p l a n e s

– i s e x

p e c t e d t o i n c r e a s e b y a b o u t 4 0 p e r c e n t f

r o m 2 0 1 0 t o

2 0 4 0

. T h e g l o b a l g r o w

t h i n t r a n s p o r t a t i o n d e m a n d i s l i k e l y t o a c c o u n t f

o r a p p r o x i m a t e l y 7 0 p e r c e n t o f t h e g r o w

t h i n l i q u i d f u e l s d e m a n d o v e r

t h i s p e r i o d

. N e a r l y a l l t h e w o r l d ’ s t r a n s p o r t a t i o n f l e e t s w i l l c o n t i

n u e t o r u n o n l i q u i d f

u e l s b e c a u s e t h e y p r o v i d e a l a r

g e q u a n t i t y o f e n e r g y i n

s m a l l v o l u m e s

, m a k i n g t h e m e a s y t o t r a n s p o r

t a n d w i d e l y a v a i l a b l e

.

D e m a n d f o r e l e c t r i c i t y a r o u n d t h e w o r

l d i s l i k e l y t o i n c r e a s e a p p r o x

i m a t e l y 8 5 p e r c e n t b y 2 0 4 0

, l e d b y g r o w t h i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s

. C o n s i s t e n t w i

t h t h i s p r o j e c t i o n

, p o w e r g e n e r a t i o n i s e x

p e c t e d t o r e m

a i n t h e l a r g e s t a n d f a s t e s t

- g r o w i n g m a j o r s e g m e n t o f g l o b a l e n e r

g y

d e m a n d

. M e e t i n g t h e e x p e c t e d g r o w t h i n p o w e r d e m a n d w i l l r e q u i

r e a d i v e r s e s e t o f e n e r

g y s o u r c e s

. N a t u r a l g a s d e m

a n d i s l i k e l y t o g r o w

m o s t s i g n i f i c a n t l y a n d b e c o m e t h e l e a d i n g s o u r c e o f g e n e r a t e d e l e c t r

i c i t y b y 2 0 4 0

, r e f

l e c t i n g t h e e f f i c i e n c y o f g a s

- f

i r e d p o w e r p l a n t s

. T o d a y

,

c o a l h a s t h e l a r

g e s t f u e l s h a r e i n t h e p o w e r s e c t o r

, b u t i

t s s h a r e i s l i k e l y t o d e c l i n e

4 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 8 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

s i g n i f i c a n t l y b y 2 0 4 0 a s p o l i c i e s a r e g r a d u a l l y a d o p t e d t o r e d u c e e n v i

r o n m e n t a l i m p a c t s i n c l u d i n g t h o s e r e l a t e d t o l o c a l a i

r q u a l i t y a n d

g r e e n h o u s e g a s e m

i s s i o n s

. N u c l e a r p o w e r a n d r e n e w a b l e s

, l e d b y w i n d

, a r e e x p e c t e d t o g r o w s i g n i f

i c a n t l y o v e r t h e p e r

i o d

.

L i q u i d f u e l s p r o v i d e t h e l a r

g e s t s h a r e o f e n e r

g y s u p p l y t o d a y d u e t o t h e i

r b r o a d

- b a s e d a v a i l a b i l i

t y

, a f f o r d a b i l i t y a n d e a s e o f t r a n s p o r

t t o

m e e t c o n s u m e r n e e d s

. B y 2 0 4 0

, g l o b a l d e m

a n d f o r l i q u i d s i s e x

p e c t e d t o g r o w t o a p p r o x

i m a t e l y 1 1 3 m i l l i o n b a r r e l s o f o i l

- e q u i

v a l e n t p e r d a y

,

a n i n c r e a s e o f a b o u t 3 0 p e r c e n t f

r o m 2 0 1 0

. G l o b a l d e m a n d f o r l i q u i d f u e l s w i l l b e m

e t b y a w i d e v a r

i e t y o f s o u r c e s

. C o n v e n t i o n a l c r

u d e a n d

c o n d e n s a t e p r o d u c t i o n i s e x

p e c t e d t o r e m

a i n r e l a t i v e l y f l a t t h r o u g h 2 0 4 0

. H o w e v e r

, g r o w t h i s e x p e c t e d f r o m a w i d e v a r

i e t y o f s o u r c e s

, i n c l u d i n g d e e p

- w a t e r r e s o u r c e s

, o i l s a n d s

, t i g h t o i l

, n a t u r a l g a s l i q u i d s

, a n d b i o f u e l s

. T h e w o r

l d ’ s r e s o u r c e b a s e i s s u f

f i c i e n t t o m e e t

p r o j e c t e d d e m a n d t h r o u g h 2 0 4 0 a s t e c h n o l o g y a d v a n c e s c o n t i n u e t o e x p a n d t h e a v a i l a b i l i

t y o f e c o n o m i c s u p p l y o p t i o n s

. H o w e v e r

, a c c e s s t o

r e s o u r c e s a n d t i

m e l y i n v e s t m e n t s w i l l r e m a i n c r i t i c a l t o m e e t i n g g l o b a l n e e d s w i

t h r e l i a b l e

, a f f o r d a b l e s u p p l i e s

.

N a t u r a l g a s i s a v e r s a t i l e f

u e l f o r a w i d e v a r i e t y o f a p p l i c a t i o n s

, a n d i s e x

p e c t e d t o b e t h e f

a s t e s t g r o w i n g m a j o r f u e l s o u r c e t h r o u g h 2 0 4 0

. G l o b a l d e m a n d i s e x p e c t e d t o r i s e a b o u t 6 5 p e r c e n t f

r o m 2 0 1 0 t o 2 0 4 0

, w i

t h d e m a n d i n c r e a s e s i n m a j o r r e g i o n s a r o u n d t h e w o r

l d r e q u i r i n g n e w

s o u r c e s o f s u p p l

y

. H e l p i n g m e e t t h e s e n e e d s w i l l b e s i g n i f

i c a n t g r o w t h i n s u p p l i e s o f u n c o n v e n t i o n a l g a s

– t h e n a t u r a l g a s f o u n d i n s h a l e

a n d o t h e r r o c k f

o r m a t i o n s t h a t w a s o n c e c o n s i d e r e d u n e c o n o m i c t o p r o d u c e

. B y 2 0 4 0

, u n c o n v e n t i o n a l g a s i s l i k e l y t o a p p r o a c h o n e

- t h i

r d o f

g l o b a l g a s s u p p l i e s

, u p f

r o m l e s s t h a n 1 5 p e r c e n t i

n 2 0 1 0

. G r o w i n g n a t u r a l g a s d e m

a n d w i l l a l s o s t i

m u l a t e s i g n i f i c a n t g r o w t h i n t h e w o r l d w i d e

l i q u e f i e d n a t u r a l g a s ( L

N G ) m a r k e t

, w h i c h i s e x p e c t e d t o r e a c h a b o u t 1 5 p e r c e n t o f g l o b a l g a s d e m a n d b y 2 0 4 0

.

T h e w o r l d ’ s e n e r g y m i x i s h i g h l y d i v e r s e a n d w i l l r e m

a i n s o t h r o u g h 2 0 4 0

. O i l i s e x

p e c t e d t o r e m

a i n t h e l a r g e s t s o u r c e o f e n e r

g y w i t h i t s

s h a r e r e m a i n i n g c l o s e t o o n e

- t h i

r d i n 2 0 4 0

. C o a l i s c u r

r e n t l y t h e s e c o n d l a r

g e s t s o u r c e o f e n e r

g y

, b u t i t i s l i k e l y t o l o s e t h a t p o s i

t i o n t o

n a t u r a l g a s b y a p p r o x

i m a t e l y 2 0 2 5

. T h e s h a r e o f n a t u r a l g a s i s e x p e c t e d t o e x c e e d 2 5 p e r c e n t b y 2 0 4 0

, w

h i l e t h e s h a r e o f c o a l f

a l l s t o l e s s

t h a n 2 0 p e r c e n t

. N

u c l e a r p o w e r i s p r o

j e c t e d t o g r o w s i g n i f

i c a n t l y

, a l b e i t a t a s l o w e r p a c e t h a n o t h e r

w i s e e x p e c t e d i n t h e a f t e r m a t h o f t h e

F u k u s h i m a i n c i d e n t i n J a p a n f o l l o w i n g t h e e a r t h q u a k e a n d t s u n a m

i i n M a r c h 2 0 1 1

. T o t a l r e n e w a b l e e n e r g y i s l i k e l y t o r e a c h c l o s e t o 1 5

p e r c e n t o f t o t a l e n e r

g y b y 2 0 4 0

, i n c l u d i n g b i o m a s s

, h y d r o a n d g e o t h e r

m a l a t a c o m b i n e d s h a r e o f a b o u t 1 1 p e r c e n t

. T o t a l e n e r g y s u p p l i e d

f r o m w i n d

, s o l a r a n d b i o f

u e l s i s e x p e c t e d t o i n c r e a s e c l o s e t o 4 5 0 p e r c e n t f

r o m 2 0 1 0 t o 2 0 4 0

, r e a c h i

n g a c o m b i n e d s h a r e o f 3 t o 4 p e r c e n t o f

w o r l d e n e r g y

.

T h e C o r p o r a t i o n a n t i c i

p a t e s t h a t t h e w o r

l d ’ s a v a i l a b l e o i l a n d g a s r e s o u r c e b a s e w i l l g r o w n o t o n l y f r o m n e w d i s c o v e r

i e s

, b u t a l s o f

r o m

r e s e r v e i n c r e a s e s i n p r e v i o u s l y d i s c o v e r e d f

i e l d s

. T e c h n o l o g y w i l l u n d e r

p i n t h e s e i n c r e a s e s

. T h e c o s t t o d e v e l o p a n d s u p p l y t h e s e

r e s o u r c e s w i l l b e s i g n i f

i c a n t

. A c c o r d i

n g t o t h e I n t e r

n a t i o n a l E n e r g y A g e n c y

, t h e i

n v e s t m e n t r e q u i r e d t o m e e t t o t a l o i l a n d g a s e n e r

g y n e e d s

w o r l d w i d e o v e r t h e p e r

i o d 2 0 1 2

- 2 0 3 5 w i l l b e c l o s e t o $ 1 9 t r i l l i o n ( m e a s u r e d i n 2 0 1 1 d o l l a r s ) o r c l o s e t o $ 8 0 0 b i l l i o n p e r y e a r o n a v e r a g e

.

I n t e r n a t i o n a l a c c o r d s a n d u n d e r

l y i n g r e g i o n a l a n d n a t i o n a l r e g u l a t i o n s f o r g r e e n h o u s e g a s r e d u c t i o n a r e e v o l v i n g w i t h u n c e r t a i n t i m i n g

a n d o u t c o m e

, m a k i n g i t d i f f i c u l t t o p r e d i c t t h e i

r b u s i n e s s i m p a c t

. E x x o n M o b i l i n c l u d e s e s t i m a t e s o f p o t e n t i a l c o s t s r e l a t e d t o p o s s i b l e p u b l i c

p o l i c i e s c o v e r

i n g e n e r g y

- r e l a t e d g r e e n h o u s e g a s e m

i s s i o n s i n i t s l o n g

- t e r m E n e r g y O u t l o o k

, w

h i c h i s u s e d f

o r a s s e s s i n g t h e b u s i n e s s

e n v i r o n m e n t a n d i n i t s i n v e s t m e n t e v a l u a t i o n s

.

T h e i n f o r m a t i o n p r o v i d e d i

n t h e L o n g

- T e r m B u s i n e s s O u t l o o k i

n c l u d e s E x x o n M o b i l ’ s i n t e r n a l e s t i m a t e s a n d f o r e c a s t s b a s e d u p o n

i n t e r n a l d a t a a n d a n a l

y s e s a s w e l l a s p u b l i c l

y a v a i l a b l e i n f o r m a t i o n f r o m e x t e r n a l s o u r c e s i n c l u d i n g t h e I n t e r n a t i o n a l E n e r g y A g e n c y

.

U p s t r e a m

E x x o n M o b i l c o n t i

n u e s t o m a i n t a i n a d i v e r s e p o r t f o l i o o f e x p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t o p p o r t u n i t i e s

, w h i c h e n a b l e s t h e C o r

p o r a t i o n t o b e

s e l e c t i v e

, m a x i m i z i n g s h a r e h o l d e r v a l

u e a n d m i t i g a t i n g p o l i t i c a l a n d t e c h n i c a l r

i s k s

. E x x o n M o b i l ’ s f u n d a m e n t a l U p s t r e a m b u s i n e s s s t r a t e g i e s

g u i d e o u r g l o b a l e x

p l o r a t i o n

, d e v e l o p m

e n t

, p r o d u c t i o n

, a n d g a s a n d p o w e r m a r k e t i n g a c t i v i t i e s

. T h e s e s t r a t e g i e s i

n c l u d e i d e n t i f y i n g a n d

s e l e c t i v e l y c a p t u r i n g t h e h i g h e s t q u a l i

t y o p p o r t u n i t i e s

, e x e r c i s i n g a d i s c i p l i n e d a p p r o a c h t o i

n v e s t i n g a n d c o s t m

a n a g e m e n t

, d e v e l o p i n g a n d

a p p l y i n g h i g h

- i m p a c t t e c h n o l o g i e s

, m

a x i m i z i n g t h e p r o f i t a b i l i t y o f e x i s t i n g o i l a n d g a s p r o d u c t i o n

, a n d c a p i t a l i z i n g o n g r o w i n g n a t u r a l g a s

a n d p o w e r m

a r k e t s

. T h e s e s t r a t e g i e s a r e u n d e r p i n n e d b y a r e l e n t l e s s f

o c u s o n o p e r a t i o n a l e x

c e l l e n c e

, c o m

m i t m e n t t o i n n o v a t i v e

t e c h n o l o g i e s

, d e v e l o p m

e n t o f o u r e m p l o y e e s

, a n d i

n v e s t m e n t i n t h e c o m m u n i t i e s w i t h i n w h i c h w e o p e r a t e

.

A s f u t u r e d e v e l o p m

e n t p r o j e c t s a n d d r i l l i n g a c t i v i t i e s b r i n g n e w p r o d u c t i o n o n l i

n e

, t h e C o r p o r a t i o n e x p e c t s a s h i f t i n t h e g e o g r a p h i c m

i x

o f i t s p r o d u c t i o n v o l

u m e s b e t w e e n n o w a n d 2 0 1 7

. O i l a n d n a t u r a l g a s o u t p u t f r o m N o r t h A m e r i c a i s e x p e c t e d t o i n c r e a s e o v e r t h e n e x

t f i v e

y e a r s b a s e d o n c u r

r e n t c a p i t a l a c t i v i t y p l a n s

. C u r r e n t l y

, t h i s g r o w t h a r e a a c c o u n t s f

o r 3 2 p e r c e n t o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s p r o d u c t i o n

. B y 2 0 1 7

, i

t

i s e x p e c t e d t o g e n e r a t e a b o u t 3 5 p e r c e n t o f t o t a l v o l u m e s

. T h e r e m a i n d e r o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s p r o d u c t i o n i s e x

p e c t e d t o i n c l u d e

c o n t r i b u t i o n s f r o m b o t h e s t a b l i s h e d o p e r a t i o n s a n d n e w p r o j e c t s a r o u n d t h e g l o b e

.

4 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 4 9 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

I n a d d i t i o n t o a n e v o l

v i n g g e o g r a p h i c m

i x

, w e e x p e c t t h e r e w i l l a l s o b e c o n t i

n u e d c h a n g e i

n t h e t y p e o f o p p o r

t u n i t i e s f r o m w h i c h v o l u m e s

a r e p r o d u c e d

. P r o d u c t i o n f

r o m d i v e r s e r e s o u r c e t y p e s u t i l i

z i n g s p e c i a l i z e d t e c h n o l o g i e s s u c h a s a r c t i c t e c h n o l o g y

, d e e p w a t e r d r i l l i n g a n d

p r o d u c t i o n s y s t e m

s

, h e a v y o i l a n d o i l s a n d s r e c o v e r y p r o c e s s e s

, u n c o n v e n t i o n a l g a s a n d o i l p r o d u c t i o n a n d L N G i s e x p e c t e d t o g r o w f

r o m

a b o u t 4 5 p e r c e n t t o a r o u n d 5 5 p e r c e n t o f t h e C o r p o r a t i o n ’ s o u t p u t b e t w e e n n o w a n d 2 0 1 7

. W e d o n o t a n t i c i p a t e t h a t t h e e x

p e c t e d c h a n g e i

n

t h e g e o g r a p h i c m

i x o f p r o d u c t i o n v o l

u m e s

, a n d i n t h e t y p e s o f o p p o r

t u n i t i e s f r o m w h i c h v o l u m e s w i l l b e p r o d u c e d

, w i l l h a v e a m a t e r i a l

i m p a c t o n t h e n a t u r e a n d t h e e x

t e n t o f t h e r i s k s d i s c l o s e d i

n I t e m 1 A

. R i s k F a c t o r s

, o r r e s u l

t i n a m a t e r i a l c h a n g e i n o u r l e v e l o f u n i

t o p e r a t i n g

e x p e n s e s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s o v e r a l l v o l

u m e c a p a c i t y o u t l o o k

, b a s e d o n p r o

j e c t s c o m i n g o n s t r e a m a s a n t i c i

p a t e d

, i s f o r p r o d u c t i o n c a p a c i

t y

t o g r o w o v e r t h e p e r

i o d 2 0 1 3

- 2 0 1 7

. H o w e v e r

, a c t u a l v o l u m e s w i l l v a r y f r o m y e a r t o y e a r d u e t o t h e t i

m i n g o f i n d i v i d u a l p r o j e c t s t a r t

- u p s a n d

o t h e r c a p i t a l a c t i v i t i e s

, o p e r a t i o n a l o u t a g e s

, r e s e r

v o i r p e r f o r m a n c e

, p e r f o r m a n c e o f e n h a n c e d o i l r e c o v e r

y p r o j e c t s

, r e g u l a t o r

y c h a n g e s

, a s s e t

s a l e s

, w e a t h e r e v e n t s

, p r

i c e e f f e c t s u n d e r p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t s a n d o t h e r f

a c t o r s d e s c r i b e d i n I t e m 1 A

. R i s k F a c t o r s

. E

n h a n c e d o i l

r e c o v e r y p r o j e c t s e x t r a c t h y d r o c a r

b o n s f r o m r e s e r v o i r s i n e x c e s s o f t h a t w

h i c h m a y b e p r o d u c e d t h r o u g h p r

i m a r y r e c o v e r y

, i

. e

. , t h r o u g h

p r e s s u r e d e p l e t i o n o r n a t u r a l a q u i f e r s u p p o r t

. T h e y i n c l u d e t h e i n j e c t i o n o f w a t e r

, g a s e s o r c h e m i c a l s i n t o a r e s e r v o i r t o p r o d u c e

h y d r o c a r b o n s o t h e r w i s e u n o b t a i n a b l e

.

D o w n s t r e a m

E x x o n M o b i l ’ s D o w

n s t r e a m i s a l a r

g e

, d i v e r s i f i e d b u s i n e s s w i t h r e f i n i n g

, l o g i s t i c s

, a n d m

a r k e t i n g c o m p l e x e s a r o u n d t h e w o r

l d

. T h e

C o r p o r a t i o n h a s a p r e s e n c e i

n m a t u r e m a r k e t s i n N o r t h A m e r i c a a n d E u r o p e

, a s w e l l a s i

n t h e g r o w i n g A s i a P a c i f

i c r e g i o n

. E x x o n M o b i l ’ s

f u n d a m e n t a l D o w n s t r e a m b u s i n e s s s t r a t e g i e s p o s i

t i o n t h e c o m p a n y t o d e l i v e r l o n g

- t e r m g r o w t h i n s h a r e h o l d e r v a l

u e t h a t i s s u p e r

i o r t o

c o m p e t i t i o n a c r o s s a r a n g e o f m

a r k e t c o n d i t i o n s

. T h e s e s t r a t e g i e s i

n c l u d e m a i n t a i n i n g b e s t

- i n

- c l a s s o p e r a t i o n s i

n a l l a s p e c t s o f t h e b u s i

n e s s

,

m a x i m i z i n g v a l u e f r o m l e a d i n g

- e d g e t e c h n o l o g i e s

, c a p i

t a l i z i n g o n i n t e g r a t i o n a c r o s s E

x x o n M o b i l b u s i

n e s s e s

, s e l e c t i

v e l y i n v e s t i n g f o r

r e s i l i e n t

, a d v a n t a g e d r e t u r

n s

, l e a d i n g t h e i n d u s t r y i n e f f i c i e n c y a n d e f

f e c t i v e n e s s

, a n d p r o v i d i

n g q u a l i t y

, v a l u e d p r o d u c t s a n d s e r

v i c e s t o

c u s t o m e r s

.

E x x o n M o b i l h a s a n o w

n e r s h i p i n t e r e s t i n 3 2 r e f i n e r i e s

, l o c a t e d i n 1 7 c o u n t r i e s

, w i t h d i s t i l l a t i o n c a p a c i

t y o f 5

. 4 m i l l i o n b a r r e l s p e r d a y a n d

l u b r i c a n t b a s e s t o c k m

a n u f a c t u r i n g c a p a c i t y o f 1 2 6 t h o u s a n d b a r

r e l s p e r d a y

. E

x x o n M o b i l ’ s f u e l s a n d l u b e s m a r k e t i n g b u s i n e s s e s h a v e

s i g n i f i c a n t g l o b a l r e a c h

, w i

t h m u l t i p l e c h a n n e l s t o m

a r k e t s e r v i n g a d i v e r s e c u s t o m e r b a s e

. O u r p o r

t f o l i o o f w o r l d

- r e n o w n e d b r a n d s i n c l u d e s

E x x o n

, M o b i l

, E s s o

, a n d M o b i l 1

.

T h e d o w n s t r e a m i n d u s t r y e n v i r o n m e n t r e m a i n s c h a l l e n g i n g

. D e m a n d w e a k n e s s a n d o v e r c a p a c i

t y i n t h e r e f i n i n g s e c t o r w i l l c o n t i

n u e t o

p u t p r e s s u r e o n m

a r g i n s

. I n t h e n e a r t e r

m

, w e s e e v a r i a b i l i t y i n r e f i n i n g m a r g i n s

, w i t h s o m e r e g i o n s s e e i

n g s t r o n g e r m

a r g i n s a s r e f i n e r i e s

r a t i o n a l i z e

. I n m a r k e t s l i k e N o r t h A m e r i c a

, l o w e r r a w m

a t e r i a l a n d e n e r g y c o s t s d r i v e n b y t h e i n c r e a s i n g c r u d e a n d n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n

s t r e n g t h e n e d r e f

i n i n g m a r g i n s i n s e v e r a l a r e a s

.

R e f i n i n g m a r g i n s a r e l a r g e l y d r i v e n b y d i f f e r e n c e s i n c o m m o d i t y p r i c e s a n d a r e a f

u n c t i o n o f t h e d i f

f e r e n c e b e t w e e n w

h a t a r e f i n e r y p a y s

f o r i t s r a w m a t e r i a l s ( p r i m a r i l y c r u d e o i l ) a n d t h e m a r k e t p r i c e s f o r t h e r a n g e o f p r o d u c t s p r o d u c e d ( p r i m a r i l y g a s o l i n e

, h e a t i n g o i l

, d i e s e l o i l

, j e t f u e l a n d f u e l o i l )

. C r u d e o i l a n d m

a n y p r o d u c t s a r e w i d e l

y t r a d e d w i t h p u b l i s h e d p r

i c e s

, i n c l u d i n g t h o s e q u o t e d o n m

u l t i p l e e x c h a n g e s

a r o u n d t h e w o r

l d ( e

. g

. , N e w Y

o r k M e r c a n t i l e E

x c h a n g e a n d I n t e r c o n t i

n e n t a l E x c h a n g e )

. P r i c e s f o r t h e s e c o m m o d i t i e s a r e d e t e r m i n e d b y t h e

g l o b a l m a r k e t p l a c e a n d a r e i

n f l u e n c e d b y m a n y f a c t o r s

, i n c l u d i n g g l o b a l a n d r e g i o n a l s u p p l

y / d e m a n d b a l a n c e s

, i

n v e n t o r y l e v e l s

, r e f i n e r y

o p e r a t i o n s

, i m p o r t / e x p o r t b a l a n c e s

, c u r

r e n c y f l u c t u a t i o n s

, s e a s o n a l d e m

a n d

, w e a t h e r a n d p o l i

t i c a l c l i m a t e

.

E x x o n M o b i l ’ s l o n g

- t e r

m o u t l o o k i s t h a t r e f

i n i n g m a r g i n s w i l l r e m a i n w e a k a s c o m

p e t i t i o n i n t h e i n d u s t r y r e m a i n s i n t e n s e a n d

, i n t h e n e a r

t e r m

, n e w c a p a c i t y a d d i t i o n s o u t p a c e t h e g r o w

t h i n g l o b a l d e m

a n d

. A d d i t i o n a l l y

, a s d e s c r i b e d i n m o r e d e t a i l i n I t e m 1 A

. R

i s k F a c t o r s

,

p r o p o s e d c a r b o n p o l i c y a n d o t h e r c l i

m a t e

- r e l a t e d r e g u l a t i o n s i

n m a n y c o u n t r i e s

, a s w e l l a s t h e c o n t i

n u e d g r o w t h i n b i o f u e l s m a n d a t e s

, c o u l d

h a v e n e g a t i v e i m p a c t s o n t h e r e f

i n i n g b u s i n e s s

.

I n t h e r e t a i l f

u e l s m a r k e t i n g b u s i n e s s

, c o m p e t i t i o n c o n t i n u e s t o c a u s e i

n f l a t i o n

- a d j u s t e d m a r g i n s t o d e c l i n e

. I n 2 0 1 2

, E

x x o n M o b i l

p r o g r e s s e d t h e t r a n s i

t i o n o f t h e d i

r e c t s e r v e d ( i

. e

. , d e a l e r

, c o m

p a n y

- o p e r a t e d ) r e t a i l n e t w o r

k i n t h e U

. S

. t o a m

o r e c a p i t a l

- e f f i c i e n t b r a n d e d

d i s t r i b u t o r m o d e l

. T h i s t r a n s i

t i o n w a s a n n o u n c e d i

n 2 0 0 8 a n d i s n e a r

i n g c o m p l e t i o n

.

O u r l u b r i c a n t s b u s i n e s s c o n t i n u e s t o g r o w

. E

x x o n M o b i l i s a m

a r k e t l e a d e r i n h i g h

- v a l u e s y n t h e t i c l

u b r i c a n t s

, a n d w e c o n t i

n u e t o g r o w o u r

b u s i n e s s i n k e y m a r k e t s s u c h a s C h i n a

, I n d i a a n d R

u s s i a a t r a t e s c o n s i d e r a b l

y f a s t e r t h a n i n d u s t r y

.

T h e D o w n s t r e a m p o r t f o l i o i s c o n t i n u a l l y e v a l u a t e d d u r i n g a l l p a r t s o f t h e b u s i

n e s s c y c l e

, a n d n u m

e r o u s a s s e t d i

v e s t m e n t s h a v e b e e n

m a d e o v e r t h e p a s t d e c a d e

. I n 2 0 1 2

, w e d i v e s t e d o u r D o w

n s t r e a m b u s i n e s s e s i n A r g e n t i n a

, U r u g u a y

, P a r a g u a y

, C e n t r a l A m

e r i c a

, M a l a y s i a

,

a n d S w i t z e r l a n d

. W e a l s o r e s t r

u c t u r e d a n d r e d u c e d o u r h o l d i

n g s i n J a p a n

. W h e n i

n v e s t i n g i n t h e D o w n s t r e a m

, E x x o n M o b i l r e m a i n s f o c u s e d

o n s e l e c t i v e a n d r e s i l i e n t p r o

j e c t s

. T h e s e i

n v e s t m e n t s c a p i t a l i z e o n t h e C o r p o r a t i o n ’ s w o r

l d

- c l a s s s c a l e a n d i

n t e g r a t i o n

, i n d u s t r y l e a d i n g

e f f i c i e n c y

, l e a d i

n g

- e d g e t e c h n o l o g y a n d r e s p e c t e d b r a n d s

, e n a b l i n g E x x o n M o b i l t o t a k

e a d v a n t a g e o f a t t r a c t i

v e e m e r g i n g g r o w t h

o p p o r t u n i t i e s a r o u n d t h e g l o b e

. I n 2 0 1 2

, t h e c o m p a n y c o m p l e t e d t h e H y d r o f i n e r C o n v e r s i o n P r o

j e c t a t t h e F a w l e y

, U

n i t e d K i n g d o m

, r e f i n e r y

t o p r o d u c e h i g h e r

- v a l

u e u l t r a

- l o w s u l f u r d i e s e l

.

4 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 0 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

A t t h e J u r o n g / P A C r e f

i n e r y i n S i n g a p o r e

, c o n s t r

u c t i o n a c t i v i t i e s t o b u i l d a n e w d i e s e l h y d r o t r e a t e r a r e e x p e c t e d t o c o m

p l e t e i n 2 0 1 3

,

a d d i n g c a p a c i t y o f m o r e t h a n 2 m

i l l i o n g a l l o n s p e r d a y o f u l

t r a

- l o w s u l f u r d i e s e l t o m

e e t i n c r e a s i n g d e m a n d i n t h e A s i a P a c i f

i c r e g i o n

. A d d i t i o n a l l y

, c o n s t r u c t i o n o f a l o w e r s u l f

u r f u e l s p r o j e c t a t t h e j o i

n t S a u d i A r a m

c o a n d E x x o n M o b i l S A M R

E F R e f i n e r y i n Y a n b u

, S a u d i

A r a b i a i s a l s o u n d e r

w a y

. T h e p r o

j e c t w i l l i n c l u d e n e w g a s o l i

n e a n d e x p a n d e d d i e s e l h y d r o t r e a t i

n g a n d s u l f u r r e c o v e r y e q u i p m e n t

, a n d

c o m p l e t i o n i s e x p e c t e d b y t h e e n d o f 2 0 1 3

. W e a r e a l s o e x p a n d i n g o u r S i n g a p o r e a n d C

h i n a l u b e o i l b l e n d i

n g p l a n t s t o s u p p o r

t f u t u r e

d e m a n d g r o w t h i n t h e s e e m e r g i n g m a r k e t s

.

C h e m i c a l

W o r l d w i d e p e t r o c h e m

i c a l d e m a n d g r e w m o d e s t l y i n 2 0 1 2 w i t h s u b s t a n t i a l v a r

i a t i o n s i n r e g i o n a l p e r f

o r m a n c e

. I n N o r

t h A m e r i c a

,

u n c o n v e n t i o n a l n a t u r a l g a s c o n t i n u e d t o p r o v i d e a d v a n t a g e d e t h a n e f e e d s t o c k a n d l o w c o s t e n e r

g y f o r s t e a m c r a c k

e r s a n d a f a v o r a b l e

m a r g i n e n v i r o n m e n t f o r i n t e g r a t e d c h e m

i c a l p r o d u c e r s

. M a r

g i n s i n A s i a r e m a i n e d l o w

, w i t h e x c e s s e t h y l e n e s u p p l

y

. M a r g i n s a n d v o l u m e s

d e c l i n e d i n E u r o p e w i t h t h e w e a k e r e c o n o m y

. S p e c i a l t y p r o d u c t s o v e r a l l r e p o r

t e d f i r m g l o b a l d e m a n d a n d m a r g i n s

.

E x x o n M o b i l b e n e f

i t e d f r o m c o n t i n u e d o p e r a t i o n a l e x

c e l l e n c e a n d a b a l a n c e d p o r

t f o l i o o f p r o d u c t s

. I n a d d i

t i o n t o b e i n g a w o r l d w i d e

s u p p l i e r o f c o m

m o d i t y p e t r o c h e m

i c a l p r o d u c t s

, E

x x o n M o b i l C h e m i c a l a l s o h a s a n u m

b e r o f l e s s

- c y c l i c a l S p e c i a l

t i e s b u s i n e s s l i n e s

, w h i c h

d e l i v e r e d s t r o n g r e s u l

t s i n 2 0 1 2

. C h e m i c a l ’ s c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e s a r e d u e t o i

t s b u s i n e s s m i x

, b r o a d g e o g r a p h i c c o v e r a g e

, i

n v e s t m e n t a n d

c o s t d i s c i p l i n e

, i n t e g r a t i o n w i

t h r e f i n e r i e s o r u p s t r e a m g a s p r o c e s s i

n g f a c i l i t i e s

, s u p e r i o r f e e d s t o c k m a n a g e m e n t

, l e a d i n g p r o p r i e t a r y

t e c h n o l o g y a n d p r o d u c t a p p l i c a t i o n e x p e r t i s e

.

I n 2 0 1 2 E x x o n M o b i l c o m p l e t e d c o n s t r u c t i o n o f t h e S i

n g a p o r e p e t r o c h e m

i c a l e x p a n s i o n p r o j e c t a n d c o m m e n c e d s t a r t

- u p o p e r a t i o n s a t o n e

o f t h e w o r l d ’ s l a r g e s t e t h y l e n e s t e a m c r a c k

e r s

, t h e c e n t e r

p i e c e o f t h e c o m

p a n y ’ s m u l t i

- b i l l i o n d o l l a r e x

p a n s i o n a t t h e c o m

p l e x

. P o w e r e d b y a

n e w 2 2 0

- m e g a w a t t c o g e n e r a t i o n p l a n t

, t h e e x p a n s i o n a d d s 2

. 6 m

i l l i o n t o n n e s p e r y e a r o f n e w f

i n i s h e d p r o d u c t c a p a c i

t y

.

R E V I E W O F 2 0 1 2 A

N D 2 0 1 1 R E S U L T S

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

E a r n i n g s ( U

. S

. G A A P ) 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

2 0 1 2

E a r n i n g s i n 2 0 1 2 o f $ 4 4

, 8 8 0 m

i l l i o n i n c r e a s e d $ 3

, 8 2 0 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 1

.

2 0 1 1

E a r n i n g s i n 2 0 1 1 o f $ 4 1

, 0 6 0 m

i l l i o n i n c r e a s e d $ 1 0

, 6 0 0 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 0

.

U p s t r e a m

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U p s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 9 2 5 5

, 0 9 6

N o n

- U

. S

. 2 5

, 9 7 0 2 9

, 3 4 3 1 9

, 8 2 5

T o t a l 2 9

, 8 9 5 3 4

, 4 3 9 2 4

, 0 9 7

2 0 1 2

U p s t r e a m e a r n i n g s w e r e $ 2 9

, 8 9 5 m

i l l i o n

, d o w n $ 4

, 5 4 4 m i l l i o n f r o m 2 0 1 1

. L o w e r l i q u i d s r e a l i

z a t i o n s

, p a r t l y o f f s e t b y i m p r o v e d n a t u r a l g a s

r e a l i z a t i o n s

, d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y a b o u t $ 1 0 0 m

i l l i o n

. P r o d u c t i o n v o l

u m e a n d m i x e f f e c t s d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y $ 2

. 3 b i l l i o n

. A l l o t h e r

i t e m s

, i n c l u d i n g h i g h e r o p e r a t i

n g e x p e n s e s

, u n f a v o r a b l e t a x i

t e m s

, l o w e r g a i n s o n a s s e t s a l e s

, a n d u n f

a v o r a b l e f o r e i g n e x c h a n g e e f f e c t s

,

r e d u c e d e a r n i n g s b y $ 2

. 1 b i l l i o n

. O n a n o i l

- e q u i v a l e n t b a s i s

, p r o d u c t i o n w a s d o w n 5

. 9 p e r c e n t c o m

p a r e d t o 2 0 1 1

. E

x c l u d i n g t h e i m p a c t s o f

e n t i t l e m e n t v o l u m e s

, O P E C q u o t a e f f e c t s a n d d i v e s t m e n t s

, p r o d u c t i o n w a s d o w

n 1

. 7 p e r c e n t

. L

i q u i d s p r o d u c t i o n o f 2

, 1 8 5 k

b d ( t h o u s a n d s o f

b a r r e l s p e r d a y ) d e c r e a s e d 1 2 7 k

b d f r o m 2 0 1 1

. E x c l u d i n g t h e i m p a c t s o f e n t i t l e m e n t v o l u m e s

, O P E C q u o t a e f f e c t s a n d d i v e s t m e n t s

, l i q u i d s

p r o d u c t i o n w a s d o w

n 1

. 6 p e r c e n t

, a s f

i e l d d e c l i n e w a s p a r t l y o f f s e t b y p r o j e c t r a m p

- u p i n W e s t A f r i c a a n d l o w e r d o w

n t i m e

. N a t u r a l g a s

p r o d u c t i o n o f 1 2

, 3 2 2 m

c f d ( m i l l i o n s o f c u b i c f

e e t p e r d a y ) d e c r e a s e d 8 4 0 m

c f d f r o m 2 0 1 1

. E x c l u d i n g t h e i m p a c t s o f e n t i t l e m e n t v o l u m e s a n d

d i v e s t m e n t s

, n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n w a s d o w n 1

. 9 p e r c e n t

, a s f

i e l d d e c l i n e w a s p a r t i a l l y o f f s e t b y h i g h e r d e m

a n d a n d l o w e r d o w

n t i m e

. E a r n i n g s f r o m

4 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 1 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 2 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

U

. S

. U p s t r e a m o p e r a t i o n s f

o r 2 0 1 2 w e r e $ 3

, 9 2 5 m

i l l i o n

, d o w n $ 1

, 1 7 1 m i l l i o n f r o m 2 0 1 1

. E a r n i n g s o u t s i d e t h e U

. S

. w e r e $ 2 5

, 9 7 0 m i l l i o n

, d o w n

$ 3

, 3 7 3 m i l l i o n

.

2 0 1 1

U p s t r e a m e a r n i n g s w e r e $ 3 4

, 4 3 9 m

i l l i o n

, u p $ 1 0

, 3 4 2 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 0

. H i g h e r c r

u d e o i l a n d n a t u r a l g a s r e a l i

z a t i o n s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y

$ 1 0

. 6 b i l l i o n

, w

h i l e v o l u m e a n d p r o d u c t i o n m

i x e f f e c t s d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y $ 2

. 5 b i l l i o n

. A l l o t h e r i

t e m s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 2

. 2 b i l l i o n

, d r i v e n b y h i g h e r g a i

n s o n a s s e t s a l e s o f $ 2

. 7 b i l l i o n

, p a r t l y o f f s e t b y i n c r e a s e d o p e r a t i

n g a c t i v i t y

. O n a n o i l

- e q u i

v a l e n t b a s i s

, p r o d u c t i o n w a s

u p 1 p e r c e n t c o m

p a r e d t o 2 0 1 0

. E

x c l u d i n g t h e i m p a c t s o f e n t i t l e m e n t v o l u m e s

, O P E C q u o t a e f f e c t s a n d d i v e s t m e n t s

, p r o d u c t i o n w a s u p 4

p e r c e n t

. L i q u i d s p r o d u c t i o n o f 2

, 3 1 2 k

b d d e c r e a s e d 1 1 0 k

b d f r o m 2 0 1 0

. E x c l u d i n g t h e i m p a c t s o f e n t i t l e m e n t v o l u m e s

, O P E C q u o t a e f f e c t s a n d

d i v e s t m e n t s

, l i q u i d s p r o d u c t i o n w a s i

n l i n e w i t h 2 0 1 0

, a s h i g h e r v o l

u m e s f r o m Q a t a r

, t h e U

. S

. , a n d I r a q o f

f s e t f i e l d d e c l i n e

. N a t u r a l g a s

p r o d u c t i o n o f 1 3

, 1 6 2 m

c f d i n c r e a s e d 1

, 0 1 4 m

c f d f r o m 2 0 1 0

, d r i v e n b y a d d i t i o n a l U

. S

. u n c o n v e n t i o n a l g a s v o l u m e s a n d p r o j e c t r a m p

- u p s i n

Q a t a r

. E a r n i n g s f r o m U

. S

. U p s t r e a m o p e r a t i o n s f

o r 2 0 1 1 w e r e $ 5

, 0 9 6 m

i l l i o n

, a n i n c r e a s e o f $ 8 2 4 m

i l l i o n

. E a r n i n g s o u t s i d e t h e U

. S

. w e r e

$ 2 9

, 3 4 3 m i l l i o n

, u p $ 9

, 5 1 8 m

i l l i o n

.

D o w n s t r e a m

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

D o w n s t r e a m

U n i t e d S t a t e s 3

, 5 7 5 2

, 2 6 8

N o n

- U

. S

. 9

, 6 1 5 2

, 1 9 1

T o t a l 1 3

, 1 9 0 4

, 4 5 9

2 0 1 2

D o w n s t r e a m e a r n i n g s o f $ 1 3

, 1 9 0 m

i l l i o n i n c r e a s e d $ 8

, 7 3 1 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 1

. S t r o n g e r r e f

i n i n g

- d r i v e n m a r g i n s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 2

. 6

b i l l i o n

, w h i l e v o l u m e a n d m i x e f f e c t s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y a b o u t $ 2 0 0 m

i l l i o n

. A l l o t h e r i

t e m s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 5

. 9 b i l l i o n d u e p r

i m a r i l y

t o t h e $ 5

. 3 b i l l i o n g a i

n a s s o c i a t e d w i

t h t h e J a p a n r e s t r

u c t u r i n g a n d o t h e r d i

v e s t m e n t g a i n s

. P e t r o l e u m p r o d u c t s a l e s o f 6

, 1 7 4 k b d d e c r e a s e d

2 3 9 k b d f r o m 2 0 1 1 d u e m

a i n l y t o t h e J a p a n r e s t r

u c t u r i n g a n d d i v e s t m e n t s

. U

. S

. D o w

n s t r e a m e a r n i n g s w e r e $ 3

, 5 7 5 m

i l l i o n

, u p $ 1

, 3 0 7 m

i l l i o n

f r o m 2 0 1 1

. N o n

- U

. S

. D o w

n s t r e a m e a r n i n g s w e r e $ 9

, 6 1 5 m

i l l i o n

, a n i n c r e a s e o f $ 7

, 4 2 4 m

i l l i o n f r o m l a s t y e a r

.

2 0 1 1

D o w n s t r e a m e a r n i n g s o f $ 4

, 4 5 9 m

i l l i o n i n c r e a s e d $ 8 9 2 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 0

. M a r

g i n s

, m a i n l y r e f i n i n g

, i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 8 0 0 m

i l l i o n

. V o l u m e

a n d m i x e f f e c t s i m p r o v e d e a r n i n g s b y $ 6 3 0 m

i l l i o n

. A l l o t h e r i

t e m s

, p r i m a r i l y t h e a b s e n c e o f f

a v o r a b l e t a x e f

f e c t s a n d h i g h e r e x

p e n s e s

, d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y $ 5 4 0 m

i l l i o n

. P e t r o l e u m p r o d u c t s a l e s o f 6

, 4 1 3 k b d w e r e i n l i n e w i t h 2 0 1 0

. U

. S

. D o w

n s t r e a m e a r n i n g s w e r e

$ 2

, 2 6 8 m i l l i o n

, u p $ 1

, 4 9 8 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 0

. N o n

- U

. S

. D o w

n s t r e a m e a r n i n g s w e r e $ 2

, 1 9 1 m

i l l i o n

, $ 6 0 6 m i l l i o n l o w e r t h a n 2 0 1 0

.

4 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 3 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

C h e m i c a l

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C h e m i c a l

U n i t e d S t a t e s 2

, 2 2 0 2

, 2 1 5

N o n

- U

. S

. 1

, 6 7 8 2

, 1 6 8

T o t a l 3

, 8 9 8 4

, 3 8 3

2 0 1 2

C h e m i c a l e a r n i n g s o f $ 3

, 8 9 8 m

i l l i o n w e r e $ 4 8 5 m

i l l i o n l o w e r t h a n 2 0 1 1

. M a r

g i n s d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y $ 4 4 0 m

i l l i o n

, w h i l e v o l u m e e f f e c t s

l o w e r e d e a r n i n g s b y $ 1 0 0 m

i l l i o n

. A l l o t h e r i

t e m s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 5 0 m

i l l i o n

, a s a $ 6 3 0 m

i l l i o n g a i n a s s o c i a t e d w i

t h t h e J a p a n

r e s t r u c t u r i n g a n d f a v o r a b l e t a x i m p a c t s w e r e m

o s t l y o f f s e t b y u n f a v o r a b l e f o r e i g n e x c h a n g e e f f e c t s a n d h i g h e r o p e r a t i

n g e x p e n s e s

. P r i m e

p r o d u c t s a l e s o f 2 4

, 1 5 7 k

t ( t h o u s a n d s o f m

e t r i c t o n s ) w e r e d o w

n 8 4 9 k t f r o m 2 0 1 1

. U

. S

. C

h e m i c a l e a r n i n g s w e r e $ 2

, 2 2 0 m

i l l i o n

, u p $ 5 m

i l l i o n

f r o m 2 0 1 1

. N o n

- U

. S

. C

h e m i c a l e a r n i n g s w e r e $ 1

, 6 7 8 m

i l l i o n

, $ 4 9 0 m i l l i o n l o w e r t h a n l a s t y e a r

.

2 0 1 1

C h e m i c a l e a r n i n g s o f $ 4

, 3 8 3 m

i l l i o n w e r e d o w

n $ 5 3 0 m i l l i o n f r o m 2 0 1 0

. S t r o n g e r m

a r g i n s i n c r e a s e d e a r n i n g s b y $ 2 6 0 m

i l l i o n

, w h i l e l o w e r

v o l u m e s r e d u c e d e a r

n i n g s b y $ 1 8 0 m

i l l i o n

. O t h e r i

t e m s

, i n c l u d i n g u n f a v o r a b l e t a x e f

f e c t s a n d h i g h e r p l a n n e d m

a i n t e n a n c e e x p e n s e

, d e c r e a s e d e a r

n i n g s b y $ 6 1 0 m

i l l i o n

. P r i m e p r o d u c t s a l e s o f 2 5

, 0 0 6 k

t w e r e d o w n 8 8 5 k t f r o m 2 0 1 0

. U

. S

. C

h e m i c a l e a r n i n g s w e r e $ 2

, 2 1 5 m

i l l i o n

, d o w n $ 2 0 7 m i l l i o n f r o m 2 0 1 0

. N o n

- U

. S

. C

h e m i c a l e a r n i n g s w e r e $ 2

, 1 6 8 m

i l l i o n

, $ 3 2 3 m i l l i o n l o w e r t h a n 2 0 1 0

.

C o r p o r a t e a n d F i n a n c i n g

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g ( 2

, 1 0 3 ) ( 2

, 2 2 1 ) ( 2

, 1 1 7 )

2 0 1 2

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g e x p e n s e s w e r e $ 2

, 1 0 3 m

i l l i o n

, d o w n $ 1 1 8 m i l l i o n f r o m 2 0 1 1

.

2 0 1 1

C o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g e x p e n s e s w e r e $ 2

, 2 2 1 m

i l l i o n

, u p $ 1 0 4 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 0

.

4 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 4 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

L I Q U I D I T Y A N D C A P I T A L R E S O U R C E S

S o u r c e s a n d U

s e s o f C a s h

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

N e t c a s h p r o v i d e d b y / (

u s e d i n )

O p e r a t i n g a c t i v i t i e s 5 6

, 1 7 0 5 5

, 3 4 5 4 8

, 4 1 3

I n v e s t i n g a c t i v i t i e s ( 2 5

, 6 0 1 ) ( 2 2

, 1 6 5 ) ( 2 4

, 2 0 4 )

F i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 3 3

, 8 6 8 ) ( 2 8

, 2 5 6 ) ( 2 6

, 9 2 4 )

E f f e c t o f e x c h a n g e r a t e c h a n g e s 2 1 7 ( 8 5 )

I n c r e a s e / ( d e c r e a s e ) i

n c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s ( 3

, 0 8 2 ) 4

, 8 3 9 ( 2

, 8 6 8 )

( D e c e m b e r 3 1 )

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s 9

, 5 8 2 1 2

, 6 6 4

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s

- r e s t r

i c t e d 3 4 1 4 0 4

T o t a l c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s 9

, 9 2 3 1 3

, 0 6 8

T o t a l c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s w e r e $ 9

. 9 b i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 2

, $ 3

. 1 b i l l i o n l o w e r t h a n t h e p r i o r y e a r

. H i g h e r e a r

n i n g s a n d a h i g h e r

a d j u s t m e n t f o r n o n

- c a s h t r a n s a c t i o n s w e r e m

o r e t h a n o f f s e t b y l o w e r p r o c e e d s f

r o m s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s a n d p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

,

a n e t d e b t d e c r e a s e c o m

p a r e d t o a p r i o r y e a r d e b t i

n c r e a s e

, a n d a h i g h e r a d

j u s t m e n t f o r n e t g a i n s o n a s s e t s a l e s

. I n c l

u d e d i n t o t a l c a s h a n d

c a s h e q u i v a l e n t s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 w a s $ 0

. 3 b i l l i o n o f r e s t r i c t e d c a s h

.

T o t a l c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s w e r e $ 1 3

. 1 b i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 1

, $ 4

. 6 b i l l i o n h i g h e r t h a n t h e p r i o r y e a r

. H i g h e r e a r

n i n g s

, p r o c e e d s

a s s o c i a t e d w i t h a s s e t s a l e s

, i

n c l u d i n g a $ 3

. 6 b i l l i o n d e p o s i

t f o r a p o t e n t i a l a s s e t s a l e

, a n d a n e t d e b t i n c r e a s e i n c o n t r a s t w i t h p r i o r y e a r d e b t

r e p u r c h a s e s w e r e p a r

t i a l l y o f f s e t b y a h i g h e r l e v e l o f p u r c h a s e s o f E x x o n M o b i l s h a r e s a n d a h i g h e r l e v e l o f c a p i t a l s p e n d i n g

. I n c l u d e d i n t o t a l

c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s a t y e a r

- e n d 2 0 1 1 w a s $ 0

. 4 b i l l i o n o f r e s t r i c t e d c a s h

. F o r a d d i

t i o n a l d e t a i l s

, s e e t h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t o f C a s h

F l o w s

.

A l t h o u g h t h e C o r

p o r a t i o n h a s a c c e s s t o s i g n i f

i c a n t c a p a c i t y o f l o n g

- t e r

m a n d s h o r t

- t e r m l i q u i d i t y

, i n t e r n a l l y g e n e r a t e d f

u n d s c o v e r t h e

m a j o r i t y o f i t s f i n a n c i a l r e q u i r e m e n t s

. C a s h t h a t m

a y b e t e m p o r a r i l y a v a i l a b l e a s s u r

p l u s t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i m m e d i a t e n e e d s i s c a r e f

u l l y

m a n a g e d t h r o u g h c o u n t e r

p a r t y q u a l i t y a n d i n v e s t m e n t g u i d e l i n e s t o e n s u r e i

t i s s e c u r e a n d r e a d i l

y a v a i l a b l e t o m

e e t t h e C o r p o r a t i o n ’ s c a s h

r e q u i r e m e n t s a n d t o o p t i

m i z e r e t u r n s

.

T o s u p p o r t c a s h f l o w s i n f u t u r e p e r i o d s t h e C o r p o r a t i o n w i l l n e e d t o c o n t i

n u a l l y f i n d a n d d e v e l o p n e w f

i e l d s

, a n d c o n t i

n u e t o d e v e l o p

a n d a p p l y n e w t e c h n o l o g i e s a n d r e c o v e r y p r o c e s s e s t o e x

i s t i n g f i e l d s

, i n o r d e r t o m

a i n t a i n o r i n c r e a s e p r o d u c t i o n

. A f

t e r a p e r i o d o f

p r o d u c t i o n a t p l a t e a u r a t e s

, i

t i s t h e n a t u r e o f o i l a n d g a s f

i e l d s e v e n t u a l l

y t o p r o d u c e a t d e c l i

n i n g r a t e s f o r t h e r e m a i n d e r o f t h e i r e c o n o m i c

l i f e

. A v e r a g e d o v e r a l l t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e x i s t i n g o i l a n d g a s f

i e l d s a n d w i t h o u t n e w p r o

j e c t s

, E x x o n M o b i l ’ s p r o d u c t i o n i s e x

p e c t e d t o d e c l i

n e

a t a n a v e r a g e o f a p p r o x

i m a t e l y 3 p e r c e n t p e r y e a r o v e r t h e n e x

t f e w y e a r s

. D e c l i

n e r a t e s c a n v a r

y w i d e l y b y i n d i v i d u a l f i e l d d u e t o a n u m

b e r

o f f a c t o r s

, i n c l u d i n g

, b u t n o t l i

m i t e d t o

, t h e t y p e o f r e s e r

v o i r

, f l u i d p r o p e r t i e s

, r e c o v e r y m e c h a n i s m s

, w o r k a c t i v i t y

, a n d a g e o f t h e f

i e l d

. F u r t h e r m o r e

, t h e C o r p o r a t i o n ’ s n e t i

n t e r e s t i n p r o d u c t i o n f

o r i n d i v i d u a l f i e l d s c a n v a r y w i t h p r i c e a n d c o n t r a c t u a l t e r

m s

.

T h e C o r p o r a t i o n h a s l o n g b e e n s u c c e s s f u l a t o f f s e t t i n g t h e e f f e c t s o f n a t u r a l f

i e l d d e c l i n e t h r o u g h d i s c i

p l i n e d i n v e s t m e n t s i n q u a l i t y

o p p o r t u n i t i e s a n d p r o j e c t e x e c u t i o n

. O v e r t h e l a s t d e c a d e

, t h i s h a s r e s u l t e d i n n e t a n n u a l a d d i

t i o n s t o p r o v e d r e s e r

v e s t h a t h a v e e x

c e e d e d

t h e a m o u n t p r o d u c e d

. P r o

j e c t s a r e i n p r o g r e s s o r p l a n n e d t o i

n c r e a s e p r o d u c t i o n c a p a c i

t y

. H o w e v e r

, t h e s e v o l

u m e i n c r e a s e s a r e s u b

j e c t t o a

v a r i e t y o f r i s k s i n c l u d i n g p r o j e c t s t a r t

- u p t i m i n g

, o p e r a t i o n a l o u t a g e s

, r e s e r

v o i r p e r f o r m a n c e

, c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s p r

i c e s

, w e a t h e r e v e n t s

,

a n d r e g u l a t o r y c h a n g e s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s c a s h f

l o w s a r e a l s o h i g h l

y d e p e n d e n t o n c r

u d e o i l a n d n a t u r a l g a s p r

i c e s

. P l e a s e r e f

e r t o I t e m 1 A

. R i s k F a c t o r s f o r a m o r e c o m p l e t e d i s c u s s i o n o f r

i s k s

.

T h e C o r p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l s t r e n g t h e n a b l e s i

t t o m a k e l a r g e

, l o n g

- t e r m c a p i t a l e x p e n d i t u r e s

. C a p i t a l a n d e x p l o r a t i o n e x p e n d i t u r e s i n 2 0 1 2

w e r e $ 3 9

. 8 b i l l i o n

, r e f

l e c t i n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s c o n t i

n u e d a c t i v e i n v e s t m e n t p r o g r a m

. T h e C o r p o r a t i o n a n t i c i

p a t e s a n i n v e s t m e n t p r o f i l e o f

a b o u t $ 3 8 b i l l i o n p e r y e a r f

o r t h e n e x t s e v e r a l y e a r s

. A c t u a l s p e n d i

n g c o u l d v a r y d e p e n d i n g o n t h e p r o g r e s s o f i

n d i v i d u a l p r o j e c t s a n d

p r o p e r t y a c q u i s i t i o n s

. T h e C o r

p o r a t i o n h a s a l a r

g e a n d d i v e r s e p o r t f o l i o o f d e v e l o p m

e n t p r o j e c t s a n d e x p l o r a t i o n o p p o r

t u n i t i e s

, w h i c h h e l p s

m i t i g a t e t h e o v e r a l l p o l i

t i c a l a n d t e c h n i c a l r

i s k s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s U p s t r e a m s e g m

e n t a n d a s s o c i a t e d c a s h f

l o w

. F u r t h e r

, d u e t o i t s f i n a n c i a l

s t r e n g t h

, d e b t c a p a c i

t y a n d d i v e r s e p o r t f o l i o o f o p p o r t u n i t i e s

, t h e r i s k a s s o c i a t e d w i

t h f a i l u r e o r d e l a y o f a n y s i

n g l e p r o j e c t w o u l d n o t h a v e a

s i g n i f i c a n t i m p a c t o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s l i q u i d i

t y o r a b i l i t y t o g e n e r a t e s u f

f i c i e n t c a s h f l o w s f o r o p e r a t i o n s a n d i

t s f i x e d c o m m i t m e n t s

. T h e

p u r c h a s e a n d s a l e o f o i l a n d g a s p r o p e r t i e s h a v e n o t h a d a s i g n i f

i c a n t i m p a c t o n t h e a m

o u n t o r t i m i n g o f c a s h f l o w s f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s

.

4 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 5 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

C a s h F l o w f r o m O p e r a t i n g A c t i v i t i e s

2 0 1 2

C a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s t o t a l e d $ 5 6

. 2 b i l l i o n i

n 2 0 1 2

, $ 0

. 8 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 1

. T h e m a j o r s o u r c e o f f

u n d s w a s n e t i

n c o m e

i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s o f $ 4 7

. 7 b i l l i o n

, a n i

n c r e a s e o f $ 5

. 5 b i l l i o n

. T h e n o n c a s h p r o v i s i o n o f $ 1 5

. 9 b i l l i o n f o r d e p r e c i a t i o n a n d

d e p l e t i o n w a s s l i g h t l

y h i g h e r t h a n 2 0 1 1

. T h e a d

j u s t m e n t s f o r o t h e r n o n c a s h t r a n s a c t i o n s a n d c h a n g e s i n o p e r a t i o n a l w o r

k i n g c a p i t a l

,

e x c l u d i n g c a s h a n d d e b t

, b o t h i

n c r e a s e d c a s h i

n 2 0 1 2

, w h i l e t h e a d j u s t m e n t f o r n e t g a i n s o n a s s e t s a l e s d e c r e a s e d c a s h b y $ 1 3

. 0 b i l l i o n i n

2 0 1 2

.

2 0 1 1

C a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s t o t a l e d $ 5 5

. 3 b i l l i o n i

n 2 0 1 1

, $ 6

. 9 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 0

. T h e m a j o r s o u r c e o f f

u n d s w a s n e t i

n c o m e

i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s o f $ 4 2

. 2 b i l l i o n

, a d

j u s t e d f o r t h e n o n c a s h p r o v i s i o n o f $ 1 5

. 6 b i l l i o n f o r d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n

, b o t h o f

w h i c h i n c r e a s e d

. C h a n g e s i n o p e r a t i o n a l w o r

k i n g c a p i t a l

, e x c l u d i n g c a s h a n d d e b t

, a n d t h e a d

j u s t m e n t f o r n e t g a i n s o n a s s e t s a l e s d e c r e a s e d

c a s h i n 2 0 1 1

. N e t w o r

k i n g c a p i t a l c o n t i n u e d t o b e n e g a t i

v e a s t o t a l c u r

r e n t l i a b i l i t i e s o f $ 7 7

. 5 b i l l i o n e x

c e e d e d t o t a l c u r

r e n t a s s e t s o f $ 7 3

. 0

b i l l i o n a t y e a r

- e n d 2 0 1 1

.

C a s h F l o w f r o m I n v e s t i n g A c t i v i t i e s

2 0 1 2

C a s h u s e d i n i n v e s t m e n t a c t i v i t i e s n e t t e d t o $ 2 5

. 6 b i l l i o n i

n 2 0 1 2

, $ 3

. 4 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 1

. S p e n d i n g f o r p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t o f

$ 3 4

. 3 b i l l i o n i n c r e a s e d $ 3

. 3 b i l l i o n f

r o m 2 0 1 1

. P r o c e e d s a s s o c i a t e d w i t h s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, a n d s a l e s a n d

r e t u r n s o f i n v e s t m e n t s o f $ 7

. 7 b i l l i o n c o m

p a r e d t o $ 1 1

. 1 b i l l i o n i

n 2 0 1 1

. T h e d e c r e a s e r e f

l e c t s t h a t a $ 3

. 6 b i l l i o n d e p o s i

t w a s r e c e i v e d i n 2 0 1 1

f o r a s a l e t h a t c l o s e d i

n 2 0 1 2

. A d d i t i o n a l i n v e s t m e n t s a n d a d v a n c e s w e r e $ 2

. 6 b i l l i o n l o w e r i n 2 0 1 2

.

2 0 1 1

C a s h u s e d i n i n v e s t m e n t a c t i v i t i e s n e t t e d t o $ 2 2

. 2 b i l l i o n i

n 2 0 1 1

, $ 2

. 0 b i l l i o n l o w e r t h a n 2 0 1 0

. S p e n d i n g f o r p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t o f

$ 3 1

. 0 b i l l i o n i n c r e a s e d $ 4

. 1 b i l l i o n f

r o m 2 0 1 0

. P r o c e e d s a s s o c i a t e d w i t h s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, a n d s a l e s a n d

r e t u r n s o f i n v e s t m e n t s o f $ 1 1

. 1 b i l l i o n c o m

p a r e d t o $ 3

. 3 b i l l i o n i

n 2 0 1 0

. T h e i n c r e a s e p r i m a r i l y r e f l e c t s t h e s a l e o f U

p s t r e a m C a n a d i a n

, U

. K

.

a n d o t h e r p r o d u c i

n g p r o p e r t i e s a n d a s s e t s

, t h e s a l e o f U

. S

. s e r v i c e s t a t i o n s

, a n d a $ 3

. 6 b i l l i o n d e p o s i t f o r a p o t e n t i a l a s s e t s a l e

. A d d i

t i o n a l

i n v e s t m e n t s a n d a d v a n c e s w e r e $ 2

. 3 b i l l i o n h i g h e r i n 2 0 1 1

.

C a s h F l o w f r o m F i n a n c i n g A c t i v

i t i e s

2 0 1 2

C a s h u s e d i n f i n a n c i n g a c t i v i t i e s w a s $ 3 3

. 9 b i l l i o n i

n 2 0 1 2

, $ 5

. 6 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 1

. D i v i d e n d p a y m e n t s o n c o m m o n s h a r e s i n c r e a s e d t o

$ 2

. 1 8 p e r s h a r e f

r o m $ 1

. 8 5 p e r s h a r e a n d t o t a l e d $ 1 0

. 1 b i l l i o n

, a p a y

- o u t o f 2 2 p e r c e n t o f n e t i n c o m e

. T o t a l d e b t d e c r e a s e d $ 5

. 5 b i l l i o n t o $ 1 1

. 6

b i l l i o n a t y e a r

- e n d

.

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y i n c r e a s e d $ 1 1

. 5 b i l l i o n t o $ 1 6 5

. 9 b i l l i o n

. T h e a d d i t i o n t o e q u i t y f o r e a r n i n g s o f $ 4 4

. 9 b i l l i o n w a s p a r

t i a l l y o f f s e t

b y r e d u c t i o n s f

o r d i s t r i b u t i o n s t o E x x o n M o b i l s h a r e h o l d e r s o f $ 1 0

. 1 b i l l i o n o f d i v i d e n d s a n d $ 2 0

. 0 b i l l i o n o f p u r c h a s e s o f s h a r e s o f

E x x o n M o b i l s t o c k t o r e d u c e s h a r e s o u t s t a n d i n g

.

D u r i n g 2 0 1 2

, E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n p u r c h a s e d 2 4 4 m

i l l i o n s h a r e s o f i

t s c o m m o n s t o c k f o r t h e t r e a s u r y a t a g r o s s c o s t o f $ 2 1

. 1 b i l l i o n

. T h e s e p u r c h a s e s w e r e t o r e d u c e t h e n u m b e r o f s h a r e s o u t s t a n d i

n g a n d t o o f f s e t s h a r e s i s s u e d i

n c o n j u n c t i o n w i t h c o m p a n y b e n e f i t p l a n s

a n d p r o g r a m s

. S h a r e s o u t s t a n d i

n g w e r e r e d u c e d b y 4

. 9 p e r c e n t f

r o m 4

, 7 3 4 m i l l i o n t o 4

, 5 0 2 m

i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 2

. P u r c h a s e s w e r e m a d e i n

b o t h t h e o p e n m

a r k e t a n d t h r o u g h n e g o t i a t e d t r a n s a c t i o n s

. P u r c h a s e s m a y b e i n c r e a s e d

, d e c r e a s e d o r d i s c o n t i

n u e d a t a n y t i

m e w i t h o u t p r i o r

n o t i c e

.

2 0 1 1

C a s h u s e d i n f i n a n c i n g a c t i v i t i e s w a s $ 2 8

. 3 b i l l i o n i

n 2 0 1 1

, $ 1

. 3 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 0

. D i v i d e n d p a y m e n t s o n c o m m o n s h a r e s i n c r e a s e d t o

$ 1

. 8 5 p e r s h a r e f

r o m $ 1

. 7 4 p e r s h a r e a n d t o t a l e d $ 9

. 0 b i l l i o n

, a p a y

- o u t o f 2 2 p e r c e n t o f n e t i n c o m e

. T o t a l d e b t i

n c r e a s e d $ 2

. 0 b i l l i o n t o $ 1 7

. 0

b i l l i o n a t y e a r

- e n d

.

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y i n c r e a s e d $ 7

. 6 b i l l i o n t o $ 1 5 4

. 4 b i l l i o n

. T h e a d d i t i o n t o e q u i t y f o r e a r n i n g s o f $ 4 1

. 1 b i l l i o n w a s p a r

t i a l l y o f f s e t

b y r e d u c t i o n s f

o r d i s t r i b u t i o n s t o E x x o n M o b i l s h a r e h o l d e r s o f $ 9

. 0 b i l l i o n o f d i v i d e n d s a n d $ 2 0

. 0 b i l l i o n o f

4 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 6 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 7 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

p u r c h a s e s o f s h a r e s o f E

x x o n M o b i l s t o c k t o r e d u c e s h a r e s o u t s t a n d i n g

. T h e c h a n g e i

n t h e f u n d e d s t a t u s o f t h e p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t s

r e s e r v e s i n 2 0 1 1 d e c r e a s e d e q u i

t y b y $ 4

. 6 b i l l i o n

.

D u r i n g 2 0 1 1

, E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n p u r c h a s e d 2 7 8 m

i l l i o n s h a r e s o f i

t s c o m m o n s t o c k f o r t h e t r e a s u r y a t a g r o s s c o s t o f $ 2 2

. 1 b i l l i o n

. T h e s e p u r c h a s e s w e r e t o r e d u c e t h e n u m b e r o f s h a r e s o u t s t a n d i

n g a n d t o o f f s e t s h a r e s i s s u e d i

n c o n j u n c t i o n w i t h c o m p a n y b e n e f i t p l a n s

a n d p r o g r a m s

. S h a r e s o u t s t a n d i

n g w e r e r e d u c e d b y 4

. 9 p e r c e n t f

r o m 4

, 9 7 9 m i l l i o n t o 4

, 7 3 4 m

i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 1

. P u r c h a s e s w e r e m a d e i n

b o t h t h e o p e n m

a r k e t a n d t h r o u g h n e g o t i a t e d t r a n s a c t i o n s

.

4 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 8 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

C o m m i t m e n t s

S e t f o r t h b e l o w i s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e o u t s t a n d i

n g c o m m i t m e n t s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

. I t

c o m b i n e s d a t a f r o m t h e C o n s o l i d a t e d B a l a n c e S h e e t a n d f r o m i n d i v i d u a l n o t e s t o t h e C o n s o l i d a t e d F i n a n c i a l S t a t e m

e n t s

.

P a y m e n t s D u e b y P e r i o d

N o t e 2 0 1 8

R e f e r e n c e 2 0 1 4

- a n d

C o m m i t m e n t s N u m b e r 2 0 1 3 2 0 1 7 B e y o n d T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

L o n g

- t e r m d e b t ( 1 ) 1 4

- 2

, 8 8 5 5

, 0 4 3

– D u e i n o n e y e a r ( 2 ) 6 1

, 0 2 5

- -

A s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s (

3 ) 9 7 7 6 3

, 3 3 4 7

, 8 6 3 1 1

, 9 7 3

P e n s i o n a n d o t h e r p o s t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n s (

4 ) 1 7 2

, 4 0 1 4

, 3 2 8 1 9

, 4 7 5 2 6

, 2 0 4

O p e r a t i n g l e a s e s ( 5 ) 1 1 2

, 2 5 4 4

, 4 6 0 1

, 4 6 7

U n c o n d i t i o n a l p u r c h a s e o b l i g a t i o n s (

6 ) 1 6 1 8 4 6 2 4 3 1 9

T a k e

- o r

- p a y o b l i g a t i o n s ( 7

) 2

, 6 7 3 1 0

, 5 2 3 1 3

, 0 1 3 2 6

, 2 0 9

F i r m c a p i t a l c o m m i t m e n t s ( 8 ) 1 9

, 6 0 9 1 2

, 0 7 4 8 3 6 3 2

, 5 1 9

T h i s t a b l e e x c l u d e s c o m m o d i t y p u r c h a s e o b l i g a t i o n s ( v o l

u m e t r i c c o m m i t m e n t s b u t n o f i x e d o r m i n i m u m p r i c e ) w h i c h a r e r e s o l d s h o r

t l y a f t e r

p u r c h a s e

, e i t h e r i n a n a c t i v e

, h i g h l y l i q u i d m a r k e t o r u n d e r l o n g

- t e r

m

, u n c o n d i t i o n a l s a l e s c o n t r a c t s w i

t h s i m i l a r p r i c i n g t e r m s

. E x a m p l e s

i n c l u d e l o n g

- t e r m

, n o n c a n c e l a b l e L

N G a n d n a t u r a l g a s p u r c h a s e c o m m i t m e n t s a n d c o m

m i t m e n t s t o p u r c h a s e r e f

i n e r y p r o d u c t s a t m

a r k e t

p r i c e s

. I n c l u s i o n o f s u c h c o m

m i t m e n t s w o u l d n o t b e m

e a n i n g f u l i n a s s e s s i n g l i q u i d i t y a n d c a s h f l o w

, b e c a u s e t h e s e p u r c h a s e s w i l l b e o f f s e t

i n t h e s a m e p e r i o d s b y c a s h r e c e i

v e d f r o m t h e r e l a t e d s a l e s t r a n s a c t i o n s

. T h e t a b l e a l s o e x c l u d e s u n r e c o g n i

z e d t a x b e n e f i t s t o t a l i n g $ 7

. 7

b i l l i o n a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, b e c a u s e t h e C o r

p o r a t i o n i s u n a b l e t o m

a k e r e a s o n a b l y r e l i a b l e e s t i

m a t e s o f t h e t i m i n g o f c a s h s e t t l e m

e n t s

w i t h t h e r e s p e c t i

v e t a x i n g a u t h o r i t i e s

. F u r t h e r d e t a i l s o n t h e u n r e c o g n i

z e d t a x b e n e f i t s c a n b e f o u n d i n N o t e 1 9

, I n c o m

e

, S a l e s

- B a s e d a n d

O t h e r T a x e s

.

N o t e s :

( 1 ) I n c l u d e s c a p i t a l i z e d l e a s e o b l i g a t i o n s o

f $ 4 3 1 m i l l i o n

.

( 2 ) T h e a m o u n t d u e i n o n e y e a r i s i n c l u d e d i n n o t e s a n d l o a n s p a y a b l e o f $ 3

, 6 5 3 m i l l i o n

.

( 3 ) T h e f a i r v a l u e o f a s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s

, p r i m a r i l y u p s t r e a m a s s e t r e m o v a l c o s t s a t t h e c o m p l e t i o n o f f i e l d l i f e

.

( 4 ) T h e a m o u n t b y w h i c h t h e b e n e

f i t o b l i g a t i o n s e

x c e e d e d t h e f

a i r v a l u e o f f u n d a s s e t s f o r c e r t a i n U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. p e n s i o n a n d o t h e r

p o s t r e t i r e m e n t p l a n s a t y e a r e n d

. T h e p a y m e n t s b y p e r i o d i n c l u d e e

x p e c t e d c o n t r i b u t i o n s t o f

u n d e d p e n s i o n p l a n s i n 2 0 1 3 a n d

e s t i m a t e d b e n e

f i t p a y m e n t s f o r u n f u n d e d p l a n s i n a l l y e a r

s

.

( 5 ) M i n i m u m c o m m i t m e n t s f

o r o p e r a t i n g l e a s e s

, s h o w n o n a n u n d i s c o u n t e d b a s i s

, c o v e r d r i l l i n g e q u i p m e n t

, t a n k e r

s

, s e r v i c e s t a t i o n s a n d

o t h e r p r o p e r t i e s

.

( 6 ) U n c o n d i t i o n a l p u r c h a s e o b l i g a t i o n s ( U P O s ) a r e t h o s e l o n g

- t e r

m c o m m i t m e n t s t h a t a r e n o n c a n c e l a b l e o r c a n c e l a b l e o n l y u n d e r

c e r t a i n c o n d i t i o n s

, a n d t h a t t h i r

d p a r t i e s h a v e u s e d t o s e c u r e f

i n a n c i n g f o r t h e f a c i l i t i e s t h a t w i l l p r o v i d e t h e c o n t r a c t e d g o o d s o r

s e r v i c e s

. T h e u n d i s c o u n t e d o b l i g a t i o n s o

f $ 1

, 1 2 7 m i l l i o n m a i n l

y p e r t a i n t o p i

p e l i n e t h r o u g h

p u t a g r e e m e n t s a n d i n c l u d e $ 5 8 4 m i l l i o n

o f o b l i g a t i o n s t o e q u i t

y c o m p a n i e s

.

( 7 ) T a k e

- o r

- p a y o b l i g a t i o n s a r e n o n c a n c e l a b l e

, l o n g

- t e r m c o m m i t m e n t s f

o r g o o d s a n d s e r v i c e s o t h e r t h a n U

P O s

. T h e u n d i s c o u n t e d

o b l i g a t i o n s o

f $ 2 6

, 2 0 9 m i l l i o n m a i n l

y p e r t a i n t o m a n u

f a c t u r i n g s u p p l y

, p i p e l i n e a n d t e r

m i n a l i n g a g r e e m e n t s a n d i n c l u d e $ 1 8 7

m i l l i o n o f o b l i g a t i o n s t o e q u i t

y c o m p a n i e s

.

( 8 ) F i r m c o m m i t m e n t s r e l a t e d t o c a

p i t a l p r o j e c t s

, s h o w n o n a n u n d i s c o u n t e d b a s i s

, t o t a l e d a p p r o x i m a t e l y $ 3 2

. 5 b i l l i o n

. T

h e s e

c o m m i t m e n t s w e r e p r i m a r i l

y a s s o c i a t e d w i t h U

p s t r e a m p r o j e c t s o u t s i d e t h e U

. S

. , o f w h i c h $ 1 8

. 4 b i l l i o n w a s a s s o c i a t e d w i t h p r o j e c t s

i n C a n a d a

, A u s t r a l i a

, A

f r i c a a n d M a l a y s i a

. T h e C o r p o r a t i o n e x p e c t s t o f u n d t h e m a j o r i t y o f t h e s e p r o j e c t s t h r o u g h i n t e r

n a l c a s h

f l o w

.

5 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 5 9 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

G u a r a n t e e s

T h e C o r p o r a t i o n a n d c e r

t a i n o f i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s w e r e c o n t i

n g e n t l y l i a b l e a t D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, f

o r g u a r a n t e e s r e l a t i

n g t o n o t e s

, l o a n s a n d p e r f

o r m a n c e u n d e r c o n t r a c t s (

N o t e 1 6 )

. W h e r e g u a r a n t e e s f

o r e n v i r o n m e n t a l r e m e d i a t i o n a n d o t h e r s i

m i l a r m a t t e r s d o n o t i

n c l u d e a

s t a t e d c a p

, t h e a m

o u n t s r e f l e c t m a n a g e m e n t ’ s e s t i m a t e o f t h e m a x i m u m p o t e n t i a l e x

p o s u r e

. T h e s e g u a r a n t e e s a r e n o t r e a s o n a b l y l i k e l y t o

h a v e a m a t e r i a l e f f e c t o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l c o n d i

t i o n

, c h a n g e s i

n f i n a n c i a l c o n d i

t i o n

, r e v e n u e s o r e x

p e n s e s

, r e s u l t s o f o p e r a t i o n s

, l i q u i d i t y

, c a p i t a l e x p e n d i t u r e s o r c a p i t a l r e s o u r c e s

.

F i n a n c i a l S t r e n g t h

O n D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, u n u s e d c r e d i

t l i n e s f o r s h o r t

- t e r m f i n a n c i n g t o t a l e d a p p r o x

i m a t e l y $ 3

. 5 b i l l i o n (

N o t e 6 )

.

T h e t a b l e b e l o w s h o w s t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i x e d

- c h a r g e c o v e r a g e a n d c o n s o l i d a t e d d e b t

- t o

- c a p i t a l r a t i o s

. T h e d a t a d e m

o n s t r a t e t h e

C o r p o r a t i o n ’ s c r e d i

t w o r t h i n e s s

.

2 0 1 2 2 0 1 1

F i x e d

- c h a r g e c o v e r a g e r a t i o ( t i

m e s ) 6 2

. 4 5 3

. 4

D e b t t o c a p i t a l ( p e r c e n t ) 6

. 3 9

. 6

N e t d e b t t o c a p i

t a l ( p e r c e n t ) 1

. 2 2

. 6

M a n a g e m e n t v i e w s t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l s t r e n g t h

, a s e v i d e n c e d b y t h e a b o v e f i n a n c i a l r a t i o s a n d o t h e r s i

m i l a r m e a s u r e s

, t o b e a

c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e o f s t r a t e g i c i

m p o r t a n c e

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s s o u n d f

i n a n c i a l p o s i t i o n g i v e s i t t h e o p p o r t u n i t y t o a c c e s s t h e w o r

l d ’ s

c a p i t a l m a r k e t s i n t h e f u l l r a n g e o f m

a r k e t c o n d i t i o n s

, a n d e n a b l e s t h e C o r

p o r a t i o n t o t a k

e o n l a r g e

, l o n g

- t e r m c a p i t a l c o m m i t m e n t s i n t h e

p u r s u i t o f m a x i m i z i n g s h a r e h o l d e r v a l

u e

.

L i t i g a t i o n a n d O t h e r C o n t i n g e n c i e s

A s d i s c u s s e d i

n N o t e 1 6

, a v a r

i e t y o f c l a i m s h a v e b e e n m

a d e a g a i n s t E x x o n M o b i l a n d c e r

t a i n o f i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s i n a n u m b e r o f

p e n d i n g l a w s u i t s

. B a s e d o n a c o n s i d e r a t i o n o f a l l r e l e v a n t f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s

, t h e C o r

p o r a t i o n d o e s n o t b e l i e v e t h e u l

t i m a t e o u t c o m e o f

a n y c u r r e n t l y p e n d i n g l a w s u i t a g a i n s t E x x o n M o b i l w i l l h a v e a m

a t e r i a l a d v e r s e e f f e c t u p o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s

, f

i n a n c i a l c o n d i t i o n

,

o r f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s t a k e n a s a w h o l e

. T h e r e a r e n o e v e n t s o r u n c e r t a i n t i e s b e y o n d t h o s e a l

r e a d y i n c l u d e d i n r e p o r t e d f i n a n c i a l

i n f o r m a t i o n t h a t w o u l d i

n d i c a t e a m a t e r i a l c h a n g e i n f u t u r e o p e r a t i n g r e s u l t s o r f i n a n c i a l c o n d i t i o n

. R e f e r t o N o t e 1 6 f

o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n

o n l e g a l p r o c e e d i

n g s a n d o t h e r c o n t i

n g e n c i e s

.

5 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 0 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

C A P I T A L A N D E X P L O R A T I O N E X P E N D I T U R E S

2 0 1 2 2 0 1 1

U

. S

. N o n

- U

. S

. T o t a l U

. S

. N o n

- U

. S

. T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U p s t r e a m ( 1 ) 1 1

, 0 8 0 2 5

, 0 0 4 3 6

, 0 8 4 1 0

, 7 4 1 2 2

, 3 5 0 3 3

, 0 9 1

D o w n s t r e a m 6 3 4 1

, 6 2 8 2

, 2 6 2 5 1 8 1

, 6 0 2

C h e m i c a l 4 0 8 1

, 0 1 0 1

, 4 1 8 2 9 0 1

, 1 6 0

O t h e r 3 5

- 3 5 1 0 5

-

T o t a l 1 2

, 1 5 7 2 7

, 6 4 2 3 9

, 7 9 9 1 1

, 6 5 4 2 5

, 1 1 2 3 6

, 7 6 6

( 1 ) E x p l o r a t i o n e x p e n s e s i n c l u d e d

.

C a p i t a l a n d e x p l o r a t i o n e x p e n d i t u r e s i n 2 0 1 2 w e r e $ 3 9

. 8 b i l l i o n

, a s t h e C o r p o r a t i o n c o n t i

n u e d t o p u r s u e o p p o r

t u n i t i e s t o f i n d a n d p r o d u c e

n e w s u p p l i e s o f o i l a n d n a t u r a l g a s t o m e e t g l o b a l d e m

a n d f o r e n e r g y

. T h e C o r p o r a t i o n a n t i c i

p a t e s a n i n v e s t m e n t p r o f i l e o f a b o u t $ 3 8 b i l l i o n

p e r y e a r f o r t h e n e x t s e v e r a l y e a r s

. A c t u a l s p e n d i

n g c o u l d v a r y d e p e n d i n g o n t h e p r o g r e s s o f i

n d i v i d u a l p r o j e c t s a n d p r o p e r

t y a c q u i s i t i o n s

.

U p s t r e a m s p e n d i

n g o f $ 3 6

. 1 b i l l i o n i

n 2 0 1 2 w a s u p 9 p e r c e n t f

r o m 2 0 1 1

, r e f l e c t i n g i n v e s t m e n t s i n t h e G u l f o f M e x i c o a n d c o n t i

n u e d

p r o g r e s s o n w o r

l d

- c l a s s p r o j e c t s i n C a n a d a

, A u s t r a l i a a n d P a p u a N e w G u i n e a

. P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s i n 2 0 1 2 w e r e c o m

p a r a b l e t o 2 0 1 1

. T h e m a j o r i t y o f e x p e n d i t u r e s a r e o n d e v e l o p m

e n t p r o j e c t s

, w h i c h t y p i c a l l y t a k e t w o t o f o u r y e a r s f r o m t h e t i m e o f r e c o r d i n g p r o v e d

u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s t o t h e s t a r

t o f p r o d u c t i o n f

r o m t h o s e r e s e r

v e s

. T h e p e r c e n t a g e o f p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s w a s 6 1 p e r c e n t o f t o t a l

p r o v e d r e s e r v e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2

, a n d h a s b e e n o v e r 6 0 p e r c e n t f o r t h e l a s t f i v e y e a r s

, i n d i c a t i n g t h a t p r o v e d r e s e r

v e s a r e c o n s i s t e n t l

y

m o v e d f r o m u n d e v e l o p e d t o d e v e l o p e d s t a t u s

. C a p i t a l i n v e s t m e n t s i n t h e D o w n s t r e a m t o t a l e d $ 2

. 3 b i l l i o n i

n 2 0 1 2

, a n i n c r e a s e o f $ 0

. 1 b i l l i o n

f r o m 2 0 1 1

, m a i n l y r e f l e c t i n g h i g h e r e n v i

r o n m e n t a l a n d e n e r

g y

- r e l a t e d r e f

i n i n g p r o j e c t s p e n d i n g

. T h e C h e m i c a l c a p i t a l e x p e n d i t u r e s o f $ 1

. 4

b i l l i o n w e r e t h e s a m

e l e v e l a s i n 2 0 1 1 w i t h h i g h e r i n v e s t m e n t s i n t h e U

. S

. , S a u d i A r a b i a a n d C

h i n a o f f s e t t i n g r e d u c e d s p e n d i

n g o n t h e

S i n g a p o r e e x p a n s i o n a s i t a p p r o a c h e s f

u l l s t a r t

- u p

.

T A X E S

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

I n c o m e t a x e s 3 1

, 0 4 5 3 1

, 0 5 1 2 1

, 5 6 1

E f e c t i v e i n c o m e t a x r a t e 4 4 % 4 6 %

S a l e s

- b a s e d t a x

e s 3 2

, 4 0 9 3 3

, 5 0 3 2 8

, 5 4 7

A l l o t h e r t a x e s a n d d u t i e s 3 8

, 8 5 7 4 3

, 5 4 4 3 9

, 1 2 7

T o t a l 1 0 2

, 3 1 1 1 0 8

, 0 9 8 8 9

, 2 3 5

2 0 1 2

I n c o m e

, s a l e s

- b a s e d a n d a l l o t h e r t a x

e s a n d d u t i e s t o t a l e d $ 1 0 2

. 3 b i l l i o n i n 2 0 1 2

, a d e c r e a s e o f $ 5

. 8 b i l l i o n o r 5 p e r c e n t f r o m 2 0 1 1

. I n c o m

e t a x

e x p e n s e

, b o t h c u r

r e n t a n d d e f e r r e d

, w a s $ 3 1

. 0 b i l l i o n

, f

l a t w i t h 2 0 1 1

, w i t h t h e i m p a c t o f h i g h e r e a r

n i n g s o f f s e t b y t h e l o w e r e f

f e c t i v e t a x r a t e

. T h e e f f e c t i v e t a x r a t e w a s 4 4 p e r c e n t c o m

p a r e d t o 4 6 p e r c e n t i

n t h e p r i o r y e a r d u e t o a l o w e r e f

f e c t i v e t a x r a t e o n d i

v e s t m e n t s

. S a l e s

- b a s e d

a n d a l l o t h e r t a x

e s a n d d u t i e s o f $ 7 1

. 3 b i l l i o n i

n 2 0 1 2 d e c r e a s e d $ 5

. 8 b i l l i o n r e f

l e c t i n g t h e J a p a n r e s t r

u c t u r i n g

.

2 0 1 1

I n c o m e

, s a l e s b a s e d a n d a l l o t h e r t a x

e s a n d d u t i e s t o t a l e d $ 1 0 8

. 1 b i l l i o n i n 2 0 1 1

, a n i n c r e a s e o f $ 1 8

. 9 b i l l i o n o r 2 1 p e r c e n t f r o m 2 0 1 0

. I n c o m

e

t a x e x p e n s e

, b o t h c u r

r e n t a n d d e f e r r e d

, w a s $ 3 1

. 1 b i l l i o n

, $ 9

. 5 b i l l i o n h i g h e r t h a n 2 0 1 0

, r e f l e c t i n g h i g h e r p r e

- t a x i

n c o m e i n 2 0 1 1

. A h i g h e r s h a r e

o f p r e

- t a x i n c o m e f r o m t h e U p s t r e a m s e g m

e n t i n 2 0 1 1 i n c r e a s e d t h e e f

f e c t i v e t a x r a t e t o 4 6 p e r c e n t c o m

p a r e d t o 4 5 p e r c e n t i

n 2 0 1 0

. S a l e s

b a s e d a n d a l l o t h e r t a x

e s a n d d u t i e s o f $ 7 7

. 0 b i l l i o n i

n 2 0 1 1 i n c r e a s e d $ 9

. 4 b i l l i o n

, r e f

l e c t i n g h i g h e r p r i c e s

.

5 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 1 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

E N V I R O N M E N T A L M A T T E R S

E n v i r o n m e n t a l E x p e n d i t u r e s

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C a p i t a l e x p e n d i t u r e s 1

, 9 8 9

O t h e r e x p e n d i t u r e s 3

, 5 2 3

T o t a l 5

, 5 1 2

T h r o u g h o u t E

x x o n M o b i l ’ s b u s i

n e s s e s

, n e w a n d o n g o i

n g m e a s u r e s a r e t a k

e n t o p r e v e n t a n d m

i n i m i z e t h e i m p a c t o f o u r o p e r a t i o n s o n

a i r

, w a t e r a n d g r o u n d

. T h e s e i

n c l u d e a s i g n i f i c a n t i n v e s t m e n t i n r e f i n i n g i n f r a s t r u c t u r e a n d t e c h n o l o g y t o m

a n u f a c t u r e c l e a n f

u e l s a s w e l l

a s p r o j e c t s t o m o n i t o r a n d r e d u c e n i

t r o g e n o x i d e

, s u l f u r o x i d e a n d g r e e n h o u s e g a s e m

i s s i o n s a n d e x

p e n d i t u r e s f o r a s s e t r e t i r e m e n t

o b l i g a t i o n s

. U s i

n g d e f i n i t i o n s a n d g u i d e l i

n e s e s t a b l i s h e d b y t h e A m

e r i c a n P e t r o l e u m I n s t i

t u t e

, E x x o n M o b i l ’ s 2 0 1 2 w o r

l d w i d e e n v i r o n m e n t a l

e x p e n d i t u r e s f o r a l l s u c h p r e v e n t a t i

v e a n d r e m e d i a t i o n s t e p s

, i

n c l u d i n g E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f e q u i

t y c o m p a n y e x p e n d i t u r e s

, w e r e a b o u t $ 5

. 5

b i l l i o n

. T h e t o t a l c o s t f

o r s u c h a c t i v i t i e s i s e x p e c t e d t o h a v e a m

o d e s t i n c r e a s e i n 2 0 1 3 a n d 2 0 1 4 ( w i

t h c a p i t a l e x p e n d i t u r e s a p p r o x i m a t e l y 4 5

p e r c e n t o f t h e t o t a l

)

.

E n v i r o n m e n t a l L i a b i l i t i e s

T h e C o r p o r a t i o n a c c r u e s e n v i r o n m e n t a l l i a b i l i t i e s w h e n i t i s p r o b a b l e t h a t o b l i g a t i o n s h a v e b e e n i n c u r r e d a n d t h e a m

o u n t s c a n b e r e a s o n a b l

y

e s t i m a t e d

. T h i s p o l i c y a p p l i e s t o a s s e t s o r b u s i n e s s e s c u r r e n t l y o w n e d o r p r e v i o u s l

y d i s p o s e d

. E

x x o n M o b i l h a s a c c r

u e d l i a b i l i t i e s f o r

p r o b a b l e e n v i

r o n m e n t a l r e m e d i a t i o n o b l i g a t i o n s a t v a r

i o u s s i t e s

, i n c l u d i n g m u l t i p a r t y s i t e s w h e r e t h e U

. S

. E

n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y

h a s i d e n t i f i e d E x x o n M o b i l a s o n e o f t h e p o t e n t i a l l

y r e s p o n s i b l e p a r t i e s

. T h e i n v o l v e m e n t o f o t h e r f i n a n c i a l l y r e s p o n s i b l e c o m p a n i e s a t t h e s e

m u l t i p a r t y s i t e s c o u l d m i t i g a t e E x x o n M o b i l ’ s a c t u a l j o i

n t a n d s e v e r a l l i a b i l i

t y e x p o s u r e

. A t p r e s e n t

, n o i

n d i v i d u a l s i t e i s e x p e c t e d t o h a v e

l o s s e s m a t e r i a l t o E x x o n M o b i l ’ s o p e r a t i o n s o r f

i n a n c i a l c o n d i

t i o n

. C o n s o l i d a t e d c o m

p a n y p r o v i s i o n s m

a d e i n 2 0 1 2 f o r e n v i r o n m e n t a l

l i a b i l i t i e s w e r e $ 3 9 1 m

i l l i o n ( $ 4 2 0 m i l l i o n i n 2 0 1 1 ) a n d t h e b a l a n c e s h e e t r e f

l e c t s a c c u m u l a t e d l i a b i l i t i e s o f $ 8 4 1 m

i l l i o n a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

,

a n d $ 8 8 6 m i l l i o n a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 1

.

M A R K E T R I S K S

, I N F L A T I O N A N D O T H E R U N C E R T A I N T I E S

W o r l d w i d e A v e r a g e R e a l i z a t i o n s ( 1 ) 2 0 1 2 2 0 1 1

C r u d e o i l a n d N G

L ( $ / b a r r e l ) 1 0 0

. 2 9 1 0 0

. 7 9

N a t u r a l g a s ( $ / k

c f ) 3

. 9 0 4

. 6 5

( 1 ) C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s

.

C r u d e o i l

, n a t u r a l g a s

, p e t r o l e u m p r o d u c t a n d c h e m i c a l p r i c e s h a v e f l u c t u a t e d i n r e s p o n s e t o c h a n g i

n g m a r k e t f o r c e s

. T h e i m p a c t s o f t h e s e

p r i c e f l u c t u a t i o n s o n e a r

n i n g s f r o m U p s t r e a m

, D o w n s t r e a m a n d C

h e m i c a l o p e r a t i o n s h a v e v a r

i e d

. I n t h e U p s t r e a m

, a $ 1 p e r b a r r e l c h a n g e i n

t h e w e i g h t e d

- a v e r a g e r e a l i

z e d p r i c e o f o i l w o u l d h a v e a p p r o x

i m a t e l y a $ 3 5 0 m i l l i o n a n n u a l a f

t e r

- t a x e f f e c t o n U p s t r e a m c o n s o l i d a t e d p l

u s

e q u i t y c o m p a n y e a r n i n g s

. S i m i l a r l y

, a $ 0

. 1 0 p e r k

c f c h a n g e i n t h e w o r l d w i d e a v e r a g e g a s r e a l i

z a t i o n w o u l d h a v e a p p r o x

i m a t e l y a $ 2 0 0 m i l l i o n

a n n u a l a f t e r

- t a x e f f e c t o n U p s t r e a m c o n s o l i d a t e d p l

u s e q u i t y c o m p a n y e a r n i n g s

. F o r a n y g i

v e n p e r i o d

, t h e e x t e n t o f a c t u a l b e n e f

i t o r

d e t r i m e n t w i l l b e d e p e n d e n t o n t h e p r i c e m o v e m e n t s o f i n d i v i d u a l t y p e s o f c r

u d e o i l

, t a x e s a n d o t h e r g o v e r

n m e n t t a k e i m p a c t s

, p r i c e

a d j u s t m e n t l a g s i n l o n g

- t e r m g a s c o n t r a c t s

, a n d c r

u d e a n d g a s p r o d u c t i o n v o l

u m e s

. A c c o r d i n g l y

, c h a n g e s i n b e n c h m a r k p r i c e s f o r c r u d e o i l

a n d n a t u r a l g a s o n l

y p r o v i d e b r o a d i

n d i c a t o r s o f c h a n g e s i

n t h e e a r n i n g s e x p e r i e n c e d i n a n y p a r t i c u l a r p e r i o d

.

I n t h e v e r y c o m p e t i t i v e d o w n s t r e a m a n d c h e m

i c a l e n v i r o n m e n t s

, e a r n i n g s a r e p r i m a r i l y d e t e r m i n e d b y m a r g i n c a p t u r e r a t h e r t h a n a b s o l

u t e

p r i c e l e v e l s o f p r o d u c t s s o l d

. R

e f i n i n g m a r g i n s a r e a f u n c t i o n o f t h e d i f

f e r e n c e b e t w e e n w

h a t a r e f i n e r p a y s f o r i t s r a w m a t e r i a l s ( p r i m a r i l y

c r u d e o i l ) a n d t h e m a r k e t p r i c e s f o r t h e r a n g e o f p r o d u c t s p r o d u c e d

. T h e s e p r i c e s i n t u r n d e p e n d o n g l o b a l a n d r e g i o n a l s u p p l y / d e m a n d

b a l a n c e s

, i n v e n t o r y l e v e l s

, r e f i n e r y o p e r a t i o n s

, i

m p o r t / e x p o r t b a l a n c e s a n d w e a t h e r

.

T h e g l o b a l e n e r

g y m a r k e t s c a n g i v e r i s e t o e x t e n d e d p e r i o d s i n w h i c h m a r k e t c o n d i t i o n s a r e a d v e r s e t o o n e o r m

o r e o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s

b u s i n e s s e s

. S u c h c o n d i

t i o n s

, a l o n g w i

t h t h e c a p i t a l

- i n t e n s i v e n a t u r e o f t h e i

n d u s t r y a n d v e r y l o n g l e a d t i

m e s a s s o c i a t e d w i

t h m a n y o f o u r

p r o j e c t s

, u n d e r s c o r e t h e i

m p o r t a n c e o f m a i n t a i n i n g a s t r o n g f i n a n c i a l p o s i t i o n

. M a n a g e m

e n t v i e w s t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l s t r e n g t h a s a

c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e

.

5 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 2 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 3 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

I n g e n e r a l

, s e g m

e n t r e s u l t s a r e n o t d e p e n d e n t o n t h e a b i l i

t y t o s e l l a n d / o r p u r c h a s e p r o d u c t s t o / f r o m o t h e r s e g m

e n t s

. I n s t e a d

, w

h e r e s u c h

s a l e s t a k e p l a c e

, t h e y a r e t h e r e s u l

t o f e f f i c i e n c i e s a n d c o m

p e t i t i v e a d v a n t a g e s o f i

n t e g r a t e d r e f i n e r y / c h e m i c a l c o m p l e x e s

. A d d i t i o n a l l y

, i n t e r s e g m e n t s a l e s a r e a t m

a r k e t

- b a s e d p r i c e s

. T h e p r o d u c t s b o u g h t a n d s o l d b e t w e e n s e g m e n t s c a n a l s o b e a c q u i

r e d i n w o r l d w i d e m a r k e t s

t h a t h a v e s u b s t a n t i a l l i q u i d i

t y

, c a p a c i t y a n d t r a n s p o r

t a t i o n c a p a b i l i

t i e s

. A b o u t 3 5 p e r c e n t o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r s e g m e n t s a l e s a r e c r

u d e

o i l p r o d u c e d b y t h e U

p s t r e a m a n d s o l d t o t h e D o w

n s t r e a m

. O t h e r i n t e r s e g m e n t s a l e s i n c l u d e t h o s e b e t w e e n r e f

i n e r i e s a n d c h e m i c a l p l a n t s

r e l a t e d t o r a w m

a t e r i a l s

, f e e d s t o c k s a n d f

i n i s h e d p r o d u c t s

.

A l t h o u g h p r i c e l e v e l s o f c r

u d e o i l a n d n a t u r a l g a s m

a y r i s e o r f a l l s i g n i f i c a n t l y o v e r t h e s h o r

t t o m e d i u m t e r m d u e t o p o l i t i c a l e v e n t s

, O P E

C

a c t i o n s a n d o t h e r f

a c t o r s

, i n d u s t r y e c o n o m i c s o v e r t h e l o n g t e r

m w i l l c o n t i n u e t o b e d r i v e n b y m a r k e t s u p p l y a n d d e m a n d

. A c c o r d i n g l y

, t h e

C o r p o r a t i o n t e s t s t h e v i a b i l i

t y o f a l l o f i t s i n v e s t m e n t s o v e r a b r o a d r a n g e o f f

u t u r e p r i c e s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s a s s e s s m

e n t i s t h a t i t s

o p e r a t i o n s w i l l c o n t i

n u e t o b e s u c c e s s f

u l i n a v a r i e t y o f m a r k e t c o n d i t i o n s

. T h i s i s t h e o u t c o m

e o f d i s c i p l i n e d i n v e s t m e n t a n d a s s e t

m a n a g e m e n t p r o g r a m s

.

T h e C o r p o r a t i o n h a s a n a c t i

v e a s s e t m a n a g e m e n t p r o g r a m i n w h i c h u n d e r p e r f o r m i n g a s s e t s a r e e i

t h e r i m p r o v e d t o a c c e p t a b l e l e v e l s o r

c o n s i d e r e d f o r d i v e s t m e n t

. T h e a s s e t m

a n a g e m e n t p r o g r a m i n c l u d e s a d i s c i p l i n e d

, r e g u l a r r e v i e w t o e n s u r e t h a t a l l a s s e t s a r e c o n t r i b u t i n g t o

t h e C o r p o r a t i o n ’ s s t r a t e g i c o b

j e c t i v e s

. T h e r e s u l

t i s a n e f f i c i e n t c a p i t a l b a s e

, a n d t h e C o r

p o r a t i o n h a s s e l d o m h a d t o w

r i t e d o w n t h e c a r r y i n g

v a l u e o f a s s e t s

, e v e n d u r

i n g p e r i o d s o f l o w c o m

m o d i t y p r i c e s

.

R i s k M a n a g e m e n t

T h e C o r p o r a t i o n ’ s s i z e

, s t r o n g c a p i

t a l s t r u c t u r e

, g e o g r a p h i c d i

v e r s i t y a n d t h e c o m

p l e m e n t a r y n a t u r e o f t h e U

p s t r e a m

, D o w n s t r e a m a n d

C h e m i c a l b u s i n e s s e s r e d u c e t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e n t e r

p r i s e

- w i d e r i s k f r o m c h a n g e s i

n i n t e r e s t r a t e s

, c u r

r e n c y r a t e s a n d c o m

m o d i t y p r i c e s

. A s a

r e s u l t

, t h e C o r p o r a t i o n m a k e s l i m i t e d u s e o f d e r

i v a t i v e i n s t r u m e n t s t o m i t i g a t e t h e i m p a c t o f s u c h c h a n g e s

. W i

t h r e s p e c t t o d e r

i v a t i v e s

a c t i v i t i e s

, t h e C o r p o r a t i o n b e l i e v e s t h a t t h e r e a r e n o m a t e r i a l m a r k e t o r c r e d i t r i s k s t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l p o s i t i o n

, r e s u l t s o f

o p e r a t i o n s o r l i q u i d i

t y a s a r e s u l t o f t h e d e r i v a t i v e s d e s c r i b e d i n N o t e 1 3

. T h e C o r

p o r a t i o n d o e s n o t e n g a g e i

n s p e c u l a t i v e d e r i v a t i v e

a c t i v i t i e s o r d e r i v a t i v e t r a d i n g a c t i v i t i e s n o r d o e s i

t u s e d e r i v a t i v e s w i t h l e v e r a g e d f

e a t u r e s

. C r e d i t r i s k a s s o c i a t e d w i

t h t h e C o r p o r a t i o n ’ s

d e r i v a t i v e p o s i t i o n i s m i t i g a t e d b y s e v e r a l f

a c t o r s

, i n c l u d i n g t h e q u a l i t y o f a n d f i n a n c i a l l i m i t s p l a c e d o n d e r

i v a t i v e c o u n t e r p a r t i e s

. T h e

C o r p o r a t i o n m a i n t a i n s a s y s t e m o f c o n t r o l s t h a t i

n c l u d e s t h e a u t h o r

i z a t i o n

, r e p o r t i n g a n d m o n i t o r i n g o f d e r i v a t i v e a c t i v i t y

.

T h e C o r p o r a t i o n i s e x

p o s e d t o c h a n g e s i

n i n t e r e s t r a t e s

, p r

i m a r i l y o n i t s s h o r t

- t e r m d e b t a n d t h e p o r

t i o n o f l o n g

- t e r

m d e b t t h a t c a r

r i e s

f l o a t i n g i n t e r e s t r a t e s

. T h e i

m p a c t o f a 1 0 0

- b a s i s

- p o i

n t c h a n g e i n i n t e r e s t r a t e s a f

f e c t i n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s d e b t w o u l d n o t b e m

a t e r i a l t o

e a r n i n g s

, c a s h f l o w o r f a i r v a l u e

. A l t h o u g h t h e C o r

p o r a t i o n i s s u e s l o n g

- t e r

m d e b t f r o m t i m e t o t i m e a n d m a i n t a i n s a c o m m e r c i a l p a p e r

p r o g r a m

, i n t e r n a l l y g e n e r a t e d f

u n d s a r e e x p e c t e d t o c o v e r t h e m

a j o r i t y o f i t s n e t n e a r

- t e r

m f i n a n c i a l r e q u i r e m e n t s

. H o w e v e r

, s o m

e j o i n t

v e n t u r e p a r t n e r s a r e d e p e n d e n t o n t h e c r e d i

t m a r k e t s

, a n d t h e i r f u n d i n g a b i l i t y m a y i m p a c t t h e d e v e l o p m

e n t p a c e o f j o i

n t

- v e n t u r e p r o

j e c t s

.

T h e C o r p o r a t i o n c o n d u c t s b u s i

n e s s i n m a n y f o r e i g n c u r r e n c i e s a n d i s s u b

j e c t t o e x c h a n g e r a t e r

i s k o n c a s h f

l o w s r e l a t e d t o s a l e s

,

e x p e n s e s

, f i n a n c i n g a n d i n v e s t m e n t t r a n s a c t i o n s

. T h e i

m p a c t s o f f l u c t u a t i o n s i n e x c h a n g e r a t e s o n E

x x o n M o b i l ’ s g e o g r a p h i c a l l

y a n d

f u n c t i o n a l l y d i v e r s e o p e r a t i o n s a r e v a r

i e d a n d o f t e n o f f s e t t i n g i n a m o u n t

. T h e C o r

p o r a t i o n m a k e s l i m i t e d u s e o f c u r

r e n c y e x c h a n g e c o n t r a c t s

t o m i t i g a t e t h e i m p a c t o f c h a n g e s i

n c u r r e n c y v a l u e s

, a n d e x p o s u r e s r e l a t e d t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s l i m i t e d u s e o f t h e c u r

r e n c y e x c h a n g e

c o n t r a c t s a r e n o t m

a t e r i a l

.

I n f l a t i o n a n d O t h e r U

n c e r t a i n t i e s

T h e g e n e r a l r a t e o f i

n f l a t i o n i n m a n y m a j o r c o u n t r i e s o f o p e r a t i o n h a s r e m

a i n e d m o d e r a t e o v e r t h e p a s t f

e w y e a r s

, a n d t h e a s s o c i a t e d i

m p a c t

o n n o n

- e n e r g y c o s t s h a s g e n e r a l l

y b e e n m i t i g a t e d b y c o s t r e d u c t i o n s f

r o m e f f i c i e n c y a n d p r o d u c t i

v i t y i m p r o v e m e n t s

. I n c r e a s e d d e m

a n d f o r

c e r t a i n s e r v i c e s a n d m a t e r i a l s h a s r e s u l t e d i n h i g h e r o p e r a t i

n g a n d c a p i t a l c o s t s i n r e c e n t y e a r s

. T h e C o r

p o r a t i o n w o r k s t o c o u n t e r u p w a r d

p r e s s u r e o n c o s t s t h r o u g h i

t s e c o n o m i e s o f s c a l e i n g l o b a l p r o c u r e m

e n t a n d i t s e f f i c i e n t p r o j e c t m a n a g e m e n t p r a c t i c e s

.

5 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 4 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

C R I T I C A L A C C O U

N T I N G E S T I M A T E S

T h e C o r p o r a t i o n ’ s a c c o u n t i

n g a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g f a i r l y r e f l e c t i t s s t r a i g h t f o r w a r d b u s i n e s s m o d e l i n v o l v i n g t h e e x t r a c t i n g

, r e f i n i n g a n d

m a r k e t i n g o f h y d r o c a r

b o n s a n d h y d r o c a r

b o n

- b a s e d p r o d u c t s

. T h e p r e p a r a t i o n o f f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h U

. S

. G e n e r a l l y

A c c e p t e d A c c o u n t i

n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) r e q u i r e s m a n a g e m e n t t o m a k e e s t i m a t e s a n d j u d g m

e n t s t h a t a f f e c t t h e r e p o r t e d a m o u n t s o f a s s e t s

, l i a b i l i t i e s

, r e v e n u e s a n d e x

p e n s e s a n d t h e d i s c l o s u r e o f c o n t i n g e n t a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s a c c o u n t i

n g p o l i c i e s a r e

s u m m a r i z e d i n N o t e 1

.

O i l a n d G a s R e s e r v e s

E v a l u a t i o n s o f o i l a n d g a s r e s e r

v e s a r e i m p o r t a n t t o t h e e f f e c t i v e m a n a g e m e n t o f u p s t r e a m a s s e t s

. T h e y a r e i n t e g r a l t o m a k i n g i n v e s t m e n t

d e c i s i o n s a b o u t o i l a n d g a s p r o p e r t i e s s u c h a s w

h e t h e r d e v e l o p m

e n t s h o u l d p r o c e e d

. O i l a n d g a s r e s e r v e q u a n t i t i e s a r e a l s o u s e d a s t h e

b a s i s f o r c a l c u l a t i n g u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n d e p r e c i a t i o n r a t e s a n d f o r e v a l u a t i n g i m p a i r m e n t

.

O i l a n d g a s r e s e r

v e s i n c l u d e b o t h p r o v e d a n d u n p r o v e d r e s e r v e s

. P r o v e d o i l a n d g a s r e s e r

v e s a r e t h o s e q u a n t i

t i e s o f o i l a n d g a s

, w

h i c h

, b y a n a l y s i s o f g e o s c i e n c e a n d e n g i

n e e r i n g d a t a

, c a n b e e s t i

m a t e d w i t h r e a s o n a b l e c e r

t a i n t y t o b e e c o n o m

i c a l l y p r o d u c i b l e

. U n p r o v e d

r e s e r v e s a r e t h o s e w i

t h l e s s t h a n r e a s o n a b l e c e r

t a i n t y o f r e c o v e r a b i l i

t y a n d i n c l u d e p r o b a b l e r e s e r

v e s

. P r o b a b l e r e s e r

v e s a r e r e s e r v e s t h a t a r e

m o r e l i k e l y t o b e r e c o v e r e d t h a n n o t

.

T h e e s t i m a t i o n o f p r o v e d r e s e r

v e s i s a n o n g o i

n g p r o c e s s b a s e d o n r

i g o r o u s t e c h n i c a l e v a l

u a t i o n s

, c o m m e r c i a l a n d m a r k e t a s s e s s m e n t

,

a n d d e t a i l e d a n a l

y s i s o f w e l l i n f o r m a t i o n s u c h a s f

l o w r a t e s a n d r e s e r

v o i r p r e s s u r e d e c l i

n e s

. T h e e s t i m a t i o n o f p r o v e d r e s e r

v e s i s c o n t r o l l e d

b y t h e C o r p o r a t i o n t h r o u g h l o n g

- s t a n d i

n g a p p r o v a l g u i d e l i

n e s

. R e s e r v e c h a n g e s a r e m

a d e w i t h i n a w e l l

- e s t a b l i s h e d

, d i s c i

p l i n e d p r o c e s s

d r i v e n b y s e n i o r l e v e l g e o s c i e n c e a n d e n g i n e e r i n g p r o f e s s i o n a l s

, a s s i s t e d b y t h e R

e s e r v e s T e c h n i c a l O v e r s i g h t g r o u p w

h i c h h a s s i g n i f

i c a n t

t e c h n i c a l e x p e r i e n c e

, c u l m i n a t i n g i n r e v i e w s w i t h a n d a p p r o v a l b y s e n i o r m

a n a g e m e n t

. N o t a b l y

, t h e C o r p o r a t i o n d o e s n o t u s e s p e c i f

i c

q u a n t i t a t i v e r e s e r v e t a r g e t s t o d e t e r

m i n e c o m p e n s a t i o n

. K e y f e a t u r e s o f t h e r e s e r

v e e s t i m a t i o n p r o c e s s a r e c o v e r e d i

n D i s c l o s u r e o f

R e s e r v e s i n I t e m 2

.

A l t h o u g h t h e C o r

p o r a t i o n i s r e a s o n a b l

y c e r t a i n t h a t p r o v e d r e s e r

v e s w i l l b e p r o d u c e d

, t h e t i

m i n g a n d a m o u n t r e c o v e r e d c a n b e a f

f e c t e d

b y a n u m b e r o f f a c t o r s i n c l u d i n g c o m p l e t i o n o f d e v e l o p m

e n t p r o j e c t s

, r e s e r v o i r p e r f o r m a n c e

, r e g u l a t o r

y a p p r o v a l s a n d s i g n i f

i c a n t c h a n g e s i

n

l o n g

- t e r m o i l a n d g a s p r

i c e l e v e l s

.

P r o v e d r e s e r v e s c a n b e f u r t h e r s u b d i v i d e d i n t o d e v e l o p e d a n d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s

. T h e p e r c e n t a g e o f p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s w a s

6 1 p e r c e n t o f t o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 ( i

n c l u d i n g b o t h c o n s o l i d a t e d a n d e q u i

t y c o m p a n y r e s e r v e s )

, a n d h a s b e e n o v e r 6 0

p e r c e n t f o r t h e l a s t f i v e y e a r s

, i n d i c a t i n g t h a t p r o v e d r e s e r

v e s a r e c o n s i s t e n t l

y m o v e d f r o m u n d e v e l o p e d t o d e v e l o p e d s t a t u s

.

R e v i s i o n s c a n i

n c l u d e u p w a r d o r d o w

n w a r d c h a n g e s i

n p r e v i o u s l y e s t i m a t e d v o l u m e s o f p r o v e d r e s e r

v e s f o r e x i s t i n g f i e l d s d u e t o t h e

e v a l u a t i o n o r r e

- e v a l

u a t i o n o f ( 1 ) a l

r e a d y a v a i l a b l e g e o l o g i c

, r e s e r

v o i r o r p r o d u c t i o n d a t a

, ( 2 ) n e w g e o l o g i c

, r e s e r v o i r o r p r o d u c t i o n d a t a o r

( 3 ) c h a n g e s i n p r i c e s a n d y e a r

- e n d c o s t s t h a t a r e u s e d i n t h e e s t i m a t i o n o f r e s e r v e s

. R e v i s i o n s c a n a l s o r e s u l

t f r o m s i g n i f i c a n t c h a n g e s i

n

d e v e l o p m e n t s t r a t e g y o r p r o d u c t i o n e q u i

p m e n t / f a c i l i t y c a p a c i t y

.

I m p a c t o f O i l a n d G

a s R e s e r v e s o n D e p r e c i a t i o n

. T h e c a l c u l a t i o n o f u n i

t

- o f

- p r o d u c t i o n d e p r e c i a t i o n i s a c r

i t i c a l a c c o u n t i

n g e s t i m a t e t h a t

m e a s u r e s t h e d e p r e c i a t i o n o f u p s t r e a m a s s e t s

. I t i s t h e r a t i o o f a c t u a l v o l u m e s p r o d u c e d t o t o t a l p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s ( t h o s e p r o v e d

r e s e r v e s r e c o v e r a b l e t h r o u g h e x

i s t i n g w e l l s w i t h e x i s t i n g e q u i p m e n t a n d o p e r a t i

n g m e t h o d s )

, a p p l i e d t o t h e a s s e t c o s t

. T h e v o l u m e s

p r o d u c e d a n d a s s e t c o s t a r e k

n o w n a n d

, w h i l e p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s h a v e a h i g h p r o b a b i l i

t y o f r e c o v e r a b i l i

t y

, t h e y a r e b a s e d o n

e s t i m a t e s t h a t a r e s u b

j e c t t o s o m e v a r i a b i l i t y

. W h i l e t h e r e v i s i o n s t h e C o r

p o r a t i o n h a s m

a d e i n t h e p a s t a r e a n i

n d i c a t o r o f v a r

i a b i l i t y

, t h e y

h a v e h a d a v e r

y s m a l l i m p a c t o n t h e u n i

t

- o f

- p r o d u c t i o n r a t e s b e c a u s e t h e y h a v e b e e n s m a l l c o m p a r e d t o t h e l a r

g e r e s e r v e s b a s e

.

I m p a c t o f O i l a n d G

a s R e s e r v e s a n d P r i c e s o n T e s t i n g f

o r I m p a i r m e n t

. P r o v e d o i l a n d g a s p r o p e r t i e s h e l d a n d u s e d b y t h e C o r

p o r a t i o n a r e

r e v i e w e d f o r i m p a i r m e n t w h e n e v e r e v e n t s o r c i

r c u m s t a n c e s i n d i c a t e t h a t t h e c a r

r y i n g a m o u n t s m a y n o t b e r e c o v e r a b l e

. A s s e t s a r e g r o u p e d

a t t h e l o w e s t l e v e l f

o r w h i c h t h e r e a r e i d e n t i f

i a b l e c a s h f l o w s t h a t a r e l a r

g e l y i n d e p e n d e n t o f t h e c a s h f

l o w s o f o t h e r g r o u p s o f a s s e t s

.

T h e C o r p o r a t i o n e s t i m a t e s t h e f u t u r e u n d i s c o u n t e d c a s h f

l o w s o f t h e a f

f e c t e d p r o p e r t i e s t o j u d g e t h e r e c o v e r a b i l i

t y o f c a r r y i n g a m o u n t s

. I m p a i r m e n t a n a l y s e s a r e g e n e r a l l

y b a s e d o n p r o v e d r e s e r

v e s

. W h e r e p r o b a b l e r e s e r

v e s e x i s t

, a n a p p r o p r

i a t e l y r i s k

- a d j u s t e d a m o u n t o f t h e s e

r e s e r v e s m a y b e i n c l u d e d i n t h e i m p a i r m e n t e v a l u a t i o n

. A n a s s e t g r o u p w o u l d b e i m p a i r e d i f i t s u n d i s c o u n t e d c a s h f

l o w s w e r e l e s s t h a n t h e

a s s e t ’ s c a r r y i n g v a l u e

. I m p a i r m e n t s a r e m e a s u r e d b y t h e a m

o u n t b y w h i c h t h e c a r r y i n g v a l u e e x c e e d s f a i r v a l u e

.

S i g n i f i c a n t u n p r o v e d p r o p e r

t i e s a r e a s s e s s e d f

o r i m p a i r m e n t i n d i v i d u a l l y

, a n d v a l u a t i o n a l l o w a n c e s a g a i

n s t t h e c a p i t a l i z e d c o s t s a r e

r e c o r d e d b a s e d o n t h e e s t i

m a t e d e c o n o m i c c h a n c e o f s u c c e s s a n d t h e l e n g t h o f t i m e t h a t t h e C o r

p o r a t i o n e x p e c t s t o h o l d t h e p r o p e r

t i e s

. P r o p e r t i e s t h a t a r e n o t i

n d i v i d u a l l y s i g n i f i c a n t a r e a g g r e g a t e d b y g r o u p s a n d a m o r t i z e d b a s e d o n d e v e l o p m

e n t r i s k a n d a v e r a g e h o l d i

n g

p e r i o d

.

5 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 5 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

T h e C o r p o r a t i o n p e r f o r m s a s s e t v a l u a t i o n a n a l y s e s o n a n o n g o i

n g b a s i s a s a p a r

t o f i t s a s s e t m a n a g e m e n t p r o g r a m

. T h e s e a n a l y s e s

a s s i s t t h e C o r

p o r a t i o n i n a s s e s s i n g w h e t h e r t h e c a r

r y i n g a m o u n t s o f a n y o f i

t s a s s e t s m a y n o t b e r e c o v e r a b l e

. I n a d d i

t i o n t o e s t i m a t i n g o i l

a n d g a s r e s e r v e v o l u m e s i n c o n d u c t i n g t h e s e a n a l

y s e s

, i t i s a l s o n e c e s s a r

y t o e s t i m a t e f u t u r e o i l a n d g a s p r

i c e s

. P o t e n t i a l t r

i g g e r e v e n t s f

o r

i m p a i r m e n t e v a l u a t i o n i n c l u d e a s i g n i f i c a n t d e c r e a s e i

n c u r r e n t a n d p r o j e c t e d r e s e r v e v o l u m e s

, a n a c c u m u l a t i o n o f p r o

j e c t c o s t s s i g n i f

i c a n t l y

i n e x c e s s o f t h e a m

o u n t o r i g i n a l l y e x p e c t e d

, a n d c u r

r e n t p e r i o d o p e r a t i n g l o s s e s c o m

b i n e d w i t h a h i s t o r y a n d f o r e c a s t o f o p e r a t i

n g o r c a s h

f l o w l o s s e s

.

I n g e n e r a l

, t h e C o r

p o r a t i o n d o e s n o t v i e w t e m

p o r a r i l y l o w p r i c e s o r m a r g i n s a s a t r i g g e r e v e n t f o r c o n d u c t i n g t h e i m p a i r m e n t t e s t s

. T h e

m a r k e t s f o r c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s h a v e a h i s t o r y o f s i g n i f i c a n t p r i c e v o l a t i l i t y

. A l t h o u g h p r i c e s w i l l o c c a s i o n a l l

y d r o p s i g n i f

i c a n t l y

, i n d u s t r y p r i c e s o v e r t h e l o n g t e r

m w i l l c o n t i n u e t o b e d r i v e n b y m a r k e t s u p p l y a n d d e m a n d

. O n t h e s u p p l

y s i d e

, i n d u s t r y p r o d u c t i o n f

r o m

m a t u r e f i e l d s i s d e c l i n i n g

, b u t t h i s i s b e i

n g o f f s e t b y p r o d u c t i o n f

r o m n e w d i s c o v e r

i e s a n d f i e l d d e v e l o p m

e n t s

. O P E C p r o d u c t i o n p o l i c i e s a l s o

h a v e a n i m p a c t o n w o r l d o i l s u p p l i e s

. T h e d e m

a n d s i d e i s l a r

g e l y a f u n c t i o n o f g l o b a l e c o n o m

i c g r o w t h

. T h e r e l a t i v e g r o w t h / d e c l i n e i n s u p p l y

v e r s u s d e m a n d w i l l d e t e r m i n e i n d u s t r y p r i c e s o v e r t h e l o n g t e r

m

, a n d t h e s e c a n n o t b e a c c u r a t e l

y p r e d i c t e d

.

A c c o r d i n g l y

, a n y i m p a i r m e n t t e s t s t h a t t h e C o r

p o r a t i o n p e r f o r m s m a k e u s e o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s p r i c e a s s u m p t i o n s d e v e l o p e d i

n t h e

a n n u a l p l a n n i

n g a n d b u d g e t i

n g p r o c e s s f o r t h e c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s m

a r k e t s

, p e t r o l e u m p r o d u c t s a n d c h e m i c a l s

. T h e s e a r e t h e s a m

e

p r i c e a s s u m p t i o n s t h a t a r e u s e d f

o r c a p i t a l i n v e s t m e n t d e c i s i o n s

. V

o l u m e s a r e b a s e d o n f

i e l d p r o d u c t i o n p r o f

i l e s

, w h i c h a r e u p d a t e d

a n n u a l l y

. C a s h f l o w e s t i m a t e s f o r i m p a i r m e n t t e s t i n g e x c l u d e t h e e f f e c t s o f d e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s

.

S u p p l e m e n t a l i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g o i l a n d g a s r e s u l

t s o f o p e r a t i o n s

, c a p i

t a l i z e d c o s t s a n d r e s e r

v e s i s p r o v i d e d f

o l l o w i n g t h e n o t e s t o

c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

. F u t u r e p r

i c e s u s e d f o r a n y i m p a i r m e n t t e s t s w i l l v a r

y f r o m t h e o n e s u s e d i

n t h e s u p p l e m

e n t a l o i l a n d g a s

d i s c l o s u r e a n d c o u l d b e l o w e r o r h i g h e r f o r a n y g i v e n y e a r

.

A s s e t R e t i r e m e n t O b

l i g a t i o n s

T h e C o r p o r a t i o n i n c u r s r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s f

o r c e r t a i n a s s e t s

. T h e f

a i r v a l u e s o f t h e s e o b l i g a t i o n s a r e r e c o r d e d a s l i a b i l i t i e s o n a

d i s c o u n t e d b a s i s

, w

h i c h i s t y p i c a l l

y a t t h e t i m e t h e a s s e t s a r e i

n s t a l l e d

. I n t h e e s t i

m a t i o n o f f a i r v a l u e

, t h e C o r p o r a t i o n u s e s a s s u m

p t i o n s a n d

j u d g m e n t s r e g a r d i n g s u c h f a c t o r s a s t h e e x

i s t e n c e o f a l e g a l o b l i g a t i o n f

o r a n a s s e t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n ; t e c h n i c a l a s s e s s m e n t s o f t h e

a s s e t s ; e s t i m a t e d a m o u n t s a n d t i m i n g o f s e t t l e m e n t s ; d i s c o u n t r a t e s ; a n d i

n f l a t i o n r a t e s

. A s s e t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n s a r e d i s c l o s e d i

n N o t e 9

t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

.

S u s p e n d e d E x p l o r a t o r y W e l l C o s t s

T h e C o r p o r a t i o n c o n t i

n u e s c a p i t a l i z a t i o n o f e x p l o r a t o r y w e l l c o s t s w

h e n t h e w e l l h a s f

o u n d a s u f f i c i e n t q u a n t i t y o f r e s e r v e s t o j u s t i f y i t s

c o m p l e t i o n a s a p r o d u c i

n g w e l l a n d t h e C o r

p o r a t i o n i s m a k i n g s u f f i c i e n t p r o g r e s s a s s e s s i

n g t h e r e s e r v e s a n d t h e e c o n o m

i c a n d o p e r a t i

n g

v i a b i l i t y o f t h e p r o j e c t

. E x p l o r a t o r y w e l l c o s t s n o t m

e e t i n g t h e s e c r i t e r i a a r e c h a r g e d t o e x p e n s e

. T h e f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s t h a t s u p p o r

t

c o n t i n u e d c a p i t a l i z a t i o n o f s u s p e n d e d w e l l s a s o f y e a r

- e n d 2 0 1 2 a r e d i s c l o s e d i n N o t e 1 0 t o t h e f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

.

C o n s o l i d a t i o n s

T h e C o n s o l i d a t e d F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s i n c l u d e t h e a c c o u n t s o f t h o s e s u b s i d i a r i e s t h a t t h e C o r

p o r a t i o n c o n t r o l s

. T h e y a l s o i

n c l u d e t h e

C o r p o r a t i o n ’ s s h a r e o f t h e u n d i

v i d e d i n t e r e s t i n c e r t a i n u p s t r e a m a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s

. A m o u n t s r e p r e s e n t i

n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s i n t e r e s t i n

t h e u n d e r l y i n g n e t a s s e t s o f o t h e r s i g n i f

i c a n t e n t i t i e s t h a t i t d o e s n o t c o n t r o l

, b u t o v e r w

h i c h i t e x e r c i s e s s i g n i f i c a n t i n f l u e n c e

, a r e a c c o u n t e d

f o r u s i n g t h e e q u i t y m e t h o d o f a c c o u n t i

n g

.

I n v e s t m e n t s i n c o m p a n i e s t h a t a r e p a r

t i a l l y o w n e d b y t h e C o r

p o r a t i o n a r e i

n t e g r a l t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s

. I n s o m

e c a s e s t h e y

s e r v e t o b a l a n c e w o r

l d w i d e r i s k s

, a n d i n o t h e r s t h e y p r o v i d e t h e o n l

y a v a i l a b l e m e a n s o f e n t r y i n t o a p a r t i c u l a r m a r k e t o r a r e a o f i n t e r e s t

. T h e

o t h e r p a r t i e s w h o a l s o h a v e a n e q u i

t y i n t e r e s t i n t h e s e c o m p a n i e s a r e e i t h e r i n d e p e n d e n t t h i

r d p a r t i e s o r h o s t g o v e r

n m e n t s t h a t s h a r e i

n t h e

b u s i n e s s r e s u l t s a c c o r d i n g t o t h e i r o w n e r s h i p

. T h e C o r p o r a t i o n d o e s n o t i

n v e s t i n t h e s e c o m p a n i e s i n o r d e r t o r e m

o v e l i a b i l i t i e s f r o m i t s

b a l a n c e s h e e t

. I n f

a c t

, t h e C o r p o r a t i o n h a s l o n g b e e n o n r e c o r d s u p p o r t i n g a n a l t e r n a t i v e a c c o u n t i n g m e t h o d t h a t w o u l d r e q u i

r e e a c h

i n v e s t o r t o c o n s o l i d a t e i

t s s h a r e o f a l l a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s i n t h e s e p a r t i a l l y o w n e d c o m p a n i e s r a t h e r t h a n o n l

y i t s i n t e r e s t i n n e t e q u i t y

. T h i s

m e t h o d o f a c c o u n t i

n g f o r i n v e s t m e n t s i n p a r t i a l l y

- o w n e d c o m p a n i e s i s n o t p e r

m i t t e d b y U

. S

. G

A A P e x c e p t w h e r e t h e i n v e s t m e n t s a r e i n t h e

d i r e c t o w n e r s h i p o f a s h a r e o f u p s t r e a m a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s

. H o w e v e r

, f

o r p u r p o s e s o f c a l c u l a t i

n g r e t u r n o n a v e r a g e c a p i

t a l e m p l o y e d

,

w h i c h i s n o t c o v e r e d b y U

. S

. G

A A P s t a n d a r d s

, t h e C o r

p o r a t i o n i n c l u d e s i t s s h a r e o f d e b t o f t h e s e p a r

t i a l l y

- o w n e d c o m p a n i e s i n t h e

d e t e r m i n a t i o n o f a v e r a g e c a p i

t a l e m p l o y e d

.

5 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 6 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

P e n s i o n B e n e f

i t s

T h e C o r p o r a t i o n a n d i

t s a f f i l i a t e s s p o n s o r o v e r 1 0 0 d e f

i n e d b e n e f i t ( p e n s i o n ) p l a n s i

n a b o u t 5 0 c o u n t r

i e s

. P e n s i o n a n d O t h e r P o s t r e t i

r e m e n t

B e n e f i t s ( N o t e 1 7 ) p r o v i d e s d e t a i l s o n p e n s i o n o b l i g a t i o n s

, f u n d a s s e t s a n d p e n s i o n e x

p e n s e

.

S o m e o f t h e s e p l a n s (

p r i m a r i l y n o n

- U

. S

. ) p r o v i d e p e n s i o n b e n e f i t s t h a t a r e p a i d d i

r e c t l y b y t h e i r s p o n s o r i n g a f f i l i a t e s o u t o f c o r

p o r a t e

c a s h f l o w r a t h e r t h a n a s e p a r a t e p e n s i o n f u n d

. B o o k r e s e r

v e s a r e e s t a b l i s h e d f

o r t h e s e p l a n s b e c a u s e t a x c o n v e n t i o n s a n d r e g u l a t o r y

p r a c t i c e s d o n o t e n c o u r a g e a d v a n c e f u n d i n g

. T h e p o r t i o n o f t h e p e n s i o n c o s t a t t r

i b u t a b l e t o e m

p l o y e e s e r v i c e i s e x p e n s e d a s s e r

v i c e s a r e

r e n d e r e d

. T h e p o r

t i o n a t t r i b u t a b l e t o t h e i

n c r e a s e i n p e n s i o n o b l i g a t i o n s d u e t o t h e p a s s a g e o f t i m e i s e x p e n s e d o v e r t h e t e r

m o f t h e

o b l i g a t i o n s

, w

h i c h e n d s w h e n a l l b e n e f i t s a r e p a i d

. T h e p r

i m a r y d i f f e r e n c e i n p e n s i o n e x p e n s e f o r u n f u n d e d v e r s u s f

u n d e d p l a n s i s t h a t

p e n s i o n e x p e n s e f o r f u n d e d p l a n s a l s o i

n c l u d e s a c r e d i t f o r t h e e x p e c t e d l o n g

- t e r

m r e t u r n o n f u n d a s s e t s

.

F o r f u n d e d p l a n s

, i

n c l u d i n g t h o s e i n t h e U

. S

. , p e n s i o n o b l i g a t i o n s a r e f i n a n c e d i n a d v a n c e t h r o u g h s e g r e g a t e d a s s e t s o r i n s u r a n c e

a r r a n g e m e n t s

. T h e s e p l a n s a r e m

a n a g e d i n c o m p l i a n c e w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f g o v e r

n m e n t a l a u t h o r i t i e s a n d m e e t o r e x c e e d r e q u i r e d

f u n d i n g l e v e l s a s m

e a s u r e d b y r e l e v a n t a c t u a r

i a l a n d g o v e r

n m e n t s t a n d a r d s a t t h e m

a n d a t e d m e a s u r e m e n t d a t e s

. I n d e t e r

m i n i n g l i a b i l i t i e s

a n d r e q u i r e d c o n t r i b u t i o n s

, t h e s e s t a n d a r d s o f

t e n r e q u i r e a p p r o a c h e s a n d a s s u m

p t i o n s t h a t d i f

f e r f r o m t h o s e u s e d f

o r a c c o u n t i n g p u r p o s e s

.

T h e C o r p o r a t i o n w i l l c o n t i

n u e t o m a k e c o n t r i b u t i o n s t o t h e s e f

u n d e d p l a n s a s n e c e s s a r

y

. A l l d e f i n e d

- b e n e f i t p e n s i o n o b l i g a t i o n s

,

r e g a r d l e s s o f t h e f

u n d i n g s t a t u s o f t h e u n d e r

l y i n g p l a n s

, a r e f

u l l y s u p p o r t e d b y t h e f i n a n c i a l s t r e n g t h o f t h e C o r

p o r a t i o n o r t h e r e s p e c t i

v e

s p o n s o r i n g a f f i l i a t e

.

P e n s i o n a c c o u n t i

n g r e q u i r e s e x p l i c i t a s s u m p t i o n s r e g a r d i

n g

, a m o n g o t h e r s

, t h e l o n g

- t e r

m e x p e c t e d e a r n i n g s r a t e o n f

u n d a s s e t s

, t h e

d i s c o u n t r a t e f

o r t h e b e n e f i t o b l i g a t i o n s a n d t h e l o n g

- t e r

m r a t e f o r f u t u r e s a l a r y i n c r e a s e s

. P e n s i o n a s s u m

p t i o n s a r e r e v i e w e d a n n u a l l

y b y

o u t s i d e a c t u a r

i e s a n d s e n i o r m

a n a g e m e n t

. T h e s e a s s u m

p t i o n s a r e a d j u s t e d a s a p p r o p r

i a t e t o r e f l e c t c h a n g e s i

n m a r k e t r a t e s a n d o u t l o o k

. T h e

l o n g

- t e r m e x p e c t e d e a r n i n g s r a t e o n U

. S

. p e n s i o n p l a n a s s e t s i n 2 0 1 2 w a s 7

. 2 5 p e r c e n t

. T h e 1 0

‐ y e a r a n d 2 0

‐ y e a r a c t u a l r e t u r n s o n U

. S

.

p e n s i o n p l a n a s s e t s w e r e b o t h 9 p e r c e n t

. T h e C o r p o r a t i o n e s t a b l i s h e s t h e l o n g

- t e r

m e x p e c t e d r a t e o f r e t u r

n b y d e v e l o p i

n g a f o r w a r d

- l o o k i n g

, l o n g

- t e r m r e t u r n a s s u m p t i o n f o r e a c h p e n s i o n f

u n d a s s e t c l a s s

, t a k

i n g i n t o a c c o u n t f

a c t o r s s u c h a s t h e e x

p e c t e d r e a l r e t u r

n f o r t h e s p e c i f i c

a s s e t c l a s s a n d i

n f l a t i o n

. A s i n g l e

, l o n g

- t e r

m r a t e o f r e t u r

n i s t h e n c a l c u l a t e d a s t h e w e i g h t e d a v e r a g e o f t h e t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n

p e r c e n t a g e s a n d t h e l o n g

- t e r

m r e t u r n a s s u m p t i o n f o r e a c h a s s e t c l a s s

. A w o r

l d w i d e r e d u c t i o n o f 0

. 5 p e r c e n t i

n t h e l o n g

- t e r

m r a t e o f r e t u r

n o n

a s s e t s w o u l d i

n c r e a s e a n n u a l p e n s i o n e x

p e n s e b y a p p r o x

i m a t e l y $ 1 5 0 m i l l i o n b e f o r e t a x

.

D i f f e r e n c e s b e t w e e n a c t u a l r e t u r

n s o n f u n d a s s e t s a n d t h e l o n g

- t e r

m e x p e c t e d r e t u r n a r e n o t r e c o g n i

z e d i n p e n s i o n e x p e n s e i n t h e y e a r

t h a t t h e d i f f e r e n c e o c c u r s

. S u c h d i f

f e r e n c e s a r e d e f

e r r e d

, a l o n g w i t h o t h e r a c t u a r

i a l g a i n s a n d l o s s e s

, a n d a r e a m

o r t i z e d i n t o p e n s i o n e x

p e n s e

o v e r t h e e x p e c t e d r e m a i n i n g s e r v i c e l i f e o f e m p l o y e e s

.

L i t i g a t i o n C o n t i n g e n c i e s

A v a r i e t y o f c l a i m s h a v e b e e n m

a d e a g a i n s t t h e C o r p o r a t i o n a n d c e r

t a i n o f i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s i n a n u m b e r o f p e n d i n g l a w s u i t s

. M a n a g e m e n t h a s r e g u l a r l i

t i g a t i o n r e v i e w s

, i

n c l u d i n g u p d a t e s f

r o m c o r p o r a t e a n d o u t s i d e c o u n s e l

, t o a s s e s s t h e n e e d f o r a c c o u n t i n g

r e c o g n i t i o n o r d i s c l o s u r e o f t h e s e c o n t i

n g e n c i e s

. T h e s t a t u s o f s i g n i f

i c a n t c l a i m s i s s u m m a r i z e d i n N o t e 1 6

.

T h e C o r p o r a t i o n a c c r u e s a n u n d i s c o u n t e d l i a b i l i

t y f o r t h o s e c o n t i

n g e n c i e s w h e r e t h e i n c u r r e n c e o f a l o s s i s p r o b a b l e

, a n d t h e a m o u n t c a n

b e r e a s o n a b l y e s t i m a t e d

. T h e s e a m

o u n t s a r e n o t r e d u c e d b y a m

o u n t s t h a t m a y b e r e c o v e r e d u n d e r i

n s u r a n c e o r c l a i

m s a g a i n s t t h i r d p a r t i e s

, b u t u n d i s c o u n t e d r e c e i

v a b l e s f r o m i n s u r e r s o r o t h e r t h i

r d p a r t i e s m a y b e a c c r u e d s e p a r a t e l

y

. T h e C o r p o r a t i o n r e v i s e s s u c h a c c r

u a l s i n l i g h t

o f n e w i n f o r m a t i o n

. F o r c o n t i

n g e n c i e s w h e r e a n u n f a v o r a b l e o u t c o m

e i s r e a s o n a b l

y p o s s i b l e a n d w h i c h a r e s i g n i f

i c a n t

, t h e C o r

p o r a t i o n

d i s c l o s e s t h e n a t u r e o f t h e c o n t i

n g e n c y a n d

, w

h e r e f e a s i b l e

, a n e s t i m a t e o f t h e p o s s i

b l e l o s s

. F o r p u r

p o s e s o f o u r l i

t i g a t i o n c o n t i

n g e n c y

d i s c l o s u r e s

, “ s i g n i f

i c a n t ” i n c l u d e s m a t e r i a l m a t t e r s a s w e l l a s o t h e r i

t e m s w h i c h m a n a g e m e n t b e l i e v e s s h o u l d b e d i s c l o s e d

.

M a n a g e m e n t j u d g m e n t i s r e q u i r e d r e l a t e d t o c o n t i

n g e n t l i a b i l i t i e s a n d t h e o u t c o m

e o f l i t i g a t i o n b e c a u s e b o t h a r e d i f

f i c u l t t o p r e d i c t

. H o w e v e r

, t h e C o r

p o r a t i o n h a s b e e n s u c c e s s f

u l i n d e f e n d i n g l i t i g a t i o n i n t h e p a s t

. P a y m

e n t s h a v e n o t h a d a m

a t e r i a l a d v e r s e e f

f e c t o n

o p e r a t i o n s o r f

i n a n c i a l c o n d i

t i o n

. I n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e x p e r i e n c e

, l a r g e c l a i m s o f t e n d o n o t r e s u l

t i n l a r g e a w a r d s

. L a r g e a w a r d s a r e o f

t e n

r e v e r s e d o r s u b s t a n t i a l l

y r e d u c e d a s a r e s u l

t o f a p p e a l o r s e t t l e m

e n t

.

T a x C o n t i n g e n c i e s

T h e C o r p o r a t i o n i s s u b

j e c t t o i n c o m e t a x a t i o n i n m a n y j u r i s d i c t i o n s a r o u n d t h e w o r

l d

. S i g n i f i c a n t m a n a g e m e n t j u d g m e n t i s r e q u i r e d i n t h e

a c c o u n t i n g f o r i n c o m e t a x c o n t i n g e n c i e s a n d t a x d i s p u t e s b e c a u s e t h e o u t c o m e s a r e o f t e n d i f f i c u l t t o p r e d i c t

.

T h e b e n e f i t s o f u n c e r t a i n t a x p o s i t i o n s t h a t t h e C o r

p o r a t i o n h a s t a k

e n o r e x p e c t s t o t a k e i n i t s i n c o m e t a x r e t u r n s a r e r e c o g n i

z e d i n t h e

f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i f m a n a g e m e n t c o n c l u d e s t h a t i t i s m o r e l i k e l y t h a n n o t t h a t t h e p o s i

t i o n w i l l b e s u s t a i

n e d

5 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 7 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S D I S C U S S I O N A N D A N A L Y S I S O F F I N A N C I A L C O N D I T I O N A N D R E S U L T S O F O P E

R A T I O N S

w i t h t h e t a x a u t h o r

i t i e s

. F o r a p o s i

t i o n t h a t i s l i k e l y t o b e s u s t a i

n e d

, t h e b e n e f

i t r e c o g n i z e d i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i s m e a s u r e d a t t h e

l a r g e s t a m o u n t t h a t i s g r e a t e r t h a n 5 0 p e r c e n t l i k e l y o f b e i n g r e a l i z e d

. A r e s e r v e i s e s t a b l i s h e d f

o r t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n a p o s i

t i o n t a k e n o r

e x p e c t e d t o b e t a k

e n i n a n i n c o m e t a x r e t u r n a n d t h e a m

o u n t r e c o g n i z e d i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s u n r e c o g n i

z e d t a x

b e n e f i t s a n d a d e s c r

i p t i o n o f o p e n t a x y e a r s a r e s u m

m a r i z e d i n N o t e 1 9

.

F o r e i g n C u r r e n c y T r a n s l a

t i o n

T h e m e t h o d o f t r a n s l a t i

n g t h e f o r e i g n c u r r e n c y f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r n a t i o n a l s u b s i d i a r

i e s i n t o U

. S

. d o l l a r s i s

p r e s c r i b e d b y G A A P

. U n d e r t h e s e p r i n c i p l e s

, i t i s n e c e s s a r y t o s e l e c t t h e f

u n c t i o n a l c u r r e n c y o f t h e s e s u b s i d i a r

i e s

. T h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y

i s t h e c u r r e n c y o f t h e p r

i m a r y e c o n o m i c e n v i r o n m e n t i n w h i c h t h e s u b s i d i a r

y o p e r a t e s

. M a n a g e m

e n t s e l e c t s t h e f

u n c t i o n a l c u r

r e n c y a f t e r

e v a l u a t i n g t h i s e c o n o m

i c e n v i r o n m e n t

.

F a c t o r s c o n s i d e r e d b y m

a n a g e m e n t w h e n d e t e r m i n i n g t h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y f o r a s u b s i d i a r

y i n c l u d e t h e c u r r e n c y u s e d f o r c a s h f l o w s

r e l a t e d t o i n d i v i d u a l a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s ; t h e r e s p o n s i

v e n e s s o f s a l e s p r

i c e s t o c h a n g e s i

n e x c h a n g e r a t e s ; t h e h i s t o r

y o f i n f l a t i o n i n t h e

c o u n t r y ; w h e t h e r s a l e s a r e i

n t o l o c a l m a r k e t s o r e x p o r t e d ; t h e c u r r e n c y u s e d t o a c q u i

r e r a w m a t e r i a l s

, l a b o r

, s e r

v i c e s a n d s u p p l i e s ; s o u r c e s o f

f i n a n c i n g ; a n d s i g n i f

i c a n c e o f i n t e r c o m p a n y t r a n s a c t i o n s

.

5 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 8 / 1 3 4 M A N A G E M E N T ’ S R E P O R T O N I N T E R N A L C O N T R O L O V E

R F I N A N C I A L R E P O R T I N G

M a n a g e m e n t

, i n c l u d i n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s c h i e f e x

e c u t i v e o f f i c e r

, p r i n c i p a l f i n a n c i a l o f f i c e r

, a n d p r i n c i p a l a c c o u n t i n g o f f i c e r

, i s r e s p o n s i

b l e

f o r e s t a b l i s h i n g a n d m a i n t a i n i n g a d e q u a t e i

n t e r n a l c o n t r o l o v e r t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l r e p o r t i n g

. M a n a g e m

e n t c o n d u c t e d a n e v a l

u a t i o n

o f t h e e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n c r

i t e r i a e s t a b l i s h e d i

n I n t e r n a l C o n t r o l

– I

n t e g r a t e d F r a m e w o r k

i s s u e d b y t h e C o m

m i t t e e o f S p o n s o r

i n g O r g a n i z a t i o n s o f t h e T r e a d w a y C o m

m i s s i o n

. B a s e d o n t h i s e v a l

u a t i o n

, m a n a g e m e n t c o n c l u d e d t h a t

E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s e f f e c t i v e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

.

P r i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s L

L P

, a n i n d e p e n d e n t r e g i s t e r e d p u b l i c a c c o u n t i n g f i r m

, a u d i t e d t h e e f f e c t i v e n e s s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l

c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a s s t a t e d i

n t h e i r r e p o r t i n c l u d e d i n t h e F i n a n c i a l S e c t i o n o f t h i s r e p o r

t

.

R e x W

. T i l l e r s o n

C h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r A n d r e w P

. S w i g e r

S e n i o r V i c e P r e s i d e n t

( P r i n c i p a l F i n a n c i a l O f f i c e r ) P a t r

i c k T

. M u l v a

V i c e P r e s i d e n t a n d C o n t r o l l e r

( P r i n c i p a l A c c o u n t i n g O f f i c e r )

5 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 6 9 / 1 3 4 R E P O R T O F I N D E P E N D E N T R E G I S T E R E D P U B L I C A C C O U N T I N G F I R M

T o t h e S h a r e h o l d e r s o f E

x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n :

I n o u r o p i n i o n

, t h e a c c o m

p a n y i n g C o n s o l i d a t e d B a l a n c e S h e e t s a n d t h e r e l a t e d C o n s o l i d a t e d S t a t e m e n t s o f I n c o m

e

, C o m p r e h e n s i v e I n c o m e

, C h a n g e s i n E q u i t y a n d C a s h F l o w s p r e s e n t f

a i r l y

, i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s

, t h e f

i n a n c i a l p o s i t i o n o f E x x o n M o b i l C o r

p o r a t i o n a n d i

t s

s u b s i d i a r i e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, a n d t h e r e s u l t s o f t h e i r o p e r a t i o n s a n d t h e i

r c a s h f l o w s f o r e a c h o f t h e t h r e e y e a r s i

n t h e p e r i o d

e n d e d D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, i

n c o n f o r m i t y w i t h a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s g e n e r a l l y a c c e p t e d i n t h e U n i t e d S t a t e s o f A m

e r i c a

. A l s o i n o u r o p i n i o n

,

t h e C o r p o r a t i o n m a i n t a i n e d

, i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s

, e f

f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, b a s e d o n

c r i t e r i a e s t a b l i s h e d i

n I n t e r n a l C o n t r o l

– I

n t e g r a t e d F r a m e w o r k i s s u e d b y t h e C o m

m i t t e e o f S p o n s o r

i n g O r g a n i z a t i o n s o f t h e T r e a d w a y

C o m m i s s i o n ( C O S O )

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s m a n a g e m e n t i s r e s p o n s i

b l e f o r t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

, f o r m a i n t a i n i n g e f f e c t i v e i n t e r n a l c o n t r o l

o v e r f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d f o r i t s a s s e s s m e n t o f t h e e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g

, i n c l u d e d i n t h e a c c o m p a n y i n g

M a n a g e m e n t ’ s R e p o r t o n I n t e r n a l C o n t r o l o v e r F i

n a n c i a l R e p o r t i n g

. O u r r e s p o n s i

b i l i t y i s t o e x p r e s s o p i n i o n s o n t h e s e f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

a n d o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g b a s e d o n o u r i

n t e g r a t e d a u d i

t s

. W e c o n d u c t e d o u r a u d i

t s i n a c c o r d a n c e

w i t h t h e s t a n d a r d s o f t h e P u b l i c C o m p a n y A c c o u n t i

n g O v e r s i g h t B o a r d ( U

n i t e d S t a t e s )

. T h o s e s t a n d a r d s r e q u i r e t h a t w e p l a n a n d p e r f

o r m

t h e a u d i t s t o o b t a i n r e a s o n a b l e a s s u r a n c e a b o u t w

h e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s a r e f r e e o f m a t e r i a l m i s s t a t e m e n t a n d w h e t h e r e f f e c t i v e

i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g w a s m a i n t a i n e d i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s

. O u r a u d i

t s o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i n c l u d e d e x a m i n i n g

, o n

a t e s t b a s i s

, e v i d e n c e s u p p o r

t i n g t h e a m o u n t s a n d d i s c l o s u r e s i

n t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

, a s s e s s i n g t h e a c c o u n t i

n g p r i n c i p l e s u s e d a n d

s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s m a d e b y m a n a g e m e n t

, a n d e v a l u a t i n g t h e o v e r a l l f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t p r e s e n t a t i o n

. O u r a u d i

t o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r

f i n a n c i a l r e p o r

t i n g i n c l u d e d o b t a i n i n g a n u n d e r s t a n d i

n g o f i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r

t i n g

, a s s e s s i n g t h e r i s k t h a t a m a t e r i a l

w e a k n e s s e x i s t s

, a n d t e s t i n g a n d e v a l u a t i n g t h e d e s i g n a n d o p e r a t i

n g e f f e c t i v e n e s s o f i n t e r n a l c o n t r o l b a s e d o n t h e a s s e s s e d r i s k

. O u r a u d i t s

a l s o i n c l u d e d p e r f o r m i n g s u c h o t h e r p r o c e d u r e s a s w e c o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n t h e c i r c u m s t a n c e s

. W e b e l i e v e t h a t o u r a u d i t s p r o v i d e a

r e a s o n a b l e b a s i s f

o r o u r o p i n i o n s

.

A c o m p a n y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g i s a p r o c e s s d e s i g n e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e g a r d i n g t h e r e l i a b i l i

t y o f

f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d t h e p r e p a r a t i o n o f f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s f o r e x t e r n a l p u r p o s e s i n a c c o r d a n c e w i

t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a c c o u n t i

n g

p r i n c i p l e s

. A c o m p a n y ’ s i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g i n c l u d e s t h o s e p o l i c i e s a n d p r o c e d u r e s t h a t ( i ) p e r t a i n t o t h e m a i n t e n a n c e o f

r e c o r d s t h a t

, i

n r e a s o n a b l e d e t a i l

, a c c u r a t e l

y a n d f a i r l y r e f l e c t t h e t r a n s a c t i o n s a n d d i s p o s i

t i o n s o f t h e a s s e t s o f t h e c o m

p a n y ; ( i i ) p r o v i d e

r e a s o n a b l e a s s u r a n c e t h a t t r a n s a c t i o n s a r e r e c o r d e d a s n e c e s s a r y t o p e r m i t p r e p a r a t i o n o f f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i n a c c o r d a n c e w i

t h g e n e r a l l y

a c c e p t e d a c c o u n t i

n g p r i n c i p l e s

, a n d t h a t r e c e i

p t s a n d e x p e n d i t u r e s o f t h e c o m

p a n y a r e b e i n g m a d e o n l y i n a c c o r d a n c e w i

t h a u t h o r i z a t i o n s o f

m a n a g e m e n t a n d d i r e c t o r s o f t h e c o m

p a n y ; a n d ( i i i ) p r o v i d e r e a s o n a b l e a s s u r a n c e r e g a r d i n g p r e v e n t i o n o r t i

m e l y d e t e c t i o n o f u n a u t h o r

i z e d

a c q u i s i t i o n

, u s e

, o r d i s p o s i

t i o n o f t h e c o m

p a n y ’ s a s s e t s t h a t c o u l d h a v e a m a t e r i a l e f f e c t o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

.

B e c a u s e o f i t s i n h e r e n t l i m i t a t i o n s

, i n t e r n a l c o n t r o l o v e r f

i n a n c i a l r e p o r t i n g m a y n o t p r e v e n t o r d e t e c t m

i s s t a t e m e n t s

. A l s o

, p r o

j e c t i o n s o f a n y

e v a l u a t i o n o f e f f e c t i v e n e s s t o f u t u r e p e r i o d s a r e s u b j e c t t o t h e r i s k t h a t c o n t r o l s m

a y b e c o m e i n a d e q u a t e b e c a u s e o f c h a n g e s i

n c o n d i t i o n s

,

o r t h a t t h e d e g r e e o f c o m

p l i a n c e w i t h t h e p o l i c i e s o r p r o c e d u r e s m

a y d e t e r i o r a t e

.

/ s / P r i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s L

L P

D a l l a s

, T e x a s

F e b r u a r y 2 7

, 2 0 1 3

6 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 0 / 1 3 4 C O N S O L I D A T E D S T A T E M E N T O F I N C O M E

N o t e

R e f e r e n c e

N u m b e r 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

R e v e n u e s a n d o t h e r i

n c o m e

S a l e s a n d o t h e r o p e r a t i

n g r e v e n u e (

1 ) 4 5 3

, 1 2 3 4 6 7

, 0 2 9 3 7 0

, 1 2 5

I n c o m e f r o m e q u i t y a f f i l i a t e s 7 1 5

, 0 1 0 1 5

, 2 8 9 1 0

, 6 7 7

O t h e r i n c o m e 1 4

, 1 6 2 4

, 1 1 1

T o t a l r e v e n u e s a n d o t h e r i

n c o m e 4 8 2

, 2 9 5 4 8 6

, 4 2 9 3 8 3

, 2 2 1

C o s t s a n d o t h e r d e d u c t i o n s

C r u d e o i l a n d p r o d u c t p u r c h a s e s 2 6 5

, 1 4 9 2 6 6

, 5 3 4 1 9 7

, 9 5 9

P r o d u c t i o n a n d m

a n u f a c t u r i n g e x p e n s e s 3 8

, 5 2 1 4 0

, 2 6 8 3 5

, 7 9 2

S e l l i n g

, g e n e r a l a n d a d m

i n i s t r a t i v e e x p e n s e s 1 3

, 8 7 7 1 4

, 9 8 3 1 4

, 6 8 3

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1 5

, 8 8 8 1 5

, 5 8 3 1 4

, 7 6 0

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s

, i n c l u d i n g d r y h o l e s 1

, 8 4 0 2

, 0 8 1

I n t e r e s t e x p e n s e 3 2 7 2 4 7

S a l e s

- b a s e d t a x

e s ( 1 ) 1 9 3 2

, 4 0 9 3 3

, 5 0 3 2 8

, 5 4 7

O t h e r t a x e s a n d d u t i e s 1 9 3 5

, 5 5 8 3 9

, 9 7 3 3 6

, 1 1 8

T o t a l c o s t s a n d o t h e r d e d u c t i o n s 4 0 3

, 5 6 9 4 1 3

, 1 7 2 3 3 0

, 2 6 2

I n c o m e b e f o r e i n c o m e t a x e s 7 8

, 7 2 6 7 3

, 2 5 7 5 2

, 9 5 9

I n c o m e t a x e s 1 9 3 1

, 0 4 5 3 1

, 0 5 1 2 1

, 5 6 1

N e t i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 4 7

, 6 8 1 4 2

, 2 0 6 3 1

, 3 9 8

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 2

, 8 0 1 1

, 1 4 6

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e ( d o l l a r s ) 1 2 9

. 7 0 8

. 4 3

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

- a s s u m

i n g d i l u t i o n ( d o l l a r s ) 1 2 9

. 7 0 8

. 4 2

( 1 ) S a l e s a n d o t h e r o

p e r a t i n g r e v e n u e i n c l u d e s s a l e s

- b a s e d t a x e s o f $ 3 2

, 4 0 9 m i l l i o n f

o r 2 0 1 2

, $ 3 3

, 5 0 3 m i l l i o n f

o r 2 0 1 1 a n d $ 2 8

, 5 4 7

m i l l i o n f o r 2 0 1 0

.

T h e i n f o r m a t i o n i n t h e N

o t e s t o C o n s o l i d a t e d F

i n a n c i a l S t a t e m e n t s i s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e s t a t e m e n t s

.

6 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 1 / 1 3 4 C O N S O L I D A T E D S T A T E M E N T O F C O M P R E H E N S I V E I N C O M E

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

N e t i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 4 7

, 6 8 1 4 2

, 2 0 6 3 1

, 3 9 8

O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e ( n e t o f i n c o m e t a x e s )

F o r e i g n e x c h a n g e t r a n s l a t i o n a d

j u s t m e n t 9 2 0 ( 8 6 7 )

A d j u s t m e n t f o r f o r e i g n e x c h a n g e t r a n s l a t i o n ( g a i

n ) / l o s s

i n c l u d e d i n n e t i n c o m e ( 4

, 3 5 2 )

-

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s a d j u s t m e n t ( e x c l u d i n g a m o r t i z a t i o n ) ( 3

, 5 7 4 ) ( 4

, 9 0 7 ) ( 1

, 1 6 1 )

A m o r t i z a t i o n a n d s e t t l e m

e n t o f p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s

a d j u s t m e n t i n c l u d e d i n n e t p e r i o d i c b e n e f i t c o s t s 2

, 3 9 5 1

, 2 1 7

C h a n g e i n f a i r v a l u e o f c a s h f l o w h e d g e s

- 2 8

R e a l i z e d ( g a i n ) / l o s s f r o m s e t t l e d c a s h f

l o w h e d g e s i n c l u d e d i n n e t i n c o m e

- ( 8 3 )

T o t a l o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e ( 4

, 6 1 1 ) ( 4

, 6 1 2 )

C o m p r e h e n s i v e i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 4 3

, 0 7 0 3 7

, 5 9 4 3 2

, 3 9 1

C o m p r e h e n s i v e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 1

, 2 5 1 8 3 4

C o m p r e h e n s i v e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l 4 1

, 8 1 9 3 6

, 7 6 0 3 1

, 0 9 8

T h e i n f o r m a t i o n i n t h e N

o t e s t o C o n s o l i d a t e d F

i n a n c i a l S t a t e m e n t s i s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e s t a t e m e n t s

.

6 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 2 / 1 3 4 C O N S O L I D A T E D B A L A N C E S H E E T

N o t e

R e f e r e n c e D e c

. 3 1 D e c

. 3 1

N u m b e r 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t s

C u r r e n t a s s e t s

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s 9

, 5 8 2 1 2

, 6 6 4

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s

- r e s t r

i c t e d 3 4 1

N o t e s a n d a c c o u n t s r e c e i

v a b l e

, l e s s e s t i

m a t e d d o u b t f u l a m o u n t s 6 3 4

, 9 8 7 3 8

, 6 4 2

I n v e n t o r i e s

C r u d e o i l

, p r o d u c t s a n d m

e r c h a n d i s e 3 1 0

, 8 3 6 1 1

, 6 6 5

M a t e r i a l s a n d s u p p l i e s 3

, 7 0 6

O t h e r c u r r e n t a s s e t s 5

, 0 0 8

T o t a l c u r r e n t a s s e t s 6 4

, 4 6 0 7 2

, 9 6 3

I n v e s t m e n t s

, a d v a n c e s a n d l o n g

- t e r

m r e c e i v a b l e s 8 3 4

, 7 1 8 3 4

, 3 3 3

P r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, a t c o s t

, l e s s a c c u m

u l a t e d d e p r e c i a t i o n

a n d d e p l e t i o n 9 2 2 6

, 9 4 9 2 1 4

, 6 6 4

O t h e r a s s e t s

, i

n c l u d i n g i n t a n g i b l e s

, n e t 7

, 6 6 8

T o t a l a s s e t s 3 3 3

, 7 9 5 3 3 1

, 0 5 2

L i a b i l i t i e s

C u r r e n t l i a b i l i t i e s

N o t e s a n d l o a n s p a y a b l e 6 3

, 6 5 3

A c c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r

u e d l i a b i l i t i e s 6 5 0

, 7 2 8 5 7

, 0 6 7

I n c o m e t a x e s p a y a b l e 9

, 7 5 8 1 2

, 7 2 7

T o t a l c u r r e n t l i a b i l i t i e s 6 4

, 1 3 9 7 7

, 5 0 5

L o n g

- t e r m d e b t 1 4 7

, 9 2 8

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s 1 7 2 5

, 2 6 7 2 4

, 9 9 4

D e f e r r e d i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s 1 9 3 7

, 5 7 0 3 6

, 6 1 8

L o n g

- t e r m o b l i g a t i o n s t o e q u i

t y c o m p a n i e s 3

, 5 5 5

O t h e r l o n g

- t e r

m o b l i g a t i o n s 2 3

, 6 7 6 2 0

, 0 6 1

T o t a l l i a b i l i t i e s 1 6 2

, 1 3 5 1 7 0

, 3 0 8

C o m m i t m e n t s a n d c o n t i

n g e n c i e s 1 6

E q u i t y

C o m m o n s t o c k w i t h o u t p a r v a l u e

( 9

, 0 0 0 m i l l i o n s h a r e s a u t h o r

i z e d

, 8

, 0 1 9 m i l l i o n s h a r e s i s s u e d ) 9

, 6 5 3

E a r n i n g s r e i n v e s t e d 3 6 5

, 7 2 7 3 3 0

, 9 3 9

A c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e ( 1 2

, 1 8 4 ) ( 9

, 1 2 3 )

C o m m o n s t o c k h e l d i

n t r e a s u r y

( 3

, 5 1 7 m i l l i o n s h a r e s i n 2 0 1 2 a n d 3

, 2 8 5 m

i l l i o n s h a r e s i n 2 0 1 1 ) ( 1 9 7

, 3 3 3 ) ( 1 7 6

, 9 3 2 )

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y 1 6 5

, 8 6 3 1 5 4

, 3 9 6

N o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s 5

, 7 9 7

T o t a l e q u i t y 1 7 1

, 6 6 0 1 6 0

, 7 4 4

T o t a l l i a b i l i t i e s a n d e q u i t y 3 3 3

, 7 9 5 3 3 1

, 0 5 2

T h e i n f o r m a t i o n i n t h e N

o t e s t o C o n s o l i d a t e d F

i n a n c i a l S t a t e m e n t s i s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e s t a t e m e n t s

.

6 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 3 / 1 3 4 C O N S O L I D A T E D S T A T E M E N T O F C A S H F

L O W S

N o t e

R e f e r e n c e

N u m b e r 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C a s h f l o w s f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s

N e t i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 4 7

, 6 8 1 4 2

, 2 0 6 3 1

, 3 9 8

A d j u s t m e n t s f o r n o n c a s h t r a n s a c t i o n s

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1 5

, 8 8 8 1 5

, 5 8 3 1 4

, 7 6 0

D e f e r r e d i n c o m e t a x c h a r g e s / ( c r e d i t s ) 3

, 1 4 2 1 4 2 ( 1

, 1 3 5 )

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s e x p e n s e

i n e x c e s s o f / ( l e s s t h a n ) n e t p a y m

e n t s ( 3 1 5 ) 5 4 4

O t h e r l o n g

- t e r

m o b l i g a t i o n p r o v i s i o n s

i n e x c e s s o f / ( l e s s t h a n ) p a y m

e n t s 1

, 6 4 3 ( 1 5 1 )

D i v i d e n d s r e c e i v e d g r e a t e r t h a n / ( l e s s t h a n ) e q u i

t y i n c u r r e n t

e a r n i n g s o f e q u i t y c o m p a n i e s ( 1

, 1 5 7 ) ( 2 7 3 )

C h a n g e s i n o p e r a t i o n a l w o r

k i n g c a p i t a l

, e x c l u d i n g c a s h a n d d e b t

R e d u c t i o n / ( i n c r e a s e )

- N o t e s a n d a c c o u n t s r e c e i v a b l e ( 1

, 0 8 2 ) ( 7

, 9 0 6 ) ( 5

, 8 6 3 )

- I n v e n t o r i e s ( 1

, 8 7 3 ) ( 2

, 2 0 8 ) ( 1

, 1 4 8 )

- O t h e r c u r r e n t a s s e t s ( 4 2 ) 2 2 2

I n c r e a s e / ( r e d u c t i o n )

- A c c o u n t s a n d o t h e r p a y a b l e s 3

, 6 2 4 8

, 8 8 0

N e t ( g a i n ) o n a s s e t s a l e s 5 ( 1 3

, 0 1 8 ) ( 2

, 8 4 2 ) ( 1

, 4 0 1 )

A l l o t h e r i t e m s

- n e t 1

, 6 7 9 1

, 1 4 8

N e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s 5 6

, 1 7 0 5 5

, 3 4 5 4 8

, 4 1 3

C a s h f l o w s f r o m i n v e s t i n g a c t i v i t i e s

A d d i t i o n s t o p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t ( 3 4

, 2 7 1 ) ( 3 0

, 9 7 5 ) ( 2 6

, 8 7 1 )

P r o c e e d s a s s o c i a t e d w i

t h s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t

a n d e q u i p m e n t

, a n d s a l e s a n d r e t u r

n s o f i n v e s t m e n t s 5 7

, 6 5 5 1 1

, 1 3 3

D e c r e a s e / ( i n c r e a s e ) i n r e s t r i c t e d c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s 6 3 2 2 4

A d d i t i o n a l i n v e s t m e n t s a n d a d v a n c e s ( 9 7 2 ) ( 3

, 5 8 6 ) ( 1

, 2 3 9 )

C o l l e c t i o n o f a d v a n c e s 1

, 9 2 4 1

, 1 1 9

A d d i t i o n s t o m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s

- ( 1

, 7 5 4 )

S a l e s o f m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s

- 1

, 6 7 4

N e t c a s h u s e d i

n i n v e s t i n g a c t i v i t i e s ( 2 5

, 6 0 1 ) ( 2 2

, 1 6 5 ) ( 2 4

, 2 0 4 )

C a s h f l o w s f r o m f i n a n c i n g a c t i v i t i e s

A d d i t i o n s t o l o n g

- t e r

m d e b t 9 9 5 7 0 2

R e d u c t i o n s i n l o n g

- t e r m d e b t ( 1 4 7 ) ( 2 6 6 ) ( 6

, 2 2 4 )

A d d i t i o n s t o s h o r t

- t e r m d e b t 9 5 8 1

, 0 6 3

R e d u c t i o n s i n s h o r t

- t e r m d e b t ( 4

, 4 8 8 ) ( 1

, 1 0 3 ) ( 2

, 4 3 6 )

A d d i t i o n s / ( r e d u c t i o n s ) i

n d e b t w i t h t h r e e m o n t h s o r l e s s m

a t u r i t y ( 2 2 6 ) 1

, 5 6 1

C a s h d i v i d e n d s t o E x x o n M o b i l s h a r e h o l d e r s ( 1 0

, 0 9 2 ) ( 9

, 0 2 0 ) ( 8

, 4 9 8 )

C a s h d i v i d e n d s t o n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s ( 3 2 7 ) ( 3 0 6 )

C h a n g e s i n n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 2 0 4 ( 1 6 )

T a x b e n e f i t s r e l a t e d t o s t o c k

- b a s e d a w a r d s 1 3 0 2 6 0

C o m m o n s t o c k a c q u i

r e d ( 2 1

, 0 6 8 ) ( 2 2

, 0 5 5 ) ( 1 3

, 0 9 3 )

C o m m o n s t o c k s o l d 1 9 3 9 2 4

N e t c a s h u s e d i

n f i n a n c i n g a c t i v i t i e s ( 3 3

, 8 6 8 ) ( 2 8

, 2 5 6 ) ( 2 6

, 9 2 4 )

E f f e c t s o f e x c h a n g e r a t e c h a n g e s o n c a s h 2 1 7 ( 8 5 )

I n c r e a s e / ( d e c r e a s e ) i

n c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s ( 3

, 0 8 2 ) 4

, 8 3 9 ( 2

, 8 6 8 )

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s a t b e g i

n n i n g o f y e a r 1 2

, 6 6 4 7

, 8 2 5 1 0

, 6 9 3

C a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s a t e n d o f y e a r 9

, 5 8 2 1 2

, 6 6 4

T h e i n f o r m a t i o n i n t h e N

o t e s t o C o n s o l i d a t e d F

i n a n c i a l S t a t e m e n t s i s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e s t a t e m e n t s

.

6 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 4 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 5 / 1 3 4 C O N S O L I D A T E D S T A T E M E N T O F C H A N G E S I N E Q U I T Y

E x x o n M o b i l S

h a r e o f E q u i t y

A c c u m u l a t e d C o m m o n

O t h e r S

t o c k E x x o n M o b i l N o n

C o m m o n E a r n i n g s C o m p r e h e n s i v e H e l d i n S h a r e o f c o n t r o l l i n g T o t a l

S t o c k R e i n v e s t e d I n c o m e T r e a s u r y E q u i t y I n t e r e s t s E q

u i t y

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 9 5

, 5 0 3 2 7 6

, 9 3 7 ( 5

, 4 6 1 ) ( 1 6 6

, 4 1 0 ) 1 1 0

, 5 6 9 4

, 8 2 3 1 1 5

, 3 9 2

A m o r t i z a t i o n o f s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 7 5 1

- - - 7 5 1

-

T a x b e n e f i t s r e l a t e d t o s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 2 8 0

- - - 2 8 0

-

O t h e r ( 6 8 3 )

- - - ( 6 8 3 ) 1 0

N e t i n c o m e f

o r t h e y e a r

- 3 0

, 4 6 0

- - 3 0

, 4 6 0 9 3 8 3 1

, 3 9 8

D i v i d e n d s

- c o m m o n s h a r e s

- ( 8

, 4 9 8 )

- - ( 8

, 4 9 8 ) ( 2 8 1 ) ( 8

, 7 7 9 )

O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

- - 6 3 8

- 6 3 8 3 5 5

A c q u i s i t i o n s

, a t c o s t

- - - ( 1 3

, 0 9 3 ) ( 1 3

, 0 9 3 ) ( 5 ) ( 1 3

, 0 9 8 )

I s s u e d f o r X T O m e r g e r 3

, 5 2 0

- - 2 1

, 1 3 9 2 4

, 6 5 9

- 2 4

, 6 5 9

O t h e r d i s p o s i t i o n s

- - - 1

, 7 5 6 1

, 7 5 6

-

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 9

, 3 7 1 2 9 8

, 8 9 9 ( 4

, 8 2 3 ) ( 1 5 6

, 6 0 8 ) 1 4 6

, 8 3 9 5

, 8 4 0 1 5 2

, 6 7 9

A m o r t i z a t i o n o f s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 7 4 2

- - - 7 4 2

-

T a x b e n e f i t s r e l a t e d t o s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 2 0 2

- - - 2 0 2

-

O t h e r ( 8 0 3 )

- - - ( 8 0 3 ) ( 5 )

N e t i n c o m e f

o r t h e y e a r

- 4 1

, 0 6 0

- - 4 1

, 0 6 0 1

, 1 4 6 4 2

, 2 0 6

D i v i d e n d s

- c o m m o n s h a r e s

- ( 9

, 0 2 0 )

- - ( 9

, 0 2 0 ) ( 3 0 6 ) ( 9

, 3 2 6 )

O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

- - ( 4

, 3 0 0 )

- ( 4

, 3 0 0 ) ( 3 1 2 ) ( 4

, 6 1 2 )

A c q u i s i t i o n s

, a t c o s t

- - - ( 2 2

, 0 5 5 ) ( 2 2

, 0 5 5 ) ( 1 5 ) ( 2 2

, 0 7 0 )

D i s p o s i t i o n s

- - - 1

, 7 3 1 1

, 7 3 1

-

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 9

, 5 1 2 3 3 0

, 9 3 9 ( 9

, 1 2 3 ) ( 1 7 6

, 9 3 2 ) 1 5 4

, 3 9 6 6

, 3 4 8 1 6 0

, 7 4 4

A m o r t i z a t i o n o f s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 8 0 6

- - - 8 0 6

-

T a x b e n e f i t s r e l a t e d t o s t o c k

- b a s e d a w

a r d s 1 7 8

- - - 1 7 8

-

O t h e r ( 8 4 3 )

- - - ( 8 4 3 ) ( 1

, 4 4 1 ) ( 2

, 2 8 4 )

N e t i n c o m e f

o r t h e y e a r

- 4 4

, 8 8 0

- - 4 4

, 8 8 0 2

, 8 0 1 4 7

, 6 8 1

D i v i d e n d s

- c o m m o n s h a r e s

- ( 1 0

, 0 9 2 )

- - ( 1 0

, 0 9 2 ) ( 3 2 7 ) ( 1 0

, 4 1 9 )

O t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

- - ( 3

, 0 6 1 )

- ( 3

, 0 6 1 ) ( 1

, 5 5 0 ) ( 4

, 6 1 1 )

A c q u i s i t i o n s

, a t c o s t

- - - ( 2 1

, 0 6 8 ) ( 2 1

, 0 6 8 ) ( 3 4 ) ( 2 1

, 1 0 2 )

D i s p o s i t i o n s

- - - 6 6 7 6 6 7

-

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 9

, 6 5 3 3 6 5

, 7 2 7 ( 1 2

, 1 8 4 ) ( 1 9 7

, 3 3 3 ) 1 6 5

, 8 6 3 5

, 7 9 7 1 7 1

, 6 6 0

H e l d i n

C o m m o n S t o c k S h a r e A c t i v

i t y I s s u e d T r e a s u r y O u t s t a n d i n g

( m i l l i o n s o f s h a r e s )

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 0 9 8

, 0 1 9 ( 3

, 2 9 2 ) 4

, 7 2 7

A c q u i s i t i o n s

- ( 1 9 9 )

I s s u e d f o r X T O m e r g e r

- 4 1 6

O t h e r d i s p o s i t i o n s

- 3 5

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 8

, 0 1 9 ( 3

, 0 4 0 ) 4

, 9 7 9

A c q u i s i t i o n s

- ( 2 7 8 )

D i s p o s i t i o n s

- 3 3

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 8

, 0 1 9 ( 3

, 2 8 5 ) 4

, 7 3 4

A c q u i s i t i o n s

- ( 2 4 4 )

D i s p o s i t i o n s

- 1 2

B a l a n c e a s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 8

, 0 1 9 ( 3

, 5 1 7 ) 4

, 5 0 2

T h e i n f o r m a t i o n i n t h e N

o t e s t o C o n s o l i d a t e d F

i n a n c i a l S t a t e m e n t s i s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e s e s t a t e m e n t s

.

6 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 6 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

T h e a c c o m p a n y i n g c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s a n d t h e s u p p o r

t i n g a n d s u p p l e m

e n t a l m a t e r i a l a r e t h e r e s p o n s i

b i l i t y o f t h e m a n a g e m e n t

o f E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n

.

T h e C o r p o r a t i o n ’ s p r i n c i p a l b u s i n e s s i s e n e r g y

, i n v o l v i n g t h e w o r l d w i d e e x p l o r a t i o n

, p r o d u c t i o n

, t r a n s p o r

t a t i o n a n d s a l e o f c r

u d e o i l a n d

n a t u r a l g a s ( U

p s t r e a m ) a n d t h e m a n u f a c t u r e

, t r a n s p o r

t a t i o n a n d s a l e o f p e t r o l e u m p r o d u c t s ( D o w n s t r e a m )

. T h e C o r p o r a t i o n i s a l s o a m

a j o r

w o r l d w i d e m a n u f a c t u r e r a n d m

a r k e t e r o f p e t r o c h e m

i c a l s ( C h e m i c a l ) a n d p a r t i c i p a t e s i n e l e c t r i c p o w e r g e n e r a t i o n ( U

p s t r e a m )

.

T h e p r e p a r a t i o n o f f

i n a n c i a l s t a t e m

e n t s i n c o n f o r m i t y w i t h U

. S

. G e n e r a l l y A c c e p t e d A c c o u n t i

n g P r i n c i p l e s ( G A A P ) r e q u i r e s m a n a g e m e n t

t o m a k e e s t i m a t e s t h a t a f f e c t t h e r e p o r t e d a m o u n t s o f a s s e t s

, l i a b i l i

t i e s

, r e v e n u e s a n d e x

p e n s e s a n d t h e d i s c l o s u r e o f c o n t i n g e n t a s s e t s a n d

l i a b i l i t i e s

. A c t u a l r e s u l

t s c o u l d d i f f e r f r o m t h e s e e s t i

m a t e s

. P r i o r y e a r s ’ d a t a h a s b e e n r e c l a s s i f i e d i n c e r t a i n c a s e s t o c o n f

o r m t o t h e 2 0 1 2

p r e s e n t a t i o n b a s i s

.

1

. S u m m a r y o f A c c o u n t i n g P o l i c i e s

P r i n c i p l e s o f C o n s o l i d

a t i o n

. T h e C o n s o l i d a t e d F i

n a n c i a l S t a t e m

e n t s i n c l u d e t h e a c c o u n t s o f s u b s i d i a r

i e s t h e C o r p o r a t i o n c o n t r o l s

. T h e y

a l s o i n c l u d e t h e C o r p o r a t i o n ’ s s h a r e o f t h e u n d i

v i d e d i n t e r e s t i n c e r t a i n u p s t r e a m a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s

.

A m o u n t s r e p r e s e n t i

n g t h e C o r p o r a t i o n ’ s i n t e r e s t i n e n t i t i e s t h a t i t d o e s n o t c o n t r o l

, b u t o v e r w

h i c h i t e x e r c i s e s s i g n i f i c a n t i n f l u e n c e

, a r e

i n c l u d e d i n “ I n v e s t m e n t s

, a d v a n c e s a n d l o n g

- t e r

m r e c e i v a b l e s

. ” T h e C o r

p o r a t i o n ’ s s h a r e o f t h e n e t i

n c o m e o f t h e s e c o m

p a n i e s i s i n c l u d e d i n

t h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m

e n t o f I n c o m e c a p t i o n “ I n c o m

e f r o m e q u i t y a f f i l i a t e s

. ”

M a j o r i t y o w n e r s h i p i s n o r m a l l y t h e i n d i c a t o r o f c o n t r o l t h a t i s t h e b a s i s o n w h i c h s u b s i d i a r

i e s a r e c o n s o l i d a t e d

. H o w e v e r

, c e r t a i n f a c t o r s

m a y i n d i c a t e t h a t a m

a j o r i t y

- o w n e d i n v e s t m e n t i s n o t c o n t r o l l e d a n d t h e r e f

o r e s h o u l d b e a c c o u n t e d f

o r u s i n g t h e e q u i t y m e t h o d o f

a c c o u n t i n g

. T h e s e f a c t o r s o c c u r w

h e r e t h e m i n o r i t y s h a r e h o l d e r s a r e g r a n t e d b y l a w o r b y c o n t r a c t s u b s t a n t i v e p a r t i c i p a t i n g r i g h t s

. T h e s e

i n c l u d e t h e r i g h t t o a p p r o v e o p e r a t i

n g p o l i c i e s

, e x

p e n s e b u d g e t s

, f

i n a n c i n g a n d i n v e s t m e n t p l a n s

, a n d m

a n a g e m e n t c o m p e n s a t i o n a n d

s u c c e s s i o n p l a n s

.

T h e C o r p o r a t i o n ’ s s h a r e o f t h e c u m

u l a t i v e f o r e i g n e x c h a n g e t r a n s l a t i o n a d

j u s t m e n t f o r e q u i t y m e t h o d i n v e s t m e n t s i s r e p o r

t e d i n

A c c u m u l a t e d O t h e r C o m

p r e h e n s i v e I n c o m e

.

E v i d e n c e o f l o s s i

n v a l u e t h a t m i g h t i n d i c a t e i m p a i r m e n t o f i n v e s t m e n t s i n c o m p a n i e s a c c o u n t e d f

o r o n t h e e q u i

t y m e t h o d i s a s s e s s e d t o

d e t e r m i n e i f s u c h e v i d e n c e r e p r e s e n t s a l o s s i n v a l u e o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n v e s t m e n t t h a t i s o t h e r t h a n t e m

p o r a r y

. E x a m p l e s o f k e y

i n d i c a t o r s i n c l u d e a h i s t o r y o f o p e r a t i n g l o s s e s

, a n e g a t i

v e e a r n i n g s a n d c a s h f

l o w o u t l o o k

, s i g n i f

i c a n t d o w n w a r d r e v i s i o n s t o o i l a n d g a s

r e s e r v e s

, a n d t h e f

i n a n c i a l c o n d i

t i o n a n d p r o s p e c t s f

o r t h e i n v e s t e e ’ s b u s i

n e s s s e g m e n t o r g e o g r a p h i c r e g i o n

. I f e v i d e n c e o f a n o t h e r t h a n

t e m p o r a r y l o s s i n f a i r v a l u e b e l o w c a r

r y i n g a m o u n t i s d e t e r m i n e d

, a n i m p a i r m e n t i s r e c o g n i

z e d

. I n t h e a b s e n c e o f m

a r k e t p r i c e s f o r t h e

i n v e s t m e n t

, d i s c o u n t e d c a s h f

l o w s a r e u s e d t o a s s e s s f

a i r v a l u e

.

R e v e n u e R e c o g n i t i o n

. T h e C o r

p o r a t i o n g e n e r a l l

y s e l l s c r u d e o i l

, n a t u r a l g a s a n d p e t r o l e u m a n d c h e m i c a l p r o d u c t s u n d e r s h o r

t

- t e r m

a g r e e m e n t s a t p r e v a i l i

n g m a r k e t p r i c e s

. I n s o m e c a s e s ( e

. g

. , n a t u r a l g a s )

, p r o d u c t s m a y b e s o l d u n d e r l o n g

- t e r

m a g r e e m e n t s

, w i t h p e r i o d i c

p r i c e a d j u s t m e n t s

. R e v e n u e s a r e r e c o g n i

z e d w h e n t h e p r o d u c t s a r e d e l i

v e r e d

, w h i c h o c c u r s w

h e n t h e c u s t o m

e r h a s t a k e n t i t l e a n d h a s

a s s u m e d t h e r i s k s a n d r e w a r d s o f o w

n e r s h i p

, p r i c e s a r e f i x e d o r d e t e r m i n a b l e a n d c o l l e c t i

b i l i t y i s r e a s o n a b l

y a s s u r e d

.

R e v e n u e s f r o m t h e p r o d u c t i o n o f n a t u r a l g a s p r o p e r t i e s i n w h i c h t h e C o r p o r a t i o n h a s a n i

n t e r e s t w i t h o t h e r p r o d u c e r s a r e r e c o g n i

z e d o n

t h e b a s i s o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s n e t w o r

k i n g i n t e r e s t

. D i f f e r e n c e s b e t w e e n a c t u a l p r o d u c t i o n a n d n e t w o r k i n g i n t e r e s t v o l u m e s a r e n o t

s i g n i f i c a n t

.

P u r c h a s e s a n d s a l e s o f i

n v e n t o r y w i t h t h e s a m e c o u n t e r p a r t y t h a t a r e e n t e r e d i

n t o i n c o n t e m p l a t i o n o f o n e a n o t h e r a r e c o m

b i n e d a n d

r e c o r d e d a s e x

c h a n g e s m e a s u r e d a t t h e b o o k v a l

u e o f t h e i t e m s o l d

.

S a l e s

- B a s e d T a x e s

. T h e C o r

p o r a t i o n r e p o r

t s s a l e s

, e x c i s e a n d v a l u e

- a d d e d t a x e s o n s a l e s t r a n s a c t i o n s o n a g r o s s b a s i s i n t h e C o n s o l i d a t e d

S t a t e m e n t o f I n c o m e ( i n c l u d e d i n b o t h r e v e n u e s a n d c o s t s )

.

D e r i v a t i v e I n s t r u m e n t s

. T h e C o r

p o r a t i o n m a k e s l i m i t e d u s e o f d e r

i v a t i v e i n s t r u m e n t s

. T h e C o r

p o r a t i o n d o e s n o t e n g a g e i

n s p e c u l a t i v e

d e r i v a t i v e a c t i v i t i e s o r d e r i v a t i v e t r a d i n g a c t i v i t i e s

, n o r d o e s i

t u s e d e r i v a t i v e s w i t h l e v e r a g e d f

e a t u r e s

. W h e n t h e C o r

p o r a t i o n d o e s e n t e r i

n t o

d e r i v a t i v e t r a n s a c t i o n s

, i

t i s t o o f f s e t e x p o s u r e s a s s o c i a t e d w i

t h i n t e r e s t r a t e s

, f

o r e i g n c u r r e n c y e x c h a n g e r a t e s a n d h y d r o c a r

b o n p r i c e s t h a t

a r i s e f r o m e x i s t i n g a s s e t s

, l i a b i l i

t i e s a n d f o r e c a s t e d t r a n s a c t i o n s

.

T h e g a i n s a n d l o s s e s r e s u l

t i n g f r o m c h a n g e s i

n t h e f a i r v a l u e o f d e r i v a t i v e s a r e r e c o r d e d i

n i n c o m e

. I n s o m e c a s e s

, t h e C o r

p o r a t i o n

d e s i g n a t e s d e r

i v a t i v e s a s f a i r v a l u e h e d g e s

, i n w h i c h c a s e t h e g a i

n s a n d l o s s e s a r e o f

f s e t i n i n c o m e b y t h e g a i n s a n d l o s s e s a r

i s i n g f r o m

c h a n g e s i n t h e f a i r v a l u e o f t h e u n d e r

l y i n g h e d g e d i t e m

.

F a i r V a l u e

. F a i r v a l u e i s t h e p r i c e t h a t w o u l d b e r e c e i

v e d t o s e l l a n a s s e t o r p a i d t o t r a n s f e r a l i a b i l i t y i n a n o r d e r l y t r a n s a c t i o n b e t w e e n

m a r k e t p a r t i c i p a n t s

. H i e r a r c h y L

e v e l s 1

, 2 a n d 3 a r e t e r

m s f o r t h e p r i o r i t y o f i n p u t s t o v a l u a t i o n t e c h n i q u e s u s e d t o m

e a s u r e f a i r v a l u e

. H i e r a r c h y L e v e l 1 i n p u t s a r e q u o t e d p r

i c e s i n a c t i v e m a r k e t s f o r i d e n t i c a l a s s e t s o r l i a b i l i

t i e s

. H i e r a r c h y

6 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 7 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

L e v e l 2 i n p u t s a r e i n p u t s o t h e r t h a n q u o t e d p r

i c e s i n c l u d e d w i t h i n L e v e l 1 t h a t a r e d i

r e c t l y o r i n d i r e c t l y o b s e r v a b l e f o r t h e a s s e t o r l i a b i l i

t y

.

H i e r a r c h y L e v e l 3 i n p u t s a r e i n p u t s t h a t a r e n o t o b s e r

v a b l e i n t h e m a r k e t



### .

I n v e n t o r i e s

. C r u d e o i l

, p r o d u c t s a n d m

e r c h a n d i s e i n v e n t o r i e s a r e c a r r i e d a t t h e l o w e r o f c u r

r e n t m a r k e t v a l u e o r c o s t ( g e n e r a l l

y d e t e r m i n e d

u n d e r t h e l a s t

- i

n

, f i r s t

- o u t m e t h o d

– L I F O )

. I n v e n t o r

y c o s t s i n c l u d e e x p e n d i t u r e s a n d o t h e r c h a r

g e s ( i n c l u d i n g d e p r e c i a t i o n ) d i

r e c t l y a n d

i n d i r e c t l y i n c u r r e d i n b r i n g i n g t h e i n v e n t o r y t o i t s e x i s t i n g c o n d i t i o n a n d l o c a t i o n

. S e l l i

n g e x p e n s e s a n d g e n e r a l a n d a d m

i n i s t r a t i v e e x p e n s e s

a r e r e p o r t e d a s p e r i o d c o s t s a n d e x

c l u d e d f r o m i n v e n t o r y c o s t

. I n v e n t o r

i e s o f m a t e r i a l s a n d s u p p l i e s a r e v a l

u e d a t c o s t o r l e s s

.

P r o p e r t y , P l a n t a n d E

q u i p m e n t

. D e p r e c i a t i o n

, d e p l e t i o n a n d a m o r t i z a t i o n

, b a s e d o n c o s t l e s s e s t i

m a t e d s a l v a g e v a l u e o f t h e a s s e t

, a r e

p r i m a r i l y d e t e r m i n e d u n d e r e i t h e r t h e u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n m

e t h o d o r t h e s t r a i g h t

- l i

n e m e t h o d

, w h i c h i s b a s e d o n e s t i

m a t e d a s s e t s e r

v i c e l i f e

t a k i n g o b s o l e s c e n c e i

n t o c o n s i d e r a t i o n

. M a i

n t e n a n c e a n d r e p a i

r s

, i n c l u d i n g p l a n n e d m

a j o r m a i n t e n a n c e

, a r e e x

p e n s e d a s i n c u r r e d

. M a j o r

r e n e w a l s a n d i

m p r o v e m e n t s a r e c a p i t a l i z e d a n d t h e a s s e t s r e p l a c e d a r e r e t i r e d

.

I n t e r e s t c o s t s i

n c u r r e d t o f i n a n c e e x p e n d i t u r e s d u r i n g t h e c o n s t r

u c t i o n p h a s e o f m

u l t i y e a r p r o j e c t s a r e c a p i t a l i z e d a s p a r t o f t h e h i s t o r

i c a l

c o s t o f a c q u i

r i n g t h e c o n s t r

u c t e d a s s e t s

. T h e p r o

j e c t c o n s t r u c t i o n p h a s e c o m

m e n c e s w i t h t h e d e v e l o p m

e n t o f t h e d e t a i l e d e n g i

n e e r i n g

d e s i g n a n d e n d s w

h e n t h e c o n s t r

u c t e d a s s e t s a r e r e a d y f

o r t h e i r i n t e n d e d u s e

. C a p i

t a l i z e d i n t e r e s t c o s t s a r e i

n c l u d e d i n p r o p e r t y

, p l a n t a n d

e q u i p m e n t a n d a r e d e p r e c i a t e d o v e r t h e s e r v i c e l i f e o f t h e r e l a t e d a s s e t s

.

T h e C o r p o r a t i o n u s e s t h e “ s u c c e s s f

u l e f f o r t s ” m e t h o d t o a c c o u n t f

o r i t s e x p l o r a t i o n a n d p r o d u c t i o n a c t i

v i t i e s

. U n d e r t h i s m e t h o d

, c o s t s

a r e a c c u m u l a t e d o n a f i e l d

- b y

- f i e l d b a s i s w i t h c e r t a i n e x p l o r a t o r y e x p e n d i t u r e s a n d e x p l o r a t o r y d r y h o l e s b e i n g e x p e n s e d a s i n c u r r e d

. C o s t s

o f p r o d u c t i v e w e l l s a n d d e v e l o p m

e n t d r y h o l e s a r e c a p i

t a l i z e d a n d a m o r t i z e d o n t h e u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n m

e t h o d

.

T h e C o r p o r a t i o n c a r r i e s a s a n a s s e t e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s w

h e n t h e w e l l h a s f

o u n d a s u f f i c i e n t q u a n t i t y o f r e s e r v e s t o j u s t i f y i t s

c o m p l e t i o n a s a p r o d u c i

n g w e l l a n d w

h e r e t h e C o r p o r a t i o n i s m

a k i n g s u f f i c i e n t p r o g r e s s a s s e s s i

n g t h e r e s e r v e s a n d t h e e c o n o m

i c a n d

o p e r a t i n g v i a b i l i t y o f t h e p r o j e c t

. E x p l o r a t o r y w e l l c o s t s n o t m

e e t i n g t h e s e c r i t e r i a a r e c h a r g e d t o e x p e n s e

. O t h e r e x

p l o r a t o r y e x p e n d i t u r e s

, i n c l u d i n g g e o p h y s i c a l c o s t s a n d a n n u a l l e a s e r e n t a l s

, a r e e x p e n s e d a s i n c u r r e d

.

A c q u i s i t i o n c o s t s o f p r o v e d p r o p e r

t i e s a r e a m o r t i z e d u s i n g a u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n m

e t h o d

, c o m p u t e d o n t h e b a s i s o f t o t a l p r o v e d o i l a n d

g a s r e s e r v e s

.

C a p i t a l i z e d e x p l o r a t o r y d r i l l i n g a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s a s s o c i a t e d w i

t h p r o d u c t i v e d e p l e t a b l e e x

t r a c t i v e p r o p e r t i e s a r e a m o r t i z e d u s i n g

u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n r a t e s b a s e d o n t h e a m o u n t o f p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o f o i l

, g a s a n d o t h e r m

i n e r a l s t h a t a r e e s t i

m a t e d t o b e

r e c o v e r a b l e f r o m e x i s t i n g f a c i l i t i e s u s i n g c u r r e n t o p e r a t i n g m e t h o d s

.

U n d e r t h e u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n m

e t h o d

, o i l a n d g a s v o l

u m e s a r e c o n s i d e r e d p r o d u c e d o n c e t h e y h a v e b e e n m e a s u r e d t h r o u g h m

e t e r s a t

c u s t o d y t r a n s f

e r o r s a l e s t r a n s a c t i o n p o i

n t s a t t h e o u t l e t v a l

v e o n t h e l e a s e o r f

i e l d s t o r a g e t a n k

.

P r o d u c t i o n c o s t s a r e e x

p e n s e d a s i n c u r r e d

. P r o d u c t i o n i

n v o l v e s l i f t i n g t h e o i l a n d g a s t o t h e s u r f

a c e a n d g a t h e r

i n g

, t r e a t i n g

, f i e l d

p r o c e s s i n g a n d f i e l d s t o r a g e o f t h e o i l a n d g a s

. T h e p r o d u c t i o n f u n c t i o n n o r m a l l y t e r m i n a t e s a t t h e o u t l e t v a l

v e o n t h e l e a s e o r f

i e l d

p r o d u c t i o n s t o r a g e t a n k

. P r o d u c t i o n c o s t s a r e t h o s e i n c u r r e d t o o p e r a t e a n d m

a i n t a i n t h e C o r p o r a t i o n ’ s w e l l s a n d r e l a t e d e q u i

p m e n t a n d

f a c i l i t i e s

. T h e y b e c o m

e p a r t o f t h e c o s t o f o i l a n d g a s p r o d u c e d

. T h e s e c o s t s

, s o m e t i m e s r e f e r r e d t o a s l i f t i n g c o s t s

, i n c l u d e s u c h i t e m s a s

l a b o r c o s t s t o o p e r a t e t h e w e l l s a n d r e l a t e d e q u i p m e n t ; r e p a i r a n d m a i n t e n a n c e c o s t s o n t h e w e l l s a n d e q u i p m e n t ; m a t e r i a l s

, s u p p l i e s a n d

e n e r g y c o s t s r e q u i

r e d t o o p e r a t e t h e w e l l s a n d r e l a t e d e q u i p m e n t ; a n d a d m i n i s t r a t i v e e x p e n s e s r e l a t e d t o t h e p r o d u c t i o n a c t i v i t y

.

P r o v e d o i l a n d g a s p r o p e r

t i e s h e l d a n d u s e d b y t h e C o r p o r a t i o n a r e r e v i e w e d f

o r i m p a i r m e n t w h e n e v e r e v e n t s o r c h a n g e s i

n

c i r c u m s t a n c e s i n d i c a t e t h a t t h e c a r

r y i n g a m o u n t s m a y n o t b e r e c o v e r a b l e

. A s s e t s a r e g r o u p e d a t t h e l o w e s t l e v e l f o r w h i c h t h e r e a r e

i d e n t i f i a b l e c a s h f l o w s t h a t a r e l a r

g e l y i n d e p e n d e n t o f t h e c a s h f

l o w s o f o t h e r g r o u p s o f a s s e t s

.

T h e C o r p o r a t i o n e s t i m a t e s t h e f u t u r e u n d i s c o u n t e d c a s h f

l o w s o f t h e a f

f e c t e d p r o p e r t i e s t o j u d g e t h e r e c o v e r a b i l i

t y o f c a r r y i n g a m o u n t s

. C a s h f l o w s u s e d i n i m p a i r m e n t e v a l u a t i o n s a r e d e v e l o p e d u s i

n g a n n u a l l y u p d a t e d c o r

p o r a t e p l a n i n v e s t m e n t e v a l u a t i o n a s s u m

p t i o n s f o r

c r u d e o i l c o m m o d i t y p r i c e s

, r e f i n i n g a n d c h e m

i c a l m a r g i n s a n d f o r e i g n c u r r e n c y e x c h a n g e r a t e s

. A n n u a l v o l

u m e s a r e b a s e d o n f

i e l d

p r o d u c t i o n p r o f

i l e s

, w h i c h a r e a l s o u p d a t e d a n n u a l l

y

. P r i c e s f o r n a t u r a l g a s a n d o t h e r p r o d u c t s a r e b a s e d o n c o r p o r a t e p l a n a s s u m

p t i o n s

d e v e l o p e d a n n u a l l

y b y m a j o r r e g i o n a n d a l s o f

o r i n v e s t m e n t e v a l u a t i o n p u r p o s e s

. C a s h f

l o w e s t i m a t e s f o r i m p a i r m e n t t e s t i n g e x c l u d e

d e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s

.

I m p a i r m e n t a n a l y s e s a r e g e n e r a l l

y b a s e d o n p r o v e d r e s e r

v e s

. W h e r e p r o b a b l e r e s e r

v e s e x i s t

, a n a p p r o p r

i a t e l y r i s k

- a d j u s t e d a m o u n t o f

t h e s e r e s e r v e s m a y b e i n c l u d e d i n t h e i m p a i r m e n t e v a l u a t i o n

. A n a s s e t g r o u p w o u l d b e i m p a i r e d i f t h e u n d i s c o u n t e d c a s h f

l o w s w e r e l e s s

t h a n i t s c a r r y i n g v a l u e

. I m p a i r m e n t s a r e m e a s u r e d b y t h e a m

o u n t t h e c a r r y i n g v a l u e e x c e e d s f a i r v a l u e

.

S i g n i f i c a n t u n p r o v e d p r o p e r

t i e s a r e a s s e s s e d f

o r i m p a i r m e n t i n d i v i d u a l l y

, a n d v a l u a t i o n a l l o w a n c e s a g a i

n s t t h e c a p i t a l i z e d c o s t s a r e

r e c o r d e d b a s e d o n t h e e s t i

m a t e d e c o n o m i c c h a n c e o f s u c c e s s a n d t h e l e n g t h o f t i m e t h a t t h e C o r

p o r a t i o n e x p e c t s t o h o l d t h e p r o p e r

t i e s

. P r o p e r t i e s t h a t a r e n o t i

n d i v i d u a l l y s i g n i f i c a n t a r e a g g r e g a t e d b y g r o u p s a n d a m o r t i z e d b a s e d o n d e v e l o p m

e n t r i s k a n d a v e r a g e h o l d i

n g

p e r i o d

. T h e v a l u a t i o n a l l o w a n c e s a r e r e v i e w e d a t l e a s t a n n u a l l y

.

6 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 8 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

G a i n s o n s a l e s o f p r o v e d a n d u n p r o v e d p r o p e r t i e s a r e o n l y r e c o g n i z e d w h e n t h e r e i s n e i

t h e r u n c e r t a i n t y a b o u t t h e r e c o v e r

y o f c o s t s

a p p l i c a b l e t o a n y i

n t e r e s t r e t a i n e d n o r a n y s u b s t a n t i a l o b l i g a t i o n f o r f u t u r e p e r f o r m a n c e b y t h e C o r

p o r a t i o n

.

L o s s e s o n p r o p e r

t i e s s o l d a r e r e c o g n i

z e d w h e n i n c u r r e d o r w h e n t h e p r o p e r

t i e s a r e h e l d f o r s a l e a n d t h e f

a i r v a l u e o f t h e p r o p e r

t i e s i s l e s s

t h a n t h e c a r r y i n g v a l u e

.

A s s e t R e t i r e m e n t O b

l i g a t i o n s a n d E n v i r o n m e n t a l L i a b i l i t i e s

. T h e C o r

p o r a t i o n i n c u r s r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s f

o r c e r t a i n a s s e t s

. T h e f

a i r

v a l u e s o f t h e s e o b l i g a t i o n s a r e r e c o r d e d a s l i a b i l i t i e s o n a d i s c o u n t e d b a s i s

, w

h i c h i s t y p i c a l l

y a t t h e t i m e t h e a s s e t s a r e i

n s t a l l e d

. T h e c o s t s

a s s o c i a t e d w i

t h t h e s e l i a b i l i

t i e s a r e c a p i t a l i z e d a s p a r t o f t h e r e l a t e d a s s e t s a n d d e p r e c i a t e d

. O v e r t i m e

, t h e l i a b i l i t i e s a r e a c c r e t e d f

o r t h e

c h a n g e i n t h e i r p r e s e n t v a l u e

.

L i a b i l i t i e s f o r e n v i r o n m e n t a l c o s t s a r e r e c o r d e d w

h e n i t i s p r o b a b l e t h a t o b l i g a t i o n s h a v e b e e n i n c u r r e d a n d t h e a m

o u n t s c a n b e

r e a s o n a b l y e s t i m a t e d

. T h e s e l i a b i l i

t i e s a r e n o t r e d u c e d b y p o s s i

b l e r e c o v e r i e s f r o m t h i r d p a r t i e s a n d p r o j e c t e d c a s h e x

p e n d i t u r e s a r e n o t

d i s c o u n t e d

.

F o r e i g n C u r r e n c y T r a n s l a

t i o n

. T h e C o r

p o r a t i o n s e l e c t s t h e f

u n c t i o n a l r e p o r

t i n g c u r r e n c y f o r i t s i n t e r n a t i o n a l s u b s i d i a r

i e s b a s e d o n t h e

c u r r e n c y o f t h e p r

i m a r y e c o n o m i c e n v i r o n m e n t i n w h i c h e a c h s u b s i d i a r

y o p e r a t e s

.

D o w n s t r e a m a n d C

h e m i c a l o p e r a t i o n s p r

i m a r i l y u s e t h e l o c a l c u r

r e n c y

. H o w e v e r

, t h e U

. S

. d o l l a r i s u s e d i n c o u n t r i e s w i t h a h i s t o r y o f h i g h

i n f l a t i o n ( p r i m a r i l y i n L a t i n A m e r i c a ) a n d S i n g a p o r e

, w h i c h p r e d o m i n a n t l y s e l l s i n t o t h e U

. S

. d o l l a r e x

p o r t m a r k e t

. U p s t r e a m o p e r a t i o n s w

h i c h

a r e r e l a t i v e l y s e l f

- c o n t a i n e d a n d i n t e g r a t e d w i t h i n a p a r t i c u l a r c o u n t r

y

, s u c h a s C a n a d a

, t h e U

n i t e d K i n g d o m

, N o r w a y a n d c o n t i

n e n t a l

E u r o p e

, u s e t h e l o c a l c u r

r e n c y

. S o m e U p s t r e a m o p e r a t i o n s

, p r

i m a r i l y i n A s i a a n d A f

r i c a

, u s e t h e U

. S

. d o l l a r b e c a u s e t h e y p r e d o m i n a n t l y s e l l

c r u d e a n d n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n i

n t o U

. S

. d o l l a r

- d e n o m

i n a t e d m a r k e t s

.

F o r a l l o p e r a t i o n s

, g a i

n s o r l o s s e s f r o m r e m e a s u r i n g f o r e i g n c u r r e n c y t r a n s a c t i o n s i

n t o t h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y a r e i n c l u d e d i n i n c o m e

.

S t o c k

- B a s e d P a

y m e n t s

. T h e C o r

p o r a t i o n a w a r d s s t o c k

- b a s e d c o m p e n s a t i o n t o e m

p l o y e e s i n t h e f o r m o f r e s t r i c t e d s t o c k a n d r e s t r

i c t e d s t o c k

u n i t s

. C o m p e n s a t i o n e x p e n s e i s m e a s u r e d b y t h e m

a r k e t p r i c e o f t h e r e s t r

i c t e d s h a r e s a t t h e d a t e o f g r a n t a n d i s r e c o g n i z e d i n t h e i n c o m e

s t a t e m e n t o v e r t h e r e q u i s i

t e s e r v i c e p e r i o d o f e a c h a w a r d

. S e e N o t e 1 5

, I n c e n t i v e P r o g r a m

, f o r f u r t h e r d e t a i l s

.

2

. A c c o u n t i n g C h a n g e s

T h e C o r p o r a t i o n d i d n o t a d o p t a u t h o r

i t a t i v e g u i d a n c e i n 2 0 1 2 t h a t h a d a m

a t e r i a l i m p a c t o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s

.

3

. M i s c e l l a n e o u s F

i n a n c i a l I n f o r m a t i o n

R e s e a r c h a n d d e v e l o p m

e n t e x p e n s e s t o t a l e d $ 1

, 0 4 2 m

i l l i o n i n 2 0 1 2

, $ 1

, 0 4 4 m

i l l i o n i n 2 0 1 1 a n d $ 1

, 0 1 2 m

i l l i o n i n 2 0 1 0

.

N e t i n c o m e i n c l u d e d b e f o r e

- t a x a g g r e g a t e f

o r e i g n e x c h a n g e t r a n s a c t i o n g a i

n s o f $ 1 5 9 m i l l i o n

, a n d l o s s e s o f $ 1 8 4 m

i l l i o n a n d $ 2 5 1 m

i l l i o n i n

2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

.

I n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, n e t i

n c o m e i n c l u d e d g a i n s o f $ 3 2 8 m i l l i o n

, $ 2 9 2 m i l l i o n a n d $ 3 1 7 m

i l l i o n

, r e s p e c t i

v e l y

, a t t r i b u t a b l e t o t h e c o m

b i n e d

e f f e c t s o f L I F O i n v e n t o r y a c c u m u l a t i o n s a n d d r a w d o w

n s

. T h e a g g r e g a t e r e p l a c e m

e n t c o s t o f i n v e n t o r i e s w a s e s t i m a t e d t o e x c e e d t h e i r L I F O

c a r r y i n g v a l u e s b y $ 2 1

. 3 b i l l i o n a n d $ 2 5

. 6 b i l l i o n a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, r e s p e c t i

v e l y

.

C r u d e o i l

, p r o d u c t s a n d m

e r c h a n d i s e a s o f y e a r

- e n d 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1 c o n s i s t o f t h e f o l l o w i n g :

2 0 1 2

( b i l l i o n s o f d o l l a r s )

P e t r o l e u m p r o d u c t s 3

. 6

C r u d e o i l 4

. 0

C h e m i c a l p r o d u c t s 2

. 9

G a s / o t h e r 0

. 3

T o t a l 1 0

. 8

6 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 7 9 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

4

. O t h e r C o m

p r e h e n s i v e I n c o m e I n f o r m a t i o n

C u m u l a t i v e P o s t

- U n r e a l i z e d

F o r e i g n r e t i r e m e n t C h a n g e i n

E x c h a n g e B e n e f

i t s F a i r V a l u e

E x x o n M o b i l S h a r e o f A c c u m

u l a t e d O t h e r T r a n s l a t i o n R e s e r v e s o n C a s h

C o m p r e h e n s i v e I n c o m e A d j u s t m e n t A d

j u s t m e n t F

l o w H e d g e s T

o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 0 9 4

, 4 0 2 ( 9

, 8 6 3 )

- ( 5

, 4 6 1 )

C u r r e n t p e r i o d c h a n g e e x

c l u d i n g a m o u n t s r e c l a s s i f

i e d

f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e 5 8 4 ( 1

, 0 1 4 ) 1 8 4 ( 2 4 6 )

A m o u n t s r e c l a s s i f

i e d f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r

c o m p r e h e n s i v e i n c o m e 2 5 9 8 8 ( 1 2 9 ) 8 8 4

T o t a l c h a n g e i

n a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e 6 0 9 ( 2 6 ) 5 5 6 3 8

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 0 5

, 0 1 1 ( 9

, 8 8 9 ) 5 5 ( 4

, 8 2 3 )

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 0 5

, 0 1 1 ( 9

, 8 8 9 ) 5 5 ( 4

, 8 2 3 )

C u r r e n t p e r i o d c h a n g e e x

c l u d i n g a m o u n t s r e c l a s s i f

i e d

f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e ( 8 4 3 ) ( 4

, 5 5 7 ) 2 8 ( 5

, 3 7 2 )

A m o u n t s r e c l a s s i f

i e d f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r

c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

- 1

, 1 5 5 ( 8 3 ) 1

, 0 7 2

T o t a l c h a n g e i

n a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e ( 8 4 3 ) ( 3

, 4 0 2 ) ( 5 5 ) ( 4

, 3 0 0 )

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 1 4

, 1 6 8 ( 1 3

, 2 9 1 )

- ( 9

, 1 2 3 )

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 1 4

, 1 6 8 ( 1 3

, 2 9 1 )

- ( 9

, 1 2 3 )

C u r r e n t p e r i o d c h a n g e e x

c l u d i n g a m o u n t s r e c l a s s i f

i e d

f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e 8 4 2 ( 3

, 4 0 2 )

- ( 2

, 5 6 0 )

A m o u n t s r e c l a s s i f

i e d f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r

c o m p r e h e n s i v e i n c o m e ( 2

, 6 0 0 ) 2

, 0 9 9

- ( 5 0 1 )

T o t a l c h a n g e i

n a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e ( 1

, 7 5 8 ) ( 1

, 3 0 3 )

- ( 3

, 0 6 1 )

B a l a n c e a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2 2

, 4 1 0 ( 1 4

, 5 9 4 )

- ( 1 2

, 1 8 4 )

I n c o m e T a x ( E

x p e n s e ) / C r e d i t F o r

C o m p o n e n t s o f O t h e r C o m

p r e h e n s i v e I n c o m e 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

F o r e i g n e x c h a n g e t r a n s l a t i o n a d

j u s t m e n t ( 2 3 6 ) 8 9

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s a d j u s t m e n t

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s a d j u s t m e n t ( e x c l u d i n g a m o r t i z a t i o n ) 1

, 6 1 9 2

, 0 3 9

A m o r t i z a t i o n a n d s e t t l e m

e n t o f p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s

a d j u s t m e n t i n c l u d e d i n n e t p e r i o d i c b e n e f i t c o s t s ( 1

, 2 2 6 ) ( 5 4 4 )

U n r e a l i z e d c h a n g e i n f a i r v a l u e o n c a s h f l o w h e d g e s

C h a n g e i n f a i r v a l u e o f c a s h f l o w h e d g e s

- ( 1 6 )

S e t t l e d c a s h f l o w h e d g e s i n c l u d e d i n n e t i n c o m e

- 5 0

T o t a l 1 5 7 1

, 6 1 8

6 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 0 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

5

. C a s h F l o w I n f o r m a t i o n

T h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m

e n t o f C a s h F l o w s p r o v i d e s i

n f o r m a t i o n a b o u t c h a n g e s i

n c a s h a n d c a s h e q u i

v a l e n t s

. H i g h l

y l i q u i d i n v e s t m e n t s

w i t h m a t u r i t i e s o f t h r e e m

o n t h s o r l e s s w

h e n a c q u i r e d a r e c l a s s i f

i e d a s c a s h e q u i

v a l e n t s

.

T h e “ N e t ( g a i

n ) o n a s s e t s a l e s ” i

n n e t c a s h p r o v i d e d b y o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s o n t h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m

e n t o f C a s h F l o w s i

n c l u d e s

b e f o r e

- t a x g a i n s f r o m t h e J a p a n r e s t r

u c t u r i n g

, t h e s a l e o f a n U

p s t r e a m p r o p e r

t y i n A n g o l a

, e x c h a n g e s o f U

p s t r e a m p r o p e r

t i e s

, t h e s a l e o f

U

. S

. s e r v i c e s t a t i o n s

, a n d t h e s a l e o f t h e D o w n s t r e a m a f f i l i a t e s i n M a l a y s i a a n d S w i

t z e r l a n d i n 2 0 1 2 ; f r o m t h e s a l e o f s o m

e U p s t r e a m

C a n a d i a n

, U

. K

. a n d o t h e r p r o d u c i

n g p r o p e r t i e s a n d a s s e t s

, a n d t h e s a l e o f U

. S

. s e r v i c e s t a t i o n s i

n 2 0 1 1 ; a n d f r o m t h e s a l e o f s o m

e U p s t r e a m

G u l f o f M e x i c o a n d o t h e r p r o d u c i

n g p r o p e r t i e s

, t h e s a l e o f U

. S

. s e r

v i c e s t a t i o n s a n d o t h e r D o w

n s t r e a m a s s e t s a n d i

n v e s t m e n t s a n d t h e

f o r m a t i o n o f a C h e m i c a l j o i n t v e n t u r e i n 2 0 1 0

. T h e s e g a i

n s a r e r e p o r t e d i n “ O t h e r i n c o m e ” o n t h e C o n s o l i d a t e d S t a t e m

e n t o f I n c o m e

.

I n 2 0 1 2

, t h e C o r

p o r a t i o n ’ s i n t e r e s t i n a c o s t c o m p a n y w a s r e d e e m

e d

. A s p a r t o f t h e r e d e m

p t i o n

, a v a r i a b l e n o t e d u e i

n 2 0 3 5 i s s u e d b y

M o b i l S e r v i c e s ( B a h a m a s ) L t d

. w a s a s s i g n e d t o a c o n s o l i d a t e d E x x o n M o b i l a f f i l i a t e

. T h i s n o t e i s n o l o n g e r c l a s s i f i e d a s t h i r d p a r t y l o n g

- t e r m

d e b t

. T h i s a s s i g n m

e n t d i d n o t r e s u l

t i n a “ R e d u c t i o n i n l o n g

- t e r m d e b t ” o n t h e S t a t e m

e n t o f C a s h F l o w s

.

I n 2 0 1 2

, E x x o n M o b i l c o m p l e t e d a s s e t e x

c h a n g e s

, p r i m a r i l y n o n c a s h t r a n s a c t i o n s

, o f a p p r o x i m a t e l y $ 1 b i l l i o n

. T h i s a m

o u n t i s n o t i n c l u d e d

i n t h e “ S a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, i n v e s t m e n t s

, a n d p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t ” o r t h e “ A d d i

t i o n s t o p r o p e r

t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t ” l i n e s o n

t h e S t a t e m e n t o f C a s h F l o w s

.

I n 2 0 1 1

, i n c l u d e d i n “ P r o c e e d s a s s o c i a t e d w i

t h s a l e s o f s u b s i d i a r

i e s

, p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t

, a n d s a l e s a n d r e t u r

n s o f

i n v e s t m e n t s ” i s a $ 3

. 6 b i l l i o n d e p o s i

t f o r a n a s s e t t h a t w a s s o l d i

n 2 0 1 2

.

I n 2 0 1 0

, t h e C o r

p o r a t i o n a c q u i

r e d a l l t h e o u t s t a n d i

n g e q u i t y o f X T O E n e r g y I n c

. i n a n a l l

- s t o c k t r a n s a c t i o n v a l

u e d a t $ 2 4

, 6 5 9 m

i l l i o n

.

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C a s h p a y m e n t s f o r i n t e r e s t 5 5 5 5 5 7

C a s h p a y m e n t s f o r i n c o m e t a x e s 2 4

, 3 4 9 2 7

, 2 5 4 1 8

, 9 4 1

6

. A d d i t i o n a l W o r k i n g C a

p i t a l I n f o r m a t i o n

D e c

. 3 1 D e c

. 3 1

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

N o t e s a n d a c c o u n t s r e c e i

v a b l e

T r a d e

, l e s s r e s e r

v e s o f $ 1 0 9 m

i l l i o n a n d $ 1 2 8 m

i l l i o n 2 8

, 3 7 3 3 0

, 0 4 4

O t h e r

, l e s s r e s e r

v e s o f $ 3 6 m i l l i o n a n d $ 3 9 m

i l l i o n 6

, 6 1 4

T o t a l 3 4

, 9 8 7 3 8

, 6 4 2

N o t e s a n d l o a n s p a y a b l e

B a n k l o a n s 6 6 3

C o m m e r c i a l p a p e r 1

, 9 6 3

L o n g

- t e r m d e b t d u e w i

t h i n o n e y e a r 1

, 0 2 5

O t h e r 2

T o t a l 3

, 6 5 3

A c c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r

u e d l i a b i l i t i e s

T r a d e p a y a b l e s 3 3

, 7 8 9 3 3

, 9 6 9

P a y a b l e s t o e q u i

t y c o m p a n i e s 6

, 1 1 4

A c c r u e d t a x e s o t h e r t h a n i

n c o m e t a x e s 4

, 1 3 0

O t h e r 6

, 6 9 5 1 0

, 4 2 2

T o t a l 5 0

, 7 2 8 5 7

, 0 6 7

O n D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, u n u s e d c r e d i

t l i n e s f o r s h o r t

- t e r m f i n a n c i n g t o t a l e d a p p r o x

i m a t e l y $ 3

. 5 b i l l i o n

. O f t h i s t o t a l

, $ 3

. 0 b i l l i o n s u p p o r t s

c o m m e r c i a l p a p e r p r o g r a m

s u n d e r t e r m s n e g o t i a t e d w

h e n d r a w n

. T h e w e i g h t e d

- a v e r a g e i

n t e r e s t r a t e o n s h o r

t

- t e r m b o r r o w i n g s o u t s t a n d i

n g

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, w a s 1

. 7 p e r c e n t a n d 1

. 9 p e r c e n t

, r e s p e c t i v e l y

.

7 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 1 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

7

. E q u i t y C o m p a n y I n f o r m a t i o n

T h e s u m m a r i z e d f i n a n c i a l i n f o r m a t i o n b e l o w i n c l u d e s a m o u n t s r e l a t e d t o c e r

t a i n l e s s

- t h a n

- m

a j o r i t y

- o w n e d c o m p a n i e s a n d m

a j o r i t y

- o w n e d

s u b s i d i a r i e s w h e r e m i n o r i t y s h a r e h o l d e r s p o s s e s s t h e r

i g h t t o p a r t i c i p a t e i n s i g n i f i c a n t m a n a g e m e n t d e c i s i o n s ( s e e N o t e 1 )

. T h e s e c o m p a n i e s

a r e p r i m a r i l y e n g a g e d i n c r u d e p r o d u c t i o n

, n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n

, n a t u r a l g a s m a r k e t i n g a n d r e f i n i n g o p e r a t i o n s i

n N o r t h A m e r i c a ; n a t u r a l

g a s p r o d u c t i o n

, n a t u r a l g a s d i s t r

i b u t i o n a n d d o w

n s t r e a m o p e r a t i o n s i

n E u r o p e ; r e f i n i n g o p e r a t i o n s

, p e t r o c h e m

i c a l m a n u f a c t u r i n g

, f u e l s a l e s

a n d p o w e r g e n e r a t i o n i

n A s i a ; c r u d e p r o d u c t i o n i

n K a z a k h s t a n ; a n d l i q u e f

i e d n a t u r a l g a s ( L

N G ) o p e r a t i o n s i

n Q a t a r

. A l s o i

n c l u d e d a r e

s e v e r a l r e f i n i n g

, p e t r o c h e m

i c a l m a n u f a c t u r i n g a n d c h e m i c a l v e n t u r e s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s o w

n e r s h i p i n t h e s e v e n t u r e s i s i

n t h e f o r m o f s h a r e s

i n c o r p o r a t e j o i n t v e n t u r e s a s w e l l a s i

n t e r e s t s i n p a r t n e r s h i p s

. D i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e c o m

p a n y ’ s c a r r y i n g v a l u e o f a n e q u i

t y i n v e s t m e n t

a n d i t s u n d e r l y i n g e q u i t y i n t h e n e t a s s e t s o f t h e a f

f i l i a t e a r e a s s i g n e d t o t h e e x

t e n t p r a c t i c a b l e t o s p e c i f

i c a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s b a s e d o n t h e

c o m p a n y ’ s a n a l y s i s o f t h e f a c t o r s g i v i n g r i s e t o t h e d i f f e r e n c e

. T h e a m

o r t i z a t i o n o f t h i s d i f

f e r e n c e

, a s a p p r o p r

i a t e

, i s i n c l u d e d i n “ i n c o m e

f r o m e q u i t y a f f i l i a t e s

. ” T h e s h a r e o f t o t a l e q u i

t y c o m p a n y r e v e n u e s f

r o m s a l e s t o E

x x o n M o b i l c o n s o l i d a t e d c o m

p a n i e s w a s 1 6 p e r c e n t

, 1 9

p e r c e n t a n d 1 8 p e r c e n t i

n t h e y e a r s 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i v e l y

.

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

E q u i t y C o m p a n y E x x o n M o b i l E x x o n M o b i l E x x o n M o b i l

F i n a n c i a l S u m m a r y T o t a l S h a r e T o t a l S h a r e T o t a l S h a r e

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

T o t a l r e v e n u e s 2 2 4

, 9 5 3 6 7

, 5 7 2 2 0 4

, 6 3 5 6 5

, 1 4 7 1 5 3

, 0 2 0 4 8

, 3 5 5

I n c o m e b e f o r e i n c o m e t a x e s 6 9

, 4 1 1 2 0

, 8 8 2 6 8

, 9 0 8 2 0

, 8 9 2 4 8

, 0 7 5 1 4

, 7 3 5

I n c o m e t a x e s 2 0

, 7 0 3 5

, 8 6 8 1 9

, 8 1 2 5

, 6 0 3 1 3

, 9 6 2

I n c o m e f r o m e q u i t y a f f i l i a t e s 4 8

, 7 0 8 1 5

, 0 1 4 4 9

, 0 9 6 1 5

, 2 8 9 3 4

, 1 1 3 1 0

, 6 7 7

C u r r e n t a s s e t s 5 9

, 6 1 2 1 8

, 4 8 3 5 2

, 8 7 9 1 7

, 3 1 7 4 8

, 5 7 3 1 5

, 8 6 0

L o n g

- t e r m a s s e t s 1 1 1

, 1 3 1 3 3

, 7 9 8 9 6

, 9 0 8 3 0

, 8 3 3 9 0

, 6 4 6 2 9

, 8 0 5

T o t a l a s s e t s 1 7 0

, 7 4 3 5 2

, 2 8 1 1 4 9

, 7 8 7 4 8

, 1 5 0 1 3 9

, 2 1 9 4 5

, 6 6 5

C u r r e n t l i a b i l i t i e s 4 9

, 6 9 8 1 4

, 2 6 5 4 1

, 0 1 6 1 2

, 4 5 4 3 3

, 1 6 0 1 0

, 2 6 0

L o n g

- t e r m l i a b i l i t i e s 6 8

, 8 5 5 1 9

, 7 1 5 6 2

, 4 7 2 1 8

, 7 2 8 5 9

, 5 9 6 1 7

, 9 7 6

N e t a s s e t s 5 2

, 1 9 0 1 8

, 3 0 1 4 6

, 2 9 9 1 6

, 9 6 8 4 6

, 4 6 3 1 7

, 4 2 9

A l i s t o f s i g n i f

i c a n t e q u i t y c o m p a n i e s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t o g e t h e r w i

t h t h e C o r p o r a t i o n ’ s p e r c e n t a g e o w

n e r s h i p i n t e r e s t

, i s d e t a i l e d

b e l o w :

P e r c e n t a g e P e r c e n t a g e

O w n e r s h i p O w n e r s h i p

I n t e r e s t I n t e r e s t

U p s t r e a m D o w n s t r e a m

A e r a E n e r g y L L C 4 8 C h a l m e t t e R e f i n i n g

, L L C 5 0

B E B E r d g a s u n d E r d o e l G m

b H & C o

. K G 5 0 F u j i a n R e f i n i n g & P e t r o c h e m i c a l C o

. L t d

. 2 5

C a m e r o o n O i l T r a

n s p o r t a t i o n C o m p a n y S

. A

. 4 1 S a u d i A r a m c o M o b i l R e f

i n e r y C o m p a n y L t d

. 5 0

C a s t l e P e a k P o w e r C o m p a n y L i m i t e d 6 0 T o n e n G e n e r a l S e k i y u K

. K

. 2 2

C r o s s T i m b e r s E n e r g y

, L L C 5 0

G o l d e n P a s s L

N G T e r m i n a l L L C 1 8 C h e m i c a l

N e d e r l a n d s e A a r d o l i e M a a t s c h a p p i j B

. V

. 5 0 A l

- J ub a i l P e t r o c h e m i c a l C o m p a n y 5 0

Q a t a r L i q u e f i e d G a s C o m p a n y L i m i t e d 1 0 I n f i n e u m H o l d i n g

s B

. V

. 5 0

Q a t a r L i q u e f i e d G a s C o m p a n y L i m i t e d ( 2 ) 2 4 S a u d i Y a n b u P e t r o c h e m i c a l C o

. 5 0

R a s L a f f a n L i q u e f i e d N a t u r a l G a s C o m

p a n y L i m i t e d 2 5

R a s L a f f a n L i q u e f i e d N a t u r a l G a s C o m

p a n y L i m i t e d ( I I ) 3 1

R a s L a f f a n L i q u e f i e d N a t u r a l G a s C o m

p a n y L i m i t e d ( 3 ) 3 0

S o u t h H o o k L

N G T e r m i n a l C o m

p a n y L i m i t e d 2 4

T e n g i z c h e v r o i l

, L L P 2 5

T e r m i n a l e G N L A d r i a

t i c o S

. r

. l

. 7 1

7 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 2 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

8

. I n v e s t m e n t s , A d v a n c e s a n d L o n g

- T e r m R e c e i v

a b l e s

D e c

. 3 1

, D e c

. 3 1

,

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o m p a n i e s c a r r i e d a t e q u i t y i n u n d e r l y i n g a s s e t s

I n v e s t m e n t s 1 8

, 5 3 0 1 6

, 9 6 8

A d v a n c e s 9

, 9 5 9

T o t a l e q u i t y c o m p a n y i n v e s t m e n t s a n d a d v a n c e s 2 8

, 4 8 9 2 6

, 7 0 8

C o m p a n i e s c a r r i e d a t c o s t o r l e s s a n d s t o c k i

n v e s t m e n t s c a r r i e d a t f a i r v a l u e 4 3 7

L o n g

- t e r m r e c e i v a b l e s a n d m i s c e l l a n e o u s i

n v e s t m e n t s a t c o s t o r l e s s

, n e t o f r e s e r

v e s

o f $ 2

, 4 9 9 m i l l i o n a n d $ 4 6 9 m

i l l i o n 5

, 7 9 2

T o t a l 3 4

, 7 1 8 3 4

, 3 3 3

9

. P r o p e r t y , P l a n t a n d E

q u i p m e n t a n d A s s e t R e t i r e m e n t O b

l i g a t i o n s

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

P r o p e r t y , P l a n t a n d E

q u i p m e n t C o s t N e t C o s t N e t

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U p s t r e a m 3 1 3

, 1 8 1 1 8 1

, 7 9 5 2 8 3

, 7 1 0 1 6 3

, 9 7 5

D o w n s t r e a m 5 3

, 7 3 7 2 3

, 0 5 3 6 7

, 9 0 0 2 8

, 8 0 1

C h e m i c a l 2 9

, 4 3 7 1 4

, 0 8 5 3 0

, 4 0 5 1 4

, 4 6 9

O t h e r 1 2

, 9 5 9 8

, 0 1 6 1 1

, 9 8 0

T o t a l 4 0 9

, 3 1 4 2 2 6

, 9 4 9 3 9 3

, 9 9 5 2 1 4

, 6 6 4

I n t h e U p s t r e a m s e g m

e n t

, d e p r e c i a t i o n i s g e n e r a l l

y o n a u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n b a s i s

, s o d e p r e c i a b l e l i f e w i l l v a r y b y f i e l d

. I n t h e D o w

n s t r e a m

s e g m e n t

, i n v e s t m e n t s i n r e f i n e r y a n d l u b e s b a s e s t o c k m

a n u f a c t u r i n g f a c i l i t i e s a r e g e n e r a l l

y d e p r e c i a t e d o n a s t r a i g h t

- l i

n e b a s i s o v e r a 2 5

-

y e a r l i f e a n d s e r v i c e s t a t i o n b u i l d i

n g s a n d f i x e d i m p r o v e m e n t s o v e r a 2 0

- y e a r l i f

e

. I n t h e C h e m i c a l s e g m e n t

, i n v e s t m e n t s i n p r o c e s s e q u i

p m e n t

a r e g e n e r a l l y d e p r e c i a t e d o n a s t r a i g h t

- l i

n e b a s i s o v e r a 2 0

- y e a r l i f

e

.

A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n t o t a l e d $ 1 8 2

, 3 6 5 m i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 2 a n d $ 1 7 9

, 3 3 1 m i l l i o n a t t h e e n d o f 2 0 1 1

. I n t e r e s t

c a p i t a l i z e d i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 w a s $ 5 0 6 m

i l l i o n

, $ 5 9 3 m i l l i o n a n d $ 5 3 2 m

i l l i o n

, r e s p e c t i

v e l y

.

7 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 3 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

A s s e t R e t i r e m e n t O b

l i g a t i o n s

T h e C o r p o r a t i o n i n c u r s r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s f

o r c e r t a i n a s s e t s

. T h e f

a i r v a l u e s o f t h e s e o b l i g a t i o n s a r e r e c o r d e d a s l i a b i l i t i e s o n a

d i s c o u n t e d b a s i s

, w

h i c h i s t y p i c a l l

y a t t h e t i m e t h e a s s e t s a r e i

n s t a l l e d

. I n t h e e s t i

m a t i o n o f f a i r v a l u e

, t h e C o r p o r a t i o n u s e s a s s u m

p t i o n s a n d

j u d g m e n t s r e g a r d i n g s u c h f a c t o r s a s t h e e x

i s t e n c e o f a l e g a l o b l i g a t i o n f

o r a n a s s e t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n ; t e c h n i c a l a s s e s s m e n t s o f t h e

a s s e t s ; e s t i m a t e d a m o u n t s a n d t i m i n g o f s e t t l e m e n t s ; d i s c o u n t r a t e s ; a n d i

n f l a t i o n r a t e s

. A s s e t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n s i

n c u r r e d i n t h e c u r r e n t

p e r i o d w e r e L e v e l 3 ( u n o b s e r v a b l e i n p u t s ) f a i r v a l u e m e a s u r e m e n t s

. T h e c o s t s a s s o c i a t e d w i

t h t h e s e l i a b i l i

t i e s a r e c a p i t a l i z e d a s p a r t o f t h e

r e l a t e d a s s e t s a n d d e p r e c i a t e d a s t h e r e s e r v e s a r e p r o d u c e d

. O v e r t i

m e

, t h e l i a b i l i t i e s a r e a c c r e t e d f

o r t h e c h a n g e i

n t h e i r p r e s e n t v a l u e

.

A s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s f

o r d o w n s t r e a m a n d c h e m

i c a l f a c i l i t i e s g e n e r a l l y b e c o m e f i r m a t t h e t i m e t h e f a c i l i t i e s a r e p e r m a n e n t l y s h u t

d o w n a n d d i s m a n t l e d

. T h e s e o b l i g a t i o n s m

a y i n c l u d e t h e c o s t s o f a s s e t d i s p o s a l a n d a d d i t i o n a l s o i l r e m

e d i a t i o n

. H o w e v e r

, t h e s e s i

t e s h a v e

i n d e t e r m i n a t e l i v e s b a s e d o n p l a n s f

o r c o n t i n u e d o p e r a t i o n s a n d a s s u c h

, t h e f a i r v a l u e o f t h e c o n d i

t i o n a l l e g a l o b l i g a t i o n s c a n n o t b e

m e a s u r e d

, s i n c e i t i s i m p o s s i b l e t o e s t i m a t e t h e f u t u r e s e t t l e m e n t d a t e s o f s u c h o b l i g a t i o n s

.

T h e f o l l o w i n g t a b l e s u m m a r i z e s t h e a c t i v i t y i n t h e l i a b i l i t y f o r a s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s :

2 0 1 2

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B e g i n n i n g b a l a n c e 1 0

, 5 7 8

A c c r e t i o n e x p e n s e a n d o t h e r p r o v i s i o n s 7 0 9

R e d u c t i o n d u e t o p r o p e r

t y s a l e s ( 1 7 6 )

P a y m e n t s m a d e ( 8 1 6 )

L i a b i l i t i e s i n c u r r e d 1 6 3

F o r e i g n c u r r e n c y t r a n s l a t i o n 2 9 0

R e v i s i o n s 1

, 2 2 5

E n d i n g b a l a n c e 1 1

, 9 7 3 1 0

, 5 7 8

7 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 4 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 0

. A c c o u n t i n g f

o r S u s p e n d e d E x p l o r a t o r y W e l l C o s t s

T h e C o r p o r a t i o n c o n t i

n u e s c a p i t a l i z a t i o n o f e x p l o r a t o r y w e l l c o s t s w

h e n t h e w e l l h a s f

o u n d a s u f f i c i e n t q u a n t i t y o f r e s e r v e s t o j u s t i f y i t s

c o m p l e t i o n a s a p r o d u c i

n g w e l l a n d t h e C o r

p o r a t i o n i s m a k i n g s u f f i c i e n t p r o g r e s s a s s e s s i

n g t h e r e s e r v e s a n d t h e e c o n o m

i c a n d o p e r a t i

n g

v i a b i l i t y o f t h e p r o j e c t

. T h e t e r m “ p r o j e c t ” a s u s e d i

n t h i s r e p o r t d o e s n o t n e c e s s a r

i l y h a v e t h e s a m

e m e a n i n g a s u n d e r S E

C R u l e 1 3 q

- 1

r e l a t i n g t o g o v e r n m e n t p a y m e n t r e p o r t i n g

. F o r e x a m p l e

, a s i n g l e p r o j e c t f o r p u r p o s e s o f t h e r

u l e m a y e n c o m p a s s n u m e r o u s p r o p e r t i e s

,

a g r e e m e n t s

, i n v e s t m e n t s

, d e v e l o p m

e n t s

, p h a s e s

, w o r

k e f f o r t s

, a c t i v i t i e s

, a n d c o m p o n e n t s

, e a c h o f w

h i c h w e m a y a l s o i n f o r m a l l y d e s c r i b e a s

a “ p r o j e c t

. ”

T h e f o l l o w i n g t w o t a b l e s p r o v i d e d e t a i l s o f t h e c h a n g e s i n t h e b a l a n c e o f s u s p e n d e d e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s a s w e l l a s a n a g i

n g s u m m a r y

o f t h o s e c o s t s

.

C h a n g e i n c a p i t a l i z e d s u s p e n d e d e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s :

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B a l a n c e b e g i n n i n g a t J a n u a r y 1 2

, 8 8 1 2

, 8 9 3

A d d i t i o n s p e n d i n g t h e d e t e r m i n a t i o n o f p r o v e d r e s e r

v e s 8 6 8 3 1 0

C h a r g e d t o e x p e n s e ( 9 5 ) ( 2 1 3 )

R e c l a s s i f i c a t i o n s t o w e l l s

, f

a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t b a s e d o n t h e

d e t e r m i n a t i o n o f p r o v e d r e s e r

v e s ( 6 3 1 ) ( 1 4 9 )

D i v e s t m e n t s / O t h e r ( 3 4 4 ) 4 0

E n d i n g b a l a n c e a t D e c e m

b e r 3 1 2

, 6 7 9 2

, 8 8 1

E n d i n g b a l a n c e a t t r

i b u t e d t o e q u i t y c o m p a n i e s i n c l u d e d a b o v e 3

-

P e r i o d e n d c a p i t a l i z e d s u s p e n d e d e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s :

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C a p i t a l i z e d f o r a p e r i o d o f o n e y e a r o r l e s s 8 6 6 3 1 0

C a p i t a l i z e d f o r a p e r i o d o f b e t w e e n o n e a n d f

i v e y e a r s 1

, 1 7 6 1

, 9 2 2

C a p i t a l i z e d f o r a p e r i o d o f b e t w e e n f

i v e a n d t e n y e a r s 4 0 1 4 0 9

C a p i t a l i z e d f o r a p e r i o d o f g r e a t e r t h a n t e n y e a r s 2 3 6 2 4 0

C a p i t a l i z e d f o r a p e r i o d g r e a t e r t h a n o n e y e a r

- s u b t o t a l 1

, 8 1 3 2

, 5 7 1

T o t a l 2

, 6 7 9 2

, 8 8 1

E x p l o r a t i o n a c t i

v i t y o f t e n i n v o l v e s d r i l l i n g m u l t i p l e w e l l s

, o v e r a n u m

b e r o f y e a r s

, t o f

u l l y e v a l u a t e a p r o j e c t

. T h e t a b l e b e l o w p r o v i d e s a

n u m e r i c a l b r e a k d o w n o f t h e n u m b e r o f p r o j e c t s w i t h s u s p e n d e d e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s w

h i c h h a d t h e i

r f i r s t c a p i t a l i z e d w e l l d r i l l e d i n t h e

p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s a n d t h o s e t h a t h a v e h a d e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s c a p i

t a l i z e d f o r a p e r i o d g r e a t e r t h a n 1 2 m

o n t h s

.

2 0 1 2 2 0 1 1

N u m b e r o f p r o j e c t s w i t h f i r s t c a p i t a l i z e d w e l l d r i l l e d i n t h e p r e c e d i n g 1 2 m o n t h s 1 0 4

N u m b e r o f p r o j e c t s t h a t h a v e e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s c a p i

t a l i z e d f o r a p e r i o d

o f g r e a t e r t h a n 1 2 m

o n t h s 4 5 5 8

T o t a l 5 5 6 2

7 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 5 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

O f t h e 4 5 p r o j e c t s t h a t h a v e e x

p l o r a t o r y w e l l c o s t s c a p i

t a l i z e d f o r a p e r i o d g r e a t e r t h a n 1 2 m

o n t h s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, 1 7 p r o

j e c t s h a v e

d r i l l i n g i n t h e p r e c e d i

n g 1 2 m o n t h s o r e x p l o r a t o r y a c t i v i t y p l a n n e d i n t h e n e x t t w o y e a r s

, w

h i l e t h e r e m a i n i n g 2 8 p r o j e c t s a r e t h o s e w i

t h

c o m p l e t e d e x p l o r a t o r y a c t i v i t y p r o g r e s s i n g t o w a r d d e v e l o p m

e n t

. T h e t a b l e b e l o w p r o v i d e s a d d i t i o n a l d e t a i l f o r t h o s e 2 8 p r o

j e c t s

, w h i c h t o t a l

$ 5 5 7 m i l l i o n

.

Y e a r s

D e c

. 3 1

, W e l l s

C o u n t r y / P r o j e c t 2 0 1 2 D r i l l e d C o m m e n t

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A n g o l a

- P e r p e t u a

- Z i n a

- A c a c i a 1 5 2 0 0 8

- 2 0 0 9 O i l f i e l d n e a r P a z f l o r d e v e l o p m e n t

, a

w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g / p l a n n e d

i n f r a s t r u c t u r e

.

A u s t r a l i a

- E a s t P i l c h a r d 1 0 2 0 0 1 G a s f i e l d n e a r K i p p e r / T u n a d e v e l o p m e n t

, a

w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g / p l a n n e d

i n f r a s t r u c t u r e

.

- S E L o n g t o m 1 6 2 0 1 0 G a s f i e l d n e a r T u n a d e v e l o p m e n t

, a

w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g / p l a n n e d i n f r a s t r u c t u r e

.

I n d o n e s i a

- N a t u n a 1 1 8 1 9 8 1

- 1 9 8 3 D e v e l o p m e n t a c t i v i t y u n d e r w a y

, w h i l e c o n t i n u i n g d i s c u s s i o n s w i t h t h e g o v e r n m e n t

o n c o n t r a c t t e r m s p u r s u a

n t t o e x e c u t e d H e a d s o f A g

r e e m e n t

.

K a z a kh s t a n

- K a i r a n 5 3 2 0 0 4

- 2 0 0 7 E v a l u a t i n g c o m m e r c i a l i z a t i o n a n d f i e l d d e v e l o p m e n t a l t e r n a

t i v e s

, w h i l e c o n t i n u i n g

d i s c u s s i o n s w i t h t h e g

o v e r n m e n t r e g

a r d i n g t h e d e v e l o p m e n t p l a

n

.

M a l a y s i a

- B e s a r 1 8 1 9 9 2

- 2 0 1 0 G a s f i e l d o f f t h e e a s t c o a s t o f M a l a

y s i a ; p r o g r e s s i n g d e v e l o p m e n t p l a

n

.

- B i n d u 2 1 9 9 5 A w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g / p l a n n e d i n f r a s t r u c t u r e

.

N i g e r i a

- B o l i a 1 5 2 0 0 2

- 2 0 0 6 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t p l a

n

, w h i l e c o n t i n u i n g d i s c u s s i o n s w i t h t h e g o v e r n m e n t

r e g a r d i n g r e g i o n a l h ub s t r a t e g y

.

- B o s i 7 9 2 0 0 2

- 2 0 0 6 D e v e l o p m e n t a c t i v i t y u n d e r w a y

, w h i l e c o n t i n u i n g d i s c u s s i o n s w i t h t h e g o v e r n m e n t

r e g a r d i n g d e v e l o p m e n t p l a

n

.

- B o s i C e n t r a l 1 6 2 0 0 6 D e v e l o p m e n t a c t i v i t y u n d e r w a y

, w h i l e c o n t i n u i n g d i s c u s s i o n s w i t h t h e g o v e r n m e n t

r e g a r d i n g d e v e l o p m e n t p l a

n

.

- P e g i 3 2 2 0 0 9 A w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g / p l a n n e d i n f r a s t r u c t u r e

.

- U s a n S o u t h S t r i p 1 6 2 0 1 1 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t p l a

n s t o t i e i n t o p l a

n n e d i n f r a s t r u c t u r e

.

- O t h e r ( 5 p r o

j e c t s ) 1 6 2 0 0 1

- 2 0 0 2 E v a l u a t i n g a n d p u r s u i n g d e v e l o p m e n t o f s e v e r a l a d d i t i o n a l d i s c o v e r i e s

.

N o r w a y

- G a m m a 2 1 2 0 0 8

- 2 0 0 9 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t p l a

n f o r t i e b a c k t o e x i s t i n g p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s

.

- H

- N o r t h 1 6 2 0 0 7 P r o g r e s s i n g d e v e l o p m e n t a

n d c o m m e r c i a l i z a t i o n p l a n s

.

- L a v r a n s 2 4 1 9 9 5

- 1 9 9 9 D e v e l o p m e n t a w a i t i n g c a p a c i t y i n e x i s t i n g K r i s t i n p r o d

u c t i o n f a c i l i t y ; e v a l u a t i n g

d e v e l o p m e n t c o n c e

p t s f o r p h a s e d u l l a g

e s c e n a r i o s

.

- O t h e r ( 5 p r o

j e c t s ) 2 3 2 0 0 8

- 2 0 1 0 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t p l a

n s

, i n c l u d i n g p o t e n t i a l f

o r t i e b a c k t o e x i s t i n g p r o d u c t i o n

f a c i l i t i e s

.

P a p u a N e w G u i n e a

- J u h a 2 8 2 0 0 7 W o r k i n g o n d e v e l o p m e n t p l a n s t o t i e i n t o p l a

n n e d L N G f a c i l i t i e s

.

U n i t e d K i n g d o m

- P h y l l i s 8 2 0 0 4 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t p l a

n f o r t i e b a c k t o e x i s t i n g p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s

.

U n i t e d S t a t e s

- T i p T o p 3 1 2 0 0 9 E v a l u a t i n g d e v e l o p m e n t c o n c e

p t a n d r e q u i s i t e f a c i l i t y u p g r a d e s

.

T o t a l 2 0 1 2 ( 2 8 p r o

j e c t s ) 5 5 7

7 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 6 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 1

. L e a s e d F a c i l i t i e s

A t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t h e C o r

p o r a t i o n a n d i

t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s h e l d n o n c a n c e l a b l e o p e r a t i

n g c h a r t e r s a n d l e a s e s c o v e r

i n g d r i l l i n g

e q u i p m e n t

, t a n k e r s

, s e r v i c e s t a t i o n s a n d o t h e r p r o p e r

t i e s w i t h m i n i m u m u n d i s c o u n t e d l e a s e c o m

m i t m e n t s t o t a l i n g $ 8

, 1 8 1 m i l l i o n a s i n d i c a t e d

i n t h e t a b l e

. E s t i m a t e d r e l a t e d r e n t a l i

n c o m e f r o m n o n c a n c e l a b l e s u b l e a s e s i s $ 1 1 1 m i l l i o n

.

R e l a t e d

L e a s e P a y m e n t s S u b l e a s e

U n d e r M i n i m u m R e n t a l

C o m m i t m e n t s I n c o m e

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

2 0 1 3 2

, 2 5 4 3 3

2 0 1 4 2

, 0 4 1 3 1

2 0 1 5 1

, 3 8 1 2 6

2 0 1 6 6 8 8 4

2 0 1 7 3 5 0 3

2 0 1 8 a n d b e y o n d 1

, 4 6 7 1 4

T o t a l 8

, 1 8 1 1 1 1

N e t r e n t a l c o s t u n d e r b o t h c a n c e l a b l e a n d n o n c a n c e l a b l e o p e r a t i n g l e a s e s i n c u r r e d d u r i n g 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 w e r e a s f

o l l o w s :

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

R e n t a l c o s t 3

, 8 5 1 4

, 0 6 1

L e s s s u b l e a s e r e n t a l i

n c o m e 4 4 7 4

N e t r e n t a l c o s t 3

, 8 0 7 3

, 9 8 7

1 2

. E a r n i n g s P e r S h a r e

2 0 1 2 2 0 1 1

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l ( m i l l i o n s o f d o l l a r s ) 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

W e i g h t e d a v e r a g e n u m

b e r o f c o m m o n s h a r e s o u t s t a n d i

n g ( m i l l i o n s o f s h a r e s ) 4

, 6 2 8 4

, 8 7 0

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e ( d o l l a r s ) 9

. 7 0 8

. 4 3

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

- a s s u m

i n g d i l u t i o n

N e t i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l ( m i l l i o n s o f d o l l a r s ) 4 4

, 8 8 0 4 1

, 0 6 0 3 0

, 4 6 0

W e i g h t e d a v e r a g e n u m

b e r o f c o m m o n s h a r e s o u t s t a n d i

n g ( m i l l i o n s o f s h a r e s ) 4

, 6 2 8 4

, 8 7 0

E f f e c t o f e m p l o y e e s t o c k

- b a s e d a w a r d s

- 5

W e i g h t e d a v e r a g e n u m

b e r o f c o m m o n s h a r e s o u t s t a n d i

n g

- a s s u m i n g d i l u t i o n 4

, 6 2 8 4

, 8 7 5

E a r n i n g s p e r c o m m o n s h a r e

- a s s u m

i n g d i l u t i o n ( d o l l a r s ) 9

. 7 0 8

. 4 2

D i v i d e n d s p a i d p e r c o m

m o n s h a r e ( d o l l a r s ) 2

. 1 8 1

. 8 5

7 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 7 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 3

. F i n a n c i a l I n s t r u m e n t s a n d D e r i v

a t i v e s

F i n a n c i a l I n s t r u m e n t s

. T h e f

a i r v a l u e o f f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s i s d e t e r m i n e d b y r e f e r e n c e t o o b s e r

v a b l e m a r k e t d a t a a n d o t h e r v a l

u a t i o n

t e c h n i q u e s a s a p p r o p r

i a t e

. T h e o n l y c a t e g o r y o f f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s w h e r e t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n f

a i r v a l u e a n d r e c o r d e d b o o k v a l

u e i s

n o t a b l e i s l o n g

- t e r

m d e b t

. T h e e s t i

m a t e d f a i r v a l u e o f t o t a l l o n g

- t e r

m d e b t

, i n c l u d i n g c a p i t a l i z e d l e a s e o b l i g a t i o n s

, w a s $ 8

. 5 b i l l i o n a n d $ 9

. 8

b i l l i o n a t D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, r e s p e c t i

v e l y

, a s c o m p a r e d t o r e c o r d e d b o o k v a l

u e s o f $ 7

. 9 b i l l i o n a n d $ 9

. 3 b i l l i o n a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, r e s p e c t i

v e l y

. T h e f a i r v a l u e o f l o n g

- t e r

m d e b t b y h i e r a r c h y l e v e l a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 i s s h o w

n b e l o w :

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

L e v e l 1 L e v e l 2 L e v e l 3

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

L o n g

- t e r m d e b t f a i r v a l u e 6

, 4 8 2 1

, 4 8 0 4 9 6

T h e f a i r v a l u e h i e r a r c h y f

o r l o n g

- t e r m d e b t i s p r i m a r i l y L e v e l 1 a n d r e p r e s e n t s q u o t e d p r

i c e s i n a c t i v e m a r k e t s

. L e v e l 2 i n c l u d e s d e b t w h o s e

f a i r v a l u e i s b a s e d u p o n a p u b l i c l

y a v a i l a b l e i n d e x

. T h e L e v e l 3 a m o u n t i s p r i m a r i l y c a p i t a l i z e d l e a s e s w h o s e v a l u e i s t y p i c a l l y d e t e r m i n e d

t h r o u g h t h e u s e o f p r e s e n t v a l

u e a n d s p e c i f i c c o n t r a c t t e r

m s

.

D e r i v a t i v e I n s t r u m e n t s

. T h e C o r

p o r a t i o n ’ s s i z e

, s t r o n g c a p i

t a l s t r u c t u r e

, g e o g r a p h i c d i

v e r s i t y a n d t h e c o m

p l e m e n t a r y n a t u r e o f t h e

U p s t r e a m

, D o w n s t r e a m a n d C

h e m i c a l b u s i n e s s e s r e d u c e t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e n t e r

p r i s e

- w i d e r i s k f r o m c h a n g e s i

n i n t e r e s t r a t e s

, c u r

r e n c y r a t e s

a n d c o m m o d i t y p r i c e s

. A s a r e s u l

t

, t h e C o r p o r a t i o n m a k e s l i m i t e d u s e o f d e r

i v a t i v e s t o m i t i g a t e t h e i m p a c t o f s u c h c h a n g e s

. T h e C o r

p o r a t i o n

d o e s n o t e n g a g e i

n s p e c u l a t i v e d e r i v a t i v e a c t i v i t i e s o r d e r i v a t i v e t r a d i n g a c t i v i t i e s n o r d o e s i

t u s e d e r i v a t i v e s w i t h l e v e r a g e d f

e a t u r e s

. W h e n

t h e C o r p o r a t i o n d o e s e n t e r i

n t o d e r i v a t i v e t r a n s a c t i o n s

, i

t i s t o o f f s e t e x p o s u r e s a s s o c i a t e d w i

t h i n t e r e s t r a t e s

, f

o r e i g n c u r r e n c y e x c h a n g e

r a t e s a n d h y d r o c a r

b o n p r i c e s t h a t a r i s e f r o m e x i s t i n g a s s e t s

, l i a b i l i

t i e s a n d f o r e c a s t e d t r a n s a c t i o n s

.

T h e e s t i m a t e d f a i r v a l u e o f d e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s o u t s t a n d i

n g a n d r e c o r d e d o n t h e b a l a n c e s h e e t w a s a n e t a s s e t o f $ 2 m i l l i o n a t y e a r

- e n d

2 0 1 2 a n d a n e t l i a b i l i

t y o f $ 3 m i l l i o n a t y e a r

- e n d 2 0 1 1

. A s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a s s o c i a t e d w i

t h d e r i v a t i v e s a r e u s u a l l

y r e c o r d e d e i t h e r i n “ O t h e r

c u r r e n t a s s e t s ” o r “ A c c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r u e d l i a b i l i t i e s

. ”

T h e C o r p o r a t i o n ’ s f a i r v a l u e m e a s u r e m e n t o f i t s d e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s u s e e i t h e r L e v e l 1 ( o b s e r v a b l e q u o t e d p r

i c e s o n a c t i v e e x c h a n g e s )

o r L e v e l 2 ( d e r i v a t i v e s t h a t a r e d e t e r

m i n e d b y e i t h e r m a r k e t p r i c e s o n a n a c t i

v e m a r k e t f o r s i m i l a r a s s e t s o r b y p r

i c e s q u o t e d b y a b r o k

e r o r

o t h e r m a r k e t

- c o r r o b o r a t e d p r i c e s ) i n p u t s

.

T h e C o r p o r a t i o n r e c o g n i

z e d a b e f o r e

- t a x g a i n o r ( l o s s ) r e l a t e d t o d e r

i v a t i v e i n s t r u m e n t s o f $ ( 2 3 ) m

i l l i o n

, $ 1 3 1 m

i l l i o n a n d $ 2 2 1 m

i l l i o n

d u r i n g 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

. I n c o m e s t a t e m e n t e f f e c t s a s s o c i a t e d w i

t h d e r i v a t i v e s a r e u s u a l l

y r e c o r d e d e i t h e r i n “ S a l e s a n d o t h e r

o p e r a t i n g r e v e n u e ” o r “ C

r u d e o i l a n d p r o d u c t p u r c h a s e s

. ”

T h e C o r p o r a t i o n b e l i e v e s t h e r e a r e n o m a t e r i a l m a r k e t o r c r e d i t r i s k s t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s f i n a n c i a l p o s i t i o n

, r e s u l t s o f o p e r a t i o n s o r

l i q u i d i t y a s a r e s u l t o f t h e d e r i v a t i v e a c t i v i t i e s d e s c r i b e d a b o v e

.

7 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 8 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 4

. L o n g

- T e r m D e b

t

A t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, l o n g

- t e r

m d e b t c o n s i s t e d o f $ 7

, 3 2 5 m

i l l i o n d u e i n U

. S

. d o l l a r s a n d $ 6 0 3 m

i l l i o n r e p r e s e n t i

n g t h e U

. S

. d o l l a r e q u i

v a l e n t

a t y e a r

- e n d e x

c h a n g e r a t e s o f a m

o u n t s p a y a b l e i

n f o r e i g n c u r r e n c i e s

. T h e s e a m

o u n t s e x c l u d e t h a t p o r t i o n o f l o n g

- t e r

m d e b t

, t o t a l i n g $ 1

, 0 2 5

m i l l i o n

, w h i c h m a t u r e s w i t h i n o n e y e a r a n d i s i

n c l u d e d i n c u r r e n t l i a b i l i t i e s

. T h e a m o u n t s o f l o n g

- t e r

m d e b t m a t u r i n g i n e a c h o f t h e f

o u r y e a r s

a f t e r D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 3

, i

n m i l l i o n s o f d o l l a r s

, a r e : 2 0 1 4

– $ 9 0 7 ; 2 0 1 5

– $ 7 1 0 ; 2 0 1 6

– $ 4 5 4 ; a n d 2 0 1 7

– $ 8 1 4

. A t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t h e

C o r p o r a t i o n ’ s u n u s e d l o n g

- t e r

m c r e d i t l i n e s w e r e n o t m

a t e r i a l

.

S u m m a r i z e d l o n g

- t e r m d e b t a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1 a r e s h o w n i n t h e t a b l e b e l o w :

2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

X T O E n e r g y I n c

. ( 1 )

6

. 2 5 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 3

- 1 8 5

4

. 6 2 5 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 3

- 1 4 5

5

. 7 5 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 3

- 3 4 6

4

. 9 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 4 2 5 4 2 6 0

5

. 0 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 5 1 3 5 1 3 8

5

. 3 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 5 2 4 9 2 5 5

5

. 6 5 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 6 2 1 7 2 2 2

6

. 2 5 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 7 5 0 1 5 1 3

5

. 5 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 8 3 9 6 4 0 2

6

. 5 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 1 8 4 9 5 5 0 6

6

. 1 0 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 3 6 2 0 1 2 0 3

6

. 7 5 0 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 3 7 3 1 4 3 1 7

6

. 3 7 5 % s e n i o r n o t e d u e 2 0 3 8 2 4 0 2 4 1

M o b i l S e r v i c e s ( B a h a m a s ) L t d

. V a r i a b l e n o t e d u e 2 0 3 5 (

2 )

- 9 7 2

V a r i a b l e n o t e d u e 2 0 3 4 (

3 ) 3 1 1 3 1 1

M o b i l P r o d u c i

n g N i g e r i a U n l i m i t e d ( 4 )

V a r i a b l e n o t e s d u e 2 0 1 3

- 2 0 1 9 7 5 1 5 4 3

E s s o ( T h a i l a n d ) P u b l i c C o m

p a n y L t d

. ( 5 )

V a r i a b l e n o t e s d u e 2 0 1 4

- 2 0 1 7 4 1 4 4 1 3

M o b i l C o r p o r a t i o n

8

. 6 2 5 % d e b e n t u r e s d u e 2 0 2 1 2 4 9 2 4 8

I n d u s t r i a l r e v e n u e b o n d s d u e 2 0 1 4

- 2 0 5 1 ( 6 ) 2

, 6 9 0 2

, 3 1 5

O t h e r U

. S

. d o l l a r o b l i g a t i o n s ( 7

) 7 4 4 9 6

O t h e r f o r e i g n c u r r e n c y o b l i g a t i o n s 6 3 1

C a p i t a l i z e d l e a s e o b l i g a t i o n s (

8 ) 4 3 1 2 6 0

T o t a l l o n g

- t e r

m d e b t 7

, 9 2 8 9

, 3 2 2

( 1 ) I n c l u d e s p r e m i u m s o

f $ 3 2 6 m i l l i o n

.

( 2 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 0

. 2 % i n 2 0 1 1

.

( 3 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 0

. 5 % i n 2 0 1 2 a n d 0

. 3 % i n 2 0 1 1

.

( 4 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 4

. 6 % i n 2 0 1 2 a n d 4

. 2 % i n 2 0 1 1

.

( 5 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 3

. 5 % i n 2 0 1 2 a n d 3

. 2 % i n 2 0 1 1

.

( 6 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 0

. 1 % i n 2 0 1 2 a n d 0

. 1 % i n 2 0 1 1

.

( 7 ) A v e r a g e e f e c t i v e i n t e r e s t r a t e o

f 2

. 7 % i n 2 0 1 2 a n d 4

. 8 % i n 2 0 1 1

.

( 8 ) A v e r a g e i m

p u t e d i n t e r e s t r a t e o

f 7

. 6 % i n 2 0 1 2 a n d 8

. 5 % i n 2 0 1 1

.

7 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 8 9 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 5

. I n c e n t i v e P r o g r a m

T h e 2 0 0 3 I n c e n t i

v e P r o g r a m p r o v i d e s f

o r g r a n t s o f s t o c k o p t i o n s

, s t o c k a p p r e c i a t i o n r i g h t s ( S A R s )

, r e s t r i c t e d s t o c k a n d o t h e r f

o r m s o f

a w a r d

. A w a r d s m

a y b e g r a n t e d t o e l i g i

b l e e m p l o y e e s o f t h e C o r

p o r a t i o n a n d t h o s e a f

f i l i a t e s a t l e a s t 5 0 p e r c e n t o w

n e d

. O u t s t a n d i

n g a w a r d s

a r e s u b j e c t t o c e r t a i n f o r f e i t u r e p r o v i s i o n s c o n t a i

n e d i n t h e p r o g r a m o r a w a r d i

n s t r u m e n t

. O p t i o n s a n d S A R

s m a y b e g r a n t e d a t p r

i c e s n o t

l e s s t h a n 1 0 0 p e r c e n t o f m

a r k e t v a l u e o n t h e d a t e o f g r a n t a n d h a v e a m a x i m u m l i f e o f 1 0 y e a r s

. T h e m

a x i m u m n u m b e r o f s h a r e s o f s t o c k t h a t

m a y b e i s s u e d u n d e r t h e 2 0 0 3 I n c e n t i v e P r o g r a m i s 2 2 0 m

i l l i o n

. A w a r d s t h a t a r e f

o r f e i t e d

, e x p i r e o r a r e s e t t l e d i

n c a s h

, d o n o t c o u n t a g a i

n s t

t h i s m a x i m u m l i m i t

. T h e 2 0 0 3 I n c e n t i

v e P r o g r a m d o e s n o t h a v e a s p e c i f i e d t e r m

. N e w a w a r d s m

a y b e m a d e u n t i l t h e a v a i l a b l e s h a r e s a r e

d e p l e t e d

, u n l e s s t h e B o a r d t e r

m i n a t e s t h e p l a n e a r

l y

. A t t h e e n d o f 2 0 1 2

, r e m

a i n i n g s h a r e s a v a i l a b l e f

o r a w a r d u n d e r t h e 2 0 0 3 I n c e n t i

v e

P r o g r a m w e r e 1 2 4

, 7 3 6 t h o u s a n d

.

R e s t r i c t e d S t o c k

. A w a r d s t o t a l i

n g 1 0

, 0 1 7 t h o u s a n d

, 1 0

, 5 3 3 t h o u s a n d

, a n d 1 0

, 6 4 8 t h o u s a n d ( e x c l u d i n g X T O m e r g e r

- r e l a t e d g r a n t s ) o f

r e s t r i c t e d ( n o n v e s t e d ) c o m

m o n s t o c k a n d r e s t r

i c t e d ( n o n v e s t e d ) c o m

m o n s t o c k u n i t s w e r e g r a n t e d i

n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

. C o m p e n s a t i o n e x p e n s e f o r t h e s e a w a r d s i s b a s e d o n t h e p r i c e o f t h e s t o c k a t t h e d a t e o f g r a n t a n d i s r e c o g n i z e d i n i n c o m e o v e r t h e r e q u i s i

t e

s e r v i c e p e r i o d

. T h e s e s h a r e s a r e i s s u e d t o e m p l o y e e s f r o m t r e a s u r y s t o c k

. T h e u n i

t s t h a t a r e s e t t l e d i

n c a s h a r e r e c o r d e d a s l i a b i l i

t i e s a n d

t h e i r c h a n g e s i n f a i r v a l u e a r e r e c o g n i

z e d o v e r t h e v e s t i

n g p e r i o d

. D u r i n g t h e a p p l i c a b l e r e s t r

i c t e d p e r i o d s

, t h e s h a r e s m

a y n o t b e s o l d o r

t r a n s f e r r e d a n d a r e s u b

j e c t t o f o r f e i t u r e

. T h e m a j o r i t y o f t h e a w a r d s h a v e g r a d e d v e s t i n g p e r i o d s

, w i t h 5 0 p e r c e n t o f t h e s h a r e s i

n e a c h a w a r d

v e s t i n g a f t e r t h r e e y e a r s a n d t h e r e m

a i n i n g 5 0 p e r c e n t v e s t i

n g a f t e r s e v e n y e a r s

. A w a r d s g r a n t e d t o a s m a l l n u m b e r o f s e n i o r e x

e c u t i v e s h a v e

v e s t i n g p e r i o d s o f f i v e y e a r s f o r 5 0 p e r c e n t o f t h e a w a r d a n d o f 1 0 y e a r s o r r e t i r e m e n t

, w h i c h e v e r o c c u r s l a t e r

, f

o r t h e r e m a i n i n g 5 0 p e r c e n t o f

t h e a w a r d

.

A d d i t i o n a l l y

, i n 2 0 1 0 l o n g

- t e r

m i n c e n t i v e a w a r d s t o t a l i

n g 4

, 2 0 6 t h o u s a n d s h a r e s o f r e s t r i c t e d ( n o n v e s t e d ) c o m

m o n s t o c k

, w i t h a v a l u e o f

$ 2 5 0 m i l l i o n

, w e r e g r a n t e d i

n a s s o c i a t i o n w i

t h t h e X T O m

e r g e r

. T h e m a j o r i t y o f t h e s e a w a r d s v e s t o v e r p e r

i o d s o f u p t o t h r e e y e a r s a f

t e r t h e

i n i t i a l g r a n t

.

T h e C o r p o r a t i o n h a s p u r c h a s e d s h a r e s i

n t h e o p e n m

a r k e t a n d t h r o u g h n e g o t i a t e d t r a n s a c t i o n s t o o f f s e t s h a r e s i s s u e d i

n c o n j u n c t i o n

w i t h b e n e f i t p l a n s a n d p r o g r a m

s

. P u r c h a s e s m

a y b e d i s c o n t i

n u e d a t a n y t i

m e w i t h o u t p r i o r n o t i c e

.

T h e f o l l o w i n g t a b l e s s u m

m a r i z e i n f o r m a t i o n a b o u t r e s t r

i c t e d s t o c k a n d r e s t r

i c t e d s t o c k u n i

t s f o r t h e y e a r e n d e d D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

.

2 0 1 2

W e i g h t e d A v e r a g e

G r a n t

- D a t e

R e s t r i c t e d s t o c k a n d u n i t s o u t s t a n d i n g S h a r e s F a i r V a l u e p e r S h a r e

( t h o u s a n d s ) (

d o l l a r s )

I s s u e d a n d o u t s t a n d i

n g a t J a n u a r y 1 4 6

, 7 8 1 7 0

. 7 6

2 0 1 1 a w a r d i s s u e d i

n 2 0 1 2 1 0

, 5 2 2 7 9

. 5 2

V e s t e d ( 1 0

, 5 3 7 ) 6 5

. 5 6

F o r f e i t e d ( 3 1 5 ) 6 8

. 5 0

I s s u e d a n d o u t s t a n d i

n g a t D e c e m b e r 3 1 4 6

, 4 5 1 7 3

. 9 4

V a l u e o f r e s t r i c t e d s t o c k a n d u n i t s 2 0 1 2 2 0 1 1

G r a n t p r i c e ( d o l l a r s ) 8 7

. 2 4 7 9

. 5 2

V a l u e a t d a t e o f g r a n t : ( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

R e s t r i c t e d s t o c k a n d u n i

t s s e t t l e d i n s t o c k 7 9 7 7 6 6

M e r g e r

- r e l a t e d g r a n t e d a n d c o n v e r

t e d X T O a w a r d s

- -

U n i t s s e t t l e d i n c a s h 7 7 7 2

T o t a l v a l u e 8 7 4 8 3 8

A s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, t h e r e w a s $ 2

, 1 7 9 m i l l i o n o f u n r e c o g n i

z e d c o m p e n s a t i o n c o s t r e l a t e d t o t h e n o n v e s t e d r e s t r i c t e d a w a r d s

. T h i s

c o s t i s e x p e c t e d t o b e r e c o g n i

z e d o v e r a w e i g h t e d

- a v e r a g e p e r

i o d o f 4

. 5 y e a r s

. T h e c o m

p e n s a t i o n c o s t c h a r

g e d a g a i n s t i n c o m e f o r t h e

r e s t r i c t e d s t o c k a n d r e s t r

i c t e d u n i t s w a s $ 8 5 4 m

i l l i o n

, $ 7 9 3 m

i l l i o n a n d $ 8 0 1 m

i l l i o n f o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

. T h e i n c o m e

t a x b e n e f i t r e c o g n i z e d i n i n c o m e r e l a t e d t o t h i s c o m

p e n s a t i o n e x p e n s e w a s $ 7 9 m

i l l i o n

, $ 7 3 m i l l i o n a n d $ 8 1 m

i l l i o n f o r t h e s a m e p e r i o d s

,

r e s p e c t i v e l y

. T h e f a i r v a l u e o f s h a r e s a n d u n i

t s v e s t e d i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 w a s $ 9 2 6 m i l l i o n

, $ 8 0 1 m i l l i o n a n d $ 7 1 8 m

i l l i o n

, r e s p e c t i

v e l y

. C a s h p a y m e n t s o f $ 6 6 m

i l l i o n

, $ 4 6 m i l l i o n a n d $ 4 2 m

i l l i o n f o r v e s t e d r e s t r

i c t e d s t o c k u n i

t s s e t t l e d i n c a s h w e r e m

a d e i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

,

r e s p e c t i v e l y

.

7 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 0 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 1 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

S t o c k O p t i o n s

. T h e C o r

p o r a t i o n h a s n o t g r a n t e d a n y s t o c k o p t i o n s u n d e r t h e 2 0 0 3 I n c e n t i v e P r o g r a m a n d a l l s t o c k o p t i o n s g r a n t e d u n d e r

t h e p r i o r p r o g r a m w e r e e x

e r c i s e d b y t h e e n d o f 2 0 1 1

. I n 2 0 1 0

, t h e C o r p o r a t i o n g r a n t e d 1 2

, 3 9 3 t h o u s a n d o f c o n v e r t e d X T O s t o c k o p t i o n s w i

t h

a g r a n t

- d a t e f

a i r v a l u e o f $ 1 8 2 m i l l i o n a s a r e s u l

t o f t h e X T O m

e r g e r

. T h e s e s t o c k o p t i o n s g e n e r a l l

y v e s t a n d b e c o m

e e x e r c i s a b l e r a t a b l

y o v e r

a t h r e e

- y e a r p e r

i o d

, a n d m a y i n c l u d e a p r o v i s i o n f

o r a c c e l e r a t e d v e s t i

n g w h e n t h e c o m m o n s t o c k p r i c e r e a c h e s s p e c i f

i e d l e v e l s

. S o m

e s t o c k

o p t i o n t r a n c h e s v e s t o n l

y w h e n t h e c o m m o n s t o c k p r i c e r e a c h e s s p e c i f

i e d l e v e l s

. T h e r e w e r e 2

, 3 5 5 t h o u s a n d s t o c k o p t i o n s

, w i t h a n a v e r a g e

e x e r c i s e p r i c e o f $ 7 8

. 6 0

, o u t s t a n d i

n g a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

.

C a s h r e c e i v e d f r o m s t o c k o p t i o n e x

e r c i s e s w a s $ 1 9 3 m

i l l i o n

, $ 9 2 4 m i l l i o n a n d $ 1

, 0 4 3 m

i l l i o n f o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

. T h e c a s h

t a x b e n e f i t r e a l i z e d f o r t h e o p t i o n s e x

e r c i s e d w a s $ 5 4 m

i l l i o n

, $ 2 2 1 m i l l i o n a n d $ 8 9 m

i l l i o n f o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

. T h e a g g r e g a t e

i n t r i n s i c v a l u e o f s t o c k o p t i o n s e x

e r c i s e d i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 w a s $ 7 9 m

i l l i o n

, $ 9 8 6 m i l l i o n a n d $ 5 3 9 m

i l l i o n

, r e s p e c t i

v e l y

.

8 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 2 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 6

. L i t i g a t i o n a n d O t h e r C o n t i n g e n c i e s

L i t i g a t i o n

. A v a r i e t y o f c l a i m s h a v e b e e n m

a d e a g a i n s t E x x o n M o b i l a n d c e r

t a i n o f i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s i n a n u m b e r o f p e n d i n g

l a w s u i t s

. M a n a g e m

e n t h a s r e g u l a r l i

t i g a t i o n r e v i e w s

, i

n c l u d i n g u p d a t e s f

r o m c o r p o r a t e a n d o u t s i d e c o u n s e l

, t o a s s e s s t h e n e e d f o r

a c c o u n t i n g r e c o g n i t i o n o r d i s c l o s u r e o f t h e s e c o n t i

n g e n c i e s

. T h e C o r

p o r a t i o n a c c r

u e s a n u n d i s c o u n t e d l i a b i l i

t y f o r t h o s e c o n t i

n g e n c i e s

w h e r e t h e i n c u r r e n c e o f a l o s s i s p r o b a b l e a n d t h e a m o u n t c a n b e r e a s o n a b l

y e s t i m a t e d

. I f a r a n g e o f a m

o u n t s c a n b e r e a s o n a b l

y e s t i m a t e d

a n d n o a m o u n t w i t h i n t h e r a n g e i s a b e t t e r e s t i

m a t e t h a n a n y o t h e r a m

o u n t

, t h e n t h e m

i n i m u m o f t h e r a n g e i s a c c r

u e d

. T h e C o r p o r a t i o n d o e s

n o t r e c o r d l i a b i l i

t i e s w h e n t h e l i k e l i h o o d t h a t t h e l i a b i l i

t y h a s b e e n i n c u r r e d i s p r o b a b l e b u t t h e a m

o u n t c a n n o t b e r e a s o n a b l

y e s t i m a t e d o r

w h e n t h e l i a b i l i

t y i s b e l i e v e d t o b e o n l

y r e a s o n a b l y p o s s i b l e o r r e m o t e

. F o r c o n t i

n g e n c i e s w h e r e a n u n f a v o r a b l e o u t c o m

e i s r e a s o n a b l

y

p o s s i b l e a n d w h i c h a r e s i g n i f

i c a n t

, t h e C o r p o r a t i o n d i s c l o s e s t h e n a t u r e o f t h e c o n t i n g e n c y a n d

, w

h e r e f e a s i b l e

, a n e s t i m a t e o f t h e p o s s i

b l e

l o s s

. F o r p u r p o s e s o f o u r c o n t i

n g e n c y d i s c l o s u r e s

, “ s i g n i f

i c a n t ” i n c l u d e s m a t e r i a l m a t t e r s a s w e l l a s o t h e r m

a t t e r s w h i c h m a n a g e m e n t

b e l i e v e s s h o u l d b e d i s c l o s e d

. E

x x o n M o b i l w i l l c o n t i

n u e t o d e f e n d i t s e l f v i g o r o u s l

y i n t h e s e m a t t e r s

. B a s e d o n a c o n s i d e r a t i o n o f a l l r e l e v a n t

f a c t s a n d c i r c u m s t a n c e s

, t h e C o r

p o r a t i o n d o e s n o t b e l i e v e t h e u l

t i m a t e o u t c o m e o f a n y c u r r e n t l y p e n d i n g l a w s u i t a g a i n s t E x x o n M o b i l w i l l

h a v e a m a t e r i a l a d v e r s e e f f e c t u p o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s

, f

i n a n c i a l c o n d i t i o n

, o r f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s t a k e n a s a w h o l e

.

O n J u n e 3 0

, 2 0 1 1

, a s t a t e d i s t r

i c t c o u r t j u r y i n B a l t i m o r e C o u n t y

, M a r

y l a n d r e t u r n e d a v e r d i c t a g a i

n s t E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n i n A l l i s o n

,

e t a l v

. E x x o n M o b i l C o r p o r a t i o n

, a c a s e i

n v o l v i n g a n a c c i d e n t a l 2 6

, 0 0 0 g a l l o n g a s o l i n e l e a k a t a s u b u r

b a n B a l t i m o r e s e r v i c e s t a t i o n

. T h e

v e r d i c t i n c l u d e d a p p r o x i m a t e l y $ 4 9 7 m i l l i o n i n c o m p e n s a t o r y d a m a g e s a n d a p p r o x

i m a t e l y $ 1

. 0 b i l l i o n i

n p u n i t i v e d a m a g e s i n a f i n d i n g t h a t

E x x o n M o b i l f r a u d u l e n t l y m i s l e d t h e p l a i n t i f f

- r e s i d e n t s a b o u t t h e e v e n t s l e a d i

n g u p t o t h e l e a k

, t h e l e a k ’ s d i s c o v e r y

, a n d t h e n a t u r e a n d e x

t e n t

o f a n y g r o u n d w a t e r c o n t a m

i n a t i o n

. E x x o n M o b i l b e l i e v e s t h e v e r d i c t i s n o t j u s t i f i e d b y t h e e v i d e n c e a n d t h a t t h e a m o u n t o f t h e

c o m p e n s a t o r y a w a r d i s g r o s s l

y e x c e s s i v e a n d t h e i m p o s i t i o n o f p u n i t i v e d a m a g e s i s i m p r o p e r a n d u n c o n s t i

t u t i o n a l

. T h e t r

i a l c o u r t d e n i e d a

p o s t

- t r i a l m o t i o n t h a t E x x o n M o b i l f i l e d t o o v e r t u r n t h e p u n i t i v e d a m a g e s v e r d i c t a n d e n t e r e d a f

i n a l j u d g m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 1

, 4 8 8 m

i l l i o n

. E x x o n M o b i l a p p e a l e d t h e v e r d i c t a n d j u d g m e n t

. I n a p r i o r t r i a l i n v o l v i n g t h e s a m e l e a k a n d d i f

f e r e n t p l a i n t i f f s

, t h e j u r y a w a r d e d

c o m p e n s a t o r y d a m a g e s b u t r e j e c t e d t h e p l a i

n t i f f s ’ p u n i t i v e d a m a g e c l a i m s

. T h o s e p l a i

n t i f f s d i d n o t a p p e a l t h e j u r

y ’ s d e n i a l o f p u n i

t i v e

d a m a g e s

. O n F e b r

u a r y 9

, 2 0 1 2

, t h e M a r

y l a n d C o u r t o f S p e c i a l A p p e a l s r e v e r s e d i

n p a r t a n d a f f i r m e d i n p a r t t h e t r i a l c o u r t ' s d e c i s i o n o n

c o m p e n s a t o r y d a m a g e s i n t h a t c a s e

. T h e M a r

y l a n d C o u r t o f A p p e a l s g r a n t e d w

r i t s o f c e r t i o r a r i t o b o t h p a r t i e s i n r e s p o n s e t o t h e i

r s e p a r a t e

p e t i t i o n s s e e k i n g r e v e r s a l s o f p o r

t i o n s o f t h e C o u r

t o f S p e c i a l A p p e a l s ' d e c i s i o n

. T h e a p p e a l s i n b o t h o f t h e s e c a s e s w e r e c o n s o l i d a t e d

b e f o r e t h e M a r y l a n d C o u r t o f A p p e a l s a n d a r

g u m e n t s w e r e h e l d o n N o v e m

b e r 5

, 2 0 1 2

. O n F e b r

u a r y 2 6

, 2 0 1 3

, t h e M a r

y l a n d C o u r t o f A p p e a l s

i s s u e d i t s o p i n i o n i n t h e c o n s o l i d a t e d a p p e a l

. T h e c o u r t u n a n i m o u s l y r e v e r s e d t h e f

r a u d a n d p u n i

t i v e d a m a g e s j u d g m e n t

, a n d a l s o r e v e r s e d

a m a j o r i t y o f t h e c o m p e n s a t o r y d a m a g e c l a i m s

. T h e c o u r t r e m a n d e d a l i m i t e d n u m b e r o f c l a i m s r e l a t e d t o a l l e g e d p r o p e r

t y d a m a g e f o r a n e w

t r i a l

.

O t h e r C o n t i n g e n c i e s

. T h e C o r

p o r a t i o n a n d c e r

t a i n o f i t s c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s w e r e c o n t i

n g e n t l y l i a b l e a t D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, f

o r

g u a r a n t e e s r e l a t i

n g t o n o t e s

, l o a n s a n d p e r f

o r m a n c e u n d e r c o n t r a c t s

. W h e r e g u a r a n t e e s f o r e n v i r o n m e n t a l r e m e d i a t i o n a n d o t h e r s i

m i l a r

m a t t e r s d o n o t i

n c l u d e a s t a t e d c a p

, t h e a m

o u n t s r e f l e c t m a n a g e m e n t ’ s e s t i m a t e o f t h e m a x i m u m p o t e n t i a l e x

p o s u r e

.

D e c

. 3 1

, 2 0 1 2

E q u i t y C o m p a n y O t h e r T h i r d

- P a r t y

O b l i g a t i o n s (

1 ) O b l i g a t i o n s T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

G u a r a n t e e s

D e b t

- r e l a t e d 2

, 4 2 3 5 3

O t h e r 2

, 7 2 9 4

, 9 9 4

T o t a l 5

, 1 5 2 5

, 0 4 7 1 0

, 1 9 9

( 1 ) E x x o n M o b i l s h a r e

.

A d d i t i o n a l l y

, t h e C o r p o r a t i o n a n d i

t s a f f i l i a t e s h a v e n u m

e r o u s l o n g

- t e r

m s a l e s a n d p u r c h a s e c o m

m i t m e n t s i n t h e i r v a r i o u s b u s i n e s s a c t i v i t i e s

,

a l l o f w h i c h a r e e x p e c t e d t o b e f

u l f i l l e d w i t h n o a d v e r s e c o n s e q u e n c e s m

a t e r i a l t o t h e C o r

p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s o r f

i n a n c i a l c o n d i

t i o n

. U n c o n d i t i o n a l p u r c h a s e o b l i g a t i o n s a s d e f i n e d b y a c c o u n t i

n g s t a n d a r d s a r e t h o s e l o n g

- t e r m c o m m i t m e n t s t h a t a r e n o n c a n c e l a b l e o r

c a n c e l a b l e o n l

y u n d e r c e r t a i n c o n d i t i o n s

, a n d t h a t t h i

r d p a r t i e s h a v e u s e d t o s e c u r e f

i n a n c i n g f o r t h e f a c i l i t i e s t h a t w i l l p r o v i d e t h e

c o n t r a c t e d g o o d s o r s e r

v i c e s

.

8 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 3 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

P a y m e n t s D u e b y P e r i o d

2 0 1 4

- 2 0 1 8 a n d

2 0 1 3 2 0 1 7 B e y o n d T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U n c o n d i t i o n a l p u r c h a s e o b l i g a t i o n s (

1 ) 1 8 4 6 2 4 3 1 9

( 1 ) U n d i s c o u n t e d o b l i g a t i o n s o

f $ 1

, 1 2 7 m i l l i o n m a i n l

y p e r t a i n t o p i

p e l i n e t h r o u g h

p u t a g r e e m e n t s a n d i n c l u d e $ 5 8 4 m i l l i o n o f

o b l i g a t i o n s t o e q u i t

y c o m p a n i e s

. T h e p r e s e n t v a l u e o

f t h e s e c o m m i t m e n t s

, w h i c h e

x c l u d e s i m p u t e d i n t e r e s t o

f $ 1 9 8 m i l l i o n

, t o t a l e d

$ 9 2 9 m i l l i o n

.

I n a c c o r d a n c e w i

t h a n a t i o n a l i

z a t i o n d e c r e e i s s u e d b y V

e n e z u e l a ’ s p r e s i d e n t i

n F e b r u a r y 2 0 0 7

, b y M a y 1

, 2 0 0 7

, a s u b s i d i a r y o f t h e

V e n e z u e l a n N a t i o n a l O i l C o m

p a n y ( P d V S A ) a s s u m e d t h e o p e r a t o r s h i

p o f t h e C e r r o N e g r o H e a v y O i l P r o

j e c t

. T h i s P r o j e c t h a d b e e n o p e r a t e d

a n d o w n e d b y E x x o n M o b i l a f f i l i a t e s h o l d i n g a 4 1

. 6 7 p e r c e n t o w

n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e P r o j e c t

. T h e d e c r e e a l s o r e q u i

r e d c o n v e r s i o n o f t h e

C e r r o N e g r o P r o j e c t i n t o a “ m i x e d e n t e r p r i s e ” a n d a n i n c r e a s e i n P d V S A ’ s o r o n e o f i

t s a f f i l i a t e ’ s o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e P r o j e c t

, w i t h t h e

s t i p u l a t i o n t h a t i f E

x x o n M o b i l r e f u s e d t o a c c e p t t h e t e r

m s f o r t h e f o r m a t i o n o f t h e m

i x e d e n t e r p r i s e w i t h i n a s p e c i f i e d p e r i o d o f t i m e

, t h e

g o v e r n m e n t w o u l d “ d i

r e c t l y a s s u m e t h e a c t i v i t i e s ” c a r r i e d o u t b y t h e j o i

n t v e n t u r e

. E x x o n M o b i l r e f u s e d t o a c c e d e t o t h e t e r

m s p r o f f e r e d b y

t h e g o v e r n m e n t

, a n d o n J u n e 2 7

, 2 0 0 7

, t h e g o v e r n m e n t e x p r o p r i a t e d E x x o n M o b i l ’ s 4 1

. 6 7 p e r c e n t i

n t e r e s t i n t h e C e r r o N e g r o P r o

j e c t

. E x x o n M o b i l ’ s r e m

a i n i n g n e t b o o k i n v e s t m e n t i n C e r r o N e g r o p r o d u c i

n g a s s e t s i s a b o u t $ 7 5 0 m

i l l i o n

.

O n S e p t e m b e r 6

, 2 0 0 7

, a f

f i l i a t e s o f E x x o n M o b i l f i l e d a R e q u e s t f o r A r b i t r a t i o n w i t h t h e I n t e r n a t i o n a l C e n t r e f

o r S e t t l e m e n t o f I n v e s t m

e n t

D i s p u t e s ( I C S I D ) i

n v o k i n g I C S I D j u r i s d i c t i o n u n d e r V

e n e z u e l a ’ s I n v e s t m

e n t L a w a n d t h e N e t h e r

l a n d s

- V e n e z u e l a B i l a t e r a l I n v e s t m

e n t T r e a t y

. T h e I C S I D T r

i b u n a l i s s u e d a d e c i s i o n o n J u n e 1 0

, 2 0 1 0

, f i n d i n g t h a t i t h a d j u r i s d i c t i o n t o p r o c e e d o n t h e b a s i s o f t h e N e t h e r l a n d s

- V e n e z u e l a

B i l a t e r a l I n v e s t m

e n t T r e a t y

. T h e I C S I D a r

b i t r a t i o n p r o c e e d i

n g i s c o n t i n u i n g a n d a h e a r

i n g o n t h e m e r i t s w a s h e l d i n F e b r u a r y 2 0 1 2

. A t t h i s

t i m e

, t h e n e t i m p a c t o f t h e s e m

a t t e r s o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l r e s u l t s c a n n o t b e r e a s o n a b l

y e s t i m a t e d

. R e g a r d l e s s

, t h e

C o r p o r a t i o n d o e s n o t e x

p e c t t h e r e s o l

u t i o n t o h a v e a m

a t e r i a l e f f e c t u p o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s o r f

i n a n c i a l c o n d i t i o n

.

A n a f f i l i a t e o f E x x o n M o b i l i s o n e o f t h e C o n t r a c t o r s u n d e r a P r o d u c t i o n S h a r i n g C o n t r a c t ( P S C ) w i

t h t h e N i g e r i a n N a t i o n a l P e t r o l e u m

C o r p o r a t i o n ( N N P C ) c o v e r i n g t h e E r h a b l o c k l o c a t e d i

n t h e o f f s h o r e w a t e r s o f N i g e r

i a

. E x x o n M o b i l ’ s a f f i l i a t e i s t h e o p e r a t o r o f t h e b l o c k a n d

o w n s a 5 6

. 2 5 p e r c e n t i

n t e r e s t u n d e r t h e P S C

. T h e C o n t r a c t o r s a r e i n d i s p u t e w i t h N N P C r e g a r d i n g N N P C ’ s l i f t i n g o f c r u d e o i l i n e x c e s s o f i t s

e n t i t l e m e n t u n d e r t h e t e r

m s o f t h e P S C

. I n a c c o r d a n c e w i

t h t h e t e r m s o f t h e P S C

, t h e C o n t r a c t o r s i

n i t i a t e d a r b i t r a t i o n i n A b u j a

, N i g e r i a

, u n d e r

t h e N i g e r i a n A r b i t r a t i o n a n d C o n c i l i a t i o n A c t

. O n O c t o b e r 2 4

, 2 0 1 1

, a t h r e e

- m e m b e r a r b i t r a l T r i b u n a l i s s u e d a n a w a r d u p h o l d i

n g t h e

C o n t r a c t o r s ’ p o s i

t i o n i n a l l m a t e r i a l r e s p e c t s a n d a w a r d i

n g d a m a g e s t o t h e C o n t r a c t o r s j o i

n t l y i n a n a m o u n t o f a p p r o x

i m a t e l y $ 1

. 8 b i l l i o n p l

u s

$ 2 3 4 m i l l i o n i n a c c r u e d i n t e r e s t

. T h e C o n t r a c t o r s p e t i

t i o n e d a N i g e r

i a n f e d e r a l c o u r t f o r e n f o r c e m e n t o f t h e a w a r d

, a n d N

N P C p e t i t i o n e d t h e

s a m e c o u r t t o h a v e t h e a w a r d s e t a s i d e

. O n M a y 2 2

, 2 0 1 2

, t h e c o u r t s e t a s i d e t h e a w a r d

. T h e C o n t r a c t o r s h a v e a p p e a l e d t h a t j u d g m e n t

.

t h i s t i m e

, t h e n e t i m p a c t o f t h i s m

a t t e r o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s c o n s o l i d a t e d f

i n a n c i a l r e s u l t s c a n n o t b e r e a s o n a b l

y e s t i m a t e d

. H o w e v e r

,

r e g a r d l e s s o f t h e o u t c o m

e o f e n f o r c e m e n t p r o c e e d i n g s

, t h e C o r p o r a t i o n d o e s n o t e x

p e c t t h e p r o c e e d i

n g s t o h a v e a m

a t e r i a l e f f e c t u p o n t h e

C o r p o r a t i o n ’ s o p e r a t i o n s o r f

i n a n c i a l c o n d i t i o n

.

8 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 4 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 7

. P e n s i o n a n d O t h e r P o s t r e t i r e m e n t B e n e f i t s

T h e b e n e f i t o b l i g a t i o n s a n d p l a n a s s e t s a s s o c i a t e d w i t h t h e C o r p o r a t i o n ’ s p r i n c i p a l b e n e f i t p l a n s a r e m e a s u r e d o n D e c e m

b e r 3 1

.

P e n s i o n B e n e f

i t s O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

. B e n e f i t s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( p e r c e n t )

W e i g h t e d

- a v e r a g e a s s u m

p t i o n s u s e d t o d e t e r

m i n e

b e n e f i t o b l i g a t i o n s a t D e c e m

b e r 3 1

D i s c o u n t r a t e 4

. 0 0 5

. 0 0 3

. 8 0 4

. 0 0 4

. 0 0

L o n g

- t e r m r a t e o f c o m p e n s a t i o n i n c r e a s e 5

. 7 5 5

. 7 5 5

. 5 0 5

. 4 0 5

. 7 5

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C h a n g e i n b e n e f i t o b l i g a t i o n

B e n e f i t o b l i g a t i o n a t J a n u a r

y 1 1 7

, 0 3 5 1 5

, 0 0 7 2 9

, 0 6 8 2 5

, 7 2 2 7

, 8 8 0

S e r v i c e c o s t 6 6 5 5 4 6 6 4 8 5 7 4 1 3 4

I n t e r e s t c o s t 8 2 0 7 9 2 1

, 1 4 5 1

, 2 6 7 3 8 0

A c t u a r i a l l o s s / ( g a i n ) 2

, 5 5 3 1

, 9 5 4 2

, 3 3 5 3

, 0 8 6 1

, 0 3 5

B e n e f i t s p a i d ( 1 ) ( 2 ) ( 1

, 2 9 4 ) ( 1

, 2 6 4 ) ( 1

, 3 3 0 ) ( 1

, 4 7 0 ) ( 4 7 6 )

F o r e i g n e x c h a n g e r a t e c h a n g e s

- - 6 5 1 ( 3 0 3 ) 1 3

J a p a n r e s t r u c t u r i n g a n d o t h e r d i

v e s t m e n t s

- - ( 3

, 9 5 2 ) ( 1 6 )

-

P l a n a m e n d m e n t s

, o t h e r

- - 1 0 5 2 0 8 9 2

B e n e f i t o b l i g a t i o n a t D e c e m

b e r 3 1 1 9

, 7 7 9 1 7

, 0 3 5 2 8

, 6 7 0 2 9

, 0 6 8 9

, 0 5 8

A c c u m u l a t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n a t D e c e m

b e r 3 1 1 5

, 9 0 2 1 4

, 0 8 1 2 4

, 3 4 5 2 5

, 4 8 0

-

( 1 ) B e n e f i t p a y m e n t s f o r f u n d e d a n d u n

f u n d e d p l a n s

.

( 2 ) F o r 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1

, o t h e r p o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s p a i d a r e n e t o

f $ 2 3 m i l l i o n a n d $ 2 9 m i l l i o n o

f M e d i c a r e s u b s i d

y r e c e i p t s

,

r e s p e c t i v e l y

.

F o r U

. S

. p l a n s

, t h e d i s c o u n t r a t e i s d e t e r m i n e d b y c o n s t r

u c t i n g a p o r t f o l i o o f h i g h

- q u a l i

t y

, n o n c a l l a b l e b o n d s w i

t h c a s h f l o w s t h a t m a t c h

e s t i m a t e d o u t f l o w s f o r b e n e f i t p a y m e n t s

. F o r m a j o r n o n

- U

. S

. p l a n s

, t h e d i s c o u n t r a t e i s d e t e r m i n e d b y u s i n g b o n d p o r t f o l i o s w i t h a n a v e r a g e

m a t u r i t y a p p r o x i m a t i n g t h a t o f t h e l i a b i l i

t i e s o r s p o t y i e l d c u r

v e s

, b o t h o f w

h i c h a r e c o n s t r

u c t e d u s i n g h i g h

- q u a l i

t y

, l o c a l

- c u r r e n c y

d e n o m i n a t e d b o n d s

.

T h e m e a s u r e m e n t o f t h e a c c u m

u l a t e d p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t o b l i g a t i o n a s s u m

e s a n i n i t i a l h e a l t h c a r e c o s t t r e n d r a t e o f 5

. 0 p e r c e n t t h a t

d e c l i n e s t o 4

. 5 p e r c e n t b y 2 0 1 5

. A o n e

- p e r c e n t a g e

- p o i n t i n c r e a s e i n t h e h e a l t h c a r e c o s t t r e n d r a t e w o u l d i

n c r e a s e s e r v i c e a n d i n t e r e s t c o s t

b y $ 7 4 m i l l i o n a n d t h e p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t o b l i g a t i o n b y $ 8 7 1 m

i l l i o n

. A o n e

- p e r c e n t a g e

- p o i

n t d e c r e a s e i n t h e h e a l t h c a r e c o s t t r e n d r a t e

w o u l d d e c r e a s e s e r

v i c e a n d i n t e r e s t c o s t b y $ 5 7 m

i l l i o n a n d t h e p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t o b l i g a t i o n b y $ 7 0 0 m

i l l i o n

.

P e n s i o n B e n e f

i t s O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

. B e n e f i t s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C h a n g e i n p l a n a s s e t s

F a i r v a l u e a t J a n u a r y 1 1 0

, 6 5 6 1 0

, 8 3 5 1 7

, 1 1 7 1 6

, 7 6 5 5 3 8

A c t u a l r e t u r n o n p l a n a s s e t s 1

, 4 5 7 5 0 5 1

, 5 4 1 1 2 3 6 5

F o r e i g n e x c h a n g e r a t e c h a n g e s

- - 4 6 2 ( 1 9 2 )

-

C o m p a n y c o n t r i b u t i o n 1

, 5 6 0 3 7 0 1

, 6 0 4 1

, 6 2 3 3 8

B e n e f i t s p a i d ( 1 ) ( 1

, 0 4 1 ) ( 1

, 0 5 4 ) ( 9 2 2 ) ( 1

, 0 4 6 ) ( 6 0 )

J a p a n r e s t r u c t u r i n g a n d o t h e r d i

v e s t m e n t s

- - ( 1

, 6 9 6 ) ( 7 )

-

O t h e r

- - ( 1 6 ) ( 1 4 9 )

-

F a i r v a l u e a t D e c e m b e r 3 1 1 2

, 6 3 2 1 0

, 6 5 6 1 8

, 0 9 0 1 7

, 1 1 7 5 8 1

( 1 ) B e n e f i t p a y m e n t s f o r f u n d e d p l a n s

.

8 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 5 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

T h e f u n d i n g l e v e l s o f a l l q u a l i f

i e d p e n s i o n p l a n s a r e i

n c o m p l i a n c e w i t h s t a n d a r d s s e t b y a p p l i c a b l e l a w o r r e g u l a t i o n

. A s s h o w n i n t h e t a b l e

b e l o w

, c e r t a i n s m a l l e r U

. S

. p e n s i o n p l a n s a n d a n u m b e r o f n o n

- U

. S

. p e n s i o n p l a n s a r e n o t f u n d e d b e c a u s e l o c a l t a x c o n v e n t i o n s

a n d r e g u l a t o r y p r a c t i c e s d o n o t e n c o u r a g e f

u n d i n g o f t h e s e p l a n s

. A l l d e f

i n e d b e n e f i t p e n s i o n o b l i g a t i o n s

, r e g a r d l e s s o f t h e f u n d i n g s t a t u s

o f t h e u n d e r l y i n g p l a n s

, a r e f

u l l y s u p p o r t e d b y t h e f i n a n c i a l s t r e n g t h o f t h e C o r

p o r a t i o n o r t h e r e s p e c t i

v e s p o n s o r i n g a f f i l i a t e

.

P e n s i o n B e n e f

i t s

U

. S

. N o n

- U

. S

.

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t s i n e x c e s s o f / ( l e s s t h a n ) b e n e f

i t o b l i g a t i o n

B a l a n c e a t D e c e m

b e r 3 1

F u n d e d p l a n s ( 4

, 4 3 8 ) ( 4

, 1 4 1 ) ( 3

, 2 4 7 ) ( 5

, 3 1 9 )

U n f u n d e d p l a n s ( 2

, 7 0 9 ) ( 2

, 2 3 8 ) ( 7

, 3 3 3 ) ( 6

, 6 3 2 )

T o t a l ( 7

, 1 4 7 ) ( 6

, 3 7 9 ) ( 1 0

, 5 8 0 ) ( 1 1

, 9 5 1 )

T h e a u t h o r i t a t i v e g u i d a n c e f

o r d e f i n e d b e n e f i t p e n s i o n a n d o t h e r p o s t r e t i

r e m e n t p l a n s r e q u i

r e s a n e m p l o y e r t o r e c o g n i

z e t h e o v e r f u n d e d o r

u n d e r f u n d e d s t a t u s o f a d e f

i n e d b e n e f i t p o s t r e t i r e m e n t p l a n a s a n a s s e t o r l i a b i l i

t y i n i t s s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d t o r e c o g n i

z e

c h a n g e s i n t h a t f u n d e d s t a t u s i

n t h e y e a r i n w h i c h t h e c h a n g e s o c c u r t h r o u g h o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

.

P e n s i o n B e n e f

i t s O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

. B e n e f i t s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t s i n e x c e s s o f / ( l e s s t h a n ) b e n e f

i t o b l i g a t i o n

B a l a n c e a t D e c e m

b e r 3 1 ( 1 ) ( 7

, 1 4 7 ) ( 6

, 3 7 9 ) ( 1 0

, 5 8 0 ) ( 1 1

, 9 5 1 ) ( 8

, 4 7 7 ) ( 7

, 3 4 2 )

A m o u n t s r e c o r d e d i

n t h e c o n s o l i d a t e d b a l a n c e

s h e e t c o n s i s t o f

:

O t h e r a s s e t s 1 1 4 9 2 4 5

-

C u r r e n t l i a b i l i t i e s ( 2 7 9 ) ( 2 3 7 ) ( 3 5 2 ) ( 3 4 6 ) ( 3 5 6 )

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s ( 6

, 8 6 9 ) ( 6

, 1 4 3 ) ( 1 0

, 2 7 7 ) ( 1 1

, 8 5 0 ) ( 8

, 1 2 1 ) ( 7

, 0 0 1 )

T o t a l r e c o r d e d ( 7

, 1 4 7 ) ( 6

, 3 7 9 ) ( 1 0

, 5 8 0 ) ( 1 1

, 9 5 1 ) ( 8

, 4 7 7 ) ( 7

, 3 4 2 )

A m o u n t s r e c o r d e d i

n a c c u m u l a t e d o t h e r

c o m p r e h e n s i v e i n c o m e c o n s i s t o f :

N e t a c t u a r i a l l o s s / ( g a i n ) 7

, 4 5 1 6

, 4 7 5 1 0

, 9 0 4 1 1

, 1 7 0 3

, 1 3 2

P r i o r s e r v i c e c o s t 6 7 7 4 7 5 8 7 4 5 8 5

T o t a l r e c o r d e d i

n a c c u m u l a t e d o t h e r

c o m p r e h e n s i v e i n c o m e 7

, 5 1 8 6

, 5 4 9 1 1

, 6 6 2 1 1

, 9 1 5 3

, 2 1 7

( 1 ) F a i r v a l u e o f a s s e t s l e s s b e n e

f i t o b l i g a t i o n s h o w n o n t h e p r e c e d i n g p a g e

.

8 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 6 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

T h e l o n g

- t e r m e x p e c t e d r a t e o f r e t u r

n o n f u n d e d a s s e t s s h o w

n b e l o w i s e s t a b l i s h e d f

o r e a c h b e n e f

i t p l a n b y d e v e l o p i

n g a f o r w a r d

- l o o k i n g

, l o n g

- t e r m r e t u r n a s s u m p t i o n f o r e a c h a s s e t c l a s s

, t a k

i n g i n t o a c c o u n t f a c t o r s s u c h a s t h e e x

p e c t e d r e a l r e t u r

n f o r t h e s p e c i f i c a s s e t c l a s s a n d

i n f l a t i o n

. A s i n g l e

, l o n g

- t e r m r a t e o f r e t u r

n i s t h e n c a l c u l a t e d a s t h e w e i g h t e d a v e r a g e o f t h e t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n p e r c e n t a g e s a n d t h e l o n g

t e r m r e t u r n a s s u m p t i o n f o r e a c h a s s e t c l a s s

.

O t h e r

P e n s i o n B e n e f

i t s P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

. B e n e f i t s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0 2 0 1 2 2 0 1 1

W e i g h t e d

- a v e r a g e a s s u m

p t i o n s u s e d t o

d e t e r m i n e n e t p e r i o d i c b e n e f i t c o s t f o r

y e a r s e n d e d D e c e m

b e r 3 1 ( p e r c e n t )

D i s c o u n t r a t e 5

. 0 0 5

. 5 0 6

. 0 0 4

. 0 0 4

. 8 0 5

. 2 0 5

. 0 0 5

. 5 0

L o n g

- t e r m r a t e o f r e t u r

n o n f u n d e d a s s e t s 7

. 2 5 7

. 5 0 7

. 5 0 6

. 6 0 6

. 8 0 6

. 7 0 7

. 2 5 7

. 5 0

L o n g

- t e r m r a t e o f c o m p e n s a t i o n i n c r e a s e 5

. 7 5 5

. 2 5 5

. 2 5 5

. 4 0 5

. 2 0 5

. 0 0 5

. 7 5 5

. 2 5

C o m p o n e n t s o f n e t p e r

i o d i c b e n e f i t c o s t ( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

S e r v i c e c o s t 6 6 5 5 4 6 4 6 8 6 4 8 5 7 4 4 8 0 1 3 4 1 2 1

I n t e r e s t c o s t 8 2 0 7 9 2 7 9 8 1

, 1 4 5 1

, 2 6 7 1

, 1 7 5 3 8 0 3 9 3

E x p e c t e d r e t u r n o n p l a n a s s e t s ( 7 8 9 ) ( 7 6 9 ) ( 7 2 6 ) ( 1

, 1 0 9 ) ( 1

, 1 6 8 ) ( 1

, 0 1 0 ) ( 3 8 ) ( 4 1 )

A m o r t i z a t i o n o f a c t u a r

i a l l o s s / ( g a i n ) 5 7 6 4 8 5 5 2 5 8 4 4 6 4 7 5 5 4 1 7 0 1 6 2

A m o r t i z a t i o n o f p r i o r s e r v i c e c o s t 7 9 2 1 1 7 1 0 3 8 4 3 4 3 5

N e t p e n s i o n e n h a n c e m

e n t a n d

c u r t a i l m e n t / s e t t l e m e n t c o s t ( 1 ) 3 3 3 2 8 6 3 2 1 1

, 5 4 0 3 4 9

- -

N e t p e r i o d i c b e n e f i t c o s t 1

, 6 1 2 1

, 3 4 9 1

, 3 8 8 3

, 1 8 5 1

, 4 5 7 1

, 2 9 2 6 8 0 6 7 0

( 1 )

N o n

- U

. S

. n e t p e n s i o n e n h a n c e m e n t a n d c u r t a i l m e n t / s e t t l e m e n t c o s t f

o r 2 0 1 2 i n c l u d e s $ 1

, 4 2 0 m i l l i o n ( o n a c o n s o l i d a t e d

c o m p a n y

, b e f o r e

- t a x b a s i s ) o f a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e f

o r t h e p o s t r e t i r e m e n t b e n e

f i t r e s e r v e s a d j u s t m e n t

t h a t w a s r e c y c l e d i n t o e a r

n i n g s a n d i n c l u d e d i n t h e J

a p a n r e s t r u c t u r i n g g a i n r e

p o r t e d i n “ O t h e r i n c o m e ” (

S e e N o t e 2 0 )

.

C h a n g e s i n a m o u n t s r e c o r d e d i

n a c c u m u l a t e d

o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e :

N e t a c t u a r i a l l o s s / ( g a i n ) 1

, 8 8 5 2

, 2 1 8 4 4 1

, 9 0 6 4

, 1 3 3 1

, 2 0 2 1

, 0 0 8 4 6 8

A m o r t i z a t i o n o f a c t u a r

i a l ( l o s s ) / g a i n ( 9 0 9 ) ( 7 7 1 ) ( 8 4 6 ) ( 2

, 3 8 4 ) ( 6 8 1 ) ( 5 6 3 ) ( 1 7 0 ) ( 1 6 2 )

P r i o r s e r v i c e c o s t / ( c r e d i

t )

- - 8 0 7 1 1 8 7 1 6 0

- -

A m o r t i z a t i o n o f p r i o r s e r v i c e ( c o s t ) / c r e d i

t ( 7 ) ( 9 ) ( 2 ) ( 1 1 7 ) ( 1 0 3 ) ( 8 4 ) ( 3 4 ) ( 3 5 )

F o r e i g n e x c h a n g e r a t e c h a n g e s

- - - 2 7 1 ( 9 0 ) 9 6 3

-

T o t a l r e c o r d e d i

n o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e 9 6 9 1

, 4 3 8 ( 7 2 4 ) ( 2 5 3 ) 3

, 4 4 6 8 1 1 8 0 7 2 7 1

T o t a l r e c o r d e d i

n n e t p e r i o d i c b e n e f i t c o s t a n d

o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e

, b e f o r e t a x 2

, 5 8 1 2

, 7 8 7 6 6 4 2

, 9 3 2 4

, 9 0 3 2

, 1 0 3 1

, 4 8 7 9 4 1

C o s t s f o r d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s w e r e $ 3 8 2 m

i l l i o n

, $ 3 7 8 m i l l i o n a n d $ 3 4 7 m

i l l i o n i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

.

8 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 7 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

A s u m m a r y o f t h e c h a n g e i

n a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e i s s h o w n i n t h e t a b l e b e l o w :

T o t a l P e n s i o n a n d

O t h e r P o s t r e t i r e m e n t B e n e f

i t s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

( C h a r g e ) / c r e d i t t o o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e

, b e f o r e t a x

U

. S

. p e n s i o n ( 9 6 9 ) ( 1

, 4 3 8 )

N o n

- U

. S

. p e n s i o n 2 5 3 ( 3

, 4 4 6 )

O t h e r p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t s ( 8 0 7 ) ( 2 7 1 )

T o t a l ( c h a r g e ) / c r e d i t t o o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e

, b e f o r e t a x ( 1

, 5 2 3 ) ( 5

, 1 5 5 )

( C h a r g e ) / c r e d i t t o i n c o m e t a x ( s e e N o t e 4 ) 3 9 3 1

, 4 9 5

( C h a r g e ) / c r e d i t t o i n v e s t m e n t i n e q u i t y c o m p a n i e s ( 4 9 ) ( 3 0 )

( C h a r g e ) / c r e d i t t o o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g

i n t e r e s t s

, a f t e r t a x ( 1

, 1 7 9 ) ( 3

, 6 9 0 )

C h a r g e / ( c r e d i t ) t o e q u i t y o f n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s ( 1 2 4 ) 2 8 8

( C h a r g e ) / c r e d i t t o o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e a t t r i b u t a b l e t o E x x o n M o b i l ( 1

, 3 0 3 ) ( 3

, 4 0 2 )

T h e C o r p o r a t i o n ’ s i n v e s t m e n t s t r a t e g y f o r b e n e f i t p l a n a s s e t s r e f

l e c t s a l o n g

- t e r

m v i e w

, a c a r e f

u l a s s e s s m e n t o f t h e r i s k s i n h e r e n t i n v a r i o u s

a s s e t c l a s s e s a n d b r o a d d i

v e r s i f i c a t i o n t o r e d u c e t h e r

i s k o f t h e p o r t f o l i o

. T h e b e n e f

i t p l a n a s s e t s a r e p r

i m a r i l y i n v e s t e d i n p a s s i v e e q u i t y a n d

f i x e d i n c o m e i n d e x f u n d s t o d i v e r s i f y r i s k w h i l e m i n i m i z i n g c o s t s

. T h e e q u i

t y f u n d s h o l d E x x o n M o b i l s t o c k o n l

y t o t h e e x t e n t n e c e s s a r

y t o

r e p l i c a t e t h e r e l e v a n t e q u i

t y i n d e x

. T h e f i x e d i n c o m e f u n d s a r e l a r g e l y i n v e s t e d i n h i g h

- q u a l i t y c o r p o r a t e a n d g o v e r

n m e n t d e b t s e c u r

i t i e s

.

S t u d i e s a r e p e r

i o d i c a l l y c o n d u c t e d t o e s t a b l i s h t h e p r e f e r r e d t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n p e r c e n t a g e s

. T h e t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n f

o r t h e U

. S

. b e n e f i t p l a n s i s 5 0 p e r c e n t e q u i

t y s e c u r i t i e s a n d 5 0 p e r c e n t d e b t s e c u r

i t i e s

. T h e t a r g e t a s s e t a l l o c a t i o n f

o r t h e n o n

- U

. S

. p l a n s i

n a g g r e g a t e i s

5 0 p e r c e n t e q u i

t y s e c u r i t i e s a n d 5 0 p e r c e n t d e b t s e c u r

i t i e s

. T h e e q u i

t y t a r g e t s f o r t h e U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. p l a n s i

n c l u d e a n a l l o c a t i o n t o p r

i v a t e

e q u i t y p a r t n e r s h i p s t h a t p r i m a r i l y f o c u s o n e a r l y

- s t a g e v e n t u r e c a p i

t a l o f 5 p e r c e n t a n d 3 p e r c e n t

, r e s p e c t i v e l y

.

T h e f a i r v a l u e m e a s u r e m e n t l e v e l s a r e a c c o u n t i

n g t e r m s t h a t r e f e r t o d i f f e r e n t m e t h o d s o f v a l u i n g a s s e t s

. T h e t e r

m s d o n o t r e p r e s e n t t h e

r e l a t i v e r i s k o r c r e d i t q u a l i t y o f a n i n v e s t m e n t

.

8 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 8 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

T h e 2 0 1 2 f a i r v a l u e o f t h e b e n e f

i t p l a n a s s e t s

, i

n c l u d i n g t h e l e v e l w i

t h i n t h e f a i r v a l u e h i e r a r c h y

, i s s h o w

n i n t h e t a b l e s b e l o w :

U

. S

. P e n s i o n N o n

- U

. S

. P e n s i o n

F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, U s i n g : a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, U s i n g :

Q u o t e d Q u o t e d

P r i c e s P r i c e s

i n A c t i v e S i g n i f

i c a n t i n A c t i v e S i g n i f i c a n t

M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f

i c a n t M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f

i c a n t

I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e

A s s e t s I n p u t s I n p u t s A s s e t s I n p u t s I n p u t s

( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l ( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t c a t e g o r

y :

E q u i t y s e c u r i t i e s

U

. S

. - 2

, 6 0 0 ( 1 )

- 2

, 6 0 0

- 2

, 6 7 1 ( 1 )

-

N o n

- U

. S

. - 3

, 2 2 7 ( 1 )

- 3

, 2 2 7 2 0 3 ( 2 ) 5

, 3 0 8 (

1 )

-

P r i v a t e e q u i t y

- - 4 8 9 ( 3 ) 4 8 9

- - 4 4 8 ( 3 )

D e b t s e c u r i t i e s

C o r p o r a t e

- 3

, 8 7 2 ( 4 )

- 3

, 8 7 2

- 2

, 0 0 5 ( 4 )

-

G o v e r n m e n t

- 2

, 2 2 3 ( 4 )

- 2

, 2 2 3 2 7 1 ( 5 ) 6

, 6 4 3 (

4 )

-

A s s e t

- b a c k e d

- 1 0 ( 4 )

- 1 0

- 9 5 ( 4 )

-

P r i v a t e m o r t g a g e s

- - - - - - 5 ( 6 )

R e a l e s t a t e f u n d s

- - - - - - 2 9 3 ( 7 )

C a s h

- 1 9 8 ( 8 )

- 1 9 8 9 3 3 5 ( 9 )

-

T o t a l a t f a i r v a l u e

- 1 2

, 1 3 0 4 8 9 1 2

, 6 1 9 5 6 7 1 6

, 7 5 7 7 4 6 1 8

, 0 7 0

I n s u r a n c e c o n t r a c t s

a t c o n t r a c t v a l

u e 1 3

T o t a l p l a n a s s e t s 1 2

, 6 3 2 1 8

, 0 9 0

( 1 ) F o r U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n t h e f

o r m o f f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e u n i t v a l u e i s

t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n

p u t

. T h e f a i r v a l u e o f t h e s e c u r i t i e s o w n e d b

y t h e f u n d s i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e

e x c h a n g e s

, w h i c h a r e L e v e l 1 i n

p u t s

.

( 2 ) F o r n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n s e

p a r a t e a c c o u n t s

, f

a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e e x c h a n g e s

.

( 3 ) F o r p r i v a t e e q u i t

y

, f a i r v a l u e i s g e n e r a l l

y e s t a b l i s h e d b

y u s i n g r e v e n u e o r e a r

n i n g s m u l t i p l e s o r o t h e r r e l e v a n t m a r

k e t d a t a i n c l u d i n g

I n i t i a l P u b l i c O

f e r i n g s

.

( 4 ) F o r c o r p o r a t e

, g o v e r

n m e n t a n d a s s e t

- b a c k e d d e b t s e c u r i t i e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e i n p u t s o f c o m p a r a b l e m a r k e t

t r a n s a c t i o n s

.

( 5 ) F o r c o r p o r a t e a n d g o v e r

n m e n t d e b t s e c u r i t i e s t h a t a r e t r a d e d o n a c t i v e e x c h a n g e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s

.

( 6 ) F o r p r i v a t e m o r t

g a g e s

, f a i r v a l u e i s e s t i m a t e d t o e q u a l t h e p r i n c i p a l o u t s t a n d i n g a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

.

( 7 ) F o r r e a l e s t a t e f

u n d s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n a

p p r a i s e d v a l u e s d e v e l o

p e d u s i n g c o m

p a r a b l e m a r k e t t r a n s a c t i o n s

.

( 8 ) F o r c a s h b a l a n c e s h e l d i n t h e f

o r m o f s h o r t

- t e r m f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e f a i r v a l u e i s t r e a t e d a s a

L e v e l 2 i n p u t

.

( 9 ) F o r c a s h b a l a n c e s t h a t a r e s u b

j e c t t o w i t h d r a w a l p e n a l t i e s o r o t h e r a d j u s t m e n t s

, t h e f

a i r v a l u e i s t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n p u t

.

8 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 9 9 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

, U s i n g :

Q u o t e d

P r i c e s

i n A c t i v e S i g n i f

i c a n t

M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f i c a n t

I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e

A s s e t s I n p u t s I n p u t s

( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t c a t e g o r

y :

E q u i t y s e c u r i t i e s

U

. S

. - 1 6 6 ( 1 )

-

N o n

- U

. S

. - 1 6 0 ( 1 )

-

P r i v a t e e q u i t y

- - 7 ( 2 )

D e b t s e c u r i t i e s

C o r p o r a t e

- 9 1 ( 3 )

-

G o v e r n m e n t

- 1 3 6 ( 3 )

-

A s s e t

- b a c k e d

- 1 4 ( 3 )

-

C a s h

- 7

-

T o t a l a t f a i r v a l u e

- 5 7 4 7

( 1 ) F o r U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n t h e f

o r m o f f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e u n i t v a l u e i s

t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n

p u t

. T h e f a i r v a l u e o f t h e s e c u r i t i e s o w n e d b

y t h e f u n d s i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e

e x c h a n g e s

, w h i c h a r e L e v e l 1 i n

p u t s

.

( 2 ) F o r p r i v a t e e q u i t

y

, f a i r v a l u e i s g e n e r a l l

y e s t a b l i s h e d b

y u s i n g r e v e n u e o r e a r

n i n g s m u l t i p l e s o r o t h e r r e l e v a n t m a r

k e t d a t a

i n c l u d i n g I n i t i a l P u b l i c O

f e r i n g s

.

( 3 ) F o r c o r p o r a t e

, g o v e r

n m e n t a n d a s s e t

- b a c k e d d e b t s e c u r i t i e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e i n p u t s o f c o m p a r a b l e m a r k e t

t r a n s a c t i o n s

.

T h e c h a n g e i n t h e f a i r v a l u e i n 2 0 1 2 o f L e v e l 3 a s s e t s t h a t u s e s i g n i f

i c a n t u n o b s e r

v a b l e i n p u t s t o m e a s u r e f a i r v a l u e i s s h o w n i n t h e t a b l e

b e l o w :

2 0 1 2

P e n s i o n O t h e r

U

. S

. N o n

- U

. S

. P o s t r e t i r e m e n t

P r i v a t e P r i v a t e P r i v a t e R e a l P r i v a t e

E q u i t y E

q u i t y M o r t g a g e s E s t a t e E

q u i t y

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

F a i r v a l u e a t J a n u a r y 1 4 5 8 3 9 3 4 3 9 7

N e t r e a l i z e d g a i n s / ( l o s s e s ) 2 2

- ( 1 4 )

N e t u n r e a l i z e d g a i n s / ( l o s s e s ) 4 1 2 2 1 ( 1 )

N e t p u r c h a s e s / ( s a l e s ) ( 1 2 ) 3 1

- ( 8 9 )

F a i r v a l u e a t D e c e m b e r 3 1 4 8 9 4 4 8 5 2 9 3

8 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 0 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

T h e 2 0 1 1 f a i r v a l u e o f t h e b e n e f

i t p l a n a s s e t s

, i

n c l u d i n g t h e l e v e l w i

t h i n t h e f a i r v a l u e h i e r a r c h y

, i s s h o w

n i n t h e t a b l e s b e l o w :

U

. S

. P e n s i o n N o n

- U

. S

. P e n s i o n

F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

, U s i n g : a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

, U s i n g :

Q u o t e d Q u o t e d

P r i c e s P r i c e s

i n A c t i v e S i g n i f

i c a n t i n A c t i v e S i g n i f i c a n t

M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f

i c a n t M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f

i c a n t

I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e

A s s e t s I n p u t s I n p u t s A s s e t s I n p u t s I n p u t s

( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l ( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t c a t e g o r

y :

E q u i t y s e c u r i t i e s

U

. S

. - 2

, 2 4 7 ( 1 )

- 2

, 2 4 7

- 2

, 5 8 9 ( 1 )

-

N o n

- U

. S

. - 2

, 6 3 6 ( 1 )

- 2

, 6 3 6 1 9 4 ( 2 ) 4

, 8 3 5 (

1 )

-

P r i v a t e e q u i t y

- - 4 5 8 ( 3 ) 4 5 8

- - 3 9 3 ( 3 )

D e b t s e c u r i t i e s

C o r p o r a t e

- 2

, 7 2 8 ( 4 )

- 2

, 7 2 8 2 ( 5 ) 1

, 8 5 7 (

4 )

-

G o v e r n m e n t

- 2

, 4 8 2 ( 4 )

- 2

, 4 8 2 1 8 6 ( 5 ) 6

, 3 1 7 (

4 )

-

A s s e t

- b a c k e d

- 1 1 ( 4 )

- 1 1

- 1 0 2 ( 4 )

-

P r i v a t e m o r t g a g e s

- - - - - - 4 ( 6 )

R e a l e s t a t e f u n d s

- - - - - - 3 9 7 ( 7 )

C a s h

- 7 1 ( 8 )

- 7 1 7 6 1 3 ( 9 )

-

T o t a l a t f a i r v a l u e

- 1 0

, 1 7 5 4 5 8 1 0

, 6 3 3 4 5 8 1 5

, 7 1 3 7 9 4 1 6

, 9 6 5

I n s u r a n c e c o n t r a c t s

a t c o n t r a c t v a l

u e 2 3

T o t a l p l a n a s s e t s 1 0

, 6 5 6 1 7

, 1 1 7

( 1 ) F o r U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n t h e f

o r m o f f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e u n i t v a l u e i s

t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n

p u t

. T h e f a i r v a l u e o f t h e s e c u r i t i e s o w n e d b

y t h e f u n d s i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e

e x c h a n g e s

, w h i c h a r e L e v e l 1 i n

p u t s

.

( 2 ) F o r n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n s e

p a r a t e a c c o u n t s

, f

a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e e x c h a n g e s

.

( 3 ) F o r p r i v a t e e q u i t

y

, f a i r v a l u e i s g e n e r a l l

y e s t a b l i s h e d b

y u s i n g r e v e n u e o r e a r

n i n g s m u l t i p l e s o r o t h e r r e l e v a n t m a r

k e t d a t a i n c l u d i n g

I n i t i a l P u b l i c O

f e r i n g s

.

( 4 ) F o r c o r p o r a t e

, g o v e r

n m e n t a n d a s s e t

- b a c k e d d e b t s e c u r i t i e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e i n p u t s o f c o m p a r a b l e m a r k e t

t r a n s a c t i o n s

.

( 5 ) F o r c o r p o r a t e a n d g o v e r

n m e n t d e b t s e c u r i t i e s t h a t a r e t r a d e d o n a c t i v e e x c h a n g e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s

.

( 6 ) F o r p r i v a t e m o r t

g a g e s

, f a i r v a l u e i s e s t i m a t e d t o e q u a l t h e p r i n c i p a l o u t s t a n d i n g a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

.

( 7 ) F o r r e a l e s t a t e f

u n d s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n a

p p r a i s e d v a l u e s d e v e l o

p e d u s i n g c o m

p a r a b l e m a r k e t t r a n s a c t i o n s

.

( 8 ) F o r c a s h b a l a n c e s h e l d i n t h e f

o r m o f s h o r t

- t e r m f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e f a i r v a l u e i s t r e a t e d a s a

L e v e l 2 i n p u t

.

( 9 ) F o r c a s h b a l a n c e s t h a t a r e s u b

j e c t t o w i t h d r a w a l p e n a l t i e s o r o t h e r a d j u s t m e n t s

, t h e f

a i r v a l u e i s t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n p u t

.

8 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 1 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

F a i r V a l u e M e a s u r e m e n t

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

, U s i n g :

Q u o t e d

P r i c e s

i n A c t i v e S i g n i f

i c a n t

M a r k e t s f o r O t h e r S i g n i f i c a n t

I d e n t i c a l O b s e r v a b l e U n o b s e r v a b l e

A s s e t s I n p u t s I n p u t s

( L e v e l 1 ) ( L e v e l 2 ) ( L e v e l 3 ) T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t c a t e g o r

y :

E q u i t y s e c u r i t i e s

U

. S

. - 1 6 6 ( 1 )

-

N o n

- U

. S

. - 1 5 5 ( 1 )

-

P r i v a t e e q u i t y

- - 7 ( 2 )

D e b t s e c u r i t i e s

C o r p o r a t e

- 7 7 ( 3 )

-

G o v e r n m e n t

- 1 2 0 ( 3 )

-

A s s e t

- b a c k e d

- 1 2 ( 3 )

-

C a s h

- 1

-

T o t a l a t f a i r v a l u e

- 5 3 1 7

( 1 ) F o r U

. S

. a n d n o n

- U

. S

. e q u i t y s e c u r i t i e s h e l d i n t h e f

o r m o f f u n d u n i t s t h a t a r e r e d e e m a b l e a t t h e m e a s u r e m e n t d a t e

, t h e u n i t v a l u e i s

t r e a t e d a s a L e v e l 2 i n

p u t

. T h e f a i r v a l u e o f t h e s e c u r i t i e s o w n e d b

y t h e f u n d s i s b a s e d o n o b s e r v a b l e q u o t e d p r i c e s o n a c t i v e

e x c h a n g e s

, w h i c h a r e L e v e l 1 i n

p u t s

.

( 2 ) F o r p r i v a t e e q u i t

y

, f a i r v a l u e i s g e n e r a l l

y e s t a b l i s h e d b

y u s i n g r e v e n u e o r e a r

n i n g s m u l t i p l e s o r o t h e r r e l e v a n t m a r

k e t d a t a i n c l u d i n g

I n i t i a l P u b l i c O

f e r i n g s

.

( 3 ) F o r c o r p o r a t e

, g o v e r

n m e n t a n d a s s e t

- b a c k e d d e b t s e c u r i t i e s

, f a i r v a l u e i s b a s e d o n o b s e r v a b l e i n p u t s o f c o m p a r a b l e m a r k e t

t r a n s a c t i o n s

.

T h e c h a n g e i n t h e f a i r v a l u e i n 2 0 1 1 o f L e v e l 3 a s s e t s t h a t u s e s i g n i f

i c a n t u n o b s e r

v a b l e i n p u t s t o m e a s u r e f a i r v a l u e i s s h o w n i n t h e t a b l e

b e l o w :

2 0 1 1

P e n s i o n O t h e r P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

.

P r i v a t e P r i v a t e P r i v a t e P r i v a t e R e a l P r i v a t e P r i v a t e

E q u i t y M o r t g a g e s E q u i t y M o r t g a g e s E s t a t e E

q u i t y M o r t g a g e s

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

F a i r v a l u e a t J a n u a r y 1 4 0 8 1 2 8 3 1 5 4 4 1 7 5

N e t r e a l i z e d g a i n s / ( l o s s e s ) 1 5 7

- 3

-

N e t u n r e a l i z e d g a i n s / ( l o s s e s ) 5 6

- 3 3

- 6 2

N e t p u r c h a s e s / ( s a l e s ) ( 7 ) ( 1 3 3 ) 3 8

- ( 2 9 )

-

F a i r v a l u e a t D e c e m b e r 3 1 4 5 8

- 3 9 3 4 3 9 7 7

9 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 2 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

A s u m m a r y o f p e n s i o n p l a n s w i

t h a n a c c u m u l a t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n i n e x c e s s o f p l a n a s s e t s i s s h o w

n i n t h e t a b l e b e l o w :

P e n s i o n B e n e f

i t s

U

. S

. N o n

- U

. S

.

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

F o r f u n d e d p e n s i o n p l a n s w i

t h a n a c c u m u l a t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n

i n e x c e s s o f p l a n a s s e t s :

P r o j e c t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n 1 7

, 0 7 0 1 4

, 7 9 7 9

, 4 2 2 1 7

, 6 6 8

A c c u m u l a t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n 1 4

, 1 7 1 1 2

, 6 0 6 8

, 1 8 4 1 6

, 1 7 5

F a i r v a l u e o f p l a n a s s e t s 1 2

, 6 3 1 1 0

, 6 5 5 7

, 0 4 8 1 2

, 8 3 2

F o r u n f u n d e d p e n s i o n p l a n s :

P r o j e c t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n 2

, 7 0 9 2

, 2 3 8 7

, 3 3 3

A c c u m u l a t e d b e n e f i t o b l i g a t i o n 1

, 7 3 1 1

, 4 7 5 6

, 1 0 3

O t h e r

P e n s i o n B e n e f

i t s P o s t r e t i r e m e n t

U

. S

. N o n

- U

. S

. B e n e f i t s

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

E s t i m a t e d 2 0 1 3 a m o r t i z a t i o n f r o m a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e :

N e t a c t u a r i a l l o s s / ( g a i n ) ( 1 ) 1

, 1 7 3 8 8 2

P r i o r s e r v i c e c o s t ( 2 ) 7 1 2 1

( 1 ) T h e C o r p o r a t i o n a m o r t i z e s t h e n e t b a l a n c e o f a c t u a r i a l l o s s e s

/ ( g a i n s ) a s a c o m p o n e n t o f n e t p e r i o d i c b e n e

f i t c o s t o v e r t h e a v e r a g e

r e m a i n i n g s e r v i c e p e r i o d o

f a c t i v e p l a n p a r t i c i

p a n t s

.

( 2 ) T h e C o r p o r a t i o n a m o r t i z e s p r i o r s e r v i c e c o s t o n a s t r a i g h t

- l i n e b a s i s a s p e r m i t t e d u n d e r a u t h o r i t a t i v e g u i d a n c e f o r d e f i n e d b e n e f i t

p e n s i o n a n d o t h e r p o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t p l a n s

.

P e n s i o n B e n e f i t s O t h e r P o s t r e t i r e m e n t B e n e f i t s

M e d i c a r e

U

. S

. N o n

- U

. S

. G r o s s S u b s i d y R e c e i p t

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n t r i b u t i o n s e x p e c t e d i n 2 0 1 3 1 0 0 1

, 2 5 0

-

B e n e f i t p a y m e n t s e x p e c t e d i n :

2 0 1 3 1

, 6 4 3 1

, 2 3 7 4 5 3

2 0 1 4 1

, 6 1 1 1

, 2 3 7 4 6 9

2 0 1 5 1

, 5 9 7 1

, 2 9 4 4 8 2

2 0 1 6 1

, 5 5 8 1

, 3 2 9 4 9 4

2 0 1 7 1

, 5 1 0 1

, 3 8 4 5 0 6

2 0 1 8

- 2 0 2 2 6

, 7 1 6 7

, 3 1 9 2

, 6 3 3

1 8

. D i s c l o s u r e s a

b o u t S e g m e n t s a n d R e l a

t e d I n f o r m a t i o n

T h e U p s t r e a m

, D o w n s t r e a m a n d C

h e m i c a l f u n c t i o n s b e s t d e f

i n e t h e o p e r a t i

n g s e g m e n t s o f t h e b u s i

n e s s t h a t a r e r e p o r

t e d s e p a r a t e l y

. T h e

f a c t o r s u s e d t o i d e n t i f

y t h e s e r e p o r

t a b l e s e g m e n t s a r e b a s e d o n t h e n a t u r e o f t h e o p e r a t i o n s t h a t a r e u n d e r t a k e n b y e a c h s e g m

e n t

. T h e

U p s t r e a m s e g m

e n t i s o r g a n i z e d a n d o p e r a t e s t o e x

p l o r e f o r a n d p r o d u c e c r

u d e o i l a n d n a t u r a l g a s

. T h e D o w n s t r e a m s e g m

e n t i s o r g a n i z e d

a n d o p e r a t e s t o m

a n u f a c t u r e a n d s e l l p e t r o l e u m p r o d u c t s

. T h e C h e m i c a l s e g m e n t i s o r g a n i z e d a n d o p e r a t e s t o m

a n u f a c t u r e a n d s e l l

p e t r o c h e m i c a l s

. T h e s e s e g m

e n t s a r e b r o a d l

y u n d e r s t o o d a c r o s s t h e p e t r o l e u m a n d p e t r o c h e m i c a l i n d u s t r i e s

.

T h e s e f u n c t i o n s h a v e b e e n d e f

i n e d a s t h e o p e r a t i

n g s e g m e n t s o f t h e C o r

p o r a t i o n b e c a u s e t h e y a r e t h e s e g m e n t s ( 1 ) t h a t e n g a g e i

n

b u s i n e s s a c t i v i t i e s f r o m w h i c h r e v e n u e s a r e e a r

n e d a n d e x p e n s e s a r e i n c u r r e d ; ( 2 ) w h o s e o p e r a t i n g r e s u l t s a r e r e g u l a r

l y r e v i e w e d b y t h e

C o r p o r a t i o n ’ s c h i e f o p e r a t i

n g d e c i s i o n m

a k e r t o m a k e d e c i s i o n s a b o u t r e s o u r c e s t o b e a l l o c a t e d t o t h e s e g m e n t a n d a s s e s s i

t s p e r f o r m a n c e ;

a n d ( 3 ) f o r w h i c h d i s c r e t e f

i n a n c i a l i n f o r m a t i o n i s a v a i l a b l e

.

E a r n i n g s a f t e r i n c o m e t a x i n c l u d e t r a n s f e r s a t e s t i m a t e d m a r k e t p r i c e s

.

9 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 3 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 4 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

I n c o r p o r a t e a n d f i n a n c i n g a c t i v i t i e s

, i n t e r e s t r e v e n u e r e l a t e s t o i

n t e r e s t e a r n e d o n c a s h d e p o s i

t s a n d m a r k e t a b l e s e c u r i t i e s

. I n t e r e s t

e x p e n s e i n c l u d e s n o n

- d e b t

- r e l a t e d i

n t e r e s t e x p e n s e o f $ 2 0 2 m

i l l i o n

, $ 1 6 5 m i l l i o n a n d $ 4 1 m

i l l i o n i n 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0

, r e s p e c t i

v e l y

.

C o r p o r a t e

U p s t r e a m D o w n s t r e a m C h e m i c a l a n d C o r p o r a t e

U

. S

. N o n

- U

. S

. U

. S

. N o n

- U

. S

. U

. S

. N o n

- U

. S

. F i n a n c i n g T

o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

E a r n i n g s a f t e r i n c o m e t a x 3

, 9 2 5 2 5

, 9 7 0 3

, 5 7 5 9

, 6 1 5 2

, 2 2 0 1

, 6 7 8 ( 2

, 1 0 3 ) 4 4

, 8 8 0

E a r n i n g s o f e q u i t y c o m

p a n i e s a b o v e 1

, 7 5 9 1 1

, 9 0 0 6 3 8 7 1 8 3 1

, 2 6 7 ( 4 9 2 ) 1 5

, 0 1 0

S a l e s a n d o t h e r o p e r a

t i n g r e v e n u e ( 1 ) 1 1

, 4 7 2 2 8

, 8 5 4 1 2 5

, 0 8 8 2 4 8

, 9 5 9 1 4

, 7 2 3 2 4

, 0 0 3 2 4 4 5 3

, 1 2 3

I n t e r s e g m e n t r e v e n u e 8

, 7 6 4 4 7

, 5 0 7 2 0

, 9 6 3 6 2

, 1 3 0 1 2

, 4 0 9 9

, 7 5 0 2 5 8

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n e x p e n s e 5

, 1 0 4 7

, 3 4 0 5 9 4 1

, 2 8 0 3 7 6 5 0 8 6 8 6 1 5

, 8 8 8

I n t e r e s t r e v e n u e

- - - - - - 1 1 7

I n t e r e s t e x p e n s e 3 7 1 3 3 3 6

- ( 1 ) 2 3 9

I n c o m e t a x e s 2

, 0 2 5 2 5

, 3 6 2 1

, 8 1 1 1

, 8 9 2 7 5 5 2 3 2 ( 1

, 0 3 2 ) 3 1

, 0 4 5

A d d i t i o n s t o p r o p e r t y

, p l a

n t a n d e q u i p m e n t 9

, 6 9 7 2 1

, 7 6 9 4 8 0 1

, 1 5 3 3 3 8 6 5 9 1

, 0 8 3 3 5

, 1 7 9

I n v e s t m e n t s i n e q u i t y c o m

p a n i e s 4

, 0 2 0 9

, 1 4 7 1 9 5 2

, 0 6 9 2 3 3 3

, 1 4 3 ( 2 7 7 ) 1 8

, 5 3 0

T o t a l a s s e t s 8 6

, 1 4 6 1 4 0

, 8 4 8 1 8

, 4 5 1 4 0

, 9 5 6 7

, 2 3 8 1 8

, 8 8 6 2 1

, 2 7 0 3 3 3

, 7 9 5

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

E a r n i n g s a f t e r i n c o m e t a x 5

, 0 9 6 2 9

, 3 4 3 2

, 2 6 8 2

, 1 9 1 2

, 2 1 5 2

, 1 6 8 ( 2

, 2 2 1 ) 4 1

, 0 6 0

E a r n i n g s o f e q u i t y c o m

p a n i e s a b o v e 2

, 0 4 5 1 1

, 7 6 8 7 3 5 3 1 9 8 1

, 3 6 5 ( 4 4 7 ) 1 5

, 2 8 9

S a l e s a n d o t h e r o p e r a

t i n g r e v e n u e ( 1 ) 1 4

, 0 2 3 3 2

, 4 1 9 1 2 0

, 8 4 4 2 5 7

, 7 7 9 1 5

, 4 6 6 2 6

, 4 7 6 2 2 4 6 7

, 0 2 9

I n t e r s e g m e n t r e v e n u e 9

, 8 0 7 4 9

, 9 1 0 1 8

, 4 8 9 7 3

, 5 4 9 1 2

, 2 2 6 1 0

, 5 6 3 2 6 2

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n e x p e n s e 4

, 8 7 9 7

, 0 2 1 6 5 0 1

, 5 6 0 3 8 0 4 5 8 6 3 5 1 5

, 5 8 3

I n t e r e s t r e v e n u e

- - - - - - 1 3 5

I n t e r e s t e x p e n s e 3 0 3 6 1 0 2 4 2 ( 1 ) 1 4 6

I n c o m e t a x e s 2

, 8 5 2 2 5

, 7 5 5 1

, 1 2 3 6 9 6 1

, 0 2 7 4 6 5 ( 8 6 7 ) 3 1

, 0 5 1

A d d i t i o n s t o p r o p e r t y

, p l a

n t a n d e q u i p m e n t 1 0

, 8 8 7 1 8

, 9 3 4 4 0 0 1

, 3 3 4 2 4 1 9 1 0 9 3 2 3 3

, 6 3 8

I n v e s t m e n t s i n e q u i t y c o m

p a n i e s 2

, 9 6 3 8

, 4 3 9 2 1 0 1

, 3 5 8 2 5 3 3

, 9 7 3 ( 2 2 8 ) 1 6

, 9 6 8

T o t a l a s s e t s 8 2

, 9 0 0 1 2 7

, 9 7 7 1 8

, 3 5 4 5 1

, 1 3 2 7

, 2 4 5 1 9

, 8 6 2 2 3

, 5 8 2 3 3 1

, 0 5 2

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

E a r n i n g s a f t e r i n c o m e t a x 4

, 2 7 2 1 9

, 8 2 5 7 7 0 2

, 7 9 7 2

, 4 2 2 2

, 4 9 1 ( 2

, 1 1 7 ) 3 0

, 4 6 0

E a r n i n g s o f e q u i t y c o m

p a n i e s a b o v e 1

, 2 6 1 8

, 4 1 5 2 3 2 2 5 1 7 1 1

, 1 6 3 ( 5 8 1 ) 1 0

, 6 7 7

S a l e s a n d o t h e r o p e r a

t i n g r e v e n u e ( 1 ) 8

, 8 9 5 2 6

, 0 4 6 9 3

, 5 9 9 2 0 6

, 0 4 2 1 3

, 4 0 2 2 2

, 1 1 9 2 2 3 7 0

, 1 2 5

I n t e r s e g m e n t r e v e n u e 8

, 1 0 2 3 9

, 0 6 6 1 3

, 5 4 6 5 2

, 6 9 7 9

, 6 9 4 8

, 4 2 1 2 8 2

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n e x p e n s e 3

, 5 0 6 7

, 5 7 4 6 8 1 1

, 5 6 5 4 2 1 4 3 2 5 8 1 1 4

, 7 6 0

I n t e r e s t r e v e n u e

- - - - - - 1 1 8

I n t e r e s t e x p e n s e 2 0 2 5 1 1 9 1 4 1 8 9

I n c o m e t a x e s 2

, 2 1 9 1 8

, 6 2 7 3 6 0 5 6 0 7 3 6 3 4 7 ( 1

, 2 8 8 ) 2 1

, 5 6 1

A d d i t i o n s t o p r o p e r t y

, p l a

n t a n d e q u i p m e n t 5 2

, 3 0 0 1 6

, 9 3 7 8 8 8 1

, 3 3 2 2 4 7 1

, 7 3 3 7 1 9 7 4

, 1 5 6

I n v e s t m e n t s i n e q u i t y c o m

p a n i e s 2

, 6 3 6 9

, 6 2 5 2 5 4 1

, 2 4 0 2 8 5 3

, 5 8 6 ( 1 9 7 ) 1 7

, 4 2 9

T o t a l a s s e t s 7 6

, 7 2 5 1 1 5

, 6 4 6 1 8

, 3 7 8 4 7

, 4 0 2 7

, 1 4 8 1 9

, 0 8 7 1 8

, 1 2 4 3 0 2

, 5 1 0

( 1 ) S a l e s a n d o t h e r o

p e r a t i n g r e v e n u e i n c l u d e s s a l e s

- b a s e d t a x e s o f $ 3 2

, 4 0 9 m i l l i o n f

o r 2 0 1 2

, $ 3 3

, 5 0 3 m i l l i o n f

o r 2 0 1 1 a n d $ 2 8

, 5 4 7

m i l l i o n f o r 2 0 1 0

. S e e N

o t e 1

, S u m m a r

y o f A c c o u n t i n g P o l i c i e s

.

9 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 5 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

G e o g r a p h i c

S a l e s a n d o t h e r o p

e r a t i n g r e v e n u e ( 1 ) 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U n i t e d S t a t e s 1 5 1

, 2 9 8 1 5 0

, 3 4 3 1 1 5

, 9 0 6

N o n

- U

. S

. 3 0 1

, 8 2 5 3 1 6

, 6 8 6 2 5 4

, 2 1 9

T o t a l 4 5 3

, 1 2 3 4 6 7

, 0 2 9 3 7 0

, 1 2 5

S i g n i f i c a n t n o n

- U

. S

. r e v e n u e s o u r c e s i

n c l u d e :

C a n a d a 3 4

, 3 2 5 3 4

, 6 2 6 2 7

, 2 4 3

U n i t e d K i n g d o m 3 4

, 1 3 4 3 4

, 8 3 3 2 4

, 6 3 7

B e l g i u m 2 3

, 5 6 7 2 6

, 9 2 6 2 1

, 1 3 9

F r a n c e 1 9

, 6 0 1 1 8

, 5 1 0 1 3

, 9 2 0

I t a l y 1 8

, 2 2 8 1 6

, 2 8 8 1 4

, 1 3 2

G e r m a n y 1 6

, 4 5 1 1 7

, 0 3 4 1 4

, 3 0 1

S i n g a p o r e 1 4

, 6 0 6 1 4

, 4 0 0 1 1

, 0 8 8

J a p a n 1 4

, 1 6 2 3 1

, 9 2 5 2 7

, 1 4 3

( 1 ) S a l e s a n d o t h e r o

p e r a t i n g r e v e n u e i n c l u d e s s a l e s

- b a s e d t a x e s o f $ 3 2

, 4 0 9 m i l l i o n f

o r 2 0 1 2

, $ 3 3

, 5 0 3 m i l l i o n f

o r 2 0 1 1 a n d $ 2 8

, 5 4 7

m i l l i o n f o r 2 0 1 0

. S e e N

o t e 1

, S u m m a r

y o f A c c o u n t i n g P o l i c i e s

.

L o n g

- l i v e d a s s e t s 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

U n i t e d S t a t e s 9 4

, 3 3 6 9 1

, 1 4 6 8 6

, 0 2 1

N o n

- U

. S

. 1 3 2

, 6 1 3 1 2 3

, 5 1 8 1 1 3

, 5 2 7

T o t a l 2 2 6

, 9 4 9 2 1 4

, 6 6 4 1 9 9

, 5 4 8

S i g n i f i c a n t n o n

- U

. S

. l o n g

- l i

v e d a s s e t s i n c l u d e :

C a n a d a 3 1

, 9 7 9 2 4

, 4 5 8 2 0

, 8 7 9

A u s t r a l i a 1 3

, 4 1 5 9

, 4 7 4

N i g e r i a 1 2

, 2 1 6 1 1

, 8 0 6 1 1

, 4 2 9

S i n g a p o r e 9

, 7 0 0 9

, 2 8 5

A n g o l a 8

, 2 3 8 1 0

, 3 9 5

K a z a k h s t a n 7

, 7 8 5 7

, 0 2 2

N o r w a y 7

, 0 4 0 6

, 0 3 9

U n i t e d K i n g d o m 5

, 4 7 2 5

, 0 0 8

9 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 6 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

1 9

. I n c o m e , S a l e s

- B a s e d a n d O t h e r T a x e s

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

U

. S

. N o n

- U

. S

. T

o t a l U

. S

. N o n

- U

. S

. T o t a l U

. S

. N o n

- U

. S

. T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

I n c o m e t a x e x p e n s e

F e d e r a l a n d n o n

- U

. S

. C u r r e n t 1

, 7 9 1 2 5

, 6 5 0 2 7

, 4 4 1 1

, 5 4 7 2 8

, 8 4 9 3 0

, 3 9 6 1

, 2 2 4 2 1

, 0 9 3 2 2

, 3 1 7

D e f e r r e d

- n e t 1

, 0 9 7 1

, 8 1 6 2

, 9 1 3 1

, 5 7 7 ( 1

, 4 1 7 ) 1 6 0 4 9 ( 1

, 1 9 1 ) ( 1

, 1 4 2 )

U

. S

. t a x o n n o n

- U

. S

. o p e r a t i o n s 8 9

- 8 9 1 5

- 1 5 4 6

-

T o t a l f e d e r a l a n d n o n

- U

. S

. 2

, 9 7 7 2 7

, 4 6 6 3 0

, 4 4 3 3

, 1 3 9 2 7

, 4 3 2 3 0

, 5 7 1 1

, 3 1 9 1 9

, 9 0 2 2 1

, 2 2 1

S t a t e 6 0 2

- 6 0 2 4 8 0

- 4 8 0 3 4 0

-

T o t a l i n c o m e t a x e x p e n s e 3

, 5 7 9 2 7

, 4 6 6 3 1

, 0 4 5 3

, 6 1 9 2 7

, 4 3 2 3 1

, 0 5 1 1

, 6 5 9 1 9

, 9 0 2 2 1

, 5 6 1

S a l e s

- b a s e d t a x

e s 5

, 7 8 5 2 6

, 6 2 4 3 2

, 4 0 9 5

, 6 5 2 2 7

, 8 5 1 3 3

, 5 0 3 6

, 1 8 2 2 2

, 3 6 5 2 8

, 5 4 7

A l l o t h e r t a x e s a n d d u t i e s

O t h e r t a x e s a n d d u t i e s 1

, 4 0 6 3 4

, 1 5 2 3 5

, 5 5 8 1

, 5 3 9 3 8

, 4 3 4 3 9

, 9 7 3 7 7 6 3 5

, 3 4 2 3 6

, 1 1 8

I n c l u d e d i n p r o d u c t i o n a n d

m a n u f a c t u r i n g e x p e n s e s 1

, 2 4 2 1

, 3 0 8 2

, 5 5 0 1

, 3 4 2 1

, 4 2 5 2

, 7 6 7 1

, 0 0 1 1

, 2 3 7

I n c l u d e d i n S G & A e x p e n s e s 1 5 4 5 9 5 7 4 9 1 8 1 6 2 3 8 0 4 2 0 1 5 7 0

T o t a l o t h e r t a x

e s a n d d u t i e s 2

, 8 0 2 3 6

, 0 5 5 3 8

, 8 5 7 3

, 0 6 2 4 0

, 4 8 2 4 3

, 5 4 4 1

, 9 7 8 3 7

, 1 4 9 3 9

, 1 2 7

T o t a l 1 2

, 1 6 6 9 0

, 1 4 5 1 0 2

, 3 1 1 1 2

, 3 3 3 9 5

, 7 6 5 1 0 8

, 0 9 8 9

, 8 1 9 7 9

, 4 1 6 8 9

, 2 3 5

A l l o t h e r t a x e s a n d d u t i e s i

n c l u d e t a x e s r e p o r t e d i n p r o d u c t i o n a n d m

a n u f a c t u r i n g a n d s e l l i n g

, g e n e r a l a n d a d m

i n i s t r a t i v e ( S G & A ) e x p e n s e s

. T h e a b o v e p r o v i s i o n s f

o r d e f e r r e d i n c o m e t a x e s i n c l u d e n e t c h a r g e s o f $ 2 4 4 m

i l l i o n i n 2 0 1 2 a n d $ 1 7 5 m

i l l i o n i n 2 0 1 0 a n d a n e t c r e d i

t o f $ 3 3 0

m i l l i o n i n 2 0 1 1 f o r t h e e f f e c t o f c h a n g e s i

n t a x l a w s a n d r a t e s

.

T h e r e c o n c i l i a t i o n b e t w e e n i

n c o m e t a x e x p e n s e a n d a t h e o r e t i c a l U

. S

. t a x c o m p u t e d b y a p p l

y i n g a r a t e o f 3 5 p e r c e n t f

o r 2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 i s

a s f o l l o w s :

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

I n c o m e b e f o r e i n c o m e t a x e s

U n i t e d S t a t e s 1 1

, 2 2 2 1 1

, 5 1 1

N o n

- U

. S

. 6 7

, 5 0 4 6 1

, 7 4 6 4 5

, 2 4 8

T o t a l 7 8

, 7 2 6 7 3

, 2 5 7 5 2

, 9 5 9

T h e o r e t i c a l t a x 2 7

, 5 5 4 2 5

, 6 4 0 1 8

, 5 3 6

E f f e c t o f e q u i t y m e t h o d o f a c c o u n t i

n g ( 5

, 2 5 4 ) ( 5

, 3 5 1 ) ( 3

, 7 3 7 )

N o n

- U

. S

. t a x e s i n e x c e s s o f t h e o r e t i c a l U

. S

. t a x 8

, 4 3 4 1 0

, 3 8 5

U

. S

. t a x o n n o n

- U

. S

. o p e r a t i o n s 8 9 1 5

S t a t e t a x e s

, n e t o f f e d e r a l t a x b e n e f

i t 3 9 1 3 1 2

O t h e r U

. S

. ( 1 6 9 ) 5 0

T o t a l i n c o m e t a x e x p e n s e 3 1

, 0 4 5 3 1

, 0 5 1 2 1

, 5 6 1

E f f e c t i v e t a x r a t e c a l c u l a t i o n

I n c o m e t a x e s 3 1

, 0 4 5 3 1

, 0 5 1 2 1

, 5 6 1

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y c o m p a n y i n c o m e t a x e s 5

, 8 5 9 5

, 6 0 3

T o t a l i n c o m e t a x e s 3 6

, 9 0 4 3 6

, 6 5 4 2 5

, 6 1 9

N e t i n c o m e i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s 4 7

, 6 8 1 4 2

, 2 0 6 3 1

, 3 9 8

T o t a l i n c o m e b e f o r e t a x e s 8 4

, 5 8 5 7 8

, 8 6 0 5 7

, 0 1 7

E f f e c t i v e i n c o m e t a x r a t e 4 4 % 4 6 %

9 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 7 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

D e f e r r e d i n c o m e t a x e s r e f l e c t t h e i m p a c t o f t e m p o r a r y d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e a m

o u n t o f a s s e t s a n d l i a b i l i

t i e s r e c o g n i z e d f o r f i n a n c i a l

r e p o r t i n g p u r p o s e s a n d s u c h a m

o u n t s r e c o g n i

z e d f o r t a x p u r p o s e s

.

D e f e r r e d t a x l i a b i l i t i e s / ( a s s e t s ) a r e c o m

p r i s e d o f t h e f o l l o w i n g a t D e c e m b e r 3 1 :

T a x e f f e c t s o f t e m p o r a r y d i f f e r e n c e s f o r : 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

P r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t 4 8

, 7 2 0 4 5

, 9 5 1

O t h e r l i a b i l i t i e s 3

, 6 8 0

T o t a l d e f e r r e d t a x l i a b i l i t i e s 5 2

, 4 0 0 5 0

, 2 3 2

P e n s i o n a n d o t h e r p o s t r e t i

r e m e n t b e n e f i t s ( 8

, 0 4 1 ) ( 7

, 9 3 0 )

A s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n s ( 5

, 8 2 6 ) ( 5

, 3 0 2 )

T a x l o s s c a r r y f o r w a r d s ( 2

, 9 8 9 ) ( 3

, 1 6 6 )

O t h e r a s s e t s ( 6

, 1 3 5 ) ( 7

, 0 7 9 )

T o t a l d e f e r r e d t a x a s s e t s ( 2 2

, 9 9 1 ) ( 2 3

, 4 7 7 )

A s s e t v a l u a t i o n a l l o w a n c e s 1

, 6 1 5

N e t d e f e r r e d t a x l i a b i l i t i e s 3 1

, 0 2 4 2 8

, 0 5 9

D e f e r r e d i n c o m e t a x ( a s s e t s ) a n d l i a b i l i

t i e s a r e i n c l u d e d i n t h e b a l a n c e s h e e t a s s h o w

n b e l o w

. D e f e r r e d i n c o m e t a x ( a s s e t s ) a n d l i a b i l i

t i e s a r e

c l a s s i f i e d a s c u r r e n t o r l o n g t e r

m c o n s i s t e n t w i

t h t h e c l a s s i f i c a t i o n o f t h e r e l a t e d t e m

p o r a r y d i f f e r e n c e

– s e p a r a t e l

y b y t a x j u r i s d i c t i o n

.

B a l a n c e s h e e t c l a s s i f

i c a t i o n 2 0 1 2 2 0 1 1

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

O t h e r c u r r e n t a s s e t s ( 3

, 5 4 0 ) ( 4

, 5 4 9 )

O t h e r a s s e t s

, i

n c l u d i n g i n t a n g i b l e s

, n e t ( 3

, 2 6 9 ) ( 4

, 2 1 8 )

A c c o u n t s p a y a b l e a n d a c c r

u e d l i a b i l i t i e s 2 6 3

D e f e r r e d i n c o m e t a x l i a b i l i t i e s 3 7

, 5 7 0 3 6

, 6 1 8

N e t d e f e r r e d t a x l i a b i l i t i e s 3 1

, 0 2 4 2 8

, 0 5 9

T h e C o r p o r a t i o n h a d $ 4 3 b i l l i o n o f i

n d e f i n i t e l y r e i n v e s t e d

, u n d i s t r

i b u t e d e a r n i n g s f r o m s u b s i d i a r

y c o m p a n i e s o u t s i d e t h e U

. S

. U

n r e c o g n i z e d

d e f e r r e d t a x e s o n r e m i t t a n c e o f t h e s e f

u n d s a r e n o t e x

p e c t e d t o b e m

a t e r i a l

.

9 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 8 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

U n r e c o g n i z e d T a x B e n e f

i t s

. T h e C o r p o r a t i o n i s s u b

j e c t t o i n c o m e t a x a t i o n i n m a n y j u r i s d i c t i o n s a r o u n d t h e w o r

l d

. U n r e c o g n i z e d t a x b e n e f i t s

r e f l e c t t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n p o s i

t i o n s t a k e n o r e x p e c t e d t o b e t a k

e n o n i n c o m e t a x r e t u r n s a n d t h e a m

o u n t s r e c o g n i

z e d i n t h e f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s

. R e s o l u t i o n o f t h e r e l a t e d t a x p o s i

t i o n s t h r o u g h n e g o t i a t i o n s w i

t h t h e r e l e v a n t t a x a u t h o r

i t i e s o r t h r o u g h l i

t i g a t i o n w i l l t a k

e m a n y

y e a r s t o c o m p l e t e

. I t i s d i f f i c u l t t o p r e d i c t t h e t i

m i n g o f r e s o l u t i o n f o r t a x p o s i t i o n s s i n c e s u c h t i m i n g i s n o t e n t i

r e l y w i t h i n t h e c o n t r o l o f t h e

C o r p o r a t i o n

. I t i s r e a s o n a b l

y p o s s i b l e t h a t t h e t o t a l a m

o u n t o f u n r e c o g n i

z e d t a x b e n e f i t s c o u l d i n c r e a s e b y u p t o 2 5 p e r c e n t i

n t h e n e x t 1 2

m o n t h s

, w i t h n o m a t e r i a l i m p a c t o n n e a r

- t e r

m e a r n i n g s

. G i v e n t h e l o n g t i

m e p e r i o d s i n v o l v e d i n r e s o l v i n g t a x p o s i t i o n s

, t h e C o r

p o r a t i o n d o e s

n o t e x p e c t t h a t t h e r e c o g n i

t i o n o f u n r e c o g n i

z e d t a x b e n e f i t s w i l l h a v e a m

a t e r i a l i m p a c t o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e f f e c t i v e i n c o m e t a x r a t e i n a n y

g i v e n y e a r

.

T h e f o l l o w i n g t a b l e s u m m a r i z e s t h e m o v e m e n t i n u n r e c o g n i z e d t a x b e n e f i t s

.

G r o s s u n r e c o g n i z e d t a x b

e n e f i t s 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

B a l a n c e a t J a n u a r

y 1 4

, 9 2 2 4

, 1 4 8

A d d i t i o n s b a s e d o n c u r

r e n t y e a r ' s t a x p o s i

t i o n s 1

, 6 6 2 8 2 2

A d d i t i o n s f o r p r i o r y e a r s ' t a x p o s i

t i o n s 2

, 5 5 9 4 5 1

R e d u c t i o n s f o r p r i o r y e a r s ' t a x p o s i

t i o n s ( 5 3 5 ) ( 3 2 9 )

R e d u c t i o n s d u e t o l a p s e o f t h e s t a t u t e o f l i m i t a t i o n s ( 7 9 )

-

S e t t l e m e n t s w i t h t a x a u t h o r i t i e s ( 8 5 5 ) ( 1 4 5 )

F o r e i g n e x c h a n g e e f f e c t s / o t h e r ( 1 1 ) ( 2 5 )

B a l a n c e a t D e c e m

b e r 3 1 7

, 6 6 3 4

, 9 2 2

T h e a d d i t i o n s a n d r e d u c t i o n s i

n u n r e c o g n i z e d t a x b e n e f i t s s h o w n a b o v e i n c l u d e e f f e c t s r e l a t e d t o n e t i

n c o m e a n d e q u i t y

, a n d t i m i n g

d i f f e r e n c e s f o r w h i c h t h e u l t i m a t e d e d u c t i b i l i t y i s h i g h l y c e r t a i n b u t f o r w h i c h t h e r e i s u n c e r

t a i n t y a b o u t t h e t i

m i n g o f s u c h d e d u c t i

b i l i t y

. T h e

2 0 1 2

, 2 0 1 1 a n d 2 0 1 0 c h a n g e s i

n u n r e c o g n i z e d t a x b e n e f i t s d i d n o t h a v e a m

a t e r i a l e f f e c t o n t h e C o r

p o r a t i o n ’ s n e t i

n c o m e o r c a s h f l o w

.

T h e f o l l o w i n g t a b l e s u m m a r i z e s t h e t a x y e a r s t h a t r e m

a i n s u b j e c t t o e x a m i n a t i o n b y m a j o r t a x j u r i s d i c t i o n :

C o u n t r y o f O p

e r a t i o n O p e n T a x Y e a r s

A b u D h a b i 2 0 0 0

- 2 0 1 2

A n g o l a 2 0 0 9

- 2 0 1 2

A u s t r a l i a : 2 0 0 0

- 2 0 0 3

2 0 0 5

- 2 0 1 2

C a n a d a 2 0 0 5

- 2 0 1 2

E q u a t o r i a l G u i n e a 2 0 0 7

- 2 0 1 2

M a l a y s i a 2 0 0 6

- 2 0 1 2

N i g e r i a 1 9 9 8

- 2 0 1 2

N o r w a y 2 0 0 0

- 2 0 1 2

U n i t e d K i n g d o m 2 0 1 0

- 2 0 1 2

U n i t e d S t a t e s 2 0 0 5

- 2 0 1 2

T h e C o r p o r a t i o n c l a s s i f

i e s i n t e r e s t o n i n c o m e t a x

- r e l a t e d b a l a n c e s a s i

n t e r e s t e x p e n s e o r i n t e r e s t i n c o m e a n d c l a s s i f i e s t a x

- r e l a t e d p e n a l

t i e s

a s o p e r a t i n g e x p e n s e

.

T h e C o r p o r a t i o n i n c u r r e d $ 4 6 m i l l i o n a n d $ 6 2 m

i l l i o n i n i n t e r e s t e x p e n s e o n i n c o m e t a x r e s e r v e s i n 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1

, r e s p e c t i

v e l y

. F o r 2 0 1 0

, i n t e r e s t e x p e n s e w a s a c r e d i

t o f $ 3 9 m i l l i o n

, r e f l e c t i n g t h e e f f e c t o f c r e d i t s f r o m t h e n e t f a v o r a b l e r e s o l

u t i o n o f p r i o r y e a r t a x p o s i

t i o n s

. T h e

r e l a t e d i n t e r e s t p a y a b l e b a l a n c e s w e r e $ 3 8 5 m i l l i o n a n d $ 6 6 2 m

i l l i o n a t D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2

, a n d 2 0 1 1

, r e s p e c t i

v e l y

.

9 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 0 9 / 1 3 4 N O T E S T O C O N S O L I

D A T E D F I N A N C I A L S T A T E M E N T S

2 0

. J a p a n R e s t r u c t u r i n g

O n J u n e 1

, 2 0 1 2

, t h e C o r

p o r a t i o n c o m p l e t e d t h e r e s t r

u c t u r i n g o f i t s D o w n s t r e a m a n d C

h e m i c a l h o l d i n g s i n J a p a n

. U n d e r t h e r e s t r

u c t u r i n g

, T o n e n G e n e r a l S e k i y u K

. K

. ( T G

)

, a c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

y o w n e d 5 0 p e r c e n t b y t h e C o r

p o r a t i o n

, p u r c h a s e d f

o r $ 3

. 9 b i l l i o n t h e

C o r p o r a t i o n ’ s s h a r e s o f a w

h o l l y

- o w n e d a f f i l i a t e i n J a p a n

, E M G M a r k e t i n g G o d o K a i s h a ( p r e v i o u s l y k n o w n a s E x x o n M o b i l Y u g e n K a i s h a )

,

w h i c h r e s u l t e d i n T G a c q u i r i n g a p p r o x i m a t e l y 2 0 0 m i l l i o n o f i t s s h a r e s o w n e d b y t h e C o r

p o r a t i o n a l o n g w i

t h o t h e r a s s e t s

. A s a r e s u l

t o f t h e

r e s t r u c t u r i n g

, t h e C o r p o r a t i o n ’ s e f f e c t i v e o w n e r s h i p o f T G w a s r e d u c e d t o a p p r o x

i m a t e l y 2 2 p e r c e n t a n d a n e t g a i

n o f $ 6

. 5 b i l l i o n w a s

r e c o g n i z e d

. T h e g a i n i s i n c l u d e d i n “ O t h e r i n c o m e ” p a r t i a l l y o f f s e t b y a m o u n t s i n c l u d e d i n “ I n c o m e t a x e s ” a n d “ N e t i

n c o m e a t t r i b u t a b l e t o

n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s

. ”

T h e g a i n i n c l u d e s $ 1

. 9 b i l l i o n o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s s h a r e o f o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e r e c y c l e d i n t o e a r n i n g s ( s e e n o t e 1 b e l o w )

. T h e

g a i n a l s o i n c l u d e s r e m e a s u r e m e n t o f T G ’ s s h a r e s t h a t t h e C o r

p o r a t i o n c o n t i

n u e s t o o w n t o $ 0

. 7 b i l l i o n

, b a s e d o n T G ’ s s h a r e p r i c e o n t h e

T o k y o S t o c k E x c h a n g e

. T h e C o r

p o r a t i o n a c c o u n t s f

o r i t s r e m a i n i n g i n v e s t m e n t u s i n g t h e e q u i t y m e t h o d

.

S u m m a r i z e d b a l a n c e s h e e t f

o r t h e J a p a n e n t i

t i e s s u b j e c t t o t h e r e s t r

u c t u r i n g f o l l o w s :

J u n e 1

, 2 0 1 2

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

A s s e t s

C u r r e n t a s s e t s 6

, 3 9 1

N e t p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t 4

, 7 0 0

O t h e r a s s e t s 9 8 9

T o t a l a s s e t s 1 2

, 0 8 0

L i a b i l i t i e s

C u r r e n t l i a b i l i t i e s 7

, 3 9 8

L o n g

- t e r m d e b t 2 2

P o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s 2

, 0 6 6

O t h e r l o n g

- t e r

m o b l i g a t i o n s 8 2 6

T o t a l l i a b i l i t i e s 1 0

, 3 1 2

E q u i t y

E x x o n M o b i l s h a r e o f e q u i

t y ( 1 ) ( 2 5 6 )

N o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s 2

, 0 2 4

T o t a l e q u i t y 1

, 7 6 8

T o t a l l i a b i l i t i e s a n d e q u i t y 1 2

, 0 8 0

( 1 ) T h e a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e a s s o c i a t e d w i t h t h e J a p a n r e s t r u c t u r i n g w a s r e c

y c l e d i n t o e a r

n i n g s

. A t J u n e 1

, 2 0 1 2

, E x x o n M o b i l ’ s s h a r e o f a c c u m u l a t e d o t h e r c o m

p r e h e n s i v e i n c o m e w a s a b e n e

f i t o f $ 1

. 9 b i l l i o n

, i n c l u d i n g $ 2

. 5 b i l l i o n r e l a t e d t o

c u m u l a t i v e t r a n s l a t i o n a d

j u s t m e n t s o f s e t b y $ 0

. 6 b i l l i o n r e l a t e d t o p o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t s r e s e r v e s a d

j u s t m e n t s

.

9 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 0 / 1 3 4 S U P P L E M E N T A L I N F O R M A T I O N O N O I L A N D G A S E X P L O R A T I O N A N D P R O D U C T I O N A C T I V I T I E S ( u n a u d i t e d )

T h e r e s u l t s o f o p e r a t i o n s f

o r p r o d u c i n g a c t i v i t i e s s h o w n b e l o w d o n o t i

n c l u d e e a r n i n g s f r o m o t h e r a c t i

v i t i e s t h a t E x x o n M o b i l i n c l u d e s i n t h e

U p s t r e a m f u n c t i o n

, s u c h a s o i l a n d g a s t r a n s p o r t a t i o n o p e r a t i o n s

, L

N G l i q u e f a c t i o n a n d t r a n s p o r

t a t i o n o p e r a t i o n s

, c o a l a n d p o w e r

o p e r a t i o n s

, t e c h n i c a l s e r

v i c e a g r e e m e n t s

, o t h e r n o n o p e r a t i

n g a c t i v i t i e s a n d a d j u s t m e n t s f o r n o n c o n t r o l l i

n g i n t e r e s t s

. T h e s e e x

c l u d e d

a m o u n t s f o r b o t h c o n s o l i d a t e d a n d e q u i

t y c o m p a n i e s t o t a l e d $ 2

, 8 3 2 m

i l l i o n i n 2 0 1 2

, $ 2

, 6 0 0 m

i l l i o n i n 2 0 1 1

, a n d $ 2 4 9 m

i l l i o n i n 2 0 1 0

. O i l s a n d s

m i n i n g o p e r a t i o n s a r e i

n c l u d e d i n t h e r e s u l t s o f o p e r a t i o n s i

n a c c o r d a n c e w i

t h S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n a n d F i

n a n c i a l

A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d r

u l e s

.

C a n a d a /

U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

R e s u l t s o f O p e r a t i o n s S t a t e s A m e r i c a E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

2 0 1 2

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 6

, 9 7 7 1

, 8 0 4 5

, 8 3 5 3

, 6 7 2 6

, 5 3 6 1

, 2 7 5 2 6

, 0 9 9

T r a n s f e r s 6

, 9 9 6 5

, 4 5 7 6

, 3 6 6 1 6

, 9 0 5 9

, 2 4 1 9 3 2 4 5

, 8 9 7

1 3

, 9 7 3 7

, 2 6 1 1 2

, 2 0 1 2 0

, 5 7 7 1 5

, 7 7 7 2

, 2 0 7 7 1

, 9 9 6

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 4

, 0 4 4 3

, 0 7 9 2

, 4 4 3 2

, 3 9 5 1

, 6 0 6 4 8 8 1 4

, 0 5 5

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 3 9 1 2 9 2 2 7 4 2 3 4 5 1 3 1 3 6

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 4

, 8 6 2 8 4 8 1

, 5 5 9 2

, 8 7 9 1

, 7 8 5 2 6 4 1 2

, 1 9 7

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 1

, 9 6 3 8 9 5 1 3 1

, 7 0 2 2

, 2 4 8 4 4 6

R e l a t e d i n c o m e t a x 1

, 5 6 1 7 2 0 5

, 4 1 3 8

, 0 9 1 6

, 6 1 6 2 8 1 2 2

, 6 8 2

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r c o n s o l i d a t e d

s ub s i d i a r i e s 1

, 1 5 2 2

, 2 3 3 1

, 9 9 9 5

, 2 7 6 3

, 0 0 9 5 9 2 1 4

, 2 6 1

E q u i t y C o m p a n i e s

2 0 1 2

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 1

, 2 8 4

- 6

, 3 8 0

- 2 0

, 0 1 7

- 2 7

, 6 8 1

T r a n s f e r s 1

, 1 0 8

- 6 7

- 5

, 6 9 3

-

2

, 3 9 2

- 6

, 4 4 7

- 2 5

, 7 1 0

- 3 4

, 5 4 9

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 4 6 7

- 3 6 9

- 4 8 4

-

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 9

- 1 7

- - -

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1 7 6

- 1 5 2

- 6 7 6

-

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 4 2

- 3

, 5 6 9

- 6

, 6 5 8

- 1 0

, 2 6 9

R e l a t e d i n c o m e t a x

- - 8 9 4

- 8

, 2 3 4

-

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 1

, 6 9 8

- 1

, 4 4 6

- 9

, 6 5 8

- 1 2

, 8 0 2

T o t a l r e s u l t s o f o p e r a

t i o n s 2

, 8 5 0 2

, 2 3 3 3

, 4 4 5 5

, 2 7 6 1 2

, 6 6 7 5 9 2 2 7

, 0 6 3

9 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 1 / 1 3 4

C a n a d a /

U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

R e s u l t s o f O p e r a t i o n s S t a t e s A m e r i c a E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

2 0 1 1

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 8

, 5 7 9 1

, 0 5 6 8

, 0 5 0 3

, 5 0 7 6

, 8 1 3 1

, 0 6 1 2 9

, 0 6 6

T r a n s f e r s 8

, 1 9 0 7

, 0 2 2 7

, 6 9 4 1 6

, 7 0 4 9

, 3 8 8 1

, 2 1 3 5 0

, 2 1 1

1 6

, 7 6 9 8

, 0 7 8 1 5

, 7 4 4 2 0

, 2 1 1 1 6

, 2 0 1 2

, 2 7 4 7 9

, 2 7 7

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 4

, 1 0 7 2

, 7 5 1 2

, 7 2 2 2

, 6 0 8 1

, 6 7 2 4 9 7 1 4

, 3 5 7

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 2 6 8 2 9 0 5 9 9 2 3 3 6 1 8 7 3

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 4

, 6 6 4 9 8 0 1

, 9 2 8 2

, 1 5 9 1

, 6 8 0 2 3 6 1 1

, 6 4 7

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 2

, 1 5 7 7 9 6 3 1 2

, 0 5 5 2

, 1 6 4 2 9 5

R e l a t e d i n c o m e t a x 2

, 4 4 5 9 6 9 6

, 8 4 2 7

, 8 8 8 6

, 0 2 6 3 5 3 2 4

, 5 2 3

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r c o n s o l i d a t e d

s ub s i d i a r i e s 3

, 1 2 8 3

, 0 0 9 3

, 0 2 2 5

, 2 6 8 4

, 0 4 1 8 2 0 1 9

, 2 8 8

E q u i t y C o m p a n i e s

2 0 1 1

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 1

, 3 5 6

- 5

, 5 8 0

- 1 8

, 8 5 5

- 2 5

, 7 9 1

T r a n s f e r s 1

, 1 6 3

- 1 0 3

- 5

, 6 6 6

-

2

, 5 1 9

- 5

, 6 8 3

- 2 4

, 5 2 1

- 3 2

, 7 2 3

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 4 8 2

- 3 1 5

- 3 7 8

-

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 1 0

- 1 3

- - -

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1 5 1

- 1 6 0

- 5 7 6

-

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 3 6

- 2

, 9 9 5

- 6

, 1 7 3

-

R e l a t e d i n c o m e t a x

- - 8 4 7

- 8

, 0 3 6

-

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 1

, 8 4 0

- 1

, 3 5 3

- 9

, 3 5 8

- 1 2

, 5 5 1

T o t a l r e s u l t s o f o p e r a

t i o n s 4

, 9 6 8 3

, 0 0 9 4

, 3 7 5 5

, 2 6 8 1 3

, 3 9 9 8 2 0 3 1

, 8 3 9

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

2 0 1 0

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 5

, 3 3 4 1

, 2 1 8 6

, 0 5 5 4

, 2 2 7 4

, 5 7 8 6 9 6 2 2

, 1 0 8

T r a n s f e r s 7

, 0 7 0 5

, 8 3 2 7

, 1 2 0 1 3

, 2 9 5 6

, 0 3 1 1

, 1 2 3 4 0

, 4 7 1

1 2

, 4 0 4 7

, 0 5 0 1 3

, 1 7 5 1 7

, 5 2 2 1 0

, 6 0 9 1

, 8 1 9 6 2

, 5 7 9

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 2

, 7 9 4 2

, 6 1 2 2

, 7 1 7 2

, 2 1 5 1

, 3 0 8 4 6 2 1 2

, 1 0 8

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 2 8 3 4 6 4 3 9 4 5 8 7 3 6 0 5 6

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 3

, 3 5 0 1

, 0 1 5 2

, 5 3 1 2

, 5 8 0 1

, 1 4 1 2 1 9 1 0

, 8 3 6

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 1

, 1 8 8 8 6 4 8 2 1

, 7 4 2 1

, 2 9 8 2 0 4

R e l a t e d i n c o m e t a x 2

, 0 9 3 7 1 5 4

, 7 2 8 6

, 0 6 8 3

, 8 5 2 2 6 2 1 7

, 7 1 8

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r c o n s o l i d a t e d

s ub s i d i a r i e s 2

, 6 9 6 2

, 1 5 8 2

, 3 2 3 4

, 3 3 0 2

, 6 5 0 6 1 6 1 4

, 7 7 3

E q u i t y C o m p a n i e s

2 0 1 0

- R e v e n u e

S a l e s t o t h i r d p a

r t i e s 1

, 0 1 2

- 5

, 0 5 0

- 1 2

, 6 8 2

- 1 8

, 7 4 4

T r a n s f e r s 8 6 7

- 6 8

- 3

, 8 1 7

-

1

, 8 7 9

- 5

, 1 1 8

- 1 6

, 4 9 9

- 2 3

, 4 9 6

P r o d u c t i o n c o s t s e x

c l u d i n g t a x e s 4 8 1

- 2 9 4

- 3 2 0

-

E x p l o r a t i o n e x p e n s e s 4

- 1 9

- 2

-

D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1 5 7

- 1 8 8

- 4 5 5

-

T a x e s o t h e r t h a n i n c o m e 3 2

- 2

, 5 1 5

- 3

, 8 4 4

-

R e l a t e d i n c o m e t a x

- - 8 1 5

- 5

, 2 9 5

- 6

, 1 1 0

R e s u l t s o f p r o d

u c i n g a c t i v i t i e s f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 1

, 2 0 5

- 1

, 2 8 7

- 6

, 5 8 3

-

T o t a l r e s u l t s o f o p e r a

t i o n s 3

, 9 0 1 2

, 1 5 8 3

, 6 1 0 4

, 3 3 0 9

, 2 3 3 6 1 6 2 3

, 8 4 8

9 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 2 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 3 / 1 3 4 O i l a n d G a s E x p l o r a t i o n a n d P r o d

u c t i o n C o s t s

T h e a m o u n t s s h o w n f o r n e t c a p i t a l i z e d c o s t s o f c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s a r e $ 1 0

, 6 4 3 m

i l l i o n l e s s a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 a n d $ 6

, 6 5 1 m i l l i o n l e s s a t

y e a r

- e n d 2 0 1 1 t h a n t h e a m

o u n t s r e p o r t e d a s i n v e s t m e n t s i n p r o p e r t y

, p l a n t a n d e q u i

p m e n t f o r t h e U p s t r e a m i n N o t e 9

. T h i s i s d u e t o t h e

e x c l u s i o n f r o m c a p i t a l i z e d c o s t s o f c e r

t a i n t r a n s p o r t a t i o n a n d r e s e a r c h a s s e t s a n d a s s e t s r e l a t i n g t o L N G o p e r a t i o n s

. A s s e t s r e l a t e d t o o i l

s a n d s a n d o i l s h a l e m

i n i n g o p e r a t i o n s h a v e b e e n i

n c l u d e d i n t h e c a p i t a l i z e d c o s t s f o r 2 0 1 2 a n d 2 0 1 1 i

n a c c o r d a n c e w i

t h F i n a n c i a l A c c o u n t i

n g

S t a n d a r d s B o a r d r

u l e s

.

C a n a d a /

U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

C a p i t a l i z e d C o s t s S t a t e s A m e r i c a E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

P r o p e r t y ( a c r e a g

e ) c o s t s

- P r o v e d 1 2

, 0 8 1 3

, 9 1 1 1 9 8 8 7 4 1

, 6 1 0 9 7 1 1 9

, 6 4 5

- U n p r o v e d 2 5

, 7 6 9 1

, 4 5 6 8 9 4 3 0 7 1 0 1 6 2 2 8

, 6 1 6

T o t a l p r o p e r t y c o s t s 3 7

, 8 5 0 5

, 3 6 7 2 8 7 1

, 3 0 4 2

, 3 2 0 1

, 1 3 3 4 8

, 2 6 1

P r o d u c i n g a s s e t s 7 0

, 6 0 3 2 1

, 9 4 7 4 4

, 0 6 8 3 7

, 9 2 1 2 3

, 2 3 0 6

, 9 1 0 2 0 4

, 6 7 9

I n c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n 4

, 8 4 0 1 8

, 7 2 6 1

, 5 8 9 5

, 0 7 0 1 2

, 6 5 4 5

, 9 8 8 4 8

, 8 6 7

T o t a l c a p i t a l i z e d c o s t s 1 1 3

, 2 9 3 4 6

, 0 4 0 4 5

, 9 4 4 4 4

, 2 9 5 3 8

, 2 0 4 1 4

, 0 3 1 3 0 1

, 8 0 7

A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 3 6

, 3 4 6 1 7

, 3 5 7 3 4

, 2 6 7 2 1

, 2 8 5 1 6

, 5 9 9 4

, 8 0 1 1 3 0

, 6 5 5

N e t c a p i t a l i z e d c o s t s f

o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s 7 6

, 9 4 7 2 8

, 6 8 3 1 1

, 6 7 7 2 3

, 0 1 0 2 1

, 6 0 5 9

, 2 3 0 1 7 1

, 1 5 2

E q u i t y C o m p a n i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

P r o p e r t y ( a c r e a g

e ) c o s t s

- P r o v e d 7 6

- 5

- - -

- U n p r o v e d 3 9

- - - - -

T o t a l p r o p e r t y c o s t s 1 1 5

- 5

- - -

P r o d u c i n g a s s e t s 4

, 2 1 6

- 5

, 7 3 6

- 8

, 1 6 9

- 1 8

, 1 2 1

I n c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n 3 0 4

- 1 1 8

- 8 2 2

-

T o t a l c a p i t a l i z e d c o s t s 4

, 6 3 5

- 5

, 8 5 9

- 8

, 9 9 1

- 1 9

, 4 8 5

A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1

, 4 4 7

- 4

, 4 9 4

- 3

, 7 4 4

-

N e t c a p i t a l i z e d c o s t s f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 3

, 1 8 8

- 1

, 3 6 5

- 5

, 2 4 7

-

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

P r o p e r t y ( a c r e a g

e ) c o s t s

- P r o v e d 1 0

, 9 6 9 3

, 8 3 7 9 6 9 1 9 1

, 5 6 7 9 5 4 1 8

, 3 4 2

- U n p r o v e d 2 5

, 3 9 8 1

, 4 0 2 6 7 4 3 0 7 5 5 1 2 8 2 8

, 1 8 0

T o t a l p r o p e r t y c o s t s 3 6

, 3 6 7 5

, 2 3 9 1 6 3 1

, 3 4 9 2

, 3 2 2 1

, 0 8 2 4 6

, 5 2 2

P r o d u c i n g a s s e t s 6 5

, 9 4 1 2 0

, 3 9 3 4 0

, 6 4 6 3 2

, 0 5 9 2 2

, 6 7 5 6

, 0 3 5 1 8 7

, 7 4 9

I n c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n 4

, 6 5 2 1 2

, 3 8 5 9 6 4 9

, 8 3 1 9

, 9 2 2 4

, 1 3 1 4 1

, 8 8 5

T o t a l c a p i t a l i z e d c o s t s 1 0 6

, 9 6 0 3 8

, 0 1 7 4 1

, 7 7 3 4 3

, 2 3 9 3 4

, 9 1 9 1 1

, 2 4 8 2 7 6

, 1 5 6

A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 3 3

, 0 3 7 1 6

, 2 9 6 3 1

, 7 0 6 1 8

, 4 4 9 1 4

, 9 6 0 4

, 3 8 4 1 1 8

, 8 3 2

N e t c a p i t a l i z e d c o s t s f

o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s 7 3

, 9 2 3 2 1

, 7 2 1 1 0

, 0 6 7 2 4

, 7 9 0 1 9

, 9 5 9 6

, 8 6 4 1 5 7

, 3 2 4

E q u i t y C o m p a n i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

P r o p e r t y ( a c r e a g

e ) c o s t s

- P r o v e d 7 6

- 4

- - -

- U n p r o v e d 2 5

- - - - -

T o t a l p r o p e r t y c o s t s 1 0 1

- 4

- - -

P r o d u c i n g a s s e t s 3

, 5 1 0

- 5

, 3 8 3

- 8

, 1 5 5

- 1 7

, 0 4 8

I n c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n 1 8 3

- 2 1 2

- 5 4 8

-

T o t a l c a p i t a l i z e d c o s t s 3

, 7 9 4

- 5

, 5 9 9

- 8

, 7 0 3

- 1 8

, 0 9 6

A c c u m u l a t e d d e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 1

, 3 5 4

- 4

, 2 6 7

- 3

, 0 6 8

-

N e t c a p i t a l i z e d c o s t s f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 2

, 4 4 0

- 1

, 3 3 2

- 5

, 6 3 5

-

1 0 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 4 / 1 3 4 O i l a n d G a s E x p l o r a t i o n a n d P r o d

u c t i o n C o s t s ( c o n t i n u e d

)

T h e a m o u n t s r e p o r t e d a s c o s t s i

n c u r r e d i n c l u d e b o t h c a p i

t a l i z e d c o s t s a n d c o s t s c h a r

g e d t o e x p e n s e d u r i n g t h e y e a r

. C o s t s i

n c u r r e d a l s o

i n c l u d e n e w a s s e t r e t i

r e m e n t o b l i g a t i o n s e s t a b l i s h e d i

n t h e c u r r e n t y e a r

, a s w e l l a s i

n c r e a s e s o r d e c r e a s e s t o t h e a s s e t r e t i r e m e n t o b l i g a t i o n

r e s u l t i n g f r o m c h a n g e s i

n c o s t e s t i m a t e s o r a b a n d o n m

e n t d a t e

. T o t a l c o n s o l i d a t e d c o s t s i n c u r r e d i n 2 0 1 2 w e r e $ 3 1

, 1 4 6 m

i l l i o n

, u p $ 3 9 2 m

i l l i o n

f r o m 2 0 1 1

, d u e p r

i m a r i l y t o h i g h e r e x

p l o r a t i o n a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s p a r t i a l l y o f f s e t b y l o w e r p r o p e r

t y a c q u i s i t i o n c o s t s

. 2 0 1 1 c o s t s w e r e

$ 3 0

, 7 5 4 m i l l i o n

, d o w n $ 4 0

, 0 5 8 m i l l i o n f r o m 2 0 1 0

, d u e p r

i m a r i l y t o t h e a b s e n c e o f t h e a c q u i s i

t i o n o f X T O E

n e r g y I n c

. T o t a l e q u i

t y c o m p a n y

c o s t s i n c u r r e d i n 2 0 1 2 w e r e $ 1

, 4 0 4 m

i l l i o n

, u p $ 1 7 8 m

i l l i o n f r o m 2 0 1 1

, d u e p r

i m a r i l y t o h i g h e r d e v e l o p m

e n t c o s t s

.

C a n a d a /

C o s t s I n c u r r e d i n P r o p

e r t y A c q u i s i t i o n s , U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

E x p l o r a t i o n a n d D e v e l o p m e n t A c t i v i t i e s S t a t e s A m e r i c a E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

D u r i n g 2 0 1 2

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d 1 9 2 2 9 5

- 4 3

-

- U n p r o v e d 1

, 7 1 7 7 4 2 4 1 5

- 3 1

E x p l o r a t i o n c o s t s 6 0 1 4 0 5 4 5 4 5 2 0 5 5 4 2 4 8

D e v e l o p m e n t c o s t s 7

, 1 7 2 7

, 6 0 1 2

, 6 3 7 3

, 0 8 1 3

, 3 4 7 2

, 3 3 3 2 6

, 1 7 1

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s 9

, 6 8 2 8

, 0 8 2 3

, 2 1 0 3

, 6 1 6 3

, 9 4 4 2

, 6 1 2 3 1

, 1 4 6

E q u i t y C o m p a n i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d

- - - - - -

- U n p r o v e d 1 4

- - - - -

E x p l o r a t i o n c o s t s 4 5

- 3 4

- - -

D e v e l o p m e n t c o s t s 5 0 4

- 1 5 6

- 6 5 1

-

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 5 6 3

- 1 9 0

- 6 5 1

-

D u r i n g 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d 2 5 9

- - - 9 6

-

- U n p r o v e d 2

, 6 8 5 1 7 8

- - 5 4 6

-

E x p l o r a t i o n c o s t s 4 6 5 3 7 2 6 4 0 3 0 3 5 1 8 1 5 4

D e v e l o p m e n t c o s t s 8

, 1 6 6 5

, 4 7 8 1

, 8 9 9 4

, 3 1 6 2

, 9 6 9 1

, 7 1 0 2 4

, 5 3 8

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s 1 1

, 5 7 5 6

, 0 2 8 2

, 5 3 9 4

, 6 1 9 4

, 1 2 9 1

, 8 6 4 3 0

, 7 5 4

E q u i t y C o m p a n i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d

- - - - - -

- U n p r o v e d 2 3

- - - - -

E x p l o r a t i o n c o s t s 1 9

- 3 2

- - -

D e v e l o p m e n t c o s t s 3 3 9

- 1 6 4

- 6 4 9

-

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 3 8 1

- 1 9 6

- 6 4 9

-

D u r i n g 2 0 1 0

C o n s o l i d a t e d S u b s i d

i a r i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d 2 1

, 6 3 3

- 4 1 3 1 1 5

- 2 1

, 7 9 2

- U n p r o v e d 2 3

, 5 0 9 1 3 6 2 3

- - - 2 3

, 6 6 8

E x p l o r a t i o n c o s t s 6 9 0 5 2 7 5 5 0 4 5 3 5 4 5 2 2 8

D e v e l o p m e n t c o s t s 7

, 9 4 7 4

, 7 5 7 1

, 2 2 7 4

, 3 9 0 2

, 8 9 2 1

, 1 4 6 2 2

, 3 5 9

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s 5 3

, 7 7 9 5

, 4 2 0 1

, 8 4 1 4

, 8 4 6 3

, 5 5 2 1

, 3 7 4 7 0

, 8 1 2

E q u i t y C o m p a n i e s

P r o p e r t y a c q u i s i t i o n c o s t s

- P r o v e d

- - - - - -

- U n p r o v e d 1

- - - - -

E x p l o r a t i o n c o s t s 4

- 5 6

- 2

-

D e v e l o p m e n t c o s t s 3 2 3

- 2 2 5

- 3 0 3

-

T o t a l c o s t s i n c u r r e d f

o r e q u i t y c o m

p a n i e s 3 2 8

- 2 8 1

- 3 0 5

-

1 0 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 5 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 6 / 1 3 4 O i l a n d G a s R e s e r v e s

T h e f o l l o w i n g i n f o r m a t i o n d e s c r i b e s c h a n g e s d u r

i n g t h e y e a r s a n d b a l a n c e s o f p r o v e d o i l a n d g a s r e s e r v e s a t y e a r

- e n d 2 0 1 0

, 2 0 1 1

, a n d 2 0 1 2

.

T h e d e f i n i t i o n s u s e d a r e i

n a c c o r d a n c e w i

t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ’ s R u l e 4

- 1 0 ( a ) o f R

e g u l a t i o n S

- X

.

P r o v e d o i l a n d g a s r e s e r

v e s a r e t h o s e q u a n t i

t i e s o f o i l a n d g a s

, w

h i c h

, b y a n a l y s i s o f g e o s c i e n c e a n d e n g i

n e e r i n g d a t a

, c a n b e e s t i

m a t e d

w i t h r e a s o n a b l e c e r

t a i n t y t o b e e c o n o m

i c a l l y p r o d u c i b l e

– f r o m a g i v e n d a t e f o r w a r d

, f r o m k n o w n r e s e r v o i r s

, a n d u n d e r e x

i s t i n g e c o n o m i c

c o n d i t i o n s

, o p e r a t i n g m e t h o d s a n d g o v e r

n m e n t r e g u l a t i o n s

– p r

i o r t o t h e t i m e a t w h i c h c o n t r a c t s p r o v i d i

n g t h e r i g h t t o o p e r a t e e x

p i r e

, u n l e s s

e v i d e n c e i n d i c a t e s t h a t r e n e w a l i s r e a s o n a b l y c e r t a i n

. I n s o m e c a s e s

, s u b s t a n t i a l n e w i

n v e s t m e n t s i n a d d i t i o n a l w e l l s a n d r e l a t e d f

a c i l i t i e s w i l l

b e r e q u i r e d t o r e c o v e r t h e s e p r o v e d r e s e r

v e s

.

I n a c c o r d a n c e w i

t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ’ s r u l e s

, t h e y e a r

- e n d r e s e r

v e s v o l u m e s a s w e l l a s t h e r e s e r

v e s c h a n g e

c a t e g o r i e s s h o w n i n t h e f o l l o w i n g t a b l e s w e r e c a l c u l a t e d u s i

n g a v e r a g e p r

i c e s d u r i n g t h e 1 2

- m o n t h p e r i o d p r i o r t o t h e e n d i

n g d a t e o f t h e

p e r i o d c o v e r e d b y t h e r e p o r

t

, d e t e r m i n e d a s a n u n w e i g h t e d a r

i t h m e t i c a v e r a g e o f t h e f

i r s t

- d a y

- o f

- t h e

- m o n t h p r i c e f o r e a c h m o n t h w i t h i n s u c h

p e r i o d

. T h e s e r e s e r

v e s q u a n t i t i e s a r e a l s o u s e d i

n c a l c u l a t i n g u n i t

- o f

- p r o d u c t i o n d e p r e c i a t i o n r a t e s a n d i n c a l c u l a t i n g t h e s t a n d a r d i

z e d

m e a s u r e o f d i s c o u n t e d n e t c a s h f

l o w

.

R e v i s i o n s c a n i

n c l u d e u p w a r d o r d o w

n w a r d c h a n g e s i

n p r e v i o u s l y e s t i m a t e d v o l u m e s o f p r o v e d r e s e r

v e s f o r e x i s t i n g f i e l d s d u e t o t h e

e v a l u a t i o n o r r e

- e v a l

u a t i o n o f ( 1 ) a l

r e a d y a v a i l a b l e g e o l o g i c

, r e s e r

v o i r o r p r o d u c t i o n d a t a

, ( 2 ) n e w g e o l o g i c

, r e s e r v o i r o r p r o d u c t i o n d a t a o r

( 3 ) c h a n g e s i n a v e r a g e p r i c e s a n d y e a r

- e n d c o s t s t h a t a r e u s e d i n t h e e s t i m a t i o n o f r e s e r

v e s

. T h i s c a t e g o r

y c a n a l s o i n c l u d e s i g n i f i c a n t

c h a n g e s i n e i t h e r d e v e l o p m

e n t s t r a t e g y o r p r o d u c t i o n e q u i

p m e n t / f a c i l i t y c a p a c i t y

.

P r o v e d r e s e r v e s i n c l u d e 1 0 0 p e r c e n t o f e a c h m

a j o r i t y

- o w n e d a f f i l i a t e ’ s p a r t i c i p a t i o n i n p r o v e d r e s e r

v e s a n d E x x o n M o b i l ’ s o w

n e r s h i p

p e r c e n t a g e o f t h e p r o v e d r e s e r

v e s o f e q u i t y c o m p a n i e s

, b u t e x

c l u d e r o y a l t i e s a n d q u a n t i

t i e s d u e o t h e r s

. G

a s r e s e r v e s e x c l u d e t h e g a s e o u s

e q u i v a l e n t o f l i q u i d s e x

p e c t e d t o b e r e m

o v e d f r o m t h e g a s o n l e a s e s

, a t f

i e l d f a c i l i t i e s a n d a t g a s p r o c e s s i

n g p l a n t s

. T h e s e l i q u i d s a r e

i n c l u d e d i n n e t p r o v e d r e s e r

v e s o f c r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s

.

I n t h e p r o v e d r e s e r

v e s t a b l e s

, c o n s o l i d a t e d r e s e r

v e s a n d e q u i t y c o m p a n y r e s e r v e s a r e r e p o r

t e d s e p a r a t e l y

. H o w e v e r

, t h e C o r

p o r a t i o n

d o e s n o t v i e w e q u i

t y c o m p a n y r e s e r v e s a n y d i f f e r e n t l y t h a n t h o s e f

r o m c o n s o l i d a t e d c o m

p a n i e s

.

R e s e r v e s r e p o r t e d u n d e r p r o d u c t i o n s h a r

i n g a n d o t h e r n o n c o n c e s s i o n a r

y a g r e e m e n t s a r e b a s e d o n t h e e c o n o m

i c i n t e r e s t a s d e f

i n e d b y

t h e s p e c i f i c f i s c a l t e r m s i n t h e a g r e e m

e n t

. T h e p r o d u c t i o n a n d r e s e r

v e s t h a t w e r e p o r

t f o r t h e s e t y p e s o f a r

r a n g e m e n t s t y p i c a l l y v a r y

i n v e r s e l y w i t h o i l a n d g a s p r

i c e c h a n g e s

. A s o i l a n d g a s p r

i c e s i n c r e a s e

, t h e c a s h f

l o w a n d v a l u e r e c e i v e d b y t h e c o m

p a n y i n c r e a s e ;

h o w e v e r

, t h e p r o d u c t i o n v o l

u m e s a n d r e s e r v e s r e q u i r e d t o a c h i e v e t h i s v a l

u e w i l l t y p i c a l l

y b e l o w e r b e c a u s e o f t h e h i g h e r p r i c e s

. W h e n

p r i c e s d e c r e a s e

, t h e o p p o s i

t e e f f e c t g e n e r a l l y o c c u r s

. T h e p e r c e n t a g e o f t o t a l l i q u i d s a n d n a t u r a l g a s p r o v e d r e s e r v e s ( c o n s o l i d a t e d

s u b s i d i a r i e s p l u s e q u i t y c o m p a n i e s ) a t y e a r

- e n d 2 0 1 2 t h a t w e r e a s s o c i a t e d w i t h p r o d u c t i o n s h a r

i n g c o n t r a c t a r

r a n g e m e n t s w a s 1 2 p e r c e n t o f

l i q u i d s

, 8 p e r c e n t o f n a t u r a l g a s a n d 1 0 p e r c e n t o n a n o i l

- e q u i v a l e n t b a s i s ( g a s c o n v e r

t e d t o o i l

- e q u i

v a l e n t a t 6 b i l l i o n c u b i c f

e e t = 1 m i l l i o n

b a r r e l s )

.

N e t p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s a r e t h o s e v o l

u m e s t h a t a r e e x p e c t e d t o b e r e c o v e r e d t h r o u g h e x i s t i n g w e l l s w i t h e x i s t i n g e q u i p m e n t a n d

o p e r a t i n g m e t h o d s o r i n w h i c h t h e c o s t o f t h e r e q u i

r e d e q u i p m e n t i s r e l a t i v e l y m i n o r c o m p a r e d t o t h e c o s t o f a n e w w e l l

. N e t p r o v e d

u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s a r e t h o s e v o l

u m e s t h a t a r e e x p e c t e d t o b e r e c o v e r e d f

r o m n e w w e l l s o n u n d r

i l l e d a c r e a g e

, o r f

r o m e x i s t i n g w e l l s w h e r e

a r e l a t i v e l y m a j o r e x p e n d i t u r e i s r e q u i r e d f o r r e c o m p l e t i o n

.

C r u d e o i l a n d n a t u r a l g a s l i q u i d s a n d n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n q u a n t i t i e s s h o w n a r e t h e n e t v o l

u m e s w i t h d r a w n f r o m E x x o n M o b i l ’ s o i l a n d

g a s r e s e r v e s

. T h e n a t u r a l g a s q u a n t i

t i e s d i f f e r f r o m t h e q u a n t i

t i e s o f g a s d e l i

v e r e d f o r s a l e b y t h e p r o d u c i

n g f u n c t i o n a s r e p o r

t e d i n t h e

O p e r a t i n g S u m m a r y d u e t o v o l u m e s c o n s u m e d o r f l a r e d a n d i n v e n t o r y c h a n g e s

.

I n a c c o r d a n c e w i

t h t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n ’ s r u l e s

, b i t u m e n e x t r a c t e d t h r o u g h m

i n i n g a c t i v i t i e s a n d h y d r o c a r

b o n s f r o m

o t h e r n o n

- t r a d i

t i o n a l r e s o u r c e s a r e r e p o r

t e d a s o i l a n d g a s r e s e r

v e s b e g i n n i n g i n 2 0 0 9

.

T h e r u l e s i n 2 0 0 9 a d o p t e d a r e l i a b l e t e c h n o l o g y d e f i n i t i o n t h a t p e r m i t s r e s e r v e s t o b e a d d e d b a s e d o n t e c h n o l o g i e s t h a t h a v e b e e n f i e l d

t e s t e d a n d h a v e b e e n d e m

o n s t r a t e d t o p r o v i d e r e a s o n a b l

y c e r t a i n r e s u l t s w i t h c o n s i s t e n c y a n d r e p e a t a b i l i

t y i n t h e f o r m a t i o n b e i n g

e v a l u a t e d

.

T h e c h a n g e s b e t w e e n 2 0 1 1 y e a r

- e n d p r o v e d r e s e r v e s a n d 2 0 1 2 y e a r

- e n d p r o v e d r e s e r v e s r e f l e c t t h e e x t e n s i o n s a n d d i s c o v e r

i e s i n N o r t h

A m e r i c a

.

1 0 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 7 / 1 3 4 C r u d e O i l

, N a t u r a l G a s L

i q u i d s , S y n t h e t i c O i l a n d B i t u m e n P r o v e d R e s e r v e s

C r u d e O i l a n d N a t u

r a l G a s L i q u i d s B i t u

m e n S y n t h e t i c O i l

U n i t e d C a n a d

a / A u s t r a l i a / C a n a d a / C a n a d

a /

S t a t e s S

. A m e r

. E u

r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l S

. A m e r

. S

. A m e r

. T o t a l

( m i l l i o n s o f b a r r e l s )

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a

n d u n d e v e l o p e d

r e s e r v e s o f c o n s o l i d a

t e d s u b s i d i a r i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 0 1

, 6 1 6 1 7 2 4 8 7 1

, 9 0 7 1

, 9 9 9 2 8 8 6

, 4 6 9 2

, 0 5 5 6 9 1

R e v i s i o n s 5 7 1 0 5 3 8 9 4 9 7 2 6 5 8 9 1 4

I m p r o v e d r e c o v e r y 4

- - - - 1 5

- -

P u r c h a s e s 3 7 4

- - - 4

- 3 7 8

- -

S a l e s ( 1 9 )

- - ( 2 )

- - ( 2 1 )

- -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s 4 3 1 1 4 3 4 9 0

- 1 8 2

- -

P r o d u c t i o n ( 1 2 3 ) ( 3 0 ) ( 1 2 1 ) ( 2 2 9 ) ( 1 1 9 ) ( 2 1 ) ( 6 4 3 ) ( 4 2 ) ( 2 4 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 1

, 9 5 2 1 6 3 4 2 3 1

, 7 9 9 2

, 0 2 3 2 7 5 6

, 6 3 5 2

, 1 0 2 6 8 1

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d r e s e r v e s o f

e q u i t y c o m p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 0 3 5 6

- 3 0

- 2

, 0 5 0

- 2

, 4 3 6

- -

R e v i s i o n s 1 7

- 3

- ( 3 0 )

- ( 1 0 )

- -

I m p r o v e d r e c o v e r y

- - - - - - - - -

P u r c h a s e s

- - - - - - - - -

S a l e s

- - - - - - - - -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s 3

- - - - - 3

- -

P r o d u c t i o n ( 2 5 )

- ( 2 )

- ( 1 4 7 )

- ( 1 7 4 )

- -

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 3 5 1

- 3 1

- 1

, 8 7 3

- 2

, 2 5 5

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s a

t

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 2

, 3 0 3 1 6 3 4 5 4 1

, 7 9 9 3

, 8 9 6 2 7 5 8

, 8 9 0 2

, 1 0 2 6 8 1 1 1

, 6 7 3

1 0 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 8 / 1 3 4 C r u d e O i l

, N a t u r a l G a s L

i q u i d s , S y n t h e t i c O i l a n d B i t u m e n P r o v e d R e s e r v e s ( c o n t i n u e d

)

N a t u

r a l G a s

C r u d e O i l L i q u i d s ( 1 ) B i t u m e n S y n t h e t i c O i l

U n i t e d C a n a d

a / A u s t r a l i a / C a n a d a / C a n a d

a /

S t a t e s S

. A m e r

. E u

r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l W o r l d w i d e S

. A m e r

. S

. A m e r

. T o t a l

( m i l l i o n s o f b a r r e l s )

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a

n d

u n d e v e l o p e d r e s e r v e s o f

c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 1 1

, 6 7 9 1 3 8 3 5 0 1

, 5 8 9 1

, 8 3 9 1 7 8 5

, 7 7 3 8 6 2 2

, 1 0 2 6 8 1

R e v i s i o n s 2 9 1 0 6 8 5 2 ( 5 5 ) 5 1 0 9 1 0 6 5 3 ( 4 )

I m p r o v e d r e c o v e r y

- - - - - - - - - -

P u r c h a s e s 2

- - - - - 2 1 4

- -

S a l e s ( 3 ) ( 1 1 ) ( 2 4 )

- - - ( 3 8 ) ( 1 4 )

- -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s 5 5

- 3 1 5 7

- 1 1 6 1 8 9 9 5

-

P r o d u c t i o n ( 1 0 2 ) ( 1 9 ) ( 8 0 ) ( 1 7 9 ) ( 1 2 0 ) ( 1 3 ) ( 5 1 3 ) ( 8 1 ) ( 4 4 ) ( 2 4 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 1

, 6 6 0 1 1 8 3 1 7 1

, 4 6 3 1

, 7 2 1 1 7 0 5

, 4 4 9 9 0 5 3

, 1 0 6 6 5 3 1 0

, 1 1 3

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d

r e s e r v e s o f e q u i t y c o m

p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 1 3 5 0

- 3 1

- 1

, 3 9 4

- 1

, 7 7 5 4 8 0

- -

R e v i s i o n s 2 4

- - - ( 2 1 )

- 3 3

- -

I m p r o v e d r e c o v e r y

- - - - - - - - - -

P u r c h a s e s

- - - - - - - - - -

S a l e s ( 2 )

- - - - - ( 2 )

- - -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s

- - - - 1 2

- 1 2 2 5

- -

P r o d u c t i o n ( 2 4 )

- ( 2 )

- ( 1 3 0 )

- ( 1 5 6 ) ( 2 5 )

- -

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 3 4 8

- 2 9

- 1

, 2 5 5

- 1

, 6 3 2 4 8 3

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 2

, 0 0 8 1 1 8 3 4 6 1

, 4 6 3 2

, 9 7 6 1 7 0 7

, 0 8 1 1

, 3 8 8 3

, 1 0 6 6 5 3 1 2

, 2 2 8

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a

n d

u n d e v e l o p e d r e s e r v e s o f

c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 2 1

, 6 6 0 1 1 8 3 1 7 1

, 4 6 3 1

, 7 2 1 1 7 0 5

, 4 4 9 9 0 5 3

, 1 0 6 6 5 3 1 0

, 1 1 3

R e v i s i o n s 2 5 3 3 1 4 2 0 ( 1 0 ) 5 8 7 3 2 6 5 ( 2 9 )

I m p r o v e d r e c o v e r y 6

- - - 1

- 7

- - -

P u r c h a s e s 1 6 3

- 2 0

- - - 1 8 3 3 6

- -

S a l e s ( 1 5 ) ( 1 ) ( 8 ) ( 5 8 )

- - ( 8 2 ) ( 4 )

- -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s 1 6 6 1 3 8 8 4 1 9

- 3 6 2 1 6 4 2 3 4

-

P r o d u c t i o n ( 1 0 0 ) ( 1 8 ) ( 6 2 ) ( 1 7 3 ) ( 1 1 7 ) ( 1 2 ) ( 4 8 2 ) ( 7 3 ) ( 4 5 ) ( 2 5 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 1

, 9 0 5 2 7 0 2 8 9 1

, 2 9 3 1

, 6 0 4 1 6 3 5

, 5 2 4 1

, 0 3 1 3

, 5 6 0 5 9 9 1 0

, 7 1 4

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d

r e s e r v e s o f e q u i t y c o m

p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 2 3 4 8

- 2 9

- 1

, 2 5 5

- 1

, 6 3 2 4 8 3

- -

R e v i s i o n s ( 2 )

- 1

- 1 3 1

- 1 3 0 1 5

- -

I m p r o v e d r e c o v e r y 1 6

- - - - - 1 6

- - -

P u r c h a s e s

- - - - - - - - - -

S a l e s

- - - - - - - - - -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r i e s

- - - - - - - - - -

P r o d u c t i o n ( 2 2 )

- ( 2 )

- ( 1 2 6 )

- ( 1 5 0 ) ( 2 4 )

- -

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 3 4 0

- 2 8

- 1

, 2 6 0

- 1

, 6 2 8 4 7 4

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s

a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 2

, 2 4 5 2 7 0 3 1 7 1

, 2 9 3 2

, 8 6 4 1 6 3 7

, 1 5 2 1

, 5 0 5 3

, 5 6 0 5 9 9 1 2

, 8 1 6

( 1 ) I n c l u d e s t o t a l p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o I m p e r i a l O i l L i m i t e d o f 1 0 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 9 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, a s w e l

l a s p r o v e d

d e v e l o p e d r e s e r v e s o f 1 0 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 9 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, i n w h i c h t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t

r o l l i n g i n t e r e s t

.1 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 1 9 / 1 3 4 1 0 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 0 / 1 3 4 C r u d e O i l

, N a t u r a l G a s L

i q u i d s , S y n t h e t i c O i l a n d B i t u m e n P r o v e d R e s e r v e s ( c o n t i n u e d

)

S y n t h e t i c

C r u d e O i l a n d N a t u

r a l G a s L i q u i d s B i t u m e n O i l

C a n a d a / C a n a d a / C a n a d a /

U n i t e d S

o u t h A u s t r a l i a / S o u t h S o u t h

S t a t e s A m e r

. (

1 ) E u r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l A m e r

. ( 2 ) A m e r

. (

3 ) T o t a l

( m i l l i o n s o f b a r r e l s )

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 1

, 4 7 8 1 3 3 3 6 1 1

, 0 5 5 1

, 3 0 6 1 3 9 4

, 4 7 2 5 1 9 6 8 1

E q u i t y c o m p a n i e s 2 7 1

- 2 1

- 1

, 6 2 3

- 1

, 9 1 5

- -

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 4 7 4 3 0 6 2 7 4 4 7 1 7 1 3 6 2

, 1 6 3 1

, 5 8 3

-

E q u i t y c o m p a n i e s 8 0

- 1 0

- 2 5 0

- 3 4 0

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s a

t

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 2

, 3 0 3 1 6 3 4 5 4 1

, 7 9 9 3

, 8 9 6 2 7 5 8

, 8 9 0 2

, 1 0 2 6 8 1 1 1

, 6 7 3

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 1

, 4 5 2 1 0 9 3 0 2 1

, 0 5 0 1

, 1 6 0 1 2 6 4

, 1 9 9 5 1 9 6 5 3

E q u i t y c o m p a n i e s 2 7 0

- 2 8

- 1

, 4 5 7

- 1

, 7 5 5

- -

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 5 6 7 2 6 7 4 6 2 5 7 2 7 1 3 6 2

, 1 5 5 2

, 5 8 7

-

E q u i t y c o m p a n i e s 8 3

- 1

- 2 7 6

- 3 6 0

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s a

t

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 2

, 3 7 2 1 3 5 4 0 5 1

, 6 7 5 3

, 6 2 0 2 6 2 8

, 4 6 9 3

, 1 0 6 6 5 3 1 2

, 2 2 8

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 1

, 4 8 9 1 2 4 2 6 8 1

, 0 0 4 1

, 0 8 0 1 1 6 4

, 0 8 1 5 4 3 5 9 9 5

, 2 2 3

E q u i t y c o m p a n i e s 2 6 4

- 2 8

- 1

, 4 2 3

- 1

, 7 1 5

- - 1

, 7 1 5

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

C o n s o l i d a t e d s ub s i d i a r i e s 9 2 1 1 6 3 7 7 4 9 7 6 8 2 1 3 4 2

, 4 7 4 3

, 0 1 7

- 5

, 4 9 1

E q u i t y c o m p a n i e s 8 4

- - - 3 0 3

- 3 8 7

- -

T o t a l l i q u i d s p r o v e d r e s e r v e s a

t

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 2

, 7 5 8 2 8 7 3 7 3 1

, 5 0 1 3

, 4 8 8 2 5 0 8

, 6 5 7 ( 4 ) 3

, 5 6 0 5 9 9 1 2

, 8 1 6

( 1 ) I n c l u d e s t o t a l p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o I m p e r i a l O i l L i m i t e d o f 5 7 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 5 5 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 5 3 m i l

l i o n b a r r e l s i n

2 0 1 2

, a s w e l l a s p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o f 5 6 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 5 5 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 5 2 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, a n d i n a d d i t i o n

,

p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s o f 1 m i l l i o n b a r r e l s i n b o t h 2 0 1 0 a n d 2 0 1 2

, i

n w h i c h t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t

r o l l i n g i n t e r e s t

.

( 2 ) I n c l u d e s t o t a l p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o I m p e r i a l O i l L i m i t e d o f 1

, 7 1 5 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 2

, 4 1 3 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 2

, 8 4 1 m i l

l i o n

b a r r e l s i n 2 0 1 2

, a s w e l

l a s p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o f 5 1 9 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 5 1 9 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 5 4 3 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, a n d

i n a d d i t i o n

, p r o v e d u n d

e v e l o p e d r e s e r v e s o f 1

, 1 9 6 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 1

, 8 9 4 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 2

, 2 9 8 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, i n w h i c h

t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t

r o l l i n g i n t e r e s t

.

( 3 ) I n c l u d e s t o t a l p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o I m p e r i a l O i l L i m i t e d o f 6 8 1 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 6 5 3 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 5 9 9 m i l

l i o n b a r r e l s

i n 2 0 1 2

, a s w e l

l a s p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o f 6 8 1 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 0

, 6 5 3 m i l l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 1 a n d 5 9 9 m i l

l i o n b a r r e l s i n 2 0 1 2

, i n w h i c h

t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t

r o l l i n g i n t e r e s t

.

( 4 ) S e e p r e v i o u s p a g e f

o r n a t u r a l g a s l iq u i d s p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r i e s a n d e q u i t y c o m p a n i e s

. F o r a d d i t i o n a l i n f o r m a t i o n

o n n a t u r a l g a s l iq u i d s p r o v e d r e s e r v e s s e e I t e m 2

. P r o p e r t i e s i n E x x o n M o b i l ’ s 2 0 1 2 F o r m 1 0

- K

.

1 0 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 1 / 1 3 4 N a t u r a l G a s a n d O i l

- E q u i v a l e n t P r o v e d R e s e r v e s

N a t u r a l G a s

C a n a d a / O i l

- E q u i v a l e n t

U n i t e d S

o u t h A u s t r a l i a / T o t a l

S t a t e s A m e r

. (

1 ) E u r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l A l l P r o d u c t s

( b i l l i o n s o f c u b i c f e e t ) ( m i l l i o n s o f o i l

e q u i v a l e n t b a r

r e l s )

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a n d u n d e v e l o p e d

r e s e r v e s o f c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 0 1 1

, 6 8 8 1

, 3 6 8 4

, 7 2 3 9 2 0 8

, 3 0 3 7

, 4 4 0 3 4

, 4 4 2 1 4

, 9 5 5

R e v i s i o n s 8 3 2 1 2 3 ( 2 6 ) 6 ( 3 3 3 ) 4 2 6 4 4 4 7 5

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - 5

P u r c h a s e s 1 2

, 7 7 4

- 1 5

- - - 1 2

, 7 8 9 2

, 5 1 0

S a l e s ( 1 0 4 ) ( 2 )

- - - - ( 1 0 6 ) ( 3 8 )

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s 1

, 8 6 1 3 4 9 2 5 2 5 1 1

, 9 6 4 5 0 9

P r o d u c t i o n ( 1

, 0 5 7 ) ( 2 3 4 ) ( 7 1 9 ) ( 4 3 ) ( 7 3 5 ) ( 1 3 2 ) ( 2

, 9 2 0 ) ( 1

, 1 9 6 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 2 5

, 9 9 4 1

, 2 5 8 4

, 0 4 2 9 0 8 7

, 2 6 0 7

, 3 5 1 4 6

, 8 1 3 1 7

, 2 2 0

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d r e s e r

v e s

o f e q u i t y c o m p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 0 1 1 4

- 1 1

, 4 5 0

- 2 2

, 0 0 1

- 3 3

, 5 6 5 8

, 0 3 0

R e v i s i o n s 8

- ( 4 )

- 2 3 1

- 2 3 5 3 0

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - -

P u r c h a s e s

- - - - - - - -

S a l e s

- - - - - - - -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s

- - 2 4

- - - 2 4 7

P r o d u c t i o n ( 5 )

- ( 7 2 4 )

- ( 1

, 0 9 3 )

- ( 1

, 8 2 2 ) ( 4 7 8 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 1 1 7

- 1 0

, 7 4 6

- 2 1

, 1 3 9

- 3 2

, 0 0 2 7

, 5 8 9

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 2 6

, 1 1 1 1

, 2 5 8 1 4

, 7 8 8 9 0 8 2 8

, 3 9 9 7

, 3 5 1 7 8

, 8 1 5 2 4

, 8 0 9

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a n d u n d e v e l o p e d

r e s e r v e s o f c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 1 2 5

, 9 9 4 1

, 2 5 8 4

, 0 4 2 9 0 8 7

, 2 6 0 7

, 3 5 1 4 6

, 8 1 3 1 7

, 2 2 0

R e v i s i o n s ( 2 3 6 ) 5 5 3 1 0 1 1 3 ( 2 3 1 ) 2 8 3 9 2 7 1

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - -

P u r c h a s e s 3 0 3

- - - - - 3 0 3 6 7

S a l e s ( 3 2 ) ( 3 4 7 ) ( 1 4 0 )

- - - ( 5 1 9 ) ( 1 3 8 )

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s 1

, 7 7 9 4 2 2 9

- 1 9 2

- 2

, 0 4 2 1

, 4 6 9

P r o d u c t i o n ( 1

, 5 5 4 ) ( 1 7 3 ) ( 6 5 5 ) ( 3 9 ) ( 7 5 0 ) ( 1 3 2 ) ( 3

, 3 0 3 ) ( 1

, 2 1 3 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 2 6

, 2 5 4 8 3 5 3

, 5 8 6 9 8 2 6

, 4 7 1 7

, 2 4 7 4 5

, 3 7 5 1 7

, 6 7 6

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d r e s e r

v e s

o f e q u i t y c o m p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 1 1 1 7

- 1 0

, 7 4 6

- 2 1

, 1 3 9

- 3 2

, 0 0 2 7

, 5 8 9

R e v i s i o n s 1

- 5 3

- ( 2 9 )

- 2 5 1 0

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - -

P u r c h a s e s

- - - - - - - -

S a l e s ( 1 )

- ( 3 )

- - - ( 4 ) ( 3 )

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s

- - 1 3

- 6 2 7

- 6 4 0 1 4 4

P r o d u c t i o n ( 5 )

- ( 6 4 0 )

- ( 1

, 1 7 1 )

- ( 1

, 8 1 6 ) ( 4 8 4 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 1 1 2

- 1 0

, 1 6 9

- 2 0

, 5 6 6

- 3 0

, 8 4 7 7

, 2 5 6

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 2 6

, 3 6 6 8 3 5 1 3

, 7 5 5 9 8 2 2 7

, 0 3 7 7

, 2 4 7 7 6

, 2 2 2 2 4

, 9 3 2

( S e e f o o t n o t e s o n n e

x t p a g e )

1 0 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 2 / 1 3 4 N a t u r a l G a s a n d O i l

- E q u i v a l e n t P r o v e d R e s e r v e s ( c o n t i n u e d )

N a t u

r a l G a s

C a n a d a / O i l

- E q u i v a l e n t

U n i t e d S

o u t h A u s t r a l i a / T o t a l

S t a t e s A m e r

. (

1 ) E u r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l A l l P r o d u c t s

( b i l l i o n s o f c u b i c f e e t ) ( m i l l i o n s o f o i l

e q u i v a l e n t b a r

r e l s )

N e t p r o v e d d e v e l o p e d a n d u n d e v e l o p e d

r e s e r v e s o f c o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 2 2 6

, 2 5 4 8 3 5 3

, 5 8 6 9 8 2 6

, 4 7 1 7

, 2 4 7 4 5

, 3 7 5 1 7

, 6 7 6

R e v i s i o n s ( 2

, 8 8 8 ) 1 6 8 1 6 8 2 ( 1 0 6 ) 4 6 5 ( 2

, 1 9 1 ) ( 3 9 )

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - 7

P u r c h a s e s 5 0 3

- 6

- - - 5 0 9 3 0 4

S a l e s ( 1 8 1 ) ( 2 0 ) ( 1 4 0 ) ( 1 2 )

- - ( 3 5 3 ) ( 1 4 5 )

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s 4

, 0 4 5 9 5 1 8 4

- 5 9

- 4

, 3 8 3 1

, 4 9 0

P r o d u c t i o n ( 1

, 5 1 8 ) ( 1 5 3 ) ( 5 5 5 ) ( 4 3 ) ( 5 7 9 ) ( 1 4 4 ) ( 2

, 9 9 2 ) ( 1

, 1 2 4 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 2 6

, 2 1 5 9 2 5 3

, 2 4 9 9 2 9 5

, 8 4 5 7

, 5 6 8 4 4

, 7 3 1 1 8

, 1 6 9

P r o p o r t i o n a l i n t e r e s t i n p r o v e d r e s e r

v e s

o f e q u i t y c o m p a n i e s

J a n u a r y 1

, 2 0 1 2 1 1 2

- 1 0

, 1 6 9

- 2 0

, 5 6 6

- 3 0

, 8 4 7 7

, 2 5 6

R e v i s i o n s 4 9

- 1 7

- 2 5 2

- 3 1 8 1 9 8

I m p r o v e d r e c o v e r

y

- - - - - - - 1 6

P u r c h a s e s

- - - - - - - -

S a l e s

- - - - - - - -

E x t e n s i o n s / d i s c o v e r

i e s

- - - - - - - -

P r o d u c t i o n ( 6 )

- ( 6 5 1 )

- ( 1

, 1 4 8 )

- ( 1

, 8 0 5 ) ( 4 7 5 )

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 1 5 5

- 9

, 5 3 5

- 1 9

, 6 7 0

- 2 9

, 3 6 0 6

, 9 9 5

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 2 6

, 3 7 0 9 2 5 1 2

, 7 8 4 9 2 9 2 5

, 5 1 5 7

, 5 6 8 7 4

, 0 9 1 2 5

, 1 6 4

( 1 ) I n c l u d e s t o t a l p r o v e d r e s e r v e s a t t r i b u t a b l e t o I m p e r i a l O i l L i m i t e d o

f 5 7 6 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 0

, 4 2 2 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 1

a n d 4 8 8 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 2

, a s w e l l a s p r o v e d d e v e l o p e d r e s e r v e s o

f 5 0 7 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 0

, 3 6 0 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n

2 0 1 1 a n d 3 7 4 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 2

, a n d i n a d d i t i o n

, p r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r v e s o

f 6 9 b i l l i o n c u b i c f

e e t i n 2 0 1 0

, 6 2 b i l l i o n

c u b i c f e e t i n 2 0 1 1 a n d 1 1 4 b i l l i o n c u b i c f e e t i n 2 0 1 2

, i n w h i c h t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t

.

( 2 ) N a t u r a l g a s i s c o n v e r t e d t o o i l

- e q u i v a l e n t b a s i s a t s i x m i l l i o n c u b i c f e e t p e r o n e t h o u s a n d b a r r e l s

.

1 0 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 3 / 1 3 4 N a t u r a l G a s a n d O i l

- E q u i v a l e n t P r o v e d R e s e r v e s ( c o n t i n u e d )

N a t u

r a l G a s

C a n a d a / O i l

- E q u i v a l e n t

U n i t e d S

o u t h A u s t r a l i a / T o t a l

S t a t e s A m e r

. (

1 ) E u r o p e A f r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l A l l P r o d u c t s

( b i l l i o n s o f c u b i c f e e t ) ( m i l l i o n s o f o i l

e q u i v a l e n t b a r

r e l s )

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 5

, 3 4 4 1

, 0 7 7 3

, 5 1 6 7 1 1 6

, 5 9 3 1

, 1 7 4 2 8

, 4 1 5 1 0

, 4 0 8

E q u i t y c o m p a n i e s 9 7

- 8

, 1 6 7

- 2 0

, 4 9 4

- 2 8

, 7 5 8 6

, 7 0 8

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 0

, 6 5 0 1 8 1 5 2 6 1 9 7 6 6 7 6

, 1 7 7 1 8

, 3 9 8 6

, 8 1 2

E q u i t y c o m p a n i e s 2 0

- 2

, 5 7 9

- 6 4 5

- 3

, 2 4 4 8 8 1

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0 2 6

, 1 1 1 1

, 2 5 8 1 4

, 7 8 8 9 0 8 2 8

, 3 9 9 7

, 3 5 1 7 8

, 8 1 5 2 4

, 8 0 9

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 5

, 4 5 0 6 5 8 3

, 0 4 1 8 5 3 5

, 7 6 2 1

, 0 7 0 2 6

, 8 3 4 9

, 8 4 3

E q u i t y c o m p a n i e s 8 3

- 7

, 5 8 8

- 1 9

, 3 0 5

- 2 6

, 9 7 6 6

, 2 5 1

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 0

, 8 0 4 1 7 7 5 4 5 1 2 9 7 0 9 6

, 1 7 7 1 8

, 5 4 1 7

, 8 3 3

E q u i t y c o m p a n i e s 2 9

- 2

, 5 8 1

- 1

, 2 6 1

- 3

, 8 7 1 1

, 0 0 5

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1 2 6

, 3 6 6 8 3 5 1 3

, 7 5 5 9 8 2 2 7

, 0 3 7 7

, 2 4 7 7 6

, 2 2 2 2 4

, 9 3 2

P r o v e d d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 4

, 4 7 1 6 7 0 2

, 5 2 6 8 1 4 5

, 1 5 0 1

, 0 1 2 2 4

, 6 4 3 9

, 3 3 0

E q u i t y c o m p a n i e s 1 2 6

- 7

, 0 5 7

- 1 8

, 4 3 1

- 2 5

, 6 1 4 5

, 9 8 4

P r o v e d u n d e v e l o p e d r e s e r

v e s

, a s o f

D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

C o n s o l i d a t e d s u b s i d i a r

i e s 1 1

, 7 4 4 2 5 5 7 2 3 1 1 5 6 9 5 6

, 5 5 6 2 0

, 0 8 8 8

, 8 3 9

E q u i t y c o m p a n i e s 2 9

- 2

, 4 7 8

- 1

, 2 3 9

- 3

, 7 4 6 1

, 0 1 1

T o t a l p r o v e d r e s e r

v e s a t D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2 2 6

, 3 7 0 9 2 5 1 2

, 7 8 4 9 2 9 2 5

, 5 1 5 7

, 5 6 8 7 4

, 0 9 1 2 5

, 1 6 4

( S e e f o o t n o t e s o n p r e v i o u s p a g e

)

1 0 81 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 4 / 1 3 4 S t a n d a r d i z e d M e a s u r e o f D i s c o u n t e d F

u t u r e C a s h F l o w s

A s r e q u i r e d b y t h e F i n a n c i a l A c c o u n t i

n g S t a n d a r d s B o a r d

, t h e s t a n d a r d i z e d m e a s u r e o f d i s c o u n t e d f

u t u r e n e t c a s h f

l o w s i s c o m p u t e d b y

a p p l y i n g f i r s t

- d a y

- o f

- t h e

- m o n t h a v e r a g e p r

i c e s

, y e a r

- e n d c o s t s a n d l e g i s l a t e d t a x r a t e s a n d a d i s c o u n t f a c t o r o f 1 0 p e r c e n t t o n e t p r o v e d

r e s e r v e s

. T h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e i n c l u d e s c o s t s f o r f u t u r e d i s m a n t l e m e n t

, a b a n d o n m

e n t a n d r e h a b i l i

t a t i o n o b l i g a t i o n s

. T h e C o r

p o r a t i o n

b e l i e v e s t h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e d o e s n o t p r o v i d e a r e l i a b l e e s t i m a t e o f t h e C o r

p o r a t i o n ’ s e x p e c t e d f u t u r e c a s h f l o w s t o b e o b t a i

n e d f r o m

t h e d e v e l o p m

e n t a n d p r o d u c t i o n o f i

t s o i l a n d g a s p r o p e r

t i e s o r o f t h e v a l

u e o f i t s p r o v e d o i l a n d g a s r e s e r

v e s

. T h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e i s

p r e p a r e d o n t h e b a s i s o f c e r

t a i n p r e s c r i b e d a s s u m p t i o n s i n c l u d i n g f i r s t

- d a y

- o f

- t h e

- m o n t h a v e r a g e p r

i c e s

, w h i c h r e p r e s e n t d i s c r e t e p o i

n t s i n

t i m e a n d t h e r e f o r e m a y c a u s e s i g n i f

i c a n t v a r i a b i l i t y i n c a s h f l o w s f r o m y e a r t o y e a r a s p r

i c e s c h a n g e

.

C a n a d a /

S t a n d a r d i z e d M e a s u r e o f D i s c o u n t e d U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

F u t u r e C a s h F l o w s S t a t e s A m e r i c a (

1 ) E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 2 2 1

, 2 9 8 1 8 4

, 6 7 1 6 0

, 0 8 6 1 3 7

, 4 7 6 1 5 6

, 3 3 7 5 5

, 0 8 7 8 1 4

, 9 5 5

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 7 6

, 9 9 2 6 9

, 7 6 5 1 5

, 2 4 6 3 1

, 1 8 9 3 6

, 3 1 8 1 6

, 3 4 7 2 4 5

, 8 5 7

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 2 8

, 9 0 5 2 2

, 1 3 0 1 2

, 1 5 5 1 5

, 1 7 0 1 3

, 7 1 6 1 1

, 6 5 2 1 0 3

, 7 2 8

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s 4 4

, 1 2 8 2 1

, 7 9 8 2 1

, 7 3 6 4 6

, 1 4 5 5 9

, 4 7 7 9

, 5 9 1 2 0 2

, 8 7 5

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 7 1

, 2 7 3 7 0

, 9 7 8 1 0

, 9 4 9 4 4

, 9 7 2 4 6

, 8 2 6 1 7

, 4 9 7 2 6 2

, 4 9 5

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 3 9

, 5 4 5 4 5

, 6 0 7 2

, 7 6 5 1 8

, 0 4 6 2 8

, 8 8 3 1 3

, 4 1 1 1 4 8

, 2 5 7

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 3 1

, 7 2 8 2 5

, 3 7 1 8

, 1 8 4 2 6

, 9 2 6 1 7

, 9 4 3 4

, 0 8 6 1 1 4

, 2 3 8

E q u i t y C o m p a n i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 0

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 2 6

, 1 1 0

- 7 3

, 2 2 2

- 2 3 2

, 3 3 4

- 3 3 1

, 6 6 6

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 6

, 3 6 9

- 4 9

, 0 1 0

- 7 3

, 5 0 8

- 1 2 8

, 8 8 7

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 2

, 8 8 3

- 2

, 7 1 9

- 2

, 5 2 3

-

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s

- - 8

, 3 4 8

- 5 7

, 0 4 1

- 6 5

, 3 8 9

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 1 6

, 8 5 8

- 1 3

, 1 4 5

- 9 9

, 2 6 2

- 1 2 9

, 2 6 5

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 9

, 6 1 2

- 6

, 8 5 7

- 5 1

, 5 1 2

- 6 7

, 9 8 1

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 7

, 2 4 6

- 6

, 2 8 8

- 4 7

, 7 5 0

- 6 1

, 2 8 4

T o t a l c o n s o l i d a t e d a n d e q u i

t y i n t e r e s t s i n

s t a n d a r d i z e d m e a s u r e o f d i s c o u n t e d

f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 3 8

, 9 7 4 2 5

, 3 7 1 1 4

, 4 7 2 2 6

, 9 2 6 6 5

, 6 9 3 4

, 0 8 6 1 7 5

, 5 2 2

( 1 ) I n c l u d e s d i s c o u n t e d f

u t u r e n e t c a s h f

l o w s a t t r i b u t a b l e t o I

m p e r i a l O i l L i m i t e d o

f $ 1 9

, 8 3 4 m i l l i o n i n 2 0 1 0

, i n w h i c h t h e r e i s a 3 0

. 4

p e r c e n t n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t

.

1 0 91 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 5 / 1 3 4 C a n a d a /

S t a n d a r d i z e d M e a s u r e o f D i s c o u n t e d U n i t e d S o u t h A u s t r a l i a /

F u t u r e C a s h F l o w s ( c o n t i n u e d ) S

t a t e s A m e r i c a (

1 ) E u r o p e A f

r i c a A s i a O c e a n i a T o t a l

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 2 6 4

, 9 9 1 2 8 0

, 9 9 1 7 1

, 8 4 7 1 7 9

, 3 3 7 2 0 3

, 0 0 7 8 6

, 4 5 6 1

, 0 8 6

, 6 2 9

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 1 0 5

, 3 9 1 9 8

, 1 3 5 1 5

, 0 4 5 3 6

, 3 0 9 4 3

, 4 4 2 2 3

, 3 8 1 3 2 1

, 7 0 3

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 3 1

, 4 5 2 3 5

, 1 2 1 1 1

, 9 8 7 1 5

, 3 8 4 1 6

, 0 1 0 1 0

, 0 5 2 1 2 0

, 0 0 6

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s 5 3

, 5 0 7 3 4

, 5 4 2 3 2

, 0 0 4 6 7

, 2 5 6 7 9

, 9 7 5 1 7

, 2 8 7 2 8 4

, 5 7 1

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 7 4

, 6 4 1 1 1 3

, 1 9 3 1 2

, 8 1 1 6 0

, 3 8 8 6 3

, 5 8 0 3 5

, 7 3 6 3 6 0

, 3 4 9

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 4 2

, 3 0 9 7 9

, 3 0 3 3

, 5 2 5 2 2

, 0 2 9 3 8

, 0 6 6 2 2

, 8 7 3 2 0 8

, 1 0 5

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 3 2

, 3 3 2 3 3

, 8 9 0 9

, 2 8 6 3 8

, 3 5 9 2 5

, 5 1 4 1 2

, 8 6 3 1 5 2

, 2 4 4

E q u i t y C o m p a n i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 1

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 3 7

, 3 9 8

- 8 8

, 4 1 7

- 3 2 4

, 2 8 3

- 4 5 0

, 0 9 8

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 6

, 8 6 2

- 6 2

, 3 7 7

- 1 0 4

, 0 4 0

- 1 7 3

, 2 7 9

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 3

, 0 7 2

- 2

, 7 0 1

- 3

, 6 3 6

-

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s

- - 9

, 0 3 5

- 7 6

, 8 2 5

- 8 5

, 8 6 0

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 2 7

, 4 6 4

- 1 4

, 3 0 4

- 1 3 9

, 7 8 2

- 1 8 1

, 5 5 0

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 1 5

, 9 4 1

- 7

, 1 3 1

- 7 1

, 9 1 8

- 9 4

, 9 9 0

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 1 1

, 5 2 3

- 7

, 1 7 3

- 6 7

, 8 6 4

- 8 6

, 5 6 0

T o t a l c o n s o l i d a t e d a n d e q u i

t y i n t e r e s t s i n

s t a n d a r d i z e d m e a s u r e o f d i s c o u n t e d

f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 4 3

, 8 5 5 3 3

, 8 9 0 1 6

, 4 5 9 3 8

, 3 5 9 9 3

, 3 7 8 1 2

, 8 6 3 2 3 8

, 8 0 4

C o n s o l i d a t e d S u b s i d i a r

i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 2 5 0

, 3 8 2 2 9 3

, 9 1 0 6 6

, 7 6 9 1 6 0

, 2 6 1 1 9 2

, 4 9 1 1 0 4

, 3 3 4 1

, 0 6 8

, 1 4 7

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 1 0 9

, 3 2 5 1 0 1

, 2 9 9 1 7

, 2 7 7 3 3

, 3 9 8 4 2

, 8 1 6 2 6

, 1 3 2 3 3 0

, 2 4 7

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 3 7

, 5 0 4 4 4

, 5 1 8 1 6

, 5 0 5 1 3

, 3 6 3 1 3

, 0 8 3 1 1

, 4 3 5 1 3 6

, 4 0 8

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s 4 3

, 7 7 2 3 4

, 6 9 2 2 3

, 2 5 2 6 3

, 2 4 6 7 5

, 2 6 1 2 1

, 4 0 5 2 6 1

, 6 2 8

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 5 9

, 7 8 1 1 1 3

, 4 0 1 9

, 7 3 5 5 0

, 2 5 4 6 1

, 3 3 1 4 5

, 3 6 2 3 3 9

, 8 6 4

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 3 6

, 5 7 8 8 2

, 6 2 9 2

, 0 9 7 1 8

, 0 9 1 3 5

, 3 1 0 2 7

, 6 1 0 2 0 2

, 3 1 5

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 2 3

, 2 0 3 3 0

, 7 7 2 7

, 6 3 8 3 2

, 1 6 3 2 6

, 0 2 1 1 7

, 7 5 2 1 3 7

, 5 4 9

E q u i t y C o m p a n i e s

A s o f D e c e m b e r 3 1

, 2 0 1 2

F u t u r e c a s h i n f l o w s f r o m s a l e s o f o i l a n d g a s 3 6

, 0 4 3

- 9 3

, 5 6 3

- 3 4 8

, 0 2 6

- 4 7 7

, 6 3 2

F u t u r e p r o d u c t i o n c o s t s 7

, 0 4 0

- 6 4

, 9 8 8

- 1 1 2

, 9 8 0

- 1 8 5

, 0 0 8

F u t u r e d e v e l o p m

e n t c o s t s 3

, 7 0 8

- 2

, 5 6 9

- 1 0

, 7 8 0

- 1 7

, 0 5 7

F u t u r e i n c o m e t a x e x p e n s e s

- - 9

, 9 3 7

- 7 8

, 5 3 9

- 8 8

, 4 7 6

F u t u r e n e t c a s h f

l o w s 2 5

, 2 9 5

- 1 6

, 0 6 9

- 1 4 5

, 7 2 7

- 1 8 7

, 0 9 1

E f f e c t o f d i s c o u n t i

n g n e t c a s h f l o w s a t 1 0 % 1 4

, 7 4 1

- 8

, 1 3 3

- 7 6

, 9 7 9

- 9 9

, 8 5 3

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 1 0

, 5 5 4

- 7

, 9 3 6

- 6 8

, 7 4 8

- 8 7

, 2 3 8

T o t a l c o n s o l i d a t e d a n d e q u i

t y i n t e r e s t s i n

s t a n d a r d i z e d m e a s u r e o f d i s c o u n t e d

f u t u r e n e t c a s h f

l o w s 3 3

, 7 5 7 3 0

, 7 7 2 1 5

, 5 7 4 3 2

, 1 6 3 9 4

, 7 6 9 1 7

, 7 5 2 2 2 4

, 7 8 7

( 1 ) I n c l u d e s d i s c o u n t e d f

u t u r e n e t c a s h f

l o w s a t t r i b u t a b l e t o I

m p e r i a l O i l L i m i t e d o

f $ 2 7

, 5 6 8 m i l l i o n i n 2 0 1 1 a n d $ 2 4

, 6 9 0 m i l l i o n i n

2 0 1 2

, i n w h i c h t h e r e i s a 3 0

. 4 p e r c e n t n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t

.

1 1 01 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 6 / 1 3 4 C h a n g e i n S t a n d

a r d i z e d M e a s u r e o f D i s c o u n t e d F

u t u r e N e t C a s h F

l o w s R e l a t i n g t o P r o v e d O i l a n d G a s R e s e r v e s

C o n s o l i d a t e d a n d E q u i t y I n t e r e s t s 2 0 1 0

T o t a l

S h a r e o f C o n s o l i d a t e d

C o n s o l i d a t e d E

q u i t y M e t h o d a n d E

q u i t y

S u b s i d i a r i e s I n v e s t e e s I n t e r e s t s

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 0 9 6 5

, 8 4 6 4 9

, 3 1 0 1 1 5

, 1 5 6

V a l u e o f r e s e r v e s a d d e d d u r

i n g t h e y e a r d u e t o e x

t e n s i o n s

, d i s c o v e r

i e s

, i m p r o v e d r e c o v e r

y a n d n e t p u r c h a s e s l e s s r e l a t e d c o s t s 2 0

, 0 9 3 2 1 0 2 0

, 3 0 3

C h a n g e s i n v a l u e o f p r e v i o u s

- y e a r r e s e r

v e s d u e t o :

S a l e s a n d t r a n s f

e r s o f o i l a n d g a s p r o d u c e d d u r

i n g t h e y e a r

, n e t o f

p r o d u c t i o n ( l i f

t i n g ) c o s t s ( 4 6

, 0 7 8 ) ( 1 6

, 0 5 0 ) ( 6 2

, 1 2 8 )

D e v e l o p m e n t c o s t s i n c u r r e d d u r i n g t h e y e a r 2 0

, 9 7 5 8 4 3 2 1

, 8 1 8

N e t c h a n g e i n p r i c e s

, l i f t i n g a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s 6 1

, 6 1 2 2 3

, 1 3 5 8 4

, 7 4 7

R e v i s i o n s o f p r e v i o u s r e s e r

v e s e s t i m a t e s 1 4

, 7 7 0 3

, 6 0 5 1 8

, 3 7 5

A c c r e t i o n o f d i s c o u n t 1 0

, 3 9 9 5

, 7 7 5 1 6

, 1 7 4

N e t c h a n g e i n i n c o m e t a x e s ( 3 3

, 3 7 9 ) ( 5

, 5 4 4 ) ( 3 8

, 9 2 3 )

T o t a l c h a n g e i

n t h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e d u r i n g t h e y e a r 4 8

, 3 9 2 1 1

, 9 7 4 6 0

, 3 6 6

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 0 1 1 4

, 2 3 8 6 1

, 2 8 4 1 7 5

, 5 2 2

C o n s o l i d a t e d a n d E q u i t y I n t e r e s t s 2 0 1 1

T o t a l

S h a r e o f C o n s o l i d a t e d

C o n s o l i d a t e d E

q u i t y M e t h o d a n d E

q u i t y

S u b s i d i a r i e s I n v e s t e e s I n t e r e s t s

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 0 1 1 4

, 2 3 8 6 1

, 2 8 4 1 7 5

, 5 2 2

V a l u e o f r e s e r v e s a d d e d d u r

i n g t h e y e a r d u e t o e x

t e n s i o n s

, d i s c o v e r

i e s

, i m p r o v e d r e c o v e r

y a n d n e t p u r c h a s e s l e s s r e l a t e d c o s t s 6

, 6 0 8 3 0 9 6

, 9 1 7

C h a n g e s i n v a l u e o f p r e v i o u s

- y e a r r e s e r

v e s d u e t o :

S a l e s a n d t r a n s f

e r s o f o i l a n d g a s p r o d u c e d d u r

i n g t h e y e a r

, n e t o f

p r o d u c t i o n ( l i f

t i n g ) c o s t s ( 5 8

, 3 0 8 ) ( 2 2

, 4 0 2 ) ( 8 0

, 7 1 0 )

D e v e l o p m e n t c o s t s i n c u r r e d d u r i n g t h e y e a r 2 2

, 8 4 3 1

, 1 5 3 2 3

, 9 9 6

N e t c h a n g e i n p r i c e s

, l i f t i n g a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s 7 9

, 4 3 5 4 6

, 3 0 4 1 2 5

, 7 3 9

R e v i s i o n s o f p r e v i o u s r e s e r

v e s e s t i m a t e s 1 0

, 4 6 2 3

, 1 2 7 1 3

, 5 8 9

A c c r e t i o n o f d i s c o u n t 1 6

, 8 0 2 7

, 1 9 6 2 3

, 9 9 8

N e t c h a n g e i n i n c o m e t a x e s ( 3 9

, 8 3 6 ) ( 1 0

, 4 1 1 ) ( 5 0

, 2 4 7 )

T o t a l c h a n g e i

n t h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e d u r i n g t h e y e a r 3 8

, 0 0 6 2 5

, 2 7 6 6 3

, 2 8 2

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 1 1 5 2

, 2 4 4 8 6

, 5 6 0 2 3 8

, 8 0 4

1 1 11 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 7 / 1 3 4 C h a n g e i n S t a n d

a r d i z e d M e a s u r e o f D i s c o u n t e d F

u t u r e N e t C a s h F

l o w s R e l a t i n g t o P r o v e d O i l a n d G a s R e s e r v e s

C o n s o l i d a t e d a n d E q u i t y I n t e r e s t s ( c o n t i n u e d

) 2 0 1 2

T o t a l

S h a r e o f C o n s o l i d a t e d

C o n s o l i d a t e d E

q u i t y M e t h o d a n d E

q u i t y

S u b s i d i a r i e s I n v e s t e e s I n t e r e s t s

( m i l l i o n s o f d o l l a r s )

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 1 1 5 2

, 2 4 4 8 6

, 5 6 0 2 3 8

, 8 0 4

V a l u e o f r e s e r v e s a d d e d d u r

i n g t h e y e a r d u e t o e x

t e n s i o n s

, d i s c o v e r

i e s

, i m p r o v e d r e c o v e r

y a n d n e t p u r c h a s e s l e s s r e l a t e d c o s t s 7

, 9 5 2 5 3 1 8

, 4 8 3

C h a n g e s i n v a l u e o f p r e v i o u s

- y e a r r e s e r

v e s d u e t o :

S a l e s a n d t r a n s f

e r s o f o i l a n d g a s p r o d u c e d d u r

i n g t h e y e a r

, n e t o f

p r o d u c t i o n ( l i f

t i n g ) c o s t s ( 5 1

, 7 5 2 ) ( 2 3

, 0 2 2 ) ( 7 4

, 7 7 4 )

D e v e l o p m e n t c o s t s i n c u r r e d d u r i n g t h e y e a r 2 4

, 5 9 6 1

, 1 8 6 2 5

, 7 8 2

N e t c h a n g e i n p r i c e s

, l i f t i n g a n d d e v e l o p m

e n t c o s t s ( 3 1

, 3 8 2 ) 5

, 6 5 6 ( 2 5

, 7 2 6 )

R e v i s i o n s o f p r e v i o u s r e s e r

v e s e s t i m a t e s 3

, 8 7 6 7

, 0 1 8 1 0

, 8 9 4

A c c r e t i o n o f d i s c o u n t 1 9

, 6 7 6 8

, 8 4 6 2 8

, 5 2 2

N e t c h a n g e i n i n c o m e t a x e s 1 2

, 3 3 9 4 6 3 1 2

, 8 0 2

T o t a l c h a n g e i

n t h e s t a n d a r d i

z e d m e a s u r e d u r i n g t h e y e a r ( 1 4

, 6 9 5 ) 6 7 8 ( 1 4

, 0 1 7 )

D i s c o u n t e d f u t u r e n e t c a s h f

l o w s a s o f D e c e m

b e r 3 1

, 2 0 1 2 1 3 7

, 5 4 9 8 7

, 2 3 8 2 2 4

, 7 8 7

1 1 21 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 8 / 1 3 4 O P E R A T I N G S U M M A R Y ( u n a u d i t e d )

2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 0 2 0 0 9

P r o d u c t i o n o f c r

u d e o i l

, n a t u r a l g a s l i q u i d s

, s y n t h e t i c o i l a n d b i t u m e n

N e t p r o d u c t i o n ( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

U n i t e d S t a t e s 4 1 8 4 2 3 4 0 8 3 8 4

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 2 5 1 2 5 2 2 6 3 2 6 7

E u r o p e 2 0 7 2 7 0 3 3 5 3 7 9

A f r i c a 4 8 7 5 0 8 6 2 8 6 8 5

A s i a 7 7 2 8 0 8 7 3 0 6 0 7

A u s t r a l i a / O c e a n i a 5 0 5 1 5 8 6 5

W o r l d w i d e 2

, 1 8 5 2

, 3 1 2 2

, 4 2 2 2

, 3 8 7

N a t u r a l g a s p r o d u c t i o n a v a i l a b l e f o r s a l e

N e t p r o d u c t i o n ( m i l l i o n s o f c u b i c f e e t d a i l y )

U n i t e d S t a t e s 3

, 8 2 2 3

, 9 1 7 2

, 5 9 6 1

, 2 7 5

C a n a d a / S o u t h A m

e r i c a 3 6 2 4 1 2 5 6 9 6 4 3

E u r o p e 3

, 2 2 0 3

, 4 4 8 3

, 8 3 6 3

, 6 8 9

A f r i c a 1 7 7 1 4 1 9

A s i a 4

, 5 3 8 5

, 0 4 7 4

, 8 0 1 3

, 3 3 2

A u s t r a l i a / O c e a n i a 3 6 3 3 3 1 3 3 2 3 1 5

W o r l d w i d e 1 2

, 3 2 2 1 3

, 1 6 2 1 2

, 1 4 8 9

, 2 7 3

( t h o u s a n d s o f o i l

- e q u i v a l e n t b a r

r e l s d a i l y )

O i l

- e q u i v a l e n t p r o d u c t i o n (

1 ) 4

, 2 3 9 4

, 5 0 6 4

, 4 4 7 3

, 9 3 2

R e f i n e r y t h r o u g h p u t ( t h o u s a n d s o f b a r r e l s d a i l y )

U n i t e d S t a t e s 1

, 8 1 6 1

, 7 8 4 1

, 7 5 3 1

, 7 6 7

C a n a d a 4 3 5 4 3 0 4 4 4 4 1 3

E u r o p e 1

, 5 0 4 1

, 5 2 8 1

, 5 3 8 1

, 5 4 8

A s i a P a c i f i c 9 9 8 1

, 1 8 0 1

, 2 4 9 1

, 3 2 8

O t h e r N o n

- U

. S

. 2 6 1 2 9 2 2 6 9 2 9 4

W o r l d w i d e 5

, 0 1 4 5

, 2 1 4 5

, 2 5 3 5

, 3 5 0

P e t r o l e u m p r o d u c t s a l e s (

2 )

U n i t e d S t a t e s 2

, 5 6 9 2

, 5 3 0 2

, 5 1 1 2

, 5 2 3

C a n a d a 4 5 3 4 5 5 4 5 0 4 1 3

E u r o p e 1

, 5 7 1 1

, 5 9 6 1

, 6 1 1 1

, 6 2 5

A s i a P a c i f i c a n d o t h e r E

a s t e r n H e m i s p h e r e 1

, 3 8 1 1

, 5 5 6 1

, 5 6 2 1

, 5 8 8

L a t i n A m e r i c a 2 0 0 2 7 6 2 8 0 2 7 9

W o r l d w i d e 6

, 1 7 4 6

, 4 1 3 6

, 4 1 4 6

, 4 2 8

G a s o l i n e

, n a p h t h a s 2

, 4 8 9 2

, 5 4 1 2

, 6 1 1 2

, 5 7 3

H e a t i n g o i l s

, k e r o s e n e

, d i e s e l o i l s 1

, 9 4 7 2

, 0 1 9 1

, 9 5 1 2

, 0 1 3

A v i a t i o n f u e l s 4 7 3 4 9 2 4 7 6 5 3 6

H e a v y f u e l s 5 1 5 5 8 8 6 0 3 5 9 8

S p e c i a l t y p e t r o l e u m p r o d u c t s 7 5 0 7 7 3 7 7 3 7 0 8

W o r l d w i d e 6

, 1 7 4 6

, 4 1 3 6

, 4 1 4 6

, 4 2 8

C h e m i c a l p r i m e p r o d u c t s a l e s ( t h o u s a n d s o f m e t r i c t o n s )

U n i t e d S t a t e s 9

, 3 8 1 9

, 2 5 0 9

, 8 1 5 9

, 6 4 9

N o n

- U

. S

. 1 4

, 7 7 6 1 5

, 7 5 6 1 6

, 0 7 6 1 5

, 1 7 6 1 5

, 4 5 6

W o r l d w i d e 2 4

, 1 5 7 2 5

, 0 0 6 2 5

, 8 9 1 2 4

, 8 2 5 2 4

, 9 8 2

O p e r a t i n g s t a t i s t i c s i n c l u d e 1 0 0 p e r c e n t o f o p e r a t i o n s o f m a j o r i t y

- o w n e d s u b s i d i a r i e s ; f

o r o t h e r c o m

p a n i e s

, c r u d e p r o d u c t i o n

, g a s

,

p e t r o l e u m p r o d u c t a n d c h e m i c a l p r i m e p r o d u c t s a l e s i n c l u d e E x x o n M o b i l ’ s o w n e r s h i p p e r c e n t a g e a n d r e

f i n i n g t h r o u g h

p u t i n c l u d e s

q u a n t i t i e s p r o c e s s e d f

o r E x x o n M o b i l

. N e t p r o d u c t i o n e

x c l u d e s r o y a l t i e s a n d q u a n t i t i e s d u e o t h e r

s w h e n p r o d u c e d

, w h e t h e r p a y m e n t i s

m a d e i n k i n d o r c a s h

.

( 1 ) G a s c o n v e r t e d t o o i l

- e q u i v a l e n t a t 6 m i l l i o n c u b i c f e e t = 1 t h o u s a n d b a r r e l s

.

( 2 ) P e t r o l e u m p r o d u c t s a l e s d a t a r e p o r t e d n e t o f p u r c h a s e s / s a l e s c o n t r a c t s w i t h t h e s a m e c o u n t e r p a r t y

.

1 1 31 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 2 9 / 1 3 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 0 / 1 3 4 S I G N A T U R E S

P u r s u a n t t o t h e r e q

u i r e m e n t s o f S e c t i o n 1 3 o r 1 5 ( d

) o f t h e S e c u r i t i e s E

x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

, t h e r e g i s t r a n t h a s d u l y c a u s e d t h i s r e p

o r t

t o b e s i g n e d o n i t s b

e h a l f b y t h e u n d e r s i g n e d

, t h e r e u n t o d u l y a u t h o r i z e d

.

E X X O N M O B I L C O R

P O R A T I O N

B y : / s / R

E X W

. T I L L E R S O N

( R e x W

. T i l l e r s o n

, C h a i r m a n o f t h e B o a r d )

D a t e d F e b r u a r y 2 7

, 2 0 1 3

P O W E R O F A T T O R

N E Y

E a c h p e r s o n w h o s e s i g n a t u r e a p p e a r s b e l o w c o n s t i t u t e s a n d a

p p o i n t s R a n d a l l M

. E b n e r , L e o n a r d M

. F o x a n d C a t h e r i n e C

. S h a e a n d e a c h

o f t h e m , h i s o r h e r t r u e a n d l a

w f u l a t t o r n e y s

- i n

- f a c t a n d a g e n t s , w

i t h f u l l p o w e r o f s u b s t i t u t i o n a n d r e s u b

s t i t u t i o n , f o r h i m o r h e r a n d i n h i s

o r h e r n a m e , p

l a c e a n d s t e a d

, i n a n y a n d a l l c a p a c i t i e s , t o s i g n a n y a n d a

l l a m e n d m e n t s t o t h i s A n n u a

l R e p o r t o n F o r m 1 0

- K

, a n d t o f i l e t h e

s a m e , w i t h a l l e x h i b i t s t h e r e t o , a n d o t h e r d

o c u m e n t s i n c o n n e c t i o n t h e r e w

i t h

, w i t h t h e S e c u r i t i e s a n d E

x c h a n g e C o m

m i s s i o n , g r a n t i n g u n t o

s a i d a t t o r n e y s

- i n

- f a c t a n d a g e n t s , a n d e a c h o f t h e m

, f u l l p o w e r a n d a u t h o r i t

y t o d o a n d p e r f o r m e a c h a n d e v

e r y a c t a n d t h i n g r e q

u i s i t e a n d

n e c e s s a r y t o b

e d o n e , a s f u l l y t o a l l i n t e n t s a n d p

u r p o s e s a s h e o r s h e m

i g h t o r c o u l d d

o i n p e r s o n , h e r e b y r a t i f y i n g a n d c o n f i r m i n g a l l t h a t

s a i d a t t o r n e y s

- i n

- f a c t a n d a g e n t s o r a n y o f t h e m

, o r t h e i r o r h i s o r h e r s u b

s t i t u t e o r s u b

s t i t u t e s , m a y l a w f u l l y d o o r c a u s e t o b

e d o n e b y

v i r t u e h e r e o f

.

P u r s u a n t t o t h e r e q

u i r e m e n t s o f t h e S e c u r i t i e s E

x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

, t h i s r e p

o r t h a s b e e n s i g n e d b e l o w b y t h e f o l l o w i n g p e r s o n s o n

b e h a l f o f t h e r e g i s t r a n t a n d i n t h e c a

p a c i t i e s i n d i c a t e d a n d o n F e b r u a r y 2 7

, 2 0 1 3

.

/ s / R E X W

. T I L L E R S O N

( R e x W

. T i l l e r s o n ) C h a i r m a n o f t h e B o a r d

( P r i n c i p a l E x e c u t i v e O f f i c e r )

/ s / M I C H A E L J

. B O S K I N

( M i c h a e l J

. B o s k

i n ) D i r e c t o r

/ s / P E T E R B R A B E C K

- L E T M A T H E

( P e t e r B r a b e c k

- L e t m a t h e ) D i r e c t o r

/ s / U R S U L A M

. B U R N S

( U r s u l a M

. B u r n s ) D i r e c t o r

/ s / L A R R Y R

. F A U L K N E R

( L a r r y R

. F a u l k n e r ) D i r e c t o r

1 1 41 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 1 / 1 3 4 / s / J A Y S

. F I S H M A N

( J a y S

. F i s h m a n ) D i r e c t o r

/ s / H E N R I E T T A H

. F O R E

( H e n r i e t t a H

. F o r e ) D i r e c t o r

/ s / K E N N E T H C

. F R A Z I E R

( K e n n e t h C

. F r a z

i e r ) D i r e c t o r

/ s / W I L L I A M W

. G E O R G E

( W i l l i a m W

. G

e o r g e ) D i r e c t o r

/ s / S A M U E L J

. P A L M I S A N O

( S a m u e l J

. P a l m i s a n o ) D i r e c t o r

/ s / S T E V E N S R E I N E M U N D

( S t e v e n S R e i n e m u n d ) D i r e c t o r

/ s / E D W A R D E

. W H I T A C R

E

, J R

.

( E d w a r d E

. W h i

t a c r e

, J r

. ) D i r e c t o r

/ s / A N D R E W P

. S W I G E R

( A n d r e w P

. S w i g e r

) S e n i o r V i c e P r e s i d e n t

( P r i n c i p a l F i n a n c i a l O f f i c e r )

/ s / P A T R I C K T

. M U L V A

( P a t r i c k T

. M u l v a ) V i c e P r e s i d e n t a n d C o n t r o l l e r

( P r i n c i p a l A c c o u n t i n g O f f i c e r )

1 1 51 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 2 / 1 3 4 I N D E X T O E X H I B I T S

3 ( i ) R e s t a t e d C e r t i f i c a t e o f I n c o r

p o r a t i o n

, a s r e s t a t e d N o v e m

b e r 3 0

, 1 9 9 9

, a n d a s f

u r t h e r a m e n d e d e f f e c t i v e J u n e 2 0

, 2 0 0 1

( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 3 ( i ) t o t h e R e g i s t r a n t ’ s Q u a r

t e r l y R e p o r t o n F o r m 1 0

- Q f o r t h e q u a r t e r e n d e d J u n e 3 0

, 2 0 1 1 )

.

3 ( i i ) B y

- L

a w s

, a s r e v i s e d t o A p r

i l 2 7

, 2 0 1 1 ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 3 ( i i ) t o t h e R e g i s t r a n t ’ s R e p o r t o n F o r m 8

- K o n A p r

i l

2 9

, 2 0 1 1 )

.

1 0 ( i i i ) ( a

. 1 ) 2 0 0 3 I n c e n t i

v e P r o g r a m

, a s a p p r o v e d b y s h a r e h o l d e r s M a y 2 8

, 2 0 0 3

. *

1 0 ( i i i ) ( a

. 2 ) F o r m o f r e s t r i c t e d s t o c k a g r e e m

e n t w i t h e x e c u t i v e o f f i c e r s ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 9 9

. 2 t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s R e p o r t

o n F o r m 8

- K o f N o v e m

b e r 2 8

, 2 0 1 2 )

. *

1 0 ( i i i ) ( a

. 3 ) E x t e n d e d P r o v i s i o n s f

o r R e s t r i c t e d S t o c k U n i t A g r e e m e n t s

- S e t t l e m e n t i n S h a r e s

. *

1 0 ( i i i ) ( b

. 1 ) S h o r t T e r m I n c e n t i v e P r o g r a m

, a s a m e n d e d ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 9 9

. 3 t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s R e p o r t o n F o r m 8

- K

o n D e c e m b e r 1

, 2 0 0 9 )

. *

1 0 ( i i i ) ( b

. 2 ) F o r m o f E a r n i n g s B o n u s U

n i t i n s t r u m e n t g r a n t e d t o e x

e c u t i v e o f f i c e r s ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 9 9

. 1 t o t h e

R e g i s t r a n t ’ s R e p o r t o n F o r m 8

- K o n N o v e m

b e r 2 8

, 2 0 1 2 )

. *

1 0 ( i i i ) ( c

. 1 ) E x x o n M o b i l S u p p l e m

e n t a l S a v i n g s P l a n ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( c

. 1 ) t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s A n n u a l R

e p o r t o n

F o r m 1 0

- K f o r 2 0 1 1 )

. *

1 0 ( i i i ) ( c

. 2 ) E x x o n M o b i l S u p p l e m

e n t a l P e n s i o n P l a n ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( c

. 2 ) t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s A n n u a l R

e p o r t o n

F o r m 1 0

- K f o r 2 0 1 1 )

. *

1 0 ( i i i ) ( c

. 3 ) E x x o n M o b i l A d d i

t i o n a l P a y m e n t s P l a n ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( c

. 3 ) t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s A n n u a l R

e p o r t o n

F o r m 1 0

- K f o r 2 0 1 1 )

. *

1 0 ( i i i ) ( d ) E x x o n M o b i l E x e c u t i v e L i f e I n s u r a n c e a n d D e a t h B e n e f

i t P l a n ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( d ) t o t h e R e g i s t r a n t ’ s

A n n u a l R e p o r t o n F o r m 1 0

- K f o r 2 0 1 1 )

. *

1 0 ( i i i ) ( f

. 1 ) 2 0 0 4 N o n

- E

m p l o y e e D i r e c t o r R e s t r i c t e d S t o c k P l a n ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( f

. 1 ) t o t h e R e g i s t r a n t ’ s Q u a r

t e r l y

R e p o r t o n F o r m 1 0

- Q f o r t h e q u a r t e r e n d e d M a r c h 3 1

, 2 0 0 9 )

. *

1 0 ( i i i ) ( f

. 2 ) S t a n d i n g r e s o l u t i o n f o r n o n

- e m p l o y e e d i r e c t o r r e s t r i c t e d g r a n t s d a t e d S e p t e m

b e r 2 6

, 2 0 0 7 ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o

E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( f

. 2 ) t o t h e R e g i s t r a n t ’ s Q u a r

t e r l y R e p o r t o n F o r m 1 0

- Q f o r t h e q u a r t e r e n d e d S e p t e m

b e r 3 0

, 2 0 1 2 )

. *

1 0 ( i i i ) ( f

. 3 ) F o r m o f r e s t r i c t e d s t o c k g r a n t l e t t e r f

o r n o n

- e m p l o y e e d i r e c t o r s ( i n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( f

. 3 ) t o t h e

R e g i s t r a n t ’ s A n n u a l R

e p o r t o n F o r m 1 0

- K f o r 2 0 0 9 )

. *

1 0 ( i i i ) ( f

. 4 ) S t a n d i n g r e s o l u t i o n f o r n o n

- e m p l o y e e d i r e c t o r c a s h f e e s d a t e d O c t o b e r 2 6

, 2 0 1 1 ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( f

. 4 )

t o t h e R e g i s t r a n t ’ s Q u a r

t e r l y R e p o r t o n F o r m 1 0

- Q f o r t h e q u a r t e r e n d e d S e p t e m

b e r 3 0

, 2 0 1 1 )

. *

1 0 ( i i i ) ( g

. 3 ) 1 9 8 4 M o b i l C o m

p e n s a t i o n M a n a g e m

e n t R e t e n t i o n P l a n ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 0 ( i i i ) ( g

. 3 ) t o t h e R

e g i s t r a n t ’ s

A n n u a l R e p o r t o n F o r m 1 0

- K f o r 2 0 1 1 )

. *

1 2 C o m

p u t a t i o n o f r a t i o o f e a r

n i n g s t o f i x e d c h a r g e s

.

1 4 C o d e o f E

t h i c s a n d B u s i

n e s s C o n d u c t ( i

n c o r p o r a t e d b y r e f

e r e n c e t o E x h i b i t 1 4 t o t h e R e g i s t r a n t ’ s A n n u a l R

e p o r t o n F o r m 1 0

- K

f o r 2 0 0 8 )

.

2 1 S u b s i d i a r

i e s o f t h e r e g i s t r a n t

.

2 3 C o n s e n t o f P r

i c e w a t e r h o u s e C o o p e r s L

L P

, I n d e p e n d e n t R

e g i s t e r e d P u b l i c A c c o u n t i

n g F i r m

.

3 1

. 1 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S e c u r

i t i e s E x c h a n g e A c t R

u l e 1 3 a

- 1 4 ( a ) ) b y C

h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r

.

3 1

. 2 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S e c u r

i t i e s E x c h a n g e A c t R

u l e 1 3 a

- 1 4 ( a ) ) b y P r

i n c i p a l F i n a n c i a l O f f i c e r

.

3 1

. 3 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S e c u r

i t i e s E x c h a n g e A c t R

u l e 1 3 a

- 1 4 ( a ) ) b y P r

i n c i p a l A c c o u n t i n g O f f i c e r

.

1 1 61 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 3 / 1 3 4 I N D E X T O E X H I B I T S

– ( c o n t i n u e d

)

3 2

. 1 S e c t i o n 1 3 5 0 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S a r

b a n e s

- O x l e y S e c t i o n 9 0 6 ) b y C

h i e f E x e c u t i v e O f f i c e r

.

3 2

. 2 S e c t i o n 1 3 5 0 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S a r

b a n e s

- O x l e y S e c t i o n 9 0 6 ) b y P r

i n c i p a l F i n a n c i a l O f f i c e r

.

3 2

. 3 S e c t i o n 1 3 5 0 C e r

t i f i c a t i o n ( p u r s u a n t t o S a r

b a n e s

- O x l e y S e c t i o n 9 0 6 ) b y P r

i n c i p a l A c c o u n t i n g O f f i c e r

.

1 0 1 I n t e r a c t i

v e d a t a f i l e s

.

* C o m p e n s a t o r y p l a n o r a r r a n g e m e n t r e q u i r e d t o b e i d e n t i f

i e d p u r s u a n t t o I t e m 1 5 ( a ) ( 3 ) o f t h i s A n n u a l R e p o r t o n F o r m 1 0

- K

.

T h e r e g i s t r a n t h a s n o t f

i l e d w i t h t h i s r e p o r t c o p i e s o f t h e i

n s t r u m e n t s d e f i n i n g t h e r i g h t s o f h o l d e r s o f l o n g

- t e r

m d e b t o f t h e r e g i s t r a n t a n d

i t s s u b s i d i a r i e s f o r w h i c h c o n s o l i d a t e d o r u n c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m

e n t s a r e r e q u i r e d t o b e f i l e d

. T h e r e g i s t r a n t a g r e e s t o f

u r n i s h a c o p y

o f a n y s u c h i n s t r u m e n t t o t h e S e c u r

i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n u p o n r e q u e s t

.

1 1 71 / 1 0

/ 1 4 w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m

w w w

. s e c

. g o v / A r c h i v e s / e d g a r / d a t a

/ 3 4 0 8 8 / 0 0 0 0 0 3 4 0 8 8 1 3 0 0 0 0 1 1 /

x o m 1 0 k 2 0 1 2

. h t m 1 3 4 / 1 3 4