# Diario Oficial C 379/14 d

| | ISSN 1977-0928 |
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| Diario Oficial
  de la Unión Europea | C 379 |
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| Edición en lengua española | Comunicaciones e informaciones | 59° año14 de octubre de 2016 |

ISSN 1977-0928

Diario Oficial

de la Unión Europea

C 379

Edición en lengua española

Comunicaciones e informaciones

59° año14 de octubre de 2016

---

| Número de información | Sumario | Página |
| --- | --- | --- |
| | IV   Información |
| | INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA |
| | Comisión Europea |
| 2016/C 379/01 | Comunicación de la comisión al parlamento eropeo, al consejo y al tribunal de cuentas — Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2015 | 1 |
| 2016/C 379/02 | Declaración de fiabilidad del Tribunal relativa a los octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo (FED) dirigida al Parlamento Europeo y al Consejo — Informe del auditor independiente | 131 |

Número de información

Sumario

Página

IV   Información

INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA

Comisión Europea

2016/C 379/01

Comunicación de la comisión al parlamento eropeo, al consejo y al tribunal de cuentas — Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2015

1

2016/C 379/02

Declaración de fiabilidad del Tribunal relativa a los octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo (FED) dirigida al Parlamento Europeo y al Consejo — Informe del auditor independiente

131

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| ES | |
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ES

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IV Información

INFORMACIÓN PROCEDENTE DE LAS INSTITUCIONES, ÓRGANOS Y ORGANISMOS DE LA UNIÓN EUROPEA

Comisión Europea

| 14.10.2016 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | C 379/1 |
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14.10.2016

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

C 379/1

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COMUNICACIÓN DE LA COMISIÓN AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSEJO Y AL TRIBUNAL DE CUENTAS

Cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo 2015

(2016/C 379/01)

ÍNDICE

| CERTIFICACIÓN DE CUENTAS | 2 |
| --- | --- |

| EJECUCIÓN Y CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FED | 3 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS EXPLICATIVAS — FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA | 6 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 7 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 15 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 39 |
| --- | --- |

| CERTIFICACIÓN DE CUENTAS | 40 |
| --- | --- |

| INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BEKOU DE LA UE | 41 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 43 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 47 |
| --- | --- |

| INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED | 50 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS EXPLICATIVAS — FONDOS GESTIONADOS POR EL BANCO EUROPEO DE INVERSIONES | 78 |
| --- | --- |

CERTIFICACIÓN DE CUENTAS

Las cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo para el año 2015 se han elaborado de conformidad con el Título IX del Reglamento Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo y con los principios, normas y métodos contables establecidos en el anexo de los estados financieros.

Reconozco mi responsabilidad en la elaboración y presentación de las cuentas anuales del Fondo Europeo de Desarrollo, de conformidad con el artículo 20 del Reglamento Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo.

He obtenido de los Ordenadores y del BEI, que garantizan su fiabilidad, toda la información necesaria para la elaboración de las cuentas en las que figuran los activos y los pasivos del Fondo Europeo de Desarrollo y la ejecución presupuestaria.

Certifico que, sobre la base de esta información, y de los controles que he considerado necesarios para cerrar las cuentas, tengo la seguridad razonable de que estas presentan una imagen fiel de la situación financiera del Fondo Europeo de Desarrollo en todos los aspectos pertinentes.

[firmado]

Manfred KRAFF

Contable

12 de julio de 2016

EJECUCIÓN Y CONTABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FED

1.   CONTEXTO

CONTEXTO

La Unión Europea (en lo sucesivo denominada la UE) mantiene relaciones de cooperación con un gran número de países en desarrollo. El principal objetivo es promover el desarrollo económico, social y medioambiental, siendo el propósito principal reducir y erradicar la pobreza a largo plazo, facilitando ayuda al desarrollo y asistencia técnica a los países beneficiarios. Para ello, la UE elabora estrategias de cooperación junto con los países socios y moviliza los recursos financieros para ejecutarlas. Estos recursos de la UE asignados a la cooperación al desarrollo proceden de tres fuentes:

| — | el presupuesto de la UE; |
| --- | --- |

—

el presupuesto de la UE;

| — | el Fondo Europeo de Desarrollo; |
| --- | --- |

—

el Fondo Europeo de Desarrollo;

| — | el Banco Europeo de Inversiones. |
| --- | --- |

—

el Banco Europeo de Inversiones.

El Fondo Europeo de Desarrollo (en lo sucesivo denominado el FED) es el principal instrumento para proporcionar ayuda de la UE a la cooperación al desarrollo en los Estados de África, el Caribe y el Pacífico (en lo sucesivo denominados ACP) y en los Países y Territorios de Ultramar (en lo sucesivo denominados PTU).

El FED no es financiado por el presupuesto de la UE, sino que se establece por acuerdo interno de los representantes de los Estados miembros, en el seno del Consejo, y es gestionado por un comité específico. La Comisión Europea (en lo sucesivo denominada la Comisión) es responsable de la ejecución financiera de las operaciones llevadas a cabo con recursos del FED. El Banco Europeo de Inversiones (en lo sucesivo denominado el BEI) gestiona el Mecanismo de Inversión.

Durante el periodo 2014-2020, la ayuda geográfica concedida a los Estados ACP y PTU continuará siendo financiada principalmente por el FED. Cada FED se celebra normalmente para un periodo de unos cinco años y se rige por su propio Reglamento Financiero, lo cual exige la elaboración de estados financieros para cada uno de los FED. Por consiguiente, los estados financieros se elaboran por separado para cada FED por lo que se refiere a la parte gestionada por la Comisión. Estos estados financieros también se presentan de forma agregada con el fin de ofrecer una imagen general de la situación financiera de los recursos de los cuales es responsable la Comisión.

El Acuerdo Interno por el que se establece el 11.o FED fue firmado por los Estados miembros participantes, reunidos en el seno del Consejo, en junio de 2013 (1). Entró en vigor el 1 de marzo de 2015. A fin de garantizar la continuidad entre el final del 10.o FED y la entrada en vigor del 11.o FED, la Comisión ha propuesto medidas transitorias, conocidas como el Mecanismo de Transición (MT) (2). El MT se presenta en el marco del 11.o FED.

o

1

o

o

2

o

Al mismo tiempo, se modificó el Reglamento Financiero del 10.o FED (3) y se adoptó el nuevo Reglamento Financiero aplicable al periodo de transición (4). Entraron en vigor el 30 de mayo de 2014. El 2 de marzo de 2015, el Consejo adoptó el Reglamento Financiero del 11.o FED (5) y las disposiciones de aplicación (6). Entraron en vigor el 6 de marzo de 2015.

o

3

4

o

5

6

El Mecanismo de Inversión se creó en el marco del Acuerdo de Asociación ACP-UE. Este Mecanismo es gestionado por el BEI y se utiliza para apoyar el desarrollo del sector privado en los Estados ACP financiando principalmente inversiones privadas, aunque no de forma exclusiva. El Mecanismo está concebido como fondo renovable, de tal forma que se puedan reinvertir los reembolsos de los préstamos en otras operaciones, dando así lugar a un mecanismo que se autorrenueva y es financieramente independiente. Como el Mecanismo de Inversión no está gestionado por la Comisión, no está consolidado en la primera parte de las cuentas anuales (los estados financieros del FED y el correspondiente informe sobre la ejecución financiera). Los estados financieros del Mecanismo de Inversión se incluyen como parte separada de las cuentas anuales (parte II) para ofrecer una imagen completa de la ayuda al desarrollo del FED (7).

7

2.   ¿CÓMO SE FINANCIA EL FED?

¿CÓMO SE FINANCIA EL FED?

El Consejo Europeo de 2 de diciembre de 2013 adoptó el marco financiero plurianual para el periodo 2014-2020. En este contexto se decidió que la cooperación geográfica con los Estados ACP no se integraría en el presupuesto de la UE, sino que continuaría financiándose a través del FED intergubernamental existente.

El presupuesto de la UE es anual y, conforme al principio presupuestario de anualidad, los gastos y los ingresos se planifican y autorizan para un año. En cambio, el FED funciona con carácter plurianual. Cada FED establece un fondo global para llevar a cabo la cooperación al desarrollo durante un periodo que suele ser de cinco años. Como los recursos se asignan sobre una base plurianual, los fondos asignados pueden utilizarse durante el periodo del FED. La falta de anualidad se resalta en la información presupuestaria, que mide la ejecución presupuestaria de los FED mediante referencia a los fondos totales.

Los recursos del FED son contribuciones ad hoc de los Estados miembros de la UE. Cada cinco años, aproximadamente, los representantes de los Estados miembros se reúnen a nivel intergubernamental para decidir el importe global que se asignará al Fondo y supervisar su aplicación. La Comisión gestiona el Fondo de conformidad con la política de cooperación al desarrollo de la Unión. Puesto que los Estados miembros tienen sus propias políticas de desarrollo y ayuda en paralelo a las políticas de la Unión, los Estados miembros deben coordinar sus políticas con la UE para velar por que sean complementarias.

ad hoc

Además de las contribuciones antes mencionadas, también es posible que los Estados miembros celebren convenios de cofinanciación o hagan contribuciones financieras voluntarias al FED.

3.   INFORMACIÓN DE FINAL DE EJERCICIO

INFORMACIÓN DE FINAL DE EJERCICIO

3.1.   CUENTAS ANUALES

CUENTAS ANUALES

Es responsabilidad del contable elaborar las cuentas anuales y garantizar que presentan una imagen fiel de la situación financiera del FED.

Las cuentas anuales se presentan del siguiente modo:

Parte I: Fondos gestionados por la Comisión

| i) | Estados financieros del FED |
| --- | --- |

i)

Estados financieros del FED

| ii) | Informe sobre la ejecución financiera del FED |
| --- | --- |

ii)

Informe sobre la ejecución financiera del FED

Parte II: Fondos gestionados por el BEI

| i) | Estados financieros del Mecanismo de Inversión |
| --- | --- |

i)

Estados financieros del Mecanismo de Inversión

Además, desde 2014 que se creó un fondo fiduciario en el marco del FED (véase la nota 3.2 más adelante), sus cuentas, así como las cuentas consolidadas (FED y fondo fiduciario), se presentan más adelante.

3.2

Las cuentas anuales son adoptadas por la Comisión el 31 de julio del año siguiente y presentadas al Parlamento Europeo y al Consejo para la aprobación de la gestión presupuestaria.

3.2.   FONDO FIDUCIARIO BEKOU

FONDO FIDUCIARIO BEKOU

De conformidad con el artículo 187, apartado 1, del Reglamento Financiero aplicable al presupuesto general de la Unión (RF de la UE) y con el artículo 42 del Reglamento Financiero aplicable al periodo transitorio, la Comisión puede crear fondos fiduciarios de la Unión para acciones exteriores en virtud de un acuerdo celebrado con otros donantes. Estos fondos fiduciarios pueden crearse para acciones de emergencia, postemergencia y temáticas. De conformidad con el artículo 187, apartado 6, del RF de la UE, el Contable del fondo fiduciario de la Unión será el Contable de la Comisión.

El primer fondo fiduciario de donantes múltiples de la UE denominado Bekou fue creado el 15 de julio de 2014 por la UE y Alemania, Francia y los Países Bajos, con el objetivo de promover la estabilización y la reconstrucción de la República Centroafricana. La duración máxima del Fondo Fiduciario Bekou es de 60 meses.

Como el Fondo Fiduciario Bekou fue creado en el marco del FED, sus cuentas anuales son consolidadas con las cuentas del FED.

4.   AUDITORÍA Y APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

AUDITORÍA Y APROBACIÓN DE LA GESTIÓN PRESUPUESTARIA

4.1.   AUDITORÍA

AUDITORÍA

Las cuentas anuales y la gestión de los recursos del FED son supervisadas por su auditor externo, el Tribunal de Cuentas Europeo (en lo sucesivo denominado el TCE), que elabora un informe anual para el Parlamento Europeo y el Consejo.

4.2.   APROBACIÓN DE LA GESTIÓN

APROBACIÓN DE LA GESTIÓN

El control final es la aprobación de la gestión de la ejecución financiera de los recursos del FED durante un determinado ejercicio presupuestario. Para el FED, la autoridad responsable de esta aprobación es el Parlamento Europeo. Esto significa que, tras la auditoría y el cierre de las cuentas anuales, incumbe al Consejo recomendar y luego al Parlamento Europeo decidir si se aprueba la gestión de la ejecución financiera de los recursos del FED realizada por la Comisión para un ejercicio presupuestario determinado. Esta decisión se basa en un estudio de las cuentas y el informe anual del TCE (que incluye una declaración oficial de fiabilidad) y las respuestas de la Comisión, así como en las posteriores preguntas y peticiones de información a la Comisión.

ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS EXPLICATIVAS — FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA (1)

1

ÍNDICE

ÍNDICE

| ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS EXPLICATIVAS — FONDOS GESTIONADOS POR LA COMISIÓN EUROPEA | 6 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 7 |
| --- | --- |

| BALANCE DEL FED | 7 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED | 8 |
| --- | --- |

| ESTADO DE TESORERÍA DEL FED | 9 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED | 10 |
| --- | --- |

| BALANCE DEL FED | 11 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED | 12 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED | 13 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED | 15 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 39 |
| --- | --- |

| CERTIFICACIÓN DE CUENTAS | 40 |
| --- | --- |

| INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BEKOU DE LA UE | 41 |
| --- | --- |

| BALANCE DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 41 |
| --- | --- |

| ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 42 |
| --- | --- |

| ESTADO DE EFECTIVO DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 42 |
| --- | --- |

| ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 42 |
| --- | --- |

| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 43 |
| --- | --- |

| ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU | 47 |
| --- | --- |

| BALANCE CONSOLIDADO | 47 |
| --- | --- |

| ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS | 48 |
| --- | --- |

| ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO | 48 |
| --- | --- |

| ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS | 49 |
| --- | --- |

| INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED | 50 |
| --- | --- |

ESTADOS FINANCIEROS DEL FED
   (8)

ESTADOS FINANCIEROS DEL FED

8

BALANCE DEL FED

BALANCE DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | 516 | 472 |
| Contribuciones al Fondo Fiduciario | 2.2 | 34 | 39 |
| | | 550 | 511 |
| ACTIVO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 2.3 | 1 145 | 1 403 |
| Títulos de crédito | 2.4 | 171 | 84 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 2.6 | 504 | 391 |
| | | 1 820 | 1 879 |
| TOTAL ACTIVO | | 2 370 | 2 389 |
| | | | |
| PASIVO NO CORRIENTE | | | |
| Provisiones | 2.7 | (4) | — |
| Importes por pagar | 2.8 | (10) | (34) |
| | | (14) | (34) |
| PASIVO CORRIENTE | | | |
| Importes por pagar | 2.9 | (1 376 ) | (1 423 ) |
| | | (1 376 ) | (1 423 ) |
| TOTAL PASIVO | | (1 390 ) | (1 457 ) |
| ACTIVO NETO | | 980 | 932 |
| FONDOS Y RESERVAS | | | |
| Fondos solicitados — FED activos | 2.10 | 38 873 | 35 673 |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2.11 | 2 252 | 2 252 |
| Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores | | (36 994 ) | (33 468 ) |
| Resultado económico del ejercicio | | (3 152 ) | (3 526 ) |
| ACTIVO NETO | | 980 | 932 |

millones EUR

Nota

31.12.2015

31.12.2014

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

516

516

472

472

Contribuciones al Fondo Fiduciario

Contribuciones al Fondo Fiduciario

2.2

2.2

34

34

39

39

550

550

511

511

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.3

2.3

1 145

1 145

1 403

1 403

Títulos de crédito

Títulos de crédito

2.4

2.4

171

171

84

84

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

2.6

2.6

504

504

391

391

1 820

1 820

1 879

1 879

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

2 370

2 370

2 389

2 389

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

2.7

2.7

(4)

(4)

—

—

Importes por pagar

Importes por pagar

2.8

2.8

(10)

(10)

(34)

(34)

(14)

(14)

(34)

(34)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

2.9

2.9

(1 376 )

(1 376 )

(1 423 )

(1 423 )

(1 376 )

(1 376 )

(1 423 )

(1 423 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(1 390 )

(1 390 )

(1 457 )

(1 457 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

980

980

932

932

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados — FED activos

Fondos solicitados — FED activos

2.10

2.10

38 873

38 873

35 673

35 673

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2.11

2.11

2 252

2 252

2 252

2 252

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

(36 994 )

(36 994 )

(33 468 )

(33 468 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

980

980

932

932

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 2015 | 2014 |
| INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO | 3.2 | 132 | 132 |
| GASTOS DE FUNCIONAMIENTO | | | |
| Gastos de funcionamiento | 3.3 | (3 179 ) | (3 650 ) |
| Gastos administrativos | 3.4 | (113) | (22) |
| | | (3 291 ) | (3 671 ) |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | (3 160 ) | (3 539 ) |
| Ingresos financieros | 3.5 | 8 | 13 |
| Gastos financieros | | (0) | (0) |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS | | 8 | 13 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | | (3 152 ) | (3 526 ) |

millones EUR

Nota

2015

2014

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

3.2

3.2

132

132

132

132

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

3.3

3.3

(3 179 )

(3 179 )

(3 650 )

(3 650 )

Gastos administrativos

Gastos administrativos

3.4

3.4

(113)

(113)

(22)

(22)

(3 291 )

(3 291 )

(3 671 )

(3 671 )

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

(3 160 )

(3 160 )

(3 539 )

(3 539 )

Ingresos financieros

Ingresos financieros

3.5

3.5

8

8

13

13

Gastos financieros

Gastos financieros

(0)

(0)

(0)

(0)

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

8

8

13

13

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

ESTADO DE TESORERÍA DEL FED

ESTADO DE TESORERÍA DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 2015 | 2014 |
| Resultado económico del ejercicio | | (3 152 ) | (3 526 ) |
| ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | | |
| Contribuciones ordinarias de los Estados miembros | | 3 232 | 3 068 |
| (Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito | | 1 | 14 |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | | 214 | (165) |
| (Aumento)/disminución de contribuciones al Fondo Fiduciario | | 5 | (39) |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes
   (*) | | (88) | (15) |
| Aumento/(disminución) de pasivo no corriente | | (20) | 9 |
| Aumento/(disminución) de pasivo corriente
   (**) | | (211) | 152 |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | | 132 | 134 |
| FLUJO DE TESORERÍA NETO | | 113 | (368) |
| Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes | | 113 | (368) |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 2.6 | 391 | 759 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 2.6 | 504 | 391 |

millones EUR

Nota

2015

2014

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

Contribuciones ordinarias de los Estados miembros

Contribuciones ordinarias de los Estados miembros

3 232

3 232

3 068

3 068

(Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito

(Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito

1

1

14

14

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

214

214

(165)

(165)

(Aumento)/disminución de contribuciones al Fondo Fiduciario

(Aumento)/disminución de contribuciones al Fondo Fiduciario

5

5

(39)

(39)

(Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes
   (*)

(Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes

*

(88)

(88)

(15)

(15)

Aumento/(disminución) de pasivo no corriente

Aumento/(disminución) de pasivo no corriente

(20)

(20)

9

9

Aumento/(disminución) de pasivo corriente
   (**)

Aumento/(disminución) de pasivo corriente

**

(211)

152

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

132

132

134

134

FLUJO DE TESORERÍA NETO

FLUJO DE TESORERÍA NETO

113

113

(368)

(368)

Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes

113

113

(368)

(368)

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

2.6

2.6

391

391

759

759

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

2.6

2.6

504

504

391

391

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | Fondos — FED activos
  (A) | Fondos no solicitados — FED activos
  (B) | Fondos solicitados — FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E) |
| SALDO A 31.12.2013 | 45 691 | 13 162 | 32 529 | (33 468 ) | 2 252 | 1 313 |
| Aumento de capital — contribuciones ordinarias | — | (3 144 ) | 3 144 | — | — | 3 144 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — | (3 526 ) | — | (3 526 ) |
| SALDO A 31.12.2014 | 45 691 | 10 018 | 35 673 | (36 994 ) | 2 252 | 932 |
| Aumento de capital — contribuciones | | (4 795 ) | 4 795 | — | — | 4 795 |
| Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición | (1 595 ) | | (1 595 ) | | | (1 595 ) |
| Reconocimiento del capital del 11.o FED | 29 367 | 29 367 | — | | | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — | (3 152 ) | — | (3 152 ) |
| SALDO A 31.12.2015 | 73 464 | 34 590 | 38 873 | (40 146 ) | 2 252 | 980 |

millones EUR

Fondos — FED activos

(A)

Fondos no solicitados — FED activos

(B)

Fondos solicitados — FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

45 691

45 691

13 162

13 162

32 529

32 529

(33 468 )

(33 468 )

2 252

2 252

1 313

1 313

Aumento de capital — contribuciones ordinarias

Aumento de capital — contribuciones ordinarias

—

(3 144 )

(3 144 )

3 144

3 144

—

—

3 144

3 144

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

(3 526 )

(3 526 )

—

(3 526 )

(3 526 )

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

45 691

45 691

10 018

10 018

35 673

35 673

(36 994 )

(36 994 )

2 252

2 252

932

932

Aumento de capital — contribuciones

Aumento de capital — contribuciones

(4 795 )

(4 795 )

4 795

4 795

—

—

4 795

4 795

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

(1 595 )

(1 595 )

(1 595 )

(1 595 )

(1 595 )

(1 595 )

Reconocimiento del capital del 11.o FED

Reconocimiento del capital del 11.o

29 367

29 367

29 367

29 367

—

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

—

—

(3 152 )

(3 152 )

—

(3 152 )

(3 152 )

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

73 464

73 464

34 590

34 590

38 873

38 873

(40 146 )

(40 146 )

2 252

2 252

980

980

BALANCE DEL FED

BALANCE DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Prefinanciación | 2.1 | — | 63 | 368 | 84 | — | 17 | 411 | 44 |
| Contribuciones al Fondo Fiduciario | 2.2 | — | — | — | 34 | | | | 39 |
| | | — | 63 | 368 | 118 | — | 17 | 411 | 83 |
| ACTIVO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Prefinanciación | 2.3 | 3 | 67 | 879 | 195 | 5 | 142 | 1 178 | 77 |
| Títulos de crédito | 2.4 | 1 | 65 | 103 | 2 | 3 | 66 | 15 | 0 |
| Cuentas de enlace | 2.5 | 214 | 657 | 1 190 | — | 216 | 810 | — | 607 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 2.6 | — | — | — | 504 | — | — | — | 391 |
| | | 218 | 790 | 2 172 | 701 | 224 | 1 018 | 1 193 | 1 076 |
| TOTAL ACTIVO | | 218 | 853 | 2 541 | 819 | 224 | 1 035 | 1 604 | 1 159 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Provisiones | 2.7 | — | — | — | (4) | — | — | — | — |
| Importes por pagar | 2.8 | — | — | (10) | — | — | — | (34) | — |
| | | — | — | (10) | (4) | — | — | (34) | — |
| PASIVO CORRIENTE | | | | | | | | | |
| Importes por pagar | 2.9 | (3) | (128) | (1 174 ) | (71) | (10) | (175) | (1 195 ) | (43) |
| Cuentas de enlace | 2.5 | — | — | — | (2 062 ) | — | — | (1 633 ) | — |
| | | (3) | (128) | (1 174 ) | (2 132 ) | (10) | (175) | (2 828 ) | (43) |
| TOTAL PASIVO | | (3) | (128) | (1 184 ) | (2 136 ) | (10) | (175) | (2 862 ) | (43) |
| ACTIVO NETO | | 214 | 726 | 1 357 | (1 317 ) | 214 | 860 | (1 258 ) | 1 116 |
| FONDOS Y RESERVAS | | | | | | | | | |
| Fondos solicitados — FED activos | 2.10 | 12 164 | 10 973 | 15 737 | — | 12 840 | 11 699 | 11 134 | — |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2.11 | 627 | 1 625 | — | — | 627 | 1 625 | — | — |
| Transferencias de fondos solicitados entre FED activos | 2.12 | (2 476 ) | 2 376 | 35 | 65 | (3 147 ) | 1 758 | (209) | 1 597 |
| Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores | | (10 107 ) | (14 223 ) | (12 183 ) | (482) | (10 114 ) | (13 988 ) | (9 356 ) | (10) |
| Resultado económico del ejercicio | | 6 | (26) | (2 232 ) | (901) | 8 | (235) | (2 828 ) | (472) |
| | | 214 | 726 | 1 357 | (1 317 ) | 214 | 860 | (1 258 ) | 1 116 |
| ACTIVO NETO | | 214 | 726 | 1 357 | (1 317 ) | 214 | 860 | (1 258 ) | 1 116 |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.1

2.1

—

63

63

368

368

84

84

—

17

17

411

411

44

44

Contribuciones al Fondo Fiduciario

Contribuciones al Fondo Fiduciario

2.2

2.2

—

—

—

34

34

39

39

—

63

63

368

368

118

118

—

17

17

411

411

83

83

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

2.3

2.3

3

3

67

67

879

879

195

195

5

5

142

142

1 178

1 178

77

77

Títulos de crédito

Títulos de crédito

2.4

2.4

1

1

65

65

103

103

2

2

3

3

66

66

15

15

0

0

Cuentas de enlace

Cuentas de enlace

2.5

2.5

214

214

657

657

1 190

1 190

—

—

216

216

810

810

—

607

607

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

2.6

2.6

—

—

—

504

504

—

—

—

—

391

391

218

218

790

790

2 172

2 172

701

701

224

224

1 018

1 018

1 193

1 193

1 076

1 076

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

218

218

853

853

2 541

2 541

819

819

224

224

1 035

1 035

1 604

1 604

1 159

1 159

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

2.7

2.7

—

—

—

—

(4)

(4)

—

—

—

—

—

Importes por pagar

Importes por pagar

2.8

2.8

—

—

(10)

(10)

—

—

—

(34)

(34)

—

—

—

(10)

(10)

(4)

(4)

—

—

(34)

(34)

—

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

2.9

2.9

(3)

(3)

(128)

(128)

(1 174 )

(1 174 )

(71)

(71)

(10)

(10)

(175)

(175)

(1 195 )

(1 195 )

(43)

(43)

Cuentas de enlace

Cuentas de enlace

2.5

2.5

—

—

—

—

(2 062 )

(2 062 )

—

—

(1 633 )

(1 633 )

—

(3)

(3)

(128)

(128)

(1 174 )

(1 174 )

(2 132 )

(2 132 )

(10)

(10)

(175)

(175)

(2 828 )

(2 828 )

(43)

(43)

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(3)

(3)

(128)

(128)

(1 184 )

(1 184 )

(2 136 )

(2 136 )

(10)

(10)

(175)

(175)

(2 862 )

(2 862 )

(43)

(43)

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

214

214

726

726

1 357

1 357

(1 317 )

(1 317 )

214

214

860

860

(1 258 )

(1 258 )

1 116

1 116

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados — FED activos

Fondos solicitados — FED activos

2.10

2.10

12 164

12 164

10 973

10 973

15 737

15 737

—

12 840

12 840

11 699

11 699

11 134

11 134

—

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2.11

2.11

627

627

1 625

1 625

—

—

627

627

1 625

1 625

—

—

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

2.12

2.12

(2 476 )

(2 476 )

2 376

2 376

35

35

65

65

(3 147 )

(3 147 )

1 758

1 758

(209)

(209)

1 597

1 597

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

(10 107 )

(10 107 )

(14 223 )

(14 223 )

(12 183 )

(12 183 )

(482)

(482)

(10 114 )

(10 114 )

(13 988 )

(13 988 )

(9 356 )

(9 356 )

(10)

(10)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

6

6

(26)

(26)

(2 232 )

(2 232 )

(901)

(901)

8

8

(235)

(235)

(2 828 )

(2 828 )

(472)

(472)

214

214

726

726

1 357

1 357

(1 317 )

(1 317 )

214

214

860

860

(1 258 )

(1 258 )

1 116

1 116

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

214

214

726

726

1 357

1 357

(1 317 )

(1 317 )

214

214

860

860

(1 258 )

(1 258 )

1 116

1 116

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| | | 2015 | 2014 |
| Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED |
| INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO | 3.2 | 4 | 24 | 99 | 5 | 9 | 43 | 79 | 1 |
| GASTOS DE FUNCIONAMIENTO | | | | | | | | | |
| Gastos de funcionamiento | 3.3 | 2 | (56) | (2 297 ) | (828) | (1) | (293) | (2 881 ) | (475) |
| Gastos administrativos | 3.4 | (0) | — | (34) | (79) | — | 0 | (22) | — |
| | | 2 | (56) | (2 331 ) | (907) | (1) | (293) | (2 903 ) | (475) |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | 6 | (32) | (2 232 ) | (902) | 8 | (249) | (2 824 ) | (474) |
| Ingresos financieros | 3.5 | (0) | 6 | 0 | 2 | 0 | 15 | (3) | 2 |
| Gastos financieros | | — | — | 0 | (0) | — | — | (0) | — |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS | | (0) | 6 | 1 | 2 | 0 | 15 | (4) | 2 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | | 6 | (26) | (2 232 ) | (901) | 8 | (235) | (2 828 ) | (472) |

millones EUR

2015

2014

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

3.2

3.2

4

4

24

24

99

99

5

5

9

9

43

43

79

79

1

1

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

3.3

3.3

2

2

(56)

(56)

(2 297 )

(2 297 )

(828)

(828)

(1)

(1)

(293)

(293)

(2 881 )

(2 881 )

(475)

(475)

Gastos administrativos

Gastos administrativos

3.4

3.4

(0)

(0)

—

—

(34)

(34)

(79)

(79)

—

0

0

(22)

(22)

—

2

2

(56)

(56)

(2 331 )

(2 331 )

(907)

(907)

(1)

(1)

(293)

(293)

(2 903 )

(2 903 )

(475)

(475)

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

6

6

(32)

(32)

(2 232 )

(2 232 )

(902)

(902)

8

8

(249)

(249)

(2 824 )

(2 824 )

(474)

(474)

Ingresos financieros

Ingresos financieros

3.5

3.5

(0)

(0)

6

6

0

0

2

2

0

0

15

15

(3)

(3)

2

2

Gastos financieros

Gastos financieros

—

—

0

0

(0)

(0)

—

—

(0)

(0)

—

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

(0)

(0)

6

6

1

1

2

2

0

0

15

15

(4)

(4)

2

2

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

6

6

(26)

(26)

(2 232 )

(2 232 )

(901)

(901)

8

8

(235)

(235)

(2 828 )

(2 828 )

(472)

(472)

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FED

| millones EUR |
| --- |
| 8.o FED | Fondos — FED activos
  (A) | Fondos no solicitados — FED activos
  (B) | Fondos solicitados — FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2013 | 12 840 | — | 12 840 | (10 114 ) | 627 | (3 083 ) | 270 |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (64) | (64) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | 8 | | | 8 |
| SALDO A 31.12.2014 | 12 840 | — | 12 840 | (10 107 ) | 627 | (3 147 ) | 214 |
| Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición | (676) | | (676) | | | | (676) |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (6) | (6) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | 676 | 676 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | 6 | | | 6 |
| SALDO A 31.12.2015 | 12 164 | | 12 164 | (10 100 ) | 627 | (2 476 ) | 214 |

millones EUR

8.o FED

Fondos — FED activos

(A)

Fondos no solicitados — FED activos

(B)

Fondos solicitados — FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

12 840

12 840

—

12 840

12 840

(10 114 )

(10 114 )

627

627

(3 083 )

(3 083 )

270

270

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(64)

(64)

(64)

(64)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

8

8

8

8

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

12 840

12 840

—

12 840

12 840

(10 107 )

(10 107 )

627

627

(3 147 )

(3 147 )

214

214

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

(676)

(676)

(676)

(676)

(676)

(676)

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(6)

(6)

(6)

(6)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

—

676

676

676

676

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

6

6

6

6

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

12 164

12 164

12 164

12 164

(10 100 )

(10 100 )

627

627

(2 476 )

(2 476 )

214

214

| millones EUR |
| --- |
| 9.o FED | Fondos — FED activos
  (A) | Fondos no solicitados — FED activos
  (B) | Fondos solicitados — FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2013 | 11 699 | — | 11 699 | (13 988 ) | 1 625 | 2 130 | 1 467 |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (372) | (372) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (235) | | | (235) |
| SALDO A 31.12.2014 | 11 699 | — | 11 699 | (14 223 ) | 1 625 | 1 758 | 860 |
| Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición | (727) | | (727) | | | | (727) |
| Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED | | | — | | | (109) | (109) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | 727 | 727 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (26) | | | (26) |
| SALDO A 31.12.2015 | 10 973 | | 10 973 | (14 249 ) | 1 625 | 2 376 | 726 |

millones EUR

9.o FED

Fondos — FED activos

(A)

Fondos no solicitados — FED activos

(B)

Fondos solicitados — FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

11 699

11 699

—

11 699

11 699

(13 988 )

(13 988 )

1 625

1 625

2 130

2 130

1 467

1 467

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(372)

(372)

(372)

(372)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(235)

(235)

(235)

(235)

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

11 699

11 699

—

11 699

11 699

(14 223 )

(14 223 )

1 625

1 625

1 758

1 758

860

860

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

(727)

(727)

(727)

(727)

(727)

(727)

Transferencias al 10.o FED y del 10.o FED

Transferencias al 10.o

o

—

(109)

(109)

(109)

(109)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

727

727

727

727

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(26)

(26)

(26)

(26)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

10 973

10 973

10 973

10 973

(14 249 )

(14 249 )

1 625

1 625

2 376

2 376

726

726

| millones EUR |
| --- |
| 10.o FED | Fondos — FED activos
  (A) | Fondos no solicitados — FED activos
  (B) | Fondos solicitados — FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2013 | 21 152 | 13 162 | 7 990 | (9 365 ) | — | 952 | (423) |
| Aumento de capital — contribuciones | — | (3 144 ) | 3 144 | | | | 3 144 |
| Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED | | | — | | | (936) | (936) |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | | | | (225) | (225) |
| Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o FED al 11.o FED | | | | 10 | | | 10 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (2 828 ) | | | (2 828 ) |
| SALDO A 31.12.2014 | 21 152 | 10 018 | 11 134 | (12 183 ) | — | (209) | (1 258 ) |
| Aumento de capital — contribuciones | | (4 795 ) | 4 795 | | | | 4 795 |
| Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición | (192) | | (192) | | | | (192) |
| Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED | | | — | | | 84 | 84 |
| Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED | | | — | | | 160 | 160 |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (2 232 ) | | | (2 232 ) |
| SALDO A 31.12.2015 | 20 960 | 5 223 | 15 737 | (14 415 ) | — | 35 | 1 357 |

millones EUR

10.o FED

Fondos — FED activos

(A)

Fondos no solicitados — FED activos

(B)

Fondos solicitados — FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

21 152

21 152

13 162

13 162

7 990

7 990

(9 365 )

(9 365 )

—

952

952

(423)

(423)

Aumento de capital — contribuciones

Aumento de capital — contribuciones

—

(3 144 )

(3 144 )

3 144

3 144

3 144

3 144

Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

—

(936)

(936)

(936)

(936)

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

(225)

(225)

(225)

(225)

Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o FED al 11.o FED

Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o

o

10

10

10

10

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(2 828 )

(2 828 )

(2 828 )

(2 828 )

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

21 152

21 152

10 018

10 018

11 134

11 134

(12 183 )

(12 183 )

—

(209)

(209)

(1 258 )

(1 258 )

Aumento de capital — contribuciones

Aumento de capital — contribuciones

(4 795 )

(4 795 )

4 795

4 795

4 795

4 795

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

Disminución de capital — fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

(192)

(192)

(192)

(192)

(192)

(192)

Transferencias al 8.o y 9.o FED y del 8.o y 9.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

—

84

84

84

84

Transferencias al 11.o FED y del 11.o FED

Transferencias al 11.o

o

—

160

160

160

160

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

(2 232 )

(2 232 )

(2 232 )

(2 232 )

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

20 960

20 960

5 223

5 223

15 737

15 737

(14 415 )

(14 415 )

—

35

35

1 357

1 357

| millones EUR |
| --- |
| 11.o FED | Fondos — FED activos
  (A) | Fondos no solicitados — FED activos
  (B) | Fondos solicitados — FED activos
  (C) = (A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados
  (E) | Transferencias de fondos solicitados entre FED activos
  (F) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO A 31.12.2013 | — | — | — | — | — | | — |
| Aumento de capital — contribuciones ordinarias | — | — | — | | | | — |
| Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED | | | — | | — | 1 597 | 1 597 |
| Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o FED al 11.o FED | | | | (10) | | | (10) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (472) | | | (472) |
| SALDO A 31.12.2014 | — | — | — | (482) | | 1 597 | 1 116 |
| Reconocimiento del capital del 11.o FED en consonancia con el Acuerdo Interno | 29 301 | 29 301 | — | | | | — |
| Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED | | | — | | | (1 532 ) | (1 532 ) |
| Resultado económico del ejercicio | | | — | (901) | | | (901) |
| SALDO A 31.12.2015 | 29 301 | 29 301 | — | (1 382 ) | | 65 | (1 317 ) |

millones EUR

11.o FED

Fondos — FED activos

(A)

Fondos no solicitados — FED activos

(B)

Fondos solicitados — FED activos

(C) = (A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

(E)

Transferencias de fondos solicitados entre FED activos

(F)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

—

—

—

—

—

—

Aumento de capital — contribuciones ordinarias

Aumento de capital — contribuciones ordinarias

—

—

—

—

Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

o

o

—

—

1 597

1 597

1 597

1 597

Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o FED al 11.o FED

Transferencia de resultados económicos prorrogados — tesorería — del 10.o

o

(10)

(10)

(10)

(10)

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(472)

(472)

(472)

(472)

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

—

—

—

(482)

(482)

1 597

1 597

1 116

1 116

Reconocimiento del capital del 11.o FED en consonancia con el Acuerdo Interno

Reconocimiento del capital del 11.o

29 301

29 301

29 301

29 301

—

—

Transferencias al 8.o, 9.o y 10.o FED y del 8.o, 9.o y 10.o FED

Transferencias al 8.o

o

o

o

o

o

—

(1 532 )

(1 532 )

(1 532 )

(1 532 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

(901)

(901)

(901)

(901)

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

29 301

29 301

29 301

29 301

—

(1 382 )

(1 382 )

65

65

(1 317 )

(1 317 )

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FED

1.   POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

1.1.   BASE JURÍDICA Y NORMAS CONTABLES

BASE JURÍDICA Y NORMAS CONTABLES

De conformidad con el artículo 46 del Reglamento Financiero, el FED elabora sus estados financieros ateniéndose a las normas de contabilidad de ejercicio que se basan en las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público (NIC-SP). Las normas de contabilidad adoptadas por el contable de la Comisión las aplican todas las instituciones y organismos de la UE con el fin de establecer un conjunto uniforme de normas para la contabilización, evaluación y presentación de las cuentas con objeto de armonizar el proceso de elaboración de los estados financieros y la consolidación, como exige el artículo 152 del Reglamento Financiero de la UE. Dichas normas también se aplican al FED teniendo en cuenta la naturaleza específica de sus actividades.

1.2.   PRINCIPIOS CONTABLES

PRINCIPIOS CONTABLES

Las consideraciones generales (o principios contables) que deben seguirse a la hora de elaborar los estados financieros se establecen en la norma de contabilidad n.o 1 de la UE «Estados financieros» (que coincide con la norma NIC-SP 1): presentación fiel, principio de devengo, continuación de las actividades, uniformidad en la presentación, agregación, compensación e información comparativa. Las características cualitativas de la información financiera de conformidad con el artículo 144 del Reglamento Financiero son pertinencia, fiabilidad comparabilidad y comprensibilidad.

o

1.3.   BASES DE PREPARACIÓN

BASES DE PREPARACIÓN

1.3.1.   
  Moneda y bases de conversión

Moneda y bases de conversión

Las cuentas anuales se presentan en millones EUR, siendo el euro la moneda funcional de la UE y la moneda en que se elaboran. Las operaciones en divisas se convierten en EUR utilizando los tipos de cambio correspondientes a las fechas de las operaciones. Los saldos de final de ejercicio de activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se convierten en euros sobre la base de los tipos de cambio aplicables a 31 de diciembre.

Tipos de cambio del euro

Tipos de cambio del euro

| Moneda | 31.12.2015 | 31.12.2014 | Moneda | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BGN | 1,9558 | 1,9558 | LTL | — | 3,4528 |
| CZK | 27,0230 | 27,7350 | PLN | 4,2639 | 4,2732 |
| DKK | 7,4626 | 7,4453 | RON | 4,5240 | 4,4828 |
| GBP | 0,7340 | 0,7789 | SEK | 9,1895 | 9,3930 |
| HRK | 7,6380 | 7,6580 | CHF | 1,0835 | 1,2024 |
| HUF | 315,9800 | 315,5400 | JPY | 131,0700 | 145,2300 |
| | | | USD | 1,0887 | 1,2141 |

Moneda

31.12.2015

31.12.2014

Moneda

31.12.2015

31.12.2014

BGN

BGN

1,9558

1,9558

1,9558

1,9558

LTL

LTL

—

—

3,4528

3,4528

CZK

CZK

27,0230

27,0230

27,7350

27,7350

PLN

PLN

4,2639

4,2639

4,2732

4,2732

DKK

DKK

7,4626

7,4626

7,4453

7,4453

RON

RON

4,5240

4,5240

4,4828

4,4828

GBP

GBP

0,7340

0,7340

0,7789

0,7789

SEK

SEK

9,1895

9,1895

9,3930

9,3930

HRK

HRK

7,6380

7,6380

7,6580

7,6580

CHF

CHF

1,0835

1,0835

1,2024

1,2024

HUF

HUF

315,9800

315,9800

315,5400

315,5400

JPY

JPY

131,0700

131,0700

145,2300

145,2300

USD

USD

1,0887

1,0887

1,2141

1,2141

1.3.2.   
  Uso de estimaciones

Uso de estimaciones

Con arreglo a las NIC-SP y a los principios contables generalmente aceptados, los estados financieros incluyen necesariamente cantidades basadas en estimaciones e hipótesis de los gestores basadas en la información más fiable de que se disponga. Entre las estimaciones significativas figuran, sin limitarse a ello: los importes del pasivo por prestaciones a empleados, las provisiones, el riesgo financiero de las existencias y los títulos de crédito, los ingresos y gastos devengados, los activos y pasivos contingentes y el grado de deterioro del valor del inmovilizado material y de los activos intangibles. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. Los cambios en las estimaciones se reflejan en el periodo en que se conocen.

1.4.   BALANCE

BALANCE

1.4.1   
  Activos intangibles

Activos intangibles

Las licencias de programas informáticos adquiridas se consignan al coste histórico menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor. Los activos se amortizan por el método lineal a lo largo de su vida útil estimada. Las estimaciones de vida útil de los activos intangibles dependen de su periodo de vida económica o jurídica específica determinada por un acuerdo. Los activos intangibles generados internamente se capitalizan cuando se cumplen los criterios pertinentes de las normas contables de la UE. Los costes capitalizables incluyen todos los costes directamente atribuibles necesarios para crear, producir y preparar el activo para que pueda operar de la forma prevista por la dirección. Los costes asociados a actividades de investigación, los costes de desarrollo no capitalizables y los costes de mantenimiento se reconocen como gastos en el momento en que se contraen.

1.4.2   
  Inmovilizado material

Inmovilizado material

Todo el inmovilizado material se consigna al coste histórico menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro del valor. El coste histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición o la constitución del activo. Los costes subsiguientes se incluyen en el valor contable del activo o se consignan como activo independiente, según el caso, solo cuando resulta probable que puedan derivarse futuros beneficios económicos para la entidad relacionados con la partida y que el coste de la misma pueda medirse de forma fiable. Los costes de las reparaciones y el mantenimiento se consignan en el estado de resultados financieros durante el ejercicio en que se contraen. Los terrenos y las obras de arte no se deprecian, pues se considera que tienen una vida útil indefinida. Los activos en construcción tampoco se deprecian, dado que todavía no están disponibles para su uso. La depreciación de los demás activos se calcula utilizando el método lineal, para asignar su coste según su valor residual, en función de su vida útil estimada, del siguiente modo:

| Tipo de activo | Índice de depreciación por el método de depreciación lineal |
| --- | --- |
| Edificios | Del 4 % al 10 % |
| Instalaciones y equipo | Del 10 % al 25 % |
| Mobiliario y vehículos | Del 10 % al 25 % |
| Enseres y accesorios | Del 10 % al 33 % |
| Material informático | Del 25 % al 33 % |
| Otros | Del 10 % al 33 % |

Tipo de activo

Índice de depreciación por el método de depreciación lineal

Edificios

Edificios

Del 4 % al 10 %

Del 4 % al 10 %

Instalaciones y equipo

Instalaciones y equipo

Del 10 % al 25 %

Del 10 % al 25 %

Mobiliario y vehículos

Mobiliario y vehículos

Del 10 % al 25 %

Del 10 % al 25 %

Enseres y accesorios

Enseres y accesorios

Del 10 % al 33 %

Del 10 % al 33 %

Material informático

Material informático

Del 25 % al 33 %

Del 25 % al 33 %

Otros

Otros

Del 10 % al 33 %

Del 10 % al 33 %

Los beneficios o pérdidas en relación con las enajenaciones se determinan comparando los ingresos menos los gastos de venta con el valor contable del activo cedido y se incluyen en el estado de resultados financieros.

Arrendamientos

Arrendamientos

Los arrendamientos de activos materiales con respecto de los cuales la entidad ha asumido sustancialmente todos los riesgos y las compensaciones inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Cada uno de ellos se capitaliza al inicio del arrendamiento por un importe que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual de los pagos mínimos acordados por el arrendamiento. El elemento de intereses del pago de arrendamiento financiero se carga a los gastos a lo largo del periodo de arrendamiento a un tipo periódico constante sobre el saldo restante. Las obligaciones de pago de rentas, netas de gastos financieros, se incluyen en el pasivo. Los activos mantenidos en virtud de arrendamientos financieros se amortizan con arreglo a su periodo de vida útil o al periodo de arrendamiento, si este es más breve.

Los arrendamientos en los que el arrendador mantiene una parte significativa de los riesgos y las compensaciones inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos realizados en el marco de este tipo de arrendamientos se imputan al estado de resultados financieros siguiendo el método lineal a lo largo del periodo de arrendamiento.

1.4.3   
  Deterioro del valor de los activos no financieros

Deterioro del valor de los activos no financieros

Los activos que tienen una vida útil indefinida no son objeto de amortización/depreciación y su valor se comprueba anualmente. Los activos que son objeto de amortización/depreciación se revisan para comprobar si su valor se ha deteriorado siempre que el valor contable pueda no ser recuperable debido a determinados hechos o cambios de las circunstancias. Una pérdida por deterioro del valor se consigna por el importe en que el valor contable supera el importe recuperable. Este último será su valor de uso o el valor razonable del activo menos los costes de venta, si este es mayor.

Los valores residuales y las vidas útiles del inmovilizado material y de los activos intangibles se revisan y se ajustan, si procede, al menos una vez al año. El valor contable de un activo se reduce inmediatamente a su importe recuperable si el primero es mayor que el importe recuperable estimado. Si las razones para un deterioro del valor reconocido en ejercicios anteriores dejan de ser pertinentes, se revierten en consecuencia las pérdidas por deterioro del valor.

1.4.4   
  Activos financieros

Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros al valor razonable como pérdida o beneficio; préstamos y títulos de crédito; inversiones mantenidas hasta el vencimiento; y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación de los instrumentos financieros se determina en el momento de su valoración inicial y se evalúa de nuevo en cada fecha de balance.

i)   Activos financieros al valor razonable como pérdida o beneficio

Activos financieros al valor razonable como pérdida o beneficio

Un activo financiero se clasifica dentro de esta categoría si se adquiere principalmente con la intención de venderlo a corto plazo o si así lo designa la entidad. Los derivados están también en esta categoría. Los activos en esta categoría están clasificados como activos corrientes si se espera que se realicen en el periodo de doce meses desde la fecha de balance. Durante este ejercicio, la entidad no realizó ninguna inversión en esta categoría.

ii)   Préstamos y títulos de crédito

Préstamos y títulos de crédito

Los préstamos y los títulos de crédito son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Surgen cuando la entidad proporciona dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar los títulos de crédito. Figuran como activos no corrientes, con excepción de los que vencen en el plazo de doce meses desde la fecha de balance.

iii)   Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la entidad tiene la clara intención y la capacidad para mantener hasta el vencimiento. Durante este ejercicio, la entidad no realizó ninguna inversión en esta categoría.

iv)   Activos financieros disponibles para la venta

Activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta son productos no derivados, designados en esta categoría o no clasificados en ninguna de las otras categorías. Están clasificados como activos corrientes o no corrientes, dependiendo del plazo en que la entidad espera disponer de ellos, plazo que coincide habitualmente con el vencimiento residual en la fecha del balance.

1.4.5   
  Importes de prefinanciación

Importes de prefinanciación

La prefinanciación es un pago destinado a proporcionar al beneficiario un anticipo de tesorería («float»). Puede dividirse en varios pagos a lo largo de un periodo definido en el contrato, decisión o acuerdo concretos o en el acto jurídico de base. El «float» o anticipo, o bien se utiliza para la finalidad a la que estaba destinado durante el periodo establecido en el acuerdo, o bien se reembolsa. Si el beneficiario no contrae gastos admisibles, tiene la obligación de devolver el anticipo de prefinanciación a la entidad. El importe de la prefinanciación se reduce (total o parcialmente) mediante la aceptación de los gastos admisibles (que se reconocen como gastos) y los importes devueltos.

Al final del ejercicio, los importes de prefinanciación pendientes se valoran al importe o a los importes reconocidos inicialmente en el balance descontando los importes devueltos y los gastos admisibles, incluidos los importes estimados cuando sea necesario, que se produzcan durante el ejercicio.

1.4.6   
  Títulos de crédito e importes recuperables

Títulos de crédito e importes recuperables

Los títulos de crédito e importes recuperables se contabilizan por el importe original menos la reducción por deterioro del valor. Se establece una reducción por deterioro del valor cuando existen pruebas objetivas de que la entidad no va a poder recaudar todas las cantidades adeudadas con arreglo a las condiciones originales de los títulos de crédito. El importe de la reducción es la diferencia entre el valor contable del activo y el importe recuperable. El importe de la reducción se consigna en el estado de resultados financieros.

1.4.7   
  Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

El efectivo y otros activos equivalentes son instrumentos financieros considerados como activos financieros disponibles para la venta. Entre ellos figuran el efectivo disponible, los depósitos a la vista mantenidos en bancos y otras inversiones de elevada liquidez a corto plazo con vencimiento inicial igual o inferior a tres meses.

1.4.8   
  Provisiones

Provisiones

Las provisiones se consignan cuando la entidad tiene una obligación jurídica o tácita en el presente con terceras partes como consecuencia de hechos anteriores, para cuya liquidación es probable que sea necesaria una salida de recursos y cuyo importe puede calcularse de forma fiable. No se consignan provisiones para pérdidas de funcionamiento futuras. El importe de la provisión es la mejor estimación de los gastos en que se espera incurrir para saldar la obligación presente en la fecha de la rendición de cuentas. Cuando la provisión conlleva un gran número de partidas, la obligación se calcula ponderando todos los resultados posibles según las probabilidades asociadas (método del «valor esperado»).

1.4.9   
  Importes por pagar

Importes por pagar

Una cantidad significativa de los importes por pagar de la entidad no está relacionada con la compra de bienes o servicios, sino que se trata de declaraciones de gastos impagados de los beneficiarios de subvenciones u otras financiaciones de la UE. Se registran como importes por pagar por la cantidad solicitada cuando se recibe la declaración de gastos. Tras la verificación y aceptación de los costes subvencionables, los importes por pagar se valoran al importe aceptado y subvencionable.

Los importes por pagar derivados de la compra de bienes y servicios se consignan cuando se recibe la factura por la cantidad original y los gastos correspondientes se asientan en las cuentas cuando los suministros o servicios son recibidos y aceptados por la entidad.

1.4.10   
  Ingresos y gastos devengados y diferidos

Ingresos y gastos devengados y diferidos

Al final del periodo contable se consignan los gastos devengados sobre la base de una estimación del importe de la obligación de transferencia del periodo. Los ingresos también deben contabilizarse en el periodo al que se refieren. Al final del ejercicio, si no se ha emitido todavía una factura, pero ya se ha prestado el servicio, los suministros han sido entregados por la entidad o existe un acuerdo contractual, se consignará en los estados financieros un ingreso devengado. Asimismo, al final del ejercicio, si se emite una factura, pero los servicios todavía no se han prestado o no se han entregado todavía los bienes, el ingreso se diferirá y se consignará en el siguiente ejercicio contable.

1.5.   ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

1.5.1   
  Ingresos

Ingresos

Los ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación son los impuestos y las transferencias dado que el ordenante ofrece recursos a la entidad beneficiaria sin que la entidad receptora ofrezca directamente a cambio un valor similar. Las transferencias son entradas de beneficios económicos futuros o un potencial de servicio procedente de operaciones sin contraprestación, distintas de los impuestos.

Los ingresos por operaciones con contraprestación por la venta de bienes y servicios se consignan cuando el riesgo y las compensaciones significativos inherentes a la propiedad de los bienes se transfieren al comprador. Los ingresos asociados con una transacción que implique la prestación de servicios se consignan en función del grado de avance de la transacción en la fecha de rendición de cuentas.

1.5.2   
  Gastos

Gastos

Los gastos por operaciones con contraprestación derivados de la compra de bienes y servicios se consignan cuando los suministros son entregados y aceptados por la entidad. Se valoran al precio del importe de la factura original. Además, en la fecha de balance los gastos relacionados con el servicio prestado durante el ejercicio para los que no se ha recibido o aceptado todavía factura se consignan en el estado de resultados financieros.

Los gastos no procedentes de intercambios comerciales se refieren a transferencias a beneficiarios y pueden ser de tres tipos: títulos de crédito, transferencias derivadas de convenios y subvenciones discrecionales, contribuciones y donaciones. Cada transferencia se consigna como gasto en el periodo durante el cual se producen los hechos que dan lugar a la misma, en la medida en que la naturaleza de la transferencia esté permitida por las normativas o se haya firmado un contrato que la autorice, el beneficiario cumpla los criterios de admisibilidad y se pueda hacer una estimación razonable del importe.

Cuando se recibe una solicitud de pago o declaración de gastos que cumple los criterios para su consignación, se anota como gasto por el importe admisible. Al final del ejercicio, los gastos admisibles contraídos debidos a los beneficiarios pero aún no declarados se estiman y se registran como gastos devengados.

1.6.   ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES

1.6.1   
  Activos contingentes

Activos contingentes

Un activo contingente es un posible activo que surge de eventos pasados y cuya existencia solo será confirmada por el hecho de que se produzca o no uno o más eventos futuros inciertos que no están del todo bajo el control de la entidad. Se declara un activo contingente cuando resulta probable una entrada de beneficios económicos o un potencial de servicio.

1.6.2   
  Pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Un pasivo contingente es una posible obligación que surge de eventos pasados y cuya existencia solo será confirmada por el hecho de que se produzca o no uno o más eventos futuros inciertos que no están del todo bajo el control de la entidad; o bien una obligación presente que surja de eventos pasados, pero que no se consigna porque: no resulta probable que sea necesaria una salida de recursos que suponga beneficios económicos o potencial de servicio para liquidar la obligación o en las circunstancias extremadamente raras en que el importe de la obligación no pueda valorarse con suficiente fiabilidad.

1.7.   COFINANCIACIÓN

COFINANCIACIÓN

Las contribuciones de cofinanciación recibidas cumplen los criterios de los ingresos procedentes de operaciones sin contraprestación con condiciones y se presentan como importes por pagar a los Estados miembros, terceros países y otros. El FED está obligado a utilizar las contribuciones para prestar servicios a terceros o debe devolver, de no ser así, los activos (las contribuciones recibidas). El remanente por pagar relacionado con los convenios de cofinanciación representa las contribuciones de cofinanciación recibidas menos los gastos incurridos relacionados con el proyecto. La incidencia en el activo neto es inexistente.

Los gastos relacionados con los proyectos de cofinanciación se consignan cuando se producen. El importe de las contribuciones correspondientes se consigna como ingresos de funcionamiento y el efecto sobre el resultado económico del ejercicio es igual a cero.

2.   NOTAS EXPLICATIVAS SOBRE EL BALANCE

NOTAS EXPLICATIVAS SOBRE EL BALANCE

ACTIVO NO CORRIENTE

2.1.   PREFINANCIACIÓN

PREFINANCIACIÓN

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Prefinanciación | — | 63 | 368 | 84 | 516 | 472 |
| Total | — | 63 | 368 | 84 | 516 | 472 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Prefinanciación

Prefinanciación

—

63

63

368

368

84

84

516

516

472

472

Total

Total

—

63

63

368

368

84

84

516

516

472

472

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Gestión directa | 65 | 72 |
| | Ejecutada por: |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

Gestión directa

Gestión directa

65

65

72

72

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

43

43

47

47

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

1

1

3

3

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

21

21

22

22

Gestión indirecta

Gestión indirecta

451

451

400

400

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

25

25

22

22

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

90

90

127

127

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

323

323

223

223

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

10

10

24

24

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

3

3

4

4

Total

Total

516

516

472

472

Muchos contratos incluyen el pago de anticipos previos al comienzo de las obras, la entrega de los suministros o la prestación de servicios. A veces el calendario de pagos de los contratos incluye pagos en función de los informes sobre el estado de los trabajos. La prefinanciación se paga normalmente en la moneda del país o territorio en donde se ejecuta el proyecto.

El calendario de la recuperabilidad o utilización de la prefinanciación determina si se notifica como activo corriente o no corriente. La utilización viene definida por el acuerdo subyacente del proyecto. Todos los reembolsos o utilizaciones que vencen en los doce meses desde la fecha de notificación figuran como prefinanciación corriente. Dado que muchos de los proyectos del FED son, por su propia naturaleza, a largo plazo, es necesario que los anticipos correspondientes estén disponibles durante más de un año. De ese modo, algunos importes de prefinanciación se muestran como activo no corriente, pero dado que el 8.o y el 9.o FED están en liquidación, la mayoría de las prefinanciaciones son corrientes.

o

o

El incremento de la prefinanciación no corriente en 44 millones EUR respecto al 31 de diciembre de 2014 se explica principalmente por la ejecución de nuevos contratos en el marco del 11.o FED y la ampliación de dos contratos importantes con cargo al 9.o FED.

o

o

2.2.   CONTRIBUCIONES AL FONDO FIDUCIARIO

CONTRIBUCIONES AL FONDO FIDUCIARIO

Este epígrafe representa el importe pagado en concepto de contribución al Fondo Fiduciario Bekou de la UE restando el porcentaje de coste estimado en que ha incurrido el fondo fiduciario.

Las contribuciones del fondo fiduciario son ejecutadas por el FED mediante gestión directa.

ACTIVO CORRIENTE

2.3.   PREFINANCIACIÓN

PREFINANCIACIÓN

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Prefinanciación (bruta) | 14 | 265 | 3 032 | 939 | 4 250 | 4 335 |
| Liquidada con motivo del cierre | (11) | (198) | (2 153 ) | (744) | (3 105 ) | (2 932 ) |
| Total | 3 | 67 | 879 | 195 | 1 145 | 1 403 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Prefinanciación (bruta)

Prefinanciación (bruta)

14

14

265

265

3 032

3 032

939

939

4 250

4 250

4 335

4 335

Liquidada con motivo del cierre

Liquidada con motivo del cierre

(11)

(11)

(198)

(198)

(2 153 )

(2 153 )

(744)

(744)

(3 105 )

(3 105 )

(2 932 )

(2 932 )

Total

Total

3

3

67

67

879

879

195

195

1 145

1 145

1 403

1 403

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Gestión directa | 284 | 227 |
| | Ejecutada por: |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

Gestión directa

Gestión directa

284

284

227

227

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

123

123

116

116

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

1

1

4

4

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

159

159

106

106

Gestión indirecta

Gestión indirecta

861

861

1 176

1 176

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

229

229

257

257

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

336

336

494

494

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

235

235

357

357

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

56

56

41

41

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

5

5

24

24

| | | Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

0

0

2

2

Total

Total

1 145

1 145

1 403

1 403

La disminución de la prefinanciación corriente en 298 millones EUR respecto al 31 de diciembre de 2014 se explica principalmente por una serie de liquidaciones con cargo al 9.o y al 10.o FED.

o

o

2.3.1.   
  Garantías recibidas en caso de prefinanciación

Garantías recibidas en caso de prefinanciación

Las garantías se mantienen para asegurar la prefinanciación y se liberan cuando se paga la petición final de un proyecto. A 31 de diciembre de 2015, el valor nominal de las garantías recibidas por el FED por lo que se refiere a la prefinanciación ascendía a 198 millones EUR. A final de ejercicio, se ha realizado un examen exhaustivo de las garantías para dar cumplimiento a las normas contables. A raíz de este examen, las garantías relacionadas con la prefinanciación con un valor nominal de 444 millones EUR han sido canceladas como no pertenecientes al FED sino al órgano de contratación.

2.4.   TÍTULOS DE CRÉDITO

TÍTULOS DE CRÉDITO

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos, AELC y terceros Estados | 2.4.1 | 1 | 5 | 6 | 2 | 13 | 21 |
| Títulos de crédito frente a los Estados miembros | 2.4.2 | — | — | 90 | — | 90 | 0 |
| Ingresos devengados y gastos diferidos | 2.4.3 | — | 60 | 7 | — | 67 | 63 |
| Total | | 1 | 65 | 103 | 2 | 171 | 84 |

millones EUR

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos, AELC y terceros Estados

Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos, AELC y terceros Estados

2.4.1

2.4.1

1

1

5

5

6

6

2

2

13

13

21

21

Títulos de crédito frente a los Estados miembros

Títulos de crédito frente a los Estados miembros

2.4.2

2.4.2

—

—

90

90

—

—

90

90

0

0

Ingresos devengados y gastos diferidos

Ingresos devengados y gastos diferidos

2.4.3

2.4.3

—

—

60

60

7

7

—

—

67

67

63

63

Total

Total

1

1

65

65

103

103

2

2

171

171

84

84

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Importes recuperables en concepto de operaciones sin contraprestación | 104 | 21 |
| Títulos de crédito en concepto de operaciones con contraprestación | 67 | 63 |
| Total | 171 | 84 |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

Importes recuperables en concepto de operaciones sin contraprestación

Importes recuperables en concepto de operaciones sin contraprestación

104

104

21

21

Títulos de crédito en concepto de operaciones con contraprestación

Títulos de crédito en concepto de operaciones con contraprestación

67

67

63

63

Total

Total

171

171

84

84

2.4.1.   
  Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos, AELC y terceros Estados

Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos, AELC y terceros Estados

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos y terceros Estados | 4 | 22 | 15 | 2 | 42 | 49 |
| Depreciación | (3) | (17) | (10) | — | (29) | (28) |
| Total | 1 | 5 | 6 | 2 | 13 | 21 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos y terceros Estados

Títulos de crédito frente a clientes, organismos públicos y terceros Estados

4

4

22

22

15

15

2

2

42

42

49

49

Depreciación

Depreciación

(3)

(3)

(17)

(17)

(10)

(10)

—

—

(29)

(29)

(28)

(28)

Total

Total

1

1

5

5

6

6

2

2

13

13

21

21

2.4.2   
  Títulos de crédito frente a los Estados miembros

Títulos de crédito frente a los Estados miembros

Los títulos de crédito frente a los Estados miembros incluyen tanto los importes pendientes de cobro como los importes a deducir de las futuras contribuciones de los Estados miembros. Esta es una de las consecuencias de los ajustes del Mecanismo de Transición (véase la nota 2.10 Fondos solicitados — FED activos).

2.10

| millones EUR |
| --- |
| Estados miembros | Importes por recibir de los Estados miembros | Importes por deducir de las contribuciones de los Estados miembros | Importe neto a 31.12.2015 |
| Bélgica | 1 | (5) | |
| Dinamarca | | (2) | |
| Grecia | 3 | | |
| Irlanda | 2 | | |
| Luxemburgo | | — | |
| Portugal | 3 | | |
| España | 28 | | |
| Reino Unido | 16 | | |
| Austria | | (3) | |
| Finlandia | | — | |
| Chipre | 1 | | |
| Chequia | 7 | | |
| Estonia | 1 | | |
| Hungría | 8 | | |
| Lituania | 1 | | |
| Letonia | 1 | | |
| Malta | — | | |
| Polonia | 18 | | |
| Eslovenia | 3 | | |
| Eslovaquia | 3 | | |
| Rumanía | 5 | | |
| Total | 101 | (11) | 90 |

millones EUR

Estados miembros

Importes por recibir de los Estados miembros

Importes por deducir de las contribuciones de los Estados miembros

Importe neto a 31.12.2015

Bélgica

Bélgica

1

1

(5)

(5)

Dinamarca

Dinamarca

(2)

(2)

Grecia

Grecia

3

3

Irlanda

Irlanda

2

2

Luxemburgo

Luxemburgo

—

Portugal

Portugal

3

3

España

España

28

28

Reino Unido

Reino Unido

16

16

Austria

Austria

(3)

(3)

Finlandia

Finlandia

—

Chipre

Chipre

1

1

Chequia

Chequia

7

7

Estonia

Estonia

1

1

Hungría

Hungría

8

8

Lituania

Lituania

1

1

Letonia

Letonia

1

1

Malta

Malta

—

Polonia

Polonia

18

18

Eslovenia

Eslovenia

3

3

Eslovaquia

Eslovaquia

3

3

Rumanía

Rumanía

5

5

Total

Total

101

101

(11)

(11)

90

90

2.4.3   
  Ingresos devengados y gastos diferidos

Ingresos devengados y gastos diferidos

Los ingresos devengados y gastos diferidos incluyen principalmente los intereses devengados sobre los importes de prefinanciación.

2.5.   CUENTAS DE ENLACE

CUENTAS DE ENLACE

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 |
| Cuentas de enlace | 214 | 657 | 1 190 | (2 062 ) | — |
| Total | 214 | 657 | 1 190 | (2 062 ) | — |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

Cuentas de enlace

Cuentas de enlace

214

214

657

657

1 190

1 190

(2 062 )

(2 062 )

—

Total

Total

214

214

657

657

1 190

1 190

(2 062 )

(2 062 )

—

Por razones de eficacia, la tesorería única para todos los FED se asigna al 11.o FED (9); esto genera operaciones entre los diversos FED que se compensan en las cuentas de enlace de los respectivos balances del FED. Las cuentas de enlace se presentan únicamente en los distintos FED.

o

9

2.6.   EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES
   (10)

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES

10

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Cuentas especiales:
  instituciones financieras de los Estados miembros | — | — | — | 489 | 489 | 378 |
| Cuentas corrientes:
  bancos comerciales | — | — | — | 14 | 14 | 13 |
| Fondo especial República Democrática del Congo
   (***) | — | — | — | 1 | 1 | 1 |
| Total | — | — | — | 504 | 504 | 391 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Cuentas especiales:
  instituciones financieras de los Estados miembros

Cuentas especiales:

instituciones financieras de los Estados miembros

—

—

—

489

489

489

489

378

378

Cuentas corrientes:
  bancos comerciales

Cuentas corrientes:

bancos comerciales

—

—

—

14

14

14

14

13

13

Fondo especial República Democrática del Congo
   (***)

Fondo especial República Democrática del Congo

***

—

—

—

1

1

1

1

1

1

Total

Total

—

—

—

504

504

504

504

391

391

El aumento general de efectivo y otros activos equivalentes se explica principalmente por el pago anticipado de las primeras contribuciones de 2016 por parte de algunos Estados miembros en diciembre de 2015.

Debe señalarse que existen fondos STABEX mantenidos por los Estados ACP beneficiarios y, por lo tanto, no incluidos en el balance del FED. STABEX es el acrónimo de un sistema de financiación compensatoria de la UE para estabilizar los ingresos por exportación de los Estados ACP. Una vez que la Comisión y el Estado (ACP) beneficiario alcanzan un acuerdo sobre cómo se deben utilizar los fondos STABEX, ambas partes firman un convenio de transferencia. Con arreglo a lo dispuesto en el artículo 211 del Cuarto Convenio de Lomé (11) (revisado), los fondos se transfieren a una cuenta remunerada con doble firma (Comisión y Estado beneficiario) abierta a nombre del Estado ACP. Los fondos permanecen en estas cuentas con doble firma hasta que un Marco de obligaciones mutuas (MOM) justifique una transferencia para un proyecto. El Ordenador de la Comisión mantiene su firma en la cuenta para asegurarse de que los fondos se desembolsan con arreglo a lo previsto. Los fondos en las cuentas de doble firma son propiedad del Estado ACP y, por lo tanto, no se registran como activos en las cuentas anuales del FED. Las transferencias a estas cuentas se registran como pagos de STABEX. Véase también la nota 3.2.1 para más información.

11

3.2.1

Con el fin de mejorar la presentación de las cuentas anuales de 2015, se ha revisado la clasificación de entidades financieras y bancos. Las cifras comparativas para 2014 se presentan con arreglo a ello.

PASIVO NO CORRIENTE

2.7.   PROVISIONES

PROVISIONES

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Provisiones | — | — | — | 4 | 4 | — |
| Total | — | — | — | 4 | 4 | — |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Provisiones

Provisiones

—

—

—

—

4

4

4

4

—

—

Total

Total

—

—

—

—

4

4

4

4

—

—

Esta es la estimación de los importes que habrá que desembolsar probablemente más de doce meses después del final del ejercicio en relación con la fase de liquidación y de un posible litigio con el Centro para el Desarrollo de la Empresa (CDE).

La fase de liquidación, gestionada por un administrador, solo podrá abarcar tareas administrativas residuales, como el mantenimiento de los archivos del CDE, la respuesta a cualquier formalidad administrativa o la gestión de litigios residuales que pudieran no haberse resuelto hasta el 31 de diciembre de 2016. Esta fase será financiada por el FED y, en el momento de la elaboración de los estados financieros del FED, un presupuesto estimativo muy aproximado de los costes totales necesarios para la fase pasiva es de 2,6 millones EUR. Un importe total de aproximadamente 1,2 millones EUR debería tenerse también en cuenta si el CDE fuera condenado por el Tribunal de la Organización Internacional del Trabajo a pagar indemnizaciones por las tres personas actualmente en litigio. Véase también la nota 4.2.1 para más información.

4.2.1

2.8.   IMPORTES POR PAGAR

IMPORTES POR PAGAR

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Cofinanciación — importes por pagar | — | — | 10 | — | 10 | 34 |
| Total | — | — | 10 | — | 10 | 34 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Cofinanciación — importes por pagar

Cofinanciación — importes por pagar

—

—

10

10

—

10

10

34

34

Total

Total

—

—

10

10

—

10

10

34

34

El cambio en el total de los importes por pagar por cofinanciación se explica en la nota 2.9.1.2.

2.9.1.2

PASIVO CORRIENTE

2.9.   IMPORTES POR PAGAR

IMPORTES POR PAGAR

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Importes por pagar corrientes | 2.9.1 | 0 | 13 | 184 | 17 | 215 | 474 |
| Gastos devengados | 2.9.2 | 3 | 114 | 684 | 54 | 854 | 722 |
| Aportación de capital diferida | 2.9.3 | — | — | 307 | — | 307 | 228 |
| Total | | 3 | 128 | 1 174 | 71 | 1 376 | 1 423 |

millones EUR

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Importes por pagar corrientes

Importes por pagar corrientes

2.9.1

2.9.1

0

0

13

13

184

184

17

17

215

215

474

474

Gastos devengados

Gastos devengados

2.9.2

2.9.2

3

3

114

114

684

684

54

54

854

854

722

722

Aportación de capital diferida

Aportación de capital diferida

2.9.3

2.9.3

—

—

307

307

—

307

307

228

228

Total

Total

3

3

128

128

1 174

1 174

71

71

1 376

1 376

1 423

1 423

2.9.1   
  Importes por pagar corrientes

Importes por pagar corrientes

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Proveedores y otros | 2.9.1.1 | 0 | 14 | 153 | 14 | 181 | 403 |
| Importes por pagar por cofinanciación | 2.9.1.2 | — | (0) | 31 | (0) | 31 | 67 |
| Importes por pagar diversos | 2.9.1.3 | (0) | (1) | (0) | 4 | 3 | 4 |
| Total | | 0 | 13 | 184 | 17 | 215 | 474 |

millones EUR

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Proveedores y otros

Proveedores y otros

2.9.1.1

2.9.1.1

0

0

14

14

153

153

14

14

181

181

403

403

Importes por pagar por cofinanciación

Importes por pagar por cofinanciación

2.9.1.2

2.9.1.2

—

(0)

(0)

31

31

(0)

(0)

31

31

67

67

Importes por pagar diversos

Importes por pagar diversos

2.9.1.3

2.9.1.3

(0)

(0)

(1)

(1)

(0)

(0)

4

4

3

3

4

4

Total

Total

0

0

13

13

184

184

17

17

215

215

474

474

Los importes por pagar incluyen las declaraciones de gastos recibidas por el FED relacionadas con la concesión de subvenciones. Se consignan por el importe solicitado a partir del momento en que se recibe la petición. El mismo procedimiento se aplica a las facturas y a las notas de crédito recibidas en el ámbito de los procedimientos de contratación. Las declaraciones de gastos en cuestión se han tenido en cuenta en los procedimientos de cierre del ejercicio. Tras estos asientos de cierre de ejercicio, los importes admisibles estimados se han registrado en el estado de resultados financieros.

2.9.1.1   Proveedores y otros

Proveedores y otros

En este epígrafe se incluyen los importes debidos a los proveedores, así como los importes por pagar a organismos públicos y a terceros Estados.

La disminución de 222 millones EUR en comparación con el periodo de presentación anterior se debe principalmente a una disminución de 224 millones EUR en los importes por pagar a terceros Estados.

2.9.1.2   Importes por pagar por cofinanciación

Importes por pagar por cofinanciación

El total de los importes por pagar por cofinanciación corrientes y no corrientes disminuyó en 60 millones EUR en comparación con el ejercicio anterior.

A lo largo de 2015 se recibieron nuevas contribuciones de cofinanciación de Francia (5 millones EUR), Reino Unido (1,5 millones EUR) y otros países.

El total de los importes por pagar por cofinanciación corrientes y no corrientes disminuyó en 69 millones EUR para reflejar ingresos y gastos relacionados con la cofinanciación de proyectos (véase 3.2.2 y 3.3.2).

3.2.2

3.3.2

2.9.1.3   Importes por pagar diversos

Importes por pagar diversos

Otros importes por pagar no asignados comprenden principalmente los ingresos en efectivo y los pagos devueltos.

2.9.2   
  Gastos devengados

Gastos devengados

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Gastos devengados | 3 | 114 | 684 | 54 | 854 | 722 |
| Total | 3 | 114 | 684 | 54 | 854 | 722 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Gastos devengados

Gastos devengados

3

3

114

114

684

684

54

54

854

854

722

722

Total

Total

3

3

114

114

684

684

54

54

854

854

722

722

A final del ejercicio se hace una evaluación de los gastos admisibles en los que han incurrido los beneficiarios de los fondos del FED pero de los que todavía no se ha informado. Tras estos cálculos de cierre del ejercicio, las cantidades admisibles calculadas se registran como gastos devengados.

En 2015, la Comisión perfeccionó su metodología para la estimación de los gastos devengados para los contratos de apoyo presupuestario. Si no se hubiera realizado este perfeccionamiento, los gastos de funcionamiento habrían ascendido a 3 545 millones EUR en lugar de a 3 671 millones EUR, y el importe de los gastos devengados habría sido 126 millones EUR más bajo.

2.9.3   
  Aportación de capital diferida

Aportación de capital diferida

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Reino Unido | — | — | 259 | — | 259 | 222 |
| Suecia | — | — | 48 | — | 48 | — |
| Chequia | — | — | — | — | — | 4 |
| Lituania | — | — | — | — | — | 1 |
| Total | — | — | 307 | — | 307 | 228 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Reino Unido

Reino Unido

—

—

259

259

—

259

259

222

222

Suecia

Suecia

—

—

48

48

—

48

48

—

Chequia

Chequia

—

—

—

—

—

4

4

Lituania

Lituania

—

—

—

—

—

—

—

1

1

Total

Total

—

—

307

307

—

307

307

228

228

Se incluyen aquí las contribuciones de los Estados miembros pagadas por adelantado.

ACTIVO NETO

2.10.   FONDOS SOLICITADOS — FED ACTIVOS

FONDOS SOLICITADOS — FED ACTIVOS

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | Total |
| Fondos | 12 840 | 11 699 | 21 152 | — | 45 691 |
| Fondos no solicitados | — | — | (10 018 ) | — | (10 018 ) |
| Fondos solicitados 31.12.2014 | 12 840 | 11 699 | 11 134 | — | 35 673 |
| | | | | | |
| Fondos | 12 164 | 10 973 | 20 960 | 29 367 | 73 464 |
| Fondos no solicitados | — | — | (5 223 ) | (29 367 ) | (34 590 ) |
| Fondos solicitados 31.12.2015 | 12 164 | 10 973 | 15 737 | — | 38 873 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

Total

Total

Fondos

Fondos

12 840

12 840

11 699

11 699

21 152

21 152

—

45 691

45 691

Fondos no solicitados

Fondos no solicitados

—

—

(10 018 )

(10 018 )

—

(10 018 )

(10 018 )

Fondos solicitados 31.12.2014

Fondos solicitados 31.12.2014

12 840

12 840

11 699

11 699

11 134

11 134

—

35 673

35 673

Fondos

Fondos

12 164

12 164

10 973

10 973

20 960

20 960

29 367

29 367

73 464

73 464

Fondos no solicitados

Fondos no solicitados

—

—

(5 223 )

(5 223 )

(29 367 )

(29 367 )

(34 590 )

(34 590 )

Fondos solicitados 31.12.2015

Fondos solicitados 31.12.2015

12 164

12 164

10 973

10 973

15 737

15 737

—

38 873

38 873

Los fondos representan el importe total de las contribuciones de los Estados miembros al FED pertinente según lo establecido en cada uno de los acuerdos internos. Los fondos no solicitados representan la dotación inicial aún no solicitada a los Estados miembros.

Los fondos solicitados representan la cantidad de dotaciones iniciales solicitada por los Estados miembros para su transferencia a las cuentas de tesorería.

El capital del 8.o y 9.o FED se ha solicitado y recibido en su totalidad.

o

o

Las actividades del Mecanismo de Transición se financiaron a través de importes liberados de FED anteriores (véase 2.13 Transferencias de fondos solicitados entre FED activos).

2.13

La Decisión del Consejo por la que se establece el Mecanismo de Transición dispone que los fondos comprometidos al amparo del mismo se deducirán de las contribuciones de los Estados miembros fijadas en el artículo 1, apartado 2, letra a), de los acuerdos internos del 8.o, 9.o y 10.o FED tras la entrada en vigor del Acuerdo Interno del 11.o FED (2).

o

o

o

o

2

El Acuerdo Interno del 11.o FED entró en vigor el 1 de marzo de 2015, y los fondos totales se han reducido en 1 595 millones EUR (8.o FED — 676 millones EUR, 9.o FED — 727 millones EUR, 10.o FED — 192 millones EUR).

o

o

o

o

Al entrar en vigor el Acuerdo Interno por el que se establece el 11.o FED, el capital presentado con arreglo al 11.o FED se ha consignado según este Acuerdo.

o

o

2.11.   FONDOS SOLICITADOS Y NO SOLICITADOS POR ESTADO MIEMBRO

FONDOS SOLICITADOS Y NO SOLICITADOS POR ESTADO MIEMBRO

| millones EUR |
| --- |
| Contribuciones | % | No solicitados 10.o FED 31.12.2014 | Solicitados en 2015 | Reducción del capital del 10.o FED | No solicitados 10.o FED 31.12.2015 |
| Austria | 2,41 | (241) | 111 | 5 | (126) |
| Bélgica | 3,53 | (354) | 162 | 7 | (184) |
| Bulgaria | 0,14 | (14) | 6 | 0 | (7) |
| Chipre | 0,09 | (9) | 4 | 0 | (5) |
| Chequia | 0,51 | (51) | 23 | 1 | (27) |
| Dinamarca | 2,00 | (200) | 92 | 4 | (104) |
| Estonia | 0,05 | (5) | 2 | 0 | (3) |
| Finlandia | 1,47 | (147) | 68 | 3 | (77) |
| Francia | 19,55 | (1 958 ) | 900 | 38 | (1 021 ) |
| Alemania | 20,50 | (2 053 ) | 944 | 39 | (1 070 ) |
| Grecia | 1,47 | (147) | 68 | 3 | (77) |
| Hungría | 0,55 | (55) | 25 | 1 | (29) |
| Irlanda | 0,91 | (91) | 42 | 2 | (48) |
| Italia | 12,86 | (1 288 ) | 592 | 25 | (672) |
| Letonia | 0,07 | (7) | 3 | 0 | (4) |
| Lituania | 0,12 | (12) | 6 | 0 | (6) |
| Luxemburgo | 0,27 | (27) | 12 | 1 | (14) |
| Malta | 0,03 | (3) | 1 | 0 | (2) |
| Países Bajos | 4,85 | (486) | 223 | 9 | (253) |
| Polonia | 1,30 | (130) | 60 | 2 | (68) |
| Portugal | 1,15 | (115) | 53 | 2 | (60) |
| Rumanía | 0,37 | (37) | 17 | 1 | (19) |
| Eslovaquia | 0,21 | (21) | 10 | 0 | (11) |
| Eslovenia | 0,18 | (18) | 8 | 0 | (9) |
| España | 7,85 | (786) | 361 | 15 | (410) |
| Suecia | 2,74 | (274) | 126 | 5 | (143) |
| Reino Unido | 14,82 | (1 485 ) | 682 | 28 | (774) |
| Total | 100,00 | (10 018 ) | 4 603 | 192 | (5 223 ) |

millones EUR

Contribuciones

%

No solicitados 10.o FED 31.12.2014

o

Solicitados en 2015

Reducción del capital del 10.o FED

o

No solicitados 10.o FED 31.12.2015

o

Austria

Austria

2,41

2,41

(241)

(241)

111

111

5

5

(126)

(126)

Bélgica

Bélgica

3,53

3,53

(354)

(354)

162

162

7

7

(184)

(184)

Bulgaria

Bulgaria

0,14

0,14

(14)

(14)

6

6

0

0

(7)

(7)

Chipre

Chipre

0,09

0,09

(9)

(9)

4

4

0

0

(5)

(5)

Chequia

Chequia

0,51

0,51

(51)

(51)

23

23

1

1

(27)

(27)

Dinamarca

Dinamarca

2,00

2,00

(200)

(200)

92

92

4

4

(104)

(104)

Estonia

Estonia

0,05

0,05

(5)

(5)

2

2

0

0

(3)

(3)

Finlandia

Finlandia

1,47

1,47

(147)

(147)

68

68

3

3

(77)

(77)

Francia

Francia

19,55

19,55

(1 958 )

(1 958 )

900

900

38

38

(1 021 )

(1 021 )

Alemania

Alemania

20,50

20,50

(2 053 )

(2 053 )

944

944

39

39

(1 070 )

(1 070 )

Grecia

Grecia

1,47

1,47

(147)

(147)

68

68

3

3

(77)

(77)

Hungría

Hungría

0,55

0,55

(55)

(55)

25

25

1

1

(29)

(29)

Irlanda

Irlanda

0,91

0,91

(91)

(91)

42

42

2

2

(48)

(48)

Italia

Italia

12,86

12,86

(1 288 )

(1 288 )

592

592

25

25

(672)

(672)

Letonia

Letonia

0,07

0,07

(7)

(7)

3

3

0

0

(4)

(4)

Lituania

Lituania

0,12

0,12

(12)

(12)

6

6

0

0

(6)

(6)

Luxemburgo

Luxemburgo

0,27

0,27

(27)

(27)

12

12

1

1

(14)

(14)

Malta

Malta

0,03

0,03

(3)

(3)

1

1

0

0

(2)

(2)

Países Bajos

Países Bajos

4,85

4,85

(486)

(486)

223

223

9

9

(253)

(253)

Polonia

Polonia

1,30

1,30

(130)

(130)

60

60

2

2

(68)

(68)

Portugal

Portugal

1,15

1,15

(115)

(115)

53

53

2

2

(60)

(60)

Rumanía

Rumanía

0,37

0,37

(37)

(37)

17

17

1

1

(19)

(19)

Eslovaquia

Eslovaquia

0,21

0,21

(21)

(21)

10

10

0

0

(11)

(11)

Eslovenia

Eslovenia

0,18

0,18

(18)

(18)

8

8

0

0

(9)

(9)

España

España

7,85

7,85

(786)

(786)

361

361

15

15

(410)

(410)

Suecia

Suecia

2,74

2,74

(274)

(274)

126

126

5

5

(143)

(143)

Reino Unido

Reino Unido

14,82

14,82

(1 485 )

(1 485 )

682

682

28

28

(774)

(774)

Total

Total

100,00

100,00

(10 018 )

(10 018 )

4 603

4 603

192

192

(5 223 )

(5 223 )

El capital solicitado en 2015 consta del solicitado de forma ordinaria (3 200 millones EUR) y el solicitado de forma especial (denominado «consumo especial» — 1 403 millones EUR). La solicitud especial se realizó con el fin de obtener fondos para la reducción del capital del 8.o y 9.o FED.

o

o

2.12.   FONDOS SOLICITADOS DE FED CERRADOS PRORROGADOS

FONDOS SOLICITADOS DE FED CERRADOS PRORROGADOS

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | Total |
| Fondos transferidos de FED cerrados | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 |
| Saldo a 31.12.2015 | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

Total

Fondos transferidos de FED cerrados

Fondos transferidos de FED cerrados

627

627

1 625

1 625

—

—

2 252

2 252

Saldo a 31.12.2015

Saldo a 31.12.2015

627

627

1 625

1 625

—

—

2 252

2 252

En este epígrafe se incluyen los recursos transferidos de los FED cerrados al 8.o y 9.o FED.

o

o

2.13.   TRANSFERENCIAS DE FONDOS SOLICITADOS ENTRE FED ACTIVOS

TRANSFERENCIAS DE FONDOS SOLICITADOS ENTRE FED ACTIVOS

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | Total |
| Saldo a 31.12.2013 | (3 083 ) | 2 130 | 952 | — | 0 |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores | (64) | (372) | 436 | | 0 |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores | | | (225) | 225 | 0 |
| Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED al Mecanismo de Transición | | | (1 372 ) | 1 372 | 0 |
| Saldo a 31.12.2014 | (3 147 ) | 1 758 | (209) | 1 597 | 0 |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores | (6) | (109) | 114 | | 0 |
| Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores | | | (32) | 32 | 0 |
| Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED al Mecanismo de Transición | | | (41) | 41 | 0 |
| Recuperaciones del Mecanismo de Transición a las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED | | | 11 | (11) | 0 |
| Devolución de fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición | 676 | 727 | 192 | (1 595 ) | 0 |
| Saldo a 31.12.2015 | (2 476 ) | 2 376 | 35 | 65 | 0 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

Total

Saldo a 31.12.2013

Saldo a 31.12.2013

(3 083 )

(3 083 )

2 130

2 130

952

952

—

0

0

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o

(64)

(64)

(372)

(372)

436

436

0

0

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o

(225)

(225)

225

225

0

0

Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED al Mecanismo de Transición

Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o

o

(1 372 )

(1 372 )

1 372

1 372

0

0

Saldo a 31.12.2014

Saldo a 31.12.2014

(3 147 )

(3 147 )

1 758

1 758

(209)

(209)

1 597

1 597

0

0

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 10.o

(6)

(6)

(109)

(109)

114

114

0

0

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o FED procedentes de FED anteriores

Transferencia de importes liberados a la reserva de eficacia del 11.o

(32)

(32)

32

32

0

0

Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED al Mecanismo de Transición

Transferencia de las reservas de eficacia del 10.o

o

(41)

(41)

41

41

0

0

Recuperaciones del Mecanismo de Transición a las reservas de eficacia del 10.o y 11.o FED

Recuperaciones del Mecanismo de Transición a las reservas de eficacia del 10.o

o

11

11

(11)

(11)

0

0

Devolución de fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

Devolución de fondos comprometidos con cargo al Mecanismo de Transición

676

676

727

727

192

192

(1 595 )

(1 595 )

0

0

Saldo a 31.12.2015

Saldo a 31.12.2015

(2 476 )

(2 476 )

2 376

2 376

35

35

65

65

0

0

En este epígrafe se incluyen los recursos transferidos entre los FED activos.

Desde la entrada en vigor del Acuerdo de Cotonú, todos los fondos no gastados en FED activos anteriores se transfieren, una vez liberados, a los FED abiertos más recientemente. Los recursos transferidos a partir de otros FED incrementan las dotaciones del Fondo receptor y reducen las del Fondo de origen. Los fondos transferidos a la reserva de eficacia del 10.o y 11.o FED solo pueden comprometerse con arreglo a condiciones específicas establecidas en los acuerdos internos.

o

o

En 2015, los fondos comprometidos en el marco del Mecanismo de Transición (1 595 millones EUR) volvieron a la reserva de eficacia del 10.o FED y se utilizaron para financiar el capital del 8.o, 9.o y 10.o FED (véase la sección 2.10 Fondos solicitados — FED activos).

o

o

o

o

2.10

Al final del ejercicio, la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED asciende a 84 millones EUR, mientras que la del 11.o FED asciende a 65 millones EUR.

o

o

3.   NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

3.1.   INGRESOS EN CONCEPTO DE OPERACIONES CON Y SIN CONTRAPRESTACIÓN

INGRESOS EN CONCEPTO DE OPERACIONES CON Y SIN CONTRAPRESTACIÓN

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación | 89 | 87 |
| Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación | 51 | 59 |
| Total | 140 | 145 |

millones EUR

2015

2014

Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación

Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación

89

89

87

87

Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación

Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación

51

51

59

59

Total

Total

140

140

145

145

Los ingresos de 89 millones EUR en concepto de operaciones sin contraprestación son exclusivamente ingresos de funcionamiento, mientras que los ingresos de 51 millones EUR procedentes de las operaciones con contraprestación se componen de ingresos de funcionamiento (43 millones EUR) e ingresos financieros (8 millones EUR; véase la nota 3.5).

3.5

3.2.   INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2015 | 2014 |
| Recuperación de gastos | 3.2.1 | 1 | 10 | 9 | 1 | 20 | 26 |
| Recuperación de fondos STABEX | 3.2.2 | 1 | — | — | — | 1 | 4 |
| Beneficios derivados del cambio de divisas | | 3 | 15 | 22 | 2 | 42 | 45 |
| Cofinanciación de ingresos de funcionamiento | 3.2.3 | — | — | 68 | 1 | 69 | 57 |
| Total | | 4 | 24 | 99 | 5 | 132 | 132 |

millones EUR

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2015

2015

2014

2014

Recuperación de gastos

Recuperación de gastos

3.2.1

3.2.1

1

1

10

10

9

9

1

1

20

20

26

26

Recuperación de fondos STABEX

Recuperación de fondos STABEX

3.2.2

3.2.2

1

1

—

—

—

1

1

4

4

Beneficios derivados del cambio de divisas

Beneficios derivados del cambio de divisas

3

3

15

15

22

22

2

2

42

42

45

45

Cofinanciación de ingresos de funcionamiento

Cofinanciación de ingresos de funcionamiento

3.2.3

3.2.3

—

—

68

68

1

1

69

69

57

57

Total

Total

4

4

24

24

99

99

5

5

132

132

132

132

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Gestión directa | 61 | 17 |
| | Ejecutada por: |

millones EUR

2015

2014

Gestión directa

Gestión directa

61

61

17

17

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

3

3

0

0

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

58

58

17

17

Gestión indirecta

Gestión indirecta

29

29

70

70

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

14

14

68

68

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

14

14

1

1

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

0

0

—

—

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

1

1

—

—

Total ingresos de funcionamiento con exclusión de los beneficios derivados del cambio de divisas

Total ingresos de funcionamiento con exclusión de los beneficios derivados del cambio de divisas

90

90

86

86

3.2.1   
  Recuperación de fondos STABEX

Recuperación de fondos STABEX

A lo largo de 2015 se devolvió al FED 1 millón EUR procedente de cuentas con doble firma en los países ACP. Estos ingresos se incluyen en los ingresos de funcionamiento (recuperación de fondos STABEX) en el estado de resultados financieros del 8.o FED.

o

3.2.2   
  Cofinanciación de ingresos de funcionamiento

Cofinanciación de ingresos de funcionamiento

Los ingresos de funcionamiento relativos a la cofinanciación representan las contribuciones utilizadas (véase la nota 3.3.2).

3.3.2

3.3.   GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

| millones EUR |
| --- |
| | Nota | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2015 | 2014 |
| Gastos de funcionamiento — instrumentos de ayuda | 3.3.1 | (5) | 47 | 2 197 | 820 | 3 059 | 3 545 |
| Cofinanciación de los gastos de funcionamiento | 3.3.2 | — | — | 68 | 1 | 69 | 57 |
| Pérdidas por tipos de cambio | | 3 | 14 | 24 | 3 | 44 | 33 |
| Depreciación de los títulos de crédito y las provisiones para riesgos y gastos | | (0) | (5) | 8 | 4 | 7 | 14 |
| Total | | (2) | 56 | 2 297 | 828 | 3 179 | 3 650 |

millones EUR

Nota

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2015

2015

2014

2014

Gastos de funcionamiento — instrumentos de ayuda

Gastos de funcionamiento — instrumentos de ayuda

3.3.1

3.3.1

(5)

(5)

47

47

2 197

2 197

820

820

3 059

3 059

3 545

3 545

Cofinanciación de los gastos de funcionamiento

Cofinanciación de los gastos de funcionamiento

3.3.2

3.3.2

—

—

68

68

1

1

69

69

57

57

Pérdidas por tipos de cambio

Pérdidas por tipos de cambio

3

3

14

14

24

24

3

3

44

44

33

33

Depreciación de los títulos de crédito y las provisiones para riesgos y gastos

Depreciación de los títulos de crédito y las provisiones para riesgos y gastos

(0)

(0)

(5)

(5)

8

8

4

4

7

7

14

14

Total

Total

(2)

(2)

56

56

2 297

2 297

828

828

3 179

3 179

3 650

3 650

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Gestión directa | 1 106 | 933 |
| | Ejecutada por: |

millones EUR

2015

2014

Gestión directa

Gestión directa

1 106

1 106

933

933

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

99

99

114

114

| | | Agencias ejecutivas de la UE |
| --- | --- | --- |

Agencias ejecutivas de la UE

Agencias ejecutivas de la UE

2

2

2

2

| | | Delegaciones de la UE |
| --- | --- | --- |

Delegaciones de la UE

Delegaciones de la UE

1 000

1 000

817

817

| | | Fondos fiduciarios |
| --- | --- | --- |

Fondos fiduciarios

Fondos fiduciarios

5

5

—

—

Gestión indirecta

Gestión indirecta

2 023

2 023

2 670

2 670

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Terceros países |
| --- | --- | --- |

Terceros países

Terceros países

900

900

1 111

1 111

| | | Organizaciones internacionales |
| --- | --- | --- |

Organizaciones internacionales

Organizaciones internacionales

990

990

1 148

1 148

| | | BEI y FEI |
| --- | --- | --- |

BEI y FEI

BEI y FEI

31

31

179

179

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

70

70

144

144

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

31

31

46

46

| | | Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

Organismos de derecho privado que participan en asociaciones entre el sector público y el sector privado

1

1

41

41

| | | Personas que ejecutan acciones de la PESC |
| --- | --- | --- |

Personas que ejecutan acciones de la PESC

Personas que ejecutan acciones de la PESC

0

0

—

—

Total gastos de funcionamiento: instrumentos de ayuda y cofinanciación

Total gastos de funcionamiento: instrumentos de ayuda y cofinanciación

3 128

3 128

3 603

3 603

3.3.1.   
  Gastos de funcionamiento — instrumentos de ayuda

Gastos de funcionamiento — instrumentos de ayuda

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2015 | 2014 |
| Ayuda programable | 1 | 18 | 1 557 | 394 | 1 971 | 2 159 |
| Apoyo macroeconómico | — | 51 | — | — | 51 | 42 |
| Política sectorial | 0 | (25) | — | — | (24) | 10 |
| Bonificaciones de intereses | (6) | — | — | — | (6) | 3 |
| Proyectos intra ACP | — | 5 | 459 | 282 | 746 | 979 |
| Ayuda de emergencia | — | 1 | 167 | 117 | 285 | 335 |
| Ayuda a refugiados | 0 | — | — | — | 0 | (0) |
| Capital riesgo | — | — | — | — | — | 0 |
| STABEX | — | — | — | — | — | 2 |
| SYSMIN | (0) | — | — | — | (0) | 0 |
| Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores | — | 0 | — | — | 0 | 2 |
| Apoyo institucional | — | — | 13 | 20 | 34 | 19 |
| Compensación ingresos exportación | 0 | (3) | — | — | (3) | (5) |
| Contribuciones a fondos fiduciarios | — | — | — | 5 | 5 | — |
| Total | (5) | 47 | 2 197 | 820 | 3 059 | 3 545 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2015

2015

2014

2014

Ayuda programable

Ayuda programable

1

1

18

18

1 557

1 557

394

394

1 971

1 971

2 159

2 159

Apoyo macroeconómico

Apoyo macroeconómico

—

51

51

—

—

51

51

42

42

Política sectorial

Política sectorial

0

0

(25)

(25)

—

—

—

(24)

(24)

10

10

Bonificaciones de intereses

Bonificaciones de intereses

(6)

(6)

—

—

—

(6)

(6)

3

3

Proyectos intra ACP

Proyectos intra ACP

—

5

5

459

459

282

282

746

746

979

979

Ayuda de emergencia

Ayuda de emergencia

—

1

1

167

167

117

117

285

285

335

335

Ayuda a refugiados

Ayuda a refugiados

0

0

—

—

—

0

0

(0)

(0)

Capital riesgo

Capital riesgo

—

—

—

—

—

—

—

0

0

STABEX

STABEX

—

—

—

—

—

—

—

2

2

SYSMIN

SYSMIN

(0)

(0)

—

—

—

(0)

(0)

0

0

Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores

Otros programas de ayuda relacionados con FED anteriores

—

0

0

—

—

0

0

2

2

Apoyo institucional

Apoyo institucional

—

—

13

13

20

20

34

34

19

19

Compensación ingresos exportación

Compensación ingresos exportación

0

0

(3)

(3)

—

—

(3)

(3)

(5)

(5)

Contribuciones a fondos fiduciarios

Contribuciones a fondos fiduciarios

—

—

—

—

—

5

5

5

5

—

—

Total

Total

(5)

(5)

47

47

2 197

2 197

820

820

3 059

3 059

3 545

3 545

Los gastos de funcionamiento del FED cubren los diversos instrumentos de ayuda y adoptan diversas formas, dependiendo de cómo se paga y se gestiona el dinero.

3.3.2.   
  Cofinanciación de los gastos de funcionamiento

Cofinanciación de los gastos de funcionamiento

Se trata de los gastos derivados de la cofinanciación de proyectos en 2015. Como las contribuciones de cofinanciación recibidas cumplen los criterios de los ingresos procedentes de operaciones sin contraprestación con condiciones, la cantidad correspondiente de las contribuciones se ha consignado como ingresos de funcionamiento (véase la nota 3.2.2).

3.2.2

3.4.   GASTOS ADMINISTRATIVOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2015 | 2014 |
| Gastos administrativos | 0 | (0) | 34 | 79 | 113 | 22 |
| Total | 0 | (0) | 34 | 79 | 113 | 22 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2015

2015

2014

2014

Gastos administrativos

Gastos administrativos

0

0

(0)

(0)

34

34

79

79

113

113

22

22

Total

Total

0

0

(0)

(0)

34

34

79

79

113

113

22

22

Este epígrafe incluye gastos de apoyo, es decir, los gastos administrativos relacionados con la programación y ejecución de los FED. Esto incluye los gastos de preparación, seguimiento, supervisión y evaluación de proyectos, así como los gastos de redes informáticas, asistencia técnica, etc.

La variación de los costes administrativos entre 2014 y 2015 (91 millones EUR) se debe a un cambio en el método contable en 2014. Esta nueva metodología tuvo un único impacto en la disminución del importe de los costes administrativos.

3.5.   INGRESOS FINANCIEROS

INGRESOS FINANCIEROS

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 2015 | 2014 |
| Ingresos por intereses — bancos europeos | (0) | (0) | (0) | 2 | 1 | (1) |
| Intereses sobre la prefinanciación | — | 6 | 0 | 0 | 7 | 15 |
| | Interés devengado |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

2015

2015

2014

2014

Ingresos por intereses — bancos europeos

Ingresos por intereses — bancos europeos

(0)

(0)

(0)

(0)

(0)

(0)

2

2

1

1

(1)

(1)

Intereses sobre la prefinanciación

Intereses sobre la prefinanciación

—

—

6

6

0

0

0

0

7

7

15

15

Interés devengado

Interés devengado

—

—

4

4

0

0

—

4

4

11

11

| | Intereses percibidos |
| --- | --- |

Intereses percibidos

Intereses percibidos

—

—

2

2

0

0

0

0

3

3

3

3

Total

Total

(0)

(0)

6

6

0

0

2

2

8

8

13

13

Los intereses sobre la prefinanciación se consignan conforme a lo dispuesto en el artículo 9, apartado 2, letra d), del Reglamento Financiero aplicable al 11.o FED.

o

Los ingresos financieros se consideran como ingresos procedentes de operaciones con contraprestación.

4.   ACTIVO Y PASIVO CONTINGENTES Y OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

ACTIVO Y PASIVO CONTINGENTES Y OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

4.1.   ACTIVO CONTINGENTE

ACTIVO CONTINGENTE

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Garantías de buen fin | 0 | 7 | 7 | (0) | 13 | 101 |
| Garantías de retenciones | — | 3 | 3 | — | 6 | 50 |
| Total | 0 | 10 | 10 | (0) | 20 | 150 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Garantías de buen fin

Garantías de buen fin

0

0

7

7

7

7

(0)

(0)

13

13

101

101

Garantías de retenciones

Garantías de retenciones

—

—

3

3

3

3

—

6

6

50

50

Total

Total

0

0

10

10

10

10

(0)

(0)

20

20

150

150

Globalmente, el importe de las garantías mantenidas para asegurar los activos del FED dentro de un proyecto ha aumentado en 2015. Sin embargo, en 2015, se han vinculado más garantías a contratos gestionados de modo indirecto. En ese caso, el beneficiario de la garantía no es el FED sino el órgano de contratación. A modo de comparación, en 2014, las garantías que pertenecían a un órgano de contratación distinto del FED ascendían a 273 millones EUR, mientras que en 2015 ascienden a 723 millones EUR.

4.1.1.   
  Garantías de buen fin

Garantías de buen fin

A veces se exigen garantías de buen fin para asegurarse de que los beneficiarios de la financiación del FED cumplen las obligaciones contractuales contraídas con este.

4.1.2.   
  Garantías de retenciones

Garantías de retenciones

Las garantías de retenciones solo afectan a los contratos de obras. Por lo general, se retiene el 10 % de los pagos intermedios a beneficiarios para asegurarse de que el contratista cumpla sus obligaciones. Estas cantidades retenidas se reflejan como importes por pagar. Con la aprobación del órgano de contratación, el contratista puede alternativamente ofrecer una garantía de retención que sustituya a los importes retenidos sobre los pagos intermedios. Estas garantías recibidas se presentan como activos contingentes.

4.2.   PASIVO CONTINGENTE

PASIVO CONTINGENTE

4.2.1.   
  Centro para el Desarrollo de la Empresa (CDE)

Centro para el Desarrollo de la Empresa (CDE)

El Consejo de Ministros ACP-UE acordó en junio de 2014 «proceder al cierre ordenado del CDE» y, al mismo tiempo, «garantizar que los proyectos de apoyo al sector privado aplicados por el CDE en los países y regiones ACP estén cubiertos en su totalidad». Con este fin, el Consejo de Ministros ACP-UE concedió una delegación de poderes al Comité de Embajadores ACP-UE para llevar adelante este asunto con vistas a adoptar las decisiones necesarias.

El Comité de Embajadores ACP-UE autorizó al Consejo de Administración del CDE, mediante Decisión n.o 4/2014 de 23.10.2014, a adoptar, con efecto inmediato, todas las medidas necesarias para preparar el cierre del CDE. Conforme a lo dispuesto en el artículo 2 de dicha Decisión, se encargó al Consejo de Administración la contratación de un Comisario para preparar y poner en marcha un plan de cierre. Dicho plan «debe permitir el cierre del CDE de manera ordenada, respetando los derechos de todos los terceros implicados y garantizando que los proyectos de apoyo al sector privado que estén en curso los complete, o bien el propio CDE, o una entidad a la que pueda cederse su gestión». El plan de cierre ha de prever la finalización de la liquidación del CDE para el 31 de diciembre de 2016.

o

El administrador ha presentado al Consejo de Administración del CDE, a finales de junio de 2015, un plan estratégico definitivo, con un presupuesto y plan de trabajo, que refleja el resultado del diálogo social. El presupuesto del plan estratégico definitivo, aprobado por el Consejo de administración del CDE, sirvió de base para la propuesta de la Comisión de una decisión de financiación, que se ha adoptado una vez recibido el dictamen del Comité del FED por un total de 18,2 millones EUR. Tras la adopción de la decisión de financiación, en 2015 se celebró un acuerdo de subvención entre el CDE y la Comisión, que proporciona la financiación necesaria para la realización de los activos del CDE y la liquidación completa de sus pasivos. La aplicación del plan estratégico definitivo se inició el 1 de enero de 2016. Tras la revisión del anexo III del Acuerdo de Cotonú, actualmente en fase de negociación entre el Consejo de la UE y los países ACP, el CDE entrará en su fase pasiva durante la cual existirá exclusivamente a efectos de su liquidación, a partir del 1 de enero de 2017 y durante un periodo que durará hasta cinco años. Véase también la nota 2.7 para más información.

2.7

4.3.   OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

4.3.1.   
  Compromisos pendientes de liquidación

Compromisos pendientes de liquidación

El importe que figura a continuación es el RAL presupuestario (compromisos pendientes de liquidación) menos los importes relacionados que se han incluido como gastos en el estado de resultados financieros de 2015. El RAL presupuestario es un importe que representa los compromisos pendientes cuyos pagos o liberaciones no se han realizado todavía. Es la consecuencia normal de la existencia de programas plurianuales.

| millones EUR |
| --- |
| | 8.o FED | 9.o FED | 10.o FED | 11.o FED | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Compromisos pendientes de liquidación | 5 | 303 | 3 174 | 2 338 | 5 821 | 5 291 |
| Total | 5 | 303 | 3 174 | 2 338 | 5 821 | 5 291 |

millones EUR

8.o FED

9.o FED

10.o FED

11.o FED

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Compromisos pendientes de liquidación

Compromisos pendientes de liquidación

5

5

303

303

3 174

3 174

2 338

2 338

5 821

5 821

5 291

5 291

Total

Total

5

5

303

303

3 174

3 174

2 338

2 338

5 821

5 821

5 291

5 291

A 31 de diciembre de 2015, el RAL presupuestario ascendía a 6 809 millones EUR (2014: 5 889 millones EUR). En diciembre de 2015, se destinaron 1 316 millones EUR a financiar el nuevo Fondo fiduciario de emergencia de la UE para la estabilidad y para abordar las causas profundas de la migración irregular en África (Fondo Fiduciario de la UE para África). Si se excluye el efecto de este hecho excepcional, el saldo pendiente de liquidación (RAL) asciende a 5 493 millones EUR, lo que representa una reducción de 396 millones EUR con respecto al año anterior.

5.   GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Las siguientes informaciones relativas a la gestión del riesgo financiero del FED se refieren a las operaciones de tesorería llevadas a cabo por la Comisión en nombre del FED para ejecutar sus recursos.

5.1.   POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE COBERTURA

POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE COBERTURA

Las normas y los principios para la gestión de las operaciones de tesorería se establecen en el Reglamento Financiero del 11.o FED y en el Acuerdo Interno.

o

Como consecuencia de esta normativa, son aplicables los siguientes principios fundamentales:

| — | Las contribuciones del FED son pagadas por los Estados miembros en las cuentas especiales abiertas en el banco emisor de cada Estado miembro o en la entidad financiera designada por este. El importe de las contribuciones figurará en la cuenta especial hasta que sea necesario realizar los pagos del FED. |
| --- | --- |

—

Las contribuciones del FED son pagadas por los Estados miembros en las cuentas especiales abiertas en el banco emisor de cada Estado miembro o en la entidad financiera designada por este. El importe de las contribuciones figurará en la cuenta especial hasta que sea necesario realizar los pagos del FED.

| — | Las contribuciones del FED son pagadas por los Estados miembros en EUR, mientras que los pagos del FED se denominan en EUR y en otras monedas, incluidas monedas menos conocidas. |
| --- | --- |

—

Las contribuciones del FED son pagadas por los Estados miembros en EUR, mientras que los pagos del FED se denominan en EUR y en otras monedas, incluidas monedas menos conocidas.

| — | Las cuentas bancarias abiertas por la Comisión en nombre del FED no pueden quedar en descubierto. |
| --- | --- |

—

Las cuentas bancarias abiertas por la Comisión en nombre del FED no pueden quedar en descubierto.

Además de las cuentas especiales, la Comisión abre otras cuentas bancarias en nombre del FED en instituciones financieras (bancos centrales y bancos comerciales), con el fin de ejecutar pagos y recibir ingresos distintos de las contribuciones de los Estados miembros al presupuesto.

Las operaciones de tesorería y de pago están muy automatizadas y utilizan sistemas informáticos modernos. Se aplican procedimientos específicos para garantizar la seguridad del sistema y asegurar la separación de funciones de conformidad con el Reglamento Financiero, las normas de control interno de la Comisión y los principios de auditoría.

Una serie de documentos en forma de directrices y procedimientos regula la gestión de las operaciones de tesorería y de pago con el objetivo de limitar el riesgo operativo y financiero y garantizar un nivel adecuado de control. Abarca los diferentes ámbitos de funcionamiento, y el cumplimiento de las directrices y los procedimientos se comprueba regularmente.

5.2.   RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

Exposición del FED al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio — posición neta

Exposición del FED al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio — posición neta

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Otros | Total | USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Otros | Total |
| Activos financieros | | | | | | | | | | | | | | |
| Títulos de crédito e importes recuperables | — | — | — | — | 171 | 1 | 171 | 0 | — | — | — | 76 | 8 | 84 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 4 | 0 | — | — | 500 | — | 504 | 6 | 0 | — | — | 386 | — | 391 |
| Total | 4 | 0 | — | — | 671 | 1 | 675 | 6 | 0 | — | — | 462 | 8 | 475 |
| Pasivos financieros | | | | | | | | | | | | | | |
| Importes por pagar | 0 | — | — | — | (485) | (47) | (532) | 0 | — | — | — | (691) | (45) | (736) |
| Total | 0 | — | — | — | (485) | (47) | (532) | 0 | — | — | — | (691) | (45) | (736) |
| Total | 4 | 0 | — | — | 186 | (46) | 143 | 6 | 0 | — | — | (229) | (37) | (261) |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Otros

Total

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Otros

Total

Activos financieros

Activos financieros

Títulos de crédito e importes recuperables

Títulos de crédito e importes recuperables

—

—

—

—

—

—

—

—

171

171

1

1

171

171

0

0

—

—

—

—

—

—

76

76

8

8

84

84

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

4

4

0

0

—

—

—

—

500

500

—

—

504

504

6

6

0

0

—

—

—

—

386

386

—

—

391

391

Total

Total

4

4

0

0

—

—

671

671

1

1

675

675

6

6

0

0

—

—

462

462

8

8

475

475

Pasivos financieros

Pasivos financieros

Importes por pagar

Importes por pagar

0

0

—

—

—

—

—

—

(485)

(485)

(47)

(47)

(532)

(532)

0

0

—

—

—

—

—

—

(691)

(691)

(45)

(45)

(736)

(736)

Total

Total

0

0

—

—

—

(485)

(485)

(47)

(47)

(532)

(532)

0

0

—

—

—

—

(691)

(691)

(45)

(45)

(736)

(736)

Total

Total

4

4

0

0

—

—

186

186

(46)

(46)

143

143

6

6

0

0

—

—

(229)

(229)

(37)

(37)

(261)

(261)

Todas las contribuciones se mantienen en EUR y solo se compran otras monedas cuando se necesitan para la ejecución de los pagos. Como consecuencia de ello, las operaciones de tesorería del FED no están expuestas al riesgo de tipo de cambio.

5.3.   RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS

RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS

El FED no pide dinero prestado, por lo que no está expuesto al riesgo de tipos de interés.

Percibe intereses sobre los saldos que tiene en sus diversas cuentas bancarias. Así pues, la Comisión, en nombre del FED, ha implantado medidas para asegurarse de que los intereses obtenidos reflejen regularmente los tipos de interés del mercado y su posible fluctuación.

Los saldos a un día de las cuentas en bancos comerciales se remuneran a diario. La remuneración de los saldos en dichas cuentas depende de los tipos de mercado variables a los que se aplica un margen contractual (positivo o negativo). Para la mayoría de las cuentas, el cálculo del interés está vinculado a un tipo de referencia del mercado y se ajusta para reflejar cualquier fluctuación del mismo. Como consecuencia de ello, el FED no asume ningún riesgo de que sus saldos se remuneren a tipos inferiores a los del mercado.

5.4.   RIESGO DE CRÉDITO (RIESGO DE CONTRAPARTE)

RIESGO DE CRÉDITO (RIESGO DE CONTRAPARTE)

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor:

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor:

| millones EUR |
| --- |
| | Total | Ni en mora ni con deterioro del valor | En mora pero sin deterioro del valor |
| < 1 año | 1-5 años | > 5 años |
| Títulos de crédito e importes recuperables | 171 | 50 | 120 | 1 | — |
| Total a 31.12.2015 | 171 | 50 | 120 | 1 | — |
| Títulos de crédito e importes recuperables | 84 | 75 | 5 | 4 | |
| Total a 31.12.2014 | 84 | 75 | 5 | 4 | — |

millones EUR

Total

Ni en mora ni con deterioro del valor

En mora pero sin deterioro del valor

< 1 año

1-5 años

> 5 años

Títulos de crédito e importes recuperables

Títulos de crédito e importes recuperables

171

171

50

50

120

120

1

1

—

—

Total a 31.12.2015

Total a 31.12.2015

171

171

50

50

120

120

1

1

—

Títulos de crédito e importes recuperables

Títulos de crédito e importes recuperables

84

84

75

75

5

5

4

4

Total a 31.12.2014

Total a 31.12.2014

84

84

75

75

5

5

4

4

—

Activos financieros por categoría de riesgo:

Activos financieros por categoría de riesgo:

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Títulos de crédito | Efectivo | Total | Títulos de crédito | Efectivo | Total |
| Contrapartes con calificación crediticia externa | | | | | | |
| De primera calidad y de calidad alta | 6 | 167 | 173 | 0 | 318 | 318 |
| Calidad media alta | 34 | 16 | 50 | — | 39 | 39 |
| Calidad media baja | 36 | 312 | 348 | — | 7 | 7 |
| Calidad de inversión especulativa | 14 | 9 | 23 | — | 27 | 27 |
| Total | 90 | 503 | 593 | 0 | 391 | 391 |
| Contrapartes sin calificación crediticia externa | | | | | | |
| Deudores sin impagos en el pasado | 81 | 1 | 98 | 83 | | 83 |
| Deudores con impagos en el pasado | — | — | — | 1 | | 1 |
| Total | 97 | 1 | 98 | 84 | | 84 |
| Total | 171 | 504 | 692 | 84 | 391 | 475 |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

Títulos de crédito

Efectivo

Total

Títulos de crédito

Efectivo

Total

Contrapartes con calificación crediticia externa

Contrapartes con calificación crediticia externa

De primera calidad y de calidad alta

De primera calidad y de calidad alta

6

6

167

167

173

173

0

0

318

318

318

318

Calidad media alta

Calidad media alta

34

34

16

16

50

50

—

—

39

39

39

39

Calidad media baja

Calidad media baja

36

36

312

312

348

348

—

—

7

7

7

7

Calidad de inversión especulativa

Calidad de inversión especulativa

14

14

9

9

23

23

—

—

27

27

27

27

Total

Total

90

90

503

503

593

593

0

0

391

391

391

391

Contrapartes sin calificación crediticia externa

Contrapartes sin calificación crediticia externa

Deudores sin impagos en el pasado

Deudores sin impagos en el pasado

81

81

1

1

98

98

83

83

83

83

Deudores con impagos en el pasado

Deudores con impagos en el pasado

—

—

—

—

—

—

1

1

1

1

Total

Total

97

97

1

1

98

98

84

84

84

84

Total

Total

171

171

504

504

692

692

84

84

391

391

475

475

Los fondos de las categorías de inversión especulativa y de calidad media baja se refieren principalmente a las contribuciones de los Estados miembros al FED desembolsadas a las cuentas especiales abiertas por los Estados miembros de conformidad con el artículo 22, apartado 3, del Reglamento Financiero del FED. De acuerdo con esta norma, el importe de dichas contribuciones debe permanecer en esas cuentas especiales hasta que deban realizarse los pagos.

inversión especulativa

calidad media baja

La mayoría de los recursos de tesorería del FED se mantienen, de conformidad con el Reglamento Financiero del FED, en las «cuentas especiales» abiertas por los Estados miembros para el pago de sus contribuciones. La mayoría de estas cuentas se mantienen en los Tesoros Públicos o en los bancos centrales nacionales de los Estados miembros. Estas instituciones soportan el riesgo de contraparte más bajo para el FED (la exposición es con sus Estados miembros).

Para la parte de los recursos de tesorería del FED mantenidos en bancos comerciales para cubrir la ejecución de los pagos, el aprovisionamiento de estas cuentas se realiza en el último momento y es gestionado automáticamente por el sistema de ejecución del presupuesto de la Comisión. Se mantienen en cada cuenta unos niveles mínimos de efectivo, proporcionales a la cantidad media de pagos diarios que se efectúan desde ellas. Por consiguiente, la cuantía de las cantidades mantenidas de un día para otro en estas cuentas es siempre baja, lo que asegura que la exposición al riesgo del FED sea limitada.

Además, se aplican directrices específicas para la selección de bancos comerciales con el fin de minimizar aún más el riesgo de contraparte al que se expone el FED.

Todos los bancos comerciales se seleccionan mediante licitación. La calificación mínima de solvencia a corto plazo requerida para la admisión a los procedimientos de licitación es P-1 en el baremo de calificación de Moody's o equivalente (A-1 en el de S&P o F1 en el de Fitch). Puede ser necesario un nivel más bajo en circunstancias específicas y debidamente justificadas.

5.5.   RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE LIQUIDEZ

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos remanentes

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos remanentes

| millones EUR |
| --- |
| | < 1 año | 1-5 años | > 5 años | Total |
| Importes por pagar | 522 | 10 | | 532 |
| Total a 31.12.2015 | 522 | 10 | — | 532 |
| Importes por pagar | 702 | 34 | | 736 |
| Total a 31.12.2014 | 702 | 34 | — | 736 |

millones EUR

< 1 año

1-5 años

> 5 años

Total

Importes por pagar

Importes por pagar

522

522

10

10

532

532

Total a 31.12.2015

Total a 31.12.2015

522

522

10

10

—

532

532

Importes por pagar

Importes por pagar

702

702

34

34

736

736

Total a 31.12.2014

Total a 31.12.2014

702

702

34

34

—

736

736

Los principios presupuestarios aplicados al FED garantizan que los recursos de tesorería globales para el ejercicio presupuestario sean siempre suficientes para la ejecución de todos los pagos correspondientes. Efectivamente, las contribuciones totales de los Estados miembros equivalen al importe total de los créditos de pago durante el periodo presupuestario en cuestión.

Sin embargo, las contribuciones de los Estados miembros al FED se pagan en tres plazos anuales, mientras que los pagos están sujetos a cierta estacionalidad.

Para asegurarse de que los recursos de tesorería sean siempre suficientes para cubrir los pagos que deban ejecutarse en un mes determinado, la tesorería de la Comisión y los departamentos de gasto pertinentes intercambian regularmente información sobre la situación de la tesorería para asegurarse de que los pagos ejecutados en un periodo determinado no sean más elevados que los recursos de tesorería disponibles.

Además, en el contexto de las operaciones diarias de la tesorería del FED, las herramientas automatizadas de gestión del efectivo garantizan que se dispone a diario de suficiente liquidez en cada una de las cuentas bancarias del FED.

6.   INFORMACIÓN SOBRE LAS PARTES RELACIONADAS

INFORMACIÓN SOBRE LAS PARTES RELACIONADAS

Las partes relacionadas del FED son los fondos fiduciarios Bêkou y África de la UE. Las transacciones entre estas entidades tienen lugar en el marco de las operaciones normales del FED, de modo que, de conformidad con las normas contables de la UE, no se exige ninguna información específica en relación con tales transacciones.

El FED no tiene una gestión separada, ya que es gestionado por la Comisión. Los derechos pecuniarios de los altos cargos de la UE, incluida la Comisión, han sido publicados en las cuentas anuales consolidadas de la Unión Europea en el epígrafe 8.2 «Derechos pecuniarios de los altos cargos de la UE».

7.   HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

HECHOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

En la fecha de transmisión de las presentes cuentas, el contable del FED no constató ningún hecho importante que requiriese una descripción aparte en esta sección ni se le informó de que existiera ninguno. Las cuentas anuales y las notas explicativas correspondientes se elaboraron utilizando la última información disponible y así se refleja en la información presentada.

8.   CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

El resultado económico del ejercicio se calcula basándose en los principios de la contabilidad de ejercicio. El resultado presupuestario se basa, no obstante, en el principio de contabilidad de caja. Dado que tanto el resultado económico como el resultado de la ejecución presupuestaria son el resultado de las mismas operaciones subyacentes, resulta útil asegurarse de que sean conciliables. El cuadro que figura más adelante muestra esta conciliación, resaltando las principales cantidades conciliadas, desglosadas entre partidas de ingresos y de gastos.

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | (3 152 ) | (3 526 ) |
| Ingresos | | |
| Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario | (1) | (10) |
| Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados | (11) | (19) |
| Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso | 19 | 12 |
| Efecto neto de la prefinanciación | 28 | 41 |
| Ingresos devengados (neto) | 29 | (71) |
| Gastos | | |
| Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados | 61 | 165 |
| Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio | (221) | (28) |
| Cancelaciones de pagos | 12 | 65 |
| Efecto neto de la prefinanciación | (53) | (562) |
| Gastos devengados (neto) | 200 | 417 |
| RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO | (3 088 ) | (3 516 ) |

millones EUR

2015

2014

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

Ingresos

Ingresos

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

(1)

(1)

(10)

(10)

Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados

Títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados

(11)

(11)

(19)

(19)

Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso

Títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso

19

19

12

12

Efecto neto de la prefinanciación

Efecto neto de la prefinanciación

28

28

41

41

Ingresos devengados (neto)

Ingresos devengados (neto)

29

29

(71)

(71)

Gastos

Gastos

Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

Gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

61

61

165

165

Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio

Gastos de ejercicios anteriores pagados en el presente ejercicio

(221)

(221)

(28)

(28)

Cancelaciones de pagos

Cancelaciones de pagos

12

12

65

65

Efecto neto de la prefinanciación

Efecto neto de la prefinanciación

(53)

(53)

(562)

(562)

Gastos devengados (neto)

Gastos devengados (neto)

200

200

417

417

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

(3 088 )

(3 088 )

(3 516 )

(3 516 )

8.1.   PARTIDAS CONCILIADAS — INGRESOS

PARTIDAS CONCILIADAS — INGRESOS

Los ingresos presupuestarios de un ejercicio corresponden a los ingresos derivados de los títulos de crédito constatados durante el mismo y a las cantidades percibidas de títulos de crédito de ejercicios anteriores.

Los títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario se consignan en el resultado económico, pero desde una perspectiva presupuestaria no pueden considerarse como ingresos, ya que el importe cobrado es transferido a reservas y no puede ser comprometido de nuevo sin una decisión del Consejo.

Los títulos de crédito constatados en el ejercicio en curso pero aún no recaudados deben deducirse del resultado económico a efectos de conciliación, ya que no forman parte de los ingresos presupuestarios. Por el contrario, los títulos de crédito constatados en ejercicios anteriores y recaudados en el ejercicio en curso deben añadirse a los resultados económicos a efectos de conciliación.

El efecto neto de la prefinanciación es la liquidación de los importes de prefinanciación recuperadas. Este es un ingreso de efectivo que no tiene ningún impacto en los resultados económicos.

Los ingresos devengados netos consisten principalmente en devengos realizados con motivo del cierre de ejercicio. Solo se tiene en cuenta el efecto neto, es decir, los ingresos devengados del año actual, menos la retrocesión de los ingresos devengados del año anterior.

8.2.   PARTIDAS CONCILIADAS — GASTOS

PARTIDAS CONCILIADAS — GASTOS

Los gastos del ejercicio en curso todavía no pagados se deben sumar a efectos de conciliación, ya que están incluidos en el resultado económico pero no forman parte de los gastos presupuestarios. Por el contrario, los gastos de años anteriores pagados en el ejercicio en curso deben restarse del resultado económico a efectos de conciliación, ya que forman parte de los gastos presupuestarios del año en curso, pero, o bien no tienen ningún efecto en el resultado económico o disminuyen los gastos en caso de correcciones.

Los gastos del ejercicio en curso todavía no pagados

gastos de años anteriores pagados en el ejercicio en curso

Los ingresos de efectivo por cancelaciones de pagos no afectan al resultado económico pero sí al presupuestario.

cancelaciones de pagos

El efecto neto de la prefinanciación es la combinación de las nuevas cantidades de prefinanciación pagadas en el presente ejercicio (consignadas como gastos presupuestarios del ejercicio) y la liquidación de la prefinanciación pagada en el presente ejercicio o en ejercicios anteriores mediante la aceptación de costes admisibles. Estos últimos representan un gasto en términos de devengo pero no en las cuentas presupuestarias puesto que el pago de la prefinanciación inicial ya se había considerado como gasto presupuestario en el momento de su pago.

efecto neto de la prefinanciación

Los gastos devengados netos consisten principalmente en devengos realizados con motivo del cierre de ejercicio, es decir, los gastos admisibles contraídos por beneficiarios de fondos del FED aún no comunicados a este. Solamente se toma en consideración el efecto neto, es decir, los gastos devengados del año en curso menos la retrocesión de gastos devengados del año anterior.

gastos devengados netos

ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU
   (12)

ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

12

CERTIFICACIÓN DE CUENTAS

Las cuentas anuales del Fondo Fiduciario Bekou de la UE para el año 2015 se han elaborado de conformidad con el Reglamento Financiero aplicable al presupuesto general de la Unión Europea y las normas de contabilidad por mí adoptadas en mi condición de contable de la Comisión, como han de ser aplicadas en todas las instituciones y organismos de la Unión.

Reconozco mi responsabilidad en la elaboración y presentación de las cuentas anuales del Fondo Fiduciario Bekou de la UE, de conformidad con el artículo 68 del Reglamento Financiero.

He obtenido de los Ordenadores, que certifican su fiabilidad, toda la información necesaria para la elaboración de las cuentas en las que figuran los activos y los pasivos del Fondo Fiduciario Bekou de la UE y la ejecución presupuestaria.

Certifico que, sobre la base de esa información y de los controles que he considerado necesarios para firmar las cuentas, tengo la seguridad razonable de que las cuentas presentan una imagen fiel, en todos los aspectos esenciales, de la situación financiera, los resultados de las operaciones y el flujo de tesorería del Fondo Fiduciario Bekou de la UE.

[firmado]

Manfred KRAFF

Contable

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BEKOU DE LA UE

INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE EL FONDO FIDUCIARIO BEKOU DE LA UE

De conformidad con el artículo 187, apartado 1, del Reglamento Financiero aplicable al presupuesto general de la Unión (RF de la UE) y con el artículo 42 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo, la Comisión está autorizada a crear fondos fiduciarios de la Unión para acciones exteriores en virtud de un acuerdo celebrado con otros donantes. Estos fondos fiduciarios pueden crearse para acciones de emergencia, postemergencia y temáticas. El acto constitutivo de cada fondo fiduciario define sus objetivos.

o

El primer fondo fiduciario de donantes múltiples de la UE denominado Bekou, que significa «esperanza» en sango, lo constituyó la UE el 15 de julio de 2014 (representada por las DG DEVCO y ECHO, y el SEAE) y tres de sus Estados miembros (Alemania, Francia y los Países Bajos), con el objetivo de promover la estabilización y la reconstrucción de la República Centroafricana. Se creó con una duración máxima de 60 meses con el fin de ofrecer una respuesta a medio plazo. A finales de 2015, siete donantes contribuyeron al Fondo Fiduciario Bekou: el Fondo Europeo de Desarrollo, la Comisión Europea a través del presupuesto de la UE, cuatro Estados miembros y un Estado no miembro.

Los fondos fiduciarios de la Unión para las acciones exteriores deben elaborar y adoptar sus propias cuentas anuales. Como el Fondo Fiduciario Bekou de la UE fue creado en el marco del FED, sus cuentas anuales se consolidan en las del FED. La elaboración de las cuentas anuales es competencia del Contable del Fondo Fiduciario Bekou de la UE, que es el Contable de la Comisión, de conformidad con el artículo 187, apartado 6, del RF de la UE.

BALANCE DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

BALANCE DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

| miles EUR |
| --- |
| | Nota | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 1.1 | 3 446 | — |
| ACTIVO CORRIENTE | | | |
| Prefinanciación | 1.2 | 6 047 | — |
| Títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | 1.3 | 1 364 | — |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 1.4 | 52 461 | 45 000 |
| | | 59 873 | 45 000 |
| TOTAL ACTIVO | | 63 319 | 45 000 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | | |
| Pasivos financieros | 1.5 | (63 125 ) | (45 000 ) |
| | | (63 125 ) | (45 000 ) |
| PASIVO CORRIENTE | | | |
| Gastos devengados e ingresos diferidos | | (193) | — |
| | | (193) | — |
| TOTAL PASIVO | | (63 319 ) | (45 000 ) |
| ACTIVO NETO | | — | — |
| FONDOS Y RESERVAS | | | |
| Resultado económico del ejercicio | | — | — |
| ACTIVO NETO | | — | — |

miles EUR

Nota

31.12.2015

31.12.2014

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

1.1

1.1

3 446

3 446

—

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

1.2

1.2

6 047

6 047

—

—

Títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

Títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

1.3

1.3

1 364

1 364

—

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

1.4

1.4

52 461

52 461

45 000

45 000

59 873

59 873

45 000

45 000

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

63 319

63 319

45 000

45 000

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Pasivos financieros

Pasivos financieros

1.5

1.5

(63 125 )

(63 125 )

(45 000 )

(45 000 )

(63 125 )

(63 125 )

(45 000 )

(45 000 )

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Gastos devengados e ingresos diferidos

Gastos devengados e ingresos diferidos

(193)

(193)

—

—

(193)

(193)

—

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(63 319 )

(63 319 )

(45 000 )

(45 000 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

—

—

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

| miles EUR |
| --- |
| | Nota | 2015 | 2014 |
| INGRESOS | | | |
| Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación | | | |
| Ingresos procedentes de donaciones | 2.1 | 9 354 | — |
| Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación | | | |
| Ingresos financieros | | 101 | — |
| Total | | 9 455 | — |
| GASTOS | | | |
| Gastos de funcionamiento | 2.2 | (8 824 ) | — |
| Otros gastos | 2.3 | (631) | — |
| Total | | (9 455 ) | — |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | | — | — |

miles EUR

Nota

2015

2014

INGRESOS

INGRESOS

Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación

Ingresos en concepto de operaciones sin contraprestación

Ingresos procedentes de donaciones

Ingresos procedentes de donaciones

2.1

2.1

9 354

9 354

—

—

Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación

Ingresos en concepto de operaciones con contraprestación

Ingresos financieros

Ingresos financieros

101

101

—

—

Total

Total

9 455

9 455

—

—

GASTOS

GASTOS

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

2.2

2.2

(8 824 )

(8 824 )

—

—

Otros gastos

Otros gastos

2.3

2.3

(631)

(631)

—

—

Total

Total

(9 455 )

(9 455 )

—

—

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

—

—

—

—

ESTADO DE EFECTIVO DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

ESTADO DE EFECTIVO DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

| miles EUR |
| --- |
| | Nota | 2015 | 2014 |
| Resultado económico del ejercicio | | — | — |
| ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | | |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | | (9 493 ) | — |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación | | (1 364 ) | — |
| Aumento/(disminución) de pasivo no corriente | | 18 125 | 45 000 |
| Aumento/(disminución) de pasivo corriente | | 193 | — |
| FLUJO DE TESORERÍA NETO | | 7 461 | 45 000 |
| Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes | | 7 461 | 45 000 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | | 45 000 | — |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 1.4 | 52 461 | 45 000 |

miles EUR

Nota

2015

2014

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(9 493 )

(9 493 )

—

—

(Aumento)/disminución de títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

(Aumento)/disminución de títulos de crédito con contraprestación e importes recuperables sin contraprestación

(1 364 )

(1 364 )

—

—

Aumento/(disminución) de pasivo no corriente

Aumento/(disminución) de pasivo no corriente

18 125

18 125

45 000

45 000

Aumento/(disminución) de pasivo corriente

Aumento/(disminución) de pasivo corriente

193

193

—

—

FLUJO DE TESORERÍA NETO

FLUJO DE TESORERÍA NETO

7 461

7 461

45 000

45 000

Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento neto/(disminución) de efectivo y otros activos equivalentes

7 461

7 461

45 000

45 000

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

45 000

45 000

—

—

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

1.4

1.4

52 461

52 461

45 000

45 000

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

| miles EUR |
| --- |
| | Excedente acumulado/
  (déficit) | Resultado económico del ejercicio | Activo neto |
| SALDO A 31.12.2014 | — | — | — |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — |
| SALDO A 31.12.2015 | — | — | — |

miles EUR

Excedente acumulado/

(déficit)

Resultado económico del ejercicio

Activo neto

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

—

—

—

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

—

—

—

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

1.   NOTAS SOBRE EL BALANCE

NOTAS SOBRE EL BALANCE

ACTIVO NO CORRIENTE

1.1.   PREFINANCIACIÓN

PREFINANCIACIÓN

| miles EUR |
| --- |
| | Total 31.12.2015 | Total 31.12.2014 |
| Prefinanciación | 3 446 | — |
| Total | 3 446 | — |

miles EUR

Total 31.12.2015

Total 31.12.2015

Total 31.12.2014

Total 31.12.2014

Prefinanciación

Prefinanciación

3 446

3 446

—

—

Total

Total

3 446

3 446

—

—

| miles EUR |
| --- |
| | Total 31.12.2015 | Total 31.12.2014 |
| Gestión directa | 1 078 | — |
| | Ejecutada por: |

miles EUR

Total 31.12.2015

Total 31.12.2014

Gestión directa

Gestión directa

1 078

1 078

—

—

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

1 078

1 078

—

—

| | | Gestión indirecta |
| --- | --- | --- |

Gestión indirecta

Gestión indirecta

2 368

2 368

—

—

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

1 155

1 155

—

—

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

1 213

1 213

—

—

Total

Total

3 446

3 446

—

—

ACTIVO CORRIENTE

1.2.   PREFINANCIACIÓN

PREFINANCIACIÓN

| miles EUR |
| --- |
| | Total 31.12.2015 | Total 31.12.2014 |
| Prefinanciación | 14 860 | — |
| Liquidado con motivo del cierre | (8 813 ) | — |
| Total | 6 047 | — |

miles EUR

Total 31.12.2015

Total 31.12.2015

Total 31.12.2014

Total 31.12.2014

Prefinanciación

Prefinanciación

14 860

14 860

—

—

Liquidado con motivo del cierre

Liquidado con motivo del cierre

(8 813 )

(8 813 )

—

—

Total

Total

6 047

6 047

—

—

| miles EUR |
| --- |
| | Total 31.12.2015 | Total 31.12.2014 |
| Gestión directa | 4 046 | — |
| | Ejecutada por: |

miles EUR

Total 31.12.2015

Total 31.12.2014

Gestión directa

Gestión directa

4 046

4 046

—

—

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

4 046

4 046

—

—

Gestión indirecta

Gestión indirecta

2 002

2 002

—

—

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

806

806

—

—

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

1 196

1 196

—

—

Total

Total

6 047

6 047

—

—

1.3.   TÍTULOS DE CRÉDITO CON CONTRAPRESTACIÓN E IMPORTES RECUPERABLES SIN CONTRAPRESTACIÓN

TÍTULOS DE CRÉDITO CON CONTRAPRESTACIÓN E IMPORTES RECUPERABLES SIN CONTRAPRESTACIÓN

Este epígrafe corresponde a los costes de gestión diferidos (1,3 millones EUR) e ingresos devengados (45 000 EUR).

1.4.   EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES

EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS EQUIVALENTES

Los fondos controlados por el Fondo Fiduciario Bekou de la UE se presentaron en las cuentas anuales de 2014 como títulos de crédito al sistema de tesorería central común. Con el fin de mejorar la presentación de las cuentas anuales de 2015, estos fondos se han presentado como efectivo y otros activos equivalentes. Las cifras comparativas para 2014 se presentan con arreglo a ello.

PASIVO NO CORRIENTE

1.5.   PASIVOS FINANCIEROS

PASIVOS FINANCIEROS

| miles EUR |
| --- |
| Contribuciones | % | Contribuciones pagadas | Asignación de resultados netos | Pasivos financieros |
| Comisión Europea | 6 | 4 554 | (588) | 3 966 |
| FED | 54 | 39 000 | (5 033 ) | 33 967 |
| Estados miembros: | 39 | 28 000 | (3 614 ) | 24 386 |
| Alemania | | 15 000 | (1 936 ) | 13 064 |
| Francia | | 10 000 | (1 291 ) | 8 709 |
| Países Bajos | | 2 000 | (258) | 1 742 |
| Italia | | 1 000 | (129) | 871 |
| Estados no miembros: | 1 | 925 | (119) | 806 |
| Suiza | | 925 | (119) | 806 |
| Total | 100 | 72 480 | (9 354 ) | 63 125 |

miles EUR

Contribuciones

%

Contribuciones pagadas

Asignación de resultados netos

Pasivos financieros

Comisión Europea

Comisión Europea

6

6

4 554

4 554

(588)

(588)

3 966

3 966

FED

FED

54

54

39 000

39 000

(5 033 )

(5 033 )

33 967

33 967

Estados miembros:

Estados miembros:

39

39

28 000

28 000

(3 614 )

(3 614 )

24 386

24 386

Alemania

Alemania

15 000

15 000

(1 936 )

(1 936 )

13 064

13 064

Francia

Francia

10 000

10 000

(1 291 )

(1 291 )

8 709

8 709

Países Bajos

Países Bajos

2 000

2 000

(258)

(258)

1 742

1 742

Italia

Italia

1 000

1 000

(129)

(129)

871

871

Estados no miembros:

Estados no miembros:

1

1

925

925

(119)

(119)

806

806

Suiza

Suiza

925

925

(119)

(119)

806

806

Total

Total

100

100

72 480

72 480

(9 354 )

(9 354 )

63 125

63 125

El total de pasivos financieros no corrientes corresponde a 34 millones EUR procedentes de contribuciones del Fondo Europeo de Desarrollo, 4 millones EUR procedentes de la Comisión Europea a través del presupuesto de la UE, 24 millones EUR procedentes de varios Estados miembros y 1 millón EUR procedente de un Estado no miembro.

La asignación de resultados netos es solo indicativa y se hace únicamente a efectos contables. Si se liquidara el Fondo Fiduciario Bekou, la decisión definitiva sobre la restitución de los fondos restantes sería formulada por el Consejo del Fondo Fiduciario.

2.   NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

NOTAS AL ESTADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

2.1.   INGRESOS EN CONCEPTO DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN

INGRESOS EN CONCEPTO DE OPERACIONES SIN CONTRAPRESTACIÓN

Este epígrafe representa las contribuciones de donantes consignadas como ingresos de funcionamiento en consonancia con los gastos netos (3). En consecuencia el resultado económico del ejercicio es igual a cero.

3

2.2.   GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

| miles EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Ayuda alimentaria/Programas de seguridad alimentaria | 460 | — |
| Organizaciones e instituciones por la igualdad de la mujer | 389 | — |
| Atención sanitaria básica — atención sanitaria básica y primaria | 6 678 | — |
| Desarrollo y gestión urbanos | 539 | — |
| Reconstrucción, socorro y rehabilitación | 758 | — |
| Total | 8 824 | — |

miles EUR

2015

2015

2014

2014

Ayuda alimentaria/Programas de seguridad alimentaria

Ayuda alimentaria/Programas de seguridad alimentaria

460

460

—

—

Organizaciones e instituciones por la igualdad de la mujer

Organizaciones e instituciones por la igualdad de la mujer

389

389

—

—

Atención sanitaria básica — atención sanitaria básica y primaria

Atención sanitaria básica — atención sanitaria básica y primaria

6 678

6 678

—

—

Desarrollo y gestión urbanos

Desarrollo y gestión urbanos

539

539

—

—

Reconstrucción, socorro y rehabilitación

Reconstrucción, socorro y rehabilitación

758

758

—

—

Total

Total

8 824

8 824

—

—

| miles EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Gestión directa | 7 527 | — |
| | Ejecutada por: |

miles EUR

2015

2014

Gestión directa

Gestión directa

7 527

7 527

—

—

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Comisión |
| --- | --- | --- |

Comisión

Comisión

7 527

7 527

—

—

Gestión indirecta

Gestión indirecta

1 297

1 297

—

—

| | Ejecutada por: |
| --- | --- |

Ejecutada por:

Ejecutada por:

| | | Organismos de derecho público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho público

Organismos de derecho público

539

539

—

—

| | | Organismos de derecho privado con misión de servicio público |
| --- | --- | --- |

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

Organismos de derecho privado con misión de servicio público

758

758

—

—

Total

Total

8 824

8 824

—

—

2.3.   OTROS GASTOS

OTROS GASTOS

| miles EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| Otros gastos | 615 | — |
| Pérdidas por tipos de cambio | 16 | — |
| Total | 631 | — |

miles EUR

2015

2015

2014

2014

Otros gastos

Otros gastos

615

615

—

—

Pérdidas por tipos de cambio

Pérdidas por tipos de cambio

16

16

—

—

Total

Total

631

631

—

—

En este epígrafe se incluyen los costes de gestión de la Comisión (0,4 millones EUR), la asistencia técnica (0,15 millones EUR), la auditoría (0,05 millones EUR) y otros gastos.

3.   OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

OTRAS INFORMACIONES SIGNIFICATIVAS

3.1.   Compromisos pendientes de liquidación

Compromisos pendientes de liquidación

A 31 de diciembre de 2015, los compromisos pendientes de liquidación ascendían a 12 millones EUR. El importe comprende el RAL presupuestario (compromisos pendientes de liquidación) menos los importes relacionados que se han incluido como gastos en el estado de resultados financieros de 2015. El RAL presupuestario es un importe que representa los compromisos pendientes para los cuales no se han realizado todavía los pagos o las liberaciones de los compromisos. Es la consecuencia normal de la existencia de programas plurianuales.

3.2.   Partes relacionadas

Partes relacionadas

La parte relacionada del Fondo Fiduciario Bekou de la UE es el Fondo Europeo de Desarrollo. Las transacciones entre estas entidades tienen lugar en el marco de las operaciones normales del Fondo Fiduciario Bekou de la UE, de modo que, de conformidad con las normas contables de la UE, no se exige ninguna información específica en relación con tales transacciones.

3.3.   Hechos ocurridos tras la fecha de cierre de las cuentas

Hechos ocurridos tras la fecha de cierre de las cuentas

Hasta la fecha de transmisión de las presentes cuentas, el contable del Fondo Fiduciario Bekou no ha constatado ningún hecho importante que requiera una descripción aparte en esta sección ni se le ha informado de que existiera ninguno. Las cuentas anuales y las notas explicativas correspondientes se han elaborado utilizando la última información disponible y así se refleja en la información presentada.

4.   INFORMACIÓN SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INFORMACIÓN SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

4.1.   RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO

RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO

Exposición del Fondo Fiduciario Bekou al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio

Exposición del Fondo Fiduciario Bekou al riesgo de tipo de cambio al final del ejercicio

A 31 de diciembre de 2015, los saldos de cierre de los activos financieros y los pasivos financieros no incluían ningún importe importante expresado en monedas distintas del euro.

4.2.   RIESGO DE CRÉDITO

RIESGO DE CRÉDITO

Los activos financieros están compuestos por efectivo y otros activos equivalentes, que ascienden a 52 millones EUR, y títulos de crédito e importes recuperables, que ascienden a 1,4 millones EUR, a 31 de diciembre de 2015.

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor

Activos financieros que no están en mora ni se ha deteriorado su valor

Los títulos de crédito e importes recuperables no están en mora ni se ha deteriorado su valor.

Activos financieros por categoría de riesgo

Activos financieros por categoría de riesgo

El importe total de 52 millones EUR de efectivo y otros activos equivalentes está depositado en un banco con calificación alta.

4.3.   RIESGO DE LIQUIDEZ

RIESGO DE LIQUIDEZ

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos remanentes

Análisis de vencimientos de los pasivos financieros por vencimientos remanentes

Los pasivos financieros están compuestos en su totalidad por pasivo con los donantes. Se abonarán cuando se liquide el Fondo Fiduciario Bekou de la UE.

5.   CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

CONCILIACIÓN DEL RESULTADO ECONÓMICO CON EL RESULTADO DEL PRESUPUESTO

El resultado económico del ejercicio se calcula basándose en los principios de la contabilidad de ejercicio. El resultado presupuestario se basa, no obstante, en el principio de contabilidad de caja. Dado que tanto el resultado económico como el resultado de la ejecución presupuestaria son el resultado de las mismas operaciones subyacentes, resulta útil asegurarse de que sean conciliables. El cuadro que figura más adelante muestra esta conciliación, resaltando las principales cantidades conciliadas, desglosadas entre partidas de ingresos y de gastos.

| miles EUR |
| --- |
| | 2015 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | — |
| Ingresos | |
| Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario | (9 455 ) |
| Títulos de crédito percibidos en el ejercicio en curso | 45 595 |
| Ingresos devengados (neto) | 40 |
| Gastos | |
| Efecto neto de la prefinanciación | (18 306 ) |
| Gastos devengados (neto) | 7 703 |
| RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO | 25 577 |

miles EUR

2015

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

—

—

Ingresos

Ingresos

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

Títulos de crédito que no afectan al resultado presupuestario

(9 455 )

(9 455 )

Títulos de crédito percibidos en el ejercicio en curso

Títulos de crédito percibidos en el ejercicio en curso

45 595

45 595

Ingresos devengados (neto)

Ingresos devengados (neto)

40

40

Gastos

Gastos

Efecto neto de la prefinanciación

Efecto neto de la prefinanciación

(18 306 )

(18 306 )

Gastos devengados (neto)

Gastos devengados (neto)

7 703

7 703

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

RESULTADO PRESUPUESTARIO DEL EJERCICIO

25 577

25 577

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU
   (13)

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL FED Y DEL FONDO FIDUCIARIO BEKOU

13

BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE CONSOLIDADO

| millones EUR |
| --- |
| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 520 | 472 |
| | 520 | 472 |
| ACTIVO CORRIENTE | | |
| Prefinanciación | 1 151 | 1 403 |
| Títulos de crédito | 172 | 84 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 556 | 436 |
| | 1 879 | 1 923 |
| TOTAL ACTIVO | 2 399 | 2 395 |
| PASIVO NO CORRIENTE | | |
| Provisiones | (4) | |
| Importes por pagar | (39) | (40) |
| | (43) | (40) |
| PASIVO CORRIENTE | | |
| Importes por pagar | (1 376 ) | (1 423 ) |
| | (1 376 ) | (1 423 ) |
| TOTAL PASIVO | (1 419 ) | (1 463 ) |
| ACTIVO NETO | 980 | 932 |
| FONDOS Y RESERVAS | | |
| Fondos solicitados — FED activos | 38 873 | 35 673 |
| Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados | 2 252 | 2 252 |
| Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores | (36 994 ) | (33 468 ) |
| Resultado económico del ejercicio | (3 152 ) | (3 526 ) |
| ACTIVO NETO | 980 | 932 |

millones EUR

31.12.2015

31.12.2014

ACTIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

520

520

472

472

520

520

472

472

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

Prefinanciación

Prefinanciación

1 151

1 151

1 403

1 403

Títulos de crédito

Títulos de crédito

172

172

84

84

Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

556

556

436

436

1 879

1 879

1 923

1 923

TOTAL ACTIVO

TOTAL ACTIVO

2 399

2 399

2 395

2 395

PASIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

Provisiones

Provisiones

(4)

(4)

Importes por pagar

Importes por pagar

(39)

(39)

(40)

(40)

(43)

(43)

(40)

(40)

PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Importes por pagar

Importes por pagar

(1 376 )

(1 376 )

(1 423 )

(1 423 )

(1 376 )

(1 376 )

(1 423 )

(1 423 )

TOTAL PASIVO

TOTAL PASIVO

(1 419 )

(1 419 )

(1 463 )

(1 463 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

980

980

932

932

FONDOS Y RESERVAS

FONDOS Y RESERVAS

Fondos solicitados — FED activos

Fondos solicitados — FED activos

38 873

38 873

35 673

35 673

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

Fondos solicitados de FED cerrados prorrogados

2 252

2 252

2 252

2 252

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

Resultados económicos prorrogados de ejercicios anteriores

(36 994 )

(36 994 )

(33 468 )

(33 468 )

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

ACTIVO NETO

ACTIVO NETO

980

980

932

932

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS FINANCIEROS

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 | 2014 |
| INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO | 136 | 132 |
| GASTOS DE FUNCIONAMIENTO | | |
| Gastos de funcionamiento | (3 182 ) | (3 650 ) |
| Gastos administrativos | (114) | (22) |
| | (3 296 ) | (3 671 ) |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | (3 160 ) | (3 539 ) |
| Ingresos financieros | 8 | 13 |
| Gastos financieros | (0) | (0) |
| EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS | 8 | 13 |
| RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO | (3 152 ) | (3 526 ) |

millones EUR

2015

2014

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

INGRESOS DE FUNCIONAMIENTO

136

136

132

132

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

GASTOS DE FUNCIONAMIENTO

Gastos de funcionamiento

Gastos de funcionamiento

(3 182 )

(3 182 )

(3 650 )

(3 650 )

Gastos administrativos

Gastos administrativos

(114)

(114)

(22)

(22)

(3 296 )

(3 296 )

(3 671 )

(3 671 )

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

(3 160 )

(3 160 )

(3 539 )

(3 539 )

Ingresos financieros

Ingresos financieros

8

8

13

13

Gastos financieros

Gastos financieros

(0)

(0)

(0)

(0)

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

EXCEDENTE/(DÉFICIT) DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

8

8

13

13

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

RESULTADO ECONÓMICO DEL EJERCICIO

(3 152 )

(3 152 )

(3 526 )

(3 526 )

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

| millones EUR |
| --- |
| | 2015 |
| Resultado económico del ejercicio | (3 152 ) |
| ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | |
| Contribuciones ordinarias de los Estados miembros | 3 232 |
| (Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito | 1 |
| (Aumento)/disminución de prefinanciaciones | 204 |
| (Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes | (89) |
| (Aumento)/disminución de pasivo no corriente | 2 |
| Aumento/(disminución) de pasivo corriente | (211) |
| Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos | 132 |
| FLUJO DE TESORERÍA NETO | 120 |
| Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes | 120 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio | 436 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio | 556 |

millones EUR

2015

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

(3 152 )

(3 152 )

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

Contribuciones ordinarias de los Estados miembros

Contribuciones ordinarias de los Estados miembros

3 232

3 232

(Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito

(Retrocesión de) pérdidas por deterioro del valor sobre títulos de crédito

1

1

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

(Aumento)/disminución de prefinanciaciones

204

204

(Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes

(Aumento)/disminución de títulos de crédito corrientes

(89)

(89)

(Aumento)/disminución de pasivo no corriente

(Aumento)/disminución de pasivo no corriente

2

2

Aumento/(disminución) de pasivo corriente

Aumento/(disminución) de pasivo corriente

(211)

(211)

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

Aumento/(disminución) de gastos devengados e ingresos diferidos

132

132

FLUJO DE TESORERÍA NETO

FLUJO DE TESORERÍA NETO

120

120

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

Aumento/(disminución) neto(a) de efectivo y otros activos equivalentes

120

120

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio

436

436

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio

556

556

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LOS ACTIVOS NETOS

| millones EUR |
| --- |
| | Fondos
  (A) | Fondos no solicitados
  (B) | Fondos solicitados
  (C)=(A)-(B) | Reservas acumuladas
  (D) | Otras reservas
  (E) | Activo neto total
  (C)+(D)+(E) |
| SALDO A 31.12.2013 | 45 691 | 13 162 | 32 529 | (33 468 ) | 2 252 | 1 313 |
| Variaciones del capital | — | (3 144 ) | 3 144 | — | — | 3 144 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — | (3 526 ) | — | (3 526 ) |
| SALDO A 31.12.2014 | 45 691 | 10 018 | 35 673 | (36 994 ) | 2 252 | 932 |
| Variaciones del capital | 27 772 | 24 572 | 3 200 | — | — | 3 200 |
| Resultado económico del ejercicio | — | — | — | (3 152 ) | — | (3 152 ) |
| SALDO A 31.12.2015 | 73 464 | 34 590 | 38 873 | (40 146 ) | 2 252 | 980 |

millones EUR

Fondos

(A)

Fondos no solicitados

(B)

Fondos solicitados

(C)=(A)-(B)

Reservas acumuladas

(D)

Otras reservas

(E)

Activo neto total

(C)+(D)+(E)

SALDO A 31.12.2013

SALDO A 31.12.2013

45 691

45 691

13 162

13 162

32 529

32 529

(33 468 )

(33 468 )

2 252

2 252

1 313

1 313

Variaciones del capital

Variaciones del capital

—

(3 144 )

(3 144 )

3 144

3 144

—

—

3 144

3 144

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

(3 526 )

(3 526 )

—

(3 526 )

(3 526 )

SALDO A 31.12.2014

SALDO A 31.12.2014

45 691

45 691

10 018

10 018

35 673

35 673

(36 994 )

(36 994 )

2 252

2 252

932

932

Variaciones del capital

Variaciones del capital

27 772

27 772

24 572

24 572

3 200

3 200

—

—

3 200

3 200

Resultado económico del ejercicio

Resultado económico del ejercicio

—

—

—

(3 152 )

(3 152 )

—

(3 152 )

(3 152 )

SALDO A 31.12.2015

SALDO A 31.12.2015

73 464

73 464

34 590

34 590

38 873

38 873

(40 146 )

(40 146 )

2 252

2 252

980

980

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA DEL FED

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA — 2015

INFORME DE EJECUCIÓN FINANCIERA — 2015

NOTA INTRODUCTORIA

FED anteriores

FED anteriores

| — | Como el 6.o FED se cerró en 2006 y el 7.o FED en 2008, las cuentas anuales ya no contienen los cuadros de ejecución correspondientes a estos FED. Sin embargo, la ejecución de los saldos transferidos se encuentra en el 9.o FED. |
| --- | --- |

—

Como el 6.o FED se cerró en 2006 y el 7.o FED en 2008, las cuentas anuales ya no contienen los cuadros de ejecución correspondientes a estos FED. Sin embargo, la ejecución de los saldos transferidos se encuentra en el 9.o FED.

o

o

o

| — | Al igual que en años anteriores, para garantizar la transparencia en la presentación de las cuentas del año 2015, los cuadros que figuran más adelante también incluyen para el 8.o FED la parte utilizada según la programación prevista en los Convenios de Lomé y la parte utilizada según la programación prevista en el Acuerdo de Cotonú. |
| --- | --- |

—

Al igual que en años anteriores, para garantizar la transparencia en la presentación de las cuentas del año 2015, los cuadros que figuran más adelante también incluyen para el 8.o FED la parte utilizada según la programación prevista en los Convenios de Lomé y la parte utilizada según la programación prevista en el Acuerdo de Cotonú.

o

| — | De conformidad con el artículo 1, apartado 2, letra b), del Acuerdo Interno del 9.o FED, los saldos y liberaciones de los FED anteriores se han transferido a este y, durante la vida útil del 9.o FED, se han comprometido como fondos del 9.o FED. |
| --- | --- |

—

De conformidad con el artículo 1, apartado 2, letra b), del Acuerdo Interno del 9.o FED, los saldos y liberaciones de los FED anteriores se han transferido a este y, durante la vida útil del 9.o FED, se han comprometido como fondos del 9.o FED.

o

o

o

10.o FED

10.o FED

El Acuerdo de Asociación ACP-CE firmado el 23 de junio de 2000 en Cotonú por los Estados miembros de la Comunidad Europea y los Estados de África, el Caribe y el Pacífico (ACP) entró en vigor el 1 de abril de 2003. El Acuerdo de Cotonú se ha modificado dos veces, la primera mediante el Acuerdo firmado en Luxemburgo el 25 de junio de 2005, y la segunda mediante el Acuerdo firmado en Uagadugu el 22 de junio de 2010.

La Decisión del Consejo de la UE, de 27 de noviembre de 2001, relativa a la asociación de los países y territorios de Ultramar a la Comunidad Europea (2001/822/CE), entró en vigor el 2 de diciembre de 2001. Esta Decisión se modificó el 19 de marzo de 2007 (Decisión 2007/249/CE).

El Acuerdo Interno sobre la financiación de la ayuda comunitaria prevista en el marco financiero plurianual para el periodo 2008-2013 de conformidad con el Acuerdo de Cotonú revisado, adoptado el 17 de julio 2006 por los Representantes de los Gobiernos de los Estados miembros de la Comunidad Europea, entró en vigor el 1 de julio de 2008.

Conforme al Acuerdo de Cotonú, el segundo periodo (2008-2013) de ayuda comunitaria a los Estados ACP y PTU es financiado por el 10.o FED por un importe de 22 682 millones EUR, de los cuales:

o

| — | 21 966 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al marco financiero plurianual que figura en el anexo Ib del Acuerdo de Cotonú revisado, de los cuales 20 466 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

21 966 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al marco financiero plurianual que figura en el anexo Ib del Acuerdo de Cotonú revisado, de los cuales 20 466 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 286 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al anexo IIAa de la Decisión revisada del Consejo de la UE relativa a la asociación de los PTU a la Comunidad Europea, de los cuales 256 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

286 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al anexo IIAa de la Decisión revisada del Consejo de la UE relativa a la asociación de los PTU a la Comunidad Europea, de los cuales 256 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 430 millones EUR asignados a la Comisión Europea para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 10.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 6 del Acuerdo Interno. |
| --- | --- |

—

430 millones EUR asignados a la Comisión Europea para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 10.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 6 del Acuerdo Interno.

o

Con arreglo a la «cláusula de expiración» del 10.o FED (artículo 1, apartados 4 y 5, del Acuerdo Interno del 10.o FED), no pudieron comprometerse fondos después del 31 de diciembre de 2013. Los fondos no comprometidos fueron transferidos a la reserva de eficacia del 11.o FED.

o

o

o

- Mecanismo de Transición

- Mecanismo de Transición

Los Estados miembros, reunidos en el seno del Consejo, firmaron en junio de 2013 el Acuerdo Interno por el que se establece el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo (11.o FED). Entró en vigor el 1 de marzo de 2015.

o

A fin de garantizar la continuidad entre el final del 10.o FED y la entrada en vigor del 11.o EDF, la Comisión ha propuesto medidas transitorias, conocidas como el «Mecanismo de Transición», para garantizar la disponibilidad de fondos para la cooperación con los países de África, del Caribe y del Pacífico y con los Países y Territorios de Ultramar, así como para los gastos de apoyo.

o

o

El Mecanismo de Transición fue adoptado el 12 de diciembre de 2013 (Decisión 2013/759/UE) y entró en vigor el 1 de enero de 2014. El Mecanismo de Transición se financia con cargo a:

| — | fondos liberados del 8.o y 9.o FED hasta el 31.12.2013, |
| --- | --- |

—

fondos liberados del 8.o y 9.o FED hasta el 31.12.2013,

o

o

| — | saldos no comprometidos del 10.o FED a 31.12.2013, |
| --- | --- |

—

saldos no comprometidos del 10.o FED a 31.12.2013,

o

| — | fondos liberados del 10.o FED y anteriores desde el 1.1.2014 hasta el 28.2.2015. |
| --- | --- |

—

fondos liberados del 10.o FED y anteriores desde el 1.1.2014 hasta el 28.2.2015.

o

Con la entrada en vigor del 11.o FED, se había liberado un total de 1 630 millones EUR de FED anteriores que estaban, por lo tanto, potencialmente a disposición del Mecanismo de Transición, de los cuales se asignaron 1 595 millones EUR, contabilizándolos en el 11.o FED, y 4 millones EUR quedaron sin asignar en el Mecanismo de Transición y se restituyeron a la reserva de eficacia original.

o

o

11.o FED

11.o FED

El Acuerdo de Asociación ACP-CE firmado el 23 de junio de 2000 en Cotonú por los Estados miembros de la Comunidad Europea y los Estados de África, el Caribe y el Pacífico (ACP) entró en vigor el 1 de abril del 2003. El Acuerdo de Cotonú se ha modificado dos veces, la primera mediante el Acuerdo firmado en Luxemburgo el 25 de junio de 2005, y la segunda mediante el Acuerdo firmado en Uagadugu el 22 de junio de 2010.

La Decisión del Consejo de la UE, de 27 de noviembre de 2001, relativa a la asociación de los países y territorios de Ultramar a la Comunidad Europea (2001/822/CE), entró en vigor el 2 de diciembre de 2001. Esta Decisión se modificó el 19 de marzo de 2007 (Decisión 2007/249/CE).

El Acuerdo Interno sobre la financiación de la ayuda comunitaria prevista en el marco financiero plurianual para el periodo 2014-2020 de conformidad con el Acuerdo de Cotonú revisado, adoptado el 17 de julio 2006 por los Representantes de los Gobiernos de los Estados miembros de la Comunidad Europea en agosto de 2013, entró en vigor en marzo de 2015.

Conforme al Acuerdo de Cotonú, el tercer periodo (2014-2020) de ayuda comunitaria a los Estados ACP y PTU es financiado por el 11.o FED por un importe de 30 506 millones EUR, de los cuales:

o

| — | 29 089 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 2, letra d), del Acuerdo Interno, de los cuales 27 955 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

29 089 millones EUR se asignan a los Estados ACP con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 2, letra d), del Acuerdo Interno, de los cuales 27 955 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 364,5 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 3, apartado 1, del Acuerdo Interno, de los cuales 359,5 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea; |
| --- | --- |

—

364,5 millones EUR se asignan a los PTU con arreglo al artículo 1, apartado 2, letra a), y al artículo 3, apartado 1, del Acuerdo Interno, de los cuales 359,5 millones EUR son gestionados por la Comisión Europea;

| — | 1 052,5 millones EUR se asignan a la Comisión para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 11.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 1, apartado 2, letra a), del Acuerdo Interno. |
| --- | --- |

—

1 052,5 millones EUR se asignan a la Comisión para financiar los gastos vinculados a la programación y a la ejecución de los recursos del 11.o FED, con arreglo a lo dispuesto en el artículo 1, apartado 2, letra a), del Acuerdo Interno.

o

- Fondos restantes de reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2015

- Fondos restantes de reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2015

Hasta la entrada en vigor del Mecanismo de Transición el 1 de enero de 2014, las sumas liberadas de proyectos en el marco del 9.o FED y de FED anteriores eran transferidas a la reserva de eficacia del 10.o FED. El 1 de enero de 2014 los fondos no comprometidos del 10.o FED se transfirieron a la reserva de eficacia del 11.o FED, con excepción de los fondos STABEX y de la dotación administrativa.

o

o

o

o

A lo largo de 2015, todos los fondos liberados de FED anteriores se transfirieron a las reservas correspondientes.

De conformidad con el artículo 1, apartado 4, del Acuerdo Interno del 10.o FED y de la Decisión del Consejo de 12 de diciembre de 2013 (2013/759/UE) los fondos se asignaron al Mecanismo de Transición.

o

| millones EUR |
| --- |
| Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2013 | 938 |
| Total puesto a disposición sobre reservas de eficacia no movilizables a lo largo de 2014 | 661 |
| Menos total transferido al Mecanismo de Transición | (1 597 ) |
| Reserva de eficacia no movilizable no transferida al Mecanismo de Transición a 31.12.2014 | 2 |

millones EUR

Total disponible sobre reservas de eficacia no movilizables a 31.12.2013

938

Total puesto a disposición sobre reservas de eficacia no movilizables a lo largo de 2014

661

Menos total transferido al Mecanismo de Transición

(1 597 )

Reserva de eficacia no movilizable no transferida al Mecanismo de Transición a 31.12.2014

2

- Reserva STABEX del 11.o FED

- Reserva STABEX del 11.o

Tras el cierre de las cuentas de STABEX, los fondos no utilizados o liberados se transfieren a la reserva de la dotación A STABEX del 11.o FED (Acuerdo Interno del 10.o FED, art. 1.4) y después a los programas indicativos nacionales de los países afectados.

o

o

- Cofinanciaciones del 10.o FED

- Cofinanciaciones del 10.o

En el marco del 10.o y 11.o FED, se han firmado acuerdos de transferencia para cofinanciaciones de los Estados miembros y se han abierto créditos de compromiso por un importe total de 204,6 millones EUR, mientras que se abrieron créditos de pago por las cantidades cobradas por valor de 184,9 millones EUR.

o

o

La situación de los créditos de cofinanciación a 31.12.2015 se muestra en el siguiente cuadro:

| millones EUR |
| --- |
| | Créditos de compromiso | Créditos de pago |
| Cofinanciación — Dotación A | 186,1 | 166,8 |
| Cofinanciación — Intra ACP | 13,4 | 13,4 |
| Cofinanciación — Gastos administrativos | 5,1 | 4,7 |
| | 204,6 | 184,9 |

millones EUR

Créditos de compromiso

Créditos de pago

Cofinanciación — Dotación A

186,1

166,8

Cofinanciación — Intra ACP

13,4

13,4

Cofinanciación — Gastos administrativos

5,1

4,7

204,6

204,6

184,9

184,9

Los siguientes cuadros, relativos a los importes decididos, contratados y pagados, contienen cifras netas. Los cuadros que presentan la situación por instrumento figuran en el anexo.

Cuadro 1.1

Cuadro 1.1

8.o FED

8.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (en millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 12 967 | (3 252 ) | (4) | | 9 711 |
| Ayuda a los refugiados | 120 | (20) | | | 100 |
| Ayuda de emergencia (Lomé) | 140 | (4) | | | 136 |
| Países pobres muy endeudados (Lomé) | 0 | 1 060 | | | 1 060 |
| Bonificaciones de intereses | 370 | (291) | | | 79 |
| Capital riesgo | 1 000 | 16 | | | 1 016 |
| STABEX | 1 800 | (1 077 ) | | | 723 |
| Ajuste estructural | 1 400 | 97 | | | 1 497 |
| Sysmin | 575 | (474) | | | 101 |
| Total programas indicativos | 7 562 | (2 595 ) | (4) | (4) | 4 963 |
| Utilización de los intereses percibidos | 0 | 35 | | | 35 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 0 | 654 | | | 654 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 418 | | | 418 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 0 | 237 | | | 237 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 0 | | | 0 |
| SUBTOTAL ACP | 12 967 | (2 598 ) | (4) | | 10 365 |
| P T U | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 163 | (115) | (2) | | 47 |
| Bonificaciones de intereses | 9 | (8) | | | 1 |
| Capital riesgo | 30 | (24) | | | 6 |
| STABEX | 6 | (5) | | | 1 |
| Sysmin | 3 | (1) | | | 2 |
| Total programas indicativos | 115 | (78) | (2) | (4) | 36 |
| SUBTOTAL PTU | 163 | (115) | (2) | | 47 |
| TOTAL 8.o FED | 13 130 | (2 713 ) | (6) | | 10 412 |

(en millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Lomé

Lomé

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

12 967

12 967

(3 252 )

(3 252 )

(4)

(4)

9 711

9 711

Ayuda a los refugiados

120

(20)

100

Ayuda de emergencia (Lomé)

140

(4)

136

Países pobres muy endeudados (Lomé)

0

1 060

1 060

Bonificaciones de intereses

370

(291)

79

Capital riesgo

1 000

16

1 016

STABEX

1 800

(1 077 )

723

Ajuste estructural

1 400

97

1 497

Sysmin

575

(474)

101

Total programas indicativos

7 562

(2 595 )

(4)

(4)

4

4 963

Utilización de los intereses percibidos

0

35

35

Cotonú

Cotonú

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

0

0

654

654

654

654

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

418

418

Dotación B — Dotaciones nacionales

0

237

237

Intereses y otros ingresos

0

0

0

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

12 967

12 967

(2 598 )

(2 598 )

(4)

(4)

10 365

10 365

P T U

P T U

Lomé

Lomé

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

163

163

(115)

(115)

(2)

(2)

47

47

Bonificaciones de intereses

9

(8)

1

Capital riesgo

30

(24)

6

STABEX

6

(5)

1

Sysmin

3

(1)

2

Total programas indicativos

115

(78)

(2)

(4)

4

36

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

163

163

(115)

(115)

(2)

(2)

47

47

TOTAL 8.o FED

TOTAL 8.o

13 130

13 130

(2 713 )

(2 713 )

(6)

(6)

10 412

10 412

Cuadro 1.2

Cuadro 1.2

9.o FED

9.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (en millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 0 | 700 | (11) | | 689 |
| Transferencias del 6.o FED — Lomé | 0 | 20 | (0) | (5) | 20 |
| Transferencias del 7.o FED — Lomé | 0 | 679 | (11) | (5) | 668 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 8 919 | 5 820 | (93) | | 14 646 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 5 318 | 3 428 | (30) | (5) | 8 716 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 2 108 | (876) | (4) | (5) | 1 227 |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | 164 | (10) | | | 154 |
| Costes de ejecución | 125 | 53 | (1) | (6)+ (7) | 177 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 63 | (0) | | 63 |
| Otras dotaciones intra ACP | 300 | 2 363 | (34) | (5) | 2 629 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 362 | (1) | (5) | 360 |
| Dotaciones regionales | 904 | (83) | (22) | (5) | 799 |
| Dotación especial R. D. Congo | 0 | 105 | | | 105 |
| Dotación especial Sudán del Sur | 0 | 267 | | (7) | 267 |
| Dotación especial Sudán | 0 | 110 | | (6) | 110 |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 39 | | | 39 |
| SUBTOTAL ACP | 8 919 | 6 520 | (104) | | 15 334 |
| PTU | | | | | |
| Lomé | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 0 | 3 | | | 3 |
| Transferencias del 6.o FED — Lomé | 0 | 0 | | | 0 |
| Transferencias del 7.o FED — Lomé | 0 | 3 | | | 3 |
| Cotonú | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 10 | 287 | (5) | | 292 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 244 | (4) | (5) | 239 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 0 | 4 | | | 4 |
| Dotaciones regionales | 8 | 40 | (0) | (5) | 48 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 2 | (1) | | | 1 |
| SUBTOTAL PTU | 10 | 290 | (5) | | 295 |
| TOTAL 9.o FED | 8 929 | 6 810 | (109) | | 15 630 |

(en millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Lomé

Lomé

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

0

0

700

700

(11)

(11)

689

689

Transferencias del 6.o FED — Lomé

o

0

20

(0)

(5)

5

20

Transferencias del 7.o FED — Lomé

o

0

679

(11)

(5)

5

668

Cotonú

Cotonú

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

8 919

8 919

5 820

5 820

(93)

(93)

14 646

14 646

Dotación A — Dotaciones nacionales

5 318

3 428

(30)

(5)

5

8 716

Dotación B — Dotaciones nacionales

2 108

(876)

(4)

(5)

5

1 227

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

164

(10)

154

Costes de ejecución

125

53

(1)

(6)+ (7)

6

7

177

Intereses y otros ingresos

0

63

(0)

63

Otras dotaciones intra ACP

300

2 363

(34)

(5)

5

2 629

Fondo de Apoyo a la Paz

0

362

(1)

(5)

5

360

Dotaciones regionales

904

(83)

(22)

(5)

5

799

Dotación especial R. D. Congo

0

105

105

Dotación especial Sudán del Sur

0

267

(7)

7

267

Dotación especial Sudán

0

110

(6)

6

110

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

0

39

39

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

8 919

8 919

6 520

6 520

(104)

(104)

15 334

15 334

PTU

PTU

Lomé

Lomé

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

0

0

3

3

3

3

Transferencias del 6.o FED — Lomé

o

0

0

0

Transferencias del 7.o FED — Lomé

o

0

3

3

Cotonú

Cotonú

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

10

10

287

287

(5)

(5)

292

292

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

244

(4)

(5)

5

239

Dotación B — Dotaciones nacionales

0

4

4

Dotaciones regionales

8

40

(0)

(5)

5

48

Estudios/Asistencia técnica PTU

2

(1)

1

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

10

10

290

290

(5)

(5)

295

295

TOTAL 9.o FED

TOTAL 9.o

8 929

8 929

6 810

6 810

(109)

(109)

15 630

15 630

Cuadro 1.3

Cuadro 1.3

10.o FED

10.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (en millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 20 896 | (25) | 34 | | 20 905 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 13 526 | (18) | (9) | 13 507 |
| Reserva dotación A | 13 500 | (13 500 ) | | | 0 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 0 | 2 026 | (5) | (9) | 2 020 |
| Reserva dotación B | 1 800 | (1 800 ) | | | 0 |
| Costes de ejecución | 430 | (1) | | (9) | 429 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 0 | 242 | (1) | (9) | 241 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 70 | (0) | (9) | 70 |
| Reserva intra ACP | 2 700 | (2 700 ) | | | 0 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | (0) | (9) | (0) |
| Reserva PIN/PIR | 683 | (683) | | | 0 |
| Reserva no movilizable | 0 | 0 | 67 | (9) | 67 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 1 904 | (0) | (9) | 1 904 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 688 | | | 688 |
| Dotaciones regionales | 0 | 1 985 | (7) | (9) | 1 978 |
| Reserva dotaciones regionales | 1 783 | (1 783 ) | | | 0 |
| Cofinanciación | 0 | 202 | 2 | | 203 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 185 | 2 | (10) | 186 |
| Costes de ejecución | 0 | 5 | 0 | (10) | 5 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 12 | | (10) | 12 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 1 | | (10) | 1 |
| SUBTOTAL ACP | 20 896 | 177 | 36 | | 21 108 |
| P T U | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 256 | 3 | 17 | | 276 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 196 | | | 196 |
| Reserva dotación A | 195 | (195) | | | 0 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 0 | 15 | | | 15 |
| Reserva dotación B | 15 | (15) | | | 0 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | | | 0 |
| Reserva no movilizable | 0 | 2 | 17 | (9) | 19 |
| Dotaciones regionales | 0 | 40 | | | 40 |
| Reserva dotaciones regionales | 40 | (40) | | | 0 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 6 | 0 | | | 6 |
| SUBTOTAL PTU | 256 | 3 | 17 | | 276 |
| TOTAL 10.o FED | 21 152 | 179 | 53 | | 21 384 |

(en millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

20 896

20 896

(25)

(25)

34

34

20 905

20 905

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

13 526

(18)

(9)

9

13 507

Reserva dotación A

13 500

(13 500 )

0

Dotación B — Dotaciones nacionales

0

2 026

(5)

(9)

9

2 020

Reserva dotación B

1 800

(1 800 )

0

Costes de ejecución

430

(1)

(9)

9

429

Gastos institucionales y de apoyo

0

242

(1)

(9)

9

241

Intereses y otros ingresos

0

70

(0)

(9)

9

70

Reserva intra ACP

2 700

(2 700 )

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

(0)

(9)

9

(0)

Reserva PIN/PIR

683

(683)

0

Reserva no movilizable

0

0

67

(9)

9

67

Otras dotaciones intra ACP

0

1 904

(0)

(9)

9

1 904

Fondo de Apoyo a la Paz

0

688

688

Dotaciones regionales

0

1 985

(7)

(9)

9

1 978

Reserva dotaciones regionales

1 783

(1 783 )

0

Cofinanciación

Cofinanciación

0

0

202

202

2

2

203

203

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

185

2

(10)

10

186

Costes de ejecución

0

5

0

(10)

10

5

Otras dotaciones intra ACP

0

12

(10)

10

12

Fondo de Apoyo a la Paz

0

1

(10)

10

1

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

20 896

20 896

177

177

36

36

21 108

21 108

P T U

P T U

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

256

256

3

3

17

17

276

276

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

196

196

Reserva dotación A

195

(195)

0

Dotación B — Dotaciones nacionales

0

15

15

Reserva dotación B

15

(15)

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

Reserva no movilizable

0

2

17

(9)

9

19

Dotaciones regionales

0

40

40

Reserva dotaciones regionales

40

(40)

0

Estudios/Asistencia técnica PTU

6

0

6

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

256

256

3

3

17

17

276

276

TOTAL 10.o FED

TOTAL 10.o

21 152

21 152

179

179

53

53

21 384

21 384

Cuadro 1.4

Cuadro 1.4

11.o FED

11.o FED

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

EVOLUCIÓN DE LOS CRÉDITOS: 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

ANALISIS DE LOS CRÉDITOS POR INSTRUMENTO

| (en millones EUR) |
| --- |
| INSTRUMENTO | CRÉDITO INICIAL | AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 | AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015 | Notas | NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL |
| ACP | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 29 008 | (88) | 173 | | 29 093 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 653 | 14 146 | | 14 799 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 0 | 86 | 108 | | 194 |
| Reserva dotación B | 0 | 0 | 71 | | 71 |
| Costes de ejecución | 1 053 | 5 | (5) | | 1 053 |
| Gastos institucionales y de apoyo | 0 | 33 | 212 | | 244 |
| Intereses y otros ingresos | 0 | 13 | 1 | | 15 |
| Reserva intra ACP | 3 590 | (536) | (2 848 ) | | 206 |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | 0 | (0) | | (0) |
| Reserva PIN/PIR | 24 365 | (945) | (18 752 ) | | 4 668 |
| Reserva no movilizable | 0 | 0 | 65 | | 65 |
| Otras dotaciones intra ACP | 0 | 56 | 2 184 | | 2 240 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 445 | 455 | | 900 |
| Dotaciones regionales | 0 | 103 | 4 537 | | 4 640 |
| Cofinanciación | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| Costes de ejecución | 0 | 0 | 0 | | 0 |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 0 | 0 | 1 | | 1 |
| SUBTOTAL ACP | 29 008 | (88) | 175 | | 29 095 |
| PTU | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | 360 | 0 | | | 360 |
| Reserva PIN/PIR | 360 | (3) | | | 357 |
| Reserva no movilizable | 0 | 0 | | | 0 |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 0 | 3 | | | 3 |
| SUBTOTAL PTU | 360 | 0 | | | 360 |
| TOTAL 11.o FED | 29 367 | (87) | 175 | | 29 455 |

(en millones EUR)

INSTRUMENTO

CRÉDITO INICIAL

AUMENTOS/DISMINUCIONES EN LOS RECURSOS ACUMULATIVOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014

AUMENTO O DISMINUCIÓN EN LOS RECURSOS EN 2015

Notas

NIVEL DE CRÉDITO ACTUAL

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

29 008

29 008

(88)

(88)

173

173

29 093

29 093

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

653

14 146

14 799

Dotación B — Dotaciones nacionales

0

86

108

194

Reserva dotación B

0

0

71

71

Costes de ejecución

1 053

5

(5)

1 053

Gastos institucionales y de apoyo

0

33

212

244

Intereses y otros ingresos

0

13

1

15

Reserva intra ACP

3 590

(536)

(2 848 )

206

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

(0)

(0)

Reserva PIN/PIR

24 365

(945)

(18 752 )

4 668

Reserva no movilizable

0

0

65

65

Otras dotaciones intra ACP

0

56

2 184

2 240

Fondo de Apoyo a la Paz

0

445

455

900

Dotaciones regionales

0

103

4 537

4 640

Cofinanciación

Cofinanciación

0

0

0

0

1

1

1

1

Costes de ejecución

0

0

0

0

Fondo de Apoyo a la Paz

0

0

1

1

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

0

0

0

0

1

1

1

1

Dotación A — Dotaciones nacionales

0

0

1

1

SUBTOTAL ACP

SUBTOTAL ACP

29 008

29 008

(88)

(88)

175

175

29 095

29 095

PTU

PTU

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

360

360

0

0

360

360

Reserva PIN/PIR

360

(3)

357

Reserva no movilizable

0

0

0

Estudios/Asistencia técnica PTU

0

3

3

SUBTOTAL PTU

SUBTOTAL PTU

360

360

0

0

360

360

TOTAL 11.o FED

TOTAL 11.o

29 367

29 367

(87)

(87)

175

175

29 455

29 455

Cuadro 2.1

Cuadro 2.1

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

INFORME INTERMEDIO

INFORME INTERMEDIO

| (en millones EUR) |
| --- |
| | DOTACIONES | FED |
| | 8 | 9 | 10 | 11 | TOTAL |
| L o m é | Ingresos diversos | 35 | | | | 35 |
| Total programas indicativos | 4 999 | | | | 4 999 |
| Total ayuda no programable | 4 723 | | | | 4 723 |
| Transferencias de otros fondos | | 692 | | | 692 |
| | SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS | 9 757 | 692 | | | 10 449 |
| C o t o n ú | Dotación A — Dotaciones nacionales | 418 | 8 955 | 13 703 | 14 799 | 37 875 |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 237 | 1 232 | 2 035 | 194 | 3 697 |
| Mecanismo de Transición | | | | 0 | 0 |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | | 154 | | | 154 |
| | Reserva países | | | 0 | 71 | 71 |
| | Costes de ejecución e ingresos por intereses | 0 | 240 | 505 | 1 070 | 1 816 |
| | Dotaciones intra ACP | | 2 990 | 2 833 | 3 384 | 9 207 |
| | Reserva intra ACP | | | 0 | 206 | 206 |
| | Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | | | 0 | 0 | 0 |
| | Reserva PIN/PIR | | | 0 | 5 024 | 5 024 |
| | Reserva no movilizable | | | 86 | 65 | 151 |
| | Dotaciones regionales | | 846 | 2 018 | 4 640 | 7 504 |
| | Reserva dotaciones regionales | | | 0 | | 0 |
| | Dotación especial R. D. Congo | | 105 | | | 105 |
| | Dotación especial Sudán del Sur | | 267 | | | 267 |
| | Dotación especial Sudán | | 110 | | | 110 |
| | Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | | 39 | | | 39 |
| | SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS | 654 | 14 938 | 21 181 | 29 452 | 66 226 |
| | Dotación A — Dotaciones nacionales | | | | 1 | 1 |
| | SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE | | | | 1 | 1 |
| | Dotación A — Dotaciones nacionales | | | 186 | | 186 |
| | Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | 5 | 0 | 5 |
| | Dotaciones intra ACP | | | 12 | 1 | 13 |
| | SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN | | | 203 | 1 | 205 |
| | TOTAL | 10 412 | 15 630 | 21 384 | 29 455 | 76 880 |

(en millones EUR)

DOTACIONES

FED

8

9

10

11

TOTAL

L o m é

Ingresos diversos

35

35

Total programas indicativos

4 999

4 999

Total ayuda no programable

4 723

4 723

Transferencias de otros fondos

692

692

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS

9 757

692

10 449

C o t o n ú

Dotación A — Dotaciones nacionales

418

8 955

13 703

14 799

37 875

Dotación B — Dotaciones nacionales

237

1 232

2 035

194

3 697

Mecanismo de Transición

0

0

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

154

154

Reserva países

0

71

71

Costes de ejecución e ingresos por intereses

0

240

505

1 070

1 816

Dotaciones intra ACP

2 990

2 833

3 384

9 207

Reserva intra ACP

0

206

206

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

0

0

Reserva PIN/PIR

0

5 024

5 024

Reserva no movilizable

86

65

151

Dotaciones regionales

846

2 018

4 640

7 504

Reserva dotaciones regionales

0

0

Dotación especial R. D. Congo

105

105

Dotación especial Sudán del Sur

267

267

Dotación especial Sudán

110

110

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

39

39

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES REGULARES DE LOS ESTADOS MIEMBROS

654

14 938

21 181

29 452

66 226

Dotación A — Dotaciones nacionales

1

1

SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE

SUBTOTAL: ACUERDOS DE NIVEL DE SERVICIO INTERNOS DE LA CE

1

1

Dotación A — Dotaciones nacionales

186

186

Costes de ejecución e ingresos por intereses

5

0

5

Dotaciones intra ACP

12

1

13

SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN

SUBTOTAL: COFINANCIACIÓN

203

1

205

TOTAL

TOTAL

10 412

15 630

21 384

29 455

76 880

| | FED | Total agregado | Cifras acumuladas | Cifras anuales |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A 31.12.2015 | % de la dotación | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Decisiones | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 404 | 100 % | 10 786 | (42) | (45) | (60) | (64) | (98) | (63) | (12) |
| | 9 | 15 533 | 99 % | 16 633 | (54) | (116) | (9) | (297) | (72) | (381) | (170) |
| | 10 | 21 137 | 99 % | 4 766 | 3 501 | 2 349 | 3 118 | 3 524 | 4 131 | (95) | (156) |
| | 11 | 6 533 | 22 % | | | | | | | 1 160 | 5 372 |
| Total | | 53 607 | | 32 185 | 3 405 | 2 187 | 3 049 | 3 163 | 3 961 | 621 | 5 034 |
| Fondos asignados | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 385 | 100 % | 10 541 | (42) | 8 | (13) | (46) | (11) | (37) | (16) |
| | 9 | 15 355 | 98 % | 14 209 | 997 | 476 | 9 | (187) | (96) | (1) | (52) |
| | 10 | 19 035 | 89 % | 130 | 3 184 | 2 820 | 2 514 | 3 460 | 3 457 | 2 687 | 783 |
| | 11 | 4 024 | 14 % | | | | | | | 731 | 3 293 |
| Total | | 48 798 | | 24 881 | 4 140 | 3 304 | 2 509 | 3 226 | 3 350 | 3 380 | 4 008 |
| Pagos | | | | | | | | | | | |
| | 8 | 10 376 | 100 % | 9 930 | 152 | 158 | 90 | 15 | 18 | 16 | (3) |
| | 9 | 14 985 | 96 % | 10 011 | 1 806 | 1 304 | 906 | 539 | 231 | 145 | 43 |
| | 10 | 15 009 | 70 % | 90 | 1 111 | 1 772 | 1 879 | 2 655 | 2 718 | 2 760 | 2 024 |
| | 11 | 1 619 | 5 % | | | | | | | 595 | 1 024 |
| Total | | 41 989 | | 20 031 | 3 069 | 3 233 | 2 874 | 3 209 | 2 967 | 3 516 | 3 088 |
| * | Las cifras negativas representan liberaciones |

FED

Total agregado

Cifras acumuladas

Cifras anuales

A 31.12.2015

% de la dotación

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Decisiones

Decisiones

8

10 404

100 %

10 786

(42)

(45)

(60)

(64)

(98)

(63)

(12)

9

15 533

99 %

16 633

(54)

(116)

(9)

(297)

(72)

(381)

(170)

10

21 137

99 %

4 766

3 501

2 349

3 118

3 524

4 131

(95)

(156)

11

6 533

22 %

1 160

5 372

Total

Total

53 607

53 607

32 185

32 185

3 405

3 405

2 187

2 187

3 049

3 049

3 163

3 163

3 961

3 961

621

621

5 034

5 034

Fondos asignados

Fondos asignados

8

10 385

100 %

10 541

(42)

8

(13)

(46)

(11)

(37)

(16)

9

15 355

98 %

14 209

997

476

9

(187)

(96)

(1)

(52)

10

19 035

89 %

130

3 184

2 820

2 514

3 460

3 457

2 687

783

11

4 024

14 %

731

3 293

Total

Total

48 798

48 798

24 881

24 881

4 140

4 140

3 304

3 304

2 509

2 509

3 226

3 226

3 350

3 350

3 380

3 380

4 008

4 008

Pagos

Pagos

8

10 376

100 %

9 930

152

158

90

15

18

16

(3)

9

14 985

96 %

10 011

1 806

1 304

906

539

231

145

43

10

15 009

70 %

90

1 111

1 772

1 879

2 655

2 718

2 760

2 024

11

1 619

5 %

595

1 024

Total

Total

41 989

41 989

20 031

20 031

3 069

3 069

3 233

3 233

2 874

2 874

3 209

3 209

2 967

2 967

3 516

3 516

3 088

3 088

*

Las cifras negativas representan liberaciones

Cuadro 2.2

Cuadro 2.2

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

| (en millones EUR) |
| --- |
| | FED |
| 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| (11) | (11) | (11) | (11) | (11) |
| L o m é | Ingresos diversos | | | | | | | | | | |
| Créditos | 35 | | | | | | | | 35 | |
| Decisiones | 35 | 100 % | | | | | | | 35 | 100 % |
| Fondos asignados | 35 | 100 % | | | | | | | 35 | 100 % |
| Pagos | 35 | 100 % | | | | | | | 35 | 100 % |
| Total programas indicativos | | | | | | | | | | |
| Créditos | 4 999 | | | | | | | | 4 999 | |
| Decisiones | 4 994 | 100 % | | | | | | | 4 994 | 100 % |
| Fondos asignados | 4 989 | 100 % | | | | | | | 4 989 | 100 % |
| Pagos | 4 986 | 100 % | | | | | | | 4 986 | 100 % |
| Total ayuda no programable | | | | | | | | | | |
| Créditos | 4 723 | | | | | | | | 4 723 | |
| Decisiones | 4 722 | 100 % | | | | | | | 4 722 | 100 % |
| Fondos asignados | 4 711 | 100 % | | | | | | | 4 711 | 100 % |
| Pagos | 4 706 | 100 % | | | | | | | 4 706 | 100 % |
| Transferencias de otros fondos | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 692 | | | | | | 692 | |
| Decisiones | | | 678 | 98 % | | | | | 678 | 98 % |
| Fondos asignados | | | 671 | 97 % | | | | | 671 | 97 % |
| Pagos | | | 670 | 97 % | | | | | 670 | 97 % |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| | |
| C o t o n ú | Dotación A — Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | 418 | | 8 955 | | 13 703 | | 14 799 | | 37 875 | |
| Decisiones | 418 | 100 % | 8 918 | 100 % | 13 570 | 99 % | 3 287 | 22 % | 26 193 | 69 % |
| Fondos asignados | 417 | 100 % | 8 862 | 99 % | 12 004 | 88 % | 1 483 | 10 % | 22 767 | 60 % |
| Pagos | 417 | 100 % | 8 798 | 98 % | 9 298 | 68 % | 673 | 5 % | 19 186 | 51 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | 237 | | 1 232 | | 2 035 | | 194 | | 3 697 | |
| Decisiones | 235 | 99 % | 1 220 | 99 % | 2 034 | 100 % | 163 | 84 % | 3 653 | 99 % |
| Fondos asignados | 233 | 98 % | 1 215 | 99 % | 1 973 | 97 % | 113 | 58 % | 3 533 | 96 % |
| Pagos | 231 | 98 % | 1 204 | 98 % | 1 792 | 88 % | 86 | 44 % | 3 313 | 90 % |
| C o t o n ú | Mecanismo de Transición | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | | | 0 | | 0 | |
| Decisiones | | | | | | | | | | |
| Fondos asignados | | | | | | | | | | |
| Pagos | | | | | | | | | | |
| CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 154 | | | | | | 154 | |
| Decisiones | | | 154 | 100 % | | | | | 154 | 100 % |
| Fondos asignados | | | 154 | 100 % | | | | | 154 | 100 % |
| Pagos | | | 154 | 100 % | | | | | 154 | 100 % |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | | | | | | | | |
| Créditos | 0 | | 240 | | 505 | | 1 070 | | 1 816 | |
| Decisiones | | | 240 | 100 % | 504 | 100 % | 246 | 23 % | 991 | 55 % |
| Fondos asignados | | | 240 | 100 % | 501 | 99 % | 208 | 19 % | 950 | 52 % |
| Pagos | | | 239 | 100 % | 495 | 98 % | 194 | 18 % | 929 | 51 % |
| Dotaciones intra ACP | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 2 990 | | 2 833 | | 3 384 | | 9 207 | |
| Decisiones | | | 2 979 | 100 % | 2 827 | 100 % | 1 292 | 38 % | 7 098 | 77 % |
| Fondos asignados | | | 2 959 | 99 % | 2 723 | 96 % | 871 | 26 % | 6 553 | 71 % |
| Pagos | | | 2 910 | 97 % | 2 193 | 77 % | 556 | 16 % | 5 658 | 61 % |
| Dotaciones regionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 846 | | 2 018 | | 4 640 | | 7 504 | |
| Decisiones | | | 840 | 99 % | 2 016 | 100 % | 1 542 | 33 % | 4 397 | 59 % |
| Fondos asignados | | | 802 | 95 % | 1 663 | 82 % | 1 347 | 29 % | 3 812 | 51 % |
| Pagos | | | 767 | 91 % | 1 114 | 55 % | 110 | 2 % | 1 991 | 27 % |
| Dotación especial R. D. Congo | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 105 | | | | | | 105 | |
| Decisiones | | | 105 | 100 % | | | | | 105 | 100 % |
| Fondos asignados | | | 105 | 100 % | | | | | 105 | 100 % |
| Pagos | | | 105 | 100 % | | | | | 105 | 100 % |
| Dotación especial Sudán del Sur | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 267 | | | | | | 267 | |
| Decisiones | | | 266 | 100 % | | | | | 266 | 100 % |
| Fondos asignados | | | 217 | 81 % | | | | | 217 | 81 % |
| Pagos | | | 53 | 20 % | | | | | 53 | 20 % |
| C o t o n ú | Dotación especial Sudán | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 110 | | | | | | 110 | |
| Decisiones | | | 109 | 99 % | | | | | 109 | 99 % |
| Fondos asignados | | | 106 | 96 % | | | | | 106 | 96 % |
| Pagos | | | 60 | 55 % | | | | | 60 | 55 % |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | 39 | | | | | | 39 | |
| Decisiones | | | 24 | 62 % | | | | | 24 | 62 % |
| Fondos asignados | | | 24 | 62 % | | | | | 24 | 62 % |
| Pagos | | | 24 | 62 % | | | | | 24 | 62 % |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 186 | | | | 186 | |
| Decisiones | | | | | 170 | 92 % | | | 170 | 92 % |
| Fondos asignados | | | | | 156 | 84 % | | | 156 | 84 % |
| Pagos | | | | | 106 | 57 % | | | 106 | 57 % |
| Costes de ejecución e ingresos por intereses | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 5 | | 0 | | 5 | |
| Decisiones | | | | | 4 | 70 % | | | 4 | 69 % |
| Fondos asignados | | | | | 2 | 45 % | | | 2 | 44 % |
| Pagos | | | | | 1 | 20 % | | | 1 | 20 % |
| Dotaciones intra ACP | | | | | | | | | | |
| Créditos | | | | | 12 | | 1 | | 13 | |
| Decisiones | | | | | 12 | 99 % | 1 | 100 % | 13 | 99 % |
| Fondos asignados | | | | | 12 | 97 % | 1 | 100 % | 13 | 98 % |
| Pagos | | | | | 10 | 83 % | | | 10 | 75 % |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| | |
| | Créditos | 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| | (11) | (11) | (11) | (11) | (11) |
| Cotonú | Reserva países | | | | | 0 | | 71 | | 71 | |
| Reserva intra ACP | | | | | 0 | | 206 | | 206 | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | | | | | (0) | | 0 | | (0) | |
| Reserva PIN/PIR | | | | | 0 | | 5 024 | | 5 024 | |
| Reserva dotaciones regionales | | | | | 0 | | | | 0 | |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | 86 | | 65 | | 151 | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| | | 8 | % | 9 | % | 10 | % | 11 | % | TOTAL | % |
| | (11) | (11) | (11) | (11) | (11) |
| | Créditos | 10 412 | | 15 630 | | 21 384 | | 29 455 | | 76 880 | |
| | Decisiones | 10 404 | 100 % | 15 533 | 99 % | 21 137 | 99 % | 6 533 | 22 % | 53 607 | 70 % |
| | Fondos asignados | 10 385 | 100 % | 15 355 | 98 % | 19 035 | 89 % | 4 024 | 14 % | 48 798 | 63 % |
| | Pagos | 10 376 | 100 % | 14 985 | 96 % | 15 009 | 70 % | 1 619 | 5 % | 41 989 | 55 % |
| | TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES | | | | | | | | | | |

(en millones EUR)

FED

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

L o m é

L o m é

Ingresos diversos

Ingresos diversos

Créditos

35

35

Decisiones

35

100 %

35

100 %

Fondos asignados

35

100 %

35

100 %

Pagos

35

100 %

35

100 %

Total programas indicativos

Total programas indicativos

Créditos

4 999

4 999

Decisiones

4 994

100 %

4 994

100 %

Fondos asignados

4 989

100 %

4 989

100 %

Pagos

4 986

100 %

4 986

100 %

Total ayuda no programable

Total ayuda no programable

Créditos

4 723

4 723

Decisiones

4 722

100 %

4 722

100 %

Fondos asignados

4 711

100 %

4 711

100 %

Pagos

4 706

100 %

4 706

100 %

Transferencias de otros fondos

Transferencias de otros fondos

Créditos

692

692

Decisiones

678

98 %

678

98 %

Fondos asignados

671

97 %

671

97 %

Pagos

670

97 %

670

97 %

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

C o t o n ú

C o t o n ú

Dotación A — Dotaciones nacionales

Dotación A — Dotaciones nacionales

Créditos

418

8 955

13 703

14 799

37 875

Decisiones

418

100 %

8 918

100 %

13 570

99 %

3 287

22 %

26 193

69 %

Fondos asignados

417

100 %

8 862

99 %

12 004

88 %

1 483

10 %

22 767

60 %

Pagos

417

100 %

8 798

98 %

9 298

68 %

673

5 %

19 186

51 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

Dotación B — Dotaciones nacionales

Créditos

237

1 232

2 035

194

3 697

Decisiones

235

99 %

1 220

99 %

2 034

100 %

163

84 %

3 653

99 %

Fondos asignados

233

98 %

1 215

99 %

1 973

97 %

113

58 %

3 533

96 %

Pagos

231

98 %

1 204

98 %

1 792

88 %

86

44 %

3 313

90 %

C o t o n ú

C o t o n ú

Mecanismo de Transición

Mecanismo de Transición

Créditos

0

0

Decisiones

Fondos asignados

Pagos

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

Créditos

154

154

Decisiones

154

100 %

154

100 %

Fondos asignados

154

100 %

154

100 %

Pagos

154

100 %

154

100 %

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Créditos

0

240

505

1 070

1 816

Decisiones

240

100 %

504

100 %

246

23 %

991

55 %

Fondos asignados

240

100 %

501

99 %

208

19 %

950

52 %

Pagos

239

100 %

495

98 %

194

18 %

929

51 %

Dotaciones intra ACP

Dotaciones intra ACP

Créditos

2 990

2 833

3 384

9 207

Decisiones

2 979

100 %

2 827

100 %

1 292

38 %

7 098

77 %

Fondos asignados

2 959

99 %

2 723

96 %

871

26 %

6 553

71 %

Pagos

2 910

97 %

2 193

77 %

556

16 %

5 658

61 %

Dotaciones regionales

Dotaciones regionales

Créditos

846

2 018

4 640

7 504

Decisiones

840

99 %

2 016

100 %

1 542

33 %

4 397

59 %

Fondos asignados

802

95 %

1 663

82 %

1 347

29 %

3 812

51 %

Pagos

767

91 %

1 114

55 %

110

2 %

1 991

27 %

Dotación especial R. D. Congo

Dotación especial R. D. Congo

Créditos

105

105

Decisiones

105

100 %

105

100 %

Fondos asignados

105

100 %

105

100 %

Pagos

105

100 %

105

100 %

Dotación especial Sudán del Sur

Dotación especial Sudán del Sur

Créditos

267

267

Decisiones

266

100 %

266

100 %

Fondos asignados

217

81 %

217

81 %

Pagos

53

20 %

53

20 %

C o t o n ú

C o t o n ú

Dotación especial Sudán

Dotación especial Sudán

Créditos

110

110

Decisiones

109

99 %

109

99 %

Fondos asignados

106

96 %

106

96 %

Pagos

60

55 %

60

55 %

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

Créditos

39

39

Decisiones

24

62 %

24

62 %

Fondos asignados

24

62 %

24

62 %

Pagos

24

62 %

24

62 %

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotación A — Dotaciones nacionales

Dotación A — Dotaciones nacionales

Créditos

186

186

Decisiones

170

92 %

170

92 %

Fondos asignados

156

84 %

156

84 %

Pagos

106

57 %

106

57 %

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Costes de ejecución e ingresos por intereses

Créditos

5

0

5

Decisiones

4

70 %

4

69 %

Fondos asignados

2

45 %

2

44 %

Pagos

1

20 %

1

20 %

Dotaciones intra ACP

Dotaciones intra ACP

Créditos

12

1

13

Decisiones

12

99 %

1

100 %

13

99 %

Fondos asignados

12

97 %

1

100 %

13

98 %

Pagos

10

83 %

10

75 %

Cofinanciación

Cofinanciación

Créditos

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

Cotonú

Cotonú

Reserva países

0

0

71

71

71

71

Reserva intra ACP

0

0

206

206

206

206

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

(0)

(0)

0

0

(0)

(0)

Reserva PIN/PIR

0

0

5 024

5 024

5 024

5 024

Reserva dotaciones regionales

0

0

0

0

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reserva no movilizable

86

86

65

65

151

151

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

8

%

9

%

10

%

11

%

TOTAL

%

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

(11)

11

Créditos

10 412

15 630

21 384

29 455

76 880

Decisiones

10 404

100 %

15 533

99 %

21 137

99 %

6 533

22 %

53 607

70 %

Fondos asignados

10 385

100 %

15 355

98 %

19 035

89 %

4 024

14 %

48 798

63 %

Pagos

10 376

100 %

14 985

96 %

15 009

70 %

1 619

5 %

41 989

55 %

TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES

TOTAL: TODAS LAS DOTACIONES

Cuadro 2.3

Cuadro 2.3

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU — 8.o FED

ACP + PTU — 8.o

| | (en millones EUR) |
| --- | --- |
| | | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2): (1) | (3) | | (3): (2) | (4) | | (4): (3) |
| L o m é | ACP


  Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Utilización de los intereses percibidos | 35 | 35 | | 100 % | 35 | | 100 % | 35 | | 100 % |
| SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS | 35 | 35 | | 100 % | 35 | | 100 % | 35 | | 100 % |
| Total programas indicativos | 4 963 | 4 958 | (9) | 100 % | 4 954 | (3) | 100 % | 4 951 | (1) | 100 % |
| SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS | 4 963 | 4 958 | (9) | 100 % | 4 954 | (3) | 100 % | 4 951 | (1) | 100 % |
| Ayuda a los refugiados | 100 | 100 | | 100 % | 100 | | 100 % | 100 | | 100 % |
| Ayuda de emergencia (Lomé) | 136 | 136 | | 100 % | 136 | | 100 % | 136 | | 100 % |
| Países pobres muy endeudados (Lomé) | 1 060 | 1 060 | | 100 % | 1 060 | | 100 % | 1 060 | | 100 % |
| Bonificaciones de intereses | 79 | 79 | 0 | 100 % | 72 | (7) | 91 % | 69 | | 95 % |
| Capital riesgo | 1 016 | 1 015 | (1) | 100 % | 1 012 | (3) | 100 % | 1 012 | | 100 % |
| STABEX | 723 | 723 | (0) | 100 % | 723 | (0) | 100 % | 722 | (0) | 100 % |
| Ajuste estructural | 1 497 | 1 497 | | 100 % | 1 497 | | 100 % | 1 497 | | 100 % |
| Sysmin | 101 | 101 | | 100 % | 101 | | 100 % | 101 | | 100 % |
| SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE | 4 713 | 4 711 | (1) | 100 % | 4 700 | (11) | 100 % | 4 696 | (0) | 100 % |
| C o t o n ú | ACP


  Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 418 | 418 | (0) | 100 % | 417 | (0) | 100 % | 417 | (0) | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 418 | 418 | (0) | 100 % | 417 | (0) | 100 % | 417 | (0) | 100 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 237 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 235 | (1) | | 233 | (2) | 99 % | 231 | (1) | 99 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 237 | 235 | (1) | 99 % | 233 | (2) | 99 % | 231 | (1) | 99 % |
| Intereses y otros ingresos | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 0 | | | | | | | | | |
| | TOTAL ACP (A) | 10 365 | 10 357 | (12) | 100 % | 10 339 | (15) | 100 % | 10 330 | (2) | 100 % |
| L o m é | PTU


  Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Total programas indicativos | 36 | 36 | 0 | 100 % | 35 | (0) | 98 % | 35 | | 100 % |
| SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS | 36 | 36 | 0 | 100 % | 35 | (0) | 98 % | 35 | | 100 % |
| Bonificaciones de intereses | 1 | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % |
| Capital riesgo | 6 | 6 | | 100 % | 6 | | 100 % | 6 | | 100 % |
| STABEX | 1 | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % |
| Sysmin | 2 | 2 | 0 | 100 % | 2 | (0) | 85 % | 2 | (0) | 100 % |
| SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE | 11 | 11 | 0 | 100 % | 10 | (0) | 97 % | 10 | (0) | 100 % |
| | TOTAL PTU (B) | 47 | 47 | 0 | 100 % | 46 | (0) | 98 % | 46 | (0) | 100 % |
| | TOTAL: ACP+PTU (A+B) | 10 412 | 10 404 | (12) | 100 % | 10 385 | (16) | 100 % | 10 376 | (3) | 100 % |

(en millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2): (1)

(3)

(3): (2)

(4)

(4): (3)

L o m é

L o m é

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Utilización de los intereses percibidos

35

35

100 %

35

100 %

35

100 %

SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS

SUBTOTAL: INGRESOS DIVERSOS

35

35

35

35

100 %

100 %

35

35

100 %

100 %

35

35

100 %

100 %

Total programas indicativos

4 963

4 958

(9)

100 %

4 954

(3)

100 %

4 951

(1)

100 %

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

4 963

4 963

4 958

4 958

(9)

(9)

100 %

100 %

4 954

4 954

(3)

(3)

100 %

100 %

4 951

4 951

(1)

(1)

100 %

100 %

Ayuda a los refugiados

100

100

100 %

100

100 %

100

100 %

Ayuda de emergencia (Lomé)

136

136

100 %

136

100 %

136

100 %

Países pobres muy endeudados (Lomé)

1 060

1 060

100 %

1 060

100 %

1 060

100 %

Bonificaciones de intereses

79

79

0

100 %

72

(7)

91 %

69

95 %

Capital riesgo

1 016

1 015

(1)

100 %

1 012

(3)

100 %

1 012

100 %

STABEX

723

723

(0)

100 %

723

(0)

100 %

722

(0)

100 %

Ajuste estructural

1 497

1 497

100 %

1 497

100 %

1 497

100 %

Sysmin

101

101

100 %

101

100 %

101

100 %

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

4 713

4 713

4 711

4 711

(1)

(1)

100 %

100 %

4 700

4 700

(11)

(11)

100 %

100 %

4 696

4 696

(0)

(0)

100 %

100 %

C o t o n ú

C o t o n ú

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotación A — Dotaciones nacionales

418

418

(0)

100 %

417

(0)

100 %

417

(0)

100 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

418

418

418

418

(0)

(0)

100 %

100 %

417

417

(0)

(0)

100 %

100 %

417

417

(0)

(0)

100 %

100 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

237

Compensación ganancias exportación

235

(1)

233

(2)

99 %

231

(1)

99 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

237

237

235

235

(1)

(1)

99 %

99 %

233

233

(2)

(2)

99 %

99 %

231

231

(1)

(1)

99 %

99 %

Intereses y otros ingresos

0

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

0

0

TOTAL ACP (A)

TOTAL ACP (A)

10 365

10 365

10 357

10 357

(12)

(12)

100 %

100 %

10 339

10 339

(15)

(15)

100 %

100 %

10 330

10 330

(2)

(2)

100 %

100 %

L o m é

L o m é

PTU

PTU

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Total programas indicativos

36

36

0

100 %

35

(0)

98 %

35

100 %

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

SUBTOTAL: TOTAL PROGRAMAS INDICATIVOS

36

36

36

36

0

0

100 %

100 %

35

35

(0)

(0)

98 %

98 %

35

35

100 %

100 %

Bonificaciones de intereses

1

1

100 %

1

100 %

1

100 %

Capital riesgo

6

6

100 %

6

100 %

6

100 %

STABEX

1

1

100 %

1

100 %

1

100 %

Sysmin

2

2

0

100 %

2

(0)

85 %

2

(0)

100 %

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

SUBTOTAL: TOTAL AYUDA NO PROGRAMABLE

11

11

11

11

0

0

100 %

100 %

10

10

(0)

(0)

97 %

97 %

10

10

(0)

(0)

100 %

100 %

TOTAL PTU (B)

TOTAL PTU (B)

47

47

47

47

0

0

100 %

100 %

46

46

(0)

(0)

98 %

98 %

46

46

(0)

(0)

100 %

100 %

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

10 412

10 412

10 404

10 404

(12)

(12)

100 %

100 %

10 385

10 385

(16)

(16)

100 %

100 %

10 376

10 376

(3)

(3)

100 %

100 %

Cuadro 2.4

Cuadro 2.4

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU — 9.o FED

ACP + PTU — 9.o

| | (en millones EUR) |
| --- | --- |
| | | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2): (1) | (3) | | (3): (2) | (4) | | (4): (3) |
| L o m é | ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Transferencias del 6.o FED — Lomé | 20 | 20 | (0) | 100 % | 20 | | 99 % | 20 | | 100 % |
| Transferencias del 7.o FED — Lomé | 668 | 654 | (22) | 98 % | 648 | (16) | 99 % | 647 | (0) | 100 % |
| SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS | 689 | 674 | (22) | 98 % | 668 | (16) | 99 % | 667 | (0) | 100 % |
| C o t o n ú | ACP | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 8 716 | 8 680 | (60) | 100 % | 8 625 | (54) | 99 % | 8 563 | (6) | 99 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 8 716 | 8 680 | (60) | 100 % | 8 625 | (54) | 99 % | 8 563 | (6) | 99 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 1 227 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 149 | (7) | | 149 | (6) | 100 % | 149 | (1) | 100 % |
| Ayuda de emergencia | | 1 056 | (8) | | 1 051 | (5) | 100 % | 1 040 | (0) | 99 % |
| Países pobres muy endeudados | | 11 | | | 11 | | 100 % | 11 | | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 1 227 | 1 216 | (16) | 99 % | 1 211 | (11) | 100 % | 1 200 | (1) | 99 % |
| C o t o n ú | CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria | 154 | 154 | | 100 % | 154 | | 100 % | 154 | | 100 % |
| SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA | 154 | 154 | | 100 % | 154 | | 100 % | 154 | | 100 % |
| Costes de ejecución | 177 | 177 | (1) | 100 % | 177 | (0) | 100 % | 176 | 0 | 99 % |
| Intereses y otros ingresos | 63 | 63 | (0) | 100 % | 63 | | 100 % | 63 | | 100 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 240 | 240 | (2) | 100 % | 240 | (0) | 100 % | 239 | 0 | 100 % |
| Otras dotaciones intra ACP | 2 629 | 2 625 | (34) | 100 % | 2 605 | (18) | 99 % | 2 556 | 25 | 98 % |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 360 | 354 | (7) | 98 % | 354 | (7) | 100 % | 353 | (1) | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 2 990 | 2 979 | (41) | 100 % | 2 959 | (24) | 99 % | 2 910 | 24 | 98 % |
| Dotaciones regionales | 799 | 792 | (25) | 99 % | 756 | (32) | 95 % | 722 | (3) | 96 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 799 | 792 | (25) | 99 % | 756 | (32) | 95 % | 722 | (3) | 96 % |
| Dotación especial R. D. Congo | 105 | 105 | | 100 % | 105 | | 100 % | 105 | | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO | 105 | 105 | | 100 % | 105 | | 100 % | 105 | | 100 % |
| Dotación especial Sudán del Sur | 267 | 266 | (0) | 100 % | 217 | 85 | 81 % | 53 | 15 | 25 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR | 267 | 266 | (0) | 100 % | 217 | 85 | 81 % | 53 | 15 | 25 % |
| Dotación especial Sudán | 110 | 109 | (1) | 99 % | 106 | 1 | 97 % | 60 | 15 | 57 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN | 110 | 109 | (1) | 99 % | 106 | 1 | 97 % | 60 | 15 | 57 % |
| Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz | 39 | 24 | | 62 % | 24 | | 100 % | 24 | | 100 % |
| SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ | 39 | 24 | | 62 % | 24 | | 100 % | 24 | | 100 % |
| | TOTAL: ACP (A) | 15 334 | 15 239 | (168) | 99 % | 15 063 | (51) | 99 % | 14 696 | 44 | 98 % |
| L o m é | PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Transferencias del 6.o FED — Lomé | 0 | 0 | | 100 % | 0 | | 100 % | 0 | | 100 % |
| Transferencias del 7.o FED — Lomé | 3 | 3 | (0) | 99 % | 3 | | 100 % | 3 | | 100 % |
| SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS | 3 | 3 | (0) | 99 % | 3 | | 100 % | 3 | | 100 % |
| C o t o n ú | PTU | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 239 | 238 | (2) | 99 % | 237 | (0) | 100 % | 235 | (1) | 99 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 239 | 238 | (2) | 99 % | 237 | (0) | 100 % | 235 | (1) | 99 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 4 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 4 | | | 4 | | 100 % | 4 | | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 4 | 4 | | 100 % | 4 | | 100 % | 4 | | 100 % |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 1 | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 1 | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % | 1 | | 100 % |
| Dotaciones regionales | 48 | 48 | 0 | 100 % | 46 | (0) | 97 % | 45 | 0 | 98 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 48 | 48 | 0 | 100 % | 46 | (0) | 97 % | 45 | 0 | 98 % |
| | TOTAL: PTU (B) | 295 | 294 | (2) | 100 % | 292 | (0) | 99 % | 288 | (1) | 99 % |
| | TOTAL: ACP+PTU (A+B) | 15 630 | 15 533 | (170) | 99 % | 15 355 | (52) | 99 % | 14 985 | 43 | 98 % |

(en millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2): (1)

(3)

(3): (2)

(4)

(4): (3)

L o m é

L o m é

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Transferencias del 6.o FED — Lomé

o

20

20

(0)

100 %

20

99 %

20

100 %

Transferencias del 7.o FED — Lomé

o

668

654

(22)

98 %

648

(16)

99 %

647

(0)

100 %

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

689

689

674

674

(22)

(22)

98 %

98 %

668

668

(16)

(16)

99 %

99 %

667

667

(0)

(0)

100 %

100 %

C o t o n ú

C o t o n ú

ACP

ACP

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotación A — Dotaciones nacionales

8 716

8 680

(60)

100 %

8 625

(54)

99 %

8 563

(6)

99 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

8 716

8 716

8 680

8 680

(60)

(60)

100 %

100 %

8 625

8 625

(54)

(54)

99 %

99 %

8 563

8 563

(6)

(6)

99 %

99 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

1 227

Compensación ganancias exportación

149

(7)

149

(6)

100 %

149

(1)

100 %

Ayuda de emergencia

1 056

(8)

1 051

(5)

100 %

1 040

(0)

99 %

Países pobres muy endeudados

11

11

100 %

11

100 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

1 227

1 227

1 216

1 216

(16)

(16)

99 %

99 %

1 211

1 211

(11)

(11)

100 %

100 %

1 200

1 200

(1)

(1)

99 %

99 %

C o t o n ú

C o t o n ú

CDE, CTA y Asamblea Parlamentaria

154

154

100 %

154

100 %

154

100 %

SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA

SUBTOTAL: CDE, CTA Y ASAMBLEA PARLAMENTARIA

154

154

154

154

100 %

100 %

154

154

100 %

100 %

154

154

100 %

100 %

Costes de ejecución

177

177

(1)

100 %

177

(0)

100 %

176

0

99 %

Intereses y otros ingresos

63

63

(0)

100 %

63

100 %

63

100 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

240

240

240

240

(2)

(2)

100 %

100 %

240

240

(0)

(0)

100 %

100 %

239

239

0

0

100 %

100 %

Otras dotaciones intra ACP

2 629

2 625

(34)

100 %

2 605

(18)

99 %

2 556

25

98 %

Fondo de Apoyo a la Paz

360

354

(7)

98 %

354

(7)

100 %

353

(1)

100 %

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

2 990

2 990

2 979

2 979

(41)

(41)

100 %

100 %

2 959

2 959

(24)

(24)

99 %

99 %

2 910

2 910

24

24

98 %

98 %

Dotaciones regionales

799

792

(25)

99 %

756

(32)

95 %

722

(3)

96 %

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

799

799

792

792

(25)

(25)

99 %

99 %

756

756

(32)

(32)

95 %

95 %

722

722

(3)

(3)

96 %

96 %

Dotación especial R. D. Congo

105

105

100 %

105

100 %

105

100 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL R. D. CONGO

105

105

105

105

100 %

100 %

105

105

100 %

100 %

105

105

100 %

100 %

Dotación especial Sudán del Sur

267

266

(0)

100 %

217

85

81 %

53

15

25 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN DEL SUR

267

267

266

266

(0)

(0)

100 %

100 %

217

217

85

85

81 %

81 %

53

53

15

15

25 %

25 %

Dotación especial Sudán

110

109

(1)

99 %

106

1

97 %

60

15

57 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN

SUBTOTAL: DOTACIÓN ESPECIAL SUDÁN

110

110

109

109

(1)

(1)

99 %

99 %

106

106

1

1

97 %

97 %

60

60

15

15

57 %

57 %

Contribución voluntaria Fondo de Apoyo a la Paz

39

24

62 %

24

100 %

24

100 %

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ

SUBTOTAL: CONTRIBUCIONES VOLUNTARIAS FONDO DE APOYO A LA PAZ

39

39

24

24

62 %

62 %

24

24

100 %

100 %

24

24

100 %

100 %

TOTAL: ACP (A)

TOTAL: ACP (A)

15 334

15 334

15 239

15 239

(168)

(168)

99 %

99 %

15 063

15 063

(51)

(51)

99 %

99 %

14 696

14 696

44

44

98 %

98 %

L o m é

L o m é

PTU

PTU

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Transferencias del 6.o FED — Lomé

o

0

0

100 %

0

100 %

0

100 %

Transferencias del 7.o FED — Lomé

o

3

3

(0)

99 %

3

100 %

3

100 %

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

SUBTOTAL: TRANSFERENCIAS DE OTROS FONDOS

3

3

3

3

(0)

(0)

99 %

99 %

3

3

100 %

100 %

3

3

100 %

100 %

C o t o n ú

C o t o n ú

PTU

PTU

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotación A — Dotaciones nacionales

239

238

(2)

99 %

237

(0)

100 %

235

(1)

99 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

239

239

238

238

(2)

(2)

99 %

99 %

237

237

(0)

(0)

100 %

100 %

235

235

(1)

(1)

99 %

99 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

4

Ayuda de emergencia

4

4

100 %

4

100 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

4

4

4

4

100 %

100 %

4

4

100 %

100 %

4

4

100 %

100 %

Estudios/Asistencia técnica PTU

1

1

100 %

1

100 %

1

100 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

1

1

1

1

100 %

100 %

1

1

100 %

100 %

1

1

100 %

100 %

Dotaciones regionales

48

48

0

100 %

46

(0)

97 %

45

0

98 %

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

48

48

48

48

0

0

100 %

100 %

46

46

(0)

(0)

97 %

97 %

45

45

0

0

98 %

98 %

TOTAL: PTU (B)

TOTAL: PTU (B)

295

295

294

294

(2)

(2)

100 %

100 %

292

292

(0)

(0)

99 %

99 %

288

288

(1)

(1)

99 %

99 %

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (A+B)

15 630

15 630

15 533

15 533

(170)

(170)

99 %

99 %

15 355

15 355

(52)

(52)

99 %

99 %

14 985

14 985

43

43

98 %

98 %

Cuadro 2.5

Cuadro 2.5

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU — 10.o FED

ACP + PTU — 10.o

| (en millones EUR) |
| --- |
| | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2): (1) | (3) | | (3): (2) | (4) | | (4): (3) |
| A C P | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 13 507 | 13 375 | (149) | 99 % | 11 870 | 600 | 89 % | 9 185 | 1 487 | 77 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 13 507 | 13 375 | (149) | 99 % | 11 870 | 600 | 89 % | 9 185 | 1 487 | 77 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 2 020 | | | | | | | | | |
| Compensación ganancias exportación | | 210 | (0) | | 188 | 5 | 90 % | 168 | 37 | 89 % |
| Ayuda de emergencia | | 855 | (1) | | 826 | 17 | 97 % | 713 | 57 | 86 % |
| Países pobres muy endeudados | | 49 | | | 49 | 0 | 100 % | 49 | 0 | 100 % |
| Otras perturbaciones con impacto presupuestario | | 906 | (5) | | 897 | 6 | 99 % | 850 | 27 | 95 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 2 020 | 2 019 | (6) | 100 % | 1 960 | 28 | 97 % | 1 779 | 121 | 91 % |
| Costes de ejecución | 429 | 429 | 0 | 100 % | 429 | (0) | 100 % | 425 | 11 | 99 % |
| Intereses y otros ingresos | 70 | 69 | (1) | 99 % | 67 | (1) | 97 % | 65 | 3 | 97 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 499 | 499 | (1) | 100 % | 496 | (1) | 99 % | 490 | 14 | 99 % |
| Gastos institucionales y de apoyo | 241 | 238 | (4) | 99 % | 237 | (3) | 100 % | 210 | (0) | 89 % |
| Otras dotaciones intra ACP | 1 904 | 1 901 | (3) | 100 % | 1 826 | 60 | 96 % | 1 365 | 198 | 75 % |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 688 | 688 | 0 | 100 % | 660 | (23) | 96 % | 617 | (17) | 93 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 2 833 | 2 827 | (7) | 100 % | 2 723 | 34 | 96 % | 2 193 | 181 | 81 % |
| Dotaciones regionales | 1 978 | 1 976 | (7) | 100 % | 1 628 | 97 | 82 % | 1 101 | 137 | 68 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 1 978 | 1 976 | (7) | 100 % | 1 628 | 97 | 82 % | 1 101 | 137 | 68 % |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 186 | 170 | 15 | 92 % | 156 | 11 | 92 % | 106 | 65 | 68 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 186 | 170 | 15 | 92 % | 156 | 11 | 92 % | 106 | 65 | 68 % |
| Costes de ejecución | 5 | 4 | 1 | 70 % | 2 | 2 | 65 % | 1 | 1 | 45 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 5 | 4 | 1 | 70 % | 2 | 2 | 65 % | 1 | 1 | 45 % |
| Otras dotaciones intra ACP | 12 | 11 | 0 | 98 % | 11 | (0) | 99 % | 9 | 2 | 84 % |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 | 1 | | 100 % | 1 | | 99 % | 1 | | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 12 | 12 | 0 | 99 % | 12 | (0) | 99 % | 10 | 2 | 85 % |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva dotación A | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotación B | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PAÍS | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva intra ACP | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | (0) | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX | (0) | | | | | | | | | |
| Reserva PIN/PIR | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones regionales | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 67 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 67 | | | | | | | | | |
| P T U | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 196 | 195 | (1) | 100 % | 134 | 2 | 69 % | 113 | 12 | 84 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 196 | 195 | (1) | 100 % | 134 | 2 | 69 % | 113 | 12 | 84 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 15 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 9 | 0 | | 7 | 0 | 76 % | 7 | 1 | 99 % |
| Otras perturbaciones con impacto presupuestario | | 6 | | | 6 | | 100 % | 6 | | 100 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 15 | 15 | 0 | 100 % | 13 | 0 | 86 % | 13 | 1 | 100 % |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 6 | 5 | (1) | 88 % | 5 | (0) | 98 % | 5 | 0 | 91 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 6 | 5 | (1) | 88 % | 5 | (0) | 98 % | 5 | 0 | 91 % |
| Dotaciones regionales | 40 | 40 | (0) | 99 % | 35 | 9 | 89 % | 13 | 5 | 37 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 40 | 40 | (0) | 99 % | 35 | 9 | 89 % | 13 | 5 | 37 % |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva dotación A | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotación B | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PAÍS | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones regionales | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 19 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 19 | | | | | | | | | |
| TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B) | 21 384 | 21 137 | (156) | 99 % | 19 035 | 783 | 90 % | 15 009 | 2 024 | 79 % |

(en millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2): (1)

(3)

(3): (2)

(4)

(4): (3)

A C P

A C P

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotaciones

Dotaciones

Dotación A — Dotaciones nacionales

13 507

13 375

(149)

99 %

11 870

600

89 %

9 185

1 487

77 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

13 507

13 507

13 375

13 375

(149)

(149)

99 %

99 %

11 870

11 870

600

600

89 %

89 %

9 185

9 185

1 487

1 487

77 %

77 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

2 020

Compensación ganancias exportación

210

(0)

188

5

90 %

168

37

89 %

Ayuda de emergencia

855

(1)

826

17

97 %

713

57

86 %

Países pobres muy endeudados

49

49

0

100 %

49

0

100 %

Otras perturbaciones con impacto presupuestario

906

(5)

897

6

99 %

850

27

95 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

2 020

2 020

2 019

2 019

(6)

(6)

100 %

100 %

1 960

1 960

28

28

97 %

97 %

1 779

1 779

121

121

91 %

91 %

Costes de ejecución

429

429

0

100 %

429

(0)

100 %

425

11

99 %

Intereses y otros ingresos

70

69

(1)

99 %

67

(1)

97 %

65

3

97 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

499

499

499

499

(1)

(1)

100 %

100 %

496

496

(1)

(1)

99 %

99 %

490

490

14

14

99 %

99 %

Gastos institucionales y de apoyo

241

238

(4)

99 %

237

(3)

100 %

210

(0)

89 %

Otras dotaciones intra ACP

1 904

1 901

(3)

100 %

1 826

60

96 %

1 365

198

75 %

Fondo de Apoyo a la Paz

688

688

0

100 %

660

(23)

96 %

617

(17)

93 %

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

2 833

2 833

2 827

2 827

(7)

(7)

100 %

100 %

2 723

2 723

34

34

96 %

96 %

2 193

2 193

181

181

81 %

81 %

Dotaciones regionales

1 978

1 976

(7)

100 %

1 628

97

82 %

1 101

137

68 %

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

1 978

1 978

1 976

1 976

(7)

(7)

100 %

100 %

1 628

1 628

97

97

82 %

82 %

1 101

1 101

137

137

68 %

68 %

Cofinanciación

Cofinanciación

Dotaciones

Dotaciones

Dotación A — Dotaciones nacionales

186

170

15

92 %

156

11

92 %

106

65

68 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

186

186

170

170

15

15

92 %

92 %

156

156

11

11

92 %

92 %

106

106

65

65

68 %

68 %

Costes de ejecución

5

4

1

70 %

2

2

65 %

1

1

45 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

5

5

4

4

1

1

70 %

70 %

2

2

2

2

65 %

65 %

1

1

1

1

45 %

45 %

Otras dotaciones intra ACP

12

11

0

98 %

11

(0)

99 %

9

2

84 %

Fondo de Apoyo a la Paz

1

1

100 %

1

99 %

1

100 %

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

12

12

12

12

0

0

99 %

99 %

12

12

(0)

(0)

99 %

99 %

10

10

2

2

85 %

85 %

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva dotación A

0

Reserva dotación B

0

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

0

0

Reserva intra ACP

0

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

0

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

(0)

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

(0)

(0)

Reserva PIN/PIR

0

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

0

0

Reserva dotaciones regionales

0

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES

0

0

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

67

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

67

67

P T U

P T U

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotaciones

Dotaciones

Dotación A — Dotaciones nacionales

196

195

(1)

100 %

134

2

69 %

113

12

84 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

196

196

195

195

(1)

(1)

100 %

100 %

134

134

2

2

69 %

69 %

113

113

12

12

84 %

84 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

15

Ayuda de emergencia

9

0

7

0

76 %

7

1

99 %

Otras perturbaciones con impacto presupuestario

6

6

100 %

6

100 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

15

15

15

15

0

0

100 %

100 %

13

13

0

0

86 %

86 %

13

13

1

1

100 %

100 %

Estudios/Asistencia técnica PTU

6

5

(1)

88 %

5

(0)

98 %

5

0

91 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

6

6

5

5

(1)

(1)

88 %

88 %

5

5

(0)

(0)

98 %

98 %

5

5

0

0

91 %

91 %

Dotaciones regionales

40

40

(0)

99 %

35

9

89 %

13

5

37 %

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

40

40

40

40

(0)

(0)

99 %

99 %

35

35

9

9

89 %

89 %

13

13

5

5

37 %

37 %

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva dotación A

0

Reserva dotación B

0

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

0

0

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

0

0

Reserva dotaciones regionales

0

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES REGIONALES

0

0

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

19

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

19

19

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

21 384

21 384

21 137

21 137

(156)

(156)

99 %

99 %

19 035

19 035

783

783

90 %

90 %

15 009

15 009

2 024

2 024

79 %

79 %

Cuadro 2.6

Cuadro 2.6

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

CUENTAS AGREGADAS DEL FED A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

TIPO DE AYUDA

TIPO DE AYUDA

ACP + PTU — 11.o FED

ACP + PTU — 11.o

| (en millones EUR) |
| --- |
| | CRÉDITOS | DECISIONES | FONDOS ASIGNADOS | PAGOS |
| AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % | AGREG. | ANUAL | % |
| (1) | (2) | | (2): (1) | (3) | | (3): (2) | (4) | | (4): (3) |
| A C P | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 14 799 | 3 287 | 2 830 | 22 % | 1 483 | 1 286 | 45 % | 673 | 488 | 45 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 14 799 | 3 287 | 2 830 | 22 % | 1 483 | 1 286 | 45 % | 673 | 488 | 45 % |
| Dotación B — Dotaciones nacionales | 194 | | | | | | | | | |
| Ayuda de emergencia | | 163 | 81 | | 113 | 48 | 69 % | 86 | 39 | 76 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES | 194 | 163 | 81 | 84 % | 113 | 48 | 69 % | 86 | 39 | 76 % |
| Mecanismo de Transición | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN | 0 | | | | | | | | | |
| Costes de ejecución | 1 053 | 237 | 138 | 23 % | 202 | 110 | 85 % | 191 | 99 | 95 % |
| Intereses y otros ingresos | 15 | 6 | 1 | 43 % | 5 | 5 | 85 % | 3 | 3 | 47 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 1 067 | 243 | 139 | 23 % | 207 | 115 | 85 % | 194 | 102 | 94 % |
| Gastos institucionales y de apoyo | 244 | 101 | 68 | 41 % | 56 | 43 | 56 % | 39 | 34 | 70 % |
| Otras dotaciones intra ACP | 2 240 | 291 | 236 | 13 % | 216 | 216 | 74 % | | | |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 900 | 900 | 575 | 100 % | 599 | 298 | 67 % | 516 | 290 | 86 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 3 384 | 1 292 | 879 | 38 % | 871 | 556 | 67 % | 556 | 324 | 64 % |
| Dotaciones regionales | 4 640 | 1 542 | 1 439 | 33 % | 1 347 | 1 285 | 87 % | 110 | 71 | 8 % |
| SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES | 4 640 | 1 542 | 1 439 | 33 % | 1 347 | 1 285 | 87 % | 110 | 71 | 8 % |
| Cofinanciación | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Costes de ejecución | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 0 | | | | | | | | | |
| Fondo de Apoyo a la Paz | 1 | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 100 % | | | |
| SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP | 1 | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 100 % | | | |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva dotación B | 71 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PAÍS | 71 | | | | | | | | | |
| Reserva intra ACP | 206 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP | 206 | | | | | | | | | |
| Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX | 0 | | | | | | | | | |
| Reserva PIN/PIR | 4 668 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR | 4 668 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 65 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 65 | | | | | | | | | |
| Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Dotación A — Dotaciones nacionales | 1 | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 73 % |
| SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES | 1 | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 100 % | 1 | 1 | 73 % |
| P T U | | | | | | | | | | |
| Contribuciones regulares de los Estados Miembros | | | | | | | | | | |
| Dotaciones | | | | | | | | | | |
| Mecanismo de Transición | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN | 0 | | | | | | | | | |
| Estudios/Asistencia técnica PTU | 3 | 3 | 3 | 100 % | 1 | 1 | 34 % | 0 | 0 | 39 % |
| SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES | 3 | 3 | 3 | 100 % | 1 | 1 | 34 % | 0 | 0 | 39 % |
| Reservas movilizables | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva PIN/PIR | 357 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR | 357 | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | | | | | | | | | | |
| Reservas | | | | | | | | | | |
| Reserva no movilizable | 0 | | | | | | | | | |
| SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE | 0 | | | | | | | | | |
| TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B) | 29 455 | 6 533 | 5 372 | 22 % | 4 024 | 3 293 | 62 % | 1 619 | 1 024 | 40 % |

(en millones EUR)

CRÉDITOS

DECISIONES

FONDOS ASIGNADOS

PAGOS

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

AGREG.

ANUAL

%

(1)

(2)

(2): (1)

(3)

(3): (2)

(4)

(4): (3)

A C P

A C P

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotaciones

Dotaciones

Dotación A — Dotaciones nacionales

14 799

3 287

2 830

22 %

1 483

1 286

45 %

673

488

45 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

14 799

14 799

3 287

3 287

2 830

2 830

22 %

22 %

1 483

1 483

1 286

1 286

45 %

45 %

673

673

488

488

45 %

45 %

Dotación B — Dotaciones nacionales

194

Ayuda de emergencia

163

81

113

48

69 %

86

39

76 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN B — DOTACIONES NACIONALES

194

194

163

163

81

81

84 %

84 %

113

113

48

48

69 %

69 %

86

86

39

39

76 %

76 %

Mecanismo de Transición

0

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

0

0

Costes de ejecución

1 053

237

138

23 %

202

110

85 %

191

99

95 %

Intereses y otros ingresos

15

6

1

43 %

5

5

85 %

3

3

47 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

1 067

1 067

243

243

139

139

23 %

23 %

207

207

115

115

85 %

85 %

194

194

102

102

94 %

94 %

Gastos institucionales y de apoyo

244

101

68

41 %

56

43

56 %

39

34

70 %

Otras dotaciones intra ACP

2 240

291

236

13 %

216

216

74 %

Fondo de Apoyo a la Paz

900

900

575

100 %

599

298

67 %

516

290

86 %

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

3 384

3 384

1 292

1 292

879

879

38 %

38 %

871

871

556

556

67 %

67 %

556

556

324

324

64 %

64 %

Dotaciones regionales

4 640

1 542

1 439

33 %

1 347

1 285

87 %

110

71

8 %

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

SUBTOTAL: DOTACIONES REGIONALES

4 640

4 640

1 542

1 542

1 439

1 439

33 %

33 %

1 347

1 347

1 285

1 285

87 %

87 %

110

110

71

71

8 %

8 %

Cofinanciación

Cofinanciación

Dotaciones

Dotaciones

Costes de ejecución

0

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

0

0

Fondo de Apoyo a la Paz

1

1

1

100 %

1

1

100 %

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

SUBTOTAL: DOTACIONES INTRA ACP

1

1

1

1

1

1

100 %

100 %

1

1

1

1

100 %

100 %

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva dotación B

71

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

SUBTOTAL: RESERVA PAÍS

71

71

Reserva intra ACP

206

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

SUBTOTAL: RESERVA INTRA ACP

206

206

Reserva dotaciones nacionales Dotación A STABEX

0

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

SUBTOTAL: RESERVA DOTACIONES NACIONALES DOTACIÓN A STABEX

0

0

Reserva PIN/PIR

4 668

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

4 668

4 668

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

65

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

65

65

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Acuerdos de nivel de servicio internos de la CE

Reservas

Reservas

Dotación A — Dotaciones nacionales

1

1

1

100 %

1

1

100 %

1

1

73 %

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

SUBTOTAL: DOTACIÓN A — DOTACIONES NACIONALES

1

1

1

1

1

1

100 %

100 %

1

1

1

1

100 %

100 %

1

1

1

1

73 %

73 %

P T U

P T U

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Contribuciones regulares de los Estados Miembros

Dotaciones

Dotaciones

Mecanismo de Transición

0

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

SUBTOTAL: MECANISMO DE TRANSICIÓN

0

0

Estudios/Asistencia técnica PTU

3

3

3

100 %

1

1

34 %

0

0

39 %

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

SUBTOTAL: COSTES DE EJECUCIÓN E INGRESOS POR INTERESES

3

3

3

3

3

3

100 %

100 %

1

1

1

1

34 %

34 %

0

0

0

0

39 %

39 %

Reservas movilizables

Reservas movilizables

Reservas

Reservas

Reserva PIN/PIR

357

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

SUBTOTAL: RESERVA PIN/PIR

357

357

Reserva no movilizable

Reserva no movilizable

Reservas

Reservas

Reserva no movilizable

0

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

SUBTOTAL: RESERVA NO MOVILIZABLE

0

0

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

TOTAL: ACP+PTU (INCLUIDAS RESERVAS) (A+B)

29 455

29 455

6 533

6 533

5 372

5 372

22 %

22 %

4 024

4 024

3 293

3 293

62 %

62 %

1 619

1 619

1 024

1 024

40 %

40 %

ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS EXPLICATIVAS — FONDOS GESTIONADOS POR EL BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

| BANCO EUROPEO DE INVERSIONES | CA/491/16


  10 de marzo de 2016 |
| --- | --- |
| | Documento 16/119 |
| CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN |
| MECANISMO DE INVERSIÓN


  ESTADOS FINANCIEROS


  A 31 DE DICIEMBRE DE 2015 |
| — | Estado de situación financiera |

BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

BANCO EUROPEO DE INVERSIONES

CA/491/16

CA/491/16

10 de marzo de 2016

Documento 16/119

Documento 16/119

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

MECANISMO DE INVERSIÓN

MECANISMO DE INVERSIÓN

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS

A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

—

Estado de situación financiera

| — | Cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global |
| --- | --- |

—

Cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

| — | Estado de cambios en los recursos de los contribuyentes |
| --- | --- |

—

Estado de cambios en los recursos de los contribuyentes

| — | Estado de flujos de efectivo |
| --- | --- |

—

Estado de flujos de efectivo

| — | Notas a los estados financieros |
| --- | --- |

—

Notas a los estados financieros

| — | Informe del auditor independiente |
| --- | --- |

—

Informe del auditor independiente

MECANISMO DE INVERSIÓN

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 31 DE DICIEMBRE DE 2015

| (En miles EUR) |
| --- |
| | Notas | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| ACTIVO | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 5 | 448 995 | 545 399 |
| Instrumentos financieros derivados | 6 | 311 | 448 |
| Préstamos y títulos de crédito | 7 | 1 460 057 | 1 331 918 |
| Activos financieros disponibles para la venta | 8 | 419 353 | 403 085 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | 9/15 | — | 42 590 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | 228 521 | 99 988 |
| Otros activos | 11 | 27 | 5 522 |
| Total activo | | 2 557 264 | 2 428 950 |
| PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES | | | |
| PASIVO | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 6 | 8 219 | 14 632 |
| Ingresos diferidos | 12 | 29 325 | 31 310 |
| Cantidades adeudadas a terceros | 13 | 101 202 | 68 824 |
| Otros pasivos | 14 | 2 364 | 2 591 |
| Total pasivo | | 141 110 | 117 357 |
| RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES | | | |
| Contribución solicitada a los Estados miembros | 15 | 2 157 000 | 2 057 000 |
| Reserva por valor razonable | | 163 993 | 156 122 |
| Ganancias acumuladas | | 95,161 | 98,471 |
| Total recursos de los contribuyentes | | 2 416 154 | 2 311 593 |
| Total pasivo y recursos de los contribuyentes | | 2 557 264 | 2 428 950 |

(En miles EUR)

Notas

31.12.2015

31.12.2014

ACTIVO

ACTIVO

Efectivo y otros activos equivalentes

5

448 995

545 399

Instrumentos financieros derivados

6

311

448

Préstamos y títulos de crédito

7

1 460 057

1 331 918

Activos financieros disponibles para la venta

8

419 353

403 085

Importes a cobrar de los contribuyentes

9/15

—

42 590

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

228 521

99 988

Otros activos

11

27

5 522

Total activo

Total activo

2 557 264

2 557 264

2 428 950

2 428 950

PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

PASIVO Y RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

PASIVO

PASIVO

Instrumentos financieros derivados

6

8 219

14 632

Ingresos diferidos

12

29 325

31 310

Cantidades adeudadas a terceros

13

101 202

68 824

Otros pasivos

14

2 364

2 591

Total pasivo

Total pasivo

141 110

141 110

117 357

117 357

RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

Contribución solicitada a los Estados miembros

15

2 157 000

2 057 000

Reserva por valor razonable

163 993

156 122

Ganancias acumuladas

95,161

98,471

Total recursos de los contribuyentes

Total recursos de los contribuyentes

2 416 154

2 416 154

2 311 593

2 311 593

Total pasivo y recursos de los contribuyentes

Total pasivo y recursos de los contribuyentes

2 557 264

2 557 264

2 428 950

2 428 950

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y DE OTRO RESULTADO GLOBAL

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y DE OTRO RESULTADO GLOBAL

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

| (En miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Intereses e ingresos asimilados | 17 | 90 385 | 77 240 |
| Intereses y gastos asimilados | 17 | -1 556 | -1 522 |
| Intereses netos e ingresos asimilados | | 88 829 | 75 718 |
| Ingresos por honorarios y comisiones | 18 | 932 | 1 163 |
| Gastos por honorarios y comisiones | 18 | - 63 | - 37 |
| Ingresos netos por honorarios y comisiones | | 869 | 1 126 |
| Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados | | 6 276 | -11 663 |
| Ganancias netas obtenidas en activos financieros disponibles para la venta | 19 | 33 878 | 8 109 |
| Pérdida neta por cambio de divisas | | -52 483 | - 222 |
| Resultado neto sobre operaciones financieras | | -12 329 | -3 776 |
| Variación en el deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito, neto de retrocesiones | 7 | -33 988 | -75 756 |
| Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | -3 646 | -6 262 |
| Otros ingresos | 21 | — | 337 |
| Gastos administrativos generales | 20 | -43 045 | -38 128 |
| Pérdidas en el ejercicio | | -3 310 | -46 741 |
| Otro resultado global: | | | |
| Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias: | | | |
| Activos financieros disponibles para la venta — Reserva para variaciones en el valor razonable | 8 | | |
| 1 | Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |

(En miles EUR)

Notas

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Intereses e ingresos asimilados

17

90 385

77 240

Intereses y gastos asimilados

17

-1 556

-1 522

Intereses netos e ingresos asimilados

Intereses netos e ingresos asimilados

88 829

88 829

75 718

75 718

Ingresos por honorarios y comisiones

18

932

1 163

Gastos por honorarios y comisiones

18

- 63

- 37

Ingresos netos por honorarios y comisiones

Ingresos netos por honorarios y comisiones

869

869

1 126

1 126

Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados

6 276

-11 663

Ganancias netas obtenidas en activos financieros disponibles para la venta

19

33 878

8 109

Pérdida neta por cambio de divisas

-52 483

- 222

Resultado neto sobre operaciones financieras

Resultado neto sobre operaciones financieras

-12 329

-12 329

-3 776

-3 776

Variación en el deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito, neto de retrocesiones

7

-33 988

-75 756

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

8

-3 646

-6 262

Otros ingresos

21

—

337

Gastos administrativos generales

20

-43 045

-38 128

Pérdidas en el ejercicio

Pérdidas en el ejercicio

-3 310

-3 310

-46 741

-46 741

Otro resultado global:

Otro resultado global:

Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias:

Partidas que son o pueden ser reclasificadas como pérdidas o ganancias:

Activos financieros disponibles para la venta — Reserva para variaciones en el valor razonable

8

1

Cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

43 394

87 230

| 2 | Importe neto transferido a pérdidas o ganancias |
| --- | --- |

2

Importe neto transferido a pérdidas o ganancias

-35 523

-9 299

Total activos financieros disponibles para la venta

Total activos financieros disponibles para la venta

7 871

7 871

77 931

77 931

Total otro resultado global

Total otro resultado global

7 871

7 871

77 931

77 931

Total resultado global del ejercicio

Total resultado global del ejercicio

4 561

4 561

31 190

31 190

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS DE LOS CONTRIBUYENTES

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

| (En miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Contribución solicitada | Reserva por valor razonable | Ganancias acumuladas | Total |
| A 1 de enero de 2015 | | 2 057 000 | 156 122 | 98 471 | 2 311 593 |
| Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio | 15 | 100 000 | — | — | 100 000 |
| Pérdidas en el ejercicio 2015 | | — | — | -3 310 | -3 310 |
| Total otro resultado global del ejercicio | | — | 7 871 | — | 7 871 |
| Variaciones en los recursos de los contribuyentes | | 100 000 | 7 871 | -3 310 | 104 561 |
| A 31 de diciembre de 2015 | | 2 157 000 | 163 993 | 95 161 | 2 416 154 |
| A 1 de enero de 2014 | | 1 661 309 | 78 191 | 145 212 | 1 884 712 |
| Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio | 15 | 105 691 | — | — | 105 691 |
| Bonificaciones de intereses no utilizadas y asistencia técnica | 15 | 290 000 | — | — | 290 000 |
| Pérdidas en el ejercicio 2014 | | — | — | -46 741 | -46 741 |
| Total otro resultado global del ejercicio | | — | 77 931 | — | 77 931 |
| Variaciones en los recursos de los contribuyentes | | 395 691 | 77 931 | -46 741 | 426 881 |
| A 31 de diciembre de 2014 | | 2 057 000 | 156 122 | 98 471 | 2 311 593 |

(En miles EUR)

Notas

Contribución solicitada

Reserva por valor razonable

Ganancias acumuladas

Total

A 1 de enero de 2015

A 1 de enero de 2015

2 057 000

2 057 000

156 122

156 122

98 471

98 471

2 311 593

2 311 593

Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio

15

100 000

—

—

100 000

Pérdidas en el ejercicio 2015

—

—

-3 310

-3 310

Total otro resultado global del ejercicio

—

7 871

—

7 871

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

100 000

100 000

7 871

7 871

-3 310

-3 310

104 561

104 561

A 31 de diciembre de 2015

A 31 de diciembre de 2015

2 157 000

2 157 000

163 993

163 993

95 161

95 161

2 416 154

2 416 154

A 1 de enero de 2014

A 1 de enero de 2014

1 661 309

1 661 309

78 191

78 191

145 212

145 212

1 884 712

1 884 712

Contribución de los Estados miembros solicitada durante el ejercicio

15

105 691

—

—

105 691

Bonificaciones de intereses no utilizadas y asistencia técnica

15

290 000

—

—

290 000

Pérdidas en el ejercicio 2014

—

—

-46 741

-46 741

Total otro resultado global del ejercicio

—

77 931

—

77 931

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

Variaciones en los recursos de los contribuyentes

395 691

395 691

77 931

77 931

-46 741

-46 741

426 881

426 881

A 31 de diciembre de 2014

A 31 de diciembre de 2014

2 057 000

2 057 000

156 122

156 122

98 471

98 471

2 311 593

2 311 593

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

DEL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

| (En miles EUR) |
| --- |
| | Notas | Del 1.1.2015 al 31.12.2015 | Del 1.1.2014 al 31.12.2014 |
| ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO | | | |
| Pérdidas del ejercicio | | -3 310 | -46 741 |
| Ajustes realizados por: | | | |
| Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | 3 646 | 6 262 |
| Otros ingresos | 21 | — | - 337 |
| Variación neta en el deterioro del valor en los préstamos y títulos de crédito | 7 | 33 988 | 75 756 |
| Intereses capitalizados de préstamos y títulos de crédito | 7 | -13 262 | -11 915 |
| Variación de los intereses devengados y coste amortizado de préstamos y títulos de crédito | | 1 594 | 895 |
| Variación de los intereses devengados y coste amortizado de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | 12 | 12 |
| Variación de los ingresos diferidos | | -1 985 | -3 773 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los préstamos | 7 | -73 447 | -92 707 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los activos financieros disponibles para la venta | | -9 385 | - 449 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo mantenido | | -12 216 | -9 362 |
| Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento | | -74 365 | -82 359 |
| Desembolsos de préstamos | 7 | - 282 784 | - 248 326 |
| Reembolsos de préstamos | 7 | 205 772 | 166 578 |
| Variación de los intereses devengados sobre el efectivo y otros activos equivalentes | 5 | 4 | 7 |
| Cambios del valor razonable en los derivados | | -6 276 | 11 663 |
| Aumento de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | -1 545 550 | -1 610 057 |
| Vencimientos de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 10 | 1 417 005 | 1 612 619 |
| Aumento de los activos financieros disponibles para la venta | 8 | -67 449 | -42 646 |
| Reembolsos/ventas de activos financieros disponibles para la venta | 8 | 64 791 | 43 378 |
| Disminución/(aumento) de otros activos | | 5 495 | -5 374 |
| (Disminución)/aumento de otros pasivos | | - 227 | 19 |
| Aumento/(disminución) de importes por pagar al Banco Europeo de Inversiones | | 4 668 | - 175 |
| Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de funcionamiento | | - 278 916 | - 154 673 |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | | | |
| Contribución recibida de los Estados miembros | 15 | 100 000 | 105 691 |
| Importes recibidos de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica | | 92 590 | 7 410 |
| Importes pagados en nombre de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica | | -22 290 | -21 899 |
| Flujos de efectivo netos procedentes de la financiación de actividades | | 170 300 | 91 202 |
| Disminución neta de efectivo y otros activos equivalentes | | - 108 616 | -63 471 |
| Estado resumido de flujos de efectivo: | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero | | 545 398 | 599 507 |
| Tesorería neta de: | | | |
| Actividades de funcionamiento | | - 278 916 | - 154 673 |
| Actividades de financiación | | 170 300 | 91 202 |
| Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y otros activos equivalentes | | 12 216 | 9 362 |
| Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero | | 448 998 | 545 398 |
| Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por: | | | |
| Efectivo en caja | 5 | 71 405 | 9 642 |
| Depósitos a plazo (excluidos los intereses devengados) | | 290 576 | 415 756 |
| Efectos comerciales | 5 | 87 017 | 120 000 |
| | | 448 998 | 545 398 |

(En miles EUR)

Notas

Del 1.1.2015 al 31.12.2015

Del 1.1.2014 al 31.12.2014

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

ACTIVIDADES DE FUNCIONAMIENTO

Pérdidas del ejercicio

-3 310

-46 741

Ajustes realizados por:

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

8

3 646

6 262

Otros ingresos

21

—

- 337

Variación neta en el deterioro del valor en los préstamos y títulos de crédito

7

33 988

75 756

Intereses capitalizados de préstamos y títulos de crédito

7

-13 262

-11 915

Variación de los intereses devengados y coste amortizado de préstamos y títulos de crédito

1 594

895

Variación de los intereses devengados y coste amortizado de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

12

12

Variación de los ingresos diferidos

-1 985

-3 773

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los préstamos

7

-73 447

-92 707

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en los activos financieros disponibles para la venta

-9 385

- 449

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo mantenido

-12 216

-9 362

Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento

Pérdidas de actividades de funcionamiento antes de variaciones del activo y pasivo de funcionamiento

-74 365

-74 365

-82 359

-82 359

Desembolsos de préstamos

7

- 282 784

- 248 326

Reembolsos de préstamos

7

205 772

166 578

Variación de los intereses devengados sobre el efectivo y otros activos equivalentes

5

4

7

Cambios del valor razonable en los derivados

-6 276

11 663

Aumento de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

-1 545 550

-1 610 057

Vencimientos de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

10

1 417 005

1 612 619

Aumento de los activos financieros disponibles para la venta

8

-67 449

-42 646

Reembolsos/ventas de activos financieros disponibles para la venta

8

64 791

43 378

Disminución/(aumento) de otros activos

5 495

-5 374

(Disminución)/aumento de otros pasivos

- 227

19

Aumento/(disminución) de importes por pagar al Banco Europeo de Inversiones

4 668

- 175

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de funcionamiento

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de funcionamiento

- 278 916

- 278 916

- 154 673

- 154 673

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Contribución recibida de los Estados miembros

15

100 000

105 691

Importes recibidos de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica

92 590

7 410

Importes pagados en nombre de los Estados miembros en relación con bonificaciones de intereses y asistencia técnica

-22 290

-21 899

Flujos de efectivo netos procedentes de la financiación de actividades

Flujos de efectivo netos procedentes de la financiación de actividades

170 300

170 300

91 202

91 202

Disminución neta de efectivo y otros activos equivalentes

Disminución neta de efectivo y otros activos equivalentes

- 108 616

- 108 616

-63 471

-63 471

Estado resumido de flujos de efectivo:

Estado resumido de flujos de efectivo:

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero

Efectivo y otros activos equivalentes al inicio del ejercicio financiero

545 398

545 398

599 507

599 507

Tesorería neta de:

Actividades de funcionamiento

- 278 916

- 154 673

Actividades de financiación

170 300

91 202

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y otros activos equivalentes

12 216

9 362

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero

Efectivo y otros activos equivalentes al final del ejercicio financiero

448 998

448 998

545 398

545 398

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

Efectivo en caja

5

71 405

9 642

Depósitos a plazo (excluidos los intereses devengados)

290 576

415 756

Efectos comerciales

5

87 017

120 000

448 998

448 998

545 398

545 398

Notas a los estados financieros a 31 de diciembre de 2015

Notas a los estados financieros a 31 de diciembre de 2015

1   Información general

Información general

El Mecanismo de Inversión (el «Mecanismo» o «MI») se creó en el marco del Acuerdo de Cotonú (el «Acuerdo»), en materia de ayuda al desarrollo y cooperación, negociado entre los países de África, del Caribe y del Pacífico (los «Estados ACP») y la Unión Europea y sus Estados miembros, de 23 de junio de 2000, revisado el 25 de junio de 2005 y el 22 de junio de 2010.

El Mecanismo no es una entidad jurídica independiente y el Banco Europeo de Inversiones («BEI» o el «Banco») gestiona las contribuciones en nombre de los Estados miembros («donantes») de conformidad con las condiciones del Acuerdo y actúa como administrador del Mecanismo.

La financiación en virtud del Acuerdo se proporciona con cargo a los presupuestos de los Estados miembros de la UE. Estos contribuyen con los importes asignados a la financiación del MI y a las subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses previstas con arreglo a los marcos financieros plurianuales (Primer Protocolo Financiero para el periodo 2000-2007, al que se hace referencia como 9.o Fondo Europeo de Desarrollo, 9.o FED, Segundo Protocolo Financiero para el periodo 2008-2013, al que se hace referencia como 10.o FED, el «Mecanismo de Transición» que abarca el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2014 y el 28 de febrero de 2015 y el Tercer Protocolo Financiero para el periodo 2014-2020, al que se hace referencia como 11.o FED). Se confía al BEI la gestión de:

o

o

o

o

| — | el Mecanismo, un fondo rotatorio de riesgo de 3 685,5 millones EUR orientado a incentivar la inversión del sector privado en los países ACP, de los que 48,5 millones EUR se asignan a los Países y Territorios de Ultramar («PTU»); |
| --- | --- |

—

el Mecanismo, un fondo rotatorio de riesgo de 3 685,5 millones EUR orientado a incentivar la inversión del sector privado en los países ACP, de los que 48,5 millones EUR se asignan a los Países y Territorios de Ultramar («PTU»);

| — | subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses por valor de 1 220,85 millones EUR para los países ACP y 8,5 millones EUR para los PTU. Hasta el 15 % de estas subvenciones pueden utilizarse para financiar asistencia técnica relacionada con proyectos («AT»); |
| --- | --- |

—

subvenciones para la financiación de las bonificaciones de intereses por valor de 1 220,85 millones EUR para los países ACP y 8,5 millones EUR para los PTU. Hasta el 15 % de estas subvenciones pueden utilizarse para financiar asistencia técnica relacionada con proyectos («AT»);

| — | el «Mecanismo de Transición» (1 de enero de 2014 a 28 de febrero de 2015), que cubre las subvenciones destinadas a financiar las bonificaciones de intereses y la asistencia técnica relacionada con proyectos y está compuesto por los saldos no comprometidos y liberados de FED anteriores. |
| --- | --- |

—

el «Mecanismo de Transición» (1 de enero de 2014 a 28 de febrero de 2015), que cubre las subvenciones destinadas a financiar las bonificaciones de intereses y la asistencia técnica relacionada con proyectos y está compuesto por los saldos no comprometidos y liberados de FED anteriores.

Los presentes estados financieros abarcan el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2015 y el 31 de diciembre de 2015.

A propuesta del Comité de Gestión del BEI, el Consejo de Administración de dicha institución aprobó los estados financieros el 10 de marzo de 2016 y autorizó su presentación al Consejo de Gobernadores para su aprobación a más tardar el 26 de abril de 2016.

2   Políticas contables relevantes

Políticas contables relevantes

2.1   Base de preparación — Declaración de cumplimiento

Base de preparación — Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Mecanismo se han elaborado de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea.

2.2   Valoraciones y estimaciones contables significativas

Valoraciones y estimaciones contables significativas

La elaboración de estados financieros exige la utilización de estimaciones contables. También exige que los responsables del Banco Europeo de Inversiones ejerzan sus criterios de valoración a la hora de aplicar las políticas contables del Mecanismo de Inversión. A continuación se informa sobre los elementos que implican un grado de valoración o complejidad más elevado, o aquellos en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros.

Los usos más significativos de las valoraciones y cálculos son los siguientes:

Medida del valor razonable de los instrumentos financieros

Medida del valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable de activos y pasivos financieros negociados en mercados activos se basa en las cotizaciones en el mercado o los precios de los intermediarios. Cuando los valores razonables no puedan derivarse de mercados activos, se determinan utilizando diversas técnicas de evaluación que usan modelos matemáticos. Cuando resulta factible, los datos introducidos en estos modelos se toman de mercados observables pero, cuando no es posible, es preciso un cierto grado de valoración para establecer los valores razonables. Las valoraciones se clasifican en diferentes niveles en la jerarquía del valor razonable con arreglo a los datos utilizados en las técnicas de valoración tal como se describe y expone en las notas 2.4.3 y 4.

Entre estas técnicas de valoración pueden figurar el valor actual neto y los modelos de flujos de efectivo descontados, la comparación con instrumentos similares para los que existan precios de mercado observables, los modelos de valoración Black-Scholes y de opciones polinómicas y otros modelos de valoración. Los supuestos y datos utilizados en las técnicas de valoración incluyen tipos de interés libres de riesgo o de referencia, diferenciales de crédito utilizadas para calcular los tipos de descuento, los precios de bonos y acciones, los tipos de cambio de divisas, los precios de acciones e índices de acciones y las volatilidades y correlaciones de precios previstas.

El objetivo de las técnicas de valoración es medir el valor razonable de forma que refleje el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes en el mercado en la fecha de la medición.

El Mecanismo utiliza modelos de valoración ampliamente reconocidos para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros más simples y comunes, como permutas financieras de divisas y de tipos de interés que utilizan solo datos de mercado observables y no necesitan mucha intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación de las mismas. Los precios observables y los datos procedentes de modelos suelen estar disponibles en el mercado de deuda y acciones cotizadas, derivados negociados en bolsa y derivados simples en mercados OTC, como las permutas de tipos de interés. La disponibilidad de precios de mercado observables y datos procedentes de modelos reduce la necesidad de intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación, así como la incertidumbre asociada a la determinación de los valores razonables. La disponibilidad de precios de mercado observables y datos procedentes de modelos varía dependiendo de los productos y mercados y tiende a cambiar en función de circunstancias específicas y de las condiciones generales de los mercados financieros.

Para instrumentos más complejos, el Mecanismo utiliza modelos de valoración propios, desarrollados a partir de modelos de valoración reconocidos. Algunos o todos los datos significativos de estos modelos pueden no ser observables en el mercado, y se derivan de precios o tipos de mercado o se estiman a partir de hipótesis. Un ejemplo de instrumentos que implican datos no observables significativos son determinados préstamos y garantías para los que no existe un mercado activo. Los modelos de valoración que emplean variables no observables significativas exigen un mayor grado de intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación en la determinación del valor razonable. Normalmente se necesita la intervención de los gestores para hacer un juicio y estimación para seleccionar el modelo de valoración adecuado para ser utilizado, la determinación de los flujos de efectivo futuros esperados sobre el instrumento financiero objeto de valoración, la determinación de la probabilidad de impago de la contraparte y de anticipos y la selección de tipos de descuento apropiados.

El Mecanismo tiene un marco de control establecido con respecto a la medición de los valores razonables. Este marco incluye las funciones de gestión de riesgos y de gestión de datos de mercado del BEI. Estas funciones son independientes de las comerciales y son responsables de verificar las mediciones significativas del valor razonable. Entre los controles específicos figuran:

| — | la verificación de precios observables; |
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—

la verificación de precios observables;

| — | un proceso de examen y aprobación de nuevos modelos de valoración y cambios en los modelos actuales; |
| --- | --- |

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un proceso de examen y aprobación de nuevos modelos de valoración y cambios en los modelos actuales;

| — | calibrado y control a posteriori de los modelos con respecto a las operaciones de mercado observadas; |
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calibrado y control a posteriori de los modelos con respecto a las operaciones de mercado observadas;

a posteriori

| — | análisis e investigación de los movimientos de valoración significativos; |
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análisis e investigación de los movimientos de valoración significativos;

| — | revisión de los datos y ajustes de valoración no observables significativos. |
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revisión de los datos y ajustes de valoración no observables significativos.

Cuando se utilice información de terceros, como las cotizaciones de un intermediario o los servicios de fijación de precios, para medir el valor razonable, el Mecanismo comprobará que las valoraciones cumplen los requisitos de las NIIF. Esto incluye lo siguiente:

| — | determinar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es adecuada; |
| --- | --- |

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determinar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es adecuada;

| — | evaluar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es fiable; |
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evaluar si la cotización o fijación de precios de un intermediario es fiable;

| — | comprender la manera en que se ha determinado el valor razonable y la medida en que corresponde a operaciones reales de mercado; |
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comprender la manera en que se ha determinado el valor razonable y la medida en que corresponde a operaciones reales de mercado;

| — | en los casos en que se utilicen precios de instrumentos similares para medir el valor razonable, la forma en que se han ajustado estos precios para reflejar las características del instrumento objeto de medición. |
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en los casos en que se utilicen precios de instrumentos similares para medir el valor razonable, la forma en que se han ajustado estos precios para reflejar las características del instrumento objeto de medición.

Pérdidas por deterioro del valor de préstamos y títulos de crédito

Pérdidas por deterioro del valor de préstamos y títulos de crédito

El Mecanismo revisa sus préstamos y títulos de crédito en cada fecha de presentación de la información para evaluar si debe registrarse una dotación para deterioros del valor en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. En especial, se necesita una valoración por parte de los gestores del Banco Europeo de Inversiones para calcular la cantidad y la distribución temporal de los flujos de efectivo futuros al determinar el nivel de dotación requerido. Estos cálculos se basan en hipótesis sobre una serie de factores y pueden diferir de los resultados reales, teniendo como consecuencia futuros cambios en la dotación. Además de las dotaciones específicas para préstamos y títulos de crédito individualmente significativos, el Mecanismo también puede incluir una dotación colectiva para deterioros del valor para las exposiciones que no se hayan identificado específicamente como deterioros de valor y tengan un mayor riesgo de impago que cuando se concedieron.

En principio, se considera que un préstamo ha sufrido un deterioro de su valor cuando el pago de principal e intereses se retrasa 90 días o más y, al mismo tiempo, los gestores del Banco Europeo de Inversiones consideran que existe una indicación objetiva del deterioro del valor.

Valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta

Valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta

La valoración de las inversiones en instrumentos de capital sin cotización disponibles para la venta se basa normalmente en:

| — | las operaciones recientes realizadas en condiciones de mercado; |
| --- | --- |

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las operaciones recientes realizadas en condiciones de mercado;

| — | el valor razonable actualizado de otro instrumento sustancialmente idéntico; |
| --- | --- |

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el valor razonable actualizado de otro instrumento sustancialmente idéntico;

| — | los flujos de efectivo previstos descontados a los tipos actuales aplicables a instrumentos con condiciones y características de riesgo similares; |
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los flujos de efectivo previstos descontados a los tipos actuales aplicables a instrumentos con condiciones y características de riesgo similares;

| — | el método de los activos netos ajustados; o bien |
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el método de los activos netos ajustados; o bien

| — | otros modelos de evaluación. |
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otros modelos de evaluación.

La determinación de los flujos de efectivo y de los factores de descuento para las inversiones en instrumentos de capital disponibles para la venta sin cotización exige una estimación significativa. El Mecanismo calibra periódicamente las técnicas de evaluación y las prueba para ver su validez utilizando, o bien el precio de operaciones de mercado actuales y observables del mismo instrumento, o bien de otros datos de mercado observables de los que se disponga.

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

El Mecanismo considera que el valor de las inversiones de capital disponibles para la venta ha sufrido un deterioro cuando se ha producido una disminución significativa o prolongada del valor razonable por debajo de su coste o cuando existen otras pruebas objetivas de deterioro del valor. La determinación de lo que es «significativo» o «prolongado» precisa una valoración. El Mecanismo suele considerar «significativo» un 30 % o más, y «prolongado» cuando es superior a 12 meses. Además, el Mecanismo evalúa otros factores, entre ellos la volatilidad normal del precio de las acciones cotizadas, los flujos de efectivo futuros y los factores de descuento para las acciones no cotizadas.

Consolidación de entidades en las que el Mecanismo tiene participación

Consolidación de entidades en las que el Mecanismo tiene participación

El Mecanismo realizó valoraciones significativas de que no tiene el control de ninguna de las entidades en las que posee participación. Esto se debe a que en todas las entidades de este tipo, o bien el Socio Colectivo o el Administrador del Fondo o el Consejo de Administración tienen la responsabilidad única de la gestión y control de las actividades y negocios de la asociación, así como el poder y la autoridad para hacer todo lo necesario con objeto de llevar a cabo la finalidad y los objetivos de la asociación siguiendo las directrices estratégicas y de inversión.

2.3   Cambios en las políticas contables

Cambios en las políticas contables

A excepción de los cambios expuestos a continuación, el Mecanismo ha aplicado de manera coherente las políticas contables que figuran en la nota 2.4 a todos los periodos que se presentan en estos estados financieros. El Mecanismo ha adoptado las siguientes nuevas normas y modificaciones de normas.

Normas adoptadas

Normas adoptadas

Para elaborar los estados financieros se han adoptado las siguientes normas y modificaciones e interpretaciones de las mismas:

| — | Ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2010-2012 — diversas normas. |
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Ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2010-2012 — diversas normas.

| — | Ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2011-2013 — diversas normas. |
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Ciclo de mejoras anuales a las NIIF 2011-2013 — diversas normas.

Estos cambios no han tenido ninguna repercusión en los estados financieros del Mecanismo.

Normas emitidas pero aún no efectivas

Normas emitidas pero aún no efectivas

Las siguientes normas, modificaciones de normas e interpretaciones de las mismas son efectivas para ejercicios anuales que comiencen después del 1 de enero de 2015, y no se han aplicado en la elaboración de estos estados financieros. A continuación se exponen las que pueden ser pertinentes para el Mecanismo.

NIIF 9 Instrumentos financieros

Instrumentos financieros

La última parte de la norma fue emitida el 24 de julio de 2014 y sustituye a las actuales directrices de la NIC 39 «Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración». La NIIF 9 presenta unas directrices revisadas sobre la clasificación y valoración de instrumentos financieros, que incluyen un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas para calcular la pérdida por deterioro del valor de los activos financieros, así como los nuevos requisitos generales para la contabilidad de coberturas. Asimismo, mantiene las orientaciones sobre el reconocimiento y la baja en cuentas de instrumentos financieros que figuraban en la NIC 39. La NIIF 9 es efectiva para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su adopción antes de esa fecha. La NIIF 9 todavía no ha sido aprobada por la UE. El Mecanismo no tiene intención de adoptar pronto esta norma. Se está realizando actualmente el análisis de impacto.

NIIF 15 Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes

NIIF 15 Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes

La NIIF 15 establece un marco completo para determinar si van a reconocerse los ingresos ordinarios, en qué medida y en qué momento. Sustituye a las orientaciones sobre el reconocimiento de los ingresos ordinarios, incluidas la NIC 18 Ingresos ordinarios, la NIC 11 Contratos de construcción y la CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes. La NIIF 15 es efectiva para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su adopción antes de esa fecha. La NIIF 15 todavía no ha sido aprobada por la UE. El Mecanismo aún no ha determinado el alcance de los efectos de esta norma.

2.4   Resumen de las políticas contables más significativas

Resumen de las políticas contables más significativas

El estado de situación financiera representa los activos y los pasivos por orden decreciente de liquidez y no distingue entre partidas corrientes y no corrientes.

2.4.1   
  Conversión de divisas

Conversión de divisas

El Mecanismo utiliza el euro (EUR) para presentar sus estados financieros, que es también la moneda funcional. Salvo indicación en contrario, la información financiera presentada en EUR se ha redondeado al millar más próximo.

Las operaciones en divisas se convierten al tipo de cambio en vigor en la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en divisas distintas del euro se convierten a euros al tipo de cambio en vigor en la fecha de balance. La ganancia o pérdida que surge de esa conversión se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Las partidas no monetarias que se valoran en términos de coste histórico en una divisa extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio en las fechas de las operaciones iniciales. Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable en una divisa se convierten utilizando los tipos de cambio en la fecha en que se haya determinado el valor razonable.

Las diferencias de cambio derivadas de la liquidación de operaciones a tipos diferentes de los de la fecha de la transacción, y las diferencias de cambio de divisas no realizadas en activos y pasivos monetarios sobre divisas no liquidadas, se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Los datos de la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global se convierten a EUR sobre la base de los tipos de cambio en vigor en la fecha de la operación.

2.4.2   
  Efectivo y otros activos equivalentes

Efectivo y otros activos equivalentes

El Mecanismo define el efectivo y otros activos equivalentes como cuentas corrientes, depósitos a corto plazo o efectos comerciales con vencimiento original de tres meses o menos.

2.4.3   
  Activos financieros distintos de los derivados

Activos financieros distintos de los derivados

Los activos financieros se contabilizan según la fecha de liquidación.

Valor razonable de los instrumentos financieros

Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable es el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en el mercado principal o, a falta de este, en el mercado más ventajoso al que el Mecanismo tiene acceso en esa fecha.

Cuando procede, el BEI en nombre del Mecanismo mide el valor razonable de un instrumento utilizando la cotización en un mercado activo para ese instrumento. Se considera que un mercado es activo si las operaciones con los activos o pasivos se realizan con frecuencia y volumen suficientes para ofrecer información sobre la fijación de precios de forma permanente.

Cuando los valores razonables de los activos y pasivos financieros registrados en el balance no pueden derivarse de mercados activos, se determinan utilizando diversas técnicas de evaluación que usan modelos matemáticos. Cuando resulta factible, los datos introducidos en estos modelos se toman de mercados observables pero, cuando no es posible, es preciso un cierto grado de valoración para establecer los valores razonables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes en el mercado tendrían en cuenta para fijar el precio de una transacción.

El BEI mide los valores razonables utilizando la siguiente jerarquía de valor razonable que refleja la relevancia de los datos utilizados para llevar a cabo dichas medidas:

| — | Nivel 1: los datos que son cotizaciones de mercado sin ajustar en mercados activos para instrumentos idénticos a los que tiene acceso el Mecanismo. |
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—

Nivel 1: los datos que son cotizaciones de mercado sin ajustar en mercados activos para instrumentos idénticos a los que tiene acceso el Mecanismo.

| — | Nivel 2: datos distintos de las cotizaciones que figuran en el nivel 1 que sean observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadas de los precios). En esta categoría se incluyen los instrumentos valorados utilizando las cotizaciones en mercados activos para instrumentos similares, las cotizaciones de instrumentos idénticos o similares en mercados que se consideren menos que activos u otras técnicas de valoración cuando todos los datos significativos sean directa o indirectamente observables a partir de los datos de mercado. |
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Nivel 2: datos distintos de las cotizaciones que figuran en el nivel 1 que sean observables, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivadas de los precios). En esta categoría se incluyen los instrumentos valorados utilizando las cotizaciones en mercados activos para instrumentos similares, las cotizaciones de instrumentos idénticos o similares en mercados que se consideren menos que activos u otras técnicas de valoración cuando todos los datos significativos sean directa o indirectamente observables a partir de los datos de mercado.

| — | Nivel 3: datos que no son observables. En esta categoría figuran todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluye datos que no están basados en datos observables, y los datos no observables tienen un efecto significativo sobre la valoración del instrumento. Esta categoría incluye los instrumentos que se valoran sobre la base de las cotizaciones de instrumentos similares, necesitándose ajustes o hipótesis no observables significativas que reflejen las diferencias existentes entre los instrumentos. |
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Nivel 3: datos que no son observables. En esta categoría figuran todos los instrumentos en los que la técnica de valoración incluye datos que no están basados en datos observables, y los datos no observables tienen un efecto significativo sobre la valoración del instrumento. Esta categoría incluye los instrumentos que se valoran sobre la base de las cotizaciones de instrumentos similares, necesitándose ajustes o hipótesis no observables significativas que reflejen las diferencias existentes entre los instrumentos.

El Mecanismo reconoce transferencias entre los distintos niveles jerárquicos del valor razonable en la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa en el que se haya producido el cambio.

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento comprenden los bonos y obligaciones con cotización oficial que se tiene intención de conservar hasta su vencimiento, y efectos comerciales con vencimiento original superior a tres meses.

Se consignan inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles. La diferencia entre el precio de entrada y el valor de rescate se amortiza con arreglo al método del tipo de interés efectivo a lo largo de la vida restante del instrumento.

El Mecanismo evalúa en cada fecha de balance si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero o de un grupo de activos financieros ha sufrido un deterioro. Solamente se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros pierde valor si existen pruebas objetivas del deterioro del valor como consecuencia de uno o más hechos posteriores a la contabilización inicial del activo (un «evento generador de pérdida» en que se haya incurrido) y ese evento generador de pérdida (o evento) repercute en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera fiable. Las pérdidas por deterioro del valor se consignan en la cuenta de pérdidas y ganancias y el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor contable y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, calculado aplicando el tipo de interés efectivo original del instrumento.

Préstamos

Préstamos

Los préstamos originados por el Mecanismo se contabilizan en los activos del Mecanismo cuando se anticipa el efectivo a los prestatarios. Se registran inicialmente al coste (importes netos desembolsados), que es el valor razonable del efectivo dado para originar el préstamo, incluido cualquier coste de transacción, y se calculan posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del rendimiento efectivo, menos las provisiones para deterioro del valor o imposibilidad de cobro.

Activos financieros disponibles para la venta

Activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta son los designados como tales o los que no pueden clasificarse como designados al valor razonable mediante beneficio o pérdida, mantenidos hasta su vencimiento, o préstamos y títulos de crédito. Incluyen inversiones directas en instrumentos de capital e inversiones en fondos de capital riesgo.

Tras la valoración inicial, los activos financieros disponibles para la venta se contabilizan posteriormente al valor razonable. Cabe tener en cuenta los siguientes detalles para la contabilización al valor razonable de las inversiones de capital, que no pueden derivarse de mercados activos:

a.   Fondos de capital riesgo

El valor razonable de cada fondo de capital riesgo se basará en el último Valor Neto del Activo (VNA) disponible, señalado por el fondo, si el cálculo se realiza siguiendo un estándar de valoración internacional con reconocido cumplimiento de las NIIF (por ejemplo, las directrices internacionales de evaluación del capital de inversión y el capital riesgo, conocidas como las directrices IPEV, publicadas por la Asociación Europea de Capital Riesgo). El Mecanismo puede, sin embargo, decidir ajustar el VNA indicado por el fondo si existen cuestiones que puedan afectar a la valoración.

b.   Inversiones directas en instrumentos de capital

El valor razonable de la inversión se basa en el último grupo de estados financieros disponible, reutilizando, si procede, el mismo modelo usado en la adquisición de la participación.

Las ganancias no realizadas o las pérdidas sobre fondos de capital riesgo e inversiones directas en instrumentos de capital se anotan en los recursos de los contribuyentes hasta que estas inversiones se vendan, cobren o enajenen, o hasta que se determine que han perdido valor. Si se establece que una inversión disponible para la venta va a sufrir un deterioro del valor, la ganancia o pérdida no realizada acumulativa contabilizada anteriormente en el capital se transfiere a la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global.

Para las inversiones no cotizadas, el valor razonable se determina aplicando una técnica de evaluación reconocida (por ejemplo, los activos netos ajustados o los flujos de efectivo descontados o múltiples). Estas inversiones se contabilizan al coste cuando el valor razonable no puede calcularse de forma fiable. Hay que señalar que en los dos primeros años de las inversiones, se registran al coste.

Las participaciones adquiridas por el Mecanismo normalmente representan inversiones en capital de inversión o en fondos de capital riesgo. Según la práctica del sector, estas inversiones son, por lo general, inversiones suscritas conjuntamente por una serie de inversores, ninguno de los cuales está en situación de influir por sí solo en las operaciones diarias y la actividad inversora de ese fondo. Por ello, la pertenencia de un inversor al órgano directivo de un fondo de este tipo no da derecho, en principio, a dicho inversor a influir en las operaciones diarias del fondo. Además, los inversores particulares en capital de inversión o en un fondo de capital riesgo no determinan las políticas de un fondo como, por ejemplo, las políticas de distribución de dividendos u otras distribuciones. Estas decisiones las toma habitualmente la dirección de un fondo sobre la base del pacto entre accionistas que rige los derechos y obligaciones de la dirección y de todos los accionistas del fondo. En general, el pacto entre accionistas también impide que los inversores individuales ejecuten con el fondo operaciones importantes efectuadas con carácter bilateral, que intercambien personal directivo o que consigan acceso privilegiado a información técnica esencial. Las inversiones del Mecanismo se realizan siguiendo las prácticas citadas del sector, garantizando que el Mecanismo no controle ni ejerza ninguna influencia significativa en el sentido de la NIIF 10 y de la NIC 28 sobre ninguna de estas inversiones, incluidas aquellas en las que posea más del 20 % de los derechos de voto.

Garantías

Garantías

En el reconocimiento inicial, las garantías financieras se contabilizan al valor razonable que corresponde al valor actual neto (VAN) de entradas de primas previstas. Este cálculo se realiza en la fecha de inicio de cada transacción y se reconoce en el balance como «garantías financieras» bajo el epígrafe «otros activos» y «otros pasivos».

Tras el reconocimiento inicial, el pasivo del Mecanismo correspondiente a cada garantía se valora al más alto de:

| — | la mejor estimación de gastos requerida para liquidar cualquier obligación financiera resultante de la garantía, que se calcula basándose en todos los factores e información pertinentes que existen en la fecha del estado de situación financiera; |
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la mejor estimación de gastos requerida para liquidar cualquier obligación financiera resultante de la garantía, que se calcula basándose en todos los factores e información pertinentes que existen en la fecha del estado de situación financiera;

| — | el importe reconocido inicialmente menos la amortización acumulada. La amortización del importe reconocido inicialmente se hace utilizando el método actuarial. |
| --- | --- |

—

el importe reconocido inicialmente menos la amortización acumulada. La amortización del importe reconocido inicialmente se hace utilizando el método actuarial.

Cualquier aumento o reducción del pasivo relacionado con garantías financieras se lleva a la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global, a la partida «ingresos por honorarios y comisiones».

Los activos del Mecanismo en virtud de dicha garantía se amortizan posteriormente utilizando el método actuarial y comprobando el posible deterioro del valor.

Además, cuando se firma un acuerdo de garantía, se contabiliza como pasivo contingente para el Mecanismo, y cuando se ejerce la garantía, como compromiso para el Mecanismo.

2.4.4   
  Deterioro del valor de los activos financieros

Deterioro del valor de los activos financieros

El Mecanismo evalúa en cada fecha de balance si existe alguna prueba objetiva de que el valor de un activo financiero haya sufrido un deterioro. Solamente se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros pierde valor si existen pruebas objetivas de deterioro del valor como consecuencia de uno o más hechos posteriores a la contabilización inicial del activo (un «evento generador de pérdida» en que se haya incurrido) y ese evento generador de pérdida repercute en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera fiable. Entre las pruebas de deterioro del valor pueden figurar indicaciones de que el prestatario o un grupo de prestatarios está experimentando dificultades financieras significativas, impago o incumplimientos relacionados con el pago de intereses o del principal, que existe probabilidad de que sea objeto de un procedimiento concursal u otra reorganización financiera y cuando los datos observables indican que existe una disminución mensurable de los flujos de efectivo futuros estimados, tales como variaciones en los atrasos o condiciones económicas que se correlacionan con impagos.

Para los préstamos pendientes de pago al final del ejercicio presupuestario y contabilizados al coste amortizado, el deterioro del valor se produce al presentar pruebas objetivas de riesgos de no recuperación de todos o de una parte de sus importes según los términos contractuales originales o el valor equivalente. Si existen pruebas objetivas de que se ha producido un deterioro del valor, su importe se mide como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados. El importe en libros del activo se reduce utilizando una cuenta de reserva y la pérdida se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. Se siguen devengando intereses sobre el importe contabilizado reducido sobre la base del tipo de interés efectivo del activo. Los préstamos junto con la reserva asociada se amortizan cuando no existe ninguna perspectiva realista de recuperación futura. Si, en un ejercicio posterior, el importe del deterioro del valor estimado aumenta o disminuye a causa de un hecho que se produce después de que el deterioro del valor se haya contabilizado, el deterioro del valor previamente contabilizado se aumenta o se reduce ajustando la cuenta de reserva.

El Mecanismo realiza las evaluaciones del riesgo de crédito basándose en cada operación individual y no considera un deterioro colectivo del valor.

Para los activos financieros disponibles para la venta, el Mecanismo evalúa en cada fecha de balance si existen pruebas objetivas de que el valor de una inversión se ha deteriorado. Las pruebas objetivas incluirían una disminución significativa o prolongada en el valor razonable de la inversión por debajo de sus costes. Cuando existen pruebas de deterioro del valor, la pérdida acumulativa (medida como la diferencia entre el coste de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier deterioro del valor sobre esa inversión previamente consignada en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global) se retira del capital y se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global. Las pérdidas por deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta no se revierten a través de la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global; los aumentos de su valor razonable después del deterioro del valor se reconocen directamente en los recursos de los contribuyentes.

La gestión de riesgos del Banco Europeo de Inversiones revisa al menos una vez al año si se ha producido un deterioro del valor de los activos financieros. Los ajustes resultantes incluyen el cálculo del descuento en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo de la vida del activo y cualquier ajuste necesario para la reevaluación del deterioro del valor inicial.

2.4.5   
  Instrumentos financieros derivados

Instrumentos financieros derivados

Los derivados incluyen las permutas de divisas cruzadas, las permutas de tipos de interés de divisas cruzadas, las permutas de divisas a corto plazo y las permutas de tipos de interés.

Como parte de sus actividades habituales, el Mecanismo puede suscribir contratos de permuta para cubrir operaciones de préstamo específicas o contratos de compra de divisas a plazo con el fin de cubrir sus posiciones cambiarias denominadas en divisas distintas del euro que tengan un mercado activo para compensar cualquier ganancia o pérdida generada por las fluctuaciones de los tipos de cambio.

El Mecanismo no utiliza las posibilidades de cobertura que ofrece la NIC 39. Todos los derivados se valoran al valor razonable en la cuenta de pérdidas y ganancias, y se consignan como instrumentos financieros derivados. Los valores razonables se derivan fundamentalmente de modelos de flujos de efectivo descontados, de modelos de valoración de opciones y de precios de terceros.

Los derivados se registran al valor razonable y se contabilizan como activos cuando su valor razonable es positivo y como pasivos cuando su valor razonable es negativo. Las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como «Variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados».

Los derivados se consignan inicialmente utilizando como base la fecha de negociación.

2.4.6   
  Contribuciones

Contribuciones

Las contribuciones de los Estados miembros se contabilizan como títulos de crédito en el estado de situación financiera en la fecha de la Decisión del Consejo que establece la contribución financiera que deben pagar los Estados miembros al Mecanismo.

Las contribuciones de los Estados miembros cumplen las siguientes condiciones y, por tanto, están clasificadas como capital:

| — | tal como se define en el acuerdo de contribución, habilitan a los Estados miembros a decidir sobre la utilización de los activos netos del Mecanismo en el caso de liquidación del Mecanismo; |
| --- | --- |

—

tal como se define en el acuerdo de contribución, habilitan a los Estados miembros a decidir sobre la utilización de los activos netos del Mecanismo en el caso de liquidación del Mecanismo;

| — | forman parte del tipo de instrumentos subordinados a todos los demás tipos de instrumentos; |
| --- | --- |

—

forman parte del tipo de instrumentos subordinados a todos los demás tipos de instrumentos;

| — | todos los instrumentos financieros del tipo de instrumentos que están subordinados a todos los demás tipos de instrumentos tienen características idénticas; |
| --- | --- |

—

todos los instrumentos financieros del tipo de instrumentos que están subordinados a todos los demás tipos de instrumentos tienen características idénticas;

| — | el instrumento no tiene ninguna de las características que exigirían su clasificación como pasivo; y |
| --- | --- |

—

el instrumento no tiene ninguna de las características que exigirían su clasificación como pasivo; y

| — | los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida útil están basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del Mecanismo a lo largo de la vida del instrumento. |
| --- | --- |

—

los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al instrumento a lo largo de su vida útil están basados sustancialmente en el resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el cambio en el valor razonable de los activos netos reconocidos y no reconocidos del Mecanismo a lo largo de la vida del instrumento.

2.4.7   
  Intereses percibidos sobre préstamos

Intereses percibidos sobre préstamos

Los intereses percibidos sobre préstamos originados por el Mecanismo se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global («Intereses e ingresos asimilados») y en el estado de situación financiera («Préstamos y títulos de crédito») siguiendo el principio de contabilidad de ejercicio utilizando el tipo de interés efectivo, que es el tipo que descuenta exactamente los pagos o ingresos de efectivo futuros estimados a lo largo de la vida esperada del préstamo hasta el valor contable neto de este. Una vez que se ha reducido el valor registrado de un préstamo debido a un deterioro del valor, los intereses percibidos siguen contabilizándose utilizando el tipo de interés efectivo original aplicado al nuevo valor contable.

Las comisiones de compromiso se difieren y se reconocen en los ingresos utilizando el método del interés efectivo durante el periodo desde el desembolso hasta el reembolso del préstamo relacionado, y se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como intereses e ingresos asimilados.

2.4.8   
  Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Como parte de su actividad, el Mecanismo gestiona bonificaciones de intereses y asistencia técnica en nombre de los Estados miembros.

La parte de las contribuciones de los Estados miembros asignada al pago de bonificaciones de intereses y asistencia técnica no se contabiliza en los recursos de los contribuyentes del Mecanismo, sino que se clasifica como importes adeudados a terceros. El Mecanismo realiza el desembolso a los beneficiarios finales y a continuación deduce los importes adeudados a terceros.

Cuando las cantidades aportadas en concepto de bonificaciones de intereses y asistencia técnica no han sido totalmente utilizadas, se reclasifican como contribución al Mecanismo.

2.4.9   
  Intereses de depósitos en efectivo y otros activos equivalentes

Intereses de depósitos en efectivo y otros activos equivalentes

Los intereses percibidos por el efectivo y otros activos equivalentes se consignan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global del Mecanismo sobre la base de la contabilidad de ejercicio.

2.4.10   
  Honorarios, comisiones y dividendos

Honorarios, comisiones y dividendos

Los honorarios percibidos por servicios prestados a lo largo de un periodo se contabilizan como ingresos a medida que se prestan dichos servicios, mientras que los que se obtienen en ejecución de un acto significativo se reconocen como ingresos cuando se completa el mismo. Estos honorarios se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como ingresos por honorarios y comisiones.

Los dividendos relativos a activos financieros disponibles para la venta se consignan cuando se reciben y se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global como ganancias netas obtenidas en activos financieros disponibles para la venta.

2.4.11   
  Fiscalidad

Fiscalidad

El Protocolo sobre los Privilegios y las Inmunidades de la Unión Europea, que figura como apéndice al Tratado de la Unión Europea y al Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, estipula que los activos, ingresos y demás bienes de la Unión estarán exentos de cualesquiera impuestos directos.

3   Gestión del riesgo

Gestión del riesgo

Esta nota presenta información sobre la exposición del Mecanismo al crédito y los riesgos financieros y su gestión y control de los mismos, en particular los principales riesgos asociados con el uso de instrumentos financieros. Se trata de los siguientes:

| — | riesgo de crédito: riesgo de pérdida por impago del cliente o de la contraparte derivado de la exposición al crédito en todas sus formas, incluido el riesgo de liquidación; |
| --- | --- |

—

riesgo de crédito: riesgo de pérdida por impago del cliente o de la contraparte derivado de la exposición al crédito en todas sus formas, incluido el riesgo de liquidación;

| — | riesgo de liquidez: capacidad de una entidad para financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables; |
| --- | --- |

—

riesgo de liquidez: capacidad de una entidad para financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables;

| — | riesgo de mercado: riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros. |
| --- | --- |

—

riesgo de mercado: riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros.

3.1   Organización de la gestión de riesgos

Organización de la gestión de riesgos

El Banco Europeo de Inversiones adapta continuamente su sistema de gestión de riesgos.

La gestión de riesgos del Banco identifica, evalúa, supervisa y señala de manera independiente los riesgos a los que está expuesto el Mecanismo. En un marco en el que se mantiene la separación de las funciones, la gestión del riesgo es independiente de la oficina principal. En el BEI, el director general de Gestión de Riesgos informa de los asuntos relacionados con los riesgos al vicepresidente designado para la gestión de riesgos. Este es responsable de la supervisión de la presentación de informes sobre riesgos al Comité de Gestión del Banco Europeo de Inversiones y al Consejo de Administración.

3.2   Riesgo de crédito

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la pérdida potencial que podría resultar del impago por parte del cliente o de la contraparte y derivada de la exposición al crédito en todas sus formas, incluida la liquidación.

3.2.1   
  Política sobre el riesgo de crédito

Política sobre el riesgo de crédito

Al realizar el análisis crediticio a las contrapartes del préstamo, el BEI evalúa el riesgo de crédito y las pérdidas esperadas con objeto de cuantificarlo y valorarlo. El BEI ha desarrollado una Metodología de Calificación Interna (MCI) con el fin de determinar la calificación interna de sus contrapartes crediticias como prestatarios o garantes. La metodología se basa en un sistema de fichas de puntuación adaptadas a cada tipo de contraparte crediticia principal (por ejemplo, empresas, bancos, entidades del sector público, etc.). Tomando en consideración tanto las mejores prácticas bancarias como los principios establecidos en el Acuerdo Internacional sobre el Capital de Basilea (Basilea II), todas las contrapartes que sean importantes para el perfil crediticio de una operación específica se clasifican en categorías de calificación internas utilizando la MCI para el tipo de contraparte específico. A cada contraparte se le asigna una calificación interna que refleja la calificación de su probabilidad de impago en divisas tras un análisis en profundidad del perfil de riesgo comercial y financiero de la contraparte y su contexto operativo de riesgo país.

La evaluación crediticia de la financiación de proyectos y otras operaciones estructuradas de recursos limitados utiliza instrumentos de riesgo de crédito pertinentes para el sector, centrados principalmente en la disponibilidad de tesorería y en la capacidad del servicio de la deuda. Estos instrumentos incluyen el análisis del marco contractual de los proyectos, el análisis de la contraparte y simulaciones del flujo de tesorería. Al igual que sucede con las empresas y con las entidades financieras, a cada proyecto se le asigna una calificación de riesgos interna.

Todas las calificaciones internas son objeto de seguimiento a lo largo de la vida del préstamo, y se actualizan periódicamente.

Todas las operaciones no soberanas (o no soberanas garantizadas/asimiladas) están sujetas a límites de tamaño específicos a la operación o a la contraparte. Se establecen límites de contraparte a nivel de exposición del grupo consolidado, cuando procede. Estos límites generalmente reflejan, por ejemplo, el volumen de los fondos propios de las contrapartes.

Para reducir el riesgo de crédito el BEI emplea, cuando procede y según el caso, diferentes mejoras crediticias, tales como:

| — | garantías relacionadas con la contraparte o con el proyecto (por ejemplo, pignoración de las acciones; pignoración de los activos; asignación de derechos; pignoración de la contabilidad); o/y |
| --- | --- |

—

garantías relacionadas con la contraparte o con el proyecto (por ejemplo, pignoración de las acciones; pignoración de los activos; asignación de derechos; pignoración de la contabilidad); o/y

| — | garantías, generalmente ofrecidas por el promotor del proyecto financiado (por ejemplo, garantías de terminación o garantías de primera demanda) o garantías bancarias. |
| --- | --- |

—

garantías, generalmente ofrecidas por el promotor del proyecto financiado (por ejemplo, garantías de terminación o garantías de primera demanda) o garantías bancarias.

El Mecanismo no utiliza derivados de crédito para reducir el riesgo de crédito.

3.2.2   
  Nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sin tener en cuenta las garantías colaterales y otras mejoras crediticias

Nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sin tener en cuenta las garantías colaterales y otras mejoras crediticias

El siguiente cuadro muestra el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito para los componentes del estado de situación financiera, incluidos los derivados. La exposición máxima se presenta en bruto, antes del efecto de reducción mediante el uso de garantías colaterales.

| Exposición máxima (en miles EUR) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| ACTIVO | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | 448 995 | 545 399 |
| Instrumentos financieros derivados | 311 | 448 |
| Préstamos y títulos de crédito | 1 460 057 | 1 331 918 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | — | 42 590 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 228 521 | 99 988 |
| Otros activos | 27 | 5 522 |
| Total activo | 2 137 911 | 2 025 865 |
| CUENTAS DE ORDEN | | |
| Pasivos contingentes | | |
| — | Garantías firmadas no emitidas |

Exposición máxima (en miles EUR)

31.12.2015

31.12.2014

ACTIVO

ACTIVO

Efectivo y otros activos equivalentes

448 995

545 399

Instrumentos financieros derivados

311

448

Préstamos y títulos de crédito

1 460 057

1 331 918

Importes a cobrar de los contribuyentes

—

42 590

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

228 521

99 988

Otros activos

27

5 522

Total activo

Total activo

2 137 911

2 137 911

2 025 865

2 025 865

CUENTAS DE ORDEN

CUENTAS DE ORDEN

Pasivos contingentes

—

Garantías firmadas no emitidas

10 000

25 000

Compromisos

| — | Préstamos no desembolsados |
| --- | --- |

—

Préstamos no desembolsados

1 189 564

1 161 859

| — | Garantías emitidas |
| --- | --- |

—

Garantías emitidas

798

2 298

Total cuentas de orden

Total cuentas de orden

1 200 362

1 200 362

1 189 157

1 189 157

Total exposición al crédito

Total exposición al crédito

3 338 273

3 338 273

3 215 022

3 215 022

3.2.3   
  Riesgo de crédito sobre los préstamos y los títulos de crédito

Riesgo de crédito sobre los préstamos y los títulos de crédito

3.2.3.1   Valoración del riesgo de crédito para los préstamos y los títulos de crédito

Valoración del riesgo de crédito para los préstamos y los títulos de crédito

Cada operación de préstamo realizada por el Mecanismo cuenta con una evaluación de riesgo global y una cuantificación de las estimaciones de pérdidas esperadas, que se reflejan en una calificación del préstamo («CP»). Las CP se establecen siguiendo criterios generalmente aceptados, sobre la base de la calidad del prestatario, el vencimiento del préstamo, la garantía y, en su caso, el avalista.

El sistema de calificación de préstamos (CP) comprende las metodologías, procesos, bases de datos y sistemas informáticos en que se basan la evaluación del riesgo de crédito en las operaciones de préstamo y la cuantificación de las estimaciones de pérdidas esperadas. Resume una gran cantidad de información con el fin de ofrecer una clasificación relativa de los riesgos de crédito de los préstamos. Las calificaciones de préstamos reflejan el valor actual del nivel estimado de las «pérdidas esperadas», que es el producto de la probabilidad de impago de los principales deudores, la exposición al riesgo y la importancia de las pérdidas en caso de impago. Se utilizan para los siguientes fines:

| — | como ayuda para una evaluación más precisa y más cuantitativa de los riesgos de préstamo; |
| --- | --- |

—

como ayuda para una evaluación más precisa y más cuantitativa de los riesgos de préstamo;

| — | como ayuda para distribuir los esfuerzos de seguimiento; |
| --- | --- |

—

como ayuda para distribuir los esfuerzos de seguimiento;

| — | como descripción de la calidad de la cartera de préstamos en cualquier fecha; |
| --- | --- |

—

como descripción de la calidad de la cartera de préstamos en cualquier fecha;

| — | como una aportación en las decisiones de valoración del riesgo basadas en las pérdidas esperadas. |
| --- | --- |

—

como una aportación en las decisiones de valoración del riesgo basadas en las pérdidas esperadas.

Los siguientes factores contribuyen a determinar una CP:

| i) | La solvencia del prestatario: la gestión de riesgos estudia a los prestatarios de manera independiente y evalúa su solvencia sobre la base de metodologías internas y datos externos. En consonancia con el enfoque avanzado de Basilea II elegido, el Banco ha desarrollado una metodología de calificación interna (MCI) para determinar la calificación interna de prestatarios y garantes. Se basa en una serie de fichas de puntuación específicas de tipos de contraparte definidos. |
| --- | --- |

i)

La solvencia del prestatario: la gestión de riesgos estudia a los prestatarios de manera independiente y evalúa su solvencia sobre la base de metodologías internas y datos externos. En consonancia con el enfoque avanzado de Basilea II elegido, el Banco ha desarrollado una metodología de calificación interna (MCI) para determinar la calificación interna de prestatarios y garantes. Se basa en una serie de fichas de puntuación específicas de tipos de contraparte definidos.

| ii) | La correlación de impagos: cuantifica las posibilidades de que surjan dificultades financieras de manera simultánea al prestatario y al garante. Cuanto mayor sea la correlación entre las probabilidades de impago del prestatario y las del garante, menor es el valor de la garantía y, por lo tanto, menor es la CP. |
| --- | --- |

ii)

La correlación de impagos: cuantifica las posibilidades de que surjan dificultades financieras de manera simultánea al prestatario y al garante. Cuanto mayor sea la correlación entre las probabilidades de impago del prestatario y las del garante, menor es el valor de la garantía y, por lo tanto, menor es la CP.

| iii) | El valor de los instrumentos de garantía y de los valores mobiliarios: este valor se evalúa tomando como base la combinación de la solvencia del emisor y el tipo de instrumento utilizado. |
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iii)

El valor de los instrumentos de garantía y de los valores mobiliarios: este valor se evalúa tomando como base la combinación de la solvencia del emisor y el tipo de instrumento utilizado.

| iv) | El marco contractual: un marco contractual sólido aumenta la calidad del préstamo y mejora su calificación interna. |
| --- | --- |

iv)

El marco contractual: un marco contractual sólido aumenta la calidad del préstamo y mejora su calificación interna.

| v) | La duración del préstamo: a igualdad de los demás valores, cuanto más largo sea el plazo del préstamo, mayor es el riesgo de incurrir en dificultades para el servicio del mismo. |
| --- | --- |

v)

La duración del préstamo: a igualdad de los demás valores, cuanto más largo sea el plazo del préstamo, mayor es el riesgo de incurrir en dificultades para el servicio del mismo.

Las pérdidas esperadas de un préstamo se calculan combinando los cinco elementos señalados. Dependiendo del nivel de esta pérdida, a cada préstamo se le asigna una de las clases de CP que se enumeran a continuación:

| A | Préstamos de primera calidad: hay tres subcategorías. A, que engloba a todos los riesgos soberanos de la UE, es decir, los préstamos concedidos a los Estados miembros o garantizados por ellos total, explícita e incondicionalmente, en caso de que no se esperen dificultades de reembolso y para los que se asigna una pérdida del 0 %. A+ representa los préstamos concedidos a entidades distintas de los Estados miembros, o garantizados por las mismas, sin expectativa de deterioro a lo largo de su duración. A- incluye las operaciones de préstamo en que existen dudas sobre el mantenimiento de su situación actual (por ejemplo, porque tienen un plazo largo de vencimiento, o por la elevada volatilidad del precio futuro de una garantía colateral, que por lo demás es excelente), pero de los que no se esperan grandes variaciones a la baja. |
| --- | --- |

A

Préstamos de primera calidad: hay tres subcategorías. A, que engloba a todos los riesgos soberanos de la UE, es decir, los préstamos concedidos a los Estados miembros o garantizados por ellos total, explícita e incondicionalmente, en caso de que no se esperen dificultades de reembolso y para los que se asigna una pérdida del 0 %. A+ representa los préstamos concedidos a entidades distintas de los Estados miembros, o garantizados por las mismas, sin expectativa de deterioro a lo largo de su duración. A- incluye las operaciones de préstamo en que existen dudas sobre el mantenimiento de su situación actual (por ejemplo, porque tienen un plazo largo de vencimiento, o por la elevada volatilidad del precio futuro de una garantía colateral, que por lo demás es excelente), pero de los que no se esperan grandes variaciones a la baja.

| B | Préstamos de alta calidad: representan un tipo de activos con los que el banco se siente cómodo, aunque no se descarte un deterioro poco relevante en el futuro. B+ y B- se utilizan para denotar la verosimilitud relativa de la posibilidad de que se materialice ese deterioro. |
| --- | --- |

B

Préstamos de alta calidad: representan un tipo de activos con los que el banco se siente cómodo, aunque no se descarte un deterioro poco relevante en el futuro. B+ y B- se utilizan para denotar la verosimilitud relativa de la posibilidad de que se materialice ese deterioro.

| C | Préstamos de buena calidad: un ejemplo podrían ser los préstamos sin garantía a bancos y empresas sólidos amortizables en siete años con respecto al desembolso, o equivalentes. |
| --- | --- |

C

Préstamos de buena calidad: un ejemplo podrían ser los préstamos sin garantía a bancos y empresas sólidos amortizables en siete años con respecto al desembolso, o equivalentes.

| D | Esta calificación se sitúa en la línea divisoria entre préstamos de «calidad aceptable» y préstamos que han experimentado algunas dificultades. Esta línea divisoria en la calificación de los préstamos viene determinada con mayor precisión por las subcalificaciones D+ y D-. Los préstamos con calificación D- exigen mayor control. |
| --- | --- |

D

Esta calificación se sitúa en la línea divisoria entre préstamos de «calidad aceptable» y préstamos que han experimentado algunas dificultades. Esta línea divisoria en la calificación de los préstamos viene determinada con mayor precisión por las subcalificaciones D+ y D-. Los préstamos con calificación D- exigen mayor control.

| E | Esta categoría incluye préstamos con un perfil de riesgo superior al generalmente aceptado. También incluye los préstamos que en el curso de sus vidas han experimentado problemas graves por lo que no puede excluirse que entren en una situación de pérdidas. Por este motivo, los préstamos están sujetos a un estrecho seguimiento. Las subclases E+ y E- diferencian la intensidad de este proceso especial de supervisión: las operaciones calificadas como E- están en una posición en la que es muy posible que el servicio de la deuda no pueda mantenerse puntualmente y, por lo tanto, es preciso reestructurarla de alguna forma, lo que puede dar lugar a un deterioro del valor. |
| --- | --- |

E

Esta categoría incluye préstamos con un perfil de riesgo superior al generalmente aceptado. También incluye los préstamos que en el curso de sus vidas han experimentado problemas graves por lo que no puede excluirse que entren en una situación de pérdidas. Por este motivo, los préstamos están sujetos a un estrecho seguimiento. Las subclases E+ y E- diferencian la intensidad de este proceso especial de supervisión: las operaciones calificadas como E- están en una posición en la que es muy posible que el servicio de la deuda no pueda mantenerse puntualmente y, por lo tanto, es preciso reestructurarla de alguna forma, lo que puede dar lugar a un deterioro del valor.

| F | F (fallidos) denota préstamos que representan riesgos inaceptables. Los préstamos con calificación F- solo pueden surgir de las operaciones en vigor que han experimentado, después de su firma, circunstancias adversas imprevistas, excepcionales y dramáticas. Todas las operaciones en las que se produce una pérdida de principal del Mecanismo se clasifican en la categoría F, aplicándose una provisión específica. |
| --- | --- |

F

F (fallidos) denota préstamos que representan riesgos inaceptables. Los préstamos con calificación F- solo pueden surgir de las operaciones en vigor que han experimentado, después de su firma, circunstancias adversas imprevistas, excepcionales y dramáticas. Todas las operaciones en las que se produce una pérdida de principal del Mecanismo se clasifican en la categoría F, aplicándose una provisión específica.

En general, los préstamos clasificados internamente como D- o inferior figuran en la «lista en observación». No obstante, si un préstamo se aprobó originalmente con un perfil de riesgo de D- o inferior, solo se incluirá en la «lista en observación» como consecuencia de un evento de crédito importante que origine un mayor deterioro de su calificación.

En el cuadro de la sección 3.2.3.3 figura el análisis de la calidad crediticia de la cartera de préstamos del Mecanismo sobre la base de las distintas clases de CP anteriormente descritas.

3.2.3.2   Análisis de la exposición al riesgo de crédito como prestamista

Análisis de la exposición al riesgo de crédito como prestamista

El siguiente cuadro muestra el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito sobre los préstamos firmados y desembolsados por tipo de prestatario teniendo en cuenta las garantías aportadas por los garantes:

| En miles EUR |
| --- |
| A 31.12.2015 | Garantizados | Otras mejoras crediticias | No garantizados | Total | % del Total |
| Bancos | 18 964 | 73 670 | 758 412 | 851 046 | 58 % |
| Empresas | 37 431 | 89 170 | 272 186 | 398 787 | 27 % |
| Instituciones públicas | 37 112 | — | 14 | 37 126 | 3 % |
| Estados | — | 4 295 | 168 803 | 173 098 | 12 % |
| Total desembolsado | 93 507 | 167 135 | 1 199 415 | 1 460 057 | 100 % |
| Firmado no desembolsado | 135 821 | — | 1 053 743 | 1 189 564 | |

En miles EUR

A 31.12.2015

Garantizados

Otras mejoras crediticias

No garantizados

Total

% del Total

Bancos

18 964

73 670

758 412

851 046

851 046

58 %

58 %

Empresas

37 431

89 170

272 186

398 787

398 787

27 %

27 %

Instituciones públicas

37 112

—

14

37 126

37 126

3 %

3 %

Estados

—

4 295

168 803

173 098

173 098

12 %

12 %

Total desembolsado

Total desembolsado

93 507

93 507

167 135

167 135

1 199 415

1 199 415

1 460 057

1 460 057

100 %

100 %

Firmado no desembolsado

Firmado no desembolsado

135 821

135 821

—

—

1 053 743

1 053 743

1 189 564

1 189 564

| En miles EUR |
| --- |
| A 31.12.2014 | Garantizados | Otras mejoras crediticias | No garantizados | Total | % del Total |
| Bancos | 16 457 | 106 667 | 571 609 | 694 733 | 52 % |
| Empresas | 23 494 | 93 731 | 310 396 | 427 621 | 32 % |
| Instituciones públicas | 33 279 | — | 31 | 33 310 | 3 % |
| Estados | — | 4 815 | 171 439 | 176 254 | 13 % |
| Total desembolsado | 73 230 | 205 213 | 1 053 475 | 1 331 918 | 100 % |
| Firmado no desembolsado | 121 826 | 117 758 | 922 275 | 1 161 859 | |

En miles EUR

A 31.12.2014

Garantizados

Otras mejoras crediticias

No garantizados

Total

% del Total

Bancos

16 457

106 667

571 609

694 733

694 733

52 %

52 %

Empresas

23 494

93 731

310 396

427 621

427 621

32 %

32 %

Instituciones públicas

33 279

—

31

33 310

33 310

3 %

3 %

Estados

—

4 815

171 439

176 254

176 254

13 %

13 %

Total desembolsado

Total desembolsado

73 230

73 230

205 213

205 213

1 053 475

1 053 475

1 331 918

1 331 918

100 %

100 %

Firmado no desembolsado

Firmado no desembolsado

121 826

121 826

117 758

117 758

922 275

922 275

1 161 859

1 161 859

La gestión y reestructuración de operaciones tiene la responsabilidad de realizar actividades de seguimiento de los prestatarios y garantes, así como la supervisión financiera y contractual en relación con los proyectos. De este modo, la solvencia de los préstamos, prestatarios y garantes del Mecanismo se controla continuamente, al menos una vez al año, pero con mayor frecuencia si es necesario y en función de los eventos crediticios que tengan lugar. En particular, la gestión y reestructuración de operaciones revisa si se cumplen los derechos contractuales y, en caso de empeoramiento de la calificación, de un incumplimiento contractual, o de ambas cosas, se adoptan medidas para subsanarlo. Cuando es necesario se utilizan medidas de atenuación siguiendo las directrices sobre riesgo de crédito. Además, en caso de renovación de las garantías bancarias recibidas para sus préstamos, se garantiza que se sustituyen o se emprende una acción en un momento oportuno.

3.2.3.3   Análisis de la calidad crediticia por tipo de prestatario

Análisis de la calidad crediticia por tipo de prestatario

Los cuadros que figuran a continuación muestran el análisis de la calidad crediticia de la cartera de préstamos del Mecanismo a 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 mediante las aplicaciones de calificación de los préstamos, sobre la base de las exposiciones firmadas (desembolsados y no desembolsados).

| En miles EUR |
| --- |
| A 31.12.2015 | Alta calidad | Calidad estándar | Riesgo mín. acept. | Alto riesgo | Sin calificación | Total | % del Total |
| A a B- | C | D+ | D- e inferior |
| Prestatario | Bancos | 92 260 | 31 558 | 326 635 | 990 971 | 245 160 | 1 686 584 | 64 % |
| Empresas | 125 963 | — | 12 493 | 450 045 | — | 588 501 | 22 % |
| Instituciones públicas | — | — | 37 112 | 40 014 | — | 77 126 | 3 % |
| Estados | — | — | 9 277 | 288 133 | — | 297 410 | 11 % |
| Total | 218 223 | 31 558 | 385 517 | 1 769 163 | 245 160 | 2 649 621 | 100 % |

En miles EUR

A 31.12.2015

Alta calidad

Calidad estándar

Riesgo mín. acept.

Alto riesgo

Sin calificación

Total

% del Total

A a B-

C

D+

D- e inferior

Prestatario

Bancos

92 260

31 558

326 635

990 971

245 160

1 686 584

1 686 584

64 %

64 %

Empresas

125 963

—

12 493

450 045

—

588 501

588 501

22 %

22 %

Instituciones públicas

—

—

37 112

40 014

—

77 126

77 126

3 %

3 %

Estados

—

—

9 277

288 133

—

297 410

297 410

11 %

11 %

Total

Total

218 223

218 223

31 558

31 558

385 517

385 517

1 769 163

1 769 163

245 160

245 160

2 649 621

2 649 621

100 %

100 %

| En miles EUR |
| --- |
| A 31.12.2014 | Alta calidad | Calidad estándar | Riesgo mín. acept. | Alto riesgo | Sin calificación | Total | % del Total |
| A a B- | C | D+ | D- e inferior |
| Prestatario | Bancos | 75 268 | 7 074 | 307 049 | 879 420 | 336 318 | 1 605 129 | 65 % |
| Empresas | 102 974 | 7 964 | 16 713 | 456 210 | — | 583 861 | 23 % |
| Instituciones públicas | — | — | 33 279 | 40 031 | — | 73 310 | 3 % |
| Estados | — | — | 4 815 | 226 662 | — | 231 477 | 9 % |
| Total | 178 242 | 15 038 | 361 856 | 1 602 323 | 336 318 | 2 493 777 | 100 % |

En miles EUR

A 31.12.2014

Alta calidad

Calidad estándar

Riesgo mín. acept.

Alto riesgo

Sin calificación

Total

% del Total

A a B-

C

D+

D- e inferior

Prestatario

Bancos

75 268

7 074

307 049

879 420

336 318

1 605 129

1 605 129

65 %

65 %

Empresas

102 974

7 964

16 713

456 210

—

583 861

583 861

23 %

23 %

Instituciones públicas

—

—

33 279

40 031

—

73 310

73 310

3 %

3 %

Estados

—

—

4 815

226 662

—

231 477

231 477

9 %

9 %

Total

Total

178 242

178 242

15 038

15 038

361 856

361 856

1 602 323

1 602 323

336 318

336 318

2 493 777

2 493 777

100 %

100 %

3.2.3.4   Concentraciones de riesgos de préstamos y títulos de crédito

Concentraciones de riesgos de préstamos y títulos de crédito

3.2.3.4.1   Análisis geográfico

Análisis geográfico

Con arreglo al país del prestatario, la cartera de préstamos del Mecanismo puede analizarse desglosada por las siguientes regiones geográficas (en miles EUR):

| País del prestatario | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Nigeria | 195 290 | 137 832 |
| Kenia | 192 945 | 155 168 |
| Uganda | 178 515 | 161 657 |
| Regional-ACP | 111 103 | 136 182 |
| Mauritania | 94 123 | 95 319 |
| Jamaica | 85 278 | 77 272 |
| Togo | 75 387 | 45 780 |
| República Dominicana | 72 474 | 64 614 |
| Etiopía | 67 589 | 68 614 |
| Tanzania | 56 367 | 62 916 |
| Camerún | 51 930 | 61 067 |
| Ghana | 40 439 | 16 130 |
| Congo (República Democrática) | 39 766 | 39 786 |
| Mozambique | 25 124 | 29 139 |
| Cabo Verde | 24 623 | 26 101 |
| Polinesia Francesa | 22 095 | 14 622 |
| Ruanda | 20 466 | 14 854 |
| Mauricio | 18 882 | 35 811 |
| Malaui | 13 030 | 9 945 |
| Senegal | 10 991 | 12 046 |
| Zambia | 8 733 | 5 761 |
| Haití | 7 071 | 7 379 |
| Malí | 6 688 | 7 207 |
| Botsuana | 6 605 | — |
| Samoa | 6 267 | 7 595 |
| Burkina Faso | 5 967 | 7 456 |
| Congo | 5 189 | 6 919 |
| Vanuatu | 2 772 | 3 835 |
| Nueva Caledonia | 2 705 | 3 211 |
| Santa Lucía | 2 671 | 2 363 |
| Palaos | 2 197 | 2 254 |
| Granada | 1 735 | 1 996 |
| Níger | 1 372 | 2 581 |
| Micronesia | 1 169 | 1 141 |
| Trinidad y Tobago | 1 010 | 1 180 |
| Liberia | 921 | 821 |
| Seychelles | 468 | — |
| Tonga | 54 | 681 |
| Burundi | 40 | 40 |
| San Martín | 6 | — |
| Angola | — | 3 623 |
| Gabón | — | 528 |
| Fiyi | — | 474 |
| Chad | — | 18 |
| Total | 1 460 057 | 1 331 918 |

País del prestatario

31.12.2015

31.12.2014

Nigeria

195 290

137 832

Kenia

192 945

155 168

Uganda

178 515

161 657

Regional-ACP

111 103

136 182

Mauritania

94 123

95 319

Jamaica

85 278

77 272

Togo

75 387

45 780

República Dominicana

72 474

64 614

Etiopía

67 589

68 614

Tanzania

56 367

62 916

Camerún

51 930

61 067

Ghana

40 439

16 130

Congo (República Democrática)

39 766

39 786

Mozambique

25 124

29 139

Cabo Verde

24 623

26 101

Polinesia Francesa

22 095

14 622

Ruanda

20 466

14 854

Mauricio

18 882

35 811

Malaui

13 030

9 945

Senegal

10 991

12 046

Zambia

8 733

5 761

Haití

7 071

7 379

Malí

6 688

7 207

Botsuana

6 605

—

Samoa

6 267

7 595

Burkina Faso

5 967

7 456

Congo

5 189

6 919

Vanuatu

2 772

3 835

Nueva Caledonia

2 705

3 211

Santa Lucía

2 671

2 363

Palaos

2 197

2 254

Granada

1 735

1 996

Níger

1 372

2 581

Micronesia

1 169

1 141

Trinidad y Tobago

1 010

1 180

Liberia

921

821

Seychelles

468

—

Tonga

54

681

Burundi

40

40

San Martín

6

—

Angola

—

3 623

Gabón

—

528

Fiyi

—

474

Chad

—

18

Total

Total

1 460 057

1 460 057

1 331 918

1 331 918

3.2.3.4.2   Análisis por sector industrial

Análisis por sector industrial

El siguiente cuadro analiza la cartera de préstamos del Mecanismo por sector industrial del prestatario. Las operaciones que se desembolsan a un intermediario financiero antes de que lleguen al beneficiario final se presentan como préstamos globales (en miles EUR):

| Sector industrial del prestatario | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Préstamos globales y acuerdos de agencia | 658 098 | 541 600 |
| Desarrollo urbano, renovación y transporte | 207 773 | 209 849 |
| Sector terciario y otros | 201 361 | 168 689 |
| Electricidad, carbón y otros | 197 547 | 198 604 |
| Materiales de base y minería | 88 615 | 108 367 |
| Carreteras y autovías | 48 165 | 43 993 |
| Aeropuertos y sistemas de gestión del tráfico aéreo | 37 126 | 33 310 |
| Procesamiento de materiales, construcción | 13 719 | 16 243 |
| Cadena alimentaria | 7 643 | 18 |
| Telecomunicaciones | 6 | 6 089 |
| Recuperación de residuos | 4 | — |
| Cadena del papel | — | 5 156 |
| Total | 1 460 057 | 1 331 918 |

Sector industrial del prestatario

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

Préstamos globales y acuerdos de agencia

658 098

541 600

Desarrollo urbano, renovación y transporte

207 773

209 849

Sector terciario y otros

201 361

168 689

Electricidad, carbón y otros

197 547

198 604

Materiales de base y minería

88 615

108 367

Carreteras y autovías

48 165

43 993

Aeropuertos y sistemas de gestión del tráfico aéreo

37 126

33 310

Procesamiento de materiales, construcción

13 719

16 243

Cadena alimentaria

7 643

18

Telecomunicaciones

6

6 089

Recuperación de residuos

4

—

Cadena del papel

—

5 156

Total

Total

1 460 057

1 460 057

1 331 918

1 331 918

3.2.3.5   Atrasos en préstamos y pérdidas por deterioro del valor

Atrasos en préstamos y pérdidas por deterioro del valor

Los importes de los atrasos se identifican, controlan y notifican con arreglo a una serie de procedimientos denominados «Directrices y procedimientos para el seguimiento de las finanzas». Estos procedimientos se ajustan a las mejores prácticas bancarias y se adoptan para todos los préstamos gestionados por el BEI.

El proceso de control se estructura con el fin de garantizar que: i) los atrasos potenciales se detectan debidamente y se comunican a los servicios responsables con el mínimo retraso; ii) los casos críticos se llevan rápidamente al nivel operativo y de decisiones adecuado; iii) se ofrece a la dirección del BEI y a los Estados miembros información periódica sobre la situación general de los atrasos y sobre las medidas de recuperación ya adoptadas o que vayan a adoptarse.

Los atrasos y deterioros del valor sobre los préstamos pueden analizarse del siguiente modo (en miles EUR):

| | | Préstamos y títulos de crédito | Préstamos y títulos de crédito |
| --- | --- | --- | --- |
| Notas | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| Valor contable | | 1 460 057 | 1 331 918 |
| Deterioros de valor individuales | | | |
| Importe bruto | | 214 232 | 210 338 |
| Dotación para deterioros del valor | 7 | - 191 046 | - 152 137 |
| Valor contable deterioros de valor individuales | | 23 186 | 58 201 |
| Deterioros de valor colectivos | | | |
| Importe bruto | | — | — |
| Dotación para deterioros del valor | | — | — |
| Valor contable deterioros de valor colectivos | | — | — |
| En mora pero sin deterioro del valor | | | |
| En mora desde hace | | | |
| 0-30 días | | 1 521 | 2 558 |
| 30-60 días | | 15 | 528 |
| 60-90 días | | — | 5 |
| 90-180 días | | — | — |
| más de 180 días | | 13 | — |
| Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor | | 1 549 | 3 091 |
| Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor | | 1 435 322 | 1 270 626 |
| Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito | | 1 460 057 | 1 331 918 |

Préstamos y títulos de crédito

Préstamos y títulos de crédito

Notas

31.12.2015

31.12.2014

Valor contable

Valor contable

1 460 057

1 460 057

1 331 918

1 331 918

Deterioros de valor individuales

Deterioros de valor individuales

Importe bruto

214 232

210 338

Dotación para deterioros del valor

7

- 191 046

- 152 137

Valor contable deterioros de valor individuales

Valor contable deterioros de valor individuales

23 186

23 186

58 201

58 201

Deterioros de valor colectivos

Deterioros de valor colectivos

Importe bruto

—

—

Dotación para deterioros del valor

—

—

Valor contable deterioros de valor colectivos

Valor contable deterioros de valor colectivos

—

—

En mora pero sin deterioro del valor

En mora pero sin deterioro del valor

En mora desde hace

En mora desde hace

0-30 días

1 521

2 558

30-60 días

15

528

60-90 días

—

5

90-180 días

—

—

más de 180 días

13

—

Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor

Valor contable en mora pero no clasificados como deterioros del valor

1 549

1 549

3 091

3 091

Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor

Valor contable ni en mora ni clasificados como deterioros del valor

1 435 322

1 435 322

1 270 626

1 270 626

Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito

Total valor contable de los préstamos y títulos de crédito

1 460 057

1 460 057

1 331 918

1 331 918

3.2.4   
  Riesgo de crédito sobre efectivo y otros activos equivalentes

Riesgo de crédito sobre efectivo y otros activos equivalentes

Los fondos disponibles se invierten de acuerdo con el calendario de obligaciones de desembolso contractual del Mecanismo. A 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, las inversiones tenían la forma de depósitos bancarios, certificados de depósito y efectos comerciales.

Las entidades autorizadas tienen una calificación similar a las calificaciones a corto y largo plazo que se requieren para los depósitos de tesorería del BEI. La calificación mínima a corto plazo requerida para los bancos autorizados es P-1/A-1/F1 (Moody’s, S&P, Fitch). En caso de que las distintas agencias de calificación crediticia concedan diferentes calificaciones, se tendrá en cuenta la más baja. El límite máximo permitido para cada banco autorizado (excluidas las cuentas operativas de efectivo del Mecanismo) es actualmente de 50 000 000 EUR (cincuenta millones EUR).

Todas las inversiones se han realizado con entidades autorizadas con un plazo de vencimiento máximo de tres meses desde la fecha de negociación y hasta el límite de exposición crediticia. A 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 todos los depósitos a plazo, efectos comerciales y efectivo en caja mantenidos por la cartera de tesorería del Mecanismo tenían una calificación mínima de P-1 (equivalente de Moody’s) el día de liquidación.

El siguiente cuadro muestra la situación del efectivo y otros activos equivalentes, incluidos los intereses devengados (en miles EUR):

| Calificación mínima a corto plazo | Calificación mínima a largo plazo | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- | --- |
| (Plazo de Moody’s) | (Plazo de Moody’s) |
| P-1 | Aaa | 49 999 | 11 % | 47 937 | 9 % |
| P-1 | Aa2 | 26 | 0 % | 38 | 0 % |
| P-1 | A1 | 115 705 | 26 % | 137 820 | 25 % |
| P-1 | A2 | 283 265 | 63 % | 359 604 | 66 % |
| Total | 448 995 | 100 % | 545 399 | 100 % |

Calificación mínima a corto plazo

Calificación mínima a largo plazo

31.12.2015

31.12.2014

(Plazo de Moody’s)

(Plazo de Moody’s)

P-1

Aaa

49 999

11 %

47 937

9 %

P-1

Aa2

26

0 %

38

0 %

P-1

A1

115 705

26 %

137 820

25 %

P-1

A2

283 265

63 %

359 604

66 %

Total

Total

448 995

448 995

100 %

100 %

545 399

545 399

100 %

100 %

3.2.5   
  Riesgo de crédito sobre derivados

Riesgo de crédito sobre derivados

3.2.5.1   Política de riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Política de riesgo de crédito de los instrumentos derivados

El riesgo de crédito con respecto a los derivados está representado por la pérdida que sufriría una parte determinada si la otra contraparte de la operación no pudiera cumplir con sus obligaciones contractuales. El riesgo de crédito asociado a los derivados varía en función de una serie de factores (como los tipos de interés y de cambio) y en general solo corresponde a una pequeña parte de su valor teórico.

Como parte de sus actividades habituales, el Mecanismo puede suscribir contratos de permutas para cubrir operaciones de préstamo específicas o contratos de compra de divisas a plazo con el fin de cubrir sus posiciones cambiarias denominadas en divisas distintas del euro. Todas las permutas son ejecutadas por el Banco Europeo de Inversiones con una contraparte externa. Las permutas se rigen por los mismos acuerdos marco de permuta y anexos de apoyo crediticio, firmados entre el Banco Europeo de Inversiones y sus contrapartes en el exterior.

3.2.5.2   Valoración del riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Valoración del riesgo de crédito de los instrumentos derivados

Todas las permutas ejecutadas por el Banco Europeo de Inversiones que están relacionadas con el Mecanismo se tratan en el mismo marco contractual y con las metodologías aplicadas para los derivados negociados por el Banco Europeo de Inversiones para sus propios fines. En concreto, las condiciones de elegibilidad de las contrapartes en las permutas las determina el Banco Europeo de Inversiones sobre las mismas bases aplicadas para sus fines generales en cuanto a permutas.

El Banco Europeo de Inversiones valora la exposición al riesgo de crédito relacionada con las permutas y operaciones de derivados utilizando el enfoque de la exposición neta al mercado («ENM») y de la exposición futura potencial («EFP») para la presentación de la información y la supervisión de los límites. La ENM y la EFP incluyen completamente a los derivados relacionados con el Mecanismo de Inversión.

El siguiente cuadro muestra los vencimientos de las permutas de divisas cruzadas y las permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas, subdivididas con arreglo a su importe teórico y a su valor razonable:

| En miles EUR |
| --- |
| Contratos de permuta a 31.12.2015 | menos de | de 1 año | de 5 años | más de | Total 2015 |
| 1 año | a 5 años | a 10 años | 10 años |
| Importe teórico | — | 9 589 | — | — | 9 589 |
| Valor razonable (es decir, valor descontado neto) | — | -3 835 | — | — | -3 835 |

En miles EUR

Contratos de permuta a 31.12.2015

menos de

de 1 año

de 5 años

más de

Total 2015

1 año

a 5 años

a 10 años

10 años

Importe teórico

—

9 589

—

—

9 589

9 589

Valor razonable (es decir, valor descontado neto)

—

-3 835

—

—

-3 835

-3 835

| En miles EUR |
| --- |
| Contratos de permuta a 31.12.2014 | menos de | de 1 año | de 5 años | más de | Total 2014 |
| 1 año | a 5 años | a 10 años | 10 años |
| Importe teórico | — | 11 606 | — | — | 11 606 |
| Valor razonable (es decir, valor descontado neto) | — | -3 219 | — | — | -3 219 |

En miles EUR

Contratos de permuta a 31.12.2014

menos de

de 1 año

de 5 años

más de

Total 2014

1 año

a 5 años

a 10 años

10 años

Importe teórico

—

11 606

—

—

11 606

11 606

Valor razonable (es decir, valor descontado neto)

—

-3 219

—

—

-3 219

-3 219

El Mecanismo suscribe contratos de permutas de tipos de cambio de divisas a corto plazo («permutas de TC») con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio en los desembolsos de los préstamos en divisas distintas del EUR. Las permutas de TC tienen un vencimiento máximo de tres meses y se reestructuran periódicamente. El importe teórico de las permutas de TC se situó en 1 400 millones EUR a 31 de diciembre de 2015, frente a 1 059,0 millones EUR a 31 de diciembre de 2014. El valor razonable de las permutas de TC se situó en -3,8 millones EUR a 31 de diciembre de 2015, frente a -10,8 millones EUR a 31 de diciembre de 2014.

El Mecanismo suscribe contratos de permuta financiera de tipos de interés con el fin de cubrir el riesgo de tipos de interés sobre los préstamos desembolsados. A 31 de diciembre de 2015, hay dos permutas de tipos de interés pendientes con un importe teórico de 44,9 millones EUR (2014: 44,7 millones EUR) y un valor razonable de -0,3 millones EUR (2014: -0,1 millones EUR).

3.2.6   
  Riesgo de crédito sobre activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Riesgo de crédito sobre activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

El siguiente cuadro muestra la situación de la cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento compuesta por letras del Tesoro emitidas por Italia, Portugal y España con plazos de vencimiento restantes inferiores a tres meses. Los emisores admisibles son los Estados miembros de la UE. El límite máximo permitido para cada emisor autorizado es de 50 000 000 EUR (cincuenta millones EUR). Las inversiones en bonos y obligaciones a medio y largo plazo también podrían ser elegibles, de conformidad con las directrices de inversión y en función de las exigencias de liquidez:

| Calificación mínima a corto plazo | Calificación mínima a largo plazo | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- | --- |
| (Moody’s) | (Moody’s) |
| P-1 | A2 | 69 502 | 31 % | — | 0 % |
| P-3 | Baa3 | 50 012 | 22 % | 49 994 | 50 % |
| P-2 | Baa2 | 50 007 | 22 % | — | 0 % |
| NP | Ba1 | 49 000 | 21 % | — | 0 % |
| P-1 | A1 | 10 000 | 4 % | — | 0 % |
| NP | Ba2 | — | 0 % | 49 994 | 50 % |
| Total | 228 521 | 100 % | 99 988 | 100 % |

Calificación mínima a corto plazo

Calificación mínima a largo plazo

31.12.2015

31.12.2015

31.12.2014

31.12.2014

(Moody’s)

(Moody’s)

P-1

A2

69 502

31 %

—

0 %

P-3

Baa3

50 012

22 %

49 994

50 %

P-2

Baa2

50 007

22 %

—

0 %

NP

Ba1

49 000

21 %

—

0 %

P-1

A1

10 000

4 %

—

0 %

NP

Ba2

—

0 %

49 994

50 %

Total

Total

228 521

228 521

100 %

100 %

99 988

99 988

100 %

100 %

3.3   Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez

Se entiende por riesgo de liquidez la capacidad de una entidad para financiar incrementos de activos y hacer frente a las obligaciones a su vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables. Puede dividirse en riesgo de liquidez de financiación y riesgo de liquidez de mercado. El riesgo de liquidez de financiación es el riesgo de que una entidad no sea capaz de cumplir eficazmente con las necesidades de flujos de efectivo, tanto previstas como no previstas, actuales y futuras, sin que ello afecte a sus operaciones diarias o a su situación financiera. El riesgo de liquidez de mercado es el riesgo de que una entidad no pueda compensar o eliminar fácilmente una posición a precio de mercado debido a una inadecuada liquidez del mercado o a distorsiones en el mismo.

3.3.1   
  Gestión del riesgo de liquidez

Gestión del riesgo de liquidez

El Mecanismo se financia, en primer lugar, con las contribuciones anuales de los Estados miembros, así como con los reembolsos procedentes de sus operaciones. El Mecanismo gestiona su riesgo de liquidez de financiación principalmente planificando sus necesidades de liquidez netas y las contribuciones anuales necesarias de los Estados miembros.

Para calcular las contribuciones anuales de los Estados miembros, se analiza y se sigue a lo largo de todo el año los patrones de desembolso de la cartera existente y de la proyectada. Eventos especiales, como los reembolsos anticipados, las ventas de acciones o los impagos se tienen en cuenta para corregir los requisitos anuales de liquidez.

A fin de reducir al mínimo el riesgo de liquidez, el Mecanismo mantiene una reserva de liquidez suficiente para cubrir en cualquier momento los desembolsos de efectivo previstos, tal como los comunica periódicamente el Departamento de Préstamos del BEI. Los fondos se invierten en el mercado monetario y en el mercado de renta fija en forma de depósitos interbancarios y otros instrumentos financieros a corto plazo teniendo en cuenta las obligaciones de pago de efectivo del Mecanismo. Los activos líquidos del Mecanismo son gestionados por el Departamento de Tesorería del Banco con el fin de mantener la liquidez apropiada para permitir que el Mecanismo cumpla con sus obligaciones.

De conformidad con el principio de separación entre las funciones comerciales y las administrativas, las operaciones de liquidación relacionadas con la inversión de estos activos son responsabilidad del Departamento de Planificación y Liquidación del BEI. Asimismo, la autorización de contrapartes y límites para las inversiones de tesorería, al igual que el seguimiento de dichos límites, son responsabilidad de la Dirección de Gestión de Riesgos del Banco.

3.3.2   
  Valoración del riesgo de liquidez

Valoración del riesgo de liquidez

Los cuadros de esta sección analizan los pasivos financieros del Mecanismo por vencimiento sobre la base del periodo restante entre la fecha de balance y la fecha de vencimiento contractual (sobre la base de los flujos de efectivo no descontados).

En lo relativo a los pasivos financieros no derivados, el Mecanismo tiene compromisos en forma de tramos no desembolsados del crédito de conformidad con los acuerdos de préstamo firmados, de tramos no desembolsados de acuerdos de subscripción/inversión de capital firmados, de garantías de préstamos concedidas, o de bonificaciones de intereses comprometidas.

Los préstamos concedidos en el marco del MI tienen un plazo de desembolso. No obstante, los desembolsos se hacen en tiempos y cantidades que reflejan la evolución de los proyectos de inversión subyacentes. Además, los préstamos del MI son operaciones efectuadas en un entorno de funcionamiento relativamente volátil, por lo que su calendario de desembolsos tiene un grado significativo de incertidumbre.

Las inversiones de capital se devengan cuando, y tan pronto como, los gestores de los fondos de capital emiten peticiones de capital válidas que reflejan los avances en sus actividades de inversión. El periodo de detracción de crédito suele ser de tres años, prorrogándose frecuentemente uno o dos años. Algunos compromisos de desembolso siguen vigentes incluso después de la conclusión del periodo de detracción hasta la completa eliminación de las inversiones subyacentes del fondo, ya que la liquidez del mismo puede ser a veces insuficiente para cumplir con las obligaciones de pago que surgen en cuanto a honorarios y otros gastos.

Las garantías no están sujetas a compromisos de desembolso específicos a menos que se ejecuten. El importe de las garantías pendientes se reduce a lo largo del calendario de reembolso de los préstamos garantizados.

Se producen salidas de efectivo comprometidas por bonificaciones de intereses en el caso de préstamos subvencionados financiados por el Banco con cargo a sus recursos propios. Así pues, las salidas notificadas solo representan compromisos relacionados con estos préstamos y no el importe total de las bonificaciones de intereses no desembolsadas comprometidas. Al igual que sucede en el caso de los préstamos, su calendario de desembolsos es incierto.

La «salida nominal bruta» por asistencia técnica comprometida que figura en el cuadro del «perfil de vencimientos de pasivos financieros no derivados» hace referencia a la parte no desembolsada total de los contratos de asistencia técnica firmados. El patrón temporal de desembolso está sujeto a un grado significativo de incertidumbre. Las salidas de efectivo clasificadas en el periodo «3 meses o menos» representan el importe de facturas pendientes recibidas hasta la fecha de cierre del balance.

Los compromisos para pasivos financieros no derivados para los que no existe una fecha de vencimiento contractual definida se clasifican en la categoría de «vencimiento indeterminado». Los compromisos para los que existe una solicitud de desembolso de efectivo registrada en la fecha de presentación, se clasifican en el periodo pertinente.

En cuanto a los pasivos financieros derivados, el calendario de vencimientos representa los flujos de efectivo contractuales brutos no descontados de los contratos de permutas, incluidas las permutas de divisas cruzadas (PDC), las permutas de tipos de interés entre divisas (PTID), las permutas de divisas a corto plazo y las permutas de tipos de interés.

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Vencimiento indeterminado | Salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2015 |
| Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados | 41 028 | — | — | — | 1 148 536 | 1 189 564 |
| Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones | 23 371 | — | — | — | 274 984 | 298 355 |
| Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas) | — | — | — | — | 10 798 | 10 798 |
| Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas | — | — | — | — | 281 682 | 281 682 |
| Salidas para asistencia técnica comprometida | 811 | — | — | — | 28 072 | 28 883 |
| Total | 65 210 | — | — | — | 1 744 072 | 1 809 282 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Vencimiento indeterminado

Salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2015

Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados

41 028

—

—

—

1 148 536

1 189 564

Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones

23 371

—

—

—

274 984

298 355

Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas)

—

—

—

—

10 798

10 798

Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas

—

—

—

—

281 682

281 682

Salidas para asistencia técnica comprometida

811

—

—

—

28 072

28 883

Total

Total

65 210

65 210

—

—

—

1 744 072

1 744 072

1 809 282

1 809 282

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Vencimiento indeterminado | Salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2014 |
| Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados | 1 576 | — | — | — | 1 160 283 | 1 161 859 |
| Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones | 4 584 | — | — | — | 196 053 | 200 637 |
| Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas) | — | — | — | — | 27 298 | 27 298 |
| Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas | — | — | — | — | 241 890 | 241 890 |
| Salidas para asistencia técnica comprometida | 595 | — | — | — | 18 978 | 19 573 |
| Total | 6 755 | — | — | — | 1 644 502 | 1 651 257 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros no derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Vencimiento indeterminado

Salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2014

Salidas para préstamos comprometidos pero no desembolsados

1 576

—

—

—

1 160 283

1 161 859

Salidas para fondos de inversión comprometidos y suscripción de acciones

4 584

—

—

—

196 053

200 637

Otros (garantías emitidas, garantías no emitidas firmadas)

—

—

—

—

27 298

27 298

Salidas para bonificaciones de intereses comprometidas

—

—

—

—

241 890

241 890

Salidas para asistencia técnica comprometida

595

—

—

—

18 978

19 573

Total

Total

6 755

6 755

—

—

—

1 644 502

1 644 502

1 651 257

1 651 257

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Entrada/salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2015 |
| PDC y PTID — Entradas | 5 | 2 307 | 7 671 | — | 9 983 |
| PDC y PTID — Salidas | — | -3 571 | -10 714 | — | -14 285 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Entradas | 1 400 000 | — | — | — | 1 400 000 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Salidas | -1 407 763 | — | — | — | -1 407 763 |
| Permutas de tipos de interés — Entradas | 383 | 1 269 | 6 059 | 2 524 | 10 235 |
| Permutas de tipos de interés — Salidas | — | -2 145 | -6 127 | -2 206 | -10 478 |
| Total | -7 375 | -2 140 | -3 111 | 318 | -12 308 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Entrada/salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2015

PDC y PTID — Entradas

5

2 307

7 671

—

9 983

PDC y PTID — Salidas

—

-3 571

-10 714

—

-14 285

Permutas de divisas a corto plazo — Entradas

1 400 000

—

—

—

1 400 000

Permutas de divisas a corto plazo — Salidas

-1 407 763

—

—

—

-1 407 763

Permutas de tipos de interés — Entradas

383

1 269

6 059

2 524

10 235

Permutas de tipos de interés — Salidas

—

-2 145

-6 127

-2 206

-10 478

Total

Total

-7 375

-7 375

-2 140

-2 140

-3 111

-3 111

318

318

-12 308

-12 308

| Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados | 3 meses o menos | Entre más de 3 meses y 1 año | Entre más de 1 año y 5 años | Más de 5 años | Entrada/salida nominal bruta |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR a 31.12.2014 |
| PDC y PTID — Entradas | 6 | 2 218 | 10 036 | — | 12 260 |
| PDC y PTID — Salidas | — | -3 202 | -12 809 | — | -16 011 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Entradas | 1 059 000 | — | — | — | 1 059 000 |
| Permutas de divisas a corto plazo — Salidas | -1 070 677 | — | — | — | -1 070 677 |
| Permutas de tipos de interés — Entradas | 371 | 1 103 | 6 495 | 3 619 | 11 588 |
| Permutas de tipos de interés — Salidas | — | -2 143 | -6 373 | -3 022 | -11 538 |
| Total | -11 300 | -2 024 | -2 651 | 597 | -15 378 |

Calendario de vencimientos de pasivos financieros derivados

3 meses o menos

Entre más de 3 meses y 1 año

Entre más de 1 año y 5 años

Más de 5 años

Entrada/salida nominal bruta

En miles EUR a 31.12.2014

PDC y PTID — Entradas

6

2 218

10 036

—

12 260

PDC y PTID — Salidas

—

-3 202

-12 809

—

-16 011

Permutas de divisas a corto plazo — Entradas

1 059 000

—

—

—

1 059 000

Permutas de divisas a corto plazo — Salidas

-1 070 677

—

—

—

-1 070 677

Permutas de tipos de interés — Entradas

371

1 103

6 495

3 619

11 588

Permutas de tipos de interés — Salidas

—

-2 143

-6 373

-3 022

-11 538

Total

Total

-11 300

-11 300

-2 024

-2 024

-2 651

-2 651

597

597

-15 378

-15 378

3.4   Riesgo de mercado

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios y tipos de mercado, como tipos de interés, precios de las acciones y tipos de cambio de divisas, afecten a los ingresos de una entidad o al valor de sus participaciones en instrumentos financieros.

3.4.1   
  Riesgo de tipos de interés

Riesgo de tipos de interés

El riesgo de tipos de interés surge de la volatilidad en el valor económico de las posiciones de tipos de interés, o en los ingresos derivados de ellas, debida a movimientos adversos de los tipos de interés.

El Mecanismo no se ve afectado directamente por las fluctuaciones de su valor económico o las asimetrías de precios entre los distintos activos, pasivos e instrumentos de cobertura porque: i) no tiene costes directos de endeudamiento ni pasivo que genere intereses deudores, y ii) acepta el impacto de las fluctuaciones de los tipos de interés sobre los ingresos derivados de sus inversiones.

El Mecanismo mide la sensibilidad de su cartera de préstamos y permutas de microcobertura a las fluctuaciones de tipos de interés a través de un cálculo del valor del punto básico (VPB).

El VPB mide la ganancia o pérdida en el valor actual neto de la cartera correspondiente, debido al aumento de 1 punto básico (0,01 %) en los vencimientos de los tipos de interés dentro de un plazo determinado: «mercado monetario — hasta un año», «muy corto — 2 a 3 años», «corto — 4 a 6 años», «medio — 7 a 11 años», «largo — 12 a 20 años» o «extra largo — más de 21 años».

Para obtener el valor actual neto (VAN) de los flujos de efectivo de los préstamos denominados en EUR, el Mecanismo utiliza la curva de financiación basada en el EUR (curva de permutas EUR ajustada con el diferencial de financiación general del BEI). Para calcular el VAN de los flujos de efectivo de los préstamos denominadas en USD se utiliza la curva de financiación en USD del BEI. El VAN de los flujos de efectivo de los préstamos denominados en divisas para los que no se dispone de una curva de descuento fiable y suficientemente completa se determina utilizando en su lugar la curva de financiación en EUR del BEI.

Para calcular el valor actual neto de las permutas de microcobertura, el Mecanismo utiliza la curva de permutas EUR para los flujos de efectivo denominados en EUR y la curva de permutas USD para los flujos de efectivo denominados en USD.

Tal como se muestra en el siguiente cuadro, el valor actual neto de la cartera de créditos, incluidas las permutas de microcobertura correspondientes, a 31 de diciembre de 2015, disminuiría en 532 000 EUR (a 31 de diciembre de 2014: disminución de 419 000 EUR) si todas las curvas de tipos de interés correspondientes se desplazaran hacia arriba en paralelo al mismo tiempo en 1 punto básico.

| Valor del punto básico | Mercado Monetario | Muy corto | Corto | Medio | Largo | Muy largo | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR |
| A 31.12.2015 | 1 año | Entre 2 y 3 años | Entre 4 y 6 años | Entre 7 y 11 años | Entre 12 y 20 años | 21 años |
| Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura | - 37 | - 72 | - 252 | - 139 | - 32 | — | - 532 |

Valor del punto básico

Mercado Monetario

Muy corto

Corto

Medio

Largo

Muy largo

Total

En miles EUR

A 31.12.2015

1 año

Entre 2 y 3 años

Entre 4 y 6 años

Entre 7 y 11 años

Entre 12 y 20 años

21 años

Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura

- 37

- 72

- 252

- 139

- 32

—

- 532

| Valor del punto básico | Mercado Monetario | Muy corto | Corto | Medio | Largo | Muy largo | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| En miles EUR |
| A 31.12.2014 | 1 año | Entre 2 y 3 años | Entre 4 y 6 años | Entre 7 y 11 años | Entre 12 y 20 años | 21 años |
| Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura | - 33 | - 70 | - 126 | - 146 | - 44 | — | - 419 |

Valor del punto básico

Mercado Monetario

Muy corto

Corto

Medio

Largo

Muy largo

Total

En miles EUR

A 31.12.2014

1 año

Entre 2 y 3 años

Entre 4 y 6 años

Entre 7 y 11 años

Entre 12 y 20 años

21 años

Total sensibilidad de préstamos y permutas de microcobertura

- 33

- 70

- 126

- 146

- 44

—

- 419

3.4.2   
  Riesgo de tipo de cambio

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio («TC») del MI es el riesgo de pérdida de beneficios o de valor económico debido a movimientos adversos de los tipos de cambio.

Teniendo una moneda contable de referencia (EUR para el Mecanismo de Inversión), el Mecanismo está expuesto al riesgo de TC siempre que se produzca una discordancia entre activos y pasivos denominados en una moneda contable distinta a la de referencia. El riesgo de tipo de cambio también incluye el efecto de los cambios en el valor de los flujos de efectivo futuros denominados en una moneda contable distinta a la de referencia, por ejemplo pagos de intereses y dividendos, debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.

3.4.2.1   Riesgo de tipo de cambio y activos de tesorería

Riesgo de tipo de cambio y activos de tesorería

Los activos de tesorería del Mecanismo están denominados en EUR o USD.

El riesgo de tipo de cambio se cubre por medio de operaciones en divisas cruzadas al contado o a plazos, permutas de TC o permutas de divisas cruzadas. El Departamento de Tesorería del BEI puede, cuando se considere necesario y conveniente, utilizar cualquier otro instrumento, en consonancia con la política del Banco, que ofrezca protección contra los riesgos de mercado en que incurra en relación con las actividades financieras del MI.

3.4.2.2   Riesgo de tipo de cambio y operaciones financiadas o garantizadas por el MI

Riesgo de tipo de cambio y operaciones financiadas o garantizadas por el MI

Las contribuciones de los Estados miembros al MI se reciben en EUR. Las operaciones financiadas o garantizadas por el MI, así como las bonificaciones de intereses, pueden denominarse en EUR, USD o cualquier otra moneda autorizada.

Surge una exposición al riesgo de tipo de cambio (frente al euro como moneda de referencia) cuando se dejan sin cubrir operaciones denominadas en divisas distintas del euro. A continuación se exponen las directrices para la cobertura de los riesgos de tipos de cambio del MI.

3.4.2.2.1.   Cobertura de operaciones denominadas en USD

Cobertura de operaciones denominadas en USD

El riesgo de tipo de cambio generado por las operaciones del MI denominadas en USD se cubrirá de forma agregada mediante la utilización de las permutas de TC en USD/EUR, reestructuradas y ajustados en términos de cantidad de forma periódica. La utilización de permutas de TC persigue un doble objetivo. Por un lado, se genera la liquidez necesaria para nuevos desembolsos (préstamos y capital) y por otro lado se mantiene una macrocobertura de TC.

Al principio de cada periodo, los flujos de efectivo que deban recibirse o pagarse en USD a lo largo del siguiente periodo se calcularán en función de los reembolsos/desembolsos previstos. Posteriormente, las permutas de TC que venzan se reestructurarán, ajustando su importe para que cubran, al menos, la liquidez necesaria en USD prevista a lo largo del siguiente periodo.

| — | De forma mensual, se cubre la posición en USD, si se superan los límites pertinentes, por medio de una operación al contado o a plazo. |
| --- | --- |

—

De forma mensual, se cubre la posición en USD, si se superan los límites pertinentes, por medio de una operación al contado o a plazo.

| — | Dentro de un periodo de reestructuración, los déficits inesperados de liquidez de USD se cubrirán por medio de operaciones de permutas de TC ad hoc, mientras que los excedentes de tesorería deberán invertirse en activos de tesorería o convertirse a EUR si se producen por un aumento de la posición en divisas. |
| --- | --- |

—

Dentro de un periodo de reestructuración, los déficits inesperados de liquidez de USD se cubrirán por medio de operaciones de permutas de TC ad hoc, mientras que los excedentes de tesorería deberán invertirse en activos de tesorería o convertirse a EUR si se producen por un aumento de la posición en divisas.

ad hoc

3.4.2.2.2.   Cobertura de operaciones denominadas en divisas distintas del EUR o el USD

Cobertura de operaciones denominadas en divisas distintas del EUR o el USD

| — | Las operaciones del MI denominadas en divisas distintas del EUR y el USD deben cubrirse con contratos de permuta financiera con el mismo perfil financiero que el préstamo subyacente, siempre que exista un mercado de permutas financieras operativo. |
| --- | --- |

—

Las operaciones del MI denominadas en divisas distintas del EUR y el USD deben cubrirse con contratos de permuta financiera con el mismo perfil financiero que el préstamo subyacente, siempre que exista un mercado de permutas financieras operativo.

| — | El MI realiza operaciones denominadas en divisas para las cuales las posibilidades de cobertura o bien no están eficazmente disponibles o lo están a un coste elevado. Estas operaciones se denominan en monedas locales pero se liquidan en EUR o USD. El marco de riesgos financieros del MI, que fue aprobado por el Comité del MI el 22 de enero de 2015, ofrece la posibilidad de cubrir la exposición a los tipos de cambio en monedas locales que muestran una correlación positiva significativa con el USD de forma virtual a través de derivados denominados en USD. Las monedas locales cubiertas virtualmente con derivados denominados en USD figuran más adelante en el cuadro de la sección 3.4.2.2.3 en la partida «Monedas locales (cubiertas virtualmente)», mientras que las monedas locales no cubiertas virtualmente con el USD figuran en el mismo cuadro en la partida «Monedas locales (no cubiertas virtualmente)». |
| --- | --- |

—

El MI realiza operaciones denominadas en divisas para las cuales las posibilidades de cobertura o bien no están eficazmente disponibles o lo están a un coste elevado. Estas operaciones se denominan en monedas locales pero se liquidan en EUR o USD. El marco de riesgos financieros del MI, que fue aprobado por el Comité del MI el 22 de enero de 2015, ofrece la posibilidad de cubrir la exposición a los tipos de cambio en monedas locales que muestran una correlación positiva significativa con el USD de forma virtual a través de derivados denominados en USD. Las monedas locales cubiertas virtualmente con derivados denominados en USD figuran más adelante en el cuadro de la sección 3.4.2.2.3 en la partida «Monedas locales (cubiertas virtualmente)», mientras que las monedas locales no cubiertas virtualmente con el USD figuran en el mismo cuadro en la partida «Monedas locales (no cubiertas virtualmente)».

3.4.2.2.3   Posición en divisas (en miles EUR)

Posición en divisas (en miles EUR)

Los cuadros de esta nota muestran la posición en divisas del Mecanismo.

La posición en divisas se presenta en los cuadros siguientes con arreglo a las políticas de riesgos del MI (tal como se describe en el marco de riesgo financiero del MI). La posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se basa en las cifras de contabilidad y se define como el equilibrio entre activos y pasivos seleccionados. Los activos y pasivos definidos en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se seleccionan de forma que se garantice que los ingresos no se conviertan a la moneda de presentación de la información (EUR) hasta que se reciban.

Las ganancias o pérdidas no realizadas y el deterioro del valor de activos financieros disponibles para la venta se incluyen en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos, así como las pérdidas por deterioro del valor en préstamos y títulos de crédito. Los derivados incluidos en la posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos se consideran a su valor nominal y no a su valor razonable, con el fin de ajustarse al valor conservado de los activos, considerado también a su valor nominal ajustado por el deterioro del valor de los préstamos.

En los cuadros que figuran a continuación la parte restante de los activos y pasivos, que incluye principalmente los intereses devengados sobre préstamos, derivados y subvenciones, se presenta como «posición en divisas excluidas de las políticas de riesgos».

| A 31 de diciembre de 2015 | Activos y pasivos | Compromisos y pasivos contingentes |
| --- | --- | --- |
| Monedas | Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos | Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos | Balance posición en divisas |
| USD | - 207 050 | 5 023 | - 202 027 | 270 236 |
| Monedas locales


  (con cobertura virtual)
   (****) | | | | |
| KES | 129 862 | 3 101 | 132 963 | — |
| TZS | 46 246 | 780 | 47 025 | — |
| DOP | 40 799 | 1 274 | 42 073 | — |
| UGX | 30 182 | 565 | 30 747 | — |
| RWF | 11 979 | 164 | 12 143 | — |
| Monedas locales


  (sin cobertura virtual)
   (****) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW | 15 474 | 201 | 15 675 | 798 |
| Total divisas distintas al EUR | 67 492 | 11 108 | 78 599 | 271 034 |
| EUR | — | 2 337 555 | 2 337 555 | 1 579 719 |
| Total EUR y divisas distintas al EUR | 67 492 | 2 348 663 | 2 416 154 | 1 850 753 |

A 31 de diciembre de 2015

Activos y pasivos

Compromisos y pasivos contingentes

Monedas

Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos

Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos

Balance posición en divisas

USD

USD

- 207 050

5 023

- 202 027

270 236

Monedas locales

Monedas locales

(con cobertura virtual)
   (****)

(con cobertura virtual)

****

KES

KES

129 862

3 101

132 963

—

TZS

TZS

46 246

780

47 025

—

DOP

DOP

40 799

1 274

42 073

—

UGX

UGX

30 182

565

30 747

—

RWF

RWF

11 979

164

12 143

—

Monedas locales

Monedas locales

(sin cobertura virtual)
   (****)

(sin cobertura virtual)

****

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW

15 474

201

15 675

798

Total divisas distintas al EUR

Total divisas distintas al EUR

67 492

67 492

11 108

11 108

78 599

78 599

271 034

271 034

EUR

EUR

—

2 337 555

2 337 555

2 337 555

2 337 555

1 579 719

1 579 719

Total EUR y divisas distintas al EUR

Total EUR y divisas distintas al EUR

67 492

67 492

2 348 663

2 348 663

2 416 154

2 416 154

1 850 753

1 850 753

| A 31 de diciembre de 2014 | Activos y pasivos | Compromisos y pasivos contingentes |
| --- | --- | --- |
| Monedas | Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos | Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos | Balance posición en divisas |
| USD | 42 050 | 3 997 | 46 047 | 237 987 |
| Monedas locales


  (con cobertura virtual)
   (*****) | | | | |
| KES | 97 921 | 2 481 | 100 402 | — |
| TZS | 52 799 | 613 | 53 412 | — |
| DOP | 31 266 | 1 273 | 32 539 | — |
| UGX | 27 028 | 503 | 27 531 | — |
| RWF | 11 937 | 178 | 12 115 | — |
| Monedas locales


  (sin cobertura virtual)
   (*****) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF | 15 916 | 265 | 16 181 | 2 298 |
| Total divisas distintas al EUR | 278 917 | 9 310 | 288 227 | 240 285 |
| EUR | — | 2 023 366 | 2 023 366 | 1 434 748 |
| Total EUR y divisas distintas al EUR | 278 917 | 2 032 676 | 2 311 593 | 1 675 033 |

A 31 de diciembre de 2014

Activos y pasivos

Compromisos y pasivos contingentes

Monedas

Posición en divisas siguiendo las políticas de riesgos

Posición en divisas excluidas de políticas de riesgos

Balance posición en divisas

USD

USD

42 050

3 997

46 047

237 987

Monedas locales

Monedas locales

(con cobertura virtual)
   (*****)

(con cobertura virtual)

*****

KES

KES

97 921

2 481

100 402

—

TZS

TZS

52 799

613

53 412

—

DOP

DOP

31 266

1 273

32 539

—

UGX

UGX

27 028

503

27 531

—

RWF

RWF

11 937

178

12 115

—

Monedas locales

Monedas locales

(sin cobertura virtual)
   (*****)

(sin cobertura virtual)

*****

HTG, MUR, MZN, XOF

HTG, MUR, MZN, XOF

15 916

265

16 181

2 298

Total divisas distintas al EUR

Total divisas distintas al EUR

278 917

278 917

9 310

9 310

288 227

288 227

240 285

240 285

EUR

EUR

—

2 023 366

2 023 366

2 023 366

2 023 366

1 434 748

1 434 748

Total EUR y divisas distintas al EUR

Total EUR y divisas distintas al EUR

278 917

278 917

2 032 676

2 032 676

2 311 593

2 311 593

1 675 033

1 675 033

3.4.2.3   Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

Análisis de sensibilidad al tipo de cambio

A 31 de diciembre de 2015, un 10 % de depreciación del EUR con respecto a todas las demás monedas daría lugar a un aumento de los recursos de los contribuyentes por valor de 8,7 millones EUR (31 de diciembre de 2014: 32,0 millones EUR). Un 10 % de apreciación del EUR con respecto a todas las demás monedas daría lugar a una disminución de los recursos de los contribuyentes por valor de 7,1 millones EUR (31 de diciembre de 2014: 26,2 millones EUR).

3.4.2.4   Tipos de conversión

Tipos de conversión

Para elaborar el balance a 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 se utilizaron los siguientes tipos de conversión:

| | 31 de diciembre de 2015 | 31 de diciembre de 2014 |
| --- | --- | --- |
| Divisas de países que no pertenecen a la UE | | |
| Pesos dominicanos (DOP) | 49,0144 | 53,1988 |
| Dólares fiyianos (FJD) | 2,3124 | 2,376 |
| Gurdes haitianos (HTG) | 61,19 | 55,23 |
| Chelines keniatas (KES) | 111,3 | 109,86 |
| Uguiyas mauritanas (MRO) | 326,46 | 350,61 |
| Rupias mauricianas (MUR) | 38,85 | 38,46 |
| Meticales de Mozambique (MZN) | 50,59 | 40,04 |
| Francos ruandeses (RWF) | 806,36 | 831,04 |
| Chelines tanzanos (TZS) | 2 344,42 | 2 096,58 |
| Chelines ugandeses (UGX) | 3 665,00 | 3 354,00 |
| Dólares estadounidenses (USD) | 1,0887 | 1,2141 |
| Francos CFA (XAF/XOF) | 655,957 | 655,957 |
| Rands sudafricanos (ZAR) | 16,953 | 14,0353 |
| Kuachas zambianos (ZMW) | 11,9571 | 7,753 |

31 de diciembre de 2015

31 de diciembre de 2014

Divisas de países que no pertenecen a la UE

Divisas de países que no pertenecen a la UE

Pesos dominicanos (DOP)

49,0144

53,1988

Dólares fiyianos (FJD)

2,3124

2,376

Gurdes haitianos (HTG)

61,19

55,23

Chelines keniatas (KES)

111,3

109,86

Uguiyas mauritanas (MRO)

326,46

350,61

Rupias mauricianas (MUR)

38,85

38,46

Meticales de Mozambique (MZN)

50,59

40,04

Francos ruandeses (RWF)

806,36

831,04

Chelines tanzanos (TZS)

2 344,42

2 096,58

Chelines ugandeses (UGX)

3 665,00

3 354,00

Dólares estadounidenses (USD)

1,0887

1,2141

Francos CFA (XAF/XOF)

655,957

655,957

Rands sudafricanos (ZAR)

16,953

14,0353

Kuachas zambianos (ZMW)

11,9571

7,753

3.4.3   
  Riesgo de precio de los instrumentos de capital

Riesgo de precio de los instrumentos de capital

El riesgo de precio de los instrumentos de capital es el riesgo de que los valores razonables de las inversiones en instrumentos de capital disminuya como resultado de los cambios en los niveles de los precios de dichos instrumentos o del valor de las inversiones de capital.

El MI está expuesto al riesgo de precio de los instrumentos de capital a través de sus inversiones directas en instrumentos de capital y en fondos de capital riesgo.

El valor de las posiciones en instrumentos de capital no cotizados no se encuentra disponible a efectos de supervisión y control de forma continua. Para dichas posiciones, las mejores indicaciones disponibles son los precios derivados de las técnicas de valoración pertinentes.

Los efectos en los recursos de los contribuyentes del Mecanismo (como consecuencia de una modificación en el valor razonable de la cartera de instrumentos de capital disponible para la venta) debidos a una disminución de +/-10 % del valor de las inversiones directas en instrumentos de capital y en fondos de capital riesgo específicas, permaneciendo constantes todas las demás variables, es respectivamente de 41,9/-41,9 millones EUR a 31 de diciembre de 2015 (40,3/-40,3 millones EUR a 31 de diciembre de 2014).

4   Valores razonables de los instrumentos financieros

Valores razonables de los instrumentos financieros

4.1   Clasificaciones contables y valores razonables

Clasificaciones contables y valores razonables

El siguiente cuadro muestra los valores contables y los valores razonables de los activos y pasivos financieros, incluidos sus niveles en la jerarquía del valor razonable. Estos no incluyen información sobre el valor razonable de los activos y pasivos financieros no contabilizados a valor razonable si el valor contable es una aproximación sensata del valor razonable.

| A 31 de diciembre de 2015 | Valor contable | Valor razonable |
| --- | --- | --- |
| En miles EUR | Comerciales | Disponibles para la venta | Efectivo, préstamos y títulos de crédito | Conservados hasta su vencimiento | Otros pasivos financieros | Total | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| Activos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 311 | — | — | — | — | 311 | — | 311 | — | 311 |
| Fondos de capital riesgo | — | 396 203 | — | — | — | 396 203 | — | — | 396 203 | 396 203 |
| Inversiones directas de capital | — | 23 150 | — | — | — | 23 150 | 178 | — | 22 972 | 23 150 |
| Total | 311 | 419 353 | — | — | — | 419 664 | 178 | 311 | 419 175 | 419 664 |
| Activos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | — | — | 448 995 | — | — | 448 995 | | | | |
| Préstamos y títulos de crédito | — | — | 1 460 057 | — | — | 1 460 057 | — | 1 649 401 | — | 1 649 401 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | — | — | — | — | — | — | | | | |
| Bonos y obligaciones | — | — | — | 228 521 | — | 228 521 | 124 009 | 104 520 | — | 228 529 |
| Otros activos | — | — | 27 | — | — | 27 | | | | |
| Total | — | — | 1 909 079 | 228 521 | — | 2 137 600 | 124 009 | 1 753 921 | — | 1 877 930 |
| Total activos financieros | 311 | 419 353 | 1 909 079 | 228 521 | — | 2 557 264 | | | | |
| Pasivos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | -8 219 | — | — | — | — | -8 219 | — | -8 219 | — | -8 219 |
| Total | -8 219 | — | — | — | — | -8 219 | — | -8 219 | — | -8 219 |
| Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Cantidades adeudadas a terceros | — | — | — | — | - 101 202 | - 101 202 | | | | |
| Otros pasivos | — | — | — | — | -2 364 | -2 364 | | | | |
| Total | — | — | — | — | - 103 566 | - 103 566 | | | | |
| Total pasivos financieros | -8 219 | — | — | — | - 103 566 | - 111 785 | | | | |

A 31 de diciembre de 2015

Valor contable

Valor razonable

En miles EUR

En miles EUR

Comerciales

Disponibles para la venta

Efectivo, préstamos y títulos de crédito

Conservados hasta su vencimiento

Otros pasivos financieros

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

311

—

—

—

—

311

—

311

—

311

Fondos de capital riesgo

—

396 203

—

—

—

396 203

—

—

396 203

396 203

Inversiones directas de capital

—

23 150

—

—

—

23 150

178

—

22 972

23 150

Total

Total

311

311

419 353

419 353

—

—

—

419 664

419 664

178

178

311

311

419 175

419 175

419 664

419 664

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Efectivo y otros activos equivalentes

—

—

448 995

—

—

448 995

Préstamos y títulos de crédito

—

—

1 460 057

—

—

1 460 057

—

1 649 401

—

1 649 401

Importes a cobrar de los contribuyentes

—

—

—

—

—

—

Bonos y obligaciones

—

—

—

228 521

—

228 521

124 009

104 520

—

228 529

Otros activos

—

—

27

—

—

27

Total

Total

—

—

1 909 079

1 909 079

228 521

228 521

—

2 137 600

2 137 600

124 009

124 009

1 753 921

1 753 921

—

1 877 930

1 877 930

Total activos financieros

Total activos financieros

311

311

419 353

419 353

1 909 079

1 909 079

228 521

228 521

—

2 557 264

2 557 264

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

-8 219

—

—

—

—

-8 219

—

-8 219

—

-8 219

Total

Total

-8 219

-8 219

—

—

—

—

-8 219

-8 219

—

-8 219

-8 219

—

-8 219

-8 219

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Cantidades adeudadas a terceros

—

—

—

—

- 101 202

- 101 202

Otros pasivos

—

—

—

—

-2 364

-2 364

Total

Total

—

—

—

—

- 103 566

- 103 566

- 103 566

- 103 566

Total pasivos financieros

Total pasivos financieros

-8 219

-8 219

—

—

—

- 103 566

- 103 566

- 111 785

- 111 785

| A 31 de diciembre de 2014 | Valor contable | Valor razonable |
| --- | --- | --- |
| En miles EUR | Comerciales | Disponibles para la venta | Efectivo, préstamos y títulos de crédito | Conservados hasta su vencimiento | Otros pasivos financieros | Total | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Total |
| Activos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | 448 | — | — | — | — | 448 | — | 448 | — | 448 |
| Fondos de capital riesgo | — | 385 245 | — | — | — | 385 245 | — | — | 385 245 | 385 245 |
| Inversiones directas de capital | — | 17 840 | — | — | — | 17 840 | 1 159 | — | 16 681 | 17 840 |
| Total | 448 | 403 085 | — | — | — | 403 533 | 1 159 | 448 | 401 926 | 403 533 |
| Activos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Efectivo y otros activos equivalentes | — | — | 545 399 | — | — | 545 399 | | | | |
| Préstamos y títulos de crédito | — | — | 1 331 918 | — | — | 1 331 918 | — | 1 488 215 | — | 1 488 215 |
| Importes a cobrar de los contribuyentes | — | — | 42 590 | — | — | 42 590 | | | | |
| Bonos y obligaciones | — | — | — | 99 988 | — | 99 988 | 99 985 | — | — | 99 985 |
| Otros activos | — | — | 5 522 | — | — | 5 522 | — | — | — | — |
| Total | — | — | 1 925 429 | 99 988 | — | 2 025 417 | 99 985 | 1 488 215 | — | 1 588 200 |
| Total activos financieros | 448 | 403 085 | 1 925 429 | 99 988 | — | 2 428 950 | | | | |
| Pasivos financieros contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Instrumentos financieros derivados | -14 632 | — | — | — | — | -14 632 | — | -14 632 | — | -14 632 |
| Total | -14 632 | — | — | — | — | -14 632 | — | -14 632 | — | -14 632 |
| Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable: | | | | | | | | | | |
| Cantidades adeudadas a terceros | — | — | — | — | -68 824 | -68 824 | | | | |
| Otros pasivos | — | — | — | — | -2 591 | -2 591 | | | | |
| Total | — | — | — | — | -71 415 | -71 415 | | | | |
| Total pasivos financieros | -14 632 | — | — | — | -71 415 | -86 047 | | | | |

A 31 de diciembre de 2014

Valor contable

Valor razonable

En miles EUR

En miles EUR

Comerciales

Disponibles para la venta

Efectivo, préstamos y títulos de crédito

Conservados hasta su vencimiento

Otros pasivos financieros

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Activos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

448

—

—

—

—

448

—

448

—

448

Fondos de capital riesgo

—

385 245

—

—

—

385 245

—

—

385 245

385 245

Inversiones directas de capital

—

17 840

—

—

—

17 840

1 159

—

16 681

17 840

Total

Total

448

448

403 085

403 085

—

—

—

403 533

403 533

1 159

1 159

448

448

401 926

401 926

403 533

403 533

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Activos financieros no contabilizados al valor razonable:

Efectivo y otros activos equivalentes

—

—

545 399

—

—

545 399

Préstamos y títulos de crédito

—

—

1 331 918

—

—

1 331 918

—

1 488 215

—

1 488 215

Importes a cobrar de los contribuyentes

—

—

42 590

—

—

42 590

Bonos y obligaciones

—

—

—

99 988

—

99 988

99 985

—

—

99 985

Otros activos

—

—

5 522

—

—

5 522

—

—

—

—

Total

Total

—

—

1 925 429

1 925 429

99 988

99 988

—

2 025 417

2 025 417

99 985

99 985

1 488 215

1 488 215

—

1 588 200

1 588 200

Total activos financieros

Total activos financieros

448

448

403 085

403 085

1 925 429

1 925 429

99 988

99 988

—

2 428 950

2 428 950

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros contabilizados al valor razonable:

Instrumentos financieros derivados

-14 632

—

—

—

—

-14 632

—

-14 632

—

-14 632

Total

Total

-14 632

-14 632

—

—

—

—

-14 632

-14 632

—

-14 632

-14 632

—

-14 632

-14 632

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Pasivos financieros no contabilizados al valor razonable:

Cantidades adeudadas a terceros

—

—

—

—

-68 824

-68 824

Otros pasivos

—

—

—

—

-2 591

-2 591

Total

Total

—

—

—

—

-71 415

-71 415

-71 415

-71 415

Total pasivos financieros

Total pasivos financieros

-14 632

-14 632

—

—

—

-71 415

-71 415

-86 047

-86 047

4.2   Medición de los valores razonables

Medición de los valores razonables

4.2.1   
  Técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos

Técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos

El siguiente cuadro ofrece información sobre las técnicas de valoración y datos de valoración no observables significativos utilizados para valorar los instrumentos financieros, clasificados en los niveles 2 y 3 en la jerarquía del valor razonable:

| Técnica de valoración | Datos de valoración no observables significativos | Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable |
| --- | --- | --- |
| Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable | | |
| Instrumentos financieros derivados | Flujos de efectivo descontados: El cálculo de los flujos de efectivo futuros se basa en los tipos de cambio de divisas o tipos de interés a plazo (a partir de curvas observables de tipos de cambio de divisas y de rendimiento a plazo al final del periodo de referencia) y los tipos a plazo o de interés de los contratos, descontados a un tipo que refleje el riesgo de crédito de las distintas contrapartes. | No procede. | No procede. |
| Fondo de capital riesgo (FCR) | Método de los activos netos ajustados: El valor razonable se determina aplicando, o bien el porcentaje de participación del Mecanismo en el vehículo subyacente al valor del activo neto reflejado en el informe más reciente ajustado por los flujos de efectivo o, si se dispone de ello, el valor exacto de la participación en la misma fecha, facilitado por el gestor de fondos correspondiente. Con el fin de reducir la diferencia entre el último valor del activo neto (VAN) disponible y la información de final de ejercicio, se realiza posteriormente un procedimiento de revisión y, si fuera necesario, se ajusta el VAN comunicado. | Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de rendición de cuentas del FCR y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento y los gastos de gestión, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes del FCR, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas. | Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de rendición de cuentas del FCR, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido. |
| Inversiones directas de capital | Activos netos ajustados. | Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de rendición de cuentas de la empresa en la que se invierte y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes de la empresa en la que se invierte, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas, ampliación de capital, venta/cambio en el control. | Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de rendición de cuentas de la empresa en la que se invierte, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido. |
| | | Deducción por falta de negociabilidad (liquidez) determinada por referencia a anteriores precios de operaciones por valores similares en el país/región, que va del 5 al 30 %. | Cuanto mayor es la deducción por negociabilidad, menor es el valor razonable. |
| Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable | | |
| Préstamos y títulos de crédito | Flujos de efectivo descontados: El modelo de valoración utiliza flujos de efectivo contractuales que están supeditados a que no se produzca impago por parte del deudor y no tienen en cuenta los valores de las garantías colaterales o las hipótesis de reembolsos anticipados. Para obtener el valor actual neto (VAN) de los préstamos, el modelo elegido descuenta los flujos de efectivo contractuales de cada préstamo utilizando una curva de descuento de mercado ajustada. El VAN del préstamo específico se ajusta entonces para tener en cuenta las pérdidas previstas asociadas pertinentes. A continuación, se suman los resultados para obtener el valor razonable de los préstamos y títulos de crédito. | No procede. | No procede. |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | Flujos de efectivo descontados. | No procede. | No procede. |
| Cantidades adeudadas a terceros | Flujos de efectivo descontados. | No procede. | No procede. |
| Otros pasivos | Flujos de efectivo descontados. | No procede. | No procede. |

Técnica de valoración

Técnica de valoración

Datos de valoración no observables significativos

Datos de valoración no observables significativos

Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable

Relación de datos de valoración no observables para la medición del valor razonable

Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros derivados

Flujos de efectivo descontados: El cálculo de los flujos de efectivo futuros se basa en los tipos de cambio de divisas o tipos de interés a plazo (a partir de curvas observables de tipos de cambio de divisas y de rendimiento a plazo al final del periodo de referencia) y los tipos a plazo o de interés de los contratos, descontados a un tipo que refleje el riesgo de crédito de las distintas contrapartes.

No procede.

No procede.

Fondo de capital riesgo (FCR)

Método de los activos netos ajustados: El valor razonable se determina aplicando, o bien el porcentaje de participación del Mecanismo en el vehículo subyacente al valor del activo neto reflejado en el informe más reciente ajustado por los flujos de efectivo o, si se dispone de ello, el valor exacto de la participación en la misma fecha, facilitado por el gestor de fondos correspondiente. Con el fin de reducir la diferencia entre el último valor del activo neto (VAN) disponible y la información de final de ejercicio, se realiza posteriormente un procedimiento de revisión y, si fuera necesario, se ajusta el VAN comunicado.

Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de rendición de cuentas del FCR y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento y los gastos de gestión, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes del FCR, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas.

Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de rendición de cuentas del FCR, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido.

Inversiones directas de capital

Activos netos ajustados.

Ajuste por el tiempo transcurrido entre la última fecha de rendición de cuentas de la empresa en la que se invierte y la fecha de valoración, teniendo en cuenta: los gastos de funcionamiento, los cambios posteriores en el valor razonable de los activos subyacentes de la empresa en la que se invierte, el pasivo adicional incurrido, los cambios en los mercados u otros cambios en las condiciones económicas, ampliación de capital, venta/cambio en el control.

Cuanto más tiempo transcurra entre la medición del valor razonable y la última fecha de rendición de cuentas de la empresa en la que se invierte, mayor será el ajuste por el tiempo transcurrido.

Deducción por falta de negociabilidad (liquidez) determinada por referencia a anteriores precios de operaciones por valores similares en el país/región, que va del 5 al 30 %.

Cuanto mayor es la deducción por negociabilidad, menor es el valor razonable.

Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable

Instrumentos financieros no contabilizados al valor razonable

Préstamos y títulos de crédito

Flujos de efectivo descontados: El modelo de valoración utiliza flujos de efectivo contractuales que están supeditados a que no se produzca impago por parte del deudor y no tienen en cuenta los valores de las garantías colaterales o las hipótesis de reembolsos anticipados. Para obtener el valor actual neto (VAN) de los préstamos, el modelo elegido descuenta los flujos de efectivo contractuales de cada préstamo utilizando una curva de descuento de mercado ajustada. El VAN del préstamo específico se ajusta entonces para tener en cuenta las pérdidas previstas asociadas pertinentes. A continuación, se suman los resultados para obtener el valor razonable de los préstamos y títulos de crédito.

No procede.

No procede.

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

Flujos de efectivo descontados.

No procede.

No procede.

Cantidades adeudadas a terceros

Flujos de efectivo descontados.

No procede.

No procede.

Otros pasivos

Flujos de efectivo descontados.

No procede.

No procede.

Con la aplicación de la NIIF 13, se incluyen ajustes de valoración en el valor razonable de los derivados a 31 de diciembre de 2015 y 2014, es decir:

| — | Ajustes de valoración de los créditos (AVC), que reflejan el riesgo de crédito de las contrapartes en las operaciones de derivados, que suponen - 122 000 EUR a 31 de diciembre de 2015 y - 184 000 EUR a 31 de diciembre de 2014. |
| --- | --- |

—

Ajustes de valoración de los créditos (AVC), que reflejan el riesgo de crédito de las contrapartes en las operaciones de derivados, que suponen - 122 000 EUR a 31 de diciembre de 2015 y - 184 000 EUR a 31 de diciembre de 2014.

| — | Ajustes de valoración de los débitos (AVD), que reflejan el riesgo de crédito propio en las operaciones de derivados, que suponen +64 000 EUR a 31 de diciembre de 2015 y +30 000 EUR a 31 de diciembre de 2014. |
| --- | --- |

—

Ajustes de valoración de los débitos (AVD), que reflejan el riesgo de crédito propio en las operaciones de derivados, que suponen +64 000 EUR a 31 de diciembre de 2015 y +30 000 EUR a 31 de diciembre de 2014.

La política del Mecanismo es contabilizar las transferencias entre niveles en la fecha del evento o de la modificación de las circunstancias que hayan originado la transferencia.

Transferencias entre los niveles 1 y 2

Transferencias entre los niveles 1 y 2

El Mecanismo no realizó transferencias del nivel 1 al nivel 2 o del nivel 2 al nivel 1 de la jerarquía del valor razonable ni en 2015 ni en 2014.

Valores razonables del nivel 3

Valores razonables del nivel 3

Conciliación de valores razonables del nivel 3

Conciliación de valores razonables del nivel 3

En los siguientes cuadros figuran los cambios en los instrumentos de nivel 3 para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y el 31 de diciembre de 2014:

| En miles EUR |
| --- |
| Activos financieros disponibles para la venta |
| Saldo a 1 de enero de 2015 | 401 926 |
| Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias: | |
| — | ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta |

En miles EUR

Activos financieros disponibles para la venta

Saldo a 1 de enero de 2015

Saldo a 1 de enero de 2015

401 926

401 926

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

—

ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

-33 878

| — | pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta

-2 665

Total

Total

-36 543

-36 543

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

| — | cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

52 365

Total

Total

52 365

52 365

Desembolsos

67 449

Reembolsos

-64 791

Amortizaciones

-1 231

Saldo a 31 de diciembre de 2015

Saldo a 31 de diciembre de 2015

419 175

419 175

| En miles EUR |
| --- |
| Activos financieros disponibles para la venta |
| Saldo a 1 de enero de 2014 | 324 855 |
| Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias: | |
| — | ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta |

En miles EUR

Activos financieros disponibles para la venta

Saldo a 1 de enero de 2014

Saldo a 1 de enero de 2014

324 855

324 855

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

Pérdidas o ganancias consignadas en la cuenta de pérdidas y ganancias:

—

ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

8 109

| — | pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

pérdidas por deterioro del valor en activos financieros disponibles para la venta

-2 084

Total

Total

6 025

6 025

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

Pérdidas o ganancias consignadas en otro resultado global:

| — | cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta |
| --- | --- |

—

cambio neto en el valor razonable de los activos financieros disponibles para la venta

71 778

Total

Total

71 778

71 778

Desembolsos

42 646

Reembolsos

-43 378

Saldo a 31 de diciembre de 2014

Saldo a 31 de diciembre de 2014

401 926

401 926

El Mecanismo no realizó transferencias del nivel 3 o al nivel 3 de la jerarquía del valor razonable ni en 2015 ni en 2014.

Análisis de sensibilidad

Análisis de sensibilidad

Una variación de +/- 10 % en la fecha de presentación de la información en alguno de los datos no observables significativos utilizados para medir los valores razonables de los fondos de capital riesgo e inversiones directas de capital, permaneciendo constantes los demás datos, tendría los siguientes efectos sobre el otro resultado global:

| A 31 de diciembre de 2015 | Aumento | Disminución |
| --- | --- | --- |
| (en miles EUR) |
| Inversiones directas de capital | 31 | - 31 |
| Total | 31 | - 31 |

A 31 de diciembre de 2015

Aumento

Disminución

(en miles EUR)

(en miles EUR)

Inversiones directas de capital

31

- 31

Total

Total

31

31

- 31

- 31

| A 31 de diciembre de 2014 | Aumento | Disminución |
| --- | --- | --- |
| (en miles EUR) |
| Inversiones directas de capital | 31 | - 31 |
| Total | 31 | - 31 |

A 31 de diciembre de 2014

Aumento

Disminución

(en miles EUR)

(en miles EUR)

Inversiones directas de capital

31

- 31

Total

Total

31

31

- 31

- 31

5   Efectivo y otros activos equivalentes (en miles EUR)

Efectivo y otros activos equivalentes (en miles EUR)

Efectivo y otros activos equivalentes está compuesto por:

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Efectivo | 71 405 | 9 642 |
| Depósitos a plazo | 290 573 | 415 757 |
| Efectos comerciales | 87 017 | 120 000 |
| Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera | 448 995 | 545 399 |
| Interés devengado | 3 | - 1 |
| Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de efectivo | 448 998 | 545 398 |

31.12.2015

31.12.2014

Efectivo

71 405

9 642

Depósitos a plazo

290 573

415 757

Efectos comerciales

87 017

120 000

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de situación financiera

448 995

448 995

545 399

545 399

Interés devengado

3

- 1

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de efectivo

Efectivo y otros activos equivalentes en el estado de flujos de efectivo

448 998

448 998

545 398

545 398

6   Instrumentos financieros derivados (en miles EUR)

Instrumentos financieros derivados (en miles EUR)

Los principales componentes de los instrumentos financieros derivados, clasificados como mantenidos para negociar, son los siguientes:

| A 31 de diciembre de 2015 | Valor razonable | Importe teórico |
| --- | --- | --- |
| Activo | Pasivo |
| Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas | — | -3 835 | 9 589 |
| Permutas de tipos de interés | 311 | - 639 | 44 913 |
| Permutas de TC | — | -3 745 | 1 400 000 |
| Total instrumentos financieros derivados | 311 | -8 219 | 1 454 502 |

A 31 de diciembre de 2015

Valor razonable

Importe teórico

Activo

Pasivo

Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas

—

-3 835

9 589

Permutas de tipos de interés

311

- 639

44 913

Permutas de TC

—

-3 745

1 400 000

Total instrumentos financieros derivados

Total instrumentos financieros derivados

311

311

-8 219

-8 219

1 454 502

1 454 502

| A 31 de diciembre de 2014 | Valor razonable | Importe teórico |
| --- | --- | --- |
| Activo | Pasivo |
| Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas | — | -3 219 | 11 606 |
| Permutas de tipos de interés | 448 | - 564 | 44 749 |
| Permutas de TC | — | -10 849 | 1 059 000 |
| Total instrumentos financieros derivados | 448 | -14 632 | 1 115 355 |

A 31 de diciembre de 2014

Valor razonable

Importe teórico

Activo

Pasivo

Permutas de tipos de interés entre divisas cruzadas

—

-3 219

11 606

Permutas de tipos de interés

448

- 564

44 749

Permutas de TC

—

-10 849

1 059 000

Total instrumentos financieros derivados

Total instrumentos financieros derivados

448

448

-14 632

-14 632

1 115 355

1 115 355

7   Préstamos y títulos de crédito (en miles EUR)

Préstamos y títulos de crédito (en miles EUR)

Los principales componentes de los préstamos y títulos de crédito son los siguientes:

| | Préstamos globales (******) | Préstamos preferentes | Préstamos subordinados | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nominal a 1 de enero de 2015 | 542 506 | 782 563 | 146 643 | 1 471 712 |
| Desembolsos | 196 607 | 86 177 | — | 282 784 |
| Reembolsos | - 106 921 | -96 147 | -2 704 | - 205 772 |
| Intereses capitalizados | — | — | 13 262 | 13 262 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | 29 600 | 45 414 | 3 354 | 78 368 |
| Nominal a 31 de diciembre de 2015 | 661 792 | 818 007 | 160 555 | 1 640 354 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2015 | -5 751 | -13 491 | - 132 895 | - 152 137 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global | -3 692 | -7 576 | -24 995 | -36 263 |
| Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor | 381 | 57 | 1 837 | 2 275 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | - 341 | -1 435 | -3 145 | -4 921 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015 | -9 403 | -22 445 | - 159 198 | - 191 046 |
| Coste amortizado | -3 129 | -5 781 | 284 | -8 626 |
| Intereses | 8 838 | 10 533 | 4 | 19 375 |
| Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2015 | 658 098 | 800 314 | 1 645 | 1 460 057 |

Préstamos globales (******)

******

Préstamos preferentes

Préstamos subordinados

Total

Nominal a 1 de enero de 2015

Nominal a 1 de enero de 2015

542 506

542 506

782 563

782 563

146 643

146 643

1 471 712

1 471 712

Desembolsos

196 607

86 177

—

282 784

Reembolsos

- 106 921

-96 147

-2 704

- 205 772

Intereses capitalizados

—

—

13 262

13 262

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

29 600

45 414

3 354

78 368

Nominal a 31 de diciembre de 2015

Nominal a 31 de diciembre de 2015

661 792

661 792

818 007

818 007

160 555

160 555

1 640 354

1 640 354

Deterioro del valor a 1 de enero de 2015

Deterioro del valor a 1 de enero de 2015

-5 751

-5 751

-13 491

-13 491

- 132 895

- 132 895

- 152 137

- 152 137

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

-3 692

-7 576

-24 995

-36 263

Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor

381

57

1 837

2 275

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

- 341

-1 435

-3 145

-4 921

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015

-9 403

-9 403

-22 445

-22 445

- 159 198

- 159 198

- 191 046

- 191 046

Coste amortizado

-3 129

-5 781

284

-8 626

Intereses

8 838

10 533

4

19 375

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2015

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2015

658 098

658 098

800 314

800 314

1 645

1 645

1 460 057

1 460 057

| | Préstamos globales (*******) | Préstamos preferentes | Préstamos subordinados | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Nominal a 1 de enero de 2014 | 342 113 | 806 007 | 131 632 | 1 279 752 |
| Desembolsos | 216 672 | 31 654 | — | 248 326 |
| Reembolsos | -58 417 | - 107 794 | - 367 | - 166 578 |
| Intereses capitalizados | — | — | 11 915 | 11 915 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | 42 138 | 52 696 | 3 463 | 98 297 |
| Nominal a 31 de diciembre de 2014 | 542 506 | 782 563 | 146 643 | 1 471 712 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2014 | -7 675 | -12 734 | -50 382 | -70 791 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global | — | — | -79 249 | -79 249 |
| Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor | 2 586 | 907 | — | 3 493 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas | - 662 | -1 664 | -3 264 | -5 590 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014 | -5 751 | -13 491 | - 132 895 | - 152 137 |
| Coste amortizado | -2 562 | -5 125 | 28 | -7 659 |
| Intereses | 7 407 | 11 930 | 665 | 20 002 |
| Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2014 | 541 600 | 775 877 | 14 441 | 1 331 918 |

Préstamos globales (*******)

*******

Préstamos preferentes

Préstamos subordinados

Total

Nominal a 1 de enero de 2014

Nominal a 1 de enero de 2014

342 113

342 113

806 007

806 007

131 632

131 632

1 279 752

1 279 752

Desembolsos

216 672

31 654

—

248 326

Reembolsos

-58 417

- 107 794

- 367

- 166 578

Intereses capitalizados

—

—

11 915

11 915

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

42 138

52 696

3 463

98 297

Nominal a 31 de diciembre de 2014

Nominal a 31 de diciembre de 2014

542 506

542 506

782 563

782 563

146 643

146 643

1 471 712

1 471 712

Deterioro del valor a 1 de enero de 2014

Deterioro del valor a 1 de enero de 2014

-7 675

-7 675

-12 734

-12 734

-50 382

-50 382

-70 791

-70 791

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global

—

—

-79 249

-79 249

Retrocesión de pérdidas por deterioro del valor

2 586

907

—

3 493

Diferencias en los tipos de cambio de divisas

- 662

-1 664

-3 264

-5 590

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014

-5 751

-5 751

-13 491

-13 491

- 132 895

- 132 895

- 152 137

- 152 137

Coste amortizado

-2 562

-5 125

28

-7 659

Intereses

7 407

11 930

665

20 002

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2014

Préstamos y títulos de crédito a 31 de diciembre de 2014

541 600

541 600

775 877

775 877

14 441

14 441

1 331 918

1 331 918

8   Activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Los principales componentes de los activos financieros disponibles para la venta son los siguientes:

| | Fondos de capital riesgo | Inversiones directas de capital | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| Coste a 1 de enero de 2015 | 259 784 | 19 714 | 279 498 |
| Desembolsos | 63 574 | 3 875 | 67 449 |
| Reembolsos/ventas | -64 181 | - 610 | -64 791 |
| Amortizaciones | -1 231 | — | -1 231 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas | 9 385 | — | 9 385 |
| Coste a 31 de diciembre de 2015 | 267 331 | 22 979 | 290 310 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2015 | 149 995 | 6 127 | 156 122 |
| Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas | 3 906 | 3 965 | 7 871 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a jueves, 31 de diciembre de 2015 | 153 901 | 10 092 | 163 993 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2015 | -24 534 | -8 001 | -32 535 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio | -1 726 | -1 920 | -3 646 |
| Amortizaciones | 1 231 | — | 1 231 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015 | -25 029 | -9 921 | -34 950 |
| Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2015 | 396 203 | 23 150 | 419 353 |

Fondos de capital riesgo

Inversiones directas de capital

Total

Coste a 1 de enero de 2015

Coste a 1 de enero de 2015

259 784

259 784

19 714

19 714

279 498

279 498

Desembolsos

63 574

3 875

67 449

Reembolsos/ventas

-64 181

- 610

-64 791

Amortizaciones

-1 231

—

-1 231

Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas

9 385

—

9 385

Coste a 31 de diciembre de 2015

Coste a 31 de diciembre de 2015

267 331

267 331

22 979

22 979

290 310

290 310

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2015

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2015

149 995

149 995

6 127

6 127

156 122

156 122

Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas

3 906

3 965

7 871

Pérdidas y ganancias no realizadas a jueves, 31 de diciembre de 2015

Pérdidas y ganancias no realizadas a jueves, 31 de diciembre de 2015

153 901

153 901

10 092

10 092

163 993

163 993

Deterioro del valor a 1 de enero de 2015

Deterioro del valor a 1 de enero de 2015

-24 534

-24 534

-8 001

-8 001

-32 535

-32 535

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio

-1 726

-1 920

-3 646

Amortizaciones

1 231

—

1 231

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2015

-25 029

-25 029

-9 921

-9 921

-34 950

-34 950

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2015

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2015

396 203

396 203

23 150

23 150

419 353

419 353

| | Fondos de capital riesgo | Inversiones directas de capital | Total |
| --- | --- | --- | --- |
| Coste a 1 de enero de 2014 | 256 161 | 23 620 | 279 781 |
| Desembolsos | 41 990 | 656 | 42 646 |
| Reembolsos/ventas | -38 535 | -4 843 | -43 378 |
| Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas | 168 | 281 | 449 |
| Coste a 31 de diciembre de 2014 | 259 784 | 19 714 | 279 498 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2014 | 71 931 | 6 260 | 78 191 |
| Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas | 78 064 | - 133 | 77 931 |
| Pérdidas y ganancias no realizadas a miércoles, 31 de diciembre de 2014 | 149 995 | 6 127 | 156 122 |
| Deterioro del valor a 1 de enero de 2014 | -22 450 | -3 823 | -26 273 |
| Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio | -2 084 | -4 178 | -6 262 |
| Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014 | -24 534 | -8 001 | -32 535 |
| Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2014 | 385 245 | 17 840 | 403 085 |

Fondos de capital riesgo

Inversiones directas de capital

Total

Coste a 1 de enero de 2014

Coste a 1 de enero de 2014

256 161

256 161

23 620

23 620

279 781

279 781

Desembolsos

41 990

656

42 646

Reembolsos/ventas

-38 535

-4 843

-43 378

Diferencias en los tipos de cambio de divisas en reembolsos/ventas

168

281

449

Coste a 31 de diciembre de 2014

Coste a 31 de diciembre de 2014

259 784

259 784

19 714

19 714

279 498

279 498

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2014

Pérdidas y ganancias no realizadas a 1 de enero de 2014

71 931

71 931

6 260

6 260

78 191

78 191

Cambio neto en pérdidas y ganancias no realizadas

78 064

- 133

77 931

Pérdidas y ganancias no realizadas a miércoles, 31 de diciembre de 2014

Pérdidas y ganancias no realizadas a miércoles, 31 de diciembre de 2014

149 995

149 995

6 127

6 127

156 122

156 122

Deterioro del valor a 1 de enero de 2014

Deterioro del valor a 1 de enero de 2014

-22 450

-22 450

-3 823

-3 823

-26 273

-26 273

Deterioro del valor consignado en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global a lo largo del ejercicio

-2 084

-4 178

-6 262

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014

Deterioro del valor a 31 de diciembre de 2014

-24 534

-24 534

-8 001

-8 001

-32 535

-32 535

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2014

Activos financieros disponibles para la venta a 31 de diciembre de 2014

385 245

385 245

17 840

17 840

403 085

403 085

9   Importes a cobrar de los contribuyentes (en miles EUR)

Importes a cobrar de los contribuyentes (en miles EUR)

Los importes a cobrar de los contribuyentes corresponden en su totalidad a la contribución de Estados miembros solicitada pero no pagada

10   Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (en miles EUR)

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento (en miles EUR)

La cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento está compuesta por bonos y obligaciones con cotización oficial que tienen un vencimiento residual inferior a tres meses en la fecha de rendición de cuentas. En el siguiente cuadro se reflejan los movimientos de la cartera de activos financieros mantenidos hasta su vencimiento:

| Saldo a 1 de enero de 2015 | 99 988 |
| --- | --- |
| Adquisiciones | 1 545 550 |
| Vencimientos | -1 417 005 |
| Variaciones en amortización de prima/descuento | - 12 |
| Saldo a 31 de diciembre de 2015 | 228 521 |

Saldo a 1 de enero de 2015

Saldo a 1 de enero de 2015

99 988

99 988

Adquisiciones

1 545 550

Vencimientos

-1 417 005

Variaciones en amortización de prima/descuento

- 12

Saldo a 31 de diciembre de 2015

Saldo a 31 de diciembre de 2015

228 521

228 521

| Saldo a 1 de enero de 2014 | 102 562 |
| --- | --- |
| Adquisiciones | 1 610 057 |
| Vencimientos | -1 612 619 |
| Variaciones en amortización de prima/descuento | - 12 |
| Saldo a 31 de diciembre de 2014 | 99 988 |

Saldo a 1 de enero de 2014

Saldo a 1 de enero de 2014

102 562

102 562

Adquisiciones

1 610 057

Vencimientos

-1 612 619

Variaciones en amortización de prima/descuento

- 12

Saldo a 31 de diciembre de 2014

Saldo a 31 de diciembre de 2014

99 988

99 988

11   Otros activos (en miles EUR)

Otros activos (en miles EUR)

Los principales componentes de otros activos son los siguientes:

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Importes a cobrar del BEI | 1 | 5 447 |
| Garantías financieras | 26 | 75 |
| Total otros activos | 27 | 5 522 |

31.12.2015

31.12.2014

Importes a cobrar del BEI

1

5 447

Garantías financieras

26

75

Total otros activos

Total otros activos

27

27

5 522

5 522

12   Ingresos diferidos (en miles EUR)

Ingresos diferidos (en miles EUR)

Los principales componentes de ingresos diferidos son los siguientes:

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Bonificaciones de intereses diferidas | 28 683 | 30 750 |
| Comisiones diferidas sobre préstamos y títulos de crédito | 642 | 560 |
| Total ingresos diferidos | 29 325 | 31 310 |

31.12.2015

31.12.2014

Bonificaciones de intereses diferidas

28 683

30 750

Comisiones diferidas sobre préstamos y títulos de crédito

642

560

Total ingresos diferidos

Total ingresos diferidos

29 325

29 325

31 310

31 310

13   Importes adeudados a terceros (en miles EUR)

Importes adeudados a terceros (en miles EUR)

Los principales componentes de los importes adeudados a terceros son los siguientes:

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Gastos administrativos generales netos pagaderos al BEI | 43 045 | 38 348 |
| Otros importes pagaderos al BEI | 15 | 44 |
| Bonificaciones de intereses y AT aún no desembolsadas adeudadas a los Estados miembros | 58 142 | 30 432 |
| Total importes adeudados a terceros | 101 202 | 68 824 |

31.12.2015

31.12.2014

Gastos administrativos generales netos pagaderos al BEI

43 045

38 348

Otros importes pagaderos al BEI

15

44

Bonificaciones de intereses y AT aún no desembolsadas adeudadas a los Estados miembros

58 142

30 432

Total importes adeudados a terceros

Total importes adeudados a terceros

101 202

101 202

68 824

68 824

14   Otros pasivos (en miles EUR)

Otros pasivos (en miles EUR)

Los principales componentes de otros pasivos son los siguientes:

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Reembolsos anticipados de préstamos | 1 826 | 1 973 |
| Ingresos diferidos de bonificaciones de intereses | 512 | 542 |
| Garantías financieras | 26 | 76 |
| Total otros pasivos | 2 364 | 2 591 |

31.12.2015

31.12.2014

Reembolsos anticipados de préstamos

1 826

1 973

Ingresos diferidos de bonificaciones de intereses

512

542

Garantías financieras

26

76

Total otros pasivos

Total otros pasivos

2 364

2 364

2 591

2 591

15   Contribución solicitada a los Estados miembros (en miles EUR)

Contribución solicitada a los Estados miembros (en miles EUR)

| Estados miembros | Contribución al Mecanismo | Contribución a bonificaciones de intereses y asistencia técnica | Total aportado | Solicitado pero no pagado (********) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Austria | 56 921 | 6 218 | 63 139 | — |
| Bélgica | 84 164 | 9 163 | 93 327 | — |
| Bulgaria | 140 | 140 | 280 | — |
| Chipre | 90 | 90 | 180 | — |
| Chequia | 510 | 510 | 1 020 | — |
| Dinamarca | 46 020 | 5 075 | 51 095 | — |
| Estonia | 50 | 50 | 100 | — |
| Finlandia | 31 914 | 3 597 | 35 511 | — |
| Francia | 519 401 | 54 467 | 573 868 | — |
| Alemania | 501 015 | 54 066 | 555 081 | — |
| Grecia | 27 183 | 3 266 | 30 449 | — |
| Hungría | 550 | 550 | 1 100 | — |
| Irlanda | 13 663 | 1 801 | 15 464 | — |
| Italia | 270 808 | 30 879 | 301 687 | — |
| Letonia | 70 | 70 | 140 | — |
| Lituania | 120 | 120 | 240 | — |
| Luxemburgo | 6 235 | 687 | 6 922 | — |
| Malta | 30 | 30 | 60 | — |
| Países Bajos | 112 225 | 12 350 | 124 575 | — |
| Polonia | 1 300 | 1 300 | 2 600 | — |
| Portugal | 21 103 | 2 544 | 23 647 | — |
| Rumanía | 370 | 370 | 740 | — |
| Eslovaquia | 210 | 210 | 420 | — |
| Eslovenia | 180 | 180 | 360 | — |
| España | 127 979 | 16 241 | 144 220 | — |
| Suecia | 58 896 | 6 663 | 65 559 | — |
| Reino Unido | 275 853 | 33 054 | 308 907 | — |
| Total a 31 de diciembre de 2015 | 2 157 000 | 243 691 | 2 400 691 | — |
| Total a 31 de diciembre de 2014 | 2 057 000 | 143 691 | 2 200 691 | 42 590 |

Estados miembros

Contribución al Mecanismo

Contribución a bonificaciones de intereses y asistencia técnica

Total aportado

Solicitado pero no pagado (********)

********

Austria

56 921

6 218

63 139

—

Bélgica

84 164

9 163

93 327

—

Bulgaria

140

140

280

—

Chipre

90

90

180

—

Chequia

510

510

1 020

—

Dinamarca

46 020

5 075

51 095

—

Estonia

50

50

100

—

Finlandia

31 914

3 597

35 511

—

Francia

519 401

54 467

573 868

—

Alemania

501 015

54 066

555 081

—

Grecia

27 183

3 266

30 449

—

Hungría

550

550

1 100

—

Irlanda

13 663

1 801

15 464

—

Italia

270 808

30 879

301 687

—

Letonia

70

70

140

—

Lituania

120

120

240

—

Luxemburgo

6 235

687

6 922

—

Malta

30

30

60

—

Países Bajos

112 225

12 350

124 575

—

Polonia

1 300

1 300

2 600

—

Portugal

21 103

2 544

23 647

—

Rumanía

370

370

740

—

Eslovaquia

210

210

420

—

Eslovenia

180

180

360

—

España

127 979

16 241

144 220

—

Suecia

58 896

6 663

65 559

—

Reino Unido

275 853

33 054

308 907

—

Total a 31 de diciembre de 2015

Total a 31 de diciembre de 2015

2 157 000

2 157 000

243 691

243 691

2 400 691

2 400 691

—

—

Total a 31 de diciembre de 2014

Total a 31 de diciembre de 2014

2 057 000

2 057 000

143 691

143 691

2 200 691

2 200 691

42 590

42 590

16   Pasivo contingente y compromisos (en miles EUR)

Pasivo contingente y compromisos (en miles EUR)

| | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
| --- | --- | --- |
| Compromisos | | |
| Préstamos no desembolsados | 1 189 564 | 1 161 859 |
| Compromiso no desembolsado relativo a activos financieros disponibles para la venta | 298 355 | 200 637 |
| Garantías emitidas | 798 | 2 298 |
| Bonificaciones de intereses y asistencia técnica | 352 036 | 285 239 |
| Pasivos contingentes | | |
| Garantías firmadas no emitidas | 10 000 | 25 000 |
| Total pasivo contingente y compromisos | 1 850 753 | 1 675 033 |

31.12.2015

31.12.2014

Compromisos

Compromisos

Préstamos no desembolsados

1 189 564

1 161 859

Compromiso no desembolsado relativo a activos financieros disponibles para la venta

298 355

200 637

Garantías emitidas

798

2 298

Bonificaciones de intereses y asistencia técnica

352 036

285 239

Pasivos contingentes

Pasivos contingentes

Garantías firmadas no emitidas

10 000

25 000

Total pasivo contingente y compromisos

Total pasivo contingente y compromisos

1 850 753

1 850 753

1 675 033

1 675 033

17   Intereses e ingresos y gastos asimilados (en miles EUR)

Intereses e ingresos y gastos asimilados (en miles EUR)

Los principales componentes de intereses e ingresos asimilados son los siguientes:

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | — | 543 |
| Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento | 4 | 276 |
| Préstamos y títulos de crédito | 86 305 | 72 135 |
| Bonificaciones de intereses | 4 076 | 4 286 |
| Total intereses e ingresos asimilados | 90 385 | 77 240 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Efectivo y otros activos equivalentes

—

543

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

4

276

Préstamos y títulos de crédito

86 305

72 135

Bonificaciones de intereses

4 076

4 286

Total intereses e ingresos asimilados

Total intereses e ingresos asimilados

90 385

90 385

77 240

77 240

Los principales componentes de los intereses y gastos asimilados son los siguientes:

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Instrumentos financieros derivados | -1 525 | -1 522 |
| Efectivo y otros activos equivalentes | - 31 | — |
| Total intereses y gastos asimilados | -1 556 | -1 522 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Instrumentos financieros derivados

-1 525

-1 522

Efectivo y otros activos equivalentes

- 31

—

Total intereses y gastos asimilados

Total intereses y gastos asimilados

-1 556

-1 556

-1 522

-1 522

18   Ingresos y gastos por honorarios y comisiones (en miles EUR)

Ingresos y gastos por honorarios y comisiones (en miles EUR)

Los principales componentes de los ingresos por honorarios y comisiones son los siguientes:

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Honorarios y comisiones sobre préstamos y títulos de crédito | 890 | 316 |
| Honorarios y comisiones sobre garantías financieras | 42 | 78 |
| Otros | — | 769 |
| Total ingresos por honorarios y comisiones | 932 | 1 163 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Honorarios y comisiones sobre préstamos y títulos de crédito

890

316

Honorarios y comisiones sobre garantías financieras

42

78

Otros

—

769

Total ingresos por honorarios y comisiones

Total ingresos por honorarios y comisiones

932

932

1 163

1 163

El principal componente de los gastos por honorarios y comisiones es el siguiente:

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Pagos de la Comisión a terceros relacionados con activos financieros disponibles para la venta | - 63 | - 37 |
| Total gastos por honorarios y comisiones | - 63 | - 37 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Pagos de la Comisión a terceros relacionados con activos financieros disponibles para la venta

- 63

- 37

Total gastos por honorarios y comisiones

Total gastos por honorarios y comisiones

- 63

- 63

- 37

- 37

19   Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta (en miles EUR)

Los principales componentes de ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta son los siguientes:

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Ingresos netos por activos financieros disponibles para la venta | 834 | 3 179 |
| Ingresos por dividendos | 33 044 | 4 930 |
| Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta | 33 878 | 8 109 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Ingresos netos por activos financieros disponibles para la venta

834

3 179

Ingresos por dividendos

33 044

4 930

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

Ganancias netas realizadas en activos financieros disponibles para la venta

33 878

33 878

8 109

8 109

20   Gastos administrativos generales (en miles EUR)

Gastos administrativos generales (en miles EUR)

Los gastos administrativos generales representan los costes reales contraídos por el BEI para gestionar el Mecanismo menos los ingresos generados por honorarios de gastos de evaluación estándar cargados directamente por el BEI a los clientes del Mecanismo.

| | Del 1.1.2015 | Del 1.1.2014 |
| --- | --- | --- |
| | al 31.12.2015 | al 31.12.2014 |
| Coste real contraído por el BEI | -45 506 | -40 912 |
| Ingresos por honorarios de gastos de evaluación cargados directamente a los clientes del Mecanismo | 2 461 | 2 784 |
| Total gastos administrativos generales | -43 045 | -38 128 |

Del 1.1.2015

Del 1.1.2014

al 31.12.2015

al 31.12.2014

Coste real contraído por el BEI

-45 506

-40 912

Ingresos por honorarios de gastos de evaluación cargados directamente a los clientes del Mecanismo

2 461

2 784

Total gastos administrativos generales

Total gastos administrativos generales

-43 045

-43 045

-38 128

-38 128

Tras la entrada en vigor el 1 de julio de 2008 del Acuerdo de Asociación de Cotonú revisado, los gastos administrativos generales ya no están cubiertos por los Estados miembros.

21   Deterioro del valor en otros activos (en miles EUR)

Deterioro del valor en otros activos (en miles EUR)

Durante el ejercicio de 2012 el Mecanismo realizó un pago por asistencia técnica por importe de 638 EUR que, a causa del comportamiento fraudulento de la contraparte, no llegó al beneficiario final. Tras emprender acciones legales, el Mecanismo pudo recuperar 301 EUR y el importe restante pendiente de 337 EUR se registró como deterioro del valor en el resultado global del Mecanismo.

En 2014, el importe pendiente de 337 EUR se asignó a la dotación para bonificaciones de intereses y asistencia técnica del Mecanismo y se consignó como otros ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias y de otro resultado global del Mecanismo.

22   Participación en entidades estructuradas no consolidadas (en miles EUR)

Participación en entidades estructuradas no consolidadas (en miles EUR)

Definición de entidad estructurada

Definición de entidad estructurada

Una entidad estructurada es aquella que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto y otros derechos similares no son el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad. La NIIF 12 señala que una entidad estructurada suele presentar algunas o todas las características siguientes:

| — | Actividades restringidas. |
| --- | --- |

—

Actividades restringidas.

| — | Un objeto social estricto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la transferencia a los inversores de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada. |
| --- | --- |

—

Un objeto social estricto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la transferencia a los inversores de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada.

| — | Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subordinado. |
| --- | --- |

—

Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subordinado.

| — | Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos). |
| --- | --- |

—

Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos).

Entidades estructuradas no consolidadas

Entidades estructuradas no consolidadas

El término «entidades estructuradas no consolidadas» se refiere a todas las entidades estructuradas que no están controladas por el Mecanismo e incluye participaciones en entidades estructuradas no consolidadas.

Definición de participaciones en entidades estructuradas:

Definición de participaciones en entidades estructuradas:

La NIIF 12 define la «participación» de manera amplia, incluyendo cualquier relación contractual o no contractual que expone a una entidad a la variabilidad de los rendimientos ligados al desempeño de la otra entidad. Entre los ejemplos de participación en otra entidad cabe citar la tenencia de instrumentos de capital, así como otras formas de relación, como la provisión de financiación, el aporte de liquidez, mejoras crediticias, compromisos o garantías. La NIIF 12 establece que el mero hecho de mantener una relación típica cliente-proveedor no implica necesariamente que una entidad tenga una participación en otra.

En el cuadro que figura a continuación se describen los tipos de entidades estructuradas que el Mecanismo no consolida, pero en las que tiene algún tipo de participación.

| Tipo de entidad estructurada | Naturaleza y finalidad | Participación del Mecanismo |
| --- | --- | --- |
| Financiación de proyectos — préstamos a entidades instrumentales | Las operaciones de financiación de proyectos (operaciones de FP) son aquellas en las que se basa el Mecanismo para el servicio de su deuda a un prestatario cuya única o principal fuente de ingresos la genera un solo activo o un número limitado de ellos financiados por esa deuda u otros activos preexistentes vinculados contractualmente al proyecto. Las operaciones de FP se financian con frecuencia a través de entidades instrumentales. | Importes netos desembolsados;
  ingresos por intereses. |
| Operaciones de capital riesgo | El Mecanismo financia el capital riesgo y los fondos de inversión. Los fondos de capital riesgo y de inversión ponen en común y gestionan dinero procedente de inversores que desean adquirir participaciones de capital privado en pequeñas y medianas empresas con fuerte potencial de crecimiento, así como financiar proyectos de infraestructuras. | Inversiones en participaciones o acciones emitidas por la entidad de capital riesgo.
  Dividendos recibidos como ingresos por dividendos. |

Tipo de entidad estructurada

Naturaleza y finalidad

Participación del Mecanismo

Financiación de proyectos — préstamos a entidades instrumentales

Las operaciones de financiación de proyectos (operaciones de FP) son aquellas en las que se basa el Mecanismo para el servicio de su deuda a un prestatario cuya única o principal fuente de ingresos la genera un solo activo o un número limitado de ellos financiados por esa deuda u otros activos preexistentes vinculados contractualmente al proyecto. Las operaciones de FP se financian con frecuencia a través de entidades instrumentales.

Importes netos desembolsados;

ingresos por intereses.

Operaciones de capital riesgo

El Mecanismo financia el capital riesgo y los fondos de inversión. Los fondos de capital riesgo y de inversión ponen en común y gestionan dinero procedente de inversores que desean adquirir participaciones de capital privado en pequeñas y medianas empresas con fuerte potencial de crecimiento, así como financiar proyectos de infraestructuras.

Inversiones en participaciones o acciones emitidas por la entidad de capital riesgo.

Dividendos recibidos como ingresos por dividendos.

El cuadro que figura a continuación muestra los valores contables de entidades estructuradas no consolidadas en las que el Mecanismo tiene participación en la fecha de presentación de la información financiera, así como el nivel máximo de exposición a pérdidas del mismo en relación con dichas entidades. El nivel máximo de exposición a pérdidas incluye los valores contables y los compromisos no desembolsados correspondientes.

| Tipo de entidad estructurada | Título | Valor contable a 31.12.2015 | Valor contable a 31.12.2014 | Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2015 | Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Operaciones de financiación de proyectos | Préstamos y títulos de crédito | — | 7 225 | — | 7 225 |
| Fondos de capital riesgo | Activos financieros disponibles para la venta | 396 203 | 385 245 | 645 833 | 555 629 |
| Total | | 396 203 | 392 470 | 645 833 | 562 854 |

Tipo de entidad estructurada

Título

Valor contable a 31.12.2015

Valor contable a 31.12.2014

Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2015

Nivel máximo de exposición a pérdidas a 31.12.2014

Operaciones de financiación de proyectos

Préstamos y títulos de crédito

—

7 225

—

7 225

Fondos de capital riesgo

Activos financieros disponibles para la venta

396 203

385 245

645 833

555 629

Total

Total

396 203

396 203

392 470

392 470

645 833

645 833

562 854

562 854

23   Paquete de financiación con impacto (en miles EUR)

Paquete de financiación con impacto (en miles EUR)

En junio de 2013, el Consejo Ministerial Conjunto ACP-UE aprobó el nuevo Protocolo Financiero del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (FED), que cubre el periodo 2014-2020.

o

Aprobó una nueva dotación de 500 millones EUR para el Mecanismo de Inversión, el denominado «paquete de financiación con impacto» o «PFI», permitiendo al Mecanismo apoyar proyectos que ofrezcan una incidencia en el desarrollo especialmente elevada asumiendo los riesgos más altos inherentes a ese tipo de inversiones. Esta dotación ofrecerá nuevas posibilidades para reforzar el sector privado del Mecanismo prestando a través de inversiones en los siguientes instrumentos:

Fondos de capital con fines sociales — promovidos por una población emergente de gestores de fondos de capital privado que sitúan el alivio de los problemas sociales o medioambientales en el centro de su estrategia de inversión, sin olvidar la sostenibilidad tanto del fondo como de las sociedades en las que invierte.

Fondos de capital con fines sociales

Préstamos a intermediarios financieros — (p.e.: entidades dedicadas a la microfinanciación, bancos locales y cooperativas de crédito) que operan en los países ACP en los que el BEI no puede plantearse la financiación (en especial en moneda local) con arreglo a las actuales directrices sobre riesgo de crédito, por ejemplo por el elevado riesgo-país, la volatilidad de la divisa o la falta de precios de referencia. El objetivo principal de estos préstamos es financiar proyectos con un gran impacto en el desarrollo, en particular en el ámbito de la ayuda a las microempresas y las pequeñas empresas (mypes) y a la agricultura, las cuales, por lo general, no cumplen los requisitos para la financiación del MI.

Préstamos a intermediarios financieros

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos — que adoptarán la forma de garantías de primera pérdida («first loss») que van a facilitar las operaciones de reparto de riesgos del BEI con intermediarios financieros locales (principalmente bancos comerciales), en beneficio de pymes insuficientemente cubiertas y de pequeños proyectos que cumplan los criterios de financiación con impacto en situaciones en las que se haya detectado una deficiencia del mercado en relación con el acceso de las pymes o los pequeños proyectos a la financiación. Las garantías de primera pérdida se estructurarían como contragarantía en favor de tramos de garantía preferente financiados por el BEI, cubiertos por el Mecanismo de Inversión, y por otras Instituciones Financieras Internacionales o Instituciones Financieras de Desarrollo, generando así un considerable efecto de apalancamiento.

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos

Financiación directa — a través de instrumentos de deuda o de capital en proyectos con promotores sólidos y experimentados y con gran impacto en el desarrollo, pero que, sin embargo, también implicarán un aumento de las expectativas de que se produzcan pérdidas y surjan dificultades para recuperar la inversión (riesgo de capital con una expectativa de pérdidas superior a lo habitual). El BEI aplicará estrictos criterios de selección y subvencionabilidad para este instrumento, ya que estos proyectos, a pesar de su elevado impacto en el desarrollo, no podrían cumplir unos criterios de financiación aceptables (es decir, baja esperanza de recuperar la inversión o de compensar las pérdidas a través de los tipos de interés o la rentabilidad del capital).

Financiación directa

El PFI también permitirá una diversificación hacia nuevos sectores, como sanidad y educación, agricultura y seguridad alimentaria, así como el desarrollo de instrumentos de reparto de riesgos nuevos e innovadores.

Desde un punto de vista financiero y contable el PFI forma parte de la cartera del MI y se contabiliza en sus estados financieros anuales generales, pero con un seguimiento especial de las operaciones.

En el siguiente cuadro figuran los valores contables y los importes comprometidos pero no desembolsados, por tipo de activo:

| Tipo de inversión del PFI | Título | Valor contable a 31.12.2015 | Valor contable a 31.12.2014 | Importe no desembolsado a 31.12.2015 | Importe no desembolsado a 31.12.2014 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondos de capital con fines sociales | Activos financieros disponibles para la venta | 2 257 | — | 16 927 | 8 237 |
| Préstamos a intermediarios financieros | Préstamos y títulos de crédito | — | — | 10 000 | — |
| Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos | Garantías emitidas | — | — | — | — |
| Financiación directa — participaciones de capital | Activos financieros disponibles para la venta | — | — | 40 000 | — |
| Total | | 2 257 | — | 66 927 | 8 237 |

Tipo de inversión del PFI

Título

Valor contable a 31.12.2015

Valor contable a 31.12.2014

Importe no desembolsado a 31.12.2015

Importe no desembolsado a 31.12.2014

Fondos de capital con fines sociales

Activos financieros disponibles para la venta

2 257

—

16 927

8 237

Préstamos a intermediarios financieros

Préstamos y títulos de crédito

—

—

10 000

—

Instrumentos que facilitan el reparto de riesgos

Garantías emitidas

—

—

—

—

Financiación directa — participaciones de capital

Activos financieros disponibles para la venta

—

—

40 000

—

Total

Total

2 257

2 257

—

—

66 927

66 927

8 237

8 237

24   Hechos posteriores

Hechos posteriores

No se han producido hechos de importancia posteriores al balance que requieran la revelación de información o el ajuste de los estados financieros a 31 de diciembre de 2015.

---

(1)  DO L 210 de 6.8.2013, p. 1.

1

(2)  La creación del Mecanismo de Transición se había propuesto en primer término como un artículo del Reglamento de aplicación del 11.o FED [COM(2013) 445]. Sin embargo, la Comisión propuso, como alternativa, la creación del Mecanismo de Transición mediante una Decisión específica del Consejo (propuesta de Decisión del Consejo relativa a las medidas transitorias de gestión del FED desde el 1 de enero de 2014 hasta la entrada en vigor del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo (FED), [COM(2013) 663].

2

o

o

(3)  Reglamento (CE) n.o 215/2008 del Consejo, de 18 de febrero de 2008, por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo. DO L 78 de 19.2.2008, p. 1.

3

o

(4)  Reglamento (UE) n.o 567/2014 del Consejo, de 26 de mayo de 2014, que modifica el Reglamento (CE) n.o 215/2008 por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo en lo referente a la aplicación del periodo transitorio entre el décimo Fondo Europeo de Desarrollo y el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo hasta la entrada en vigor del Acuerdo interno para el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo. DO L 157 de 27.5.2014, p. 52.

4

o

o

(5)  Reglamento (UE) 2015/323 del Consejo, de 2 de marzo de 2015, por el que se aprueba el Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo. DO L 58 de 3.3.2015, p. 17-38.

5

o

(6)  Reglamento (UE) 2015/322 del Consejo, de 2 de marzo de 2015, sobre la aplicación del 11.o Fondo Europeo de Desarrollo. DO L 58 de 3.3.2015, p. 1-16.

6

o

(7)  Reglamento (UE) n.o 567/2014 del Consejo, de 26 de mayo de 2014, que modifica el Reglamento (CE) n.o 215/2008 por el que se aprueba el Reglamento financiero aplicable al décimo Fondo Europeo de Desarrollo en lo referente a la aplicación del periodo transitorio entre el décimo Fondo Europeo de Desarrollo y el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo hasta la entrada en vigor del Acuerdo interno para el undécimo Fondo Europeo de Desarrollo. DO L 157 de 27.5.2014, p. 43.

7

o

o

(1)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que, en ocasiones, algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

1

Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que, en ocasiones, algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

(8)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que, en ocasiones, algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

8

(*)  Títulos de crédito corrientes excepto los títulos de crédito relativos a contribuciones ordinarias.

*

Títulos de crédito corrientes excepto los títulos de crédito relativos a contribuciones ordinarias.

(**)  Pasivo corriente excepto el pasivo relativo a contribuciones ordinarias.

**

Pasivo corriente excepto el pasivo relativo a contribuciones ordinarias.

(9)  De conformidad con el artículo 59 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo, la tesorería se presenta en el balance del 11.o FED.

9

o

o

(10)  De conformidad con el artículo 59 del Reglamento Financiero aplicable al 11.o Fondo Europeo de Desarrollo, la tesorería se presenta en el balance del 11.o FED. La naturaleza de las diversas cuentas bancarias se resume en el capítulo 5, Gestión del riesgo financiero.

10

o

o

(***)  Este saldo representa las cantidades disponibles para la República Democrática del Congo de conformidad con las disposiciones de la Decisión 2003/583/CE del Consejo.

***

(11)  DO L 156 de 29.5.1998, p. 3-106.

11

(2)  Decisión 2013/759/UE del Consejo de 12.12.13.

2

(12)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que, en ocasiones, algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

12

(3)  Los gastos netos son los gastos en que ha incurrido el fondo fiduciario, incluidos los importes estimados cuando sea necesario, netos de los ingresos generados por las actividades del mismo.

3

(13)  Las cifras se han redondeado a millones EUR, de modo que, en ocasiones, algunos datos financieros que figuran en los cuadros pueden no cuadrar.

13

(4)  Todas las disminuciones son liberaciones transferidas a la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED

4

o

(5)  Todas las disminuciones son liberaciones transferidas a la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED

5

o

(6)  A raíz de la Decisión del Consejo 2010/406/UE se añadieron 150 millones EUR procedentes de la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED para Sudán (147 millones EUR a la dotación especial Sudán y 3 millones EUR a los costes de ejecución).

6

o

(7)  A raíz de la Decisión del Consejo 2011/315/UE se añadieron 200 millones EUR procedentes de la reserva de eficacia no movilizable del 10.o FED para Sudán (194 millones EUR a la dotación especial Sudán del Sur y 6 millones EUR a los costes de ejecución).

7

o

(8)  Transferencia en liberaciones procedentes de proyectos del 9.o FED y FED anteriores a la reserva de eficacia no movilizable por 377 millones EUR menos la transferencia procedente de reservas a Sudán del Sur por 200 millones EUR (al 9.o FED). Hasta este año el total de la reserva ACP no movilizable creada era de 807 millones EUR, de los cuales se han utilizado 350 millones EUR (150 millones EUR para Sudán, 200 millones EUR para Sudán del Sur, ambos importes transferidos al 9.o FED).

8

o

o

o

(9)  Transferencia a las/de las reservas del 10.o FED

9

o

(10)  En el caso de las cofinanciaciones, el cuadro solo presenta los créditos de compromiso.

10

(11)  % de créditos

11

(****)  Véase en la sección 3.4.2.2.2 la descripción de la cobertura virtual.

****

(*****)  Véase en la sección 3.4.2.2.2 la descripción de la cobertura virtual.

*****

(******)  incluidos los acuerdos de agencias

******

(*******)  incluidos los acuerdos de agencias

*******

(********)  El 10 de noviembre de 2014, el Consejo estableció el importe de las contribuciones financieras que debían ser pagadas por cada Estado miembro a 21 de enero de 2015. A 31 de diciembre de 2014 no se habían desembolsado 42 590 EUR.

********

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| 14.10.2016 | ES | Diario Oficial de la Unión Europea | C 379/131 |
| --- | --- | --- | --- |

14.10.2016

ES

Diario Oficial de la Unión Europea

C 379/131

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DECLARACIÓN DE FIABILIDAD DEL TRIBUNAL RELATIVA A LOS OCTAVO, NOVENO, DÉCIMO Y UNDÉCIMO FONDOS EUROPEOS DE DESARROLLO (FED) DIRIGIDA AL PARLAMENTO EUROPEO Y AL CONSEJO — INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

(2016/C 379/02)

| I. | De conformidad con las disposiciones del artículo 287 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y el artículo 49 del Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED, que también se aplica a los FED anteriores, el Tribunal ha fiscalizado:






  a) | las cuentas anuales del octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo, que incluyen el balance financiero, la cuenta de resultado económico, el estado de flujos de tesorería, el estado de cambios en los activos netos y el cuadro de los créditos debidos a los Fondos Europeos de Desarrollo, así como el estado sobre la ejecución financiera para el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015, aprobado por la Comisión el 15 de julio de 2016; |
| --- | --- | --- |

I.

De conformidad con las disposiciones del artículo 287 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) y el artículo 49 del Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED, que también se aplica a los FED anteriores, el Tribunal ha fiscalizado:

a)

las cuentas anuales del octavo, noveno, décimo y undécimo Fondos Europeos de Desarrollo, que incluyen el balance financiero, la cuenta de resultado económico, el estado de flujos de tesorería, el estado de cambios en los activos netos y el cuadro de los créditos debidos a los Fondos Europeos de Desarrollo, así como el estado sobre la ejecución financiera para el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015, aprobado por la Comisión el 15 de julio de 2016;

| b) | la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a dichas cuentas en el marco jurídico de los FED respecto de la parte de los recursos FED cuya gestión financiera garantiza la Comisión (1). |
| --- | --- |

b)

la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a dichas cuentas en el marco jurídico de los FED respecto de la parte de los recursos FED cuya gestión financiera garantiza la Comisión (1).

Responsabilidades de la dirección

| II. | De conformidad con los artículos 310 a 325 del TFUE y con los reglamentos financieros aplicables (2), la dirección es responsable de la preparación y presentación de las cuentas anuales de los FED basada en las normas de contabilidad internacionalmente aceptadas para el sector público (3), así como de la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a dichas cuentas. Esta responsabilidad consiste en crear, aplicar y mantener un sistema de control interno propicio a la preparación y presentación de unos estados financieros libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o por error. La dirección debe también garantizar que las actividades, operaciones financieras y la información reflejada en los estados financieros son conformes a las normas por las que se rigen. La Comisión es responsable en última instancia de la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas de los FED (artículo 317 del TFUE). |
| --- | --- |

II.

De conformidad con los artículos 310 a 325 del TFUE y con los reglamentos financieros aplicables (2), la dirección es responsable de la preparación y presentación de las cuentas anuales de los FED basada en las normas de contabilidad internacionalmente aceptadas para el sector público (3), así como de la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a dichas cuentas. Esta responsabilidad consiste en crear, aplicar y mantener un sistema de control interno propicio a la preparación y presentación de unos estados financieros libres de incorrecciones materiales, ya sea por fraude o por error. La dirección debe también garantizar que las actividades, operaciones financieras y la información reflejada en los estados financieros son conformes a las normas por las que se rigen. La Comisión es responsable en última instancia de la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas de los FED (artículo 317 del TFUE).

| Responsabilidades del auditor










  III. | La responsabilidad del Tribunal es presentar al Parlamento Europeo y al Consejo, sobre la base de la fiscalización realizada, una declaración sobre la fiabilidad de las cuentas y la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes. El Tribunal ha realizado la fiscalización de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, el código de ética de la IFAC y las normas internacionales INTOSAI de las entidades fiscalizadoras superiores. Estas normas exigen que el Tribunal planifique y ejecute la auditoría para obtener garantías razonables de que las cuentas anuales de los FED estén exentas de incorrecciones materiales y de que las operaciones subyacentes sean legales y regulares. |
| --- | --- |

Responsabilidades del auditor

III.

La responsabilidad del Tribunal es presentar al Parlamento Europeo y al Consejo, sobre la base de la fiscalización realizada, una declaración sobre la fiabilidad de las cuentas y la legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes. El Tribunal ha realizado la fiscalización de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, el código de ética de la IFAC y las normas internacionales INTOSAI de las entidades fiscalizadoras superiores. Estas normas exigen que el Tribunal planifique y ejecute la auditoría para obtener garantías razonables de que las cuentas anuales de los FED estén exentas de incorrecciones materiales y de que las operaciones subyacentes sean legales y regulares.

| IV. | Una auditoría implica la aplicación de procedimientos destinados a obtener evidencia de auditoría sobre los importes y los datos presentados en las cuentas, y sobre la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes. Del criterio profesional del auditor depende la selección de estos procedimientos, así como su valoración de los riesgos de que se produzcan incorrecciones materiales en las cuentas o de que las operaciones subyacentes incumplan de manera significativa los requisitos del marco jurídico de los FED, ya sea por fraude o por error. Al efectuar esta valoración de los riesgos, se tiene en cuenta el control interno que incide en la preparación y la presentación fiel de las cuentas, así como los sistemas de control y supervisión aplicados para garantizar la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes, con el fin de concebir los procedimientos de auditoría que resulten apropiados según las circunstancias, pero no de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno. Una auditoría implica asimismo la evaluación de la idoneidad de las políticas contables utilizadas, del carácter razonable de las estimaciones contables y de la presentación general de las cuentas. |
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IV.

Una auditoría implica la aplicación de procedimientos destinados a obtener evidencia de auditoría sobre los importes y los datos presentados en las cuentas, y sobre la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes. Del criterio profesional del auditor depende la selección de estos procedimientos, así como su valoración de los riesgos de que se produzcan incorrecciones materiales en las cuentas o de que las operaciones subyacentes incumplan de manera significativa los requisitos del marco jurídico de los FED, ya sea por fraude o por error. Al efectuar esta valoración de los riesgos, se tiene en cuenta el control interno que incide en la preparación y la presentación fiel de las cuentas, así como los sistemas de control y supervisión aplicados para garantizar la legalidad y la regularidad de las operaciones subyacentes, con el fin de concebir los procedimientos de auditoría que resulten apropiados según las circunstancias, pero no de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno. Una auditoría implica asimismo la evaluación de la idoneidad de las políticas contables utilizadas, del carácter razonable de las estimaciones contables y de la presentación general de las cuentas.

| V. | El Tribunal considera que se ha obtenido evidencia de auditoría suficiente y apropiada en apoyo de nuestras opiniones. |
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V.

El Tribunal considera que se ha obtenido evidencia de auditoría suficiente y apropiada en apoyo de nuestras opiniones.

Fiabilidad de las cuentas

| Opinión sobre la fiabilidad de las cuentas









  VI. | En nuestra opinión, las cuentas anuales de los octavo, noveno, décimo y undécimo FED del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015 presentan fielmente, en todos sus aspectos significativos, su situación financiera a 31 de diciembre de 2015 y los resultados de sus operaciones, los flujos de tesorería y los cambios en los activos netos del ejercicio finalizado a dicha fecha, de conformidad con las disposiciones del Reglamento Financiero de los FED y las normas contables para el sector público internacionalmente aceptadas. |
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Opinión sobre la fiabilidad de las cuentas

VI.

En nuestra opinión, las cuentas anuales de los octavo, noveno, décimo y undécimo FED del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015 presentan fielmente, en todos sus aspectos significativos, su situación financiera a 31 de diciembre de 2015 y los resultados de sus operaciones, los flujos de tesorería y los cambios en los activos netos del ejercicio finalizado a dicha fecha, de conformidad con las disposiciones del Reglamento Financiero de los FED y las normas contables para el sector público internacionalmente aceptadas.

Legalidad y regularidad de las operaciones subyacentes a las cuentas

Ingresos

| Opinión sobre la legalidad y regularidad de los ingresos subyacentes a las cuentas









  VII. | En nuestra opinión, los ingresos subyacentes a las cuentas del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015 son, en todos sus aspectos significativos, legales y regulares. |
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Opinión sobre la legalidad y regularidad de los ingresos subyacentes a las cuentas

VII.

En nuestra opinión, los ingresos subyacentes a las cuentas del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2015 son, en todos sus aspectos significativos, legales y regulares.

Pagos

| Fundamento de la opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas









  VIII. | El Tribunal estima que el porcentaje de error más probable en las operaciones de gasto relativas a los octavo, noveno, décimo y undécimo FED es del 3,8 %. |
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Fundamento de la opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas

VIII.

El Tribunal estima que el porcentaje de error más probable en las operaciones de gasto relativas a los octavo, noveno, décimo y undécimo FED es del 3,8 %.

Opinión desfavorable sobre la legalidad y regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas

| IX. | En nuestra opinión, debido a la importancia de los asuntos descritos en el párrafo de base para la opinión desfavorable sobre la legalidad y la regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas, los pagos subyacentes a las cuentas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 están materialmente afectados por errores. |
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IX.

En nuestra opinión, debido a la importancia de los asuntos descritos en el párrafo de base para la opinión desfavorable sobre la legalidad y la regularidad de los pagos subyacentes a las cuentas, los pagos subyacentes a las cuentas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 están materialmente afectados por errores.

14 de julio de 2016

Vítor Manuel da SILVA CALDEIRA

Presidente

Tribunal de Cuentas Europeo

12, rue Alcide De Gasperi, L-1615 Luxemburgo, LUXEMBURGO

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(1)  De conformidad con los artículos 43, 48, 49, 50 y 58 del Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED, la declaración de fiabilidad no incluye la parte de los recursos del FED que gestiona el BEI bajo su responsabilidad.

1

(2)  Reglamento Financiero aplicable al undécimo FED.

2

(3)  Las normas contables y los métodos adoptados por el contable del FED están inspirados en las Normas Contables Internacionales del Sector Público (IPSAS) dictadas por la Federación Internacional de Contadores o, en su defecto, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)/Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) dictadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

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