V : \ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e w i t

h E P A \ A E PC O

_ C B I R e l ea s e t o

A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 8 2 01 2

- 2 C o m m e n t s _1 0 1 5 201 2

. do cx O c t ob e r 15, 2012

D e bo r a h J o r d a n ( A I R

- 1 )

D i r e c t or, A i r D i v i s i o n

U S E P A R e g i on 9

75 H a w t horn e S t

. S a n F r a n c i s c o, C A . 94 1 05

R e: A p p rov a l

, D i s a

pprov a l a nd P ro m u l g a ti on o f A i r Q u a li t y I m p l e me n t a ti on P l a n s ;

A r iz on a ; R e g i o n a l H a z e S t a t e a n d F e d e r a l I m p l e m e n t a ti o n P l a n s

, 7 7 F e d

. R e g

. 428 34

( J u l y 20, 2 01 2 )

D e a r Ms

. J or d a n:

A r i z on a El ec t r i c P o w e r C o op e r a ti v e

, I n c

. ( A E P C O ) pr e v i o u s l y s u b m itt e d c o m m e n t s o n

S e p t e m b e r 18, 2012

, t o t

h e E nv i r on m e n t a l P ro t ec t i on A g e n c y ( E PA ) fo r t h e pro p o s e d p a r ti a l

a pp r ov a l a nd p a r t i a l d i s a p p rov a l of t h e A r iz o n a R e g i on a l H a z e S t a t e I m p l e m e n t a t i on P l a n a n d

p r opo s e d p r o m u l g a ti on of a F e d e r a l I m p l e m e n t a t i on P l a n t o i m po s e t h e E P A ’ s pr e f

e r r e d b e s t

a v a il a b l e r e t ro f it t ec hn o l o g y s e t for t h i n t h e J u l y 2 0

, 2012 F e d e r a l R e g i s t er

.

I n t ho s e c o mm e n t s

, A E P C O i d e n ti f i e d a ll of t h e i n f

or m a t i on i n t

h e t hr ee a tt ac h m e n t s ( e x h i b i t s )

a s c o nf i d e n t i a l bu s i n e s s i nfo r

m a ti o n (CB I ). A t t h i s t i m e

, A E P C O r e l ea s e s it s C B I c l a im t o a ll

t h e e x h i b it s r e f

e r r e d t o i n t h e c o m m e n t s a s:

A tt ac h me n t 1

A tt ac h me n t 2

A tt ac h me n t 3

P l ea s e c on tac t M s

. M i c h e ll e F r eea rk, A E P C O ’ s D i r e c t o r o f E nv i ron m e n t al S e r v i c e s

, a t

(520 ) 586

- 512 2 or m f

r ee a rk @s s w

. c oop i f y ou h a v e a n y q u e s ti on s o r c on ce rn s.

S i n ce r e l y,

Dw i g h t M

. W h i t l e y

, J r.

C o rpor a t e C oun s el

c c: Co l le e n M c K a

u g h a n

, U

. S

. E P A R e g i o n IX

E r i c M a s s e y

, AD EQ

E r i c H i s e r

, J o rd e n

, B i s c h of f & H i s erS e p t e m b e r 18, 2 012

F E D E R A L E XP R E S S a n d E M A I L A r iz o n a

_ R e g i on a l

_ H a z e @ e p a

. g ov

T ho m a s W e bb

E P A R e g i on 9, A i r D i v i s i on ( A I R

- 2)

75 H a w t ho r

n e S t r e et

S a n F r a n c i s c o

, C A 94 1 05

R e: A pp r ov a l

, D i s a

ppro v a l a n d P ro m u l g a ti o n o f A i r Q u a li t y I m p l e m e n t ati o n P l a n s ;

A r iz on a ; R e g i o n a l H a z e S t a t e a n d F e d e r a l I m p l e m e n t a ti o n P l a n s

, 7 7 F e d

. R e g.

428 3 4 ( J u l y 20, 2 01 2 )

D e a r M r

. W e bb:

A r iz on a E l ec t r i c P o w e r Coop e r a ti v e

, I n c

. ( A E P C O ) s ub mi t s c o m me n t s on E PA ’ s p r opo s ed

p a r ti a l a pprov a l a n d p a r

ti a l d i s a pp r ov a l o f t h e A r iz on a R e g i o n a l H a z e S t a t e I m p l e m e n t a ti o n P l a n

( A Z R H S I

P ) a n d p r o po s e d pro m u l g a ti o n o f a F e d e r a l I m p l eme n t a ti o n P l a n t o i m p o s e E P A ’s

pr e f e rr e d b e s t a v a il a

b l e r e t r of i t t ec hno l o g y ( B A R T ) ( t h e E P A B A R T F I P ) s e t fo r t h i n t h e J u ly

20

, 2012 Fe d

e r a l R e g i s t er

. F o r t h e r ea s on s s e t f o r t h i n t h i s l et te r

, A E P C O do e s no t b e li e v e t h at

d i s a p p rov a l o f t h e A Z R H S I P i s a pp r opr i at e a n d b e l i e v e s t h a t p r o m u l g a ti o n o f t h e propo s ed

E P A B A R T F I P a t t h i s ti me i s i n c on s i s t e n t w it h t h e C l ea n A i r A c t a n d w it h t h e B A RT

r e qu i r e m e n t s s e t f

o r t h i n t he Cod

e o f F e d e r a l Re gu l a t i ons

.

U n l i k e t h e i nv e s t o r o w n e d u t i li ti e s a n d qu a s i

- g o v e r n m e n t a g e n c i e s t h a t c o m p r i s e m u c h o f t h e

po w e r g e n e r a ti o n s ec t or

, A E P C O i s a r ur a l e l e c t r i c c oop e r a ti v e. A E P C O o w n s A p ac h e

G e n e r a ti ng S t a ti o n

, w h ic h i n cl u d e s S t ea m U n it s 2 a n d 3 ( S T 2 a n d S T 3), t h a t s upp l ie s a l l o r t h e

m a j o r p o r ti o n o f t h e po w e r n ee d s o f it s s i x C l a s s A M e m b e r d i s t r i bu t i o n c oo p e r a ti v e s und er

w ho l e s al e po w e r c on t r a ct s a pp r ov e d b y t h e Rur a l U ti l iti e s S e r v i c e ( R US )

, a br a n c h o f t h e U

. S.

D e p a r tm e n t o f A g r ic u lt ur e

. T h e C l a s s A M e m b e r d i s t r i bu t i o n c oo p e r a ti v e s

, w h i c h a r e al s o no tfor

- prof i t c oo p e r a ti v e s

, a r e A n z a E l ec t r i c Coo p e r a ti v e

, I n c

. , D un c a n V a ll e y E l ec t r i c Coop e r a ti v e,

I n c

. , G r a h a m Coun t y El ec t r i c C o o p e r a ti v e

, I n c

. , M oh a v e E l ec t r i c C oo p e r a ti v e

, I n c

. , S u l p h

u r

S pr i n g s V a ll e y E l ec t r i c Coop e r a ti v e

, I n c

. , a n d T r ic o E l e c t

r i c Coo p e r a

ti v e

, I n c

. T h e i m

p li c ati o n s

o f A E P C O ’ s r e l a ti o n s h i p t o R U S a n d i t s m em

b e r c oop e r a

ti v e s a r e d i s c u ss e d l a t e r i n t h e s e

c o m me n t s.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 2

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx A E P C O ’ s c o m me n t s f

a ll i n t o t h e fo l l o w i n g a r e a s:

• E P A h a s f

a il e d t o a cc o r d s u f

f i c i e n t d e f e r e n c e t o A r iz on a ’ s A Z R H S I P a n d h a s r e li e d

upo n i n a pp r opr i at e f

ac t or s i n p ropo s i n g t o d i s a pprov e t h e NO x l im it s;

• E P A ’ s propo s e d n it r o g e n o x i d e B A R T fo r A E P C O ’ s S T 2 a n d S T 3 i s u n ac h i e v a b l e a nd

t h e r e for e i m

p r op e r u n d e r E P A ’ s B A R T ru l e s;

• E P A ’ s propo s e d n i t

r o g e n o x i d e B A R T fo r A E P C O ’ s S T 2 a n d S T 3 i s un a f f or d a b l e un d er

E P A ’ s B A R T ru l e s ; a nd

• U n d e r t h e un i q

u e f ac t s a n d c i r c u m s t a n ce s p e r t a i n i n g t o A E P C O

, N O x B A R T fo r S T 2 a nd

S T 3 s h ou l d b e no m or e s t r i n g e n t t h a n l o w N O x bu

rn e r s w it h o v e r f

i r e a i r ( L N B + O F A ).

A E P CO a dop t s t h e c o m me n t s o f t h e A r iz o n a U t i liti e s G r oup

, A r i z on a D e p a r t me n t o f

E nv i ron m e n ta l Q u a l i t y a n d t h e N a ti o n a l Rur a l El e c t r i c Coo p e r a ti v e As s o ci a ti o n a n d u r g e s E PA

t o acc e p t t

h e m.

I. E P A h a s f

a i le d t o a cc o r d su f

f i c i e n t d e f

ere n c e t o A r i z o n a A Z R H S I P a n d h a s

r el ie d u p o n i n a p p r o p r i at e f a c to r s i n p r o p o s i n g t o d i s a pp r ov e t h e A Z R H S IP

N O x li m i t s.

E PA ’ s p r opo s e d B A R T d e te r m i n ati o n o f 0 .05 l b /m m B t u NO x fo r S T 2 a n d S T 3 a pp ea r s b a s ed

upo n E P A ’ s no t i o n o f a “ n ati o n a l un i f o r m i t y ” fo r B A R T a n d i s un s upp o r t e d b y s t a t u t e o r ru le.

E P A ac kno w le d g e s i n it s S I P d i s a p p r ov a l t h a t “ i nd i v i du a l d e c i s i on s f r o m s our c e t o s ou r c e o r

s t a t e t o s tat e m a y n o t h a v e i d e n ti ca l ou t c o m e s

, ” y e t i g n o r e s A r iz on a ’ s i nd i v i d u a l B A RT

d e t e r m i n a ti o n s f

o r t h e s e un i t s l a r g e l y b e ca u s e t h e y a r e no t “c on s i s t e n t w it h

... B A R T d ec i s i on s

t h a t o t h e r s t a t e s h a v e m a d e

. ” 7 7 F e d

. R e g

. 4 2 83 6 ( J u l y 20

, 201 2 )

. E P A i g no r e s A r iz o n a ’s

c o m p r e h e n s i v e s our c e

- s p ec i f i c d e t e r m i n a ti o n fo r t h e s e un i t s a n d i n s t e a d a pp li e s a n e m i s s i on s

r a t e s uppo r

t e d b y “e x i s t i n g v e nd o r lit e r a t u r e a n d t ec hn i ca l s t u d i e s

. ” I d. a t 428 5 3

. E P A ’ s “ on es i z e f it s al l ” a ppro ac h t o B A R T d et e r m i n ati o n s i s no t s uppor t e d b y t h e C l e a n A i r A c t o r r u l es

a n d ce r t a i n l y v i o l a t e s t h e s p i r it o f t h e r e g i o n al h a z e pr o g r a m.

T h e C l ea n A i r A c t a n d s uppor ti n g r u l e s c r e at e a pro g r a m b a s e d o n r e g i on a l c oord i n a ti o n

, no t

n a ti o n a l un i f

or m i t y. I d. a t 428 3 7

. S t a t e r e g i o n a l h a z e p l a n s a r e t h e c o r n e r s t on e o f a r e g i on al

pro g r a m

. A s E P A no t e s i n it s S I P d i s a pp r o v a l

, “ w e b e li e v e t h a t i t i s pr e f e r a b l e

, a n d pr e f

e r r e d i n

t h e prov i s i o n s o f t h e C le a n A i r A c t

, t h a t t h e s e r e q u i r e m e n t s b e i m

p l e m e n t e d t h rou g h s t a t e p l a n s

. ”

Id. a t 428 3 6

. D e s p it e E P A ’ s ac kno w le d g e m e n t o f t h e s t a t u te ’ s c l ea r d e f e r e n ce t o t h e s ta te s ’

r e g i on a l h a z e d e t e r

m i n a ti o n s

, E P A h a s s upp l a n t e d AD E Q ’ s B A R T d e t e r m i n a ti o n w it h it s o w n,

s ee m i n g l y b ec a u s e E P A d o e s no t a g r e e w it h AD E Q ’ s r ea s o n e d d e t e r m i n a ti o n e v e n a f t er

AD E Q ’ s ca r e fu l l y w e i g h e d a n a l y s i s o f t h e f i v e B A R T f

ac t o r s.

E PA ’ s d ec i s i o n t o d i s a

p p rov e t h e NO x B A R T d e t e r m i n a ti o n fo r t h e s e un i t s w a s la r g e l y b a s e d o n

it s c o n ce rn w it h A D E Q ’ s r e l i a n c e on it s o w n r e g i on a l a i r p a r t n e r s h i p ( W e s t e rn R e g i o n a l A i r

P a r t n e r s h i p ) m o d e l s uppo r ti ng it s v i s i b i l i t y a n a l y s i s

. I n s t e a d o f d e f

e r r i n g t o AD E Q a n d it s u s e of

a r e g i o n al a i r q u a li t y m o d e l t o d e te r m i n e v i s i b i l i t y i m p ac t s

, E P A c on d

u c t e d it s o w n v i s i b i l ity

a n a l y s i s t o r eac h it s o w n c on c l u s i on s

. E P A c o m p o und e d it s d i s r e g a r d f o r A D E Q ’ s v i s i b i l i ty

a n a l y s i s b y br o a d e n i n g it s a n a l y s i s t o i n c l ud e t h e “ c u m u l a ti v e ” v i s i b i l it y i m p ac t s ac ro s s m u l ti p leC o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 3

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx C l a s s I a r ea s

, w h i c h i s n o t e v e n c on te m p l ate d b y t h e B A R T ru le s

. A s t h e U

. S

. Cou r t o f A pp ea l s

fo r t h e D i s t r i c t o f Co l u m b i a C i r c u i t c a u ti o n e d in A m e r i c a n Co r n Gr o w e r

s A s s ’ n v

. E

PA

, t h e

s t a t e s

, no t E P A

, “ p l a y t h e l ea d r o l e i n d e s i g n i n g a n d i m p l e m e n t i n g r e g i on a l h a z e p r o g r a m s ” a n d

“ h a v e bro a d a

u t h o r i t y o v e r B A R T d e t e r m i n a ti o n s

. ” 29 1 F .3 d 1

, 2 & 8 ( D .C

. C i r

. 2002 ).

M o r e ov e r

, t h e U

. S

. C o u r t o f A pp ea l s f

o r t h e F i f

t h C i r c u i t r ece n t l y a d m o n i s h e d E P A t h at

s t a n d a rd s “c r ea t e d ou t o f w ho l e c l o t h ” c a nno t b e u s e d a s a b a s i s fo r S I P d i s a p p rov a l

. L u m i n an t

G e n e r a ti o n Co m

pa n y v

. E PA

, 67 5 F .3 d 917

, 9 2 1 (5 th C i r

. 2012 )

. N o t o n l y d i d E P A i g nore

AD E Q ’ s l ea d

, E P A b a s e d it s d i s a p p rov a l o n v i s i b i l i t y i m

p ac t f ac t o r s i t c r ea t e d

, a n d w h i c h a re

no t s uppo r

t e d b y t h e B A R T ru le s

, n am e l y “ n a t i o n a l c on s i s t e n c y ” a n d “ c u m u l a ti v e v i s i b i l ity

i m p ac t

. ” E P A ca nno t a d d t h e s e f ac t o r s un i la t e r all y t o t h e B A R T p r o ce s s y ea r s a f t e r a dop t i o n o f

t h e B A R T r

u l e s a n d g

u i d e li n e s.

I I

. E P A ’ s p r o p o s e d n i t r og e n ox i d e B AR T f o r A E P C O ’ s A p a c h e S t a t i o n U n i t s S T 2 a nd

S T 3 i s un a c h i e va b l e a n d i m p r o p e r u n d e r E P A ’ s B AR T r u l es

S ec ti o n 169 A o f t h e C lea n A i r A c t r e qu i r e s ce r t a i n s our ce s t o a p p l y “ b e s t a v ai la

b l e r e t r o f it

t e c hno l o g y

” o r B A R T

. S ec ti o n 169 A ( g ) d e f i n e s B A R T a s f

o l l o w s:

“ i n d et e r m i n i n g b e s t a v a i l a b l e r e t r o f i t te c h n o l o g y t h e S ta t e ( o r t h e A d m i n i s t r at o r i n d ete r m i n i ng

e m i ss i o n li m it a ti o n s w

h i c h r e f le c t s u c h te c hno l o g y ) s h al l t a k e i n t o c o n s i d e r at i o n t h e c o s t s of

c o m p l i a n c e

, t h e e n e r g y a n d n on

- ai r q u a li t y e nv i r on m e n t a l i m p a ct s o f c o m

p li a n c e

, a n y e x i s t i ng

p o ll u ti o n c o n t r o l te c hn o l og y i n u s e a t t h e s o u r c e

, t h e r e m a i n i n g u s e f u l l i f e o f t h e s ou r c e

, a n d t h e

d e g r e e o f i m

p r ov e m e n t i n v i s i b il i t y w h i c h m a y r e a s on a b l y b e a n tici p at e d t o r e s u l t f r o m t h e u s e of

s u c h te c h n o l o g y ;”

O n l y e m i s s i o n li m it a

ti o n s t h a t c a n be a c h iev ed b y a s o ur c e c a n b e B A R T

. 4 0 C

. F .R

. § 51.3 01

[ d e f i n it i o n o f B A R T ]

. E P A d i s a p p rov e d AD E Q ’ s d e t e r m i n a ti o n t h a t B A R T f

o r NO x o n U n i t s

S T 2 a n d S T 3 i s n e w L

N B s a n d OF A s y s t e m w it h a NO x em i s s i on s l i m i t o f 0. 3 1 l b /m m B t u.

I n s t ea d

, E P A a ss e r t s t h a t S C R t ec hno l og y w it h L N B a n d O F A a n d a n em i s s i o n r a t e o f 0. 05

l b / mm B t u c on s tit u t e s B A R T fo r t h e s e e x i s ti n g un i t s

. E PA ’ s B A R T d e t e r m i n a ti o n i s f la w ed

b ec a u s e i t ca nno t

b e ac h i e v e d b y S T 2 a n d S T 3.

E P A b a s e s it s B A R T d e t e r m i n a ti o n o n e v i d e n c e s u g g e s ti n g t h a t “ S C R i s c o m m on l y i n s t a l le d as

a n a dd

- o n po s t c o m b u s ti o n c on t ro l

, ” a n d t h a t “ e x i s ti ng v e ndo r lit e r a t u r e a n d t ec hn i ca l s t ud ies

i nd i ca t e t h a t S C R s y

s tem s a r e ca

p a b l e o f ac h ie v i n g a 0.0 5 l b / mm B t u em i s s i o n r a t e

. ” 7 7 F e d

. R e g

. at 4 2 853. A n ec do t a l s upp o r t ca nno t f o r m t h e b a s i s f o r a B A R T d e t e r m i n a ti o n. B A C T r u l e s

e x pr e s s l y prov i d e t h a t E P A do e s “ no t c on s i d e r a v e ndo r g u a r a n t e e al on e t o b e s u f f i c i e n t

j u s ti f i cat i o n t h a t a c on t

r o l op t i o n w il l w o r

k. ” 4 0 C. F

. R

. P a r t 51

, A p p e nd i x Y

. E P A ’ s s e l ect i o n

o f 0.0 5 l b /

mm B t u a p p e a r s t o b e j u s t t h a t : a c on t r o l op t i o n s e l ec t e d me r e l y b a s e d o n v e nd or

lit e r a t u r e.

A r e v i e w o f t h e t w e l v e m o s t r ece n t R A C T / B A C T / L A E R d ete r m i n a ti o n s f

o r c o a l

- f i r e d e l e c t r i c

g e n e r a ti n g un i t s i n E P A ’ s RB L C d a t a b a s e s h ow no f

a cil i t y

, e x i s ti n g o r n e w

, w it h a 30-d ay

a v e r a g e N O x li m i t b el o w 0.0 6 l b / mm B t u. E x i s t i n g un i t li m it s for S C R r et ro f i t c on t ro l

t e c hno l o g y w e r e e s t a

b li s h e d a t n o l e s s t h a n 0.0 7 l b / mm B t u. T h i s s uppo r

t s AD E Q ’sC o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 4

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx d e t e r m i n a ti o n (b a s e d o n e n g i n ee r i n g a n a l y s e s ) t h a t S C R fo r S T 2 a n d S T 3 c ou l d ac h i e v e 0.0 7

l b / mm B t u. 77 F e d

. R e g

. a t 4 2 845.

E PA ’ s pr e s u m p t i on t h a t S C R ca n ac h i e v e a 3 0

- d a y a v e r a g e 0.05 l b /mm B t u NO x r a t e f a il s t o t a k e

i n t o c on s i d e r at i o n t h e o p e r a ti o n a l r ea l it i e s o f e le c t r i c u t i liti e s

. S T 2 a n d S T 3 d o no t o p e r a te

und e r s t e a d y

- s t a t e c ond iti on s

, bu t a r e l o a d fo l l o w i n g un it s a n d a r e a n t ic i p a t e d t o s e e i n c r ea s ed

c y c li n g d u e t o c h a n g e s i n A E P C O ’ s m e m b e r s ’ r e qu i r e m e n t s

. L o w

- l o a d c y c li n g

, s t a r t u

p a n d

s hu t do w n a r e t y

p i ca l o p e r a

ti n g c ond i ti on s f

o r l o a d fo l l o w i n g un i t s

. A E P C O m u s t h a v e t h e

f l e x i b i l i t y t o c y

c l e b e t w e e n un i t s

, a n d t h e r ea li t y i s t h a t 0.0 5 l b / m m B t u NO x c a nno t b e a c h i e v ed

dur i n g l o w l o a d c y

c l e s

. B a s e d o n R B L C d a t a

, e v en n ew c o a l

- f i r e d e le c t r i c g e n e r a ti n g u n it s w it h

S C R a r e on l y r e qu i r e d t o a c h ie v e 0.0 5 l b / m m B t u a v e r a g ed o ve r 12- m on t hs

. T h e r e i s n o w a y t h at

a r e t ro f i t c o al

- f i r e d un i t c a n a c h i e v e t h i s l i mit ov e r 3 0 -d a y s , d e s p it e w h a t v e nd o r s r e pr e s e n t.

I I I

. E P A ’ s p r o p o s e d n i t r og e n ox i d e B AR T f o r A E P C O ’ s A p a c h e S t a t i o n U n i t s S T 2 a nd

S T 3 i s un af

f o r d a b l e f o r A E P C O u n d e r E P A ’ s B AR T r u les

S ec ti o n 169 A o f t h e A c t s p ec i f i ca l l y d i r ec t s E P A t o c on s i d e r t h e “c o s t s o f c o m p li a n ce

, ” t h e

“ r e m a i n i n g u s e f

u l li f e o f t h e s our ce

, a n d t h e d e g r e e o f i m pro v e me n t i n v i s i b il i t y w h i c h m ay

r ea s on a b l y b e a n ti c i p a te d t o r e s u l t fro m t h e u s e o f s u c h t ec hno l o g y

. ” A D E Q p r op e r l y w e i gh ed

t h e s e f ac t or s i n e s t a

b l i s h i n g B A R T fo r A E P C O ’ s S T 2 a n d S T 3 a s l o w NO x bu r n e r s p l u s ov e rf

i re

ai r ( L N B + O FA ). E P A e r r e d b y d i s r e g a rd i n g AD E Q ’ s a n a l y s i s

, t h e i n i ti a l c o s t e s t i m a t es

pr e p a r e d b y A E P C O a n d it s c on t r ac t o r

, a n d b y f a i li n g t o r e v i e w t h e a f

f or d a b i l i t y o f t h e f

i n a l c o s t

o n A E P C O a s a s i n g l e f

ac il i t y c oo p e r a ti v e ; i n s te a d

, E P A e x a m i n e d on l y t h e c o s t p e r t o n a n d p er

d e ci v ie w

. I

n do i n g s o

, E P A f

a il e d t o fo l l o w t h e r e qu i r eme n t s o f t h e C le a n A i r A c t

, S ec ti on

51.3 0 8 a nd A p p e nd i x Y.

A

. E P A h a s n o t c o n s i d ere d t h e i m p l ic at i o n s o f A E P C O ’ s c o o p er at i v e s t a t u s a n d t h e

li m i ta t i o n i m p o s e d b y RU S f u nd i n g re s t r i c t i o ns

A E P C O ’ s a ss et s a r e s e c u r e d b y a Con s o li d a t e d M or t g a g e

, S ec u r i t y A g r e e me n t a n d F i n a n c i ng

S t a t e m e n t

, d at e d A u g

u s t 3

, 200 9

, m a d e b y a n d a m o ng A E P C O

, R U S a n d C F C ( h e r ea f

t e r t he

“ 200 9 Con s o li d a t e d M o r t g a g e” )

. A s p r i n c i p a l h o l d e r o f t h e m o r t g a g e

, R U S e x e r c i s e s s ub s t a n t ial

c on t ro l a n d s up e rv i s i o n ov e r A E P C O ’ s op e r a t i o n s r e qu i r i n g A E P C O t o d e s i g n r a t e s t h a t ( 1)

prov i d e s uf

f i c i e n t r e v e nu e s t o p a y a l l f i x e d a n d v a r i a

b l e e x p e n s e s ; (2 ) prov i d e a n d m a i n t a i n

r ea s on a b l e l e v el s o f w ork i n g c a p i ta l ; a n d (3 ) ac h i e v e a T im e s I n t e r e s t E a r

n e d R a ti o ( T I E R ) of

no t l e s s t h a n 1 .05 a n d a D e b t S e rv i c e Cov e r a g e R a ti o ( D S C) o f no t l e s s t h a n 1 .00 o n a n a nn u al

b a s i s

, b a s e d upo n a n a v e r a g e o f t h e t w o ou t o f t h r ee m o s t r ece n t y ea r s

. T h e A r iz on a Corp o r a ti o n

C o m m i s s i o n ( A CC ) h a s h i s t o r i ca l l y e s t a b l i s h e d A E P C O ’ s e qu i t y l e v e l

, c o n s e qu e n t l y a u t h o r izi ng

m u c h h i g h e r T I E R a n d D S C r a ti o s t h a n t h e R

U S m i n i m u m

. T h e 200 9 Con s o li d a te d M or t g a g e

proh i b it s A E P C O f

r o m f i n a n c i n g s y s te m e x t e n s i on s e x ce p t t hro u g h A dd i ti on a l N o t e s a nd

r e qu i r e s e x pr e s s R

U S a ppro v a l o f m o s t d e b t d ec i s i on s

, a m o n g a pp ro x im a t e l y 2 4 c ov e n a n t s t h at

A E P C O m u s t ma i n t ai n.

A E P C O no te s t h a t und e r t h e t e r m s o f t h e 200 9 Con s o li d a t e d M or t g a g e

, i t i s ob li g a t e d t o p ay

t a x e s a n d ma i n t a i n i n s u r a n c e o n t h e un i t s a n d t h e i r a ppur te n a n c e s a n d t h e r e f

o r e m u s t c on s i d erC o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 5

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx t h e s e e x p e n s e s

. S i mi l a r l y

, A E P C O no t e s t h a t t h e “m a r g i n ” i n it s ca l c u l a ti on s i s r e qu i r e d b y t he

200 9 Con s o li d a t e d M o r t g a g e T I E R a n d D S C r e q u i r em e n t s a nd i s a n un a vo i d a b l e c o s t.

R U S prov i d e s l o a n s a n d l o a n g u a r a n t ee s t h r o u g h t h e F e d e r a l F i n a n c i n g B a n k ( FF B )

, w h i c h i s

A E P C O ’ s pr i n ci p a l s ou r ce o f p a s t a n d f u t u r e fund i n g

. I

n o r d e r t o s ec u r e f

u t u r e f und i n g

, A E P CO

m u s t f i l e a Con s t r

u c ti o n W o r

k P l a n ( C W P ) c o n ta i n i n g t h e d e ta i l fo r t h e ca p it a l p r o j ec t s fo r

w h i c h fund i n g i s r e qu e s t e d a nd

, i f a ppro v e d

, a l o a n a

pp l ic ati o n w it h R

U S

. I f a ppro v e d

, R

U S

pr e p a r e s l o a n do c u me n t s t o b e e x ec u t e d b y A E P C O

. L o a n d r a w s a r e g e n e r al l y b a s e d upo n t h e

c o s t o f c o m p l e t e d p r o

j ect s

. T h e t e r m s o f eac h dr a w a r e b a s e d upo n a ma t u r i t y d a t e e s t a b l i s h e d by

t h e l o a n d o c u m e n t s

, p r e p a y m e n t / r e f i n a n c i n g o p t i on s a n d a n i n t e r e s t r a t e b a s e d upo n t he

e qu i v a l e n t t r e a s u r y r a t e p l u s 1 / 8 p e r ce n t i n t e r e s t

. I n a dd i t i o n t o F F B f

i n a n c i n g

, A E P C O m ay

al s o bor r o w f

ro m t h e N a ti o n a l Rur a l U ti l it i e s C o o p e r a ti v e F i n a n c e Cor po r a ti o n (C F C) t o ei t h er

s upp l e m e n t f

i n a n c i n g r e qu i r eme n t s o r t o p r ov i d e i n t e r i m f i n a n ci n g n ee d s un t i l F F B l o a n f und s

c a n b e d r a w n ( a f

t e r p ro je c t c o m p l et i o n

– s e e a bo v e ). C F C f

i n a n ci n g r e qu i r e s a l ie n

ac c o m m od a ti o n fro m R

U S i n o r d e r t o b e s e c ur e d b y t h e m o r t g a g e

. C F C l o a n i n te r e s t r a t e s a re

b e t w ee n 10 0 t o 25 0 b a s i s po i n t s h i g h e r t h a n R U S l o a n s a n d al s o r e qu i r e t h e pur c h a s e o f E qu i ty

T e r m C e r t i f

i ca t e s a m o u

n ti n g t o 14.2 9 % o f t h e l o a n a m o u n t

. I n a dd i t i o n t o C F C l o a n s

, A E P CO

m a y w o r k w it h C F C t o o b ta i n po l l u ti o n c on t r o l f i n a n c i n g t hrou g h r e v e n u e bon d s i ss u e d t hrou gh

t h e P o l l u ti on C o n

t ro l C or por a ti o n o f Co c h i s e Co un t y

, A r i z on a.

T h e o v e r l a y o f R

U S

, F F B a n d C F C r e qu i r e m e n t s o n A E P C O ’ s m o r t g a g e a n d t h e A C C a p p ro v al

pro ce s s s e v e r e l y r e s t r i c t s A E P C O ’ s f i n a n c i n g f

l e x i b i l i t y

. F ur t h e r

, a s a c o op e r a ti v e

, A E P C O h a s

n o acce s s t o e qu i t y ma r k e t s a n d e x t r e m e l y li m it e d acce s s t o bon d m a r k e t s

. F i n a l l y

, f

i n a n c i ng

fro m FF B a s g

u a r a n te e d b y t h e R

U S a n d t o s o m e d e g r e e C F C

, i s l i m it e d b y c o n g r e s s i on al

a p p rop r i a ti o n s

. A E P C O a n ti c i p a te s c on t i n u e d h i g h d e m a n d f o r F F B s o u r ce d f

und i n g a s m a ny

e le c t r i c c o o p e r a ti v e s s ee k R

U S fund i n g fo r i m

prov eme n t s n ee d e d t o a ddr e s s t h e E G U MA C T

, C S A P R / C A I R

, SO 2 , NO 2 , PM 2 .5 a n d O z on e N A AQ S upd a t e s i n a d d i t i o n t o r e g i on a l h a ze

r e qu i r e m e n t s.

B

. E P A h a s u n d ere s t i m a t e d t h e s i t e

- s p ec i f i c c o s t s i n c u rr e d b y A E P C O i n i n s ta l li ng

S CR

A E P C O i s c on ce rn e d t h a t E P A h a s s ub s t a n t i a l l y und e r e s tim at e d t h e c o s t o f i n s t a ll i n g S C R at

A E P C O ’ s A p ac h e G e n e r a ti n g S t ati o n b y s ub s tit u t i n g t h e s it e

- s p ec i f i c d a t a t h a t A E P C O

, it s

c on t r ac t o r s a n d A D E Q u s e d i n t h e S I P pro ce s s f

o r t h e “ o n e s i z e f

it s all ” I P M M od e l

, w h ic h w as

d e v e l op e d f

o r t h e E a s te r

n U n i t e d S t a t e s

, w h e r e t h e r e i s g r ea t e r t r a n s mi ss i o n ca p aci t y

, l e ss

d i s t a n c e

, a n d g r ea t e r a v a i l a b i l it y g e n e r a l l y o f e n g i n ee r i n g

, c on s t r u c ti o n a n d t ec hn i ca l s uppo r t.

1

. T h e C o s t s o f SCR

a r e h i g h e r t h a n E P A h a s e s t i m at ed

A E P C O h a s s e v e r a l c o n c e rn s w it h E PA ’ s p r opo s e d c o s t ca l c u l a ti o n s f o r A E P C O ’ s S T 2 a n d S T 3

. T h e s e c o n ce rn s a

pp l y a t eac h s t a g e o f E PA ’ s ca l c u la ti o n s : b a s e un i t ; b a r e m o d u l e c o s t

, ca

p it a l

,

e n g i n ee r i n g a n d c on s t r

u cti o n c o s t s

, a nd t o t a l p ro j e c t c o s t.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 6

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx B a s e Un it

. E P A h a s i nd ica t e d t h a t i t c a l c u la t e d t h e c o s t o f i n s t a ll i n g S C R o n S T 3 at

a p p ro x i ma t e l y $33, 2 79, 0 00

. T h i s i s b a s e d upo n E P A ’ s ca l c u l a t e d c o s t fo r t h e b a s e S C R i s l a n d

o f $26,448, 0 0 0 w it h a 25 % r e du c ti o n fo r “ l o w du s t

. ” A E P C O d i s a g r ee s w it h t h i s g e n e r ic

c al c u la ti o n f

r o m t h e I P M m o d e l

. A s s e t f

o r t h i n t h e d e t a il e d c o s t d em o n s t r a ti o n i n A tt ac h m e n t 1

( c l a im e d a s C B I )

, A E P C O ’ s v e ndor s do no t b e lie v e t h at t h e r e w il l b e a n y s ub s ta n t ia l r e d u c ti o n i n

c o s t b a s e d upo n pu t a ti v e “ l o w du s t

. ” T hu s

, e v e n t hou g h A E P C O ’ s i n i t i a l S C R i s l a n d c o s t i s

l o w e r

, a f t e r i n s ta ll a ti o n c o s t s a n d t h e un j u s ti f i e d “ r e du c ti o n ” fo r “ l o w du s t ” a r e r e m o v e d

, t h e

a ct u a l S C R i s l a n d c o s t i s c l o s e r t o $ 39,094,0 0 0.

B a r e M od u le

. E P A h a s p r ov i d e d o n l y $3,7 5 3,0 0 0 fo r m o d i f i c a ti o n s

. T h i s i s f

a r b e l o w w h a t w i l l

b e n ee d e d

. A E P C O a g r e e s t h a t t h e $3. 7 m i lli o n i s a ppr o x im a t e l y a cc ur a t e fo r i n s t a l l ati o n o f ID

f a n u p g r a d e s n ece s s a r y t o s uppo r t S C R op e r a

ti o n. H o w e v e r

, E P A a s s u m e s t h a t n o o t h er

up g r a d e s a r e n ec e s s a r y. As ou t l i n e d i n A t t a c h me n t 1 ( c l a im e d a s C B I )

, m u c h o f A p ac h e

S t a ti o n’ s e x i s t i n g e le c t

r i ca l e qu i p m e n t a n d bu s e s a r e runn i n g a t 9 0 % o r g r e a t e r c a p a c i t y a n d t hu s

c a nno t s uppo r

t t h e a dd i ti on a l e le c t

r i ca l l o a d s r e q

u i r e d b y S CR

. A E P C O w il l n ee d t o e it h e r ru n

n e w e l ec t r ic a l s e rv i c e o r up g r a d e e x i s ti n g e l ec t r ic a l s e rv i ce

. B a s e d upo n t h e s e c o s t s

, d e t a il e d i n

A tt ac h m e n t 1 ( c l a i me d a s CB I )

, A E P C O e s tim a t e s t h a t t h e b a r e m od u l e c o s t i s c l o s e r to

$48, 1 19,000 t

h a n t h e $25, 5 99,000 t

h a t E P A h a s e s tim a t e d u s i n g t h e g e n e r i c I P M m o d e l.

C ap i t a l

, E n g i n e e r i n g, a n d Co n s t

r u c ti o n Co s ts

. A E P C O a g r ee s w i t h E P A ’ s a p p ro x ima t e

p e r ce n t a g e s u s e d t o e s ti ma t e t h e s e c o s t s

. M i s s i ng

, ho w e v e r

, a r e a dd i t i o n a l f a c t o r s w h i c h w il l b e

i n c l ud e d i n t h e c on t

r act o r s E P C b i d

, s u c h a s t h e i nd i r ec t c o s t s i n c urr e d b y t h e c on t r ac t o r ( 5 %)

a n d c on t i n g e n c y w h ic h w il l b e i n c l u d e d b y t h e c on t r ac t o r a n d i s no t r e f und a b l e i f no t u s e d

. A E P C O e s tim a t e s a t o t a l o f 46.5 % a s c o m p a r e d t o E P A ’ s e s tim a t e o f 30 %

. T h i s a m o u n t a pp l ied

t o t h e b a r e m o d

u l e c o s t br i n g s A E P C O ’ s e s t im a t e

, b e for e o w n e r s c o s t a n d A F UD C

, to

$74, 2 60,00 0 a s c o m p a r e d t o E PA ’ s $33,27 9 ,000.

T o t a l P r o j ec t Co s t

. E P A h a s e s t i m a t e d t o t a l p r o j ec t c o s t a t $33, 2 7 9 ,00 0 p e r u n it

, w it h ou t

all o w i n g a n y o w n e r s c o s t s o r “ AFUD C ” ( a ll o w a n c e fo r fund s dur i n g c o n s t r u c ti o n )

. W h a t e v er

m a y b e t h e me r i t o f t h i s a pp r o ac h f o r c o m p a r a

b i l i t y p u rpo s e s

, i t i s no t a p p rop r i a t e f o r A E P C O

. As d i s c u ss e d i n A E P C O ’ s r e s pon s e t o E P A ’ s d a t a r e qu e s t s ub mi t t e d o n A u g

u s t 23, 2012

, A E P C O h a s v e r y li m it e d w o r k i n g ca p it a l

. A s a r e s u lt

, A E P C O m u s t borr o w i n t h e f o r m o f

br i d g e f i n a n c i n g t

h e w o rk i n g ca

p it a l n ec e ss a r y t o i n s t a l l t h e p r opo s e d S C R c on t ro l

. T h i s

“i n te r e s t d

u r i n g c on s t ru cti o n ” o r I

D C i s a l e g it i m a t e c o s t t h a t A E P C O m u s t p a y t o ou t s i d e t h i rd

p a r ti e s a n d m u s t b e i n c u r r e d b y A E P C O ’ s m em b e r s i n t h e i r r a t e s

. A E P C O t hu s do e s no t b e lie v e

t h a t E P A m a y d i s a ll o w t h i s c o s t

. S i mi l a r l y

, A E P C O do e s no t b el ie v e t h a t “ g oo d a i r po l l u ti o n

e n g i n ee r i n g p r ac ti ce ” a l l o w s c on s t r u c ti o n w it ho u t c on t i n g e n c y a ll o tme n t s

, t a x e s

, a n d s i mil ar

n ec e ss a r y e x p e n s e s

. T h e s p ec i f i c s o f t h e s e e x p e n s e s a r e d e t ai le d i n A t t ac h m e n t 1 ( c l a im e d a s

C B I )

. A f

t e r c on s i d e r i n g t h e s e c o s t s

, A E P C O ’ s e s ti ma t e

, p e r S C R un i t

, i s $85, 6 66.00 0 v e r s us

$33, 2 79,00 0 fo r E PA.

O p e r a ti o n a n d M

a i n t e n a n c e Co s t

. E P A e s ti ma t e s t h e s e c o s t s a t $1,8 2 2,463

. B a s e d o n v e nd or

e s ti ma t e s

, A E P C O e s ti m a t e s f i x e d c o s t s a t $466

, 00 0 a n d v a r i a b l e c o s t s a b i t l o w e r t h a n E P A at

$1,2 9 4,60 0 fo r a t o ta l c o s t o f $1,7 6 0,000

. T h e p r i n c i p a l d i f f e r e n c e i s a s li g h t l y h i g h e r a ll o w a n ce

fo r m a i n t e n a n c e du e t o t

h e dup l i c ati v e s y s t e m s r e q u i r e d.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 7

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx C o m b i n e d Co s t s

. E P A ’ s e s ti ma t e d c o m b i n e d p e r u n i t c o s t i s $33, 2 79

, 00 0 v e r s u s A E P C O ’s

e s ti ma t e o f $85, 6 66,000

. D oub l i n g t h e s e ( t o ac c oun t f o r t h e f ac t t h a t b o t h U n i t S T 2 a n d S T 3

m u s t b e a ddr e s s e d ) r e s u lt s i n a t o ta l c o s t o f a p p ro x i m a t e l y $66. 5 m i lli o n fo r E P A a n d $17 1 .3

m i lli o n fo r A E P C O b e f o r e o p e r a ti n g c o s t s

. E P A n ee d s t o r ee v a l u a t e it s nu m b e r s i n li g h t of

A E P C O ’ s s it e s p ec i f

i c a n a l y s i s

. A pp e nd i x Y c lea r l y f a vo r s t h e u s e o f s ite

- s p e c i f i c i n fo r m a ti o n

t o g e n e r i c c a lc u l a ti o n s s o l on g a s t h e i n fo r m a ti o n i s pr e s e n t e d i n a c o m p at i b l e fo r m a t

. A pp e n d i x

Y

, § I V

. D

. 4

. a .5. I

n t h i s ca s e

, A E P C O h a s s ub mi t t e d d e t a i le d

, s it e s p e c i f i c i nfo r m a ti o n

a d d r e s s i n g i ss u e s un i qu e t o A E P C O s u c h a s ele ct r i ca l l i mit a ti o n s.

2. Us i n g t h e p r o p e r c o s t s s u g g e s t s t h a t S C R i s m u c h m o r e e x p e ns i v e o n a

$ / to n a n d $ / d ec i v ie w b a s i s.

A E P C O ’ s e s tim a t e d i n s t a l le d c o s t o f S C R b a s e d o n s it e s p e ci f i c i n f or m a t i o n i s m or e t h a n doub l e

t h a t o f E PA ’ s

. A dd i n g t h i s c o s t t o E P A ’ s e s t im a t e fo r L N B a n d O F A w il l r e s u l t i n a n a nn u a li z ed

c o s t o f $3,5 0 8 p e r t o n w h ic h i s 1. 2 t o 1. 5 ti me s E PA ’ s e s tim at e s

. O n a ma x i m u m d ec i v i e w (dv )

i m p r ov e m e n t b a s i s

, A E P C O ’ s e s tim a t e w i l l r e s u l t i n a c o s t o f $13. 9 m i lli o n p e r d v w h ic h i s 1. 7

tim e s t h e E P A e s tim a t e

. O v e r a ll

, t h e c o s t b u r d e n t o A E P C O f

o r S C R i s d i s p rop o r ti o n a l t o t h e

b e n e f i t w it h r e s p ec t t o t h e po t e n ti a l d ec i v i e w i m p r ov e m e n t

. S ee A t t a c h me n t 2 ( c l a i me d a s CB I)

fo r A E P C O ’ s c alc u la ti o n s o n a $ / t on a nd $ / d e ci v i e w b a s i s.

3

. T h e c o s t o f SNCR i s bu r d e n s o m e i n c o m p a ri s o n t o t h e b e n e f i t.

E P A e s tim a t e d t h e t o t a l a nnu a l c o s t o f SN CR + L N B+ O F A a t $5. 6 m i lli o n p e r y ea r f o r bo t h un i t s

a s c o m p a r e d t o $2. 3 m i l li o n f o r L N B + O FA

, s e e Ta

b l e 1 6 o n p a g e 4 5 o f E PA ’ s T ec hn ic al

S uppo r t D o c u m e n t

. T h e a dd i t i on a l c o s t o f $ 3. 3 m i lli o n p e r y ea r w i l l r e s u l t i n a m a

x i m um

i m p r ov e m e n t f

r o m .5 3 d v t o 1. 0 d v ( C h i r i ca h u a W A ) acc o rd i n g t o T a b l e 2 0 o n p a g e 5 1 i n E P A ’s

T ec hn i ca l S upp o r t D o c u m e n t

. T h i s i n c r e m e n t a l i m p r ov e m e n t o f .4 7 d v i s i n s i g n i f i c a n t i n

c o m p a r i s on t o t h e c o s t.

C

. T h e c o s t o f t h e p r o p o s e d B AR T i s u n a ff o r d a b l e f o r A E P CO

A s no te d i n pr e v i o u s A E P C O c o mm e n t s

, A E P C O i s a rur a l e l e c t r i c c oop e r a ti v e

. A E P C O ’ s rur al

e le c t r i c c oo p e r a ti v e s t a t u s h a s s e v e r a l i m p or t a n t i m p li ca ti o n s f o r A E P C O ’ s a

b i l i t y t o a ffo r d t

he

i n s t a ll a ti o n o f c on t

ro l s s u c h a s t h e prop o s e d S C R

. A E P C O op e r a t e s o n l y a s i n g l e s t a ti o n

, t h e

A p a c h e G e n e r a ti ng S t a ti o n

, a n d h a s o n l y a pp r o x im a t e l y 147, 0 0 0 m e t e r s i n t h e s e rv i c e pop u l a ti on

o f it s C l a s s A m e m b e r s

. T h e s it u a ti o n i s f ur t h e r e x ace rb a te d b y t h e f ac t t h a t a l m o s t al l o f t h e

e ff ec ti v e po w e r a t t h e A p ac h e S t ati o n ( 47 5 M W o u t o f j u s t ov e r 60 0 M W c a p ac i t y ) a r e s ub j ec t t o

B A R T r e q u i r em e n t s

. As a r e s u lt

, A E P C O h a s li t tl e o r n o a b i l i t y t o “ s pr ea d c o s t s ” o v er

un a ff ec t e d un i t s

, o t h e r f

ac il i ti e s

, o r a l a r g e s y s t e m o f un i t s a n d r ate p a y e r s

. I n s t ea d

, t h e e n ti re

c o s t i s b o rn e b y a r e l a ti v e l y s m a ll n u m b e r o f A E P C O C l a s s A m e m b e r s a nd t h e i r me m b e r s.

A m o n g t h e o t h e r i m

p li ca ti o n s o f A E P C O ’ s c oop e r a ti v e s t a t u s a r e t h e fo ll o w i n g:

• AE P C O i s ow n e d b

y it s m e m b e rs

. U n l i k e a n i nv e s t o r o w n e d u t i li t y

, w h e r e t h e r e i s a

br e a k b e t w ee n t h e o w n e r s a n d t h e r a t e p a y e r s

, A E P C O i s o w n e d b y it s m e m b e r s

. A s aC o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 8

V : \ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx r e s u lt

, A E P C O ca nno t u nd e r ta k e a p ro jec t t h a t r a i s e s it s r a t e s s ub s t a n ti a ll y a bo v e w h a t it s

m em b e r s w ou l d o t h e r w i s e p a y b e ca u s e t h e m e m b e r s w ill d i s a p p rov e t h e pr o j ec t ( s ).

• AE P C O do e s n o t h a v e a cce

s s t o c ap i t a l m a r k ets

. B e c a u s e A E P C O i s a c oop e r a ti v e

, it

ca nno t s e l l s t o c k o r o t h e r e qu i t i e s a n d h a s e x t r eme l y li m it e d ac c e s s t o bon d ma rk et s

. I n s t e a d

, A E P C O m u s t s ee k l o n g

- t e r m pro j ec t f i n a n ci n g fro m t h e Rur a l U ti l iti e s S e r v i c e,

a n a g e n c y o f t h e U n i t e d S t at e s g ov e rn m e n t

. R U S h a s a li m it e d bu d g e t a n d A E P C O m u s t

c o m p e t e a g a i n s t o t h e r c oop e r a ti v e s a n d r u r a l u t i l i t i e s t h a t a r e a l s o s e e k i n g l o a n s t o ma k e

f ac il i t y u p g r a d e s a n d i n s t a l l po l l u t i o n c on t ro l e q u i p me n t a s a r e s u l t o f C A I R

, C S A P R,

o t h e r S I P i n i ti a ti v e s

, a n d t h e up c o m i n g E G U M A C T.

• AE P C O h a s li

m i t e d i n t e r n a l r e s o u r ces

. B e c a

u s e i t i s a c oo p e r a

ti v e

, A E P C O h as

r e l a ti v e l y s ma l l ca

p it a l r e s e r v e s ( ca ll e d “ p a t r o n a g e ca p i t a l ” ) upo n w h i c h t o dr a w

. F ur t h e r

, A E P C O ’ s w o r k i n g ca p i t a l i s l o w c o m p a r e d t o ma n y o t h e r bu s i n e s s e s

. As

d i s c u ss e d a

bov e

, l im it e d w ork i n g ca p i ta l r e s u lt s i n t h e n ee d fo r a d d it i on a l b r i d ge

f i n a n c i n g a nd i n c r ea s e s A E P C O ’ s t o t a l c o s t o f a n y pro j ec t.

• AE P C O c a n n o t r a i

s e t h e m o n e y u n d e r it s c urr e n t R U

S a n d C F C ag r e e m e n t s w it h o ut

p r i o r g o v e r

n m e n t ap

p r o v a l

. As p a r t o f it s a g

r ee m e n t w it h R

U S a n d C F C ( w h ich

p r ov i d e s b r i d g i n g f

i n a n c i n g )

, A E P C O h a s e n te r e d i n t o a m o r t g a g e a g r eem e n t

. T h at

a g r ee m e n t r e qu i r e s R

U S a n d C F C a

pp r o v a l b e fo r e A E P C O ca n t a k e o n a dd it i on a l d e b t at

t h e l e v e l s n ece s s a r y t o a pp l y S C R t o S T 2 a n d S T 3. 2 0 0 9 Con s o l i d a t e d M or t g a g e,

S e cti o n 3.01( c )

. A E P C O i s a l s o r e qu i r e d b y i t s Con s o li d a t e d M or t g a g e t o m a i n ta i n a

T I E R R at e ( ti m e s i n t e r e s t ea rn e d r a t e ) o f a t l ea st 1.0 5 a n d a D e b t S e r v i c e Cov e r a ge

( D S C ) r a t e o f a t l ea st 1

. 0

. C on s o li d a t e d M o r t g a g e

, S ec ti o n 4.15

. T h e a dd i t i o n o f t h e

s ub s t a n ti a l f

i n a n c i n g c o s t s t h a t w ou l d b e i m po s e d b y E P A w ou l d ca u s e A E P C O t o f

ail

bo t h t h e T I E R a n d DS C r a ti o s t e s t und e r t h e 2 0 0 9 C on s o li d a t e d M o r t g a g e

. A E P C O m u s t

t h e n p r opo s e a p l a n t o r e s t or e t h e r a ti o s

. I f t h i s p l a n i s i n s uf f i c i e n t

, ce r t ai n o f A E P C O ’s

no t e ho l d e r s m a y ob ta i n i n j un c ti v e r e li e f t o e n f

or c e t h e r a ti o

. Con s o l i d a t e d M or t g a g e,

S e cti o n s 4.1 5 (b) ( 4 ) a n d 5.02( c ) ( 3 )

. A E P C O e s t im a te s t h a t t h e r a t e i n c r ea s e w ou l d n ee d

t o b e g r ea te r t h a n 1 6 p e r ce n t

. I t i s no t ce r t ai n w h e t h e r t h e A C C w ou l d gr a n t s u c h a r a t e

i n c r ea s e a n d w h a t t h e l on g t e r m i m p ac t w ou l d b e o n A E P C O ’ s w or k i n g ca p it a l a n d

p a t r on a g e ca

p it a l.

1

. T h e c o s t s o f SCR + L N B + O F A a r e un a f f o r d a b l e f o r A E P C O a n d i t s m e m b er s.

• O p e r a t i n g C o s t s a r e u nr e a s o n ab l

e ba s e d u po n AE P C O ’ s n e t r eve n u e

s o ve r e x p e n s e s.

I n 201 1

, A E P C O ’ s n e t r e v e nu e ov e r e x p e n s e s am o u n t e d t o $1. 9 m i l l i on

. T h e e s tim a t ed

O & M c o s t o f t h e S C R s y s te m al on e u s i n g E PA ’ s e s ti ma t e i s $3. 3 m il l i on

, e f f ec ti v e ly

d e p r i v i n g A E P C O o f a n y a d e qu a t e r e v e nu e s o r w o r k i n g ca p i ta l

. W h i l e r e v e n u e s i n 2010

w e r e h i g h e r

, a t a

p p ro x i m a t e l y $9

. 5 m i lli on

, e v e n t h e n n ea r l y 3 5 % ($3. 3 M M / $9.5 MM ) o f

A E P C O ’ s t o ta l a v a il a

b l e n e t r e v e n u e s w ou l d b e c on s u m e d b y o p e r a ti n g c o s t s a l o n e,

w it h ou t r e g a r d t o f

i n a n c i n g

. B a s e d o n A E P C O ’ s e s tim a t e o f a nn u a l c o s t s

, a t $3. 9

m i lli on, o v e r doub l e A E P C O ’ s 2011, w i t hou t a ll o w a n c e fo r f i n a n c i n g c o s t s.

• F i n a n c i n g c o s t s a r e u n r e a s o n ab l

e ba s e d u po n AE P C O ’ s r e s o u r ce s

. I n t o ta l A E P CO

w il l n ee d t o r a i s e $19 2

, 4 18,37 8 t o i n s t al l S C R w i t h l o w NO x bu r n e r s a n d ov e r f

i r e a i r t o

c o m p l y w it h t h e p r opo s e d B A R T fo r NO x o n S T 2 a n d S T 3. S e e A tt ac h m e n t 3 ( c l a i m e d

a s CB I )

. T h i s r e p r e s e n t s a 98 % i n c r ea s e i n A E P C O ’ s l on g t e r m d e b t b a la n c e o f $19 5 .6C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 9

V : \ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx m i lli o n a s o f t h e e n d o f J u l y 201 2

. A E P C O ’ s f i n a n c e g rou

p h a s e s tim a t e d t h a t A E P CO

w ou l d n ee d t o i n c r ea s e r e v e nu e s ( r at e s ) a pp ro x im a t e l y $22. 5 m i lli o n a y e a r

, o v e r a nd

a bov e t h e $3. 9 m i lli o n a y e a r fo r O & M e x p e n s e

, t o f i n a n c e S C R + L

N B + O F A

. T h i s

c o m b i n e d c o s t o f $26. 4 m i lli o n i s 1 4 t i m es A E P C O ’ s n e t r e v e nu e s i n 2 0 1 1 a nd 2. 8 t i m es

A E P C O ’ s n e t r e v e nu e s i n 201 0

, a m u c h b e tt e r y ea r

. A c t u a l c o s t s a r e h i gh e r a s A E P CO

m u s t a l s o e x p e n d r e s our ce s o n t h e f o l l o w i n g A p ac h e S t a ti o n B A R T d e te r m i n a ti o n s

, a s

w e ll:

U n i t S T 1, NO x L

N B + F GR $55 1 ,982

U n i t S T 2, S DA S a nd E S P up g r a d es U n s p ec i f ied

U n i t S T 3, S DA S a nd E S P up g r a d es U n s p ec i f ied

B a s e d on l y o n t h e a dd it i o n o f $26. 4 m i lli on

, A E P C O ’ s f i n a n c i a l g rou

p h a s e s tim a t e d t h at

A E P C O w ou l d n e e d t o r a i s e it s r a t e s b y m o r e t h a n 17.5 % t o m ai n ta i n f i n a n c i a l s ta b i l i t y,

m o r t g a g e c o m m it me n t s

, a n d R U S a nd A C C e x p ec t a ti o n s.

• AE P C O ’ s m e m b e rs h i p ba s e c a n n o t b e a r t

h e e s t i m a t e d f i n a n ci n g c o s t s

. A E P C O is

c o m p o s e d o f s i x “ C la s s A ” me m b e r s

, t hr e e fu l l r e qu i r eme n t s m e m b e r s a n d t hr e e p a r t i a l

r e qu i r em e n t s m e m b e r s

. A l l t o l d

, A E P C O a n d it s m e m b e r d i s t r i bu t i o n c o o p e r a ti v e s s e r ve

o n l y 1 4 7,64 3 m e t e r e d c u s t o me r s

. F ur t h e r

, ma n y o f t h e s e m e t e r s a r e i n r e l a ti v e ly

d i s a dv a n t a g e d a r ea s

. A s c a n b e s ee n i n t h e ce n s u s d a t a f o r A E P C O ’ s s e r v i c e Z I P c od e s

, hou s e ho l d i n c o m e o n a p e r c a p i t a b a s i s i s on l y $2 7,66 4

, w e l l b e l o w t h e A r iz on a a v e r a ge

o f $34, 9 9 9 a n d t h e U n i t e d S t a t e s a v e r a g e o f $4 0 ,58 4 (201 0 d a ta )

. A E P C O ’ s p e r ca p i ta

i n c o m e i s t hu s 31.8 % b el o w t h e n a ti o n a l a v e r a g e

. I n c r e a s e s i n r a t e s w h i c h m i g h t s e em

t r i v i a l b ec o m e m o r e i m

p or ta n t a s t h e y c on s u m e m o r e a n d m or e o f t h e r e d u c e d p e r ca

p i t a

i n c o me.

2

. T h e C o s t o f S NCR i s n o t a ff o r d a b l e b y A E P C O a n d i t s m e m b ers

W h i l e S N C R i s c on s i d e r a b l y l e s s e x p e n s i v e i n te r m s o f ca p i ta l c o s t

, it s op e r a ti n g c o s t s a re

c o m p a r a b l e t o S CR. A E P C O e s ti m a t e s t h e a nn u a l op e r a t i n g c o s t s ( a s t h e y w ou l d i m p a ct

A E P C O ’ s m em b e r s ) o f SN C R + L N B + O F A a t $6. 8 m i lli on. T h i s r e pr e s e n t s o v er 3 t i m es

A E P C O ’ s n e t r e v e nu e m a r g i n i n 201 1 a n d w e l l o v er t w o -t h i r ds o f A E P C O ’ s n e t r e v e nu e s in

201 0

, a m u c h b e tt e r y ea r.

3

. T h e U n i t S T 1 n at u r a l g a s B AR T d e t e r m i n a t i o n i s n o t “ c o s t l e s s”

E PA s t a t e s i n it s Tec h n i ca l S upp o r t D o c u me n t t h a t t h e c o s t t o A E P C O o f sw it c h i n g fro m it s

c u rr e n t fu e l mi x t o n a t u r a l g a s on l y i s “ 0. ” T h i s i s no t t r u e ; o n c e A E P C O l o s e s t h e a b i l i t y t o u s e

m u l ti p l e f u e l s

, it s n e g o t i a ti ng l e v e r a g e w it h n a t u r a l g a s s upp l ie r s i s g r ea t l y r e d u ce d a n d i t i s n o

l on g e r a b l e t o ob ta i n g a s a t r ea s on a b l y c o m p e titi v e r at e s

. T h i s f a c t o r s hou l d b e c on s i d e r e d by

E P A i n a s s e s s i n g t h e o v e r a l l a ff o rd a b i l i t y o f t h e B A R T d e t e r m i n a ti o n fo r t h e A p ac h e S t a ti o n a n d

A E P C O.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 10

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx 4

. T h e B AR T G u i d e li n e s s u p p o r t A E P C O ’ s c o n c e r n a b o u t a f f o r d a b i l i ty

T h e A pp e nd i x Y B A R T G u i d e li n e s prov i d e t h a t t h e S t at e a n d E P A m u s t c on s i d e r w h e t h e r t h e

propo s e d B A R T d e t e r m i n a ti o n i s “ un a f f o r d a b l e ” fo r t h e f

ac il i t y

. T h e G u i d e li n e s s t a t e:

T h e r e m a y b e unu s u a l ci r c u m s t a n ce s t h a t j u s t i f y t a k i n g i n t o c on s i d e r a

t i o n t h e

c ond i ti on s o f t h e p la n t a n d t h e e c ono m i c e f f ec t s o f r e qu i r i n g t h e u s e o f a g i v en

c on t ro l t ec hno l og y

. T h e s e e ff ec t s w ou l d i n c l ud e e ff

ec t s o n p rod

u c t p r ice s

, t h e

ma rk e t s h a r e

, a n d p r o f

it a b i l i t y o f t h e s ou r ce

. W h e r e t h e r e a r e s u c h unu s u al

c i r c u m s t a n ce s t h a t a r e j u d g e d t o a ff ec t p l a n t o p e r ati o n s

, y

ou m a y t a k e i n t o

c on s i d e r a ti o n t h e c ond i t i on s o f t h e p l a n t a n d t h e ec ono m i c e f f ec t s o f r e qu i r i n g t h e

u s e o f a c on t r o l t ec hno l o g y

. W h e r e t h e s e e f f ec t s a r e j ud g e d t o h a v e a s e v e re

i m p ac t o n p l a n t o p e r a ti on s y o u m a y c on s i d e r t h e m i n t h e s e l ec ti o n pro ce s s

, bu t

y o u m a y w i s h t o p r ov i d e a n e c ono m i c a n a l y s i s t h a t d e m o n s t r a t e s

, i n s u f

f i c i e n t

d e t a i l fo r pub l i c r e v i e w

, t h e s p ec i f i c ec ono m i c e f

f ec t s

, p a r a m e t e r s

, a n d r ea s on i n g.

( W e r ec o g n i z e t h a t t h i s r e v i e w p r o c e s s m u s t pr e s e r v e t h e c o nf i d e n ti a li t y of

s e n s iti v e bu s i n e s s i n fo r

ma ti o n )

. A n y a n a l y s i s m a y a l s o c on s i d e r w h e t h e r o t h er

c o m p e ti ng p l a n t s i n t h e s a m e i nd u s t r y h a v e b ee n r e qu i r e d t o i n s t al l B A RT

c on t ro l s i f t h i s i n f

or m at i on i s a v a il a

b l e.

4 0 C. F .R

. P a r t 51

, A pp

. Y

, § I V

. E .3.2. A E P C O b e li e v e s t h a t i t i s e x act l y o n e o f t h e s e “ unu s u al

c i r c u m s t a n ce s ” t h a t E P A m u s t ac kno w le d g e.

P r od u c t p r i ce

. A E P C O h a s e s tim a t e d

, i n A tt a c h m e n t 3 ( c l a i me d a s C B I )

, t h a t it s r a t e s w ou l d

n e e d t o r i s e b y a t l ea s t 1 7.5 % t o c o v e r t h e c o s t o f S CR

, e x cl u s i v e o f E S P

, S DA S r e t rof it s a n d

S T 1 B A R T c on t

ro l s

. A 17.5 % r a t e i n c r ea s e i n a d e pr e s s e d e c ono m i c r e g i o n i s s i g n i f i ca n t a nd

h a r m f u l t o A E P C O ’ s r

u r a l c on s u m e r s a n d no t

- f o r -pr o f i t m e m b e r s

. T h e r a t e i n c r ea s e i s a l s o

l a r g e e no u g h t o c r ea t e u n ce r ta i n t y a bou t t h e A CC ’ s r eac ti o n a n d w h e t h e r A E P C O w ou l d b e a b le

t o i m m e d i a t e l y r e c o v e r t h e e n t i r e a m o u n t n ec e s s a r y t o f

i n a n c e t h e S C R i n s t a ll a ti o n. D e la y s i n

r a t e i n c r e a s e s fu r

t h e r i n c r ea s e A E P C O ’ s b r i d g e f i n a n c i n g c o s t s w it h C F C.

M a r k e t Sh a r e a n d P

r o f i t ab i lit y. A s no t e d a

bov e

, t h e a dd i t i o n o f t h e s e c o s t s w ou l d li k e l y t h row

bo t h t h e A p ac h e S t a ti o n a n d A E P C O i n t o a s i g n i f i c a n t n e g a ti v e f

i n a n c i a l po s iti o n, a dv e r s e ly

a ff ec ti n g t h e “ p rof

i ta b i l i t y o f t h e s ou r ce ” a n d pr o b a b l y r e qu i r i n g bo t h a s u b s t a n t i a l r a t e i n c r ea s e

a n d r e n e g o t ia ti o n o f t h e e x i s ti n g 200 9 Con s o li d ate d M o r t g a g e a s A E P C O w ou l d n o l on g e r me et

t h e T I E R a n d D S C r e q u i r em e n t s o f it s c ov e n a n t s

. T h e c o s t s n ece s s a r y t o f i n a n c e t h e S CR

s y s t e m s

, e v e n i f u l t im a t e l y c o v e r e d b y a r a t e i n c r ea s e ( w h ic h m u s t b e a u t hor i ze d b y t h e A CC),

w ou l d s ub s ta n t ia l l y i n c r ea s e A E P C O ’ s r a t e s

, c r e a ti n g do w n w a r d p r e s s u r e o n A E P C O ’ s m a r k et

s h a r e

. A E P C O m u s t c o m p e t e

, ho w e v e r

, n o t on l y w i t h g e n e r a l po w e r poo l i n g ( li k e o t h er

u t i liti e s )

, bu t a l s o w i t h it s p a r t i a l r e qu i r e m e n t s m e m b e r s

, w h o m a y e l e c t t o pur c h a s e po w er

“a g a i n s t ” t h e A p ac h e S t ati o n un i t s or

, a l on g w it h t h e a ll

- r e qu i r e m e n t s me m b e r s

, t o s hu t do w n

t ho s e u n it s i n f

a v o r o f a pur c h a s e po w e r a g r e eme n t ( PP A ) s h ou l d t h e A p a c h e S t ati o n’ s c o s t s go

undu l y ou t o f li n e w it h t h e c o s t o f po w e r on t h e o p e n m a r k et.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 11

V :\ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \ R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx I m pa c t o n P

l a n t O p e r a t i o n. T h e p ropo s e d i n s ta l la ti o n o f S C R + L N B + O F A w ou l d i n c r ea s e

A E P C O ’ s l on g t e r m d e b t b y 98 %. I t w ou l d s e v e r e l y r e d u c e A E P C O ’ s w o r

k i n g ca p i t a l a nd

r e qu i r e b r i d g e f

i n a n c i n g a t a dd i t i on a l e x p e n s e

. I t w ou l d i m

po s e s ub s ta n t ia l a dd i t i on a l bu r d e n s

o n A E P C O a t a ti m e w

h e n c on t r ac t s o n S T 1 a r e e x p i r i n g i n a r ela ti v el y s hor t p e r i od

. U po n

c on t r ac t e x p i r a ti o n

, m a n y o f A E P C O ’ s f i n a n c i a l g u a r a n t ee s f

r o m it s C l a s s A M e m b e r s a r e l o s t

a n d A E P C O h a s n o c e r t a i n t y t h a t e v e n it s e x i s ti n g r a t e b a s e ( o f 14 7 ,6 4 3 m ete r s ) w ou l d be

a v ai la b l e t o d e fr a y c o s t s.

D

. A E P C O r e q u e s t s t h a t B AR T l i m i t s b e s e t a s e m i ss i o n l i m i t s o n ly

I n o r d e r t o a ll o w A E P C O t h e m a x i m u m f l e x i b il i t y m ov i n g f

o r w a rd

, A E P C O r e qu e s t s t h a t E PA

s e t t h e f i n a l B A R T li m it s i n t e r

m s o f l b / mm B t u on l y a n d no t a s a s p eci f i e d te c hno l og y

. As

AD E Q a n d E P A no te d

, t h e r e w il l b e s o m e ti m e p a s s i n g b e t w ee n E P A ’ s d e ci s i o n a n d t h e f i n al

i n s t a ll a ti o n a n d op e r a ti o n o f t h e c on t ro l s o n un i t s S T 1

, S T 2 a n d S T 3. T h i s m a y a ll o w m i no r

c h a n g e s i n c o n f

i g u r a ti o n o f t

h e o p tim a l s y s t e m t o a ll o w c o m p li a n c e a t s o m e w h a t l o w e r c o s t

. A E P C O ac c o r d i n g l y r e q u e s t s t h a t t h e f i n a l d e t e r m i n a ti o n b e on l y i n a l b /

mm B t u f o r m a t.

I f E P A r e t a i n s t h e S C R o r SN C R li mi t s

, A E P C O r e q u e s t s t h a t t h e S C R li m it s b e s e t fo r 0.07

l b / mm B t u f o r t h e r ea s o n s s e t f

o r t h a bo v e a n d t h a t i f a n y l o w e r li m i t i s e s t a b l i s h e d

, t h a t i t b e s et

a s a n a n n u a l a v e r a g e d

u e t o t h e l o a d f

o l l o w i n g

, c y cli n g n a t ur e o f A E P C O ’ s un i t s a n d t h e n ee d t o

ac c o m m od a t e s t a r

t up s a n d s hu t do w n s i n t h e l imi t

. S i m i l a r l y

, f o r S N CR

, A E P C O r e qu e s t s t h at

t h e li m i t b e s e t a t 0.2 3 l b / m m B t u t o a ll o w b o t h u n i t s t o ac h i e v e t h e li m i t

. W h i l e t h e r e a r e s o me

d i f f e r e n ce s i n p a s t u t il iz a ti o n

, t h e un i t s a r e fun c ti o n a l l y i d e n t ic a l a n d b a s e d o n t h e b e s t

i nfo r m a ti o n a v a il a

b l e t o A E P C O

, a l i m i t o f 0

. 2 3 l b / mm B t u i s li k e l y t

h e b e s t c on s i s t e n t ly

a c h i e v a b l e li m i t g i v e n t h e l o a d fo l l o w i n g

, un i t c y c li n g a n d s t a r t u p a n d s hu t do w n i ss u e s t h a t m u s t

b e a d d r e s s e d a s p a r t o f u n i t op e r a ti o n.

IV. A d d i t i o n a l C o m m e n ts

E P A s hou l d c l a r i f

y t h a t A E P C O h a s l o n g e r t h a n 1 8 0 d a y s t o c o m p l y w i t h t h e non

- S C R l i m it s

. In

p a r ti c u la r

, A E P C O i s c on ce r n e d a bou t t h e 18 0 d a y r e qu i r e m e n t a s i t a pp l i e s t o E S P a n d S D AS

up g r a d e s

. A E P C O w il l n ee d t o m a k e nu m e r ou s c h a n g e s i n it s op e r a ti n g pr ac ti ce s

, c on t r ac t s

,

m a i n t e n a n c e prov i s i o n s a n d e qu i p m e n t c on f i g u r ati o n t o a ddr e s s t h e v a r i o u s B A R T r e qu i r e me n t s

fo r a l l r e qu i r e d u

p g r a d e s

. E qu i p m e n t l ea d ti m e r e qu i r e m e n t s fo r S CR

, i f r e qu i r e d

, o r po t e n t ial

s c rub b e r up g r a d e s w il l a d d c on s i d e r a b l e d e l a y t o i m p l e m e n t at i o n

. A E P C O b e li e v e s t h a t a 5 y e ar

p e r i o d fo r al l B A R T i m p l e m e n t ati o n i s a pp r op r i at e g i v e n t h e n e ce s s a r y c h a n g e s

, v a r i a b l e s a nd

c on s i d e r a b l e e n g i n e e r i ng a nd t e s ti n g t o ac h i e v e t h e d e s i r e d r e du c ti o n s.

I n a dd i t i on

, A E P C O w o u l d li k e t o a ddr e s s a c oup l e o f s p ec i f i c a r ea s i n E P A ’ s Te c hn ica l S upp o rt

D o c u m e n t w h e r e E PA s o u g h t c o m me n t s p ec i f i ca ll y t o S T 2 a n d S T 3.

O n p a g e 2 3 o f t h e T e c hn i ca l S uppor t D o c u me n t E P A i s s ee k i n g c o m m e n t o n w h e t h e r t e s t

m e t ho d s o t h e r t h a n E P A M e t ho d 20 1 a n d 20 2 s hou l d b e a ll o w e d o r r e qu i r e d fo r e s t a b l i s h i n g

c o m p li a n c e w it h t h e PM 10 lim i t s b e i n g a pp r ov e d a s p a r t o f t h e A Z R H S I P

. A E P C O c l ea r ly

s uppor t s m a i n ta i n i n g t h e u s e o f E P A M e t ho d 20 1 A t o c o m p l y w it h

prop o s e d B A R T PM 10 li m it s.C o mm e n t s of A r i z ona El ec t r ic P ow e r C oop e ra tiv e

, I n c

. P ropo s e d D i s a

pp r ov a l o f A Z R H S I P a nd E P A ’ s P ropo s e d R H B A R T F IP

S e p t e m b e r 18, 2 012

P a g e 12

V : \ S I E RR A \ E n v i r o n m e n t a l\ E n v i r o n \ F R EE A R K \R E G I O N A L H A Z E

- B A R T \ 2 012 E P A F I P \ C o r r e s p on d e n c e W i t h E P A

\ A E PC O

_ F i n a l C o mm e n t s

T o A Z F I P

_ S I P

_ 0 9 1 820 1 2

- 2

. D o cx A dd i ti on a l l y

, o n p a g e 2 4 o f t h e T ec hn i ca l S u

p p o r t D o c u me n t E P A i s s e e k i n g c o mm e n t s on

w h e t h e r r e qu i r i n g 9 0 p e r ce n t c on t ro l e ff ic i e n c y i n a dd i t i o n t o t h e l b / M M B t u li m i t fo r SO 2 w ou l d

b e tt e r a s s u

r e p ro p e r op e r a ti o n o f t h e up g r a d e d s c r ubb e r s w h e n burn i n g s o m e t y p e s o f l o w

- s u l f

ur

w e s t e r n c o a l.

T h e A i r Q u a li t y Con t r o l P e r m i t i ss u e d b y A r iz on a D e p a r tm e n t o f E nv i r on m e n t a l Q u a li ty

c on ta i n s t h e fo l l o w i n g m a te r i a l c on d i ti on: A t a l l ti m e s

, i n c l ud i n g p e r i o d

s o f s t a r t up

, s hu t d

o w n,

an d m a l f un c ti o n

, t h e P e r m it tee s ha l l

, t o t h e ex t e n t p r a c ti c ab le

, m a i n t a i n an d op e r a t e t h e s u lf ur

d i o x i d e ab s o r p ti o n s y s t e m s i n a m ann e r c on s i s t e n t w it h goo d a i r po ll u t i o n c on t r o l p r a c ti c e f or

m i n i m i z i ng s u lf u r d i o x i d e e m i ss i on s

. [ 4 0 C F R 60. 1 1 ( d)]

A E P C O b e li e v e s t h a t t h i s c ond i ti o n p r ov i d e s t h e a s s u r a n ce t h a t t h e s c rub b e r s w il l b e op e r a t e d

prop e r l y

. A l s o

, a c on t r o l e f f i c i e n c y r e qu i r e m e n t w ou l d n ec e s s i t a t e t h e m o d i f i ca ti o n o f C E M ’ s t o

i n c l ud e t h e ca

p a b i l i t y t o m ea s ur e s c r

ub b e r i n l e t SO 2 i n a dd i t i o n t o s t ac k e m i s s i on s

. T h i s w ou l d

r e qu i r e a dd i t i on a l c a p i ta l e x p e n d i t u r e f o r e qu i p m e n t

, a s w el l a s a dd i t i on a l on g o i n g e x p e nd i t u re

fo r d a y

- t o d a y op e r a ti o n s a n d ma i n t e n a n ce

. T h i s a dd i t i on a l m o n it or i n g / mea s ur i n g s y s t e m w ou l d

al s o h a v e t o b e ce r t i f

i e d a n d s ub

j ec t t o a nn u a l r e l a ti v e ac c u r a c y t e s ti n g

. B a s e d o n t h e a bov e

i nfo r m a ti o n A E P C O b e l i e v e s a s c rub b e r c o n t ro l e ff ic i e n c y r e qu i r eme n t i n a dd i t i on t o a

l b / M M B t u s u l fu r d i o x i d e li m it i s un w a rr a n ted

A E P C O a

ppr ec i a t e s t h e oppo r

t un i t y t o p rov i d e t h e s e c o mm e n t s

. P l ea s e c on ta c t M s

. M ic h ell e

F r eea rk, A E P C O ’s D i r ec t o r o f E nv i ro n m e n tal S e r v i ce s

, at ( 520 ) 586-512 2 o r

m f r e e a r k @s s w

. c oop i f y ou h a v e a n y q u e s ti on s o r c on ce rn s.

S i n ce r e l y,

Dw i g h t M

. W h i t l e y

, J r.

C o rpor a t e C oun s el

c c: D e bor a

h J ord a n, U

. S

. E P A R e g i o n IX

Co l le e n M c K a

u g h a n

, U

. S

. E P A R e g i o n IX

E r i c M a s s e y

, AD EQ

E r i c H i s e r

, J o rd e n B i s c h of f & H i s er

# A T T AC HM E N T “ 1”

## M em or a n dum

D a t e: S e p t e m

b e r 1 3, 2012

S u b j ec t: A E P C O

, P r o

j ec t 67 2 86

S CR Co s t E s ti m a t e N o t es

E P A's e s t i m a t e fo r S CR, no t i n c l ud i n g l o w NO

x b u r n e r s a nd o v e r

f i r e a i r f o r A p ac h e S t a ti o n

un i t s S T 2 a n d S T 3 i s $6 7 ,50 5 ,000. B u r n s a nd M c D o n

n e ll ' s e s t ima t e f

o r t h i s s am e i n s t a ll a t i on is

$17 1 ,332,000. T h i s m em o s u mma r iz e s s o me of t h e k e y a s s u m p ti o n s a nd b a s i s i n t

h e E x ce l

w o r kbook ( I P M M od e l S CR Co s t s * *. x l s ) t h a t c o m p a r e s t h e S CR c o s t e s t i m a t e f r o m E P A ( i

. e

. A r i z on a R e g i on a l H a z e Tec hn i ca l S u ppor t D o c u m e n t ) w it h t

h e Burn s & M c D onn el l S CR c o s t

e s t i m a t e

. T h e w or k

book c on t ai n s t

hr ee w o r k s h ee t s a nd o t

h e r a s s u m

p t i on s a r e i n c l ud e d o n t h e

w o r k s h e e t s

. T h e s e c a

p i t a l c o s t s e s ti ma t e s a r e c on s i s t e n t w i t h s c r ee n i n g l e v e l p e r ce n t a c c ur a c y (-

30 / + 50).

S C R C O S T S B A S E D O N I PM C O S T M O D EL ( w o r k s h ee t)

T h i s w or k s h ee t r e c r ea t e s t h e U n it 2 a nd 3 c a p it a l c o s t s e s t ima t e d b y t h e E P A s u b c on t r ac t o r

,

w h i c h w e r e u s e d i n t h e E P A ’ s A r iz on a R e g i on a l H a z e T ec hn i ca l S uppor t D o c u me n t

. I t a l s o

s ho ws a no t h e r c a

p it a l c o s t e s ti ma t e t h at u s e s t h e s a me a p p r o ac h a s E PA

, b u t ma k e s d i f f e r e n t

a s s u m p t i on s r e g a rd i n g f

l u e g a s vo l u me

, r et

rof i t f a c t o r

, a d j u s t m e n t f

ac t or f o r g o i n g f r o m h i gh

du s t S C R t o l o w du s t S CR, a n d E P C f ee

. T h e s e a s s u m

p t i on s r e s u lt i n e s t i m a t e S CR ca p it a l c o s ts

t h a t a r e a bou t 11 0 p e r c e n t h i g h e r t h a n E P A ’ s e s ti ma t e d c o s t s.

R e t rof it F ac t o r (C e ll G 6): A r e t

ro f it f a c t o r i s i n c o r

por a t e d i n t o t

h e m od e l t o a d

j u s t t h e c o s t

e s t i m a t e b a s e d on p r o

j ec t s p ec i f

i c r e qu i r eme n t s a n d c on s i d e r a t i on s

. A c c ord i n g t o t h e I P M

m o d e l

, a n a v e r a g e r e t

ro f i t h a s a r e t r of

i t f a c t o r o f 1 .0 a nd m o r e d i f

f i c u l t r e t rof

i t s ca n i n c r e a s e t h e

ca p it a l c o s t s 30 t o 50 p e r ce n t

. T h i s f a c t o r i s h i g h l y s ub

j ec t i v e b e ca

u s e a n “ a v e r a g e ” or “ t y

p i ca l ”

r e t r of i t h a s no t b e e n d e f

i n e d a nd e ac h p r o

j ec t h a s un i q u e r e qu i r e m e n t s.

B urn s & M c D o n

n e ll f o u n d t h a t a r e t r o f

it f a c t o r of 1.65 h a d t o b e a

pp l i e d t o t h i s e s ti ma t e t o

acc oun t f o r p r o j ec t s p ec i f

i c r e qu i r eme n t s a n d d i ff

e r e n ce s i n c l ud i n g t h e f

o ll o w i n g bu l l e t e d ite m s

. T h e r e t r o f i t f ac t or r e s u lt s i n ca

p i ta l c o s t s t h a t a r e c o m

p a r a b l e w it h t h o s e s h o w n i n t h e m i dd l e c o s t

e s t i m a t e ( i

. e . B & M c D E s t i ma t e a pp l i e d t o I P M M od e l w i t

h E PA As s u m

p t i on s ) o n t h e S CR

C a p it a l Co s t Co m

p a r i s o n W o r

k s h ee t.

T h e a u x ili a r y a nd s ta r t -up e l ec t r ic a l s y s t e m s p a r e ca p a c i t y i s e f

f e c ti v e l y n o n- e x i s t e n t

a nd w i l l n ee d a m a

j o r u p g r a d e t o s uppo r

t t h e up g r a d e d I D f

a n c a p a c it y.

W it h ou t a s p e c i f

i c d e s i g n

, i t w a s a s s u m e d t h a t t h e S CR r eac t or w ou l d h a v e t o b e

i n s t a ll e d t o t h e s i d e o f t h e pr ec i p i t a t or s i n s te a d o f d i r e c t l y b e h i n d

, w h e r e t h e r e w ou l d be

m o r e s t ru c t u r a l c on s t r a i n t s

. T h i s r e qu i r e s a dd i ti on a l d u c t w ork a nd a ss o c i a t e d s t ee l a nd

f o und a ti on s.

L o w D u s t A d

j u s t me n t ( C e l l G 30 ): A lt h ou g h no t e x p l i c it l y a dd r e ss e d b y t h e I P M c o s t m od e l

no t e s

, it a pp ea r s t h a t t h e I P M S CR p r i c i n g i s b a s e d on h i g h du s t S CR a pp l ic a t i on s , no t l o w du s t

a pp li ca ti on s

. T h e S CR c o s t e s t ima t e f r o m E P A r e d

u c e d t h e c o s t s 2 5 p e r c e n t t o g o f r o m h i gh

## M em or a n du m ( c o n t i nu e d)

S e p t e m b e r 1 3, 2012

P a g e 2

du s t S C R t o l o w d

u s t S C R. T h e m a g n i t

ud e of t h i s r e du ct i on a

pp e a r s a r b it r a ry s i n c e no b a s i s f

or

t h i s f a c t or w a s p r o v i d e d b y t h e E PA s ub c o n t r ac t o r.

B a b c o c k & W il c ox w a s c on s u l t e d t o d e t e r m i n e t h e c o s t e f f e c t s a s s o c i a t e d w it h g o i ng f r o m h i gh

du s t t o l o w du s t S CR a

pp l i c a t i on s

. T h e d i f

f e r e n ce s a r e m a i n l y a t t r i bu t a b l e t o a s h a n d t h e

a s s o c i a t e d im p ac t s w it h a s h c l ea n i n g a nd ca t a l y s t d e s i g n / p i t c h. T h e i m

p a c t on c a

p it a l c o s t i s

p r o j ec t s p e c i f

i c b a s e d on a

pp l i c a b l e p a r a m e t e r s

, a n d B a

b c o c k & W il c ox i n d i ca t e d g o i n g f r o m

h i gh du s t S CR t o l o w

d u s t S CR c ou l d d e c r e a s e t h e ca p i t a l c o s t 10 p e r c e n t.

S C R C O S T C O MP AR IS O N ( w o r k s h ee t)

T h e S CR Co s t

C o m p a r i s on t a b l e c o m p a r e s S C R c o s t e s t i ma t e s b e t w ee n E PA ’ s s ub c on t r ac t or a nd

a c oup l e o t

h e r B urn s & M c D o nn e ll c o s t e s ti ma te s

. T h e f i r s t B & M c D e s t i ma t e i s b a s e d on c o s t

a s s u m p t i on s t h a t a r e s im i l a r w it h E PA ( i

. e

., s i m ila r c o s t f ac t o r s f o r e n g i n e e r i n g

, c on t r a ct or p r of i t

,

e t c

. a nd n o t a ll o w i n g AF UD C )

. T h e s e c ond e s ti ma t e i s b a s e d on B & M c D c o s t a s s u m p ti on s

,

r a t h e r t h a n E P A a ss u m p t i on s

. T h e c o s t s of L o w NO x burn e r s a nd ov e r -f i r e a i r ( O F A ) a r e no t

i n c l u d e d w it h t

h e s e e s ti ma t e s i n o r d e r f

o r t h e m t o b e c o m

p a r a b le t o E P A ’ s e s ti m a t e

. T h e B urns

& M c D on n el l e s t i m a t e s a r e b a s e d on t h e fo ll o w i n g a s s u

m p t i on s:

V e ndo r quo t e s (C e ll G 5 ): T h e S CR a nd r e a g e n t p r e p a r a ti on c o s t s a r e b a s e d on i nd i ca ti v e q u o t e s

f r o m t w o S CR v e ndor s for s upp l y of S C R ma t e r i a l s

, w i t h a f ac t o r of a p pr ox ima t e l y

50 p e r c e n t

f o r i n s t a ll a t i on a nd a s s o c i a te d i nd i r ec t s f o r t h a t s u b c o n t r ac t o r

. T h e v e ndor prop o s a l s w e r e

s i m il a r i n s c op e a nd v a l u e a n d b a s e d on 2012 d o ll a r s

. T h e I P M m od e l c o s t e s ti m a t e f r o m t h e

E P A s ub c on t r a c t or i s b a s e d on 2 0 09 do ll a r s a n d p rob a b l y n ee d s t o b e a d

j u s t e d h i g h e r

fo r

e s c a l at i on. O n e i n d ic a t o r of e s c a l a ti o n i s t h e Ch e m i ca l E n g i n ee r i n g P la n t Co s t I nd e x (C E P C I ),

w h i c h i n c r e a s e d f

r o m 5 2 2 i n 2009 t o 596 i n 2012

, i n d i ca ti n g e s ca l a ti on o f 14 % ov e r t h e t h r ee

y ea r p e r i od. T h e C E P C I f o r 200 9 a n d 2010 w a s l o w e r t h a n f o r 2008 a s a r e s u lt of g e n e r a l

ec ono m i c a nd c on s t r

u c t i on c o n d iti o n s.

Con c r e t e

, S t ee l

, D u c t w o r k, I n s u lati o n (C e ll s G 6 t o G 9): H i g h l e v e l qu a n t i ti e s of s t ee l , du c t w ork,

i n s u l a t i on, c on c r e t e a n d p ili n g r e qu i r e d fo r t h e S CR w e r e e s ti ma t e d b a s e d on p r e li m i n a r y

a rr a n g eme n t s i n c o m

b i n a t i on w i t

h s ca l e d e s ti m a t e s a nd c o m p a r i s o n s w i t

h o t h e r S CR pro

je c t s

. U n i t c o s t s w e r e a

pp li e d t o t h e e s ti ma t e d qu a n t it i e s t o d e t e r m i n e c a p i t a l c o s t s

. T h e c o s t e s ti ma t e s

w e r e b a s e d on p u tti n g t h e S CR r eac t o r s t o t h e s i d e of t h e e le c t ro s t a ti c p r eci p it a t or s

. I t m a y b e

f ea s i b l e t o i n s t a l l t h e r ea ct o r s b et w e e n t h e E S P s a n d t h e s c r ubb e r, bu t fur t

h e r e v a l u a t i on i s

r e q u i r e d t o c o n f

i r m f ea s i b i l i t y

. T h i s a rr a ng e m e n t c ou l d po t e n ti a l l y d e c r ea s e c o s t s a s s o c i a t ed

w it h c a r bon s t ee l d

u c t w o rk, c on c r e t e a nd s te e l b y 5 t o 10 p e r c e n t of t h e S C R I s l a nd Co s t.

C i v i l

, A r c h it ec t u r a l

, M e c h a n i ca l

, E l ec t r i ca l

, I & C ( C e ll s G 10 t o G 13): T h e s e c o s t s w e r e

e s t i m a t e d b a s e d on c o s t d a t a f ro m p r i o r S C R pro

jec t s a nd s ca l e d a s a

p e r c e n t a g e o f t h e S CR a nd

R ea g e n t P r e p a r at i on c o s t s

. A un i q u e c o s t f ac t or w a s m

u l t i p li e d w i t h t h e S C R a nd R ea g e nt

## M em or a n du m ( c o n t i nu e d)

S e p t e m b e r 1 3, 2012

P a g e 3

P r e p a r a ti o n c o s t s i s l a nd c o s t f or eac h d i s c i p li n e ( e

. g.

, m e c h a n ic a l

, e l ec t r i c a l

, e t c

. ) t o e s ti ma t e

ca p it a l c o s t s f

o r t h a t d i s c i p l i n e

. E l ec t r i ca l it e m c o s t s do no t i n c l ud e w o r k a s s o c i a t e d w it h t h e

a u x i l i a r y a nd s t a r t

up t r a n s f o r me r s

, s i n ce t h a t i s a dd r e s s e d o n a no t h e r li n e

. T h e c o s t f ac t or s w e r e

d e t e r m i n e d fro m c o s t d a t a f r o m 5 t o 6 o t h e r a i r p o l l u ti o n pro j ec t s b y c o m

p a r i n g t h e d i s c i p l i n e

c o s t s w it h o t

h e r c o m po n e n t s o f ca

p it a l c o s t

. T h e c o s t d a t a

f o r t h e o t h e r pro j ec t s w a s d e r i v e d

f r o m a c o m b i n a t i on of p r i c i n g f r o m e s ti ma t e s a nd f

i r m p r op o s a l s.

I D F a n U p gr a d e Co s t s ( C e ll G 2 3) : A d d i n g S CR w i l l i n c r ea s e t h e h ea d r e q u i r e m e n t o f t h e I D f a n

s y s t e m a nd r e qu i r e a dd i ti on a l ca p a c it y

. T h i s e s t ima t e i s b a s e d on u p g r a d i n g t

h e e x i s ti n g I D f

a n s

,

r a t h e r t h a n i n s t al li n g b o o s t e r f a n s

. T h e e x t e n t a n d f

o r m o f t h e u

p gr a d e s ca n n o t b e d e t e r

m i n e d

w it h ou t a f a n s t ud y

. I D f

a n upg r a d e c o s t s f

or t h i s s t u d y w e r e e s ti ma t e d a t 5 0 p e r ce n t o f n e w f a n

i n s t a ll e d c o s t f

or s i m il a r s iz e f

a n s

. F a n p r i c i n g w a s b a s e d on t h e a v e r a g e pr i ce of s i x v e n d or f a n

quo t e s f or a s i m il a r s i z e f

a n.

A u x i l i a r y P o w e r M od i f

i c a ti on s (C e ll G 2 4 ): T h e el ec t r i ca l op e r a t i n g l o a d s a s s o c i a t e d w i t h S CR

a r e e s ti ma t e d t o b e 0.8 t o 1 .0 M W p e r u n it

. M o s t o f t h i s n e w e le c t r ic a l l o a d i s a s s o c i a t e d w it h

ov e r c o m i n g t h e a dd iti o n al f l u e g a s d r a f

t ( pr e ss ur e d

rop ) t hrou g h t h e S C R s y s t em , bu t t h e r e a r e

a l s o s ma ll e r l o a d s s u c h a s r ea g e n t v a p o r iz a ti o n a nd s u

pp l y l o a d s.

T h e s p a r e c a p a ci t y

of t h e c urr e n t e le c t r i ca l a u x i l i a ry a nd s t a r t -up s y s t em s a t A p ac h e S t at i on i s

e f f ec t i v e l y non

- e x i s t e n t b a s e d on a l o a d f l o w s t u d y f

ro m a c oup l e o f y e a r s a g o. O n t h e a u x il i a ry

s i d e t h e r e a r e s e v e r a l 48 0 V b u s e s t h a t a r e runn i n g b e l o w 9 0% o f n o m i n a l v o lt a g e i n t h e s t a n d a r d

r u nn i n g s ce n a r i o. D u

r i n g s t a r t up t h e v o lta g e o n t h e 4 8 0 V bu s e s d r op s b e l o w 7 5 % o f no mi n a l

vo l ta g e

. A dd i n g a d d iti on al l o a d w il l on l y w o r s e n t h e s e c ond it i on s

. A no t h e r e x am p l e f ro m t h e

l o a d s t ud y i nd i ca t e d t h a t t h e e x i s ti n g 2 A 416 0 V bu s i s l o a d e d b e y ond 90 % o f i t s 2000 amp

ca p a c i t y

. A d d i n g t h e a dd i t i on a l S CR l o a d pu t s t h e c urr e n t a t 98 p e r ce n t o f t h e sw it c h g e a r

a m p ac i t y.

W it h t h e s e c on s i d e r a ti on s i n m i nd, a n d b a s e d o n e s ti ma t e d S C R e l ec t r i ca l l o a d s

, a n e w a u x i l i a r y

t r a n s f or m e r a n d s t a r

t -up t r a n s fo r me r w i ll b e r e qu i r e d t o s uppor t t h e s e l o a d s

. E l e ct r i ca l

m o d i f i ca ti o n d i r e c t c o s t s a r e e s t ima t e d t o b e $6. 2 5 m il l i on p e r un it

. T h i s c o v e r s w o r k d i r e c t l y

a tt r i bu t a b l e t o t h e S CR a dd i ti on f

or n e w a ux ili a r y t r a n s f

or m e r, s t a r

t

- up t r a n s fo r m e r, a ss o c i a t e d

c on s t r u c t i o n a nd sw it c h y a rd upd a t e s f o r e ac h un i t

. El ec t r i ca l e qu i p me n t c o s t s w e r e e s t ima t e d

f r o m ac t u a l e qu i p m e n t c o s t s f r o m o t h e r p ro

j ec t s.

I n d i r ec t s a n d E n g i n ee r i n g (C e l l s G 2 8 a n d G 2 9 ): A 5 p e r c e n t f a c t o r w a s i n c l ud e d t o a c c o u n t fo r

c o s t s a ss o c i a t e d w it h c on s t r u c ti o n a nd s t a r t up m a n a g e m e n t

. T h i s f a c t o r a l s o acc oun t s for

c on s t r u c t i on ma n a g eme n t i n d i r ec t s s u c h a s p e r d iem

, t r a v e l e x p e n s e s

, a n d t em

po r a r y f a ci liti e s

. P e r for ma n c e bon d h a v e no t b ee n i n c l ud e d. E n g i n ee r i n g c o s t s a r e a cc oun te d fo r w it h a

1 0

p e r ce n t f a c t or w h i c h i s t y

p ic a l.

## M em or a n du m ( c o n t i nu e d)

S e p t e m b e r 1 3, 2012

P a g e 4

T h e I P M M o d e l f

ro m E P A u s e s a 1 0% f

ac t or f o r e n g i n e e r i n g a nd c on s t r u c ti on ma n a g eme n t c o s t

. B a s e d o n o u r e xp e r i e n c e

, it i s n o t un c o m m on fo r e n g i n e e r i n g

, c on s t r u c ti on ma n a g e m e n t a n d

s t a r t u p t o b e 15 t o 18 p e r c e n t

of t h e d i r ec t p ro

j e c t c o s t.

E s ca l a ti o n, Con ti n g e n c y

, a nd E P C F ee (C e l l s G 3 0

, G 31 a nd G 3 2 ):

A n e s ca l a ti on f

a c t or o f 5

. 5 p e r c e n t h a s b ee n c a lc u l a t e d a nd a pp l i e d t o t h e e s ti ma t e

. T h i s f ac t o r

w a s c a l c u l a t e d b y a

pp l y i n g a n a nn u a l e s c al a t i on r a t e of 2 p e r ce n t f r o m t h e s t a r t

of t h e pro

je c t t o

t h e m i dd l e o f t h e c on s t r

u c ti on p e r i od.

A 20 p e r c e n t f

a c t o r h a s b ee n i n c l ud e d t o a cc o un t for p r o j ec t c on t i n g e n c y a n d E P C c on t r ac t or

c on t i n g e n c y . Con ti ng e n c y a ddr e s s e s un c e r ta i n t y i n t h e s it e i n s t al l a ti o n a n d p r o j ec t

, w h i c h i s

r e l at i v e l y und e f i n e d a t t h i s po i n t

. A s s c op e i s d e f i n e d, m on e y i n c on ti n g e n c y m a y n e e d t o b e

a ll o ca t e d t o o t h e r p o r t i on s of t h e e s ti ma t e

. T h e E P C Con t r ac t o r a nd s ub c on t r a c t or s a l s o i n c l ud e

c on t i n g e n c y

( t y p i ca l l y 4 t o 8 p e r ce n t ) i n t

h e E P C c o n t r ac t

, w h ic h t h e Ow n e r w ill i n c ur, e v e n i f

t h e m on e y i s no t a

pp li e d t o w a rd p r o

je c t c o s t s.

T h e E P C f

e e f l u c t u a t e s d e p e nd i n g o n c on s t ru c t i o n ma rk e t c ond i t i on s

, bu t i t c urr e n t l y t r e nd s

a ro u nd 6 p e r ce n t

, w h i c h i s t h e b a s i s f o r t h i s e s t im a t e.

G e n e r a l Ow n e r Co s t s

, Ta x e s a nd Ow n e r Co n ti ng e n c y ( C e l l G 37)

A 12 p e r c e n t f

a c t o r w a s u s e d t o ac c oun t for t h e s e t hr ee it e m s

. T y

p i ca l f ac t o r s fo r t h e s e it e ms

v a r y fr o m 2 -5 % ( G e n e r al Ow n e r Co s t ) , 3-5 % ( Ta x e s ) , 3

- 5 % ( Ow n e r Con ti n g e n c y ). G e n e r a l

Ow n e r c o s t s i n c l ud e O w n e r p e r s on n e l l a b or c o s t s fo r pro je c t d e v e l op m e n t

, ma n a g eme n t

, a n d

op e r a t i on s a s s o c i a t e d w i t h t h e c on s t r u c ti on o f t h e p r o

j ec t

. I t a l s o i n c l u d e s l e g a l c oun s e l

,

p e r m it t i n g f

ee s

, lic e n s e f

ee s

, s t a r t

- u

p f u e l

, i n iti a l f

il l s

, i n s u r a n ce

, a nd s p a r e p a r

t s

. S o me o f t h e

v a r i ou s t y p e s of t a x e s t h a t c o u l d b e i m po s e d i n c l u d e s a l e s

, u s e

, gr o s s r e cei p t s

, a nd p r op e r t y ta x

. Ow n e r c on ti ng e n c y c ov e r s ma rk e t un c e r t a i n t y a n d a dd it i on a l s c op e i d e n ti f i e d du r i ng p r o

j ec t

e x ec u ti o n.

A lt h ou g h no t a l l o w e d b y E P A i n t h e I P M m od e l

, O w n e r c o s t s a r e a c t u a l c o s t s t h a t t h e Ow n e r

w il l i n c ur.

A ll o w a n c e f

o r F und s Us e d D ur i n g Con s t ru c t i o n ( A F U C D ) ( C e l l G 38)

A 3 p e r c e n t f

a c t o r w a s u s e d t o ac c o un t for A F U D C, w h i c h i s b a s e d on a c o u p l e y e a r s of i n te r e s t

a t 1.5 p e r c e n t

. A l t

hou g h no t a l l o w e d b y E P A i n t h e I P M m od e l

, A F UD C i s e x p ec t e d t o b e

ac t u a l c o s t s t h a t t h e O w n e r w i l l i n c u r a nd t h a t w i l l i m

p ac t me m b e r

r a t e s.

## M em or a n du m ( c o n t i nu e d)

S e p t e m b e r 1 3, 2012

P a g e 5

O & M Co s t Co m

p a r i s on

T h e e s ti ma t e d S C R o p e r a ti n g a n d m a i n t e n a n ce c o s t s f ro m t h e E P A s ub c on t

r ac t or a n d B & M c D

w e r e s i m il a r a t a

ppr o x im a t e l y $1.8 m il l i on p e r y e a r f o r o n e un i t

. O n e o f p r ima r y d i ff e r e n ce s

b e t w ee n t h e s e t w o e s tim a t e s i s t h a t t h e E P A e s t i m a t e i s b a s e d on 71 p e r c e n t ca

p ac i t y f a c t o r a nd

t h e B & M c D e s ti ma t e i s b a s e d on 85 p e r ce n t ca

p a ci t y f a c t or.S C R C os t s b a s e d o n I P M C os t M od el

A E P CO

Re v 4 A u g u s t 2 9

, 2 0 12

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57 A B C D E F G H

I n pu ts

Va r i abl e De s i g na t i o n U ni t s C al c ula t i o n N o t es B M c D E s t i ma t e Ba si s

E s t i ma t e So u r c e E P A S ub c o n t r a c to r E P A S ub c o n t r a c to r B M c D w / E P A A pp r o a ch

U ni t A pa c h e S T 2 A pa c h e S T 3 A pa c h e S T 2 o r ST 3

U ni t S i z e A ( M W ) 2 0 4 20 4 204 U ni t s i z e c o n s i s t en t w i t h E P A s ub c o n t r a c to r

Re t r o f i t F a ct o r B ( a n ave r a g e r e t r o f i t ha s a f a c t or

= 1

. 0) 1 1 1

. 65 I P M s u m ma r y s ay s r e t r o f i t f a c t o r c a n r e s ult

i n c os t in c r ea s e s o f 3 0 t o 5 0 %

, s e e n o t e s f or

explan a t i o n o f 1

. 6 5 f a c t or

H ea t Ra t e C ( B t u/kWh ) 1 13 5 1 1 0 89 8 10 8 98

N O x Ra t e D ( lb/ M M B t u ) 0

. 2 6 0

. 3 1 0

. 31 a s s ume d inle t S C R N O x r a t e w i t h L o w N Ox

bu r ne r s an d o ver f i r e ai r ( O F A )

, 0

. 31

lb/ MM B t u i s c o n s i s t en t w i t h A D E Q B A RT

analy s is

S O 2 Ra t e E ( l b/ M M B t u ) 1

. 7 1

. 7 1 .7 Ba s e d o n E l S e g und o / P R B f u e l blend

T y p e o f C o a l F P R B P R B P RB

C o a l F a cto r G Bi t = 1

. 0

, P RB= 1

. 0 5

, L i g = 1

. 07 1

. 0 5 1

. 0 5 1

. 05

H ea t Ra t e F a cto r H C / 1 0

, 0 00 1

. 1 35 1 1

. 08 9 8 1

. 08 98

H ea t Inpu t I ( B t u/h r) A * C * 1 0 00 2

, 3 15

, 6 04

, 00 0 2

, 2 23

, 1 92

, 00 0 2

, 2 23

, 1 92

, 00 0

C a pa c i t y F a cto r J ( % ) 6 2 7 1 85 a s s ume d c apa c i t y f a c to r

N O x Rem o va l E f f i c ien c y K % 8 0

. 7 7 83

. 8 7 7 7

. 42 Ba s e d o n N O x emi s s i o n r a t e o f 0

. 07

lb/ MM B t u

, w h i c h i s c o n s i s t en t w i t h t he

A r i z o n a Depa r t m e n t o f E n vi r o n m e n t al

Q uali t y ( A D E Q ) B A R T analy s is

N O x Rem o va l F a cto r L I/J ?? 0

. 8 7 5 0

. 87 5 0

. 875

N O x Rem o ve d M lb/h D*I/ 1 0 ^ 6 *K/ 1 00 4 8 6

. 3 5 7 8

. 0 5 3 3 .6

U r e a Ra t e ( 1 00 % ) N ( lb/h r) M * 0

. 5 2 5 * 6 0 / 46 * 1

. 01 / 0 .9 9 3 3 9

. 7 4 0 3

. 8 3 7 2 .8

S t ea m Requi r e d O ( lb/h r) N * 1

. 13 3 8 3

. 9 4 5 6

. 3 4 2 1 .2

A u x P o w e r P ( %) 0

. 5 6 * ( G * H ^ 0

. 4 3 ; A ux

. P o w e r is

n o t u s e d i n t h e va r i a bl e O&M

C o s t s. 0

. 6 0 0

. 5 9 0

. 59

U r e a C o s t 5 0 % W t So l u t i o n R ( $ / t o n ) 4 0 0 40 0 400 u s e s a m e uni t c os t

C a t a l y s t C o s t S ( $ /m 3 ) 8 0 0 0 80 0 0 8 000 u s e s a m e uni t c os t

A u x P o w e r C o st T ( $ /kWh ) 0

. 0 6 0

. 0 6 0

. 06 u s e s a m e uni t c os t

S t ea m C o s t U ($ /kl b ) 4 4 4 u s e s a m e uni t c os t

Ope r a t i n g L a b o r Rat e V ( $ /h r) L a b o r in c ludin g al l bene f i ts 6 0 6 0 60 u s e s a m e uni t c os t

S C R C api t a l C ost s

B M R ( $ ) Ba s e M o dul e S C R C o s t 2 7

, 4 5 7

, 00 0 2 6

, 44 8

, 00 0 4 3

, 63 9

, 00 0

L o w Du s t ad j u s t ment A ss ume d c os t dedu c t t o g o f r om

hi g h du s t S C R t o l o w du s t S CR 2 5 % 2 5 % 1 0% A ss um e 1 0 % dedu c t in s t ea d o f 2 5 % ; s ee

n o t es

A d j u s t e d B M R ( $ ) A d j u s t e d Ba s e M o dul e C os t 2 0

, 59 3

, 00 0 1 9

, 83 6

, 00 0 3 9

, 27 5

, 00 0

B M F ( $) Ba s e Rea g en t P r epa r a t i o n C o s ts 1

, 9 25

, 00 0 2

, 0 10

, 00 0 1

, 9 71

, 00 0

B M A ( $ ) Ba s e M o dul e A i r P r ehea t e r C o st A i r H ea t e r M o di f i c a t i o n/ S O3

M o di f i c a t i on

B M B ( $ ) Ba s e M o dul e BO P C o s ts I D o r B oo s t e r F an s & A uxilia ry

P o w e r M o di f i c a t i o ns 3

, 8 18

, 0 0 0 3

, 7 53

, 0 0 0 6

, 1 93

, 0 00

B M ( $ ) B a s e M od u l e C os t 26

, 33 6

, 00 0 2 5 ,5 9 9, 00 0 4 7 ,4 3 9, 00 0

B M ( $ /kW )) 1 2 9 1 2 5 2 33

T o t a l P r o j e c t C os t

A 1 = 10 % o f BM E n g i n e e r in g an d C o n s t r u ct i on

M ana g emen t C o s ts 2

, 6 34

, 0 0 0 2

, 5 60

, 0 0 0 4

, 7 44

, 0 00 u s e s a m e c os t f a c t o r a s E PA

A 2 = 10 % o f BM L a b o r ad j u s t men t f o r 6 x 1 0 h o ur

s hi f t p r e m ium

, pe r diem 2

, 6 34

, 0 0 0 2

, 5 60

, 0 0 0 4

, 7 44

, 0 00 u s e s a m e c os t f a c t o r a s E PA

A 3 = 10 % o f BM C o n t r a c t o r P r o f i t an d F ee s 2

, 6 34

, 00 0 2

, 5 60

, 00 0 4

, 7 44

, 00 0 u s e s a m e c os t f a c t o r a s EP A

C E C C ( $ ) = B M + A 1 + A 2 +A 3 C api t a l

, E n g i n ee r i n g

, a n d C on s t r u ct io n C os t 3 4 ,2 3 8, 00 0 3 3 ,2 7 9, 00 0 6 1 ,6 7 1, 00 0

C E C C ( $ /kW) 1 6 8 1 6 3 3 02

B 1 = 5 % o f C E CC O w ne r s c os t s in c ludin g al l ' h o me

o f f i c e ' c os t s ( o w ne r 's

en g inee r in g

, man a n g eme n t

, and

p r o c u r emen t) n o o w ne r c os t s a s s ume d c o n s i s t en t w i t h E PA

p r o t o c ol

B 2 = 6 % o f C E C C + B1 A FU DC n o A FU D C a s s ume d c o n s i s t en t w i t h E PA

p r o t o c ol

T P C ( $ ) = C E C C + B 1 +B 2 T o t a l P ro j e c t C os t ( 20 0 9 $ ) 3 4 ,2 3 8, 00 0 3 3 ,2 7 9, 00 0 6 1 ,6 7 1, 00 0

T P C ( $ /kW) 1 6 8 1 6 3 3 02

E P C f e e 9

, 2 50

, 6 50 I P M s u m ma r y indi c a t e s T P C f o r t u r nke y E PC

c o n t r a c t c a n in c r ea s e c os t s 1 0 t o 1 5 %

, u se

1 5 % t o b e c o n s i s t en t w i t h t h e g ene r a l ( i

. e.

n o t de t ailed ) na t u r e o f t hi s e s t ima te

T P C w / E P C f e e ( $) 7 0 ,9 2 1, 65 0

T P C w / E P C f e e ( $ /kW) 3 48S C R C os t s b a s e d o n I P M C os t M od el

A E P CO

Re v 4 A u g u s t 2 9

, 2 0 12

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80 A B C D E F G H

S C R O & M C ost s

E s t i ma t e So u r c e E P A S ub c o n t r a c to r E P A S ub c o n t r a c to r B M c D w / E P A A pp r o a ch B M c D E s t i ma t e Ba si s

U ni t A pa c h e S T 2 A pa c h e S T 3 A pa c h e S T 2 o r ST 3

F ixe d O& M C o s ts

F O M O ( $ /kW y r ) O pe r a t i o n s S t a f f 0

. 3 1 0

. 3 1 0

. 31 ba s e d o n 0

. 5 o pe r a t o r /uni t c o n s i s t en t w i th

E P A e s t ima te

F O M M ( $ /kW y r ) M ain t enanan c e L & M 1

. 4 7 1

. 4 7 1

. 47 ba s e d o n $ 3 00

, 0 0 0 main t ena n c e M & L,

c o n s i s t en t w i t h E P A e s t ima te

F O M ( $ /kW y r) F ixe d O&M 1

. 7 8 1

. 7 8 1

. 78

F O M ( $ /y r) o n e u ni t 3 6 2, 40 0 3 6 2, 40 0 3 6 2, 40 0

Va r i abl e O& M C o s ts

VO M R ( $ / M W h ) Rea g en t 0

. 6 7 0

. 7 9 0

. 73 I P M equa t i on

VO M W ( $ / M W h ) C a t aly s t 0

. 3 5 0

. 3 5 0

. 35 E q ua t i o n n o t p r o vide d i n I P M M o de l

VO M M ( $ / M W h ) S t ea m 0

. 0 0 8 0

. 00 9 0

. 0 08 I P M equa t i on

V O M ( $ / M W h) Va r i abl e O&M 1

. 0 2 1

. 1 5 1

. 09

V O M ( $ /y r) o n e u ni t 1

, 13 4 ,17 2 1

, 46 0 ,0 6 3 1

, 65 4 ,42 2

T o t a l O & M 1

, 49 6 ,57 2 1

, 82 2 ,4 6 3 2

, 01 6 ,82 2

N o t e s a n d C on c l u s io n s:

In c lu s i o n o f r e t r o f i t f a c t o r

, al t i t ud e e f f e c t s an d E P C c o n t a c t in g a r r an g emen t r e s ul t s i n S C R c api t a l c os t s t ha t a r e 7 0 % hi g he r t ha n E P A e s t ima t e s ( $ 56

. 7 v s

. $ 3 3 .3 MSCRCostComparisonAEPCORev4August29,20121234567891011121314151617181920212223242526272829303132333435363738394041424344454647484950ABCDEFGH ISCRCapitalCostComparisonCostItemCostItemEstimateBasisCostItemEstimateBasisBMR($)26,448,000SCRIslandCost19,680,000SCRandReagentPreparationVendorquote19,680,000SCRandReagentPreparationVendorquote2,974,000ConcreteandPilingScaleotherprojects,seenotes2,974,000ConcreteandPilingScaleotherprojects,seenotes3,119,000SteelScaleotherprojects,seenotes3,119,000SteelScaleotherprojects,seenotes2,948,000CSDuctworkScaleotherprojects,seenotes2,948,000CSDuctworkScaleotherprojects,seenotes1,067,000InsulationScaleotherprojects,seenotes1,067,000InsulationScaleotherprojects,seenotes1,755,000Civil,andArchitectureScaleotherprojects,seenotes1,755,000Civil,andArchitectureScaleotherprojects,seenotes1,987,000MechanicalScaleotherprojects,seenotes1,987,000MechanicalScaleotherprojects,seenotes4,902,000ElectricalScaleotherprojects,seenotes4,902,000ElectricalScaleotherprojects,seenotes662,000I&CScaleotherprojects,seenotes662,000I&CScaleotherprojects,seenotesLowDustadjustment25%AssumedcostdeducttogofromhighdustSCRtolowdustSCR,nobasiswasgivenforthe25%factorincludedHighdusttolowdustadjustmentincludedinvendorquoteincludedHighdusttolowdustadjustmentincludedinvendorquoteAdjustedBMR($)19,836,000SCRIslandCost39,094,000SCRIslandCost39,094,000SCRIslandCostBMF($)2,010,000BaseReagentPrepCostsincludedBaseReagentPrepCostsincludedinvendorquoteincludedBaseReagentPrepCostsincludedinvendorquoteBMA($)AirHeaterModification/SO3ModificationAirHeaterModification/SO3ModificationAirHeaterModification/SO3ModificationBMB($)3,753,000IDorBoosterFans&AuxiliaryPowerModifications3,400,000IDFanUpgradeScaleotherprojects,seenotes3,400,000IDFanUpgradeScaleotherprojects,seenotes5,625,000AuxiliaryandStartupTransformersseenotes5,625,000AuxiliaryandStartupTransformersseenotesBM($)25,599,000BareModuleCost48,119,000BareModuleCost48,119,000BareModuleCostBM($/grosskW)125236236TotalProjectCost2,406,000Indirects5%ofBM,seenotesA1=10%ofBM2,560,000EngineeringandConstructionManagementCosts4,812,000EngineeringandConstructionManagementCosts10%ofBM4,812,000Engineering10%ofBM,seenotesA2=10%ofBM2,560,000Laboradjustmentfor6x10hourshiftpremium,perdiem4,812,000Laboradjustmentfor6x10hourshiftpremium,perdiem10%ofBM3,044,000Escalation5.5%ofBM,Indirects,Engr.11,676,000Contingency20%ofBM,Ind.,Eng.,Esc.A3=10%ofBM2,560,000ContractorProfitandFees4,812,000ContractorProfitandFees10%ofBM4,203,000EPCFee6%ofBM,Ind.,Eng.,Esc.,Cont.CECC($)=BM+A1+A2+A333,279,000Capital,Engr.AndConst.CostSubtotal62,555,000Capital,Engr.AndConst.CostSubtotal74,260,000Capital,Engr.AndConst.CostSubtotalCECC($/grosskW)163307364B1=5%ofCECCOwnerscostsincludingall'homeoffice'costs(owner'sengineering,manangement,andprocurement)Ownerscostsincludingall'homeoffice'costs(owner'sengineering,manangement,andprocurement)notallowed8,911,000GeneralOwnerCosts,Taxes,OwnerContingency12%ofCECC;seenotesB2=6%ofCECC+B1AFUDCAFUDCnotallowed2,495,000AFUDC3%ofCECCandB1,seenotesTPC($)=CECC+B1+B233,279,000TotalProjectCost(2009$)262,555,000TotalProjectCost(2012$)85,666,000TotalProjectCost(2012$)TPC($/grosskW)163307420CostRelativetoEPACost100%CostRelativetoEPACost188%CostRelativetoEPACost257%CostRelativetoEPACost9,383,250EPCFee15%ofTPCassuggestedinIPM71,938,250TotalProjectCost(2012$)w/EPCFee216%CostRelativetoEPACostGrossMW204204204IPMModel(EPASubcontractor)BMcDEstimateappliedtoIPMModelwithEPAAssumptionsBMcDEstimateandAssumptionscomparedwithIPMModelSCRCostComparisonAEPCORev4August29,2012515253545556575859606162636465666768697071727374757677ABCDEFGH ISCRO&MCostComparisonCapacityFactor(%)71CapacityFactor(%)85CapacityFactor(%)FixedO&MCostsFOMO($/kWyr)0.31OperationsStaff0.37OperationsStaffAssume0.75operatorperunitFOMM($/kWyr)1.47MaintenananceL&M1.92MaintenananceL&MAssumedat1%ofSCRdirectcostFOM($/kWyr)1.78FixedO&M2.28FixedO&MFOM($/yr)oneunit362,400FixedO&M($/yr)oneunit466,000FixedO&M($/yr)oneunitVariableO&MCostsVOMR($/MWh)0.79Reagent0.49Reagent200pphNH3requiredperunitVOMW($/MWh)0.35Catalyst0.36Catalyst200m3replacedevery2yearsVOMM($/MWh)0.01SootblowingSteamVOM($/MWh)1.150.852VOM($/year)oneunit1,460,0631,294,600AnnualO&M($/yr)1,822,4631,760,600ElectricalEnergy(MW)1.02EnergyTask8documentsaystypically0.5%ofoutput:EPAtechnicalsupportdocumentdoesnotfactorinenergycosts0.77EnergyEstimatedfromflowandassumedpressuredrop,powershownforoneunitNotes1TablesshowtheestimatedSCRcostforeitherApacheST2orST3.ThecostofLOwNoxburnersandoverfireairarenotincludedinthisestimate.2CapitalCostsfromtheEPAsubcontractorareshownin2009$sincethatisthebasisoftheIPMmodel.IPMModel(EPASubcontractor)BMcDEstimateandassumptionscomparedtoIPMModelS C R O C o s t Ba s is

AE P CO

Re v 4 A u g u s t 2 9

, 2 0 12

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26 A B

S C R O & M C o s ts 1

L a b o r C o s t ( $ / F T E ) 1 0 0

, 0 00

C a p a c i t y Fa c t o r ( % ) 8 5%

C a p ita l C o s t 3 9

, 1 0 0

, 0 00 $

Mai n t e n a n c e Fa c t o r ( L & M ) 1

. 0%

A n nu a l Mai n t e n a n c e ( L & M) 3 9 1

, 0 00 $

O p e r ati n g L a b o r (F T E ) ) 0

. 75

L a b o r C o s t (F T E) 7 5

, 0 00 $

C atal y s t V o l u m e ( m 3 /la y e r ) 2 00

C atal y s t R e p la c e m e n t I n t e r v a l ( y e a r s ) 2

C atal y s t U n i t C o s t ( $ / m 3 ) 5

, 50 0

. 00 $

A n nu a l C atal y s t R e p la c e m e n t C o s t ( $ / yr) 5 5 0

, 0 00 $

A m m o n i a Rat e (l b / h r ) 2 00

A m m o n i a C o s t ( $ /t o n ) 1

, 0 00 $

A m m o n i a C o s t ( $ / y e a r) 7 4 4

, 6 00 $

T o ta l A n nu a l O & M C o s t ( $ / yr) o n e u n it 1

, 7 6 0, 6 00 $

N o t e s:

1 ) O & M C o s t s a r e s h o w n f o r o n e un i t ( S T 2 o r S T 3)

# A T T AC HM E N T “ 2”Co m p a r i s o n o f E P A v A E P C O r e Co s t E f f e c tiv e ne s s o f SCR + L N B + OF A

9 / 14 / 201 2

, c hw

F r o m A E PC O E s ti m at es

fo r S C R p l u s E PA

e s t imat e s fo r L NB + O FA N o t es

A p a c h e 2 A p a c h e 3 A p a c h e 3

U ni t Ou t p u t 2 0 4 2 0 4 2 04

C a p a c i t y F a c t o r 0

. 6 2 0

. 7 1 0

. 85

A nn u a l Ou t p u t ( M W h ) 1

, 10 7

, 96 5 1

, 268

, 79 8 1

, 518

, 984

C a pi t a l C os t o f S C R + L N B + OF A 4 4

, 77 9

, 6 5 7 4 3

, 81 2

, 0 2 8 9 6

, 20 9

, 1 89 1

C a pi t a l R e c ov e r y F a c t o r 0

. 09 4 4 0

. 09 4 4 0

. 09 44

A nn u a liz e d R at e ( $ / y r ) 4 ,226, 8 8 3 4, 1 35,5 4 6 9, 0 81,4 67

F i x e d O & M ( $ / y r ) 432

, 68 8 4 3 2

, 6 8 8 5 3 6

, 2 88 2

V a r i a bl e O & M ( $ / k W h ) 0

. 92 3

V a r i a bl e O & M ( $ / y r ) 1

, 2 10

, 65 6 1

, 532

, 86 9 1

, 400

, 929

A nn u a l O & M ( $ / Y e a r ) 1, 6 43,3 4 4 1, 9 65,5 5 7 1, 9 37,2 17 4

T o t a l A nn u a l C o s t ( $ / Y e a r ) 5, 8 69, 2 9 9 6, 1 03,0 7 8 1 1 ,018, 6 84

B as e l in e E m i ssio n R a t e ( l b / MM Bt u) 0

. 37 1 0

. 43 8 0

. 438

S C R E m i ssio n R a te 0

. 05 0 0

. 05 0 0

. 070 5

S C R C on t r o l E f f i c i e n cy 8 7 % 8 9 % 8 4%

B as e l in e E m i ssio n s ( t p y) 2

, 33 3 3

, 02 8 3

, 625

H e a t R a t e ( Bt u / k W h ) 11

, 35 1 1 0

, 89 8 1 0

, 898

H e a t R a t e ( M M Bt u / h r ) 2

, 31 6 2

, 22 3 2

, 223

A nn u a l C

. F

. 0

. 6 2 0

. 7 1 0

. 71

E m i ssio n R a t e ( l b / h r ) 1 1 6 1 1 1 1 56

E m i ssio n R a t e ( t p y ) 3 1 4 3 4 6 4 84

E m i ssio n s R e mo v e d ( t p y ) 2

, 0 1 9 2

, 68 3 3

, 141

A nn u a l C os t 5

, 86 9

, 29 9 6

, 103

, 07 8 1 1

, 01 8

, 6 84

C o st ef f e c t i v e n e s s ( $ / t o n ) 2,9 0 8 2, 2 7 5 3, 5 08

$ / d v fr o m T e c hn ica l S upp o r t D o c u m e n t

, Ta b l e 20

G r e a t e s t I m p r o v e m e n t ( C h i r i c a h u a W A )

, ( d v ) 1

. 59

C u m u l a t i v e I m p r o v e m e n t

, ( d v ) 6

. 51

A nn u a l C os t p e r " E G U BA R T C os t s

_ A p a c h e

_ C ho l l a

_ C o r onad o

_ F in a l 2

. xl s 1 3

, 03 4

, 4 30 6

$ / m a x d v

, milli on s 8 .2

$ / c u m u lati v e d v

, milli on s 2 .0

$ / d v d er i v e d fr o m A E PC O ' s c o s t e s t imat es

A nn u a l C os t p e r A E P C O ' s e s t i ma t e fo r A p a c h e 2 a n d A p a c h e 3 22

, 03 7

, 368

$ / m a x d v

, milli on s p e r A E PC O ' s e s t imat e 1 3 .9

$ / c u m u lati v e d v

, milli on s

, p e r A E PC O ' s e s t imat e 3 .4

no t es

1 A E P C O' s es t i m a t e i

s $85

, 66 6 f o r S C R p l u s E P

A' s es t i m a t e o

f $10

, 543

, 18 9 f o r L N B + OFA

2 A E P C O'

s es t i m a t e o

f $466

, 00 0 f o r S C R p l u s E P

A' s es t i m a t e o

f $70

, 28 8 f o r L N B + OFA

3 A E P C O'

s es t i m a t e o

f $1

, 294

, 60 0 @ .85c

f f o r S C R p l u s E P

A' s es t i m a t e o

f $88

, 81 6 @ .71c

f f o r L N B + OFA

4 E P A' s t o t a l s s h ou l d a c t u a ll

y b e 5

, 870

, 22 7 a n d 6

, 101

, 10 3 p e r c a l c ul a t i on

5 A E P C O es t i m a t e s a r e b a se d o n mee t in g .0 7 l b ./ MM B t u em i

s s io n r a te

6 F oo t n o t e #

9 4 o f t h e T S D re f e r s t o a s p re ad

s h ee t f o u n d o n t h e E P

A d o c k e t a n d n o t e s c o s t d i f f ere n ce s d u e t o t a x a n d i n s u r a n ce F r o m A r i z o n a Re g i on a l H a z e T e c hn ica l S upp o r t D o c u m e n t Da t ed

J u l y 2 0 12

, d at a fr o m Ta b l e s 1 6

, 1 7

, 1 8

, a n d 1 9 fo r S C R + L NB + O FA

# A T T AC HM E N T “ 3”

# A r i z o n a E l ectr i c P o w er C oo per a t iv e , I nc.

Es t i m a t e d R e v e nu e R e qu i r e m e n t s A ss o c ia t e d Wi th

S C R I n s t a ll a t i o n o n S te a m T u r b i n e U n i t N os

. 2 & 3

S e p t e m b er 18

, 2 0 12

re v 2

C o l

. 1 C o l

. 2 C o l. 3

S C R O v e r f

i r e A i r &

I n s t a l l L o w N OX Bu r n er s T o t al

L i ne D e s c r i p t i o n $ $ $

1 A s s u m p t i o n s:

2 E s t i m a t e d C a p i t a l & O &M C o s ts

- S CR R e t r o f it:

3 C a p i t a l C o s t 1 7 1

, 3 3 2

, 0 00 $ 2 1

, 0 8 6

, 3 78

$ 1 9 2

, 4 1 8

, 3 78

$ LN B + OF A p e r E PA e s t i m a te

4 F i x e d O &M C o s t 9 3 2

, 0 00 $ 1 4 0

, 5 76

$ 1

, 0 7 2

, 5 76

$ LN B + OF A p e r E PA e s t i m a te

5 V a r i a b l e O &M

- 85 % C a pa c i t y F ac t o r 2

, 5 8 9

, 2 00 $ 1 9 9

, 1 80

$ 2

, 7 8 8

, 3 80

$ L N B + O F A per EP A es t imat e *

. 85/

. 71 c

. f.

6 I n S e rv i c e D a t e 2 0 1 7 2 0 17

7

8 F i x e d C h ar g e s:

9 T I ER R e qu i r e m e n t 1

. 50 1

. 50

10 D e p r ec i a t i o n R a t e 5

. 2 6 % 5

. 2 6%

11 I n t e r e s t R a t e 3

. 0 0 % 3

. 0 0%

12 T a x e s & I n s u ra n c e 2

. 0 0 % 2

. 0 0%

13 M a r g i n s

- P e r T i e r R eq u i re m e n t 1

. 5 0 % 1

. 5 0%

14 T o t a l F i x e d C h a r g e R a t e 1 1

. 7 6 % 1 1

. 7 6%

15

16 R e ve n u e R eq u i re m e n t s:

17 F i x e d C o s t s:

18 D e p r e c i a t i o n 9

, 0 1 7

, 4 74 $ 1

, 1 0 9

, 8 09

$ 1 0

, 1 2 7

, 2 83

$

19 I n t e r e s t

- F i r s t Y e a r 5

, 0 6 3

, 9 45 6 2 3

, 2 36 5

, 6 8 7

, 1 81

20 T a x e s & I n s u r a nc e 3

, 4 2 6

, 6 40 4 2 1

, 7 28 3

, 8 4 8

, 3 68

21 M a r g i n 2

, 5 3 1

, 9 73 3 1 1

, 6 18 2

, 8 4 3

, 5 90

22 S ub t o t a l 2 0

, 0 4 0

, 0 31 2

, 4 6 6

, 3 91 2 2

, 5 0 6

, 4 22

23 O &M C o sts

24 F i x ed O & M 9 3 2

, 0 00 1 4 0

, 5 76 1

, 0 7 2

, 5 76

25 V a r i a b l e O & M 2

, 5 8 9

, 2 00 1 9 9

, 1 80 2

, 7 8 8

, 3 80

26 S ub t o t a l 3

, 5 2 1

, 2 00 3 3 9

, 7 56 3

, 8 6 0

, 9 56

27

28 T o t a l R e v e nu e R e q u i r e m en t 2 3

, 5 6 1

, 2 31 $ 2

, 8 0 6

, 1 47

$ 2 6

, 3 6 7

, 3 78

$

29

30 AE P CO R e v e n ue s G e n e r a t ed b y Pr o p o s e d R a t e s -

31 T e s t Y e a r E n de d 12 / 3 1 / 2 0 1 2 1 5 0

, 3 9 7

, 4 06 $ 1 5 0

, 3 9 7

, 4 06

$ 1 5 0

, 3 9 7

, 4 06

$

32

33 P e r c e n t I n c r e a s e 1 5

. 6 6 6 % 1

. 8 6 6 % 1 7

. 5 3 2%

34

35

A t ta c h m e n t 3

_ A E P C O

- 9 / 18 / 2 0 12

## A r i z o n a E l ectr i c P o w er C o o per a t i v e , I nc.

E s t i mat e d R e v e nu e R e q u i r e m e n t s A ss o c i at e d W i th

S NC R I n s t a lla t i o n o n S t e a m T u r b i n e U n i t No s

. 2 & 3

Se p t e m ber 1 8

, 2 012

re v 2

C o l

. 1 C o l

. 2 C o l

. 3

S N C R O v e rf

i r e A i r &

I n s t a l l L o w N O X B ur n er s T o t al

L i ne D e s c r i p t i o n $ $ $

1 A ss u m p t i o n s:

2 E s t i m a t ed C a p i t a l & O & M C os t s

- S NCR R e tr o f i t:

3 C a p i t a l C os t 8

, 159

, 994 $ 2 1

, 086

, 378

$ 2 9

, 246

, 372

$ S NC R

, LN B + O F A per E P A e s t im a te

4 F i x e d O & M C os t 205

, 894 $ 140

, 576

$ 346

, 470

$ S NC R

, LN B + O F A per E P A e s t im a te

5 V a r i a b l e O & M

- 85 % C a p a c i t y F a c t o r 2

, 808

, 964 $ 199

, 180

$ 3

, 008

, 144

$ S N C R

, L N B + OF A p er E P A e s t i m a t e *

. 8 5 /

. 7 1 c

. f.

6 I n S e r v i c e D a t e 201 7 2017

7

8 F i x ed C h a r g e s:

9 T I E R R e qu i r e me n t 1

. 50 1

. 50

10 D e p re c i a t i o n R a t e 5

. 2 6 % 5

. 26%

11 I n t e re s t R a t e 3

. 0 0 % 3

. 00%

12 T ax e s & I n s u r a n c e 2

. 0 0 % 2

. 00%

13 M a r g i n s - P e r Ti er R e q u i re m en t 1

. 50 % 1

. 50%

14 T o t a l F i x e d C h a r g e R a t e 11

. 76 % 11

. 7 6%

15

16 R e v e nu e R e q u i r em e n t s:

17 F i x e d C o s t s:

18 D ep r e c i a t i o n 429

, 473 $ 1

, 109

, 809

$ 1

, 539

, 283

$

19 I n te r e s t

- F i r s t Y e a r 241

, 179 623

, 236 864

, 415

20 T ax e s & I n s u r a nc e 163

, 200 421

, 728 584

, 927

21 M a r g i n 120

, 590 311

, 618 432

, 208

22 S u b t o t a l 954

, 442 2

, 466

, 391 3

, 420

, 833

23 O & M C os ts

24 F i x e d O & M 205

, 894 140

, 576 346

, 470

25 V a r i a b l e O & M 2

, 808

, 964 199

, 180 3

, 008

, 144

26 S u b t o t a l 3

, 014

, 858 339

, 756 3

, 354

, 614

27

28 T o t a l R e v e n u e R e q u i r e me n t 3

, 969

, 300 $ 2

, 806

, 147

$ 6

, 775

, 447

$

29

30 A E P C O R e v e n ue s G e ne r a te d b y P r o p o s e d R a t e s -

31 T e s t Y e a r E nd e d 1 2 / 31 / 2 01 2 150

, 397

, 406 $ 150

, 397

, 406

$ 150

, 397

, 406

$

32

33 P e r ce n t I n c r e as e 2

. 639 % 1

. 8 6 6 % 4

. 505%

34

35

A t ta c h m e nt 3_ A E P C O

- 9 / 1 8 / 2 0 12