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SECTION 7463(b),THIS OPINION MAY NOT

BE TREATED AS PRECEDENT FOR ANY

OTHER CASE.T

. C

. S u m m a r y O p in io n 2 0 1 3

- 3 5

U N I T E D S T A T E S T A X C O U R T

S A L A

. W E S T R I C H

, P e t it io n e r v

.

C O M M I S S I O N E R O F I N T E R N A L R E V E N U E

, R e s p o n d e n t

D o c k e t N o

. 2 4 9 2 6

- 1 0 S

. F ile d M a y 7

, 2 0 1 3

.

S a l A

. W e s t r ic h

, p r o s e

.

D a v id J

. N e u m a n

, fo r r e s p o n d e n t

.

S U M M A R Y O P I N I O N

V A S Q U E Z

, J u d g e : T h is c a s e w a s h e a r d p u r s u a n t t o t h e p r o v is io n s o f s e c t io n

7 4 6 3 o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ( C o d e ) in e ffe c t w h e n t h e p e t it io n w a s file d

. 1

U n le s s o t h e r w is e in d ic a t e d

, a ll s e c t io n r e fe r e n c e s a r e t o t h e C o d e in e ffe c t 1

fo r t h e y e a r s in is s u e

, a n d a ll R u le r e fe r e n c e s a r e t o t h e T a x C o u r t R u le s o f P r a c t ic e

( c o n t in u e d

. . . )- 2

-

P u r s u a n t t o s e c t io n 7 4 6 3 ( b )

, t h e d e c is io n t o b e e n t e r e d is n o t r e v ie w a b le b y a n y

o t h e r c o u r t

, a n d t h is o p in io n s h a ll n o t b e t r e a t e d a s p r e c e d e n t fo r a n y o t h e r c a s e

.

R e s p o n d e n t d e t e r m in e d d e fic ie n c ie s in p e t it io n e r ’ s F e d e r a l in c o m e t a x fo r

2 0 0 7 a n d 2 0 0 8 o f $ 1 4

, 9 1 4 a n d $ 9

, 5 3 0

, r e s p e c t iv e ly

, a n d a c c u r a c y

- r e la t e d p e n a lt ie s

u n d e r s e c t io n 6 6 6 2 ( a ) o f $ 2

, 9 8 3 a n d $ 1

, 9 0 6

, r e s p e c t iv e ly

. T h e is s u e s fo r d e c is io n

a r e : ( 1 ) w h e t h e r p e t it io n e r is e n t it le d t o d e d u c t io n s a r is in g fr o m h is r e s e a r c h a n d

w r it in g a c t iv it y c la im e d o n h is S c h e d u le s C

, P r o fit o r L o s s F r o m B u s in e s s

, a n d ( 2 )

w h e t h e r p e t it io n e r is lia b le fo r a c c u r a c y

- r e la t e d p e n a lt ie s u n d e r s e c t io n 6 6 6 2 ( a )

.

B a c k g r o u n d

S o m e o f t h e fa c t s h a v e b e e n d e e m e d s t ip u la t e d u n d e r R u le 9 1 ( f) a n d a r e s o

fo u n d

. T h e s t ip u la t e d fa c t s a n d t h e a c c o m p a n y in g e x h ib it s a r e in c o r p o r a t e d h e r e in

b y t h is r e fe r e n c e

. P e t it io n e r r e s id e d in N e w Y o r k a t t h e t im e t h e p e t it io n w a s file d

.

P e t it io n e r w a s b o r n in F r a n c e a n d b e c a m e a U

. S

. c it iz e n in 1 9 5 3

. S in c e 1 9 5 9

p e t it io n e r h a s b e e n a p r o fe s s o r o f m o d e r n h is t o r y a t t h e P r a t t I n s t it u t e in B r o o k ly n

,

N e w Y o r k

. I n 2 0 0 0 p e t it io n e r b e g a n r e c e iv in g r e t ir e m e n t b e n e fit s fr o m t h e P r a t t

I n s t it u t e a n d S o c ia l S e c u r it y b e n e fit s

. P e t it io n e r w a s e lig ib le t o r e t ir e in 2 0 0 0 b u t

(

. . . c o n t in u e d ) 1

a n d P r o c e d u r e

. A m o u n t s a r e r o u n d e d t o t h e n e a r e s t d o lla r

.- 3

-

d id n o t ; in s t e a d h e s w it c h e d t o t e a c h in g “ h a lf t im e ” s o c o u ld d e v o t e m o r e t im e t o h is

r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

. 2

T h e s u b j e c t m a t t e r o f p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y w a s “ F r e n c h ”

,

a n d h e fr e q u e n t ly t r a v e le d t o F r a n c e in c o n n e c t io n t h e r e w it h

. P e t it io n e r in it ia lly

fo c u s e d o n w r it in g p la y s

. O n e o f h is p la y s w a s p r o d u c e d in 2 0 0 4

, a n d a n o t h e r h a d a

p u b lic r e a d in g

. H o w e v e r

, p e t it io n e r d id n o t r e a liz e a n y in c o m e fr o m t h e s e p la y s o r

a n y o t h e r p la y s h e w r o t e

. A t s o m e p o in t p e t it io n e r d e c id e d h e h a d b e e n “ o v e r ly

o p t im is t ic ” r e g a r d in g t h e p o t e n t ia l s u c c e s s o f w r it in g p la y s a n d s w it c h e d t o w r it in g

h is t o r ic a l s t u d ie s

. H o w e v e r

, a s w it h t h e p la y s

, p e t it io n e r d id n o t r e a liz e a n y in c o m e

fr o m t h e h is t o r ic a l s t u d ie s

. P e t it io n e r d id n o t c o n s u lt w it h a n y a c c o u n t in g o r 3

fin a n c ia l a d v is e r s r e g a r d in g h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

.

B e fo r e 2 0 0 0 p e t it io n e r h a d s o m e w r it in g e x p e r ie n c e

. I n 1 9 7 2 p e t it io n e r 2

p u b lis h e d a b o o k t it le d “ T h e O r m é e o f B o r d e a u x : A R e v o lu t io n D u r in g t h e

F r o n d e

. ” I n 1 9 8 5 h e e a r n e d a p p r o x im a t e ly $ 3 0 0 fr o m p u b lis h in g a n e s s a y a b o u t t h e

H o lo c a u s t

, s o m e t im e in t h e e a r ly 1 9 9 0 s h e e a r n e d a p p r o x im a t e ly $ 2 0 0 fr o m

p u b lis h in g “ T h e H is t o r y o f B a s q u e A r c h it e c t u r e ” in A r c h it e c t u r e M a g a z in e

, a n d

s o m e t im e in t h e la t e 1 9 9 0 s h e e a r n e d $ 1

, 0 0 0 fr o m a n e s s a y a b o u t V in c e n t V a n

G o g h

.

I n 2 0 1 0 p e t it io n e r r e c e iv e d a c o n t r a c t fr o m t h e H is t o r y P r e s s t o w r it e a

3

b o o k t it le d “ T h e W in e s o f N e w J e r s e y ”

. P e t it io n e r fin is h e d t h e b o o k a r o u n d

O c t o b e r 2 0 1 2

. A lt h o u g h p e t it io n e r is “ v e r y o p t im is t ic ” a b o u t t h e c o m m e r c ia l

r e t u r n s

, h e d id n o t in t r o d u c e a n y e v id e n c e r e g a r d in g h o w m u c h in c o m e h e e x p e c t s

t o e a r n fr o m t h e b o o k

.- 4

-

F o r 2 0 0 0 t h r o u g h 2 0 0 8 p e t it io n e r a t t a c h e d S c h e d u le s C t o h is F e d e r a l in c o m e

t a x r e t u r n s

, w h ic h s t a t e d h is p r in c ip a l b u s in e s s w a s “ r e s e a r c h

- w r it e r ”

. P e t it io n e r

r e p o r t e d lo s s e s e a c h y e a r a n d n e v e r r e p o r t e d a n y b u s in e s s g r o s s r e c e ip t s o r in c o m e

.

A ll o f t h e lo s s e s r e la t e d t o e x p e n s e s fo r p e t it io n e r ’ s t r ip s t o F r a n c e

. P e t it io n e r

c h a r a c t e r iz e d t h e e x p e n s e s a s “ b a s ic a lly * * * liv in g e x p e n s e s

. ” T h e e x p e n s e s

in c lu d e d r e n t in g a h o u s e in F r a n c e a n d h ir in g a t y p is t

, a d r iv e r

, a n d s o m e o n e t o

c le a n t h e h o u s e

. P e t it io n e r d id n o t m a in t a in a n y b o o k s o r r e c o r d s o f t h e s e e x p e n s e s

.

O n h is S c h e d u le s C fo r 2 0 0 7 a n d 2 0 0 8 p e t it io n e r r e p o r t e d lo s s e s o f $ 5 9

, 5 6 4

a n d $ 3 7

, 4 1 9

, r e s p e c t iv e ly

. I n 2 0 0 7 p e t it io n e r r e p o r t e d w a g e s o f $ 5 2

, 7 0 7

, a n n u it y 4

in c o m e o f $ 5 2

, 5 8 2

, a n d t a x a b le S o c ia l S e c u r it y b e n e fit s o f $ 1 6

, 1 6 2

, r e s u lt in g in 5

t o t a l t a x a b le in c o m e o f $ 1 2 1

, 4 5 1

. I n 2 0 0 8 p e t it io n e r r e p o r t e d w a g e s o f $ 7 2

, 1 8 9 a n d

t a x a b le S o c ia l S e c u r it y b e n e fit s o f $ 2 2

, 2 9 6

, r e s u lt in g in t o t a l t a x a b le in c o m e o f

$ 9 4

, 4 8 5

.

D is c u s s io n

O n h is S c h e d u le s C fo r 2 0 0 5 a n d 2 0 0 6 p e t it io n e r r e p o r t e d lo s s e s o f 4

$ 6 2

, 8 7 0 a n d $ 6 1

, 9 6 2

, r e s p e c t iv e ly

. T h e r e c o r d d o e s n o t c o n t a in a n y e v id e n c e o n

t h e a m o u n t s o f lo s s e s in c u r r e d in 2 0 0 0 t h r o u g h 2 0 0 4

.

F r o m 1 9 9 7 t o 2 0 0 7 p e t it io n e r r e c e iv e d a $ 5 2

, 5 8 2 a n n u it y p a y m e n t e a c h 5

y e a r

.- 5

-

I

. P e t it io n e r ’ s R e s e a r c h a n d W r it in g A c t iv it y

R e s p o n d e n t a r g u e s t h a t p e t it io n e r is n o t e n t it le d t o t h e lo s s d e d u c t io n s h e

c la im e d o n h is S c h e d u le s C fo r t h e y e a r s a t is s u e b e c a u s e h is r e s e a r c h a n d w r it in g

a c t iv it y w a s n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

. P e t it io n e r c la im s t h a t h e e n g a g e d in t h e

r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y w it h a n in t e n t t o r e a liz e p r o fit

. A t a x p a y e r m a y n o t

fu lly d e d u c t e x p e n s e s r e g a r d in g a n a c t iv it y u n d e r s e c t io n 1 6 2 o r 2 1 2 if t h e a c t iv it y is

n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

. S e c

. 1 8 3 ( a )

, ( c ) ; s e e a ls o K e a n in i v

. C o m m is s io n e r

, 9 4

T

. C

. 4 1

, 4 5 ( 1 9 9 0 )

. U n d e r s e c t io n 1 8 3 ( a )

, if a n a c t iv it y is n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

,

n o d e d u c t io n a t t r ib u t a b le t o t h a t a c t iv it y is a llo w e d e x c e p t t o t h e e x t e n t p r o v id e d b y

s e c t io n 1 8 3 ( b )

. I n r e le v a n t p a r t

, s e c t io n 1 8 3 ( b ) a llo w s d e d u c t io n s t h a t w o u ld h a v e

b e e n a llo w a b le h a d t h e a c t iv it y b e e n e n g a g e d in fo r p r o fit b u t o n ly t o t h e e x t e n t o f

g r o s s in c o m e d e r iv e d fr o m t h e a c t iv it y ( r e d u c e d b y d e d u c t io n s a t t r ib u t a b le t o t h e

a c t iv it y t h a t a r e a llo w a b le w it h o u t r e g a r d t o w h e t h e r t h e a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r

p r o fit )

. S e c t io n 1 8 3 ( c ) d e fin e s a n a c t iv it y n o t e n g a g e d in fo r p r o fit a s “ a n y a c t iv it y

o t h e r t h a n o n e w it h r e s p e c t t o w h ic h d e d u c t io n s a r e a llo w a b le fo r t h e t a x a b le y e a r

u n d e r s e c t io n 1 6 2 o r u n d e r p a r a g r a p h ( 1 ) o r ( 2 ) o f s e c t io n 2 1 2

. ” F o r e x p e n s e s t o b e

fu lly d e d u c t ib le u n d e r s e c t io n 1 6 2 o r 2 1 2

, t a x p a y e r s m u s t s h o w t h a t t h e y e n g a g e d in

t h e a c t iv it y w it h t h e p r im a r y o b j e c t iv e o f m a k in g a p r o fit

. S e e W e s t b r o o k v

.- 6

-

C o m m is s io n e r

, 6 8 F

. 3 d 8 6 8

, 8 7 5 ( 5 t h C ir

. 1 9 9 5 )

, a ff’ g p e r c u r ia m T

. C

. M e m o

.

1 9 9 3

- 6 3 4 ; s e e a ls o F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7

.

T h e e x p e c t a t io n o f p r o fit n e e d n o t b e r e a s o n a b le

, b u t t h e t a x p a y e r m u s t

c o n d u c t t h e a c t iv it y w it h t h e a c t u a l a n d h o n e s t o b j e c t iv e o f m a k in g a p r o fit

. K e a t in g

v

. C o m m is s io n e r

, 5 4 4 F

. 3 d 9 0 0

, 9 0 4 ( 8 t h C ir

. 2 0 0 8 )

, a ff’ g T

. C

. M e m o

. 2 0 0 7

- 3 0 9

.

W e g iv e g r e a t e r w e ig h t t o o b j e c t iv e fa c t s t h a n t o t h e t a x p a y e r ’ s s t a t e m e n t o f in t e n t

.

S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( a )

, I n c o m e T a x R e g s

. ; s e e a ls o K e a t in g v

. C o m m is s io n e r

, 5 4 4 F

. 3 d a t

9 0 4

. E v id e n c e fr o m y e a r s a ft e r t h e y e a r s in is s u e is r e le v a n t t o t h e e x t e n t it c r e a t e s

in fe r e n c e s r e g a r d in g t h e t a x p a y e r ’ s r e q u is it e p r o fit o b j e c t iv e in e a r lie r y e a r s

. E

. g

. ,

F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7 ; B r o n s o n v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

.

M e m o

. 2 0 1 2

- 1 7

.

G e n e r a lly

, a t a x p a y e r b e a r s t h e b u r d e n o f p r o v in g t h a t t h e r e q u is it e p r o fit

o b j e c t iv e e x is t s

. W e s t b r o o k v

. C o m m is s io n e r

, 6 8 F

. 3 d a t 8 7 6 ; s e e a ls o R u le 1 4 2 ( a ) ;

F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7

. I n o r d e r t o s h ift t h e b u r d e n

, t h e

t a x p a y e r

, a m o n g o t h e r t h in g s

, m u s t in t r o d u c e c r e d ib le e v id e n c e w it h r e s p e c t t o t h a t

is s u e

. S e c

. 7 4 9 1 ( a ) ( 1 ) ; s e e a ls o H ig b e e v

. C o m m is s io n e r

, 1 1 6 T

. C

. 4 3 8

, 4 4 1

( 2 0 0 1 )

. C r e d ib le e v id e n c e is e v id e n c e t h e C o u r t w o u ld fin d s u ffic ie n t u p o n w h ic h

t o b a s e a d e c is io n o n t h e is s u e in fa v o r o f t h e t a x p a y e r if n o c o n t r a r y e v id e n c e w e r e

s u b m it t e d

. R e n d a ll v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 0 6

- 1 7 4

, a ff’ d

, 5 3 5 F

. 3 d 1 2 2 1- 7

-

( 1 0 t h C ir

. 2 0 0 8 ) ; s e e a ls o H ig b e e v

. C o m m is s io n e r

, 1 1 6 T

. C

. a t 4 4 2

- 4 4 3

. A s

d is c u s s e d b e lo w

, p e t it io n e r fa ile d t o p r o v id e e v id e n c e fo r s e v e r a l o f t h e fa c t o r s t h e

C o u r t c o n s id e r s in d e t e r m in in g w h e t h e r h e h a d a p r o fit o b j e c t iv e

. I f w e w e r e t o

c o n s id e r s o le ly t h e e v id e n c e p e t it io n e r p r e s e n t e d

, w e w o u ld fin d a s a m a t t e r o f fa c t

t h a t h e d id n o t e n g a g e in t h e r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y fo r p r o fit

. T h e r e fo r e

,

p e t it io n e r fa ile d t o p r o v id e c r e d ib le e v id e n c e w it h in t h e m e a n in g o f s e c t io n

7 4 9 1 ( a ) ( 1 )

, a n d t h e b u r d e n o f p r o o f r e m a in s w it h h im

.

S e c t io n 1

. 1 8 3

- 2 ( b )

, I n c o m e T a x R e g s

. , p r o v id e s a n o n e x h a u s t iv e lis t o f t h e

fo llo w in g n in e fa c t o r s t o b e c o n s id e r e d in d e t e r m in in g w h e t h e r a n a c t iv it y is

e n g a g e d in fo r p r o fit : ( 1 ) w h e t h e r t h e t a x p a y e r c a r r ie s o n t h e a c t iv it y in a

b u s in e s s lik e m a n n e r ; ( 2 ) t h e e x p e r t is e o f t h e t a x p a y e r a n d h is o r h e r a d v is e r s ; ( 3 ) t h e

t im e a n d e ffo r t e x p e n d e d b y t h e t a x p a y e r in c a r r y in g o n t h e a c t iv it y ; ( 4 ) w h e t h e r t h e

t a x p a y e r e x p e c t s t h a t t h e a s s e t s u s e d in t h e a c t iv it y m ig h t a p p r e c ia t e in v a lu e ; ( 5 )

w h e t h e r t h e t a x p a y e r h a s h a d s u c c e s s c a r r y in g o n o t h e r s im ila r a c t iv it ie s ; ( 6 ) t h e

t a x p a y e r ’ s h is t o r y o f in c o m e o r lo s s e s w it h r e s p e c t t o t h e a c t iv it y ; ( 7 ) t h e a m o u n t o f

o c c a s io n a l p r o fit s

, if a n y

, w h ic h a r e e a r n e d ; ( 8 ) t h e t a x p a y e r ’ s fin a n c ia l s t a t u s ; a n d

( 9 ) e le m e n t s o f p e r s o n a l p le a s u r e o r r e c r e a t io n

. A ll fa c t s a n d c ir c u m s t a n c e s a r e t o

b e t a k e n in t o a c c o u n t

, a n d n o s in g le fa c t o r is d e t e r m in a t iv e

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b )

,

I n c o m e T a x R e g s

. ; s e e a ls o K e a t in g v

. C o m m is s io n e r

, 5 4 4 F

. 3 d a t 9 0 4

.- 8

-

A

. M a n n e r in W h ic h P e t it io n e r C a r r ie d O n t h e A c t iv it y

S e c t io n 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 1 )

, I n c o m e T a x R e g s

. , p r o v id e s t h a t c a r r y in g o n a n

a c t iv it y in a b u s in e s s lik e m a n n e r m a y b e in d ic a t iv e o f a p r o fit o b j e c t iv e

. T h e

r e g u la t io n fu r t h e r id e n t ifie s t h r e e p r a c t ic e s c o n s is t e n t w it h b u s in e s s lik e o p e r a t io n s :

( 1 ) m a in t a in in g c o m p le t e a n d a c c u r a t e b o o k s a n d r e c o r d s ; ( 2 ) c o n d u c t in g t h e

a c t iv it y in a m a n n e r s u b s t a n t ia lly s im ila r t o t h a t o f p r o fit a b le b u s in e s s e s o f t h e s a m e

n a t u r e ; a n d ( 3 ) c h a n g in g o p e r a t io n a l m e t h o d s a n d t e c h n iq u e s t o im p r o v e

p r o fit a b ilit y

. S e e id

. T h e T a x C o u r t h a s fo u n d e s t a b lis h in g a b u s in e s s p la n t o b e a

fo u r t h p r a c t ic e e v id e n c in g b u s in e s s lik e o p e r a t io n s

. S e e S a n d e r s v

. C o m m is s io n e r

,

T

. C

. M e m o

. 1 9 9 9

- 2 0 8 ; s e e a ls o D o d d s v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 3

- 7 6

, a t

*1 3

- *1 4

.

P e t it io n e r d id n o t in t r o d u c e a n y e v id e n c e o f a b u s in e s s p la n

. H e d id n o t

m a in t a in a n y fin a n c ia l b o o k s o r le d g e r s fo r h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

.

F u r t h e r m o r e

, p e t it io n e r c o m m in g le d t h e fin a n c ia l a ffa ir s o f h is r e s e a r c h a n d w r it in g

a c t iv it y w it h h is p e r s o n a l fin a n c e s

. T h is c o m m in g lin g o f p e r s o n a l a n d a c t iv it y fu n d s

is n o t in d ic a t iv e o f b u s in e s s lik e p r a c t ic e s

. S e e M o n t a g n e v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

.

M e m o

. 2 0 0 4

- 2 5 2

, a ff’ d

, 1 6 6 F e d

. A p p x

. 2 6 5 ( 8 t h C ir

. 2 0 0 6 )

.

P e r h a p s t h e m o s t im p o r t a n t in d ic a t io n o f w h e t h e r a n a c t iv it y is b e in g

p e r fo r m e d in a b u s in e s s lik e m a n n e r is w h e t h e r t h e t a x p a y e r im p le m e n t s m e t h o d s fo r- 9

-

c o n t r o llin g lo s s e s

, in c lu d in g e ffo r t s t o r e d u c e e x p e n s e s a n d g e n e r a t e in c o m e

. S e e

F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7 ; D o d g e v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

.

M e m o

. 1 9 9 8

- 8 9

, a ff’ d w it h o u t p u b lis h e d o p in io n

, 1 8 8 F

. 3 d 5 0 7 ( 6 t h C ir

. 1 9 9 9 )

.

P e t it io n e r p r o v id e d n o e v id e n c e s h o w in g t h a t h e t r ie d t o r e d u c e h is e x p e n s e s o r

im p le m e n t e d a n y c o s t

- c u t t in g m e a s u r e s

. R a t h e r

, p e t it io n e r r e p o r t e d lo s s e s e a c h

y e a r

.

P e t it io n e r ’ s fa ilu r e t o p r o d u c e a n y in c o m e w a s a k e y fa c t o r in h is fa ilu r e t o

e a r n a p r o fit

. S e e F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7 ; D o d g e v

.

C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 1 9 9 8

- 8 9

. P e t it io n e r a lle g e s t h a t h e s t o p p e d w r it in g

p la y s a n d s t a r t e d w r it in g h is t o r ic a l s t u d ie s in a n a t t e m p t t o im p r o v e p r o fit a b ilit y

.

H o w e v e r

, p e t it io n e r d id n o t p r o d u c e a n y e v id e n c e d e m o n s t r a t in g t h a t h e m a d e a

c a r e fu l a n d t h o r o u g h in v e s t ig a t io n o f t h e p o t e n t ia l p r o fit a b ilit y o f t h is c h a n g e b e fo r e

m a k in g it

. S e e F o s t e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 2

- 2 0 7 ( c it in g T a u b e v

.

C o m m is s io n e r

, 8 8 T

. C

. 4 6 4

, 4 8 1 ( 1 9 8 7 ) )

. T h is fa c t o r w e ig h s a g a in s t fin d in g

p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r p r o fit

.

B

. E x p e r t is e o f P e t it io n e r o r H is A d v is e r s- 1 0

-

A t a x p a y e r ’ s e x p e r t is e

, r e s e a r c h

, a n d s t u d y o f a n a c t iv it y

, a s w e ll a s h is

c o n s u lt a t io n w it h e x p e r t s

, m a y b e in d ic a t iv e o f a p r o fit in t e n t

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 2 )

,

I n c o m e T a x R e g s

. T a x p a y e r s s h o u ld n o t o n ly fa m ilia r iz e t h e m s e lv e s w it h t h e

u n d e r t a k in g

, b u t s h o u ld a ls o c o n s u lt o r e m p lo y a n e x p e r t

, if n e e d e d

, fo r a d v ic e o n

h o w t o m a k e t h e o p e r a t io n p r o fit a b le

. B u r g e r v

. C o m m is s io n e r

, 8 0 9 F

. 2 d 3 5 5

, 3 5 9

( 7 t h C ir

. 1 9 8 7 )

, a ff’ g T

. C

. M e m o

. 1 9 8 5

- 5 2 3

. C o u r t s h a v e m a d e c le a r t h a t t h e fo c u s

is u p o n e x p e r t is e a n d p r e p a r a t io n w it h r e g a r d t o t h e e c o n o m ic a s p e c t s o f t h e

p a r t ic u la r b u s in e s s

. W e s in g e r v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 1 9 9 9

- 3 7 2 ( c it in g

G o la n t y v

. C o m m is s io n e r

, 7 2 T

. C

. 4 1 1

, 4 3 2 ( 1 9 7 9 )

, a ff’ d w it h o u t p u b lis h e d

o p in io n

, 6 4 7 F

. 2 d 1 7 0 ( 9 t h C ir

. 1 9 8 1 ) )

.

W h e n p e t it io n e r b e g a n h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

, h e h a d m o r e t h a n 4 0

y e a r s o f e x p e r ie n c e a s a h is t o r y p r o fe s s o r

. T h u s

, w e fin d h e h a d s u b j e c t m a t t e r

e x p e r t is e w it h r e s p e c t t o h is h is t o r ic a l s t u d ie s p r o j e c t s

. P e t it io n e r a ls o h a d s o m e

lim it e d p r io r e x p e r ie n c e w it h p u b lis h in g h is w o r k

. H o w e v e r

, p e t it io n e r d id n o t

e s t a b lis h t h a t t h is lim it e d e x p e r ie n c e p r o v id e d h im w it h a n y e x p e r t is e o n h o w t o

m a k e h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y a p r o fit a b le v e n t u r e

. M o r e o v e r

, d e s p it e

in c u r r in g s ig n ific a n t lo s s e s a n d e a r n in g n o in c o m e

, p e t it io n e r n e v e r s o lic it e d t h e a id

o f a n y p r o fe s s io n a l b u s in e s s a d v is e r s

. B e c a u s e p e t it io n e r la c k e d e x p e r t is e w it h

r e s p e c t t o t h e e c o n o m ic a s p e c t s o f h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

, t h is fa c t o r- 1 1

-

w e ig h s a g a in s t fin d in g p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r

p r o fit

.

C

. T im e a n d E ffo r t E x p e n d e d

T h e fa c t t h a t a t a x p a y e r s p e n d s m u c h t im e a n d e ffo r t in c o n d u c t in g a n a c t iv it y

m a y in d ic a t e t h a t h e o r s h e h a s a p r o fit o b j e c t iv e

, p a r t ic u la r ly if t h e a c t iv it y d o e s n o t

h a v e s u b s t a n t ia l p e r s o n a l o r r e c r e a t io n a l a s p e c t s

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 3 )

, I n c o m e T a x

R e g s

.

P e t it io n e r t e s t ifie d t h a t h e s t o p p e d t e a c h in g fu ll t im e in 2 0 0 0 s o t h a t h e c o u ld

d e v o t e t im e t o h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

, a n d h e a s s e r t s o n b r ie f t h a t t h e

c r e a t iv e p r o c e s s is “ e n o r m o u s ly t im e

- c o n s u m in g ”

. H o w e v e r

, p e t it io n e r p r e s e n t e d

n o e v id e n c e r e g a r d in g h o w m u c h t im e a n d e ffo r t h e a c t u a lly s p e n t o n h is r e s e a r c h

a n d w r it in g a c t iv it y

. T h is fa c t o r w e ig h s a g a in s t fin d in g p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d

w r it in g a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r p r o fit

.

D

. E x p e c t a t io n T h a t A s s e t s U s e d in t h e A c t iv it y M a y A p p r e c ia t e in V a lu e

T h e e x p e c t a t io n t h a t a s s e t s u s e d in t h e a c t iv it y w ill a p p r e c ia t e in v a lu e

s u ffic ie n t ly t o le a d t o a n o v e r a ll p r o fit w h e n n e t t e d a g a in s t lo s s e s m a y in d ic a t e a

p r o fit m o t iv e

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 4 )

, I n c o m e T a x R e g s

. P e t it io n e r h a d n o a s s e t s

d e v o t e d t o t h e r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

. T h is fa c t o r is n e u t r a l.

E

. S u c c e s s in S im ila r o r D is s im ila r A c t iv it ie s- 1 2

-

I f a t a x p a y e r h a s p r e v io u s ly e n g a g e d in s im ila r a c t iv it ie s a n d m a d e t h e m

p r o fit a b le

, t h is s u c c e s s m a y s h o w t h a t t h e t a x p a y e r h a s a p r o fit o b j e c t iv e

, e v e n

t h o u g h t h e a c t iv it y is p r e s e n t ly u n p r o fit a b le

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 5 )

, I n c o m e T a x R e g s

.

S u c c e s s in u n r e la t e d a c t iv it ie s m a y a ls o b e in d ic a t iv e o f a p r o fit o b j e c t iv e in t h e

c h a lle n g e d a c t iv it y

. S e e D a u g h e r t y v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 1 9 8 3

- 1 8 8

( fin d in g t h a t a t a x p a y e r w h o s t a r t e d a n d m a in t a in e d a p r o fit a b le s c r e w s p r o d u c t

c o m p a n y h a d r e a s o n t o b e lie v e h e w o u ld b e s u c c e s s fu l in a fa r m in g a c t iv it y )

.

C o n v e r s e ly

, a la c k o f s u c h e x p e r ie n c e d o e s n o t n e c e s s a r ily in d ic a t e t h e a c t iv it y w a s

n o t e n g a g e d in w it h t h e o b j e c t iv e o f m a k in g a p r o fit

. A r w o o d v

. C o m m is s io n e r

,

T

. C

. M e m o

. 1 9 9 3

- 3 5 2

.

P e t it io n e r h a s n o t s h o w n t h a t h is p r io r w r it in g a c t iv it ie s w e r e p r o fit a b le

.

P e t it io n e r ’ s p u b lic a t io n s b e fo r e 2 0 0 0 w e r e s p o r a d ic a n d e a r n e d o n ly lim it e d in c o m e

.

T h u s

, w e c a n n o t fin d

, o n t h e b a s is o f p e t it io n e r ’ s p r io r w r it in g e x p e r ie n c e

, t h a t h e

e n g a g e d in t h e r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y fo r p r o fit

. H o w e v e r

, w e r e j e c t

r e s p o n d e n t ’ s a r g u m e n t t h a t b e c a u s e p e t it io n e r e a r n e d s o lit t le in c o m e fr o m h is p r io r

p u b lic a t io n s

, h e k n e w t h a t h is r e s e a r c h in g a n d w r it in g a c t iv it y w o u ld n o t b e

p r o fit a b le

. I n s t e a d

, w e fin d t h is fa c t o r t o b e n e u t r a l.

F

. H is t o r y o f I n c o m e o r L o s s- 1 3

-

A t a x p a y e r ’ s h is t o r y o f in c o m e o r lo s s w it h r e s p e c t t o a n a c t iv it y m a y in d ic a t e

t h e p r e s e n c e o r a b s e n c e o f a p r o fit o b j e c t iv e

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 6 )

, I n c o m e T a x

R e g s

. ; s e e a ls o G o la n t y v

. C o m m is s io n e r

, 7 2 T

. C

. a t 4 2 6

. A s e r ie s o f lo s s e s d u r in g

t h e s t a r t u p p h a s e o f a n a c t iv it y d o e s n o t n e c e s s a r ily in d ic a t e t h e a c t iv it y is n o t

e n g a g e d in fo r p r o fit

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 6 )

, I n c o m e T a x R e g s

. B u t w h e r e lo s s e s

c o n t in u e t o b e s u s t a in e d b e y o n d t h e c u s t o m a r y s t a r t u p p e r io d

, t h a t m a y b e a n

in d ic a t io n t h e a c t iv it y is n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

. I d

.

P e t it io n e r in c u r r e d lo s s e s e a c h y e a r o f h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

, a n d

h a s n e v e r e a r n e d a n y in c o m e fr o m it

. P e t it io n e r a r g u e s

, h o w e v e r

, t h a t t h e a c t iv it y

w a s s t ill in it s s t a r t u p p h a s e d u r in g t h e y e a r s a t is s u e

. W h ile w e a p p r e c ia t e t h a t it

c a n t a k e a w r it e r m a n y y e a r s t o p r o d u c e a p la y o r a b o o k

, p e t it io n e r h a s p r o v id e d n o

e v id e n c e t o s u p p o r t a fin d in g t h a t h e w a s in a s t a r t u p p h a s e

. P e t it io n e r h a s o ffe r e d

n o e v id e n c e r e g a r d in g w h a t p r o j e c t s h e w a s w o r k in g o n d u r in g t h e s e a lle g e d s t a r t u p

y e a r s ; t h u s

, w e d o n o t k n o w w h e t h e r p e t it io n e r s p e n t s e v e r a l y e a r s w r it in g o n e w o r k

o r s t a r t e d a n d s t o p p e d a n e w p r o j e c t e v e r y fe w m o n t h s

. W it h o u t s u c h in fo r m a t io n

,

w e c a n n o t c o n c lu d e t h a t p e t it io n e r w a s in t h e s t a r t u p p e r io d fo r e ig h t y e a r s

.

M o r e o v e r

, p e t it io n e r c o n t in u e d t o t r a v e l t o F r a n c e a n d in c u r s u b s t a n t ia l lo s s e s

d e s p it e n e v e r e a r n in g a n y in c o m e

. P e t it io n e r ’ s c o n t in u e d s p e n d in g o f t e n s o f

t h o u s a n d s o f d o lla r s o n h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y d e s p it e s u b s t a n t ia l lo s s e s- 1 4

-

a n d n o in c o m e s u g g e s t s t h e a c t iv it y w a s n o t c a r r ie d o n fo r p r o fit

. T h is fa c t o r

w e ig h s a g a in s t fin d in g p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r

p r o fit

.

G

. A m o u n t o f O c c a s io n a l P r o fit s

T h e a m o u n t o f a n y o c c a s io n a l p r o fit s t h e t a x p a y e r e a r n e d fr o m t h e a c t iv it y

m a y s h o w t h a t t h e t a x p a y e r h a d a p r o fit m o t iv e

. S e e s e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 7 )

, I n c o m e

T a x R e g s

. A n o c c a s io n a l s m a ll p r o fit fr o m a n a c t iv it y g e n e r a t in g la r g e lo s s e s o r

fr o m a n a c t iv it y in w h ic h t h e t a x p a y e r h a s m a d e a la r g e in v e s t m e n t w o u ld n o t

g e n e r a lly b e d e t e r m in a t iv e t h a t t h e a c t iv it y is e n g a g e d in fo r p r o fit

. I d

. I n a d d it io n

,

“ A s m a ll c h a n c e t o m a k e a la r g e p r o fit m a y in d ic a t e t h a t a t a x p a y e r h a s a p r o fit

o b j e c t iv e e v e n if h e o r s h e h a s la r g e c o n t in u o u s lo s s e s

. ” L u n d q u is t v

.

C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 1 9 9 9

- 8 3

, s lip o p

. a t 2 7 ( c it in g s e c t io n 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 7 )

,

I n c o m e T a x R e g s

. )

, a ff’ d w it h o u t p u b lis h e d o p in io n

, 2 1 1 F

. 3 d 6 0 0 ( 1 1 t h C ir

. 2 0 0 0 )

.

B e t w e e n t h e t im e h e s t a r t e d h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y in 2 0 0 0 a n d t h e

y e a r s in is s u e

, p e t it io n e r h a d n e v e r e a r n e d a p r o fit

. P e t it io n e r a r g u e s t h a t h e is

6

“ in v o lv e d in in t e lle c t u a l a n d c r e a t iv e w o r k in w h ic h t h e r e t u r n s a r e u n c e r t a in b u t t h e

c h a n c e o f a la r g e r e t u r n is g r e a t ”

. H o w e v e r

, p e t it io n e r h a s fa ile d t o in t r o d u c e a n y

N o e v id e n c e w a s p r e s e n t e d t h a t p e t it io n e r e a r n e d a n y p r o fit a ft e r t h e y e a r s 6

in is s u e

.- 1 5

-

e v id e n c e r e g a r d in g w h a t h e w a s w r it in g a n d h o w m u c h p r o fit h e e x p e c t e d t o e a r n

.

W it h o u t k n o w in g p e t it io n e r ’ s p r o fit e x p e c t a t io n s

, it is im p o s s ib le fo r t h e C o u r t t o

d e t e r m in e w h e t h e r t h e y w e r e r e a s o n a b le

. W h ile w e u n d e r s t a n d t h a t o n e s u c c e s s fu l

b o o k c o u ld b e p r o fit a b le e n o u g h t o j u s t ify y e a r s o f lo s s e s

, p e t it io n e r h a s fa ile d t o

s h o w it w a s r e a s o n a b le fo r h im t o b e lie v e h e w a s w o r k in g o n a b o o k w it h e n o u g h

p o t e n t ia l e c o n o m ic s u c c e s s t o j u s t ify t h e s u b s t a n t ia l lo s s e s h e in c u r r e d y e a r a ft e r

y e a r

.

P e t it io n e r a r g u e s t h a t h is p u b lis h in g a g r e e m e n t w it h t h e H is t o r y P r e s s

e s t a b lis h e s t h a t h is e x p e c t a t io n o f p r o fit w a s r e a s o n a b le

. H o w e v e r

, t h e lo s s e s

p e t it io n e r in c u r r e d d u r in g t h e y e a r s a t is s u e w e r e n o t r e la t e d t o “ T h e W in e s o f N e w

J e r s e y ”

. A d d it io n a lly

, p e t it io n e r d id n o t in t r o d u c e a n y e v id e n c e r e g a r d in g t h e

e x p e c t e d in c o m e fr o m t h is b o o k

. I t is u n k n o w n w h e t h e r t h e p o t e n t ia l p r o fit fr o m 7

t h is p u b lis h in g a g r e e m e n t w a s s ig n ific a n t e n o u g h t o o ffs e t a ll t h e lo s s e s p e t it io n e r

in c u r r e d in h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

.

T h is fa c t o r w e ig h s a g a in s t fin d in g p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

w a s e n g a g e d in fo r p r o fit

.

T h e p u b lis h in g a g r e e m e n t e s t a b lis h e s t h a t p e t it io n e r is t o r e c e iv e r o y a lt ie s 7

b a s e d u p o n s a le s o f t h e b o o k

, b u t t h e r e is n o e v id e n c e r e g a r d in g h o w m a n y b o o k s

a r e e x p e c t e d t o b e s o ld a n d a t w h a t p r ic e

.- 1 6

-

H

. F in a n c ia l S t a t u s

S u b s t a n t ia l in c o m e fr o m s o u r c e s o t h e r t h a n t h e a c t iv it y in q u e s t io n

,

p a r t ic u la r ly if t h e a c t iv it y ’ s lo s s e s g e n e r a t e s u b s t a n t ia l t a x b e n e fit s

, m a y in d ic a t e

t h a t t h e a c t iv it y is n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

. S e e s e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 8 )

, I n c o m e T a x

R e g s

. P e t it io n e r r e c e iv e d s u b s t a n t ia l in c o m e fr o m s o u r c e s o t h e r t h a n h is r e s e a r c h

a n d w r it in g a c t iv it y a n d d e r iv e d s u b s t a n t ia l t a x b e n e fit s fr o m d e d u c t in g t h e lo s s e s

a s s o c ia t e d w it h h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

. I n 2 0 0 7 p e t it io n e r ’ s lo s s fr o m h is

r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y o ffs e t 4 9 % o f h is $ 1 2 1

, 4 5 1 t a x a b le in c o m e

. I n 2 0 0 8

p e t it io n e r ’ s lo s s fr o m h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y o ffs e t 4 0 % o f h is $ 9 4

, 4 8 5

t a x a b le in c o m e

. T h is fa c t o r w e ig h s a g a in s t fin d in g p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h a n d w r it in g

a c t iv it y w a s e n g a g e d in fo r p r o fit

.

I

. E le m e n t s o f P e r s o n a l P le a s u r e o r R e c r e a t io n

P e r s o n a l m o t iv e s fo r c a r r y in g o n a n a c t iv it y m a y in d ic a t e t h e a c t iv it y is n o t

e n g a g e d in fo r p r o fit

, e s p e c ia lly w h e r e t h e r e a r e r e c r e a t io n a l o r p e r s o n a l e le m e n t s

in v o lv e d

. S e c

. 1

. 1 8 3

- 2 ( b ) ( 9 )

, I n c o m e T a x R e g s

. P e t it io n e r d id n o t t e s t ify a s t o t h e

e n j o y m e n t h e d e r iv e d

, o r la c k t h e r e o f, fr o m h is r e s e a r c h a n d w r it in g a c t iv it y

, b u t it

is lik e ly t h a t h e d e r iv e d a t le a s t s o m e p e r s o n a l p le a s u r e fr o m it ( a n d t h e t r ip s t o- 1 7

-

F r a n c e ) ; o t h e r w is e h e w o u ld n o t h a v e c o n t in u e d it e a c h y e a r w h ile in c u r r in g s u c h

s ig n ific a n t lo s s e s

. S e e D o d d s v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 2 0 1 3

- 7 6

, a t *2 3

( q u e s t io n in g w h e t h e r t a x p a y e r w o u ld h a v e c o n t in u e d h is m o n e y

- lo s in g h o r s e

b r e e d in g a c t iv it y fo r 1 7 y e a r s if h e d id n o t r e c e iv e s o m e s a t is fa c t io n fr o m t h e w o r k )

.

T h is fa c t o r is n e u t r a l.

J

. C o n c lu s io n

C o n s id e r in g t h e fa c t o r s d is c u s s e d a b o v e

, w e fin d t h a t p e t it io n e r ’ s r e s e a r c h

a n d w r it in g a c t iv it y w a s n o t e n g a g e d in fo r p r o fit

, a n d t h e r e la t e d e x p e n s e s a r e

t h e r e fo r e n o t d e d u c t ib le u n d e r s e c t io n 1 6 2 o r 2 1 2 fo r a n y o f t h e y e a r s a t is s u e

.

R e s p o n d e n t ’ s d e t e r m in a t io n o f d e fic ie n c ie s b a s e d o n t h a t d e t e r m in a t io n is s u s t a in e d

.

I I

. A c c u r a c y

- R e la t e d P e n a lt ie s

P u r s u a n t t o s e c t io n 6 6 6 2 ( a ) a n d ( b ) ( 1 ) a n d ( 2 )

, a t a x p a y e r m a y b e lia b le fo r a

p e n a lt y o f 2 0 % o f t h e p o r t io n o f a n u n d e r p a y m e n t o f t a x d u e t o : ( 1 ) n e g lig e n c e o r

d is r e g a r d o f r u le s o r r e g u la t io n s o r ( 2 ) a s u b s t a n t ia l u n d e r s t a t e m e n t o f in c o m e t a x

.

“ N e g lig e n c e ” is d e fin e d a s a n y fa ilu r e t o m a k e a r e a s o n a b le a t t e m p t t o c o m p ly w it h

t h e p r o v is io n s o f t h e I n t e r n a l R e v e n u e C o d e ; t h is in c lu d e s a fa ilu r e t o k e e p a d e q u a t e

b o o k s a n d r e c o r d s o r t o s u b s t a n t ia t e it e m s p r o p e r ly

. S e c

. 6 6 6 2 ( c ) ; s e c

. 1

. 6 6 6 2

-- 1 8

-

3 ( b ) ( 1 )

, I n c o m e T a x R e g s

. N e g lig e n c e h a s a ls o b e e n d e fin e d a s t h e fa ilu r e t o

e x e r c is e d u e c a r e o r t h e fa ilu r e t o d o w h a t a r e a s o n a b le p e r s o n w o u ld d o u n d e r t h e

c ir c u m s t a n c e s

. S e e A lle n v

. C o m m is s io n e r

, 9 2 T

. C

. 1

, 1 2 ( 1 9 8 9 )

, a ff’ d

, 9 2 5 F

. 2 d

3 4 8

, 3 5 3 ( 9 t h C ir

. 1 9 9 1 ) ; N e e ly v

. C o m m is s io n e r

, 8 5 T

. C

. 9 3 4

, 9 4 7 ( 1 9 8 5 )

.

“ D is r e g a r d ” m e a n s a n y c a r e le s s

, r e c k le s s

, o r in t e n t io n a l d is r e g a r d

. S e c

. 6 6 6 2 ( c )

.

“ U n d e r s t a t e m e n t ” m e a n s t h e e x c e s s o f t h e a m o u n t o f t h e t a x r e q u ir e d t o b e s h o w n

o n t h e r e t u r n o v e r t h e a m o u n t o f t h e t a x im p o s e d w h ic h is s h o w n o n t h e r e t u r n

,

r e d u c e d b y a n y r e b a t e

. S e c

. 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( A )

. A “ s u b s t a n t ia l u n d e r s t a t e m e n t ” o f

in c o m e t a x is d e fin e d a s a n u n d e r s t a t e m e n t o f t a x t h a t e x c e e d s t h e g r e a t e r o f 1 0 % o f

t h e t a x r e q u ir e d t o b e s h o w n o n t h e t a x r e t u r n o r $ 5

, 0 0 0

. S e c

. 6 6 6 2 ( d ) ( 1 ) ( A )

. T h e

u n d e r s t a t e m e n t is r e d u c e d t o t h e e x t e n t t h a t t h e t a x p a y e r h a s : ( 1 ) a d e q u a t e ly

d is c lo s e d h is o r h e r p o s it io n a n d h a s a r e a s o n a b le b a s is fo r s u c h p o s it io n

, o r ( 2 ) h a s

s u b s t a n t ia l a u t h o r it y fo r t h e t a x t r e a t m e n t o f t h e it e m

. S e c

. 6 6 6 2 ( d ) ( 2 ) ( B )

. T h e

b u r d e n o f p r o d u c t io n is o n t h e C o m m is s io n e r t o p r o d u c e e v id e n c e t h a t it is

a p p r o p r ia t e t o im p o s e t h e r e le v a n t p e n a lt y

. S e e s e c

. 7 4 9 1 ( c ) ; H ig b e e v

.

C o m m is s io n e r

, 1 1 6 T

. C

. a t 4 4 6

.

T h e u n d e r s t a t e m e n t o f in c o m e t a x o n p e t it io n e r ’ s 2 0 0 7 F e d e r a l in c o m e t a x

r e t u r n is s u b s t a n t ia l. F u r t h e r m o r e

, fo r b o t h 2 0 0 7 a n d 2 0 0 8

, p e t it io n e r ’ s r e c o r d s

w e r e in s u ffic ie n t t o s u b s t a n t ia t e s e v e r a l o f h is c la im e d d e d u c t io n s

, a n d h e fa ile d t o- 1 9

-

k e e p a d e q u a t e b o o k s a n d r e c o r d s

. A c c o r d in g ly

, r e s p o n d e n t h a s m e t h is b u r d e n o f

p r o d u c t io n

. S e e S m it h v

. C o m m is s io n e r

, T

. C

. M e m o

. 1 9 9 8

- 3 3 ; s e c

. 1

. 6 6 6 2

- 3 ( b ) ( 1 )

,

I n c o m e T a x R e g s

.

T h e a c c u r a c y

- r e la t e d p e n a lt y is n o t im p o s e d w it h r e s p e c t t o a n y p o r t io n o f t h e

u n d e r p a y m e n t a s t o w h ic h t h e t a x p a y e r s h o w s t h a t h e o r s h e a c t e d w it h r e a s o n a b le

c a u s e a n d in g o o d fa it h

. S e c

. 6 6 6 4 ( c ) ( 1 ) ; H ig b e e v

. C o m m is s io n e r

, 1 1 6 T

. C

. a t 4 4 8

.

P e t it io n e r o ffe r e d n o e v id e n c e t h a t h e a c t e d w it h r e a s o n a b le c a u s e a n d in g o o d fa it h

.

A c c o r d in g ly

, w e h o ld t h a t p e t it io n e r is lia b le fo r a s e c t io n 6 6 6 2 ( a ) a c c u r a c y

- r e la t e d

p e n a lt y d u e t o n e g lig e n c e o r d is r e g a r d o f r u le s o r r e g u la t io n s

.

T o r e fle c t t h e fo r e g o in g

,

D e c is io n w ill b e e n t e r e d

fo r r e s p o n d e n t

.