ARTICLE SEVEN

The provisions of this Agreement shall apply upon its entry
into force to all Coverage issued by the Issuer, in accordance with
Article 2, in the period between notification of the acceptance of
this Agreement and notification of its entry into force.

ARTICLE EIGHT

The Agreement on Investment Guaranties effected by the Exchange
of Notes signed in Santiago on July 29, 1960 shall terminate upon
the entry into force of the present Agreement. The provisions of
the present Agreement shall be applied from that point on to insurance
policies or guaranties which theretofore had been issued in conformity
with said Exchange of Notes or with respect to projects approved by
the Government of Chile pursuant to paragraph 5 of the Exchange of
Notes of December 3, 1963 between the Government of the United
States of America and the Government of Chile relating to investment
guaranties.

ARTICLE NINE

This Agreement shall continue in force until six months from
the date of receipt of a note by which one Government informs
the other of an intent no longer to be a party to the Agreement.
{n such event, the provisions of the Agreement with respect to
Coverage issued prior to said denunciation shall remain in force
for the duration of such Coverage, but in no case longer than
twenty years after the denunciation of the Agreement.

Upon receipt of a note from Your Excellency indicating that
the foregoing provisions are acceptable to the Government of Chile,
the Government of the United States of America will consider that
this mote and your reply thereto constitute an Agreement between
our two Governments on this subject, to enter into force on the
date of the note by which the Government of Chile communicates to
the Government of the United States of America that this exchange
of notes has been approved pursuant to its constitutional procedures.

The present Note written in the English language and the
response in Spanish in like terms constituting the Agreement shall
be equally authentic.

Accept, Excellency, the renewed assurances of my highest

DN bey

James =. Theberge
Ambassador


° ee &

5/

REPUBLICA SE CHILE

AIMISTERIO DE RELACIUNES EXTERIONES

ARTICULO_OCTAVO

£1 Acuerdo sobre Garantias de Inversiones
suscrito mediante el Canje de Notas firmadas en Santiago el 29 de
julio de 1960 se dara por terminado por e1 presente Acuerdo al en-
trar éste en vigor. Las disposiciones del presente Acuerdo se a-
plicaran de ahi en adelante a las pdlizas de seguros 0 a las garan
tias que hasta la fecha hubieren sido emitidos de conformidad con
dicho Canje de Notas o respecto de los proyectos aprobados por el
Gobierno de Chile en virtud del parrafo 5 del Canje de Notas del
3 de diciembre de 1963 sobre garantias de inversiones suscrito por
el Gobierno de los Estados Unidos de América y el Gobierno de Chile.

ARTICULO_NOVENO

E] presente Acuerdo continuaré en vigen-
cia hasta seis meses después de la fecha en que cualquiera de los
dos Gobiernos reciba una Nota del otro informéndole de su inten-
cién de dejar de ser parte en el mismo. En tal caso, las dispo-
siciones del Acuerdo con respecto a Coberturas emitidas antes de
dicha denuncia permaneceran en vigencia durante el plazo de tales
Coberturas, pero en ningiin caso mas alla de los veinte afios de la
denuncia del Acuerdo.

Al recibirse una Nota de Vuestra Excelen-
cia en el sentido que las disposiciones que anteceden son acepta-
bles para el Gobierno de Chile, e] Gobierno de los Estados Unidos
de América considerara que esta Nota y su contestacién a 1a misma
constituyen un Acuerdo sobre la materia entre nuestros dos Gobier,
nos, el cual entrara en vigencia en la fecha en la que el Gobierno
de Chile notifique al Gobierno de los Estados Unidos de América que
este Canje de Notas ha sido aprobado conforme a sus procedimientos
constitucionales.

La presente Nota redactada en el idioma
inglés y 1a contestacidn en espafiol de igual tenor que constitui-
ran el Acuerdo, tendrén el mismo valor.

Ruego a Yuestra Excelencia aceptar las ex

presiones de mi més alta consideracién y estima".
\/


ay

REPUBLICA DE CHILE

MINISTERIO DE AELACIONES EXTERIORES

ARTICULO SEGUNDO

Los procedimientos establecidos en el
presente Acuerdo se aplicaran sélo respecto de la Cobertura
de proyectos o actividades registradas con el Gobierno de Chi.
Te o a proyectos en los cuales Ja parte a ser amparada por la
Cobertura busque celebrar o haya celebrado un contrato con el
Gobierno de Chile para el suministro de bienes o servicios.

ARTICULO_TERCERO

(a) Si la Entidad Emisora efectéa un
pago a cualquier persona natural o juridica amparada por la
Cobertura, el Gobierno de Chile debera reconocer, con sujecién
a lo dispuesto en el Articulo 4 del presente Acuerdo, la sub-
rogacién de la Entidad Emisora a cualquier derecho, titulo,
derecho de reclamacién, privilegio o motivo que fundamente una
demanda que exista, o que pudiera surgir, en relacién con di-
cho pago, lo cual implica un efectivo derecho a favor de la
Entidad Emisora sobre todos los fondos, créditos, bienes 0 in-
versiones a cuenta de los cuales se efectué el pago conforme a
dicha Cobertura.

(b) En lo que respecta a cualesquiera
intereses transferidos o cedidos en virtud del presente Articu
lo, la Entidad Emisora no reclamara mayores derechos que los
acordados a la parte subrogante amparada por la Cobertura.

(c) La Entidad Emisora se someteraé a
la regulacién legal del lugar de Ta emisién de la Cobertura
respecto a un proyecto o actividad que se efecttie en Chile.

(4) La Entidad Emisora gozaré en Chi
le de las franquicias tributarias que la ley chilena concede
a las instituciones financieras extranjeras que operan en Chi
le.

ARTICULO CUARTO

En lc medida que las leyes de Chile
invaliden o prohiban, total o parcialmente, la adquisicién
por ta Entidad Emisora de cualesquiera intereses de una par


REPUBLICA DE CHILE

MINISTERIO DE NELACIONES EXTERIORES

Santiago, 22 de septiembre de 1983

Excelentisimo Sefior :

Tengo el honor de referirme a la Nota de
Yuestra Excelencia de fecha 22 de septiembre, 1a que dice 16
siguiente:

"Tengo el honor de referirme a las conver
saciones recientemente mantenidas entre representantes de nues.
tros dos Gobiernos en relacién con las actividades econémicas
en Chile destinadas a promover el desarrollo de los recursos
econémicos y la capacidad de produccién de Chile y también en
relacién con los seguros (incluyendo reaseguros) y las garan-
tias de dichas actividades, los cuales estan respaldados, to-
tal o parcialmente, por el crédito o fondos piiblicos de los
Estados Unidos de América y administrados, ya sea directamen-
te por la Overseas Private Investment Corporation ("OPIC"),
una dependencia del Gobierno de los Estados Unidos, o bien en
virtud de acuerdos suscritos entre tal dependencia y compafifas
mercantiles de seguros o de reaseguros. También tengo el ho-
nor de confirmar los siguientes entendimientos a los que se
1leg6 como resultado de dichas conversaciones:

ARTICULO PRIMERO

Para efectos del presente Acuerdo,
se entendera por “Cobertura” cualquier seguro, reaseguro o ga
rantia de inversién que se emita, conforme al presente Acuer-
do, por OPIC o por cualquier entidad sucesora. Por "Entidad
Emisora" se entendera a OPIC o a cualquier entidad sucesora de
ésta en la medida que tengan un interés en cualquier Cobertura,
ya sea como una de las partes o como sucesora a un contrato
que proporcione Cobertura, o bien como agente para la adminis-
tracién de la Cobertura.

EXCELENTISIMO SENOR

JAMES THEBERGE

EMBAJADOR DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
SANTIAGO



4/

NEPUBLIOA SE CHILE

“NISTERIO DE RELACIONES ERTERIORES

La sumisién a dicho tribunal de los reclamos derivados de partes

amparadas por Ja Cobertura sumisién se realizard conforme al prin.
cipio de previo agotamiento de las vias administrativas y judicia.
les establecidas en Chile.

(c) Para la resoluci6én de controversias
de conformidad con el Articulo 6 (b), e1 tribunal arbitral se es
tablecera y funcionard de 1a siguiente manera:

(4) Cada Gobierno nombraré un arbitro;
los dos arbitros asi nombrados designaran de mutuo acuerdo a un
Presidente, el cual deberd ser un ciudadano de un tercer Estado
y ser nombrado por los dos Gobiernos. Los arbitros se nombraran
dentro de un plazo de dos meses y el Presidente dentro de un pla
zo de tres meses a partir de la fecha de recepcién de la peticién
de arbitraje por cualquiera de los dos Gobiernos. Si no se efec-
tdan los nombramientos dentro de los plazos arriba estipulados,
cualquiera de los dos Gobiernos puede, en ausencia de cualquier
otro acuerdo, solicitar al Secretario General de las Naciones Uni
das que efectde e] nombramiento 0 nombramientos necesarios, y am-
bos Gobiernos convienen en aceptar dicho nombramiento o nombramien
tos.

(ii) El tribunal arbitral, al asumir com
petencia, resolvera cualquier cuestién relacionada con e7 previo
agotamiento de las vias nacionales administrativas y judiciales
vigentes. £1 tribunal fundamentaré su laudo en los principios y
reglamentos pertinentes de derecho internacional publico. €1 tri
bunal decidird por mayorfa de votos. Su laudo sera definitivo y_
obligatorio.

(iii) Cada uno de los Gobiernos pagara
los gastos de su arbitro y de su representacién en Tas actuacio-
nes ante el tribunal arbitral; los gastos del Presidente y las
demas costas incurridos seran sufragados en partes iguales por
los dos Gobiernos. E1 tribunal arbitral puede adoptar disposi-
ciones relativas a las costas compatibles con lo que antecede.

(iv) En todas las demas cuestiones,
el tribunal arbitral reglamentard sus propios procedimientos .

ARTICULO SEPTIMO

Las c‘sposiciones de este Acuerdo se
aplicarén desde su entrada en vigencia a toda Cobertura que ha
ya otorgado la Entidad Emisora, conforme al Articulo 2, en e]

periodo comprendido entre la notificaci6én de la aceptacién de

este Acuerdo y la de su entrada en vigencia.


Overseas

Private
Investment
Corporation
1129 201n Street. h
Washington, D.C. 20

(202) 653-2925
Telex: 440227 0!

AGREEMENT ON INCENTIVES FOR INVESTMENTS

BETWEEN THE GOVERNMENT OF THE UNITED STATES OF AMERICA
AND THE GOVERNMENT OF CHILE

Effected by Exchange of Notes on Septempter 22, 1983
Signed at Santiago, Chile


6/

REPUBLICA DE ‘CHILE

MINISTERIO OE RELACIONES EXTERIORES

Tengo e] honor de aceptar en represen-
taci6n del Gobierno de 1a Repiblica de Chile las estipulacio-
nes precedentes y convenir en que la Nota de Vuestra Excelen-
cia y la presente Nota se consideren como constitutivas de un
Acuerdo entre los dos Gobiernos, el cual entrara en vigor en
la fecha en que mi Gobierno notifique al de Vuestra Excelen-
cia que dicho Acuerdo ha sido aprobado conforme a los procedi
mientos constitucionales.

Ruego a Vuestra Excelencia aceptar las
expresiones de mi mds alta consideracién y estima.

——¥MIG SCHWEITZER WAL
Ministro de Relaciones Exteriores
Repiblica de Chile



REPUBL
AmisTERIO VE

eniones.

te amparada por 1a Cobertura sobre propiedades dentro del te
rritorio de Chile, el Gobierno de Chile permitira a dicha par.
te y a la Entidad Emisora efectuar los arreglos necesarios
para que dichos intereses sean transferidos a una entidad au-
torizada para poseerlos de conformidad con las leyes de Chile.

ARTICULO QUINTO

Las sumas en moneda de curso legal de
Chile que sean adquiridas por subrogacién por la Entidad Emiso
ra al amparo de tal Cobertura, recibiran un tratamiento por eT
Gobierno de Chile no menos favorable, en cuanto a su uso y con
version, que el que recibirfan si estuvieran en poder de aquel
que estuviera amparado por dicha Cobertura. Dichas sumas en
moneda de curso legal en Chile podran ser transferidas por la
Entidad Emisora a la Embajada de los Estados Unidos de América
en Chile y, una vez realizada tal transferencia, seran de abso
Juta disposicién de la Embajada y otras agencias oficiales deT
Gobierno de los Estados Unidos de América en Chile.

ARTICULO SEXTO,

(a) Nada de lo dispuesto en el pre-
sente Acuerdo limitaré los derechos basados en el derecho in
ternacional que pueda reclamar e1 Gobierno de los Estados Uni
dos en su condicién de Estado soberano, diferenciados de los
que pueda tener como Entidad Emisora.

(b) Toda controversia entre el Go-
bierno de los Estados Unidos de América y e1 Gobierno de Chi-
le respecto de la interpretacién del texto del presente Acuer
do o que en opinién de cualquiera de los Gobiernos entrafie
una cuestién de derecho internacional piblico que emane de
cualquier proyecto o actividad que estuviera bajo el amparo
de una Cobertura emitida conforme al presente Acuerdo, se re-
solvera, en 1a medida de lo posible, mediante negociaciones
entre los dos Gobiernos. Si tal controversia no pudiere ser
resuelta por los dos Gobiernos por mutuo acuerdo dentro de un
perfodo de tres meses subsiguientes a la fecha en que se soli
cita la celebracién de las citadas negociaciones, ja contro-
versia, inclusive la cuestién de si se tratao no de un caso
de derecho internacional pudlico, se sometera, por iniciativa
de cualquiera de los dos Gobiernos, a un tribunal arbitral e?
cual emitira su laudo de conformidad con el Articulo 6 (c).



(b) Any dispute between the Government of the United States
of America and the Government of Chile regarding the interpretation
of the text of this Agreement or which, in the opinion of one of
the Governments, involves a question of public international law
arising out of any project or activity for which Coverage has been
issued in accordance with this Agreement shall be resolved, insofar
as possible, through negotiations between the two Governments. If
at the end of three months following the request for negotiations,
the two Governments have not resolved the dispute by agreement, the
dispute, including the question of whether such dispute presents a
question of public international law, shall be submitted, at the
initiative of either government, to an arbitral tribunal for resolu-
tion in accordance with Article 6 (c). Submission to such tribunal
of claims derived from parties under Coverage shall be subject to
the principle of prior exhaustion of administrative and judicial
remedies available in Chile.

{c) The arbitral tribunal for resolution of disputes pursuant
to Article 6 (b) shall be established and function as follows:

(1) Each Government shall appoint one arbitrator; these two
arbitrators shall designate a President by common agreement who
shall be a citizen of a third state and be appointed by the two
Governments. The arbitrators shall be appointed within two months
and the President within three months of the date of receipt of
either Government's request for arbitration. If the appointments
are not made within the foregoing time limits, either Government
may, in the absence of any other agreement, request the Secretary
General of the United Nations to make the necessary appointment or
appointments, and both Governments agree to accept such appointment
or appointments.

(ii) The arbitral tribunal, upon assuming jurisdiction, shall
rule on any issue of the prior exhaustion of effective local adminis
trative and judicial remedies. “The tribunal shall base its decision
on the applicable principles and rules of public international law.
The tribunal shall decide by majority vote. Its decision shall be
final and binding.

(iii) Each of the Governments shall pay the expense of its
arbitror and of its representation in the proceedings before the
arbitral tribunal; the expenses of the President and the other
costs shall be paid in equal parts by the two Governments. The
arbitral tribunal may adopt regulations concerning the costs,
consistent with the foregoing.

(iv) In all other matters, the arbitral tribunal shall regulate
its own procedures.


ARTICLE THREE

(a) |f the Issuer makes payment to any party under Coverage,
the Government of Chile shall recognize, subject to the provisions
of Article 4 hereof, the subrogation of the Issuer to any right,
title, claim, privilege, or cause of action existing, or which may
arise in connection with said payment, which implies an effective
right in favor of the Issuer over all currency, credits, assets, or
investment on account of which payment under such Coverage was
made.

(b) The Issuer shall assert no greater rights than those of
the subrogating party under Coverage with respect to any interest
transferred or succeeded to under this Article.

(c) The Issuer shall be subject to regulation under the laws
of the place of issuance of Coverage with respect to projects or
activities undertaken in Chile.

(d) The Issuer shall enjoy those tax exemptions in Chile
granted by Chilean law to foreign financial institutions operating
in Chile,

ARTICLE FOUR

To the extent that the laws of Chile partially or wholly
invalidate or prohibit the acquisition from a covered party of any
interest in any property within the territory of Chile by the
Issuer, the Government of Chile shall permit such party and the
Issuer to make appropriate arrangements pursuant to which such
interests are transferred to an entity permitted to own such interests
under the laws of Chile.

ARTICLE FIVE

Amounts in the lawful currency of Chile acquired by the Issuer
as subrogee by virtue of such Coverage shall be accorded treatment
by the Government of Chile no less favorable as’ to use and conver-
sion than the treatment to which such funds would be entitled in
the hands of the covered party. Such amounts in the lawful currency
of Chile may be transferred by the Issuer to the Embassy of the
United States of America in Chile and upon such transfer shall be
freely available for use by the Embassy and other official agencies
of the Government of the United States of America in Chile.

ARTICLE SIX

(a) Nothing in this Agreement shall limit the right of the
Government of the United States of America to assert a claim under
international law in its sovereign capacity, as distinct from any

rights it may have as an Issuer
ee


United States of America
Santiago de Chile, September 22, 1983

AGREEMENT ON INCENTIVES FOR INVESTMENTS
BETWEEN THE GOVERNMENT OF THE UNITED STATES OF AMERICA
AND THE GOVERNMENT OF CHILE

No. 101

Excellency:

| have the honor to refer to conversations which have recently
taken place between representatives of our two Governments relating
to economic activities in Chile which promote the development of
the economic resources and productive capacities of Chile and to
insurance (including reinsurance) and guaranties of such activities
which are backed in whole or in part by the credit or public monies
of the United States of America and are administered either directly
by the Overseas Private Investment Corporation ("OPIC"), an instrumen
tality of the United States Government, or pursuant to arrangements
between such Instrumentality and commercial insurance or reinsurance
companies. | also have the honor to confirm the following under-
standings reached as a result of those conversations:

ARTICLE ONE

As used herein, the term ''Coverage'' shall refer to any invest-
ment insurance, reinsurance or guaranty which is issued in accordance
with this Agreement by OPIC or any successor entity. The term
“tssuer'' shall refer to OPIC or any successor entity to the extent
of their interest in any Coverage, whether as a party or successor
to a contract providing Coverage or as an agent for the administra-
tion of Coverage.

ARTICLE TWO

The procedures set forth in this Agreement shall apply only
with respect to Coverage relating to projects or activities regis~
tered with the Government of Chile or to projects with respect to
which the party under Coverage seeks to enter or has entered into a
contract with the Government of Chile for the provision of goods or
services.

a“
His Excellency
Miguel Schweitzer Walters
Minister of Foreign Affairs
Santiago