H o m e / N e w s r o o m / C o r p o r a t e N e w s R e l e a s e s



## A E P S h a r e s P l a n F o r C o m p l i a n c e W i t h P r o p o s e d E P A R e g u l a t i o n s

C o m p a n y a d v o c a t e s f

o r m o r e t i m e a n d f l e x i b i l i t y t o r e d u c e t h e n e g a t i v e i m p a c t o f t h e p r o p o s e d E P A r u l e s o n

c u s t o m e r s

, j o b s a n d t h e e c o n o m y

C O L U M B U S

, O h i o

, J u n e 9

, 2 0 1 1

– A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r ( N Y S E : A E P ) t o d a y a n n o u n c e d t h e c o m p a n y ’ s p l a n f o r

c o m p l y i n g w i t h a s e r i e s o f r e g u l a t i o n s p r o p o s e d b y t h e U

. S

. E n v i r o n m e n t a l P r o t e c t i o n A g e n c y ( E P A ) t h a t w o u l d

i m p a c t c o a l

- f u e l e d p o w e r p l a n t s

. B a s e d o n t h e r e g u l a t i o n s a s p r o p o s e d

, A E P ’ s c o m p l i a n c e p l a n w o u l d r e t i r e n e a r l y

6

, 0 0 0 m e g a w a t t s ( M W

) o f c o a l

- f u e l e d p o w e r g e n e r a t i o n ; u p g r a d e o r i n s t a l l n e w a d v a n c e d e m i s s i o n s r e d u c t i o n

e q u i p m e n t o n a n o t h e r 1 0

, 1 0 0 M W ; r e f u e l 1

, 0 7 0 M W o f c o a l g e n e r a t i o n a s 9 3 2 M W o f n a t u r a l g a s c a p a c i t y ; a n d

b u i l d 1

, 2 2 0 M W o f n a t u r a l g a s

- f u e l e d g e n e r a t i o n

. T h e c o s t o f A E P ’ s c o m p l i a n c e p l a n c o u l d r a n g e f r o m $ 6 b i l l i o n t o

$ 8 b i l l i o n i n c a p i t a l i n v e s t m e n t t h r o u g h t h e e n d o f t h e d e c a d e

. H i g h d e m a n d f o r l a b o r a n d m a t e r i a l s d u e t o a

c o n s t r a i n e d c o m p l i a n c e t i m e f r a m e c o u l d d r i v e a c t u a l c o s t s h i g h e r t h a n t h e s e e s t i m a t e s

. T h e p l a n

, i n c l u d i n g

r e t i r e m e n t s

, c o u l d c h a n g e s i g n i f i c a n t l y d e p e n d i n g o n t h e f i n a l f o r m o f t h e E P A r e g u l a t i o n s a n d r e g u l a t o r y

a p p r o v a l s f r o m s t a t e c o m m i s s i o n s

.

T h e r e t i r e m e n t s a n d r e t r o f i t s i n t h e p l a n a r e i n a d d i t i o n t o m o r e t h a n $ 7

. 2 b i l l i o n t h a t A E P h a s i n v e s t e d s i n c e 1 9 9 0

t o r e d u c e e m i s s i o n s f r o m i t s c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i o n f l e e t

. A n n u a l e m i s s i o n s o f n i t r o g e n o x i d e s f r o m A E P p l a n t s a r e

8 0 p e r c e n t l o w e r t o d a y t h a n i n 1 9 9 0

. S u l f u r d i o x i d e e m i s s i o n s f r o m A E P p l a n t s a r e 7 3 p e r c e n t l o w e r t h a n i n 1 9 9 0

.

T h e c o m p a n y c u r r e n t l y o w n s n e a r l y 2 5

, 0 0 0 M W o f c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i o n

, a p p r o x i m a t e l y 6 5 p e r c e n t o f i t s t o t a l

g e n e r a t i n g c a p a c i t y

. C o a l w o u l d f u e l a p p r o x i m a t e l y 5 7 p e r c e n t o f A E P ’ s t o t a l g e n e r a t i n g c a p a c i t y b y t h e e n d o f

t h e d e c a d e

.

“ W e s u p p o r t r e g u l a t i o n s t h a t a c h i e v e l o n g

- t e r m e n v i r o n m e n t a l b e n e f i t s w h i l e p r o t e c t i n g c u s t o m e r s

, t h e e c o n o m y

a n d t h e r e l i a b i l i t y o f t h e e l e c t r i c g r i d

, b u t t h e c u m u l a t i v e i m p a c t s o f t h e E P A ’ s c u r r e n t r e g u l a t o r y p a t h h a v e b e e n

v a s t l y u n d e r e s t i m a t e d

, p a r t i c u l a r l y i n M i d w e s t s t a t e s d e p e n d e n t o n c o a l t o f u e l t h e i r e c o n o m i e s

. W e h a v e w o r k e d

f o r m o n t h s t o d e v e l o p a c o m p l i a n c e p l a n t h a t w i l l m i t i g a t e t h e i m p a c t o f t h e s e r u l e s f o r o u r c u s t o m e r s a n d p r e s e r v e

j o b s

, b u t b e c a u s e o f t h e u n r e a l i s t i c c o m p l i a n c e t i m e l i n e s i n t h e E P A p r o p o s a l s

, w e w i l l h a v e t o p r e m a t u r e l y s h u t

d o w n n e a r l y 2 5 p e r c e n t o f o u r c u r r e n t c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i n g c a p a c i t y

, c u t h u n d r e d s o f g o o d p o w e r p l a n t j o b s

,

a n d i n v e s t b i l l i o n s o f d o l l a r s i n c a p i t a l t o r e t i r e

, r e t r o f i t a n d r e p l a c e c o a l

- f u e l e d p o w e r p l a n t s

. T h e s u d d e n i n c r e a s e

i n e l e c t r i c i t y r a t e s a n d i m p a c t s o n s t a t e e c o n o m i e s w i l l b e s i g n i f i c a n t a t a t i m e w h e n p e o p l e a n d s t a t e s a r e s t i l l

s t r u g g l i n g

, ” s a i d M i c h a e l G

. M o r r i s

, A E P c h a i r m a n a n d c h i e f e x e c u t i v e o f f i c e r

.

A l t h o u g h s o m e j o b s w o u l d b e c r e a t e d f r o m t h e i n s t a l l a t i o n o f e m i s s i o n s r e d u c t i o n e q u i p m e n t

, A E P e x p e c t s a n e t

l o s s o f a p p r o x i m a t e l y 6 0 0 p o w e r p l a n t j o b s w i t h a n n u a l w a g e s t o t a l i n g a p p r o x i m a t e l y $ 4 0 m i l l i o n a s a r e s u l t o f

c o m p l i a n c e w i t h t h e p r o p o s e d E P A r u l e s

.

“ W e a r e d e e p l y c o n c e r n e d a b o u t t h e i m p a c t o f t h e p r o p o s e d r e g u l a t i o n s o n o u r c u s t o m e r s a n d l o c a l e c o n o m i e s

. C o m m u n i t i e s t h a t h a v e d e p e n d e d o n t h e s e p l a n t s t o p r o v i d e g o o d j o b s a n d s u p p o r t l o c a l s e r v i c e s w i l l f a c e

s i g n i f i c a n t r e d u c t i o n s i n p a y r o l l a n d p r o p e r t y t a x e s i n a v e r y s h o r t p e r i o d o f t i m e

. T h e e c o n o m i c i m p a c t w i l l e x t e n d

f a r b e y o n d d i r e c t e m p l o y m e n t a t p o w e r p l a n t s a s t h o u s a n d s o f a n c i l l a r y j o b s a r e s u p p o r t e d b y e v e r y c o a l

- f u e l e dg e n e r a t i n g u n i t

. B u s i n e s s e s t h a t h a v e b e n e f i t e d f r o m r e a s o n a b l y p r i c e d c o a l

- f u e l e d p o w e r w i l l f a c e t h e i m p a c t o f

e l e c t r i c i t y p r i c e i n c r e a s e s r a n g i n g f r o m 1 0 p e r c e n t t o m o r e t h a n 3 5 p e r c e n t j u s t f o r c o m p l i a n c e w i t h t h e s e

e n v i r o n m e n t a l r u l e s a t a t i m e w h e n t h e y a r e s t i l l t r y i n g t o r e c o v e r f r o m t h e e c o n o m i c d o w n t u r n

, ” M o r r i s s a i d

.

“ A l t h o u g h d i s c o u n t e d b y s o m e

, t h e p o t e n t i a l i m p a c t s o n t h e r e l i a b i l i t y o f t h e t r a n s m i s s i o n s y s t e m

, p a r t i c u l a r l y i n

t h e M i d w e s t

, a r e s i g n i f i c a n t

. T h e p r o p o s e d t i m e l i n e s f o r c o m p l i a n c e a r e n ’ t a d e q u a t e f o r c o n s t r u c t i o n o f s i g n i f i c a n t

r e t r o f i t s o r r e p l a c e m e n t g e n e r a t i o n

, s o m a n y c o a l

- f u e l e d p l a n t s w o u l d b e p r e m a t u r e l y r e t i r e d o r i d l e d i n j u s t a f e w

y e a r s

. A E P ’ s c o m p l i a n c e p l a n a l o n e w o u l d a b r u p t l y c u t g e n e r a t i o n c a p a c i t y i n t h e M i d w e s t b y m o r e t h a n 5

, 4 0 0

M W

. D e p e n d i n g o n t h e y e a r

, a n o t h e r 1

, 5 0 0 M W t o 5

, 2 0 0 M W o f A E P g e n e r a t i o n w o u l d b e i d l e d o r c u r t a i l e d f o r

e x t e n d e d p e r i o d s a s p o l l u t i o n c o n t r o l e q u i p m e n t i s i n s t a l l e d

, ” M o r r i s s a i d

.

A E P h a s s h a r e d i t s c o m p l i a n c e p l a n w i t h P J M I n t e r c o n n e c t i o n

, S o u t h w e s t P o w e r P o o l a n d N o r t h A m e r i c a n E l e c t r i c

R e l i a b i l i t y C o r p

. f

o r u s e i n t h e i r e v a l u a t i o n o f t h e i m p a c t s o f E P A ’ s p r o p o s e d r u l e s

.

“ W e w i l l c o n t i n u e t o w o r k t h r o u g h t h e E P A p r o c e s s w i t h t h e h o p e t h a t t h e a g e n c y w i l l r e c o g n i z e t h e c u m u l a t i v e

i m p a c t o f t h e p r o p o s e d r u l e s a n d d e v e l o p a m o r e r e a s o n a b l e c o m p l i a n c e s c h e d u l e

. W e a l s o w i l l c o n t i n u e t a l k i n g

w i t h l a w m a k e r s i n W a s h i n g t o n a b o u t a l e g i s l a t i v e a p p r o a c h t h a t w o u l d a c h i e v e t h e s a m e l o n g

- t e r m e n v i r o n m e n t a l

g o a l s w i t h l e s s n e g a t i v e i m p a c t o n j o b s a n d t h e U

. S

. e c o n o m y

, ” M o r r i s s a i d

. “ W i t h m o r e t i m e a n d f l e x i b i l i t y

, w e w i l l

g e t t o t h e s a m e l e v e l o f e m i s s i o n r e d u c t i o n s

, b u t i t w i l l c o s t o u r c u s t o m e r s l e s s a n d w i l l p r e v e n t p r e m a t u r e j o b

l o s s e s

, e x t e n d t h e c o n s t r u c t i o n j o b b e n e f i t s

, a n d e n s u r e t h e o n g o i n g r e l i a b i l i t y o f t h e e l e c t r i c s y s t e m

. ”

A E P ’ s c u r r e n t p l a n f

o r c o m p l i a n c e w i t h t h e r u l e s a s p r o p o s e d i n c l u d e s p e r m a n e n t l y r e t i r i n g t h e f o l l o w i n g c o a l

f u e l e d p o w e r p l a n t s :

G l e n L y n P l a n t

, G l e n L y n

, V a

. – 3 3 5 M W ( r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ) ;

K a m m e r P l a n t

, M o u n d s v i l l e

, W

. V a

. – 6 3 0 M W ( r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ) ;

K a n a w h a R i v e r P l a n t

, G l a s g o w

, W

. V a

. – 4 0 0 M W ( r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ) ;

P h i l l i p S p o r n P l a n t

, N e w H a v e n

, W

. V a

. – 1

, 0 5 0 M W ( 4 5 0 M W e x p e c t e d t o r e t i r e i n 2 0 1 1

, 6 0 0 M W r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ) ; a n d

P i c w a y P l a n t

, L o c k b o u r n e

, O h i o

– 1 0 0 M W ( r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 )

.

A E P w o u l d r e t i r e g e n e r a t i n g u n i t s a t t h e f o l l o w i n g l o c a t i o n s b u t c o n t i n u e o p e r a t i n g s o m e g e n e r a t i o n a t t h e s i t e s :

B i g S a n d y P l a n t

, L o u i s a

, K y

. – U n i t s 1 a n d 2 ( 1

, 0 7 8 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ;

B i g S a n d y U n i t 1 w o u l d b e r e b u i l t a s a 6 4 0

- M W n a t u r a l g a s p l a n t b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 5 ;

C l i n c h R i v e r P l a n t

, C l e v e l a n d

, V a

. – U n i t 3 ( 2 3 5 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ; U n i t s 1 a n d 2 ( 4 7 0 M W t o t a l ) w o u l d

b e r e f u e l e d w i t h n a t u r a l g a s w i t h a c a p a c i t y o f 4 2 2 M W b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ;

C o n e s v i l l e P l a n t

, C o n e s v i l l e

, O h i o

– U n i t 3 ( 1 6 5 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 2 ; U n i t s 5 a n d 6 ( 8 0 0 M W t o t a l ) w o u l d

c o n t i n u e o p e r a t i n g w i t h r e t r o f i t s ;

M u s k i n g u m R i v e r P l a n t

, B e v e r l y

, O h i o

– U n i t s 1

- 4 ( 8 4 0 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ; M u s k i n g u m R i v e r U n i t 5 ( 6 0 0

M W ) m a y b e r e f u e l e d w i t h n a t u r a l g a s w i t h a c a p a c i t y o f 5 1 0 M W b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4

, d e p e n d i n g o n r e g u l a t o r y

t r e a t m e n t i n O h i o ;

T a n n e r s C r e e k P l a n t

, L a w r e n c e b u r g

, I n d

. – U n i t s 1

, 2 a n d 3 ( 4 9 5 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ; U n i t 4 ( 5 0 0 M W )

w o u l d c o n t i n u e t o o p e r a t e w i t h r e t r o f i t s ; a n d

W e l s h P l a n t

, P i t t s b u r g

, T e x a s

– U n i t 2 ( 5 2 8 M W ) r e t i r e d b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 4 ; U n i t s 1 a n d 3 ( 1

, 0 5 6 M W ) w o u l d

c o n t i n u e t o o p e r a t e w i t h r e t r o f i t s

.T h e t w o c o a l

- f u e l e d g e n e r a t i n g u n i t s a t N o r t h e a s t e r n P l a n t ( 9 3 5 M W ) i n O o l a g a h

, O k l a

. , w o u l d b e i d l e d f o r a y e a r

o r m o r e w h i l e e m i s s i o n r e d u c t i o n e q u i p m e n t i s i n s t a l l e d

. B o t h u n i t s w o u l d b e i d l e d b e g i n n i n g J a n

. 1

, 2 0 1 6

. O n e

u n i t w o u l d r e t u r n t o s e r v i c e b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 6

. T h e o t h e r u n i t w o u l d r e t u r n t o s e r v i c e b y D e c

. 3 1

, 2 0 1 7

.

A E P w i l l c o m p l e t e c o n s t r u c t i o n o f t h e D r e s d e n P l a n t ( 5 8 0 M W n a t u r a l g a s ) i n D r e s d e n

, O h i o

, i n 2 0 1 2

.

I n a d d i t i o n t o t h e r e t r o f i t s a b o v e

, A E P w o u l d i n s t a l l o r u p g r a d e e m i s s i o n s r e d u c t i o n e q u i p m e n t a t s e v e n o t h e r c o a l

f u e l e d p o w e r p l a n t s i n A r k a n s a s

, I n d i a n a

, L o u i s i a n a

, O h i o a n d T e x a s

.

A m e r i c a n E l e c

t r i c P o w e r i s o n e o f t h e l a r g e s t e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s

, d e l i v e r i n g e l e c t r i c i t y t o m o r e t h a n 5 m i l l i o n c u s t o m e r s i n 1 1

s t a t e s

. A E P r a n k s a m o n g t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t g e n e r a t o r s o f e l e c t r i c i t y

, o w n i n g n e a r l y 3 8

, 0 0 0 m e g a w a t t s o f g e n e r a t i n g c a p a c i t y i n t h e U

. S

. A E P

a l s o o w n s t h e n a t i o n ’ s l a r g e s t e l e c t r i c i t y t r a n s m i s s i o n s y s t e m

, a n e a r l y 3 9

, 0 0 0

- m i l e n e t w o r k t h a t i n c l u d e s m o r e 7 6 5

- k i l o v o l t e x t r a

- h i g h v o l t a g e

t r a n s m i s s i o n l i n e s t h a n a l l o t h e r U

. S

. t r a n s m i s s i o n s y s t e m s c o m b i n e d

. A E P ’ s t r a n s m i s s i o n s y s t e m d i r e c t l y o r i n d i r e c

t l y s e r v e s a b o u t 1 0 p e r c e n t o f

t h e e l e c t r i c i t y d e m a n d i n t h e E a s t e r n I n t e r c o n n e c t i o n

, t h e i n t e r c o n n e c

t e d t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s 3 8 e a s t e r n a n d c e n t r a l U

. S

. s t a t e s a n d

e a s t e r n C a n a d a

, a n d a p p r o x i m a t e l y 1 1 p e r c e n t o f t h e e l e c t r i c i t y d e m a n d i n E R C O T

, t h e t r a n s m i s s i o n s y s t e m t h a t c o v e r s m u c h o f T e x a s

. A E P ’ s

u t i l i t y u n i t s o p e r a t e a s A E P O h i o

, A E P T e x a s

, A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n V i r g i n i a a n d W e s t V i r g i n i a )

, A E P A p p a l a c h i a n P o w e r ( i n T e n n e s s e e )

, I n d i a n a

M i c h i g a n P o w e r

, K e n t u c k y P o w e r

, P u b l i c S e r v i c e C o m p a n y o f O k l a h o m a

, a n d S o u t h w e s t e r n E l e c t r i c P o w e r C o m p a n y ( i n A r k a n s a s

, L o u i s i a n a a n d

e a s t T e x a s )

. A E P ’ s h e a d q u a r t e r s a r e i n C o l u m b u s

, O h i o

.

T h i s r e p o r t m a d e b y A m e r i c a n E l e c t r i c P o w e r a n d i t s R e g i s t r a n t S u b s i d i a r i e s c o n t a i n s f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s w i t h i n t h e m e a n i n g o f S e c t i o n

2 1 E o f t h e S e c u r i t i e s E x c h a n g e A c t o f 1 9 3 4

. A l t h o u g h A E P a n d e a c h o f i t s R e g i s t r a n t S u b s i d i a r i e s b e l i e v e t h a t t h e i r e x p e c t a t i o n s a r e b a s e d o n

r e a s o n a b l e a s s u m p t i o n s

, a n y s u c h s t a t e m e n t s m a y b e i n f l u e n c e d b y f a c t o r s t h a t c o u l d c a u s e a c

t u a l o u t c o m e s a n d r e s u l t s t o b e m a t e r i a l l y d i f f e r e n t

f r o m t h o s e p r o j e c

t e d

. A m o n g t h e f

a c t o r s t h a t c o u l d c a u s e a c

t u a l r e s u l t s t o d i f

f e r m a t e r i a l l y f r o m t h o s e i n t h e f o r w a r d

- l o o k i n g s t a t e m e n t s a r e : t h e

e c o n o m i c c l i m a t e a n d g r o w t h i n

, o r c o n t r a c t i o n w i t h i n

, A E P ’ s s e r v i c e t e r r i t o r y a n d c h a n g e s i n m a r k e t d e m a n d a n d d e m o g r a p h i c p a t t e r n s ;

i n f l a t i o n a r y o r d e f l a t i o n a r y i n t e r e s t r a t e t r e n d s ; v o l a t i l i t y i n t h e f i n a n c i a l m a r k e t s

, p a r t i c u l a r l y d e v e l o p m e n t s a f f e c t i n g t h e a v a i l a b i l i t y o f c a p i t a l o n

r e a s o n a b l e t e r m s a n d d e v e l o p m e n t s i m p a i r i n g A E P ’ s a b i l i t y t o f i n a n c e n e w c a p i t a l p r o j e c

t s a n d r e f i n a n c e e x i s t i n g d e b t a t a t t r a c t i v e r a t e s ; t h e

a v a i l a b i l i t y a n d c o s t o f f u n d s t o f i n a n c e w o r k i n g c a p i t a l a n d c a p i t a l n e e d s

, p a r t i c u l a r l y d u r i n g p e r i o d s w h e n t h e t i m e l a g b e t w e e n i n c u r r i n g c o s t s

a n d r e c o v e r y i s l o n g a n d t h e c o s t s a r e m a t e r i a l ; e l e c t r i c l o a d a n d c u s t o m e r g r o w t h ; w e a t h e r c o n d i t i o n s

, i n c l u d i n g s t o r m s

, a n d A E P ’ s a b i l i t y t o

r e c o v e r s i g n i f

i c a n t s t o r m r e s t o r a t i o n c o s t s t h r o u g h a p p l i c a b l e r a t e m e c h a n i s m s ; a v a i l a b l e s o u r c e s a n d c o s t s o f

, a n d t r a n s p o r t a t i o n f

o r

, f u e l s a n d

t h e c r e d i t w o r t h i n e s s a n d p e r f o r m a n c e o f f u e l s u p p l i e r s a n d t r a n s p o r t e r s ; a v a i l a b i l i t y o f n e c e s s a r y g e n e r a t i n g c a p a c i t y a n d t h e p e r f o r m a n c e o f

A E P ’ s g e n e r a t i n g p l a n t s ; A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r I n d i a n a M i c h i g a n P o w e r ’ s D o n a l d C

. C o o k N u c l e a r P l a n t U n i t 1 r e s t o r a t i o n c o s t s t h r o u g h

w a r r a n t y

, i n s u r a n c e a n d t h e r e g u l a t o r y p r o c e s s ; A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r r e g u l a t o r y a s s e t s a n d s t r a n d e d c o s t s i n c o n n e c t i o n w i t h d e r e g u l a t i o n ;

A E P ’ s a b i l i t y t o r e c o v e r i n c r e a s e s i n f u e l a n d o t h e r e n e r g y c o s t s t h r o u g h r e g u l a t e d o r c o m p e t i t i v e e l e c t r i c r a t e s ; A E P ’ s a b i l i t y t o b u i l d o r a c q u i r e

g e n e r a t i n g c a p a c i t y

, i n c l u d i n g t h e T u r k P l a n t

, a n d t r a n s m i s s i o n l i n e f a c i l i t i e s ( i n c l u d i n g t h e a b i l i t y t o o b t a i n a n y n e c e s s a r y r e g u l a t o r y a p p r o v a l s

a n d p e r m i t s ) w h e n n e e d e d a t a c c e p t a b l e p r i c e s a n d t e r m s a n d t o r e c o v e r t h o s e c o s t s ( i n c l u d i n g t h e c o s t s o f p r o j e c t s t h a t a r e c a n c e l l e d ) t h r o u g h

a p p l i c a b l e r a t e c a s e s o r c o m p e t i t i v e r a t e s ; n e w l e g i s l a t i o n

, l i t i g a t i o n a n d g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n

, i n c l u d i n g r e q u i r e m e n t s f o r r e d u c e d e m i s s i o n s o f

s u l f u r

, n i t r o g e n

, m e r c u r y

, c a r b o n

, s o o t o r p a r t i c u l a t e m a t t e r a n d o t h e r s u b s t a n c e s o r a d d i t i o n a l r e g u l a t i o n o f f l y a s h a n d s i m i l a r c o m b u s t i o n

p r o d u c t s t h a t c o u l d i m p a c

t t h e c o n t i n u e d o p e r a t i o n a n d c o s t r e c o v e r y o f A E P ’ s p l a n t s ; t i m i n g a n d r e s o l u t i o n o f p e n d i n g a n d f u t u r e r a t e c a s e s

,

n e g o t i a t i o n s a n d o t h e r r e g u l a t o r y d e c i s i o n s ( i n c l u d i n g r a t e o r o t h e r r e c o v e r y o f n e w i n v e s t m e n t s i n g e n e r a t i o n

, d i s t r i b u t i o n a n d t r a n s m i s s i o n

s e r v i c e a n d e n v i r o n m e n t a l c o m p l i a n c e ) ; r e s o l u t i o n o f l i t i g a t i o n ( i n c l u d i n g A E P ’ s d i s p u t e w i t h B a n k o f A m e r i c a ) ; A E P ’ s a b i l i t y t o c o n s t r a i n

o p e r a t i o n a n d m a i n t e n a n c e c o s t s ; A E P ’ s a b i l i t y t o d e v e l o p a n d e x e c u t e a s t r a t e g y b a s e d o n a v i e w r e g a r d i n g p r i c e s o f e l e c t r i c i t y

, n a t u r a l g a s a n d

o t h e r e n e r g y

- r e l a t e d c o m m o d i t i e s ; c h a n g e s i n t h e c r e d i t w o r t h i n e s s o f t h e c o u n t e r p a r t i e s w i t h w h o m A E P h a s c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s

, i n c l u d i n g

p a r t i c i p a n t s i n t h e e n e r g y t r a d i n g m a r k e t ; a c t i o n s o f r a t i n g a g e n c i e s

, i n c l u d i n g c h a n g e s i n t h e r a t i n g s o f d e b t ; v o l a t i l i t y a n d c h a n g e s i n m a r k e t s

f o r e l e c t r i c i t y

, n a t u r a l g a s

, c o a l

, n u c l e a r f u e l a n d o t h e r e n e r g y

- r e l a t e d c o m m o d i t i e s ; c h a n g e s i n u t i l i t y r e g u l a t i o n

, i n c l u d i n g t h e i m p l e m e n t a t i o n o f

e l e c t r i c s e c u r i t y p l a n s a n d r e l a t e d r e g u l a t i o n i n O h i o a n d t h e a l l o c a t i o n o f c o s t s w i t h i n r e g i o n a l t r a n s m i s s i o n o r g a n i z a t i o n s

, i n c l u d i n g P J M a n d

S P P ; a c c o u n t i n g p r o n o u n c e m e n t s p e r i o d i c a l l y i s s u e d b y a c c o u n t i n g s t a n d a r d

- s e t t i n g b o d i e s ; t h e i m p a c t o f v o l a t i l i t y i n t h e c a p i t a l m a r k e t s o n t h e

v a l u e o f t h e i n v e s t m e n t s h e l d b y A E P ’ s p e n s i o n

, o t h e r p o s t r e t i r e m e n t b e n e f i t p l a n s a n d n u c l e a r d e c o m m i s s i o n i n g t r u s t a n d t h e i m p a c t o n f u t u r e

f u n d i n g r e q u i r e m e n t s ; p r i c e s a n d d e m a n d f o r p o w e r t h a t A E P g e n e r a t e s a n d s e l l s a t w h o l e s a l e ; c h a n g e s i n t e c h n o l o g y

, p a r t i c u l a r l y w i t h r e s p e c t

t o n e w

, d e v e l o p i n g o r a l t e r n a t i v e s o u r c e s o f g e n e r a t i o n ; a n d o t h e r r i s k s a n d u n f o r e s e e n e v e n t s

, i n c l u d i n g w a r s

, t h e e f f e c t s o f t e r r o r i s m ( i n c l u d i n g

i n c r e a s e d s e c u r i t y c o s t s )

, e m b a r g o e s a n d o t h e r c a t a s t r o p h i c e v e n t s

.

M E D I A C O N T A C T :M e l i s s a M c H e n r y

S r

. M a n a g e r

, M e d i a R e l a t i o n s

6 1 4 / 7 1 6

- 1 1 2 0

A N A L Y S T S C O N T A C T :

B e t t e J o R o z s a

M a n a g i n g D i r e c t o r

, I n v e s t o r R e l a t i o n s

6 1 4 / 7 1 6

- 2 8 4 0