CONVENTION BETWEEN 

THE UNITED STATES OF AMERICA 

AND THE PORTUGUESE REPUBLIC 

FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION 

AND THE PREVENTION OF FISCAL EVASION 

WITH RESPECT TO TAXES ON INCOME

Signed September 6, 1994

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TREATIES AND OTHER INTERNATIONAL ACTS SERIES 95-1218 

________________________________________________________________________ 

TAXATION

 Convention Between the 

UNITED STATES OF AMERICA

and PORTUGAL 

Signed at Washington September 6, 1994 

with

Protocol 

and 

Exchange of Correcting Notes

 
 NOTE BY THE DEPARTMENT OF STATE

 Pursuant to Public Law 89—497, approved July 8, 1966

(80 Stat. 271; 1 U.S.C. 113)—

“. . .the Treaties and Other International Acts Series issued

under the authority of the Secretary of State shall be competent

 evidence . . . of the treaties, international agreements other than

treaties, and proclamations by the President of such treaties and

international agreements other than treaties, as the case may be, 

therein contained, in all the courts of law and equity and of maritime 

jurisdiction, and in all the tribunals and public offices of the 

United States, and of the several States, without any further proof 

or authentication thereof.” 
 PORTUGAL 

 Taxation 

Convention signed at Washington September 6, 1994, 

 with protocol; 

Transmitted by the President of the United States of America

 to the Senate September 19, 1994 (Treaty Doc. 103-34, 

 103d Congress, 2d Session);

Reported favorably by the Senate Committee on Foreign Relations

 July 11, 1995 (Senate Executive Report No. 104-8, 

 104th Congress, 1st Session);

Advice and consent to ratification by the Senate

 August 11, 1995; 

Ratified by the President November 27, 1995; 

Ratifications exchanged at Lisbon December 18, 1995; 

Entered into force December 18, 1995. 

With exchange of correcting notes. 
CONVENTION BETWEEN 

THE UNITED STATES OF AMERICA AND THE PORTUGUESE REPUBLIC 

FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION AND THE 

PREVENTION OF FISCAL EVASION WITH RESPECT TO 

TAXES ON INCOME 

The Government of the United States of America and the 

Government of the Portuguese Republic, desiring to conclude 

a convention for the avoidance of double taxation and the 

prevention of fiscal evasion with respect to taxes on 

income, have agreed as follows: 
-2-

ARTICLE 1 

Personal Scope 

This Convention shall apply to persons who are 

residents of one or both of the Contracting States, except 

as otherwise provided in the Convention. 

ARTICLE 2 

Taxes Covered 

1. The existing taxes to which this Convention shall 

apply are: 

(a) in Portugal: 

(i) Personal income tax (Imposto sobre o 

Rendimento das Pessoas Singulares - IRS); 

(ii) Corporate income tax (Imposto sobre o 

Rendimento das Pessoas Colectivas - IRC); and 

(iii) Local surtax on corporate income tax 

(Derrama), 

(hereinafter referred to as "Portuguese tax''). 

(b) in the United States: 

(i) the Federal income taxes imposed by the 

Internal Revenue Code (but excluding social 

security contributions); and 

(ii) the excise tax with respect to the 

investment income of private foundations under 

section 4940 of the Internal Revenue Code, as it 
-3-

may be amended from time to time without changing 

the general principle thereof, 

(hereinafter referred to as "United States tax"). 

2. The Convention shall apply also to any identical or 

substantially similar taxes which are imposed after the date 

of signature of the Convention in addition to, or in place 

of, the existing taxes. The competent authorities of the 

Contracting State shall notify each other of any significant 

changes that have been made in their respective taxation 

laws and of any official published material concerning the 

application of the Convention. 

ARTICLE 3 

General Definitions 

1. For the purposes of this Convention, unless the 

context otherwise requires: 

(a) the terms "a Contracting State" and "the other 

Contracting State" mean Portugal or the United States 

as the context requires; 

(b) the term "Portugal" means the territory of the 

Portuguese Republic situated in the European 

Continent, the archipelagoes of Azores and Madeira, the 

respective territorial sea and any other zone in which, 

in accordance with the laws of Portugal and 

international law, the Portuguese Republic has 

sovereign rights with respect to the exploration and 

--·----·-···-·-··---·--------------------
-4-

exploitation of the natural resources of the seabed and 

subsoil, and of the superjacent waters; 

(c) the term "United States" means the United 

States of America and, when used geographically, means 

the States thereof, the District of Columbia, the 

territorial sea adjacent to those States, and any other 

zone adjacent thereto in which, in accordance with the 

laws of the United States and international law, the 

United States has sovereign rights with respect to the 

exploration and exploitation of the natural resources 

of the seabed and subsoil, and of the superjacent 

waters; 

(d) the term "person" includes but is not limited 

to an individual, a company, and any other body of 

persons; 

(e) the term "company" means any body corporate or 

any 

entity that is treated as a body corporate for tax 

purposes; 

(f) the terms "enterprise of a Contracting State" 

and "enterprise of the other Contracting State" mean, 

respectively, an enterprise carried on by a resident of 

a Contracting State and an enterprise carried on by a 

resident of the other Contracting State; 

(g) the term "national" means: 
-5-

(i) any individual possessing the nationality 

of a Contracting State; and 

(ii) any legal person, association, or other 

entity deriving its status as such from the laws 

in force in a Contracting State; 

(h) the term "international traffic" means any 

transport by a ship or aircraft operated by an 

enterprise of a Contracting State except when such 

transport is solely between places in the other 

Contracting state; 

(i) the term "competent authority" means: 

(i) in the case of the United States: the 

Secretary of the Treasury or his delegate; and 

(ii) in the case of Portugal: the Minister 

of Finance, the Director General of Taxation 

(Director Geral das Contribui96es e Impostos), or 

their authorized representative. 

2. As regards the application of the Convention by a 

Contracting State, any term not defined therein shall, 

unless the context otherwise requires, have the meaning 

which it has under the laws of that State concerning the 

taxes to which the convention applies. 
-6-

ARTICLE 4 

Residence 

1. For the p~rposes of this Convention, the term 

"resident of a Contracting State" means any person who, 

under the laws of that State, is liable to tax therein by 

reason of his domicile, residence, place of management, 

place of incorporation, or any other criterion of a similar 

nature. However, this term does not include any person that 

is liable to tax in that State in respect only of income 

from sources in that State. 

2. Where by reason of the provisions of paragraph 1, 

an individual is a resident of both Contracting States, then 

his status shall be determined as follows: i 

I 

I 

(a) he shall be deemed to be a resident of the ! 

I 

I State in which he has a permanent home available to I 

him; if he has a permanent home available to him in l 

' I 

I 

both States, he shall be deemed to be a resident of the I 

State with which his personal and economic relations I ; 

are closer (center of vital interests); I (b) if the State in which he has his center of i 

vital interests cannot be determined, or if he does not I have a permanent home available to him in either State, l 

he shall be deemed to be a resident of the State in I 

which he has an habitual abode; I 

I 

l 

i 

j 
-7-

(c) if he has an habitual abode in both States or 

in neither of them, he shall be deemed to be a resident 

of the State of which he is a national; 

(d) if he is a national of both States or of 

neither of them, the competent authorities of the 

Contracting States shall settle the question by mutual 

agreement. 

3. Where, by reason of the provisions of paragraph 1, 

a person other than an individual is a resident of both 

Contracting States, the competent authorities of the 

Contracting States shall endeavor to settle the question by 

mutual agreement. If the competent authorities are unable 

to make such a determination, the person shall not be 

considered to be a resident of either Contracting State for 

the purposes of enjoying benefits under this Convention. 

ARTICLE 5 

Permanent Establishment 

1. For the purposes of this Convention, the term 

"permanent establishment" means a fixed place of business 

through which the business of an enterprise is wholly or 

partly carried on. 

2. The term "permanent establishment" includes 

especially 

(a) a place of management; 

(b) a branch; 
-8-

(c) an office; 

(d) a factory; 

(e) a workshop; and 

(f) a mine, an oil or gas well, a quarry, or any 

other place of extraction of natural resources. 

3. A building site or a construction, installation, or 

assembly project, or supervisory activities in connection 

with such a site or project, or an installation or drilling 

rig or ship used for the exploration or development of 

natural resources, constitutes a permanent establishment 

only if such site, project, or activities last more than 6 

months. 

4. Notwithstanding the preceding provisions of this 

Article, an enterprise of a Contracting State that carries 

on business of a permanent nature in the other Contracting 

State through its own employees or any other personnel 

engaged for such purpose for a period or periods amounting 

to or exceeding in the aggregate 9 months in any 12-month 

period commencing or ending in the taxable year concerned 

shall be deemed to have a permanent establishment in the 

other State. 

5. Notwithstanding the preceding provisions of this 

Article, the term "permanent establishment" shall be deemed 

not to include: 
-9-

(a) the use of facilities solely for the purpose 

of storage, display, or delivery of goods or 

merchandise belonging to the enterprise; 

(b) the maintenance of a stock of goods or 

merchandise belonging to the enterprise solely for the 

purpose of storage, display, or delivery; 

(c) the maintenance of a stock of goods or 

merchandise belonging to the enterprise solely for the 

purpose of processing by another enterprise; 

(d) the maintenance of a fixed place of business 

solely for the purpose of purchasing goods or 

merchandise, or of collecting information, for the 

enterprise; 

(e) the maintenance of a fixed place of business 

solely for the purpose of carrying on, for the 

enterprise, any other activity of a preparatory or 

auxiliary character; 

(f) the maintenance of a fixed place of business 

solely for any combination of the activities mentioned 

in subparagraphs (a) to (e), provided that the overall 

activity of the fixed place of business resulting from 

this combination is of a preparatory or auxiliary 

character. 

6. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 and 

2, where a person - other than an agent of an independent 

status to whom paragraph 7 applies - is acting on behalf of 
-10-

an enterprise and has and habitually exercises in a 

Contracting State an authority to conclude contracts in the 

name of the enterprise, that enterprise shall be deemed to 

have a permanent establishment in that State in respect of 

any activities which that person undertakes for the 

enterprise, unless the activities of such person are limited 

to those mentioned in paragraph 5 which, if exercised 

through a fixed place of business, would not make this fixed 

place of business a permanent establishment under the 

provisions of that paragraph. 

7. Notwithstanding the provisions of paragraph 3 

regarding supervisory services or the provisions of 

paragraph 4, an enterprise shall not be deemed to have a 

permanent establishment in a Contracting State merely 

because it carries on business in that State through a 

broker, general commission agent, or any other agent of an 

independent status, provided that such persons are acting in 

the ordinary course of their business. 

8. The fact that a company which is a resident of a 

Contracting State controls or is controlled by a company 

that is a resident of the other Contracting State, or that 

carries on business in that other State (whether through a 

permanent establishment or otherwise), shall not of itself 

constitute either company a permanent establishment of the 

other. 
-11-

ARTICLE 6 

Income From Immovable Property (Real Property) 

1. Income derived by a resident of a contracting state 

from immovable property (real property), including income 

from agriculture or forestry, situated in the other 

Contracting State may be taxed in that other State. 

2. The term "immovable property" or "real property," 

as the case may be, shall have the meaning that it has under 

the law of the Contracting state in which the property in 

question is situated. The term in any case shall include 

property accessory to immovable property (real property), 

livestock and equipment used in agriculture and forestry, 

rights to which the provisions of general law respecting 

landed property apply, usufruct of immovable property (real 

property), and rights to variable or fixed payments as 

consideration for the working of, or the right to work, 

mineral deposits, sources, and other natural resources. 

Ships and aircraft shall not be regarded as immovable 

property (real property). 

3 • The provisions of paragraph 1 shall apply to income 

derived from the direct use, letting, or use in any other 

form of immovable property (real property). 

4 • The provisions of paragraphs 1 and 3 shall also 

apply to the income from immovable property (real property) 

of an enterprise and to income from immovable property (real 
-12-

property) used for the performance of independent personal 

services. 

ARTICLE 7 

Business Profits 

1. The business profits of an enterprise of a 

Contracting State shall be taxable only in that State unless 

the enterprise carries on or has carried on business in the 

other Contracting State through a permanent establishment 

situated therein. If the enterprise carries on or has 

carried on business as aforesaid, the business profits of 

the enterprise may be taxed in the other State but only so 

much of them as is attributable to that permanent 

establishment. 

2. Subject to the provisions of paragraph 3, where an 

enterprise of a Contracting State carries on or has carried 

on business in the other Contracting State through a 

permanent establishment situated therein, there shall in 

each Contracting State be attributed to that permanent 

establishment the business profits which it might be 

expected to make if it were a distinct and independent 

enterprise engaged in the same or similar activities under 

the same or similar conditions and dealing wholly 

independently with the enterprise of which it is a permanent 

establishment and with any other associated enterprise. 
-13-

3. In determining the business profits of a permanent 

establishment, there shall be allowed as deductions expenses 

which are incurred for the purposes of the permanent 

establishment, including research and development expenses, 

interest, and other similar expenses and a reasonable 

allocation of executive and general administrative expenses, 

whether incurred in the State in which the permanent 

establishment is situated or elsewhere. 

4. No business profits shall be attributed to a 

permanent establishment by reason of the mere purchase by 

that permanent establishment of goods or merchandise for the 

enterprise. 

5. For the purposes of the preceding paragraphs, the 

business profits to be attributed to the permanent 

establishment shall be determined by the same method year by 

year unless there is good and sufficient reason to the 

contrary. 

6. Where business profits include items of income that 

are dealt with separately in other Articles of the 

Convention, the provisions of those Articles shall not be 

affected by the provisions of this Article. 

--·-·------ ~--~·-··-- ---- ---- ----- -----
-14-

ARTICLE 8 

Shipping and Air Transport 

1. Profits of an enterprise of a Contracting State 

from the operation of ships or aircraft in international 

traffic shall be taxable only in that State. 

2. The provisions of the preceding paragraph shall 

also apply to profits from participation in a pool, a joint 

business, or an international operating agency. 

ARTICLE 9 

Associated Enterprises 

1. Where: 

(a) an enterprise of a Contracting State 

participates directly or indirectly in the management, 

control, or capital of an enterprise of the other 

Contracting State; or 

(b) the same persons participate directly or 

indirectly in the management, control, or capital of an 

enterprise of a Contracting State and an enterprise of 

the other Contracting state, 

and in either case conditions are made or imposed between 

the two enterprises in their comroercial or financial 

relations which differ from those that would be made between 

independent enterprises, then any profits that, but for 

those conditions, would have accrued to one of the 

enterprises, but, by reason of those conditions, have not so 
-15-

accrued, may be included in the profits of that enterprise 

and taxed accordingly. 

2. Where a Contracting State includes in the profits 

of an enterprise of that State, and taxes accordingly, 

profits on which an enterprise of the other Contracting 

State has been charged to tax in that other State, and the 

competent authority of that other State agrees that the 

profits so included are profits that would have accrued to 

the enterprise of the first-mentioned State if the 

conditions made between the two enterprises had been those 

that would have been made between independent enterprises, 

then that other State shall make an appropriate adjustment 

to the amount of the tax charged therein on those profits. 

In determining such adjustment, due regard shall be paid to 

the other provisions of this Convention and the competent 

authorities of the Contracting States shall if necessary 

consult each other. 

3. The provisions of paragraph 1 shall not limit the 

application of any provisions of the law of either 

Contracting State relating to the determination of the tax 

liability of a person, provided that the determination of 

that tax liability is consistent with the principles stated 

in this Article. 
-16-

ARTICLE 10 

Dividends 

1. Dividends paid by a company that is a resident of a 

Contracting State to a resident of the other Contracting 

State may be taxed in that other State. 

2. However, such dividends may also be taxed in the 

Contracting State of which the company paying the dividends 

is a resident, and according to the laws of that State, but 

if the beneficial owner of the dividends is a resident of 

the other Contracting State, the tax so charged shall not 

exceed 15 percent of the gross amount of the dividends. The 

competent authorities of the Contracting States shall by 

mutual agreement settle the mode of application of this 

limitation. This paragraph shall not affect the taxation of 

the company in respect of the profits out of which the 

dividends are paid. 

3. Notwithstanding the provisions of paragraph 2, if 

the beneficial owner is a company that is a resident of the 

other Contracting State and that, for an uninterrupted 

period of 2 years prior to the payment of the dividend, owns 

directly at least 25 percent of the capital (capital social) 

of the company paying the dividends, the tax so charged 

shall not exceed: 

(a) with respect to dividends paid after December 

31, 1996, and before January 1, 2000, 10 percent of the 

gross amount of such dividends; and 
-17-

(b) with respect to dividends paid after December 

31, 1999, the rate that Portugal may apply to such 

dividends paid to residents of European Union member 

states, provided, however, that the applicable rate 

shall not be less than 5 percent. 

4. Paragraph 3 shall not apply in the case of 

dividends paid by a United States Regulated Investment 

Company or a Real Estate Investment Trust. In the case of 

dividends from a Regulated Investment Company, paragraph 2 

shall apply. In the case of dividends from a Real Estate 

Investment Trust, paragraph 2 shall apply if the beneficial 

owner of the dividends is an individual holding a less than 

25 percent interest in the Real Estate Investment Trust; 

otherwise, the rate of withholding applicable under domestic 

law shall apply. 

5. The tenn "dividends" as used in this Article means 

income from shares, "jouissance" shares, founders' shares, 

or other rights, not being debt-claims, participating in 

profits, as well as income from other corporate rights that 

is subjected to the same taxation treatment as income from 

shares by the laws of the State of which the company making 

the distribution is a resident. The tenn "dividends" also 

includes income from arrangements, including debt 

obligations, carrying the right to participate in profits, 

to the extent so characterized under the law of the 

Contracting State in which the income arises. In the case 
-18-

of Portugal, the term also includes profits attributed under 

an arrangement for participation in profits (associa9~0 em 

participa9ao). 

6. The provisions of paragraphs 1, 2, and 3 shall not 

apply if the beneficial owner of the dividends, being a 

resident of a Contracting State, carries on or has carried 

on business in the other Contracting State, of which the 

company paying the dividends is a resident, through a 

permanent establishment situated therein, or performs or has 

performed in that other State independent personal services 

from a fixed base situated therein, and the holding in 

respect of which the dividends are paid is effectively 

connected with such permanent establishment or fixed base. 

In such case the provisions of Article 7 (Business Profits) 

or Article 15 (Independent Personal Services), as the case 

may be, shall apply. 

7. Where a company that is a resident of a Contracting 

State derives profits or income from the other Contracting 

State, that other State may not impose any tax on the 

dividends paid by the company, except insofar as such 

dividends are paid to a resident of that other state or 

insofar as the holding in respect of which the dividends are 

paid is effectively connected with a permanent establishment I 

or a fixed base situated in that other State. I 

. I I 

I 

I 

I 
-19-

ARTICLE 11 

Interest 

1. Interest arising in a Contracting State and derived 

by a resident of the other Contracting State may be taxed in 

that other State. 

2. However, such interest may also be taxed in the 

Contracting State in which it arises, and according to the 

laws of that State, but if the beneficial owner of the 

interest is a resident of the other Contracting State, the 

tax so charged shall not exceed 10 percent of the gross 

amount of such interest. 

The competent authorities of the Contracting States shall by 

mutual agreement settle the mode of application of this 

limitation. 

3. Notwithstanding the provisions of paragraph 2, 

interest arising in one of the Contracting States and 

beneficially owned by a resident of the other Contracting 

State shall be exempt from tax in the first-mentioned State, 

provided that: 

(a) the debtor of such interest is the Government 

of that Contracting State, a political or 

administrative subdivision thereof, or any of its local 

authorities; or 

(b) the interest is paid to the Government of the 

other Contracting State, to a political or 

administrative subdivision thereof, or to any of its 
---------------- ----

-20-

local authorities, or to an institution or organization 

(including financial institutions) wholly owned by 

them; or 

(c) it is interest on a long-term loan (5 or more 

years) granted by a bank or other financial institution 

that is a resident of the other Contracting State. 

4. Notwithstanding the provisions of paragraphs 2 and 

3, interest arising in one of the Contracting States that is 

determined by reference to the profits of the issuer or of 

one of its associated enterprises and that is beneficially 

owned by a resident of the other Contracting State may be 

taxed in the State in which it arises, and according to the 

laws of that State, but the tax so charged shall not exceed 

the rate .prescribed in paragraph 2 of Article 10 

(Dividends). 

5. The term "interest" as used in this Convention 

means income from debt-claims of every kind, whether or not 

secured by mortgage, and, subject to paragraph 5 of Article 

10 (Dividends), whether or not carrying a right to 

participate in the debtor's profits, and in particular, 

income from government securities, and income from bonds or 

debentures, including premiums or prizes attaching to such 

securities, bonds, or debentures, as well as all other 

income assimilated to income from money lent by the taxation 

law of the State in which the income arises. 

_____________________,___ 
-21-

6. The provisions of paragraphs 1, 2, and 4 shall not 

apply if the beneficial owner of the interest, being a 

resident of a Contracting State, carries on or has carried 

on business in the other Contracting State, in which the 

interest arises, through a permanent establishment situated 

therein, or performs or has performed in that other State 

independent personal services from a fixed base situated 

therein, and the debt-claim in respect of which the interest 

paid is effectively connected with such permanent 

establishment or fixed base. In such case the provisions of 

Article 7 (Business Profits) or Article 15 (Independent 

Personal Services), as the case may be, shall apply. 

7. For purposes of this Article, interest shall be 

deemed to arise in a Contracting State when the payer is 

that State itself or a political or administrative 

subdivision, local authority, or resident of that State. 

Where, however, the person paying the interest, whether a 

resident of a Contracting State or not, has in a Contracting 

state a permanent establishment or a fixed base and such 

interest is borne by such permanent establishment or fixed 

base, then such interest shall be deemed to arise in the 

State in which the permanent establishment or fixed base is 

situated. 

8. Where, by reason of a special relationship between 

the payer and the beneficial owner or between both of them 

and some other person, the amount of the interest, having 
-22-

regard to the debt-claim for which it is paid, exceeds the 

amount that would have been agreed upon by the payer and the 

beneficial owner in the absence of such relationship, the 

provisions of this Article shall apply only to the 

last-mentioned amount. In such case the excess part of the 

payments shall remain taxable according to the laws of each 

Contracting State, due regard being had to the other 

provisions of the Convention. 

ARTICLE 12 

Branch Tax 

1. A corporation that is a resident of Portugal may be 

subject in the United States to a tax in addition to the tax 

allowable under the other provisions of this Convention. 

Such tax, however, may be imposed only on: 

(a) the portion of the business profits of the 

corporation attributable to a permanent establishment 

in the United States, or subject to tax in the United 

States under Article 6 (Income from Immovable Property 

(Real Property)) or paragraph 1 of Article 14 (Capital 

Gains), that represents the "dividend equivalent 

amount," as defined in section 884 of the Internal 

Revenue Code, as it may be amended from time to time 

without changing the general principle thereof; and 

(b) the excess, if any, of interest deductible in 

the United States in computing the business profits 
-23-

attributable to a permanent establishment in the United 

States or taxable in the United States under Article 6 

(Income from Immovable Property (Real Property)) or 

paragraph 1 of Article 14 (Capital Gains), over the 

interest paid by the permanent establishment or trade 

or business in the United States. 

2. The rate of the tax referred to in paragraph l(a) 

shall not exceed the rate specified in paragraph 2 or, when 

applicable, paragraph 3 of Article 10 (Dividends). The rate 

of the tax referred to in paragraph l(b) shall not exceed 5 

percent in the case of a bank that is a resident of Portugal 

and 10 percent in all other cases. 

ARTICLE 13 

Royalties 

1. Royalties arising in a Contracting State and paid 

to a resident of the other Contracting State may be taxed in 

that other State. 

2. However, such royalties may also be taxed in the 

Contracting State in which they arise, and according to the 

laws of that State, but if the beneficial owner of the 

royalties is a resident of the other Contracting State, the 

tax so charged shall not exceed 10 percent of the gross 

amount of the royalties. The competent authorities of the 

Contracting States shall by mutual agreement settle the mode 

of application of this limitation. 

--·- ·-- ·--·----- --·------------------
-24-

3. The term "royalties" as used in this Convention 

means payments of any kind received as a consideration for 

the use of, or.the right to use, any copyright of literary, 

artistic, or scientific work, including cinematographic 

films, or films, tapes, and other means of image or sound 

reproduction, any patent, trademark, design, or model, plan, 

secret formula, or process, or other like right or property, 

or for the use of or the right to use, industrial, 

commercial, or scientific equipment, or for information 

concerning industrial, commercial, or scientific experience. 

It also includes payments for technical assistance performed 

in a Contracting State by a resident of the other State 

where such assistance is related to the application of any 

such right or property. The term "royalties" also includes 

gains derived from the use of such right or property in the 

case of an alienation of such right or property to the 

extent that such gains are contingent on the productivity, 

use, or disposition thereof. 

4. The provisions of paragraphs 1 and 2 shall not 

apply if the beneficial owner of the royalties, being a 

resident of a Contracting State, carries on or has carried 

on business in the other Contracting State, in which the 

royalties arise, through a permanent establishment situated 

therein, or performs or has performed in that other State 

independent personal services from a fixed base situated 

therein, and the right or property in respect of which the 

-------··-·-----------
-25-

royalties are paid is effectively connected with such 

permanent establishment or fixed base. In such case the 

provisions of Article 7 (Business Profits) or Article 15 

(Independent Personal Services), as the case may be, shall 

apply. 

5. For purposes of this Article, royalties shall be 

deemed to arise in a Contracting State when the payer is 

that State itself, a political or administrative 

subdivision, local authority, or resident of that State. 

Where, however, the person paying the royalties, whether a 

resident of one of the Contracting States or not, has in one 

of the Contracting states a permanent establishment or fixed 

base in connection with which the liability to pay the 

royalties was incurred, and the royalties are borne by the 

permanent establishment or fixed base, then the royalties 

shall be deemed to arise in the State in which the permanent 

establishment or fixed base is situated. Where the person 

paying the royalties is not a resident of either Contracting 

state, and the royalties are not borne by a permanent 

establishment or fixed base in either Contracting State, but 

the royalties relate to the use of, or the right to use, in 

one of the Contracting states, any property or right 

described in paragraph 3, the royalties shall be treated as 

arising in that State. 

6. Where, by reason of a special relationship between 

the payer and the beneficial owner or between both of them 
-26-

and some other person, the amount of the royalties, having 

regard to the use, right, or information for which they are 

paid, exceeds the amount which would have been agreed upon 

by the payer and the beneficial owner in the absence of such 

relationship, the provisions of this Article shall apply 

only to the last-mentioned amount. In such case the excess 

part of the payments shall remain taxable according to the 

laws of each Contracting State, due regard being had to the 

other provisions of the Convention. 

ARTICLE 14 

Capital Gains 

1. Gains derived by a resident of a Contracting State 

from the alienation of immovable property (real property) 

situated in the other Contracting State may be taxed in that 

other State. 

2. For the purposes of paragraph 1, immovable property 

situated in Portugal includes stock, participations, or 

other rights in a company or other legal person the property 

of which consists, directly or indirectly, principally of 

immovable property situated in Portugal; and real property 

situated in the United States includes a United States real 

property interest. 

3. Gains from the alienation of movable (personal) 

property forming part of the business property of a 

permanent establishment that an enterprise of a Contracting 

'---------------------··---
-27-

State has or had in the other Contracting State, or of 

movable property pertaining to a fixed base that is or was 

available to a resident of a Contracting State in the other 

Contrac.ting State for the purpose of performing independent 

personal services, including gains from the alienation of 

such a permanent establishment (alone or with the whole 

enterprise) or such a fixed base, may be taxed in that other 

State. 

4. Gains derived by an enterprise of a Contracting 

State from the alienation of ships or aircraft operated in 

international traffic or movable property pertaining thereto 

shall be taxable only in that State. 

5. Gains described in the last sentence of paragraph 3 

of Article 13 (Royalties) shall be taxable only in 

accordance with the provisions of Article 13. 

6. Gains from the alienation of any property other 

than property referred to in paragraphs 1 through 5 shall be 

taxable only in the Contracti~g State of which the alienator 

is a resident. 

ARTICLE 15 

Independent Personal Services 

1. Income derived by a resident of a Contracting State 

in respect of professional services or other activities of 

an independent character shall be taxable only in that State 
-28-

except in the following circumstances, when such income may 

also be taxed in the other Contracting State: 

(a) if he has or had a fixed base regularly 

available to him in the other Contracting State for the 

purpose of performing his activities; in that case, 

only so much of the income as is or was attributable to 

that fixed base may be taxed in that other State; or 

(b) if his stay in the other Contracting State is 

for a period or periods amounting to or exceeding in 

the aggregate 183 days in any 12-month period 

commencing or ending in the taxable year concerned; in 

that case, only so much of the income as is derived 

from his activities performed in that other State may 

be taxed in that other State. 

2. · The term "professional services" includes 

especially independent scientific, literary, artistic, 

educational, or teaching activities as well as the 

independent activities of physicians, lawyers, engineers, 

architects, dentists, and accountants. 

ARTICLE 16 

Dependent Personal Services 

1. Subject to the provisions of Articles 18 (Directors 

Fees), 19 (Artistes and Sportsmen), 20 (Pensions, Annuities, 

Alimony, and Child Support), 21 (Government Service), 22 

(Teachers and Researchers), and 23 (Students and Trainees), 

---------·-----------·----··--··-------------------
-29-

salaries, wages, and other similar remuneration derived by a 

resident of a Contracting State in respect of an employment 

shall be taxable only in that State unless the employment is 

exercised in the other Contracting State. If the employment 

is so exercised, such remuneration as is derived therefrom 

may be taxed in that other State. 

2. Notwithstanding the provisions of paragraph 1, 

remuneration derived by a resident of a Contracting State in 

respect of an employment exercised in the other Contracting 

State shall be taxable only in the first-mentioned State if 

(a) the recipient is present in the other State 

for a period or periods not exceeding in the aggregate 

183 days in any 12-month period commencing or ending in 

the taxable year concerned; and 

(b) the remuneration is paid by, or on behalf of, 

an employer who is not a resident of the other State; 

and 

(c) the remuneration is not borne by a permanent 

establishment or a fixed base which the employer has in 

the other State. 

3. Notwithstanding the preceding provisions of this 

Article, remuneration derived by a resident of a Contracting 

State in respect of an employment as a member of the regular 

complement of a ship or aircraft operated in international 

traffic shall be taxable only in that State . 

..._____________________________________________ 
-30-

ARTICLE 17 

Limitation on Benefits 

1. A resident of a Contracting State shall be entitled 

to the benefits of this Convention only if such person is: 

(a) an individual; or 

(b) a Contracting State, a political or 

administrative subdivision or local authority thereof, 

or an institution or organization wholly owned by them; 

or 

(c) a company 

(i) that is a resident of a Contracting State 

in whose principal class of shares there is 

substantial and regular trading on a recognized 

securities exchange, or 

(ii) more than 50 percent of each class of 

whose shares is owned by companies that are 

residents of either Contracting State, in whose 

principal class of shares there is substantial and 

regular trading on a recognized securities 

exchange, or by persons referred to in 

subparagraph (b): or 

(d) an organization, trust, or other arrangement 

referred to in subparagraph 3(b) of the Protocol, 

provided that more than half of the members, 

participants, or beneficiaries, if any, in such 

organization, trust, or arrangement are residents of 
- 31 -

that Contracting state who are entitled, under this 

Article, to the benefits of this Convention; or 

(e) a person with respect to which both of the 

following conditions are satisfied: 

(i) the ultimate beneficial owners of more 

than 50 percent of the beneficial interest in such 

person (or, in the case of a company, more than 50 

percent of the vote and value of each class of the 

company's shares) are persons entitled to the 

benefits of this Convention under this paragraph 1 

or citizens of the United States; and 

(ii) less than 50 percent of the gross income 

of such person is used, directly or indirectly, to 

meet liabilities (including liabilities for 

interest or royalties) other than to persons 

entitled to the benefits of this Convention under 

this paragraph 1 or citizens of the United states. 

2. A resident of a Contracting State that is not 

entitled to the benefits of this Convention under paragraph 

1 shall, nevertheless, be entitled to the benefits of this 

Convention with respect to an item of income derived from 

the other State if: 

(a) the resident is engaged in the active conduct 

of a trade or business in the first-mentioned State 

(other than the business of making or managing 

investments, unless these activities are banking or 
- 32 -

insurance activities carried on by a bank or insurance 

company); and 

(b) the item of income is connected with or 

incidental to the trade or business in the firstmentioned State; and 

(c) such trade or business is substantial in 

relation to the activity in the other State that 

generated the income. 

3. A person that is not entitled to the benefits of 

the Convention pursuant to the provisions of paragraph 1 or 

2 may, nevertheless, be granted the benefits of the 

Convention if the competent authority of the State in which 

the income in question arises so determines. For this 

purpose, one of the factors the competent authorities shall 

take into account is whether the establishment, acquisition, 

and maintenance of such person and the conduct of its 

operations did not have as one of its principal purposes the 

obtaining of benefits under the Convention. 

4. For purposes of subparagraph (c) of paragraph 1, 

the term "recognized securities exchange" means: 

(a) the NASDAQ System owned by the National 

Association of Securities Dealers, Inc. and any stock 

exchange registered with the Securities and Exchange 

Commission as a national securities exchange for 

purposes of the Securities Exchange Act of 1934; 

I 
- 33 -

(b) the Lisbon and Oporto Stock Exchanges; and 

(c) any .other stock exchange agreed upon by the 

competent authorities of the Contracting States. 

5. For purposes of subparagraph (e) (ii) of paragraph 

1, the term "gross income" means gross receipts, or, where 

an enterprise is engaged in a business which includes the 

manufacture or production of goods, gross receipts reduced 

by the direct costs of labor and materials attributable to 

such manufacture or production and paid or payable out of 

such receipts. 

6. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 

through 5, the benefits of this Convention shall not be 

allowed to any person that is entitled to income tax 

benefits under the provisions of the legislation and other 

measures relating to the tax-free zones (zonas francas) of 

Madeira and Santa Maria Island, or to benefits similar to 

those provided with respect to such tax-free zones that are 

made available under any legislation or other measure 

adopted by either Contracting State after the date of 

signature of this Convention. The competent authorities 

shall notify each other of any such legislation or measure 

and shall consult as to whether such benefits are similar. 

--------, ,. , . . .-----· 
- 34 -

ARTICLE 18 

Directors' Fees 

Directors' fees and other similar payments derived by a 

resident of a Contracting State for services performed 

outside that Contracting State in his capacity as a member 

of the board of directors or supervisory board (in Portugal, 

conselho fiscal) or of another similar organ of a company 

that is a resident of the other Contracting State may be 

taxed in that other State. 

ARTICLE 19 

Artistes and Sportsmen 

1. Notwithstanding the provisions of Articles 15 

(Independent Personal Services) and 16 (Dependent Personal 

Services), income derived by a resident of a Contracting 

State as an entertainer, such as a theatre, motion picture, 

radio or television artiste, or a musician, or as an 

athlete, from his personal activities as such exercised in 

the other Contracting State, may be taxed in that other 

State except where the amount of the compensation derived by 

such entertainer or athlete, including expenses reimbursed 

to him or borne on his behalf, from such activities does not 

exceed 10,000 United States dollars or its equivalent in 

Portuguese escudos for the taxable year concerned. 

2. Where income in respect of personal activities 

exercised by an entertainer or an athlete in his capacity as 
- 35 -

such accrues not to the entertainer or athlete but to 

another person, that income of that other person may, 

notwithstanding the provisions of Articles 7 (Business 

Profits) and 15 (Independent Personal Services), be taxed in 

the Contracting State in which the activities of the 

entertainer or athlete are exercised, unless it is 

established that neither the entertainer or athlete nor 

persons related thereto participate directly or indirectly 

in the profits of that other person in any manner, including 

the receipt of deferred remuneration, bonuses, fees, 

dividends, partnership distributions, or other 

distributions. 

3. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 and 

2, income derived by a resident of a contracting State as an 

entertainer or athlete shall be exempt from tax by the other 

Contracting State if the visit to that other State is 

substantially supported by public funds of the 

first-mentioned State or a political or administrative 

subdivision or local authority thereof. 

ARTICLE 20 

Pensions, Annuities, Alimony, and 

Child support 

1. Subject to the provisions of Article 21 (Government 

Service): 
-· :6 -

(a) pensions and other similar remuneration 

derived and beneficially owned by a resident of a 

Contracting State in consideration of past employment 

shall be taxable only in that State; and 

(b) social security benefits and other public 

pensions paid by a Contracting State to a resident of 

the other Contracting State or a citizen of the United 

States may be taxed in the first-mentioned State. 

2. Annuities derived and beneficially owned by a 

resident of a Contracting State shall be taxable only in 

that State. The term "annuities" as used in this paragraph 

means a stated sum paid periodically at stated times during 

a specific time period, under an obligation to make the 

payments in return for adequate and full consideration 

(other than services rendered). 

3. Alimony paid to a resident of a Contracting State 

shall be taxable only in that State. The term "alimony" as 

used in this paragraph means periodic payments made pursuant 

to a written separation agreement or a decree of divorce, 

separate maintenance, or compulsory support, which payments 

are taxable to the recipient under the laws of the State of 

which he is a resident. 

4. Periodic payments for the support of a minor child 

made pursuant to a written separation agreement or a decree 

of divorce, separate maintenance, or compulsory support, 

paid by a resident of a Contracting State to a resident of 
- 37 -

the other Contracting state, shall be taxable only in the 

first-mentioned State. 

ARTICLE 21 

Government Service 

1. (a) Remuneration, other than a pension, paid by a 

Contracting State or a political or administrative 

subdivision or a local authority thereof to an 

individual in respect of services rendered to that 

State or subdivision or authority shall be taxable only 

in that State. 

(b) However, such remuneration shall be taxable 

only in the other Contracting State if the services are 

rendered in that state and the individual is a resident 

of that State who: 

(i) is a national of that State; or 

(ii) did not become a resident of that State 

solely for the purpose of rendering the services. 

2. (a) Any pension paid by, or out of funds created 

by, a Contracting State or a political or 

administrative subdivision or a local authority thereof 

to an individual in respect of services rendered to 

that State, subdivision or authority shall be taxable 

only in that State. 
- 38 -

(b) However, such pension shall be taxable only in 

the other Contracting State if the individual is a 

resident and national of that State. 

3. The provisions of Articles 15 (Independent Personal 

Services), 16 (Dependent Personal Services), 18 (Directors' 

Fees), 19 (Artistes and Sportsmen), and 20 (Pensions, 

Annuities, Alimony, and Child support) shall apply to 

remuneration and pensions in respect of services rendered in 

connection with a business carried on by a Contracting State 

or a political or administrative subdivision or a local 

authority thereof. 

ARTICLE 22 

Teachers and Researchers 

1. An individual who is a resident of a Contracting 

State immediately before visiting the other Contracting 

State and who, at the invitation of the Government of the 

other Contracting State or of a university or other 

accredited educational institution or recognized scientific 

research institution of that other Contracting State, or 

under an official program of cultural exchange, visits that 

other State solely for the purpose of teaching or carrying 

out research at such a university or educational institution 

shall be exempt from tax in both Contracting States on his 

remuneration from such activity for a period not exceeding 2 

years from the date of his arrival in the other State. An 
- 39 -

individual shall be entitled to the benefits of this 

paragraph only once and in no event shall any individual 

have the benefits of both this Article and Article 23 

(Students and Trainees), either simultaneously or 

consecutively. 

2. This Article shall not apply to income from 

research if such research is undertaken not in the public 

interest but primarily for the private benefit of a specific 

person or persons. 

ARTICLE 23 

Students and Trainees 

1. (a) An individual who is a resident of a 

Contracting state immediately before his visit to the 

other Contracting State and who is temporarily present 

in that other Contracting State for the primary purpose 

of: 

(i) studying at a university or other 

accredited educational institution in that other 

Contracting State; 

(ii) securing training required to qualify 

him to practice a profession or professional 

specialty; or 

(iii) studying or doing research as a 

recipient of a grant, allowance, or award from a 
- 40 -

governmental, religious, charitable, scientific, 

literary, or educational organization, 

shall be exempt from tax by that other Contracting 

State with respect to the amounts described in 

subparagraph (b) of this paragraph for a period not 

exceeding 5 years from the date of his arrival in that 

other State. 

(b) The amounts referred to in subparagraph (a) of 

this paragraph are: 

(i) payments from abroad for the purpose of 

the individual's maintenance, education, study, 

research, or training; 

(ii) the grant, allowance, or award; and 

(iii) income from personal services performed 

in that other Contracting State in an aggregate 

amount not in excess of 5,000 United States 

dollars or its equivalent in Portuguese escudos 

for any taxable year. 

2. An individual who is a resident of a Contracting 

State immediately before his visit to the other Contracting 

State and who is temporarily present in that other 

Contracting State as an employee of, or under contract with, 

a resident of the first-mentioned Contracting State, for the 

primary purpose of: 
- 41 -

(a) acquiring technical, professional, or business 

experience from a person other than that resident of 

the first~mentioned Contracting State, or 

(b) studying at a university or other accredited 

educational institution in that other Contracting 

State, 

shall be exempt from tax by that other Contracting State for 

a period of 12 consecutive months with respect to his income 

from personal services in an aggregate amount not in excess 

of 8,000 United States dollars or its equivalent in 

Portuguese escudos. 

3. This article shall not apply to income from 

research if such research is undertaken not in the public 

interest but primarily for the private benefit of a specific 

person or persons. 

ARTICLE 24 

Other Income 

1. Items of income of a resident of a Contracting 

State, wherever arising, not dealt with in the foregoing 

articles of this Convention shall be taxable only in that 

State unless they arise in the other Contracting State, in 

which case they may also be taxed in that other State. 

2. The provisions of paragraph 1 shall not apply to 

income, other than income from immovable property (real 

property) as de fined in p aragraph 2 of Article 6 (Income 
- 42 -

from Immovable Property (Real Property)), if the beneficial 

owner of the income, being a resident of a Contracting 

State, carries on or has carried on business in the other 

Contracting State through a permanent establishment situated 

therein, or performs or has performed in that other State 

independent personal services from a fixed base situated 

therein, and the right or property in respect of which the 

income is paid is effectively connected with such permanent 

establishment or fixed base. In such case the provisions of 

Article 7 (Business Profits) or Article 15 (Independent 

Personal Services), as the case may be, shall apply. 

ARTICLE 25 

Relief from Double Taxation 

1. In accordance with the provisions and subject to 

the limitations of the law of the United States (as it may 

be amended from time to time without changing the general 

principle hereof), the United States shall allow to a 

reside nt or citizen of the United State s as a credit against 

the United States tax on income: 

(a) the income tax paid to Portugal by or on 

behalf of such citizen or resident; and 

(b) in the case of a United States company owning 

at least 10 percent of the voting stock of a company 

that is a resident of Portugal and from which the 

Unite d States company receives dividends, the income 

- - --------- ..·--- ·------·--
- 43 -

tax paid to Portugal by or on behalf of the 

distributing company with respect to the profits out of 

which the dividends are paid. 

2. In the case of an individual who is a citizen of 

the United States and a resident of Portugal, income that 

may be taxed by the United States solely by reason of 

citizenship shall be deemed to arise in Portugal to the 

extent necessary to avoid double taxation, provided that the 

tax paid to the United States will not be less than the tax 

that would be paid under the articles of this Convention if 

the individual were not a citizen of the United states. 

3. In the case of Portugal: 

(a) Where a resident of Portugal derives income 

that, in accordance with the provisions of this 

Convention may be taxed in the United States (other 

than solely by reason of citizenship), Portugal shall 

allow as a deduction from the tax on the income of that 

resident an amount equal to the income tax paid in the 

United States. Such deduction shall not, however, 

exceed that part of the income tax, as computed before 

the deduction is given, that is attributable to the 

income that may be taxed in the United States; 

(b) In the case of a Portuguese company that 

receives dividends from a United States company in the 

capital of which it holds directly a participation of 

at least 25 percent, Portugal shall allow a deduction 

----------------··----·----------·-·--·---------------------
- 44 -

for 95 percent of such dividends included in the tax 

base, provided that that participation was held for the 

preceding 2 years, or from the date of the organization 

of the Portuguese company if that occurred later, but 

in either case only if the participation was held 

continuously throughout that period. 

(c) Where, in accordance with any provision of the 

Convention, income derived by a resident of Portugal is 

exempt from tax in Portugal, Portugal may, 

nevertheless, in calculating the amount of tax on the 

remaining income of such resident, take into account 

the exempted income. 

ARTICLE 26 

Non-Discrimination 

1. Nationals of a Contracting State shall not be 

subjected in the other Contracting State to any taxation or 

any requirement connected therewith which is other or more 

burdensome than the taxation and connected requirements to 

which nationals of that other State in the same 

circumstances are or may be subjected. This provision shall 

also apply to persons who are not residents of one or both 

of the Contracting States. However, for the purposes of 

United States tax, and subject to Article 25 (Relief from 

Double Taxation), a United States national who is not a 

resident of the United States and a Portuguese national who 

-----------··--~·--·-·-~- ........-•r-~-·- ·"' 
- 45 -

is not a resident of the United States are not in the same 

circumstances. 

2. The taxation on a permanent establishment that an 

enterprise of a Contracting State has in the other 

Contracting State shall not be less favorably levied in that 

other State than the taxation levied on enterprises of that 

other State carrying on the same activities. This provision 

shall not be construed as obliging a Contracting State to 

grant to residents of the other Contracting State any 

personal allowances, reliefs, and reductions for taxation 

purposes on account of civil status or family 

responsibilities that it grants to its own residents. 

3. Nothing in this Article shall be construed as 

preventing either Contracting State from imposing a tax as 

described in Article 12 (Branch Tax). 

4. Except where the provisions of paragraph 1 of 

Article 9 (Associated Enterprises), paragraph 8 of Article 

11 (Interest), or paragraph 6 of Article 13 (Royalties) 

apply, interest, royalties, and other disbursements paid by 

an enterprise of a Contracting State to a resident of the 

other Contracting State shall, for the purposes of 

determining the taxable profits of such enterprise, be 

deductible under the same conditions as if they had been 

paid to a resident of the first-mentioned State. 

5. Enterprises of a Contracting State, the capital of 

which is wholly or partly owned or controlled, directly or 
- 46 -

indirectly, by one or more residents of the other 

Contracting State, shall not be subjected in the 

first-mentioned State to any taxation or any requirement 

connected therewith that is other or more burdensome than 

the taxation and connected requirements to which other 

similarly situated enterprises of the first-mentioned State 

are or may be subjected. 

6. The provisions of this Article shall, 

notwithstanding the provisions of Article 2 (Taxes Covered), 

apply to taxes of every kind and description imposed by a 

Contracting State or a political or administrative 

subdivision or local authority thereof. 

ARTICLE 27 

Mutual Agreement Procedure 

1. Where a person considers that the actions of one or 

both of the Contracting States result or will result for him 

in taxation not in accordance with the provisions of this 

Convention, he may, irrespective of the remedies provided by 

the domestic law of those States, present his case to the 

competent authority of the Contracting State of which he is 

a resident or national. The case must be presented within 5 

years from the first notification of the action resulting in 

taxation not in accordance with the provisions of this 

Convention. 
- 47 -

2. The competent authority shall endeavor, if the 

objection appears to it to be justified and if it is not 

itself able to arrive at a satisfactory solution, to resolve 

the case by mutual agreement with the competent authority of 

the other Contracting State, with a view to the avoidance of 

taxation that is not in accordance with the Convention. Any 

agreement reached shall be implemented notwithstanding any 

time limits or other procedural limitations in the domestic 

law of the Contracting States. 

3. The competent authorities of the Contracting States 

shall endeavor to resolve by mutual agreement any 

difficulties or doubts arising as to the interpretation or 

application of the Convention. They may also consult 

together for the elimination of double taxation in cases not 

provided for in the Convention. In particular, the 

competent authorities of the Contracting States may agree on 

the procedures for the application of the limits imposed by 

the taxation at source of dividends, interest, and royalties 

by Articles 10 (Dividends), 11 (Interest) and 13 

(Royalties), respectively. 

4. The competent authorities of the Contracting States 

may communicate with each other directly for the purpose of 

reaching agreement in the sense of the preceding paragraphs. 
- 48 -

ARTICLE 28 

Exchange of Information 

1. The competent authorities of the Contracting States 

shall exchange such information as is necessary for carrying 

out the provisions of this Convention or of the domestic 

laws of the Contracting States concerning taxes covered by 

the Convention insofar as the taxation thereunder is not 

contrary to the Convention. The exchange of information is 

not restricted by Article 1 (Personal Scope). Any 

information received by a Contracting State shall be treated 

as secret in the same manner as information obtained under 

the domestic laws of that State and shall be disclosed only 

to persons or authorities (including courts and 

administrative bodies) involved in the assessment, 

collection, or administration of, the enforcement or 

prosecution in respect of, or the determination of appeals 

in relation to, the taxes covered by the Convention. such 

persons or authorities shall use the information only for 

such purposes. They may disclose the information in public 

court proceedings or in judicial decisions. 

2. In no case shall the provisions of paragraph 1 be 

construed so as to impose on a Contracting State the 

obligation: 

(a) to carry out administrative measures at 

variance with the laws and administrative practice of 

that or of the other contracting State; 

--------·----·------
- 49 -

(b) to supply information that is not obtainable 

under the laws or in the normal course of the 

administration of that or of the other Contracting 

State; 

(c) to supply information that would disclose any 

trade, business, industrial, commercial, or 

professional secret or trade process, or information 

the disclosure of which would be contrary to public 

policy. 

3. If information is requested by a Contracting State 

in accordance with this Article, the other Contracting State 

shall obtain the information to which the request relates in 

the same manner and to the same extent as if the tax of the 

first-mentioned State were the tax of that other State and 

were being imposed by that other State. If specifically 

requested by the competent authority of a Contracting State, 

the competent authority of the other Contracting State shall 

provide information under this Article in the form of 

depositions of witnesses and authenticated copies of 

unedited original documents (including books, papers, 

statements, records, accounts, and writings), to the same 

extent such depositions and documents can be obtained under 

the laws and administrative practices of that other State 

with respect to its own taxes. 

4. For the purposes of this Article, the Convention 

shall apply, notwithstanding the provisions of Article 2 

----------------··. -··---~---·--·-----··-·-------------------' 
- 50 -

(Taxes Covered), to taxes of every kind imposed at the 

national level by a Contracting State. 

ARTICLE 29 

Diplomatic Agents and Consular Officers 

Nothing in this Convention shall affect the fiscal 

privileges of diplomatic agents or consular officers under 

the general rules of international law or under the 

provisions of special agreements. 

ARTICLE 30 

Entry Into Force 

1. This Convention shall be subject to ratification in 

accordance with the applicable procedures of each 

Contracting State and ins truments of ratification shall b e 

exchanged at Lisbon as soon as possible. 

2. The Convention shall enter into force upon the 

exchange of instruments of ratification and its provisions 

shall have effect: 

(a) in respect of taxes withheld at source, for 

amounts paid or credited on or after the first day o f 

January next followi ng the da te on which the Conventi on 

enters into force; and 

(b) in respect of other taxes, for taxable years 

beginning on or after the firs t day o f Januar y next 

----·-----·-··..··--·- ·"'·---·--·----·---------------
- 51 -

following the date on which the Convention enters into 

force. 

ARTICLE 31 

Termination 

This Convention shall remain in force until terminated 

by a contracting State. Either Contracting State may 

terminate the Convention at any time after 5 years from the 

' ' I 

I 

I 

date on which the Convention enters into force, provided 

that at least 6 months' prior notice of termination has been 

given through diplomatic channels. In such event, the 

Convention shall cease to have effect 

(a) in respect of taxes withheld at source, for 

amounts paid or credited on or after the first day of 

January next following the expiration of the 6-month 

period; 

(b) in respect of other taxes, for taxable years 

beginning on or after the first day of January next 

following the expiration of the 6-month period. 
- 52 -

IN WITNESS WHEREOF, the undersigned, being duly authorized 

by their respective Governments, have signed this 

Convention. 

DONE at Washington, in duplicate, in the English and 

Portuguese languages, both texts being equally authentic, 

this s·,)(.tb day of September, 1994. 

FOR THE UNITED STATES OF 

AMERICA: 

FOR THE PORTUGUESE 

REPUBLIC: 

? 

....._----------------·-··-·----------·-----·-..--..........--·~-------------
PROTOCOL 

At the signing today of the Convention between the 

United States of America and the Portuguese Republic for the 

Avoidance of Double Taxation and the Prevention of Fiscal 

Evasion with Respect to Taxes on Income, the contracting 

States have agreed upon the following provisions, which 

shall form an integral part of the Convention: 

1. With reference to Article 1 (Personal Scope): 

(a) (i) It is understood that the Convention will 

not impose a tax that is not otherwise imposed under 

the laws of the Contracting State concerned. This 

means that the Convention shall not restrict in any 

manner any exclusion, exemption, deduction, credit, 

other allowance, or tax incentive now or hereafter 

accorded by the laws of the Contracting States. The 

Convention shall not restrict the benefits conferred 

under any other agreement between the Contracting 

States that entered into force prior to the date of 

signature of this Protocol. 

(ii) Notwithstanding any other agreement to 

which the Contracting States may be parties, a dispute 

concerning whether a measure is within the scope of 

this Convention shall be considered only by the 

competent authorities of the Contracting States, as 

defined in subparagraph l(i) of Article 3 (General 

Definitions) of this Convention, and the procedures 

under this Convention exclusively shall apply to the 
- 2 -

under this Convention exclusively shall apply to the 

dispute. 

(iii) Unless the competent authorities 

determine that a taxation measure is not within the 

scope of this Convention, the nondiscrimination 

obligations of this Convention exclusively shall apply 

with respect to that measure, except for such national 

treatment or most-favored-nation obligations as may 

apply to trade in goods under the General Agreement on 

Tariffs and Trade. No national treatment or mostfavored-nation obligation of any other agreement shall 

apply with respect to that measure. 

(iv) For the purpose of this paragraph, a 

"measure" is a law, regulation, rule, procedure, 

decision, administrative action, or any other form of 

measure. 

(b) Notwithstanding any provision of the 

Convention except paragraph (c) of this provision, a 

Contracting State may tax its residents (as determined 

under Article 4 (Residence)), and the United States may 

tax its citizens, as if the Convention had not come 

into effect. For this purpose, the term "citizen" 

shall include a former citizen whose loss of 

citizenship had as one of its principal purposes the 

avoidance of tax, but only for a period of 10 years 

following such loss. For the application of the 
- 3 -

preceding sentence to a resident of Portugal, the 

competent authorities shall consult under Article 27 

(Mutual Agreement Procedure), upon request by the 

Portuguese competent authority, on the purposes of such 

loss of citizenship. 

(c) The provisions of the preceding subparagraph 

(b) shall not affect: 

(i) the benefits conferred by a Contracting 

State under paragraph 2 of Article 9 (Associated 

Enterprises), under paragraphs l(b) and 4 of 

Article 20 (Pensions, Annuities, Alimony, and 

Child Support), and under Articles 25 (Relief From 

Double Taxation), 26 (Non-Discrimination), and 27 

(Mutual Agreement Procedure); and 

(ii) the benefits conferred by a Contracting 

State under Articles 21 (Government Service), 22 

(Teachers and Researchers), 23 (Students and 

Trainees), and 29 (Diplomatic Agents and Consular 

Officers), upon individuals who are neither 

citizens of, nor have immigrant status in, that 

State. 

2. With reference to Article 2 (Taxes Covered): 

(a) Article 2 does not apply to social security 

contributions established under Portuguese law. 

(b) Notwithstanding the provisions of paragraph 

l(b) of Article 2: 
- 4 -

(i) a company that is a resident of Portugal 

shall be exempt from the United States personal 

holding company tax in any taxable year only if 

all its stock is owned by one or more individuals, 

who are not residents or citizens of the United 

States, in their individual capacities for that 

entire year; and 

(ii) a company that is a resident of Portugal 

shall be exempt from the accumulated earnings tax 

in any taxable year only if it is a company 

described in paragraph l(c) of Article 17 

(Limitation on Benefits). 

3. With reference to paragraph 1 of Article 4 

(Residence) : 

(a) The term "resident of a Contracting State" 

applies to partnerships, similar pass-through entities, 

estates, and trusts only to the extent that income 

derived by such partnership, similar entity, estate, or 

trust is subject to tax in that State as the income of 

a resident, either in its hands or in the hands of its 

partners or beneficiaries. 

(b) The term "resident of a Contracting State" 

includes: 

(i) any not-for-profit organization 

constituted and maintained in that State, 

provide d that the laws of such State or o f a 
- 5 -

political or administrative subdivision thereof 

limit the use of the organization's resources, 

both currently and upon the dissolution or 

liquidation of such organization, to the 

accomplishment of the purposes that serve as the 

basis for such organization's exemption from 

income tax; and 

(ii) a pension trust and any other 

organization or arrangement constituted in that 

State and operated exclusively to administer or 

provide pension, retirement, or employee benefits, 

that is established or sponsored by a person that 

is otherwise a resident under Article 4 

(Residence), notwithstanding that all or part of 

the income of such organization, trust, or 

arrangement may be exempt from income taxation in 

that State. 

(c) Portugal shall treat a United States citizen 

or an alien admitted to the United States for permanent 

residence (a "green card" holder) as a resident of the 

United States only if he has a substantial presence in 

the United States, or would be a resident of the United 

States and not of a third country under the principles 

of subparagraph (a) and (b) of paragraph 2 of Article 4 

(Residence). 
- 6 -

4. With reference to Article 5 (Permanent 

Establishment): 

The provisions of paragraph 4 shall apply only for the 

first 5 years in which the provisions of the Convention have 

effect, as provided in paragraph 2(b) of Article 30 (Entry 

into Force) . 

5. With reference to Article 6 (Income from Immovable 

Property (Real Property)): 

It is understood that the provisions described therein 

shall also apply to income from associated movable 

(personal) property and from the provision of services for 

the maintenance or operation of immovable property (real 

property) . 

6. With reference to paragraph 3 of Article 7 

(Business Profits): 

It is understood that each Contracting State may apply 

its own domestic law, whether based on tracing or 

allocation, for attributing research and development 

expenses, interest, and other similar expenses to a 

permanent establishment situated in its territory, provided 

that such rules are consistent with the provisions of 

Article 7. 

7. With reference to Article 8 (Shipping and Air 

Transport) : 

The term "income from the operation of ships or 

aircraft in international traffic" will be defined in 
- 7 -

accordance with paragraphs 5 through 12 of the Commentary on 

Article 8 (Shipping, Inland Waterways Transport and Air 

Transport) of the 1992 Model Convention for the Avoidance of 

Double Taxation with Respect to Taxes on Income and on 

Capital of the Organization for Economic Cooperation and 

Development. 

8. With reference to Article 10 (Dividends): 

Although the substitute gift and inheritance tax 

(imposto sobre sucessoes e doacoes por avenca) imposed by 

Portugal is in fact a gift and inheritance tax and not an 

income tax, it is agreed that if the rate of such tax is 

increased above the rate applicable on the date of signature 

of this Convention, such increase shall not apply to 

dividends beneficially owned by residents of the United 

States. It is understood that shares that have been subject 

to the substitute gift and inheritance tax are not subject 

to taxes imposed by Portugal upon transfer by death or gift. 

9. With reference to Article 11 (Interest): 

Paragraphs 2 and 3 shall not apply to the U.S. taxation 

of an excess inclusion derived by a resident of Portugal 

with respect to a residual interest in a Real Estate 

Mortgage Investment Conduit ("REMIC"). such amounts shall 

be taxable at the rate provided by domestic law. 

10. With reference to Article 12 (Branch Tax): 

If Portugal establishes hereafter, under its taxation 

law, a tax comparable to the United States "branch tax," the 

'--------~----------------------------------
- 8 -

provisions of this Convention in respect of the "branch tax" 

shall also apply in respect of such taxation, after any 

necessary adjustment. 

11. With reference to paragraph 2 of Article 13 

(Royalties): 

Royalties received in consideration for the use of, or 

the right to use, containers in international traffic shall 

be taxable only in the Contracting State of which the 

recipient is a resident. 

12. With reference to paragraph 3 of Article 14 

(Capital Gains): 

(a) The term "active" as used in paragraph 3 of 

the Portuguese text means "business property". 

However, the term "active" is also used in paragraph 2 

as the translation of the term "property", it being 

understood that, in some cases, the term "business 

property" has a narrower meaning than the term 

"property". 

(b) It is understood that gains from the 

alienation or transfer of movable (personal) property 

that is effectively connected with a permanent 

establishment or fixed base that a resident of a 

contracting state has or had in the other Contracting 

state and that is removed from the other Contracting 

State may be taxed in that other Contracting State in 

accordance with its law, but only to the extent of the 
- 9 -

gain that has accrued as of the time of such removal, 

and may be taxed in the first-mentioned Contracting 

State in accordance with its law, but only to the 

extent of the gain accruing subsequent to that time of 

removal. 

(c) The tax liability, if any, imposed by Portugal 

on the incorporation of a permanent establishment of a 

U.S. company will be determined in accordance with 

Decree Law 6/93, implementing the provisions of 

Directive 90/434/EEC of 23 July, 1990, with respect to 

the incorporation of branches in Portugal of companies 

resident in other member states of the European Union. 

13. With reference to Article 15 (Independent Personal 

Services): 

The term "fixed base" shall be interpreted according to 

paragraphs 3 and 4 of the Commentary on Article 14 

(Independent Personal Services) of the 1992 Model Convention 

for the Avoidance of Double Taxation with Respect to Taxes 

on Income and Capital of the Organization for Economic 

Cooperation and Development and of any guidelines that, for 

the application of such term, may be developed by such 

Organization in the future. 

14. With reference to Article 28 (Exchange of 

Information) : 

It is understood that the information that may be 

exchanged includes information from records of financial 
- 10 -

institutions, including records relating to third parties 

involved in transactions with the taxpayer(s) and records 

relating to persons referred to in paragraph 6 of Article 17 

(Limitation on Benefits), and that such information will be 

made available to the same extent as permitted by the 

domestic law of the Contracting State from which the 

information is requested. It is further understood that the 

appropriate tax authorities are empowered to request and 

agree to assist in obtaining such records pursuant to 

requests made by the other Contracting State in accordance 

with the provisions of Article 28 and the preceding sentence 

of this paragraph. 

FOR THE UNITED STATES FOR THE PORTUGUESE 

OF AMERICA: REPUBLIC: 

I{~ ----=- -V~ - -~~. 

-------··-····-----·----··- --·- -----·-----------
CONVENCAO E PROTOCOLO ENTRE 

OS ESTADOS UNIDOS DA AMERICA 

EA REPUBLICA PORTUGUESA PARA 

EVITAR A DUPLA TRIBUTACAO E 

PREVENIR A EVASAO FISCAL EM 

MATERIA DE IMPOSTOS SOBRE 0 

RENDIMENTO 
CONVEN<;AO ENTRE 

OS ESTADOS UNIDOS DA AMERICA EA REPUBLICA PORTUGUESA 

PARA EVITAR A DUPLA TRIBUTACAO E PREVENIR A EVASAO FISCAL 

EM MATERIA DE IMPOSTOS SOBRE O RENDIMENTO 

0 Governo dos Estados Unidos da America e o Governo da Republica 

Portuguesa, desejando concluir uma Convenc;ao para evitar a dupla 

tributac;ao e prevenir a evasao fiscal em materia de impostos sobre o 

rendimento, acordaram no seguinte: 
Artigo 1° 

Pessoas visadas 

Esta Conven9ao aplica-se as pessoas residentes de um ou de 

ambos os Estados contratantes, salvo se a Conven9ao estabelecer de 

modo diferente. 

Artigo 2° 

lmpostos visados 

1. Os impastos actuais a que esta Conven9ao se aplica sao: 

a) em Portugal: 

i) 0 lmposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares 

- IRS; 

ii) 0 lmposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas 

- IRC; e 

iii) A Derrama, 

(a seguir referidos pela designa9ao de "imposto portugues); 

b) nos Estados Unidos: 

i) os impastos federais sobre o rendimento lan9ados nos 

termos do disposto no Internal Revenue Code (C6digo 

Geral de Impastos) (com exclusao das contribui96es 

para a seguran9a social); e 
ii) o imposto especial relativamente ao rendimento de 

investimento de funda96es privadas, ao abrigo da 

Secc;ao 4940 do Internal Revenue Code (C6digo Geral 

de lmpostos), sujeito as altera96es que venham a ser 

introduzidas sem alterar porem os seus princfpios 

gerais, 

(a seguir referidos pela designa9ao de "imposto dos Estados 

Unidos"). 

2. A Convenc;ao sera tambem aplicavel aos impostos de natureza 

identica ou muito similar que entrem em vigor posteriormente a data da 

assinatura da Conven9ao e que venham a acrescer aos actuais ou a 

substituf-los. As autoridades competentes dos Estados contratantes 

comunicarao uma a outra as modifica96es importantes introduzidas nas 

respectivas legisla96es fiscais, e bem assim quaisquer diplomas oficiais 

publicados relatives a aplicac;ao da Conven9ao. 

Artiga 3° 

Definic;oes gerais 

1. Para efeitos desta Conven9ao, a nao ser que o contexto exija 

interpreta9ao diferente: 

a) as express6es "um Estado contratante" e "o outro Estado 

contratante" significam Portugal ou os Estados Unidos, 

consoante resulte do contexto; 

b) o termo "Portugal" compreende o territ6rio da Republica 

Portuguesa situado no continente europeu, os arquipelagos 

dos A9ores e da Madeira, o respective mar territorial e bem I 

assim as outra i s zonas onde, em conformidade com a 

I legislac;ao portuguesa e o direito internacional, a Republica if 

Portuguesa tern direitos de soberania relatives a prospec9ao, I1 

ii 
pesquisa e explora9ao dos recursos naturais do leito do mar, 

do seu subsolo e das aguas sobrejacentes; 

c) o termo "Estados Unidos" significa os Estados Unidos da 

America e, em sentido geografico, os seus Estados, o 

Distrito de Columbia, o mar territorial e qualquer zona 

adjacente a esses Estados, onde, em conformidade com a 

legisla9ao dos Estados Unidos e o direito internacional, os 

Estados Unidos tern direitos de soberania relativos a 

prospecc;ao, pesquisa e explorac;ao dos recursos naturais do 

leito do mar, do seu subsolo e das aguas sobrejacentes; 

d) 0 termo «pessoa» compreende, mas nao esta limitado a, 

uma pessoa singular, uma sociedade ou qualquer outro 

agrupamento de pessoas; 

e) 0 termo «sociedade» significa qualquer pessoa colectiva ou 

qualquer entidade que e tratada como pessoa colectiva para 

fins tributarios; 

f) As express6es «empresa de um Estado contratante» e 

«empresa do outro Estado contratante» significam, 

respectivamente, uma empresa explorada por um residente 

de um Estado contratante e uma empresa explorada por um 

residente do outro Estado contratante; 

g) 0 termo «nacional» designa: 

(i) qualquer pessoa singular que tenha a 

nacionalidade de um Estado contratante; e 

(ii) qualquer pessoa colectiva,associac;ao ou outra 

entidade constitufda de harmonia com a legisla9ao em 

vigor num Estado contratante; 

h) A expressao «trafego internacional» significa qualquer 

transporte por navio ou aeronave explorados por uma 

empresa de um Estado contratante, excepto se o referido 
transporte se realizar somente entre lugares situados no 

outro Estado contratante; 

i) A expressao «autoridade competente» significa: 

i) no caso dos Estados Unidos: o Secretario do Tesauro 

(Secretary of the Treasury) ou o seu representante; e 

ii) no caso de Portugal: o Ministro das Finan<;:as, o 

Director Geral das Contribui96es e Impastos ou os 

seus representantes autorizados. 

2. Para aplica9ao da Conven9ao par um Estado contratante, qualquer 

expressao nao definida pela Conven9ao tera, a nao ser que o contexto 

exija interpreta9ao diferente, o significado que lhe for atribufdo pela 

legisla9ao desse Estado contratante relativa aos impastos a que a 

Conven9ao se aplica. 

Artiga 4° 

Residencia 

1. Para efeitos desta Conven9ao, a expressao «residente de um 

Estado contratante» significa qualquer pessoa que, par virtude da 

legisla9ao desse Estado, esta af sujeita a impasto devido ao seu domicflio, 

a sua residencia, ao local de direc9ao, ao local de constitui9ao, ou a 

qualquer outro criteria de natureza similar. Todavia, esta expressao nao 

inclui qualquer pessoa que esta sujeita a impasto nesse Estado, apenas 

relativamente ao rendimento de fontes localizadas nesse Estado. 

2. Quando, par virtude do disposto no n° 1, uma pessoa singular for 

residente de ambos os Estados contratantes, a situa9ao sera resolvida 

coma segue: 

a) Sera considerada residente no Estado em que tenha uma 

habita9ao permanente a sua disposi9ao. Se tiver uma 

: 

,. 

I 

i 
habitac;:ao permanente a sua disposic;:ao em ambos os 

Estados, sera considerada residente do Estado com o qual 

sejam mais estreitas as suas relac;:oes pessoais e econ6micas 

(centre de interesses vitais); 

b) Se o Estado em que tern o centre de interesses vitais nao 

puder ser determinado ou se nao tiver uma habitacao 

permanente a sua disposic;:ao em nenhum dos Estados, sera 

considerada residente do Estado em que permanece 

habitualmente; 

c) Se permanecer habitualmente em ambos os Estados ou se 

nao permanecer habitualmente em nenhum deles, sera 

considerada residente do Estado de que for nacional; 

d) Se for nacional de ambos os Estados ou nao for nacional de 

nenhum deles, as autoridades competentes dos Estados 

contratantes resolverao o caso atraves de acordo amigavel. 

3. Quando, em virtude do disposto no n° 1, uma pessoa, que nao seja 

uma pessoa singular, for residente de ambos os Estados contratantes, as 

autoridades competentes dos Estados contratantes esforc;:ar-se-ao por 

resolver a questao atraves de acordo amigavel. Se as autoridades 

competentes nao puderem chegar a acordo, a pessoa em causa nao sera 

considerada residente de nenhum dos Estados contratantes para efeitos 

dos beneffcios previstos na presente Convenc;:ao. 

Artigo 5° 

Estabelecimento estavel 

1. Para efeitos desta Convenc;:ao, a expressao «estabelecimento 

estavel» significa uma instalac;:ao fixa, atraves da qual a empresa exerc;:a 

toda ou parte da sua actividade. 

. -i 
2. A expressao «estabelecimento estavel» compreende, 

nomeadamente: 

a) Um local de direc9ao; 

b) Uma sucursal; 

c) Um escrit6rio; 

d) Uma fabrica; 

e) Uma oficina; 

f) Uma mina, um po90 de petr61eo ou gas, uma pedreira ou 

qualquer local de extrac9ao de recursos naturais. 

3. Um local ou um estaleiro de constru9ao, de instala9ao ou de 

montagem, as actividades de supervisao em conexao com os mesmos, ou 

as instala96es, plataformas ou barcos de perfura9ao utilizados para a 

prospec9ao ou explora9ao de recursos naturais, s6 constituem um 

estabelecimento estavel se a sua dura9ao exceder seis meses. 

4. Nao obstante as disposi96es anteriores deste Artigo, considera-se 

que uma empresa de um Estado contratante que exerce actividade com 

caracter de permanencia no outro Estado contratante atraves dos seus 

pr6prios empregados ou de outro pessoal contratado para o efeito, 

durante um perfodo ou perfodos que totalizem ou excedam no total 9 

meses num perfodo de 12 meses com infcio ou termo no ano fiscal em 

causa, tern um estabelecimento estavel no outro Estado. 

5. Nao obstante as disposi96es anteriores deste artigo, a expressao 

«estabelecimento estavel» nao compreende: 

a) As instala96es utilizadas unicamente para armazenar, expor 

ou entregar mercadorias pertencentes a empresa; 

b) Um dep6sito de mercadorias pertencentes a empresa, 

mantido unicamente para as armazenar, expor ou entregar; 

----------·--- -------- --- ·- --·--·· -- -· 
--------------

c) Um dep6sito de mercadorias pertencentes a empresa, 

mantido unicamente para serem transformadas por outra 

empresa; 

d) Uma instala9ao fixa, mantida unicamente para comprar 

mercadorias ou reunir informa96es para a empresa; 

e) Uma instala9ao fixa, mantida unicamente para exercer, para 

a empresa, qualquer outra actividade de caracter preparat6rio 

ou auxiliar; 

f) Uma instalac;ao fixa, mantida unicamente para o exercfcio de 

qualquer combina9ao das actividades referidas nas alfneas a) 

a e), desde que a actividade de conjunto da instala9ao fixa 

resultante desta combinac;ao seja de caracter preparat6rio ou 

auxiliar. 

6. Nao obstante o disposto nos n°s 1 e 2, quando uma pessoa - que 

nao seja um agente independente, a que e aplicavel o n° 7 - actue por 

conta de uma empresa e tenha e habitualmente exer9a num Estado 

contratante poderes para concluir contratos em nome da empresa, sera 

considerado que esta empresa tern um estabelecimento estavel nesse 

Estado relativamente a quaisquer actividades que essa pessoa exerc;a para 

a empresa, a nao ser que as actividades de tal pessoa se limitem as 

indicadas no n° 5, as quais, se fossem exercidas atraves de uma 

instalac;ao fixa, nao permitiriam considerar esta instala9ao fixa como um 

estabelecimento estavel, de acordo com as disposi96es desse numero. 

7. Nao obstante o disposto no n° 3 relativamente aos servi9os de 

supervisao ou o disposto no n° 4, nao se considera que uma empresa tern 

um estabelecimento estavel num Estado contratante pelo simples facto de 

exercer a sua actividade nesse Estado por intermedio de um corretor, de 

um comissario-geral ou de qualquer outro agente independente, desde 

que essas pessoas actuem no ambito normal da sua actividade. 

8. 0 facto de uma sociedade residente de um Estado contratante 

controlar ou ser controlada por uma sociedade residente do outro Estado 

contratante ou que exerce a sua actividade nesse outro Estado (quer seja 

atraves de um estabelecimento estavel, quer de outro modo) nao e, por 
si, bastante para fazer de qualquer dessas sociedades estabelecimento 

estavel da outra. 

Artigo 6° 

Rendimentos dos bens imobiliarios 

1. Os rendimentos que um residente de um Estado contratante aufira 

de bens imobiliarios, inclufdos os rendimentos das explora96es agrfcolas 

ou florestais, situados no outro Estado contratante podem ser tributados 

nesse outro Estado. 

2. A expressao «bens imobiliarios» tera o significado que lhe for 

atribufdo pelo direito do Estado contratante em que tais bens estiverem 

situados. A expressao compreende sempre os bens acess6rios dos bens 

imobiliarios, o gado e o equipamento das explora96es agrfcolas e 

florestais, os direitos a que se apliquem as disposi96es do direito privado 

relativas a propriedade de bens im6veis, o usufruto de bens imobiliarios e 

os direitos a retribui96es variaveis ou fixas pela explorac;ao ou pela 

concessao da explorac;ao de jazigos minerais, fontes e outros recursos 

naturais; os navios e aeronaves nao sao considerados bens imobiliarios. 

3. A disposic;ao do n° 1 aplica-se aos rendimentos derivados da 

utilizac;ao directa, do arrendamento ou de qualquer outra forma de 

utilizac;ao dos bens imobiliarios. 

4. 0 disposto nos n°s. 1 e 3 aplica-se igualmente aos rendimentos 

provenientes dos bens imobiliarios de uma empresa e aos rendimentos 

dos bens imobiliarios utilizados para o exercfcio de profiss6es 

independentes. 

i 

I 

I 

_ ____ 11, 
Artigo 7° 

Lucros das empresas 

1. Os lucros de uma empresa de um Estado contratante s6 podem ser 

tributados nesse Estado, a nao ser que a empresa exen;a ou tenha 

exercido a sua actividade no outro Estado contratante por meio de um 

estabelecimento estavel af situado. Se a empresa exercer ou tiver 

exercido a sua actividade deste modo, os seus lucros podem ser 

tributados no outro Estado, mas unicamente na medida em que forem 

imputaveis a esse estabelecimento estavel. 

2. Com ressalva do disposto no n° 3, quando uma empresa de um 

Estado contratante exercer ou tiver exercido a sua actividade no outro 

Estado contratante por meio de um estabelecimento estavel af situado, 

serao imputados, em cada Estado contratante, a esse estabelecimento 

estavel os lucros que este obteria se fosse uma empresa distinta e 

independente que exercesse as mesmas actividades ou actividades 

similares, nas mesmas condi96es ou em condi96es similares, e tratasse 

com absoluta independencia com a empresa de que e estabelecimento 

estavel e com qualquer outra empresa associada. 

3. Na determinac;:ao do lucro de um estabelecimento estavel e 

permitido deduzir as despesas que tiverem sido feitas para realizac;:ao dos 

fins prosseguidos por esse estabelecimento estavel, incluindo as despesas 

de investigac;:ao e desenvolvimento, juros e outras despesas similares, e 

uma participac;:ao razoavel nas despesas de direcc;:ao e nas despesas 

gerais de administrac;:ao efectuadas quer no Estado em que esse 

estabelecimento estavel estiver situado quer fora dele. 

4. Nenhum lucro sera imputado a um estabelecimento estavel pelo 

facto da simples compra de mercadorias, por esse estabelecimento 

estavel, para a empresa. 

5. Para efeitos dos numeros precedentes, os lucros a imputar ao 

estabelecimento estavel serao calculados, em cada ano, segundo o 

mesmo metodo, a nao ser que existam motivos validos e suficientes para 

proceder de forma diferente. 
6. Ouando os lucros compreendam elementos do rendimento 

especialmente tratados noutros artigos desta Convenc;ao, as respectivas 

disposi96es nao serao afectadas pelas deste artigo. 

Artigo 8° 

Navega<;ao maritima e aerea 

1 . Os lucros de uma empresa de um Estado contratante provenientes 

da explora9ao de navios ou aeronaves no trafego internacional s6 podem 

ser tributados nesse Esta do. 

2. 0 disposto no n° 1 e aplicavel igualmente aos lucros provenientes 

da participac;ao num pool, numa explorac;ao em comum ou num 

organismo inter_nacional de explora9ao. 

Artigo 9° 

Empresas associadas 

1. Ouando: 

a) Uma empresa de um Estado contratante participar, directa 

ou indirectamente, na direc9ao, no controle ou no capital de 

uma empresa do outro Estado contratante; ou 

b) As mesmas pessoas participarem, directa ou indirectamente, 

na direcc;:ao, no controle ou no capital de uma empresa de 

um Estado contratante e de uma empresa do outro Estado 

contratante, 
e, num ou noutro caso, as duas empresas, nas suas rela96es comerciais 

ou financeiras, estiverem ligadas por condi96es aceites ou impostas que 

difiram das que seriam estabelecidas entre empresas independentes, os 

lucros que, se nao existissem essas condi96es, teriam sido obtidos por 

uma das empresas, mas nao foram por causa dessas condi96es, podem 

ser inclufdos nos lucros dessa empresa e, consequentemente, tributados. 

2. Quando um Estado contratante incluir nos lucros de uma empresa 

deste Estado - e tributar nessa conformidade - os lucros pelos quais uma 

empresa do outro Estado contratante foi tributada neste outro Estado, e a 

autoridade competente desse outro Estado considere que os lucros 

inclufdos deste modo constituem lucros que teriam sido obtidos pela 

empresa do primeiro Estado, se as condi96es impostas entre as duas 

empresas tivessem sido as condi96es que teriam sido estabelecidas entre 

empresas independentes, o outro Estado procedera ao ajustamento 

adequado do montante do imposto af cobrado sobre os lucros referidos. 

Na determina9ao deste ajustamento, serao tomadas em 

considera9ao as outras disposi96es desta Conven9ao e as autoridades 

competentes dos Estados contratantes consultar-se-ao, se necessario. 

3. 0 disposto no n° 1 nao limita a aplica9ao das disposi96es da 

legisla9ao de um Estado contratante relativamente a determina9ao da 

obriga9ao fiscal de uma pessoa, desde que a determina9ao dessa 

obriga9ao fiscal seja consistente com os princfpios estipulados neste 

Artigo. 

Artigo 10° 

Dividendos 

1. Os dividendos pagos por uma sociedade residente de um Estado 

contratante a um residente do outro Estado contratante podem ser 

tributados nesse outro Estado. 
2. Esses dividendos podem, no entanto, ser igualmente tributados no 

Estado contratante de que e residente a sociedade que paga os 

dividendos e de acordo com a legisla9ao desse Estado, mas se o 

beneficiario efectivo dos dividendos for residente do outro Estado 

contratante, o imposto assim estabelecido nao excedera 15% do 

montante bruto dos dividendos. 

As autoridades competentes dos Estados contratantes 

estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite. 

Este numero nao afecta a tributa9ao da sociedade pelos lucros dos 

quais os dividendos sao pagos. 

3. Nao obstante o disposto no n° 2, se o beneficiario efectivo for uma 

sociedade residente do outro Estado contratante e que, durante um 

perfodo consecutivo de 2 anos antes do pagamento dos dividendos, 

detem directamente pelf menos 25 por cento do capital (capital social) da 

sociedade que paga or dividendos, 0 imposto assim estabelecido nao 

excedera: I 

a) relativamerte aos dividendos pagos depois de 31 de 

Dezembro Ide 1996 e antes de 1 de Janeiro de 2000, 10 por 

cento do montante bruto de tais dividendos; e 

b) relativamente aos dividendos pages depois de 31 de 

Dezembro I de 1999, a taxa aplicavel por Portugal aos 

dividendos de natureza analoga pagos a residentes de 

Estados-mbmbros da Uniao Europeia, na condi9ao porem de 

que a taxa aplicavel nao seja inferior a 5 por cento. 

4. O n° 3 nao sera aplicavel no case de dividendos pagos por uma 

Sociedade de lnvestimento Regulamentada (Regulated Investment 

Company) ou por um IFundo Comum de lnvestimento lmobiliario (Real 

Estate Investment Trust) dos Estados Unidos. No caso de dividendos de 

uma Sociedade de lnt estimento Regulamentada (Regulated Investment 

Company), aplicar-se-a o n° 2. No caso de dividendos de um Fundo 

Comum de lnvestimento lmobiliario (Real Estate Investment Trust), 

aplicar-se-a o n° 2 sJ o beneficiario efectivo dos dividendos for uma 

pessoa singular que detenha uma participa9ao inferior a 25 por cento·no 
Fundo Comum de lnvestimento lmobiliario (Real Estate Investment Trust); 

nos restantes casos, aplicar-se-a a taxa de retenc;ao em vigor na 

legislac;ao interna. 

5. 0 termo «divideAdos», usado neste artigo, significa os rendimentos 

provenientes de acc;oes, acc;oes de fruic;ao, partes de fundadores ou 

outros direitos, com ei cepc;ao dos creditos, que permitam participar nos 

lucres, assim como os rendimentos derivados de outras partes sociais 

sujeitas ao mesmo regime fiscal que os rendimentos de acc;oes pela 

legislac;ao do Estado de que e residente a sociedade que os distribui. 0 

termo "dividendos" compreende tambem o rendimento de outras 

operac;oes, incluindo as de credito, com direito a participac;ao nos lucros, 

na medida em que sejam consideradas como tal por forc;a da legislac;ao do 

Estado contratante de que provem os rendimentos. No caso de Portugal, 

a expressao inclui tambem os lucros atribu,dos em virtude de um contrato 

de participac;ao nos lucros (associac;ao em participac;ao). 

6. 0 disposto nos n°s. 1 , 2 e 3 nao e aplicavel se o beneficiario 

efectivo dos dividendos, residente de um Estado contratante, exercer ou 

tiver exercido actividade no outro Estado contratante de que e residente a 

sociedade que paga os dividendos, por meio de um estabelecimento 

estavel a( situado, ou exercer ou tiver exercido nesse outro Estado uma 

profissao independente, por meio de uma instalac;:ao fixa a( sit_uada, e a 

participac;:ao relativamente a qual os dividendos sao pagos ~stiver 

efectivamente ligada a esse estabelecimento estavel ou a essa instalac;ao 

fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposic;:oes do artigo 7° (Lucros das 

Empresas) ou do artigo 15° (Profissoes lndependentes), consoante o 

caso. 

7. Quando uma sociedade residente de um Estado contratante obtiver 

lucros ou rendimentos provenientes do outro Estado contratante, este 

outro Estado nao podera exigir nenhum impasto sobre os dividendos 

pagos pela sociedade, excepto na medida em que esses dividendos forem 

pagos a um residEmte desse outro Estado ou na medida em que a 

participa<;ao relativamente a qual os dividendos sao pagos estiver 

e~ectivamente ligada a um estabelecimento estavel ou a uma instalac;ao 

fixa situados nesse outro Estado. 
l 

Artigo 11° 

Juros 

1. Os juros provenientes de um Estado contratante e auferidos por um 

residente do outro Estado contratante podem ser tributados nesse outro 

Estado. 

2 . No entanto, esses juros podem ser igualmente tributados no Estado 

contratante de que provem e de acordo com a legisla9ao desse Estado, 

mas se o beneficiario efectivo dos juros for um residente do outro Estado 

contratante, o impasto assim estabelecido nao excedera 10% do 

montante bruto dos juros. 

As autoridades competentes dos Estados contratantes 

estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite. 

3. Nao obstante o disposto no n° 2, os juros provenientes de um 

Estado contratante e cujo beneficiario efectivo e um residente do outro 

Estado contratante ficarao isentos de impasto no primeiro Estado 

mencionado, desde que: 

a) o devedor dos juros seja o Governo desse Estado 

contratante, uma sua subdivisao polftica ou administrativa ou 

uma sua autarquia local; ou 

b) os juros forem pagos ao Governo do outro Estado 

contratante, a uma sua subdivisao polftica ou administrativa, 

ou a uma sua autarquia local, ou a uma institui9ao ou 

organiza9ao (incluindo as institui96es financeiras) totalmente 

detidas por eles; ou 

c) se trate de juros de emprestimos a longo prazo (5 ou mais 

anos) concedidos por um banco ou outra institui9ao 

financeira residente do outro Estado contratante. 

4. Nao obstante o disposto nos n°s. 2 e 3, os juros provenientes de 

um dos Estados contratantes e que sao determinados em fun9ao dos 
lucros do emissor ou de uma das empresas suas associadas e cujo 

beneficiario efectivo e um residente do outro Estado contratante podem 

ser tributados no Estado de que provem, e em conformidade com a 

legislac,ao desse Estado, mas o imposto assim estabelecido nao excedera 

a taxa estipulada no n° 2 do Artigo 10° (Dividendos). 

5. 0 termo «juros», usado nesta Convenc,ao, significa os rendimentos 

de creditos de qualquer natureza com ou sem garantia hipotecaria e, sem 

prejufzo do disposto no n° 5 do artigo 10° (Dividendos), com direito ou 

nao a participar nos lucros do devedor, e nomeadamente os rendimentos 

da dfvida publica e de obrigac,oes de emprestimos, incluindo premios 

atinentes a esses tftulos, bem como quaisquer outros rendimentos 

assimilados aos rendimentos de importancias emprestadas pela legislac,ao 

fiscal do Estado de que provem os rendimentos. 

6. 0 disposto nos n°s 1, 2 e 4 nao e aplicavel se o beneficiario 

efectivo dos juros, residente de um Estado contratante, exercer ou tiver 

exercido actividade no outro Estado contratante de que prov~m os juros, 

por meio de um estabelecimento estavel af situado, ou exercer ou tiver 

exercido nesse outro Estado uma profissao independente, por meio de 

uma instalac,ao fixa af situada, e o credito relativamente ao qual os juros 

sao pagos estiver efectivamente ligado a esse estabelecimento estavel ou 

a essa instala9ao fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposic,oes do artigo 

7° (Lucros das empresas) ou do artigo 15° (Profissoes independentes), 

consoante o caso. 

7. Para efeito deste Artigo, os juros consideram-se provenientes de 

um Estado contratante quando o devedor for esse pr6prio Estado, uma 

sua subdivisao polftica ou administrativa, uma sua autarquia local ou um 

residente desse Estado. Todavia, quando o devedor dos juros, seja ou nao 

residente de um Estado contratante, tiver num Estado contratante um 

estabelecimento estavel ou uma instalac,ao fixa e esse estabelecimento 

estavel ou essa instalac,ao fixa suporte o pagamento desses juros, tais 

juros sao considerados provenientes do Estado contratante em que o 

estabelecimento estavel ou a instala9ao fixa estiverem situados. 

8. Quando, devido a rela9oes especiais existentes entre o devedor e o 

beneficiario efectivo ou entre ambos e qualquer outra pessoa, o 

montante dos juros pagos, tendo em conta o credito pelo qual sao 
---------------- - - ------- -

pages, exceder o montante que seria acordado entre o devedor e o 

beneficiario efectivo na ausencia de tais relac;:6es, as disposic;:6es deste 

artigo sao aplicaveis apenas a este ultimo montante. Neste caso, o 

excesso pode continuar a ser tributado de acordo com a legislac;:ao de 

cada Estado contratante, tendo em conta as outras disposic;:6es desta 

Convenc;:ao. 

Artiga 12° 

lmposto sobre as sucursais 

1. Uma sociedade residente de Portugal podera ficar sujeita nos 

Estados Unidos a um imposto adicional a tributac;:ao aplicavel em 

conformidade com as outras disposic;:6es desta Convenc;:ao. Contudo, 

esse imposto adicional s6 podera incidir sobre: 

a) a fracc;:ao dos lucros da sociedade imputaveis a um 

estabelecimento estavel nos Estados Unidos, ou sujeitos a 

imposto nos Estados Unidos nos termos do artigo 6° 

(Rendimento de Bens lmobiliarios) ou do numero 1 do artigo 

14° (Mais-Valias), que represente a "importancia equivalente 

ao dividendo" ("dividend equivalent amount"), como e 

definida na secc;:ao 884 do Internal Revenue Code (C6digo 

Geral de lmpostos), com as alterac;:6es que venham a ser 

introduzidas, sem que o seu princfpio geral seja alterado; e 

b) o excedente, se o houver, dos juros dedutfveis nos Estados 

Unidos para a determina9ao dos lucros imputaveis a um 

estabelecimento estavel nos Estados Unidos ou sujeitos a 

tributac;:ao nos Estados Unidos nos termos do artigo 6° 

(Rendimentos de Bens lmobiliarios) ou do numero 1 do artigo 

14° (Mais-Valias), sobre os juros pagos pelo estabelecimento 

estavel ou actividade comercial ou industrial nos Estados 

Unidos. 
2. A taxa do imposto referido na alfnea a) do numero 1 nao podera 

exceder a taxa especificada no numero 2 ou, se for caso disso, do 

numero 3 do artigo 10° (Dividendos). A taxa do imposto referido na alfnea 

b) do numero 1 nao podera exceder 5 por cento no caso de bancos 

residentes de Portugal e 1 0 por cento nos restantes cases. 

Artigo 13° 

Royalties 

1 . As royalties provenientes de um Estado contratante e pagas a um 

residente do outro Estado contratante podem ser tributadas nesse outro 

Estado. 

2. Todavia, essas "royalties" podem ser igualmente tributadas no 

Estado contratante de que prov~m e de acordo com a legisla9ao desse 

Estado, mas se o beneficiario efectivo das "royalties" for residente do 

outro Estado contratante, o imposto assim estabelecido nao poder 

exceder 10 por cento do montante brute das "royalties". 

As autoridades competentes dos Estados contratantes 

estabelecerao, de comum acordo, a forma de aplicar este limite. 

3. 0 termo «royalties», usado nesta Conven9ao, significa as 

ret'ribui96es de qualquer natureza atribufdas pelo uso ou pela concessao 

do uso de um direito de autor sobre uma obra literaria, art(stica ou 

cientffica, incluindo os filmes cinematograficos, ou os filmes, grava96es e 

outros meios de reprodu9ao da imagem ou do som, de uma patente, de 

uma marca de fabrico ou de comercio, de um desenho ou de um modelo, 

de um piano, de uma f6rmula ou de um processo secrete, ou outros 

direitos ou bens identicos, bem como pelo uso ou pela concessao do uso 

de um equipamento industrial, comercial ou cientffico ou por informa96es 

respeitantes a uma experiencia adquirida no sector industrial, comercial 

ou cient(fico. 0 termo "royalties" inclui tambem os pagamentos relativos 
a assistencia tecnica prestada num Estado contratante por um residente 

do outro Estado contratante em conexao com o uso dos direitos ou dos 

bens referidos. 0 termo "royalties" inclui ainda os ganhos provenientes 

do uso de tais direitos ou bens no caso de alienac;:ao desses direitos ou 

bens, na medida em que tais ganhos sejam determinados em func;:ao da 

produtividade, uso ou alienac;:ao dos mesmos. 

4. 0 disposto nos n°s. 1 e 2 nao e aplicavel se o beneficiario efectivo 

das royalties, residente de um Estado contratante, exercer ou tiver 

exercido actividade no outro Estado contratante de que provem as 

royalties, por meio de um estabelecimento estavel a( situado, ou exercer 

ou tiver exercido nesse outro Estado uma profissao independente, por 

meio de uma instalac;:ao fixa a( situada, e o direito ou bem relativamente 

ao qual as royalties sao pagas estiver efectivamente ligado a esse 

estabelecimento estavel ou a essa instalac;:ao fixa. Neste caso, sao 

aplicaveis as disposic;:c3es do artigo 7° (Lucres das empresas) ou do artigo 

15° (Profissoes fndependentes), consoante o caso. 

5. Para efeitos do presente Artigo, as "royalties" consideram-se 

provenientes de um Estado contratante quando o devedor for esse pr6prio 

Estado, uma sua subdivisao polltica ou administrativa, uma sua autarquia 

local ou um residente desse Estado. Todavia, quando o devedor das 

"royalties", seja ou nao residente de um Estado contratante, tiver num 

Estado contratante um estabelecimento estavel ou uma instalac;:ao fixa em 

relac;:ao com os quais haja sido contrafda a obrigac;:ao que da origem ao 

pagamento das "royalties" e esse estabelecimento estavel ou essa 

instalac;:ao fixa suportem o pagamento dessas "royalties", tais "royalties" 

sao consideradas provenientes do Estado contratante em que o 

estabelecimento estavel ou a instalac;:ao fixa estiverem situados. Ouando 

a pessoa que paga as "royalties" nao e residente de nenhum dos Estados 

contratantes, e as "royalties" nao sao suportadas por um estabelecimento 

estavel ou por uma instalac;:ao fixa num dos Estados contratantes, mas as 

"royalties" estao conexas com o uso, ou a concessao do uso, num dos 

Estados contratantes, dos bens ou direitos referidos no n° 3, as 

"royalties" consideram-se provenientes desse Estado. 

6. Ouando, devido a relac;:oes especiais existentes entre o devedor e o 

beneficiario efectivo das royalties ou entre ambos e qualquer outra 

pessoa, o montante das royalties, tendo em CO')ta o uso, o direito ou a 
informa9ao pelos quais sao pagas, exceder o montante que seria 

acordado entre o devedor e o beneficiario efectivo, na ausencia de tais 

rela9oes, as disposi9oes deste artigo sao aplicaveis apenas a este ultimo 

montante. Neste caso, o excesso pode continuar a ser tributado de 

acordo com a legisla9ao de cada Estado contratante, tendo em conta as 

outras disposi9oes da Conven9ao. 

Artigo 14° 

Mais-valias 

1. Os ganhos que um residente de um Estado contratante aufira da 

aliena9ao de bens imobiliarios situados no outro Estado contratante 

podem ser tributados nesse outro Estado. 

2. Para efeitos do numero 1 , os bens imobiliarios situados em 

Portugal incluem ac9oes, participa9oes ou outros direitos numa sociedade 

ou noutra pessoa jurfdica cujo active consista, directa ou indirectamente, 

principalmente em bens imobiliarios situados em Portugal; a propriedade 

imobiliaria situada nos Estados Unidos inclui a participac;ao em 

propriedade imobiliaria dos Estados Unidos. 

3. Os ganhos provenientes da alienac;:ao de bens mobiliarios (pessoais) 

que fa9am parte do active de um estabelecimento estavel que uma 

empresa de um Estado contratante tenha ou tenha tido no outro Estado 

contratante ou de bens mobiliarios afectos a uma instala9ao fixa de que 

um residente de um Estado confratante disponha ou tenha disposto no 

outro Estado contratante para o exercfcio de uma profissao independente, 

incluindo os ganhos provenientes da alienac;:ao desse estabelecimento 

estavel (isolado ou com o conjunto da empresa) ou dessa instala9ao fixa, 

podem ser tributados nesse outro Estado. 

4. Os ganhos auferidos por uma empresa de um Estado contratante 

provenientes da alienac;:ao de navies ou aeronaves utilizados no trafego 
internacional, ou de bens mobiliarios afectos a explorac;ao desses navios 

ou aeronaves, s6 podem ser tributados nesse Estado. 

5. Os ganhos referidos no ultimo perfodo do n° 3 do artigo 13° 

(Royalties) s6 pod em ser tributados nos termos do disposto no artigo 13°. 

6. Os ganhos provenientes da alienac;ao de quaisquer outros bens 

diferentes dos mencionados nos n°s. 1 a 5 s6 podem ser tributados no 

Estado contratante de que o alienante e residente. 

Artigo 15° 

Profissoes independentes 

1. Os rendimentos obtidos por um residente de um Estado contratante 

pelo exercfcio de uma profissao liberal ou de outras actividades de 

caracter independente s6 podem ser tributados nesse Estado. Esses 

rendimentos podem, porem, ser tributados no outro Estado Contratante 

nos seguintes casos: 

a) Se esse residente dispuser ou tiver disposto de forma 

habitual, no outro Estado contratante, de uma instalac;ao fixa 

para o exercfcio das suas actividades; neste caso, s6 pode 

ser tributada no outro Estado contratante a parte dos 

rendimentos que sejam ou tenham sido imputaveis a essa 

instalac;ao fixa; ou 

b) Se o residente permanecer no outro Estado contratante 

durante um perfodo ou perfodos que totalizem ou excedam 

no total 183 dias em qualquer perfodo de doze meses com 

infcio ou termo no ano fiscal em causa; neste caso, s6 pode 

ser tributada no outro Estado contratante a parte dos 

rendimentos obtidos das actividades exercidas nesse outro 

Estado. 

·--- ---------- . - • · ·- - -- ---- ------ ·--·· - --
2. A expressao «profiss6es liberais» abrange, em especial, as 

actividades independentes de caracter cientlfico, literario, artfstico, 

educative ou pedag6gico, bem como as actividades independentes de 

medicos, advogados, engenheiros, arquitectos, dentistas e contabilistas. 

Artigo 16° 

Profissoes dependentes 

1. Com ressalva do disposto nos artigos 18° (Percentagens de 

membros de conselhos), 19° (Artistas e desportistas), 20° (Pens6es, 

rendas, pens6es de alimentos e pens6es alimentares para filhos), 21 ° 

(Remunerac;:6es publicas), 22° (Professores e lnvestigadores) e 23° 

(Estudantes e estagiarios), os salaries, ordenados e remunerac;:6es 

similares obtidos de um emprego por um residente de um Estado 

contratante s6 podem ser tributados nesse Estado, a nao ser que o 

emprego seja exercido no outro Estado contratante. Se o emprego for af 

exercido, as remunerac;:6es correspondentes podem ser tributadas nesse 

outro Estado. 

2. Nao obstante o disposto no n° 1, as remunerac;:6es obtidas por um 

residente de um Estado contratante de um emprego exercido no outro 

Estado contratante serao tributadas Unicamente no Estado primeiramente 

mencionado se: 

a) 0 beneficiario permanecer no outro Estado durante um 

perfodo ou perfodos que nao excedam, no total, 183 dias em 

qualquer perfodo de 1 2 meses com infcio ou termo no ano 

fiscal em causa; 

b) As remunerac;:6es forem pagas por uma entidade patronal ou 

em nome de uma entidade patronal que nao seja residente 

do outro Estado; e 
c) As remunera96es nao forem suportadas por um 

estabelecimento estavel ou por uma instalac;:ao fixa que a 

entidade patronal tenha no outro Estado. 

3. Nao obstante as disposic;:6es anteriores deste artigo, as 

remunerac;:6es obtidas por um residente de um Estado contratante como 

membro regular da tripula9ao de um navio ou de uma aeronave 

explorados no trafego internacional, s6 podem ser tributadas nesse 

Estado. 

Artigo 17° 

Limita~ao de beneficios 

1. Um residente de um Estado contratante s6 tera direito aos 

beneffcios da presente Convenc;:ao se for: 

a) uma pessoa singular; ou 

b) um Estado contratante, uma sua subdivisao polftica ou 

administrativa ou autarquia local, ou uma instituic;:ao ou 

organizac;:ao detida na totalidade por esse Estado, subdivisao 

ou autarquia; ou 

c) uma sociedade 

{i) residente de um Estado contratante, em cuja classe 

maioritaria de acc;:6es haja transacc;:ao substancial e 

regular numa bolsa de valores reconhecida, ou 

{ii) cujas acc;:6es de cada classe sejam detidas em mais de 

50 por cento por sociedades residentes de um ou do 

outro Estado contratante, em cuja classe maioritaria 

de acc;:6es haja transacc;:ao substancial e regular numa 
bolsa de valores reconhecida, ou por pessoas 

referidas na alf nea (b); ou 

d) uma organiza9ao, fideicomisso ("trust") ou outra entidade 

referidas no numero 3 (b) do Protocolo, desde que mais de 

metade dos membros, dos participantes ou dos beneficiarios, 

se for caso disso, dessa organiza9ao, fideicomisso ("trust") 

ou entidade sejam residentes desse Estado contratante com 

direito, de acordo com este Artigo, aos beneffcios da 

presente Conven9ao; ou 

e) uma pessoa em rela9ao a qual as seguintes condi96es sejam 

satisfeitas cumulativamente: 

(i) os ultimos beneficiarios efectivos de mais de 50 por 

cento da participa9ao efectiva nessa pessoa (ou, no 

caso de uma sociedade, mais de 50 por cento dos 

votos e do valor de cada classe das ac96es da 

sociedade) sejam pessoas com direito aos beneffcios 

da presente Conven9ao de acordo com o disposto 

neste n°1, ou sejam cidadaos dos Estados Unidos; e 

(ii) menos de 50 por cento do rendimento bruto dessa 

pessoa seja usado, directa ou indirectamente, para 

satisfazer obriga96es (incluindo as obriga96es 

respeitantes a juros ou royalties) que nao sejam 

obriga96es contrafdas com pessoas com direito aos 

beneffcios da presente Conven9ao de acordo com o 

disposto neste n° 1 ou cidadaos dos Estados Unidos. 

2. Um residente de um Estado contratante que nao tenha direito aos 

beneffcios da presente Conven9ao de acordo com o n° 1 , tera, nao 

obstante, direito aos beneffcios da presente Conven9ao relativamente a 

um elemento do rendimento proveniente do outro Estado se: 

a) exercer activamente uma actividade comercial ou industrial 

no primeiro Estado mencionado (que nao seja a realiza9ao ou 

gestao de investimentos, salvo se se tratar de actividades 
bancarias ou seguradoras levadas a cabo por bancos ou 

companhias de seguros); e 

b) o elemento do rendimento estiver em conexao com, ou for 

acess6rio da, actividade comercial ou industrial exercida no 

primeiro Estado mencionado; e 

c) essa actividade comercial ou industrial for substancial 

relativamente a actividade que gerou o rendimento no outro 

Estado. 

3. Uma pessoa que nao tenha direito aos beneffcios da Conven9ao, de 

acordo com o disposto nos n°s 1 ou 2, podera, nao obstante, gozar dos 

beneffcios da Conven9ao se a autoridade competente do Estado de que 

provem o rendimento em causa assim determinar. Para este efeito, as 

autoridades competentes tomarao em considera9ao, entre outros 

factores, o facto de a constitui9ao, aquisi9ao e manuten9ao da referida 

pessoa e da realiza9ao das respectivas opera96es nao ter tido como um 

dos seus principais objectives a obten9ao dos beneffcios ao abrigo da 

Conven9ao. 

4. Para efeitos da alfnea c) do n° 1, a expressao "mercado de valores 

reconhecido" significa: 

a) o Sistema NASDAQ pertencente a National Association of 

Securities Dealers, Inc. e qualquer balsa de valores registada 

junta da Comissao de Balsas e Tftulos (Securities and 

Exchange Commission) como bolsa de valores nacional para 

efeitos da Lei das Bolsas de Tftulos (Securities Exchange 

Act) de 1934; 

b) as bolsas de valores de Lisboa e Porto; e 

c) qualquer outra bolsa de valores em que as autoridades 

competentes dos Estados contratantes acordem. 

5. Para efeitos da alinea e) (ii) do n° 1, a expressao "rendimento 

bruto" significa as receitas brutas, ou, quando se trate de uma empresa 

que desenvolva uma actividade que inclua o fabrico ou a produ9ao de 
bens, as receitas brutas depois de deduzidos os custos directos de maode-obra e de materiais imputaveis ao referido fabrico ou produc;:ao e pagos 

ou pagaveis a partir dessas receitas. 

6. Nao obstante o disposto nos numeros 1 a 5, os beneffcios 

previstos pela presents Convenc;:ao nao serao concedidos a nenhuma 

pessoa com direito aos beneffcios respeitantes ao imposto sobre o 

rendimento nos termos da legislac;:ao e de outras medidas relativas as 

zonas francas da Madeira e da llha de Santa Maria, ou a beneffcios 

identicos aos beneffcios previstos relativamente as referidas zonas 

francas que venham a ser concedidos em virtude da legislac;:ao ou de 

outras medidas adoptadas por um Estado contratante depois da data de 

assinatura da presents Convenc;:ao. As autoridades competentes 

comunicarao uma a outra as informac;:oes respeitantes a referida 

legislac;:ao ou medidas e consultar-se-ao no sentido de determinar se os 

beneffcios sao similares. 

Artigo 18° 

Percentagens de membros de conselhos 

As percentagens, senhas de presenc;:a e remunerac;:oes similares 

obtidas por um residents de um Estado contratante por servic;:os 

prestados fora desse Estado contratante na qualidade de membro do 

conselho de administrac;:ao ou do conselho de fiscalizac;;ao (em Portugal, 

conselho fiscal) ou de outro 6rgao analogo de uma sociedade residents do 

outro Estado contratante podem ser tributadas nesse outro Estado. 
Artigo 19° 

Artistas e desportistas 

1. Nao obstante o disposto nos artigos 15° (Profissoes independentes) 

e 16° (Profiss6es dependentes), os rendimentos obtidos por um residente 

de um Estado contratante na qualidade de profissional de espectaculos, 

tal como artista de teatro, cinema, radio ou televisao, ou musico, bem 

como de desportista, provenientes das suas actividades pessoais 

exercidas, nessa qualidade, no outro Estado contratante, podem ser 

tributados nesse outro Estado, salvo se o montante da remunera9ao 

obtida pelo referido artista ou desportista, incluindo as despesas 

reembolsadas ou suportadas em seu nome, da realiza9ao dessas 

actividades nao exceder 10.000 d61ares dos EUA ou o equivalente em 

escudos, no ano fiscal em causa. 

2. Nao obstante o disposto nos artigos 7° (Lucros das empresas) e 

15° (Profiss6es independentes), quando os rendimentos da actividade 

exercida pessoalmente pelos profissionais de espectaculos ou 

desportistas, nessa qualidade, sao atribufdos, nao ao artista ou 

desportista, mas a uma outra pessoa, os rendimentos dessa outra pessoa 

podem ser tributados no Estado contratante em que sao exercidas essas 

actividades dos profissionais de espectaculos ou dos desportistas, salvo 

se se provar que nem o artista nem o desportista, nem pessoas com eles 

relacionadas, participam, directa ou indirectamente, nos lucros dessa 

outra pessoa, qualquer que seja a forma, incluindo a percep9ao de 

remunera96es diferidas, bonifica96es, honorarios, dividendos, 

distribui96es de sociedades de pessoas ("partnerships") ou outras 

distribui96es. 

3. Nao obstante o disposto nos n°s. 1 e 2, os rendimentos obtidos 

por um residente de um Estado contratante na qualidade de artista ou 

desportista ficarao isentos de imposto no outro Estado contratante se a 

desloca9ao a esse outro Estado for financiada substancialmente atraves 

de fundos publicos do primeiro Estado mencionado, de uma sua 

subdivisao polftica ou administrativa, ou de uma sua autarquia local. 
Artigo 20° 

Pensoes, rendas, pensoes de alimentos e pensoes alimentares para filhos 

1. Sem prejuizo do disposto no artigo 21 ° (Remunerac;:6es publicas): 

a) as pens6es e outras remunerac;:6es similares obtidas por um 

residente de um Estado contratante que e o seu beneficiario 

efectivo, em virtude de um emprego anterior, s6 podem ser 

tributadas nesse Estado; e 

bl os beneffcios da seguranc;:a social e outras pens6es publicas 

pagos por um Estado contratante a um residente do outro 

Estado contratante ou a um cidadao dos Estados Unidos 

podem ser tributados no primeiro Estado mencionado. 

2. As rendas obtidas por um residente de um Estado contratante, que 

seja o seu beneficiario efectivo, s6 podem ser tributadas nesse Estado. A 

expressao "rendas", usada neste numero, significa uma importancia fixa 

paga periodicamente, em datas estabelecidas, durante um perfodo de 

tempo determinado, com a obrigac;:ao de efectuar os pagamentos em 

cumprimento de obrigac;:ao resultante de uma entrega adequada (que nao 

seja prestac;:ao de servic;:os). 

3. As pens6es de alimentos pagas a um residente de um Estado 

contratante s6 podem ser tributadas nesse Estado. A expressao "pensao 

de alimentos", usada neste numero, significa os pagamentos peri6dicos 

efectuados em virtude de um acordo escrito de separac;:ao ou de uma 

sentenc;:a de div6rcio, de pensao alimenticia por separac;:ao, ou de 

assistencia obrigat6ria, que sejam tributaveis na pessoa que os recebe 

nos termos do disposto na legislac;:ao do Estado de que e residente. 

4. Os pagamentos peri6dicos relativos a manutenc;:ao de um filho 

menor efectuados per forc;:a de um acordo escrito de separac;:ao ou de 

uma sentenc;:a de div6rcio, ou de pensao alimenticia por separac;:ao, ou de 

assistencia obrigat6ria, pagos por um residente de um Estado contratante 
a um residente do outro Estado contratante, s6 podem ser tributados no 

primeiro Estado mencionado. 

Artigo 21° 

Remunera96es publicas 

1. a) As remunerac;:6es, excluindo as pensoes, pagas por um 

Estado contratante ou por uma das suas subdivisoes 

polfticas ou administrativas ou autarquias locais a uma 

pessoa singular, em consequencia de servic;:os prestados a 

esse Estado ou a essa subdivisao ou autarquia, s6 podem ser 

tributadas nesse Estado. 

b) Estas remunerac;:6es, contudo, serao tributadas unicamente 

no outro Estado contratante se os servic;:os forem prestados 

neste Estado e se a pessoa singular for um residente deste 

Estado: 

i) Sendo seu nacional; ou 

ii) Que nao se tornou seu residente unicamente para o 

efeito de prestar os ditos servic;:os. 

2. a) As pensoes pagas por um Estado contratante ou por uma 

das suas subdivis6es polfticas ou administrativas ou 

autarquias locais a uma pessoa singular, em consequencia de 

servic;:os prestados a esse Estado ou a essa subdivisao ou 

autarquia, s6 podem ser tributados nesse Estado. 

b) Estas pensoes s6 podem, contudo, ser tributadas no outro 

Estado contratante se a pessoa singular for um residente e 

um nacional desse Estado. 

---·---------
3. 0 disposto nos artigos 15° (Profiss6es independentes), 16° 

(Profissoes dependentes), 18° (Percentagens de membros de conselhos), 

19° (Artistas e Desportistas) e 20° (Pens6es, rendas, pens6es de 

alimentos e pens6es alimentares para filhos), aplica-se as remunera96es e 

pens6es pagas em consequencia de servi9os prestados em rela9ao com 

uma actividade comercial ou industrial exercida por um Estado 

contratante ou por uma das suas subdivisoes polfticas ou administrativas 

ou autarquias locais. 

Artigo 22° 

Professores e lnvestigadores 

1. Um indivfduo que seja residente de um Estado contratante 

imediatamente antes de se deslocar ao outro Estado contratante e que, a 

convite do Governo do outro Estado contratante ou de uma universidade 

ou de outra institui9ao de ensino acreditada ou de uma institui9ao de 

investiga9ao cientffica reconhecida desse outro Estado contratante, ou ao 

abrigo de um programa oficial de intercambio cultural, se desloca a esse 

outro Estado com o (mico prop6sito de ensinar ou de efectuar 

investiga9ao numa universidade ou numa institui9ao de ensino, ficara 

isento de imposto em ambos os Estados contratantes relativamente a 

remunera9ao obtida dessa actividade, durante um perfodo nao superior a 

2 anos a contar da data de chegada ao outro Estado. Um indivfduo tern 

direito aos beneffcios previstos neste numero apenas uma vez e, em caso 

algum, podera beneficiar, simultanea ou consecutivamente, do disposto 

neste artigo e no artigo 23° (Estudantes e estagiarios). 

2. 0 disposto neste artigo nao se aplica aos rendimentos obtidos da 

investiga9ao, se a investiga9ao nao for efectuada no interesse publico, 

mas sobretudo em beneffcio pr6prio de uma pessoa ou pessoas. 
Artiga 23° 

Estudantes e Estagiarios 

1. a) Uma pessoa singular que seja residente de um Estado 

contratante imediatamente antes de se deslocar ao outro 

Estado contratante e que permane9a temporariamente nesse 

outro Estado contratante com o prop6sito principal de: 

(i) estudar numa universidade ou noutra institui9ao de ensino 

reconhecida desse outro Estado contratante; 

(ii) obter a forma9ao pratica necessaria para o exercfcio de 

uma profissao ou de uma especialidade profissional; ou 

(iii) realizar estudos ou investiga9ao como beneficiario de uma 

bolsa, subsfdio ou premio de uma organiza9ao 

governamental, religiosa, de beneficencia, cientffica, literaria 

ou pedag6gica, 

ficara isenta de tributa9ao nesse outro Estado contratante 

relativamente as importancias mencionadas na alfnea b) 

deste numero, durante um perfodo nao superior a 5 anos a 

contar da data da sua chegada a esse outro Estado. 

b) As importancias a que se refere a alfnea a) deste numero 

sao: 

(i) os pagamentos provenientes do estrangeiro para fins de 

subsistencia, educa9ao, estudos, investiga9ao ou forma9ao 

da pessoa em causa; 

(ii) a bolsa, subsfdio ou premio; e 

(iii) os rendimentos obtidos de servi9os pessoais prestados nesse 

outro Estado contratante, cujo montante nao exceda no total 

5.000 d61ares dos E.U.A. ou o correspondente em escudos 

de Portugal, relativamente a qualquer ano fiscal. 
---------------

·2. Uma pessoa que seja residente de um Estado contratante 

imediatamente antes de se deslocar ao outro Estado contratante e que 

permanec;:a temporariamente nesse outro Estado contratante na qualidade 

de empregado cu de contratado por um residente do primeiro Estado 

contratante mencionado, com o prop6sito principal de: 

a) adquirir experiencia tecnica, profissional ou empresarial de 

uma pessoa que nae seja esse residente do primeiro Estado 

contratante mencionado, cu 

b) estudar numa universidade cu noutra instituic;ao de ensino 

reconhecida desse outro Estado contratante, 

ficara isenta de tributa9ao nesse outro Estado contratante durante um 

periodo de 12 meses consecutivos relativamente aos rendimentos obtidos 

de servic;:os pessoais que nae excedam no total 8.000 d61ares dos EUA 

ou o correspondente em escudos de Portugal. 

3. 0 disposto neste Artiga nae se aplica aos rendimentos obtidos da 

investigac;:ao, se a investigac;ao nao for efectuada no interesse publico, 

mas sobretudo em beneficio pr6prio de uma pessoa ou pessoas. 

Artigo 24° 

Outros rendimentos 

1 . Os elementos do rendimento de um residente de um Estado 

contratante e donde quer que provenham nae tratados nos artigos 

anteriores desta Convenc;ao s6 podem ser tributados nesse Estado, salvo 

se forem provenientes do outro Estado contratante. Neste caso, tambem 

podem ser tributados nesse outro Estado. 

2. O disposto no n° 1 nao se aplica ao rendimento, que nao seja 

rendimento de bens imobiliarios come sac definidos no n° 2 do artigo 6° 

(Rendimentos de bens imobiliarios), se o beneficiario do rendimento, 
------------------- -- ---- --- ---

residente de um Estado contratante, exercer ou tiver exercido actividade 

no outro Estado contratante por meio de um estabelecimento estavel nele 

situado ou exercer ou tiver exercido nesse outro Estado uma profissao 

independente atraves de uma instala9ao fixa nele situada, estando o 

direito ou a propriedade, em rela9ao ao qual o rendimento e pago 

efectivamente ligado com esse estabelecimento estavel ou instalac;ao 

fixa. Neste caso, sao aplicaveis as disposi9oes do artigo 7° (Lucros das 

empresas) ou do artigo 15° (Profissoes independentes), consoante o 

caso. 

Artigo 25° 

Eliminat;ao da Dupla Tributat;ao 

1 . Em conformidade com as disposi9oes, e sem prejuizo das restric;oes 

impostas pela legisla9ao dos Estados Unidos (com as altera9oes que 

venham a ser introduzidas e que nao afectem os princfpios gerais da 

presente Convenc;ao), os Estados Unidos permitirao a um residente ou a 

um cidadao dos Estados Unidos a dedu9ao no impasto sobre o 

rendimento dos Estados Unidos: 

a) do impasto de rendimento pago em Portugal por, ou em 

nome, desse residente ou cidadao; e 

bl no caso de uma sociedade dos Estados Unidos que detenha, 

pelo menos, 1 0 por canto das ac9oes com direito de voto 

de uma sociedade residente de Portugal e de que a 

sociedade dos Estados Unidos recebe dividendos, do 

impasto de rendimento pago em Portugal por, ou em nome, 

da sociedade que distribui os dividendos, relativamente aos 

lucros de que os dividendos sao pagos. 

2. No caso de um individuo que e cidadao dos Estados Unidos e 

residente de Portugal, o rendimento que pode ser tributado nos Estados 

Unidos apenas por razoes de cidadania sera considerado proveniente de 
Portugal na medida necessaria para evitar a dupla tributac;ao, desde que o 

imposto pago nos Estados Unidos nao seja inferior ao imposto que 

seria pago nos termos do disposto nesta Convenc;ao, se esse indivfduo 

nao fosse um cidadao dos Estados Unidos. 

3. No caso de Portugal: 

a) Quando um residente de Portugal obtiver rendimentos que, 

de acordo com o disposto nesta Convenc;ao, possam ser 

tributados nos Estados Unidos (com base noutros criterios 

que nao seja o da cidadania), Portugal permitira a deduc;ao 

do imposto sobre o rendimento desse residente de uma 

importancia igual ao imposto de rendimento pago nos 

Estados-Unidos. A importancia deduzida nao podera, 

contudo, exceder a fracc;ao do imposto sobre o rendimento, 

calculado antes da deduc;ao, correspondente aos 

rendimentos que podem ser tributados nos Estados Unidos; 

b) Quando uma sociedade portuguesa auferir dividendos de 

uma sociedade dos Estados Unidos, em que a primeira 

detenha directamente uma participac;ao no capital nao 

inferior a 25 por cento, Portugal permitira a deduc;ao de 95% 

desses dividendos inclufdos na base tributavel, desde que a 

referida participac;ao tenha sido detida durante os 2 anos 

precedentes, ou desde a data da constituic;ao da sociedade 

portuguesa, se tiver ocorrido posteriormente, mas em 

qualquer dos casos unicamente se a participa9ao tiver sido 

detida ininterruptamente durante esse perfodo. 

cl Quando, de acordo com o disposto nesta Conven9ao, os 

rendimentos obtidos por um residente de Portugal estejam 

isentos de imposto em Portugal, Portugal podera, nao 

obstante, ao calcular o quantitative do imposto sobre os 

restantes rendimentos desse residente, ter em conta os 

rendimentos isentos. 

=======::::-:-:: -- -_, 
Artigo 26° 

Nao discriminac;ao 

1. Os nacionais de um Estado contratante nao ficarao sujeitos no 

outro Estado contratante a nenhuma tributac;:ao ou obrigac;:ao com ela 

conexa diferente ou mais gravosa do que aquelas a que estejam ou 

possam estar sujeitos os nacionais desse outro Estado que se encontrem 

na mesma situac;:ao. Esta disposic;:ao aplicar-se-a tambem as pessoas que 

nao sao residentes de um ou de ambos os Estados contratantes. Todavia, 

para efeitos da tributac;:ao dos Estados Unidos, e sem preju(zo do disposto 

no artigo 25° (Eliminac;:ao da dupla tributac;:ao), um nacional dos Estados 

Unidos que nao seja residente dos Estados Unidos e um nacional de 

Portugal que nao seja residente dos Estados Unidos nao se encontram na 

mesma situac;:ao. 

2. A tributac;:ao de um estabelecimento estavel que uma empresa de 

um Estado contratante tenha no outro Estado contratante nao sera nesse 

outro Estado menos favoravel do que a das empresas desse outro Estado 

que exerc;:am as mesmas actividades. Esta disposic;:ao nao podera ser 

interpretada no sentido de obrigar um Estado contratante a conceder aos 

residentes do outro Estado contratante as dedu96es pessoais, 

abatimentos e reduc;:6es para efeitos fiscais atribufdos em func;ao do 

estado civil ou encargos familiares concedidos aos seus pr6prios 

residentes. 

3. Este Artigo nunca podera ser interpretado no sentido de impedir um 

dos Estados contratantes de lanc;ar o imposto a que se refere o artigo 12° 

(lmposto sobre Sucursais). 

4. Salvo se for aplicavel o disposto no n° 1 do artigo 9° (Empresas 

Associadas), no n° 8 do artigo 11 ° (Juros) ou no n° 6 do artigo 13° 

(Royalties), os juros, royalties e outras importancias pagas por uma 

empresa de um Estado contratante a um residente do outro Estado 

contratante serao dedutfveis, para efeitos da determinac;ao do lucre 

tributavel de tal empresa, como se fossem pagas a um residente do 

Estado primeiramente mencionado. 

'I 

!I 

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- --- -- ·- ---- ---- ---- ---- - - ----------- ---- -- - ---- --- - ~ 
5. As empresas de um Estado contratante cujo capital, total ou 

parcialmente, directa ou indirectamente, seja possufdo ou controlado por 

um ou mais residentes do outro Estado contratante nao ficarao sujeitas, 

no Estado primeiramente mencionado, a nenhuma tributai;:ao ou obrigai;:ao 

com ela conexa diferente ou mais gravosa do que aquelas a que estejam 

ou possam estar sujeitas as empresas em situai;:ao identica desse primeiro 

Estado. 

6. Nao obstante o disposto no artigo 2° (lmpostos visados), as 

disposi96es do presente artigo aplicar-se-ao aos impostos de qualquer 

natureza ou denominai;:ao lani;:ados por um Estado contratante ou por 

uma sua subdivisao polftica ou administrativa ou autarquia local. 

Artigo 27° 

Procedimento amigavel 

1. Ouando uma pessoa considerar que as medidas tomadas por um 

Estado contratante ou por ambos os Estados contratantes conduzem ou 

poderao conduzir, em relai;:ao a si, a uma tributai;:ao nao conforme com o 

disposto nesta Conveni;:ao, podera, independentemente dos recurses 

estabelecidos pela legislai;:ao nacional desses Estados, submeter o seu I 

caso a autoridade competente do Estado contratante de que e residente 

ou de que e nacional. 0 caso devera ser apresentado dentro de cinco /

I 

anos a contar da data da primeira comunicai;:ao da medida que der lugar a I 

tributai;:ao nao conforme com o disposto na Conveni;:ao. 

I 

I 2. Essa autoridade competente, se a reclamai;:ao se lhe afigurar 

fundada e nao estiver em condi96es de lhe dar uma solui;:ao satisfat6ria, I 

esfor9ar-se-a por resolver a questao atraves de acordo amigavel com a I 

autoridade competente do outro Estado contratante, a fim 

tributai;:ao nao conforme com a Conveni;:ao. 

I de evitar a I 

I 

I 

11 

ii 

,I 

i 
0 acordo alcan9ado sera aplicado independentemente dos prazos 

ou de outras limita9oes processuais estabelecidos no direito interno dos 

Estados contratantes. 

3. As autoridades competentes dos Estados contratantes esfor9ar-seao por resolver, atraves de acordo amigavel, as dificuldades ou as 

duvidas a que possa dar lugar a interpreta9ao ou a aplica9ao da 

Conven9ao. Poderao tambem consultar-se, a fim de eliminar a dupla 

tributa9ao em casos nao previstos pela Conven9ao. Em particular, as 

autoridades competentes dos Estados contratantes poderao acordar entre 

si os procedimentos relativos a aplicac;:ao dos limites impastos pela 

tributac;:ao na fonte de dividendos, juros e royalties nos termos dos artigos 

10° (Dividendos), 11 ° (Juros) e 13° (Royalties), respectivamente. 

4. As autoridades competentes dos Estados contratantes poderao 

comunicar directamente entre si, a fim de chegarem a acordo nos termos 

indicados nos numeros anteriores. 

Artigo 28° 

Troca de informac;oes 

1 . As autoridades competentes dos Estados contratantes trocarao 

entre si as informac;:oes necessarias para aplicar esta Conven9ao ou as 

leis internas dos Estados contratantes relativas aos impastos abrangidos 

por esta Conven9ao, na medida em que a tributa9ao nelas prevista nao 

seja contraria a esta Conven9ao. A troca de informac;:oes nao e restringida 

pelo disposto no artigo 1° (Pessoas visadas). As informac;:oes obtidas por 

um Estado contratante serao consideradas secretas, do mesmo modo que 

· as informa9oes obtidas com base na legisla9ao interna desse Estado, e s6 

poderao ser comunicadas as pessoas ou autoridades (incluindo tribunais e 

autoridades administrativas) encarregadas do lanc;:amento, cobran9a ou 

administra9ao dos impastos abrangidos por esta Conven9ao, ou de 

processo de execu9ao ou de processo de natureza punitiva relativos a 

estes impostos, ou da decisao de recursos referentes a estes impastos. 

Essas pessoas ou autoridades utilizarao as informac;:oes assim obtidas 
apenas para os fins referidos. Essas informa96es poderao ser divulgadas 

no caso de audiencias publicas de tribunais ou de senten9a judicial. 

2. 0 disposto · no n° 1 nunca podera ser interpretado no sentido de 

impor a um Estado contratante a obriga9ao: 

a) De tomar medidas administrativas contrarias a sua legisla9ao 

,e a sua pratica administrativa ou as do outro Estado 

contratante; 

b) De fornecer informa96es que nao possam ser obtidas com 

base na sua legisla9ao ou no ambito da sua pratica 

administrativa normal ou das do outro Estado contratante; 

c) De transmitir informa96es reveladoras de segredos ou 

processes comerciais, industriais ou profissionais, ou 

informa96es cuja comunica9ao seja contraria a ordem 

publica. 

3. Se as informa96es forem solicitadas por um Estado contratante nos 

termos do disposto neste Artigo, o outro Estado contratante devera obter 

as informa96es a que o pedido se refere do mesmo modo e na mesma 

medida como se a tributa9ao do primeiro Estado mencionado fosse a 

tributa9ao desse outro Estado e o imposto lan9ado por esse outro Estado. 

Desde que seja especificamente solicitado pela autoridade competente de 

um Estado contratante, a autoridade competente do outro Estado 

contratante fornecera as informa96es, nos termos deste Artigo, sob a 

forma de depoimentos de testemunhas e de c6pias autenticadas de 

documentos ongmais e integrais (incluindo livros, documentos, 

declara96es, registos, contabilidade e escritos) na mesma medida em que 

tais depoimentos e documentos possam ser obtidos em virtude da 

legisla9ao e da pratica administrativa desse outro Estado no que se refere 

aos seus pr6prios impostos. 

4. Nao obstante o disposto no artigo 2° (lmpostos visados), e para 

efeitos do presente Artigo, a Conven9ao aplicar-se-a aos impostos de 

qualquer natureza percebidos a nfvel nacional por um Estado contratante. 
Artigo 29° 

Agentes diplomaticos e funcionarios consulares 

0 disposto na presente Convern;:ao nao prejudicara os privilegios 

fiscais de que beneficiem os agentes diplomaticos ou os funcionarios 

consulares em virtude de regras gerais de direito internacional ou de 

disposi96es de acordos especiais. 

Artigo 30° 

Entrada em vigor 

1 . A presente Conven9ao sera submetida a ratifica9ao de acordo com 

os procedimentos aplicaveis de cada Estado contratante e os 

instrumentos de ratificac;:ao serao trocados em Lisboa, o mais cedo 

possfvel. 

2. A Conven9ao entrara em vigor ap6s a troca dos instrumentos de 

ratificac;:ao e as suas disposic;:6es produzirao efeito: 

a) no caso dos impostos devidos na fonte, relativamente as 

importancias pagas ou creditadas em ou a partir de 1 de 

Janeiro imediatamente ap6s a data em que a Convenc;:ao 

entrar em vigor; e 

b) no caso dos restantes impostos, relativamente aos anos 

fiscais com infcio em ou a partir de 1 de Janeiro 

imediatamente ap6s a data em que a Convenc;:ao entrar em 

vigor. 
Artigo 31° 

Denuncia 

A presente Convenc;:ao estara em vigor enquanto nao for 

denunciada par um Estado contratante. Oualquer dos Estados 

contratantes pode denunciar a Convenc;:ao em qualquer momenta ap6s 

um perfodo de 5 anos a contar da data da entrada em vigor da 

Convenc;:ao, par via diplomatica, mediante um aviso previo mfnimo de seis 

meses. Nesse caso, a Convenc;:ao deixara de se aplicar: 

a) no caso dos impastos devidos na fonte, relativamente as 

importancias pagas ou creditadas em ou a partir de 1 de 

Janeiro imediatamente ap6s a data em que o perfodo de seis 

meses expira; 

b) no caso dos restantes impastos, relativamente aos anos 

fiscais com infcio em ou a partir de 1 de Janeiro 

imediatamente ap6s a data em que o perfodo de seis meses 

expira. 

EM TESTEMUNHO DO QUAL, os signatarios, devidamente 

autorizados pelos respectivos Governos, assinaram a presente 

Convenc;:ao. 

Feito em Washington, em duplicado, nas lfnguas inglesa e 

portuguesa, sendo ambos as textos igualmente validos, aos seis dias do 

mes de Setembro, de 1994. 

Pelos Pela 

Estados Unidos da America Republica Portuguesa ----c_~*-
PROTOCOLO 

No memento de proceder a assinatura da Conven9ao entre os Estados 

Unidos da America e a Republica Portuguesa para Evitar a Dupla Tributa9ao 

e Prevenir a Evasao Fiscal em materia de Impastos sobre o Rendimento, os 

Estados Contratantes acordaram nas seguintes disposi96es, que fazem parte 

integrante da Conven9ao: 

1. Ad Artigo 1 ° {Pessoas Visadas) 

{a) {i) Entende-se que nao incidira por for9a da Conven9ao qualquer 

imposto nao previsto nos termos da legisla9ao do Estado contratante em 

causa. lsto significa que a Conven9ao nao restringe de modo algum as 

exclus6es, isen96es, dedu96es, creditos, outros beneffcios ou incentives 

fiscais que sejam ou venham a ser concedidos de acordo com a legisla9ao 

dos Estados contratantes. A Conven9ao nao restringira os beneffcios 

concedidos nos termos de outro acordo celebrado entre os Estados 

contratantes que tenha entrado em vigor antes da data da assinatura do 

presente Protocolo. 

{ii) Nao obstante qualquer outro acordo de que os Estados 

contratantes sejam Partes, um diferendo respeitante a questao de saber se 

uma determinada medida esta compreendida no ambito de aplica9ao desta 

Conven9ao sera considerado apenas pelas autoridades competentes dos 

Estados contratantes, como definidas no n° 1 {i) do Artigo 3° {Defini96es 
2 

gerais) da presente Convenc;ao, e a esse diferendo aplicar-se-ao 

exclusivamente os procedimentos previstos nos termos desta Convenc;:ao. 

{iii) A nao ser que as autoridades competentes determinem que uma 

medida fiscal nao esta compreendida no ambito de aplicac;:ao desta 

Convenc;:ao, relativamente a essa medida aplicar-se-ao exclusivamente as 

obrigac;oes de nao-discriminac;ao desta Convenc;ao, salvo no que respeita as 

obrigac;:oes de tratamento nacional ou clausula de nac;:ao mais favorecida 

aplicaveis ao comercio de bens nos termos do Acordo Geral sobre Tarifas 

Aduaneiras e Comercio {GA TT). Nao se aplicara relativamente a essa medida 

nenhuma obrigac;:ao de tratamento nacional ou clausula de nac;ao mais 

favorecida prevista noutro acordo. 

{iv) Para efeitos deste numero, por "medida" entende-se uma lei, 

regulamento, regra, procedimento, decisao, acc;ao administrativa ou qualquer 

outro tipo de medida. 

{b) Nao obstante o disposto na Convenc;ao, salvo a alfnea c) do presente 

numero, um Estado contratante pode tributar os seus residentes [como 

previsto nos termos do Artigo 4° (Residencia)], e os Estados Unidos podem 

tributar os seus cidadaos, como se a Conven<;::ao nao tivesse entrado em 

vigor. Para este efeito, a expressao "cidadao" incluira um indivfduo que, 

possuindo essa condic;:ao anteriormente, tenha perdido a cidadania com o 

prop6sito principal de evitar a tributac;:ao, mas apenas durante um perfodo 

de 10 anos a contar da referida perda. Para a aplicac;:ao do perfodo anterior 

a um residente d~ Portugal, as autoridades competentes consultar-se-ao nos 

termos do Artiga 27° {Procedimento amigavel), a pedido da autoridade 

competente portuguesa, sabre os prop6sitos da referida perda de cidadania. 

(c) As disposic;:oes da alfnea b) anterior nao afectarao: 
3 

(i) os beneffcios concedidos per um Estado contratante nos termos do 

n° 2 do Artigo 9° (Empresas Associadas), dos n°s. 1 b) e 4 do Artigo 20° 

{Pens6es,Rendas, Pensoes de alimentos e Pensoes alimentares para filhos), 

e dos Artigos 25° (Eliminac;:ao da dupla tributac;:ao), 26° {Nao-discriminac;:ao) 

e 27° (Procedimento amigavel); e 

(ii) os beneffcios concedidos per um Estado contratante nos termos dos 

Artigos 21 ° (Remunera96es Publicas), 22° {Professores e lnvestigadores), 

23° (Estudantes e Estagiarios) e 29° (Agentes diplomaticos e funcionarios 

consulares) a indivfduos que nae sejam cidadaos, nem possuam o estatuto 

de imigrante, desse Estado. 

2. Ad Artigo 2° (lmpostos visados) 

(a) 0 Artigo 2° nae e aplicavel as cotiza96es para a seguranc;:a social 

previstas nos termos da legisla9ao portuguesa. 

(b) Nao obstante o disposto no n° 1 (b) do Artigo 2°: 

(i) uma sociedade residente de Portugal s6 ficara isenta do imposto dos 

Estados Unidos sobre as sociedades holding pessoais (personal holding 

company tax) em qualquer ano fiscal se, durante esse mesmo perfodo, a 

totalidade das suas ac96es for detida per uma ou mais pessoas singulares, 

nessa qualidade, que nae sejam residentes nem cidadaos dos Estados 

Unidos; e 

(ii) uma sociedade residente de Portugal s6 ficara isenta de imposto 

sobre lucres acumulados (accumulated earnings tax), em qualquer exercfcio 

fiscal, se se tratar de uma sociedade referida no n° 1 {c) do Artigo 17° 

(Limitac;:ao de Beneffcios). 
4 

3. Ad n° 1 do Artigo 4° (Residencia) 

(a) A expressao "residente de um Estado contratante" aplica-se as 

sociedades de pessoas (partnerships), entidades similares (pass-through 

entities), heran9as e fideicomissos (trusts) apenas na medida em que os 

rendimentos obtidos por essas sociedades de pessoas, entidades similares, 

heran9as ou fideicomissos estejam sujeitos a imposto nesse Estado como 

rendimentos de um residente, quer na sua titularidade, quer na titularidade 

dos respectivos associados ou beneficiarios. 

(bl A expressao "residente de um Estado contratante" inclui: 

(i) qualquer organiza9ao sem fins lucrativos constitufda e mantida nesse 

Estado, desde que a legisla9ao desse Estado ou de uma sua subdivisao 

polftica ou administrativa limite a aplica9ao dos recursos da organiza9ao, 

quer correntemente quer em virtude de dissolu9ao ou liquida9ao dessa 

organiza9ao, a prossecuc;:ao dos objectivos que estao na base da isen9ao de 

imposto de rendimento da referida organiza9ao; e 

(ii) um fideicomisso de pens6es e qualquer outra organiza9ao ou 

entidade constitufda nesse Estado, cujo funcionamento visa exclusivamente 

a administra9ao ou a concessao de beneffcios conexos com pens6es, 

pens6es de reforma ou presta96es salariais, constitufdo ou patrocionado por 

uma pessoa que e um residente nos termos do disposto no Artigo 4° 

(Residencia), nao obstante o facto de os rendimentos dessa organiza9ao, 

fideicomisso ou entidade estarem isentos, na totalidade ou em parte, da 

tributa9ao do rendimento nesse Estado. 

(cl Portugal considerara um cidadao dos Estados Unidos ou um 

estrangeiro com licen9a de residencia permanente nos Estados Unidos 

(titular de "carta verde") como residente dos Estados Unidos apenas se esse 

indivfduo tiver uma presen9a substancial nos Estados Unidos, ou deva ser 
5 

considerado residente dos Estados Unidos e nao de um pafs terceiro de 

acordo com os princfpios das alfneas a) e b) do n° 2 do Artigo 4° 

(Residencia). 

4. Ad Artigo 5° {Estabelecimento estavel) 

As disposi96es don° 4 aplicar-se-ao apenas durante os primeiros 5 anos 

em que as disposi96es da Conven9ao produzam efeitos, como previsto no 

n° 2 b) do Artigo 30° (Entrada em vigor). 

5. Ad Artigo 6° {Rendimentos dos bens imobiliarios) 

Entende-se que as disposi96es deste Artigo aplicar-se-ao tambem aos 

rendimentos de bens m6veis (pessoais) associados a bens im6veis e da 

presta9ao de servi9os destinados a sua manuten9ao ou funcionamento. 

6. Ad n° 3 do Artigo 7° {Lucros das empresas) 

Entende-se que cada Estado contratante pode aplicar a respectiva legisla9ao 

interna, quer ela se baseie em criterios de determina9ao quer de reparti9ao, 

para fins de imputa9ao das despesas de investiga9ao e desenvolvimento, 

de juros e outras despesas similares a um estabelecimento estavel situado 

no seu territ6rio, desde que tais regras sejam consistentes com o disposto 

no Artigo 7°. 
6 

7. Ad Artigo 8° (Navegac;ao maritima e aerea) 

A expressao "rendimento da explorac;:ao de navios e aeronaves no trafego 

internacional" sera definida de acordo com os n°s 5 a 12 dos Comentarios 

relativos ao Artigo 8° {Navegac;ao maritima, interior e a~rea) da Convenc;ao 

Modelo de 1992 para Evitar a Dupla Tributac;:ao em mat~ria de lmpostos 

sobre o Rendimento e o Patrim6nio da Organizac;:ao de Cooperac;ao e 

Desenvolvimento Econ6micos. 

8. Ad Artigo 10° (Dividendos) 

Muito embora o imposto sobre sucessoes e doac;:oes por avenc;:a lanc;:ado por 

Portugal seja efectivamente um imposto sobre as sucessoes e doac;oes e nao 

um imposto sobre o rendimento, foi acordado que, no caso da taxa do 

referido impasto ser agravada relativamente a taxa aplicavel na data de 

assinatura da presente Convenc;:ao, esse aumento nao incidira sobre os 

dividendos cujos beneficiarios efectivos sejam residentes dos Estados 

Unidos. Entende-se que as acc;:oes que tenham sido sujeitas ao imposto 

sobre sucessoes e doac;oes por avenc;a nao ficam sujeitas aos impostos 

percebidos por Portugal sobre as transmissoes por morte ou por doac;:ao. 

9. Ad Artigo 11 ° {Juros) 

Os n°s. 2 e 3 nao se aplicarao a tributac;ao dos E.U. de uma importancia 

adicional obtida por um residente de Portugal relativamente a uma 

participac;ao residual numa Real Estate Mortgage Investment Conduit 

("REMIC"). Essas importancias serao tributadas segundo a taxa prevista nos 

termos da legislac;ao interna. 
7 

10. Ad Artiga 12° (Impasto sabre sucursais) 

No caso de Portugal vir a criar, nos termos da sua legislac;:ao fiscal, um 

impasto comparavel ao "impasto sabre sucursais" dos Estados Unidos, as 

disposic;:6es da presente Convenc;:ao respeitantes ao "impasto sabre 

sucursais" aplicar-se-ao tambem relativamente a essa tributac;:ao, depois de 

qualquer ajustamento necessario. 

11. Ad n° 2 do Artiga 13° (Royalties) 

As royalties recebidas pelo uso, ou pela concessao do uso, de contentores 

no trafego internacional s6 podem ser tributadas no Estado contratante de 

que a pessoa que recebe as royalties e residente. 

12. Ad n° 3 do Artiga 14° (Mais-Valias) 

(a) 0 termo "activo" no n° 3 significa "business property". Embora o 

termo "activo" no n° 2 seja, tambem, utilizado como traduc;:ao do termo 

"property", entende-se que, em alguns casos, a expressao "business 

property" tern um significado mais restritivo do que o termo "property". 

(b) Entende-se que os ganhos provenientes da alienac;:ao ou da 

transferencia de bens mobiliarios (pessoais) efectivamente afectos a um 

estabelecimento estavel ou a uma base fixa que um residente de um Estado 

contratante tern au teve no outro Estado contratante e que sao retirados 

desse outro Estado contratante podem ser tributados nesse outro Estado 

contratante em conformidade com a respectiva legislac;:ao, mas apenas na 

parte correspondente aos ganhos realizados ate ao momenta da safda do 

bem, e podem ser tributados no primeiro Estado contratante mencionado, 

em conformidade com a respectiva legislac;:ao, mas apenas na parte 
8 

correspondente aos ganhos realizados posteriormente a data da safda do 

bem. 

(c) A sujeic;:ao a impasto, quando existente, imposta par Portugal 

relativamente a incorporac;:ao de um estabelecimento estavel de uma 

sociedade dos E.U. sera determinada de acordo com o Decreto-Lei 6/93, que 

transp6e as disposic;:6es da Directiva 90/434/CEE de 23 de Julho de 1990, 

relativo a incorporac;:ao de sucursais em Portugal de sociedades residentes 

noutros Estados membros da Uniao Europeia. 

13. Ad Artigo 15° (Profissoes lndependentes) 

0 termo "instalac;:ao fixa" sera interpretado de acordo com os n°s. 3 e 4 dos 

Comentarios relativos ao Artiga 14° (Profiss6es independentes) da 

Convenc;:ao Modelo de 1992 para Evitar a Dupla Tributac;:ao em materia 

de Impastos sobre o Rendimento e o Patrim6nio da Organizac;:ao de 

Cooperac;:ao e Desenvolvimento Econ6micos e das directrizes que venham 

a ser adoptadas no futuro pela referida Organizac;:ao, com vista a aplicac;:ao 

desse termo. 

14. Ad Artiga 28° (Troca de lnformac;:oes) 

Entende-se que as informac;:6es que podem ser trocadas incluem as 

informac;:6es constantes de registos de instituic;:6es financeiras, incluindo os 

registos respeitantes a terceiros que sao partes em transacc;:6es com o(s) 

contribuinte(s), e os registos respeitantes as pessoas referidas no n° 6 do 

Artiga 17° (Limitac;:ao de beneffcios), e que as referidas informac;:6es sao 

prestadas nas mesmas condic;:6es previstas pela legislac;:ao nacional do 

Estado contratante a quern as informac;:6es sao solicitadas. Entende-se ainda 

que as autoridades fiscais competentes tern poderes para solicitar e 

prestarem assistencia na obtenc;:ao dos registos mencionados, em I 

I 

i

!f 

!f 

: f 
9 

conformidade com os pedidos efectuados pelo outro Estado contratante nos 

termos do disposto no Artigo 28° e no perfodo anterior deste numero. 

Pelos Pela 

Estados Unidos da America Republica Portuguesa 

---
The Department of State refers the Embassy of 

Portugal to the Convention Between the United States 

of America and the Portuguese Republic for the 

Avoidance of 'Double Taxation and the Prevention of 

Fiscal Evasion with Respect to Taxes on Income, 

together with a related Protocol, signed at 

Washington September 6, 1994 . 

In reviewing the text of the Convention, it was 

discovered that a phrase was inadvertently omitted 

from both the English and Portuguese texts. The 

Department of State proposes that the text be 

corrected by inserting the phrase "under paragraph 3 

of Article 14 (Capital Gains}," after the phrase "(i) 

the benefits conferred by a Contracting State under 

paragraph 2 of Article 9 (Associated Enterprises}," 

in the English text of the Protocol, paragraph 

l(c)(i). The Portuguese text should also be 

corrected by inserting the phrase "nos termos don° 3 

do Artiga 14° (Mais-valias) , " after the phrase "(i) 

os beneficios concedidos par um Estado contratante 

nos termos don° 2 do Artiga 9° (Empresas 

Associadas}," in the Portuguese text of the Protocol, 

paragraph l(c)(i). Attached is a correct~d page of 

the English text. 
- 2 -

The Department of State proposes that this note 

and the Embassy's note in reply accepting the 

corrections shall constitute a correction of the text 

of the Convention . 

Attachment: 

As stated. 

Department of State, 

Washington, October 7, 1994. 
- 3 -

preceding sentence to a resident of Portugal, the competent 

authorities shall consult under Article 27 (Mutual Agreement 

Procedure), upon request by the Portuguese competent 

authority, on the purposes of such loss of citizenship. 

(c) The provisions of the preceding subparagraph (b) 

shall not affect: 

(i) th~ benefits conferred by a Contracting State 

under paragraph 2 of Article 9 (Associated 

Enterprises), under paragraph 3 of Article 14 (Capital 

Gains), under paragraphs l(b) and 4 of Article 20 

(Pensions, Annuities, Alimony, and Child Support), .and 

under Articles 25 (Relief From Double Taxation), 26 

(Non-Discrimination), and 27 (Mutual Agreement 

Procedure); and 

(ii) the benefits conferred by a Contracting State 

under Articles 21 (Government Service), 22 (Teachers 

and Researchers), 23 (Students and Trainees), and 29 

(Diplomatic Agents and Consular Officers), upon 

individuals who are neither citizens of, nor have 

immigrant status in, that State. 

2. With reference to Article 2 <Taxes covered): 

(a) Article 2 does not apply to social security 

contributions established under Portuguese law. 

(b) Notwithstanding the provisions of paragraph l(b) of · 

Article 2: 
EMBAIXAOA OE PORTUGAL 

WASHINGTON 

The Embassy of Portugal refers the Department of State to the Convention 

Between the United States of America and the Portuguese Republic for the Avoidance of Double 

Taxation and the Prevention of Fiscal Evasion with Respect to Taxes on Income, together with 

a related Protocol, signed at Washington September 6, 1994. 

The Government of Portugal accepts that the text be corrected by inserting the 

phrase "under pharagraph 3 of Article 14 (Capital Gains)," after the phrase "(i) the benefits 

conferred by a Contracting State under paragraph 2 of Article 9 (Associated Enterprises)," in 

the English text ofthe Protocol, paragraph l(c) (i). The Portuguese text should also be corrected 

by inserting the phrase "nos tennos do n°3 do Artigo 14° (Mais-valias)," after the phrase "(i) 

os beneficios concedidos por um Estado contratante nos tennos don° 2 do Artigo 9° (Empresas 

Associadas)," in the Portuguese text of the Protocol, paragraph l(c) (i). 

The Government of Portugal accepts that this note and the Department of States' s 

note of October 7, proposing the amendment, shall constitute a correction of the text, as stated 

above. 

Embassy of Portugal 

Washington, October 7, 1994