# U n i t ed S t at es C o u rt o f A p p eal s

F or t he S e ve nt h C i r c u i t

C hi c a go, I l l i noi s 60604

S u b m i t t ed N ov em b er 6

, 2 0 0 7 ∗

D ec i d ed N ov em b er 8

, 2 0 0 7



### B ef or e

H o n

. F R A N K H

. E A S TE R B R O O K

, C h i ef J u d g e



### H o n

. I L A N A D I A M O N D R O V N E R

, C i r c u i t J u d g e



### H o n

. D I A N E S

. S Y K E S

, C i r c u i t J u d g e



### N o s

. 0 7

- 1 6 8 9 a n d 0 7

- 2 6 0 4

S E C U R I TI E S A N D E X C H A N G E C O M M I S S I O N

, P l a i n t i f f

- A p

p e l l e e

,

v

.

M I C H A E L S P A D A C C I N I a n d R A Y M O N D J

. M C N A M E E

, D e f

e n d a n t s

- A p

p e l l a n t s

. A p p ea l s f r om t h e U n i t ed

S t a t es D i s t r i c t C ou r t f or t h e

N or t h er n D i s t r i c t of I l l i n oi s

, E a s t er n D i v i s i on

.

N o. 0 5 C 4 2 5 9

M i l t on I

. S h a d u r

, J u d g e

.

O r d e r

T h es e a p p ea l s a r e s u c c es s i v e t o on e r es ol v e d ea r l i er t h i s y ea r

. O u r op i n i o n

, S

E C v

. M c N a m e e

, 4 8 1 F

. 3 d 4 5 1 ( 7 t h C i r

. 2 0 0 7 )

, r ej ec t ed a c h a l l e n g e t o a

p r el i m i n a r y i nj u n c t i on r eq u i r i n g M c N a m ee t o c om p l y w i t h t h e S ec u r i t i es A c t of

1 9 3 3 a n d l i m i t i n g h i s a b i l i t y t o p a r t i c i p a t e i n of f

er i n g s of p en n y s t oc k s

. I t a l s o

a f f

i r m ed t h e d i s t r i c t c ou r t ’ s d ec i s i on t h a t M c N a m ee i s i n c on t em p t of c ou r t b u t

∗ T h e se su c c e s si v e a p p e a l s h a ve b e e n su b m i t t e d t o t h e o r i gi n a l p a n e l u n d e r O p e r a t i n g

P r o c e d u r e 6 ( b )

. A f t e r e xa m i n i n g t h e b r i e f s a n d t h e r e c o r d

, w e h a ve c o n c l u d e d t h a t o r a l a r gu m e n t i s

u n n e c e ssa r y

. S e e F e d

. R

. A p p

. P

. 3 4 ( a ) ; C i r

. R

. 3 4 ( f )

. N O N P R E C E D E N T I A L D I S P O S I T I O N

T o be c i t e d onl y i n a c c or da nc e w i t h F e d

. R

. A pp. P

. 32

. 1

T o be c i t e d onl y i n a c c or da nc e w i t h F e d

. R

. A pp. P

. 32. 1 No t t o b e c i t e d p e r C i r c u i t R u l e 5 3N os

. 0 7

- 1 6 8 9 & 0 7

- 2 6 0 4 P a g e 2

r em a n d ed f or f u r t h er p r oc eed i n g s c on c er n i n g t h e r em ed y

. O u r op i n i o n n ot ed t h a t a

s ep a r a t e a p p ea l

, N o. 0 7

- 1 3 5 1

, h a d b een f i l e d f r om t h e p er m a n en t i n j u n c t i on a n d

w ou l d b e d ea l t w i t h s e p a r a t el y

.

M c N a m ee f a i l ed t o p a y t h e f i l i n g a n d d oc k et f ees f or t h a t a p p e a l

, w h i c h w a s

d i s m i s s ed

. B u t h e d i d f i l e i n t h e d i s t r i c t c ou r t a m ot i on f or r el i ef f r om j u d g m en t

u n d er F ed

. R

. C i v

. P

. 6 0 ( b ) a n d h a s a p p ea l e d f r om t h e d en i a l of t h a t m ot i on

. A n ot h er of t h e d e f en d a n t s

, M i c h a el S p a d a c c i n i

, a p p ea l s d i r ec t l y f r om t h e en t r y of

t h e p er m a n en t i nj u n c t i on

.

B ot h M c N a m ee a n d S p a d a c c i n i f a i l ed t o f i l e t i m el y a n s w er s t o t h e S E C ’ s

c om p l a i n t

, a n d t h e d i s t r i c t c ou r t d ef a u l t ed e a c h of t h em

. B ot h d ef en d a n t s s a y t h a t

t h e d i s t r i c t c ou r t s h ou l d h a v e a l l o w ed t h em f u r t h er op p or t u n i t i es t o a n s w er ; t h ey

m a i n t a i n t h a t j u d g es s h o u l d t ol er a t e s l i p s h o d l i t i g a t i on b ec a u s e t h ey r ep r es e n t ed

t h em s el v es

. T h e p r em i s e of t h i s a r g u m en t i s i n c or r ec t

. A l t h ou g h f e d er a l j u d g es g i v e

i n d u l g en t r ea d i n g s t o d oc u m en t s f i l ed b y p r o s e l i t i g a n t s

, ev er y on e i s b ou n d b y t h e

r u l es of p r oc ed u r e c on c er n i n g w h a t m u s t b e f i l ed

, a n d w h en

. S o t h e S u p r em e C ou r t

h el d i n M c N e i l v

. U n i t e d S t a t e s

, 5 0 8 U

. S

. 1 0 6

, 1 1 3 ( 1 9 9 3 ) ( “ w e h a v e n ev er s u g g es t ed

t h a t p r oc ed u r a l r u l es i n or d i n a r y c i v i l l i t i g a t i on s h ou l d b e i n t er p r et ed s o a s t o

ex c u s e m i s t a k es b y t h os e w h o p r oc eed w i t h o u t c ou n s e l ” )

. W e s ee n o r ea s on t o

d i s r eg a r d n ot on l y t h e R u l es of C i v i l P r oc ed u r e b u t a l s o t h e v i ew s ex p r es s ed i n

M c N e i l

.

T o ob t a i n r el i ef f r om a d ef a u l t

, a d e f en d a n t m u s t es t a b l i s h a g ood r ea s on f or

t h e f a i l u r e t o f i l e o n t i m e, p r om p t a c t i on t o c or r ec t t h e p r ob l em

, a n d a p l a u s i b l e

d ef en s e o n t h e m er i t s

. S ee, e. g

. , P r e t z e l & S t ou f f

e r v

. I m

p e r i a l A d j u s t e r s

, I n c

. , 2 8

F

. 3 d 4 2

, 4 6 ( 7 t h C i r

. 1 9 9 4 )

. M c N a m ee f l u n k s a l l of t h es e r eq u i r em en t s : h i s f a i l u r e t o

f

i l e a t i m el y a n s w er t o t h e S E C ’ s c om p l a i n t r ef l ec t s ( a t b es t ) c a r el es s n es s b y on e o f

h i s em p l oy ees ; h e d i d n ot t r y t o c or r ec t t h e p r ob l em f or m or e t h a n s i x m on t h s ( a n d

d i d n ot s h o w u p i n c o u r t a t p r oc eed i n g s h e l d i n t h e i n t er i m )

, a n d h e l a c k s a

p l a u s i b l e d e f en s e, a s o u r p r i or op i n i o n s h ow s

. I n a r g u i n g t h a t h e h a s a g oo d d ef e n s e,

M c N a m ee j u s t r ep ea t s a r g u m en t s t h a t w er e r ej ec t ed i n ou r p r i or o p i n i on

— w h i c h

h i s b r i ef d oes n ot m en t i on

.

S p a d a c c i n i a c t ed w i t h m or e d i s p a t c h a f t er h i s f a i l u r e t o f i l e a t i m el y a n s w er

w a s b r ou g h t t o t h e c ou r t ’ s a t t en t i on

, b u t t h e d i s t r i c t j u d g e d i d n ot a b u s e h i s

d i s c r et i on i n c o n c l u d i n g t h a t S p a d a c c i n i l a c k s a p l a u s i b l e d ef e n s e on t h e m er i t s

. I n d eed

, w h en a s k ed r ep ea t ed l y w h a t d e f en s e h e h a s

, S p a d a c c i n i of f

er ed n on e ;

ev er y t h i n g h e s a i d c o n c er n ed t h e r em ed y

, n ot t h e w r on g

. S p a d a c c i n i h a d ev er y

op p or t u n i t y t o a d d r es s r em ed i a l i s s u es ( h e w a s d ef a u l t ed on t h e m er i t s

, n ot w i t h

r es p ec t t o r el i ef )

, s o t h er e w a s n o n eed t o s et a s i d e t h e d e f a u l t

.

A p p el l a n t s ’ ot h er a r g u m en t s a r e f r i v ol ou s a n d n ee d n ot b e a d d r es s ed

s ep a r a t el y

.

A F F I R M E D