ARTHUR D. LITTLE, INC. Government

Suite 1000 Regulatory Impact

2111 Wilson Boulevard Model

Arlington, Virginia January 12, 2001

22201-3001

USDOE Central Air Conditioner Rulemaking

Because software is inherently complex and may not

be completely free of errors, you are advised to verify

your work. In no event will Arthur D. Little be liable

for direct, indirect, special, incidental, or

consequential damages arising out of the use of

or inability to use the software or documentation,

All sheets are protected to prevent users 

from inadvertently altering formulae in 

cells. To release protection, use 

Tools>Protection>Unprotect Sheet.

Some intermediate worksheets and cells 

are hidden to make the workbook easier 

to navigate. To reveal sheets, use 

Format>Sheet>Unhide. To reveal cells, 

select the rows or columns you wish to 

reveal and use 

Format>Rows/Columns>Unhide. even if advised of the possibility of such damages.

Instructions

Begin at the Major Assumptions sheet: Adjust any of the parameters in beige cells and select options from the menus.

Proceed to the other sheets, also adjusting any parameters in beige.

Check to make sure the word "Ready" appears in the lower left corner of the Excel window. If the word "Calculate" appears, press F9.

Change to the Summary Report and Graphs to view the results of your modifications.

Format>Rows/Columns>Unhide.
Government Regulatory

 Impact Model

Trial Standard Level Selected 3

Financial Parameters TSL SAC PAC SHP

2000 1 11 11 11

Announcement Year 2001 2 12 12 12

2006 3 12 12 13

2016 4 13 13 13

5 18 18 18

45.4% of Net Income 6

Discount Rate for NPV 6.2% per year

0.0% per year Conversion Costs (million $)

9.4% of Revenue Capital Conversion Amortization (yrs)

Net Property, Plant & Equipment 14.9% of Revenue SAC PAC SHP

14.0% of Revenue 11 SEER Std $ 11 $ 8 $ 8

Research and Development 1.0% of Revenue 12 SEER Std $ 54 $ 14 $ 23

2.6% of Revenue 13 SEER Std $ 99 $ 21 $ 38

Capital Expenditures 2.9% of Revenue Selected $ 14 $ 4 $ 10

25% of Shipments

Product Conversion

 (Select One in Each Box -- Defined on "Scenarios" Sheet) SAC PAC SHP

11 SEER Std $ 15 $ 15 $ 15

12 SEER Std $ 31 $ 30 $ 31

13 SEER Std $ 46 $ 45 $ 46

Selected $ 8 $ 7 $ 12

Split Packaged Split Packaged Split AC Pkg AC Split HP

AC AC HP HP 12 SEER 12 SEER 13 SEER

Base Case (10 SEER standard) New Standard Case

Assumptions Page for 

Central ACs and Heat Pumps

Trial Standard Level Definition (SEER)

Central ACs and Heat Pumps

Mfr Markup Relative Cost

NAECA

Shift

Rollup

Flat

Exponential

Custom

Rev Eng

ARI Mean

AC AC HP HP 12 SEER 12 SEER 13 SEER

$483 $583 $681 $689 10 $0 $0 $0

$555 $652 $732 $700 11 $0 $0 $0

$636 $677 $804 $686 12 $657 $758 $0

$750 $829 $916 $871 13 $750 $829 $981

$944 $969 $1,052 $1,023 14 $944 $969 $1,052

$1,123 $1,179 $1,359 $1,202 15 $1,123 $1,179 $1,359

 853,761 94,740 249,283 33,907 826,586 91,574 235,785

$312 $351 $422 $427 $509 $572 $692

$26 $30 $38 $36 $42 $49 $62

$31 $64 $60 $63 $51 $104 $98

79.7% 77.9% 62.3% 68.6% 0.0% 0.0% 0.0%

4.1% 4.2% 7.7% 5.1% 0.0% 0.0% 0.0%

13.7% 8.2% 24.7% 24.3% 91.5% 91.5% 0.0%

1.5% 2.5% 4.1% 0.0% 3.5% 4.5% 92.9%

0.9% 0.0% 0.9% 0.0% 2.9% 2.0% 2.9%

Product Mix - 2000

Price to Distributor - 2006

Sales Volume (units) - 2006

Baseline Unit Production Cost 2006 - 2016

Product Mix - 2006

Price to Distributor 2000 - 2005

Sales Volume (units) - 2006

Baseline Unit Production Cost 2000 - 2016

8/1/2012 Major Assumptions 09000064810bd8e0.xlsx
Government Regulatory

 Impact Model

Summary Report for 

Central ACs and Heat Pumps

SAC -- 12 SEER

PreRegulationPostRegulation

SHP -- 13 SEER (Base) (Standard)

PAC -- 12 SEER 2006 2006

PHP -- 13 SEER

Unit Shipments (000,000) 1.23 1.19

Price per unit (weighted avg.) $ 571 $ 762

Total Revenues ($000,000) $ 703 $ 904

Profit After Tax ($000,000) $ 23 $ 29

Net Cash Flow (2007) ($000,000) $ 20 $ 26

Industry Value thru 2016 ($000,000) $ 375 $ 407

$ 31

8.4%

MAJOR ASSUMPTIONS

Change in Industry Value

Manufacturing Costs

Materials per Unit $ 362 $ 483

Labor per Unit $ 31 $ 41

Overhead per Unit $ 58 $ 78

Conversion Cost

Capital Expenditures ($000,000) $ 30

Product Conversion Costs ($000,000) $ 38

$ 68

8/1/2012 Summary Report 09000064810bd8e0.xlsx
This sheet defines the secenarios that the user selects on the Major Assumptoins sheet. The user can modify some of them. Scroll down to see all the scenarios available.

Custom Efficiency Mix (other mixes are pre-determined)

Split Air Conditioners

Basecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level SEER Level

Year 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

2000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000

2001 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000

2002 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000

2003 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000

2004 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000

2005 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000

2006 0.000 2.719 0.138 0.468 0.050 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.627 0.531 0.117 0.100 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.053 0.115 0.098 0.070 0.000 0.000 0.000

2007 0.000 2.780 0.141 0.478 0.051 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.687 0.543 0.119 0.102 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.124 0.118 0.101 0.072 0.000 0.000 0.000

2008 0.000 2.830 0.144 0.487 0.052 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.736 0.553 0.121 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.182 0.120 0.103 0.073 0.000 0.000 0.000

2009 0.000 2.848 0.145 0.490 0.052 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.754 0.556 0.122 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.204 0.121 0.103 0.073 0.000 0.000 0.000

2010 0.000 2.888 0.147 0.497 0.053 0.034 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.794 0.565 0.124 0.106 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.253 0.123 0.105 0.075 0.000 0.000 0.000

2011 0.000 2.891 0.147 0.497 0.053 0.034 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.797 0.565 0.124 0.106 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.257 0.123 0.105 0.075 0.000 0.000 0.000

2012 0.000 2.927 0.149 0.504 0.053 0.035 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.833 0.572 0.126 0.107 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.125 0.106 0.076 0.000 0.000 0.000

2013 0.000 3.006 0.153 0.517 0.055 0.036 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.911 0.588 0.129 0.110 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.392 0.128 0.109 0.078 0.000 0.000 0.000

2014 0.000 3.100 0.158 0.533 0.057 0.037 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.003 0.607 0.133 0.114 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.500 0.132 0.113 0.080 0.000 0.000 0.000

2015 0.000 3.160 0.161 0.544 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.062 0.619 0.136 0.116 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.570 0.135 0.115 0.082 0.000 0.000 0.000

2016 0.000 3.166 0.161 0.545 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.068 0.620 0.136 0.116 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.578 0.135 0.115 0.082 0.000 0.000 0.000

2017 0.000 3.195 0.162 0.550 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.096 0.626 0.137 0.117 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.612 0.136 0.116 0.083 0.000 0.000 0.000

2018 0.000 3.262 0.166 0.561 0.059 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.161 0.639 0.140 0.120 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.688 0.139 0.119 0.085 0.000 0.000 0.000

2019 0.000 3.330 0.169 0.573 0.061 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.228 0.652 0.143 0.122 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.766 0.142 0.121 0.086 0.000 0.000 0.000

2020 0.000 3.379 0.172 0.581 0.062 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.275 0.662 0.145 0.124 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.821 0.144 0.123 0.088 0.000 0.000 0.000

2021 0.000 3.427 0.174 0.590 0.063 0.041 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.321 0.671 0.147 0.126 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.875 0.146 0.125 0.089 0.000 0.000 0.000

2022 0.000 3.475 0.177 0.598 0.063 0.041 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.368 0.680 0.150 0.128 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.929 0.148 0.127 0.090 0.000 0.000 0.000

2023 0.000 3.522 0.179 0.606 0.064 0.042 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.414 0.690 0.152 0.129 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.983 0.150 0.128 0.091 0.000 0.000 0.000

2024 0.000 3.567 0.181 0.614 0.065 0.042 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.457 0.698 0.154 0.131 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.034 0.152 0.130 0.092 0.000 0.000 0.000

2025 0.000 3.615 0.184 0.622 0.066 0.043 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.504 0.708 0.156 0.133 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.088 0.154 0.132 0.094 0.000 0.000 0.000

2026 0.000 3.666 0.186 0.631 0.067 0.044 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.553 0.718 0.158 0.135 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.146 0.157 0.134 0.095 0.000 0.000 0.000

2027 0.000 3.718 0.189 0.640 0.068 0.044 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.604 0.728 0.160 0.137 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.205 0.159 0.136 0.096 0.000 0.000 0.000

2028 0.000 3.771 0.192 0.649 0.069 0.045 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.656 0.739 0.162 0.139 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.265 0.161 0.137 0.098 0.000 0.000 0.000

2029 0.000 3.825 0.194 0.658 0.070 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.707 0.749 0.165 0.141 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.325 0.163 0.139 0.099 0.000 0.000 0.000

2030 0.000 3.878 0.197 0.667 0.071 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.758 0.759 0.167 0.142 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.383 0.165 0.141 0.100 0.000 0.000 0.000

Package Air Conditioners

Basecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level SEER Level

Year 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

2000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2001 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2002 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2003 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2004 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2005 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2006 0.027 0.295 0.016 0.031 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.313 0.038 0.017 0.007 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.339 0.017 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000

2007 0.028 0.302 0.016 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.320 0.039 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.347 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2008 0.029 0.307 0.017 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.325 0.040 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.353 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2009 0.029 0.309 0.017 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.328 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2010 0.029 0.313 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.332 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2011 0.029 0.314 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.333 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2012 0.030 0.318 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.337 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.366 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2013 0.030 0.326 0.018 0.034 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.346 0.042 0.019 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2014 0.031 0.336 0.018 0.035 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.357 0.044 0.019 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.388 0.019 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000

2015 0.032 0.343 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.364 0.044 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.396 0.019 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2016 0.032 0.343 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.044 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.397 0.019 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2017 0.032 0.347 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.368 0.045 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2018 0.033 0.354 0.019 0.037 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.046 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.409 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2019 0.034 0.361 0.020 0.038 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.384 0.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.418 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2020 0.034 0.367 0.020 0.038 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.390 0.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.424 0.021 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2021 0.035 0.372 0.020 0.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.395 0.048 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.021 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000

2022 0.035 0.377 0.020 0.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.049 0.021 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.021 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2023 0.036 0.382 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.049 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2024 0.036 0.387 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.411 0.050 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2025 0.036 0.392 0.021 0.041 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.417 0.051 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.454 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2026 0.037 0.398 0.022 0.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.051 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2027 0.038 0.403 0.022 0.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.429 0.052 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.467 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2028 0.038 0.409 0.022 0.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.435 0.053 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2029 0.039 0.415 0.022 0.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.441 0.054 0.024 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000

2030 0.039 0.421 0.023 0.044 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.447 0.054 0.024 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.024 0.011 0.011 0.000 0.000 0.000

Split Heat Pumps
Basecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level SEER Level

Year 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

2000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000

2001 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000

2002 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000

2003 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000

2004 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000

2005 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000

2006 0.001 0.619 0.077 0.245 0.041 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.633 0.263 0.060 0.028 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.060 0.028 0.022 0.000 0.000 0.000

2007 0.001 0.633 0.079 0.251 0.042 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.647 0.269 0.062 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.889 0.061 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000

2008 0.001 0.645 0.080 0.255 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.659 0.274 0.063 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.905 0.062 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000

2009 0.001 0.649 0.081 0.257 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.663 0.276 0.063 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.911 0.063 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000

2010 0.001 0.658 0.082 0.261 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.673 0.280 0.064 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.925 0.064 0.030 0.024 0.000 0.000 0.000

2011 0.001 0.659 0.082 0.261 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.674 0.281 0.064 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.926 0.064 0.030 0.024 0.000 0.000 0.000

2012 0.001 0.667 0.083 0.264 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.683 0.284 0.065 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.065 0.030 0.024 0.000 0.000 0.000

2013 0.001 0.685 0.085 0.272 0.045 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.701 0.292 0.067 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.964 0.066 0.031 0.025 0.000 0.000 0.000

2014 0.001 0.707 0.088 0.280 0.047 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.723 0.301 0.069 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.069 0.032 0.025 0.000 0.000 0.000

2015 0.001 0.720 0.089 0.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.738 0.307 0.070 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.015 0.070 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000

2016 0.001 0.722 0.090 0.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.739 0.308 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.017 0.070 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000

2017 0.001 0.728 0.090 0.289 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.746 0.311 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.027 0.071 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000

2018 0.001 0.744 0.092 0.295 0.049 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.762 0.317 0.073 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.048 0.072 0.034 0.027 0.000 0.000 0.000

2019 0.001 0.760 0.094 0.301 0.050 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.778 0.324 0.074 0.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.071 0.074 0.034 0.027 0.000 0.000 0.000

2020 0.001 0.771 0.096 0.305 0.051 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.789 0.329 0.075 0.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.086 0.075 0.035 0.028 0.000 0.000 0.000

2021 0.001 0.782 0.097 0.310 0.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.800 0.333 0.076 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.102 0.076 0.035 0.028 0.000 0.000 0.000

2022 0.001 0.793 0.098 0.314 0.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.812 0.338 0.078 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.117 0.077 0.036 0.029 0.000 0.000 0.000

2023 0.001 0.803 0.100 0.318 0.053 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.823 0.343 0.079 0.037 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.133 0.078 0.036 0.029 0.000 0.000 0.000

2024 0.001 0.814 0.101 0.322 0.054 0.011 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.833 0.347 0.080 0.037 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.147 0.079 0.037 0.029 0.000 0.000 0.000

2025 0.001 0.825 0.102 0.327 0.055 0.011 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.845 0.352 0.081 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.163 0.080 0.037 0.030 0.000 0.000 0.000

2026 0.001 0.836 0.104 0.332 0.055 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.857 0.357 0.082 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.179 0.081 0.038 0.030 0.000 0.000 0.000

2027 0.001 0.848 0.105 0.336 0.056 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.362 0.083 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.196 0.082 0.039 0.031 0.000 0.000 0.000

2028 0.001 0.861 0.107 0.341 0.057 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.882 0.367 0.084 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.214 0.084 0.039 0.031 0.000 0.000 0.000

2029 0.001 0.873 0.108 0.346 0.058 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.894 0.372 0.085 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.231 0.085 0.040 0.031 0.000 0.000 0.000

2030 0.001 0.885 0.110 0.351 0.059 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.906 0.377 0.087 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.248 0.086 0.040 0.032 0.000 0.000 0.000

Package Heat Pumps

Basecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level SEER Level

Year 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

2000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2001 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2002 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2003 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2004 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2005 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

2006 0.003 0.093 0.007 0.033 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.094 0.035 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2007 0.003 0.095 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.096 0.036 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2008 0.003 0.097 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.130 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2009 0.003 0.097 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2010 0.003 0.099 0.007 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2011 0.003 0.099 0.007 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2012 0.003 0.100 0.008 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.101 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.135 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2013 0.003 0.103 0.008 0.036 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.104 0.039 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.139 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2014 0.003 0.106 0.008 0.037 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.107 0.040 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.143 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2015 0.003 0.108 0.008 0.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2016 0.003 0.108 0.008 0.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.147 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2017 0.003 0.109 0.008 0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.110 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.148 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2018 0.003 0.112 0.008 0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.113 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.151 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2019 0.003 0.114 0.009 0.040 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.115 0.043 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.154 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2020 0.003 0.116 0.009 0.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.117 0.044 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.156 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2021 0.003 0.117 0.009 0.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.119 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2022 0.003 0.119 0.009 0.042 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.120 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2023 0.003 0.121 0.009 0.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.122 0.046 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000

2024 0.004 0.122 0.009 0.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.046 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2025 0.004 0.124 0.009 0.044 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.047 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2026 0.004 0.125 0.009 0.044 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.127 0.048 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2027 0.004 0.127 0.010 0.045 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.048 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.172 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2028 0.004 0.129 0.010 0.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.049 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2029 0.004 0.131 0.010 0.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.132 0.050 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

2030 0.004 0.133 0.010 0.047 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.134 0.051 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.180 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000

Relative Cost

Rev Eng 1

SAC PAC SHP PHP
10 SEER 1.00 1.00 1.00 1.00

11 SEER 1.12 1.09 1.05 1.08

12 SEER 1.28 1.16 1.13 1.13

13 SEER 1.44 1.43 1.30 1.38

14 SEER 1.71 1.74 1.79 1.74

15 SEER 1.99 1.87 1.94 1.86

ARI Mean 2

SAC PAC SHP PHP

10 SEER 1.00 1.00 1.00 1.00

11 SEER 1.16 1.19 1.10 1.18

12 SEER 1.36 1.30 1.24 1.27

13 SEER 1.63 1.63 1.44 1.65

14 SEER 2.03 1.87 1.64 1.87

15 SEER 2.40 2.23 2.09 2.13

Custom 3

SAC PAC SHP PHP

10 SEER 1.00 1.00 1.00 1.00

11

12

13

14

15 SEER

Manufacturer Markup

Flat 1

SAC PAC SHP PHP

10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15

10 SEER STD 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31

11 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31

12 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31

13 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31

14 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.32 1.31 1.31

Exponential 2

Growth Factor = 5% SAC PAC SHP PHP

10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15

10 SEER STD 1.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74

11 1.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65

12 1.360 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57

13 1.360 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50

14 1.360 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43

Custom 3

SAC PAC SHP PHP

10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14

10 SEER STD

11

12

13

14
13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level

19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000145 2.502636 0.127228 0.430537 0.045648 0.029784 0.003059 0 0 0 0

0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000143 2.470271 0.125583 0.42497 0.045057 0.029398 0.003019 0 0 0 0

0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000145 2.491993 0.126687 0.428707 0.045453 0.029657 0.003046 0 0 0 0

0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000147 2.539148 0.129084 0.436819 0.046314 0.030218 0.003104 0 0 0 0

0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000151 2.597781 0.132065 0.446906 0.047383 0.030916 0.003175 0 0 0 0

0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000155 2.668994 0.135685 0.459157 0.048682 0.031763 0.003262 0 0 0 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.042 0.096 0.069 0.065 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.978305 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.114 0.099 0.070 0.067 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.066223 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.173 0.101 0.072 0.068 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.14267 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.197 0.101 0.072 0.069 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.18446 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.248 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.263312 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.254 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.281271 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.105 0.074 0.071 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.348873 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.394 0.108 0.077 0.073 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.465421 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.504 0.111 0.079 0.075 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.600278 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.576 0.113 0.081 0.077 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.693621 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.585 0.114 0.081 0.077 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.725875 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.619 0.115 0.082 0.078 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.764618 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.696 0.117 0.083 0.080 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.842765 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.775 0.120 0.085 0.081 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.920343 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.830 0.122 0.086 0.082 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.974159 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.884 0.123 0.088 0.084 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.026725 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.939 0.125 0.089 0.085 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.081447 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.993 0.127 0.090 0.086 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.136022 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.044 0.128 0.091 0.087 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.187162 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.099 0.130 0.092 0.088 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.242592 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.157 0.132 0.094 0.089 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.301058 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.216 0.134 0.095 0.091 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.359612 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.276 0.136 0.096 0.092 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.417945 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.336 0.138 0.098 0.093 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.471716 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.392 0.139 0.099 0.094 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.518058 0

13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level

19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025251 0.271454 0.014713 0.028417 0.008592 0 0 0 0 0 0

0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.024924 0.267937 0.014523 0.028049 0.008481 0 0 0 0 0 0

0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025144 0.270299 0.014651 0.028296 0.008556 0 0 0 0 0 0

0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.02562 0.275419 0.014928 0.028832 0.008718 0 0 0 0 0 0

0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026213 0.28179 0.015274 0.029499 0.00892 0 0 0 0 0 0

0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026932 0.289522 0.015693 0.030309 0.009164 0 0 0 0 0 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.341 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.329739 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.349 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.33949 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.347971 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.359 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.352611 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.364 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.361366 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.363371 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.370 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.370881 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.381 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.383824 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.393 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.398794 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.409159 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.402 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.412751 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.417678 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.415 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.426335 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.43492 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.440863 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.446666 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.452713 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.458738 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.454 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.464374 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.470489 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.466 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.476945 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.48341 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.48985 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.495773 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.493 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.500859 0
13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level

19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000669 0.569467 0.070731 0.22569 0.037671 0.007843 0.002463 0 0 0 0

0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.00066 0.562129 0.06982 0.222781 0.037186 0.007741 0.002431 0 0 0 0

0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000666 0.567139 0.070442 0.224767 0.037517 0.00781 0.002453 0 0 0 0

0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000679 0.577976 0.071788 0.229062 0.038234 0.00796 0.0025 0 0 0 0

0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000695 0.591425 0.073458 0.234392 0.039124 0.008145 0.002558 0 0 0 0

0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000714 0.607739 0.075485 0.240857 0.040203 0.00837 0.002629 0 0 0 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.893 0.027 0.022 0.019 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.88654 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.914 0.028 0.022 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.912187 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.931 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.934354 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.946117 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.953 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.968876 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.955 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.97372 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.968 0.030 0.024 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.993181 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.031 0.024 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.027112 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.028 0.032 0.025 0.022 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.066623 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.049 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.090388 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.051 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.093852 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.061 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.104336 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.084 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.127576 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.107 0.034 0.027 0.024 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.150839 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.123 0.035 0.027 0.024 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.167155 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.139 0.035 0.028 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.183169 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.155 0.036 0.028 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.199763 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.171 0.036 0.029 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.216332 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.186 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.231841 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.203 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.248597 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.220 0.038 0.030 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.266182 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.237 0.038 0.030 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.283871 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.255 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.30153 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.273 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.318081 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.289 0.040 0.032 0.028 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.332729 0

13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)

SEER Level SEER Level

19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002467 0.085406 0.006404 0.030196 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002435 0.084302 0.006321 0.029806 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002457 0.085056 0.006378 0.030073 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002504 0.086685 0.0065 0.030649 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002563 0.088709 0.006652 0.031364 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002634 0.09116 0.006835 0.032231 0 0 0 0 0 0 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.120108 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.126 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.123595 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.12661 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.128214 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.131314 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.131981 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.134635 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.137 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.139259 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.141 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.144638 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.144 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.148247 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.145 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.148731 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.150152 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.149 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.153299 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.152 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.156446 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.155 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.158645 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.157 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.160803 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.163041 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.165279 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.167376 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.169642 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.172023 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.174414 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.173 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.1768 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.179028 0

0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.180989 0
Government Regulatory

 Impact Model

This sheet presents the base case ("business-as-usual"--no new standard) financial projections.

Central ACs and Heat Pumps

BASE CASE SCENARIO Base Year

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Income Statement

Unit Sales 1.13 1.12 1.13 1.15 1.18 1.21 1.2317 1.26 1.28 1.29 1.31 1.31 1.33 1.36 1.40 1.43 1.434 1.45

Revenues $ 647 $ 639 $ 644 $ 656 $ 672 $ 690 $ 702.83 $ 719 $ 732 $ 736 $ 747 $ 747 $ 757 $ 777 $ 802 $ 817 818.573 $ 826

Cost of Sales

Labor 5.4% $ 35 $ 35 $ 35 $ 35 $ 36 $ 37 $ 38 $ 39 $ 40 $ 40 $ 40 $ 40 $ 41 $ 42 $ 43 $ 44 44.256 $ 45

Material 63.4% $ 410 $ 405 $ 409 $ 416 $ 426 $ 438 $ 446 $ 456 $ 464 $ 467 $ 474 $ 474 $ 480 $ 493 $ 508 $ 518 519.269 $ 524

Overhead 7.5% $ 48 $ 48 $ 48 $ 49 $ 50 $ 52 $ 53 $ 54 $ 55 $ 55 $ 56 $ 56 $ 57 $ 58 $ 60 $ 61 61.340 $ 62

Depreciation 2.6% $ 17 $ 17 $ 17 $ 17 $ 18 $ 18 $ 18 $ 19 $ 19 $ 19 $ 20 $ 20 $ 20 $ 20 $ 21 $ 21 21.447 $ 22

Selling, General and Administrative

Standard SG&A 14.0% $ 91 $ 89 $ 90 $ 92 $ 94 $ 97 $ 98.4 $ 101 $ 102 $ 103 $ 105 $ 105 $ 106 $ 109 $ 112 $ 114 114.600 $ 116

R&D 1.0% $ 6 $ 6 $ 6 $ 7 $ 7 $ 7 $ 7.0 $ 7 $ 7 $ 7 $ 7 $ 7 $ 8 $ 8 $ 8 $ 8 8.186 $ 8

Product Conversion Expense $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - - $ -

Profit Before Tax 6.04% $ 39 $ 39 $ 39 $ 40 $ 41 $ 42 $ 42.5 $ 43 $ 44 $ 45 $ 45 $ 45 $ 46 $ 47 $ 48 $ 49 49.476 $ 50

Taxes $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 19 $ 19.3 $ 20 $ 20 $ 20 $ 20 $ 21 $ 21 $ 21 $ 22 $ 22 22.462 $ 23

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx

Taxes $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 18 $ 19 $ 19.3 $ 20 $ 20 $ 20 $ 20 $ 21 $ 21 $ 21 $ 22 $ 22 22.462 $ 23

Net Income Before Financing $ 21 $ 21 $ 21 $ 22 $ 22 $ 23 $ 23.2 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 27 27.014 $ 27

Cash Flow Statement 

Net Income $ 21 $ 21 $ 21 $ 22 $ 22 $ 23 $ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 27 $ 27 $ 27

Depreciation $ 17 $ 17 $ 17 $ 17 $ 18 $ 18 $ 18 $ 19 $ 19 $ 19 $ 20 $ 20 $ 20 $ 20 $ 21 $ 21 $ 21 $ 22

Change in Working Capital $ - $ 1 $ (1) $ (1) $ (1) $ (2) $ (1) $ (1) $ (1) $ (0) $ (1) $ (0) $ (1) $ (2) $ (2) $ (1) $ (0) $ (1)

Cash Flows from Operations $ 38 $ 39 $ 38 $ 38 $ 38 $ 39 $ 40 $ 41 $ 42 $ 43 $ 43 $ 44 $ 44 $ 44 $ 45 $ 47 $ 48 $ 48

Ordinary Capital Expenditures $ (19) $ (18) $ (19) $ (19) $ (19) $ (20) $ (20) $ (21) $ (21) $ (21) $ (22) $ (22) $ (22) $ (22) $ (23) $ (24) $ (24) $ (24)

Conversion Capital Expenditures $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Cash Used In Investment $ (19) $ (18) $ (19) $ (19) $ (19) $ (20) $ (20) $ (21) $ (21) $ (21) $ (22) $ (22) $ (22) $ (22) $ (23) $ (24) $ (24) $ (24)

Net Cash Flow $ 20 $ 20 $ 19 $ 19 $ 19 $ 19 $ 20 $ 20 $ 21 $ 22 $ 22 $ 23 $ 22 $ 22 $ 22 $ 23 $ 24.67 $ 24

Terminal Value $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 395 $ -

Present Value Factor 1.000 0.941 0.886 0.834 0.785 0.739 0.695 0.655 0.616 0.580 0.546 0.514 0.484 0.455 0.429 0.403 0.380 0.357

Discounted Cash Flow $ 20 $ 19 $ 17 $ 16 $ 15 $ 14 $ 14 $ 13 $ 13 $ 13 $ 12 $ 12 $ 11 $ 10 $ 9 $ 9 $ 159 $ 9

Industry Value thru 2016 $ 375

ROIC Calculation

Net Property Plant and Equipment $ 96 $ 98 $ 100 $ 102 $ 103 $ 105 $ 107 $ 109 $ 111 $ 113 $ 115 $ 117 $ 119 $ 121 $ 123 $ 125 $ 127

Net Working Capital Net Working Capital $ $ 61 $ $ 61 $ $ 60 $ $ 61 $ $ 62 $ $ 63 $ $ 65 $ $ 66 $ $ 68 $ $ 69 $ $ 69 $ $ 70 $ $ 70 $ $ 71 $ $ 73 $ $ 75 $ $ 77

Other Operating Assets, Net of other Liabilities $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Operating Invested Capital (beginning of year) $ 157 $ 159 $ 160 $ 162 $ 165 $ 168 $ 172 $ 175 $ 179 $ 182 $ 184 $ 187 $ 189 $ 192 $ 196 $ 201 $ 204

Return on Invested Capital (ROIC) 13.58% 13.25% 13.29% 13.35% 13.42% 13.52% 13.49% 13.55% 13.52% 13.37% 13.38% 13.18% 13.20% 13.35% 13.48% 13.44% 13.22%

Weighted Average Cost of Capital (WACC) 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24%

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx
Government Regulatory

 Impact Model

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031

 1.48 1.51 1.53 1.55 1.57 1.60 1.62 1.64 1.66 1.69 1.71 1.73 1.76 1.76

$ 843 $ 861 $ 874 $ 886 $ 899 $ 911 $ 922 $ 935 $ 948 $ 962 $ 975 $ 989 $ 1,003 $ 1,003

$ 46 $ 47 $ 47 $ 48 $ 49 $ 49 $ 50 $ 51 $ 51 $ 52 $ 53 $ 53 $ 54 $ 54

$ 535 $ 546 $ 554 $ 562 $ 570 $ 578 $ 585 $ 593 $ 601 $ 610 $ 619 $ 628 $ 636 $ 636

$ 63 $ 65 $ 65 $ 66 $ 67 $ 68 $ 69 $ 70 $ 71 $ 72 $ 73 $ 74 $ 75 $ 75

$ 22 $ 23 $ 23 $ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 26

$ 118 $ 121 $ 122 $ 124 $ 126 $ 128 $ 129 $ 131 $ 133 $ 135 $ 137 $ 139 $ 140 $ 140

$ 8 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 9 $ 10 $ 10 $ 10 $ 10 $ 10

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ 51 $ 52 $ 53 $ 54 $ 54 $ 55 $ 56 $ 57 $ 57 $ 58 $ 59 $ 60 $ 61 $ 61

$ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 27 $ 28 $ 28

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx

$ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 27 $ 28 $ 28

$ 28 $ 28 $ 29 $ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 31 $ 31 $ 32 $ 32 $ 33 $ 33 $ 33

$ 28 $ 28 $ 29 $ 29 $ 30 $ 30 $ 30 $ 31 $ 31 $ 32 $ 32 $ 33 $ 33 $ 33

$ 22 $ 23 $ 23 $ 23 $ 24 $ 24 $ 24 $ 24 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 26

$ (2) $ (2) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1) $ (1)

$ 48 $ 49 $ 51 $ 51 $ 52 $ 53 $ 54 $ 54 $ 55 $ 56 $ 56 $ 57 $ 58 $ 58

$ (24) $ (25) $ (25) $ (26) $ (26) $ (26) $ (27) $ (27) $ (27) $ (28) $ (28) $ (29) $ (29) $ (29)

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ (24) $ (25) $ (25) $ (26) $ (26) $ (26) $ (27) $ (27) $ (27) $ (28) $ (28) $ (29) $ (29) $ (29)

$ 24 $ 24 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 27 $ 27 $ 28 $ 28 $ 29 $ 29 $ 29

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

0.336 0.317 0.298 0.281 0.264 0.249 0.234 0.220 0.207 0.195 0.184 0.173 0.163 0.153

$ 8 $ 8 $ 8 $ 7 $ 7 $ 7 $ 6 $ 6 $ 6 $ 5 $ 5 $ 5 $ 5 $ 4

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx
Government Regulatory

 Impact Model

Central ACs and Heat Pumps

STANDARD CASE SCENARIO Base Year

Announce 

Year

Standard 

Year

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Income Statement

Unit Sales 1.13 1.12 1.13 1.15 1.18 1.21 1.19 1.21 1.24 1.25 1.27 1.27 1.29 1.32 1.37

Revenues $ 647 $ 639 $ 644 $ 656 $ 672 $ 690 $ 904 $ 926 $ 944 $ 951 $ 966 $ 968 $ 981 $ 1,009 $ 1,042

Cost of Sales

Labor $ 35 $ 35 $ 35 $ 35 $ 36 $ 37 $ 49 $ 50 $ 51 $ 51 $ 52 $ 52 $ 53 $ 55 $ 56

Material $ 410 $ 405 $ 409 $ 416 $ 426 $ 438 $ 573 $ 587 $ 599 $ 603 $ 613 $ 614 $ 622 $ 640 $ 661

Overhead $ 48 $ 48 $ 48 $ 49 $ 50 $ 52 $ 68 $ 70 $ 71 $ 71 $ 73 $ 73 $ 74 $ 76 $ 78

Depreciation $ 17 $ 17 $ 17 $ 17 $ 18 $ 18 $ 24 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 28

78.96% 79.03% 79.03%

Selling, General and Administrative

Standard SG&A $ 91 $ 89 $ 90 $ 92 $ 94 $ 97 $ 127 $ 130 $ 132 $ 133 $ 135 $ 136 $ 137 $ 141 $ 146

R&D $ 6 $ 6 $ 6 $ 7 $ 7 $ 7 $ 9 $ 9 $ 9 $ 10 $ 10 $ 10 $ 10 $ 10 $ 10

Product Conversion Expense $ - $ - $ 1 $ 6 $ 13 $ 17 $ 1 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Profit Before Tax $ 39 $ 39 $ 38 $ 33 $ 27 $ 25 $ 53 $ 55 $ 56 $ 57 $ 58 $ 58 $ 59 $ 60 $ 62

Taxes $ 18 $ 18 $ 17 $ 15 $ 12 $ 11 $ 24 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 27 $ 28

Net Income Before Financing $ 21 $ 21 $ 21 $ 18 $ 15 $ 14 $ 29 $ 30 $ 31 $ 31 $ 31 $ 32 $ 32 $ 33 $ 34

Cash Flow Statement

Net Income $ 21 $ 21 $ 21 $ 18 $ 15 $ 14 $ 29 $ 30 $ 31 $ 31 $ 31 $ 32 $ 32 $ 33 $ 34

Depreciation $ 17 $ 17 $ 17 $ 17 $ 18 $ 18 $ 24 $ 25 $ 25 $ 26 $ 26 $ 26 $ 26 $ 27 $ 28

Change in Working Capital $ - $ 1 $ (1) $ (1) $ (1) $ (2) $ (20) $ (2) $ (2) $ (1) $ (1) $ (0) $ (1) $ (3) $ (3)

Cash Flows from Operations $ 38 $ 39 $ 37 $ 34 $ 31 $ 30 $ 33 $ 53 $ 55 $ 56 $ 56 $ 57 $ 57 $ 57 $ 59

Ordinary Capital Expenditures $ (19) $ (18) $ (19) $ (19) $ (19) $ (20) $ (26) $ (27) $ (27) $ (28) $ (28) $ (28) $ (29) $ (29) $ (30)

8/1/2012 Standard Case 09000064810bd8e0.xlsx

Ordinary Capital Expenditures $ (19) $ (18) $ (19) $ (19) $ (19) $ (20) $ (26) $ (27) $ (27) $ (28) $ (28) $ (28) $ (29) $ (29) $ (30)

Conversion Capital Expenditures $ - $ - $ (1) $ (5) $ (11) $ (13) $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Cash Used In Investment $ (19) $ (18) $ (19) $ (24) $ (30) $ (33) $ (26) $ (27) $ (27) $ (28) $ (28) $ (28) $ (29) $ (29) $ (30)

Net Cash Flow $ 20 $ 20 $ 18 $ 10 $ 1 $ (3) $ 7 $ 26 $ 27 $ 28 $ 28 $ 29 $ 29 $ 28 $ 29

Terminal Value $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Present Value Factor 1.0000 0.9413 0.8860 0.8339 0.7850 0.7389 0.6955 0.6546 0.6162 0.5800 0.5459 0.5138 0.4837 0.4553 0.4285

Discounted Cash Flow $ 20 $ 19 $ 16 $ 9 $ 1 $ (2) $ 5 $ 17 $ 17 $ 16 $ 15 $ 15 $ 14 $ 13 $ 12

Industry Value thru 2016 $ 407

8/1/2012 Standard Case 09000064810bd8e0.xlsx
Government Regulatory

Impact Model

6%

8%

10%

12%

14%

16%

R

OIC

Central ACs and Heat Pumps

RETURN ON INVESTED CAPITAL (ROIC)

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0%

2%

4%

6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031
Government Regulatory

Impact Model

10 

15 

20 

25 

30 

35 

40 

45 

$ millions

CASH FLOW TOTALS

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

(10)

(5)

0 

5 

10 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031
Government Regulatory

Impact Model

200 

250 

300 

350 

400 

450 

$ millions

INDUSTRY VALUE (NPV)

Base

Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 

50 

100 

150 

1
Government Regulatory

Impact Model

600 

800 

1,000 

1,200 

1,400 

$ millions

REVENUE BY YEAR

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 

200 

400 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031
Government Regulatory

Impact Model

20 

25 

30 

35 

40 

45 

$ millions

INCOME AFTER TAX

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 

5 

10 

15 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031
Government Regulatory

Impact Model

600 

800 

1,000 

1,200 

$ / u

nit

PRICE PER YEAR

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 

200 

400 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031
Government Regulatory

Impact Model

15 

20 

25 

30 

35 

40 

$ millions

CASH USED IN INVESTMENTS

Base Standard

8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 

5 

10 

15 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031