================================================================================

                           GEMPLUS INTERNATIONAL S.A.
                                 (the "Company")
                                 Societe Anonyme
                          Aerogolf Center - Building A
                                 Route de Treves
                              L-2634 SENNINGERGERG
                             RC Luxembourg B 73 145

================================================================================


                               STATUTS COORDONNES
                            a la date du 20 juin 2001
                        UPDATED ARTICLES OF INCORPORATION
                          as at the 20th of June, 2001

           Societe anonyme de droit luxembourgeois constituee sous la
  denomination MARS.SUN SARL, suivant acte du notaire Gerard LECUIT, de
  residence a Hesperange, en date du 6 decembre 1999, publie au Memorial,
  Recueil C numero 120 du 4 fevrier 2000;

           dont les statuts furent modifies:

           - suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 10 janvier
           2000, la societe a ete transformee en societe anonyme suivant acte
           dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 1er fevrier 2000, dont les
           statuts furent modifies:

-   suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 18 fevrier 2000,
-   suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 18 mai 2000,
-   suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 29 mai 2000,
-   suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 31 mai 2000,
-   suivant acte dudit notaire Gerard LECUIT, en date du 21 juin 2000,
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 19 juillet 2000;
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 25 aout 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 28 septembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 10 novembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 28 novembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 5 decembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 13 decembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 19 decembre 2000.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 14 fevrier 2001.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 20 fevrier 2001.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 13 mars 2001.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 12 avril 2001.
-   suivant acte de Maitre Joseph ELVINGER, en date du 20 juin 2001.

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                                 ENGLISH VERSION


                            ARTICLES OF INCORPORATION

         I. Name, Duration, Object, Registered Office Article 1.- There is
hereby formed a Corporation in the form of a societe anonyme, under the name of
"GEMPLUS INTERNATIONAL S.A."

         Article 2.- The Corporation is established for an unlimited duration.

         Article 3.- The object of the Corporation shall be:

         to manufacture and trade in all types of electrical, electronic, or
         mechanical goods or equipment and in software and software services;

         to purchase, manufacture and sell all products, components and
materials which may be used in the context of the above-mentioned activities;

         to provide all services and act as general contractor for all projects
relating to or in connection with the above-mentioned activities; and

         to perform research and scientific and technical studies on, to apply
for, acquire, develop and license, all patents, licenses, inventions, processes,
brands, and models that may have a connection with the Corporation's purpose.

         The Corporation may also carry out all transactions pertaining directly
or indirectly to the acquiring of participating interests in any enterprises in
whatever form and the administration, management, control and development of
those participating interests.

         In particular, the Corporation may use its funds for the establishment,
management, development and disposal of a portfolio consisting of any securities
and other financial investments and patents and other intellectual property
rights of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription,
underwriting or option, of securities and other financial investments and
patents and other intellectual property rights. The Corporation may also sell,
transfer, exchange or otherwise develop such securities and other financial
investments and patents and other intellectual property rights and grant to
other companies or enterprises or natural persons any support, loans, advances
or guarantees.

         The Corporation may also carry out any commercial, industrial or
financial operations, any transactions in respect of real estate or movable
property, which the Corporation may deem useful to the accomplishment of its
purposes.

         Article 4.- The registered office of the Corporation is established in
Senningerberg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg
or abroad by resolution of the board of directors.

         In the event that the board of directors determines that extraordinary
political, economic or social developments have occurred or are imminent, that
would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered
office or with the ease of communication between such office and persons abroad,
the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no
effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the
temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg
Corporation.

                            II. Share Capital, Shares
         Article 5.-

         5.1. The subscribed capital is set at one hundred and twenty six
million five hundred and seventy-three thousand five hundred and forty nine
point four Euro (Euro 126,573,549.4) consisting of six hundred and thirty-two
million eight hundred and sixty seven thousand seven hundred and forty seven
(632,867,747) shares in registered form without nominal value.

         5.2. The authorised capital is fixed at four hundred million Euro (Euro
400,000,000) consisting of two billion (2,000,000,000) shares, of no nominal
value.

         Out of the authorised share capital the board of directors is
authorised to issue further shares up to the total authorised share capital in
whole or in part from time to time with or without reserving any pre-emptive
subscription rights for existing shareholders and as it may in its discretion
determine within a period expiring (x) for issues of shares reserved pursuant to
items (i) to (iv) in 5.2.1. below, on the fifth anniversary after the date of
publication of the minutes of the extraordinary general meeting held on 10th
November 2000 (y) for issues of shares reserved pursuant to item (v) in 5.2.1.
below as set out therein and (z) for any other issues of shares pursuant to
5.2.2. hereunder on the third anniversary after such date (each time subject to
extensions) and to determine the conditions of any such subscription (provided
that part of the authorised capital is reserved as described below).

         5.2.1. Out of the authorised share capital the following items (i) to
(v) shall be reserved with no preemption rights for:

         (i) the issue of a maximum of twenty million (20,000,000) shares in
exchange at a ratio of fifty (50) new shares in the Corporation for one (1)
share of classes A, B or C of Gemplus S.A., a company incorporated under the
laws of the Republic of France, registered in Marseille, under the number
349711200 ;

         (ii) the issue of a maximum of fifty-six million eight hundred
forty-five thousand and seven hundred (56,845,700) shares either in exchange at
a ratio of fifty (50) new shares of the Corporation for one share of Gemplus
S.A. to be issued under any of the Gemplus S.A. stock option plans in existence
on 1st February 2000 or before or with respect to options to be issued by the
Company to subscribe for shares in the Company upon terms identical to those
existing for options issued under any of the Gemplus S.A. stock option plans in
existence on 1st February, 2000 or before, against surrender or exchange of, or
renunciation to, such latter stock options in the same amounts on an adjusted
basis (subject to the applicable ratio);

         (iii) the issue of a maximum of fifty million (50,000,000) shares with
respect to the options granted to the employees or officers of the Gemplus group
(including any subsidiaries or affiliates of the Corporation) in accordance with
the stock option plan as from time to time determined by the board of directors
subject to such further conditions as may be imposed by the general meeting of
shareholders;

         (iv) the issue of a total number of a maximum of up to sixty million
(60,000,000) shares without nominal value to senior management, board members
and/or executives throughout the Gemplus Group either (a) by way of stock
options, the terms and conditions thereof and/or relating thereto to be
determined by the board of directors in its sole discretion, and/or (b) except
in the case of board members, by way of free shares, the Corporation
transferring, upon the issue of such free shares, an amount equivalent to the
accounting par of such shares from its realised profits or distributable
reserves to its share capital; and

         (v) the issue of a total number of a maximum of up to thirty million
(30,000,000) shares without nominal value in relation to public offering(s) of
shares to take place prior to 5th December, 2005.

         5.2.2. Notwithstanding the foregoing it is specified that any other
issues of shares within the authorised share capital may be made with or without
reserving to the existing shareholders a preferential subscription right as
determined by the board of directors.

         5.3. A capital increase within the limits of the authorised capital
shall be recorded by a notarial deed, prepared at the request of the board of
directors against presentation of the documents providing for the share
subscriptions and payment therefor.

         5.4. The authorised and the subscribed capital of the Corporation may
be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the
manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

         5.5. The Corporation may, to the extent and under terms permitted by
law, redeem its own shares.

         Article 6.- The shares of the Corporation may be in registered form
only. Share certificates will be issued for shares in such denominations as the
board of directors shall prescribe. The share certificates shall be in such form
and shall bear such legends and such identification number as shall be
determined by the board of Directors. The share certificates shall be signed
manually or by facsimile by one director and the secretary of the Corporation.
The board of directors may provide for compulsory authentication of the share
certificates by the Registrar(s).

         All shares in the Corporation shall be registered in the register(s) of
shareholders which shall be kept by the persons designated therefor by the
Corporation and such register(s) of shareholders shall contain the name of each
holder of shares, his residence and/or elected domicile and the number of shares
held by him. A transfer of shares shall be carried out by means of a declaration
of transfer entered in the said register, dated and signed by the transferor and
the transferee or by their duly authorised representatives. The Corporation may
accept and enter in the register a transfer on the basis of correspondence or
other documents recording the agreement between the transferor and the
transferee.

         The Corporation may appoint registrars in different jurisdictions who
will each maintain a separate register for the shares entered therein and the
holders of shares may elect to be entered in one of the registers and to be
transferred from time to time from one register to another register. Such
separate registers are open for inspection. The board of directors may however
restrict the ability to transfer shares that are registered, listed quoted,
dealt in, or have been placed in certain jurisdictions. The transfer to the
register kept at the registered office in Luxembourg may always be requested.

         Unless otherwise notified shareholders shall be registered directly in
the register of shareholders held at the registered office of the Corporation.

         A register of registered shares will be kept at the registered office
of the Corporation, where it will be available for inspection by any
shareholder. Ownership of registered shares will be established by inscription
in the said register.

         If a share certificate in respect of a registered share is damaged or
defaced or alleged to have been lost or destroyed, a new registered share
certificate may be issued to the holder upon request subject to delivery up of
the old certificate or (if alleged to have been lost or destroyed) compliance
which such conditions as to evidence and indemnity and the payment of
out-of-pocket expenses of the Corporation in connection with the request as the
board may think fit.

         In the event that a holder of shares does not provide an address to
which all notices or announcements from the Corporation may be sent, the
Corporation may permit a notice to this effect to be entered into the
register(s) of shareholders and such holder's address will be deemed to be at
the registered office of the Corporation or such other address as may be so
entered by the Corporation from time to time, until a different address shall be
provided to the Corporation by such holder. The holder may, at any time, change
his address as entered in the register(s) of shareholders by means of written
notification to the Registrar. The Corporation will recognise only one holder
per share; in case a share is held by more than one person, the persons claiming
ownership of the share will have to name a single proxy to represent the share
vis-a-vis the Corporation. The Corporation has the right to suspend the exercise
of all rights attached to that share until one person has been so appointed.

         Anyone who acquires or disposes of shares (or other securities
representing the Corporation's shares such as, but without limitation, American
Depositary Shares or Global Depositary Shares) in the Corporation as a result of
which the proportion of voting rights held by that person reaches or exceeds 2
percent or any integral multiple thereof of the total voting rights existing at
the time of the relevant acquisition or disposition shall notify the Corporation
within a period of 8 days of the proportion of voting rights such holder holds
following the relevant acquisition or disposal. The conditions for determining
the voting rights held by a holder shall be those set out in the law of 4th
December, 1992 on the information to be published when a major holding in listed
companies is acquired or disposed of.

         In event that a shareholder meets one of the above thresholds but fails
to notify the Corporation thereof, the Corporation may suspend any rights
attached to the shares held by such shareholder including but not limited to the
voting rights and dividend rights attached thereto until such declaration shall
have been made or until the Corporation shall receive satisfactory evidence that
no such declaration is due.

                      III. General meetings of shareholders

         Article 7.- Any regularly constituted meeting of shareholders of the
Corporation shall represent the entire body of shareholders of the Corporation.
It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to
the operations of the Corporation.

         The general meeting is convened by the board of directors. It may also
be convened at the request of shareholders representing at least 20% of the
Corporation's share capital or by the chairman or any vice-chairman of the board
of directors. In case at least 20% of the shareholders request to hold a general
meeting, the board of directors shall be obliged to convene a meeting so that it
is held within one month.

         Any notice of a general meeting shall be published if and as required
by applicable law or stock exchange regulation and shall be sent to all
registered shareholders by mail (or registered mail in case no publication is
made in accordance with Luxembourg law) at least 20 days before the meeting.
Notice shall be deemed to have been given when deposited in the mail as
aforesaid. To the extent no publication is required by applicable law or stock
exchange regulation, any notice of a general meeting shall be published in one
Luxembourg Newspaper.

         Article 8.- The annual general meeting of shareholders shall be held at
the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg
as may be specified in the notice of meeting, on the third Wednesday in April at
11.00 a.m. If such day is a legal holiday in the Grand-Duchy of Luxembourg the
annual general meeting shall be held on the next following business day. Other
meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified
in the respective notices of meeting. Resolutions at a meeting of shareholders
duly convened will be passed by a simple majority of those present or
represented. Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any
meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing,
cable, telegram, telex or telefax. The board of directors may determine any
other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part in
any meeting of shareholders including, without limiting the generality of the
foregoing, the record date for determining the shareholders entitled to receive
notice of the general meeting. Unless otherwise decided by the board of
directors the record date for admission to the shareholders' meeting shall be
ten business days in Luxembourg before the general meeting of shareholders and
proxies will have to be deposited at the registered office of the Corporation or
such other place as may be specified in the notice of the meeting according to
the conditions set by the Corporation.

         There shall be three or more officers supervising the proceedings of
any General Meeting, namely the chairman of the meeting, the secretary of the
meeting and one or more scrutineers.

         The chairman of the board, failing whom, the vice-chairman, failing
whom the secretary of the Corporation shall preside as chairman at every general
meeting, or if, at any general meeting neither the chairman nor the
vice-chairman nor the secretary are present within 15 minutes after the time
appointed for holding such meeting, those present or represented and entitled to
vote shall choose one of their number or some other person to be chairman.

         The secretary of the Corporation shall act as secretary of the meeting
or if at any general meeting the secretary of the Corporation be not present
within 15 minutes after the time appointed for holding such meeting, the
chairman of the meeting shall designate a director as secretary of the meeting,
and if no director is present, the chairman of the meeting shall choose any
person present as secretary.

         The meeting shall designate any other person or persons present as
scrutineer.

         At any time before the close of any general meeting the board may
adjourn the meeting for four weeks, and it shall do so if requested by
shareholders holding shares representing at least one-fifth of the outstanding
issued capital. An adjournment shall annul any decision taken. At any reconvened
general meeting the board may refuse any request for any second adjournment
under this article.

         Only an extraordinary general meeting of shareholders may amend any
provisions of the articles of incorporation. The nationality of the Corporation
may only be changed and the commitments of its shareholders may be only be
increased, with the unanimous consent of the shareholders.

         An extraordinary general meeting called to amend the articles of
incorporation shall not validly deliberate unless at least one-half of the
capital is present or represented and the agenda describes the proposed
amendments to the articles of incorporation and, where applicable, the text of
those amendments which concern the object or the form of the Corporation. The
full text of such amendments will be available upon request at the registered
office of the Company before the meeting. If half of the capital is not present
or represented, a second meeting with the same agenda may be convened by the
board of directors in accordance with applicable law and regulations. The second
meeting shall validly deliberate regardless of the proportion of the capital
represented. The resolutions at both meetings may only be adopted by at least
two-thirds of the votes of the shareholders present or represented.

                             IV. Board of Directors

         Article 9.- The Corporation shall be managed by a board of directors
composed of no less than three (3) members who need not be shareholders. The
directors shall be appointed by the general meeting of shareholders.

         The chairman of the meeting shall introduce to the shareholders the
candidates for election to the board of directors. The shareholders shall vote
on each candidate individually.

         Each shareholder shall (in respect of the election of all directors to
be elected) be entitled to as many votes as shall equal the number of shares
held by him multiplied by the number of directors to be elected. Each
shareholder may cast all of such votes for a single candidate or may distribute
them among the number to be voted for or for any two or more of the candidate
directors as such shareholder may see fit.

         Those candidates who receive the highest number of votes shall be
elected to the board of directors, within the limit of the total number of
directors to be appointed, as determined by the shareholders.

         Shareholders voting by proxy will be informed on the proxy of the
number of vacant seats for which directors are proposed for election allowing
them to determine the number of votes to which they are entitled to.

               To the extent that at the shareholders meeting it is decided to
fill additional seats or less seats than proposed, the votes cast by those
shareholders voting by proxy shall be increased or decreased, respectively, on a
prorata basis among those candidates for which they have voted for.

         If less than the number of directors as determined by the proposed
resolution presented to the shareholders are elected, or, in case of equality of
votes given to candidates for one seat, one or more new rounds of elections
pursuant to the above principles shall be organised as determined by the board
of directors subject to the final decision by the shareholders.

         The term of office of a director may not exceed three years, provided
that the directors shall hold office until their successors are elected. The age
limit of directors is seventy (70) years. Any director may be removed at any
time with or without cause by the general meeting of shareholders by a simple
majority vote of the shareholders present or represented. In the event of a
vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise,
this vacancy may be filled on a temporary basis until the next meeting of
shareholders, by observing the applicable legal prescriptions. Any director is
eligible for reelection.

               Article 10.- The board of directors shall choose from among its
members a chairman, who will not have a casting vote, and shall choose one or
more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director
and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the
board of directors. The board of directors shall meet upon call by the chairman
or by a vice-chairman at the place indicated in the notice of meeting.

         The chairman shall preside at all meetings of the board of directors,
but in his absence the board of directors may appoint a chairman pro tempore by
vote of the majority present at any such meeting.

         Any director may act at any meeting of the board of directors by
appointing another director in writing or by telefax or by e-mail with digital
signature.

         A director may represent more than one of his colleagues.

         Any director may participate in any meeting of the board of directors
by conference-call or by other similar means of communication allowing all the
persons taking part in the meeting to hear one another and to communicate with
one another. A meeting may also be held by conference call only. The
participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in
person at such meeting.

         The board of directors may, unanimously, pass resolutions on one or
several similar documents by circular means when expressing its approval in
writing, by cable, telegram, telex or facsimile or any other similar means of
communication. The entirety will form the minutes giving evidence of the
resolution.

         The board of directors can deliberate and act validly by the vote of a
majority of the members of the board of directors present or represented at the
relevant meeting provided that any meeting of the board of directors shall be
called with at least seven (7) days prior written notice, unless corporate
affairs require a shorter notice period (down to 24 hours), in which case the
urgency shall be duly described in the convening notice. The convening notice
may be waived by the unanimous consent given orally, in writing or by fax,
cable, telegram, email or telex of all directors. Separate notice shall not be
required for individual meetings held at times and places prescribed in a
schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

         Except as otherwise agreed by unanimous consent of the members of the
board of directors present or represented at a duly called meeting, no binding
action may be taken on an item which did not appear on the agenda attached to
the notice of the meeting.

         The board of directors will conduct appropriate reviews of all related
party transactions on an on-going basis and the audit committee will review
potential conflict of interest situations and will submit recommendations to the
board of directors as appropriate.

         In case of a conflict of interests of a director, it being understood
that the mere fact that the director serves as a director of a corporation
belonging to the same group of companies as the Corporation shall not constitute
a conflict of interests, he must inform the board of directors of such conflict
and may not take part in the deliberation and the vote but he will be counted
for the quorum.

         Any director having an interest in a matter submitted for approval to
the board of directors conflicting with that of the Corporation, shall be
obliged to inform the board thereof and to cause a record of his statement to be
included in the minutes of the meeting. He may not take part in the
deliberations of such matter. At the following general meeting, before any other
resolution to be voted on, a special report shall be made on any transactions in
which any of the directors may have an interest conflicting with that of the
Corporation.

         Article 11.- The minutes of any meeting of the board of directors shall
be approved by the next meeting of the board of directors and signed by any two
directors or the chairman and the secretary of the Corporation, if any. Copies
or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or
otherwise shall be signed by the chairman, any two directors or the secretary.

         Article 12.- The board of directors is vested with the broadest powers
to perform all acts of administration and disposition in the Corporation's
interests. All powers not expressly reserved by law or by these Articles to the
general meeting of shareholders fall within the competence of the board of
directors.
         According to article 60 of the law of August 10, 1915 on commercial
companies, as amended, the daily management of the Corporation as well as the
representation of the Corporation in relation with this management may be
delegated to one or more persons, who need not be directors.

         The board of directors may in addition create from time to time one or
several committees composed of directors and other persons and to which it may
delegate powers and roles as appropriate. The board may in particular to create
a body (the "executive committee") to which it may delegate such power and
duties as it deems fit.

         In addition the board may create a compensation committee and an audit
committee. Each of these committees shall operate in accordance with internal
rules and regulations to be set up by the board of directors.

         The Corporation may also grant special powers by authentic proxy or
power of attorney by private instrument.

         Article 13.- The Corporation will be bound by the joint signatures of
any two directors. For acts regarding the daily management of the Corporation,
the Corporation will be bound by the sole signature of the administrateur
delegue ("Chief Executive Officer" or "CEO") or any person or persons to whom
such signatory power shall be delegated by the board of directors.

                        V. Supervision of the Corporation

         Article 14.- The operations of the Corporation shall be supervised by
one or several statutory auditors who shall be reviseurs d'entreprise licensed
in Luxembourg who shall be elected by the general meeting of shareholders by a
simple majority vote of the shares present or represented to hold office until
the close of the next following annual general meeting or any adjournment
thereof or until his successor is elected, if later. The auditor shall be
eligible for re-election.

         Any auditor so elected may be removed with or without cause by the
general meeting of shareholders by a simple majority vote of the shares present
or represented.

                          VI. Accounting year, Balance

         Article 15.- The accounting year of the Corporation shall begin on
January first of each year and shall terminate on December 31st.

         Article 16.- From the annual net profits of the Corporation, five per
cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. This allocation
shall cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten
per cent (10%) of the subscribed capital of the Corporation as stated in article
5 hereof or as increased or reduced from time to time as provided in article 5
hereof.

         The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board
of directors, will determine how the remainder of the annual net profits will be
disposed of.

         All shares will rank equally to dividend distributions.

         Interim dividends may be distributed by observing the terms and
conditions foreseen by law. The general meeting may authorise the board of
directors to pay dividends in any other currency from that in which the accounts
or the balance sheet are drawn up and to make a final decision on the exchange
rate of the dividend into the currency in which payment will actually be made.

                                VII. Liquidation

         Article 17.- In the event of dissolution of the Corporation,
liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be
physical persons or legal entities, appointed by the meeting of shareholders
effecting such dissolution and which shall determine their powers and their
compensation.

                VIII. Amendment of the Articles of Incorporation

         Article 18.- These Articles of Incorporation may be amended by a
resolution of the general meeting of shareholders adopted in the conditions of
quorum and majority foreseen in article 67-1 of the Law of August 10, 1915 on
commercial companies, as amended.

             IX. Final clause - Applicable law - Jurisdiction clause

         Article 19.- All matters not governed by these articles of
incorporation shall be determined in accordance with the laws of the Grand-Duchy
of Luxembourg and in particular with the law of August 10, 1915 on commercial
companies, as amended.

         Article 20.- The courts of Luxembourg-City shall have exclusive
jurisdiction for all matters which could arise from the present articles of
incorporation.

                   PREVAILING VERSION - VERSION PREPONDERANTE

         The present Articles of Association are worded in English followed by a
French translation. In case of discrepancy between the English and the French
text, the English version will prevail.

         Les presents statuts sont rediges en langue anglaise suivi d'une
version francaise. En cas de divergences entre le texte anglais et le texte
francais, le texte anglais fera foi.

               SUIT LA TRADUCTION FRANCAISE DU TEXTE QUI PRECEDE:

                                  S T A T U T S

                       I. Nom, Duree, Objet, Siege Social

         Article 1.- Il est forme par les presents une Societe sous forme d'une
societe anonyme, portant la denomination de "GEMPLUS INTERNATIONAL S.A."

         Article 2.- La Societe est constituee pour une duree illimitee.

         Article 3.- L'objet de la Societe est:

         de produire et de faire le commerce avec toutes les sortes de biens et
d'equipements electriques, electroniques et mecaniques et en software et
services de software;

         d'acquerir, de produire et de vendre tous les produits, composantes, et
materiaux qui peuvent etre utilises dans le cadre des activites susmentionnees;

         de fournir tous les services et agir en tant qu'entreprise generale
pour tous les projets relatifs ou rattaches aux activites susmentionnees; et

         d'effectuer les recherches et les etudes scientifiques et techniques,
pour appliquer, acquerir, developper, et de certifier les brevets, licences,
inventions, procedes, marques et modeles, qui seraient rattaches a l'objet
social.

         La Societe peut egalement s'engager dans toutes les operations se
rapportant directement ou indirectement a la prise de participations, sous
quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la
gestion, le controle et le developpement de ces prises de participations.

         La Societe pourra notamment employer ses fonds a la creation, a la
gestion, a la mise en valeur et a la vente d'un portefeuille consistant en
titres ou autres investissements financiers ou brevets ou autres droits
intellectuels de quelque origine, et participer a la creation, a la mise en
valeur et au controle de toute entreprise, l'acquisition, par voie d'apport, de
souscription ou de prise ferme ou d'option d'achat sur titres ou autres
investissements financiers et brevets ou autres droits intellectuels. La Societe
peut aussi realiser par voie de vente, de cession, d'echange ou autrement, faire
mettre en valeur ces titres ou autres investissements financiers et brevets ou
autres droits intellectuels et accorder a d'autres societes ou entreprises tous
concours, prets, avances ou garanties.

         La Societe peut egalement executer toutes operations commerciales,
industrielles ou financieres, et toutes les operations, en relation avec les
biens meubles et les biens immobiliers, qu'elle juge utile pour la realisation
de son objet.

         Article 4.- Le siege social de la Societe est etabli a Senningerberg.
Des succursales ou des bureaux peuvent etre etablis tant au Grand-Duche de
Luxembourg qu'a l'etranger par simple decision du conseil d'administration.

         Lorsque le conseil d'administration estimerait que des evenements
extraordinaires d'ordre politique, economique ou social, de nature a
compromettre l'activite normale au siege social ou la communication de ce siege
avec l'etranger, se presentent ou paraissent imminents, il pourra transferer
provisoirement le siege social a l'etranger jusqu'a cessation complete de ces
circonstances anormales; ces mesures provisoires n'auraient toutefois aucun
effet sur la nationalite de la societe, laquelle, nonobstant ce transfert
provisoire, restera une societe luxembourgeoise.

                          II. Capital social - Actions

         Article 5.-

         Le capital souscrit s'eleve a cent vingt six millions cinq cent
soixante-seize mille cinq cent quarante-neuf virgule quatre Euro (Euro
126.573.549,4) divise en six cent trente deux millions huit cent soixante-sept
mille sept cent quarante sept (632.867.747) actions nominatives sans valeur
nominale.

         5.2 Le capital autorise s'eleve a quatre cents millions d'Euros (EUR
400.000.000) divise en deux milliards (2.000.000.000) d'actions sans valeur
nominale.

          A l'interieur du capital autorise le conseil d'administration est
autorise a emettre de nouvelles actions dans la limite du capital autorise en
une ou plusieurs fois avec ou sans reserver un droit preferentiel de
souscription aux actionnaires existants tel que determine de maniere
discretionnaire par le conseil, pendant une periode expirant (x) pour les
emissions d'actions reservees conformement aux points (i) a (iv) de 5.2.1
ci-dessous le 5e anniversaire apres la date de publication du proces verbal de
l'assemblee generale extraordinaire en date du 10 novembre 2000 (y) pour toute
emission d'actions reservees conformement au point (v) de 5.2.1 tel que
determine en ce point 5.2.1 (v) et (z) pour toute autre emission d'actions
conformement a 5.2.2 ci-dessous au 3e anniversaire apres cette date (chaque fois
sous reserve d'extensions), et de determiner les conditions d'une telle
souscription (etant entendu qu'une partie du capital autorise est reserve tel
que decrit ci-dessous).

         5.2.1 Du capital autorise les points suivants (i) a (iv) seront
reserves sans droit preferentiel de souscription a:

         (i) l'emission d'un maximum de vingt millions (20.000.000) d'actions
suivant un rapport d'echange de cinquante (50) nouvelles actions de la Societe
pour une (1) action des classes A, B ou C de Gemplus S.A., une societe
constituee sous les lois francaises et enregistree a Marseille sous le no
349711200;

         (ii) l'emission d'un maximum de cinquante-six millions huit cent
quarante-cinq mille sept cent (56.845.700) actions soit suivant un rapport
d'echange de cinquante (50) nouvelles actions de la Societe pour une (1) action
de Gemplus S.A. soit emises dans le cadre d'un quelconque plan d'option
d'actions de Gemplus S.A. existant au 1er fevrier 2000 ou avant cette date ou en
relation avec des options devant etre emises par la Societe de souscrire a des
actions de la Societe en termes identiques a ceux existant pour des options
emises sous l'un quelconque des plans d'options d'actions de Gemplus S.A.
existant au 1er fevrier 2000 ou avant cette date, contre remise ou echange de,
ou renonciation a, ces options d'actions existantes dans le meme montant sur
base ajustee (tenant compte du ratio applicable)

         (iii) l'emission d'un maximum de cinquante millions (50.000.000)
actions en relation avec les options emises aux employes du groupe Gemplus (y
compris toute filiale ou societe affiliee a la Societe) conformement aux termes
et conditions du plan d'option d'actions determine par le conseil
d'administration et sous reserve d'autres conditions qui pourront etre imposees
par l'assemblee generale des actionnaires; et

         (iv) l'emission d'un maximum de soixante millions (60.000.000) actions
sans valeur nominale aux cadres superieurs (senior management), administrateurs
et/ou aux cadres executifs (executives) du groupe Gemplus, soit (i) au moyen
d'options d'actions, les termes et conditions desquels et/ou en relation avec
ces options, a etre determines par le conseil d'administration de maniere
discretionnaire, et/ou (ii) sauf pour les administrateurs au moyen d'actions
gratuites, la Societe transferant au moment d'une emission de telles actions
gratuites un montant equivalent au pair comptable de ces actions, de ses profits
realises ou ses reserves disponibles de son capital social.

         (v) l'emission d'un maximum de trente millions (30.000.000) d'actions
sans valeur nominale dans le cadre d'offre(s) publique(s) d'actions avant le 5
decembre 2005.

         5.2.2 Sans egard a ce qui precede il est specifie que toutes autres
emissions d'actions dans le cadre du capital autorise pourront etre realisees
avec ou sans reservation de droits preferentiels de souscription aux
actionnaires existants tel que le conseil d'administration decidera.

         5.3 Une augmentation de capital dans les limites du capital autorise
sera constate par acte notarie, prepare a la requete du conseil d'administration
sur presentation des documents demontrant la souscription et le paiement.

         5.4 Le capital autorise et le capital souscrit de la Societe peuvent
etre augmentes ou reduit par une decision prise par l'assemblee des actionnaires
adoptee selon les modalites prevues pour la modification des Statuts.

         5.5 La Societe peut, dans la mesure permise par la loi et aux
conditions prevues par la loi racheter ses propres actions.

         Article 6.- Les actions de la Societe sont uniquement nominatives. Des
certificats d'actions sont emis pour les actions dans des denominations telles
que prescrites par le conseil d'administration. Les certificats d'actions seront
dans la forme et porteront telle legende et tel numero d'identification tel que
determine par le conseil d'administration. Les certificats d'actions seront
signes manuellement ou par tampon par un administrateur et le secretaire de la
Societe. Le conseil d'administration peut prevoir l'authentification obligatoire
des certificats d'actions par un teneur de registre.

         Toutes les actions de la Societe sont enregistrees dans un registre des
actionnaires qui sera tenu par les personnes designees a cet effet par la
Societe et ces registres d'actionnaires contiendront le nom de chaque detenteur
d'actions, sa residence et/ou son domicile elu et le nombre d'actions qu'il
detient. Un transfert d'actions s'opere par voie de declaration de transfert
inscrite sur ledit registre, datee et signee par le cedant et le cessionnaire ou
par leurs fondes de pouvoirs. La societe pourra accepter et inscrire sur le
registre un transfert opere sur base de correspondances ou sur base d'autres
documents enregistrant l'accord entre le cedant et le cessionnaire.

         La Societe pourra designer des teneurs de registre dans differentes
juridictions dont chacun tiendra un registre separe pour les actions qui y
seront inscrites et les detenteurs d'actions pourront demander a etre inscrits
dans un des registres et d'etre transferes de temps en temps d'un registre a
l'autre. Il pourra etre pris connaissance de ces registres separes. Le conseil
d'administration peut cependant limiter la possibilite de transferer les actions
qui sont enregistrees, cotees ou negociees ou qui auront ete placees dans
certaines juridictions. Le transfert au registre tenu au siege social a
Luxembourg peut toujours etre demande.

         Sauf notification contraire, les actionnaires pourront etre enregistres
directement dans le registre des actionnaires tenu au siege social de la
Societe.

         Un registre d'actions nominatives sera tenu au siege social de la
Societe ou chaque actionnaire pourra en prendre connaissance. La propriete
d'actions nominatives s'etablit par une inscription sur ledit registre.

         Lorsqu'un certificat d'actions relatif a des actions nominatives aura
ete endommage, mutile ou declare comme ayant ete vole ou detruit, un nouveau
certificat d'actions pourra etre emis au detenteur sur demande sous reserve de
la delivrance du vieux certificat ou (dans le cas d'une perte ou destruction
alleguee) de l'observation de telle condition de preuve et d'indemnisation et de
paiement des depenses accessoires de la Societe en relation avec la demande
telle que le conseil d'administration determinera.

         Dans le cas ou un actionnaire ne donnera pas d'adresse a laquelle les
avis et annonces de la Societe pourront etre envoyes, la Societe pourra faire
enregistrer ce fait par notice dans le ou les registres des actionnaires et
l'adresse de cet actionnaire sera consideree comme etant le siege social de la
Societe ou toute autre adresse qui pourra etre notee par la Societe de temps en
temps jusqu'au moment ou une adresse differente aura ete notifiee a la Societe
par l'actionnaire. L'actionnaire pourra de temps en temps changer son adresse
telle qu'inscrite dans le registre des actionnaires au moyen d'une notification
ecrite au teneur de registre. La Societe ne reconnaitre qu'un proprietaire par
action. Si l'action est detenue par plus d'une personne, les personnes invoquant
un droit sur action devront designer un mandataire unique pour presenter
l'action vis-a-vis de la Societe. La Societe pourra suspendre l'exercice des
droits attaches a cette action jusqu'a ce qu'une personne ait ainsi ete
designee.

         Quiconque acquiert ou vend des actions (ou d'autres titres representant
les actions de la Societe, telles que, mais sans restriction, American
Depositary Shares ou Global Depositary Shares) dans la Societe avec la
consequence que la proportion des droits de vote detenus par cette personne
atteint ou excede 2 % ou un multiple integral du total des droits de vote
existant au moment de l'acquisition ou de la vente concernee, devra notifier a
la Societe pendant une periode de huit jours de la participation des droits de
vote que cet actionnaire detient a la suite de cette acquisition ou de cette
vente. Les conditions pour determiner les droits de vote detenus par un
actionnaire seront celles decrites dans la loi du 4 decembre 1992 sur les
informations a publier lors de l'acquisition et de la cession d'une
participation importante d'une societe cotee en bourse.

         Au cas ou un actionnaire atteint une de ces limites indiquees ci-dessus
mais ne le notifie pas la Societe, la Societe peut suspendre les droits attaches
aux actions detenues par cet actionnaire y compris, mais sans limitation, le
droit du vote et les droits de dividende y attaches jusqu'a ce qu'une
declaration aura ete faite ou jusqu'au moment ou la Societe recevra la preuve
satisfaisante qu'aucune declaration de devra etre faite.

                   III. Assemblees generales des Actionnaires

         Article 7.- L'assemblee des actionnaires de la Societe regulierement
constituee representera tous les actionnaires de la Societe. Elle aura les
pouvoirs les plus larges pour ordonner, executer ou ratifier tous les actes
relatifs aux operations de la Societe. L'assemblee generale est convoquee par le
conseil d'administration. Elle peut egalement etre convoquee a la requete
d'actionnaires representant 20% au moins du capital social ou par le president
ou par un des vice-presidents du conseil d'administration. Au cas ou au moins
20% des actionnaires requierent la tenue d'une assemblee generale, le conseil
d'administration aura l'obligation de convoquer une assemblee, afin que cette
derniere soit tenue dans le mois qui suit.

         Toute convocation a une assemblee generale sera publiee dans les
conditions determines par la loi ou les reglementations de bourse applicables et
sera envoyee a tous les actionnaire nominatifs par la Poste ou par lettre
recommandee au cas ou aucune publication n'est faite conformement aux lois
luxembourgeois au moins 20 jours avant l'assemblee. La convocation sera
consideree comme ayant ete donnee lorsqu'elle sera deposee a la Poste tel que
predecrit. Dans la mesure ou aucune publication n'est requise par les lois ou
reglementations boursieres applicables une notice de convocation a l'assemblee
generale sera publiee dans un journal luxembourgeois.

         Article 8.- L'assemblee generale annuelle des actionnaires se tiendra
au siege social de la Societe ou a tout autre endroit a Luxembourg qui sera fixe
dans l'avis de convocation, le troisieme mercredi du mois d'avril a 11.00
heures. Si ce jour est un jour ferie legal au Grand-Duche du Luxembourg,
l'assemblee generale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
D'autres assemblees des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu
specifies dans les avis de convocation. Les resolutions de l'assemblee des
actionnaires regulierement constituee, seront adoptees a la majorite simple des
votes des actionnaires presents ou representes. Toute action donne droit a une
voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblees des actionnaires en
designant par ecrit, par cable, telegramme, telex ou telefax une autre personne
comme son mandataire. Le conseil d'administration peut determiner d'autres
conditions devant etre remplies par les actionnaires afin de pouvoir prendre
part a une assemblee des actionnaires y compris et sans limitation de ce qui
precede la fixation d'une date de constatation pour la determination des
actionnaires qui auront le droit de recevoir l'avis de convocation de
l'assemblee generale. Sauf decision contraire du conseil d'administration la
date de constatation pour l'admission aux assemblees generales des actionnaires
sera dix jours ouvrables a Luxembourg avant l'assemblee generale des
actionnaires et les procurations devront etre deposees au siege social de la
Societe ou a tout autre endroit tel que specifie dans l'avis de convocation
conformement aux conditions determinees par la Societe.

         Il y aura 3 ou plus d'officiers surveillant les procedures a
l'assemblee generale comprenant le president de l'assemblee, le secretaire de
l'assemblee et un ou plusieurs scrutateurs.

         Le president du conseil d'administration, ou a defaut le
vice-president, ou a defaut le secretaire de la Societe presidera en tant que
president chaque assemblee generale ou, si a l'assemblee generale, ni le
president ni le vice-president, ni le secretaire ne sont presents endeans 15
minutes apres l'heure designee pour tenir l'assemblee, les actionnaires presents
ou representes et ayant droit au vote choisiront un des leurs ou toute autre
personne comme president.

         Le secretaire de la Societe agira en tant que secretaire de l'assemblee
ou lorsque pour une assemblee le secretaire de la Societe ne sera pas present
endeans 15 minutes apres l'heure determinee pour tenir l'assemblee le president
de l'assemblee designera un administrateur comme secretaire de la Societe ou si
aucun administrateur n'est present le president designera toute autre personne
comme secretaire.

         L'assemblee choisira une ou plusieurs personnes comme scrutateurs.

         A tout moment avant la cloture de l'assemblee generale le conseil
d'administration peut proroger l'assemblee a 4 semaines et le conseil
d'administration le fera lorsque la demande aura ete faite par des actionnaires
detenant au moins 1/5 du capital emis. Une prorogation annulera toute decision
prise. Lors de l'assemblee prorogee le conseil d'administration pourra refuser
toute demande pour une 2e prorogation conformement a cet article.

         Seule une assemblee generale extraordinaire des actionnaires pourra
modifier les statuts dans toutes les dispositions. Neanmoins le changement de la
nationalite de la societe et l'augmentation des engagements des actionnaires ne
peuvent etre decides qu'avec l'accord unanime des actionnaires.

         Une assemblee generale extraordinaire des actionnaires appelee a
modifier les dispositions des statuts ne delibere valablement que si la moitie
au moins du capital est presente ou representee et si l'ordre du jour indique
les modifications statutaires proposees, et le cas echeant, le texte des
articles qui concernent l'objet ou la forme de la Societe. Le texte integral de
ces modifications sera disponible sur demande au siege social de la Societe
avant l'assemblee. Si la moitie au moins du capital n'est pas presente ou
representee, une nouvelle assemblee avec le meme ordre du jour peut etre
convoquee par le conseil d'administration, conformement aux lois et reglements
applicables. La seconde assemblee deliberera valablement, quelle que soit la
proportion du capital representee. Les resolutions, dans les deux assemblees, ne
peuvent etre adoptees qu'a la majorite des deux tiers au moins des voix des
actionnaires presents ou representes.

                          IV. Conseil d'Administration

         Article 9.- La societe sera administree par un conseil d'administration
compose d'au moins trois membres qui ne devront pas etre actionnaires. Les
administrateurs seront nommes par l'assemblee generale des actionnaires.

         Le president de l'assemblee presentera aux actionnaires les candidates
pour l'election au conseil d'administration. Les actionnaires voteront sur
chaque candidat individuellement.

         Chaque actionnaire aura (pour l'election de tous les administrateurs
devant etre elus) droit a un nombre de votes egal au nombre d'actions qu'il
detient multiplie par le nombre d'actions a elire. Chaque actionnaire pourra
attribuer tous ses votes a un seul candidat ou pourra distribuer ses votes parmi
le nombre de candidats a elire a un ou plusieurs candidats tel que l'actionnaire
determinera.

         Les candidats qui recevront le nombre le plus eleve de votes seront
elus au conseil d'administration dans la limite du nombre total
d'administrateurs devant etre elus tel que determine par les actionnaires.

         Les actionnaires votant par procuration seront informes par leur
procuration du nombre de sieges vacants pour lesquels les administrateurs sont
proposes a l'election leur permettant de determiner le nombre de votes auxquels
ils ont droit.

         Au cas ou les actionnaires ou l'assemblee decident de rajouter des
postes additionnels ou de pourvoir a moins de postes que proposes, les votes qui
ont ete donnes par les actionnaires votant par procuration seront augmentes ou
diminues selon le cas au prorata parmis les candidats pour lesquels ils auront
votes.

         Si moins du nombre des administrateurs tel que determine par la
resolution proposee aux actionnaires seront elus ou en cas d'egalite de votes
donnes a plusieurs candidats pour un seul siege, une ou plusieurs nouvelles
rondes d'elections conformement aux principes decrits ci-dessus seront
organisees tel que determine par le conseil d'administration et sous reserve de
la decision finale par les actionnaires.

         La duree du mandat d'un administrateur ne pourra pas exceder 3 ans
etant entendu que les administrateurs resteront en place jusqu'a ce que leurs
successeurs auront ete elus. La limite d'age des administrateurs est de 70 ans.
Chaque administrateur peut etre revoque a tout moment et sans motif par
l'assemblee generale des actionnaires decidant a la majorite simple des
actionnaires presents ou representes. En cas de vacance d'un poste
d'administrateur a cause de mort, de demission ou autrement, cette vacance
pourra etre remplie temporairement jusqu'a la prochaine assemblee generale des
actionnaires en observant les dispositions legales applicables. Chaque
administrateur est eligible et reeligible.

         Article 10.- Le conseil d'administration choisira en son sein un
president, qui n'aura pas de voix preponderante, et un ou plusieurs
vice-presidents. Il pourra egalement choisir un secretaire qui n'a pas besoin
d'etre administrateur et qui sera en charge de la tenue des proces-verbaux des
reunions du conseil d'administration. Le conseil d'administration se reunira sur
la convocation du president ou d'un vice-president, au lieu indique dans l'avis
de convocation.

         Le president presidera toutes les reunions du conseil d'administration.
En son absence, le conseil d'administration pourra designer a la majorite des
personnes presentes a cette reunion un president pour assurer la presidence pro
tempore de ces reunions.

         Tout administrateur pourra se faire representer a toute reunion du
conseil d'administration en designant par ecrit ou par telefax ou par e-mail
avec signature digitale un autre administrateur.

         Un administrateur peut representer plusieurs de ses collegues.

         Tout administrateur peut participer a une reunion du conseil
d'administration par conference telephonique ou d'autres moyens de communication
similaires permettant a toutes les personnes prenant part a cette reunion de
s'entendre les unes les autres. Une reunion peut egalement etre tenue uniquement
sous forme de conference telephonique. La participation a une reunion par ces
moyens equivaut a une presence en personne a une telle reunion.

         Le conseil d'administration peut, a l'unanimite, prendre des
resolutions par voie circulaire en exprimant son approbation par ecrit, par
cable, telegramme, telex, telecopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. L'ensemble constituera le proces-verbal faisant foi de la decision
intervenue.

         Le conseil d'administration peut deliberer et agir valablement par le
vote de la majorite des membres du conseil d'administration presents ou
representes a la reunion concernee, a condition que toute reunion du conseil
d'administration soit convoquee par ecrit au moins sept (7) jours a l'avance, a
moins qu'un delai de convocation plus bref (jusqu'a 24 heures) ne soit impose
par les besoins des affaires en cause; dans ce cas, l'urgence sera decrite dans
la convocation. Les administrateurs peuvent par decision unanime donnee
oralement ou par ecrit, par fax, cable, telegramme, e-mail ou telex renoncer a
la convocation. Une convocation particuliere ne sera pas requise pour des
reunions dont l'heure et l'endroit auront ete prealablement adoptes par
resolution du conseil d'administration.

         Sauf decision contraire par accord unanime de tous les membres du
conseil d'administration presents ou representes a une reunion dument convoquee,
aucune action valable ne pourra etre prise sur un point qui n'apparaissait pas a
l'ordre du jour compris dans la notice de convocation de la reunion.

         Le conseil d'administration analysera de facon appropriee toutes les
transactions avec des parties affiliees sur une base continue et le comite
d'audit analysera les situations de conflit d'interets potentiels et fera des
recommandations au conseil d'administration tel qu' approprie.

         En cas de conflit d'interets d'un administrateur, il est admis que le
simple fait que l'administrateur soit en meme temps administrateur d'une
entreprise appartenant au meme groupe de societes que la Societe ne constitue
pas un conflit d'interets, ce dernier est tenu d'informer le conseil
d'administration d'un tel conflit et ne peut pas prendre part au vote, mais sera
considere dans le calcul du quorum.

         Tout directeur qui dans une transaction soumise a l'approbation du
conseil d'administration aura un interet oppose a celui de la societe, est tenu
d'en informer le conseil et de faire inclure dans le proces-verbal de la reunion
sa declaration. Il ne prendra pas part aux deliberations sur ce point. A
l'assemblee generale suivante, avant que toute autre resolution ne soit votee,
sera presente un rapport special concernant toutes les transactions dans
lesquelles un administrateur peut avoir un interet oppose a celui de la Societe.

         Article 11.- Les proces-verbaux de toutes les reunions du conseil
d'administration seront approuves par la prochaine reunion du conseil
d'administration et signes par deux des administrateurs ou le president et le
secretaire de la Societe, s'il y en a un. Les copies ou extraits des
proces-verbaux destines a servir en justice ou ailleurs seront signes par le
president, deux administrateurs ou le secretaire.

         Article 12.- Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les
plus larges pour passer tous actes d'administration et de disposition
conformement aux interets de la Societe. Tous pouvoirs que la loi ou les
presents statuts ne reservent pas expressement a l'assemblee generale des
actionnaires sont de la competence du conseil d'administration.

         Conformement a l'article 60 de la loi modifiee du 10 aout 1915
concernant les societes commerciales, telle que modifiee, la gestion journaliere
de la societe ainsi que la representation de la Societe en ce qui concerne cette
gestion pourront etre deleguees a une ou plusieurs personnes qui n'ont pas
besoin d'etre administrateurs.

         Le conseil d'administration peut par ailleurs creer de temps a autre un
ou plusieurs comites composes d'administrateurs et d'autres personnes et
auxquels il peut deleguer les pouvoirs et les roles qui lui sembleront
appropries. Le conseil d'administration peut plus specialement creer un organe
(le comite executif) auquel il deleguera des pouvoirs ou devoirs tels qu'il
estimera approprie.

         Par ailleurs le conseil d'administration pourra creer un comite de
remuneration et un comite d'audit. Chacun de ces comites operera conformement
aux reglements internes qui seront determines par le conseil d'administration.

         La Societe peut egalement conferer tous mandats speciaux par
procuration authentique ou sous seing prive.

         Article 13.- La Societe sera engagee par la signature collective de
deux administrateurs. En ce qui concerne la gestion journaliere de la Societe,
la Societe sera engagee par la seule signature de l'administrateur delegue
("Chief Executive Officer" ou "CEO") ou de toute personne a laquelle le conseil
d'administration aura delegue pareils pouvoirs de signature.

                          V. Surveillance de la societe

         Article14.- Les operations de la Societe seront surveillees par un ou
plusieurs commissaires aux comptes qui sont qualifies de reviseurs d'entreprises
a Luxembourg et qui sont elus par l'assemblee generale des actionnaires a la
majorite des votes des actions presents ou representes. Le terme de leur
fonction sera la prochaine assemblee generale annuelle ou toute prorogation de
cette assemblee ou jusqu'a ce que leur successeur auront ete elus (si plus
tard). Le commissaire aux comptes sera reeligible.

         Tout commissaire ainsi elu pourra etre revoque avec ou sans motifs par
decision de l'assemblee generale des actionnaires par majorite simple des
actionnaires presents ou representes.

                           VI. Exercice social, Bilan

         Article 15.- L'exercice social commencera le premier janvier de chaque
annee et se terminera le 31 decembre.

         Article 16.- Sur le benefice annuel net de la Societe il est preleve
cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de reserve legale. Ce prelevement
cessera d'etre obligatoire lorsque et tant que la reserve aura atteint dix pour
cent (10%) du capital social souscrit, tel que prevu a l'article 5 ci-dessus, ou
tel qu'augmente ou reduit de temps en temps, tel que prevu par ce meme article
5.

         L'assemblee generale des actionnaires determinera, sur proposition du
conseil d'administration, de quelle facon il sera dispose du solde du benefice
annuel net.

         Toutes les actions prendront part aux distributions de dividendes.

         Des acomptes sur dividendes pourront etre verses en conformite avec les
conditions prevues par la loi. L'assemblee generale pourra autoriser le conseil
d'administration a payer des dividendes dans toute autre devise que celle dans
lesquels les comptes ou le bilan sont etablis et de prendre une decision finale
sur le taux de conversion du dividende dans la devise dans laquelle le payement
sera fait.

                                VII. Liquidation

         Article 17.- En cas de dissolution de la Societe, il sera procede a la
liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs, qui peuvent etre
des personnes physiques ou morales, nommes par l'assemblee des actionnaires
decidant une telle dissolution qui determinera leurs pouvoirs et leurs
remunerations.

                         VIII. Modification des statuts

         Article 18.- Les presents statuts pourront etre modifies par une
resolution de l'assemblee generale des actionnaires adoptee aux conditions de
quorum et de majorite prevues par l'article 67-1 de la loi du 10 aout 1915
concernant les societes commerciales, telle que modifiee.

        IX. Dispositions finales - Loi applicable - clause de juridiction

         Article 19.- Toutes les matieres qui ne sont pas regies par les
presents statuts, seront regies par les lois du Grand-Duche du Luxembourg et en
particulier par la loi du 10 aout 1915 concernant les societes commerciales,
telle que modifiee.

         Article 20.- Les juridictions de la ville de Luxembourg ont competence
exclusive pour regler les litiges qui surviendraient au sujet des presents
statuts.


                        POUR COPIE CONFORME DES STATUTS,

                      COORDONNES a LA DATE DU 20 juin 2001.
                      Signe a Luxembourg, ce 25 juin 2001.

           TRUE CERTIFIED COPY OF THE UPDATED ARTICLES OF ASSOCIATION
                             as at June 20th, 2001.
             Undersigned in Luxembourg, this 25 th day of June 2001.