# ARTHUR D. LITTLE, INC. **Government** Suite 1000 

# Regulatory Impact 2111 Wilson Boulevard 

# Model Arlington, Virginia January 12, 2001 22201-3001 USDOE Central Air Conditioner Rulemaking Because software is inherently complex and may not be completely free of errors, you are advised to verify your work.**In no event will Arthur D. Little be liable for direct, indirect, special, incidental, or**  **consequential dam ages arising out of the use of**  **or inability to use the software or docum entation,**  All sheetsareprotectedto prevent users from inadvertentlyalteringformulaein cells. To release protection, use **Tools>Protection>Unprotect Sheet.** Some intermediateworksheetsand cells are hidden to makethe workbookeasier to navigate.Toreveal sheets,use **Form at>Sheet>Unhide** .Toreveal cells, select the rowsor columnsyou wishto reveal and use **Form at>Rows/Colum** **ns>Unhide**. 

## even if advised of the possibility of such damages. **Instructions** Begin at the**Major Assumptions**sheet: Adjust any of the parameters in beige cells and select options from the menus. Proceed to the other sheets, also adjusting any parameters in beige. Check to make sure the word "Ready" appears in the lower left corner of the Excel window. If the word "Calculate" appears, press F9. Change to the**Summary Report**and Graphs to view the results of your modifications.

**Form at>Rows/Colum** **ns>Unhide**.Government Regulatory Impact Model



### Trial Standard Level Selected **3** 

### Financial Param**eters** TSL SAC PAC SHP 2000 **1** 11 11 11 Announcement Year 2001 **2** 12 12 12 2006 **3** 12 12 13 2016 **4** 13 13 13 **5** 18 18 18 45.4%of Net Income **6** Discount Rate for NPV 6.2%per year 0.0%per year 

### Conversion Costs (m**illion $)** 9.4%of Revenue **Capital Conversion** Amortization (yrs) Net Property, Plant & Equipment 14.9%of Revenue SAC PAC SHP 14.0%of Revenue 11 SEER Std 11 $ 8

$ 8

$ Research and Development 1.0%of Revenue 12 SEER Std 54 $ 14

$ 23

$ 2.6%of Revenue 13 SEER Std 99 $ 21

$ 38

$ Capital Expenditures 2.9%of Revenue Selected 14 $ 4

$ 10

$ 25%of Shipments **Product Conversion** 

### (Select One in Each Box -- Defined on "Scenarios" Sheet) SAC PAC SHP 11 SEER Std 15

$ 15

$ 15

$ 12 SEER Std 31

$ 30

$ 31

$ 13 SEER Std 46

$ 45

$ 46

$ Selected 8

$ 7

$ 12

$ **Split Packaged**  **Split Packaged**  **Split AC Pkg AC**  **Split HP AC**  **AC HP**  **HP 12 SEER** **12 SEER 13 SEER**  

### Base Case (10 SEER standard) **New Standard Case Assumptions Page for**  **Central ACs and Heat Pumps**
**Trial Standard Level Definition (SEER) Central ACs and Heat Pumps** 

**Relative Cost Mfr** **Markup NAECA**  **Shift Rollup**  **Fl at**  **Ex pone** **ntia l**  **Cu stom**  **Re v** **En g**  **ARI M** **ean**

**AC AC**  **HP HP**  **12 SEER 12 SEER** **13 SEER** $483 $583 $681 $689 10 $0 $0 $0 $555 $652 $732 $700 11 $0 $0 $0 $636 $677 $804 $686 12 $657 $758 $0 $750 $829 $916 $871 13 $750 $829 $981 $944 $969 $1,052 $1,023 14 $944 $969 $1,052 $1,123 $1,179 $1,359 $1,202 15 $1,123 $1,179 $1,359 853,761 94,740 249,283 33,907 826,586 91,574 235,785 $312 $351 $422 $427 $509 $572 $692 $26 $30 $38 $36 $42 $49 $62 $31 $64 $60 $63 $51 $104 $98 79.7% 77.9% 62.3% 68.6% 0.0% 0.0% 0.0% 4.1% 4.2% 7.7% 5.1% 0.0% 0.0% 0.0% 13.7% 8.2% 24.7% 24.3% 91.5% 91.5% 0.0% 1.5% 2.5% 4.1% 0.0% 3.5% 4.5% 92.9% 0.9% 0.0% 0.9% 0.0% 2.9% 2.0% 2.9%

Product Mix - 2000 Price to Distributor - 2006

Sales Volume (units) - 2006 Baseline Unit Production Cost 2006 - 2016

Product Mix - 2006 Price to Distributor 2000 - 2005

Sales Volume (units) - 2006 Baseline Unit Production Cost 2000 - 2016

8/1/2012 Major Assumptions 09000064810bd8e0.xlsx

## Government Regulatory Impact Model

**Sum ma** **ry Report for Central ACs and Heat Pum** **ps** SAC -- 12 SEER **Pre Regulation**  **Post**

**Regulation** SHP -- 13 SEER **(Base) (Standard)**  PAC -- 12 SEER **2006 2006**  PHP -- 13 SEER Unit Shipments (000,000) 

## 1.23 1.19 Price per unit (weighted avg.) 571 $ 762

$ Total Revenues ($000,000) 

## 703 $ 904

$ Profit After Tax ($000,000) 

## 23 $ 29

$ Net Cash Flow (2007) ($000,000) 

## 20 $ 26

$ Industry Value thru 2016 ($000,000) 

## 375 $ 407

$31 $ **8.4% MAJOR ASSUMPTIONS**  Change in Industry Value Manufacturing Costs Materialsper Unit 

## 362 $ 483

$ Laborper Unit 

## 31

$ 41

$ Overheadper Unit 

## 58 $ 78

$ Conversion Cost

Capital Expenditures($000,000) 

## 30 $ Product Conversion Costs($000,000) 

## 38 $68 $

8/1/2012 Summary Report 09000064810bd8e0.xlsxThis sheet defines the secenarios that the user selects on the Major Assumptoins sheet. The user can modify some of them. Scroll down to see all the scenarios available. 

## Custom Efficiency Mix (other mixes are pre-determined) **Split Air Conditioners Basecase Shipments Summary (millions)**  **11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)**  **SEER Level SEER Level**  **SEER Level** Year **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  20000.0002.503 0.1270.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 20010.0002.470 0.1260.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 20020.0002.492 0.1270.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 20030.0002.539 0.1290.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 20040.0002.598 0.1320.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 20050.0002.669 0.1360.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 20060.0002.719 0.1380.468 0.050 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.627 0.531 0.117 0.100 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.053 0.115 0.098 0.070 0.000 0.000 0.000 20070.0002.780 0.141 0.478 0.051 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.687 0.543 0.119 0.102 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.1240.118 0.101 0.072 0.000 0.000 0.000 20080.0002.830 0.1440.487 0.052 0.0340.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.736 0.553 0.121 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.182 0.120 0.103 0.073 0.000 0.000 0.000 20090.0002.848 0.1450.490 0.052 0.0340.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.7540.556 0.122 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.2040.121 0.103 0.073 0.000 0.000 0.000 20100.0002.888 0.1470.497 0.053 0.0340.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.7940.565 0.1240.106 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.253 0.123 0.105 0.075 0.000 0.000 0.000 20110.0002.891 0.1470.497 0.053 0.0340.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.797 0.565 0.1240.106 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.257 0.123 0.105 0.075 0.000 0.000 0.000 20120.0002.927 0.1490.5040.053 0.035 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.833 0.572 0.126 0.107 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.125 0.106 0.076 0.000 0.000 0.000 20130.000 3.006 0.1530.517 0.055 0.036 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002.911 0.588 0.129 0.110 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.392 0.128 0.109 0.078 0.000 0.000 0.000 20140.000 3.100 0.1580.533 0.057 0.037 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.003 0.607 0.133 0.114 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.500 0.132 0.113 0.080 0.000 0.000 0.000 20150.000 3.160 0.161 0.5440.058 0.038 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.062 0.619 0.136 0.116 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.570 0.135 0.115 0.082 0.000 0.000 0.000 20160.000 3.166 0.161 0.545 0.058 0.038 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.068 0.620 0.136 0.116 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.578 0.135 0.115 0.082 0.000 0.000 0.000 20170.000 3.195 0.1620.550 0.058 0.038 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.096 0.626 0.137 0.117 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.612 0.136 0.116 0.083 0.000 0.000 0.000 20180.000 3.262 0.1660.561 0.059 0.039 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.161 0.639 0.140 0.120 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.688 0.139 0.119 0.085 0.000 0.000 0.000 20190.000 3.330 0.1690.573 0.061 0.040 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.228 0.652 0.143 0.122 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.766 0.142 0.121 0.086 0.000 0.000 0.000 20200.000 3.379 0.1720.581 0.062 0.040 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.275 0.662 0.145 0.124 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.821 0.1440.123 0.088 0.000 0.000 0.000 20210.000 3.427 0.1740.590 0.063 0.041 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.321 0.671 0.147 0.126 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.875 0.146 0.125 0.089 0.000 0.000 0.000 20220.000 3.475 0.1770.598 0.063 0.041 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.368 0.680 0.150 0.128 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.929 0.148 0.127 0.090 0.000 0.000 0.000 20230.000 3.522 0.1790.606 0.0640.042 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.4140.690 0.152 0.129 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.983 0.150 0.128 0.091 0.000 0.000 0.000 20240.000 3.567 0.181 0.6140.065 0.042 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.457 0.698 0.1540.131 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.0340.152 0.130 0.092 0.000 0.000 0.000 20250.000 3.615 0.1840.622 0.066 0.043 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.5040.708 0.156 0.133 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.088 0.1540.132 0.0940.000 0.000 0.000 20260.000 3.666 0.1860.631 0.067 0.0440.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.553 0.718 0.158 0.135 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.146 0.157 0.134 0.095 0.000 0.000 0.000 20270.000 3.718 0.1890.640 0.068 0.0440.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.6040.728 0.160 0.137 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.205 0.159 0.136 0.096 0.000 0.000 0.000 20280.000 3.771 0.1920.649 0.069 0.045 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.656 0.739 0.162 0.139 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.265 0.161 0.137 0.098 0.000 0.000 0.000 20290.000 3.825 0.1940.658 0.070 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.707 0.749 0.165 0.141 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.325 0.163 0.139 0.099 0.000 0.000 0.000 20300.000 3.878 0.1970.667 0.071 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.758 0.759 0.167 0.142 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.383 0.165 0.141 0.100 0.000 0.000 0.000 **Package Air Conditioners Basecase Shipments Summary (millions)**  **11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)**  **SEER Level SEER Level**  **SEER Level** Year **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  20000.025 0.271 0.0150.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20010.025 0.268 0.0150.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20020.025 0.270 0.0150.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20030.026 0.275 0.0150.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20040.026 0.282 0.0150.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20050.027 0.290 0.0160.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20060.027 0.295 0.0160.031 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.313 0.038 0.017 0.007 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.339 0.017 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000 20070.028 0.302 0.0160.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.320 0.039 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.347 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20080.029 0.307 0.0170.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.325 0.040 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.353 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20090.029 0.309 0.0170.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.328 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.017 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20100.029 0.313 0.0170.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.332 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20110.029 0.3140.0170.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.333 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20120.030 0.318 0.0170.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.337 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.366 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20130.030 0.326 0.0180.0340.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.346 0.042 0.019 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.018 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20140.031 0.336 0.0180.035 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.357 0.0440.019 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.388 0.019 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 20150.032 0.343 0.0190.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.3640.0440.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.396 0.019 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20160.032 0.343 0.0190.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.0440.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.397 0.019 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20170.032 0.347 0.0190.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.368 0.045 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20180.033 0.3540.0190.037 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.046 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.409 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20190.034 0.361 0.0200.038 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.3840.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.418 0.020 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20200.034 0.367 0.0200.038 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.390 0.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.4240.021 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20210.035 0.372 0.0200.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.395 0.048 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.021 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 20220.035 0.377 0.0200.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.049 0.021 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.021 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20230.036 0.382 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.049 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20240.036 0.387 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.411 0.050 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20250.036 0.392 0.021 0.041 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.417 0.051 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.4540.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20260.037 0.398 0.0220.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.051 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.022 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20270.038 0.403 0.0220.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.429 0.052 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.467 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20280.038 0.409 0.0220.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.435 0.053 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20290.039 0.415 0.0220.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.441 0.0540.0240.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.023 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 20300.039 0.421 0.0230.0440.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.447 0.0540.0240.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.0240.011 0.011 0.000 0.000 0.000 **Split Heat Pumps Basecase Shipments Summary (millions)**  **11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)**  **SEER Level SEER Level**  **SEER Level** Year **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  20000.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 20010.001 0.562 0.0700.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 20020.001 0.567 0.0700.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 20030.001 0.578 0.0720.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 20040.001 0.591 0.0730.2340.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.2340.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.2340.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 20050.001 0.608 0.0750.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 20060.001 0.619 0.0770.245 0.041 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.633 0.263 0.060 0.028 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.060 0.028 0.022 0.000 0.000 0.000 20070.001 0.633 0.0790.251 0.042 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.647 0.269 0.062 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.889 0.061 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000 20080.001 0.645 0.0800.255 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.659 0.2740.063 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.905 0.062 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000 20090.001 0.649 0.081 0.257 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.663 0.276 0.063 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.911 0.063 0.029 0.023 0.000 0.000 0.000 20100.001 0.658 0.0820.261 0.0440.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.673 0.280 0.0640.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.925 0.0640.030 0.0240.000 0.000 0.000 20110.001 0.659 0.0820.261 0.0440.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.6740.281 0.0640.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.926 0.0640.030 0.0240.000 0.000 0.000 20120.001 0.667 0.0830.2640.0440.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.683 0.2840.065 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.065 0.030 0.0240.000 0.000 0.000 20130.001 0.685 0.0850.272 0.045 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.701 0.292 0.067 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.9640.066 0.031 0.025 0.000 0.000 0.000 20140.001 0.707 0.0880.280 0.047 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.723 0.301 0.069 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.069 0.032 0.025 0.000 0.000 0.000 20150.001 0.720 0.0890.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.738 0.307 0.070 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.015 0.070 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000 20160.001 0.722 0.0900.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.739 0.308 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.017 0.070 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000 20170.001 0.728 0.0900.289 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.746 0.311 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.027 0.071 0.033 0.026 0.000 0.000 0.000 20180.001 0.7440.0920.295 0.049 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.762 0.317 0.073 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.048 0.072 0.034 0.027 0.000 0.000 0.000 20190.001 0.760 0.0940.301 0.050 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.778 0.3240.0740.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.071 0.0740.034 0.027 0.000 0.000 0.000 20200.001 0.771 0.0960.305 0.051 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.789 0.329 0.075 0.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.086 0.075 0.035 0.028 0.000 0.000 0.000 20210.001 0.782 0.0970.310 0.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.800 0.333 0.076 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.102 0.076 0.035 0.028 0.000 0.000 0.000 20220.001 0.793 0.0980.3140.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.812 0.338 0.078 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.117 0.077 0.036 0.029 0.000 0.000 0.000 20230.001 0.803 0.1000.318 0.053 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.823 0.343 0.079 0.037 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.133 0.078 0.036 0.029 0.000 0.000 0.000 20240.001 0.8140.101 0.322 0.0540.011 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.833 0.347 0.080 0.037 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.147 0.079 0.037 0.029 0.000 0.000 0.000 20250.001 0.825 0.1020.327 0.055 0.011 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.845 0.352 0.081 0.038 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.163 0.080 0.037 0.030 0.000 0.000 0.000 20260.001 0.836 0.1040.332 0.055 0.012 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.857 0.357 0.082 0.038 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.179 0.081 0.038 0.030 0.000 0.000 0.000 20270.001 0.848 0.1050.336 0.056 0.012 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.362 0.083 0.039 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.196 0.082 0.039 0.031 0.000 0.000 0.000 20280.001 0.861 0.1070.341 0.057 0.012 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.882 0.367 0.0840.039 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.2140.0840.039 0.031 0.000 0.000 0.000 20290.001 0.873 0.1080.346 0.058 0.012 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.8940.372 0.085 0.040 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.231 0.085 0.040 0.031 0.000 0.000 0.000 20300.001 0.885 0.1100.351 0.059 0.012 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.906 0.377 0.087 0.040 0.0040.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.248 0.086 0.040 0.032 0.000 0.000 0.000 **Package Heat Pumps Basecase Shipments Summary (millions)**  **11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)**  **SEER Level SEER Level**  **SEER Level** Year **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  **9 10**  **11 12**  **13 14**  **15 16**  **17 18**  20000.002 0.085 0.0060.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20010.002 0.0840.0060.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.0840.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20020.002 0.085 0.0060.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20030.003 0.087 0.0060.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20040.003 0.089 0.0070.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20050.003 0.091 0.0070.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 20060.003 0.093 0.0070.033 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0940.035 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20070.003 0.095 0.0070.0340.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.096 0.036 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20080.003 0.097 0.0070.0340.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.130 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20090.003 0.097 0.0070.0340.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20100.003 0.099 0.0070.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20110.003 0.099 0.0070.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20120.003 0.100 0.0080.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.101 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.135 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20130.003 0.103 0.0080.036 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.1040.039 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.139 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20140.003 0.106 0.0080.037 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.107 0.040 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.143 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20150.003 0.108 0.0080.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20160.003 0.108 0.0080.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.147 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20170.003 0.109 0.0080.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.110 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.148 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20180.003 0.112 0.0080.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.113 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.151 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20190.003 0.1140.0090.040 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.115 0.043 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.1540.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20200.003 0.116 0.0090.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.117 0.0440.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.156 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20210.003 0.117 0.0090.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.119 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20220.003 0.119 0.0090.042 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.120 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20230.003 0.121 0.0090.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.122 0.046 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 20240.004 0.122 0.0090.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.046 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20250.004 0.1240.0090.0440.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.047 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20260.004 0.125 0.0090.0440.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.127 0.048 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20270.004 0.127 0.0100.045 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.048 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.172 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20280.004 0.129 0.0100.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.049 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20290.004 0.131 0.0100.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.132 0.050 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000 20300.004 0.133 0.0100.047 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.1340.051 0.0040.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.180 0.0040.004 0.0040.000 0.000 0.000


## Relative Cost **Rev Eng 1**  **SAC PAC**  **SHP PHP** **10 SEER** 1.00 1.00 1.00 1.00 **11 SEER** 1.12 1.09 1.05 1.08 **12 SEER** 1.28 1.16 1.13 1.13 **13 SEER** 1.44 1.43 1.30 1.38 **14 SEER** 1.71 1.74 1.79 1.74 **15 SEER** 1.99 1.87 1.94 1.86 

### ARI Mean **2 SAC**  **PAC SHP**  **PHP 10 SEER**  1.00 1.00 1.00 1.00 **11 SEER** 1.16 1.19 1.10 1.18 **12 SEER** 1.36 1.30 1.24 1.27 **13 SEER** 1.63 1.63 1.44 1.65 **14 SEER** 2.03 1.87 1.64 1.87 **15 SEER** 2.40 2.23 2.09 2.13 

### Custom **3 SAC**  **PAC SHP**  **PHP 10 SEER**  1.00 1.00 1.00 1.00 **11 12**  **13 14**  **15 SEER** 

## Manufacturer Markup **Flat** 1 **SAC PAC**  **SHP PHP**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **10 SEER STD** 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 **11** 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 **12** 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 **13** 1.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 **14** 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.32 1.31 1.31 

### Exponential 2 Growth Factor = **5% SAC**  **PAC SHP**  **PHP 10**  **11 12**  **13 14**  **15 10**  **11 12**  **13 14**  **15 10**  **11 12**  **13 14**  **15 10**  **11 12**  **13 14**  15 **10 SEER STD** 1.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 **11** 1.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 **12** 1.360 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 **13** 1.360 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 **14** 1.360 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43 

### Custom 3 **SAC PAC**  **SHP PHP**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **10 11**  **12 13**  **14 10**  **11 12**  **13 14**  **10 11**  **12 13**  **14 10 SEER STD**  **11 12**  **13 14** **13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)** 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) **SEER Level** SEER Level **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 0.000 0.0002.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001452.5026360.1272280.4305370.0456480.0297840.003059 0 0 0 0 0.000 0.0002.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001432.4702710.1255830.424970.0450570.0293980.003019 0 0 0 0 0.000 0.0002.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001452.4919930.1266870.4287070.0454530.0296570.003046 0 0 0 0 0.000 0.0002.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001472.5391480.1290840.4368190.0463140.0302180.003104 0 0 0 0 0.000 0.0002.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001512.5977810.1320650.4469060.0473830.0309160.003175 0 0 0 0 0.000 0.0002.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0001552.6689940.1356850.4591570.0486820.0317630.003262 0 0 0 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.042 0.096 0.069 0.065 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 02.978305 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.114 0.099 0.070 0.067 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.066223 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.173 0.101 0.072 0.068 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.14267 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.197 0.101 0.072 0.069 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.18446 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.248 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.263312 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.254 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.281271 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.105 0.0740.071 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.348873 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.394 0.108 0.077 0.073 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.465421 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.504 0.111 0.079 0.075 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.600278 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.576 0.113 0.081 0.077 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.693621 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.585 0.1140.081 0.077 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.725875 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.619 0.115 0.082 0.078 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.764618 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.696 0.117 0.083 0.080 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.842765 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.775 0.120 0.085 0.081 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.920343 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.830 0.122 0.086 0.082 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 03.974159 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.884 0.123 0.088 0.0840.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.026725 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.939 0.125 0.089 0.085 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.081447 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.993 0.127 0.090 0.086 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.136022 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.044 0.128 0.091 0.087 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.187162 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.099 0.130 0.092 0.088 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.242592 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.157 0.132 0.0940.089 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.301058 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.216 0.1340.095 0.091 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.359612 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.276 0.136 0.096 0.092 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.417945 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.336 0.138 0.098 0.093 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.471716 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0004.392 0.139 0.099 0.0940.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 04.518058 0 **13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)** 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) **SEER Level** SEER Level **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0252510.2714540.0147130.0284170.008592 0 0 0 0 0 0 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0249240.2679370.0145230.0280490.008481 0 0 0 0 0 0 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0251440.2702990.0146510.0282960.008556 0 0 0 0 0 0 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.025620.2754190.0149280.0288320.008718 0 0 0 0 0 0 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0262130.281790.0152740.0294990.00892 0 0 0 0 0 0 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0269320.2895220.0156930.0303090.009164 0 0 0 0 0 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.341 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.329739 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.349 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.33949 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.347971 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.359 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.352611 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.364 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.361366 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.363371 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.370 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.370881 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.381 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.383824 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.393 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.398794 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.409159 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.402 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.412751 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.417678 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.415 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.426335 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.43492 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.440863 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.446666 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.452713 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.458738 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.454 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.464374 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.470489 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.466 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.476945 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.48341 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.48985 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.495773 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.493 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.500859 0**13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)** 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) **SEER Level** SEER Level **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.0000.0006690.5694670.0707310.225690.0376710.0078430.002463 0 0 0 0 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.0000.000660.5621290.069820.2227810.0371860.0077410.002431 0 0 0 0 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.0000.0006660.5671390.0704420.2247670.0375170.007810.002453 0 0 0 0 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.0000.0006790.5779760.0717880.2290620.0382340.007960.0025 0 0 0 0 0.000 0.001 0.591 0.073 0.2340.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0006950.5914250.0734580.2343920.0391240.0081450.002558 0 0 0 0 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.0000.0007140.6077390.0754850.2408570.0402030.008370.002629 0 0 0 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.893 0.027 0.022 0.019 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.88654 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.914 0.028 0.022 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.912187 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.931 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.934354 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.946117 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.953 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.968876 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.955 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.97372 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.968 0.030 0.0240.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.993181 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.031 0.0240.021 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.027112 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.028 0.032 0.025 0.022 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.066623 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.049 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.090388 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.051 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.093852 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.061 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.104336 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.084 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.127576 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.107 0.0340.027 0.0240.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.150839 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.123 0.035 0.027 0.0240.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.167155 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.139 0.035 0.028 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.183169 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.155 0.036 0.028 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.199763 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.171 0.036 0.029 0.025 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.216332 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.186 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.231841 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.203 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.248597 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.220 0.038 0.030 0.026 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.266182 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.237 0.038 0.030 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.283871 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.255 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.30153 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.273 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.318081 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.289 0.040 0.032 0.028 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 01.332729 0 **13 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)** 18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) **SEER Level** SEER Level **19 9**  **10 11**  **12 13**  **14 15**  **16 17**  **18 19**  9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0024670.0854060.0064040.030196 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0024350.0843020.0063210.029806 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0024570.0850560.0063780.030073 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0025040.0866850.00650.030649 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0025630.0887090.0066520.031364 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0000.0026340.091160.0068350.032231 0 0 0 0 0 0 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.120108 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.126 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.123595 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.12661 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.128214 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.131314 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.131981 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.134635 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.137 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.139259 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.141 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.144638 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.144 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.148247 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.145 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.148731 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.150152 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.149 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.153299 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.152 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.156446 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.155 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.158645 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.157 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.160803 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.163041 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.165279 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.167376 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.169642 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.172023 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.174414 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.173 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.1768 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.179028 0 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.0040.0040.0040.000 0.000 0.000 0 0 0 0 0 0 0 0 00.180989 0Government Regulatory Impact Model This sheet presents the base case ("business-as-usual"--no new standard) financial projections.

**Central ACs and Heat Pumps BASE CASE SCENARIO**  **Base Year** 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 **Income Statement** Unit Sales 1.13 1.12 1.13 1.15 1.18 1.21 1.2317 1.26 1.28 1.29 1.31 1.31 1.33 1.36 1.40 1.43 1.434 1.45 Revenues 647 $ 639

$ 644

$ 656

$ 672

$ 690

$ 702.83

$ 719

$ 732

$ 736

$ 747

$ 747

$ 757

$ 777

$ 802

$ 817

$ 818.573 826 $ Cost of SalesLabor 5.4% 35 $ 35

$ 35

$ 35

$ 36

$ 37

$ 38

$ 39

$ 40

$ 40

$ 40

$ 40

$ 41

$ 42

$ 43

$ 44

$ 44.256 45 $ Material 63.4% 410 $ 405

$ 409

$ 416

$ 426

$ 438

$ 446

$ 456

$ 464

$ 467

$ 474

$ 474

$ 480

$ 493

$ 508

$ 518

$ 519.269 524 $ Overhead 7.5% 48 $ 48

$ 48

$ 49

$ 50

$ 52

$ 53

$ 54

$ 55

$ 55

$ 56

$ 56

$ 57

$ 58

$ 60

$ 61

$ 61.340 62 $ Depreciation 2.6% 17 $ 17

$ 17

$ 17

$ 18

$ 18

$ 18

$ 19

$ 19

$ 19

$ 20

$ 20

$ 20

$ 20

$ 21

$ 21

$ 21.447 22 $ Selling, General and Administrative

Standard SG&A 14.0% 91 $ 89

$ 90

$ 92

$ 94

$ 97

$ 98.4

$ 101

$ 102

$ 103

$ 105

$ 105

$ 106

$ 109

$ 112

$ 114

$ 114.600 116 $ R&D 1.0% 6 $ 6

$ 6

$ 7

$ 7

$ 7

$ 7.0

$ 7

$ 7

$ 7

$ 7

$ 7

$ 8

$ 8

$ 8

$ 8

$ 8.186 8 $ Product Conversion Expense - $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
- - $ Profit Before Tax 6.04% 39 $ 39

$ 39

$ 40

$ 41

$ 42

$ 42.5

$ 43

$ 44

$ 45

$ 45

$ 45

$ 46

$ 47

$ 48

$ 49

$ 49.476 50 $ Taxes 18 $ 18

$ 18

$ 18

$ 18

$ 19

$ 19.3

$ 20

$ 20

$ 20

$ 20

$ 21

$ 21

$ 21

$ 22

$ 22

$ 22.462 23 $

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx Taxes 18 $ 18

$ 18

$ 18

$ 18

$ 19

$ 19.3

$ 20

$ 20

$ 20

$ 20

$ 21

$ 21

$ 21

$ 22

$ 22

$ 22.462 23 $ Net Income Before Financing 21 $ 21

$ 21

$ 22

$ 22

$ 23

$ 23.2

$ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27.014 27 $ **Cash Flow Statement** Net Income 21 $ 21

$ 21

$ 22

$ 22

$ 23

$ 23

$ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27

$ 27

$ Depreciation 17 $ 17

$ 17

$ 17

$ 18

$ 18

$ 18

$ 19

$ 19

$ 19

$ 20

$ 20

$ 20

$ 20

$ 21

$ 21

$ 21

$ 22

$ Change in Working Capital - $ 1

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (2)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (0)

$ (1)

$ (0)

$ (1)

$ (2)

$ (2)

$ (1)

$ (0)

$ (1)

$ Cash Flows from Operations 38 $ 39

$ 38

$ 38

$ 38

$ 39

$ 40

$ 41

$ 42

$ 43

$ 43

$ 44

$ 44

$ 44

$ 45

$ 47

$ 48

$ 48

$ Ordinary Capital Expenditures (19) $ (18)

$ (19)

$ (19)

$ (19)

$ (20)

$ (20)

$ (21)

$ (21)

$ (21)

$ (22)

$ (22)

$ (22)

$ (22)

$ (23)

$ (24)

$ (24)

$ (24)

$ Conversion Capital Expenditures - $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ Cash Used In Investment (19) $ (18)

$ (19)

$ (19)

$ (19)

$ (20)

$ (20)

$ (21)

$ (21)

$ (21)

$ (22)

$ (22)

$ (22)

$ (22)

$ (23)

$ (24)

$ (24)

$ (24)

$ Net Cash Flow 20 $ 20

$ 19

$ 19

$ 19

$ 19

$ 20

$ 20

$ 21

$ 22

$ 22

$ 23

$ 22

$ 22

$ 22

$ 23

$ 24.67

$ 24

$ Terminal Value - $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ 395

$
-

$ Present Value Factor 1.000 0.941 0.886 0.834 0.785 0.739 0.695 0.655 0.616 0.580 0.546 0.514 0.484 0.455 0.429 0.403 0.380 0.357 Discounted Cash Flow 20 $ 19

$ 17

$ 16

$ 15

$ 14

$ 14

$ 13

$ 13

$ 13

$ 12

$ 12

$ 11

$ 10

$ 9

$ 9

$ 159

$ 9

$ Industry Value thru 2016 **375 $**  **ROIC Calculation** Net Property Plant and Equipment 96 $ 98

$ 100

$ 102

$ 103

$ 105

$ 107

$ 109

$ 111

$ 113

$ 115

$ 117

$ 119

$ 121

$ 123

$ 125

$ 127

$ Net Working Capital 61 $ 61

$ 60

$ 61

$ 62

$ 63

$ 65

$ 66

$ 68

$ 69

$ 69

$ 70

$ 70

$ 71

$ 73

$ 75

$ 77

$ Net Working Capital $$$$$$$$$$$$$$$$$ Other Operating Assets, Net of other Liabilities - $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ Operating Invested Capital (beginning of year) 157 $ 159

$ 160

$ 162

$ 165

$ 168

$ 172

$ 175

$ 179

$ 182

$ 184

$ 187

$ 189

$ 192

$ 196

$ 201

$ 204

$ Return on Invested Capital (ROIC) 13.58%13.25%13.29%13.35%13.42%13.52%13.49%13.55%13.52%13.37%13.38%13.18%13.20%13.35%13.48%13.44%13.22% Weighted Average Cost of Capital (WACC) 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24%

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsxGovernment Regulatory Impact Model

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 1.48 1.51 1.53 1.55 1.57 1.60 1.62 1.64 1.66 1.69 1.71 1.73 1.76 1.76 843 $ 861

$ 874

$ 886

$ 899

$ 911

$ 922

$ 935

$ 948

$ 962

$ 975

$ 989

$ 1,003

$ 1,003

$ 46 $ 47

$ 47

$ 48

$ 49

$ 49

$ 50

$ 51

$ 51

$ 52

$ 53

$ 53

$ 54

$ 54

$ 535 $ 546

$ 554

$ 562

$ 570

$ 578

$ 585

$ 593

$ 601

$ 610

$ 619

$ 628

$ 636

$ 636

$ 63 $ 65

$ 65

$ 66

$ 67

$ 68

$ 69

$ 70

$ 71

$ 72

$ 73

$ 74

$ 75

$ 75

$ 22 $ 23

$ 23

$ 23

$ 24

$ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 26

$ 118 $ 121

$ 122

$ 124

$ 126

$ 128

$ 129

$ 131

$ 133

$ 135

$ 137

$ 139

$ 140

$ 140

$ 8 $ 9

$ 9

$ 9

$ 9

$ 9

$ 9

$ 9

$ 9

$ 10

$ 10

$ 10

$ 10

$ 10

$

- $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ 51 $ 52

$ 53

$ 54

$ 54

$ 55

$ 56

$ 57

$ 57

$ 58

$ 59

$ 60

$ 61

$ 61

$ 23 $ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27

$ 28

$ 28

$

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsx 23 $ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27

$ 28

$ 28

$ 28 $ 28

$ 29

$ 29

$ 30

$ 30

$ 30

$ 31

$ 31

$ 32

$ 32

$ 33

$ 33

$ 33

$
28 $ 28

$ 29

$ 29

$ 30

$ 30

$ 30

$ 31

$ 31

$ 32

$ 32

$ 33

$ 33

$ 33

$ 22 $ 23

$ 23

$ 23

$ 24

$ 24

$ 24

$ 24

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 26

$ (2) $ (2)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ 48 $ 49

$ 51

$ 51

$ 52

$ 53

$ 54

$ 54

$ 55

$ 56

$ 56

$ 57

$ 58

$ 58

$ (24) $ (25)

$ (25)

$ (26)

$ (26)

$ (26)

$ (27)

$ (27)

$ (27)

$ (28)

$ (28)

$ (29)

$ (29)

$ (29)

$

- $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ (24) $ (25)

$ (25)

$ (26)

$ (26)

$ (26)

$ (27)

$ (27)

$ (27)

$ (28)

$ (28)

$ (29)

$ (29)

$ (29)

$ 24 $ 24

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27

$ 27

$ 28

$ 28

$ 29

$ 29

$ 29

$

- $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ 0.336 0.317 0.298 0.281 0.264 0.249 0.234 0.220 0.207 0.195 0.184 0.173 0.163 0.153 8 $ 8

$ 8

$ 7

$ 7

$ 7

$ 6

$ 6

$ 6

$ 5

$ 5

$ 5

$ 5

$ 4

$

8/1/2012 Base Case 09000064810bd8e0.xlsxGovernment Regulatory Im pact Model **Central ACs and Heat Pumps STANDARD CASE SCENARIO**  **Base Year Announce**  **Year Standard**  **Year** 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 **Income Statement** Unit Sales 1.13 1.12 1.13 1.15 1.18 1.21 1.19 1.21 1.24 1.25 1.27 1.27 1.29 1.32 1.37 Revenues 647 $ 639

$ 644

$ 656

$ 672

$ 690

$ 904

$ 926

$ 944

$ 951

$ 966

$ 968

$ 981

$ 1,009

$ 1,042

$ Cost of SalesLabor 35 $ 35

$ 35

$ 35

$ 36

$ 37

$ 49

$ 50

$ 51

$ 51

$ 52

$ 52

$ 53

$ 55

$ 56

$ Material 410 $ 405

$ 409

$ 416

$ 426

$ 438

$ 573

$ 587

$ 599

$ 603

$ 613

$ 614

$ 622

$ 640

$ 661

$ Overhead 48 $ 48

$ 48

$ 49

$ 50

$ 52

$ 68

$ 70

$ 71

$ 71

$ 73

$ 73

$ 74

$ 76

$ 78

$ Depreciation 17 $ 17

$ 17

$ 17

$ 18

$ 18

$ 24

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 28

$ 78.96% 79.03% 79.03% Selling, General and Administrative

Standard SG&A 91 $ 89

$ 90

$ 92

$ 94

$ 97

$ 127

$ 130

$ 132

$ 133

$ 135

$ 136

$ 137

$ 141

$ 146

$ R&D 6 $ 6

$ 6

$ 7

$ 7

$ 7

$ 9

$ 9

$ 9

$ 10

$ 10

$ 10

$ 10

$ 10

$ 10

$ Product Conversion Expense - $
-

$ 1

$ 6

$ 13

$ 17

$ 1

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ Profit Before Tax 39 $ 39

$ 38

$ 33

$ 27

$ 25

$ 53

$ 55

$ 56

$ 57

$ 58

$ 58

$ 59

$ 60

$ 62

$ Taxes 18 $ 18

$ 17

$ 15

$ 12

$ 11

$ 24

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 27

$ 28

$ Net Income Before Financing 21 $ 21

$ 21

$ 18

$ 15

$ 14

$ 29

$ 30

$ 31

$ 31

$ 31

$ 32

$ 32

$ 33

$ 34

$ **Cash Flow Statement** Net Income 21 $ 21

$ 21

$ 18

$ 15

$ 14

$ 29

$ 30

$ 31

$ 31

$ 31

$ 32

$ 32

$ 33

$ 34

$ Depreciation 17 $ 17

$ 17

$ 17

$ 18

$ 18

$ 24

$ 25

$ 25

$ 26

$ 26

$ 26

$ 26

$ 27

$ 28

$ Change in Working Capital - $ 1

$ (1)

$ (1)

$ (1)

$ (2)

$ (20)

$ (2)

$ (2)

$ (1)

$ (1)

$ (0)

$ (1)

$ (3)

$ (3)

$ Cash Flows from Operations 38 $ 39

$ 37

$ 34

$ 31

$ 30

$ 33

$ 53

$ 55

$ 56

$ 56

$ 57

$ 57

$ 57

$ 59

$ Ordinary Capital Expenditures (19) $ (18)

$ (19)

$ (19)

$ (19)

$ (20)

$ (26)

$ (27)

$ (27)

$ (28)

$ (28)

$ (28)

$ (29)

$ (29)

$ (30)

$

8/1/2012 Standard Case 09000064810bd8e0.xlsx Ordinary Capital Expenditures (19) $ (18)

$ (19)

$ (19)

$ (19)

$ (20)

$ (26)

$ (27)

$ (27)

$ (28)

$ (28)

$ (28)

$ (29)

$ (29)

$ (30)

$ Conversion Capital Expenditures - $
-

$ (1)

$ (5)

$ (11)

$ (13)

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ Cash Used In Investment (19) $ (18)

$ (19)

$ (24)

$ (30)

$ (33)

$ (26)

$ (27)

$ (27)

$ (28)

$ (28)

$ (28)

$ (29)

$ (29)

$ (30)

$ Net Cash Flow 20 $ 20

$ 18

$ 10

$ 1

$ (3)

$ 7

$ 26

$ 27

$ 28

$ 28

$ 29

$ 29

$ 28

$ 29

$ Terminal Value - $
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$
-

$ Present Value Factor 1.0000 0.9413 0.8860 0.8339 0.7850 0.7389 0.6955 0.6546 0.6162 0.5800 0.5459 0.5138 0.4837 0.4553 0.4285 Discounted Cash Flow 20 $ 19

$ 16

$ 9

$ 1

$ (2)

$ 5

$ 17

$ 17

$ 16

$ 15

$ 15

$ 14

$ 13

$ 12

$ Industry Value thru 2016 **407 $** 

8/1/2012 Standard Case 09000064810bd8e0.xlsx

## Government Regulatory Impact Model

6% 8% 10% 12% 14% 16%**R O** **I C**  

## Central ACs**and Heat Pumps**



# RETURN ON INVESTED CA**PIT AL** **(ROIC)**

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx 0% 2% 4% 6%

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031

## Government Regulatory Impact Model

10 15 20 25 30 35 40 45**$ m** **i l** **l i** **o n** **s** 

# CA**SH FLOW T** **OT AL** **S**

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx (10) (5) 0 5 10

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031

## Government Regulatory Impact Model

200 250 300 350 400 450**$ m** **i l** **l i** **o n** **s** 

# INDUSTR **Y V AL** **UE (NPV)** 

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx 0 50 100 150

1

## Government Regulatory Impact Model

600 800 1,000 1,200 1,400**$ m** **i l** **l i** **o n** **s** 

# REVENUE BY**YEA R** 

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 200 400

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031

## Government Regulatory Impact Model

20 25 30 35 40 45**$ m** **i l** **l i** **o n** **s** 

# INCOME**AF TER** **TA X** 

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx 0 5 10 15

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031

## Government Regulatory Impact Model

600 800 1,000 1,200**$ /** **u n** **i t**  

# PRICE PER YEA**R**

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx

0 200 400

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031

## Government Regulatory Impact Model

15 20 25 30 35 40**$ m** **i l** **l i** **o n** **s** 

# CA**SH USED IN INVESTMENTS** 

Base Standard



## 8/1/2012 09000064810bd8e0.xlsx 0 5 10 15

200020012002200320042005200620072008200920102011201220132031