FI L ED

U.S. COURT OF APPEAL S

EL EVENTH CI RCUI T

MAY 6, 2010

J OHN L EY

CL ERK [ D O N O T P U B L I S H ]

I N T H E U N I T E D S T A T E S C O U R T O F A P P E A L S

F O R T H E E L E V E N T H C I R C U I T

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

N o

. 0 9

- 1 0 2 4 1

N o n

- A r g u m e n t C a l e n d a r

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

D

. C

. D o c k e t N o

. 0 5

- 2 0 8 6 3

- C V

- K M M

S E C U R I T I E S A N D E X C H A N G E C O M M I S S I O N

,

P l a i n t i f f

,

E R N E S T O A P O S T O L O

,

M A R I A E L E N A C A S T I L L O D E A P O S T O L O

,

M A R I A D E C A S T I L L O

, d e c e a s e d

,

C l a i m a n t s

- A p p e l l a n t s

,

v e r s u s

P E N S I O N F U N D O F A M E R I C A L

. C

. ,

P F A A S S U R A N C E G R O U P

, L T D

,

P F A I N T E R N A T I O N A L

, L T D

. , C L A R E N T P F

, L L C

,

L U I S M

. C O R N I D E

,

T H O M A S G

. S C H U L T Z

,

D e f e n d a n t s

- A p p e l l e e s

._ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

A p p e a l f r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f F l o r i d a

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

( M a y 6

, 2 0 1 0 )

B e f o r e E D M O N D S O N

, B I R C H a n d C A R N E S

, C i r c u i t J u d g e s

.

P E R C U R I A M :

E r n e s t o A p o s t o l o a p p e a l s t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s o r d e r s u m m a r i l y d i s p o s i n g o f

h i s c l a i m a g a i n s t t h e r e c e i v e r s h i p a s s e t s i n a s e c u r i t i e s f r a u d c a s e

. H e a l s o a p p e a l s

t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s o r d e r d e n y i n g h i s m o t i o n f o r r e c o n s i d e r a t i o n

.

I

.

O n M a r c h 2 8

, 2 0 0 5

, t h e S e c u r i t i e s a n d E x c h a n g e C o m m i s s i o n f i l e d a n

e n f o r c e m e n t a c t i o n a g a i n s t t h e P e n s i o n F u n d o f A m e r i c a

, L C

, a n d e n t i t i e s

a f f i l i a t e d w i t h i t ( c o l l e c t i v e l y “ t h e P e n s i o n F u n d ” )

. T h e c o m p l a i n t a l s o n a m e d t h e

P e n s i o n F u n d ’ s t w o p r i n c i p a l s a s d e f e n d a n t s

. T h e S E C s o u g h t t o e n j o i n t h e

d e f e n d a n t s f r o m c o n t i n u i n g t o d e f

r a u d i n v e s t o r s t h r o u g h t h e s a l e o f “ r e t i r e m e n t

t r u s t p l a n s ” i s s u e d b y t h e P e n s i o n F u n d i n v i o l a t i o n o f t h e a n t i

- f r a u d p r o v i s i o n s o f

f e d e r a l s e c u r i t i e s l a w s

.

T h e S E C r e q u e s t e d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t a p p o i n t a r e c e i v e r “ w i t h t h e p o w e r

,

d u t y

, a n d a u t h o r i t y t o

. . . m a r s h a l a n d s a f e g u a r d a l l o f t h e a s s e t s o f [ t h e P e n s i o n

2F u n d

, ] a n d t a k e w h a t e v e r a c t i o n s a r e n e c e s s a r y f o r t h e p r o t e c t i o n o f t h e i n v e s t o r s

. ”

A f t e r c o n c l u d i n g t h a t t h e S E C h a d m a d e a p r i m a f a c i e c a s e t h a t t h e d e f

e n d a n t s

v i o l a t e d f

e d e r a l s e c u r i t i e s l a w s

, t h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d t h e S E C ’ s r e q u e s t a n d

a p p o i n t e d T h o m a s S c h u l t z t o s e r v e a s r e c e i v e r f o r t h e P e n s i o n F u n d

.

O n M a y 2 1

, 2 0 0 7

, t h e d i s t r i c t c o u r t e n t e r e d a f i n a l j u d g m e n t a g a i n s t e a c h o f

t h e d e f e n d a n t s n a m e d i n t h e S E C ’ s c o m p l a i n t

. T h o s e j u d g m e n t s c a l l e d f o r

d i s g o r g e m e n t o f t h e p r o f i t s g a i n e d b y t h e d e f

e n d a n t s a s a r e s u l t o f t h e c o n d u c t

a l l e g e d i n t h e c o m p l a i n t

. T h e j u d g m e n t s o r d e r e d t h e d i s g o r g e d f u n d s t o b e p a i d t o

t h e r e c e i v e r

. T e n d a y s l a t e r

, t h e d i s t r i c t c o u r t a d m i n i s t r a t i v e l y c l o s e d t h e S E C

e n f o r c e m e n t a c t i o n b e c a u s e f i n a l j u d g m e n t h a d b e e n e n t e r e d a s t o e a c h o f t h e

n a m e d d e f

e n d a n t s

.

T h e d i s t r i c t c o u r t l a t e r e n t e r e d s e v e r a l f i n a l o r d e r s a p p r o v i n g s e t t l e m e n t

a g r e e m e n t s i n c l a s s a c t i o n s u i t s r e l a t e d t o t h e u n d e r l y i n g S E C e n f o r c e m e n t a c t i o n

.

T h o s e o r d e r s d e f

i n e d “ s e t t l e m e n t c l a s s m e m b e r s ” t o e x c l u d e “ a l l e m p l o y e e s

, a g e n t s

a n d / o r b r o k e r s ( a n d t h e i r i m m e d i a t e f a m i l y m e m b e r s ) w h o s o l d o r s o l i c i t e d t h e s a l e

o f i n v e s t m e n t s i n P e n s i o n F u n d

. ” S c h u l t z

, a s r e c e i v e r

, w a s i n c h a r g e o f

d i s t r i b u t i n g t h e s e t t l e m e n t f u n d s t o t h e a u t h o r i z e d c l a i m a n t s

. A p o s t o l o

, a f o r m e r

s a l e s a g e n t a n d R e g i o n a l D i r e c t o r f o r P e n s i o n F u n d

, w a s n o t n a m e d a p a r t y i n

e i t h e r t h e S E C e n f

o r c e m e n t a c t i o n o r t h e r e l a t e d c l a s s a c t i o n

.

3T h e d i s t r i c t c o u r t a p p r o v e d a c l a i m s p r o c e d u r e f o r S c h u l t z t o f

o l l o w i n

d i s t r i b u t i n g t h e P e n s i o n F u n d r e c e i v e r s h i p e s t a t e

. T h a t p r o c e d u r e c a l l e d f o r

c l a i m a n t s t o f

i l e a p r o o f o f c l a i m f

o r m

, w h i c h p r o v i d e d t h a t “ a n y p e r s o n o r e n t i t y

s u b m i t t i n g t h i s p r o o f o f c l a i m f o r m s h a l l s u b m i t t o t h e e x c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o f t h e

U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t f o r t h e S o u t h e r n D i s t r i c t o f F l o r i d a

. ” T h e f o r m a l s o

s t a t e d t h a t t h e c l a i m a n t w a i v e d a n y r i g h t t o h a v e h i s c l a i m d e c i d e d b y a j u r y t r i a l

.

T h e a p p r o v e d c l a i m s p r o c e d u r e c a l l e d f o r t h e d i s t r i c t c o u r t t o r e s o l v e i n a s u m m a r y

p r o c e e d i n g a n y d i s p u t e b e t w e e n a c l a i m a n t a n d t h e r e c e i v e r

.

A p o s t o l o f

i l e d p r o s e a p r o o f o f c l a i m f o r m w i t h t h e r e c e i v e r

, c l a i m i n g t h a t

t h e P e n s i o n F u n d o w e d h i m $ 8

, 6 4 0

, 0 0 0 i n u n p a i d c o m m i s s i o n s

. A p o s t o l o a t t a c h e d

t o h i s c l a i m f

o r m a l e t t e r i n w h i c h h e s t a t e d t h a t

, w h i l e s e r v i n g a s a R e g i o n a l

D i r e c t o r f

o r t h e P e n s i o n F u n d

, h e “ w a s c o n s t a n t l y t r a v e l i n g t o a n d f r o m L a t i n

A m e r i c a r e c r u i t i n g

, p r o m o t i n g

, [ a n d ] m a r k e t i n g P e n s i o n F u n d p r o d u c t s

. ”

S c h u l t z

, a c t i n g a s r e c e i v e r

, o b j e c t e d t o A p o s t o l o ’ s c l a i m b e c a u s e t h e f a c t

t h a t A p o s t o l o h a d s o l d i n v e s t m e n t s i n t h e P e n s i o n F u n d p u t h i m o u t s i d e t h e

d e f i n i t i o n o f a “ s e t t l e m e n t c l a s s m e m b e r

. ” S c h u l t z n o t e d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t h a d

c o n s i s t e n t l y e n f

o r c e d t h e e x c l u s i o n f

r o m t h e s e t t l e m e n t c l a s s o f a g e n t s a n d b r o k e r s

w h o s o l d o r s o l i c i t e d t h e s a l e o f t h e P e n s i o n F u n d i n v e s t m e n t s

. H e m o v e d f o r a

s u m m a r y d i s p o s i t i o n d i s a l l o w i n g A p o s t o l o ’ s c l a i m

.

4T h e d i s t r i c t c o u r t a g r e e d w i t h S c h u l t z

, n o t i n g t h a t “ a s a P e n s i o n F u n d s a l e s

a g e n t a n d / o r r e g i o n a l d i r e c t o r

, A p o s t o l o i s n o t a m e m b e r o f t h e S e t t l e m e n t C l a s s

a n d h a s n o c l a i m a s t o R e c e i v e r s h i p a s s e t s

. ” I n a n o r d e r f i l e d o n O c t o b e r 2 2

, 2 0 0 8

,

t h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d t h e m o t i o n f o r s u m m a r y d i s p o s i t i o n a n d d i s m i s s e d

A p o s t o l o ’ s c l a i m w i t h p r e j u d i c e

. S i x d a y s l a t e r

, A p o s t o l o f i l e d a m o t i o n f

o r

r e c o n s i d e r a t i o n

, a n d o n D e c e m b e r 4

, 2 0 0 8

, t h e d i s t r i c t c o u r t e n t e r e d a n o r d e r

d e n y i n g t h a t m o t i o n f

o r r e c o n s i d e r a t i o n

. O n J a n u a r y 6

, 2 0 0 9

, A p o s t o l o f i l e d p r o s e

a n o t i c e o f a p p e a l s e e k i n g r e v i e w o f t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s o r d e r s g r a n t i n g t h e

r e c e i v e r ’ s m o t i o n f

o r s u m m a r y d i s p o s i t i o n o f h i s c l a i m a n d d e n y i n g h i s m o t i o n f o r

r e c o n s i d e r a t i o n

.

I I

.

S h u l t z

, a s r e c e i v e r

, h a s f i l e d a m o t i o n t o d i s m i s s t h i s a p p e a l f o r l a c k o f

j u r i s d i c t i o n

, a r g u i n g t h a t A p o s t o l o ’ s n o t i c e o f a p p e a l w a s n o t t i m e l y f i l e d

. T h e

t i m e l i n e s s o f a n o t i c e o f a p p e a l i s o f g r e a t i m p o r t a n c e b e c a u s e “ [ i ] f t h e n o t i c e o f

a p p e a l i s n o t t i m e l y f

i l e d [ w e a r e ] w i t h o u t j u r i s d i c t i o n t o h e a r t h e a p p e a l

. ”

A d v a n c e d E s t i m a t i n g S y s t e m

, I n c

. v

. R i n e y

, 7 7 F

. 3 d 1 3 2 2

, 1 3 2 3 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 6 )

( q u o t i n g G r i g g s v

. P r o v i d e n t C o n s u m e r D i s c

. C o

. , 4 5 9 U

. S

. 5 6

, 6 1

, 1 0 3 S

. C t

. 4 0 0

,

4 0 3 ( 1 9 8 2 ) )

.

F e d e r a l R u l e o f A p p e l l a t e P r o c e d u r e 4 g o v e r n s t h e t i m e f o r f i l i n g a n o t i c e o f

5a p p e a l

. I t p r o v i d e s t h a t

, g e n e r a l l y

, a n o t i c e o f a p p e a l i n a c i v i l c a s e m u s t b e f i l e d

“ w i t h i n 3 0 d a y s a f

t e r t h e j u d g m e n t o r o r d e r a p p e a l e d f r o m i s e n t e r e d

. ” F e d

. R

.

A p p

. P

. 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) ; C a m p b e l l v

. W a i n w r i g h t

, 7 2 6 F

. 2 d 7 0 2

, 7 0 3 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 8 4 )

.

H o w e v e r

, R u l e 4 a l s o p r o v i d e s t h a t “ [ w ] h e n t h e U n i t e d S t a t e s o r i t s o f f i c e r o r

a g e n c y i s a p a r t y

, t h e n o t i c e o f a p p e a l m a y b e f i l e d b y a n y p a r t y w i t h i n 6 0 d a y s

a f t e r t h e j u d g m e n t o r o r d e r a p p e a l e d f r o m i s e n t e r e d

. ” F e d

. R

. A p p

. P

. 4 ( a ) ( 1 ) ( B )

.

T h e d i s t r i c t c o u r t d i s m i s s e d A p o s t o l o ’ s c l a i m w i t h p r e j u d i c e o n O c t o b e r 2 2

,

2 0 0 8

, b u t A p o s t o l o ’ s t i m e l y f i l e d m o t i o n f

o r r e c o n s i d e r a t i o n p u s h e d f o r w a r d t h e

t i m e f o r f i l i n g a n o t i c e o f a p p e a l

. F e d

. R

. A p p

. 4 ( a ) ( 4 ) ( A )

. T h e t i m e f o r f i l i n g t h e

n o t i c e o f a p p e a l b e g a n t o r u n w h e n t h e d i s t r i c t c o u r t d e n i e d t h e m o t i o n f o r

r e c o n s i d e r a t i o n o n D e c e m b e r 4

, 2 0 0 8

.

A p o s t o l o f

i l e d h i s n o t i c e o f a p p e a l o n J a n u a r y 6

, 2 0 0 9

, m o r e t h a n t h i r t y d a y s

a f t e r t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s o r d e r d e n y i n g h i s m o t i o n f o r r e c o n s i d e r a t i o n

, b u t f e w e r

t h a n s i x t y d a y s a f

t e r t h a t o r d e r

. S e e F e d

. R

. A p p

. P

. 4 ( d )

, 2 6 ( a ) ( 1 )

. W h e t h e r w e

h a v e j u r i s d i c t i o n t h e r e f

o r e d e p e n d s o n w h e t h e r R u l e 4 ( a ) ( 1 ) ( A ) ’ s t h i r t y

- d a y p e r i o d

o r R u l e 4 ( a ) ( 1 ) ( B ) ’ s s i x t y

- d a y p e r i o d f o r f i l i n g a n o t i c e o f a p p e a l a p p l i e s t o

A p o s t o l o ’ s a p p e a l

. I f t h e s i x t y

- d a y p e r i o d a p p l i e s

, t h e n o t i c e o f a p p e a l w a s t i m e l y ;

i f n o t

, t h e n n o t

. 1

I n his notice of appe al, Apostolo also seeks r eview of the district court’s or ders de ny ing 1

throug h summary

dispositi on the claims of two of his relatives, Mar ia de Castillo and Maria

6I n V i r g i n i a L a n d C o

. v

. M i a m i S h i p b u i l d i n g C o r p

. , 2 0 1 F

. 2 d 5 0 6 ( 5 t h C i r

.

1 9 5 3 )

, o u r p r e d e c e s s o r c o u r t h e l d t h a t t h e t h i r t y

- d a y a p p e a l p e r i o d a p p l i e d e v e n

t h o u g h t h e U n i t e d S t a t e s h a d b e e n a p a r t y t o t h e o r i g i n a l l a w s u i t

, b e c a u s e t h e

U n i t e d S t a t e s

, d e s p i t e r e m a i n i n g n o m i n a l l y a p a r t y

, n o l o n g e r h a d s u f f i c i e n t

i n t e r e s t i n t h e l i t i g a t i o n t o w a r r a n t a p p l i c a t i o n o f t h e s i x t y

- d a y p e r i o d

. I d

. a t 5 0 8

. 2

S c h u l t z a r g u e s t h a t M i a m i S h i p b u i l d i n g c o n t r o l s b e c a u s e t h e S E C c e a s e d

p a r t i c i p a t i n g i n t h e P e n s i o n F u n d l i t i g a t i o n a f t e r j u d g m e n t w a s e n t e r e d a g a i n s t e a c h

o f t h e d e f

e n d a n t s n a m e d i n t h e S E C ’ s c o m p l a i n t

, a n d t h e S E C ’ s e n f o r c e m e n t

a c t i o n w a s a d m i n i s t r a t i v e l y c l o s e d s i x m o n t h s b e f o r e A p o s t o l o f

i l e d h i s c l a i m

.

W e d i s a g r e e

. T h e o r d e r s a p p e a l e d f r o m i n M i a m i S h i p b u i l d i n g w e r e e n t e r e d

f o u r y e a r s a f

t e r t h e r e c e i v e r s h i p p r o p e r t y h a d b e e n r e t u r n e d t o t h e d e f e n d a n t

c o r p o r a t i o n a n d t h e r e c e i v e r h a d b e e n d i s m i s s e d

. I d

. I n l i g h t o f t h a t f a c t

, t h e

f o r m e r F i f

t h C i r c u i t r e a s o n e d t h a t “ t h e U n i t e d S t a t e s w a s n o t

, a n d c o u l d n o t h a v e

b e e n

, a p a r t y a t i n t e r e s t i n t h e a p p e a l

. ” I d

.

Elena Castillo de Apostolo. We entere d an orde r on June 2, 2009, gr anting the re ceive r’s motion

to dismi ss for lac k of jurisdiction Apostolo’s notice of a ppeal a s to those orders. We did so

beca use, eve n assuming A

postolo had standing to a ct on his relatives’ behalf , the notice of

appea l was not filed within six ty day s of the orde rs summarily deny ing e ither re lative’s cla ims.

As a re sult, it did not matter whethe r the thirty -day or six ty -day

deadline f

or filing a notice of

appea l applied.

The Eleve nth Circuit, in an en banc decision, B onner v. City of Prichar d, 661 F.2d 2

1206, 1209 (11th Cir. 1981), adopted a s prec edent de cisions of the for mer F ifth Circuit render ed

befor e Oc tober 1, 1981.

7I n c o n t r a s t

, t h e P e n s i o n F u n d r e c e i v e r s h i p r e m a i n e d i n e x i s t e n c e a n d a c t i v e

w h e n t h e d i s t r i c t c o u r t g r a n t e d t h e r e c e i v e r ’ s m o t i o n f o r s u m m a r y d i s p o s i t i o n o f

A p o s t o l o ’ s c l a i m s a n d t h e n d e n i e d h i s m o t i o n f o r r e c o n s i d e r a t i o n

. I n o r d e r t o

p r o t e c t t h e i n v e s t o r s d e f r a u d e d b y P e n s i o n F u n d ’ s a c t i v i t i e s

, t h e S E C r e q u e s t e d t h e

c r e a t i o n o f t h e P e n s i o n F u n d r e c e i v e r s h i p a n d f i l e d a m o t i o n f

o r t h e a p p o i n t m e n t o f

a r e c e i v e r

. B e c a u s e o f i t s i n t e r e s t i n p r o t e c t i n g t h o s e w h o i n v e s t e d i n P e n s i o n

F u n d

, t h e S E C m a i n t a i n e d a n i n t e r e s t i n t h e o n g o i n g a c t i v i t i e s i n v o l v i n g t h e

P e n s i o n F u n d r e c e i v e r s h i p

. S e e E a s t v

. C r o w d u s

, 3 0 2 F

. 2 d 6 4 5

, 6 4 7 ( 8 t h C i r

.

1 9 6 2 ) ( “ C e r t a i n l y

, i f a r e c e i v e r i s a p p o i n t e d i n a n y s u c h a c t i o n a n d t h e C o m m i s s i o n

s h o u l d l e a r n o f a n y u n c o n s c i o n a b l e m a l f e a s a n c e o r n e g l e c t o n t h e p a r t o f t h e

r e c e i v e r

, n o c o u r t w o u l d h o l d t h a t t h e C o m m i s s i o n w a s w i t h o u t s t a n d i n g t o b r i n g

s u c h m a t t e r s t o t h e a p p o i n t i n g c o u r t ' s a t t e n t i o n ; o r t h a t t h e C o m m i s s i o n i s w i t h o u t

s t a n d i n g t o g i v e h e e d a s t o h o w t h e a s s e t s t a k e n p o s s e s s i o n o f b y a n y s u c h r e c e i v e r

a r e d i s p o s e d o f i n t h e p u b l i c i n t e r e s t

. ” )

. T h e s i x t y

- d a y p e r i o d f o r f i l i n g a n o t i c e o f

a p p e a l c o n t a i n e d i n R u l e 4 ( a ) ( 1 ) ( B ) t h e r e f o r e a p p l i e s

, a n d A p o s t o l o ’ s n o t i c e o f

a p p e a l w a s t i m e l y f

i l e d

. S e e

, e

. g

. , I n r e P a r i s A i r C r a s h o f M a r c h 3

, 1 9 7 4

, 5 7 8

F

. 2 d 2 6 4

, 2 6 5 ( 9 t h C i r

. 1 9 7 8 ) ( “ W e h o l d u n d e r t h e s e f a c t s t h a t w h e n t h e U n i t e d

S t a t e s i s a n a m e d p a r t y

, p a r t i c i p a t e s i n t h e g e n e r a l a c t i o n a n d i s

, o r m a y b e

,

i n t e r e s t e d i n t h e o u t c o m e o f a n a p p e a l

, e v e n t h o u g h i t i s n o t a p a r t y t o t h e a p p e a l

,

8t h e n i t i s a ‘ p a r t y ’ f o r p u r p o s e s o f F

. R

. A

. P

. 4 ( a ) a n d t h e 6 0

- d a y t i m e l i m i t f o r

a p p e a l a p p l i e s

. ” )

.

I I I

.

O n t h e m e r i t s

, A p o s t o l o a r g u e s t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t d e n i e d h i m t h e d u e

p r o c e s s g u a r a n t e e d b y t h e F i f t h A m e n d m e n t w h e n i t d e n i e d h i s c l a i m s e e k i n g

$ 8

, 6 4 0

, 0 0 0 i n a l l e g e d l y u n p a i d c o m m i s s i o n s f r o m t h e r e c e i v e r s h i p e s t a t e

.

C o n s t r u i n g h i s b r i e f l i b e r a l l y i n l i g h t o f h i s p r o s e s t a t u s

, A p o s t o l o m a k e s t w o

a r g u m e n t s

. H a r r i s v

. U n i t e d A u t o

. I n s

. G r o u p

, I n c

. , 5 7 9 F

. 3 d 1 2 2 7

, 1 2 3 1 n

. 2 ( 1 1 t h

C i r

. 2 0 0 9 )

. F i r s t

, h e a r g u e s t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d b y d e n y i n g h i s c l a i m

w i t h o u t p r o v i d i n g h i m w i t h a h e a r i n g

. S e c o n d

, h e a r g u e s t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t

e r r e d i n p r e c l u d i n g t h e P e n s i o n F u n d R e g i o n a l D i r e c t o r s

, a s a g r o u p

, f r o m

r e c o v e r i n g a g a i n s t t h e r e c e i v e r s h i p e s t a t e

. A p o s t o l o c i t e s n o a u t h o r i t y i n s u p p o r t

o f t h o s e a r g u m e n t s

.

D i s t r i c t c o u r t s h a v e “ b r o a d p o w e r s a n d w i d e d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e t h e

a p p r o p r i a t e r e l i e f i n a n e q u i t y r e c e i v e r s h i p

. ” S

. E

. C

. v

. E l l i o t t

, 9 5 3 F

. 2 d 1 5 6 0

,

1 5 6 9

- 7 0 ( 1 1 t h C i r

. 1 9 9 2 )

. “ T h e r e f o r e

, ‘ [ a ] n y a c t i o n b y a t r i a l c o u r t i n s u p e r v i s i n g

a n e q u i t y r e c e i v e r s h i p i s c o m m i t t e d t o h i s s o u n d d i s c r e t i o n a n d w i l l n o t b e

d i s t u r b e d u n l e s s t h e r e i s a c l e a r s h o w i n g o f a b u s e

. ’ ” S

. E

. C

. v

. S a f e t y F i n

. S e r v

. ,

I n c

. , 6 7 4 F

. 2 d 3 6 8

, 3 7 3 ( 5 t h C i r

. 1 9 8 2 ) ( q u o t i n g S

. E

. C

. v

. A r k

. L o a n & T h r i f t

9C o r p

. , 4 2 7 F

. 2 d 1 1 7 1

, 1 1 7 2 ( 8 t h C i r

. 1 9 7 0 ) ( a l t e r a t i o n i n o r i g i n a l ) )

. W e h a v e

e x p l a i n e d t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s “ d i s c r e t i o n d e r i v e s f r o m t h e i n h e r e n t p o w e r s o f

a n e q u i t y c o u r t t o f

a s h i o n r e l i e f

, ” a n d t h a t

, “ [ i ] n g r a n t i n g r e l i e f

, i t i s a p p r o p r i a t e f

o r

t h e d i s t r i c t c o u r t t o u s e s u m m a r y p r o c e e d i n g s

. ” E l l i o t

, 9 5 3 F

. 2 d a t 1 5 6 0

. A d i s t r i c t

c o u r t ’ s u s e o f s u m m a r y p r o c e e d i n g s i n t h e c o u r s e o f o v e r s e e i n g a n e q u i t y

r e c e i v e r s h i p m u s t

, o f c o u r s e

, c o m p l y w i t h d u e p r o c e s s

. S

. E

. C

. v

. B a s i c E n e r g y &

A f f i l i a t e d R e s

. , I n c

. , 2 7 3 F

. 3 d 6 5 7

, 6 6 8 ( 6 t h C i r

. 2 0 0 1 )

.

I n E l l i o t t

, w e e x p l a i n e d t h a t

, i n d e t e r m i n i n g i f s u m m a r y p r o c e e d i n g s c o m p l y

w i t h d u e p r o c e s s

, “ [ w ] e m u s t l o o k a t t h e a c t u a l s u b s t a n c e

, n o t t h e n a m e o r f o r m

, o f

t h e p r o c e d u r e t o s e e i f t h e c l a i m a n t s ’ i n t e r e s t s w e r e a d e q u a t e l y s a f e g u a r d e d

. ”

E l l i o t t

, 9 5 3 F

. 2 d a t 1 5 6 7

. W e f u r t h e r e x p l a i n e d t h a t

, g e n e r a l l y

, a d i s t r i c t c o u r t ’ s

u s e o f s u m m a r y p r o c e e d i n g s c o m p l i e s w i t h d u e p r o c e s s i f t h e p a r t i e s a r e p e r m i t t e d

“ t o p r e s e n t e v i d e n c e w h e n t h e f a c t s a r e i n d i s p u t e a n d t o m a k e a r g u m e n t s

r e g a r d i n g t h o s e f

a c t s

. ” I d

. W e a d d e d t h a t a p p e l l a n t s a r g u i n g t h a t a d i s t r i c t c o u r t ’ s

u s e o f s u m m a r y p r o c e e d i n g s d e p r i v e d t h e m o f d u e p r o c e s s “ m u s t s h o w h o w t h e y

w e r e p r e j u d i c e d b y t h e s u m m a r y p r o c e e d i n g s a n d h o w t h e y w o u l d h a v e b e e n b e t t e r

a b l e t o d e f

e n d t h e i r i n t e r e s t s i n a p l e n a r y p r o c e e d i n g

. ” I d

.

T h e s u m m a r y p r o c e d u r e s e m p l o y e d b y t h e d i s t r i c t c o u r t a l l o w e d b o t h

A p o s t o l o a n d t h e r e c e i v e r t o c o n d u c t d i s c o v e r y a n d s u b m i t e v i d e n c e

. S e e E l l i o t t

,

1 09 5 3 F

. 2 d a t 1 5 6 7 ( “ [ A ] d i s t r i c t c o u r t g e n e r a l l y d o e s n o t a b u s e i t s d i s c r e t i o n i f i t s

s u m m a r y p r o c e d u r e s p e r m i t p a r t i e s t o p r e s e n t e v i d e n c e w h e n t h e f a c t s a r e i n

d i s p u t e

. ” )

. A p o s t o l o n e v e r t h e l e s s a r g u e s t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t d e p r i v e d h i m o f d u e

p r o c e s s b e c a u s e “ h e n e v e r h a d a c h a n c e t o p r e s e n t h i s c l a i m p e r s o n a l l y t o t h e

D i s t r i c t J u d g e t o c o u n t e r t h e b a s e l e s s a l l e g a t i o n s o f f r a u d m a d e a g a i n s t h i m b y t h e

R e c e i v e r

. ” B u t A p o s t o l o n e v e r r e q u e s t e d a h e a r i n g b e f o r e t h e d i s t r i c t c o u r t a n d

d o e s n o t e x p l a i n h o w

, i f a t a l l

, h e w o u l d h a v e b e e n b e t t e r a b l e t o d e f e n d h i s

i n t e r e s t s i n f

u l l e r p r o c e e d i n g s

. I d

. a t 1 5 6 7

, 1 5 7 1

.

A p o s t o l o h a d a n a m p l e o p p o r t u n i t y t o m a k e a r g u m e n t s t o t h e d i s t r i c t c o u r t

i n s u p p o r t o f h i s c l a i m s e e k i n g p a y m e n t o f m o r e t h a n e i g h t m i l l i o n d o l l a r s f r o m t h e

r e c e i v e r s h i p e s t a t e

. H e t o o k a d v a n t a g e o f t h a t o p p o r t u n i t y b y p r e s e n t i n g h i s

a r g u m e n t s i n s u p p o r t o f h i s c l a i m i n h i s p r o o f o f c l a i m

, i n h i s o b j e c t i o n t o t h e

r e c e i v e r ’ s o b

j e c t i o n t o h i s p r o o f o f c l a i m

, i n h i s r e s p o n s e t o t h e r e c e i v e r ’ s m o t i o n

f o r s u m m a r y d i s p o s i t i o n o f h i s c l a i m

, a n d i n h i s m o t i o n f o r r e c o n s i d e r a t i o n

.

B e c a u s e t h e s u m m a r y p r o c e d u r e s e m p l o y e d b y t h e d i s t r i c t c o u r t p e r m i t t e d

A p o s t o l o t o p r e s e n t e v i d e n c e a n d m a k e a r g u m e n t s i n s u p p o r t o f h i s c l a i m a g a i n s t

t h e r e c e i v e r s h i p e s t a t e

, a n d b e c a u s e h e h a s n o t c o n v i n c e d u s t h a t h e w o u l d h a v e

b e e n b e t t e r a b l e t o d e f

e n d h i s i n t e r e s t s i n a f

u l l e r p r o c e e d i n g

, w e r e

j e c t h i s

c o n t e n t i o n t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s u s e o f s u m m a r y p r o c e e d i n g s d e p r i v e d h i m o f

1 1d u e p r o c e s s

. I d

. a t 1 5 6 7

, 1 5 7 1

.

A p o s t o l o a l s o a r g u e s t h a t t h e d i s t r i c t c o u r t e r r e d i n d e n y i n g h i s c l a i m o n t h e

b a s i s o f h i s s t a t u s a s a f o r m e r R e g i o n a l D i r e c t o r a n d s a l e s a g e n t o f t h e P e n s i o n

F u n d

. A c c o r d i n g t o A p o s t o l o

, h e d i d n o t p e r s o n a l l y c o m m i t f r a u d a n d a s a n

“ i n d e p e n d e n t c o n t r a c t o r ” h e c a n n o t b e h e l d r e s p o n s i b l e f o r t h e f r a u d o f t h e P e n s i o n

F u n d

, i t s p r i n c i p a l s

, o r o t h e r R e g i o n a l D i r e c t o r s a n d s a l e s a g e n t s

. T h a t a r g u m e n t

m i s s e s t h e m a r k

.

A s w e e x p l a i n e d e a r l i e r

, d i s t r i c t c o u r t s h a v e “ b r o a d p o w e r s a n d w i d e

d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e r e l i e f i n a n e q u i t y r e c e i v e r s h i p

. ” E l l i o t t

, 9 5 3 F

. 2 d a t 1 5 6 6 ;

S

. E

. C

. v

. C a p i t a l C o n s u l t a n t s

, L L C

, 3 9 7 F

. 3 d 7 3 3

, 7 3 8 ( 9 t h C i r

. 2 0 0 5 ) ( e x p l a i n i n g

“ e x t r e m e l y b r o a d ” n a t u r e o f d i s t r i c t c o u r t ’ s p o w e r o v e r a n e q u i t y r e c e i v e r s h i p )

.

T h a t w i d e d i s c r e t i o n e x t e n d s t o “ [ a ] d i s t r i c t c o u r t ’ s d e c i s i o n r e l a t i n g t o t h e c h o i c e

o f d i s t r i b u t i o n p l a n f

o r t h e r e c e i v e r s h i p

. ” Q u i l l i n g v

. T r a d e P a r t n e r s

, I n c

. , 5 7 2 F

. 3 d

2 9 3

, 2 9 8 ( 8 t h C i r

. 2 0 0 9 ) ; S

. E

. C

. v

. C r e d i t B a n c o r p

. L t d

. , 2 9 0 F

. 3 d 8 0

, 8 8 ( 2 d C i r

.

2 0 0 2 )

. B e c a u s e t h e d i s t r i c t c o u r t p o s s e s s e s s u c h w i d e d i s c r e t i o n

, i t h a s t h e

a u t h o r i t y “ t o c l a s s i f

y c l a i m s s e n s i b l y i n r e c e i v e r s h i p p r o c e e d i n g s

. ” S

. E

. C

. v

.

E n t e r

. T r u s t C o

. , 5 5 9 F

. 3 d 6 4 9

, 6 5 2 ( 7 t h C i r

. 2 0 0 9 ) ; B a s i c E n e r g y

, 2 7 3 F

. 3 d a t 6 7 0

( “ T h u s

, t h e d i s t r i c t c o u r t u s e d i t s d i s c r e t i o n i n a l o g i c a l w a y t o d i v i d e t h e m o n e y

,

a n d t h e r e f

o r e

, d i d n o t a b u s e i t s d i s c r e t i o n i n a p p r o v i n g t h e p l a n

. ” )

. I n a p p r o v i n g a

1 2d i s t r i b u t i o n p l a n f o l l o w i n g d i s g o r g e m e n t i n a n S E C e n f o r c e m e n t a c t i o n

, “ i t

r e m a i n s i n t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s d i s c r e t i o n t o d e t e r m i n e h o w a n d t o w h o m t h e m o n e y

w i l l b e d i s t r i b u t e d

, a n d t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s d i s t r i b u t i o n p l a n w i l l n o t b e d i s t u r b e d o n

a p p e a l u n l e s s t h a t d i s c r e t i o n h a s b e e n a b u s e d

. ” S

. E

. C

. v

. F i s c h b a c h C o r p

. , 1 3 3

F

. 3 d 1 7 0

, 1 7 5 ( 2 d C i r

. 1 9 9 7 )

. T h e d i s t r i c t c o u r t d i d n o t a b u s e i t s w i d e d i s c r e t i o n

w h e n i t c a t e g o r i c a l l y p r e c l u d e d t h e P e n s i o n F u n d ’ s f o r m e r R e g i o n a l D i r e c t o r s a n d

s a l e s a g e n t s f

r o m r e c o v e r i n g f

r o m t h e r e c e i v e r s h i p e s t a t e

.

N o o n e d o u b t s t h a t P e n s i o n F u n d w a s a m a s s i v e a n d

, f o r a t i m e

, s u c c e s s f

u l

f r a u d t h a t b i l k e d t h o u s a n d s o f i n v e s t o r s

. A p o s t o l o a d m i t t e d o n h i s p r o o f o f c l a i m

f o r m t h a t h e h a d s e r v e d a s a s a l e s a g e n t a n d R e g i o n a l D i r e c t o r a n d h a d p u t a g r e a t

d e a l o f e f

f o r t i n t o p r o m o t i n g a n d m a r k e t i n g P e n s i o n F u n d ’ s p r o d u c t s t o i n v e s t o r s

.

H e a l s o a t t a c h e d h i s R e g i o n a l D i r e c t o r c o n t r a c t t o h i s c l a i m f o r m

. T h a t c o n t r a c t

s t a t e s t h a t “ [ t ] h e R e g i o n a l D i r e c t o r i s h e r e b y a p p o i n t e d a s [ t h e P e n s i o n F u n d ’ s ]

r e p r e s e n t a t i v e f

o r t h e p u r p o s e o f s o l i c i t i n g a p p l i c a t i o n s f o r t h e p e n s i o n p l a n

p r o g r a m s a n d o t h e r f

i n a n c i a l p r o d u c t s d e v e l o p e d b y [ t h e P e n s i o n F u n d ]

. ” I n s h o r t

,

R e g i o n a l D i r e c t o r s l i k e A p o s t o l o w e r e r e s p o n s i b l e f o r r e c r u i t i n g t h e i n v e s t o r s w h o

u l t i m a t e l y s u f

f e r e d l o s s e s d u e t o t h e P e n s i o n F u n d ’ s f r a u d

. I t w a s e n t i r e l y

r e a s o n a b l e f

o r t h e d i s t r i c t c o u r t t o r e f u s e t o a l l o w f

o r m e r R e g i o n a l D i r e c t o r s a n d

s a l e s a g e n t s o f t h e f

r a u d u l e n t f

u n d t o r e c o v e r f

r o m t h e a s s e t s o f t h e r e c e i v e r s h i p

1 3e s t a t e

.

T h e d i s t r i c t c o u r t ’ s l o g i c a p p l i e s w i t h e v e n g r e a t e r f o r c e t o A p o s t o l o

s p e c i f i c a l l y

. I n a l e t t e r a t t a c h e d t o h i s p r o o f o f c l a i m f o r m

, A p o s t o l o s t a t e s t h a t h e

r e c e i v e d a t l e a s t $ 6 6 0

, 0 0 0 i n c o m m i s s i o n s f r o m t h e P e n s i o n F u n d b e f o r e t h e

r e c e i v e r s h i p w a s i n s t i t u t e d

. T h o s e c o m m i s s i o n s w e r e d e r i v e d f r o m t h e f u n d s o f

i n v e s t o r s w h o w e r e v i c t i m i z e d b y t h e f r a u d u l e n t s c h e m e

. H e w a s p a i d t h o s e

c o m m i s s i o n s f

o r a c t i o n s t h a t h e l p e d f

u r t h e r t h e f

r a u d

. A p o s t o l o e v e n a d m i t s i n h i s

b r i e f t h a t h i s c l a i m s e e k s p a y m e n t o f c o m m i s s i o n s o n t w o s a l e s o f t h e P e n s i o n

F u n d ’ s s e c u r i t i e s i n w h i c h t h e i n v e s t o r s s u f f e r e d c o m b i n e d l o s s e s t o t a l i n g m o r e

t h a n $ 3 5

, 0 0 0

, 0 0 0

. O n e o f t h o s e i n v e s t o r s i s t h e l a r g e s t s i n g l e c r e d i t o r o f t h e

r e c e i v e r s h i p e s t a t e

. T h e d i s t r i c t c o u r t a l l o w e d t h e c l a i m s o f t h o s e t w o i n v e s t o r s

a n d a u t h o r i z e d t h e r e c e i v e r t o m a k e d i s t r i b u t i o n s t o t h e m

.

T h o s e f a c t s l e d t h e d i s t r i c t c o u r t t o r e a s o n

, i n d e n y i n g A p o s t o l o ’ s m o t i o n f o r

r e c o n s i d e r a t i o n

, t h a t :

i t w o u l d b e i n c o n s i s t e n t w i t h t h e e q u i t a b l e d i s t r i b u t i o n o f r e c e i v e r s h i p

a s s e t s t o r e d u c e t h e t o t a l p o t e n t i a l r e c o v e r y o f t h e S e t t l e m e n t C l a s s b y

c o m p e n s a t i n g a f

o r m e r P e n s i o n F u n d S a l e s A g e n t a n d / o r R e g i o n a l

D i r e c t o r f

o r c o m m i s s i o n s a n d / o r w a g e s e a r n e d i n f u r t h e r a n c e o f t h e

v e r y f r a u d u l e n t s c h e m e t h a t c a u s e d t h e l o s s e s a t i s s u e

.

T h a t i s a m a s t e r f

u l u n d e r s t a t e m e n t

, w h i c h w e w i l l m a t c h w i t h o n e o f o u r o w n : t h e

1 4d i s t r i c t c o u r t d i d n o t a b u s e i t s “ b r o a d p o w e r s a n d w i d e d i s c r e t i o n ” i n r e j e c t i n g

A p o s t o l o ’ s c l a i m a g a i n s t t h e r e c e i v e r s h i p a s s e t s

. E l l i o t t

, 9 5 3 F

. 2 d a t 1 5 6 6

.

I V

.

T h e m o t i o n t o d i s m i s s t h i s a p p e a l i s D E N I E D

, b u t t h e j u d g m e n t o f t h e

d i s t r i c t c o u r t i s A F F I R M E D

.

1 5