### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT JACKSON

Mar ch 23 , 20 11 Ses si on 1



### CLARA JE AN WES T, B Y A N D T H R O U G H 

### J A N E T 

### L. H A R V E Y



### , C O N S E R V A T O R 

### ;

A N D 

### ESTAT E OF ROBE RT STO KES WES T, B Y A N D T H R O U G H



### J A N E T 

### L. H A R V E Y



### , A D M I N I S T R A T O R

V



### . REGI ONS BANK

A n A p p e a l f

r o m t h e C h a n c e r y C o u r t f o r S h e l b y C o u n t y

N o

. C H

- 0 8

- 0 6 0 5

- 1 W a l t e r L

. E v a n s , C h a n c e l l o r

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

N o

. W 2 0 1 0

- 0 2 0 2 3

- C O A

- R 3

- C V

- F i l e d J u l y 2 6

, 2 0 1 1

T h i s a p p e a l i n v o l v e s a c l a i m a g a i n s t a b a n k f o r c o n v e r s i o n

. T h e d e c e d e n t s i g n e d a d u r a b l e

p o w e r o f a t t o r n e y a p p o i n t i n g h i s n e p h e w a s h i s a t t o r n e y

- i n

- f a c t

. B o t h t h e d e c e d e n t a n d t h e

n e p h e w h a d a c c o u n t s a t t h e d e f e n d a n t b a n k

. U s i n g t h e p o w e r o f a t t o r n e y

, t h e n e p h e w

e n d o r s e d c h e c k s m a d e p a y a b l e t o t h e d e c e d e n t a n d d e p o s i t e d t h e m i n t o h i s o w n b a n k

a c c o u n t s a t t h e d e f

e n d a n t b a n k

. B y t h e t i m e t h e d e c e d e n t d i e d a f e w m o n t h s l a t e r

, t h e

n e f a r i o u s n e p h e w h a d a l m o s t c o m p l e t e l y d e p l e t e d t h e d e c e d e n t ’ s e s t a t e

. T h e e s t a t e o f t h e

d e c e d e n t a n d t h e d e c e d e n t ’ s w i f e f i l e d t h i s l a w s u i t a g a i n s t t h e b a n k

. T h e t r i a l c o u r t g r a n t e d

s u m m a r y j u d g m e n t i n f a v o r o f t h e b a n k

, b a s e d o n t h e s t a t u t o r y i m m u n i t y g r a n t e d t o b a n k s

f o r r e c o g n i z i n g a p o w e r o f a t t o r n e y i n T

. C

. A

. § 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

. T h e p l a i n t i f f n o w a p p e a l s

,

a r g u i n g t h a t t h e i m m u n i t y s t a t u t e i s i n a p p l i c a b l e b e c a u s e h e r c l a i m a r o s e u n d e r t h e U C C

,

T

. C

. A

. § § 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d 4 7

- 3

- 4 2 0

. W e r e v e r s e

, f i n d i n g t h a t T

. C

. A

. § 4 5

- 2

- 7 0 7 i s

i n a p p l i c a b l e t o t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e i n t h i s a p p e a l

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C h a n c e r y C o u r t

i s R e v e r s e d a n d R e m a n d e d

H O LLY M

. K IR B Y

, J

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h D A V ID R

. F A R M E R

, J

. , a n d

J

. S T E V E N S T A F F O R D

, J

. , j o i n e d

.

At ora l ar gum ent

, the par ti es wer e asked to sub m it sup ple m ent al bri ef s to the Cour t on cas es out si de 1

T enn ess ee app lying the st at ute s a t i ssu e i n t his app eal

.J o h n D

. H o r n e

, M e m p h i s

, T e n n e s s e e

, f o r t h e P l a i n t i f

f s / A p p e l l a n t s C l a r a J e a n W e s t

, b y a n d

t h r o u g h J a n e t L

. H a r v e y

, C o n s e r v a t o r ; a n d E s t a t e o f R o b e r t S t o k e s W e s t

, b y J a n e t H a r v e y

,

A d m i n i s t r a t o r

R a n d a l l D

. N o e l a n d M e l o d y M c A n a l l y

, M e m p h i s

, T e n n e s s e e

, f o r t h e D e f

e n d a n t / A p p e l l e e

R e g i o n s B a n k

O P I N I O N

F A C T S A N D P R O C E E D IN G S B E L O W

B a c k g r o u n d

D e c e d e n t R o b e r t S t o k e s W e s t ( “ M r

. W e s t ” ) w a s b o r n i n H o h e n w a l d

, T e n n e s s e e

, i n 1 9 2 2

, a n d

w a s m a r r i e d t o f

i r s t w i f e A l t a W e s t u n t i l h e r d e a t h

. T h e y h a d n o c h i l d r e n

. A f t e r h i s 2

d i s c h a r g e f

r o m t h e A r m y

, M r

. W e s t s p e n t h i s a d u l t w o r k i n g l i f e e m p l o y e d a s a n e n g i n e e r f o r

A T & T u n t i l h i s r e t i r e m e n t

. O v e r t h e c o u r s e o f h i s e m p l o y m e n t

, M r

. W e s t e a r n e d r e t i r e m e n t

b e n e f i t s f r o m A T & T

, a c q u i r e d o v e r 7 0 0 0 s h a r e s o f A T & T s t o c k

, a n d a c c u m u l a t e d s a v i n g s

a n d o t h e r a s s e t s

.

M r

. W e s t h a d o n e b r o t h e r

, J a m e s W e s t

, S r

. T h e b r o t h e r h a d t h r e e c h i l d r e n

, o n e o f w h o m w a s

J a m e s W e s t

, J r

. ( “ N e p h e w ” )

. M r

. W e s t w a s c l o s e t o h i s b r o t h e r ’ s f a m i l y

, i n c l u d i n g N e p h e w ;

M r

. W e s t a n d A l t a b a b y s a t N e p h e w a s a c h i l d

, a n d t h e f a m i l i e s t o o k t r i p s t o t h e M e m p h i s

Z o o t o g e t h e r

. A f

t e r N e p h e w w a s g r o w n

, h e w o u l d t r y t o v i s i t M r

. W e s t a n d A l t a w h e n e v e r

h e w a s i n M e m p h i s

.

A l t a d i e d i n 2 0 0 1

. A f

e w y e a r s l a t e r

, M r

. W e s t m a r r i e d C l a r a J e a n W e s t ( “ M r s

. W e s t ” )

. M r s

.

W e s t h a d s e v e r a l g r o w n c h i l d r e n

. M r

. a n d M r s

. W e s t l i v e d i n M e m p h i s

, S h e l b y C o u n t y

,

T e n n e s s e e

. T o g e t h e r t h e y h a d a s s e t s v a l u e d i n e x c e s s o f $ 6 5 0

, 0 0 0

, i n c l u d i n g b a n k a c c o u n t s

,

a n n u i t i e s

, w h o l e l i f

e i n s u r a n c e

, a n d t h e A T & T s t o c k

. A f t e r M r

. W e s t m a r r i e d M r s

. W e s t

,

t h e y s o m e t i m e s v i s i t e d N e p h e w a t h i s h o m e i n C o o k e v i l l e

, T e n n e s s e e

, a n d i n t u r n N e p h e w

v i s i t e d t h e m

.

B y 2 0 0 7

, M r s

. W e s t w a s 7 5 y e a r s o l d a n d M r

. W e s t w a s 8 5 y e a r s o l d

. I n M a y o f t h a t y e a r

,

M r s

. W e s t w a s h o s p i t a l i z e d d u e t o s e v e r e i n j u r i e s s u s t a i n e d i n a f

a l l

. A r o u n d t h e s a m e t i m e

,

T he fa c t s a r e t a ken fr om the ple adi ngs and fr om dis covery. As we ar e re viewin g a grant of summ ar y 2

j udgm ent , we vie w th e f

act s i n a li ght m ost fa vorabl e to the nonmov ing part y, giv ing that par ty the ben ef it

of al l r eas ona ble in fe re nce s.

-2-M r

. W e s t w a s d i a g n o s e d w i t h A l z h e i m e r ’ s d i s e a s e

. I n J u n e 2 0 0 7

, M r s

. W e s t w a s a d m i t t e d

t o a n u r s i n g h o m e

. A t t h a t t i m e

, d u e t o t h e i r a d v a n c i n g a g e a n d p h y s i c a l a n d / o r m e n t a l

i n f i r m i t i e s

, M r

. a n d M r s

. W e s t b o t h n e e d e d a s s i s t a n c e i n h a n d l i n g t h e i r b u s i n e s s a f f a i r s

.

O n J u n e 5

, 2 0 0 7

, M r

. a n d M r s

. W e s t e x e c u t e d a j o i n t d u r a b l e p o w e r o f a t t o r n e y t h a t n a m e d

M r s

. W e s t ’ s t h r e e s o n s a n d N e p h e w a s t h e i r a t t o r n e y s

- i n

- f a c t

. N e p h e w w a s s e n t a c o p y o f

t h i s f i r s t p o w e r o f a t t o r n e y a t h i s h o m e i n C o o k e v i l l e

.

A f t e r r e c e i v i n g t h e p o w e r o f a t t o r n e y

, N e p h e w c o n s u l t e d w i t h a f r i e n d h e h a d k n o w n s i n c e

g r a d e s c h o o l

, a t t o r n e y J o s e p h A

. L i v e s a y ( “ M r

. L i v e s a y ” )

. M r

. L i v e s a y s u g g e s t e d t o N e p h e w

t h a t i t w o u l d b e b e t t e r f o r M r

. W e s t t o e x e c u t e h i s o w n p o w e r o f a t t o r n e y

, a p a r t f r o m M r s

.

W e s t

, a n d t o m a k e t h e n e w p o w e r o f a t t o r n e y i n f a v o r o n l y o f N e p h e w

, w i t h o u t M r s

. W e s t ’ s

t h r e e s o n s

, t h e r e b y n a m i n g N e p h e w a s M r

. W e s t ’ s s o l e a t t o r n e y

- i n

- f a c t

. 3

A c c o r d i n g l y

, M r

. L i v e s a y d r a f t e d a s e c o n d d o c u m e n t

, e n t i t l e d “ D u r a b l e P o w e r o f A t t o r n e y ”

( h e r e i n a f t e r c a l l e d “ t h e P O A ” )

, w h i c h r e v o k e d t h e p r i o r J u n e 5

, 2 0 0 7 p o w e r o f a t t o r n e y

e x e c u t e d b y M r

. W e s t

. T h e P O A n a m e d N e p h e w a s M r

. W e s t ’ s s o l e a t t o r n e y

- i n

- f a c t

. T h e

P O A w a s a “ d u r a b l e

, u n l i m i t e d

, u n r e s t r i c t e d

, f u l l a n d a b s o l u t e p o w e r o f a t t o r n e y

. ” I t g a v e

N e p h e w b r o a d

, v i r t u a l l y u n r e s t r i c t e d a u t h o r i t y t o a c t o n b e h a l f o f M r

. W e s t

. S p e c i f i c a l l y

, t h e

P O A a u t h o r i z e d N e p h e w t o :

d e p o s i t a n d w i t h d r a w f u n d s f r o m a n y b a n k a c c o u n t o r o t h e r a c c o u n t w h i c h

[ R o b e r t W e s t ] n o w [ h a s ] o r [ h a s ] i n t h e f u t u r e i n a n y b a n k o r o t h e r d e p o s i t o r y

,

a n d t o s i g n [ R o b e r t W e s t ’ s ] n a m e a s a d r a w e r o f c h e c k s a n d d r a f t s t h e r e o n

,

a n d t o e n d o r s e c h e c k s

, d r a f t s o r o t h e r i n s t r u m e n t s b e l o n g i n g t o [ R o b e r t W e s t ]

o r i n w h i c h [ R o b e r t W e s t h a s ] a n y r i g h t

, t i t l e o r i n t e r e s t f o r a n y p u r p o s e

w h a t e v e r

, w h e t h e r f

o r d e p o s i t o r f

o r a n y o t h e r p u r p o s e

.

T h e P O A g a v e N e p h e w t h e a u t h o r i t y “ t o s e l l

. . . a n y s t o c k s ” o w n e d b y M r

. W e s t

, a n d “ t o

h a n d l e m a t t e r s r e l a t e d t o a n y l i f e i n s u r a n c e

, i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o t h e r i g h t t o m a k e

c h a n g e s t o

, m a i n t a i n

, o r c a n c e l

. . . . ” T h e P O A a l s o s t a t e d t h a t i t “ w a s d u r a b l e a n d s h a l l n o t

b e a f f e c t e d b y s u b s e q u e n t d i s a b i l i t y o r i n c a p a c i t y o f t h e p r i n c i p a l

. ” O n J u n e 2 6

, 2 0 0 7

,

N e p h e w a n d M r

. L i v e s a y t o o k t h e P O A t o M r

. W e s t

, a n d M r

. W e s t s i g n e d t h e d o c u m e n t

.

I n his af fi davit fi le d in thi s cas e, Mr

. Livesa y as ser te d tha t Nephe w was the pro per cho ic e as Mr

. W e s t ’ s 3

at tor ney- in-fact bec aus e Nep hew had al re ady bee n han dli ng h is unc le ’s af fa ir s. T he c om

pla int fi le d i n t he

tr ia l cou rt

, however

, avers tha t Nephe w “ha d li tt le or n o p r e vi o us invol vem ent in the bus ine ss af fa ir s of

Robe rt We st and /or Cla ra We st .” Nephe w admitt ed tha t, pri or to having Mr

. We st exe cut e the sec ond power

of at tor ney dis cus sed her ei n, he had never han dle d an y fina nci al m at te rs fo r h is unc le

.

-3-I n s h o r t o r d e r

, N e p h e w p r e s e n t e d t h e P O A t o t h e M e m p h i s b r a n c h o f t h e D e f e n d a n t / A p p e l l e e

R e g i o n s B a n k ( “ t h e B a n k ” )

, w h e r e M r

. a n d M r s

. W e s t m a i n t a i n e d t h e i r b a n k a c c o u n t s a n d

h a d r e g u l a r l y c o n d u c t e d b u s i n e s s

. O n J u n e 2 8

, 2 0 0 7

, t w o d a y s a f t e r t h e P O A w a s e x e c u t e d

,

N e p h e w p r e s e n t e d t h e P O A t o t h e C o o k e v i l l e b r a n c h o f t h e B a n k

, w h i c h w a s c l o s e r t o h i s

o w n h o m e i n G a i n e s b o r o

, J a c k s o n C o u n t y

, T e n n e s s e e

. N e p h e w ’ s p e r s o n a l c h e c k i n g a c c o u n t

, j o i n t w i t h h i s w i f

e S t a r r l e n e

, w a s a t t h i s R e g i o n s B a n k b r a n c h

. T h e P O A w a s p l a c e d o n f i l e

a t b o t h t h e M e m p h i s a n d C o o k e v i l l e b r a n c h e s o f t h e B a n k

.

I n a c c o r d a n c e w i t h t h e B a n k ’ s p o l i c y o n p o w e r s o f a t t o r n e y

, o n J u l y 2

, 2 0 0 7

, N e p h e w

e x e c u t e d a n A f

f i d a v i t o f C o n t i n u e d V a l i d i t y

. T h e A f f i d a v i t s t a t e d

, a m o n g o t h e r t h i n g s

, t h a t

( 1 ) N e p h e w i s t h e a t t o r n e y

- i n

- f a c t n a m e d i n M r

. W e s t ’ s P O A

, a n d t h a t ( 2 ) M r

. W e s t w a s n o t

i n c o m p e t e n t

, i n c a p a c i t a t e d

, o r d i s a b l e d a t t h e t i m e h e e x e c u t e d t h e P O A

. T h e A f f i d a v i t o f

C o n t i n u e d V a l i d i t y a l s o i n c l u d e d a n i n d e m n i t y p r o v i s i o n w h e r e b y N e p h e w a g r e e d t o

“ i n d e m n i f

y a n d h o l d h a r m l e s s R e g i o n s B a n k f r o m a n y a n d a l l a c t i o n s

, c a u s e s o f a c t i o n

,

c l a i m s

, d e m a n d s

, d a m a g e s

, c o s t s a n d e x p e n s e s

, o f w h a t s o e v e r k i n d

, . . . i n c l u d i n g a t t o r n e y s ’

f e e s a n d c o u r t c o s t s

, a r i s i n g i n a n y m a n n e r o r f r o m a n y s o u r c e w h a t s o e v e r r e l a t i n g t o t h e u s e

o f t h e P o w e r o f A t t o r n e y

. . . . ”

S u b s e q u e n t l y

, p u r s u a n t t o t h e a u t h o r i t y g r a n t e d t o h i m i n t h e P O A

, N e p h e w s e t a b o u t

t r a n s f e r r i n g m o s t o f t h e a s s e t s o w n e d b y M r

. W e s t ( a n d s o m e o w n e d j o i n t l y w i t h M r s

. W e s t )

t o h i m s e l f

. T h i s i n c l u d e d w r i t i n g c h e c k s d i r e c t l y f r o m M r

. W e s t ’ s b a n k a c c o u n t a n d

d e p o s i t i n g t h e m i n t o N e p h e w ’ s p e r s o n a l b a n k a c c o u n t s

. S p e c i f i c a l l y

, o v e r a t h r e e

- m o n t h

p e r i o d i n J u l y

, A u g u s t

, a n d S e p t e m b e r 2 0 0 7

, N e p h e w w r o t e n i n e c h e c k s t o t a l i n g $ 3 7

, 2 6 8

p a y a b l e t o “ c a s h ” f

r o m M r

. a n d M r s

. W e s t ’ s j o i n t c h e c k i n g a c c o u n t

, a c c o u n t e n d i n g i n 4 6 3 2

. 4

T h e s e m o n i e s w e r e d e p o s i t e d i n t o N e p h e w ’ s o w n b a n k a c c o u n t s

, o n e o w n e d j o i n t l y w i t h

S t a r r l e n e

, a c c o u n t e n d i n g i n 6 5 7 5 ( “ p e r s o n a l a c c o u n t ” )

, a n d t h e o t h e r i n t h e n a m e o f “ J a m e s

H

. W e s t d / b / a M y N e w C r e d i t

, ” a c c o u n t e n d i n g i n 0 3 5 5 ( “ b u s i n e s s a c c o u n t ” )

. I n S e p t e m b e r

2 0 0 7

, N e p h e w w r o t e a c h e c k f o r $ 2 8

, 0 0 0 f

r o m M r

. W e s t ’ s a c c o u n t a n d m a d e i t p a y a b l e t o

N e p h e w ’ s c o m p a n y

, M y N e w C r e d i t ; t h i s c h e c k w a s d e p o s i t e d i n t o N e p h e w ’ s b u s i n e s s

a c c o u n t

. 5

Of the nin e che cks wri tt en on Mr

. and Mr s. We st ’s j oin t che cking acc ount

, ei ght wer e cou nte r che cks 4

wri tt en a t t he Co okev il le br anc h an d on e was a p re

- pri nte d ch eck.

Nephe w’s bus ine ss bac kg rou nd was as a m oti vatio nal spe aker for Alpi ne I ndus tr ie s; his m oti vatio nal ta lks 5

wer e ai m ed at bri nging dis tr ibu tor s int o Alpi ne’ s bus ine ss. Nephe w organi zed My New Cre dit as a li m it ed

li abi li ty company (LLC) , purpor te dly set u p t o t eac h cl ie nts how t o r epa ir and improve the ir cr edi t rat ing.

Anot her ent er pri se was a “multi le vel m ar ketin g” company, i n whic h Nephe w re cr uit ed oth er s to sel l

nut ri ti ona l pro duc ts suc h as j uic e dri nks, ene rgy dri nks

, a n d w e i gh t los s pro duc ts

. Nephe w al so set up a

bus ine ss cal le d Champions for Lif e, sel li ng m oti vatio nal ta pes and CDs “ to giv e f olks t he oppo rt uni ty

. . .

to st ar t a hom e- bas ed busi nes s and e ar n extr a inco m e, and to tea ch peop le to have a cha m pio n m ent al it y.”

-4-N e p h e w a l s o u s e d t h e P O A t o l i q u i d a t e M r

. W e s t ’ s n o n

- c a s h a s s e t s

. O n c e t h e s e a s s e t s w e r e 6

l i q u i d a t e d

, N e p h e w t r a n s f e r r e d t h e p r o c e e d s t o h i m s e l f

. I n S e p t e m b e r 2 0 0 7

, a R e g i o n s B a n k

o f f i c e r a s s i s t e d N e p h e w i n s e l l i n g M r

. W e s t ’ s l o n g

- h e l d A T & T s t o c k

. F r o m t h e s a l e o f t h e

s t o c k

, N e p h e w r e c e i v e d a c h e c k f r o m A T & T

, m a d e p a y a b l e t o M r

. W e s t

, f o r $ 3 2 2

, 4 3 7

. O n

O c t o b e r 9

, 2 0 0 7

, N e p h e w e n d o r s e d t h e A T & T c h e c k a s “ R o b e r t S

. W e s t P O A

, ” a n d

d e p o s i t e d i t i n t o h i s o w n “ M y N e w C r e d i t ” b u s i n e s s a c c o u n t

.

A l s o i n S e p t e m b e r 2 0 0 7

, N e p h e w l i q u i d a t e d a n a n n u i t y o w n e d b y M r

. W e s t t h r o u g h L i n c o l n

N a t i o n a l L i f

e I n s u r a n c e C o m p a n y

. A s p r o c e e d s f r o m t h e a n n u i t y

, L i n c o l n N a t i o n a l L i f e

w r o t e a c h e c k p a y a b l e t o M r

. W e s t i n t h e a m o u n t o f $ 3 1

, 2 1 1

. N e p h e w r e c e i v e d t h e c h e c k

,

e n d o r s e d i t a s “ R o b e r t S

. W e s t ” a n d “ J a m e s H

. W e s t P

. O

. A

. , ” a n d d e p o s i t e d i t i n t o h i s o w n

M y N e w C r e d i t b u s i n e s s a c c o u n t

.

A s M r

. W e s t ’ s h e a l t h d e t e r i o r a t e d

, N e p h e w s u r r e n d e r e d a l i f e i n s u r a n c e p o l i c y i s s u e d t o M r

.

W e s t b y I N G M i d w e s t e r n U n i t e d L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y

. N e p h e w r e c e i v e d a c h e c k f r o m

t h e c o m p a n y f

o r t h e l i f e i n s u r a n c e

, m a d e p a y a b l e t o M r

. W e s t

, i n t h e a m o u n t o f $ 1 3

, 5 7 3

. O n

O c t o b e r 1 5

, 2 0 0 7

, N e p h e w e n d o r s e d t h e c h e c k a s “ R o b e r t S

. W e s t P

. O

. A

. ” a n d d e p o s i t e d i t

i n t o h i s M y N e w C r e d i t b u s i n e s s a c c o u n t

. 7

A l l t o l d

, t h e a s s e t s t h a t w e r e l i q u i d a t e d a n d t r a n s f e r r e d f r o m M r

. W e s t t o N e p h e w a n d

d e p o s i t e d i n t o N e p h e w ’ s R e g i o n s B a n k a c c o u n t s t o t a l e d a p p r o x i m a t e l y $ 3 6 7

, 2 2 1

.

N e p h e w u t i l i z e d s o m e o f t h e p r o c e e d s f r o m M r

. W e s t ’ s a s s e t s i n u n u s u a l w a y s t h a t i n v o l v e d

f u r t h e r p a r t i c i p a t i o n b y B a n k o f f i c i a l s

. O n O c t o b e r 9

, 2 0 0 7

, N e p h e w w r o t e a c h e c k i n t h e

a m o u n t o f $ 4 0 0

, 0 0 0 o u t o f h i s R e g i o n s M y N e w C r e d i t b u s i n e s s a c c o u n t

, m a d e p a y a b l e t o

A M E R U S L i f

e

, t o p u r c h a s e a n a n n u i t y

. O n O c t o b e r 1 5

, 2 0 0 7

, t h e c h e c k w a s r e t u r n e d w i t h

a n “ i n s u f f i c i e n t f u n d s ” n o t a t i o n

. A f

t e r t h i s i n c i d e n t

, o n O c t o b e r 2 3

, 2 0 0 7

, N e p h e w t o l d B a n k

o f f i c e r s w i t h t h e R e g i o n s B a n k C o o k e v i l l e b r a n c h t h a t “ h e w a n t e d t o r e b u i l d h i s c r e d i t ” b y

p u r c h a s i n g a $ 1 0 0

, 0 0 0 C D w i t h t h e B a n k

, a n d t h e n b o r r o w i n g $ 1 0 0

, 0 0 0 f r o m R e g i o n s

, u s i n g

t h e C D a s c o l l a t e r a l

. T o a c c o m p l i s h t h i s

, N e p h e w u s e d $ 1 0 0

, 0 0 0 f r o m h i s M y N e w C r e d i t

T he Pla int if

f cl ai m s tha t, even beyond the m one y t hat Nephe w too k, t he li qui dat ion of Mr

. We st ’s ass et s 6

cau sed tr emendous ta x con seq uen ces to Mr

. We st

, whic h re sul te d in ta x li abi li ti es tha t fur the r dep le te d his

re m ai nin g reso urc es.

On Oct obe r 9, 2007

, Nephe w end ors ed a che ck fr om AI G Annui ty I nsu ra nce Com pan y m ade payabl e to Mr

. 7

We st

, and he use d it to pur cha se a $150 ,000 Cer ti fi cat e of Depos it (“ CD”) fr om the Com m uni ty Bank of the

Cum ber l a n d s i n Cookevill e. T he bal anc e of $16, 950 was dep osi te d int o a Com m uni ty Bank of the

Cum ber la nds acc ount owned by Ne p h e w and wif e Sta rr le ne. T his tr ans fe r is not bei ng c hal le nged in thi s

app eal , be cau se it di d no t i nvolve Regions Bank.

-5-b u s i n e s s a c c o u n t

, f u n d e d b y M r

. W e s t ’ s a s s e t s

, t o p u r c h a s e t h e $ 1 0 0

, 0 0 0 C D f r o m t h e B a n k

.

I n t u r n

, t h e B a n k l o a n e d N e p h e w $ 1 0 0

, 0 0 0 s e c u r e d b y t h e C D

.

O n O c t o b e r 2 7

, 2 0 0 7

, M r

. W e s t d i e d a t t h e a g e o f 8 5

. H e l e f t n o w i l l

, a n d h i s o n l y h e i r a t l a w

w a s h i s s u r v i v i n g s p o u s e

, M r s

. W e s t

. B y t h e t i m e M r

. W e s t d i e d

, m o s t o f M r

. W e s t ’ s e s t a t e

h a d b e e n d e p l e t e d b y N e p h e w

, l e a v i n g M r s

. W e s t w i t h s i g n i f i c a n t l y l e s s f

u n d s f o r h e r

s u p p o r t a n d m a i n t e n a n c e

. 8

O n J a n u a r y 1 5

, 2 0 0 8

, J a n e t L

. H a r v e y ( “ M s

. H a r v e y ” ) w a s a p p o i n t e d a s t h e c o n s e r v a t o r o f

t h e p e r s o n a n d p r o p e r t y o f M r s

. W e s t b y t h e S h e l b y C o u n t y P r o b a t e C o u r t

. O n M a r c h 1 2

,

2 0 0 8

, t h e e s t a t e o f M r

. W e s t w a s o p e n e d i n t h e S h e l b y C o u n t y P r o b a t e C o u r t

, a n d M s

.

H a r v e y w a s a p p o i n t e d b y t h e c o u r t a s t h e a d m i n i s t r a t o r o f h i s e s t a t e

.

L a w s u i t

O n M a r c h 3 1

, 2 0 0 8

, M r s

. W e s t

, b y a n d t h r o u g h M s

. H a r v e y a s h e r c o n s e r v a t o r

, a n d t h e

E s t a t e o f R o b e r t S t o k e s W e s t

, b y a n d t h r o u g h M s

. H a r v e y a s t h e a d m i n i s t r a t o r o f t h e e s t a t e

( “ P l a i n t i f

f ” )

, f i l e d a “ C o m p l a i n t t o R e c o v e r F u n d s T r a n s f e r r e d o r O b t a i n e d B y U n d u e 9

Of a tot al of over $650 ,000 in ass et s, app rox imatel y $176 ,000 to $180 ,000 was le ft

. I n add it ion

, the re wer e 8

sub st ant ia l ta x obl igati ons st emm ing fr om the li qui dat ion of ass et s suc h as the AT &T st ock. Nephe w ins is te d

tha t he had use d his unc le ’s ass et s in a way tha t comport ed wit h the unc le ’s wis hes

. Nephe w te st if ie d in his

dep osi ti on t hat Mr . W est want ed h im to do

two thi ngs: One, to be sur e tha t his wif e was ta ken car e of; and

, two, to be sur e tha t her

kids never got the ir han ds o n any of his m one y. Othe r tha n tha t, I ’m very con fi den t fr om

the con versa ti ons tha t I had had wit h m y unc le tha t as lon g as I was doi ng tho se two thi ngs,

he wasn ’t going to be con cer ned wit h any of the oth er thi ngs. H e was ple ase d I was in

bus ine ss for m

yself

, . . . and I bel ie ve he was plea sed tha t he coul d help in any way tha t he

cou ld.

Nephe w was asked:

Q: So when you say to ta ke car e of his wif e, did you al so con vert al l the Regions Bank

acc ount s t hat her name was on?

A: Ye s, s ir

.

Nephe w exp la ine d: “I was

. . . pro te ct [i ng] his m one y f rom h er kids, and I tho ught the bes t way t o do tha t

was to have ever ythin g out of hi s na m e.”

Alt hough te chn ic al ly Ms

. Har vey re pre sen ts two Pla int if fs

, Mr s. We st and the est at e of Mr

. We st

, she is the 9

(c ont inu ed.. .)

-6-I n f

l u e n c e

, M i s r e p r e s e n t a t i o n

, N e g l i g e n c e

, B r e a c h o f T r u s t a n d / o r F r a u d

, A s W e l l A s F o r

P u n i t i v e D a m a g e s a n d I n j u n c t i v e R e l i e f

. ” I n t h e o r i g i n a l c o m p l a i n t

, t h e P l a i n t i f f n a m e d a s

d e f e n d a n t s N e p h e w ; M y N e w C r e d i t

, L L C ; R e g i o n s B a n k ; a n d o t h e r e n t i t i e s t h a t w e r e l a t e r

d i s m i s s e d f

r o m t h e l a w s u i t

. O n D e c e m b e r 1 6

, 2 0 0 8

, t h e P l a i n t i f f f i l e d a n a m e n d e d 1 0

c o m p l a i n t

, a d d i n g N e p h e w ’ s w i f e S t a r r l e n e a s a d e f

e n d a n t

. 1 1

I n t h e o r i g i n a l a n d a m e n d e d c o m p l a i n t s

, P l a i n t i f f a l l e g e d t h a t N e p h e w e x e r t e d u n d u e

i n f l u e n c e o v e r M r

. W e s t

, b r e a c h e d h i s f i d u c i a r y d u t y t o M r

. W e s t

, e x p l o i t e d h i s c o n f i d e n t i a l

r e l a t i o n s h i p w i t h M r

. W e s t

, a n d a c t e d w i t h f r a u d u l e n t i n t e n t

. T h e P l a i n t i f f c o n t e n d e d t h a t

N e p h e w ’ s a c t i o n s c o n s t i t u t e d c o n v e r s i o n

, m i s a p p r o p r i a t i o n

, a n d f r a u d u l e n t b r e a c h o f t r u s t

. 1 2

A s a g a i n s t R e g i o n s B a n k

, t h e a p p e l l e e h e r e i n

, t h e P l a i n t i f f a l l e g e d t h a t t h e B a n k w a s

n e g l i g e n t a n d e n a b l e d a n d / o r a b e t t e d N e p h e w i n h i s w r o n g f u l a c t i o n s

, i n c l u d i n g

, b u t n o t

l i m i t e d t o

, c o n v e r s i o n

, m i s a p p r o p r i a t i o n

, a n d b r e a c h o f t r u s t

. T h e P l a i n t i f f c l a i m e d t h a t t h e

B a n k ’ s a g e n t s “ w e r e f

a m i l i a r w i t h R o b e r t W e s t a n d C l a r a W e s t

, a n d k n e w o r s h o u l d h a v e

k n o w n t h a t [ N e p h e w ] w a s w r o n g f u l l y t a k i n g t h e a s s e t s o f R o b e r t W e s t a n d C l a r a W e s t t h a t

h a d b e e n e n t r u s t e d t o R e g i o n s

, f o r h i s s e p a r a t e o w n e r s h i p a n d u s e

. . . . ” T h e c o m p l a i n t

a l l e g e d t h a t t h e B a n k “ k n e w o r s h o u l d h a v e k n o w n t h a t t h e a c t i o n s o f [ N e p h e w ] w i t h r e g a r d

t o t h e f u n d s o f R o b e r t W e s t a n d C l a r a W e s t w e r e s u s p i c i o u s a n d s h o u l d h a v e r e q u i r e d

i n q u i r y o r i n v e s t i g a t i o n

, w h i c h [ t h e B a n k ] f a i l e d t o d o

. ”

T h e B a n k f

i l e d a n a n s w e r d e n y i n g t h e a l l e g a t i o n s i n t h e c o m p l a i n t

. T h e B a n k w a s l a t e r

g r a n t e d p e r m i s s i o n t o a m e n d i t s a n s w e r t o i n c l u d e a c r o s s c l a i m a g a i n s t N e p h e w f o r

(... con ti nue d) 9

onl y re pre sen ta ti ve invol ved in the la wsui t. T her ef ore

, for si m

pli ci ty, we re fe r to her in the si ngular as “t he

Pla int if f.”

T he ori ginal complai nt li st ed as def end ant s AI G Annui ty I nsu ra nce Comp a n y, J ef fe rs on Pil ot I nsu ra nce 1 0

Com pan y, and Mi dwes te rn Unit ed Lif e I nsu ra nce Com

pan y, a par t of the I

NG I nsu ra nce Am er ic as Grou p.

T hos e def

end ant s wer e volunt ar il y dis m is sed fr om the la wsui t by ord er ent er ed on Oc t o ber 1, 2008

. T he

or igina l complai nt al so li st ed Com put er sha re T rus t Com

pan y, N.A., and AT &T

, I nc., as def end ant s, but th os e

def end ant s we re volunt ar il y dismisse d by ord er ent er ed o n Novem ber 17, 2008

.

Wh il e the ori ginal complai nt li st ed Eaves & Asso c i a t e s a s a def end ant

, the amended complai nt li st ed 1 1

ins te ad J ef

fr ey T odd Car nea l, the per son al re pre sen ta ti ve of Ric har d L. Eaves, dec eas ed, who was for m er ly

doi ng bus ine ss as Eaves & Asso ci at es. Mr

. Car nea l was volunt ar il y dis m is sed fr om the la wsui t by ord er

dat ed Oc tob er 28, 2009

. T he a m end ed c om

pla int al so a dde d Comm

uni ty Bank of t he Cu m

ber la nds as a d ef

end ant , but th is

def end ant ent er ed int o a set tl ement and was dis m is sed fr om the la wsui t wit h pre j udi ce on Oct obe r 4, 2010

.

For pur pos es of thi s app eal

, we ass um e tha t Nephe w, Mr

. We st ’s at tor ney- in-fact

, had a fi duc ia ry dut y to 1 2

Mr . W est and th at Neph ew’ s c ondu ct con st it ute d a bre ach of hi s f idu ci ar y duty.

-7-i n d e m n i f

i c a t i o n p u r s u a n t t o t h e i n d e m n i t y p r o v i s i o n i n t h e A f f i d a v i t o f C o n t i n u e d V a l i d i t y

.

D i s c o v e r y e n s u e d

.

O n J u l y 2

, 2 0 1 0

, t h e B a n k f i l e d a m o t i o n f

o r s u m m a r y j u d g m e n t

. T h e m o t i o n a s s e r t e d t h a t 1 3

t h e B a n k w a s i m m u n e f r o m l i a b i l i t y b e c a u s e i t s a c t i o n s w e r e i n r e c o g n i t i o n o f a d u l y

e x e c u t e d P O A

. T h e B a n k r e l i e d o n T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § 4 5

- 2

- 7 0 7

, w h i c h p r o v i d e s

t h a t b a n k s “ m a y r e c o g n i z e t h e a u t h o r i t y o f a p o w e r o f a t t o r n e y

, ” a n d t h a t “ [ n ] o b a n k s h a l l

b e l i a b l e f

o r d a m a g e s ” f

o r m a k i n g p a y m e n t s p u r s u a n t t o t h e s t a t u t e

. T h e B a n k a r g u e d t h a t

t h i s s t a t u t e s h i e l d e d i t f r o m l i a b i l i t y

, b e c a u s e i n a l l o f t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e

, t h e B a n k

r e l i e d o n t h e a u t h o r i t y g r a n t e d t o N e p h e w i n M r

. W e s t ’ s d u l y e x e c u t e d a n d n o t a r i z e d P O A

.

I n s u p p o r t o f i t s m o t i o n

, t h e B a n k s u b m i t t e d a c o p y o f t h e P O A

, t h e a f f i d a v i t o f M r

. L i v e s a y

,

a n d N e p h e w ’ s A f

f i d a v i t o f C o n t i n u e d V a l i d i t y

.

I n r e s p o n s e t o t h e B a n k ’ s m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t

, t h e P l a i n t i f f a r g u e d t h a t t h e

i m m u n i t y s t a t u t e u p o n w h i c h t h e B a n k r e l i e d w a s i n a p p l i c a b l e t o t h e P l a i n t i f f ’ s c l a i m s

. T h e

P l a i n t i f f c o n t e n d e d t h a t t h e B a n k ’ s l i a b i l i t y a r o s e o u t o f T e n n e s s e e ’ s U n i f o r m C o m m e r c i a l

C o d e ( “ U C C ” )

, s p e c i f

i c a l l y

, T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d § 4 7

- 3

- 4 2 0

. U n d e r

t h e s e s t a t u t e s

, t h e P l a i n t i f f a r g u e d

, a b a n k m a y b e h e l d l i a b l e f o r a c c e p t i n g c h e c k s m a d e

p a y a b l e t o a p r i n c i p a l t h a t a r e d e p o s i t e d b y a f i d u c i a r y i n t o t h e f

i d u c i a r y ’ s p e r s o n a l a c c o u n t

,

w i t h o u t r e s p e c t t o S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

, t h e i m m u n i t y s t a t u t e

. T h e P l a i n t i f f a r g u e d t h a t t h e r e

w e r e g e n u i n e i s s u e s o f m a t e r i a l f a c t

, b e c a u s e m a t e r i a l e v i d e n c e s h o w e d t h a t t h e B a n k k n e w

o r s h o u l d h a v e k n o w n t h a t N e p h e w w a s a c t i n g i n b r e a c h o f h i s f i d u c i a r y d u t y

. I n s u p p o r t o f

h e r r e s p o n s e

, t h e P l a i n t i f f f i l e d t h e d e p o s i t i o n s o f N e p h e w a n d t w o B a n k o f f i c i a l s

. 1 4

O n S e p t e m b e r 1 5

, 2 0 1 0

, t h e t r i a l c o u r t e n t e r e d a n o r d e r g r a n t i n g t h e B a n k ’ s m o t i o n f o r

s u m m a r y j u d g m e n t

. T h e t r i a l c o u r t f i r s t n o t e d t h e f

o l l o w i n g u n d i s p u t e d f

a c t s : t h e P O A w a s

p r e p a r e d b y M r

. L i v e s a y

, w a s d u l y e x e c u t e d b y M r

. W e s t

, a n d g r a n t e d N e p h e w t h e a u t h o r i t y

t o d e p o s i t a n d w i t h d r a w f u n d s f r o m M r

. W e s t ’ s b a n k a c c o u n t s a n d t o e n d o r s e c h e c k s o n s u c h

a c c o u n t s “ f

o r a n y p u r p o s e w h a t e v e r

. ” T h e t r i a l c o u r t t h e n f o u n d t h a t t h e B a n k “ r e l i e d o n t h e

d u l y e x e c u t e d a n d n o t a r i z e d D u r a b l e P o w e r o f A t t o r n e y i n p e r m i t t i n g [ N e p h e w ] t o w i t h d r a w

f u n d s f r o m R o b e r t W e s t ’ s a c c o u n t s a t R e g i o n s

, t o s i g n R o b e r t W e s t ’ s n a m e a s a d r a w e r o f

c h e c k s a n d d r a f

t s

, a n d t o e n d o r s e c h e c k s

, d r a f t s o r o t h e r i n s t r u m e n t s b e l o n g i n g t o R o b e r t

W e s t

. ” B a s e d o n t h e s e f a c t s

, t h e t r i a l c o u r t f

o u n d

, t h e B a n k “ c a n n o t b e h e l d l i a b l e a s a

m a t t e r o f l a w

, p u r s u a n t t o T e n n e s s e e C o d e S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7

. ” F i n d i n g n o j u s t r e a s o n f o r

Nephe w al so f

il ed a m oti on f

or summ ar y j udgm ent . T hat m oti on i s no t a t i ssu e i n t his app eal

. 1 3

T he Pla int if

f fi le d the dep osi ti ons of Bobby J

. Gar ri s o n, Seni or V ic e Pre si den t for the Bank and bra nch 1 4

m ana ger of it s Cookevill e bra nch

, and Lin da Hibbit t, Seni or Regiona l Oper at ion s Off ic er for the Bank’s We st

T enn ess ee Oper at ion s.

-8-d e l a y

, t h e t r i a l c o u r t c e r t i f i e d t h i s o r d e r a s f

i n a l a n d a p p e a l a b l e p u r s u a n t t o R u l e 5 4

. 0 2 o f t h e

T e n n e s s e e R u l e s o f C i v i l P r o c e d u r e

. F r o m t h i s o r d e r

, t h e P l a i n t i f f n o w a p p e a l s

. 1 5

I S S U E O N A P P E A L A N D S T A N D A R D O F R E V IE W

O n a p p e a l

, t h e P l a i n t i f

f a r g u e s t h a t t h e t r i a l c o u r t e r r e d i n g r a n t i n g s u m m a r y j u d g m e n t i n

f a v o r o f t h e B a n k b a s e d o n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) w i t h o u t r e c o g n i z i n g t h e B a n k ’ s p o t e n t i a l

l i a b i l i t y u n d e r t h e U C C

. T h e d e c i s i o n t o g r a n t o r d e n y a m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t i s

a q u e s t i o n o f l a w

, w h i c h w e r e v i e w d e n o v o o n t h e r e c o r d

, a f f o r d i n g n o p r e s u m p t i o n o f

c o r r e c t n e s s t o t h e t r i a l c o u r t ’ s d e c i s i o n

. S e e H u b e r v

. Y o h a n e k ( I n r e S t o r e

y )

, N o

. W 2 0 1 0

-

0 0 8 1 9

- C O A

- R 3

- C V

, 2 0 1 1 W L 2 1 7 4 9 0 1

, a t * 1 1

- 1 2 ( T e n n

. C t

. A p p

. M a y 3 1

, 2 0 1 1 )

.

A t r i a l c o u r t ’ s g r a n t o f s u m m a r y j u d g m e n t i s a p p r o p r i a t e o n l y w h e n t h e r e i s n o g e n u i n e i s s u e

o f m a t e r i a l f

a c t

, a n d t h e m o v i n g p a r t y i s e n t i t l e d t o a j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w

. T e n n

. R

.

C i v

. P

. 5 6

. 0 4 ; H

a n n a n v

. A l

l t e l P u b l ’ g C o

. , 2 7 0 S

. W

. 3 d 1

, 5 ( T e n n

. 2 0 0 8 ) ; B y r d v

. H a l l

, 8 4 7

S

. W

. 2 d 2 0 8

, 2 1 4 ( T e n n

. 1 9 9 3 ) ; s e e a l s o E s t a t e o

f F r e n c h v

. S t r a t

f o r d H o u s e

, 3 3 3 S

. W

. 3 d

5 4 6

, 5 5 3

- 5 4 ( T e n n

. 2 0 1 1 )

. I n H a n n a n

, t h e T e n n e s s e e S u p r e m e C o u r t o u t l i n e d t h e a n a l y s i s

t o b e e m p l o y e d b y t r i a l c o u r t s f a c e d w i t h a m o t i o n f

o r s u m m a r y j u d g m e n t

. “ I t i s n o t e n o u g h

f o r t h e m o v i n g p a r t y t o c h a l l e n g e t h e n o n m o v i n g p a r t y t o ‘ p u t u p o r s h u t u p ’ o r e v e n t o c a s t

d o u b t o n a p a r t y ’ s a b i l i t y t o p r o v e a n e l e m e n t a t t r i a l

. ” H a n n a n

, 2 7 0 S

. W

. 3 d a t 8

. R a t h e r

,

t h e m o v i n g p a r t y m u s t “ e i t h e r a f f i r m a t i v e l y n e g a t e a n e s s e n t i a l e l e m e n t o f t h e n o n

- m o v i n g

p a r t y ’ s c l a i m o r c o n c l u s i v e l y e s t a b l i s h a n a f f i r m a t i v e d e f

e n s e

. ” I d

. ( q u o t i n g S t a

p l e s v

. C B L

& A s s o c s

. , I

n c

. , 1 5 S

. W

. 3 d 8 3

, 8 8 ( T e n n

. 2 0 0 0 ) )

. T h e p a r t y s e e k i n g s u m m a r y j u d g m e n t h a s

t h e u l t i m a t e b u r d e n o f p e r s u a d i n g t h e c o u r t “ t h a t t h e r e a r e n o d i s p u t e d

, m a t e r i a l f a c t s c r e a t i n g

a g e n u i n e i s s u e f

o r t r i a l

. . . a n d t h a t h e i s e n t i t l e d t o j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w

. ” B y r d

, 8 4 7

S

. W

. 2 d a t 2 1 5

. T h e c o u r t m u s t a c c e p t t h e f a c t s p r e s e n t e d b y t h e n o n m o v a n t a s t r u e

, a n d a l l

d o u b t s r e g a r d i n g t h e e x i s t e n c e o f g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t m u s t b e r e s o l v e d i n t h e

n o n m o v a n t ’ s f

a v o r

. M a r t i n v

. N

o r f o l k S

. R y

. C o

. , 2 7 1 S

. W

. 3 d 7 6

, 8 4 ( T e n n

. 2 0 0 8 )

.

I n t h e i n s t a n t c a s e

, t h e t r i a l c o u r t g r a n t e d s u m m a r y j u d g m e n t i n f a v o r o f t h e B a n k b a s e d o n

t h e i m m u n i t y s t a t u t e

, S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

. T h u s

, t h e o n l y i s s u e o n a p p e a l i s w h e t h e r t h e

B a n k i s e n t i t l e d t o i m m u n i t y u n d e r S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) f o r t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e i n t h i s

At ora l ar gum ent

, the par ti es wer e asked to add re ss whet her Rule 54.0 2 cer ti fi cat ion was pro per ly grant ed. 1 5

T he Pla int if

f st il l has cl ai m s pen din g in the tr i a l c o u r t a gains t Nephe w, his wif e, Sta rr le ne, and My New

Cre di t

, L L C. She ass er ts tha t the Sept ember 15, 2010 ord er was pro per ly cer ti fi ed as fi nal

, bec aus e her

cl ai m s agains t Regions Ba n k ar e sever abl e fr om the pen din g cl ai m s, and bec aus e the tr ia l cou rt ’s ord er

adj udi cat ed al l of her cl ai m s agains t Regions Bank. We agr e e w i th the Pla int if f and fi nd tha t Rule 54.0 2

cer ti fi cat ion was pr ope r.

-9-a p p e a l

. T h i s

, t o o

, i s p u r e l y a q u e s t i o n o f l a w

, w h i c h w e r e v i e w d e n o v o

. S e e S a n f o r d v

.

W a u g h & C o

. , 3 2 8 S

. W

. 3 d 8 3 6

, 8 4 3 ( T e n n

. 2 0 1 0 )

.

A N A L Y S IS

A t t h e o u t s e t

, w e m u s t c l a r i f y t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e i n t h i s a p p e a l

. A l t h o u g h N e p h e w

e n g a g e d i n a w i d e r a n g e o f t r a n s a c t i o n s i n v o l v i n g M r

. W e s t ’ s a s s e t s

, t h e c l a i m s t h a t a r e a t

i s s u e i n t h i s a p p e a l a r i s e o u t o f t h i r d

- p a r t y c h e c k s m a d e p a y a b l e t o M r

. W e s t

, e n d o r s e d b y

N e p h e w

, a n d d e p o s i t e d i n t o N e p h e w ’ s p e r s o n a l o r b u s i n e s s a c c o u n t s a t t h e B a n k

. W e

p r e s u m e t h a t t h i s i s b e c a u s e t h e P l a i n t i f f c o n t e n d s t h a t t h e s e t r a n s a c t i o n s f a l l w i t h i n t h e a m b i t

o f t h e U C C p r o v i s i o n s o n w h i c h t h e P l a i n t i f f r e l i e s

, S e c t i o n s 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d 4 7

- 3

- 4 2 0

. T h u s

, 1 6

a l t h o u g h t h e t r i a l c o u r t g r a n t e d s u m m a r y j u d g m e n t t o t h e B a n k a s t o a l l c l a i m s a g a i n s t i t

, w e

c o n s i d e r o n l y t h e P l a i n t i f f ’ s c l a i m s r e g a r d i n g t h e p r o c e e d s o f t h r e e t h i r d

- p a r t y c h e c k s m a d e

p a y a b l e t o M r

. W e s t : ( 1 ) t h e c h e c k f r o m A T & T f

o r $ 3 2 2

, 4 3 7

, f

r o m t h e s a l e o f M r

. W e s t ’ s

A T & T s t o c k ; ( 2 ) t h e c h e c k f r o m L i n c o l n N a t i o n a l L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y f o r $ 3 1

, 2 1 1

, f r o m l i q u i d a t i o n o f M r

. W e s t ’ s a n n u i t y ; a n d ( 3 ) t h e c h e c k f r o m I N G M i d w e s t e r n L i f e

I n s u r a n c e C o m p a n y f

o r $ 1 3

, 5 7 3

, f

r o m t h e s u r r e n d e r o f M r

. W e s t ’ s l i f e i n s u r a n c e p o l i c y

.

A s t o t h e s e c h e c k s

, t h e P l a i n t i f f a r g u e s t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) d o e s n o t p r o t e c t t h e B a n k

f r o m c l a i m s b r o u g h t p u r s u a n t t o t h e U C C

, b e c a u s e S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) p r o v i d e s i m m u n i t y

o n l y a s t o “ p a y m e n t s m a d e ” o r “ p r o p e r t y w i t h d r a w n ” f r o m M r

. W e s t ’ s R e g i o n s B a n k a c c o u n t

4 6 3 2

. S p e c i f

i c a l l y

, s h e a r g u e s

, t h i s s t a t u t o r y i m m u n i t y d o e s n o t a p p l y t o t h e t r a n s a c t i o n s a t

i s s u e

, s e t f

o r t h a b o v e

, i n w h i c h c h e c k s w e r e m a d e p a y a b l e t o M r

. W e s t

, w e r e e n d o r s e d b y

We not e the pro visio ns of T enn ess ee’ s Unif orm Fid uci ar y Act

, whic h genera ll y gov er ns a ban k’s li abi li ty 1 6

for the act ion s of a fi duc ia ry dep osi tor

, and spe ci fi cal ly add re sse s ci rc um st anc es in whic h a fi du c i ar y

dep osi ts his pri nci pal ’s fun ds int o the fi duc ia ry’s per son al acc ount

. T enn ess ee Code Annot at ed § 35- 2- 109

pro vides :

I f a fi duc ia ry m akes a dep osi t in a ban k

. . . to the fid uci ar y’s pers ona l cre dit

. . . of che cks

payabl e to the p ri nci pal and end ors ed by the fi duc ia ry, if the fi duc ia ry is empowere d to

end ors e suc h che cks,

. . . the ban k

. . . re cei ving suc h dep osi t is not boun d to inq uir e whet her

the fi duc ia ry is comm it ti ng ther eby a br eac h of th e ob li gatio n as fi duc ia ry.

T .C.A. § 35- 2- 109 (20 07)

. T he st at ute goes on to pro vide tha t the ban k m ay re cei ve suc h a dep osi t wit hout

li abi li ty to the pri nci pal unl ess the ban k re cei ves it “wi th act ual knowled ge tha t the fi duc ia ry is comm it ti ng

a bre ach of the obl igati on as fi duc ia ry” or “wi th knowled ge of suc h fa ct s tha t it s act ion in r e c e i vi n g the

dep osi t

. . . amounts to bad fa it h.” Id. ; see C-W ood Lum ber Co., Inc

. v. Wa yne Count

y Bank

, 233 S.W .3d

263, 274-75 (T enn

. Ct. App. 2007 ). I n the C-W ood Lum ber Co. dec is ion

, however

, the Cour t hel d tha t the

Unif orm Fid uci ar y Act “ca nnot be cons tr ued har m oni ous ly” with the UCC pro visio ns at iss ue in thi s case

, and tha t the U CC in ef

fe ct re pea le d the se Unif

orm Fid uci ar y Act pro visio ns by implic at ion

. Id. at 278.

T her ef ore , we d o no t a ppl y the Un if orm Fidu ci ar y Act i n ou r a nal ysis.

-10-N e p h e w P O A

, a n d t h e n w e r e d e p o s i t e d d i r e c t l y i n t o N e p h e w ’ s o w n p e r s o n a l a c c o u n t s

. 1 7

C l a i m s r e g a r d i n g t h o s e t r a n s a c t i o n s

, s h e a r g u e s

, a r e g o v e r n e d b y t h e U C C

, s p e c i f i c a l l y

S e c t i o n s 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d 4 7

- 3

- 4 2 0

. U n d e r t h e s e U C C p r o v i s i o n s

, s h e c l a i m s

, t h e B a n k m a y

b e h e l d l i a b l e f

o r c o n v e r s i o n

, a n d i t i s n o t s h i e l d e d b y t h e i m m u n i t y s t a t u t e

. T h e P l a i n t i f f

a r g u e s t h a t t h i s C o u r t ’ s d e c i s i o n i n C

- W o o d L u m b e r C o m p a n y v

. W a y n e C o u n t

y B a n k

, 2 3 3

S

. W

. 3 d 2 6 3 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 0 7 )

, a U C C c a s e

, s u p p o r t s h e r p o s i t i o n

.

I n r e s p o n s e

, t h e B a n k a r g u e s t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 m u s t b e r e a d b r o a d l y

, p r o v i d i n g f u l l

i m m u n i t y t o a b a n k t h a t r e c o g n i z e s a p o w e r o f a t t o r n e y i n a n y t r a n s a c t i o n

, e v e n t h o s e

g o v e r n e d b y t h e U C C

. T h e B a n k c o n t e n d s : “ W h e t h e r [ t h e P l a i n t i f f ’ s ] c a u s e s o f

a c t i o n a r e

f o r c o n v e r s i o n o r n o t i c e o f b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t i e s

, t h e y u n d i s p u t e d l y s e e k t o i m p o s e

l i a b i l i t y o n R e g i o n s f

o r p a y m e n t s m a d e a n d / o r p r o p e r t y w i t h d r a w n p u r s u a n t t o t h e P o w e r o f

A t t o r n e y

. ” I t n o t e s t h a t t h e l a n g u a g e i n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 h a s n o l i m i t a t i o n o r e x c e p t i o n f o r

c o n v e r s i o n o r o t h e r c l a i m s a s s e r t e d b y t h e P l a i n t i f f

, a n d i t a s s e r t s t h a t t h e P l a i n t i f f ’ s a t t e m p t

t o d i s t i n g u i s h c l a i m s b a r r e d b y t h e s t a t u t e a n d t h o s e n o t b a r r e d b y t h e s t a t u t e i s a p o i n t l e s s

e x e r c i s e i n s e m a n t i c s

, b e c a u s e t h e i m m u n i t y s t a t u t e w a s n o t a b r o g a t e d b y t h e e n a c t m e n t o f

t h e U C C

. T h e B a n k p o i n t s o u t t h a t t h e P O A i n t h i s c a s e e x p r e s s l y a u t h o r i z e d N e p h e w t o

1 8

“ d e p o s i t a n d w i t h d r a w f u n d s ” f r o m M r

. W e s t ’ s b a n k a c c o u n t s

, “ s i g n [ M r

. W e s t ’ s ] n a m e a s

a d r a w e r o f c h e c k s a n d d r a f t s t h e r e o n

, ” a n d “ e n d o r s e c h e c k s

, d r a f t s o r o t h e r i n s t r u m e n t s

b e l o n g i n g t o [ M r

. W e s t ] o r i n w h i c h [ M r

. W e s t ] h a [ s ] a n y r i g h t

, t i t l e o r i n t e r e s t f o r a n y

p u r p o s e w h a t e v e r

, w h e t h e r f o r d e p o s i t o r f

o r a n y o t h e r p u r p o s e

. ” T h e B a n k i n s i s t s t h a t t h e

i m m u n i t y s t a t u t e a l l o w s i t t o r e l y o n t h i s b r o a d p o w e r o f a t t o r n e y w i t h o u t i n c u r r i n g l i a b i l i t y

.

T h u s

, p r e s u m i n g t h a t t h e B a n k m a y o t h e r w i s e b e l i a b l e t o P l a i n t i f f f o r c o n v e r s i o n u n d e r t h e

U C C p r o v i s i o n s a t i s s u e

, t h e B a n k a r g u e s

, a n d t h e t r i a l c o u r t f o u n d

, t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

s h i e l d s t h e B a n k f

r o m s u c h l i a b i l i t y

. N e i t h e r p a r t y h a s c i t e d a c a s e d i r e c t l y o n p o i n t

, f r o m

T e n n e s s e e o r a n y o t h e r j u r i s d i c t i o n

, a n d w e h a v e f o u n d n o n e

. I t a p p e a r s

, t h e r e f o r e

, t h a t t h i s

i s a n i s s u e o f f

i r s t i m p r e s s i o n i n T e n n e s s e e

. C o n s e q u e n t l y

, w e c o n s i d e r t h e p r i n c i p l e s o f

s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n

, e x a m i n e t h e l a n g u a g e o f t h e s t a t u t e s a t i s s u e

, a n d s e e k g u i d a n c e f r o m

t h e a v a i l a b l e c a s e l a w

.

O u r p r i m a r y o b

j e c t i v e w h e n e n g a g i n g i n s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n i s t o c a r r y o u t t h e i n t e n t o f

t h e l e g i s l a t u r e w i t h o u t u n d u l y b r o a d e n i n g o r r e s t r i c t i n g t h e s t a t u t e s

. A r i a s v

. D u r o S t a n d a r d

I n her amended complai nt, the Pla int if f did not spe ci fy the damag es she sou ght fr om Regions Bank; ra the r, 1 7

she re que st ed tha t the Bank “be dis gorged of any pro fi ts or sec uri ty int er est s at tr ibu ta ble to any of the abo ve

tr ans act ion s i n whi ch [ the Bank] may have be en i nvolved.”

T he Bank not es tha t the Pla int if f no lon ger cl ai m s tha t Regions Bank is li abl e for Nephe w’s act ivit y re la te d 1 8

to Mr . W est ’s own b ank acc ount 463 2.

-11-P r o d

s

. C o

. , 3 0 3 S

. W

. 3 d 2 5 6

, 2 6 0 ( T e n n

. 2 0 1 0 )

. “ W h e n s t a t u t o r y l a n g u a g e i s c l e a r a n d

u n a m b i g u o u s

, w e m u s t a p p l y i t s p l a i n m e a n i n g i n i t s n o r m a l a n d a c c e p t e d u s e

, w i t h o u t a

f o r c e d i n t e r p r e t a t i o n t h a t w o u l d e x t e n d t h e m e a n i n g o f t h e l a n g u a g e a n d

, i n t h a t i n s t a n c e

, w e

e n f o r c e t h e l a n g u a g e w i t h o u t r e f e r e n c e t o t h e b r o a d e r s t a t u t o r y i n t e n t

, l e g i s l a t i v e h i s t o r y

, o r

o t h e r s o u r c e s

. ” C a r t e r v

. B e l l

, 2 7 9 S

. W

. 3 d 5 6 0

, 5 6 4 ( T e n n

. 2 0 1 0 ) ( c i t i n g O v e r s t r e e t v

. T R W

C o m m e r c i a l S t e e r i n g D i v

. , 2 5 6 S

. W

. 3 d 6 2 6

, 6 3 0 ( T e n n

. 2 0 0 8 ) )

. I f t h e l a n g u a g e i n t h e

s t a t u t e i s a m b i g u o u s

, t h e n w e t u r n t o “ t h e e n t i r e s t a t u t o r y s c h e m e a n d e l s e w h e r e t o a s c e r t a i n

t h e l e g i s l a t i v e i n t e n t a n d p u r p o s e

. ” E a s t m a n C h e m

. C o

. v

. J

o h n s o n

, 1 5 1 S

. W

. 3 d 5 0 3

, 5 0 7

( T e n n

. 2 0 0 4 )

. W e p r e s u m e “ t h a t t h e l e g i s l a t u r e p u r p o s e f u l l y c h o s e e a c h w o r d u s e d i n a

s t a t u t e a n d t h a t e a c h w o r d c o n v e y s a s p e c i f i c p u r p o s e a n d m e a n i n g

. ” S t a t e v

. D e n t o n

, 1 4 9

S

. W

. 3 d 1

, 1 7 ( T e n n

. 2 0 0 4 )

.

T h e s u b j e c t m a t t e r o f t h e s t a t u t e s a t i s s u e i n t h e i n s t a n t c a s e o v e r l a p

. “ S t a t u t e s r e l a t i n g t o t h e

s a m e s u b j e c t o r h a v i n g a c o m m o n p u r p o s e s h o u l d b e c o n s t r u e d t o g e t h e r

, ” i n p a r i m a t e r i a

, i n o r d e r t o a d v a n c e t h e i r c o m m o n p u r p o s e o r i n t e n t

. C a r t e r

, 2 7 9 S

. W

. 3 d a t 5 6 4 ( c i t i n g

L a w r e n c e C o u n t

y E d u c

. A s s ’ n v

. L a w r e n c e C o u n t y B d

. o f E d u c

. , 2 4 4 S

. W

. 3 d 3 0 2

, 3 0 9

( T e n n

. 2 0 0 7 ) ) ; F r

y e v

. B l u e R i d

g e N e u r o s c i e n c e C t r

. , P

. C

. , 7 0 S

. W

. 3 d 7 1 0

, 7 1 6 ( T e n n

.

2 0 0 2 )

. W e a v o i d a n i n t e r p r e t a t i o n t h a t “ p l a c e s o n e s t a t u t e i n c o n f l i c t w i t h a n o t h e r

. ” C r o n i n

v

. H o w e

, 9 0 6 S

. W

. 2 d 9 1 0

, 9 1 2 ( T e n n

. 1 9 9 5 )

. “ [ T ] h e r e f o r e

, w e m u s t r e s o l v e a n y p o s s i b l e

c o n f l i c t b e t w e e n s t a t u t e s i n f a v o r o f e a c h o t h e r

, s o a s t o p r o v i d e a h a r m o n i o u s o p e r a t i o n o f

t h e l a w s

. ” I

d

. H o w e v e r

, “ [ w ] h e r e a c o n f l i c t i s p r e s e n t e d b e t w e e n t w o s t a t u t e s

, a m o r e

s p e c i f i c s t a t u t o r y p r o v i s i o n t a k e s p r e c e d e n c e o v e r a m o r e g e n e r a l p r o v i s i o n

. ” G r a h a m v

.

C a p l e s

, 3 2 5 S

. W

. 3 d 5 7 8

, 5 8 2 ( T e n n

. 2 0 1 0 ) ( c i t i n g A r n w i n e v

. U n i o n C n t y

. B d

. o f E d u c

. ,

1 2 0 S

. W

. 3 d 8 0 4

, 8 0 9 ( T e n n

. 2 0 0 3 ) )

.

W e n o t e t h a t T e n n e s s e e a d o p t e d t h e U C C a f t e r i t e n a c t e d t h e i m m u n i t y s t a t u t e r e l i e d u p o n

b y t h e B a n k

. I n c o n s t r u i n g s t a t u t e s

, w e p r e s u m e t h a t t h e l e g i s l a t u r e w a s a w a r e o f i t s p r i o r

e n a c t m e n t s a n d o f d e c i s i o n s o f t h e c o u r t s w h e n i t e n a c t e d n e w l e g i s l a t i o n

. K i v

. S t a t e

, 7 8

S

. W

. 3 d 8 7 6

, 8 7 9 ( T e n n

. 2 0 0 2 )

.

A s a s t a r t i n g p o i n t

, w e e x a m i n e t h e l a n g u a g e i n t h e r e l e v a n t U C C p r o v i s i o n s

. T i t l e 4 7

( C o m m e r c i a l I n s t r u m e n t s a n d T r a n s a c t i o n s

, i

. e

. , t h e U C C )

, C h a p t e r 3

, P a r t 3 r e l a t e s t o t h e

e n f o r c e m e n t o f i n s t r u m e n t s

. T h i s s t a t u t e a d d r e s s e s w h e n a p a y o r b a n k i s d e e m e d t o h a v e

n o t i c e o f a f

i d u c i a r y ’ s b r e a c h o f h i s f i d u c i a r y d u t y :

( b ) I f ( i ) a n i n s t r u m e n t i s t a k e n f r o m a f i d u c i a r y f o r p a y m e n t o r c o l l e c t i o n o r

f o r v a l u e

, (

i i ) t h e t a k e r h a s k n o w l e d g e o f t h e f i d u c i a r y s t a t u s o f t h e f i d u c i a r y

,

a n d ( i i i ) t h e r e p r e s e n t e d p e r s o n m a k e s a c l a i m t o t h e i n s t r u m e n t o r i t s

p r o c e e d s o n t h e b a s i s t h a t t h e t r a n s a c t i o n o f t h e f i d u c i a r y i s a b r e a c h o

f

f i d u c i a r y d u t y

, t h e f o l l o w i n g r u l e s a p p l y :

-12-( 1 ) N o t i c e o f b r e a c h o f

f i d u c i a r y d u t y b y t h e f

i d u c i a r y i s n o t i c e

o f t h e c l a i m o f t h e r e p r e s e n t e d p e r s o n

.

( 2 ) I n t h e c a s e o f a n i n s t r u m e n t p a y a b l e t o t h e r e p r e s e n t e d

p e r s o n o r t h e f

i d u c i a r y a s s u c h

, t h e t a k e r h a s n o t i c e o f t h e

b r e a c h o f f i d u c i a r y d u t y i f t h e i n s t r u m e n t i s ( i ) t a k e n i n p a y m e n t

o f o r a s s e c u r i t y f

o r a d e b t k n o w n b y t h e t a k e r t o b e t h e p e r s o n a l

d e b t o f t h e f

i d u c i a r y

, (

i i ) t a k e n i n a t r a n s a c t i o n k n o w n b y t h e

t a k e r t o b e f

o r t h e p e r s o n a l b e n e

f i t o f t h e f i d u c i a r y

, o r ( i i i )

d e p o s i t e d t o a n a c c o u n t o t h e r t h a n a n a c c o u n t o f t h e f i d u c i a r y

,

a s s u c h

, o r a n a c c o u n t o f t h e r e p r e s e n t e d p e r s o n

.

T

. C

. A

. § 4 7

- 3

- 3 0 7 ( b ) ( 2 0 0 1 )

. T h i s C o u r t h a s d e s c r i b e d S e c t i o n 4 7

- 3

- 3 0 7 a s “ a n e l a b o r a t e

s t a t e m e n t o f t h e ‘ r e d f

l a g ’ c i r c u m s t a n c e s u n d e r w h i c h a b a n k a c c e p t i n g a n i n s t r u m e n t f r o m

a f i d u c i a r y w i l l b e d e e m e d t o b e ‘ o n n o t i c e ’ a n d

, t h e r e f o r e

, s u b j e c t t o c l a i m s o f t h e p r i n c i p a l

t h a t t h e f i d u c i a r y h a s m i s a p p r o p r i a t e d f u n d s

. ” C

- W

o o d L u m b e r C o

. , 2 3 3 S

. W

. 3 d a t 2 7 6

.

T h e r a t i o n a l e f

o r d e e m i n g t h e b a n k t o b e o n n o t i c e u n d e r t h e s e c i r c u m s t a n c e s i s t h a t “ i t i s n o t

n o r m a l f o r a n i n s t r u m e n t p a y a b l e t o t h e r e p r e s e n t e d p e r s o n o r t h e f i d u c i a r y

, a s s u c h

, t o b e

u s e d f o r t h e p e r s o n a l b e n e f

i t o f t h e f i d u c i a r y

. I t i s l i k e l y t h a t s u c h u s e r e f l e c t s a n u n l a w f

u l

u s e o f t h e p r o c e e d s o f t h e i n s t r u m e n t

. ” I d

. a t 2 7 7 n

. 3 2 ( q u o t i n g T

. C

. A

. § 4 7

- 3

- 3 0 7 c m t

. 3 )

. 1 9

W h e n a b a n k i s d e e m e d t o h a v e h a d n o t i c e o f a f i d u c i a r y ’ s b r e a c h o f h i s d u t y u n d e r S e c t i o n

4 7

- 3

- 3 0 7

, i t i s n o l o n g e r a h o l d e r i n d u e c o u r s e

, a n d t h e b a n k m a y b e h e l d l i a b l e t o t h e

p r i n c i p a l f

o r a c c e p t i n g t h e c h e c k f o r d e p o s i t i n t o t h e f

i d u c i a r y ’ s b a n k a c c o u n t

. S e e i d

. a t 2 0

Sec ti on 47- 3- 307 doe s not app ly when the end ors ement on the ins tr um ent is for ged or when the ins tr um ent 1 9

is al te re d. “An end ors ement by a fid uci ar y wit h the aut hor it y to endo rs e and dep osi t che cks payabl e to the

pri nci pal is not a f

orger y under th e UCC.” C-W ood Lum ber

Co. , 233 S.W .3d a t 2 77.

T he UCC c om m ent s t o t his pr ovisi on e xpl ai n: 2 0

Under Sec ti on [47

- ]3-306, a per son ta king an ins tr um ent is sub j ect to a c l a i m to the

ins tr um ent or it s pro cee ds, unl ess the ta ker has ri ghts o f a h o l d e r in due cou rs e. Under

Sec ti on [47

- ]3-302(a )( 2)( v), the ta ker can not be a hol der in due cou rs e if the ins tr um ent was

ta ken wit h not ic e of a cl ai m unde r Sec ti on [47

- ]3-306. Sec ti on [47

- ]3-307 app li es to cas es

in whic h a re pre sen te d per son is ass er ti ng a cl ai m bec aus e a br e a c h o f f i d u ci ar y dut y

re sul te d in a m is app li cat ion of the pro cee ds of an ins tr um ent

. T he cl ai m of the re pre sen te d

per son is a cl ai m des cr ibe d in Sec ti o n [47

- ]3-306. Sec ti on [47

- ]3-307 st at es rul es for

det er m ini ng when a per son ta king an ins tr um ent has not ic e of the cl ai m whic h wil l pre vent

ass er ti on of ri ghts as a hol der in due cou rs e. I t al so st at es rul es for det er m ini ng when a payor

ban k pays an i nst rument wit h no ti ce of bre ach of fi duc ia ry dut y.

(c ont inu ed.. .)

-13-2 7 6 & n

. 2 9

. I n d e e d

, o n e c o m m e n t a t o r h a s g o n e s o f a r a s t o d e s c r i b e S e c t i o n 3 0 7 o f t h e U C C

a s i m p o s i n g “ a u t o m a t i c l i a b i l i t y i f a b a n k a l l o w s a f i d u c i a r y t o d e p o s i t [ a n i n s t r u m e n t p a y a b l e

t o t h e b e n e f

i c i a r y ] i n t h e f

i d u c i a r y ’ s p e r s o n a l a c c o u n t a n d t h e f i d u c i a r y t h e n u s e s t h e f

u n d s

f o r n o n

- f i d u c i a r y p u r p o s e s

. ” M A R IO N B A R F IE LD

, J R

. , A N D P E T E R A LC E S

, B a n k L i a b i l i t y f o r

F i d u c i a r y F r a u d

, 4 2 A LA

. L

. R E V

. 4 7 5

, 5 2 0 ( W i n t e r 1 9 9 1 )

.

P a r t 4 o f t h e s a m e C h a p t e r o f T i t l e 4 7 r e l a t e s t o t h e L i a b i l i t y o f P a r t i e s

. S e c t i o n 4 7

- 3

- 4 2 0

d e s c r i b e s t h e l a w o f c o n v e r s i o n a p p l i c a b l e t o s u c h “ i n s t r u m e n t s ” u n d e r t h e U C C :

( a ) T h e l a w a p p l i c a b l e t o c o n v e r s i o n o f p e r s o n a l p r o p e r t y a p p l i e s t o

i n s t r u m e n t s

. A n i n s t r u m e n t i s a l s o c o n v e r t e d i f i t i s t a k e n b y t r a n s f e r

, o t h e r t h a n

a n e g o t i a t i o n

, f

r o m a p e r s o n n o t e n t i t l e d t o e n f o r c e t h e i n s t r u m e n t o r a b a n k

m a k e s o r o b t a i n s p a y m e n t w i t h r e s p e c t t o t h e i n s t r u m e n t f o r a p e r s o n n o t

e n t i t l e d t o e n f

o r c e t h e i n s t r u m e n t o r r e c e i v e p a y m e n t

. A n a c t i o n f o r c o n v e r s i o n

o f a n i n s t r u m e n t m a y n o t b e b r o u g h t b y ( i ) t h e i s s u e r o r a c c e p t o r o f t h e

i n s t r u m e n t o r ( i i ) a p a y e e o r e n d o r s e e w h o d i d n o t r e c e i v e d e l i v e r y o f t h e

i n s t r u m e n t e i t h e r d i r e c t l y o r t h r o u g h d e l i v e r y t o a n a g e n t o r a c o p a y e e

.

( b ) I n a n a c t i o n u n d e r s u b s e c t i o n ( a )

, t h e m e a s u r e o f l i a b i l i t y i s p r e s u m e d t o b e

t h e a m o u n t p a y a b l e o n t h e i n s t r u m e n t

, b u t r e c o v e r y m a y n o t e x c e e d t h e a m o u n t

o f t h e p l a i n t i f

f ' s i n t e r e s t i n t h e i n s t r u m e n t

.

( c ) A r e p r e s e n t a t i v e

, i n c l u d i n g a d e p o s i t a r y b a n k

, w h o h a s i n g o o d f a i t h d e a l t

w i t h a n i n s t r u m e n t o r i t s p r o c e e d s o n b e h a l f o f o n e w h o w a s n o t t h e p e r s o n

e n t i t l e d t o e n f

o r c e t h e i n s t r u m e n t i s n o t l i a b l e i n c o n v e r s i o n t o t h a t p e r s o n

b e y o n d t h e a m o u n t o f a n y p r o c e e d s t h a t i t h a s n o t p a i d o u t

.

T

. C

. A

. § 4 7

- 3

- 4 2 0 ( 2 0 0 1 )

. T h i s C o u r t h a s r e c o g n i z e d t h a t S e c t i o n 4 7

- 3

- 3 0 7 “ i n v i t e s p a y e e s

o f c h e c k s e m b e z z l e d b y t h e p a y e e ’ s f i d u c i a r y t o s u e t h e d e p o s i t o r y b a n k f o r c o n v e r s i o n u n d e r

T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 3

- 4 2 0

. ” C

- W o o d L u m b e r C o

. , 2 3 3 S

. W

. 3 d

. a t 2 7 7

.

W e a g r e e w i t h t h e P l a i n t i f f t h a t t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e f a l l s q u a r e l y w i t h i n S e c t i o n s 4 7

- 3

- 3 0 7

a n d 4 7

- 3

- 4 2 0

. T h e B a n k k n e w t h a t N e p h e w w a s a c t i n g w i t h a p o w e r o f a t t o r n e y

, a n d h a d h i s

P O A o n f

i l e

. T h e r e i s e v i d e n c e i n t h e r e c o r d t h a t t h e B a n k k n e w t h a t t h e c h e c k s m a d e

p a y a b l e t o M r

. W e s t w e r e “ t a k e n i n

. . . . t r a n s a c t i o n [ s ] k n o w n b y t h e [ B a n k ] t o b e f o r t h e

(... con ti nue d) 2 0

T .C.A. § 4 7- 3- 307 cmt. 2.

-14-p e r s o n a l b e n e f i t o f ” N e p h e w

. T

. C

. A

. § 4 7

- 3

- 3 0 7 ( b ) ( 2 )

. I f t h i s i s p r o v e n

, u n d e r t h i s s t a t u t e

,

2 1

t h e B a n k w o u l d b e d e e m e d t o h a v e n o t i c e o f N e p h e w ’ s b r e a c h o f h i s f i d u c i a r y d u t y

. T h i s

g i v e s r i s e t o a n a c t i o n f o r c o n v e r s i o n u n d e r t h e U C C

, p u r s u a n t t o S e c t i o n 4 7

- 3

- 4 2 0

.

T h i s c o n c l u s i o n i s s u p p o r t e d b y t h e a n a l y s i s i n t h i s C o u r t ’ s o p i n i o n i n C

- W o o d L u m b e r C o

. ,

c i t e d b y t h e P l a i n t i f

f

. I n t h a t c a s e

, t h e o w n e r o f a c o r p o r a t i o n s o u g h t t o g i v e t h e c o r p o r a t i o n ’ s

s e c r e t a r y / t r e a s u r e r f

u l l a u t h o r i t y t o m a n a g e t h e b a n k a c c o u n t o f t h e c o r p o r a t i o n

. T o t h i s e n d

,

t h e c o r p o r a t i o n f

i l e d a c o r p o r a t e r e s o l u t i o n w i t h t h e d e f e n d a n t b a n k t h a t g a v e t h e

s e c r e t a r y / t r e a s u r e r t h e a u t h o r i t y t o s i g n a n d e n d o r s e c o r p o r a t e c h e c k s

, e v e n i f s u c h c h e c k s

w e r e “ d r a w n o r e n d o r s e d t o t h e o r d e r o f a n y o f f i c e r s i g n i n g t h e s a m e

, p a y a b l e t o c a s h o r

b e a r e r o r i n p a y m e n t o f t h e i n d i v i d u a l o b l i g a t i o n o f s u c h o f f i c e

, o r f o r d e p o s i t t o h i s p e r s o n a l

a c c o u n t

. . . . ” C

- W

o o d L u m b e r C o

. , 2 3 3 S

. W

. 3 d a t 2 6 9

. E v e n f u r t h e r

, t h e r e s o l u t i o n s t a t e d

t h a t t h e b a n k “ s h a l l n o t b e r e q u i r e d o r b e u n d e r a n y o b l i g a t i o n t o i n q u i r e a s t o t h e

c i r c u m s t a n c e s o f t h e i s s u a n c e o r u s e o f a n y i n s t r u m e n t s i g n e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e

f o r e g o i n g r e s o l u t i o n o r t h e a p p l i c a t i o n o r d i s p o s i t i o n o f s u c h i n s t r u m e n t o r t h e p r o c e e d s

t h e r e o f

. ” I

d

. I n t h e e n s u i n g m o n t h s

, t h e s e c r e t a r y / t r e a s u r e r e m b e z z l e d a b o u t $ 5 0 0

, 0 0 0 f r o m

t h e c o r p o r a t i o n b y e n d o r s i n g c h e c k s p a y a b l e t o t h e c o r p o r a t i o n a n d d e p o s i t i n g t h o s e c h e c k s

i n t o h e r p e r s o n a l b a n k a c c o u n t a n d i n t o h e r c h i l d r e n ’ s b a n k a c c o u n t s

, a l l a t t h e d e f e n d a n t

b a n k

. I d

.

A f t e r t h e e m b e z z l e m e n t w a s d i s c o v e r e d

, t h e c o r p o r a t i o n f i l e d a l a w s u i t a g a i n s t t h e b a n k

b a s e d o n c o m m o n l a w n e g l i g e n c e a n d c o n v e r s i o n u n d e r t h e U C C

, S e c t i o n 4 7

- 3

- 4 2 0

. T h e

c o r p o r a t i o n a r g u e d i n e f f e c t t h a t t h e b a n k w a s l i a b l e t o t h e c o r p o r a t i o n b e c a u s e i t f a i l e d t o

r e f u s e t h e s e c r e t a r y / t r e a s u r e r ’ s d e p o s i t s a n d f a i l e d t o a l e r t t h e c o r p o r a t i o n t o h e r a c t i v i t i e s

.

I d

. a t 2 7 8

- 7 9

. A f

t e r a b e n c h t r i a l

, t h e t r i a l c o u r t h e l d i n f a v o r o f t h e b a n k o n b o t h t h e

c o n v e r s i o n a n d t h e n e g l i g e n c e c l a i m s

. T h e c o r p o r a t i o n a p p e a l e d

. I d

. a t 2 7 1

. O n a p p e a l

, t h e

a p p e l l a t e c o u r t n o t e d t h a t t h e U C C e f f e c t i v e l y d i s p l a c e d t h e c o m m o n

- l a w c l a i m o f n e g l i g e n c e

.

I t s t a t e d t h a t t h e c o r p o r a t i o n ’ s c l a i m s a g a i n s t t h e b a n k f e l l “ s q u a r e l y w i t h i n t h e s c o p e o f

A r t i c l e s 3 a n d 4

, ” b e c a u s e “ [ a ] r t i c l e s 3 a n d 4 o f t h e U C C e m b o d y a d e l i c a t e l y b a l a n c e d

s t a t u t o r y s c h e m e g o v e r n i n g t h e e n d o r s e m e n t

, n e g o t i a t i o n

, c o l l e c t i o n

, a n d p a y m e n t o f c h e c k s

.

T h e y p r o v i d e d i s c r e t e l o s s

- a l l o c a t i o n r u l e s u n i q u e l y a p p l i c a b l e t o b a n k s

. ” I d

. a t 2 8 1

. T h u s

,

t h e c o u r t h e l d

, t h e c o r p o r a t i o n ’ s “ c l a i m s a g a i n s t t h e b a n k a n d t h e s c o p e o f t h e r e m e d i e s

a v a i l a b l e t o [ t h e c o r p o r a t i o n ] a r e g o v e r n e d s o l e l y b y t h e U C C

. ” I d

. a t 2 8 1

- 8 2

. T h e C o u r t a l s o

h e l d t h a t t h e e v i d e n c e a t t r i a l w a s s u f f i c i e n t t o e s t a b l i s h a l l o f t h e e l e m e n t s o f t h e U C C

c o n v e r s i o n c l a i m

. I

d

. a t 2 8 5

. I t d e t e r m i n e d t h a t t h e d e f e n d a n t b a n k w a s n o t a h o l d e r i n d u e

c o u r s e o f t h e c h e c k s m a d e p a y a b l e t o t h e c o r p o r a t i o n a n d e n d o r s e d b y t h e s e c r e t a r y / t r e a s u r e r

.

I d

.

We ass um e tha t thi s eviden ce i s n o t undi spu te d, but pre sume it to be tr ue for pur pos es of the Bank’s 2 1

summ ar y j udgm ent m oti on.

-15-T h u s

, a s i n C

- W o o d L u m b e r C o

. , w e f

i n d t h a t t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e f a l l w i t h i n t h e a m b i t

o f U C C p r o v i s i o n s S e c t i o n 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d 4 7

- 3

- 4 2 0

, a n d s o m e e v i d e n c e i n t h e r e c o r d i n d i c a t e s

t h a t t h e B a n k i s n o t a h o l d e r i n d u e c o u r s e o f t h e c h e c k s a t i s s u e

. W e n o t e t h a t t h e C o u r t ’ s

a n a l y s i s i n C

- W

o o d L u m b e r C o

. d i d n o t e n d w i t h t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e b a n k w a s n o t a

h o l d e r i n d u e c o u r s e ; w e a d d r e s s t h e r e m a i n d e r o f i t s a n a l y s i s i n f r a i n t h i s O p i n i o n

.

T h e B a n k r i g h t l y p o i n t s o u t t h a t C

- W o o d L u m b e r C o

. i s d i s t i n g u i s h a b l e f r o m t h e c a s e a t b a r

b e c a u s e i t d i d n o t i n v o l v e t h e u s e o f a p o w e r o f a t t o r n e y

. T h e B a n k s e e s t h i s a s a c r u c i a l

d i s t i n c t i o n

, a r g u i n g i n e f f e c t t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) c r e a t e s a s a f e h a r b o r f

o r t h e B a n k i f t h e

t r a n s a c t i o n i n v o l v e d a p o w e r o f a t t o r n e y

. S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) i s c o n t a i n e d i n T i t l e 4 5 ( B a n k s

a n d F i n a n c i a l I n s t i t u t i o n s )

, C h a p t e r 2

, P a r t 7

, w h i c h g e n e r a l l y r e l a t e s t o d e p o s i t s i n b a n k s

.

S e e T

. C

. A

. § 4 5

- 2

- 7 0 1

, e t s e q

. T h e s t a t u t e p r o v i d e s :

( a ) A b a n k

. . . m a y r e c o g n i z e t h e a u t h o r i t y o f a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g

i n w r i t i n g a n a t t o r n e y

- i n

- f a c t t o o p e r a t e

. . . t h e a c c o u n t o f a d e p o s i t o r

. . . .

. . .

( d ) N o b a n k s h a l l b e l i a b l e f o r d a m a g e s

, p e n a l t y o r t a x b y r e a s o n o f a n y

p a y m e n t m a d e o r p r o p e r t y w i t h d r a w n p u r s u a n t t o t h i s s e c t i o n

.

T

. C

. A

. § 4 5

- 2

- 7 0 7 ( 2 0 0 7 )

. T h u s

, t h i s s t a t u t e p r o v i d e s t h a t

, u n d e r t h e c i r c u m s t a n c e s n o t e d i n

t h e s t a t u t e

, a b a n k c a n n o t b e h e l d l i a b l e f o r t h e a c t i o n s o f a n a t t o r n e y

- i n

- f a c t i f t h e b a n k a c t e d

i n r e l i a n c e o n “ t h e a u t h o r i t y o f a p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z i n g i n w r i t i n g a n a t t o r n e y

- i n

- f a c t

t o o p e r a t e

. . . t h e a c c o u n t o f a d e p o s i t o r

. ” I d

. ; s e e R o g e r s v

. T

h e F i r s t N

a t ’ l B a n k

, N o

.

M 2 0 0 4

- 0 2 4 1 4

- C O A

- R 3

- C V

, 2 0 0 6 W L 3 4 4 7 5 9

, a t * 7

, * 1 1 ( T e n n

. C t

. A p p

. F e b

. 1 4

, 2 0 0 6 )

.

T h e B a n k c o n t e n d s t h a t i t e s c h e w s l i a b i l i t y u n d e r t h e U C C i f S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) a p p l i e s

.

I t e m p h a s i z e s t h e b r o a d l a n g u a g e i n t h e s t a t u t e

, a n d i n s i s t s t h a t i t i s d i r e c t l y a p p l i c a b l e t o t h e

f a c t s i n t h i s c a s e

. I n s u p p o r t

, t h e B a n k c i t e s t h i s C o u r t ’ s d e c i s i o n i n R o g e r s v

. T h e F i r s t

N a t i o n a l B a n k

, N o

. M 2 0 0 4

- 0 2 4 1 4

- C O A

- R 3

- C V

, 2 0 0 6 W L 3 4 4 7 5 9 ( T e n n

. C t

. A p p

. F e b

. 1 4

,

2 0 0 6 )

.

I n R o g e r s

, a n e l d e r l y m a n e x e c u t e d a p o w e r o f a t t o r n e y a p p o i n t i n g h i s d a u g h t e r a s h i s

a t t o r n e y

- i n

- f

a c t

. T h e p o w e r o f a t t o r n e y a u t h o r i z e d t h e d a u g h t e r t o “ s i g n c h e c k s o n [ t h e

f a t h e r ’ s ] a c c o u n t s

, w i t h d r a w f u n d s f r o m [ t h e f

a t h e r ’ s ] a c c o u n t

, m a k e d e p o s i t s

, s e l l s t o c k s

, b o n d s o r o t h e r s e c u r i t i e s

, s e l l m y p e r s o n a l p r o p e r t y o r r e a l e s t a t e a n d c o l l e c t a n y m o n e y d u e

m e

. ” R o g e r s

, 2 0 0 6 W L 3 4 4 7 5 9

, a t * 1

. U t i l i z i n g t h e p o w e r o f a t t o r n e y

, t h e d a u g h t e r

w i t h d r e w l a r g e s u m s o f m o n e y f r o m h e r f

a t h e r ’ s b a n k a c c o u n t a n d u s e d t h e m o n e y f o r h e r

-16-o w n p u r p o s e s

. T h e f a t h e r

, t h r o u g h h i s c o u r t

- a p p o i n t e d g u a r d i a n

, s u e d t h e b a n k f o r d a m a g e s

. 2 2

T h e b a n k a r g u e d t h a t i t w a s i m m u n e f r o m s u i t b a s e d o n i t s r e l i a n c e o n t h e d a u g h t e r ’ s p o w e r

o f a t t o r n e y p u r s u a n t t o S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

. T h e a p p e l l a t e c o u r t a g r e e d a n d h e l d t h a t

, 2 3

“ [ b ] e c a u s e t h e B a n k r e l i e d o n t h e d u l y e x e c u t e d p o w e r o f a t t o r n e y i n p e r m i t t i n g [ t h e d a u g h t e r ]

t o w i t h d r a w t h e f

u n d s h e l d i n [ t h e F a t h e r ’ s ] a c c o u n t s a t t h e B a n k

, i t c a n n o t b e h e l d l i a b l e a s

a m a t t e r o f l a w

. ” I

d

. a t * 1 1

.

W h i l e R o g e r s r e i n f

o r c e s t h e B a n k ’ s a r g u m e n t t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) i s t o b e g i v e n f u l l

f o r c e a n d e f

f e c t

, i t t e l l s u s l i t t l e e l s e

. R o g e r s d i d n o t a p p e a r t o i n v o l v e c l a i m s t h a t t h e

d a u g h t e r e n d o r s e d c h e c k s m a d e p a y a b l e t o h e r f a t h e r a n d d e p o s i t e d t h e m a t t h e d e f e n d a n t

b a n k

, a n d t h u s d i d n o t i n v o l v e t r a n s a c t i o n s t h a t w o u l d h a v e b e e n g o v e r n e d b y t h e U C C

p r o v i s i o n s a t i s s u e h e r e

. T h u s

, R o g e r s s i m p l y d o e s n o t i n f o r m o u r d e c i s i o n r e g a r d i n g w h e t h e r

S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) s h i e l d s t h e B a n k f r o m l i a b i l i t y f

o r c l a i m s b r o u g h t p u r s u a n t t o t h e U C C

.

T h e P l a i n t i f

f a r g u e s t h a t t h e i m m u n i t y g r a n t e d i n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) a p p l i e s o n l y t o a c t i o n s

o f a f i d u c i a r y w i t h r e s p e c t t o “ p a y m e n t s m a d e ” o r “ p r o p e r t y w i t h d r a w n ” f r o m t h e a c c o u n t o f

t h e p r i n c i p a l

, a n d i t d o e s n o t a p p l y t o o t h e r a c t i o n s b y a f i d u c i a r y

. T h i s i n t e r p r e t a t i o n

, s h e

a r g u e s

, i s s u p p o r t e d b y t h e f a c t t h a t t h e p r o v i s i o n s o f t h e U C C q u o t e d a b o v e w e r e s p e c i f i c a l l y

d e s i g n e d t o p r o v i d e a c a u s e o f a c t i o n a g a i n s t a b a n k f o r a s s i s t i n g a f

i d u c i a r y i n t h i s w a y

, a n d

t h e s t a t u t e d i d n o t m a k e a p r o v i s i o n f o r a n y t y p e o f i m m u n i t y f o r b a n k s

. T h e P l a i n t i f

f p o i n t s

o u t t h a t t h e U C C a n d S e c t i o n s 4 7

- 3

- 3 0 7 a n d 4 7

- 3

- 4 2 0 w e r e e n a c t e d i n 1 9 9 5

, w e l l a f t e r t h e

e n a c t m e n t o f S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7

, a n d t h a t t h e l e g i s l a t u r e h a d k n o w l e d g e o f t h e i m m u n i t y s t a t u t e

w h e n i t e n a c t e d t h e U C C

. T h u s

, b y t h e P l a i n t i f f ’ s i n t e r p r e t a t i o n

, b e c a u s e h e r c l a i m s a r e b a s e d

o n t h e B a n k ’ s c o n d u c t w i t h r e s p e c t t o t h e t h i r d

- p a r t y c h e c k s

, n o t w i t h r e s p e c t t o “ p a y m e n t s

m a d e ” o r “ p r o p e r t y w i t h d r a w n ” f r o m M r

. W e s t ’ s a c c o u n t

, t h e B a n k i s n o t e n t i t l e d t o

i m m u n i t y f

o r i t s r e l i a n c e o n t h e P O A u n d e r S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

.

I n r e s p o n s e

, t h e B a n k a r g u e s t h a t t h e l a n g u a g e i n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d ) i s i n t e n t i o n a l l y b r o a d

,

a n d c i t e s t h i s C o u r t ’ s d e c i s i o n i n R o g e r s

. A s w e h a v e i n d i c a t e d

, h o w e v e r

, R o g e r s i s

u n h e l p f u l

, b e c a u s e i t d i d n o t i n v o l v e a t h i r d p a r t y c h e c k p a y a b l e t o t h e b e n e f i c i a r y

. W h i l e t h e

T he the ory of re covery ass er te d by the pla int if f in Roge rs is not cl ear fr om the app el la te dec i s i o n

. It 2 2

a p p e a r s t hat the the ory or the ori es ass er te d wer e bas ed in the comm on la w, not on the UCC or any oth er

st at ute s. See Roge rs , 200 6 W L 344 759, at *3, *7.

T he pla int if

f in Roge rs ar gued tha t Sec ti on 45- 2- 707( d) d id not app ly, bec aus e the def end ant ban k had 2 3

dra ft ed the power of at tor ney for the dau ghter and , in doi ng so, e nte re d i nto it s own fi duc ia ry rel at ion shi p

wit h the fa the r. Roge rs

, 2006 WL 3447 59, at *7. T he app el la te cou rt re j ect ed thi s ar gum ent and det er m ine d

tha t t he b ank had no i nde pen den t f idu ci ar y re spo nsi bil it y to the fa the r. Wh et her th e Ba nk in t his ca se had

a f idu ci ar y duty to t he P la int if f i s no t a t i ssu e i n t his app eal

.

-17-B a n k c i t e s s i m i l a r s t a t u t e s i n o t h e r j u r i s d i c t i o n s

, i t c i t e s n o c a s e s d e l i n e a t i n g t h e b r e a d t h o f 2 4

t h e s t a t u t e s

, a n d w e h a v e f o u n d n o n e

. 2 5

E x a m i n i n g c l o s e l y t h e l a n g u a g e i n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7

, w e n o t e t h a t s u b s e c t i o n ( d ) c l e a r l y r e f e r s

b a c k t o t h e p r e c e d i n g s u b s e c t i o n s

, s t a t i n g t h a t a b a n k i s n o t l i a b l e f o r d a m a g e s “ b y r e a s o n o f

a n y p a y m e n t m a d e o r p r o p e r t y w i t h d r a w n p u r s u a n t t o t h i s s e c t i o n

. ” T

. C

. A

. § 4 5

- 2

- 7 0 7 ( d )

( e m p h a s i s a d d e d )

. T h e l a n g u a g e i n s u b s e c t i o n ( d ) p a r a l l e l s t h e l a n g u a g e i n s u b s e c t i o n ( a )

,

w h i c h r e f

e r s t o a p o w e r o f a t t o r n e y t h a t a u t h o r i z e s a n a t t o r n e y

- i n

- f a c t “ t o o p e r a t e

. . . t h e

a c c o u n t o f a d e p o s i t o r

, o r t o a c c e s s a c u s t o m e r ’ s s a f e d e p o s i t b o x

. ” T h e B a n k a r g u e s t h a t

S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 s h o u l d b e i n t e r p r e t e d s o t h a t a p o w e r o f a t t o r n e y o p e r a t e s a s a t a l i s m a n o f

s o r t s

, t o i n s u l a t e t h e B a n k f r o m l i a b i l i t y i n a n y t r a n s a c t i o n t h a t i n v o l v e s a p o w e r o f a t t o r n e y

.

W e d e c l i n e t o d o s o

. G i v e n t h e b l a n k e t p r o h i b i t i o n i n t h e s t a t u t e a g a i n s t h o l d i n g a b a n k l i a b l e

,

w e t h i n k i t i s i n c u m b e n t u p o n u s t o l i m i t t h e s t a t u t e t o i t s t e r m s

, t h a t i s

, t o t r a n s a c t i o n s t h a t

i n v o l v e a “ p a y m e n t m a d e o r p r o p e r t y w i t h d r a w n ” i n c o n n e c t i o n w i t h a n a t t o r n e y

- i n

- f a c t ’ s

“ o p e r a t [ i o n o f

]

. . . t h e a c c o u n t o f a d e p o s i t o r

, o r

. . . a c c e s s [ t o ] a c u s t o m e r ’ s s a f e d e p o s i t

b o x

. ” B e c a u s e t h e t r a n s a c t i o n s a t i s s u e i n t h i s a p p e a l i n v o l v e n e i t h e r

, w e f i n d t h a t S e c t i o n 4 5

-

2

- 7 0 7 i s i n a p p l i c a b l e t o t h e f a c t s b e f o r e u s

. T h e r e f

o r e

, w e m u s t r e s p e c t f

u l l y d i s a g r e e w i t h 2 6

t h e t r i a l c o u r t ’ s c o n c l u s i o n t h a t t h e B a n k i s e n t i t l e d t o s u m m a r y j u d g m e n t b a s e d o n S e c t i o n

4 5

- 2

- 7 0 7

.

C A L

. F I N

. C O D E § 6725 ; C O N N

. G E N

. S T A T

. § 1- 56b; G A

. C O D E A N N

. § 7- 1- 352; I N D

. C O D E

. A N N

. § 28- 9- 2 4

302; I O W A C O D E

. A N N

. § 534. 02; K Y

. R E V

. S T A T

. A N N

. § 286. 5- 421; L A

. R E V

. S T A T

. A N N

. § 6:9 22; M I S S

. C O D E

. A N N

. § 81- 12- 133; N.H. R E V

. S T A T

. A N N

. § 384. 39; N.J

. S T A T

. A N N

. § 17: 12B- 87; N.M. S T A T

. A N N

. § 58- 10- 60; O R G

. R E V

. S T A T

. § 708A.4 40; S.C. C O D E A N N

. § 34- 28- 630; T E N N

. C O D E A N N

. § 45- 2- 707.

I n a cas e out of Nort h Dakota, a tr ust ee of a li ving tr ust

, who was al so giv en power of at tor ney to m ana ge 2 5

the ban k acc ount s of the tr ust

, con verte d fun ds fr om the tr ust for his own per son al u s e

. T h e s ucc ess or

tr ust ees sue d the ban k for con versi on unde r the same pro visio ns of the UCC invol ved her e. A l e r u s Fin.,

N.A. v. W. Sta te Bank

, 750 N.W.2 d 412, 428 (N.D. 2008 ). T he ban k ar gued tha t it cou ld not be hel d li abl e

bec aus e the tr ust ee/ at tor ney- in-fact was aut hor ized to m ake the tr ans act ion s pur sua nt to the p o w er of

at tor ney. Ult imatel y, the cou rt re m and ed the cas e for oth er re aso ns, spe ci fi cal ly re fr ai nin g fr om add re ssi ng

any def ens es the ban k m ay have had , ei the r u nde r t he UCC o r o the rwi se. Id. at 429

.

I n the al te rna t i ve

, the Bank’s int er pre ta ti on of Sec ti on 45- 2- 707, as an abs olu te bar to li abi li ty in any 2 6

tr ans act ion invol ving a power of at tor ney, put s it squ ar el y at odds wit h the “au tomati c l ia bil it y” of a ban k

u n d e r t h e ci rc um st anc es set for th in Sec ti on 47- 3- 307. M A R I O N B A R F I E L D

, J R

. A N D P E T E R A L C E S

, B a n k

Lia bil it y for Fid uci ary Frau d

, 42 475, 520 (W int er 1991 )

. Under tho se ci rc um st anc es, the two st a t u t e s

can not pea cea bly coexi st

. I n C-W ood Lum ber Co. , the appel la te cou rt fou nd that the Unif orm Fid uci ar ie s

Act was implic it ly re pea le d by the le gisla tur e’ s ena ct m ent of Sec ti on 47- 3- 307. C-W ood Lum ber Co.

, 233

S.W .3d a t 2 78. I f Se ct ion 45- 2- 707 were int er pre te d as br oad ly as the Bank suggests , we wo uld be for ced

to conc lud e that it was li kewise implic it ly re pea le d ins ofa r as it conf li ct s with the cl ear te rms of the UCC.

However, as not ed above, under the wide ly acc ept ed pri nci ple s of stat uto ry con st ruc ti on, we seek to avoid

an i nte rpr et at ion th at “pl ace s on e s ta tut e i n co nfl ic t wi th ano the r.” Croni n , 906 S.W .2d a t 9 12.

-18-O u r c o n c l u s i o n t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 d o e s n o t a p p l y i n t h i s c a s e d o e s n o t m e a n t h a t t h e P O A

h a s n o l e g a l s i g n i f

i c a n c e

. I n C

- W

o o d L u m b e r C o

. , a f

t e r f i n d i n g t h a t t h e b a n k w a s n o t a

h o l d e r i n d u e c o u r s e o f t h e c h e c k s a t i s s u e

, t h e C o u r t w e n t o n t o e x a m i n e t h e t e r m s o f t h e

f i d u c i a r y ’ s a u t h o r i t y i n t h e c o r p o r a t e r e s o l u t i o n t o d e t e r m i n e i f t h e y p r o v i d e d t h e d e f e n d a n t

b a n k w i t h “ a d e f

e n s e a g a i n s t C

- W o o d ’ s c o n v e r s i o n c l a i m

. ” C

- W o o d L u m b e r C o

. , 2 3 3

S

. W

. 3 d a t 2 8 8

. I t n o t e d t h a t a s i g n a t u r e c a r d a n d a c o r p o r a t e r e s o l u t i o n “ c r e a t e [ ] a c o n t r a c t u a l

r e l a t i o n s h i p b e t w e e n a b a n k a n d i t s c o r p o r a t e c u s t o m e r

. ” I d

. a t 2 8 6

. T h e C o u r t r e c o g n i z e d

t h a t t h e U C C “ a l l o w s b a n k s a n d t h e i r c u s t o m e r t o u s e a g r e e m e n t s s u c h a s c o r p o r a t e

r e s o l u t i o n s t o v a r y t h e t e r m s i m p o s e d b y t h e [ U C C ]

, ” a d d i n g

, “ W e s e e n o r e a s o n w h y a b a n k

s h o u l d n o t b e a l l o w e d [ t o ] r e l y u p o n t h e t e r m s o f a p r o p e r l y e n a c t e d c o r p o r a t e r e s o l u t i o n w h e n

t h e b a n k i s p r e s e n t e d w i t h b e a r e r p a p e r s i g n e d b y a n a u t h o r i z e d c o r p o r a t e o f f i c e r

. ” I d

. a t 2 8 7

n

. 6 3 ( c i t i n g T

. C

. A

. § 4 7

- 4

- 1 0 3 ( a ) )

. 2 7

E x a m i n i n g t h e t e r m s o f t h e c o r p o r a t e r e s o l u t i o n

, t h e C

- W o o d L u m b e r C o

. C o u r t o b s e r v e d t h a t

i t a u t h o r i z e d t h e s e c r e t a r y

- t r e a s u r e r “ t o d e p o s i t c h e c k s p a y a b l e t o C

- W o o d i n t o h e r p e r s o n a l

a c c o u n t s

. ” I

d

. a t 2 8 7

. T h u s

, a s t o t h e c h e c k s d e p o s i t e d i n t o t h e s e c r e t a r y / t r e a s u r e r ’ s p e r s o n a l

b a n k a c c o u n t

, t h e c o u r t h e l d t h a t t h e b a n k w a s a c t i n g i n g o o d f a i t h a n d i n a c o m m e r c i a l l y

r e a s o n a b l e m a n n e r

, a n d s o t h e c o r p o r a t i o n

, n o t t h e b a n k

, h a d t o b e a r t h e l o s s f r o m t h e

f i d u c i a r y ’ s e m b e z z l e m e n t

. I d

. a t 2 8 7

. I n c o n t r a s t

, t h e c o r p o r a t e r e s o l u t i o n d i d n o t a u t h o r i z e

t h e s e c r e t a r y / t r e a s u r e r t o d e p o s i t c o r p o r a t e f u n d s i n t o h e r c h i l d r e n ’ s b a n k a c c o u n t s

. I d

. a t

2 8 7

- 8 8

. C o n s e q u e n t l y

, t h e c o u r t h e l d t h a t t h e c o r p o r a t e r e s o l u t i o n d i d n o t p r o v i d e t h e b a n k

w i t h a d e f

e n s e t o t h e c o n v e r s i o n c l a i m o n t h e f u n d s d e p o s i t e d i n t o t h e c h i l d r e n ’ s a c c o u n t s

.

I d

. a t 2 8 8

.

I n t h e i n s t a n t c a s e

, w e r e c o g n i z e t h a t t h e s c o p e o f t h e P O A s i g n e d b y M r

. W e s t w a s

e x c e e d i n g l y b r o a d

. A m o n g o t h e r t h i n g s

, t h e P O A a u t h o r i z e d N e p h e w t o “ s i g n [ M r

. W e s t ’ s ]

n a m e a s a d r a w e r o f c h e c k s a n d d r a f t s t h e r e o n

, a n d t o e n d o r s e c h e c k s

, d r a f t s o r o t h e r

T he C-W ood Lum ber

Co. Cour t e xpl ai ned : 2 7

Wh en a dep osi tor y ban k re cei ves che cks suc h [a s] the one s invol ved in thi s cas e, m ost cou rt s

have bee n qui ck to con cl ude tha t the ban k is not act ing in a comm er ci al ly re aso nab le m ann er

if it doe s not fi rs t asc er ta in the dep osi tor ’s aut hor it y to m ake suc h a dep o s i t

. O n e o f the

ways tha t a ban k can dis cha rge it s re spo nsi bil it y is t o c o n s u l t t he si gnatur e car ds and

cor por at e re sol uti ons ass oci at ed wit h the dep osi tor and the payee. A ban k act s in good fa it h

and in a co m

m er ci al ly re aso nab le m ann er when it acc ept s a dep osi t in acco rda nce wit h an

oth er wis e valid cor por at e re sol uti on. T hus

, a bro adl y word ed cor por at e re sol uti on

aut hor izing a ban k to al low a cor por at e off ic er to end ors e che cks payabl e to the cor por at ion

and dep osi t the m i n t o t h e o ff ic er ’s per son al acc ount wil l shi el d the dep osi tor y ba nk f rom

li abi li ty unde r T enn . Code . Ann. § 47

- 3- 420.

C-W ood Lum ber

Co. , 233 S.W .3d a t 2 86 ( ci ta ti ons and fo otn ote s omitt ed)

.

-19-i n s t r u m e n t s b e l o n g i n g t o [ M r

. W e s t ] o r i n w h i c h [ M r

. W e s t h a s ] a n y r i g h t

, t i t l e o r i n t e r e s t f o r

a n y p u r p o s e w h a t e v e r

, w h e t h e r f o r d e p o s i t o r f

o r a n y o t h e r p u r

p o s e

. ” ( E m p h a s i s a d d e d )

.

T h u s

, t h e P O A a p p e a r s t o g i v e N e p h e w t h e a u t h o r i t y t o e n d o r s e c h e c k s b e l o n g i n g t o M r

. W e s t

f o r “ a n y p u r p o s e w h a t e v e r

, ” i n c l u d i n g h i s o w n p e r s o n a l u s e

.

W e d e c l i n e t o a d d r e s s i n t h i s a p p e a l w h e t h e r t h e P O A a f f o r d s t h e B a n k a d e f

e n s e t o t h e

P l a i n t i f f ’ s c l a i m s o f c o n v e r s i o n

. T h e b r e a d t h o f N e p h e w ’ s P O A w a s n o t t h e b a s i s f o r t h e

B a n k ’ s a r g u m e n t i n i t s s u m m a r y j u d g m e n t m o t i o n

, a n d i t w a s n o t t h e b a s i s f o r t h e t r i a l c o u r t ’ s

d e c i s i o n ; b o t h r e l i e d s q u a r e l y o n S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7

. M o r e o v e r

, i t i s u n c l e a r f r o m t h e r e c o r d

a t t h i s p o i n t w h e t h e r t h e P O A c r e a t e d “ a c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s h i p ” t h a t v a r i e d t h e t e r m s o f t h e

U C C

, a s d i d t h e c o r p o r a t e r e s o l u t i o n i n t h e C

- W o o d L u m b e r C o

. c a s e

. W e n o t e a s w e l l t h a t

s o m e c o u r t s i n o t h e r s t a t e s

, a p p l y i n g t h e U C C p r o v i s i o n s a t i s s u e h e r e

, h a v e d r a w n a s h a r p

d i s t i n c t i o n b e t w e e n t h e f i d u c i a r y ’ s a u t h o r i t y a n d h i s b r e a c h o f h i s f i d u c i a r y d u t i e s

. S e e , e

. g

. ,

A l e r u s F i n

. , N

. A

. v

. W

. S t a t e B a n k

, 7 5 0 N

. W

. 2 d 4 1 2 3

, 4 2 7 ( N

. D

. 2 0 0 8 ) ( t h e f a c t t h a t a

f i d u c i a r y “ w a s a u t h o r i z e d d o e s n o t m e a n h e d i d n o t b r e a c h h i s f i d u c i a r y d u t i e s ” )

.

F o r t h e r e a s o n s o u t l i n e d a b o v e

, w e m u s t r e s p e c t f u l l y d i s a g r e e w i t h t h e t r i a l c o u r t ’ s c o n c l u s i o n

t h a t S e c t i o n 4 5

- 2

- 7 0 7 s h i e l d s t h e B a n k f r o m l i a b i l i t y i n t h i s c a s e

. C o n s e q u e n t l y

, w e m u s t a l s o

c o n c l u d e t h a t t h e g r a n t o f s u m m a r y j u d g m e n t t o t h e B a n k o n t h i s b a s i s w a s i n e r r o r

. T h e

B a n k ’ s d e f

e n s e s t o t h e P l a i n t i f

f ’ s c o n v e r s i o n c l a i m

, i n c l u d i n g a n y d e f e n s e t h a t i t a c t e d i n a

c o m m e r c i a l l y r e a s o n a b l e m a n n e r

, m a y b e a d d r e s s e d o n r e m a n d

.

C O N C L U S IO N

T h e d e c i s i o n o f t h e t r i a l c o u r t i s r e v e r s e d

. T h e c a u s e i s r e m a n d e d f o r f u r t h e r p r o c e e d i n g s

c o n s i s t e n t w i t h t h i s O p i n i o n

. C o s t s o n a p p e a l a r e t o b e t a x e d t o A p p e l l e e R e g i o n s B a n k

, f o r

w h i c h e x e c u t i o n m a y i s s u e

, i f n e c e s s a r y

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ H O L L Y M

. K I R B Y

, J U D G E

-20-