### IN THE UNI TED STAT ES COURT OF APPEALS

FOR THE FIF TH CIRCU IT

N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

B O N N O P E R A T I N G C O M P A N Y

P l a i n t i f f

- A p p e l l a n t

v

.

D E V O N E N E R G Y P R O D U C T I O N C O M P A N Y

, L

. P

.

D e f e n d a n t

- A p p e l l e e

A p p e a l f

r o m t h e U n i t e d S t a t e s D i s t r i c t C o u r t

f o r t h e N o r t h e r n D i s t r i c t o f T e x a s

B e f o r e H I G G I N B O T H A M

, D A V I S a n d B E N A V I D E S

, C i r c u i t J u d g e s

.

W

. E U G E N E D A V I S

, C i r c u i t J u d g e :

B o n n O p e r a t i n g C o m p a n y ( “ B o n n ” ) a p p e a l s t h e d i s t r i c t c o u r t ’ s g r a n t o f

s u m m a r y j u d g m e n t i n f a v o r o f D e v o n O p e r a t i n g C o m p a n y ( “ D e v o n ” ) o n i s s u e s

a r i s i n g o u t o f t h e j o i n t o p e r a t i n g a g r e e m e n t g o v e r n i n g t h e i r r e l a t i o n s h i p

. T h e

p l a i n l a n g u a g e o f t h e a g r e e m e n t a n d t h e u n d i s p u t e d f a c t s d o n o t s u p p o r t B o n n ’ s

c h a l l e n g e s t o t h a t j u d g m e n t

. A c c o r d i n g l y

, w e a f f i r m

.

I

.

B o n n O p e r a t i n g C o m p a n y ( “ B o n n ” ) a n d D e v o n E n e r g y P r o d u c t i o n

C o m p a n y ( “ D e v o n ” ) a r e c o

- w o r k i n g i n t e r e s t o w n e r s i n o i l a n d g a s l e a s e s i n

W y o m i n g

. U n d e r a F o r m 6 1 0 M o d e l F o r m O p e r a t i n g A g r e e m e n t

- 1 9 5 6 e x e c u t e d U n i te d S ta te s C o u rt o f A p p ea l s

F i ft h C i rc u i t



### F I L E D

July 30, 2 010

Lyle W . Cayce

Clerk Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 1 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

b y t h e p a r t i e s ’ p r e d e c e s s o r s

- i n

- i n t e r e s t ( “ J O A ” )

, D e v o n i s t h e o p e r a t o r o f t h e

l e a s e s a n d B o n n i s a n o n

- o p e r a t i n g w o r k i n g i n t e r e s t o w n e r

.

U n d e r t h e t e r m s o f t h e o p e r a t i n g a g r e e m e n t

, i f a p a r t y d e s i r e s t o d r i l l a

w e l l i t “ m a y g i v e t h e o t h e r p a r t y w r i t t e n n o t i c e o f t h e p r o p o s e d o p e r a t i o n ” w i t h

s p e c i f i e d i n f o r m a t i o n

. U p o n r e c e i p t o f n o t i c e

, t h e o t h e r p a r t i e s t o t h e J O A h a v e

3 0 d a y s t o e l e c t w h e t h e r t h e y w i l l p a r t i c i p a t e i n t h e o p e r a t i o n

. D e c l i n i n g t o

p a r t i c i p a t e o r f a i l i n g t o m a k e a n e l e c t i o n c a u s e s a p a r t y t o b e a n o n

- c o n s e n t i n g

p a r t y

. C o n s e n t i n g p a r t i e s b e a r t h e c o s t a n d r i s k o f d r i l l i n g

. N o n

- c o n s e n t i n g

p a r t i e s a v o i d t h o s e r i s k s

, b u t a r e s u b j e c t t o a p e n a l t y

. U n d e r t h e p e n a l t y

p r o v i s i o n

, c o n s e n t i n g p a r t i e s a r e e n t i t l e d t o t h e n o n

- c o n s e n t i n g p a r t y ’ s s h a r e o f

a n y p r o d u c t i o n f

r o m t h e w e l l u n t i l t h e i r p r o c e e d s e q u a l t h e c o s t o f 1 0 0 % o f t h e

n o n

- c o n s e n t i n g p a r t y ’ s s h a r e o f c e r t a i n c o s t s ( s u c h a s t h e c o s t t o o p e r a t e t h e

w e l l ) a n d 3 0 0 % o f o t h e r c o s t s ( s u c h a s t h e c o s t t o d r i l l a n d c o m p l e t e t h e w e l l

b e f o r e i t b e c o m e s o p e r a t i o n a l a n d p r o d u c i n g )

.

A l t h o u g h t h e J O A p r o v i s i o n r e g a r d i n g o p e r a t i o n s i s w r i t t e n i n t e r m s o f

s e n d i n g n o t i c e o f p r o p o s e d o p e r a t i o n s

, D e v o n s e n t B o n n n o t i c e b y l e t t e r d a t e d

F e b r u a r y 1 2

, 2 0 0 3

, t h a t t h e M a r q u i s F e d e r a l 1 5 W

- 1 2 w e l l h a d b e e n d r i l l e d a n d

c o m p l e t e d

. B o n n w a s a w a r e t h a t t h e c o m p l e t i o n w a s s u c c e s s f u l

, b u t e l e c t e d n o t

t o p a r t i c i p a t e b y n o t i f y i n g D e v o n i n w r i t i n g o n t h e b a l l o t t h a t i t “ e l e c t [ e d ] t o g o

n o n

- c o n s e n t o n t h i s w e l l

. ” T h e c o s t o f t h e w e l l w a s $ 1 3 5

, 1 3 9

. 3 8

, o f w h i c h B o n n ’ s

s h a r e w a s 5 0 % o r $ 6 7

, 5 6 9

. 6 9

. T h e n o n

- c o n s e n t p e n a l t y c h a r g e d t o B o n n w a s

$ 1 0 5

, 4 9 1

. 3 3

.

B o n n f i l e d s u i t a g a i n s t D e v o n i n O c t o b e r 2 0 0 6 a l l e g i n g b r e a c h o f c o n t r a c t

a n d c o n t e n d i n g t h a t D e v o n i m p r o p e r l y c h a r g e d i t w i t h n o n

- c o n s e n t p e n a l t i e s

r e l a t e d t o t h e M a r q u i s F e d e r a l w e l l

. B o n n a l s o c o n t e n d s t h a t D e v o n f a i l e d t o

t i m e l y b a l l o t B o n n r e g a r d i n g t h e M a r q u i s F e d e r a l 1 5 W

- 1 2 w e l l a n d t h a t D e v o n

f a i l e d t o p a y i n t e r e s t o n s u m s d u e t o i t p u r s u a n t t o a W y o m i n g s t a t u t e

.

2 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 2 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

B o n n a n d D e v o n f

i l e d c o m p e t i n g m o t i o n s f o r s u m m a r y j u d g m e n t o n t h e

b r e a c h o f c o n t r a c t c l a i m

. I n i t s o r d e r s o n t h e s e m o t i o n s

, t h e d i s t r i c t c o u r t m a d e

r u l i n g s c o n c e r n i n g t h e a p p r o p r i a t e c h o i c e o f l a w a n d c o n c l u d e d t h a t D e v o n d i d

n o t b r e a c h t h e J O A b y f a i l i n g t o g i v e n o t i c e p r i o r t o t h e t i m e t h e w e l l w a s d r i l l e d

a n d c o m p l e t e d

. I t a l s o f o u n d t h a t B o n n w a i v e d a n y c l a i m s r e l a t e d t o l a t e

b a l l o t i n g b y D e v o n

. F i n a l l y

, t h e d i s t r i c t c o u r t h e l d t h a t D e v o n d i d n o t

i m p r o p e r l y c h a r g e p e n a l t i e s t o B o n n

.

T h e p a r t i e s s u b s e q u e n t l y e x e c u t e d a S e t t l e m e n t A g r e e m e n t a n d M u t u a l

R e l e a s e

, b y w h i c h t h e y r e l e a s e d e a c h o t h e r f r o m t h e r e m a i n i n g c l a i m s i n t h e

l a w s u i t n o t r e s o l v e d b y t h e c o u r t ’ s o r d e r s o n t h e m o t i o n s f o r s u m m a r y j u d g m e n t

.

T h e p a r t i e s f

i l e d a j o i n t m o t i o n t o d i s m i s s t h o s e c l a i m s a n d B o n n t i m e l y

a p p e a l e d t h e c o u r t ’ s o r d e r s

.

I I

.

B o n n a r g u e s f

i r s t t h a t D e v o n i m p r o p e r l y c h a r g e d c o n t r a c t u a l p e n a l t i e s

r e l a t e d t o c o s t s i n c u r r e d b e f o r e d r i l l i n g a n d a f

t e r c o m p l e t i o n o f t h e w e l l

, c o n t r a r y

t o t h e t e r m s o f t h e J O A

. D e v o n a c k n o w l e d g e d c h a r g i n g B o n n ’ s i n t e r e s t i n

v a r i o u s w e l l s w i t h p e n a l t i e s b o t h p r i o r t o s p u d d i n g a n d s u b s e q u e n t t o t h e

r e l e a s e o f t h e d r i l l i n g a n d c o m p l e t i o n r i g

, b u t a r g u e s t h a t t h o s e c h a r g e s a r e

p r o p e r u n d e r t h e t e r m s o f t h e J O A

. A l t h o u g h t h e p a r t i e s d i s a g r e e a s t o w h e t h e r

t h e c h a r g e s w e r e p r o p e r

, b o t h a g r e e t h a t t h e J O A a n d t h e a t t a c h e d A c c o u n t i n g

P r o c e d u r e s i n E x h i b i t C g o v e r n t h e i s s u e

.

P a r a g r a p h 1 2 o f t h e J O A d e t a i l s t h e n o n

- c o n s e n t p e n a l t y

. I t s t a t e s t h a t

t h e n o n

- c o n s e n t i n g p a r t y i s d e e m e d t o h a v e r e l i n q u i s h e d i t s i n t e r e s t i n t h e w e l l

“ [ u ] p o n c o m m e n c e m e n t o f o p e r a t i o n s f o r t h e d r i l l i n g

, r e w o r k i n g

, d e e p e n i n g o r

p l u g g i n g b a c k o f a n y s u c h w e l l ” u n t i l s u c h t i m e a s p a y o u t

. C a s e l a w i s c l e a r t h a t

“ c o m m e n c e m e n t o f o p e r a t i o n s ” f o r t h e d r i l l i n g o f a w e l l o c c u r s b e f o r e t h e w e l l i s

s p u d d e d

.

3 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 3 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

V a r i o u s a c t i v i t i e s p r e l i m i n a r y t o a c t u a l d r i l l i n g h a v e b e e n h e l d t o

r e p r e s e n t c o m m e n c e m e n t o f o p e r a t i o n s

. T o m a r k c o m m e n c e m e n t o f

o p e r a t i o n s

, a c t u a l d r i l l i n g i s u n n e c e s s a r y

. S e e P e t e r s e n v

. R o b i n s o n

O i l & G a s C o

. , 3 5 6 S

. W

. 2 d 2 1 7

, 2 2 0 ( T e x

. C i v

. A p p

. - H o u s t o n 1 9 6 2

,

n o w r i t )

.

D o r s e t t v

. V

a l e n c e O p e r a t i n g C o

. , 1 1 1 S

. W

. 3 d 2 2 4

, 2 3 0 ( T e x

. A p p

. 2 0 0 3 )

, r e v e r s e d

o n o t h e r g r o u n d s i n V a l e n c e O

p e r a t i n g C o

. v

. D o r s e t t

, 1 6 4 S

. W

. 3 d 6 5 6 ( T e x

.

2 0 0 5 )

. D o r s e t t s p e c i f i c a l l y r e j e c t e d t h e s u g g e s t i o n t h a t o p e r a t i o n s a r e n o t

c o m m e n c e d u n t i l t h e w e l l i s s p u d d e d

. I d

.

P a y o u t i s d e f

i n e d i n t h e J O A a s t h e t i m e w h e n t h e p r o c e e d s f r o m t h e w e l l

e q u a l 1 0 0 % o f t h e n o n

- c o n s e n t i n g p a r t y ’ s s h a r e o f c e r t a i n c o s t s a n d 3 0 0 % o f t h e

n o n

- c o n s e n t i n g p a r t y ’ s s h a r e o f d r i l l i n g c o s t s

. P a y o u t i s t h u s d e t e r m i n e d b y t h e

a c c o u n t i n g r e c o r d s f

o r t h e w e l l

. I t i s n o t t i e d t o a n y o p e r a t i o n a l m i l e s t o n e

, l i k e

c o m p l e t i o n

. A c c o r d i n g l y D e v o n s t a t e s t h a t i t p r o p e r l y c h a r g e d B o n n f o r

p e n a l t i e s f

r o m t h e d a t e i t c o m m e n c e d o p e r a t i o n s o n t h e w e l l u n t i l p a y o u t

. W e

a g r e e

.

B o n n a r g u e s t h a t t h e p r o p e r t i m e p e r i o d f o r a c c u m u l a t i o n o f p e n a l t y c o s t s

i s f r o m t h e d a t e t h e w e l l i s s p u d d e d ( t h e d r i l l b i t p i e r c e s t h e s u r f a c e o f t h e e a r t h )

u n t i l c o m p l e t i o n ( o r c o m m e n c e m e n t o f p r o d u c t i o n )

. B o n n b a s e s i t s a r g u m e n t o n

a m i s r e a d i n g o f t h e A c c o u n t i n g P r o c e d u r e s i n E x h i b i t C t o t h e J O A

. S e c t i o n I I I

o f t h e E x h i b i t d e a l s w i t h t h e a p p l i c a t i o n o f I n d i r e c t C h a r g e s o r o v e r h e a d t o

p a r t i c u l a r w e l l s

. P a r a g r a p h I I I

. 2

. a l l o w s D e v o n t o c h a r g e o v e r h e a d t o a w e l l a t

a f i x e d m o n t h l y r a t e p e r w e l l

. T h e d r i l l i n g o v e r h e a d r a t e

, w h i c h v a r i e s

d e p e n d i n g o n t h e d e p t h o f t h e w e l l

, a p p l i e s d u r i n g t h e d r i l l i n g o f t h e w e l l

. A

d i f f e r e n t r a t e a p p l i e s d u r i n g p r o d u c t i o n

. P a r a g r a p h I I I

. 4

. , t h e p r o v i s i o n r e l i e d

o n b y B o n n

, s t a t e s w h e n t h e d i f f e r e n t r a t e s a p p l y

. T h e d r i l l i n g o v e r h e a d r a t e

“ s h a l l b e g i n o n t h e d a t e e a c h w e l l i s s p u d d e d a n d t e r m i n a t e o n t h e d a t e t h e

d r i l l i n g o r c o m p l e t i o n r i g i s r e l e a s e d

. ” H o w e v e r

, t h i s t i m e l i m i t a t i o n a p p l i e s o n l y

4 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 4 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

t o i n d i r e c t c h a r g e s f

o r o v e r h e a d

. I t d o e s n o t l i m i t D e v o n ’ s a b i l i t y t o c h a r g e n o n

c o n s e n t i n g p a r t i e s f

o r a l l d i r e c t c o s t s

, a n d a s s o c i a t e d p e n a l t i e s

, a p p l i c a b l e t o a

w e l l p u r s u a n t t o t h e t e r m s o f P a r a g r a p h 1 2 o f t h e J O A

. B o n n ’ s a r g u m e n t i s

w i t h o u t m e r i t

.

I I I

.

I n a d d i t i o n t o a l l e g i n g t h a t D e v o n c h a r g e d c o s t s t o i t s a c c o u n t f o r a n

i m p r o p e r p e r i o d

, B o n n a r g u e d t h a t n o p e n a l t i e s s h o u l d b e o w e d a t a l l b e c a u s e

o f i m p r o p e r b a l l o t i n g f o r t h e M a r q u i s F e d e r a l w e l l

. D e v o n d r i l l e d a n d c o m p l e t e d

t h e M a r q u i s F e d e r a l w e l l p r i o r t o s e n d i n g n o t i c e o f o p e r a t i o n s o r i n t e n t t o d r i l l

t o B o n n

. B o n n r e s p o n d e d t o t h e n o t i c e b y s t a t i n g i n w r i t i n g “ w e e l e c t t o g o n o n

c o n s e n t o n t h i s w e l l

. ” B o n n a r g u e s t h a t b e c a u s e n o t i c e w a s s e n t a f t e r t h e w e l l

w a s d r i l l e d i t w a s i m p r o p e r a n d t h e J O A p e n a l t y p r o v i s i o n s d o n o t a p p l y

. T h e

d i s t r i c t c o u r t f

o u n d t h a t D e v o n d i d n o t b r e a c h t h e J O A b y b a l l o t i n g B o n n a f t e r

t h e w e l l w a s d r i l l e d

, t h a t B o n n w a s n o t d a m a g e d a s a r e s u l t o f t h e l a t e b a l l o t

,

t h a t t h e n o n

- c o n s e n t p e n a l t i e s a p p l i e d b e c a u s e B o n n e l e c t e d t o g o n o n

- c o n s e n t

,

a n d t h a t B o n n i s e s t o p p e d f r o m c l a i m i n g t h a t t h e e x p e n s e s i n c u r r e d o n t h e w e l l

b e f o r e t h e b a l l o t a r e n o t p r o p e r l y c h a r g e a b l e

. W e a g r e e

.

S e c t i o n 1 2 o f t h e J O A d o e s c l e a r l y s p e a k i n t e r m s o f p r o p o s e d o p e r a t i o n s

i n d i c a t i n g t h a t t h e n o t i c e s h o u l d b e s e n t p r i o r t o o p e r a t i o n s b e i n g c o m m e n c e d

.

a n y p a r t y o r p a r t i e s w i s h i n g t o d r i l l

, r e w o r k

, d e e p e n o r p l u g b a c k

s u c h a w e l l m a y g i v e t h e o t h e r p a r t y w r i t t e n n o t i c e o f t h e p r o p o s e d

o p e r a t i o n

, s p e c i f

y i n g t h e w o r k t o b e p e r f o r m e d

, t h e l o c a t i o n

,

p r o p o s e d d e p t h

, o b j e c t i v e f o r m a t i o n a n d t h e e s t i m a t e d c o s t o f t h e

o p e r a t i o n

. T h e p a r t y r e c e i v i n g s u c h n o t i c e s h a l l h a v e t h i r t y ( 3 0 )

d a y s

. . . w i t h i n w h i c h t o n o t i f y t h e p a r t y w i s h i n g t o d o t h e w o r k

w h e t h e r t h e y e l e c t t o p a r t i c i p a t e i n t h e c o s t o f t h e p r o p o s e d

o p e r a t i o n

.

5 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 5 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

H o w e v e r

, t h e T e x a s S u p r e m e C o u r t h a s h e l d t h a t t h i s l a n g u a g e i n a J O A d o e s

n o t f o r b i d t h e o p e r a t o r f r o m c o m m e n c i n g w o r k b e f o r e t h e e n d o f t h e 3 0

- d a y

n o t i c e p e r i o d

.

I n V a l e n c e O

p e r a t i n g C o

. v

. D o r s e t t

, 1 6 4 S

. W

. 3 d 6 5 6 ( T e x

. 2 0 0 5 )

, t h e

o p e r a t o r s e n t n o t i c e o f a p r o p o s e d o p e r a t i o n b u t c o m m e n c e d d r i l l i n g b e f o r e t h e

3 0

- d a y p e r i o d t o e l e c t t o p a r t i c i p a t e e x p i r e d

. T h e n o n

- o p e r a t o r a r g u e d t h a t t h i s

f a i l u r e c o n s t i t u t e d a b r e a c h o f c o n t r a c t a n d t h e r e f o r e p r e v e n t e d e n f

o r c e m e n t o f

t h e n o n

- c o n s e n t p e n a l t y

. T h e o p e r a t o r

, V a l e n c e

, a r g u e d t h a t t h e o p e r a t o r c a n

c o m m e n c e w o r k o n t h e p r o p o s e d o p e r a t i o n d u r i n g t h e n o t i c e p e r i o d o r e v e n

b e f o r e t h e 3 0

- d a y n o t i c e p e r i o d b e g i n s

. T h e T e x a s S u p r e m e C o u r t a g r e e d w i t h

V a l e n c e t h a t t h e J O A “ p l a c e s n o t e m p o r a l l i m i t a t i o n o n V a l e n c e ’ s a b i l i t y t o

c o m m e n c e w o r k o n p r o p o s e d p r o j e c t s

. ” A f t e r c i t i n g t h e p r o v i s i o n t h a t i s

s u b s t a n t i a l l y s i m i l a r t o t h e o n e i n t h i s c a s e

, t h e T e x a s S u p r e m e C o u r t s t a t e d

-

T h i s p l a i n l a n g u a g e i n t h e A g r e e m e n t d e s c r i b e s D o r s e t t ' s r i g h t t o

r e c e i v e n o t i c e o f p r o p o s e d o p e r a t i o n s a n d t o e l e c t t o p a r t i c i p a t e i n

t h o s e o p e r a t i o n s

. I t p l a c e s n o r e s t r i c t i o n s o n w h e n V a l e n c e m a y

c o m m e n c e d r i l l i n g o r p r e p a r a t i o n s f o r d r i l l i n g

.

. . . .

I n s h o r t

, t h e t h i r t y

- d a y n o t i c e p e r i o d s e t s a d e a d l i n e f o r D o r s e t t t o

d e c i d e w h e t h e r t o p a r t i c i p a t e i n p r o p o s e d o p e r a t i o n s

. N o t h i n g i n t h e

l a n g u a g e o f t h e A g r e e m e n t f o r b i d s t h e o p e r a t o r f r o m c o m m e n c i n g

w o r k b e f

o r e t h e e n d o f t h e n o t i c e p e r i o d

.

I d

. a t 6 6 2

- 6 6 3

.

U n l i k e i n D o r s e t t

, i n t h i s c a s e t h a t o p e r a t i o n s w e r e e s s e n t i a l l y c o m p l e t e d

b e f o r e D e v o n s e n t t h e n o t i c e o f o p e r a t i o n s t o B o n n

. H o w e v e r

, t h a t f a c t a c t u a l l y

w o r k s i n f a v o r o f B o n n

. I t h a d t h e o p p o r t u n i t y t o d e c i d e i t s p a r t i c i p a t i o n i n t h e

w e l l a f t e r t h e m a j o r i t y o f t h e r i s k a s s o c i a t e d w i t h d r i l l i n g h a d b e e n d e t e r m i n e d

.

B o n n k n e w t h a t t h e w e l l w a s c o m p l e t e d a n d s u c c e s s f u l l y p r o d u c i n g

. A s s t a t e d

6 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 6 Date Filed: 07/30/2010N o

. 0 9

- 1 1 0 4 0

i n V a l e n c e

, e a r l y c o m m e n c e m e n t d o e s n o t h a r m t h e n o n

- o p e r a t o r s

. I t s i m p l y

p l a c e s g r e a t e r r i s k o n t h e o p e r a t o r t h a t t h e c o s t o f t h e o p e r a t i o n w i l l f a l l e n t i r e l y

o n h i m

. I

d

. a t 6 6 3

. I n a d d i t i o n

, A a r o n C a w l e y

, B o n n ’ s m a n a g i n g p a r t n e r

,

a c k n o w l e d g e d t h a t t h e J O A c o n t a i n s n o p r o v i s i o n r e q u i r i n g b a l l o t i n g p r i o r t o

d r i l l i n g a n d a l s o s t a t e d t h a t B o n n s u f f e r e d n o d a m a g e a s a r e s u l t o f D e v o n ’ s

o p e r a t i o n s b e f

o r e b a l l o t i n g B o n n

.

W i t h f u l l k n o w l e d g e o f t h e c o s t s o f t h e w e l l a n d i t s s u c c e s s f u l c o m p l e t i o n

,

B o n n e l e c t e d t o g o n o n

- c o n s e n t

. C a w l e y a c k n o w l e d g e d t h a t t h i s e l e c t i o n w a s

c l e a r l y p u r s u a n t t o t h e t e r m s o f t h e J O A

. T h e s e f a c t s e s t a b l i s h w a i v e r

. “ U n d e r

T e x a s l a w

, t h e e l e m e n t s o f w a i v e r a r e ( 1 ) a n e x i s t i n g r i g h t

, b e n e f i t

, o r

a d v a n t a g e ; ( 2 ) a c t u a l o r c o n s t r u c t i v e k n o w l e d g e o f i t s e x i s t e n c e ; a n d ( 3 ) a c t u a l

i n t e n t t o r e l i n q u i s h t h a t r i g h t

. ” G P P l a s t i c s C o r p

. v

. I n t e r b o r o P a c k a g i n g C o r p

. ,

1 0 8 F e d

. A p p x

. 8 3 2

, 8 3 6 ( 5 C i r

. 2 0 0 4 )

. T h e d i s t r i c t c o u r t d i d n o t e r r i n t h

c o n c l u d i n g t h a t B o n n w a i v e d a n y r i g h t s

, i f a n y e x i s t

, r e l a t e d t o D e v o n ’ s l a t e

b a l l o t i n g

.

I V

.

T h e f i n a l i s s u e B o n n r a i s e s i n t h i s c a s e r e l a t e s t o t h e a p p r o p r i a t e c h o i c e

o f l a w f o r d e t e r m i n i n g t h e i n t e r e s t r a t e t o a p p l y t o t h e p a y m e n t o f p r o c e e d s

. T h e

d i s t r i c t c o u r t a n a l y z e d c h o i c e o f l a w a n d d e t e r m i n e d t h a t O k l a h o m a l a w s u p p l i e s

t h e i n t e r e s t r a t e

. T h i s r a t e o n l y a p p l i e s i f a n y d a m a g e s a r e a s s e s s e d

. B e c a u s e

o f o u r d i s p o s i t i o n o f t h e i s s u e s a b o v e

, t h e r e a r e n o d a m a g e s o n w h i c h t o c a l c u l a t e

i n t e r e s t a n d t h i s i s s u e i s m o o t

.

V

.

F o r t h e f o r e g o i n g r e a s o n s

, w e a f f i r m t h e j u d g m e n t o f t h e d i s t r i c t c o u r t

.

A F F I R M E D

.

7 Case: 09-11040 Document: 00511189903 Page: 7 Date Filed: 07/30/2010