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*N*

CFB/RVG/JAMM/SCP.

*F*

LIBRO NUMERO TRES MIL TRESCIENTOS SETENTA Y CINCO.

INSTRUMENTO NUMERO NOVENTA Y SEIS MIL SETECIENTOS SESENTA
Y UNO.

EN MEXICO, DISTRITO FEDERAL, a veintiséis de febrero del
año dos mil tres, Licenciado ARMANDO GALVEZ PEREZ ARAGON,
Titular de la Notaría Pública Número Ciento Tres del Distrito
Federal, hago constar:

A).- LA PROTOCOLIZACION DE PODERES OTORGADOS EN EL
EXTRANJERO, que realizo a solicitud del señor Licenciado
ANDRES ALCANTARA MURILLO; y.

B).- EL CONTRATO DE SOCIEDAD BAJO LA FORMA DE ANONIMA DE
CAPITAL VARIABLE por el que se constituye DISTRIBUIDORA
COMERCIAL JAFRA, en que intervienen CDRJ LATIN AMERICA
HOLDING COMPANY B.V.; CDRJ MEXICO HOLDING COMPANY, B.V.;
SOUTHERN COSMETICS HOLDINGS, B.V.; REGIONAL COSMETICS
HOLDING, B.V. y LATIN COSMETICS HOLDINGS, B.V., todas
ellas representadas en este acto por el señor Licenciado
ANDRES ALCANTARA MURILLO, como accionistas de la misma, bajo
los siguientes antecedentes, capítulos y cláusulas.

*N*

A N T E C E D E N T E S

*F*

PRIMERO.-El señor Licenciado ANDRES ALCANTARA MURILLO,
me solicita en los términos del Artículo Ciento Cuarenta de
la Ley del Notariado para el Distrito Federal, PROTOCOLICE
LOS PODERES QUE ME EXHIBE LOS CUALES ESTA REDACTADOS EN
IDIOMA ESPAÑOL Y ESTRANJERO CONFERIDOS EN EL EXTRANJERO, los
cuales en unión de sus correspondientes legalizaciones,
apostillas y anexos, se describen a continuación:

Los poderes otorgados en el extranjero el día veintinueve
de enero del año dos mil tres, por CDRJ MEXICO HOLDING
COMPANY, B.V., SOUTHERN COSMETICS HOLDINGS, B.V.,
REGIONAL COSMETICS HOLDING, B.V., LATIN COSMETICS
HOLDINGS, B.V. y CDRJ LATIN AMERICA HOLDING COMPANY B.V.,
representadas todas ellas por el señor Ralph S. Mason III, en
su carácter de representante de las mismas, así como sus
respectivos anexos consistentes en los certificados del
Director y la Resoluciones de los Accionistas de cada una de
las sociedades poderdantes, en las cuales se autoriza al
señor Ralph S. Mason III, para otorgar dichos poderes, en la
Ciudad de Nueva York, Estado del mismo Nombre, Estados Unidos
de América, ante Michael Kenney, Notario público número
01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, Estado del mismo
Nombre, Estados Unidos de América, así mismo la firma del
señor Michael S. Kenny fue certificada por el señor Norman
Goodman, Secretario del Condado y de la Suprema Corte del
Estado de Nueva York, Estados Unidos de América, en favor de
los señores JAMES ENRIQUE RITCH GRANDE AMPUDIA, MONICA ROSADO
REYGADAS, XIMENA ROBLES MIAJA, ANDRES ALCANTARA MURILLO y
MONICA ANDAPIA OROZCO, para que lo ejerciten en los términos
que más adelante se indican.

En dichos poderes, se encuentran anexas las apostillas a
que se refiere la convención de la Haya de fecha cinco de
octubre de mil novecientos sesenta y uno, firmada por el
Secretario Adjunto Especial de Estado, del Estado de Nueva
York, Estados Unidos de América, señor James Bizzarri, el día
treinta de enero del año dos mil tres, por lo que dichos





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documentos se colocan dentro del supuesto de los documentos
públicos, otorgados en el extranjero, sin necesidad de
legalización de firmas, suscrito por México, según
publicación del Diario Oficial de la Federación, de fecha
catorce de agosto de mil novecientos noventa y cinco.

Con la letra A, agrego al apéndice de esta acta dichos
documentos, en unión de sus correspondientes apostillas y
anexos así como la traducción de las apostillas y los anexos
antes descritos al idioma español, traducciones, realizadas
por el señor MICHELE PAGANO, Perito Traductor debidamente
autorizado por el Honorable Tribunal Superior de Justicia del
Distrito Federal.

Del texto en español de dichos documentos copio en su
parte conducente, lo que es del tenor literal siguiente:



1).- ... PODER ESPECIAL.- En la Ciudad de Nueva York, el
29 de enero de 2003, ante mi Michael Kenney, Notario Público
No. 01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, compareció el Sr.
Ralph S. Mason III en su carácter de representante
debidamente autorizados (así) de CDRJ Mexico Holding Company
B.V.

(el Otorgante) una sociedad debidamente constituida y
existente de conformidad con las leyes de los Países Bajos,
con domicilio legal en la Ciudad de Amsterdam y expusió
(así): Que en nombre y representación del Otorgante y de
conformidad con los poderes conferidos por el Otorgante, por
medio del presente otorgan (así) en favor de James Enrique
Ritch Grande Ampudia, Mónica Rosado Reygadas, Ximena Robles
Miaja, Andrés Alcántara Murillo y Mónica Andapia Orozco,
residentes en México, Distrito Federal, un PODER ESPECIAL en
cuanto a su objeto pero general en cuanto a las facultades
otorgadas, para que en nombre y representación del Otorgante
puedan conjunta o individualmente:

a)      Comparecer junto con otras personas ante el Notario
Público de su elección en los Estados Unidos Mexicanos a
constituir una sociedad (en lo sucesivo, la Sociedad) que
se dominara (así) de la manera que consideren conveniente,
firmando la escritura constitutiva y suscribiendo y pagando
el capital social de dicha sociedad según sean instruidos por
el Otorgante.

b)      Celebrar y aceptar en la escritura constitutiva de la
Sociedad, el convenio a que hace referencia el artículo 15 de
la Ley de Inversiones Extranjeras.

c)      Aceptar o convenir en la escritura constitutiva de la
Sociedad, todas aquellas estipulaciones y condiciones que
consideren pertinentes.

d)      Nombrar al administrador único u órgano de administración,
miembros del consejo de vigilancia, auditores externos,
funcionarios, apoderados y cualquier otro empleado que
consideren necesario; determinar los poderes y atribuciones
de dichos funcionarios; autorizar la apertura de cuentas
bancarias y de inversión, y designar a las personas que
puedan girar contra dichas cuentas, en todos los casos
conforme a los intereses del Otorgante en la Sociedad.

e)      Hacer cualquier tipo de gestión o iniciar cualquier
procedimiento ante cualquier entidad del gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, ya sea, ejecutiva, judicial,
federal, estatal o municipal, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, la Secretaría de Relaciones Exteriores y la
Secretaría de Economía según consideren necesario o
conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de que





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la misma inicie operaciones.

f)      Celebrar o suscribir cualquier convenio, contrato, acta,
título, instrumento u otro documento que consideren necesario
o conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de
que la misma inicie operaciones.

g)      En general, hacer todo aquello que sea necesario o
conveniente a fin de cumplir con los objetivos descritos en
los incisos anteriores.

Para poder llevar a cabo los actos mencionados en los incisos
anteriores, y sin perjuicio de la especialidad de los (así)
facultades otorgadas, los apoderados contarán con los
siguientes poderes:

a)      Poder para pleitos y cobranzas, con la amplitud mencionada
en el primer párrafo del artículo dos mil quinientos
cincuenta y cuatro del Código Civil Federal y sus
correlativos contenidos en los Códigos Civiles de los demás
estados (así) de la República Mexicana y del Distrito
Federal, con todas las facultades que requieran cláusula
especial de conformidad con los artículos dos mil quinientos
ochenta y dos y dos mil quinientos ochenta y siete del mismo
Código y sin limitación alguna. Este poder incluye de manera
enunciativa más no limitativa: promover y desistirse de toda
clase de acciones aún de juicio de amparo; absolver
posiciones en todo juicio o procedimiento en que la Sociedad
sea parte, comparecer y ejercer sus facultades ante toda
clase de personas, árbitros y autoridades judiciales,
administrativas, civiles, penales y laborales, municipales,
estatales o federales, nacionales o extranjeras, judicial o
extrajudicialmente, con la mayor amplitud posible y
expresamente presentar denuncias, querellas y reclamaciones,
ratificarlas y desistirse de las mismas; otorgar perdones
judiciales, transigir, comprometer en árbitros, solicitar la
declaración de quiebra y en general, iniciar, proseguir y
concluir de cualquier forma toda clase de acciones, recursos
y procedimientos.

b)      Poder para actos de administracion de acuerdo con el
segundo párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y sus correlativos contenidos
en los Códigos Civiles de los demás estados (así) de la
República Mexicana y del Distrito Federal.

c)      Poder para girar, aceptar, endosar, negociar, librar,
avalar, certificar y en cualquier otra forma suscribir
títulos de crédito en nombre y representación de la Sociedad,
en los términos más amplios que establece el artículo noveno
de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

d)      Poder para comparecer ante todo tipo de particulares y
autoridades, judiciales, administrativas, nacionales o
extranjeras, y cualquier otra necesaria, con todas las
facultades a que se refiere el segundo párrafo del artículo
dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil
Federal y sus correlativos contenidos en los Códigos Civiles
de los Estados de la República Mexicana y del Distrito
Federal y realizar cualquier trámite, presentar y recibir
avisos, declaraciones, documentos, presentar e interponer
recursos.- Rúbrica.- Nombre/Name: Ralph S. Mason III..



2).- ...PODER ESPECIAL.- En la Ciudad de Nueva York, el
29 de enero de 2003, ante mi Michael Kenney, Notario Público
No. 01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, compareció el Sr.
Ralph S. Mason III en su carácter de representante
debidamente autorizados (así) de Southern Cosmetics Holdings,
B.V., (el Otorgante) una sociedad debidamente constituida





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|y existente de conformidad con las leyes de los Países Bajos,
con domicilio legal en la Ciudad de Amsterdam y expusió
(así): Que en nombre y representación del Otorgante y de
conformidad con los poderes conferidos por el Otorgante, por
medio del presente otorgan en favor de James Enrique Ritch
Grande Ampudia, Mónica Rosado Reygadas, Ximena Robles Miaja,
Andrés Alcántara Murillo y Mónica Andapia Orozco, residentes
en México, Distrito Federal, un PODER ESPECIAL en cuanto a su
objeto pero general en cuanto a las facultades otorgadas,
para que en nombre y representación del Otorgante puedan
conjunta o individualmente:
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|a)     
Comparecer junto con otras personas ante el Notario
Público de su elección en los Estados Unidos Mexicanos a
constituir una sociedad (en lo sucesivo, la Sociedad) que
se dominara (así) de la manera que consideren conveniente,
firmando la escritura constitutiva y suscribiendo y pagando
el capital social de dicha sociedad según sean instruidos por
el Otorgante.                                                                                                                 
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|b)     
Celebrar y aceptar en la escritura constitutiva de la
Sociedad, el convenio a que hace referencia el artículo 15 de
la Ley de Inversiones Extranjeras.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|c)     

Aceptar o convenir en la escritura constitutiva de la
Sociedad, todas aquellas estipulaciones y condiciones que
consideren pertinentes.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|d)     
Nombrar al administrador único u órgano de administración,
miembros del consejo de vigilancia, auditores externos,
funcionarios, apoderados y cualquier otro empleado que
consideren necesario; determinar los poderes y atribuciones
de dichos funcionarios; autorizar la apertura de cuentas
bancarias y de inversión, y designar a las personas que
puedan girar contra dichas cuentas, en todos los casos
conforme a los intereses del Otorgante en la Sociedad.                        
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|e)     
Hacer cualquier tipo de gestión o iniciar cualquier
procedimiento ante cualquier entidad del gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, ya sea, ejecutiva, judicial,
federal, estatal o municipal, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, la Secretaría de Relaciones Exteriores y la
Secretaría de Economía según consideren necesario o
conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de que
la misma inicie operaciones.
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|f)     
Celebrar o suscribir cualquier convenio, contrato, acta,
título, instrumento u otro documento que consideren necesario
o conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de
que la misma inicie operaciones.                                                                                                                                                                                                                                                                          
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|g)     
En general, hacer todo aquello que sea necesario o
conveniente a fin de cumplir con los objetivos descritos en
los incisos anteriores.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      



|Para poder llevar a cabo los actos mencionados en los incisos
anteriores, y sin perjuicio de la especialidad de los (así)
facultades otorgadas, los apoderados contarán con los
siguientes poderes:
|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------



|a)     
Poder para pleitos y cobranzas, con la amplitud mencionada
en el primer párrafo del artículo dos mil quinientos
cincuenta y cuatro del Código Civil Federal y sus
correlativos contenidos en los Códigos Civiles de los demás
estado (así) de la República Mexicana y del Distrito Federal,
con todas las facultades que requieran cláusula especial de
conformidad con los artículos dos mil quinientos ochenta y
dos y dos mil quinientos ochenta y siete del mismo Código y
sin limitación alguna. Este poder incluye de manera
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------





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|enunciativa más no limitativa: promover y desistirse de toda
clase de acciones aún de juicio de amparo; absolver
posiciones en todo juicio o procedimiento en que la Sociedad
sea parte, comparecer y ejercer sus facultades ante toda
clase de personas, árbitros y autoridades judiciales,
administrativas, civiles, penales y laborales, municipales,
estatales o federales, nacionales o extranjeras, judicial o
extrajudicialmente, con la mayor amplitud posible y
expresamente presentar denuncias, querellas y reclamaciones,
ratificarlas y desistirse de las mismas; otorgar perdones
judiciales, transigir, comprometer en árbitros, solicitar la
declaración de quiebra y en general, iniciar, proseguir y
concluir de cualquier forma toda clase de acciones, recursos
y procedimientos.
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|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     
|b)     
Poder para actos de administracion de acuerdo con el
segundo párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y sus correlativos contenidos
en los Códigos Civiles de los demás estado (así) de la
República Mexicana y del Distrito Federal.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
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|c)     
Poder para girar, aceptar, endosar, negociar, librar,
avalar, certificar y en cualquier otra forma suscribir
títulos de crédito en nombre y representación de la Sociedad,
en los términos más amplios que establece el artículo noveno
de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     
|d)     
Poder para comparecer ante todo tipo de particulares y
autoridades, judiciales, administrativas, nacionales o
extranjeras, y cualquier otra necesaria, con todas las
facultades a que se refiere el segundo párrafo del artículo
dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil
Federal y sus correlativos contenidos en los Códigos Civiles
de los Estados de la República Mexicana y del Distrito
Federal y realizar cualquier trámite, presentar y recibir
avisos, declaraciones, documentos, presentar e interponer
recursos.- Rúbrica.- Nombre/Name: Ralph S. Mason III..                                                                                                                                                                                                      



|3)
..- ...PODER ESPECIAL.- En la Ciudad de Nueva York, el
29 de enero de 2003, ante mi Michael Kenney, Notario Público
No. 01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, compareció el Sr.
Ralph S. Mason III en su carácter de representante
debidamente autorizados (así) de Regional Cosmetics Holding,
B.V.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
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|(el Otorgante)      una sociedad debidamente constituida y
existente de conformidad con las leyes de los Países Bajos,
con domicilio legal en la Ciudad de Amsterdam y expusió
(así): Que en nombre y representación del Otorgante y de
conformidad con los poderes conferidos por el Otorgante, por
medio del presente otorgan (así) en favor de James Enrique
Ritch Grande Ampudia, Mónica Rosado Reygadas, Ximena Robles
Miaja, Andrés Alcántara Murillo y Mónica Andapia Orozco,
residentes en México, Distrito Federal, un PODER ESPECIAL en
cuanto a su objeto pero general en cuanto a las facultades
otorgadas, para que en nombre y representación del Otorgante
puedan conjunta o individualmente:



|a)     
Comparecer junto con otras personas ante el Notario
Público de su elección en los Estados Unidos Mexicanos a
constituir una sociedad (en lo sucesivo, la Sociedad) que
se llamará (así) de la manera que consideren conveniente,
firmando la escritura constitutiva y suscribiendo y pagando
el capital social de dicha sociedad según sean instruidos.
|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 
|b)     Celebrar y aceptar en la escritura constitutiva de la
Sociedad, el convenio a que hace referencia el artículo 15 de
la Ley de Inversiones Extranjeras.                                                                                                                                                                                                    





---



##### 



c)     Aceptar o convenir en la escritura constitutiva de la
Sociedad, todas aquellas estipulaciones y condiciones que
consideren pertinentes.

d)     Nombrar al administrador único u órgano de administración,
miembros del consejo de vigilancia, auditores externos,
funcionarios, apoderados y cualquier otro empleado que
consideren necesario; determinar los poderes y atribuciones
de dichos funcionarios; autorizar la apertura de cuentas
bancarias y de inversión, y designar a las personas que
puedan girar contra dichas cuentas, en todos los casos
conforme a los intereses del Otorgante en la Sociedad.

e)     Hacer cualquier tipo de gestión o iniciar cualquier
procedimiento ante cualquier entidad del gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, ya sea, ejecutiva, judicial,
federal, estatal o municipal, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público y la Secretaría de Relaciones Exteriores y la
Secretaría de Economía según consideren necesario o
conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de que
la misma inicie operaciones.

f)     Celebrar o suscribir cualquier convenio, contrato, acta,
título, instrumento u otro documento que consideren necesario
o conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de
que la misma inicie operaciones.

g)     En general, hacer todo aquello que sea necesario o
conveniente a fin de cumplir con los objetivos descritos en
los incisos anteriores.

Para poder llevar a cabo los actos mencionados en los incisos
anteriores, y sin perjuicio de la especialidad de los (así)
facultades otorgadas, los apoderados contarán con los
siguientes poderes:

a)     Poder para pleitos y cobranzas, con la amplitud mencionada
en el primer párrafo del artículo dos mil quinientos
cincuenta y cuatro del Código Civil Federal y sus
correlativos contenidos en los Códigos Civiles de los demás
estados (así) de la República Mexicana y del Distrito
Federal, con todas las facultades que requieran cláusula
especial de conformidad con los artículos dos mil quinientos
ochenta y dos y dos mil quinientos ochenta y siete del mismo
Código y sin limitación alguna. Este poder incluye de manera
enunciativa más no limitativa: promover y desistirse de toda
clase de acciones aún de juicio de amparo; absolver
posiciones en todo juicio o procedimiento en que la Sociedad
sea parte, comparecer y ejercer sus facultades ante toda
clase de personas, árbitros y autoridades judiciales,
administrativas, civiles, penales y laborales, municipales,
estatales o federales, nacionales o extranjeras, judicial o
extrajudicialmente, con la mayor amplitud posible y
expresamente presentar denuncias, querellas y reclamaciones,
ratificarlas y desistirse de las mismas; otorgar perdones
judiciales, transigir, comprometer en árbitros, solicitar la
declaración de quiebra y en general, iniciar, proseguir y
concluir de cualquier forma toda clase de acciones, recursos
y procedimientos.

b)     Poder para actos de administración de acuerdo con el
segundo párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y sus correlativos contenidos
en los Códigos Civiles de los demás estados (así) de la
República Mexicana y del Distrito Federal.

c)     Poder para girar, aceptar, endosar, negociar, librar,
avalar, certificar y en cualquier otra forma suscribir





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##### 



títulos de crédito en nombre y representación de la Sociedad,
en los términos más amplios que establece el artículo noveno
de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

d)     Poder para comparecer ante todo tipo de particulares y
autoridades, judiciales, administrativas, nacionales o
extranjeras, y cualquier otra necesaria, con todas las
facultades a que se refiere el segundo párrafo del artículo
dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil
Federal y sus correlativos contenidos en los Códigos Civiles
de los Estados de la República Mexicana y del Distrito
Federal y realizar cualquier trámite, presentar y recibir
avisos, declaraciones, documentos, presentar e interponer
recursos.- Rúbrica.- Nombre/Name: Ralph S. Mason
III..

4).- ...PODER ESPECIAL.- En la Ciudad de Nueva York, el
29 de enero de 2003, ante mi Michael Kenney, Notario Público
No. 01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, compareció el Sr.
Ralph S. Mason III en su carácter de representante
debidamente autorizados (así) de Latin Cosmetics Holdings,
B.V., (el Otorgante) una sociedad debidamente constituida y
existente de conformidad con las leyes de los Países Bajos,
con domicilio legal en la Ciudad de Amsterdam y expusió
(así): Que en nombre y representación del Otorgante y de
conformidad con los poderes conferidos por el Otorgante, por
medio del presente otorgan (así) en favor de James Enrique
Ritch Grande Ampudia, Mónica Rosado Reygadas, Ximena Robles
Miaja, Andrés Alcántara Murillo y Mónica Andapia Orozco,
residentes en México, Distrito Federal, un PODER ESPECIAL en
cuanto a su objeto pero general en cuanto a las facultades
otorgadas, para que en nombre y representación del Otorgante
puedan conjunta o individualmente:

a)     Comparecer junto con otras personas ante el Notario
Público de su elección en los Estados Unidos Mexicanos a
constituir una sociedad (en lo sucesivo, la Sociedad) que
se dominara (así) de la manera que consideren conveniente,
firmando la escritura constitutiva y suscribiendo y pagando
el capital social de dicha sociedad según sean instruidos por
el Otorgante.

b)     Celebrar y aceptar en la escritura constitutiva de la
Sociedad, el convenio a que hace referencia el artículo 15 de
la Ley de Inversiones Extranjeras.

c)     Aceptar o convenir en la escritura constitutiva de la
Sociedad, todas aquellas estipulaciones y condiciones que
consideren pertinentes.

d)     Nombrar al administrador único u órgano de administración,
miembros del consejo de vigilancia, auditores externos,
funcionarios, apoderados y cualquier otro empleado que
consideren necesario; determinar los poderes y atribuciones
de dichos funcionarios; autorizar la apertura de cuentas
bancarias y de inversión, y designar a las personas que
puedan girar contra dichas cuentas, en todos los casos
conforme a los intereses del Otorgante en la Sociedad.

e)     Hacer cualquier tipo de gestión o iniciar cualquier
procedimiento ante cualquier entidad del gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, ya sea, ejecutiva, judicial,
federal, estatal o municipal, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público y la Secretaría de Relaciones Exteriores y la
Secretaría de Economía según consideren necesario o
conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de que
la misma inicie operaciones.

f)     Celebrar o suscribir cualquier convenio, contrato, acta,





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##### 



título, instrumento u otro documento que consideren necesario
o conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de
que la misma inicie operaciones.

g)      En general, hacer todo aquello que sea necesario o
conveniente a fin de cumplir con los objetivos descritos en
los incisos anteriores.

Para poder llevar a cabo los actos mencionados en los incisos
anteriores, y sin perjuicio de la especialidad de los (así)
facultades otorgadas, los apoderados contarán con los
siguientes poderes:

a)      Poder para pleitos y cobranzas, con la amplitud mencionada
en el primer párrafo del artículo dos mil quinientos
cincuenta y cuatro del Código Civil Federal y sus
correlativos contenidos en los Códigos Civiles de los demás
estados (así) de la República Mexicana y del Distrito
Federal, con todas las facultades que requieran cláusula
especial de conformidad con los artículos dos mil quinientos
ochenta y dos y dos mil quinientos ochenta y siete del mismo
Código y sin limitación alguna. Este poder incluye de manera
enunciativa más no limitativa: promover y desistirse de toda
clase de acciones aún de juicio de amparo; absolver
posiciones en todo juicio o procedimiento en que la Sociedad
sea parte, comparecer y ejercer sus facultades ante toda
clase de personas, árbitros y autoridades judiciales,
administrativas, civiles, penales y laborales, municipales,
estatales o federales, nacionales o extranjeras, judicial o
extrajudicialmente, con la mayor amplitud posible y
expresamente presentar denuncias, querellas y reclamaciones,
ratificarlas y desistirse de las mismas; otorgar perdones
judiciales, transigir, comprometer en árbitros, solicitar la
declaración de quiebra y en general, iniciar, proseguir y
concluir de cualquier forma toda clase de acciones, recursos
y procedimientos.

b)      Poder para actos de administracion de acuerdo con el
segundo párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y sus correlativos contenidos
en los Códigos Civiles de los demás estados (así) de la
República Mexicana y del Distrito Federal.

c)      Poder para girar, aceptar, endosar, negociar, librar,
avalar, certificar y en cualquier otra forma suscribir
títulos de crédito en nombre y representación de la Sociedad,
en los términos más amplios que establece el artículo noveno
de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

d)      Poder para comparecer ante todo tipo de particulares y
autoridades, judiciales, administrativas, nacionales o
extranjeras, y cualquier otra necesaria, con todas las
facultades a que se refiere el segundo párrafo del artículo
dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil
Federal y sus correlativos contenidos en los Códigos Civiles
de los Estados de la República Mexicana y del Distrito
Federal y realizar cualquier trámite, presentar y recibir
avisos, declaraciones, documentos, presentar e interponer
recursos.- Rúbrica.- Nombre/Name: Ralph S. Mason III..

5).- ...PODER ESPECIAL.- En la Ciudad de Nueva York, el
29 de enero de 2003, ante mi Michael Kenney, Notario Público
No. 01KE6039499 de la Ciudad de Nueva York, compareció el Sr.
Ralph S. Mason III en su carácter de representante
debidamente autorizados (así) de CDRJ Latin América Holding
Company B.V., (el Otorgante) una sociedad debidamente
constituida y existente de conformidad con las leyes de los
Países Bajos, con domicilio legal en la Ciudad de Amsterdam y





---



##### 



expusió (así): Que en nombre y representación del Otorgante y
de conformidad con los poderes conferidos por el Otorgante,
por medio del presente otorgan (así) en favor de James
Enrique Ritch Grande Ampudia, Mónica Rosado Reygadas, Ximena
Robles Miaja, Andrés Alcántara Murillo y Mónica Andapia
Orozco, residentes en México, Distrito Federal, un PODER
ESPECIAL en cuanto a su objeto pero general en cuanto a las
facultades otorgadas, para que en nombre y representación del
Otorgante puedan conjunta o individualmente:

a)     Comparecer junto con otras personas ante el Notario
Público de su elección en los Estados Unidos Mexicanos a
constituir una sociedad (en lo sucesivo, la Sociedad) que
se denominará de la manera que consideren conveniente,
firmando la escritura constitutiva y suscribiendo y pagando
el capital social de dicha sociedad según sean instruidos por
el Otorgante.

b)     Celebrar y aceptar en la escritura constitutiva de la
Sociedad, el convenio a que hace referencia el artículo 15 de
la Ley de Inversiones Extranjeras.

c)     Aceptar o convenir en la escritura constitutiva de la
Sociedad, todas aquellas estipulaciones y condiciones que
consideren pertinentes.

d)     Nombrar al administrador único u órgano de administración,
miembros del consejo de vigilancia, auditores externos,
funcionarios, apoderados y cualquier otro empleado que
consideren necesario; determinar los poderes y atribuciones
de dichos funcionarios; autorizar la apertura de cuentas
bancarias y de inversión, y designar a las personas que
puedan girar contra dichas cuentas, en todos los casos
conforme a los intereses del Otorgante en la Sociedad.

e)     Hacer cualquier tipo de gestión o iniciar cualquier
procedimiento ante cualquier entidad del gobierno de los
Estados Unidos Mexicanos, ya sea, ejecutiva, judicial,
federal, estatal o municipal, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, la Secretaría de Relaciones Exteriores y la
Secretaría de Economía según consideren necesario o
conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de que
la misma inicie operaciones.

f)     Celebrar o suscribir cualquier convenio, contrato, acta,
título, instrumento u otro documento que consideren necesario
o conveniente a fin de constituir la Sociedad, a efecto de
que la misma inicie operaciones.

g)     En general, hacer todo aquello que sea necesario o
conveniente a fin de cumplir con los objetivos descritos en
los incisos anteriores.

Para poder llevar a cabo los actos mencionados en los incisos
anteriores, y sin perjuicio de la especialidad de los (así)
facultades otorgadas, los apoderados contarán con los
siguientes poderes:

a)     Poder para pleitos y cobranzas, con la amplitud mencionada
en el primer párrafo del artículo dos mil quinientos
cincuenta y cuatro del Código Civil Federal y sus
correlativos contenidos en los Códigos Civiles de los demás
estados (así) de la República Mexicana y del Distrito
Federal, con todas las facultades que requieran cláusula
especial de conformidad con los artículos dos mil quinientos
ochenta y dos y dos mil quinientos ochenta y siete del mismo
Código y sin limitación alguna. Este poder incluye de manera
enunciativa más no limitativa: promover y desistirse de toda
clase de acciones aún de juicio de amparo; absolver





---



##### 





|posiciones en todo juicio o procedimiento en que la Sociedad
sea parte, comparecer y ejercer sus facultades ante toda
clase de personas, árbitros y autoridades judiciales,
administrativas, civiles, penales y laborales, municipales,
estatales o federales, nacionales o extranjeras, judicial o
extrajudicialmente, con la mayor amplitud posible y
expresamente presentar denuncias, querellas y reclamaciones,
ratificarlas y desistirse de las mismas; otorgar perdones
judiciales, transigir, comprometer en árbitros, solicitar la
declaración de quiebra y en general, iniciar, proseguir y
concluir de cualquier forma toda clase de acciones, recursos
y procedimientos.
|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|b)     
Poder para actos de administracion de acuerdo con el
segundo párrafo del artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y sus correlativos contenidos
en los Códigos Civiles de los demás estados (así) de la
República Mexicana y del Distrito Federal.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|c)     
Poder para girar, aceptar, endosar, negociar, librar,
avalar, certificar y en cualquier otra forma suscribir
títulos de crédito en nombre y representación de la Sociedad,
en los términos más amplios que establece el artículo noveno
de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|d)     
Poder para comparecer ante todo tipo de particulares y
autoridades, judiciales, administrativas, nacionales o
extranjeras, y cualquier otra necesaria, con todas las
facultades a que se refiere el segundo párrafo del artículo
dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil
Federal y sus correlativos contenidos en los Códigos Civiles
de los Estados de la República Mexicana y del Distrito
Federal y realizar cualquier trámite, presentar y recibir
avisos, declaraciones, documentos, presentar e interponer
recursos.- Rúbrica.- Nombre/Name: Ralph S. Mason III..                                                                                     

SEGUNDO.-El compareciente me exhibe el permiso número
0904,385, expediente número 200309003933, folio número
286U0VA5, expedido por la Secretaría de Relaciones
Exteriores, el día diez de febrero del año dos mil tres, por
el que se autorizó se constituyera una SOCIEDAD ANONIMA DE
CAPITAL VARIABLE, bajo la denominación de DISTRIBUIDORA
COMERCIAL JAFRA.

Dicho permiso se agrega al apéndice de esta escritura con
la letra B.

EXPUESTO LO ANTERIOR, EL COMPARECIENTE OTORGA LOS
SIGUIENTES CAPITULOS Y CLAUSULAS:

*N*

CAPITULO PRIMERO
DE LA PROTOCOLIZACION DE PODERES OTORGADOS EN EL
EXTRANJERO
C L A U S U L A

*F*

UNICA.-Quedan protocolizados para todos los efectos
legales a que haya lugar, en los términos del Artículo Ciento
Cuarenta de la Ley del Notariado para el Distrito Federal,
los poderes conferidos en el extranjero por CDRJ MEXICO
HOLDING COMPANY, B.V., SOUTHERN COSMETICS HOLDINGS, B.V.,
REGIONAL COSMETICS HOLDING, B.V., LATIN COSMETICS HOLDING,
B.V. y CDRJ LATIN AMERICA HOLDING COMPANY B.V.,
representadas todas ellas por el señor RALPH S. MASON III, en
su carácter de Apoderado de las mismas, en favor de los
señores JAMES ENRIQUE RITCH GRANDE AMPUDIA, MONICA ROSADO
REYGADAS, XIMENA ROBLES MIAJA, ANDRES ALCANTARA MURILLO y
MONICA ANDAPIA OROZCO, para que los ejerciten en los términos





---



##### 



indicados en el antecedente primero de la presente escritura
y para que surtan efectos legales en los Estados Unidos
Mexicanos.

*N*

CAPITULO SEGUNDO
DEL CONTRATO DE SOCIEDAD BAJO LA FORMA DE ANONIMA DE
CAPITAL VARIABLE
C L A U S U L A S

*F*

PRIMERA.-El compareciente conviene en establecer los
siguientes:

*N*

ESTATUTOS
CLAUSULAS
DENOMINACION, OBJETO, DOMICILIO, DURACION Y
NACIONALIDAD

*F*

PRIMERA.La denominación de la Sociedad es Distribuidora
Comercial Jafra, denominación que irá siempre seguida de las
palabras SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, o de su
abreviatura, S.A. DE C.V..

SEGUNDA.El objeto de la Sociedad es:



|1)      La compra, venta, manufactura, distribución,
comercialización, importación, exportación y almacenamiento
de productos para el cuidado de la piel, cosméticos de color,
fragancias y cualesquier otros productos para el cuidado
personal y cualquier otro producto que la administración de
la Sociedad considere necesario o conveniente, así como todas
las actividades relacionadas de manera directa o indirecta
con dicho objeto.
|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|2)     Comprar, vender, arrendar, hipotecar o gravar en cualquier
forma legal los bienes muebles e inmuebles y los derechos
reales o personales que sean requeridos o convenientes para
el logro de los objetos sociales.                                                                                                                                                                                                                     
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|3)      Dar y obtener dinero en préstamo con o sin garantía y
garantizar obligaciones de terceros a través de fianza, aval,
hipoteca, prenda o de cualquier otra forma.                                                                                                                                                                                                                                                                       
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|4)     Adquirir o disponer en cualquier forma legal de patentes,
derechos de patente, invenciones, marcas, nombres
comerciales, derechos de autor y cualquier clase de propiedad
industrial, según se requiera o sea conveniente para el logro
de los objetos sociales.                                                                                                                                                                       
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|5)     Actuar como agente, comisionista, representante o
apoderado o de cualquier otra forma representar a toda clase
de personas físicas y morales dentro o fuera de los Estados
Unidos Mexicanos.                                                                                                                                                                                                                                           
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|6)     Adquirir y disponer, en cualquier forma legal, de toda
clase de acciones, intereses o participaciones en otras
sociedades o asociaciones sean de naturaleza civil o
mercantil.                                                                                                                                                                                                                                                         
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|7)     Recibir y prestar toda clase de servicios relacionados con
el objeto social.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|8)     En general, llevar a cabo y realizar cada uno y todos los
negocios o actividades relacionadas con los objetos sociales.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                

TERCERA. El domicilio de la Sociedad es la Ciudad de
México, Distrito Federal, domicilio que no se considerará
modificado aún y cuando la Sociedad establezca sucursales o
agencias en cualquier otro lugar de la República Mexicana o
en el extranjero o designe domicilios convencionales para la
celebración o cumplimiento de actos y contratos específicos.

CUARTA.La duración de la Sociedad es indefinida.





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QUINTA. La Sociedad es de nacionalidad mexicana. Todo
extranjero que al momento de la constitución o en cualquier
momento posterior, adquiera un interés o participación en la
Sociedad, se obliga formalmente con la Secretaría de
Relaciones Exteriores a considerarse como mexicano con
respecto a dicho interés o participación, así como respecto
de los bienes, derechos, concesiones, participaciones o
intereses de que sea titular la Sociedad, o bien de los
derechos y obligaciones que deriven de los contratos de los
que sea parte la Sociedad y a no invocar la protección de su
gobiernos, bajo la pena, en caso contrario, de perder las
participaciones o intereses que hubiere adquirido en favor de
la nación mexicana.

*N*

CAPITAL SOCIAL Y ACCIONES

*F*

SEXTA.El capital social es variable. La porción mínima
fija sin derecho a retiro del capital social será la suma de
CINCUENTA MIL PESOS, Moneda Nacional, representado por
cincuenta acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de
valor nominal, cada una totalmente suscrito y pagado.

El capital variable es ilimitado y estará representado por
acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor
nominal.

Todas las acciones conferirán los mismos derechos y
obligaciones a sus tenedores. El capital social estará
representado tanto en su parte mínima fija como en su parte
variable, por acciones serie B, de libre suscripción, las
cuales podrán ser adquiridas tanto por inversionistas
mexicanos como extranjeros.

SEPTIMA.Los futuros aumentos o disminuciones del capital
variable de la Sociedad serán acordados por resolución de la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas, la cual no
requerirá ser protocolizada ante notario público, ni inscrita
en el Registro Público de Comercio, y que determinará las
condiciones en las que deba realizarse dicho aumento o
disminución, la forma de pago, las características de las
acciones a ser emitidas y cualquier otro asunto relacionado.
Los aumentos de capital podrán ser pagados en dinero o en
especie por los accionistas de la Sociedad, tal como haya
sido acordado por la asamblea general de accionistas que
apruebe el aumento de capital.

Por otro lado, los futuros aumentos o reducciones del capital
fijo deberán ser acordados por resolución de una Asamblea
Extraordinaria de Accionistas.

OCTAVA.Los títulos definitivos o certificados
provisionales que amparen acciones, contendrán las menciones
a las que se refiere el Artículo ciento veinticinco de la Ley
General de Sociedades Mercantiles y el pacto a que se refiere
la Cláusula Quinta de estos estatutos.

NOVENA.Cada acción tendrá derecho a un voto en las
Asambleas de Accionistas y tendrá derecho a votar en todos
los asuntos sometidos a la Asamblea cuando por ley o por
estos estatutos tenga derecho a votar; todas las acciones
confieren iguales derechos y obligaciones a sus tenedores.

DECIMA.Los títulos o certificados provisionales que
amparen acciones representativas del capital de la Sociedad
contendrán la firma del Administrador Unico o de dos miembros
del Consejo de Administración de la Sociedad. La firma de los
administradores podrá ser en facsímil, si así lo autoriza el
Consejo de Administración, sujeto a la condición de que,
en





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##### 



dicho caso, los originales de las firmas respectivas sean
depositados en el Registro Público de Comercio
correspondiente.

A solicitud de los accionistas, a cuyo cargo correrán los
costos que deriven de ello, los títulos definitivos o
certificados provisionales que amparen acciones -
representativas del capital de la Sociedad podrán ser
intercambiados por uno o varios nuevos títulos definitivos o
certificados provisionales que representen un número
diferente de acciones, pero representen en total el mismo
número de acciones propiedad del accionista solicitante.

DECIMA PRIMERA.La Sociedad llevará un Registro de
Acciones en el que se inscribirán todas las operaciones de
suscripción, adquisición, gravamen o transferencia de que
sean objeto las acciones representativas del capital social.
La Sociedad considerará como dueño de las acciones a la
persona registrada como tal en el Registro de Acciones. Para
estos efectos, dicho libro será cerrado un día antes de la
fecha señalada para cada Asamblea de Accionistas y será
abierto de nuevo al día siguiente de la fecha en el que cada
Asamblea sea celebrada o debió haber sido celebrada.

DECIMA SEGUNDA.En casos de aumento del capital social
mediante nuevas aportaciones de capital, los accionistas
tendrán derecho de preferencia para suscribir las acciones a
ser emitidas, en proporción al número de las acciones de que
las sean propietarios, en los términos del Artículo ciento
treinta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, y
deberán ejercitar dicho derecho de preferencia dentro del
plazo de quince días naturales, siguientes al de la fecha de
la publicación respectiva en el periódico oficial del
domicilio de la sociedad o en uno de los diarios de mayor
circulación de dicho domicilio, del acuerdo de la Asamblea
que haya decretado el aumento; en el entendido, sin embargo,
de que si en la Asamblea hubieren estado representadas la
totalidad de las acciones que representen el capital social,
el derecho de preferencia podrá ejercitarse en la propia
asamblea que determine el aumento, o en ese caso, dicho plazo
de quince días naturales empezará a contarse a partir de la
fecha de la celebración de la Asamblea y los accionistas se
considerarán notificados del acuerdo en dicho momento, por lo
que no será necesaria su publicación. En caso de que
cualquier accionista no ejercitare su derecho preferente como
arriba se indica, los demás accionistas tendrán el derecho de
suscribir las acciones de que se trate, en proporción al
número de acciones de que sean titulares.

En el caso de que después de la expiración del período
durante el cual los accionistas deban ejercitar su derecho de
preferencia, algunas acciones continúen sin ser suscritas, el
Administrador Unico o el Consejo de Administración podrá
decidir si se ofrecen las acciones no suscritas para su
suscripción y pago a terceros.

La Sociedad llevará un Libro de Registro de Variaciones de
Capital.

*N*

ADMINISTRACION

*F*

DECIMA TERCERA.La administración de la Sociedad será
confiada a un Administrador Unico o a un Consejo de
Administración compuesto por el número de consejeros que
determine la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. La
Asamblea General Ordinaria de Accionistas podrá
también





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designar consejeros suplentes para actuar en el caso de
ausencia de los consejeros propietarios.

DECIMA CUARTA.El Administrador Unico o los consejeros no
necesitan ser accionistas de la Sociedad. Como regla general,
durarán en su cargo un año contado desde la fecha de su
designación pero podrán ser reelectos y, en cualquier caso,
permanecerán en funciones hasta que sus sucesores tomen
posesión de sus cargos.

DECIMA QUINTA.La Asamblea de Accionistas o el Consejo de
Administración designarán de entre sus miembros a una persona
que actúe como Presidente del Consejo de Administración.
También podrán designar un secretario (y a su suplente)
quienes no necesariamente deberán de ser miembros del Consejo
de Administración de la Sociedad.

DECIMA SEXTA.Las sesiones del Consejo de Administración
serán celebradas en el domicilio social o en cualquier otro
lugar según se determine previamente en la convocatoria
respectiva. Las sesiones del Consejo de Administración podrán
ser llevadas a cabo en cualquier momento, por lo menos una
vez al año y serán convocadas por el Presidente o el
Secretario del Consejo o por cualesquiera dos Consejeros o el
Comisario de la Sociedad. La persona o personas que convoquen
la sesión lo informarán al Secretario del Consejo, quien
inmediatamente emitirá la convocatoria respectiva.

Las convocatorias serán hechas por escrito y enviadas por
telex contraseñado o telegrama o telecopia confirmados a cada
consejero y comisario, por lo menos con quince días
naturales de anticipación a su domicilio o al lugar designado
para tales efectos. Las convocatorias especificarán la hora,
fecha y lugar para la sesión y la Orden del Día y serán
firmadas por el Secretario del Consejo. No obstante lo
anterior, el requisito de convocatoria podrá ser renunciado
por cualquiera y todos los consejeros con relación a
cualquier sesión.

DECIMA SEPTIMA.Para que las sesiones del Consejo de
Administración puedan celebrarse validamente, se requerirá la
asistencia de por lo menos la mitad de los consejeros
propietarios o sus respectivos suplentes; las resoluciones
del Consejo de Administración serán válidas si son adoptadas
por mayoría de votos de los presentes.

Las resoluciones adoptadas unánimemente por todos los
consejeros fuera de sesión, tendrán, para todos los efectos
legales, la misma validez que si hubieran sido adoptadas en
sesión de consejo siempre que sean confirmadas por escrito,
por todos los consejeros de la Sociedad. Dicha confirmación
será transcrita en el Libro de Actas y al final de la
transcripción, el Secretario del Consejo o la persona
designada para tales efectos, certificará que dicha
transcripción es una copia fiel y exacta de las resoluciones
originales. Si las resoluciones unánimes fueren originalmente
adoptadas en idioma distinto al castellano, el secretario o
la persona designada al efecto, en su caso, estarán
autorizados para traducirlas y transcribir su traducción al
libro, certificando la suficiencia y fidelidad de dicha
traducción y manteniendo el original firmado en el expediente
correspondiente.

DECIMA OCTAVA.El Consejo de Administración podrá
designar, de entre sus miembros, a uno o más delegados para
el cumplimiento de deberes específicos o bien designar un
delegado permanente, con las facultades expresamente
conferidas en cada caso.





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##### 



DECIMA NOVENA.El Administrador Unico o, en su caso, el
Consejo de Administración tendrá las siguientes facultades:

a) Poder general para pleitos y cobranzas, con las
facultades más amplias permitidas por la ley, en términos del
primer párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y los artículos correlativos
de cualquier otro código civil en la República Mexicana,
incluyendo el Código Civil para el Distrito Federal, con
todas las facultades generales y las especiales que requieran
cláusula especial, incluyendo aquéllas previstas en el
Artículo dos mil quinientos ochenta y siete del Código Civil,
por lo que estarán facultados de una manera enunciativa pero
no limitativa para: representar a la Sociedad ante
autoridades federales, estatales, municipales, -  -
administrativas y judiciales, ante la Secretaría del Trabajo
y ante las Juntas de Conciliación y Arbitraje y para firmar
los documentos que sean necesarios en el ejercicio de sus
facultades; para ejercitar toda clase de derechos y acciones
ante y cualquiera y todas las autoridades y Juntas de
Conciliación y Arbitraje;

para someterse a cualquier jurisdicción; para promover y
desistirse aún de juicio de amparo; para presentar cargos y
querellas penales y para comparecer como parte ofendida y
coadyuvar con el Ministerio Público y otorgar perdones; para
transigir; para comprometer en árbitros; para articular y
absolver posiciones; para aceptar y liberar toda clase de
garantías; para hacer cesión de bienes y para llevar a cabo
las demás acciones que estén expresamente determinadas por la
ley.

b) Poder general para actos de administración en términos
del segundo párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta
y cuatro del Código Civil para el Distrito Federal, con
todas las facultades generales y aun las especiales que
requieran cláusula especial conforme a la ley, entre las que
se incluyen, de manera enunciativa mas no limitativa, las
facultades de firmar, modificar, cumplir y rescindir toda
clase de contratos y convenios, obtener préstamos y en
general llevar a cabo todos los actos que estén directa o
indirectamente relacionados con los objetos sociales y
representar a la sociedad ante toda clase de autoridades de
cualquier rango y naturaleza.

c) Poder general para actos de dominio, en términos del
tercer párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil para el Distrito Federal incluyendo
adquirir bienes muebles e inmuebles, transferir la propiedad
de los mismos así como gravar con prenda, hipoteca o de otra
forma, bienes muebles e inmuebles.

d) Poder para emitir, firmar, avalar y endosar títulos de
rédito de conformidad con el Artículo noveno de la Ley
General de Títulos y Operaciones de Crédito.

e) Poder para conferir y revocar poderes generales y
especiales dentro de la amplitud de las facultades
anteriormente mencionadas.

f) Poder para establecer sucursales y agencias en
cualquier parte ya sea dentro o fuera de los Estados Unidos
Mexicanos y cerrar dichas sucursales o agencias.

g) Establecer subsidiarias en cualquier parte ya sea
dentro o fuera de los Estados Unidos Mexicanos y para
liquidar y disolver dichas subsidiarias.

h) Poder para designar y remover gerentes, funcionarios y
empleados de la Sociedad y determinar sus facultades y





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##### 



remuneraciones.

VEGESIMA.La Sociedad tendrá un Comité de Auditoría, el
cual estará integrado por cuatro miembros que serán
designados y removidos por el Consejo de Administración de la
Sociedad. Los miembros del Comité de Auditoría desempeñarán
su cargo hasta que sus sucesores sean designados y asuman su
cargo. El Consejo de Administración de la Sociedad únicamente
podrá designar como miembros del Comité de Auditoría a
personas que formen parte del Consejo de Administración de la
Sociedad. El Comité de Auditoría adoptará sus resoluciones
por mayoría de votos de los miembros presentes y por lo menos
tres de sus miembros deberán estar presentes para que las
reuniones del Comité de Auditoría se consideren debidamente
instaladas. El Comité de Auditoría se podrá reunir en
cualquier momento que sea convocado por cualquiera de sus
miembros.

El Comité de Auditoría de la Sociedad tendrá las
siguientes facultades: (i) revisar y recomendar al Consejo de
Administración de la Sociedad actos y políticas relacionadas
con la estructura de capital de la Sociedad, necesidades de
financiamiento de la Sociedad así como con respecto a
controles financieros y otros asuntos relacionados con la
preparación de estados financieros de la Sociedad, (ii)
supervisar auditorías internas en relación con los contadores
públicos independientes de la Sociedad y revisar y recomendar
al Consejo de Administración de la Sociedad actos y políticas
relacionados con las mismas, incluyendo la designación o
remoción de dichos contadores públicos independientes y (iii)
realizar cualquier otro acto que le delegue de forma expresa
mediante resolución el Consejo de Administración de la
Sociedad de conformidad con la legislación aplicable.

VIGESIMA PRIMERA.La Sociedad tendrá un Comité Ejecutivo
que estará integrado por dos miembros que deberán ser
designados y removidos por el Consejo de Administración de la
Sociedad. Los miembros del Comité Ejecutivo desempañarán su
cargo hasta que sus sucesores hayan sido designados y asuman
sus funciones. El Consejo de Administración de la Sociedad
únicamente podrá designar como miembros del Comité Ejecutivo
a personas que formen parte del Consejo de Administración de
la Sociedad. Las decisiones del Comité Ejecutivo deberán ser
adoptadas por decisión unánime de sus miembros. El Comité
Ejecutivo podrá reunirse en cualquier momento que sea
convocado por alguno de sus miembros.

El Comité Ejecutivo de la Sociedad tendrá las mismas
facultades otorgadas al Consejo de Administración en estos
estatutos (incluyendo, sin limitación alguna, la facultad
para otorgar poderes generales y especiales para actos de
dominio, actos de administración y pleitos y cobranzas en los
términos de la Cláusula Décima Novena de estos estatutos
sociales); en el entendido que, en todo caso, el Comité
Ejecutivo será responsable ante el Consejo de Administración
el cual podrá limitar las facultades del Comité Ejecutivo
mediante resolución por escrito en cualquier momento.

*N*

ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS

*F*

VIGESIMA SEGUNDA.La autoridad suprema de la Sociedad
está investida en los accionistas reunidos en Asamblea
General, que podrá adoptar toda clase de resoluciones y
ratificar todos los actos y operaciones de la Sociedad. Sus
resoluciones serán ejecutadas por el Administrador Unico o

por el Consejo de Administración o por la persona o personas
expresamente designadas para ello por los accionistas
reunidos en asamblea. Todas las asambleas serán celebradas en
el domicilio social, excepto por caso fortuito o fuerza
mayor.

VIGESIMA TERCERA.Las asambleas de accionistas serán
ordinarias y extraordinarias. Las asambleas ordinarias de
accionistas serán celebradas por lo menos una vez al año
dentro de los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio
social. Las asambleas extraordinarias de accionistas serán
celebradas siempre que sea necesario para resolver cualquiera
de los asuntos previstos en el Artículo ciento ochenta y dos
de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

VIGESIMA CUARTA.Las asambleas de accionistas, ya sean
ordinarias o extraordinarias, serán celebradas a convocatoria
del Administrador Unico o del Consejo de Administración, o
por cualquiera de los Comisarios Propietarios en caso de
omisión del Administrador Unico o del Consejo de
Administración de conformidad con las disposiciones del
Artículo ciento sesenta y seis, fracción sexta de la Ley
General de Sociedades Mercantiles. Las asambleas serán
celebradas asimismo a solicitud de los accionistas en
términos de los Artículos ciento ochenta y cuatro y ciento
ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Las convocatorias para las asambleas de accionistas
contendrán el lugar, fecha y hora en el que la asamblea será
celebrada, incluyendo el Orden del Día y precisarán si se
trata de primera o ulterior convocatoria. Serán publicadas en
uno de los periódicos de mayor circulación en el domicilio
social, por lo menos quince días naturales antes de la fecha
señalada para la asamblea. En el caso de segunda
convocatoria, se publicará por lo menos tres días naturales
antes de la fecha fijada para la asamblea. Las convocatorias
para cualquier Asamblea de Accionistas también deberán ser
enviadas por telecopia a cualquier accionista extranjero para
asegurar su recepción con por lo menos quince días naturales
de anticipación a la fecha de la asamblea.

Las resoluciones adoptadas unánimemente por los
accionistas que representen la totalidad de las acciones,
fuera de asamblea, tendrán, para todos los efectos legales,
la misma validez que si hubieran sido adoptadas en Asamblea
General siempre que sean confirmadas por escrito por todos
los accionistas con derecho a voto de la Sociedad. Dicha
confirmación será transcrita en el Libro de Actas y al final
de la transcripción, el Secretario del Consejo o la persona
designada en las resoluciones, certificará que dicha
transcripción es una copia fiel y exacta de las resoluciones
originales. Si las resoluciones unánimes fueren originalmente
adoptadas en idioma distinto al castellano, el secretario o
la persona designada al efecto, en su caso, estarán
autorizados para traducirlas y transcribir su traducción al
libro, certificando la suficiencia y fidelidad de dicha
traducción y manteniendo el original firmado en el expediente
correspondiente.

VIGESIMA QUINTA.Las asambleas ordinarias de accionistas
serán consideradas como legalmente instaladas en virtud de
primera convocatoria si los accionistas tenedores de por lo
menos el cincuenta por ciento de todas las acciones con
derecho a voto de la Sociedad están presentes o representados
y las resoluciones serán válidas si son adoptadas por mayoría
de votos de los accionistas presentes. En el caso de que una

asamblea ordinaria no pueda celebrarse en la fecha señalada
por falta de quórum, se expedirá una segunda o subsecuente
convocatoria indicando dicha circunstancia y, en tal caso,
las asambleas ordinarias de accionistas serán consideradas
como legalmente instaladas cualquiera que sea el número de
acciones que estén representadas en la asamblea.

VIGESIMA SEXTA.Las asambleas extraordinarias de
accionistas serán consideradas como legalmente instaladas en
virtud de primera convocatoria, si los accionistas tenedores
de por lo menos el setenta y cinco por ciento de todas las
acciones con derecho a voto de la Sociedad están presentes o
representados; en el caso de segunda o ulterior convocatoria,
las asambleas extraordinarias de accionistas serán
consideradas como legalmente instaladas si los accionistas
tenedores de por lo menos el cincuenta por ciento de todas
las acciones con derecho a voto de la Sociedad están
presentes o representados, y, en cualquier caso, las
resoluciones serán válidas si son adoptadas por el voto
favorable de las acciones que representen por lo menos la
mitad del capital social.

VIGESIMA SEPTIMA.Para poder asistir a las asambleas, los
accionistas deberán estar inscritos en el Libro de Registro
de Acciones. Los accionistas serán representados en las
asambleas por un apoderado que tenga un poder general o
especial o por un representante designado mediante simple
carta poder.

Las asambleas de accionistas serán presididas por el
Administrador Unico o por el Presidente del Consejo de
Administración; en su ausencia, por uno de los consejeros u
otro de los presentes que sea designado por los accionistas.
El Secretario del Consejo de Administración actuará como
Secretario de las asambleas de accionistas y, en su ausencia,
la persona designada al efecto por los accionistas que estén
presentes actuará como Secretario. El Presidente designará a
uno o dos de los presentes, que podrán o no ser miembros del
Consejo de Administración, como Escrutadores, para que
determinen si hay quórum legal y cuenten los votos, en caso
de ser necesario o requerido por el Presidente de la
Asamblea.

VIGESIMA OCTAVA.Una vez legalmente instalada la
asamblea, si por falta de tiempo no fuere posible resolver
todos los asuntos consignados en la Orden del Día, dicha
asamblea será suspendida y reanudada al siguiente día hábil,
sin necesidad de nueva convocatoria.

Las actas de las asambleas de accionistas serán
registradas en un Libro de Actas que será llevado por el
Secretario, junto con un duplicado de dichas actas, la lista
de accionistas que asistieron a la asamblea, firmada por el
escrutador o escrutadores, las cartas poder, copia de la
publicación de la convocatoria (si la hubiere), copias de
cualesquier reportes, cuentas de la Sociedad o cualquier otro
documento que hubiere sido sometido a la consideración de la
asamblea. Cuando las actas de una asamblea no puedan ser
registradas en el Libro debidamente autorizado, dichas actas
serán protocolizadas ante notario. Las actas de asambleas
extraordinarias serán protocolizadas y registradas en el
Registro Público de Comercio del domicilio de la Sociedad.
Todas las actas de las asambleas de accionistas, así como una
toma de nota de aquéllas que no se celebraron por falta de
quórum, serán firmadas por el Presidente de la asamblea, el
Secretario y los Comisarios que hubieren estado presentes.





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##### 



VIGESIMA NOVENA.Cualquier asamblea ordinaria o
extraordinaria de accionistas será legalmente celebrada sin
necesidad de previa convocatoria si todas las acciones que
representan el capital social están presentes al momento de
votar.

La asamblea de accionistas determinará para cada
ejercicio social, o hasta nueva resolución, si los Consejeros
y/o Comisarios percibirán o no una remuneración durante el
ejercicio correspondiente.

*N*

VIGILANCIA

*F*

TREIGESIMA.La vigilancia de la Sociedad será confiada a
uno o más Comisarios, según lo determinen los accionistas en
asamblea general. Un Comisario Suplente podrá ser designado
por cada Comisario Propietario.

Los Comisarios se mantendrán en sus cargos por un año,
como regla general, pero continuarán en el ejercicio de sus
funciones hasta que sus sucesores tomen posesión de sus
cargos.

La remuneración de los Comisarios será fijada por los
accionistas en asamblea general.

TRIGESIMA PRIMERA.Los Comisarios tendrán las facultades
y obligaciones previstas en el Artículo ciento sesenta y seis
de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Los Comisarios
podrán ser o no accionistas de la Sociedad.

*N*

EJERCICIO SOCIAL Y UTILIDADES

*F*

TRIGESIMA SEGUNDA.El ejercicio social no excederá de un
año calendario y comenzará el primero de enero y terminará el
treinta y uno de diciembre de cada año o, en la medida
permitida por la ley aplicable, en las fechas determinadas
por los accionistas en asamblea general o por el
Administrador Unico o el Consejo de Administración de la
Sociedad.

TRIGESIMA TERCERA.Las utilidades netas obtenidas en cada
ejercicio fiscal serán aplicadas conforme a lo siguiente:

a) La suma que determinen los accionistas será separada
para crear o restaurar la reserva legal, según sea el caso,
cuya suma no será menor al cinco por ciento de las utilidades
netas hasta que dicha reserva iguale el veinte por ciento del
capital social.

b) La cantidad necesaria para pagar a los trabajadores y
empleados su reparto de utilidades correspondiente, según lo
prevé la ley.

c) El remanente será distribuido como lo determinen los
accionistas en una asamblea ordinaria convocada para tal
efecto.

*N*

DISOLUCION Y LIQUIDACION

*F*

TRIGESIMA CUARTA. La Sociedad será disuelta
anticipadamente:

1.     Por imposibilidad de seguir realizando su objeto
principal;

2.     Por resolución de los accionistas adoptada en asamblea
general extraordinaria;

3.     Si el número de accionistas se reduce a menos del
mínimo establecido por la ley;

4.     En caso de pérdida de las dos terceras partes del





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##### 



capital social, a menos que los accionistas lo paguen o lo
reduzcan;

5.     En cualquier otro caso previsto por la ley.

Una vez disuelta, la Sociedad será puesta en liquidación,
la que será confiada a un liquidador, quién será designado
por la asamblea extraordinaria que resuelva la disolución. El
liquidador podrá ser o no accionista de la Sociedad y tendrá
las facultades y recibirá la remuneración señalada por la
asamblea general de accionistas; dicha asamblea fijará
asimismo el término para el cumplimiento de las obligaciones
del liquidador, así como las reglas generales que regulen el
cumplimiento de sus funciones.

TRIGESIMA QUINTA.Durante el proceso de liquidación, las
asambleas de accionistas serán celebradas de conformidad con
los términos establecidos en estos estatutos sociales. Los
liquidadores tendrán las facultades investidas en el
Administrador Unico o en el Consejo de Administración, según
sea el caso, sin mayor limitación que la impuesta por el
procedimiento de liquidación. El Comisario continuará
desempeñando, durante el proceso de liquidación, las mismas
funciones que desempeñaba durante la operación normal de la
Sociedad y mantendrá, con respecto a los liquidadores, la
misma relación que la que mantenía con respecto al
Administrador Unico o el Consejo de Administración, según sea
el caso.

TRIGESIMA SEXTA.En todos los asuntos no específicamente
previstos en los presentes estatutos, las disposiciones de la
Ley General de Sociedades Mercantiles serán aplicables.

*N*

RESPONSABILIDAD DE CONSEJEROS Y FUNCIONARIOS

*F*

TRIGESIMA SEPTIMA.Indemnización. La Sociedad indemnizará
a cualquier persona que haya sido o sea parte o se vea
amenazada con ser parte de cualquier acción, litigio o
procedimiento inminente, pendiente o consumado, ya sea civil,
penal, administrativo o de investigación, con motivo de que
haya sido, sea o haya aceptado ser consejero o funcionario de
la Sociedad, o haya prestado, preste o haya aceptado prestar
servicios, a solicitud de la Sociedad, como consejero o
funcionario de otra sociedad, co-inversión, asociación en
participación, fideicomiso u otra empresa, o con motivo de
cualquier otro acto que se alegue que haya cometido u omitido
en su carácter de consejero o funcionario, y podrá también
indemnizar a cualquier persona que haya sido, sea o se vea
amenazada con ser parte de dicha acción, litigio o
procedimiento con motivo de que haya sido, sea o haya
aceptado ser empleado o agente de la Sociedad, o es, fue o
haya aceptado ser empleado o agente de otra sociedad,
asociación en participación, fideicomiso u otra empresa, a
solicitud de la Sociedad, contra cualesquier gastos
(incluyendo honorarios de abogados), sentencias, multas, así
como cantidades pactadas para transigir, que efectiva y
razonablemente se hayan incurrido por, o en nombre de
cualquiera de dichas personas, en relación con dicha acción,
litigio o procedimiento así como cualquier apelación de los
mismos, sólo en la medida en que haya actuado de buena fe y
se haya conducido de manera tal que haya considerado
razonablemente que actuaba de acuerdo con, o sin estar en
contra de, el mejor interés de la Sociedad, y, en relación
con cualquier acción o procedimiento penal, no tenía ninguna
causa razonable para considerar que se actuaba de manera





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##### 



ilegal. En el caso de una acción o litigio instaurado por, o
en representación de la Sociedad para buscar una sentencia en
favor de la Sociedad (1) dicha indemnización estará limitada
a gastos (incluyendo honorarios de abogados) que efectiva y
razonablemente se hayan incurrido por dicha persona en la
defensa o resolución de dicha acción o litigio, y (2) ninguna
indemnización será hecha con respecto de cualquier
reclamación, asunto o cuestión en la que dicha persona haya
sido sentenciada judicialmente como responsable ante la
Sociedad a menos que, y sólo en la medida en que, el tribunal
en que dicha acción o litigio sea oído determine que, no
obstante la responsabilidad de dicha persona y en vista de
las circunstancias generales del caso, dicha persona tiene
justa y razonablemente derecho a ser indemnizada por los
gastos que el tribunal correspondiente determine como
apropiados.

La terminación de cualquier acción, litigio o procedimiento
por sentencia, transacción, convenio, o por desistimiento o
su equivalente, no deberá, por sí misma, crear una presunción
de que la persona no actuó de buena fe y de una manera tal
que estimó razonablemente que se conducía de acuerdo con, o
sin estar en contra de, el mejor interés de la Sociedad, y,
en relación con cualquier acción o procedimiento penal, que
no tenía ninguna causa razonable para estimar que se conducía
de manera ilegal.

TRIGESIMA OCTAVA.Defensa Favorable. En la medida en que
un consejero, funcionario, empleado o agente de la Sociedad
haya tenido éxito en la defensa de cualquier acción, litigio
o procedimiento a los que se refiere la Cláusula Trigésima
Séptima anterior, o en defensa de cualquier reclamación,
asunto o cuestión relacionados con los mismos, deberá ser
indemnizado por los gastos (incluyendo honorarios de
abogados) que efectiva y razonablemente haya incurrido al
respecto.

TRIGESIMA NOVENA.Determinación de que la Indemnización
es Adecuada. Cualquier indemnización a un consejero o
funcionario de la Sociedad al amparo de la Cláusula Trigésima
Séptimo anterior (a menos que se determine mediante orden
judicial) se hará por la Sociedad, a menos que se determine
que la indemnización no proceda en las circunstancias por no
haberse cumplido con el estándar de conducta aplicable bajo
la Cláusula Trigésima séptima de los presentes estatutos
sociales. Cualquier indemnización a un empleado o agente de
la Sociedad al amparo de dicha Cláusula Trigésima Séptima (a
menos que se determine mediante orden judicial) se hará por
la Sociedad si se determina que dicha indemnización procede
en las circunstancias por haberse cumplido con el estándar de
conducta aplicable descrito en la Cláusula antes mencionada.
Cualquiera de dichas determinaciones deberán ser efectuadas
por (1) el Consejo de Administración por mayoría de votos con
un quórum formado por consejeros que no hayan sido parte de
dicha acción, litigio o procedimiento, o (2) si no se puede
obtener dicho quórum, o, si se puede obtener un quórum de
consejeros desinteresados, pero los consejeros así lo
acuerdan, por un asesor legal independiente mediante opinión
legal por escrito, o (3) por los accionistas.

CUADRAGESIMA.Pago de Gastos. Los gastos (incluyendo
honorarios de abogados) incurridos por un consejero o
funcionario de la Sociedad en la defensa de cualquier acción,
litigio o procedimiento civil, penal, administrativo o de
investigación, deberán ser pagados por la Sociedad antes de
la resolución definitiva de dicha acción, litigio o
procedimiento contra recibo por parte de la Sociedad del
compromiso del, o a nombre del, consejero o funcionario de
que se trate, de pagar dicha cantidad, si en última instancia
se determina que no tiene derecho a ser indemnizado por la
Sociedad según se autoriza en estos estatutos sociales. Los
gastos (incluyendo honorarios de abogados) incurridos por
otros empleados o agentes de la Sociedad, también serán
pagados en los mismos términos y condiciones, si el Consejo
de Administración así lo determina. El Consejo de
Administración podrá autorizar al asesor legal de la Sociedad
para representar a dicho consejero, funcionario, empleado o
agente en cualquier acción, litigio o procedimiento, sea o no
la Sociedad parte en dicha acción, litigio o procedimiento.CUADRAGESIMA PRIMERA.Procedimiento para la Indemnización
a los Consejeros y Funcionarios. Cualquier indemnización a un
consejero o funcionario de la Sociedad al amparo de las
Cláusulas Trigésima Séptima y Trigésima Octava, o cualesquier
anticipo de costos, cargos o gastos a un consejero o
funcionario bajo la Cláusula Cuadragésima, deberá ser hecha
de manera oportuna, dentro de los treinta días siguientes a
la solicitud por escrito del consejero o funcionario de que
se trate. Si se requiere que la Sociedad resuelva si el
consejero o funcionario tiene derecho a ser indemnizado en
los términos de la presente Cláusula, y la Sociedad no da
respuesta dentro de los sesenta días siguientes a la
solicitud por escrito de indemnización, se considerará que la
Sociedad ha aprobado dicha solicitud. Si la Sociedad niega
una solicitud por escrito de indemnización o un anticipo de
gastos, en todo o en parte, o si el pago total en relación
con dicha solicitud no se efectúa dentro del plazo de treinta
días mencionado, el derecho a indemnización o pago anticipado
que se concede en la presente Cláusula podrá ser demandado
por el consejero o funcionario de que se trate ante los
tribunales competentes. Los gastos y costas incurridos por
cualquier consejero o funcionario para establecer
judicialmente que tiene derecho a la indemnización, sólo si
es exitoso, también serán indemnizados por la Sociedad. Será
una defensa contra cualquiera de dichas acciones (distinta de
la acción para reclamar el anticipo de costos, cargos o
gastos al amparo de la Cláusula Cuadragésima, cuando el
compromiso al que se refiere dicha cláusula, de existir, haya
sido recibido por la Sociedad) que el actor no haya cumplido
con los estándares de conducta que se describen en la
Cláusula Trigésima Séptima de estos estatutos, pero la carga
de probarlo recaerá en la Sociedad. El hecho de que la
Sociedad (incluyendo su Consejo de Administración, su asesor
legal independiente, y sus accionistas) no haya determinado,
antes de la interposición de la acción instaurada por el
consejero o funcionario de que se trate; que la indemnización
en favor del actor es adecuada dadas las circunstancias, por
haber cumplido con el estándar de conducta descrito en la
Cláusula Trigésima Quinta, así como el hecho de que haya
habido una resolución por parte de la Sociedad (incluyendo el
Consejo de Administración, su asesor legal independiente, y
sus accionistas) de que el actor no cumplió con el estándar
aplicable de conducta; no serán una defensa contra la
reclamación del consejero o funcionario de que se trate, ni
crearán una presunción de que el reclamante no haya cumplido
con el estándar de conducta aplicable.CUADRAGESIMA
SEGUNDA.Sobrevivencia; Preservación deOtros Derechos. La indemnización mencionada en cláusulas
anteriores será considerada como un contrato celebrado entre
la Sociedad y cada uno de los consejeros, funcionarios,
empleados y agentes que actúen como tales, en cualquier
momento, en tanto las disposiciones de estos estatutos se
encuentren vigentes y cualquier modificación de estos
estatutos no afectará o limitará los derechos que surjan
válidamente antes de dicha modificación. Dichos derechos no
podrán ser modificados retroactivamente sin el previo
consentimiento del consejero, funcionario, empleado o agente
que resulte o pueda resultar afectado.La indemnización prevista por estos estatutos sociales, no se
considerará como excluyente de otros derechos a los cuales
las personas con derecho a ser indemnizadas, puedan ser
acreedoras bajo otros estatutos sociales, convenios,
decisiones de organismos corporativos, o de cualesquier otra
forma, tanto para el caso de que actúe dentro de sus
facultades oficiales como para el caso de que actúe en otro
carácter mientras detente un cargo en la Sociedad y
continuará con respecto a personas que hayan dejado de
prestar sus servicios y beneficios a sus herederos,
ejecutores y administradores de dichas personas.CUADRAGESIMA TERCERA.Seguro. La Sociedad contratará y
mantendrá un seguro en nombre de cada persona que haya
convenido en ser consejero o funcionario de la Sociedad, o
que preste sus servicios como consejero o funcionario a
solicitud de la Sociedad, en otra sociedad, asociación,
fideicomiso o cualesquier otro negocio, contra cualquier
responsabilidad que pudiera resultar en su contra en virtud
de su puesto, ya sea que la Sociedad tenga o no, la
obligación de indemnizarlo contra dicha responsabilidad en
los términos de estos estatutos sociales, en el entendido que
dicho seguro debe estar disponible en términos aceptables, el
cual se determinará por el voto de todos los miembros del
Consejo de Administración.CUADRAGESIMA CUARTA.Divisibilidad. Si este capítulo de
los estatutos sociales o cualquiera de sus cláusulas es
declarada inválida por cualesquier tribunal competente,
entonces la Sociedad deberá, no obstante, indemnizar a cada
consejero o funcionario y deberá indemnizar a cada empleado o
agente de la Sociedad de los costos, gastos y erogaciones
(incluyendo honorarios de abogados) multas y cantidades
pagadas en relación con cualquier acción, litigio o
procedimiento, ya sea civil, penal, administrativo o con
cualquier investigación, incluyendo la acción por, o en
defensa de los derechos de la Sociedad, en la medida que lo
permita la legislación aplicable, y en los términos de
cualquier cláusula de estos estatutos, que no haya sido
declarada inválida por el tribunal competente de que se
trate.Los comparecientes son los únicos accionistas de la Sociedad,
y considerando ésta como su primera Asamblea General de
Accionistas, unánimemente adoptaron los siguientes:*N*ARTICULOS TRANSITORIOS*F*PRIMERO.La parte fija del capital social es de CINCUENTA
MIL PESOS, Moneda Nacional representado por cincuenta
acciones comunes, nominativas, sin expresión de valor nominal
y la parte variable del capital social es de CIENTO UN MIL
PESOS, Moneda Nacional representado por ciento un accionescomunes, nominativas, sin expresión de valor nominal,
acciones que han sido íntegramente suscritas y pagadas
conforme a lo siguiente:*N*

|                     |  |           |  |           |  |            |  |            |  |        
|-------------------- |  | --------- |  | --------- |  | ---------- |  | ---------- |  | -------
|                     |  | ACCIONES  |  | CAPITAL   |  | ACCIONES   |  | CAPITAL    |  |        
|                     |  | CAPITAL   |  | FIJO      |  | CAPITAL    |  | VARIABLE   |  | TOTAL  
|ACCIONISTA           |  | FIJO      |  | (PESOS)   |  | VARIABLE   |  | (PESOS)    |  | (PESOS)
|CDRJ Latin           |  | DIEZ      |  | DIEZ MIL  |  | DIECISIETE |  | DIECISIETE |  | VEINTI 
|America Holding      |  |           |  |           |  |            |  | MIL        |  | SIETE  
|Company B.V.         |  |           |  |           |  |            |  |            |  | MIL    
|Latin                |  | DIEZ      |  | DIEZ MIL  |  | DIECINUEVE |  | DIECINUEVE |  | VEINTI 
|Cosmetics            |  |           |  |           |  |            |  | MIL        |  | NUEVE  
|Holdings B.V.        |  |           |  |           |  |            |  |            |  | MIL    
|Regional             |  | DIEZ      |  | DIEZ MIL  |  | VEINTICUA  |  | VEINTICUA  |  | TREINTA
|Cosmetics Holding    |  |           |  |           |  | TRO        |  | TRO MIL    |  | Y CUA  
|B.V.                 |  |           |  |           |  |            |  |            |  | TRO MIL
|Southern             |  | DIEZ      |  | DIEZ MIL  |  | VEINTE     |  | VEINTE     |  | TREINTA
|Cosmetics Holdings   |  |           |  |           |  |            |  | MIL        |  | MIL    
|B.V.                 |  |           |  |           |  |            |  |            |  |        
|CDRJ Mexico          |  | DIEZ      |  | DIEZ MIL  |  | VEINTIUNO  |  | VEINTIUN   |  | TREINTA
|Holding Company B.V. |  |           |  |           |  |            |  | MIL        |  | Y UN   
|                     |  |           |  |           |  |            |  |            |  | MIL    
|TOTAL                |  | CINCUENTA |  | CINCUENTA |  | CIENTOUNO  |  | CIENTOUN   |  | CIENTO 
|                     |  |           |  | MIL       |  |            |  | MIL        |  | CINCUEN
|                     |  |           |  |           |  |            |  |            |  | TA Y UN
|                     |  |           |  |           |  |            |  |            |  | MIL    

*F*

SEGUNDO. Los accionistas por unanimidad acuerdan las
siguientes:

*N*

RESOLUCIONES

*F*



|1. La administración de la Sociedad será confiada a un
Consejo de Administración que estará integrado por las
siguientes personas:
|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

*N*

|                    |  |           
|------------------- |  | ----------
|Miembro             |  | Cargo     
|Ronald Clark        |  | Presidente
|Ann Reese           |  | Miembro   
|Donald J. Gogel     |  | Miembro   
|Steven D. Goldstein |  | Miembro   
|Thomas E. Ireland   |  | Miembro   
|Siri Marshall       |  | Miembro   
|David A. Novak      |  | Miembro   
|Edward H. Rensi     |  | Miembro   
|Gonzalo Ramos Rubio |  | Miembro   
|Kenneth D. Taylor   |  | Miembro   

*F*



|El señor Ralph S. Mason III es designado como Secretario del
Consejo de Administración, sin ser consejero.
La señorita Elia Zulema Velázquez Valencia es designada como
Secretario Suplente del Consejo de Administración, sin ser
consejero haciéndose constar que el Secretario Suplente de la
Sociedad tendrá las mismas facultades que el Secretario
Propietario de la Sociedad y podrá ejercerlas en cualquier
momento y circunstancia, sin que exista condición especial
para el ejercicio de dichas facultades.
|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      
|El señor Francisco Javier Cruz Juárez es designado como
Tesorero del Consejo de Administración, sin ser consejero.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      
|2. El señor Francisco José Sánchez González es designado como
Comisario Propietario y el señor Oscar Aguirre Hernández es                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             





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|designado como Comisario Suplente de la Sociedad.                                                                                                                                                                                                                                                                                     
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|3.     
El primer ejercicio social correrá de la fecha de firma de
este instrumento al treinta y uno de diciembre del año dos
mil tres. Los ejercicios sociales subsecuentes correrán del
primero de enero al treinta y uno de diciembre de cada año.                                                                                 
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      
|4.     Se otorgan a los señores Eugenio López Barrios, Gonzalo
Ramos Rubio, Ralph S. Mason III y a la señorita Elia Zulema
Velázquez Valencia los siguientes poderes para ser
ejercitados individualmente por cualquiera de ellos en nombre
y representación de la Sociedad, salvo aquellos mencionados
en el inciso c) de este punto:



|a)
..- Poder General para Pleitos y Cobranzas, con las
facultades más amplias permitidas por la Ley, en términos del
primer párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta y
cuatro del Código Civil Federal y los artículos correlativos
de cualquier otro código civil en la República Mexicana,
incluyendo el Código Civil para el Distrito Federal, (el
Código Civil), con todas las facultades generales y
especiales que requieran cláusula especial, incluyendo
aquellas previstas en el Artículo dos mil quinientos ochenta
y siete del Código Civil, por lo que estarán facultados de
una manera enunciativa pero no limitativa para: representar a
la Sociedad, ante autoridades federales, estatales,
municipales, administrativas y judiciales, ante la Secretaría
del Trabajo y ante las Juntas de Conciliación y Arbitraje y
para firmar los documentos que sean necesarios en el
ejercicio de sus facultades; para ejercitar toda clase de
derechos y acciones ante cualquier autoridad y Juntas de
Conciliación y Arbitraje; para someterse a cualquier
jurisdicción; para promover y desistirse aún del juicio de
amparo; para presentar cargos y querellas penales y para
comparecer como parte ofendida y coadyuvar con el Ministerio
Público y otorgar perdones; para transigir, para comprometer
en árbitros; para articular y absolver posiciones; para
aceptar y liberar toda clase de garantías; para hacer cesión
de bienes y para llevar a cabo los demás actos que estén
expresamente determinados por la Ley.
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|b)
..- Poder General para actos de Administración en términos
del segundo párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta
y cuatro y demás artículos correlativos del Código Civil para
el Distrito Federal entre las que se incluyen de manera
enunciativa y no limitativa, las facultades de celebrar,
modificar, cumplir y rescindir toda clase de contratos y
convenios, obtener préstamos y en general, llevar a cabo
todos los actos que estén directa o indirectamente
relacionados con los objetos sociales.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|c)
..- Poder general actos de dominio, con la amplitud
mencionada en el tercer párrafo del Artículo dos mil
quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil para el
Distrito Federal. Dicho poder será tan amplio como en derecho
se requiera para contraer obligaciones en nombre de la
Sociedad. Este poder otorga todas las facultades de
disposición, incluyendo aquellas que sean necesarias para la
constitución de gravámenes, garantías y limitaciones de
dominio sobre bienes y derechos de la Sociedad. Las
facultades antes otorgadas en este inciso, deberán ser
ejercidas de manera conjunta por cuando menos dos apoderados
con dicha facultad.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|d)
..- Poder General para la realización de actos que
involucren las más amplias facultades de administración y
dirección por lo que respecta a la planeación, organización,                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  





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mando y control del personal de la Sociedad y, en
consecuencia, por ministerio del Artículo once de la Ley
Federal del Trabajo, deberán de tener el carácter de
representantes legales de la Sociedad en sus relaciones con
los trabajadores; así mismo se les otorgan, sin limitación
alguna, en su carácter de representantes legales, poder para
pleitos y cobranzas, con todas las facultades generales y aún
las especiales que de acuerdo con la Ley requieran poder o
cláusula especial, en los términos del primer párrafo del
Artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro del Código
Civil y de manera enunciativa y no limitativa, se mencionan
entre otras facultades para representar a la Sociedad: i)
ante toda clase de autoridades administrativas y judiciales,
tanto de carácter municipal como estatal y federal, ante el
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores, el Instituto Mexicano del Seguro Social,
inclusive por lo que respecta al Sistema de Ahorro para el
Retiro y ante el Fondo Nacional de Fomento y Garantía para el
Consumo de los Trabajadores, ii) Ante las Juntas de
Conciliación y de Conciliación y Arbitraje, tanto locales
como federales y ante las autoridades laborales a que se
refiere el Artículo quinientos veintitrés de la Ley Federal
del Trabajo, iii) en toda clase de procedimientos, incluyendo
el de amparo y iv) compareciendo y actuando de acuerdo con lo
dispuesto en los artículos once, seiscientos noventa y dos,
fracción segunda, ochocientos setenta y seis, setecientos
ochenta y seis y demás aplicables de la Ley Federal del
Trabajo, en la etapa conciliatoria, en la articulación y
absolución de posiciones, y en toda la secuela de los juicios
laborales en que la Sociedad sea parte o tercera interesada.

e).- Poder especial para abrir y cancelar cualesquier tipo de
cuentas bancarias o de inversión, con facultades para expedir
cheques con cargo a dichas cuentas, designar personas para
que firmen en las mencionadas cuentas, así como revocar las
designaciones que se hagan, y en general para girar, aceptar,
endosar, negociar, librar, avalar, certificar y en cualquier
otra forma suscribir títulos de crédito en nombre y
representación de la Sociedad, en los términos más amplios
que establece el Artículo noveno de la Ley General de Títulos
y Operaciones de Crédito.

f).- Poder especial, pero tan amplio como en Derecho se
requiera, para celebrar, modificar, cumplir y rescindir
contratos, convenios, acuerdos, anexos y adendums, para la
prestación de servicios relacionados directa o indirectamente
con las cuentas bancarias, la banca electrónica y manejo de
recursos monetarios ante cualquiera de las Instituciones
Bancarias y de Crédito, así como las Instituciones Bursátiles
y en general ante cualquier Institución de carácter
Financiero Nacional e Internacional.

g).- Poder especial, para, en nombre y representación de la
Sociedad, tramiten, gestionen, obtengan y suscriban fianzas y
demás garantías a nombre de la Sociedad o para garantizar el
cumplimiento de obligaciones a cargo de sus empresas filiales
o subsidiarias.

h).- Poder especial, pero tan amplio como en derecho se
requiera, para que, en nombre y representación de la
Sociedad, se solicite, tramite y obtenga de las autoridades
fiscales federales, estatales y municipales correspondientes,
así como del Distrito Federal, las cantidades cuya devolución
proceda en los términos de la Ley del Impuesto al Activo y su
Reglamento, Ley del Impuesto sobre la Renta y su Reglamento y





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de cualquier otra Ley que imponga cargas fiscales y sus
disposiciones reglamentarias, así como para recoger cheques y
órdenes de pago por tales conceptos, pudiendo firmar y
otorgar cualesquiera documentos, para que realice todos los
actos relacionados o encaminados a obtener la devolución de
aquellas cantidades que procedan por concepto de pago de las
cargas impositivas arriba relacionadas.

Independientemente de las facultades señaladas en el párrafo
que antecede, podrá atender visitas domiciliarias practicadas
a la poderdante por cualquier clase de autoridades fiscales y
suscribir y firmar todo tipo de avisos y declaraciones
fiscales, que se relacionen con contribuciones federales,
estatales o municipales, así como del Distrito Federal, al
igual que avisos y declaraciones a autoridades
administrativas, en especial al Instituto Mexicano del Seguro
Social y el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para
los Trabajadores.

i).- Poder para conferir y revocar poderes generales y
especiales dentro del ámbito de las facultades anteriormente
señaladas.

El ejercicio de poderes en territorio nacional por parte de
apoderados de nacionalidad extranjera, estará sujeto a la
obtención de las autorizaciones migratorias que legalmente se
requieran.

5.- Las siguientes personas son designadas como miembros del
Comité Ejecutivo de la Sociedad:

|                  |  |           
|----------------- |  | ----------
|Thomas I. Ireland |  | Presidente
|Ronald B. Clark   |  | Miembro   

6.- Las siguientes personas son designadas como miembros del
Comité de Auditoría de la Sociedad:

Ann Reese.
David A. Novak.
Edward H. Renesi.
Steven D. Goldstein.

7.- Las siguientes personas son designadas como funcionarios
de la sociedad:

|                               |  |                      
|------------------------------ |  | ---------------------
|Nombre                         |  | Cargo                
|Ronald B. Clark                |  | Director Ejecutivo   
|Gonzalo Ramos Rubio            |  | Presidente y Director
|                               |  | de Operaciones       
|Ralph S. Mason III             |  | Vicepresidente       
|                               |  | Ejecutivo y Gerente  
|                               |  | Ejecutivo            
|David Novak                    |  | Vicepresidente       
|Mike Digregorio                |  | Director de Finanzas 
|Eugenio López Barrios          |  | Vicepresidente       
|Elia Zulema Velázquez Valencia |  | Secretario           
|Francisco Javier Cruz Juárez   |  | Tesorero             

*F*

8.- Se aprueba la emisión y colocación en los mercados
internacionales de instrumentos de deuda conocidos como
Pagarés Subordinados Senior (Senior Subordinated Notes) que
serán ofrecidos bajo la Regla 144A y la Regulación S de
la legislación de valores de los Estados Unidos de América y
que podrán gozar de la garantía de otras sociedades
nacionales o extranjeras según se considere apropiado
(incluyendo, sin limitación, la garantía de Jafra Cosmetics
International, Sociedad Anónima de Capital Variable y de sus
subsidiarias), por un monto de hasta aproximadamente ciento
setenta y cinco millones de dólares Moneda del curso legal de
los Estados Unidos de América, con un plazo aproximado de





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ocho años y que devengarán intereses a la tasa que se
determine dependiendo de las condiciones prevalecientes en el
mercado en el momento en el que se efectúe la colocación.
Asimismo, en caso de que se juzgue necesario o conveniente,
se autoriza expresamente que la Sociedad garantice las
obligaciones de cualquier otra sociedad relacionada con la
Sociedad.

9.- Se autorizan todos aquellos actos necesarios (y se
ratifican todos los actos realizados antes de la fecha de la
presente) a fin de que la Sociedad lleve a cabo la emisión y
colocación en los mercados internacionales de instrumentos de
deuda en serie a los que se refiere la resolución inmediata
anterior (los Bonos), incluyendo, sin limitación, la
presentación de toda clase de información ante la Securities
and Exchange Commission y la firma de cualesquier contratos
que sean necesarios o convenientes para la colocación de los
Bonos (incluyendo cualesquier contratos con los
intermediarios colocadores de los mismos) y la presentación
de la solicitud a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
para la inscripción de los Bonos en la Sección Especial del
Registro Nacional de Valores.

10.- Se resuelve otorgar poder especial, pero tan amplio como
en derecho se requiera, para actos de administración en
términos del Artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro
del Código Civil para el Distrito Federal así como para
suscribir, avalar y cualquier otra forma emitir títulos de
crédito y celebrar operaciones de crédito, en términos del
Artículo noveno de la Ley General de Títulos y Operaciones de
Crédito a cada uno de los señores Eugenio López Barrios,
Gonzalo Ramos Rubio, Ralph S. Mason III y a la señorita Elia
Zulema Velázquez Valencia para que indistintamente cualquiera
de ellos, como apoderados y en representación de la Sociedad:

a).- Celebre y firme, en nombre y representación de la
Sociedad los documentos y contratos que fueren necesarios o
convenientes con el colocador de los Bonos, en los términos
y condiciones que estimen convenientes, incluyendo sin
limitación el contrato de emisión de los Bonos (Offering
Circular) y los títulos representativos de dichos Bonos.

b).- Negocie con el intermediario colocador los términos de
la colocación, distribución y tasa de interés a los que serán
ofrecidos al público inversionista los Bonos y cualquier
otro asunto relacionado.

c).- Suscriba, firme, negocie, acuerde, entregue y celebre
los contratos o cualesquiera otros documentos que resulten
necesarios o convenientes para la inscripción de los Bonos
en la Sección Especial del Registro Nacional de Valores y, en
su caso, el registro de los Bonos ante la Securities and
Exchange Commission de los Estados Unidos de América.

11.- Se otorga en favor de CT Corporation System, en Nueva
York, Nueva York, Estados Unidos de América, con oficinas
actualmente en 111 Eighth Avenue, New York. New York,
10011, Estados Unidos de América, o cualquier otro
domicilio presente o futuro que ésta designe, un poder
especial para pleitos y cobranzas para que actúe como agente
autorizado de la Sociedad para recibir notificaciones,
emplazamientos y cualquier servicio procesal en cualquier
procedimiento legal en los tribunales de Nueva York, Estados
Unidos de América respecto de los contratos, títulos e
instrumentos que se celebren u otorguen en relación con la
emisión y colocación de los Bonos en los términos de las
resoluciones anteriores.





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|12.- Se otorga a favor de los señores Luis Javier Pérez
Fernández y Janeth Verónica Montiel Saud, a fin de que lo
ejerciten conjunta o separadamente, poder especial pero tan
amplio como en derecho proceda, para formular y presentar
declaraciones, solicitudes y avisos fiscales de todo género,
incluso las de impuesto sobre la renta e impuesto al valor
agregado, y la inscripción de la Sociedad ante el Registro
Federal de Contribuyentes, así como para dar todos los demás
avisos que sean necesarios al quedar constituida la Sociedad,
incluso la inscripción ante el Instituto Mexicano del Seguro
Social, con todas las facultades a que se refiere el segundo
párrafo del Artículo dos mil quinientos cincuenta y cuatro
del Código Civil para el Distrito Federal.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        
|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
|13.- Se otorga a favor de los señores José Ernesto Becerril
Miró, Mariano Gama Pizarro, Fernando Camacho Servín, James E.
Ritch Grande Ampudia, Andrés Alcántara Murillo y Juan Eduardo
Trigueros Ordiales y a las señoritas Ximena Robles Miaja y
Fernanda Amescua Castro, o a las personas que ellos designen,
un poder especial para que conjunta o separadamente, ante la
Secretaría de Economía, ante la Comisión Nacional de
Inversión Extrajera y el Registro Nacional de Inversiones
Extranjeras, que dependen de la misma, ante la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público y cualquiera de las demás
Secretarías del Gobierno Federal, incluyendo sus
dependencias, sean federales, estatales o municipales, lleven
a cabo todo tipo de trámites correspondientes al giro de los
negocios de la Sociedad, incluyendo facultades expresas para
firmar y presentar toda clase de avisos y solicitudes y para
recibir todo tipo de notificaciones. Asimismo, los apoderados
quedan expresamente facultados para firmar y presentar toda
clase de declaraciones de impuestos ante la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, para tramitar ante las
autoridades competentes la devolución de saldos a favor
derivados de pagos y/o entero de impuestos, derechos,
contribuciones o mejoras y para recoger el importe de los
mismos. Los apoderados tienen la facultad expresa para hacer
y recibir pagos relacionados con el ejercicio del presente
poder y para firmar cuantos documentos públicos o privados se
requieran para el cabal cumplimiento del poder del poder aquí
conferido. Dentro de la especialidad del poder, los
apoderados contarán con facultades generales para pleitos y
cobranzas y actos de administración, de conformidad con lo
señalado en los primeros dos párrafos del artículo dos mil
quinientos cincuenta y cuatro del Código Civil Federal, del
Código Civil para el Distrito Federal y sus correlativos de
los códigos civiles de las demás entidades federativas, con
todas las facultades generales e incluyendo aquellos poderes
que requieran cláusula especial de acuerdo con los artículos
dos mil quinientos ochenta y dos y dos mil quinientos ochenta
y siete del Código Civil, para el Distrito Federal.

*N*

YO EL NOTARIO CERTIFICO:

*F*

I.- Que me identifiqué ante el compareciente con
credencial expedida por el Gobierno del Distrito Federal, en
donde se me acredita como Notario Público Número Ciento Tres
del Distrito Federal.

II.- Que el Licenciado ANDRES ALCANTARA MURILLO se
identificó ante mí, con su credencial para votar con número
de folio 101192383, año de registro 1996, clave de
elector ALMRAN78121909H400, estado 016, localidad 0001,





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sección 5167, expedida por el Instituto Federal Electoral,
Registro Federal de Electores. Copia fotostática de dicha
indentificación Yo, el Notario la agrego al apéndice de la
presente escritura con la letra C y lo conceptúo capacitado
legalmente para la celebración de este acto.

III.- El señor Licenciado ANDRES ALCANTARA MURILLO, en
representación de CDRJ LATIN AMERICA HOLDING COMPANY B.V.;
CDRJ MEXICO HOLDING COMPANY, B.V.; SOUTHERN COSMETICS
HOLDINGS, B.V.; REGIONAL COSMETICS HOLDING, B.V. y LATIN
COSMETICS HOLDINGS, B.V., manifiesta que sus representadas
se encuentran capacitadas legalmente para la celebración de
este acto y acredita la personalidad que ostenta que no le ha
sido revocada ni en forma alguna limitada, con los documentos
que han quedado agregados al apéndice de esta escritura con
la letra A.

IV.- Que en cumplimiento a lo dispuesto por el artículo
cuarenta y cinco fracción I, inciso b) del Reglamento de la
Ley de Inversión Extranjera y del Registro Nacional de
Inversiones Extranjeras, Yo, el Notario, advertí al
compareciente la obligación de los accionistas de inscribir a
la sociedad que por esta escritura se constituye en el
Registro Nacional de Inversiones Extranjeras.

V.- Que en términos del artículo treinta y cuatro de la
Ley de Inversión Extranjera en vigor, solicité al señor
Licenciado ANDRES ALCANTARA MURILLO, las constancias de la
inscripción de los accionistas de DISTRIBUIDORA COMERCIAL
JAFRA, SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE al Registro
Nacional de Inversiones Extranjeras, y al no -
proporcionármelas le advertí que procederé a mandar los
avisos correspondientes, mismos que agregaré al apéndice de
esta escritura con la letra que corresponda.

VI.- Que el compareciente me manifiesta bajo protesta de
decir verdad, que DISTRIBUIDORA COMERCIAL JAFRA, SOCIEDAD
ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE presentará ante la Administración
Local de Recaudación que le corresponde, de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, el aviso a que se refiere la
Regla dos punto tres punto veinte de la Resolución Miscelánea
Fiscal para el año dos mil dos, en un plazo que no excederá
del día treinta y uno de marzo del año dos mil tres.

VII.- Que por sus generales y advertido de las penas en
que incurre quien declara falsamente, el compareciente
manifestó ser:

Mexicano por nacimiento, originario de la Ciudad de
México, Distrito Federal, lugar donde nació el día doce de
diciembre de mil novecientos setenta y ocho, soltero,
Abogado, con domicilio en Boulevar Manuel Avila Camacho
número veinticuatro, piso veinte, Colonia Lomas de
Chapultepec, Delegación Miguel Hidalgo, en esta Ciudad de
México, Distrito Federal.

VIII.- Que tuve a la vista los documentos citados en esta
escritura.

IX.- Que leída y explicada esta escritura al
compareciente y haciéndole saber en el mismo acto el derecho
que tiene para leerla por sí mismo, manifestó su conformidad
con ella y la firmó el día veintiséis de febrero del año dos
mil tres, por lo que autorizo preventivamente la presente
escritura.- Doy fe.





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EXHIBIT 3.15

English Translation

(For information purposes only)

DISTRIBUIDORA COMERCIAL JAFRA, S.A. de C.V.

CLAUSES

NAME, PURPOSE, DOMICILE, DURATION AND NATIONALITY

FIRST.     The name of the corporation is Distribuidora Comercial Jafra which
denomination shall always be followed by the words SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL
VARIABLE or by their abbreviation S.A. DE C.V..

SECOND.     The purpose of the corporation is:



|1. |  | To purchase, sell, manufacture, distribute, market, import, export and
store skin care products, cosmetics, fragrances and other personal care
products and other products as may be necessary or convenient in
connection with the related activities, direct or indirect, of said
objective.
|-- |  | ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|2. |  | To purchase, sell, lease, mortgage or encumber in any legal manner such
real or personal properties as may be required by or convenient for the
achievement of the corporate purposes.                                                                                                        
|  
|3. |  | To lend and borrow money with or without security and to guarantee the
obligations of third persons by means of bond, mortgage, pledge, aval or
otherwise.                                                                                                                                    
|  
|4. |  | To acquire, transfer and dispose of in any legal manner such patents,
patent rights, inventions, trademarks, trade names, copyrights and any
other intellectual property rights as may be required or                                                                                         





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2.



|   |  | convenient for the attainment of the corporate purposes.                                                                                                                                                                
|-- |  | ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|5. |  | To act as agent, commission agent, representative, attorney in fact or in
any other manner to represent all kinds of companies and individuals,
within or outside the United Mexican States.                            
|  
|6. |  | To acquire and dispose of, in any legal manner, all kinds of shares,
interests or participations in other corporations or associations, whether
of a civil or mercantile nature, consistent with the corporate purposes.
|  
|7. |  | To receive and render any and all services related to the corporate
purposes.                                                                                                                                           
|  
|8. |  | In general, to carry out and perform any and all business or activities
directly or indirectly related to the corporate purposes.                                                                                       

THIRD.     The domicile of the corporation is the Mexico City, Federal District
which domicile shall not be deemed modified even though the corporation
establishes agencies or branches elsewhere in Mexico or abroad and designates
conventional domiciles for the execution of specific acts and contracts.

FOURTH.     The duration of the corporation is indefinite, computed from the date
this public deed is executed.

FIFTH.     The corporation is of Mexican nationality. Every foreigner who at the
time of incorporation or at any time thereafter, acquires a corporate interest
or participation in the corporation shall be considered by that fact alone as
Mexican with respect to such interest or participation as well as with respect
to the properties, rights and concessions derived from the agreements to which
the corporation is a party or to the rights and obligations derived from the
agreements executed by the corporation with the Mexican authorities and it
shall be understood that he agrees not to invoke the protection of his
Government under penalty, in case of failure to comply with





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3.

such agreement, of forfeiture of such interest or participation in favor of the
Mexican nation.

CORPORATE CAPITAL AND SHARES

SIXTH.     The corporate capital shall be variable. The fixed portion not subject
to withdrawal of corporate capital shall be the sum of $50,000.00 Pesos (FIFTY
THOUSAND PESOS 00/100 Mex. Cy.), represented by 50 ordinary, registered shares
with no par value each totally subscribed and paid.

The variable portion of the capital stock shall be unlimited and will be
represented by ordinary, registered shares with no par value

All shares shall confer equal rights and obligations to their holders. The
capital stock shall be represented in its fixed and variable portion by series
B shares which shall be of free subscription and may be owned by Mexican or
non-Mexican investors.

SEVENTH.     Future increases or reductions in the variable capital stock may be
effected upon resolution of the General Ordinary Stockholders Meeting which
resolution shall not require notarization nor registration in the Public
Registry of Commerce and which shall determine the conditions in which such
increase or reduction shall be effected, the terms of payment, characteristics
of the shares of stock to be issued and any other related issue. Such capital
increases may be paid in cash or in kind by the stockholders of the company as
resolved by the stockholders meeting that resolves any such capital increase.

On the other hand, future increases or reductions of the fixed portion of the
capital stock shall be approved by a General Extraordinary Stockholders
Meeting.

EIGHTH.     Share certificates and, if appropriate, provisional certificates shall
contain the provisions referred to in Article 125 of the General Corporations
Law and Clause Fifth hereof shall also be transcribed therein.





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4.

NINTH.     Each share shall represent one vote at the Stockholders Meeting; shall
be entitled to vote on all matters submitted to the meeting when by law or by
these Articles of Incorporation they are entitled to vote; all shares shall
confer equal rights and obligations to their holders.

TENTH.     Share certificates shall bear the signature of the Sole Administrator
or of two members of the Board of Directors. The signature of the Directors
may be a facsimile, if so authorized by the Board of Directors, subject to the
condition that in such case, the originals of the respective signatures be
deposited with the corresponding Public Registry of Commerce.

Upon request from any stockholder, who shall bear all costs derived therefrom,
share certificates may be exchanged for different certificates representing a
different number of shares.

ELEVENTH.     The corporation shall keep a Stock Register in which all of the
operations of subscription, acquisition or transfer involving the shares
representing the corporate capital shall be recorded.

The corporation shall consider as owner of the registered shares the person
recorded as such in the Stock Register. For this purpose, said book shall be
closed three days before the date set for a Stockholders Meeting and it shall
be opened again on the day following that on which the meeting was held or
should have been held.

TWELFTH.     Increases of share capital can be carried out by means of cash
contributions or contributions in kind, or by converting reserves or any other
surplus into share capital. In cases of increases of the corporate capital by
means of new capital contributions, stockholders shall have a preferential
right to subscribe the shares to be issued, in proportion to their holdings at
the time of exercising the preference in terms of Article 132 of the General
Corporations Law and shall exercise such preferential right within a term of
fifteen (15) days following the date the resolution of the Meeting resolving on
such increase is





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5.

published in the Official Daily of the Federation or in one of the newspapers
of major circulation in Mexico City; provided, however that if all shares
representing capital stock were represented in the Meeting, the preferential
right may be exercised at such meeting and in any case, such 15 day term shall
run from the date the Meeting was held and the stockholders shall be deemed as
notified of such resolution on the day of the Meeting and therefore the
publication will not be necessary. In the event that one or more Shareholders
do not exercise their preferential right, the other Shareholders shall be
entitled to exercise such right in proportion of the Shares they hold.

In the event that after expiration of the period during which the Stockholders
should exercise their preferential right some shares are still unsubscribed,
the Sole Administrator or the Board of Directors shall have the power to decide
to offer the unsubscribed shares for subscription and payment to third parties.

The Corporation shall keep a Corporate Capital Variation Register.





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6.

ADMINISTRATION

THIRTEENTH.     The administration of the corporation shall be entrusted to a Sole
Administrator or to a Board of Directors composed of the number of Directors
determined by the Ordinary Stockholders Meeting; Alternate Directors to act in
case of absence of regular Directors may also be appointed by the Ordinary
Stockholders Meeting.

FOURTEENTH.     The Sole Administrator or the Directors need not be stockholders
of the corporation; they shall hold their offices for one year computed from
the date of their appointment as a general rule but may be reelected. In any
event, they shall continue to discharge their duties until their successors
take office.

FIFTEENTH.     The Stockholders Meeting or the Board of Directors Meeting shall
designate one of the Directors as Chairman of the Board of Directors. A
Secretary shall also be appointed, who does not need to be a Director.

SIXTEENTH.     Board of Directors Meetings shall be held in the corporate
domicile or in any other place as may be previously determined in the
respective call. Board meetings may be held at any time at least once a year
and shall be convened by the Chairman or the Secretary of the Board or by any
two Directors or the Statutory Auditor of the Corporation. The person or
persons wishing to convene the meeting shall inform the Board Secretary who
shall immediately issue the respective call.

Calls shall be made in writing and sent by tested telex or confirmed telegram
or telecopy to each Director and Statutory Auditor, at least 15 calendar days
in advance to their domicile or the place designated for such purpose. Calls
shall specify the purpose, hour, date and place for the meeting and shall be
signed by the Secretary of the Board. Notwithstanding the above, the call
requirement may be waived by any or all directors with respect to any meeting.

SEVENTEENTH.     In order that meetings of the Board of Directors be legally
installed, the attendance of at least





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##### 



7.

the majority of the Directors or their respective alternates shall always be
required; resolutions of the Board of Directors shall be adopted by a majority
of votes of the members present.

Unanimous resolutions taken by all of the members of the Board of Directors in
lieu of meeting shall have, for all legal purposes, the same validity as if
taken at a duly convened meeting of the Board of Directors, as long as such
resolutions are confirmed in writing by all the directors entitled to vote.
Such confirmation shall be transcribed in the Minute Book and at the end of the
transcription thereof, the Secretary of the Board, or the person designated by
the corresponding resolutions, shall certify that such Minutes are a true and
accurate copy of the original thereof. If the unanimous resolutions are taken
in a language other than Spanish, the Secretary or such designated person shall
transcribe the translation thereof in the minutes book, certifying the
sufficiency and accuracy of such translation and maintaining the original
written resolutions in the file of the corresponding minutes.

EIGHTEENTH.     The Board of Directors may appoint, among its members, one or more
delegates for the performance of specific duties, and the Board of Directors
may appoint a permanent delegate as well, with the authority expressly
conferred in each case.

NINETEENTH.     The Sole Administrator or the Board of Directors, as the case may
be, shall have the following powers:



|a) |  | General power of attorney for lawsuits and collections, with the broadest
power as permitted by law, in the terms of the first paragraph of Article
2554 of the Federal Civil Code and its correlative Article of any other
Civil Code in Mexico, including the Civil Code for the Federal District
(the Civil Code), with all general and such special powers as may be
required, including those provided in Article 2587 of the Civil Code,
wherefore they will have (but not limited to) the following authority: to
represent the corporation before Federal, State, Municipal,
|-- |  | --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------





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8.



|   |  | Administrative and Judicial authorities, before the Secretary of Labor
and before Conciliation and Arbitration Boards and to sign such documents
as may be required in the exercise of this power of attorney; to exercise
all types of rights and actions before any and all authorities and Boards
of Conciliation and Arbitration; to submit to any jurisdiction; to
promote and withdraw from litigations, even from injunction (amparo); to
file charges and criminal complaints and appear as offended party and
assist the District Attorney and grant pardons; to compromise; to submit
to arbitration; to take and answer depositions; to accept and release all
kind of guarantees; to assign property and to perform all other actions
which are expressly determined by law.
|-- |  | ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|b) |  | General power of attorney for acts of administration, in the terms of the
second paragraph of Article 2554 of the Civil Code among which are
included the authority to execute, amend, carry out and rescind all kind
of contracts and agreements, to obtain loans and in general, to carry out
all acts that are related directly or indirectly to the corporate purposes
and to represent the corporation before all kinds of authorities of any
nature.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|  
|c) |  | General power of attorney for acts of ownership, in the terms of the
third paragraph of Article 2554 of the Civil Code including to acquire
personal and real property, to transfer title to as well as to encumber by
pledge, mortgage or otherwise, personal and real property.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       
|  
|d) |  | Power to issue, sign and endorse negotiable instruments in accordance
with Article 9 of the General Law of Negotiable Instruments and Credit
Transactions.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              
|  
|e) |  | Power to confer and revoke general and special powers of attorney within
the scope of the aforementioned powers.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        





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9.



|f) |  | Power to establish branches and agencies in any location of the United
Mexican States or abroad and to close such branches or agencies.  
|-- |  | -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|g) |  | Power to establish subsidiaries in any location of the United Mexican
States or abroad and to liquidate or dissolve such subsidiaries.   
|  
|h) |  | Power to designate and remove managers, officers and employees of the
corporation and to determine their powers, duties and remuneration.

NINETEEN-A.     The Company shall have an audit committee which shall be formed
by four (4) members who shall be appointed and removed by the Board of
Directors of the Company. The members of the Audit Committee shall form a part
thereof until their respective successors are appointed. The Board of Directors
of the Company may only appoint as members of the Audit Committee persons who
are members of the Board of Directors of the Company. The Audit Committee of
the Company shall adopt its resolutions by majority vote of those present at
the meetings thereof and at least three (3) of its members shall be present in
order for its meetings to be legally installed. The Audit Committee may meet
at any time it is convened by any of its members.

The Audit Committee of the Company shall have the following authority: (i)
to review and recommend to the Board of Directors of the Company actions and
policies relating to the capital structure of the Company, the borrowing and
payment of funds by the Company, and financial controls and other matters
relating to the preparation of audited financial statements of the Company,
(ii) supervise internal audits in relation to the Companys independent public
accountants and review and recommend to the Board of Directors of the Company
actions and policies relating thereto, including the appointment or discharge
of such independent public accountants and (iii) undertake such other matters
as the Board of Directors of the Company may by resolution so delegate to such
Audit Committee in compliance with applicable law.





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##### 



10.

NINETEEN-B.     The Company shall have an Executive Committee which shall be
formed by two (2) members who shall be appointed and removed by the Board of
Directors of the Company. The members of the Executive Committee shall form a
part thereof until their respective successors are appointed. The Board of
Directors of the Company may only appoint as members of the Executive Committee
persons who are members of the Board of Directors of the Company. The
decisions of the Executive Committee shall be adopted by the unanimous decision
of its members. The Executive Committee may meet at any time it is convened by
any of its members.

The Executive Committee of the Company shall have the same authority granted to
the Board of Directors of the Company in these by-laws (including, without
limitation, authority to grant powers-of-attorney for acts of ownership, acts
of administration and lawsuits and collections); provided, however, that the
Executive Committee shall at all times be accountable to the Board of Directors
which may limit its authority by written resolution from time to time.

STOCKHOLDERS MEETINGS

TWENTY.     The supreme authority of the corporation is vested in the stockholders
convened in a General Meeting, which may therefore adopt all kinds of
resolutions and ratify all acts and transactions of the corporation. Their
resolutions shall be enforced by the Sole Administrator or the Board of
Directors or the person or persons expressly designated therefore by the
stockholders convened in a meeting. All Meetings must be held at the corporate
domicile, except for the case of act of God or force majeure.

TWENTY FIRST.     Stockholders Meetings shall be Ordinary or Extraordinary.
Ordinary Stockholders Meetings shall be held at least once a year within the
first four months following the closing of each fiscal year. Extraordinary
Stockholders Meetings shall be held when necessary, to resolve on any of the
matters provided for in Article 182 of the General Corporations Law.





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11.

TWENTY SECOND.     Shareholders Meetings, whether ordinary or extraordinary,
shall be held upon call by the Sole Administrator or the Board of Directors, or
by any of the Statutory Auditors in case of failure of the Sole Administrator
or of the Board of Directors in accordance with the provisions of Article 166,
Insert VI of the General Corporations Law. Meetings shall be held also at the
request of the stockholders in the terms of Articles 184 and 185 of the General
Corporations Law.

Calls for Stockholders Meetings shall contain the place, date and time at
which the meeting will be held, the agenda for the meeting and an indication as
to the fact of being first of latter call. They shall be published in one of
the daily newspapers with a larger circulation in the corporate domicile, at
least fifteen (15) calendar days prior to the date set for the meeting. In the
event of a second call, it shall be published at least three (3) days before
the date fixed for the meeting. Calls for any Stockholders Meeting must be
sent also by telex or telecopy at least fifteen (15) days in advance to any
foreign stockholder.

Resolutions taken outside a General Ordinary or Extraordinary Shareholders
Meetings by unanimous vote of all the stockholders shall have, for any legal
purposes, the same validity as those taken in a General Ordinary or
Extraordinary Shareholders Meeting, as long as such resolutions are confirmed
in writing by all the Shareholders of the Company. Such confirmation shall be
transcribed in the Minute Book and at the end of the transcription thereof, the
Secretary of the Board, or the person designated in the corresponding meeting,
shall certify that such is a true and accurate copy of its original. If the
unanimous resolutions are taken in a language other than Spanish, the Secretary
or such designated person shall transcribe the translation thereof in the
minutes book, certifying the sufficiency and accuracy of such translation and
maintaining the original written resolutions in the file of the corresponding
minutes.

TWENTY THIRD.     Ordinary Stockholders Meetings shall be considered as legally
installed on a first call if





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12.

stockholders holding at least 50% (fifty per cent) of all of the shares with a
right to vote at such meeting are present or represented and resolutions shall
be valid if adopted by majority of votes of those present. In the event an
Ordinary Meeting is not held on the proposed date due to lack of quorum, a
second call or a subsequent call will be made with indication of said
circumstance and in such event Ordinary Stockholders Meetings shall be
considered as legally installed regardless of the number of shares represented
at the meeting.

TWENTY FOURTH.     Extraordinary Stockholders Meetings shall be considered as
legally installed on a first call, if stockholders holding at least 75%
(seventy five per cent) of all of the shares with a right to vote at such
Meeting are present or represented; and in the event of a second or any
subsequent call, Extraordinary Stockholders Meeting may be considered as
legally installed if stockholders holding at least 50% (fifty per cent) of all
of the shares with a right to vote at such meeting are present or represented,
and resolutions shall be valid if adopted by the favorable vote of the shares
of stock representing at least one half of the corporate capital.

TWENTY FIFTH.     In order to attend meetings, stockholders shall prove their
right with the recording of said shares maintained in the Stock Registry Book.
Stockholders may be represented at the meetings by an attorney in fact holding
a general or a special power of attorney or by an attorney in fact designated
by means of a simple letter of proxy.

Stockholders meetings shall be presided over by the Sole Administrator or the
Chairman of the Board of Directors. In their absence, such meetings shall be
presided by the person designated for such purposes by the majority of those
present at the corresponding meeting. The Secretary of the Board of Directors
shall act as Secretary of stockholders meetings and in his absence the person
designated by the attending stockholders shall act as Secretary. The President
shall name one or two of those present, who may or not be members of the Board
of Directors, as Tellers, in order that they determine if the legal quorum has
or has not been met and to count the votes





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13.

cast if the latter should be necessary or requested by the President of the
meeting.

TWENTY SIXTH.     Once a meeting is legally installed, if any of the items
included in the agenda is not resolved, such meeting may be adjourned and be
continued on the following business day, without need of a further call.

The minutes of the stockholders meetings shall be recorded in a Minute Book
which shall be kept by the Secretary, together with a duplicate set of minutes,
a list of the stockholders who attended the assembly signed by the Teller, the
letters of proxy, copies of the publication in which the call for the meeting
was published, copies of any reports, accounts of the corporation and any other
documents which were submitted at the meeting. Whenever the minutes of a
meeting cannot be recorded in the proper duly authorized book, said minutes
shall be notarized before a public notary. Minutes of Extraordinary
Stockholders Meetings shall be notarized and recorded in the Public Registry of
Commerce. All minutes of stockholders meetings, as well as a record of those
not held for lack of quorum, shall be signed by the President of the meeting,
the Secretary and the Statutory Auditors (comisarios) who may have attend.

TWENTY SEVENTH.     Any Ordinary or Extraordinary Stockholders Meeting shall be
legally held without needing a previous call if all shares of stock
representing the corporate capital are present at the moment votes are cast.

The Stockholders Meeting will determine, each corporate year or until new
resolution, if the Director and/or Statutory Auditors shall receive or not,
during the corresponding year, consideration for the services they render to
the Corporation.

SURVEILLANCE

TWENTY EIGHTH.     The surveillance of the corporation shall be entrusted to one
or more Statutory Auditors, as may be determined by the stockholders in a
General Meeting. An





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14.

Alternate Statutory Auditor may be designated for each Statutory Auditor.

The Statutory Auditors shall hold their position for one year, from the date of
their appointment, as general rule, but shall continue to discharge their
duties until their successors take office.

The emoluments of the Statutory Auditors shall be determined by the
stockholders in a General Meeting.

TWENTY NINE.     Statutory Auditors shall have the powers and duties provided for
in Article 166 of the General Corporations Law. Statutory Auditors need not be
stockholders of the corporation.

FISCAL YEAR AND PROFITS

THIRTY.     The fiscal year of the corporation shall not exceed one calendar year
and shall commence and end on the dates determined by the stockholders on an
ordinary meeting or the Sole Administrator or the Board of Directors.

THIRTY FIRST.     The net profits obtained in each fiscal year shall be applied as
follows:



|a) |  | Such sum as may be determined by the stockholders shall first be set
aside for creating or restoring the Legal Reserve, as the case may be,
which sum shall not be less than 5% of the net profits until it equals
one-fifth of the corporate capital;
|-- |  | ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|b) |  | The amount necessary to pay to workers and employees the corresponding
profit sharing as provided by law.                                                                                                                                             
|  
|c) |  | The remainder shall be distributed as determined by the stockholders in a
special meeting.                                                                                                                                                            

DISSOLUTION AND LIQUIDATION

THIRTY SECOND.     The corporation shall be dissolved in advance:





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15.



|I.   |  | If continued execution of the corporate purpose shall become impossible;                                   
|---- |  | -----------------------------------------------------------------------------------------------------------
|    
|II.  |  | By resolution of the stockholders adopted in Extraordinary
Stockholders Meeting;                           
|    
|III. |  | If the number of stockholders shall be reduced to less than the legal
minimum required (two);              
|    
|IV.  |  | In case of loss of two-thirds of the corporate capital, unless the
stockholders restore or reduce the same;
|    
|V.   |  | In any other event foreseen by law.                                                                        

Upon dissolution, the corporation shall be placed in liquidation, which shall
be entrusted to one liquidator appointed by the same Extraordinary Meeting
resolving upon the dissolution. The liquidator need not be a stockholder of
the corporation and shall have the authorities and compensation resolved upon
by the Meeting. The Meeting shall also establish a term for the achievement of
the duties of the liquidator, as well as the general rules governing such
performance.

THIRTY THIRTH.     During the liquidation process, Stockholders Meetings shall be
held pursuant to the terms hereof. Liquidators shall have the authority vested
in the Board of Directors with the limitations imposed by the liquidation
process. The Statutory Auditors shall discharge the same duties during the
liquidation process as during the normal existence of the corporation and shall
maintain with respect to the liquidators the same relationship as that
maintained with respect to the Directors.

THIRTY FOURTH.     In all matters not specifically provided for herein, the
provisions of the General Corporation Law shall govern.





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16.

RESPONSIBILITIES OF DIRECTORS AND OFFICERS

THIRTY FIVE.     Indemnity. The Company shall indemnify any person who was or is
a party or is threatened to be made a party to any threatened, pending or
completed action, suit or proceeding, whether civil, criminal, administrative
or investigative, by reason of the fact that he is or was or has agreed to
become a director or officer of the Company, or is or was serving or has agreed
to serve at the request of the Company as a director or officer, of another
corporation, partnership, joint venture, trust or other enterprise, or by
reason of any action alleged to have been taken or omitted in such capacity,
and may indemnify any person who was or is a party or is threatened to be made
a party to such an action, suit or proceeding by reason of the fact that he is
or was or has agreed to become an employee or agent of the Company, or is or
was serving or has agreed to serve at the request of the Company as an employee
or agent of another corporation, partnership, joint venture, trust or other
enterprise, against expenses (including attorneys fees), judgments, fines and
amounts paid in settlement actually and reasonably incurred by him or on his
behalf in connection with such action, suit or proceeding and any appeal
therefrom, if he acted in good faith and in a manner he reasonably believed to
be in or not opposed to the best interests of the Company, and, with respect to
any criminal action or proceeding had no reasonable cause to believe his
conduct was unlawful; except that in the case of an action or suit by or in the
right of the Company to procure a judgment in its favor (1) such
indemnification shall be limited to expenses (including attorneys fees)
actually and reasonably incurred by such person in the defense or settlement of
such action or suit, and (2) no indemnification shall be made in respect of any
claim, issue or matter as to which such person shall have been adjudged to be
liable to the Company unless and only to the extent the court in which such
action or suit was brought shall determine upon application that, despite the
adjudication of liability but in view of all the circumstances of the case,
such person is fairly and reasonably entitled to indemnity for such expenses
which the corresponding court shall deem proper.





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##### 



17.

The termination of any action, suit or proceeding by judgment, order
settlement, conviction, or upon a plea of nolo contendere or its equivalent,
shall not, of itself, create a presumption that the person did not act in good
faith and in a manner which he reasonably believed to be in or not opposed to
the best interests of the Company, and, with respect to any criminal action or
proceeding, had reasonable cause to believe that his conduct was unlawful.

THIRTY SIX.     Successful Defense. To the extent that a director, officer,
employee or agent of the Company has been successful on the merits or otherwise
in defense of any action, suit or proceeding referred to in Article Thirty Five
hereof or in defense of any claim, issue or matter therein, he shall be
indemnified against expenses (including attorneys fees) actually and
reasonably incurred by him in connection therewith.

THIRTY SEVEN.     Determination That Indemnification Is Proper. Any
indemnification of a director or officer of the Company under Article Thirty
Five hereof (unless ordered by a court) shall be made by the Company unless a
determination is made that indemnification of the director or officer is not
proper in the circumstances because he has not met the applicable standard of
conduct set forth in Article Thirty Five hereof. Any indemnification of an
employee or agent of the Company under Article Thirty Five hereof (unless
ordered by a court) may be made by the Company upon a determination that
indemnification of the employee or agent is proper in the circumstances because
he has met the applicable standard of conduct set forth in Article Thirty Five
hereof. Any such determination shall be made (1) by the Board of Directors by
a majority vote of a quorum consisting of directors who were not parties to
such action, suit or proceeding, or (2) if such a quorum is not obtainable, or,
even if obtainable a quorum of disinterested directors so directs, by
independent legal counsel in a written opinion, or (3) by the stockholders.

THIRTY EIGHT.     Payment of Expenses. Expenses (including attorneys fees)
incurred by a director or officer in defending any civil, criminal,
administrative or investigative action, suit or proceeding shall be paid by the
Company in advance of the final disposition of such





---



##### 



18.

action, suit or proceeding upon receipt of an undertaking by or on behalf of
the director or officer to repay such amount if it shall ultimately be
determined that he is not entitled to be indemnified by the Company as
authorized in this Article. Such expenses (including attorneys fees) incurred
by other employees and agents may be so paid upon such terms and conditions, if
any, as the Board of Directors deems appropriate. The Board of Directors may
authorize the Companys counsel to represent such director, officer, employee
or agent in any action, suit or proceeding, whether or not the Company is a
party to such action, suit or proceeding.

THIRTY NINE.     Procedure for Indemnification of Directors and Officers. Any
indemnification of a director or officer of the Company under Articles Thirty
Five and Thirty Six, or advance of costs, charges and expenses to a director or
officer under Article Thirty Eight hereof, shall be made promptly, and in any
event within 30 days, upon the written request of the director or officer. If
a determination by the Company that the director or officer is entitled to
indemnification pursuant to this Article is required, and the Company fails to
respond within sixty days to a written request for indemnity, the Company shall
be deemed to have approved such request. If the Company denies a written
request for indemnity or advancement of expenses, in whole or in part, or if
payment in full pursuant to such request is not made within 30 days, the right
to indemnification or advances as granted by this Article shall be enforceable
by the director or officer in any court of competent jurisdiction. Such
persons costs and expenses incurred in connection with successfully
establishing his right to indemnification, in whole or in part, in any such
action shall also be indemnified by the Company. It shall be a defense to any
such action (other than an action brought to enforce a claim for the advance of
costs, charges and expenses under Article Thirty Eight where the required
undertaking, if any, has been received by the Company) that the claimant has
not met the standard of conduct set forth in Article Thirty Five hereof, but
the burden of proving such defense shall be on the Company. Neither the
failure of the Company (including its Board of Directors, its independent legal
counsel, and its stockholders) to have made a determination prior to the
commencement of such





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##### 



19.

action that indemnification of the claimant is proper in the circumstances
because he has met the applicable standard of conduct set forth in Article
Thirty Five hereof, nor the fact that there has been an actual determination by
the Company (including its Board of Directors, its independent legal counsel,
and its stockholders) that the claimant has not met such applicable standard of
conduct, shall be a defense to the action or create a presumption that the
claimant has not met the applicable standard of conduct.

FORTY.     Survival; Preservation of Other Rights. The foregoing indemnification
provisions shall be deemed to be a contract between the Company and each
director, officer, employee and agent who serves in any such capacity at any
time while these provisions are in effect and any repeal or modification
thereof shall not affect any right or obligation then existing with respect to
any state of facts then or previously existing or any action, suit or
proceeding previously or thereafter brought or threatened based in whole or in
part upon any such state of facts. Such a contract right may not be modified
retroactively without the consent of such director, officer, employee or agent.

The indemnification contemplated in these by-laws shall not be deemed exclusive
of any other rights to which those indemnified may be entitled under any
by-law, agreement, vote of stockholders or disinterested directors or
otherwise, both as to action in his official capacity and as to action in
another capacity while holding such office, and shall continue as to a person
who has ceased to be a director, officer, employee or agent and shall inure to
the benefit of the heirs, executors and administrators of such a person.

FORTY ONE.     Insurance. The Company shall purchase and maintain insurance on
behalf of any person who is or was or has agreed to become a director or
officer of the Company, or is or was serving at the request of the Company as a
director or officer of another corporation, partnership, joint venture, trust
or other enterprise against any liability asserted against him and incurred by
him or on his behalf in any such capacity, or arising out of his





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20.

status as such, whether or not the Company would have the power to indemnify
him against such liability under the provisions of these by-laws, provided that
such insurance is available on acceptable terms, which determination shall be
made by a vote of a majority of the entire Board of Directors.

FORTY TWO.     Severability. If this chapter of these by-laws or any portion
hereof shall be invalidated on any ground by any court of competent
jurisdiction, then the Company shall nevertheless indemnify each director or
officer and may indemnify each employee or agent of the Company as to costs,
charges and expenses (including attorneys fees), judgments, fines and amounts
paid in settlement with respect to any action, suit or proceeding, whether
civil, criminal, administrative or investigative, including an action by or in
the right of the Company, to the fullest extent permitted by any applicable
portion of these by-laws that shall not have been invalidated and to the
fullest extent permitted by applicable law.





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TRANSITORY ARTICLES

FIRST.     The fixed portion of the corporate capital is $50,000 Pesos (FIFTY
THOUSAND PESOS 00/100 Mex. Cy.) and has been fully subscribed and paid by the
parties hereto as follows:

|                                        |  |         |    |         |  |         |        |         |  |         |     |  |  |   |         |  |  |   |         | 
|--------------------------------------- |  | ------- | -- | ------- |  | ------- | ------ | ------- |  | ------- | --- |  |  | - | ------- |  |  | - | ------- | 
|                                        |  | FIXED   |    | FIXED   |  | VAR.    |        | VAR.    |  |         |     | 
|                                        |  | CAPITAL |    | CAPITAL |  | CAPITAL |        | CAPITAL |  | TOTAL  
|SHAREHOLDERS                            |  | SHARES  |    | (PESOS) |  | SHARES  |        | (PESOS) |  | (PESOS)
|                                        |  |         |    |         |  |         |        |         |  |        
|CDRJ Latin America
Holding Company
B.V. |  |         | 10 |         |  | $       | 10,000 |         |  |         | 17  |  |  | $ | 17,000  |  |  | $ | 27,000  | 
|Latin Cosmetics
Holdings B.V.           |  |         | 10 |         |  | $       | 10,000 |         |  |         | 19  |  |  | $ | 19,000  |  |  | $ | 29,000  | 
|Regional Cosmetics
Holding B.V.         |  |         | 10 |         |  | $       | 10,000 |         |  |         | 24  |  |  | $ | 24,000  |  |  | $ | 34,000  | 
|Southern Cosmetics
Holdings B.V.        |  |         | 10 |         |  | $       | 10,000 |         |  |         | 20  |  |  | $ | 20,000  |  |  | $ | 30,000  | 
|CDRJ Mexico Holding
Company B.V.        |  |         | 10 |         |  | $       | 10,000 |         |  |         | 21  |  |  | $ | 21,000  |  |  | $ | 31,000  | 
|TOTAL                                   |  |         | 50 |         |  | $       | 50,000 |         |  |         | 101 |  |  | $ | 101,000 |  |  | $ | 151,000 | 

SECOND.    The appearing parties are the only stockholders of the corporation, and
considering this Meeting as their first General Stockholders Meeting,
unanimously take the following:

RESOLUTIONS



|1. |  | The administration of the corporation shall be entrusted to a Board of
Directors and the following persons are designated as its members:
|-- |  | -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

|                      |  |           |  | 
|--------------------- |  | --------- |  | 
|MEMBERS               |  | TITLE    
|                      |  |          
|- Ronald Clark        |  | President
|- Ann Reese           |  | Member   
|- Donald J. Gogel     |  | Member   
|- Steven D. Goldstein |  | Member   
|- Thomas E. Ireland   |  | Member   
|- Siri Marshall       |  | Member   
|- David A. Novak      |  | Member   
|- Edward H. Rensi     |  | Member   
|- Gonzalo R. Rubio    |  | Member   





---



##### 



|                    |  |        |  | 
|------------------- |  | ------ |  | 
|- Kenneth D. Taylor |  | Member



|   |  | Ms. Elia Zulema Velázquez Valencia is designated as Secretary of the
Board of Directors, without being a member thereof.                                                                                                                                                               
|-- |  | ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|  
|   |  | Mr. Ralph S. Mason III is designated as Alternate Secretary of the Board
of Directors, without being a member thereof.                                                                                                                                                                 
|  
|   |  | Mr. Francisco Javier Cruz Juárez is designated as Treasurer of the Board
of Directors, without being a member thereof.                                                                                                                                                                 
|  
|2. |  | Mr. Francisco José Sánchez González is designated as Statutory Auditor,
and Mr. Oscar Aguirre Hernández is designated as Alternate Statutory
Auditor of the corporation.                                                                                                               
|  
|3. |  | The first corporate year shall run from the signing date of this
incorporating deed to December 31, 2003. Further fiscal years shall run
from January 1st. to December 31st of each year.                                                                                              
|  
|4. |  | Messrs. Eugenio López Barrios, Gonzalo R. Rubio, Ralph S. Mason III, and
Elia Zulema Velázquez Valencia are designated as attorneys-in-fact of the
corporation and are granted with the following powers to be carried out
by any of them in the name and on behalf of the corporation:



| | (a) |  | A general power of attorney for lawsuits and collections with
the extent provided by the first paragraph of Article 2554 of the
Civil Code for the Federal District with all power which may require
special clause in accordance to Articles 2582 and 2587 of the same
code, without any limitation. This power of attorney includes in an
enunciating but not limiting manner: to promote and withdraw from
any action, even from amparo litigation; to take and answer
depositions, to carry out affidavits, waivers or protest; to appear
and exercise their powers before any kind of person or authorities
whether labor, criminal, civil, administrative or judicial and
whether
| | --- |  | -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------





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##### 





| |     |  | Federal, State or Municipal authorities; to file and ratify
charges and criminal complaints and to revoke them, to grant
pardons; to submit to arbitration, to request bankruptcy and in
general to promote, follow and terminate all kind of actions,
remedies and proceedings.                                                                                                                                                                       
| | --- |  | -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
|
| | (b) |  | General power of attorney for acts of administration, in the
terms of the second paragraph of Article 2554 of the Civil
Codeamong which are included the authority to execute, amend, carry out
and rescind all kind of contracts and agreements, to obtain loans
and general, to carry out all acts that are related directly or
indirectly to the corporate purposes and to represent the
corporation before all kinds of authorities of any nature.
|
| | (c) |  | General power of attorney for acts of ownership, in the terms
of the third paragraph of Article 2554 of the Federal Civil Code,
being necessary the signature of two attorneys-in-fact.                                                                                                                                                                                                                                                                
|
| | (d) |  | Power to issue, sign and endorse negotiable instruments in
accordance with Article 9 of the General Law of Negotiable
Instruments and Credit Transactions.                                                                                                                                                                                                                                                                                             
|
| | (e) |  | Power to confer and revoke general and special powers of
attorney within the scope of the aforementioned powers.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       



|5. |  | The following persons are designated as members of the Executive
Committee:
|-- |  | ---------------------------------------------------------------------------
|  
|   |  | Thomas I. Ireland (President)
Ronald B. Clark                              
|  
|6. |  | The following persons are designated as members of the Audit
Committee:    
|  
|   |  | Ann Reese
David A. Novak
Edward H. Renesi                                  





---



##### 





|   |  | Steven D. Goldstein                                                   
|-- |  | ----------------------------------------------------------------------
|  
|7. |  | The following persons are designated as officers of the
corporation:  
|  
|   |  | - Ronald B. Clark (Chief Executive Officer)                           
|  
|   |  | - Gonzalo R. Rubio (President and Chief Operations Officer)           
|  
|   |  | - Ralph S. Mason III (Executive Vice President and Executive Director)
|  
|   |  | - David Novak (Vice President)                                        
|  
|   |  | - Mike Digregorio (Chief Financial Officer)                           
|  
|   |  | - Eugenio Lopez Barrios (Vice President)                              
|  
|   |  | - Elia Zulema Velázquez Valencia (Secretary)                          
|  
|   |  | - Francisco Javier Cruz Juárez (Treasurer)