NAVIGANT CONSULTING, INC. Government

1801 K Street NW, Suite 500 Regulatory Impact

Washington DC 20006 Model (GRIM)

March 2010

Heating Products - Residential Pool Heaters - Rulemaking

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Base Case

Capital Conversion Costs

Capital Expenditures

Conversion Costs

Cost of Goods Sold (COGS)

Depreciation

Discount Rate

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT)

Free Cash Flow

Governmental Regulatory Impact Model (GRIM)

(Income) Tax Rate

Industry Net Present Value (INPV)

Labor Costs 

Manufacturer Impact Analysis (MIA)

Manufacturer Markup

Manufacturer Selling Price

Manufacturer Production Cost

Material Costs 

Net Operating Profit After Taxes (NOPAT)

Overhead (factory overhead)

Product Conversion Costs

Product Mix

Property, Plant, & Equipment, net (PPE, net)

Return on Invested Capital (ROIC)

Return on Sales

Revenue

Selling, General, and Administrative Expenses (SG&A)

Shipment Model

Standard Case

Technical Support Document (TSD)

Trial Standard Level (TSL)

Glossary of Terms
Weighted Average Cost of Capital (WACC)

(Net) Working Capital (NWC)
The "no standard" case. The industry valuation is conducted assuming that an energy conservation standard is not 

implemented.

One-time investments in plant, property, and equipment resulting from an energy conservation standard's implementation.

Outlay of money to acquire or improve capital assets such as plant, property, and equipment.

Conversion costs include Product Conversion Costs and Capital Conversion Costs. 

The cost of buying raw materials and producing finished goods. COGS includes materials, labor, overhead, and 

depreciation.

Amortization of fixed assets (such as PPE) to allocate the cost over their depreciable life. Depreciation does not reduce free 

cash flow, but it does reduce taxable income.

Weighted average cost of capital

Revenue less COGS and SG&A expenses (including R&D, product conversion expenses, and annual compliance costs). 

EBIT equals earnings before taxes (EBT) in the "income statement" portion of the GRIM.

Cash not required for operations or for reinvestment.

The industry cash flow model used by DOE to assess impacts on manufacturers due to proposed energy conservation 

standards.

The effective tax rate assessed on a company's earnings before taxes (EBT).

The discounted sum of industry free cash flows plus a discounted terminal value.

The portion of COGS that includes direct labor, commissions, dismissal pay, bonuses, vacation, sick leave, social security 

contributions, fringe, and assembly labor up-time.

The analysis of potential impacts on manufacturers resulting from various trial standard levels (TSLs). 

The markup that converts Manufacturer Production Cost to Manufacturer Selling Price. The manufacturer markup includes 

SG&A, R&D, interest, and profit.

The result of applying the Manufacturer Markup to the Manufacturer Production Cost

Includes direct labor, direct material, factory overhead, and depreciation. This includes the same cost categories that 

comprise Cost of Goods Sold in the discounted cash flow analysis.

The portion of COGS that includes all materials and scrap.

EBIT less taxes.

The portion of COGS that includes indirect labor, indirect material, maintenance, depreciation, property taxes, and insurance 

related to assets.

Non-capital conversion costs incurred prior to the energy conservation standard's effective date. Product conversion costs 

include engineering design costs, marketing, and preparation for testing.

The mix of product efficiencies sold by a company or industry.

PPE are fixed assets, or long-lived assets, including building, machinery, and equipment. PPE, net is PPE less accumulated 

depreciation.

ROIC is equal to NOPAT / (PPE, net working capital). When ROIC is greater than WACC, a company or industry is 

creating value.

Return on Sales is equal to EBIT / revenue.

Net sales.

A major component of the manufacturer selling price, accounted for in the GRIM as part of the Manufacturer markup. 

A sub-model used in the National Impact Analysis that provides base case and standard case shipment projections.

The case where energy conservation standards are implemented. Compare to base case.

TSD's are published by the DOE as companion documents to Federal Register notices. The TSD's include technical detail 

that supports the notices. 

An energy conservation standard evaluated by the DOE.
The weighted average cost of debt and equity capital, based on industry capital structure. The cost of debt includes the 

impact of the tax shield provided by debt-financing.

Current assets less current liabilities. The change in working capital is the difference in required working capital between a 

given year and the previous year.



Welcome to the Government Regulatory Impact Model (GRIM) for the Gas-Fired 

Pool Heaters Rulemaking

User Instructions

1. The yellow-tabbed sheets pertain to overview information. The light orange-tabbed sheets refer to input information. The 

red, dark orange, and light blue-tabbed sheets represent calculations. The green and blue-tabbed sheets contain numerical and 

graphical output. The white-tabbed sheet contains information on direct employment. 

2. Use the "Assumptions" sheet to choose the desired scenario. Cell I7 ("Trial Standard Level Selected") is used to choose the 

trial standard level (TSL). Cell I11 ("Markup Scenario") is used to choose the markup scenario. See Chapter 13 of the 

Technical Support Document for more information.

3. After selecting the desired scenario, click on the blue text box in the "Assumptions" sheet to calculate and populate the 

INPV tables for each possible scenario. Once clicked, the program will run and take the user to the blue-tabbed sheet entitled 

"Summary Report" where results are displayed. The scenarios in #2 impact the results shown in the "Summary Report" tab. 

4. Other blue-tabbed sheets provide graphical information summarizing the scenario. On the blue-tabbed sheet "Data for 

Graphs", click on the blue arrow to populate the graph tables given the chosen scenarios. The scenarios in #2 impact the 

results shown in the blue colored tabs that contain graphical information. Note, on some computers, the workbook may need 

to be closed and re-opened before the graphical information will completely update. 5. The white-tabbed sheet titled "Employment" provides numerical and graphical information summarizing the direct 

employment results. Click on the blue arrow to populate the graph tables given scenario selected in the "Assumptions" tab. 

The scenarios in #2 impact the employment results. Note, on some computers, the workbook may need to be closed and reopened before the graphical information will completely update.



Full Cost of Production (MPC)

(2009$)

Baseline $568 $587

EL 1 $579 $598

EL 2 $593 $612

EL 3 $626 $645

EL 4 - $716

EL 5 - $778

EL 6 - $1,031

EL 7 - $1,528

EL 8 - $1,669

Efficiency Level Standing Pilot Electronic Ignition

Pool Heaters With Standing Pilot

78

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

Year 78 79 81 82 83

2007 510 9,186 2,041 3,062 0

2008 444 7,994 1,777 2,665 0

2009 326 5,859 1,302 1,953 0

2010 350 6,300 1,400 2,100 0

2011 383 6,898 1,533 2,299 0

2012 408 7,344 1,632 2,448 0

2013 420 7,564 1,681 2,521 0

2014 524 9,436 2,097 3,145 0

2015 527 9,492 2,109 3,164 0

2016 526 9,462 2,103 3,154 0

2017 517 9,303 2,067 3,101 0

2018 507 9,128 2,028 3,043 0

2019 498 8,973 1,994 2,991 0

2020 490 8,825 1,961 2,942 0

2021 482 8,675 1,928 2,892 0

2022 479 8,617 1,915 2,872 0

2023 480 8,647 1,922 2,882 0

2024 485 8,738 1,942 2,913 0

2025 494 8,895 1,977 2,965 0

2026 500 8,998 2,000 2,999 0

2027 501 9,015 2,003 3,005 0

2028 499 8,975 1,994 2,992 0

2029 497 8,949 1,989 2,983 0

2030 498 8,966 1,993 2,989 0

2031 496 8,935 1,986 2,978 0

2032 491 8,845 1,966 2,948 0

2033 490 8,816 1,959 2,939 0

2034 490 8,828 1,962 2,943 0

2035 491 8,843 1,965 2,948 0

2036 493 8,865 1,970 2,955 0

2037 494 8,889 1,975 2,963 0

2038 495 8,910 1,980 2,970 0

2039 496 8,927 1,984 2,976 0

2040 497 8,941 1,987 2,980 0

2041 497 8,951 1,989 2,984 0

2042 498 8,960 1,991 2,987 0

Pool Heaters With Electronic Ignition

Shipments
78

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

Year 78 79 81 82 83

2007 2,579 41,261 36,103 48,997 5,158

2008 2,244 35,908 31,419 42,641 4,488

2009 1,645 26,318 23,028 31,252 3,290

2010 1,768 28,296 24,759 33,601 3,537

2011 1,936 30,983 27,110 36,792 3,873

2012 2,062 32,986 28,862 39,170 4,123

2013 2,124 33,977 29,729 40,347 4,247

2014 2,649 42,385 37,087 50,332 5,298

2015 2,665 42,636 37,307 50,630 5,330

2016 2,656 42,498 37,185 50,466 5,312

2017 2,612 41,785 36,562 49,620 5,223

2018 2,562 40,998 35,874 48,686 5,125

2019 2,519 40,301 35,264 47,858 5,038

2020 2,478 39,640 34,685 47,073 4,955

2021 2,435 38,966 34,095 46,272 4,871

2022 2,419 38,705 33,867 45,962 4,838

2023 2,428 38,841 33,986 46,123 4,855

2024 2,453 39,249 34,343 46,609 4,906

2025 2,497 39,952 34,958 47,443 4,994

2026 2,526 40,415 35,363 47,993 5,052

2027 2,531 40,493 35,431 48,085 5,062

2028 2,519 40,312 35,273 47,870 5,039

2029 2,512 40,193 35,169 47,730 5,024

2030 2,517 40,273 35,239 47,824 5,034

2031 2,508 40,132 35,116 47,657 5,017

2032 2,483 39,728 34,762 47,177 4,966

2033 2,475 39,599 34,649 47,023 4,950

2034 2,478 39,651 34,695 47,086 4,956

2035 2,482 39,720 34,755 47,167 4,965

2036 2,489 39,820 34,843 47,286 4,978

2037 2,495 39,924 34,934 47,410 4,991

2038 2,501 40,019 35,016 47,522 5,002

2039 2,506 40,097 35,085 47,615 5,012

2040 2,510 40,158 35,138 47,688 5,020

2041 2,513 40,206 35,180 47,744 5,026

2042 2,515 40,245 35,215 47,791 5,031
79

ents by Thermal Ef. (units)

84 86 90 95 Total 78 79 0 0 0 0 14,800 510 9,186 0 0 0 0 12,880 444 7,994 0 0 0 0 9,440 326 5,859 0 0 0 0 10,149 350 6,300 0 0 0 0 11,114 383 6,898 0 0 0 0 11,832 408 7,344 0 0 0 0 12,187 0 7,985 0 0 0 0 15,203 0 9,961 0 0 0 0 15,293 0 10,020 0 0 0 0 15,244 0 9,987 0 0 0 0 14,988 0 9,820 0 0 0 0 14,706 0 9,635 0 0 0 0 14,456 0 9,471 0 0 0 0 14,219 0 9,316 0 0 0 0 13,977 0 9,157 0 0 0 0 13,883 0 9,096 0 0 0 0 13,932 0 9,128 0 0 0 0 14,079 0 9,224 0 0 0 0 14,331 0 9,389 0 0 0 0 14,497 0 9,498 0 0 0 0 14,525 0 9,516 0 0 0 0 14,460 0 9,474 0 0 0 0 14,417 0 9,446 0 0 0 0 14,446 0 9,465 0 0 0 0 14,395 0 9,431 0 0 0 0 14,250 0 9,336 0 0 0 0 14,204 0 9,306 0 0 0 0 14,223 0 9,318 0 0 0 0 14,247 0 9,334 0 0 0 0 14,283 0 9,358 0 0 0 0 14,321 0 9,382 0 0 0 0 14,355 0 9,405 0 0 0 0 14,383 0 9,423 0 0 0 0 14,405 0 9,437 0 0 0 0 14,422 0 9,449 0 0 0 0 14,436 0 9,458
79

ents by Thermal Ef. (units)

84 86 90 95 Total 78 79

20,630 12,8940 2,579 170,200 2,579 41,261

17,954 11,2210 2,244 148,120 2,244 35,908

13,159 8,2240 1,645 108,560 1,645 26,318

14,148 8,8420 1,768 116,719 1,768 28,296

15,492 9,6820 1,936 127,805 1,936 30,983

16,493 10,3080 2,062 136,065 2,062 32,986

16,988 10,6180 2,124 140,1530 36,100

21,192 13,2450 2,649 174,8370 45,034

21,318 13,3240 2,665 175,8740 45,301

21,249 13,2810 2,656 175,3030 45,154

20,892 13,0580 2,612 172,3630 44,396

20,499 12,8120 2,562 169,1180 43,561

20,151 12,5940 2,519 166,2430 42,820

19,820 12,3880 2,478 163,5150 42,118

19,483 12,1770 2,435 160,7360 41,402

19,352 12,0950 2,419 159,6580 41,124

19,420 12,1380 2,428 160,2180 41,268

19,625 12,2650 2,453 161,9030 41,702

19,976 12,4850 2,497 164,8010 42,449

20,207 12,6300 2,526 166,7110 42,941

20,246 12,6540 2,531 167,0340 43,024

20,156 12,5970 2,519 166,2860 42,831

20,097 12,5600 2,512 165,7980 42,705

20,137 12,5850 2,517 166,1270 42,790

20,066 12,5410 2,508 165,5460 42,641

19,864 12,4150 2,483 163,8790 42,211

19,799 12,3750 2,475 163,3440 42,074

19,826 12,3910 2,478 163,5620 42,130

19,860 12,4120 2,482 163,8430 42,202

19,910 12,4440 2,489 164,2580 42,309

19,962 12,4760 2,495 164,6870 42,419

20,009 12,5060 2,501 165,0770 42,520

20,049 12,5300 2,506 165,4000 42,603

20,079 12,5490 2,510 165,6530 42,668

20,103 12,5640 2,513 165,8480 42,718

20,123 12,5770 2,515 166,0120 42,761
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

81 82 83 84 86 90 95

2,041 3,06200000

1,777 2,66500000

1,302 1,95300000

1,400 2,10000000

1,533 2,29900000

1,632 2,44800000

1,681 2,52100000

2,097 3,14500000

2,109 3,16400000

2,103 3,15400000

2,067 3,10100000

2,028 3,04300000

1,994 2,99100000

1,961 2,94200000

1,928 2,89200000

1,915 2,87200000

1,922 2,88200000

1,942 2,91300000

1,977 2,96500000

2,000 2,99900000

2,003 3,00500000

1,994 2,99200000

1,989 2,98300000

1,993 2,98900000

1,986 2,97800000

1,966 2,94800000

1,959 2,93900000

1,962 2,94300000

1,965 2,94800000

1,970 2,95500000

1,975 2,96300000

1,980 2,97000000

1,984 2,97600000

1,987 2,98000000

1,989 2,98400000

1,991 2,98700000
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

81 82 83 84 86 90 95

36,103 48,997 5,158 20,630 12,8940 2,579

31,419 42,641 4,488 17,954 11,2210 2,244

23,028 31,252 3,290 13,159 8,2240 1,645

24,759 33,601 3,537 14,148 8,8420 1,768

27,110 36,792 3,873 15,492 9,6820 1,936

28,862 39,170 4,123 16,493 10,3080 2,062

29,729 40,347 4,247 16,988 10,6180 2,124

37,087 50,332 5,298 21,192 13,2450 2,649

37,307 50,630 5,330 21,318 13,3240 2,665

37,185 50,466 5,312 21,249 13,2810 2,656

36,562 49,620 5,223 20,892 13,0580 2,612

35,874 48,686 5,125 20,499 12,8120 2,562

35,264 47,858 5,038 20,151 12,5940 2,519

34,685 47,073 4,955 19,820 12,3880 2,478

34,095 46,272 4,871 19,483 12,1770 2,435

33,867 45,962 4,838 19,352 12,0950 2,419

33,986 46,123 4,855 19,420 12,1380 2,428

34,343 46,609 4,906 19,625 12,2650 2,453

34,958 47,443 4,994 19,976 12,4850 2,497

35,363 47,993 5,052 20,207 12,6300 2,526

35,431 48,085 5,062 20,246 12,6540 2,531

35,273 47,870 5,039 20,156 12,5970 2,519

35,169 47,730 5,024 20,097 12,5600 2,512

35,239 47,824 5,034 20,137 12,5850 2,517

35,116 47,657 5,017 20,066 12,5410 2,508

34,762 47,177 4,966 19,864 12,4150 2,483

34,649 47,023 4,950 19,799 12,3750 2,475

34,695 47,086 4,956 19,826 12,3910 2,478

34,755 47,167 4,965 19,860 12,4120 2,482

34,843 47,286 4,978 19,910 12,4440 2,489

34,934 47,410 4,991 19,962 12,4760 2,495

35,016 47,522 5,002 20,009 12,5060 2,501

35,085 47,615 5,012 20,049 12,5300 2,506

35,138 47,688 5,020 20,079 12,5490 2,510

35,180 47,744 5,026 20,103 12,5640 2,513

35,215 47,791 5,031 20,123 12,5770 2,515
81

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

Total 78 79 81 82 83 84

14,800 510 9,186 2,041 3,06200

12,880 444 7,994 1,777 2,66500

9,440 326 5,859 1,302 1,95300

10,149 350 6,300 1,400 2,10000

11,114 383 6,898 1,533 2,29900

11,832 408 7,344 1,632 2,44800

12,18700 9,666 2,52100

15,20300 12,058 3,14500

15,29300 12,129 3,16400

15,24400 12,090 3,15400

14,98800 11,887 3,10100

14,70600 11,663 3,04300

14,45600 11,465 2,99100

14,21900 11,277 2,94200

13,97700 11,085 2,89200

13,88300 11,011 2,87200

13,93200 11,050 2,88200

14,07900 11,166 2,91300

14,33100 11,366 2,96500

14,49700 11,497 2,99900

14,52500 11,520 3,00500

14,46000 11,468 2,99200

14,41700 11,434 2,98300

14,44600 11,457 2,98900

14,39500 11,417 2,97800

14,25000 11,302 2,94800

14,20400 11,265 2,93900

14,22300 11,280 2,94300

14,24700 11,300 2,94800

14,28300 11,328 2,95500

14,32100 11,358 2,96300

14,35500 11,385 2,97000

14,38300 11,407 2,97600

14,40500 11,424 2,98000

14,42200 11,438 2,98400

14,43600 11,449 2,98700
81

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

Total 78 79 81 82 83 84

170,200 2,579 41,261 36,103 48,997 5,158 20,630

148,120 2,244 35,908 31,419 42,641 4,488 17,954

108,560 1,645 26,318 23,028 31,252 3,290 13,159

116,719 1,768 28,296 24,759 33,601 3,537 14,148

127,805 1,936 30,983 27,110 36,792 3,873 15,492

136,065 2,062 32,986 28,862 39,170 4,123 16,493

140,15300 65,830 40,347 4,247 16,988

174,83700 82,121 50,332 5,298 21,192

175,87400 82,607 50,630 5,330 21,318

175,30300 82,339 50,466 5,312 21,249

172,36300 80,958 49,620 5,223 20,892

169,11800 79,434 48,686 5,125 20,499

166,24300 78,084 47,858 5,038 20,151

163,51500 76,803 47,073 4,955 19,820

160,73600 75,497 46,272 4,871 19,483

159,65800 74,991 45,962 4,838 19,352

160,21800 75,254 46,123 4,855 19,420

161,90300 76,046 46,609 4,906 19,625

164,80100 77,406 47,443 4,994 19,976

166,71100 78,304 47,993 5,052 20,207

167,03400 78,455 48,085 5,062 20,246

166,28600 78,104 47,870 5,039 20,156

165,79800 77,875 47,730 5,024 20,097

166,12700 78,029 47,824 5,034 20,137

165,54600 77,757 47,657 5,017 20,066

163,87900 76,973 47,177 4,966 19,864

163,34400 76,722 47,023 4,950 19,799

163,56200 76,825 47,086 4,956 19,826

163,84300 76,957 47,167 4,965 19,860

164,25800 77,151 47,286 4,978 19,910

164,68700 77,353 47,410 4,991 19,962

165,07700 77,536 47,522 5,002 20,009

165,40000 77,688 47,615 5,012 20,049

165,65300 77,807 47,688 5,020 20,079

165,84800 77,898 47,744 5,026 20,103

166,01200 77,975 47,791 5,031 20,123
82

86 90 95 Total 78 79 81 0 0 0 14,800 510 9,186 2,041 0 0 0 12,880 444 7,994 1,777 0 0 0 9,440 326 5,859 1,302 0 0 0 10,149 350 6,300 1,400 0 0 0 11,114 383 6,898 1,533 0 0 0 11,832 408 7,344 1,632 0 0 0 12,187 0 0 0 0 0 0 15,203 0 0 0 0 0 0 15,293 0 0 0 0 0 0 15,244 0 0 0 0 0 0 14,988 0 0 0 0 0 0 14,706 0 0 0 0 0 0 14,456 0 0 0 0 0 0 14,219 0 0 0 0 0 0 13,977 0 0 0 0 0 0 13,883 0 0 0 0 0 0 13,932 0 0 0 0 0 0 14,079 0 0 0 0 0 0 14,331 0 0 0 0 0 0 14,497 0 0 0 0 0 0 14,525 0 0 0 0 0 0 14,460 0 0 0 0 0 0 14,417 0 0 0 0 0 0 14,446 0 0 0 0 0 0 14,395 0 0 0 0 0 0 14,250 0 0 0 0 0 0 14,204 0 0 0 0 0 0 14,223 0 0 0 0 0 0 14,247 0 0 0 0 0 0 14,283 0 0 0 0 0 0 14,321 0 0 0 0 0 0 14,355 0 0 0 0 0 0 14,383 0 0 0 0 0 0 14,405 0 0 0 0 0 0 14,422 0 0 0 0 0 0 14,436 0 0 0
82

86 90 95 Total 78 79 81

12,8940 2,579 170,200 2,579 41,261 36,103

11,2210 2,244 148,120 2,244 35,908 31,419

8,2240 1,645 108,560 1,645 26,318 23,028

8,8420 1,768 116,719 1,768 28,296 24,759

9,6820 1,936 127,805 1,936 30,983 27,110

10,3080 2,062 136,065 2,062 32,986 28,862

10,6180 2,124 140,153000

13,2450 2,649 174,837000

13,3240 2,665 175,874000

13,2810 2,656 175,303000

13,0580 2,612 172,363000

12,8120 2,562 169,118000

12,5940 2,519 166,243000

12,3880 2,478 163,515000

12,1770 2,435 160,736000

12,0950 2,419 159,658000

12,1380 2,428 160,218000

12,2650 2,453 161,903000

12,4850 2,497 164,801000

12,6300 2,526 166,711000

12,6540 2,531 167,034000

12,5970 2,519 166,286000

12,5600 2,512 165,798000

12,5850 2,517 166,127000

12,5410 2,508 165,546000

12,4150 2,483 163,879000

12,3750 2,475 163,344000

12,3910 2,478 163,562000

12,4120 2,482 163,843000

12,4440 2,489 164,258000

12,4760 2,495 164,687000

12,5060 2,501 165,077000

12,5300 2,506 165,400000

12,5490 2,510 165,653000

12,5640 2,513 165,848000

12,5770 2,515 166,012000
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

82 83 84 86 90 95 Total

3,06200000 14,800

2,66500000 12,880

1,95300000 9,440

2,10000000 10,149

2,29900000 11,114

2,44800000 11,832

12,18700000 12,187

15,20300000 15,203

15,29300000 15,293

15,24400000 15,244

14,98800000 14,988

14,70600000 14,706

14,45600000 14,456

14,21900000 14,219

13,97700000 13,977

13,88300000 13,883

13,93200000 13,932

14,07900000 14,079

14,33100000 14,331

14,49700000 14,497

14,52500000 14,525

14,46000000 14,460

14,41700000 14,417

14,44600000 14,446

14,39500000 14,395

14,25000000 14,250

14,20400000 14,204

14,22300000 14,223

14,24700000 14,247

14,28300000 14,283

14,32100000 14,321

14,35500000 14,355

14,38300000 14,383

14,40500000 14,405

14,42200000 14,422

14,43600000 14,436
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

82 83 84 86 90 95 Total

48,997 5,158 20,630 12,8940 2,579 170,200

42,641 4,488 17,954 11,2210 2,244 148,120

31,252 3,290 13,159 8,2240 1,645 108,560

33,601 3,537 14,148 8,8420 1,768 116,719

36,792 3,873 15,492 9,6820 1,936 127,805

39,170 4,123 16,493 10,3080 2,062 136,065

106,177 4,247 16,988 10,6180 2,124 140,153

132,453 5,298 21,192 13,2450 2,649 174,837

133,238 5,330 21,318 13,3240 2,665 175,874

132,805 5,312 21,249 13,2810 2,656 175,303

130,578 5,223 20,892 13,0580 2,612 172,363

128,120 5,125 20,499 12,8120 2,562 169,118

125,942 5,038 20,151 12,5940 2,519 166,243

123,875 4,955 19,820 12,3880 2,478 163,515

121,769 4,871 19,483 12,1770 2,435 160,736

120,953 4,838 19,352 12,0950 2,419 159,658

121,377 4,855 19,420 12,1380 2,428 160,218

122,654 4,906 19,625 12,2650 2,453 161,903

124,849 4,994 19,976 12,4850 2,497 164,801

126,297 5,052 20,207 12,6300 2,526 166,711

126,541 5,062 20,246 12,6540 2,531 167,034

125,974 5,039 20,156 12,5970 2,519 166,286

125,604 5,024 20,097 12,5600 2,512 165,798

125,854 5,034 20,137 12,5850 2,517 166,127

125,414 5,017 20,066 12,5410 2,508 165,546

124,150 4,966 19,864 12,4150 2,483 163,879

123,746 4,950 19,799 12,3750 2,475 163,344

123,911 4,956 19,826 12,3910 2,478 163,562

124,123 4,965 19,860 12,4120 2,482 163,843

124,438 4,978 19,910 12,4440 2,489 164,258

124,763 4,991 19,962 12,4760 2,495 164,687

125,058 5,002 20,009 12,5060 2,501 165,077

125,303 5,012 20,049 12,5300 2,506 165,400

125,495 5,020 20,079 12,5490 2,510 165,653

125,643 5,026 20,103 12,5640 2,513 165,848

125,766 5,031 20,123 12,5770 2,515 166,012
83

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

78 79 81 82 83 84 86

510 9,186 2,041 3,062 0 0 0

444 7,994 1,777 2,665 0 0 0

326 5,859 1,302 1,953 0 0 0

350 6,300 1,400 2,100 0 0 0

383 6,898 1,533 2,299 0 0 0

408 7,344 1,632 2,448 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0
83

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

78 79 81 82 83 84 86

2,579 41,261 36,103 48,997 5,158 20,630 12,894

2,244 35,908 31,419 42,641 4,488 17,954 11,221

1,645 26,318 23,028 31,252 3,290 13,159 8,224

1,768 28,296 24,759 33,601 3,537 14,148 8,842

1,936 30,983 27,110 36,792 3,873 15,492 9,682

2,062 32,986 28,862 39,170 4,123 16,493 10,308

0 0 0 0 122,611 16,988 10,618

0 0 0 0 152,954 21,192 13,245

0 0 0 0 153,861 21,318 13,324

0 0 0 0 153,361 21,249 13,281

0 0 0 0 150,789 20,892 13,058

0 0 0 0 147,950 20,499 12,812

0 0 0 0 145,435 20,151 12,594

0 0 0 0 143,049 19,820 12,388

0 0 0 0 140,617 19,483 12,177

0 0 0 0 139,674 19,352 12,095

0 0 0 0 140,165 19,420 12,138

0 0 0 0 141,639 19,625 12,265

0 0 0 0 144,174 19,976 12,485

0 0 0 0 145,845 20,207 12,630

0 0 0 0 146,127 20,246 12,654

0 0 0 0 145,472 20,156 12,597

0 0 0 0 145,046 20,097 12,560

0 0 0 0 145,334 20,137 12,585

0 0 0 0 144,826 20,066 12,541

0 0 0 0 143,367 19,864 12,415

0 0 0 0 142,899 19,799 12,375

0 0 0 0 143,090 19,826 12,391

0 0 0 0 143,336 19,860 12,412

0 0 0 0 143,698 19,910 12,444

0 0 0 0 144,074 19,962 12,476

0 0 0 0 144,415 20,009 12,506

0 0 0 0 144,698 20,049 12,530

0 0 0 0 144,919 20,079 12,549

0 0 0 0 145,090 20,103 12,564

0 0 0 0 145,233 20,123 12,577
84

Annual Shipments by Thermal Ef

90 95 Total 78 79 81 82 0 0 14,800 510 9,186 2,041 3,062 0 0 12,880 444 7,994 1,777 2,665 0 0 9,440 326 5,859 1,302 1,953 0 0 10,149 350 6,300 1,400 2,100 0 0 11,114 383 6,898 1,533 2,299 0 0 11,832 408 7,344 1,632 2,448 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
84

Annual Shipments by Thermal Ef

90 95 Total 78 79 81 82 0 2,579 170,200 2,579 41,261 36,103 48,997 0 2,244 148,120 2,244 35,908 31,419 42,641 0 1,645 108,560 1,645 26,318 23,028 31,252 0 1,768 116,719 1,768 28,296 24,759 33,601 0 1,936 127,805 1,936 30,983 27,110 36,792 0 2,062 136,065 2,062 32,986 28,862 39,170 0 2,124 152,341 0 0 0 0 0 2,649 190,041 0 0 0 0 0 2,665 191,167 0 0 0 0 0 2,656 190,546 0 0 0 0 0 2,612 187,351 0 0 0 0 0 2,562 183,824 0 0 0 0 0 2,519 180,699 0 0 0 0 0 2,478 177,734 0 0 0 0 0 2,435 174,713 0 0 0 0 0 2,419 173,541 0 0 0 0 0 2,428 174,150 0 0 0 0 0 2,453 175,982 0 0 0 0 0 2,497 179,131 0 0 0 0 0 2,526 181,208 0 0 0 0 0 2,531 181,558 0 0 0 0 0 2,519 180,745 0 0 0 0 0 2,512 180,215 0 0 0 0 0 2,517 180,573 0 0 0 0 0 2,508 179,941 0 0 0 0 0 2,483 178,129 0 0 0 0 0 2,475 177,548 0 0 0 0 0 2,478 177,785 0 0 0 0 0 2,482 178,090 0 0 0 0 0 2,489 178,541 0 0 0 0 0 2,495 179,007 0 0 0 0 0 2,501 179,432 0 0 0 0 0 2,506 179,783 0 0 0 0 0 2,510 180,057 0 0 0 0 0 2,513 180,270 0 0 0 0 0 2,515 180,447 0 0 0 0
86

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

83 84 86 90 95 Total 78 0 0 0 0 0 14,800 510 0 0 0 0 0 12,880 444 0 0 0 0 0 9,440 326 0 0 0 0 0 10,149 350 0 0 0 0 0 11,114 383 0 0 0 0 0 11,832 408 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
86

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

83 84 86 90 95 Total 78

5,158 20,630 12,8940 2,579 170,200 2,579

4,488 17,954 11,2210 2,244 148,120 2,244

3,290 13,159 8,2240 1,645 108,560 1,645

3,537 14,148 8,8420 1,768 116,719 1,768

3,873 15,492 9,6820 1,936 127,805 1,936

4,123 16,493 10,3080 2,062 136,065 2,062

0 139,599 10,6180 2,124 152,3410

0 174,146 13,2450 2,649 190,0410

0 175,179 13,3240 2,665 191,1670

0 174,610 13,2810 2,656 190,5460

0 171,681 13,0580 2,612 187,3510

0 168,450 12,8120 2,562 183,8240

0 165,586 12,5940 2,519 180,6990

0 162,869 12,3880 2,478 177,7340

0 160,100 12,1770 2,435 174,7130

0 159,027 12,0950 2,419 173,5410

0 159,585 12,1380 2,428 174,1500

0 161,263 12,2650 2,453 175,9820

0 164,149 12,4850 2,497 179,1310

0 166,053 12,6300 2,526 181,2080

0 166,373 12,6540 2,531 181,5580

0 165,628 12,5970 2,519 180,7450

0 165,142 12,5600 2,512 180,2150

0 165,470 12,5850 2,517 180,5730

0 164,892 12,5410 2,508 179,9410

0 163,231 12,4150 2,483 178,1290

0 162,699 12,3750 2,475 177,5480

0 162,916 12,3910 2,478 177,7850

0 163,195 12,4120 2,482 178,0900

0 163,608 12,4440 2,489 178,5410

0 164,036 12,4760 2,495 179,0070

0 164,425 12,5060 2,501 179,4320

0 164,747 12,5300 2,506 179,7830

0 164,998 12,5490 2,510 180,0570

0 165,193 12,5640 2,513 180,2700

0 165,356 12,5770 2,515 180,4470
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

79 81 82 83 84 86 90

9,186 2,041 3,062 0 0 0 0

7,994 1,777 2,665 0 0 0 0

5,859 1,302 1,953 0 0 0 0

6,300 1,400 2,100 0 0 0 0

6,898 1,533 2,299 0 0 0 0

7,344 1,632 2,448 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

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0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

79 81 82 83 84 86 90

41,261 36,103 48,997 5,158 20,630 12,894 0

35,908 31,419 42,641 4,488 17,954 11,221 0

26,318 23,028 31,252 3,290 13,159 8,224 0

28,296 24,759 33,601 3,537 14,148 8,842 0

30,983 27,110 36,792 3,873 15,492 9,682 0

32,986 28,862 39,170 4,123 16,493 10,308 0

0 0 0 0 0 150,217 0

0 0 0 0 0 187,391 0

0 0 0 0 0 188,502 0

0 0 0 0 0 187,890 0

0 0 0 0 0 184,739 0

0 0 0 0 0 181,262 0

0 0 0 0 0 178,180 0

0 0 0 0 0 175,257 0

0 0 0 0 0 172,277 0

0 0 0 0 0 171,122 0

0 0 0 0 0 171,723 0

0 0 0 0 0 173,529 0

0 0 0 0 0 176,634 0

0 0 0 0 0 178,682 0

0 0 0 0 0 179,027 0

0 0 0 0 0 178,226 0

0 0 0 0 0 177,703 0

0 0 0 0 0 178,056 0

0 0 0 0 0 177,433 0

0 0 0 0 0 175,646 0

0 0 0 0 0 175,073 0

0 0 0 0 0 175,307 0

0 0 0 0 0 175,608 0

0 0 0 0 0 176,052 0

0 0 0 0 0 176,512 0

0 0 0 0 0 176,931 0

0 0 0 0 0 177,277 0

0 0 0 0 0 177,547 0

0 0 0 0 0 177,757 0

0 0 0 0 0 177,932 0
90

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

95 Total 78 79 81 82 83 0 14,800 510 9,186 2,041 3,062 0 0 12,880 444 7,994 1,777 2,665 0 0 9,440 326 5,859 1,302 1,953 0 0 10,149 350 6,300 1,400 2,100 0 0 11,114 383 6,898 1,533 2,299 0 0 11,832 408 7,344 1,632 2,448 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
90

Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

95 Total 78 79 81 82 83

2,579 170,200 2,579 41,261 36,103 48,997 5,158

2,244 148,120 2,244 35,908 31,419 42,641 4,488

1,645 108,560 1,645 26,318 23,028 31,252 3,290

1,768 116,719 1,768 28,296 24,759 33,601 3,537

1,936 127,805 1,936 30,983 27,110 36,792 3,873

2,062 136,065 2,062 32,986 28,862 39,170 4,123

2,124 152,34100000

2,649 190,04100000

2,665 191,16700000

2,656 190,54600000

2,612 187,35100000

2,562 183,82400000

2,519 180,69900000

2,478 177,73400000

2,435 174,71300000

2,419 173,54100000

2,428 174,15000000

2,453 175,98200000

2,497 179,13100000

2,526 181,20800000

2,531 181,55800000

2,519 180,74500000

2,512 180,21500000

2,517 180,57300000

2,508 179,94100000

2,483 178,12900000

2,475 177,54800000

2,478 177,78500000

2,482 178,09000000

2,489 178,54100000

2,495 179,00700000

2,501 179,43200000

2,506 179,78300000

2,510 180,05700000

2,513 180,27000000

2,515 180,44700000
95

ents by Thermal Ef. (units)

84 86 90 95 Total 78 79 0 0 0 0 14,800 510 9,186 0 0 0 0 12,880 444 7,994 0 0 0 0 9,440 326 5,859 0 0 0 0 10,149 350 6,300 0 0 0 0 11,114 383 6,898 0 0 0 0 11,832 408 7,344 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
95

ents by Thermal Ef. (units)

84 86 90 95 Total 78 79

20,630 12,8940 2,579 170,200 2,579 41,261

17,954 11,2210 2,244 148,120 2,244 35,908

13,159 8,2240 1,645 108,560 1,645 26,318

14,148 8,8420 1,768 116,719 1,768 28,296

15,492 9,6820 1,936 127,805 1,936 30,983

16,493 10,3080 2,062 136,065 2,062 32,986

00 150,217 2,124 152,34100

00 187,391 2,649 174,83700

00 188,502 2,665 175,87400

00 187,890 2,656 175,30300

00 184,739 2,612 172,36300

00 181,262 2,562 169,11800

00 178,180 2,519 166,24300

00 175,257 2,478 163,51500

00 172,277 2,435 160,73600

00 171,122 2,419 159,65800

00 171,723 2,428 160,21800

00 173,529 2,453 161,90300

00 176,634 2,497 164,80100

00 178,682 2,526 166,71100

00 179,027 2,531 167,03400

00 178,226 2,519 166,28600

00 177,703 2,512 165,79800

00 178,056 2,517 166,12700

00 177,433 2,508 165,54600

00 175,646 2,483 163,87900

00 175,073 2,475 163,34400

00 175,307 2,478 163,56200

00 175,608 2,482 163,84300

00 176,052 2,489 164,25800

00 176,512 2,495 164,68700

00 176,931 2,501 165,07700

00 177,277 2,506 165,40000

00 177,547 2,510 165,65300

00 177,757 2,513 165,84800

00 177,932 2,515 166,01200
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

81 82 83 84 86 90 95

2,041 3,062 0 0 0 0 0

1,777 2,665 0 0 0 0 0

1,302 1,953 0 0 0 0 0

1,400 2,100 0 0 0 0 0

1,533 2,299 0 0 0 0 0

1,632 2,448 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
Annual Shipments by Thermal Ef. (units)

81 82 83 84 86 90 95

36,103 48,997 5,158 20,630 12,894 0 2,579

31,419 42,641 4,488 17,954 11,221 0 2,244

23,028 31,252 3,290 13,159 8,224 0 1,645

24,759 33,601 3,537 14,148 8,842 0 1,768

27,110 36,792 3,873 15,492 9,682 0 1,936

28,862 39,170 4,123 16,493 10,308 0 2,062

0 0 0 0 0 0 152,341

0 0 0 0 0 0 190,041

0 0 0 0 0 0 191,167

0 0 0 0 0 0 190,546

0 0 0 0 0 0 187,351

0 0 0 0 0 0 183,824

0 0 0 0 0 0 180,699

0 0 0 0 0 0 177,734

0 0 0 0 0 0 174,713

0 0 0 0 0 0 173,541

0 0 0 0 0 0 174,150

0 0 0 0 0 0 175,982

0 0 0 0 0 0 179,131

0 0 0 0 0 0 181,208

0 0 0 0 0 0 181,558

0 0 0 0 0 0 180,745

0 0 0 0 0 0 180,215

0 0 0 0 0 0 180,573

0 0 0 0 0 0 179,941

0 0 0 0 0 0 178,129

0 0 0 0 0 0 177,548

0 0 0 0 0 0 177,785

0 0 0 0 0 0 178,090

0 0 0 0 0 0 178,541

0 0 0 0 0 0 179,007

0 0 0 0 0 0 179,432

0 0 0 0 0 0 179,783

0 0 0 0 0 0 180,057

0 0 0 0 0 0 180,270

0 0 0 0 0 0 180,447
Total

14,800

12,880

9,440

10,149

11,114

11,832

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0
Total

170,200

148,120

108,560

116,719

127,805

136,065

152,341

190,041

191,167

190,546

187,351

183,824

180,699

177,734

174,713

173,541

174,150

175,982

179,131

181,208

181,558

180,745

180,215

180,573

179,941

178,129

177,548

177,785

178,090

178,541

179,007

179,432

179,783

180,057

180,270

180,447
Standing Pilot

Thermal Ef. Labor Material Overhead Depreciation

Baseline 78 $87.66 $355.25 $108.85 $16.24

EL 1 79 $92.07 $361.48 $108.89 $16.56

EL 2 81 $96.62 $370.56 $108.85 $16.96

EL 3 82 $101.51 $397.50 $109.09 $17.90

EL 4 83 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

EL 5 84 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

EL 6 86 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

EL 7 90 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

EL 8 95 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

Electronic Ignition

Thermal Ef. Labor Material Overhead Depreciation

Baseline 78 $87.66 $374.24 $108.31 $16.79

EL 1 79 $92.08 $380.47 $108.35 $17.10

EL 2 81 $96.63 $389.56 $108.31 $17.50

EL 3 82 $101.51 $416.50 $108.55 $18.45

EL 4 83 $111.54 $472.92 $111.07 $20.48

EL 5 84 $117.18 $523.18 $115.39 $22.25

EL 6 86 $128.92 $747.20 $125.40 $29.49

EL 7 90 $141.84 $1,212.23 $130.22 $43.70

EL 8 95 $156.00 $1,333.26 $132.00 $47.73

Base Case

Base Case

Production Costs

Efficiency Level Cost Per Unit

Full Cost of Production

Efficiency Level

Production Costs

Cost Per Unit
Standing Pilot

Total Markup Price

$568 1.30 $738 Baseline

$579 1.30 $753 EL 1

$593 1.30 $771 EL 2

$626 1.30 $814 EL 3

$0 1.30 $0 EL 4

$0 1.30 $0 EL 5

$0 1.30 $0 EL 6

$0 1.30 $0 EL 7

$0 1.30 $0 EL 8

Electronic Ignition

Total Markup Price

$587 1.30 $763 Baseline

$598 1.30 $777 EL 1

$612 1.30 $796 EL 2

$645 1.30 $839 EL 3

$716 1.30 $931 EL 4

$778 1.30 $1,011 EL 5

$1,031 1.30 $1,340 EL 6

$1,528 1.30 $1,986 EL 7

$1,669 1.30 $2,170 EL 8

Efficiency Level

Efficiency Level
Thermal Ef. Labor Material Overhead Depreciation Total Markup

78 $87.66 $355.25 $108.85 $16.24 $568 1.30

79 $92.07 $361.48 $108.89 $16.56 $579 1.30

81 $96.62 $370.56 $108.85 $16.96 $593 1.30

82 $101.51 $397.50 $109.09 $17.90 $626 1.30

83 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0 1.30

84 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0 1.30

86 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0 1.30

90 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0 1.30

95 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0 1.30

Thermal Ef. Labor Material Overhead Depreciation Total Markup

78 $87.66 $374.24 $108.31 $16.79 $587 1.30

79 $92.08 $380.47 $108.35 $17.10 $598 1.30

81 $96.63 $389.56 $108.31 $17.50 $612 1.30

82 $101.51 $416.50 $108.55 $18.45 $645 1.30

83 $111.54 $472.92 $111.07 $20.48 $716 1.30

84 $117.18 $523.18 $115.39 $22.25 $778 1.30

86 $128.92 $747.20 $125.40 $29.49 $1,031 1.30

90 $141.84 $1,212.23 $130.22 $43.70 $1,528 1.30

95 $156.00 $1,333.26 $132.00 $47.73 $1,669 1.30

Production Costs

Cost Per Unit

Cost Per Unit

Standard Case

Production Costs

Standard Case

Efficiency Level

Efficiency Level
Price

$ 738

$ 753

$ 771

$ 814

$ -

$ -

$ -

$ -

$ -

Price

$ 763

$ 777

$ 796

$ 839

$ 931

$ 1,011

$ 1,340

$ 1,986

$ 2,170
** Determines the timing the conversion costs associated with the standard

Prod Hold Factor 0.98

Product Conversion Factors

1 2 3 4 5 6

std yr 2% 2% 2% 2% 2% 2%

std yr-1 98% 44% 39% 44% 44% 44%

std yr-2 54% 34% 35% 35% 35%

std yr-3 25% 17% 17% 17%

std yr-4 2% 2% 2%

std yr-5 0% 0%

std yr-6 0%

std yr-7

std yr-8

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Capital Conversion Factors

1 2 3 4 5 6

std yr 0% 0% 0% 0% 0% 0%

std yr-1 100.0% 45.0% 40.0% 45.0% 45.0% 45.0%

std yr-2 55.0% 35.0% 36.0% 36.0% 36.0%

std yr-3 25.0% 17.0% 17.0% 17.0%

std yr-4 2.0% 2.0% 2.0%

std yr-5 0.0% 0.0%

std yr-6 0.0%

std yr-7

std yr-8

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Conversion Costs Timing
7 8

2% 2%

44% 44%

35% 35%

17% 17%

2% 2%

0% 0%

0% 0%

0% 0%

0%

100% 100%

7 8

0% 0%

45.0% 45.0%

36.0% 36.0%

17.0% 17.0%

2.0% 2.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0% 0.0%

0.0%

100% 100%
This tab computes revenues and costs by product and efficiency level for the base case. Totals are 

Base Year

2007 2008 2009 2010

Revenue and Costs (Base Case)

78 Baseline

Unit Price $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

Unit Sales (MM) 0.0005 0.0004 0.0003 0.0003

Revenues (MM) $ 0.38 $ 0.33 $ 0.24 $ 0.26

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

Material (MM) $ 0.18 $ 0.16 $ 0.12 $ 0.12

Overhead (MM) $ 0.06 $ 0.05 $ 0.04 $ 0.04

Depreciation (MM) $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

79 EL 1

Unit Price $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

Unit Sales (MM) 0.0092 0.0080 0.0059 0.0063

Revenues (MM) $ 6.91 $ 6.02 $ 4.41 $ 4.74

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.85 $ 0.74 $ 0.54 $ 0.58

Material (MM) $ 3.32 $ 2.89 $ 2.12 $ 2.28

Overhead (MM) $ 1.00 $ 0.87 $ 0.64 $ 0.69

Depreciation (MM) $ 0.15 $ 0.13 $ 0.10 $ 0.10

81 EL 2

Unit Price $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

Unit Sales (MM) 0.0020 0.0018 0.0013 0.0014

Revenues (MM) $ 1.57 $ 1.37 $ 1.00 $ 1.08

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.20 $ 0.17 $ 0.13 $ 0.14

Material (MM) $ 0.76 $ 0.66 $ 0.48 $ 0.52

Overhead (MM) $ 0.22 $ 0.19 $ 0.14 $ 0.15

Depreciation (MM) $ 0.03 $ 0.03 $ 0.02 $ 0.02

82 EL 3

Unit Price $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

Unit Sales (MM) 0.0031 0.0027 0.0020 0.0021

Revenues (MM) $ 2.49 $ 2.17 $ 1.59 $ 1.71

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.31 $ 0.27 $ 0.20 $ 0.21

Base Case Revenue & Cost

Standing Pilot
Material (MM) $ 1.22 $ 1.06 $ 0.78 $ 0.83

Overhead (MM) $ 0.33 $ 0.29 $ 0.21 $ 0.23

Depreciation (MM) $ 0.05 $ 0.05 $ 0.03 $ 0.04

83 EL 4

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

84 EL 5

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

86 EL 6

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

90 EL 7

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

95 EL 8

Unit Price $ - $ - $ - $ -
Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

Standing Pilot Totals

2007 2008 2009 2010

Unit Sales (MM) 0.0148 0.0129 0.0094 0.0101

Revenues (MM) $ 11.36 $ 9.88 $ 7.24 $ 7.79

Cost of Sales

Labor (MM) $ 1.40 $ 1.22 $ 0.89 $ 0.96

Material (MM) $ 5.48 $ 4.77 $ 3.49 $ 3.75

Overhead (MM) $ 1.61 $ 1.40 $ 1.03 $ 1.11

Depreciation (MM) $ 0.25 $ 0.22 $ 0.16 $ 0.17

Average Price per Unit $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

78 Baseline

Unit Price $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

Unit Sales (MM) 0.0026 0.0022 0.0016 0.0018

Revenues (MM) $ 1.97 $ 1.71 $ 1.26 $ 1.35

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.23 $ 0.20 $ 0.14 $ 0.16

Material (MM) $ 0.97 $ 0.84 $ 0.62 $ 0.66

Overhead (MM) $ 0.28 $ 0.24 $ 0.18 $ 0.19

Depreciation (MM) $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

79 EL 1

Unit Price $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

Unit Sales (MM) 0.0413 0.0359 0.0263 0.0283

Revenues (MM) $ 32.08 $ 27.91 $ 20.46 $ 22.00

Cost of Sales

Labor (MM) $ 3.80 $ 3.31 $ 2.42 $ 2.61

Material (MM) $ 15.70 $ 13.66 $ 10.01 $ 10.77

Overhead (MM) $ 4.47 $ 3.89 $ 2.85 $ 3.07

Depreciation (MM) $ 0.71 $ 0.61 $ 0.45 $ 0.48

Electronic Ignition
81 EL 2

Unit Price $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

Unit Sales (MM) 0.0361 0.0314 0.0230 0.0248

Revenues (MM) $ 28.72 $ 25.00 $ 18.32 $ 19.70

Cost of Sales

Labor (MM) $ 3.49 $ 3.04 $ 2.23 $ 2.39

Material (MM) $ 14.06 $ 12.24 $ 8.97 $ 9.64

Overhead (MM) $ 3.91 $ 3.40 $ 2.49 $ 2.68

Depreciation (MM) $ 0.63 $ 0.55 $ 0.40 $ 0.43

82 EL 3

Unit Price $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

Unit Sales (MM) 0.0490 0.0426 0.0313 0.0336

Revenues (MM) $ 41.08 $ 35.75 $ 26.20 $ 28.17

Cost of Sales

Labor (MM) $ 4.97 $ 4.33 $ 3.17 $ 3.41

Material (MM) $ 20.41 $ 17.76 $ 13.02 $ 13.99

Overhead (MM) $ 5.32 $ 4.63 $ 3.39 $ 3.65

Depreciation (MM) $ 0.90 $ 0.79 $ 0.58 $ 0.62

83 EL 4

Unit Price $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

Unit Sales (MM) 0.0052 0.0045 0.0033 0.0035

Revenues (MM) $ 4.80 $ 4.18 $ 3.06 $ 3.29

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.58 $ 0.50 $ 0.37 $ 0.39

Material (MM) $ 2.44 $ 2.12 $ 1.56 $ 1.67

Overhead (MM) $ 0.57 $ 0.50 $ 0.37 $ 0.39

Depreciation (MM) $ 0.11 $ 0.09 $ 0.07 $ 0.07

84 EL 5

Unit Price $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

Unit Sales (MM) 0.0206 0.0180 0.0132 0.0141

Revenues (MM) $ 20.87 $ 18.16 $ 13.31 $ 14.31

Cost of Sales

Labor (MM) $ 2.42 $ 2.10 $ 1.54 $ 1.66

Material (MM) $ 10.79 $ 9.39 $ 6.88 $ 7.40

Overhead (MM) $ 2.38 $ 2.07 $ 1.52 $ 1.63

Depreciation (MM) $ 0.46 $ 0.40 $ 0.29 $ 0.31

86 EL 6

Unit Price $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30

Unit Sales (MM) 0.0129 0.0112 0.0082 0.0088

Revenues (MM) $ 17.28 $ 15.04 $ 11.02 $ 11.85

Cost of Sales
Labor (MM) $ 1.66 $ 1.45 $ 1.06 $ 1.14

Material (MM) $ 9.63 $ 8.38 $ 6.15 $ 6.61

Overhead (MM) $ 1.62 $ 1.41 $ 1.03 $ 1.11

Depreciation (MM) $ 0.38 $ 0.33 $ 0.24 $ 0.26

90 EL 7

Unit Price $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

95 EL 8

Unit Price $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70

Unit Sales (MM) 0.0026 0.0022 0.0016 0.0018

Revenues (MM) $ 5.60 $ 4.87 $ 3.57 $ 3.84

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.40 $ 0.35 $ 0.26 $ 0.28

Material (MM) $ 3.44 $ 2.99 $ 2.19 $ 2.36

Overhead (MM) $ 0.34 $ 0.30 $ 0.22 $ 0.23

Depreciation (MM) $ 0.12 $ 0.11 $ 0.08 $ 0.08

Electronic Ignition Totals

2007 2008 2009 2010

Unit Sales (MM) 0.1702 0.1481 0.1086 0.1167

Revenues (MM) $ 152.39 $ 132.62 $ 97.20 $ 104.51

Cost of Sales

Labor (MM) $ 17.54 $ 15.27 $ 11.19 $ 12.03

Material (MM) $ 77.44 $ 67.39 $ 49.39 $ 53.11

Overhead (MM) $ 18.89 $ 16.44 $ 12.05 $ 12.95

Depreciation (MM) $ 3.35 $ 2.92 $ 2.14 $ 2.30

Average Price per Unit $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38

INDUSTRY TOTAL FOR SELECTED PRODUCTS

2007 2008 2009 2010
Unit Sales (MM) 0.1850 0.1610 0.1180 0.1269

Revenues (MM) $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45 $ 112.30

Cost of Sales

Labor (MM) $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99

Material (MM) $ 82.92 $ 72.16 $ 52.89 $ 56.86

Overhead (MM) $ 20.50 $ 17.84 $ 13.08 $ 14.06

Depreciation (MM) $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47

Average Price per Unit $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
ency level for the base case. Totals are summed for each analyzed product. 

Standard Year

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

$ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

 0.0004 0.0004 0.0004 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005

$ 0.28 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.38 $ 0.37 $ 0.37

$ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.04 $ 0.04

$ 0.14 $ 0.14 $ 0.15 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.05

$ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

$ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

 0.0069 0.0073 0.0076 0.0094 0.0095 0.0095 0.0093 0.0091 0.0090

$ 5.19 $ 5.53 $ 5.69 $ 7.10 $ 7.14 $ 7.12 $ 7.00 $ 6.87 $ 6.75

$ 0.64 $ 0.68 $ 0.70 $ 0.87 $ 0.87 $ 0.87 $ 0.86 $ 0.84 $ 0.83

$ 2.49 $ 2.65 $ 2.73 $ 3.41 $ 3.43 $ 3.42 $ 3.36 $ 3.30 $ 3.24

$ 0.75 $ 0.80 $ 0.82 $ 1.03 $ 1.03 $ 1.03 $ 1.01 $ 0.99 $ 0.98

$ 0.11 $ 0.12 $ 0.13 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15

$ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

 0.0015 0.0016 0.0017 0.0021 0.0021 0.0021 0.0021 0.0020 0.0020

$ 1.18 $ 1.26 $ 1.30 $ 1.62 $ 1.63 $ 1.62 $ 1.59 $ 1.56 $ 1.54

$ 0.15 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.19

$ 0.57 $ 0.60 $ 0.62 $ 0.78 $ 0.78 $ 0.78 $ 0.77 $ 0.75 $ 0.74

$ 0.17 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

$ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

 0.0023 0.0024 0.0025 0.0031 0.0032 0.0032 0.0031 0.0030 0.0030

$ 1.87 $ 1.99 $ 2.05 $ 2.56 $ 2.57 $ 2.57 $ 2.52 $ 2.48 $ 2.43

$ 0.23 $ 0.25 $ 0.26 $ 0.32 $ 0.32 $ 0.32 $ 0.31 $ 0.31 $ 0.30
$ 0.91 $ 0.97 $ 1.00 $ 1.25 $ 1.26 $ 1.25 $ 1.23 $ 1.21 $ 1.19

$ 0.25 $ 0.27 $ 0.28 $ 0.34 $ 0.35 $ 0.34 $ 0.34 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.05 $ 0.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

 0.0111 0.0118 0.0122 0.0152 0.0153 0.0152 0.0150 0.0147 0.0145

$ 8.53 $ 9.08 $ 9.35 $ 11.67 $ 11.74 $ 11.70 $ 11.50 $ 11.28 $ 11.09

$ 1.05 $ 1.12 $ 1.15 $ 1.44 $ 1.45 $ 1.44 $ 1.42 $ 1.39 $ 1.37

$ 4.11 $ 4.38 $ 4.51 $ 5.62 $ 5.66 $ 5.64 $ 5.55 $ 5.44 $ 5.35

$ 1.21 $ 1.29 $ 1.33 $ 1.66 $ 1.67 $ 1.66 $ 1.63 $ 1.60 $ 1.57

$ 0.19 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.26 $ 0.26 $ 0.26 $ 0.25 $ 0.25 $ 0.24

$ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

$ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

 0.0019 0.0021 0.0021 0.0026 0.0027 0.0027 0.0026 0.0026 0.0025

$ 1.48 $ 1.57 $ 1.62 $ 2.02 $ 2.03 $ 2.03 $ 1.99 $ 1.96 $ 1.92

$ 0.17 $ 0.18 $ 0.19 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.72 $ 0.77 $ 0.79 $ 0.99 $ 1.00 $ 0.99 $ 0.98 $ 0.96 $ 0.94

$ 0.21 $ 0.22 $ 0.23 $ 0.29 $ 0.29 $ 0.29 $ 0.28 $ 0.28 $ 0.27

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

 0.0310 0.0330 0.0340 0.0424 0.0426 0.0425 0.0418 0.0410 0.0403

$ 24.09 $ 25.64 $ 26.41 $ 32.95 $ 33.15 $ 33.04 $ 32.48 $ 31.87 $ 31.33

$ 2.85 $ 3.04 $ 3.13 $ 3.90 $ 3.93 $ 3.91 $ 3.85 $ 3.77 $ 3.71

$ 11.79 $ 12.55 $ 12.93 $ 16.13 $ 16.22 $ 16.17 $ 15.90 $ 15.60 $ 15.33

$ 3.36 $ 3.57 $ 3.68 $ 4.59 $ 4.62 $ 4.60 $ 4.53 $ 4.44 $ 4.37

$ 0.53 $ 0.56 $ 0.58 $ 0.72 $ 0.73 $ 0.73 $ 0.71 $ 0.70 $ 0.69
$ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

 0.0271 0.0289 0.0297 0.0371 0.0373 0.0372 0.0366 0.0359 0.0353

$ 21.57 $ 22.96 $ 23.65 $ 29.51 $ 29.68 $ 29.58 $ 29.09 $ 28.54 $ 28.06

$ 2.62 $ 2.79 $ 2.87 $ 3.58 $ 3.60 $ 3.59 $ 3.53 $ 3.47 $ 3.41

$ 10.56 $ 11.24 $ 11.58 $ 14.45 $ 14.53 $ 14.49 $ 14.24 $ 13.97 $ 13.74

$ 2.94 $ 3.13 $ 3.22 $ 4.02 $ 4.04 $ 4.03 $ 3.96 $ 3.89 $ 3.82

$ 0.47 $ 0.51 $ 0.52 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.64 $ 0.63 $ 0.62

$ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

 0.0368 0.0392 0.0403 0.0503 0.0506 0.0505 0.0496 0.0487 0.0479

$ 30.85 $ 32.84 $ 33.83 $ 42.20 $ 42.45 $ 42.32 $ 41.61 $ 40.82 $ 40.13

$ 3.73 $ 3.98 $ 4.10 $ 5.11 $ 5.14 $ 5.12 $ 5.04 $ 4.94 $ 4.86

$ 15.32 $ 16.31 $ 16.80 $ 20.96 $ 21.09 $ 21.02 $ 20.67 $ 20.28 $ 19.93

$ 3.99 $ 4.25 $ 4.38 $ 5.46 $ 5.50 $ 5.48 $ 5.39 $ 5.28 $ 5.19

$ 0.68 $ 0.72 $ 0.74 $ 0.93 $ 0.93 $ 0.93 $ 0.92 $ 0.90 $ 0.88

$ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

 0.0039 0.0041 0.0042 0.0053 0.0053 0.0053 0.0052 0.0051 0.0050

$ 3.60 $ 3.84 $ 3.95 $ 4.93 $ 4.96 $ 4.94 $ 4.86 $ 4.77 $ 4.69

$ 0.43 $ 0.46 $ 0.47 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.58 $ 0.57 $ 0.56

$ 1.83 $ 1.95 $ 2.01 $ 2.51 $ 2.52 $ 2.51 $ 2.47 $ 2.42 $ 2.38

$ 0.43 $ 0.46 $ 0.47 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.58 $ 0.57 $ 0.56

$ 0.08 $ 0.08 $ 0.09 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.10 $ 0.10

$ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

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2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

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$ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70

 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025

$ 5.45 $ 5.46 $ 5.44 $ 5.39 $ 5.37 $ 5.38 $ 5.39 $ 5.40 $ 5.41

$ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39

$ 3.35 $ 3.36 $ 3.34 $ 3.31 $ 3.30 $ 3.30 $ 3.31 $ 3.32 $ 3.33

$ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12

2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037

 0.1658 0.1661 0.1655 0.1639 0.1633 0.1636 0.1638 0.1643 0.1647

$ 148.45 $ 148.75 $ 148.23 $ 146.73 $ 146.26 $ 146.45 $ 146.70 $ 147.07 $ 147.46

$ 17.09 $ 17.12 $ 17.06 $ 16.89 $ 16.84 $ 16.86 $ 16.89 $ 16.93 $ 16.98

$ 75.44 $ 75.59 $ 75.32 $ 74.56 $ 74.32 $ 74.42 $ 74.55 $ 74.74 $ 74.93

$ 18.40 $ 18.44 $ 18.37 $ 18.19 $ 18.13 $ 18.15 $ 18.18 $ 18.23 $ 18.28

$ 3.27 $ 3.27 $ 3.26 $ 3.23 $ 3.22 $ 3.22 $ 3.23 $ 3.24 $ 3.24

$ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38

2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037
 0.1802 0.1806 0.1799 0.1781 0.1775 0.1778 0.1781 0.1785 0.1790

$ 159.52 $ 159.83 $ 159.27 $ 157.67 $ 157.16 $ 157.37 $ 157.64 $ 158.03 $ 158.45

$ 18.45 $ 18.49 $ 18.43 $ 18.24 $ 18.18 $ 18.20 $ 18.24 $ 18.28 $ 18.33

$ 80.77 $ 80.93 $ 80.65 $ 79.84 $ 79.58 $ 79.68 $ 79.82 $ 80.02 $ 80.23

$ 19.97 $ 20.01 $ 19.94 $ 19.74 $ 19.68 $ 19.70 $ 19.74 $ 19.79 $ 19.84

$ 3.51 $ 3.52 $ 3.50 $ 3.47 $ 3.46 $ 3.46 $ 3.47 $ 3.48 $ 3.49

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
2038 2039 2040 2041 2042 2043

$ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005

$ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 0.18 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18

$ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05

$ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

$ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

 0.0089 0.0089 0.0089 0.0090 0.0090

$ 6.71 $ 6.72 $ 6.73 $ 6.74 $ 6.74

$ 0.82 $ 0.82 $ 0.82 $ 0.82 $ 0.83

$ 3.22 $ 3.23 $ 3.23 $ 3.24 $ 3.24

$ 0.97 $ 0.97 $ 0.97 $ 0.97 $ 0.98

$ 0.15 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15

$ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020

$ 1.53 $ 1.53 $ 1.53 $ 1.53 $ 1.53

$ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19

$ 0.73 $ 0.74 $ 0.74 $ 0.74 $ 0.74

$ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.03

$ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030

$ 2.42 $ 2.42 $ 2.43 $ 2.43 $ 2.43

$ 0.30 $ 0.30 $ 0.30 $ 0.30 $ 0.30
$ 1.18 $ 1.18 $ 1.18 $ 1.19 $ 1.19

$ 0.32 $ 0.32 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05

$ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

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$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

2038 2039 2040 2041 2042

 0.0144 0.0144 0.0144 0.0144 0.0144

$ 11.02 $ 11.04 $ 11.05 $ 11.07 $ 11.08

$ 1.36 $ 1.36 $ 1.36 $ 1.36 $ 1.36

$ 5.31 $ 5.32 $ 5.33 $ 5.34 $ 5.34

$ 1.56 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.57

$ 0.24 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.24

$ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

$ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025

$ 1.91 $ 1.91 $ 1.92 $ 1.92 $ 1.92

$ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.94 $ 0.94 $ 0.94 $ 0.94 $ 0.94

$ 0.27 $ 0.27 $ 0.27 $ 0.27 $ 0.27

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

 0.0400 0.0401 0.0402 0.0402 0.0402

$ 31.11 $ 31.17 $ 31.22 $ 31.26 $ 31.29

$ 3.68 $ 3.69 $ 3.70 $ 3.70 $ 3.71

$ 15.23 $ 15.26 $ 15.28 $ 15.30 $ 15.31

$ 4.34 $ 4.34 $ 4.35 $ 4.36 $ 4.36

$ 0.68 $ 0.69 $ 0.69 $ 0.69 $ 0.69
$ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

 0.0350 0.0351 0.0351 0.0352 0.0352

$ 27.86 $ 27.91 $ 27.96 $ 27.99 $ 28.02

$ 3.38 $ 3.39 $ 3.40 $ 3.40 $ 3.40

$ 13.64 $ 13.67 $ 13.69 $ 13.70 $ 13.72

$ 3.79 $ 3.80 $ 3.81 $ 3.81 $ 3.81

$ 0.61 $ 0.61 $ 0.62 $ 0.62 $ 0.62

$ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

 0.0475 0.0476 0.0477 0.0477 0.0478

$ 39.85 $ 39.93 $ 39.99 $ 40.03 $ 40.07

$ 4.82 $ 4.83 $ 4.84 $ 4.85 $ 4.85

$ 19.79 $ 19.83 $ 19.86 $ 19.89 $ 19.90

$ 5.16 $ 5.17 $ 5.18 $ 5.18 $ 5.19

$ 0.88 $ 0.88 $ 0.88 $ 0.88 $ 0.88

$ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050

$ 4.66 $ 4.67 $ 4.67 $ 4.68 $ 4.68

$ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56

$ 2.37 $ 2.37 $ 2.37 $ 2.38 $ 2.38

$ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56

$ 0.10 $ 0.10 $ 0.10 $ 0.10 $ 0.10

$ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

 0.0200 0.0200 0.0201 0.0201 0.0201

$ 20.24 $ 20.28 $ 20.31 $ 20.33 $ 20.35

$ 2.34 $ 2.35 $ 2.35 $ 2.36 $ 2.36

$ 10.47 $ 10.49 $ 10.50 $ 10.52 $ 10.53

$ 2.31 $ 2.31 $ 2.32 $ 2.32 $ 2.32

$ 0.45 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.45

$ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30

 0.0125 0.0125 0.0125 0.0126 0.0126

$ 16.76 $ 16.79 $ 16.82 $ 16.84 $ 16.86
$ 1.61 $ 1.62 $ 1.62 $ 1.62 $ 1.62

$ 9.34 $ 9.36 $ 9.38 $ 9.39 $ 9.40

$ 1.57 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.58 $ 1.58

$ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37

$ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40

 - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70

 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025

$ 5.43 $ 5.44 $ 5.45 $ 5.45 $ 5.46

$ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39

$ 3.33 $ 3.34 $ 3.35 $ 3.35 $ 3.35

$ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12

2038 2039 2040 2041 2042

 0.1651 0.1654 0.1657 0.1658 0.1660

$ 147.81 $ 148.10 $ 148.32 $ 148.50 $ 148.64

$ 17.02 $ 17.05 $ 17.08 $ 17.10 $ 17.11

$ 75.11 $ 75.26 $ 75.37 $ 75.46 $ 75.53

$ 18.32 $ 18.36 $ 18.38 $ 18.41 $ 18.42

$ 3.25 $ 3.26 $ 3.26 $ 3.27 $ 3.27

$ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38

2038 2039 2040 2041 2042
 0.1794 0.1798 0.1801 0.1803 0.1804

$ 158.82 $ 159.13 $ 159.38 $ 159.56 $ 159.72

$ 18.37 $ 18.41 $ 18.44 $ 18.46 $ 18.48

$ 80.42 $ 80.58 $ 80.70 $ 80.80 $ 80.88

$ 19.88 $ 19.92 $ 19.95 $ 19.98 $ 20.00

$ 3.49 $ 3.50 $ 3.51 $ 3.51 $ 3.51

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
This tab computes revenues and costs by product and efficiency level for the base case. Totals are 

Base Year

2007 2008 2009 2010

Revenue (Standard Case)

78 Baseline

Unit Price $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

Unit Sales (MM) 0.0005 0.0004 0.0003 0.0003

Revenues (MM) $ 0.38 $ 0.33 $ 0.24 $ 0.26

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

Material (MM) $ 0.18 $ 0.16 $ 0.12 $ 0.12

Overhead (MM) $ 0.06 $ 0.05 $ 0.04 $ 0.04

Depreciation (MM) $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

79 EL 1

Unit Price $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

Unit Sales (MM) 0.0092 0.0080 0.0059 0.0063

Revenues (MM) $ 6.91 $ 6.02 $ 4.41 $ 4.74

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.85 $ 0.74 $ 0.54 $ 0.58

Material (MM) $ 3.32 $ 2.89 $ 2.12 $ 2.28

Overhead (MM) $ 1.00 $ 0.87 $ 0.64 $ 0.69

Depreciation (MM) $ 0.15 $ 0.13 $ 0.10 $ 0.10

81 EL 2

Unit Price $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

Unit Sales (MM) 0.0020 0.0018 0.0013 0.0014

Revenues (MM) $ 1.57 $ 1.37 $ 1.00 $ 1.08

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.20 $ 0.17 $ 0.13 $ 0.14

Material (MM) $ 0.76 $ 0.66 $ 0.48 $ 0.52

Overhead (MM) $ 0.22 $ 0.19 $ 0.14 $ 0.15

Depreciation (MM) $ 0.03 $ 0.03 $ 0.02 $ 0.02

82 EL 3

Unit Price $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

Unit Sales (MM) 0.0031 0.0027 0.0020 0.0021

Revenues (MM) $ 2.49 $ 2.17 $ 1.59 $ 1.71

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.31 $ 0.27 $ 0.20 $ 0.21

Standard Case Revenue & Cost

Standing Pilot
Material (MM) $ 1.22 $ 1.06 $ 0.78 $ 0.83

Overhead (MM) $ 0.33 $ 0.29 $ 0.21 $ 0.23

Depreciation (MM) $ 0.05 $ 0.05 $ 0.03 $ 0.04

83 EL 4

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

84 EL 5

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

86 EL 6

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

90 EL 7

Unit Price $ - $ - $ - $ -

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

95 EL 8

Unit Price $ - $ - $ - $ -
Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

Standing Pilot Total

2007 2008 2009 2010

Unit Sales (MM) 0.0148 0.0129 0.0094 0.0101

Revenues (MM) $ 11.36 $ 9.88 $ 7.24 $ 7.79

Cost of Sales

Labor (MM) $ 1.40 $ 1.22 $ 0.89 $ 0.96

Material (MM) $ 5.48 $ 4.77 $ 3.49 $ 3.75

Overhead (MM) $ 1.61 $ 1.40 $ 1.03 $ 1.11

Depreciation (MM) $ 0.25 $ 0.22 $ 0.16 $ 0.17

Average Price per Unit $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

Electronic Ignition

78 Baseline

Unit Price $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

Unit Sales (MM) 0.0026 0.0022 0.0016 0.0018

Revenues (MM) $ 1.97 $ 1.71 $ 1.26 $ 1.35

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.23 $ 0.20 $ 0.14 $ 0.16

Material (MM) $ 0.97 $ 0.84 $ 0.62 $ 0.66

Overhead (MM) $ 0.28 $ 0.24 $ 0.18 $ 0.19

Depreciation (MM) $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

79 EL 1

Unit Price $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

Unit Sales (MM) 0.0413 0.0359 0.0263 0.0283

Revenues (MM) $ 32.08 $ 27.91 $ 20.46 $ 22.00

Cost of Sales

Labor (MM) $ 3.80 $ 3.31 $ 2.42 $ 2.61
Material (MM) $ 15.70 $ 13.66 $ 10.01 $ 10.77

Overhead (MM) $ 4.47 $ 3.89 $ 2.85 $ 3.07

Depreciation (MM) $ 0.71 $ 0.61 $ 0.45 $ 0.48

81 EL 2

Unit Price $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

Unit Sales (MM) 0.0361 0.0314 0.0230 0.0248

Revenues (MM) $ 28.72 $ 25.00 $ 18.32 $ 19.70

Cost of Sales

Labor (MM) $ 3.49 $ 3.04 $ 2.23 $ 2.39

Material (MM) $ 14.06 $ 12.24 $ 8.97 $ 9.64

Overhead (MM) $ 3.91 $ 3.40 $ 2.49 $ 2.68

Depreciation (MM) $ 0.63 $ 0.55 $ 0.40 $ 0.43

82 EL 3

Unit Price $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

Unit Sales (MM) 0.0490 0.0426 0.0313 0.0336

Revenues (MM) $ 41.08 $ 35.75 $ 26.20 $ 28.17

Cost of Sales

Labor (MM) $ 4.97 $ 4.33 $ 3.17 $ 3.41

Material (MM) $ 20.41 $ 17.76 $ 13.02 $ 13.99

Overhead (MM) $ 5.32 $ 4.63 $ 3.39 $ 3.65

Depreciation (MM) $ 0.90 $ 0.79 $ 0.58 $ 0.62

83 EL 4

Unit Price $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

Unit Sales (MM) 0.0052 0.0045 0.0033 0.0035

Revenues (MM) $ 4.80 $ 4.18 $ 3.06 $ 3.29

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.58 $ 0.50 $ 0.37 $ 0.39

Material (MM) $ 2.44 $ 2.12 $ 1.56 $ 1.67

Overhead (MM) $ 0.57 $ 0.50 $ 0.37 $ 0.39

Depreciation (MM) $ 0.11 $ 0.09 $ 0.07 $ 0.07

84 EL 5

Unit Price $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

Unit Sales (MM) 0.0206 0.0180 0.0132 0.0141

Revenues (MM) $ 20.87 $ 18.16 $ 13.31 $ 14.31

Cost of Sales

Labor (MM) $ 2.42 $ 2.10 $ 1.54 $ 1.66

Material (MM) $ 10.79 $ 9.39 $ 6.88 $ 7.40

Overhead (MM) $ 2.38 $ 2.07 $ 1.52 $ 1.63

Depreciation (MM) $ 0.46 $ 0.40 $ 0.29 $ 0.31

86 EL 6

Unit Price $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30
Unit Sales (MM) 0.0129 0.0112 0.0082 0.0088

Revenues (MM) $ 17.28 $ 15.04 $ 11.02 $ 11.85

Cost of Sales

Labor (MM) $ 1.66 $ 1.45 $ 1.06 $ 1.14

Material (MM) $ 9.63 $ 8.38 $ 6.15 $ 6.61

Overhead (MM) $ 1.62 $ 1.41 $ 1.03 $ 1.11

Depreciation (MM) $ 0.38 $ 0.33 $ 0.24 $ 0.26

90 EL 7

Unit Price $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40

Unit Sales (MM) - - - -

Revenues (MM) $ - $ - $ - $ -

Cost of Sales

Labor (MM) $ - $ - $ - $ -

Material (MM) $ - $ - $ - $ -

Overhead (MM) $ - $ - $ - $ -

Depreciation (MM) $ - $ - $ - $ -

95 EL 8

Unit Price $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70

Unit Sales (MM) 0.0026 0.0022 0.0016 0.0018

Revenues (MM) $ 5.60 $ 4.87 $ 3.57 $ 3.84

Cost of Sales

Labor (MM) $ 0.40 $ 0.35 $ 0.26 $ 0.28

Material (MM) $ 3.44 $ 2.99 $ 2.19 $ 2.36

Overhead (MM) $ 0.34 $ 0.30 $ 0.22 $ 0.23

Depreciation (MM) $ 0.12 $ 0.11 $ 0.08 $ 0.08

Electronic Ignition Total

2007 2008 2009 2010

Unit Sales (MM) 0.1702 0.1481 0.1086 0.1167

Revenues (MM) $ 152.39 $ 132.62 $ 97.20 $ 104.51

Cost of Sales

Labor (MM) $ 17.54 $ 15.27 $ 11.19 $ 12.03

Material (MM) $ 77.44 $ 67.39 $ 49.39 $ 53.11

Overhead (MM) $ 18.89 $ 16.44 $ 12.05 $ 12.95

Depreciation (MM) $ 3.35 $ 2.92 $ 2.14 $ 2.30

Average Price per Unit $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38
INDUSTRY TOTAL FOR SELECTED PRODUCTS

2007 2008 2009 2010

Unit Sales (MM) 0.1850 0.1610 0.1180 0.1269

Revenues (MM) $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45 $ 112.30

Cost of Sales

Labor (MM) $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99

Material (MM) $ 82.92 $ 72.16 $ 52.89 $ 56.86

Overhead (MM) $ 20.50 $ 17.84 $ 13.08 $ 14.06

Depreciation (MM) $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47

Average Price per Unit $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
ncy level for the base case. Totals are summed for each analyzed product.

Standard Year

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

$ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

 0.0004 0.0004 0.0004 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005

$ 0.28 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.38 $ 0.37 $ 0.37

$ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.04 $ 0.04

$ 0.14 $ 0.14 $ 0.15 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.05

$ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

$ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

 0.0069 0.0073 0.0076 0.0094 0.0095 0.0095 0.0093 0.0091 0.0090

$ 5.19 $ 5.53 $ 5.69 $ 7.10 $ 7.14 $ 7.12 $ 7.00 $ 6.87 $ 6.75

$ 0.64 $ 0.68 $ 0.70 $ 0.87 $ 0.87 $ 0.87 $ 0.86 $ 0.84 $ 0.83

$ 2.49 $ 2.65 $ 2.73 $ 3.41 $ 3.43 $ 3.42 $ 3.36 $ 3.30 $ 3.24

$ 0.75 $ 0.80 $ 0.82 $ 1.03 $ 1.03 $ 1.03 $ 1.01 $ 0.99 $ 0.98

$ 0.11 $ 0.12 $ 0.13 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15

$ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

 0.0015 0.0016 0.0017 0.0021 0.0021 0.0021 0.0021 0.0020 0.0020

$ 1.18 $ 1.26 $ 1.30 $ 1.62 $ 1.63 $ 1.62 $ 1.59 $ 1.56 $ 1.54

$ 0.15 $ 0.16 $ 0.16 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.19

$ 0.57 $ 0.60 $ 0.62 $ 0.78 $ 0.78 $ 0.78 $ 0.77 $ 0.75 $ 0.74

$ 0.17 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.03 $ 0.03

$ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

 0.0023 0.0024 0.0025 0.0031 0.0032 0.0032 0.0031 0.0030 0.0030

$ 1.87 $ 1.99 $ 2.05 $ 2.56 $ 2.57 $ 2.57 $ 2.52 $ 2.48 $ 2.43

$ 0.23 $ 0.25 $ 0.26 $ 0.32 $ 0.32 $ 0.32 $ 0.31 $ 0.31 $ 0.30
$ 0.91 $ 0.97 $ 1.00 $ 1.25 $ 1.26 $ 1.25 $ 1.23 $ 1.21 $ 1.19

$ 0.25 $ 0.27 $ 0.28 $ 0.34 $ 0.35 $ 0.34 $ 0.34 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.06 $ 0.05 $ 0.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

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$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

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$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
 - - - - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

 0.0111 0.0118 0.0122 0.0152 0.0153 0.0152 0.0150 0.0147 0.0145

$ 8.53 $ 9.08 $ 9.35 $ 11.67 $ 11.74 $ 11.70 $ 11.50 $ 11.28 $ 11.09

$ 1.05 $ 1.12 $ 1.15 $ 1.44 $ 1.45 $ 1.44 $ 1.42 $ 1.39 $ 1.37

$ 4.11 $ 4.38 $ 4.51 $ 5.62 $ 5.66 $ 5.64 $ 5.55 $ 5.44 $ 5.35

$ 1.21 $ 1.29 $ 1.33 $ 1.66 $ 1.67 $ 1.66 $ 1.63 $ 1.60 $ 1.57

$ 0.19 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.26 $ 0.26 $ 0.26 $ 0.25 $ 0.25 $ 0.24

$ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

$ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

 0.0019 0.0021 0.0021 0.0026 0.0027 0.0027 0.0026 0.0026 0.0025

$ 1.48 $ 1.57 $ 1.62 $ 2.02 $ 2.03 $ 2.03 $ 1.99 $ 1.96 $ 1.92

$ 0.17 $ 0.18 $ 0.19 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.23 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.72 $ 0.77 $ 0.79 $ 0.99 $ 1.00 $ 0.99 $ 0.98 $ 0.96 $ 0.94

$ 0.21 $ 0.22 $ 0.23 $ 0.29 $ 0.29 $ 0.29 $ 0.28 $ 0.28 $ 0.27

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

 0.0310 0.0330 0.0340 0.0424 0.0426 0.0425 0.0418 0.0410 0.0403

$ 24.09 $ 25.64 $ 26.41 $ 32.95 $ 33.15 $ 33.04 $ 32.48 $ 31.87 $ 31.33

$ 2.85 $ 3.04 $ 3.13 $ 3.90 $ 3.93 $ 3.91 $ 3.85 $ 3.77 $ 3.71
$ 11.79 $ 12.55 $ 12.93 $ 16.13 $ 16.22 $ 16.17 $ 15.90 $ 15.60 $ 15.33

$ 3.36 $ 3.57 $ 3.68 $ 4.59 $ 4.62 $ 4.60 $ 4.53 $ 4.44 $ 4.37

$ 0.53 $ 0.56 $ 0.58 $ 0.72 $ 0.73 $ 0.73 $ 0.71 $ 0.70 $ 0.69

$ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

 0.0271 0.0289 0.0297 0.0371 0.0373 0.0372 0.0366 0.0359 0.0353

$ 21.57 $ 22.96 $ 23.65 $ 29.51 $ 29.68 $ 29.58 $ 29.09 $ 28.54 $ 28.06

$ 2.62 $ 2.79 $ 2.87 $ 3.58 $ 3.60 $ 3.59 $ 3.53 $ 3.47 $ 3.41

$ 10.56 $ 11.24 $ 11.58 $ 14.45 $ 14.53 $ 14.49 $ 14.24 $ 13.97 $ 13.74

$ 2.94 $ 3.13 $ 3.22 $ 4.02 $ 4.04 $ 4.03 $ 3.96 $ 3.89 $ 3.82

$ 0.47 $ 0.51 $ 0.52 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.65 $ 0.64 $ 0.63 $ 0.62

$ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

 0.0368 0.0392 0.0403 0.0503 0.0506 0.0505 0.0496 0.0487 0.0479

$ 30.85 $ 32.84 $ 33.83 $ 42.20 $ 42.45 $ 42.32 $ 41.61 $ 40.82 $ 40.13

$ 3.73 $ 3.98 $ 4.10 $ 5.11 $ 5.14 $ 5.12 $ 5.04 $ 4.94 $ 4.86

$ 15.32 $ 16.31 $ 16.80 $ 20.96 $ 21.09 $ 21.02 $ 20.67 $ 20.28 $ 19.93

$ 3.99 $ 4.25 $ 4.38 $ 5.46 $ 5.50 $ 5.48 $ 5.39 $ 5.28 $ 5.19

$ 0.68 $ 0.72 $ 0.74 $ 0.93 $ 0.93 $ 0.93 $ 0.92 $ 0.90 $ 0.88

$ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

 0.0039 0.0041 0.0042 0.0053 0.0053 0.0053 0.0052 0.0051 0.0050

$ 3.60 $ 3.84 $ 3.95 $ 4.93 $ 4.96 $ 4.94 $ 4.86 $ 4.77 $ 4.69

$ 0.43 $ 0.46 $ 0.47 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.58 $ 0.57 $ 0.56

$ 1.83 $ 1.95 $ 2.01 $ 2.51 $ 2.52 $ 2.51 $ 2.47 $ 2.42 $ 2.38

$ 0.43 $ 0.46 $ 0.47 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.59 $ 0.58 $ 0.57 $ 0.56

$ 0.08 $ 0.08 $ 0.09 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.11 $ 0.10 $ 0.10

$ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

 0.0155 0.0165 0.0170 0.0212 0.0213 0.0212 0.0209 0.0205 0.0202

$ 15.67 $ 16.68 $ 17.18 $ 21.43 $ 21.56 $ 21.49 $ 21.13 $ 20.73 $ 20.38

$ 1.82 $ 1.93 $ 1.99 $ 2.48 $ 2.50 $ 2.49 $ 2.45 $ 2.40 $ 2.36

$ 8.10 $ 8.63 $ 8.89 $ 11.09 $ 11.15 $ 11.12 $ 10.93 $ 10.72 $ 10.54

$ 1.79 $ 1.90 $ 1.96 $ 2.45 $ 2.46 $ 2.45 $ 2.41 $ 2.37 $ 2.33

$ 0.34 $ 0.37 $ 0.38 $ 0.47 $ 0.47 $ 0.47 $ 0.46 $ 0.46 $ 0.45

$ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30
 0.0097 0.0103 0.0106 0.0132 0.0133 0.0133 0.0131 0.0128 0.0126

$ 12.98 $ 13.82 $ 14.23 $ 17.75 $ 17.86 $ 17.80 $ 17.50 $ 17.17 $ 16.88

$ 1.25 $ 1.33 $ 1.37 $ 1.71 $ 1.72 $ 1.71 $ 1.68 $ 1.65 $ 1.62

$ 7.23 $ 7.70 $ 7.93 $ 9.90 $ 9.96 $ 9.92 $ 9.76 $ 9.57 $ 9.41

$ 1.21 $ 1.29 $ 1.33 $ 1.66 $ 1.67 $ 1.67 $ 1.64 $ 1.61 $ 1.58

$ 0.29 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.38 $ 0.37

$ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40

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$ 18.40 $ 18.44 $ 18.37 $ 18.19 $ 18.13 $ 18.15 $ 18.18 $ 18.23 $ 18.28

$ 3.27 $ 3.27 $ 3.26 $ 3.23 $ 3.22 $ 3.22 $ 3.23 $ 3.24 $ 3.24

$ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38
2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037

 0.1802 0.1806 0.1799 0.1781 0.1775 0.1778 0.1781 0.1785 0.1790

$ 159.52 $ 159.83 $ 159.27 $ 157.67 $ 157.16 $ 157.37 $ 157.64 $ 158.03 $ 158.45

$ 18.45 $ 18.49 $ 18.43 $ 18.24 $ 18.18 $ 18.20 $ 18.24 $ 18.28 $ 18.33

$ 80.77 $ 80.93 $ 80.65 $ 79.84 $ 79.58 $ 79.68 $ 79.82 $ 80.02 $ 80.23

$ 19.97 $ 20.01 $ 19.94 $ 19.74 $ 19.68 $ 19.70 $ 19.74 $ 19.79 $ 19.84

$ 3.51 $ 3.52 $ 3.50 $ 3.47 $ 3.46 $ 3.46 $ 3.47 $ 3.48 $ 3.49

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
2038 2039 2040 2041 2042 2043

$ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40 $ 738.40

 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005 0.0005

$ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 0.18 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18 $ 0.18

$ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05

$ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01 $ 0.01

$ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70 $ 752.70

 0.0089 0.0089 0.0089 0.0090 0.0090 0.0090

$ 6.71 $ 6.72 $ 6.73 $ 6.74 $ 6.74 $ 6.74

$ 0.82 $ 0.82 $ 0.82 $ 0.82 $ 0.83 $ 0.83

$ 3.22 $ 3.23 $ 3.23 $ 3.24 $ 3.24 $ 3.24

$ 0.97 $ 0.97 $ 0.97 $ 0.97 $ 0.98 $ 0.98

$ 0.15 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15 $ 0.15

$ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90 $ 770.90

 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020

$ 1.53 $ 1.53 $ 1.53 $ 1.53 $ 1.53 $ 1.53

$ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19 $ 0.19

$ 0.73 $ 0.74 $ 0.74 $ 0.74 $ 0.74 $ 0.74

$ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.03 $ 0.03

$ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80 $ 813.80

 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030 0.0030

$ 2.42 $ 2.42 $ 2.43 $ 2.43 $ 2.43 $ 2.43

$ 0.30 $ 0.30 $ 0.30 $ 0.30 $ 0.30 $ 0.30
$ 1.18 $ 1.18 $ 1.18 $ 1.19 $ 1.19 $ 1.19

$ 0.32 $ 0.32 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05 $ 0.05

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

 - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

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$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

2038 2039 2040 2041 2042 2043

 0.0144 0.0144 0.0144 0.0144 0.0144 0.0144

$ 11.02 $ 11.04 $ 11.05 $ 11.07 $ 11.08 $ 11.08

$ 1.36 $ 1.36 $ 1.36 $ 1.36 $ 1.36 $ 1.36

$ 5.31 $ 5.32 $ 5.33 $ 5.34 $ 5.34 $ 5.34

$ 1.56 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.57

$ 0.24 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.24 $ 0.24

$ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36 $ 767.36

$ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10 $ 763.10

 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025

$ 1.91 $ 1.91 $ 1.92 $ 1.92 $ 1.92 $ 1.92

$ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.22

$ 0.94 $ 0.94 $ 0.94 $ 0.94 $ 0.94 $ 0.94

$ 0.27 $ 0.27 $ 0.27 $ 0.27 $ 0.27 $ 0.27

$ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04 $ 0.04

$ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40 $ 777.40

 0.0400 0.0401 0.0402 0.0402 0.0402 0.0402

$ 31.11 $ 31.17 $ 31.22 $ 31.26 $ 31.29 $ 31.29

$ 3.68 $ 3.69 $ 3.70 $ 3.70 $ 3.71 $ 3.71
$ 15.23 $ 15.26 $ 15.28 $ 15.30 $ 15.31 $ 15.31

$ 4.34 $ 4.34 $ 4.35 $ 4.36 $ 4.36 $ 4.36

$ 0.68 $ 0.69 $ 0.69 $ 0.69 $ 0.69 $ 0.69

$ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60 $ 795.60

 0.0350 0.0351 0.0351 0.0352 0.0352 0.0352

$ 27.86 $ 27.91 $ 27.96 $ 27.99 $ 28.02 $ 28.02

$ 3.38 $ 3.39 $ 3.40 $ 3.40 $ 3.40 $ 3.40

$ 13.64 $ 13.67 $ 13.69 $ 13.70 $ 13.72 $ 13.72

$ 3.79 $ 3.80 $ 3.81 $ 3.81 $ 3.81 $ 3.81

$ 0.61 $ 0.61 $ 0.62 $ 0.62 $ 0.62 $ 0.62

$ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50 $ 838.50

 0.0475 0.0476 0.0477 0.0477 0.0478 0.0478

$ 39.85 $ 39.93 $ 39.99 $ 40.03 $ 40.07 $ 40.07

$ 4.82 $ 4.83 $ 4.84 $ 4.85 $ 4.85 $ 4.85

$ 19.79 $ 19.83 $ 19.86 $ 19.89 $ 19.90 $ 19.90

$ 5.16 $ 5.17 $ 5.18 $ 5.18 $ 5.19 $ 5.19

$ 0.88 $ 0.88 $ 0.88 $ 0.88 $ 0.88 $ 0.88

$ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80 $ 930.80

 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050 0.0050

$ 4.66 $ 4.67 $ 4.67 $ 4.68 $ 4.68 $ 4.68

$ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56

$ 2.37 $ 2.37 $ 2.37 $ 2.38 $ 2.38 $ 2.38

$ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56 $ 0.56

$ 0.10 $ 0.10 $ 0.10 $ 0.10 $ 0.10 $ 0.10

$ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40 $ 1,011.40

 0.0200 0.0200 0.0201 0.0201 0.0201 0.0201

$ 20.24 $ 20.28 $ 20.31 $ 20.33 $ 20.35 $ 20.35

$ 2.34 $ 2.35 $ 2.35 $ 2.36 $ 2.36 $ 2.36

$ 10.47 $ 10.49 $ 10.50 $ 10.52 $ 10.53 $ 10.53

$ 2.31 $ 2.31 $ 2.32 $ 2.32 $ 2.32 $ 2.32

$ 0.45 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.45

$ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30 $ 1,340.30
 0.0125 0.0125 0.0125 0.0126 0.0126 0.0126

$ 16.76 $ 16.79 $ 16.82 $ 16.84 $ 16.86 $ 16.86

$ 1.61 $ 1.62 $ 1.62 $ 1.62 $ 1.62 $ 1.62

$ 9.34 $ 9.36 $ 9.38 $ 9.39 $ 9.40 $ 9.40

$ 1.57 $ 1.57 $ 1.57 $ 1.58 $ 1.58 $ 1.58

$ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37 $ 0.37

$ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40 $ 1,986.40

 - - - - - -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70 $ 2,169.70

 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025

$ 5.43 $ 5.44 $ 5.45 $ 5.45 $ 5.46 $ 5.46

$ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39 $ 0.39

$ 3.33 $ 3.34 $ 3.35 $ 3.35 $ 3.35 $ 3.35

$ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.33

$ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12 $ 0.12

2038 2039 2040 2041 2042 2043

 0.1651 0.1654 0.1657 0.1658 0.1660 0.1660

$ 147.81 $ 148.10 $ 148.32 $ 148.50 $ 148.64 $ 148.64

$ 17.02 $ 17.05 $ 17.08 $ 17.10 $ 17.11 $ 17.11

$ 75.11 $ 75.26 $ 75.37 $ 75.46 $ 75.53 $ 75.53

$ 18.32 $ 18.36 $ 18.38 $ 18.41 $ 18.42 $ 18.42

$ 3.25 $ 3.26 $ 3.26 $ 3.27 $ 3.27 $ 3.27

$ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38 $ 895.38
2038 2039 2040 2041 2042 2043

 0.1794 0.1798 0.1801 0.1803 0.1804 0.1804

$ 158.82 $ 159.13 $ 159.38 $ 159.56 $ 159.72 $ 159.72

$ 18.37 $ 18.41 $ 18.44 $ 18.46 $ 18.48 $ 18.48

$ 80.42 $ 80.58 $ 80.70 $ 80.80 $ 80.88 $ 80.88

$ 19.88 $ 19.92 $ 19.95 $ 19.98 $ 20.00 $ 20.00

$ 3.49 $ 3.50 $ 3.51 $ 3.51 $ 3.51 $ 3.51

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14
Base Year Standard Year

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Unit Sales (MM) 0.185 0.161 0.118 0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187 0.184 0.181 0.178

Revenues (MM) $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45 $ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 134.84 $ 168.21 $ 169.21 $ 168.66 $ 165.83 $ 162.71 $ 159.94 $ 157.32

Cost of Sales

Labor $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 $ 15.14 $ 15.60 $ 19.46 $ 19.57 $ 19.51 $ 19.18 $ 18.82 $ 18.50 $ 18.20

Material $ 82.92 $ 72.16 $ 52.89 $ 56.86 $ 62.26 $ 66.29 $ 68.28 $ 85.17 $ 85.68 $ 85.40 $ 83.97 $ 82.39 $ 80.99 $ 79.66

Overhead $ 20.50 $ 17.84 $ 13.08 $ 14.06 $ 15.39 $ 16.39 $ 16.88 $ 21.06 $ 21.18 $ 21.12 $ 20.76 $ 20.37 $ 20.02 $ 19.70

Depreciation $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47 $ 2.71 $ 2.88 $ 2.97 $ 3.70 $ 3.72 $ 3.71 $ 3.65 $ 3.58 $ 3.52 $ 3.46

Selling, General and Administrative

Standard SG&A $ 28.98 $ 25.22 $ 18.49 $ 19.88 $ 21.76 $ 23.17 $ 23.87 $ 29.77 $ 29.95 $ 29.85 $ 29.35 $ 28.80 $ 28.31 $ 27.85

R&D $ 2.46 $ 2.14 $ 1.57 $ 1.68 $ 1.84 $ 1.96 $ 2.02 $ 2.52 $ 2.54 $ 2.53 $ 2.49 $ 2.44 $ 2.40 $ 2.36

Product Conversion Costs $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05 $ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43 $ 6.31 $ 6.20 $ 6.10

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

Taxes $ 2.05 $ 1.78 $ 1.31 $ 1.41 $ 1.54 $ 1.64 $ 1.69 $ 2.10 $ 2.12 $ 2.11 $ 2.08 $ 2.04 $ 2.00 $ 1.97

Net Operating Profit after Taxes (NOPAT) $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74 $ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35 $ 4.27 $ 4.20 $ 4.13

NOPAT $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74 $ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35 $ 4.27 $ 4.20 $ 4.13

Depreciation $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47 $ 2.71 $ 2.88 $ 2.97 $ 3.70 $ 3.72 $ 3.71 $ 3.65 $ 3.58 $ 3.52 $ 3.46

Change in Working Capital 0 $ 26.20 $ 3.40 $ 6.09 $ (1.26) $ (1.71) $ (1.27) $ (0.63) $ (5.34) $ (0.16) $ 0.09 $ 0.45 $ 0.50 $ 0.44 $ 0.42

Cash Flows from Operations $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13 $ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.88 $ 2.78 $ 8.01 $ 8.23 $ 8.45 $ 8.35 $ 8.16 $ 8.01

Ordinary Capital Expenditures $ (3.77) $ (3.28) $ (2.40) $ (2.58) $ (2.83) $ (3.01) $ (3.10) $ (3.87) $ (3.89) $ (3.88) $ (3.81) $ (3.74) $ (3.68) $ (3.62)

Capital Conversion Costs $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Capital Investments $ (3.77) $ (3.28) $ (2.40) $ (2.58) $ (2.83) $ (3.01) $ (3.10) $ (3.87) $ (3.89) $ (3.88) $ (3.81) $ (3.74) $ (3.68) $ (3.62)

Free Cash Flow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73 $ 1.58 $ 1.40 $ 2.03 $ 2.78 $ (1.09) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.64 $ 4.61 $ 4.48 $ 4.39

Terminal Value $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Present Value Factor 0.00 0.00 0.00 1.00 0.93 0.87 0.81 0.75 0.70 0.65 0.61 0.57 0.53 0.49

Discounted Cash Flow $ - $ - $ - $ 1.58 $ 1.30 $ 1.76 $ 2.24 $ (0.82) $ 2.88 $ 2.83 $ 2.82 $ 2.61 $ 2.36 $ 2.15

Industry Value thru 2042 $ 49.0

Net PPE $ 21.29 $ 18.53 $ 18.63 $ 18.74 $ 18.87 $ 19.00 $ 19.13 $ 19.30 $ 19.47 $ 19.64 $ 19.80 $ 19.97 $ 20.13 $ 20.28

Net PPE as % of Sales 13.0% 13.0% 17.8% 16.7% 15.3% 14.5% 14.2% 11.5% 11.5% 11.6% 11.9% 12.3% 12.6% 12.9%

Net Working Capital $ 26.20 $ 22.80 $ 16.71 $ 17.97 $ 19.67 $ 20.95 $ 21.57 $ 26.91 $ 27.07 $ 26.99 $ 26.53 $ 26.03 $ 25.59 $ 25.17

Return on Invested Capital (ROIC) 9.1% 9.1% 7.8% 8.0% 8.4% 8.6% 8.7% 9.6% 9.5% 9.5% 9.4% 9.3% 9.2% 9.1%

Weighted Average Cost of Capital (WACC) 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4%

Return on Sales (EBIT/Sales) 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

Industry Income Statement

Cash Flow Statement 

BASE CASE 
Base Year Standard Year

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Unit Sales (MM) 0.185 0.161 0.118 0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187 0.184 0.181 0.178

Revenues (MM) $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45 $ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 134.84 $ 168.21 $ 169.21 $ 168.66 $ 165.83 $ 162.71 $ 159.94 $ 157.32

Cost of Sales

Labor $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 $ 15.14 $ 15.60 $ 19.46 $ 19.57 $ 19.51 $ 19.18 $ 18.82 $ 18.50 $ 18.20

Material $ 82.92 $ 72.16 $ 52.89 $ 56.86 $ 62.26 $ 66.29 $ 68.28 $ 85.17 $ 85.68 $ 85.40 $ 83.97 $ 82.39 $ 80.99 $ 79.66

Overhead $ 20.50 $ 17.84 $ 13.08 $ 14.06 $ 15.39 $ 16.39 $ 16.88 $ 21.06 $ 21.18 $ 21.12 $ 20.76 $ 20.37 $ 20.02 $ 19.70

Depreciation $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47 $ 2.71 $ 2.88 $ 2.97 $ 3.70 $ 3.72 $ 3.71 $ 3.65 $ 3.58 $ 3.52 $ 3.46

Stranded Assets $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Selling, General and Administrative

Standard SG&A $ 28.98 $ 25.22 $ 18.49 $ 19.88 $ 21.76 $ 23.17 $ 23.87 $ 29.77 $ 29.95 $ 29.85 $ 29.35 $ 28.80 $ 28.31 $ 27.85

R&D $ 2.46 $ 2.14 $ 1.57 $ 1.68 $ 1.84 $ 1.96 $ 2.02 $ 2.52 $ 2.54 $ 2.53 $ 2.49 $ 2.44 $ 2.40 $ 2.36

Product Conversion Costs $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05 $ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43 $ 6.31 $ 6.20 $ 6.10

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

Taxes $ 2.05 $ 1.78 $ 1.31 $ 1.41 $ 1.54 $ 1.64 $ 1.69 $ 2.10 $ 2.12 $ 2.11 $ 2.08 $ 2.04 $ 2.00 $ 1.97

Net Operating Profit after Taxes (NOPAT) $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74 $ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35 $ 4.27 $ 4.20 $ 4.13

NOPAT $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74 $ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35 $ 4.27 $ 4.20 $ 4.13

Depreciation $ 3.60 $ 3.14 $ 2.30 $ 2.47 $ 2.71 $ 2.88 $ 2.97 $ 3.70 $ 3.72 $ 3.71 $ 3.65 $ 3.58 $ 3.52 $ 3.46

Change in Working Capital 0 $ 26.20 $ 3.40 $ 6.09 $ (1.26) $ (1.71) $ (1.27) $ (0.63) $ (5.34) $ (0.16) $ 0.09 $ 0.45 $ 0.50 $ 0.44 $ 0.42

Cash Flows from Operations $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13 $ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.88 $ 2.78 $ 8.01 $ 8.23 $ 8.45 $ 8.35 $ 8.16 $ 8.01

Ordinary Capital Expenditures $ (3.77) $ (3.28) $ (2.40) $ (2.58) $ (2.83) $ (3.01) $ (3.10) $ (3.87) $ (3.89) $ (3.88) $ (3.81) $ (3.74) $ (3.68) $ (3.62)

Capital Conversion Costs $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Capital Investments $ (3.77) $ (3.28) $ (2.40) $ (2.58) $ (2.83) $ (3.01) $ (3.10) $ (3.87) $ (3.89) $ (3.88) $ (3.81) $ (3.74) $ (3.68) $ (3.62)

Free Cash Flow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73 $ 1.58 $ 1.40 $ 2.03 $ 2.78 $ (1.09) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.64 $ 4.61 $ 4.48 $ 4.39

Terminal Value $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Present Value Factor 0.00 0.00 0.00 1.00 0.93 0.87 0.81 0.75 0.70 0.65 0.61 0.57 0.53 0.49

Discounted Cash Flow $ - $ - $ - $ 1.58 $ 1.30 $ 1.76 $ 2.24 $ (0.82) $ 2.88 $ 2.83 $ 2.82 $ 2.61 $ 2.36 $ 2.15

Industry Value thru 2042 $ 49.0

Net PPE $ 21.29 $ 18.53 $ 18.63 $ 18.74 $ 18.87 $ 19.00 $ 19.13 $ 19.30 $ 19.47 $ 19.64 $ 19.80 $ 19.97 $ 20.13 $ 20.28

Net PPE as % of Sales 13.0% 13.0% 17.8% 16.7% 15.3% 14.5% 14.2% 11.5% 11.5% 11.6% 11.9% 12.3% 12.6% 12.9%

Net Working Capital $ 26.20 $ 22.80 $ 16.71 $ 17.97 $ 19.67 $ 20.95 $ 21.57 $ 26.91 $ 27.07 $ 26.99 $ 26.53 $ 26.03 $ 25.59 $ 25.17

Return on Invested Capital (ROIC) 9.1% 9.1% 7.8% 8.0% 8.4% 8.6% 8.7% 9.6% 9.5% 9.5% 9.4% 9.3% 9.2% 9.1%

Weighted Average Cost of Capital (WACC) 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4%

Return on Sales (EBIT/Sales) 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

Cash Flow Statement 

STANDARDS CASE 

Industry Income Statement
Census Data

Sources: 2007 Economic Census: Detailed Statistics by Industry: 2007 NAIC

Year

2007

Employment Calculations

Production Worker Hourly Wage 

($/hr)

Production Workers hrs. per year

Base Case Industry Labor 

Expenditures for 2013 (GRIM 

calculated) ($millions)

Standards Case Labor Expenditures for 

2013 (GRIM calculated) ($millions)

Employment

Employment Summary Table By TSL

Calculate 

Employment 

Table
(millions of dollars)

Baseline Dom. Labor Exp.

TSL 1 Labor Exp. (millions)

TSL 2 Labor Exp. (millions)

TSL 3 Labor Exp. (millions)

TSL 4 Labor Exp. (millions)

TSL 5 Labor Exp. (millions)

TSL 6 Labor Exp. (millions)

Baseline Prod. Employment

TSL 1 Prod. Employment

TSL 2 Prod. Employment

TSL 3 Prod. Employment

TSL 4 Prod. Employment

TSL 5 Prod. Employment

TSL 6 Prod. Employment

Baseline Total Employment

TSL 1 Total Employment

TSL 2 Total Employment

TSL 3 Total Employment

TSL 4 Total Employment

TSL 5 Total Employment

Employment Summary By Year and TSL

600 

800 

1,000 

1,200 

estic Employment (# of workers)

Energy Conservation Sta

Compliance Date
TSL 6 Total Employment

0 

200 

400 

600 

Total Domestic Employment (# 
Detailed Statistics by Industry: 2007 NAICS 333414 - Heating Equipment (except warm air furnaces) Manufacturing

Number of 

employees

Prod workers avg 

per year

Annual payroll ($1,000) Total fringe 

benefits ($1,000)

Production workers, 

nonleased employees 

wages ($1,000)

19,247 12,053 819,051 236,843 367,099

 $ 15.48 

GRIM Total PH 

Industry Production 

Workers Base Case

512 

 1,968 

GRIM Total PH 

Industry Production 

Workers Standards 

Case

512 

$ 15.60

$ 15.60

1

Units Base Case
2009$ Millions 15.60 15.81

2009$ Millions - 0.21

# of workers - 7

# of workers 512 519

# of workers 306 310

# of workers 818 829

% - 1.3%

* The employment calculations in this table and the graph below calcuate the maximum possible incre

Base Year

2007 2008 2009 2010 2011

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

 $ 18.94 $ 16.49 $ 12.08 $ 12.99 $ 14.22 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

622 541 397 427 467 

993 864 633 681 746 

993 864 633 681 746 

993 864 633 681 746 

993 864 633 681 746 

993 864 633 681 746 

993 864 633 681 746 

Production Labor Expenditures 

(PLE) in 2013*

Change in PLE from Base Case

Conversion of change in PLE to 

Number of Domestic Production 

Employees

Domestic Production Employment 

in 2013

Change in Employment in 2013

Total Employment

Non production employment in 

2013

Energy Conservation Standards 

Compliance Date

March 2013
993 864 633 681 746 

Year

Baseline TSL 1 TSL 2 TSL 3
Prod workers 

hours (1,000)

Tot cost of 

materials 

($1,000)

Total value of shps 

($1,000)

23,718 2,222,646 5,005,961

2 3 4 5 6

Trial Standard Level
16.18 17.37 18.06 19.70 23.77

0.58 1.77 2.46 4.10 8.17

19 58 81 135 268

531 570 593 647 780

317 340 354 386 466

848 910 947 1,033 1,246

3.7% 11.2% 15.8% 26.3% 52.3%

 below calcuate the maximum possible increase in employment without sourcing changes

Standard Year

2012 2013 2014 2015 2016 2017

 $ 15.14 $ 15.60 $ 19.46 $ 19.57 $ 19.51 $ 19.18 

 $ 15.14 $ 15.81 $ 19.72 $ 19.84 $ 19.78 $ 19.44 

 $ 15.14 $ 16.18 $ 20.18 $ 20.30 $ 20.24 $ 19.90 

 $ 15.14 $ 17.37 $ 21.66 $ 21.79 $ 21.72 $ 21.36 

 $ 15.14 $ 18.06 $ 22.53 $ 22.66 $ 22.59 $ 22.21 

 $ 15.14 $ 19.70 $ 24.57 $ 24.72 $ 24.64 $ 24.22 

 $ 15.14 $ 23.77 $ 29.65 $ 29.82 $ 29.73 $ 29.23 

497 512 639 643 641 630 

497 519 648 651 649 638 

497 531 663 667 664 653 

497 570 711 716 713 701 

497 593 740 744 742 729 

497 647 807 812 809 795 

497 780 973 979 976 960 

794 818 1,020 1,026 1,023 1,006 

794 829 1,034 1,040 1,037 1,019 

794 848 1,058 1,064 1,061 1,043 

794 911 1,136 1,143 1,139 1,120 

794 947 1,181 1,188 1,184 1,164 

794 1,033 1,288 1,296 1,292 1,270 
794 1,246 1,554 1,564 1,559 1,532 

TSL 4 TSL 5 TSL 6

2018 2019 2020 2021 2022 2023

 $ 18.82 $ 18.50 $ 18.20 $ 17.89 $ 17.77 $ 17.83 

 $ 19.08 $ 18.75 $ 18.45 $ 18.13 $ 18.01 $ 18.07 

 $ 19.52 $ 19.19 $ 18.88 $ 18.56 $ 18.43 $ 18.50 

 $ 20.96 $ 20.60 $ 20.26 $ 19.92 $ 19.78 $ 19.85 

 $ 21.79 $ 21.42 $ 21.07 $ 20.71 $ 20.57 $ 20.64 

 $ 23.77 $ 23.36 $ 22.98 $ 22.59 $ 22.44 $ 22.52 

 $ 28.68 $ 28.19 $ 27.73 $ 27.26 $ 27.07 $ 27.17 

618 608 598 587 583 585 

626 616 606 595 591 593 

641 630 620 609 605 607 

688 676 665 654 650 652 

715 703 692 680 675 678 

780 767 755 742 737 739 

942 926 910 895 889 892 

987 970 954 938 932 935 

1,000 983 967 951 944 948 

1,024 1,006 990 973 966 970 

1,099 1,080 1,062 1,044 1,037 1,041 

1,142 1,123 1,105 1,086 1,079 1,082 

1,246 1,225 1,205 1,184 1,176 1,181 
1,504 1,478 1,454 1,429 1,419 1,424 

2024 2025 2026 2027 2028 2029

 $ 18.02 $ 18.34 $ 18.55 $ 18.59 $ 18.51 $ 18.45 

 $ 18.26 $ 18.59 $ 18.81 $ 18.84 $ 18.76 $ 18.70 

 $ 18.69 $ 19.02 $ 19.25 $ 19.28 $ 19.20 $ 19.14 

 $ 20.06 $ 20.42 $ 20.66 $ 20.70 $ 20.60 $ 20.54 

 $ 20.86 $ 21.23 $ 21.48 $ 21.52 $ 21.43 $ 21.36 

 $ 22.75 $ 23.16 $ 23.43 $ 23.48 $ 23.37 $ 23.30 

 $ 27.45 $ 27.95 $ 28.27 $ 28.32 $ 28.20 $ 28.11 

592 602 609 610 608 606 

600 610 617 619 616 614 

614 625 632 633 630 628 

659 670 678 680 677 675 

685 697 705 707 703 701 

747 760 769 771 767 765 

901 918 928 930 926 923 

945 962 973 975 970 968 

958 975 986 988 984 981 

980 997 1,009 1,011 1,006 1,004 

1,052 1,071 1,083 1,085 1,080 1,077 

1,094 1,113 1,126 1,128 1,123 1,120 

1,193 1,214 1,228 1,231 1,225 1,222 
1,439 1,465 1,482 1,485 1,478 1,474 

2030 2031 2032 2033 2034 2035

 $ 18.49 $ 18.43 $ 18.24 $ 18.18 $ 18.20 $ 18.24 

 $ 18.74 $ 18.68 $ 18.49 $ 18.43 $ 18.45 $ 18.48 

 $ 19.18 $ 19.11 $ 18.92 $ 18.86 $ 18.88 $ 18.91 

 $ 20.58 $ 20.51 $ 20.31 $ 20.24 $ 20.27 $ 20.30 

 $ 21.40 $ 21.33 $ 21.12 $ 21.05 $ 21.07 $ 21.11 

 $ 23.35 $ 23.27 $ 23.03 $ 22.96 $ 22.99 $ 23.03 

 $ 28.17 $ 28.07 $ 27.79 $ 27.70 $ 27.74 $ 27.78 

607 605 599 597 598 599 

615 613 607 605 606 607 

630 627 621 619 620 621 

676 673 667 665 665 667 

703 700 693 691 692 693 

767 764 756 754 755 756 

925 922 912 909 911 912 

969 966 956 953 954 956 

983 979 969 966 967 969 

1,006 1,002 992 989 990 992 

1,079 1,075 1,065 1,061 1,063 1,064 

1,122 1,118 1,107 1,103 1,105 1,107 

1,224 1,220 1,208 1,204 1,205 1,207 
1,477 1,472 1,457 1,452 1,454 1,457 

2036 2037 2038 2039 2040 2041

 $ 18.28 $ 18.33 $ 18.37 $ 18.41 $ 18.44 $ 18.46 

 $ 18.53 $ 18.58 $ 18.62 $ 18.66 $ 18.69 $ 18.71 

 $ 18.96 $ 19.01 $ 19.06 $ 19.09 $ 19.12 $ 19.15 

 $ 20.35 $ 20.41 $ 20.45 $ 20.49 $ 20.53 $ 20.55 

 $ 21.16 $ 21.22 $ 21.27 $ 21.31 $ 21.34 $ 21.37 

 $ 23.09 $ 23.15 $ 23.20 $ 23.25 $ 23.28 $ 23.31 

 $ 27.85 $ 27.93 $ 27.99 $ 28.05 $ 28.09 $ 28.12 

600 602 603 604 605 606 

608 610 611 613 614 614 

623 624 626 627 628 629 

668 670 672 673 674 675 

695 697 698 700 701 702 

758 760 762 763 764 765 

915 917 919 921 922 923 

959 961 963 965 967 968 

972 974 976 978 980 981 

994 997 999 1,001 1,003 1,004 

1,067 1,070 1,072 1,075 1,076 1,077 

1,110 1,113 1,115 1,117 1,119 1,120 

1,210 1,214 1,216 1,219 1,221 1,222 
1,460 1,464 1,468 1,470 1,473 1,474 

2042

 $ 18.48 

 $ 18.73 

 $ 19.16 

 $ 20.57 

 $ 21.39 

 $ 23.33 

 $ 28.15 

607 

615 

629 

675 

702 

766 

924 

969 

982 

1,005 

1,079 

1,121 

1,223 
1,476 
GRIM Summary of Results

Unit Shipments (000,000) 0.152 0.152

Price per unit (weighted avg.) $885.14 $885.14

Total Revenues ($000,000) $134.84 $134.84

EBIT ($000,000) $5.23 $5.23

Net Operating Profit After Tax ($000,000) $3.54 $3.54

Free Cash Flow (2013) ($000,000) $2.78 $2.78

Industry Net Present Value thru 2042 ($000,000) $49.05 $49.05

Change in Industry NPV ($000,000) $0.00

percent 0.00%

MAJOR ASSUMPTIONS

Standards Conversion Costs

Capital Conversion Costs ($000,000) $0.00

Product Conversion Costs ($000,000) $0.00

Stranded Assets ($000,000) $0.00

Total Conversion Costs ($000,000) $0.00

Selected Scenario INPV Table

2009$ Millions

2009$ Millions

(%)

2009$ Millions

2009$ Millions

2009$ Millions

Standards Case

Units

Summary Report

Base Case

Total Investment Required

INPV

Change in INPV

Product Conversion Costs

Capital Conversion Costs

EL 2 EL 3 EL 4 EL 5 EL 6

1 2 3 4 5

49.0 48.9 48.2 44.0 42.4 31.9

- (0.1) (0.8) (5.0) (6.6) (17.2)

- -0.2% -1.7% -10.2% -13.5% -35.0%

- 0.0 0.0 2.7 2.7 4.8

- 0.0 0.3 1.3 1.5 4.6

- 0.0 0.3 4.0 4.2 9.4

Preservation of ROIC markup scenario

Trial Standard Level Base Case

EL 8

6

10.8

(38.3)

-78.0%

5.7

7.4

13.1

2007 2008 2009

Base Case 

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax (NOPAT) $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 49.0

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 49.0

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Results for Graphs

Current Scenario GRIM Results for Graphs

TSL 1 - GRIM Results for Graphs

Press to calculate graph information based on selecte
Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 48.9

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 48.2

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 44.0

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

TSL 2 - GRIM Results for Graphs

TSL 3 - GRIM Results for Graphs
2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 42.4

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 31.9

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%

2007 2008 2009

Standard Case

Net Cashflow $ 30.34 $ 7.00 $ 8.73

Revenues $ 163.75 $ 142.51 $ 104.45

Income After Tax $ 4.30 $ 3.74 $ 2.74

Shipments 0.185 0.161 0.118

TSL 6 - GRIM Results for Graphs

TSL 5 - GRIM Results for Graphs

TSL 4 - GRIM Results for Graphs
Avg Price $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

Industry Value $ 10.8

Investments $ 3.77 $ 3.28 $ 2.40

ROIC 9.1% 9.1% 7.8%

Operating Cashflow $ 34.10 $ 10.28 $ 11.13

EBIT $ 6.35 $ 5.52 $ 4.05

EBIT/Revenues 3.9% 3.9% 3.9%
Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ 1.58 $ 1.40 $ 2.03 $ 2.78 $ (1.09) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.64

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 134.84 $ 168.21 $ 169.21 $ 168.66 $ 165.83

$ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

$ 2.58 $ 2.83 $ 3.01 $ 3.10 $ 3.87 $ 3.89 $ 3.88 $ 3.81

8.0% 8.4% 8.6% 8.7% 9.6% 9.5% 9.5% 9.4%

$ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.88 $ 2.78 $ 8.01 $ 8.23 $ 8.45

$ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

$ 1.58 $ 1.40 $ 2.03 $ 2.78 $ (1.09) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.64

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 134.84 $ 168.21 $ 169.21 $ 168.66 $ 165.83

$ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

$ 2.58 $ 2.83 $ 3.01 $ 3.10 $ 3.87 $ 3.89 $ 3.88 $ 3.81

8.0% 8.4% 8.6% 8.7% 9.6% 9.5% 9.5% 9.4%

$ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.88 $ 2.78 $ 8.01 $ 8.23 $ 8.45

$ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ 1.58 $ 1.40 $ 2.03 $ 2.65 $ (1.12) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.64

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 135.64 $ 169.21 $ 170.21 $ 169.66 $ 166.81

$ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

information based on selected scenario
$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38

$ 2.58 $ 2.83 $ 3.01 $ 3.12 $ 3.89 $ 3.91 $ 3.90 $ 3.84

8.0% 8.4% 8.6% 8.7% 9.5% 9.5% 9.5% 9.4%

$ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.77 $ 2.77 $ 8.03 $ 8.25 $ 8.48

$ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ 1.51 $ 1.30 $ 1.92 $ 2.16 $ (1.24) $ 4.11 $ 4.35 $ 4.65

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 138.72 $ 173.06 $ 174.08 $ 173.52 $ 170.61

$ 2.95 $ 3.23 $ 3.44 $ 3.54 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62

$ 2.65 $ 2.93 $ 3.12 $ 3.19 $ 3.98 $ 4.00 $ 3.99 $ 3.92

8.0% 8.3% 8.5% 8.5% 9.3% 9.3% 9.3% 9.2%

$ 4.16 $ 4.23 $ 5.05 $ 5.35 $ 2.74 $ 8.11 $ 8.34 $ 8.58

$ 4.35 $ 4.77 $ 5.08 $ 5.23 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

3.9% 3.9% 3.9% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8%

Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ 0.81 $ 0.32 $ 0.81 $ 0.48 $ (1.67) $ 4.10 $ 4.36 $ 4.69

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 149.41 $ 186.39 $ 187.49 $ 186.88 $ 183.75

$ 2.50 $ 2.60 $ 2.71 $ 3.37 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78

$ 2.90 $ 3.27 $ 3.51 $ 3.44 $ 4.29 $ 4.31 $ 4.30 $ 4.23

6.7% 6.6% 6.6% 7.6% 8.8% 8.8% 8.8% 8.7%

$ 3.71 $ 3.59 $ 4.32 $ 3.91 $ 2.62 $ 8.41 $ 8.66 $ 8.92

$ 3.69 $ 3.83 $ 4.01 $ 4.97 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

3.3% 3.1% 3.1% 3.3% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5%
Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ 0.76 $ 0.25 $ 0.72 $ (1.01) $ (2.04) $ 4.09 $ 4.37 $ 4.72

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 158.82 $ 198.12 $ 199.30 $ 198.65 $ 195.32

$ 2.50 $ 2.60 $ 2.71 $ 3.33 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54

$ 2.95 $ 3.34 $ 3.60 $ 3.65 $ 4.56 $ 4.58 $ 4.57 $ 4.49

6.7% 6.6% 6.6% 7.3% 8.5% 8.5% 8.4% 8.3%

$ 3.71 $ 3.59 $ 4.32 $ 2.64 $ 2.52 $ 8.67 $ 8.94 $ 9.22

$ 3.69 $ 3.83 $ 4.01 $ 4.92 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

3.3% 3.1% 3.1% 3.1% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3%

Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ (0.36) $ (1.32) $ (1.07) $ (7.78) $ (3.76) $ 4.04 $ 4.40 $ 4.88

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 202.53 $ 252.65 $ 254.15 $ 253.33 $ 249.08

$ 2.16 $ 2.12 $ 2.17 $ 2.79 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47

$ 3.74 $ 4.44 $ 4.86 $ 4.66 $ 5.81 $ 5.85 $ 5.83 $ 5.73

5.7% 5.1% 4.9% 5.1% 7.0% 7.0% 6.9% 6.9%

$ 3.37 $ 3.12 $ 3.78 $ (3.13) $ 2.05 $ 9.89 $ 10.23 $ 10.61

$ 3.19 $ 3.14 $ 3.21 $ 4.12 $ 6.52 $ 6.56 $ 6.54 $ 6.43

2.8% 2.6% 2.5% 2.0% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6%

Base Year Standard Year

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

$ (1.22) $ (2.53) $ (2.45) $ (26.70) $ (8.44) $ 3.92 $ 4.49 $ 5.29

$ 112.30 $ 122.96 $ 130.91 $ 321.14 $ 400.62 $ 402.99 $ 401.68 $ 394.95

$ 2.00 $ 1.90 $ 1.91 $ 2.64 $ 4.42 $ 4.44 $ 4.43 $ 4.35

0.127 0.139 0.148 0.152 0.190 0.191 0.191 0.187
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3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3%

2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033

$ 3.62 $ 3.99 $ 4.22 $ 4.15 $ 3.97 $ 4.17 $ 4.38 $ 4.10

$ 240.91 $ 241.38 $ 240.29 $ 239.59 $ 240.07 $ 239.23 $ 236.82 $ 236.04

$ 4.21 $ 4.22 $ 4.20 $ 4.19 $ 4.20 $ 4.18 $ 4.14 $ 4.13

0.181 0.182 0.181 0.180 0.181 0.180 0.178 0.178

$ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47

$ 5.54 $ 5.55 $ 5.53 $ 5.51 $ 5.52 $ 5.50 $ 5.45 $ 5.43

6.7% 6.6% 6.6% 6.6% 6.6% 6.6% 6.5% 6.5%

$ 9.16 $ 9.54 $ 9.75 $ 9.66 $ 9.49 $ 9.67 $ 9.82 $ 9.53

$ 6.22 $ 6.23 $ 6.20 $ 6.18 $ 6.20 $ 6.17 $ 6.11 $ 6.09

2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6%

2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033

$ 3.37 $ 3.96 $ 4.34 $ 4.23 $ 3.94 $ 4.26 $ 4.62 $ 4.19

$ 382.00 $ 382.74 $ 381.02 $ 379.90 $ 380.66 $ 379.33 $ 375.51 $ 374.28

$ 4.21 $ 4.22 $ 4.20 $ 4.19 $ 4.20 $ 4.18 $ 4.14 $ 4.13

0.181 0.182 0.181 0.180 0.181 0.180 0.178 0.178
$ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06

$ 8.79 $ 8.80 $ 8.76 $ 8.74 $ 8.76 $ 8.72 $ 8.64 $ 8.61

4.8% 4.8% 4.8% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%

$ 12.16 $ 12.77 $ 13.10 $ 12.97 $ 12.70 $ 12.98 $ 13.25 $ 12.80

$ 6.22 $ 6.23 $ 6.20 $ 6.18 $ 6.20 $ 6.17 $ 6.11 $ 6.09

1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6%
2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.94 $ 3.94 $ 3.93 $ 3.94 $ 3.95 $ 3.97 $ 3.99 $ 4.00

$ 157.37 $ 157.64 $ 158.03 $ 158.45 $ 158.82 $ 159.13 $ 159.38 $ 159.56

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

$ 3.62 $ 3.63 $ 3.63 $ 3.64 $ 3.65 $ 3.66 $ 3.67 $ 3.67

8.7% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.5% 8.5%

$ 7.56 $ 7.56 $ 7.56 $ 7.58 $ 7.60 $ 7.63 $ 7.65 $ 7.67

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

$ 3.94 $ 3.94 $ 3.93 $ 3.94 $ 3.95 $ 3.97 $ 3.99 $ 4.00

$ 157.37 $ 157.64 $ 158.03 $ 158.45 $ 158.82 $ 159.13 $ 159.38 $ 159.56

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14 $ 885.14

$ 3.62 $ 3.63 $ 3.63 $ 3.64 $ 3.65 $ 3.66 $ 3.67 $ 3.67

8.7% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.5% 8.5%

$ 7.56 $ 7.56 $ 7.56 $ 7.58 $ 7.60 $ 7.63 $ 7.65 $ 7.67

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.94 $ 3.94 $ 3.93 $ 3.94 $ 3.95 $ 3.97 $ 3.99 $ 4.00

$ 158.30 $ 158.57 $ 158.97 $ 159.39 $ 159.76 $ 160.08 $ 160.32 $ 160.51

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180
$ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38 $ 890.38

$ 3.64 $ 3.65 $ 3.66 $ 3.67 $ 3.67 $ 3.68 $ 3.69 $ 3.69

8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.5% 8.5% 8.5%

$ 7.58 $ 7.58 $ 7.58 $ 7.60 $ 7.63 $ 7.65 $ 7.67 $ 7.69

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9% 3.9%

2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.94 $ 3.94 $ 3.93 $ 3.93 $ 3.95 $ 3.97 $ 3.99 $ 4.00

$ 161.90 $ 162.17 $ 162.58 $ 163.01 $ 163.39 $ 163.71 $ 163.96 $ 164.16

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62 $ 910.62

$ 3.72 $ 3.73 $ 3.74 $ 3.75 $ 3.76 $ 3.77 $ 3.77 $ 3.78

8.5% 8.5% 8.5% 8.4% 8.4% 8.4% 8.4% 8.4%

$ 7.66 $ 7.67 $ 7.67 $ 7.68 $ 7.71 $ 7.73 $ 7.76 $ 7.78

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

3.8% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8% 3.8%

2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.94 $ 3.94 $ 3.92 $ 3.93 $ 3.95 $ 3.97 $ 3.98 $ 4.00

$ 174.37 $ 174.67 $ 175.11 $ 175.57 $ 175.98 $ 176.33 $ 176.60 $ 176.80

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78 $ 980.78

$ 4.01 $ 4.02 $ 4.03 $ 4.04 $ 4.05 $ 4.06 $ 4.06 $ 4.07

8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 8.0% 7.9% 7.9%

$ 7.95 $ 7.95 $ 7.95 $ 7.97 $ 7.99 $ 8.02 $ 8.05 $ 8.06

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5%
2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.94 $ 3.93 $ 3.92 $ 3.93 $ 3.94 $ 3.96 $ 3.98 $ 4.00

$ 185.35 $ 185.67 $ 186.14 $ 186.62 $ 187.06 $ 187.43 $ 187.72 $ 187.94

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54 $ 1,042.54

$ 4.26 $ 4.27 $ 4.28 $ 4.29 $ 4.30 $ 4.31 $ 4.32 $ 4.32

7.8% 7.7% 7.7% 7.7% 7.7% 7.7% 7.7% 7.6%

$ 8.20 $ 8.20 $ 8.20 $ 8.22 $ 8.25 $ 8.27 $ 8.30 $ 8.32

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3% 3.3%

2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.93 $ 3.92 $ 3.90 $ 3.91 $ 3.93 $ 3.95 $ 3.98 $ 3.99

$ 236.36 $ 236.77 $ 237.36 $ 237.98 $ 238.55 $ 239.02 $ 239.38 $ 239.66

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180

$ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47 $ 1,329.47

$ 5.44 $ 5.45 $ 5.46 $ 5.47 $ 5.49 $ 5.50 $ 5.51 $ 5.51

6.5% 6.5% 6.5% 6.5% 6.4% 6.4% 6.4% 6.4%

$ 9.37 $ 9.37 $ 9.36 $ 9.38 $ 9.42 $ 9.45 $ 9.48 $ 9.51

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6%

2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041

$ 3.92 $ 3.90 $ 3.86 $ 3.87 $ 3.89 $ 3.92 $ 3.96 $ 3.98

$ 374.78 $ 375.43 $ 376.38 $ 377.36 $ 378.25 $ 378.99 $ 379.57 $ 380.02

$ 4.13 $ 4.14 $ 4.15 $ 4.16 $ 4.17 $ 4.18 $ 4.18 $ 4.19

0.178 0.178 0.179 0.179 0.179 0.180 0.180 0.180
$ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06 $ 2,108.06

$ 8.62 $ 8.63 $ 8.66 $ 8.68 $ 8.70 $ 8.72 $ 8.73 $ 8.74

4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7% 4.7%

$ 12.54 $ 12.54 $ 12.52 $ 12.55 $ 12.59 $ 12.64 $ 12.69 $ 12.72

$ 6.10 $ 6.11 $ 6.13 $ 6.14 $ 6.16 $ 6.17 $ 6.18 $ 6.19

1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 1.6%
2042

$ 4.01

$ 159.72

$ 4.19

0.180

$ 885.14

$ 3.67

8.5%

$ 7.68

$ 6.19

3.9%

$ 4.01

$ 159.72

$ 4.19

0.180

$ 885.14

$ 3.67

8.5%

$ 7.68

$ 6.19

2042

$ 4.01

$ 160.67

$ 4.19

0.180
$ 890.38

$ 3.70

8.5%

$ 7.70

$ 6.19

3.9%

2042

$ 4.01

$ 164.32

$ 4.19

0.180

$ 910.62

$ 3.78

8.3%

$ 7.79

$ 6.19

3.8%

2042

$ 4.01

$ 176.98

$ 4.19

0.180

$ 980.78

$ 4.07

7.9%

$ 8.08

$ 6.19

3.5%
2042

$ 4.01

$ 188.12

$ 4.19

0.180

$ 1,042.54

$ 4.33

7.6%

$ 8.33

$ 6.19

3.3%

2042

$ 4.00

$ 239.90

$ 4.19

0.180

$ 1,329.47

$ 5.52

6.4%

$ 9.52

$ 6.19

2.6%

2042

$ 4.00

$ 380.39

$ 4.19

0.180
$ 2,108.06

$ 8.75

4.7%

$ 12.75

$ 6.19

1.6%
0.000

0.050

0.100

0.150

0.200

0.250

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

Unit Shipments (millions)

Year

SHIPMENTS

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$-

$50.00 

$100.00 

$150.00 

$200.00 

$250.00 

$300.00 

$350.00 

$400.00 

$450.00 

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

2009$ Millions

Year

REVENUE BY YEAR

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

ROIC (%)

Year

RETURN ON INVESTMENT CAPITAL

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

% Revenue

PROFIT BEFORE TAX

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$-

$1.00 

$2.00 

$3.00 

$4.00 

$5.00 

$6.00 

$7.00 

$8.00 

$9.00 

$10.00 

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

2009$ Millions

Year

CASH USED IN INVESTMENTS

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$(25.00)

$(20.00)

$(15.00)

$(10.00)

$(5.00)

$-

$5.00 

$10.00 

$15.00 

$20.00 

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

2009$ Millions

Year

OPERATING CASH FLOW TOTALS

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$(30.00)

$(25.00)

$(20.00)

$(15.00)

$(10.00)

$(5.00)

$-

$5.00 

$10.00 

$15.00 

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

2009$ Millions

NET CASH FLOW TOTALS

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
-50.00

-40.00

-30.00

-20.00

-10.00

0.00

10.00

20.00

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

2009$ Millions

Net Cash Flow Totals for Pool Heaters

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Energy Conservation 

Standards Compliance Date

March 2013

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$49.05 $48.93 $48.2 

$44.0 $42.4 

$31.9 

$10.8 

$-

$10.0 

$20.0 

$30.0 

$40.0 

$50.0 

$60.0 

$70.0 

$80.0 

$90.0 

$100.0 

2009$ Millions

INDUSTRY VALUE (NPV)

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

Preservation of ROIC Markup Scenario Rollup Shipment Scenario
$-

$0.50 

$1.00 

$1.50 

$2.00 

$2.50 

$3.00 

$3.50 

$4.00 

$4.50 

$5.00 

2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041

2009$ Millions

Year

INCOME AFTER TAX

Baseline TSL1 TSL2 TSL3 TSL4 TSL5 TSL 6

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