7KH +RQRUDEOH $YHUQ &RKQ 8QLWHG 6WDWHV 'LVWULFW -XGJH IRU WKH

(DVWHUQ 'LVWULFW RI 0LFKLJDQ VLWWLQJ E\ GHVLJQDWLRQ



5(&200(1'(' )25 )8//7(;7 38%/,&$7,21

3XUVXDQW WR 6L[WK &LUFXLW 5XOH 

(/(&7521,& &,7$7,21  )(' $SS 3 WK &LU

)LOH 1DPH DS

	

		

	







+,//,3

5,)),1

	







1,7('

	7$7(6 2)

0(5,&$


	















 !"#
$%"&	""'(%'" %)"* "

 "# "# $(%'" %)"#%"+ $

,-.(/%&((0&1 (%'" %)"1*&2

	*3!%""&45 )#67

()%&&$&%&41*$67

8 45$&
88	% )*%"1*&2'9

(%'" %)"1*&2







 
  1'# 5 %$:*# 

( 		;/$&#% #%% %%$8 & &$$'</$% '

7  







=  (%'" %)" 1*&2

*$& 7
	>77,,#%% 
' !"#&%'" %)")*$& ')"%$77,, %%$0')))%$3'9#%')$/%)"%$0'"#"#%'" % )*$' %&"" 2*'"#""#%')$'"%"*"&%$)# 2/ $!$"  2*'"#""# 0*&$"#/))"&3*"%"

 "# '$'"#"00 

&%'" %)")* "$& !$&"#)'


	
		




 %%$ 0' %$&%)"& $ *  

))%$ 3' *$&  7 
	 > %"* )"%$*$& 7
	#&&$"2*%"<#&%'" %) %%$A'!"%$"'* ''/%& #%' !"# A' #! $& $ #&%'" %3*"%$)*$"'#&%'" %)")

 C%!"< "0 0+'  %

''%'"$" 
$%"& 	""' "" $ %%$A' " % )*$' " &%')*''
	%$&%)"&"#"#"#*2#"''%3#2/ $!$"'<'"#)$"%$2$" $  %%$ ) "% %%$A'"" $< '$&&D%$"#D"#" %%$!%$"%$&#%'%$$)2*%"< %%$'<'"#"#%'"" $ "#%! %%$A'"" $<&
  

3%$2!& %%$'<'#%'"" $<'$/ &%')*''&#%'"$"%'$"$)C'* 0%"##%!

 %%$ 0$" " " % 3   :* <  %' )&$&$"'

8 +#!'$?#!'$@$&E%"#F+ ?F+ @$" &) "%/2 !$"'0%"#"#2/ $!$"8"#&&2*%"<9#!'$ )%/&"# < '$"$)$&F+  )%/&'%C$&#< '$"$)8"#"'"%%&" %%$A'" %$& %%$'<'"#% "'"%!$<&'" <&#%'&$' %%$A'"" $<$/ %$ !&#%!"#""#<0 2%$2""'"%<

#&%'" %)")* "2 $"& %%$A'!"%$ &% )"&

/ &%)"'")*$"'"# $&* #:* <*$& %%$2*%"<)*$"'$$&"0$&$" &')%/ &%)"$"# %"* )"%$

" #0')$/%)"& %%$3"%$&$0)*$'%'

$0"" $< )#&"#2/ $!$" 2 &%$2 %%$A'''%3) "%$ %%$C)*"&  "" $&2 & " !+  '""!$"  (* %$2 "#     %%$&!%""&'%$2& *2'%$"#'"3*"'""&"#"#'"&'! "%! %$ --6   --,   )$"%$*& " &$< #%'%$//!$"%$"#$' 0#%)##0')$/%)"&#
	$&')%2$"&/%'& %%$"#""#<&*3"&#%'/ )%"<$&" !%$"&"#  

 %%$!%$"%$&#%'%$$)$)%$"#  "%$"#

 '$"$)
$/'"%2"%$ "0#%)#&%&$"'*22'"$< &*)"%$' ))"$) '$'%3%%"<""#'$"$)%$2# %$2#'%&4


"#%$+D
+$0
A!%$$)$""#%')"%$$&
&%&$A"2""#'"02*<'$<& *2'
0'2""%$23!& '!"#%$2
&%&$A"&$&
A!2%$2" /"#"
&%&%"  $& 
 %$A" $/  3$ %$ " *3 0%"# $ 0  $<"#%$2%+"#"$&"#<" <%$2"2"!"$< '"% '!"#%$2
&%&$A"/$&
'#*&$A"2"$! "#$3*""0 "# < ' '!"#%$2%+"#%'

+$0
)*&#/2"$"#"'"$&"D"&%"2""# < '
0*&#/&%&"#'!"#%$2

6  

"8*"
+$0
0'%$$)$"*$"#'"$&$&"$<%

1G-H

#&%'" %)")* "'$"$)& %

%/ < ' '* /%'& ' ''''!$"#&%'" %)")* "' %"*  %%$&#%''$"#:*&2!$")$/%)"%$%$$*$
-6G67 G7@?*$*3%'#&@

#
	!$"%$&"#

"" $< % "  2*!$"3'<%$2"#"#0''*  %' %$%2#""# 2!*$" %%$A' " "" $< &%& $ %%$*$"%" "# %"$"%'$"$)#)� #&#+$0$3*"%"

"  $%$23*""#

"" $<3*"%"#"" $<0 


#/$ ))"%$$<*"! 
& )"%$2'*2#"  !"#2/ $!$"%"<* 0%%$2$''"30%"$''""#%'0#%
&$"#/$<"&<*'
#/"# '"#  '$" %$ ! '  
$&& !3)+&0< !)%$"'0#0&"#"0*&$"%!3%$2"#)%$""%$/%2'!$%$""#""#)%$")*&3$%" !#%'%'$""'<
#/$/  
#/$/ &$'*$& "#) '$"0#$
  '$"&<*)$') %"&%$""#0 $& *
 

,

 '$< & $"  /  !$<  "#%  !"#&'$& 
 3%/ "# 2*%&%$'   $" $< *$%  3*"'$"&2%$'"3)+

1,6,6 %%$A'" %"" $<''%2$&$%&/%"%$)$$)"%$0%"#"#%'#3'!"%$'""%$2


#/$ ))"%$#/%$23$"&3<$<$"#""# 2/ $!$" 0'  %$2 "# &$&$" #%% %%$  %/ ?,@ <  '$"$)     "#" !""  '$"$)$<'"$*!3 < '$"#"# #$&
& )3%$2"&3<#%% %%$"#"#0$"&"2"" %3/%*'<#0')$/%$)&'
0'"#"#%' '"$&"#' )#')$" %B&%$K'%)L#%')'0 %2'#%% %%$&/%'&!"#""#'0#0*&3"'"%<%$22%$'"#%!0*&#/"%
$ "*$"< #%!"#:* <)$/%)"&#%!'
 )%$&%)"%$2"#%!"#""!+&0%"#"#2/ $!$"%$"#%')'#0*&#/"%!%)""# #%'#'%&#)*&$"&3)*'#0*&#/"%

1H

 %%$%'"%"%$#&%'" %)")* "&$%&"#

"%"%$ %$&%$2 "#" M %%$A' '""!$"' " '$"$)%$2) < &!$'" " "#" # 0' $"   & " ))" ')%%)3 2%$""#"%!"#" %N




 0 $" % *$&  ')"%$ 77,,  "%"%$  !*'"

&!$'" " "# C%'"$)  $     )$'"%"*"%$!2$%"*& 0#%)# #&  '*3'"$"% $&%$:* %*' )"  %$*$)$"#2*%"< "#:* <O'/ &%)"	,H
	G-GH?--@%%'0 $"&$< 0#   "%"%$  #' '#0$ M *$&!$" &)"0#%)#%$# $"< '*"'%$)!"!%') %2:*'"%)N6H
	6G?-H6@%!'%$)"%/''%'"$))*$'   %"<3 *2#"3<

G  

$V WKH FRXUW LQ 2VWUDQGHU H[SODLQH

>7@KH GLVWULFW FRXUW DSSOLHG WKH 

2VWUDQGHU
V LQHIIHFWLYH DVVLVWDQFH FOD:DVKLQJWRQ WHVW LQVWHDG RI WKH PRUVWDQGDUG IRU JXLOW\ SOHDV LQGXFHG E\ LQ

%%$2  !"%$ *$&  ')"%$ G&G76G6?G"#&$%')"%$77,,!"%$H-&676G?G"#% ---@

 /%$)%!%$)

#3'"%"%$ !*'"'"3%'#"  !$)  30 $  '$3$''$&?7@"# %' 3*" "#&%)%$)<"#*")!#/3$&% $"$G-6 ?-6@  M '$3  '*%)%$""*$& !%$)$%&$)

$ '"$& &%'"2*

 $6H6
	,7,H?-,@


$ "# )$"C"  2*%"< '$  %& "'"  '""!$""#'"$& &# ')$&  M :*&%)N P#$& )*'' $ 0#"#  )%$)"%/  !$))"& )'' 
$ "#  0 &' %$ M :*&%)N P*% !$""#&"# %' '$3 33%%"  '#0*&$"#/&%$'%'"&$2%$2"" %

'",,-
"%'"#  '% 2*%"<)$"C"3)*'"#) '$3 33%%"<"#"#0*"6G&!&!"#76777?6"#% --G@
 

H

LV D VLJQLILFDQW GLIIHUHQFH EHWZHHQ WKH WHVWV 8QGHU 6WULFNODQG

WKH GHIHQGDQW VKRZV SUHMXGLFH LI EXW IRU FRXQVHO
V SRRUSHUIRUPDQFH WKHUH LV D UHDVRQDEOH SUREDELOLW\ WKDW WKH RXWFRPHRI WKH HQWLUH SURFHHGLQJ ZRXOG KDYH EHHQ GLIIHUHQW 8QGHU +LOOWKH GHIHQGDQW PXVW VKRZ PHUHO\ WKDW WKHUH LV D UHDVRQDEOHSUREDELOLW\ WKDW KH ZRXOG QRW KDYH SOHG JXLOW\ DQG ZRXOG KDYHLQVLVWHG RQ JRLQJ WR WULDO

,G

6HH DOVR 8QLWHG 6WDWHV Y %OD\ORFN  )G   WK &LU

 3,I DQ DWWRUQH\¶V LQFRPSHWHQW DGYLFH UHJDUGLQJ D SOHD EDUJDLQ IDOOVEHORZ UHDVRQDEOH VWDQGDUGV RI SURIHVVLRQDO FRQGXFW D IRUWLRUL IDLOXUH

HYHQ WR LQIRUP GHIHQGDQW RI WKH SOHD RIIHU GRHV VR DV ZHOO ́ 8QLWHG 6WDWHVY 5RGULJXH]  )G   VW &LU  3WKHUH LV DXWKRULW\ ZKLFKVXJJHVWV WKDW D IDLOXUH RI GHIHQVH FRXQVHO WR LQIRUP GHIHQGDQW RI D SOHD

RIIHU FDQ FRQVWLWXWH LQHIIHFWLYH DVVLVWDQFH RI FRXQVHO RQ JURXQGV RI

LQFRPSHWHQFH DORQH HYHQ DEVHQW DQ\ DOOHJDWLRQV RI FRQIOLFW RI LQWHUHVW ́-RKQVRQ Y 'XFNZRUWK  )G   WK &LU  3LQ WKH

RUGLQDU\ FDVH FULPLQDO GHIHQVH DWWRUQH\V KDYH D GXW\ WR LQIRUP WKHLUFOLHQWV RI SOHD EDUJDLQV SURIHUUHG E\ WKH SURVHFXWLRQ DQG WKDW IDLOXUH WRGR VR FRQVWLWXWHV LQHIIHFWLYH DVVLVWDQFH RI FRXQVHO XQGHU WKH 6L[WK DQG)RXUWHHQWK $PHQGPHQWV ́ 8QLWHG 6WDWHV H[ UHO &DUXVR Y =HOLQVN\ 

)G   G &LU  3D IDLOXUH RI FRXQVHO WR DGYLVH KLV FOLHQW RID SOHD EDUJDLQ FRQVWLWXWHV D JURVV GHYLDWLRQ IURP DFFHSWHG SURIHVVLRQDO

VWDQGDUGV ́

 &$' "" $<A' %*  " $"%< #%' )%$"  

 ')*" A' )$'"%"*"'%$)"%/''%'"$))*$'*$& "# 	%C"#!$&!$" $& '"%'%'"# % '"!$""#$"'"*!,7&

77,?G"#% -@?2 %$20%"#"#&%'" %)")* ""#" M$ %$)!"$"< )*$'& &)%'%$ " 2 " " % '"0%"#%$"# $2 ")"%$  %"< /%&& 3< "# 	%C"# !$&!$"N@   &!6-7
	-?--@
H7G	*?5($$--@+
-67&?G"#% --@

#')$&!$""#$"'"%$"# 

)$"C"%'"#""# %' '$3 33%%"<"#"%"%$ 0*&#/&&2*%"<2%/$)!"$"&/%)"7G

  

"#*2#'!)% )*%"'#/#'* "#%'0$'' "%$"#"#"# 0%"#&&%"%$3:)")% )*%" #/ &)%$& " &/ "#'' %" #' 3$ #& )2$%B& "#"  '*3'"$"% $"< &3<"# ')*")& 3<"#%$&%)"!$"%' '$3  33%%"< "#"  &/%'&&$&$"0*&#/)   
" 0' "#" "# &%'"  <%$2 $ '*)#  &%' %"< "'"%!$<"#"%"%$ "'*#3' %0' P*% &%$"#%

!$,G&?*$*3%'#&@  
$ !$ 0&$&$" '0  "#" #%' "" $'%2$%%)$)  "# 2/ $!$"A"" $<#&$%$&%)"%$%$# &/%'&#%!"# $&)*&?"#*2#%"0'# )*'"! < )" '*3'"$"% &%' %"< 3"0$ "#2/ $!$"$&"#$"<)&&$&$"'#0& '$3 &&2*%"<#&# )%/& 

#2/ $!$")$)&'"#"

   $& &' $" &%'*" )*$' &%& $" %$ ! #%!  %" ) &&'$"'* " %%$A'&& 2*%"< % # #& +$0$2/ $!$"$"'"#"M"# )  "'""%$'#%'0$%$$)$)""#'* ''%$# %$2$&"'"# 3"%$%)  '$'%3  "$&#%'%* ") ")$/%)"%$ %%$'<'#0*&##&+$0$3*"%"$&#%'"$ %%$ 2*'"#""#&%'" %)")* 
 

-

7KH JRYHUQPHQW VD\V WKDW LQKHUHQW LQ LWV RIIHU LV WKH QRWLRQ WKDW KLV

FRRSHUDWLRQ ZLWK WKH DXWKRULWLHV ZRXOG KDYH FRQVWLWXWHG VXEVWDQWLDODVVLVWDQFH XQGHU VHFWLRQ . RI WKH 6HQWHQFLQJ *XLGHOLQHV

$ /%&$"% < # %$2" &" !%$"# )"*%''*' $&)% )*!'"$)''* *$&%$2"# 

 %%$A' "&&) "%$'%$$)$)&$" /

'"#2/ $!$")%!'"#"#0*&$"#/))"&2*%"<)-	6
	7,?-H@ ?M '$' "#  "#$ "# )" "#" # %' 2*%"< !<%$&*)&$&$""'&$&#!*'"3 !%""&":*&2 #%!'%$"#%' ')"NP*"%$2.!7 F 7H, 7HG ?
0 H-@@  ($&$"' !*'" )%!%$$)$) %2#"*""#%$"))"%$22*%"< "#< 0*& ' "#%  3%%"< " !+ $< & 0%"# "#2/ $!$"
"&'$"!+'$'"'<"#"&$&$"!*'"&!%"2*%" % "))"%$2&$2*%"<
""#   &' $" !+ '$' " '< "#"  &$&$"A' "'""%$'%$$)$)3%#%'" )%!"#"#0*&#/))"&2*%"<* "# ! &$&$"!*'"3$"%"&"!%$"%$#%'%$$)$)"# *2#*"" %*$& "#%"#!$&!$"%$< %%$)*&#/''%3<$" &$	/$0#% "'"%$2#%'%$$)$)  #' &) "%$' %$$)$)  "#   $"&%''%"%/$"#P*'"%$0#"#  %%$0*&#/))"&"#2/ $!$"A' 

# 2/ $!$" * "#   2*' "#" /$ %  %%$ #&

))"& "# "$""%/    %" 0*& #/ 3$0%"#& 0$3<"#2/ $!$"3'&$#%'%* " /%&'*3'"$"%''%'"$)#2/ $!$"'<'"# 0*&#/3$)$"%$2$"$ %%$A''*))''*) "%$0%"#0 $ )!$" $&  2*' #%' %*  " )#  '")$/%)"%$ & !$' # )*& $" #/ )#&  2 !$" 3  " %  # 2/ $!$"A' )%! "#" %"

0*&#/ ')%$&&%"' )$$"3'*3'"$"%"&$"#)* $" ) &
 %%$A'"" $<"&#%!"# $&C%$&"# )''"#%!0)$$"'<2%/$ "# &%' %"< %$ '$"$)' $& "# /%&$)  <&

  

2%$'"#%!"#"#0*&$"#))"&"# %%$'<'#%'0 "# '*"#%'%$C %$)'<'"!$&$" )"%$#%'*0)$$"%$&"# 0%'3'&$"#)* $" ) &%"%'%!''0*& #/ 3$ '*%)%$"< )2/ $!$"A'''$"""#''%3

#  %' '*%)%$" 3:)"%/ 

0 $"$/%&$"% <# %$2"&M '$3 33%%"<N"#" "#    % # +$0 3*" "$"%'$"$)%)$/%)"&$&"! %"$/%&$"% <# %$2

H-9

?7&% --@9

GH ?-"#% --6@# )""#")&$&$"'0 2%$2""'"%<  '*3'"$"%< ''  '$"$)'*22'"%$2#!%2#"#/))"&*<%$ !&.--G@ ?%$&%$2 "#  0'  '&$&$"0*&#/))"& /%&& #%'  ''%$ %$%%!''%3N    &$&$" %$ #)P*%""@F#/2 $"&$/%$&  &%& $" +$0 "# 2/'$"$)$#$)!$"'&'%""#'$"$)%$2"#"#&#+$0$"#2"0$"<< !%$%!*!# 0'0*&#/3$DQ!<3A#0&)%'%$N$,H-,H"R6?G"#% 5<7

F )2$%B"#"0!*'"C 

/%&$"% <# %$2'%$)%"!%2#"" !$%*" "# ) %!%$ :*'"%&/$"2" %0%"#%"')#$)
  

&/$"20%"#%"''' '$"$)"R

#%')$) $#0/ %'!%"%2"&3<"#)""#" K!L'" &$' 0< ' %+ !'" 0< ' %$"# 

3 $)#'"# ''%$ ' /"#%  )%$"' $&"#:*&%)% '<'"! 0%"# %$"2 %"<  (%3 " %$)"%/''%'"$))*$'%'$"$<*$"#%)3*"*'*<3& '" "2< ' 0    "#' '$' $& 3)*'%$)!"$"0< ' %'+&%')%%$ <)"%$! )"%)'*%"' $& )$'P*$" ''  3*'%$'' 0 *' " '*! "#" %$)"%/ ''%'"$)  )*$' %'&%3 "5 / ""#C"$""#""%"%$ '$&"#% " %)*$'!<:%$"<3 %)""#')%!'" $ "# &%'" %)" )* "' 0% #/ !  "*$%"< ":*&2) &%3%%"<"/%&$"% <# %$2'

-G-7&-6G$-? &% --7@F )$/%$)&"#"$/%&$"% <# %$2%'0 $"&*$&  "# )% )*!'"$)' #    %%$ #'  '$"& "$"%< ! %" %*' )%!   %$)"%/ ''%'"$) )*$'$&#&' /'"# %2#""&/ ) &"'#0"# %' '$3 33%%"<#0*&#/))"&"#




 "# 2%$2 '$'"#&)%'%$"#&%'" %)")* "

%' =	( $& "# )' %' 5((   $/%&$"% < # %$2 $ "# P*'"%$  0#"#  "#  %'  '$3 33%%"<"#" %%$0*&#/))"& %##&+$0$3*"%"