# Gazzetta ufficiale C 438/28 o

| | ISSN 1977-0944 |
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| Gazzetta ufficiale
  dell’Unione europea | C 438 |
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| Edizione in lingua italiana | Comunicazioni e informazioni | 64° anno28 ottobre 2021 |

ISSN 1977-0944

Gazzetta ufficiale

dell’Unione europea

C 438

Edizione in lingua italiana

Comunicazioni e informazioni

64° anno28 ottobre 2021

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| Sommario | pagina |
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| | IV   Informazioni |
| | INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA |
| | Commissione europea |
| 2021/C 438/01 | Comunicazione della Commissione al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti – Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2020 | 1 |
| 2021/C 438/02 | Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio — Relazione del revisore indipendente | 163 |

Sommario

pagina

IV   Informazioni

INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA

Commissione europea

2021/C 438/01

Comunicazione della Commissione al Parlamento europeo, al Consiglio e alla Corte dei conti – Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2020

1

2021/C 438/02

Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio — Relazione del revisore indipendente

163

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| IT | |
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IT

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IV Informazioni

INFORMAZIONI PROVENIENTI DALLE ISTITUZIONI, DAGLI ORGANI E DAGLI ORGANISMI DELL'UNIONE EUROPEA

Commissione europea

| 28.10.2021 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | C 438/1 |
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28.10.2021

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

C 438/1

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COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE AL PARLAMENTO EUROPEO, AL CONSIGLIO E ALLA CORTE DEI CONTI

Conti annuali del Fondo europeo di sviluppo 2020

(2021/C 438/01)

INDICE

| CERTIFICAZIONE DEI CONTI | 2 |
| --- | --- |

| ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES | 3 |
| --- | --- |

| FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA | 7 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FES | 9 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES | 46 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2020 | 47 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2020 | 54 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE | 61 |
| --- | --- |

| RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES | 66 |
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| RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI | 93 |
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CERTIFICAZIONE DEI CONTI

I conti annuali del Fondo europeo di sviluppo per l'esercizio 2020 sono stati preparati conformemente al titolo X del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e ai principi, alle norme e ai metodi contabili indicati nelle note degli stati finanziari.

La sottoscritta riconosce la propria responsabilità nella preparazione e presentazione dei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo ai sensi dell'articolo 18 del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo.

La sottoscritta ha ottenuto dall'ordinatore e dalla BEI, che ne hanno certificato l'attendibilità, tutte le informazioni necessarie per l'elaborazione dei conti che presentano le attività e le passività del Fondo europeo di sviluppo e l'esecuzione del bilancio.

Con la presente la sottoscritta dichiara che, in base a tali informazioni e ai controlli che ha ritenuto necessario effettuare per convalidare i conti, ha la ragionevole certezza che i suddetti conti offrono un quadro fedele della situazione patrimoniale-finanziaria del Fondo europeo di sviluppo.

Rosa ALDEA BUSQUETS

Contabile

22 giugno 2021

ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES

ESECUZIONE E CONTABILIZZAZIONE DELLE RISORSE DEL FES

1.   CONTESTO

CONTESTO

L'Unione europea (in appresso «UE») intrattiene rapporti di cooperazione con numerosi paesi in via di sviluppo. L'obiettivo primario di tali rapporti è promuovere lo sviluppo economico, sociale e ambientale, allo scopo principale di ridurre ed eliminare la povertà nel lungo periodo, fornendo ai paesi beneficiari aiuti allo sviluppo e assistenza tecnica. A tal fine l'UE elabora, insieme ai paesi partner, strategie di cooperazione e mobilita le risorse finanziarie occorrenti per attuarle. Queste risorse assegnate alla cooperazione allo sviluppo provengono da tre fonti:

| — | il bilancio dell'UE; |
| --- | --- |

—

il bilancio dell'UE;

| — | il Fondo europeo di sviluppo; |
| --- | --- |

—

il Fondo europeo di sviluppo;

| — | la Banca europea per gli investimenti. |
| --- | --- |

—

la Banca europea per gli investimenti.

Il Fondo europeo di sviluppo (in appresso «FES») è il principale strumento di aiuto per la cooperazione allo sviluppo degli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (in appresso «ACP») e dei paesi e territori d'oltremare (in appresso «PTOM»).

Il FES non è finanziato dal bilancio dell'UE. Esso è istituito da un accordo interno dei rappresentanti degli Stati membri in seno al Consiglio ed è gestito da un comitato specifico. La Commissione europea (in appresso la «Commissione») è responsabile dell'esecuzione finanziaria delle operazioni effettuate con risorse del FES. La Banca europea per gli investimenti (in appresso «BEI») gestisce il Fondo investimenti (precedentemente denominato «Strumento per gli investimenti»).

Nel periodo 2014-2020 gli aiuti geografici accordati agli Stati ACP e ai PTOM continueranno a essere finanziati prevalentemente dal FES. Di regola ogni FES è istituito per un periodo di circa cinque anni ed è disciplinato dal proprio regolamento finanziario, che prescrive la redazione di stati finanziari per ciascun FES. Pertanto per ogni FES vengono redatti stati finanziari distinti in relazione alla parte gestita dalla Commissione. Tali stati finanziari sono presentati anche in forma aggregata, per fornire un quadro complessivo della situazione finanziaria delle risorse di cui la Commissione è responsabile.

L'accordo interno che ha istituito l'11o FES è stato firmato dagli Stati membri partecipanti, riuniti in sede di Consiglio, nel giugno 2013 (1) ed è entrato in vigore il 1o marzo 2015.

o

1

o

Nel 2018 il Consiglio ha adottato il regolamento finanziario per l'11o FES (2). Tale regolamento ha abrogato il precedente regolamento in vigore ed è applicabile ad operazioni finanziate a valere su FES precedenti, nel rispetto degli impegni giuridici esistenti. Il suddetto regolamento non si applica allo Strumento per gli investimenti a titolo di precedenti FES.

o

2

Il Fondo investimenti è stato istituito (con la denominazione di «Strumento per gli investimenti») nel quadro dell'accordo di partenariato ACP-UE. È gestito dalla BEI ed è utilizzato per sostenere lo sviluppo del settore privato negli Stati ACP, finanziando essenzialmente, ma non esclusivamente, gli investimenti privati. È concepito come un fondo rinnovabile, cosicché i rimborsi dei prestiti possono essere reinvestiti in altre operazioni, dando così luogo a uno strumento che si rinnova automaticamente ed è finanziariamente indipendente. Non essendo gestito dalla Commissione, il Fondo investimenti non è consolidato nella prima parte dei conti annuali: gli stati finanziari del FES e la relativa relazione sull'esecuzione finanziaria. Gli stati finanziari del Fondo investimenti sono inclusi nei conti annuali come parte separata (parte II), per offrire un quadro completo degli aiuti allo sviluppo forniti dal FES.

2.   COME VIENE FINANZIATO IL FES?

COME VIENE FINANZIATO IL FES?

Il 2 dicembre 2013 il Consiglio ha adottato il regolamento (UE, Euratom) n. 1311/2013 che stabilisce il quadro finanziario pluriennale per il periodo 2014-2020 (3). In quel contesto è stato deciso che la cooperazione geografica con gli Stati ACP non sarebbe stata integrata nel bilancio dell'UE e avrebbe continuato a essere finanziata tramite il FES intergovernativo.

3

Il bilancio dell'UE è annuale e, secondo il principio dell'annualità, le spese e le entrate sono programmate e autorizzate in linea di massima per il periodo di un anno. A differenza del bilancio dell'UE, il FES è un fondo che opera su base pluriennale, destinato all'attuazione della cooperazione allo sviluppo per un periodo che solitamente dura cinque anni. Poiché le risorse sono assegnate su base pluriennale, i fondi assegnati possono essere utilizzati per l'intera durata del FES. L'impostazione pluriennale è evidenziata nella relazione di bilancio, dove l'esecuzione del bilancio dei FES è misurata in relazione al totale dei fondi.

Le risorse del FES sono contributi «ad hoc» forniti dagli Stati membri dell'Unione europea. Ogni cinque anni circa i rappresentanti degli Stati membri si incontrano a livello intergovernativo per decidere l'importo complessivo che sarà assegnato al fondo e per sovrintenderne l'esecuzione, dopodiché la Commissione gestisce il fondo conformemente alla politica di cooperazione allo sviluppo dell'Unione. Poiché gli Stati membri perseguono politiche proprie in materia di sviluppo e di aiuti, in parallelo a quella dell'Unione, per garantirne la complementarità devono coordinare tali politiche con l'UE.

Oltre ai suddetti contributi, gli Stati membri possono anche stipulare accordi di cofinanziamento o fornire contributi finanziari volontari al FES.

3.   ATTIVITÀ DEL FES DOPO IL 31 DICEMBRE 2020

ATTIVITÀ DEL FES DOPO IL 31 DICEMBRE 2020

L'11o FES è giunto alla fase finale con l'applicazione della clausola di caducità, che ha acquistato efficacia il 31 dicembre 2020. Tale clausola stabilisce una data limite per gli impegni nell'ambito dell'11o FES. Dal 2021 non possono essere sottoscritti ulteriori accordi di finanziamento nell'ambito di tale FES. Tuttavia fino al 31 dicembre 2023 saranno ancora sottoscritti contratti specifici in relazione agli accordi di finanziamento esistenti.

o

o

Al fine di garantire la continuità dei programmi di sviluppo, a decorrere dal 2021 i programmi del FES saranno inclusi nel quadro finanziario pluriennale (QFP). Ciò significa che mentre finora i programmi del FES erano finanziati con contributi volontari degli Stati membri dell'UE, a decorrere dal 2021 i programmi di sviluppo saranno finanziati dal bilancio dell'UE. Ciò implica inoltre che il finanziamento dei programmi di sviluppo sarà soggetto all'autorizzazione del Parlamento europeo e che le operazioni dovranno essere conformi ai regolamenti finanziari dell'UE analogamente a quanto accade per altri programmi di finanziamento dell'UE.

4.   USCITA DEL REGNO UNITO DALL'UNIONE EUROPEA

USCITA DEL REGNO UNITO DALL'UNIONE EUROPEA

Dal 1o febbraio 2020 il Regno Unito non è più uno Stato membro dell'Unione europea. In seguito alla conclusione dell'accordo sul recesso del Regno Unito di Gran Bretagna e Irlanda del Nord dall'Unione europea e dalla Comunità europea dell'energia atomica (l'«accordo di recesso») tra le due parti, il Regno Unito si è impegnato a pagare integralmente le proprie obbligazioni nell'ambito del QFP attuale e delle precedenti prospettive finanziarie come se fosse ancora uno Stato membro. La continuazione della partecipazione del Regno Unito al FES è oggetto della parte quinta, capo 5, dell'accordo di recesso.

o

Conformemente all'articolo 152 dell'accordo di recesso il Regno Unito resta parte del FES fino alla chiusura dell'11o FES e di tutti i FES non ancora chiusi e assume a tale riguardo gli stessi obblighi degli Stati membri. I beneficiari del Regno Unito restano ammissibili a partecipare a progetti nell'ambito dell'11o FES e dei FES precedenti, alle stesse condizioni precedentemente vigenti. Il Regno Unito può partecipare in qualità di osservatore senza diritto di voto al comitato del FES e al comitato del Fondo investimenti (articolo 152, paragrafo 2, dell'accordo di recesso). La quota del Regno Unito del Fondo investimenti del FES è rimborsata al Regno Unito in funzione della maturazione dell'investimento. Salvo diversamente convenuto, la quota di capitale del Regno Unito non è reimpegnata dopo la fine del periodo d'impegno dell'11o FES né è riportata su periodi successivi (articolo 152, paragrafo 4, dell'accordo di recesso).

o

o

o

Se gli importi relativi ai progetti del 10o FES o dei FES precedenti non sono stati impegnati o sono stati disimpegnati alla data di entrata in vigore dell'accordo, la quota di tali importi relativa al Regno Unito non è riutilizzata. Ciò si applica anche alla quota del Regno Unito dei fondi non impegnati o disimpegnati a titolo dell'11o FES dopo il 31 dicembre 2020 (articolo 153).

o

o

Il Regno Unito resta responsabile delle garanzie fornite nell'ambito di tutti i FES. Allo stesso tempo conserva il diritto sia alla propria quota degli importi recuperati nell'ambito delle garanzie degli Stati membri sia al saldo del proprio conto di chiamata (call account) in quanto Stato membro; tale quota è proporzionale alla sua partecipazione rispettiva a ciascun accordo di garanzia (articolo 154).

call account

Al momento della trasmissione dei presenti conti provvisori, e sulla base dell'accordo di recesso concluso e già operativo, non si registra alcuna incidenza finanziaria da riportare nei conti annuali FES.

5.   RELAZIONI DI FINE ESERCIZIO

RELAZIONI DI FINE ESERCIZIO

5.1.   CONTI ANNUALI

CONTI ANNUALI

Ai sensi dell'articolo 18, paragrafo 3, del regolamento finanziario per il FES, gli stati finanziari del FES sono redatti secondo le norme di contabilità per competenza, a loro volta basate sui principi contabili internazionali per il settore pubblico (International Public Sector Accounting Standards — IPSAS). Le norme contabili adottate dal contabile della Commissione sono applicate da tutte le istituzioni e da tutti gli organismi dell'UE, in modo da creare un corpus di norme uniformi per la tenuta, la valutazione e la presentazione dei conti, al fine di armonizzare il processo di redazione degli stati finanziari. Le norme contabili dell'UE si applicano altresì al FES, tenendo conto della natura specifica delle sue attività.

International Public Sector Accounting Standards

La preparazione dei conti annuali del FES è affidata al contabile della Commissione, che è anche il contabile del FES. Il contabile assicura che i conti annuali del FES offrano un quadro fedele della situazione patrimoniale-finanziaria del FES.

I conti annuali presentano la seguente struttura:

Parte I: fondi gestiti dalla Commissione

| | i) | Stati finanziari e note esplicative del FES |
| --- | --- | --- |

i)

Stati finanziari e note esplicative del FES

| ii) | Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES |
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ii)

Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES

| iii) | Stati finanziari consolidati del FES e dei fondi fiduciari dell'UE |
| --- | --- |

iii)

Stati finanziari consolidati del FES e dei fondi fiduciari dell'UE

| iv) | Relazione sull'esecuzione finanziaria del FES |
| --- | --- |

iv)

Relazione sull'esecuzione finanziaria del FES

Parte II: relazione annuale sull'esecuzione — Fondi gestiti dalla BEI

| | i) | Stati finanziari del Fondo investimenti. |
| --- | --- | --- |

i)

Stati finanziari del Fondo investimenti.

La parte «Stati finanziari dei fondi fiduciari dell'UE consolidati nel FES» include gli stati finanziari dei due fondi fiduciari istituiti nel quadro del FES: il fondo fiduciario Bêkou (cfr. sezione «Stati finanziari del fondo fiduciario Bêkou») e il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa (cfr. sezione «Stati finanziari del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa»). Gli stati finanziari individuali di ciascun fondo fiduciario sono redatti sotto la responsabilità del contabile della Commissione e soggetti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. Gli importi concernenti i fondi fiduciari che figurano in questi conti annuali sono provvisori.

I conti annuali del FES devono essere adottati dalla Commissione entro e non oltre il 31 luglio dell'anno successivo alla data di riferimento del bilancio e presentati al Parlamento europeo e al Consiglio per il discarico.

6.   REVISIONE CONTABILE E DISCARICO

REVISIONE CONTABILE E DISCARICO

6.1.   REVISIONE CONTABILE

REVISIONE CONTABILE

I conti annuali del FES sono sottoposti a revisione contabile da parte del suo revisore esterno, ossia la Corte dei conti europea, che redige una relazione annuale per il Parlamento europeo e il Consiglio.

6.2.   DISCARICO

DISCARICO

Il controllo finale dell'esecuzione finanziaria delle risorse del FES per un dato esercizio è costituito dal discarico. Una volta effettuata la revisione contabile e finalizzati i conti annuali, spetta al Consiglio raccomandare e poi al Parlamento europeo decidere se concedere o no alla Commissione il discarico per l'esecuzione finanziaria delle risorse del FES per un dato esercizio finanziario. La decisione è adottata sulla base del riesame dei conti e della relazione annuale della Corte dei conti europea (comprendente la dichiarazione ufficiale di affidabilità) e delle risposte della Commissione alle domande e alle ulteriori richieste di informazioni dell'autorità di discarico.

ELEMENTI SALIENTI DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA 2020

ELEMENTI SALIENTI DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA 2020

Image 1

Importo netto, solo 10o e 11o FES.

o

o

Esecuzione del bilancio

Esecuzione del bilancio

Nel 2020 l'esecuzione finanziaria (10o e 11o FES) per le decisioni (impegni globali: 2 687 milioni di EUR), i contratti (impegni specifici: 3 670 milioni di EUR) e i pagamenti (4 599 milioni di EUR) è stata influenzata dalla risposta dell'UE alla crisi imprevista della COVID-19, che ha assunto carattere prioritario per la Commissione. Pertanto il 2020 è stato un anno record per i pagamenti, a causa dei maggiori esborsi a favore di progetti che hanno contribuito a contrastare la crisi della COVID-19. Ciò ha inoltre impresso un'accelerazione al periodo di assorbimento, che è passato a tre anni nel 2020. La clausola di caducità dell'11o FES è diventata efficace il 31 dicembre 2020. Ciò significa che a decorrere dal 2021 non saranno assunti ulteriori impegni globali per progetti dell'11o FES (per maggiori dettagli, cfr. la sezione dedicata alla relazione sull'esecuzione finanziaria).

o

o

o

o

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | prefinanziamenti (cfr. nota 2.2): aumento di 29 milioni di EUR, dovuto prevalentemente ai nuovi contratti sottoscritti e agli anticipi versati nel corso del 2020; |
| --- | --- |

—

prefinanziamenti (cfr. nota 2.2): aumento di 29 milioni di EUR, dovuto prevalentemente ai nuovi contratti sottoscritti e agli anticipi versati nel corso del 2020;

2.2

| — | spese relative a strumenti di aiuto (cfr. nota 3.3): notevole aumento (di 852 milioni di EUR) dovuto non soltanto all'intensificazione delle attività volte a contrastare gli effetti negativi della pandemia di COVID-19 nel corso dell'esercizio, in particolare con il riorientamento di alcuni progetti per affrontare la crisi, ma anche al normale ciclo di vita del FES, nel quale si osserva un forte incremento delle attività dell'11o FES; |
| --- | --- |

—

spese relative a strumenti di aiuto (cfr. nota 3.3): notevole aumento (di 852 milioni di EUR) dovuto non soltanto all'intensificazione delle attività volte a contrastare gli effetti negativi della pandemia di COVID-19 nel corso dell'esercizio, in particolare con il riorientamento di alcuni progetti per affrontare la crisi, ma anche al normale ciclo di vita del FES, nel quale si osserva un forte incremento delle attività dell'11o FES;

3.3

o

| — | disponibilità liquide e mezzi equivalenti (cfr. nota 2.5): diminuzione di 451 milioni di EUR dovuta all'aumento significativo dei pagamenti nel corso dell'esercizio per coprire l'aumento delle spese e degli anticipi versati sui nuovi contratti; |
| --- | --- |

—

disponibilità liquide e mezzi equivalenti (cfr. nota 2.5): diminuzione di 451 milioni di EUR dovuta all'aumento significativo dei pagamenti nel corso dell'esercizio per coprire l'aumento delle spese e degli anticipi versati sui nuovi contratti;

2.5

| — | ratei passivi (cfr. nota 2.8): aumento di 208 milioni di EUR dovuto al maggior numero di contratti aperti alla fine dell'esercizio per i quali non erano state convalidate dichiarazioni di spesa a fine esercizio. |
| --- | --- |

—

ratei passivi (cfr. nota 2.8): aumento di 208 milioni di EUR dovuto al maggior numero di contratti aperti alla fine dell'esercizio per i quali non erano state convalidate dichiarazioni di spesa a fine esercizio.

2.8

FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA

FONDI GESTITI DALLA COMMISSIONE EUROPEA

INDICE

INDICE

| STATI FINANZIARI DEL FES | 9 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE DEL FES | 10 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO DEL FES | 11 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES | 12 |
| --- | --- |

| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO DEL FES | 13 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE PER FES | 14 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO PER FES | 16 |
| --- | --- |

| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO PER FES | 17 |
| --- | --- |

| NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES | 20 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES | 46 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2020 | 47 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE | 52 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO | 53 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO | 53 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2020 | 54 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE | 59 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO | 60 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO | 60 |
| --- | --- |

| STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE | 61 |
| --- | --- |

| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO | 62 |
| --- | --- |

| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | 63 |
| --- | --- |

| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | 64 |
| --- | --- |

| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATO | 65 |
| --- | --- |

| RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES | 66 |
| --- | --- |

STATI FINANZIARI DEL FES (4)

STATI FINANZIARI DEL FES

4

STATO PATRIMONIALE DEL FES

STATO PATRIMONIALE DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Attività finanziarie | 2.1 | 33 | 36 |
| Prefinanziamenti | 2.2 | 873 | 910 |
| Contributi ai fondi fiduciari | 2.3 | 394 | 266 |
| | | 1 300 | 1 213 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.2 | 1 355 | 1 288 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4 | 140 | 123 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.5 | 728 | 1 179 |
| | | 2 223 | 2 590 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 3 523 | 3 803 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Passività finanziarie | 2.6 | (2) | (19) |
| | | (2) | (19) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | |
| Debiti | 2.7 | (615) | (516) |
| Ratei e risconti passivi | 2.8 | (1 527 ) | (1 319 ) |
| | | (2 143 ) | (1 835 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | (2 145 ) | (1 854 ) |
| ATTIVO NETTO | | 1 379 | 1 948 |
| FONDI E RISERVE | | | |
| Riserva per il fair value (valore equo) | 2.9 | (5) | (2) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 2.10 | 58 986 | 54 809 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2.10 | 2 252 | 2 252 |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | | (55 111 ) | (51 155 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | | (4 744 ) | (3 956 ) |
| ATTIVO NETTO | | 1 379 | 1 948 |

(in milioni di EUR)

Nota

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

2.1

2.1

33

33

36

36

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

873

873

910

910

Contributi ai fondi fiduciari

Contributi ai fondi fiduciari

2.3

2.3

394

394

266

266

1 300

1 300

1 213

1 213

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

1 355

1 355

1 288

1 288

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4

2.4

140

140

123

123

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.5

2.5

728

728

1 179

1 179

2 223

2 223

2 590

2 590

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

3 523

3 523

3 803

3 803

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.6

2.6

(2)

(2)

(19)

(19)

(2)

(2)

(19)

(19)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.7

2.7

(615)

(615)

(516)

(516)

Ratei e risconti passivi

Ratei e risconti passivi

2.8

2.8

(1 527 )

(1 527 )

(1 319 )

(1 319 )

(2 143 )

(2 143 )

(1 835 )

(1 835 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(2 145 )

(2 145 )

(1 854 )

(1 854 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

1 379

1 379

1 948

1 948

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

2.9

2.9

(5)

(5)

(2)

(2)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

2.10

2.10

58 986

58 986

54 809

54 809

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2.10

2.10

2 252

2 252

2 252

2 252

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(55 111 )

(55 111 )

(51 155 )

(51 155 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(4 744 )

(4 744 )

(3 956 )

(3 956 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

1 379

1 379

1 948

1 948

CONTO ECONOMICO DEL FES

CONTO ECONOMICO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2020 | 2019 |
| PROVENTI | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | | |
| Attività di recupero | | 92 | 28 |
| | | 92 | 28 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | | |
| Proventi finanziari | | 6 | 7 |
| Altri proventi | | 37 | 39 |
| | | 43 | 46 |
| Totale proventi | | 135 | 74 |
| SPESE | | | |
| Strumenti di aiuto | 3.3 | (4 607 ) | (3 755 ) |
| Spese di cofinanziamento | 3.4 | (53) | (14) |
| Oneri finanziari | 3.5 | (21) | (1) |
| Altre spese | 3.6 | (197) | (260) |
| Totale spese | | (4 878 ) | (4 030 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | (4 744 ) | (3 956 ) |

(in milioni di EUR)

Nota

2020

2019

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

3.1

Attività di recupero

Attività di recupero

92

92

28

28

92

92

28

28

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

3.2

Proventi finanziari

Proventi finanziari

6

6

7

7

Altri proventi

Altri proventi

37

37

39

39

43

43

46

46

Totale proventi

Totale proventi

135

135

74

74

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

3.3

3.3

(4 607 )

(4 607 )

(3 755 )

(3 755 )

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

3.4

3.4

(53)

(53)

(14)

(14)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.5

3.5

(21)

(21)

(1)

(1)

Altre spese

Altre spese

3.6

3.6

(197)

(197)

(260)

(260)

Totale spese

Totale spese

(4 878 )

(4 878 )

(4 030 )

(4 030 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(4 744 )

(4 744 )

(3 956 )

(3 956 )

RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES

RENDICONTO FINANZIARIO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2020 | 2019 |
| Risultato economico dell'esercizio | | (4 744 ) | (3 956 ) |
| Attività operative | | | |
| Aumento di capitale — contributi (netti) | | 4 177 | 4 385 |
| (Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari | | (127) | (65) |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | | (29) | 136 |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | | (17) | 15 |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | | (17) | 2 |
| Aumento/(diminuzione) debiti | | 99 | 275 |
| Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi | | 209 | 37 |
| Altri movimenti non monetari | | (3) | (2) |
| Attività di investimento | | | |
| (Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita | | 2 | (36) |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | | (452) | 792 |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | (451) | 792 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 2.5 | 1 179 | 387 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 2.5 | 728 | 1 179 |

(in milioni di EUR)

Nota

2020

2019

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(4 744 )

(4 744 )

(3 956 )

(3 956 )

Attività operative

Attività operative

Aumento di capitale — contributi (netti)

Aumento di capitale — contributi (netti)

4 177

4 177

4 385

4 385

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

(Aumento)/diminuzione contributi ai fondi fiduciari

(127)

(127)

(65)

(65)

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(29)

(29)

136

136

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(17)

(17)

15

15

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

(17)

(17)

2

2

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

99

99

275

275

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

209

209

37

37

Altri movimenti non monetari

Altri movimenti non monetari

(3)

(3)

(2)

(2)

Attività di investimento

Attività di investimento

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita

2

2

(36)

(36)

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

(452)

(452)

792

792

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

(451)

(451)

792

792

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

2.5

2.5

1 179

1 179

387

387

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

2.5

2.5

728

728

1 179

1 179

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO DEL FES

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO DEL FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Riserva per il fair value (valore equo)
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 73 264 | 22 840 | 50 423 | (51 155 ) | 2 252 | — | 1 521 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | (2) | | (2) |
| Aumento di capitale — contributi | — | (4 385 ) | 4 385 | — | — | | 4 385 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (3 956 ) | — | | (3 956 ) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 73 264 | 18 455 | 54 809 | (55 111 ) | 2 252 | (2) | 1 948 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | (3) | (3) |
| Aumento di capitale — contributi | (223) | (4 400 ) | 4 177 | — | — | | 4 177 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (4 744 ) | — | | (4 744 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 854 ) | 2 252 | (5) | 1 378 |

(in milioni di EUR)

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Riserva per il fair value (valore equo)

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

73 264

73 264

22 840

22 840

50 423

50 423

(51 155 )

(51 155 )

2 252

2 252

—

—

1 521

1 521

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(2)

(2)

(2)

(2)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

—

—

(4 385 )

(4 385 )

4 385

4 385

—

—

—

—

4 385

4 385

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(3 956 )

(3 956 )

—

—

(3 956 )

(3 956 )

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

73 264

73 264

18 455

18 455

54 809

54 809

(55 111 )

(55 111 )

2 252

2 252

(2)

(2)

1 948

1 948

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(3)

(3)

(3)

(3)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(223)

(223)

(4 400 )

(4 400 )

4 177

4 177

—

—

—

—

4 177

4 177

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(4 744 )

(4 744 )

—

—

(4 744 )

(4 744 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 854 )

(59 854 )

2 252

2 252

(5)

(5)

1 378

1 378

STATO PATRIMONIALE PER FES

STATO PATRIMONIALE PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Attività finanziarie | 2.1 | — | — | (2) | 35 | 33 | — | — | — | 36 | 36 |
| Prefinanziamenti | 2.2 | — | 3 | 292 | 578 | 873 | — | 6 | 325 | 580 | 910 |
| Contributi ai fondi fiduciari | 2.3 | — | 29 | 9 | 355 | 394 | — | — | — | 266 | 266 |
| | | — | 33 | 299 | 969 | 1 300 | — | 6 | 325 | 882 | 1 213 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Prefinanziamenti | 2.2 | — | 9 | 341 | 1 005 | 1 355 | — | 26 | 441 | 821 | 1 288 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4 | 181 | (177) | 1 723 | (1 586 ) | 140 | 183 | 121 | 2 201 | (2 382 ) | 123 |
| Conti tra FES | | 181 | (246) | 1 663 | (1 598 ) | — | 182 | 53 | 2 160 | (2 395 ) | — |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.5 | — | — | — | 728 | 728 | — | — | — | 1 179 | 1 179 |
| | | 362 | (414) | 3 726 | (1 451 ) | 2 224 | 365 | 201 | 4 801 | (2 777 ) | 2 590 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 362 | (381) | 4 025 | (483) | 3 523 | 365 | 207 | 5 127 | (1 896 ) | 3 803 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Passività finanziarie | 2.6 | — | — | — | (2) | (2) | — | — | (1) | (18) | (19) |
| | | — | — | — | (2) | (2) | — | — | (1) | (18) | (19) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | | | | | | | | | |
| Debiti | 2.7 | — | (1) | (62) | (554) | (615) | — | (5) | (108) | (404) | (516) |
| Ratei e risconti passivi | 2.8 | — | (67) | (217) | (1 244 ) | (1 527 ) | — | (96) | (240) | (983) | (1 319 ) |
| | | — | (67) | (279) | (1 798 ) | (2 143 ) | — | (101) | (348) | (1 386 ) | (1 835 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | — | (67) | (279) | (1 800 ) | (2 145 ) | — | (101) | (349) | (1 405 ) | (1 854 ) |
| ATTIVO NETTO | | 362 | (448) | 3 747 | (2 282 ) | 1 379 | 365 | 106 | 4 778 | (3 300 ) | 1 948 |
| Riserve per il fair value (valore equo) | 2.9 | — | — | (2) | (4) | (5) | — | — | — | (2) | (2) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 2.10 | 12 164 | 10 535 | 20 960 | 15 327 | 58 986 | 12 164 | 10 758 | 20 960 | 10 927 | 54 809 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2.10 | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 |
| Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi | 2.10 | (2 512 ) | 2 041 | 188 | 283 | — | (2 510 ) | 2 109 | 265 | 136 | — |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | | (10 098 ) | (14 440 ) | (18 606 ) | (11 966 ) | (55 111 ) | (10 098 ) | (14 406 ) | (18 077 ) | (8 573 ) | (51 155 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | | — | 36 | (457) | (4 324 ) | (4 744 ) | — | (34) | (529) | (3 393 ) | (3 956 ) |
| ATTIVO NETTO | | 181 | (203) | 2 084 | (683) | 1 379 | 183 | 53 | 2 618 | (905) | 1 948 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

2.1

2.1

—

—

—

—

(2)

(2)

35

35

33

33

—

—

—

—

—

—

36

36

36

36

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

—

—

3

3

292

292

578

578

873

873

—

—

6

6

325

325

580

580

910

910

Contributi ai fondi fiduciari

Contributi ai fondi fiduciari

2.3

2.3

—

—

29

29

9

9

355

355

394

394

—

—

—

—

—

—

266

266

266

266

—

—

33

33

299

299

969

969

1 300

1 300

—

—

6

6

325

325

882

882

1 213

1 213

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.2

2.2

—

—

9

9

341

341

1 005

1 005

1 355

1 355

—

—

26

26

441

441

821

821

1 288

1 288

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4

2.4

181

181

(177)

(177)

1 723

1 723

(1 586 )

(1 586 )

140

140

183

183

121

121

2 201

2 201

(2 382 )

(2 382 )

123

123

Conti tra FES

Conti tra FES

181

181

(246)

(246)

1 663

1 663

(1 598 )

(1 598 )

—

—

182

182

53

53

2 160

2 160

(2 395 )

(2 395 )

—

—

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.5

2.5

—

—

—

—

—

—

728

728

728

728

—

—

—

—

—

—

1 179

1 179

1 179

1 179

362

362

(414)

(414)

3 726

3 726

(1 451 )

(1 451 )

2 224

2 224

365

365

201

201

4 801

4 801

(2 777 )

(2 777 )

2 590

2 590

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

362

362

(381)

(381)

4 025

4 025

(483)

(483)

3 523

3 523

365

365

207

207

5 127

5 127

(1 896 )

(1 896 )

3 803

3 803

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.6

2.6

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

—

—

—

—

(1)

(1)

(18)

(18)

(19)

(19)

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

—

—

—

—

(1)

(1)

(18)

(18)

(19)

(19)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.7

2.7

—

—

(1)

(1)

(62)

(62)

(554)

(554)

(615)

(615)

—

—

(5)

(5)

(108)

(108)

(404)

(404)

(516)

(516)

Ratei e risconti passivi

Ratei e risconti passivi

2.8

2.8

—

—

(67)

(67)

(217)

(217)

(1 244 )

(1 244 )

(1 527 )

(1 527 )

—

—

(96)

(96)

(240)

(240)

(983)

(983)

(1 319 )

(1 319 )

—

—

(67)

(67)

(279)

(279)

(1 798 )

(1 798 )

(2 143 )

(2 143 )

—

—

(101)

(101)

(348)

(348)

(1 386 )

(1 386 )

(1 835 )

(1 835 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

—

—

(67)

(67)

(279)

(279)

(1 800 )

(1 800 )

(2 145 )

(2 145 )

—

—

(101)

(101)

(349)

(349)

(1 405 )

(1 405 )

(1 854 )

(1 854 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

362

362

(448)

(448)

3 747

3 747

(2 282 )

(2 282 )

1 379

1 379

365

365

106

106

4 778

4 778

(3 300 )

(3 300 )

1 948

1 948

Riserve per il fair value (valore equo)

Riserve per il fair value (valore equo)

2.9

2.9

—

—

—

—

(2)

(2)

(4)

(4)

(5)

(5)

—

—

—

—

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

2.10

2.10

12 164

12 164

10 535

10 535

20 960

20 960

15 327

15 327

58 986

58 986

12 164

12 164

10 758

10 758

20 960

20 960

10 927

10 927

54 809

54 809

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2.10

2.10

627

627

1 625

1 625

—

—

—

—

2 252

2 252

627

627

1 625

1 625

—

—

—

—

2 252

2 252

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

2.10

2.10

(2 512 )

(2 512 )

2 041

2 041

188

188

283

283

—

—

(2 510 )

(2 510 )

2 109

2 109

265

265

136

136

—

—

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(10 098 )

(10 098 )

(14 440 )

(14 440 )

(18 606 )

(18 606 )

(11 966 )

(11 966 )

(55 111 )

(55 111 )

(10 098 )

(10 098 )

(14 406 )

(14 406 )

(18 077 )

(18 077 )

(8 573 )

(8 573 )

(51 155 )

(51 155 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

36

36

(457)

(457)

(4 324 )

(4 324 )

(4 744 )

(4 744 )

—

—

(34)

(34)

(529)

(529)

(3 393 )

(3 393 )

(3 956 )

(3 956 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

181

181

(203)

(203)

2 084

2 084

(683)

(683)

1 379

1 379

183

183

53

53

2 618

2 618

(905)

(905)

1 948

1 948

CONTO ECONOMICO PER FES

CONTO ECONOMICO PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | 2020 | 2019 |
| Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| PROVENTI | | | | | | | | | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | | | | | | | | | | |
| Attività di recupero | | (1) | 5 | 69 | 19 | 92 | — | — | 18 | 10 | 28 |
| | | (1) | 5 | 69 | 19 | 92 | — | — | 18 | 10 | 28 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | | | | | | | | | | |
| Proventi finanziari | | — | 5 | 1 | 1 | 6 | — | — | 3 | 4 | 7 |
| Altri proventi | | — | 5 | 18 | 13 | 37 | 1 | 6 | 21 | 12 | 39 |
| | | — | 10 | 19 | 13 | 43 | 1 | 6 | 24 | 16 | 46 |
| Totale proventi | | (1) | 15 | 88 | 32 | 135 | 1 | 6 | 42 | 26 | 74 |
| SPESE | | | | | | | | | | | |
| Strumenti di aiuto | 3.3 | — | 34 | (462) | (4 179 ) | (4 607 ) | — | (35) | (579) | (3 141 ) | (3 755 ) |
| Spese di cofinanziamento | 3.4 | — | — | (41) | (12) | (53) | — | — | (9) | (5) | (14) |
| Oneri finanziari | 3.5 | 1 | (3) | (16) | (4) | (21) | — | 2 | (2) | (1) | (1) |
| Altre spese | 3.6 | — | (9) | (25) | (162) | (197) | (1) | (8) | 20 | (272) | (260) |
| Totale spese | | 1 | 21 | (545) | (4 356 ) | (4 878 ) | (1) | (40) | (571) | (3 418 ) | (4 030 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | — | 36 | (457) | (4 324 ) | (4 744 ) | — | (35) | (529) | (3 393 ) | (3 956 ) |

(in milioni di EUR)

2020

2019

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

3.1

Attività di recupero

Attività di recupero

(1)

(1)

5

5

69

69

19

19

92

92

—

—

—

—

18

18

10

10

28

28

(1)

(1)

5

5

69

69

19

19

92

92

—

—

—

—

18

18

10

10

28

28

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

3.2

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

5

5

1

1

1

1

6

6

—

—

—

—

3

3

4

4

7

7

Altri proventi

Altri proventi

—

—

5

5

18

18

13

13

37

37

1

1

6

6

21

21

12

12

39

39

—

—

10

10

19

19

13

13

43

43

1

1

6

6

24

24

16

16

46

46

Totale proventi

Totale proventi

(1)

(1)

15

15

88

88

32

32

135

135

1

1

6

6

42

42

26

26

74

74

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

3.3

3.3

—

—

34

34

(462)

(462)

(4 179 )

(4 179 )

(4 607 )

(4 607 )

—

—

(35)

(35)

(579)

(579)

(3 141 )

(3 141 )

(3 755 )

(3 755 )

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

3.4

3.4

—

—

—

—

(41)

(41)

(12)

(12)

(53)

(53)

—

—

—

—

(9)

(9)

(5)

(5)

(14)

(14)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.5

3.5

1

1

(3)

(3)

(16)

(16)

(4)

(4)

(21)

(21)

—

—

2

2

(2)

(2)

(1)

(1)

(1)

(1)

Altre spese

Altre spese

3.6

3.6

—

—

(9)

(9)

(25)

(25)

(162)

(162)

(197)

(197)

(1)

(1)

(8)

(8)

20

20

(272)

(272)

(260)

(260)

Totale spese

Totale spese

1

1

21

21

(545)

(545)

(4 356 )

(4 356 )

(4 878 )

(4 878 )

(1)

(1)

(40)

(40)

(571)

(571)

(3 418 )

(3 418 )

(4 030 )

(4 030 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

—

—

36

36

(457)

(457)

(4 324 )

(4 324 )

(4 744 )

(4 744 )

—

—

(35)

(35)

(529)

(529)

(3 393 )

(3 393 )

(3 956 )

(3 956 )

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO PER FES

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO PER FES

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 8o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 509 ) | 184 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (1) | (1) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 510 ) | 183 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (2) | (2) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 12 164 | — | 12 164 | (10 098 ) | 627 | (2 512 ) | 181 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 509 )

(2 509 )

184

184

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(1)

(1)

(1)

(1)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 510 )

(2 510 )

183

183

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

12 164

12 164

—

—

12 164

12 164

(10 098 )

(10 098 )

627

627

(2 512 )

(2 512 )

181

181

| in milioni di EUR |
| --- |
| 9o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 10 773 | — | 10 773 | (14 406 ) | 1 625 | 2 137 | 129 |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | 15 | (15) | | | | (15) |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (27) | (27) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (34) | | | (34) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 10 773 | 15 | 10 758 | (14 440 ) | 1 625 | 2 109 | 53 |
| Aumento di capitale — contributi | | — | — | | | | — |
| Trasferimenti al/dal 10o FES | | | — | | | (69) | (69) |
| Rimborsi agli Stati membri | (223) | | (223) | | | | |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | — | | — | — |
| SALDO AL 31.12.2020 | 10 550 | 15 | 10 535 | (14 440 ) | 1 625 | 2 041 | (203) |

in milioni di EUR

9o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

10 773

10 773

—

—

10 773

10 773

(14 406 )

(14 406 )

1 625

1 625

2 137

2 137

129

129

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

15

15

(15)

(15)

(15)

(15)

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(27)

(27)

(27)

(27)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(34)

(34)

(34)

(34)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

10 773

10 773

15

15

10 758

10 758

(14 440 )

(14 440 )

1 625

1 625

2 109

2 109

53

53

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

—

—

—

—

—

—

Trasferimenti al/dal 10o FES

Trasferimenti al/dal 10o

—

—

(69)

(69)

(69)

(69)

Rimborsi agli Stati membri

Rimborsi agli Stati membri

(223)

(223)

(223)

(223)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

—

—

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

10 550

10 550

15

15

10 535

10 535

(14 440 )

(14 440 )

1 625

1 625

2 041

2 041

(203)

(203)

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 10o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 20 960 | — | 20 960 | (18 077 ) | — | 55 | 2 938 |
| Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES | | | — | | | 28 | 28 |
| Trasferimenti all'/dall'11o FES | | | — | | | 181 | 181 |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (529) | | | (529) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 20 960 | — | 20 960 | (18 606 ) | — | 265 | 2 618 |
| Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES | | | — | | | 71 | 71 |
| Trasferimenti all'/dall'11o FES | | | — | | | (147) | (147) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (457) | | — | (457) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 20 960 | — | 20 960 | (19 063 ) | — | 188 | 2 084 |

(in milioni di EUR)

10o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(18 077 )

(18 077 )

—

—

55

55

2 938

2 938

Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES

Trasferimenti all'/dall'8o

o

—

—

28

28

28

28

Trasferimenti all'/dall'11o FES

Trasferimenti all'/dall'11o

—

—

181

181

181

181

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(529)

(529)

(529)

(529)

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(18 606 )

(18 606 )

—

—

265

265

2 618

2 618

Trasferimenti all'/dall'8o e al/dal 9o FES

Trasferimenti all'/dall'8o

o

—

—

71

71

71

71

Trasferimenti all'/dall'11o FES

Trasferimenti all'/dall'11o

—

—

(147)

(147)

(147)

(147)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(457)

(457)

—

—

(457)

(457)

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

20 960

20 960

—

—

20 960

20 960

(19 063 )

(19 063 )

—

—

188

188

2 084

2 084

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| 11o FES | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi
  (F) | Riserva per il fair value (valore equo
  (G) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F)+(G) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 29 367 | 22 840 | 6 527 | (8 573 ) | — | 317 | — | (1 729 ) |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | — | (2) | (2) |
| Aumento di capitale — contributi | | (4 400 ) | 4 400 | | | | | 4 400 |
| Trasferimenti all'/dall'8o, 9o e 10o FES | | | — | | — | (181) | | (181) |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (3 393 ) | | — | | (3 393 ) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 29 367 | 18 440 | 10 927 | (11 966 ) | — | 136 | (2) | (905) |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | | (2) | (2) |
| Aumento di capitale — contributi | | (4 400 ) | 4 400 | | | 147 | | 4 547 |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (4 324 ) | | — | | (4 324 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 29 367 | 14 040 | 15 327 | (16 290 ) | — | 283 | (4) | (683) |

(in milioni di EUR)

11o FES

o

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

(F)

Riserva per il fair value (valore equo

(G)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)+(G)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

29 367

29 367

22 840

22 840

6 527

6 527

(8 573 )

(8 573 )

—

—

317

317

—

—

(1 729 )

(1 729 )

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

—

—

(2)

(2)

(2)

(2)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(4 400 )

(4 400 )

4 400

4 400

4 400

4 400

Trasferimenti all'/dall'8o, 9o e 10o FES

Trasferimenti all'/dall'8o

o

o

—

—

—

—

(181)

(181)

(181)

(181)

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(3 393 )

(3 393 )

—

—

(3 393 )

(3 393 )

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

29 367

29 367

18 440

18 440

10 927

10 927

(11 966 )

(11 966 )

—

—

136

136

(2)

(2)

(905)

(905)

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(2)

(2)

(2)

(2)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(4 400 )

(4 400 )

4 400

4 400

147

147

4 547

4 547

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(4 324 )

(4 324 )

—

—

(4 324 )

(4 324 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

29 367

29 367

14 040

14 040

15 327

15 327

(16 290 )

(16 290 )

—

—

283

283

(4)

(4)

(683)

(683)

NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES (5)

NOTE DEGLI STATI FINANZIARI DEL FES

5

1.   PRINCIPALI POLITICHE CONTABILI

PRINCIPALI POLITICHE CONTABILI

1.1.   PRINCIPI CONTABILI

PRINCIPI CONTABILI

L'obiettivo degli stati finanziari è fornire informazioni, utili a una vasta gamma di portatori di interessi, sulla situazione patrimoniale-finanziaria, la performance e i flussi di cassa di un'entità.

Le considerazioni generali (o principi contabili) da seguire nella redazione degli stati finanziari sono elencate nella norma contabile dell'UE 1 «Bilancio» e sono le stesse descritte nell'IPSAS 1: l'attendibilità della presentazione, la contabilizzazione per competenza, la continuità aziendale, la coerenza nella presentazione, la rilevanza e l'aggregazione, la compensazione e le informazioni comparative. Le caratteristiche qualitative dell'informativa finanziaria sono la pertinenza, la rappresentazione fedele (affidabilità), la comprensibilità, la tempestività, la comparabilità e la verificabilità.

1.2.   BASE DELLA PREPARAZIONE

BASE DELLA PREPARAZIONE

1.2.1.   Periodo di riferimento

Periodo di riferimento

Gli stati finanziari sono presentati annualmente. L'esercizio contabile si apre il 1o gennaio e si chiude il 31 dicembre.

o

1.2.2.   Valuta e base di conversione

Valuta e base di conversione

I conti annuali sono presentati in migliaia di euro, essendo questa la valuta funzionale dell'UE. Le operazioni espresse in valuta estera sono convertite in euro utilizzando i tassi di cambio in vigore nelle date delle operazioni. I profitti e le perdite su cambi derivanti dal regolamento di operazioni in valuta estera e dalla riconversione ai tassi di cambio a fine esercizio delle attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono rilevati nel conto economico. I metodi di conversione applicati sono diversi per immobili, impianti e macchinari e per le attività immateriali, che mantengono il valore in euro che avevano alla data dell'acquisto.

I saldi di fine esercizio delle attività e passività monetarie denominate in valuta estera sono convertiti in euro sulla base dei tassi di cambio della Banca centrale europea (BCE) al 31 dicembre.

Tassi di cambio dell'euro

Tassi di cambio dell'euro

| Valuta | 31.12.2020 | 31.12.2019 | Valuta | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| BGN | 1,9558 | 1,9558 | PLN | 4,5597 | 4,2568 |
| CZK | 26,2420 | 25,4080 | RON | 4,8683 | 4,783 |
| DKK | 7,4409 | 7,4715 | SEK | 10,0343 | 10,4468 |
| GBP | 0,8990 | 0,8508 | CHF | 1,0802 | 1,0854 |
| HRK | 7,5519 | 7,4395 | JPY | 126,4900 | 121,9400 |
| HUF | 363,8900 | 330,5300 | USD | 1,2271 | 1,1234 |

Valuta

31.12.2020

31.12.2019

Valuta

31.12.2020

31.12.2019

BGN

BGN

1,9558

1,9558

1,9558

1,9558

PLN

PLN

4,5597

4,5597

4,2568

4,2568

CZK

CZK

26,2420

26,2420

25,4080

25,4080

RON

RON

4,8683

4,8683

4,783

4,783

DKK

DKK

7,4409

7,4409

7,4715

7,4715

SEK

SEK

10,0343

10,0343

10,4468

10,4468

GBP

GBP

0,8990

0,8990

0,8508

0,8508

CHF

CHF

1,0802

1,0802

1,0854

1,0854

HRK

HRK

7,5519

7,5519

7,4395

7,4395

JPY

JPY

126,4900

126,4900

121,9400

121,9400

HUF

HUF

363,8900

363,8900

330,5300

330,5300

USD

USD

1,2271

1,2271

1,1234

1,1234

1.2.3.   Impiego di stime

Impiego di stime

Conformemente agli IPSAS e ai principi contabili comunemente accettati, gli stati finanziari includono necessariamente importi basati su stime e ipotesi formulate dai gestori e basate sui dati più affidabili a disposizione. Le stime principali comprendono, tra l'altro: gli importi delle passività derivanti da benefici per i dipendenti, i ratei e risconti attivi e passivi, gli accantonamenti, il rischio finanziario sui crediti, le attività e le passività potenziali e il grado di riduzione di valore delle attività. I risultati effettivi possono discostarsi dalle stime.

Stime ragionevoli sono essenziali per la redazione degli stati finanziari e non ne intaccano l'attendibilità. Una stima può avere bisogno di essere rettificata se avvengono mutamenti nelle circostanze sulle quali la stima si era basata o in seguito a nuove informazioni o maggiore esperienza. Per sua natura, la revisione di una stima non è correlata a esercizi precedenti e non è la correzione di un errore. L'effetto di una variazione della stima contabile è rilevato nell'avanzo o disavanzo nei periodi in cui se ne viene a conoscenza.

1.2.4.   Applicazione di norme contabili dell'Unione europea nuove e modificate

Applicazione di norme contabili dell'Unione europea nuove e modificate

Nuove norme contabili dell'Unione europea in vigore per esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2020 o in data successiva

Nuove norme contabili dell'Unione europea in vigore per esercizi che hanno inizio il 1o

Non esistono nuove norme contabili dell'Unione europea in vigore per esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2020 o in data successiva.

o

Nuove norme contabili dell'Unione europea adottate ma non ancora in vigore al 31 dicembre 2020

Nuove norme contabili dell'Unione europea adottate ma non ancora in vigore al 31 dicembre 2020

Il 17 dicembre 2020 il contabile della Commissione europea ha adottato la norma contabile dell'Unione europea 11 «Strumenti finanziari» riveduta, che è in vigore per gli esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2021 o in data successiva. La norma contabile dell'UE 11 riveduta è stata aggiornata in conformità al nuovo IPSAS 41 «Strumenti finanziari» e stabilisce i principi per la rendicontazione finanziaria delle attività e passività finanziarie detenute dalle entità dell'UE. Per maggiori informazioni, cfr. i conti annuali dell'UE per l'esercizio 2020. Non si prevede alcun impatto rilevante di tale modifica, dato l'importo esiguo degli strumenti finanziari negli stati finanziari dell'entità.

o

1.3.   STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

1.3.1.   Attività finanziarie

Attività finanziarie

Le attività finanziarie sono classificate nelle seguenti categorie: «attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo», «finanziamenti e crediti», «investimenti posseduti sino alla scadenza» e «attività finanziarie disponibili per la vendita». La classificazione degli strumenti finanziari è stabilita in sede di rilevazione iniziale e nuovamente valutata a ogni data di riferimento del bilancio.

i)   Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo

Un'attività finanziaria è classificata in questa categoria se acquisita principalmente a scopo di vendita a breve termine o se designata in tal modo dall'entità. Anche gli strumenti derivati sono presentati in questa categoria. Le attività che rientrano in questa categoria sono classificate come attività correnti qualora se ne preveda il realizzo entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio. Nel corso dell'esercizio finanziario considerato l'entità non ha detenuto investimenti appartenenti a questa categoria.

ii)   Finanziamenti e crediti

Finanziamenti e crediti

I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie non derivate con pagamenti fissi o determinabili non quotate in un mercato attivo. Si creano quando l'entità fornisce fondi, beni o servizi direttamente a un debitore senza l'intenzione di utilizzare il credito a fini di negoziazione. Sono registrati fra le attività non correnti, salvo per le scadenze entro i 12 mesi successivi alla data di riferimento del bilancio. I finanziamenti e crediti comprendono i depositi a termine con scadenza originaria superiore a tre mesi.

iii)   Investimenti posseduti sino alla scadenza

Investimenti posseduti sino alla scadenza

Gli investimenti posseduti sino alla scadenza sono attività finanziarie non derivate con pagamenti fissi o determinabili e scadenza fissa che l'entità ha l'oggettiva intenzione e capacità di possedere fino alla scadenza. Nel corso dell'esercizio finanziario considerato l'entità non ha detenuto investimenti appartenenti a questa categoria.

iv)   Attività finanziarie disponibili per la vendita

Attività finanziarie disponibili per la vendita

Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono strumenti non derivati rientranti in questa categoria o non classificati in nessuna delle altre categorie. Sono classificate come attività correnti o come attività non correnti, in funzione del periodo di tempo per il quale l'entità intende mantenerle, che solitamente corrisponde alla data di scadenza. Nel corso dell'esercizio finanziario considerato l'entità non ha detenuto investimenti appartenenti a questa categoria.

Rilevazione e valutazione iniziali

Rilevazione e valutazione iniziali

Gli acquisti e le vendite di attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo, possedute sino alla scadenza e disponibili per la vendita sono rilevati alla data di negoziazione, ossia alla data alla quale l'entità si impegna ad acquistare o a vendere l'attività. I mezzi equivalenti a disponibilità liquide e i prestiti sono rilevati quando il contante viene depositato presso un istituto finanziario o erogato ai mutuatari. Gli strumenti finanziari sono inizialmente rilevati al fair value (valore equo). Per tutte le attività finanziarie non contabilizzate al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o disavanzo, al momento della rilevazione iniziale il fair value (valore equo) è maggiorato dei costi di transazione.

Gli strumenti finanziari sono eliminati contabilmente quando i diritti di ricevere i flussi di cassa derivanti dagli investimenti sono scaduti o quando l'entità ha trasferito a un'altra parte sostanzialmente tutti i rischi e i benefici inerenti alla proprietà.

Valutazione successiva

Valutazione successiva

Le attività finanziarie al fair value (valore equo) rilevato nell'avanzo o nel disavanzo sono successivamente contabilizzate al fair value (valore equo) e i profitti e le perdite derivanti da variazioni del fair value (valore equo) sono rilevati nel conto economico nel periodo in cui insorgono.

I finanziamenti e i crediti e gli investimenti posseduti sino alla scadenza sono contabilizzati al costo ammortizzato secondo il criterio dell'interesse effettivo.

Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono successivamente contabilizzate al fair value (valore equo). I profitti e le perdite derivanti da variazioni del fair value (valore equo) sono rilevati nella riserva per il fair value (valore equo). Gli interessi sulle attività finanziarie disponibili per la vendita, calcolati secondo il criterio dell'interesse effettivo, sono rilevati nel conto economico.

Alla data di riferimento del bilancio l'entità valuta se sussistano prove oggettive di riduzione del valore dell'attività finanziaria e se nel conto economico debbano essere registrate perdite per riduzione di valore.

1.3.2.   Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

I prefinanziamenti sono pagamenti destinati a fornire al beneficiario un anticipo di cassa, ossia un fondo cassa. Possono essere frazionati in diversi versamenti nell'arco di un periodo definito nel contratto, nella decisione, nella convenzione o nella base giuridica specifici. Il fondo cassa o anticipo di cassa è utilizzato per gli scopi per cui era stato corrisposto nel periodo fissato nell'accordo oppure è restituito. Se non sostiene spese ammissibili, il beneficiario è tenuto a restituire all'entità l'anticipo concesso a titolo di prefinanziamento. Pertanto, poiché l'entità mantiene il controllo del prefinanziamento e ha diritto al rimborso della parte non ammissibile, l'importo è rilevato come attività.

Il prefinanziamento è inizialmente rilevato nello stato patrimoniale nel momento in cui la liquidità è trasferita al destinatario ed è valutato all'importo del corrispettivo pagato. Negli esercizi successivi il prefinanziamento è valutato all'importo inizialmente rilevato nello stato patrimoniale meno le spese ammissibili (se necessario, anche utilizzando importi stimati) sostenute durante il periodo.

1.3.3.   Crediti e valori recuperabili

Crediti e valori recuperabili

Le norme contabili dell'UE richiedono la presentazione separata delle operazioni di scambio e delle operazioni senza corrispettivo equivalente. Per distinguere le due categorie, il termine «crediti» è riservato alle operazioni di scambio, mentre per le operazioni senza corrispettivo equivalente (ossia quando l'UE riceve valore da un'altra entità senza dover dare in cambio un valore approssimativamente uguale) si utilizza l'espressione «valori recuperabili» (ad esempio valori recuperabili dagli Stati membri in relazione alle risorse proprie).

I crediti derivanti da operazioni di scambio soddisfano la definizione di strumenti finanziari e sono pertanto classificati come finanziamenti e crediti e valutati di conseguenza.

I valori recuperabili derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente sono contabilizzati all'importo originario (rettificato per tenere conto degli interessi e delle ammende) meno la svalutazione per la riduzione di valore. Si stabilisce una svalutazione per riduzione di valore quando sussistono elementi oggettivi che indicano che l'entità non sarà in grado di riscuotere la totalità degli importi dovuti secondo i termini originariamente previsti per i valori recuperabili. L'importo della svalutazione è pari alla differenza tra il valore contabile dell'attività e il valore recuperabile. L'importo della svalutazione è rilevato nel conto economico.

1.3.4.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono strumenti finanziari e comprendono il denaro contante, i depositi bancari a vista o a breve termine e altri investimenti a breve termine altamente liquidi con scadenze originarie pari o inferiori ai tre mesi.

1.3.5.   Debiti

Debiti

Tra i debiti sono inclusi gli importi relativi sia a operazioni di scambio, quali l'acquisto di beni e servizi, sia a operazioni senza corrispettivo equivalente, relative, ad esempio, a dichiarazioni di spesa dei beneficiari, sovvenzioni o altri finanziamenti dell'UE, o relative a prefinanziamenti ricevuti (cfr. nota 1.4.1).

1.4.1

Quando ai beneficiari sono concessi sovvenzioni o altri finanziamenti, al ricevimento delle dichiarazioni di spesa queste sono registrate come debiti per l'importo richiesto. Successivamente alla verifica e all'accettazione dei costi ammissibili, i debiti sono valutati all'importo ammissibile accettato.

I debiti derivanti dall'acquisizione di beni e servizi sono rilevati al ricevimento della fattura per l'importo originario. Le relative spese sono contabilizzate al momento della consegna/della prestazione e dell'accettazione, da parte dell'entità, delle forniture o dei servizi.

1.3.6.   Ratei e risconti attivi e passivi

Ratei e risconti attivi e passivi

Le operazioni e gli eventi sono rilevati negli stati finanziari nel periodo al quale si riferiscono. A fine esercizio, qualora non sia ancora stata emessa fattura per servizi già prestati o forniture già consegnate dall'entità o qualora esista un accordo contrattuale (ad esempio in riferimento a un contratto), negli stati finanziari viene rilevato un rateo attivo. Inoltre, al termine dell'esercizio, qualora sia stata emessa fattura ma i servizi non siano ancora stati prestati o le forniture non siano ancora state consegnate, i proventi sono oggetto di risconto e rilevati nell'esercizio successivo.

Anche le spese sono contabilizzate nel periodo al quale si riferiscono. Alla fine dell'esercizio i ratei passivi sono rilevati in base all'importo stimato delle obbligazioni di trasferimento nell'esercizio. Il calcolo dei ratei passivi è effettuato in conformità delle linee guida pratiche e operative dettagliate pubblicate dal contabile. Tali linee guida sono volte ad assicurare che gli stati finanziari forniscano un quadro fedele dei fenomeni economici e di altra natura che intendono rappresentare. Per analogia, se è stato effettuato un pagamento anticipato per servizi e beni che non sono ancora stati ricevuti, la spesa è oggetto di risconto e rilevata nell'esercizio successivo.

1.4.   CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

1.4.1.   Proventi

Proventi

I proventi comprendono gli afflussi lordi di benefici economici o servizi potenziali ricevuti e ricevibili dall'entità, che rappresentano un incremento dell'attivo netto, diverso dagli incrementi dovuti a conferimenti della proprietà.

A seconda della natura delle operazioni sottostanti nel conto economico i proventi sono distinti in:

i)   Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Sono proventi derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente le imposte e i trasferimenti, in quanto l'entità trasferente fornisce risorse all'entità ricevente senza ottenere direttamente in cambio da quest'ultima un valore approssimativamente uguale. I trasferimenti costituiscono entrate di benefici economici futuri o servizi potenziali derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente, diverse dalle imposte. Per le entità dell'UE i trasferimenti comprendono principalmente fondi ricevuti dalla Commissione (ad esempio sovvenzione di conguaglio versata alle agenzie tradizionali, sovvenzione d'esercizio per gli accordi di delega).

L'entità rileva un'attività in relazione ai trasferimenti quando controlla le risorse a seguito di un evento passato (il trasferimento) e prevede di ricevere benefici economici futuri o servizi potenziali da tali risorse e quando il fair value (valore equo) può essere valutato in modo attendibile. L'afflusso di risorse provenienti da operazioni senza corrispettivo equivalente rilevato come attività (ossia contante) è anche rilevato come proventi, tranne se l'entità ha un'obbligazione attuale in relazione al trasferimento (condizione) che deve essere soddisfatta prima che i proventi possano essere rilevati. Fino a quando il requisito è soddisfatto i proventi sono oggetto di risconto e rilevati come passività.

ii)   Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

I proventi derivanti dalla vendita di beni e servizi vengono rilevati quando i rischi e i vantaggi significativi inerenti alla proprietà dei beni sono trasferiti all'acquirente. I proventi associati a un'operazione di fornitura di servizi sono rilevati in funzione della fase raggiunta dall'operazione alla data di riferimento del bilancio.

1.4.2.   Spese

Spese

Le spese sono decrementi dei benefici economici o servizi potenziali nel periodo di riferimento, in forma di flussi in uscita o riduzione di valore di attività o incrementi di passività, che determinano decrementi dell'attivo netto. Vi sono incluse sia le spese per le operazioni di scambio sia le spese per le operazioni senza corrispettivo equivalente.

Le spese derivanti da operazioni di scambio dovute all'acquisto di beni e servizi sono rilevate dopo la consegna e l'accettazione delle forniture da parte dell'entità. Sono valutate all'importo originario della fattura. Inoltre alla data di riferimento del bilancio le spese relative al servizio prestato durante il periodo per il quale non è ancora stata ricevuta o accettata una fattura sono rilevate nel conto economico.

Le spese per operazioni senza corrispettivo equivalente si riferiscono a trasferimenti a favore di beneficiari e possono essere di tre tipi: diritti, trasferimenti nel quadro di contratti e sovvenzioni, contributi e donazioni discrezionali. I trasferimenti sono rilevati come spese nel periodo in cui si sono verificati gli eventi che li hanno determinati, purché la natura del trasferimento sia ammessa per regolamento o sia stato sottoscritto un accordo che autorizza il trasferimento, i criteri di ammissibilità siano stati soddisfatti dal beneficiario e sia possibile fare una stima ragionevole dell'importo.

Quando si ricevono richieste di pagamento o dichiarazioni di spesa conformi ai criteri di rilevazione, il trasferimento è rilevato come spesa per l'importo ammissibile. Alla chiusura dell'esercizio le spese ammissibili sostenute dovute ai beneficiari ma non ancora dichiarate sono stimate e contabilizzate come ratei passivi.

1.5.   ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI

1.5.1.   Attività potenziali

Attività potenziali

Un'attività potenziale è una possibile attività derivante da eventi passati, la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo. L'attività potenziale è segnalata quando l'afflusso dei benefici economici o dei servizi potenziali è probabile.

1.5.2.   Passività potenziali

Passività potenziali

Una passività potenziale è una possibile obbligazione la cui esistenza sarà confermata solo dal verificarsi o meno di uno o più eventi futuri incerti su cui l'entità non esercita un controllo completo, oppure un'obbligazione attuale se è improbabile che sia necessario un deflusso di risorse rappresentative di benefici economici o servizi potenziali per liquidare l'obbligazione.

Una passività potenziale si verifica anche nelle rare circostanze in cui esista un'obbligazione attuale che tuttavia non può essere quantificata in maniera sufficientemente attendibile.

Le passività potenziali non sono rilevate nei conti; sono però segnalate, salvo qualora la possibilità di un deflusso di risorse rappresentative di benefici economici o servizi potenziali sia remota.

1.6.   CAPITALE DEL FONDO

CAPITALE DEL FONDO

Gli Stati membri del FES versano contributi al fondo per l'attuazione dei programmi del FES, secondo quanto definito dall'accordo interno di ciascun FES. Conformemente alla base giuridica applicabile, i richiami di capitale, ossia le richieste di finanziamento per un determinato anno N, sono oggetto di una decisione del Consiglio nell'anno N– 1 e i fondi da ricevere sono chiaramente assegnati a specifici periodi futuri.

I contributi soddisfano i criteri dei conferimenti della proprietà (norma contabile dell'UE 1) e sono pertanto considerati capitale del fondo negli stati finanziari del FES. Il capitale del fondo rappresenta l'importo totale dei contributi che gli Stati membri del FES devono versare. Poiché il capitale del fondo non richiamato è apertamente dedotto dal capitale totale del fondo (cfr. il prospetto delle variazioni dell'attivo netto), nello stato patrimoniale è rilevato soltanto il capitale del fondo richiamato.

Dato che i contributi concordati sono assegnati a specifici periodi di riferimento e l'obbligo giuridico di versamento dei contributi al FES da parte degli Stati membri sorge soltanto in questi periodi, eventuali importi ricevuti in anticipo sono rilevati non come capitale richiamato, bensì come contributi riscossi in anticipo iscritti tra i «Debiti».

1.7.   COFINANZIAMENTO

COFINANZIAMENTO

I contributi di cofinanziamento ricevuti soddisfano il criterio delle entrate derivanti da operazioni senza corrispettivo equivalente soggette a condizioni e sono presentati come debiti nei confronti degli Stati membri, dei paesi terzi e di altri. Il FES è tenuto a impiegare i contributi per fornire servizi a terzi o, in caso contrario, a restituire le attività (i contributi ricevuti). I debiti in essere di cui agli accordi di cofinanziamento rappresentano i contributi di cofinanziamento ricevuti al netto delle spese sostenute per il progetto. L'effetto sull'attivo netto è nullo.

Le spese relative a progetti di cofinanziamento sono rilevate nel momento in cui sono sostenute. L'importo corrispondente dei contributi è rilevato come entrata operativa e l'effetto sul risultato economico dell'esercizio è nullo.

2.   NOTE DELLO STATO PATRIMONIALE

NOTE DELLO STATO PATRIMONIALE

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

2.1.   ATTIVITÀ FINANZIARIE

ATTIVITÀ FINANZIARIE

Le attività finanziarie del FES erano pari a 33 milioni di EUR al 31 dicembre 2020 (2019: 36 milioni di EUR). Esse comprendono attività finanziarie disponibili per la vendita che consistono quasi interamente in investimenti in strumenti rappresentativi di capitale.

2.2.   PREFINANZIAMENTI

PREFINANZIAMENTI

Molti contratti prevedono il pagamento di anticipi prima dell'inizio dei lavori, della consegna delle forniture o della prestazione dei servizi. Talvolta i piani di pagamento dei contratti prevedono pagamenti sulla base di relazioni sull'avanzamento dei lavori. I prefinanziamenti sono di norma corrisposti nella valuta del paese o del territorio dove il progetto viene eseguito.

I tempi dell'utilizzo dei prefinanziamenti determinano se questi ultimi sono registrati come prefinanziamenti correnti o non correnti. L'utilizzo è definito dall'accordo alla base del progetto. Eventuali utilizzi con scadenza inferiore a dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio sono registrati come prefinanziamenti correnti. Poiché molti progetti del FES sono per loro natura a lungo termine, è necessario che i rispettivi anticipi siano disponibili per più di un anno. Pertanto alcuni prefinanziamenti figurano come attività non correnti.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Prefinanziamenti non correnti | 2.2.1 | — | 3 | 292 | 578 | 873 | 910 |
| Prefinanziamenti correnti | 2.2.2 | — | 9 | 341 | 1 005 | 1 355 | 1 288 |
| Totale | | — | 12 | 633 | 1 583 | 2 228 | 2 199 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Prefinanziamenti non correnti

Prefinanziamenti non correnti

2.2.1

—

3

3

292

292

578

578

873

873

910

910

Prefinanziamenti correnti

Prefinanziamenti correnti

2.2.2

—

—

9

9

341

341

1 005

1 005

1 355

1 355

1 288

1 288

Totale

Totale

—

—

12

12

633

633

1 583

1 583

2 228

2 228

2 199

2 199

L'aumento dei prefinanziamenti totali di 29 milioni di EUR al 31 dicembre 2020 è l'effetto combinato dell'aumento dei prefinanziamenti dell'11o FES (2019: 1 401 milioni di EUR) e della diminuzione dei prefinanziamenti del 10o FES (2019: 766 milioni di EUR).

o

o

L'aumento dei prefinanziamenti nell'11o FES si spiega prevalentemente con l'incremento degli anticipi versati in virtù di nuovi contratti sottoscritti nel corso dell'esercizio. L'11o FES è iniziato nel 2015 e l'aggiudicazione dei contratti per le attività del FES ha raggiunto un picco nel 2020. Di conseguenza il numero di contratti aperti è cresciuto da circa 3 400 nel 2019 a 3 550 nel 2020. Questo aumento dei prefinanziamenti ha determinato un aumento dei flussi di cassa in uscita e dunque una diminuzione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (cfr. nota 2.5).

o

o

2.5

La diminuzione dei prefinanziamenti nel 10o FES è il risultato del normale ciclo di vita del FES. A seguito dell'eliminazione graduale del 10o FES molti contratti sono stati completati e chiusi. Il numero di contratti aperti nell'ambito di questo FES è sceso da circa 2 600 nel 2019 a circa 2 500 nel 2020. Di conseguenza il livello dei pagamenti di prefinanziamento effettuati a favore dei beneficiari è diminuito mentre sono aumentate le liquidazioni dei prefinanziamenti.

o

o

2.2.1.   Prefinanziamenti non correnti per modalità di gestione

Prefinanziamenti non correnti per modalità di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

139

139

190

190

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

8

8

6

6

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

25

25

49

49

171

171

244

244

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

266

266

313

313

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

347

347

291

291

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

28

28

22

22

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

49

49

22

22

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

11

11

17

17

| | Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

1

1

1

1

702

702

666

666

Totale

Totale

873

873

910

910

2.2.2.   Prefinanziamenti correnti

Prefinanziamenti correnti

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Prefinanziamenti (lordi) | — | 98 | 1 527 | 3 472 | 5 097 | 5 030 |
| Compensati in sede di chiusura dell'esercizio | — | (89) | (1 186 ) | (2 467 ) | (3 742 ) | (3 742 ) |
| Totale | — | 9 | 341 | 1 005 | 1 355 | 1 288 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Prefinanziamenti (lordi)

Prefinanziamenti (lordi)

—

—

98

98

1 527

1 527

3 472

3 472

5 097

5 097

5 030

5 030

Compensati in sede di chiusura dell'esercizio

Compensati in sede di chiusura dell'esercizio

—

(89)

(89)

(1 186 )

(1 186 )

(2 467 )

(2 467 )

(3 742 )

(3 742 )

(3 742 )

(3 742 )

Totale

Totale

—

—

9

9

341

341

1 005

1 005

1 355

1 355

1 288

1 288

2.2.3.   Prefinanziamenti correnti per modalità di gestione

Prefinanziamenti correnti per modalità di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

(40)

(40)

80

80

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

14

14

15

15

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

206

206

188

188

180

180

283

283

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

224

224

50

50

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

572

572

569

569

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

73

73

86

86

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

146

146

119

119

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

155

155

180

180

| | Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE e partenariati pubblico-privati

4

4

1

1

1 175

1 175

1 005

1 005

Totale

Totale

1 355

1 355

1 288

1 288

2.2.4.   Garanzie ricevute in relazione a prefinanziamenti

Garanzie ricevute in relazione a prefinanziamenti

Le garanzie sono intese a garantire i prefinanziamenti e vengono svincolate una volta effettuato il pagamento finale nell'ambito di un progetto.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Garanzie per prefinanziamenti | | 49 | 46 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Garanzie per prefinanziamenti

Garanzie per prefinanziamenti

49

49

46

46

L'aumento delle garanzie per i prefinanziamenti è dovuto all'aumento dei prefinanziamenti.

I prefinanziamenti sono in maggioranza versati nell'ambito della gestione indiretta. In questo caso il beneficiario della garanzia non è il FES ma l'amministrazione aggiudicatrice. Sebbene il beneficiario non sia il FES, tali garanzie assicurano le sue attività.

2.3.   CONTRIBUTI AI FONDI FIDUCIARI

CONTRIBUTI AI FONDI FIDUCIARI

Questa rubrica rappresenta l'importo corrisposto a titolo di contributo al Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa e al fondo fiduciario Bêkou. I contributi sono al netto dei costi sostenuti dai fondi fiduciari e imputabili al FES.

I contributi ai fondi fiduciari sono eseguiti dalla Commissione nell'ambito della gestione diretta.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Contributo netto al 31.12.2019 | Contributi versati nel 2020 | Allocazione delle spese nette dei fondi fiduciari nel 2020 | Contributo netto al 31.12.2020 |
| Africa | 263 | 771 | (649) | 385 |
| Bêkou | 4 | 29 | (24) | 9 |
| Totale | 266 | 800 | (673) | 394 |

(in milioni di EUR)

Contributo netto al 31.12.2019

Contributi versati nel 2020

Allocazione delle spese nette dei fondi fiduciari nel 2020

Contributo netto al 31.12.2020

Africa

Africa

263

263

771

771

(649)

(649)

385

385

Bêkou

Bêkou

4

4

29

29

(24)

(24)

9

9

Totale

Totale

266

266

800

800

(673)

(673)

394

394

I contributi ai fondi fiduciari sono aumentati da 600 milioni di EUR nel 2019 a 800 milioni di EUR nel 2020. L'aumento dei finanziamenti è stato necessario per coprire l'incremento delle attività dei fondi fiduciari, che ha determinato maggiori spese in questo ambito.

2.4.   VALORI RECUPERABILI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE E CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

VALORI RECUPERABILI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE E CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

Nelle operazioni di scambio l'entità riceve attivi o servizi, od ottiene l'estinzione di passività, e dà in cambio un valore approssimativamente uguale (principalmente sotto forma di beni, servizi o utilizzo di attivi) direttamente all'altra parte. Nelle operazioni senza corrispettivo equivalente un'entità riceve valore da un'altra entità senza dover dare in cambio un valore approssimativamente uguale, oppure conferisce valore a un'altra entità senza dover ricevere in cambio un valore approssimativamente uguale.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.4.1 | 48 | 32 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio | 2.4.2 | 92 | 91 |
| Totale | | 140 | 123 |

(in milioni di EUR)

Nota

31.12.2020

31.12.2019

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.4.1

48

48

32

32

Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

2.4.2

92

92

91

91

Totale

Totale

140

140

123

123

2.4.1.   Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Stati membri | — | — | — | — | — | 1 |
| Clienti | — | 5 | 50 | 5 | 61 | 27 |
| Organismi di diritto pubblico | — | 11 | 14 | 2 | 27 | 21 |
| Paesi terzi | — | 1 | 2 | 1 | 4 | 7 |
| Svalutazioni contabili | — | (15) | (28) | (4) | (49) | (27) |
| Conti intergruppo con le istituzioni UE | — | — | — | 4 | 4 | 5 |
| Totale | — | 2 | 38 | 8 | 48 | 32 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Stati membri

Stati membri

—

—

—

—

—

1

1

Clienti

Clienti

—

—

5

5

50

50

5

5

61

61

27

27

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

—

11

11

14

14

2

2

27

27

21

21

Paesi terzi

Paesi terzi

—

—

1

1

2

2

1

1

4

4

7

7

Svalutazioni contabili

Svalutazioni contabili

—

—

(15)

(15)

(28)

(28)

(4)

(4)

(49)

(49)

(27)

(27)

Conti intergruppo con le istituzioni UE

Conti intergruppo con le istituzioni UE

—

—

—

4

4

4

4

5

5

Totale

Totale

—

—

2

2

38

38

8

8

48

48

32

32

2.4.2.   Crediti derivanti da operazioni di scambio

Crediti derivanti da operazioni di scambio

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Ratei attivi | — | 67 | 21 | — | 88 | 88 |
| Conti tra FES | 181 | (246) | 1 663 | (1 598 ) | — | — |
| Altro | — | — | — | 4 | 4 | 4 |
| Totale | 181 | (179) | 1 684 | (1 594 ) | 92 | 91 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Ratei attivi

Ratei attivi

—

—

67

67

21

21

—

—

88

88

88

88

Conti tra FES

Conti tra FES

181

181

(246)

(246)

1 663

1 663

(1 598 )

(1 598 )

—

—

—

—

Altro

Altro

—

—

—

—

—

—

4

4

4

4

4

4

Totale

Totale

181

181

(179)

(179)

1 684

1 684

(1 594 )

(1 594 )

92

92

91

91

Tra i ratei attivi rientrano gli interessi maturati sui prefinanziamenti, ossia un importo pari a 62,6 milioni di EUR relativo a un progetto di alleggerimento del debito con la Banca mondiale e un importo di 18 milioni di EUR concernente il fondo fiduciario UE per le infrastrutture in Africa con la BEI.

La rubrica «Altro» comprende un credito al Fondo globale per l'efficienza energetica e le energie rinnovabili.

Per motivi di efficienza, la tesoreria unica che copre tutti i FES è assegnata all'11o FES; ne conseguono operazioni fra i diversi FES, compensate nei conti tra FES tra gli stati patrimoniali dei vari FES.

o

I conti tra FES sono presentati esclusivamente nei singoli FES. Il totale dei conti tra FES è nullo.

2.5.   DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (6)

DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI

6

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Conti speciali | | | | | | |
| Banche centrali | — | — | — | 693 | 693 | 729 |
| | — | — | — | 693 | 693 | 729 |
| Conti correnti | | | | | | |
| Banche commerciali | — | — | — | 8 | 8 | 421 |
| Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari | — | — | — | 27 | 27 | 30 |
| | — | — | — | 35 | 35 | 450 |
| Totale | — | — | — | 728 | 728 | 1 179 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Conti speciali

Conti speciali

Banche centrali

Banche centrali

—

—

—

693

693

693

693

729

729

—

—

—

693

693

693

693

729

729

Conti correnti

Conti correnti

Banche commerciali

Banche commerciali

—

—

—

8

8

8

8

421

421

Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari

Disponibilità liquide appartenenti a strumenti finanziari

—

—

—

27

27

27

27

30

30

—

—

—

35

35

35

35

450

450

Totale

Totale

—

—

—

728

728

728

728

1 179

1 179

La diminuzione degli importi che figurano in questa rubrica, pari a 451 milioni di EUR, si spiega prevalentemente con l'aumento dei pagamenti eseguiti dai conti detenuti presso le banche commerciali, che è in linea con l'aumento delle spese (cfr. nota 3.3) e dei prefinanziamenti (cfr. nota 2.2). I pagamenti netti del FES hanno raggiunto un importo senza precedenti, pari a 4 605 milioni di EUR nel 2020 (2019: 3 910 milioni di EUR), soprattutto a causa dell'impatto della pandemia di COVID-19. In risposta alla pandemia l'UE sta adattando le sue priorità e i suoi programmi con i paesi partner; ciò ha determinato un aumento delle erogazioni, in particolare a favore di progetti atti a contrastare la crisi della COVID-19.

3.3

2.2

Come negli esercizi precedenti e al fine di limitare il rischio di controparte, la liquidità detenuta in conti presso le banche centrali risulta maggiore rispetto a quella detenuta presso le banche commerciali (cfr. nota 5.1).

5.1

PASSIVITÀ

PASSIVITÀ

2.6.   PASSIVITÀ FINANZIARIE

PASSIVITÀ FINANZIARIE

2.6.1.   Debiti di cofinanziamento

Debiti di cofinanziamento

I debiti di cofinanziamento rappresentano fondi ricevuti dal FES in relazione agli accordi di cofinanziamento. Il FES è tenuto a utilizzare tali contributi per fornire servizi concordati a terzi e a restituire ai finanziatori i fondi non utilizzati. I tempi dell'utilizzo degli importi di cofinanziamento determinano se questi ultimi sono registrati come cofinanziamenti correnti o non correnti.

Alla fine dell'esercizio è effettuata una valutazione caso per vaso di tutti i debiti di cofinanziamento e tutti gli importi che hanno scarse probabilità di essere utilizzati nei dodici mesi successivi sono considerati debiti non correnti. Gli importi correnti sono illustrati nella nota 2.7.2.

2.7.2

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Debiti di cofinanziamento non correnti | — | — | — | 2 | 2 | 19 |
| Debiti di cofinanziamento correnti | — | — | 10 | 32 | 42 | 69 |
| Totale | — | — | 10 | 34 | 44 | 88 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Debiti di cofinanziamento non correnti

Debiti di cofinanziamento non correnti

—

—

—

—

2

2

2

2

19

19

Debiti di cofinanziamento correnti

Debiti di cofinanziamento correnti

—

—

10

10

32

32

42

42

69

69

Totale

Totale

—

—

10

10

34

34

44

44

88

88

La diminuzione dei debiti totali di cofinanziamento, pari a 44 milioni di EUR, è dovuta principalmente all'aumento delle spese sostenute per i progetti cofinanziati (53,2 milioni di EUR), ossia correlate all'11o FES (cfr. nota 3.4), che è stato parzialmente compensato da nuovi progetti di cofinanziamento per un valore di 9 milioni di EUR. La notevole diminuzione dei debiti di cofinanziamento non correnti è in linea con il ciclo di vita dei progetti di cofinanziamento: a fine esercizio è effettuata un'analisi caso per caso dei progetti di cofinanziamento aperti e solo gli importi che non saranno liquidati nell'esercizio successivo sono classificati come debiti di cofinanziamento non correnti.

o

2.7.   DEBITI

DEBITI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Debiti correnti | 2.7.1 | — | 1 | 53 | 291 | 345 | 182 |
| Debiti vari | 2.7.2 | — | — | 8 | 262 | 270 | 334 |
| Totale | | — | 1 | 62 | 553 | 615 | 516 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Debiti correnti

Debiti correnti

2.7.1

—

1

1

53

53

291

291

345

345

182

182

Debiti vari

Debiti vari

2.7.2

—

—

—

8

8

262

262

270

270

334

334

Totale

Totale

—

1

1

62

62

553

553

615

615

516

516

2.7.1.   Debiti correnti

Debiti correnti

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Fornitori | — | 4 | 44 | 93 | 141 | 97 |
| Stati membri | — | — | — | — | — | 2 |
| Paesi terzi | — | — | 2 | 187 | 189 | 78 |
| Organismi di diritto pubblico | — | — | 21 | 79 | 100 | 92 |
| Altri debiti correnti | — | (4) | (13) | (68) | (85) | (88) |
| Totale | — | — | 53 | 291 | 345 | 182 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Fornitori

Fornitori

—

4

4

44

44

93

93

141

141

97

97

Stati membri

Stati membri

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2

2

Paesi terzi

Paesi terzi

—

—

—

2

2

187

187

189

189

78

78

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

—

—

—

21

21

79

79

100

100

92

92

Altri debiti correnti

Altri debiti correnti

—

—

(4)

(4)

(13)

(13)

(68)

(68)

(85)

(85)

(88)

(88)

Totale

Totale

—

—

—

53

53

291

291

345

345

182

182

I debiti includono prevalentemente dichiarazioni di spesa ricevute dal FES in relazione alle sovvenzioni erogate ai beneficiari. Sono registrati al momento del ricevimento della dichiarazione di spesa e per l'intero importo della dichiarazione stessa. A seguito di una verifica dell'ammissibilità sono versati ai beneficiari soltanto gli importi ammissibili. Alla fine dell'esercizio le dichiarazioni di spesa da liquidare sono esaminate e gli importi ammissibili stimati ad esse correlati sono rilevati nel conto economico. Gli importi non ammissibili stimati sono indicati come «Altri debiti correnti».

L'aumento dei debiti, in particolare per fornitori e paesi terzi, è dovuto a varie fatture che non sono state convalidate e pagate entro la fine dell'esercizio.

2.7.2.   Debiti vari

Debiti vari

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Debiti di cofinanziamento | 2.6.1 | — | — | 10 | 32 | 42 | 69 |
| Contributi riscossi in anticipo | 2.7.2.1 | — | — | — | 223 | 223 | 264 |
| Altri debiti vari | | — | — | (2) | 7 | 5 | 1 |
| Totale | | — | — | 8 | 262 | 270 | 334 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Debiti di cofinanziamento

Debiti di cofinanziamento

2.6.1

—

—

10

10

32

32

42

42

69

69

Contributi riscossi in anticipo

Contributi riscossi in anticipo

2.7.2.1

—

—

—

223

223

223

223

264

264

Altri debiti vari

Altri debiti vari

—

—

(2)

(2)

7

7

5

5

1

1

Totale

Totale

—

—

8

8

262

262

270

270

334

334

2.7.2.1.   Contributi riscossi in anticipo

Contributi riscossi in anticipo

Al 31 dicembre 2020 l'intero importo di 223 milioni di EUR si riferisce a un rimborso agli Stati membri di fondi disimpegnati o non utilizzati relativi a progetti a titolo dell'8o e del 9o FES (cfr. nota 2.10.1). Gli Stati membri hanno convenuto di compensare il rimborso con i contributi dell'11o FES durante la prima richiesta di contributi nel 2021.

o

o

2.10.1

o

Al 31 dicembre 2020, fatta eccezione per il rimborso, non vi erano contributi pagati in anticipo.

2.8.   RATEI E RISCONTI PASSIVI

RATEI E RISCONTI PASSIVI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Ratei passivi | — | 67 | 217 | 1 243 | 1 526 | 1 318 |
| Altri ratei e risconti | — | — | — | 1 | 1 | 1 |
| Totale | — | 67 | 217 | 1 244 | 1 527 | 1 319 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Ratei passivi

Ratei passivi

—

67

67

217

217

1 243

1 243

1 526

1 526

1 318

1 318

Altri ratei e risconti

Altri ratei e risconti

—

—

—

—

1

1

1

1

1

1

Totale

Totale

—

67

67

217

217

1 244

1 244

1 527

1 527

1 319

1 319

I ratei passivi comprendono le spese operative stimate per i contratti in corso o per i contratti completati senza richieste di rimborso convalidate per i quali le spese ammissibili sostenute dai beneficiari sono state stimate utilizzando le migliori informazioni disponibili. La parte di ratei passivi stimati relativa ai prefinanziamenti versati è stata registrata come diminuzione degli importi di prefinanziamento (cfr. nota 2.2 sopra).

2.2

L'aumento in questa rubrica è l'effetto combinato di un aumento dei ratei passivi dell'11o FES (2019: 983 milioni di EUR) e di una diminuzione dei ratei passivi del 10o FES (2019: 240 milioni di EUR). Ciò è in linea con il ciclo di vita del FES ed è anche correlato all'evoluzione del numero di contratti aperti nel quadro di questi FES: l'11o FES è giunto a regime nel 2020, pertanto al 31 dicembre 2020 il numero di contratti aperti per i quali è stato necessario stimare e registrare ratei passivi era significativamente maggiore (cfr. nota 2.2).

o

o

o

2.2

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

2.9.   RISERVA PER IL FAIR VALUE (VALORE EQUO)

RISERVA PER IL FAIR VALUE (VALORE EQUO)

Nel rispetto delle norme contabili dell'UE, l'adeguamento al fair value (valore equo) delle attività finanziarie disponibili per la vendita è contabilizzato nella riserva per il fair value (valore equo).

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Riserva per il fair value (valore equo) | 5 | 2 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

5

5

2

2

2.10.   CAPITALE DEL FONDO

CAPITALE DEL FONDO

2.10.1.   Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| Capitale del fondo | 12 164 | 10 773 | 20 960 | 29 367 | 73 264 |
| Capitale del fondo non richiamato | — | (15) | — | (18 440 ) | (18 455 ) |
| Capitale del fondo richiamato al 31.12.2019 | 12 164 | 10 758 | 20 960 | 10 927 | 54 809 |
| Capitale del fondo | 12 164 | 10 550 | 20 960 | 29 367 | 73 041 |
| Capitale del fondo non richiamato | — | (15) | — | (14 040 ) | (14 055 ) |
| Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020 | 12 164 | 10 535 | 20 960 | 15 327 | 58 986 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

Capitale del fondo

Capitale del fondo

12 164

12 164

10 773

10 773

20 960

20 960

29 367

29 367

73 264

73 264

Capitale del fondo non richiamato

Capitale del fondo non richiamato

—

(15)

(15)

—

—

(18 440 )

(18 440 )

(18 455 )

(18 455 )

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2019

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2019

12 164

12 164

10 758

10 758

20 960

20 960

10 927

10 927

54 809

54 809

Capitale del fondo

Capitale del fondo

12 164

12 164

10 550

10 550

20 960

20 960

29 367

29 367

73 041

73 041

Capitale del fondo non richiamato

Capitale del fondo non richiamato

—

(15)

(15)

—

—

(14 040 )

(14 040 )

(14 055 )

(14 055 )

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020

Capitale del fondo richiamato al 31.12.2020

12 164

12 164

10 535

10 535

20 960

20 960

15 327

15 327

58 986

58 986

Il capitale del fondo rappresenta l'importo totale dei contributi che gli Stati membri versano al pertinente FES, secondo quanto definito da ciascun accordo interno. I fondi non richiamati rappresentano la dotazione non ancora richiesta agli Stati membri. Il capitale del fondo richiamato rappresenta i contributi che sono stati richiamati dal FES e trasferiti dagli Stati membri ai conti di tesoreria (cfr. infra).

Con la decisione (UE) 2020/1708 del Consiglio (7) i contributi degli Stati membri previsti dagli accordi interni relativi all'8o e a 9o FES sono stati ridotti di conseguenza dell'importo di 223 milioni di EUR proveniente dai fondi disimpegnati nell'ambito dell'8o e del 9o FES. Dato che i fondi disimpegnati nell'ambito dell'8o FES sono già stati trasferiti agli altri FES, 223 milioni di EUR sono stati detratti dal capitale del 9o FES. I rimborsi derivanti da tale diminuzione sono stati compensati a fronte di un'ulteriore richiesta di fondi per l'11o FES. Di fatto il rimborso sarà utilizzato a fronte della prima rata del 2021, il che spiega l'importo di 223 milioni di EUR a titolo di contributi riscossi in anticipo (cfr. nota 2.7.2).

7

o

o

o

o

o

o

o

2.7.2

Dal 1o febbraio 2020 il Regno Unito non è più uno Stato membro dell'Unione europea. Anche se il Regno Unito resta parte del FES fino alla chiusura di tutti i programmi, e assume i medesimi obblighi che incombono agli Stati membri, conformemente all'articolo 153 dell'accordo di recesso la sua quota dei fondi non impegnati o disimpegnati a titolo dell'8o, del 9o e del 10o FES non può essere riutilizzata.

o

o

o

o

2.10.2.   Capitale richiamato e non richiamato per Stato membro e Regno Unito

Capitale richiamato e non richiamato per Stato membro e Regno Unito

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| Contributi 11o FES | % | Capitale non richiamato al 31.12.2019 | Capitale richiamato nel 2020 | Capitale non richiamato al 31.12.2020 |
| Austria | 2,40 | 442 | (105) | 337 |
| Belgio | 3,25 | 599 | (143) | 456 |
| Bulgaria | 0,22 | 40 | (10) | 31 |
| Croazia | 0,23 | 42 | (10) | 32 |
| Cipro | 0,11 | 21 | (5) | 16 |
| Cechia | 0,80 | 147 | (35) | 112 |
| Danimarca | 1,98 | 365 | (87) | 278 |
| Estonia | 0,09 | 16 | (4) | 12 |
| Finlandia | 1,51 | 278 | (66) | 212 |
| Francia | 17,81 | 3 285 | (784) | 2 501 |
| Germania | 20,58 | 3 795 | (906) | 2 889 |
| Grecia | 1,51 | 278 | (66) | 212 |
| Ungheria | 0,61 | 113 | (27) | 86 |
| Irlanda | 0,94 | 173 | (41) | 132 |
| Italia | 12,53 | 2 311 | (551) | 1 759 |
| Lettonia | 0,12 | 21 | (5) | 16 |
| Lituania | 0,18 | 33 | (8) | 25 |
| Lussemburgo | 0,26 | 47 | (11) | 36 |
| Malta | 0,04 | 7 | (2) | 5 |
| Paesi Bassi | 4,78 | 881 | (210) | 671 |
| Polonia | 2,01 | 370 | (88) | 282 |
| Portogallo | 1,20 | 221 | (53) | 168 |
| Romania | 0,72 | 132 | (32) | 101 |
| Slovacchia | 0,38 | 69 | (17) | 53 |
| Slovenia | 0,22 | 41 | (10) | 32 |
| Spagna | 7,93 | 1 463 | (349) | 1 114 |
| Svezia | 2,94 | 542 | (129) | 413 |
| Regno Unito | 14,68 | 2 707 | (646) | 2 061 |
| Totale | 100,00 | 18 440 | (4 400 ) | 14 040 |

(in milioni di EUR)

Contributi 11o FES

o

%

Capitale non richiamato al 31.12.2019

Capitale richiamato nel 2020

Capitale non richiamato al 31.12.2020

Austria

Austria

2,40

2,40

442

442

(105)

(105)

337

337

Belgio

Belgio

3,25

3,25

599

599

(143)

(143)

456

456

Bulgaria

Bulgaria

0,22

0,22

40

40

(10)

(10)

31

31

Croazia

Croazia

0,23

0,23

42

42

(10)

(10)

32

32

Cipro

Cipro

0,11

0,11

21

21

(5)

(5)

16

16

Cechia

Cechia

0,80

0,80

147

147

(35)

(35)

112

112

Danimarca

Danimarca

1,98

1,98

365

365

(87)

(87)

278

278

Estonia

Estonia

0,09

0,09

16

16

(4)

(4)

12

12

Finlandia

Finlandia

1,51

1,51

278

278

(66)

(66)

212

212

Francia

Francia

17,81

17,81

3 285

3 285

(784)

(784)

2 501

2 501

Germania

Germania

20,58

20,58

3 795

3 795

(906)

(906)

2 889

2 889

Grecia

Grecia

1,51

1,51

278

278

(66)

(66)

212

212

Ungheria

Ungheria

0,61

0,61

113

113

(27)

(27)

86

86

Irlanda

Irlanda

0,94

0,94

173

173

(41)

(41)

132

132

Italia

Italia

12,53

12,53

2 311

2 311

(551)

(551)

1 759

1 759

Lettonia

Lettonia

0,12

0,12

21

21

(5)

(5)

16

16

Lituania

Lituania

0,18

0,18

33

33

(8)

(8)

25

25

Lussemburgo

Lussemburgo

0,26

0,26

47

47

(11)

(11)

36

36

Malta

Malta

0,04

0,04

7

7

(2)

(2)

5

5

Paesi Bassi

Paesi Bassi

4,78

4,78

881

881

(210)

(210)

671

671

Polonia

Polonia

2,01

2,01

370

370

(88)

(88)

282

282

Portogallo

Portogallo

1,20

1,20

221

221

(53)

(53)

168

168

Romania

Romania

0,72

0,72

132

132

(32)

(32)

101

101

Slovacchia

Slovacchia

0,38

0,38

69

69

(17)

(17)

53

53

Slovenia

Slovenia

0,22

0,22

41

41

(10)

(10)

32

32

Spagna

Spagna

7,93

7,93

1 463

1 463

(349)

(349)

1 114

1 114

Svezia

Svezia

2,94

2,94

542

542

(129)

(129)

413

413

Regno Unito

Regno Unito

14,68

14,68

2 707

2 707

(646)

(646)

2 061

2 061

Totale

Totale

100,00

100,00

18 440

18 440

(4 400 )

(4 400 )

14 040

14 040

Poiché il capitale dell'8o, del 9o e del 10o FES è stato interamente richiamato e versato negli esercizi precedenti, nel 2020 è stato richiamato un importo pari a 4 400 milioni di EUR che si riferisce interamente all'11o FES.

o

o

o

o

2.10.3.   Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Fondi trasferiti da FES chiusi | 627 | 1 625 | — | — | 2 252 | 2 252 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Fondi trasferiti da FES chiusi

Fondi trasferiti da FES chiusi

627

627

1 625

1 625

—

—

2 252

2 252

2 252

2 252

Questa rubrica comprende le risorse trasferite dai FES chiusi verso l'8o e il 9o FES.

o

o

2.10.4.   Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

Trasferimenti di capitale richiamato tra FES attivi

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | Totale |
| Saldo al 31.12.2018 | (2 509 ) | 2 137 | 55 | 317 | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES | (1) | (27) | 28 | — | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES | — | — | 181 | (181) | — |
| Saldo al 31.12.2019 | (2 510 ) | 2 109 | 265 | 136 | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES | (2) | (69) | 71 | — | — |
| Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES | — | — | (147) | 147 | — |
| Saldo al 31.12.2020 | (2 512 ) | 2 041 | 188 | 283 | — |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

Totale

Saldo al 31.12.2018

Saldo al 31.12.2018

(2 509 )

(2 509 )

2 137

2 137

55

55

317

317

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o

(1)

(1)

(27)

(27)

28

28

—

—

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o

—

—

181

181

(181)

(181)

—

Saldo al 31.12.2019

Saldo al 31.12.2019

(2 510 )

(2 510 )

2 109

2 109

265

265

136

136

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione del 10o

(2)

(2)

(69)

(69)

71

71

—

—

—

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o FES

Trasferimento di importi disimpegnati da FES precedenti verso la riserva di efficacia dell'attuazione dell'11o

—

—

(147)

(147)

147

147

—

Saldo al 31.12.2020

Saldo al 31.12.2020

(2 512 )

(2 512 )

2 041

2 041

188

188

283

283

—

Questa rubrica comprende le risorse trasferite tra i FES attivi.

Dall'entrata in vigore dell'accordo di Cotonou tutti i fondi non spesi dei FES attivi precedenti sono trasferiti al FES che è stato aperto più di recente dopo il disimpegno. Le risorse trasferite da altri FES aumentano gli stanziamenti del fondo destinatario e riducono quelli del fondo d'origine. I fondi trasferiti alla riserva di efficacia dell'attuazione del 10o e dell'11o FES possono essere impegnati solo a specifiche condizioni, come stabilito dagli accordi interni.

o

o

3.   NOTE DEL CONTO ECONOMICO

NOTE DEL CONTO ECONOMICO

PROVENTI

PROVENTI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2020 | 2019 |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | 3.1 | 92 | 28 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | 43 | 46 |
| Totale | | 135 | 74 |

(in milioni di EUR)

Nota

2020

2019

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

3.1

92

92

28

28

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

3.2

43

43

46

46

Totale

Totale

135

135

74

74

3.1.   PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE

PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI SENZA CORRISPETTIVO EQUIVALENTE

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Nota | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Recupero spese | | (1) | 5 | 28 | 7 | 39 | 13 |
| Entrate di cofinanziamento | 3.1.1 | — | — | 41 | 12 | 53 | 14 |
| Totale | | (1) | 5 | 69 | 19 | 92 | 28 |

(in milioni di EUR)

Nota

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Recupero spese

Recupero spese

(1)

(1)

5

5

28

28

7

7

39

39

13

13

Entrate di cofinanziamento

Entrate di cofinanziamento

3.1.1

—

—

41

41

12

12

53

53

14

14

Totale

Totale

(1)

(1)

5

5

69

69

19

19

92

92

28

28

I proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente possono essere ripartiti come segue in funzione della modalità di gestione:

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

2020

2019

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

2

2

1

1

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

11

11

6

6

13

13

6

6

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

42

42

15

15

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

13

13

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

17

17

5

5

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

7

7

2

2

79

79

22

22

Totale

Totale

92

92

28

28

3.1.1.   Entrate di cofinanziamento

Entrate di cofinanziamento

I contributi di cofinanziamento ricevuti soddisfano i criteri dei proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente soggette a condizioni e in quanto tali non dovrebbero incidere sul risultato economico. I contributi rimangono iscritti tra le passività (cfr. note 2.6.1 e 2.7.2) fino a quando sono rispettate le condizioni applicabili ai fondi ricevuti, ossia fino al momento in cui insorgono le spese ammissibili (cfr. nota 3.4). L'importo corrispondente viene quindi rilevato nel conto economico come entrata di cofinanziamento derivante da operazioni senza corrispettivo equivalente. Di conseguenza l'effetto sul risultato economico dell'esercizio è nullo.

2.6.1

2.7.2

3.4

3.2.   PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

PROVENTI GENERATI DA OPERAZIONI DI SCAMBIO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Proventi finanziari | — | 5 | 1 | 1 | 6 | 7 |
| Altri proventi | — | 5 | 18 | 13 | 37 | 39 |
| Totale | — | 10 | 19 | 14 | 43 | 46 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

5

5

1

1

1

1

6

6

7

7

Altri proventi

Altri proventi

—

—

5

5

18

18

13

13

37

37

39

39

Totale

Totale

—

—

10

10

19

19

14

14

43

43

46

46

I proventi finanziari comprendono essenzialmente interessi maturati su ordini di riscossione scaduti (1,5 milioni di EUR) e interessi sui prefinanziamenti (4,7 milioni di EUR). Le altre entrate si riferiscono principalmente ai profitti su cambi. Le corrispondenti perdite su cambi sono registrate come «Altre spese» (cfr. nota 3.6).

3.6

SPESE

SPESE

In questa rubrica sono comprese le spese sostenute in relazione ad attività operative.

3.3.   STRUMENTI DI AIUTO

STRUMENTI DI AIUTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Aiuti programmabili | — | — | 244 | 2 646 | 2 889 | 2 120 |
| Sostegno macroeconomico | — | (8) | — | — | (8) | 29 |
| Politica settoriale | — | 3 | — | — | 3 | (0) |
| Progetti tra Stati ACP | — | (22) | 212 | 829 | 1 019 | 951 |
| Aiuti di urgenza | — | (7) | 5 | 21 | 19 | 112 |
| Sostegno istituzionale | — | — | 2 | 10 | 13 | 7 |
| Contributi a fondi fiduciari | — | — | — | 673 | 673 | 535 |
| Totale | — | (33) | 462 | 4 179 | 4 607 | 3 755 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Aiuti programmabili

Aiuti programmabili

—

—

—

—

244

244

2 646

2 646

2 889

2 889

2 120

2 120

Sostegno macroeconomico

Sostegno macroeconomico

—

(8)

(8)

—

—

(8)

(8)

29

29

Politica settoriale

Politica settoriale

—

3

3

—

—

3

3

(0)

(0)

Progetti tra Stati ACP

Progetti tra Stati ACP

—

(22)

(22)

212

212

829

829

1 019

1 019

951

951

Aiuti di urgenza

Aiuti di urgenza

—

(7)

(7)

5

5

21

21

19

19

112

112

Sostegno istituzionale

Sostegno istituzionale

—

—

2

2

10

10

13

13

7

7

Contributi a fondi fiduciari

Contributi a fondi fiduciari

—

—

—

673

673

673

673

535

535

Totale

Totale

—

—

(33)

(33)

462

462

4 179

4 179

4 607

4 607

3 755

3 755

Le spese operative del FES coprono vari strumenti di aiuto e assumono forme diverse a seconda delle modalità di pagamento e di gestione del denaro.

Nel 2020 le spese operative hanno mostrato un aumento significativo pari a 852 milioni di EUR, dovuto principalmente a un aumento delle spese dell'11o FES (da 3,141 milioni di EUR nel 2019 a 4,179 milioni di EUR nel 2020). La crisi della COVID-19 ha determinato un aumento delle spese dell'11o FES, in particolare in quanto i progetti sono stati riorientati per fare fronte alla crisi. Inoltre le variazioni delle spese del 10o e dell'11o FES sono anche in linea con il ciclo di vita del FES e sono correlate all'evoluzione del numero di contratti aperti nel quadro di questi FES. L'11o FES ha raggiunto la sua maturità nel 2020, il che significa che alla fine dell'esercizio vi era un numero significativamente maggiore di contratti in relazione ai quali sono state sostenute spese (cfr. nota 2.2). Viceversa nel 2020 sono stati completati e chiusi molti contratti nell'ambito del 10o FES e di quelli precedenti, il che ha determinato una diminuzione delle spese sostenute nel quadro di questi FES.

o

o

o

o

o

2.2

o

Nell'ambito dell'11o FES l'aumento delle spese deriva principalmente dall'aumento degli aiuti programmabili (da 2,120 milioni di EUR nel 2019 a 2,889 milioni di EUR nel 2020) e dei contributi ai fondi fiduciari (da 535 milioni di EUR nel 2019 a 673 milioni di EUR nel 2020). Dall'altro lato le spese relative agli aiuti di urgenza sono diminuite di 92 milioni di EUR. Come osservato sopra, soprattutto per l'11o FES la struttura delle spese relative agli strumenti di aiuto è cambiata rispetto al 2019, in modo da rispondere alle esigenze scaturite dalla pandemia di COVID-19.

o

o

L'importo negativo per il 9o FES è principalmente dovuto allo storno di scritture di chiusura del 2019.

o

3.4.   SPESE DI COFINANZIAMENTO

SPESE DI COFINANZIAMENTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Cofinanziamento | — | — | 41 | 12 | 53 | 14 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Cofinanziamento

Cofinanziamento

—

—

41

41

12

12

53

53

14

14

In questa rubrica sono comprese le spese sostenute nel 2020 per progetti di cofinanziamento. Va osservato che le spese sostenute includono gli importi stimati nel quadro delle operazioni di chiusura dell'esercizio (e di conseguenza lo storno degli importi stimati relativi all'esercizio precedente).

Nel 2020 molti progetti cofinanziati nell'ambito dell'11o FES sono stati completati o hanno raggiunto lo stadio di maturità, determinando un aumento delle spese e una diminuzione delle passività di cofinanziamento (cfr. note 2.6.1 e 2.7.2).

o

2.6.1

2.7.2

In linea con le norme contabili in materia di cofinanziamento, gli importi esposti non hanno avuto alcuna incidenza sul risultato dell'esercizio in quanto sono stati rilevati sia tra le spese di cofinanziamento sia tra le entrate di cofinanziamento (nota 3.1.1).

3.1.1

Strumenti di aiuto e spese di cofinanziamento per tipo di gestione

Strumenti di aiuto e spese di cofinanziamento per tipo di gestione

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| Gestione diretta | | |
| effettuata da: | | |
| | Commissione |

(in milioni di EUR)

2020

2019

Gestione diretta

Gestione diretta

effettuata da:

effettuata da:

Commissione

Commissione

168

168

86

86

| | Agenzie esecutive dell'UE |
| --- | --- |

Agenzie esecutive dell'UE

Agenzie esecutive dell'UE

14

14

(13)

(13)

| | Fondi fiduciari |
| --- | --- |

Fondi fiduciari

Fondi fiduciari

19

19

483

483

| | Delegazioni dell'UE |
| --- | --- |

Delegazioni dell'UE

Delegazioni dell'UE

1 969

1 969

1 141

1 141

2 170

2 170

1 697

1 697

Gestione indiretta

Gestione indiretta

effettuata da:

effettuata da:

| | BEI e FEI |
| --- | --- |

BEI e FEI

BEI e FEI

(67)

(67)

145

145

| | Organizzazioni internazionali |
| --- | --- |

Organizzazioni internazionali

Organizzazioni internazionali

1 268

1 268

1 003

1 003

| | Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

Organismi di diritto privato con attribuzioni di servizio pubblico

243

243

126

126

| | Organismi di diritto pubblico |
| --- | --- |

Organismi di diritto pubblico

Organismi di diritto pubblico

248

248

184

184

| | Paesi terzi |
| --- | --- |

Paesi terzi

Paesi terzi

795

795

613

613

| | Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati |
| --- | --- |

Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati

Organismi dell'UE con partenariati pubblico-privati

2

2

1

1

2 490

2 490

2 073

2 073

Totale

Totale

4 660

4 660

3 770

3 770

3.5.   ONERI FINANZIARI

ONERI FINANZIARI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Svalutazione contabile dei crediti | (1) | 3 | 16 | 4 | 21 | 1 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Svalutazione contabile dei crediti

Svalutazione contabile dei crediti

(1)

(1)

3

3

16

16

4

4

21

21

1

1

L'incremento in questa rubrica è dovuto all'aumento delle spese stimate sui crediti irrecuperabili derivante da ordini di riscossione scaduti (da oltre due anni), fallimenti e rinunce ai crediti.

3.6.   ALTRE SPESE

ALTRE SPESE

La voce «Spese amministrative e informatiche» comprende importi basati sull'accordo interno del FES e assegnati alla Commissione per coprire le spese amministrative sostenute dai servizi centrali e dalle delegazioni in relazione alla gestione dei programmi del FES. Le cosiddette «spese di supporto» sono prevalentemente spese per la preparazione, le fasi successive, il monitoraggio e la valutazione dei progetti, nonché spese per le reti informatiche, l'assistenza tecnica, la gestione finanziaria e le previsioni ecc.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 2020 | 2019 |
| Spese amministrative e informatiche | — | — | — | 120 | 120 | 220 |
| Accantonamenti per rischi e oneri | — | — | — | — | — | — |
| Perdite realizzate su crediti commerciali | — | 4 | 1 | — | 4 | 3 |
| Perdite su cambi | — | 6 | 24 | 42 | 72 | 37 |
| Totale | (0) | 9 | 25 | 162 | 196 | 260 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

2020

2019

Spese amministrative e informatiche

Spese amministrative e informatiche

—

—

—

—

120

120

120

120

220

220

Accantonamenti per rischi e oneri

Accantonamenti per rischi e oneri

—

—

—

—

—

—

—

Perdite realizzate su crediti commerciali

Perdite realizzate su crediti commerciali

—

4

4

1

1

—

—

4

4

3

3

Perdite su cambi

Perdite su cambi

—

—

6

6

24

24

42

42

72

72

37

37

Totale

Totale

(0)

(0)

9

9

25

25

162

162

196

196

260

260

La diminuzione in tale rubrica è l'effetto combinato di una diminuzione significativa della stima di fine esercizio delle spese amministrative e informatiche (2019: 220 milioni di EUR) e dell'aumento delle spese relative alle perdite su cambi (2019: 37 milioni di EUR).

4.   ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI E ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

ATTIVITÀ E PASSIVITÀ POTENZIALI E ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

4.1.   ATTIVITÀ POTENZIALI

ATTIVITÀ POTENZIALI

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Garanzie di esecuzione | — | 7 | 4 | — | 12 | 15 |
| Trattenute a garanzia dell'esecuzione | — | 5 | 3 | — | 9 | 9 |
| Totale | — | 13 | 7 | — | 21 | 24 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Garanzie di esecuzione

Garanzie di esecuzione

—

7

7

4

4

—

—

12

12

15

15

Trattenute a garanzia dell'esecuzione

Trattenute a garanzia dell'esecuzione

—

5

5

3

3

—

9

9

9

9

Totale

Totale

—

13

13

7

7

—

—

21

21

24

24

Si richiedono garanzie di esecuzione per assicurare che i beneficiari dei finanziamenti FES onorino le obbligazioni assunte con i contratti stipulati con il FES.

Le trattenute a garanzia dell'esecuzione riguardano soltanto i contratti di lavori. Di regola viene trattenuto il 10 % dei pagamenti intermedi ai beneficiari per garantire che il contraente adempia alle sue obbligazioni. Gli importi trattenuti sono registrati come debiti. Subordinatamente all'approvazione dell'amministrazione aggiudicatrice, il contraente può presentare una garanzia in sostituzione degli importi da trattenere sui pagamenti intermedi. Le trattenute a garanzia dell'esecuzione sono inserite come attività potenziali.

Per i contratti nell'ambito della gestione indiretta, le garanzie appartengono a un'amministrazione aggiudicatrice diversa dal FES e non sono pertanto registrate dal FES.

4.2.   ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

ALTRE INFORMAZIONI DI RILIEVO

4.2.1.   Impegni in essere ancora da liquidare

Impegni in essere ancora da liquidare

L'importo di seguito rappresenta il RAL («Reste à Liquider») del bilancio al netto degli importi relativi che sono stati inseriti a titolo di spesa nel conto economico. Il RAL del bilancio è un importo che rappresenta gli impegni per i quali non sono ancora stati effettuati pagamenti e/o disimpegni. Si tratta della normale conseguenza dell'esistenza di programmi pluriennali.

Reste à Liquider

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 8o FES | 9o FES | 10o FES | 11o FES | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Impegni in essere ancora da liquidare | — | 42 | 580 | 6 602 | 7 224 | 8 564 |

(in milioni di EUR)

8o FES

o

9o FES

o

10o FES

o

11o FES

o

31.12.2020

31.12.2019

Impegni in essere ancora da liquidare

Impegni in essere ancora da liquidare

—

—

42

42

580

580

6 602

6 602

7 224

7 224

8 564

8 564

Al 31 dicembre 2020 il RAL del bilancio ammontava a 9 286 milioni di EUR (2019: 10 270 milioni di EUR).

5.   GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI

Le seguenti informazioni relative alla gestione dei rischi finanziari del FES si riferiscono alle operazioni di tesoreria effettuate dalla Commissione per conto del FES al fine di utilizzare le sue risorse.

5.1.   POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI E ATTIVITÀ DI COPERTURA

POLITICHE DI GESTIONE DEI RISCHI E ATTIVITÀ DI COPERTURA

Le norme e i principi per la gestione delle operazioni di tesoreria sono contenuti nel regolamento finanziario per l'11o FES e nell'accordo interno.

o

Sulla base delle norme di cui sopra, si applicano i seguenti principi fondamentali:

| a) | i contributi al FES sono versati dagli Stati membri su conti speciali aperti presso la banca di emissione di ciascuno Stato membro o presso l'istituto finanziario da esso designato. Gli importi dei contributi sono conservati su detti conti speciali fino a quando è necessario effettuare i versamenti del FES; |
| --- | --- |

a)

i contributi al FES sono versati dagli Stati membri su conti speciali aperti presso la banca di emissione di ciascuno Stato membro o presso l'istituto finanziario da esso designato. Gli importi dei contributi sono conservati su detti conti speciali fino a quando è necessario effettuare i versamenti del FES;

| b) | i contributi degli Stati membri al FES sono versati in euro, mentre i pagamenti del FES sono denominati in euro e in altre valute; |
| --- | --- |

b)

i contributi degli Stati membri al FES sono versati in euro, mentre i pagamenti del FES sono denominati in euro e in altre valute;

| c) | non sono consentiti scoperti di conto sui conti bancari aperti dalla Commissione per conto del FES. |
| --- | --- |

c)

non sono consentiti scoperti di conto sui conti bancari aperti dalla Commissione per conto del FES.

Oltre ai conti speciali, altri conti bancari sono aperti dalla Commissione a nome del FES presso enti finanziari (banche centrali e banche commerciali) al fine di effettuare i pagamenti e riscuotere le entrate diverse dai contributi degli Stati membri al bilancio.

Le operazioni di tesoreria e di pagamento sono altamente automatizzate e si avvalgono di moderni sistemi informatici. Procedure specifiche sono applicate per garantire la sicurezza dei sistemi e assicurare la separazione delle funzioni conformemente al regolamento finanziario, alle norme di controllo interno della Commissione e ai principi di audit.

La gestione delle operazioni di pagamento e di tesoreria è disciplinata da una serie di linee guida e procedure scritte, al fine di limitare i rischi operativi e finanziari e assicurare un adeguato livello di controllo. Tali linee guida e procedure coprono tutti i settori operativi e il loro rispetto viene verificato regolarmente.

5.2.   RISCHIO DI VALUTA

RISCHIO DI VALUTA

Esposizione del FES al rischio di valuta a fine esercizio — Posizione netta

Esposizione del FES al rischio di valuta a fine esercizio — Posizione netta

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| | USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Altro | Totale | USD | GBP | DKK | SEK | EUR | Altro | Totale |
| Attività finanziarie | | | | | | | | | | | | | | |
| Crediti e valori recuperabili | 65 | — | — | — | 69 | 6 | 140 | — | — | — | — | 115 | 8 | 123 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2 | — | — | — | 726 | — | 728 | 1 | — | — | — | 1 178 | — | 1 179 |
| | 67 | — | — | — | 795 | 6 | 868 | 1 | — | — | — | 1 293 | 8 | 1 302 |
| Passività finanziarie | | | | | | | | | | | | | | |
| Passività finanziarie non correnti | — | — | — | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | (19) | — | (19) |
| Debiti | (16) | — | (6) | — | (603) | 10 | (615) | (7) | — | — | — | (509) | — | (516) |
| | (16) | — | (6) | — | (605) | 10 | (617) | (7) | — | — | — | (528) | — | (535) |
| Totale | 51 | — | (6) | — | 190 | 16 | 251 | (6) | — | — | — | 765 | 8 | 767 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Altro

Totale

USD

GBP

DKK

SEK

EUR

Altro

Totale

Attività finanziarie

Attività finanziarie

Crediti e valori recuperabili

Crediti e valori recuperabili

65

65

—

—

—

69

69

6

6

140

140

—

—

—

—

—

—

115

115

8

8

123

123

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2

2

—

—

—

726

726

—

728

728

1

1

—

—

—

—

1 178

1 178

—

1 179

1 179

67

67

—

—

—

795

795

6

6

868

868

1

1

—

—

—

—

—

1 293

1 293

8

8

1 302

1 302

Passività finanziarie

Passività finanziarie

Passività finanziarie non correnti

Passività finanziarie non correnti

—

—

—

—

(2)

(2)

—

(2)

(2)

—

—

—

—

(19)

(19)

—

(19)

(19)

Debiti

Debiti

(16)

(16)

—

(6)

(6)

—

(603)

(603)

10

10

(615)

(615)

(7)

(7)

—

—

—

(509)

(509)

—

—

(516)

(516)

(16)

(16)

—

(6)

(6)

—

(605)

(605)

10

10

(617)

(617)

(7)

(7)

—

—

—

(528)

(528)

—

—

(535)

(535)

Totale

Totale

51

51

—

(6)

(6)

—

190

190

16

16

251

251

(6)

(6)

—

—

—

—

—

765

765

8

8

767

767

Tutti i contributi sono detenuti in euro; le altre valute sono acquistate soltanto quando sono necessarie per eseguire pagamenti. Di conseguenza le operazioni di tesoreria del FES non sono esposte al rischio di valuta.

5.3.   RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

Il FES non prende denaro in prestito e di conseguenza non è esposto al rischio di tasso di interesse del credito. Tuttavia, poiché il tasso di interesse sui depositi della BCE è negativo (-0,5 % dal settembre 2019), i depositi in EUR generano interessi negativi.

I contributi al bilancio del FES sono accreditati da ogni Stato membro su un conto speciale aperto presso l'istituto finanziario da esso designato. Conformemente al regolamento (UE) 2016/888 del Consiglio (8), la remunerazione negativa di detti conti è a carico dello Stato membro pertinente.

8

I saldi overnight dei conti detenuti presso le banche commerciali sono tuttavia soggetti a interessi negativi. La Commissione, per conto del FES, ha dunque istituito procedure di gestione della liquidità per ridurre al minimo i saldi detenuti su detti conti e limitare il più possibile i costi legati agli interessi negativi. Gli interessi sono calcolati sulla base di tassi variabili di mercato, ai quali è applicato un margine contrattuale (positivo o negativo). Sono in atto controlli volti a garantire che tali interessi siano in linea con gli accordi contrattuali.

overnight

5.4.   RISCHIO DI CREDITO (RISCHIO DI CONTROPARTE)

RISCHIO DI CREDITO (RISCHIO DI CONTROPARTE)

Attività finanziarie che non sono né scadute né soggette a riduzione di valore:

Attività finanziarie che non sono né scadute né soggette a riduzione di valore:

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Totale | Non scadute né soggette a riduzione di valore | Scadute, ma non soggette a riduzione di valore |
| < 1 anno | 1-5 anni | > 5 anni |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 140 | 124 | 7 | 9 | — |
| Totale al 31.12.2020 | 140 | 124 | 7 | 9 | — |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 123 | 100 | 16 | 7 | — |
| Totale al 31.12.2019 | 123 | 100 | 16 | 7 | — |

(in milioni di EUR)

Totale

Non scadute né soggette a riduzione di valore

Scadute, ma non soggette a riduzione di valore

< 1 anno

1-5 anni

> 5 anni

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

140

140

124

124

7

7

9

9

—

Totale al 31.12.2020

Totale al 31.12.2020

140

140

124

124

7

7

9

9

—

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

123

123

100

100

16

16

7

7

—

Totale al 31.12.2019

Totale al 31.12.2019

123

123

100

100

16

16

7

7

—

Attività finanziarie suddivise per categoria di rischio:

Attività finanziarie suddivise per categoria di rischio:

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Crediti | Disponibilità liquide | Totale | Crediti | Disponibilità liquide | Totale |
| Controparti con rating esterno del credito | | | | | | |
| Prime e high grade (grado eccellente o elevato) | 9 | 372 | 381 | 7 | 958 | 965 |
| Upper medium grade (grado medio-alto) | — | 211 | 211 | — | 220 | 220 |
| Lower medium grade (grado medio-basso) | — | 145 | 145 | — | 1 | 1 |
| Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento) | — | — | — | — | — | — |
| | 9 | 728 | 737 | 7 | 1 179 | 1 186 |
| Controparti senza rating esterno del credito | | | | | | |
| Gruppo 1 (debitori senza default in passato) | 131 | — | 131 | 116 | — | 116 |
| Gruppo 2 (debitori con default in passato) | — | — | — | — | — | — |
| Totale | 131 | — | 131 | 116 | — | 116 |
| Totale | 140 | 728 | 868 | 123 | 1 179 | 1 302 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Crediti

Disponibilità liquide

Totale

Crediti

Disponibilità liquide

Totale

Controparti con rating esterno del credito

Controparti con rating esterno del credito

Prime e high grade (grado eccellente o elevato)

Prime e high grade (grado eccellente o elevato)

9

9

372

372

381

381

7

7

958

958

965

965

Upper medium grade (grado medio-alto)

Upper medium grade (grado medio-alto)

—

211

211

211

211

—

220

220

220

220

Lower medium grade (grado medio-basso)

Lower medium grade (grado medio-basso)

—

145

145

145

145

—

1

1

1

1

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento)

Non-investment grade (non rientrante nella categoria investimento)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

9

9

728

728

737

737

7

7

1 179

1 179

1 186

1 186

Controparti senza rating esterno del credito

Controparti senza rating esterno del credito

Gruppo 1 (debitori senza default in passato)

Gruppo 1 (debitori senza default in passato)

131

131

—

—

131

131

116

116

—

—

116

116

Gruppo 2 (debitori con default in passato)

Gruppo 2 (debitori con default in passato)

—

—

—

—

—

—

Totale

Totale

131

131

—

—

131

131

116

116

—

—

116

116

Totale

Totale

140

140

728

728

868

868

123

123

1 179

1 179

1 302

1 302

I fondi rientranti nella categoria non-investment grade e nella categoria lower medium grade sono principalmente i contributi degli Stati membri al FES versati sui conti speciali aperti dagli Stati membri ai sensi dell'articolo 20, paragrafo 3, del regolamento finanziario del FES. In base a detto regolamento, gli importi di tali contributi devono essere conservati su detti conti speciali fino a quando è necessario effettuare i versamenti.

non-investment grade

lower medium grade

La maggior parte delle risorse di tesoreria del FES è detenuta, in conformità del regolamento finanziario del FES, su conti speciali aperti dagli Stati membri per il versamento dei loro contributi. Questi conti sono detenuti prevalentemente presso il Tesoro o la banca centrale nazionale dei singoli Stati membri. Dette istituzioni presentano un rischio di controparte minimo per il FES (l'esposizione riguarda gli Stati membri).

Per quanto riguarda le risorse di tesoreria del FES detenute presso banche commerciali per coprire l'esecuzione dei pagamenti, l'alimentazione di tali conti è eseguita in base al principio del just in time ed è gestita automaticamente dal sistema di gestione delle disponibilità liquide della tesoreria della Commissione. Su ogni conto sono mantenuti livelli minimi di contante, proporzionati all'importo medio dei pagamenti giornalieri effettuati dal conto. Pertanto gli importi detenuti overnight su questi conti restano costantemente bassi, per cui l'esposizione al rischio del FES è limitata.

just in time

overnight

Inoltre per la selezione delle banche commerciali vengono applicate linee guida specifiche al fine di ridurre al minimo il rischio di controparte cui è esposto il FES.

Tutte le banche commerciali sono selezionate mediante gara d'appalto. Il rating di credito a breve termine minimo richiesto per l'ammissione alle procedure di gara è Moody's P-1 o rating equivalente (S&P A-1 o Fitch F1). In determinate circostanze debitamente motivate può essere accettato un livello inferiore.

5.5.   RISCHIO DI LIQUIDITÀ

RISCHIO DI LIQUIDITÀ

Analisi delle scadenze delle passività finanziarie per scadenze contrattuali residue

Analisi delle scadenze delle passività finanziarie per scadenze contrattuali residue

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | < 1 anno | 1-5 anni | > 5 anni | Totale |
| Passività finanziarie al 31.12.2020 | 615 | 2 | — | 617 |
| Passività finanziarie al 31.12.2019 | 516 | 2 | 17 | 535 |

(in milioni di EUR)

< 1 anno

1-5 anni

> 5 anni

Totale

Passività finanziarie al 31.12.2020

Passività finanziarie al 31.12.2020

615

615

2

2

—

—

617

617

Passività finanziarie al 31.12.2019

Passività finanziarie al 31.12.2019

516

516

2

2

17

17

535

535

I principi di bilancio applicati al FES assicurano che le risorse liquide complessive disponibili per l'esercizio finanziario siano sempre sufficienti per l'esecuzione dei pagamenti. In effetti il totale dei contributi degli Stati membri è pari all'importo complessivo degli stanziamenti di pagamento per l'esercizio finanziario pertinente.

Tuttavia i contributi degli Stati membri al FES sono versati ogni anno in tre rate, mentre i pagamenti presentano un carattere di stagionalità.

Per assicurare che le risorse di tesoreria siano sempre sufficienti a coprire i pagamenti da effettuare in ogni dato mese, fra la tesoreria della Commissione e i servizi ordinatori interessati ha luogo un regolare scambio di informazioni sulla situazione della tesoreria.

Inoltre, nel contesto delle operazioni di tesoreria del FES, gli strumenti di gestione automatizzata delle disponibilità liquide garantiscono che in ogni conto bancario del FES sia disponibile una liquidità sufficiente, su base giornaliera.

6.   INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

INFORMATIVA SULLE OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE

Le parti correlate del FES sono il fondo fiduciario Bêkou, il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa e la Commissione europea. Le operazioni tra queste entità hanno luogo nell'ambito delle normali operazioni del FES e pertanto, ai sensi delle norme contabili dell'UE, non sono necessari obblighi specifici di informativa per tali operazioni.

Il FES non ha una gestione separata, essendo gestito dalla Commissione. I diritti delle funzioni direttive dell'UE, tra cui anche quelle della Commissione, sono indicati nei conti annuali consolidati dell'Unione europea alla rubrica 7.2 «Diritti delle funzioni direttive».

7.   FATTI INTERVENUTI DOPO LA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

FATTI INTERVENUTI DOPO LA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

Alla data di trasmissione dei presenti conti il contabile del FES non aveva constatato o ricevuto segnalazioni di alcuna questione rilevante tale da dover essere riferita in questa sezione. I conti annuali e le relative note esplicative sono stati redatti sulla base delle informazioni disponibili più recenti, come risulta dalle informazioni riportate sopra.

8.   RICONCILIAZIONE DEL RISULTATO ECONOMICO CON IL RISULTATO DI BILANCIO

RICONCILIAZIONE DEL RISULTATO ECONOMICO CON IL RISULTATO DI BILANCIO

Il risultato economico dell'esercizio è calcolato in base ai principi della contabilità per competenza. Il risultato di bilancio si basa invece sulle regole della contabilità di cassa. Poiché il risultato economico e il risultato di bilancio si riferiscono alle medesime operazioni sottostanti, la riconciliazione costituisce un controllo utile per verificare la loro corrispondenza. La tabella in appresso presenta la riconciliazione, evidenziandone i principali elementi, con una ripartizione tra entrate e spese. Le note della tabella forniscono ulteriori informazioni sulla natura dei principali elementi di riconciliazione.

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | (4 744 ) | (3 956 ) |
| Entrate o proventi | | |
| Diritti non influenti sul risultato di bilancio | (2) | — |
| Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi | (23) | (16) |
| Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente | 13 | 23 |
| Effetto netto del prefinanziamento | 61 | 53 |
| Ratei attivi (netti) | (33) | (67) |
| Altro | — | (3) |
| Spese | | |
| Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate | 119 | 107 |
| Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso | (817) | (672) |
| Effetto netto del prefinanziamento | (281) | (44) |
| Ratei passivi (netti) | 1 102 | 719 |
| RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO | (4 604 ) | (3 856 ) |

(in milioni di EUR)

2020

2019

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(4 744 )

(4 744 )

(3 956 )

(3 956 )

Entrate o proventi

Entrate o proventi

Diritti non influenti sul risultato di bilancio

Diritti non influenti sul risultato di bilancio

(2)

(2)

—

—

Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi

Diritti accertati nell'esercizio corrente ma non ancora riscossi

(23)

(23)

(16)

(16)

Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente

Diritti accertati in esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio corrente

13

13

23

23

Effetto netto del prefinanziamento

Effetto netto del prefinanziamento

61

61

53

53

Ratei attivi (netti)

Ratei attivi (netti)

(33)

(33)

(67)

(67)

Altro

Altro

—

—

(3)

(3)

Spese

Spese

Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

Spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

119

119

107

107

Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso

Spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio in corso

(817)

(817)

(672)

(672)

Effetto netto del prefinanziamento

Effetto netto del prefinanziamento

(281)

(281)

(44)

(44)

Ratei passivi (netti)

Ratei passivi (netti)

1 102

1 102

719

719

RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO DI BILANCIO DELL'ESERCIZIO

(4 604 )

(4 604 )

(3 856 )

(3 856 )

8.1.   ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — PROVENTI

ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — PROVENTI

Le entrate di bilancio di un esercizio finanziario corrispondono alle entrate riscosse in relazione ai diritti accertati nel corso dell'esercizio e agli incassi relativi ai diritti accertati in esercizi precedenti.

I diritti che non influiscono sul risultato di bilancio sono registrati nel risultato economico, ma dal punto di vista del bilancio non possono essere considerati proventi, poiché gli importi incassati sono trasferiti alle riserve e non possono essere reimpegnati senza una decisione del Consiglio.

diritti che non influiscono sul risultato di bilancio

Ai fini della riconciliazione i diritti accertati nell'esercizio in corso ma non ancora riscossi devono essere detratti dal risultato economico, in quanto non fanno parte delle entrate di bilancio. Al contrario ai fini della riconciliazione i diritti accertati negli esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio in corso devono essere aggiunti al risultato economico.

diritti accertati nell'esercizio in corso ma non ancora riscossi

diritti accertati negli esercizi precedenti e riscossi nell'esercizio in corso

L'effetto netto del prefinanziamento si riferisce ai prefinanziamenti liquidati con importi recuperati presso i beneficiari. Questi incassi rappresentano entrate di bilancio ma non hanno alcun effetto sul risultato economico e pertanto devono essere aggiunti ai fini della riconciliazione.

effetto netto del prefinanziamento

I ratei attivi netti consistono principalmente in ratei iscritti a fini di chiusura dell'esercizio. Viene preso in considerazione solo l'effetto netto, ossia i ratei attivi dell'esercizio corrente meno gli storni dei ratei attivi dell'esercizio precedente.

ratei attivi netti

8.2.   ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — SPESE

ELEMENTI DI RICONCILIAZIONE — SPESE

Ai fini della riconciliazione, devono essere aggiunte le spese dell'esercizio corrente non ancora pagate, in quanto sono incluse nel risultato economico ma non fanno parte della spesa di bilancio. Al contrario, ai fini della riconciliazione le spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio corrente devono essere dedotte dal risultato economico, in quanto, pur facendo parte della spesa di bilancio dell'esercizio corrente, non hanno alcun effetto sul risultato economico o contribuiscono a ridurre le spese in caso di rettifiche.

spese dell'esercizio corrente non ancora pagate

spese degli esercizi precedenti pagate nell'esercizio corrente

Gli incassi derivanti da cancellazioni di pagamenti non influenzano il risultato economico, mentre incidono sul risultato di bilancio.

cancellazioni di pagamenti

L'effetto netto del prefinanziamento è la combinazione dei nuovi importi di prefinanziamento versati nell'esercizio in corso (e contabilizzati come spese di bilancio dell'esercizio) e dei prefinanziamenti liquidati nell'esercizio in corso o in quelli precedenti mediante l'accettazione delle spese ammissibili. Queste ultime rappresentano spese di competenza, ma non spese di bilancio, dal momento che il pagamento del prefinanziamento iniziale era già stato considerato come spesa di bilancio al momento del relativo versamento.

effetto netto del prefinanziamento

I ratei passivi netti consistono principalmente in regolarizzazioni di fine esercizio, ossia le spese ammissibili sostenute dai beneficiari dei fondi FES ma non ancora comunicate al FES. Viene preso in considerazione solo l'effetto netto, ossia i ratei passivi dell'esercizio corrente meno gli storni dei ratei passivi dell'esercizio precedente.

ratei passivi netti

STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES

STATI FINANZIARI DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE CONSOLIDATI NEL FES

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2020 (9)

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU 2020

9

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO BÊKOU

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Istituzione

Istituzione

Conformemente agli articoli 234 e 235 del regolamento finanziario applicabile al bilancio generale dell'Unione (10) e all'articolo 35 del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (11), la Commissione europea può istituire fondi fiduciari dell'Unione per azioni esterne («fondi fiduciari dell'Unione»). I fondi fiduciari dell'Unione sono costituiti in base a un accordo concluso con altri donatori per le azioni di emergenza e di post-emergenza necessarie per reagire a una crisi o per azioni tematiche.

10

o

11

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti dalla Commissione europea tramite decisione, previa consultazione o approvazione del Parlamento europeo e del Consiglio. Tale decisione contiene l'accordo costitutivo con altri donatori.

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti e eseguiti soltanto alle condizioni seguenti:

| — | esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione; |
| --- | --- |

—

esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità;

| — | gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati. |
| --- | --- |

—

gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati.

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Ad oggi la Commissione ha istituito quattro fondi fiduciari dell'Unione:

| — | il fondo fiduciario BÊKOU, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014; |
| --- | --- |

—

il fondo fiduciario BÊKOU, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014;

| — | il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014; |
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—

il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014;

| — | il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015; |
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—

il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015;

| — | il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016. |
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—

il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016.

Missione

Missione

Il fondo fiduciario Bêkou è stato istituito allo scopo di promuovere la stabilizzazione e la ricostruzione della Repubblica centrafricana (RCA). Come indicato nell'accordo costitutivo, il suo principale obiettivo è fornire aiuti coerenti e mirati per accrescere la resilienza delle fasce vulnerabili della popolazione, sostenere sotto ogni profilo l'uscita della Repubblica centrafricana dalla situazione di crisi e la ricostruzione, coordinare le azioni di breve, medio e lungo termine, nonché aiutare i paesi limitrofi ad affrontare le conseguenze della crisi.

Principali attività operative

Principali attività operative

Il fondo fiduciario dell'Unione mette in comune risorse provenienti da vari donatori per finanziare programmi sulla base di obiettivi concordati. Dalla sua creazione nel luglio 2014 il fondo fiduciario Bêkou ha adottato 22 programmi e ha raggiunto più di 2,5 milioni di beneficiari. I programmi prevedono la fornitura di assistenza alla Repubblica centrafricana (RCA) e alla sua popolazione nel periodo successivo alla crisi del 2013. Più specificamente il fondo fiduciario Bêkou è inteso a garantire l'accesso ai servizi di base (prevalentemente nei settori della sanità, delle risorse idriche e delle strutture igienico-sanitarie), sostenere la ripresa economica e la creazione di posti di lavoro e promuovere la coesione sociale e la riconciliazione.

Governance

Governance

La gestione del fondo fiduciario Bêkou è affidata alla Commissione europea, che funge anche da segretariato dei due organi di direzione del fondo, ossia il comitato direttivo e il comitato operativo. Il comitato direttivo e il comitato operativo del fondo fiduciario Bêkou sono composti da rappresentanti dei donatori, della Commissione, del Parlamento europeo, da un rappresentante delle autorità della Repubblica centrafricana e da osservatori. Le norme per la composizione del comitato direttivo e il suo regolamento interno sono fissati nell'accordo costitutivo del fondo fiduciario dell'Unione.

Il principale compito del comitato direttivo è stabilire e rivedere la strategia complessiva del fondo fiduciario. Il comitato operativo è responsabile della selezione delle azioni finanziate dal fondo e ne supervisiona l'attuazione. Approva inoltre i conti annuali e le relazioni annuali sulle attività finanziate dal fondo fiduciario.

Fonti di finanziamento

Fonti di finanziamento

Il fondo fiduciario Bêkou è finanziato tramite contributi di donatori.

Conti annuali

Conti annuali

Base della preparazione

Base della preparazione

Il quadro giuridico e i termini per la preparazione dei conti annuali sono stabiliti nell'accordo che istituisce il fondo fiduciario dell'Unione europea per la Repubblica centrafricana (ossia il «fondo fiduciario Bêkou») e il suo regolamento interno (l'«accordo costitutivo»). Come stabilito dall'accordo costitutivo, i conti annuali sono redatti conformemente alle norme adottate dal contabile della Commissione (norme contabili dell'UE), che si basano su principi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale (IPSAS).

Contabile

Contabile

Il contabile della Commissione funge da contabile dei fondi fiduciari dell'Unione. Il contabile è incaricato di definire le procedure contabili e il piano contabile comuni a tutti i fondi fiduciari dell'Unione. Il revisore interno della Commissione, l'OLAF e la Corte dei conti esercitano nei confronti dei fondi fiduciari dell'Unione le stesse competenze attribuite loro nei confronti di altre azioni svolte dalla Commissione. I fondi fiduciari dell'Unione sono inoltre sottoposti annualmente a un audit esterno indipendente.

Composizione dei conti annuali

Composizione dei conti annuali

I conti annuali riguardano il periodo compreso tra il 1o gennaio e il 31 dicembre e comprendono gli stati finanziari e le relazioni sull'esecuzione del bilancio. Mentre gli stati finanziari e le note integrative sono redatti secondo la contabilità per competenza, le relazioni sull'esecuzione del bilancio sono basate principalmente su movimenti monetari.

o

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

I conti annuali sono sottoposti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. I conti annuali provvisori preparati dal contabile sono trasmessi, entro il 1o marzo dell'anno successivo, alla società di revisione contabile selezionata dall'entità a seguito di una procedura di gara. In seguito alla revisione, il contabile prepara i conti annuali definitivi e li presenta al comitato operativo per approvazione [articolo 8.3.4., lettera c)].

o

I conti annuali del fondo fiduciario Bêkou sono consolidati nei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo.

Fatti salienti a livello operativo

Fatti salienti a livello operativo

Risultati ottenuti nell'esercizio

Risultati ottenuti nell'esercizio

L'UE ha avviato il suo primo fondo fiduciario, denominato Bêkou (ossia «speranza» in lingua sango), a luglio del 2014 per fornire assistenza alla Repubblica centrafricana (RCA) e alla sua popolazione nel periodo successivo alla crisi del 2013. Il fondo fiduciario Bêkou è inteso a garantire l'accesso ai servizi di base (prevalentemente nei settori della sanità, delle risorse idriche e delle strutture igienico-sanitarie), sostenere lo sviluppo rurale e la ripresa economica e promuovere la riconciliazione. Dalla sua creazione il fondo fiduciario Bêkou ha adottato 23 programmi e ha raggiunto più di 2,8 milioni di beneficiari.

Nonostante la presenza di un governo democraticamente eletto e la firma di un accordo di pace nel febbraio 2019, nella Repubblica centrafricana permane una situazione di instabilità per quanto concerne la sicurezza. Proprio in tale contesto complesso e fragile il fondo fiduciario Bêkou sfrutta appieno i vantaggi comparativi della flessibilità e dell'adattabilità alle circostanze mutevoli. Inoltre tale fondo è tuttora l'unico strumento per rafforzare la resilienza della popolazione e dello Stato, in un vero e proprio approccio di «collegamento tra aiuto di emergenza, risanamento e sviluppo» (Linking Relief Rehabilitation and Development — LRRD).

Linking Relief Rehabilitation and Development

A livello operativo i punti salienti del 2020 sono i seguenti:

| — | ad aprile il fondo fiduciario Bêkou ha adottato tre nuovi programmi con procedura scritta. Si tratta della terza fase del programma sulla parità di genere, della seconda fase dell'azione «Riconciliazione», che prevede la prosecuzione del sostegno alle stazioni radio della Repubblica centrafricana, in particolare Radio Ndeke Luka, nonché di un nuovo programma in materia di formazione professionale nel settore rurale; |
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—

ad aprile il fondo fiduciario Bêkou ha adottato tre nuovi programmi con procedura scritta. Si tratta della terza fase del programma sulla parità di genere, della seconda fase dell'azione «Riconciliazione», che prevede la prosecuzione del sostegno alle stazioni radio della Repubblica centrafricana, in particolare Radio Ndeke Luka, nonché di un nuovo programma in materia di formazione professionale nel settore rurale;

| — | in risposta all'epidemia di COVID-19 il fondo fiduciario Bêkou ha profuso notevoli sforzi per riorientare, accelerare e rendere prioritarie le azioni atte ad affrontare la crisi con maggiore efficacia. In tale contesto i programmi in materia di assistenza sanitaria e servizi idrici e igienico-sanitari sono stati di cruciale importanza per sostenere la risposta del Team Europa alla crisi che ha amplificato le esigenze già esistenti nei due settori. A giugno il fondo fiduciario Bêkou ha approvato una revisione delle due azioni, aumentando la dotazione di bilancio del programma di assistenza sanitaria di 2,2 milioni di EUR e quella destinata ai servizi idrici e igienico-sanitari di 2 milioni di EUR; |
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in risposta all'epidemia di COVID-19 il fondo fiduciario Bêkou ha profuso notevoli sforzi per riorientare, accelerare e rendere prioritarie le azioni atte ad affrontare la crisi con maggiore efficacia. In tale contesto i programmi in materia di assistenza sanitaria e servizi idrici e igienico-sanitari sono stati di cruciale importanza per sostenere la risposta del Team Europa alla crisi che ha amplificato le esigenze già esistenti nei due settori. A giugno il fondo fiduciario Bêkou ha approvato una revisione delle due azioni, aumentando la dotazione di bilancio del programma di assistenza sanitaria di 2,2 milioni di EUR e quella destinata ai servizi idrici e igienico-sanitari di 2 milioni di EUR;

| — | a dicembre il fondo fiduciario Bêkou ha adottato un programma che sostiene la mobilitazione della protezione civile per un importo complessivo di 4 milioni di EUR. Inoltre al fine di evitare deficit di finanziamento nel settore nevralgico della sanità il fondo fiduciario Bêkou ha nuovamente incrementato la dotazione del programma di assistenza sanitaria, già in corso di attuazione (fase III) (ulteriori 10 milioni di EUR); |
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—

a dicembre il fondo fiduciario Bêkou ha adottato un programma che sostiene la mobilitazione della protezione civile per un importo complessivo di 4 milioni di EUR. Inoltre al fine di evitare deficit di finanziamento nel settore nevralgico della sanità il fondo fiduciario Bêkou ha nuovamente incrementato la dotazione del programma di assistenza sanitaria, già in corso di attuazione (fase III) (ulteriori 10 milioni di EUR);

| — | l'attuazione dei progetti del fondo fiduciario Bêkou si è svolta in condizioni instabili in termini di sicurezza (conflitti locali all'interno e nei dintorni di Bangui, seguiti da periodi di relativa stabilità) e nel clima di incertezza che ha preceduto le elezioni presidenziali del dicembre 2020. |
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l'attuazione dei progetti del fondo fiduciario Bêkou si è svolta in condizioni instabili in termini di sicurezza (conflitti locali all'interno e nei dintorni di Bangui, seguiti da periodi di relativa stabilità) e nel clima di incertezza che ha preceduto le elezioni presidenziali del dicembre 2020.

A dicembre del 2020, a seguito di una richiesta ufficiale da parte del comitato direttivo, l'UE ha deciso di prorogare il fondo fiduciario Bêkou fino al 31 dicembre 2021, portando così la sua durata complessiva da 78 a 90 mesi. Ciò permetterà al fondo fiduciario Bêkou di impegnare tutti i contributi ricevuti e di sottoscrivere contratti in maniera tempestiva per rispondere alle esigenze della RCA. Si tratta della seconda e ultima proroga del fondo.

Bilancio e sua esecuzione

Sul piano finanziario l'importo degli impegni dei donatori del fondo fiduciario ammontava a quasi 308,3 milioni di EUR alla fine del 2020. Si tratta di un aumento di 12,5 milioni di EUR rispetto al 2019. Di questi 308,3 milioni di EUR, 1 milione di EUR deve ancora essere certificato.

In termini di contratti, nel 2020 il fondo fiduciario Bêkou ha sottoscritto 7 nuovi contratti e 9 clausole contrattuali addizionali per la proroga di azioni in corso e il conseguente aumento del cofinanziamento, per un importo totale di quasi 53 milioni di EUR. Essi contribuiscono all'attuazione dei programmi del fondo nei settori della sanità, dei servizi idrici e igienico-sanitari, dello sviluppo rurale e della ripresa economica, nonché della riconciliazione.

Infine, ma non meno importante, nel 2020 sono stati erogati più di 46 milioni di EUR, che si sommano ai pagamenti effettuati negli anni precedenti; dalla costituzione del fondo fiduciario Bêkou si sono registrati esborsi complessivi di quasi 197 milioni di EUR.

Il principale impatto della COVID-19 sull'esecuzione del bilancio del fondo fiduciario Bêkou nel 2020 è illustrato di seguito:

| — | minor numero di contratti a seguito delle difficoltà incontrate nella preparazione delle azioni; |
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minor numero di contratti a seguito delle difficoltà incontrate nella preparazione delle azioni;

| — | diminuzione delle spese a causa dell'impossibilità di attuare i progetti e della difficoltà di completamento delle relazioni finanziarie e delle relazioni di verifica delle spese. |
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diminuzione delle spese a causa dell'impossibilità di attuare i progetti e della difficoltà di completamento delle relazioni finanziarie e delle relazioni di verifica delle spese.

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | spese operative (cfr. nota 3.3): sono complessivamente diminuite di 661 000 EUR; tuttavia le spese relative all'assistenza sanitaria di base sono aumentate a causa dell'aumento della dotazione di bilancio in risposta alle nuove sfide poste dalla pandemia di COVID-19; |
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—

spese operative (cfr. nota 3.3): sono complessivamente diminuite di 661 000 EUR; tuttavia le spese relative all'assistenza sanitaria di base sono aumentate a causa dell'aumento della dotazione di bilancio in risposta alle nuove sfide poste dalla pandemia di COVID-19;

3.3

| — | prefinanziamenti (cfr. nota 2.1): sono diminuiti di 3,685 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del minor numero di contratti sottoscritti (7 nuovi contratti nel 2020 rispetto agli 11 del 2019); |
| --- | --- |

—

prefinanziamenti (cfr. nota 2.1): sono diminuiti di 3,685 milioni di EUR per via dei minori anticipi versati a causa del minor numero di contratti sottoscritti (7 nuovi contratti nel 2020 rispetto agli 11 del 2019);

2.1

| — | passività finanziarie (cfr. nota 2.4): sono diminuite di 11,889 milioni di EUR soprattutto perché i contributi ricevuti dai donatori non sono sufficienti a coprire i deflussi per pagamenti annuali. Ciò ha determinato inoltre una diminuzione delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (cfr. nota 2.3). |
| --- | --- |

—

passività finanziarie (cfr. nota 2.4): sono diminuite di 11,889 milioni di EUR soprattutto perché i contributi ricevuti dai donatori non sono sufficienti a coprire i deflussi per pagamenti annuali. Ciò ha determinato inoltre una diminuzione delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti (cfr. nota 2.3).

2.4

2.3

STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.1 | 2 418 | 3 273 |
| | | 2 418 | 3 273 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.1 | 15 482 | 18 312 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.2 | 5 340 | 1 853 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.3 | 7 339 | 17 432 |
| | | 28 161 | 37 597 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 30 579 | 40 870 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Passività finanziarie | 2.4 | (17 838 ) | (29 727 ) |
| | | (17 838 ) | (29 727 ) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | |
| Debiti | 2.5 | (795) | (10) |
| Ratei passivi | 2.6 | (11 947 ) | (11 133 ) |
| | | (12 741 ) | (11 143 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | (30 579 ) | (40 870 ) |
| ATTIVO NETTO | | — | — |
| FONDI E RISERVE | | | |
| Contributo dei membri | | — | — |
| Avanzo accumulato | | — | — |
| Risultato economico dell'esercizio | | — | — |
| ATTIVO NETTO | | — | — |

(in migliaia di EUR)

Nota

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.1

2.1

2 418

2 418

3 273

3 273

2 418

2 418

3 273

3 273

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.1

2.1

15 482

15 482

18 312

18 312

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.2

2.2

5 340

5 340

1 853

1 853

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.3

2.3

7 339

7 339

17 432

17 432

28 161

28 161

37 597

37 597

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

30 579

30 579

40 870

40 870

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.4

2.4

(17 838 )

(17 838 )

(29 727 )

(29 727 )

(17 838 )

(17 838 )

(29 727 )

(29 727 )

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.5

2.5

(795)

(795)

(10)

(10)

Ratei passivi

Ratei passivi

2.6

2.6

(11 947 )

(11 947 )

(11 133 )

(11 133 )

(12 741 )

(12 741 )

(11 143 )

(11 143 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(30 579 )

(30 579 )

(40 870 )

(40 870 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Contributo dei membri

Contributo dei membri

—

—

Avanzo accumulato

Avanzo accumulato

—

—

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2020 | 2019 |
| PROVENTI | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | | |
| Proventi da donatori | 3.1 | 47 889 | 48 343 |
| Recupero spese | 3.2 | 115 | 68 |
| | | 48 004 | 48 410 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | | | |
| Proventi finanziari | | — | (2) |
| | | — | (2) |
| Totale proventi | | 48 004 | 48 408 |
| SPESE | | | |
| Spese operative | 3.3 | (46 959 ) | (47 620 ) |
| Oneri finanziari | 3.4 | (68) | — |
| Altre spese | 3.5 | (978) | (789) |
| Totale spese | | (48 004 ) | (48 408 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | | |

(in migliaia di EUR)

Nota

2020

2019

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi da donatori

Proventi da donatori

3.1

3.1

47 889

47 889

48 343

48 343

Recupero spese

Recupero spese

3.2

3.2

115

115

68

68

48 004

48 004

48 410

48 410

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

(2)

(2)

—

—

(2)

(2)

Totale proventi

Totale proventi

48 004

48 004

48 408

48 408

SPESE

SPESE

Spese operative

Spese operative

3.3

3.3

(46 959 )

(46 959 )

(47 620 )

(47 620 )

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.4

3.4

(68)

(68)

—

—

Altre spese

Altre spese

3.5

3.5

(978)

(978)

(789)

(789)

Totale spese

Totale spese

(48 004 )

(48 004 )

(48 408 )

(48 408 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | 3 685 | 11 405 |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | (3 487 ) | (715) |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | (11 889 ) | (13 010 ) |
| Aumento/(diminuzione) debiti | 784 | (908) |
| Aumento/(diminuzione) ratei passivi | 814 | 6 734 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | (10 093 ) | 3 506 |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (10 093 ) | 3 506 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 17 432 | 13 926 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 7 339 | 17 432 |

(in migliaia di EUR)

2020

2019

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

3 685

3 685

11 405

11 405

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(3 487 )

(3 487 )

(715)

(715)

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

(11 889 )

(11 889 )

(13 010 )

(13 010 )

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

784

784

(908)

(908)

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

814

814

6 734

6 734

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

(10 093 )

(10 093 )

3 506

3 506

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

(10 093 )

(10 093 )

3 506

3 506

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

17 432

17 432

13 926

13 926

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

7 339

7 339

17 432

17 432

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2020 (12)

STATI FINANZIARI DEL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA 2020

12

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA

INFORMAZIONI GENERALI SUL FONDO FIDUCIARIO DI EMERGENZA DELL'UNIONE EUROPEA PER L'AFRICA

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Informazioni generali sui fondi fiduciari dell'Unione

Istituzione

Istituzione

Conformemente agli articoli 234 e 235 del regolamento finanziario applicabile al bilancio generale dell'Unione (13) e all'articolo 35 del regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (14), la Commissione europea può istituire fondi fiduciari dell'Unione per azioni esterne («fondi fiduciari dell'Unione»). I fondi fiduciari dell'Unione sono costituiti in base a un accordo concluso con altri donatori per le azioni di emergenza e di post-emergenza necessarie per reagire a una crisi o per azioni tematiche.

13

o

14

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti dalla Commissione europea tramite decisione, previa consultazione o approvazione del Parlamento europeo e del Consiglio. Tale decisione contiene l'accordo costitutivo con altri donatori.

I fondi fiduciari dell'Unione sono istituiti e eseguiti soltanto alle condizioni seguenti:

| — | esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione; |
| --- | --- |

—

esiste un valore aggiunto dell'intervento dell'Unione: gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione, in particolare a motivo della loro portata o dei loro effetti potenziali, possono essere conseguiti meglio a livello di Unione che non a livello nazionale e l'uso degli strumenti di finanziamento esistenti non sarebbe sufficiente a conseguire gli obiettivi strategici dell'Unione;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione determinano visibilità politica per l'Unione e vantaggi gestionali evidenti, nonché un migliore controllo da parte dell'Unione dei rischi e dei pagamenti dei contributi dell'Unione e degli altri donatori;

| — | i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità; |
| --- | --- |

—

i fondi fiduciari dell'Unione non duplicano altri canali esistenti di finanziamento o altri strumenti simili senza fornire alcuna addizionalità;

| — | gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati. |
| --- | --- |

—

gli obiettivi dei fondi fiduciari dell'Unione sono allineati agli obiettivi dello strumento o della voce di bilancio dell'Unione da cui sono finanziati.

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Fondi fiduciari dell'UE attuali

Ad oggi la Commissione ha istituito quattro fondi fiduciari dell'Unione:

| — | il fondo fiduciario Bêkou, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014; |
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—

il fondo fiduciario Bêkou, il cui obiettivo è sostenere tutti gli aspetti connessi alla risoluzione della crisi della Repubblica centrafricana e i suoi tentativi di ricostruzione. Il fondo è stato istituito il 15 luglio 2014;

| — | il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014; |
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il fondo fiduciario MADAD, un fondo fiduciario regionale dell'Unione europea in risposta alla crisi siriana. Il fondo è stato istituito il 15 dicembre 2014;

| — | il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015; |
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il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa, un fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa. Il fondo è stato istituito il 12 novembre 2015;

| — | il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia, a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016. |
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il fondo fiduciario dell'Unione per la Colombia, a sostegno dell'attuazione dell'accordo di pace durante la prima fase di ripresa e stabilizzazione successiva al conflitto. Il fondo è stato istituito il 12 dicembre 2016.

Missione

Missione

I principali obiettivi del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa sono sostenere la stabilità in tutti i suoi aspetti e contribuire a gestire meglio la migrazione e ad affrontare le cause profonde della destabilizzazione, degli sfollamenti forzati e della migrazione irregolare, in particolare promuovendo la resilienza, le prospettive economiche e le pari opportunità, la sicurezza e lo sviluppo e lottando contro le violazioni dei diritti umani.

Principali attività operative

Principali attività operative

Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa mette in comune risorse provenienti da vari donatori per finanziare azioni sulla base di obiettivi concordati. Esso opera in tre principali aree geografiche, vale a dire la regione del Sahel e l'area del lago Ciad, il Corno d'Africa e l'Africa settentrionale. Gli Stati limitrofi ai paesi ammissibili possono beneficiare, caso per caso, dei progetti del fondo fiduciario. Il fondo fiduciario è stato istituito per un periodo di tempo limitato nell'intento di offrire una risposta a breve e medio termine alle sfide delle regioni interessate.

Governance

Governance

La gestione del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa è assicurata dalla Commissione europea, che funge anche da segretariato dei suoi due organi di direzione, ossia il comitato direttivo e il comitato operativo. Il comitato direttivo e il comitato operativo del Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa sono composti dai rappresentanti dei donatori e della Commissione, nonché dai rappresentanti degli Stati membri dell'UE non contribuenti, delle autorità dei paesi ammissibili e delle organizzazioni regionali in qualità di osservatori. Le norme per la composizione del comitato direttivo e il suo regolamento interno sono fissati nell'accordo costitutivo del fondo fiduciario dell'Unione.

Il principale compito del comitato direttivo è stabilire e rivedere la strategia complessiva del fondo fiduciario. Il comitato operativo è responsabile della selezione delle azioni finanziate dal fondo e ne supervisiona l'attuazione. Approva inoltre i conti annuali e le relazioni annuali sulle attività finanziate dal fondo fiduciario.

Fonti di finanziamento

Fonti di finanziamento

Il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per l'Africa è finanziato tramite contributi di donatori.

Conti annuali

Conti annuali

Base della preparazione

Base della preparazione

Il quadro giuridico e i termini per la preparazione dei conti annuali sono stabiliti nell'accordo che istituisce il Fondo fiduciario di emergenza dell'Unione europea per la stabilità e la lotta contro le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati in Africa e il suo regolamento interno (l'«accordo costitutivo»). Come stabilito dall'accordo costitutivo, i conti annuali sono redatti conformemente alle norme adottate dal contabile della Commissione (norme contabili dell'UE), che si basano su principi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale (IPSAS).

Contabile

Contabile

A norma dell'accordo costitutivo il contabile della Commissione funge da contabile del fondo fiduciario.

Composizione dei conti annuali

Composizione dei conti annuali

I conti annuali riguardano il periodo compreso tra il 1o gennaio e il 31 dicembre e comprendono gli stati finanziari e le relazioni sull'esecuzione del bilancio. Mentre gli stati finanziari e le note integrative sono redatti secondo la contabilità per competenza, le relazioni sull'esecuzione del bilancio sono basate principalmente su movimenti monetari.

o

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

Dalla preparazione dei conti provvisori al discarico

I conti annuali sono sottoposti a revisione esterna effettuata da un revisore indipendente. I conti annuali provvisori preparati dal contabile sono trasmessi, entro il 1o marzo dell'anno successivo, alla società di revisione contabile selezionata dall'entità a seguito di una procedura di gara. In seguito alla revisione, il contabile prepara i conti annuali definitivi e li presenta al comitato operativo per approvazione.

o

I conti annuali del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa sono consolidati nei conti annuali del Fondo europeo di sviluppo.

Fatti salienti a livello operativo

Fatti salienti a livello operativo

Risultati ottenuti nell'esercizio

Risultati ottenuti nell'esercizio

Nel 2020 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha ulteriormente dimostrato di essere uno strumento di attuazione rapido ed efficace. Esso ha facilitato il dialogo politico con i paesi partner africani, ha applicato approcci innovativi e ha prodotto risultati concreti nelle tre regioni interessate (Sahel e lago Ciad, Corno d'Africa e Africa settentrionale), mettendo in comune i finanziamenti e le competenze di una vasta gamma di portatori di interessi.

Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha ulteriormente consolidato i risultati raggiunti in collaborazione con le agenzie per lo sviluppo degli Stati membri dell'UE, le organizzazioni ONU, le ONG e i paesi partner, con l'approvazione, da parte del comitato operativo, di ulteriori 37 programmi e 26 integrazioni nelle tre regioni, per un totale di 560 milioni di EUR. In tal modo il numero complessivo dei programmi approvati si è attestato a 254, compresi quattro programmi trasversali, con una dotazione di bilancio complessiva di oltre 4,8 miliardi di EUR. Nel 2020 sono stati sottoscritti nuovi contratti con i partner incaricati dell'attuazione, per un valore di oltre 1 miliardo di EUR, che hanno portato l'importo complessivo dei contratti firmati a oltre 4,5 miliardi di EUR. Alla fine del 2020 i pagamenti avevano raggiunto circa 3 miliardi di EUR.

Nel 2020 il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha continuato a perseguire il duplice obiettivo di promuovere la stabilità e affrontare le cause profonde della migrazione irregolare e del fenomeno degli sfollati nelle regioni del Sahel e del lago Ciad, del Corno d'Africa e dell'Africa settentrionale. Il fondo fiduciario dell'Unione ha continuato ad adottare un approccio equilibrato per affrontare le sfide della migrazione irregolare, concentrandosi su ambiti di interesse reciproco per l'UE e l'Africa, tra cui la lotta contro il traffico di migranti e la tratta di esseri umani e il sostegno al rimpatrio volontario e alla reintegrazione sostenibile dei migranti nei rispettivi paesi di origine.

Lo scorso anno il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha beneficiato di ulteriori impegni finanziari pari a 361,9 milioni di EUR, di cui 29,2 milioni di EUR da parte degli Stati membri dell'UE e di altri donatori. Di conseguenza al 31 dicembre 2020 le risorse promesse a favore del Fondo fiduciario ammontavano complessivamente ad oltre 5 miliardi di EUR, di cui 619,7 milioni di EUR promessi dagli Stati membri dell'UE e da altri donatori (Norvegia e Svizzera).

Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha continuato ad operare in stretta collaborazione con una vasta gamma di partner incaricati dell'attuazione (agenzie degli Stati membri, organizzazioni internazionali e organizzazioni ONU, ONG locali e internazionali) come nel 2019.

Nel corso del 2020 è stata completata la valutazione intermedia del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa, avviata nel 2019 per fornire al pubblico e ai servizi di cooperazione esterna dell'UE una valutazione intermedia indipendente complessiva del fondo fiduciario. La valutazione ha riguardato più di 200 dei 600 progetti attuati tra il 2016 e il 2019. Sono stati consultati tutti i servizi pertinenti della Commissione, il SEAE e le delegazioni dell'UE nelle tre regioni. Sono state effettuate visite sul campo in sei paesi: Etiopia, Libia, Marocco, Niger, Senegal e Somalia. La relazione finale completata nel 2020 sarà pubblicata nella primavera del 2021.

Nel corso dell'anno le relazioni sui sistemi di monitoraggio e apprendimento concernenti la regione del Sahel e del lago Ciad e il Corno d'Africa hanno continuato a evidenziare i risultati concreti conseguiti dal Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa in vari ambiti di intervento. Il sistema di monitoraggio e apprendimento della regione dell'Africa settentrionale ha prodotto due relazioni di monitoraggio, disponibili sul sito web del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa, allo scopo di esaminare in che modo i progetti finanziati dal Fondo fiduciario stiano contribuendo ai suoi cinque obiettivi strategici nella regione.

La responsabilità e la trasparenza sono state migliorate attraverso comunicazioni rafforzate, compresi aggiornamenti periodici pubblicati sul sito web del fondo fiduciario, la pubblicazione di post sui social media e l'organizzazione di eventi di comunicazione.

social media

Nel 2020 la pandemia di COVID-19 ha avuto forti ripercussioni anche in Africa. In risposta alla pandemia la Commissione ha adottato, nell'aprile 2020, una comunicazione congiunta sulla risposta globale dell'UE alla pandemia di COVID-19, invitando a rivolgere l'attenzione alle persone più vulnerabili, compresi i migranti, i rifugiati, gli sfollati interni e le comunità di accoglienza. L'UE e i suoi Stati membri, agendo di concerto come «Team Europa», hanno intrapreso azioni globali e decisive per affrontare l'impatto devastante della COVID-19, adattando priorità e programmi, compresi i programmi del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa, con i paesi partner al fine di affrontare la crisi.

Nella regione del Sahel e del lago Ciad gli spostamenti massicci della popolazione, sommati ai cambiamenti climatici, a una crescita demografica incontrollata, alla povertà endemica e alla pandemia di COVID-19, hanno esacerbato la pressione già esistente e hanno avuto un impatto crescente sulla migrazione e sul conflitto. Nel corso dell'anno l'inasprimento delle violenze e i massicci spostamenti forzati della popolazione hanno determinato livelli crescenti di insicurezza nella regione. In tale contesto il comitato operativo del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha approvato 15 nuovi programmi e 10 integrazioni, per un totale di 225,9 milioni di EUR. Al fine di migliorare la governance e rafforzare la coesione sociale, il 57 % delle azioni del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa approvate nel 2020 è stato destinato all'obiettivo della stabilizzazione. Particolare attenzione è stata rivolta anche alla fornitura di assistenza ai migranti rimasti bloccati e agli sfollati interni. Il 24 % delle nuove azioni del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa era inteso a rafforzare la resilienza dei beneficiari sostenendo la sicurezza alimentare e nutrizionale, tutelando i mezzi di sussistenza vulnerabili e promuovendo regimi di protezione sociale per i soggetti più vulnerabili nonché per gli sfollati interni, i rifugiati e le comunità di accoglienza.

La pandemia di COV ID-19 iniziata nei primi mesi del 2020 ha esacerbato ulteriormente le fragilità in tutta la regione del Corno d'Africa, già provata da periodi consecutivi di siccità e alluvioni, da conflitti e insicurezza, dal protrarsi della crisi dei rifugiati e degli sfollati interni e dalla peggiore infestazione di locuste del deserto degli ultimi decenni. In tutti i paesi della regione si è registrata una grave carenza di servizi di assistenza sanitaria e attrezzature mediche; l'accesso ai servizi di base è stato ostacolato dai coprifuoco e dalle misure di confinamento e vari sviluppi politici sono stati rinviati, tra cui le elezioni generali in Etiopia. Diversi progetti esistenti hanno riorientato le attività per contrastare la diffusione del virus e attenuare gli effetti economici della pandemia. Tenendo presente questa sfida sono stati assunti nuovi impegni, gli stanziamenti sono stati ridistribuiti e sono state approvate integrazioni. Nel 2020 il comitato operativo ha complessivamente approvato 12 nuovi programmi e 13 integrazioni, per un totale di 212,15 milioni di EUR.

Nel 2020 Il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha dovuto affrontare in maniera globale una serie di sfide nella regione dell'Africa settentrionale per salvare vite, proteggere i soggetti più vulnerabili, sostenere le comunità di accoglienza, offrire opportunità per una mobilità sicura e organizzata e affrontare le conseguenze della pandemia di COVID-19. La componente Africa settentrionale ha continuato ad operare secondo le linee d'azione concordate dal comitato strategico del fondo fiduciario: sostegno al miglioramento della governance della migrazione; sostegno alla migrazione e alla mobilità della manodopera; protezione dei migranti vulnerabili, rimpatrio volontario e reintegrazione sostenibile, nonché stabilizzazione delle comunità; gestione integrata delle frontiere. Nel 2020 il comitato operativo ha adottato complessivamente 10 nuove azioni, per un totale di 113,6 milioni di EUR, compresi 30 milioni di EUR di fondi riassegnati dal programma di gestione delle frontiere in Libia (fase II), il cui importo è stato ridotto a 15 milioni di EUR. Inoltre 12,3 milioni di EUR sono stati approvati dal comitato operativo attraverso tre integrazioni di bilancio per azioni esistenti.

Bilancio e sua esecuzione

Bilancio e sua esecuzione

L'importo totale degli impegni di bilancio nel 2020 ammontava a 740,7 milioni di EUR, rispetto a 722,7 milioni di EUR nel 2019. L'importo totale dei contratti nel 2020 ammontava a 1,1 miliardi di EUR, mentre nel 2019 aveva raggiunto 951,3 milioni di EUR.

Nel 2020 l'esecuzione del bilancio in termini di impegni disponibili utilizzati dai contratti si è attestata al 99 %, mentre i pagamenti nel periodo di riferimento hanno superato 1 miliardo di EUR. I pagamenti totali nel 2020 sono stati superiori di 143 milioni di EUR rispetto al 2019.

Nella regione del Sahel/lago Ciad l'effetto combinato della pandemia di COVID-19 e del dilagare della violenza ha messo notevolmente sotto pressione i servizi sanitari; nell'ambito del fondo fiduciario sono stati avviati o ampliati programmi finalizzati a sostenere la risposta alla pandemia e ad affrontarne le conseguenze economiche. Nel complesso 377,6 milioni di EUR sono stati assegnati ad azioni volte a rafforzare i sistemi sanitari dei paesi partner, mettere in atto misure di prevenzione e risposta alle emergenze e sostenere la risposta economica alla pandemia di COVID-19.

Nel Corno d'Africa già nelle prime fasi della pandemia vari progetti nell'ambito del Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa hanno riorientato le attività per contrastare la diffusione del virus, attenuare gli effetti economici e sostenere le popolazioni vulnerabili, compresi i rifugiati e i migranti rimasti bloccati. Nella regione il fondo fiduciario ha fornito in totale 56,1 milioni di EUR per rafforzare i sistemi sanitari e 144,05 milioni di EUR per affrontare le ripercussioni economiche della COVID-19.

Di fronte alla difficile situazione creata dalla COVID-19, il Fondo fiduciario di emergenza per l'Africa ha garantito continuità alle azioni già in corso nell'Africa settentrionale, compresa la rapida riassegnazione dei fondi destinati alle azioni esistenti e l'adozione di nuove azioni per affrontare le conseguenze della pandemia. In particolare il fondo fiduciario ha adottato con grande celerità un programma di risposta alla COVID-19 per la Libia, per un valore di 20 milioni di EUR, e uno strumento per la risposta di emergenza al coronavirus da 10 milioni di EUR, destinato ai paesi dell'Africa settentrionale e mirato alle popolazioni più vulnerabili.

Impatto delle attività negli stati finanziari

Impatto delle attività negli stati finanziari

Negli stati finanziari l'impatto delle suddette attività assume maggiore visibilità se si considerano i dati che seguono:

| — | prefinanziamenti (cfr. nota 2.1): aumento di 184,933 milioni di EUR, dovuto prevalentemente ai nuovi contratti sottoscritti e agli anticipi versati nel corso del 2020; |
| --- | --- |

—

prefinanziamenti (cfr. nota 2.1): aumento di 184,933 milioni di EUR, dovuto prevalentemente ai nuovi contratti sottoscritti e agli anticipi versati nel corso del 2020;

2.1

| — | spese operative (cfr. nota 3.4): aumento di 133,110 milioni di EUR dovuto all'intensificazione delle attività nel corso dell'esercizio, soprattutto per contrastare gli effetti negativi della pandemia di COVID-19; |
| --- | --- |

—

spese operative (cfr. nota 3.4): aumento di 133,110 milioni di EUR dovuto all'intensificazione delle attività nel corso dell'esercizio, soprattutto per contrastare gli effetti negativi della pandemia di COVID-19;

3.4

| — | proventi da donatori (cfr. nota 3.1): aumento sostanziale (di 146,923 milioni di EUR rispetto al 2019) per finanziare le maggiori spese; |
| --- | --- |

—

proventi da donatori (cfr. nota 3.1): aumento sostanziale (di 146,923 milioni di EUR rispetto al 2019) per finanziare le maggiori spese;

3.1

| — | passività finanziarie (cfr. nota 2.4): aumento di 161,968 milioni di EUR dovuto principalmente all'aumento dei contributi ricevuti dai donatori nel corso dell'esercizio. |
| --- | --- |

—

passività finanziarie (cfr. nota 2.4): aumento di 161,968 milioni di EUR dovuto principalmente all'aumento dei contributi ricevuti dai donatori nel corso dell'esercizio.

2.4

STATO PATRIMONIALE

STATO PATRIMONIALE

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Nota | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.1 | 92 655 | 48 539 |
| | | 92 655 | 48 539 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | | |
| Prefinanziamenti | 2.1 | 559 386 | 418 569 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 2.2 | 6 346 | 18 471 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 2.3 | 57 971 | 26 915 |
| | | 623 703 | 463 955 |
| TOTALE ATTIVITÀ | | 716 359 | 512 495 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | | |
| Passività finanziarie | 2.4 | (546 379 ) | (384 411 ) |
| | | (546 379 ) | (384 411 ) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | | |
| Debiti | 2.5 | (45 377 ) | (25 969 ) |
| Ratei passivi | 2.6 | (124 602 ) | (102 114 ) |
| | | (169 979 ) | (128 083 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | | (716 359 ) | (512 495 ) |
| ATTIVO NETTO | | — | — |
| FONDI E RISERVE | | | |
| Contributo dei membri | | — | — |
| Avanzo accumulato | | — | — |
| Risultato economico dell'esercizio | | — | — |
| ATTIVO NETTO | | — | — |

(in migliaia di EUR)

Nota

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.1

2.1

92 655

92 655

48 539

48 539

92 655

92 655

48 539

48 539

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

2.1

2.1

559 386

559 386

418 569

418 569

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

2.2

2.2

6 346

6 346

18 471

18 471

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

2.3

2.3

57 971

57 971

26 915

26 915

623 703

623 703

463 955

463 955

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

716 359

716 359

512 495

512 495

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

2.4

2.4

(546 379 )

(546 379 )

(384 411 )

(384 411 )

(546 379 )

(546 379 )

(384 411 )

(384 411 )

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

2.5

2.5

(45 377 )

(45 377 )

(25 969 )

(25 969 )

Ratei passivi

Ratei passivi

2.6

2.6

(124 602 )

(124 602 )

(102 114 )

(102 114 )

(169 979 )

(169 979 )

(128 083 )

(128 083 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(716 359 )

(716 359 )

(512 495 )

(512 495 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Contributo dei membri

Contributo dei membri

—

—

Avanzo accumulato

Avanzo accumulato

—

—

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

—

—

CONTO ECONOMICO

CONTO ECONOMICO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Nota | 2020 | 2019 |
| PROVENTI | | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | | |
| Recupero spese | | — | 467 |
| Proventi da donatori | 3.1 | 921 014 | 774 090 |
| | | 921 014 | 774 557 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | | | |
| Proventi finanziari | | — | (7) |
| Altri proventi generati da operazioni di scambio | 3.2 | 2 883 | 1 855 |
| | | 2 883 | 1 848 |
| Totale proventi | | 923 897 | 776 405 |
| SPESE | | | |
| Spese operative | 3.3 | (889 014 ) | (755 904 ) |
| Oneri finanziari | 3.4 | (518) | (9) |
| Altre spese | 3.5 | (34 365 ) | (20 492 ) |
| Totale spese | | (923 897 ) | (776 405 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | | — | — |

(in migliaia di EUR)

Nota

2020

2019

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Recupero spese

Recupero spese

—

—

467

467

Proventi da donatori

Proventi da donatori

3.1

3.1

921 014

921 014

774 090

774 090

921 014

921 014

774 557

774 557

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi finanziari

Proventi finanziari

—

—

(7)

(7)

Altri proventi generati da operazioni di scambio

Altri proventi generati da operazioni di scambio

3.2

3.2

2 883

2 883

1 855

1 855

2 883

2 883

1 848

1 848

Totale proventi

Totale proventi

923 897

923 897

776 405

776 405

SPESE

SPESE

Spese operative

Spese operative

3.3

3.3

(889 014 )

(889 014 )

(755 904 )

(755 904 )

Oneri finanziari

Oneri finanziari

3.4

3.4

(518)

(518)

(9)

(9)

Altre spese

Altre spese

3.5

3.5

(34 365 )

(34 365 )

(20 492 )

(20 492 )

Totale spese

Totale spese

(923 897 )

(923 897 )

(776 405 )

(776 405 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

—

—

—

—

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — |
| Attività operative | | |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | (184 933 ) | (159 750 ) |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 12 125 | (1 815 ) |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | 161 968 | 14 412 |
| Aumento/(diminuzione) debiti | 19 408 | 13 236 |
| Aumento/(diminuzione) ratei passivi | 22 488 | 13 968 |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | 31 056 | (119 949 ) |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 31 056 | (119 949 ) |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 26 915 | 146 864 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 57 971 | 26 915 |

(in migliaia di EUR)

2020

2019

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

Attività operative

Attività operative

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(184 933 )

(184 933 )

(159 750 )

(159 750 )

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

12 125

12 125

(1 815 )

(1 815 )

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

161 968

161 968

14 412

14 412

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

19 408

19 408

13 236

13 236

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

Aumento/(diminuzione) ratei passivi

22 488

22 488

13 968

13 968

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

31 056

31 056

(119 949 )

(119 949 )

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

31 056

31 056

(119 949 )

(119 949 )

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

26 915

26 915

146 864

146 864

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

57 971

57 971

26 915

26 915

STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE (15)

STATI FINANZIARI CONSOLIDATI DEL FES E DEI FONDI FIDUCIARI DELL'UE

15

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Attività finanziarie | 33 | 36 |
| Contributi ai fondi fiduciari | (2) | — |
| Prefinanziamenti | 968 | 962 |
| | 999 | 998 |
| ATTIVITÀ CORRENTI | | |
| Prefinanziamenti | 1 930 | 1 725 |
| Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | 152 | 143 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 793 | 1 223 |
| | 2 875 | 3 092 |
| TOTALE ATTIVITÀ | 3 874 | 4 090 |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | | |
| Passività finanziarie | (173) | (167) |
| | (173) | (167) |
| PASSIVITÀ CORRENTI | | |
| Debiti | (661) | (542) |
| Ratei e risconti passivi | (1 664 ) | (1 432 ) |
| | (2 325 ) | (1 974 ) |
| TOTALE PASSIVITÀ | (2 498 ) | (2 141 ) |
| ATTIVO NETTO | 1 376 | 1 948 |
| FONDI E RISERVE | | |
| Riserva per il fair value (valore equo) | (5) | (2) |
| Capitale richiamato — FES attivi | 58 986 | 54 809 |
| Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo | 2 252 | 2 252 |
| Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti | (55 111 ) | (51 155 ) |
| Risultato economico dell'esercizio | (4 746 ) | (3 956 ) |
| ATTIVO NETTO | 1 376 | 1 948 |

(in milioni di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ NON CORRENTI

ATTIVITÀ NON CORRENTI

Attività finanziarie

Attività finanziarie

33

33

36

36

Contributi ai fondi fiduciari

Contributi ai fondi fiduciari

(2)

(2)

—

—

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

968

968

962

962

999

999

998

998

ATTIVITÀ CORRENTI

ATTIVITÀ CORRENTI

Prefinanziamenti

Prefinanziamenti

1 930

1 930

1 725

1 725

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

Crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

152

152

143

143

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

793

793

1 223

1 223

2 875

2 875

3 092

3 092

TOTALE ATTIVITÀ

TOTALE ATTIVITÀ

3 874

3 874

4 090

4 090

PASSIVITÀ NON CORRENTI

PASSIVITÀ NON CORRENTI

Passività finanziarie

Passività finanziarie

(173)

(173)

(167)

(167)

(173)

(173)

(167)

(167)

PASSIVITÀ CORRENTI

PASSIVITÀ CORRENTI

Debiti

Debiti

(661)

(661)

(542)

(542)

Ratei e risconti passivi

Ratei e risconti passivi

(1 664 )

(1 664 )

(1 432 )

(1 432 )

(2 325 )

(2 325 )

(1 974 )

(1 974 )

TOTALE PASSIVITÀ

TOTALE PASSIVITÀ

(2 498 )

(2 498 )

(2 141 )

(2 141 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

1 376

1 376

1 948

1 948

FONDI E RISERVE

FONDI E RISERVE

Riserva per il fair value (valore equo)

Riserva per il fair value (valore equo)

(5)

(5)

(2)

(2)

Capitale richiamato — FES attivi

Capitale richiamato — FES attivi

58 986

58 986

54 809

54 809

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

2 252

2 252

2 252

2 252

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

Risultato economico riportato dagli esercizi precedenti

(55 111 )

(55 111 )

(51 155 )

(51 155 )

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(4 746 )

(4 746 )

(3 956 )

(3 956 )

ATTIVO NETTO

ATTIVO NETTO

1 376

1 376

1 948

1 948

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| PROVENTI | | |
| Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente | | |
| Attività di recupero | 92 | 28 |
| Entrate da donazioni ai fondi fiduciari | 296 | 287 |
| | 388 | 316 |
| Proventi generati da operazioni di scambio | | |
| Proventi finanziari | 6 | 7 |
| Altri proventi | 40 | 41 |
| | 46 | 48 |
| Totale proventi | 434 | 364 |
| SPESE | | |
| Strumenti di aiuto | (3 937 ) | (3 220 ) |
| Spese sostenute dai fondi fiduciari | (936) | (804) |
| Spese di cofinanziamento | (53) | (14) |
| Oneri finanziari | (22) | (1) |
| Altre spese | (232) | (282) |
| Totale spese | (5 180 ) | (4 320 ) |
| RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO | (4 746 ) | (3 956 ) |

(in milioni di EUR)

2020

2019

PROVENTI

PROVENTI

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Proventi generati da operazioni senza corrispettivo equivalente

Attività di recupero

Attività di recupero

92

92

28

28

Entrate da donazioni ai fondi fiduciari

Entrate da donazioni ai fondi fiduciari

296

296

287

287

388

388

316

316

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi generati da operazioni di scambio

Proventi finanziari

Proventi finanziari

6

6

7

7

Altri proventi

Altri proventi

40

40

41

41

46

46

48

48

Totale proventi

Totale proventi

434

434

364

364

SPESE

SPESE

Strumenti di aiuto

Strumenti di aiuto

(3 937 )

(3 937 )

(3 220 )

(3 220 )

Spese sostenute dai fondi fiduciari

Spese sostenute dai fondi fiduciari

(936)

(936)

(804)

(804)

Spese di cofinanziamento

Spese di cofinanziamento

(53)

(53)

(14)

(14)

Oneri finanziari

Oneri finanziari

(22)

(22)

(1)

(1)

Altre spese

Altre spese

(232)

(232)

(282)

(282)

Totale spese

Totale spese

(5 180 )

(5 180 )

(4 320 )

(4 320 )

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

RISULTATO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO

(4 746 )

(4 746 )

(3 956 )

(3 956 )

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | 2020 | 2019 |
| Risultato economico dell'esercizio | (4 746 ) | (3 956 ) |
| Attività operative | | |
| Aumento di capitale — contributi | 4 177 | 4 385 |
| (Aumento)/diminuzione prefinanziamenti | (210) | (12) |
| (Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente | (7) | 13 |
| Aumento/(diminuzione) passività finanziarie | 6 | (62) |
| Aumento/(diminuzione) debiti | 119 | 288 |
| Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi | 232 | 58 |
| Altri movimenti non monetari | (3) | (2) |
| Attività di investimento | | |
| (Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita | 2 | (36) |
| FLUSSI DI CASSA NETTI | (431) | 676 |
| Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (430) | 676 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio | 1 223 | 548 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio | 793 | 1 223 |

(in milioni di EUR)

2020

2019

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

(4 746 )

(4 746 )

(3 956 )

(3 956 )

Attività operative

Attività operative

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

4 177

4 177

4 385

4 385

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(Aumento)/diminuzione prefinanziamenti

(210)

(210)

(12)

(12)

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(Aumento)/diminuzione crediti derivanti da operazioni di scambio e valori recuperabili da operazioni senza corrispettivo equivalente

(7)

(7)

13

13

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

Aumento/(diminuzione) passività finanziarie

6

6

(62)

(62)

Aumento/(diminuzione) debiti

Aumento/(diminuzione) debiti

119

119

288

288

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

Aumento/(diminuzione) ratei e risconti passivi

232

232

58

58

Altri movimenti non monetari

Altri movimenti non monetari

(3)

(3)

(2)

(2)

Attività di investimento

Attività di investimento

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie disponibili per la vendita

2

2

(36)

(36)

FLUSSI DI CASSA NETTI

FLUSSI DI CASSA NETTI

(431)

(431)

676

676

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento/(diminuzione) netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

(430)

(430)

676

676

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio

1 223

1 223

548

548

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio

793

793

1 223

1 223

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATO

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELL'ATTIVO NETTO CONSOLIDATO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | Capitale del fondo — FES attivi
  (A) | Capitale non richiamato — FES attivi
  (B) | Capitale richiamato — FES attivi
  (C) = (A)-(B) | Riserve accumulate
  (D) | Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo
  (E) | Riserva per il fair value (valore equo)
  (F) | Attività nette totali
  (C)+(D)+(E)+(F) |
| SALDO AL 31.12.2018 | 73 264 | 22 840 | 50 423 | (51 155 ) | 2 252 | — | 1 521 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | (2) | (2) |
| Aumento di capitale — contributi | | (4 385 ) | 4 385 | — | — | | 4 385 |
| Risultato economico dell'esercizio | — | — | — | (3 956 ) | — | | (3 956 ) |
| SALDO AL 31.12.2019 | 73 264 | 18 455 | 54 809 | (55 111 ) | 2 252 | (2) | 1 948 |
| Movimenti del fair value (valore equo) | | | | | | (3) | (3) |
| Aumento di capitale — contributi | | (4 400 ) | 4 400 | | | | 4 400 |
| Rimborsi agli Stati membri | (223) | | | | | | — |
| Risultato economico dell'esercizio | | | — | (4 746 ) | | | (4 746 ) |
| SALDO AL 31.12.2020 | 73 041 | 14 055 | 58 986 | (59 857 ) | 2 252 | (5) | 1 376 |

(in milioni di EUR)

Capitale del fondo — FES attivi

(A)

Capitale non richiamato — FES attivi

(B)

Capitale richiamato — FES attivi

(C) = (A)-(B)

Riserve accumulate

(D)

Capitale richiamato da FES chiusi riportato all'esercizio successivo

(E)

Riserva per il fair value (valore equo)

(F)

Attività nette totali

(C)+(D)+(E)+(F)

SALDO AL 31.12.2018

SALDO AL 31.12.2018

73 264

73 264

22 840

22 840

50 423

50 423

(51 155 )

(51 155 )

2 252

2 252

—

—

1 521

1 521

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(2)

(2)

(2)

(2)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(4 385 )

(4 385 )

4 385

4 385

—

—

4 385

4 385

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

—

—

—

—

(3 956 )

(3 956 )

—

—

(3 956 )

(3 956 )

SALDO AL 31.12.2019

SALDO AL 31.12.2019

73 264

73 264

18 455

18 455

54 809

54 809

(55 111 )

(55 111 )

2 252

2 252

(2)

(2)

1 948

1 948

Movimenti del fair value (valore equo)

Movimenti del fair value (valore equo)

(3)

(3)

(3)

(3)

Aumento di capitale — contributi

Aumento di capitale — contributi

(4 400 )

(4 400 )

4 400

4 400

4 400

4 400

Rimborsi agli Stati membri

Rimborsi agli Stati membri

(223)

(223)

—

—

Risultato economico dell'esercizio

Risultato economico dell'esercizio

—

—

(4 746 )

(4 746 )

(4 746 )

(4 746 )

SALDO AL 31.12.2020

SALDO AL 31.12.2020

73 041

73 041

14 055

14 055

58 986

58 986

(59 857 )

(59 857 )

2 252

2 252

(5)

(5)

1 376

1 376

RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES

RELAZIONE SULL'ESECUZIONE FINANZIARIA DEL FES

INDICE

INDICE

| 1. | CONTESTO | 68 |
| --- | --- | --- |

1.

| 1.1. | FES PRECEDENTI | 68 |
| --- | --- | --- |

1.1.

| 1.2. | 10o E 11o FES | 68 |
| --- | --- | --- |

1.2.

o

o

| 2. | ESECUZIONE FINANZIARIA | 70 |
| --- | --- | --- |

2.

| 2.1. | RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA | 70 |
| --- | --- | --- |

2.1.

| 2.2. | ENTRATE O PROVENTI | 76 |
| --- | --- | --- |

2.2.

| 2.3. | SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI | 77 |
| --- | --- | --- |

2.3.

| 3. | GLOSSARIO | 88 |
| --- | --- | --- |

3.

1.   CONTESTO

CONTESTO

Il Fondo europeo di sviluppo (FES) è stato istituito nel 1959 ed è il principale strumento di aiuto dell'UE per la cooperazione allo sviluppo degli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (ACP) e dei paesi e territori d'oltremare (PTOM). Il suo obiettivo principale è ridurre e, in definitiva, eliminare la povertà.

Il FES è istituito da un accordo interno dei rappresentanti degli Stati membri ed è gestito da un comitato specifico. Le sue risorse sono contributi «ad hoc» forniti dagli Stati membri dell'UE, che decidono l'importo complessivo che sarà assegnato al fondo (su un periodo di cinque anni). Oltre a tali contributi, gli Stati membri possono anche stipulare accordi di cofinanziamento o fornire contributi finanziari volontari al FES. La Commissione europea è responsabile dell'esecuzione finanziaria delle operazioni effettuate con risorse del FES. La Banca europea per gli investimenti gestisce il Fondo investimenti.

Il FES è un fondo che opera su base pluriennale. Ogni FES è istituito per un periodo di circa cinque anni ed è disciplinato dal proprio regolamento finanziario, che prescrive la redazione di stati finanziari per ciascun FES. Pertanto per ogni FES vengono redatti stati finanziari distinti in relazione alla parte gestita dalla Commissione.

L'accordo interno che ha istituito l'ultimo FES, l'11o (2014-2020), è entrato in vigore il 1o marzo 2015. A decorrere dal 2021 la cooperazione con gli Stati ACP è compresa nello strumento di vicinato, cooperazione allo sviluppo e cooperazione internazionale (NDICI). Tuttavia l'attuazione dei progetti in corso, finanziati dal FES, proseguirà conformemente alla base giuridica del rispettivo FES.

o

o

La presente relazione è redatta in conformità dell'articolo 39 del regolamento finanziario dell'11o FES (16). Essa offre un quadro fedele delle operazioni di entrata e di spesa del FES, con particolare attenzione agli eventi importanti che hanno avuto un impatto significativo sull'esecuzione finanziaria nell'esercizio 2020.

o

16

Poiché non sono in corso operazioni nell'ambito dei FES precedenti (17), gli importi indicati nella presente relazione si riferiscono unicamente al 10o e all'11o FES.

17

o

o

1.1   FES PRECEDENTI

FES PRECEDENTI

Il 6o e il 7o FES sono stati chiusi rispettivamente nel 2006 e nel 2008. Nel 2019 la Commissione ha chiuso le operazioni in essere residue dei progetti dell'8o FES. Una relazione finale sull'esecuzione finanziaria dell'8o FES è disponibile con i conti annuali 2019. La Commissione intende chiudere il 9o FES alla fine del 2021.

o

o

o

o

o

Conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera b), dell'accordo interno del 9o FES, i saldi e i disimpegni dei FES precedenti sono stati trasferiti al 9o FES.

o

o

1.2   10o E 11o FES

10o

o

L'accordo di partenariato ACP-CE è stato firmato il 23 giugno 2000 a Cotonou dagli Stati membri della Comunità europea e dagli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (Stati ACP) ed è entrato in vigore il 1o aprile 2003 (istituendo il 9o FES). L'accordo di Cotonou è stato modificato due volte: una prima volta dall'accordo firmato a Lussemburgo il 25 giugno 2005 (che ha istituito il 10o FES) e una seconda volta dall'accordo firmato a Ouagadougou il 22 giugno 2010 (che ha istituito l'11o FES).

o

o

o

o

La decisione 2001/822/CE del Consiglio, del 27 novembre 2001, relativa all'associazione dei paesi e territori d'oltremare (PTOM) alla Comunità europea («Decisione sull'associazione d'oltremare») (18) è entrata in vigore il 2 dicembre 2001. Tale decisione è stata modificata il 19 marzo 2007 (decisione 2007/249/CE) (19).

18

19

L'accordo interno relativo al finanziamento degli aiuti dell'Unione forniti nell'ambito del quadro finanziario pluriennale per il periodo 2014-2020 in applicazione dell'accordo di Cotonou rivisto, adottato dai rappresentanti dei governi degli Stati membri dell'Unione europea nell'agosto 2013, è entrato in vigore nel marzo 2015.

Ai sensi dell'accordo di Cotonou, per il secondo periodo (2008-2013) il 10o FES disponeva di una dotazione complessiva di 22 682 milioni di EUR, di cui:

o

| — | 21 966 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP; |
| --- | --- |

—

21 966 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP;

| — | 286 milioni di EUR assegnati ai PTOM; e |
| --- | --- |

—

286 milioni di EUR assegnati ai PTOM; e

| — | 430 milioni destinati alla Commissione come spese di supporto per la programmazione e l'attuazione del FES. |
| --- | --- |

—

430 milioni destinati alla Commissione come spese di supporto per la programmazione e l'attuazione del FES.

L'importo destinato agli Stati ACP è ripartito di conseguenza:

| — | 17 766 milioni di EUR per programmi indicativi nazionali e regionali; |
| --- | --- |

—

17 766 milioni di EUR per programmi indicativi nazionali e regionali;

| — | 2 700 milioni di EUR per la cooperazione intra-ACP e intraregionale; e |
| --- | --- |

—

2 700 milioni di EUR per la cooperazione intra-ACP e intraregionale; e

| — | 1 500 milioni di EUR per il Fondo investimenti. |
| --- | --- |

—

1 500 milioni di EUR per il Fondo investimenti.

In particolare una percentuale maggiore delle risorse di bilancio è destinata ai programmi regionali, a riprova dell'importanza attribuita all'integrazione economica regionale, che è alla base dello sviluppo nazionale e locale. La creazione degli «importi di incentivo» per ciascun paese ha costituito un'innovazione del 10o FES.

o

Ai sensi dell'accordo di Cotonou il terzo periodo (2014-2020) degli aiuti dell'UE agli Stati ACP e ai PTOM è finanziato dall'11o FES con un importo di 30 506 milioni di EUR, di cui:

o

29 089 milioni di EUR stanziati a favore degli Stati ACP ai sensi dell'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e dell'articolo 2, lettera d), dell'accordo interno, di cui 27 955 milioni di EUR gestiti dalla Commissione europea;

364,5 milioni di EUR assegnati ai PTOM conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), e all'articolo 3, paragrafo 1, dell'accordo interno, di cui 359,5 milioni gestiti dalla Commissione europea;

1 052,5 milioni di EUR per la Commissione per coprire i costi derivanti dalla programmazione e dall'esecuzione delle risorse dell'11o FES, conformemente all'articolo 1, paragrafo 2, lettera a), dell'accordo interno.

o

2.   ESECUZIONE FINANZIARIA

ESECUZIONE FINANZIARIA

2.1   RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA

RISULTATO DELL'ESECUZIONE FINANZIARIA

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DEL 10o FES

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DEL 10o

10o FES

o

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI al 31 dicembre 2020

ANALISI DEI CREDITI PER STRUMENTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | STRUMENTO | STANZIAMENTO INIZIALE | AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2019 | AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2020 | Note | LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI |
| ACP | Contributi regolari degli Stati membri | 20 896 | 60 | (340) | | 20 616 |
| Cofinanziamento | 0 | 202 | (0) | | 202 |
| SUBTOTALE ACP | 20 896 | 262 | (340) | | 20 818 |
| PTOM | Contributi regolari degli Stati membri | 0 | 271 | (28) | | 243 |
| SUBTOTALE PTOM | 0 | 271 | (28) | | 243 |
| | TOTALE 10o FES | 20 896 | 533 | (368) | | 21 061 |

(in milioni di EUR)

STRUMENTO

STANZIAMENTO INIZIALE

AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2019

AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2020

Note

LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI

ACP

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

20 896

20 896

60

60

(340)

(340)

20 616

20 616

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

202

202

(0)

(0)

202

202

SUBTOTALE ACP

SUBTOTALE ACP

20 896

20 896

262

262

(340)

(340)

20 818

20 818

PTOM

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

0

0

271

271

(28)

(28)

243

243

SUBTOTALE PTOM

SUBTOTALE PTOM

0

0

271

271

(28)

(28)

243

243

TOTALE 10o FES

TOTALE 10o

20 896

20 896

533

533

(368)

(368)

21 061

21 061

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DELL'11o FES

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI DELL'11o

11o FES

o

EVOLUZIONE DEGLI STANZIAMENTI al 31 dicembre 2020

ANALISI DEI CREDITI PER STRUMENTO

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | STRUMENTO | STANZIAMENTO INIZIALE | AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2019 | AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2020 | Note | LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI |
| ACP | Contributi regolari degli Stati membri | 29 008 | 172 | 124 | | 29 304 |
| Cofinanziamento | 0 | 73 | 3 | | 75 |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | 0 | 1 | | | 1 |
| SUBTOTALE ACP | 29 008 | 246 | 127 | | 29 381 |
| PTOM | Contributi regolari degli Stati membri | 0 | 355 | (4) | | 351 |
| Cofinanziamento | 0 | 0 | | | 0 |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | 0 | 0 | | | 0 |
| SUBTOTALE PTOM | 0 | 355 | (4) | | 351 |
| | TOTALE 11o FES | 29 008 | 601 | 123 | | 29 731 |

(in milioni di EUR)

STRUMENTO

STANZIAMENTO INIZIALE

AUMENTO/DIMINUZIONE DELLE RISORSE CUMULATE AL 31 DICEMBRE 2019

AUMENTO O DIMINUZIONE DELLE RISORSE NEL 2020

Note

LIVELLO ATTUALE DEGLI STANZIAMENTI

ACP

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

29 008

29 008

172

172

124

124

29 304

29 304

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

73

73

3

3

75

75

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

0

0

1

1

1

1

SUBTOTALE ACP

SUBTOTALE ACP

29 008

29 008

246

246

127

127

29 381

29 381

PTOM

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

0

0

355

355

(4)

(4)

351

351

Cofinanziamento

Cofinanziamento

0

0

0

0

0

0

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

0

0

0

0

0

0

SUBTOTALE PTOM

SUBTOTALE PTOM

0

0

355

355

(4)

(4)

351

351

TOTALE 11o FES

TOTALE 11o

29 008

29 008

601

601

123

123

29 731

29 731

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER IL 10o FES

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER IL 10o

CONTI AGGREGATI FES AL 31 DICEMBRE 2020

TIPO DI AIUTO

ACP + PTOM — 10o FES

o

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| ACP | ASSEGNAZIONI NAZIONALI (dotazione A) (programmate) | 12 513 | 12 500 | (150) | 100 % | 12 382 | (57) | 99 % | 12 047 | 193 | 97 % |
| ASSEGNAZIONI NAZIONALI (dotazione B) (emergenza) | 1 980 | 1 980 | (11) | 100 % | 1 968 | (2) | 99 % | 1 955 | 5 | 99 % |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 529 | 526 | 18 | 99 % | 522 | 15 | 99 % | 507 | | 97 % |
| ASSEGNAZIONI INTRA-ACP | 3 691 | 3 683 | 83 | 100 % | 3 460 | 321 | 94 % | 3 074 | 100 | 89 % |
| ASSEGNAZIONI REGIONALI | 1 857 | 1 851 | (45) | 100 % | 1 807 | (20) | 98 % | 1 667 | 43 | 92 % |
| Cofinanziamento | | | | | | | | | | |
| ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 185 | 180 | (0) | 97 % | 177 | 0 | 98 % | 161 | 9 | 91 % |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 5 | 5 | 0 | 111 % | 3 | 0 | 65 % | 3 | 0 | 87 % |
| ASSEGNAZIONI INTRA-ACP | 12 | 11 | (0) | 91 % | 11 | 0 | 100 % | 11 | | 100 % |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| RISERVA NON UTILIZZABILE | 46 | | | | | | | | | |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| PTOM | ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 186 | 186 | (0) | 100 % | 183 | 1 | 98 % | 167 | 10 | 91 % |
| ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 15 | 15 | 0 | 100 % | 14 | 0 | 99 % | 14 | 0 | 100 % |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 5 | 5 | 0 | 100 % | 5 | | 100 % | 5 | | 100 % |
| ASSEGNAZIONI REGIONALI | 36 | 35 | (3) | 98 % | 34 | (2) | 96 % | 34 | (0) | 99 % |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| RISERVA NON UTILIZZABILE | 1 | | | | | | | | | |
| | TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B) | 21 061 | 20 978 | (110) | 100 % | 20 567 | 256 | 98 % | 19 645 | 360 | 96 % |

(in milioni di EUR)

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

ACP

ASSEGNAZIONI NAZIONALI (dotazione A) (programmate)

12 513

12 500

(150)

100 %

12 382

(57)

99 %

12 047

193

97 %

ASSEGNAZIONI NAZIONALI (dotazione B) (emergenza)

1 980

1 980

(11)

100 %

1 968

(2)

99 %

1 955

5

99 %

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

529

526

18

99 %

522

15

99 %

507

97 %

ASSEGNAZIONI INTRA-ACP

3 691

3 683

83

100 %

3 460

321

94 %

3 074

100

89 %

ASSEGNAZIONI REGIONALI

1 857

1 851

(45)

100 %

1 807

(20)

98 %

1 667

43

92 %

Cofinanziamento

Cofinanziamento

ASSEGNAZIONI NAZIONALI

185

180

(0)

97 %

177

0

98 %

161

9

91 %

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

5

5

0

111 %

3

0

65 %

3

0

87 %

ASSEGNAZIONI INTRA-ACP

12

11

(0)

91 %

11

0

100 %

11

100 %

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

RISERVA NON UTILIZZABILE

46

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

PTOM

ASSEGNAZIONI NAZIONALI

186

186

(0)

100 %

183

1

98 %

167

10

91 %

ASSEGNAZIONI NAZIONALI

15

15

0

100 %

14

0

99 %

14

0

100 %

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

5

5

0

100 %

5

100 %

5

100 %

ASSEGNAZIONI REGIONALI

36

35

(3)

98 %

34

(2)

96 %

34

(0)

99 %

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

RISERVA NON UTILIZZABILE

1

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

21 061

21 061

20 978

20 978

(110)

(110)

100 %

100 %

20 567

20 567

256

256

98 %

98 %

19 645

19 645

360

360

96 %

96 %

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER L'11o FES

EVOLUZIONE DEGLI IMPEGNI, DEGLI STANZIAMENTI DELEGATI E DEI PAGAMENTI PER L'11o

CONTI AGGREGATI FES AL 31 DICEMBRE 2020

TIPO DI AIUTO

ACP + PTOM — 11o FES

o

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| | | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| ACP | DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI (programmate) | 15 582 | 15 555 | 1 294 | 100 % | 13 093 | 1 960 | 84 % | 8 332 | 2 204 | 64 % |
| DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI (emergenza) | 1 072 | 1 064 | 219 | 99 % | 926 | 200 | 87 % | 744 | 107 | 80 % |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 1 071 | 1 070 | 206 | 100 % | 873 | 42 | 82 % | 803 | 27 | 92 % |
| ASSEGNAZIONI INTRA-ACP | 4 014 | 3 912 | 389 | 97 % | 3 443 | 423 | 88 % | 2 701 | 445 | 78 % |
| ASSEGNAZIONI REGIONALI | 7 317 | 7 296 | 647 | 100 % | 6 398 | 754 | 88 % | 3 971 | 1 380 | 62 % |
| Cofinanziamento | | | | | | | | | | |
| DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 42 | 42 | 10 | 100 % | 41 | 10 | 98 % | 6 | 4 | 15 % |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 4 | 4 | 1 | 100 % | 1 | 0 | 21 % | 0 | 0 | 47 % |
| ASSEGNAZIONI INTRA-ACP | 26 | 26 | 4 | 100 % | 24 | 2 | 91 % | 22 | 5 | 93 % |
| ASSEGNAZIONI REGIONALI | 4 | 4 | 2 | 100 % | 4 | 2 | 100 % | 4 | 2 | 100 % |
| Riserve utilizzabili | | | | | | | | | | |
| RISERVA INTRA-ACP | 1 | | | | | | | | | |
| RISERVA PIN/PIR | (100) | | | | | | | | | |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| RISERVA NON UTILIZZABILE | 347 | | | | | | | | | |
| Accordo sul livello dei servizi interno alla CE | | | | | | | | | | |
| DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 1 | 1 | (0) | 52 % | 1 | 0 | 100 % | 1 | | 100 % |
| | Contributi regolari degli Stati membri | | | | | | | | | | |
| PTOM | DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 213 | 213 | 17 | 100 % | 193 | 1 | 91 % | 171 | 51 | 88 % |
| DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI | 12 | 12 | 4 | 100 % | 9 | 1 | 79 % | 8 | 1 | 84 % |
| MECCANISMO DI TRANSIZIONE | 0 | | | | | | | | | |
| SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 9 | 8 | 1 | 100 % | 5 | 0 | 56 % | 4 | 0 | 90 % |
| ASSEGNAZIONI REGIONALI | 103 | 103 | 4 | 100 % | 99 | 19 | 97 % | 25 | 12 | 25 % |
| Riserva non utilizzabile | | | | | | | | | | |
| RISERVA NON UTILIZZABILE | 15 | | | | | | | | | |
| | TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B) | 29 731 | 29 309 | 2 798 | 99 % | 25 110 | 3 413 | 86 % | 16 791 | 4 239 | 67 % |

(in milioni di EUR)

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

ACP

DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI (programmate)

15 582

15 555

1 294

100 %

13 093

1 960

84 %

8 332

2 204

64 %

DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI (emergenza)

1 072

1 064

219

99 %

926

200

87 %

744

107

80 %

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

1 071

1 070

206

100 %

873

42

82 %

803

27

92 %

ASSEGNAZIONI INTRA-ACP

4 014

3 912

389

97 %

3 443

423

88 %

2 701

445

78 %

ASSEGNAZIONI REGIONALI

7 317

7 296

647

100 %

6 398

754

88 %

3 971

1 380

62 %

Cofinanziamento

Cofinanziamento

DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

42

42

10

100 %

41

10

98 %

6

4

15 %

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

4

4

1

100 %

1

0

21 %

0

0

47 %

ASSEGNAZIONI INTRA-ACP

26

26

4

100 %

24

2

91 %

22

5

93 %

ASSEGNAZIONI REGIONALI

4

4

2

100 %

4

2

100 %

4

2

100 %

Riserve utilizzabili

Riserve utilizzabili

RISERVA INTRA-ACP

1

RISERVA PIN/PIR

(100)

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

RISERVA NON UTILIZZABILE

347

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

Accordo sul livello dei servizi interno alla CE

DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

1

1

(0)

52 %

1

0

100 %

1

100 %

Contributi regolari degli Stati membri

Contributi regolari degli Stati membri

PTOM

DOTAZIONE A — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

213

213

17

100 %

193

1

91 %

171

51

88 %

DOTAZIONE B — ASSEGNAZIONI NAZIONALI

12

12

4

100 %

9

1

79 %

8

1

84 %

MECCANISMO DI TRANSIZIONE

0

SPESE DI ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

9

8

1

100 %

5

0

56 %

4

0

90 %

ASSEGNAZIONI REGIONALI

103

103

4

100 %

99

19

97 %

25

12

25 %

Riserva non utilizzabile

Riserva non utilizzabile

RISERVA NON UTILIZZABILE

15

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

TOTALE: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

29 731

29 731

29 309

29 309

2 798

2 798

99 %

99 %

25 110

25 110

3 413

3 413

86 %

86 %

16 791

16 791

4 239

4 239

67 %

67 %

2.2   ENTRATE O PROVENTI

ENTRATE O PROVENTI

Natura dei proventi

Natura dei proventi

I principali proventi del FES sono costituiti dai contributi degli Stati membri. Tre volte l'anno la Commissione europea e la Banca europea per gli investimenti presentano agli Stati membri le richieste di contributi al FES. L'importo dei contributi richiesti ogni anno riflette l'importo dei pagamenti da coprire nel corso dell'esercizio.

Panoramica dei contributi per Stato membro

Panoramica dei contributi per Stato membro

Image 2

2.3   SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI

SPESE OPERATIVE E PROGRAMMI SPECIFICI

Natura delle spese

Natura delle spese

L'importo disponibile nell'ambito del quadro finanziario pluriennale è assegnato per il 3 % alla Commissione per le spese di supporto e per il 97 % all'attuazione dei progetti del FES. Gli importi sono fissati da ciascun accordo interno e possono essere incrementati con contributi volontari e con i proventi delle operazioni.

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati in base alla natura della spesa

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati in base alla natura della spesa

| | CREDITI | DECISIONI | STANZIAMENTI DELEGATI | PAGAMENTI |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % | AGGR. | ANNUALI | % |
| (1) | (2) | | (2):(1) | (3) | | (3):(2) | (4) | | (4):(3) |
| TOTALE: SPESE AMMINISTRATIVE CONNESSE ALL'ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI | 1 622 | 1 619 | 226 | 100 % | 1 409 | 57 | 87 % | 1 322 | 28 | 81 % |
| TOTALE: ATTUAZIONE OPERATIVA | 49 170 | 48 668 | 2 461 | 99 % | 44 268 | 3 613 | 90 % | 35 114 | 4 571 | 71 % |
| TOTALE 10o + 11o FES: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B) | 50 792 | 50 287 | 2 687 | 99 % | 45 677 | 3 670 | 91 % | 36 436 | 4 599 | 80 % |

CREDITI

DECISIONI

STANZIAMENTI DELEGATI

PAGAMENTI

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

AGGR.

ANNUALI

%

(1)

(2)

(2):(1)

(3)

(3):(2)

(4)

(4):(3)

TOTALE: SPESE AMMINISTRATIVE CONNESSE ALL'ATTUAZIONE E INTERESSI ATTIVI

1 622

1 619

226

100 %

1 409

57

87 %

1 322

28

81 %

TOTALE: ATTUAZIONE OPERATIVA

49 170

48 668

2 461

99 %

44 268

3 613

90 %

35 114

4 571

71 %

TOTALE 10o + 11o FES: ACP + PTOM (INCL. RISERVE) (A+B)

TOTALE 10o

o

50 792

50 792

50 287

50 287

2 687

2 687

99 %

99 %

45 677

45 677

3 670

3 670

91 %

91 %

36 436

36 436

4 599

4 599

80 %

80 %

Image 3

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per regione e paese

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per regione e paese

| | | CONTI CUMULATIVI DEL FES AL 31 DICEMBRE 2020 PER % DI STANZIAMENTI PER PAESE |
| --- | --- | --- |
| 10o+11o FES | TOTALE 10o e 11o FES (in milioni di EUR) |
| Dati cumulativi 2020 | Stanziamenti | Decisioni | % di stanz. | Stanziamenti delegati | % di stanz. | Pagamenti | % di stanz. |
| ACP | Spese amministrative e finanziarie | 1 609 | 1 605 | 100 % | 1 399 | 87 % | 1 313 | 82 % |
| Tutti i paesi ACP | 2 846 | 2 553 | 90 % | 2 553 | 90 % | 1 821 | 64 % |
| Spese amministrative e finanziarie + tutti gli Stati ACP | 4 455 | 4 158 | 93 % | 3 952 | 89 % | 3 134 | 70 % |
| Angola | 349 | 349 | 100 % | 309 | 88 % | 239 | 68 % |
| Benin | 741 | 739 | 100 % | 685 | 92 % | 623 | 84 % |
| Botswana | 130 | 130 | 100 % | 128 | 98 % | 119 | 91 % |
| Burkina Faso | 1 310 | 1 310 | 100 % | 1 293 | 99 % | 1 183 | 90 % |
| Burundi | 579 | 572 | 99 % | 544 | 94 % | 425 | 73 % |
| Cabo Verde | 147 | 147 | 100 % | 146 | 99 % | 144 | 98 % |
| Camerun | 522 | 522 | 100 % | 489 | 94 % | 384 | 74 % |
| Repubblica centrafricana | 626 | 625 | 100 % | 612 | 98 % | 475 | 76 % |
| Ciad | 940 | 940 | 100 % | 794 | 84 % | 663 | 71 % |
| Comore | 80 | 80 | 99 % | 68 | 85 % | 62 | 78 % |
| Congo | 164 | 164 | 100 % | 145 | 88 % | 99 | 60 % |
| Repubblica democratica del Congo | 1 430 | 1 430 | 100 % | 1 223 | 85 % | 996 | 70 % |
| Gibuti | 186 | 186 | 100 % | 148 | 80 % | 112 | 60 % |
| Eritrea | 215 | 215 | 100 % | 215 | 100 % | 35 | 16 % |
| Etiopia | 1 656 | 1 655 | 100 % | 1 530 | 92 % | 1 301 | 79 % |
| Gabon | 35 | 35 | 100 % | 33 | 92 % | 26 | 75 % |
| Gambia | 316 | 316 | 100 % | 307 | 97 % | 226 | 72 % |
| Ghana | 796 | 793 | 100 % | 722 | 91 % | 676 | 85 % |
| Guinea-Bissau | 186 | 186 | 100 % | 185 | 99 % | 141 | 76 % |
| Guinea | 506 | 506 | 100 % | 453 | 89 % | 372 | 74 % |
| Costa d'Avorio | 715 | 713 | 100 % | 694 | 97 % | 603 | 84 % |
| Kenya | 881 | 881 | 100 % | 834 | 95 % | 583 | 66 % |
| Lesotho | 259 | 259 | 100 % | 241 | 93 % | 165 | 64 % |
| Liberia | 495 | 495 | 100 % | 432 | 87 % | 373 | 75 % |
| Madagascar | 792 | 791 | 100 % | 684 | 86 % | 448 | 57 % |
| Malawi | 1 026 | 1 026 | 100 % | 893 | 87 % | 726 | 71 % |
| Mali | 1 425 | 1 424 | 100 % | 1 390 | 98 % | 1 147 | 80 % |
| Mauritania | 349 | 349 | 100 % | 319 | 91 % | 246 | 70 % |
| Maurizio | 83 | 83 | 100 % | 81 | 98 % | 77 | 93 % |
| Mozambico | 1 476 | 1 470 | 100 % | 1 135 | 77 % | 866 | 59 % |
| Namibia | 189 | 189 | 100 % | 174 | 92 % | 155 | 82 % |
| Niger | 1 294 | 1 289 | 100 % | 1 258 | 97 % | 1 102 | 85 % |
| Nigeria | 1 187 | 1 175 | 99 % | 1 138 | 96 % | 920 | 78 % |
| Ruanda | 841 | 841 | 100 % | 812 | 96 % | 750 | 89 % |
| Sao Tomé e Principe | 56 | 56 | 100 % | 44 | 79 % | 39 | 70 % |
| Senegal | 671 | 670 | 100 % | 625 | 93 % | 564 | 84 % |
| Seychelles | 23 | 23 | 100 % | 21 | 95 % | 21 | 92 % |
| Sierra Leone | 663 | 663 | 100 % | 600 | 90 % | 502 | 76 % |
| Somalia | 905 | 902 | 100 % | 898 | 99 % | 653 | 72 % |
| Sud Sudan | 92 | 91 | 100 % | 91 | 100 % | 91 | 100 % |
| Sudan | 298 | 298 | 100 % | 228 | 76 % | 128 | 43 % |
| Eswatini | 135 | 135 | 100 % | 107 | 80 % | 92 | 68 % |
| Tanzania | 1 179 | 1 179 | 100 % | 1 003 | 85 % | 844 | 72 % |
| Togo | 379 | 378 | 100 % | 354 | 93 % | 315 | 83 % |
| Uganda | 1 000 | 1 000 | 100 % | 943 | 94 % | 647 | 65 % |
| Zambia | 837 | 837 | 100 % | 682 | 81 % | 498 | 59 % |
| Zimbabwe | 472 | 472 | 100 % | 466 | 99 % | 409 | 87 % |
| Totale Africa | 28 638 | 28 589 | 100 % | 26 176 | 91 % | 21 266 | 74 % |
| Antigua e Barbuda | 16 | 16 | 98 % | 15 | 97 % | 13 | 83 % |
| Barbados | 22 | 22 | 100 % | 18 | 83 % | 17 | 79 % |
| Belize | 43 | 43 | 100 % | 28 | 67 % | 21 | 48 % |
| Dominica | 41 | 41 | 100 % | 41 | 99 % | 37 | 90 % |
| Repubblica dominicana | 283 | 283 | 100 % | 277 | 98 % | 262 | 92 % |
| Grenada | 21 | 21 | 100 % | 20 | 97 % | 20 | 95 % |
| Guyana | 84 | 81 | 97 % | 78 | 93 % | 69 | 82 % |
| Haiti | 1 031 | 1 030 | 100 % | 829 | 80 % | 690 | 67 % |
| Giamaica | 243 | 243 | 100 % | 236 | 97 % | 202 | 83 % |
| Saint Kitts e Nevis | 9 | 9 | 100 % | 8 | 90 % | 6 | 66 % |
| Santa Lucia | 32 | 32 | 100 % | 32 | 99 % | 25 | 76 % |
| Saint Vincent e Grenadine | 27 | 27 | 100 % | 26 | 96 % | 22 | 80 % |
| Suriname | 27 | 27 | 100 % | 27 | 97 % | 20 | 73 % |
| Trinidad e Tobago | 29 | 29 | 100 % | 28 | 99 % | 22 | 75 % |
| Totale Caraibi | 1 909 | 1 905 | 100 % | 1 665 | 87 % | 1 425 | 75 % |
| Isole Cook | 5 | 5 | 100 % | 5 | 99 % | 5 | 99 % |
| Timor Leste | 175 | 174 | 99 % | 172 | 98 % | 129 | 74 % |
| Figi | 49 | 49 | 100 % | 46 | 95 % | 36 | 73 % |
| Kiribati | 42 | 42 | 100 % | 41 | 97 % | 25 | 59 % |
| Isole Marshall | 17 | 17 | 100 % | 17 | 98 % | 11 | 66 % |
| Micronesia | 23 | 23 | 100 % | 21 | 89 % | 10 | 43 % |
| Nauru | 4 | 4 | 100 % | 4 | 96 % | 4 | 89 % |
| Niue | 3 | 3 | 100 % | 3 | 98 % | 3 | 96 % |
| Palau | 5 | 5 | 100 % | 4 | 70 % | 3 | 60 % |
| Papua Nuova Guinea | 246 | 246 | 100 % | 202 | 82 % | 126 | 51 % |
| Isole Salomone | 69 | 69 | 100 % | 60 | 87 % | 56 | 82 % |
| Tonga | 29 | 28 | 100 % | 28 | 99 % | 28 | 98 % |
| Tuvalu | 14 | 14 | 100 % | 13 | 99 % | 10 | 74 % |
| Vanuatu | 55 | 55 | 100 % | 49 | 90 % | 35 | 65 % |
| Samoa | 67 | 67 | 100 % | 67 | 99 % | 66 | 98 % |
| Totale Pacifico | 804 | 803 | 100 % | 732 | 91 % | 548 | 68 % |
| Regione caraibica | 540 | 531 | 98 % | 429 | 80 % | 283 | 52 % |
| Regione dell'Africa centrale | 556 | 556 | 100 % | 461 | 83 % | 291 | 52 % |
| Africa orientale e australe e Oceano Indiano | 3 040 | 3 032 | 100 % | 2 617 | 86 % | 1 727 | 57 % |
| Assegnazioni intra-ACP | 7 744 | 7 632 | 99 % | 6 938 | 90 % | 5 808 | 75 % |
| Multiregionale PALOP | 62 | 62 | 99 % | 59 | 94 % | 45 | 72 % |
| Regione del Pacifico | 324 | 324 | 100 % | 253 | 78 % | 170 | 52 % |
| Regione dell'Africa australe | 142 | 142 | 100 % | 142 | 100 % | 134 | 95 % |
| Regione dell'Africa occidentale | 1 959 | 1 951 | 100 % | 1 696 | 87 % | 1 171 | 60 % |
| Totale cooperazione regionale ACP | 14 369 | 14 230 | 99 % | 12 594 | 88 % | 9 629 | 67 % |
| ACP | 50 174 | 49 686 | 99 % | 45 118 | 90 % | 36 002 | 72 % |
| PTOM | Tutti i paesi PTOM | 30 | 14 | 46 % | 10 | 33 % | 9 | 31 % |
| Tutti i paesi PTOM | 30 | 14 | 46 % | 10 | 33 % | 9 | 31 % |
| Anguilla | 28 | 28 | 100 % | 27 | 97 % | 26 | 95 % |
| | 2 | 2 | 100 % | 2 | 98 % | 2 | 90 % |
| Isole Falkland | 10 | 10 | 100 % | 10 | 100 % | 8 | 77 % |
| Montserrat | 33 | 33 | 100 % | 33 | 100 % | 29 | 88 % |
| Isole Pitcairn | 5 | 5 | 99 % | 5 | 99 % | 5 | 99 % |
| Sant'Elena, Ascensione e Tristan da Cunha | 38 | 38 | 100 % | 38 | 100 % | 35 | 92 % |
| Isole Turks e Caicos | 33 | 33 | 100 % | 32 | 100 % | 31 | 95 % |
| Totale PTOM britannici | 148 | 148 | 100 % | 146 | 99 % | 135 | 92 % |
| Aruba | 21 | 21 | 100 % | 21 | 99 % | 14 | 66 % |
| Antille olandesi — Bonaire | 4 | 4 | 100 % | 4 | 91 % | 0 | 0 % |
| Antille olandesi — Saba | 4 | 4 | 100 % | 3 | 97 % | 3 | 97 % |
| Antille olandesi — Sint-Eustatius | 2 | 2 | 100 % | 2 | 97 % | 2 | 97 % |
| Antille olandesi | 41 | 41 | 100 % | 23 | 57 % | 18 | 43 % |
| Sint Maarten | 14 | 14 | 100 % | 6 | 45 % | 0 | 0 % |
| Totale PTOM dei Paesi Bassi | 86 | 86 | 100 % | 60 | 70 % | 38 | 44 % |
| Polinesia francese | 51 | 51 | 100 % | 49 | 97 % | 45 | 89 % |
| Mayotte | 29 | 29 | 100 % | 29 | 100 % | 29 | 100 % |
| Nuova Caledonia | 50 | 50 | 100 % | 49 | 98 % | 48 | 96 % |
| Saint Pierre e Miquelon | 47 | 47 | 100 % | 46 | 98 % | 46 | 98 % |
| Wallis e Futuna | 39 | 39 | 100 % | 36 | 94 % | 25 | 64 % |
| Totale PTOM francesi | 215 | 215 | 100 % | 209 | 97 % | 193 | 90 % |
| Cooperazione regionale PTOM | 139 | 138 | 99 % | 133 | 96 % | 59 | 42 % |
| Totale cooperazione regionale PTOM | 139 | 138 | 99 % | 133 | 96 % | 59 | 42 % |
| PTOM | 618 | 601 | 97 % | 559 | 90 % | 434 | 70 % |
| | TOTALE: ACP+ PTOM | 50 792 | 50 287 | 99 % | 45 677 | 90 % | 36 436 | 72 % |

CONTI CUMULATIVI DEL FES AL 31 DICEMBRE 2020 PER % DI STANZIAMENTI PER PAESE

10o+11o FES

o

o

TOTALE 10o e 11o FES (in milioni di EUR)

o

o

Dati cumulativi 2020

Stanziamenti

Decisioni

% di stanz.

Stanziamenti delegati

% di stanz.

Pagamenti

% di stanz.

ACP

ACP

Spese amministrative e finanziarie

1 609

1 605

100 %

1 399

87 %

1 313

82 %

Tutti i paesi ACP

2 846

2 553

90 %

2 553

90 %

1 821

64 %

Spese amministrative e finanziarie + tutti gli Stati ACP

Spese amministrative e finanziarie + tutti gli Stati ACP

4 455

4 455

4 158

4 158

93 %

93 %

3 952

3 952

89 %

89 %

3 134

3 134

70 %

70 %

Angola

349

349

100 %

309

88 %

239

68 %

Benin

741

739

100 %

685

92 %

623

84 %

Botswana

130

130

100 %

128

98 %

119

91 %

Burkina Faso

1 310

1 310

100 %

1 293

99 %

1 183

90 %

Burundi

579

572

99 %

544

94 %

425

73 %

Cabo Verde

147

147

100 %

146

99 %

144

98 %

Camerun

522

522

100 %

489

94 %

384

74 %

Repubblica centrafricana

626

625

100 %

612

98 %

475

76 %

Ciad

940

940

100 %

794

84 %

663

71 %

Comore

80

80

99 %

68

85 %

62

78 %

Congo

164

164

100 %

145

88 %

99

60 %

Repubblica democratica del Congo

1 430

1 430

100 %

1 223

85 %

996

70 %

Gibuti

186

186

100 %

148

80 %

112

60 %

Eritrea

215

215

100 %

215

100 %

35

16 %

Etiopia

1 656

1 655

100 %

1 530

92 %

1 301

79 %

Gabon

35

35

100 %

33

92 %

26

75 %

Gambia

316

316

100 %

307

97 %

226

72 %

Ghana

796

793

100 %

722

91 %

676

85 %

Guinea-Bissau

186

186

100 %

185

99 %

141

76 %

Guinea

506

506

100 %

453

89 %

372

74 %

Costa d'Avorio

715

713

100 %

694

97 %

603

84 %

Kenya

881

881

100 %

834

95 %

583

66 %

Lesotho

259

259

100 %

241

93 %

165

64 %

Liberia

495

495

100 %

432

87 %

373

75 %

Madagascar

792

791

100 %

684

86 %

448

57 %

Malawi

1 026

1 026

100 %

893

87 %

726

71 %

Mali

1 425

1 424

100 %

1 390

98 %

1 147

80 %

Mauritania

349

349

100 %

319

91 %

246

70 %

Maurizio

83

83

100 %

81

98 %

77

93 %

Mozambico

1 476

1 470

100 %

1 135

77 %

866

59 %

Namibia

189

189

100 %

174

92 %

155

82 %

Niger

1 294

1 289

100 %

1 258

97 %

1 102

85 %

Nigeria

1 187

1 175

99 %

1 138

96 %

920

78 %

Ruanda

841

841

100 %

812

96 %

750

89 %

Sao Tomé e Principe

56

56

100 %

44

79 %

39

70 %

Senegal

671

670

100 %

625

93 %

564

84 %

Seychelles

23

23

100 %

21

95 %

21

92 %

Sierra Leone

663

663

100 %

600

90 %

502

76 %

Somalia

905

902

100 %

898

99 %

653

72 %

Sud Sudan

92

91

100 %

91

100 %

91

100 %

Sudan

298

298

100 %

228

76 %

128

43 %

Eswatini

135

135

100 %

107

80 %

92

68 %

Tanzania

1 179

1 179

100 %

1 003

85 %

844

72 %

Togo

379

378

100 %

354

93 %

315

83 %

Uganda

1 000

1 000

100 %

943

94 %

647

65 %

Zambia

837

837

100 %

682

81 %

498

59 %

Zimbabwe

472

472

100 %

466

99 %

409

87 %

Totale Africa

Totale Africa

28 638

28 638

28 589

28 589

100 %

100 %

26 176

26 176

91 %

91 %

21 266

21 266

74 %

74 %

Antigua e Barbuda

16

16

98 %

15

97 %

13

83 %

Barbados

22

22

100 %

18

83 %

17

79 %

Belize

43

43

100 %

28

67 %

21

48 %

Dominica

41

41

100 %

41

99 %

37

90 %

Repubblica dominicana

283

283

100 %

277

98 %

262

92 %

Grenada

21

21

100 %

20

97 %

20

95 %

Guyana

84

81

97 %

78

93 %

69

82 %

Haiti

1 031

1 030

100 %

829

80 %

690

67 %

Giamaica

243

243

100 %

236

97 %

202

83 %

Saint Kitts e Nevis

9

9

100 %

8

90 %

6

66 %

Santa Lucia

32

32

100 %

32

99 %

25

76 %

Saint Vincent e Grenadine

27

27

100 %

26

96 %

22

80 %

Suriname

27

27

100 %

27

97 %

20

73 %

Trinidad e Tobago

29

29

100 %

28

99 %

22

75 %

Totale Caraibi

Totale Caraibi

1 909

1 909

1 905

1 905

100 %

100 %

1 665

1 665

87 %

87 %

1 425

1 425

75 %

75 %

Isole Cook

5

5

100 %

5

99 %

5

99 %

Timor Leste

175

174

99 %

172

98 %

129

74 %

Figi

49

49

100 %

46

95 %

36

73 %

Kiribati

42

42

100 %

41

97 %

25

59 %

Isole Marshall

17

17

100 %

17

98 %

11

66 %

Micronesia

23

23

100 %

21

89 %

10

43 %

Nauru

4

4

100 %

4

96 %

4

89 %

Niue

3

3

100 %

3

98 %

3

96 %

Palau

5

5

100 %

4

70 %

3

60 %

Papua Nuova Guinea

246

246

100 %

202

82 %

126

51 %

Isole Salomone

69

69

100 %

60

87 %

56

82 %

Tonga

29

28

100 %

28

99 %

28

98 %

Tuvalu

14

14

100 %

13

99 %

10

74 %

Vanuatu

55

55

100 %

49

90 %

35

65 %

Samoa

67

67

100 %

67

99 %

66

98 %

Totale Pacifico

Totale Pacifico

804

804

803

803

100 %

100 %

732

732

91 %

91 %

548

548

68 %

68 %

Regione caraibica

540

531

98 %

429

80 %

283

52 %

Regione dell'Africa centrale

556

556

100 %

461

83 %

291

52 %

Africa orientale e australe e Oceano Indiano

3 040

3 032

100 %

2 617

86 %

1 727

57 %

Assegnazioni intra-ACP

7 744

7 632

99 %

6 938

90 %

5 808

75 %

Multiregionale PALOP

62

62

99 %

59

94 %

45

72 %

Regione del Pacifico

324

324

100 %

253

78 %

170

52 %

Regione dell'Africa australe

142

142

100 %

142

100 %

134

95 %

Regione dell'Africa occidentale

1 959

1 951

100 %

1 696

87 %

1 171

60 %

Totale cooperazione regionale ACP

Totale cooperazione regionale ACP

14 369

14 369

14 230

14 230

99 %

99 %

12 594

12 594

88 %

88 %

9 629

9 629

67 %

67 %

ACP

ACP

50 174

50 174

49 686

49 686

99 %

99 %

45 118

45 118

90 %

90 %

36 002

36 002

72 %

72 %

PTOM

PTOM

Tutti i paesi PTOM

30

14

46 %

10

33 %

9

31 %

Tutti i paesi PTOM

Tutti i paesi PTOM

30

30

14

14

46 %

46 %

10

10

33 %

33 %

9

9

31 %

31 %

Anguilla

28

28

100 %

27

97 %

26

95 %

2

2

100 %

2

98 %

2

90 %

Isole Falkland

10

10

100 %

10

100 %

8

77 %

Montserrat

33

33

100 %

33

100 %

29

88 %

Isole Pitcairn

5

5

99 %

5

99 %

5

99 %

Sant'Elena, Ascensione e Tristan da Cunha

38

38

100 %

38

100 %

35

92 %

Isole Turks e Caicos

33

33

100 %

32

100 %

31

95 %

Totale PTOM britannici

Totale PTOM britannici

148

148

148

148

100 %

100 %

146

146

99 %

99 %

135

135

92 %

92 %

Aruba

21

21

100 %

21

99 %

14

66 %

Antille olandesi — Bonaire

4

4

100 %

4

91 %

0

0 %

Antille olandesi — Saba

4

4

100 %

3

97 %

3

97 %

Antille olandesi — Sint-Eustatius

2

2

100 %

2

97 %

2

97 %

Antille olandesi

41

41

100 %

23

57 %

18

43 %

Sint Maarten

14

14

100 %

6

45 %

0

0 %

Totale PTOM dei Paesi Bassi

Totale PTOM dei Paesi Bassi

86

86

86

86

100 %

100 %

60

60

70 %

70 %

38

38

44 %

44 %

Polinesia francese

51

51

100 %

49

97 %

45

89 %

Mayotte

29

29

100 %

29

100 %

29

100 %

Nuova Caledonia

50

50

100 %

49

98 %

48

96 %

Saint Pierre e Miquelon

47

47

100 %

46

98 %

46

98 %

Wallis e Futuna

39

39

100 %

36

94 %

25

64 %

Totale PTOM francesi

Totale PTOM francesi

215

215

215

215

100 %

100 %

209

209

97 %

97 %

193

193

90 %

90 %

Cooperazione regionale PTOM

139

138

99 %

133

96 %

59

42 %

Totale cooperazione regionale PTOM

Totale cooperazione regionale PTOM

139

139

138

138

99 %

99 %

133

133

96 %

96 %

59

59

42 %

42 %

PTOM

PTOM

618

618

601

601

97 %

97 %

559

559

90 %

90 %

434

434

70 %

70 %

TOTALE: ACP+ PTOM

TOTALE: ACP+ PTOM

50 792

50 792

50 287

50 287

99 %

99 %

45 677

45 677

90 %

90 %

36 436

36 436

72 %

72 %

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa per l'11o FES

Ripartizione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa per l'11o

Ripartizione degli impegni impegnati, oggetto di contratti e pagati per settore di spesa nell'ambito dell'11o FES (codici di settore CAS) (20)

o

20

| (in milioni di EUR) |
| --- |
| Settore | Impegnati (21) | Oggetto di contratti (21) | Pagati (21) |
| Infrastrutture e servizi sociali | | | |
| 110-Istruzione | 1 197,26 | 1 038,76 | 758,36 |
| 120-Salute | 2 226,42 | 2 323,60 | 1 907,70 |
| 130-Politiche/programmi demografici e salute riproduttiva | 352,44 | 38,39 | 20,24 |
| 140-Acqua e servizi igienico-sanitari | 775,90 | 639,26 | 283,71 |
| 150-Governo e società civile | 5 905,39 | 5 450,64 | 4 156,20 |
| 160-Altre infrastrutture e servizi sociali | 979,35 | 1 339,34 | 1 128,02 |
| Infrastrutture e servizi sociali TOTALE | 11 436,77 | 10 829,99 | 8 254,24 |
| Infrastrutture e servizi economici | | | |
| 210-Trasporti e stoccaggio | 1 445,48 | 1 827,48 | 595,21 |
| 220-Comunicazioni | 140,96 | 99,39 | 64,78 |
| 230-Energia | 2 016,01 | 1 566,30 | 675,00 |
| 240-Servizi bancari e finanziari | 93,93 | 96,23 | 38,59 |
| 250-Servizi alle imprese e altri servizi | 346,23 | 178,15 | 84,80 |
| Infrastrutture e servizi economici TOTALE | 4 042,59 | 3 767,55 | 1 458,38 |
| Settori produttivi | | | |
| 310-Agricoltura, silvicoltura e pesca | 3 187,79 | 2 509,57 | 1 478,27 |
| 320-Industria, risorse minerarie e attività estrattiva, edilizia | 623,58 | 356,84 | 115,46 |
| 330-Commercio e turismo | 497,21 | 353,36 | 138,53 |
| Settori produttivi TOTALE | 4 308,58 | 3 219,77 | 1 732,26 |
| Multisettoriale/Trasversale | | | |
| 410-Tutela ambientale generale | 999,94 | 760,45 | 390,13 |
| 430-Altro multisettoriale | 3 841,16 | 2 343,95 | 609,07 |
| Multisettoriale/Trasversale TOTALE | 4 841,10 | 3 104,40 | 999,19 |
| Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi | | | |
| 510-Sostegno al bilancio generale | 3 116,32 | 3 059,65 | 2 345,18 |
| 520-Assistenza alimentare per lo sviluppo | 614,50 | 385,27 | 332,91 |
| Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE | 3 730,82 | 3 444,92 | 2 678,10 |
| Azione relativa al debito | | | |
| 600-Azione relativa al debito | 91,50 | — | — |
| Azione relativa al debito TOTALE | 91,50 | — | — |
| Aiuti umanitari | | | |
| 720-Risposta all'emergenza | 746,19 | 505,17 | 458,31 |
| 730-Aiuto alla ricostruzione e al risanamento | 137,83 | 43,40 | 33,36 |
| 740-Preparazione alle catastrofi | 133,29 | 106,16 | 69,14 |
| Aiuti umanitari TOTALE | 1 017,31 | 654,72 | 560,80 |
| Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati | | | |
| 910-Spese amministrative dei donatori | 978,02 | 786,39 | 739,89 |
| 998-Non assegnati/non specificati | 586,30 | 434,28 | 421,68 |
| ND: non disponibile | 214,40 | 0,64 | — |
| Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE | 1 778,72 | 1 221,31 | 1 161,57 |
| TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o FES | 31 247,39 | 26 242,65 | 16 844,55 |

(in milioni di EUR)

Settore

Impegnati (21)

21

Oggetto di contratti (21)

21

Pagati (21)

21

Infrastrutture e servizi sociali

Infrastrutture e servizi sociali

110-Istruzione

1 197,26

1 038,76

758,36

120-Salute

2 226,42

2 323,60

1 907,70

130-Politiche/programmi demografici e salute riproduttiva

352,44

38,39

20,24

140-Acqua e servizi igienico-sanitari

775,90

639,26

283,71

150-Governo e società civile

5 905,39

5 450,64

4 156,20

160-Altre infrastrutture e servizi sociali

979,35

1 339,34

1 128,02

Infrastrutture e servizi sociali TOTALE

Infrastrutture e servizi sociali TOTALE

11 436,77

11 436,77

10 829,99

10 829,99

8 254,24

8 254,24

Infrastrutture e servizi economici

Infrastrutture e servizi economici

210-Trasporti e stoccaggio

1 445,48

1 827,48

595,21

220-Comunicazioni

140,96

99,39

64,78

230-Energia

2 016,01

1 566,30

675,00

240-Servizi bancari e finanziari

93,93

96,23

38,59

250-Servizi alle imprese e altri servizi

346,23

178,15

84,80

Infrastrutture e servizi economici TOTALE

Infrastrutture e servizi economici TOTALE

4 042,59

4 042,59

3 767,55

3 767,55

1 458,38

1 458,38

Settori produttivi

Settori produttivi

310-Agricoltura, silvicoltura e pesca

3 187,79

2 509,57

1 478,27

320-Industria, risorse minerarie e attività estrattiva, edilizia

623,58

356,84

115,46

330-Commercio e turismo

497,21

353,36

138,53

Settori produttivi TOTALE

Settori produttivi TOTALE

4 308,58

4 308,58

3 219,77

3 219,77

1 732,26

1 732,26

Multisettoriale/Trasversale

Multisettoriale/Trasversale

410-Tutela ambientale generale

999,94

760,45

390,13

430-Altro multisettoriale

3 841,16

2 343,95

609,07

Multisettoriale/Trasversale TOTALE

Multisettoriale/Trasversale TOTALE

4 841,10

4 841,10

3 104,40

3 104,40

999,19

999,19

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi

510-Sostegno al bilancio generale

3 116,32

3 059,65

2 345,18

520-Assistenza alimentare per lo sviluppo

614,50

385,27

332,91

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE

Aiuti sotto forma di materie prime e sostegno generale ai programmi TOTALE

3 730,82

3 730,82

3 444,92

3 444,92

2 678,10

2 678,10

Azione relativa al debito

Azione relativa al debito

600-Azione relativa al debito

91,50

—

—

Azione relativa al debito TOTALE

Azione relativa al debito TOTALE

91,50

91,50

—

—

—

—

Aiuti umanitari

Aiuti umanitari

720-Risposta all'emergenza

746,19

505,17

458,31

730-Aiuto alla ricostruzione e al risanamento

137,83

43,40

33,36

740-Preparazione alle catastrofi

133,29

106,16

69,14

Aiuti umanitari TOTALE

Aiuti umanitari TOTALE

1 017,31

1 017,31

654,72

654,72

560,80

560,80

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati

910-Spese amministrative dei donatori

978,02

786,39

739,89

998-Non assegnati/non specificati

586,30

434,28

421,68

ND: non disponibile

214,40

0,64

—

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE

Spese amministrative dei donatori/non assegnati/non specificati TOTALE

1 778,72

1 778,72

1 221,31

1 221,31

1 161,57

1 161,57

TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o FES

TOTALE GENERALE degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati nell'ambito dell'11o

31 247,39

31 247,39

26 242,65

26 242,65

16 844,55

16 844,55

Evoluzione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati cumulativi per settore di spesa per l'11o FES

Evoluzione degli importi impegnati, oggetto di contratti e pagati cumulativi per settore di spesa per l'11o

Image 4

Image 5

Image 6

3.   GLOSSARIO

GLOSSARIO

ABAC

ABAC

Nome attribuito al sistema contabile della Commissione, che dal 2005 è integrato da norme contabili fondate sul principio della competenza. Oltre alla contabilità di bilancio per cassa, la Commissione compila una contabilità per competenza, che registra le entrate quando sorge il diritto alla percezione e non al momento dell'effettivo incasso. Le spese sono rilevate nel momento in cui sono sostenute e non quando sono pagate. Questo tipo di contabilità si differenzia dalla contabilità di bilancio per cassa, che rileva le operazioni e altri eventi soltanto al momento della riscossione o dell'esborso di denaro.

Adeguamento

Adeguamento

Rettifica del bilancio o storno di fondi tra voci di bilancio.

Agenzie

Agenzie

Organismi dell'UE dotati di personalità giuridica distinta e ai quali possono essere delegati poteri di esecuzione di bilancio in base a condizioni rigorose. Sono soggette a un discarico distinto da parte dell'autorità di discarico.

Annualità

Annualità

Principio di bilancio secondo cui le spese e le entrate sono programmate e autorizzate per un esercizio, che inizia il 1o gennaio e termina il 31 dicembre.

o

Annullamento di stanziamenti

Annullamento di stanziamenti

Stanziamenti inutilizzati che non possono più essere utilizzati.

Autorità di bilancio

Autorità di bilancio

Istituzioni dotate di poteri decisionali in materia di bilancio: per le istituzioni dell'UE, si tratta del Parlamento europeo e del Consiglio dei ministri.

Per le agenzie e le imprese comuni, l'autorità di bilancio è il consiglio di amministrazione.

Avanzo o eccedenza

Avanzo o eccedenza

Differenza positiva tra entrate e spese (cfr. Risultato di bilancio) che deve essere restituita all'autorità finanziatrice come previsto nel regolamento finanziario.

Base giuridica (atto di base)

Base giuridica (atto di base)

Di regola la base giuridica è una testo giuridico fondato su un articolo del trattato sul funzionamento dell'Unione europea che attribuisce all'Unione competenze in relazione a uno specifico settore d'intervento e definisce le condizioni per l'esercizio di dette competenze, compresa l'esecuzione del bilancio. Taluni articoli del trattato autorizzano la Commissione a intraprendere determinate azioni, che comportano una spesa, senza un ulteriore atto giuridico.

Bilancio

Bilancio

Piano finanziario annuale, redatto secondo i principi di bilancio, che fornisce previsioni e autorizza, per ogni esercizio finanziario, una stima dei futuri costi e delle future entrate e spese, con descrizioni e motivazioni dettagliate (queste ultime comprese nei «commenti di bilancio»).

Bilancio adottato

Bilancio adottato

Il progetto di bilancio diventa il bilancio adottato non appena è approvato dall'autorità di bilancio.

Cfr. Bilancio.

Bilancio rettificativo

Bilancio rettificativo

Decisione adottata nel corso dell'esercizio per modificare (in aumento, in diminuzione, in storno) alcuni elementi del bilancio dell'esercizio in corso adottato.

Contabile

Contabile

Il ruolo, i poteri e le responsabilità del contabile sono definiti nel regolamento finanziario:

| — | corretta esecuzione dei pagamenti, |
| --- | --- |

—

corretta esecuzione dei pagamenti,

| — | incasso delle entrate, |
| --- | --- |

—

incasso delle entrate,

| — | recupero dei crediti e compensazione, |
| --- | --- |

—

recupero dei crediti e compensazione,

| — | tenuta, preparazione e presentazione dei conti, |
| --- | --- |

—

tenuta, preparazione e presentazione dei conti,

| — | definizione delle norme e dei metodi contabili nonché del piano contabile, |
| --- | --- |

—

definizione delle norme e dei metodi contabili nonché del piano contabile,

| — | definizione e convalida dei sistemi contabili e convalida dei sistemi prescritti dall'ordinatore e destinati a fornire o giustificare informazioni contabili (sistemi locali), |
| --- | --- |

—

definizione e convalida dei sistemi contabili e convalida dei sistemi prescritti dall'ordinatore e destinati a fornire o giustificare informazioni contabili (sistemi locali),

| — | gestione della tesoreria, |
| --- | --- |

—

gestione della tesoreria,

| — | designazione degli amministratori degli anticipi, |
| --- | --- |

—

designazione degli amministratori degli anticipi,

| — | apertura e chiusura di conti bancari in nome dell'istituzione. |
| --- | --- |

—

apertura e chiusura di conti bancari in nome dell'istituzione.

Contabilità

Contabilità

Attività consistente nel registrare e segnalare le operazioni finanziarie; comprende la creazione dell'operazione nonché la rilevazione, il trattamento e la sintetizzazione della stessa negli stati finanziari.

Differenza tra i tassi di cambio

Differenza tra i tassi di cambio

Differenza derivante dai tassi di cambio applicati alle operazioni riguardanti paesi non appartenenti alla zona euro, o dalla rivalutazione di attività e passività in valuta estera alla chiusura.

Diritti accertati

Diritti accertati

I diritti sono ordini di riscossione di importi che l'Unione europea deve accertare ai fini dell'incasso di proventi.

Disimpegno

Disimpegno

Atto con cui è annullato un impegno precedente (o parte di esso).

Entrate con destinazione specifica

Entrate con destinazione specifica

Entrate aventi una destinazione specifica, quali redditi da fondazioni, sussidi, donazioni e legati, comprese le entrate aventi una destinazione specifica proprie di ciascuna istituzione.

Cfr. Entrate con destinazione specifica.

Entrate con destinazione specifica esterne/interne

Entrate con destinazione specifica esterne/interne

Entrate dedicate destinate a finanziare specifiche spese.

Le principali fonti di entrate con destinazione specifica esterne sono rappresentate dai contributi dei paesi terzi ai programmi finanziati dall'Unione.

contributi dei paesi terzi ai programmi finanziati dall'Unione

Le principali fonti di entrate con destinazione specifica interne sono costituite dalle entrate provenienti da terzi per forniture, prestazioni di servizi o lavori effettuati su loro richiesta, dalle entrate provenienti dalla restituzione di somme indebitamente pagate e dalle entrate provenienti dalla vendita di pubblicazioni e film, compresi quelli su supporto elettronico.

Le principali fonti di entrate con destinazione specifica interne sono costituite dalle entrate provenienti da terzi per forniture, prestazioni di servizi o lavori effettuati su loro richiesta, dalle entrate provenienti dalla restituzione di somme indebitamente pagate e dalle entrate provenienti dalla vendita di pubblicazioni e film, compresi quelli su supporto elettronico.

L'elenco completo delle voci che costituiscono entrate con destinazione specifica è fornito all'articolo 21 del regolamento finanziario.

Entrate o proventi

Entrate o proventi

Termine utilizzato per descrivere i proventi derivanti da tutte le fonti di finanziamento del bilancio.

Esecuzione

Esecuzione

Cfr. Esecuzione del bilancio.

Esecuzione del bilancio

Esecuzione del bilancio

Utilizzo del bilancio attraverso operazioni di spesa e di entrata.

Fonte di finanziamenti

Fonte di finanziamenti

Tipo di stanziamenti.

Impegni da liquidare

Impegni da liquidare

Gli impegni da liquidare (o RAL, dal francese «Reste à Liquider») sono definiti come l'importo degli stanziamenti impegnati che non sono stati ancora erogati o degli impegni giuridici che non hanno ancora dato interamente luogo a liquidazione tramite pagamenti. Sono la diretta conseguenza dell'esistenza di programmi pluriennali e della dissociazione tra stanziamenti di impegno e stanziamenti di pagamento.

Reste à Liquider

Impegno di bilancio

Impegno di bilancio

Una riserva di stanziamenti destinata a coprire spese successive.

Impegno giuridico

Impegno giuridico

Un impegno giuridico stabilisce un obbligo giuridico nei confronti di terzi.

Impresa comune

Impresa comune

Un'entità giuridica dell'UE istituita a norma del trattato sul funzionamento dell'Unione europea. L'espressione può essere utilizzata anche per descrivere qualsiasi struttura collaborativa proposta per la «migliore esecuzione dei programmi di ricerca, sviluppo tecnologico e dimostrazione dell'Unione».

migliore esecuzione dei programmi di ricerca, sviluppo tecnologico e dimostrazione dell'Unione».

Modalità di applicazione

Modalità di applicazione

Norme dettagliate per l'applicazione del regolamento finanziario. Sono definite in un regolamento della Commissione adottato previa consultazione di tutte le istituzioni e non possono modificare il regolamento finanziario da cui dipendono.

Ordinatore delegato (AOD)

Ordinatore delegato (AOD)

L'AOD è responsabile, in ciascuna entità, di autorizzare le operazioni di entrata e di spesa secondo i principi di sana gestione finanziaria e di garantirne la legittimità e la regolarità.

L'AOD è responsabile di assumere tutte le decisioni finanziarie concernenti le azioni sotto la sua responsabilità. In particolare è tenuto ad assumere le decisioni di esecuzione del bilancio sulla base della propria analisi dei rischi.

Pagamento

Pagamento

Erogazione di denaro per onorare obblighi giuridici.

Proventi

Proventi

Cfr. Entrate.

RAL

RAL

Totale degli impegni da liquidare. Cfr. Impegni da liquidare.

Recupero o Riscossione

Recupero o Riscossione

L'ordine di riscossione è la procedura mediante la quale l'ordinatore delegato registra un titolo di credito a favore della Commissione al fine di recuperare l'importo dovuto. Il titolo di credito dà diritto alla Commissione di esigere l'importo dovuto da un debitore, solitamente un beneficiario.

Regolamento finanziario (RF)

Regolamento finanziario (RF)

Adottato con procedura legislativa ordinaria previa consultazione della Corte dei conti europea, tale regolamento stabilisce le regole per la formazione e l'esecuzione del bilancio generale dell'Unione europea.

Cfr. regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 luglio 2018, che stabilisce le regole finanziarie applicabili al bilancio generale dell’Unione, che modifica i regolamenti (UE) n. 1296/2013, (UE) n. 1301/2013, (UE) n. 1303/2013, (UE) n. 1304/2013, (UE) n. 1309/2013, (UE) n. 1316/2013, (UE) n. 223/2014, (UE) n. 283/2014 e la decisione n. 541/2014/UE e abroga il regolamento (UE, Euratom) n. 966/2012 (22).

22

Riporto degli stanziamenti

Riporto degli stanziamenti

Eccezione al principio dell'annualità del bilancio, nella misura in cui gli stanziamenti che non è stato possibile utilizzare nel corso di un dato esercizio possono, nel rispetto di rigorose condizioni, essere eccezionalmente riportati all'esercizio successivo.

Risultato

Risultato

Cfr. Risultato di bilancio.

Risultato dell'esecuzione del bilancio

Risultato dell'esecuzione del bilancio

Cfr. Risultato di bilancio.

Risultato di bilancio

Risultato di bilancio

Differenza tra le entrate ricevute e gli importi pagati, compresi gli adeguamenti per riporti, annullamenti e differenze di cambio.

Per le agenzie, l'importo così ottenuto deve essere rimborsato all'autorità finanziatrice, come previsto nel regolamento finanziario delle agenzie.

Risultato economico

Risultato economico

Incidenza sul bilancio delle spese e delle entrate secondo le norme della contabilizzazione per competenza.

Sovvenzioni

Sovvenzioni

Le sovvenzioni sono contributi finanziari diretti a carico del bilancio, accordati a titolo di liberalità, per finanziare un'azione destinata a promuovere la realizzazione di un obiettivo di una politica dell'UE oppure il funzionamento di un organismo avente un obiettivo che si iscrive nel quadro di una politica dell'UE.

Spese

Spese

Termine utilizzato per descrivere l'utilizzo delle risorse di bilancio provenienti da tutte le tipologie di fonti di finanziamento.

Stanziamenti

Stanziamenti

Il finanziamento del bilancio.

Il bilancio prevede impegni (assunzione dell'obbligo giuridico di fornire fondi, a condizione che siano soddisfatte talune condizioni) e pagamenti (trasferimenti di cassa o bonifici bancari a favore dei beneficiari). Spesso gli stanziamenti differiscono per gli impegni e per i pagamenti (stanziamenti dissociati), perché di norma, per i programmi e i progetti pluriennali, gli impegni sono pienamente assunti nell'esercizio in cui sono decisi mentre i relativi versamenti sono effettuati nel corso degli anni, con l'avanzamento dell'attuazione del programma o del progetto. Gli stanziamenti non dissociati riguardano le spese amministrative e in questo caso gli stanziamenti di impegno sono equivalenti agli stanziamenti di pagamento.

Stanziamenti amministrativi

Stanziamenti amministrativi

Gli stanziamenti amministrativi coprono i costi di esercizio delle istituzioni e degli organismi (personale, immobili, apparecchiature di ufficio).

Stanziamenti da annullare

Stanziamenti da annullare

Stanziamenti non utilizzati da annullare a fine esercizio. Comportano l'annullamento totale o parziale dell'autorizzazione, rappresentata dallo stanziamento, a effettuare la spesa e/o ad assumere passività.

Solo per le imprese comuni, come specificato nelle loro regole finanziarie, ogni stanziamento non utilizzato può essere inserito nella stima dei proventi e delle spese per un numero di esercizi fino a un massimo di tre (cosiddetta regola «N + 3»). Pertanto, gli stanziamenti da annullare per le imprese comuni potrebbero essere riattivati fino all'esercizio «N + 3».

Stanziamenti di impegno

Stanziamenti di impegno

Gli stanziamenti di impegno coprono i costi totali delle obbligazioni giuridiche (contratti, convenzioni o decisioni di sovvenzione) che potrebbero essere sottoscritte nel corso dell'esercizio corrente. A norma dell'articolo 7 del regolamento finanziario, gli stanziamenti di impegno coprono il costo totale degli impegni giuridici durante l'esercizio corrente (contratti, convenzioni di sovvenzione/decisioni di sovvenzione) sottoscritti per operazioni la cui realizzazione si estende su più esercizi.

gli stanziamenti di impegno coprono il costo totale degli impegni giuridici durante l'esercizio corrente (contratti, convenzioni di sovvenzione/decisioni di sovvenzione) sottoscritti per operazioni la cui realizzazione si estende su più esercizi.

Stanziamenti di pagamento

Stanziamenti di pagamento

Gli stanziamenti di pagamento coprono le spese previste per l'esercizio in corso derivanti dagli impegni giuridici assunti nell'esercizio corrente e/o negli esercizi precedenti (articolo 7 del regolamento finanziario).

Stanziamenti dissociati

Stanziamenti dissociati

Gli stanziamenti dissociati sono utilizzati per finanziare azioni pluriennali; coprono, per l'esercizio in corso, il costo totale delle obbligazioni giuridiche contratte per azioni la cui realizzazione si estende su più esercizi. A norma dell'articolo 7 del regolamento finanziario, sono iscritti stanziamenti dissociati per le azioni pluriennali. Essi consistono in stanziamenti di impegno e in stanziamenti di pagamento.

sono iscritti stanziamenti dissociati per le azioni pluriennali. Essi consistono in stanziamenti di impegno e in stanziamenti di pagamento.

Stanziamenti non dissociati

Stanziamenti non dissociati

Gli stanziamenti non dissociati sono destinati ad operazioni a carattere annuale (articolo 9 del regolamento finanziario). Nel bilancio dell'UE gli stanziamenti non dissociati riguardano le spese amministrative, il sostegno ai mercati agricoli e i pagamenti diretti.

Stanziamenti operativi

Stanziamenti operativi

Gli stanziamenti operativi finanziano le diverse politiche, prevalentemente sotto forma di sovvenzioni o appalti.

Trasferimenti o storni

Trasferimenti o storni

Gli storni tra linee di bilancio comportano la riassegnazione degli stanziamenti da una linea di bilancio a un'altra nel corso dell'esercizio finanziario; costituiscono pertanto un'eccezione al principio della specializzazione del bilancio. Sono tuttavia espressamente autorizzati dal trattato sul funzionamento dell'Unione europea alle condizioni stabilite nel regolamento finanziario. Il regolamento finanziario individua vari tipi di storni, a seconda se attuati tra o all'interno di linee, capitoli, articoli o rubriche di bilancio e impone diversi livelli di autorizzazione.

Voce di bilancio / linea di bilancio / posizione di bilancio

Voce di bilancio / linea di bilancio / posizione di bilancio

Per quanto riguarda la struttura del bilancio, le entrate e le spese sono iscritte in bilancio secondo una nomenclatura vincolante, che riflette una classificazione imposta dall'autorità di bilancio secondo la natura e la finalità di ogni singola voce. Le singole rubriche (titolo, capitolo, articolo o voce) forniscono la descrizione formale della nomenclatura.

RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

RELAZIONE ANNUALE SULL'ESECUZIONE — FONDI GESTITI DALLA BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

| BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI | CA/541/21


  11 marzo 2021 |
| --- | --- |
| | Documento 21/101 |
| CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE |
| STATI FINANZIARI DEL


  FONDO INVESTIMENTI


  AL 31 DICEMBRE 2020 |
| a) | Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria |

BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

BANCA EUROPEA PER GLI INVESTIMENTI

CA/541/21

CA/541/21

11 marzo 2021

Documento 21/101

Documento 21/101

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

STATI FINANZIARI DEL

STATI FINANZIARI DEL

FONDO INVESTIMENTI

FONDO INVESTIMENTI

AL 31 DICEMBRE 2020

AL 31 DICEMBRE 2020

a)

Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

| b) | Prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo |
| --- | --- |

b)

Prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo

| c) | Prospetto delle variazioni delle risorse dei finanziatori |
| --- | --- |

c)

Prospetto delle variazioni delle risorse dei finanziatori

| d) | Rendiconto finanziario |
| --- | --- |

d)

Rendiconto finanziario

| e) | Note degli stati finanziari |
| --- | --- |

e)

Note degli stati finanziari

| f) | Relazione del revisore indipendente |
| --- | --- |

f)

Relazione del revisore indipendente

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA

AL 31 DICEMBRE 2020

AL 31 DICEMBRE 2020

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 5 | 923 940 | 837 777 |
| Crediti verso finanziatori | 9/17 | 68 908 | 86 330 |
| Attività finanziarie di tesoreria | 10 | 351 873 | 330 587 |
| Strumenti finanziari derivati | 6 | 33 584 | 14 184 |
| Prestiti e anticipazioni | 7 | 1 673 445 | 1 518 675 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | 526 810 | 619 928 |
| Altre attività | 11 | 109 | — |
| Totale attività | | 3 578 669 | 3 407 481 |
| PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI | | | |
| PASSIVITÀ | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 6 | 642 | 191 |
| Risconti passivi | 12 | 29 732 | 32 566 |
| Accantonamenti per garanzie emesse | 13 | 851 | 628 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | 14 | 33 152 | 37 269 |
| Debiti nei confronti di terzi | 15 | 152 378 | 147 438 |
| Altre passività | 16 | 3 446 | 2 353 |
| Totale passività | | 220 201 | 220 445 |
| RISORSE DEI FINANZIATORI | | | |
| Contributi degli Stati membri al Fondo richiamati | 17 | 3 221 695 | 2 967 000 |
| Utili non distribuiti | | 136 773 | 220 036 |
| Totale risorse dei finanziatori | | 3 358 468 | 3 187 036 |
| Totale passività e risorse dei finanziatori | | 3 578 669 | 3 407 481 |

(in migliaia di EUR)

Note

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

5

923 940

837 777

Crediti verso finanziatori

9/17

68 908

86 330

Attività finanziarie di tesoreria

10

351 873

330 587

Strumenti finanziari derivati

6

33 584

14 184

Prestiti e anticipazioni

7

1 673 445

1 518 675

Azioni e altri titoli a reddito variabile

8

526 810

619 928

Altre attività

11

109

—

Totale attività

Totale attività

3 578 669

3 578 669

3 407 481

3 407 481

PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI

PASSIVITÀ E RISORSE DEI FINANZIATORI

PASSIVITÀ

PASSIVITÀ

Strumenti finanziari derivati

6

642

191

Risconti passivi

12

29 732

32 566

Accantonamenti per garanzie emesse

13

851

628

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

14

33 152

37 269

Debiti nei confronti di terzi

15

152 378

147 438

Altre passività

16

3 446

2 353

Totale passività

Totale passività

220 201

220 201

220 445

220 445

RISORSE DEI FINANZIATORI

RISORSE DEI FINANZIATORI

Contributi degli Stati membri al Fondo richiamati

17

3 221 695

2 967 000

Utili non distribuiti

136 773

220 036

Totale risorse dei finanziatori

Totale risorse dei finanziatori

3 358 468

3 358 468

3 187 036

3 187 036

Totale passività e risorse dei finanziatori

Totale passività e risorse dei finanziatori

3 578 669

3 578 669

3 407 481

3 407 481

PROSPETTO DELL'UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO E ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

PROSPETTO DELL'UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO E ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Interessi e proventi assimilati (1) | 19 | 84 783 | 93 923 |
| Spese per interessi e oneri assimilati | 19 | -5 250 | -2 948 |
| Ricavi netti da interessi e assimilati | | 79 533 | 90 975 |
| Ricavi da commissioni e compensi | 20 | 353 | 4 438 |
| Spese per commissioni e compensi | 20 | -225 | -721 |
| Ricavi netti da commissioni e compensi | | 128 | 3 717 |
| Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati | | 18 949 | 12 611 |
| Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile | 21 | -46 717 | 9 904 |
| Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL | 7 | -29 621 | -8 331 |
| Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero | | 2 362 | 2 064 |
| Risultato netto su cambi | | -48 545 | -61 998 |
| Risultato netto sulle operazioni finanziarie | | - 103 572 | -45 750 |
| Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni | 7 | -4 312 | 17 243 |
| Variazioni degli accantonamenti per garanzie, al netto degli storni | 13 | -228 | 107 |
| Variazione degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni | 14 | 3 715 | -13 244 |
| Spese amministrative generali | 22 | -58 527 | -50 009 |
| (Perdita)/Utile dell'esercizio | | -83 263 | 3 039 |
| Altre componenti di conto economico complessivo | | — | — |
| Totale (perdita)/utile dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo | | -83 263 | 3 039 |

(in migliaia di EUR)

Note

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Interessi e proventi assimilati (1)

1

19

84 783

93 923

Spese per interessi e oneri assimilati

19

-5 250

-2 948

Ricavi netti da interessi e assimilati

Ricavi netti da interessi e assimilati

79 533

79 533

90 975

90 975

Ricavi da commissioni e compensi

20

353

4 438

Spese per commissioni e compensi

20

-225

-721

Ricavi netti da commissioni e compensi

Ricavi netti da commissioni e compensi

128

128

3 717

3 717

Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati

18 949

12 611

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

21

-46 717

9 904

Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL

7

-29 621

-8 331

Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero

2 362

2 064

Risultato netto su cambi

-48 545

-61 998

Risultato netto sulle operazioni finanziarie

Risultato netto sulle operazioni finanziarie

- 103 572

- 103 572

-45 750

-45 750

Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni

7

-4 312

17 243

Variazioni degli accantonamenti per garanzie, al netto degli storni

13

-228

107

Variazione degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni

14

3 715

-13 244

Spese amministrative generali

22

-58 527

-50 009

(Perdita)/Utile dell'esercizio

(Perdita)/Utile dell'esercizio

-83 263

-83 263

3 039

3 039

Altre componenti di conto economico complessivo

Altre componenti di conto economico complessivo

—

—

Totale (perdita)/utile dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo

Totale (perdita)/utile dell'esercizio e altre componenti di conto economico complessivo

-83 263

-83 263

3 039

3 039

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE RISORSE DEI FINANZIATORI

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DELLE RISORSE DEI FINANZIATORI

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Contributi richiamati | Utili non distribuiti | Totale |
| Al 1o gennaio 2020 | | 2 967 000 | 220 036 | 3 187 036 |
| Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio | 17 | 209 614 | — | 209 614 |
| Riassegnazione dei contributi al 9o FES relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica alla voce «Risorse dei finanziatori» | 17 | 45 081 | — | 45 081 |
| (Perdita) per l'esercizio 2020 | | — | -83 263 | -83 263 |
| Variazioni nelle risorse dei finanziatori | | 254 695 | -83 263 | 171 432 |
| Al 31 dicembre 2020 | | 3 221 695 | 136 773 | 3 358 468 |
| Al 1o gennaio 2019 | | 2 697 000 | 216 997 | 2 913 997 |
| Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio | 17 | 270 000 | — | 270 000 |
| Utile per l'esercizio 2019 | | — | 3 039 | 3 039 |
| Variazioni nelle risorse dei finanziatori | | 270 000 | 3 039 | 273 039 |
| Al 31 dicembre 2019 | | 2 967 000 | 220 036 | 3 187 036 |

(in migliaia di EUR)

Note

Contributi richiamati

Utili non distribuiti

Totale

Al 1o gennaio 2020

Al 1o

2 967 000

2 967 000

220 036

220 036

3 187 036

3 187 036

Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio

17

209 614

—

209 614

Riassegnazione dei contributi al 9o FES relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica alla voce «Risorse dei finanziatori»

o

17

45 081

—

45 081

(Perdita) per l'esercizio 2020

—

-83 263

-83 263

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

254 695

254 695

-83 263

-83 263

171 432

171 432

Al 31 dicembre 2020

Al 31 dicembre 2020

3 221 695

3 221 695

136 773

136 773

3 358 468

3 358 468

Al 1o gennaio 2019

Al 1o

2 697 000

2 697 000

216 997

216 997

2 913 997

2 913 997

Contributi degli Stati membri richiamati durante l'esercizio

17

270 000

—

270 000

Utile per l'esercizio 2019

—

3 039

3 039

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

Variazioni nelle risorse dei finanziatori

270 000

270 000

3 039

3 039

273 039

273 039

Al 31 dicembre 2019

Al 31 dicembre 2019

2 967 000

2 967 000

220 036

220 036

3 187 036

3 187 036

RENDICONTO FINANZIARIO

RENDICONTO FINANZIARIO

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

PER L'ESERCIZIO CONCLUSOSI IL 31 DICEMBRE 2020

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Note | Dall'1.1.2020 al 31.12.2020 | Dall'1.1.2019 al 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ OPERATIVE | | | |
| (Perdita)/Utile dell'esercizio | | -83 263 | 3 039 |
| Rettifiche per | | | |
| Risultato netto a valore equo su azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | 47 909 | -8 629 |
| Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni | 7 | 4 312 | -17 243 |
| Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL | | 29 621 | 8 331 |
| Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su prestiti e anticipazioni | 7 | -5 202 | -5 087 |
| Variazioni nette degli accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni | 13 | 228 | -107 |
| Variazioni nette degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni | | -4 117 | 13 447 |
| Variazioni del fair value (valore equo) dei derivati | | -18 949 | -12 611 |
| Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su attività finanziarie di tesoreria | 10 | 1 067 | 331 |
| Variazione nei risconti passivi | | -2 834 | -1 198 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio sui finanziamenti | 7 | 90 878 | -17 752 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio su azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | 33 616 | -6 812 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio sulle disponibilità liquide detenute | | 9 233 | 2 369 |
| Profitti/(perdite) sulle attività operative al netto delle variazioni delle attività e passività correnti | | 102 499 | -41 922 |
| Erogazioni di finanziamenti | 7 | - 560 291 | - 311 185 |
| Rimborsi di finanziamenti | 7 | 276 101 | 355 078 |
| Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero | | 2 362 | 2 194 |
| Variazioni degli interessi maturati su disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 5 | 66 | -93 |
| (Aumento) delle attività finanziarie di tesoreria | 10 | -2 710 009 | -2 948 021 |
| Scadenze delle attività finanziarie di tesoreria | 10 | 2 689 790 | 2 952 905 |
| Diminuzione di azioni e altri titoli a reddito variabile | 8 | -85 305 | - 106 943 |
| Profitti netti su azioni e altri titoli a reddito variabile | | 85 477 | 71 024 |
| Aumento/(diminuzione) di altre attività | | 109 | -171 |
| (Aumento)/diminuzione di altre passività | | -1 093 | 140 |
| Aumento dei debiti verso la Banca europea per gli investimenti | | 8 543 | 2 187 |
| Flussi di cassa netti utilizzati in attività operative | | - 191 751 | -24 807 |
| ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO | | | |
| Contributi ricevuti dagli Stati membri | | 227 035 | 284 820 |
| Importi ricevuti dagli Stati membri relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica | | 60 387 | 30 000 |
| Importi pagati per conto degli Stati membri in relazione ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica | | -18 807 | -28 220 |
| Flussi di cassa netti da attività di finanziamento | | 268 615 | 286 600 |
| Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | 76 864 | 261 793 |
| Riepilogo del rendiconto finanziario: | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario | | 837 980 | 573 818 |
| Flussi di cassa netti (utilizzati in)/da: | | | |
| Attività operative | | - 191 751 | -24 937 |
| Attività di finanziamento | | 268 615 | 286 730 |
| Effetto delle variazioni del tasso di cambio su disponibilità liquide e mezzi equivalenti | | 9 233 | 2 369 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario | | 924 077 | 837 980 |
| Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da: | | | |
| Denaro contante | 5 | 398 991 | 72 166 |
| Depositi a termine (esclusi gli interessi maturati) | 5 | 380 000 | 622 991 |
| Carte commerciali | 5 | 145 086 | 142 823 |
| | | 924 077 | 837 980 |

(in migliaia di EUR)

Note

Dall'1.1.2020 al 31.12.2020

Dall'1.1.2019 al 31.12.2019

ATTIVITÀ OPERATIVE

ATTIVITÀ OPERATIVE

(Perdita)/Utile dell'esercizio

-83 263

3 039

Rettifiche per

Risultato netto a valore equo su azioni e altri titoli a reddito variabile

8

47 909

-8 629

Variazione della riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, al netto degli storni

7

4 312

-17 243

Risultato netto su prestiti e anticipazioni valutati all'FVTPL

29 621

8 331

Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su prestiti e anticipazioni

7

-5 202

-5 087

Variazioni nette degli accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

13

228

-107

Variazioni nette degli accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti, al netto degli storni

-4 117

13 447

Variazioni del fair value (valore equo) dei derivati

-18 949

-12 611

Variazione di interessi maturati e costi ammortizzati su attività finanziarie di tesoreria

10

1 067

331

Variazione nei risconti passivi

-2 834

-1 198

Effetto delle variazioni del tasso di cambio sui finanziamenti

7

90 878

-17 752

Effetto delle variazioni del tasso di cambio su azioni e altri titoli a reddito variabile

8

33 616

-6 812

Effetto delle variazioni del tasso di cambio sulle disponibilità liquide detenute

9 233

2 369

Profitti/(perdite) sulle attività operative al netto delle variazioni delle attività e passività correnti

Profitti/(perdite) sulle attività operative al netto delle variazioni delle attività e passività correnti

102 499

102 499

-41 922

-41 922

Erogazioni di finanziamenti

7

- 560 291

- 311 185

Rimborsi di finanziamenti

7

276 101

355 078

Cessione di crediti e proventi da azioni di recupero

2 362

2 194

Variazioni degli interessi maturati su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

5

66

-93

(Aumento) delle attività finanziarie di tesoreria

10

-2 710 009

-2 948 021

Scadenze delle attività finanziarie di tesoreria

10

2 689 790

2 952 905

Diminuzione di azioni e altri titoli a reddito variabile

8

-85 305

- 106 943

Profitti netti su azioni e altri titoli a reddito variabile

85 477

71 024

Aumento/(diminuzione) di altre attività

109

-171

(Aumento)/diminuzione di altre passività

-1 093

140

Aumento dei debiti verso la Banca europea per gli investimenti

8 543

2 187

Flussi di cassa netti utilizzati in attività operative

Flussi di cassa netti utilizzati in attività operative

- 191 751

- 191 751

-24 807

-24 807

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO

Contributi ricevuti dagli Stati membri

227 035

284 820

Importi ricevuti dagli Stati membri relativi ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica

60 387

30 000

Importi pagati per conto degli Stati membri in relazione ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica

-18 807

-28 220

Flussi di cassa netti da attività di finanziamento

Flussi di cassa netti da attività di finanziamento

268 615

268 615

286 600

286 600

Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Aumento netto disponibilità liquide e mezzi equivalenti

76 864

76 864

261 793

261 793

Riepilogo del rendiconto finanziario:

Riepilogo del rendiconto finanziario:

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio finanziario

837 980

837 980

573 818

573 818

Flussi di cassa netti (utilizzati in)/da:

Flussi di cassa netti (utilizzati in)/da:

Attività operative

- 191 751

-24 937

Attività di finanziamento

268 615

286 730

Effetto delle variazioni del tasso di cambio su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

9 233

2 369

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio finanziario

924 077

924 077

837 980

837 980

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

Denaro contante

5

398 991

72 166

Depositi a termine (esclusi gli interessi maturati)

5

380 000

622 991

Carte commerciali

5

145 086

142 823

924 077

924 077

837 980

837 980

Note degli stati finanziari al 31 dicembre 2020

Note degli stati finanziari al 31 dicembre 2020

1.   Informazioni di carattere generale

Informazioni di carattere generale

Il «Fondo investimenti» («Fondo» o FI), è stato istituito come «Strumento per gli investimenti» in virtù dell'accordo di Cotonou (l'«accordo») in materia di cooperazione e aiuti allo sviluppo, concluso il 23 giugno 2000 tra gli Stati dell'Africa, dei Caraibi e del Pacifico (gli «Stati ACP»), da un lato, e l'Unione europea e i suoi Stati membri, dall'altro, e modificato il 25 giugno 2005 e il 22 giugno 2010.

Il Fondo non è una persona giuridica distinta; in base all'accordo la Banca europea per gli investimenti («BEI» o «la Banca») gestisce i contributi per conto degli Stati membri («i donatori») e agisce in qualità di amministratore del Fondo.

I finanziamenti concessi nel quadro dell'accordo sono a carico dei bilanci degli Stati membri dell'UE, che contribuiscono con gli importi stanziati al finanziamento del Fondo e con le sovvenzioni al finanziamento degli abbuoni di interesse, secondo quanto previsto dai quadri finanziari pluriennali (primo protocollo finanziario per il periodo 2000-2007, denominato 9o Fondo europeo di sviluppo o «FES», secondo protocollo finanziario per il periodo 2008-2013, denominato 10o FES, e terzo protocollo finanziario per il periodo 2014-2020, denominato 11o FES). La BEI gestisce:

o

o

o

| — | il Fondo, che è un fondo di rotazione di capitale di rischio di 3 685,5 milioni di EUR, mirante a promuovere gli investimenti del settore privato negli Stati ACP, di cui 48,5 milioni di EUR sono stanziati a favore dei paesi e territori d'oltremare («paesi PTOM»); |
| --- | --- |

—

il Fondo, che è un fondo di rotazione di capitale di rischio di 3 685,5 milioni di EUR, mirante a promuovere gli investimenti del settore privato negli Stati ACP, di cui 48,5 milioni di EUR sono stanziati a favore dei paesi e territori d'oltremare («paesi PTOM»);

| — | sovvenzioni per il finanziamento di abbuoni di interesse per un valore massimo di 1 220,85 milioni di EUR per gli Stati ACP e un valore massimo di 8,5 milioni di EUR per i paesi PTOM. Fino al 15 % di tali abbuoni può essere utilizzato per finanziare assistenza tecnica («AT») connessa ai progetti. |
| --- | --- |

—

sovvenzioni per il finanziamento di abbuoni di interesse per un valore massimo di 1 220,85 milioni di EUR per gli Stati ACP e un valore massimo di 8,5 milioni di EUR per i paesi PTOM. Fino al 15 % di tali abbuoni può essere utilizzato per finanziare assistenza tecnica («AT») connessa ai progetti.

L'UE e gli Stati ACP hanno concordato misure transitorie che consentiranno alla BEI di continuare a sottoscrivere operazioni nella regione ACP fino alla fine del novembre 2021 o fino all'entrata in vigore di un nuovo accordo ACP-UE, o all'applicazione a titolo provvisorio tra l'Unione e gli Stati ACP del nuovo accordo, se in data anteriore (decisione n. 2/2020 del Comitato degli ambasciatori ACP-UE, del 4 dicembre 2020, che modifica la decisione n. 3/2019 del Comitato degli ambasciatori ACP-UE relativa all'adozione di misure transitorie a norma dell'articolo 95, paragrafo 4, dell'accordo di partenariato ACP-UE (23).

23

Il 15 dicembre 2020 è stato raggiunto un accordo sullo strumento di vicinato, cooperazione allo sviluppo e cooperazione internazionale («NDICI»), che riguarda l'azione esterna dell'UE per il periodo 2021-2027. L'accordo prevede l'integrazione del FES, attualmente non finanziato dal bilancio, nel bilancio dell'UE. Il regolamento NDICI fornirà alla Commissione la base giuridica per affidare alla BEI i futuri mandati dell'UE per la sua attività al di fuori dell'Unione. Esso fornirà inoltre il quadro normativo per gli investimenti esterni affinché l'Unione cooperi con le istituzioni partner attraverso sovvenzioni o garanzie a titolo del bilancio UE. Il testo giuridico del regolamento NDICI dovrebbe essere formalmente adottato nella primavera del 2021.

Il 23 dicembre 2020 il Consiglio ha deciso di prorogare l'attuale periodo di impegno del Fondo investimenti ACP di almeno sei mesi. In futuro i rientri del Fondo investimenti ACP saranno utilizzati nel quadro dello strumento NDICI attraverso una combinazione tra una componente dedicata al settore privato ACP nell'ambito del Fondo europeo per lo sviluppo sostenibile (EFSD+) e un fondo fiduciario, che saranno entrambi eseguiti dalla BEI.

A seguito della proroga del periodo di impegno del Fondo investimenti la BEI continuerà ad approvare operazioni in linea con il suo mandato fino al 30 giugno 2021 o fino all'entrata in vigore di un regolamento che istituisce lo strumento per il finanziamento esterno, se in data posteriore, e in ogni caso non oltre il 30 novembre 2021 (24)

24

Gli stati finanziari sono stati redatti secondo il criterio della continuità operativa, che presuppone che il Fondo investimenti sia in grado di coprire tutti gli importi da erogare nell'ambito di qualsiasi operazione. Il Fondo investimenti ha una durata indeterminata. L'accordo interno dell'11o FES rimane in vigore (ai sensi dell'articolo 14, paragrafo 3, dell'accordo stesso) per il tempo necessario alla totale esecuzione di tutte le operazioni finanziate nell'ambito dell'accordo di partenariato ACP-UE, della decisione sull'associazione d'oltremare e del quadro finanziario pluriennale.

o

I presenti stati finanziari coprono il periodo compreso tra il 1o gennaio 2020 e il 31 dicembre 2020.

o

Su proposta del comitato di gestione della BEI, il consiglio di amministrazione di quest'ultima ha adottato gli stati finanziari in data 11 marzo 2021 e ne ha autorizzato la presentazione al consiglio dei governatori della BEI per approvazione entro il 23 aprile 2021.

2.   Principali politiche contabili

Principali politiche contabili

2.1.   
  Base della preparazione — Dichiarazione di conformità

Base della preparazione — Dichiarazione di conformità

Gli stati finanziari del Fondo sono stati redatti sulla base dei principi internazionali d'informativa finanziaria (IFRS) adottati dall'Unione europea

a.   Principali giudizi e stime contabili

Principali giudizi e stime contabili

La redazione degli stati finanziari comporta l'uso di determinate stime contabili. Prevede inoltre che la dirigenza della Banca effettui una valutazione all'atto di applicare le politiche contabili del Fondo investimenti. Vengono indicati in appresso i settori più complessi o che richiedono un elevato grado di giudizio, ovvero i settori per i quali le ipotesi e le stime sono importanti ai fini degli stati finanziari.

I giudizi e le stime sono utilizzati principalmente negli ambiti che si indicano di seguito.

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Il fair value (valore equo) delle attività finanziarie (AF) e delle passività finanziarie (PF) negoziate su mercati attivi si basa sui prezzi quotati sui mercati o sulle quotazioni di prezzo dei broker. Qualora non possa essere desunto dai mercati attivi, il fair value (valore equo) viene determinato mediante una serie di tecniche di valutazione che prevedono, tra l'altro, l'uso di modelli matematici. Gli input di tali modelli provengono, ove possibile, da mercati osservabili; in caso contrario, la determinazione del fair value (valore equo) richiede un certo grado di giudizio. Le valutazioni sono classificate a diversi livelli della gerarchia del fair value (valore equo) in base ai parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione descritte nelle note 2.4.2 e 4.

Perdite per riduzione di valore di prestiti e anticipazioni

Perdite per riduzione di valore di prestiti e anticipazioni

La valutazione delle perdite attese su crediti (expected credit loss — ECL) impone alla dirigenza di formulare giudizi significativi, con particolare riferimento alla valutazione di un aumento significativo del rischio di credito successivamente alla rilevazione iniziale, all'integrazione di informazioni previsionali e alla stima dell'importo e dei tempi dei futuri flussi di cassa e delle garanzie reali al momento di determinare le perdite per riduzione di valore. Tali stime sono influenzate da una serie di fattori, che possono comportare cambiamenti significativi riguardo ai tempi e all'ammontare del fondo a copertura delle perdite su crediti da rilevare (nota 2.4.2). Ipotesi pertinenti relative agli effetti sulla riduzione di valore derivanti dalla COVID-19 sono illustrate in dettaglio nelle note 2.4.2 e 3.2.3.7.

expected credit loss

Valutazione di investimenti azionari non quotati

Valutazione di investimenti azionari non quotati

La valutazione degli investimenti azionari non quotati è generalmente basata su uno dei seguenti elementi:

| — | recenti operazioni di mercato in condizioni di libera concorrenza; |
| --- | --- |

—

recenti operazioni di mercato in condizioni di libera concorrenza;

| — | fair value (valore equo) attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo; |
| --- | --- |

—

fair value (valore equo) attuale di un altro strumento sostanzialmente analogo;

| — | flussi di cassa previsti attualizzati ai tassi correnti applicabili a elementi che presentano condizioni simili e caratteristiche di rischio analoghe; |
| --- | --- |

—

flussi di cassa previsti attualizzati ai tassi correnti applicabili a elementi che presentano condizioni simili e caratteristiche di rischio analoghe;

| — | metodo dell'attivo netto rettificato; oppure |
| --- | --- |

—

metodo dell'attivo netto rettificato; oppure

| — | altri modelli di valutazione. |
| --- | --- |

—

altri modelli di valutazione.

La determinazione dei flussi di cassa e dei fattori di attualizzazione per investimenti azionari non quotati richiede un ricorso significativo alle stime. Il Fondo calibra periodicamente le tecniche di valutazione e ne verifica la validità utilizzando i prezzi di operazioni correnti di mercato osservabili sullo stesso strumento o altri dati di mercato osservabili.

Consolidamento di entità in cui il Fondo detiene un interesse

Consolidamento di entità in cui il Fondo detiene un interesse

Sulla base di giudizi significativi la BEI ha concluso che il Fondo non ha il controllo di nessuna delle entità nelle quali detiene un interesse. Per tutte queste entità, infatti, il socio amministratore, il gestore del fondo o il consiglio di amministrazione sono i soli responsabili della gestione e del controllo delle attività e degli affari della società e hanno il potere e l'autorità di fare tutto quanto è necessario per conseguire la finalità e gli obiettivi della società, in conformità delle linee guida sugli investimenti e sulle politiche.

b.   Cambiamenti dei principi contabili

Cambiamenti dei principi contabili

Tranne per i cambiamenti indicati in appresso, il Fondo ha applicato i principi contabili indicati nella nota 2.4 a tutti i periodi presentati nei presenti stati finanziari. Il Fondo ha adottato i nuovi principi o le modifiche ai principi indicati di seguito.

Principi adottati

Principi adottati

Le interpretazioni in appresso nonché le modifiche e la revisione dei principi vigenti si applicano per gli stati finanziari del Fondo dal 1o gennaio 2020:

o

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — Modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39 e all'IFRS 7

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — Modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39 e all'IFRS 7

Nel settembre 2019 lo IASB ha pubblicato modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39 e all'IFRS 7. Tali modifiche stabiliscono deroghe temporanee che consentiranno di proseguire la contabilizzazione delle operazioni di copertura durante il periodo di incertezza che precede la sostituzione di un indice di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse esistente con un tasso di riferimento alternativo pressoché privo di rischio.

Le modifiche all'IFRS 9 comprendono una serie di deroghe che si applicano a tutte le relazioni di copertura direttamente interessate dalla riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse. Le prime tre deroghe consentono di:

| — | determinare se un'operazione programmata (o una sua componente) sia altamente probabile; |
| --- | --- |

—

determinare se un'operazione programmata (o una sua componente) sia altamente probabile;

| — | valutare quando riclassificare nell'utile (perdita) di esercizio l'importo nella riserva per la copertura dei flussi finanziari; |
| --- | --- |

—

valutare quando riclassificare nell'utile (perdita) di esercizio l'importo nella riserva per la copertura dei flussi finanziari;

| — | valutare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura. |
| --- | --- |

—

valutare la relazione economica tra l'elemento coperto e lo strumento di copertura.

Per ciascuna di queste deroghe, si presume che l'indice di riferimento su cui si basano i flussi finanziari coperti non sia modificato a seguito della riforma degli IBOR.

In base alla quarta deroga una componente del rischio non definita contrattualmente deve essere identificabile separatamente solo al momento della designazione iniziale della copertura e non su base continuativa.

L'applicazione delle deroghe è obbligatoria e le deroghe continueranno ad applicarsi a tempo indeterminato in assenza degli eventi descritti nelle modifiche. Le modifiche introducono inoltre obblighi di informativa specifici per le relazioni di copertura a cui si applicano le deroghe. Le modifiche devono essere applicate retroattivamente. Tuttavia eventuali relazioni di copertura precedentemente escluse dalla designazione non possono essere ripristinate su richiesta; inoltre le relazioni di copertura non possono essere designate sulla base di elementi noti successivamente.

L'adozione delle modifiche non ha avuto alcun impatto rilevante sugli stati finanziari del Fondo.

Definizione di rilevante — Modifiche allo IAS 1 «Presentazione del bilancio» e allo lAS 8 «Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori».

Definizione di rilevante — Modifiche allo IAS 1 «Presentazione del bilancio» e allo lAS 8 «Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori».

Le modifiche chiariscono la definizione di «rilevante» e allineano la definizione utilizzata nel quadro concettuale e nei principi stessi. In base alla definizione modificata, «[u]n'informazione è rilevante se è ragionevole presumere che la sua omissione, errata indicazione od occultamento potrebbe influenzare le decisioni che gli utilizzatori principali dei bilanci redatti per scopi di carattere generale prendono sulla base di questi bilanci, che forniscono informazioni finanziarie circa la specifica entità che redige il bilancio». La modifica chiarisce anche il significato di «utilizzatori principali dei bilanci redatti per scopi di carattere generale», a cui sono destinati i bilanci redatti per scopi di carattere generale, definendoli come «investitori, finanziatori e altri creditori esistenti e potenziali» che devono basarsi sui bilanci redatti per scopi di carattere generale per gran parte delle informazioni finanziarie di cui hanno bisogno.

Le modifiche non hanno avuto alcun impatto significativo sugli stati finanziari del Fondo.

Modifiche ai riferimenti al Quadro concettuale negli IFRS

Modifiche ai riferimenti al Quadro concettuale negli IFRS

Il Quadro concettuale per la rendicontazione finanziaria rivisto non costituisce una norma e nessuno dei concetti in esso contemplati ha la precedenza su norme o prescrizioni di norme; esso ha prevalentemente lo scopo di aiutare lo IASB nell'elaborazione dei principi contabili, aiutare i redattori di bilanci a elaborare criteri contabili coerenti qualora non esistano principi contabili applicabili e aiutare tutte le parti a comprendere e interpretare i principi contabili. Il Quadro concettuale comprende alcuni concetti nuovi, fornisce definizioni aggiornate e criteri di rilevazione delle attività e passività e chiarisce alcuni concetti importanti.

Il Fondo ha adottato il Quadro concettuale rivisto con effetto dal 1o gennaio 2020. Il Quadro concettuale rivisto non ha avuto un impatto significativo sugli stati finanziari del Fondo.

o

Principi emanati ma non ancora adottati

Principi emanati ma non ancora adottati

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — Fase 2 — Modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39, all'IFRS 7, all'IFRS 4 e all'IFRS 16

Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse — Fase 2 — Modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39, all'IFRS 7, all'IFRS 4 e all'IFRS 16

Il 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato le modifiche all'IFRS 9, allo IAS 39, all'IFRS 7, all'IFRS 4 e all'IFRS 16 nell'ambito della fase 2 della riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse. Con la pubblicazione delle modifiche di fase 2 lo IASB ha completato l'attività in risposta alla riforma degli IBOR.

Le modifiche stabiliscono deroghe temporanee per fare fronte agli effetti sull'informativa finanziaria quando un tasso interbancario offerto (interbank offered rate — IBOR) è sostituito con un tasso di interesse alternativo pressoché privo di rischio (risk-free interest rate — RFR).

interbank offered rate —

risk-free interest rate —

Le modifiche si applicano a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio il 1o gennaio 2021 o in data successiva. Tali modifiche non sono state applicate in anticipo dal Fondo ed è stato istituito un gruppo di lavoro interservizi IBOR incaricato di valutare l'impatto e di gestire la transizione.

o

c.   Sintesi delle principali politiche contabili

Sintesi delle principali politiche contabili

Il prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria presenta le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità e non distingue tra voci correnti e non correnti.

i.   
  Conversione di valuta estera

Conversione di valuta estera

Per la presentazione degli stati finanziari il Fondo utilizza l'euro (EUR), che è anche la valuta funzionale. Se non diversamente indicato, le informazioni finanziarie espresse in euro sono state arrotondate al migliaio più prossimo.

Le operazioni espresse in valuta estera sono convertite al tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione.

Le attività e le passività monetarie denominate in valuta diversa dall'euro sono convertite in euro al tasso di cambio in vigore alla data del prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria. I profitti o le perdite derivanti da tale conversione sono registrati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo.

Le voci non monetarie misurate in termini di costo storico in una valuta estera sono convertite utilizzando i tassi di cambio alle date delle operazioni iniziali. Le voci non monetarie misurate al fair value (valore equo) in una valuta estera sono convertite utilizzando i tassi di cambio vigenti alla data in cui è stato determinato il fair value.

Le differenze di cambio risultanti dal regolamento delle operazioni a tassi diversi da quelli vigenti alla data dell'operazione, così come le differenze di cambio non realizzate relative ad attività e passività in valuta estera non regolate, sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo.

ii.   
  Attività finanziarie diverse dai derivati

Attività finanziarie diverse dai derivati

Gli strumenti finanziari non derivati sono inizialmente rilevati alla data del regolamento.

Classificazione e valutazione

Classificazione e valutazione

Attività finanziarie

Attività finanziarie

Al momento della rilevazione iniziale, un'attività finanziaria è classificata come valutata al costo ammortizzato («AC»), al fair value (valore equo) rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo («FVOCI») o al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio («FVTPL»), mentre una passività finanziaria è classificata come valutata al costo ammortizzato o al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio.

A norma dell'IFRS 9, la classificazione ha inizio stabilendo se l'attività finanziaria debba essere considerata un titolo di debito o uno strumento rappresentativo di capitale. L'IFRS 9 fa riferimento alle definizioni dello IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio.

Gli strumenti di debito sono gli strumenti che soddisfano la definizione di passività finanziaria dal punto di vista della controparte, quali prestiti e titoli di debito, tra cui obbligazioni, titoli e certificati emessi da entità strutturate, dallo Stato o da società.

Uno strumento di debito è classificato al costo ammortizzato se soddisfa entrambe le seguenti condizioni e non è definito come valutato al fair value (valore equo) rilevato nell'utile (perdita) d'esercizio (FVTPL):

| — | l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali; e |
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l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso di attività finanziarie finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali; e

| — | i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criteri SPPI). |
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i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (criteri SPPI).

Uno strumento di debito è classificato come valutato all'FVOCI solo se soddisfa entrambe le seguenti condizioni e non è definito come valutato all'FVTPL:

| — | l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi di cassa contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie; e |
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l'attività è posseduta nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi di cassa contrattuali che mediante la vendita delle attività finanziarie; e

| — | i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa che rispondono ai criteri SPPI. |
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i termini contrattuali dell'attività finanziaria prevedono a determinate date flussi di cassa che rispondono ai criteri SPPI.

I requisiti di cui sopra andrebbero applicati a un'attività finanziaria nel suo complesso, anche se contiene un derivato incorporato.

Gli strumenti rappresentativi di capitale sono strumenti che soddisfano la definizione di capitale dal punto di vista dell'emittente, ossia strumenti che non contemplano un obbligo contrattuale di pagamento e che attestano un'interessenza residua nelle attività nette dell'emittente. Gli strumenti rappresentativi di capitale sono valutati all'FVTPL.

Al momento della rilevazione iniziale dell'investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non è posseduto per negoziazione il Fondo può compiere la scelta irrevocabile di esporre le variazioni successive delle altre componenti di conto economico complessivo. Tale decisione è presa separatamente per ogni singolo investimento.

Tutte le altre attività finanziarie sono classificate come valutate all'FVTPL.

Valutazione del modello di business

Valutazione del modello di business

La BEI, in qualità di gestore del Fondo, valuta l'obiettivo di un modello di business in cui uno strumento di debito è detenuto a livello di portafoglio, in quanto ciò riflette al meglio le modalità di gestione del business e di comunicazione delle informazioni al gestore. Le informazioni considerate comprendono:

| — | le politiche e gli obiettivi dichiarati per il portafoglio e il funzionamento di tali politiche nella pratica. In particolare, se la strategia del gestore si concentra sull'ottenimento di entrate da interessi contrattuali, sul mantenimento di un particolare profilo in materia di tassi di interesse, sull'adeguamento della durata delle attività finanziarie alla durata delle passività che finanziano tali attività o sulla realizzazione dei flussi di cassa tramite la vendita delle attività; |
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le politiche e gli obiettivi dichiarati per il portafoglio e il funzionamento di tali politiche nella pratica. In particolare, se la strategia del gestore si concentra sull'ottenimento di entrate da interessi contrattuali, sul mantenimento di un particolare profilo in materia di tassi di interesse, sull'adeguamento della durata delle attività finanziarie alla durata delle passività che finanziano tali attività o sulla realizzazione dei flussi di cassa tramite la vendita delle attività;

| — | le modalità di valutazione del rendimento del portafoglio e di rendicontazione al gestore del Fondo; |
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le modalità di valutazione del rendimento del portafoglio e di rendicontazione al gestore del Fondo;

| — | i rischi che incidono sulla performance del modello di business (e sulle attività finanziarie detenute nell'ambito di tale modello) e le modalità di gestione di tali rischi; e |
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i rischi che incidono sulla performance del modello di business (e sulle attività finanziarie detenute nell'ambito di tale modello) e le modalità di gestione di tali rischi; e

| — | la frequenza, il volume e la tempistica delle vendite negli esercizi precedenti, le ragioni di tali vendite e le aspettative riguardo alle vendite future. |
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la frequenza, il volume e la tempistica delle vendite negli esercizi precedenti, le ragioni di tali vendite e le aspettative riguardo alle vendite future.

Tuttavia le informazioni sulle vendite non sono considerate a parte, ma quali componenti di una valutazione globale delle modalità di conseguimento dell'obiettivo dichiarato del Fondo concernente la gestione delle attività finanziarie e delle modalità di realizzazione dei flussi di cassa.

Il modello di business relativo alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (Impact Financing Envelope) è stato descritto nella nota 24.

Impact Financing Envelope

Criteri del pagamento esclusivo del capitale e degli interessi («SPPI»)

Criteri del pagamento esclusivo del capitale e degli interessi («SPPI»)

Ai fini della presente valutazione, per «capitale» si intende il fair value (valore equo) dello strumento di debito al momento della rilevazione iniziale. Per «interesse» si intende il corrispettivo del valore temporale del denaro, del rischio di credito associato all'importo del capitale da restituire in un determinato periodo di tempo e di altri rischi e costi di base legati al prestito (ad esempio, il rischio di liquidità e i costi amministrativi), nonché del margine di profitto.

Nel valutare se i flussi di cassa contrattuali siano esclusivamente pagamenti di capitale e interessi, si considerano le condizioni contrattuali dello strumento. In tale ambito è opportuno valutare se l'attività finanziaria contenga una clausola contrattuale che potrebbe modificare la tempistica o l'importo dei flussi di cassa contrattuali in modo tale che la condizione non sia soddisfatta.

Eliminazione contabile

Eliminazione contabile

Il Fondo elimina contabilmente un'attività finanziaria quando i diritti contrattuali sui flussi di cassa derivanti dall'attività finanziaria scadono o i diritti a ricevere il flusso di cassa contrattuale sono ceduti in un'operazione in cui il Fondo trasferisce tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività finanziaria oppure mantiene sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà ma non mantiene il controllo dell'attività finanziaria.

Al momento dell'eliminazione contabile di un'attività o passività finanziaria (nota 2.4.4), la differenza tra il valore contabile dell'attività o della passività (o il valore contabile attribuito alla parte dell'attività o passività eliminata) e la somma i) del corrispettivo ricevuto o pagato e ii) dell'utile (perdita) cumulativo registrato nelle altre componenti di conto economico complessivo è rilevata nel prospetto dell'utile (perdita), fatta eccezione per l'utile (perdita) cumulativo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo per gli investimenti azionari valutati all'FVOCI che sono trasferiti al fondo di riserva piuttosto che a utile (perdita) in sede di dismissione.

Riclassificazione

Riclassificazione

Le attività finanziarie non sono riclassificate dopo la loro rilevazione iniziale, tranne che nel periodo successivo alla modifica del modello di business per la gestione di tali attività da parte del Fondo.

Modifica

Modifica

Un'attività finanziaria rilevata al costo ammortizzato è considerata modificata quando i suoi flussi di cassa contrattuali sono rinegoziati o altrimenti modificati. La rinegoziazione o la modifica possono condurre o meno all'eliminazione contabile del vecchio strumento finanziario e alla rilevazione del nuovo strumento finanziario.

Una modifica contrattuale sostanziale dei flussi di cassa di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato che abbia per effetto l'eliminazione contabile di detta attività determina la rilevazione della nuova attività finanziaria al fair value (valore equo) e la registrazione della plusvalenza o minusvalenza derivante dalla modifica nel conto economico consolidato alla voce «Risultato sulle operazioni finanziarie».

Una modifica contrattuale è considerata sostanziale se il valore attualizzato dei flussi finanziari secondo le condizioni rivedute (attualizzati al tasso di interesse effettivo originario) si scosta come minimo del 10 % dal valore attualizzato dei restanti flussi finanziari dell'attività finanziaria originaria. Sono presi in considerazione anche fattori qualitativi, come ad esempio un cambiamento della valuta in cui l'attività finanziaria è denominata e le caratteristiche di conversione.

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Misurazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Il fair value (valore equo) è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività o che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione sul mercato principale o, in sua assenza, sul mercato più vantaggioso a cui il Fondo ha accesso in quella data.

Se del caso la BEI misura, per conto del Fondo, il fair value (valore equo) dello strumento finanziario utilizzando il prezzo quotato per esso in un mercato attivo. Si considera attivo un mercato in cui le operazioni relative all'attività o alla passività si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa.

Qualora il valore equo delle attività e delle passività finanziarie iscritte nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria non possa essere desunto dai mercati attivi, esso viene determinato attraverso una serie di tecniche di valutazione che prevedono, tra l'altro, l'uso di modelli matematici. Gli input di tali modelli provengono, ove possibile, da mercati osservabili; in caso contrario, la determinazione del fair value (valore equo) richiede un certo grado di giudizio. La tecnica di valutazione scelta ingloba tutti i fattori che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione nella fissazione del prezzo dell'operazione.

Tali tecniche di valutazione possono includere il modello del valore attuale netto e il modello dei flussi di cassa attualizzati, il raffronto con strumenti analoghi per i quali esistono prezzi di mercato osservabili, il modello Black-Scholes e il modello polinomiale di determinazione del prezzo delle opzioni, nonché altri modelli di valutazione. Le ipotesi e i dati utilizzati nelle tecniche di valutazione comprendono tassi di interesse senza rischio e tassi di riferimento, differenziali creditizi utilizzati per la stima dei tassi di attualizzazione, prezzi di azioni e obbligazioni, tassi di cambio, prezzi dei titoli e degli indici di borsa, nonché la volatilità e le correlazioni dei prezzi previste.

Lo scopo delle tecniche di valutazione è realizzare una misurazione del fair value (valore equo) che rifletta il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data della misurazione.

La Banca utilizza modelli di valutazione ampiamente riconosciuti per determinare il fair value (valore equo) degli strumenti finanziari comuni e più semplici, come gli swap su tassi di interesse e gli swap su valute, che utilizzano esclusivamente dati di mercato osservabili e richiedono stime e giudizi limitati da parte della dirigenza. I prezzi e gli input dei modelli osservabili sono generalmente disponibili sul mercato dei titoli di debito e dei titoli azionari quotati, dei prodotti derivati negoziati in borsa e dei derivati semplici negoziati fuori dai mercati regolamentati (over the counter), come gli swap su tassi di interesse. La disponibilità di prezzi di mercato e di input dei modelli osservabili riduce la necessità di stime e di giudizi da parte della dirigenza, e riduce anche l'incertezza legata alla determinazione del fair value (valore equo). La disponibilità di prezzi di mercato e di input osservabili varia in funzione dei prodotti e dei mercati ed è soggetta alle variazioni dovute a eventi particolari e alle condizioni generali sui mercati finanziari.

over the counter

Per gli strumenti più complessi la Banca utilizza i propri modelli di valutazione, che sono elaborati sulla base di modelli di valutazione riconosciuti. Alcuni degli input significativi utilizzati in questi modelli, se non tutti, possono non essere osservabili sul mercato e sono derivati dai prezzi o dai tassi di mercato, oppure vengono stimati sulla base di ipotesi. Alcuni prestiti e alcune garanzie per i quali non vi è un mercato attivo sono esempi di strumenti che comportano input non osservabili significativi. I modelli di valutazione che utilizzano input non osservabili significativi richiedono un grado maggiore di giudizio e di stima da parte della dirigenza per determinare il fair value (valore equo). Il giudizio e la stima della dirigenza sono di norma necessari per scegliere il modello di valutazione adeguato da utilizzare, per determinare i futuri flussi di cassa attesi sullo strumento finanziario oggetto di valutazione, per calcolare la probabilità di inadempimento e di rimborso anticipato della controparte e per scegliere i tassi di attualizzazione adeguati.

Il Fondo misura il fair value (valore equo) utilizzando la seguente gerarchia del fair value (valore equo), che riflette la rilevanza degli input utilizzati nell'effettuare le valutazioni:

| — | livello 1: input che sono i prezzi di mercato quotati non rettificati sui mercati attivi di strumenti identici a cui il Fondo ha accesso; |
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livello 1: input che sono i prezzi di mercato quotati non rettificati sui mercati attivi di strumenti identici a cui il Fondo ha accesso;

| — | livello 2: input diversi dai prezzi di mercato quotati inclusi nel livello 1 che sono osservabili direttamente (ossia sotto forma di prezzi) o indirettamente (ossia derivati dai prezzi). Rientrano in questa categoria gli strumenti valutati utilizzando prezzi di mercato quotati sui mercati attivi di strumenti analoghi, prezzi di mercato quotati di strumenti identici o analoghi su mercati considerati come meno attivi o altre tecniche di valutazione in cui tutti gli input significativi sono direttamente o indirettamente osservabili dai dati di mercato; |
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livello 2: input diversi dai prezzi di mercato quotati inclusi nel livello 1 che sono osservabili direttamente (ossia sotto forma di prezzi) o indirettamente (ossia derivati dai prezzi). Rientrano in questa categoria gli strumenti valutati utilizzando prezzi di mercato quotati sui mercati attivi di strumenti analoghi, prezzi di mercato quotati di strumenti identici o analoghi su mercati considerati come meno attivi o altre tecniche di valutazione in cui tutti gli input significativi sono direttamente o indirettamente osservabili dai dati di mercato;

| — | livello 3: input che non sono osservabili. Rientrano in questa categoria tutti gli strumenti per i quali la tecnica di valutazione comprende input che non sono basati su dati osservabili e in cui gli input non osservabili hanno un effetto significativo sulla valutazione dello strumento. Questa categoria comprende strumenti che sono valutati in base ai prezzi di mercato quotati di strumenti analoghi che richiedono importanti aggiustamenti o ipotesi non osservabili per riflettere le differenze tra gli strumenti. |
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livello 3: input che non sono osservabili. Rientrano in questa categoria tutti gli strumenti per i quali la tecnica di valutazione comprende input che non sono basati su dati osservabili e in cui gli input non osservabili hanno un effetto significativo sulla valutazione dello strumento. Questa categoria comprende strumenti che sono valutati in base ai prezzi di mercato quotati di strumenti analoghi che richiedono importanti aggiustamenti o ipotesi non osservabili per riflettere le differenze tra gli strumenti.

Il Fondo riconosce i trasferimenti tra livelli della gerarchia del fair value (valore equo) a partire dalla fine del periodo di riferimento durante il quale è intervenuto il cambiamento.

Riduzione di valore delle attività finanziarie

Riduzione di valore delle attività finanziarie

L'IFRS 9 è basato su un modello prospettico delle perdite attese su crediti («ECL»). La BEI ha istituito un quadro per calcolare le «perdite attese su crediti» in funzione dello stato della macroeconomia. Esso prevede la costruzione di parametri di rischio di credito in un dato momento (point in time — «PIT») (probabilità di inadempimento o «PD» e perdita in caso di inadempimento o «LGD»), sulla base di un fattore sistematico (ciclo creditizio) che dipende dalla macroeconomia e di cui si elabora una proiezione mediante previsioni o scenari macroeconomici. L'ECL finale è una media, ponderata per la probabilità, delle ECL nei rispettivi scenari macroeconomici. Tale modello prospettico della riduzione di valore si applica alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, ai contratti di garanzia finanziaria, nonché agli impegni fuori bilancio.

point in time

Ai sensi dell'IFRS 9 il fondo a copertura perdite è misurato su una delle basi seguenti:

| — | ECL a 12 mesi: si tratta delle ECL derivanti da possibili eventi di inadempimento entro un periodo di 12 mesi dopo la data di riferimento del bilancio; e |
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ECL a 12 mesi: si tratta delle ECL derivanti da possibili eventi di inadempimento entro un periodo di 12 mesi dopo la data di riferimento del bilancio; e

| — | ECL lungo tutta la vita del credito: si tratta di ECL derivanti da tutti i possibili eventi di inadempimento lungo tutta la vita attesa dello strumento finanziario. |
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ECL lungo tutta la vita del credito: si tratta di ECL derivanti da tutti i possibili eventi di inadempimento lungo tutta la vita attesa dello strumento finanziario.

Il principio IFRS 9 prevede un modello «a tre fasi» per la riduzione di valore, basato sulle variazioni della qualità del credito successivamente alla rilevazione iniziale. Gli strumenti finanziari sono classificati in fase 1, tranne per quegli strumenti per i quali si individui un aumento significativo del rischio di credito («SICR») successivamente alla rilevazione iniziale. Per verificare tale ipotesi sono necessarie, tra l'altro, informazioni e analisi sia quantitative sia qualitative, basate sull'esperienza della Banca, comprensive di dati previsionali.

Le «attività finanziarie deteriorate acquisite o originate» (Purchased or originated credit-impaired assets — POCI) sono le attività finanziarie che, fin dalla rilevazione iniziale, sono considerate appartenenti alla fase 3. Per le attività finanziarie POCI, le variazioni cumulate delle perdite attese lungo tutta la vita del credito successivamente alla rilevazione iniziale sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio.

Purchased or originated credit-impaired assets —

La valutazione della fase da parte della Banca si basa su un approccio sequenziale coerente con le linee guida sul rischio di credito e con le linee guida e le procedure per il monitoraggio finanziario, in particolare per quanto riguarda i meccanismi di allerta precoce, l'elenco di controllo, il rating interno e gli arretrati.

Conformemente agli orientamenti emessi dagli organismi di normazione e alle pratiche di mercato, la BEI ritiene che l'applicazione, nei confronti di controparti in bonis, di misure di tolleranza a breve termine legate alla COVID-19 e volte a contrastare l'impatto economico sistemico negativo della pandemia non dovrebbe essere considerata di per sé un fattore tale da indurre automaticamente a concludere che si è verificato un SICR. Come illustrato nella nota 3.2.3.8, la BEI applica il giudizio di esperti al momento di valutare il rischio di credito di tali controparti.

in bonis

La BEI ritiene che l'effetto della pandemia di COVID-19 sia tenuto presente all'interno dell'attuale modello prospettico delle ECL, che è ritenuto sufficientemente solido per tenere conto di tali eventi estremi. In particolare i rispettivi impatti sono stati direttamente rilevati attraverso le proiezioni macroeconomiche e le strutture per scadenza della PD.

In caso di aumento significativo del rischio di credito, lo strumento finanziario passa alla fase 2, tuttavia non si ritiene ancora che abbia subito una riduzione di valore. Se lo strumento finanziario ha subito una riduzione di valore, passa alla fase 3.

Per individuare le esposizioni in fase 3, la Banca determina se vi siano o meno prove oggettive di un'esposizione deteriorata. Un'attività finanziaria è considerata in stato di inadempimento quando è improbabile che il mutuatario adempia integralmente alle proprie obbligazioni creditizie nei confronti del Fondo senza un regresso da parte del Fondo oppure il mutuatario è inadempiente da oltre 90 giorni per qualsiasi obbligazione creditizia rilevante verso il Fondo.

A tale riguardo, un'attività finanziaria è considerata deteriorata quando si accerti la probabilità che il Fondo non sarà in grado di riscuotere tutti gli importi dovuti in base alle condizioni contrattuali originarie o a un valore equivalente. Le singole esposizioni creditizie sono valutate sulla base delle caratteristiche del mutuatario, delle condizioni finanziarie globali, delle risorse e dello storico dei pagamenti, delle prospettive di sostegno da parte di garanti finanziariamente responsabili e, se del caso, del valore di realizzo di tutte le garanzie reali.

Tutti i crediti deteriorati sono esaminati e analizzati almeno semestralmente. Eventuali variazioni successive nell'ammontare e nella tempistica dei futuri flussi di cassa attesi rispetto alle stime precedenti comporteranno una variazione degli accantonamenti per perdite sui crediti e saranno addebitate o accreditate a conto economico. Lo storno di un fondo per la riduzione di valore avviene soltanto qualora la qualità del credito sia migliorata in modo tale da assicurare la ragionevole certezza di una tempestiva riscossione del capitale e degli interessi in conformità delle originarie condizioni del contratto di credito. Si procede alla cancellazione quando il credito è considerato in tutto o in parte inesigibile o rimesso. Le cancellazioni sono imputate a fronte di riduzioni di valore precedentemente accertate o direttamente a conto economico e riducono la quota capitale di un credito. I recuperi parziali o totali di importi precedentemente cancellati sono imputati a conto economico.

Misurazione delle ECL — Input, ipotesi e tecniche

Misurazione delle ECL — Input, ipotesi e tecniche

La misurazione delle ECL lungo tutta la vita del credito si applica alle attività della fase 2 e della fase 3, mentre la misurazione delle ECL a 12 mesi si applica alle attività della fase 1.

Le perdite attese su crediti sono state calcolate sulla base delle seguenti variabili:

| — | rating del credito e probabilità di inadempimento («PD») PIT, |
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rating del credito e probabilità di inadempimento («PD») PIT,

| — | perdita in caso di inadempimento («LGD») PIT, |
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perdita in caso di inadempimento («LGD») PIT,

| — | esposizione all'inadempimento («EAD»). |
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esposizione all'inadempimento («EAD»).

Il rating del credito di una controparte è determinato in una specifica data, mediante modelli basati su schede di valutazione che sono adattati alle varie categorie di controparti ed esposizioni.

Ogni rating del credito corrisponde a una PD specifica, che rappresenta la probabilità che una controparte sia inadempiente in relazione a un suo obbligo finanziario, nel corso dei successivi 12 mesi o nel corso della vita residua dell'obbligo creditizio. Pertanto i rating sono input primari nella determinazione della struttura per scadenza della PD in un determinato momento (PIT) rispetto alle esposizioni. La BEI raccoglie informazioni sull'esecuzione e sugli inadempimenti in merito alle esposizioni al rischio di credito del Fondo. I dati raccolti sono poi segmentati per tipo di settore e di regione. Settori e regioni diversi che reagiscono in modo omogeneo ai cicli creditizi vengono analizzati insieme.

La BEI utilizza modelli statistici per analizzare i dati raccolti ed elaborare stime sulla probabilità di inadempimento delle esposizioni per la durata di vita residua e su come si prevede che esse cambino con il passare del tempo e in relazione a specifici scenari macroeconomici.

La LGD rappresenta il rapporto tra la perdita subita su un'esposizione a causa dell'inadempimento di una controparte e l'importo residuo al momento dell'inadempimento, secondo la previsione della BEI. La LGD può anche essere definita come «1 — Tasso di recupero». Le stime della LGD sono determinate principalmente per area geografica e per tipologia di controparte, con cinque principali classi di esposizione: soggetti sovrani, istituzioni pubbliche, enti finanziari, società e finanziamento di progetti. I valori della LGD possono essere ulteriormente rettificati in base alle caratteristiche specifiche dell'esposizione in termini di prodotto e di contratto.

La BEI integra informazioni PIT e previsionali sia nella valutazione dell'aumento significativo del rischio di credito di uno strumento successivamente alla sua rilevazione iniziale, sia nella valutazione delle perdite attese su crediti.

Per la valutazione delle ECL la BEI ha elaborato un approccio di modellizzazione condizionale per il calcolo della struttura per scadenza della PD, che prevede:

| — | la definizione di una funzione di collegamento economicamente ragionevole tra il ciclo creditizio e le variabili macroeconomiche; e |
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la definizione di una funzione di collegamento economicamente ragionevole tra il ciclo creditizio e le variabili macroeconomiche; e

| — | tre scenari macroeconomici (uno scenario di riferimento e due scenari che riflettono il rallentamento e la ripresa dell'economia), con indicazione del PIL potenziale raggiunto in diversi anni, e le probabilità che tali scenari si verifichino. |
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tre scenari macroeconomici (uno scenario di riferimento e due scenari che riflettono il rallentamento e la ripresa dell'economia), con indicazione del PIL potenziale raggiunto in diversi anni, e le probabilità che tali scenari si verifichino.

Per generare scenari macroeconomici la BEI utilizza un macromodello semistrutturale, multipaese e a più equazioni dell'economia globale con blocchi specifici per paese. Lo scenario centrale/di riferimento è strutturato in maniera tale da essere coerente con le previsioni più recenti della Commissione europea. Gli scenari positivo e negativo sono costruiti attorno allo scenario centrale mediante il ricorso al modello multipaese a più equazioni. Gli scenari sono elaborati a partire da uno shock del PIL, che è il principale parametro di valutazione dell'attività economica. Gli shock del PIL reale sono calibrati per replicare la volatilità pregressa della variabile. Si applica inoltre il giudizio di esperti, se del caso, per precisare l'entità e la persistenza degli shock del PIL. Di conseguenza gli shock sono determinati con una funzione di decadimento per stabilirne l'impatto nel corso del tempo. Le probabilità associate a ogni scenario sono definite riflettendo indicatori (di volatilità) del mercato e indicatori/rilevatori sviluppati internamente, utilizzati in maniera coerente nel tempo per cogliere il grado di incertezza.

L'EAD rappresenta l'esposizione attesa in caso di inadempimento e si basa sull'esposizione corrente alla controparte e sulle modifiche potenziali dell'importo in corso previste dal contratto, compreso l'ammortamento. L'EAD di un'attività finanziaria rappresenta il suo valore contabile lordo. Per gli impegni legati ai prestiti e le garanzie finanziarie l'EAD comprende l'importo utilizzato.

Nel 2020, in linea con il riesame e l'aggiornamento in corso del suo modello, la BEI ha aggiornato i suoi modelli PIT, PD e LGD utilizzati nel calcolo delle stime delle ECL. La natura dell'aggiornamento riguarda prevalentemente una modifica delle fonti dei dati, più specificamente dei dati macroeconomici e sul credito utilizzati per la modellizzazione del ciclo creditizio a sostegno del calcolo delle ECL PIT (lungo il ciclo di vita e a 12 mesi). Il ciclo creditizio è ora costruito a partire da dati relativi ai tassi di declassamento e di inadempimento, forniti da un'agenzia di rating esterna, ed è proiettato attraverso i tassi di crescita annuali del PIL reale e il differenziale tra i tassi di interesse a lungo e a breve termine, ossia il premio a termine legato al tasso di interesse, mentre la versione precedente del modello ricavava il ciclo creditizio dalle valutazioni della PD PIT fornite dal fornitore di dati esterno e comprendeva una sola variabile macroeconomica, ossia i tassi di crescita trimestrali del PIL reale.

L'aggiornamento del modello introduce una serie di miglioramenti: la nuova definizione di ciclo creditizio riflette una maggiore eterogeneità tra i vari segmenti settoriali e regionali, il collegamento con le variabili macroeconomiche è più forte e consente l'integrazione di una seconda variabile esplicativa esterna (premio a termine). L'impatto dell'aggiornamento del modello è illustrato nelle note 7.2 e 14.

1.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Per il Fondo rientrano tra le disponibilità liquide e mezzi equivalenti i conti correnti, i depositi a breve termine e le carte commerciali aventi una scadenza originaria pari o inferiore a tre mesi. Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono contabilizzati al costo ammortizzato nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.

2.   Attività finanziarie di tesoreria

Attività finanziarie di tesoreria

Le attività finanziarie di tesoreria comprendono le obbligazioni quotate e non quotate acquisite con l'intenzione di detenerle sino alla scadenza e le carte commerciali con scadenze originarie superiori ai tre mesi, e sono classificate al costo ammortizzato.

Tali obbligazioni e carte commerciali sono inizialmente valutate al costo, che è il fair value (valore equo) con l'aggiunta di eventuali costi di transazione direttamente attribuibili. La differenza fra il valore di registrazione e il valore di rimborso è ammortizzata in base al metodo dell'interesse effettivo per la vita residua dello strumento.

3.   Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

Il portafoglio dei prestiti e delle anticipazioni può consistere in strumenti di debito quali prestiti e titoli di debito, tra cui obbligazioni, titoli e certificati emessi da entità strutturate con l'intenzione di detenerli sino alla scadenza e di raccogliere i flussi di cassa contrattuali.

I prestiti e le anticipazioni comprendono:

| — | prestiti e anticipazioni valutati al costo ammortizzato; |
| --- | --- |

—

prestiti e anticipazioni valutati al costo ammortizzato;

| — | prestiti e anticipazioni obbligatoriamente valutati all'FVTPL. |
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prestiti e anticipazioni obbligatoriamente valutati all'FVTPL.

I prestiti erogati dal Fondo figurano tra le attività dello stesso al momento dell'erogazione degli anticipi ai mutuatari. Le quote di prestito non erogate sono registrate fuori bilancio al loro valore nominale. I prestiti che soddisfano il criterio SPPI sono inizialmente riportati al valore di costo (importi netti versati), che corrisponde al valore equo dei mezzi liquidi corrisposti per erogare il prestito, compresi eventuali costi di transazione, e successivamente sono misurati al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.

Gli strumenti di debito figurano tra le attività del Fondo al momento dell'erogazione degli anticipi all'emittente e possono assumere la forma di strumenti di debito legati contrattualmente o a tranche unica. Le quote dei titoli di debito non erogate sono registrate fuori bilancio al loro valore nominale. I titoli di debito sono inizialmente valutati al costo, che è il fair value (valore equo) maggiorato di eventuali costi di transazione direttamente attribuibili e successivamente sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. La differenza fra il valore di registrazione e il valore di rimborso è ammortizzata in base al metodo dell'interesse effettivo per la vita residua dello strumento.

I criteri per la riduzione di valore di prestiti e anticipazioni sono descritti alla nota 2.4.2.

I prestiti e le anticipazioni che non soddisfano il criterio SPPI sono obbligatoriamente valutati all'FVTPL. La tecnica di valutazione del fair value utilizzata si basa su una tecnica dei flussi di cassa attualizzati o sul valore di liquidazione.

4.   Azioni e altri titoli a reddito variabile

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Il Fondo presenta due tipi di investimenti azionari: i) investimenti azionari diretti, e ii) fondi di venture capital. Le azioni e gli altri titoli a reddito variabile sono inizialmente rilevati al fair value (valore equo) maggiorato dei costi di transazione. Successivamente le variazioni del valore equo, compresi i profitti e le perdite derivanti dalla conversione di valuta estera, sono registrate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile».

Per gli investimenti non quotati, qualora non possa essere desunto dai mercati attivi, il fair value (valore equo) è determinato applicando tecniche di valutazione riconosciute (nota 4.2.1).

Le partecipazioni acquisite dal Fondo rappresentano di norma investimenti in capitale azionario privato o fondi di venture capital. In base alla pratica in vigore nel settore, tali investimenti sono solitamente sottoscritti da una serie di investitori, nessuno dei quali si trova nella posizione di influenzare singolarmente le operazioni quotidiane e l'attività di investimento di tale fondo. Di conseguenza la partecipazione di un investitore agli organi di direzione di un fondo non gli conferisce in linea di principio alcun diritto relativamente alla gestione quotidiana del fondo stesso. Inoltre i singoli investitori di un fondo di investimento privato o di un fondo di venture capital non determinano le strategie del fondo, quali le politiche di distribuzione dei dividendi o relative alle altre distribuzioni. Solitamente tali decisioni sono assunte da chi si occupa della gestione del fondo sulla base dell'accordo tra gli azionisti che disciplina i diritti e gli obblighi dei gestori e degli azionisti del fondo. Inoltre l'accordo tra gli azionisti impedisce di norma ai singoli investitori di concludere individualmente transazioni di importi significativi con il fondo, effettuare scambi nell'ambito del personale di direzione ovvero ottenere accesso privilegiato a informazioni tecniche essenziali. Gli investimenti del FI sono effettuati nel rispetto delle suddette prassi in uso nel settore, il che assicura che il Fondo investimenti non eserciti alcuna forma di controllo o influenza notevole ai sensi dell'IFRS 10 e dello IAS 28 su tali investimenti, compresi gli investimenti nei quali il Fondo detiene oltre il 20 % dei diritti di voto.

iii.   
  Garanzie finanziarie

Garanzie finanziarie

I contratti di garanzia finanziaria sono contratti che impongono al Fondo di effettuare pagamenti stabiliti per rimborsare al detentore una perdita subita a causa del mancato pagamento da parte di un determinato debitore alla data prevista, conformemente ai termini dello strumento di debito.

In base alle norme vigenti, tali garanzie non rientrano nella definizione di contratto assicurativo (IFRS 4 «Contratti assicurativi»).

Ai sensi dell'IFRS 9 «Strumenti finanziari», le garanzie finanziarie sono contabilizzate come «derivati» o come «garanzie finanziarie», a seconda delle loro peculiarità e caratteristiche come definite dall'IFRS 9.

I principi contabili per i derivati sono illustrati alla nota 2.4.5.

Le garanzie finanziarie sono inizialmente rilevate nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla voce «Accantonamenti per garanzie emesse» al fair value (valore equo) maggiorato dei costi di transazione direttamente attribuibili all'emissione delle garanzie finanziarie. Alla rilevazione iniziale l'obbligo di pagamento corrisponde al valore attuale netto (VAN) dell'afflusso di premi previsto o della perdita attesa iniziale.

Dopo la rilevazione iniziale, le garanzie finanziarie sono misurate al valore più elevato fra i due importi seguenti:

| — | l'importo del fondo a copertura delle perdite come stabilito a norma dell'IFRS 9; e |
| --- | --- |

—

l'importo del fondo a copertura delle perdite come stabilito a norma dell'IFRS 9; e

| — | il premio inizialmente rilevato al netto dei ricavi registrati nel rispetto dei principi dell'IFRS 15. |
| --- | --- |

—

il premio inizialmente rilevato al netto dei ricavi registrati nel rispetto dei principi dell'IFRS 15.

Gli incrementi o le diminuzioni della passività netta (valutati a norma dell'IFRS 9) in relazione alle garanzie finanziarie diverse dal pagamento di garanzie attivate sono registrati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Variazione degli accantonamenti per garanzie emesse».

Il premio ricevuto è registrato nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Ricavi da commissioni e compensi» sulla base di un piano di ammortamento conformemente all'IFRS 15 lungo la vita della garanzia finanziaria.

iv.   
  Attività finanziarie diverse dai derivati

Attività finanziarie diverse dai derivati

Classificazione e valutazione

Classificazione e valutazione

Passività finanziarie

Passività finanziarie

Una passività finanziaria è valutata al costo ammortizzato ad eccezione delle passività finanziarie che soddisfano la definizione di passività finanziarie possedute per negoziazione (ad esempio le passività derivate).

Il Fondo elimina contabilmente una passività finanziaria quando i suoi obblighi contrattuali sono adempiuti, annullati o scaduti.

v.   
  Strumenti finanziari derivati

Strumenti finanziari derivati

Tra gli strumenti finanziari derivati rientrano gli swap su valute incrociate (cross currency swap), gli swap su tassi di interesse a valute incrociate (cross currency interest rate swap), gli swap su valute a breve termine (FX swap) e gli swap su tassi di interesse.

cross currency swap

cross currency interest rate swap

FX swap

Gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati alla data di negoziazione.

Nel normale corso della sua attività il Fondo può stipulare contratti swap a copertura di specifiche operazioni di prestito o contratti forward su valute a copertura delle sue posizioni in valuta, denominati in valute attivamente scambiate diverse dall'euro, così da compensare eventuali profitti o perdite causati da oscillazioni dei tassi di cambio.

Tutti i derivati sono valutati al fair value (valore equo) rilevato nell'utile(perdita) di esercizio e indicati come strumenti finanziari derivati. Il valore equo deriva principalmente da modelli di flussi di cassa attualizzati, da modelli di formulazione del prezzo delle opzioni e da quotazioni di terzi.

I derivati sono contabilizzati al fair value (valore equo) e registrati come attività quando il loro valore equo è positivo e tra le passività quando è negativo. Eventuali modifiche del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati figurano nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Variazione del fair value (valore equo) degli strumenti finanziari derivati».

Ai sensi dell'IFRS 9, per le attività o passività finanziarie sono state eliminate le disposizioni in materia di biforcazione riguardanti i derivati incorporati e, pertanto, ai fini della classificazione delle attività o delle passività finanziarie, il contratto ibrido è considerato nel suo insieme.

vi.   
  Contributi

Contributi

I contributi degli Stati membri sono rilevati come crediti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data della decisione del Consiglio che stabilisce il contributo finanziario che gli Stati membri sono tenuti a versare al Fondo.

I contributi degli Stati membri soddisfano i seguenti requisiti e sono pertanto classificati come capitale proprio:

| — | come definito nell'accordo relativo ai contributi, conferiscono agli Stati membri il diritto di decidere in merito all'utilizzazione dell'attivo netto del Fondo nel caso della liquidazione di quest'ultimo; |
| --- | --- |

—

come definito nell'accordo relativo ai contributi, conferiscono agli Stati membri il diritto di decidere in merito all'utilizzazione dell'attivo netto del Fondo nel caso della liquidazione di quest'ultimo;

| — | rientrano nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti; |
| --- | --- |

—

rientrano nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti;

| — | tutti gli strumenti finanziari rientranti nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti presentano caratteristiche identiche; |
| --- | --- |

—

tutti gli strumenti finanziari rientranti nella classe di strumenti subordinata a tutte le altre classi di strumenti presentano caratteristiche identiche;

| — | gli strumenti non presentano alcuna caratteristica che imponga di classificarli come passività; e |
| --- | --- |

—

gli strumenti non presentano alcuna caratteristica che imponga di classificarli come passività; e

| — | i flussi di cassa totali attesi attribuibili allo strumento lungo la sua vita si basano sostanzialmente sul risultato economico, sulla variazione dell'attivo netto rilevato o sulla variazione del valore equo dell'attivo netto rilevato e non rilevato del Fondo lungo la vita dello strumento di cui trattasi. |
| --- | --- |

—

i flussi di cassa totali attesi attribuibili allo strumento lungo la sua vita si basano sostanzialmente sul risultato economico, sulla variazione dell'attivo netto rilevato o sulla variazione del valore equo dell'attivo netto rilevato e non rilevato del Fondo lungo la vita dello strumento di cui trattasi.

I contributi sono classificati e valutati negli stati finanziari al costo ammortizzato.

vii.   
  Interessi e proventi assimilati

Interessi e proventi assimilati

Gli interessi sui prestiti generati dal Fondo sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo («Interessi e proventi assimilati») e nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria («Prestiti e anticipazioni») conformemente alla contabilità per competenza utilizzando il tasso di interesse effettivo, ossia il tasso che attualizza esattamente le entrate o uscite di cassa future stimate per tutta la durata attesa del prestito fornendo il valore contabile netto del medesimo. Quando il valore registrato di un prestito è stato ridotto a causa di una riduzione di valore, gli interessi attivi continuano a essere registrati applicando il tasso di interesse effettivo originario al nuovo valore contabile.

Gli interessi sui prestiti POCI sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo («Interessi e proventi assimilati») e nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria («Prestiti e anticipazioni») conformemente alla contabilità per competenza utilizzando il tasso di interesse effettivo corretto per il credito per tutta la durata del prestito, ossia il tasso che attualizza esattamente le entrate o uscite di cassa future stimate per tutta la durata attesa del prestito, fornendo il costo ammortizzato del medesimo.

Gli abbuoni di interesse ricevuti per le risorse del Fondo investimenti sono oggetto di risconto e riconosciuti come adeguamenti del rendimento effettivo, registrati come «Interessi e proventi assimilati» nel conto economico sul periodo che va dall'erogazione al rimborso del prestito agevolato.

Le commissioni di impegno sono oggetto di risconto e riconosciute come entrate utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo sul periodo che va dall'erogazione al rimborso del prestito considerato, e sono presentate nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo alla voce «Interessi e proventi assimilati».

viii.   
  Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

Nell'ambito delle sue attività il Fondo investimenti gestisce gli abbuoni di interesse e l'assistenza tecnica («AT») per conto degli Stati membri.

La parte dei contributi degli Stati membri destinata al pagamento degli abbuoni di interesse e all'assistenza tecnica non viene contabilizzata fra le risorse dei finanziatori del Fondo, bensì è classificata come importi dovuti a terzi. Il Fondo effettua l'erogazione ai beneficiari finali e poi riduce gli importi dovuti a terzi.

I contributi destinati a finanziare abbuoni di interesse e assistenza tecnica che non sono interamente utilizzati sono riclassificati come contributi al Fondo.

ix.   
  Interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Gli interessi attivi su disponibilità liquide e mezzi equivalenti sono rilevati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo del Fondo secondo la contabilità per competenza.

x.   
  Compensi, commissioni e dividendi

Compensi, commissioni e dividendi

I compensi percepiti per servizi prestati per un dato periodo di tempo sono rilevati come ricavi via via che i servizi vengono prestati, mentre i compensi maturati per la realizzazione di un'azione importante sono rilevati come ricavi al completamento di tale azione. Tali compensi sono presentati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo in «Ricavi da commissioni e compensi».

I dividendi relativi alle azioni e agli altri titoli a reddito variabile sono rilevati all'atto del ricevimento e presentati nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo in «Profitti netti realizzati su azioni e altri titoli a reddito variabile».

xi.   
  Fiscalità

Fiscalità

In virtù del protocollo sui privilegi e sulle immunità dell'Unione europea, allegato al trattato sull'Unione europea e al trattato sul funzionamento dell'Unione europea, le risorse, le entrate e altri beni delle istituzioni dell'Unione beneficiano di un'esenzione da tutte le imposte dirette.

3.   Gestione dei rischi

Gestione dei rischi

La presente nota contiene informazioni sull'esposizione del Fondo ai rischi creditizi e finanziari e sulla gestione e il controllo di tali rischi, in particolare per quanto concerne i rischi principali associati all'utilizzo degli strumenti finanziari da parte del Fondo. Tra di essi figurano:

| — | il rischio di credito, ossia il rischio di perdita risultante dall'inadempimento del cliente o della controparte, derivante dall'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento; |
| --- | --- |

—

il rischio di credito, ossia il rischio di perdita risultante dall'inadempimento del cliente o della controparte, derivante dall'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento;

| — | il rischio di liquidità, ossia il rischio che un'entità non sia in grado di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili; |
| --- | --- |

—

il rischio di liquidità, ossia il rischio che un'entità non sia in grado di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili;

| — | il rischio di mercato, ossia il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti. |
| --- | --- |

—

il rischio di mercato, ossia il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti.

3.1.   
  Organizzazione della gestione dei rischi

Organizzazione della gestione dei rischi

La BEI adegua costantemente il quadro di gestione dei rischi del Fondo investimenti.

La direzione della BEI per la gestione dei rischi provvede a individuare, valutare, monitorare e segnalare in modo indipendente i rischi ai quali il Fondo è esposto. In un contesto che rispetta il principio di separazione delle funzioni la direzione responsabile della gestione dei rischi è indipendente dal front office.

front office

A livello della BEI il direttore generale della gestione dei rischi (Group Chief Risk Officer — GCRO) riferisce, relativamente ai rischi del gruppo, al comitato di gestione della BEI sotto la supervisione del membro del comitato di gestione incaricato della gestione dei rischi. Il GCRO ha accesso diretto al comitato per la politica riguardante il rischio di credito e può contattare direttamente per iscritto e comunicare con il consiglio di amministrazione della BEI in merito a qualunque questione di sua competenza.

Group Chief Risk Officer

3.2.   
  Rischio di credito

Rischio di credito

Il rischio di credito è costituito dalle possibili perdite derivanti dall'inadempimento del cliente o della controparte ed è dovuto all'esposizione creditizia in ogni sua forma, compreso il rischio di regolamento.

3.2.1.   Politica in materia di rischio di credito

Politica in materia di rischio di credito

Nel condurre l'analisi creditizia sulle controparti del prestito, la BEI valuta il rischio di credito e le perdite previste con l'obiettivo di quantificare il rischio e attribuirgli un valore. La BEI ha messo a punto una metodologia di rating interna (Internal Rating Methodology — IRM) per determinare i rating interni delle sue principali controparti (mutuatari e garanti). Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna principale tipologia di controparte (ad esempio società, enti finanziari ecc.). Tenendo conto sia delle migliori pratiche bancarie applicabili alla BEI sia dei principi definiti nell'ambito dell'accordo internazionale di Basilea sui capitali (Basilea II), tutte le controparti rilevanti per il profilo creditizio di una specifica operazione sono classificate in categorie di rating interne utilizzando l'IRM per la specifica tipologia di controparte. A ciascuna controparte è assegnato un rating interno che riflette la sua PD in esito a un'analisi approfondita del profilo di rischio finanziario e commerciale della controparte e del contesto di rischio-paese in cui opera. Se del caso sono applicati adeguamenti suggeriti da esperti, tenendo conto del sostegno fornito alle entità giuridiche dallo Stato o dalle imprese madri, e il rating finale consente scostamenti per riflettere informazioni (ad esempio la determinazione dei prezzi di mercato) non considerate nella scheda di valutazione.

Internal Rating Methodology

La valutazione creditizia in caso di finanziamento di progetti e di altre operazioni strutturate con possibilità di regresso limitate utilizza strumenti di valutazione del rischio creditizio specifici del settore, prevalentemente basati sulla disponibilità di flussi di cassa e sulla capacità di far fronte al servizio del debito. Tali strumenti comprendono un'analisi del quadro contrattuale dei progetti, l'analisi della controparte e simulazioni dei flussi di cassa. Come per le società e gli enti finanziari, a ciascun progetto viene attribuito un rating di rischio interno. Infine ai soggetti sovrani non UE il dipartimento economico assegna un rating sulla base di un modello statistico.

Tutti i rating interni sono monitorati per tutta la durata del prestito e sono periodicamente aggiornati.

Tutte le operazioni con controparti non sovrane (o non garantite come sovrane o assimilate a queste) sono soggette a limiti specifici per quanto riguarda il livello dell'operazione e le dimensioni della controparte. I limiti relativi alle controparti sono fissati al livello dell'esposizione consolidata del gruppo, se del caso. Di norma essi riflettono, ad esempio, l'entità dei fondi propri delle controparti.

Per attenuare il rischio di credito la BEI utilizza, se opportuno e caso per caso, diversi strumenti per migliorare la qualità del credito, ossia:

| — | titoli della controparte o connessi al progetto (ad esempio pegno su azioni, pegno su attività, cessione di diritti, pegno sui conti) e/o |
| --- | --- |

—

titoli della controparte o connessi al progetto (ad esempio pegno su azioni, pegno su attività, cessione di diritti, pegno sui conti) e/o

| — | garanzie, solitamente fornite dal promotore del progetto finanziato (ad esempio garanzie di completamento, garanzie a prima richiesta) o garanzie bancarie. |
| --- | --- |

—

garanzie, solitamente fornite dal promotore del progetto finanziato (ad esempio garanzie di completamento, garanzie a prima richiesta) o garanzie bancarie.

Il Fondo non fa uso di derivati per attenuare il rischio di credito.

3.2.2.   Esposizione massima al rischio di credito senza tenere conto di garanzie reali o di altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Esposizione massima al rischio di credito senza tenere conto di garanzie reali o di altri strumenti per migliorare la qualità del credito

La tabella seguente riporta i valori relativi all'esposizione massima al rischio di credito per gli elementi del prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, compresi i derivati. L'esposizione massima è indicata al lordo prima degli effetti di attenuazione mediante garanzie reali.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Esposizione massima | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| ATTIVITÀ | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 923 940 | 837 777 |
| Crediti verso finanziatori | 68 908 | 86 330 |
| Attività finanziarie di tesoreria | 351 873 | 330 587 |
| Strumenti finanziari derivati | 33 584 | 14 184 |
| Prestiti e anticipazioni | 1 673 445 | 1 518 675 |
| Altre attività | 109 | — |
| Totale | 3 051 859 | 2 787 553 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | -33 152 | -37 269 |
| CONTI FUORI BILANCIO | | |
| Passività potenziali | | |
| — | Garanzie emesse |

(in migliaia di EUR)

Esposizione massima

31.12.2020

31.12.2019

ATTIVITÀ

ATTIVITÀ

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

923 940

837 777

Crediti verso finanziatori

68 908

86 330

Attività finanziarie di tesoreria

351 873

330 587

Strumenti finanziari derivati

33 584

14 184

Prestiti e anticipazioni

1 673 445

1 518 675

Altre attività

109

—

Totale

Totale

3 051 859

3 051 859

2 787 553

2 787 553

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

-33 152

-33 152

-37 269

-37 269

CONTI FUORI BILANCIO

CONTI FUORI BILANCIO

Passività potenziali

—

Garanzie emesse

998 560

200 013

Impegni

| — | Prestiti non erogati |
| --- | --- |

—

Prestiti non erogati

1 722 618

1 357 320

| — | Garanzie non emesse |
| --- | --- |

—

Garanzie non emesse

554 686

1 359 818

Totale fuori bilancio

Totale fuori bilancio

3 275 864

3 275 864

2 917 151

2 917 151

Totale esposizione creditizia

Totale esposizione creditizia

6 294 571

6 294 571

5 667 435

5 667 435

3.2.3.   Rischio di credito su prestiti e anticipazioni

Rischio di credito su prestiti e anticipazioni

3.2.3.1.   Misurazione del rischio di credito su prestiti e anticipazioni

Misurazione del rischio di credito su prestiti e anticipazioni

I prestiti e le anticipazioni o le garanzie concesse dal Fondo beneficiano di una valutazione completa del rischio e di una quantificazione delle stime delle perdite attese, espresse attraverso un sistema di classificazione dei prestiti (Loan Grading — LG). Le operazioni nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (Impact Financing Envelope — IFE) (di cui alla nota 24), ad eccezione dei prestiti intermediati, non sono soggette alle linee guida sulle politiche in materia di rischio di credito e rientrano in una procedura diversa. Le classi LG sono stabilite sulla base di criteri universalmente accettati, basati su parametri quali la qualità del mutuatario, la scadenza del prestito, le garanzie fornite a copertura e, se del caso, il garante.

Loan Grading

Impact Financing Envelope

Il sistema di classificazione dei crediti comprende le metodologie, i processi, le banche dati e i sistemi informatici a sostegno della valutazione del rischio di credito insito nelle operazioni di prestito e della quantificazione delle perdite stimate attese. Riassume un'ampia gamma di informazioni allo scopo di consentire una classificazione relativa dei rischi di credito dei prestiti. Il sistema LG riflette il valore attuale del livello stimato di «perdite attese», che esprime la PD dei principali obbligati, l'EAD e la gravità della perdita in caso di inadempimento. La classificazione assolve alle seguenti funzioni:

| — | consente di effettuare una valutazione più precisa e quantitativa dei rischi associati ai prestiti; |
| --- | --- |

—

consente di effettuare una valutazione più precisa e quantitativa dei rischi associati ai prestiti;

| — | funge da indicatore delle variazioni del rischio di credito ai fini della ripartizione delle attività di monitoraggio secondo le priorità; |
| --- | --- |

—

funge da indicatore delle variazioni del rischio di credito ai fini della ripartizione delle attività di monitoraggio secondo le priorità;

| — | offre in ogni momento un quadro aggiornato sulla qualità del portafoglio prestiti; |
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—

offre in ogni momento un quadro aggiornato sulla qualità del portafoglio prestiti;

| — | offre un parametro di riferimento per il calcolo delle integrazioni annuali della riserva sui prestiti generali; ed |
| --- | --- |

—

offre un parametro di riferimento per il calcolo delle integrazioni annuali della riserva sui prestiti generali; ed

| — | è un input per le decisioni in materia di determinazione del prezzo del rischio. |
| --- | --- |

—

è un input per le decisioni in materia di determinazione del prezzo del rischio.

I seguenti fattori contribuiscono alla definizione della classificazione LG:

| i) | l'affidabilità creditizia del mutuatario: la gestione dei rischi provvede a un esame indipendente della situazione del mutuatario e ne valuta l'affidabilità creditizia sulla base di metodologie interne e dati esterni. In linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III, la Banca ha sviluppato una metodologia di rating interna (IRM) per determinare i rating interni di mutuatari e garanti. Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna tipologia di controparte definita; |
| --- | --- |

i)

l'affidabilità creditizia del mutuatario: la gestione dei rischi provvede a un esame indipendente della situazione del mutuatario e ne valuta l'affidabilità creditizia sulla base di metodologie interne e dati esterni. In linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III, la Banca ha sviluppato una metodologia di rating interna (IRM) per determinare i rating interni di mutuatari e garanti. Tale metodologia si basa su una serie di schede di valutazione specifiche per ciascuna tipologia di controparte definita;

| ii) | la correlazione di default: permette di quantificare la probabilità che mutuatario e garante incontrino difficoltà finanziarie simultaneamente. Più stretta è la correlazione tra le probabilità di insolvenza del mutuatario e del garante, minore è il valore della garanzia e dunque più bassa (peggiore) è la classe LG; |
| --- | --- |

ii)

la correlazione di default: permette di quantificare la probabilità che mutuatario e garante incontrino difficoltà finanziarie simultaneamente. Più stretta è la correlazione tra le probabilità di insolvenza del mutuatario e del garante, minore è il valore della garanzia e dunque più bassa (peggiore) è la classe LG;

| iii) | il valore degli strumenti di garanzia reale e personale: tale valore è valutato sulla base della combinazione dell'affidabilità creditizia dell'emittente e del tipo di strumento utilizzato; |
| --- | --- |

iii)

il valore degli strumenti di garanzia reale e personale: tale valore è valutato sulla base della combinazione dell'affidabilità creditizia dell'emittente e del tipo di strumento utilizzato;

| iv) | il tasso di recupero applicabile: è l'importo che si presume di recuperare a seguito di un inadempimento della relativa controparte espresso in percentuale rispetto alla pertinente esposizione creditizia; |
| --- | --- |

iv)

il tasso di recupero applicabile: è l'importo che si presume di recuperare a seguito di un inadempimento della relativa controparte espresso in percentuale rispetto alla pertinente esposizione creditizia;

| v) | il quadro contrattuale: un quadro contrattuale solido contribuisce alla qualità del credito e ne migliora la classificazione LG; |
| --- | --- |

v)

il quadro contrattuale: un quadro contrattuale solido contribuisce alla qualità del credito e ne migliora la classificazione LG;

| vi) | la durata del prestito o, più in generale, i flussi di cassa del prestito: a parità di ogni altra condizione, maggiore è la durata finanziaria del prestito, più elevato è il rischio di incorrere in difficoltà nel servizio del prestito. |
| --- | --- |

vi)

la durata del prestito o, più in generale, i flussi di cassa del prestito: a parità di ogni altra condizione, maggiore è la durata finanziaria del prestito, più elevato è il rischio di incorrere in difficoltà nel servizio del prestito.

La perdita attesa di un prestito è calcolata combinando i cinque elementi sopra descritti. A seconda del livello di perdita attesa, un prestito è classificato in base a una delle categorie LG seguenti:

| «A» | Prestiti di qualità eccellente, categoria a sua volta suddivisa in tre sottocategorie:






  «A0» | che comprende i prestiti concessi a uno Stato membro dell'UE oppure garantiti da uno Stato membro dell'UE, ai quali è attribuita una perdita attesa dello 0 %; |
| --- | --- | --- |

«A»

Prestiti di qualità eccellente, categoria a sua volta suddivisa in tre sottocategorie:

«A0»

che comprende i prestiti concessi a uno Stato membro dell'UE oppure garantiti da uno Stato membro dell'UE, ai quali è attribuita una perdita attesa dello 0 %;

| «A+» | che comprende i prestiti concessi a enti diversi dagli Stati membri dell'UE (o garantiti da tali enti) che non presentano prospettive di deterioramento della qualità per la loro intera durata; |
| --- | --- |

«A+»

che comprende i prestiti concessi a enti diversi dagli Stati membri dell'UE (o garantiti da tali enti) che non presentano prospettive di deterioramento della qualità per la loro intera durata;

| «A—» | che comprende operazioni di prestito per le quali sussistono dubbi sul mantenimento del loro stato attuale, ma per le quali si prevede che l'eventuale deterioramento sia limitato. |
| --- | --- |

«A—»

che comprende operazioni di prestito per le quali sussistono dubbi sul mantenimento del loro stato attuale, ma per le quali si prevede che l'eventuale deterioramento sia limitato.

| «B» | Prestiti di elevata qualità: tali prestiti costituiscono una categoria di attività in cui la Banca ha fiducia, anche se non si può escludere un leggero deterioramento in futuro. Ci si avvale delle categorie B+ e B- per indicare la probabilità relativa che si verifichi un tale deterioramento. |
| --- | --- |

«B»

Prestiti di elevata qualità: tali prestiti costituiscono una categoria di attività in cui la Banca ha fiducia, anche se non si può escludere un leggero deterioramento in futuro. Ci si avvale delle categorie B+ e B- per indicare la probabilità relativa che si verifichi un tale deterioramento.

| «C» | Prestiti di buona qualità: un esempio di tali prestiti sono i prestiti non garantiti a banche o grandi imprese conosciute per la loro solidità, rimborsabili integralmente alla scadenza dopo sette anni o equivalenti. |
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«C»

Prestiti di buona qualità: un esempio di tali prestiti sono i prestiti non garantiti a banche o grandi imprese conosciute per la loro solidità, rimborsabili integralmente alla scadenza dopo sette anni o equivalenti.

| «D» | Categoria al limite tra prestiti «di qualità accettabile» e prestiti che hanno presentato problemi. Tale spartiacque nella classificazione dei prestiti viene definito più precisamente dalle sottocategorie D+ e D-. I prestiti classificati alla sottocategoria D- richiedono un monitoraggio rafforzato. |
| --- | --- |

«D»

Categoria al limite tra prestiti «di qualità accettabile» e prestiti che hanno presentato problemi. Tale spartiacque nella classificazione dei prestiti viene definito più precisamente dalle sottocategorie D+ e D-. I prestiti classificati alla sottocategoria D- richiedono un monitoraggio rafforzato.

| «E» | Categoria in cui rientrano i prestiti con un profilo di rischio maggiore rispetto a quanto generalmente accettato, ivi compresi i prestiti che hanno presentato gravi problemi nel corso della loro durata e per i quali non si può escludere l'ipotesi di una perdita. Per tale ragione questi prestiti sono soggetti a un attento e scrupoloso monitoraggio. Le sottocategorie E+ e E- consentono di differenziare l'intensità di questo particolare processo di monitoraggio. Le operazioni di categoria E- indicano una situazione per cui è altamente probabile che sarà impossibile onorare tempestivamente il servizio del debito previsto e che sarà pertanto richiesta una qualche forma di ristrutturazione del debito, con una conseguente probabile riduzione di valore. |
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«E»

Categoria in cui rientrano i prestiti con un profilo di rischio maggiore rispetto a quanto generalmente accettato, ivi compresi i prestiti che hanno presentato gravi problemi nel corso della loro durata e per i quali non si può escludere l'ipotesi di una perdita. Per tale ragione questi prestiti sono soggetti a un attento e scrupoloso monitoraggio. Le sottocategorie E+ e E- consentono di differenziare l'intensità di questo particolare processo di monitoraggio. Le operazioni di categoria E- indicano una situazione per cui è altamente probabile che sarà impossibile onorare tempestivamente il servizio del debito previsto e che sarà pertanto richiesta una qualche forma di ristrutturazione del debito, con una conseguente probabile riduzione di valore.

| «F» | I prestiti della categoria F (fail) presentano livelli di rischio inaccettabili. i prestiti della sottocategoria F- si presentano solo in seguito a operazioni in essere per le quali si verificano, successivamente alla firma del contratto, circostanze avverse impreviste, eccezionali e gravi. Tutte le operazioni che determinano una perdita di capitale per il Fondo sono classificate nella categoria F e formano oggetto di un accantonamento specifico. |
| --- | --- |

«F»

I prestiti della categoria F (fail) presentano livelli di rischio inaccettabili. i prestiti della sottocategoria F- si presentano solo in seguito a operazioni in essere per le quali si verificano, successivamente alla firma del contratto, circostanze avverse impreviste, eccezionali e gravi. Tutte le operazioni che determinano una perdita di capitale per il Fondo sono classificate nella categoria F e formano oggetto di un accantonamento specifico.

fail

Generalmente i prestiti classificati internamente in categoria D- o in categorie inferiori sono inseriti nell'elenco di operazioni sotto osservazione basato sulla classificazione interna dei prestiti. Tuttavia se un prestito è stato inizialmente classificato con un profilo di rischio pari a D- o peggiore sarà inserito nell'elenco sotto osservazione solo in seguito a un evento creditizio rilevante tale da comportare un ulteriore deterioramento della sua classificazione LG rispetto a quella stabilita al momento dell'approvazione.

La tabella alla sezione 3.2.3.3 offre un'analisi della qualità creditizia del portafoglio crediti del Fondo sulla base delle diverse categorie LG di cui sopra.

3.2.3.2.   Analisi dell'esposizione al rischio di credito legato alla concessione di prestiti

Analisi dell'esposizione al rischio di credito legato alla concessione di prestiti

La tabella seguente riporta l'esposizione massima al rischio di credito (valore contabile netto) per i prestiti e gli anticipi sottoscritti (erogati e non erogati) per tipo di mutuatario e tenendo conto delle garanzie fornite dai garanti.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2020 | Garantiti | Altri strumenti per migliorare la qualità del credito | Non garantiti | Totale | % del totale erogato |
| Enti finanziari | 87 269 | — | 963 366 | 1 050 635 | 64 % |
| Società | 203 772 | 27 026 | 177 321 | 408 119 | 24 % |
| Enti pubblici | 21 866 | — | 1 057 | 22 923 | 1 % |
| Stati | — | 1 506 | 190 262 | 191 768 | 11 % |
| Totale erogato | 312 907 | 28 532 | 1 332 006 | 1 673 445 | 100 % |
| Non erogati | 196 692 | — | 1 492 774 | 1 689 466 | — |
| Totale erogati e non erogati | 509 599 | 28 532 | 2 824 780 | 3 362 911 | — |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2020

Garantiti

Altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Non garantiti

Totale

% del totale erogato

Enti finanziari

87 269

—

963 366

1 050 635

1 050 635

64 %

64 %

Società

203 772

27 026

177 321

408 119

408 119

24 %

24 %

Enti pubblici

21 866

—

1 057

22 923

22 923

1 %

1 %

Stati

—

1 506

190 262

191 768

191 768

11 %

11 %

Totale erogato

Totale erogato

312 907

312 907

28 532

28 532

1 332 006

1 332 006

1 673 445

1 673 445

100 %

100 %

Non erogati

Non erogati

196 692

196 692

—

—

1 492 774

1 492 774

1 689 466

1 689 466

—

—

Totale erogati e non erogati

Totale erogati e non erogati

509 599

509 599

28 532

28 532

2 824 780

2 824 780

3 362 911

3 362 911

—

—

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2019 | Garantiti | Altri strumenti per migliorare la qualità del credito | Non garantiti | Totale | % del totale erogato |
| Enti finanziari | 111 806 | — | 803 861 | 915 667 | 60 % |
| Società | 190 006 | 36 704 | 172 082 | 398 792 | 26 % |
| Enti pubblici | 26 908 | — | 1 686 | 28 594 | 2 % |
| Stati | — | 2 085 | 173 537 | 175 622 | 12 % |
| Totale erogato | 328 720 | 38 789 | 1 151 166 | 1 518 675 | 100 % |
| Non erogati | 191 191 | — | 1 128 860 | 1 320 051 | — |
| Totale erogati e non erogati | 519 911 | 38 789 | 2 280 026 | 2 838 726 | — |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2019

Garantiti

Altri strumenti per migliorare la qualità del credito

Non garantiti

Totale

% del totale erogato

Enti finanziari

111 806

—

803 861

915 667

915 667

60 %

60 %

Società

190 006

36 704

172 082

398 792

398 792

26 %

26 %

Enti pubblici

26 908

—

1 686

28 594

28 594

2 %

2 %

Stati

—

2 085

173 537

175 622

175 622

12 %

12 %

Totale erogato

Totale erogato

328 720

328 720

38 789

38 789

1 151 166

1 151 166

1 518 675

1 518 675

100 %

100 %

Non erogati

Non erogati

191 191

191 191

—

—

1 128 860

1 128 860

1 320 051

1 320 051

—

—

Totale erogati e non erogati

Totale erogati e non erogati

519 911

519 911

38 789

38 789

2 280 026

2 280 026

2 838 726

2 838 726

—

—

La direzione «Gestione e ristrutturazione delle operazioni» è incaricata di monitorare mutuatari e garanti e di effettuare controlli finanziari e contrattuali connessi ai progetti. Pertanto l'affidabilità creditizia dei prestiti concessi dal Fondo, dei mutuatari e dei garanti è monitorata continuamente, con cadenza per lo meno annuale, o con una frequenza maggiore secondo necessità e in funzione del verificarsi di eventi connessi con il credito. In particolare, la direzione «Gestione e ristrutturazione delle operazioni» verifica il rispetto delle obbligazioni contrattuali; in caso di deterioramento del rating e/o di non rispetto del contratto, sono adottate azioni correttive. Se del caso sono attuate misure di attenuazione del rischio, conformemente alle linee guida sul rischio di credito. Inoltre, in caso di rinnovo delle garanzie bancarie ricevute per i prestiti concessi, viene assicurata la loro sostituzione o sono adottate tempestivamente le misure del caso.

3.2.3.3.   Analisi della qualità creditizia dei prestiti per categoria di mutuatario

Analisi della qualità creditizia dei prestiti per categoria di mutuatario

Le tabelle seguenti riportano l'analisi della qualità creditizia del portafoglio prestiti del Fondo al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 in funzione della classificazione dei prestiti, sulla base delle esposizioni sottoscritte (prestiti erogati e non erogati):

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2020 | Qualità eccellente | Qualità standard | Rischio minimo accettabile | Alto rischio | Nessuna classificazione (25) | Totale | % del totale |
| Da A a B- | C | D+ | D- e inferiore |
| Mutuatario | Enti finanziari | 290 565 | 90 445 | 475 331 | 815 120 | — | 1 671 461 | 50 % |
| Società | 118 990 | 46 861 | 14 433 | 512 142 | 313 762 | 1 006 188 | 30 % |
| Enti pubblici | — | 21 866 | — | — | 1 057 | 22 923 | 1 % |
| Stati | — | 4 865 | 3 926 | 653 548 | — | 662 339 | 19 % |
| Totale | 409 555 | 164 037 | 493 690 | 1 980 810 | 314 819 | 3 362 911 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2020

Qualità eccellente

Qualità standard

Rischio minimo accettabile

Alto rischio

Nessuna classificazione (25)

25

Totale

% del totale

Da A a B-

C

D+

D- e inferiore

Mutuatario

Enti finanziari

290 565

90 445

475 331

815 120

—

1 671 461

1 671 461

50 %

50 %

Società

118 990

46 861

14 433

512 142

313 762

1 006 188

1 006 188

30 %

30 %

Enti pubblici

—

21 866

—

—

1 057

22 923

22 923

1 %

1 %

Stati

—

4 865

3 926

653 548

—

662 339

662 339

19 %

19 %

Totale

Totale

409 555

409 555

164 037

164 037

493 690

493 690

1 980 810

1 980 810

314 819

314 819

3 362 911

3 362 911

100 %

100 %

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31.12.2019 | Qualità eccellente | Qualità standard | Rischio minimo accettabile | Alto rischio | Nessuna classificazione (26) | Totale | % del totale |
| Da A a B- | C | D+ | D- e inferiore |
| Mutuatario | Enti finanziari | 234 072 | 219 467 | 335 841 | 817 894 | — | 1 607 274 | 57 % |
| Società | 100 115 | 49 458 | — | 524 532 | 95 925 | 770 030 | 27 % |
| Enti pubblici | — | 26 908 | — | — | 1 686 | 28 594 | 1 % |
| Stati | — | 6 285 | 4 486 | 422 057 | — | 432 828 | 15 % |
| Totale | 334 187 | 302 118 | 340 327 | 1 764 483 | 97 611 | 2 838 726 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Al 31.12.2019

Qualità eccellente

Qualità standard

Rischio minimo accettabile

Alto rischio

Nessuna classificazione (26)

26

Totale

% del totale

Da A a B-

C

D+

D- e inferiore

Mutuatario

Enti finanziari

234 072

219 467

335 841

817 894

—

1 607 274

1 607 274

57 %

57 %

Società

100 115

49 458

—

524 532

95 925

770 030

770 030

27 %

27 %

Enti pubblici

—

26 908

—

—

1 686

28 594

28 594

1 %

1 %

Stati

—

6 285

4 486

422 057

—

432 828

432 828

15 %

15 %

Totale

Totale

334 187

334 187

302 118

302 118

340 327

340 327

1 764 483

1 764 483

97 611

97 611

2 838 726

2 838 726

100 %

100 %

3.2.3.4.   Concentrazione dei rischi di prestiti e anticipazioni

Concentrazione dei rischi di prestiti e anticipazioni

3.2.3.4.1.   
  Analisi geografica

Analisi geografica

Il portafoglio prestiti del Fondo può essere analizzato per regione geografica in base al paese del mutuatario:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Paese del mutuatario | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Egitto | 319 040 | 101 316 |
| Nigeria | 236 149 | 179 499 |
| Kenya | 195 917 | 230 837 |
| Etiopia | 92 346 | 62 005 |
| Maurizio | 76 419 | 96 014 |
| Barbados | 75 037 | 75 342 |
| Uganda | 61 869 | 64 882 |
| Tanzania | 60 058 | 96 640 |
| Ruanda | 59 114 | 48 839 |
| Repubblica democratica del Congo | 56 527 | 66 754 |
| Zambia | 42 553 | 43 036 |
| Nuova Caledonia | 41 224 | 43 980 |
| Mauritania | 38 131 | 49 139 |
| Regionale-ACP | 37 497 | 14 674 |
| Camerun | 36 749 | 32 238 |
| Senegal | 32 850 | 42 750 |
| Repubblica dominicana | 30 741 | 45 393 |
| Giamaica | 23 411 | 33 436 |
| Ghana | 21 249 | 31 635 |
| Guinea | 18 534 | 20 399 |
| Malawi | 17 349 | 21 800 |
| Cabo Verde | 14 952 | 17 226 |
| Angola | 14 654 | 19 269 |
| Mali | 12 918 | 4 234 |
| Mozambico | 10 775 | 12 709 |
| Togo | 10 625 | 18 022 |
| Polinesia francese | 8 783 | 12 556 |
| Isole Cayman | 8 027 | 12 203 |
| Benin | 3 932 | 59 |
| Seychelles | 3 359 | 4 201 |
| Micronesia | 3 073 | 648 |
| Haiti | 2 617 | 3 345 |
| Niger | 2 243 | 5 399 |
| Samoa | 1 898 | 3 036 |
| Burkina Faso | 1 267 | 1 861 |
| Vanuatu | 1 200 | 1 527 |
| Palau | 358 | 768 |
| Botswana | — | 1 004 |
| Totale | 1 673 445 | 1 518 675 |

(in migliaia di EUR)

Paese del mutuatario

31.12.2020

31.12.2019

Egitto

319 040

101 316

Nigeria

236 149

179 499

Kenya

195 917

230 837

Etiopia

92 346

62 005

Maurizio

76 419

96 014

Barbados

75 037

75 342

Uganda

61 869

64 882

Tanzania

60 058

96 640

Ruanda

59 114

48 839

Repubblica democratica del Congo

56 527

66 754

Zambia

42 553

43 036

Nuova Caledonia

41 224

43 980

Mauritania

38 131

49 139

Regionale-ACP

37 497

14 674

Camerun

36 749

32 238

Senegal

32 850

42 750

Repubblica dominicana

30 741

45 393

Giamaica

23 411

33 436

Ghana

21 249

31 635

Guinea

18 534

20 399

Malawi

17 349

21 800

Cabo Verde

14 952

17 226

Angola

14 654

19 269

Mali

12 918

4 234

Mozambico

10 775

12 709

Togo

10 625

18 022

Polinesia francese

8 783

12 556

Isole Cayman

8 027

12 203

Benin

3 932

59

Seychelles

3 359

4 201

Micronesia

3 073

648

Haiti

2 617

3 345

Niger

2 243

5 399

Samoa

1 898

3 036

Burkina Faso

1 267

1 861

Vanuatu

1 200

1 527

Palau

358

768

Botswana

—

1 004

Totale

Totale

1 673 445

1 673 445

1 518 675

1 518 675

3.2.3.4.2.   
  Analisi settoriale

Analisi settoriale

La seguente tabella riporta l'analisi del portafoglio prestiti del Fondo per settore di attività del mutuatario. Le operazioni che comportano un'erogazione a un intermediario finanziario prima che al beneficiario finale sono registrate come «Terziario e attività affini»:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Settore di attività del mutuatario | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Terziario e attività affini | 1 079 088 | 932 901 |
| Elettricità, carbone e settori affini | 207 940 | 226 314 |
| Sviluppo urbano, ristrutturazione e trasporti | 206 201 | 195 042 |
| Prodotti chimici, plastica e prodotti farmaceutici | 89 495 | 51 865 |
| Materiali di base e attività minerarie | 34 292 | 44 746 |
| Aeroporti e sistemi di gestione del traffico aereo | 21 866 | 26 908 |
| Telecomunicazioni | 14 964 | 21 546 |
| Beni di investimento, beni di consumo durevoli | 11 531 | 4 186 |
| Recupero dei rifiuti | 6 063 | 6 812 |
| Catena alimentare | 2 005 | 8 355 |
| Totale | 1 673 445 | 1 518 675 |

(in migliaia di EUR)

Settore di attività del mutuatario

31.12.2020

31.12.2020

31.12.2019

31.12.2019

Terziario e attività affini

1 079 088

932 901

Elettricità, carbone e settori affini

207 940

226 314

Sviluppo urbano, ristrutturazione e trasporti

206 201

195 042

Prodotti chimici, plastica e prodotti farmaceutici

89 495

51 865

Materiali di base e attività minerarie

34 292

44 746

Aeroporti e sistemi di gestione del traffico aereo

21 866

26 908

Telecomunicazioni

14 964

21 546

Beni di investimento, beni di consumo durevoli

11 531

4 186

Recupero dei rifiuti

6 063

6 812

Catena alimentare

2 005

8 355

Totale

Totale

1 673 445

1 673 445

1 518 675

1 518 675

3.2.3.5.   Esposizione al rischio di credito per ciascun rating di rischio interno

Esposizione al rischio di credito per ciascun rating di rischio interno

La BEI utilizza una metodologia di rating interna in linea con l'approccio basato sui rating interni previsto da Basilea III. Alla maggior parte delle controparti del Fondo è stato assegnato un rating interno in base a tale metodologia. La tabella che segue mostra una ripartizione del portafoglio prestiti del Fondo in base al migliore dei rating interni del mutuatario o del garante, ove disponibili. Laddove non si disponga di un rating interno, ci si è avvalsi per questa analisi del rating esterno.

La tabella riporta sia le esposizioni sottoscritte (prestiti erogati e non erogati) che le esposizioni ponderate per il rischio, sulla base di una metodologia interna utilizzata dal Fondo per la gestione dei limiti.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | | 2020 |
| | Equivalente Moody's | ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | FVTPL | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | 73 545 | — | — | — | 73 545 |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 75 048 | — | — | — | — | 75 048 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 2 087 | — | — | — | — | 2 087 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 54 412 | 6 087 | — | — | — | 60 499 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 392 787 | 19 761 | — | — | — | 412 548 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 581 607 | 193 877 | 32 032 | — | — | 807 516 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 70 495 | 177 919 | 1 493 | — | — | 249 907 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | 5 693 | 45 000 | — | — | 50 693 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 92 436 | 92 436 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -16 389 | -43 976 | -44 538 | — | -45 931 | - 150 834 |
| Valore contabile di prestiti e anticipazioni | | 1 160 047 | 432 906 | 33 987 | — | 46 505 | 1 673 445 |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | — | — | — | — | — |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 95 067 | — | — | — | — | 95 067 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 87 000 | — | — | — | — | 87 000 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 57 282 | — | — | — | — | 57 282 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 152 264 | — | — | — | — | 152 264 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 675 365 | 8 964 | — | — | — | 684 329 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 72 500 | 110 331 | — | — | — | 182 831 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 38 497 | — | — | 38 497 |
| Nessun rating interno (27) | | 129 669 | 27 365 | — | — | — | 157 034 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 268 314 | 268 314 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -6 817 | -26 335 | — | — | — | -33 152 |
| Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti | | 1 262 330 | 120 325 | 38 497 | — | 268 314 | 1 689 466 |

(in migliaia di EUR)

2020

Equivalente Moody's

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

FVTPL

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

73 545

—

—

—

73 545

73 545

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

75 048

—

—

—

—

75 048

75 048

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

2 087

—

—

—

—

2 087

2 087

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

54 412

6 087

—

—

—

60 499

60 499

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

392 787

19 761

—

—

—

412 548

412 548

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

581 607

193 877

32 032

—

—

807 516

807 516

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

70 495

177 919

1 493

—

—

249 907

249 907

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

5 693

45 000

—

—

50 693

50 693

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

92 436

92 436

92 436

92 436

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

-16 389

-16 389

-43 976

-43 976

-44 538

-44 538

—

-45 931

-45 931

- 150 834

- 150 834

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

1 160 047

1 160 047

432 906

432 906

33 987

33 987

—

46 505

46 505

1 673 445

1 673 445

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

—

—

—

—

—

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

95 067

—

—

—

—

95 067

95 067

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

87 000

—

—

—

—

87 000

87 000

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

57 282

—

—

—

—

57 282

57 282

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

152 264

—

—

—

—

152 264

152 264

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

675 365

8 964

—

—

—

684 329

684 329

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

72 500

110 331

—

—

—

182 831

182 831

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

38 497

—

—

38 497

38 497

Nessun rating interno (27)

27

129 669

27 365

—

—

—

157 034

157 034

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

268 314

268 314

268 314

268 314

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

-6 817

-6 817

-26 335

-26 335

—

—

—

-33 152

-33 152

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

1 262 330

1 262 330

120 325

120 325

38 497

38 497

—

268 314

268 314

1 689 466

1 689 466

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | | 2019 |
| | Equivalente Moody's | ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | FVTPL | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | | | |
| Rating interno 1 — rischio di credito minimo | Aaa | — | 82 211 | — | — | — | 82 211 |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 75 352 | — | — | — | — | 75 352 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 5 399 | — | — | — | — | 5 399 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 60 385 | 16 449 | — | — | — | 76 834 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 192 201 | 6 199 | — | — | — | 198 400 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 708 162 | 159 858 | — | — | — | 868 020 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 79 411 | 145 176 | — | — | — | 224 587 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 136 749 | — | — | 136 749 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 37 366 | 37 366 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -17 191 | -38 509 | - 114 307 | — | -16 236 | - 186 243 |
| Valore contabile di prestiti e anticipazioni | | 1 103 719 | 371 384 | 22 442 | — | 21 130 | 1 518 675 |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | | | | |
| Rating interno 2 — rischio di credito molto basso | Aa1 — Aa3 | 102 092 | — | — | — | — | 102 092 |
| Rating interno 3 — rischio di credito basso | A1 — A3 | 12 000 | — | — | — | — | 12 000 |
| Rating interno 4 — rischio di credito moderato | Baa1 — Baa3 | 61 461 | — | — | — | — | 61 461 |
| Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole | Ba1 — Ba3 | 323 080 | — | — | — | — | 323 080 |
| Rating interno 6 — rischio di credito elevato | B1 — B3 | 405 773 | 126 076 | — | — | — | 531 849 |
| Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato | inferiore a Caa1 | 14 883 | 104 328 | — | — | — | 119 211 |
| Rating interno 8 — controparte inadempiente | inferiore a Caa1 ma inadempiente | — | — | 51 377 | — | — | 51 377 |
| Nessun rating interno (28) | | 79 669 | — | — | — | — | 79 669 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL | | — | — | — | — | 76 581 | 76 581 |
| Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo) | | -3 943 | -33 326 | — | — | — | -37 269 |
| Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti | | 995 015 | 197 078 | 51 377 | — | 76 581 | 1 320 051 |

(in migliaia di EUR)

2019

Equivalente Moody's

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

FVTPL

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Rating interno 1 — rischio di credito minimo

Aaa

—

82 211

—

—

—

82 211

82 211

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

75 352

—

—

—

—

75 352

75 352

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

5 399

—

—

—

—

5 399

5 399

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

60 385

16 449

—

—

—

76 834

76 834

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

192 201

6 199

—

—

—

198 400

198 400

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

708 162

159 858

—

—

—

868 020

868 020

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

79 411

145 176

—

—

—

224 587

224 587

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

136 749

—

—

136 749

136 749

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

37 366

37 366

37 366

37 366

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

-17 191

-17 191

-38 509

-38 509

- 114 307

- 114 307

—

—

-16 236

-16 236

- 186 243

- 186 243

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

Valore contabile di prestiti e anticipazioni

1 103 719

1 103 719

371 384

371 384

22 442

22 442

—

—

21 130

21 130

1 518 675

1 518 675

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Rating interno 2 — rischio di credito molto basso

Aa1 — Aa3

102 092

—

—

—

—

102 092

102 092

Rating interno 3 — rischio di credito basso

A1 — A3

12 000

—

—

—

—

12 000

12 000

Rating interno 4 — rischio di credito moderato

Baa1 — Baa3

61 461

—

—

—

—

61 461

61 461

Rating interno 5 — controparte finanziariamente debole

Ba1 — Ba3

323 080

—

—

—

—

323 080

323 080

Rating interno 6 — rischio di credito elevato

B1 — B3

405 773

126 076

—

—

—

531 849

531 849

Rating interno 7 — rischio di credito molto elevato

inferiore a Caa1

14 883

104 328

—

—

—

119 211

119 211

Rating interno 8 — controparte inadempiente

inferiore a Caa1 ma inadempiente

—

—

51 377

—

—

51 377

51 377

Nessun rating interno (28)

28

79 669

—

—

—

—

79 669

79 669

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL

—

—

—

—

—

—

76 581

76 581

76 581

76 581

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

Fondo a copertura delle perdite e adeguamento al fair value (valore equo)

-3 943

-3 943

-33 326

-33 326

—

—

—

-37 269

-37 269

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

Valore contabile degli impegni all'erogazione di finanziamenti

995 015

995 015

197 078

197 078

51 377

51 377

—

76 581

76 581

1 320 051

1 320 051

La BEI monitora continuamente gli eventi che interessano i propri mutuatari e garanti, in special modo le banche. In particolare la BEI valuta caso per caso i propri diritti contrattuali in presenza di deterioramento del rating e chiede l'adozione di misure di attenuazione. Segue inoltre da vicino i rinnovi delle garanzie bancarie ricevute per i suoi prestiti onde assicurarsi, ove necessario, della loro sostituzione o dell'adozione di misure tempestive.

3.2.3.6.   Arretrati su prestiti e riduzioni di valore

Arretrati su prestiti e riduzioni di valore

L'individuazione, il monitoraggio e la segnalazione di arretrati su prestiti sono effettuati secondo le procedure riportate nelle Finance Monitoring Guidelines and Procedures (linee guida e procedure per il monitoraggio finanziario). Tali procedure sono conformi alle migliori prassi bancarie e sono applicate a tutti i prestiti gestiti dalla BEI.

Finance Monitoring Guidelines and Procedures

Il processo di monitoraggio è strutturato in modo da permettere di i) individuare gli arretrati potenziali e segnalarli ai servizi competenti il prima possibile; ii) portare immediatamente i casi critici all'attenzione del livello operativo e decisionale adeguato; iii) fornire alla direzione del Fondo relazioni periodiche sul quadro complessivo.

Gli arretrati e le riduzioni di valore dei prestiti e delle anticipazioni possono essere analizzati come segue:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti e anticipazioni | Prestiti e anticipazioni |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Valore contabile | 1 673 445 | 1 518 675 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | | |
| Importo lordo | 45 000 | 136 749 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore | -44 538 | - 114 307 |
| Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 462 | 22 442 |
| Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore | | |
| Ripartizione scaduti | | |
| 0-30 giorni | 2 008 | 61 |
| 30-60 giorni | — | 924 |
| 60-90 giorni | — | — |
| 90-180 giorni | 174 | 135 |
| oltre 180 giorni | — | 26 |
| Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore | 2 182 | 1 146 |
| Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore | 1 670 801 | 1 495 087 |
| Totale valore contabile prestiti e anticipazioni | 1 673 445 | 1 518 675 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

31.12.2020

31.12.2019

Valore contabile

Valore contabile

1 673 445

1 673 445

1 518 675

1 518 675

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Importo lordo

45 000

136 749

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore

-44 538

- 114 307

Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Valore contabile delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

462

462

22 442

22 442

Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore

Scaduti ma non soggetti a riduzione di valore

Ripartizione scaduti

Ripartizione scaduti

0-30 giorni

2 008

61

30-60 giorni

—

924

60-90 giorni

—

—

90-180 giorni

174

135

oltre 180 giorni

—

26

Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore

Valore contabile — scaduti ma che non hanno subito una riduzione di valore

2 182

2 182

1 146

1 146

Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore

Valore contabile — né scaduti né soggetti a riduzione di valore

1 670 801

1 670 801

1 495 087

1 495 087

Totale valore contabile prestiti e anticipazioni

Totale valore contabile prestiti e anticipazioni

1 673 445

1 673 445

1 518 675

1 518 675

3.2.3.7   Sensibilità delle ECL alle condizioni economiche future (in migliaia di EUR)

Sensibilità delle ECL alle condizioni economiche future (in migliaia di EUR)

Le ECL sono sensibili ai giudizi e alle ipotesi formulati per quanto riguarda l'elaborazione di scenari prospettici. La BEI effettua un'analisi di sensibilità delle ECL rilevate su classi rilevanti delle sue attività.

Le previsioni delle condizioni economiche future (formulate attraverso scenari macroeconomici) costituiscono input per il modello previsionale che determina parametri di rischio condizionali, che a loro volta sono utilizzati nel calcolo del fondo a copertura delle perdite.

Gli scenari sono elaborati a partire da uno shock del PIL, che è il principale parametro di valutazione dell'attività economica. Gli shock del PIL reale sono calibrati per replicare la volatilità pregressa della variabile. Si applica inoltre il giudizio di esperti, se del caso, per precisare l'entità e la persistenza degli shock del PIL. Di conseguenza gli shock sono determinati con una funzione di decadimento per stabilirne l'impatto nel corso del tempo. Le probabilità associate a ogni scenario sono definite riflettendo indicatori (di volatilità) del mercato e indicatori/rilevatori sviluppati internamente, utilizzati in maniera coerente nel tempo per cogliere il grado di incertezza. La ponderazione degli shock positivi e negativi dipende dall'insieme dei rischi nell'economia; in media sono stati applicati alle proiezioni trimestrali nell'esercizio precedente uno shock negativo e positivo rispettivamente pari a -20 533 EUR (2019: -2 670 EUR) e a 17 658 EUR (2019: 2 396 EUR).

La tabella in appresso riporta il fondo a copertura perdite su prestiti e anticipazioni in fase 1 e 2. Ogni scenario prospettico (ad esempio scenario di riferimento, positivo e negativo) è stato ponderato al 100 % anziché applicare ponderazioni probabilistiche nei tre scenari.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| Scenario positivo | Scenario di riferimento | Scenario negativo |
| Esposizione lorda | 3 063 652 | 3 063 652 | 3 063 652 |
| Fondo a copertura delle perdite | 70 645 | 88 303 | 108 836 |

(in migliaia di EUR)

2020

Scenario positivo

Scenario di riferimento

Scenario negativo

Esposizione lorda

3 063 652

3 063 652

3 063 652

Fondo a copertura delle perdite

70 645

88 303

108 836

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2019 |
| Scenario positivo | Scenario di riferimento | Scenario negativo |
| Esposizione lorda | 2 748 523 | 2 748 523 | 2 748 523 |
| Fondo a copertura delle perdite | 89 255 | 91 651 | 94 321 |

(in migliaia di EUR)

2019

Scenario positivo

Scenario di riferimento

Scenario negativo

Esposizione lorda

2 748 523

2 748 523

2 748 523

Fondo a copertura delle perdite

89 255

91 651

94 321

3.2.3.8.   Rinegoziazione del prestito e tolleranza

Rinegoziazione del prestito e tolleranza

La BEI considera prestiti oggetto di tolleranza (ossia prestiti, titoli di debito e impegni all'erogazione di finanziamenti) quelli cui sono state applicate misure di tolleranza. Le misure di tolleranza consistono in «concessioni» che la BEI decide di accordare a un obbligato, laddove ritenga che le sue difficoltà finanziarie non gli permettano di osservare i termini e le condizioni contrattuali relativi al servizio del debito, per consentirgli di onorare il debito o per rifinanziare, interamente o in parte, il contratto. Le esposizioni saranno considerate oggetto di tolleranza se è stata accordata una concessione, indipendentemente dal fatto che vi siano importi scaduti o che l'esposizione sia classificata come esposizione in stato di inadempimento. Le esposizioni non sono considerate oggetto di misure di tolleranza se il debitore non si trova in difficoltà finanziarie.

Nel corso normale dell'attività la classificazione LG dei prestiti in questione si deteriorerebbe, i prestiti sarebbero inclusi nell'elenco sotto osservazione prima della rinegoziazione e lo strumento finanziario passerebbe dalla fase 1 alla fase 2 secondo il modello a tre fasi per la riduzione del valore. La BEI continuerebbe a seguire da vicino questi prestiti una volta rinegoziati e lo strumento finanziario subirebbe una riduzione di valore del credito e passerebbe alla fase 3. Qualora in un momento successivo la classificazione LG di un prestito dovesse migliorare in misura sufficiente, il prestito sarebbe cancellato dall'elenco di operazioni da tenere sotto osservazione in linea con le procedure della BEI.

Nell'ambito della risposta agli effetti economici della pandemia di COVID-19, la Banca ha deciso di mettere a disposizione dei suoi clienti, in talune circostanze, una serie di misure di sostegno che comprendono, tra l'altro, i) l'allentamento temporaneo (compresa la revoca) delle clausole finanziarie e di altre clausole essenziali, ii) la riprofilazione dei flussi di cassa mediante la definizione di un nuovo calendario di rimborso o la moratoria temporanea degli obblighi di rimborso e iii) altre misure di sostegno complementari, quali la sottoscrizione di nuovi contratti, l'erogazione accelerata dei prestiti e l'aumento degli importi dei prestiti ai mutuatari. La Banca sta valutando le richieste di applicazione di tali misure caso per caso nei limiti di talune condizioni specifiche. Tali misure sono destinate ai clienti che risentono temporaneamente degli effetti economici della pandemia di COVID-19 ma che non hanno difficoltà finanziarie strutturali né problemi di solvibilità e che, al momento in cui è concesso il beneficio di tali misure, si ritiene presentino una continuità operativa. Qualora, in esito alla valutazione, un cliente non soddisfi tali requisiti o qualora il Fondo individui rischi per la sostenibilità a lungo termine del modello di business del cliente, il Fondo prenderà in considerazione altre misure appropriate e, all'occorrenza, seguirà le procedure di ristrutturazione standard della BEI.

Tra le misure di tolleranza e le relative prassi adottate nel periodo di riferimento dalla BEI rientrano, ad esempio, la proroga delle scadenze, la dilazione con riferimento al solo capitale, la dilazione con riferimento a capitale e interessi, l'inosservanza di clausole rilevanti e la capitalizzazione degli arretrati.

Le operazioni oggetto di misure di tolleranza sono segnalate come tali nella successiva tabella:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| In bonis | Deteriorati | In bonis | Deteriorati |
| Numero di contratti oggetto di pratiche di tolleranza | 12 | 14 | 19 | 9 |
| Valori contabili (compresi interessi e importi arretrati) | 169 274 | 58 748 | 182 619 | 62 915 |
| Fondo ECL rilevato | 19 311 | 28 934 | 7 916 | 57 321 |
| Interessi attivi su contratti oggetto di misure di tolleranza | 7 729 | 5 099 | 8 130 | 854 |
| Esposizioni cancellate/eliminate contabilmente (a seguito di risoluzione/vendita dell'operazione) | — | 49 472 | — | 280 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

In bonis

Deteriorati

In bonis

Deteriorati

Numero di contratti oggetto di pratiche di tolleranza

12

14

19

9

Valori contabili (compresi interessi e importi arretrati)

169 274

58 748

182 619

62 915

Fondo ECL rilevato

19 311

28 934

7 916

57 321

Interessi attivi su contratti oggetto di misure di tolleranza

7 729

5 099

8 130

854

Esposizioni cancellate/eliminate contabilmente (a seguito di risoluzione/vendita dell'operazione)

—

49 472

—

280

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Misure di tolleranza |
| | 31.12.2019 | Proroga delle scadenze | Dilazione del capitale e degli interessi | Violazione di clausole finanziarie importanti | Altro | Rimborso contrattuale, risoluzione e/o cancellazione (29) | 31.12.2020 |
| Enti finanziari | 51 468 | -1 995 | 11 989 | 43 746 | — | -14 683 | 90 525 |
| Società | 194 066 | -1 074 | — | -3 515 | — | -51 980 | 137 497 |
| Totale | 245 534 | -3 069 | 11 989 | 40 231 | — | -66 663 | 228 022 |

(in migliaia di EUR)

Misure di tolleranza

31.12.2019

Proroga delle scadenze

Dilazione del capitale e degli interessi

Violazione di clausole finanziarie importanti

Altro

Rimborso contrattuale, risoluzione e/o cancellazione (29)

29

31.12.2020

Enti finanziari

51 468

-1 995

11 989

43 746

—

-14 683

90 525

Società

194 066

-1 074

—

-3 515

—

-51 980

137 497

Totale

Totale

245 534

245 534

-3 069

-3 069

11 989

11 989

40 231

40 231

—

—

-66 663

-66 663

228 022

228 022

3.2.4.   Rischio di credito su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Rischio di credito su disponibilità liquide e mezzi equivalenti

I fondi disponibili sono investiti in base al programma degli obblighi contrattuali di erogazione del Fondo. Al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 gli investimenti consistevano in depositi bancari, certificati di deposito e carte commerciali.

I soggetti autorizzati hanno un rating analogo ai rating a breve e lungo termine richiesti per gli investimenti di tesoreria della BEI stessa. In caso di rating diversi assegnati da più di un'agenzia di rating creditizio si applica il rating più basso. Il limite massimo autorizzato per ciascuna banca autorizzata è attualmente fissato a 50 000 000 EUR (cinquanta milioni di EUR). Un'eccezione a questa regola è stata concessa a Société Générale, presso la quale il Fondo detiene i conti correnti operativi. Il limite di credito a breve termine per Société Générale al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 ammontava a 110 000 000 EUR (centodieci milioni di EUR). Il limite più elevato si applica alla somma del contante detenuto sui conti correnti operativi e degli strumenti emessi da questa controparte e detenuti nel portafoglio di tesoreria.

Tutti gli investimenti sono stati effettuati con entità autorizzate per una durata massima di tre mesi dalla data valore. Tutte le violazioni dei limiti di esposizione creditizia sono state segnalate ai mandanti. Al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 tutti i depositi a termine, le carte commerciali e il denaro contante detenuti dal portafoglio di tesoreria del Fondo avevano un rating minimo di P-2 (equivalente Moody's) al giorno del regolamento.

La seguente tabella mostra la situazione delle disponibilità liquide ed equivalenti, compresi gli interessi maturati (in migliaia di EUR):

| Rating minimo a breve termine | Rating minimo a lungo termine | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| (Moody's) | (Moody's) |
| P-1 | Aaa | 49 988 | 5 % | 98 945 | 12 % |
| P-1 | Aa2 | 25 022 | 3 % | 67 799 | 8 % |
| P-1 | Aa3 | 130 024 | 14 % | 89 983 | 11 % |
| P-1 | A1 | 99 969 | 11 % | 213 914 | 26 % |
| P-1 | A2 | 119 972 | 13 % | 212 199 | 25 % |
| P-1 | A3 | 498 965 | 54 % | 104 944 | 12 % |
| P-2 | A3 | — | — | 49 993 | 6 % |
| Totale | 923 940 | 100 % | 837 777 | 100 % |

Rating minimo a breve termine

Rating minimo a lungo termine

31.12.2020

31.12.2019

(Moody's)

(Moody's)

P-1

Aaa

49 988

5 %

98 945

12 %

P-1

Aa2

25 022

3 %

67 799

8 %

P-1

Aa3

130 024

14 %

89 983

11 %

P-1

A1

99 969

11 %

213 914

26 %

P-1

A2

119 972

13 %

212 199

25 %

P-1

A3

498 965

54 %

104 944

12 %

P-2

A3

—

—

49 993

6 %

Totale

Totale

923 940

923 940

100 %

100 %

837 777

837 777

100 %

100 %

3.2.5.   Rischio di credito sui derivati

Rischio di credito sui derivati

3.2.5.1.   Politica in materia di rischio di credito sui derivati

Politica in materia di rischio di credito sui derivati

Il rischio di credito relativamente ai derivati è rappresentato dalla perdita in cui una determinata parte potrebbe incorrere se la controparte dell'operazione si rivelasse incapace di far fronte ai propri obblighi contrattuali. Il rischio di credito associato ai derivati varia in base a una serie di fattori (quali i tassi di interesse e di cambio) e corrisponde in genere solo a una parte limitata del loro valore nozionale.

Nel normale corso della sua attività il Fondo può stipulare contratti swap a copertura di specifiche operazioni di prestito o contratti forward su valute a copertura delle sue posizioni in valuta, denominati in valute attivamente scambiate diverse dall'euro. Tutti i contratti di swap vengono eseguiti dalla BEI con una controparte esterna. Gli swap sono disciplinati dagli stessi accordi quadro per gli swap (Master Swap Agreements) e allegati sul sostegno del credito (Credit Support Annexes) sottoscritti dalla BEI con le sue controparti esterne.

Master Swap Agreements)

Credit Support Annexes

3.2.5.2.   Misurazione del rischio di credito sui derivati

Misurazione del rischio di credito sui derivati

Tutti gli swap eseguiti dalla BEI correlati al Fondo sono gestiti nell'ambito dello stesso quadro contrattuale e delle metodologie applicate ai derivati negoziati dalla BEI per i propri scopi. In particolare l'ammissibilità delle controparti di un contratto swap è stabilita dalla BEI sulla base delle stesse condizioni di ammissibilità adottate per i suoi contratti swap generali.

La BEI misura l'esposizione al rischio di credito connessa alle operazioni in swap e derivati servendosi, per le sue attività di segnalazione e monitoraggio dei limiti, dei metodi dell'esposizione di mercato netta (Net Market Exposure, NME) e dell'esposizione potenziale futura (Potential Future Exposure, PFE). I parametri NME e PFE comprendono tutti i derivati connessi al Fondo investimenti.

Net Market Exposure

Potential Future Exposure

Il Fondo conclude swap su valute a breve termine (FX swap) a copertura del rischio di valuta sulle erogazioni di prestiti in valute diverse dall'euro. Gli FX swap hanno una scadenza massima di tre mesi e vengono regolarmente rinnovati. L'importo nozionale degli FX swap ammontava a 1 480,0 milioni di EUR al 31 dicembre 2020, a fronte di 1 545,0 milioni di EUR al 31 dicembre 2019. Al 31 dicembre 2020 il fair value (valore equo) degli FX swap era pari a 33,6 milioni di EUR, a fronte dell'importo di 14,1 milioni di EUR registrato al 31 dicembre 2019.

FX swap

FX swap

FX swap

FX swap

Il Fondo sottoscrive swap su tassi di interesse a copertura del rischio di tasso di interesse sui prestiti erogati. Al 31 dicembre 2020 si registrano due swap su tassi di interesse in essere di importo nozionale pari a 17,7 milioni di EUR (2019: 24,2 milioni di EUR) e fair value (valore equo) pari a -0,6 milioni di EUR) (2019: -0,1 milioni di EUR).

3.2.6.   Rischio di credito sulle attività finanziarie di tesoreria

Rischio di credito sulle attività finanziarie di tesoreria

La tabella che segue mostra la situazione del portafoglio di tesoreria interamente composto di carte commerciali emesse da enti subsovrani, banche ed entità non bancarie con scadenza residua fino a tre mesi. Gli Stati membri dell'UE, le loro agenzie, le banche e le entità non bancarie sono emittenti ammissibili. Il limite massimo autorizzato per ciascun emittente autorizzato è attualmente fissato a 50 000 000 EUR (cinquanta milioni di EUR). Anche gli investimenti in titoli a medio e lungo termine potrebbero essere ammissibili conformemente alle linee guida in materia di investimenti e in funzione dei requisiti di liquidità:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Rating minimo a breve termine | Rating minimo a lungo termine | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| (Moody's) | (Moody's) |
| P-1 | Aa1 | 50 006 | 14 % | 50 046 | 15 % |
| P-1 | Aa2 | 50 040 | 14 % | 19 997 | 6 % |
| P-1 | Aa3 | 50 016 | 14 % | 11.. 50 025 | 12.. 15 % |
| P-1 | Aaa | 51 705 | 15 % | — | 0 % |
| P-1 | A1 | — | 0 % | 55 050 | 17 % |
| P-1 | A2 | 50 058 | 15 % | — | 0 % |
| P-2 | A3 | — | 0 % | 85 027 | 26 % |
| P-2 | Baa1 | 50 035 | 14 % | 30 433 | 9 % |
| P-2 | Baa3 | 50 013 | 14 % | 40 009 | 12 % |
| Totale | 351 873 | 100 % | 330 587 | 100 % |

(in migliaia di EUR)

Rating minimo a breve termine

Rating minimo a lungo termine

31.12.2020

31.12.2019

(Moody's)

(Moody's)

P-1

Aa1

50 006

14 %

50 046

15 %

P-1

Aa2

50 040

14 %

19 997

6 %

P-1

Aa3

50 016

14 %

11.. 50 025

12.. 15 %

P-1

Aaa

51 705

15 %

—

0 %

P-1

A1

—

0 %

55 050

17 %

P-1

A2

50 058

15 %

—

0 %

P-2

A3

—

0 %

85 027

26 %

P-2

Baa1

50 035

14 %

30 433

9 %

P-2

Baa3

50 013

14 %

40 009

12 %

Totale

Totale

351 873

351 873

100 %

100 %

330 587

330 587

100 %

100 %

3.3   
  Rischio di liquidità

Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità si riferisce alla capacità di un'entità di finanziare gli aumenti delle attività e di onorare le obbligazioni quando giungono a scadenza senza incorrere in perdite inaccettabili. Esso si suddivide in rischio di provvista di liquidità e rischio di liquidità del mercato. Il rischio di provvista di liquidità è il rischio che un'entità non sia in grado di far fronte in maniera efficiente al fabbisogno atteso e al fabbisogno imprevisto di flussi di cassa attuali e futuri senza ripercussioni sulle proprie operazioni quotidiane o sulla propria situazione finanziaria. Il rischio di liquidità del mercato è il rischio che un'entità abbia difficoltà a compensare o eliminare una posizione al prezzo di mercato a causa della profondità inadeguata del mercato o del verificarsi di perturbazioni del mercato.

3.3.1.   Gestione del rischio di liquidità

Gestione del rischio di liquidità

Il Fondo è finanziato prevalentemente dai contributi annui degli Stati membri, nonché dalle entrate derivanti dalle operazioni effettuate dal Fondo stesso. Il Fondo gestisce il rischio di provvista di liquidità principalmente programmando il proprio fabbisogno netto di liquidità e i necessari contributi annui degli Stati membri.

Per calcolare i contributi annui degli Stati membri, si analizza e si controlla per tutto l'anno la struttura degli esborsi del portafoglio attuale e previsto. Circostanze speciali, quali rimborsi anticipati, cessioni di azioni o casi di inadempimento, sono prese in considerazione per correggere il fabbisogno annuale di liquidità.

Per ridurre ulteriormente il rischio di liquidità, il Fondo mantiene una riserva di liquidità sufficiente a coprire puntualmente in ogni PIT le uscite di cassa previste, come comunicato periodicamente dal dipartimento prestiti della BEI. I fondi sono investiti nel mercato monetario e nei mercati obbligazionari sotto forma di depositi interbancari e di altri strumenti finanziari a breve termine, tenendo conto degli obblighi di erogazione del Fondo. Le attività liquide del Fondo sono gestite dal dipartimento di tesoreria della Banca con l'obiettivo di mantenere una liquidità sufficiente a consentire al Fondo di onorare le proprie obbligazioni.

Conformemente al principio di separazione delle funzioni tra front office e back office, le operazioni di regolamento connesse all'investimento di tali attività rientrano fra le responsabilità del dipartimento per la pianificazione e il regolamento delle operazioni della BEI. Inoltre l'autorizzazione delle controparti e i limiti agli investimenti di tesoreria, nonché il relativo monitoraggio, rientrano fra le responsabilità della Direzione della BEI per la gestione dei rischi.

front office

back office

3.3.2.   Misurazione del rischio di liquidità

Misurazione del rischio di liquidità

Le tabelle di questa sezione illustrano le passività finanziarie del Fondo per scadenza sulla base del periodo rimanente tra la data di riferimento del bilancio e la data di scadenza prevista dal contratto (sulla base dei flussi di cassa non attualizzati).

In termini di passività finanziarie non derivate, il Fondo detiene impegni in forma di porzioni non erogate di credito ai sensi di contratti di prestito sottoscritti, porzioni non erogate di accordi di sottoscrizione di capitale o di investimento sottoscritti, garanzie sui prestiti concesse o abbuoni di interesse e AT impegnati.

I prestiti concessi dal Fondo prevedono un termine di erogazione ma in realtà sono erogati in date e per importi che dipendono dai progressi registrati dai relativi progetti di investimento. Inoltre i prestiti del Fondo investimenti costituiscono operazioni effettuate in un contesto operativo piuttosto instabile, per cui il relativo calendario di erogazione è caratterizzato da un elevato grado di incertezza.

Gli investimenti di capitale vanno effettuati quando e non appena i gestori del fondo azionario emettono richieste di capitali valide sulla base dell'andamento delle attività di investimento. Il periodo di prelievo dura solitamente tre anni, con frequenti proroghe di uno o due anni. Alcuni impegni di erogazione oltrepassano di norma la fine del periodo di prelievo e permangono fino alla cessione completa degli investimenti sottostanti del fondo; quest'ultimo può non disporre a volte della liquidità necessaria per onorare le obbligazioni di pagamento risultanti da commissioni o altre spese.

Le garanzie non sono soggette a specifici impegni di erogazione a meno che esse non siano attivate. L'importo delle garanzie in essere è ridotto in base al calendario di rimborso dei prestiti garantiti.

I deflussi di liquidità relativi agli abbuoni di interesse impegnati avvengono per i prestiti agevolati finanziati dalle risorse proprie della BEI. Di conseguenza i deflussi comunicati rappresentano unicamente gli impegni correlati a tali prestiti e non l'importo totale degli abbuoni di interesse impegnati non erogati. Analogamente a quanto avviene per i prestiti, il calendario della loro erogazione è incerto.

Il «deflusso nominale lordo» per gli impegni relativi all'AT nella tabella relativa al «Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate» si riferisce alla porzione totale non erogata dei contratti di AT sottoscritti. Il calendario di erogazione è caratterizzato da un elevato grado di incertezza. I deflussi inseriti nello scaglione «3 mesi o inferiore» rappresentano l'importo delle fatture in essere ricevute entro la data di riferimento del bilancio.

Gli impegni per le passività finanziarie non derivate per i quali non vi sia una scadenza contrattuale definita sono classificati sotto «Scadenza indeterminata». Gli impegni per i quali sussiste una domanda di erogazione registrata alla data di riferimento del bilancio sono classificati nello scaglione di tempo pertinente.

Per quanto riguarda le passività finanziarie derivate, il profilo di scadenza rappresenta i flussi di cassa lordi non attualizzati dei contratti swap, tra cui swap su valute incrociate (CCS), swap su tassi di interesse a valute incrociate (CCIRS), swap su valute a breve termine e swap su tassi di interesse.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Scadenza indeterminata | Deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2020 |
| Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati | 199 006 | — | — | — | 1 523 612 | 1 722 618 |
| Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate | 1 043 | — | — | — | 377 303 | 378 347 |
| Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse) | — | — | — | — | 1 553 246 | 1 553 246 |
| Deflussi per abbuoni di interesse impegnati | 18 494 | — | — | — | 356 391 | 374 885 |
| Deflussi per AT impegnata | 2 504 | — | — | — | 43 029 | 45 533 |
| Totale | 221 047 | — | — | — | 3 853 581 | 4 074 629 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Scadenza indeterminata

Deflusso nominale lordo

al 31.12.2020

al 31.12.2020

Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati

199 006

—

—

—

1 523 612

1 722 618

Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate

1 043

—

—

—

377 303

378 347

Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse)

—

—

—

—

1 553 246

1 553 246

Deflussi per abbuoni di interesse impegnati

18 494

—

—

—

356 391

374 885

Deflussi per AT impegnata

2 504

—

—

—

43 029

45 533

Totale

Totale

221 047

221 047

—

—

—

3 853 581

3 853 581

4 074 629

4 074 629

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Più di 5 anni | Scadenza indeterminata | Deflusso nominale lordo |
| al 31.12.2019 |
| Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati | 33 038 | — | — | — | 1 324 282 | 1 357 320 |
| Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate | 369 | — | — | — | 405 551 | 405 920 |
| Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse) | — | — | — | — | 1 559 831 | 1 559 831 |
| Deflussi per abbuoni di interesse impegnati | — | — | — | — | 350 678 | 350 678 |
| Deflussi per AT impegnata | 3 898 | — | — | — | 21 166 | 25 064 |
| Totale | 37 305 | — | — | — | 3 661 508 | 3 698 813 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie non derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Più di 5 anni

Scadenza indeterminata

Deflusso nominale lordo

al 31.12.2019

al 31.12.2019

Deflussi per prestiti impegnati ma non erogati

33 038

—

—

—

1 324 282

1 357 320

Deflussi per sottoscrizioni di fondi di investimento e azioni impegnate

369

—

—

—

405 551

405 920

Altro (garanzie sottoscritte non emesse, garanzie emesse)

—

—

—

—

1 559 831

1 559 831

Deflussi per abbuoni di interesse impegnati

—

—

—

—

350 678

350 678

Deflussi per AT impegnata

3 898

—

—

—

21 166

25 064

Totale

Totale

37 305

37 305

—

—

—

3 661 508

3 661 508

3 698 813

3 698 813

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Afflusso/deflusso nominale lordo |
| in migliaia di EUR al 31.12.2020 |
| Swap su valute a breve termine — Afflussi | 1 480 000 | — | — | 1 480 000 |
| Swap su valute a breve termine — Deflussi | -1 448 077 | — | — | -1 448 077 |
| Swap su tassi di interesse — Afflussi | 147 | 394 | 775 | 1 317 |
| Swap su tassi di interesse — Deflussi | — | -815 | -1 142 | -1 957 |
| Totale | 32 070 | -421 | 367 | 31 283 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Afflusso/deflusso nominale lordo

in migliaia di EUR al 31.12.2020

in migliaia di EUR al 31.12.2020

Swap su valute a breve termine — Afflussi

1 480 000

—

—

1 480 000

Swap su valute a breve termine — Deflussi

-1 448 077

—

—

-1 448 077

Swap su tassi di interesse — Afflussi

147

394

775

1 317

Swap su tassi di interesse — Deflussi

—

-815

-1 142

-1 957

Totale

Totale

32 070

32 070

-421

-421

367

367

31 283

31 283

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate | 3 mesi o inferiore | Più di 3 mesi — 1 anno | Più di 1 anno — 5 anni | Afflusso/deflusso nominale lordo |
| in migliaia di EUR al 31.12.2019 |
| Swap su valute a breve termine — Afflussi | 1 545 000 | — | — | 1 545 000 |
| Swap su valute a breve termine — Deflussi | -1 535 571 | — | — | -1 535 571 |
| Swap su tassi di interesse — Afflussi | 310 | 820 | 2 045 | 3 175 |
| Swap su tassi di interesse — Deflussi | — | -1 128 | -2 138 | -3 266 |
| Totale | 9 739 | -308 | -93 | 9 338 |

(in migliaia di EUR)

Profilo di scadenza delle passività finanziarie derivate

3 mesi o inferiore

Più di 3 mesi — 1 anno

Più di 1 anno — 5 anni

Afflusso/deflusso nominale lordo

in migliaia di EUR al 31.12.2019

in migliaia di EUR al 31.12.2019

Swap su valute a breve termine — Afflussi

1 545 000

—

—

1 545 000

Swap su valute a breve termine — Deflussi

-1 535 571

—

—

-1 535 571

Swap su tassi di interesse — Afflussi

310

820

2 045

3 175

Swap su tassi di interesse — Deflussi

—

-1 128

-2 138

-3 266

Totale

Totale

9 739

9 739

-308

-308

-93

-93

9 338

9 338

3.3.3.   Attività e passività finanziarie a lungo termine

Attività e passività finanziarie a lungo termine

La tabella seguente riporta le attività e passività finanziarie non derivate che si prevede di recuperare o regolare dopo più di 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Attività finanziarie: | | |
| Prestiti e anticipazioni | 1 812 807 | 1 636 520 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile | 526 810 | 619 928 |
| Altre attività | 109 | — |
| Totale | 2 339 726 | 2 256 448 |
| Passività finanziarie: | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | 851 | 628 |
| Debiti nei confronti di terzi (30) | 81 371 | 93 531 |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | 33 152 | 37 269 |
| Totale | 115 374 | 131 428 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Attività finanziarie:

Attività finanziarie:

Prestiti e anticipazioni

1 812 807

1 636 520

Azioni e altri titoli a reddito variabile

526 810

619 928

Altre attività

109

—

Totale

Totale

2 339 726

2 339 726

2 256 448

2 256 448

Passività finanziarie:

Passività finanziarie:

Accantonamenti per garanzie emesse

851

628

Debiti nei confronti di terzi (30)

30

81 371

93 531

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

33 152

37 269

Totale

Totale

115 374

115 374

131 428

131 428

3.4.   
  Rischio di mercato

Rischio di mercato

Il rischio di mercato è il rischio che le variazioni dei prezzi e dei tassi di mercato, quali tassi di interesse, prezzi dei titoli azionari e tassi di cambio, influenzino i profitti di un'entità o il valore degli strumenti finanziari detenuti.

3.4.1.   Rischio di tasso di interesse

Rischio di tasso di interesse

Il rischio di tasso di interesse è dovuto alla volatilità del valore economico delle posizioni fruttifere di interessi, ovvero dei profitti che da esse derivano, a causa dell'andamento negativo dei tassi di interesse.

Il Fondo non è direttamente esposto alle fluttuazioni del suo valore economico o alle asimmetrie di prezzo tra i diversi elementi delle attività, delle passività e degli strumenti di copertura, in quanto i) non ha oneri finanziari diretti o passività fruttifere di interessi e ii) accetta l'incidenza delle fluttuazioni dei tassi di interesse sulle entrate provenienti dai suoi investimenti.

Il Fondo misura la sensibilità del proprio portafoglio di prestiti e degli swap di micro copertura (micro hedging swap) alle fluttuazioni del tasso di interesse mediante il calcolo del valore del punto base (Basis Point Value — BPV).

micro hedging swap

Basis Point Value

Il BPV misura il risultato finale, positivo o negativo, nel valore attuale netto del portafoglio come effetto dell'aumento di un punto base (0,01 %) del tasso di interesse in determinati scaglioni di tempo: «mercato monetario — fino a un anno», «molto breve — da 2 a 3 anni», «breve — da 4 a 6 anni», «medio — da 7 a 11 anni», «lungo — da 12 a 20 anni» o «molto lungo — oltre 21 anni».

Per stabilire il valore attuale netto dei flussi di cassa dei prestiti denominati in EUR, il Fondo utilizza la curva di base dei finanziamenti in EUR della BEI (curva degli swap in EUR adeguata al differenziale di finanziamento globale della BEI). La curva dei finanziamenti in USD della BEI è utilizzata per il calcolo del valore attuale netto dei flussi di cassa dei prestiti denominati in USD. Il valore attuale netto dei flussi di cassa dei prestiti denominati in valute per le quali non è disponibile una curva di attualizzazione sufficientemente completa e affidabile è determinato utilizzando in sostituzione la curva di base dei finanziamenti in EUR della BEI.

Per calcolare il valore attuale netto degli swap di micro copertura, il Fondo utilizza la curva degli swap in EUR per i flussi di cassa denominati in EUR e la curva degli swap in USD per i flussi di cassa denominati in USD.

Come illustrato nella seguente tabella, il valore attuale netto del portafoglio prestiti, compresi i relativi swap di micro copertura, al 31 dicembre 2020 diminuirebbe di 697 000 EUR (al 31 dicembre 2019: diminuzione di 533 000 EUR) se tutte le pertinenti curve dei tassi d'interesse aumentassero simultaneamente e parallelamente di un punto base.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Valore del punto base | Mercato | Molto breve | Breve | Medio | Lungo | Molto lungo | Totale |
| monetario |
| Al 31.12.2020 | 1 anno | 2-3 anni | 4-6 anni | 7-11 anni | 12-20 anni | 21 anni |
| Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura | -45 | -113 | -313 | -215 | -11 | — | -697 |

(in migliaia di EUR)

Valore del punto base

Mercato

Molto breve

Breve

Medio

Lungo

Molto lungo

Totale

monetario

Al 31.12.2020

1 anno

2-3 anni

4-6 anni

7-11 anni

12-20 anni

21 anni

Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura

-45

-113

-313

-215

-11

—

-697

-697

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Valore del punto base | Mercato | Molto breve | Breve | Medio | Lungo | Molto lungo | Totale |
| monetario |
| Al 31.12.2019 | 1 anno | 2-3 anni | 4-6 anni | 7-11 anni | 12-20 anni | 21 anni |
| Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura | -42 | -99 | -172 | -163 | -57 | — | -533 |

(in migliaia di EUR)

Valore del punto base

Mercato

Molto breve

Breve

Medio

Lungo

Molto lungo

Totale

monetario

Al 31.12.2019

1 anno

2-3 anni

4-6 anni

7-11 anni

12-20 anni

21 anni

Sensibilità complessiva di prestiti e swap di micro copertura

-42

-99

-172

-163

-57

—

-533

-533

3.4.2.   Rischio di cambio

Rischio di cambio

Per il Fondo investimenti il rischio di cambio rappresenta il rischio di perdita di guadagni o di valore economico a causa dell'andamento negativo dei tassi di cambio.

Data una valuta di riferimento per la contabilità (per il Fondo investimenti è l'euro), vi è esposizione al rischio di cambio ogni qual volta si verifica un disallineamento tra attività e passività denominate in una valuta diversa da quella di riferimento per la contabilità. Il rischio di cambio include anche l'effetto delle variazioni, dovute a fluttuazioni dei tassi di cambio, del valore dei flussi di cassa futuri (ad esempio interessi e dividendi) in una valuta diversa da quella di riferimento per la contabilità.

3.4.2.1.   Rischio di cambio e attività di tesoreria

Rischio di cambio e attività di tesoreria

Le attività di tesoreria del Fondo investimenti sono indicate in EUR o USD.

La copertura contro il rischio di cambio è offerta da operazioni a pronti o a termine in differenti valute, FX swap o swap su valute incrociate. Se necessario e opportuno, il dipartimento di tesoreria della BEI può utilizzare ogni altro strumento, in linea con la politica della Banca, che offra protezione contro il rischio di mercato sostenuto in connessione con le attività finanziarie del Fondo investimenti.

3.4.2.2.   Rischio di cambio e operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti

Rischio di cambio e operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti

I contributi degli Stati membri al Fondo investimenti sono elargiti in euro. Le operazioni finanziate o garantite dal Fondo investimenti e gli abbuoni di interesse possono essere denominati in EUR, in USD o in ogni altra valuta autorizzata.

Si verifica un'esposizione al rischio di cambio (rispetto all'euro quale valuta di riferimento) ogni qual volta le transazioni in valute diverse dall'euro avvengono senza copertura. Di seguito sono riportati gli orientamenti del Fondo investimenti relativi alla copertura contro il rischio di cambio.

3.4.2.2.1.   
  Copertura di operazioni denominate in USD

Copertura di operazioni denominate in USD

Il rischio di cambio generato da operazioni del Fondo investimenti denominate in USD è coperto su base aggregata mediante l'uso di FX swap in USD/EUR, rinnovati e adeguati periodicamente per quanto riguarda l'importo. Il ricorso agli FX swap ha un duplice obiettivo: da un lato, generare la liquidità necessaria per nuove erogazioni (prestiti e partecipazioni) e, dall'altro, mantenere la macro copertura dei cambi.

All'inizio di ciascun periodo i flussi di cassa da ricevere o versare in USD durante il periodo successivo vengono stimati sulla base dei rimborsi/delle erogazioni programmati o attesi. Successivamente gli FX swap prossimi alla scadenza vengono rinnovati (rolled over) e il relativo importo è adeguato per coprire almeno il fabbisogno di liquidità in USD previsto per il periodo successivo.

rolled over

Ogni mese la posizione di cambio in USD viene coperta, in caso di superamento dei limiti corrispondenti, mediante un'operazione a pronti o a termine.

Nel periodo compreso tra due rinnovi l'eventuale mancanza di liquidità in USD è coperta mediante operazioni ad hoc in FX swap, mentre gli avanzi di liquidità sono investiti in attività di tesoreria o convertiti in EUR, se sono stati occasionati da un aumento della posizione di cambio.

3.4.2.2.2.   
  Copertura delle operazioni denominate in valute diverse da EUR o USD

Copertura delle operazioni denominate in valute diverse da EUR o USD

Le operazioni del Fondo investimenti denominate in valute diverse da EUR o USD sono coperte mediante swap su valute incrociate con lo stesso profilo finanziario del prestito sottostante, purché esista un mercato per tali contratti.

Il Fondo investimenti effettua operazioni denominate in valute per le quali le possibilità di copertura non sono disponibili a condizioni di efficienza oppure sono disponibili a un costo elevato. Tali operazioni sono effettuate in valute locali ma regolate in EUR o USD. Il quadro relativo ai rischi finanziari del Fondo investimenti, approvato dal comitato del Fondo il 22 gennaio 2015, offre la possibilità di coprire sinteticamente tramite derivati denominati in USD l'esposizione in valute locali che presentano una significativa correlazione positiva con l'USD. Le valute locali coperte sinteticamente con derivati denominati in USD sono indicate nella tabella della successiva sezione 3.4.2.2.3 alla voce «Valute locali (con copertura sintetica)», mentre le valute locali non coperte sinteticamente in USD sono riportate nella stessa tabella alla voce «Valute locali (senza copertura sintetica)».

3.4.2.2.3.   
  Posizione di cambio (in migliaia di EUR)

Posizione di cambio (in migliaia di EUR)

Le tabelle della presente nota illustrano la posizione di cambio del Fondo.

La posizione di cambio è presentata nelle tabelle seguenti secondo le politiche del Fondo investimenti in materia di rischi (descritte nel quadro relativo ai rischi finanziari del Fondo investimenti). La posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi si basa su dati contabili ed è definita come il saldo tra attività e passività selezionate. Le attività e le passività definite nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi sono selezionate in modo tale da garantire che gli utili, una volta ricevuti, siano convertiti esclusivamente nella valuta di presentazione (EUR).

Le variazioni del fair value (valore equo) su azioni e altri titoli a reddito variabile, nonché la riduzione di valore di prestiti e anticipazioni, sono incluse nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi. I derivati inclusi nella posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi sono considerati al loro valore nominale anziché al loro fair value (valore equo), affinché possano essere allineati al valore considerato delle attività, anch'esse prese in considerazione al loro valore nominale rettificato per la riduzione di valore sui prestiti.

Nelle tabelle seguenti la rimanente parte delle attività e passività, che comprende principalmente gli interessi maturati su prestiti, derivati e sovvenzioni, è presentata come «Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi».

| Al 31 dicembre 2020 | Attività e passività | Impegni e passività potenziali |
| --- | --- | --- |
| Valute | Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi | Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi | Posizione di cambio del bilancio |
| USD | - 117 144 | -51 893 | - 169 037 | 479 103 |
| Valute locali


  (con copertura sintetica)
   (2) | | | | |
| KES | 23 439 | -960 | 22 479 | — |
| TZS | 27 302 | 272 | 27 574 | — |
| DOP | 14 538 | 320 | 14 858 | — |
| UGX | 44 997 | 572 | 45 569 | — |
| RWF | 44 523 | -872 | 43 651 | — |
| Valute locali


  (senza copertura sintetica)
   (2) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR | 98 509 | -1 512 | 96 997 | — |
| Totale valute non EUR | 136 164 | -54 073 | 82 091 | 479 103 |
| EUR | — | 3 276 377 | 3 276 377 | 1 661 939 |
| Totale EUR e valute non EUR | 136 164 | 3 222 304 | 3 358 468 | 2 141 042 |

Al 31 dicembre 2020

Attività e passività

Impegni e passività potenziali

Valute

Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi

Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi

Posizione di cambio del bilancio

USD

USD

- 117 144

-51 893

- 169 037

479 103

Valute locali

Valute locali

(con copertura sintetica)
   (2)

(con copertura sintetica)

2

KES

KES

23 439

-960

22 479

—

TZS

TZS

27 302

272

27 574

—

DOP

DOP

14 538

320

14 858

—

UGX

UGX

44 997

572

45 569

—

RWF

RWF

44 523

-872

43 651

—

Valute locali

Valute locali

(senza copertura sintetica)
   (2)

(senza copertura sintetica)

2

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

98 509

-1 512

96 997

—

Totale valute non EUR

Totale valute non EUR

136 164

136 164

-54 073

-54 073

82 091

82 091

479 103

479 103

EUR

EUR

—

3 276 377

3 276 377

3 276 377

3 276 377

1 661 939

1 661 939

Totale EUR e valute non EUR

Totale EUR e valute non EUR

136 164

136 164

3 222 304

3 222 304

3 358 468

3 358 468

2 141 042

2 141 042

| Al 31 dicembre 2019 | Attività e passività | Impegni e passività potenziali |
| --- | --- | --- |
| Valute | Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi | Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi | Posizione di cambio del bilancio |
| USD | - 103 746 | -56 632 | - 160 378 | 637 693 |
| Valute locali


  (con copertura sintetica)
   (3) | | | | |
| KES | 29 472 | 464 | 29 936 | — |
| TZS | 48 092 | 354 | 48 446 | — |
| DOP | 25 383 | 602 | 25 985 | — |
| UGX | 37 132 | 574 | 37 706 | — |
| RWF | 30 766 | 47 | 30 813 | — |
| Valute locali


  (senza copertura sintetica)
   (3) | | | | |
| HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR | 99 864 | -530 | 99 334 | — |
| Totale valute non EUR | 166 963 | -55 121 | 111 842 | 637 693 |
| EUR | — | 3 075 194 | 3 075 194 | 2 741 023 |
| Totale EUR e valute non EUR | 166 963 | 3 020 073 | 3 187 036 | 3 378 716 |

Al 31 dicembre 2019

Attività e passività

Impegni e passività potenziali

Valute

Posizione di cambio secondo le politiche in materia di rischi

Posizione di cambio esclusa dalle politiche in materia di rischi

Posizione di cambio del bilancio

USD

USD

- 103 746

-56 632

- 160 378

637 693

Valute locali

Valute locali

(con copertura sintetica)
   (3)

(con copertura sintetica)

3

KES

KES

29 472

464

29 936

—

TZS

TZS

48 092

354

48 446

—

DOP

DOP

25 383

602

25 985

—

UGX

UGX

37 132

574

37 706

—

RWF

RWF

30 766

47

30 813

—

Valute locali

Valute locali

(senza copertura sintetica)
   (3)

(senza copertura sintetica)

3

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

99 864

-530

99 334

—

Totale valute non EUR

Totale valute non EUR

166 963

166 963

-55 121

-55 121

111 842

111 842

637 693

637 693

EUR

EUR

—

3 075 194

3 075 194

3 075 194

3 075 194

2 741 023

2 741 023

Totale EUR e valute non EUR

Totale EUR e valute non EUR

166 963

166 963

3 020 073

3 020 073

3 187 036

3 187 036

3 378 716

3 378 716

3.4.2.3   Analisi di sensibilità al rischio di cambio

Analisi di sensibilità al rischio di cambio

Al 31 dicembre 2020 un deprezzamento del 10 % dell'euro rispetto a tutte le altre valute comporterebbe un aumento delle risorse dei finanziatori pari a 9,1 milioni di EUR (31 dicembre 2019: 14,0 milioni di EUR). Una rivalutazione del 10 % dell'euro rispetto a tutte le altre valute comporterebbe una diminuzione delle risorse dei finanziatori di -7,5 milioni di EUR (31 dicembre 2019: 11,4 milioni di EUR).

3.4.2.4.   Tassi di conversione

Tassi di conversione

Per redigere il bilancio al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019 sono stati utilizzati i tassi di conversione seguenti:

| | 31 dicembre 2020 | 31 dicembre 2019 |
| --- | --- | --- |
| Valute non-EUR | | |
| Pula del Botswana (BWP) | 13,2045 | 11,8376 |
| Peso dominicano (DOP) | 71,2661 | 59,3644 |
| Dollaro delle Figi (FJD) | 2,4584 | 2,4045 |
| Gourde haitiana (HTG) | 87,33 | 100,99 |
| Dollaro giamaicano (JMD) | 172,0954 | 147,6966 |
| Scellino del Kenya (KES) | 133,8 | 113,63 |
| Ouguiya della Mauritania (MRU) | 44,1396 | 42,2135 |
| Rupia mauriziana (MUR) | 48,52 | 40,63 |
| Metical mozambicano (MZN) | 91,02 | 68,64 |
| Naira nigeriana (NGN) | 466,78 | 343,45 |
| Franco ruandese (RWF) | 1 210,77 | 1 051,12 |
| Scellino della Tanzania (TZS) | 2 838,58 | 2 573,66 |
| Scellino ugandese (UGX) | 4 474 | 4 108 |
| Dollaro statunitense (USD) | 1,2271 | 1,1234 |
| Franco CFA (XAF/XOF) | 655,957 | 655,957 |
| Rand sudafricano (ZAR) | 18,0219 | 15,7773 |
| Kwacha zambiano (ZMW) | 25,9324 | 15,7894 |

31 dicembre 2020

31 dicembre 2019

Valute non-EUR

Valute non-EUR

Pula del Botswana (BWP)

13,2045

11,8376

Peso dominicano (DOP)

71,2661

59,3644

Dollaro delle Figi (FJD)

2,4584

2,4045

Gourde haitiana (HTG)

87,33

100,99

Dollaro giamaicano (JMD)

172,0954

147,6966

Scellino del Kenya (KES)

133,8

113,63

Ouguiya della Mauritania (MRU)

44,1396

42,2135

Rupia mauriziana (MUR)

48,52

40,63

Metical mozambicano (MZN)

91,02

68,64

Naira nigeriana (NGN)

466,78

343,45

Franco ruandese (RWF)

1 210,77

1 051,12

Scellino della Tanzania (TZS)

2 838,58

2 573,66

Scellino ugandese (UGX)

4 474

4 108

Dollaro statunitense (USD)

1,2271

1,1234

Franco CFA (XAF/XOF)

655,957

655,957

Rand sudafricano (ZAR)

18,0219

15,7773

Kwacha zambiano (ZMW)

25,9324

15,7894

3.4.3.   Rischio legato al prezzo dei titoli azionari

Rischio legato al prezzo dei titoli azionari

Il rischio legato al prezzo dei titoli azionari indica il rischio di una diminuzione del fair value (valore equo) degli investimenti azionari in seguito a fluttuazioni dei prezzi azionari e/o del valore degli investimenti azionari.

Il Fondo investimenti è esposto a tale rischio attraverso i suoi investimenti azionari diretti e in fondi di venture capital.

Per quanto riguarda le posizioni azionarie non quotate, il loro valore non è facilmente disponibile ai fini del monitoraggio e dei controlli su base continuativa. Per tali posizioni le migliori indicazioni disponibili comprendono i prezzi derivati dalle pertinenti tecniche di valutazione.

L'effetto sulle risorse dei finanziatori del Fondo [dovuto alle variazioni del fair value (valore equo) del portafoglio degli strumenti rappresentativi di capitale] prodotto da una variazione di ±10 % del valore degli investimenti azionari diretti e in fondi di venture capital, restando costanti le altre variabili, ammonta rispettivamente a 52,7 milioni di EUR e -52,7 milioni di EUR al 31 dicembre 2020 (rispettivamente 62,0 milioni di EUR e -62,0 milioni di EUR al 31 dicembre 2019).

4.   Fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

Fair value (valore equo) degli strumenti finanziari

4.1.   
  Classificazioni contabili e fair value (valore equo)

Classificazioni contabili e fair value (valore equo)

La seguente tabella presenta i valori contabili e il fair value (valore equo) delle attività e delle passività finanziarie, compreso il relativo livello nella gerarchia del fair value (valore equo). Non sono comprese informazioni sul fair value (valore equo) delle attività e delle passività finanziarie che non sono contabilizzate al fair value (valore equo) se il valore contabile è una approssimazione ragionevole del fair value (valore equo).

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2020 | Valore contabile | Fair value (valore equo) |
| | Strumenti finanziari derivati | Azioni e altri titoli a reddito variabile | Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni | Attività finanziarie di tesoreria | Altre attività/passività finanziarie | Totale | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
| Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 33 584 | — | — | — | — | 33 584 | — | 33 584 | — | 33 584 |
| Fondi di venture capital | — | 437 142 | — | — | — | 437 142 | — | — | 437 142 | 437 142 |
| Investimenti azionari diretti | — | 89 668 | — | — | — | 89 668 | — | — | 89 668 | 89 668 |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 47 309 | — | — | 47 309 | — | — | 47 309 | 47 309 |
| Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | 33 584 | 526 810 | 47 309 | — | — | 607 703 | — | 33 584 | 574 119 | 607 703 |
| Attività finanziarie valutate all'AC | | | | | | | | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | — | — | 923 940 | — | — | 923 940 | — | — | — | — |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 1 626 136 | — | — | 1 626 136 | — | 1 757 593 | — | 1 757 593 |
| Crediti verso finanziatori | — | — | 68 908 | — | — | 68 908 | — | — | — | — |
| Attività finanziarie di tesoreria | — | — | — | 351 873 | — | 351 873 | 300 174 | 50 032 | — | 350 206 |
| Altre attività | — | — | — | — | 109 | 109 | — | — | — | — |
| Totale attività finanziarie valutate all'AC | — | — | 2 618 984 | 351 873 | 109 | 2 970 966 | 300 174 | 1 807 625 | — | 2 107 799 |
| Totale attività finanziarie | 33 584 | 526 810 | 2 666 293 | 351 873 | 109 | 3 578 669 | | | | |
| Passività finanziarie valutate all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | -642 | — | — | — | — | -642 | — | -642 | — | -642 |
| Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL | -642 | — | — | — | — | -642 | — | -642 | — | -642 |
| Passività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | — | — | — | — | -851 | -851 | | | | |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | — | — | — | — | -33 152 | -33 152 | | | | |
| Debiti nei confronti di terzi | — | — | — | — | - 152 378 | - 152 378 | | | | |
| Altre passività | — | — | — | — | -3 446 | -3 446 | | | | |
| Totale passività finanziarie valutate all'AC | — | — | — | — | - 189 827 | - 189 827 | | | | |
| Totale passività finanziarie | -642 | — | — | — | - 189 827 | - 190 469 | | | | |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2020

Valore contabile

Fair value (valore equo)

Strumenti finanziari derivati

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni

Attività finanziarie di tesoreria

Altre attività/passività finanziarie

Totale

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

33 584

—

—

—

—

33 584

33 584

—

33 584

—

33 584

33 584

Fondi di venture capital

—

437 142

—

—

—

437 142

437 142

—

—

437 142

437 142

437 142

Investimenti azionari diretti

—

89 668

—

—

—

89 668

89 668

—

—

89 668

89 668

89 668

Prestiti e anticipazioni

—

—

47 309

—

—

47 309

47 309

—

—

47 309

47 309

47 309

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

33 584

33 584

526 810

526 810

47 309

47 309

—

—

607 703

607 703

—

—

33 584

33 584

574 119

574 119

607 703

607 703

Attività finanziarie valutate all'AC

Attività finanziarie valutate all'AC

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

—

—

923 940

—

—

923 940

923 940

—

—

—

—

Prestiti e anticipazioni

—

—

1 626 136

—

—

1 626 136

1 626 136

—

1 757 593

—

1 757 593

1 757 593

Crediti verso finanziatori

—

—

68 908

—

—

68 908

68 908

—

—

—

—

Attività finanziarie di tesoreria

—

—

—

351 873

—

351 873

351 873

300 174

50 032

—

350 206

350 206

Altre attività

—

—

—

—

109

109

109

—

—

—

—

Totale attività finanziarie valutate all'AC

Totale attività finanziarie valutate all'AC

—

—

2 618 984

2 618 984

351 873

351 873

109

109

2 970 966

2 970 966

300 174

300 174

1 807 625

1 807 625

—

2 107 799

2 107 799

Totale attività finanziarie

Totale attività finanziarie

33 584

33 584

526 810

526 810

2 666 293

2 666 293

351 873

351 873

109

109

3 578 669

3 578 669

Passività finanziarie valutate all'FVTPL

Passività finanziarie valutate all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

-642

—

—

—

—

-642

-642

—

-642

—

-642

-642

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

-642

-642

—

—

—

—

-642

-642

—

-642

-642

—

-642

-642

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Accantonamenti per garanzie emesse

—

—

—

—

-851

-851

-851

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

—

—

—

—

-33 152

-33 152

-33 152

Debiti nei confronti di terzi

—

—

—

—

- 152 378

- 152 378

- 152 378

Altre passività

—

—

—

—

-3 446

-3 446

-3 446

Totale passività finanziarie valutate all'AC

Totale passività finanziarie valutate all'AC

—

—

—

—

- 189 827

- 189 827

- 189 827

- 189 827

Totale passività finanziarie

Totale passività finanziarie

-642

-642

—

—

—

- 189 827

- 189 827

- 190 469

- 190 469

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2019 | Valore contabile | Fair value (valore equo) |
| | Strumenti finanziari derivati | Azioni e altri titoli a reddito variabile | Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni | Attività finanziarie di tesoreria | Altre passività finanziarie | Totale | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 | Totale |
| Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | 14 184 | — | — | — | — | 14 184 | — | 14 184 | — | 14 184 |
| Fondi di venture capital | — | 504 694 | — | — | — | 504 694 | 362 | — | 504 332 | 504 694 |
| Investimenti azionari diretti | — | 115 234 | — | — | — | 115 234 | 15 255 | — | 99 979 | 115 234 |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 21 702 | — | — | 21 702 | — | — | 21 702 | 21 702 |
| Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | 14 184 | 619 928 | 21 702 | — | — | 655 814 | 15 617 | 14 184 | 626 013 | 655 814 |
| Attività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | — | — | 837 777 | — | — | 837 777 | — | — | — | — |
| Prestiti e anticipazioni | — | — | 1 496 973 | — | — | 1 496 973 | — | 1 699 057 | — | 1 699 057 |
| Crediti verso finanziatori | — | — | 86 330 | — | — | 86 330 | — | — | — | — |
| Attività finanziarie di tesoreria | — | — | — | 330 587 | — | 330 587 | 144 097 | 186 083 | — | 330 180 |
| Altre attività | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| Totale attività finanziarie valutate all'AC | — | — | 2 421 080 | 330 587 | — | 2 751 667 | 144 097 | 1 885 140 | — | 2 029 237 |
| Totale attività finanziarie | 14 184 | 619 928 | 2 442 782 | 330 587 | — | 3 407 481 | | | | |
| Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL | | | | | | | | | | |
| Strumenti finanziari derivati | -191 | — | — | — | — | -191 | — | -191 | — | -191 |
| Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL | -191 | — | — | — | — | -191 | — | -191 | — | -191 |
| Passività finanziarie al costo ammortizzato | | | | | | | | | | |
| Accantonamenti per garanzie emesse | — | — | — | — | -628 | -628 | | | | |
| Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti | — | — | — | — | -37 269 | -37 269 | | | | |
| Debiti nei confronti di terzi | — | — | — | — | - 147 438 | - 147 438 | | | | |
| Altre passività | — | — | — | — | -2 353 | -2 353 | | | | |
| Totale passività finanziarie valutate all'AC | — | — | — | — | - 187 688 | - 187 688 | | | | |
| Totale passività finanziarie | -191 | — | — | — | - 187 688 | - 187 879 | | | | |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2019

Valore contabile

Fair value (valore equo)

Strumenti finanziari derivati

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Disponibilità liquide, prestiti e anticipazioni

Attività finanziarie di tesoreria

Altre passività finanziarie

Totale

Livello 1

Livello 2

Livello 3

Totale

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

14 184

—

—

—

—

14 184

14 184

—

14 184

—

14 184

14 184

Fondi di venture capital

—

504 694

—

—

—

504 694

504 694

362

—

504 332

504 694

504 694

Investimenti azionari diretti

—

115 234

—

—

—

115 234

115 234

15 255

—

99 979

115 234

115 234

Prestiti e anticipazioni

—

—

21 702

—

—

21 702

21 702

—

—

21 702

21 702

21 702

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Totale attività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

14 184

14 184

619 928

619 928

21 702

21 702

—

—

655 814

655 814

15 617

15 617

14 184

14 184

626 013

626 013

655 814

655 814

Attività finanziarie al costo ammortizzato

Attività finanziarie al costo ammortizzato

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

—

—

837 777

—

—

837 777

837 777

—

—

—

—

Prestiti e anticipazioni

—

—

1 496 973

—

—

1 496 973

1 496 973

—

1 699 057

—

1 699 057

1 699 057

Crediti verso finanziatori

—

—

86 330

—

—

86 330

86 330

—

—

—

—

Attività finanziarie di tesoreria

—

—

—

330 587

—

330 587

330 587

144 097

186 083

—

330 180

330 180

Altre attività

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Totale attività finanziarie valutate all'AC

Totale attività finanziarie valutate all'AC

—

—

2 421 080

2 421 080

330 587

330 587

—

2 751 667

2 751 667

144 097

144 097

1 885 140

1 885 140

—

2 029 237

2 029 237

Totale attività finanziarie

Totale attività finanziarie

14 184

14 184

619 928

619 928

2 442 782

2 442 782

330 587

330 587

—

3 407 481

3 407 481

Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Passività finanziarie valutate obbligatoriamente all'FVTPL

Strumenti finanziari derivati

-191

—

—

—

—

-191

-191

—

-191

—

-191

-191

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

Totale passività finanziarie valutate all'FVTPL

-191

-191

—

—

—

—

-191

-191

—

-191

-191

—

-191

-191

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Passività finanziarie al costo ammortizzato

Accantonamenti per garanzie emesse

—

—

—

—

-628

-628

-628

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

—

—

—

—

-37 269

-37 269

-37 269

Debiti nei confronti di terzi

—

—

—

—

- 147 438

- 147 438

- 147 438

Altre passività

—

—

—

—

-2 353

-2 353

-2 353

Totale passività finanziarie valutate all'AC

Totale passività finanziarie valutate all'AC

—

—

—

—

- 187 688

- 187 688

- 187 688

- 187 688

Totale passività finanziarie

Totale passività finanziarie

-191

-191

—

—

—

- 187 688

- 187 688

- 187 879

- 187 879

4.2.   
  Valutazione del fair value (valore equo)

Valutazione del fair value (valore equo)

4.2.1.   Tecniche di valutazione e principali input non osservabili

Tecniche di valutazione e principali input non osservabili

La seguente tabella presenta le informazioni relative alle tecniche di valutazione e ai principali input non osservabili utilizzati per valutare gli strumenti finanziari classificati ai livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value (valore equo).

| Tecnica di valutazione | Principali input non osservabili | Rapporto tra input non osservabili e valutazione del fair value (valore equo) |
| --- | --- | --- |
| Strumenti finanziari contabilizzati al fair value (valore equo) | | |
| Strumenti finanziari derivati | Flussi di cassa attualizzati: i flussi di cassa futuri sono stimati sulla base dei tassi di cambio/di interesse a termine (dai tassi di cambio a termine e dalle curve di rendimento osservabili alla fine del periodo di riferimento) e dei tassi di cambio/di interesse stabiliti per contratto, attualizzati a un tasso che riflette il rischio di credito di varie controparti. | Non pertinente. | Non pertinente. |
| Fondi di venture capital | Metodo dell'attivo netto rettificato: il fair value (valore equo) è determinato applicando la percentuale di partecipazione del Fondo nel veicolo sottostante al valore dell'attivo netto indicato nei conti più recenti, rettificato per i flussi di cassa o, se disponibile, sulla base del valore esatto della partecipazione alla stessa data indicato dal rispettivo gestore del fondo. Per colmare l'intervallo tra il valore dell'attivo netto (Net Asset Value — NAV) disponibile più recente e il bilancio di fine esercizio, si esaminano gli eventi successivi alla data di chiusura e, se del caso, il NAV viene rettificato. | Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative e delle spese di gestione, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti del fondo di venture capital, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato e di altri cambiamenti della situazione economica. | Maggiore è il tempo intercorso tra la data della valutazione del fair value (valore equo) e l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital, maggiore è l'aggiustamento per il tempo intercorso. |
| Investimenti azionari diretti | Attivo netto rettificato. | Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio della partecipata e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti della partecipata, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato e di altri cambiamenti della situazione economica, degli aumenti di capitale o della cessione/modifica del controllo. | Maggiore è la la riduzione per mancanza di commerciabilità, minore è il fair value (valore equo). |
| | | Riduzione compresa tra il 5 % e il 30 % per mancanza di commerciabilità (liquidità), determinata con riferimento ai prezzi di operazioni precedenti su titoli azionari simili nel paese o nella regione. | |
| Prestiti al fair value (valore equo) (dotazione di finanza d'impatto) | Per i mutuatari con continuità operativa: flusso di cassa attualizzato, utilizzando i flussi di cassa contrattuali/flussi di cassa futuri attesi attualizzati con un adeguato tasso di attualizzazione corretto per il rischio, che riflette il rischio inerente al prestito (compreso il rischio di credito del mutuatario). Il tasso di attualizzazione è confrontato/valutato con un parametro di riferimento di mercato pertinente.
  Per i mutuatari senza continuità operativa: metodo dell'attivo netto (metodo del valore di liquidazione). | Componenti del tasso di attualizzazione che riflettono il rischio di credito del mutuatario rispetto ai tassi di mercato privi di rischio. | Maggiore è il tasso di attualizzazione, minore è il fair value (valore equo). |
| Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value (valore equo) | | |
| Prestiti e anticipazioni | Flussi di cassa attualizzati: il modello di valutazione utilizza i flussi di cassa contrattuali, subordinati al non verificarsi dell'inadempimento del debitore senza tenere conto dei valori delle garanzie reali né di eventuali rimborsi anticipati. Per ottenere il valore attuale netto dei prestiti, il modello prescelto attualizza i flussi di cassa contrattuali di ciascun prestito utilizzando una curva di attualizzazione di mercato rettificata. Il valore attuale netto di ciascun prestito è quindi rettificato per tenere conto della pertinente perdita attesa associata. I risultati sono poi sommati per ottenere il fair value (valore equo) di prestiti e anticipazioni. | Non pertinente. | Non pertinente. |
| Attività finanziarie di tesoreria | Flussi di cassa attualizzati. | Non pertinente. | Non pertinente. |

Tecnica di valutazione

Principali input non osservabili

Rapporto tra input non osservabili e valutazione del fair value (valore equo)

Strumenti finanziari contabilizzati al fair value (valore equo)

Strumenti finanziari contabilizzati al fair value (valore equo)

Strumenti finanziari derivati

Flussi di cassa attualizzati: i flussi di cassa futuri sono stimati sulla base dei tassi di cambio/di interesse a termine (dai tassi di cambio a termine e dalle curve di rendimento osservabili alla fine del periodo di riferimento) e dei tassi di cambio/di interesse stabiliti per contratto, attualizzati a un tasso che riflette il rischio di credito di varie controparti.

Non pertinente.

Non pertinente.

Fondi di venture capital

Metodo dell'attivo netto rettificato: il fair value (valore equo) è determinato applicando la percentuale di partecipazione del Fondo nel veicolo sottostante al valore dell'attivo netto indicato nei conti più recenti, rettificato per i flussi di cassa o, se disponibile, sulla base del valore esatto della partecipazione alla stessa data indicato dal rispettivo gestore del fondo. Per colmare l'intervallo tra il valore dell'attivo netto (Net Asset Value — NAV) disponibile più recente e il bilancio di fine esercizio, si esaminano gli eventi successivi alla data di chiusura e, se del caso, il NAV viene rettificato.

Net Asset Value

Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative e delle spese di gestione, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti del fondo di venture capital, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato e di altri cambiamenti della situazione economica.

Maggiore è il tempo intercorso tra la data della valutazione del fair value (valore equo) e l'ultima data di riferimento del bilancio del fondo di venture capital, maggiore è l'aggiustamento per il tempo intercorso.

Investimenti azionari diretti

Attivo netto rettificato.

Aggiustamento effettuato per tenere conto del tempo intercorso tra l'ultima data di riferimento del bilancio della partecipata e la data di valutazione, tenendo conto: delle spese operative, delle variazioni successive del fair value (valore equo) delle attività sottostanti della partecipata, delle passività supplementari sostenute, dell'evoluzione del mercato e di altri cambiamenti della situazione economica, degli aumenti di capitale o della cessione/modifica del controllo.

Maggiore è la la riduzione per mancanza di commerciabilità, minore è il fair value (valore equo).

Riduzione compresa tra il 5 % e il 30 % per mancanza di commerciabilità (liquidità), determinata con riferimento ai prezzi di operazioni precedenti su titoli azionari simili nel paese o nella regione.

Prestiti al fair value (valore equo) (dotazione di finanza d'impatto)

Per i mutuatari con continuità operativa: flusso di cassa attualizzato, utilizzando i flussi di cassa contrattuali/flussi di cassa futuri attesi attualizzati con un adeguato tasso di attualizzazione corretto per il rischio, che riflette il rischio inerente al prestito (compreso il rischio di credito del mutuatario). Il tasso di attualizzazione è confrontato/valutato con un parametro di riferimento di mercato pertinente.

Per i mutuatari senza continuità operativa: metodo dell'attivo netto (metodo del valore di liquidazione).

Componenti del tasso di attualizzazione che riflettono il rischio di credito del mutuatario rispetto ai tassi di mercato privi di rischio.

Maggiore è il tasso di attualizzazione, minore è il fair value (valore equo).

Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value (valore equo)

Strumenti finanziari non contabilizzati al fair value (valore equo)

Prestiti e anticipazioni

Flussi di cassa attualizzati: il modello di valutazione utilizza i flussi di cassa contrattuali, subordinati al non verificarsi dell'inadempimento del debitore senza tenere conto dei valori delle garanzie reali né di eventuali rimborsi anticipati. Per ottenere il valore attuale netto dei prestiti, il modello prescelto attualizza i flussi di cassa contrattuali di ciascun prestito utilizzando una curva di attualizzazione di mercato rettificata. Il valore attuale netto di ciascun prestito è quindi rettificato per tenere conto della pertinente perdita attesa associata. I risultati sono poi sommati per ottenere il fair value (valore equo) di prestiti e anticipazioni.

Non pertinente.

Non pertinente.

Attività finanziarie di tesoreria

Flussi di cassa attualizzati.

Non pertinente.

Non pertinente.

Con l'applicazione dell'IFRS 13, gli aggiustamenti della valutazione sono inclusi nel fair value (valore equo) dei derivati al 31 dicembre 2020 e al 31 dicembre 2019, ossia:

| — | aggiustamenti della valutazione del credito, che riflettono il rischio di credito di controparte sulle operazioni su derivati, per un importo di -34 300 EUR al 31 dicembre 2020 e di -32 800 EUR al 31 dicembre 2019; |
| --- | --- |

—

aggiustamenti della valutazione del credito, che riflettono il rischio di credito di controparte sulle operazioni su derivati, per un importo di -34 300 EUR al 31 dicembre 2020 e di -32 800 EUR al 31 dicembre 2019;

| — | aggiustamenti della valutazione del debito, che riflettono il rischio di credito proprio sulle operazioni su derivati, per importi positivi di +21 800 EUR al 31 dicembre 2020 e di +28 700 EUR al 31 dicembre 2019. |
| --- | --- |

—

aggiustamenti della valutazione del debito, che riflettono il rischio di credito proprio sulle operazioni su derivati, per importi positivi di +21 800 EUR al 31 dicembre 2020 e di +28 700 EUR al 31 dicembre 2019.

4.2.2.   Trasferimenti tra il livello 1 e il livello 2

Trasferimenti tra il livello 1 e il livello 2

La politica del Fodo è di riconoscere i trasferimenti tra livelli a decorrere dalla data dell'evento o del cambiamento delle circostanze che hanno causato il trasferimento.

Nel 2020 e nel 2019 il Fondo non ha effettuato trasferimenti dal livello 1 al livello 2 o viceversa della gerarchia del fair value (valore equo).

4.2.3.   Fair value (valore equo) di livello 3

Fair value (valore equo) di livello 3

Riconciliazione del fair value (valore equo) di livello 3

Riconciliazione del fair value (valore equo) di livello 3

Le tabelle seguenti riportano i cambiamenti negli strumenti di livello 3 per gli esercizi conclusi il 31 dicembre 2020 e il 31 dicembre 2019:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile |
| Saldo al 1o gennaio 2020 | 604 311 |
| Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio: | |
| Adeguamento al fair value realizzato su vendite | -15 632 |
| Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile | -47 909 |
| Totale | -63 541 |
| Erogazioni | 85 305 |
| Rimborsi | -65 649 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -33 616 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 526 810 |

(in migliaia di EUR)

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Saldo al 1o gennaio 2020

Saldo al 1o

604 311

604 311

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Adeguamento al fair value realizzato su vendite

-15 632

Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile

-47 909

Totale

Totale

-63 541

-63 541

Erogazioni

85 305

Rimborsi

-65 649

Differenze fra i tassi di cambio

-33 616

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

526 810

526 810

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile |
| Saldo al 1o gennaio 2019 | 550 617 |
| Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio: | |
| Differenze fra i tassi di cambio | 1 708 |
| Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile | 17 666 |
| Totale | 19 374 |
| Erogazioni | 106 943 |
| Rimborsi | -79 435 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 6 812 |
| Saldo al 31 dicembre 2019 | 604 311 |

(in migliaia di EUR)

Azioni e altri titoli a reddito variabile

Saldo al 1o gennaio 2019

Saldo al 1o

550 617

550 617

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Profitti o perdite inclusi nell'utile (perdita) d'esercizio:

Differenze fra i tassi di cambio

1 708

Variazione netta del fair value di azioni e altri titoli a reddito variabile

17 666

Totale

Totale

19 374

19 374

Erogazioni

106 943

Rimborsi

-79 435

Differenze fra i tassi di cambio

6 812

Saldo al 31 dicembre 2019

Saldo al 31 dicembre 2019

604 311

604 311

Nel 2020 e nel 2019 il Fondo non ha effettuato trasferimenti da o verso il livello 3 della gerarchia del fair value (valore equo).

5.   Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti sono costituiti da:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Denaro contante | 398 991 | 72 166 |
| Depositi a termine | 380 000 | 622 991 |
| Carte commerciali | 145 086 | 142 823 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario | 924 077 | 837 980 |
| Interessi maturati | -137 | -203 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria | 923 940 | 837 777 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Denaro contante

398 991

72 166

Depositi a termine

380 000

622 991

Carte commerciali

145 086

142 823

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel rendiconto finanziario

924 077

924 077

837 980

837 980

Interessi maturati

-137

-203

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria

923 940

923 940

837 777

837 777

6.   Strumenti finanziari derivati

Strumenti finanziari derivati

Le componenti principali degli strumenti finanziari derivati, classificati come posseduti per negoziazione, sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2020 | Fair value (valore equo) | Importo nozionale |
| Attività | Passività |
| Swap su tassi di interesse | — | -642 | 17 710 |
| Swap su valute a breve termine (FX swap) | 33 584 | — | 1 480 000 |
| Totale strumenti finanziari derivati | 33 584 | -642 | 1 497 710 |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2020

Fair value (valore equo)

Importo nozionale

Attività

Passività

Swap su tassi di interesse

—

-642

17 710

Swap su valute a breve termine (FX swap)

33 584

—

1 480 000

Totale strumenti finanziari derivati

Totale strumenti finanziari derivati

33 584

33 584

-642

-642

1 497 710

1 497 710

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Al 31 dicembre 2019 | Fair value (valore equo) | Importo nozionale |
| Attività | Passività |
| Swap su tassi di interesse | 99 | -191 | 24 181 |
| Swap su valute a breve termine (FX swap) | 14 085 | — | 1 545 000 |
| Totale strumenti finanziari derivati | 14 184 | -191 | 1 569 181 |

(in migliaia di EUR)

Al 31 dicembre 2019

Fair value (valore equo)

Importo nozionale

Attività

Passività

Swap su tassi di interesse

99

-191

24 181

Swap su valute a breve termine (FX swap)

14 085

—

1 545 000

Totale strumenti finanziari derivati

Totale strumenti finanziari derivati

14 184

14 184

-191

-191

1 569 181

1 569 181

7.   Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

7.1.   
  Prestiti e anticipazioni

Prestiti e anticipazioni

La tabella che segue mostra la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura dei prestiti e delle anticipazioni:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti globali (4) | Prestiti senior | Prestiti subordinati | POCI | Totale |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2020 | 1 021 556 | 597 364 | 27 714 | — | 1 646 634 |
| Erogazioni | 433 466 | 67 762 | — | — | 501 228 |
| Cancellazioni | -15 170 | -2 268 | -27 905 | — | -45 343 |
| Rimborsi | - 214 018 | -60 571 | — | — | - 274 589 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -74 436 | -29 423 | 191 | — | - 103 668 |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020 | 1 151 398 | 572 864 | — | — | 1 724 262 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2020 | -96 166 | -36 650 | -27 714 | — | - 160 530 |
| Variazioni nette delle ECL a 12 mesi | -1 344 | -2 531 | — | — | -3 875 |
| Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -5 888 | -3 628 | — | — | -9 516 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -12 373 | — | — | — | -12 373 |
| Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 19 565 | 1 887 | — | — | 21 452 |
| Cancellazioni | 15 170 | 2 268 | 27 905 | — | 45 343 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 12 793 | 3 104 | -191 | — | 15 706 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020 | -68 243 | -35 550 | — | — | - 103 793 |
| Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020 | 1 083 155 | 537 314 | — | — | 1 620 469 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2020 | 1 080 | 36 858 | — | — | 37 938 |
| Erogazioni | — | 29 063 | 30 000 | — | 59 063 |
| Rimborsi | — | -1 512 | — | — | -1 512 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | -2 916 | — | — | -2 916 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020 | 1 080 | 61 493 | 30 000 | — | 92 573 |
| Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2020 | -1 080 | -15 156 | — | — | -16 236 |
| Variazione netta del fair value | — | -11 330 | -18 291 | — | -29 621 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | 593 | — | — | 593 |
| Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020 | -1 080 | -25 893 | -18 291 | — | -45 264 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020 | — | 35 600 | 11 709 | — | 47 309 |
| Costo ammortizzato | -3 578 | -5 100 | — | — | -8 678 |
| Interessi | 7 325 | 7 020 | — | — | 14 345 |
| Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020 | 1 086 902 | 574 834 | 11 709 | — | 1 673 445 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti globali (4)

4

Prestiti senior

Prestiti subordinati

POCI

Totale

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2020

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o

1 021 556

1 021 556

597 364

597 364

27 714

27 714

—

—

1 646 634

1 646 634

Erogazioni

433 466

67 762

—

—

501 228

501 228

Cancellazioni

-15 170

-2 268

-27 905

—

-45 343

-45 343

Rimborsi

- 214 018

-60 571

—

—

- 274 589

- 274 589

Differenze fra i tassi di cambio

-74 436

-29 423

191

—

- 103 668

- 103 668

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2020

1 151 398

1 151 398

572 864

572 864

—

—

—

—

1 724 262

1 724 262

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2020

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o

-96 166

-96 166

-36 650

-36 650

-27 714

-27 714

—

—

- 160 530

- 160 530

Variazioni nette delle ECL a 12 mesi

-1 344

-2 531

—

—

-3 875

-3 875

Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-5 888

-3 628

—

—

-9 516

-9 516

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-12 373

—

—

—

-12 373

-12 373

Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

19 565

1 887

—

—

21 452

21 452

Cancellazioni

15 170

2 268

27 905

—

45 343

45 343

Differenze fra i tassi di cambio

12 793

3 104

-191

—

15 706

15 706

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2020

-68 243

-68 243

-35 550

-35 550

—

—

—

—

- 103 793

- 103 793

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2020

1 083 155

1 083 155

537 314

537 314

—

—

—

—

1 620 469

1 620 469

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2020

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o

1 080

1 080

36 858

36 858

—

—

—

—

37 938

37 938

Erogazioni

—

29 063

30 000

—

59 063

59 063

Rimborsi

—

-1 512

—

—

-1 512

-1 512

Differenze fra i tassi di cambio

—

-2 916

—

—

-2 916

-2 916

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2020

1 080

1 080

61 493

61 493

30 000

30 000

—

—

92 573

92 573

Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2020

Adeguamento al fair value al 1o

-1 080

-1 080

-15 156

-15 156

—

—

—

—

-16 236

-16 236

Variazione netta del fair value

—

-11 330

-18 291

—

-29 621

-29 621

Differenze fra i tassi di cambio

—

593

—

—

593

593

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2020

-1 080

-1 080

-25 893

-25 893

-18 291

-18 291

—

—

-45 264

-45 264

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2020

—

—

35 600

35 600

11 709

11 709

—

—

47 309

47 309

Costo ammortizzato

-3 578

-5 100

—

—

-8 678

-8 678

Interessi

7 325

7 020

—

—

14 345

14 345

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2020

1 086 902

1 086 902

574 834

574 834

11 709

11 709

—

—

1 673 445

1 673 445

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Prestiti globali (5) | Prestiti senior | Prestiti subordinati | POCI | Totale |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2019 | 1 051 317 | 593 324 | 60 717 | 3 588 | 1 708 946 |
| Erogazioni | 164 308 | 123 416 | — | — | 287 724 |
| Cancellazioni | -2 | -278 | — | — | -280 |
| Rimborsi | - 206 517 | - 113 100 | -34 496 | — | - 354 113 |
| Cessione di crediti | -2 591 | — | — | — | -2 591 |
| Cambiamento del modello di business (IFE (6)) | — | -10 062 | — | -3 588 | -13 650 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 15 041 | 4 064 | 1 493 | — | 20 598 |
| Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2019 | 1 021 556 | 597 364 | 27 714 | — | 1 646 634 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2019 | - 103 868 | -49 609 | -29 360 | -1 794 | - 184 631 |
| Variazioni nette delle ECL a 12 mesi | 5 164 | -86 | — | — | 5 078 |
| Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -15 558 | 2 559 | 2 205 | — | -10 794 |
| ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -4 397 | -47 | — | — | -4 444 |
| Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | 21 811 | 5 592 | — | — | 27 403 |
| Cessione di crediti | 2 591 | — | — | — | 2 591 |
| Cambiamento del modello di business (IFE (6)) | — | 5 031 | — | 1 794 | 6 825 |
| Cancellazioni | 2 | 278 | — | — | 280 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -1 911 | -368 | -559 | — | -2 838 |
| Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2019 | -96 166 | -36 650 | -27 714 | — | - 160 530 |
| Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2019 | 925 390 | 560 714 | — | — | 1 486 104 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2019 | 1 800 | — | — | — | 1 800 |
| Erogazioni | — | 23 461 | — | — | 23 461 |
| Cambiamento del modello di business (IFE (6)) | — | 13 650 | — | — | 13 650 |
| Rimborsi | -720 | -245 | — | — | -965 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | -8 | — | — | -8 |
| Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2019 | 1 080 | 36 858 | — | — | 37 938 |
| Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2019 | -1 080 | — | — | — | -1 080 |
| Variazione netta del fair value | — | -8 331 | — | — | -8 331 |
| Cambiamento del modello di business (IFE (6)) | — | -6 825 | — | — | -6 825 |
| Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2019 | -1 080 | -15 156 | — | — | -16 236 |
| Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2019 | — | 21 702 | — | — | 21 702 |
| Costo ammortizzato | -3 545 | -4 950 | 10 | — | -8 485 |
| Interessi | 10 451 | 8 903 | — | — | 19 354 |
| Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2019 | 932 296 | - 586 369 | 10 | — | 1 518 675 |

(in migliaia di EUR)

Prestiti globali (5)

5

Prestiti senior

Prestiti subordinati

POCI

Totale

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o gennaio 2019

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 1o

1 051 317

1 051 317

593 324

593 324

60 717

60 717

3 588

3 588

1 708 946

1 708 946

Erogazioni

164 308

123 416

—

—

287 724

287 724

Cancellazioni

-2

-278

—

—

-280

-280

Rimborsi

- 206 517

- 113 100

-34 496

—

- 354 113

- 354 113

Cessione di crediti

-2 591

—

—

—

-2 591

-2 591

Cambiamento del modello di business (IFE (6))

6

—

-10 062

—

-3 588

-13 650

-13 650

Differenze fra i tassi di cambio

15 041

4 064

1 493

—

20 598

20 598

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2019

Importo nominale dei prestiti al costo ammortizzato al 31 dicembre 2019

1 021 556

1 021 556

597 364

597 364

27 714

27 714

—

—

1 646 634

1 646 634

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o gennaio 2019

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 1o

- 103 868

- 103 868

-49 609

-49 609

-29 360

-29 360

-1 794

-1 794

- 184 631

- 184 631

Variazioni nette delle ECL a 12 mesi

5 164

-86

—

—

5 078

5 078

Variazioni nette delle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-15 558

2 559

2 205

—

-10 794

-10 794

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-4 397

-47

—

—

-4 444

-4 444

Storno delle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

21 811

5 592

—

—

27 403

27 403

Cessione di crediti

2 591

—

—

—

2 591

2 591

Cambiamento del modello di business (IFE (6))

6

—

5 031

—

1 794

6 825

6 825

Cancellazioni

2

278

—

—

280

280

Differenze fra i tassi di cambio

-1 911

-368

-559

—

-2 838

-2 838

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2019

Fondo a copertura delle perdite per riduzione di valore al 31 dicembre 2019

-96 166

-96 166

-36 650

-36 650

-27 714

-27 714

—

—

- 160 530

- 160 530

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2019

Prestiti e anticipazioni all'AC al 31 dicembre 2019

925 390

925 390

560 714

560 714

—

—

—

—

1 486 104

1 486 104

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o gennaio 2019

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 1o

1 800

1 800

—

—

—

—

—

—

1 800

1 800

Erogazioni

—

23 461

—

—

23 461

23 461

Cambiamento del modello di business (IFE (6))

6

—

13 650

—

—

13 650

13 650

Rimborsi

-720

-245

—

—

-965

-965

Differenze fra i tassi di cambio

—

-8

—

—

-8

-8

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2019

Importo nominale dei prestiti all'FVTPL al 31 dicembre 2019

1 080

1 080

36 858

36 858

—

—

—

—

37 938

37 938

Adeguamento al fair value al 1o gennaio 2019

Adeguamento al fair value al 1o

-1 080

-1 080

—

—

—

—

—

—

-1 080

-1 080

Variazione netta del fair value

—

-8 331

—

—

-8 331

-8 331

Cambiamento del modello di business (IFE (6))

6

—

-6 825

—

—

-6 825

-6 825

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2019

Adeguamento al fair value al 31 dicembre 2019

-1 080

-1 080

-15 156

-15 156

—

—

—

—

-16 236

-16 236

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2019

Prestiti e anticipazioni all'FVTPL al 31 dicembre 2019

—

—

21 702

21 702

—

—

—

—

21 702

21 702

Costo ammortizzato

-3 545

-4 950

10

—

-8 485

-8 485

Interessi

10 451

8 903

—

—

19 354

19 354

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2019

Prestiti e anticipazioni al 31 dicembre 2019

932 296

932 296

- 586 369

- 586 369

10

10

—

—

1 518 675

1 518 675

7.2.   
  Riduzione di valore di prestiti e anticipazioni — Fondo a copertura delle perdite

Riduzione di valore di prestiti e anticipazioni — Fondo a copertura delle perdite

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL lungo tutta la vita del credito |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | |
| Saldo al 1o gennaio 2020
   (7) | 17 191 | 38 509 | 104 830 | — | 160 530 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 96 | -167 | — | — | -71 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -732 | 6 380 | -6 080 | — | -432 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | -127 | -54 | 8 522 | — | 8 341 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 5 440 | 3 010 | -6 554 | — | 1 896 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -802 | 347 | -4 967 | — | -5 422 |
| Cancellazioni | — | — | -45 343 | — | -45 343 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -4 677 | -4 049 | -6 980 | — | -15 706 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 16 389 | 43 976 | 43 428 | — | 103 793 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL lungo tutta la vita del credito

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Saldo al 1o gennaio 2020
   (7)

Saldo al 1o

7

17 191

17 191

38 509

38 509

104 830

104 830

—

—

160 530

160 530

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

96

-167

—

—

-71

-71

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-732

6 380

-6 080

-6 080

—

-432

-432

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

-127

-54

8 522

8 522

—

8 341

8 341

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

5 440

3 010

-6 554

-6 554

—

1 896

1 896

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-802

347

-4 967

-4 967

—

-5 422

-5 422

Cancellazioni

—

—

-45 343

-45 343

—

-45 343

-45 343

Differenze fra i tassi di cambio

-4 677

-4 049

-6 980

-6 980

—

-15 706

-15 706

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

16 389

16 389

43 976

43 976

43 428

43 428

—

—

103 793

103 793

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2019 |
| ECL lungo tutta la vita del credito |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | POCI | Totale |
| Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato | | | | | |
| Saldo al 1o gennaio 2019 | 22 023 | 27 342 | 133 472 | 1 794 | 184 631 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 3 952 | — | — | — | 3 952 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -4 005 | 25 150 | — | — | 21 145 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | — | -46 | — | — | -46 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | -4 897 | -4 249 | -22 961 | — | -32 107 |
| Cessione di crediti | — | — | -2 591 | — | -2 591 |
| Cambiamento del modello di business (IFE (31)) | — | -10 | -5 031 | -1 794 | -6 835 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -129 | -10 049 | — | — | -10 178 |
| Cancellazioni | — | — | -280 | — | -280 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 247 | 371 | 2 221 | — | 2 839 |
| Saldo al 31 dicembre 2019 | 17 191 | 38 509 | 104 830 | — | 160 530 |

(in migliaia di EUR)

2019

ECL lungo tutta la vita del credito

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

POCI

Totale

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Prestiti e anticipazioni al costo ammortizzato

Saldo al 1o gennaio 2019

Saldo al 1o

22 023

22 023

27 342

27 342

133 472

133 472

1 794

1 794

184 631

184 631

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

3 952

—

—

—

3 952

3 952

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-4 005

25 150

—

—

21 145

21 145

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

—

-46

—

—

-46

-46

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

-4 897

-4 249

-22 961

—

-32 107

-32 107

Cessione di crediti

—

—

-2 591

—

-2 591

-2 591

Cambiamento del modello di business (IFE (31))

31

—

-10

-5 031

-1 794

-1 794

-6 835

-6 835

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-129

-10 049

—

—

-10 178

-10 178

Cancellazioni

—

—

-280

—

-280

-280

Differenze fra i tassi di cambio

247

371

2 221

—

2 839

2 839

Saldo al 31 dicembre 2019

Saldo al 31 dicembre 2019

17 191

17 191

38 509

38 509

104 830

104 830

—

—

160 530

160 530

8.   Azioni e altri titoli a reddito variabile

Azioni e altri titoli a reddito variabile

La tabella che segue mostra la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura degli investimenti azionari:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Fondi di venture capital | Investimenti azionari diretti | Totale |
| Costo al 1o gennaio 2020 | 462 304 | 101 424 | 563 728 |
| Erogazioni | 85 305 | — | 85 305 |
| Rimborsi/vendite | -66 011 | -18 274 | -84 285 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -29 437 | -6 892 | -36 329 |
| Costo al 31 dicembre 2020 | 452 161 | 76 258 | 528 419 |
| Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2020 | 42 390 | 13 810 | 56 200 |
| Variazione netta di profitti e perdite non realizzati | -45 079 | -2 830 | -47 909 |
| Adeguamento al fair value realizzato su vendite | -15 632 | 3 019 | -12 613 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 3 302 | -589 | 2 713 |
| Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020 | -15 019 | 13 410 | -1 609 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020 | 437 142 | 89 668 | 526 810 |

(in migliaia di EUR)

Fondi di venture capital

Investimenti azionari diretti

Totale

Costo al 1o gennaio 2020

Costo al 1o

462 304

462 304

101 424

101 424

563 728

563 728

Erogazioni

85 305

—

85 305

Rimborsi/vendite

-66 011

-18 274

-84 285

Differenze fra i tassi di cambio

-29 437

-6 892

-36 329

Costo al 31 dicembre 2020

Costo al 31 dicembre 2020

452 161

452 161

76 258

76 258

528 419

528 419

Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2020

Profitti e perdite non realizzati al 1o

42 390

42 390

13 810

13 810

56 200

56 200

Variazione netta di profitti e perdite non realizzati

-45 079

-2 830

-47 909

Adeguamento al fair value realizzato su vendite

-15 632

3 019

-12 613

Differenze fra i tassi di cambio

3 302

-589

2 713

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2020

-15 019

-15 019

13 410

13 410

-1 609

-1 609

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2020

437 142

437 142

89 668

89 668

526 810

526 810

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Fondi di venture capital | Investimenti azionari diretti | Totale |
| Costo al 1o gennaio 2019 | 421 593 | 93 214 | 514 807 |
| Erogazioni | 90 972 | 15 971 | 106 943 |
| Rimborsi/vendite | -56 387 | -8 042 | -64 429 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 6 126 | 281 | 6 407 |
| Costo al 31 dicembre 2019 | 462 304 | 101 424 | 563 728 |
| Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2019 | 45 559 | 6 926 | 52 485 |
| Variazione netta di profitti e perdite non realizzati | -3 488 | 12 117 | 8 629 |
| Adeguamento al fair value realizzato su vendite | — | -5 319 | -5 319 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 319 | 86 | 405 |
| Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2019 | 42 390 | 13 810 | 56 200 |
| Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2019 | 504 694 | 115 234 | 619 928 |

(in migliaia di EUR)

Fondi di venture capital

Investimenti azionari diretti

Totale

Costo al 1o gennaio 2019

Costo al 1o

421 593

421 593

93 214

93 214

514 807

514 807

Erogazioni

90 972

15 971

106 943

Rimborsi/vendite

-56 387

-8 042

-64 429

Differenze fra i tassi di cambio

6 126

281

6 407

Costo al 31 dicembre 2019

Costo al 31 dicembre 2019

462 304

462 304

101 424

101 424

563 728

563 728

Profitti e perdite non realizzati al 1o gennaio 2019

Profitti e perdite non realizzati al 1o

45 559

45 559

6 926

6 926

52 485

52 485

Variazione netta di profitti e perdite non realizzati

-3 488

12 117

8 629

Adeguamento al fair value realizzato su vendite

—

-5 319

-5 319

Differenze fra i tassi di cambio

319

86

405

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2019

Profitti e perdite non realizzati al 31 dicembre 2019

42 390

42 390

13 810

13 810

56 200

56 200

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2019

Azioni e altri titoli a reddito variabile al 31 dicembre 2019

504 694

504 694

115 234

115 234

619 928

619 928

9.   Crediti verso finanziatori

Crediti verso finanziatori

I crediti verso i finanziatori, pari a 68,9 milioni di EUR (2019: 86,3 milioni di EUR) si compongono esclusivamente dei contributi degli Stati membri richiamati e non versati.

10.   Attività finanziarie di tesoreria

Attività finanziarie di tesoreria

Il portafoglio di tesoreria è costituito da obbligazioni quotate con scadenza residua inferiore a tre mesi alla data di riferimento. La seguente tabella riporta i movimenti del portafoglio:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Saldo al 1o gennaio 2020 | 330 587 |
| Acquisizioni | 2 710 009 |
| Scadenze | -2 689 790 |
| Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni | -208 |
| Variazione degli interessi maturati | 1 275 |
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 351 873 |

(in migliaia di EUR)

Saldo al 1o gennaio 2020

Saldo al 1o

330 587

330 587

Acquisizioni

2 710 009

Scadenze

-2 689 790

Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni

-208

Variazione degli interessi maturati

1 275

Saldo al 31 dicembre 2020

Saldo al 31 dicembre 2020

351 873

351 873

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| Saldo al 1o gennaio 2019 | 335 140 |
| Acquisizioni | 2 948 021 |
| Scadenze | -2 952 905 |
| Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni | -93 |
| Variazione degli interessi maturati | 424 |
| Saldo al 31 dicembre 2019 | 330 587 |

(in migliaia di EUR)

Saldo al 1o gennaio 2019

Saldo al 1o

335 140

335 140

Acquisizioni

2 948 021

Scadenze

-2 952 905

Variazione dell'ammortamento di premi/attualizzazioni

-93

Variazione degli interessi maturati

424

Saldo al 31 dicembre 2019

Saldo al 31 dicembre 2019

330 587

330 587

11.   Altre attività

Altre attività

Le componenti principali delle altre attività sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Garanzie finanziarie | 109 | — |
| Totale altre attività | 109 | — |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Garanzie finanziarie

109

—

Totale altre attività

Totale altre attività

109

109

—

—

12.   Risconti passivi

Risconti passivi

Le componenti principali dei risconti passivi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Risconti per abbuoni di interesse | 28 788 | 32 085 |
| Risconti per commissioni su prestiti e anticipazioni | 944 | 481 |
| Totale risconti passivi | 29 732 | 32 566 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Risconti per abbuoni di interesse

28 788

32 085

Risconti per commissioni su prestiti e anticipazioni

944

481

Totale risconti passivi

Totale risconti passivi

29 732

29 732

32 566

32 566

13.   Accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

Accantonamenti per garanzie emesse, al netto degli storni

Le tabelle seguenti mostrano la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura degli accantonamenti per garanzie finanziarie.

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Garanzie emesse | | | | |
| Saldo al 1o gennaio | 628 | — | — | 628 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | — | — | — | — |
| Garanzie eliminate contabilmente | — | — | — | — |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 228 | — | — | 228 |
| Attivazioni di garanzie | — | — | — | — |
| Ammortamento delle commissioni upfront | — | — | — | — |
| Differenze fra i tassi di cambio | -5 | — | — | -5 |
| Saldo al 31 dicembre | 851 | — | — | 851 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Garanzie emesse

Garanzie emesse

Saldo al 1o gennaio

Saldo al 1o

628

628

—

—

—

—

628

628

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

—

—

—

—

Garanzie eliminate contabilmente

—

—

—

—

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

228

—

—

228

228

Attivazioni di garanzie

—

—

—

—

Ammortamento delle commissioni upfront

upfront

—

—

—

—

Differenze fra i tassi di cambio

-5

—

—

-5

-5

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

851

851

—

—

—

—

851

851

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2019 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Garanzie emesse | | | | |
| Saldo al 1o gennaio | 94 | 699 | — | 793 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 534 | — | — | 534 |
| Garanzie eliminate contabilmente | — | -588 | — | -588 |
| Attivazioni di garanzie | — | -53 | — | -53 |
| Ammortamento delle commissioni upfront | — | -71 | — | -71 |
| Differenze fra i tassi di cambio | — | 13 | — | 13 |
| Saldo al 31 dicembre | 628 | — | — | 628 |

(in migliaia di EUR)

2019

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Garanzie emesse

Garanzie emesse

Saldo al 1o gennaio

Saldo al 1o

94

94

699

699

—

—

793

793

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

534

—

—

534

534

Garanzie eliminate contabilmente

—

-588

—

-588

-588

Attivazioni di garanzie

—

-53

—

-53

-53

Ammortamento delle commissioni upfront

upfront

—

-71

—

-71

-71

Differenze fra i tassi di cambio

—

13

—

13

13

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

628

628

—

—

—

—

628

628

14.   Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Accantonamenti per impegni all'erogazione di finanziamenti

Le tabelle seguenti mostrano la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo a copertura delle perdite per i prestiti non erogati (impegni all'erogazione di finanziamenti):

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2020 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | |
| Saldo al 1o gennaio (8) | 3 943 | 33 326 | — | 37 269 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 4 067 | — | — | 4 067 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | — | 2 773 | — | 2 773 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 388 | -5 932 | — | -5 544 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -1 158 | -3 853 | — | -5 011 |
| Differenze fra i tassi di cambio | -423 | 21 | — | -402 |
| Saldo al 31 dicembre | 6 817 | 26 335 | — | 33 152 |

(in migliaia di EUR)

2020

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Saldo al 1o gennaio (8)

Saldo al 1o

8

3 943

3 943

33 326

33 326

—

—

37 269

37 269

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

4 067

—

—

4 067

4 067

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

—

2 773

—

2 773

2 773

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

388

-5 932

—

-5 544

-5 544

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-1 158

-3 853

—

-5 011

-5 011

Differenze fra i tassi di cambio

-423

21

—

-402

-402

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

6 817

6 817

26 335

26 335

—

—

33 152

33 152

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 2019 |
| ECL a 12 mesi | ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore | Totale |
| Impegni all'erogazione di finanziamenti | | | | |
| Saldo al 1o gennaio | 7 225 | 16 597 | — | 23 822 |
| Trasferimento alle ECL a 12 mesi | 1 669 | 9 983 | — | 11 652 |
| Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore | -836 | 15 138 | — | 14 302 |
| Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite | 696 | 773 | — | 1 469 |
| Cambiamento del modello di business (IFE) (32) | -2 974 | -1 387 | — | -4 361 |
| Attività finanziarie eliminate contabilmente | -1 960 | -7 858 | — | -9 818 |
| Differenze fra i tassi di cambio | 123 | 80 | — | 203 |
| Saldo al 31 dicembre | 3 943 | 33 326 | — | 37 269 |

(in migliaia di EUR)

2019

ECL a 12 mesi

ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

ECL lungo tutta la vita del credito con riduzione di valore

Totale

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Impegni all'erogazione di finanziamenti

Saldo al 1o gennaio

Saldo al 1o

7 225

7 225

16 597

16 597

—

—

23 822

23 822

Trasferimento alle ECL a 12 mesi

1 669

9 983

—

11 652

11 652

Trasferimento alle ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore

-836

15 138

—

14 302

14 302

Valutazione netta del fondo a copertura delle perdite

696

773

—

1 469

1 469

Cambiamento del modello di business (IFE) (32)

32

-2 974

-1 387

—

-4 361

-4 361

Attività finanziarie eliminate contabilmente

-1 960

-7 858

—

-9 818

-9 818

Differenze fra i tassi di cambio

123

80

—

203

203

Saldo al 31 dicembre

Saldo al 31 dicembre

3 943

3 943

33 326

33 326

—

—

37 269

37 269

15.   Debiti nei confronti di terzi

Debiti nei confronti di terzi

Le componenti principali dei debiti nei confronti di terzi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Spese amministrative generali nette dovute alla BEI | 58 527 | 50 009 |
| Altri importi dovuti alla BEI | 56 | 31 |
| Abbuoni di interesse e AT non ancora erogati dovuti a Stati membri | 93 795 | 97 398 |
| Totale debiti nei confronti di terzi | 152 378 | 147 438 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Spese amministrative generali nette dovute alla BEI

58 527

50 009

Altri importi dovuti alla BEI

56

31

Abbuoni di interesse e AT non ancora erogati dovuti a Stati membri

93 795

97 398

Totale debiti nei confronti di terzi

Totale debiti nei confronti di terzi

152 378

152 378

147 438

147 438

16.   Altre passività

Altre passività

Le componenti principali delle altre passività sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Rimborsi di prestiti ricevuti anticipatamente | 3 166 | 1 961 |
| Risconti passivi da abbuoni di interesse | 280 | 339 |
| Attivazioni di garanzie finanziarie | — | 53 |
| Totale altre passività | 3 446 | 2 353 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Rimborsi di prestiti ricevuti anticipatamente

3 166

1 961

Risconti passivi da abbuoni di interesse

280

339

Attivazioni di garanzie finanziarie

—

53

Totale altre passività

Totale altre passività

3 446

3 446

2 353

2 353

17.   Contributi degli Stati membri richiamati (in migliaia di EUR)

Contributi degli Stati membri richiamati (in migliaia di EUR)

| Stati membri | Contributo al Fondo (9) | Contributo ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica (9) | Contributo totale | Richiamato e non versato
   (33) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Austria | 82 689 | 9 852 | 92 541 | 1 687 |
| Belgio | 121 923 | 14 470 | 136 393 | 2 471 |
| Bulgaria | 1 567 | 421 | 1 988 | 98 |
| Cipro | 1 008 | 270 | 1 278 | — |
| Cechia | 5 710 | 1 532 | 7 242 | 357 |
| Danimarca | 67 377 | 8 118 | 75 495 | 1 400 |
| Estonia | 560 | 150 | 710 | 35 |
| Finlandia | 47 569 | 5 876 | 53 445 | — |
| Francia | 729 689 | 82 689 | 812 379 | 13 685 |
| Germania | 720 567 | 84 614 | 805 181 | 14 350 |
| Grecia | 42 735 | 5 648 | 48 383 | 1 029 |
| Ungheria | 6 158 | 1 652 | 7 810 | 385 |
| Irlanda | 23 221 | 3 345 | 26 566 | 637 |
| Italia | 407 583 | 50 996 | 458 579 | 9 002 |
| Lettonia | 784 | 210 | 994 | 49 |
| Lituania | 1 344 | 360 | 1 704 | 84 |
| Lussemburgo | 9 119 | 1 097 | 10 216 | 189 |
| Malta | 336 | 90 | 426 | 21 |
| Paesi Bassi | 164 029 | 19 716 | 183 745 | 3 395 |
| Polonia | 14 555 | 3 905 | 18 460 | 910 |
| Portogallo | 33 266 | 4 411 | 37 677 | 805 |
| Romania | 4 143 | 1 111 | 5 254 | 259 |
| Slovacchia | 2 351 | 631 | 2 982 | 147 |
| Slovenia | 2 015 | 541 | 2 556 | 126 |
| Spagna | 210 652 | 29 338 | 239 990 | 5 495 |
| Svezia | 88 064 | 10 923 | 98 987 | 1 918 |
| Regno Unito | 432 681 | 57 030 | 489 711 | 10 374 |
| Totale al 31 dicembre 2020 | 3 221 695 | 398 996 | 3 620 692 | 68 908 |
| Totale al 31 dicembre 2019 | 2 967 000 | 383 691 | 3 350 691 | 86 330 |

Stati membri

Contributo al Fondo (9)

9

Contributo ad abbuoni di interesse e assistenza tecnica (9)

9

Contributo totale

Richiamato e non versato
   (33)

Richiamato e non versato

33

Austria

82 689

9 852

92 541

1 687

Belgio

121 923

14 470

136 393

2 471

Bulgaria

1 567

421

1 988

98

Cipro

1 008

270

1 278

—

Cechia

5 710

1 532

7 242

357

Danimarca

67 377

8 118

75 495

1 400

Estonia

560

150

710

35

Finlandia

47 569

5 876

53 445

—

Francia

729 689

82 689

812 379

13 685

Germania

720 567

84 614

805 181

14 350

Grecia

42 735

5 648

48 383

1 029

Ungheria

6 158

1 652

7 810

385

Irlanda

23 221

3 345

26 566

637

Italia

407 583

50 996

458 579

9 002

Lettonia

784

210

994

49

Lituania

1 344

360

1 704

84

Lussemburgo

9 119

1 097

10 216

189

Malta

336

90

426

21

Paesi Bassi

164 029

19 716

183 745

3 395

Polonia

14 555

3 905

18 460

910

Portogallo

33 266

4 411

37 677

805

Romania

4 143

1 111

5 254

259

Slovacchia

2 351

631

2 982

147

Slovenia

2 015

541

2 556

126

Spagna

210 652

29 338

239 990

5 495

Svezia

88 064

10 923

98 987

1 918

Regno Unito

432 681

57 030

489 711

10 374

Totale al 31 dicembre 2020

Totale al 31 dicembre 2020

3 221 695

3 221 695

398 996

398 996

3 620 692

3 620 692

68 908

68 908

Totale al 31 dicembre 2019

Totale al 31 dicembre 2019

2 967 000

2 967 000

383 691

383 691

3 350 691

3 350 691

86 330

86 330

18.   Impegni e passività potenziali

Impegni e passività potenziali

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | 31.12.2020 | 31.12.2019 |
| Impegni | | |
| Prestiti non erogati | 1 722 618 | 1 357 320 |
| Impegni non erogati con riferimento ad azioni e altri titoli a reddito variabile | 378 347 | 405 920 |
| Garanzie emesse | 998 560 | 200 013 |
| Abbuoni di interesse e assistenza tecnica | 483 897 | 455 671 |
| Passività potenziali | | |
| Garanzie sottoscritte non emesse | 554 686 | 1 359 818 |
| Totale impegni e passività potenziali | 4 138 108 | 3 778 742 |

(in migliaia di EUR)

31.12.2020

31.12.2019

Impegni

Impegni

Prestiti non erogati

1 722 618

1 357 320

Impegni non erogati con riferimento ad azioni e altri titoli a reddito variabile

378 347

405 920

Garanzie emesse

998 560

200 013

Abbuoni di interesse e assistenza tecnica

483 897

455 671

Passività potenziali

Passività potenziali

Garanzie sottoscritte non emesse

554 686

1 359 818

Totale impegni e passività potenziali

Totale impegni e passività potenziali

4 138 108

4 138 108

3 778 742

3 778 742

19.   Interessi e proventi e costi assimilati

Interessi e proventi e costi assimilati

Le componenti principali degli interessi e proventi assimilati sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Prestiti e anticipazioni | 80 252 | 89 244 |
| Abbuoni di interesse | 4 531 | 4 679 |
| Totale interessi e proventi assimilati | 84 783 | 93 923 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Prestiti e anticipazioni

80 252

89 244

Abbuoni di interesse

4 531

4 679

Totale interessi e proventi assimilati

Totale interessi e proventi assimilati

84 783

84 783

93 923

93 923

Le componenti principali degli interessi e costi assimilati sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Strumenti finanziari derivati | -541 | -261 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | -2 961 | -722 |
| Attività finanziarie di tesoreria | -1 748 | -1 965 |
| Totale interessi e costi assimilati | -5 250 | -2 948 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Strumenti finanziari derivati

-541

-261

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

-2 961

-722

Attività finanziarie di tesoreria

-1 748

-1 965

Totale interessi e costi assimilati

Totale interessi e costi assimilati

-5 250

-5 250

-2 948

-2 948

20.   Ricavi e spese da/per commissioni e compensi

Ricavi e spese da/per commissioni e compensi

Le componenti principali dei ricavi da commissioni e compensi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Commissioni e compensi su prestiti e anticipazioni | 141 | 4 399 |
| Commissioni e compensi su garanzie finanziarie | 211 | 39 |
| Altro | 1 | — |
| Totale ricavi da commissioni e compensi | 353 | 4 438 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Commissioni e compensi su prestiti e anticipazioni

141

4 399

Commissioni e compensi su garanzie finanziarie

211

39

Altro

1

—

Totale ricavi da commissioni e compensi

Totale ricavi da commissioni e compensi

353

353

4 438

4 438

Le componenti principali delle spese per commissioni e compensi sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Commissioni pagate a terzi in relazione ad azioni e altri titoli a reddito variabile | -225 | -721 |
| Totale spese per commissioni e compensi | -225 | -721 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Commissioni pagate a terzi in relazione ad azioni e altri titoli a reddito variabile

-225

-721

Totale spese per commissioni e compensi

Totale spese per commissioni e compensi

-225

-225

-721

-721

21.   Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Le componenti principali del risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Risultato netto realizzato su vendite e disinvestimenti | -3 069 | -133 |
| Ricavi da dividendi | 4 261 | 1 408 |
| Variazione netta del fair value | -47 909 | 8 629 |
| Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile | -46 717 | 9 904 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Risultato netto realizzato su vendite e disinvestimenti

-3 069

-133

Ricavi da dividendi

4 261

1 408

Variazione netta del fair value

-47 909

8 629

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

Risultato netto su azioni e altri titoli a reddito variabile

-46 717

-46 717

9 904

9 904

22.   Spese amministrative generali

Spese amministrative generali

Le spese amministrative generali costituiscono i costi effettivi sostenuti dalla BEI per la gestione del Fondo, al netto delle entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, che la BEI imputa direttamente ai clienti del Fondo.

Le componenti principali delle spese amministrative generali sono le seguenti:

| (in migliaia di EUR) |
| --- |
| | Dall'1.1.2020 | Dall'1.1.2019 |
| | al 31.12.2020 | al 31.12.2019 |
| Costi effettivi sostenuti dalla BEI | -61 470 | -52 982 |
| Entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, imputate direttamente ai clienti del Fondo | 2 943 | 2 973 |
| Totale spese amministrative generali | -58 527 | -50 009 |

(in migliaia di EUR)

Dall'1.1.2020

Dall'1.1.2019

al 31.12.2020

al 31.12.2019

Costi effettivi sostenuti dalla BEI

-61 470

-52 982

Entrate generate dalle normali competenze d'istruttoria, imputate direttamente ai clienti del Fondo

2 943

2 973

Totale spese amministrative generali

Totale spese amministrative generali

-58 527

-58 527

-50 009

-50 009

23.   Partecipazioni in entità strutturate non consolidate (in migliaia di EUR)

Partecipazioni in entità strutturate non consolidate (in migliaia di EUR)

Definizione di entità strutturata

Definizione di entità strutturata

Per entità strutturata si intende un'entità che è stata costituita in modo che i diritti di voto o diritti analoghi non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l'entità. Secondo l'IFRS12 spesso un'entità strutturata presenta alcune o la totalità delle seguenti caratteristiche:

| — | attività limitate; |
| --- | --- |

—

attività limitate;

| — | un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un'entità o fornire opportunità d'investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell'entità strutturata; |
| --- | --- |

—

un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un'entità o fornire opportunità d'investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell'entità strutturata;

| — | patrimonio netto insufficiente per consentire all'entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato; |
| --- | --- |

—

patrimonio netto insufficiente per consentire all'entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato;

| — | finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, agli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche). |
| --- | --- |

—

finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, agli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche).

Entità strutturate non consolidate

Entità strutturate non consolidate

L'espressione «entità strutturate non consolidate» si riferisce a tutte le entità strutturate che non sono controllate dal Fondo e comprende le partecipazioni in entità strutturate che non sono consolidate.

Definizione di interessenza in entità strutturate

Definizione di interessenza in entità strutturate

La definizione di «interessenza» data dall'IFRS 12 fa essenzialmente riferimento al coinvolgimento contrattuale o non contrattuale, che espone l'entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell'entità. Tra gli esempi di tali interessenze si annoverano il possesso di strumenti rappresentativi di capitale e altre forme di coinvolgimento, quali l'erogazione di finanziamenti, di disponibilità liquide o strumenti per migliorare la qualità del credito, di impegni e garanzie all'altra entità. Inoltre, secondo l'IFRS 12, l'entità che redige il bilancio non detiene necessariamente un'interessenza in un'altra entità soltanto a seguito di una tipica relazione commerciale tra clienti e fornitori.

La seguente tabella descrive i tipi di entità strutturate che il Fondo non include nel consolidamento, ma in cui detiene interessenze.

| Tipo di entità strutturata | Natura e finalità | Interessenza detenuta dal Fondo |
| --- | --- | --- |
| Finanziamento di progetti — prestiti a società veicolo (Special Purpose Vehicles — SPV) | Le operazioni di finanziamento di progetti (operazioni di FP) sono operazioni in cui, per il servizio del debito, il Fondo fa affidamento su un mutuatario la cui unica o principale fonte di reddito è generata da una sola attività o da un numero limitato di attività finanziate da tale debito o da altre attività preesistenti correlate contrattualmente al progetto. Spesso le operazioni di finanziamento di progetti sono finanziate tramite SPV. | Importi netti erogati;
  interessi attivi. |
| Operazioni di venture capital | Il Fondo finanzia fondi di venture capital e fondi d'investimento. Tali fondi raccolgono e gestiscono denaro proveniente da investitori interessati ad acquisire quote di partecipazione nel capitale di piccole e medie imprese con un forte potenziale di crescita e disposti a finanziare progetti infrastrutturali. | Investimenti in quote/azioni emesse dall'entità di venture capital;
  dividendi percepiti (come reddito da dividendi). |

Tipo di entità strutturata

Natura e finalità

Interessenza detenuta dal Fondo

Finanziamento di progetti — prestiti a società veicolo (Special Purpose Vehicles — SPV)

Special Purpose Vehicles

Le operazioni di finanziamento di progetti (operazioni di FP) sono operazioni in cui, per il servizio del debito, il Fondo fa affidamento su un mutuatario la cui unica o principale fonte di reddito è generata da una sola attività o da un numero limitato di attività finanziate da tale debito o da altre attività preesistenti correlate contrattualmente al progetto. Spesso le operazioni di finanziamento di progetti sono finanziate tramite SPV.

Importi netti erogati;

interessi attivi.

Operazioni di venture capital

Il Fondo finanzia fondi di venture capital e fondi d'investimento. Tali fondi raccolgono e gestiscono denaro proveniente da investitori interessati ad acquisire quote di partecipazione nel capitale di piccole e medie imprese con un forte potenziale di crescita e disposti a finanziare progetti infrastrutturali.

Investimenti in quote/azioni emesse dall'entità di venture capital;

dividendi percepiti (come reddito da dividendi).

La seguente tabella riporta i valori contabili di entità strutturate non consolidate in cui il Fondo detiene un'interessenza alla data di riferimento del bilancio, nonché l'esposizione massima del Fondo al rischio di perdita in relazione a tali entità. L'esposizione massima al rischio di perdita comprende gli importi contabili e i relativi impegni non erogati.

| Tipo di entità strutturata | Intestazione | Valore contabile al 31.12.2020 | Valore contabile al 31.12.2019 | Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2020 | Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondi di venture capital | Azioni e altri titoli a reddito variabile | 437 142 | 504 332 | 437 142 | 834 955 |
| Totale | | 437 142 | 504 332 | 437 142 | 834 955 |

Tipo di entità strutturata

Intestazione

Valore contabile al 31.12.2020

Valore contabile al 31.12.2019

Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2020

Esposizione massima al rischio di perdita al 31.12.2019

Fondi di venture capital

Azioni e altri titoli a reddito variabile

437 142

504 332

437 142

834 955

Totale

Totale

437 142

437 142

504 332

504 332

437 142

437 142

834 955

834 955

Il Fondo non fornisce alle entità strutturate alcun sostegno oltre al rispettivo finanziamento.

24.   Dotazione di finanza d'impatto (in migliaia di EUR)

Dotazione di finanza d'impatto (in migliaia di EUR)

Nel giugno 2013 il consiglio ministeriale congiunto ACP-UE ha approvato il nuovo protocollo finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo (FES), per il periodo 2014-2020.

o

Per il Fondo investimenti è stata approvata una nuova dotazione di 500 milioni di EUR, denominata «dotazione di finanza d'impatto» (Impact Financing Envelope — IFE), che consente al Fondo di finanziare progetti che possono avere ricadute particolarmente rilevanti in termini di sviluppo, coprendo allo stesso tempo i maggiori rischi inerenti a tali investimenti. Tale dotazione offre nuove opportunità di incrementare i prestiti del Fondo al settore privato tramite investimenti negli strumenti seguenti:

Impact Financing Envelope

Fondi azionari a impatto sociale — promossi da una popolazione emergente di gestori di fondi di private equity che pongono al centro della loro strategia di investimento la lotta ai problemi sociali o ambientali, ma che continuano a mirare alla sostenibilità sia per il fondo che per le società partecipate.

Fondi azionari a impatto sociale

private equity

Prestiti a intermediari finanziari — (ad esempio, istituti microfinanziari, banche locali e cooperative di credito) che operano in Stati ACP in cui la BEI non può contemplare finanziamenti, in particolare in valuta locale, ai sensi delle linee guida esistenti in materia di rischio di credito, ad esempio in ragione dell'elevato rischio paese, della volatilità della valuta o della mancanza di parametri per la determinazione dei prezzi. L'obiettivo principale di tali prestiti è finanziare progetti ad alto impatto sullo sviluppo, particolarmente nel settore del sostegno alle micro e piccole imprese e dell'agricoltura, che generalmente non sono ammissibili ai finanziamenti del FI.

Prestiti a intermediari finanziari

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi — che prenderanno la forma di garanzie di prima perdita («tranche di prima perdita») atte ad agevolare le operazioni di condivisione dei rischi della BEI con gli intermediari finanziari locali (essenzialmente banche commerciali) a vantaggio di PMI e piccoli progetti sottoserviti che rispondono ai criteri del finanziamento d'impatto, nelle situazioni in cui sono state constatate lacune di mercato in relazione all'accesso ai finanziamenti da parte di PMI/piccoli progetti. Le tranche di prima perdita sarebbero strutturate come controgaranzia a favore delle tranche di garanzia senior finanziate dalla BEI, nel quadro del Fondo investimenti, e da altri enti finanziari/istituzioni di finanziamento allo sviluppo internazionali, generando in tal modo un considerevole effetto leva.

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Finanziamenti diretti — mediante strumenti rappresentativi di debito (ossia prestiti) o di capitale, in progetti gestiti da promotori solidi e di esperienza e aventi una forte incidenza sullo sviluppo, che comporteranno però anche maggiori aspettative di perdite e difficoltà a recuperare l'investimento (rischio di tipo azionario associato ad aspettative di perdita superiori alla norma). La BEI applica criteri di selezione e ammissibilità rigorosi per tale strumento, dato che questi progetti, nonostante il loro elevato impatto sullo sviluppo, non sarebbero in grado di soddisfare criteri di finanziamento accettabili (ossia presentano scarse aspettative di recuperare l'investimento o di compensare le perdite con tassi d'interesse/rendimenti di capitale).

Finanziamenti diretti

Inoltre la dotazione di finanza d'impatto permette la diversificazione in nuovi settori, come la sanità e l'istruzione, l'agricoltura e la sicurezza alimentare, e lo sviluppo di nuovi e innovativi strumenti di condivisione dei rischi. Nel 2016 la dotazione di finanza d'impatto è stata aumentata a 800 milioni di EUR grazie alla trasformazione parziale in un fondo di rotazione.

Dal punto di vista finanziario e contabile, la dotazione di finanza d'impatto fa parte del portafoglio del Fondo investimenti ed è contabilizzata negli stati finanziari annuali di quest'ultimo.

La seguente tabella riporta i valori contabili e gli importi impegnati ma non erogati, per tipo di attività.

| Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto | Intestazione | Valutazione | Valore contabile lordo al 31.12.2020 | Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2020 | Valore contabile al 31.12.2020 | Importo non erogato al 31.12.2020 | Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2020 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Prestiti a intermediari finanziari | Prestiti e anticipazioni | AC | 49 522 | -1 839 | 47 683 | 26 954 | -199 |
| Operazioni di prestito diretto | Prestiti e anticipazioni | FVTPL | 91 186 | -44 681 | 46 505 | 98 314 | — |
| Fondi azionari a impatto sociale | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 41 885 | -4 778 | 37 107 | 73 362 | — |
| Partecipazioni azionarie dirette | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 57 395 | 9 195 | 66 590 | 14 | — |
| Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi | Garanzie emesse | criterio del valore più elevato (10) | — | — | — | 40 746 | — |
| Totale | | | 239 988 | -42 103 | 197 885 | 239 390 | -199 |

Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto

Intestazione

Valutazione

Valore contabile lordo al 31.12.2020

Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2020

Valore contabile al 31.12.2020

Importo non erogato al 31.12.2020

Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2020

Prestiti a intermediari finanziari

Prestiti e anticipazioni

AC

49 522

-1 839

47 683

26 954

-199

Operazioni di prestito diretto

Prestiti e anticipazioni

FVTPL

91 186

-44 681

46 505

98 314

—

Fondi azionari a impatto sociale

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

41 885

-4 778

37 107

73 362

—

Partecipazioni azionarie dirette

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

57 395

9 195

66 590

14

—

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Garanzie emesse

criterio del valore più elevato (10)

10

—

—

—

40 746

—

Totale

Totale

239 988

239 988

-42 103

-42 103

197 885

197 885

239 390

239 390

-199

-199

| Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto | Intestazione | Valutazione | Valore contabile lordo al 31.12.2019 | Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2019 | Valore contabile al 31.12.2019 | Importo non erogato al 31.12.2019 | Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2019 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Prestiti a intermediari finanziari | Prestiti e anticipazioni | AC | 22 347 | -354 | 21 993 | 42 400 | -1 251 |
| Operazioni di prestito diretto | Prestiti e anticipazioni | FVTPL | 37 136 | -15 156 | 21 980 | 75 700 | — |
| Fondi azionari a impatto sociale | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 33 417 | -3 175 | 30 242 | 66 840 | — |
| Partecipazioni azionarie dirette | Azioni e altri titoli a reddito variabile | FVTPL | 58 643 | 19 626 | 78 269 | 14 | — |
| Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi | Garanzie emesse | criterio del valore più elevato (11) | — | — | — | 47 331 | -50 |
| Totale | | | 151 543 | 941 | 152 484 | 232 285 | -1 301 |

Tipo di investimento della dotazione di finanza d'impatto

Intestazione

Valutazione

Valore contabile lordo al 31.12.2019

Fondo a copertura delle perdite/importo adeguato al fair value al 31.12.2019

Valore contabile al 31.12.2019

Importo non erogato al 31.12.2019

Importo rettificato per le ECL fuori bilancio al 31.12.2019

Prestiti a intermediari finanziari

Prestiti e anticipazioni

AC

22 347

-354

21 993

42 400

-1 251

Operazioni di prestito diretto

Prestiti e anticipazioni

FVTPL

37 136

-15 156

21 980

75 700

—

Fondi azionari a impatto sociale

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

33 417

-3 175

30 242

66 840

—

Partecipazioni azionarie dirette

Azioni e altri titoli a reddito variabile

FVTPL

58 643

19 626

78 269

14

—

Strumenti di agevolazione della condivisione dei rischi

Garanzie emesse

criterio del valore più elevato (11)

11

—

—

—

47 331

-50

Totale

Totale

151 543

151 543

941

941

152 484

152 484

232 285

232 285

-1 301

-1 301

La BEI applica i principi di valutazione del rischio relativi al mandato generale alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto (ad esclusione dei prestiti a intermediari finanziari), come previsto nelle linee guida delle BEI in materia di rischio creditizio e di rischio azionario, e monitora e segnala il rischio associato alle operazioni di prestito diretto nel quadro della dotazione di finanza d'impatto sulla base del loro fair value (valore equo). In base alla metodologia la Banca effettua una valutazione qualitativa dei rischi (Qualitative Risk Assessment — QRA) al fine di valutare la solidità della logica di investimento e la plausibilità della redditività commerciale di tali operazioni.

Qualitative Risk Assessment

25.   Eventi successivi

Eventi successivi

Nel contesto della pandemia di COVID-19 il Fondo investimenti continua a monitorare attentamente la situazione, in particolare nel quadro del riesame degli eventi successivi. Si ritiene che non si siano verificati, dopo la data di chiusura del bilancio, eventi rilevanti che richiedano un adeguamento degli stati finanziari chiusi al 31 dicembre 2020 o che debbano essere segnalati negli stessi.

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(1)  GU L 210 del 6.8.2013, pag. 1.

1

(2)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio, del 26 novembre 2018, recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e che abroga il regolamento (UE) 2015/323 (GU L 307 del 3.12.2018, pag. 1).

2

(3)  GU L 347 del 20.12.2013, pag. 884.

3

(4)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

4

(5)  Si noti che, a seguito dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di alcuni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale

5

(6)  Conformemente all'articolo 53 del regolamento finanziario per l'11o FES, la tesoreria è presentata nello stato patrimoniale dell'11o FES. La natura dei vari conti bancari è illustrata al capitolo 5 «Gestione dei rischi finanziari».

6

o

o

(7)  Decisione (UE) 2020/1708 del Consiglio del 13 novembre 2020 relativa ai contributi finanziari che gli Stati membri devono versareper finanziare il Fondo europeo di sviluppo, compresi il massimale per il 2022, l’importo annuo per il 2021, la prima frazione per il 2021 e una previsione indicativa non vincolante degli importi annui dei contributi per gli anni 2023 e 2024 (GU L 385 del 17.11.2020, pag. 13).

7

(8)  Regolamento (UE) 2016/888 del Consiglio, del 6 giugno 2016, che modifica il regolamento (UE) 2015/323 recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo per quanto riguarda il versamento delle quote (GU L 149 del 7.6.2016, pag. 1).

8

o

(9)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in migliaia di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

9

(10)  Regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 luglio 2018, che stabilisce le regole finanziarie applicabili al bilancio generale dell’Unione, che modifica i regolamenti (UE) n. 1296/2013, (UE) n. 1301/2013, (UE) n. 1303/2013, (UE) n. 1304/2013, (UE) n. 1309/2013, (UE) n. 1316/2013, (UE) n. 223/2014, (UE) n. 283/2014 e la decisione n. 541/2014/UE e abroga il regolamento (UE, Euratom) n. 966/2012 (GU L 193 del 30.7.2018, pag. 1).

10

(11)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio, del 26 novembre 2018, recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e che abroga il regolamento (UE) 2015/323 (GU L 307 del 3.12.2018, pag. 1).

11

o

(12)  Si noti che, in ragione dell'arrotondamento delle cifre in migliaia di EUR, la somma di taluni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

12

(13)  Regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 luglio 2018, che stabilisce le regole finanziarie applicabili al bilancio generale dell’Unione, che modifica i regolamenti (UE) n. 1296/2013, (UE) n. 1301/2013, (UE) n. 1303/2013, (UE) n. 1304/2013, (UE) n. 1309/2013, (UE) n. 1316/2013, (UE) n. 223/2014, (UE) n. 283/2014 e la decisione n. 541/2014/UE e abroga il regolamento (UE, Euratom) n. 966/2012 (GU L 193 del 30.7.2018, pag. 1).

13

(14)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio, del 26 novembre 2018, recante il regolamento finanziario per l'11o Fondo europeo di sviluppo e che abroga il regolamento (UE) 2015/323 (GU L 307 del 3.12.2018, pag. 1).

14

o

(15)  Si noti che, a seguito dell'arrotondamento delle cifre in milioni di EUR, la somma di alcuni dati finanziari ripresi nelle tabelle potrebbe non corrispondere al totale.

15

(16)  Regolamento (UE) 2018/1877 del Consiglio.

16

(17)  Fatta eccezione per le operazioni nel Sud Sudan.

17

(18)  GU L 314 del 30.11.2001, pag. 1.

18

(19)  GU L 109 del 26.4.2007, pag. 33.

19

(20)  Importi lordi (ossia esclusi i disimpegni e gli ordini di riscossione).

20

(21)  Gli importi nelle colonne «Impegnati», «Oggetto di contratti» e «Pagati» sono classificati per colore.

21

(22)  GU L 193 del 30.7.2018, pag. 1.

22

(1)  Gli interessi e proventi assimilati includevano, per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, 77,9 milioni di EUR (2019: 93,9 milioni di EUR) calcolati sulle attività detenute al costo ammortizzato secondo il criterio dell'interesse effettivo.

1

(23)  GU L 420 del 14.12.2020, pag. 32.

23

(24)  Decisione (UE) 2020/2233 del Consiglio, del 23 dicembre 2020, concernente l'impegno dei fondi derivanti dai rientri nel quadro dello strumento per gli investimenti ACP da operazioni nell'ambito del 9o, 10o e 11o Fondo europeo di sviluppo (GU L 437 del 28.12.2020, pag. 188).

24

o

o

o

(25)  Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

25

Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

(26)  Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

26

Operazioni di prestito valutate all'FVTPL.

(27)  Contratti di agenzia per i quali alla data di riferimento del bilancio non vi sono controparti sottostanti.

27

(28)  Contratti di agenzia per i quali alla data di riferimento del bilancio non vi sono controparti sottostanti.

28

(29)  Le diminuzioni sono dovute ai rimborsi del capitale, intervenuti nel corso dell'esercizio su operazioni già considerate oggetto di misure di tolleranza al 31 dicembre 2020, e alla cessazione delle misure nel corso dell'esercizio.

29

(30)  I debiti nei confronti di terzi comprendono gli abbuoni di interesse e l'assistenza tecnica non ancora erogati dovuti a Stati membri, la cui scadenza è prevalentemente indeterminata.

30

(2)  Per le spiegazioni sulla copertura sintetica, si rimanda alla sezione 3.4.2.2.2.

2

(3)  Per le spiegazioni sulla copertura sintetica, si rimanda alla sezione 3.4.2.2.2.

3

(4)  Compresi contratti di agenzia.

4

(5)  Compresi contratti di agenzia.

5

(6)  Per maggiori dettagli, cfr. nota 24.

6

(7)  Con le versioni aggiornate del modello di cui alla nota 2.4.2 i saldi di apertura per le ECL a 12 mesi e le ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore sarebbero superiori rispettivamente di 0,3 milioni di EUR e 1,5 milioni di EUR.

7

(31)  Per maggiori dettagli, cfr. nota 24.

31

(8)  Secondo le versioni aggiornate del modello di cui alla nota 2.4.2 i saldi di apertura per le ECL a 12 mesi e le ECL lungo tutta la vita del credito senza riduzione di valore sarebbero rispettivamente inferiori di -0,2 milioni di EUR e superiori di 1,1 milioni di EUR.

8

(32)  Per maggiori dettagli, cfr. nota 24.

32

(33)  Il 10 novembre 2020 il Consiglio ha fissato l'importo dei contributi finanziari che ogni Stato membro è tenuto a versare entro il 21 gennaio 2021. Al 31 dicembre 2020 non erano stati versati 68,9 milioni di EUR.

33

(9)  Il 14 luglio 2020 l'importo di 45,1 milioni di EUR a titolo di impegni non utilizzati per abbuoni di interessi e assistenza tecnica nell'ambito del 9o FES è stato riassegnato alla rubrica «Risorse dei finanziatori» in base al criterio di ripartizione applicabile ai contributi del 9o FES.

9

o

o

(10)  Per maggiori dettagli, cfr. la sezione «Valutazione successiva» della nota 2.4.3.

10

(11)  Per maggiori dettagli, cfr. la sezione «Valutazione successiva» della nota 2.4.3.

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| 28.10.2021 | IT | Gazzetta ufficiale dell’Unione europea | C 438/163 |
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28.10.2021

IT

Gazzetta ufficiale dell’Unione europea

C 438/163

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Dichiarazione di affidabilità della Corte in relazione all’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES presentata al Parlamento europeo e al Consiglio — Relazione del revisore indipendente

(2021/C 438/02)

Giudizio

| I. | L’audit della Corte ha riguardato:






  a) | i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo Fondo europeo di sviluppo, che comprendono lo stato patrimoniale, il conto del risultato economico, il prospetto dei flussi di cassa, il prospetto delle variazioni delle attività nette e la relazione sull’esecuzione finanziaria per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, come approvati; |
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I.

a)

i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo Fondo europeo di sviluppo, che comprendono lo stato patrimoniale, il conto del risultato economico, il prospetto dei flussi di cassa, il prospetto delle variazioni delle attività nette e la relazione sull’esecuzione finanziaria per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, come approvati;

| b) | la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, la cui gestione finanziaria incombe alla Commissione (1). |
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b)

la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, la cui gestione finanziaria incombe alla Commissione (1).

Affidabilità dei conti

| Giudizio sull’affidabilità dei conti









  II. | A giudizio della Corte, i conti annuali dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES, relativi all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, presentano fedelmente, sotto tutti gli aspetti rilevanti, la posizione finanziaria degli stessi al 31 dicembre 2020, i risultati delle loro operazioni, i flussi di cassa e le variazioni dell’attivo netto per l’esercizio chiuso in tale data, conformemente al regolamento finanziario dei FES e ai princìpi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale. |
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Giudizio sull’affidabilità dei conti

II.

Legittimità e regolarità delle operazioni che sono alla base dei conti

Entrate

| Giudizio sulla legittimità e regolarità delle entrate









  III. | A giudizio della Corte, le entrate alla base dei conti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 sono, sotto tutti gli aspetti rilevanti, legittime e regolari. |
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Giudizio sulla legittimità e regolarità delle entrate

III.

Spese

| Giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese









  IV. | A giudizio della Corte, data la rilevanza della questione descritta al paragrafo «Elementi a sostegno del giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese», le spese accettate nei conti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2020 sono inficiate da errori in misura rilevante. |
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Giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese

IV.

Elementi a sostegno del giudizio

| V. | La Corte ha espletato l’audit in base ai princìpi internazionali di audit (ISA) e ai codici deontologici dell’IFAC, nonché ai princìpi internazionali delle istituzioni superiori di controllo dell’INTOSAI (ISSAI). Le responsabilità della Corte in forza di tali princìpi e codici sono illustrate in maggiore dettaglio nella sezione dedicata alle responsabilità dell’auditor della presente relazione. La Corte rispetta inoltre i requisiti di indipendenza e ha assolto i propri obblighi deontologici di cui al codice deontologico della professione contabile dell’International Ethics Standards Board for Accountants. La Corte ritiene che gli elementi probatori ottenuti costituiscano una base sufficiente e adeguata per formulare il proprio giudizio di audit. |
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V.

Elementi a sostegno del giudizio negativo sulla legittimità e regolarità delle spese

| VI. | Le spese contabilizzate nel 2020 a titolo dell’ottavo, nono, decimo e undicesimo FES sono inficiate da errori in misura rilevante. Il livello di errore stimato dalla Corte per le spese accettate nei conti è pari al 3,8 %. |
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VI.

Principali questioni di audit

| VII. | Le principali questioni di audit sono quelle che, secondo il giudizio professionale degli auditor della Corte, hanno rivestito la massima importanza nell’audit dei rendiconti finanziari del periodo in esame. Tali questioni sono state affrontate nel contesto dell’audit dell’insieme dei rendiconti finanziari e nell’elaborazione del giudizio della Corte al riguardo, ma su di esse la Corte non fornisce un giudizio distinto. |
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VII.

Ratei passivi

| VIII. | La Corte ha valutato i ratei passivi presentati nei conti che sono soggetti a stima in misura considerevole. Alla fine dell’esercizio 2020, secondo le stime della Commissione, le spese ammissibili sostenute dai beneficiari, ma non ancora dichiarate, ammontavano a 5 452 milioni di euro (fine esercizio 2019: 5 074 milioni di euro). |
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VIII.

| IX. | La Corte ha esaminato il calcolo di queste stime ed un campione di 30 singoli contratti per scongiurare il rischio che i ratei fossero indicati in modo non esatto. L’attività svolta ha consentito alla Corte di concludere che i ratei passivi riconosciuti nei conti definitivi erano corretti. |
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IX.

Potenziale impatto sui conti FES 2020 del recesso del Regno Unito dall’Unione europea

| X.Il | 1o febbraio 2020, il Regno Unito ha cessato di essere uno Stato membro dell’UE. A seguito della conclusione, tra le due parti, dell’accordo sul recesso del Regno Unito di Gran Bretagna e Irlanda del Nord dall’Unione europea e dalla Comunità europea dell’energia atomica («l’accordo sul recesso»), il Regno Unito si è impegnato a continuare a far parte dei FES fino alla chiusura dell’undicesimo FES e di tutti i FES precedenti non ancora chiusi. Il Regno Unito assumerà i medesimi obblighi che incombono agli Stati membri in virtù dell’accordo interno con cui è stato istituito l’undicesimo FES, oltre agli obblighi derivanti dai FES precedenti fino alla chiusura degli stessi. |
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X.Il

| XI. | L’accordo sul recesso prevede inoltre che, qualora gli importi relativi a progetti a titolo del decimo FES o di FES precedenti non abbiano formato oggetto di impegni o siano stati disimpegnati alla data dell’entrata in vigore di detto accordo, la quota di tali importi spettante al Regno Unito non verrà riutilizzata. Ciò vale anche per la quota relativa al Regno Unito dei fondi non impegnati o disimpegnati a titolo dell’undicesimo FES dopo il 31 dicembre 2020. |
| --- | --- |

XI.

| XII. | Alla luce di quanto precede, non vi è alcuna incidenza finanziaria da segnalare sui conti FES per il 2020. La Corte conclude che detti conti, al 31 dicembre 2020, riflettono in maniera esatta il processo di recesso a quella data. |
| --- | --- |

XII.

Responsabilità della direzione

| XIII. | In base agli articoli 310-325 del TFUE e al regolamento finanziario dell’undicesimo FES, la direzione è responsabile della preparazione e della presentazione dei conti annuali dei FES sulla base dei princìpi contabili per il settore pubblico riconosciuti a livello internazionale, nonché della legittimità e della regolarità delle operazioni sottostanti. Tale responsabilità comprende la definizione, l’applicazione e il mantenimento di controlli interni adeguati ai fini della preparazione e della presentazione di rendiconti finanziari privi di inesattezze rilevanti dovute a frode o errore. La Commissione detiene la responsabilità ultima per quanto riguarda la legittimità e la regolarità delle operazioni che sono alla base dei conti FES. |
| --- | --- |

XIII.

| XIV. | Nel preparare i conti FES, la Commissione è tenuta a valutare la capacità dei FES di mantenere la continuità operativa, fornendo qualsiasi informazione pertinente e basando la contabilità sull’ipotesi della continuità dell’attività, a meno che la Commissione non intenda liquidare i FES o interromperne l’attività, o non abbia alternative realistiche a ciò. |
| --- | --- |

XIV.

| XV. | Alla Commissione spetta sovrintendere al processo di predisposizione dell’informativa finanziaria dei FES. |
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XV.

Le responsabilità dell’auditor in relazione alla revisione dei conti FES e delle operazioni sottostanti

| XVI. | Gli obiettivi della Corte sono di ottenere una ragionevole certezza riguardo all’assenza di inesattezze rilevanti nei conti FES e alla legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti, nonché, sulla base dell’audit espletato, di presentare al Parlamento europeo e al Consiglio una dichiarazione concernente l’affidabilità dei conti e la legittimità e regolarità delle operazioni sottostanti. La ragionevole certezza consiste in un livello elevato di sicurezza, ma non è una garanzia che l’audit abbia necessariamente rilevato tutte le possibili inesattezze o inosservanze rilevanti. Queste possono risultare da frode o errore e sono ritenute rilevanti se è ragionevole presumere che, considerate singolarmente o in termini aggregati, possano influenzare eventuali decisioni economiche adottate sulla base dei conti FES in questione. |
| --- | --- |

XVI.

| XVII. | In osservanza dei princìpi ISA e ISSAI, nell’ambito dell’audit la Corte esercita il giudizio professionale e mantiene lo scetticismo professionale durante tutto il corso dell’attività. La Corte inoltre:






  — | individua e valuta i rischi di inesattezze rilevanti nei conti FES e di inosservanze significative, dovute a frode o errore, nelle operazioni sottostanti rispetto agli obblighi sanciti nel quadro giuridico dei FES. Definisce ed espleta procedure di audit commisurate a tali rischi e ottiene elementi probatori di audit sufficienti e adeguati per formulare un giudizio. I casi di inesattezze o violazioni rilevanti dovute a frode sono più difficili da individuare di quelli derivanti da errori, poiché la frode può implicare collusione, falsificazioni, omissioni intenzionali, presentazioni ingannevoli o l’elusione del controllo interno. Pertanto, aumenta il rischio che tali casi non vengano rilevati; |
| --- | --- | --- |

XVII.

—

individua e valuta i rischi di inesattezze rilevanti nei conti FES e di inosservanze significative, dovute a frode o errore, nelle operazioni sottostanti rispetto agli obblighi sanciti nel quadro giuridico dei FES. Definisce ed espleta procedure di audit commisurate a tali rischi e ottiene elementi probatori di audit sufficienti e adeguati per formulare un giudizio. I casi di inesattezze o violazioni rilevanti dovute a frode sono più difficili da individuare di quelli derivanti da errori, poiché la frode può implicare collusione, falsificazioni, omissioni intenzionali, presentazioni ingannevoli o l’elusione del controllo interno. Pertanto, aumenta il rischio che tali casi non vengano rilevati;

| — | acquisisce conoscenza del controllo interno pertinente ai fini dell’audit, allo scopo di definire procedure di audit adeguate, ma non di esprimere un giudizio sull’efficacia del controllo interno; |
| --- | --- |

—

acquisisce conoscenza del controllo interno pertinente ai fini dell’audit, allo scopo di definire procedure di audit adeguate, ma non di esprimere un giudizio sull’efficacia del controllo interno;

| — | valuta l’adeguatezza delle politiche contabili adottate dalla direzione e la ragionevolezza delle stime contabili e dell’informativa correlata in capo a quest’ultima; |
| --- | --- |

—

valuta l’adeguatezza delle politiche contabili adottate dalla direzione e la ragionevolezza delle stime contabili e dell’informativa correlata in capo a quest’ultima;

| — | trae conclusioni circa l’adeguatezza dell’impiego, da parte della direzione, dell’ipotesi della continuità operativa quale base contabile e, sulla scorta degli elementi probatori di audit ottenuti, stabilisce se esistano rilevanti incertezze dovute a fatti o a situazioni che possono mettere in serio dubbio la capacità dei FES di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività. Nel caso in cui concluda che tali incertezze rilevanti esistono, la Corte è tenuta a mettere in evidenza nella propria relazione l’informativa correlata nei conti FES oppure, qualora tale informativa sia inadeguata, a modificare il giudizio espresso. Le conclusioni della Corte sono basate sugli elementi probatori di audit ottenuti alla data della relazione da essa presentata. È tuttavia possibile che fatti o situazioni future facciano sì che l’entità cessi di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività; |
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—

trae conclusioni circa l’adeguatezza dell’impiego, da parte della direzione, dell’ipotesi della continuità operativa quale base contabile e, sulla scorta degli elementi probatori di audit ottenuti, stabilisce se esistano rilevanti incertezze dovute a fatti o a situazioni che possono mettere in serio dubbio la capacità dei FES di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività. Nel caso in cui concluda che tali incertezze rilevanti esistono, la Corte è tenuta a mettere in evidenza nella propria relazione l’informativa correlata nei conti FES oppure, qualora tale informativa sia inadeguata, a modificare il giudizio espresso. Le conclusioni della Corte sono basate sugli elementi probatori di audit ottenuti alla data della relazione da essa presentata. È tuttavia possibile che fatti o situazioni future facciano sì che l’entità cessi di operare nella prospettiva della continuazione dell’attività;

| — | valuta la presentazione, la struttura e il contenuto dei conti annuali nel loro insieme, ivi compresa l’informativa, e se i conti annuali rilevino fedelmente le operazioni sottostanti e i fatti. |
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—

valuta la presentazione, la struttura e il contenuto dei conti annuali nel loro insieme, ivi compresa l’informativa, e se i conti annuali rilevino fedelmente le operazioni sottostanti e i fatti.

| XVIII | .La Corte comunica con la direzione in merito, fra l’altro, all’estensione e alla tempistica previste per l’audit e alle constatazioni di audit significative, comprese le constatazioni relative a eventuali carenze significative del controllo interno. |
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XVIII

| XIX | .Dal lato delle entrate, vengono esaminati tutti i contributi degli Stati membri e un campione di altri tipi di operazioni inerenti alle entrate. |
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XIX

| XX. | Dal lato delle uscite, la Corte esamina le operazioni di pagamento una volta che la spesa è stata sostenuta, registrata e accettata. Tale esame riguarda tutte le categorie di pagamenti ad eccezione degli anticipi, nel momento in cui sono effettuati. Gli anticipi sono esaminati una volta che il destinatario ha fornito la giustificazione del corretto utilizzo dei fondi e l’istituzione o l’organismo l’ha accettata liquidando l’anticipo, il che potrebbe avvenire soltanto in un esercizio successivo. |
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XX.

| XXI. | Quanto alle questioni discusse con la Commissione, la Corte stabilisce quali abbiano rivestito la massima importanza nell’audit dei conti FES e costituiscano quindi i principali temi di audit per il periodo in esame. Tali questioni sono illustrate nella relazione della Corte, salvo che la normativa ne vieti la divulgazione o nel caso, estremamente raro, in cui la Corte decida che una questione non vada comunicata nella relazione poiché è ragionevole presumere che le avverse conseguenze che ne discenderebbero superino eventuali vantaggi di interesse pubblico. |
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XXI.

8 luglio 2021

Klaus-Heiner LEHNE

Presidente

Corte dei conti europea

12, rue Alcide De Gasperi — L-1615 Luxembourg

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(1)  Conformemente agli articoli 43, 48-50 e 58 del regolamento finanziario applicabile all’undicesimo FES, la presente dichiarazione di affidabilità non copre le risorse dei FES gestite dalla BEI.

1

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