# Uradni list L 116/4. m

| | ISSN 1725-5155 |
| --- | --- |
| Uradni list
  Evropske unije | L 116 |
| | |
| Slovenska izdaja | Zakonodaja | Zvezek 484. maj 2005 |

ISSN 1725-5155

Uradni list

Evropske unije

L 116

Slovenska izdaja

Zakonodaja

Zvezek 484. maj 2005

---

| Vsebina | | II   Akti, katerih objava ni obvezna | Stran |
| --- | --- | --- | --- |
| | | Komisija |
| | * | Odločba Komisije z dne 18. februarja 2004 o pomoči Nemčije pri prestrukturiranju v korist Bankgesellschaft Berlin AG
  (notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 327)

   (
  1
  ) | 1 |
| | * | Odločba Komisije z dne 14. julija 2004 o državni pomoči Nemčije v korist MobilCom AG
  (notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 2641)

   (
  1
  ) | 55 |

Vsebina

II   Akti, katerih objava ni obvezna

Stran

Komisija

*

Odločba Komisije z dne 18. februarja 2004 o pomoči Nemčije pri prestrukturiranju v korist Bankgesellschaft Berlin AG
  (notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 327)

   (
  1
  )

(notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 327)

1

1

*

Odločba Komisije z dne 14. julija 2004 o državni pomoči Nemčije v korist MobilCom AG
  (notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 2641)

   (
  1
  )

(notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 2641)

1

55

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Besedilo velja za EGP. |

---

(1)   Besedilo velja za EGP.

1

| SL | Akti z rahlo natisnjenimi naslovi so tisti, ki se nanašajo na dnevno upravljanje kmetijskih zadev in so splošno veljavni za omejeno obdobje.
  Naslovi vseh drugih aktov so v mastnem tisku in pred njimi stoji zvezdica. |
| --- | --- |

SL

Akti z rahlo natisnjenimi naslovi so tisti, ki se nanašajo na dnevno upravljanje kmetijskih zadev in so splošno veljavni za omejeno obdobje.

Naslovi vseh drugih aktov so v mastnem tisku in pred njimi stoji zvezdica.

---

II Akti, katerih objava ni obvezna

Komisija

| 4.5.2005 | SL | Uradni list Evropske unije | L 116/1 |
| --- | --- | --- | --- |

4.5.2005

SL

Uradni list Evropske unije

L 116/1

---

ODLOČBA KOMISIJE

z dne 18. februarja 2004

o pomoči Nemčije pri prestrukturiranju v korist Bankgesellschaft Berlin AG

(notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 327)

(Besedilo v nemškem jeziku je edino verodostojno)

(Besedilo velja za EGP)

(2005/345/ES)

KOMISIJA EVROPSKIH SKUPNOSTI JE —

ob upoštevanju Pogodbe o ustanovitvi Evropske skupnosti in zlasti prvega pododstavka člena 88(2) Pogodbe,

ob upoštevanju Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru in zlasti člena 62(1)(a) Sporazuma,

ob upoštevanju Uredbe Sveta (ES) št. 659/1999 z dne 22. marca 1999 o določitvi podrobnih pravil za uporabo člena 93 Pogodbe ES (1) in zlasti člena 7(3) Uredbe,

po pozivu držav članic in drugih udeleženk na osnovi prej omenjenih določb, da podajo svoje mnenje (2) in ob upoštevanju njihovih pripomb,

ob upoštevanju naslednjega:

I.   POSTOPEK

| (1) | Po tem ko je Komisija dne 25. julija 2001 odobrila pomoč za reševanje v korist Bankgesellschaft Berlin AG („BGB“ ali „banka“) (3) in je Nemčija dne 28. januarja 2002 Komisiji predložila Načrt prestrukturiranja, je Komisija Nemčiji z dopisom dne 9. aprila 2002 sporočila svojo odločitev, da bo zaradi pomoči pri prestrukturiranju začela postopek v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES. (4) |
| --- | --- |

(1)

Po tem ko je Komisija dne 25. julija 2001 odobrila pomoč za reševanje v korist Bankgesellschaft Berlin AG („BGB“ ali „banka“) (3) in je Nemčija dne 28. januarja 2002 Komisiji predložila Načrt prestrukturiranja, je Komisija Nemčiji z dopisom dne 9. aprila 2002 sporočila svojo odločitev, da bo zaradi pomoči pri prestrukturiranju začela postopek v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES. (4)

| (2) | Po zaprošenem in odobrenem podaljšanju roka in po dveh pogovorih s predstavniki Komisije je Nemčija dne 17. junija 2002 predložila svoje mnenje, kot tudi dodatne dokumente in informacije. Dodatna prošnja za predložitev informacij je bila Nemčiji pisno predložena dne 31. julija 2002. |
| --- | --- |

(2)

Po zaprošenem in odobrenem podaljšanju roka in po dveh pogovorih s predstavniki Komisije je Nemčija dne 17. junija 2002 predložila svoje mnenje, kot tudi dodatne dokumente in informacije. Dodatna prošnja za predložitev informacij je bila Nemčiji pisno predložena dne 31. julija 2002.

| (3) | Z objavo Sklepa Komisije o odprtju postopka obdelave v Uradnem listu Evropskih skupnosti
   (5) je Komisija tudi ostale udeleženke pozvala, da podajo svoje mnenje. Nato je 9. julija in po podaljšanju roka 22. julija 2002 prejela pripombe enega tekmeca in udeleženca, ki je prosil, da njegova identiteta ostane neodkrita. Te pripombe so bile 1. avgusta 2002 predložene Nemčiji, da poda svoje mnenje. Pisni odgovor Nemčije je bil prejet 23. septembra 2002, po podaljšanju roka. |
| --- | --- |

(3)

Z objavo Sklepa Komisije o odprtju postopka obdelave v Uradnem listu Evropskih skupnosti
   (5) je Komisija tudi ostale udeleženke pozvala, da podajo svoje mnenje. Nato je 9. julija in po podaljšanju roka 22. julija 2002 prejela pripombe enega tekmeca in udeleženca, ki je prosil, da njegova identiteta ostane neodkrita. Te pripombe so bile 1. avgusta 2002 predložene Nemčiji, da poda svoje mnenje. Pisni odgovor Nemčije je bil prejet 23. septembra 2002, po podaljšanju roka.

| (4) | Na zahtevo je Nemčija za prijavljeno pomoč predložila dodatne podatke z dne 16. in 20. septembra, 14. in 18. novembra in 18. decembra 2002, ter 14. februarja in 14. marca 2003. Poleg tega je bila Komisija na različnih srečanjih s predstavniki Nemčije, dežele Berlin in BGB obveščena o stanju postopka prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(4)

Na zahtevo je Nemčija za prijavljeno pomoč predložila dodatne podatke z dne 16. in 20. septembra, 14. in 18. novembra in 18. decembra 2002, ter 14. februarja in 14. marca 2003. Poleg tega je bila Komisija na različnih srečanjih s predstavniki Nemčije, dežele Berlin in BGB obveščena o stanju postopka prestrukturiranja.

| (5) | Na razgovoru dne 26. marca 2003 je Nemčija Komisijo obvestila o razlogih za neuspeh postopka oddaje naročila o privatizaciji BGB z dne 25. marca 2003, ki se je začel na osnovi javnega mednarodnega razpisa leta 2002. Dodatne upoštevne informacije in bilanca stanja ter bilanca uspeha iz leta 2002 so bile predložene 31. marca 2003 |
| --- | --- |

(5)

Na razgovoru dne 26. marca 2003 je Nemčija Komisijo obvestila o razlogih za neuspeh postopka oddaje naročila o privatizaciji BGB z dne 25. marca 2003, ki se je začel na osnovi javnega mednarodnega razpisa leta 2002. Dodatne upoštevne informacije in bilanca stanja ter bilanca uspeha iz leta 2002 so bile predložene 31. marca 2003

| (6) | Na naslednje prošnje za predložitev informacij, ki jih je Komisija poslala 15. aprila, 6. in 16. maja 2003, so bili 15. maja, 28. maja in 24. junija 2003 podani pisni odgovori. Dodatne informacije so bile obravnavane pisno dne 1. julija 2003 in na srečanjih s predstavniki Nemčije, dežele Berlin in BGB dne 4. in 11. aprila, 14. maja in 9. julija 2003. |
| --- | --- |

(6)

Na naslednje prošnje za predložitev informacij, ki jih je Komisija poslala 15. aprila, 6. in 16. maja 2003, so bili 15. maja, 28. maja in 24. junija 2003 podani pisni odgovori. Dodatne informacije so bile obravnavane pisno dne 1. julija 2003 in na srečanjih s predstavniki Nemčije, dežele Berlin in BGB dne 4. in 11. aprila, 14. maja in 9. julija 2003.

| (7) | 14. julija 2003 je Komisija kot izvedenko pooblastila revizijsko družbo Mazars Revision & Treuhandelgesellschaft mbH iz Düsseldorfa, da analizira določene vidike načrta prestrukturiranja. Rezultati so bili obravnavani 3. oktobra 2003 skupaj z Nemčijo. Končno poročilo je bilo 20. novembra 2003 predloženo Nemčiji. |
| --- | --- |

(7)

14. julija 2003 je Komisija kot izvedenko pooblastila revizijsko družbo Mazars Revision & Treuhandelgesellschaft mbH iz Düsseldorfa, da analizira določene vidike načrta prestrukturiranja. Rezultati so bili obravnavani 3. oktobra 2003 skupaj z Nemčijo. Končno poročilo je bilo 20. novembra 2003 predloženo Nemčiji.

| (8) | Oktobra 2003 je bila, delno ob navzočnosti predstavnikov banke, obravnavana potreba po dodatnih izravnavah. Novembra 2003 je bila Nemčija obveščena o predvidenih ukrepih Komisije. Kot banka je dobila priložnost izraziti svoje mnenje o gospodarskih učinkih na banko, ki so bili obravnavani decembra 2003. 18. decembra 2003 je bilo dogovorjeno, da bo Nemčija do Komisije sprejela dolžnost ločeno odsvojiti banko Berliner Bank do 1. oktobra 2006, ki bo začela veljati najkasneje do 1. februarja 2007, in privatizirati koncern do 31. decembra 2007, ter sprejeti dodatne odsvojitvene ukrepe. |
| --- | --- |

(8)

Oktobra 2003 je bila, delno ob navzočnosti predstavnikov banke, obravnavana potreba po dodatnih izravnavah. Novembra 2003 je bila Nemčija obveščena o predvidenih ukrepih Komisije. Kot banka je dobila priložnost izraziti svoje mnenje o gospodarskih učinkih na banko, ki so bili obravnavani decembra 2003. 18. decembra 2003 je bilo dogovorjeno, da bo Nemčija do Komisije sprejela dolžnost ločeno odsvojiti banko Berliner Bank do 1. oktobra 2006, ki bo začela veljati najkasneje do 1. februarja 2007, in privatizirati koncern do 31. decembra 2007, ter sprejeti dodatne odsvojitvene ukrepe.

| (9) | Nemčija je 29. januarja 2004 Komisiji predložila preoblikovan Načrt prestrukturiranja, ki je še zlasti upošteval priporočila izvedencev Komisije in 6. februarja 2004 še zagotovitve Nemčije, ki veljajo za preoblikovan načrt prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(9)

Nemčija je 29. januarja 2004 Komisiji predložila preoblikovan Načrt prestrukturiranja, ki je še zlasti upošteval priporočila izvedencev Komisije in 6. februarja 2004 še zagotovitve Nemčije, ki veljajo za preoblikovan načrt prestrukturiranja.

II.   OPIS POMOČI

| (10) | BGB je holding družba koncerna BGB, ustanovljenega leta 1994 z združitvijo več kreditnih ustanov, ki jih je nekoč nadzirala dežela Berlin, vendar je na trgu tudi sama dejavna kot kreditna ustanova. Leta 2000 je znašala bilančna vsota koncerna BGB okoli 205 milijard EUR, leta 2001 okoli 189 milijard EUR in leta 2002 okoli 175 milijard EUR. S tem je zasedala deseto (2001) oz. dvanajsto mesto (2002) med nemškimi bankami. Število zaposlenih je znašalo približno 17 000 zaposlenih leta 2000, nekaj več kot 15 000 leta 2001 in približno 13 000 leta 2002. Stopnja temeljnega kapitala je po Zakonu o kreditni dejavnosti („ZKD“) znašala 5,7 % v letu 2001, kot je razvidno iz zaključnega računa (stopnja celotnega kapitala 9,4 %) in 5,6 % v letu 2002, kot je razvidno iz zaključnega računa 2002 (stopnja celotnega kapitala 9,4). Junija 2001, pred odobritvijo pomoči za reševanje, je stopnja temeljnega kapitala padla na [...] (6) % (stopnja celotnega kapitala [...]** %). |
| --- | --- |

(10)

BGB je holding družba koncerna BGB, ustanovljenega leta 1994 z združitvijo več kreditnih ustanov, ki jih je nekoč nadzirala dežela Berlin, vendar je na trgu tudi sama dejavna kot kreditna ustanova. Leta 2000 je znašala bilančna vsota koncerna BGB okoli 205 milijard EUR, leta 2001 okoli 189 milijard EUR in leta 2002 okoli 175 milijard EUR. S tem je zasedala deseto (2001) oz. dvanajsto mesto (2002) med nemškimi bankami. Število zaposlenih je znašalo približno 17 000 zaposlenih leta 2000, nekaj več kot 15 000 leta 2001 in približno 13 000 leta 2002. Stopnja temeljnega kapitala je po Zakonu o kreditni dejavnosti („ZKD“) znašala 5,7 % v letu 2001, kot je razvidno iz zaključnega računa (stopnja celotnega kapitala 9,4 %) in 5,6 % v letu 2002, kot je razvidno iz zaključnega računa 2002 (stopnja celotnega kapitala 9,4). Junija 2001, pred odobritvijo pomoči za reševanje, je stopnja temeljnega kapitala padla na [...] (6) % (stopnja celotnega kapitala [...]** %).

| (11) | Dežela Berlin je imela pred prejemom kapitala avgusta 2001 56,6 % delež BGB, ki znaša sedaj 81 %. Drugi delničarji so Norddeutsche Landesbank (NordLB) z okoli 11 % in Goather Finanzholding AG s približno 2 %. Približno 6 % delež lastništva je razpršen. |
| --- | --- |

(11)

Dežela Berlin je imela pred prejemom kapitala avgusta 2001 56,6 % delež BGB, ki znaša sedaj 81 %. Drugi delničarji so Norddeutsche Landesbank (NordLB) z okoli 11 % in Goather Finanzholding AG s približno 2 %. Približno 6 % delež lastništva je razpršen.

| (12) | H koncernu BGB sodita kot največji hčerinski družbi oz. dela koncerna, ki se prav tako ukvarjata z bančnimi posli, Landesbank Berlin („LBB“) in Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG („BerlinHyp“). LBB je javnopravna ustanova, z netipično tiho udeležbo BGB-ja 75,01 %. Po obstoječi pogodbi o odvajanju poslovnega izida je treba BGB gospodarsko obravnavati kot 100 % delničarko. BGB ima 89,9 % delnic BerlinHyp, ki se ukvarja s financiranjem nepremičnin. |
| --- | --- |

(12)

H koncernu BGB sodita kot največji hčerinski družbi oz. dela koncerna, ki se prav tako ukvarjata z bančnimi posli, Landesbank Berlin („LBB“) in Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG („BerlinHyp“). LBB je javnopravna ustanova, z netipično tiho udeležbo BGB-ja 75,01 %. Po obstoječi pogodbi o odvajanju poslovnega izida je treba BGB gospodarsko obravnavati kot 100 % delničarko. BGB ima 89,9 % delnic BerlinHyp, ki se ukvarja s financiranjem nepremičnin.

| (13) | Nadalje sodi h koncernu še delni koncern IBAG Immobilien und Beteiligungen Aktiengesellschaft („IBAG“), ki deluje na področju nepremičninskih storitev, in ki ga je v preteklosti upravljalo poslovodstvo za nepremičnine in gradbene storitve bančne družbe Berlin GmbH („IBG“). Poleg tega banka neposredno ali posredno nadzira oz. je nadzirala, neposredno ali posredno, tudi različna druga domača ali tuja podjetja kot npr. Weberbank, Allgemeine Privatkundenbank AG („Allbank“, medtem prodana), BGB Ireland, BGB UK, BD Polska (poslovanje s prebivalstvom in internetno področje „Inteligo“, medtem prodana, uvedena je likvidacija preostale „ovojnine“), kot tudi češka Zivnostenská Banka a.s. (medtem prodana). |
| --- | --- |

(13)

Nadalje sodi h koncernu še delni koncern IBAG Immobilien und Beteiligungen Aktiengesellschaft („IBAG“), ki deluje na področju nepremičninskih storitev, in ki ga je v preteklosti upravljalo poslovodstvo za nepremičnine in gradbene storitve bančne družbe Berlin GmbH („IBG“). Poleg tega banka neposredno ali posredno nadzira oz. je nadzirala, neposredno ali posredno, tudi različna druga domača ali tuja podjetja kot npr. Weberbank, Allgemeine Privatkundenbank AG („Allbank“, medtem prodana), BGB Ireland, BGB UK, BD Polska (poslovanje s prebivalstvom in internetno področje „Inteligo“, medtem prodana, uvedena je likvidacija preostale „ovojnine“), kot tudi češka Zivnostenská Banka a.s. (medtem prodana).

| (14) | Osnovna dejavnost BGB je poslovanje z občani in s podjetji (poslovanje s prebivalstvom) preko imen „Berliner Sparkasse“ in „Berliner Bank“. Pri obeh ne gre za pravno samostojni hčerinski podjetji, ampak za imena oz. podružnice. Od 1. julija 2003 sodi „Berliner Bank“, kot pred tem že „Berliner Sparkasse“, k LBB. (7) Pri podjetjih gre v glavnem za manjša in srednja regijska podjetja. |
| --- | --- |

(14)

Osnovna dejavnost BGB je poslovanje z občani in s podjetji (poslovanje s prebivalstvom) preko imen „Berliner Sparkasse“ in „Berliner Bank“. Pri obeh ne gre za pravno samostojni hčerinski podjetji, ampak za imena oz. podružnice. Od 1. julija 2003 sodi „Berliner Bank“, kot pred tem že „Berliner Sparkasse“, k LBB. (7) Pri podjetjih gre v glavnem za manjša in srednja regijska podjetja.

| (15) | Poleg dejavnosti poslovanja s prebivalstvom, financiranjem nepremičnin in nepremičninskimi storitvami poslujejo BGB oz. njene hčerinske družbe dejavne tudi na trgu kapitala (denarni posli in posli z vrednostnimi papirji) in na segmentih velike stranke/tujina (npr. financiranje projektov in izvoza) ter javnih organov (dajanje kreditov), ki so v postopku likvidacije oz. ki se močno krčijo. Dejavnosti na področju investicijskega bančništva so omejene na izdajanje delnic in obveznic v relativno majhnem obsegu, zato v prihodnosti več ne bodo imele samostojne vloge. Zemljepisno teži dejavnost BGB na območje Berlina in dežele Brandenburg, še zlasti glede bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom. Tako je na primer dejavna na področju financiranja nepremičnin, vendar tudi na nacionalni in, na primer na področju poslovanja na trgu kapitala, tudi na mednarodni ravni. |
| --- | --- |

(15)

Poleg dejavnosti poslovanja s prebivalstvom, financiranjem nepremičnin in nepremičninskimi storitvami poslujejo BGB oz. njene hčerinske družbe dejavne tudi na trgu kapitala (denarni posli in posli z vrednostnimi papirji) in na segmentih velike stranke/tujina (npr. financiranje projektov in izvoza) ter javnih organov (dajanje kreditov), ki so v postopku likvidacije oz. ki se močno krčijo. Dejavnosti na področju investicijskega bančništva so omejene na izdajanje delnic in obveznic v relativno majhnem obsegu, zato v prihodnosti več ne bodo imele samostojne vloge. Zemljepisno teži dejavnost BGB na območje Berlina in dežele Brandenburg, še zlasti glede bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom. Tako je na primer dejavna na področju financiranja nepremičnin, vendar tudi na nacionalni in, na primer na področju poslovanja na trgu kapitala, tudi na mednarodni ravni.

| (16) | Na širšem območju Berlina je BGB na področju bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom s približno 20 % do preko 50 % deležem na posameznih segmentih (8) vodilna na trgu. Po lastnih navedbah je bil njen delež oz. navzočnost na trgu v letu 2002, merjena po prvi povezavi depozitarnega računa pri poslovanju z občani, 48 % (9). Glede na financiranje nepremičnin po vsej Nemčiji (vsi hipotekarni krediti) je po prijavljenih podatkih BGB leta 2000 zasedala tretje mesto s 5 % deležem. Po aktualnih informacijah sedaj tega mesta ne zaseda oz. ga ne bo zasedala (10). Več kot 90 % portfelja hipotek BGB v višini 33 milijard EUR je na dan 31. december 2001 obstajalo v Nemčiji, ostalo je veljalo za financiranje nepremičnin v tujini. Na ostalih področjih BGB ne sodi med vodilne banke niti v Nemčiji niti mednarodno. Tako podatki o konkretnih tržnih ali segmentnih deležih niso na voljo. |
| --- | --- |

(16)

Na širšem območju Berlina je BGB na področju bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom s približno 20 % do preko 50 % deležem na posameznih segmentih (8) vodilna na trgu. Po lastnih navedbah je bil njen delež oz. navzočnost na trgu v letu 2002, merjena po prvi povezavi depozitarnega računa pri poslovanju z občani, 48 % (9). Glede na financiranje nepremičnin po vsej Nemčiji (vsi hipotekarni krediti) je po prijavljenih podatkih BGB leta 2000 zasedala tretje mesto s 5 % deležem. Po aktualnih informacijah sedaj tega mesta ne zaseda oz. ga ne bo zasedala (10). Več kot 90 % portfelja hipotek BGB v višini 33 milijard EUR je na dan 31. december 2001 obstajalo v Nemčiji, ostalo je veljalo za financiranje nepremičnin v tujini. Na ostalih področjih BGB ne sodi med vodilne banke niti v Nemčiji niti mednarodno. Tako podatki o konkretnih tržnih ali segmentnih deležih niso na voljo.

| (17) | Težave BGB, ki so prišle v javnost leta 2001, izvirajo zlasti iz poslovnega področja nepremičninskih storitev, pa tudi iz financiranja nepremičnin. Bistveni sestavni deli nepremičninske storitvene dejavnosti, ki ga je v 90-tih vodila hčerinska družba IBG, so bili poslovanje s skladi in razvijanje projektov oz. gradnja nepremičnin za trg. Največje delničarke IBG, ki je bila ustanovljena na začetku 90-tih kot hčerinska družba LBB, so bile med sredino in koncem 90-tih najprej sama BGB AG (10 %), Berliner Bank AG (30 %), LBB (30 %) in Berlin Hyp (30 %). Po združitvi Berliner Bank AG z BGB so slednji pripadli tudi deleži Berliner Bank v IBG. Lastniška struktura je danes sledeča: 40 % BGB, 30 % LBB in 30 % Berlin Hyp. |
| --- | --- |

(17)

Težave BGB, ki so prišle v javnost leta 2001, izvirajo zlasti iz poslovnega področja nepremičninskih storitev, pa tudi iz financiranja nepremičnin. Bistveni sestavni deli nepremičninske storitvene dejavnosti, ki ga je v 90-tih vodila hčerinska družba IBG, so bili poslovanje s skladi in razvijanje projektov oz. gradnja nepremičnin za trg. Največje delničarke IBG, ki je bila ustanovljena na začetku 90-tih kot hčerinska družba LBB, so bile med sredino in koncem 90-tih najprej sama BGB AG (10 %), Berliner Bank AG (30 %), LBB (30 %) in Berlin Hyp (30 %). Po združitvi Berliner Bank AG z BGB so slednji pripadli tudi deleži Berliner Bank v IBG. Lastniška struktura je danes sledeča: 40 % BGB, 30 % LBB in 30 % Berlin Hyp.

| (18) | IBG je do leta 2000 v vse večji meri ustanavljala nepremičninske sklade. Vlagateljem so ob tem dodeljevali obsežne garancije, zlasti dolgoročne najemniške, izplačilne in revitalizacijske garancije. Za ustanavljanje novih skladov so kupovali oz. gradili nove nepremičnine. Osnova garancij so bile pričakovane še vedno visoke ali celo naraščajoče vrednosti nepremičnin, kar je pri dejansko močno padajočih cenah in najemninah, zlasti v Berlinu in v novih deželah pripeljalo do kopičenja tveganj. |
| --- | --- |

(18)

IBG je do leta 2000 v vse večji meri ustanavljala nepremičninske sklade. Vlagateljem so ob tem dodeljevali obsežne garancije, zlasti dolgoročne najemniške, izplačilne in revitalizacijske garancije. Za ustanavljanje novih skladov so kupovali oz. gradili nove nepremičnine. Osnova garancij so bile pričakovane še vedno visoke ali celo naraščajoče vrednosti nepremičnin, kar je pri dejansko močno padajočih cenah in najemninah, zlasti v Berlinu in v novih deželah pripeljalo do kopičenja tveganj.

| (19) | Ko so se v teku leta 2000 začele pojavljati te težave, je BGB načrtovala prodajo glavnega posla IBG. Tako je bil decembra 2000 glavni del posla IBG prenesen na novoustanovljeno IBAG, z izjemo „starih“ tveganj in obveznosti, ki jih je do 31. decembra 2000 povzročila IBG in njena hčerinska družba, in ki so prešle na novoustanovljeno LPFV Finanzbeteiligungs- und Verwaltungs-GmbH („LPFV“). Vendar so načrti za prodajo IBAG spodleteli. Danes je BGB 100 % lastnica družbe IBAG, kot tudi družbe LPFV. V IBG so ostale samo obrobne dejavnosti. |
| --- | --- |

(19)

Ko so se v teku leta 2000 začele pojavljati te težave, je BGB načrtovala prodajo glavnega posla IBG. Tako je bil decembra 2000 glavni del posla IBG prenesen na novoustanovljeno IBAG, z izjemo „starih“ tveganj in obveznosti, ki jih je do 31. decembra 2000 povzročila IBG in njena hčerinska družba, in ki so prešle na novoustanovljeno LPFV Finanzbeteiligungs- und Verwaltungs-GmbH („LPFV“). Vendar so načrti za prodajo IBAG spodleteli. Danes je BGB 100 % lastnica družbe IBAG, kot tudi družbe LPFV. V IBG so ostale samo obrobne dejavnosti.

| (20) | Dodatne težave, ki so se pojavile v tem času, so zadevale posel financiranja nepremičnin, ki je v glavnem vodila BerlinHyp, pa tudi LBB in BGB. Poslovno področje obsega dajanje kreditov za financiranje večjih nepremičninskih projektov, zlasti kot investicijo, in ne dajanje hipotekarnih kreditov za financiranje zasebnih nepremičnin, ki spadajo v področje bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom. Vedno večje težave na področju posla financiranja nepremičnin, nastale zaradi ohladitve nepremičninskega trga, so zlasti posledica rezervacij za tveganja, ki je bilo v tem času nezadostno. |
| --- | --- |

(20)

Dodatne težave, ki so se pojavile v tem času, so zadevale posel financiranja nepremičnin, ki je v glavnem vodila BerlinHyp, pa tudi LBB in BGB. Poslovno področje obsega dajanje kreditov za financiranje večjih nepremičninskih projektov, zlasti kot investicijo, in ne dajanje hipotekarnih kreditov za financiranje zasebnih nepremičnin, ki spadajo v področje bančne dejavnosti poslovanja s prebivalstvom. Vedno večje težave na področju posla financiranja nepremičnin, nastale zaradi ohladitve nepremičninskega trga, so zlasti posledica rezervacij za tveganja, ki je bilo v tem času nezadostno.

| (21) | V prvi polovici leta 2001 je BGB zašla v akutno krizo. Vzrok so bili zlasti dvomljivi krediti za financiranje nepremičnin, za IBG/IBAG/LPFV pa garancijske obveznosti iz poslovanja s skladi, ki so pri zaključnem računu za leto 2000 povzročili 1 milijardo EUR rezervacij, potreben popravek vrednosti za tekoče projekte investicijskih gradenj za trg, kot tudi večje rezervacija za tveganja na področju financiranja nepremičnin. Zaradi tega so lastni viri BGB maja padli pod zakonito predpisano stopnjo lastnih virov v višini 8 %. Finančni primanjkljaj, ki ga je bilo treba pokriti, da bi dosegli 5,0 % stopnjo temeljnega kapitala, ki bi omogočil vrnitev na 9,7 % stopnjo lastnih virov, ki je obstajala pred krizo, je bil tedaj ocenjen s približno 2 milijardi EUR. Z izjavo o namenu je dežela Berlin maja 2001 zagotovila ustrezen priliv kapitala v višini potrebnega zneska, ki ga je odobrila dežela. Ko je Komisija pomoč za reševanje odobrila, je BGB avgusta 2001 prejela priliv kapitala v natančni vrednosti 2 milijardi EUR: 1,755 milijarde EUR od dežele Berlin, 166 milijonov EUR od NordLB, 16 milijonov EUR od Parion (Gothaer Finanzholding AG) in 63 milijonov EUR od majhnih delničarjev. |
| --- | --- |

(21)

V prvi polovici leta 2001 je BGB zašla v akutno krizo. Vzrok so bili zlasti dvomljivi krediti za financiranje nepremičnin, za IBG/IBAG/LPFV pa garancijske obveznosti iz poslovanja s skladi, ki so pri zaključnem računu za leto 2000 povzročili 1 milijardo EUR rezervacij, potreben popravek vrednosti za tekoče projekte investicijskih gradenj za trg, kot tudi večje rezervacija za tveganja na področju financiranja nepremičnin. Zaradi tega so lastni viri BGB maja padli pod zakonito predpisano stopnjo lastnih virov v višini 8 %. Finančni primanjkljaj, ki ga je bilo treba pokriti, da bi dosegli 5,0 % stopnjo temeljnega kapitala, ki bi omogočil vrnitev na 9,7 % stopnjo lastnih virov, ki je obstajala pred krizo, je bil tedaj ocenjen s približno 2 milijardi EUR. Z izjavo o namenu je dežela Berlin maja 2001 zagotovila ustrezen priliv kapitala v višini potrebnega zneska, ki ga je odobrila dežela. Ko je Komisija pomoč za reševanje odobrila, je BGB avgusta 2001 prejela priliv kapitala v natančni vrednosti 2 milijardi EUR: 1,755 milijarde EUR od dežele Berlin, 166 milijonov EUR od NordLB, 16 milijonov EUR od Parion (Gothaer Finanzholding AG) in 63 milijonov EUR od majhnih delničarjev.

| (22) | Vendar pa so bila v mesecih, ki so sledili, odkrita dodatna tveganja, zlasti na področju nepremičninskih storitev družb IBAG/IBG/LPFV. Obstajala je nevarnost, da bo kapital BGB ponovno padel pod najnižji potrebni koeficient solventnosti. Ta tveganja so ponovno veljala za garancijske obveze pri poslovanju s skladi, kot tudi na padajoče vrednosti nepremičnin, ki so bile kupljene za kasnejše ustanavljanja novih skladov („nepremičnine na zalogo“). Zaradi prepletanja v koncernu med obstoječimi pogodbami o odvajanju poslovnega izida, izjavami o nameri materinskih družb in krediti, BGB na osnovi informacij, ki jih je predložila Nemčije, jamči za pretežni del navedenih tveganj. |
| --- | --- |

(22)

Vendar pa so bila v mesecih, ki so sledili, odkrita dodatna tveganja, zlasti na področju nepremičninskih storitev družb IBAG/IBG/LPFV. Obstajala je nevarnost, da bo kapital BGB ponovno padel pod najnižji potrebni koeficient solventnosti. Ta tveganja so ponovno veljala za garancijske obveze pri poslovanju s skladi, kot tudi na padajoče vrednosti nepremičnin, ki so bile kupljene za kasnejše ustanavljanja novih skladov („nepremičnine na zalogo“). Zaradi prepletanja v koncernu med obstoječimi pogodbami o odvajanju poslovnega izida, izjavami o nameri materinskih družb in krediti, BGB na osnovi informacij, ki jih je predložila Nemčije, jamči za pretežni del navedenih tveganj.

| (23) | Novembra leta 2001 je tedanji Zvezni urad za kredite (BAKred, danes BAFin) (11) BGB zagrozil z predčasnim zaprtjem, če do konca leta 2001 ne sprejme ukrepov za obvladovanje tveganj. Zato so 20. decembra 2001 dežela Berlin, BGB, LBB, Berlin Hyp, IBAG, IBG in LPFV podpisali temeljni sporazum, da bi tveganja pokrili z obširnimi garancijami in jamstvi. Temeljni sporazum je nadomestil dokončen, podrobno dogovorjen sporazumom, ki je bil sprejet 16. aprila 2002. Garancije, prevzete s tem sporazumom, ki so označene kot „omejitev tveganja“, so podrobneje opisane v nadaljevanju. |
| --- | --- |

(23)

Novembra leta 2001 je tedanji Zvezni urad za kredite (BAKred, danes BAFin) (11) BGB zagrozil z predčasnim zaprtjem, če do konca leta 2001 ne sprejme ukrepov za obvladovanje tveganj. Zato so 20. decembra 2001 dežela Berlin, BGB, LBB, Berlin Hyp, IBAG, IBG in LPFV podpisali temeljni sporazum, da bi tveganja pokrili z obširnimi garancijami in jamstvi. Temeljni sporazum je nadomestil dokončen, podrobno dogovorjen sporazumom, ki je bil sprejet 16. aprila 2002. Garancije, prevzete s tem sporazumom, ki so označene kot „omejitev tveganja“, so podrobneje opisane v nadaljevanju.

| (24) | Ukrepi pomoči so del prvotnega, v januarju 2002 predlaganega načrta za prestrukturiranje, nazadnje preoblikovanega v revizijskem postopku v januarju 2004, ki predvideva znatno skrčenje poslovnih dejavnosti koncerna BGB in koncentracijo na poslovanje z občani in podjetji na območju Berlina. Poleg tega bi se naj, vendar v manjšem obsegu, nadaljevalo poslovanje na trgu kapitala, kot tudi financiranje nepremičnin (glej obrobne številke 172 in naprej). Nekatera področja dejavnosti, kot na primer velike stranke/tujina, vključno s strukturiranimi financami in svetovalnim poslovanjem za združitve in prevzeme se ukinejo, druga, kot je področje javnih organov, pa močno skrčijo. Prvotno je bilo predvideno tudi nadaljevanje področja nepremičninskih storitev. Vendar je Nemčija že v zgodnji fazi postopka obljubila, da bo poskrbela za izločitev tega področja in odsvojitev na deželo Berlin (glej obrobne številke 277 in 278). Nemčija je medtem obljubila tudi, da bo za skrčenje zelo močnega deleža BGB na berlinskem trgu za poslovanje s prebivalstvom Berliner Bank odsvojila ločeno. |
| --- | --- |

(24)

Ukrepi pomoči so del prvotnega, v januarju 2002 predlaganega načrta za prestrukturiranje, nazadnje preoblikovanega v revizijskem postopku v januarju 2004, ki predvideva znatno skrčenje poslovnih dejavnosti koncerna BGB in koncentracijo na poslovanje z občani in podjetji na območju Berlina. Poleg tega bi se naj, vendar v manjšem obsegu, nadaljevalo poslovanje na trgu kapitala, kot tudi financiranje nepremičnin (glej obrobne številke 172 in naprej). Nekatera področja dejavnosti, kot na primer velike stranke/tujina, vključno s strukturiranimi financami in svetovalnim poslovanjem za združitve in prevzeme se ukinejo, druga, kot je področje javnih organov, pa močno skrčijo. Prvotno je bilo predvideno tudi nadaljevanje področja nepremičninskih storitev. Vendar je Nemčija že v zgodnji fazi postopka obljubila, da bo poskrbela za izločitev tega področja in odsvojitev na deželo Berlin (glej obrobne številke 277 in 278). Nemčija je medtem obljubila tudi, da bo za skrčenje zelo močnega deleža BGB na berlinskem trgu za poslovanje s prebivalstvom Berliner Bank odsvojila ločeno.

| (25) | Kot je omenjeno zgoraj, bodo deleži dežele Berlin pri BGB odsvojeni. Komisija je prejela zadevno obljubo. BerlinHyp bi naj bila v okviru privatizacije BGB odsvojena skupaj s slednjo ali ločeno (glej obrobno številko 285). IBB naj bi bila tudi izločena iz BGB, namenski rezervni skladi IBB (že zgoraj omenjen kapital, ki ga je Wohnungsbau-Kreditanstalt „WBK“ svoj čas prenesel na LBB) pa naj bi se vrnil deželi Berlin, v kolikor to ne bi povzročilo nedoseganje 6,0 % stopnje temeljnega kapitala oz. 9,7 % stopnje celotnega kapitala na dan 1. januarja 2004 (glej obrobno številko 279). |
| --- | --- |

(25)

Kot je omenjeno zgoraj, bodo deleži dežele Berlin pri BGB odsvojeni. Komisija je prejela zadevno obljubo. BerlinHyp bi naj bila v okviru privatizacije BGB odsvojena skupaj s slednjo ali ločeno (glej obrobno številko 285). IBB naj bi bila tudi izločena iz BGB, namenski rezervni skladi IBB (že zgoraj omenjen kapital, ki ga je Wohnungsbau-Kreditanstalt „WBK“ svoj čas prenesel na LBB) pa naj bi se vrnil deželi Berlin, v kolikor to ne bi povzročilo nedoseganje 6,0 % stopnje temeljnega kapitala oz. 9,7 % stopnje celotnega kapitala na dan 1. januarja 2004 (glej obrobno številko 279).

| (26) | Kot prvo gre pri pomoči za prestrukturiranje, prijavljeni 28. januarja 2002, za priliv kapitala, ki ga je v skladu z dovoljenjem Komisije z dne 25. julija 2001 (12) za pomoč pri reševanju odobrila dežela Berlin v avgustu 2001 v višini 1,755 milijarde EUR, ki naj bi bil kot pomoč pri prestrukturiranju trajno prepuščen BGB. |
| --- | --- |

(26)

Kot prvo gre pri pomoči za prestrukturiranje, prijavljeni 28. januarja 2002, za priliv kapitala, ki ga je v skladu z dovoljenjem Komisije z dne 25. julija 2001 (12) za pomoč pri reševanju odobrila dežela Berlin v avgustu 2001 v višini 1,755 milijarde EUR, ki naj bi bil kot pomoč pri prestrukturiranju trajno prepuščen BGB.

| (27) | Kot drugo gre za zgoraj navedeno zagotovitev o omejitvi tveganj, o kateri so se decembra 2001 načeloma dogovorile dežela Berlin, BGB, LBB, BerlinHyp, IBAG, IBG in LPVF, in ki ga je spremenil, dopolnil in nadomestil dokončen podrobni sporazum, ki so ga stranke sklenile 16. aprila 2002. Obsega naslednje garancije, oprostitve, prevzeme izpolnitvene obveznosti in jamstva, ki jih je dežela Berlin odobrila za obdobje tridesetih let, da bi pokrila tveganja iz posla nepremičninskih storitev svojih hčerinskih družb IBAG, IBG in LPFV:






  — | Kreditne garancije: Garancije za BGB, LBB in BerlinHyp v zvezi s plačevanjem obresti in odplačevanjem kreditov po pogodbah, ki so jih podjetja odobravala IBAG in IBG ter svojim hčerinskim družbam in nekaterim dodatnimi družbam do 31. decembra 2001. Zadevne družbe in kreditni odnosi so navedeni v zaključku kot priloge podrobnega sporazuma. Podrobni sporazum ureja tudi omejitve za nekatere kreditne garancije in izrecne izključitve („negativni seznam“). |
| --- | --- | --- |

(27)

Kot drugo gre za zgoraj navedeno zagotovitev o omejitvi tveganj, o kateri so se decembra 2001 načeloma dogovorile dežela Berlin, BGB, LBB, BerlinHyp, IBAG, IBG in LPVF, in ki ga je spremenil, dopolnil in nadomestil dokončen podrobni sporazum, ki so ga stranke sklenile 16. aprila 2002. Obsega naslednje garancije, oprostitve, prevzeme izpolnitvene obveznosti in jamstva, ki jih je dežela Berlin odobrila za obdobje tridesetih let, da bi pokrila tveganja iz posla nepremičninskih storitev svojih hčerinskih družb IBAG, IBG in LPFV:

—

Kreditne garancije: Garancije za BGB, LBB in BerlinHyp v zvezi s plačevanjem obresti in odplačevanjem kreditov po pogodbah, ki so jih podjetja odobravala IBAG in IBG ter svojim hčerinskim družbam in nekaterim dodatnimi družbam do 31. decembra 2001. Zadevne družbe in kreditni odnosi so navedeni v zaključku kot priloge podrobnega sporazuma. Podrobni sporazum ureja tudi omejitve za nekatere kreditne garancije in izrecne izključitve („negativni seznam“).

| — | Garancije za knjižne vrednosti: Garancije za IBAG in IBG, kot tudi za nekatere druge družbe skupine, zlasti neposredne in posredne hčerinske družbe imenovanih podjetji, glede vrednosti posameznih enot premoženja, aktiviranih v postavkah vsakokratne revidirane bilance, z izjemo nekaterih označenih enot premoženja, kot so neopredmetena osnovna sredstva, blagajniška gotovina, dobroimetja pri Bundesbank in kreditnih ustanovah ali aktivne časovne razmejitve. Podrobni sporazum ureja tudi omejitve in izključitve garantirane knjižne vrednosti („negativni seznam“). |
| --- | --- |

—

Garancije za knjižne vrednosti: Garancije za IBAG in IBG, kot tudi za nekatere druge družbe skupine, zlasti neposredne in posredne hčerinske družbe imenovanih podjetji, glede vrednosti posameznih enot premoženja, aktiviranih v postavkah vsakokratne revidirane bilance, z izjemo nekaterih označenih enot premoženja, kot so neopredmetena osnovna sredstva, blagajniška gotovina, dobroimetja pri Bundesbank in kreditnih ustanovah ali aktivne časovne razmejitve. Podrobni sporazum ureja tudi omejitve in izključitve garantirane knjižne vrednosti („negativni seznam“).

| — | Prevzem izpolnitvene obveznosti do LPFV: Oprostitev obveznosti LPFV — če znašajo več kot 100 milijonov EUR (lastni delež) — iz nekdanjih nepremičninskih poslov IBG in njenih prejšnjih hčerinskih družb Bavaria, Arwobau ter Immobilien-Beteiligungsvertriebsgesellschaft der Bankgesellschaft Berlin GmbH („IBV“) pri izvajanju prevzete izpolnitvene obveznosti. Prevzeta izpolnitvena obveznost ne velja na obveznosti, povezane z ustanavljanjem skladov po 31. decembru 2000 ali na nov posel IBAG, opisan v podrobnem sporazumu. |
| --- | --- |

—

Prevzem izpolnitvene obveznosti do LPFV: Oprostitev obveznosti LPFV — če znašajo več kot 100 milijonov EUR (lastni delež) — iz nekdanjih nepremičninskih poslov IBG in njenih prejšnjih hčerinskih družb Bavaria, Arwobau ter Immobilien-Beteiligungsvertriebsgesellschaft der Bankgesellschaft Berlin GmbH („IBV“) pri izvajanju prevzete izpolnitvene obveznosti. Prevzeta izpolnitvena obveznost ne velja na obveznosti, povezane z ustanavljanjem skladov po 31. decembru 2000 ali na nov posel IBAG, opisan v podrobnem sporazumu.

| — | Oprostitev BGB od izjav o nameri materinskih družb: Oprostitev BGB vseh obveznosti iz izjav o nameri materinskih družb, ki jih je slednja prevzela do 31. decembra 1998 za IBG, IBV in Bavario. Tudi ta oprostitev ne velja na obveznosti, povezane z ustanavljanjem skladov po 31. decembru 2000 ali z novim poslom IBAG, opisanim v podrobnem sporazumu. |
| --- | --- |

—

Oprostitev BGB od izjav o nameri materinskih družb: Oprostitev BGB vseh obveznosti iz izjav o nameri materinskih družb, ki jih je slednja prevzela do 31. decembra 1998 za IBG, IBV in Bavario. Tudi ta oprostitev ne velja na obveznosti, povezane z ustanavljanjem skladov po 31. decembru 2000 ali z novim poslom IBAG, opisanim v podrobnem sporazumu.

| (28) | Podrobni sporazum v 45. členu označuje največji znesek, ki izhaja iz teh obveznosti dežele Berlin, v višini 21,6 milijarde EUR. V skladu s 45. členom gre pri tem za teoretično nominalno vrednost zavarovanih tveganj, zmanjšano za večkrat upoštevane zneske. V temeljnem sporazumu je bila kot največja vrednost prikazana 35,34 milijarde EUR, saj krijejo zgoraj navedene garancije iz vidika pravno-nadzornih preudarkov delno ista tveganja. Kot navaja 45. člen podrobnega sporazuma lahko na primer dežela na zahtevo tretjega upnika iz najemniške garancije po eni strani jamči iz prevzete izpolnitvene obveznosti proti LPFV, po drugi pa iz oprostitve izjav o nameri materinske družbe. Podroben sporazum prav tako ureja, da dežela v teh primerih za zadevno tveganje jamči samo enkrat. Teoretični najvišji znesek bi bilo tako mogoče znižati za večkrat upoštevane zneske in ga določiti na 21,6 milijarde EUR. Od teh 21,6 milijarde EUR je oprostitev LPFV po predhodnih izračunih, ki jih je predložila Nemčija, dosegla najvišji znesek (okoli [...]* EUR, od česar gre za oprostitev obvez LPFV iz najemniških in izplačilnih garancij [...]* EUR in [...]* EUR za oprostitev tveganj iz tako imenovanih revitalizacijskih garancij za zgradbe). |
| --- | --- |

(28)

Podrobni sporazum v 45. členu označuje največji znesek, ki izhaja iz teh obveznosti dežele Berlin, v višini 21,6 milijarde EUR. V skladu s 45. členom gre pri tem za teoretično nominalno vrednost zavarovanih tveganj, zmanjšano za večkrat upoštevane zneske. V temeljnem sporazumu je bila kot največja vrednost prikazana 35,34 milijarde EUR, saj krijejo zgoraj navedene garancije iz vidika pravno-nadzornih preudarkov delno ista tveganja. Kot navaja 45. člen podrobnega sporazuma lahko na primer dežela na zahtevo tretjega upnika iz najemniške garancije po eni strani jamči iz prevzete izpolnitvene obveznosti proti LPFV, po drugi pa iz oprostitve izjav o nameri materinske družbe. Podroben sporazum prav tako ureja, da dežela v teh primerih za zadevno tveganje jamči samo enkrat. Teoretični najvišji znesek bi bilo tako mogoče znižati za večkrat upoštevane zneske in ga določiti na 21,6 milijarde EUR. Od teh 21,6 milijarde EUR je oprostitev LPFV po predhodnih izračunih, ki jih je predložila Nemčija, dosegla najvišji znesek (okoli [...]* EUR, od česar gre za oprostitev obvez LPFV iz najemniških in izplačilnih garancij [...]* EUR in [...]* EUR za oprostitev tveganj iz tako imenovanih revitalizacijskih garancij za zgradbe).

| (29) | Vendar pa je osnova tega teoretičnega najvišjega zneska popolna materializacija vseh tveganj. Za oprostitev LPFV od najemniških garancij (najvišja vrednost [...]* EUR) to na primer pomeni, da bi vse najemnine do leta 2025 povsem izpadle, osnova oprostitve LPFV od revitalizacijskih garancij ([...]* EUR), pa so celotni proizvodni stroški za vse zgradbe in zemljišča. 100-odstotni izpad najemnin ter rušenje in novogradnja vseh zgradb je nerealna, tudi z zelo pesimističnimi domnevami. 45. člen prav tako navaja, da bo po trenutnem znanju in na osnovi temeljitega preverjanja bistvenih gospodarskih tveganj verjetna uveljavitev izpadla bistveno manjša. Po tem bo dejansko tveganje znašalo v najboljšem primeru („best-case“ scenarij), 2,7 milijarde EUR, v „osnovnem primeru“ („base-case“ scenarij) 3,7 milijarde EUR in v najslabšem primeru („worst-case“ scenarij) 6,1 milijarde EUR. Domneve, ki vodijo do teh ocenjenih vrednosti, so bile sporočene med postopkom (glej obrobno številko 138). |
| --- | --- |

(29)

Vendar pa je osnova tega teoretičnega najvišjega zneska popolna materializacija vseh tveganj. Za oprostitev LPFV od najemniških garancij (najvišja vrednost [...]* EUR) to na primer pomeni, da bi vse najemnine do leta 2025 povsem izpadle, osnova oprostitve LPFV od revitalizacijskih garancij ([...]* EUR), pa so celotni proizvodni stroški za vse zgradbe in zemljišča. 100-odstotni izpad najemnin ter rušenje in novogradnja vseh zgradb je nerealna, tudi z zelo pesimističnimi domnevami. 45. člen prav tako navaja, da bo po trenutnem znanju in na osnovi temeljitega preverjanja bistvenih gospodarskih tveganj verjetna uveljavitev izpadla bistveno manjša. Po tem bo dejansko tveganje znašalo v najboljšem primeru („best-case“ scenarij), 2,7 milijarde EUR, v „osnovnem primeru“ („base-case“ scenarij) 3,7 milijarde EUR in v najslabšem primeru („worst-case“ scenarij) 6,1 milijarde EUR. Domneve, ki vodijo do teh ocenjenih vrednosti, so bile sporočene med postopkom (glej obrobno številko 138).

| (30) | Pri zmanjšanju garancij na najnižjo možno stopnjo podrobni sporazum predvideva tudi možnost, da bi dežela v celoti ali deloma pooblastila tretjega s pogodbenim vodenjem podrobnega sporazuma. Dežela je možnost izkoristila in ustanovila „BCIA Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisiken mbH“, katere 100 % lastnica je, in ki dejavnost opravlja po pooblastilu dežele od januarja 2003. Poleg tega predvideva podrobni sporazum za deželo provizijo za jamstvo in pravico do izboljšanja stanja za obdobje petnajstih poslovnih let. Potemtakem prejme dežela od BGB letno fiksno provizijo za jamstvo v višini 15 milijonov EUR do vključno 2011, ki jo je mogoče od leta 2012 v vzajemnem soglasju prilagoditi za preostalo obdobje omejitve tveganja. BGB plača tudi, če doseže v enem ali več mesecih poslovnega leta skupno stopnjo jamstvenega lastniškega kapitala 12,5 % in stopnjo temeljnega kapitala 7 %, 15 % letnega presežka, ki bi ji sicer pripadal, deželi Berlin. |
| --- | --- |

(30)

Pri zmanjšanju garancij na najnižjo možno stopnjo podrobni sporazum predvideva tudi možnost, da bi dežela v celoti ali deloma pooblastila tretjega s pogodbenim vodenjem podrobnega sporazuma. Dežela je možnost izkoristila in ustanovila „BCIA Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisiken mbH“, katere 100 % lastnica je, in ki dejavnost opravlja po pooblastilu dežele od januarja 2003. Poleg tega predvideva podrobni sporazum za deželo provizijo za jamstvo in pravico do izboljšanja stanja za obdobje petnajstih poslovnih let. Potemtakem prejme dežela od BGB letno fiksno provizijo za jamstvo v višini 15 milijonov EUR do vključno 2011, ki jo je mogoče od leta 2012 v vzajemnem soglasju prilagoditi za preostalo obdobje omejitve tveganja. BGB plača tudi, če doseže v enem ali več mesecih poslovnega leta skupno stopnjo jamstvenega lastniškega kapitala 12,5 % in stopnjo temeljnega kapitala 7 %, 15 % letnega presežka, ki bi ji sicer pripadal, deželi Berlin.

| (31) | V zakonu o pooblastitvi senata za prevzem deželne garancije za tveganja pri poslih nepremičninskih storitev družbe Bankgesellschaft Berlin AG in nekaterih njenih hčerinskih družb (13) je določeno tudi, da je treba deleže dežele Berlin v BGB čim prej odsvojiti po pogojih, dopustnih za deželo Berlin, in da treba je v zvezi z reorganizacijo lastniške strukture BGB banko Investitionsbank Berlin (IBB) izločiti iz BGB kot samostojno javnopravno razvojno banka (podrobnosti glej spodaj). |
| --- | --- |

(31)

V zakonu o pooblastitvi senata za prevzem deželne garancije za tveganja pri poslih nepremičninskih storitev družbe Bankgesellschaft Berlin AG in nekaterih njenih hčerinskih družb (13) je določeno tudi, da je treba deleže dežele Berlin v BGB čim prej odsvojiti po pogojih, dopustnih za deželo Berlin, in da treba je v zvezi z reorganizacijo lastniške strukture BGB banko Investitionsbank Berlin (IBB) izločiti iz BGB kot samostojno javnopravno razvojno banka (podrobnosti glej spodaj).

| (32) | V svojem Sklepu o uvedbi postopka (14) je Komisija opozorila tudi na pomembno dejstvo, ki v prvotnem načrtu prestrukturiranja ni bilo upoštevano. Konec leta 1992 je bila WBK z vsem svojim premoženjem prenesena na LBB; sočasno so se vse naloge WBK prenesle na takrat novoustanovljeno IBB. S tem prenosom se je zajamčen lastniški kapital LBB povečal za približno 1,9 milijarde nemških mark (DEM). LBB je od leta 1995 za vsakokrat uporabljen znesek plačevala nadomestilo v povprečni višini 0,25 %. Ker je Komisija dvomila o združljivosti nadomestila z načelom tržno-gospodarskega ravnanja vlagatelja, je junija 2002, uvedla postopek C 48/02 (15). Če bo Komisija ugotovila, da plačano nadomestilo ni združljivo z načelom tržno-gospodarskega ravnanja vlagatelja, bo razlika med plačanim nadomestilom in običajnim tržnim donosom takšne investicije ob neobstoju predpostavke standarda usklajenosti Pogodbe ES pomenila pomoč, ki je nezdružljiva s skupnim trgom in jo mora LBB vrniti deželi Berlin. |
| --- | --- |

(32)

V svojem Sklepu o uvedbi postopka (14) je Komisija opozorila tudi na pomembno dejstvo, ki v prvotnem načrtu prestrukturiranja ni bilo upoštevano. Konec leta 1992 je bila WBK z vsem svojim premoženjem prenesena na LBB; sočasno so se vse naloge WBK prenesle na takrat novoustanovljeno IBB. S tem prenosom se je zajamčen lastniški kapital LBB povečal za približno 1,9 milijarde nemških mark (DEM). LBB je od leta 1995 za vsakokrat uporabljen znesek plačevala nadomestilo v povprečni višini 0,25 %. Ker je Komisija dvomila o združljivosti nadomestila z načelom tržno-gospodarskega ravnanja vlagatelja, je junija 2002, uvedla postopek C 48/02 (15). Če bo Komisija ugotovila, da plačano nadomestilo ni združljivo z načelom tržno-gospodarskega ravnanja vlagatelja, bo razlika med plačanim nadomestilom in običajnim tržnim donosom takšne investicije ob neobstoju predpostavke standarda usklajenosti Pogodbe ES pomenila pomoč, ki je nezdružljiva s skupnim trgom in jo mora LBB vrniti deželi Berlin.

| (33) | Možnost zahtevka po vračilu je glede na rentabilnost, ki jo je treba ponovno vzpostaviti, znatno tveganje za uspeh načrta prestrukturiranja. Zatorej je Komisija Nemčijo v Sklepu o uvedbi postopka pozvala, da v tej zvezi najde ustrezno rešitev. Ob tem je izvedela, da Nemčija ustrezno rešitev že išče. |
| --- | --- |

(33)

Možnost zahtevka po vračilu je glede na rentabilnost, ki jo je treba ponovno vzpostaviti, znatno tveganje za uspeh načrta prestrukturiranja. Zatorej je Komisija Nemčijo v Sklepu o uvedbi postopka pozvala, da v tej zvezi najde ustrezno rešitev. Ob tem je izvedela, da Nemčija ustrezno rešitev že išče.

| (34) | Zato je bil med deželo Berlin in BGB 23. decembra 2002 sklenjen Sporazum o obravnavanju morebitnih vračilnih zahtevkov dežele Berlin iz preiskovalnega postopka Evropske Komisije o dodelitvi pomoči C48/2002 Landesbank Berlin — žiro centrala („Sporazum o vračilu“). |
| --- | --- |

(34)

Zato je bil med deželo Berlin in BGB 23. decembra 2002 sklenjen Sporazum o obravnavanju morebitnih vračilnih zahtevkov dežele Berlin iz preiskovalnega postopka Evropske Komisije o dodelitvi pomoči C48/2002 Landesbank Berlin — žiro centrala („Sporazum o vračilu“).

| (35) | Če bi Komisija sklenila, da je treba vrniti znesek, sporazum ureja, da se mora dežela Berlin obvezati, da bo kot vlogo v LBB v obliki subvencije za sanacijo vplačala tolikšen znesek, ki bi bil potreben za preprečitev nedoseganja stopenj kapitala LBB in/ali koncerna BGB zaradi plačila zahtevanega vračila. Minimalne stopnje kapitala, navedene v sporazumu o vračilu, znašajo 9,7 % (stopnja skupnega kapitala) in 6 % (stopnja temeljnega kapitala). Ta sporazum je pogojen s predhodnim sklepom Komisija o odobritvi pomoči. |
| --- | --- |

(35)

Če bi Komisija sklenila, da je treba vrniti znesek, sporazum ureja, da se mora dežela Berlin obvezati, da bo kot vlogo v LBB v obliki subvencije za sanacijo vplačala tolikšen znesek, ki bi bil potreben za preprečitev nedoseganja stopenj kapitala LBB in/ali koncerna BGB zaradi plačila zahtevanega vračila. Minimalne stopnje kapitala, navedene v sporazumu o vračilu, znašajo 9,7 % (stopnja skupnega kapitala) in 6 % (stopnja temeljnega kapitala). Ta sporazum je pogojen s predhodnim sklepom Komisija o odobritvi pomoči.

| (36) | Čeprav ta ukrep v času izdaje Sklepa o uvedbi postopka še ni bil sprejet in tako ni bil del načrta prestrukturiranja, so se obstoječa tveganja zaradi morebitne odločitve Komisije o vračilu v Sklepu o uvedbi postopka upoštevala kot dejavnik, ki vpliva na možnosti rentabilnosti banke. Končno je bil sporazum o vračilu sklenjen ob upoštevanju tega pomisleka. Ker so ti ukrepi za uspeh prestrukturiranja nujno potrebni, je Komisija ocenila, da je sporazum za vračilo, potem ko je bilo mogoče določiti najvišji znesek pomoči, ustrezno presojati skupaj z drugimi ukrepi pomoči. |
| --- | --- |

(36)

Čeprav ta ukrep v času izdaje Sklepa o uvedbi postopka še ni bil sprejet in tako ni bil del načrta prestrukturiranja, so se obstoječa tveganja zaradi morebitne odločitve Komisije o vračilu v Sklepu o uvedbi postopka upoštevala kot dejavnik, ki vpliva na možnosti rentabilnosti banke. Končno je bil sporazum o vračilu sklenjen ob upoštevanju tega pomisleka. Ker so ti ukrepi za uspeh prestrukturiranja nujno potrebni, je Komisija ocenila, da je sporazum za vračilo, potem ko je bilo mogoče določiti najvišji znesek pomoči, ustrezno presojati skupaj z drugimi ukrepi pomoči.

| (37) | V svojem Sklepu o uvedbi formalnega preiskovalnega postopka v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES je Komisija ukrepe, ki jih je treba preveriti, začasno uvrstila med državne pomoči v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES in prvega odstavka člena 61 Sporazuma EGP, ker so bili dodeljeni iz državnih sredstev in lahko z izboljšanjem finančnega položaja podjetja vplivajo na gospodarski položaj tekmecev drugih držav članic (16), in tako izkrivijo konkurenco, ali pa grozijo z izkrivljanjem in s tem ovirajo trgovanje med državami članicami. |
| --- | --- |

(37)

V svojem Sklepu o uvedbi formalnega preiskovalnega postopka v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES je Komisija ukrepe, ki jih je treba preveriti, začasno uvrstila med državne pomoči v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES in prvega odstavka člena 61 Sporazuma EGP, ker so bili dodeljeni iz državnih sredstev in lahko z izboljšanjem finančnega položaja podjetja vplivajo na gospodarski položaj tekmecev drugih držav članic (16), in tako izkrivijo konkurenco, ali pa grozijo z izkrivljanjem in s tem ovirajo trgovanje med državami članicami.

| (38) | Na osnovi predhodne presoje je Komisija prišla do ugotovitve, da so bile pomoči ocenjene na osnovi smernice Skupnosti za presojanje državne pomoči za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah (17) (v nadaljevanju „smernice“), ter da ni bilo mogoče uporabiti niti drugih predpisov o skladnosti Pogodbe ES, niti drugih smernice Skupnosti. Komisija se je strinjala s pojmovanjem Nemčije, da gre pri BGB za podjetje v težavah v smislu oddelka 2.1 smernice. Vendar pa so obstajali znatni dvomi glede združljivosti ukrepov pomoči s skupnim trgom. |
| --- | --- |

(38)

Na osnovi predhodne presoje je Komisija prišla do ugotovitve, da so bile pomoči ocenjene na osnovi smernice Skupnosti za presojanje državne pomoči za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah (17) (v nadaljevanju „smernice“), ter da ni bilo mogoče uporabiti niti drugih predpisov o skladnosti Pogodbe ES, niti drugih smernice Skupnosti. Komisija se je strinjala s pojmovanjem Nemčije, da gre pri BGB za podjetje v težavah v smislu oddelka 2.1 smernice. Vendar pa so obstajali znatni dvomi glede združljivosti ukrepov pomoči s skupnim trgom.

| (39) | V skladu s številkami smernic 31 - 34 preverja Komisija za vsako posamezno pomoè naèrt prestrukturiranja, da ugotovi, ali omogoèa vzpostavitev dolgoroène rentabilnosti podjetja v ustreznem èasovnem obdobju na osnovi realistiènih predvidevanj. |
| --- | --- |

(39)

V skladu s številkami smernic 31 - 34 preverja Komisija za vsako posamezno pomoè naèrt prestrukturiranja, da ugotovi, ali omogoèa vzpostavitev dolgoroène rentabilnosti podjetja v ustreznem èasovnem obdobju na osnovi realistiènih predvidevanj.

| (40) | Komisija je pri prvotno predloženem naèrtu prestrukturiranja grajala, da prihodnje strategije na trgu investicijskega banèništva niso bile razložene. Komisija je tudi glede na prihodnje strategije nepremièninske dejavnosti zahtevala podrobnejšo specifikacijo razlike v stroških med likvidacijo in nadaljevanjem hèerinske družbe za nepremièninske storitve IBAG. |
| --- | --- |

(40)

Komisija je pri prvotno predloženem naèrtu prestrukturiranja grajala, da prihodnje strategije na trgu investicijskega banèništva niso bile razložene. Komisija je tudi glede na prihodnje strategije nepremièninske dejavnosti zahtevala podrobnejšo specifikacijo razlike v stroških med likvidacijo in nadaljevanjem hèerinske družbe za nepremièninske storitve IBAG.

| (41) | Komisija je dvomila, da so bila predvidevanja v prvotnem naèrtu prestrukturiranja glede na trga in napovedi glede razvoja ponudbe in povpraševanja dovolj natanène, da bi dovoljevale sklepati o možnostih uspeha predlaganih ukrepov prestrukturiranja. Težko je bilo razpoznati, na katerih tržnih predvidevanjih temeljijo ukrepi prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(41)

Komisija je dvomila, da so bila predvidevanja v prvotnem naèrtu prestrukturiranja glede na trga in napovedi glede razvoja ponudbe in povpraševanja dovolj natanène, da bi dovoljevale sklepati o možnostih uspeha predlaganih ukrepov prestrukturiranja. Težko je bilo razpoznati, na katerih tržnih predvidevanjih temeljijo ukrepi prestrukturiranja.

| (42) | Komisija je ugotovila tudi, da so bile informacije, ki jih je Nemèija predložila v zvezi z razlogi za pretekle težave podjetja, sorazmerno površne. Navedeni so bili naslednji trije razlogi: (a) slabi krediti, (b) odobritev obsežnih garancij na podroèju nepremièninskih skladov in (c) prepozna uvedba (1999) in poèasno uresnièevanje sistematiènega kontrolinga tveganj. Podane informacije so dejansko le povzetek finanènih težav. Za te težave je bil podan samo en resnièni razlog, in sicer neuèinkovite strukture koncerna in upravljanja, ter posledièno nedelujoè kontroling tveganj. Manjkala je temeljita analiza teh struktur in konkretnih neopravljenih obveznosti poslovodenja, med drugim vplivov državne lastnine. Komisija je bila mnenja, da je takšna analiza za presojo možnosti prestrukturiranja BGB nujno potrebna. Zato je Komisija dvomila, da so bili v naèrtu prestrukturiranja vzroki za težave BGB identificirani in obravnavani na zadovoljiv naèin. Nemèijo so zato prosili, da predloži temeljito analizo preteklih neizvršenih dejanj ter prihodnjih možnosti in težav v zvezi s strukturo koncerna, naèini upravljanja in nadziranja, osnutkov preverjanja in poroèanja ter naèinov za uvedbo komercialno utemeljenih postopkov odloèanja. |
| --- | --- |

(42)

Komisija je ugotovila tudi, da so bile informacije, ki jih je Nemèija predložila v zvezi z razlogi za pretekle težave podjetja, sorazmerno površne. Navedeni so bili naslednji trije razlogi: (a) slabi krediti, (b) odobritev obsežnih garancij na podroèju nepremièninskih skladov in (c) prepozna uvedba (1999) in poèasno uresnièevanje sistematiènega kontrolinga tveganj. Podane informacije so dejansko le povzetek finanènih težav. Za te težave je bil podan samo en resnièni razlog, in sicer neuèinkovite strukture koncerna in upravljanja, ter posledièno nedelujoè kontroling tveganj. Manjkala je temeljita analiza teh struktur in konkretnih neopravljenih obveznosti poslovodenja, med drugim vplivov državne lastnine. Komisija je bila mnenja, da je takšna analiza za presojo možnosti prestrukturiranja BGB nujno potrebna. Zato je Komisija dvomila, da so bili v naèrtu prestrukturiranja vzroki za težave BGB identificirani in obravnavani na zadovoljiv naèin. Nemèijo so zato prosili, da predloži temeljito analizo preteklih neizvršenih dejanj ter prihodnjih možnosti in težav v zvezi s strukturo koncerna, naèini upravljanja in nadziranja, osnutkov preverjanja in poroèanja ter naèinov za uvedbo komercialno utemeljenih postopkov odloèanja.

| (43) | Glede možnosti privatizacije je Nemèija omenila pogajanja s potencialnimi kupci, vendar pa ni razkrila podrobnosti o npr. nameravanem postopku, pogojih ali drugih pomembnih dejavnikih. Komisija si je tako zastavila vprašanje, ali se o privatizaciji, v celoti ali deloma, resno razmišlja in ali je, èe bo treba, zagotovljena njena izvedba v odprtem, preglednem, nediskriminativnem postopku. |
| --- | --- |

(43)

Glede možnosti privatizacije je Nemèija omenila pogajanja s potencialnimi kupci, vendar pa ni razkrila podrobnosti o npr. nameravanem postopku, pogojih ali drugih pomembnih dejavnikih. Komisija si je tako zastavila vprašanje, ali se o privatizaciji, v celoti ali deloma, resno razmišlja in ali je, èe bo treba, zagotovljena njena izvedba v odprtem, preglednem, nediskriminativnem postopku.

| (44) | Glede ciljnega donosa v višini malo manj kot 7 %, ki je prvotno omenjen v obvestilu, Komisija resnièno dvomi, da bi ga bilo mogoèe dejansko doseèi, še zlasti glede na težavno ustanovno in upravljalno strukturo koncerna, nejasnih tržnih predvidevanj, na katerih temeljijo ukrepi prestrukturiranja, ter glede na nadaljevanje problematiènega nepremièninskega posla. Èetudi bi bil želen donos v višini nekaj manj kot 7 % dosežen, je Komisija še naprej dvomila, da bi obrestovanje uporabljenega kapitala zadošèalo za združitev z naèelom tržno-gospodarsko ravnanja vlagatelja. |
| --- | --- |

(44)

Glede ciljnega donosa v višini malo manj kot 7 %, ki je prvotno omenjen v obvestilu, Komisija resnièno dvomi, da bi ga bilo mogoèe dejansko doseèi, še zlasti glede na težavno ustanovno in upravljalno strukturo koncerna, nejasnih tržnih predvidevanj, na katerih temeljijo ukrepi prestrukturiranja, ter glede na nadaljevanje problematiènega nepremièninskega posla. Èetudi bi bil želen donos v višini nekaj manj kot 7 % dosežen, je Komisija še naprej dvomila, da bi obrestovanje uporabljenega kapitala zadošèalo za združitev z naèelom tržno-gospodarsko ravnanja vlagatelja.

| (45) | Nadaljnje je Komisija pozornost preusmerila tudi na to, da pomeni možnost vraèilnega zahtevka iz postopka LBB veliko tveganje za uspešnost naèrta prestrukturiranja, zato je Nemèijo v Sklepu o uvedbi postopka pozvala, da naj izdela predloge za rešitev. |
| --- | --- |

(45)

Nadaljnje je Komisija pozornost preusmerila tudi na to, da pomeni možnost vraèilnega zahtevka iz postopka LBB veliko tveganje za uspešnost naèrta prestrukturiranja, zato je Nemèijo v Sklepu o uvedbi postopka pozvala, da naj izdela predloge za rešitev.

| (46) | Pravila črke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES, ki urejajo izjeme, vsebuje pogoj, da pomoči ne smejo vplivati na trgovske pogoje na način, ki bi bil v nasprotju s skupnimi interesi. Številke smernice od 35 do 39 določajo, da je treba sprejeti ukrepe, ki blažijo negativne vplive pomoči na tekmece, če je mogoče. Običajno je ta pogoj udejanjen z omejitvijo ali skrčenjem navzočnosti podjetij na ustreznem trgu produktov, z odsvojitvijo proizvodne opreme ali hčerinskih družb ali pa s skrčenjem dejavnosti. Omejitev ali skrčenje mora biti v razmerju z učinkom izkrivljanja, ki ga povzročajo pomoči in še zlasti s sorazmerno težo podjetja na svojem trgu ali trgih. |
| --- | --- |

(46)

Pravila črke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES, ki urejajo izjeme, vsebuje pogoj, da pomoči ne smejo vplivati na trgovske pogoje na način, ki bi bil v nasprotju s skupnimi interesi. Številke smernice od 35 do 39 določajo, da je treba sprejeti ukrepe, ki blažijo negativne vplive pomoči na tekmece, če je mogoče. Običajno je ta pogoj udejanjen z omejitvijo ali skrčenjem navzočnosti podjetij na ustreznem trgu produktov, z odsvojitvijo proizvodne opreme ali hčerinskih družb ali pa s skrčenjem dejavnosti. Omejitev ali skrčenje mora biti v razmerju z učinkom izkrivljanja, ki ga povzročajo pomoči in še zlasti s sorazmerno težo podjetja na svojem trgu ali trgih.

| (47) | Skupno bi naj prvotno predlagane dolžnosti oz. kompenzacijski ukrepi, kot so odsvojitev bistvenih udeležb, skrčenje denarnih poslov in poslovanja z vrednostnimi papirji, dejavnost financiranja z izposojenim kapitalom, poslovanja z nepremičninami, števila sedežev podjetja, osebja in območja javnega organa, ter nalog lokacij in poslovanja s tujino in velikimi strankami povzročili zmanjšanje bilančne vsote BGB za 26 % (iz 190 na 140 milijard EUR). Zaradi deloma nejasnega opisa kompenzacijskih ukrepov in vsakokratnega konkretnega prispevka k želenim vplivom na premoženje in zaposlitveno situacijo BGB Komisija nikakor ni mogla presoditi, ali je realistično pričakovati, da bo tak učinek dosežen in kako bi ukrepi vplivali na prihodnje položaje BGB na trgih ali segmentih, ki jih je razmejila Nemčija. Komisija je zatorej potrebovala natančnejše informacije glede učinka posameznih ukrepov na premoženje, zaposlitveno situacijo in prihodnji položaj BGB na trgu ali segmentih. |
| --- | --- |

(47)

Skupno bi naj prvotno predlagane dolžnosti oz. kompenzacijski ukrepi, kot so odsvojitev bistvenih udeležb, skrčenje denarnih poslov in poslovanja z vrednostnimi papirji, dejavnost financiranja z izposojenim kapitalom, poslovanja z nepremičninami, števila sedežev podjetja, osebja in območja javnega organa, ter nalog lokacij in poslovanja s tujino in velikimi strankami povzročili zmanjšanje bilančne vsote BGB za 26 % (iz 190 na 140 milijard EUR). Zaradi deloma nejasnega opisa kompenzacijskih ukrepov in vsakokratnega konkretnega prispevka k želenim vplivom na premoženje in zaposlitveno situacijo BGB Komisija nikakor ni mogla presoditi, ali je realistično pričakovati, da bo tak učinek dosežen in kako bi ukrepi vplivali na prihodnje položaje BGB na trgih ali segmentih, ki jih je razmejila Nemčija. Komisija je zatorej potrebovala natančnejše informacije glede učinka posameznih ukrepov na premoženje, zaposlitveno situacijo in prihodnji položaj BGB na trgu ali segmentih.

| (48) | Četudi bi bil dosežen celoten zgoraj prikazani učinek skrčenja (26 % ali 50 milijard EUR bilančne vsote), je Komisija ocenila za vprašljivo, ali bi skrčenje ob upoštevanju znatne vsote pomoči in prakse Komisije glede pomoči pri prestrukturiranju bankam (18) zadoščala. Z zvezi s tem je Komisija imenovala zakonsko minimalno stopnjo kapitala kot možno orientacijsko točko za presojanje ustreznosti dolžnosti, ker mora v primeru podkapitalizacije banka svoj obseg poslovanja ustrezno zmanjšati (pri podkapitalizaciji v višini 1 milijarde EUR in zakonski minimalno osnovi stopnje kapitala v višini 4 % bi bilo treba teoretično zmanjšanje aktive z uteženimi tveganji do 25 milijard EUR). Te „možnostne redukcije“ lahko služijo kot približna oporna točka za stopnjo izkrivljanja tržnih razmer in posledično potrebnih kompenzacijskih ukrepov. Že sam priliv kapitala dežele Berlin v višini 1,755 milijarde EUR poleti 2001 bi v skladu s temi preudarki ustrezal teoretičnemu zmanjšanju premoženja do 44 milijard EUR. Vendar je Komisija opozorila, da teh opornih točk ni mogoče uporabljati „mehansko“, ampak so pogojene s presojo upoštevanja posebnih okoliščin, kot na primer dejavnikov, pomembnih za preživetje in rentabilnost banke. |
| --- | --- |

(48)

Četudi bi bil dosežen celoten zgoraj prikazani učinek skrčenja (26 % ali 50 milijard EUR bilančne vsote), je Komisija ocenila za vprašljivo, ali bi skrčenje ob upoštevanju znatne vsote pomoči in prakse Komisije glede pomoči pri prestrukturiranju bankam (18) zadoščala. Z zvezi s tem je Komisija imenovala zakonsko minimalno stopnjo kapitala kot možno orientacijsko točko za presojanje ustreznosti dolžnosti, ker mora v primeru podkapitalizacije banka svoj obseg poslovanja ustrezno zmanjšati (pri podkapitalizaciji v višini 1 milijarde EUR in zakonski minimalno osnovi stopnje kapitala v višini 4 % bi bilo treba teoretično zmanjšanje aktive z uteženimi tveganji do 25 milijard EUR). Te „možnostne redukcije“ lahko služijo kot približna oporna točka za stopnjo izkrivljanja tržnih razmer in posledično potrebnih kompenzacijskih ukrepov. Že sam priliv kapitala dežele Berlin v višini 1,755 milijarde EUR poleti 2001 bi v skladu s temi preudarki ustrezal teoretičnemu zmanjšanju premoženja do 44 milijard EUR. Vendar je Komisija opozorila, da teh opornih točk ni mogoče uporabljati „mehansko“, ampak so pogojene s presojo upoštevanja posebnih okoliščin, kot na primer dejavnikov, pomembnih za preživetje in rentabilnost banke.

| (49) | Ko so bila po prilivu kapitala odkrita nova tveganja, je kazalo, da bo koeficient solventnosti ponovno postal nezadosten. Da bi preprečili ponovni priliv kapitala, se je dežela Berlin odločila za rešitev s splošnimi garancijami ob omejitvi tveganja. Posledično imajo garancije podoben učinek kot priliv kapitala. Težava z omejevanjem tveganj je bila, da vsota pomoči, ki naj bi bila končno odobrena, ni bila nedvoumno določena. Nominalni, teoretični najvišji znesek, naveden v členu 45 podrobnega sporazuma, znaša 35,34 milijarde EUR. Ob odštetem večkratnem kritju tveganj znaša najvišji znesek 21,6 milijarde EUR. Vendar je to še vedno nominalna vrednost, kar pomeni, da izhaja iz popolne materializacije vseh tveganj, ki pa ni verjetna (glej zgoraj). Tako je morala Komisija zaradi skrbnosti uporabljati edino razpoložljivo najvišjo mejo, to je 35,34 milijarde EUR. Ker tega zneska predvidoma ne bi bilo mogoče uresničiti, bi ga bilo nesorazmerno uporabiti kot osnovo za ugotavljanje potrebnih kompenzacijskih ukrepov. Komisija zaradi tega ni mogla presoditi, ali bi ponujeni kompenzacijski ukrepi ob upoštevanju vsote pomoči zadoščali. Med ostalim je Komisija dvomila tudi, da bi kompenzacijski ukrepi tudi v najboljšem primeru z uresničeno pomočjo v višini okoli 3 milijarde EUR dodatno k prilivu kapitala zadoščali v skladu z zgoraj opisanimi približnimi opornimi točkami. Povrh tega so izkušnje s primeri prestrukturiranja pokazale, da se je najboljši scenarij le redko uresničil. |
| --- | --- |

(49)

Ko so bila po prilivu kapitala odkrita nova tveganja, je kazalo, da bo koeficient solventnosti ponovno postal nezadosten. Da bi preprečili ponovni priliv kapitala, se je dežela Berlin odločila za rešitev s splošnimi garancijami ob omejitvi tveganja. Posledično imajo garancije podoben učinek kot priliv kapitala. Težava z omejevanjem tveganj je bila, da vsota pomoči, ki naj bi bila končno odobrena, ni bila nedvoumno določena. Nominalni, teoretični najvišji znesek, naveden v členu 45 podrobnega sporazuma, znaša 35,34 milijarde EUR. Ob odštetem večkratnem kritju tveganj znaša najvišji znesek 21,6 milijarde EUR. Vendar je to še vedno nominalna vrednost, kar pomeni, da izhaja iz popolne materializacije vseh tveganj, ki pa ni verjetna (glej zgoraj). Tako je morala Komisija zaradi skrbnosti uporabljati edino razpoložljivo najvišjo mejo, to je 35,34 milijarde EUR. Ker tega zneska predvidoma ne bi bilo mogoče uresničiti, bi ga bilo nesorazmerno uporabiti kot osnovo za ugotavljanje potrebnih kompenzacijskih ukrepov. Komisija zaradi tega ni mogla presoditi, ali bi ponujeni kompenzacijski ukrepi ob upoštevanju vsote pomoči zadoščali. Med ostalim je Komisija dvomila tudi, da bi kompenzacijski ukrepi tudi v najboljšem primeru z uresničeno pomočjo v višini okoli 3 milijarde EUR dodatno k prilivu kapitala zadoščali v skladu z zgoraj opisanimi približnimi opornimi točkami. Povrh tega so izkušnje s primeri prestrukturiranja pokazale, da se je najboljši scenarij le redko uresničil.

| (50) | Komisija je napovedala, da bo pri zaključni presoji o primernosti kompenzacijskih ukrepov upoštevala izjemno močan tržni položaj BGB pri poslovanju s prebivalstvom na lokalnem in regionalnem nivoju. Zaradi pomanjkanja izčrpnih informacij Komisija ni mogla oceniti učinkov redukcijskih ukrepov na posamezne trge ali panoge. Skrčenje poslovanja z občani in podjetji, za katera si je banka prizadevala, z načrtovano odsvojitvijo bank Weberbank in Allbank, se je zdela sorazmerno majhna, zato morebiti ne bi v zadostni meri omilila učinka izkrivljanja konkurence. Spričo dejstva, da kaže, da BGB ni nepomembna udeleženka na trgu poslovanja z nepremičninami, se je Komisija nadaljnje vprašala, ali bodo tozadevno načrtovani redukcijski ukrepi zadoščali. |
| --- | --- |

(50)

Komisija je napovedala, da bo pri zaključni presoji o primernosti kompenzacijskih ukrepov upoštevala izjemno močan tržni položaj BGB pri poslovanju s prebivalstvom na lokalnem in regionalnem nivoju. Zaradi pomanjkanja izčrpnih informacij Komisija ni mogla oceniti učinkov redukcijskih ukrepov na posamezne trge ali panoge. Skrčenje poslovanja z občani in podjetji, za katera si je banka prizadevala, z načrtovano odsvojitvijo bank Weberbank in Allbank, se je zdela sorazmerno majhna, zato morebiti ne bi v zadostni meri omilila učinka izkrivljanja konkurence. Spričo dejstva, da kaže, da BGB ni nepomembna udeleženka na trgu poslovanja z nepremičninami, se je Komisija nadaljnje vprašala, ali bodo tozadevno načrtovani redukcijski ukrepi zadoščali.

| (51) | Strnjeno povedano so Komisiji manjkale pomembne informacije za ustrezno in dovolj natančno presojo učinkov predlaganih kompenzacijskih ukrepov. Tako je na osnovi razpoložljivih dejstev resnično dvomila, da bodo načrtovani redukcijski ukrepi zadoščali za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence, obsega pomoči, ki je bil zelo visok, in katerega natančnega zneska ali najvišje vrednosti ni bilo mogoče niti ugotoviti. V tem sobesedilu je bilo potrebno upoštevati močan, zlasti lokalni in regionalni tržni položaj BGB, še zlasti na področju poslovanja s prebivalstvom. |
| --- | --- |

(51)

Strnjeno povedano so Komisiji manjkale pomembne informacije za ustrezno in dovolj natančno presojo učinkov predlaganih kompenzacijskih ukrepov. Tako je na osnovi razpoložljivih dejstev resnično dvomila, da bodo načrtovani redukcijski ukrepi zadoščali za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence, obsega pomoči, ki je bil zelo visok, in katerega natančnega zneska ali najvišje vrednosti ni bilo mogoče niti ugotoviti. V tem sobesedilu je bilo potrebno upoštevati močan, zlasti lokalni in regionalni tržni položaj BGB, še zlasti na področju poslovanja s prebivalstvom.

| (52) | V skladu s številkama smernice 40 in 41 mora biti pomoč omejena na najnižjo potrebno mero za prestrukturiranje, da se v podjetje ne dovede prekomerna likvidnost, ki bi jo lahko v podjetju uporabili za agresivno vedenje, ki bi izkrivljalo tržne razmere, ali celo za širitev. Smernice prav tako določajo, da se od prejemnikov pomoči pričakuje, da k prestrukturiranju pomembno prispevajo z lastnimi sredstvi, čeprav bi to pomenilo prodajo premoženja, ki ni nujno potrebno za nadaljnji obstoj podjetja. |
| --- | --- |

(52)

V skladu s številkama smernice 40 in 41 mora biti pomoč omejena na najnižjo potrebno mero za prestrukturiranje, da se v podjetje ne dovede prekomerna likvidnost, ki bi jo lahko v podjetju uporabili za agresivno vedenje, ki bi izkrivljalo tržne razmere, ali celo za širitev. Smernice prav tako določajo, da se od prejemnikov pomoči pričakuje, da k prestrukturiranju pomembno prispevajo z lastnimi sredstvi, čeprav bi to pomenilo prodajo premoženja, ki ni nujno potrebno za nadaljnji obstoj podjetja.

| (53) | Na osnovi razpoložljivih informacij Komisija ni mogla natančno oceniti, ali je pomoč, katere višina ni bila jasna, potreben najnižji prispevek, in ali so bila, na primer, tveganja v postopku prestrukturiranja morebiti precenjena, in ali so bili ali bodo uvedeni kontrolni ukrepi za dejansko izločitev večkratnega kritja tveganja. |
| --- | --- |

(53)

Na osnovi razpoložljivih informacij Komisija ni mogla natančno oceniti, ali je pomoč, katere višina ni bila jasna, potreben najnižji prispevek, in ali so bila, na primer, tveganja v postopku prestrukturiranja morebiti precenjena, in ali so bili ali bodo uvedeni kontrolni ukrepi za dejansko izločitev večkratnega kritja tveganja.

| (54) | Komisija se je vprašala, ali je doseganje stopnje temeljnega kapitala v višini 5 % in stopnje lastnih sredstev v višini 9,7 %, začasno dovoljeno kot pomoč pri reševanju, ter stopnja temeljnega kapitala v višini 7,5 % in stopnja lastnih sredstev v višini približno 12 %, za katero si prizadevajo po letu 2003, resnično potrebna za nadaljevanje obstoja podjetja vključno s solidno ocenjeno boniteto rating agencije. V tem smislu je Komisija poleg tega dvomila, da lastni prispevek BGB s prodajo premoženja ali hčerinskih družb, ki niso nujno potrebni za dolgoročno sposobnost preživetja podjetja, tudi v primeru najboljšega scenarija visokega obsega pomoči izpolnjuje kriterij „pomembnega prispevka“. Na osnovi močnega položaja BGB in njenih hčerinskih družb, ter z njo ali z njimi združenih podjetji na več trgih in več segmentih se je pojavilo vprašanje, ali ne bi bilo mogoče odsvojiti več oz. večjih hčerinskih družb/postavk premoženja, ne samo pod vidikom izravnalnih ukrepov, temveč tudi kot pomemben lastni prispevek, ki dopolnjuje obseg zneska davkoplačevalcev. |
| --- | --- |

(54)

Komisija se je vprašala, ali je doseganje stopnje temeljnega kapitala v višini 5 % in stopnje lastnih sredstev v višini 9,7 %, začasno dovoljeno kot pomoč pri reševanju, ter stopnja temeljnega kapitala v višini 7,5 % in stopnja lastnih sredstev v višini približno 12 %, za katero si prizadevajo po letu 2003, resnično potrebna za nadaljevanje obstoja podjetja vključno s solidno ocenjeno boniteto rating agencije. V tem smislu je Komisija poleg tega dvomila, da lastni prispevek BGB s prodajo premoženja ali hčerinskih družb, ki niso nujno potrebni za dolgoročno sposobnost preživetja podjetja, tudi v primeru najboljšega scenarija visokega obsega pomoči izpolnjuje kriterij „pomembnega prispevka“. Na osnovi močnega položaja BGB in njenih hčerinskih družb, ter z njo ali z njimi združenih podjetji na več trgih in več segmentih se je pojavilo vprašanje, ali ne bi bilo mogoče odsvojiti več oz. večjih hčerinskih družb/postavk premoženja, ne samo pod vidikom izravnalnih ukrepov, temveč tudi kot pomemben lastni prispevek, ki dopolnjuje obseg zneska davkoplačevalcev.

III.   STALIŠČE NEMČIJE

| (55) | Nemčija je na osnovi takrat predloženega načrta prestrukturiranja, ki je v svojih osnovnih orisih veljal še poleti 2003 in je bila osnova za izvedensko mnenje svetovalcem Komisije, ob uvedbi postopka izrazila svoje mnenje in na povpraševanje Komisije predložila nadaljnje informacije, ki so presegale prvotni načrt prestrukturiranja še zlasti v naslednjih točkah, ki so bile pri odločanju Komisije odločilnega pomena. |
| --- | --- |

(55)

Nemčija je na osnovi takrat predloženega načrta prestrukturiranja, ki je v svojih osnovnih orisih veljal še poleti 2003 in je bila osnova za izvedensko mnenje svetovalcem Komisije, ob uvedbi postopka izrazila svoje mnenje in na povpraševanje Komisije predložila nadaljnje informacije, ki so presegale prvotni načrt prestrukturiranja še zlasti v naslednjih točkah, ki so bile pri odločanju Komisije odločilnega pomena.

| (56) | Investicijsko bančništvo v prihodnosti več ne bo strateška usmeritev, niti ciljni produkt poslovanja na trgu kapitala. Poslovanje na trgu kapitala je usmerjeno na področja z visokim potencialom donosa, kot je npr. poslovanje s strankami z delniškimi, obrestnimi in kreditnimi produkti in v manjšem obsegu lastno trgovanje. V prihodnje se bo obseg še krčil. |
| --- | --- |

(56)

Investicijsko bančništvo v prihodnosti več ne bo strateška usmeritev, niti ciljni produkt poslovanja na trgu kapitala. Poslovanje na trgu kapitala je usmerjeno na področja z visokim potencialom donosa, kot je npr. poslovanje s strankami z delniškimi, obrestnimi in kreditnimi produkti in v manjšem obsegu lastno trgovanje. V prihodnje se bo obseg še krčil.

| (57) | Stroškovna razlika med likvidacijo in nadaljevanjem posla IBAG je bila podrobneje specificirana. Skupni stroški likvidacije so sestavljeni iz operativnih likvidacijskih stroškov [...]* EUR in bilančnega primanjkljaja. Za ugotavljanje slednjega je bila izdelana „senčna“ bilanca koncerna za tri scenarije (best case, real case, worst case) z naslednjimi ugotovljenimi zneski [...]* EUR, [...]* EUR oz. [...]* EUR. Pri nadaljevanju poslovanja bi v obdobju od 2001 do 2005 nastali naslednji stroški za vsak scenarij: od [...]* EUR do [...]* EUR (base-case [...]*EUR). Tako bi likvidacija družbe IBAG v primerjavi z nadaljevanjem poslovanja glede na scenarij povzročila dodatne stroške v višini od [...]* do [...]* EUR. Poleg tega bi se v primeru likvidacije od leta 2006 odpovedali letnemu pozitivnemu rezultatu v višini [...]* EUR. |
| --- | --- |

(57)

Stroškovna razlika med likvidacijo in nadaljevanjem posla IBAG je bila podrobneje specificirana. Skupni stroški likvidacije so sestavljeni iz operativnih likvidacijskih stroškov [...]* EUR in bilančnega primanjkljaja. Za ugotavljanje slednjega je bila izdelana „senčna“ bilanca koncerna za tri scenarije (best case, real case, worst case) z naslednjimi ugotovljenimi zneski [...]* EUR, [...]* EUR oz. [...]* EUR. Pri nadaljevanju poslovanja bi v obdobju od 2001 do 2005 nastali naslednji stroški za vsak scenarij: od [...]* EUR do [...]* EUR (base-case [...]*EUR). Tako bi likvidacija družbe IBAG v primerjavi z nadaljevanjem poslovanja glede na scenarij povzročila dodatne stroške v višini od [...]* do [...]* EUR. Poleg tega bi se v primeru likvidacije od leta 2006 odpovedali letnemu pozitivnemu rezultatu v višini [...]* EUR.

| (58) | Predvidevanja o razvoju trga za področja dejavnosti nepremičnin in skladov so bila navedena podrobneje. Po rahlem upadu leta 2002, ki je znašal približno 2 %, je po informacijah Centralne zveze nemškega gradbeništva skupen obseg gradenj v Nemčiji leta 2003 tako rekoč dosegel stagnacijo. Pri gradnji stanovanj naj ne bi bilo spremembe trenda (2003: upad za približno 1 % po približno minus 3 % v letu 2002), pri čemer naj bi bil upad na vzhodu zaradi prenasičenosti trga s stanovanji bistveno bolj izrazit kot na zahodu. V letu 2003 so se investicijske gradnje povečale le nekoliko, za približno 1 %. Tako se je zmogljivost in pričakovan promet prilagodil Bavarii in določena je bila bolj ciljna usmeritev. Bavaria se bo v prihodnje pri gradnji stanovanj, kot tudi na področju investicijskih gradenj, usmerila na segment višjega cenovnega razreda trga. Zaradi izrazitih regionalnih razlik v razvoju gradnje stanovanj pa se bo usmerila na zahodno-nemške regije Hamburg, München, Stuttgart in Ren-Main. Pri poslovanju s skladi se za tržni segment zaprtih skladov po upadu leta 2001 v prihodnje ponovno pričakuje občutna rast. Nepremičninski skladi bodo še naprej igrali pomembno vlogo s približno 50 % volumna plasmaja kot alternativna oblika naložbenja, ki dosega donose med vrednostnimi papirji s stalnimi donosi in delnicami. Novi skladi IBV-ja bi se ustanavljali le še za investicijske nepremičnine višjega cenovnega razreda in z bistveno skrčenim obsegom garancij. S temi objekti višje kakovosti bi bilo mogoče povečati tudi varnost donosa, pri čemer pa se bo poslovna dejavnost skupno zmanjšala za več kot polovico. |
| --- | --- |

(58)

Predvidevanja o razvoju trga za področja dejavnosti nepremičnin in skladov so bila navedena podrobneje. Po rahlem upadu leta 2002, ki je znašal približno 2 %, je po informacijah Centralne zveze nemškega gradbeništva skupen obseg gradenj v Nemčiji leta 2003 tako rekoč dosegel stagnacijo. Pri gradnji stanovanj naj ne bi bilo spremembe trenda (2003: upad za približno 1 % po približno minus 3 % v letu 2002), pri čemer naj bi bil upad na vzhodu zaradi prenasičenosti trga s stanovanji bistveno bolj izrazit kot na zahodu. V letu 2003 so se investicijske gradnje povečale le nekoliko, za približno 1 %. Tako se je zmogljivost in pričakovan promet prilagodil Bavarii in določena je bila bolj ciljna usmeritev. Bavaria se bo v prihodnje pri gradnji stanovanj, kot tudi na področju investicijskih gradenj, usmerila na segment višjega cenovnega razreda trga. Zaradi izrazitih regionalnih razlik v razvoju gradnje stanovanj pa se bo usmerila na zahodno-nemške regije Hamburg, München, Stuttgart in Ren-Main. Pri poslovanju s skladi se za tržni segment zaprtih skladov po upadu leta 2001 v prihodnje ponovno pričakuje občutna rast. Nepremičninski skladi bodo še naprej igrali pomembno vlogo s približno 50 % volumna plasmaja kot alternativna oblika naložbenja, ki dosega donose med vrednostnimi papirji s stalnimi donosi in delnicami. Novi skladi IBV-ja bi se ustanavljali le še za investicijske nepremičnine višjega cenovnega razreda in z bistveno skrčenim obsegom garancij. S temi objekti višje kakovosti bi bilo mogoče povečati tudi varnost donosa, pri čemer pa se bo poslovna dejavnost skupno zmanjšala za več kot polovico.

| (59) | O predvidevanjih glede razvoja trga na področju občanov je Nemčija še zlasti poudarila, da v urbani aglomeraciji Berlin ena bančna podružnica povprečno skrbi za skoraj 4 000 prebivalcev, kar je znatno več kot znaša povprečje v Nemčiji (1 400). Čeprav v Berlinu podružnice ne skrbijo za preveč strank, je v prihodnjih letih zaradi drugih oskrbnih poti, kot so klicni centri in internet, treba računati z dodatnim krčenjem poslovnih enot. Osnutek za trajno izboljšanje donosnosti poslovanja z občani je zasnovan sočasno na odhodkih in prihodkih. K osrednjim ukrepom za znižanje stroškov šteje skrčenje podružnic, ki je odvisno od aktualne donosnosti, regionalna pokritost in predvideni stroški zapiranja/združevanja. Cilj je povečano število strank na podružnico Berliner Sparkasse na [...]* in na podružnico Berliner Bank [...]* do konca 2003, v nasprotju s povprečno 2 300 strank pri neposrednih tekmecih v Berlinu. Nadaljnji prihranki izhajajo iz nadomestitve stroškovno intenzivnih, konvencionalnih blagajniških naprav z modernimi opremami, s čemer bi prihranili [...]* kapacitete zaposlenih. S spremembo alokacije iz svetovalskih zmogljivosti na osvajanje čim bolj privlačnih skupin strank bi se lahko prihodki še povečali. Čisto transakcijsko poslovanje bi naj večinoma potekalo preko spletnih oz. samopostrežnih medijev, medtem ko naj bi se podružnice vedno bolj usmerjale na svetovanje strankam. Napovedan razvoj povpraševanja na področju občanov temelji na informacijah Landeszentralbank Berlin, poročilih posrednikov in analizah statističnega zveznega urada v preteklih letih. Kar zadeva tržni položaj BGB v posameznih segmentih lokalnega in regionalnega poslovanja z občani je Nemčija predložila številke, popravljene navzdol, ki prikazujejo tržne deleže, ki veljajo za obseg v višini nekaj več kot 20 % do več kot 40 % za Berlin (glej obrobne številke 291 in naprej). Napovedana rast za Berlin, ki leži kot strukturno šibka regija pod zveznim povprečjem 2,5 %, znaša 2 %. Nemčija je razložila, da kljub skoraj 40 % tržnemu deležu v poslu vezanih vlog z občani ni mogoče govoriti o nadrejenem položaju BGB, ker je berlinski trg poslovanja s prebivalstvom zaznamovan z močno tekmovalnostjo, zato lahko stranka brez večjih stroškov in težav zamenja banko. Poleg tega obstaja nadsorazmerni tržni delež varčevalnih vlog, medtem ko je BGB s svojimi naložbenimi oblikami višje kakovostnimi, kot so vezane vloge, hranilna pisma, depoziti vrednostnih papirjev in drugimi zapletenimi naložbenimi produkti kot so zavarovanja zaradi svojega pretežno dohodkovno šibkejšega kroga strank preslabo zastopana glede na svojo navzočnost na trg. |
| --- | --- |

(59)

O predvidevanjih glede razvoja trga na področju občanov je Nemčija še zlasti poudarila, da v urbani aglomeraciji Berlin ena bančna podružnica povprečno skrbi za skoraj 4 000 prebivalcev, kar je znatno več kot znaša povprečje v Nemčiji (1 400). Čeprav v Berlinu podružnice ne skrbijo za preveč strank, je v prihodnjih letih zaradi drugih oskrbnih poti, kot so klicni centri in internet, treba računati z dodatnim krčenjem poslovnih enot. Osnutek za trajno izboljšanje donosnosti poslovanja z občani je zasnovan sočasno na odhodkih in prihodkih. K osrednjim ukrepom za znižanje stroškov šteje skrčenje podružnic, ki je odvisno od aktualne donosnosti, regionalna pokritost in predvideni stroški zapiranja/združevanja. Cilj je povečano število strank na podružnico Berliner Sparkasse na [...]* in na podružnico Berliner Bank [...]* do konca 2003, v nasprotju s povprečno 2 300 strank pri neposrednih tekmecih v Berlinu. Nadaljnji prihranki izhajajo iz nadomestitve stroškovno intenzivnih, konvencionalnih blagajniških naprav z modernimi opremami, s čemer bi prihranili [...]* kapacitete zaposlenih. S spremembo alokacije iz svetovalskih zmogljivosti na osvajanje čim bolj privlačnih skupin strank bi se lahko prihodki še povečali. Čisto transakcijsko poslovanje bi naj večinoma potekalo preko spletnih oz. samopostrežnih medijev, medtem ko naj bi se podružnice vedno bolj usmerjale na svetovanje strankam. Napovedan razvoj povpraševanja na področju občanov temelji na informacijah Landeszentralbank Berlin, poročilih posrednikov in analizah statističnega zveznega urada v preteklih letih. Kar zadeva tržni položaj BGB v posameznih segmentih lokalnega in regionalnega poslovanja z občani je Nemčija predložila številke, popravljene navzdol, ki prikazujejo tržne deleže, ki veljajo za obseg v višini nekaj več kot 20 % do več kot 40 % za Berlin (glej obrobne številke 291 in naprej). Napovedana rast za Berlin, ki leži kot strukturno šibka regija pod zveznim povprečjem 2,5 %, znaša 2 %. Nemčija je razložila, da kljub skoraj 40 % tržnemu deležu v poslu vezanih vlog z občani ni mogoče govoriti o nadrejenem položaju BGB, ker je berlinski trg poslovanja s prebivalstvom zaznamovan z močno tekmovalnostjo, zato lahko stranka brez večjih stroškov in težav zamenja banko. Poleg tega obstaja nadsorazmerni tržni delež varčevalnih vlog, medtem ko je BGB s svojimi naložbenimi oblikami višje kakovostnimi, kot so vezane vloge, hranilna pisma, depoziti vrednostnih papirjev in drugimi zapletenimi naložbenimi produkti kot so zavarovanja zaradi svojega pretežno dohodkovno šibkejšega kroga strank preslabo zastopana glede na svojo navzočnost na trg.

| (60) | Predviden razvoj trga na področju poslovanja s podjetji temelji med drugim na poročilih posrednikov in analizah statističnega zveznega urada. Z načrtovanim usmerjanjem portfelja in s tem povezanim izločanjem kreditov, obremenjenih s tveganjem, uvajanjem določanja cen, ki se ravna po tveganju ter z osredotočanjem poslovne dejavnosti na temeljne segmente stranke iz industrije in regionalne stranke-podjetja bi naj v Berlinu med 2001 in 2006 prišlo do rahlega poplačila kreditnega obsega iz [...]* EUR na [...]* EUR kljub povprečnemu tržnemu porastu v višini 1 %. Krčenje tvegane aktive poteka za preprečevanje visokih zgoščenih tveganj še zlasti v segmentu večjih strank-podjetij s prometom nad 50 milijonov EUR. Zunaj Berlina bi skrčili nadaljnjih [...]* EUR. Naložbeni obseg pri poslovanju s podjetji naj bi kljub ciljnemu poplačevanju kreditnega posla velikega obsega zaradi prizadevanja z vzajemnim poslovanjem ostal skoraj stalen. Tudi za segmente regionalnega in lokalnega poslovanja s podjetji je Nemčija predložila navzdol popravljene številke, ki prikazujejo tržne deleže v Berlinu nekaj več kot ali skoraj 25 % (glej obrobne številke 291 in naprej). Za Berlin se predvideva povprečna 2 % stopnja rasti. Donosnost naj bi se zaradi optimiranja prodajnega in storitvenega postopka in uvedbe standardnih produktov znatno povečala. Za vse segmente strank naj bi se število lokacij zmanjšalo iz 73 na 35. Povečani pozitivni prispevki za kritje izhajajo iz preureditve cenovnega modela Berliner Bank in Berliner Sparkasse s poenotenjem (povečanih) spodnjih cenovnih meja in doslednim izčrpavanjem potenciala vzajemnega poslovanja, ter iz vse večje delitve dela svetovalcev strank. |
| --- | --- |

(60)

Predviden razvoj trga na področju poslovanja s podjetji temelji med drugim na poročilih posrednikov in analizah statističnega zveznega urada. Z načrtovanim usmerjanjem portfelja in s tem povezanim izločanjem kreditov, obremenjenih s tveganjem, uvajanjem določanja cen, ki se ravna po tveganju ter z osredotočanjem poslovne dejavnosti na temeljne segmente stranke iz industrije in regionalne stranke-podjetja bi naj v Berlinu med 2001 in 2006 prišlo do rahlega poplačila kreditnega obsega iz [...]* EUR na [...]* EUR kljub povprečnemu tržnemu porastu v višini 1 %. Krčenje tvegane aktive poteka za preprečevanje visokih zgoščenih tveganj še zlasti v segmentu večjih strank-podjetij s prometom nad 50 milijonov EUR. Zunaj Berlina bi skrčili nadaljnjih [...]* EUR. Naložbeni obseg pri poslovanju s podjetji naj bi kljub ciljnemu poplačevanju kreditnega posla velikega obsega zaradi prizadevanja z vzajemnim poslovanjem ostal skoraj stalen. Tudi za segmente regionalnega in lokalnega poslovanja s podjetji je Nemčija predložila navzdol popravljene številke, ki prikazujejo tržne deleže v Berlinu nekaj več kot ali skoraj 25 % (glej obrobne številke 291 in naprej). Za Berlin se predvideva povprečna 2 % stopnja rasti. Donosnost naj bi se zaradi optimiranja prodajnega in storitvenega postopka in uvedbe standardnih produktov znatno povečala. Za vse segmente strank naj bi se število lokacij zmanjšalo iz 73 na 35. Povečani pozitivni prispevki za kritje izhajajo iz preureditve cenovnega modela Berliner Bank in Berliner Sparkasse s poenotenjem (povečanih) spodnjih cenovnih meja in doslednim izčrpavanjem potenciala vzajemnega poslovanja, ter iz vse večje delitve dela svetovalcev strank.

| (61) | Vzroki za slabe nepremičninske kredite in odobrene garancije na področju nepremičninskih skladov so bile, kot je že navedeno v uvodnih izjavah, izredno optimistične napovedi razvojne vrednosti nepremičnin v Berlinu in v novih deželah zaradi ponovne združitve Nemčije. Na osnovi tega je BGB velikopotezno odobravala industrijske nepremičninske kredite in do 1999 ustanavljala vedno večje nepremičninske sklade z obsežnimi garancijami, za katere so bili v začetku nepremičninske krize konec 90-tih let potrebni znatni popravki vrednosti oz. rezervacije. Zaradi nepopolne uveljavitve sistema za hitro prepoznavanje tveganj v celotnem koncernu in zaradi nepravilnega vrednotenja tveganj v specializiranih bankah tveganja niso bila v zadostni meri prepoznana, zato je pravočasna preusmeritev izostala. Šele leta 2000 se je na pobudo predsedstva koncerna in zaključnih revizorjev ter na osnovi posebne revizije, ki jo je zahtevala BAK, izvedla kontrola vrednosti, pri čemer so se ravnali so najstrožjih merilih, tako da je bilo treba aktualizirati številne podatke o zgradbah. Pri tem je bilo ugotovljeno, da sistem za hitro prepoznavanje tveganj še ni dovolj izgrajen in se ne uporablja tako, da bi zadostoval zakonskim zahtevam. |
| --- | --- |

(61)

Vzroki za slabe nepremičninske kredite in odobrene garancije na področju nepremičninskih skladov so bile, kot je že navedeno v uvodnih izjavah, izredno optimistične napovedi razvojne vrednosti nepremičnin v Berlinu in v novih deželah zaradi ponovne združitve Nemčije. Na osnovi tega je BGB velikopotezno odobravala industrijske nepremičninske kredite in do 1999 ustanavljala vedno večje nepremičninske sklade z obsežnimi garancijami, za katere so bili v začetku nepremičninske krize konec 90-tih let potrebni znatni popravki vrednosti oz. rezervacije. Zaradi nepopolne uveljavitve sistema za hitro prepoznavanje tveganj v celotnem koncernu in zaradi nepravilnega vrednotenja tveganj v specializiranih bankah tveganja niso bila v zadostni meri prepoznana, zato je pravočasna preusmeritev izostala. Šele leta 2000 se je na pobudo predsedstva koncerna in zaključnih revizorjev ter na osnovi posebne revizije, ki jo je zahtevala BAK, izvedla kontrola vrednosti, pri čemer so se ravnali so najstrožjih merilih, tako da je bilo treba aktualizirati številne podatke o zgradbah. Pri tem je bilo ugotovljeno, da sistem za hitro prepoznavanje tveganj še ni dovolj izgrajen in se ne uporablja tako, da bi zadostoval zakonskim zahtevam.

| (62) | Združitev različnih specializiranih bank pod okrilje BGB, izvedeno leta 1994, je bilo izvršeno zato, ker je želela dežela Berlin kot največja delničarka ustvariti strateško enoto s čim večjimi učinki sinergije. Ustanove, poenotene v smislu zakona o kreditnem poslovanju ni bilo mogoče ustvariti ne da bi se zaradi 40. odstavka zakona o kreditnem poslovanju izgubilo ime „Berliner Sparkasse“, kot tudi privilegij hipotekarnih obveznic, ki je pripadal BerlinHyp. Neobstoj enotnega vodenja, ki bi ga bilo mogoče družbeno-pravno uveljaviti, je bil vzrok, da je potekalo izgrajevanje upravljanje tveganj po vsem koncernu le postopoma. Temu so se pridružile še tehnične omejitve na področju elektronske obdelave podatkov in časovni zamiki pri ustvarjanju zadostne kakovosti podatkov. Stopnja podpore upravljanja tveganja je bila nizka in odvisna od ročnega zbiranja podatkov, pomembnih pri presoji tveganja. Potencialno je s tem vedno povezana možnost nepopolne označitve in dolgih časov predhodne obdelave. Notranji rating postopki niso bili validirani s statističnimi metodami. |
| --- | --- |

(62)

Združitev različnih specializiranih bank pod okrilje BGB, izvedeno leta 1994, je bilo izvršeno zato, ker je želela dežela Berlin kot največja delničarka ustvariti strateško enoto s čim večjimi učinki sinergije. Ustanove, poenotene v smislu zakona o kreditnem poslovanju ni bilo mogoče ustvariti ne da bi se zaradi 40. odstavka zakona o kreditnem poslovanju izgubilo ime „Berliner Sparkasse“, kot tudi privilegij hipotekarnih obveznic, ki je pripadal BerlinHyp. Neobstoj enotnega vodenja, ki bi ga bilo mogoče družbeno-pravno uveljaviti, je bil vzrok, da je potekalo izgrajevanje upravljanje tveganj po vsem koncernu le postopoma. Temu so se pridružile še tehnične omejitve na področju elektronske obdelave podatkov in časovni zamiki pri ustvarjanju zadostne kakovosti podatkov. Stopnja podpore upravljanja tveganja je bila nizka in odvisna od ročnega zbiranja podatkov, pomembnih pri presoji tveganja. Potencialno je s tem vedno povezana možnost nepopolne označitve in dolgih časov predhodne obdelave. Notranji rating postopki niso bili validirani s statističnimi metodami.

| (63) | Uvedba učinkovitega upravljanja tveganj in novega sistema bančnih podatkov do konca 2002 zagotavlja iz poslovno-ekonomskega vidika v prihodnje zgodnje razpoznavanje in odpravljanje zgrešenega razvoja. V banki evidenčnih podatkov se uskupinjeno stekajo vsi posli celotnega koncerna, pomembni za kreditno tveganje. Ti podatki so osnova za upravljalni sistem limita, s katerim so bili ovrednoteni potenciali tveganja kreditnih tveganj in ocenjeni iz vidika različnih omejitev. Tako je na voljo dnevno posodobljena informacijska platforma za vse analize tveganj pri kreditnem poslovanju. Na tej osnovi je bil razvit nov način poročanja o kreditnih tveganjih za upravo in nadzorni svet. Rating postopki so se v sodelovanju z DSGV (Zveza nemških hranilnic in žiro sistemov) in nemškimi deželnimi bankami na novo razvili. K boljši kontroli tveganj je prispevala tudi obsežna zamenjava vodilnega osebja in skrčenje področij iz 63 na 34. |
| --- | --- |

(63)

Uvedba učinkovitega upravljanja tveganj in novega sistema bančnih podatkov do konca 2002 zagotavlja iz poslovno-ekonomskega vidika v prihodnje zgodnje razpoznavanje in odpravljanje zgrešenega razvoja. V banki evidenčnih podatkov se uskupinjeno stekajo vsi posli celotnega koncerna, pomembni za kreditno tveganje. Ti podatki so osnova za upravljalni sistem limita, s katerim so bili ovrednoteni potenciali tveganja kreditnih tveganj in ocenjeni iz vidika različnih omejitev. Tako je na voljo dnevno posodobljena informacijska platforma za vse analize tveganj pri kreditnem poslovanju. Na tej osnovi je bil razvit nov način poročanja o kreditnih tveganjih za upravo in nadzorni svet. Rating postopki so se v sodelovanju z DSGV (Zveza nemških hranilnic in žiro sistemov) in nemškimi deželnimi bankami na novo razvili. K boljši kontroli tveganj je prispevala tudi obsežna zamenjava vodilnega osebja in skrčenje področij iz 63 na 34.

| (64) | Poenostavitev strukture koncerna in upravljanja ter uvedba učinkovitih sistemov kontroling med drugim izvira iz strukturnih izboljšav na področjih obvladovanja podjetja, nadziranja tveganja, nadziranja/vodenja hčerinskih podjetij za nepremičninske storitve in homogenizacije infrastrukture informacijske tehnike. Nova struktura pomeni, da bo BGB v prihodnje zajemala področja veleprodaje in financiranja nepremičnin in centralizirala vodilno osebje. Landesbank Berlin bo, z izjemo dejavnosti veleprodaje in financiranja industrijskih nepremičnin, združila vse prodajne dejavnosti, vključno celotno poslovanje s podjetji in občani. Cilj enotnega vodenja koncerna naj bi bil v glavnem uresničen. Ukrepe za izboljšanje zgradbe in potekov poslovanja udejanja sklic Komisije za revizijo tveganj, ki bi razširjeno analizirala vsa tveganja koncerna; vzpostavitev samostojnega področja centralne evidence tveganj za vrednotenje operativnih tveganj in uvedba enote za upravljanje s tveganji na poslovnih področjih poslovanja s podjetji in financiranje nepremičnin. Nadaljnje je bila določena projektna ekipa za dosledno strukturiranje pritožb iz revizijskih poročil in njihove obdelave. Bistveno ogrožene obstoječe kredite v portfelju bi v prihodnje nadzirani centralno v enoti upravljanje tveganj zaradi boljše ocenitve tveganj. |
| --- | --- |

(64)

Poenostavitev strukture koncerna in upravljanja ter uvedba učinkovitih sistemov kontroling med drugim izvira iz strukturnih izboljšav na področjih obvladovanja podjetja, nadziranja tveganja, nadziranja/vodenja hčerinskih podjetij za nepremičninske storitve in homogenizacije infrastrukture informacijske tehnike. Nova struktura pomeni, da bo BGB v prihodnje zajemala področja veleprodaje in financiranja nepremičnin in centralizirala vodilno osebje. Landesbank Berlin bo, z izjemo dejavnosti veleprodaje in financiranja industrijskih nepremičnin, združila vse prodajne dejavnosti, vključno celotno poslovanje s podjetji in občani. Cilj enotnega vodenja koncerna naj bi bil v glavnem uresničen. Ukrepe za izboljšanje zgradbe in potekov poslovanja udejanja sklic Komisije za revizijo tveganj, ki bi razširjeno analizirala vsa tveganja koncerna; vzpostavitev samostojnega področja centralne evidence tveganj za vrednotenje operativnih tveganj in uvedba enote za upravljanje s tveganji na poslovnih področjih poslovanja s podjetji in financiranje nepremičnin. Nadaljnje je bila določena projektna ekipa za dosledno strukturiranje pritožb iz revizijskih poročil in njihove obdelave. Bistveno ogrožene obstoječe kredite v portfelju bi v prihodnje nadzirani centralno v enoti upravljanje tveganj zaradi boljše ocenitve tveganj.

| (65) | Ciljni donos pred davki na področju 6-7 % (v skladu s prvotno priglasitvijo) oz. [...]* % (v skladu s preoblikovanim srednjeročnim načrtovanjem z dne 24. junija 2003) naj bi za BGB zadoščal za leto 2006. Stopnja donosa pred davki se je v Nemčiji v obdobju od 1995 do 2000 pri deželnih bankah/hranilnicah oz. pri vseh bankah (top 100), gibala med 12,6 % - 17,6 % oz. 13,0 % - 16,5 %. Vendar pa je mogoče v toku časa opaziti krčenje dobička na lastniški kapital pred davki. Še zlasti v sektorju deželnih bank/hranilnic se je skrčila iz 17,6 % v letu 1995 na 12,6 % v letu 2000. Zaradi sledečega poslabšanja konjunkturnega položaja in zatikajočega se postopka uskupinjevanja v Nemčiji so se številke v naslednjih letih trajno nižale, zato naj bi se v letih od 2001 do 2006 pri deželnih bankah/hranilnicah gibale med 7,0 % (2000) in 8,5 % (2006) in v skupnih sektorjih med 9,9 % (2001) in 12,0 % (2006). Pri deželnih bankah/hranilnicah bo potencial za izboljšanje močno omejen z odpadom obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta ter z Basel II. Ciljni donos pred davki na področju 6-7 % (v skladu z začetno priglasitvijo) oz. [...]* % (v skladu s preoblikovanim srednjeročnim načrtom z dne 24. junija 2003), ni neposredno primerljiv z donosi konkurenčnih institutov, ker je stopnja temeljnega kapitala BGB med fazo prestrukturiranja za zagotovitev refinanciranja na trgu kapitala vključevala „varnostne rezerve“, namenjene delni kompenzaciji tihih rezerv, ki so v celoti manjkale. Zaradi tega bi morala v prihodnje predvidena stopnja temeljnega kapitala [...]* ležati občutno nad povprečno stopnjo temeljnega kapitala 6,1 % deželnih bank/hranilnic v obdobju od 1995 do 2000. Kot posledica varnostnih rezerv v višini približno [...]* % se bo pri enakem dobičku pred davkom donos na lastniški kapital v primerjavi s konkurenčnimi kreditnimi instituti zmanjšal za približno [...]* %, saj je prigospodarjen dobiček pred davkom postavljen v razmerje z večjim lastniškim kapitalom. |
| --- | --- |

(65)

Ciljni donos pred davki na področju 6-7 % (v skladu s prvotno priglasitvijo) oz. [...]* % (v skladu s preoblikovanim srednjeročnim načrtovanjem z dne 24. junija 2003) naj bi za BGB zadoščal za leto 2006. Stopnja donosa pred davki se je v Nemčiji v obdobju od 1995 do 2000 pri deželnih bankah/hranilnicah oz. pri vseh bankah (top 100), gibala med 12,6 % - 17,6 % oz. 13,0 % - 16,5 %. Vendar pa je mogoče v toku časa opaziti krčenje dobička na lastniški kapital pred davki. Še zlasti v sektorju deželnih bank/hranilnic se je skrčila iz 17,6 % v letu 1995 na 12,6 % v letu 2000. Zaradi sledečega poslabšanja konjunkturnega položaja in zatikajočega se postopka uskupinjevanja v Nemčiji so se številke v naslednjih letih trajno nižale, zato naj bi se v letih od 2001 do 2006 pri deželnih bankah/hranilnicah gibale med 7,0 % (2000) in 8,5 % (2006) in v skupnih sektorjih med 9,9 % (2001) in 12,0 % (2006). Pri deželnih bankah/hranilnicah bo potencial za izboljšanje močno omejen z odpadom obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta ter z Basel II. Ciljni donos pred davki na področju 6-7 % (v skladu z začetno priglasitvijo) oz. [...]* % (v skladu s preoblikovanim srednjeročnim načrtom z dne 24. junija 2003), ni neposredno primerljiv z donosi konkurenčnih institutov, ker je stopnja temeljnega kapitala BGB med fazo prestrukturiranja za zagotovitev refinanciranja na trgu kapitala vključevala „varnostne rezerve“, namenjene delni kompenzaciji tihih rezerv, ki so v celoti manjkale. Zaradi tega bi morala v prihodnje predvidena stopnja temeljnega kapitala [...]* ležati občutno nad povprečno stopnjo temeljnega kapitala 6,1 % deželnih bank/hranilnic v obdobju od 1995 do 2000. Kot posledica varnostnih rezerv v višini približno [...]* % se bo pri enakem dobičku pred davkom donos na lastniški kapital v primerjavi s konkurenčnimi kreditnimi instituti zmanjšal za približno [...]* %, saj je prigospodarjen dobiček pred davkom postavljen v razmerje z večjim lastniškim kapitalom.

| (66) | Že samo dejstvo o javni lasti ne vzbuja dvomov, da je koncern mogoče sanirati in da je tega vreden. Malus v škodo javnih podjetij je v skladu s členom 295 Pogodbe ES nezakonit. Morebitno nezakonito vplivanje v povezavi z javno lastnino je raziskala preiskovalna komisija poslanske zbornice in javno tožilstvo v Berlinu. Sicer namerava dežela Berlin izvesti privatizacijo BGB. |
| --- | --- |

(66)

Že samo dejstvo o javni lasti ne vzbuja dvomov, da je koncern mogoče sanirati in da je tega vreden. Malus v škodo javnih podjetij je v skladu s členom 295 Pogodbe ES nezakonit. Morebitno nezakonito vplivanje v povezavi z javno lastnino je raziskala preiskovalna komisija poslanske zbornice in javno tožilstvo v Berlinu. Sicer namerava dežela Berlin izvesti privatizacijo BGB.

| (67) | Poleg tega naj bi na poslovno dejavnost LBB odločilno vplivali dve posebnosti. Po eni strani bi morala LBB v skladu s šestim odstavkom člena 3 zakona LBB, tudi v prihodnje zagotavljati razvojne naloge, kot je npr. pospeševanje varčevanja in vodenje žiro računov tudi za občane z omejeno kreditno sposobnostjo („Račun za vsakogar“). S tem je število njenih strank z nizkim dohodkom nadpovprečno, kar občutno vpliva na bankin potencial donosnosti. Spremembe bi bilo mogoče uresničiti le v daljšem časovnem obdobju. Po drugi strani pa berlinsko regijo še naprej pesti šibka gospodarska struktura, ki se kaže v približno 15 % nižjem dohodku na občana v primerjavi s povprečjem v celotni Nemčiji. Večina drugih tekmecev v Berlinu lahko z navzočnostjo v ostalih pokrajinah ta primanjkljaj nadomesti. S prevzemom nekdanje Ost-Berliner Sparkasse je imela LBB očitno večji delež zlasti v strukturno šibkem vzhodnem Berlinu. 55 % strank LBB je bilo iz vzhodnega Berlina, kar pa je znašalo samo 37,5 % vseh prebivalcev Berlina. Te posebnosti so bile učinkovite tudi po privatizaciji. |
| --- | --- |

(67)

Poleg tega naj bi na poslovno dejavnost LBB odločilno vplivali dve posebnosti. Po eni strani bi morala LBB v skladu s šestim odstavkom člena 3 zakona LBB, tudi v prihodnje zagotavljati razvojne naloge, kot je npr. pospeševanje varčevanja in vodenje žiro računov tudi za občane z omejeno kreditno sposobnostjo („Račun za vsakogar“). S tem je število njenih strank z nizkim dohodkom nadpovprečno, kar občutno vpliva na bankin potencial donosnosti. Spremembe bi bilo mogoče uresničiti le v daljšem časovnem obdobju. Po drugi strani pa berlinsko regijo še naprej pesti šibka gospodarska struktura, ki se kaže v približno 15 % nižjem dohodku na občana v primerjavi s povprečjem v celotni Nemčiji. Večina drugih tekmecev v Berlinu lahko z navzočnostjo v ostalih pokrajinah ta primanjkljaj nadomesti. S prevzemom nekdanje Ost-Berliner Sparkasse je imela LBB očitno večji delež zlasti v strukturno šibkem vzhodnem Berlinu. 55 % strank LBB je bilo iz vzhodnega Berlina, kar pa je znašalo samo 37,5 % vseh prebivalcev Berlina. Te posebnosti so bile učinkovite tudi po privatizaciji.

| (68) | Nemčija je prav tako na osnovi preoblikovanega srednjeročnega načrtovanja z dne 24. junija 2003 predložila kvantifikacijo učinkov predlogov svetovalcev Komisije (npr. povečanje rezervacij za tveganja) o že potrjeni izločitvi nepremičninske storitvene dejavnosti in odcepitvi IBB in povedala, da so sredstva oz. dolgoročni učinki vseh treh ukrepov majhni. |
| --- | --- |

(68)

Nemčija je prav tako na osnovi preoblikovanega srednjeročnega načrtovanja z dne 24. junija 2003 predložila kvantifikacijo učinkov predlogov svetovalcev Komisije (npr. povečanje rezervacij za tveganja) o že potrjeni izločitvi nepremičninske storitvene dejavnosti in odcepitvi IBB in povedala, da so sredstva oz. dolgoročni učinki vseh treh ukrepov majhni.

| (69) | Na nadaljnjo poizvedbo Komisije je Nemčija oz. banka nadaljnje obrazložila posledice ločene odsvojitve Berliner Bank do konca 2005 na življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Po trditvah Nemčije ima ta odsvojitev negativne učinke na srednjeročno načrtovanje koncerna. Vsota naj bi izkazovala enkratne učinke v obdobju od 2003 do 2005 v znesku približno minus [...]* EUR, od tega [...]* za izredne stroške prodaje, ostanek pa so rezervacije za osebje, informacijsko tehnologijo, stavbe in dodatne stroške prestrukturiranja. Srednje oz. dolgoročno se bo načrtovan dobiček pred davki v letu 2006 zmanjšal v višini [...]* EUR (po preoblikovanem srednjeročnem načrtovanju na osnovi zgoraj omenjenih treh ukrepov) za približno [...]* EUR na skoraj [...]* EUR, od tega [...]* zaradi umika zneska izida Berliner Bank za koncern, ostanek pa zaradi časovnega zamika pri zmanjševanju števila zaposlenih, neuresničitve načrtovanega povišanja dobička iz provizij in preostalih (fiksnih) stroškov (zlasti zaradi neugodnega volumna zalednih pisarn). Donos lastniškega kapitala naj bi v letu 2006 padel za [...]* odstotnih točk na [...]* %. Vendar ta izračun temelji na domnevi, da je bila Berliner Bank za maksimiranje kroga ponudnikov odsvojena kot samostojna banka, kar bi pomenilo večje stroške kot odsvojitev premoženja oz. operativnih enot. Nadaljnje se z izločitvijo Berliner Bank zmanjša tudi delež izida iz poslovanja s prebivalstvom pri celotnem poslovanju BGB iz nekaj več kot [...]* % na okoli [...]* %, delež poslovanja na trgu kapitala pa se bi ustrezno povečal iz nekaj več kot [...]* % na približno [...]* % [...]*. |
| --- | --- |

(69)

Na nadaljnjo poizvedbo Komisije je Nemčija oz. banka nadaljnje obrazložila posledice ločene odsvojitve Berliner Bank do konca 2005 na življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Po trditvah Nemčije ima ta odsvojitev negativne učinke na srednjeročno načrtovanje koncerna. Vsota naj bi izkazovala enkratne učinke v obdobju od 2003 do 2005 v znesku približno minus [...]* EUR, od tega [...]* za izredne stroške prodaje, ostanek pa so rezervacije za osebje, informacijsko tehnologijo, stavbe in dodatne stroške prestrukturiranja. Srednje oz. dolgoročno se bo načrtovan dobiček pred davki v letu 2006 zmanjšal v višini [...]* EUR (po preoblikovanem srednjeročnem načrtovanju na osnovi zgoraj omenjenih treh ukrepov) za približno [...]* EUR na skoraj [...]* EUR, od tega [...]* zaradi umika zneska izida Berliner Bank za koncern, ostanek pa zaradi časovnega zamika pri zmanjševanju števila zaposlenih, neuresničitve načrtovanega povišanja dobička iz provizij in preostalih (fiksnih) stroškov (zlasti zaradi neugodnega volumna zalednih pisarn). Donos lastniškega kapitala naj bi v letu 2006 padel za [...]* odstotnih točk na [...]* %. Vendar ta izračun temelji na domnevi, da je bila Berliner Bank za maksimiranje kroga ponudnikov odsvojena kot samostojna banka, kar bi pomenilo večje stroške kot odsvojitev premoženja oz. operativnih enot. Nadaljnje se z izločitvijo Berliner Bank zmanjša tudi delež izida iz poslovanja s prebivalstvom pri celotnem poslovanju BGB iz nekaj več kot [...]* % na okoli [...]* %, delež poslovanja na trgu kapitala pa se bi ustrezno povečal iz nekaj več kot [...]* % na približno [...]* % [...]*.

| (70) | Komisija je Nemčijo oz. banko nadaljnje zaprosila za kvantifikacijo posledic srednjeročne ločene odsvojitve BerlinerHyp do konca 2006 na življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Ta bi po navedbah Nemčije oz. banke imela naslednje negativne učinke na preostali koncern ali pa bi pomenila naslednje zahteve, ki jih morebiti kupec ne bi mogel izpolniti: Kupec bi moral v največjem izvedljivem obsegu prevzeti interno refinanciranje koncerna (zdaj približno [...]* EUR) pod primerljivimi pogoji, t.j. imeti najmanj tako dober rating kot Landesbank Berlin in prevzeti bi moral izjave o nameri BGB za BerlinHyp, da bi preprečil prištetje velikih kreditov (zdaj ocenjen obseg: približno [...]* EUR). Nadaljnje bi moral kupec kot kupoprodajno ceno ponuditi najmanj knjižno vrednost BerlinerHyp, saj bi sicer prišlo do [...]* odpisa knjižne vrednosti, ki bi morebiti ogrožala življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Tudi pri negativnem izidu postopka ponudbe obstaja tveganje nadaljnjega odpisa knjižne vrednosti. Nadaljnje bi naj bila odsvojitev brez hudih posledic za načrt prestrukturiranja mogoča le ob ohranitvi prodajnega sodelovanja med BerlinHyp in koncernom. Obveznost ločene odsvojitve bi pomenila enkraten odpis aktualne knjižne vrednosti v višini [...]* EUR za [...]* EUR na knjižno vrednost lastniškega kapitala BerlinHyp v višini 519 milijonov EUR. Dobiček pred davki, pričakovan za preostali koncern za leto 2006 se bo zmanjšal še približno za nadaljnjih [...]* EUR (razlika med neupoštevanjem načrtovanega izida BelinHyp v višini [...]* EUR in prihodkov iz obresti iz pričakovanega prodajnega izkupička v približni višini [...]* EUR). Z ločeno prodajo Berliner Bank bi to pomenilo nadaljnje znižanje donosa lastniškega kapitala preostalega koncerna za leto 2006, za katerega si je prizadeval preostali koncern, za približno [...]* % na skupaj nekaj več kot [...]* %, ter stopenj temeljnega kapitala, ki bi le za nekoliko presegala [...]* %. |
| --- | --- |

(70)

Komisija je Nemčijo oz. banko nadaljnje zaprosila za kvantifikacijo posledic srednjeročne ločene odsvojitve BerlinerHyp do konca 2006 na življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Ta bi po navedbah Nemčije oz. banke imela naslednje negativne učinke na preostali koncern ali pa bi pomenila naslednje zahteve, ki jih morebiti kupec ne bi mogel izpolniti: Kupec bi moral v največjem izvedljivem obsegu prevzeti interno refinanciranje koncerna (zdaj približno [...]* EUR) pod primerljivimi pogoji, t.j. imeti najmanj tako dober rating kot Landesbank Berlin in prevzeti bi moral izjave o nameri BGB za BerlinHyp, da bi preprečil prištetje velikih kreditov (zdaj ocenjen obseg: približno [...]* EUR). Nadaljnje bi moral kupec kot kupoprodajno ceno ponuditi najmanj knjižno vrednost BerlinerHyp, saj bi sicer prišlo do [...]* odpisa knjižne vrednosti, ki bi morebiti ogrožala življenjsko sposobnost preostalega koncerna. Tudi pri negativnem izidu postopka ponudbe obstaja tveganje nadaljnjega odpisa knjižne vrednosti. Nadaljnje bi naj bila odsvojitev brez hudih posledic za načrt prestrukturiranja mogoča le ob ohranitvi prodajnega sodelovanja med BerlinHyp in koncernom. Obveznost ločene odsvojitve bi pomenila enkraten odpis aktualne knjižne vrednosti v višini [...]* EUR za [...]* EUR na knjižno vrednost lastniškega kapitala BerlinHyp v višini 519 milijonov EUR. Dobiček pred davki, pričakovan za preostali koncern za leto 2006 se bo zmanjšal še približno za nadaljnjih [...]* EUR (razlika med neupoštevanjem načrtovanega izida BelinHyp v višini [...]* EUR in prihodkov iz obresti iz pričakovanega prodajnega izkupička v približni višini [...]* EUR). Z ločeno prodajo Berliner Bank bi to pomenilo nadaljnje znižanje donosa lastniškega kapitala preostalega koncerna za leto 2006, za katerega si je prizadeval preostali koncern, za približno [...]* % na skupaj nekaj več kot [...]* %, ter stopenj temeljnega kapitala, ki bi le za nekoliko presegala [...]* %.

| (71) | Nemčija je predložila tako imenovan srednjeročni načrt za razvoj posameznih postavk bilance stanja in bilance uspešnosti za leta od 2001 (dejanska situacija) do 2006 (načrt), ki ga je v teku postopka večkrat posodobila ustrezno z obljubljenimi dodatnimi ukrepi odsvojevanja, zapiranja in krčenja. V skladu s srednjeročnim načrtom, predloženim junija 2003, ki že upošteva izločitev posla storitev z nepremičninami in IBB, ter vse prvotno nameravane ukrepe, nastanejo naslednji učinki za obdobje prestrukturiranja 2001 do 2006 na posameznih področjih dejavnosti, pri čemer je tukaj med različnimi postavkami, naštetimi v srednjeročnem načrtu, kot primer v bistvu naveden le segment sredstev in števila zaposlenih. |
| --- | --- |

(71)

Nemčija je predložila tako imenovan srednjeročni načrt za razvoj posameznih postavk bilance stanja in bilance uspešnosti za leta od 2001 (dejanska situacija) do 2006 (načrt), ki ga je v teku postopka večkrat posodobila ustrezno z obljubljenimi dodatnimi ukrepi odsvojevanja, zapiranja in krčenja. V skladu s srednjeročnim načrtom, predloženim junija 2003, ki že upošteva izločitev posla storitev z nepremičninami in IBB, ter vse prvotno nameravane ukrepe, nastanejo naslednji učinki za obdobje prestrukturiranja 2001 do 2006 na posameznih področjih dejavnosti, pri čemer je tukaj med različnimi postavkami, naštetimi v srednjeročnem načrtu, kot primer v bistvu naveden le segment sredstev in števila zaposlenih.

| (72) | Na področju poslovanja z občani se bo premoženje segmenta zaradi ukrepov odsvojitve, zapiranja in drugih ukrepov krčenja znižalo iz nekaj več kot [...]* EUR na malo manj kot (za [...]* EUR ali [...]* %), pri čemer odpade približno 90 % na odsvojitve udeležb (zlasti Allbank, Weberbank, BG Polska, Zivnostenka Banka). Število zaposlenih se bo nadsorazmerno zmanjšalo za približno [...]* %. Kasneje obljubljena odsvojitev Berliner Bank ni upoštevana. |
| --- | --- |

(72)

Na področju poslovanja z občani se bo premoženje segmenta zaradi ukrepov odsvojitve, zapiranja in drugih ukrepov krčenja znižalo iz nekaj več kot [...]* EUR na malo manj kot (za [...]* EUR ali [...]* %), pri čemer odpade približno 90 % na odsvojitve udeležb (zlasti Allbank, Weberbank, BG Polska, Zivnostenka Banka). Število zaposlenih se bo nadsorazmerno zmanjšalo za približno [...]* %. Kasneje obljubljena odsvojitev Berliner Bank ni upoštevana.

| (73) | Pri drugem področju poslovanja s prebivalstvom, poslovanje s podjetji, t.j. poslovanje z manjšimi in srednje velikimi podjetji (ne: velike stranke), s pričakuje zmanjšanje premoženja segmenta v višini skoraj [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006 (za skoraj [...]* EUR ali [...]* %). Sočasno se je število zaposlenih skrčilo za nekaj več kot [...]* %. Tudi tukaj ni upoštevana kasneje obljubljena odsvojitev Berliner Bank. |
| --- | --- |

(73)

Pri drugem področju poslovanja s prebivalstvom, poslovanje s podjetji, t.j. poslovanje z manjšimi in srednje velikimi podjetji (ne: velike stranke), s pričakuje zmanjšanje premoženja segmenta v višini skoraj [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006 (za skoraj [...]* EUR ali [...]* %). Sočasno se je število zaposlenih skrčilo za nekaj več kot [...]* %. Tudi tukaj ni upoštevana kasneje obljubljena odsvojitev Berliner Bank.

| (74) | Kompenzacijski ukrepi na poslovnem področju financiranja nepremičnin temeljijo zlasti na krčenju portfelja tveganja in usmeritvi na posle z nizko stopnjo tveganja. Tako se je premoženje posameznega segmenta zmanjšalo iz približno [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006 (za približno [...]* %). Število zaposlenih naj bi se skrčilo za približno [...]* %. |
| --- | --- |

(74)

Kompenzacijski ukrepi na poslovnem področju financiranja nepremičnin temeljijo zlasti na krčenju portfelja tveganja in usmeritvi na posle z nizko stopnjo tveganja. Tako se je premoženje posameznega segmenta zmanjšalo iz približno [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006 (za približno [...]* %). Število zaposlenih naj bi se skrčilo za približno [...]* %.

| (75) | Krčenje poslovanje na trgu kapitala bi povzročilo skrčenje števila zaposlenih za približno [...]* %; premoženje segmenta bi se zmanjšalo za približno [...]* %, iz približno [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006. V primerjavi s prvotnim načrtom bi se pozornost usmerila na poslovanje s strankami z nizko stopnjo tveganja. Obveznosti segmentov bi se z več kot [...]* % nadsorazmerno skrčile. |
| --- | --- |

(75)

Krčenje poslovanje na trgu kapitala bi povzročilo skrčenje števila zaposlenih za približno [...]* %; premoženje segmenta bi se zmanjšalo za približno [...]* %, iz približno [...]* EUR v letu 2001 na približno [...]* EUR v letu 2006. V primerjavi s prvotnim načrtom bi se pozornost usmerila na poslovanje s strankami z nizko stopnjo tveganja. Obveznosti segmentov bi se z več kot [...]* % nadsorazmerno skrčile.

| (76) | Postopna likvidacija poslovanja z velikimi strankami/tujino bi povzročila skrčenje premoženja segmenta za približno [...]* in zmanjšanje števila zaposlenih za približno [...]* %. Postavke, ki so ob koncu faze prestrukturiranja še obstajale zlasti zaradi dolgoročnosti nekaterih pogodb in sporazumov, bi se po letu 2006 nadalje krčile. |
| --- | --- |

(76)

Postopna likvidacija poslovanja z velikimi strankami/tujino bi povzročila skrčenje premoženja segmenta za približno [...]* in zmanjšanje števila zaposlenih za približno [...]* %. Postavke, ki so ob koncu faze prestrukturiranja še obstajale zlasti zaradi dolgoročnosti nekaterih pogodb in sporazumov, bi se po letu 2006 nadalje krčile.

| (77) | Z opustitvijo celotnega nadregionalnega poslovanja na poslovnem področju javni organ se je premoženje segmenta zmanjšalo za skoraj [...]* %. Poslovno področje javni organ se prišteva k področju poslovanja s podjetji. |
| --- | --- |

(77)

Z opustitvijo celotnega nadregionalnega poslovanja na poslovnem področju javni organ se je premoženje segmenta zmanjšalo za skoraj [...]* %. Poslovno področje javni organ se prišteva k področju poslovanja s podjetji.

| (78) | Z načrtovano izločitvijo posla nepremičninskih storitev, ponujene kot nadaljnji kompenzacijski ukrep, bi se premoženje segmenta tega področja poslovanja skoraj popolnoma ukinilo. |
| --- | --- |

(78)

Z načrtovano izločitvijo posla nepremičninskih storitev, ponujene kot nadaljnji kompenzacijski ukrep, bi se premoženje segmenta tega področja poslovanja skoraj popolnoma ukinilo.

| (79) | Skupaj z nadaljnjim krčenjem postavk sredstev, na primer pri upravljanju obresti ali z izločitvijo razvojnega posla IBB (okoli 20 milijard EUR premoženja segmenta) ter učinki uskupinjevanja bi prišlo do skupnega skrčenja bilančnega obsega v višini skoraj 189 milijard EUR v letu 2001 za skoraj [...]* EUR ali [...]* % na približno [...]* EUR v letu 2006. Brez upoštevanja izločitve IBB, katere vrednotenje je kot kompenzacijski ukrep vprašljivo (19), bi znašal zmanjšani obseg bilančne vsote približno [...]*. |
| --- | --- |

(79)

Skupaj z nadaljnjim krčenjem postavk sredstev, na primer pri upravljanju obresti ali z izločitvijo razvojnega posla IBB (okoli 20 milijard EUR premoženja segmenta) ter učinki uskupinjevanja bi prišlo do skupnega skrčenja bilančnega obsega v višini skoraj 189 milijard EUR v letu 2001 za skoraj [...]* EUR ali [...]* % na približno [...]* EUR v letu 2006. Brez upoštevanja izločitve IBB, katere vrednotenje je kot kompenzacijski ukrep vprašljivo (19), bi znašal zmanjšani obseg bilančne vsote približno [...]*.

| (80) | Kar zadeva tržnih deležev, ti veljajo za področje poslovanja z občani in podjetji v Berlinu, saj gre za regionalno poslovanje. V nasprotju so trgi poslovanja financiranja nepremičnin in poslovanja na trgu kapitala državni, slednji pa pretežno celo mednarodno obarvani. Tržni deleži v segmentih poslovanja z občani in podjetji na območju Berlina so v primerjavi s številkami, predloženimi v priglasitvi, popravljeni navzdol (na deleže v višini nekaj več kot 20 % do nekaj več kot 40 % pri poslovanju z občani ter na skoraj ali nekoliko manj kot 25 % pri poslovanju s podjetji), ker naj priglasitve BGB centralni deželni banki (Landeszentralbank) o upoštevni uporabljeni statistiki ne bi upoštevale potrebne regionalne in stvarne razmejitve (glej obrobne številke 291 in naprej). |
| --- | --- |

(80)

Kar zadeva tržnih deležev, ti veljajo za področje poslovanja z občani in podjetji v Berlinu, saj gre za regionalno poslovanje. V nasprotju so trgi poslovanja financiranja nepremičnin in poslovanja na trgu kapitala državni, slednji pa pretežno celo mednarodno obarvani. Tržni deleži v segmentih poslovanja z občani in podjetji na območju Berlina so v primerjavi s številkami, predloženimi v priglasitvi, popravljeni navzdol (na deleže v višini nekaj več kot 20 % do nekaj več kot 40 % pri poslovanju z občani ter na skoraj ali nekoliko manj kot 25 % pri poslovanju s podjetji), ker naj priglasitve BGB centralni deželni banki (Landeszentralbank) o upoštevni uporabljeni statistiki ne bi upoštevale potrebne regionalne in stvarne razmejitve (glej obrobne številke 291 in naprej).

| (81) | Za kreditno poslovanje pri občanih je na berlinskem trgu napovedano manjše povečanje tržnega deleža BGB do leta 2006, medtem ko se bo za vloge nepomembno zmanjšal. Ta razvoj temelji na osredotočenju poslovne dejavnosti BGB na berlinski trg. Sočasno se bo v skladu z načrtom prestrukturiranja povsem umaknila iz nadregionalnega trga. Kompenzacijski ukrepi pri poslovanju z občani bi se na številkah tržnega deleža v Berlinu komaj poznali, saj bi potekalo krčenje poslovanja zlasti nadregionalno. |
| --- | --- |

(81)

Za kreditno poslovanje pri občanih je na berlinskem trgu napovedano manjše povečanje tržnega deleža BGB do leta 2006, medtem ko se bo za vloge nepomembno zmanjšal. Ta razvoj temelji na osredotočenju poslovne dejavnosti BGB na berlinski trg. Sočasno se bo v skladu z načrtom prestrukturiranja povsem umaknila iz nadregionalnega trga. Kompenzacijski ukrepi pri poslovanju z občani bi se na številkah tržnega deleža v Berlinu komaj poznali, saj bi potekalo krčenje poslovanja zlasti nadregionalno.

| (82) | Na področju dejavnosti poslovanja s podjetji naj bi prišlo med leti 2001 in 2006 do rahlega zmanjšanja tržnega deleža pri kreditnem poslovanju, medtem ko naj bi tržni delež poslovanja z vlogami ostal skoraj nespremenjen. |
| --- | --- |

(82)

Na področju dejavnosti poslovanja s podjetji naj bi prišlo med leti 2001 in 2006 do rahlega zmanjšanja tržnega deleža pri kreditnem poslovanju, medtem ko naj bi tržni delež poslovanja z vlogami ostal skoraj nespremenjen.

| (83) | Pri poslu financiranja nepremičnin je treba prvotno naveden državni tržni delež zaradi posodobljene statistike popraviti iz približno 5 % na 3 %, ki naj bi se leta 2006 zmanjšal na približno 2 %. Na področju trga kapitala do leta 2006 naj ne bi bilo predvidenih sprememb. |
| --- | --- |

(83)

Pri poslu financiranja nepremičnin je treba prvotno naveden državni tržni delež zaradi posodobljene statistike popraviti iz približno 5 % na 3 %, ki naj bi se leta 2006 zmanjšal na približno 2 %. Na področju trga kapitala do leta 2006 naj ne bi bilo predvidenih sprememb.

| (84) | Nemčija je v nadaljevanju postopka navedla, da je BGB intenzivno preverila možnost nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov. Poleg odsvojitve področja nepremičninskih storitev, obljubljene v prejšnji fazi dodatno k prvotnemu načrtu, naj ne bi bile mogoče nadaljnje dolžnosti [...]*. |
| --- | --- |

(84)

Nemčija je v nadaljevanju postopka navedla, da je BGB intenzivno preverila možnost nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov. Poleg odsvojitve področja nepremičninskih storitev, obljubljene v prejšnji fazi dodatno k prvotnemu načrtu, naj ne bi bile mogoče nadaljnje dolžnosti [...]*.

| (85) | Kompenzacijski ukrepi naj bi bili v celoti ustrezni. Skupni znesek pomoči, ki je referenčna točka za preverjanje ustreznosti, obsega priliv kapitala dežele v višini 1,755 milijarde EUR, in vrednost pomoči omejitve tveganja, ki gospodarsko ustreza najslabšemu scenariju v višini 6,07 milijarde EUR. Kot nadomestilo za omejitev tveganja naj bi BGB plačala letno provizijo za jamstvo v višini 15 milijonov EUR. |
| --- | --- |

(85)

Kompenzacijski ukrepi naj bi bili v celoti ustrezni. Skupni znesek pomoči, ki je referenčna točka za preverjanje ustreznosti, obsega priliv kapitala dežele v višini 1,755 milijarde EUR, in vrednost pomoči omejitve tveganja, ki gospodarsko ustreza najslabšemu scenariju v višini 6,07 milijarde EUR. Kot nadomestilo za omejitev tveganja naj bi BGB plačala letno provizijo za jamstvo v višini 15 milijonov EUR.

| (86) | Kot oporno točko za izkrivljanje tržnih razmer je Komisija v svojem Sklepu o uvedbi postopka navedla možnost za širitev poslovanja na osnovi koeficienta solventnosti na osnovi zahtev bančnega nadzora. Vendar pa Nemčija navaja, da domneve, da bi bilo mogoče s prilivom temeljnega kapitala v višini 1 milijarde EUR povišati aktivo z uteženimi tveganji za do 25 milijard EUR, ni mogoče brez nadaljnjega izpeljati iz okvirnih pogojev določb bančnega nadzora. Samo pri sočasnem prilivu temeljnega in dodatnega kapitala bi lahko banka svojo aktivo z uteženimi tveganji povišala za 25-kratni znesek priliva temeljnega kapitala. Če banki primanjkuje dodatni kapital, ki ga doslej ni bilo mogoče upoštevati, v višini, ki ustreza povišanju temeljnega kapitala, je uporaba faktorja 25 v naprej izključena. Neustrezno se zdi, da bi širjenje posla, ki bi ga omogočil šele dodatni kapital, ki ga banka že tako ima, obravnavali kot izkrivljanje tržnih razmer, ki bi ga povzročil priliv kapitala, kvalificiranega kot pomoč. Tako je priporočljivo omejiti najvišjo mogoče izkrivljanje tržnih razmer na 12,5-kratni znesek pomoči v obliki priliva kapitala. |
| --- | --- |

(86)

Kot oporno točko za izkrivljanje tržnih razmer je Komisija v svojem Sklepu o uvedbi postopka navedla možnost za širitev poslovanja na osnovi koeficienta solventnosti na osnovi zahtev bančnega nadzora. Vendar pa Nemčija navaja, da domneve, da bi bilo mogoče s prilivom temeljnega kapitala v višini 1 milijarde EUR povišati aktivo z uteženimi tveganji za do 25 milijard EUR, ni mogoče brez nadaljnjega izpeljati iz okvirnih pogojev določb bančnega nadzora. Samo pri sočasnem prilivu temeljnega in dodatnega kapitala bi lahko banka svojo aktivo z uteženimi tveganji povišala za 25-kratni znesek priliva temeljnega kapitala. Če banki primanjkuje dodatni kapital, ki ga doslej ni bilo mogoče upoštevati, v višini, ki ustreza povišanju temeljnega kapitala, je uporaba faktorja 25 v naprej izključena. Neustrezno se zdi, da bi širjenje posla, ki bi ga omogočil šele dodatni kapital, ki ga banka že tako ima, obravnavali kot izkrivljanje tržnih razmer, ki bi ga povzročil priliv kapitala, kvalificiranega kot pomoč. Tako je priporočljivo omejiti najvišjo mogoče izkrivljanje tržnih razmer na 12,5-kratni znesek pomoči v obliki priliva kapitala.

| (87) | Dežela Berlin je BGB dovedla le temeljni kapital v višini 1,755 milijarde EUR, ne pa tudi dodatnega kapitala. Posledica priliva temeljnega kapitala je bila, da bo bilo mogoče sedaj upoštevati dodatni kapital v višini 877,5 milijona EUR, ki ga doslej ni bilo mogoče upoštevati, kar pa se, kot je prikazano, ne sme ocenjevati kot izkrivljanje tržnih razmer zaradi priliva temeljnega kapitala. |
| --- | --- |

(87)

Dežela Berlin je BGB dovedla le temeljni kapital v višini 1,755 milijarde EUR, ne pa tudi dodatnega kapitala. Posledica priliva temeljnega kapitala je bila, da bo bilo mogoče sedaj upoštevati dodatni kapital v višini 877,5 milijona EUR, ki ga doslej ni bilo mogoče upoštevati, kar pa se, kot je prikazano, ne sme ocenjevati kot izkrivljanje tržnih razmer zaradi priliva temeljnega kapitala.

| (88) | Poleg tega je šlo pri (teoretični) stopnji temeljnega kapitala v višini 4 % oz. stopnjo kapitalizacije v višini 8 % za zakonsko določene minimalne zahteve glede stopnje osnovnosti kapitala. Za manevrski prostor, ki ga ustanove potrebujejo za urejeno poslovanje in udeležbo na finančnih trgih, je potrebna bistveno boljša stopnja osnovnosti kapitala. Po ocenah BAFin (Zvezna ustanova za nadzorovanje finančnih storitev) je iz tržnega vidika zdaj nujno potrebna stopnja temeljnega kapitala v višini [...]* % in stopnja kapitalizacije v višini [...]* %, da bi bila zagotovljena likvidnost BGB in da ne bi bil ogrožen nadaljevanji postopek prestrukturiranja (glej dopis BAFred-a (Zvezni urad za kreditni sistem) z dne 29. junija 2001). |
| --- | --- |

(88)

Poleg tega je šlo pri (teoretični) stopnji temeljnega kapitala v višini 4 % oz. stopnjo kapitalizacije v višini 8 % za zakonsko določene minimalne zahteve glede stopnje osnovnosti kapitala. Za manevrski prostor, ki ga ustanove potrebujejo za urejeno poslovanje in udeležbo na finančnih trgih, je potrebna bistveno boljša stopnja osnovnosti kapitala. Po ocenah BAFin (Zvezna ustanova za nadzorovanje finančnih storitev) je iz tržnega vidika zdaj nujno potrebna stopnja temeljnega kapitala v višini [...]* % in stopnja kapitalizacije v višini [...]* %, da bi bila zagotovljena likvidnost BGB in da ne bi bil ogrožen nadaljevanji postopek prestrukturiranja (glej dopis BAFred-a (Zvezni urad za kreditni sistem) z dne 29. junija 2001).

| (89) | Na osnovi teh razmislekov in zdaj odločilne stopnje kapitala je povišanje kapitala izkrivljanje tržnih razmer v višini 18 milijard EUR (približno 1,8 milijarde EUR priliva kapitala, pomnoženo s faktorjem 10). |
| --- | --- |

(89)

Na osnovi teh razmislekov in zdaj odločilne stopnje kapitala je povišanje kapitala izkrivljanje tržnih razmer v višini 18 milijard EUR (približno 1,8 milijarde EUR priliva kapitala, pomnoženo s faktorjem 10).

| (90) | Kot odziv na postopek, ki ga je uvedla Komisija, je Nemčija kot nadaljnji kompenzacijski ukrep ponudila odcepitev področja nepremičninskih storitev (IBAG, IBG, LPFV) od BGB. Učinek omejitev tveganj naj bi bil usmerjen na področje nepremičninskih storitev, za katerega ne veljajo zahteve koeficienta solventnosti in ga lahko brez dovoljenja banke izvaja tudi katera koli druga družba. Omejitev tveganja velja na obstoječ posel, v glavnem na že ustanovljene sklade, in ne na nov posel. Eventualno bi bilo mogoče zastopati stališče, da bi bil novi posel mogoč samo z omejitvijo tveganja. Vendar bi lahko obseg izkrivljanja tržnih razmer v tem primeru dosegel največ celotni obseg novega posla. Za IBV bi bilo v letu 2002 mogoče pričakovati prodajni obseg skladov v skupni višini [...]* EUR. Za Bavario se za leto 2002 predvideva projektni obseg v skupni višini [...]* EUR. Celoten novi posel družbe IBAG bi se ob tem gibal okoli [...]* EUR. Na nov posel družb IBAG lahko omejitev tveganj vpliva do največ sklenitve faze prestrukturiranja ob koncu leta 2006. Po tem bo IBAG sanirano in sposobno podjetje, ki se bo sposobno samo uveljavljati v konkurenčnem okolju. Tako je mogoče omejitvi tveganj prišteti največ nov posel IBAG do konca 2005 kot izkrivljanje tržnih razmer, kar bi od leta 2002 do 2005 znašalo skupaj [...]* EUR. Ta skupni znesek izkrivljanja tržnih razmer leži med najboljšim scenarijem za dejansko uveljavljanje pravic dežele Berlin iz omejitve tveganj (2,7 milijarde EUR) in najslabšim scenarijem (6,1 milijarde EUR). Zatorej se zdi primerno, da Komisija pri določanju izkrivljanja tržnih razmer, ki ga povzroči omejitev tveganja uporabi nov posel družbe IBAG do sklenitve faze prestrukturiranja v vrednosti [...]* EUR. Vsekakor bi lahko mogoče namesto tega določiti izkrivljanje tržnih razmer zaradi omejitve tveganja na osnovi vrednosti pomoči za omejitev tveganja, ki ustreza najslabšemu scenariju (6,07 milijarde EUR). |
| --- | --- |

(90)

Kot odziv na postopek, ki ga je uvedla Komisija, je Nemčija kot nadaljnji kompenzacijski ukrep ponudila odcepitev področja nepremičninskih storitev (IBAG, IBG, LPFV) od BGB. Učinek omejitev tveganj naj bi bil usmerjen na področje nepremičninskih storitev, za katerega ne veljajo zahteve koeficienta solventnosti in ga lahko brez dovoljenja banke izvaja tudi katera koli druga družba. Omejitev tveganja velja na obstoječ posel, v glavnem na že ustanovljene sklade, in ne na nov posel. Eventualno bi bilo mogoče zastopati stališče, da bi bil novi posel mogoč samo z omejitvijo tveganja. Vendar bi lahko obseg izkrivljanja tržnih razmer v tem primeru dosegel največ celotni obseg novega posla. Za IBV bi bilo v letu 2002 mogoče pričakovati prodajni obseg skladov v skupni višini [...]* EUR. Za Bavario se za leto 2002 predvideva projektni obseg v skupni višini [...]* EUR. Celoten novi posel družbe IBAG bi se ob tem gibal okoli [...]* EUR. Na nov posel družb IBAG lahko omejitev tveganj vpliva do največ sklenitve faze prestrukturiranja ob koncu leta 2006. Po tem bo IBAG sanirano in sposobno podjetje, ki se bo sposobno samo uveljavljati v konkurenčnem okolju. Tako je mogoče omejitvi tveganj prišteti največ nov posel IBAG do konca 2005 kot izkrivljanje tržnih razmer, kar bi od leta 2002 do 2005 znašalo skupaj [...]* EUR. Ta skupni znesek izkrivljanja tržnih razmer leži med najboljšim scenarijem za dejansko uveljavljanje pravic dežele Berlin iz omejitve tveganj (2,7 milijarde EUR) in najslabšim scenarijem (6,1 milijarde EUR). Zatorej se zdi primerno, da Komisija pri določanju izkrivljanja tržnih razmer, ki ga povzroči omejitev tveganja uporabi nov posel družbe IBAG do sklenitve faze prestrukturiranja v vrednosti [...]* EUR. Vsekakor bi lahko mogoče namesto tega določiti izkrivljanje tržnih razmer zaradi omejitve tveganja na osnovi vrednosti pomoči za omejitev tveganja, ki ustreza najslabšemu scenariju (6,07 milijarde EUR).

| (91) | Izid tega je izkrivljanje tržnih razmer v nadaljevanju, ki je odločilna izhodiščna točka pri odmeri kompenzacijskih ukrepov:






  — | V korist BGB po novem s povišanjem kapitala: 18,3 milijarde EUR |
| --- | --- | --- |

(91)

Izid tega je izkrivljanje tržnih razmer v nadaljevanju, ki je odločilna izhodiščna točka pri odmeri kompenzacijskih ukrepov:

—

V korist BGB po novem s povišanjem kapitala: 18,3 milijarde EUR

| — | V korist področja za nepremičninske storitve, ki bo odcepljeno, z omejitvijo tveganja: [...]* EUR — 6,1 milijarde EUR |
| --- | --- |

—

V korist področja za nepremičninske storitve, ki bo odcepljeno, z omejitvijo tveganja: [...]* EUR — 6,1 milijarde EUR

| (92) | Drugače kot je Komisija predvidela v Sklepu o uvedbi postopka na osnovi takrat razpoložljivih informacij, dejanski nižji tržni deleži BGB ne bi upravičevali izhajanja iz izjemno močnega tržnega položaja BGB, iz katerega bi nato potegnili ustrezne sklepe za določanje kompenzacijskih ukrepov. Skupno so se zdeli predlagani ukrepi za kompenzacijo izkrivljanja tržnih razmer ustrezni, in sicer tudi z upoštevanjem eventualnih pravnih težav v zvezi s pomočjo premoženja WBK na LBB. |
| --- | --- |

(92)

Drugače kot je Komisija predvidela v Sklepu o uvedbi postopka na osnovi takrat razpoložljivih informacij, dejanski nižji tržni deleži BGB ne bi upravičevali izhajanja iz izjemno močnega tržnega položaja BGB, iz katerega bi nato potegnili ustrezne sklepe za določanje kompenzacijskih ukrepov. Skupno so se zdeli predlagani ukrepi za kompenzacijo izkrivljanja tržnih razmer ustrezni, in sicer tudi z upoštevanjem eventualnih pravnih težav v zvezi s pomočjo premoženja WBK na LBB.

| (93) | Nemčija je nadalje navajala, da odsvojitev Berliner Bank pred odsvojitvijo deležev, ki jih ima dežela Berlina v BGB, iz konkurenčnih razlogov ni nakazana. Kot dolžnost na področju poslovanja z občani naj bi odcepitev Werbebank, Allbank und hčerinskih družb v tujini BGB Polska in Zivnostenska Banka ter opustitev 6 centrov za zasebne stranke in zaprtje približno 90 podružnic, v glavnem v Berlinu, zadostovalo. Poleg tega naj bi bili vsi kompenzacijski ukrepi v okviru ali celo presegajoč okvir zahtev, ki jih je Komisija zastavila bankam v svojih predhodnih odločitvah o prestrukturiranju. |
| --- | --- |

(93)

Nemčija je nadalje navajala, da odsvojitev Berliner Bank pred odsvojitvijo deležev, ki jih ima dežela Berlina v BGB, iz konkurenčnih razlogov ni nakazana. Kot dolžnost na področju poslovanja z občani naj bi odcepitev Werbebank, Allbank und hčerinskih družb v tujini BGB Polska in Zivnostenska Banka ter opustitev 6 centrov za zasebne stranke in zaprtje približno 90 podružnic, v glavnem v Berlinu, zadostovalo. Poleg tega naj bi bili vsi kompenzacijski ukrepi v okviru ali celo presegajoč okvir zahtev, ki jih je Komisija zastavila bankam v svojih predhodnih odločitvah o prestrukturiranju.

| (94) | Po nadaljnjih pripombah Komisije, zlasti glede dejstva, da ostaja položaj BGB kljub doslej izvedenim ali še ne udejanjenimi ukrepi zapiranja in odsvojevanja na berlinskem trgu za bančno poslovanje z občani skoraj nespremenjen, sta se Nemčija in dežela Berlin na koncu vendarle odločili, da potrdita odsvojitev Berliner Bank. V skladu s to obljubo se Nemčija obvezuje zagotoviti, da bo koncern bančne družbe oddelek „Berliner Bank“ do 1. oktobra 2006 odsvojil kot gospodarsko enoto vključno z imenom, vsemi razmerji s strankami, podružnicami in upoštevnim osebjem v odprtem in preglednem postopku, ki ne bo diskriminacijski. |
| --- | --- |

(94)

Po nadaljnjih pripombah Komisije, zlasti glede dejstva, da ostaja položaj BGB kljub doslej izvedenim ali še ne udejanjenimi ukrepi zapiranja in odsvojevanja na berlinskem trgu za bančno poslovanje z občani skoraj nespremenjen, sta se Nemčija in dežela Berlin na koncu vendarle odločili, da potrdita odsvojitev Berliner Bank. V skladu s to obljubo se Nemčija obvezuje zagotoviti, da bo koncern bančne družbe oddelek „Berliner Bank“ do 1. oktobra 2006 odsvojil kot gospodarsko enoto vključno z imenom, vsemi razmerji s strankami, podružnicami in upoštevnim osebjem v odprtem in preglednem postopku, ki ne bo diskriminacijski.

| (95) | Odsvojitev „Berliner Bank“ bo segmentno premoženje na celotnem področju bančnega poslovanja s prebivalstvom zmanjšala za [...]* EUR ([...]* EUR na področju poslovanje z občani in [...]* EUR na področju poslovanja s podjetji). Z že načrtovanimi ukrepi bo segmentno premoženje zmanjšano za skupno [...]* EUR. Bilančna vsota bo v obdobju prestrukturiranja zmanjšana iz 189 milijard EUR na sedaj [...]* EUR. |
| --- | --- |

(95)

Odsvojitev „Berliner Bank“ bo segmentno premoženje na celotnem področju bančnega poslovanja s prebivalstvom zmanjšala za [...]* EUR ([...]* EUR na področju poslovanje z občani in [...]* EUR na področju poslovanja s podjetji). Z že načrtovanimi ukrepi bo segmentno premoženje zmanjšano za skupno [...]* EUR. Bilančna vsota bo v obdobju prestrukturiranja zmanjšana iz 189 milijard EUR na sedaj [...]* EUR.

| (96) | V postopku prestrukturiranja tveganja naj ne bi bila precenjena. Vendar temeljijo slednja na stanju informacij, ki jih je LPFV imela januarja 2002. Njihova ocenitev bi se lahko zaradi makroekonomskih dejavnikov in intenzivnega upravljanja nepremičnin v obdobju veljavnosti garancij spremenila. Vendar pa bo tako s pogodbami o oprostitvi odškodninske odgovornosti, ki jo je LPFV sklenila z IBG, kot tudi na osnovi metod razmejitve LPFV, ki jo bo izvedla dežela Berlin, zagotovljeno, da bo vračilo mogoče le za garancije, ki jih bo dejansko uveljavljala dežela Berlin. Za zagotovitev kakovostnega upravljanja ima dežela Berlin pravico posegati v poslovanje in dajati navodila LPFV. |
| --- | --- |

(96)

V postopku prestrukturiranja tveganja naj ne bi bila precenjena. Vendar temeljijo slednja na stanju informacij, ki jih je LPFV imela januarja 2002. Njihova ocenitev bi se lahko zaradi makroekonomskih dejavnikov in intenzivnega upravljanja nepremičnin v obdobju veljavnosti garancij spremenila. Vendar pa bo tako s pogodbami o oprostitvi odškodninske odgovornosti, ki jo je LPFV sklenila z IBG, kot tudi na osnovi metod razmejitve LPFV, ki jo bo izvedla dežela Berlin, zagotovljeno, da bo vračilo mogoče le za garancije, ki jih bo dejansko uveljavljala dežela Berlin. Za zagotovitev kakovostnega upravljanja ima dežela Berlin pravico posegati v poslovanje in dajati navodila LPFV.

| (97) | Uvedeni so bili tudi ustrezni kontrolni ukrepi za dejansko izključitev večkratnega kritja tveganj. Tveganja iz revitalizacije in prodajnih opcij se namreč ne prištevajo, temveč nadomeščajo. To se bo upoštevalo pri prikazovanju tveganj LPFV. Dejansko večkratno kritje tveganj pa v nasprotju obstaja pri najemniških garancijah in kreditnih garancijah koncerna BGB. LPFV je preverila pravno, stvarno in računsko pravilnost uveljavljanja najemniških garancij. Kontrola, ki izključuje sočasno uveljavljanje kreditnih garancij, poteka po naročilu dežele Berlin od januarja 2003. Izvaja jo „BCIA Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisiken mbH“, ki je v izključni lasti edine delničarke dežele Berlin. Vse storitve LPFV, na katere velja izpolnitvena obveznost, ki jo je prevzela dežela, naj bi BCIA podrobno preverjala v pravnem, stvarnem in računskem smislu. Enako velja za zakonitost vsake uveljavljene kreditne garancije ter bilančnih garancij. BCIA pomeni za deželo uspešen in učinkovit aparat zmanjševanja škode. Garancijski zakon z dne 16. aprila 2002 namreč izrecno predvideva, da v zvezi z omejenimi tveganji ni dovoljeno izvajati plačil tretjim, če ni pravne dolžnosti. |
| --- | --- |

(97)

Uvedeni so bili tudi ustrezni kontrolni ukrepi za dejansko izključitev večkratnega kritja tveganj. Tveganja iz revitalizacije in prodajnih opcij se namreč ne prištevajo, temveč nadomeščajo. To se bo upoštevalo pri prikazovanju tveganj LPFV. Dejansko večkratno kritje tveganj pa v nasprotju obstaja pri najemniških garancijah in kreditnih garancijah koncerna BGB. LPFV je preverila pravno, stvarno in računsko pravilnost uveljavljanja najemniških garancij. Kontrola, ki izključuje sočasno uveljavljanje kreditnih garancij, poteka po naročilu dežele Berlin od januarja 2003. Izvaja jo „BCIA Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisiken mbH“, ki je v izključni lasti edine delničarke dežele Berlin. Vse storitve LPFV, na katere velja izpolnitvena obveznost, ki jo je prevzela dežela, naj bi BCIA podrobno preverjala v pravnem, stvarnem in računskem smislu. Enako velja za zakonitost vsake uveljavljene kreditne garancije ter bilančnih garancij. BCIA pomeni za deželo uspešen in učinkovit aparat zmanjševanja škode. Garancijski zakon z dne 16. aprila 2002 namreč izrecno predvideva, da v zvezi z omejenimi tveganji ni dovoljeno izvajati plačil tretjim, če ni pravne dolžnosti.

| (98) | Posamično ima dežela oz. BCIA, o katere poslovanju je treba vsake četrt leta poročati poslanski zbornici, v nadaljevanju naštete pravice do potrjevanja, kontroliranja, dajanja navodil in podobne pravice, utemeljene v podrobnem sporazumu, v primerjavi z družbami, ki so privilegirane zaradi omejitve odgovornosti. Njihovo uresničevanje je podrobneje urejeno v pravilniku o pristojnostih in postopkih:






  — | pridržek do soglasja za izplačila odobrenih kreditov v primeru prekoračitve določene mejne vrednosti, |
| --- | --- | --- |

(98)

Posamično ima dežela oz. BCIA, o katere poslovanju je treba vsake četrt leta poročati poslanski zbornici, v nadaljevanju naštete pravice do potrjevanja, kontroliranja, dajanja navodil in podobne pravice, utemeljene v podrobnem sporazumu, v primerjavi z družbami, ki so privilegirane zaradi omejitve odgovornosti. Njihovo uresničevanje je podrobneje urejeno v pravilniku o pristojnostih in postopkih:

—

pridržek do soglasja za izplačila odobrenih kreditov v primeru prekoračitve določene mejne vrednosti,

| — | sodelovanje pri določitvi pozitivnega seznama in letnega obračuna za bilančne garancije, |
| --- | --- |

—

sodelovanje pri določitvi pozitivnega seznama in letnega obračuna za bilančne garancije,

| — | pridržek do soglasja za odsvojitev aktive, ki je predmet garantirane knjižne vrednosti v primeru prekoračitve mejnih vrednosti, |
| --- | --- |

—

pridržek do soglasja za odsvojitev aktive, ki je predmet garantirane knjižne vrednosti v primeru prekoračitve mejnih vrednosti,

| — | pridržek do soglasja za naložbe, ki povzročijo naknadne stroške nabave in proizvodnje v primeru prekoračitve mejne vrednosti, |
| --- | --- |

—

pridržek do soglasja za naložbe, ki povzročijo naknadne stroške nabave in proizvodnje v primeru prekoračitve mejne vrednosti,

| — | pridržek do soglasja za določena plačila LPFV, |
| --- | --- |

—

pridržek do soglasja za določena plačila LPFV,

| — | pravica dajanja navodila IBG in LPFV pri obrambi proti uveljavljanju, |
| --- | --- |

—

pravica dajanja navodila IBG in LPFV pri obrambi proti uveljavljanju,

| — | pridržek do soglasja za cesije in drugo razpolaganje z zahtevami iz podrobnega sporazuma, |
| --- | --- |

—

pridržek do soglasja za cesije in drugo razpolaganje z zahtevami iz podrobnega sporazuma,

| — | obsežna pravica do informiranja in vpogleda, |
| --- | --- |

—

obsežna pravica do informiranja in vpogleda,

| — | pridržek do strinjanja s pooblaščenim revizorjem za IBG, IBAG in LPFV, |
| --- | --- |

—

pridržek do strinjanja s pooblaščenim revizorjem za IBG, IBAG in LPFV,

| — | pravica do revizije računskega sodišča iz Berlina, |
| --- | --- |

—

pravica do revizije računskega sodišča iz Berlina,

| — | pridržek do soglasja pri prestrukturiranjih. |
| --- | --- |

—

pridržek do soglasja pri prestrukturiranjih.

| (99) | Prodaja premoženja ali hčerinskih družb naj bi bil pomemben lastni prispevek banke, ki ni nujno potreben za njeno dolgoročno življenjsko sposobnost. Gre za bistvene, tudi dobičkonosne udeležbe, ki so bile odsvojene v javnih in preglednih postopkih. Sem sodi tudi predvidena odsvojitev področja nepremičninskih storitev. Nadaljnji lastni prispevek naj ne bi bil mogoč, saj je BGB že v letu 2001 ob krčenju tvegane aktive naredila vse v njenih močeh, da v največjem možnem obsegu prepreči izgubo lastnih sredstev in podpre stopnjo lastnih sredstev. |
| --- | --- |

(99)

Prodaja premoženja ali hčerinskih družb naj bi bil pomemben lastni prispevek banke, ki ni nujno potreben za njeno dolgoročno življenjsko sposobnost. Gre za bistvene, tudi dobičkonosne udeležbe, ki so bile odsvojene v javnih in preglednih postopkih. Sem sodi tudi predvidena odsvojitev področja nepremičninskih storitev. Nadaljnji lastni prispevek naj ne bi bil mogoč, saj je BGB že v letu 2001 ob krčenju tvegane aktive naredila vse v njenih močeh, da v največjem možnem obsegu prepreči izgubo lastnih sredstev in podpre stopnjo lastnih sredstev.

| (100) | Prav tako so potrebne stopnje temeljnih in lastnih sredstev, ki so bile začasno odobrene kot pomoči pri reševanju, in za katere si banka prizadeva od leta 2003 v skladu z načrtom prestrukturiranja. Doseganje začasno dovoljene stopnje temeljnega kapitala v višini 5 % in stopnje lastnih sredstev v višini 9,7 %, ter stopnje temeljnega kapitala v višini 7,5 % in stopnje lastnih sredstev v višini približno 12 %, za katero si prizadevajo po letu 2006, je za nadaljevanje obstoja podjetja in njegovega solidnega ratinga, ki ga ocenjujejo rating agencije, nujno potrebno. Še zlasti glede [...]* in [...]* likvidnostne situacije BGB je razpoložljivost lastnih sredstev nujno potrebna, okoli [...]*. |
| --- | --- |

(100)

Prav tako so potrebne stopnje temeljnih in lastnih sredstev, ki so bile začasno odobrene kot pomoči pri reševanju, in za katere si banka prizadeva od leta 2003 v skladu z načrtom prestrukturiranja. Doseganje začasno dovoljene stopnje temeljnega kapitala v višini 5 % in stopnje lastnih sredstev v višini 9,7 %, ter stopnje temeljnega kapitala v višini 7,5 % in stopnje lastnih sredstev v višini približno 12 %, za katero si prizadevajo po letu 2006, je za nadaljevanje obstoja podjetja in njegovega solidnega ratinga, ki ga ocenjujejo rating agencije, nujno potrebno. Še zlasti glede [...]* in [...]* likvidnostne situacije BGB je razpoložljivost lastnih sredstev nujno potrebna, okoli [...]*.

| (101) | Povprečna stopnja temeljnega kapitala ali lastnih sredstev deželnih bank/hranilnic se je v letih 1995 do 2000 gibala v razponu med 5,7 % do 6,8 % oz. 8,9 % do 10,2 %. 5 % stopnja temeljnega kapitala, ki je bila BGB začasno odobrena, tako leži pod dolgoročnim povprečjem primerljivih bank, medtem ko je začasno odobrena stopnja lastnih sredstev z 0,1 % le nepomembno nad srednjo vrednostjo v letih 1995 do 2000. Te stopnje se zdijo zelo konservativne in ne upoštevajo specifičnega težavnega položaja BGB. |
| --- | --- |

(101)

Povprečna stopnja temeljnega kapitala ali lastnih sredstev deželnih bank/hranilnic se je v letih 1995 do 2000 gibala v razponu med 5,7 % do 6,8 % oz. 8,9 % do 10,2 %. 5 % stopnja temeljnega kapitala, ki je bila BGB začasno odobrena, tako leži pod dolgoročnim povprečjem primerljivih bank, medtem ko je začasno odobrena stopnja lastnih sredstev z 0,1 % le nepomembno nad srednjo vrednostjo v letih 1995 do 2000. Te stopnje se zdijo zelo konservativne in ne upoštevajo specifičnega težavnega položaja BGB.

| (102) | Stopnje solventnosti skupnega trga, t.j. zasebnih in javnih bank v Nemčiji, se giblje, med drugim zaradi manjkajočega jamstva garanta v zasebnih bančnih sektorjih, v razponu od 6,3 do 7,3 % (stopnja temeljnega kapitala) oz. 10,4 % do 11,3 % (stopnja lastnih sredstev). Že v pripravi na odpad jamstva garanta za javne banke bi stopnje solventnosti deželnih bank/hranilnic predvidoma počasi prilagajali višji ravni zasebnih bank. S tem naj bi se povišala povprečna stopnja lastnih sredstev deželnih bank/hranilnic v letu 2006, v kolikor vse ostalo ostane nespremenjeno, iz 9,6 % na približno 10,9 %. Tako bi se varnostna zaloga lastnih sredstev BGB na osnovi stopnje lastnih sredstev BGB, napovedane v sanacijskem osnutku za leto 2006, zmanjšala iz [...]* % na zgolj približno [...]* %. |
| --- | --- |

(102)

Stopnje solventnosti skupnega trga, t.j. zasebnih in javnih bank v Nemčiji, se giblje, med drugim zaradi manjkajočega jamstva garanta v zasebnih bančnih sektorjih, v razponu od 6,3 do 7,3 % (stopnja temeljnega kapitala) oz. 10,4 % do 11,3 % (stopnja lastnih sredstev). Že v pripravi na odpad jamstva garanta za javne banke bi stopnje solventnosti deželnih bank/hranilnic predvidoma počasi prilagajali višji ravni zasebnih bank. S tem naj bi se povišala povprečna stopnja lastnih sredstev deželnih bank/hranilnic v letu 2006, v kolikor vse ostalo ostane nespremenjeno, iz 9,6 % na približno 10,9 %. Tako bi se varnostna zaloga lastnih sredstev BGB na osnovi stopnje lastnih sredstev BGB, napovedane v sanacijskem osnutku za leto 2006, zmanjšala iz [...]* % na zgolj približno [...]* %.

| (103) | Za ocenitev stopnje lastnih sredstev tako ni pomemben predpisan minimum v višini 8 %, ki ga je BAFin dejansko že povečala na 8,4 % in je zaradi nihajnostjo praktično okoli 8,6 %. Nasprotno, trga kapitala oz. rating agencije se običajno orientirajo po ustreznih primerjalnih podatkih, ki izkazujejo bistveno višje stopnje lastnih sredstev in s tem ustrezno krčijo navidezno visoke varnostne zaloge lastnih sredstev iz nekoliko manj kot [...]* % na približno [...]* %. |
| --- | --- |

(103)

Za ocenitev stopnje lastnih sredstev tako ni pomemben predpisan minimum v višini 8 %, ki ga je BAFin dejansko že povečala na 8,4 % in je zaradi nihajnostjo praktično okoli 8,6 %. Nasprotno, trga kapitala oz. rating agencije se običajno orientirajo po ustreznih primerjalnih podatkih, ki izkazujejo bistveno višje stopnje lastnih sredstev in s tem ustrezno krčijo navidezno visoke varnostne zaloge lastnih sredstev iz nekoliko manj kot [...]* % na približno [...]* %.

| (104) | Nadpovprečna stopnja lastnih sredstev v letu 2006 v višini [...]* je nujno potrebna. Rating agencije pripisujejo strukturi kapitala pri ocenjevanju velik pomen in naj bi že v preteklosti opomnile BGB, da izboljša stopnjo temeljnega kapitala. Zaradi tesne korelacije med ratingom finančne moči in dolgoročnim ratingom ter prihodnjega neobstoja jamstva garanta je treba znatno izboljšanje ocene finančne moči, da bi se izognili negativnim učinkom na obseg in stroške refinanciranja. Poleg tega je posledica nove ocenitve tvegane aktive v skladu z Basel II predvidoma od leta 2006 povečana potreba po lastnih sredstvih zaradi naraščajoče nihajnosti tvegane aktive. |
| --- | --- |

(104)

Nadpovprečna stopnja lastnih sredstev v letu 2006 v višini [...]* je nujno potrebna. Rating agencije pripisujejo strukturi kapitala pri ocenjevanju velik pomen in naj bi že v preteklosti opomnile BGB, da izboljša stopnjo temeljnega kapitala. Zaradi tesne korelacije med ratingom finančne moči in dolgoročnim ratingom ter prihodnjega neobstoja jamstva garanta je treba znatno izboljšanje ocene finančne moči, da bi se izognili negativnim učinkom na obseg in stroške refinanciranja. Poleg tega je posledica nove ocenitve tvegane aktive v skladu z Basel II predvidoma od leta 2006 povečana potreba po lastnih sredstvih zaradi naraščajoče nihajnosti tvegane aktive.

IV.   STALIŠČA DRUGIH UDELEŽENCEV

| (105) | Po objavi Sklepa o uvedbi postopka v Uradnem listu Evropskih Skupnosti je Komisija prejela mnenja dveh drugih udeležencev, in sicer Berliner Volksbank in tretjega, ki je zaprosil za ohranitev tajnosti identitete. |
| --- | --- |

(105)

Po objavi Sklepa o uvedbi postopka v Uradnem listu Evropskih Skupnosti je Komisija prejela mnenja dveh drugih udeležencev, in sicer Berliner Volksbank in tretjega, ki je zaprosil za ohranitev tajnosti identitete.

| (106) | Berliner Volksbank je navedla, da odobritev prijavljene pomoči za prestrukturiranje po tretjem odstavku člena 87 Pogodbe ES ne pride v poštev. Pomoči prav tako niso zajete v pravnih institucijah obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta, zato tudi niso obstoječe pomoči. |
| --- | --- |

(106)

Berliner Volksbank je navedla, da odobritev prijavljene pomoči za prestrukturiranje po tretjem odstavku člena 87 Pogodbe ES ne pride v poštev. Pomoči prav tako niso zajete v pravnih institucijah obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta, zato tudi niso obstoječe pomoči.

| (107) | Ukrepi pomoči v korist BGB so presegli doslej znane dimenzije. Finančne težave BGB so v prvi vrsti posledica izjemno slabih poslov z zaprtimi nepremičninskimi skladi, ki so podjetju prinesli izgubo. Razlog za izgube pri BGB je, da pri kupovanju stavb tako rekoč ni bilo preverjanj. Kljub temu so vlagateljem v sklade zagotavljali prihodke. Podjetje je, verjetno v prvi vrsti zaradi ugodnih pogojev za vlagatelje, veljajo za vodilnega na celotnem zveznem trgu. |
| --- | --- |

(107)

Ukrepi pomoči v korist BGB so presegli doslej znane dimenzije. Finančne težave BGB so v prvi vrsti posledica izjemno slabih poslov z zaprtimi nepremičninskimi skladi, ki so podjetju prinesli izgubo. Razlog za izgube pri BGB je, da pri kupovanju stavb tako rekoč ni bilo preverjanj. Kljub temu so vlagateljem v sklade zagotavljali prihodke. Podjetje je, verjetno v prvi vrsti zaradi ugodnih pogojev za vlagatelje, veljajo za vodilnega na celotnem zveznem trgu.

| (108) | Sicer bi bile lahko pomoči pri prestrukturiranju v posamičnih primerih zaradi izjemno negativnih posledic plačilne nesposobnosti banke za bančni sistem in za zaupanje javnosti upravičene. Vendar pa gre v nasprotju s primeri, o katerih je doslej odločala Komisija, za prejemnika pomoči z omejenim regionalnim krogom dejavnosti, zato je učinek pomoči strnjen na le kopico tekmecev. Te bi učinki izkrivljanja konkurence še toliko bolj prizadeli, še zlasti Berliner Volksbank, ki je z BGB tekmovala na vseh svojih področjih poslovanja. |
| --- | --- |

(108)

Sicer bi bile lahko pomoči pri prestrukturiranju v posamičnih primerih zaradi izjemno negativnih posledic plačilne nesposobnosti banke za bančni sistem in za zaupanje javnosti upravičene. Vendar pa gre v nasprotju s primeri, o katerih je doslej odločala Komisija, za prejemnika pomoči z omejenim regionalnim krogom dejavnosti, zato je učinek pomoči strnjen na le kopico tekmecev. Te bi učinki izkrivljanja konkurence še toliko bolj prizadeli, še zlasti Berliner Volksbank, ki je z BGB tekmovala na vseh svojih področjih poslovanja.

| (109) | Višino in intenzivnost pomoči bi bilo treba omejiti na najnižjo potrebno mero za prestrukturiranje. Vendar tega ni videti. Garancija dežele za tveganja na nepremičninskem področju ustreza neomejeni obvezi plačevanja, saj s tem povezane obveznosti plačevanja dežele Berlin zdaj ni mogoče oceniti, zato naj bi ustrezala „bianko čeku“ za prihodnje izgube. Vendar pa podjetju ni dovoljeno zagotoviti prekomerne likvidnosti. Že zaradi svoje višine (21,6 milijarde EUR) in dobe (trideset let) je garancija nesorazmerna in banki zagotavljala praktično neomejeno boniteto, zato je njen vpliv na izkrivljanje konkurence občuten. S tem, da se banki popolnoma oprostijo tveganja pri poslovanju z nepremičninskimi storitvami v operativnem bančnem poslu, je BGB prejela proste roke pri oblikovanju ponudb s poljubnimi pogoji, npr. pri odsvojitvi ali oddajanju nepremičnin. Četudi bi banka s tem pridelala izgube, bi jih dežela Berlin v celoti nadomestila. Ob koncu torej garancija ustreza neomejeni obveznosti plačevanja, ki že v svojem bistvu ne potrebuje pridobitve dovoljenja, in ki v zakonu, s katerim je utemeljena, ni ustrezno konkretno opredeljena. Poleg tega vodi kumulativno dovoljevanje priliva kapitala in garancija za omejitev tveganja do dvojnega kritja. Pri določanju subvencijskega ekvivalenta garancije je treba upoštevati, da bo slednja prav gotovo v veliki meri izrabljena. V najslabšem primeru dežela izhaja iz 6,1 milijarde EUR. V kolikor je nastanek primera poroštva realistično pričakovati (česar očitno ni mogoče izraziti s številkami), ustreza višina pomoči garancije njenemu nominalnemu znesku. |
| --- | --- |

(109)

Višino in intenzivnost pomoči bi bilo treba omejiti na najnižjo potrebno mero za prestrukturiranje. Vendar tega ni videti. Garancija dežele za tveganja na nepremičninskem področju ustreza neomejeni obvezi plačevanja, saj s tem povezane obveznosti plačevanja dežele Berlin zdaj ni mogoče oceniti, zato naj bi ustrezala „bianko čeku“ za prihodnje izgube. Vendar pa podjetju ni dovoljeno zagotoviti prekomerne likvidnosti. Že zaradi svoje višine (21,6 milijarde EUR) in dobe (trideset let) je garancija nesorazmerna in banki zagotavljala praktično neomejeno boniteto, zato je njen vpliv na izkrivljanje konkurence občuten. S tem, da se banki popolnoma oprostijo tveganja pri poslovanju z nepremičninskimi storitvami v operativnem bančnem poslu, je BGB prejela proste roke pri oblikovanju ponudb s poljubnimi pogoji, npr. pri odsvojitvi ali oddajanju nepremičnin. Četudi bi banka s tem pridelala izgube, bi jih dežela Berlin v celoti nadomestila. Ob koncu torej garancija ustreza neomejeni obveznosti plačevanja, ki že v svojem bistvu ne potrebuje pridobitve dovoljenja, in ki v zakonu, s katerim je utemeljena, ni ustrezno konkretno opredeljena. Poleg tega vodi kumulativno dovoljevanje priliva kapitala in garancija za omejitev tveganja do dvojnega kritja. Pri določanju subvencijskega ekvivalenta garancije je treba upoštevati, da bo slednja prav gotovo v veliki meri izrabljena. V najslabšem primeru dežela izhaja iz 6,1 milijarde EUR. V kolikor je nastanek primera poroštva realistično pričakovati (česar očitno ni mogoče izraziti s številkami), ustreza višina pomoči garancije njenemu nominalnemu znesku.

| (110) | Trg finančnih storitev obeležuje znaten pritisk na marže, pogojen z močno tekmovalnostjo. Zato je pričakovati, da se bo prednost, v obliki pomoči, ki jo je BGB prejela, v polnem obsegu odrazila na trgu, kar bo povzročilo znatno izkrivljenje konkurence v breme njenih tekmecev. To je še zlasti zaskrbljujoče, ker bodo pomoči odobrene vodilnemu na trgu v pokrajini Berlin/Brandenburg, katerega tržni delež v pokrajini je glede na celotno aktivno poslovanje po lastni oceni skoraj 50 %, in ki razpolaga z več kot 50 % vseh podružničnih kreditnih ustanov v Berlinu. BGB je neposredna tekmica Berliner Volksbank na njenih glavnih poslovnih področjih, ki je poslovanje z zasebnimi strankami in poslovanje s srednje velikimi podjetji. Že danes ima tržni delež, ki kar nekajkrat presega tržni delež Berliner Volksbank. Pomoč bi tako prispevala k dodatni gospodarski koncentraciji berlinskega bančnega trga. Sorazmerno močna navzočnost BGB na trgu je tudi posledica strategije več znamk, saj BGB na trgu nastopa z več ustanovami pod različnimi imeni oz. firmami. BGB sledi poslovni strategiji, ki se je odcepila od strategije donosnosti in zaradi subvencioniranih pogojev izrinila tekmece. |
| --- | --- |

(110)

Trg finančnih storitev obeležuje znaten pritisk na marže, pogojen z močno tekmovalnostjo. Zato je pričakovati, da se bo prednost, v obliki pomoči, ki jo je BGB prejela, v polnem obsegu odrazila na trgu, kar bo povzročilo znatno izkrivljenje konkurence v breme njenih tekmecev. To je še zlasti zaskrbljujoče, ker bodo pomoči odobrene vodilnemu na trgu v pokrajini Berlin/Brandenburg, katerega tržni delež v pokrajini je glede na celotno aktivno poslovanje po lastni oceni skoraj 50 %, in ki razpolaga z več kot 50 % vseh podružničnih kreditnih ustanov v Berlinu. BGB je neposredna tekmica Berliner Volksbank na njenih glavnih poslovnih področjih, ki je poslovanje z zasebnimi strankami in poslovanje s srednje velikimi podjetji. Že danes ima tržni delež, ki kar nekajkrat presega tržni delež Berliner Volksbank. Pomoč bi tako prispevala k dodatni gospodarski koncentraciji berlinskega bančnega trga. Sorazmerno močna navzočnost BGB na trgu je tudi posledica strategije več znamk, saj BGB na trgu nastopa z več ustanovami pod različnimi imeni oz. firmami. BGB sledi poslovni strategiji, ki se je odcepila od strategije donosnosti in zaradi subvencioniranih pogojev izrinila tekmece.

| (111) | Predložen načrt prestrukturiranja zaradi pomanjkanja sklepčnega osnutka za dolgotrajno ozdravitev ni primeren za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. Namreč, temelji na optimističnih predvidevanjih, ni dovolj konkreten in preveč poudarja pozitivne vidike. Poleg tega načrt ni primeren za zagotovitev dolgoročne donosnosti in s tem življenjske sposobnosti podjetja, saj izhaja le iz ciljne donosnosti v višini okoli 6-7 %, kar je le polovica običajnega povprečja panoge. In končno osnutek za prestrukturiranje ne omenja pravnih dolžnosti za vračanje pomoči glede še nerešenega revizijskega postopka za prenos WBK na Landesbank v letu 1993. |
| --- | --- |

(111)

Predložen načrt prestrukturiranja zaradi pomanjkanja sklepčnega osnutka za dolgotrajno ozdravitev ni primeren za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. Namreč, temelji na optimističnih predvidevanjih, ni dovolj konkreten in preveč poudarja pozitivne vidike. Poleg tega načrt ni primeren za zagotovitev dolgoročne donosnosti in s tem življenjske sposobnosti podjetja, saj izhaja le iz ciljne donosnosti v višini okoli 6-7 %, kar je le polovica običajnega povprečja panoge. In končno osnutek za prestrukturiranje ne omenja pravnih dolžnosti za vračanje pomoči glede še nerešenega revizijskega postopka za prenos WBK na Landesbank v letu 1993.

| (112) | Nujnost omilitve negativnih učinkov na tekmece z omejitvijo navzočnosti prejemnikov pomoči na upoštevnih trgih po zaključenem prestrukturiranju v skladu s smernicami Komisije ni upoštevana v zadostni meri, saj bi se naj poslovne aktivnosti na upoštevnih trgih celo razširile. Osnutek prestrukturiranja predvideva povišanje donosa iz poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji ter nadomestilo za zaprtje različnih lokacij zunaj Berlina zlasti z usmeritvijo in razširitvijo teh poslovnih dejavnosti na Berlin. BGB načrtuje le umik iz tistih prostorskih trgov, kjer doslej ni razvila pomembne navzočnosti. Napovedano zaprtje podružnic ne more povzročiti skrčenja navzočnosti BGB na trgu, ampak veliko bolj ustreza splošnemu trendu na trgih finančnih storitev v Nemčiji, ki velja za „prenatrpanega z bankami“. Obseg dolžnosti, ki jih zagotavlja BGB, je izmerjen na osnovi trenutnega obvladujočega položaja BGB na berlinskem bančnem trgu, saj so tukaj posledice izkrivljanja konkurence najbolj vidne. Kot pogoj Komisije za izravnavo izkrivljanja konkurence, ki ga povzroča zagotovljena pomoč, pride v poštev odsvojitev delnega področja koncerna BGB. V ta namen se ponuja npr. odsvojitev poslovnega področja „Berliner Bank“, ki ima v upoštevnih segmentih trga tržne deleže, ki ustrezajo deležem Berliner Volksbank. Prednost odsvojitve Berliner Bank je v tem, da gre za organizacijsko pretežno samostojno ustanovo z lastnim nastopom na trgu, zaradi česar jo lahko brez večjih težav v postopku prevzame katera od tekmic. Obseg oddanega posla bi pomenil na osnovi višine pomoči ustrezno protiutež za znatne učinke izkrivljanje konkurence, ki ga pomoč povzroča. |
| --- | --- |

(112)

Nujnost omilitve negativnih učinkov na tekmece z omejitvijo navzočnosti prejemnikov pomoči na upoštevnih trgih po zaključenem prestrukturiranju v skladu s smernicami Komisije ni upoštevana v zadostni meri, saj bi se naj poslovne aktivnosti na upoštevnih trgih celo razširile. Osnutek prestrukturiranja predvideva povišanje donosa iz poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji ter nadomestilo za zaprtje različnih lokacij zunaj Berlina zlasti z usmeritvijo in razširitvijo teh poslovnih dejavnosti na Berlin. BGB načrtuje le umik iz tistih prostorskih trgov, kjer doslej ni razvila pomembne navzočnosti. Napovedano zaprtje podružnic ne more povzročiti skrčenja navzočnosti BGB na trgu, ampak veliko bolj ustreza splošnemu trendu na trgih finančnih storitev v Nemčiji, ki velja za „prenatrpanega z bankami“. Obseg dolžnosti, ki jih zagotavlja BGB, je izmerjen na osnovi trenutnega obvladujočega položaja BGB na berlinskem bančnem trgu, saj so tukaj posledice izkrivljanja konkurence najbolj vidne. Kot pogoj Komisije za izravnavo izkrivljanja konkurence, ki ga povzroča zagotovljena pomoč, pride v poštev odsvojitev delnega področja koncerna BGB. V ta namen se ponuja npr. odsvojitev poslovnega področja „Berliner Bank“, ki ima v upoštevnih segmentih trga tržne deleže, ki ustrezajo deležem Berliner Volksbank. Prednost odsvojitve Berliner Bank je v tem, da gre za organizacijsko pretežno samostojno ustanovo z lastnim nastopom na trgu, zaradi česar jo lahko brez večjih težav v postopku prevzame katera od tekmic. Obseg oddanega posla bi pomenil na osnovi višine pomoči ustrezno protiutež za znatne učinke izkrivljanje konkurence, ki ga pomoč povzroča.

| (113) | Obravnavana pomoč je poleg jamstva, ki ga garantira država (obveznost za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta) in prenosa stanovanjsko-kreditne ustanove na Landesbank Berlin, le eden številnih finančnih podpornih ukrepov javnega organa v korist BGB. To vodi do kopičenja, ki ga je treba upoštevati tudi pri določanju dolžnosti za pomoč prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(113)

Obravnavana pomoč je poleg jamstva, ki ga garantira država (obveznost za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta) in prenosa stanovanjsko-kreditne ustanove na Landesbank Berlin, le eden številnih finančnih podpornih ukrepov javnega organa v korist BGB. To vodi do kopičenja, ki ga je treba upoštevati tudi pri določanju dolžnosti za pomoč prestrukturiranja.

| (114) | Povišanje stopnje lastnih sredstev na 9,7 % ni potrebno. Pravno obvezujoče je treba zagotoviti le 8 % minimum, ki ga predpisuje Zakon o kreditnem sistemu, ter „nujno potrebni minimum“ v skladu s smernicami Komisije. |
| --- | --- |

(114)

Povišanje stopnje lastnih sredstev na 9,7 % ni potrebno. Pravno obvezujoče je treba zagotoviti le 8 % minimum, ki ga predpisuje Zakon o kreditnem sistemu, ter „nujno potrebni minimum“ v skladu s smernicami Komisije.

| (115) | Kopičenje omejitve tveganj in priliv kapitala nista potrebna, saj bi že prvi pokrili tveganja zaradi izgub iz nepremičninskega področja. S prilivom kapitala dežela Berlin „dvakrat izravnava izgubo“ . BGB bi lahko dodatno pridobljena sredstva uporabila za druga poslovna področja. |
| --- | --- |

(115)

Kopičenje omejitve tveganj in priliv kapitala nista potrebna, saj bi že prvi pokrili tveganja zaradi izgub iz nepremičninskega področja. S prilivom kapitala dežela Berlin „dvakrat izravnava izgubo“ . BGB bi lahko dodatno pridobljena sredstva uporabila za druga poslovna področja.

| (116) | Povrhu vsega obstajajo namigi za dodatne pomoči. Senat se z izbranimi vlagatelji pogaja o prevzemu banke. Prodaja naj se ne bi izvedla po tržni ceni, ker postopek za oddajo ponudb ni odprt vsem, ne poteka pregledno in ni diskriminativen. |
| --- | --- |

(116)

Povrhu vsega obstajajo namigi za dodatne pomoči. Senat se z izbranimi vlagatelji pogaja o prevzemu banke. Prodaja naj se ne bi izvedla po tržni ceni, ker postopek za oddajo ponudb ni odprt vsem, ne poteka pregledno in ni diskriminativen.

| (117) | Kaže, kot je prihodnja strategija banke zlasti skrčenje njene dejavnosti, zmogljivosti in infrastrukture ter usmeritev na regionalno poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji. Ta osnutek bi moral temeljiti na predvidevanju, da bodo regionalni trgi in delež banke na njih rasli. Vendar obstaja nekaj dvomov in protislovij v zvezi s tržnimi deleži banke na teh trgih. Prav tako ni jasno, ali banka sploh lahko gradi na solidni bazi strank. Ime „Berliner Bank“ izkazuje v tej zvezi pomanjkljivosti. Zaradi težav posla financiranja nepremičnin v preteklosti obstajajo dvomi o njeni prihodnji uspešnosti. Ohranjanje znatnega dela poslovanja na trgu kapitala ni značilno za regionalno banko. |
| --- | --- |

(117)

Kaže, kot je prihodnja strategija banke zlasti skrčenje njene dejavnosti, zmogljivosti in infrastrukture ter usmeritev na regionalno poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji. Ta osnutek bi moral temeljiti na predvidevanju, da bodo regionalni trgi in delež banke na njih rasli. Vendar obstaja nekaj dvomov in protislovij v zvezi s tržnimi deleži banke na teh trgih. Prav tako ni jasno, ali banka sploh lahko gradi na solidni bazi strank. Ime „Berliner Bank“ izkazuje v tej zvezi pomanjkljivosti. Zaradi težav posla financiranja nepremičnin v preteklosti obstajajo dvomi o njeni prihodnji uspešnosti. Ohranjanje znatnega dela poslovanja na trgu kapitala ni značilno za regionalno banko.

| (118) | Uspeh uresničitve načrta za prestrukturiranje je odločilno odvisen od tega, ali jim bo uspelo uresničiti ambiciozne načrte za zmanjšanje števila zaposlenih in vpeljati nov sistem obvladovanja tveganj ter izboljšati informacijske sisteme. Vendar obstajajo glede tega dvomi, saj dosedanji ukrepi za zmanjšanje števila zaposlenih zaostajajo za cilji, računati pa je treba tudi z uporom zaposlenih in sindikata. Poleg tega je velik del doslej uresničenega skrčenja posledica ukrepov preselitve dejavnosti („outsourcing“). Zaradi tega ne gre pričakovati dolgoročnega zmanjšanja stroškov. Nasprotno, pričakovati je, da se bodo stroški za preseljene delojemalce banke pokrivali z večjimi provizijami za usluge banke. |
| --- | --- |

(118)

Uspeh uresničitve načrta za prestrukturiranje je odločilno odvisen od tega, ali jim bo uspelo uresničiti ambiciozne načrte za zmanjšanje števila zaposlenih in vpeljati nov sistem obvladovanja tveganj ter izboljšati informacijske sisteme. Vendar obstajajo glede tega dvomi, saj dosedanji ukrepi za zmanjšanje števila zaposlenih zaostajajo za cilji, računati pa je treba tudi z uporom zaposlenih in sindikata. Poleg tega je velik del doslej uresničenega skrčenja posledica ukrepov preselitve dejavnosti („outsourcing“). Zaradi tega ne gre pričakovati dolgoročnega zmanjšanja stroškov. Nasprotno, pričakovati je, da se bodo stroški za preseljene delojemalce banke pokrivali z večjimi provizijami za usluge banke.

| (119) | V skladu s številko 34 smernice mora biti banka v prihodnje sposobna samostojno obstati na trgu. Vendar obstajajo dvomi, ali bo 7 % donos lastniškega kapitala, ki je bil zastavljen kot cilj za leto 2006, zadoščal. Zatorej ni mogoče izhajati iz ponovne vzpostavitve dolgoročne življenjske sposobnosti. Tega nizkega donosa prav tako ni mogoče upravičiti z izpolnitvijo javnih nalog hranilnice, saj ta za oceno donosa ni pomembna. |
| --- | --- |

(119)

V skladu s številko 34 smernice mora biti banka v prihodnje sposobna samostojno obstati na trgu. Vendar obstajajo dvomi, ali bo 7 % donos lastniškega kapitala, ki je bil zastavljen kot cilj za leto 2006, zadoščal. Zatorej ni mogoče izhajati iz ponovne vzpostavitve dolgoročne življenjske sposobnosti. Tega nizkega donosa prav tako ni mogoče upravičiti z izpolnitvijo javnih nalog hranilnice, saj ta za oceno donosa ni pomembna.

| (120) | Pri nadaljevanju javnega lastništva obstajajo znatni dvomi, ali je mogoče vzpostaviti in zagotoviti sposobnost preživetja banke. Dežela Berlin bi bila ob odpovedi delovnih razmerij pod velikim političnim pritiskom. Splošno dežela Berlin ne bi bila sposobna uresničiti načrt prestrukturiranja. V odborih banke bi bili še naprej politično zastopani, kar bi povzročilo konflikt interesov. Tudi če bi banko prevzela katera druga nemška deželna banka, bi se težave nadaljevale. |
| --- | --- |

(120)

Pri nadaljevanju javnega lastništva obstajajo znatni dvomi, ali je mogoče vzpostaviti in zagotoviti sposobnost preživetja banke. Dežela Berlin bi bila ob odpovedi delovnih razmerij pod velikim političnim pritiskom. Splošno dežela Berlin ne bi bila sposobna uresničiti načrt prestrukturiranja. V odborih banke bi bili še naprej politično zastopani, kar bi povzročilo konflikt interesov. Tudi če bi banko prevzela katera druga nemška deželna banka, bi se težave nadaljevale.

V.   ODZIV NEMČIJE NA STALIŠČA DRUGIH UDELEŽENCEV

| (121) | Nemčija je v zvezi s pripombami Berliner Volksbank in anonimnega tretjega zavzela stališče. Navedbe Berliner Volksbank o domnevnih starih pomočeh so zmotne. Znatnih finančnih virov, ki bi nastali na osnovi domnevne pomoči, ni. Koncerna sicer ne bi pestile eksistenčne težave. Med drugim je Komisija ocenila institucije jamstva obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta kot obstoječe pomoči, zato ju ni dovoljeno upoštevati v breme BGB. Priliv kapitala v obliki pomoči pri reševanju bo banki dejansko na voljo trajno, kar pa ustreza smernicam in praksi Komisije v okviru pomoči za prestrukturiranje. Prenos WBK v LBB bo Komisija preiskala v posebnem revizijskem postopku, vendar pa ga Nemčija ne uvršča kot pomoč. |
| --- | --- |

(121)

Nemčija je v zvezi s pripombami Berliner Volksbank in anonimnega tretjega zavzela stališče. Navedbe Berliner Volksbank o domnevnih starih pomočeh so zmotne. Znatnih finančnih virov, ki bi nastali na osnovi domnevne pomoči, ni. Koncerna sicer ne bi pestile eksistenčne težave. Med drugim je Komisija ocenila institucije jamstva obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta kot obstoječe pomoči, zato ju ni dovoljeno upoštevati v breme BGB. Priliv kapitala v obliki pomoči pri reševanju bo banki dejansko na voljo trajno, kar pa ustreza smernicam in praksi Komisije v okviru pomoči za prestrukturiranje. Prenos WBK v LBB bo Komisija preiskala v posebnem revizijskem postopku, vendar pa ga Nemčija ne uvršča kot pomoč.

| (122) | BGB ima namreč v berlinskem bančnem trgu dokaj močan položaj tako v poslovanju z zasebnimi strankami, kot tudi s podjetji. Vendar pa njeni tržni deleži ne dosegajo višine, kot trdi Berliner Volksbank. Tržni deleži glede na obseg so znatno manjši od tržnih deležev, ki veljajo za stranke, ker ima Berliner Sparkasse številne račune z majhnimi krediti in vlogami, kar je prej dodatni stroškovni dejavnik. |
| --- | --- |

(122)

BGB ima namreč v berlinskem bančnem trgu dokaj močan položaj tako v poslovanju z zasebnimi strankami, kot tudi s podjetji. Vendar pa njeni tržni deleži ne dosegajo višine, kot trdi Berliner Volksbank. Tržni deleži glede na obseg so znatno manjši od tržnih deležev, ki veljajo za stranke, ker ima Berliner Sparkasse številne račune z majhnimi krediti in vlogami, kar je prej dodatni stroškovni dejavnik.

| (123) | Načrt prestrukturiranja vsebuje vse potrebne dokumente z vsemi potrebnimi podrobnostmi. Nemčija vidi v predloženem načrtu stabilno osnovo za zagotovitev rentabilnosti BGB. Rentabilnost celotnega bančnega sektorja v Nemčiji se je zaradi težkega splošnega gospodarskega položaja občutno zmanjšala. Povprečni donos lastniškega kapitala se je iz 11,2 % v letu 1999 preko 9,3 % v letu 2000 v letu 2001 dodatno zmanjšal na le 6,2 %. V obvestilih zvezne vlade so izidi vsakega poslovnega področja za leta 2001-2006 dosledno prikazani posamezno in izvedeni po stopnjah, ki jim je mogoče slediti. Celotno načrtovanje poteka po stopnjah vsota donosov, poslovni izid pred rezervacijami za tveganja in dobiček pred davki. |
| --- | --- |

(123)

Načrt prestrukturiranja vsebuje vse potrebne dokumente z vsemi potrebnimi podrobnostmi. Nemčija vidi v predloženem načrtu stabilno osnovo za zagotovitev rentabilnosti BGB. Rentabilnost celotnega bančnega sektorja v Nemčiji se je zaradi težkega splošnega gospodarskega položaja občutno zmanjšala. Povprečni donos lastniškega kapitala se je iz 11,2 % v letu 1999 preko 9,3 % v letu 2000 v letu 2001 dodatno zmanjšal na le 6,2 %. V obvestilih zvezne vlade so izidi vsakega poslovnega področja za leta 2001-2006 dosledno prikazani posamezno in izvedeni po stopnjah, ki jim je mogoče slediti. Celotno načrtovanje poteka po stopnjah vsota donosov, poslovni izid pred rezervacijami za tveganja in dobiček pred davki.

| (124) | Korake za uresničitev načrta prestrukturiranja, je BGB načrtovala v dveh stopnjah:






  — | Na ravni osnutka je najprej izdelala delni osnutek za vsako zdajšnje polje poslovanja, neodvisno od tega, ali sodi med področja, ki jih želi ohraniti, ukiniti, skrčiti ali odsvojiti. |
| --- | --- | --- |

(124)

Korake za uresničitev načrta prestrukturiranja, je BGB načrtovala v dveh stopnjah:

—

Na ravni osnutka je najprej izdelala delni osnutek za vsako zdajšnje polje poslovanja, neodvisno od tega, ali sodi med področja, ki jih želi ohraniti, ukiniti, skrčiti ali odsvojiti.

| — | Na praktični ravni je nato vsak delni osnutek podprla s konkretnimi ukrepi, potrebnimi za njegovo uresničitev, ki jih je stroškovno ovrednotila. |
| --- | --- |

—

Na praktični ravni je nato vsak delni osnutek podprla s konkretnimi ukrepi, potrebnimi za njegovo uresničitev, ki jih je stroškovno ovrednotila.

| (125) | Tako je dobila popoln osnutek. Od takrat je posamezne ukrepe še naprej konkretizirala in jih na ravni poslovnih področij tudi podrobno opredelila ter vnesla v obsežni celostni načrt. Za uresničitev sta bila razvita dva posebna instrumenta, ki dopolnjujeta navaden kontroling izida, in sicer en za nadzorovanje splošnih ukrepov in drugi za nadzorovanje ukrepov v zvezi z zaposlenimi. Instrumenta sta omogočila mesečno uravnavanje načrtovanih in dejanskih vrednosti in s tem stalni nadzor uspeha uresničevanja. |
| --- | --- |

(125)

Tako je dobila popoln osnutek. Od takrat je posamezne ukrepe še naprej konkretizirala in jih na ravni poslovnih področij tudi podrobno opredelila ter vnesla v obsežni celostni načrt. Za uresničitev sta bila razvita dva posebna instrumenta, ki dopolnjujeta navaden kontroling izida, in sicer en za nadzorovanje splošnih ukrepov in drugi za nadzorovanje ukrepov v zvezi z zaposlenimi. Instrumenta sta omogočila mesečno uravnavanje načrtovanih in dejanskih vrednosti in s tem stalni nadzor uspeha uresničevanja.

| (126) | Kot tipično nalogo regionalne banke vidi banka le financiranje nepremičnin. Sem ne sodi področje nepremičninskih storitev, kjer so v glavnem nastale izgube, zaradi katerih je bila sploh potrebna sanacija banke in državna omejitev tveganj. BGB je kot kompenzacijski ukrep ponudila oddajo tega poslovnega področja. Krediti za nepremičnine naj ne bi bili premalo zavarovani. |
| --- | --- |

(126)

Kot tipično nalogo regionalne banke vidi banka le financiranje nepremičnin. Sem ne sodi področje nepremičninskih storitev, kjer so v glavnem nastale izgube, zaradi katerih je bila sploh potrebna sanacija banke in državna omejitev tveganj. BGB je kot kompenzacijski ukrep ponudila oddajo tega poslovnega področja. Krediti za nepremičnine naj ne bi bili premalo zavarovani.

| (127) | V prihodnje bodo izvajali številne ukrepe na področju novih poslov kot tudi pri obstoječih poslih ter v kontrolingu, da bi zmanjšali tveganja na področju financiranja nepremičnin. Pri novih poslih bi dejavnosti usmerili na privlačne lokacije, razpršili tveganja z delovanjem po vsej Nemčiji, v glavnem ukinili posle zunaj države in opustili tvegana področja poslovanja, še zlasti področje investiranja. Pri obstoječih poslih naj bi zaposlili strokovnjake za tveganja za ogrožena udejstvovanja ter kritično obdelali in na novo ovrednotili obstoječe posle. Pri kontrolingu naj bi uvedli nadzorovanje tveganj v celotnem koncernu, ki tvori okvir za posamezne nadzorne instrumente. K tem sodijo sistemi omejevanja tržnih tveganj in tveganj zaradi poslabšanja bonitete, sistem zgodnjega opozarjanja, sanacijske strategije in projektna skupina za udejstvovanja, ki presegajo dejavnost specializiranih bank. |
| --- | --- |

(127)

V prihodnje bodo izvajali številne ukrepe na področju novih poslov kot tudi pri obstoječih poslih ter v kontrolingu, da bi zmanjšali tveganja na področju financiranja nepremičnin. Pri novih poslih bi dejavnosti usmerili na privlačne lokacije, razpršili tveganja z delovanjem po vsej Nemčiji, v glavnem ukinili posle zunaj države in opustili tvegana področja poslovanja, še zlasti področje investiranja. Pri obstoječih poslih naj bi zaposlili strokovnjake za tveganja za ogrožena udejstvovanja ter kritično obdelali in na novo ovrednotili obstoječe posle. Pri kontrolingu naj bi uvedli nadzorovanje tveganj v celotnem koncernu, ki tvori okvir za posamezne nadzorne instrumente. K tem sodijo sistemi omejevanja tržnih tveganj in tveganj zaradi poslabšanja bonitete, sistem zgodnjega opozarjanja, sanacijske strategije in projektna skupina za udejstvovanja, ki presegajo dejavnost specializiranih bank.

| (128) | Prestrukturiranje vodi v nasprotju z dojemanjem Berliner Volksbank v zmanjšanje navzočnosti na trgu z opustitvijo poslovnega področja velikih strank in javnega organa ter s skrčenjem drugih poslovnih področij. Naloga poslovanja z občani naj ne bi bila smiselna iz poslovno- ekonomskega vidika, saj vpliva na temelj podjetja in posledično ogroža možnost za privatizacijo. Tudi na področju poslovanja s strankami se navzočnost na trgu ne bo povečala. Iz dežele Brandenburg se bo banka, z izjemo Potsdama, popolnoma umaknila. V deželi Berlin se bo njena navzočnost na trgu z zaprtjem podružnic občutno zmanjšala. |
| --- | --- |

(128)

Prestrukturiranje vodi v nasprotju z dojemanjem Berliner Volksbank v zmanjšanje navzočnosti na trgu z opustitvijo poslovnega področja velikih strank in javnega organa ter s skrčenjem drugih poslovnih področij. Naloga poslovanja z občani naj ne bi bila smiselna iz poslovno- ekonomskega vidika, saj vpliva na temelj podjetja in posledično ogroža možnost za privatizacijo. Tudi na področju poslovanja s strankami se navzočnost na trgu ne bo povečala. Iz dežele Brandenburg se bo banka, z izjemo Potsdama, popolnoma umaknila. V deželi Berlin se bo njena navzočnost na trgu z zaprtjem podružnic občutno zmanjšala.

| (129) | Omejitev tveganja ni „bianko ček za prihodnje izgube“, saj naj bi omejitev zajemala le stara tveganja. Tveganja iz poslov, sklenjenih po 31. decembru 2001, v glavnem niso zajeta, tveganja iz nepremičninskih skladov pa le, v kolikor so bili zadevni skladi ustanovljeni do 31. decembra 2000. |
| --- | --- |

(129)

Omejitev tveganja ni „bianko ček za prihodnje izgube“, saj naj bi omejitev zajemala le stara tveganja. Tveganja iz poslov, sklenjenih po 31. decembru 2001, v glavnem niso zajeta, tveganja iz nepremičninskih skladov pa le, v kolikor so bili zadevni skladi ustanovljeni do 31. decembra 2000.

| (130) | Omejitev tveganj prav tako ne pomeni „prostih rok pri oblikovanju ponudb s poljubnimi pogoji, npr. pri odsvojitvi ali oddajanju nepremičnin“. Podrobni sporazum vsebuje v drugem odstavku člena 17, drugem odstavku člena 35 in petem odstavku člena 42 številne pridržke glede dajanja soglasij v korist dežele. 46. člen podrobnega sporazuma določa tudi obveznost obsežnega zmanjševanje škode, kar družbe, ki so prejele pomoč obvezuje, da si po najboljših močeh prizadevajo v čim manjši meri zahtevati pomoč dežele in aktivo, zajeto v skladu z zagotovljeno knjižno vrednostjo, izrabijo kar se da ugodno oz. stavbe optimalno oddajo ali kako drugače izrabijo. Kršitev te določbe ima za posledico škodno odgovornost družbe. |
| --- | --- |

(130)

Omejitev tveganj prav tako ne pomeni „prostih rok pri oblikovanju ponudb s poljubnimi pogoji, npr. pri odsvojitvi ali oddajanju nepremičnin“. Podrobni sporazum vsebuje v drugem odstavku člena 17, drugem odstavku člena 35 in petem odstavku člena 42 številne pridržke glede dajanja soglasij v korist dežele. 46. člen podrobnega sporazuma določa tudi obveznost obsežnega zmanjševanje škode, kar družbe, ki so prejele pomoč obvezuje, da si po najboljših močeh prizadevajo v čim manjši meri zahtevati pomoč dežele in aktivo, zajeto v skladu z zagotovljeno knjižno vrednostjo, izrabijo kar se da ugodno oz. stavbe optimalno oddajo ali kako drugače izrabijo. Kršitev te določbe ima za posledico škodno odgovornost družbe.

| (131) | Omejitev tveganj tudi ne ustreza nobenemu od zneskov po neomejeni obveznosti plačevanja. Drugače kot pri družbeno-pravni obveznosti plačevanja se obveznost dežele Berlin iz omejitve tveganj po eni strani velja za vsoto, po drugi strani pa je omejena tudi predmetno in sicer na tveganja, našteta v zaključku podrobnega sporazuma, ki so že nastale do 31. decembra 2001. Prav tako je omejitev tveganj zadostno konkretizirana. Že temeljni sporazum z dne 20. decembra 2001 naj bi vseboval dokončen seznam družb, ki imajo korist od kreditnih garancij in bilančnih garancij, podrobni sporazum pa seznam le spreminja z nekaterimi podrobnostmi. Udeležbe in pravna razmerja naj bi bila v podrobnem sporazumu in v pogodbah, na katere se sporazum sklicuje, številčno navedena. Tudi obseg tveganj, ki jih krije omejitev tveganj, je zadostno konkretiziran. |
| --- | --- |

(131)

Omejitev tveganj tudi ne ustreza nobenemu od zneskov po neomejeni obveznosti plačevanja. Drugače kot pri družbeno-pravni obveznosti plačevanja se obveznost dežele Berlin iz omejitve tveganj po eni strani velja za vsoto, po drugi strani pa je omejena tudi predmetno in sicer na tveganja, našteta v zaključku podrobnega sporazuma, ki so že nastale do 31. decembra 2001. Prav tako je omejitev tveganj zadostno konkretizirana. Že temeljni sporazum z dne 20. decembra 2001 naj bi vseboval dokončen seznam družb, ki imajo korist od kreditnih garancij in bilančnih garancij, podrobni sporazum pa seznam le spreminja z nekaterimi podrobnostmi. Udeležbe in pravna razmerja naj bi bila v podrobnem sporazumu in v pogodbah, na katere se sporazum sklicuje, številčno navedena. Tudi obseg tveganj, ki jih krije omejitev tveganj, je zadostno konkretiziran.

| (132) | Stopnja kapitalizacije, h kateri stremi BGB, ni previsoka. Zaupanje financerjev in vlagateljev v BGB je namreč trajno moteno. Poleg tega banka nima [...]*, ki se ponavadi uporabljalo poleg stopnje kapitalizacije za presojanje sposobnosti banke za sodelovanju na trgu kapitala. Predpostavka za privatizacijo banke je tudi, da bo lahko po odpadu državnega deleža najela lastniški kapital na trgu kapitala pod sprejemljivimi pogoji. Za to je potrebna obstojna stopnja kapitalizacije, ki je znatno nad zakonsko najnižjo stopnjo. |
| --- | --- |

(132)

Stopnja kapitalizacije, h kateri stremi BGB, ni previsoka. Zaupanje financerjev in vlagateljev v BGB je namreč trajno moteno. Poleg tega banka nima [...]*, ki se ponavadi uporabljalo poleg stopnje kapitalizacije za presojanje sposobnosti banke za sodelovanju na trgu kapitala. Predpostavka za privatizacijo banke je tudi, da bo lahko po odpadu državnega deleža najela lastniški kapital na trgu kapitala pod sprejemljivimi pogoji. Za to je potrebna obstojna stopnja kapitalizacije, ki je znatno nad zakonsko najnižjo stopnjo.

| (133) | Postopek privatizacije sicer ne vsebuje elementov pomoči in ne izkazuje postopkovnih napak. Diskriminacije v postopku ni bilo. |
| --- | --- |

(133)

Postopek privatizacije sicer ne vsebuje elementov pomoči in ne izkazuje postopkovnih napak. Diskriminacije v postopku ni bilo.

VI.   PRESOJA UKREPOV POMOČI

| (134) | Dovajanje kapitala, omejitev tveganja in vložek, dogovorjen v sporazumu o vračilu je zagotovila dežela Berlin, zato vsebujejo državna sredstva. Pogoji, pod katerimi so bila sredstva dodeljena, niso sprejemljiva za vlagatelja, ki se ravna po načelih tržnega gospodarstva. Skupno gre za znesek v višini več milijard eurov, ki ga bo podjetje v resnih finančnih težavah lahko trajno uporabljalo. |
| --- | --- |

(134)

Dovajanje kapitala, omejitev tveganja in vložek, dogovorjen v sporazumu o vračilu je zagotovila dežela Berlin, zato vsebujejo državna sredstva. Pogoji, pod katerimi so bila sredstva dodeljena, niso sprejemljiva za vlagatelja, ki se ravna po načelih tržnega gospodarstva. Skupno gre za znesek v višini več milijard eurov, ki ga bo podjetje v resnih finančnih težavah lahko trajno uporabljalo.

| (135) | S prilivom kapitala v višini 1,755 milijarde EUR, za katerega dežela ne more pričakovati primernega donosa, je svoj delež v BGB povišala iz skoraj 57 % na približno 81 %. |
| --- | --- |

(135)

S prilivom kapitala v višini 1,755 milijarde EUR, za katerega dežela ne more pričakovati primernega donosa, je svoj delež v BGB povišala iz skoraj 57 % na približno 81 %.

| (136) | Omejitev tveganj je bila odobrena za obdobje trideset let. Nominalni teoretični najvišji znesek vseh garancij znaša 21,6 milijarde EUR. Ta znesek krije vsa teoretično možna tveganja in vsebuje npr. popoln izpad vseh najemnin za najemniške garancije ([...]* EUR), predpostavko kompletnih gradbenih stroškov vseh zgradb in okolice za tako imenovane revitalizacijske garancije ([...]* EUR) ali popolno izgubo zagotovljene knjižne vrednosti IBG/IBAG in njunih hčerinskih podjetij ([...]* EUR). 100-odstotni izpad najemnin ter rušenje in novogradnja vseh stavb ter popolna izguba knjižne vrednosti je celo pod zelo pesimističnimi predpostavkami nerealistična. Nemčija je tako navedla naslednje ocenjene vrednosti za verjetno uveljavljanje: 2,7 milijarde EUR v optimističnem primeru („best-case“ scenarij), 3,7 milijarde EUR v osnovnem primeru („base-case“ scenarij) in 6,1 milijard EUR v pesimističnem primeru (tako imenovani „worst-case“ scenarij). |
| --- | --- |

(136)

Omejitev tveganj je bila odobrena za obdobje trideset let. Nominalni teoretični najvišji znesek vseh garancij znaša 21,6 milijarde EUR. Ta znesek krije vsa teoretično možna tveganja in vsebuje npr. popoln izpad vseh najemnin za najemniške garancije ([...]* EUR), predpostavko kompletnih gradbenih stroškov vseh zgradb in okolice za tako imenovane revitalizacijske garancije ([...]* EUR) ali popolno izgubo zagotovljene knjižne vrednosti IBG/IBAG in njunih hčerinskih podjetij ([...]* EUR). 100-odstotni izpad najemnin ter rušenje in novogradnja vseh stavb ter popolna izguba knjižne vrednosti je celo pod zelo pesimističnimi predpostavkami nerealistična. Nemčija je tako navedla naslednje ocenjene vrednosti za verjetno uveljavljanje: 2,7 milijarde EUR v optimističnem primeru („best-case“ scenarij), 3,7 milijarde EUR v osnovnem primeru („base-case“ scenarij) in 6,1 milijard EUR v pesimističnem primeru (tako imenovani „worst-case“ scenarij).

| (137) | Med postopkom je Nemčija predložila tudi osnove za ocenjene vrednosti. Vsebujejo tudi predvidevanja za vse tri scenarije glede različnih tveganj zaradi izpada. Glede najemniških garancij to na primer velja za različna predvidevanja o izpadu najemnin glede na inflacijo (dejanska inflacija zaostaja za pričakovano inflacijo), zaradi manjših najemnin ali nezasedenosti najemniških prostorov. Napovedan izpad najemnin znaša tako v najboljšem primeru 1,4 milijarde EUR, v osnovnem primeru 1,9 milijarde EUR in v najslabšem primeru 3,5 milijarde EUR. |
| --- | --- |

(137)

Med postopkom je Nemčija predložila tudi osnove za ocenjene vrednosti. Vsebujejo tudi predvidevanja za vse tri scenarije glede različnih tveganj zaradi izpada. Glede najemniških garancij to na primer velja za različna predvidevanja o izpadu najemnin glede na inflacijo (dejanska inflacija zaostaja za pričakovano inflacijo), zaradi manjših najemnin ali nezasedenosti najemniških prostorov. Napovedan izpad najemnin znaša tako v najboljšem primeru 1,4 milijarde EUR, v osnovnem primeru 1,9 milijarde EUR in v najslabšem primeru 3,5 milijarde EUR.

| (138) | Nemčija je prav tako prikazala, da ustreza skupna pričakovana uveljavitev iz poslovno-ekonomskega vidika najslabšemu primeru z ocenjeno vrednostjo 6,1 milijarde EUR ([...]* EUR uveljavitve iz najemniških garancij, [...]* EUR iz garantiranih najvišjih cen, [...]* EUR iz revitalizacijskih garancij, [...]* EUR iz garancij knjižne vrednosti in [...]* EUR za preostali znesek) in s tem gospodarski vrednosti pomoči. To gospodarska vrednost je Nemčija še podkrepila z alternativnim razmislekom. Brez garancij za omejitev tveganj bi bilo treba s prilivom kapitala v višini okoli [...]* EUR - [...]* EUR, „razrešitve garancij“ za vsa tveganja. Pri tem bi okoli [...]* EUR kapitala odpadlo na gotovinsko vrednost zgoraj opisane garancije (nominalna gospodarska vrednost: 6,1 milijarde EUR); [...]* EUR do [...]* EUR na priliv kapitala za zalaganje v enak namen potrjenih in uporabljenih kreditov bank koncernov za družbe z nepremičninskimi storitvami (ki jih je treba pri nepopolnem kritju nominalnega teoretično najvišjega tveganja iz najemniških in revitalizacijskih garancij ter iz garancij knjižne vrednosti pripisati tvegani aktivi v višini do [...]* EUR) ter [...]* EUR do [...]* EUR na varnostni pribitek. |
| --- | --- |

(138)

Nemčija je prav tako prikazala, da ustreza skupna pričakovana uveljavitev iz poslovno-ekonomskega vidika najslabšemu primeru z ocenjeno vrednostjo 6,1 milijarde EUR ([...]* EUR uveljavitve iz najemniških garancij, [...]* EUR iz garantiranih najvišjih cen, [...]* EUR iz revitalizacijskih garancij, [...]* EUR iz garancij knjižne vrednosti in [...]* EUR za preostali znesek) in s tem gospodarski vrednosti pomoči. To gospodarska vrednost je Nemčija še podkrepila z alternativnim razmislekom. Brez garancij za omejitev tveganj bi bilo treba s prilivom kapitala v višini okoli [...]* EUR - [...]* EUR, „razrešitve garancij“ za vsa tveganja. Pri tem bi okoli [...]* EUR kapitala odpadlo na gotovinsko vrednost zgoraj opisane garancije (nominalna gospodarska vrednost: 6,1 milijarde EUR); [...]* EUR do [...]* EUR na priliv kapitala za zalaganje v enak namen potrjenih in uporabljenih kreditov bank koncernov za družbe z nepremičninskimi storitvami (ki jih je treba pri nepopolnem kritju nominalnega teoretično najvišjega tveganja iz najemniških in revitalizacijskih garancij ter iz garancij knjižne vrednosti pripisati tvegani aktivi v višini do [...]* EUR) ter [...]* EUR do [...]* EUR na varnostni pribitek.

| (139) | V tej zvezi je Nemčija prav tako navedla, da omejitev najvišjega zneska jamstva za omejitev tveganj na gospodarsko vrednost v višini dobrih 6 milijard EUR zaradi nadzorno-pravnih razlogov kljub temu ni mogoča. Vsa teoretično možna zgoraj navedena tveganja je mogoče kriti le z zneskom v višini 21,6 milijarde EUR, tako da krediti bank koncerna na družbe z nepremičninskimi storitvami, ki so bili prav tako uveljavljeni zaradi tveganj iz najemniških, revitalizacijskih in drugih zgoraj omenjenih garancij pri obračunu koeficienta lastniških sredstev virov specializiranih bank in koncerna ne igrajo večje vloge, saj so pri izračunu uteženi z 0 % in se temu ustrezno ne štejejo in prav tako ne prištevajo mejam velikega kredita. Omejitev najvišjega jamstvenega zneska na gospodarsko realistično tveganje bi v nasprotju iz nadzorno-pravnega vidika povzročilo prištetje kreditov v višini do [...]* EUR k tvegani aktivi, kar bi prekoračilo mejo velikega kredita, padajoč kazalnik lastniških sredstev pa bi povzročil potrebo po dodatnem znatnem prilivu kapitala. BAFin je s pismom z dne 7. marca 2003 potrdila nadzorno-pravno nujnost za primer vseh teoretično možnih tveganj kljub majhni gospodarski vrednosti. |
| --- | --- |

(139)

V tej zvezi je Nemčija prav tako navedla, da omejitev najvišjega zneska jamstva za omejitev tveganj na gospodarsko vrednost v višini dobrih 6 milijard EUR zaradi nadzorno-pravnih razlogov kljub temu ni mogoča. Vsa teoretično možna zgoraj navedena tveganja je mogoče kriti le z zneskom v višini 21,6 milijarde EUR, tako da krediti bank koncerna na družbe z nepremičninskimi storitvami, ki so bili prav tako uveljavljeni zaradi tveganj iz najemniških, revitalizacijskih in drugih zgoraj omenjenih garancij pri obračunu koeficienta lastniških sredstev virov specializiranih bank in koncerna ne igrajo večje vloge, saj so pri izračunu uteženi z 0 % in se temu ustrezno ne štejejo in prav tako ne prištevajo mejam velikega kredita. Omejitev najvišjega jamstvenega zneska na gospodarsko realistično tveganje bi v nasprotju iz nadzorno-pravnega vidika povzročilo prištetje kreditov v višini do [...]* EUR k tvegani aktivi, kar bi prekoračilo mejo velikega kredita, padajoč kazalnik lastniških sredstev pa bi povzročil potrebo po dodatnem znatnem prilivu kapitala. BAFin je s pismom z dne 7. marca 2003 potrdila nadzorno-pravno nujnost za primer vseh teoretično možnih tveganj kljub majhni gospodarski vrednosti.

| (140) | Komisija priznava to nadzorno-pravno nujnost za primer vseh teoretično možnih tveganj v višini 21,6 milijarde EUR. Pri presoji ukrepov pravne pomoči Komisija izhaja tudi iz utemeljitve Nemčije o gospodarske vrednosti pomoči, zajeti v omejitvi tveganja, v višini 6,1 milijarde EUR. Ta znesek ustreza realističnemu „worst-case“ ali najslabšemu scenariju, ki ga je Nemčija še podkrepila s predvidevanji, zato je za presojo primeren že zaradi previdnosti. Tudi pri alternativni razrešitvi odgovornosti za tveganja zaradi priliva kapitala bi bil rezultat približno enaka vrednost. |
| --- | --- |

(140)

Komisija priznava to nadzorno-pravno nujnost za primer vseh teoretično možnih tveganj v višini 21,6 milijarde EUR. Pri presoji ukrepov pravne pomoči Komisija izhaja tudi iz utemeljitve Nemčije o gospodarske vrednosti pomoči, zajeti v omejitvi tveganja, v višini 6,1 milijarde EUR. Ta znesek ustreza realističnemu „worst-case“ ali najslabšemu scenariju, ki ga je Nemčija še podkrepila s predvidevanji, zato je za presojo primeren že zaradi previdnosti. Tudi pri alternativni razrešitvi odgovornosti za tveganja zaradi priliva kapitala bi bil rezultat približno enaka vrednost.

| (141) | Glede vloge, ki jo je dežela Berlin obljubila s sporazumom o vračilu je treba uvodoma pripomniti, da je ta uporabna le, če Komisija postopek C 48/2002 („LBB/IBB“) (20) sklene s sklepom o vračilnem zahtevku, in če je tudi v tem primeru subvencija za sanacijo plačana le višini, potrebni za preprečitev nedoseganja stopnje kapitala pri LBB in/ali koncernu BGB, ki je imenovana v sporazumu. Ker preverjanje postopka „LBB/IBB“ še ni zaključeno, zdaj ni mogoče natančno določiti gospodarske vrednosti te pomoči. Za namen konkurenčne presoje je mogoče navesti teoretično zgornjo mejo, ki znaša 1,8 milijarde EUR. (21) |
| --- | --- |

(141)

Glede vloge, ki jo je dežela Berlin obljubila s sporazumom o vračilu je treba uvodoma pripomniti, da je ta uporabna le, če Komisija postopek C 48/2002 („LBB/IBB“) (20) sklene s sklepom o vračilnem zahtevku, in če je tudi v tem primeru subvencija za sanacijo plačana le višini, potrebni za preprečitev nedoseganja stopnje kapitala pri LBB in/ali koncernu BGB, ki je imenovana v sporazumu. Ker preverjanje postopka „LBB/IBB“ še ni zaključeno, zdaj ni mogoče natančno določiti gospodarske vrednosti te pomoči. Za namen konkurenčne presoje je mogoče navesti teoretično zgornjo mejo, ki znaša 1,8 milijarde EUR. (21)

| (142) | Ukrepi so primerni za bistveno izboljšanje finančnega položaja BGB. Vse do danes so preprečevali nadzorno-pravne posege, kot je začasno zaprtje in verjetna plačilna nesposobnost bistvenega delnega področja koncerna, zato so primerni za izkrivljanje konkurence. Podjetje je skupaj s svojimi hčerinskimi družbami ena največjih nemških bank. Leta 2002 je z bilančno vsoto koncerna v višini 175 milijard EUR zasedalo dvanajsto mesto. BGB je v svojih najpomembnejših poslovnih področjih dejavna na regionalni, nacionalni in mednarodni ravni. Celotni sektor finančnih storitev je obeležen z vedno večjo integracijo in v večini delnih področjih je notranje tržišče uresničeno. Med finančnimi institucijami različnih držav članic vlada močna tekmovalnost, ki se je po uvedbi enotne valute še okrepila. Z ukrepi in njihovimi učinki na aktualne in potencialne tekmece prihaja do izkrivljanja konkurence oz. do grožnje, da bo to tega prišlo. Med finančnimi institucijami različnih držav članic vlada močna tekmovalnost, ki se je po uvedbi enotne valute še okrepila. Izkrivljanje konkurence tako vpliva tudi na trgovanje med državami članicami. Kot posledica tega so ukrepi državna pomoč v skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES. Nemčija nikoli ni podvomila v ta nazor. |
| --- | --- |

(142)

Ukrepi so primerni za bistveno izboljšanje finančnega položaja BGB. Vse do danes so preprečevali nadzorno-pravne posege, kot je začasno zaprtje in verjetna plačilna nesposobnost bistvenega delnega področja koncerna, zato so primerni za izkrivljanje konkurence. Podjetje je skupaj s svojimi hčerinskimi družbami ena največjih nemških bank. Leta 2002 je z bilančno vsoto koncerna v višini 175 milijard EUR zasedalo dvanajsto mesto. BGB je v svojih najpomembnejših poslovnih področjih dejavna na regionalni, nacionalni in mednarodni ravni. Celotni sektor finančnih storitev je obeležen z vedno večjo integracijo in v večini delnih področjih je notranje tržišče uresničeno. Med finančnimi institucijami različnih držav članic vlada močna tekmovalnost, ki se je po uvedbi enotne valute še okrepila. Z ukrepi in njihovimi učinki na aktualne in potencialne tekmece prihaja do izkrivljanja konkurence oz. do grožnje, da bo to tega prišlo. Med finančnimi institucijami različnih držav članic vlada močna tekmovalnost, ki se je po uvedbi enotne valute še okrepila. Izkrivljanje konkurence tako vpliva tudi na trgovanje med državami članicami. Kot posledica tega so ukrepi državna pomoč v skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES. Nemčija nikoli ni podvomila v ta nazor.

| (143) | V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija opozorila na to, da pri prilivu kapitala ni bila udeležena le dežela Berlin, ampak tudi NordLB, vendar z zneskom, ki je bil sorazmerno manjši kot delnice, ki jih je imela pred prilivom (166 milijonov EUR ustrezno z 8,3 % povišanjem kapitala, pri lastništvu 20 % delnic pred prilivom kapitala). Komisija tega ukrepa svoj čas zaradi manjkajočih dodatnih informacij ni mogla presoditi in zato tudi ne izključiti, da gre pri kapitalu, ki ga je prispevala NordLB, prav tako za državno pomoč v smislu člena prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. Nemčijo je prosila za predložitev potrebnih informacij. |
| --- | --- |

(143)

V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija opozorila na to, da pri prilivu kapitala ni bila udeležena le dežela Berlin, ampak tudi NordLB, vendar z zneskom, ki je bil sorazmerno manjši kot delnice, ki jih je imela pred prilivom (166 milijonov EUR ustrezno z 8,3 % povišanjem kapitala, pri lastništvu 20 % delnic pred prilivom kapitala). Komisija tega ukrepa svoj čas zaradi manjkajočih dodatnih informacij ni mogla presoditi in zato tudi ne izključiti, da gre pri kapitalu, ki ga je prispevala NordLB, prav tako za državno pomoč v smislu člena prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. Nemčijo je prosila za predložitev potrebnih informacij.

| (144) | Nemčija je nato navedla, da povišanje kapitala NordLB ni vsebovalo pomoči, ker je bilo izvedeno po načelu vlagatelja, ki se ravna po tržnem gospodarstvu. NordLB je bila, tako kot zasebni delničar Parion in delničarji, združeni v razpršenem lastništvu, podsorazmerno udeležena pri povišanju kapitala, čeprav sta dežela Berlin in BGB pričakovali udeležbo, ki bi ustrezala njenemu delniškemu lastništvu. Lastništvo NordLB pred prilivom kapitala 20 % bi ustrezalo prilivu kapitala v višini nekoliko več kot 400 milijonov DEM. NordLB pa se tovrstni angažma iz podjetniškega vidika ni zdel smiseln. Po drugi strani pa bi se lastništvo NordLB zmanjšalo na 4 %, če bi se odpovedala udeležbe na povišanju kapitala. Tako bi NordLB izgubila pravico sodelovanja, ki je povezano z najmanj 10-odstotnim lastništvom delnic, kot je npr. sodno imenovanje posebnih revizorjev ali uveljavitev pravic družbe proti članom upravnega odbora in nadzornega sveta. NordLB v avgustu 2001 ob upoštevanju še ne sklenjenih premislekov o poglobitvi sodelovanja in morebitni združitvi oddala tudi „Ponudbo za varovanje interesov“. Brez kakršne koli udeležbe pri povišanju kapitala bi bila slednja neverodostojna. V celoti je šlo pri NordLB za odločitev, skrbno pretehtano iz vidika podjetniških interesov. |
| --- | --- |

(144)

Nemčija je nato navedla, da povišanje kapitala NordLB ni vsebovalo pomoči, ker je bilo izvedeno po načelu vlagatelja, ki se ravna po tržnem gospodarstvu. NordLB je bila, tako kot zasebni delničar Parion in delničarji, združeni v razpršenem lastništvu, podsorazmerno udeležena pri povišanju kapitala, čeprav sta dežela Berlin in BGB pričakovali udeležbo, ki bi ustrezala njenemu delniškemu lastništvu. Lastništvo NordLB pred prilivom kapitala 20 % bi ustrezalo prilivu kapitala v višini nekoliko več kot 400 milijonov DEM. NordLB pa se tovrstni angažma iz podjetniškega vidika ni zdel smiseln. Po drugi strani pa bi se lastništvo NordLB zmanjšalo na 4 %, če bi se odpovedala udeležbe na povišanju kapitala. Tako bi NordLB izgubila pravico sodelovanja, ki je povezano z najmanj 10-odstotnim lastništvom delnic, kot je npr. sodno imenovanje posebnih revizorjev ali uveljavitev pravic družbe proti članom upravnega odbora in nadzornega sveta. NordLB v avgustu 2001 ob upoštevanju še ne sklenjenih premislekov o poglobitvi sodelovanja in morebitni združitvi oddala tudi „Ponudbo za varovanje interesov“. Brez kakršne koli udeležbe pri povišanju kapitala bi bila slednja neverodostojna. V celoti je šlo pri NordLB za odločitev, skrbno pretehtano iz vidika podjetniških interesov.

| (145) | Ker je teža teh ukrepov v primerjavi s vsemi upoštevnimi pomočmi obrobna in ker uvrstitev priliva kapitala NordLB kot pomoč ali kot običajno tržno ravnanje v tem primeru ne bi vplivalo na presojo Komisije, dokončna ocena Komisije tozadevno ni potrebna. |
| --- | --- |

(145)

Ker je teža teh ukrepov v primerjavi s vsemi upoštevnimi pomočmi obrobna in ker uvrstitev priliva kapitala NordLB kot pomoč ali kot običajno tržno ravnanje v tem primeru ne bi vplivalo na presojo Komisije, dokončna ocena Komisije tozadevno ni potrebna.

| (146) | V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija opozorila, da se priliva kapitala v povezavi z omejitvijo tveganja ne sme obravnavati kot nepriglašene pomoči s pravnimi posledicami iz drugega odstavka člena 13 Uredbe (ES) št. 659/1999, ker kljub priglasitvi in odložilnim pogojem odobritve pravne pomoči v podrobnem sporazumu ni mogoče izpostaviti nobenega od ukrepov, ne da bi to imelo za posledico nadzorno-pravne ukrepe BAFin-a, kot je začasno zaprtje BGB. Kot je razložila tudi Nemčija, sta oba ukrepa, tako omejitev tveganj kot tudi priliv kapitala, začasno odobren kot pomoč pri reševanju, del enega samega načrta prestrukturiranja. Tega pa mora Komisija presojati kot celoto. Pravna uvrstitev obeh ukrepov zato ne more biti različna. |
| --- | --- |

(146)

V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija opozorila, da se priliva kapitala v povezavi z omejitvijo tveganja ne sme obravnavati kot nepriglašene pomoči s pravnimi posledicami iz drugega odstavka člena 13 Uredbe (ES) št. 659/1999, ker kljub priglasitvi in odložilnim pogojem odobritve pravne pomoči v podrobnem sporazumu ni mogoče izpostaviti nobenega od ukrepov, ne da bi to imelo za posledico nadzorno-pravne ukrepe BAFin-a, kot je začasno zaprtje BGB. Kot je razložila tudi Nemčija, sta oba ukrepa, tako omejitev tveganj kot tudi priliv kapitala, začasno odobren kot pomoč pri reševanju, del enega samega načrta prestrukturiranja. Tega pa mora Komisija presojati kot celoto. Pravna uvrstitev obeh ukrepov zato ne more biti različna.

| (147) | V svojem stališču je k temu Nemčija navedla, da odložilni pogoj ohranja možnost pravne veljavnosti ureditve, vendar pod pogojem, da priliv kapitala in omejitev tveganja dejansko razvijeta učinke, saj lahko BGB nadaljuje s poslovanjem le s tem ukrepom. V tej zvezi je Nemčija prav tako upoštevala ugotovitev, da predstavlja prepoved izvrševanja pomoči za podjetja v težavah pred dokončno odločitvijo Komisije glede trajanja postopka za pridobitev dovoljenja procesno-pravno težavo. |
| --- | --- |

(147)

V svojem stališču je k temu Nemčija navedla, da odložilni pogoj ohranja možnost pravne veljavnosti ureditve, vendar pod pogojem, da priliv kapitala in omejitev tveganja dejansko razvijeta učinke, saj lahko BGB nadaljuje s poslovanjem le s tem ukrepom. V tej zvezi je Nemčija prav tako upoštevala ugotovitev, da predstavlja prepoved izvrševanja pomoči za podjetja v težavah pred dokončno odločitvijo Komisije glede trajanja postopka za pridobitev dovoljenja procesno-pravno težavo.

| (148) | Kot je Nemčija prav tako prepoznala, so pomoči kot celota razvile dejanske učinke še pred dokončno odločitvijo Komisije, ker lahko le s temi ukrepi BGB nadaljuje svojo poslovno dejavnost. To ne velja le za priliv kapitala in omejitev tveganja, ampak prav tako za obveznost vlaganja dežele, urejene s sporazumom o vračilu. Sicer pride ta v poštev samo v primeru, da se bo Komisija v postopku LBB/IBB odločila za vračilni zahtevek in v primeru, če znesek vračilnega zahtevka ne bi povzročil nedoseganje stopnje kapitala, določene s sporazumom. Kljub temu bi bil uspeh prestrukturiranja vključno z obema drugima ukrepoma brez tega previdnostnega ukrepa ogrožen, zato je tudi ta ukrep kljub odložilnemu pogoju v zvezi z odobritvijo Komisije s sklenitvijo in zato še pred potrditvijo razvil gospodarske učinke. Vendar se Komisija zaveda, da je Nemčija z odložilnim pogojem o odobritvi pravne pomoči Komisije iz dogovora o vračilu in s takojšnjo predložitvijo obsežnih informacij izkazala izrecno pripravljenost za sodelovanje |
| --- | --- |

(148)

Kot je Nemčija prav tako prepoznala, so pomoči kot celota razvile dejanske učinke še pred dokončno odločitvijo Komisije, ker lahko le s temi ukrepi BGB nadaljuje svojo poslovno dejavnost. To ne velja le za priliv kapitala in omejitev tveganja, ampak prav tako za obveznost vlaganja dežele, urejene s sporazumom o vračilu. Sicer pride ta v poštev samo v primeru, da se bo Komisija v postopku LBB/IBB odločila za vračilni zahtevek in v primeru, če znesek vračilnega zahtevka ne bi povzročil nedoseganje stopnje kapitala, določene s sporazumom. Kljub temu bi bil uspeh prestrukturiranja vključno z obema drugima ukrepoma brez tega previdnostnega ukrepa ogrožen, zato je tudi ta ukrep kljub odložilnemu pogoju v zvezi z odobritvijo Komisije s sklenitvijo in zato še pred potrditvijo razvil gospodarske učinke. Vendar se Komisija zaveda, da je Nemčija z odložilnim pogojem o odobritvi pravne pomoči Komisije iz dogovora o vračilu in s takojšnjo predložitvijo obsežnih informacij izkazala izrecno pripravljenost za sodelovanje

| (149) | Finančne obremenitve, ki so jih za deželo Berlin povzročile pomoči za prestrukturiranje BGB, so, kot je predstavljeno v nadaljevanju, manjše kot tiste, ki bi nastale z uporabo državnih garancij za deželne banke, obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta, ki veljajo še do leta 2005. Vendar to ne pomeni, da so ukrepi v korist BGB v soglasju z načelom tržno nastopajočega vlagatelja ter zatorej niso državna pomoč. Prvič so same obstoječe državne garancije, četudi le do leta 2005, s celotnim trgom združljive pomoči. (22) Drugič pa Komisija ugotavlja, da upoštevna pomoč BGB dopušča nadaljevanje poslovne dejavnosti za namen prestrukturiranja in tako koristi celotnemu koncernu, vključno z različnimi civilnopravnimi podjetji koncerna. Tako se v svoji pravni naravi in posameznem dosegu razlikujejo od čiste uresničitve državnih garancij za obveznost ohranitve javnega podjetja in jamstva garanta, ki obstajata samo za deželno banko LBB, torej za le en del koncerna. Zaradi teh razlogov so vse pomoči, ki jih je tukaj treba preveriti, novi ukrepi pomoči. |
| --- | --- |

(149)

Finančne obremenitve, ki so jih za deželo Berlin povzročile pomoči za prestrukturiranje BGB, so, kot je predstavljeno v nadaljevanju, manjše kot tiste, ki bi nastale z uporabo državnih garancij za deželne banke, obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta, ki veljajo še do leta 2005. Vendar to ne pomeni, da so ukrepi v korist BGB v soglasju z načelom tržno nastopajočega vlagatelja ter zatorej niso državna pomoč. Prvič so same obstoječe državne garancije, četudi le do leta 2005, s celotnim trgom združljive pomoči. (22) Drugič pa Komisija ugotavlja, da upoštevna pomoč BGB dopušča nadaljevanje poslovne dejavnosti za namen prestrukturiranja in tako koristi celotnemu koncernu, vključno z različnimi civilnopravnimi podjetji koncerna. Tako se v svoji pravni naravi in posameznem dosegu razlikujejo od čiste uresničitve državnih garancij za obveznost ohranitve javnega podjetja in jamstva garanta, ki obstajata samo za deželno banko LBB, torej za le en del koncerna. Zaradi teh razlogov so vse pomoči, ki jih je tukaj treba preveriti, novi ukrepi pomoči.

| (150) | Ker ukrepi pomoči niso bili odobreni na osnovi dovoljenega predpisa o pomoči, mora Komisija preveriti njihovo združljivost s skupnim trgom v skladu s členom 87 Pogodbe ES. |
| --- | --- |

(150)

Ker ukrepi pomoči niso bili odobreni na osnovi dovoljenega predpisa o pomoči, mora Komisija preveriti njihovo združljivost s skupnim trgom v skladu s členom 87 Pogodbe ES.

| (151) | V skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES so, v kolikor v tej pogodbi ni določeno drugače, državne ali iz državnih sredstev dodeljene pomoči kakršne koli vrste, ki zaradi posebnih ugodnosti za določena podjetja ali proizvodne veje izkrivljajo konkurenco ali pa tako grozijo, nezdružljive s skupnim trgom, če vplivajo na trgovanje med državami članicami. |
| --- | --- |

(151)

V skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES so, v kolikor v tej pogodbi ni določeno drugače, državne ali iz državnih sredstev dodeljene pomoči kakršne koli vrste, ki zaradi posebnih ugodnosti za določena podjetja ali proizvodne veje izkrivljajo konkurenco ali pa tako grozijo, nezdružljive s skupnim trgom, če vplivajo na trgovanje med državami članicami.

| (152) | Vendar pa člen 87 Pogodbe ES dopušča izjeme od načela nezdružljivosti državne pomoči s skupnim trgom. Izjeme, določene z drugim odstavkom člena 87 Pogodbe ES bi lahko utemeljevale združljivost pomoči s skupnim trgom. Ukrepov pomoči, ki jih je treba preveriti, ni mogoče upoštevati kot socialno pomoč za posameznega porabnika [črka (a)], niti kot pomoč za odpravljanje škode, nastale zaradi naravnih nesreč ali drugih nenavadnih dogodkov [(b)], in tudi ne kot pomoč za gospodarstvo na področjih Zvezne republike Nemčije, prizadetih zaradi razdeljenosti Nemčije [(c)]. Tako te izjeme v obravnavanem primeru niso uporabne. |
| --- | --- |

(152)

Vendar pa člen 87 Pogodbe ES dopušča izjeme od načela nezdružljivosti državne pomoči s skupnim trgom. Izjeme, določene z drugim odstavkom člena 87 Pogodbe ES bi lahko utemeljevale združljivost pomoči s skupnim trgom. Ukrepov pomoči, ki jih je treba preveriti, ni mogoče upoštevati kot socialno pomoč za posameznega porabnika [črka (a)], niti kot pomoč za odpravljanje škode, nastale zaradi naravnih nesreč ali drugih nenavadnih dogodkov [(b)], in tudi ne kot pomoč za gospodarstvo na področjih Zvezne republike Nemčije, prizadetih zaradi razdeljenosti Nemčije [(c)]. Tako te izjeme v obravnavanem primeru niso uporabne.

| (153) | Glede na izjemno določbo v skladu s črkama (b) in (d) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES je mogoče ugotoviti, da pomoči ne služijo za pospeševanje pomembnih načrtov skupnega evropskega interesa ali za odpravljanje znatnih motenj v gospodarskem življenju katere od držav članic, in da nanje tudi ni mogoče gledati kot na pomoč za pospeševanje kulture in ohranjanje kulturne dediščine. |
| --- | --- |

(153)

Glede na izjemno določbo v skladu s črkama (b) in (d) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES je mogoče ugotoviti, da pomoči ne služijo za pospeševanje pomembnih načrtov skupnega evropskega interesa ali za odpravljanje znatnih motenj v gospodarskem življenju katere od držav članic, in da nanje tudi ni mogoče gledati kot na pomoč za pospeševanje kulture in ohranjanje kulturne dediščine.

| (154) | Komisija posledično preverja ukrepe pomoči na osnovi izjemnih določb črke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES. Komisija opira svojo oceno o pomočeh za pospeševanje razvoja določenih gospodarskih panog, v kolikor tržnih pogojev ne spreminjajo na način, ki je v nasprotju s skupnimi interesi, na upoštevne smernice Skupnosti. Po dojemanju Komisije v zadevnem primeru ni mogoče uporabiti nobene druge že imenovane smernice za državno pomoč za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah (23) („smernice“). Poleg tega je Komisija mnenja, da opisani ukrepi pomoči prispevajo k financiranju prestrukturiranja podjetja, zaradi česar veljajo kot pomoč za prestrukturiranje. |
| --- | --- |

(154)

Komisija posledično preverja ukrepe pomoči na osnovi izjemnih določb črke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES. Komisija opira svojo oceno o pomočeh za pospeševanje razvoja določenih gospodarskih panog, v kolikor tržnih pogojev ne spreminjajo na način, ki je v nasprotju s skupnimi interesi, na upoštevne smernice Skupnosti. Po dojemanju Komisije v zadevnem primeru ni mogoče uporabiti nobene druge že imenovane smernice za državno pomoč za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah (23) („smernice“). Poleg tega je Komisija mnenja, da opisani ukrepi pomoči prispevajo k financiranju prestrukturiranja podjetja, zaradi česar veljajo kot pomoč za prestrukturiranje.

| (155) | V skladu s smernicami so pomoči za prestrukturiranje dopustne le, kadar niso v nasprotju s skupnim interesom. V smernicah se odobritev pomoči Komisije navezuje na določene predpostavke: |
| --- | --- |

(155)

V skladu s smernicami so pomoči za prestrukturiranje dopustne le, kadar niso v nasprotju s skupnim interesom. V smernicah se odobritev pomoči Komisije navezuje na določene predpostavke:

| (156) | Komisija je ocenila, da je v zadostni meri dokazano, da je treba BGB obravnavati kot podjetje v težavah v smislu odseka 2.1 (številka 30 v kombinaciji s številkama 4 in 8) smernic. |
| --- | --- |

(156)

Komisija je ocenila, da je v zadostni meri dokazano, da je treba BGB obravnavati kot podjetje v težavah v smislu odseka 2.1 (številka 30 v kombinaciji s številkama 4 in 8) smernic.

| (157) | V številki 4 smernic navaja izhodišče, da je podjetje v težavah, „če ni v položaju z lastnimi finančnimi sredstvi ali tujimi sredstvi, ki mu jih nudi njegov lastnik/večinski lastnik ali upnik, poravnati izgube, ki so za podjetje kratkoročno ali srednjeročno skoraj zanesljiv propad, če država ne bo posegla.“ Okoliščine, v katerih je BGB, so nedvomno takšne. Dežela Berlin, večinska delničarka BGB, je sicer sprejela ukrepe, o katerih je govora in ki jih so BGB obvarovali pred ustavitvijo poslovne dejavnosti. Vendar je bilo že ugotovljeno, da vlagatelj, ki ravna po načelih tržnega gospodarstva, teh sredstev pod danimi pogoji ne bi zagotovil. |
| --- | --- |

(157)

V številki 4 smernic navaja izhodišče, da je podjetje v težavah, „če ni v položaju z lastnimi finančnimi sredstvi ali tujimi sredstvi, ki mu jih nudi njegov lastnik/večinski lastnik ali upnik, poravnati izgube, ki so za podjetje kratkoročno ali srednjeročno skoraj zanesljiv propad, če država ne bo posegla.“ Okoliščine, v katerih je BGB, so nedvomno takšne. Dežela Berlin, večinska delničarka BGB, je sicer sprejela ukrepe, o katerih je govora in ki jih so BGB obvarovali pred ustavitvijo poslovne dejavnosti. Vendar je bilo že ugotovljeno, da vlagatelj, ki ravna po načelih tržnega gospodarstva, teh sredstev pod danimi pogoji ne bi zagotovil.

| (158) | Brez ukrepov pomoči dežele bi stopnje kapitala padle pod minimalno vrednost, ki jo predpisuje Zakon o kreditnih sistemih, tako da bi moral BAFin (takrat BAFred) ukrepati v skladu s členi 45 — 46a Zakona o kreditnih sistemih, kot na primer z začasnim zaprtjem. Poleg tega je BGB v času dodelitve pomoči izpolnjevala tudi druge kriterije, ki opredeljujejo podjetje v težavah v skladu s številko 6 smernic; k temu spadajo vedno večje izgube, vedno večje zadolževanje in obrestne obremenitve ter nižanje vrednosti čistega premoženja. |
| --- | --- |

(158)

Brez ukrepov pomoči dežele bi stopnje kapitala padle pod minimalno vrednost, ki jo predpisuje Zakon o kreditnih sistemih, tako da bi moral BAFin (takrat BAFred) ukrepati v skladu s členi 45 — 46a Zakona o kreditnih sistemih, kot na primer z začasnim zaprtjem. Poleg tega je BGB v času dodelitve pomoči izpolnjevala tudi druge kriterije, ki opredeljujejo podjetje v težavah v skladu s številko 6 smernic; k temu spadajo vedno večje izgube, vedno večje zadolževanje in obrestne obremenitve ter nižanje vrednosti čistega premoženja.

| (159) | Pomoči za prestrukturiranje je dovoljeno dodeljevati v skladu s številko 28 smernice le, če so izpolnjeni strogi kriteriji in če obstaja gotovost, da je morebitno izkrivljanje konkurence odtehtano s prednostmi, povezanimi z nadaljevanjem poslovanja podjetja, še zlasti če bi neto učinek odpuščenih zaposlenih zaradi stečaja dokazljivo zaostril lokalne, regionalne ali narodne težave pri zaposlovanju, ali bi, v izjemnih primerih, izginotje podjetja povzročilo monopol oz. tesen oligopolni položaj. |
| --- | --- |

(159)

Pomoči za prestrukturiranje je dovoljeno dodeljevati v skladu s številko 28 smernice le, če so izpolnjeni strogi kriteriji in če obstaja gotovost, da je morebitno izkrivljanje konkurence odtehtano s prednostmi, povezanimi z nadaljevanjem poslovanja podjetja, še zlasti če bi neto učinek odpuščenih zaposlenih zaradi stečaja dokazljivo zaostril lokalne, regionalne ali narodne težave pri zaposlovanju, ali bi, v izjemnih primerih, izginotje podjetja povzročilo monopol oz. tesen oligopolni položaj.

| (160) | Slednje lahko izključimo za območje Berlin zaradi števila bank, ki so na njem zastopane in strukture trga za poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji, na katerih je BGB s svojimi imeni „Berliner Bank“ in „Berliner Sparkasse“ še zmeraj vodilna na trgu. V primeru morebitnega stečaja vodilne regionalne banke in prodajo njenih delov, ki bi verjetno sledila, ni mogoče računati s poslabšanjem konkurenčne strukture. To je predstavljivo samo v izjemno neverjetnem in zato teoretičnem scenariju, v katerem bi po plačilni nesposobnosti enega od močnih regionalnih tekmecev pridobil vse hčerinske družbe/osnovna sredstva BGB, ki pomenijo njen močan regionalni položaj. Vendar je mogoče nastanek monopola ali tesnega oligopola zaradi kontrole združitve, ki bi sledila, izključiti. Na državnem in na mednarodnih trgih položaj BGB ni dovolj močan, da bi zaradi morebitnega stečaja in sledeče odsvojitve povzročil nastanek monopola ali oligopola. Nemčija tej presoji, podani že v sklepu Komisije o otvoritvi postopka, ni ugovarjala. |
| --- | --- |

(160)

Slednje lahko izključimo za območje Berlin zaradi števila bank, ki so na njem zastopane in strukture trga za poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji, na katerih je BGB s svojimi imeni „Berliner Bank“ in „Berliner Sparkasse“ še zmeraj vodilna na trgu. V primeru morebitnega stečaja vodilne regionalne banke in prodajo njenih delov, ki bi verjetno sledila, ni mogoče računati s poslabšanjem konkurenčne strukture. To je predstavljivo samo v izjemno neverjetnem in zato teoretičnem scenariju, v katerem bi po plačilni nesposobnosti enega od močnih regionalnih tekmecev pridobil vse hčerinske družbe/osnovna sredstva BGB, ki pomenijo njen močan regionalni položaj. Vendar je mogoče nastanek monopola ali tesnega oligopola zaradi kontrole združitve, ki bi sledila, izključiti. Na državnem in na mednarodnih trgih položaj BGB ni dovolj močan, da bi zaradi morebitnega stečaja in sledeče odsvojitve povzročil nastanek monopola ali oligopola. Nemčija tej presoji, podani že v sklepu Komisije o otvoritvi postopka, ni ugovarjala.

| (161) | Glede gospodarskih in socialnih učinkov v Berlinu je Nemčija predložila cenitev, s primerjavo učinkov prestrukturiranja BGB z učinki prenehanja poslovanja/stečaja, zlasti glede na zaposlitev in prihodke dežele Berlin iz davkov. Predstavljeno je bilo, da bi plačilna nesposobnost do leta 2006 povzročila izgubo 7 200 delovnih mest v Berlinu (minus 59 %), namesto izgube 3 200 delovnih mest (minus 26 %) pri scenariju prestrukturiranja. Letni prihodek dežele iz davkov bi v letu 2006 s prestrukturiranjem upadel za 70 milijonov EUR, brez prestrukturiranja pa za 150 milijonov EUR. V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija pripomnila, da teh ocenjenih vrednosti zaradi pomanjkanja nadaljnje razlage ni mogla preveriti. |
| --- | --- |

(161)

Glede gospodarskih in socialnih učinkov v Berlinu je Nemčija predložila cenitev, s primerjavo učinkov prestrukturiranja BGB z učinki prenehanja poslovanja/stečaja, zlasti glede na zaposlitev in prihodke dežele Berlin iz davkov. Predstavljeno je bilo, da bi plačilna nesposobnost do leta 2006 povzročila izgubo 7 200 delovnih mest v Berlinu (minus 59 %), namesto izgube 3 200 delovnih mest (minus 26 %) pri scenariju prestrukturiranja. Letni prihodek dežele iz davkov bi v letu 2006 s prestrukturiranjem upadel za 70 milijonov EUR, brez prestrukturiranja pa za 150 milijonov EUR. V Sklepu o uvedbi postopka je Komisija pripomnila, da teh ocenjenih vrednosti zaradi pomanjkanja nadaljnje razlage ni mogla preveriti.

| (162) | Nemčija je nato predložila nadaljnje informacije, med drugim tudi izračun Nemškega zavoda za gospodarsko raziskovanje (DIW). Potemtakem bi takratna plačilna nesposobnost BGB v Berlinu povzročila izgubo nekaj več kot 7 000 do skoraj 10 000 delovnih mest (od 12 200 delovnih mest v Berlinu leta 2001), medtem ko bi prestrukturiranje do leta 2006 po aktualiziranem načrtu povzročilo izgubo okoli 3 500 berlinskih delovnih mest. Komisija je ocenila domnevno izgubo delovnih mest v primeru nelikvidnosti za pretirano, ker bi lahko tudi v tem scenariju pridobitelji v prestrukturirani obliki nadaljevali s poslovanjem poslovnih področij, ki so načeloma ocenjena kot donosna. Nadaljnje je izguba delovnih mest v Berlinu, nastala zaradi prestrukturiranja, z aktualno ocenjenimi približno 5 000 delovnimi mesti bistveno večja kot prvotno domnevano. Vendar se je treba strinjati z ocenitvijo Nemčije, da bi bilo z nenadno plačilno nesposobnostjo izgubljenih bistveno več delovnih mest kot z urejenim dolgoročnim prestrukturiranjem, ker bi v prvem primeru prišlo do tako imenovane „nujne prodaje“ in zaprtja področij, ki jih je mogoče prestrukturirati. Ob tem je treba upoštevati tudi posredno izgubljena delovna mesta zaradi učinka domin. Posledično bi prišlo zaradi posrednih in neposrednih davčnih učinkov do letnega izpada prihodkov za deželo Berlin, ki jih je treba s približno 300 milijoni EUR na leto uvrstiti kot znatne, zlasti ker so razširjeni na več let. V tem smislu se Komisija strinja z Nemčijo, da so s preživetjem podjetja povezane gospodarske in socialne prednosti. |
| --- | --- |

(162)

Nemčija je nato predložila nadaljnje informacije, med drugim tudi izračun Nemškega zavoda za gospodarsko raziskovanje (DIW). Potemtakem bi takratna plačilna nesposobnost BGB v Berlinu povzročila izgubo nekaj več kot 7 000 do skoraj 10 000 delovnih mest (od 12 200 delovnih mest v Berlinu leta 2001), medtem ko bi prestrukturiranje do leta 2006 po aktualiziranem načrtu povzročilo izgubo okoli 3 500 berlinskih delovnih mest. Komisija je ocenila domnevno izgubo delovnih mest v primeru nelikvidnosti za pretirano, ker bi lahko tudi v tem scenariju pridobitelji v prestrukturirani obliki nadaljevali s poslovanjem poslovnih področij, ki so načeloma ocenjena kot donosna. Nadaljnje je izguba delovnih mest v Berlinu, nastala zaradi prestrukturiranja, z aktualno ocenjenimi približno 5 000 delovnimi mesti bistveno večja kot prvotno domnevano. Vendar se je treba strinjati z ocenitvijo Nemčije, da bi bilo z nenadno plačilno nesposobnostjo izgubljenih bistveno več delovnih mest kot z urejenim dolgoročnim prestrukturiranjem, ker bi v prvem primeru prišlo do tako imenovane „nujne prodaje“ in zaprtja področij, ki jih je mogoče prestrukturirati. Ob tem je treba upoštevati tudi posredno izgubljena delovna mesta zaradi učinka domin. Posledično bi prišlo zaradi posrednih in neposrednih davčnih učinkov do letnega izpada prihodkov za deželo Berlin, ki jih je treba s približno 300 milijoni EUR na leto uvrstiti kot znatne, zlasti ker so razširjeni na več let. V tem smislu se Komisija strinja z Nemčijo, da so s preživetjem podjetja povezane gospodarske in socialne prednosti.

| (163) | Nemčija je v priglasitvi za primer hipotetičnega scenarija plačilne nesposobnosti nadaljnje opozorila na vire izgub za LBB in na obvezo dežele, da jih krije. Brez jasne identifikacije in kvantifikacije teh jamstev za tveganja Komisija teh gospodarskih učinkov ni mogla ustrezno oceniti. Nemčija je zato med postopkom predložila pravno mnenje in izračune o učinkih hipotetične nelikvidnosti BGB za deželo Berlin, ki bi presegali zgoraj omenjene izpade dohodka. Gre za tiste učinke, ki bi se sprožili zaradi kombinacije zelo zapletene prepletenosti tveganj znotraj koncerna (med drugim notranje odobravanje kreditov, izjav o nameri materinske družbe, pogodbe o odvajanju rezultatov) v sinergiji z obveznostjo za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta, ki za LBB obstajata še do leta 2005. |
| --- | --- |

(163)

Nemčija je v priglasitvi za primer hipotetičnega scenarija plačilne nesposobnosti nadaljnje opozorila na vire izgub za LBB in na obvezo dežele, da jih krije. Brez jasne identifikacije in kvantifikacije teh jamstev za tveganja Komisija teh gospodarskih učinkov ni mogla ustrezno oceniti. Nemčija je zato med postopkom predložila pravno mnenje in izračune o učinkih hipotetične nelikvidnosti BGB za deželo Berlin, ki bi presegali zgoraj omenjene izpade dohodka. Gre za tiste učinke, ki bi se sprožili zaradi kombinacije zelo zapletene prepletenosti tveganj znotraj koncerna (med drugim notranje odobravanje kreditov, izjav o nameri materinske družbe, pogodbe o odvajanju rezultatov) v sinergiji z obveznostjo za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta, ki za LBB obstajata še do leta 2005.

| (164) | Glede na izjave Nemčije bi scenarij plačilne nesposobnosti BGB za LBB, ki je z njo povezana z netipično tiho udeležbo, krediti in garancijami, povzročil izgube v višini okoli 18,5 do 25 milijard EUR, ki bi jih večinoma sestavljale izgube vrednosti zaradi kreditnih terjatev LBB do BGB (pri bilančnem volumnu v višini [...]* EUR glede na stopnjo izpada okoli [...]* do [...]* EUR), izgube vrednosti zaradi terjatev strank (pri bilančnem volumnu v višini [...]* EUR, glede na stopnjo izpada okoli [...]* do [...]* EUR), uveljavljanja garancij, danih BGB Finance v Dublinu (okoli [...]* do [...]* EUR), ter stroški plačilne nesposobnosti (okoli [...]* EUR). |
| --- | --- |

(164)

Glede na izjave Nemčije bi scenarij plačilne nesposobnosti BGB za LBB, ki je z njo povezana z netipično tiho udeležbo, krediti in garancijami, povzročil izgube v višini okoli 18,5 do 25 milijard EUR, ki bi jih večinoma sestavljale izgube vrednosti zaradi kreditnih terjatev LBB do BGB (pri bilančnem volumnu v višini [...]* EUR glede na stopnjo izpada okoli [...]* do [...]* EUR), izgube vrednosti zaradi terjatev strank (pri bilančnem volumnu v višini [...]* EUR, glede na stopnjo izpada okoli [...]* do [...]* EUR), uveljavljanja garancij, danih BGB Finance v Dublinu (okoli [...]* do [...]* EUR), ter stroški plačilne nesposobnosti (okoli [...]* EUR).

| (165) | Po podatkih Nemčije bi ta scenarij povzročil obremenitev države v višini približno 31 milijard EUR do 40 milijard EUR. Pri tem je bilo predvideno, da se bo dežela odločila za prekinitev poslovanja LBB, in se torej ne bi odločila za obveznosti za ohranjanje javnega podjetja, temveč za jamstvo garanta dežele, ki velja za jamstvo celotnega zneska obveznosti LBB, ki jih ne krije premoženje. (24) Uveljavljanje jamstva garanta je bilo ocenjeno na [...]* EUR („base-case“) do [...]* EUR („base-case“). Pri tem scenariju bi zaradi zahtevkov do nadomestil iz varnostnih skladov za vloge nemških zasebnih bank prišlo do dodatnih obremenitve dežele v višini [...]* EUR („base-case“) do [...]* EUR („worst-case“). (25) Nadaljnje izhodišče je bila izguba kapitalnega vložka dežele v višini skoraj 2 milijardi EUR ter iz stroškov za obresti za zagotavljanje plačilne sposobnosti v postopku likvidacije v višini 5 milijard EUR. |
| --- | --- |

(165)

Po podatkih Nemčije bi ta scenarij povzročil obremenitev države v višini približno 31 milijard EUR do 40 milijard EUR. Pri tem je bilo predvideno, da se bo dežela odločila za prekinitev poslovanja LBB, in se torej ne bi odločila za obveznosti za ohranjanje javnega podjetja, temveč za jamstvo garanta dežele, ki velja za jamstvo celotnega zneska obveznosti LBB, ki jih ne krije premoženje. (24) Uveljavljanje jamstva garanta je bilo ocenjeno na [...]* EUR („base-case“) do [...]* EUR („base-case“). Pri tem scenariju bi zaradi zahtevkov do nadomestil iz varnostnih skladov za vloge nemških zasebnih bank prišlo do dodatnih obremenitve dežele v višini [...]* EUR („base-case“) do [...]* EUR („worst-case“). (25) Nadaljnje izhodišče je bila izguba kapitalnega vložka dežele v višini skoraj 2 milijardi EUR ter iz stroškov za obresti za zagotavljanje plačilne sposobnosti v postopku likvidacije v višini 5 milijard EUR.

| (166) | Komisija je te podatke in izračune preverila ter zahtevala nadaljnje razlage. Ob tem je prišla do izida, da bi v hipotetičnem scenariju plačilne nesposobnosti zaradi še obstoječih državnih garancij za LBB deželo bremenili znatne, četudi le grobo ocenljive obveznosti, pri tem pa je treba razlikovati med podscenariji z in brez nadaljevanja LBB z obveznostjo ohranjanja javnega podjetja. |
| --- | --- |

(166)

Komisija je te podatke in izračune preverila ter zahtevala nadaljnje razlage. Ob tem je prišla do izida, da bi v hipotetičnem scenariju plačilne nesposobnosti zaradi še obstoječih državnih garancij za LBB deželo bremenili znatne, četudi le grobo ocenljive obveznosti, pri tem pa je treba razlikovati med podscenariji z in brez nadaljevanja LBB z obveznostjo ohranjanja javnega podjetja.

| (167) | Po lastnih ocenah Komisija na osnovi podatkov Nemčije izhaja iz tega, da bi znašala obremenitev dežele ob nadaljevanju LBB nekje približno 13 milijard EUR do več kot 20 milijard EUR. Ob tem bi na deželo najprej neposredno vplivala izguba deleža dežele Berlin pri temeljnem kapitalu BGB (skoraj 2 milijardi EUR). Nadaljnje je morala dežela zaradi obveznosti ohranjanja javnega podjetja LBB poravnati posledice uveljavljanja garancij za garancije, ki jih je odobrila BFB Finance v Dublinu (Komisija jih je ocenila na okoli [...]* EUR), ter izgubo vrednosti kreditnih terjatev, ki jih je imela LBB na BGB (ocenjena vrednost okoli [...]* EUR) in sicer v taki meri, da je bilo ob upoštevanju kriterijev solventnosti mogoče posel LBB pravilno ohraniti. Glede na možne pravice zahtevati nadomestila iz varnostnih skladov nemških zasebnih bank, ki jih je navedla Nemčija, obstajajo negotovosti - [...]*. Nadaljnje obstajajo znatni pravni dvomi glede pravne veljavnosti jamstva LBB za nekatere pravice tretjih iz poslovanja s skladi na področju nepremičninskih storitev (na primer jamstvo za izjave v prospektih, izjava o razrešitvi odgovornosti za družabnike investicijskih in nepremičninskih družb, ki jamčijo osebno. Morebitnih tveganj zatorej ni mogoče številčno izraziti. |
| --- | --- |

(167)

Po lastnih ocenah Komisija na osnovi podatkov Nemčije izhaja iz tega, da bi znašala obremenitev dežele ob nadaljevanju LBB nekje približno 13 milijard EUR do več kot 20 milijard EUR. Ob tem bi na deželo najprej neposredno vplivala izguba deleža dežele Berlin pri temeljnem kapitalu BGB (skoraj 2 milijardi EUR). Nadaljnje je morala dežela zaradi obveznosti ohranjanja javnega podjetja LBB poravnati posledice uveljavljanja garancij za garancije, ki jih je odobrila BFB Finance v Dublinu (Komisija jih je ocenila na okoli [...]* EUR), ter izgubo vrednosti kreditnih terjatev, ki jih je imela LBB na BGB (ocenjena vrednost okoli [...]* EUR) in sicer v taki meri, da je bilo ob upoštevanju kriterijev solventnosti mogoče posel LBB pravilno ohraniti. Glede na možne pravice zahtevati nadomestila iz varnostnih skladov nemških zasebnih bank, ki jih je navedla Nemčija, obstajajo negotovosti - [...]*. Nadaljnje obstajajo znatni pravni dvomi glede pravne veljavnosti jamstva LBB za nekatere pravice tretjih iz poslovanja s skladi na področju nepremičninskih storitev (na primer jamstvo za izjave v prospektih, izjava o razrešitvi odgovornosti za družabnike investicijskih in nepremičninskih družb, ki jamčijo osebno. Morebitnih tveganj zatorej ni mogoče številčno izraziti.

| (168) | Scenarij za ukinitev poslovne dejavnosti LBB je treba izhajati iz dodatne obremenitve dežele v višini približno 8 milijard EUR (približno 6 milijard EUR izgube vrednosti LBB zaradi terjatev strank pogojenih s plačilno nesposobnostjo, tako rekoč domino učinek, tako pogojenih težav s plačilno sposobnostjo strank, še posebej investicijskih in varovalnih družb ter družb, ki gradijo za trg, ter okoli 2 milijardi EUR amortizacije na udeležbe). |
| --- | --- |

(168)

Scenarij za ukinitev poslovne dejavnosti LBB je treba izhajati iz dodatne obremenitve dežele v višini približno 8 milijard EUR (približno 6 milijard EUR izgube vrednosti LBB zaradi terjatev strank pogojenih s plačilno nesposobnostjo, tako rekoč domino učinek, tako pogojenih težav s plačilno sposobnostjo strank, še posebej investicijskih in varovalnih družb ter družb, ki gradijo za trg, ter okoli 2 milijardi EUR amortizacije na udeležbe).

| (169) | Nemčija je v postopku prav tako povedala, da se ti scenariji pri hipotetični nelikvidnosti področja nepremičninskih storitev (izločitev in likvidacija brez omejitve tveganj) zaradi prepletenosti tveganj v koncernu ne bi bistveno spremenili. Odločilni za to so po eni strani krediti, ki so jih pretežno prejele hčerinske družbe področja nepremičninskih storitev, ki se vedno bolj širi in zahaja v vedno večje težave (IBAG/IBG/LPFV z vključno IBV, hčerinsko družbo IBAG-a in Bavaria) od specializiranih bank koncerna (BGB, LBB in BerinHyp), ter po drugi strani pogodbe o odvajanju rezultatov med IBAG in njenima hčerinskima družbama Bavaria in IBV na eni strani in BGB in IBAG na drugi strani. Poleg tega je BGB v zvezi z vsemi obveznostmi, nastalimi do IBG do konca 1998, Bavarii in IBV dala izjavo o nameri materinske družbe. Komisija nima razloga dvomiti v obrazložitev Nemčije. S stališčem Nemčije se strinja do te mere, da bi izločitev in likvidacija področij za nepremičninske storitve IBAG/IBG/LPFV brez omejitve tveganj zaradi medsebojnega vpliva tveganj prav tako pripeljali do plačilne nesposobnosti BGB z zgoraj opisanimi posledicami. |
| --- | --- |

(169)

Nemčija je v postopku prav tako povedala, da se ti scenariji pri hipotetični nelikvidnosti področja nepremičninskih storitev (izločitev in likvidacija brez omejitve tveganj) zaradi prepletenosti tveganj v koncernu ne bi bistveno spremenili. Odločilni za to so po eni strani krediti, ki so jih pretežno prejele hčerinske družbe področja nepremičninskih storitev, ki se vedno bolj širi in zahaja v vedno večje težave (IBAG/IBG/LPFV z vključno IBV, hčerinsko družbo IBAG-a in Bavaria) od specializiranih bank koncerna (BGB, LBB in BerinHyp), ter po drugi strani pogodbe o odvajanju rezultatov med IBAG in njenima hčerinskima družbama Bavaria in IBV na eni strani in BGB in IBAG na drugi strani. Poleg tega je BGB v zvezi z vsemi obveznostmi, nastalimi do IBG do konca 1998, Bavarii in IBV dala izjavo o nameri materinske družbe. Komisija nima razloga dvomiti v obrazložitev Nemčije. S stališčem Nemčije se strinja do te mere, da bi izločitev in likvidacija področij za nepremičninske storitve IBAG/IBG/LPFV brez omejitve tveganj zaradi medsebojnega vpliva tveganj prav tako pripeljali do plačilne nesposobnosti BGB z zgoraj opisanimi posledicami.

| (170) | Končno je mogoče ugotoviti, da so učinki hipotetične plačilne nesposobnosti BGB, z nadaljevanja posla LBB ali brez, težko izračunljivi, ocenitve pa zelo negotove. Obremenitve za deželo je tako mogoče oceniti le grobo z razponom nihanja od 13 do več kot 30 milijard EUR. Z verjetno vrednostjo med tema poloma lahko zagotovo izhajamo iz tega, da so posledice prestrukturiranja s pomočjo, o katerih je govora tukaj, za deželo Berlin manj obremenjujoče. |
| --- | --- |

(170)

Končno je mogoče ugotoviti, da so učinki hipotetične plačilne nesposobnosti BGB, z nadaljevanja posla LBB ali brez, težko izračunljivi, ocenitve pa zelo negotove. Obremenitve za deželo je tako mogoče oceniti le grobo z razponom nihanja od 13 do več kot 30 milijard EUR. Z verjetno vrednostjo med tema poloma lahko zagotovo izhajamo iz tega, da so posledice prestrukturiranja s pomočjo, o katerih je govora tukaj, za deželo Berlin manj obremenjujoče.

| (171) | Nemčija med postopkom ni uveljavljala, da BGB ali druga podjetja koncerna zagotavljajo storitev splošnega gospodarskega interesa v smislu drugega odstavka člena 86 Pogodbe ES. Zato je Komisija, kot je bilo omenjeno že v sklepu o uvedbi postopka, izhajala iz tega, da ta vidik ni pomemben za ocenitev zadevnega ukrepa in zaključila, da pomoči ni mogoče odobriti na osnovi drugega odstavka člena 86 Pogodbe ES. |
| --- | --- |

(171)

Nemčija med postopkom ni uveljavljala, da BGB ali druga podjetja koncerna zagotavljajo storitev splošnega gospodarskega interesa v smislu drugega odstavka člena 86 Pogodbe ES. Zato je Komisija, kot je bilo omenjeno že v sklepu o uvedbi postopka, izhajala iz tega, da ta vidik ni pomemben za ocenitev zadevnega ukrepa in zaključila, da pomoči ni mogoče odobriti na osnovi drugega odstavka člena 86 Pogodbe ES.

| (172) | V skladu s črko (b) odsek 3.2.2 smernice bo odobritev pomoči odvisna od izvedbe načrta za prestrukturiranje, ki ga mora Komisija odobriti za vsako pomoč posebej ter ugotoviti njegovo ustreznost za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja v ustreznem roku. Načrt prestrukturiranja mora biti omejen in temeljiti na realističnih predvidevanjih. Opisovati mora okoliščine, ki so privedle do težav v podjetju, ker je tako mogoče presoditi ustreznost predlaganih ukrepov. Podjetju mora omogočati prehod do nove strukture z dolgoročnimi možnostmi za rentabilnosti in možnost poslovanja iz lastnih moči, to pomeni, da podjetju omogoča kritje vseh stroškov, vključno z amortizacijo in stroški financiranja, ter da doseže donosnost lastniškega kapitala, ki bi zadoščala za obstoj v konkurenci. |
| --- | --- |

(172)

V skladu s črko (b) odsek 3.2.2 smernice bo odobritev pomoči odvisna od izvedbe načrta za prestrukturiranje, ki ga mora Komisija odobriti za vsako pomoč posebej ter ugotoviti njegovo ustreznost za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja v ustreznem roku. Načrt prestrukturiranja mora biti omejen in temeljiti na realističnih predvidevanjih. Opisovati mora okoliščine, ki so privedle do težav v podjetju, ker je tako mogoče presoditi ustreznost predlaganih ukrepov. Podjetju mora omogočati prehod do nove strukture z dolgoročnimi možnostmi za rentabilnosti in možnost poslovanja iz lastnih moči, to pomeni, da podjetju omogoča kritje vseh stroškov, vključno z amortizacijo in stroški financiranja, ter da doseže donosnost lastniškega kapitala, ki bi zadoščala za obstoj v konkurenci.

| (173) | Komisija je svojo presojo oprla na podatke Nemčije, med drugim tudi na podrobni načrt posameznih ukrepov za prestrukturiranje, na predvideno bilanco uspešnosti za obdobje prestrukturiranja od 2001 do 2006 na osnovi optimističnega, pesimističnega in osnovnega scenarija, na analizo strukturnih primanjkljajev, ki so odgovorne za težave, in na stroške načrtovanih ukrepov prestrukturiranja. Pri presoji se je Komisija nadaljnje oprla na podatke Nemčije o tekoči uresničitvi načrta za prestrukturiranje in o spreminjanju posameznih ukrepov, vključno s časovnim načrtom nekaterih odsvojitev. |
| --- | --- |

(173)

Komisija je svojo presojo oprla na podatke Nemčije, med drugim tudi na podrobni načrt posameznih ukrepov za prestrukturiranje, na predvideno bilanco uspešnosti za obdobje prestrukturiranja od 2001 do 2006 na osnovi optimističnega, pesimističnega in osnovnega scenarija, na analizo strukturnih primanjkljajev, ki so odgovorne za težave, in na stroške načrtovanih ukrepov prestrukturiranja. Pri presoji se je Komisija nadaljnje oprla na podatke Nemčije o tekoči uresničitvi načrta za prestrukturiranje in o spreminjanju posameznih ukrepov, vključno s časovnim načrtom nekaterih odsvojitev.

| (174) | Zaradi neuspeha prvega poskusa privatizacije in visokega letnega primanjkljaja BGB v višini okoli 700 milijonov EUR za leto 2002 je Komisija po tem, ko ji je Nemčija konec marca 2003 predložila te podatke, ocenila za potrebno najprej ponovno poglobljeno presoditi sposobnost preživetja banke z lastnimi sredstvi in nato, če ne bi bilo mogoče nedvoumno sklepati, naročiti presojo pri neodvisnih zunanjih izvedencih. Cilj Komisije je bil pridobiti zadostno gotovost, da se lahko BGB uveljavi med tekmeci z lastnimi močmi in brez nadaljnje državne podpore. Brez zadostne gotovosti oz. če bi še nadalje dvomila, bi morala Komisija na osnovi predloženega osnutka o prestrukturiranju sprejeti negativno odločitev o vseh pomočeh, o katerih se odloča. Neuspeh postopka privatizacije je vzbudil še zlasti dvome o donosnosti preostalega posla za financiranje nepremičnin. Letni primanjkljaj v višini okoli 700 milijonov EUR (po davku) je bil sicer v veliki meri posledica izrednih učinkov (minus 593 milijonov EUR), še zlasti daljnosežnega odpisa deležev Euro-Stoxx v višini 399 milijonov EUR, medtem ko je bil poslovni izid po rezervacijah za tveganja le nekoliko negativen (minus 23 milijonov EUR) in je bil s približno 30 milijonov EUR celo nad letnim načrtom za leto 2002 (minus 53 milijonov EUR). Vendar je imela ta velika izguba znaten negativni povratni učinek na stopnjo temeljnega kapitala, namenjeno izravnavi morebitnih nadaljnjih izgub, in tako odločilna za življenjsko sposobnost, ki je zaradi teh izgub padla na 5,6 %, kar je bilo s skoraj [...]* bistveno pod prvotnim načrtom za leto 2002, ki je znašal [...]*. |
| --- | --- |

(174)

Zaradi neuspeha prvega poskusa privatizacije in visokega letnega primanjkljaja BGB v višini okoli 700 milijonov EUR za leto 2002 je Komisija po tem, ko ji je Nemčija konec marca 2003 predložila te podatke, ocenila za potrebno najprej ponovno poglobljeno presoditi sposobnost preživetja banke z lastnimi sredstvi in nato, če ne bi bilo mogoče nedvoumno sklepati, naročiti presojo pri neodvisnih zunanjih izvedencih. Cilj Komisije je bil pridobiti zadostno gotovost, da se lahko BGB uveljavi med tekmeci z lastnimi močmi in brez nadaljnje državne podpore. Brez zadostne gotovosti oz. če bi še nadalje dvomila, bi morala Komisija na osnovi predloženega osnutka o prestrukturiranju sprejeti negativno odločitev o vseh pomočeh, o katerih se odloča. Neuspeh postopka privatizacije je vzbudil še zlasti dvome o donosnosti preostalega posla za financiranje nepremičnin. Letni primanjkljaj v višini okoli 700 milijonov EUR (po davku) je bil sicer v veliki meri posledica izrednih učinkov (minus 593 milijonov EUR), še zlasti daljnosežnega odpisa deležev Euro-Stoxx v višini 399 milijonov EUR, medtem ko je bil poslovni izid po rezervacijah za tveganja le nekoliko negativen (minus 23 milijonov EUR) in je bil s približno 30 milijonov EUR celo nad letnim načrtom za leto 2002 (minus 53 milijonov EUR). Vendar je imela ta velika izguba znaten negativni povratni učinek na stopnjo temeljnega kapitala, namenjeno izravnavi morebitnih nadaljnjih izgub, in tako odločilna za življenjsko sposobnost, ki je zaradi teh izgub padla na 5,6 %, kar je bilo s skoraj [...]* bistveno pod prvotnim načrtom za leto 2002, ki je znašal [...]*.

| (175) | V tej zvezi je treba pripomniti, da se je Komisija že na začetku leta 2003 pogovarjala z Nemčijo o tem, ali so na področju poslovanja z občani možni nadaljnji kompenzacijski ukrepi. Nemčija je učinke ločene odsvojitve Berliner Bank številčno uvrstila po takratnem stanju zadev v tem smislu, da Komisija ni imela zagotovila, ali bo preostanek koncerna sposoben preživeti na trgu z lastnimi močmi. |
| --- | --- |

(175)

V tej zvezi je treba pripomniti, da se je Komisija že na začetku leta 2003 pogovarjala z Nemčijo o tem, ali so na področju poslovanja z občani možni nadaljnji kompenzacijski ukrepi. Nemčija je učinke ločene odsvojitve Berliner Bank številčno uvrstila po takratnem stanju zadev v tem smislu, da Komisija ni imela zagotovila, ali bo preostanek koncerna sposoben preživeti na trgu z lastnimi močmi.

| (176) | Preiskave Komisije so bile še zlasti usmerjene na kreditna tveganja in rezervacije za tveganja na področju financiranja nepremičnin in v manjši meri tudi na področje trga kapitala. Po mnenju Komisije bi bilo mogoče dvome o življenjski sposobnosti odpraviti, če bi lahko področje za financiranje nepremičnin, ali vsaj večji del slednjega s večjimi tveganji, učinkovito izolirali od preostalega koncerna, na primer s pravočasno ločeno prodajo tega posla. Vendar je Nemčija do junija 2003 predložila številke, zaradi katerih se je zdel Komisiji scenarij take takojšnje izolacije tega področja neizvedljiv. Kot glavni razlog je bilo navedeno, da bi prodaja pripeljala do takojšnjih preknjižb postavk premoženja posla financiranja nepremičnin (še zlasti udeležbe BGB v BerlinHyp s knjižno vrednostjo v višini [...]* EUR) iz stalnih sredstev v gibljiva sredstva. Za to bi bilo treba oceniti premoženje z aktualno tržno vrednostjo, [...]*. Tako nastale izredne izgube bi stopnjo osnovnosti kapitala BGB obremenile tako močno, da bi brez nadaljnje državne podpore postala življenjsko nesposobna. |
| --- | --- |

(176)

Preiskave Komisije so bile še zlasti usmerjene na kreditna tveganja in rezervacije za tveganja na področju financiranja nepremičnin in v manjši meri tudi na področje trga kapitala. Po mnenju Komisije bi bilo mogoče dvome o življenjski sposobnosti odpraviti, če bi lahko področje za financiranje nepremičnin, ali vsaj večji del slednjega s večjimi tveganji, učinkovito izolirali od preostalega koncerna, na primer s pravočasno ločeno prodajo tega posla. Vendar je Nemčija do junija 2003 predložila številke, zaradi katerih se je zdel Komisiji scenarij take takojšnje izolacije tega področja neizvedljiv. Kot glavni razlog je bilo navedeno, da bi prodaja pripeljala do takojšnjih preknjižb postavk premoženja posla financiranja nepremičnin (še zlasti udeležbe BGB v BerlinHyp s knjižno vrednostjo v višini [...]* EUR) iz stalnih sredstev v gibljiva sredstva. Za to bi bilo treba oceniti premoženje z aktualno tržno vrednostjo, [...]*. Tako nastale izredne izgube bi stopnjo osnovnosti kapitala BGB obremenile tako močno, da bi brez nadaljnje državne podpore postala življenjsko nesposobna.

| (177) | Ker je kazalo, da torej kratkoročna izolacija preostalega koncerna od tveganj na področju financiranja nepremičnin ni mogoča, Komisija ni imela druge izbire, kot da naroči neodvisnim izvedencem, da preverijo sposobnost preživetja BGB na osnovi obstoječega osnutka za prestrukturiranje. V ospredju je bilo zlasti vprašanje, ali je mogoče rezervacije za tveganja vpričo obstoječih tveganj na področju financiranja nepremičnin upoštevati kot ustrezne. Mnenje revizijske družbe Mazars, ki jo je Komisija dne 14. julija 2003 izbrala za svetovalko in pooblastila z izdelavo izvedenskega mnenja, je bilo obširno in je obsegalo tudi druga tveganja za sposobnost preživetja banke (npr. tudi posel na trgu kapitala in področje velikih strank/tujina). |
| --- | --- |

(177)

Ker je kazalo, da torej kratkoročna izolacija preostalega koncerna od tveganj na področju financiranja nepremičnin ni mogoča, Komisija ni imela druge izbire, kot da naroči neodvisnim izvedencem, da preverijo sposobnost preživetja BGB na osnovi obstoječega osnutka za prestrukturiranje. V ospredju je bilo zlasti vprašanje, ali je mogoče rezervacije za tveganja vpričo obstoječih tveganj na področju financiranja nepremičnin upoštevati kot ustrezne. Mnenje revizijske družbe Mazars, ki jo je Komisija dne 14. julija 2003 izbrala za svetovalko in pooblastila z izdelavo izvedenskega mnenja, je bilo obširno in je obsegalo tudi druga tveganja za sposobnost preživetja banke (npr. tudi posel na trgu kapitala in področje velikih strank/tujina).

| (178) | Osnutek izvedenskega mnenja je bil v skladu z dogovorom oddan dne 30. septembra 2003. O najpomembnejših rezultatih je Komisija dne 3. oktobra 2003 razpravljala z Nemčijo. Končna različico izvedenskega mnenja je bila Nemčiji predana dne 20. novembra 2003. Na podlagi izvedenskega mnenja revizijske družbe Mazars je Komisija glede življenjske sposobnosti banke na osnovi načrta za prestrukturiranje, kot je obstajal poleti 2003, ko še ni vseboval odcepitve Berliner Bank, na katero je Nemčija pristala šele, ko je bilo mnenje gotovo, prišla do zaključkov v nadaljevanju. |
| --- | --- |

(178)

Osnutek izvedenskega mnenja je bil v skladu z dogovorom oddan dne 30. septembra 2003. O najpomembnejših rezultatih je Komisija dne 3. oktobra 2003 razpravljala z Nemčijo. Končna različico izvedenskega mnenja je bila Nemčiji predana dne 20. novembra 2003. Na podlagi izvedenskega mnenja revizijske družbe Mazars je Komisija glede življenjske sposobnosti banke na osnovi načrta za prestrukturiranje, kot je obstajal poleti 2003, ko še ni vseboval odcepitve Berliner Bank, na katero je Nemčija pristala šele, ko je bilo mnenje gotovo, prišla do zaključkov v nadaljevanju.

| (179) | Nemčija je Komisiji z obvestilom januarja 2002 predložila podrobno tržno študijo, ki jo je izdelala banka v sodelovanju z Morgan Stanley, v kateri je bil prikazan aktualni in v prihodnje pričakovan položaj bančnega trga v Nemčiji in še zlasti v Berlinu. Komisija obravnava tržno študijo ob upoštevanju informacij, predloženih po uvedbi postopka, kot popolno in sklepčno. Glede točk, označenih v sklepu o uvedbi postopka, Komisija opozarja na dopolnilne navedbe Nemčije, prikazane v obrobni številki 58 in sledečih. |
| --- | --- |

(179)

Nemčija je Komisiji z obvestilom januarja 2002 predložila podrobno tržno študijo, ki jo je izdelala banka v sodelovanju z Morgan Stanley, v kateri je bil prikazan aktualni in v prihodnje pričakovan položaj bančnega trga v Nemčiji in še zlasti v Berlinu. Komisija obravnava tržno študijo ob upoštevanju informacij, predloženih po uvedbi postopka, kot popolno in sklepčno. Glede točk, označenih v sklepu o uvedbi postopka, Komisija opozarja na dopolnilne navedbe Nemčije, prikazane v obrobni številki 58 in sledečih.

| (180) | Nemčija je zlasti pojasnila, da je poslovanje z občani (zasebne stranke in stranke podjetja) pri BGB usmerjeno na deželo Berlin in njeno neposredno okolico, ki so prostorsko pomemben trg. V najpomembnejših tržnih segmentih, to je še zlasti pri vlogah in kreditnih poslih, je tržni delež BGB v letih pred krizo prikazoval samo manjše pozitivne ali negativne spremembe oz. je stagniral. V Berlinu je ena bančna podružnica skrbela za skoraj 4 000 prebivalcev, kar je znatno več kot je nemško (1 300) ali evropsko (1 800) povprečje. V prihodnje se bo število podružnic še naprej nekoliko krčilo, saj stranke za transakcije vedno bolj uporabljajo svetovni splet. Tudi sicer načeloma ni bilo odvečnih zmogljivosti, vlada pa huda tekmovalnost, ki še bolj pritiska na marže in zaradi katere je bilo za pričakovati nadaljnje uskupinjevanje. |
| --- | --- |

(180)

Nemčija je zlasti pojasnila, da je poslovanje z občani (zasebne stranke in stranke podjetja) pri BGB usmerjeno na deželo Berlin in njeno neposredno okolico, ki so prostorsko pomemben trg. V najpomembnejših tržnih segmentih, to je še zlasti pri vlogah in kreditnih poslih, je tržni delež BGB v letih pred krizo prikazoval samo manjše pozitivne ali negativne spremembe oz. je stagniral. V Berlinu je ena bančna podružnica skrbela za skoraj 4 000 prebivalcev, kar je znatno več kot je nemško (1 300) ali evropsko (1 800) povprečje. V prihodnje se bo število podružnic še naprej nekoliko krčilo, saj stranke za transakcije vedno bolj uporabljajo svetovni splet. Tudi sicer načeloma ni bilo odvečnih zmogljivosti, vlada pa huda tekmovalnost, ki še bolj pritiska na marže in zaradi katere je bilo za pričakovati nadaljnje uskupinjevanje.

| (181) | Na področju financiranja nepremičnin bi naj bila nemška stopnja hipotekarnih posojil v primerjavi z evropsko zelo nizka, pri hipotekarnem financiranju pa je opaziti vedno močnejši postopek koncentracije. Nadaljnje na področju hipotekarnega sistema ni prišlo do bistvenih novih ustanovitev v bližnji preteklosti. Heterogena struktura ponudnikov in iz tega izhajajoča konkurenca je prav tako bistven razlog za nezadostno donosnost nemškega hipotekarnega poslovanja. V preteklosti so udeleženci dosegli rast na trgu le z agresivnim oblikovanjem cen, kar pa je v večini primerov kasneje pripeljalo do znatnih popravkov vrednosti, kot kažeta tudi primera BerlinHyp in BGB. Močna razdrobljenost trga je povzročila hudo tekmovalnost in znaten pritisk na marže. Medtem ko je povpraševanje na zahodu Nemčije naraščalo, prihaja na vzhodu pri najemninah in cenah nepremičnin do nadaljnjega uskupinjevanja. Splošno bi bilo mogoče na nekaterih področjih nepremičninskega trga v naslednjih letih izhajali iz naraščajočega povpraševanja v Nemčiji. Zaradi hude tekmovalnosti in nadaljnje poostritve regulativnega okolja pa ni mogoče pričakovati znatnega okrevanja nemškega hipotekarnega trga kot celote. |
| --- | --- |

(181)

Na področju financiranja nepremičnin bi naj bila nemška stopnja hipotekarnih posojil v primerjavi z evropsko zelo nizka, pri hipotekarnem financiranju pa je opaziti vedno močnejši postopek koncentracije. Nadaljnje na področju hipotekarnega sistema ni prišlo do bistvenih novih ustanovitev v bližnji preteklosti. Heterogena struktura ponudnikov in iz tega izhajajoča konkurenca je prav tako bistven razlog za nezadostno donosnost nemškega hipotekarnega poslovanja. V preteklosti so udeleženci dosegli rast na trgu le z agresivnim oblikovanjem cen, kar pa je v večini primerov kasneje pripeljalo do znatnih popravkov vrednosti, kot kažeta tudi primera BerlinHyp in BGB. Močna razdrobljenost trga je povzročila hudo tekmovalnost in znaten pritisk na marže. Medtem ko je povpraševanje na zahodu Nemčije naraščalo, prihaja na vzhodu pri najemninah in cenah nepremičnin do nadaljnjega uskupinjevanja. Splošno bi bilo mogoče na nekaterih področjih nepremičninskega trga v naslednjih letih izhajali iz naraščajočega povpraševanja v Nemčiji. Zaradi hude tekmovalnosti in nadaljnje poostritve regulativnega okolja pa ni mogoče pričakovati znatnega okrevanja nemškega hipotekarnega trga kot celote.

| (182) | V zvezi s poslom nepremičninskih storitev (poslovanje skladov in financiranje gradnje za trg/projektni razvoj) ni mogoče neposredno opaziti odvečnih kapacitet v nacionalnem poslovanju skladov. Kljub temu pa je obstoječa tekmovalnost huda, vendar dolgoročno v veliki meri nespremenjena. Na tem mestu je treba dodati, da je Nemčija v postopku pristala na izločitev celotnega področja nepremičninskih storitev iz BGB. |
| --- | --- |

(182)

V zvezi s poslom nepremičninskih storitev (poslovanje skladov in financiranje gradnje za trg/projektni razvoj) ni mogoče neposredno opaziti odvečnih kapacitet v nacionalnem poslovanju skladov. Kljub temu pa je obstoječa tekmovalnost huda, vendar dolgoročno v veliki meri nespremenjena. Na tem mestu je treba dodati, da je Nemčija v postopku pristala na izločitev celotnega področja nepremičninskih storitev iz BGB.

| (183) | Po navedbah Nemčije posluje BGB na trgu kapitala pri trgovanju z delnicami in obveznicami (lastno trgovanje in poslovanje s strankami), pri izdajanju in trgovanju z izvedenimi instrumenti, pri trgovanju z devizami in valutami ter pri drugih poslih denarnega trgu v glavnem z nemškimi strankami. Kriza trgov kapitala je povzročila veliko zmanjšanje. Na vprašanje o odvečni kapaciteti zdaj ni mogoče dokončno odgovoriti. Vendar pa je pričakovati poostritev tekmovalnosti in vedno večje potiskanje ob rob manjših tekmic, kot je BGB, v korist večjih ponudnikov. |
| --- | --- |

(183)

Po navedbah Nemčije posluje BGB na trgu kapitala pri trgovanju z delnicami in obveznicami (lastno trgovanje in poslovanje s strankami), pri izdajanju in trgovanju z izvedenimi instrumenti, pri trgovanju z devizami in valutami ter pri drugih poslih denarnega trgu v glavnem z nemškimi strankami. Kriza trgov kapitala je povzročila veliko zmanjšanje. Na vprašanje o odvečni kapaciteti zdaj ni mogoče dokončno odgovoriti. Vendar pa je pričakovati poostritev tekmovalnosti in vedno večje potiskanje ob rob manjših tekmic, kot je BGB, v korist večjih ponudnikov.

| (184) | Komisija o navedbah Nemčije strnjeno navaja, da prihodnji razvoj tržnega okolja in možnosti trga BGB pri poslovanju z občani in na trgu kapitala načeloma ocenjuje pozitivno. Na osnovi novejših podatkov boljšega gospodarskega razvoja, pričakovanega v naslednjih letih, bi lahko prigospodarili dokaj stabilne donose. Vendar je uresničitev tržnih strategij odločilno odvisno od samega podjetja. Nasprotno pa bi bilo mogoče položaj posla financiranja nepremičnin zaradi očitno še ne zaključenega procesa uskupinjevanja oceniti kot manj ugoden. Potemtakem bi morala banka nadaljnje prilagajati svojo strategijo na prihodnji razvoj na tem področju, po potrebi z načrtovanjem nadaljnjega krčenje posla, če bi se slednje izkazalo za potrebno. Ko se bo posel nepremičninskih storitev do konca leta 2005 odcepil od banke, bo imel razvoj trga na tem področju zanjo le še podrejeno vlogo. |
| --- | --- |

(184)

Komisija o navedbah Nemčije strnjeno navaja, da prihodnji razvoj tržnega okolja in možnosti trga BGB pri poslovanju z občani in na trgu kapitala načeloma ocenjuje pozitivno. Na osnovi novejših podatkov boljšega gospodarskega razvoja, pričakovanega v naslednjih letih, bi lahko prigospodarili dokaj stabilne donose. Vendar je uresničitev tržnih strategij odločilno odvisno od samega podjetja. Nasprotno pa bi bilo mogoče položaj posla financiranja nepremičnin zaradi očitno še ne zaključenega procesa uskupinjevanja oceniti kot manj ugoden. Potemtakem bi morala banka nadaljnje prilagajati svojo strategijo na prihodnji razvoj na tem področju, po potrebi z načrtovanjem nadaljnjega krčenje posla, če bi se slednje izkazalo za potrebno. Ko se bo posel nepremičninskih storitev do konca leta 2005 odcepil od banke, bo imel razvoj trga na tem področju zanjo le še podrejeno vlogo.

| (185) | Komisija se pri svoji presoji strukturnih in operativnih izgub, ki so povzročile težave banke, sklicuje na prikaz, ki ga je predložila Nemčija. Komisija je analizo preteklih primanjkljajev skupno ocenila kot primerno in za ustrezno izhodišče za njihovo premagovanje in dodelavo načrta prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(185)

Komisija se pri svoji presoji strukturnih in operativnih izgub, ki so povzročile težave banke, sklicuje na prikaz, ki ga je predložila Nemčija. Komisija je analizo preteklih primanjkljajev skupno ocenila kot primerno in za ustrezno izhodišče za njihovo premagovanje in dodelavo načrta prestrukturiranja.

| (186) | Komisija iz tega sklepa, da temelji kriza BGB zlasti na kopičenju tveganj na področju nepremičninskih storitev zaradi vedno večjega odobravanja dolgoročnih garancij za najemnine, izplačila in revitalizacijo, ki iz poslovno-ekonomskega vidika niso obvladljivi, prav tako pa ne izkazujejo ustreznega razmerja med stroški in koristnostjo. Nasprotno, temeljijo na povsem nerealistični ocenitvi trga, ki jo je mogoče opisati kot želeno stanje. Enako je veljajo tudi za posel financiranja nepremičnin. Agresivna cenovna politika, ki cilja na višje tržne deleže in ne krije ustrezno tveganj dajanja kreditov, in napačna ocenitev varščin, ki temelji na malomarnosti, sta v času gospodarskega upada od konca 90-ih let prejšnjega stoletja povzročili velik izpad kreditov in posledično tudi izgube. |
| --- | --- |

(186)

Komisija iz tega sklepa, da temelji kriza BGB zlasti na kopičenju tveganj na področju nepremičninskih storitev zaradi vedno večjega odobravanja dolgoročnih garancij za najemnine, izplačila in revitalizacijo, ki iz poslovno-ekonomskega vidika niso obvladljivi, prav tako pa ne izkazujejo ustreznega razmerja med stroški in koristnostjo. Nasprotno, temeljijo na povsem nerealistični ocenitvi trga, ki jo je mogoče opisati kot želeno stanje. Enako je veljajo tudi za posel financiranja nepremičnin. Agresivna cenovna politika, ki cilja na višje tržne deleže in ne krije ustrezno tveganj dajanja kreditov, in napačna ocenitev varščin, ki temelji na malomarnosti, sta v času gospodarskega upada od konca 90-ih let prejšnjega stoletja povzročili velik izpad kreditov in posledično tudi izgube.

| (187) | Poleg tega so tako na posel z nepremičninskimi storitvami, kot tudi na posel financiranja nepremičnin močno vplivali nekateri deželni politiki, ki niso upoštevali poslovno-ekonomskih interesov banke oz. ki niso imeli potrebnega znanja iz gospodarstva, zato so dajali prednost domnevnim deželno-političnim razvojnim ciljem. Kazensko-pravno pomembnost teh vplivov ugotavlja berlinska sodna oblast. Ravnanje, ki je iz poslovno-ekonomskega vidika nesprejemljivo, je odločilno olajšal sistem za prepoznavanje in obvladovanje tveganj, ki ga je mogoče označiti za kvečjemu v nastajanju in v nobenem pogledu ne zadovoljuje tržno običajnih zahtev učinkovitega upravljanja tveganj.Očitno je, da se niti uprava, niti nadzorni svet banke nista zavedala svoje odgovornosti za pravilno vodenje ali nadziranje podjetja na ustrezen način. Vendar je treba dodati, da so tudi revizorji in pristojni nadzorni organi veliko prepozno prepoznali napredujoče kopičenje tveganj, ki jih banka na koncu več ni mogla obvladovati in da so začeli ukrepati tik preden se je o krizi razvedelo. |
| --- | --- |

(187)

Poleg tega so tako na posel z nepremičninskimi storitvami, kot tudi na posel financiranja nepremičnin močno vplivali nekateri deželni politiki, ki niso upoštevali poslovno-ekonomskih interesov banke oz. ki niso imeli potrebnega znanja iz gospodarstva, zato so dajali prednost domnevnim deželno-političnim razvojnim ciljem. Kazensko-pravno pomembnost teh vplivov ugotavlja berlinska sodna oblast. Ravnanje, ki je iz poslovno-ekonomskega vidika nesprejemljivo, je odločilno olajšal sistem za prepoznavanje in obvladovanje tveganj, ki ga je mogoče označiti za kvečjemu v nastajanju in v nobenem pogledu ne zadovoljuje tržno običajnih zahtev učinkovitega upravljanja tveganj.Očitno je, da se niti uprava, niti nadzorni svet banke nista zavedala svoje odgovornosti za pravilno vodenje ali nadziranje podjetja na ustrezen način. Vendar je treba dodati, da so tudi revizorji in pristojni nadzorni organi veliko prepozno prepoznali napredujoče kopičenje tveganj, ki jih banka na koncu več ni mogla obvladovati in da so začeli ukrepati tik preden se je o krizi razvedelo.

| (188) | Izbruh krize so lahko med drugim tako dolgo zadrževali tudi zato, ker je Landesbank Berlin, kot del koncerna, imela korist od obsežne državne obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta in je celotni koncern poceni in neodvisno od dejanskih poslovnih tveganj refinancirala na trgu kapitala oz. gospodarsko učinkovito razširila jamstvo garanta in obveznost ohranjanja javnega podjetja preko zasebno-pravnih jamstvenih konstrukcij na druge družbe koncerna, ki so z zasebnopravnimi konstrukcijami prenosa odgovornosti na druge družbe koncerna. Šele s tem je omogočila veliko poslov, ki so bili za banko nesmiselni. Z ukinitvijo obveznosti ohranjanja javnega podjetja in jamstva garanta v juliju 2005 kriza, nastala po takem mehanizmu, v prihodnje več ne bo mogoča oz. trg jo bo pravočasno prepoznal oz. milijardni zneski več ne bodo bremenili davkoplačevalcev. |
| --- | --- |

(188)

Izbruh krize so lahko med drugim tako dolgo zadrževali tudi zato, ker je Landesbank Berlin, kot del koncerna, imela korist od obsežne državne obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta in je celotni koncern poceni in neodvisno od dejanskih poslovnih tveganj refinancirala na trgu kapitala oz. gospodarsko učinkovito razširila jamstvo garanta in obveznost ohranjanja javnega podjetja preko zasebno-pravnih jamstvenih konstrukcij na druge družbe koncerna, ki so z zasebnopravnimi konstrukcijami prenosa odgovornosti na druge družbe koncerna. Šele s tem je omogočila veliko poslov, ki so bili za banko nesmiselni. Z ukinitvijo obveznosti ohranjanja javnega podjetja in jamstva garanta v juliju 2005 kriza, nastala po takem mehanizmu, v prihodnje več ne bo mogoča oz. trg jo bo pravočasno prepoznal oz. milijardni zneski več ne bodo bremenili davkoplačevalcev.

| (189) | Revizijska družba Mazars je preučila podroben načrt prestrukturiranja, predložen poleti 2003, ko še ni vseboval izločitve Berliner Bank. Načrt predvideva ukrepe, ki po razumevanju Komisije in v skladu z ocenitvijo revizijske družbe Mazars v celoti ustrezajo za odpravo strukturnih in operativnih primanjkljajev, odgovornih za težave v preteklosti, in ki bodo ponovno vzpostavili dolgoročno rentabilnost podjetja. |
| --- | --- |

(189)

Revizijska družba Mazars je preučila podroben načrt prestrukturiranja, predložen poleti 2003, ko še ni vseboval izločitve Berliner Bank. Načrt predvideva ukrepe, ki po razumevanju Komisije in v skladu z ocenitvijo revizijske družbe Mazars v celoti ustrezajo za odpravo strukturnih in operativnih primanjkljajev, odgovornih za težave v preteklosti, in ki bodo ponovno vzpostavili dolgoročno rentabilnost podjetja.

| (190) | Načrt prestrukturiranja za premostitev strukturnih in operativnih primanjkljajev banke po eni strani sestavljajo ukrepi odsvojitve, združitve in likvidacije hčerinskih družb ali poslovnih področij, saj se bo banka v prihodnje osredotočila na svojo osnovno dejavnost, po drugi strani pa ukrepi za povečanje učinkovitosti in donosnosti osnovne dejavnosti (sanacijski krog), tudi z zniževanjem stroškov in osredotočanjem dejavnosti na krčenje tveganih postavk. Nekatere ukrepe prestrukturiranja znotraj kot tudi zunaj osnovne dejavnosti je mogoče sočasno upoštevati tudi za kompenzacijske ukrepe tekmecev, v kolikor povzročijo zmanjšanje navzočnosti banke na trgu. Načrt prestrukturiranja velja za časovno obdobje od leta 2001 do leta 2006. |
| --- | --- |

(190)

Načrt prestrukturiranja za premostitev strukturnih in operativnih primanjkljajev banke po eni strani sestavljajo ukrepi odsvojitve, združitve in likvidacije hčerinskih družb ali poslovnih področij, saj se bo banka v prihodnje osredotočila na svojo osnovno dejavnost, po drugi strani pa ukrepi za povečanje učinkovitosti in donosnosti osnovne dejavnosti (sanacijski krog), tudi z zniževanjem stroškov in osredotočanjem dejavnosti na krčenje tveganih postavk. Nekatere ukrepe prestrukturiranja znotraj kot tudi zunaj osnovne dejavnosti je mogoče sočasno upoštevati tudi za kompenzacijske ukrepe tekmecev, v kolikor povzročijo zmanjšanje navzočnosti banke na trgu. Načrt prestrukturiranja velja za časovno obdobje od leta 2001 do leta 2006.

| (191) | Ciljna struktura načrta prestrukturiranja, kakršen je bil Komisiji predložen poleti 2003, je regionalna banka usmerjena v osnovno dejavnost, ki jo predstavljajo bančne storitve za občane (poslovanje z zasebnimi strankami in podjetja pod imenoma Berliner Sparkasse in Berliner Bank) in dopolnjuje dejavnost na trgu kapitala z višjimi maržami (BGB in LBB) ter posel financiranja nepremičnin (BGB, LBB in BerlinHyp). Bančno poslovanje z občani bi potemtakem v letu 2006 prispevalo nekaj več kot [...]* donosa koncerna (skoraj [...]* EUR), poslovanje na trgu kapitala približno [...]* % (približno [...]* EUR) in financiranje nepremičnin približno [...]* % (približno [...]* EUR). Vendar bi zaradi dokaj visokega deleža stroškov pri bančnem poslovanju z občani moralo bančno poslovanje z občani in na trgu kapitala prispevati [...]* k poslovnemu rezultatu. |
| --- | --- |

(191)

Ciljna struktura načrta prestrukturiranja, kakršen je bil Komisiji predložen poleti 2003, je regionalna banka usmerjena v osnovno dejavnost, ki jo predstavljajo bančne storitve za občane (poslovanje z zasebnimi strankami in podjetja pod imenoma Berliner Sparkasse in Berliner Bank) in dopolnjuje dejavnost na trgu kapitala z višjimi maržami (BGB in LBB) ter posel financiranja nepremičnin (BGB, LBB in BerlinHyp). Bančno poslovanje z občani bi potemtakem v letu 2006 prispevalo nekaj več kot [...]* donosa koncerna (skoraj [...]* EUR), poslovanje na trgu kapitala približno [...]* % (približno [...]* EUR) in financiranje nepremičnin približno [...]* % (približno [...]* EUR). Vendar bi zaradi dokaj visokega deleža stroškov pri bančnem poslovanju z občani moralo bančno poslovanje z občani in na trgu kapitala prispevati [...]* k poslovnemu rezultatu.

| (192) | Bistvena načela prestrukturiranja so trajna ponovna vzpostavitev donosnosti in trajno zniževanje bančnih stroškov ter skrčenje tveganj na tržno običajen obseg in s tem izboljšanje sposobnosti banke na trgu kapitala. Konkretno naj bi se v obdobju prestrukturiranja od leta 2001 do leta 2006 po načrtu prestrukturiranja, ki ga je imela Komisija poleti 2003, poslovni izid po rezervacijah za tveganje izboljšali bistveno nad [...]* na leto in v ta namen bi se naj zlasti upravni stroški nadsorazmerno zmanjšali za dobrih [...]*. Postavke tveganja, odločilne za izračun stopnje temeljnega kapitala, je treba v obdobju od leta 2001 do leta 2006 znižati iz skoraj [...]* EUR za približno [...]* % na nekaj več kot [...]* EUR. Banka si prizadeva srednjeročno zvišati stopnjo temeljnega kapitala na najmanj 7 %. |
| --- | --- |

(192)

Bistvena načela prestrukturiranja so trajna ponovna vzpostavitev donosnosti in trajno zniževanje bančnih stroškov ter skrčenje tveganj na tržno običajen obseg in s tem izboljšanje sposobnosti banke na trgu kapitala. Konkretno naj bi se v obdobju prestrukturiranja od leta 2001 do leta 2006 po načrtu prestrukturiranja, ki ga je imela Komisija poleti 2003, poslovni izid po rezervacijah za tveganje izboljšali bistveno nad [...]* na leto in v ta namen bi se naj zlasti upravni stroški nadsorazmerno zmanjšali za dobrih [...]*. Postavke tveganja, odločilne za izračun stopnje temeljnega kapitala, je treba v obdobju od leta 2001 do leta 2006 znižati iz skoraj [...]* EUR za približno [...]* % na nekaj več kot [...]* EUR. Banka si prizadeva srednjeročno zvišati stopnjo temeljnega kapitala na najmanj 7 %.

| (193) | Na osnovi glavnih vzrokov napačnega razvoja BGB v preteklosti so ključni ukrepi, kot na primer radikalno zmanjšanje števila zaposlenih za skupaj več kot polovico (s približno 15 000 na okoli 6 500), naloge v zvezi s krčenjem ali urejeno ukinitvijo dejavnosti, ki so tvegana ali pa ne sodijo k osnovni dejavnosti regionalne banke, ki posluje z občani, boljši mehanizmi notranjega nadzora in bolj vitka notranja organizacija in udeležbe po mnenju Komisije in njenih svetovalcev razumni ukrepi za ponovno vzpostavitev rentabilnosti podjetja in za premagovanje napak, storjenih v preteklosti. Operativne izboljšave izhajajo iz notranjih ukrepov in vključujejo opustitev dejavnosti, ki prinašajo izgube. Komisija ocenjuje predvidene ukrepe v skladu z analizo revizijske družbe Mazars kot plodne. Ukrepi so bili večinoma že izvedeni ali pa so v načrtu. Podrobno velja sledeče: |
| --- | --- |

(193)

Na osnovi glavnih vzrokov napačnega razvoja BGB v preteklosti so ključni ukrepi, kot na primer radikalno zmanjšanje števila zaposlenih za skupaj več kot polovico (s približno 15 000 na okoli 6 500), naloge v zvezi s krčenjem ali urejeno ukinitvijo dejavnosti, ki so tvegana ali pa ne sodijo k osnovni dejavnosti regionalne banke, ki posluje z občani, boljši mehanizmi notranjega nadzora in bolj vitka notranja organizacija in udeležbe po mnenju Komisije in njenih svetovalcev razumni ukrepi za ponovno vzpostavitev rentabilnosti podjetja in za premagovanje napak, storjenih v preteklosti. Operativne izboljšave izhajajo iz notranjih ukrepov in vključujejo opustitev dejavnosti, ki prinašajo izgube. Komisija ocenjuje predvidene ukrepe v skladu z analizo revizijske družbe Mazars kot plodne. Ukrepi so bili večinoma že izvedeni ali pa so v načrtu. Podrobno velja sledeče:

| (194) | Prvotni osnutek za prestrukturiranje bančnega poslovanja z občani je temeljil na osredotočanju na regionalne dejavnosti z imeni Berliner Sparkasse in Berliner Bank (slednja bo sedaj po privolitvi Nemčije odcepljena) z namenom optimiranja poteka dela ter znatnega zmanjšanja kapacitet zaposlenih. Osnutek, ki je bil v večji meri že izveden, si prizadeva za odsvojitev udeležb, ki ne sodijo k opredeljenim regionalnim osnovnim dejavnostim in za zaprtje podružnic. Znesek prihodkov bi moral v sanacijskem krogu od leta 2001 do leta 2006 znašati [...]*, medtem ko bi se morala vsota upravnih stroškov v enakem obdobju zmanjšati za več kot [...]* %, dobiček pred davki pa povečati iz minus [...]* EUR na [...]* EUR. Tvegane postavke bi bilo treba znatno zmanjšati. Število zaposlenih bi bilo treba znižati iz približno 6 000 zaposlenih v letu 2001 na nekaj več kot [...]* v saniranem koncernu leta 2006. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov z zasebnimi strankami bi se moralo izboljšala iz skoraj [...]* % v letu 2001 na skoraj [...]* % v letu 2006. |
| --- | --- |

(194)

Prvotni osnutek za prestrukturiranje bančnega poslovanja z občani je temeljil na osredotočanju na regionalne dejavnosti z imeni Berliner Sparkasse in Berliner Bank (slednja bo sedaj po privolitvi Nemčije odcepljena) z namenom optimiranja poteka dela ter znatnega zmanjšanja kapacitet zaposlenih. Osnutek, ki je bil v večji meri že izveden, si prizadeva za odsvojitev udeležb, ki ne sodijo k opredeljenim regionalnim osnovnim dejavnostim in za zaprtje podružnic. Znesek prihodkov bi moral v sanacijskem krogu od leta 2001 do leta 2006 znašati [...]*, medtem ko bi se morala vsota upravnih stroškov v enakem obdobju zmanjšati za več kot [...]* %, dobiček pred davki pa povečati iz minus [...]* EUR na [...]* EUR. Tvegane postavke bi bilo treba znatno zmanjšati. Število zaposlenih bi bilo treba znižati iz približno 6 000 zaposlenih v letu 2001 na nekaj več kot [...]* v saniranem koncernu leta 2006. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov z zasebnimi strankami bi se moralo izboljšala iz skoraj [...]* % v letu 2001 na skoraj [...]* % v letu 2006.

| (195) | Ukrepi so bili večinoma že izvedeni približno po načrtu. Zavlekla se je samo odsvojitev Weberbank, katere premoženjska vrednost znaša skupno 4,4 milijarde EUR, vendar bo predvidoma izvedena v letu 2004. V skladu z analizo revizijske družbe Mazars je Komisija ocenila načrt na tej stopnji kot ustrezno osnovo za vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti pri dejavnosti poslovanja z zasebnimi strankami. |
| --- | --- |

(195)

Ukrepi so bili večinoma že izvedeni približno po načrtu. Zavlekla se je samo odsvojitev Weberbank, katere premoženjska vrednost znaša skupno 4,4 milijarde EUR, vendar bo predvidoma izvedena v letu 2004. V skladu z analizo revizijske družbe Mazars je Komisija ocenila načrt na tej stopnji kot ustrezno osnovo za vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti pri dejavnosti poslovanja z zasebnimi strankami.

| (196) | Sprejeti ali naèrtovani ukrepi prvotnega osnutka na podroèju poslovanja z zasebnimi strankami vplivajo veèinoma soèasno na podroèje poslovanja s podjetji, del katerega bo v prihodnje tudi preostali del dejavnosti poslovanja z javnimi organi. Osnutek predvideva uveljaviti poslovanje s podjetji zunaj Berlina. Vsota prihodkov naj bi se zmanjšala le nekoliko, medtem ko bi se vsota upravljalnih stroškov v enakem èasovnem obdobju zmanjšala za nekoliko manj kot [...]* %, dobièek pred davki pa bi se poveèal iz [...]* EUR na približno [...]* EUR. Znatno bi se skrèile tudi postavke tveganja. Število zaposlenih bi se moralo skrèiti za veè kot [...]* %. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov pri poslovanju s podjetji se bi naj izboljšalo iz skoraj [...]* % v letu 2001 na nekaj veè kot [...]* %. |
| --- | --- |

(196)

Sprejeti ali naèrtovani ukrepi prvotnega osnutka na podroèju poslovanja z zasebnimi strankami vplivajo veèinoma soèasno na podroèje poslovanja s podjetji, del katerega bo v prihodnje tudi preostali del dejavnosti poslovanja z javnimi organi. Osnutek predvideva uveljaviti poslovanje s podjetji zunaj Berlina. Vsota prihodkov naj bi se zmanjšala le nekoliko, medtem ko bi se vsota upravljalnih stroškov v enakem èasovnem obdobju zmanjšala za nekoliko manj kot [...]* %, dobièek pred davki pa bi se poveèal iz [...]* EUR na približno [...]* EUR. Znatno bi se skrèile tudi postavke tveganja. Število zaposlenih bi se moralo skrèiti za veè kot [...]* %. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov pri poslovanju s podjetji se bi naj izboljšalo iz skoraj [...]* % v letu 2001 na nekaj veè kot [...]* %.

| (197) | Kot je potrdila revizijska družba Mazars, so bili ti ukrepi večinoma že izvedeni oz. napredujejo v skladu z načrtom. Komisija ocenjuje kot verjetno, da ukrepi na tej stopnji načrta vzpostavljajo zadovoljivo rentabilnost dejavnosti poslovanja s podjetji in javnimi organi in da banko tudi na tem področju omejujejo na njeno osnovno dejavnost na področju Berlina/Brandenburga. |
| --- | --- |

(197)

Kot je potrdila revizijska družba Mazars, so bili ti ukrepi večinoma že izvedeni oz. napredujejo v skladu z načrtom. Komisija ocenjuje kot verjetno, da ukrepi na tej stopnji načrta vzpostavljajo zadovoljivo rentabilnost dejavnosti poslovanja s podjetji in javnimi organi in da banko tudi na tem področju omejujejo na njeno osnovno dejavnost na področju Berlina/Brandenburga.

| (198) | Poslovanje na trgu kapitala bo prestrukturirano v tem smislu, da bo z ustreznim zmanjšanjem tveganih postavk sproščen lastniški kapital in izboljšana učinkovitost delovnih postopkov. V ta namen bi se naj lastno trgovanje (delnic produkti in produkti z obrestnimi krediti) na vseh področjih trga kapitala združilo, jasno ločilo od trgovanja s strankami, in v celoti skrčilo. Priti mora do omejitve na Nemčijo, Evropo in Združene države Amerike, poslovanje na nastajajočih trgih pa je treba opustiti. Prav tako bi naj znatno skrčil portfelj izvedenih obrestnih instrumentov, ki bi se omejil na postavke, osredotočene na stranke. Po drugi strani bi se naj izgradila dejavnost trgovanja za stranke, ki je manj tvegana zlasti glede na produkte obresti in lastniškega kapitala. Vsota prihodkov naj bi se od leta 2001 do leta 2006 zmanjšala le nekoliko, vsota upravljalnih stroškov v enakem časovnem obdobju bi se zmanjšala za približno [...]* %, dobiček pred davki pa bi se povečal za približno [...]* %. Tvegane postavke kakor tudi število zaposlenih naj bi se skrčilo za [...]* %. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov poslovanja na trgu kapitala se bo predvidoma izboljšalo iz dobrih [...]* % v 2001 na približno [...]* % v 2006. |
| --- | --- |

(198)

Poslovanje na trgu kapitala bo prestrukturirano v tem smislu, da bo z ustreznim zmanjšanjem tveganih postavk sproščen lastniški kapital in izboljšana učinkovitost delovnih postopkov. V ta namen bi se naj lastno trgovanje (delnic produkti in produkti z obrestnimi krediti) na vseh področjih trga kapitala združilo, jasno ločilo od trgovanja s strankami, in v celoti skrčilo. Priti mora do omejitve na Nemčijo, Evropo in Združene države Amerike, poslovanje na nastajajočih trgih pa je treba opustiti. Prav tako bi naj znatno skrčil portfelj izvedenih obrestnih instrumentov, ki bi se omejil na postavke, osredotočene na stranke. Po drugi strani bi se naj izgradila dejavnost trgovanja za stranke, ki je manj tvegana zlasti glede na produkte obresti in lastniškega kapitala. Vsota prihodkov naj bi se od leta 2001 do leta 2006 zmanjšala le nekoliko, vsota upravljalnih stroškov v enakem časovnem obdobju bi se zmanjšala za približno [...]* %, dobiček pred davki pa bi se povečal za približno [...]* %. Tvegane postavke kakor tudi število zaposlenih naj bi se skrčilo za [...]* %. Razmerje stroškov in poslovnih prihodkov poslovanja na trgu kapitala se bo predvidoma izboljšalo iz dobrih [...]* % v 2001 na približno [...]* % v 2006.

| (199) | Kot je potrdila revizijska družba Mazars, so bili načrtovani ukrepi v tem času večinoma že izvedeni oz. potekajo po časovnem načrtu. Komisija je te ukrepe ocenila kot zadostne za zagotovitev prihodnje rentabilnost teh področij dejavnosti ter sočasno omejitev tveganja banke na obvladljivo mero. Osredotočanje na trgovanje s strankami in združevanje ter organizacijska odcepitev lastnega trgovanja po mnenju Komisije izboljšuje preglednost, zmanjšuje tveganja in banki pomaga pri boljšem obvladovanju slednjega. Z znatnim zmanjšanjem tveganih postavk se bo sprostil lastniški kapital, kar bo koristilo povečanju stopnje kapitalizacije in s tem v prihodnje zagotovilo sposobnost banke na trgu kapitala, ko bo odpadla obveznost za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta. |
| --- | --- |

(199)

Kot je potrdila revizijska družba Mazars, so bili načrtovani ukrepi v tem času večinoma že izvedeni oz. potekajo po časovnem načrtu. Komisija je te ukrepe ocenila kot zadostne za zagotovitev prihodnje rentabilnost teh področij dejavnosti ter sočasno omejitev tveganja banke na obvladljivo mero. Osredotočanje na trgovanje s strankami in združevanje ter organizacijska odcepitev lastnega trgovanja po mnenju Komisije izboljšuje preglednost, zmanjšuje tveganja in banki pomaga pri boljšem obvladovanju slednjega. Z znatnim zmanjšanjem tveganih postavk se bo sprostil lastniški kapital, kar bo koristilo povečanju stopnje kapitalizacije in s tem v prihodnje zagotovilo sposobnost banke na trgu kapitala, ko bo odpadla obveznost za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta.

| (200) | Prednostna naloga na podroèju prestrukturiranja dejavnosti financiranja nepremiènin je zmanjšanje tveganj. V ta namen naj bi se portfelj tveganj postopoma spreminjal na tak naèin, da bi se odpravila slaba tveganja, novo poslovanje pa bi se omejilo na stranke, ki predstavljajo nizko tveganje. Izboljšalo naj bi se podroèje upravljanja tveganj. Delovni poteki naj bi se optimirali, kontroling tveganj pa izboljšal. K osnovni dejavnosti naj bi v prihodnje sodilo financiranje vlagateljev-graditeljev in družb za gradnjo stanovanj za trg, ki izbirajo velemesta v zahodni Nemèiji, ki jih kriza na nepremièninskem trgu ni tako moèno zajela, v doloèeni meri pa bi se ohranilo tudi v Berlinu in Brandenburgu. Financiranje vlagateljev-graditeljev je dokaj stabilen posel z malo tveganji. Za razpršitev tveganj in zagotovitev ustrezne mešanice portfelja je potrebna nadregionalna usmeritev, ki omogoèa izrabo regionalnih potencialov rasti in že obstojeèega regionalnega znanja. Brez nadregionalne komponente pri financiranju nepremiènin bi grozila znatno poslabšanje ratinga in stopenj refinanciranja. Opustili pa naj bi se tvegani segmenti dejavnosti nepremiènin z nezadovoljivimi maržami. Banka meni, da je izboljšanje izida pri novem poslu zaradi spremenjene njegove usmerjenosti realistièno. |
| --- | --- |

(200)

Prednostna naloga na podroèju prestrukturiranja dejavnosti financiranja nepremiènin je zmanjšanje tveganj. V ta namen naj bi se portfelj tveganj postopoma spreminjal na tak naèin, da bi se odpravila slaba tveganja, novo poslovanje pa bi se omejilo na stranke, ki predstavljajo nizko tveganje. Izboljšalo naj bi se podroèje upravljanja tveganj. Delovni poteki naj bi se optimirali, kontroling tveganj pa izboljšal. K osnovni dejavnosti naj bi v prihodnje sodilo financiranje vlagateljev-graditeljev in družb za gradnjo stanovanj za trg, ki izbirajo velemesta v zahodni Nemèiji, ki jih kriza na nepremièninskem trgu ni tako moèno zajela, v doloèeni meri pa bi se ohranilo tudi v Berlinu in Brandenburgu. Financiranje vlagateljev-graditeljev je dokaj stabilen posel z malo tveganji. Za razpršitev tveganj in zagotovitev ustrezne mešanice portfelja je potrebna nadregionalna usmeritev, ki omogoèa izrabo regionalnih potencialov rasti in že obstojeèega regionalnega znanja. Brez nadregionalne komponente pri financiranju nepremiènin bi grozila znatno poslabšanje ratinga in stopenj refinanciranja. Opustili pa naj bi se tvegani segmenti dejavnosti nepremiènin z nezadovoljivimi maržami. Banka meni, da je izboljšanje izida pri novem poslu zaradi spremenjene njegove usmerjenosti realistièno.

| (201) | Za izboljšanje izida obstojeèega poslovanja bi bilo treba pritegniti strokovnjake na podroèju tveganja za ogrožene obveznosti. Obstojeèi portfelj bi naj bil obdelan in na novo kritièno ocenjen, po potrebi z najetjem zunanjih izvedencev, ki bodo delali po doloèilih in v spremstvu lastne izvedeniške službe. Tudi neposredni materialni stroški in stroški za osebje naj bi se do leta 2005 zmanjšali za približno [...]* %. Pomemben vzvod za izboljšanje izida je tudi razvoj sanacijskih strategij za neizpolnjene obveznosti ter uvedba kontrolinga tveganj v celotnem koncernu v letu 2002, ki je prej obstajal samo na posameznih podroèjih, ter uveljavitev primernih instrumentov za zgodnje opozarjanje. |
| --- | --- |

(201)

Za izboljšanje izida obstojeèega poslovanja bi bilo treba pritegniti strokovnjake na podroèju tveganja za ogrožene obveznosti. Obstojeèi portfelj bi naj bil obdelan in na novo kritièno ocenjen, po potrebi z najetjem zunanjih izvedencev, ki bodo delali po doloèilih in v spremstvu lastne izvedeniške službe. Tudi neposredni materialni stroški in stroški za osebje naj bi se do leta 2005 zmanjšali za približno [...]* %. Pomemben vzvod za izboljšanje izida je tudi razvoj sanacijskih strategij za neizpolnjene obveznosti ter uvedba kontrolinga tveganj v celotnem koncernu v letu 2002, ki je prej obstajal samo na posameznih podroèjih, ter uveljavitev primernih instrumentov za zgodnje opozarjanje.

| (202) | Vsota prihodkov naj bi od leta 2001 do leta 2006 narasla za dobrih [...]* % [...]*. Nasprotno pa naj bi se vsota upravnih stroškov v enakem èasovnem obdobju zmanjšala za približno [...]* %. Dobièek pred davki naj bi se iz obèutno negativnih številk do leta 2006 poveèal na približno [...]* EUR. Tvegane postavke naj bi se skrèile za veè kot [...]* %, razmerje stroškov in poslovnih prihodkov pri poslu financiranja nepremiènin pa naj bi poraslo iz približno [...]* % na nekaj veè kot [...]* % tudi zaradi prikazanih dragih ukrepov za vzpostavitev boljšega upravljanja tveganj. |
| --- | --- |

(202)

Vsota prihodkov naj bi od leta 2001 do leta 2006 narasla za dobrih [...]* % [...]*. Nasprotno pa naj bi se vsota upravnih stroškov v enakem èasovnem obdobju zmanjšala za približno [...]* %. Dobièek pred davki naj bi se iz obèutno negativnih številk do leta 2006 poveèal na približno [...]* EUR. Tvegane postavke naj bi se skrèile za veè kot [...]* %, razmerje stroškov in poslovnih prihodkov pri poslu financiranja nepremiènin pa naj bi poraslo iz približno [...]* % na nekaj veè kot [...]* % tudi zaradi prikazanih dragih ukrepov za vzpostavitev boljšega upravljanja tveganj.

| (203) | Ukrepi so v veèji meri že izvedeni oz. zajeti v naèrtu. Komisija meni, da so ukrepi, za katere si banka prizadeva, koraki v pravo smer. Vendar po mnenju Komisije in njenih svetovalcev kakovosti podatkov izvedenih izboljšav, za katere si banka prizadeva, zaostaja za naèrtovanimi. Ta nezadovoljiva situacija lahko po možnosti ovira sposobnost delovanja sistema za upravljanje tveganj. |
| --- | --- |

(203)

Ukrepi so v veèji meri že izvedeni oz. zajeti v naèrtu. Komisija meni, da so ukrepi, za katere si banka prizadeva, koraki v pravo smer. Vendar po mnenju Komisije in njenih svetovalcev kakovosti podatkov izvedenih izboljšav, za katere si banka prizadeva, zaostaja za naèrtovanimi. Ta nezadovoljiva situacija lahko po možnosti ovira sposobnost delovanja sistema za upravljanje tveganj.

| (204) | V skladu z analizo, ki jo je opravila revizijska družba Mazars, komisija dvomi tudi, ali bo banki uspelo v prihodnje ustvariti zadostni obseg poslovanja s ciljnimi ustrezno visokimi maržami pri strankah z nizkim profilom tveganja. Po lastnih navedbah Nemèije je trg financiranja nepremiènin zaznamovan z veliko tekmovalnostjo in je zaenkrat v postopku uskupinjevanja. Za ciljne stranke BGB, kot najatraktivnejši segment trga financiranja nepremiènin, si moèno prizadevajo tudi drugi ponudniki. Zgrešen cilj bi neposredno vplival na obrestni presežek, za katerega si v prihodnje prizadevajo. Na osnovi številk iz poletja 2003, predloženih svetovalcem Komisije, bi takrat obstojeèe nedoseganje ciljev pri ustvarjanju novih poslov, preneseno na prihodnost, povzroèilo znaten izpad prihodkov iz obresti. Èe se bi nedoseganje cilja v prihodnje poveèevalo, bi se ustrezno poostril tudi obseg izpada prihodkov iz obresti. Prihodnje ustvarjanje zadostnega obsega novih poslov je v glavnem odvisno od razvoja trga v pokrajinah Berlin/Brandenburg, ki sta še vedno težišèe dejavnosti BGB. Èe banka pri tem ne bi imela zadostnega uspeha, bi to povzroèilo dolgotrajne uèinke, še zlasti na vrednost udeležbe BGB v BerlinHyp in zahtevalo dodatno amortizacijo knjižne vrednosti iz sedanjih [...]* EUR, kar bi obremenjevalo izid in morebiti stopnjo temeljnega kapitala banke. Vprašanje bo še podrobneje obravnavano (obrobna številka 249). Vendar pa Komisija v skladu z revizijsko družbo Mazars meni, da o splošni življenjski sposobnosti banke kljub preostalim težavam na podroèju financiranja nepremiènin ni dvoma. |
| --- | --- |

(204)

V skladu z analizo, ki jo je opravila revizijska družba Mazars, komisija dvomi tudi, ali bo banki uspelo v prihodnje ustvariti zadostni obseg poslovanja s ciljnimi ustrezno visokimi maržami pri strankah z nizkim profilom tveganja. Po lastnih navedbah Nemèije je trg financiranja nepremiènin zaznamovan z veliko tekmovalnostjo in je zaenkrat v postopku uskupinjevanja. Za ciljne stranke BGB, kot najatraktivnejši segment trga financiranja nepremiènin, si moèno prizadevajo tudi drugi ponudniki. Zgrešen cilj bi neposredno vplival na obrestni presežek, za katerega si v prihodnje prizadevajo. Na osnovi številk iz poletja 2003, predloženih svetovalcem Komisije, bi takrat obstojeèe nedoseganje ciljev pri ustvarjanju novih poslov, preneseno na prihodnost, povzroèilo znaten izpad prihodkov iz obresti. Èe se bi nedoseganje cilja v prihodnje poveèevalo, bi se ustrezno poostril tudi obseg izpada prihodkov iz obresti. Prihodnje ustvarjanje zadostnega obsega novih poslov je v glavnem odvisno od razvoja trga v pokrajinah Berlin/Brandenburg, ki sta še vedno težišèe dejavnosti BGB. Èe banka pri tem ne bi imela zadostnega uspeha, bi to povzroèilo dolgotrajne uèinke, še zlasti na vrednost udeležbe BGB v BerlinHyp in zahtevalo dodatno amortizacijo knjižne vrednosti iz sedanjih [...]* EUR, kar bi obremenjevalo izid in morebiti stopnjo temeljnega kapitala banke. Vprašanje bo še podrobneje obravnavano (obrobna številka 249). Vendar pa Komisija v skladu z revizijsko družbo Mazars meni, da o splošni življenjski sposobnosti banke kljub preostalim težavam na podroèju financiranja nepremiènin ni dvoma.

| (205) | Banka naèrtuje, da se bo popolnoma umaknila s poslovnega podroèja velike stranke/tujina, ki zajema tudi svetovanja na podroèju združitev in pripojitev ter strukturirane finance/financiranje projektov in ne sodi k osnovnim dejavnostim banke. Sklepanje novih poslov je tako naèeloma ustavila že leta 2002. Vendar pa zaradi dolgoroènih obveznosti, še zlasti na podroèju strukturiranega financiranja, takojšen izstop ni izvedljiv, mogoèe je le obsežno skrèenje za približno [...]* % tveganih postavk do konca obdobja prestrukturiranja 2006. Preostanek bo ustavljen takoj, ko bo možno, z izjemo omejenega obsega mednarodnega financiranja izvoza, ki ga izvajajo agencije za izvozne kredite, in srednje do dolgoroènega financiranja blagovnih transakcij v izbrane ciljne države Srednje in Vzhodne Evrope, ki se bodo ohranili zaradi utemeljenega strokovnega znanja in bodo vkljuèeni v poslovanje na trgu kapitala. |
| --- | --- |

(205)

Banka naèrtuje, da se bo popolnoma umaknila s poslovnega podroèja velike stranke/tujina, ki zajema tudi svetovanja na podroèju združitev in pripojitev ter strukturirane finance/financiranje projektov in ne sodi k osnovnim dejavnostim banke. Sklepanje novih poslov je tako naèeloma ustavila že leta 2002. Vendar pa zaradi dolgoroènih obveznosti, še zlasti na podroèju strukturiranega financiranja, takojšen izstop ni izvedljiv, mogoèe je le obsežno skrèenje za približno [...]* % tveganih postavk do konca obdobja prestrukturiranja 2006. Preostanek bo ustavljen takoj, ko bo možno, z izjemo omejenega obsega mednarodnega financiranja izvoza, ki ga izvajajo agencije za izvozne kredite, in srednje do dolgoroènega financiranja blagovnih transakcij v izbrane ciljne države Srednje in Vzhodne Evrope, ki se bodo ohranili zaradi utemeljenega strokovnega znanja in bodo vkljuèeni v poslovanje na trgu kapitala.

| (206) | Doslej dosežena krèenja potekajo po naèrtu. Po stališèu Komisije in revizijske družbe Mazars so ustrezna za kar se da hitro celotno ukinitev tega podroèja delovanja na urejen naèin, in tudi za znatno sprostitev lastnega kapitala z obsežnim zmanjšanjem tveganih postavk, s katerim bodo zagotovljena prihodnja tržna sposobnost. Opustitev tega dokaj tveganega podroèja, ki ne sodi v osnovno dejavnost, z velikim obsegom posamiènega financiranja, bo bistveno razbremenila vodstvo, da bo lahko bolje opravljalo svoje prednostne naloge na podroèjih, na katera se osredotoèajo. Vendar je bil junija leta 2003 prvotni naèrt krèenja prilagojen tako, da je upošteval neugodne tržne pogoje v letu 2002. Posledièno bi lahko prišlo do doloèenega, a nepomembnega zavlaèevanja pri krèenju tveganih postavk. |
| --- | --- |

(206)

Doslej dosežena krèenja potekajo po naèrtu. Po stališèu Komisije in revizijske družbe Mazars so ustrezna za kar se da hitro celotno ukinitev tega podroèja delovanja na urejen naèin, in tudi za znatno sprostitev lastnega kapitala z obsežnim zmanjšanjem tveganih postavk, s katerim bodo zagotovljena prihodnja tržna sposobnost. Opustitev tega dokaj tveganega podroèja, ki ne sodi v osnovno dejavnost, z velikim obsegom posamiènega financiranja, bo bistveno razbremenila vodstvo, da bo lahko bolje opravljalo svoje prednostne naloge na podroèjih, na katera se osredotoèajo. Vendar je bil junija leta 2003 prvotni naèrt krèenja prilagojen tako, da je upošteval neugodne tržne pogoje v letu 2002. Posledièno bi lahko prišlo do doloèenega, a nepomembnega zavlaèevanja pri krèenju tveganih postavk.

| (207) | Nemčija je v svojem odgovoru na uvedbo postopka Komisije kot nadaljnji kompenzacijski ukrep in kot dopolnilo k notifikaciji ponudila krčenje dejavnosti nepremičninskih storitev in njegovo izločitev, razen nekaterih redkih družb, ki jih je mogoče odsvojiti na trgu, pa še prenos te dejavnosti na deželo Berlin do konca leta 2005. Ukrep je postal del osnutka prestrukturiranja. Obsega vse družbe z dejavnostjo nepremičninskih storitev, ki sodijo v omejitev tveganj iz aprila leta 2002, zlasti IBAG, Bavaria, IBV, IBG in LPFV. |
| --- | --- |

(207)

Nemčija je v svojem odgovoru na uvedbo postopka Komisije kot nadaljnji kompenzacijski ukrep in kot dopolnilo k notifikaciji ponudila krčenje dejavnosti nepremičninskih storitev in njegovo izločitev, razen nekaterih redkih družb, ki jih je mogoče odsvojiti na trgu, pa še prenos te dejavnosti na deželo Berlin do konca leta 2005. Ukrep je postal del osnutka prestrukturiranja. Obsega vse družbe z dejavnostjo nepremičninskih storitev, ki sodijo v omejitev tveganj iz aprila leta 2002, zlasti IBAG, Bavaria, IBV, IBG in LPFV.

| (208) | Omejitev tveganj iz aprila leta 2002 krije vsa tveganja iz starih poslov banke na področju nepremičninskih storitev, zaključena pred zgoraj omenjenimi datumi. To je povzročilo, da so se tveganja za banko na poslovnem področju nepremičninskih storitev pojavljala samo še iz novih poslov, sklenjenih po tem datumu. Ker je treba na trg nepremičninskih storitev še naprej gledati kot na težavnega in ker so napovedi izjemno negotove, meni Komisija, kar je potrdila tudi njena svetovalka, revizijska družba Mazars, da je stalno znatno krčenje novega posla na področju nepremičninskih storitev pomemben prispevek k ponovni vzpostavitvi dolgoročne življenjske sposobnosti regionalne banke in njenega osredotočanja na osnovno dejavnost take banke. Prenos starega posla, ki sodi v omejitev tveganj, na deželo Berlin po tržni ceni banki omogoča sprostitev virov, ki so bili doslej vezani zunaj njene osnovne dejavnosti, čeprav prenos že pokritih starih poslov sam po sebi ne bi smel pomembno vplivati na bančni položaj glede tveganja. |
| --- | --- |

(208)

Omejitev tveganj iz aprila leta 2002 krije vsa tveganja iz starih poslov banke na področju nepremičninskih storitev, zaključena pred zgoraj omenjenimi datumi. To je povzročilo, da so se tveganja za banko na poslovnem področju nepremičninskih storitev pojavljala samo še iz novih poslov, sklenjenih po tem datumu. Ker je treba na trg nepremičninskih storitev še naprej gledati kot na težavnega in ker so napovedi izjemno negotove, meni Komisija, kar je potrdila tudi njena svetovalka, revizijska družba Mazars, da je stalno znatno krčenje novega posla na področju nepremičninskih storitev pomemben prispevek k ponovni vzpostavitvi dolgoročne življenjske sposobnosti regionalne banke in njenega osredotočanja na osnovno dejavnost take banke. Prenos starega posla, ki sodi v omejitev tveganj, na deželo Berlin po tržni ceni banki omogoča sprostitev virov, ki so bili doslej vezani zunaj njene osnovne dejavnosti, čeprav prenos že pokritih starih poslov sam po sebi ne bi smel pomembno vplivati na bančni položaj glede tveganja.

| (209) | V skladu z mnenjem revizijske družbe Mazars je Komisija mnenja, da je popolna opustitev področja dejavnosti nepremičninskih storitev jasen in gospodarsko smiseln rez, ki bo prispeval k dolgoročni stabilizaciji bančnih rezultatov. Ukrep je tako mogoče pozitivno oceniti tudi iz vidika trg kapitala, in lahko bi olajšal načrtovano privatizacijo banke. |
| --- | --- |

(209)

V skladu z mnenjem revizijske družbe Mazars je Komisija mnenja, da je popolna opustitev področja dejavnosti nepremičninskih storitev jasen in gospodarsko smiseln rez, ki bo prispeval k dolgoročni stabilizaciji bančnih rezultatov. Ukrep je tako mogoče pozitivno oceniti tudi iz vidika trg kapitala, in lahko bi olajšal načrtovano privatizacijo banke.

| (210) | Načrtovano skrčenje zaposlenih v obdobju prestrukturiranja od leta 2001 do leta 2006 predstavlja za celotni koncern približno 8 500 zaposlenih, to pomeni zmanjšanje za skoraj 60 % iz več kot 15 000, na nekaj več kot 6 600. Do 30. septembra 2003 je bilo doseženo zmanjšanje zaposlenih na okoli 10 000, kar pomeni za približno 5 200 ali okoli 35 %. Številke so v skladu z načrtom. |
| --- | --- |

(210)

Načrtovano skrčenje zaposlenih v obdobju prestrukturiranja od leta 2001 do leta 2006 predstavlja za celotni koncern približno 8 500 zaposlenih, to pomeni zmanjšanje za skoraj 60 % iz več kot 15 000, na nekaj več kot 6 600. Do 30. septembra 2003 je bilo doseženo zmanjšanje zaposlenih na okoli 10 000, kar pomeni za približno 5 200 ali okoli 35 %. Številke so v skladu z načrtom.

| (211) | Finančni ukrepi so po stališču Komisije, ki se ujema s stališčem njene svetovalke, revizijske družbe Mazars, potrebni in primerni za ponovno vzpostavitev finančne stabilnosti BGB iz vidika ponovne vzpostavitve likvidnosti in kapitalizacije, in za zagotovitev refinanciranja BGB na trgu kapitala, kot tudi za financiranje prestrukturiranja BGB. Finančne ukrepe sestavljajo ukrepi, ki zadevajo lastniški in tuji kapital. Podrobno velja sledeče: |
| --- | --- |

(211)

Finančni ukrepi so po stališču Komisije, ki se ujema s stališčem njene svetovalke, revizijske družbe Mazars, potrebni in primerni za ponovno vzpostavitev finančne stabilnosti BGB iz vidika ponovne vzpostavitve likvidnosti in kapitalizacije, in za zagotovitev refinanciranja BGB na trgu kapitala, kot tudi za financiranje prestrukturiranja BGB. Finančne ukrepe sestavljajo ukrepi, ki zadevajo lastniški in tuji kapital. Podrobno velja sledeče:

| (212) | Komisija meni, da bodo prodaja osnovnih sredstev in udeležb banko oskrbele z likvidnostjo in skrčenjem tveganih postavk zunaj temeljnega področja. Vendar ni razvidno, da bi bilo ob tem mogoče doseči znatne knjižne dobičke. |
| --- | --- |

(212)

Komisija meni, da bodo prodaja osnovnih sredstev in udeležb banko oskrbele z likvidnostjo in skrčenjem tveganih postavk zunaj temeljnega področja. Vendar ni razvidno, da bi bilo ob tem mogoče doseči znatne knjižne dobičke.

| (213) | Refinanciranje banke stoji na 3 glavnih stebrih: hranilne vloge (približno tretjina), bančne vloge (približno tretjina) in zapisane obveznosti (približno četrtina). Uskupinjene obveznosti so se sredi leta 2003 zmanjšale iz 185 milijard EUR v letu 2001 za 32 milijard EUR na 153 milijard EUR. To je znatno prekoračilo načrtovani cilj za leto 2003 v višini nekaj več kot 160 milijonov EUR. Do leta 2006 bi naj se obveznosti znižali še na nekoliko manj kot [...]* EUR. |
| --- | --- |

(213)

Refinanciranje banke stoji na 3 glavnih stebrih: hranilne vloge (približno tretjina), bančne vloge (približno tretjina) in zapisane obveznosti (približno četrtina). Uskupinjene obveznosti so se sredi leta 2003 zmanjšale iz 185 milijard EUR v letu 2001 za 32 milijard EUR na 153 milijard EUR. To je znatno prekoračilo načrtovani cilj za leto 2003 v višini nekaj več kot 160 milijonov EUR. Do leta 2006 bi naj se obveznosti znižali še na nekoliko manj kot [...]* EUR.

| (214) | V svojih pripravah na odpad državne garancije banka cilja na premestitev svojega doslej dokaj visokega portfelja kratkoročnih obveznosti na srednjeročne in dolgoročne obveznosti, ter na ponovni vstop na trg kapitala na področju nezavarovanih obveznosti. V ta namen je banka razvila cilje za izdajo zavarovanih in nezavarovanih obveznosti, s čimer si prizadeva ponovno vzpostaviti in razširiti bazo vlagateljev. Banka se je pogovarjala z rating agencijami o ratingu, ki ga lahko realno dosežejo pri uspešni izvedbi koncepta prestrukturiranja na osnovi osnovnega scenarija („A“ oz. „A3“). [...]*. Skupno izhodišče je povišanje stroškov refinanciranja za povprečno [...]* osnovnih točk, ki jih bo povzročil odpad državne garancije v sredini leta 2005. |
| --- | --- |

(214)

V svojih pripravah na odpad državne garancije banka cilja na premestitev svojega doslej dokaj visokega portfelja kratkoročnih obveznosti na srednjeročne in dolgoročne obveznosti, ter na ponovni vstop na trg kapitala na področju nezavarovanih obveznosti. V ta namen je banka razvila cilje za izdajo zavarovanih in nezavarovanih obveznosti, s čimer si prizadeva ponovno vzpostaviti in razširiti bazo vlagateljev. Banka se je pogovarjala z rating agencijami o ratingu, ki ga lahko realno dosežejo pri uspešni izvedbi koncepta prestrukturiranja na osnovi osnovnega scenarija („A“ oz. „A3“). [...]*. Skupno izhodišče je povišanje stroškov refinanciranja za povprečno [...]* osnovnih točk, ki jih bo povzročil odpad državne garancije v sredini leta 2005.

| (215) | Komisija meni, da je strategija refinanciranja banke in zlasti osnovni scenarij, razvit za strategijo, ter odvajanje ustrezno povišanih stroškov financiranja praviloma za verodostojno, kar potrjuje tudi revizijska družba Mazars. Vendar obstaja za prihodnje refinanciranje banke negotovost zaradi morebitne zadržanosti udeležencev trga, ki lahko nastopi zlasti, če bodo izidi banke zaostajali za pričakovanji. V takem primeru bi bilo treba računati z naraščajočimi stroški refinanciranja. Zaenkrat tudi ni predvidljivo, v kolikšni meri bi lahko sredi leta 2005 prišlo do možnih učinkov zasičenosti trga, če bi vse javne banke v Nemčiji izgubile državno garancijo. Plasiranje nekaterih papirjev bi bilo lahko oteženo. |
| --- | --- |

(215)

Komisija meni, da je strategija refinanciranja banke in zlasti osnovni scenarij, razvit za strategijo, ter odvajanje ustrezno povišanih stroškov financiranja praviloma za verodostojno, kar potrjuje tudi revizijska družba Mazars. Vendar obstaja za prihodnje refinanciranje banke negotovost zaradi morebitne zadržanosti udeležencev trga, ki lahko nastopi zlasti, če bodo izidi banke zaostajali za pričakovanji. V takem primeru bi bilo treba računati z naraščajočimi stroški refinanciranja. Zaenkrat tudi ni predvidljivo, v kolikšni meri bi lahko sredi leta 2005 prišlo do možnih učinkov zasičenosti trga, če bi vse javne banke v Nemčiji izgubile državno garancijo. Plasiranje nekaterih papirjev bi bilo lahko oteženo.

| (216) | Zaradi teh razlogov vidi Komisija v nadaljnjem zmanjšanju tveganih postavk bistveno predpostavko za uspešno izvedbo načrta prestrukturiranja. Če bi se opisane težave v prihodnje pokazale, bi lahko banka z več napora učinkovito ukrepala pri njihovem odpravljanju, kar bi pozitivno vplivalo na zaupanje na trgu kapitala. |
| --- | --- |

(216)

Zaradi teh razlogov vidi Komisija v nadaljnjem zmanjšanju tveganih postavk bistveno predpostavko za uspešno izvedbo načrta prestrukturiranja. Če bi se opisane težave v prihodnje pokazale, bi lahko banka z več napora učinkovito ukrepala pri njihovem odpravljanju, kar bi pozitivno vplivalo na zaupanje na trgu kapitala.

| (217) | Bistvena predpostavka za pridobitev zaupanja na trgih kapitala je tudi doseganje zadostne stopnje temeljnega kapitala, ki bi delovala kot blažilnik za morebitno nastale izgube. Stopnja temeljnega kapitala je po eni strani odvisna od obsega tveganih postavk, po drugi pa od obsega temeljnega kapitala. Banka si prizadeva za več kot 7 % stopnjo temeljnega kapitala ob koncu obdobja prestrukturiranja. Vendar pa ni pričakovati, da bi solastniki za dodatno izboljšanje kapitalizacije prispevali zneske, ki bi presegali povišanje kapitala iz avgusta leta 2001, vsaj ne do privatizacije ob koncu leta 2007. Ob upoštevanju tega si mora banka za povišanje stopnje temeljnega kapitala pomagati zlasti z zmanjšanjem tveganih postavk oz. prodajo premoženja. |
| --- | --- |

(217)

Bistvena predpostavka za pridobitev zaupanja na trgih kapitala je tudi doseganje zadostne stopnje temeljnega kapitala, ki bi delovala kot blažilnik za morebitno nastale izgube. Stopnja temeljnega kapitala je po eni strani odvisna od obsega tveganih postavk, po drugi pa od obsega temeljnega kapitala. Banka si prizadeva za več kot 7 % stopnjo temeljnega kapitala ob koncu obdobja prestrukturiranja. Vendar pa ni pričakovati, da bi solastniki za dodatno izboljšanje kapitalizacije prispevali zneske, ki bi presegali povišanje kapitala iz avgusta leta 2001, vsaj ne do privatizacije ob koncu leta 2007. Ob upoštevanju tega si mora banka za povišanje stopnje temeljnega kapitala pomagati zlasti z zmanjšanjem tveganih postavk oz. prodajo premoženja.

| (218) | Komisija se zaveda, da zakonsko predpisana najnižja stopnja temeljnega kapitala v višini 4 % ne zadošča za zagotovitev potrebnega manevrskega prostora banke za vsakodnevno poslovanje. Pri svoji odločitvi o pomoči za reševanje z dne 25. julija 2001 je Komisija zato priznala, da je za nadaljnji obstoj banke potrebna 5 % stopnja temeljnega kapitala. Odločilno je na tako odločitev Komisije vplivalo pismo takratne BAKred. Komisija se zaveda tudi, da se, kot je potrdila revizijska družba Mazars, na finančnih trgih omenja kot pragovna vrednost 6 % stopnja temeljnega kapitala, ki postane pod to mejo vprašljiva in povzroči nezaupanje na finančnih trgih. Kot navaja revizijska družba Mazars je težnja rating agencij, da obravnavajo stopnjo temeljnega kapitala kot odraz finančne moči banke, tako da kreditne institucije na splošno prekoračujejo zakonsko predpisan kapital, saj si s tem zagotovijo ustrezni rating, ki je pogoj za dostop do mednarodnih trgov kapitala pod razumnimi pogoji. Stopnja temeljnega kapitala, višja od 6 %, je verjetno smiselna tudi glede na reformo mednarodnih dogovorov na osnovi Basel II in odpada državnih jamstev za izpolnitev pričakovanj trga o večji zanesljivosti zlasti deželnih bank in posledično boljši rating. Banka si prizadeva za rating A, zaradi česar meni, da je za to potrebna 7 % stopnja temeljnega kapitala. Na osnovi opazovanih primerjalnih podatkov (po katerih je povprečna stopnja temeljnega kapitala sektorja v Nemčiji s 6 % v mednarodni primerjavi dokaj nizka, saj je povprečna vrednost priznanih kreditnih institucij na evropski ravni 8 % in več), svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars meni, da je srednjeročna približno 6 % do 7 % stopnja temeljnega kapitala nujno potrebna. |
| --- | --- |

(218)

Komisija se zaveda, da zakonsko predpisana najnižja stopnja temeljnega kapitala v višini 4 % ne zadošča za zagotovitev potrebnega manevrskega prostora banke za vsakodnevno poslovanje. Pri svoji odločitvi o pomoči za reševanje z dne 25. julija 2001 je Komisija zato priznala, da je za nadaljnji obstoj banke potrebna 5 % stopnja temeljnega kapitala. Odločilno je na tako odločitev Komisije vplivalo pismo takratne BAKred. Komisija se zaveda tudi, da se, kot je potrdila revizijska družba Mazars, na finančnih trgih omenja kot pragovna vrednost 6 % stopnja temeljnega kapitala, ki postane pod to mejo vprašljiva in povzroči nezaupanje na finančnih trgih. Kot navaja revizijska družba Mazars je težnja rating agencij, da obravnavajo stopnjo temeljnega kapitala kot odraz finančne moči banke, tako da kreditne institucije na splošno prekoračujejo zakonsko predpisan kapital, saj si s tem zagotovijo ustrezni rating, ki je pogoj za dostop do mednarodnih trgov kapitala pod razumnimi pogoji. Stopnja temeljnega kapitala, višja od 6 %, je verjetno smiselna tudi glede na reformo mednarodnih dogovorov na osnovi Basel II in odpada državnih jamstev za izpolnitev pričakovanj trga o večji zanesljivosti zlasti deželnih bank in posledično boljši rating. Banka si prizadeva za rating A, zaradi česar meni, da je za to potrebna 7 % stopnja temeljnega kapitala. Na osnovi opazovanih primerjalnih podatkov (po katerih je povprečna stopnja temeljnega kapitala sektorja v Nemčiji s 6 % v mednarodni primerjavi dokaj nizka, saj je povprečna vrednost priznanih kreditnih institucij na evropski ravni 8 % in več), svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars meni, da je srednjeročna približno 6 % do 7 % stopnja temeljnega kapitala nujno potrebna.

| (219) | Prav tako kot revizijska družba Mazars je tudi Komisija mnenja, da je srednjeročno povišanje stopnje temeljnega kapitala nad 6 % pot do cilja. Vendar je, po razumevanju Komisije, povod za povečanje nad 6 % izključno poslovni interes in področje odgovornosti banke, zato ga ni mogoče financirati iz državne pomoči. Tekmice banke se namreč srečujejo z enakim položajem na trgu, vendar morajo stopnjo temeljnega kapitala doseči iz lastne moči in brez državne podpore. Odobritev povečanja stopnje temeljnega kapitala iz državnih sredstev na več kot 6 % bi banko v primerjavi z njenimi tekmicami postavila v boljši položaj na nepravičen način, ne da bi bilo to v trenutku odločitve pomembno za sposobnost preživetja banke. Pomoč tako več ne bi bila omejena na potrebni minimum. |
| --- | --- |

(219)

Prav tako kot revizijska družba Mazars je tudi Komisija mnenja, da je srednjeročno povišanje stopnje temeljnega kapitala nad 6 % pot do cilja. Vendar je, po razumevanju Komisije, povod za povečanje nad 6 % izključno poslovni interes in področje odgovornosti banke, zato ga ni mogoče financirati iz državne pomoči. Tekmice banke se namreč srečujejo z enakim položajem na trgu, vendar morajo stopnjo temeljnega kapitala doseči iz lastne moči in brez državne podpore. Odobritev povečanja stopnje temeljnega kapitala iz državnih sredstev na več kot 6 % bi banko v primerjavi z njenimi tekmicami postavila v boljši položaj na nepravičen način, ne da bi bilo to v trenutku odločitve pomembno za sposobnost preživetja banke. Pomoč tako več ne bi bila omejena na potrebni minimum.

| (220) | Zato je Komisija vztrajala, da se lahko po pogodbi med deželo Berlin in banko z dne 26. decembra 2002 o obravnavanju možnih vračilnih zahtevkov dežele iz odločitve Komisije o postopku pomoči C 48/2002, banki dovoli možnost terjati povračilo v obliki vloge le v taki višini, ki je potrebna za doseganje stopnje temeljnega kapitala v višini 6,0 % (oz. stopnje skupnega kapitala v višini 9,7 %, ki je bila priznana že v odločitvi o pomoči za reševanje), na osnovi letnega poslovnega poročila za leto 2002. Komisija lahko pogodbo dovoli le v toliko, v kolikor ugotovljen znesek tudi s 1. januarjem 2004, in s tem na osnovi aktualnih številk v času odločitve Komisije, ne prispeva k prekoračitvi stopnje temeljnega kapitala koncerna BGB v višini 6,0 % (ob upoštevanju izločitve IBB, s katero se je Nemčija strinjala in je opisana v obrobni številki 279). |
| --- | --- |

(220)

Zato je Komisija vztrajala, da se lahko po pogodbi med deželo Berlin in banko z dne 26. decembra 2002 o obravnavanju možnih vračilnih zahtevkov dežele iz odločitve Komisije o postopku pomoči C 48/2002, banki dovoli možnost terjati povračilo v obliki vloge le v taki višini, ki je potrebna za doseganje stopnje temeljnega kapitala v višini 6,0 % (oz. stopnje skupnega kapitala v višini 9,7 %, ki je bila priznana že v odločitvi o pomoči za reševanje), na osnovi letnega poslovnega poročila za leto 2002. Komisija lahko pogodbo dovoli le v toliko, v kolikor ugotovljen znesek tudi s 1. januarjem 2004, in s tem na osnovi aktualnih številk v času odločitve Komisije, ne prispeva k prekoračitvi stopnje temeljnega kapitala koncerna BGB v višini 6,0 % (ob upoštevanju izločitve IBB, s katero se je Nemčija strinjala in je opisana v obrobni številki 279).

| (221) | Komisija je zaradi enakih preudarkov skušala vplivati na obveznost, ki si jo je Nemčija zadala sama, da pustijo IBB v zvezi s prenosom razvojnih poslov v letu 2005 le toliko rezerv, kot je potrebno za ohranitev stopnje temeljnega kapitala v višini 6 % s 1. januarjem 2004. Na ukrep je treba gledati kot na del kompenzacije, ki jo mora zagotoviti banka za omejitev izkrivljanja konkurence, nastale zaradi pomoči, zaradi interesov tekmic. S ponovno vzpostavitvijo rezerv IBB v navedenem obsegu se zagotovi, da banka v zvezi s prenosom razvojne dejavnosti ne bo dosegla stopnje temeljnega kapitala, ki presega minimum, potreben za dolgoročno življenjsko sposobnost, saj bi lahko uvedla ekspanzivne poslovne strategije v škodo tekmic. Če bo želela banka v prihodnje doseči večjo stopnjo temeljnega kapitala, bo morala to doseči z ustreznimi spremembami tvegane aktive oz. z vzpostavitvijo rezerv iz lastne moči, ali pa po privatizaciji z najemanjem dodatnih lastnih sredstev na trgu. |
| --- | --- |

(221)

Komisija je zaradi enakih preudarkov skušala vplivati na obveznost, ki si jo je Nemčija zadala sama, da pustijo IBB v zvezi s prenosom razvojnih poslov v letu 2005 le toliko rezerv, kot je potrebno za ohranitev stopnje temeljnega kapitala v višini 6 % s 1. januarjem 2004. Na ukrep je treba gledati kot na del kompenzacije, ki jo mora zagotoviti banka za omejitev izkrivljanja konkurence, nastale zaradi pomoči, zaradi interesov tekmic. S ponovno vzpostavitvijo rezerv IBB v navedenem obsegu se zagotovi, da banka v zvezi s prenosom razvojne dejavnosti ne bo dosegla stopnje temeljnega kapitala, ki presega minimum, potreben za dolgoročno življenjsko sposobnost, saj bi lahko uvedla ekspanzivne poslovne strategije v škodo tekmic. Če bo želela banka v prihodnje doseči večjo stopnjo temeljnega kapitala, bo morala to doseči z ustreznimi spremembami tvegane aktive oz. z vzpostavitvijo rezerv iz lastne moči, ali pa po privatizaciji z najemanjem dodatnih lastnih sredstev na trgu.

| (222) | Povzeti je mogoče, da Komisija, v skladu z revizijsko družbo Mazars, izhaja iz tega, da bo banka iz svojega poslovnega interesa, ki ga dobro razume, dolgoročno naredila vse v njenih močeh za dosego stopnje temeljnega kapitala, ki bi ji prinesel zadovoljiv rating. Po navedbah banke znaša stopnja najmanj 7 %. Za povišanje stopnje temeljnega kapitala iz [...]* % na 7 % ali več iz lastne moči ima banka do konca obdobja prestrukturiranja v letu 2006 na voljo skoraj tri leta. Komisija meni, da je uspešna uresničitev zadevnih ukrepov za povišanje stopnje temeljnega kapitala v tem časovnem obdobju realna. |
| --- | --- |

(222)

Povzeti je mogoče, da Komisija, v skladu z revizijsko družbo Mazars, izhaja iz tega, da bo banka iz svojega poslovnega interesa, ki ga dobro razume, dolgoročno naredila vse v njenih močeh za dosego stopnje temeljnega kapitala, ki bi ji prinesel zadovoljiv rating. Po navedbah banke znaša stopnja najmanj 7 %. Za povišanje stopnje temeljnega kapitala iz [...]* % na 7 % ali več iz lastne moči ima banka do konca obdobja prestrukturiranja v letu 2006 na voljo skoraj tri leta. Komisija meni, da je uspešna uresničitev zadevnih ukrepov za povišanje stopnje temeljnega kapitala v tem časovnem obdobju realna.

| (223) | Ker na osnovi izvedene lastne analize Komisija spomladi leta 2003 ni mogla odpraviti preostalih dvomov o življenjski sposobnosti banke, ki so se porodili zaradi neuspelega postopka privatizacije in močno negativnega skupnega rezultata iz leta 2002 oz. ko se je zdelo, da ustrezno učinkovita izolacija kreditnih tveganj iz dejavnosti financiranja nepremičnin po navedbah Nemčije ni izvedljiva brez dodatne pomoči, se je Komisija z neodvisnimi izvedenci prepričala, da je banka z izjemo nekaterih točk ustrezno ukrepala v zvezi z obstoječimi tveganji in tvorila ustrezne rezervacije. Svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars, so predlagali ustrezne ukrepe k tem točkam za prilagoditev načrta prestrukturiranja, predloženega Komisiji poleti leta 2003. Na pobudo Komisije je banka ukrepe vključila, predelan načrt prestrukturiranja pa je Komisija prejela 29. januarja 2004. V podrobnostih velja sledeče: |
| --- | --- |

(223)

Ker na osnovi izvedene lastne analize Komisija spomladi leta 2003 ni mogla odpraviti preostalih dvomov o življenjski sposobnosti banke, ki so se porodili zaradi neuspelega postopka privatizacije in močno negativnega skupnega rezultata iz leta 2002 oz. ko se je zdelo, da ustrezno učinkovita izolacija kreditnih tveganj iz dejavnosti financiranja nepremičnin po navedbah Nemčije ni izvedljiva brez dodatne pomoči, se je Komisija z neodvisnimi izvedenci prepričala, da je banka z izjemo nekaterih točk ustrezno ukrepala v zvezi z obstoječimi tveganji in tvorila ustrezne rezervacije. Svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars, so predlagali ustrezne ukrepe k tem točkam za prilagoditev načrta prestrukturiranja, predloženega Komisiji poleti leta 2003. Na pobudo Komisije je banka ukrepe vključila, predelan načrt prestrukturiranja pa je Komisija prejela 29. januarja 2004. V podrobnostih velja sledeče:

| (224) | Z analitičnim preizkusom ustreznega naključno izbranega vzorca kreditnega portfelja banke so svetovalci Komisiji priporočali postopno povišanje rezervacij za tveganja do konca obdobja prestrukturiranja za [...]* EUR za osnovni scenarij in za [...]* EUR za najslabši scenarij. Ugotovili so tudi izpustitev za primer najslabšega scenarija, ki jo je treba izravnati z dodatnimi rezervacijami za tveganja v višini [...]* EUR. Deli se na [...]* EUR za leto 2003, [...]* EUR za 2004, [...]* EUR za 2005 in [...]* EUR za 2006. Sicer so bile rezervacije za tveganja ocenjene kot ustrezne. Sicer bi izpad enega samega velikega kredita lahko povzročil prekoračitev rezervacij za tveganja. To je še zlasti pomembno za projektno financiranje na področju zračne plovbe, energije in telekomunikacij. Najslabši scenarij tako dodatno upošteva [...]* EUR rezervacij za tveganja. Glede na dokaj visok portfelj velikih kreditov se Komisija zaveda, enako pa je potrdila tudi revizijska družba Mazars, da lahko v primeru izpada velikega kredita, načeloma pride do prekoračitve kritih tveganj za najmanj [...]* EUR. Če bi se izkazali konkretni, doslej neobstoječi znaki takega izpada, bi morala banka ustrezno povečati rezervacije za tveganja. V smislu analize, ki jo je izvedla revizijska družba Mazars, Komisija izhaja iz tega, da bo lahko banka sprejela ustrezne ukrepe iz lastne moči. |
| --- | --- |

(224)

Z analitičnim preizkusom ustreznega naključno izbranega vzorca kreditnega portfelja banke so svetovalci Komisiji priporočali postopno povišanje rezervacij za tveganja do konca obdobja prestrukturiranja za [...]* EUR za osnovni scenarij in za [...]* EUR za najslabši scenarij. Ugotovili so tudi izpustitev za primer najslabšega scenarija, ki jo je treba izravnati z dodatnimi rezervacijami za tveganja v višini [...]* EUR. Deli se na [...]* EUR za leto 2003, [...]* EUR za 2004, [...]* EUR za 2005 in [...]* EUR za 2006. Sicer so bile rezervacije za tveganja ocenjene kot ustrezne. Sicer bi izpad enega samega velikega kredita lahko povzročil prekoračitev rezervacij za tveganja. To je še zlasti pomembno za projektno financiranje na področju zračne plovbe, energije in telekomunikacij. Najslabši scenarij tako dodatno upošteva [...]* EUR rezervacij za tveganja. Glede na dokaj visok portfelj velikih kreditov se Komisija zaveda, enako pa je potrdila tudi revizijska družba Mazars, da lahko v primeru izpada velikega kredita, načeloma pride do prekoračitve kritih tveganj za najmanj [...]* EUR. Če bi se izkazali konkretni, doslej neobstoječi znaki takega izpada, bi morala banka ustrezno povečati rezervacije za tveganja. V smislu analize, ki jo je izvedla revizijska družba Mazars, Komisija izhaja iz tega, da bo lahko banka sprejela ustrezne ukrepe iz lastne moči.

| (225) | Po medtem izboljšanem načrtu prestrukturiranja z vključitvijo ukrepov, ki so jih Komisiji predlagali svetovalci revizijske družbe Mazars, Komisija označuje rezervacije za znana tveganja kot ustrezne. Komisija k temu še pozitivno pripominja, da je uprava banke v celoti pravilno ukrepala, ko se je odločila za izgradnjo lastnega sistema nadziranja tveganj. Izgradnja sistema je na dobri poti, vendar še ni dokončana. Komisija tako verjame, da bo banka iz razumljivega lastnega interesa postopek izgradnje nadaljevala prav tako odločno, kot doslej. Komisija se zaveda, da je prihodnja donosnost banke v veliki meri odvisna od nadaljnjega gospodarskega razvoja, zlasti v Berlinu in v petih novih deželah. Vendar teh tveganj po stališču Komisije iz današnjega vidika ni mogoče zanesljivo zajeti. V različnem obsegu so prizadeta vsa podjetja, dejavna v tej regiji. Komisija je mnenja, da ukrepi, zajeti v načrt prestrukturiranja, gotovo pravilno usmerjeni, zadoščajo. Absolutne varnosti v gospodarskem postopku seveda ni mogoče doseči. |
| --- | --- |

(225)

Po medtem izboljšanem načrtu prestrukturiranja z vključitvijo ukrepov, ki so jih Komisiji predlagali svetovalci revizijske družbe Mazars, Komisija označuje rezervacije za znana tveganja kot ustrezne. Komisija k temu še pozitivno pripominja, da je uprava banke v celoti pravilno ukrepala, ko se je odločila za izgradnjo lastnega sistema nadziranja tveganj. Izgradnja sistema je na dobri poti, vendar še ni dokončana. Komisija tako verjame, da bo banka iz razumljivega lastnega interesa postopek izgradnje nadaljevala prav tako odločno, kot doslej. Komisija se zaveda, da je prihodnja donosnost banke v veliki meri odvisna od nadaljnjega gospodarskega razvoja, zlasti v Berlinu in v petih novih deželah. Vendar teh tveganj po stališču Komisije iz današnjega vidika ni mogoče zanesljivo zajeti. V različnem obsegu so prizadeta vsa podjetja, dejavna v tej regiji. Komisija je mnenja, da ukrepi, zajeti v načrt prestrukturiranja, gotovo pravilno usmerjeni, zadoščajo. Absolutne varnosti v gospodarskem postopku seveda ni mogoče doseči.

| (226) | Bančni posli na trgu kapitala prispevajo v obdobju prestrukturiranja približno [...]* % poslovnega izida. To kaže, da so bistvenega pomena za rentabilnost banke. Očitno je, da je treba v interesu življenjske sposobnosti banke inherentna tveganja, povezana s to dejavnostjo, ustrezno nadzirati. To je na eni strani mogoče s spreminjanjem težišča dejavnosti iz lastnega trgovanja na dejavnosti strank. Tvegane postavke banke se bodo v zvezi s tem od leta 2002 do leta 2006 [...]* zmanjšale, banka pa si prizadeva za povprečni donos v višini [...]* EUR. Na drugi strani se tveganja nadzirajo s sistemom za upravljanje tveganj, ki ga svetovalci Komisije na osnovi svojih raziskav označujejo kot v celoti ustrezen. Vendar svetujejo, da se odvisnost banke od obrestnih sprememb zmanjša z znižanjem postavk v hranilnih knjižicah. Ob upoštevanju teh priporočil Komisija meni, da so tveganja iz poslov na trgu kapitala obvladljiva in gleda na donosnost tega področja poslovanja kot na zagotovljeno. |
| --- | --- |

(226)

Bančni posli na trgu kapitala prispevajo v obdobju prestrukturiranja približno [...]* % poslovnega izida. To kaže, da so bistvenega pomena za rentabilnost banke. Očitno je, da je treba v interesu življenjske sposobnosti banke inherentna tveganja, povezana s to dejavnostjo, ustrezno nadzirati. To je na eni strani mogoče s spreminjanjem težišča dejavnosti iz lastnega trgovanja na dejavnosti strank. Tvegane postavke banke se bodo v zvezi s tem od leta 2002 do leta 2006 [...]* zmanjšale, banka pa si prizadeva za povprečni donos v višini [...]* EUR. Na drugi strani se tveganja nadzirajo s sistemom za upravljanje tveganj, ki ga svetovalci Komisije na osnovi svojih raziskav označujejo kot v celoti ustrezen. Vendar svetujejo, da se odvisnost banke od obrestnih sprememb zmanjša z znižanjem postavk v hranilnih knjižicah. Ob upoštevanju teh priporočil Komisija meni, da so tveganja iz poslov na trgu kapitala obvladljiva in gleda na donosnost tega področja poslovanja kot na zagotovljeno.

| (227) | Svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars, so temeljito proučili težave, povezane s tveganji iz ocenitve udeležbe BGB v BerlinHyp. Knjižna vrednost udeležbe v BerlinHyp znaša [...]* EUR. Če BerlinHyp npr. zaradi nadaljnjega poslabšanja razmer na trgu nepremičnin nekaterih ciljev ne bi dosegla, bi bilo treba preoblikovati poslovni načrt. Ker bi se v teh okoliščinah tveganja povečala, bi bilo treba prilagoditi tudi diskontni faktor, nastale pa bi lahko tudi dodatne premije zaradi tveganj. Takšen scenarij bi lahko povzročil celo tržno ceno BerlinHyp v višini [...]*, [...]*. |
| --- | --- |

(227)

Svetovalci Komisije, revizijska družba Mazars, so temeljito proučili težave, povezane s tveganji iz ocenitve udeležbe BGB v BerlinHyp. Knjižna vrednost udeležbe v BerlinHyp znaša [...]* EUR. Če BerlinHyp npr. zaradi nadaljnjega poslabšanja razmer na trgu nepremičnin nekaterih ciljev ne bi dosegla, bi bilo treba preoblikovati poslovni načrt. Ker bi se v teh okoliščinah tveganja povečala, bi bilo treba prilagoditi tudi diskontni faktor, nastale pa bi lahko tudi dodatne premije zaradi tveganj. Takšen scenarij bi lahko povzročil celo tržno ceno BerlinHyp v višini [...]*, [...]*.

| (228) | Znesek razlike med knjižno vrednostjo udeležbe v višini [...]* EUR in neto lastniškim kapitalom v višini približno [...]* EUR predstavlja tveganje razvrednotenja v osnovnem scenariju. Razlika tako znaša približno [...]* EUR. Prilagojen konzervativen poslovni načrt bi tveganje razvrednotenja vključeval in ga upošteval v zaključnem računu v letih 2003 in 2004. Na zahtevo Komisije je bil načrt prestrukturiranja preoblikovan, tveganja razvrednotenja pa ustrezno upoštevana. Ob tem se je, kot so Komisiji svetovali njeni svetovalci, maksimalno tveganje razvrednotenja v pesimističnem predvidenem poteku povišalo za [...]* EUR. Vendar pa slednje nima odločilnega vpliva na celotno oceno Komisije. |
| --- | --- |

(228)

Znesek razlike med knjižno vrednostjo udeležbe v višini [...]* EUR in neto lastniškim kapitalom v višini približno [...]* EUR predstavlja tveganje razvrednotenja v osnovnem scenariju. Razlika tako znaša približno [...]* EUR. Prilagojen konzervativen poslovni načrt bi tveganje razvrednotenja vključeval in ga upošteval v zaključnem računu v letih 2003 in 2004. Na zahtevo Komisije je bil načrt prestrukturiranja preoblikovan, tveganja razvrednotenja pa ustrezno upoštevana. Ob tem se je, kot so Komisiji svetovali njeni svetovalci, maksimalno tveganje razvrednotenja v pesimističnem predvidenem poteku povišalo za [...]* EUR. Vendar pa slednje nima odločilnega vpliva na celotno oceno Komisije.

| (229) | Komisija meni, da bi zaradi omejitve tveganj in negotovega nadaljnjega razvoja dejavnosti financiranja nepremičnin za zavarovanje dolgoročne življenjske sposobnosti banke bilo zaželeno, če bi koncern oddal ali skrčil vsaj večino te dejavnosti. V ta namen je Komisija Nemčiji priporočila ločeno prodajo BerlinHyp za izboljšanje možnosti privatizacije preostalega koncerna. BerlinHyp predstavlja približno dve tretjini celotne dejavnosti financiranja nepremičnin celotnega koncerna in jo je tehnično mogoče dokaj enostavno odsvojiti s prodajo deležev BerlinHyp. Preostala tretjina je koncentrirana v BGB in LBB in bi jo bilo treba prestrukturirati v skladu s strategijo, ki jo je banka izdelala za dejavnost financiranja nepremičnin. S tem bi se prihodnja tveganja za preostanek koncerna zmanjšala iz celotnega obsega za več kot polovico. |
| --- | --- |

(229)

Komisija meni, da bi zaradi omejitve tveganj in negotovega nadaljnjega razvoja dejavnosti financiranja nepremičnin za zavarovanje dolgoročne življenjske sposobnosti banke bilo zaželeno, če bi koncern oddal ali skrčil vsaj večino te dejavnosti. V ta namen je Komisija Nemčiji priporočila ločeno prodajo BerlinHyp za izboljšanje možnosti privatizacije preostalega koncerna. BerlinHyp predstavlja približno dve tretjini celotne dejavnosti financiranja nepremičnin celotnega koncerna in jo je tehnično mogoče dokaj enostavno odsvojiti s prodajo deležev BerlinHyp. Preostala tretjina je koncentrirana v BGB in LBB in bi jo bilo treba prestrukturirati v skladu s strategijo, ki jo je banka izdelala za dejavnost financiranja nepremičnin. S tem bi se prihodnja tveganja za preostanek koncerna zmanjšala iz celotnega obsega za več kot polovico.

| (230) | Vendar je Nemčija Komisiji predložila informacije, po katerih bi takojšnja prodaja BerlinHyp povzročila nevzdržne posledice. Komisija zato prosi Nemčijo, da ob kasnejšem trenutku ugotovi, ali in kdaj bi bila mogoča ločena prodaja BerlinHyp, ki bi realno obljubljala uspeh pod za banko sprejemljivimi pogoji, tj. po ceni, ki bi približno izražala neto lastniški kapital BerlinHyp. V takem primeru bi bilo mogoče izgube iz amortizacije knjižne vrednosti ohranjati v mejah, v banko pa sočasno dotekala likvidna sredstva, sproščal pa bi se tudi lastniški kapital. Nemčija je Komisiji ustrezno sporočila svoj namen BerlinHyp odsvojiti ločeno ali v skupni privatizaciji BGB do konca 2007. |
| --- | --- |

(230)

Vendar je Nemčija Komisiji predložila informacije, po katerih bi takojšnja prodaja BerlinHyp povzročila nevzdržne posledice. Komisija zato prosi Nemčijo, da ob kasnejšem trenutku ugotovi, ali in kdaj bi bila mogoča ločena prodaja BerlinHyp, ki bi realno obljubljala uspeh pod za banko sprejemljivimi pogoji, tj. po ceni, ki bi približno izražala neto lastniški kapital BerlinHyp. V takem primeru bi bilo mogoče izgube iz amortizacije knjižne vrednosti ohranjati v mejah, v banko pa sočasno dotekala likvidna sredstva, sproščal pa bi se tudi lastniški kapital. Nemčija je Komisiji ustrezno sporočila svoj namen BerlinHyp odsvojiti ločeno ali v skupni privatizaciji BGB do konca 2007.

| (231) | BGB ima pravico do 24,99 % dobička vključno z ustreznim prihodkom iz likvidacije glede LBB proti deželi Berlin, poleg tega pa še 75,01 % delež v LBB v obliki tihe udeležbe. |
| --- | --- |

(231)

BGB ima pravico do 24,99 % dobička vključno z ustreznim prihodkom iz likvidacije glede LBB proti deželi Berlin, poleg tega pa še 75,01 % delež v LBB v obliki tihe udeležbe.

| (232) | Svetovalci Komisije revizijske družbe Mazars menijo, da bi bilo treba ocenitev te pravice preveriti v knjigah BGB, ker je mogoče, da se je osnovna vrednost LBB od relevantnega leta 1998 znižala. Morebitno razvrednotenje bi uskupinjen dobiček koncerna pred davki enkratno obremenilo v letu 2005 ob pesimističnem scenariju za približno [...]* EUR, v optimističnem pa v za približno [...]* EUR. |
| --- | --- |

(232)

Svetovalci Komisije revizijske družbe Mazars menijo, da bi bilo treba ocenitev te pravice preveriti v knjigah BGB, ker je mogoče, da se je osnovna vrednost LBB od relevantnega leta 1998 znižala. Morebitno razvrednotenje bi uskupinjen dobiček koncerna pred davki enkratno obremenilo v letu 2005 ob pesimističnem scenariju za približno [...]* EUR, v optimističnem pa v za približno [...]* EUR.

| (233) | Po priporočilih svojih svetovalcev Komisija tako meni, da je treba v načrtu prestrukturiranja ustrezno upoštevati učinek razvrednotenja, in sicer z razvrednotenjem v višini [...]* EUR v osnovnem scenariju in z dodatnim razvrednotenjem višini [...]* EUR, višjim od predvidenega razvrednotenjem v višini [...]* EUR za najslabši scenarij. Te začasno ocenjene prilagoditve so odvisne od natančne ocenitve podjetja LBB in bodo dokončno uveljavljene takoj, ko se bo ta izvedena po konkretizaciji še odprtih točk glede LBB (natančna velikost rezerv IBB, ki ostanejo po prenosu IBB, odločitev Komisije o povračilu razvojnega premoženja IBB). Vendar pa po mnenju Komisije tako nastali vpliv na uskupinjen temeljni kapital banke ne more ogrožati sposobnost preživetja koncerna, saj ga lahko pri stopnji temeljnega kapitala v višini [...]* % ali več banka absorbira. |
| --- | --- |

(233)

Po priporočilih svojih svetovalcev Komisija tako meni, da je treba v načrtu prestrukturiranja ustrezno upoštevati učinek razvrednotenja, in sicer z razvrednotenjem v višini [...]* EUR v osnovnem scenariju in z dodatnim razvrednotenjem višini [...]* EUR, višjim od predvidenega razvrednotenjem v višini [...]* EUR za najslabši scenarij. Te začasno ocenjene prilagoditve so odvisne od natančne ocenitve podjetja LBB in bodo dokončno uveljavljene takoj, ko se bo ta izvedena po konkretizaciji še odprtih točk glede LBB (natančna velikost rezerv IBB, ki ostanejo po prenosu IBB, odločitev Komisije o povračilu razvojnega premoženja IBB). Vendar pa po mnenju Komisije tako nastali vpliv na uskupinjen temeljni kapital banke ne more ogrožati sposobnost preživetja koncerna, saj ga lahko pri stopnji temeljnega kapitala v višini [...]* % ali več banka absorbira.

| (234) | Pretvorba uskupinjenega finančnega poročila BGB za prilagoditev na IFRS (International Financial Reporting Standards) v letu 2005 med drugim zahteva novo ocenitev rezervacij za pokojnine. Po ocenah svetovalcev Komisije, revizijske družbe Mazars, bi lahko to negativno vplivalo na uskupinjen lastniški kapital v približni višini [...]* EUR. Vendar je treba upoštevati, da ima lahko uvedba IFRS tudi nasproten učinek zaradi prilagajanja zadevnih drugih postavk bilance. Po stališču Komisije in njenih svetovalcev teh zaenkrat ni mogoče zanesljivo oceniti. Četudi bi vsota teh bilančnih učinkov bila negativna, ni za pričakovati vpliva na celotno življenjsko sposobnost banke. Uvedba IFRS bo povzročila le delno ponovno ocenitev že znanih dejstev, ne pa tudi odkritja novih tveganj. Poleg tega velja za vsa evropska podjetja, ki se morajo prilagoditi zaradi IFRS in rešiti morebitne nastale prehodne težave v sodelovanju s pristojnimi nadzornimi organi. Življenjska sposobnost banke je veliko bolj odvisna od njene gospodarske moči in sposobnosti obvladovanja tveganj, ki jih je treba oceniti neodvisno. |
| --- | --- |

(234)

Pretvorba uskupinjenega finančnega poročila BGB za prilagoditev na IFRS (International Financial Reporting Standards) v letu 2005 med drugim zahteva novo ocenitev rezervacij za pokojnine. Po ocenah svetovalcev Komisije, revizijske družbe Mazars, bi lahko to negativno vplivalo na uskupinjen lastniški kapital v približni višini [...]* EUR. Vendar je treba upoštevati, da ima lahko uvedba IFRS tudi nasproten učinek zaradi prilagajanja zadevnih drugih postavk bilance. Po stališču Komisije in njenih svetovalcev teh zaenkrat ni mogoče zanesljivo oceniti. Četudi bi vsota teh bilančnih učinkov bila negativna, ni za pričakovati vpliva na celotno življenjsko sposobnost banke. Uvedba IFRS bo povzročila le delno ponovno ocenitev že znanih dejstev, ne pa tudi odkritja novih tveganj. Poleg tega velja za vsa evropska podjetja, ki se morajo prilagoditi zaradi IFRS in rešiti morebitne nastale prehodne težave v sodelovanju s pristojnimi nadzornimi organi. Življenjska sposobnost banke je veliko bolj odvisna od njene gospodarske moči in sposobnosti obvladovanja tveganj, ki jih je treba oceniti neodvisno.

| (235) | Sposobnost banke za ustvarjanje novih poslov v svojih različnih področjih dejavnosti je odločilen dejavnik za sposobnost preživetja in možnosti privatizacije banke. Banka je opravila študije o svojem tržnem položaju in o prihodnjih možnostih na trgu, na osnovi katerih je nato izpeljala svoje prihodnje poslovne strategije. |
| --- | --- |

(235)

Sposobnost banke za ustvarjanje novih poslov v svojih različnih področjih dejavnosti je odločilen dejavnik za sposobnost preživetja in možnosti privatizacije banke. Banka je opravila študije o svojem tržnem položaju in o prihodnjih možnostih na trgu, na osnovi katerih je nato izpeljala svoje prihodnje poslovne strategije.

| (236) | Očitno je, da so načrti in strategije v večini poslovnih področij realistični. Namen banke je uvesti nove izdelke in prodajne kanale. Komisija meni, da so kvalitativno in kvantitativno določeni cilji in strategije za dejavnost financiranja nepremičnin, kot je razloženo zgoraj, optimistični. [...]*. To je v glavnem odvisno od razvoja celotnega gospodarskega položaja, vendar tudi od sposobnosti banke odzivati se na spremenjene pogoje na trgu in potrebe strank, zato Komisija tega iz današnjega vidika ne more dokončno oceniti. Če banki ne bi uspelo trajno izpolnjevati določenih ciljev, se bi zdela njena sposobnost za preživetje, zlasti pri preostali dejavnosti financiranja nepremičnin, v sedanjem obsegu ogrožena. Če določenih ciljev pri znatno manjšem obsegu dejavnosti financiranja nepremičnin ne bi bilo mogoče uresničiti, se bi znatno zmanjšali tudi kvantitativni učinki, ki bi jih morda druga področja poslovanja bolje absorbirala. |
| --- | --- |

(236)

Očitno je, da so načrti in strategije v večini poslovnih področij realistični. Namen banke je uvesti nove izdelke in prodajne kanale. Komisija meni, da so kvalitativno in kvantitativno določeni cilji in strategije za dejavnost financiranja nepremičnin, kot je razloženo zgoraj, optimistični. [...]*. To je v glavnem odvisno od razvoja celotnega gospodarskega položaja, vendar tudi od sposobnosti banke odzivati se na spremenjene pogoje na trgu in potrebe strank, zato Komisija tega iz današnjega vidika ne more dokončno oceniti. Če banki ne bi uspelo trajno izpolnjevati določenih ciljev, se bi zdela njena sposobnost za preživetje, zlasti pri preostali dejavnosti financiranja nepremičnin, v sedanjem obsegu ogrožena. Če določenih ciljev pri znatno manjšem obsegu dejavnosti financiranja nepremičnin ne bi bilo mogoče uresničiti, se bi znatno zmanjšali tudi kvantitativni učinki, ki bi jih morda druga področja poslovanja bolje absorbirala.

| (237) | Ko se je Komisija v jeseni leta 2003 z izvedeniškim mnenjem svetovalcev revizijske družbe Mazars v zvezi s predloženim načrtom prestrukturiranja v zadostni meri prepričala o življenjski sposobnosti banke in zlasti o temeljni ustreznosti rezervacij za tveganja, je bilo šele mogoče pozitivno razmišljati o zaprošeni pomoči, toda pod pogojem, da Komisija oceni ponujene kompenzacijske ukrepe kot zadostne. Kot je prikazano spodaj (glej obrobno številko 257 in naslednje), je Komisija v tej zvezi še vedno močno dvomila zlasti glede poslovanja z občani, na katerem banka na berlinskem regionalnem trgu močno izstopa, pa tudi glede dejavnosti financiranja nepremičnin, ki je prav tako močno pridobil od pomoči. Dodatno so pri dejavnosti financiranja nepremičnin izvedenci Komisije izrazili pomisleke v zvezi s sposobnostjo banke, da bi na tem področju v prihodnje ustvarjala dovolj donosne nove posle. Tako bi po mnenju Komisije ločena odsvojitev vsaj pomembnega dela financiranja nepremičnin v kompenzacijo tekmic načeloma izboljšala sposobnost preživetja in možnosti privatizacije preostalega koncerna. |
| --- | --- |

(237)

Ko se je Komisija v jeseni leta 2003 z izvedeniškim mnenjem svetovalcev revizijske družbe Mazars v zvezi s predloženim načrtom prestrukturiranja v zadostni meri prepričala o življenjski sposobnosti banke in zlasti o temeljni ustreznosti rezervacij za tveganja, je bilo šele mogoče pozitivno razmišljati o zaprošeni pomoči, toda pod pogojem, da Komisija oceni ponujene kompenzacijske ukrepe kot zadostne. Kot je prikazano spodaj (glej obrobno številko 257 in naslednje), je Komisija v tej zvezi še vedno močno dvomila zlasti glede poslovanja z občani, na katerem banka na berlinskem regionalnem trgu močno izstopa, pa tudi glede dejavnosti financiranja nepremičnin, ki je prav tako močno pridobil od pomoči. Dodatno so pri dejavnosti financiranja nepremičnin izvedenci Komisije izrazili pomisleke v zvezi s sposobnostjo banke, da bi na tem področju v prihodnje ustvarjala dovolj donosne nove posle. Tako bi po mnenju Komisije ločena odsvojitev vsaj pomembnega dela financiranja nepremičnin v kompenzacijo tekmic načeloma izboljšala sposobnost preživetja in možnosti privatizacije preostalega koncerna.

| (238) | Kot izhaja iz načrta prestrukturiranja, kot je bil predložen doslej, in iz sklepov svetovalcev, je Komisija Nemčijo v jeseni 2003 prosila, da številčno opredeli učinke ločene srednjeročne odsvojitve Berliner Bank (približno 1/4 do 1/3 obsega dejavnosti poslovanja BGB z občani) do konca 2005, ter BerlinerHyp (približno 2/3 dejavnosti BGB financiranja nepremičnin) do konca leta 2006. Komisiji je treba omogočiti, da ugotovi, ali taki dodatni kompenzacijski ukrepi na osnovi dosedanjega načrta prestrukturiranja ne bi mogli ponovno ogroziti načeloma potrjene življenjske sposobnosti banke. |
| --- | --- |

(238)

Kot izhaja iz načrta prestrukturiranja, kot je bil predložen doslej, in iz sklepov svetovalcev, je Komisija Nemčijo v jeseni 2003 prosila, da številčno opredeli učinke ločene srednjeročne odsvojitve Berliner Bank (približno 1/4 do 1/3 obsega dejavnosti poslovanja BGB z občani) do konca 2005, ter BerlinerHyp (približno 2/3 dejavnosti BGB financiranja nepremičnin) do konca leta 2006. Komisiji je treba omogočiti, da ugotovi, ali taki dodatni kompenzacijski ukrepi na osnovi dosedanjega načrta prestrukturiranja ne bi mogli ponovno ogroziti načeloma potrjene življenjske sposobnosti banke.

| (239) | Nemčija oz. banka sta najprej povzeli izhodiščni položaj. Na osnovi srednjeročnega načrtovanja z dne 24. junija 2003 je potekala številčna opredelitev pričakovanih dodatnih obremenitev zaradi vključitve predlogov svetovalcev Komisije o že potrjeni izločitvi dejavnosti financiranja nepremičnin in odcepitve IBB. Kot vsota bi vsi trije ukrepi v obdobju od leta 2003 do leta 2006 v osnovnem scenariju skupno enkratno obremenili banko v vrednosti minus [...]* EUR, od tega minus [...]* EUR za povečanje rezervacij za tveganja in minus [...]* EUR za negativne prihodke od prodaje oz. za amortizacijo knjižne vrednosti udeležb in za ostale posledice transakcij v okviru izločitve hčerinskih družb za poslovanje z nepremičninami, IBG in IBAG. Vendar so srednjeročni ali dolgoročni učinki imenovanih ukrepov majhni. Tako se bi načrtovan izid pred davki v letu 2006 zmanjšal le minimalno za [...]* EUR, t.j. iz [...]* EUR (po srednjeročnem načrtovanju z dne 24. junija 2003) na [...]* EUR (po novem izračunu), zaradi česar bi ga lahko banka prenesla brez večje spremembe doslej predloženih številk načrta. Srednjeročno načrtovanje z dne 24. junija 2003 je temeljijo na ciljnem ratingu v višini [...]* za koncern in na ciljnem donosu lastniškega kapitala v višini [...]* % za leto 2006. |
| --- | --- |

(239)

Nemčija oz. banka sta najprej povzeli izhodiščni položaj. Na osnovi srednjeročnega načrtovanja z dne 24. junija 2003 je potekala številčna opredelitev pričakovanih dodatnih obremenitev zaradi vključitve predlogov svetovalcev Komisije o že potrjeni izločitvi dejavnosti financiranja nepremičnin in odcepitve IBB. Kot vsota bi vsi trije ukrepi v obdobju od leta 2003 do leta 2006 v osnovnem scenariju skupno enkratno obremenili banko v vrednosti minus [...]* EUR, od tega minus [...]* EUR za povečanje rezervacij za tveganja in minus [...]* EUR za negativne prihodke od prodaje oz. za amortizacijo knjižne vrednosti udeležb in za ostale posledice transakcij v okviru izločitve hčerinskih družb za poslovanje z nepremičninami, IBG in IBAG. Vendar so srednjeročni ali dolgoročni učinki imenovanih ukrepov majhni. Tako se bi načrtovan izid pred davki v letu 2006 zmanjšal le minimalno za [...]* EUR, t.j. iz [...]* EUR (po srednjeročnem načrtovanju z dne 24. junija 2003) na [...]* EUR (po novem izračunu), zaradi česar bi ga lahko banka prenesla brez večje spremembe doslej predloženih številk načrta. Srednjeročno načrtovanje z dne 24. junija 2003 je temeljijo na ciljnem ratingu v višini [...]* za koncern in na ciljnem donosu lastniškega kapitala v višini [...]* % za leto 2006.

| (240) | V nasprotju pa bi imela po navedbah Nemčije in banke odsvojitev Berliner Bank do konca 2005 negativne učinke na srednjeročno načrtovanje koncerna. Vsota bi izkazovala v obdobju od leta 2003 do leta 2005 enkratne učinke v višini [...]* EUR, od tega [...]* EUR za izredni izdatek za prodajo, ostanek za rezervacije za zaposlene, informacijsko tehnologijo, stavbe in za dodatne stroške prestrukturiranja. Srednje oz. dolgoročno se bo načrtovan izid pred davki v letu 2006 zmanjšal iz [...]* EUR (po preoblikovanem srednjeročnem načrtu na osnovi zgoraj omenjenih treh ukrepov) za [...]* EUR na [...]* EUR, od tega skoraj polovica zaradi odpada prispevka iz zaslužka Berliner Bank za koncern, ostanek pa zaradi zamika pri krčenju števila zaposlenih in zaradi odpada načrtovanega povečanja prihodkov iz provizij in preostalih (fiksnih) stroškov (zlasti zaradi premajhne velikosti zaledne pisarne). Vendar temelji ta izračun na predpostavki, da bo Berliner Bank za maksimiranje kroga ponudnikov odsvojena kot samostojna banka, kar bi povzročilo višje stroške. Kot enkraten učinek izjemnih stroškov prodaje je že vključen pričakovan prihodek iz prodaje Berliner Bank v višini [...]* - [...]* EUR. Vendar bo po navedbah banke v celoti porabljen za potrebno kapitalizacijo Berliner Bank v višini [...]* % tveganih postavk v višini [...]* EUR, zato bo prišlo do negativnega učinka v višini [...]* — [...]* EUR. Zaradi izločitve Berliner Bank se bo tudi delež pri izidu poslovanja z občani v celotnem poslu BGB zmanjšal iz nekaj več kot [...]* % na okoli [...]* %, delež poslovanja na trgu kapitala pa se bo ustrezno povečal iz nekaj več kot [...]* % na približno [...]* %. Zaradi take stopnje temeljnega kapitala grozi poslabšanje ratinga, ker velja poslovanje na trgu kapitala za bolj tvegano kot poslovanje z občani. To ima negativni vpliv na refinanciranje, tako da predstavlja odsvojitev Berliner Bank tudi operativne težave med fazo prestrukturiranja. Odsvojitev Berliner Bank bi v skladu s srednjeročnim načrtovanjem z dne 24. junija 2003 zmanjšalo donos lastniškega kapitala za približno [...]* % iz [...]* % za leto 2006 na približno [...]* %. |
| --- | --- |

(240)

V nasprotju pa bi imela po navedbah Nemčije in banke odsvojitev Berliner Bank do konca 2005 negativne učinke na srednjeročno načrtovanje koncerna. Vsota bi izkazovala v obdobju od leta 2003 do leta 2005 enkratne učinke v višini [...]* EUR, od tega [...]* EUR za izredni izdatek za prodajo, ostanek za rezervacije za zaposlene, informacijsko tehnologijo, stavbe in za dodatne stroške prestrukturiranja. Srednje oz. dolgoročno se bo načrtovan izid pred davki v letu 2006 zmanjšal iz [...]* EUR (po preoblikovanem srednjeročnem načrtu na osnovi zgoraj omenjenih treh ukrepov) za [...]* EUR na [...]* EUR, od tega skoraj polovica zaradi odpada prispevka iz zaslužka Berliner Bank za koncern, ostanek pa zaradi zamika pri krčenju števila zaposlenih in zaradi odpada načrtovanega povečanja prihodkov iz provizij in preostalih (fiksnih) stroškov (zlasti zaradi premajhne velikosti zaledne pisarne). Vendar temelji ta izračun na predpostavki, da bo Berliner Bank za maksimiranje kroga ponudnikov odsvojena kot samostojna banka, kar bi povzročilo višje stroške. Kot enkraten učinek izjemnih stroškov prodaje je že vključen pričakovan prihodek iz prodaje Berliner Bank v višini [...]* - [...]* EUR. Vendar bo po navedbah banke v celoti porabljen za potrebno kapitalizacijo Berliner Bank v višini [...]* % tveganih postavk v višini [...]* EUR, zato bo prišlo do negativnega učinka v višini [...]* — [...]* EUR. Zaradi izločitve Berliner Bank se bo tudi delež pri izidu poslovanja z občani v celotnem poslu BGB zmanjšal iz nekaj več kot [...]* % na okoli [...]* %, delež poslovanja na trgu kapitala pa se bo ustrezno povečal iz nekaj več kot [...]* % na približno [...]* %. Zaradi take stopnje temeljnega kapitala grozi poslabšanje ratinga, ker velja poslovanje na trgu kapitala za bolj tvegano kot poslovanje z občani. To ima negativni vpliv na refinanciranje, tako da predstavlja odsvojitev Berliner Bank tudi operativne težave med fazo prestrukturiranja. Odsvojitev Berliner Bank bi v skladu s srednjeročnim načrtovanjem z dne 24. junija 2003 zmanjšalo donos lastniškega kapitala za približno [...]* % iz [...]* % za leto 2006 na približno [...]* %.

| (241) | Komisija je argumente, ki jih je podala Nemčija oziroma banka, skrbno analizirala. Po mnenju Komisije argumenti ne vsebujejo nepremagljivih ovir za odcepitev Berliner Bank, ponujeno zaradi razlogov tekmovalnosti. |
| --- | --- |

(241)

Komisija je argumente, ki jih je podala Nemčija oziroma banka, skrbno analizirala. Po mnenju Komisije argumenti ne vsebujejo nepremagljivih ovir za odcepitev Berliner Bank, ponujeno zaradi razlogov tekmovalnosti.

| (242) | Banka ima namreč na izbiro izravnati relativno znižanje zneska doprinosa iz poslovanja z občani k znesku skupnega izida zaradi odcepitve Berliner Bank s sorazmernim krčenjem drugih poslovnih področij trga kapitala in financiranja nepremičnin. Tako se struktura banke in zahtevana stopnja temeljnega kapitala ne bi spremenili. Nasprotno, tako znižanje postavk tveganja bi sprostilo lastniški kapital, ki bi predstavljal znesek k dodatnemu povišanju stopnje temeljnega kapitala. Alternativno k tovrstnim krčenjem bi lahko banka za izravnavo višjega tveganja povišala stopnjo temeljnega kapitala tako, da bi z lastim trudom izbrane tvegane postavke skrčila še bolj kot načrtovano in s tem sprostila temeljni kapital ali pa z najemanjem srednjeročnega svežega kapitala na trgu kapitala. Na ta način bi bilo mogoče izključiti pomemben negativni učinek na rating in s tem na pogoje refinanciranja, tako da bi banka odcepitev lahko obvladala tudi operativno. |
| --- | --- |

(242)

Banka ima namreč na izbiro izravnati relativno znižanje zneska doprinosa iz poslovanja z občani k znesku skupnega izida zaradi odcepitve Berliner Bank s sorazmernim krčenjem drugih poslovnih področij trga kapitala in financiranja nepremičnin. Tako se struktura banke in zahtevana stopnja temeljnega kapitala ne bi spremenili. Nasprotno, tako znižanje postavk tveganja bi sprostilo lastniški kapital, ki bi predstavljal znesek k dodatnemu povišanju stopnje temeljnega kapitala. Alternativno k tovrstnim krčenjem bi lahko banka za izravnavo višjega tveganja povišala stopnjo temeljnega kapitala tako, da bi z lastim trudom izbrane tvegane postavke skrčila še bolj kot načrtovano in s tem sprostila temeljni kapital ali pa z najemanjem srednjeročnega svežega kapitala na trgu kapitala. Na ta način bi bilo mogoče izključiti pomemben negativni učinek na rating in s tem na pogoje refinanciranja, tako da bi banka odcepitev lahko obvladala tudi operativno.

| (243) | Nemčija oz. banka je pri izračunu enkratnega učinka odcepitve Berliner Bank izhajala iz odsvojitve slednje kot samostojne banke, da bi maksimirali krog ponudnikov. Glede na dejstvo, da je Berliner Bank sedaj vključena v Landesbank Berlin kot nesamostojno poslovno področje ali podružnica, bi jo bilo treba za odsvojitev odcepiti kot samostojno pravno enoto. Po navedbi banke je za to potrebna stopnja temeljnega kapitala v višini [...]* % tveganih postavk in s tem temeljni kapital v višini približno [...]* EUR, kar bi BGB morala na novo zbrati. Kljub temeljnemu kapitalu v višini [...]* EUR banka pričakuje le prihodek od prodaje v višini med [...]* in [...]* EUR. Komisija meni, da je ta izračun zelo konzervativen. Neto lastniški kapital se praviloma uporablja kot ena opornih točk za ocenitev vrednosti podjetja. Če bi naj temeljni kapital Berliner Bank znašal približno [...]* EUR, se Komisiji zdi dokaj neverjetno, da bi lahko dosegli le prihodek od prodaje v višini med [...]* in [...]* EUR. Glede na dejstvo, da sta ime in baza strank Berliner Bank dobro osnovana, bi moral prihodek od prodaje težiti k vrednosti ali celo preseči vrednost temeljnega kapitala, ki je po mnenju banke strošek, in tako v veliki meri zmanjšati obremenitev BGB. Tudi če se to tokrat zaradi razlogov, ki jih Komisija ne vidi, izjemoma ne bi zgodilo, bi bilo v tem primeru s strani BGB nerazumno odsvojiti Berliner Bank kot samostojno banko. Ime, stranke, ostale enote premoženja tekočega poslovanja in dodatna lastna sredstva imajo vsi pozitivno vrednost. Če BGB misli, da s prodajo ne bo mogla iztržiti niti sveže preskrbljenega temeljnega, je seveda mogoče, da premoženje Berliner Bank odsvoji v okviru tako imenovanega nakupa premoženja, ki bi prinesel vsaj pozitiven prihodek od prodaje, s katerim bi lahko izključili izjemno izgubo BGB iz prodaje Berliner Bank. Negativni enkratni učinek v višini [...]* EUR bi se s tem znatno zmanjšal. |
| --- | --- |

(243)

Nemčija oz. banka je pri izračunu enkratnega učinka odcepitve Berliner Bank izhajala iz odsvojitve slednje kot samostojne banke, da bi maksimirali krog ponudnikov. Glede na dejstvo, da je Berliner Bank sedaj vključena v Landesbank Berlin kot nesamostojno poslovno področje ali podružnica, bi jo bilo treba za odsvojitev odcepiti kot samostojno pravno enoto. Po navedbi banke je za to potrebna stopnja temeljnega kapitala v višini [...]* % tveganih postavk in s tem temeljni kapital v višini približno [...]* EUR, kar bi BGB morala na novo zbrati. Kljub temeljnemu kapitalu v višini [...]* EUR banka pričakuje le prihodek od prodaje v višini med [...]* in [...]* EUR. Komisija meni, da je ta izračun zelo konzervativen. Neto lastniški kapital se praviloma uporablja kot ena opornih točk za ocenitev vrednosti podjetja. Če bi naj temeljni kapital Berliner Bank znašal približno [...]* EUR, se Komisiji zdi dokaj neverjetno, da bi lahko dosegli le prihodek od prodaje v višini med [...]* in [...]* EUR. Glede na dejstvo, da sta ime in baza strank Berliner Bank dobro osnovana, bi moral prihodek od prodaje težiti k vrednosti ali celo preseči vrednost temeljnega kapitala, ki je po mnenju banke strošek, in tako v veliki meri zmanjšati obremenitev BGB. Tudi če se to tokrat zaradi razlogov, ki jih Komisija ne vidi, izjemoma ne bi zgodilo, bi bilo v tem primeru s strani BGB nerazumno odsvojiti Berliner Bank kot samostojno banko. Ime, stranke, ostale enote premoženja tekočega poslovanja in dodatna lastna sredstva imajo vsi pozitivno vrednost. Če BGB misli, da s prodajo ne bo mogla iztržiti niti sveže preskrbljenega temeljnega, je seveda mogoče, da premoženje Berliner Bank odsvoji v okviru tako imenovanega nakupa premoženja, ki bi prinesel vsaj pozitiven prihodek od prodaje, s katerim bi lahko izključili izjemno izgubo BGB iz prodaje Berliner Bank. Negativni enkratni učinek v višini [...]* EUR bi se s tem znatno zmanjšal.

| (244) | Ponavljajoči negativni učinek na donos lastniškega kapitala iz veljavnih [...]* % bi lahko bil zaradi zavlačevanja odsvojitve za več kot leto dni po mnenju Komisije prav tako znatno zmanjšan. |
| --- | --- |

(244)

Ponavljajoči negativni učinek na donos lastniškega kapitala iz veljavnih [...]* % bi lahko bil zaradi zavlačevanja odsvojitve za več kot leto dni po mnenju Komisije prav tako znatno zmanjšan.

| (245) | Ob upoštevanju analize Komisije se je Nemčija naposled strinjala, da je BGB sposobna preživeti tudi pri ločeni prodaji Berliner Bank. Nemčija je nato izjavila pripravljenost do ločene odsvojitve Berliner Bank do 1. februarja 2007 (stvarno učinkovanje) z uvedbo odsvojitvenega postopka v letu 2005 in zaključitvijo tega postopka v skladu s pogodbo do 1. oktobra 2006. Formalna pritrditev je bila Komisiji predložena dne 6. februarja 2004. |
| --- | --- |

(245)

Ob upoštevanju analize Komisije se je Nemčija naposled strinjala, da je BGB sposobna preživeti tudi pri ločeni prodaji Berliner Bank. Nemčija je nato izjavila pripravljenost do ločene odsvojitve Berliner Bank do 1. februarja 2007 (stvarno učinkovanje) z uvedbo odsvojitvenega postopka v letu 2005 in zaključitvijo tega postopka v skladu s pogodbo do 1. oktobra 2006. Formalna pritrditev je bila Komisiji predložena dne 6. februarja 2004.

| (246) | Tako prvič pripada celoten izid leta 2006 še BGB, drugič pa je mogoče stroške prilagoditve porazdeliti čez daljše obdobje oz. laže je sprejemati protiukrepe, kot npr. do tedaj že napredovano zmanjšanje kratkoročnih fiksnih stroškov za IT, osebje zaledne pisarne in stavbe. Po lastnih navedbah BGB negativni učinki v višini [...]* EUR, ki so posledica odpada načrtovanega povečanja prihodka od provizije LBB zaradi reorganizacije, negotovosti zaposlenih in vezave upravljalnih virov v višini [...]* EUR, ki so posledica zavlačevanja krčenja zaposlenih v koncernu in v višini [...]* EUR kot posledica preostalih stroškov zaradi nezadostnega obsega tako ali tako ne bi bili trajni. Komisija se s tem stališčem strinja. |
| --- | --- |

(246)

Tako prvič pripada celoten izid leta 2006 še BGB, drugič pa je mogoče stroške prilagoditve porazdeliti čez daljše obdobje oz. laže je sprejemati protiukrepe, kot npr. do tedaj že napredovano zmanjšanje kratkoročnih fiksnih stroškov za IT, osebje zaledne pisarne in stavbe. Po lastnih navedbah BGB negativni učinki v višini [...]* EUR, ki so posledica odpada načrtovanega povečanja prihodka od provizije LBB zaradi reorganizacije, negotovosti zaposlenih in vezave upravljalnih virov v višini [...]* EUR, ki so posledica zavlačevanja krčenja zaposlenih v koncernu in v višini [...]* EUR kot posledica preostalih stroškov zaradi nezadostnega obsega tako ali tako ne bi bili trajni. Komisija se s tem stališčem strinja.

| (247) | Dojemanje Komisije potrjuje analiza enkratnih učinkov ter trajnih učinkov na donosnost lastniškega kapitala BGB. Številke, ki jih je predložila Nemčija oz. banka, najverjetneje ne bodo dosežene. Če to ne bi uspelo zaradi spleta nesrečnih okoliščin ali neugodnega razvoja trga, tudi [...]* % donosnost lastniškega kapitala za leto 2007 ([...]* % donosnost lastniškega kapitala po srednjeročnem načrtu z dne 24. junija 2003, z odbitkom [...]* % zaradi odcepitve Berliner Bank), po oceni Komisije ne bi povzročila, da bi bil preostali koncern ponovno odvisen od javne podpore, ki je zaradi pravnega načela o pomočeh „enkrat — zadnjikrat“ koncernu ne bi bilo mogoče ponovno dodeliti. V območju vpliva banke je, da se iz lastne moči stabilizira s povečanjem stopnje temeljnega kapitala na 7 % ali več. To bi pozitivno vplivalo na rating in zagotovilo dovolj dobre pogoje refinanciranja iz operativnega vidika. Sicer bi se donosnost lastniškega kapitala, ki jo je pod neugodnimi okoliščinami za pričakovati v letu 2006 v višini [...]* - [...]* % po mnenju Komisije tudi v sedanjem težkem položaju nemške kreditne industrije gibala na spodnjem robu spektra, ocenjenega kot zadostnega za dolgoročno sposobnost preživetja banke. Vendar Komisija pričakuje, da bo privatizacija, zagotovljena za leto 2007, banko dodatno okrepila. Če bo namreč nov vlagatelj ocenil donosnost lastniškega kapitala ali kapitalizacijo banke ob tistem času kot nezadovoljivo, je pričakovati, da bo iz lastnega interesa ukrepal s sanacijami, kot je npr. zmanjšanje nedonosnih področij dejavnosti, ali priliv kapitala, kar bi rating in situacijo refinanciranja izboljšal nazaj na potrebno mero. |
| --- | --- |

(247)

Dojemanje Komisije potrjuje analiza enkratnih učinkov ter trajnih učinkov na donosnost lastniškega kapitala BGB. Številke, ki jih je predložila Nemčija oz. banka, najverjetneje ne bodo dosežene. Če to ne bi uspelo zaradi spleta nesrečnih okoliščin ali neugodnega razvoja trga, tudi [...]* % donosnost lastniškega kapitala za leto 2007 ([...]* % donosnost lastniškega kapitala po srednjeročnem načrtu z dne 24. junija 2003, z odbitkom [...]* % zaradi odcepitve Berliner Bank), po oceni Komisije ne bi povzročila, da bi bil preostali koncern ponovno odvisen od javne podpore, ki je zaradi pravnega načela o pomočeh „enkrat — zadnjikrat“ koncernu ne bi bilo mogoče ponovno dodeliti. V območju vpliva banke je, da se iz lastne moči stabilizira s povečanjem stopnje temeljnega kapitala na 7 % ali več. To bi pozitivno vplivalo na rating in zagotovilo dovolj dobre pogoje refinanciranja iz operativnega vidika. Sicer bi se donosnost lastniškega kapitala, ki jo je pod neugodnimi okoliščinami za pričakovati v letu 2006 v višini [...]* - [...]* % po mnenju Komisije tudi v sedanjem težkem položaju nemške kreditne industrije gibala na spodnjem robu spektra, ocenjenega kot zadostnega za dolgoročno sposobnost preživetja banke. Vendar Komisija pričakuje, da bo privatizacija, zagotovljena za leto 2007, banko dodatno okrepila. Če bo namreč nov vlagatelj ocenil donosnost lastniškega kapitala ali kapitalizacijo banke ob tistem času kot nezadovoljivo, je pričakovati, da bo iz lastnega interesa ukrepal s sanacijami, kot je npr. zmanjšanje nedonosnih področij dejavnosti, ali priliv kapitala, kar bi rating in situacijo refinanciranja izboljšal nazaj na potrebno mero.

| (248) | Nasprotno pa se Komisija strinja s stališčem Nemčije in banke, da iz današnjega vidika ni mogoče z gotovostjo izključiti, da ne bi bila huda obveznost srednjeročne ločene odsvojitve tudi BerlinHyp preveliko breme za življenjsko sposobnost banke. Kot so potrdili neodvisni svetovalci, Komisija še naprej dvomi, da bo banki na področju financiranja nepremičnin uspelo ustvariti nove posle z višjo maržo v načrtovanem obsegu. Zato Komisija meni, da bi bilo za krepitev dolgoročne rentabilnosti načeloma pozitivno, če bi se banka še bolj umaknila iz posla financiranja nepremičnin, kot je bilo načrtovano. Ker bi to omogočala zlasti ločena prodaja BerlinHyp, Komisija intenzivno preverja to možnost. |
| --- | --- |

(248)

Nasprotno pa se Komisija strinja s stališčem Nemčije in banke, da iz današnjega vidika ni mogoče z gotovostjo izključiti, da ne bi bila huda obveznost srednjeročne ločene odsvojitve tudi BerlinHyp preveliko breme za življenjsko sposobnost banke. Kot so potrdili neodvisni svetovalci, Komisija še naprej dvomi, da bo banki na področju financiranja nepremičnin uspelo ustvariti nove posle z višjo maržo v načrtovanem obsegu. Zato Komisija meni, da bi bilo za krepitev dolgoročne rentabilnosti načeloma pozitivno, če bi se banka še bolj umaknila iz posla financiranja nepremičnin, kot je bilo načrtovano. Ker bi to omogočala zlasti ločena prodaja BerlinHyp, Komisija intenzivno preverja to možnost.

| (249) | Obvezujoča obveznost srednjeročne ločene prodaje BerlinHyp bi po navedbah Nemčije in banke povzročila naslednje negativne povratne učinke na preostali koncern oziroma sprožila naslednje zahteve, ki jih kupec morda ne bi mogel izpolniti: Kupec bi moral prevzeti notranje refinanciranje v okviru koncerna (zdaj približno [...]* EUR) v glavnem pod primerljivimi pogoji, t.j. imeti najmanj tako dober rating kot Landesbank Berlin, in prevzeti izjavo o nameri materinske družbe BGB za BerlinHyp, da bi preprečil vračunanje velikih kreditov (trenutna cenitev obsega: približno [...]* EUR). Kupec bi moral kot kupnino ponuditi najmanj knjižno vrednost BerlinHyp, saj bi v nasprotnem primeru pod določenimi okoliščinami prišlo do znatnega odpisa knjižne vrednosti, [...]*. Tudi pri negativnem izteku postopka za oddajo naročila obstaja tveganje dodatnega odpisa knjižne vrednosti. Prav tako je odsvojitev mogoča brez znatnega oviranja načrta prestrukturiranja le ob ohranitvi prodajnega sodelovanja med BerlinHyp in koncernom. Obveznost ločene odsvojitve bi zahtevala enkraten odpis aktualne knjižne vrednosti [...]* EUR za [...]* EUR na knjižno vrednost lastnega kapitala BerlinHyp v višini 519 milijonov EUR. Izid pred davki za preostali koncern, pričakovan za leto 2006, se bo zmanjšal za približno dodatnih [...]* EUR (razlika med odpadom načrtovanega izida BerlinHyp v višini približno [...]* EUR in donosa iz obresti iz pričakovanega prihodka od prodaje v višini [...]* EUR). Skupaj z ločeno prodajo Berliner Bank bi to povzročilo dodatno znižanje donosa lastniškega kapitala preostalega koncerna, za katerega so si prizadevali v letu 2006, za [...]* % na skupno nekaj več kot [...]* %, ter do znižanja stopnje temeljnega kapitala za nekoliko več kot [...]* %. |
| --- | --- |

(249)

Obvezujoča obveznost srednjeročne ločene prodaje BerlinHyp bi po navedbah Nemčije in banke povzročila naslednje negativne povratne učinke na preostali koncern oziroma sprožila naslednje zahteve, ki jih kupec morda ne bi mogel izpolniti: Kupec bi moral prevzeti notranje refinanciranje v okviru koncerna (zdaj približno [...]* EUR) v glavnem pod primerljivimi pogoji, t.j. imeti najmanj tako dober rating kot Landesbank Berlin, in prevzeti izjavo o nameri materinske družbe BGB za BerlinHyp, da bi preprečil vračunanje velikih kreditov (trenutna cenitev obsega: približno [...]* EUR). Kupec bi moral kot kupnino ponuditi najmanj knjižno vrednost BerlinHyp, saj bi v nasprotnem primeru pod določenimi okoliščinami prišlo do znatnega odpisa knjižne vrednosti, [...]*. Tudi pri negativnem izteku postopka za oddajo naročila obstaja tveganje dodatnega odpisa knjižne vrednosti. Prav tako je odsvojitev mogoča brez znatnega oviranja načrta prestrukturiranja le ob ohranitvi prodajnega sodelovanja med BerlinHyp in koncernom. Obveznost ločene odsvojitve bi zahtevala enkraten odpis aktualne knjižne vrednosti [...]* EUR za [...]* EUR na knjižno vrednost lastnega kapitala BerlinHyp v višini 519 milijonov EUR. Izid pred davki za preostali koncern, pričakovan za leto 2006, se bo zmanjšal za približno dodatnih [...]* EUR (razlika med odpadom načrtovanega izida BerlinHyp v višini približno [...]* EUR in donosa iz obresti iz pričakovanega prihodka od prodaje v višini [...]* EUR). Skupaj z ločeno prodajo Berliner Bank bi to povzročilo dodatno znižanje donosa lastniškega kapitala preostalega koncerna, za katerega so si prizadevali v letu 2006, za [...]* % na skupno nekaj več kot [...]* %, ter do znižanja stopnje temeljnega kapitala za nekoliko več kot [...]* %.

| (250) | Ker bi tako obvezujoča obveznost ločene odsvojitve BerlinHyp za preostali koncern povzročila dodatna znatna tveganja glede sposobnosti preživetja, Komisija meni, da iz današnjega vidika niso niti ustrezen ukrep za krepitev dolgoročne donosnosti, niti sprejemljiv kompenzacijski ukrep, na katerem bi temeljila odločitev. Komisija je tako upoštevala namero Nemčije, da bo možnost ločene odsvojitve BerlinHyp ponovno preverila kasneje, ob upoštevanju privatizacije preostalega koncerna in da bo BerlinHyp, odvisno od scenarija, ki bo izboljšal možnosti privatizacije, do konca leta 2007 v preglednem, odprtem in nediskriminativnem postopku odsvojila skupaj s preostalim koncernom ali ločeno. Komisija meni, da je realistično, da bi lahko BerlinHyp vsaj od leta 2006 naprej ponovno postala zanimiva za strateške vlagatelje. Tudi poslovni načrt BerlinHyp do tedaj izhaja iz izboljšanja splošnega tržnega položaja dejavnosti financiranja nepremičnin. Preverjanje možnosti ločene prodaje bi naj bilo po mnenju Komisije izvedeno v letu 2006. Poleg tega Komisija pričakuje, da bo banka v skladu s priporočili svetovalcev ter na osnovi preoblikovanega načrta prestrukturiranja izvedla — [...]* takoj, ko se bo to izkazalo za primerno zaradi slabšega poslovnega razvoja, kot ga je banka pričakovala. S tem ukrepom bi se seveda potencialno tveganje, ki bi se lahko pojavilo zaradi nujnosti ponovne amortizacije, [...]*, zmanjšalo na najmanjšo možno mero. Taki ukrepi bi po mnenju Komisije pozitivno vplivali na dolgoročno sposobnost preživetja banke in na možnosti privatizacije preostalega koncerna. |
| --- | --- |

(250)

Ker bi tako obvezujoča obveznost ločene odsvojitve BerlinHyp za preostali koncern povzročila dodatna znatna tveganja glede sposobnosti preživetja, Komisija meni, da iz današnjega vidika niso niti ustrezen ukrep za krepitev dolgoročne donosnosti, niti sprejemljiv kompenzacijski ukrep, na katerem bi temeljila odločitev. Komisija je tako upoštevala namero Nemčije, da bo možnost ločene odsvojitve BerlinHyp ponovno preverila kasneje, ob upoštevanju privatizacije preostalega koncerna in da bo BerlinHyp, odvisno od scenarija, ki bo izboljšal možnosti privatizacije, do konca leta 2007 v preglednem, odprtem in nediskriminativnem postopku odsvojila skupaj s preostalim koncernom ali ločeno. Komisija meni, da je realistično, da bi lahko BerlinHyp vsaj od leta 2006 naprej ponovno postala zanimiva za strateške vlagatelje. Tudi poslovni načrt BerlinHyp do tedaj izhaja iz izboljšanja splošnega tržnega položaja dejavnosti financiranja nepremičnin. Preverjanje možnosti ločene prodaje bi naj bilo po mnenju Komisije izvedeno v letu 2006. Poleg tega Komisija pričakuje, da bo banka v skladu s priporočili svetovalcev ter na osnovi preoblikovanega načrta prestrukturiranja izvedla — [...]* takoj, ko se bo to izkazalo za primerno zaradi slabšega poslovnega razvoja, kot ga je banka pričakovala. S tem ukrepom bi se seveda potencialno tveganje, ki bi se lahko pojavilo zaradi nujnosti ponovne amortizacije, [...]*, zmanjšalo na najmanjšo možno mero. Taki ukrepi bi po mnenju Komisije pozitivno vplivali na dolgoročno sposobnost preživetja banke in na možnosti privatizacije preostalega koncerna.

| (251) | 29. januarja 2004 je Nemčija predložila sedanji načrt prestrukturiranja z vključno srednjeročnim finančnim načrtom, ki temelji na številkah iz sredine januarja leta 2004. Ta aktualizira dosedanjo različico iz junija leta 2003, na kateri je temeljila presoja Komisije in njenih svetovalcev, revizijske družbe Mazars, o življenjski sposobnosti banke in ki na primer upošteva tudi priporočila revizijske družbe Mazars glede rezervacij za tveganja. Kar se tiče odcepitve Berliner Bank, ki še ni vključena v najnovejši srednjeročni finančni načrt, je Nemčija predložila ocenitev, ki temelji na analizi, predstavljeni decembra leta 2003. Številke sedanjega načrta ne odstopajo bistveno od različice iz junija leta 2003, zato ne bodo spremenile presoje Komisije o življenjski sposobnosti BGB. |
| --- | --- |

(251)

29. januarja 2004 je Nemčija predložila sedanji načrt prestrukturiranja z vključno srednjeročnim finančnim načrtom, ki temelji na številkah iz sredine januarja leta 2004. Ta aktualizira dosedanjo različico iz junija leta 2003, na kateri je temeljila presoja Komisije in njenih svetovalcev, revizijske družbe Mazars, o življenjski sposobnosti banke in ki na primer upošteva tudi priporočila revizijske družbe Mazars glede rezervacij za tveganja. Kar se tiče odcepitve Berliner Bank, ki še ni vključena v najnovejši srednjeročni finančni načrt, je Nemčija predložila ocenitev, ki temelji na analizi, predstavljeni decembra leta 2003. Številke sedanjega načrta ne odstopajo bistveno od različice iz junija leta 2003, zato ne bodo spremenile presoje Komisije o življenjski sposobnosti BGB.

| (252) | Komisija ocenjuje načrt prestrukturiranja po vključitvi priporočil njenih svetovalcev revizijske družbe Mazars kot v celoti primernega in popolnega, kljub opisanim še vedno navzočim negotovostim glede prihodnjega razvoja. Za že izvedene oz. predvidene operativne, funkcionalne in finančne ukrepe Komisija meni, da ustrezajo za ponovno vzpostavitev dolgoročne življenjske sposobnosti banke. Odstopanja od cilja, ki so se doslej pojavljala, Komisija ocenjuje kot v celoti neprimerna za povzročitev trajnih pomislekov glede rezultatov, ki jih bo obrodil načrt prestrukturiranja. Nekateri ukrepi zaostajajo za načrtovanimi cilji. Vendar to deloma kompenzira preseganje načrtovanih ciljev na drugih področjih. |
| --- | --- |

(252)

Komisija ocenjuje načrt prestrukturiranja po vključitvi priporočil njenih svetovalcev revizijske družbe Mazars kot v celoti primernega in popolnega, kljub opisanim še vedno navzočim negotovostim glede prihodnjega razvoja. Za že izvedene oz. predvidene operativne, funkcionalne in finančne ukrepe Komisija meni, da ustrezajo za ponovno vzpostavitev dolgoročne življenjske sposobnosti banke. Odstopanja od cilja, ki so se doslej pojavljala, Komisija ocenjuje kot v celoti neprimerna za povzročitev trajnih pomislekov glede rezultatov, ki jih bo obrodil načrt prestrukturiranja. Nekateri ukrepi zaostajajo za načrtovanimi cilji. Vendar to deloma kompenzira preseganje načrtovanih ciljev na drugih področjih.

| (253) | Možnosti glede življenjske sposobnosti so v veliki meri odvisne od prihodnjega dobička in krepitve baze temeljnega kapitala, ter zlasti od sposobnosti ustvarjanja novih poslov in popolne izvedbe načrta prestrukturiranja. Še zlasti med obdobjem prestrukturiranja bo banka odločilno odvisna od prihodkov iz poslovanja na trgu kapitala. Strategija na področju financiranja nepremičnin je težavna in grozi, da bo zaostajala za načrtovanimi cilji. Sposobnost preživetja banke bi ogrožala zlasti dodatno poslabšanje trga nepremičnin na berlinskem območju in domači bruto proizvod. Komisija meni, da je za zmanjšanje tega tveganja načeloma zaželena odcepitev večjega dela posla financiranja nepremičnin, kar je mogoče z ločeno prodajo BerlinHyp. Komisija zato od Nemčije pričakuje temeljito kontrolo. Eventualne izgube iz manjšega dela posla financiranja nepremičnin, ki bi ostal v BGB/LBB, bi lahko banka lažje kompenzirala s pričakovanimi pozitivnimi prispevki iz poslovanja z občani in poslovanja na trgu kapitala. |
| --- | --- |

(253)

Možnosti glede življenjske sposobnosti so v veliki meri odvisne od prihodnjega dobička in krepitve baze temeljnega kapitala, ter zlasti od sposobnosti ustvarjanja novih poslov in popolne izvedbe načrta prestrukturiranja. Še zlasti med obdobjem prestrukturiranja bo banka odločilno odvisna od prihodkov iz poslovanja na trgu kapitala. Strategija na področju financiranja nepremičnin je težavna in grozi, da bo zaostajala za načrtovanimi cilji. Sposobnost preživetja banke bi ogrožala zlasti dodatno poslabšanje trga nepremičnin na berlinskem območju in domači bruto proizvod. Komisija meni, da je za zmanjšanje tega tveganja načeloma zaželena odcepitev večjega dela posla financiranja nepremičnin, kar je mogoče z ločeno prodajo BerlinHyp. Komisija zato od Nemčije pričakuje temeljito kontrolo. Eventualne izgube iz manjšega dela posla financiranja nepremičnin, ki bi ostal v BGB/LBB, bi lahko banka lažje kompenzirala s pričakovanimi pozitivnimi prispevki iz poslovanja z občani in poslovanja na trgu kapitala.

| (254) | Banka trenutno nima tihih rezerv ali drugih finančnih virov, s katerimi bi lahko v obdobju prestrukturiranja absorbirala večje izgube. V tej zvezi je Komisija mnenja, da je 6,0 % stopnja temeljnega kapitala potrebni minimum za sposobnost preživetja in s tem maksimum, ki ga je treba financirati iz državne pomoči. Komisija pričakuje, da se bo banka potrudila po najboljših močeh, da bo z dodatnim zmanjšanjem tvegane aktive ali z najemanjem dodatnih sredstev na trgu stopnjo temeljnega kapitala iz lastne moči povečala na približno 7,0 % ali več. Sposobnost banke na trgu kapitala in možnosti banke za privatizacijo bi se s tem dodatno izboljšale. |
| --- | --- |

(254)

Banka trenutno nima tihih rezerv ali drugih finančnih virov, s katerimi bi lahko v obdobju prestrukturiranja absorbirala večje izgube. V tej zvezi je Komisija mnenja, da je 6,0 % stopnja temeljnega kapitala potrebni minimum za sposobnost preživetja in s tem maksimum, ki ga je treba financirati iz državne pomoči. Komisija pričakuje, da se bo banka potrudila po najboljših močeh, da bo z dodatnim zmanjšanjem tvegane aktive ali z najemanjem dodatnih sredstev na trgu stopnjo temeljnega kapitala iz lastne moči povečala na približno 7,0 % ali več. Sposobnost banke na trgu kapitala in možnosti banke za privatizacijo bi se s tem dodatno izboljšale.

| (255) | Maksimalno znižanje donosa lastniškega kapitala za leto 2006, ki ga je za pričakovati zaradi dodatnih kompenzacijskih ukrepov odcepitve Berliner Bank, iz [...]* — [...]* % na približno [...]* — [...]* % po mnenju Komisije ne ogroža dolgoročne življenjske sposobnosti banke. Komisija izhaja iz tega, da bo vlagatelj po privatizaciji banke ukrepal tako, da bo ponovno vzpostavil donosnost banke, sprejemljivo za vlagatelje, ki ravnajo po načelih tržnega gospodarstva. |
| --- | --- |

(255)

Maksimalno znižanje donosa lastniškega kapitala za leto 2006, ki ga je za pričakovati zaradi dodatnih kompenzacijskih ukrepov odcepitve Berliner Bank, iz [...]* — [...]* % na približno [...]* — [...]* % po mnenju Komisije ne ogroža dolgoročne življenjske sposobnosti banke. Komisija izhaja iz tega, da bo vlagatelj po privatizaciji banke ukrepal tako, da bo ponovno vzpostavil donosnost banke, sprejemljivo za vlagatelje, ki ravnajo po načelih tržnega gospodarstva.

| (256) | Komisija izhaja iz tega, da ima privatizacija banke po zaključku faze prestrukturiranja dobre možnosti za uspeh. Nemčija se je obvezala, da bo takoj po ugotovitvi zaključnega računa za leto 2005 uvedla postopek privatizacije, ki bo zaključen do konca leta 2007. Komisija meni, da je ta časovni načrt realističen. Ob tem Komisija predvideva, da se bosta Nemčija in banka do tedaj močno potrudili odstraniti sedaj obstoječe težave glede privatizacije. Med drugim sodi mednje še vedno zapletena struktura koncerna, ki jo je potrebno v nadaljevanju procesa prestrukturiranja še zreducirati, pa tudi koncentracija še vedno premalo osredotočene palete produktov in izboljšanje preglednosti znotraj podjetja. Na kupno ceno bo z negativno težnjo vplivalo tudi dejstvo, da je banka velik del svojih poslovnih prostorov oddajala po cenah nad ravnijo trga. Po izračunih svetovalcev Komisije je gotovinska vrednost te pomanjkljivosti v letu 2006 med [...]* EUR in [...]* EUR, ki jo mora vlagatelj po pričakovanjih upoštevati pri svoji ponujeni cene. Predvidena privatizacija bo izvedena eno do dve leti po izteku državnih jamstev obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta. Tako časovno obdobje bo po mnenju Komisije potencialnemu vlagatelju nudilo dovolj priložnosti za opazovanje dejavnosti banke na trgu po odpadu državnega jamstva v juliju leta 2005 in za analizo ob določanju ponudbe. |
| --- | --- |

(256)

Komisija izhaja iz tega, da ima privatizacija banke po zaključku faze prestrukturiranja dobre možnosti za uspeh. Nemčija se je obvezala, da bo takoj po ugotovitvi zaključnega računa za leto 2005 uvedla postopek privatizacije, ki bo zaključen do konca leta 2007. Komisija meni, da je ta časovni načrt realističen. Ob tem Komisija predvideva, da se bosta Nemčija in banka do tedaj močno potrudili odstraniti sedaj obstoječe težave glede privatizacije. Med drugim sodi mednje še vedno zapletena struktura koncerna, ki jo je potrebno v nadaljevanju procesa prestrukturiranja še zreducirati, pa tudi koncentracija še vedno premalo osredotočene palete produktov in izboljšanje preglednosti znotraj podjetja. Na kupno ceno bo z negativno težnjo vplivalo tudi dejstvo, da je banka velik del svojih poslovnih prostorov oddajala po cenah nad ravnijo trga. Po izračunih svetovalcev Komisije je gotovinska vrednost te pomanjkljivosti v letu 2006 med [...]* EUR in [...]* EUR, ki jo mora vlagatelj po pričakovanjih upoštevati pri svoji ponujeni cene. Predvidena privatizacija bo izvedena eno do dve leti po izteku državnih jamstev obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta. Tako časovno obdobje bo po mnenju Komisije potencialnemu vlagatelju nudilo dovolj priložnosti za opazovanje dejavnosti banke na trgu po odpadu državnega jamstva v juliju leta 2005 in za analizo ob določanju ponudbe.

| (257) | Za izjemo od črke (c), odstavek 3 člena 87 Pogodbe ES je zavezujoč pogoj, da pomoči ne spremenijo pogojev trgovanja na noben način, ki bi bil v nasprotju s skupnimi interesi. Številke smernice od 35 do 39 določajo, da je potrebno sprejeti ukrepe, s katerimi se po možnosti omilijo negativni učinki pomoči na tekmece. Običajno so dolžnosti konkretizirane z omejitvijo ali skrčenjem navzočnosti podjetja na upoštevnem trgu ali upoštevnih trgih po zaključku faze prestrukturiranja. V skladu s številko 37 mora biti omejitev ali prisilno zmanjšanje navzočnosti na trgu v razmerju z učinki izkrivljanja, ki jih je povzročila pomoč, in zlasti z relativno težo podjetja na svojem trgu ali trgih. Ublažitev zahtevanih dolžnosti je v skladu s številko 38 smernice mogoča le, če omejitev ali zmanjšanje navzočnosti na trgu povzroči očitno poslabšanje tržne strukture, kot je na primer posredni nastanek monopola ali tesne oligopolne situacije. Kot je opisano zgoraj za primer hipotetične nelikvidnosti, je mogoče zaradi tržne strukture in položaja podjetja na teh trgih izključiti nastanek monopola ali tesnega oligopola zaradi omejitve ali zmanjšanja navzočnosti BGB na trgu (glej tudi dalje spodaj). |
| --- | --- |

(257)

Za izjemo od črke (c), odstavek 3 člena 87 Pogodbe ES je zavezujoč pogoj, da pomoči ne spremenijo pogojev trgovanja na noben način, ki bi bil v nasprotju s skupnimi interesi. Številke smernice od 35 do 39 določajo, da je potrebno sprejeti ukrepe, s katerimi se po možnosti omilijo negativni učinki pomoči na tekmece. Običajno so dolžnosti konkretizirane z omejitvijo ali skrčenjem navzočnosti podjetja na upoštevnem trgu ali upoštevnih trgih po zaključku faze prestrukturiranja. V skladu s številko 37 mora biti omejitev ali prisilno zmanjšanje navzočnosti na trgu v razmerju z učinki izkrivljanja, ki jih je povzročila pomoč, in zlasti z relativno težo podjetja na svojem trgu ali trgih. Ublažitev zahtevanih dolžnosti je v skladu s številko 38 smernice mogoča le, če omejitev ali zmanjšanje navzočnosti na trgu povzroči očitno poslabšanje tržne strukture, kot je na primer posredni nastanek monopola ali tesne oligopolne situacije. Kot je opisano zgoraj za primer hipotetične nelikvidnosti, je mogoče zaradi tržne strukture in položaja podjetja na teh trgih izključiti nastanek monopola ali tesnega oligopola zaradi omejitve ali zmanjšanja navzočnosti BGB na trgu (glej tudi dalje spodaj).

| (258) | Dolžnosti so lahko različnih oblik, na primer z odsvojitvijo proizvodne opreme ali hčerinskih družb, ali z zmanjšanjem dejavnosti. V skladu s črko (i) številke 39 smernice morajo ob obstoju strukturne presežne kapacitete na trgu, prizadetemu zaradi pomoči, dolžnost prispevati k sanaciji trga z dokončno ukinitvijo kapacitet. Dokončna in nepovratna ukinitev kapacitet pomeni po črki (i) številke 39 dokončno neuporabnost zadevne proizvodne opreme v dosedanjem obsegu ali njeno uporabo v druge namene. |
| --- | --- |

(258)

Dolžnosti so lahko različnih oblik, na primer z odsvojitvijo proizvodne opreme ali hčerinskih družb, ali z zmanjšanjem dejavnosti. V skladu s črko (i) številke 39 smernice morajo ob obstoju strukturne presežne kapacitete na trgu, prizadetemu zaradi pomoči, dolžnost prispevati k sanaciji trga z dokončno ukinitvijo kapacitet. Dokončna in nepovratna ukinitev kapacitet pomeni po črki (i) številke 39 dokončno neuporabnost zadevne proizvodne opreme v dosedanjem obsegu ali njeno uporabo v druge namene.

| (259) | Trgi finančnih storitev niso zaznamovani z navzočnostjo strukturnih presežnih kapacitet v smislu črke (i) številke 39 smernice, ki velja za proizvodno opremo in zato implicira prej na proizvodnjo kot pa na storitvene sektorje, kjer je praviloma mogoča veliko enostavnejša prilagoditev kapacitet tržnim pogojem. Ko se v bančnih sektorjih govori o presežnih kapacitetah, na primer glede gostote podružnic, to ne velja toliko za strukturne kapacitete, ki bi jih povzročilo trajno zmanjšanje povpraševanja, ampak za področje zaposlenih in s tem stroškovno intenzivna področja, ki bodo pretežno skrčena zaradi upoštevanja donosnosti. |
| --- | --- |

(259)

Trgi finančnih storitev niso zaznamovani z navzočnostjo strukturnih presežnih kapacitet v smislu črke (i) številke 39 smernice, ki velja za proizvodno opremo in zato implicira prej na proizvodnjo kot pa na storitvene sektorje, kjer je praviloma mogoča veliko enostavnejša prilagoditev kapacitet tržnim pogojem. Ko se v bančnih sektorjih govori o presežnih kapacitetah, na primer glede gostote podružnic, to ne velja toliko za strukturne kapacitete, ki bi jih povzročilo trajno zmanjšanje povpraševanja, ampak za področje zaposlenih in s tem stroškovno intenzivna področja, ki bodo pretežno skrčena zaradi upoštevanja donosnosti.

| (260) | Četudi bi v sektorju finančnih storitev bile presežne kapacitete, teh ni mogoče narediti „dokončno neuporabnih“ ali jih uporabljati v druge namene. Kapacitete za zagotavljanje storitev v bančnem sektorju, zlasti zaposleni, podružnice, svetovalnice, zaledna pisarna in računalniški ter telekomunikacijski sistemi, obeležuje visoka prilagodljivost, zato jih je mogoče brez večjih stroškov ponovno zaposliti, oddati ali na kak drugačen način uporabiti na trgu. Nepovratno zmanjšanje kapacitet je v obravnavanem primeru tako nemogoče in ne more biti predmet revizije. |
| --- | --- |

(260)

Četudi bi v sektorju finančnih storitev bile presežne kapacitete, teh ni mogoče narediti „dokončno neuporabnih“ ali jih uporabljati v druge namene. Kapacitete za zagotavljanje storitev v bančnem sektorju, zlasti zaposleni, podružnice, svetovalnice, zaledna pisarna in računalniški ter telekomunikacijski sistemi, obeležuje visoka prilagodljivost, zato jih je mogoče brez večjih stroškov ponovno zaposliti, oddati ali na kak drugačen način uporabiti na trgu. Nepovratno zmanjšanje kapacitet je v obravnavanem primeru tako nemogoče in ne more biti predmet revizije.

| (261) | V nadaljevanju se bo zato preverjalo, ali odsvojitev, zaprtje in zmanjšanje hčerinskih družb oz. premoženjske vrednosti in/ali poslovnih področij v smislu črke (ii) številke 39, ponujene kot dolžnosti, zadoščajo za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence. |
| --- | --- |

(261)

V nadaljevanju se bo zato preverjalo, ali odsvojitev, zaprtje in zmanjšanje hčerinskih družb oz. premoženjske vrednosti in/ali poslovnih področij v smislu črke (ii) številke 39, ponujene kot dolžnosti, zadoščajo za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence.

| (262) | Prvotno je Nemčija kot sestavni del načrta za prestrukturiranje ponudila naslednje, tukaj na grobo strnjene ukrepe:






  — | Odsvojitev hčerinskih družb in udeležb: najpomembnejše odsvojitve zadevajo področje poslovanja z občani banke Allbank (že prodana), zastopane po vsej Nemčiji, Weberbank v Berlinu (še ni prodana), Zivnostenská Banka a.s. na Češkem (prodana) ter BG Polska SA (poslovanje z občani in internetno področje „Interligo“ sta prodana, ostalo je v likvidaciji). |
| --- | --- | --- |

(262)

Prvotno je Nemčija kot sestavni del načrta za prestrukturiranje ponudila naslednje, tukaj na grobo strnjene ukrepe:

—

Odsvojitev hčerinskih družb in udeležb: najpomembnejše odsvojitve zadevajo področje poslovanja z občani banke Allbank (že prodana), zastopane po vsej Nemčiji, Weberbank v Berlinu (še ni prodana), Zivnostenská Banka a.s. na Češkem (prodana) ter BG Polska SA (poslovanje z občani in internetno področje „Interligo“ sta prodana, ostalo je v likvidaciji).

| — | Zapiranje lokacij: Opustitev približno 90 podružnic na področju dejavnosti poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji v Berlinu/Brandenburgu (pretežno v Berlinu), 6 centrov za stranke na zveznem področju, 6 oz. 3 lokacij financiranja nepremičnin doma in v tujini, 3 lokacij poslovanja na trgu kapitala v tujini ter 14 predstavnikov v tujini na poslovnem področju velike stranke/tujina. |
| --- | --- |

—

Zapiranje lokacij: Opustitev približno 90 podružnic na področju dejavnosti poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji v Berlinu/Brandenburgu (pretežno v Berlinu), 6 centrov za stranke na zveznem področju, 6 oz. 3 lokacij financiranja nepremičnin doma in v tujini, 3 lokacij poslovanja na trgu kapitala v tujini ter 14 predstavnikov v tujini na poslovnem področju velike stranke/tujina.

| — | Opustitev poslovnih področij in dejavnosti: dolgoročni umik iz poslovnega področja velike stranke/tujina (npr. kreditno poslovanje s tujimi bankami, svetovanje velikim strankam, privatizacija, financiranje letal). |
| --- | --- |

—

Opustitev poslovnih področij in dejavnosti: dolgoročni umik iz poslovnega področja velike stranke/tujina (npr. kreditno poslovanje s tujimi bankami, svetovanje velikim strankam, privatizacija, financiranje letal).

| — | Redukcijski ukrepi: pri poslovanju na trgu kapitala zmanjšanje tvegane aktive za [...]* % in področja financiranja s sposojenim denarjem za [...]* %, pri poslu z nepremičninami zmanjšanje obsega sklada za več kot [...]* % (okoli [...]* EUR) in projektnega razvoja za [...]* % (okoli [...]* EUR) ter zaprtje podružnic in zmanjšanje osebja za 50 %; skrčenje majhnega samostojnega področja javni organ in integracija preostalega posla v poslovanje s podjetji. |
| --- | --- |

—

Redukcijski ukrepi: pri poslovanju na trgu kapitala zmanjšanje tvegane aktive za [...]* % in področja financiranja s sposojenim denarjem za [...]* %, pri poslu z nepremičninami zmanjšanje obsega sklada za več kot [...]* % (okoli [...]* EUR) in projektnega razvoja za [...]* % (okoli [...]* EUR) ter zaprtje podružnic in zmanjšanje osebja za 50 %; skrčenje majhnega samostojnega področja javni organ in integracija preostalega posla v poslovanje s podjetji.

| (263) | Nemčija je razložila, da ti ukrepi skupno vodijo do zmanjšanja števila zaposlenih za 50 % (iz približno 15 000 na 7 500) in do zmanjšanja bilančne vsote za približno 190 milijard EUR na 140 milijard EUR. |
| --- | --- |

(263)

Nemčija je razložila, da ti ukrepi skupno vodijo do zmanjšanja števila zaposlenih za 50 % (iz približno 15 000 na 7 500) in do zmanjšanja bilančne vsote za približno 190 milijard EUR na 140 milijard EUR.

| (264) | Komisija je v sklepu o uvedbi postopka navedla, da učinkov teh delno slabo opisanih ukrepov, v celoti in tudi glede na posamezna poslovna področja BGB in na njen položaj na trgu, zaradi pomanjkanja natančnejših podatkov ni mogla ustrezno oceniti, zato je zaprosila za dodatne podatke. Nemčija je nato predložila dodatne natančne informacije o učinkih na posamezna poslovna področja oz. trge (glej obrobne številke 291 in naslednje) ter o celotnem učinku — zmanjšanje dosedanjega celotne premoženja za 51,5 milijarde EUR ali 25 %, celotnih dosedanjih obveznosti v višini 57,8 milijard EUR ali 27 % in znižanje bilančne vsote po uskupinjenju za 50,2 milijardi EUR ali skoraj 27 % (26) . |
| --- | --- |

(264)

Komisija je v sklepu o uvedbi postopka navedla, da učinkov teh delno slabo opisanih ukrepov, v celoti in tudi glede na posamezna poslovna področja BGB in na njen položaj na trgu, zaradi pomanjkanja natančnejših podatkov ni mogla ustrezno oceniti, zato je zaprosila za dodatne podatke. Nemčija je nato predložila dodatne natančne informacije o učinkih na posamezna poslovna področja oz. trge (glej obrobne številke 291 in naslednje) ter o celotnem učinku — zmanjšanje dosedanjega celotne premoženja za 51,5 milijarde EUR ali 25 %, celotnih dosedanjih obveznosti v višini 57,8 milijard EUR ali 27 % in znižanje bilančne vsote po uskupinjenju za 50,2 milijardi EUR ali skoraj 27 % (26) .

| (265) | Vendar je Komisija že v sklepu o uvedbi postopka izrazila dvome o zadostnosti načrtovanih dolžnosti. Zdelo se je vprašljivo, ali se na nameravano zmanjšanje bilančne vsote, glede znatne vsote pomoči in prakse Komisije v zvezi s pomočjo za prestrukturiranje bank (27), lahko upošteva kot zadostno. V tej zvezi je Komisija opozorila tudi na zakonsko zahtevane minimalne stopnje kapitala, ki bi lahko glede na priliv kapitala predstavljale približno oporno točko za presojanje dolžnosti v bančnem sektorju. Pri tem igra vlogo naslednji razmislek: Za ohranjanje svojega poslovanja mora banka s prenizko stopnjo kapitalizacije ustrezno zmanjšati tvegano aktivo, torej njeno poslovno dejavnost (npr. če vzamemo za podlago zakonsko predpisano minimalno stopnjo temeljnega kapitala v višini 4 % v razmerju s tveganostjo uteženih bilančnih postavk maksimalno za 25-krat), ali pa zaprositi za ustrezni priliv kapitala. V zadnje imenovanem preprečuje sicer potrebno zmanjšanje. Ta razmislek o „zmanjšanju priložnosti“ lahko ponazori izkrivljanje trga pri prilivu kapitala in predstavlja približno oporno točko za dolžnosti. Vendar je Komisija opozorila, da ne gre za „mehanično“ uporabno pravilo in da je potrebno v konkretnem posameznem primeru upoštevati gospodarske okoliščine, zlasti glede na sposobnost preživetja podjetja in položaj konkurence na trgih. |
| --- | --- |

(265)

Vendar je Komisija že v sklepu o uvedbi postopka izrazila dvome o zadostnosti načrtovanih dolžnosti. Zdelo se je vprašljivo, ali se na nameravano zmanjšanje bilančne vsote, glede znatne vsote pomoči in prakse Komisije v zvezi s pomočjo za prestrukturiranje bank (27), lahko upošteva kot zadostno. V tej zvezi je Komisija opozorila tudi na zakonsko zahtevane minimalne stopnje kapitala, ki bi lahko glede na priliv kapitala predstavljale približno oporno točko za presojanje dolžnosti v bančnem sektorju. Pri tem igra vlogo naslednji razmislek: Za ohranjanje svojega poslovanja mora banka s prenizko stopnjo kapitalizacije ustrezno zmanjšati tvegano aktivo, torej njeno poslovno dejavnost (npr. če vzamemo za podlago zakonsko predpisano minimalno stopnjo temeljnega kapitala v višini 4 % v razmerju s tveganostjo uteženih bilančnih postavk maksimalno za 25-krat), ali pa zaprositi za ustrezni priliv kapitala. V zadnje imenovanem preprečuje sicer potrebno zmanjšanje. Ta razmislek o „zmanjšanju priložnosti“ lahko ponazori izkrivljanje trga pri prilivu kapitala in predstavlja približno oporno točko za dolžnosti. Vendar je Komisija opozorila, da ne gre za „mehanično“ uporabno pravilo in da je potrebno v konkretnem posameznem primeru upoštevati gospodarske okoliščine, zlasti glede na sposobnost preživetja podjetja in položaj konkurence na trgih.

| (266) | Nemčija je glede celotnega učinka navedla, da ni vse odvisno le od stopnje temeljnega kapitala, ampak tudi od jamstvenega lastniškega kapitala (zakonska minimalna stopnja je 8 %), ki ga sestavljata temeljni in dodatni kapital, zaradi česar ob upoštevanju morebitnega širjenja posla oz. preprečenega zmanjševanja posla ne sme določiti faktor 25, ampak največ faktor 12,5. Le če bi pri povečanju temeljnega kapitala prišlo do sočasnega dovajanja dodatnega kapitala, bi lahko banka utežene tvegane bilančne postavke dejansko povečala za 25-krat. Tudi če je banki že na voljo doslej nevračunan dodatni kapital (28), upoštevanje širjenja posla, ki bi ga omogočil šele ta že tako obstoječ dodatni kapital, ne bi bilo ustrezno. Sicer pa je Nemčija pojasnila, da so stopnje kapitalizacije, ki so na trgu dejansko potrebne, najmanj 6 % stopnja temeljnega kapitala in približno 10 % kapitalizacija, znatno nad zakonsko določeno minimalno stopnjo. Ta vidik je potrdila tudi BAFin s podrobno predstavitvijo s primerjavo povprečja nemških bank (približno 6-7 % temeljne kapitalizacije, 9-11 % stopnja kapitalizacije, od tega zasebne banke 10-11 %) in evropskih velikih bank, pri čemer je povprečje slednjih občutno večje (8,5 % temeljna kapitalizacija). Nemčija je iz tega sklepala, da je treba gospodarski učinek približno 1,8 milijard EUR priliva kapitala na trgu določiti s približno 18 milijardami EUR. Komisija se s temi razmisleki strinja. |
| --- | --- |

(266)

Nemčija je glede celotnega učinka navedla, da ni vse odvisno le od stopnje temeljnega kapitala, ampak tudi od jamstvenega lastniškega kapitala (zakonska minimalna stopnja je 8 %), ki ga sestavljata temeljni in dodatni kapital, zaradi česar ob upoštevanju morebitnega širjenja posla oz. preprečenega zmanjševanja posla ne sme določiti faktor 25, ampak največ faktor 12,5. Le če bi pri povečanju temeljnega kapitala prišlo do sočasnega dovajanja dodatnega kapitala, bi lahko banka utežene tvegane bilančne postavke dejansko povečala za 25-krat. Tudi če je banki že na voljo doslej nevračunan dodatni kapital (28), upoštevanje širjenja posla, ki bi ga omogočil šele ta že tako obstoječ dodatni kapital, ne bi bilo ustrezno. Sicer pa je Nemčija pojasnila, da so stopnje kapitalizacije, ki so na trgu dejansko potrebne, najmanj 6 % stopnja temeljnega kapitala in približno 10 % kapitalizacija, znatno nad zakonsko določeno minimalno stopnjo. Ta vidik je potrdila tudi BAFin s podrobno predstavitvijo s primerjavo povprečja nemških bank (približno 6-7 % temeljne kapitalizacije, 9-11 % stopnja kapitalizacije, od tega zasebne banke 10-11 %) in evropskih velikih bank, pri čemer je povprečje slednjih občutno večje (8,5 % temeljna kapitalizacija). Nemčija je iz tega sklepala, da je treba gospodarski učinek približno 1,8 milijard EUR priliva kapitala na trgu določiti s približno 18 milijardami EUR. Komisija se s temi razmisleki strinja.

| (267) | Glede omejitve tveganj so v času sklepa o uvedbi postopka še obstajale nejasnosti v zvezi z gospodarsko vrednostjo pomoči. Medtem je Nemčija razkrila, da je gospodarska vrednost določena z nekaj več kot 6 milijardami EUR (glej obrobno številko 138). Nemčija je razložila tudi, da pri poslovanju z nepremičninskimi storitvami ne gre za poslovno področje, za katerega veljajo pravila solventnosti, zato preprečevanja zmanjšanja posla ni mogoče izpeljati iz stopenj kapitala. V nadaljevanju je bilo navedeno, da velja omejitev tveganj v glavnem na stare posle področja nepremičninskih storitev. Vendar bi bilo to mogoče argumentirati s tem, da je nove posle v fazi prestrukturiranja IBAG omogočilo šele zavarovanje slednje. V tem smislu pa lahko stopnjo izkrivljanja trga opiše le obseg novih poslov (v fazi prestrukturiranja ocenjen na skupno skoraj [...]* EUR, glej obrobno številko 90) ali pa maksimalna vrednost celotne omejitve tveganj (6,1 milijard EUR). |
| --- | --- |

(267)

Glede omejitve tveganj so v času sklepa o uvedbi postopka še obstajale nejasnosti v zvezi z gospodarsko vrednostjo pomoči. Medtem je Nemčija razkrila, da je gospodarska vrednost določena z nekaj več kot 6 milijardami EUR (glej obrobno številko 138). Nemčija je razložila tudi, da pri poslovanju z nepremičninskimi storitvami ne gre za poslovno področje, za katerega veljajo pravila solventnosti, zato preprečevanja zmanjšanja posla ni mogoče izpeljati iz stopenj kapitala. V nadaljevanju je bilo navedeno, da velja omejitev tveganj v glavnem na stare posle področja nepremičninskih storitev. Vendar bi bilo to mogoče argumentirati s tem, da je nove posle v fazi prestrukturiranja IBAG omogočilo šele zavarovanje slednje. V tem smislu pa lahko stopnjo izkrivljanja trga opiše le obseg novih poslov (v fazi prestrukturiranja ocenjen na skupno skoraj [...]* EUR, glej obrobno številko 90) ali pa maksimalna vrednost celotne omejitve tveganj (6,1 milijard EUR).

| (268) | Komisija se tem ocenam ne more pridružiti. Kajti brez omejitve tveganj ali, alternativno, s prilivom kapitala v približni višini 6 milijard EUR, BGB zaradi internih medsebojnih vplivov tveganj ne bi mogla v celoti nadaljevati svoje poslovne dejavnosti. V toliko je mogoče učinek omejitve tveganj izenačiti s hipotetičnim prilivom kapitala v približni višini 6 milijard EUR. Enako velja za vložitev sporazuma o vračilu, ki jo je potrebno v primeru, da se Komisija odloči za vračilo, določiti z maksimalno vrednostjo v višini 1,8 milijard EUR. (29) |
| --- | --- |

(268)

Komisija se tem ocenam ne more pridružiti. Kajti brez omejitve tveganj ali, alternativno, s prilivom kapitala v približni višini 6 milijard EUR, BGB zaradi internih medsebojnih vplivov tveganj ne bi mogla v celoti nadaljevati svoje poslovne dejavnosti. V toliko je mogoče učinek omejitve tveganj izenačiti s hipotetičnim prilivom kapitala v približni višini 6 milijard EUR. Enako velja za vložitev sporazuma o vračilu, ki jo je potrebno v primeru, da se Komisija odloči za vračilo, določiti z maksimalno vrednostjo v višini 1,8 milijard EUR. (29)

| (269) | Ob upoštevanju celotne gospodarske vrednosti pomoči v višini 9,7 milijarde EUR in faktor 10 glede na dejansko potrebno stopnjo kapitalizacije, bi kot oporno točko za izkrivljanje trga in kot približno orientacijo za določitev dolžnosti dobili zmanjšanje bilančne vsote v višini skoraj 100 milijard EUR iz 190 milijard EUR. |
| --- | --- |

(269)

Ob upoštevanju celotne gospodarske vrednosti pomoči v višini 9,7 milijarde EUR in faktor 10 glede na dejansko potrebno stopnjo kapitalizacije, bi kot oporno točko za izkrivljanje trga in kot približno orientacijo za določitev dolžnosti dobili zmanjšanje bilančne vsote v višini skoraj 100 milijard EUR iz 190 milijard EUR.

| (270) | S tem so prikazane meje uporabnosti tovrstnih oportunitetnih razmislekov. Takojšnje skrčenje obsega je mogoče samo pri nelikvidnosti. Brez pomoči bi bila tako mogoča le ustavitev poslovne dejavnosti BGB, kar bi pri obratnem sklepu pomenilo, da je edina dolžnosti za kompenzacijo nelikvidnost BGB. Vendar so tudi v časovnem okviru normalnega prestrukturiranja dolžnosti ob upoštevanju zgoraj opisanega obsega kratkoročno in srednjeročno uresničljive le težko ali pa samo z znatnimi izgubami iz prodaje delov podjetja in odpovedmi ali razdrtjem dolgoročnih pogodb in postavk, brez da se trajno ogrozi ali verjetno celo onemogoči sposobnost preživetja podjetja. Takšna posledica bi bila po eni strani komaj združljiva s ciljem in preskusnim kriterijem pomoči za prestrukturiranje, namreč ponovno vzpostavitvijo dolgoročne donosnosti podjetja, ki je pomoč prejelo. Po drugi strani pa se zdi vpričo stopnje učinkovanja različnih pomoči na posameznih poslovnih poljih in trgih nesorazmerna. Ob upoštevanju potrebnega skupnega skrčenja obsega bilance zato tega oportunističnega premisleka ni mogoče uporabiti mehansko. |
| --- | --- |

(270)

S tem so prikazane meje uporabnosti tovrstnih oportunitetnih razmislekov. Takojšnje skrčenje obsega je mogoče samo pri nelikvidnosti. Brez pomoči bi bila tako mogoča le ustavitev poslovne dejavnosti BGB, kar bi pri obratnem sklepu pomenilo, da je edina dolžnosti za kompenzacijo nelikvidnost BGB. Vendar so tudi v časovnem okviru normalnega prestrukturiranja dolžnosti ob upoštevanju zgoraj opisanega obsega kratkoročno in srednjeročno uresničljive le težko ali pa samo z znatnimi izgubami iz prodaje delov podjetja in odpovedmi ali razdrtjem dolgoročnih pogodb in postavk, brez da se trajno ogrozi ali verjetno celo onemogoči sposobnost preživetja podjetja. Takšna posledica bi bila po eni strani komaj združljiva s ciljem in preskusnim kriterijem pomoči za prestrukturiranje, namreč ponovno vzpostavitvijo dolgoročne donosnosti podjetja, ki je pomoč prejelo. Po drugi strani pa se zdi vpričo stopnje učinkovanja različnih pomoči na posameznih poslovnih poljih in trgih nesorazmerna. Ob upoštevanju potrebnega skupnega skrčenja obsega bilance zato tega oportunističnega premisleka ni mogoče uporabiti mehansko.

| (271) | Komisija si je ob upoštevanju zgoraj navedenega zastavila cilj, zagotoviti ustrezno zmanjšanje celotnega obsega v okviru svoje dosedanje prakse, zlasti pa zagotoviti, z upoštevanjem učinkovanja izvedbe ukrepov, nameravanih na posameznih poslovnih področjih, učinkovito zmanjšanje navzočnosti banke na trgih. |
| --- | --- |

(271)

Komisija si je ob upoštevanju zgoraj navedenega zastavila cilj, zagotoviti ustrezno zmanjšanje celotnega obsega v okviru svoje dosedanje prakse, zlasti pa zagotoviti, z upoštevanjem učinkovanja izvedbe ukrepov, nameravanih na posameznih poslovnih področjih, učinkovito zmanjšanje navzočnosti banke na trgih.

| (272) | BGB je dejavna zlasti na področjih poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji (poslovanje z občani), financiranja nepremičnin (financiranje industrijskih nepremičnin), nepremičninskih storitev (poslovanje s skladi in projekti) in poslovanja na trgu kapitala (finančni posli in posli z vrednostnimi papirji). |
| --- | --- |

(272)

BGB je dejavna zlasti na področjih poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji (poslovanje z občani), financiranja nepremičnin (financiranje industrijskih nepremičnin), nepremičninskih storitev (poslovanje s skladi in projekti) in poslovanja na trgu kapitala (finančni posli in posli z vrednostnimi papirji).

| (273) | Poleg tega so obstoječa poslovna polja glede na njihov obseg manj pomembna, zato bodo skrčena ali v celoti opuščena, in niso pomembna za dodatno obravnavanje. To velja za segment javnega organa (dodeljevanje kreditov), ki bo znatno zmanjšan in v prihodnje prištevan k poslovanju s podjetji, ter na področje velikih strank/tujina (npr. projektno in izvozno financiranje), ki bo opuščen. Aktivnosti na področju investicijskega bančništva obsegajo le delnice in posojila v relativno manjšem obsegu in v prihodnosti ne bodo imele lastne vloge. Razvojna dejavnost IBB bo z odpadom obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta pri LBB v letu 2005 odcepljena. |
| --- | --- |

(273)

Poleg tega so obstoječa poslovna polja glede na njihov obseg manj pomembna, zato bodo skrčena ali v celoti opuščena, in niso pomembna za dodatno obravnavanje. To velja za segment javnega organa (dodeljevanje kreditov), ki bo znatno zmanjšan in v prihodnje prištevan k poslovanju s podjetji, ter na področje velikih strank/tujina (npr. projektno in izvozno financiranje), ki bo opuščen. Aktivnosti na področju investicijskega bančništva obsegajo le delnice in posojila v relativno manjšem obsegu in v prihodnosti ne bodo imele lastne vloge. Razvojna dejavnost IBB bo z odpadom obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta pri LBB v letu 2005 odcepljena.

| (274) | Območje dejavnosti, v sklepu o uvedbi postopka na osnovi informacij, ki jih je predložila Nemčija še opisano kot poslovanje z nepremičninami, je bilo treba za dodatna preverjanja dolžnosti zaradi različnih struktur ponudnikov in povpraševalcev razdeliti na delni območji financiranje nepremičnin in nepremičninske storitve. Poslovno polje financiranje nepremičnin zadeva po notranji definiciji BGB financiranje velikega obsega (od približno 5 milijonov EUR naprej) in s tem v glavnem investicijsko financiranje nepremičnin (npr. gradnja stanovanj ali nakupovalnih centrov). Upravlja ga zlasti hčerinska družba BerlinHyp (približno 2/3 poslovnega obsega), vendar tudi LBB in sama BGB. Zasebno financiranje nepremičnin sodi v pretežnem obsegu k poslovanju koncerna z zasebnimi strankami. |
| --- | --- |

(274)

Območje dejavnosti, v sklepu o uvedbi postopka na osnovi informacij, ki jih je predložila Nemčija še opisano kot poslovanje z nepremičninami, je bilo treba za dodatna preverjanja dolžnosti zaradi različnih struktur ponudnikov in povpraševalcev razdeliti na delni območji financiranje nepremičnin in nepremičninske storitve. Poslovno polje financiranje nepremičnin zadeva po notranji definiciji BGB financiranje velikega obsega (od približno 5 milijonov EUR naprej) in s tem v glavnem investicijsko financiranje nepremičnin (npr. gradnja stanovanj ali nakupovalnih centrov). Upravlja ga zlasti hčerinska družba BerlinHyp (približno 2/3 poslovnega obsega), vendar tudi LBB in sama BGB. Zasebno financiranje nepremičnin sodi v pretežnem obsegu k poslovanju koncerna z zasebnimi strankami.

| (275) | Poslovno polje nepremičninskih storitev zadeva v glavnem poslovanje s skladi in razvojni posel vlagateljev. Nove posle bo vodil delni koncern IBAG, ki je v 100 % lasti BGB in ki ga je v preteklosti upravljala IBG. |
| --- | --- |

(275)

Poslovno polje nepremičninskih storitev zadeva v glavnem poslovanje s skladi in razvojni posel vlagateljev. Nove posle bo vodil delni koncern IBAG, ki je v 100 % lasti BGB in ki ga je v preteklosti upravljala IBG.

| (276) | Prav poslovanje na področju nepremičninskih storitev je glavni vzrok za krizo in za pomoč za prestrukturiranje, ki je predmet te presoje, in ki je z omejitvijo tveganj, ukrepa z najvišjo vsoto pomoči, največ pridobilo. Že od samega začetka obstajajo pomisleki proti nadaljevanju tega področja delovanja. |
| --- | --- |

(276)

Prav poslovanje na področju nepremičninskih storitev je glavni vzrok za krizo in za pomoč za prestrukturiranje, ki je predmet te presoje, in ki je z omejitvijo tveganj, ukrepa z najvišjo vsoto pomoči, največ pridobilo. Že od samega začetka obstajajo pomisleki proti nadaljevanju tega področja delovanja.

| (277) | Ob upoštevanju tega je Nemčija že poleti leta 2002 ponudila izključitev posla nepremičninskih storitev iz BGB in njegov prenos na deželo Berlin. Ta splošni namen je bil podrobneje predstavljen v privolitvi, ki jo je Nemčija predložila januarja leta 2004. Nemčija se s privolitvijo obvezuje zagotoviti, da bo BGB odsvojila ali likvidirala vse udeležbe v družbah z nepremičninskimi storitvami, zajete v omejitvi tveganj, z bilančnim učinkom najkasneje do 31. decembra 2005. |
| --- | --- |

(277)

Ob upoštevanju tega je Nemčija že poleti leta 2002 ponudila izključitev posla nepremičninskih storitev iz BGB in njegov prenos na deželo Berlin. Ta splošni namen je bil podrobneje predstavljen v privolitvi, ki jo je Nemčija predložila januarja leta 2004. Nemčija se s privolitvijo obvezuje zagotoviti, da bo BGB odsvojila ali likvidirala vse udeležbe v družbah z nepremičninskimi storitvami, zajete v omejitvi tveganj, z bilančnim učinkom najkasneje do 31. decembra 2005.

| (278) | Podrobno ureditve predvidevajo, da bosta dežela in banka do 31. decembra 2004 dokončno določili, katere udeležbe se zdijo ustrezne za odsvojitev na tretje v postopku preglednega, odprtega in nediskriminativnega postopka oddaje naročil. Po obrazložitvi Nemčije bo šlo po razumni presoji za majhno število udeležb. V glavnem gre le za eno samo pomembnejšo družbo s približno 160 zaposlenimi, ki je zajeta z garancijo knjižne vrednosti omejitve tveganj, zato je treba na osnovi uredb podrobnega sporazuma morebitni dobiček od odsvojitve odvesti na deželo. Pri odsvojitvi na tretje zadevne družbe ne zajema garancija omejitve tveganj. Vse udeležbe, ki 31. decembra 2005 ne bodo odsvojene ali likvidirane, bo dežela Berlin pridobila pod tržno primernimi pogoji, kupno ceno pa bo določil revizor, ki ga bo naročila dežela. Ko bo ceno pregledal še revizor, ki ga bo naročila banka, bo cena, če bo treba, določena v razsodniškem postopku. Na osnovi predpisov iz podrobnega sporazuma ima dežela že sedaj posebne pravice do dajanja soglasja, biti obveščena in nadzirati na področju nepremičninskih storitev, ki jih izvaja družba v lasti dežele, Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisken mbH („BCIA“). |
| --- | --- |

(278)

Podrobno ureditve predvidevajo, da bosta dežela in banka do 31. decembra 2004 dokončno določili, katere udeležbe se zdijo ustrezne za odsvojitev na tretje v postopku preglednega, odprtega in nediskriminativnega postopka oddaje naročil. Po obrazložitvi Nemčije bo šlo po razumni presoji za majhno število udeležb. V glavnem gre le za eno samo pomembnejšo družbo s približno 160 zaposlenimi, ki je zajeta z garancijo knjižne vrednosti omejitve tveganj, zato je treba na osnovi uredb podrobnega sporazuma morebitni dobiček od odsvojitve odvesti na deželo. Pri odsvojitvi na tretje zadevne družbe ne zajema garancija omejitve tveganj. Vse udeležbe, ki 31. decembra 2005 ne bodo odsvojene ali likvidirane, bo dežela Berlin pridobila pod tržno primernimi pogoji, kupno ceno pa bo določil revizor, ki ga bo naročila dežela. Ko bo ceno pregledal še revizor, ki ga bo naročila banka, bo cena, če bo treba, določena v razsodniškem postopku. Na osnovi predpisov iz podrobnega sporazuma ima dežela že sedaj posebne pravice do dajanja soglasja, biti obveščena in nadzirati na področju nepremičninskih storitev, ki jih izvaja družba v lasti dežele, Berliner Gesellschaft zum Controlling der Immobilien-Altrisken mbH („BCIA“).

| (279) | Nemčija je prav tako v zgodnjem stanju postopka izrazila namen iz LBB ponovno izločiti razvojni posel IBB ter vsaj en del namenske rezerve IBB, ki je sedaj v obliki temeljnega kapitala na voljo LBB. Namen je podrobno urejala tudi privolitev, ki jo je Nemčija predložila januarja 2004. Nemčija se je tako obvezala zagotoviti, da bo najkasneje do 1. januarja 2005 razvojni posel IBB prenesen na samostojno razvojno banko dežele Berlin, ki jo je treba na novo ustanoviti, in da bo v tej zvezi namensko rezervo IBB, in s tem iz LBB, izločila za kapitalizacijo nove razvojne banke, do take mere, da bo s 1. januarjem 2004 še vedno dosegala 6,0 % stopnjo temeljnega kapitala. Del namenske rezerve IBB, dodatno potreben za kapitalizacijo BGB, bo dežela vložila kot eno ali več tihih udeležb in bo obrestovan na tržno običajen način. Poleg tega bo v času podpisa tihe družbene pogodbe na osnovi dolgoročnega ratinga LBB in ob upoštevanju odpada obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta ter ob upoštevanju pogodbenega oblikovanja tihe udeležbe določen dodatek k referenčni obrestni meri, določen po primerljivih instrumentih temeljnega kapitala, s katerimi se trguje na trgu. Primerljivost instrumentov temeljnega kapitala bo ugotovljena na osnovi pogodbenih uredb za te instrumente in na osnovi profila tveganj vsakokratnega izdajatelja. |
| --- | --- |

(279)

Nemčija je prav tako v zgodnjem stanju postopka izrazila namen iz LBB ponovno izločiti razvojni posel IBB ter vsaj en del namenske rezerve IBB, ki je sedaj v obliki temeljnega kapitala na voljo LBB. Namen je podrobno urejala tudi privolitev, ki jo je Nemčija predložila januarja 2004. Nemčija se je tako obvezala zagotoviti, da bo najkasneje do 1. januarja 2005 razvojni posel IBB prenesen na samostojno razvojno banko dežele Berlin, ki jo je treba na novo ustanoviti, in da bo v tej zvezi namensko rezervo IBB, in s tem iz LBB, izločila za kapitalizacijo nove razvojne banke, do take mere, da bo s 1. januarjem 2004 še vedno dosegala 6,0 % stopnjo temeljnega kapitala. Del namenske rezerve IBB, dodatno potreben za kapitalizacijo BGB, bo dežela vložila kot eno ali več tihih udeležb in bo obrestovan na tržno običajen način. Poleg tega bo v času podpisa tihe družbene pogodbe na osnovi dolgoročnega ratinga LBB in ob upoštevanju odpada obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta ter ob upoštevanju pogodbenega oblikovanja tihe udeležbe določen dodatek k referenčni obrestni meri, določen po primerljivih instrumentih temeljnega kapitala, s katerimi se trguje na trgu. Primerljivost instrumentov temeljnega kapitala bo ugotovljena na osnovi pogodbenih uredb za te instrumente in na osnovi profila tveganj vsakokratnega izdajatelja.

| (280) | V jeseni leta 2003 je nastala naslednja aktualizirana slika vseh ukrepov, ki jih Nemčija predvideva za zmanjšanje poslovne dejavnosti (merjena na postavkah premoženja) v posameznih poslovnih poljih v obdobju od leta 2001 (številke zaključnega računa) do leta 2006 (predračunska bilanca stanja oz. bilanca uspešnosti).
  Zmanjšanje premoženja in bilančne vsote (30)









  (v milijardah EUR) |
| --- | --- |
| Polje poslovanje | Premoženje segmenta |
| Bilanca | Načrt | 2001 |
| 2001 | 2006 |
| Bančno poslovanje z občani






  — | Zasebne stranke |

(280)

V jeseni leta 2003 je nastala naslednja aktualizirana slika vseh ukrepov, ki jih Nemčija predvideva za zmanjšanje poslovne dejavnosti (merjena na postavkah premoženja) v posameznih poslovnih poljih v obdobju od leta 2001 (številke zaključnega računa) do leta 2006 (predračunska bilanca stanja oz. bilanca uspešnosti).

Zmanjšanje premoženja in bilančne vsote (30)

(v milijardah EUR)

Polje poslovanje

Premoženje segmenta

Bilanca

Načrt

2001

2001

2006

Bančno poslovanje z občani

—

Zasebne stranke

| — | Podjetja |
| --- | --- |

—

Podjetja

20,0

12,2

7,8

[...]*

[...]*

[...]*

[...]*

[...]*

[...]*

Javni organ

11,0

[...]*

[...]*

Poslovanje na trgu kapitala:

109,7

[...]*

[...]*

Velike stranke/tujina

10,8

[...]*

[...]*

Financiranje nepremičnin

31,2

[...]*

[...]*

Nepremičninske storitve

3,2

[...]*

[...]*

Vmesna vsota

185,9

[...]*

[...]*

Upravljanje obresti in uskupinjevanje

-16,8

[...]*

[...]*

Skupno premoženje (brez IBB)

169,1

[...]*

[...]*

IBB

20,1

[...]*

[...]*

Bilančna vsota (uskupinjena)

189,2

[...]*

[...]*

| (281) | Nameravani ukrepi Nemčije na tej stopnji bi skupno povzročili zmanjšanje bilančne vsote za približno 30 %. Doseženi bodo z odsvojitvijo (npr. okoli 6 milijard EUR pri poslovanju z občani z odsvojitvijo Allbank, BG Polska, Zivnostenska Banka in Weberbank), zaprtjem (npr. okoli 90 podružnic in 6 centrov za stranke) in z zmanjšanjem premoženja. Pri poslovnih poljih velike stranke/tujina in nepremičninske storitve, ki jih je potrebno opustiti oz. izločiti, preostanejo po 2006 preostale kategorije, ki jih je mogoče znižati le postopoma. Področje javni organ se bo močno skrčilo. Glavni nosilci banke po prestrukturiranju so tako poslovanje s občani na območju Berlina, financiranje nepremičnin in poslovanje na trgu kapitala. |
| --- | --- |

(281)

Nameravani ukrepi Nemčije na tej stopnji bi skupno povzročili zmanjšanje bilančne vsote za približno 30 %. Doseženi bodo z odsvojitvijo (npr. okoli 6 milijard EUR pri poslovanju z občani z odsvojitvijo Allbank, BG Polska, Zivnostenska Banka in Weberbank), zaprtjem (npr. okoli 90 podružnic in 6 centrov za stranke) in z zmanjšanjem premoženja. Pri poslovnih poljih velike stranke/tujina in nepremičninske storitve, ki jih je potrebno opustiti oz. izločiti, preostanejo po 2006 preostale kategorije, ki jih je mogoče znižati le postopoma. Področje javni organ se bo močno skrčilo. Glavni nosilci banke po prestrukturiranju so tako poslovanje s občani na območju Berlina, financiranje nepremičnin in poslovanje na trgu kapitala.

| (282) | Čeprav izločitve razvojnega posla IBB ni mogoče ocenjevati kot dolžnosti, saj sodi k javnim nalogam dežele Berlin in je tako nekomercialna dejavnost (31), je treba povedati, da skupno zmanjšanje za približno četrtino (brez upoštevanja IBB) oz. za okoli 40 milijard EUR, načeloma v okviru prakse Komisije pri podobnih primerih sektorja finančnih storitev. Vendar je potrebno opozoriti, da je namenjeno zmanjšanje postavk premoženja ali bilance v glavnem za ponazoritev skupnega učinka, vendar ga na splošno ni mogoče enačiti z učinkovitim zmanjšanjem poslovne dejavnosti ali celo navzočnosti na trgu. To velja zlasti za tri glavna področja delovanja, ki bodo ohranjena. Na področju bančnega poslovanja z občani so tako bile ali bodo prodane udeležbe (Polska, Zivnostenska, Allbank, Weberbank) in zaprte podružnice, vendar je bilo po načrtu prestrukturiranja, ki je veljal do jeseni 2003, predvideno, da se navzočnost na trgu v Berlinu skoraj ne spremeni ali da se malo zmanjša na nekaterih segmentih, zato je treba ukrepe na tem področju delovanja v glavnem obravnavati kot take, ki služijo cilju osredotočanja na regionalno temeljno dejavnost ter zmanjševanje stroškov zaradi zapiranja podružnic. Tudi na področju financiranja nepremičnin je treba načrtovano zmanjšanje obravnavati kot dokaj majhno v primerjavi s skupnim obsegom. Pri poslovanju na trgu kapitala je sicer beležiti znatno zmanjšanje postavk, vendar se kljub temu ohrani pomemben poslovni obseg. |
| --- | --- |

(282)

Čeprav izločitve razvojnega posla IBB ni mogoče ocenjevati kot dolžnosti, saj sodi k javnim nalogam dežele Berlin in je tako nekomercialna dejavnost (31), je treba povedati, da skupno zmanjšanje za približno četrtino (brez upoštevanja IBB) oz. za okoli 40 milijard EUR, načeloma v okviru prakse Komisije pri podobnih primerih sektorja finančnih storitev. Vendar je potrebno opozoriti, da je namenjeno zmanjšanje postavk premoženja ali bilance v glavnem za ponazoritev skupnega učinka, vendar ga na splošno ni mogoče enačiti z učinkovitim zmanjšanjem poslovne dejavnosti ali celo navzočnosti na trgu. To velja zlasti za tri glavna področja delovanja, ki bodo ohranjena. Na področju bančnega poslovanja z občani so tako bile ali bodo prodane udeležbe (Polska, Zivnostenska, Allbank, Weberbank) in zaprte podružnice, vendar je bilo po načrtu prestrukturiranja, ki je veljal do jeseni 2003, predvideno, da se navzočnost na trgu v Berlinu skoraj ne spremeni ali da se malo zmanjša na nekaterih segmentih, zato je treba ukrepe na tem področju delovanja v glavnem obravnavati kot take, ki služijo cilju osredotočanja na regionalno temeljno dejavnost ter zmanjševanje stroškov zaradi zapiranja podružnic. Tudi na področju financiranja nepremičnin je treba načrtovano zmanjšanje obravnavati kot dokaj majhno v primerjavi s skupnim obsegom. Pri poslovanju na trgu kapitala je sicer beležiti znatno zmanjšanje postavk, vendar se kljub temu ohrani pomemben poslovni obseg.

| (283) | Nemčija in BGB sta razložili, da bi bilo dodatno zmanjšanje ali celo opustitev dodatnega celotnega poslovnega polja težavna in bi ogrožalo sposobnost preživetja banke. Posla financiranja nepremičnin BerlinHyp, LBB in BGB glede na trenutne razmere na trgu in zaradi nezaključenega restrukturiranja poslovnega področja kratkoročno ne bi bilo mogoče prodati ali pa bi ga bilo mogoče prodati le z znatnimi izgubami knjižne vrednosti. Še pred zaključkom celotne faze prestrukturiranja načrtujejo tudi prispevek iz pozitivnega izida tega področja poslovanja, ki so najkasneje od leta 2004 potrebni za doseganje predvidenega skupnega izida. |
| --- | --- |

(283)

Nemčija in BGB sta razložili, da bi bilo dodatno zmanjšanje ali celo opustitev dodatnega celotnega poslovnega polja težavna in bi ogrožalo sposobnost preživetja banke. Posla financiranja nepremičnin BerlinHyp, LBB in BGB glede na trenutne razmere na trgu in zaradi nezaključenega restrukturiranja poslovnega področja kratkoročno ne bi bilo mogoče prodati ali pa bi ga bilo mogoče prodati le z znatnimi izgubami knjižne vrednosti. Še pred zaključkom celotne faze prestrukturiranja načrtujejo tudi prispevek iz pozitivnega izida tega področja poslovanja, ki so najkasneje od leta 2004 potrebni za doseganje predvidenega skupnega izida.

| (284) | Komisija je te argumente in tozadevno predložene informacije preverila in prišla do spoznanja, da bi kratkoročna odsvojitev posla financiranja nepremičnin dejansko ogrožala sposobnost preživetja banke (glej obrobno številko 230). Analiza konkurenčnega položaja financiranja nepremičnin na nemškem trgu je pokazala tudi, da BGB ne sodi med vodilne ponudnike. Sicer se je BGB po prvotnih podatkih prijave s približno 5 % deležem v letu 2000 še uvrstila na tretje mesto. Po bolj aktualnih informacijah, ki jih je predložila Nemčija in ki ne vsebujejo občinskih kreditov, pa je v letu 2000 dejansko dosegla le približno 3 % tržni delež, ki bo do leta 2006 najverjetneje padel na 2 %. To se pokriva z drugimi viri informacij, po katerih BGB v letu 2001 ni dosegla niti prvotno navedenega tretjega mesta, niti 5 % tržnega deleža, in sicer niti na skupnem trgu vseh hipotekarnih kreditov, niti na različnih segmentih. (32) Ob upoštevanju tega se zmanjšanje navzočnosti BGB na trgu na tem področju ne zdi nujno za preprečevanje nesprejemljivega izkrivljanja konkurence. |
| --- | --- |

(284)

Komisija je te argumente in tozadevno predložene informacije preverila in prišla do spoznanja, da bi kratkoročna odsvojitev posla financiranja nepremičnin dejansko ogrožala sposobnost preživetja banke (glej obrobno številko 230). Analiza konkurenčnega položaja financiranja nepremičnin na nemškem trgu je pokazala tudi, da BGB ne sodi med vodilne ponudnike. Sicer se je BGB po prvotnih podatkih prijave s približno 5 % deležem v letu 2000 še uvrstila na tretje mesto. Po bolj aktualnih informacijah, ki jih je predložila Nemčija in ki ne vsebujejo občinskih kreditov, pa je v letu 2000 dejansko dosegla le približno 3 % tržni delež, ki bo do leta 2006 najverjetneje padel na 2 %. To se pokriva z drugimi viri informacij, po katerih BGB v letu 2001 ni dosegla niti prvotno navedenega tretjega mesta, niti 5 % tržnega deleža, in sicer niti na skupnem trgu vseh hipotekarnih kreditov, niti na različnih segmentih. (32) Ob upoštevanju tega se zmanjšanje navzočnosti BGB na trgu na tem področju ne zdi nujno za preprečevanje nesprejemljivega izkrivljanja konkurence.

| (285) | Kljub temu je treba dati prednost umika BGB koncerna iz tega poslovnega polja, ker povzroča že samo nadaljevanje poslovne dejavnosti koncerna BGB na trgih financiranja nepremičnin izkrivljanje konkurence, čeprav v nepomembnem obsegu. Vendar to velja samo pod pogojem, da ni ogrožena ponovna vzpostavitev dolgoročne donosnosti. Tozadevno je Komisija pozitivno sprejela namen Nemčije in dežele Berlin, da bosta poslovno področje financiranja nepremičnin odsvojili posebej ali pa v okviru celotne privatizacije BGB. |
| --- | --- |

(285)

Kljub temu je treba dati prednost umika BGB koncerna iz tega poslovnega polja, ker povzroča že samo nadaljevanje poslovne dejavnosti koncerna BGB na trgih financiranja nepremičnin izkrivljanje konkurence, čeprav v nepomembnem obsegu. Vendar to velja samo pod pogojem, da ni ogrožena ponovna vzpostavitev dolgoročne donosnosti. Tozadevno je Komisija pozitivno sprejela namen Nemčije in dežele Berlin, da bosta poslovno področje financiranja nepremičnin odsvojili posebej ali pa v okviru celotne privatizacije BGB.

| (286) | Poslovanje na trgu kapitala z že znižanim premoženjem segmenta za skoraj 20 % je v letu 2002 kot edino poslovno polje doseglo omembe vreden, torej pozitiven prispevek izida in dobička v trimestnem milijonskem znesku. Po zaključeni fazi prestrukturiranja v letu 2006 bi naj skupaj z bančnim poslovanjem z občani sestavljalo enega glavnih nosilcev za izid in dobiček koncerna. Poslovanje na trgu kapitala je tako postalo pomembno za ponovno vzpostavitev donosnosti BGB, zato ga ni mogoče zmanjšati v bistveno večjem obsegu kot doslej. Po drugi strani pa je mogoče konkurenčni pomen BGB na nacionalnih, pa tudi na vedno bolj globaliziranih in evropeiziranih trgih denarnih poslov in poslov z vrednostnimi papirji, uvrstiti kot nebistven ali nižji kot na nacionalnih trgih posla financiranja nepremičnin. |
| --- | --- |

(286)

Poslovanje na trgu kapitala z že znižanim premoženjem segmenta za skoraj 20 % je v letu 2002 kot edino poslovno polje doseglo omembe vreden, torej pozitiven prispevek izida in dobička v trimestnem milijonskem znesku. Po zaključeni fazi prestrukturiranja v letu 2006 bi naj skupaj z bančnim poslovanjem z občani sestavljalo enega glavnih nosilcev za izid in dobiček koncerna. Poslovanje na trgu kapitala je tako postalo pomembno za ponovno vzpostavitev donosnosti BGB, zato ga ni mogoče zmanjšati v bistveno večjem obsegu kot doslej. Po drugi strani pa je mogoče konkurenčni pomen BGB na nacionalnih, pa tudi na vedno bolj globaliziranih in evropeiziranih trgih denarnih poslov in poslov z vrednostnimi papirji, uvrstiti kot nebistven ali nižji kot na nacionalnih trgih posla financiranja nepremičnin.

| (287) | Komisija je kljub temu preverila, ali so možna dodatna zmanjšanja, četudi v omejenem obsegu. Glede na splošni cilj, povezan s pomočjo za prestrukturiranje, po kateri naj bi se BGB preobrazila nazaj v regionalno banko, je Komisija v glavnem pretehtala opustitev dodatnih tujih hčerinskih družb. Po že opravljenih zaprtjih in odsvojitvah so bila hčerinska podjetja le še na treh lokacijah - London, Luksemburg in Dublin. Nemčija je najprej opisala njihovo ohranitev kot nujno potrebno za poslovanje z občani oziroma refinanciranje banke. Na koncu je kljub temu pritrdila k opustitvi BGB Ireland plc. v Dublinu. Komisija se je v skladu z razlogi, navedenimi v obrobni številki 286, odpovedala dodatnim ukrepom pri poslovanju na trgu kapitala. |
| --- | --- |

(287)

Komisija je kljub temu preverila, ali so možna dodatna zmanjšanja, četudi v omejenem obsegu. Glede na splošni cilj, povezan s pomočjo za prestrukturiranje, po kateri naj bi se BGB preobrazila nazaj v regionalno banko, je Komisija v glavnem pretehtala opustitev dodatnih tujih hčerinskih družb. Po že opravljenih zaprtjih in odsvojitvah so bila hčerinska podjetja le še na treh lokacijah - London, Luksemburg in Dublin. Nemčija je najprej opisala njihovo ohranitev kot nujno potrebno za poslovanje z občani oziroma refinanciranje banke. Na koncu je kljub temu pritrdila k opustitvi BGB Ireland plc. v Dublinu. Komisija se je v skladu z razlogi, navedenimi v obrobni številki 286, odpovedala dodatnim ukrepom pri poslovanju na trgu kapitala.

| (288) | V skladu s številko 37 smernice je pri ocenjevanju dolžnosti odločilna „zlasti relativna moč podjetja na njegovem trgu ali trgih.“ Področje poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji (bančno poslovanje z občani) je tako iz vidika konkurence nedvomno najtežavnejše. Že v sklepu o uvedbi postopka je Komisija svoje dvome o primernosti dolžnosti bistveno utemeljevala z močnim regionalnim ali lokalnim položajem BGB na tem trgu. |
| --- | --- |

(288)

V skladu s številko 37 smernice je pri ocenjevanju dolžnosti odločilna „zlasti relativna moč podjetja na njegovem trgu ali trgih.“ Področje poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji (bančno poslovanje z občani) je tako iz vidika konkurence nedvomno najtežavnejše. Že v sklepu o uvedbi postopka je Komisija svoje dvome o primernosti dolžnosti bistveno utemeljevala z močnim regionalnim ali lokalnim položajem BGB na tem trgu.

| (289) | BGB je z odsvojitvami hčerinskih družb, odsvojitvami ostalega premoženjskega dela, ter z zapiranjem svojih podružnic in drugih lokacij znatno zmanjšala premoženje posameznega segmenta, ki sodi k temu poslovnemu polju. Zmanjšanje premoženja posameznega segmenta za 43 % (glej tabelo v obrobni številki 280), ki je bilo prvotno načrtovano do leta 2006, je s tem skorajda doseženo; v glavnem je preostala samo še prodaja Weberbank. Kljub temu je Komisija že v sklepu o uvedbi postopka pripomnila, „da je BGB lokalno in regionalno zelo močna na trgih poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji, z navedenimi deleži med 30 % in 57 % v posameznih segmentih na lokalni ravni in med 23 % in 46 % na regionalni ravni, pri čemer obstaja velika razdalja do tekmic, ki ji sledijo, ki, v kolikor je razvidno iz informacij, dosegajo le polovico, tretjino ali četrtino deležev BGB.“ Komisija je glede tega že dvomila, če bi za zmanjšanje, h kateremu si na področju poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji prizadeva, zadostovale načrtovane odsvojitve, s katerimi bi na območju Berlina omilili učinek izkrivljanja konkurence zaradi pomoči. |
| --- | --- |

(289)

BGB je z odsvojitvami hčerinskih družb, odsvojitvami ostalega premoženjskega dela, ter z zapiranjem svojih podružnic in drugih lokacij znatno zmanjšala premoženje posameznega segmenta, ki sodi k temu poslovnemu polju. Zmanjšanje premoženja posameznega segmenta za 43 % (glej tabelo v obrobni številki 280), ki je bilo prvotno načrtovano do leta 2006, je s tem skorajda doseženo; v glavnem je preostala samo še prodaja Weberbank. Kljub temu je Komisija že v sklepu o uvedbi postopka pripomnila, „da je BGB lokalno in regionalno zelo močna na trgih poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji, z navedenimi deleži med 30 % in 57 % v posameznih segmentih na lokalni ravni in med 23 % in 46 % na regionalni ravni, pri čemer obstaja velika razdalja do tekmic, ki ji sledijo, ki, v kolikor je razvidno iz informacij, dosegajo le polovico, tretjino ali četrtino deležev BGB.“ Komisija je glede tega že dvomila, če bi za zmanjšanje, h kateremu si na področju poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji prizadeva, zadostovale načrtovane odsvojitve, s katerimi bi na območju Berlina omilili učinek izkrivljanja konkurence zaradi pomoči.

| (290) | V povezavi s tem je treba pripomniti, da že izvedene ali načrtovane odsvojitve na področju bančnega poslovanja z občani, z izjemo manjše Weberbank, ki je usmerjena na premožnejše zasebne stranke, niso ali pa so komaj zmanjšale navzočnost BGB v Berlinu. Allbank je dejavna po vsej državi, medtem ko jo v Berlinu zastopa le nekaj podružnic, BG Polska in Zivnostenska Banka pa sta dejavni v tujini. Čeprav so v Berlinu zaprli približno 40 do 50 podružnic za poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji, je zapiranje podružnic v velikem mestu z veliko gostoto podružnic v glavnem namenjeno zmanjšanju stroškov, in kot je razkrila Nemčija, stranke zaradi tega le redko menjajo banko. (33) Dodatne že omenjene informacije, ki jih je predložila Nemčija, navajajo tudi, da občutno zmanjšanje navzočnosti banke na trgu ni bilo nameravano, ampak bi naj položaj v posameznih segmentih ostal približno enak ali nekoliko močnejši. |
| --- | --- |

(290)

V povezavi s tem je treba pripomniti, da že izvedene ali načrtovane odsvojitve na področju bančnega poslovanja z občani, z izjemo manjše Weberbank, ki je usmerjena na premožnejše zasebne stranke, niso ali pa so komaj zmanjšale navzočnost BGB v Berlinu. Allbank je dejavna po vsej državi, medtem ko jo v Berlinu zastopa le nekaj podružnic, BG Polska in Zivnostenska Banka pa sta dejavni v tujini. Čeprav so v Berlinu zaprli približno 40 do 50 podružnic za poslovanje z zasebnimi strankami in podjetji, je zapiranje podružnic v velikem mestu z veliko gostoto podružnic v glavnem namenjeno zmanjšanju stroškov, in kot je razkrila Nemčija, stranke zaradi tega le redko menjajo banko. (33) Dodatne že omenjene informacije, ki jih je predložila Nemčija, navajajo tudi, da občutno zmanjšanje navzočnosti banke na trgu ni bilo nameravano, ampak bi naj položaj v posameznih segmentih ostal približno enak ali nekoliko močnejši.

| (291) | Nemčija je v zvezi z dvomi Komisije uveljavila, da so prvotno predloženi izračuni tržnega deleža za BGB, ki veljajo za obseg delovanja, v posameznih segmentih berlinskega trga pretirani. Vzrok temu bi naj bila sporočila, ki jih je BGB pošiljala Landeszentralbank in ki niso upoštevala omejitve stvarnih trgov in niso bile diferencirane po regijah. Tako so na primer številke lokalnih poslov z zasebnimi strankami in podjetji vsebovale tudi obseg kreditov in vlog posla financiranja nepremičnin ali posla na trgu kapitala zunaj Berlina. Iz BGB so bili zato izločeni obsegi kreditov in vlog; upoštevni obseg trga za Berlin pa je bil v celoti zmanjšan za kredite in vloge, ki jih regijsko in stvarno ni bilo mogoče prištevati. Tržni deleži za BGB, ki so pri poslovanju z zasebnimi strankami pri denarnih vlogah/v plačilnem prometu za BGB nastali, znašajo približno 43 % do 45 %, pri kreditih pa približno 22 % za leti 2000 in 2001. Pri poslovanju s podjetji so pri denarnih vlogah/plačilnem prometu izračunali približno 25 do 26 % tržni delež BGB in približno 23 do 25 % pri kreditih za 2000 oz. 2001. V primerjavi s prvotnimi podatki, navedenimi ob priglasitvi, so se tržni deleži, ki jih je za BGB predložila Nemčija, v posameznih segmentih zmanjšali, zlasti na področju poslovanja s podjetji, kjer so se zmanjšali za skoraj polovico. |
| --- | --- |

(291)

Nemčija je v zvezi z dvomi Komisije uveljavila, da so prvotno predloženi izračuni tržnega deleža za BGB, ki veljajo za obseg delovanja, v posameznih segmentih berlinskega trga pretirani. Vzrok temu bi naj bila sporočila, ki jih je BGB pošiljala Landeszentralbank in ki niso upoštevala omejitve stvarnih trgov in niso bile diferencirane po regijah. Tako so na primer številke lokalnih poslov z zasebnimi strankami in podjetji vsebovale tudi obseg kreditov in vlog posla financiranja nepremičnin ali posla na trgu kapitala zunaj Berlina. Iz BGB so bili zato izločeni obsegi kreditov in vlog; upoštevni obseg trga za Berlin pa je bil v celoti zmanjšan za kredite in vloge, ki jih regijsko in stvarno ni bilo mogoče prištevati. Tržni deleži za BGB, ki so pri poslovanju z zasebnimi strankami pri denarnih vlogah/v plačilnem prometu za BGB nastali, znašajo približno 43 % do 45 %, pri kreditih pa približno 22 % za leti 2000 in 2001. Pri poslovanju s podjetji so pri denarnih vlogah/plačilnem prometu izračunali približno 25 do 26 % tržni delež BGB in približno 23 do 25 % pri kreditih za 2000 oz. 2001. V primerjavi s prvotnimi podatki, navedenimi ob priglasitvi, so se tržni deleži, ki jih je za BGB predložila Nemčija, v posameznih segmentih zmanjšali, zlasti na področju poslovanja s podjetji, kjer so se zmanjšali za skoraj polovico.

| (292) | Za tri naslednje tekmice BGB na berlinskem trgu poslovanja z občani — Berliner Volksbank, Dresdner Bank in Deutsche Bank (Gruppe) je Nemčija predložila ocenitve tržnih deležev za leto 2001 v višini približno 11-13 % na področju krediti/zasebne stranke, približno 8-14 % na področju zasebne stranke/denarne vloge, približno 5-16 % na področju podjetja/krediti in skoraj 9-18 % na področju stranke podjetja/denarne vloge. Volksbank izhaja z ocenitvami nad 50 % pri poslovanju z zasebnimi strankami (50-60 % pri segmentih področja denarne vloge/plačilni promet in približno 50 % pri kreditih) in z nekaj manj kot 60 % pri poslovanju s podjetji (nekaj več kot 40 % pri denarnih vlogah/plačilni promet in skoraj 50-60 % pri kreditih) iz bistveno višjih tržnih deležev. Samo sebe ocenjuje s približno 6-10 % deležem v segmentih poslovanja z zasebnimi strankami in s približno 4-10 % v segmentih poslovanja s podjetji. |
| --- | --- |

(292)

Za tri naslednje tekmice BGB na berlinskem trgu poslovanja z občani — Berliner Volksbank, Dresdner Bank in Deutsche Bank (Gruppe) je Nemčija predložila ocenitve tržnih deležev za leto 2001 v višini približno 11-13 % na področju krediti/zasebne stranke, približno 8-14 % na področju zasebne stranke/denarne vloge, približno 5-16 % na področju podjetja/krediti in skoraj 9-18 % na področju stranke podjetja/denarne vloge. Volksbank izhaja z ocenitvami nad 50 % pri poslovanju z zasebnimi strankami (50-60 % pri segmentih področja denarne vloge/plačilni promet in približno 50 % pri kreditih) in z nekaj manj kot 60 % pri poslovanju s podjetji (nekaj več kot 40 % pri denarnih vlogah/plačilni promet in skoraj 50-60 % pri kreditih) iz bistveno višjih tržnih deležev. Samo sebe ocenjuje s približno 6-10 % deležem v segmentih poslovanja z zasebnimi strankami in s približno 4-10 % v segmentih poslovanja s podjetji.

| (293) | Nemčija se je pri popravljenih tržnih deležih na področjih poslovanja s podjetji in zasebnimi strankami omejevala le na Berlin, saj je to upoštevno področje, in ker gre pri poslovanju z občani za regionalni posel. (34) |
| --- | --- |

(293)

Nemčija se je pri popravljenih tržnih deležih na področjih poslovanja s podjetji in zasebnimi strankami omejevala le na Berlin, saj je to upoštevno področje, in ker gre pri poslovanju z občani za regionalni posel. (34)

| (294) | Tudi Berliner Volksbank je v svojem stališču navedla, da je Berlin upošteven prostorski trg za ocenitev pomoči pri poslovanju z občani. To je tudi v skladu z običajnimi ocenitvenimi kriteriji Komisije za prostorsko omejitev trga pri nadzoru združevanja. Tako so bili pri odločitvah o nadzoru združevanja, ki velja za bančne sektorje, navedeni dejavniki kot so splošna preferenca strank banke za lokalne ponudnike, pomen goste mreže podružnic in potreba po fizični navzočnosti pooblaščene banke v prostorski bližini strank. (35) Če je Komisija kljub temu na področju kontrole združevanja pri finančnih storitvah doslej načeloma izhajala zlasti iz nacionalnih trgov, je bil razlog za to ta, da zaradi pomanjkanja konkurenčnih pomislekov (dejavniki tržno prevladujočega položaja) ni bila potrebna temeljita analiza na področju bančnega poslovanja z občani. Vendar nacionalna omejitev ne bi bila ustrezna za revizijo učinkov izkrivljanja obravnavane pomoči na berlinsko konkurenco pri bančnem poslovanju z občani. Zlasti na tem področju bi morala BGB zaradi svojega izstopajočega tržnega položaja ponuditi dolžnost zmanjševanja navzočnosti na trgu. Tržni položaj BGB med drugim tudi zaradi strategije dveh imen znatno presega to, kar je glede na močne regionalne hranilnice deloma običajno v nemških mestih. Koncentracija otežuje pristop na trg potencialnih tekmic in je povzročila tudi, da so tržni deleži tujih bank v Berlinu zanemarljivo majhni. |
| --- | --- |

(294)

Tudi Berliner Volksbank je v svojem stališču navedla, da je Berlin upošteven prostorski trg za ocenitev pomoči pri poslovanju z občani. To je tudi v skladu z običajnimi ocenitvenimi kriteriji Komisije za prostorsko omejitev trga pri nadzoru združevanja. Tako so bili pri odločitvah o nadzoru združevanja, ki velja za bančne sektorje, navedeni dejavniki kot so splošna preferenca strank banke za lokalne ponudnike, pomen goste mreže podružnic in potreba po fizični navzočnosti pooblaščene banke v prostorski bližini strank. (35) Če je Komisija kljub temu na področju kontrole združevanja pri finančnih storitvah doslej načeloma izhajala zlasti iz nacionalnih trgov, je bil razlog za to ta, da zaradi pomanjkanja konkurenčnih pomislekov (dejavniki tržno prevladujočega položaja) ni bila potrebna temeljita analiza na področju bančnega poslovanja z občani. Vendar nacionalna omejitev ne bi bila ustrezna za revizijo učinkov izkrivljanja obravnavane pomoči na berlinsko konkurenco pri bančnem poslovanju z občani. Zlasti na tem področju bi morala BGB zaradi svojega izstopajočega tržnega položaja ponuditi dolžnost zmanjševanja navzočnosti na trgu. Tržni položaj BGB med drugim tudi zaradi strategije dveh imen znatno presega to, kar je glede na močne regionalne hranilnice deloma običajno v nemških mestih. Koncentracija otežuje pristop na trg potencialnih tekmic in je povzročila tudi, da so tržni deleži tujih bank v Berlinu zanemarljivo majhni.

| (295) | Komisija za namene te odločitve ne vidi povoda odstopati od predstavitve Nemčije in Berliner Volksbank v zvezi z zemljepisno upoštevnostjo poslovanja z občani na Berlin. Kot je navedla v sklepu o uvedbi postopka, se je na področju nadzora združevanja doslej sicer na splošno izhajalo iz tega, da so trgi glede na razširjenost njihovega finančnega sektorja, z izjemo finančnih poslov in poslov z vrednostnimi papirji, nacionalni, vendar so pri tem vsekakor pustili prostor za regionalno opazovanje na področju poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji. (36) Pomen omrežja podružnic in lokalne fizične navzočnosti banke pri poslovanju z občani govorijo v prid opazovanja berlinskega trga. Na to kažejo tudi načini vedenja strank, ki pri zaprtju ali odsvojitvi podružnic v velikem mestu kot je Berlin, v kolikor banko sploh zamenjajo, kljub naraščajočem daljinskem bančništvu praviloma preidejo k drugi, lokalno zastopani kreditni instituciji. Do te mere se je zdela vključitev Brandenburga, razen obrobja Berlina, že preveč obširen, kot nakazujeta umik BGB iz dežele Brandenburg in osredotočanje na temeljne regije. |
| --- | --- |

(295)

Komisija za namene te odločitve ne vidi povoda odstopati od predstavitve Nemčije in Berliner Volksbank v zvezi z zemljepisno upoštevnostjo poslovanja z občani na Berlin. Kot je navedla v sklepu o uvedbi postopka, se je na področju nadzora združevanja doslej sicer na splošno izhajalo iz tega, da so trgi glede na razširjenost njihovega finančnega sektorja, z izjemo finančnih poslov in poslov z vrednostnimi papirji, nacionalni, vendar so pri tem vsekakor pustili prostor za regionalno opazovanje na področju poslovanja z zasebnimi strankami in podjetji. (36) Pomen omrežja podružnic in lokalne fizične navzočnosti banke pri poslovanju z občani govorijo v prid opazovanja berlinskega trga. Na to kažejo tudi načini vedenja strank, ki pri zaprtju ali odsvojitvi podružnic v velikem mestu kot je Berlin, v kolikor banko sploh zamenjajo, kljub naraščajočem daljinskem bančništvu praviloma preidejo k drugi, lokalno zastopani kreditni instituciji. Do te mere se je zdela vključitev Brandenburga, razen obrobja Berlina, že preveč obširen, kot nakazujeta umik BGB iz dežele Brandenburg in osredotočanje na temeljne regije.

| (296) | Za namene te odločbe pa ni bistvena natančna omejitev zemljepisnega trga, saj dokazovanje prevladujočega položaja v tem primeru ni pomembno, temveč ali ponujene dolžnosti zmanjševanja navzočnosti na trgu zadoščajo za kompenzacijo zadevne pomoči na izkrivljanje konkurence. Nedvomno in nesporno je, da so pomoči banki pomagale k obstanku na različnih trgih in s tem k ohranjanju njenega močnega položaja. |
| --- | --- |

(296)

Za namene te odločbe pa ni bistvena natančna omejitev zemljepisnega trga, saj dokazovanje prevladujočega položaja v tem primeru ni pomembno, temveč ali ponujene dolžnosti zmanjševanja navzočnosti na trgu zadoščajo za kompenzacijo zadevne pomoči na izkrivljanje konkurence. Nedvomno in nesporno je, da so pomoči banki pomagale k obstanku na različnih trgih in s tem k ohranjanju njenega močnega položaja.

| (297) | V zvezi z navzdol popravljenimi ocenami tržnega deleža, ki jih je predložila Nemčija, Komisija dvomi o zanesljivosti zmanjšanih številk, po eni strani zato, ker so se morda podobne posamične prijavne težave pojavile tudi pri drugih tekmicah, ki pa se v navedenem tržnem obsegu niso upoštevale. Po drugi strani pa so tretje stranke, ki so med postopkom predložile opombe in ki so bile povprašane po ocenitvah, potrdile približno višino prvotnih številk. Vendar je potrebno opozoriti, da neodvisni izračuni tržnih deležev, vključno s preverljivimi stvarnimi in regionalnimi omejitvami, niso na voljo. Kot se je izkazalo pri poizvedovanjih, zadevne konkurenčne analize doslej ni izvedla ne Bundesbank (Narodna banka)/Landeszentralbank, ne Zvezni kartelni urad ali Komisija na področju kartelnega prava/nadzora združevanja. Na področju same politike pomoči Komisija nima potrebnih pooblastil za preiskavo, ki bi jih lahko uveljavljala pri tekmicah. |
| --- | --- |

(297)

V zvezi z navzdol popravljenimi ocenami tržnega deleža, ki jih je predložila Nemčija, Komisija dvomi o zanesljivosti zmanjšanih številk, po eni strani zato, ker so se morda podobne posamične prijavne težave pojavile tudi pri drugih tekmicah, ki pa se v navedenem tržnem obsegu niso upoštevale. Po drugi strani pa so tretje stranke, ki so med postopkom predložile opombe in ki so bile povprašane po ocenitvah, potrdile približno višino prvotnih številk. Vendar je potrebno opozoriti, da neodvisni izračuni tržnih deležev, vključno s preverljivimi stvarnimi in regionalnimi omejitvami, niso na voljo. Kot se je izkazalo pri poizvedovanjih, zadevne konkurenčne analize doslej ni izvedla ne Bundesbank (Narodna banka)/Landeszentralbank, ne Zvezni kartelni urad ali Komisija na področju kartelnega prava/nadzora združevanja. Na področju same politike pomoči Komisija nima potrebnih pooblastil za preiskavo, ki bi jih lahko uveljavljala pri tekmicah.

| (298) | Nasprotno pa v namene te odločbe natančna analiza tržnih deležev ni potrebna, saj pri preverjanju pomoči dokazovanje prevladujočega položaja ni pomembno. Ni dvoma, da preverjanje pomoči izkrivljajo konkurenco oz. tako grozijo, in da je izkrivljanje pomembno zlasti na trgih, na katerih ima BGB močan tržni položaj. Tržna moč ustreza tudi zaznavanju BGB kot vodeče banke v Berlinu na področju poslovanja z občani. Četudi ustrezni, navzdol popravljeni tržni deleži v višini nekaj več kot 20 % do več kot 40 % v posameznih segmentih temu ne nasprotujejo, kar je dvomljivo. V tej zvezi je potrebno spomniti tudi, da je bil delež BGB oz. njen prodor na trg v letu 2002 po informacijah, ki jih je predložila Nemčija, merjeno glede na prvi žiro račun pri poslovanju z zasebnimi strankami 48 %, in da ima po navedbah predsednika uprave BGB z imeni Berliner Sparkasse in Berliner Bank tržni delež, ki deloma presega 50 % (37). |
| --- | --- |

(298)

Nasprotno pa v namene te odločbe natančna analiza tržnih deležev ni potrebna, saj pri preverjanju pomoči dokazovanje prevladujočega položaja ni pomembno. Ni dvoma, da preverjanje pomoči izkrivljajo konkurenco oz. tako grozijo, in da je izkrivljanje pomembno zlasti na trgih, na katerih ima BGB močan tržni položaj. Tržna moč ustreza tudi zaznavanju BGB kot vodeče banke v Berlinu na področju poslovanja z občani. Četudi ustrezni, navzdol popravljeni tržni deleži v višini nekaj več kot 20 % do več kot 40 % v posameznih segmentih temu ne nasprotujejo, kar je dvomljivo. V tej zvezi je potrebno spomniti tudi, da je bil delež BGB oz. njen prodor na trg v letu 2002 po informacijah, ki jih je predložila Nemčija, merjeno glede na prvi žiro račun pri poslovanju z zasebnimi strankami 48 %, in da ima po navedbah predsednika uprave BGB z imeni Berliner Sparkasse in Berliner Bank tržni delež, ki deloma presega 50 % (37).

| (299) | Zato ni dvoma o močnem tržnem položaju BGB in o njenem položaju vodilne banke za poslovanje z občani na območju Berlina, ki zajema približno 4 milijone prebivalcev. Tržni položaj BGB se po njeni ustanovitvi leta 1994, ko sta se združili „Berliner Bank“ in „Berliner Sparkasse“ (ki je tedaj združevala hranilnice zahodnega in vzhodnega dela mesta, pri čemer je imela zadnje imenovana tako rekoč monopolni položaj), ni bistveno spremenil, tudi ne od začetka krize v letu 2001. Ta „stabilnost“ je lahko zato kazalnik relativne tržne moči BGB v primerjavi z njenimi aktualnimi in potencialnimi tekmicami. |
| --- | --- |

(299)

Zato ni dvoma o močnem tržnem položaju BGB in o njenem položaju vodilne banke za poslovanje z občani na območju Berlina, ki zajema približno 4 milijone prebivalcev. Tržni položaj BGB se po njeni ustanovitvi leta 1994, ko sta se združili „Berliner Bank“ in „Berliner Sparkasse“ (ki je tedaj združevala hranilnice zahodnega in vzhodnega dela mesta, pri čemer je imela zadnje imenovana tako rekoč monopolni položaj), ni bistveno spremenil, tudi ne od začetka krize v letu 2001. Ta „stabilnost“ je lahko zato kazalnik relativne tržne moči BGB v primerjavi z njenimi aktualnimi in potencialnimi tekmicami.

| (300) | Ob upoštevanju tega je Komisija ponazorila, da odobritev pomoči za prestrukturiranje zaradi naloženih dolžnosti, ki na skoraj noben način ne vplivajo na položaj BGB na berlinskem trgu pri bančnem poslovanju z občani, ni združljiva s pravico do pomoči Skupnosti. Vendar pa je bila Nemčija soočena z argumenti, ki jih je predložila banka v zvezi z vplivom na njeno življenjsko sposobnost. |
| --- | --- |

(300)

Ob upoštevanju tega je Komisija ponazorila, da odobritev pomoči za prestrukturiranje zaradi naloženih dolžnosti, ki na skoraj noben način ne vplivajo na položaj BGB na berlinskem trgu pri bančnem poslovanju z občani, ni združljiva s pravico do pomoči Skupnosti. Vendar pa je bila Nemčija soočena z argumenti, ki jih je predložila banka v zvezi z vplivom na njeno življenjsko sposobnost.

| (301) | Po intenzivnih dodatnih pogajanjih dne 18. decembra 2003 s predstavniki Nemčije in dežele Berlin je na koncu Nemčija privolila v odsvojitev Berliner Bank kot dodatno dolžnostim za vzpostavitev sposobnosti za odobritev pomoči ali da bi se izognila dodatnim kompenzacijskim storitvam, ki bi jih sicer naložila Komisija. V skladu s to privolitvijo se Nemčija obvezuje zagotoviti, da bo koncern bančne družbe v odprtem in preglednem, nediskriminativnem postopku do 1. oktobra 2006 pravnomočno odsvojil oddelek „Berliner Bank“ kot gospodarsko enoto z vključno najmanj enim imenom, vsemi razmerji s strankami, ki sodijo k imenu, podružnicami in zadevnimi zaposlenimi (sklenitev prodaje 1. februarja 2007). Število strank, podružnic in zaposlenih, ki bodo odsvojeni, se določi z 31. decembrom 2003, z izjemo izvedbe načrta prestrukturiranja, priglašenega Komisiji, ter naravne fluktuacije posla, to pomeni odhajanje in prihajanje strank, zaposlenih, aktiva in pasiva, ki temelji na posamičnih odločitvah (kot je selitev strank ali zaposlenih ali nezadovoljstvo s prejšnjo banko ali delodajalcem) in na katerega banka nima vpliva. To še zlasti pomeni, da BGB ne sme sprejemati ukrepov, ki bi povzročili, da bi stranke Berliner Bank prešle k drugim podjetjem ali področjem BGB, kot na primer Berliner Sparkasse. Fiduciar, ki ga imenuje Nemčija (dežela Berlin) in potrdi Komisija bo zagotovil, da bo banka v trgovsko razumni meri naprej prestrukturirala Berliner Bank in vanjo vlagala in da ne bo naredila nič takega, kar bi zmanjšalo vrednost Berliner Bank, zlasti s prenosom strank občanov ali podjetij ali prodajnega osebja k Berliner Sparkasse ali drugim delom koncerna bančne družbe. |
| --- | --- |

(301)

Po intenzivnih dodatnih pogajanjih dne 18. decembra 2003 s predstavniki Nemčije in dežele Berlin je na koncu Nemčija privolila v odsvojitev Berliner Bank kot dodatno dolžnostim za vzpostavitev sposobnosti za odobritev pomoči ali da bi se izognila dodatnim kompenzacijskim storitvam, ki bi jih sicer naložila Komisija. V skladu s to privolitvijo se Nemčija obvezuje zagotoviti, da bo koncern bančne družbe v odprtem in preglednem, nediskriminativnem postopku do 1. oktobra 2006 pravnomočno odsvojil oddelek „Berliner Bank“ kot gospodarsko enoto z vključno najmanj enim imenom, vsemi razmerji s strankami, ki sodijo k imenu, podružnicami in zadevnimi zaposlenimi (sklenitev prodaje 1. februarja 2007). Število strank, podružnic in zaposlenih, ki bodo odsvojeni, se določi z 31. decembrom 2003, z izjemo izvedbe načrta prestrukturiranja, priglašenega Komisiji, ter naravne fluktuacije posla, to pomeni odhajanje in prihajanje strank, zaposlenih, aktiva in pasiva, ki temelji na posamičnih odločitvah (kot je selitev strank ali zaposlenih ali nezadovoljstvo s prejšnjo banko ali delodajalcem) in na katerega banka nima vpliva. To še zlasti pomeni, da BGB ne sme sprejemati ukrepov, ki bi povzročili, da bi stranke Berliner Bank prešle k drugim podjetjem ali področjem BGB, kot na primer Berliner Sparkasse. Fiduciar, ki ga imenuje Nemčija (dežela Berlin) in potrdi Komisija bo zagotovil, da bo banka v trgovsko razumni meri naprej prestrukturirala Berliner Bank in vanjo vlagala in da ne bo naredila nič takega, kar bi zmanjšalo vrednost Berliner Bank, zlasti s prenosom strank občanov ali podjetij ali prodajnega osebja k Berliner Sparkasse ali drugim delom koncerna bančne družbe.

| (302) | Z odsvojitvijo Berliner Bank se bo premoženje posameznega segmenta na področju bančnega poslovanja z občani do leta 2006 (38) zmanjšalo za dodatnih [...]* EUR (to pomeni skupaj z doslej načrtovanimi in potrjenimi že opisanimi ukrepi za približno [...]* EUR). Tržni delež BGB v posameznih segmentih berlinskega poslovanja z občani se bo z odsvojitvijo zmanjšal za približno 1/3 do 1/6. Skupno se bo bilančni volumen zmanjšal iz približno 189 milijard EUR na približno 124 milijard EUR. |
| --- | --- |

(302)

Z odsvojitvijo Berliner Bank se bo premoženje posameznega segmenta na področju bančnega poslovanja z občani do leta 2006 (38) zmanjšalo za dodatnih [...]* EUR (to pomeni skupaj z doslej načrtovanimi in potrjenimi že opisanimi ukrepi za približno [...]* EUR). Tržni delež BGB v posameznih segmentih berlinskega poslovanja z občani se bo z odsvojitvijo zmanjšal za približno 1/3 do 1/6. Skupno se bo bilančni volumen zmanjšal iz približno 189 milijard EUR na približno 124 milijard EUR.

| (303) | Po stališču Komisije tako za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence zadevnih ukrepov pomoči zadoščajo do sedaj že izvedene, načrtovane in odobrene odsvojitve, zaprtja in zmanjšanja drugih oblik. |
| --- | --- |

(303)

Po stališču Komisije tako za omilitev učinkov izkrivljanja konkurence zadevnih ukrepov pomoči zadoščajo do sedaj že izvedene, načrtovane in odobrene odsvojitve, zaprtja in zmanjšanja drugih oblik.

| (304) | Ob koncu je treba omeniti, da je Nemčija prvotno v prijavi omenila, da je Berlin regija v smislu črke (c) odstavka 3 člena 87 Pogodbe ES in da je zanjo možna regijska pomoč, ter ob tem napotila na številki 53 in 54 smernice in njeno upoštevanje ob ocenjevanju dolžnosti, ki pa jih ni speljala oz. uveljavila konkretne vidike. Številki 53 in 54 pravita, da veljajo ocenjevalni kriteriji smernice tudi za regionalna razvojna področja, toda merila za opustitev kapacitet na trgih s strukturnimi presežnimi kapacitetami bi bila lahko manj stroga. Komisija je v sklepu o uvedbi postopka ugotovila, da zaradi pomanjkanja dodatne konkretizacije ne more oceniti uporabnost tega kriterija. Ker se Nemčija tudi v nadaljevanju postopka ni odzvala na to točko in je bilo zgoraj dodatno razloženo, da v bančnih sektorjih ne gre za trge s strukturno presežno kapaciteto, je treba številki 53 in 54 smernice v obravnavanem primeru oceniti kot neuporabni. |
| --- | --- |

(304)

Ob koncu je treba omeniti, da je Nemčija prvotno v prijavi omenila, da je Berlin regija v smislu črke (c) odstavka 3 člena 87 Pogodbe ES in da je zanjo možna regijska pomoč, ter ob tem napotila na številki 53 in 54 smernice in njeno upoštevanje ob ocenjevanju dolžnosti, ki pa jih ni speljala oz. uveljavila konkretne vidike. Številki 53 in 54 pravita, da veljajo ocenjevalni kriteriji smernice tudi za regionalna razvojna področja, toda merila za opustitev kapacitet na trgih s strukturnimi presežnimi kapacitetami bi bila lahko manj stroga. Komisija je v sklepu o uvedbi postopka ugotovila, da zaradi pomanjkanja dodatne konkretizacije ne more oceniti uporabnost tega kriterija. Ker se Nemčija tudi v nadaljevanju postopka ni odzvala na to točko in je bilo zgoraj dodatno razloženo, da v bančnih sektorjih ne gre za trge s strukturno presežno kapaciteto, je treba številki 53 in 54 smernice v obravnavanem primeru oceniti kot neuporabni.

| (305) | Nemčija je po mnenju Komisije v zadostni meri dokazala, da so zneski treh odobrenih pomoči, priliv kapitala, omejitev tveganja in pogodba o obravnavi morebitnih vračilnih zahtevkov dežele Berlin proti banki, omejeni na nujno potrebno najmanjšo mero v skladu z razpoložljivimi finančnimi sredstvi banke in njenih delničarjev. Banka ne bo prejela presežne likvidnosti in presežnih lastna sredstva, ki bi jih lahko zlorabila za neprimerno širitev svojega posla v breme svojih tekmic. |
| --- | --- |

(305)

Nemčija je po mnenju Komisije v zadostni meri dokazala, da so zneski treh odobrenih pomoči, priliv kapitala, omejitev tveganja in pogodba o obravnavi morebitnih vračilnih zahtevkov dežele Berlin proti banki, omejeni na nujno potrebno najmanjšo mero v skladu z razpoložljivimi finančnimi sredstvi banke in njenih delničarjev. Banka ne bo prejela presežne likvidnosti in presežnih lastna sredstva, ki bi jih lahko zlorabila za neprimerno širitev svojega posla v breme svojih tekmic.

| (306) | Znesek priliva kapitala v višini 1,755 milijard EUR v avgustu 2001, ki je bil najprej odobren kot pomoč za reševanje, je bil odmerjen tako, da je bilo mogoče z njim zagotoviti stopnjo temeljnega kapitala banke v višini 5,0 % oziroma stopnjo lastnih sredstev v višini 9,7 %. Kot je obrazloženo zgoraj Komisija meni, da so nujno potrebni za kratkoročno preživetje banke. Banki je v nadaljevanju uspelo z lastnim trudom, zlasti z zmanjšanjem tveganih postavk, povečati stopnjo temeljnega kapitala nad 5 %. Ob koncu leta 2003 je znašala približno 6 %. Komisija glede na današnjo prakso na finančnih trgih in glede na ustrezna pričakovanja rating agencij in udeležencev na trgu meni, da je 6,0 % stopnja temeljnega kapitala nujno potrebna za zagotovitev dolgoročne sposobnosti banke na trgu kapitala. Priliv kapitala iz leta 2001 je nujno potreben za ohranitev stopnje temeljnega kapitala banke na tej višini in ga je v zvezi z ocenitvijo mogoče odobriti in v celoti upoštevati kot pomoč pri prestrukturiranju, omejena na nujno potreben minimum. Banka se čuti veliko bolj odgovorno, kot je razloženo zgoraj in v zvezi z odpadom državnega jamstva, uvedbe IAS in sporazuma v okviru Basel II, da z lastnim trudom poveča stopnjo temeljnega kapitala na najmanj 7 % in si tako zagotovi rating, potreben za operativno sprejemljive pogoje refinanciranja. Komisija pozdravlja načrtovane ukrepe za dodatno stabiliziranje banke. |
| --- | --- |

(306)

Znesek priliva kapitala v višini 1,755 milijard EUR v avgustu 2001, ki je bil najprej odobren kot pomoč za reševanje, je bil odmerjen tako, da je bilo mogoče z njim zagotoviti stopnjo temeljnega kapitala banke v višini 5,0 % oziroma stopnjo lastnih sredstev v višini 9,7 %. Kot je obrazloženo zgoraj Komisija meni, da so nujno potrebni za kratkoročno preživetje banke. Banki je v nadaljevanju uspelo z lastnim trudom, zlasti z zmanjšanjem tveganih postavk, povečati stopnjo temeljnega kapitala nad 5 %. Ob koncu leta 2003 je znašala približno 6 %. Komisija glede na današnjo prakso na finančnih trgih in glede na ustrezna pričakovanja rating agencij in udeležencev na trgu meni, da je 6,0 % stopnja temeljnega kapitala nujno potrebna za zagotovitev dolgoročne sposobnosti banke na trgu kapitala. Priliv kapitala iz leta 2001 je nujno potreben za ohranitev stopnje temeljnega kapitala banke na tej višini in ga je v zvezi z ocenitvijo mogoče odobriti in v celoti upoštevati kot pomoč pri prestrukturiranju, omejena na nujno potreben minimum. Banka se čuti veliko bolj odgovorno, kot je razloženo zgoraj in v zvezi z odpadom državnega jamstva, uvedbe IAS in sporazuma v okviru Basel II, da z lastnim trudom poveča stopnjo temeljnega kapitala na najmanj 7 % in si tako zagotovi rating, potreben za operativno sprejemljive pogoje refinanciranja. Komisija pozdravlja načrtovane ukrepe za dodatno stabiliziranje banke.

| (307) | Omejitev tveganja v nominalni višini 21,6 milijarde EUR ima, kot je razloženo v obrobni številki 138, za ocenitev kot državna pomoč gospodarsko vrednost v višini 6,1 milijarde EUR. Berliner Volksbank zastopa stališče, da omejitev tveganja dežele bolj ustreza neomejeni obvezi dodatnih prispevkov, saj s tem povezane obveze plačevanja dežele Berlin zdaj ni mogoče oceniti, zato ustreza „bianko čeku“ za prihodnje izgube. Njena višina in trajanje sta nesorazmerna in banki omogočata skoraj neomejene bonitete, banki omogočata „privilegije“ pri oddaji ponudb pod poljubnimi pogoji, zaradi nezmožnosti številčnega ovrednotenja obveze plačevanja pa je ni mogoče odobriti. Komisija meni, da so argumenti neustrezni in se pridružuje navedbam Nemčije. Nasprotno, konstrukcija omejitve tveganj banki ne omogoča, kot trdi Berliner Volksbank, širjenja bančnih ali drugih poslov. Seveda preprečuje, da bi banka popolnoma izginila s trga. Vendar se omejuje na varovanje banke pred tveganji iz starih poslov. Kot takšna se ne more uporabljati za ustvarjanje novih poslov. Nove posle omogoča kvečjemu tako, da varovane družbe za nepremičninske storitve ter banka na splošno sploh še obstajajo na trgu. Vendar je to posredna posledica vsake pomoči, zato je ni mogoče vzeti za merilo, ali je pomoč kot taka v svojem obsegu strogo omejena na nadaljevanje obstoja podjetja. Omejitev tveganja banki ne zagotavlja likvidnosti, ampak jo le osvobaja trajno nastajajočih dodatnih izgub iz poslovanja z nepremičninskimi storitvami, ki jih banka sama ne more absorbirati. Dežela plačuje le naknadno uveljavljane dejanske zahtevke upnikov na osnovi njihove zakonite pravice. Poleg tega dežela s svojimi družbami za nadzor tveganj v skladu s podrobnim sporazumom uresničuje obsežne pravice glede preverjanja in pridržkov do soglasja. V zvezi z natančnim opisom mehanizma podrobnega sporazuma se Komisija sklicuje na navedbe Nemčije. Komisija zato meni, da je omejitev tveganja omejena na najmanjšo možno stopnjo. |
| --- | --- |

(307)

Omejitev tveganja v nominalni višini 21,6 milijarde EUR ima, kot je razloženo v obrobni številki 138, za ocenitev kot državna pomoč gospodarsko vrednost v višini 6,1 milijarde EUR. Berliner Volksbank zastopa stališče, da omejitev tveganja dežele bolj ustreza neomejeni obvezi dodatnih prispevkov, saj s tem povezane obveze plačevanja dežele Berlin zdaj ni mogoče oceniti, zato ustreza „bianko čeku“ za prihodnje izgube. Njena višina in trajanje sta nesorazmerna in banki omogočata skoraj neomejene bonitete, banki omogočata „privilegije“ pri oddaji ponudb pod poljubnimi pogoji, zaradi nezmožnosti številčnega ovrednotenja obveze plačevanja pa je ni mogoče odobriti. Komisija meni, da so argumenti neustrezni in se pridružuje navedbam Nemčije. Nasprotno, konstrukcija omejitve tveganj banki ne omogoča, kot trdi Berliner Volksbank, širjenja bančnih ali drugih poslov. Seveda preprečuje, da bi banka popolnoma izginila s trga. Vendar se omejuje na varovanje banke pred tveganji iz starih poslov. Kot takšna se ne more uporabljati za ustvarjanje novih poslov. Nove posle omogoča kvečjemu tako, da varovane družbe za nepremičninske storitve ter banka na splošno sploh še obstajajo na trgu. Vendar je to posredna posledica vsake pomoči, zato je ni mogoče vzeti za merilo, ali je pomoč kot taka v svojem obsegu strogo omejena na nadaljevanje obstoja podjetja. Omejitev tveganja banki ne zagotavlja likvidnosti, ampak jo le osvobaja trajno nastajajočih dodatnih izgub iz poslovanja z nepremičninskimi storitvami, ki jih banka sama ne more absorbirati. Dežela plačuje le naknadno uveljavljane dejanske zahtevke upnikov na osnovi njihove zakonite pravice. Poleg tega dežela s svojimi družbami za nadzor tveganj v skladu s podrobnim sporazumom uresničuje obsežne pravice glede preverjanja in pridržkov do soglasja. V zvezi z natančnim opisom mehanizma podrobnega sporazuma se Komisija sklicuje na navedbe Nemčije. Komisija zato meni, da je omejitev tveganja omejena na najmanjšo možno stopnjo.

| (308) | Tudi pomoč z maksimalno gospodarsko vrednostjo v višini 1,8 milijarde EUR iz Sporazuma med deželo Berlin in banko o obravnavanju morebitnih zahtevkov dežele proti Landesbank Berlin iz Odločbe v postopku C 48/2002 je po mnenju Komisije omejena na najnižjo možno stopnjo. Brez Sporazuma bi morala banka na zahtevo revizorjev v letni bilanci 2002 tvoriti rezervacije za grozeče obveznosti v trimestni milijonski višini. To bi negativno vplivalo na letni izid 2002 in na lastniški kapital banke. Vendar je banka v času sestavljanja letne bilance za leto 2002 in tudi kasneje prikazovala stopnjo temeljnega kapitala, ki ni znašala več kot 6 % in je bila deloma še nižja. Dodatne obremenitve stopnje temeljnega kapitala banka v tej fazi prestrukturiranja ne bi prenesla. Kot je navedeno zgoraj je Komisija mnenja, da znaša dolgoročno nujno potrebna stopnja temeljnega kapitala 6,0 %. Če bi Komisija v svoji Odločbi o postopku C 48/2002 deželi Berlin naložila uveljavljanje zahtevka proti banki za vračilo pomožnega elementa, ki ni združljiv s skupnim trgom, bi ga dežela Berlin pustila v banki kot vlogo. Vendar bi se to zgodilo le do mere, potrebne za ohranjanje stopnje temeljnega kapitala v višini 6,0 % na 1. januar 2004, kar je po mnenju Komisije nujno potrebna najnižja stopnja. Dovoljenje Komisije za sporazum o vračilu z najvišjo gospodarsko vrednostjo 1,8 milijarde EUR je omejeno na izjemni primer kot je ta; to pomeni samo in le v takem obsegu, v katerem bi vračilni zahtevki neizogibno ogrožali življenjsko sposobnost podjetja in bi bilo sicer načrt prestrukturiranja mogoče dovoliti. Sporazum o vračilu je v tej zvezi dodatna pomoč za prestrukturiranje, zato terja dodatne dolžnosti, do katerih se je Nemčija končno zavezala, še zlasti z obljubo zagotoviti odsvojitev Berliner Bank. |
| --- | --- |

(308)

Tudi pomoč z maksimalno gospodarsko vrednostjo v višini 1,8 milijarde EUR iz Sporazuma med deželo Berlin in banko o obravnavanju morebitnih zahtevkov dežele proti Landesbank Berlin iz Odločbe v postopku C 48/2002 je po mnenju Komisije omejena na najnižjo možno stopnjo. Brez Sporazuma bi morala banka na zahtevo revizorjev v letni bilanci 2002 tvoriti rezervacije za grozeče obveznosti v trimestni milijonski višini. To bi negativno vplivalo na letni izid 2002 in na lastniški kapital banke. Vendar je banka v času sestavljanja letne bilance za leto 2002 in tudi kasneje prikazovala stopnjo temeljnega kapitala, ki ni znašala več kot 6 % in je bila deloma še nižja. Dodatne obremenitve stopnje temeljnega kapitala banka v tej fazi prestrukturiranja ne bi prenesla. Kot je navedeno zgoraj je Komisija mnenja, da znaša dolgoročno nujno potrebna stopnja temeljnega kapitala 6,0 %. Če bi Komisija v svoji Odločbi o postopku C 48/2002 deželi Berlin naložila uveljavljanje zahtevka proti banki za vračilo pomožnega elementa, ki ni združljiv s skupnim trgom, bi ga dežela Berlin pustila v banki kot vlogo. Vendar bi se to zgodilo le do mere, potrebne za ohranjanje stopnje temeljnega kapitala v višini 6,0 % na 1. januar 2004, kar je po mnenju Komisije nujno potrebna najnižja stopnja. Dovoljenje Komisije za sporazum o vračilu z najvišjo gospodarsko vrednostjo 1,8 milijarde EUR je omejeno na izjemni primer kot je ta; to pomeni samo in le v takem obsegu, v katerem bi vračilni zahtevki neizogibno ogrožali življenjsko sposobnost podjetja in bi bilo sicer načrt prestrukturiranja mogoče dovoliti. Sporazum o vračilu je v tej zvezi dodatna pomoč za prestrukturiranje, zato terja dodatne dolžnosti, do katerih se je Nemčija končno zavezala, še zlasti z obljubo zagotoviti odsvojitev Berliner Bank.

| (309) | Pomoči v skupni višini 9,7 milijarde EUR sestavljajo trije ukrepi: Prvič priliv kapitala, ki ga je avgusta leta 2001 dežela Berlin namenila BGB, v višini 1,755 milijarde EUR; drugič omejitev tveganj, ki jo je dežela Berlin decembra leta 2001/aprila leta 2002 odobrila BGB in sicer v nominalnem najvišjem znesku v višini 21,6 milijarde EUR z gospodarsko vrednostjo v višini 6,1 milijarde EUR; in tretjič Sporazum za vračilni zahtevek, ki sta ga decembra leta 2002 sklenili dežela Berlin in BGB v zvezi z morebitno Odločbo Komisije, ki bi zaključila postopek C48/2002 (Landesbank Berlin — žiro centrala) in utemeljila vračilni zahtevek z gospodarsko vrednostjo do 1,8 milijarde EUR. |
| --- | --- |

(309)

Pomoči v skupni višini 9,7 milijarde EUR sestavljajo trije ukrepi: Prvič priliv kapitala, ki ga je avgusta leta 2001 dežela Berlin namenila BGB, v višini 1,755 milijarde EUR; drugič omejitev tveganj, ki jo je dežela Berlin decembra leta 2001/aprila leta 2002 odobrila BGB in sicer v nominalnem najvišjem znesku v višini 21,6 milijarde EUR z gospodarsko vrednostjo v višini 6,1 milijarde EUR; in tretjič Sporazum za vračilni zahtevek, ki sta ga decembra leta 2002 sklenili dežela Berlin in BGB v zvezi z morebitno Odločbo Komisije, ki bi zaključila postopek C48/2002 (Landesbank Berlin — žiro centrala) in utemeljila vračilni zahtevek z gospodarsko vrednostjo do 1,8 milijarde EUR.

| (310) | Izpolnjene so vse predpostavke za odobritev državne pomoči v skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES: državna sredstva, okoriščenje določenega podjetja, učinki izkrivljanja konkurence in oviranje trgovanja med državami članicami. Od določb o izjemah načela nezdružljivosti državnih pomoči s skupnim trgom ni uporabna nobena druga razen črke (c) tretji odstavek člena 87 Pogodbe ES v povezavi s smernicami Skupnosti za državno pomoč za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah. |
| --- | --- |

(310)

Izpolnjene so vse predpostavke za odobritev državne pomoči v skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES: državna sredstva, okoriščenje določenega podjetja, učinki izkrivljanja konkurence in oviranje trgovanja med državami članicami. Od določb o izjemah načela nezdružljivosti državnih pomoči s skupnim trgom ni uporabna nobena druga razen črke (c) tretji odstavek člena 87 Pogodbe ES v povezavi s smernicami Skupnosti za državno pomoč za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah.

| (311) | V svoji oceni, in merjeno po kriterijih smernic, je Komisija prišla do zaključka, da so že izvedeni in načrtovani ukrepi prestrukturiranja razumni, logični in načeloma primerni za omogočanje ponovne vzpostavitve dolgoročne donosnosti BGB. |
| --- | --- |

(311)

V svoji oceni, in merjeno po kriterijih smernic, je Komisija prišla do zaključka, da so že izvedeni in načrtovani ukrepi prestrukturiranja razumni, logični in načeloma primerni za omogočanje ponovne vzpostavitve dolgoročne donosnosti BGB.

| (312) | Po mnenju Komisije za kompenziranje učinkov izkrivljanja konkurence zadevnih ukrepov pomoči že zadoščajo doslej izvedene, načrtovane in odobrene odsvojitve, zaprtja in zmanjšanja. |
| --- | --- |

(312)

Po mnenju Komisije za kompenziranje učinkov izkrivljanja konkurence zadevnih ukrepov pomoči že zadoščajo doslej izvedene, načrtovane in odobrene odsvojitve, zaprtja in zmanjšanja.

| (313) | Vse tri odobrene pomoči, priliv kapitala, omejitev tveganja in Sporazum o obravnavanju morebitnih plačilnih zahtevkov dežele Berlin proti banki, so po mnenju Komisije omejene na najnižjo možno stopnjo, nujno potrebno za prestrukturiranje, ki je v skladu s finančnimi sredstvi banke in njenih delničarjev. Banka tako ne bo dobila presežne likvidnosti in prekomernih lastnih sredstev, ki bi jih lahko zlorabila za neprimerno širitev svojega posla v breme svojih tekmic — |
| --- | --- |

(313)

Vse tri odobrene pomoči, priliv kapitala, omejitev tveganja in Sporazum o obravnavanju morebitnih plačilnih zahtevkov dežele Berlin proti banki, so po mnenju Komisije omejene na najnižjo možno stopnjo, nujno potrebno za prestrukturiranje, ki je v skladu s finančnimi sredstvi banke in njenih delničarjev. Banka tako ne bo dobila presežne likvidnosti in prekomernih lastnih sredstev, ki bi jih lahko zlorabila za neprimerno širitev svojega posla v breme svojih tekmic —

SPREJELA NASLEDNJO ODLOČBO:

Člen 1

1.   Naslednji ukrepi v korist koncerna Bankgesellschaft Berlin AG („BGB“) so državna pomoè v smislu prvega odstavka èlena 87 Pogodbe ES:

| (a) | priliv kapitala dežele Berlin v avgustu leta 2001 v višini 1,755 milijarde EUR; |
| --- | --- |

(a)

priliv kapitala dežele Berlin v avgustu leta 2001 v višini 1,755 milijarde EUR;

| (b) | garancije („omejitev tveganja“) z maksimalno nominalno vrednostjo v višini 21,6 milijarde EUR, ki jih je dežela Berlin odobrila dne 20. decembra 2001 in dne 16. aprila 2002; |
| --- | --- |

(b)

garancije („omejitev tveganja“) z maksimalno nominalno vrednostjo v višini 21,6 milijarde EUR, ki jih je dežela Berlin odobrila dne 20. decembra 2001 in dne 16. aprila 2002;

| (c) | sporazum z dne 26. decembra 2002 med deželo Berlin in Landesbank Berlin („LBB“) o obravnavanju morebitnih zahtevkov dežele Berlin proti LBB po dokončni odločitvi Komisije v še neodločenem postopku C 48/2002. |
| --- | --- |

(c)

sporazum z dne 26. decembra 2002 med deželo Berlin in Landesbank Berlin („LBB“) o obravnavanju morebitnih zahtevkov dežele Berlin proti LBB po dokončni odločitvi Komisije v še neodločenem postopku C 48/2002.

2.   Pomoèi, ki so imenovane v odstavku 1, so združljive s skupnim trgom, èe se bo Nemèija v celoti držala obljub, ki jih je zvezna vlada predložila s sporoèilom z dne 6. februarja 2004 in ki so strnjene èlenu 2(1) in v Prilogi te odloèbe in èe pomoèi, ki so navedene v 1(c) s 1. januarjem 2004 pri koncernu BGB ne bodo povzroèile nedoseganja 6,0 % stopnje temeljnega kapitala (ob upoštevanju izloèitve IBB v skladu s èlenom 2(1)(d).

Člen 2

1.   Nemèija je privolila,

| (a) | zagotoviti pravočasno izvedbo prijavljenega načrta prestrukturiranja v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi; |
| --- | --- |

(a)

zagotoviti pravočasno izvedbo prijavljenega načrta prestrukturiranja v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi;

| (b) | zagotoviti odsvojitev udeležbe dežele Berlin v BGB v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi; |
| --- | --- |

(b)

zagotoviti odsvojitev udeležbe dežele Berlin v BGB v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi;

| (c) | zagotoviti odsvojitev ali likvidacijo vseh udeležb v družbah za nepremičninske storitve koncerna BGB, zajetih v omejitvi tveganja z dne 16. aprila 2002 in sicer pod pogoji, navedenimi v Prilogi; |
| --- | --- |

(c)

zagotoviti odsvojitev ali likvidacijo vseh udeležb v družbah za nepremičninske storitve koncerna BGB, zajetih v omejitvi tveganja z dne 16. aprila 2002 in sicer pod pogoji, navedenimi v Prilogi;

| (d) | zagotoviti, da bo namenska rezerva IBB izločena iz LBB pod pogoji, navedenimi v Prilogi; |
| --- | --- |

(d)

zagotoviti, da bo namenska rezerva IBB izločena iz LBB pod pogoji, navedenimi v Prilogi;

| (e) | zagotoviti odsvojitev oddelka LBB „Berliner Bank“ koncerna BGB v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi |
| --- | --- |

(e)

zagotoviti odsvojitev oddelka LBB „Berliner Bank“ koncerna BGB v skladu s pogoji, navedenimi v Prilogi

| (f) | zagotoviti, da bo koncern BGB najkasneje do 31. decembra 2005, likvidiral svojo udeležbo v BGB Ireland plc. |
| --- | --- |

(f)

zagotoviti, da bo koncern BGB najkasneje do 31. decembra 2005, likvidiral svojo udeležbo v BGB Ireland plc.

2.   Komisija lahko po priglasitvi na dovolj utemeljeno prošnjo Nemčije

| (a) | odobri podaljšanje roka, določenega v zavezah ali |
| --- | --- |

(a)

odobri podaljšanje roka, določenega v zavezah ali

| (b) | se pod izjemnimi okoliščinami odpove eni ali več dolžnostim in pogojem v teh zavezah, jih spremeni ali nadomesti. |
| --- | --- |

(b)

se pod izjemnimi okoliščinami odpove eni ali več dolžnostim in pogojem v teh zavezah, jih spremeni ali nadomesti.

Če Nemčija zaprosi za podaljšanje roka, mora najkasneje en mesec pred iztekom zadevnega roka Komisiji predati dovolj utemeljeno prošnjo.

Člen 3

Nemčija v dveh mesecev po uradni objavi te odločbe obvesti Komisijo o ukrepih, ki jih je sprejela in namerava sprejeti za izvajanje te odločbe.

Člen 4

Ta odločba je naslovljena na Zvezno republiko Nemčijo.

Nemčija je pozvana, da kopijo te odločbe takoj posreduje prejemniku pomoči.

V Bruslju, 18. februarja 2004

Za Komisijo

Mario MONTI

Član Komisije

---

(1)  UL L 83, 27.3.1999, str. 1, Uredba, spremenjena z Aktom o pristopu 2003.

1

(2)  UL C 141, 14.6.2002, str. 2.

2

(3)  UL C 130, 1.6.2002, str. 5.

3

(4)  Glej opombo pod èrto 2.

4

(5)  Glej opombo pod èrto 2.

5

(6)  Zaupne informacije

6

(7)  Pred tem je bila Berliner Bank del BGB in Berliner Sparkasse del LBB.

7

(8)  Glej opombo pod èrto 2 in govor predsednika upravnega odbora Vetterja na skupšèini dne 4. julija. 2003 (http://www.bankgesellschaft.de/bankgesellschaft/20_ir/30_hauptversammlung/index.html); glej obrobno številko 298.

8

(9)  Glej http://www.bankgesellschaft.de/bankgesellschaft/50_pk/index.html (podroèje poslovanja Zasebne stranke, prva povezava depozitarnega raèuna).

9

(10)  Stališèe Nemèije iz junija 2002; v skladu z Odloèbo „Eurohyp“ Zveznega kartelnega urada z dne 19. junija 2002 so bile ustanovljene Eurohyp, Hypovereinsbankgruppe, Depfa-Gruppe, BHF-Gruppe in BayLB na razliènih delnih trgih financiranja nepremiènin v letu 2001 vodilne glede na portfelj kot tudi glede na nove sklenjene posle. Po tem je tudi sama Deutsche Banka (to je brez poslovnega deleža, ki ga je vnesla v Eurohyp) pred BGB, ki v tej odloèbi ne bo navedena med vodilnimi tekmeci.

10

(11)  Od 1. 5. 2002, po združitvi Agencije za banèni, zavarovalniški in borzni nadzor: Zvezni zavod za nadzor finanènih storitev (BAFin).

11

(12)  UL C 130, 1.6.2002, str. 5.

12

(13)  UL za Berlin, letnik 58, št. 13, 24.4.2002.

13

(14)  UL C 141, 14.6.2002, str. 11.

14

(15)  UL C 239, 4.10.2002, str. 12.

15

(16)  Sodba Sodišèa Evropskih Skupnosti z dne 14. 9. 1994 v povezanih pravnih zadevah C-278 in C-280/92, Španija proti Komisiji, zbirka. 1994, str. I-4103.

16

(17)  UL C 288, 9.10.1999, str. 2.

17

(18)  Glej na primer Odloèbo Komisije 98/490/ES z dne 20. maja 1998 o pomoèi, odobreni s strani Francije skupini Crédit Lyonnais,
  UL L 221, 8.8.1998, str. 28.

18

Crédit Lyonnais,

(19)  Opomba Komisije: Naloge pospeševanja so po navedbi nemških razvojnih bank javna naloga in tako niso komercialna dejavnost, pomembna za konkurenco, zato jih ni mogoèe šteti med kompenzacijske ukrepe. Obveznost ohranjanja javnega podjetja in jamstvo garanta je mogoèe pri razvojnih dejavnostih ohraniti le, èe se izloèijo in oblikujejo kot samostojna razvojna banka.

19

(20)  UL C 239, 4.10.2002, str. 12.

20

(21)  Teoretièen in zaokrožen najvišji znesek je rezultat uporabe metode za izraèun obièajnih nadomestil, uporabljen v Odloèbi Komisije 2000/392/ES („WestLB“) (UL L 150, 23.6.2000, str. 1) ob upoštevanju razsodbe prvostopenjskega sodišèa z dne 6. 3. 2003 v povezanih pravnih zadevah T-228/99 in T-233/99, Westdeutsche Landesbank Girozentrale et Land Nordrhein-Westfalen proti Komisiji, Rec. 2003, str. II-435, podatkov, pomembnih za LBB in obrestnih obresti.

21

(22)  Glej UL C 146, 19.6.2002, str. 6 in UL C 150, 22.6.2002, str. 7.

22

(23)  UL C 288, 9.10.1999, str. 2.

23

(24)  Na podlagi obveznosti za ohranjanje javnega podjetja, obstojeèe do junija 2005, je Zvezna država Berlin v internem razmerju z LBB obvezana LBB zagotoviti sredstva kot javno pravni ustanovo tako, da je sposobna izpolnjevati svoje naloge. Èe se pa bo dežela odloèila za prekinitev poslovanja, zaène veljati jamstvo garanta.

24

(25)  Zvezna država Berlin je leta 1993 podala izjavo v zvezi z varnostnimi skladi za vloge zasebnih nemških bank za Berliner Bank AG, ki se je medtem združila z BGB, na podlagi katere ni bilo izkljuèeno tveganje jamstva dežele Berlin za varnostne sklade za vloge Nemèije. Ocenjene vrednosti veljajo za ta primer.

25

(26)  Številka zajema tudi izločitev razvojnega posla IBB.

26

(27)  Glej na primer Odločbo 98/490/ES.

27

(28)  Dodatni kapital je potrebno pri določanju stopnje lastniškega kapitala upoštevati samo do višine obstoječega temeljnega kapitala.

28

(29)  Teoretični in zaokrožen najvišji znesek je izid ob uporabi metode za izračun tržno običajnega nadomestila, ki jo je Komisija uporabila v odločbi „WestLB“ z dne 8. julija 1999, z upoštevanjem sodbe prvostopenjskega sodišča z dne 6. marca 2003 ter podatkov, pomembnih za LBB in prištetimi obrestnimi obrestmi.

29

(30)  Možne razlike zaradi zaokrožanja.

30

(31)  Razvojni posel je v skladu z informacijami o nemških razvojnih bankah javna naloga, zato ne predstavlja konkurenčno pomembne komercialne dejavnosti, tako je tudi ni mogoče priznati kot kompenzacijski ukrep. Obveznost za ohranjanje javnega podjetja in jamstvo garanta se lahko pri razvojnem poslu ohranita le pri njegovi izločitvi v samostojno razvojno banko.

31

(32)  V skladu z Odloèbo „Eurohyp“ Zveznega kartelnega urada z dne 19. junija 2002 so bile ustanovljene Eurohyp, Hypovereinsbankgruppe, Depfa-Gruppe, BHF-Gruppe in BayLB na razliènih delnih trgih financiranja nepremiènin v letu 2001 vodilne glede na portfelj kot tudi glede na nove sklenjene posle. Po tem je tudi sama Deutsche Banka (to je brez poslovnega deleža, ki ga je vnesla v Eurohyp) je po teh podatkih pred pred BGB, ki v tej odločbi ni navedena med glavnimi tekmicami s 5 % ali višjimi tržnimi deleži

32

(33)  Ob upoštevanju tega ohrani banka v Berlinu, ki zapre svojo podružnico, približno 75 % do 90 % prizadetih strank.

33

(34)  Tržni deleži za regijo Berlin/Brandenburg (približno 14-27 % pri poslovanju z zasebnimi strankami in približno 18-21 % pri poslovanju s podjetji) so bili predloženi kasneje zaradi popolnosti podatkov. Da so bistveno nižji se razlaga s tem, da je bila BGB v Brandenburgu zastopana že pred najmlajšimi ukrepi prestrukturiranja odsvojitev in zapiranj lokacij v Brandenburgu le v manjšem obsegu. Aktualizirani zvezni podatki niso bili več predloženi.

34

(35)  Odločba Komisije z dne 11. marca 1997, ki objavlja koncentacijo, združljivo s skupnim trgom (Zadeva N IV/M.873 — Bank Austria/Creditanstalt), na osnovi Uredbe Sveta (EGS) št. 4064/89 (UL C 160 z dne 27.5.1997, str. 4).

35

(36)  Odločba Komisije z dne 11. marca 1997, (Zadeva N IV/M.837 — Bank Austria/Creditanstalt); Odločba Komisije z dne 25. septembra 1995, ki objavlja koncentracijo, združljivo s skupnim trgom (Zadeva N IV/M.628 — Generale Bank/Crédit Lyonnais Bank Nederland), na osnovi Uredbe Sveta (EGS) št. 4064/89 (UL C 289, 31.10.1995, str. 10).

36

(37)  Govor na skupščini dne 4. julija 2003.

37

(38)  Odsvojitev Berliner Bank mora začeti veljati najkasneje do 1. februarja 2007. Zato je mogoče, da bo učinek viden šele v bilanci leta 2007.

38

---

PRILOGA (1)

K črki (a) prvega odstavka člena 2

Nemčija bo zagotovila, da bo prijavljen načrt prestrukturiranja, kakor je bil nazadnje spremenjen v skladu z uradnim obvestilom Zvezne vlade z dne 29. januarja 2004, izveden v celoti z vključno vsemi obveznostmi iz prvega odstavka člena 2 v skladu z navedenim časovnim načrtom. Če za nekatere elemente načrta prestrukturiranja ni naveden rok, bodo ti izvedene takoj, v vsakem primeru pa pravočasno, da bodo omogočali izpolnitev določenih rokov.

K črki (b) prvega odstavka člena 2

Nemèija bo zagotovila, da bo dežela Berlin uvedla odprt, pregleden in nediskriminativen postopek odsvojitve takoj po potrditvi zakljuènega raèuna koncerna Bankgesellschaft Berlin AG za leto 2005 in ga sklenila do 31. decembra 2007.

| — | biti neodvisen od dežele in ne sme biti povezan z BGB AG ali „Berliner Bank“ v smislu člena 11 uredbe Komisije o skupinski izjemi (ES) št. 2790/1999, (2) o vertikalnem sporazumu, |
| --- | --- |

—

biti neodvisen od dežele in ne sme biti povezan z BGB AG ali „Berliner Bank“ v smislu člena 11 uredbe Komisije o skupinski izjemi (ES) št. 2790/1999, (2) o vertikalnem sporazumu,

| — | biti v razumnem obsegu sposoben pridobiti vse potrebna dovoljenja zadevnih oblasti za urejanje konkurence in drugih oblasti za pridobitev udeležbe v BGB AG, |
| --- | --- |

—

biti v razumnem obsegu sposoben pridobiti vse potrebna dovoljenja zadevnih oblasti za urejanje konkurence in drugih oblasti za pridobitev udeležbe v BGB AG,

| — | na osnovi svoje finančne moči, še zlasti svojega ratinga, biti primeren za trajno zagotovitev solventnosti banke. |
| --- | --- |

—

na osnovi svoje finančne moči, še zlasti svojega ratinga, biti primeren za trajno zagotovitev solventnosti banke.

Ob uporabi klavzule o pregledu v skladu z drugim odstavkom člena 2 o dovoljenju k odsvojitvi bo Komisija ustrezno upoštevala ponudbene pogoje in položaj na trgih kapitala.

K črki (c) prvega odstavka člena 2

Nemčija bo zagotovila, da bo koncern BGB z učinkom na bilanco najkasneje do 31. decembra 2005 v skladu z določili v nadaljevanju, odsvojil ali likvidiral vse udeležbe v družbah z nepremičninskimi storitvami, zajete v omejitvi tveganja z dne 16. aprila 2002.

Do 31. decembra 2004 bosta dežela in banka nato doloèili udeležbe v družbah z nepremièninskimi storitvami, ki so primerne za odsvojitev tretjim. Te udeležbe bodo odsvojene v preglednem, odprtem in nediskriminativnem postopku oddaje naročil.

Udeležbe v družbah za nepremièninske storitve, ki do dne izdelave bilance 31. decembra 2005 ne bodo likvidirane ali odsvojene tretjim, bo pod tržnimi pogoji pridobila dežela Berlin. Kupna cena bo na podlagi ocenitve, ki jo bo opravil neodvisni gospodarski revizor, ki ga bo naroèila dežela in kateri bo sledil pregled neodvisnega revizorja, ki ga bo naroèila banka, ugotovljena do 31. marca 2005. Osnova ugotovitve cene bodo priznani ocenitveni postopki. V primeru odstopanj med ocenama in ob nestrinjanju pogodbenih strank bo vrednost doloèil tretji izvedenec, ki ga bo doloèil „Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V.“ (Inštitut revizorjev Nemèije). Neodvisna mnenja o vrednosti bodo Komisiji predložena najkasneje do 31. julija 2005.

Poslovna dejavnost družb za nepremièninske storitve, predvidenih za prenos na deželo ali za likvidacijo, bo omejena na pravilno upravljanje za likvidacijo tveganj, ki jih doloèa podrobni sporazum. Banka bo v te družbe vlagala v obsegu, ki je potreben za te dejavnosti.

V izogib znatnim davčnim obremenitvam zaradi pridobitve nepremičnin lahko koncern bančne družbe obdrži največ 6 % menedžmenta nepremičnin in gradenj Bankgesellschaft Berlin GmbH („IBG“). Koncern bančne družbe s tem ne bo mogel vplivati na poslovodenje IBG. Poleg tega lahko IBAG Immobilien und Beteiligungen Aktiengesellschaft („IBAG“) po spremembi poslovnega imena in novi usmeritvi v center Work-out-Competence in kot holding družba ostane v koncernu bančne družbe za družbe na tako imenovanem negativnem seznamu (3), ki so izključene iz omejitve tveganja in v katerih je koncern bančne družbe udeležen. Neodvisno od funkcije holding družbe za družbe tako imenovanega negativnega seznama za pravilno upravljanje in likvidacijo tveganj iz teh družb ter kot center Work-out-competence v povezavi z likvidacijo financiranja nepremičnin, IBAG ne bo opravljala drugih poslov nepremičninskih storitev.

K črki (d) prvega odstavka člena 2

Nemčija bo zagotovila, da bo najkasneje z učinkom do 1. januarja 2005 razvojni posel Investitionsbank Berlin („IBB“), institucije, ki ni pravno sposobna in ki je bila doslej vodena kot oddelek Landesbank Berlin („LBB“) v skladu z uredbami v nadaljevanju, prenesla na novo ustanovljeno samostojno razvojno banko dežele Berlin.

Namenska rezervacija IBB Landesbank Berlin bo uporabljena kot kapital nove razvojne banke in s tem izloèena iz Landesbank v takšen obsegu, kot bo s 1. januarjem 2004 mogoèe, ne da bi povzroèila nedoseganje 6,0 % stopnje temeljnega kapitala (Tier One) v koncernu banène družbe (po izloèitvi IBB), pri tem pa bo v Landesbank Berlin ostalo najveè 1,1 milijarde EUR.

Del namenske rezervacije IBB, a največ 1,1 milijarde EUR, ki je po zgoraj omenjenem odstavku še naprej potreben za kapitalizacijo koncerna bančne družbe, bo dežela Berlin neposredno ali posredno kot stvarni vložek naložila v eno ali več kapitalsko sposobnih tihih udeležb v LBB. S tem je mogoče na primer utemeljiti zahtevek dežele Berlin proti LBB za prenos ustreznega dela namenske rezervacije IBB in nato ta zahtevek vložiti med tihe udeležbe.

Tihe udeležbe bodo tržno običajno obrestovane. Poleg tega bo na dan podpisa tihih družbenih pogodb na osnovi dolgoročnega ratinga LBB in ob upoštevanju odpada obveznosti za ohranjanje javnega podjetja in jamstva garanta ter ob upoštevanju pogodbenega oblikovanja tihih udeležb ugotovljen pribitek k referenčni obrestni meri, določen po primerljivih instrumentih temeljnega kapitala, ki poslujejo na trgu. Primerljivost instrumentov temeljnega kapitala bo ugotovljena na osnovi pogodbenih uredb za te instrumente in na osnovi ratinga vsakokratnega izdajatelja.

K črki (e) prvega odstavka člena 2

Nemèija bo zagotovila, da bo koncern banène družbe, oddelek LBB „Berliner Bank“ odsvojil kot gospodarsko enoto z vkljuèno najmanj enim imenom (in vsemi zadevnimi intelektualnimi lastninskimi pravicami), vsemi zasebnimi strankami, strankami podjetji in drugimi strankami, povezanimi z dejavnostjo pod zašèitenim imenom Berliner Bank, podružnicami ter prodajnim osebjem (front-office). Število strank, podružnic in zaposlenih, ki bodo odsvojeni, se doloèi z 31. decembrom 2003, z izjemo izvedbe naèrta prestrukturiranja, priglašenega Komisiji, ter naravne fluktuacije posla, to pomeni odhajanje in prihajanje strank, zaposlenih, aktiva in pasiva, ki temelji na posamiènih odloèitvah (kot je selitev strank ali zaposlenih ali nezadovoljstvo s prejšnjo banko ali delodajalcem) in na katerega banka nima vpliva. Druga osnovna sredstva ali zaposlene je mogoèe v ustreznem obsegu vkljuèiti v odsvojitev. Natanèno upoštevanje doloèb bo nadzoroval fiduciar. Odsvojitveni postopek mora biti odprt, pregleden in nediskriminativen, z zaèetkom v letu 2005. Sklenjen mora biti do 1. oktobra 2006, tako da postane odsvojitev pravnomoèna najkasneje dne 1. februarja 2007 (sklenitev prodaje).

V treh mesecih po prejemu te odloèbe Nemèija Komisiji predlaga ustrezno imenovanje za fiduciarja ter neodvisnega fiduciarja, zakon zavezanega k varovanju tajnosti, ki na stroške Nemèije nadzoruje pravilen potek postopka odsvojitve in zagotovi zlasti, da banka še naprej v trgovsko razumnem obsegu restrukturira Berliner Bank in vanjo vlaga in ne stori nièesar, kar bi lahko vrednost Berliner Bank zmanjšalo, zlasti s prenosom zasebnih strank ali podjetij ali prodajnega osebja k Berliner Sparkasse ali k drugim delom koncerna banène družbe. Fiduciar zaène opravljati svoje delo takoj po imenovanju. Èe fiduciar odkrije nepravilnosti, se o tem nemudoma obvesti Komisija.

Kupec mora biti neodvisen od banène družbe Berlin; razpolagati mora s finanènimi viri, dokazanim strokovnim znanjem in vzpodbudami, da „Berliner Bank“ obdrži in razvija kot življenjsko sposobno, aktivno tekmovalno moè v konkurenci z Bankgesellschaft Berlin in drugimi tekmicami. To ne izkljuèuje integracije „Berliner Bank“ v podjetje in korporacijsko identiteto kupca.

Prilagajanja srednjeročnega finančnega načrta z dne 29. januarja 2004, potrebna za uresničitev teh dolžnosti, bo Nemčija nemudoma predložila Komisiji, ki se mora z njimi strinjati.

Splošni pogoji za uresničitev in poročanje

| (a) | Nemčija načrta za prestrukturiranje, prijavljenega dne 29. januarja 2004, ki upošteva vse obveznosti v prvem odstavku člena 2, ne bo spremenila brez pridobitve predhodne privolitve Komisije. |
| --- | --- |

(a)

Nemčija načrta za prestrukturiranje, prijavljenega dne 29. januarja 2004, ki upošteva vse obveznosti v prvem odstavku člena 2, ne bo spremenila brez pridobitve predhodne privolitve Komisije.

| (b) | Nemčija bo zagotovila, da bodo odsvojitve in prodaje, predvidene v črkah (b), (c) in (e) prvega odstavka člena 2 potekale v preglednih postopkih, ki bodo odprti za vse potencialne domače in tuje kupce. Prodajni pogoji ne smejo vsebovati določb, ki bi število potencialnih kandidatov neprimerno omejevale ali pa bi bile posebej prilagojene določenemu potencialnemu kandidatu. Nemčija bo zagotovil zadostno objavljanje odsvojitev in prodaj. Z izjemo odsvojitev v skladu s črko (c) prvega odstavka člena 2 bo to objavljeno v najmanj enem mednarodnem tiskanem mediju, ki je v vsej Skupnosti na voljo v angleškem jeziku. Ponudnikom bo, v kolikor je to pravno dopustno, omogočen neposredni dostop do vseh potrebnih informacij v postopkih skrbnega pregleda („due diligence“). Izbira kupcev poteka po gospodarskih kriterijih. Dobički iz prodaj banke bodo v celoti uporabljeni za financiranje načrta prestrukturiranja banke, razen če zaradi podrobnega sporazuma z dne 16. aprila 2002 (Priloga 25 k notifikaciji) pripadajo deželi Berlin. |
| --- | --- |

(b)

Nemčija bo zagotovila, da bodo odsvojitve in prodaje, predvidene v črkah (b), (c) in (e) prvega odstavka člena 2 potekale v preglednih postopkih, ki bodo odprti za vse potencialne domače in tuje kupce. Prodajni pogoji ne smejo vsebovati določb, ki bi število potencialnih kandidatov neprimerno omejevale ali pa bi bile posebej prilagojene določenemu potencialnemu kandidatu. Nemčija bo zagotovil zadostno objavljanje odsvojitev in prodaj. Z izjemo odsvojitev v skladu s črko (c) prvega odstavka člena 2 bo to objavljeno v najmanj enem mednarodnem tiskanem mediju, ki je v vsej Skupnosti na voljo v angleškem jeziku. Ponudnikom bo, v kolikor je to pravno dopustno, omogočen neposredni dostop do vseh potrebnih informacij v postopkih skrbnega pregleda („due diligence“). Izbira kupcev poteka po gospodarskih kriterijih. Dobički iz prodaj banke bodo v celoti uporabljeni za financiranje načrta prestrukturiranja banke, razen če zaradi podrobnega sporazuma z dne 16. aprila 2002 (Priloga 25 k notifikaciji) pripadajo deželi Berlin.

| (c) | Nemčija bo zagotovila, da lahko Komisija ali izvedenec, ki dela v imenu Komisije, ob vsakem trenutku preveri izvajanje vseh obveznosti do njihove izpolnitve. Nemčija Komisiji zagotavlja neomejen dostop do vseh informacij, potrebnih za nadzorovanje izvedbe te odločbe. Komisija lahko z dovoljenjem Nemčije zahteva razlage in pojasnila neposredno od banke. Nemčija in banka bosta s Komisijo ali s svetovalcem, ki ravna v imenu Komisije, obsežno sodelovali pri vseh vprašanjih v zvezi z nadzorovanjem in izvedbo te odločbe. |
| --- | --- |

(c)

Nemčija bo zagotovila, da lahko Komisija ali izvedenec, ki dela v imenu Komisije, ob vsakem trenutku preveri izvajanje vseh obveznosti do njihove izpolnitve. Nemčija Komisiji zagotavlja neomejen dostop do vseh informacij, potrebnih za nadzorovanje izvedbe te odločbe. Komisija lahko z dovoljenjem Nemčije zahteva razlage in pojasnila neposredno od banke. Nemčija in banka bosta s Komisijo ali s svetovalcem, ki ravna v imenu Komisije, obsežno sodelovali pri vseh vprašanjih v zvezi z nadzorovanjem in izvedbo te odločbe.

| (d) | Do vključno leta 2007 bo Nemčija Komisiji pošiljala letna poročila o napredovanju. Poročilo mora vsebovati povzetek o napredovanju izvajanja načrta prestrukturiranja ter podrobnosti o prodajah in zaprtjih hčerinskih družb in oddelkov v skladu s prvim odstavkom člena 2 te odločbe. Naveden mora biti datum prodaje ali zaprtja, knjižna vrednost dne 31. decembra 2003, prodajna cena ter vsi dobički in izgube v zvezi s prodajo, zaprtjem in podrobnostmi še neizvedenih ukrepov načrta prestrukturiranja. Poročilo bo nadzorni svet Bankgesellschaft Berlin AG predal najpozneje v enem mesecu po potrjenem zaključnem računu koncerna za skupino BGB, vendar najkasneje do 31. maja vsakega leta. |
| --- | --- |

(d)

Do vključno leta 2007 bo Nemčija Komisiji pošiljala letna poročila o napredovanju. Poročilo mora vsebovati povzetek o napredovanju izvajanja načrta prestrukturiranja ter podrobnosti o prodajah in zaprtjih hčerinskih družb in oddelkov v skladu s prvim odstavkom člena 2 te odločbe. Naveden mora biti datum prodaje ali zaprtja, knjižna vrednost dne 31. decembra 2003, prodajna cena ter vsi dobički in izgube v zvezi s prodajo, zaprtjem in podrobnostmi še neizvedenih ukrepov načrta prestrukturiranja. Poročilo bo nadzorni svet Bankgesellschaft Berlin AG predal najpozneje v enem mesecu po potrjenem zaključnem računu koncerna za skupino BGB, vendar najkasneje do 31. maja vsakega leta.

---

(1)  V nadaljevanju je strnjena vsebina obveznosti Nemčije, ki jih je Zvezna vlada predložila dne 6. februarja 2004 v svojem uradnem obvestilu. Za to odločbo je odločilnega pomena izvorno nemško besedilo v tem obvestilu.

(2)  UL L 336, 29.12.1999, str. 21.

(3)  Priloge 4.1, 11.1, 22.1, 29.1, 37.1.2, 44.1 k podrobnem sporazumu z dne 16. aprila 2002, Priloga 25 k notifikaciji.

---

| 4.5.2005 | SL | Uradni list Evropske unije | L 116/55 |
| --- | --- | --- | --- |

4.5.2005

SL

Uradni list Evropske unije

L 116/55

---

ODLOČBA KOMISIJE

z dne 14. julija 2004

o državni pomoči Nemčije v korist MobilCom AG

(notificirano pod dokumentarno številko K(2004) 2641)

(Besedilo v nemškem jeziku je edino verodostojno)

(Besedilo velja za EGP)

(2005/346/ES)

KOMISIJA EVROPSKIH SKUPNOSTI JE —

ob upoštevanju Pogodbe o ustanovitvi Evropske skupnosti in zlasti prvega pododstavka člena 88(2) Pogodbe,

ob upoštevanju Sporazuma o Evropskem gospodarskem prostoru, zlasti člena 62(1)(a),

ob upoštevanju Uredbe Sveta (ES) št. 659/1999 z dne 22. marca 1999 o določitvi podrobnih pravil za uporabo člena 93 Pogodbe ES (1) in zlasti člena 7(3) in (4) Uredbe,

po pozivu države članice in drugih zainteresiranih strank, da predložijo svoje pripombe (2) v skladu z navedenimi členi in ob upoštevanju njihovih pripomb,

ob upoštevanju naslednjega:

I.   POSTOPEK

| (1) | S pismom z dne 18. oktobra 2002 je Nemčija Komisijo obvestila o odobritvi tako imenovane pomoči za reševanje v obliki državnega poroštva za posojilo v višini 50 milijonov EUR, ki ga je zvezni Kreditni zavod za obnovo („Kreditanstalt für Wideraufbau“, v nadaljevanju „KfW“) odobril podjetju MobilCom AG (v nadaljevanju „MobilCom“). Posojilo je bilo izplačano dne 19. septembra 2002. |
| --- | --- |

(1)

S pismom z dne 18. oktobra 2002 je Nemčija Komisijo obvestila o odobritvi tako imenovane pomoči za reševanje v obliki državnega poroštva za posojilo v višini 50 milijonov EUR, ki ga je zvezni Kreditni zavod za obnovo („Kreditanstalt für Wideraufbau“, v nadaljevanju „KfW“) odobril podjetju MobilCom AG (v nadaljevanju „MobilCom“). Posojilo je bilo izplačano dne 19. septembra 2002.

| (2) | S pismi z dne 21. oktobra 2002 in 30. oktobra 2002 je Komisija zahtevala dodatne informacije, ki jih je Nemčija predložila s pismi z dne 23. oktobra 2002, prejetimi dne 23. oktobra 2002 in dne 24. oktobra 2002 oziroma s pismom z dne 5. novembra 2002, prejetim dne 5. novembra 2002. |
| --- | --- |

(2)

S pismi z dne 21. oktobra 2002 in 30. oktobra 2002 je Komisija zahtevala dodatne informacije, ki jih je Nemčija predložila s pismi z dne 23. oktobra 2002, prejetimi dne 23. oktobra 2002 in dne 24. oktobra 2002 oziroma s pismom z dne 5. novembra 2002, prejetim dne 5. novembra 2002.

| (3) | S pismom z dne 27. novembra 2002, prejetim 28. novembra, je Nemčija sporočila odobritev dodatnega 80-odstotnega državnega poroštva za zanesljivost plačila za novo posojilo v višini 112 milijonov EUR. Dne 10. decembra 2002 so zasedali predstavniki Komisije in Nemčije. |
| --- | --- |

(3)

S pismom z dne 27. novembra 2002, prejetim 28. novembra, je Nemčija sporočila odobritev dodatnega 80-odstotnega državnega poroštva za zanesljivost plačila za novo posojilo v višini 112 milijonov EUR. Dne 10. decembra 2002 so zasedali predstavniki Komisije in Nemčije.

| (4) | Komisija je Nemčijo dne 21. januarja 2003 pisno obvestila o sklepu, da bo na podlagi člena 87(3)(c) Pogodbe ES in smernic Skupnosti o državnih pomočeh za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah državno poroštvo za posojilo v višini 50 milijonov EUR odobrila kot pomoč za reševanje (3) . |
| --- | --- |

(4)

Komisija je Nemčijo dne 21. januarja 2003 pisno obvestila o sklepu, da bo na podlagi člena 87(3)(c) Pogodbe ES in smernic Skupnosti o državnih pomočeh za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah državno poroštvo za posojilo v višini 50 milijonov EUR odobrila kot pomoč za reševanje (3) .

| (5) | V istem pismu je Komisija Nemčijo obvestila o sklepu v zvezi z 80-odstotnim državnim poroštvom za posojilo za 112 milijonov EUR o uvedbi formalnega postopka v skladu s členom 88(2) Pogodbe ES. |
| --- | --- |

(5)

V istem pismu je Komisija Nemčijo obvestila o sklepu v zvezi z 80-odstotnim državnim poroštvom za posojilo za 112 milijonov EUR o uvedbi formalnega postopka v skladu s členom 88(2) Pogodbe ES.

| (6) | Sklep Komisije o uvedbi postopka je bil objavljen v Uradnem listu Evropske Unije
   (4). Komisija je ostale udeleženke pozvala, da predložijo svoje pripombe. |
| --- | --- |

(6)

Sklep Komisije o uvedbi postopka je bil objavljen v Uradnem listu Evropske Unije
   (4). Komisija je ostale udeleženke pozvala, da predložijo svoje pripombe.

| (7) | S pismi z dne 24. februarja 2003, prejetima dne 25. februarja 2003 in 26. februarja 2003, je Nemčija predložila svoje pripombe o sklepu Komisije o uvedbi postopka. |
| --- | --- |

(7)

S pismi z dne 24. februarja 2003, prejetima dne 25. februarja 2003 in 26. februarja 2003, je Nemčija predložila svoje pripombe o sklepu Komisije o uvedbi postopka.

| (8) | S pismom z dne 14. marca 2003, prejetim dne 14. marca 2003, je Nemčija Komisiji predložila dodatne informacije, hkrati je Nemčija Komisiji sporočila svoj namen, da bo državno poroštvo za odobrene kreditne linije za MobilCom v višini 50 milijonov EUR in 112 milijonov EUR podaljšala do konca leta 2007. Nemčija je opozorila tudi, da je bil drugi kredit podjetju izplačan le do višine 88,3 milijone EUR. |
| --- | --- |

(8)

S pismom z dne 14. marca 2003, prejetim dne 14. marca 2003, je Nemčija Komisiji predložila dodatne informacije, hkrati je Nemčija Komisiji sporočila svoj namen, da bo državno poroštvo za odobrene kreditne linije za MobilCom v višini 50 milijonov EUR in 112 milijonov EUR podaljšala do konca leta 2007. Nemčija je opozorila tudi, da je bil drugi kredit podjetju izplačan le do višine 88,3 milijone EUR.

| (9) | S pismom z dne 10. aprila 2003 je Komisija zaprosila za dodatne podatke o načrtovanem podaljšanju državnega poroštva, ki jih je Nemčija nato pisno predložila dne 9. maja 2003, poslano priporočeno dne 12. maja 2003. Nemčija je dodatne informacije posredovala s pismom z dne 21. maja 2003, poslanim priporočeno 21. maja 2003. |
| --- | --- |

(9)

S pismom z dne 10. aprila 2003 je Komisija zaprosila za dodatne podatke o načrtovanem podaljšanju državnega poroštva, ki jih je Nemčija nato pisno predložila dne 9. maja 2003, poslano priporočeno dne 12. maja 2003. Nemčija je dodatne informacije posredovala s pismom z dne 21. maja 2003, poslanim priporočeno 21. maja 2003.

| (10) | S pismom z dne 3. junija 2003, poslanim priporočeno dne 4. junija 2003, je podjetje MobilCom podalo svoje stališče o postopku. |
| --- | --- |

(10)

S pismom z dne 3. junija 2003, poslanim priporočeno dne 4. junija 2003, je podjetje MobilCom podalo svoje stališče o postopku.

| (11) | Komisija je Nemčijo s pismom z dne 9. julija 2003 obvestila o tem, da bo v skladu s členom 88(2) Pogodbe ES postopek v teku, glede na načrtovano podaljšanje poroštva za posojila, podaljšala do konca leta 2007. |
| --- | --- |

(11)

Komisija je Nemčijo s pismom z dne 9. julija 2003 obvestila o tem, da bo v skladu s členom 88(2) Pogodbe ES postopek v teku, glede na načrtovano podaljšanje poroštva za posojila, podaljšala do konca leta 2007.

| (12) | Odločba Komisije o podaljšanju postopka je bila objavljena v Uradnem listu Evropske Unije
   (5). Komisija je ostale udeleženke pozvala, da predložijo svoja stališča. |
| --- | --- |

(12)

Odločba Komisije o podaljšanju postopka je bila objavljena v Uradnem listu Evropske Unije
   (5). Komisija je ostale udeleženke pozvala, da predložijo svoja stališča.

| (13) | S pismom z dne 1. septembra 2003, prejetim dne 2. septembra 2003, je Nemčija predložila svoje stališče o podaljšanju postopka. S pismom z dne 9. septembra 2003 je Komisija zaprosila za dodatne informacije. Nemčija je odgovorila s pismom z dne 23. septembra 2003, prejetim dne 25. septembra 2003. V pismu je Nemčija Komisijo obvestila tudi, da je MobilCom neplačane kreditne linije, za katere so bila odobrena državna poroštva, dne 22. septembra 2003 popolnoma poravnala in da bo KfW (vodja konzorcija) Zvezi in deželi Šlezija-Holstein vrnila poroštvene listine. |
| --- | --- |

(13)

S pismom z dne 1. septembra 2003, prejetim dne 2. septembra 2003, je Nemčija predložila svoje stališče o podaljšanju postopka. S pismom z dne 9. septembra 2003 je Komisija zaprosila za dodatne informacije. Nemčija je odgovorila s pismom z dne 23. septembra 2003, prejetim dne 25. septembra 2003. V pismu je Nemčija Komisijo obvestila tudi, da je MobilCom neplačane kreditne linije, za katere so bila odobrena državna poroštva, dne 22. septembra 2003 popolnoma poravnala in da bo KfW (vodja konzorcija) Zvezi in deželi Šlezija-Holstein vrnila poroštvene listine.

| (14) | S pismom z dne 5. novembra 2003, poslanim priporočeno dne 6. novembra 2003, je Nemčija zahtevek za odobritev podaljšanja poroštev za kredite do leta 2007 označila kot rešen, saj so bili krediti poplačani. |
| --- | --- |

(14)

S pismom z dne 5. novembra 2003, poslanim priporočeno dne 6. novembra 2003, je Nemčija zahtevek za odobritev podaljšanja poroštev za kredite do leta 2007 označila kot rešen, saj so bili krediti poplačani.

| (15) | S pismom z dne 25. septembra 2003, poslanim priporočeno dne 25. septembra 2003 in s pismom z dne 2. oktobra 2003, poslanim priporočeno dne 6. oktobra 2003, je Komisija prejela pripombe dveh tekmecev podjetja MobilCom o podaljšanju postopka, ki so bile posredovane Nemčiji, da zavzame stališče. Nemčija je odgovorila s pismom z dne 5. novembra 2003, poslanim priporočeno dne 6. novembra 2003. |
| --- | --- |

(15)

S pismom z dne 25. septembra 2003, poslanim priporočeno dne 25. septembra 2003 in s pismom z dne 2. oktobra 2003, poslanim priporočeno dne 6. oktobra 2003, je Komisija prejela pripombe dveh tekmecev podjetja MobilCom o podaljšanju postopka, ki so bile posredovane Nemčiji, da zavzame stališče. Nemčija je odgovorila s pismom z dne 5. novembra 2003, poslanim priporočeno dne 6. novembra 2003.

| (16) | Dne 9. januarja in 21. januarja 2004 so potekali pogovori med predstavniki zvezne vlade, dežele Šlezije-Holstein, podjetja in Komisije glede potrebe po dodatnih ukrepov za preprečevanje nesprejemljivega izkrivljanja konkurence. S pismom z dne 13. februarja 2004, poslanim priporočeno dne 13. februarja 2004, je Nemčija Komisiji sporočila, da je MobilCom načeloma pripravljena ukiniti neposredno spletno sklepanje naročniških pogodb za obdobje 7 mesecev. S pismom z dne 16. februarja 2004 je Komisija zaprosila za pojasnilo nekaterih točk. Na še eno pismo Komisije z dne 24. marca 2004 je Nemčija v pismih z dne 2. in 28. aprila 2004, poslanima priporočeno dne 2. aprila 2004 in dne 28. aprila 2004 pojasnila, da ne more dokončno ugoditi zaprtju spletnih trgovin podjetja MobilCom. S pismom z dne 23. junija 2004, poslanim priporočeno dne 24. junija 2004, je Nemčija Komisiji predložila dodatne informacije o aktualnem gibanju števila strank podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(16)

Dne 9. januarja in 21. januarja 2004 so potekali pogovori med predstavniki zvezne vlade, dežele Šlezije-Holstein, podjetja in Komisije glede potrebe po dodatnih ukrepov za preprečevanje nesprejemljivega izkrivljanja konkurence. S pismom z dne 13. februarja 2004, poslanim priporočeno dne 13. februarja 2004, je Nemčija Komisiji sporočila, da je MobilCom načeloma pripravljena ukiniti neposredno spletno sklepanje naročniških pogodb za obdobje 7 mesecev. S pismom z dne 16. februarja 2004 je Komisija zaprosila za pojasnilo nekaterih točk. Na še eno pismo Komisije z dne 24. marca 2004 je Nemčija v pismih z dne 2. in 28. aprila 2004, poslanima priporočeno dne 2. aprila 2004 in dne 28. aprila 2004 pojasnila, da ne more dokončno ugoditi zaprtju spletnih trgovin podjetja MobilCom. S pismom z dne 23. junija 2004, poslanim priporočeno dne 24. junija 2004, je Nemčija Komisiji predložila dodatne informacije o aktualnem gibanju števila strank podjetja MobilCom.

II.   PODROBEN OPIS UKREPOV

2.   1 MobilCom AG

| (17) | MobilCom AG je leta 1991 ustanovil Gerhard Schmid kot MobilCom Communicationstechnik GmbH. Sedež ima v Büdelsdorfu, Rendsburg-Eckernförde, Šlezija-Holstein, regija prejemnica pomoči po členu 87(3)(c) Pogodbe ES. Poleg centrale v Büdelsdorfu zastopajo MobilCom v Nemčiji različne podružnice (Kiel, Karlstein, Erfurt in Hallbergmoos). |
| --- | --- |

(17)

MobilCom AG je leta 1991 ustanovil Gerhard Schmid kot MobilCom Communicationstechnik GmbH. Sedež ima v Büdelsdorfu, Rendsburg-Eckernförde, Šlezija-Holstein, regija prejemnica pomoči po členu 87(3)(c) Pogodbe ES. Poleg centrale v Büdelsdorfu zastopajo MobilCom v Nemčiji različne podružnice (Kiel, Karlstein, Erfurt in Hallbergmoos).

| (18) | Največji delničar MobilCom je trenutno France Télécom z 28,3 % delnic. Ostale delnice so v razpršenem lastništvu. |
| --- | --- |

(18)

Največji delničar MobilCom je trenutno France Télécom z 28,3 % delnic. Ostale delnice so v razpršenem lastništvu.

| (19) | MobilCom je začel poslovno dejavnost kot prodajni posrednik storitev mobilne telefonije „druge generacije“ („2G“), med drugim za T-Mobile, Vodafone in E-Plus. Podjetje je šlo leta 1996 na borzo in je kot eno prvih podjetij leta 1997 kotiralo na novem trgu frankfurtske borze vrednostnih papirjev. Z vstopom v nemški internetni posel in posel fiksne telekomunikacije leta 1998 je MobilCom osvojila dodatna področja poslovanja. Podjetje MobilCom je v obdobju, zaznamovanim z rastjo podjetij zaradi razcveta mobilne telefonije, hitro raslo. |
| --- | --- |

(19)

MobilCom je začel poslovno dejavnost kot prodajni posrednik storitev mobilne telefonije „druge generacije“ („2G“), med drugim za T-Mobile, Vodafone in E-Plus. Podjetje je šlo leta 1996 na borzo in je kot eno prvih podjetij leta 1997 kotiralo na novem trgu frankfurtske borze vrednostnih papirjev. Z vstopom v nemški internetni posel in posel fiksne telekomunikacije leta 1998 je MobilCom osvojila dodatna področja poslovanja. Podjetje MobilCom je v obdobju, zaznamovanim z rastjo podjetij zaradi razcveta mobilne telefonije, hitro raslo.

| (20) | V letih od 1997 do 2000 je MobilCom kupil več podjetij, med drugim ponudnika omrežnih storitev Topnet in ponudnika storitev mobilne telefonije Cellway ter v tem času največji nemško govoreč spletni iskalni stroj DINO-Online. Podjetje MobilCom je portfelj dopolnila tudi s telekomunikacijskim podjetjem TelePassport, ponudnikom storitev D Plus in z večinsko udeležbo v računalniški verigi Comtech. Prav tako leta 1999 je MobilCom na novi trg v Frankfurtu pripeljal internetno hčerinsko podjetje Freenet.de AG, drugo največjo spletno storitveno službo v Nemčiji. |
| --- | --- |

(20)

V letih od 1997 do 2000 je MobilCom kupil več podjetij, med drugim ponudnika omrežnih storitev Topnet in ponudnika storitev mobilne telefonije Cellway ter v tem času največji nemško govoreč spletni iskalni stroj DINO-Online. Podjetje MobilCom je portfelj dopolnila tudi s telekomunikacijskim podjetjem TelePassport, ponudnikom storitev D Plus in z večinsko udeležbo v računalniški verigi Comtech. Prav tako leta 1999 je MobilCom na novi trg v Frankfurtu pripeljal internetno hčerinsko podjetje Freenet.de AG, drugo največjo spletno storitveno službo v Nemčiji.

| (21) | Leta 2000 sta MobilCom in France Télécom ustanovili mešano podjetje MobilCom Multimedia GmbH s ciljem pridobiti licenco UMTS in vstopiti na trg UMTS. France Télécom je zamenjala svoj delež v mešanem podjetju za udeležbo v Mobilcom AG v višini 28,3 %, tako da je postal Mobilcom AG edini lastnik mobilcom Multimedia Gmbh. Za deleže v MobilCom AG je France Télécom plačala kupnino v višini 7,3 milijarde EUR. Potrebno zunanje financiranje licence UMTS bi naj zagotovil mednarodni bančni konzorcij. Temelj strateškega partnerstva na področju UMTS je bil sporazum o sodelovanju („Cooperation Framework Agreement“), ki sta ga stranki podpisali marca leta 2000. |
| --- | --- |

(21)

Leta 2000 sta MobilCom in France Télécom ustanovili mešano podjetje MobilCom Multimedia GmbH s ciljem pridobiti licenco UMTS in vstopiti na trg UMTS. France Télécom je zamenjala svoj delež v mešanem podjetju za udeležbo v Mobilcom AG v višini 28,3 %, tako da je postal Mobilcom AG edini lastnik mobilcom Multimedia Gmbh. Za deleže v MobilCom AG je France Télécom plačala kupnino v višini 7,3 milijarde EUR. Potrebno zunanje financiranje licence UMTS bi naj zagotovil mednarodni bančni konzorcij. Temelj strateškega partnerstva na področju UMTS je bil sporazum o sodelovanju („Cooperation Framework Agreement“), ki sta ga stranki podpisali marca leta 2000.

| (22) | Avgusta leta 2000 je MobilCom Multimedia GmbH od zvezne vlade za 8,4 milijarde EUR na dražbi pridobila licenco UMTS. Leta 2001 se je D Plus združila s Cellway za optimalno prilagoditev prodajne strukture za posel UMTS. V istem letu se je začelo izgrajevati omrežje UMTS. |
| --- | --- |

(22)

Avgusta leta 2000 je MobilCom Multimedia GmbH od zvezne vlade za 8,4 milijarde EUR na dražbi pridobila licenco UMTS. Leta 2001 se je D Plus združila s Cellway za optimalno prilagoditev prodajne strukture za posel UMTS. V istem letu se je začelo izgrajevati omrežje UMTS.

| (23) | Na področju mobilne telefonije/ponujanja storitev bi se naj MobilCom z vstopom v posel UMTS razvila iz ponudnika storitev v ponudnika mobilne telefonije s spletno podporo. (6) |
| --- | --- |

(23)

Na področju mobilne telefonije/ponujanja storitev bi se naj MobilCom z vstopom v posel UMTS razvila iz ponudnika storitev v ponudnika mobilne telefonije s spletno podporo. (6)

| (24) | Področje fiksnega omrežja/interneta je po eni strani obsegalo govorno telefonijo, po drugi pa posel za pristop do interneta, ki ga je podjetje upravljalo preko internetnega hčerinskega podjetja Freenet.de AG, ki je bilo 76,1 % v lasti podjetja MobilCom. Na področju fiksnega omrežja je MobilCom pred krizo oskrbovala skoraj osem milijonov strank, od tega okrog 3,2 milijona internetnih strank. |
| --- | --- |

(24)

Področje fiksnega omrežja/interneta je po eni strani obsegalo govorno telefonijo, po drugi pa posel za pristop do interneta, ki ga je podjetje upravljalo preko internetnega hčerinskega podjetja Freenet.de AG, ki je bilo 76,1 % v lasti podjetja MobilCom. Na področju fiksnega omrežja je MobilCom pred krizo oskrbovala skoraj osem milijonov strank, od tega okrog 3,2 milijona internetnih strank.

| (25) | Prihodki od prodaje koncerna MobilCom so znašali v poslovnem letu 2001 2,59 milijarde EUR. To je ustrezalo približno 10 % povečanju v primerjavi s prejšnjim letom. 1,919 milijarde EUR prihodkov od prodaje je pridelalo področje mobilna telefonija/ponujanje storitev, 0,583 milijarde EUR področje fiksno omrežje/internet in 88 milijonov EUR ostalo. Na področju UMTS prometa zaradi vzpostavljanja omrežja ni bilo. |
| --- | --- |

(25)

Prihodki od prodaje koncerna MobilCom so znašali v poslovnem letu 2001 2,59 milijarde EUR. To je ustrezalo približno 10 % povečanju v primerjavi s prejšnjim letom. 1,919 milijarde EUR prihodkov od prodaje je pridelalo področje mobilna telefonija/ponujanje storitev, 0,583 milijarde EUR področje fiksno omrežje/internet in 88 milijonov EUR ostalo. Na področju UMTS prometa zaradi vzpostavljanja omrežja ni bilo.

| (26) | Ob koncu leta je 5,01 milijona strank telefoniralo z mobilnim telefonom podjetja MobilCom, kar je pomenilo 25 % prirastek v primerjavi s 4 milijoni strank v prejšnjem letu. MobilCom je tako na področju mobilne telefonije rasel hitreje kot trg, ki je v letu 2001 zrasel za 17 %. Dve tretjini rednih strank je odpadlo na posel s pogodbenimi strankami, medtem ko je znašalo povprečje na trgu 44 %. |
| --- | --- |

(26)

Ob koncu leta je 5,01 milijona strank telefoniralo z mobilnim telefonom podjetja MobilCom, kar je pomenilo 25 % prirastek v primerjavi s 4 milijoni strank v prejšnjem letu. MobilCom je tako na področju mobilne telefonije rasel hitreje kot trg, ki je v letu 2001 zrasel za 17 %. Dve tretjini rednih strank je odpadlo na posel s pogodbenimi strankami, medtem ko je znašalo povprečje na trgu 44 %.

| (27) | Dne 31. julija 2002 je v podjetju MobilCom delalo 5 175 zaposlenih za nedoločen in določen čas. To je ustrezalo 4 463 delovnim mestom za polni delovni čas. |
| --- | --- |

(27)

Dne 31. julija 2002 je v podjetju MobilCom delalo 5 175 zaposlenih za nedoločen in določen čas. To je ustrezalo 4 463 delovnim mestom za polni delovni čas.

2.2   Trg mobilne telefonije

| (28) | MobilCom se bo po prestrukturiranju koncentriral na področje dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev. Pred krizo je bilo podjetje MobilCom dejavno tudi na področju UMTS in fiksnega omrežja/interneta. |
| --- | --- |

(28)

MobilCom se bo po prestrukturiranju koncentriral na področje dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev. Pred krizo je bilo podjetje MobilCom dejavno tudi na področju UMTS in fiksnega omrežja/interneta.

| (29) | Po podatkih Nemčije in v skladu s tržno študijo, priloženo predloženemu načrtu prestrukturiranja, je trg za storitve mobilne telefonije del trga za telekomunikacijske storitve, ki zajema tudi storitve za priključke v fiksno omrežje, kabelsko televizijo, zakup linije, poslovanje operaterjev in ostalo. Trg za telekomunikacijske storitve („trg za storitve mobilne telefonije“) je v primerjavi s trgi za ostale telekomunikacijske storitve samostojni stvarni trg, ker se produkti razločno razlikujejo od tistih na področju drugih telekomunikacijskih storitev. |
| --- | --- |

(29)

Po podatkih Nemčije in v skladu s tržno študijo, priloženo predloženemu načrtu prestrukturiranja, je trg za storitve mobilne telefonije del trga za telekomunikacijske storitve, ki zajema tudi storitve za priključke v fiksno omrežje, kabelsko televizijo, zakup linije, poslovanje operaterjev in ostalo. Trg za telekomunikacijske storitve („trg za storitve mobilne telefonije“) je v primerjavi s trgi za ostale telekomunikacijske storitve samostojni stvarni trg, ker se produkti razločno razlikujejo od tistih na področju drugih telekomunikacijskih storitev.

| (30) | Podjetja, dejavna na trgu mobilne telefonije, se delijo na omrežne operaterje in čiste ponudnike storitev („service provider“). Omrežni operaterji imajo in upravljajo infrastrukture, potrebne za mobilne storitve. Storitve nato prodajajo neposredno in posredno preko ponudnikov storitev. Ponudniki storitev se omejujejo na prodajo storitev mobilne telefonije po cenah, ki jih sami oblikujejo. |
| --- | --- |

(30)

Podjetja, dejavna na trgu mobilne telefonije, se delijo na omrežne operaterje in čiste ponudnike storitev („service provider“). Omrežni operaterji imajo in upravljajo infrastrukture, potrebne za mobilne storitve. Storitve nato prodajajo neposredno in posredno preko ponudnikov storitev. Ponudniki storitev se omejujejo na prodajo storitev mobilne telefonije po cenah, ki jih sami oblikujejo.

| (31) | Po podatkih Urada za reguliranje telekomunikacij in pošte („RegTP“) je bil celotni promet telekomunikacijskih storitev v Nemčiji v letu 2002 približno 61 milijard EUR. Storitve v fiksnem omrežju in storitve mobilne telefonije sta z 1/3 skupnega prometa najdonosnejša segmenta celotnega trga telekomunikacijskih storitev. |
| --- | --- |

(31)

Po podatkih Urada za reguliranje telekomunikacij in pošte („RegTP“) je bil celotni promet telekomunikacijskih storitev v Nemčiji v letu 2002 približno 61 milijard EUR. Storitve v fiksnem omrežju in storitve mobilne telefonije sta z 1/3 skupnega prometa najdonosnejša segmenta celotnega trga telekomunikacijskih storitev.

| (32) | Nabrani skupni prihodek podjetij mobilne telefonije je po podatkih RegTP v letu 2002 znašal 23,7 milijarde EUR. Letna stopnja rasti storitev mobilne telefonije je med leti 1998 in 2002 v povprečju znašala 25,7 % in je bila s tem znatno višja od povprečne stopnje rasti celotnega trga telekomunikacijskih storitev v Nemčiji, ki je znašala 8,3 %. Vendar je bila povprečna letna stopnja rasti prometa storitev mobilne telefonije veliko nižja od povprečne letne stopnje rasti števila udeležencev na tem področju. Vzrok je bil vedno nižji mesečni povprečni promet na udeleženca. V letih 2001 in 2002 se je rast pri storitvah mobilne telefonije občutno upočasnila (2,8 % v letu 2002). |
| --- | --- |

(32)

Nabrani skupni prihodek podjetij mobilne telefonije je po podatkih RegTP v letu 2002 znašal 23,7 milijarde EUR. Letna stopnja rasti storitev mobilne telefonije je med leti 1998 in 2002 v povprečju znašala 25,7 % in je bila s tem znatno višja od povprečne stopnje rasti celotnega trga telekomunikacijskih storitev v Nemčiji, ki je znašala 8,3 %. Vendar je bila povprečna letna stopnja rasti prometa storitev mobilne telefonije veliko nižja od povprečne letne stopnje rasti števila udeležencev na tem področju. Vzrok je bil vedno nižji mesečni povprečni promet na udeleženca. V letih 2001 in 2002 se je rast pri storitvah mobilne telefonije občutno upočasnila (2,8 % v letu 2002).

| (33) | Osnova vseh napovedi in študij o razvoju trga mobilne telefonije v Nemčiji (7), predloženih Komisiji, je pričakovanje, da se bo število strank mobilne telefonije v naslednjih treh do štirih letih približalo naravni meji zasičenosti na področju od 80 do 90 % prebivalstva Nemčije. Ob koncu leta 2002 je bila uveljavitev na trgu 72,4 % prebivalstva (2001 68 %). Kaže, da v prihodnje ne bo več v ospredju doseganje večjega številka strank, ampak ohranjanje obstoječih dobičkonosnih strank in povečevanje povprečnega mesečnega prometa. Tekmovalnost bo vedno bolj usmerjena k strankam, ki so pripravljene menjati ponudnika. Kot posledica let razcveta 1999/2000 se bo potreba po menjavi končne naprave (in s tem naročniške pogodbe) v prihodnjih letih v Nemčiji še naprej večala. |
| --- | --- |

(33)

Osnova vseh napovedi in študij o razvoju trga mobilne telefonije v Nemčiji (7), predloženih Komisiji, je pričakovanje, da se bo število strank mobilne telefonije v naslednjih treh do štirih letih približalo naravni meji zasičenosti na področju od 80 do 90 % prebivalstva Nemčije. Ob koncu leta 2002 je bila uveljavitev na trgu 72,4 % prebivalstva (2001 68 %). Kaže, da v prihodnje ne bo več v ospredju doseganje večjega številka strank, ampak ohranjanje obstoječih dobičkonosnih strank in povečevanje povprečnega mesečnega prometa. Tekmovalnost bo vedno bolj usmerjena k strankam, ki so pripravljene menjati ponudnika. Kot posledica let razcveta 1999/2000 se bo potreba po menjavi končne naprave (in s tem naročniške pogodbe) v prihodnjih letih v Nemčiji še naprej večala.

| (34) | (8)







  T-Mobile D1 | 27,20 % |
| --- | --- | --- |
| Vodafone D2 | 25,60 % |
| E-Plus E1 | 9,30 % |
| O2 | 6,50 % |
| Quam (9) | 0,05 % |
| Skupno število neposrednih omrežnih operaterjev | 68,65 % |
| Debitel | 13,60 % |
| MobilCom | 8,00 % |
| Talkline | 3,20 % |
| Hutchison | 1,40 % |
| Victor Vox | 1,60 % |
| Drillisch | 1,10 % |
| Skupno število ponudnikov storitev | 31,35 % |
| Digitalna mobilna telefonija skupaj | 100,00 % |

(34)

(8)

T-Mobile D1

27,20 %

Vodafone D2

25,60 %

E-Plus E1

9,30 %

O2

6,50 %

Quam (9)

0,05 %

Skupno število neposrednih omrežnih operaterjev

68,65 %

Debitel

13,60 %

MobilCom

8,00 %

Talkline

3,20 %

Hutchison

1,40 %

Victor Vox

1,60 %

Drillisch

1,10 %

Skupno število ponudnikov storitev

31,35 %

Digitalna mobilna telefonija skupaj

100,00 %

| (35) | Vodilna na trgu na področju mobilne telefonije druge generacije sta T-Mobile in Vodafone z lastnim mobilnim omrežjem. |
| --- | --- |

(35)

Vodilna na trgu na področju mobilne telefonije druge generacije sta T-Mobile in Vodafone z lastnim mobilnim omrežjem.

| (36) | Glede na število strank in zaposlenih so s podjetjem MobilCom primerljivi trije ponudniki mobilne telefonije: |
| --- | --- |

(36)

Glede na število strank in zaposlenih so s podjetjem MobilCom primerljivi trije ponudniki mobilne telefonije:

| (37) | O2 Deutschland upravlja v Nemčiji mobilna omrežja in ponuja storitve mobilne telefonije. O2 Deutschland je stoodstotno hčerinsko podjetje mm O2 plc, ki je bilo prej hčerinsko podjetje mobilne telefonije podjetja British Telecommunications plc. Družba zaposluje 3 500 sodelavcev. |
| --- | --- |

(37)

O2 Deutschland upravlja v Nemčiji mobilna omrežja in ponuja storitve mobilne telefonije. O2 Deutschland je stoodstotno hčerinsko podjetje mm O2 plc, ki je bilo prej hčerinsko podjetje mobilne telefonije podjetja British Telecommunications plc. Družba zaposluje 3 500 sodelavcev.

| (38) | Debitel je telekomunikacijsko podjetje brez lastne omrežne strukture, dejavno kot prodajni posrednik telefonskih minut in omrežnih storitvenih funkcij mobilne telefonije druge generacije. Podjetje zaposluje 3 544 uslužbencev. V letu 2002 dosežen pomet je znašal 2,8 milijarde EUR. |
| --- | --- |

(38)

Debitel je telekomunikacijsko podjetje brez lastne omrežne strukture, dejavno kot prodajni posrednik telefonskih minut in omrežnih storitvenih funkcij mobilne telefonije druge generacije. Podjetje zaposluje 3 544 uslužbencev. V letu 2002 dosežen pomet je znašal 2,8 milijarde EUR.

| (39) | Talkline je prodajni posrednik storitev mobilne telefonije druge generacije. V letu 2001 dosežen promet je znašal 1,26 milijarde EUR. Po lastnih navedbah zaposluje podjetje Talkline 1 000 uslužbencev. |
| --- | --- |

(39)

Talkline je prodajni posrednik storitev mobilne telefonije druge generacije. V letu 2001 dosežen promet je znašal 1,26 milijarde EUR. Po lastnih navedbah zaposluje podjetje Talkline 1 000 uslužbencev.

2.3   Finančne težave in prestrukturiranje

| (40) | Kljub znatno višjem prihodku od prometa na področju mobilne telefonije/ponujanja storitev v letih 1997 do 2000 so se poslovni rezultati družbe MobilCom na tem področju zaradi močne neto rasti strank stalno zmanjševali. Vzrok so bili zlasti naraščajoči stroški pridobivanja novih naročnikov ob padajočih maržah v obstoječem poslu. Tudi povišanje dvomljivih terjatev, ki so v letu 2001 zahtevali visoke popravke vrednosti, je bil pomemben dejavnik. |
| --- | --- |

(40)

Kljub znatno višjem prihodku od prometa na področju mobilne telefonije/ponujanja storitev v letih 1997 do 2000 so se poslovni rezultati družbe MobilCom na tem področju zaradi močne neto rasti strank stalno zmanjševali. Vzrok so bili zlasti naraščajoči stroški pridobivanja novih naročnikov ob padajočih maržah v obstoječem poslu. Tudi povišanje dvomljivih terjatev, ki so v letu 2001 zahtevali visoke popravke vrednosti, je bil pomemben dejavnik.

| (41) | Tudi zunanji okvirni pogoji na področju UMTS, še posebej v zvezi z razvojem trga, „content“ izdelki in končnimi napravami se niso razvijali po načrtu in z znatno zamudo. |
| --- | --- |

(41)

Tudi zunanji okvirni pogoji na področju UMTS, še posebej v zvezi z razvojem trga, „content“ izdelki in končnimi napravami se niso razvijali po načrtu in z znatno zamudo.

| (42) | Dne 13. septembra 2002 je družba France Télécom objavila prekinitev partnerstva z MobilCom AG, ker je ocenila, da avtonomne dejavnosti UMTS nemškega partnerja več niso donosne. S popolnim umikom družbe France Telecom je bila povezana ustavitev vseh plačil za financiranje posla UMTS. |
| --- | --- |

(42)

Dne 13. septembra 2002 je družba France Télécom objavila prekinitev partnerstva z MobilCom AG, ker je ocenila, da avtonomne dejavnosti UMTS nemškega partnerja več niso donosne. S popolnim umikom družbe France Telecom je bila povezana ustavitev vseh plačil za financiranje posla UMTS.

| (43) | Stanje dolgov je po podatkih poslovnega poročila MobilCom tedaj znašalo 7,1 milijarde EUR, imeli pa so tudi velike stalne potrebe po finančnih sredstvih za nadaljnja vlaganja v omrežje, tekoče organizacijske stroške in obresti. Ker je bilo podjetje France Télécom že več mesecev edini preostali financer MobilCom in ker ni bilo alternativnih virov financiranja, se je podjetje MobilCom znašlo tik pred plačilno nesposobnostjo. |
| --- | --- |

(43)

Stanje dolgov je po podatkih poslovnega poročila MobilCom tedaj znašalo 7,1 milijarde EUR, imeli pa so tudi velike stalne potrebe po finančnih sredstvih za nadaljnja vlaganja v omrežje, tekoče organizacijske stroške in obresti. Ker je bilo podjetje France Télécom že več mesecev edini preostali financer MobilCom in ker ni bilo alternativnih virov financiranja, se je podjetje MobilCom znašlo tik pred plačilno nesposobnostjo.

| (44) | V tej zvezi je Zveza odobrila pomoč za reševanje v obliki poroštva za zanesljivost plačila za posojilo v višini 50 milijonov EUR. Posojilo je zagotovila zvezna KfW in ga dne 21. septembra 2002 izplačala. V začetni fazi je to podjetju omogočilo ohraniti operativno obratovanje. Vendar pa ta pomoč ni predmet tega postopka, saj jo je Komisija odobrila že v Odločbi z dne 21. januarja 2003. |
| --- | --- |

(44)

V tej zvezi je Zveza odobrila pomoč za reševanje v obliki poroštva za zanesljivost plačila za posojilo v višini 50 milijonov EUR. Posojilo je zagotovila zvezna KfW in ga dne 21. septembra 2002 izplačala. V začetni fazi je to podjetju omogočilo ohraniti operativno obratovanje. Vendar pa ta pomoč ni predmet tega postopka, saj jo je Komisija odobrila že v Odločbi z dne 21. januarja 2003.

| (45) | Hkrati je podjetje MobilCom skušalo na podlagi pogodbe o sodelovanju s France Télécom uveljaviti pravico do poravnave. |
| --- | --- |

(45)

Hkrati je podjetje MobilCom skušalo na podlagi pogodbe o sodelovanju s France Télécom uveljaviti pravico do poravnave.

| (46) | Dne 22. novembra 2003 so MobilCom AG, mobilcom Holding GmbH, mobilcom Multimedia ter France Télécom in Wirefree Services Belgium S.A. podpisali sporazum o poravnavi, „MC Settlement Agreement“, s katerim bi odpisali večji del dolgov MobilCom. |
| --- | --- |

(46)

Dne 22. novembra 2003 so MobilCom AG, mobilcom Holding GmbH, mobilcom Multimedia ter France Télécom in Wirefree Services Belgium S.A. podpisali sporazum o poravnavi, „MC Settlement Agreement“, s katerim bi odpisali večji del dolgov MobilCom.

| (47) | Bistvo sporazuma o poravnavi je bil prevzem obveznosti koncerna MobilCom za UMTS s strani France Télécom. V zameno se je družba MobilCom, razen 10 % udeležbe, odpovedala morebitnim prihodkom iz prodaje ali uporabe vseh sredstev UMTS v korist družbe France Télécom. |
| --- | --- |

(47)

Bistvo sporazuma o poravnavi je bil prevzem obveznosti koncerna MobilCom za UMTS s strani France Télécom. V zameno se je družba MobilCom, razen 10 % udeležbe, odpovedala morebitnim prihodkom iz prodaje ali uporabe vseh sredstev UMTS v korist družbe France Télécom.

| (48) | Podjetje France Télécom je podrobneje prevzelo bančne obveznosti (4,692 milijarde EUR) in kredite dobaviteljev (okoli 1,25 milijarde EUR). Hkrati se je družba France Télécom odpovedalo vračilu svojega partnerskega posojila v približni višini 1,009 milijarde EUR. Skupen znesek odpusta terjatev in prevzetih obveznosti je znašal 6,9 milijarde EUR, ki mu je treba prišteti še obresti, ki so se natekle do trenutka prevzema. |
| --- | --- |

(48)

Podjetje France Télécom je podrobneje prevzelo bančne obveznosti (4,692 milijarde EUR) in kredite dobaviteljev (okoli 1,25 milijarde EUR). Hkrati se je družba France Télécom odpovedalo vračilu svojega partnerskega posojila v približni višini 1,009 milijarde EUR. Skupen znesek odpusta terjatev in prevzetih obveznosti je znašal 6,9 milijarde EUR, ki mu je treba prišteti še obresti, ki so se natekle do trenutka prevzema.

| (49) | Družba France Télécom je privolila tudi, da bo zagotovila sredstva za umik iz posla UMTS s časovno omejitvijo do 31. decembra 2003 in do višine skupnega zneska 370 milijonov EUR. Stranki sta se vzajemno odpovedali vsem zahtevkom iz svojega poslovnega razmerja. (10) |
| --- | --- |

(49)

Družba France Télécom je privolila tudi, da bo zagotovila sredstva za umik iz posla UMTS s časovno omejitvijo do 31. decembra 2003 in do višine skupnega zneska 370 milijonov EUR. Stranki sta se vzajemno odpovedali vsem zahtevkom iz svojega poslovnega razmerja. (10)

| (50) | Umik France Télécom iz sodelovanja v poslu UMTS ni vplival le na poslovno področje UMTS podjetja MobilCom, ampak je sprožil tudi potrebo po prestrukturiranju drugih področij njegovega delovanja, zlasti temeljnih dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev, ki poslujejo z izgubo. |
| --- | --- |

(50)

Umik France Télécom iz sodelovanja v poslu UMTS ni vplival le na poslovno področje UMTS podjetja MobilCom, ampak je sprožil tudi potrebo po prestrukturiranju drugih področij njegovega delovanja, zlasti temeljnih dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev, ki poslujejo z izgubo.

| (51) | Podjetje France Télécom je med pogajanji o poravnavi izrecno zavrnilo zagotoviti tudi sredstva za reorganizacijo področja mobilne telefonije/ponujanja storitev. Za zadovoljevanje nadaljnjih finančnih potreb zaradi potrebnih reorganizacijskih ukrepov na tem področju poslovanja sta Nemčija in dežela Šlezija-Holstein dne 20. septembra 2002 odobrili dodatno 80 % poroštvo za zanesljivost plačila za posojilo v višini 112 milijonov EUR. |
| --- | --- |

(51)

Podjetje France Télécom je med pogajanji o poravnavi izrecno zavrnilo zagotoviti tudi sredstva za reorganizacijo področja mobilne telefonije/ponujanja storitev. Za zadovoljevanje nadaljnjih finančnih potreb zaradi potrebnih reorganizacijskih ukrepov na tem področju poslovanja sta Nemčija in dežela Šlezija-Holstein dne 20. septembra 2002 odobrili dodatno 80 % poroštvo za zanesljivost plačila za posojilo v višini 112 milijonov EUR.

2.4   Opis načrta prestrukturiranja

| (52) | Nemčija je predstavila obsežni načrt prestrukturiranja skupine MobilCom, ki se ukvarja z vzroki za krizo in predstavlja koncept za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti. |
| --- | --- |

(52)

Nemčija je predstavila obsežni načrt prestrukturiranja skupine MobilCom, ki se ukvarja z vzroki za krizo in predstavlja koncept za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti.

| (53) | Po načrtu so bistveni vzroki še vedno trajajočih gospodarskih težav skupine MobilCom v temeljni dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev in v dosedanjem poslovnem polju UMTS. |
| --- | --- |

(53)

Po načrtu so bistveni vzroki še vedno trajajočih gospodarskih težav skupine MobilCom v temeljni dejavnosti mobilne telefonije/ponujanja storitev in v dosedanjem poslovnem polju UMTS.

| (54) | V skladu z načrtom prestrukturiranja so bili na področju UMTS zunanji okvirni pogoji slabši od načrtovanih. Prvotno pričakovane dobičke v zvezi s poslom UMTS je bilo treba popraviti. Končni sprožilec krize je bil umik France Télécom iz posla UMTS, ki je bil za koncern MobilCom nepričakovan in je ogrozil plačilno sposobnost skupine MobilCom, ki je zaradi razvoja posla UMTS potrebovala znatna finančna sredstva. |
| --- | --- |

(54)

V skladu z načrtom prestrukturiranja so bili na področju UMTS zunanji okvirni pogoji slabši od načrtovanih. Prvotno pričakovane dobičke v zvezi s poslom UMTS je bilo treba popraviti. Končni sprožilec krize je bil umik France Télécom iz posla UMTS, ki je bil za koncern MobilCom nepričakovan in je ogrozil plačilno sposobnost skupine MobilCom, ki je zaradi razvoja posla UMTS potrebovala znatna finančna sredstva.

| (55) | Nadrejen vzrok krize na poslovnem polju ponujanja storitev/mobilne telefonije je po navedbah v načrtu prestrukturiranja izključna usmerjenost k rasti v breme donosnosti. V preteklosti se je na tem poslovnem polju preveč težilo k večanju tržnega deleža, tudi zaradi pridobivanja strank za prihodnje posle UMTS. Ker je bilo v preteklosti nove stranke mogoče pridobiti le z nadsorazmerno visokimi stroški pridobivanja novih naročnikov ter v glavnem za ugodne tarife, ustvarjen promet pa je bil majhen, so bile kosmate marže od prihodkov neznatne. |
| --- | --- |

(55)

Nadrejen vzrok krize na poslovnem polju ponujanja storitev/mobilne telefonije je po navedbah v načrtu prestrukturiranja izključna usmerjenost k rasti v breme donosnosti. V preteklosti se je na tem poslovnem polju preveč težilo k večanju tržnega deleža, tudi zaradi pridobivanja strank za prihodnje posle UMTS. Ker je bilo v preteklosti nove stranke mogoče pridobiti le z nadsorazmerno visokimi stroški pridobivanja novih naročnikov ter v glavnem za ugodne tarife, ustvarjen promet pa je bil majhen, so bile kosmate marže od prihodkov neznatne.

| (56) | Poleg tega je prišlo do znatnih obremenitev zaradi nezadovoljive plačilne kulture mnogih strank in do posledičnih popravkov vrednosti. Področje poslovanja mobilne telefonije/ponujanja storitev je takrat stalno poslovalo z izgubami. |
| --- | --- |

(56)

Poleg tega je prišlo do znatnih obremenitev zaradi nezadovoljive plačilne kulture mnogih strank in do posledičnih popravkov vrednosti. Področje poslovanja mobilne telefonije/ponujanja storitev je takrat stalno poslovalo z izgubami.

| (57) | Zaradi koncentracije na posel UMTS so se zapostavile tudi potrebne prilagoditve na ostalih področjih poslovanja. |
| --- | --- |

(57)

Zaradi koncentracije na posel UMTS so se zapostavile tudi potrebne prilagoditve na ostalih področjih poslovanja.

| (58) | Temelj strategije za ponovno vzpostavitev rentabilnosti družbe, predvidene v načrtu prestrukturiranja, je bilo stroga koncentracija na prvotne temeljne pristojnosti ponujanja storitev na področju mobilne telefonije. |
| --- | --- |

(58)

Temelj strategije za ponovno vzpostavitev rentabilnosti družbe, predvidene v načrtu prestrukturiranja, je bilo stroga koncentracija na prvotne temeljne pristojnosti ponujanja storitev na področju mobilne telefonije.

| (59) | Nedonosno obratovanje UMTS bi se naj povsem opustilo. Stroški za umik iz posla UMTS, torej prodaja ali opustitev vsega premoženja UMTS ter ukinitev 1 000 delovnih mest za UMTS, so bili v načrtu prestrukturiranja ovrednoteni z največ 370 milijoni EUR. Po načrtu prestrukturiranja tako na področju UMTS ni bilo drugih potreb po financiranju, razen zneska v višini 370 milijonov EUR, ki ga bo v zvezi s sporazumom o poravnavi zagotovilo podjetje France Télécom. |
| --- | --- |

(59)

Nedonosno obratovanje UMTS bi se naj povsem opustilo. Stroški za umik iz posla UMTS, torej prodaja ali opustitev vsega premoženja UMTS ter ukinitev 1 000 delovnih mest za UMTS, so bili v načrtu prestrukturiranja ovrednoteni z največ 370 milijoni EUR. Po načrtu prestrukturiranja tako na področju UMTS ni bilo drugih potreb po financiranju, razen zneska v višini 370 milijonov EUR, ki ga bo v zvezi s sporazumom o poravnavi zagotovilo podjetje France Télécom.

| (60) | Predvideno je bilo tudi, da se MobilCom umakne iz področja internet/fiksno omrežje. V ta namen bi se naj panoga fiksno omrežje vključila v Freenet.de AG, kasneje pa bi bila (delno) odsvojena družbi Freenet.de AG. |
| --- | --- |

(60)

Predvideno je bilo tudi, da se MobilCom umakne iz področja internet/fiksno omrežje. V ta namen bi se naj panoga fiksno omrežje vključila v Freenet.de AG, kasneje pa bi bila (delno) odsvojena družbi Freenet.de AG.

| (61) | Bistven element reorganizacijske strategije za področje mobilne telefonije/ponujanja storitev, ki posluje z izgubo, je ukinitev 850 delovnih mest, koncentracija prodajnih aktivnosti in servisiranja strank iz več lokacij na sedež v Büdelsdorfu in na lokacijo v Erfurtu ter znižanje stroškov za pridobivanje novih naročnikov (med drugim z zaprtjem trgovin MobilCom) in racionalizacijo obstoječih strank. V ospredju bi bilo uskupinjenje na ožjo, a bolj donosno raven strank in prometa. |
| --- | --- |

(61)

Bistven element reorganizacijske strategije za področje mobilne telefonije/ponujanja storitev, ki posluje z izgubo, je ukinitev 850 delovnih mest, koncentracija prodajnih aktivnosti in servisiranja strank iz več lokacij na sedež v Büdelsdorfu in na lokacijo v Erfurtu ter znižanje stroškov za pridobivanje novih naročnikov (med drugim z zaprtjem trgovin MobilCom) in racionalizacijo obstoječih strank. V ospredju bi bilo uskupinjenje na ožjo, a bolj donosno raven strank in prometa.

| (62) | Ukrepi bi se financirali s kreditom, za katerega jamči država do 80 %. Prvotna ocena potrebnega financiranja je bila 112 milijonov EUR. Nazadnje je bil potreben le znesek v višini 88,3 milijone EUR, ki je bil v načrtu prestrukturiranja razčlenjen tako:






  — | Ukrepi v zvezi s strankami/ohranjanjem strank za optimiranje tarifne strukture: [...] (11) milijonov EUR |
| --- | --- | --- |

(62)

Ukrepi bi se financirali s kreditom, za katerega jamči država do 80 %. Prvotna ocena potrebnega financiranja je bila 112 milijonov EUR. Nazadnje je bil potreben le znesek v višini 88,3 milijone EUR, ki je bil v načrtu prestrukturiranja razčlenjen tako:

—

Ukrepi v zvezi s strankami/ohranjanjem strank za optimiranje tarifne strukture: [...] (11) milijonov EUR

| — | Zaprtje nedonosnih trgovin MobilCom: [...] milijonov EUR |
| --- | --- |

—

Zaprtje nedonosnih trgovin MobilCom: [...] milijonov EUR

| — | Ukinitev delovnih mest za ponujanje storitev: [...] milijonov EUR |
| --- | --- |

—

Ukinitev delovnih mest za ponujanje storitev: [...] milijonov EUR

| — | Zunanje svetovanje do marca 2003: [...] milijonov EUR |
| --- | --- |

—

Zunanje svetovanje do marca 2003: [...] milijonov EUR

| — | Zaprtje Karlstein/Hallbergmoos in prenos infrastrukture: [...] milijonov EUR |
| --- | --- |

—

Zaprtje Karlstein/Hallbergmoos in prenos infrastrukture: [...] milijonov EUR

| — | Neposredne plačilne obveznosti, zlati zaradi obveznosti za gospodarski najem sredstev, ki se zaradi novih strateških usmeritev več niso uporabljala: [...] milijonov EUR |
| --- | --- |

—

Neposredne plačilne obveznosti, zlati zaradi obveznosti za gospodarski najem sredstev, ki se zaradi novih strateških usmeritev več niso uporabljala: [...] milijonov EUR

| — | Gotovinski pologi [...]: [...] milijonov EUR. |
| --- | --- |

—

Gotovinski pologi [...]: [...] milijonov EUR.

| (63) | V skladu s poslovnim načrtom, priloženim načrtu prestrukturiranja, in bilanco uspešnosti do leta 2007, bi se naj MobilCom v letu 2005 na področju ponujanja storitev prebil v cono dobička. V zvezi s poplačilom kreditov, za katere jamči država, je analiza plačilne sposobnosti na osnovi treh potrebnih scenarijev, ugoden razvoj, srednji ali „realni“ razvoj in neugodni razvoj ugotovila, da je poplačilo posojila možno do konca 2007 tudi, če se promet razvija po „najslabšem“ scenariju. Po načrtu prestrukturiranja naj bi bilo vračilo možno hitreje, če bi bile udeležbe uspešno odsvojene družbi Freenet.de AG. |
| --- | --- |

(63)

V skladu s poslovnim načrtom, priloženim načrtu prestrukturiranja, in bilanco uspešnosti do leta 2007, bi se naj MobilCom v letu 2005 na področju ponujanja storitev prebil v cono dobička. V zvezi s poplačilom kreditov, za katere jamči država, je analiza plačilne sposobnosti na osnovi treh potrebnih scenarijev, ugoden razvoj, srednji ali „realni“ razvoj in neugodni razvoj ugotovila, da je poplačilo posojila možno do konca 2007 tudi, če se promet razvija po „najslabšem“ scenariju. Po načrtu prestrukturiranja naj bi bilo vračilo možno hitreje, če bi bile udeležbe uspešno odsvojene družbi Freenet.de AG.

2.5   Izvajanje načrta prestrukturiranja

| (64) | Podjetje MobilCom je začelo izvajati ukrepe, predvidene v načrtu prestrukturiranja, že novembra leta 2002. Kot načrtovano je bilo področje UMTS zamrznjeno in pripravljeno za prodajo. Predvidena ukinitev skupaj 1 850 delovnih mest s polnim delovnim časom na področjih UMTS in ponujanja storitev je bila sklenjena že marca leta 2003. Tudi drugi ukrepi za saniranje temeljne dejavnosti ponujanja storitev, kot na primer opustitev lokacij v Karlsteinu in Hallbergmoosu, zaprtje nedonosnih trgovin in uvedba nove organizacijske strukture, so bili popolnoma izvedeni v zadnjem četrtletju leta 2002 in prvem četrtletju leta 2003. |
| --- | --- |

(64)

Podjetje MobilCom je začelo izvajati ukrepe, predvidene v načrtu prestrukturiranja, že novembra leta 2002. Kot načrtovano je bilo področje UMTS zamrznjeno in pripravljeno za prodajo. Predvidena ukinitev skupaj 1 850 delovnih mest s polnim delovnim časom na področjih UMTS in ponujanja storitev je bila sklenjena že marca leta 2003. Tudi drugi ukrepi za saniranje temeljne dejavnosti ponujanja storitev, kot na primer opustitev lokacij v Karlsteinu in Hallbergmoosu, zaprtje nedonosnih trgovin in uvedba nove organizacijske strukture, so bili popolnoma izvedeni v zadnjem četrtletju leta 2002 in prvem četrtletju leta 2003.

| (65) | Vse dejavnosti MobilCom AG v fiksnem omrežju so bile združene v mobilcom CityLine GmbH (MCL) in 10. aprila 2003 so bile te dejavnosti s prodajno pogodbo med Freenet.de AG in MobilCom AG prenesene na Freenet.de AG. Prva dva obroka v višini 10 milijonov EUR in 8,5 milijona EUR kupnine v skupni vrednosti 35 milijonov EUR, ki jih je bilo treba plačati podjetju MobilCom, zapadla maja in avgusta 2003, sta bila po načrtu uporabljena za poplačilo drugega kredita z državnim jamstvom. |
| --- | --- |

(65)

Vse dejavnosti MobilCom AG v fiksnem omrežju so bile združene v mobilcom CityLine GmbH (MCL) in 10. aprila 2003 so bile te dejavnosti s prodajno pogodbo med Freenet.de AG in MobilCom AG prenesene na Freenet.de AG. Prva dva obroka v višini 10 milijonov EUR in 8,5 milijona EUR kupnine v skupni vrednosti 35 milijonov EUR, ki jih je bilo treba plačati podjetju MobilCom, zapadla maja in avgusta 2003, sta bila po načrtu uporabljena za poplačilo drugega kredita z državnim jamstvom.

| (66) | Omrežje UMTS je bilo maja 2003 odsvojeno na E-Plus, licenca UMTS pa je bila decembra leta 2003 vrnjena RegTP. Tako je bil MobilCom prost, kot ponudnik storitev ponujati tudi storitve UMTS in sodelovati na nastajajočem trgu. (12) |
| --- | --- |

(66)

Omrežje UMTS je bilo maja 2003 odsvojeno na E-Plus, licenca UMTS pa je bila decembra leta 2003 vrnjena RegTP. Tako je bil MobilCom prost, kot ponudnik storitev ponujati tudi storitve UMTS in sodelovati na nastajajočem trgu. (12)

| (67) | 17. septembra 2003 sta uprava in nadzorni svet sklenila prodati do 20 % deležev v Freenet.de AG. S tehniko pospešene prodaje „bookbuilding“ je bilo 20 % deležev (3,75 milijona delnic) prodanih različnim domačim in tujim vlagateljem. Kosmati prihodek iz prodaje delnic je znašal 176,1 milijona EUR (47 EUR na delnico). MobilCom je tako lastnik le še 52,89 % deležev v Freenet.de AG. |
| --- | --- |

(67)

17. septembra 2003 sta uprava in nadzorni svet sklenila prodati do 20 % deležev v Freenet.de AG. S tehniko pospešene prodaje „bookbuilding“ je bilo 20 % deležev (3,75 milijona delnic) prodanih različnim domačim in tujim vlagateljem. Kosmati prihodek iz prodaje delnic je znašal 176,1 milijona EUR (47 EUR na delnico). MobilCom je tako lastnik le še 52,89 % deležev v Freenet.de AG.

| (68) | S prihodkom je podjetje MobilCom 22. septembra 2003 poplačalo odprte kreditne linije obeh posojil z državnim jamstvom in se tako rešilo dolgov. Poroštvene listine so bile vrnjene Zvezi in deželi Šleziji-Holstein. |
| --- | --- |

(68)

S prihodkom je podjetje MobilCom 22. septembra 2003 poplačalo odprte kreditne linije obeh posojil z državnim jamstvom in se tako rešilo dolgov. Poroštvene listine so bile vrnjene Zvezi in deželi Šleziji-Holstein.

| (69) | Po poplačilu posojila z odsvojitvijo delnic Freenet je podjetju MobilCom ostalo skoraj 60 milijonov EUR prihodka. |
| --- | --- |

(69)

Po poplačilu posojila z odsvojitvijo delnic Freenet je podjetju MobilCom ostalo skoraj 60 milijonov EUR prihodka.

| (70) | Po navedbah Nemčije dodatne odsvojitve deležev Freenet.de AG niso načrtovane. Udeležba podjetja MobilCom v Freenet.de AG je bila medtem iz strateške pretvorjena v finančno udeležbo, četudi je bilo podjetje MobilCom še naprej lastnik 52,89 % deležev. Po podatkih Nemčije sta del koncerna Freenet in del koncerna MobilCom le še neznatno operativno prepletena. MobilCom in Freenet.de AG nista sklenila pogodbe o obvladovanju in odvajanju dobička. |
| --- | --- |

(70)

Po navedbah Nemčije dodatne odsvojitve deležev Freenet.de AG niso načrtovane. Udeležba podjetja MobilCom v Freenet.de AG je bila medtem iz strateške pretvorjena v finančno udeležbo, četudi je bilo podjetje MobilCom še naprej lastnik 52,89 % deležev. Po podatkih Nemčije sta del koncerna Freenet in del koncerna MobilCom le še neznatno operativno prepletena. MobilCom in Freenet.de AG nista sklenila pogodbe o obvladovanju in odvajanju dobička.

| (71) | Oktobra leta 2003 so podjetju MobilCom pritekali dodatni izredni prihodki iz uspešne odsvojitve delnic MobilCom ustanovitelja in nekdanjega vodje družbe podjetja MobilCom, ki jih je odsvojil upravitelj premoženja, prof. Helmut Thoma (13). |
| --- | --- |

(71)

Oktobra leta 2003 so podjetju MobilCom pritekali dodatni izredni prihodki iz uspešne odsvojitve delnic MobilCom ustanovitelja in nekdanjega vodje družbe podjetja MobilCom, ki jih je odsvojil upravitelj premoženja, prof. Helmut Thoma (13).

| (72) | Koncern MobilCom se je na obeh področjih poslovanja mobilna telefonija/ponujanje storitev in fiksno omrežje/internet vrnil v cono dobička. Na področju ponujanja storitev je doseglo podjetje MobilCom v drugem in tretjem četrtletju leta 2003 pozitiven izid in prvič po enajstih četrtletjih ponovno beležilo dobičke. EBITDA (izid pred davki, obrestmi, amortizacijo in odpisi) se je v poslovnem letu 2003 na obeh področjih poslovanja, mobilna telefonija/ponujanje storitev in fiksno omrežje/internet povzpel ob prometu 1,837 milijarde EUR, nabranem na 103,6 milijona EUR. EBIT (poslovni izid) se je izboljšal na 22,3 milijona EUR (v primerjavi z 2002: - 372,9 milijona EUR). |
| --- | --- |

(72)

Koncern MobilCom se je na obeh področjih poslovanja mobilna telefonija/ponujanje storitev in fiksno omrežje/internet vrnil v cono dobička. Na področju ponujanja storitev je doseglo podjetje MobilCom v drugem in tretjem četrtletju leta 2003 pozitiven izid in prvič po enajstih četrtletjih ponovno beležilo dobičke. EBITDA (izid pred davki, obrestmi, amortizacijo in odpisi) se je v poslovnem letu 2003 na obeh področjih poslovanja, mobilna telefonija/ponujanje storitev in fiksno omrežje/internet povzpel ob prometu 1,837 milijarde EUR, nabranem na 103,6 milijona EUR. EBIT (poslovni izid) se je izboljšal na 22,3 milijona EUR (v primerjavi z 2002: - 372,9 milijona EUR).

| (73) | Segmenta ponujanja storitev se je med fazo prestrukturiranja razvijal kot sledi (14): |
| --- | --- |

(73)

Segmenta ponujanja storitev se je med fazo prestrukturiranja razvijal kot sledi (14):

| | |
| --- | --- |

(74)

| (74) | Ob upoštevanju dobička iz odsvojitve 3,75 milijona delnic Freenet je izid koncerna v letu 2003 narasel na 160,4 milijona EUR. Po lastni izjavi je sedaj Mobilcom ponovno na solidnih temeljih. |
| --- | --- |

Ob upoštevanju dobička iz odsvojitve 3,75 milijona delnic Freenet je izid koncerna v letu 2003 narasel na 160,4 milijona EUR. Po lastni izjavi je sedaj Mobilcom ponovno na solidnih temeljih.

2.6   Podrobnosti o odobrenih državnih poroštvih

| (75) | Kredit v višini 50 milijonov EUR, ki ga je 19. septembra 2002 odobrila KfW in do 100 % zavarovala država s svojim poroštvom, je bil časovno omejen najprej do 15. marca 2003 z možnostjo podaljšanja do 15. septembra 2003. Posojilo je bilo najprej podaljšano do 21. julija 2003. Julija 2003 je KfW rok trajanja tega posojila še enkrat podaljšala do Odločbe Komisije o predloženem načrtu prestrukturiranja, vendar ne dlje kot do 20. maja 2004. Obrestna mera za posojilo je znašala 6,814 %. Obrestno mero so sestavljale Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) za vsakokratno obrestno obdobje in 3,50 % letna marža. |
| --- | --- |

(75)

Kredit v višini 50 milijonov EUR, ki ga je 19. septembra 2002 odobrila KfW in do 100 % zavarovala država s svojim poroštvom, je bil časovno omejen najprej do 15. marca 2003 z možnostjo podaljšanja do 15. septembra 2003. Posojilo je bilo najprej podaljšano do 21. julija 2003. Julija 2003 je KfW rok trajanja tega posojila še enkrat podaljšala do Odločbe Komisije o predloženem načrtu prestrukturiranja, vendar ne dlje kot do 20. maja 2004. Obrestna mera za posojilo je znašala 6,814 %. Obrestno mero so sestavljale Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) za vsakokratno obrestno obdobje in 3,50 % letna marža.

| (76) | Drugo poroštvo za posojilo, ki ga je podjetjema MobilCom AG in MobilCom Holding GmbH v višini 112 milijonov EUR odobril bančni konzorcij v sestavi Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG, KfW in Landesbank Schleswig-Holstein pod vodstvom KfW, sta prevzeli Zveza in dežela Šlezija-Holstein skupaj. Posojilo, odobreno dne 20. novembra 2002, je imelo 18 mesečni rok trajanja do 20. maja 2004. Kredit naj bi bil izplačan v več delih. Obresti so sestavljale Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) za vsakokratno obrestno obdobje dela in 2,50 % letna marža. Zveza in dežela Šlezija-Holstein sta jamčili za 80 % kreditne vsote. Zveza je jamčila za 48 % zneska, dežela pa za 32 % zneska. Poroštvo je bilo v skladu z Odločbo o jamstvu časovno omejeno od 20. novembra 2002 do 15. marca 2003. Če bi Komisija načrt prestrukturiranja prejela pred iztekom tega roka, bi se obdobje samodejno podaljšalo do sprejetja Odločbe Komisije o pomoči na osnovi tega načrta. Ker je bil načrt za prestrukturiranje predložen marca leta 2003, se je drugo poroštvo podaljšalo na celotni rok trajanja kredita, do sprejetja Odločbe Komisije na osnovi tega načrta. |
| --- | --- |

(76)

Drugo poroštvo za posojilo, ki ga je podjetjema MobilCom AG in MobilCom Holding GmbH v višini 112 milijonov EUR odobril bančni konzorcij v sestavi Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG, KfW in Landesbank Schleswig-Holstein pod vodstvom KfW, sta prevzeli Zveza in dežela Šlezija-Holstein skupaj. Posojilo, odobreno dne 20. novembra 2002, je imelo 18 mesečni rok trajanja do 20. maja 2004. Kredit naj bi bil izplačan v več delih. Obresti so sestavljale Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) za vsakokratno obrestno obdobje dela in 2,50 % letna marža. Zveza in dežela Šlezija-Holstein sta jamčili za 80 % kreditne vsote. Zveza je jamčila za 48 % zneska, dežela pa za 32 % zneska. Poroštvo je bilo v skladu z Odločbo o jamstvu časovno omejeno od 20. novembra 2002 do 15. marca 2003. Če bi Komisija načrt prestrukturiranja prejela pred iztekom tega roka, bi se obdobje samodejno podaljšalo do sprejetja Odločbe Komisije o pomoči na osnovi tega načrta. Ker je bil načrt za prestrukturiranje predložen marca leta 2003, se je drugo poroštvo podaljšalo na celotni rok trajanja kredita, do sprejetja Odločbe Komisije na osnovi tega načrta.

| (77) | Nemčija je sporočila, da znaša pribitek, ki ga mora MobilCom plačati Zvezi za poroštvi za kredit v višini 50 milijonov EUR in 112 milijonov EUR 0,8 % letno. Plačati je bilo treba tudi premijo za zahtevek v višini 25 000 EUR. Deželi Šleziji-Holstein je bilo treba plačati provizijo za jamstvo v višini 1 % letno in plačilo za obdelavo v višini 25 564 EUR. |
| --- | --- |

(77)

Nemčija je sporočila, da znaša pribitek, ki ga mora MobilCom plačati Zvezi za poroštvi za kredit v višini 50 milijonov EUR in 112 milijonov EUR 0,8 % letno. Plačati je bilo treba tudi premijo za zahtevek v višini 25 000 EUR. Deželi Šleziji-Holstein je bilo treba plačati provizijo za jamstvo v višini 1 % letno in plačilo za obdelavo v višini 25 564 EUR.

| (78) | Po podatkih Nemčije se je podjetje MobilCom zato, ker je za prestrukturiranje potrebovalo in uporabilo le 88,3 milijona EUR, s pismom z dne 1. aprila 2003, naslovljenim na KfW kot banki, ki je vodila posel, odpovedalo neizrabljenemu kreditnemu znesku v višini 23,7 milijona EUR. |
| --- | --- |

(78)

Po podatkih Nemčije se je podjetje MobilCom zato, ker je za prestrukturiranje potrebovalo in uporabilo le 88,3 milijona EUR, s pismom z dne 1. aprila 2003, naslovljenim na KfW kot banki, ki je vodila posel, odpovedalo neizrabljenemu kreditnemu znesku v višini 23,7 milijona EUR.

2.7   Vzroki za uvedbo oziroma podaljšanje postopka

| (79) | Komisija je poroštvo za posojilo v višini 50 milijonov EUR odobrila kot pomoč za reševanje na podlagi točke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES in smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(79)

Komisija je poroštvo za posojilo v višini 50 milijonov EUR odobrila kot pomoč za reševanje na podlagi točke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES in smernic Skupnosti.

| (80) | V svojem sklepu o uvedbi formalnega postopka preiskave je Komisija tudi poroštvo Zveze in dežele Šlezija-Holstein za drugo posojilo uvrstila kot državno pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. S predhodno presojo je Komisija ugotovila, da je treba priglašene pomoči vrednotiti na osnovi smernic Skupnosti in podvomila o njihovi združljivosti s skupnim trgom. |
| --- | --- |

(80)

V svojem sklepu o uvedbi formalnega postopka preiskave je Komisija tudi poroštvo Zveze in dežele Šlezija-Holstein za drugo posojilo uvrstila kot državno pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. S predhodno presojo je Komisija ugotovila, da je treba priglašene pomoči vrednotiti na osnovi smernic Skupnosti in podvomila o njihovi združljivosti s skupnim trgom.

| (81) | Komisija zlasti ni mogla jasno razpoznati, ali je bil kasneje odobren kredit v višini 112 milijonov EUR porabljen izključno za vzdrževanje poslovne dejavnosti v upoštevnem obdobju reševanja, ali pa že za prestrukturiranje družbe. Ker pomoči za prestrukturiranje izkrivljajo konkurenco, jih je mogoče odobriti le na osnovi načrta prestrukturiranja, ki pa Komisiji v času uvedbe postopka v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES še ni bil predložen. |
| --- | --- |

(81)

Komisija zlasti ni mogla jasno razpoznati, ali je bil kasneje odobren kredit v višini 112 milijonov EUR porabljen izključno za vzdrževanje poslovne dejavnosti v upoštevnem obdobju reševanja, ali pa že za prestrukturiranje družbe. Ker pomoči za prestrukturiranje izkrivljajo konkurenco, jih je mogoče odobriti le na osnovi načrta prestrukturiranja, ki pa Komisiji v času uvedbe postopka v skladu z drugim odstavkom člena 88 Pogodbe ES še ni bil predložen.

| (82) | S Sklepom z dne 9. julija 2003 je Komisija v preiskavo v teku vključila tudi prvotno načrtovano podaljšanje poroštev za posojili do leta 2007. |
| --- | --- |

(82)

S Sklepom z dne 9. julija 2003 je Komisija v preiskavo v teku vključila tudi prvotno načrtovano podaljšanje poroštev za posojili do leta 2007.

| (83) | Komisija je zlasti dvomila, da je družba MobilCom odvisna od podaljšanja kreditov, za katere jamči država. Takrat ni mogla izključiti, da bo lahko podjetje MobilCom s hitro odsvojitvijo svoje udeležbe v internetnem hčerinskem podjetju Freenet.de AG pridobilo zadostna sredstva za vračilo kredita. |
| --- | --- |

(83)

Komisija je zlasti dvomila, da je družba MobilCom odvisna od podaljšanja kreditov, za katere jamči država. Takrat ni mogla izključiti, da bo lahko podjetje MobilCom s hitro odsvojitvijo svoje udeležbe v internetnem hčerinskem podjetju Freenet.de AG pridobilo zadostna sredstva za vračilo kredita.

III.   STALIŠČE NEMČIJE

| (84) | Ko so bili krediti 22. septembra 2003 vrnjeni in poroštveni listini vrnjeni izdajateljem, je Nemčija razglasila preventivni zahtevek za odobritev podaljšanja poroštev za kredite 2007 kot zaključen. |
| --- | --- |

(84)

Ko so bili krediti 22. septembra 2003 vrnjeni in poroštveni listini vrnjeni izdajateljem, je Nemčija razglasila preventivni zahtevek za odobritev podaljšanja poroštev za kredite 2007 kot zaključen.

| (85) | V zvezi z odobritvijo druge pomoči v obliki poroštva za kredit v višini 112 milijonov EUR Nemčija vztraja pri svojem mnenju, da predstavlja poroštvo pomoč za reševanje v smislu smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(85)

V zvezi z odobritvijo druge pomoči v obliki poroštva za kredit v višini 112 milijonov EUR Nemčija vztraja pri svojem mnenju, da predstavlja poroštvo pomoč za reševanje v smislu smernic Skupnosti.

| (86) | Nemčija je pojasnila, da so bili s krediti financirani izključno ukrepi na poslovnem področju ponujanja storitev, kot so na primer ukrepi v zvezi s strankami za optimiranje tarifne strukture, prilagajanje stroškov prodaje in ukrepov za zmanjševanje tekočih stroškov za zaposlene, ki so bili namenjeni izključno ohranjanju tekočega poslovanja in zmanjšanju potrebne likvidnosti v fazi reševanja. Brez teh ukrepov bi bila potrebna likvidnost do marca 2003 višja za nadaljnjih 110 milijonov EUR. |
| --- | --- |

(86)

Nemčija je pojasnila, da so bili s krediti financirani izključno ukrepi na poslovnem področju ponujanja storitev, kot so na primer ukrepi v zvezi s strankami za optimiranje tarifne strukture, prilagajanje stroškov prodaje in ukrepov za zmanjševanje tekočih stroškov za zaposlene, ki so bili namenjeni izključno ohranjanju tekočega poslovanja in zmanjšanju potrebne likvidnosti v fazi reševanja. Brez teh ukrepov bi bila potrebna likvidnost do marca 2003 višja za nadaljnjih 110 milijonov EUR.

| (87) | Poleg tega v času odobritve vprašljivih pomoči še ni bil predložen obsežen koncept prestrukturiranja, ki ga v tako kratkem času ni bilo mogoče niti izdelati. |
| --- | --- |

(87)

Poleg tega v času odobritve vprašljivih pomoči še ni bil predložen obsežen koncept prestrukturiranja, ki ga v tako kratkem času ni bilo mogoče niti izdelati.

| (88) | Če Komisija ne bo upoštevala te ocenitve, bo Nemčija namesto tega zaprosila za odobritev drugega poroštva za posojilo kot pomoč za prestrukturiranje na osnovi načrta prestrukturiranja, ki ga je Komisiji predložila kasneje. Po mnenju Nemčije izravnavajo izkrivljanje konkurence, ki ga je na trgu mobilne telefonije povzročilo državno jamstvo za posojila, zlasti umik MobilCom iz posla UMTS in poslovnega polja fiksnega omrežja-interneta, predvideni v načrtu prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(88)

Če Komisija ne bo upoštevala te ocenitve, bo Nemčija namesto tega zaprosila za odobritev drugega poroštva za posojilo kot pomoč za prestrukturiranje na osnovi načrta prestrukturiranja, ki ga je Komisiji predložila kasneje. Po mnenju Nemčije izravnavajo izkrivljanje konkurence, ki ga je na trgu mobilne telefonije povzročilo državno jamstvo za posojila, zlasti umik MobilCom iz posla UMTS in poslovnega polja fiksnega omrežja-interneta, predvideni v načrtu prestrukturiranja.

IV.   STALIŠČA TRETJIH

4.1   Stališče podjetja MobilCom

| (89) | V svojem stališču o uvedbi in podaljšanju formalnega postopka MobilCom zavrača dvome o združljivosti odobrenih pomoči s skupnim trgom. |
| --- | --- |

(89)

V svojem stališču o uvedbi in podaljšanju formalnega postopka MobilCom zavrača dvome o združljivosti odobrenih pomoči s skupnim trgom.

| (90) | MobilCom navaja, da bi konkurenca na trgu storitev mobilne telefonije brez nadaljevanja obstoja podjetja MobilCom ohromela. Trg mobilne telefonije obvladujejo mrežni operaterji s skoraj 70 % tržnim deležem, ob tem pa odpade okoli 52 % na oba velika prevladujoča operaterja, T-Mobile in Vodafone. Umik podjetja MobilCom bi Debitelu omogočil skoraj monopolni položaj med ponudniki storitev brez lastnega omrežja. S tem Debitel več ne bi bil prisiljen združevati najugodnejših tarif in jih ponujati svojim strankam. Vloga ponudnikov storitev kot katalizatorjev cenovne konkurence med omrežnimi operaterji bi se tako odločilno oslabila, oligopolna tržna struktura nemškega trga mobilne telefonije pa bi se še bolj utrdila. |
| --- | --- |

(90)

MobilCom navaja, da bi konkurenca na trgu storitev mobilne telefonije brez nadaljevanja obstoja podjetja MobilCom ohromela. Trg mobilne telefonije obvladujejo mrežni operaterji s skoraj 70 % tržnim deležem, ob tem pa odpade okoli 52 % na oba velika prevladujoča operaterja, T-Mobile in Vodafone. Umik podjetja MobilCom bi Debitelu omogočil skoraj monopolni položaj med ponudniki storitev brez lastnega omrežja. S tem Debitel več ne bi bil prisiljen združevati najugodnejših tarif in jih ponujati svojim strankam. Vloga ponudnikov storitev kot katalizatorjev cenovne konkurence med omrežnimi operaterji bi se tako odločilno oslabila, oligopolna tržna struktura nemškega trga mobilne telefonije pa bi se še bolj utrdila.

| (91) | MobilCom navaja tudi, da državno poroštvo ne bi povzročilo izkrivljanja konkurence, saj je bilo omejeno na absolutno potrebni minimum. Poroštvo je zavarovalo le 80 % vsote posojila. Zagotovljena sredstva so v celoti uporabljena za načrtovano prestrukturiranje in strogo omejena na stroške prestrukturiranja področju ponujanja storitev. Vsak ukrep, opisan v načrtu prestrukturiranja, je nujna predpostavka za ponovno vzpostavitev dolgoročne sposobnosti preživetja, ob tem pa je podjetje MobilCom posamezne stroške, predvidene v načrtu prestrukturiranja, ponovno podrobno razložilo in še bolj razčlenilo. |
| --- | --- |

(91)

MobilCom navaja tudi, da državno poroštvo ne bi povzročilo izkrivljanja konkurence, saj je bilo omejeno na absolutno potrebni minimum. Poroštvo je zavarovalo le 80 % vsote posojila. Zagotovljena sredstva so v celoti uporabljena za načrtovano prestrukturiranje in strogo omejena na stroške prestrukturiranja področju ponujanja storitev. Vsak ukrep, opisan v načrtu prestrukturiranja, je nujna predpostavka za ponovno vzpostavitev dolgoročne sposobnosti preživetja, ob tem pa je podjetje MobilCom posamezne stroške, predvidene v načrtu prestrukturiranja, ponovno podrobno razložilo in še bolj razčlenilo.

| (92) | MobilCom opozarja tudi, da so preostali konkurenti z načrtom prestrukturiranja pridobili, saj bo MobilCom opustil vse dejavnosti, ki ne sodijo neposredno k temeljni dejavnosti, čeprav bi mu koristile, še zlasti obratovanje omrežja UMTS . |
| --- | --- |

(92)

MobilCom opozarja tudi, da so preostali konkurenti z načrtom prestrukturiranja pridobili, saj bo MobilCom opustil vse dejavnosti, ki ne sodijo neposredno k temeljni dejavnosti, čeprav bi mu koristile, še zlasti obratovanje omrežja UMTS .

| (93) | Poleg tega ni za pričakovati negativnih učinkov na konkurente, ker naj bi se v zvezi s prestrukturiranjem na področju ponujanja storitev zmogljivosti znatno zmanjšale tudi na tem področju. Še zlasti znatno krčenje zaposlenih in zapiranje lokacij je bistveno omejilo možnosti pridobivanja strank za podjetje MobilCom. |
| --- | --- |

(93)

Poleg tega ni za pričakovati negativnih učinkov na konkurente, ker naj bi se v zvezi s prestrukturiranjem na področju ponujanja storitev zmogljivosti znatno zmanjšale tudi na tem področju. Še zlasti znatno krčenje zaposlenih in zapiranje lokacij je bistveno omejilo možnosti pridobivanja strank za podjetje MobilCom.

| (94) | V pogovorih med Nemčijo in Komisijo dne 9. januarja in 21. januarja 2004, na katerih so sodelovali tudi predstavniki podjetja MobilCom, je podjetje MobilCom svoje pisne navedbe podrobno obrazložilo v tem smislu, da podjetje še naprej vztraja pri pojmovanju prava, ki ga zastopa tudi Nemčija, da je odobrena druga pomoč pomoč za reševanje in ne pomoč za prestrukturiranje. Tako je vprašanje o ustreznih kompenzacijskih ukrepih odveč. |
| --- | --- |

(94)

V pogovorih med Nemčijo in Komisijo dne 9. januarja in 21. januarja 2004, na katerih so sodelovali tudi predstavniki podjetja MobilCom, je podjetje MobilCom svoje pisne navedbe podrobno obrazložilo v tem smislu, da podjetje še naprej vztraja pri pojmovanju prava, ki ga zastopa tudi Nemčija, da je odobrena druga pomoč pomoč za reševanje in ne pomoč za prestrukturiranje. Tako je vprašanje o ustreznih kompenzacijskih ukrepih odveč.

4.2   Stališče Talkline GmbH & Co KG

| (95) | Talkline GmbH & Co KG (v nadaljevanju: Talkline) je kot ponudnik storitev mobilne telefonije neposredni konkurent podjetja MobilCom. Talkline opozarja, da bi se moralo podjetje v preteklih dveh letih, tako kot vsi ostali neposredni konkurenti, prilagoditi pogojem na trgu in se preusmeriti na lastne stroške, brez državne pomoči. |
| --- | --- |

(95)

Talkline GmbH & Co KG (v nadaljevanju: Talkline) je kot ponudnik storitev mobilne telefonije neposredni konkurent podjetja MobilCom. Talkline opozarja, da bi se moralo podjetje v preteklih dveh letih, tako kot vsi ostali neposredni konkurenti, prilagoditi pogojem na trgu in se preusmeriti na lastne stroške, brez državne pomoči.

| (96) | Talkline sprva navaja, da gre pri drugem kreditu z državnim jamstvom za pomoč za prestrukturiranje podjetja MobilCom in ne za pomoč za reševanje. Prestrukturiranje podjetja se je začelo že pred odobritvijo drugega posojila v novembru. |
| --- | --- |

(96)

Talkline sprva navaja, da gre pri drugem kreditu z državnim jamstvom za pomoč za prestrukturiranje podjetja MobilCom in ne za pomoč za reševanje. Prestrukturiranje podjetja se je začelo že pred odobritvijo drugega posojila v novembru.

| (97) | Podjetje meni tudi, da je izkrivljanje konkurence, nastalo kot posledica pomoči podjetju MobilCom, izjemno intenzivno. Odobrene pomoči brez zadostnih kompenzacijskih ukrepov niso združljive s skupnim trgom. |
| --- | --- |

(97)

Podjetje meni tudi, da je izkrivljanje konkurence, nastalo kot posledica pomoči podjetju MobilCom, izjemno intenzivno. Odobrene pomoči brez zadostnih kompenzacijskih ukrepov niso združljive s skupnim trgom.

| (98) | Talkline utemeljuje posebno silovito izkrivljanje konkurence po eni strani s tem, da je poroštvo podjetju MobilCom omogočilo neomejeno nadaljevanje dejavnosti ob hkratnem hitrem in popolnem prestrukturiranju. Podjetje MobilCom je sicer med prestrukturiranjem izgubilo tržne deleže, vendar je njegova prisotnost na trgu za tekmece še vedno občutna. |
| --- | --- |

(98)

Talkline utemeljuje posebno silovito izkrivljanje konkurence po eni strani s tem, da je poroštvo podjetju MobilCom omogočilo neomejeno nadaljevanje dejavnosti ob hkratnem hitrem in popolnem prestrukturiranju. Podjetje MobilCom je sicer med prestrukturiranjem izgubilo tržne deleže, vendar je njegova prisotnost na trgu za tekmece še vedno občutna.

| (99) | Po drugi strani so posojila, za katera je jamčila država, podjetju MobilCom omogočili, da si ustvari donosno bazo strank. Po racionalizaciji baze strank je postalo podjetje MobilCom tako močno kot trg, toda z nesorazmerno donosno bazo strank. |
| --- | --- |

(99)

Po drugi strani so posojila, za katera je jamčila država, podjetju MobilCom omogočili, da si ustvari donosno bazo strank. Po racionalizaciji baze strank je postalo podjetje MobilCom tako močno kot trg, toda z nesorazmerno donosno bazo strank.

| (100) | MobilCom je lahko zaradi kreditov zavlačeval tudi načrtovano prodajo fiksnega omrežja podjetju Freenet.de AG, kot tudi z delno prodajo udeležbe, ki je sledila, zato podjetje zaradi pričakovanega dviga tečaja pridobilo ne le v zvezi z vračilom kredita, ampak tudi glede na nove naložbe v dejavnost mobilne telefonije, saj je prodaja 20 % paketa delnic v septembru 2003 podjetju MobilCom zagotovila dodatna likvidna sredstva v višini skoraj 60 milijonov EUR po odplačilu celotnega kredita. |
| --- | --- |

(100)

MobilCom je lahko zaradi kreditov zavlačeval tudi načrtovano prodajo fiksnega omrežja podjetju Freenet.de AG, kot tudi z delno prodajo udeležbe, ki je sledila, zato podjetje zaradi pričakovanega dviga tečaja pridobilo ne le v zvezi z vračilom kredita, ampak tudi glede na nove naložbe v dejavnost mobilne telefonije, saj je prodaja 20 % paketa delnic v septembru 2003 podjetju MobilCom zagotovila dodatna likvidna sredstva v višini skoraj 60 milijonov EUR po odplačilu celotnega kredita.

| (101) | Talkline dvomi tudi o sami nujnosti odobritve drugega poroštva. Podjetje MobilCom naj bi že takrat imelo znatna osnovna sredstva, od katerih Talkline poudarja zlasti udeležbo v Freenet.de AG. Prodaja 20 % deleža v podjetju Freenet (3,75 milijona delnic), izpeljana šele septembra leta 2003, bi podjetju že novembra 2003 po takratnem tečaju delnic v vrednosti okrog 5 EUR prinesla prihodke v višini najmanj 18,75 milijona EUR. Prodaja celotne udeležbe (13,65 milijona delnic) bi podjetju zagotovila likvidna sredstva v višini 68 milijonov EUR, zato bi bilo najemanje dodatnih kreditov in z gotovostjo tudi državno poroštvo nepotrebno. Ta izračun izhaja zgolj iz borznega tečaja, ne pa iz dejanske neto vrednosti premoženja podjetja Freenet.de AG, ki bi ga naj nadzorni svet podjetja MobilCom in upravni odbor Freenet.de AG uvrstila znatno višje. |
| --- | --- |

(101)

Talkline dvomi tudi o sami nujnosti odobritve drugega poroštva. Podjetje MobilCom naj bi že takrat imelo znatna osnovna sredstva, od katerih Talkline poudarja zlasti udeležbo v Freenet.de AG. Prodaja 20 % deleža v podjetju Freenet (3,75 milijona delnic), izpeljana šele septembra leta 2003, bi podjetju že novembra 2003 po takratnem tečaju delnic v vrednosti okrog 5 EUR prinesla prihodke v višini najmanj 18,75 milijona EUR. Prodaja celotne udeležbe (13,65 milijona delnic) bi podjetju zagotovila likvidna sredstva v višini 68 milijonov EUR, zato bi bilo najemanje dodatnih kreditov in z gotovostjo tudi državno poroštvo nepotrebno. Ta izračun izhaja zgolj iz borznega tečaja, ne pa iz dejanske neto vrednosti premoženja podjetja Freenet.de AG, ki bi ga naj nadzorni svet podjetja MobilCom in upravni odbor Freenet.de AG uvrstila znatno višje.

| (102) | Če bo Komisija prišla do izida, da predstavlja državno poroštvo za drugi kredit dovoljeno pomoč za prestrukturiranje, ga lahko po mnenju Talkline odobri le, če bo Nemčija ponudila ustrezne kompenzacijske ukrepe v skladu z uvodno izjavo 35 in naprej smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(102)

Če bo Komisija prišla do izida, da predstavlja državno poroštvo za drugi kredit dovoljeno pomoč za prestrukturiranje, ga lahko po mnenju Talkline odobri le, če bo Nemčija ponudila ustrezne kompenzacijske ukrepe v skladu z uvodno izjavo 35 in naprej smernic Skupnosti.

| (103) | Ukrepi, ki jih je navedla Nemčija, po mnenju Talkline ne zadoščajo za izravnavo negativnih učinkov pomoči. Ukinitev zmogljivosti na področju mobilne telefonije in s tem povezano zmanjšanje baze strank je pretežno posledica tega, da je podjetje MobilCom izločilo nedonosne stranke. Tako zmanjšanje so narekovala ekonomična načela, zato jih ni mogoče obravnavati kot dolžnosti. |
| --- | --- |

(103)

Ukrepi, ki jih je navedla Nemčija, po mnenju Talkline ne zadoščajo za izravnavo negativnih učinkov pomoči. Ukinitev zmogljivosti na področju mobilne telefonije in s tem povezano zmanjšanje baze strank je pretežno posledica tega, da je podjetje MobilCom izločilo nedonosne stranke. Tako zmanjšanje so narekovala ekonomična načela, zato jih ni mogoče obravnavati kot dolžnosti.

| (104) | Umik iz posla fiksno omrežje/internet ni bil izpeljan v celoti. Poleg tega predstavlja učinek prodaje deleža v podjetju Freenet zaradi vpliva na konkurenco na področju mobilne telefonije prerazporeditev kapitala. Tako nima nobene vrednosti v smislu ukrepa za izravnavo izkrivljanja konkurence, ampak predstavlja celo posebno poostritev izkrivljanja, saj bo sedaj podjetje MobilCom prihodek iz prodaje deleža podjetja Freenet vložilo neposredno v področje ponujanja storitev. |
| --- | --- |

(104)

Umik iz posla fiksno omrežje/internet ni bil izpeljan v celoti. Poleg tega predstavlja učinek prodaje deleža v podjetju Freenet zaradi vpliva na konkurenco na področju mobilne telefonije prerazporeditev kapitala. Tako nima nobene vrednosti v smislu ukrepa za izravnavo izkrivljanja konkurence, ampak predstavlja celo posebno poostritev izkrivljanja, saj bo sedaj podjetje MobilCom prihodek iz prodaje deleža podjetja Freenet vložilo neposredno v področje ponujanja storitev.

| (105) | Zamrznitev posla UMTS je bila gospodarska nuja, zato tudi to ni primeren kompenzacijski ukrep za izkrivljanje konkurence na področju mobilne telefonije. Od izstopa bodo imeli korist samo preostali imetniki licence UMTS, ki bodo imeli v neposrednem odnosu konkurenta manj. |
| --- | --- |

(105)

Zamrznitev posla UMTS je bila gospodarska nuja, zato tudi to ni primeren kompenzacijski ukrep za izkrivljanje konkurence na področju mobilne telefonije. Od izstopa bodo imeli korist samo preostali imetniki licence UMTS, ki bodo imeli v neposrednem odnosu konkurenta manj.

| (106) | Talkline nazadnje predlaga katalog možnih ukrepov za izravnavo izkrivljanja konkurence, do katerega je po pojmovanju podjetja prišlo. Ukrepi obsegajo sorazmerno „prodajo“ strank tekmecem, časovno omejeno zaprtje spletne trgovine in drugih neposrednih kanalov ter umik iz posla UMTS kot ponudnik storitev (t.i. „Enhanced Service Providing“) za omejeno časovno obdobje. |
| --- | --- |

(106)

Talkline nazadnje predlaga katalog možnih ukrepov za izravnavo izkrivljanja konkurence, do katerega je po pojmovanju podjetja prišlo. Ukrepi obsegajo sorazmerno „prodajo“ strank tekmecem, časovno omejeno zaprtje spletne trgovine in drugih neposrednih kanalov ter umik iz posla UMTS kot ponudnik storitev (t.i. „Enhanced Service Providing“) za omejeno časovno obdobje.

4.3   Stališče tretjega, ki je zaprosil za ohranitev tajnosti identitete

| (107) | Komisija je poleg tega prejela mnenje še enega tekmeca, ki je tudi le ponudnik storitev brez lastne omrežne strukture. |
| --- | --- |

(107)

Komisija je poleg tega prejela mnenje še enega tekmeca, ki je tudi le ponudnik storitev brez lastne omrežne strukture.

| (108) | Tudi ta tekmec zastopa stališče, da ponujene dolžnosti ne zadoščajo za omejitev zmogljivosti, ki bi zadoščale za izravnavo izkrivljanja konkurence v temeljni dejavnosti podjetja MobilCom. MobilCom se namerava koncentrirati na premožnejše stranke srednjega in zgornjega segmenta. Posledično bo podjetje MobilCom kljub zmanjšanju strank ohranilo svojo prisotnost na trgu, ker lahko s koncentracijo na donosnejše stranke zmanjša stroške in poveča promet. |
| --- | --- |

(108)

Tudi ta tekmec zastopa stališče, da ponujene dolžnosti ne zadoščajo za omejitev zmogljivosti, ki bi zadoščale za izravnavo izkrivljanja konkurence v temeljni dejavnosti podjetja MobilCom. MobilCom se namerava koncentrirati na premožnejše stranke srednjega in zgornjega segmenta. Posledično bo podjetje MobilCom kljub zmanjšanju strank ohranilo svojo prisotnost na trgu, ker lahko s koncentracijo na donosnejše stranke zmanjša stroške in poveča promet.

| (109) | Pri sedanjem tržnem položaju, obeleženem z zasičenostjo, manjšim povprečnim prometom na stranko in padajočimi maržami, je cilj vseh podjetij, dejavnih kot ponudniki storitev, premik, ki ga je izvedlo podjetje MobilCom. Pomoči, ki neposrednim tekmecem niso na voljo, bo podjetje MobilCom uporabilo za pridobitev konkurenčne prednosti pri dragocenem in močno zaželenem sloju strank. Nemčija je tako prestrukturiranje podjetja MobilCom podpirala neposredno na stroške tekmecev, kar brez dodatnih kompenzacijskih ukrepov ni sprejemljivo. |
| --- | --- |

(109)

Pri sedanjem tržnem položaju, obeleženem z zasičenostjo, manjšim povprečnim prometom na stranko in padajočimi maržami, je cilj vseh podjetij, dejavnih kot ponudniki storitev, premik, ki ga je izvedlo podjetje MobilCom. Pomoči, ki neposrednim tekmecem niso na voljo, bo podjetje MobilCom uporabilo za pridobitev konkurenčne prednosti pri dragocenem in močno zaželenem sloju strank. Nemčija je tako prestrukturiranje podjetja MobilCom podpirala neposredno na stroške tekmecev, kar brez dodatnih kompenzacijskih ukrepov ni sprejemljivo.

V.   ODZIV NEMČIJE NA STALIŠČE TRETJEGA

| (110) | V svojem odzivu na stališče tretjega je Nemčija na vprašanje nujnosti druge pomoči razložila, da je bila likvidnost, potrebna za nadaljevanje tekočega poslovnega obratovanja podjetja MobilCom, izrabljena v sredini novembra 2002. Brez odobritve posojila konzorcija KfW bi moralo podjetje MobilCom takoj prijaviti plačilno nesposobnost. Po ocenitvi uprave podjetja MobilCom bi se pri predlogu plačilne nesposobnosti kratkoročno odpadel pomemben del odnosov s strankami, zato prestrukturiranje podjetja MobilCom v primeru plačilne nesposobnosti ne bi bilo možno. |
| --- | --- |

(110)

V svojem odzivu na stališče tretjega je Nemčija na vprašanje nujnosti druge pomoči razložila, da je bila likvidnost, potrebna za nadaljevanje tekočega poslovnega obratovanja podjetja MobilCom, izrabljena v sredini novembra 2002. Brez odobritve posojila konzorcija KfW bi moralo podjetje MobilCom takoj prijaviti plačilno nesposobnost. Po ocenitvi uprave podjetja MobilCom bi se pri predlogu plačilne nesposobnosti kratkoročno odpadel pomemben del odnosov s strankami, zato prestrukturiranje podjetja MobilCom v primeru plačilne nesposobnosti ne bi bilo možno.

| (111) | Nemčija je razložila tudi, da je tudi podjetje France Télécom ob začetku pogajanj o poravnavi v drugi polovici septembra leta 2002 vedno znova poudarjalo, da lahko podjetje MobilCom reši obveznosti v zvezi z UMTS le ob zagotovilu, da podjetje MobilCom v izpodbojnem roku za nesolventnost te ne bo rabilo prijaviti. Ustrezno je podjetje France Télécom že na začetku pogajanj zahtevalo izvedensko stališče o pozitivni napovedi nadaljnjega obstoja preostalih področij poslovanja podjetja MobilCom in zagotovila tretjih za zagotovitev financiranja, potrebnega za uspešno sanacijo. Posojilo KfW konzorcija v višini več kot 112 milijonov EUR za te namene je bilo izvedeno ustrezno s pogoji sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“). Podjetje France Télécom je zahtevalo tudi, da morajo biti potrebni krediti zagotovljeni vsaj 18 mesecev. S časovno omejitvijo kreditov in poroštva do 20. maja 2004 je bilo po navedbah Nemčije tej zahtevi ustreženo. |
| --- | --- |

(111)

Nemčija je razložila tudi, da je tudi podjetje France Télécom ob začetku pogajanj o poravnavi v drugi polovici septembra leta 2002 vedno znova poudarjalo, da lahko podjetje MobilCom reši obveznosti v zvezi z UMTS le ob zagotovilu, da podjetje MobilCom v izpodbojnem roku za nesolventnost te ne bo rabilo prijaviti. Ustrezno je podjetje France Télécom že na začetku pogajanj zahtevalo izvedensko stališče o pozitivni napovedi nadaljnjega obstoja preostalih področij poslovanja podjetja MobilCom in zagotovila tretjih za zagotovitev financiranja, potrebnega za uspešno sanacijo. Posojilo KfW konzorcija v višini več kot 112 milijonov EUR za te namene je bilo izvedeno ustrezno s pogoji sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“). Podjetje France Télécom je zahtevalo tudi, da morajo biti potrebni krediti zagotovljeni vsaj 18 mesecev. S časovno omejitvijo kreditov in poroštva do 20. maja 2004 je bilo po navedbah Nemčije tej zahtevi ustreženo.

| (112) | Nemčija je razložila tudi, da je bilo za odobritev posojila potrebno državno poroštvo. Posojilna pogodba s konzorcijem KfW je podjetje MobilCom zavezala k zagotovitvi vseh mogočih zavarovanj. Vendar ta konzorciju KfW niso zadostovala za odobritev potrebnih finančnih sredstev. Nasprotno, konzorcijske banke so kljub intenzivnemu trudu zvezne vlade za višje lastno tveganje bank vztrajale pri zavarovanju 80 % zneska kredita z jamstvom za zanesljivost plačila Zveze in dežele Šlezija-Holstein. Brez te javne omejitve tveganj ne bi bila nobena banka pripravljena zagotoviti podjetju MobilCom finančnih sredstev, kar bi povzročilo plačilno nesposobnost podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(112)

Nemčija je razložila tudi, da je bilo za odobritev posojila potrebno državno poroštvo. Posojilna pogodba s konzorcijem KfW je podjetje MobilCom zavezala k zagotovitvi vseh mogočih zavarovanj. Vendar ta konzorciju KfW niso zadostovala za odobritev potrebnih finančnih sredstev. Nasprotno, konzorcijske banke so kljub intenzivnemu trudu zvezne vlade za višje lastno tveganje bank vztrajale pri zavarovanju 80 % zneska kredita z jamstvom za zanesljivost plačila Zveze in dežele Šlezija-Holstein. Brez te javne omejitve tveganj ne bi bila nobena banka pripravljena zagotoviti podjetju MobilCom finančnih sredstev, kar bi povzročilo plačilno nesposobnost podjetja MobilCom.

| (113) | Na vprašanje o omejitvi pomoči na potrebni minimum je Nemčija navedla, da se je podjetje MobilCom v posojilni pogodbi s konzorcijem KfW obvezalo vse neto prihodke, ki jih bo prejelo od odsvojitve bistvenih enot osnovnih sredstev in finančnih sredstev, uporabilo za poplačilo posojila in hkrati tudi za vrnitev državnega poroštva. Poleg tega se je podjetje MobilCom obvezalo kratkoročno uvesti prodajo panoge fiksnega omrežja/interneta. Podjetje MobilCom je takoj začelo s prodajo, tudi premoženja UMTS, ki jo je sklenilo tako hitro in uspešno, da je bilo mogoče predčasno plačati neporavnane kreditne linije in vrniti državna poroštva. |
| --- | --- |

(113)

Na vprašanje o omejitvi pomoči na potrebni minimum je Nemčija navedla, da se je podjetje MobilCom v posojilni pogodbi s konzorcijem KfW obvezalo vse neto prihodke, ki jih bo prejelo od odsvojitve bistvenih enot osnovnih sredstev in finančnih sredstev, uporabilo za poplačilo posojila in hkrati tudi za vrnitev državnega poroštva. Poleg tega se je podjetje MobilCom obvezalo kratkoročno uvesti prodajo panoge fiksnega omrežja/interneta. Podjetje MobilCom je takoj začelo s prodajo, tudi premoženja UMTS, ki jo je sklenilo tako hitro in uspešno, da je bilo mogoče predčasno plačati neporavnane kreditne linije in vrniti državna poroštva.

| (114) | S prodajo panoge fiksno omrežje, premoženja UMTS in kasneje z odsvojitvijo delnic Millenium se je uporabljen kredit postopoma manjšal in kredit je bil s prodajo udeležbe v Freenet.de AG dokončno poplačan dne 17. septembra 2003. Tako se je državno poroštvo dejansko uporabljajo le za približno polovico obdobja kredita KfW. |
| --- | --- |

(114)

S prodajo panoge fiksno omrežje, premoženja UMTS in kasneje z odsvojitvijo delnic Millenium se je uporabljen kredit postopoma manjšal in kredit je bil s prodajo udeležbe v Freenet.de AG dokončno poplačan dne 17. septembra 2003. Tako se je državno poroštvo dejansko uporabljajo le za približno polovico obdobja kredita KfW.

| (115) | Še hitrejše unovčenje premoženja in poplačilo kreditov, za katere je jamčila država, ni bilo mogoče. To je veljalo tako za prodajo panoge fiksno omrežje, ki je bila dogovorjena že marca leta 2003 in za odsvojitev premoženja UMTS, ki je bila dogovorjena za maj leta 2003, pa tudi za prodajo delnic podjetja MobilCom, ki jih je lahko upravitelj premoženja Dr. Dieter Thoma prodal šele po aprilu leta 2003 in ki mu podjetje MobilCom ni imelo pravice dajati navodil, ampak je bil po fiducirani pogodbi z Gerhardom Schmidom in Milleniumom obvezan doseči čim višji prihodek od prodaje. |
| --- | --- |

(115)

Še hitrejše unovčenje premoženja in poplačilo kreditov, za katere je jamčila država, ni bilo mogoče. To je veljalo tako za prodajo panoge fiksno omrežje, ki je bila dogovorjena že marca leta 2003 in za odsvojitev premoženja UMTS, ki je bila dogovorjena za maj leta 2003, pa tudi za prodajo delnic podjetja MobilCom, ki jih je lahko upravitelj premoženja Dr. Dieter Thoma prodal šele po aprilu leta 2003 in ki mu podjetje MobilCom ni imelo pravice dajati navodil, ampak je bil po fiducirani pogodbi z Gerhardom Schmidom in Milleniumom obvezan doseči čim višji prihodek od prodaje.

| (116) | Po podatkih Nemčije je to veljalo tudi za prodajo delnic Freenet. Predpisi nemškega zakona o delniških družbah namreč upravni odbor obvezujejo v interesu podjetja in njegovih delničarjev preprečiti odsvojitev aktive podjetja pod njeno vrednostjo. Nemčija podrobno navaja, da bi bila lahko kratkoročna odsvojitev udeležbe v tistem času mogoča le preko borze. Takratni nizki borzni tečaj delnic Freenet v približni vrednosti 5 EUR (skupna borzna vrednost deleža: 68 milijonov EUR) bi se pri kratkoročni odsvojitvi 76,1 % delnic Freenet najverjetneje zrušil. Nadzorni odbori tudi ne bi soglašali z odsvojitvijo v novembru leta 2002, ker glavna skupščina podjetja France Télécom tedaj še ni odobrila sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“). |
| --- | --- |

(116)

Po podatkih Nemčije je to veljalo tudi za prodajo delnic Freenet. Predpisi nemškega zakona o delniških družbah namreč upravni odbor obvezujejo v interesu podjetja in njegovih delničarjev preprečiti odsvojitev aktive podjetja pod njeno vrednostjo. Nemčija podrobno navaja, da bi bila lahko kratkoročna odsvojitev udeležbe v tistem času mogoča le preko borze. Takratni nizki borzni tečaj delnic Freenet v približni vrednosti 5 EUR (skupna borzna vrednost deleža: 68 milijonov EUR) bi se pri kratkoročni odsvojitvi 76,1 % delnic Freenet najverjetneje zrušil. Nadzorni odbori tudi ne bi soglašali z odsvojitvijo v novembru leta 2002, ker glavna skupščina podjetja France Télécom tedaj še ni odobrila sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“).

| (117) | Nemčija navaja, da za podjetje MobilCom ni bilo nobenih poslovnih alternativ, da se ohrani kot udeleženec na trgu. V vsakem primeru bi bila plačilna nesposobnost v interesu tekmecev, saj bi bili brez nadaljnjega deležni baze strank podjetja MobilCom. Po mnenju Nemčije pa razbitje skupine MobilCom zaradi plačilne nesposobnosti ni bilo utemeljeno. Za odobritev državnega poroštva so veliko bolj govorili zlasti konkurenčni in infrastrukturni vidiki ter vidiki delovnega trga. |
| --- | --- |

(117)

Nemčija navaja, da za podjetje MobilCom ni bilo nobenih poslovnih alternativ, da se ohrani kot udeleženec na trgu. V vsakem primeru bi bila plačilna nesposobnost v interesu tekmecev, saj bi bili brez nadaljnjega deležni baze strank podjetja MobilCom. Po mnenju Nemčije pa razbitje skupine MobilCom zaradi plačilne nesposobnosti ni bilo utemeljeno. Za odobritev državnega poroštva so veliko bolj govorili zlasti konkurenčni in infrastrukturni vidiki ter vidiki delovnega trga.

| (118) | Nemčija je tudi najprej vztrajala, da so bili kompenzacijski ukrepi v velikem obsegu že izvedeni, zlasti s prodajo poslovnega področja UMTS, prodajo posla fiksnega omrežja, zmanjšanjem kvalificiranega večinskega deleža podjetja MobilCom pri Freenet.de AG na zgolj finančno udeležbo ter z zaprtjem podružnic Hallbermoss in Karlstein. V neposrednih pogovorih januarja 2004 je Komisija z Nemčijo obravnavala možne nadaljnje kompenzacijske ukrepe, zlasti zaprtje spletne trgovine podjetja MobilCom za omejeno obdobje 7 mesecev, s katerim se je Nemčija prvotno strinjala. Aprila leta 2004 pa je Nemčija sporočila, da ne more dokončno potrditi zaprtja spletnih trgovin. |
| --- | --- |

(118)

Nemčija je tudi najprej vztrajala, da so bili kompenzacijski ukrepi v velikem obsegu že izvedeni, zlasti s prodajo poslovnega področja UMTS, prodajo posla fiksnega omrežja, zmanjšanjem kvalificiranega večinskega deleža podjetja MobilCom pri Freenet.de AG na zgolj finančno udeležbo ter z zaprtjem podružnic Hallbermoss in Karlstein. V neposrednih pogovorih januarja 2004 je Komisija z Nemčijo obravnavala možne nadaljnje kompenzacijske ukrepe, zlasti zaprtje spletne trgovine podjetja MobilCom za omejeno obdobje 7 mesecev, s katerim se je Nemčija prvotno strinjala. Aprila leta 2004 pa je Nemčija sporočila, da ne more dokončno potrditi zaprtja spletnih trgovin.

VI.   PRESOJA UKREPOV

| (119) | V skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES so, razen če določa Pogodba ES drugače, državne ali iz državnih sredstev odobrene pomoči, ki zaradi koristi določenih podjetij ali proizvodnih panog izkrivljajo konkurenco ali pa ogrozijo, da jo bodo izkrivile, nezdružljive s skupnim trgom, če izkrivljajo trgovanje med državami članicami. |
| --- | --- |

(119)

V skladu s prvim odstavkom člena 87 Pogodbe ES so, razen če določa Pogodba ES drugače, državne ali iz državnih sredstev odobrene pomoči, ki zaradi koristi določenih podjetij ali proizvodnih panog izkrivljajo konkurenco ali pa ogrozijo, da jo bodo izkrivile, nezdružljive s skupnim trgom, če izkrivljajo trgovanje med državami članicami.

| (120) | Komisija ugotavlja, da se je zahtevek Nemčije za odobritev podaljšanja državnega poroštva za kredite do 2007 uredila s poplačilom kreditov dne 22. septembra 2003 in vrnitvijo poroštvenih listin porokom. Komisija zato o tem zahtevku ne rabi odločati. |
| --- | --- |

(120)

Komisija ugotavlja, da se je zahtevek Nemčije za odobritev podaljšanja državnega poroštva za kredite do 2007 uredila s poplačilom kreditov dne 22. septembra 2003 in vrnitvijo poroštvenih listin porokom. Komisija zato o tem zahtevku ne rabi odločati.

| (121) | Dne 21. januarja 2003 je Komisija na podlagi smernic Skupnosti kot pomoč za reševanje odobrila državno poroštvo za kredit v vrednosti 50 milijonov EUR. Zato o tej pomoči ni treba ponovno presojati. |
| --- | --- |

(121)

Dne 21. januarja 2003 je Komisija na podlagi smernic Skupnosti kot pomoč za reševanje odobrila državno poroštvo za kredit v vrednosti 50 milijonov EUR. Zato o tej pomoči ni treba ponovno presojati.

1   Državno poroštvo za posojilo v vrednosti 112 milijonov EUR kot pomoč

| (122) | Glede 80 % državnega poroštva za posojilo v višini 112 milijonov EUR, odobreno 20. novembra, Komisija upošteva kot dokazano, da gre za pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. |
| --- | --- |

(122)

Glede 80 % državnega poroštva za posojilo v višini 112 milijonov EUR, odobreno 20. novembra, Komisija upošteva kot dokazano, da gre za pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES.

| (123) | Poroštvo sta odobrila dva državna organa, zvezno finančno ministrstvo Zvezne republike Nemčije in ministrstvo za gospodarstvo, tehnologijo in promet dežele Šlezije-Holstein. Zato ga je treba dodeliti državi. |
| --- | --- |

(123)

Poroštvo sta odobrila dva državna organa, zvezno finančno ministrstvo Zvezne republike Nemčije in ministrstvo za gospodarstvo, tehnologijo in promet dežele Šlezije-Holstein. Zato ga je treba dodeliti državi.

| (124) | Državna poroštva sodijo praviloma v področje uporabe prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES, če zanje ni plačana tržna premija in kadar vpliva na trgovanje med državami članicami. (15) |
| --- | --- |

(124)

Državna poroštva sodijo praviloma v področje uporabe prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES, če zanje ni plačana tržna premija in kadar vpliva na trgovanje med državami članicami. (15)

| (125) | Komisija je mnenja, da premija, plačana za državno poroštvo, ni običajna za trg. Nemčija je sporočila, da je premija, ki jo je moralo podjetje MobilCom plačati Zvezi za poroštvo, znašala vsakokrat 0,8 % letno. Dodatno je bilo treba plačati še plačilo za zahtevek v višini 25 000 EUR. Deželi Šleziji-Holstein je bilo treba plačati plačilo za garancijo v višini 1 % letno in plačilo za obdelavo v višini 25 564 EUR. Nemčija ne navaja drugih podatkov o primernosti tveganja ali tržni običajnosti premij. Nasprotno, Nemčija tudi poroštvo za drugo posojilo vedno opisuje kot pomoč. Ob upoštevanju navedenega in glede na težki finančni položaj, v katerem se je nahajalo podjetje MobilCom ter glede na dejstvo, da je bilo podjetje tik pred plačilno nesposobnostjo, je Komisija prišla do sklepa, da plačilo ni izražalo tveganja, v katerega sta s prevzemom državnega poroštva privolila Zveza in dežela in da pod temi pogoji ne bi odobril jamstva noben zasebni udeleženec trga. |
| --- | --- |

(125)

Komisija je mnenja, da premija, plačana za državno poroštvo, ni običajna za trg. Nemčija je sporočila, da je premija, ki jo je moralo podjetje MobilCom plačati Zvezi za poroštvo, znašala vsakokrat 0,8 % letno. Dodatno je bilo treba plačati še plačilo za zahtevek v višini 25 000 EUR. Deželi Šleziji-Holstein je bilo treba plačati plačilo za garancijo v višini 1 % letno in plačilo za obdelavo v višini 25 564 EUR. Nemčija ne navaja drugih podatkov o primernosti tveganja ali tržni običajnosti premij. Nasprotno, Nemčija tudi poroštvo za drugo posojilo vedno opisuje kot pomoč. Ob upoštevanju navedenega in glede na težki finančni položaj, v katerem se je nahajalo podjetje MobilCom ter glede na dejstvo, da je bilo podjetje tik pred plačilno nesposobnostjo, je Komisija prišla do sklepa, da plačilo ni izražalo tveganja, v katerega sta s prevzemom državnega poroštva privolila Zveza in dežela in da pod temi pogoji ne bi odobril jamstva noben zasebni udeleženec trga.

| (126) | Poroštvo je tako podjetju MobilCom odobrilo selektivno prednost, ki je podjetje pod normalnimi pogoji na trgu ne bi bilo deležno. Zlasti se je s tem izboljšala možnost družbe za najem kredita. Zaradi poroštva je lahko podjetje MobilCom, ki se je nahajalo v finančni stiski, najelo posojila pod pogoji, ki niso bili v skladu z njegovim dejanskim finančnim položajem in tveganjem, ki ga je prevzel posojilodajalec ob odobritvi posojila podjetjem v podobnem finančnem položaju brez državnega poroštva. Pod normalnimi tržnimi pogoji bi odobritev posojila podjetju zavrnile le redke banke, če za vračilo kapitala jamči država. |
| --- | --- |

(126)

Poroštvo je tako podjetju MobilCom odobrilo selektivno prednost, ki je podjetje pod normalnimi pogoji na trgu ne bi bilo deležno. Zlasti se je s tem izboljšala možnost družbe za najem kredita. Zaradi poroštva je lahko podjetje MobilCom, ki se je nahajalo v finančni stiski, najelo posojila pod pogoji, ki niso bili v skladu z njegovim dejanskim finančnim položajem in tveganjem, ki ga je prevzel posojilodajalec ob odobritvi posojila podjetjem v podobnem finančnem položaju brez državnega poroštva. Pod normalnimi tržnimi pogoji bi odobritev posojila podjetju zavrnile le redke banke, če za vračilo kapitala jamči država.

| (127) | Poleg tega lahko poroštvo vpliva na konkurenco in trgovanje med državami članicami. Podjetje MobilCom ponuja GSM storitve mobilne telefonije druge generacije po vsej Nemčiji. Poroštvo za posojilo, ki ga je zagotovila Nemčija, je izboljšalo konkurenčni položaj podjetja MobilCom in je tako ustrezno za vpliv na konkurenčne možnosti drugih ponudnikov mobilne telefonije druge generacije. Poroštvo je prav tako prispevalo k utrditvi položaja podjetja MobilCom na ravni Skupnosti, ker je omejila možnost ponudnikov drugih držav članic pri ustvarjanju ali širjenju svojega položaja v Nemčiji. Na telekomunikacijskem trgu Skupnosti vlada močna konkurenca med operaterji različnih držav članic. Veliko (aktualnih ali potencialnih) tekmecev podjetja MobilCom, ki nudijo storitve mobilne telefonije druge generacije so podjetja, ki imajo glavni sedež v drugih državah članicah (npr. O2, E-Plus, Vodafone D2, Talkline in Debitel). |
| --- | --- |

(127)

Poleg tega lahko poroštvo vpliva na konkurenco in trgovanje med državami članicami. Podjetje MobilCom ponuja GSM storitve mobilne telefonije druge generacije po vsej Nemčiji. Poroštvo za posojilo, ki ga je zagotovila Nemčija, je izboljšalo konkurenčni položaj podjetja MobilCom in je tako ustrezno za vpliv na konkurenčne možnosti drugih ponudnikov mobilne telefonije druge generacije. Poroštvo je prav tako prispevalo k utrditvi položaja podjetja MobilCom na ravni Skupnosti, ker je omejila možnost ponudnikov drugih držav članic pri ustvarjanju ali širjenju svojega položaja v Nemčiji. Na telekomunikacijskem trgu Skupnosti vlada močna konkurenca med operaterji različnih držav članic. Veliko (aktualnih ali potencialnih) tekmecev podjetja MobilCom, ki nudijo storitve mobilne telefonije druge generacije so podjetja, ki imajo glavni sedež v drugih državah članicah (npr. O2, E-Plus, Vodafone D2, Talkline in Debitel).

| (128) | Zato gre pri odobrenem državnem poroštvu za državno pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES. |
| --- | --- |

(128)

Zato gre pri odobrenem državnem poroštvu za državno pomoč v smislu prvega odstavka člena 87 Pogodbe ES.

| (129) | Po mnenju Komisije zajamčen kredit sam ne vsebuje elementov pomoči, ki presegajo poroštvo. Kredit je bil s poroštvom le trgu primerno zavarovan. Tudi obrestna mera, zaračunana podjetju MobilCom za posojilo v višini 112 milijonov EUR (2,5 % letno po EURIBOR) je bila primerljiva z obrestnimi merami zdravih podjetij in ni bila manjša od referenčne obrestne mere Komisije. (16) |
| --- | --- |

(129)

Po mnenju Komisije zajamčen kredit sam ne vsebuje elementov pomoči, ki presegajo poroštvo. Kredit je bil s poroštvom le trgu primerno zavarovan. Tudi obrestna mera, zaračunana podjetju MobilCom za posojilo v višini 112 milijonov EUR (2,5 % letno po EURIBOR) je bila primerljiva z obrestnimi merami zdravih podjetij in ni bila manjša od referenčne obrestne mere Komisije. (16)

2.   Združljivost s skupnim trgom

| (130) | V členu 87 Pogodbe ES so predvidene izjeme načela nezdružljivosti državnih pomoči s skupnim trgom. Določba o izjemah drugega odstavka člena 87 bi lahko utemeljila združljivost pomoči s skupnim trgom. Vendar pa ni ukrep pomoči niti socialne narave, dodeljen posameznim porabnikom (točka a), niti ne služi odstranjevanju škode, nastale zaradi naravnih katastrof ali drugih nenavadnih dogodkov (točka b), in tudi ni predviden za gospodarstvo določenih področij v Zvezni republiki Nemčiji (točka c). V skladu s točkama (a) in (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES (regionalni vidik) so možne tudi druge izjeme, ki pa tukaj niso uporabne, saj pomoč za MobilCom ni namenjena razvoju določenega gospodarskega področja. Tudi določbe o izjemah točk (b) in (d) tretjega odstavka člena 87 ne veljajo. Nanašajo se na razvoj pomembnih projektov skupnega interesa in na vzpodbujanje kulture in ohranjanje kulturne dediščine. |
| --- | --- |

(130)

V členu 87 Pogodbe ES so predvidene izjeme načela nezdružljivosti državnih pomoči s skupnim trgom. Določba o izjemah drugega odstavka člena 87 bi lahko utemeljila združljivost pomoči s skupnim trgom. Vendar pa ni ukrep pomoči niti socialne narave, dodeljen posameznim porabnikom (točka a), niti ne služi odstranjevanju škode, nastale zaradi naravnih katastrof ali drugih nenavadnih dogodkov (točka b), in tudi ni predviden za gospodarstvo določenih področij v Zvezni republiki Nemčiji (točka c). V skladu s točkama (a) in (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES (regionalni vidik) so možne tudi druge izjeme, ki pa tukaj niso uporabne, saj pomoč za MobilCom ni namenjena razvoju določenega gospodarskega področja. Tudi določbe o izjemah točk (b) in (d) tretjega odstavka člena 87 ne veljajo. Nanašajo se na razvoj pomembnih projektov skupnega interesa in na vzpodbujanje kulture in ohranjanje kulturne dediščine.

| (131) | Tako ostane določba o izjemah točke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES in smernice Skupnosti, ki se nanjo opirajo. Komisija je mnenja, da druge smernice Skupnosti, npr. za pomoč pri raziskovanju in razvoju, pomoč malim in srednjim podjetjem ali pomoč pri zaposlovanju in izobraževanju, niso uporabne. Ob izpolnjevanju predpostavk, navedenih v smernicah Skupnosti, lahko morda pomoč za reševanje in pomoč za prestrukturiranje prispevata k razvoju gospodarskih panog, ne da bi vplivali na trgovanje (uvodna izjava 20 smernice Skupnosti), in posledično veljata kot združljive s skupnim trgom. |
| --- | --- |

(131)

Tako ostane določba o izjemah točke (c) tretjega odstavka člena 87 Pogodbe ES in smernice Skupnosti, ki se nanjo opirajo. Komisija je mnenja, da druge smernice Skupnosti, npr. za pomoč pri raziskovanju in razvoju, pomoč malim in srednjim podjetjem ali pomoč pri zaposlovanju in izobraževanju, niso uporabne. Ob izpolnjevanju predpostavk, navedenih v smernicah Skupnosti, lahko morda pomoč za reševanje in pomoč za prestrukturiranje prispevata k razvoju gospodarskih panog, ne da bi vplivali na trgovanje (uvodna izjava 20 smernice Skupnosti), in posledično veljata kot združljive s skupnim trgom.

(a)   Presoja druge pomoči kot pomoči za prestrukturiranje

| (132) | Po temeljiti preiskavi je Komisija prišla do sklepa, da gre pri drugi pomoči, v nasprotju s stališčem, ki ga zastopata Nemčija in okoriščeno podjetje, za pomoč za prestrukturiranje in ne za pomoč za reševanje. |
| --- | --- |

(132)

Po temeljiti preiskavi je Komisija prišla do sklepa, da gre pri drugi pomoči, v nasprotju s stališčem, ki ga zastopata Nemčija in okoriščeno podjetje, za pomoč za prestrukturiranje in ne za pomoč za reševanje.

| (133) | V skladu s smernicami Skupnosti je pomoč za reševanje začasne narave. Namenjena je nadaljevanju podjetja v težavah, dokler ni izdelan načrt za prestrukturiranje ali likvidacijski načrt. Višina mora biti omejena na znesek, potreben za nadaljevanje podjetja do izdelave načrta prestrukturiranja (npr. kritje stroškov dela ali tekoče nabave). |
| --- | --- |

(133)

V skladu s smernicami Skupnosti je pomoč za reševanje začasne narave. Namenjena je nadaljevanju podjetja v težavah, dokler ni izdelan načrt za prestrukturiranje ali likvidacijski načrt. Višina mora biti omejena na znesek, potreben za nadaljevanje podjetja do izdelave načrta prestrukturiranja (npr. kritje stroškov dela ali tekoče nabave).

| (134) | Nasprotno pa se prestrukturiranje opira na realistični, koherentni in daljnosežni načrt za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. K temu sodijo zlasti elementi reorganizacije in racionalizacije dejavnosti podjetja, kar na splošno pomeni umik iz deficitarnih področij in prestrukturiranje dejavnosti, ki lahko ponovno postanejo konkurenčne. Prestrukturiranje podjetja mora biti praviloma povezano s finančnim prestrukturiranjem. |
| --- | --- |

(134)

Nasprotno pa se prestrukturiranje opira na realistični, koherentni in daljnosežni načrt za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. K temu sodijo zlasti elementi reorganizacije in racionalizacije dejavnosti podjetja, kar na splošno pomeni umik iz deficitarnih področij in prestrukturiranje dejavnosti, ki lahko ponovno postanejo konkurenčne. Prestrukturiranje podjetja mora biti praviloma povezano s finančnim prestrukturiranjem.

| (135) | Komisija meni, da drugo poroštvo ne izpolnjuje pogojev pomoči za reševanje. Posojilo z državnim jamstvom ni služilo izključno za financiranje tekočih stroškov, vključno z rednim optimiranjem s ciljem omogočiti nadaljevanje podjetja za časovno omejeno obdobje do izdelave načrta prestrukturiranja. |
| --- | --- |

(135)

Komisija meni, da drugo poroštvo ne izpolnjuje pogojev pomoči za reševanje. Posojilo z državnim jamstvom ni služilo izključno za financiranje tekočih stroškov, vključno z rednim optimiranjem s ciljem omogočiti nadaljevanje podjetja za časovno omejeno obdobje do izdelave načrta prestrukturiranja.

| (136) | Po navedbah Nemčije bi naj bilo podjetju MobilCom s krediti z državnim jamstvom v višini 112 milijonov EUR (88,3 milijona EUR) omogočeno izvesti vrsto reorganizacijskih ukrepov na področju ponujanja storitev, ki prinašajo izgubo. Paket ukrepov je pri tem očitno ciljal na trajno odstranitev vzrokov za tekoče izgube na tem poslovnem področju. |
| --- | --- |

(136)

Po navedbah Nemčije bi naj bilo podjetju MobilCom s krediti z državnim jamstvom v višini 112 milijonov EUR (88,3 milijona EUR) omogočeno izvesti vrsto reorganizacijskih ukrepov na področju ponujanja storitev, ki prinašajo izgubo. Paket ukrepov je pri tem očitno ciljal na trajno odstranitev vzrokov za tekoče izgube na tem poslovnem področju.

| (137) | Posojilo, za katerega je jamčila država, je financiralo zlasti kratkoročno ukinitev 850 delovnih mest na področju ponujanja storitev, s katero se je ukrepalo proti visoki intenzivnosti osebja v tem segmentu, ki je bila v načrtu prestrukturiranja imenovana kot bistven razlog za izgubo. |
| --- | --- |

(137)

Posojilo, za katerega je jamčila država, je financiralo zlasti kratkoročno ukinitev 850 delovnih mest na področju ponujanja storitev, s katero se je ukrepalo proti visoki intenzivnosti osebja v tem segmentu, ki je bila v načrtu prestrukturiranja imenovana kot bistven razlog za izgubo.

| (138) | Dodatni paket stroškov je bil odpoved ali storniranje nedonosnih pogodb in migracija strank, pridobljenih zaradi lastnega omrežja UMTS po tarifah, ki ponudnikom storitev zadoščajo za preživetje. Z racionalizacijo baze strank in prilagoditvijo tarif bi naj ustvarili dolgoročne rentabilne odnose s strankami in trajno ustavili nazadovanje marž bruto donosa. |
| --- | --- |

(138)

Dodatni paket stroškov je bil odpoved ali storniranje nedonosnih pogodb in migracija strank, pridobljenih zaradi lastnega omrežja UMTS po tarifah, ki ponudnikom storitev zadoščajo za preživetje. Z racionalizacijo baze strank in prilagoditvijo tarif bi naj ustvarili dolgoročne rentabilne odnose s strankami in trajno ustavili nazadovanje marž bruto donosa.

| (139) | Po sledečem zaprtju lokacij Karlstein in Hallbergmoos, ki sta s prevzemom firm D-Plus Telecommunications GmbH (Karlstein) in Cellway Kommunikationsdienste (Hallbergmoos) postali del koncerna MobilCom, in s koncentracijo celotne prodajne in servisne strukture na sedež podjetja v Büdelsdorfu in lokacijo v Erfurtu je podjetje MobilCom, po lastnih navedbah, izvedlo potrebne prilagoditve, ki jih je zaradi usmeritve v izgradnjo posla UMTS v preteklosti zanemarjalo. |
| --- | --- |

(139)

Po sledečem zaprtju lokacij Karlstein in Hallbergmoos, ki sta s prevzemom firm D-Plus Telecommunications GmbH (Karlstein) in Cellway Kommunikationsdienste (Hallbergmoos) postali del koncerna MobilCom, in s koncentracijo celotne prodajne in servisne strukture na sedež podjetja v Büdelsdorfu in lokacijo v Erfurtu je podjetje MobilCom, po lastnih navedbah, izvedlo potrebne prilagoditve, ki jih je zaradi usmeritve v izgradnjo posla UMTS v preteklosti zanemarjalo.

| (140) | Komisija je s tem ugotovila, da ima paket ukrepov, financiranih s kreditom, za katerega je jamčila država, pretežno strukturne učinke na zavarovanje dolgoročne rentabilnosti področja ponujanja storitev in podjetja ter tako ne služi izključno za nadaljevanje dejavnosti podjetja do izdelave načrta prestrukturiranja. Strukturnih ukrepov s pomočjo za reševanje ni mogoče financirati. Komisija je prišla do sklepa, da gre pri drugem poroštvu za pomoč za prestrukturiranje v smislu smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(140)

Komisija je s tem ugotovila, da ima paket ukrepov, financiranih s kreditom, za katerega je jamčila država, pretežno strukturne učinke na zavarovanje dolgoročne rentabilnosti področja ponujanja storitev in podjetja ter tako ne služi izključno za nadaljevanje dejavnosti podjetja do izdelave načrta prestrukturiranja. Strukturnih ukrepov s pomočjo za reševanje ni mogoče financirati. Komisija je prišla do sklepa, da gre pri drugem poroštvu za pomoč za prestrukturiranje v smislu smernic Skupnosti.

| (141) | Ob tem Komisija izhaja iz dejstva, da se ukrepi na področju ponujanja storitev opirajo na izvedljiv načrt za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. Komisija izrecno zavrača ugovor Nemčije, da v trenutku odobritve kredita, za katerega je jamčila država, v novembru leta 2002 koncept za prestrukturiranje še ni obstajal. |
| --- | --- |

(141)

Ob tem Komisija izhaja iz dejstva, da se ukrepi na področju ponujanja storitev opirajo na izvedljiv načrt za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja. Komisija izrecno zavrača ugovor Nemčije, da v trenutku odobritve kredita, za katerega je jamčila država, v novembru leta 2002 koncept za prestrukturiranje še ni obstajal.

| (142) | Že septembra leta 2002 je uprava, usklajena z nadzornim svetom, sklenila bistvene oporne točke sanacijske strategije (17). Za podjetje MobilCom ni bilo nikdar vprašljivo, da projekta UMTS brez udeležbe France Télécom ni mogoče uresničiti, zato so ga opustili. |
| --- | --- |

(142)

Že septembra leta 2002 je uprava, usklajena z nadzornim svetom, sklenila bistvene oporne točke sanacijske strategije (17). Za podjetje MobilCom ni bilo nikdar vprašljivo, da projekta UMTS brez udeležbe France Télécom ni mogoče uresničiti, zato so ga opustili.

| (143) | Uprava je predložila tudi obsežni sanacijski program za področje ponujanja storitev, ki je že takrat kot temeljni element predvideval ukinitev 850 stalnih delovnih mest v temeljnem poslu, koncentracijo prodajnih dejavnosti in dejavnosti službe za stranke, ki so bile do sedaj razporejene na pet lokacij, na stalni sedež v Büdelsdorfu in lokacijo v Erfurtu ter zmanjšanje stroškov za pridobivanje naročnikov (med drugim z zaprtjem nedonosnih spletnih trgovin podjetja MobilCom). |
| --- | --- |

(143)

Uprava je predložila tudi obsežni sanacijski program za področje ponujanja storitev, ki je že takrat kot temeljni element predvideval ukinitev 850 stalnih delovnih mest v temeljnem poslu, koncentracijo prodajnih dejavnosti in dejavnosti službe za stranke, ki so bile do sedaj razporejene na pet lokacij, na stalni sedež v Büdelsdorfu in lokacijo v Erfurtu ter zmanjšanje stroškov za pridobivanje naročnikov (med drugim z zaprtjem nedonosnih spletnih trgovin podjetja MobilCom).

| (144) | Sanacijski program, v svojem jedru enak načrtu prestrukturiranja, ki je bil Komisiji predložen marca leta 2003, je preverila revizijska družba Deloitte & Touche. V presoji z dne 25. oktobra 2002 je Deloitte & Touche prišla do izida, da zaradi kratkega obdobja in predmeta naročila ni bilo mogoče zavzeti končnega stališča, ali je koncept za prestrukturiranje skupine MobilCom „popolnoma zajemal vse šibke točke“. Vendar so bile „bistvene šibke točke“ upoštevane in predstavljene v poročilu. Po rezultatu naj bi bili vsi ukrepi, navedeni v konceptu prestrukturiranja, primerni za ukrepanje proti identificiranim šibkim točkam in bi skupini MobilCom omogočili doseganje pozitivnih rezultatov v obdobju enega do dveh let. |
| --- | --- |

(144)

Sanacijski program, v svojem jedru enak načrtu prestrukturiranja, ki je bil Komisiji predložen marca leta 2003, je preverila revizijska družba Deloitte & Touche. V presoji z dne 25. oktobra 2002 je Deloitte & Touche prišla do izida, da zaradi kratkega obdobja in predmeta naročila ni bilo mogoče zavzeti končnega stališča, ali je koncept za prestrukturiranje skupine MobilCom „popolnoma zajemal vse šibke točke“. Vendar so bile „bistvene šibke točke“ upoštevane in predstavljene v poročilu. Po rezultatu naj bi bili vsi ukrepi, navedeni v konceptu prestrukturiranja, primerni za ukrepanje proti identificiranim šibkim točkam in bi skupini MobilCom omogočili doseganje pozitivnih rezultatov v obdobju enega do dveh let.

| (145) | Komisija meni, da je v zadostni meri dokazano, da je najkasneje novembra leta 2002 obstojal sklepčen koncept za sanacijo podjetja, ki ni bil le osnova za odločitev o dodelitvi kredita konzorcija KfW, ampak tudi temelj za reorganizacijske ukrepe na področju ponujanja storitev, uvedenih novembra. Tudi dejstvo, da dokončnega dovoljenja podjetja France Télécom za sporazum o poravnavi (MC Settlement Agreement) takrat še ni bilo, priča o tem. Če sporazum o poravnavi ne bi postal veljaven, bi moralo podjetje MobilCom v vsakem primeru prijaviti plačilno nesposobnost. Presoja sposobnosti sanacije je že od začetka temeljila na domnevi, da se je mogoče osvoboditi večine dolgov in je predpostavljala sklenitev veljavnega sporazuma. Podjetje MobilCom je začelo takoj dosledno izvajati ukrepe in ni čakalo na sklepčno odobritev skupščine podjetja France Télécom. |
| --- | --- |

(145)

Komisija meni, da je v zadostni meri dokazano, da je najkasneje novembra leta 2002 obstojal sklepčen koncept za sanacijo podjetja, ki ni bil le osnova za odločitev o dodelitvi kredita konzorcija KfW, ampak tudi temelj za reorganizacijske ukrepe na področju ponujanja storitev, uvedenih novembra. Tudi dejstvo, da dokončnega dovoljenja podjetja France Télécom za sporazum o poravnavi (MC Settlement Agreement) takrat še ni bilo, priča o tem. Če sporazum o poravnavi ne bi postal veljaven, bi moralo podjetje MobilCom v vsakem primeru prijaviti plačilno nesposobnost. Presoja sposobnosti sanacije je že od začetka temeljila na domnevi, da se je mogoče osvoboditi večine dolgov in je predpostavljala sklenitev veljavnega sporazuma. Podjetje MobilCom je začelo takoj dosledno izvajati ukrepe in ni čakalo na sklepčno odobritev skupščine podjetja France Télécom.

| (146) | Za presojo druge pomoči kot pomoči za prestrukturiranje je bilo za Komisijo odločilno, da je bil rok trajanja posojila z državnim jamstvom 18-mesečni do 20. maja 2004. Poroštvo je bilo sicer sprva omejeno do 15. marca 2003. To obdobje naj bi se samodejno podaljšalo, če bi Komisija pred iztekom roka prejela načrt prestrukturiranja. V skladu z uvodno izjavo 23 smernic Skupnosti morajo biti pomoči za reševanje v obliki kreditnega poroštva povezane s krediti, katerih preostali rok trajanja po izplačilu zadnjega delnega zneska kreditne vsote podjetju ne traja dalj kot dvanajst mesecev. To v tem primeru ni bilo tako. |
| --- | --- |

(146)

Za presojo druge pomoči kot pomoči za prestrukturiranje je bilo za Komisijo odločilno, da je bil rok trajanja posojila z državnim jamstvom 18-mesečni do 20. maja 2004. Poroštvo je bilo sicer sprva omejeno do 15. marca 2003. To obdobje naj bi se samodejno podaljšalo, če bi Komisija pred iztekom roka prejela načrt prestrukturiranja. V skladu z uvodno izjavo 23 smernic Skupnosti morajo biti pomoči za reševanje v obliki kreditnega poroštva povezane s krediti, katerih preostali rok trajanja po izplačilu zadnjega delnega zneska kreditne vsote podjetju ne traja dalj kot dvanajst mesecev. To v tem primeru ni bilo tako.

| (147) | Tako je šlo pri drugi pomoči za pomoč za prestrukturiranje, ki jo lahko Komisija odobri le, če so izpolnjene predpostavke smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(147)

Tako je šlo pri drugi pomoči za pomoč za prestrukturiranje, ki jo lahko Komisija odobri le, če so izpolnjene predpostavke smernic Skupnosti.

(b)   Združljivost s smernicami za prestrukturiranje

| (148) | V smislu smernic Skupnosti je podjetje v težavah takrat, „če ni v položaju z lastnimi finančnimi sredstvi ali tujimi sredstvi, ki mu jih nudi njegov lastnik/večinski lastnik ali upnik, poravnati izgube, ki so za podjetje kratkoročno ali srednjeročno skoraj gotov propad, če država ne bo posegla“ (uvodna izjava 4 smernic skupnosti). K značilnim simptomom podjetja v težavah štejejo zlasti izgube, zmanjšan pretok denarja in zmanjšanje ali izguba neto premoženja in položaji, v katerih se podjetje ne more sanirati z lastno močjo ali s sredstvi svojih delničarjev ali upnikov (uvodna izjava 6 smernic Skupnosti). |
| --- | --- |

(148)

V smislu smernic Skupnosti je podjetje v težavah takrat, „če ni v položaju z lastnimi finančnimi sredstvi ali tujimi sredstvi, ki mu jih nudi njegov lastnik/večinski lastnik ali upnik, poravnati izgube, ki so za podjetje kratkoročno ali srednjeročno skoraj gotov propad, če država ne bo posegla“ (uvodna izjava 4 smernic skupnosti). K značilnim simptomom podjetja v težavah štejejo zlasti izgube, zmanjšan pretok denarja in zmanjšanje ali izguba neto premoženja in položaji, v katerih se podjetje ne more sanirati z lastno močjo ali s sredstvi svojih delničarjev ali upnikov (uvodna izjava 6 smernic Skupnosti).

| (149) | Izstop podjetja France Télécom iz financiranja posla UMTS je bila enakega pomena kot likvidacija vseh sredstev podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(149)

Izstop podjetja France Télécom iz financiranja posla UMTS je bila enakega pomena kot likvidacija vseh sredstev podjetja MobilCom.

| (150) | Koncern MobilCom je v 3. četrtletju leta 2002 utrpel izgubo pred obrestmi in davki (EBIT) v višini 2,9 milijard EUR, lastni viri pa so znašali 606,7 milijona EUR (2001: 3,769 milijarde EUR); plačilno nesposobnost, ki je septembra leta 2002 grozila podjetju, je bilo mogoče odvrniti le s posojilom za premostitev likvidnostnih težav KfW, za katerega je jamčila država, v višini 50 milijonov EUR. |
| --- | --- |

(150)

Koncern MobilCom je v 3. četrtletju leta 2002 utrpel izgubo pred obrestmi in davki (EBIT) v višini 2,9 milijard EUR, lastni viri pa so znašali 606,7 milijona EUR (2001: 3,769 milijarde EUR); plačilno nesposobnost, ki je septembra leta 2002 grozila podjetju, je bilo mogoče odvrniti le s posojilom za premostitev likvidnostnih težav KfW, za katerega je jamčila država, v višini 50 milijonov EUR.

| (151) | Kljub uspešni sklenitvi sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreements“), po katerem je podjetje France Télécom prevzelo obveznosti za UMTS v skupni višini 6,9 milijarde EUR z obrestmi, so znašale izgube koncerna v 4. četrtletju leta 2002 289 milijonov EUR in s tem že vedno znatno presegale negativne rezultate koncerna pred krizo (četrtletje 2/2002: - 172,8 milijona EUR, četrtletje 1/2002: - 116,4 milijona EUR, četrtletje 4/2001 -91,9 milijona EUR). |
| --- | --- |

(151)

Kljub uspešni sklenitvi sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreements“), po katerem je podjetje France Télécom prevzelo obveznosti za UMTS v skupni višini 6,9 milijarde EUR z obrestmi, so znašale izgube koncerna v 4. četrtletju leta 2002 289 milijonov EUR in s tem že vedno znatno presegale negativne rezultate koncerna pred krizo (četrtletje 2/2002: - 172,8 milijona EUR, četrtletje 1/2002: - 116,4 milijona EUR, četrtletje 4/2001 -91,9 milijona EUR).

| (152) | Iz predloženih pregledov likvidnosti je Komisija povzela tudi, da negativnega razvoja pretoka denarja skupine MobilCom tudi v novembru leta 2002 ni bilo mogoče trajno ustaviti. Obstoječe likvidnostne rezerve so bile izčrpane že septembra leta 2002. S pomočjo za reševanje je bilo mogoče kriti le kratkoročne tekoče likvidnostne potrebe in preprečiti neposredno grozečo plačilno nesposobnost. |
| --- | --- |

(152)

Iz predloženih pregledov likvidnosti je Komisija povzela tudi, da negativnega razvoja pretoka denarja skupine MobilCom tudi v novembru leta 2002 ni bilo mogoče trajno ustaviti. Obstoječe likvidnostne rezerve so bile izčrpane že septembra leta 2002. S pomočjo za reševanje je bilo mogoče kriti le kratkoročne tekoče likvidnostne potrebe in preprečiti neposredno grozečo plačilno nesposobnost.

| (153) | Nemčija je pojasnila tudi, da bi bila tekoča izguba brez reorganizacijskih ukrepov v marcu leta 2003, predvidenih v načrtu prestrukturiranja, brez teh ukrepov večja za dodatnih 110 milijonov EUR. Po podatkih Nemčije izgub ni bilo več mogoče financirati z bankami. |
| --- | --- |

(153)

Nemčija je pojasnila tudi, da bi bila tekoča izguba brez reorganizacijskih ukrepov v marcu leta 2003, predvidenih v načrtu prestrukturiranja, brez teh ukrepov večja za dodatnih 110 milijonov EUR. Po podatkih Nemčije izgub ni bilo več mogoče financirati z bankami.

| (154) | Komisija je ugotovila tudi, da podjetje MobilCom finančnih potreb, potrebnih novembra leta 2002, tudi ne bi moglo kriti z obstoječimi lastnimi viri. |
| --- | --- |

(154)

Komisija je ugotovila tudi, da podjetje MobilCom finančnih potreb, potrebnih novembra leta 2002, tudi ne bi moglo kriti z obstoječimi lastnimi viri.

| (155) | Likvidnostne rezerve takrat, ko je bilo že razloženo, niso bile na voljo. Komisija mora tudi na podlagi razpoložljivih informacij sklepati, da v načrtu prestrukturiranja predvidena (delna) odsvojitev udeležbe v podjetju Freenet za plačilo kreditnih linij, za katere je jamčila država, do katere je končno prišlo septembra leta 2003, kratkoročno ne bi bila mogoča. |
| --- | --- |

(155)

Likvidnostne rezerve takrat, ko je bilo že razloženo, niso bile na voljo. Komisija mora tudi na podlagi razpoložljivih informacij sklepati, da v načrtu prestrukturiranja predvidena (delna) odsvojitev udeležbe v podjetju Freenet za plačilo kreditnih linij, za katere je jamčila država, do katere je končno prišlo septembra leta 2003, kratkoročno ne bi bila mogoča.

| (156) | Nemčija je prepričljivo prikazala, da pred sklenitvijo sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“) novembra leta 2002 prodaja udeležbe v podjetju Freenet v zvezi s projektom UMTS ni bila mogoča zaradi obstoječih kreditnih obveznosti do upniških bank. Prodaja ne bi bila mogoča brez privolitve upniških bank, ki jim je bila takrat udeležba v podjetju Freenet zastavljena. Glede na velike dolgove na področju UMTS se upniške banke z odsvojitvijo ne bi strinjale. Poleg tega bi bilo treba prihodke porabiti izključno za vrnitev bančnih kreditnih obveznosti za projekt UMTS. |
| --- | --- |

(156)

Nemčija je prepričljivo prikazala, da pred sklenitvijo sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“) novembra leta 2002 prodaja udeležbe v podjetju Freenet v zvezi s projektom UMTS ni bila mogoča zaradi obstoječih kreditnih obveznosti do upniških bank. Prodaja ne bi bila mogoča brez privolitve upniških bank, ki jim je bila takrat udeležba v podjetju Freenet zastavljena. Glede na velike dolgove na področju UMTS se upniške banke z odsvojitvijo ne bi strinjale. Poleg tega bi bilo treba prihodke porabiti izključno za vrnitev bančnih kreditnih obveznosti za projekt UMTS.

| (157) | Komisija prav tako nima nikakršnih namigov, da bi med akutno krizo v 3. in 4. četrtletju leta 2002 vlagatelje zanimal prevzem deležev podjetja MobilCom AG. S tem je odpadla tudi ta možnost pridobivanja sredstev podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(157)

Komisija prav tako nima nikakršnih namigov, da bi med akutno krizo v 3. in 4. četrtletju leta 2002 vlagatelje zanimal prevzem deležev podjetja MobilCom AG. S tem je odpadla tudi ta možnost pridobivanja sredstev podjetja MobilCom.

| (158) | Nemčija je v zadostni meri prikazala tudi, da konzorcijske banke kredita v višini 112 milijona EUR brez državnega poroštva ne bi odobrile, ker je bilo tveganje za zanesljivost plačila ocenjeno kot visoko, zlasti pa ni bilo bančno običajnega zavarovanja v zadovoljivi višini. |
| --- | --- |

(158)

Nemčija je v zadostni meri prikazala tudi, da konzorcijske banke kredita v višini 112 milijona EUR brez državnega poroštva ne bi odobrile, ker je bilo tveganje za zanesljivost plačila ocenjeno kot visoko, zlasti pa ni bilo bančno običajnega zavarovanja v zadovoljivi višini.

| (159) | Nemčija je med drugim predložila tudi mnenje banke KfW, ki vodi posel, z dne 1. junija 2003, v katerem slednja presoja vrednost varščin, na osnovi katerih je bil odobren dodaten kredit v višini 112 milijonov EUR. V kreditni pogodbi za 112 milijonov EUR se je podjetje MobilCom med drugim obvezalo zastaviti poslovne deleže v vseh hčerinskih in pridruženih podjetjih MobilCom AG oziroma mobilcom Holding GmbH, med drugim tudi udeležbo v Freenet.de AG, kakor tudi vse pravice iz terjatev do Millenium GmbH odstopiti od terjatev do prejšnjega predsednika Gerharda Schmida v višini 71 milijonov EUR. Prenesti je bilo treba tudi vse bančno običajne varščine v podjetju. |
| --- | --- |

(159)

Nemčija je med drugim predložila tudi mnenje banke KfW, ki vodi posel, z dne 1. junija 2003, v katerem slednja presoja vrednost varščin, na osnovi katerih je bil odobren dodaten kredit v višini 112 milijonov EUR. V kreditni pogodbi za 112 milijonov EUR se je podjetje MobilCom med drugim obvezalo zastaviti poslovne deleže v vseh hčerinskih in pridruženih podjetjih MobilCom AG oziroma mobilcom Holding GmbH, med drugim tudi udeležbo v Freenet.de AG, kakor tudi vse pravice iz terjatev do Millenium GmbH odstopiti od terjatev do prejšnjega predsednika Gerharda Schmida v višini 71 milijonov EUR. Prenesti je bilo treba tudi vse bančno običajne varščine v podjetju.

| (160) | Po navedbah KfW vrednosti udeležbe v podjetju Freenet, zastavljene že decembra leta 2002, zaradi močne nihajnosti delnic ni bilo mogoče oceniti. |
| --- | --- |

(160)

Po navedbah KfW vrednosti udeležbe v podjetju Freenet, zastavljene že decembra leta 2002, zaradi močne nihajnosti delnic ni bilo mogoče oceniti.

| (161) | Pravice do terjatve do Gerharda Schmida in Millenium GmbH, odstopljene bančnemu konzorciju, bi naj zadovoljili tako, da bi upravitelj premoženja prof. Dieter Thoma do 31. decembra 2003 odsvojil delnice MobilCom AG. Ocenitev varščine se je ravnala po borznem tečaju delnice MobilCom. Ker je borzni tečaj delnice odvisen od bonitete podjetja MobilCom, KfW po navedbah Nemčije v skladu z bančno običajnimi načeli tudi tej varščini ni mogla pripisati vrednosti za zavarovanje. |
| --- | --- |

(161)

Pravice do terjatve do Gerharda Schmida in Millenium GmbH, odstopljene bančnemu konzorciju, bi naj zadovoljili tako, da bi upravitelj premoženja prof. Dieter Thoma do 31. decembra 2003 odsvojil delnice MobilCom AG. Ocenitev varščine se je ravnala po borznem tečaju delnice MobilCom. Ker je borzni tečaj delnice odvisen od bonitete podjetja MobilCom, KfW po navedbah Nemčije v skladu z bančno običajnimi načeli tudi tej varščini ni mogla pripisati vrednosti za zavarovanje.

| (162) | Druge varščine, kot je terjatev kupnine do Freenet.de AG iz odsvojitve panoge fiksnega omrežja v višini 35 milijonov EUR, od katere so kasneje odstopili, v trenutku odobritve posojila še niso bile na voljo. |
| --- | --- |

(162)

Druge varščine, kot je terjatev kupnine do Freenet.de AG iz odsvojitve panoge fiksnega omrežja v višini 35 milijonov EUR, od katere so kasneje odstopili, v trenutku odobritve posojila še niso bile na voljo.

| (163) | Komisija mora tako sklepati, da je bila odobritev 80 % poroštva zveze in dežele potrebna za odobritev bančnega kredita v višini 112 milijonov EUR. |
| --- | --- |

(163)

Komisija mora tako sklepati, da je bila odobritev 80 % poroštva zveze in dežele potrebna za odobritev bančnega kredita v višini 112 milijonov EUR.

| (164) | V izidu Komisija ugotavlja, da se podjetje v trenutku odobritve druge pomoči ni moglo sanirati z lastnimi močmi ali s sredstvi svojih delničarjev, upnikov ali s krediti brez državne pomoči. Komisija meni, da je s tem dokazano, da se je podjetje MobilCom tudi novembra leta 2002 nahajalo v težavah v smislu smernic Skupnosti. |
| --- | --- |

(164)

V izidu Komisija ugotavlja, da se podjetje v trenutku odobritve druge pomoči ni moglo sanirati z lastnimi močmi ali s sredstvi svojih delničarjev, upnikov ali s krediti brez državne pomoči. Komisija meni, da je s tem dokazano, da se je podjetje MobilCom tudi novembra leta 2002 nahajalo v težavah v smislu smernic Skupnosti.

| (165) | V skladu z uvodno izjavo 30 in naprej smernic Skupnosti je odobritev pomoči za prestrukturiranje odvisna od izvedbe načrta prestrukturiranja, ki ga mora Komisija pri vsaki posamezni pomoči odobriti in preveriti, ali je primeren za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti. |
| --- | --- |

(165)

V skladu z uvodno izjavo 30 in naprej smernic Skupnosti je odobritev pomoči za prestrukturiranje odvisna od izvedbe načrta prestrukturiranja, ki ga mora Komisija pri vsaki posamezni pomoči odobriti in preveriti, ali je primeren za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti.

| (166) | Iz vidika Komisije ni bilo dvomov o sposobnosti sanacije skupine MobilCom z uspešno sklenitvijo sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“) s France Télécom. Podrobni načrt prestrukturiranja, ki je bil Komisiji predložen marca leta 2003, je vseboval obsežno analizo strukturnih deficitov, ki so povzročili težave, ter obsežni katalog ukrepov za odstranjevanje diagnosticiranih šibkih točk. Na osnovi predvidene bilance uspešnosti do konca leta 2007 ter na podlagi analize scenarijev in tveganj je lahko Komisija končno sklepala, da so bili predlagani ukrepi za prestrukturiranje razumni, prepričljivi in načeloma primerni za vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(166)

Iz vidika Komisije ni bilo dvomov o sposobnosti sanacije skupine MobilCom z uspešno sklenitvijo sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“) s France Télécom. Podrobni načrt prestrukturiranja, ki je bil Komisiji predložen marca leta 2003, je vseboval obsežno analizo strukturnih deficitov, ki so povzročili težave, ter obsežni katalog ukrepov za odstranjevanje diagnosticiranih šibkih točk. Na osnovi predvidene bilance uspešnosti do konca leta 2007 ter na podlagi analize scenarijev in tveganj je lahko Komisija končno sklepala, da so bili predlagani ukrepi za prestrukturiranje razumni, prepričljivi in načeloma primerni za vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti podjetja MobilCom.

| (167) | Revizorska družba Deloitte & Touche je po naročilu podjetja MobilCom presodila tudi načrt prestrukturiranja in ugotovila, da so bile izjave v skladu z ocenami revizijske družbe v poročilu z dne 25. oktobra 2002 in z mesečnimi poročili o sanacijskem procesu. |
| --- | --- |

(167)

Revizorska družba Deloitte & Touche je po naročilu podjetja MobilCom presodila tudi načrt prestrukturiranja in ugotovila, da so bile izjave v skladu z ocenami revizijske družbe v poročilu z dne 25. oktobra 2002 in z mesečnimi poročili o sanacijskem procesu.

| (168) | To predhodno oceno podpira tudi dejanski razvoj. MobilCom je na področju ponujanja storitev znova prigospodarilo dobičke že v 2. četrtletju leta 2003 (prvič po enajstih četrtletjih) in se je tako z odsvojitvijo deležev v podjetju Freenet septembra leta 2003 popolnoma rešilo dolgov. |
| --- | --- |

(168)

To predhodno oceno podpira tudi dejanski razvoj. MobilCom je na področju ponujanja storitev znova prigospodarilo dobičke že v 2. četrtletju leta 2003 (prvič po enajstih četrtletjih) in se je tako z odsvojitvijo deležev v podjetju Freenet septembra leta 2003 popolnoma rešilo dolgov.

| (169) | V skladu z uvodno izjavo 40 smernic Skupnosti morata biti višina in intenzivnost pomoči omejeni na minimum, nujno potreben za prestrukturiranje. Zato morajo prejemniki pomoči znatno prispevati k načrtu prestrukturiranj iz obstoječih lastnih virov, če je treba s prodajo sredstev, ki niso nujno potrebna za nadaljnji obstoj podjetja, ali pa s financiranjem s sposojenim kapitalom pod tržnimi pogoji. |
| --- | --- |

(169)

V skladu z uvodno izjavo 40 smernic Skupnosti morata biti višina in intenzivnost pomoči omejeni na minimum, nujno potreben za prestrukturiranje. Zato morajo prejemniki pomoči znatno prispevati k načrtu prestrukturiranj iz obstoječih lastnih virov, če je treba s prodajo sredstev, ki niso nujno potrebna za nadaljnji obstoj podjetja, ali pa s financiranjem s sposojenim kapitalom pod tržnimi pogoji.

| (170) | Komisija meni, da je Nemčija v zadostni meri dokazala, da je pomoč za prestrukturiranje v obliki državnega poroštva za kredit v višini 112 milijonov EUR omejena na minimum, potreben za prestrukturiranje ob upoštevanju razpoložljivih lastnih finančnih virov podjetja, njenih delničarjev in koncerna. Med fazo prestrukturiranja podjetje MobilCom ni sklepalo poslov niti z novimi naročniki, niti z novimi vlagatelji, ki niso bili nujno potrebni za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti. Kljub temu Komisija meni, da je treba odobritev pomoči povezati z določenimi pogoji ter preprečiti nesprejemljivo izkrivljanje konkurence (glej uvodne izjave 176 do 189). |
| --- | --- |

(170)

Komisija meni, da je Nemčija v zadostni meri dokazala, da je pomoč za prestrukturiranje v obliki državnega poroštva za kredit v višini 112 milijonov EUR omejena na minimum, potreben za prestrukturiranje ob upoštevanju razpoložljivih lastnih finančnih virov podjetja, njenih delničarjev in koncerna. Med fazo prestrukturiranja podjetje MobilCom ni sklepalo poslov niti z novimi naročniki, niti z novimi vlagatelji, ki niso bili nujno potrebni za ponovno vzpostavitev dolgoročne rentabilnosti. Kljub temu Komisija meni, da je treba odobritev pomoči povezati z določenimi pogoji ter preprečiti nesprejemljivo izkrivljanje konkurence (glej uvodne izjave 176 do 189).

| (171) | V zvezi s trajanjem posojila z državnim jamstvom je Komisija izvedela, da je po navedbah Nemčije podjetje France Télécom uveljavljalo najmanj 18-mesečno trajanje kredita za prestrukturiranje z državnim jamstvom kot pogoj za prevzem obveznosti posla UMTS, ki je bil za MobilCom bistvenega pomena, zato krajšega trajanja ni bilo mogoče uveljaviti brez ogrožanja sklenitve sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“). Komisija je zato menila, da je zahteva po omejitvi pomoči na minimum v tem smislu izpolnjena. |
| --- | --- |

(171)

V zvezi s trajanjem posojila z državnim jamstvom je Komisija izvedela, da je po navedbah Nemčije podjetje France Télécom uveljavljalo najmanj 18-mesečno trajanje kredita za prestrukturiranje z državnim jamstvom kot pogoj za prevzem obveznosti posla UMTS, ki je bil za MobilCom bistvenega pomena, zato krajšega trajanja ni bilo mogoče uveljaviti brez ogrožanja sklenitve sporazuma o poravnavi („MC Settlement Agreement“). Komisija je zato menila, da je zahteva po omejitvi pomoči na minimum v tem smislu izpolnjena.

| (172) | Glede na lastni prispevek upravičenca za prestrukturiranje se je Komisija seznanila, da državno poroštvo krije le 80 % zajamčene kreditne vsote. Tveganje za preostalih 20 % je tako prevzelo podjetje samo oziroma banka, ki je odobrila kredit. Poleg tega je podjetje MobilCom k financiranju prestrukturiranja prispevalo z odsvojitvijo premoženja, kot predvideva načrt prestrukturiranja. Tako so bili prvi obroki od odsvojitve fiksnega omrežja podjetju Freenet, izvedene že marca leta 2003 v višini 35 milijonov EUR, uporabljeni za poplačilo kredita. Preostali znesek kredita je bil v manj kot enem letu v celoti poplačan iz prihodkov od prodaje 20 % udeležbe v podjetju Freenet. |
| --- | --- |

(172)

Glede na lastni prispevek upravičenca za prestrukturiranje se je Komisija seznanila, da državno poroštvo krije le 80 % zajamčene kreditne vsote. Tveganje za preostalih 20 % je tako prevzelo podjetje samo oziroma banka, ki je odobrila kredit. Poleg tega je podjetje MobilCom k financiranju prestrukturiranja prispevalo z odsvojitvijo premoženja, kot predvideva načrt prestrukturiranja. Tako so bili prvi obroki od odsvojitve fiksnega omrežja podjetju Freenet, izvedene že marca leta 2003 v višini 35 milijonov EUR, uporabljeni za poplačilo kredita. Preostali znesek kredita je bil v manj kot enem letu v celoti poplačan iz prihodkov od prodaje 20 % udeležbe v podjetju Freenet.

| (173) | Iz tega vidika ter ob upoštevanju, da je bila pomoč odobrena v obliki poroštva za posojilo in ne vračljive subvencije, je Komisija prišla do izida, da je podjetje MobilCom prispevalo zadosten lastni prispevek za prestrukturiranje v smislu uvodne izjave 40 smernic Skupnosti in pomoč zmanjšalo na minimum. |
| --- | --- |

(173)

Iz tega vidika ter ob upoštevanju, da je bila pomoč odobrena v obliki poroštva za posojilo in ne vračljive subvencije, je Komisija prišla do izida, da je podjetje MobilCom prispevalo zadosten lastni prispevek za prestrukturiranje v smislu uvodne izjave 40 smernic Skupnosti in pomoč zmanjšalo na minimum.

| (174) | V skladu z uvodno izjavo 35 in naprej smernic Skupnosti je treba ukreniti vse za ublažitev negativnih učinkov pomoči na tekmece. Večinoma se ta pogoj konkretizira z omejitvijo ali zmanjšanjem prisotnosti podjetja na bistvenem ali bistvenih trgih, ki mora biti v razmerju z učinki izkrivljanja, povzročenimi s pomočjo, in zlasti z relativno težo podjetja na svojem ali svojih trgih. |
| --- | --- |

(174)

V skladu z uvodno izjavo 35 in naprej smernic Skupnosti je treba ukreniti vse za ublažitev negativnih učinkov pomoči na tekmece. Večinoma se ta pogoj konkretizira z omejitvijo ali zmanjšanjem prisotnosti podjetja na bistvenem ali bistvenih trgih, ki mora biti v razmerju z učinki izkrivljanja, povzročenimi s pomočjo, in zlasti z relativno težo podjetja na svojem ali svojih trgih.

| (175) | Komisija je ugotovila, da je podjetje MobilCom pomoč, tako kot je bilo predvideno v načrtu prestrukturiranja, uporabilo le za sanacijo področja poslovanja mobilne telefonije/ponujanja storitev. Pomoč je tako zlasti učinkovala na trg mobilne telefonije. Po oceni Komisije trgi za fiksno omrežje, govorno telefonijo in internetne storitve, na katerih bo MobilCom s svojo udeležbe v podjetju Freenet.de AG dejavno še naprej, niso občutno prizadeti. |
| --- | --- |

(175)

Komisija je ugotovila, da je podjetje MobilCom pomoč, tako kot je bilo predvideno v načrtu prestrukturiranja, uporabilo le za sanacijo področja poslovanja mobilne telefonije/ponujanja storitev. Pomoč je tako zlasti učinkovala na trg mobilne telefonije. Po oceni Komisije trgi za fiksno omrežje, govorno telefonijo in internetne storitve, na katerih bo MobilCom s svojo udeležbe v podjetju Freenet.de AG dejavno še naprej, niso občutno prizadeti.

| (176) | Komisija bo zato v nadaljevanju preverila, ali ima pomoč škodljive učinke na tekmece podjetja MobilCom na trgu mobilne telefonije in povzroča izkrivljanje konkurence, ki bi zahtevalo kompenzacijske ukrepe. |
| --- | --- |

(176)

Komisija bo zato v nadaljevanju preverila, ali ima pomoč škodljive učinke na tekmece podjetja MobilCom na trgu mobilne telefonije in povzroča izkrivljanje konkurence, ki bi zahtevalo kompenzacijske ukrepe.

| (177) | Ob opazovanju celotnega trga storitev mobilne telefonije, sodi podjetje MobilCom z 8 % skupnim tržnim deležem pred in približno 6 % po prestrukturiranju k skupini manjših ponudnikov. Treba je zabeležiti tudi, da pomoči, odobrene podjetju MobilCom, niso predstavljale subvencije, temveč kreditno poroštvo. Kredit s poroštvom države je bil v celoti poplačan že 20. septembra 2003, le 10 mesecev po odobritvi kredita v novembru leta 2002. |
| --- | --- |

(177)

Ob opazovanju celotnega trga storitev mobilne telefonije, sodi podjetje MobilCom z 8 % skupnim tržnim deležem pred in približno 6 % po prestrukturiranju k skupini manjših ponudnikov. Treba je zabeležiti tudi, da pomoči, odobrene podjetju MobilCom, niso predstavljale subvencije, temveč kreditno poroštvo. Kredit s poroštvom države je bil v celoti poplačan že 20. septembra 2003, le 10 mesecev po odobritvi kredita v novembru leta 2002.

| (178) | Po drugi strani pa je MobilCom v letih pred krizo v letu 2002 vodilo cenovno agresivno strategijo širitve, ki je bila usmerjena izključno v rast področij poslovanja mobilne telefonije/ponudnika storitev v breme rentabilnosti. Izključna koncentracija podjetja MobilCom na rast tržnega deleža je bila opazna že pred načrtovano izgradnjo omrežja UMTS podjetja MobilCom, ker omrežni operaterji pri svojih strankah prigospodarijo višje marže kot ponudniki storitev. |
| --- | --- |

(178)

Po drugi strani pa je MobilCom v letih pred krizo v letu 2002 vodilo cenovno agresivno strategijo širitve, ki je bila usmerjena izključno v rast področij poslovanja mobilne telefonije/ponudnika storitev v breme rentabilnosti. Izključna koncentracija podjetja MobilCom na rast tržnega deleža je bila opazna že pred načrtovano izgradnjo omrežja UMTS podjetja MobilCom, ker omrežni operaterji pri svojih strankah prigospodarijo višje marže kot ponudniki storitev.

| (179) | S koncentracijo svojih dejavnosti na področje UMTS in s poskusom uveljavitve kot UMTS operater je podjetje MobilCom veliko tvegalo. Kot kažejo težave podjetja MobilCom v drugi polovici 2002, je bila na koncu ta poslovna strategija neuspešna. Podjetje MobilCom se je kot omrežni operater umaknilo iz področja UMTS in svojo tržno strategijo usmerilo na ohranitev obstoječih dobrih strank in na večanje povprečnih mesečnih prometov. |
| --- | --- |

(179)

S koncentracijo svojih dejavnosti na področje UMTS in s poskusom uveljavitve kot UMTS operater je podjetje MobilCom veliko tvegalo. Kot kažejo težave podjetja MobilCom v drugi polovici 2002, je bila na koncu ta poslovna strategija neuspešna. Podjetje MobilCom se je kot omrežni operater umaknilo iz področja UMTS in svojo tržno strategijo usmerilo na ohranitev obstoječih dobrih strank in na večanje povprečnih mesečnih prometov.

| (180) | Zaradi odobrene pomoči podjetju MobilCom ni bilo treba prevzeti negativnih posledic svoje tvegane strategije, medtem ko je podjetje še naprej imelo koristi od pozitivnih učinkov, kot na primer od možnosti, da lahko z racionalizacijo portfelja strank uporabi večjo bazo strank. S tem je imelo podjetje MobilCom zaradi pomoči nedvomno prednost pred svojimi tekmeci. |
| --- | --- |

(180)

Zaradi odobrene pomoči podjetju MobilCom ni bilo treba prevzeti negativnih posledic svoje tvegane strategije, medtem ko je podjetje še naprej imelo koristi od pozitivnih učinkov, kot na primer od možnosti, da lahko z racionalizacijo portfelja strank uporabi večjo bazo strank. S tem je imelo podjetje MobilCom zaradi pomoči nedvomno prednost pred svojimi tekmeci.

| (181) | Nadaljnje je podjetje MobilCom priznalo, da bi moralo brez državne pomoči prijaviti plačilno nesposobnost, s čimer bi najverjetneje izgubilo velik del svojih obstoječih strank. Zaradi pomoči pa je lahko podjetje nadaljevalo svojo poslovno dejavnost, se tudi fizično reorganiziralo in usmerilo v nove tržne strategije, iz portfelja strank odstranilo stranke z manjšimi dobičkovnimi maržami in se koncentriralo na dobre stranke. Končno število strank med fazo prestrukturiranja je bilo sicer manjše, toda bruto prihodek po stranki se je povečal (18). |
| --- | --- |

(181)

Nadaljnje je podjetje MobilCom priznalo, da bi moralo brez državne pomoči prijaviti plačilno nesposobnost, s čimer bi najverjetneje izgubilo velik del svojih obstoječih strank. Zaradi pomoči pa je lahko podjetje nadaljevalo svojo poslovno dejavnost, se tudi fizično reorganiziralo in usmerilo v nove tržne strategije, iz portfelja strank odstranilo stranke z manjšimi dobičkovnimi maržami in se koncentriralo na dobre stranke. Končno število strank med fazo prestrukturiranja je bilo sicer manjše, toda bruto prihodek po stranki se je povečal (18).

| (182) | Komisija je upoštevala tudi, da je podjetje MobilCom z odobreno pomočjo pridobilo čas temeljito pripraviti predvideno prodajo udeležbe v podjetju Freenet za čim višji prihodek od prodaje, s katerim bi poplačalo posojila in postalo še bolj likvidno. Ob koncu je bil znesek prihodka od odsvojitve, ki ga je podjetje MobilCom doseglo za le 20 % delež, 176 milijonov EUR. Po poplačilih neporavnanih kreditnih linij iz posojila z državnim jamstvom je ostalo podjetju MobilCom iz odsvojitve še 60 milijonov EUR dodatne likvidnosti za svoje poslovne dejavnosti na področju ponujanja storitev. |
| --- | --- |

(182)

Komisija je upoštevala tudi, da je podjetje MobilCom z odobreno pomočjo pridobilo čas temeljito pripraviti predvideno prodajo udeležbe v podjetju Freenet za čim višji prihodek od prodaje, s katerim bi poplačalo posojila in postalo še bolj likvidno. Ob koncu je bil znesek prihodka od odsvojitve, ki ga je podjetje MobilCom doseglo za le 20 % delež, 176 milijonov EUR. Po poplačilih neporavnanih kreditnih linij iz posojila z državnim jamstvom je ostalo podjetju MobilCom iz odsvojitve še 60 milijonov EUR dodatne likvidnosti za svoje poslovne dejavnosti na področju ponujanja storitev.

| (183) | Podjetje MobilCom je tako pri preusmeritvi svoje poslovne strategije pridobilo neposredno od državno zajamčenega kredita, pa tudi posredno, saj je poroštvo podjetju MobilCom omogočilo premostitveno financiranje za odsvojitev udeležbe v Freenet.de AG ob ustreznejšem trenutku. Če bi bila odsvojitev izvedena prej, bi bil dosežen prihodek najverjetneje manjši. |
| --- | --- |

(183)

Podjetje MobilCom je tako pri preusmeritvi svoje poslovne strategije pridobilo neposredno od državno zajamčenega kredita, pa tudi posredno, saj je poroštvo podjetju MobilCom omogočilo premostitveno financiranje za odsvojitev udeležbe v Freenet.de AG ob ustreznejšem trenutku. Če bi bila odsvojitev izvedena prej, bi bil dosežen prihodek najverjetneje manjši.

| (184) | Pomoč tako zlasti škodljivo vpliva na tekmece, ki morajo zaradi pričakovanega doseganja naravne meje zasičenosti v prihodnjih letih svojo poslovno strategijo prav tako preusmeriti na dobičkonosne segmente strank brez opiranja na državno pomoč. Ne glede na dejstvo, da je delež podjetja MobilCom na nemškem trgu mobilne telefonije manj kot 10 % in je kredite, za katere je jamčila država hitro poplačalo, je Komisija sklenila, da je pomoč povzročila nesprejemljivo izkrivljanje konkurence na nemškem trgu mobilne telefonije. |
| --- | --- |

(184)

Pomoč tako zlasti škodljivo vpliva na tekmece, ki morajo zaradi pričakovanega doseganja naravne meje zasičenosti v prihodnjih letih svojo poslovno strategijo prav tako preusmeriti na dobičkonosne segmente strank brez opiranja na državno pomoč. Ne glede na dejstvo, da je delež podjetja MobilCom na nemškem trgu mobilne telefonije manj kot 10 % in je kredite, za katere je jamčila država hitro poplačalo, je Komisija sklenila, da je pomoč povzročila nesprejemljivo izkrivljanje konkurence na nemškem trgu mobilne telefonije.

| (185) | Navedenega izkrivljanja konkurence po mnenju Komisije ni mogoče dovolj ublažiti z ukrepi, ki jih je imenovala Nemčija za zmanjšanje prisotnosti na trgu, zlasti z umikom podjetja iz posla UMTS. |
| --- | --- |

(185)

Navedenega izkrivljanja konkurence po mnenju Komisije ni mogoče dovolj ublažiti z ukrepi, ki jih je imenovala Nemčija za zmanjšanje prisotnosti na trgu, zlasti z umikom podjetja iz posla UMTS.

| (186) | Umik iz posla UMTS ne ustreza za zadostno izravnavo škode, povzročene tekmecem podjetja MobilCom, ker bi imeli največjo korist preostali imetniki licenc UMTS, ki predstavljajo le del konkurentov na trgu mobilne telefonije. Tudi umik iz posla fiksnega omrežja in interneta s prenosom dejavnosti fiksnega omrežja na Freenet in pretvorba udeležbe v podjetju Freenet iz strateške v finančno udeležbo, kot zagotavlja Nemčija, ne predstavljata zadostnega kompenzacijskega ukrepa za nesprejemljivo izkrivljanje konkurence, povzročenega s pomočjo, saj imajo od tega koristi v glavnem operaterji fiksnega omrežja in ponudniki internetnih storitev, ne pa operaterji mobilne telefonije. |
| --- | --- |

(186)

Umik iz posla UMTS ne ustreza za zadostno izravnavo škode, povzročene tekmecem podjetja MobilCom, ker bi imeli največjo korist preostali imetniki licenc UMTS, ki predstavljajo le del konkurentov na trgu mobilne telefonije. Tudi umik iz posla fiksnega omrežja in interneta s prenosom dejavnosti fiksnega omrežja na Freenet in pretvorba udeležbe v podjetju Freenet iz strateške v finančno udeležbo, kot zagotavlja Nemčija, ne predstavljata zadostnega kompenzacijskega ukrepa za nesprejemljivo izkrivljanje konkurence, povzročenega s pomočjo, saj imajo od tega koristi v glavnem operaterji fiksnega omrežja in ponudniki internetnih storitev, ne pa operaterji mobilne telefonije.

| (187) | Kot dodatni kompenzacijski ukrep Nemčija navaja ukinitev 1 850 delovnih mest s polnim delovnim časom, od tega 850 na področju ponujanja storitev, in zaprtje lokacij. Po navedbah Nemčije je podjetje MobilCom izgubilo tudi stranke in s tem tržne deleže. Ob koncu leta 2003 je imelo podjetje le še nekaj več kot 4,2 milijona strank v primerjavi s 4,9 milijona strankami ob začetku krize, kar se je kazalo v manjšem prometu na področju ponujanja storitev v višini 7,2 % (1,356 milijarde EUR v letu 2003 v primerjavi z 1,487 milijarde EUR v letu 2002). |
| --- | --- |

(187)

Kot dodatni kompenzacijski ukrep Nemčija navaja ukinitev 1 850 delovnih mest s polnim delovnim časom, od tega 850 na področju ponujanja storitev, in zaprtje lokacij. Po navedbah Nemčije je podjetje MobilCom izgubilo tudi stranke in s tem tržne deleže. Ob koncu leta 2003 je imelo podjetje le še nekaj več kot 4,2 milijona strank v primerjavi s 4,9 milijona strankami ob začetku krize, kar se je kazalo v manjšem prometu na področju ponujanja storitev v višini 7,2 % (1,356 milijarde EUR v letu 2003 v primerjavi z 1,487 milijarde EUR v letu 2002).

| (188) | Vendar Komisija opozarja, da je šlo pri ukinitvi delovnih mest in zaprtju lokacij v skladu z načrtom za prestrukturiranje hkrati tudi za ukrep, potreben za večjo učinkovitost. Medtem je bilo mogoče ustaviti negativni trend razvoja prometa med fazo prestrukturiranja. Prometi na področju ponujanja storitev so v 1. četrtletju 2004 že znašali 349 milijonov EUR v primerjavi s 321 milijonov EUR v 1. četrtletju 2003. Ugotovljeno je bilo tudi, da se je število naročnikov podjetja MobilCom medtem stabiliziralo pri približno 4,2 milijona. V 4. četrtletju 2003 so v enakem obdobju pridobitve novih naročnikov (426 000 novih naročnikov) prekoračile izgubljene naročnike (338 000) (19). Sicer so pogodbene stranke po podatkih podjetja še vedno zelo pripravljene menjati ponudnika, kar je v prvih dveh četrtletjih leta 2004 ponovno povzročilo zmanjšanje številka strank. Vendar je na splošno mogoče ugotoviti, da je podjetje MobilCom v prvih dveh četrtletjih leta 2004 pridobilo veliko več novih pogodbenih strank kot v istih četrtletjih leta 2003. Po lastnih podatkih je imelo podjetje MobilCom v prvem četrtletju leta 2004 več kot 10 % tržni delež pri poslovanju z novimi strankami. (20) |
| --- | --- |

(188)

Vendar Komisija opozarja, da je šlo pri ukinitvi delovnih mest in zaprtju lokacij v skladu z načrtom za prestrukturiranje hkrati tudi za ukrep, potreben za večjo učinkovitost. Medtem je bilo mogoče ustaviti negativni trend razvoja prometa med fazo prestrukturiranja. Prometi na področju ponujanja storitev so v 1. četrtletju 2004 že znašali 349 milijonov EUR v primerjavi s 321 milijonov EUR v 1. četrtletju 2003. Ugotovljeno je bilo tudi, da se je število naročnikov podjetja MobilCom medtem stabiliziralo pri približno 4,2 milijona. V 4. četrtletju 2003 so v enakem obdobju pridobitve novih naročnikov (426 000 novih naročnikov) prekoračile izgubljene naročnike (338 000) (19). Sicer so pogodbene stranke po podatkih podjetja še vedno zelo pripravljene menjati ponudnika, kar je v prvih dveh četrtletjih leta 2004 ponovno povzročilo zmanjšanje številka strank. Vendar je na splošno mogoče ugotoviti, da je podjetje MobilCom v prvih dveh četrtletjih leta 2004 pridobilo veliko več novih pogodbenih strank kot v istih četrtletjih leta 2003. Po lastnih podatkih je imelo podjetje MobilCom v prvem četrtletju leta 2004 več kot 10 % tržni delež pri poslovanju z novimi strankami. (20)

| (189) | Ob upoštevanju nesprejemljivega izkrivljanja konkurence, predstavljenega v uvodnih izjavah 175 do 184, je Komisija sklenila, da neugodni učinki na tekmece podjetja MobilCom z ukrepi, ki jih je navedla Nemčija, še niso dovolj ublaženi, četudi je treba pri vrsti in obliki nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov upoštevati zlasti že nastale izgube strank in izgubljen promet v fazi prestrukturiranja, kot tudi opustitev posla UMTS. |
| --- | --- |

(189)

Ob upoštevanju nesprejemljivega izkrivljanja konkurence, predstavljenega v uvodnih izjavah 175 do 184, je Komisija sklenila, da neugodni učinki na tekmece podjetja MobilCom z ukrepi, ki jih je navedla Nemčija, še niso dovolj ublaženi, četudi je treba pri vrsti in obliki nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov upoštevati zlasti že nastale izgube strank in izgubljen promet v fazi prestrukturiranja, kot tudi opustitev posla UMTS.

| (190) | Komisija je Nemčiji nazorno pojasnila, da odobritev druge pomoči kot pomoči za prestrukturiranje brez nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov ni združljiva s skupnim trgom. Vendar pa kompenzacijski ukrepi naj ne bi premočno vplivali na dejavnosti podjetja MobilCom zaradi navedenih izgub strank in prometa v fazi prestrukturiranja in zaradi umika iz posla UMTS kot omrežni operater. |
| --- | --- |

(190)

Komisija je Nemčiji nazorno pojasnila, da odobritev druge pomoči kot pomoči za prestrukturiranje brez nadaljnjih kompenzacijskih ukrepov ni združljiva s skupnim trgom. Vendar pa kompenzacijski ukrepi naj ne bi premočno vplivali na dejavnosti podjetja MobilCom zaradi navedenih izgub strank in prometa v fazi prestrukturiranja in zaradi umika iz posla UMTS kot omrežni operater.

| (191) | Na pogajanjih dne 9. januarja 2004 in dne 21. januarja 2004 med predstavniki Komisije in predstavniki Zvezne vlade, dežele Šlezije-Holstein in podjetja so bili obravnavani dodatni kompenzacijski ukrepi, na pobudo Komisije zlasti možnost začasne ukinitve neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom. Upoštevaje svoja pojmovanja prava je bila Nemčija v razgovorih pripravljena privoliti v 7 mesečno ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom za vzpostavitev sposobnosti za odobritev pomoči. V svojem obvestilu dne 13. februarja 2004 je Nemčija razložila, da je podjetje MobilCom za obdobje največ 7 mesecev načeloma pripravljeno zapreti svoje spletne trgovine za neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom. Poleg tega je obvestilo vsebovalo tudi podrobnosti o možnem oblikovanju ukrepa, ki ga je Nemčija na željo Komisije podrobneje razložila v elektronski pošti dne 18. februarja 2004. |
| --- | --- |

(191)

Na pogajanjih dne 9. januarja 2004 in dne 21. januarja 2004 med predstavniki Komisije in predstavniki Zvezne vlade, dežele Šlezije-Holstein in podjetja so bili obravnavani dodatni kompenzacijski ukrepi, na pobudo Komisije zlasti možnost začasne ukinitve neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom. Upoštevaje svoja pojmovanja prava je bila Nemčija v razgovorih pripravljena privoliti v 7 mesečno ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom za vzpostavitev sposobnosti za odobritev pomoči. V svojem obvestilu dne 13. februarja 2004 je Nemčija razložila, da je podjetje MobilCom za obdobje največ 7 mesecev načeloma pripravljeno zapreti svoje spletne trgovine za neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom. Poleg tega je obvestilo vsebovalo tudi podrobnosti o možnem oblikovanju ukrepa, ki ga je Nemčija na željo Komisije podrobneje razložila v elektronski pošti dne 18. februarja 2004.

| (192) | Aprila leta 2004 pa je Nemčija sporočila, da ne more dokončno potrditi zaprtja spletnih trgovin. Nemčija se je ob tem sklicevala na nazadnje izražena pravna stališča podjetja MobilCom. Podjetje je še naprej dvomilo o obstoju ukrepov za prestrukturiranje. Če bi Komisija kljub temu zaključila, da gre za pomoč za prestrukturiranje, bi bila predvidena 7 mesečna ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb nesorazmerna obremenitev za podjetje. |
| --- | --- |

(192)

Aprila leta 2004 pa je Nemčija sporočila, da ne more dokončno potrditi zaprtja spletnih trgovin. Nemčija se je ob tem sklicevala na nazadnje izražena pravna stališča podjetja MobilCom. Podjetje je še naprej dvomilo o obstoju ukrepov za prestrukturiranje. Če bi Komisija kljub temu zaključila, da gre za pomoč za prestrukturiranje, bi bila predvidena 7 mesečna ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb nesorazmerna obremenitev za podjetje.

| (193) | Kot je že obširno razloženo v uvodnih izjavah 132 do 147 je Komisija mnenja, da gre pri drugi pomoči za pomoč za prestrukturiranje. Kot je prav tako že razloženo, je Komisija mnenja, da so za predloženo pomoč potrebni dodatni ukrepi za kompenzacijo nesprejemljivega izkrivljanja, ki ga je povzročila odobrena pomoč. |
| --- | --- |

(193)

Kot je že obširno razloženo v uvodnih izjavah 132 do 147 je Komisija mnenja, da gre pri drugi pomoči za pomoč za prestrukturiranje. Kot je prav tako že razloženo, je Komisija mnenja, da so za predloženo pomoč potrebni dodatni ukrepi za kompenzacijo nesprejemljivega izkrivljanja, ki ga je povzročila odobrena pomoč.

| (194) | Ker glede potencialnih kompenzacijskih ukrepov z Nemčijo in prizadetim podjetjem ni bilo mogoče doseči sporazuma, je Komisija v skladu s četrtim odstavkom člena 7 Uredbe Sveta (ES) št. 659/1999 uporabila možnost povezave odobritve druge pomoči s pogojem, da za obdobje 7 mesecev ukine neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom (predplačniških in/ali naročniških). |
| --- | --- |

(194)

Ker glede potencialnih kompenzacijskih ukrepov z Nemčijo in prizadetim podjetjem ni bilo mogoče doseči sporazuma, je Komisija v skladu s četrtim odstavkom člena 7 Uredbe Sveta (ES) št. 659/1999 uporabila možnost povezave odobritve druge pomoči s pogojem, da za obdobje 7 mesecev ukine neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom (predplačniških in/ali naročniških).

| (195) | Pogoj posamično predvideva zagotovilo Nemčije, da bodo MobilCom AG in vse družbe koncerna za obdobje 7 mesecev zaprle svoje spletne trgovine za neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom, tako da ne bo možno sklepati novih naročniških pogodb (predplačniških ali naročniških) niti neposredno z MobilCom AG, niti z družbami koncerna. Prodaja naročniških pogodb drugih ponudnikov preko Freenet.de AG ni prizadeta. |
| --- | --- |

(195)

Pogoj posamično predvideva zagotovilo Nemčije, da bodo MobilCom AG in vse družbe koncerna za obdobje 7 mesecev zaprle svoje spletne trgovine za neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom, tako da ne bo možno sklepati novih naročniških pogodb (predplačniških ali naročniških) niti neposredno z MobilCom AG, niti z družbami koncerna. Prodaja naročniških pogodb drugih ponudnikov preko Freenet.de AG ni prizadeta.

| (196) | Nemčija mora zagotoviti tudi, da se za obdobje zaprtja spletnih trgovin ukine tudi neposredna spletna prodaja naročniških pogodb podjetja MobilCom preko spletnih strani trgovin MobilCom in da MobilCom AG in družbe koncerna ne bodo ukrepale na načine, ki bi zaobšli ta pogoj. |
| --- | --- |

(196)

Nemčija mora zagotoviti tudi, da se za obdobje zaprtja spletnih trgovin ukine tudi neposredna spletna prodaja naročniških pogodb podjetja MobilCom preko spletnih strani trgovin MobilCom in da MobilCom AG in družbe koncerna ne bodo ukrepale na načine, ki bi zaobšli ta pogoj.

| (197) | Med fazo zaprtja stranka ne bo mogla na spletu skleniti nove naročniške pogodbe (predplačniške in/ali naročniške) niti neposredno z MobilCom AG, niti z družbami koncerna. Komisija izrecno opozarja, da je dovoljeno vse ostale storitve na spletu, ki ne ciljajo na sklenitev novih naročniških pogodb z novimi strankami še naprej izvajati. Sem sodijo vse storitve, namenjene starim strankam (npr. servis, podaljšanje pogodb, prodaja zvokov za telefone, igrice, itd.). |
| --- | --- |

(197)

Med fazo zaprtja stranka ne bo mogla na spletu skleniti nove naročniške pogodbe (predplačniške in/ali naročniške) niti neposredno z MobilCom AG, niti z družbami koncerna. Komisija izrecno opozarja, da je dovoljeno vse ostale storitve na spletu, ki ne ciljajo na sklenitev novih naročniških pogodb z novimi strankami še naprej izvajati. Sem sodijo vse storitve, namenjene starim strankam (npr. servis, podaljšanje pogodb, prodaja zvokov za telefone, igrice, itd.).

| (198) | Med fazo zaprtja je dovoljeno stranko, ki obišče zadevne spletne strani opozoriti, da sklenitev naročniških pogodb preko spleta ni mogoča. MobilCom lahko na svojih spletnih straneh navaja imena pogodbenih partnerjev, preko katerih lahko stranka prejme želeno storitev. Vendar je treba zagotoviti, da stranka ne bo mogla priti do prodajnega partnerja preko samodejne spletne povezave. |
| --- | --- |

(198)

Med fazo zaprtja je dovoljeno stranko, ki obišče zadevne spletne strani opozoriti, da sklenitev naročniških pogodb preko spleta ni mogoča. MobilCom lahko na svojih spletnih straneh navaja imena pogodbenih partnerjev, preko katerih lahko stranka prejme želeno storitev. Vendar je treba zagotoviti, da stranka ne bo mogla priti do prodajnega partnerja preko samodejne spletne povezave.

| (199) | Komisija je Nemčiji poleg tega naložila, da mora v dveh mesecih po sprejetju Odločbe začeti uresničevati ukrepe. Daljše pripravljalno obdobje za uresničevanje se ne zdi potrebno in učinkovitost ukrepov postavilo pod vprašaj, saj tedaj ukrepi več ne bi bili v časovni povezanosti s prestrukturiranjem podjetja. |
| --- | --- |

(199)

Komisija je Nemčiji poleg tega naložila, da mora v dveh mesecih po sprejetju Odločbe začeti uresničevati ukrepe. Daljše pripravljalno obdobje za uresničevanje se ne zdi potrebno in učinkovitost ukrepov postavilo pod vprašaj, saj tedaj ukrepi več ne bi bili v časovni povezanosti s prestrukturiranjem podjetja.

| (200) | Pri oblikovanju pogoja se je Komisija usmerjala po prvotnih predlogih Nemčije. |
| --- | --- |

(200)

Pri oblikovanju pogoja se je Komisija usmerjala po prvotnih predlogih Nemčije.

| (201) | Ko so bile vse okoliščine izčrpno pretehtane, je Komisija zaključila, da bi ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom prispevala k ustrezni izravnavi nastalega izkrivljanja konkurence. Po lastnih navedbah je podjetje MobilCom leta 2003 preko svoje neposredne spletne prodaje pridobilo [...]* novih strank (bruto), od tega [...]* pogodbenih strank. Skupno bruto število novih strank v letu 2003 je znašalo [...]*, od tega [...]* pogodbenih strank. Tako je podjetje MobilCom v letu 2003 preko svojih spletnih trgovin pridobilo okoli 1-1,5 % vseh svojih strank in okoli 2 % svojih pogodbenih strank. Za leto 2004 se lahko izhaja iz tega, da bo podjetje MobilCom preko svoje neposredne spletne prodaje pridobilo celo 2-5 % svojih strank. Ker med fazo zaprtja stranka ne bo mogla neposredno preko spleta skleniti nove naročniške pogodbe (predplačniške in/ali naročniške) s podjetjem MobilCom AG ali družbami koncerna, je posledično zaprt neposredni, za podjetje MobilCom vedno pomembnejši prodajni kanal. Učinek ukrepa za tekmece je v tem, da začasno pridobijo možnost, da stranka obišče njihovo spletno stran in tam sklene pogodbo. |
| --- | --- |

(201)

Ko so bile vse okoliščine izčrpno pretehtane, je Komisija zaključila, da bi ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom prispevala k ustrezni izravnavi nastalega izkrivljanja konkurence. Po lastnih navedbah je podjetje MobilCom leta 2003 preko svoje neposredne spletne prodaje pridobilo [...]* novih strank (bruto), od tega [...]* pogodbenih strank. Skupno bruto število novih strank v letu 2003 je znašalo [...]*, od tega [...]* pogodbenih strank. Tako je podjetje MobilCom v letu 2003 preko svojih spletnih trgovin pridobilo okoli 1-1,5 % vseh svojih strank in okoli 2 % svojih pogodbenih strank. Za leto 2004 se lahko izhaja iz tega, da bo podjetje MobilCom preko svoje neposredne spletne prodaje pridobilo celo 2-5 % svojih strank. Ker med fazo zaprtja stranka ne bo mogla neposredno preko spleta skleniti nove naročniške pogodbe (predplačniške in/ali naročniške) s podjetjem MobilCom AG ali družbami koncerna, je posledično zaprt neposredni, za podjetje MobilCom vedno pomembnejši prodajni kanal. Učinek ukrepa za tekmece je v tem, da začasno pridobijo možnost, da stranka obišče njihovo spletno stran in tam sklene pogodbo.

| (202) | Tudi določeno 7 mesečno trajanje ukrepa se zdi ustrezno. Podjetju MobilCom je bil kredit, za katerega jamči država, odobren novembra leta 2002. Podjetje je kredit poplačalo septembra leta 2003. Če se upošteva tudi, da je bil kredit z državnim jamstvom izplačan v delih, zadnji komaj marca leta 2003, potem 7 mesečno časovno obdobje ustreza obdobju, v katerem je MobilCom med fazo prestrukturiranja dejansko v polnem obsegu pridobilo od kredita z državnim jamstvom. V smislu ustrezne izravnave nastalega izkrivljanja konkurence se zdi priporočljivo, da se tudi zaprtje spletnih trgovin za neposredno prodajo Naročniških pogodb podjetja MobilCom določi na 7 mesecev. |
| --- | --- |

(202)

Tudi določeno 7 mesečno trajanje ukrepa se zdi ustrezno. Podjetju MobilCom je bil kredit, za katerega jamči država, odobren novembra leta 2002. Podjetje je kredit poplačalo septembra leta 2003. Če se upošteva tudi, da je bil kredit z državnim jamstvom izplačan v delih, zadnji komaj marca leta 2003, potem 7 mesečno časovno obdobje ustreza obdobju, v katerem je MobilCom med fazo prestrukturiranja dejansko v polnem obsegu pridobilo od kredita z državnim jamstvom. V smislu ustrezne izravnave nastalega izkrivljanja konkurence se zdi priporočljivo, da se tudi zaprtje spletnih trgovin za neposredno prodajo Naročniških pogodb podjetja MobilCom določi na 7 mesecev.

| (203) | Komisija tudi ni prišla do spoznanja, da bi 7 mesečna ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom pomenila nesorazmerno obremenitev za podjetje. Nasprotno gre po mnenju Komisije pri tem ukrepu le za omejen poseg v dejavnost podjetja, kot je v tem primeru potrebno. Podjetje še naprej pridobiva večji del strank preko MobilCom trgovin in preko svojih samostojnih prodajnih partnerjev. Ukinitev neposredne spletne prodaje zato ni prizadela glavnih prodajnih poti podjetja MobilCom. |
| --- | --- |

(203)

Komisija tudi ni prišla do spoznanja, da bi 7 mesečna ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom pomenila nesorazmerno obremenitev za podjetje. Nasprotno gre po mnenju Komisije pri tem ukrepu le za omejen poseg v dejavnost podjetja, kot je v tem primeru potrebno. Podjetje še naprej pridobiva večji del strank preko MobilCom trgovin in preko svojih samostojnih prodajnih partnerjev. Ukinitev neposredne spletne prodaje zato ni prizadela glavnih prodajnih poti podjetja MobilCom.

| (204) | Prav tako ni možno izhajati iz tega, da se bodo vse stranke, ki bi hotele med fazo zaprtja skleniti spletno neposredno naročniško pogodbo s podjetjem MobilCom, odločile za druge (spletne) ponudnike. Nasprotno gre pričakovati, da bo del teh strank sklenil pogodbo s podjetjem MobilCom preko drugih prodajnih kanalov. Četudi se bi med fazo zaprtja vse stranke, ki bi želele skleniti pogodbo z MobilCom neposredno po spletu, obrnile na tekmece, je s tem povezana izguba strank v primerjavi z nastalim izkrivljanjem konkurence dopustna. |
| --- | --- |

(204)

Prav tako ni možno izhajati iz tega, da se bodo vse stranke, ki bi hotele med fazo zaprtja skleniti spletno neposredno naročniško pogodbo s podjetjem MobilCom, odločile za druge (spletne) ponudnike. Nasprotno gre pričakovati, da bo del teh strank sklenil pogodbo s podjetjem MobilCom preko drugih prodajnih kanalov. Četudi se bi med fazo zaprtja vse stranke, ki bi želele skleniti pogodbo z MobilCom neposredno po spletu, obrnile na tekmece, je s tem povezana izguba strank v primerjavi z nastalim izkrivljanjem konkurence dopustna.

| (205) | Poleg tega se ohrani možnost, da obstoječe stranke potekle pogodbe podaljšajo preko spleta. Podjetje MobilCom lahko tudi še naprej izvaja storitve kot so servis ali druge storitve, ki niso povezane s sklepanjem naročniških pogodb. Podjetje MobilCom bi lahko tudi v fazi zaprtja v svojih spletnih trgovinah intenzivno reklamiralo svoje produkte mobilne telefonije in opozarjalo na izjemno ugodne predplačniške in naročniške produkte, s katerimi bi stranke pridobivali v MobilCom trgovinah in preko drugih prodajnih poti. |
| --- | --- |

(205)

Poleg tega se ohrani možnost, da obstoječe stranke potekle pogodbe podaljšajo preko spleta. Podjetje MobilCom lahko tudi še naprej izvaja storitve kot so servis ali druge storitve, ki niso povezane s sklepanjem naročniških pogodb. Podjetje MobilCom bi lahko tudi v fazi zaprtja v svojih spletnih trgovinah intenzivno reklamiralo svoje produkte mobilne telefonije in opozarjalo na izjemno ugodne predplačniške in naročniške produkte, s katerimi bi stranke pridobivali v MobilCom trgovinah in preko drugih prodajnih poti.

| (206) | Komisija opozarja, da se zaradi ukinitve neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom v skladu z uvodno izjavo 38 smernic Skupnosti ni treba bati očitnega poslabšanja tržne strukture. Zaprtje spletnih trgovin predstavlja sorazmerno omejen kompenzacijski ukrep, ki na nikakršen način ne more ogrožati nadaljnjega obstoja podjetja MobilCom. Nevarnosti, da bo odpadel ali močno oslabel eden od pomembnih tekmecev in bi se tako posredno okrepila vodilna na trgu, T-Mobile in Vodafone, tako ni. |
| --- | --- |

(206)

Komisija opozarja, da se zaradi ukinitve neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom v skladu z uvodno izjavo 38 smernic Skupnosti ni treba bati očitnega poslabšanja tržne strukture. Zaprtje spletnih trgovin predstavlja sorazmerno omejen kompenzacijski ukrep, ki na nikakršen način ne more ogrožati nadaljnjega obstoja podjetja MobilCom. Nevarnosti, da bo odpadel ali močno oslabel eden od pomembnih tekmecev in bi se tako posredno okrepila vodilna na trgu, T-Mobile in Vodafone, tako ni.

| (207) | Komisija je mnenja, da drugi kompenzacijski ukrepi, kot so npr. „prodaja“ sorazmernega dela strank tekmecem in umik podjetja MobilCom iz posla UMTS kot ponudnika storitev za omejeno časovno obdobje, niso potrebni. Po mnenju Komisije ta dva kompenzacijska ukrepa nista primerna. „Prodaja“ strank podjetja MobilCom ni uresničljiva niti po zakonu, niti praktično. Kar se tiče prepovedi podjetju MobilCom, po kateri za določeno obdobje ne bi smelo ponujati storitev na področju UMTS, Komisija meni, da takšna prepoved ovira inovativnost na trgu mobilne telefonije in zato ni v interesu konkurence, ker omejuje njeno dinamičnost. |
| --- | --- |

(207)

Komisija je mnenja, da drugi kompenzacijski ukrepi, kot so npr. „prodaja“ sorazmernega dela strank tekmecem in umik podjetja MobilCom iz posla UMTS kot ponudnika storitev za omejeno časovno obdobje, niso potrebni. Po mnenju Komisije ta dva kompenzacijska ukrepa nista primerna. „Prodaja“ strank podjetja MobilCom ni uresničljiva niti po zakonu, niti praktično. Kar se tiče prepovedi podjetju MobilCom, po kateri za določeno obdobje ne bi smelo ponujati storitev na področju UMTS, Komisija meni, da takšna prepoved ovira inovativnost na trgu mobilne telefonije in zato ni v interesu konkurence, ker omejuje njeno dinamičnost.

VII.   SKLEP

| (208) | Komisija ugotavlja, da gre pri odobrenem državnem poroštvu za kredit v višini 112 milijonov EUR v korist podjetja MobilCom AG za pomoč za prestrukturiranje, ki je združljiva s skupnim trgom, merjeno po smernicah Skupnosti o državnih pomočeh za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah v smislu člena 87(3)(c) Pogodbe ES, če Nemčija izpolnjuje pogoje za ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom, podrobneje opisane v uvodnih izjavah od 195 do 199. Če ti pogoji ne bi bili izpolnjeni, si Komisija pridržuje pravico uporabiti pooblastilo, ki ga ima v skladu s členoma 16 in 23 Uredbe (ES) št. 659/1999. |
| --- | --- |

(208)

Komisija ugotavlja, da gre pri odobrenem državnem poroštvu za kredit v višini 112 milijonov EUR v korist podjetja MobilCom AG za pomoč za prestrukturiranje, ki je združljiva s skupnim trgom, merjeno po smernicah Skupnosti o državnih pomočeh za reševanje in prestrukturiranje podjetij v težavah v smislu člena 87(3)(c) Pogodbe ES, če Nemčija izpolnjuje pogoje za ukinitev neposredne spletne prodaje naročniških pogodb podjetja MobilCom, podrobneje opisane v uvodnih izjavah od 195 do 199. Če ti pogoji ne bi bili izpolnjeni, si Komisija pridržuje pravico uporabiti pooblastilo, ki ga ima v skladu s členoma 16 in 23 Uredbe (ES) št. 659/1999.

SPREJELA NASLEDNJO ODLOČBO:

Člen 1

Državna pomoč, ki jo je Nemčija odobrila 20. novembra 2002 podjetjema MobilCom AG in MobilCom Holding GmbH v obliki poroštva zveze in dežele Šlezije-Holstein za zanesljivost plačila za 80 % kredita v višini 112 milijonov EUR, ki ga je podjetju odobril bančni konzorcij pod vodstvom Kreditanstalt für Wiederaufbau, je v skladu s členom 87(3)(c) Pogodbe ES združljiva s skupnim trgom, če Nemčija izpolni pogoje, navedene v členu 2 predložene Odločbe.

Člen 2

1.   Nemčija zagotavlja, da bodo podjetje MobilCom AG in vse družbe koncerna za obdobje 7 mesecev zaprli svoje spletne trgovine za neposredno spletno prodajo naročniških pogodb podjetja MobilCom, da ne bo mogoče sklepati novih naročniških pogodb (predplačniških ali naročniških) niti neposredno z MobilCom AG, niti z družbami koncerna. Prodaja naročniških pogodb drugih ponudnikov preko spletnih strani Freenet.de AG, ostaja nespremenjena.

2.   Nemčija mora zagotoviti tudi, da se za obdobje zaprtja spletnih trgovin ukine tudi neposredna spletna prodaja naročniških pogodb podjetja MobilCom preko spletnih strani MobilCom trgovin in da MobilCom AG in družbe koncerna ne bodo ukrepale na načine, ki bi zaobšli ta pogoj.

3.   Med fazo zaprtja je v skladu s prvim odstavkom dovoljeno stranko, ki obišče zadevne spletne strani opozoriti, da sklenitev naročniških pogodb preko spleta ni mogoča. Vendar pa lahko MobilCom AG na svojih spletnih straneh navaja imena pogodbenih partnerjev, preko katerih lahko stranka prejme želeno storitev. Zagotoviti je treba, da stranka ne bo mogla priti do prodajnega partnerja preko samodejne spletne povezave.

4.   Nemčija zagotavlja, da bodo spletne trgovine zaprte v roku 2 mesecev po sprejetju te Odločbe.

Člen 3

Nemčija bo Komisijo obvestila o začetku prekinitve delovanja spletnih trgovin. V prvem mesecu po ukinitvi spletnih trgovin bo Nemčija predložila poročilo, v katerem bodo podrobno razloženi vsi koraki, izvedeni pri uresničevanju ukrepa. Nemčija bo Komisijo takoj obvestila tudi o končanju ukrepa.

Člen 4

Ta odločba je naslovljena na Zvezno republiko Nemčijo.

V Bruslju, 14. julija 2004

Za Komisijo

Mario MONTI

Član Komisije

---

(1)  UL L 83 27.3.1999, str. 1, Uredba, kakor je bila spremenjena z Aktom o pristopu 2003.

1

(2)  UL C 59, 14.3.2003, str. 2.

2

(3)  UL C 288, 9.10.1999, str. 2.

3

(4)  glej opombo 2.

4

(5)  UL C 210, 5.8.2003, str. 4.

5

(6)  Po sklenitvi državnega dogovora o gostovanju v tujem omrežju s podjetjem E-Plus aprila leta 2001 je lahko MobilCom preko omrežja GSM/GPRS podjetja E-Plus uporabljala govorno in podatkovno mrežo, zato je že pred načrtovanim začetkom lastnega UMTS ponujala zlasti govorne in podatkovne storitve preko GPRS pod lastno blagovno znamko.

6

(7)  Poročilo o mobilni telefoniji Xonio za leto 2002; letno poročilo nemškega Urada za reguliranje telekomunikacij in pošte (RegTP) 2002, tržna študija, ki jo je po naročilu podjetja MobilCom izvedlo podjetje Deloitte & Touche z dne 10. marca 2003.

7

(8)  Poročilo o mobilni telefoniji Xonio za leto 2002; tržna študija, ki jo je po naročilu podjetja MobilCom izvedlo podjetje Deloitte & Touche z dne 10. marca 2003.

8

(9)  Quam je medtem izstopilo iz nemškega trga mobilne telefonije.

9

(10)  Skupščini delničarjev MobilCom AG in France Télécom sta medtem privolili v sporazum o poravnavi („MC Settlement Agreement“).

10

(11)  Zaupne informacije

11

(12)  Če bi podjetje licenco obdržalo, to ne bi bilo mogoče, saj lastniki licenc ne smejo biti hkrati tudi ponudniki storitev.

12

(13)  [...]*.

13

(14)  Vmesno poročilo za prvo četrtletje 2004 podjetja MobilCom AG

14

(15)  Glej točko 2.1.1 sporočila Komisije o uporabi členov 87 in 88 Pogodbe ES pri državni pomoči v obliki poroštev in jamstvenih obveznosti, (UL C 71, 11.3.2000, str. 14).

15

(16)  Pri odobritvi pomoči je znašala odločilna referenčna obrestna mera 5,06 %, prim. referenčne in diskontne mere za državne pomoči v: pismu Komisije SG (97) D/7120 z dne 18. avgusta 1997.

16

(17)  Glej tudi izjavo za tisk podjetja MobilCom z dne 27. septembra 2002.

17

.

(18)  2003: 30 EUR za pogodbeno stranko (2002: 28,60 EUR), 6,80 EUR za predplačniško stranko (2002: 5,20 EUR).

18

(19)  Podatki podjetja

19

(20)  Sporočilo za tisk z dne 13. 5. 2004

20

---