ARTHUR D. LITTLE, INC.GovernmentSuite 1000Regulatory Impact2111 Wilson BoulevardModelArlington, Virginia January 12, 200122201-3001USDOE Central Air Conditioner RulemakingBecause software is inherently complex and may notbe completely free of errors, you are advised to verifyyour work.In no event will Arthur D. Little be liablefor direct, indirect, special, incidental, orconsequential damages arising out of the use ofor inability to use the software or documentation,even if advised of the possibility of such damages.InstructionsBegin at theMajor Assumptionssheet: Adjust any of the parameters in beige cells and select options from the menus.Proceed to the other sheets, also adjusting any parameters in beige.Check to make sure the word "Ready" appears in the lower left corner of the Excel window. If the word "Calculate" appears, press F9.Change to theSummary Reportand Graphs to view the results of your modifications.All sheets areprotectedto prevent usersfrom inadvertently altering formulae incells. To release protection, useTools>Protection>Unprotect Sheet.Some intermediate worksheets and cellsare hidden to make the workbook easierto navigate. To reveal sheets, useFormat>Sheet>Unhide. To reveal cells,select the rows or columns you wish toreveal and useFormat>Rows/Columns>Unhide.Government RegulatoryImpact ModelTrial Standard Level Selected3ametersTSL SAC PAC SHP2000111 11 11ear2001212 12 122006312 12 132016413 13 13518 18 1845.4%of Net Income6NPV6.2%per year0.0%per yearConversion Costs (million $)9.4%of RevenueCapital ConversionAmortization (yrs)nt & Equipment14.9%of RevenueSAC PAC SHP14.0%of Revenue11 SEER Std 11$ 8$ 8$elopment1.0%of Revenue12 SEER Std 54$ 14$ 23$2.6%of Revenue13 SEER Std 99$ 21$ 38$res2.9%of RevenueSelected14$ 4$ 10$25%of ShipmentsProduct Conversionelect One in Each Box -- Defined on "Scenarios" Sheet)SAC PAC SHP11 SEER Std 15$ 15$ 15$12 SEER Std 31$ 30$ 31$13 SEER Std 46$ 45$ 46$Selected8$ 7$ 12$Split Packaged Split Packaged Split AC Pkg AC Split HPAC AC HP HP 12 SEER 12 SEER 13 SEER$483 $583 $681 $689 10 $0 $0 $0$555 $652 $732 $700 11 $0 $0 $0$636 $677 $804 $686 12 $657 $758 $0$750 $829 $916 $871 13 $750 $829 $981$944 $969 $1,052 $1,023 14 $944 $969 $1,052$1,123 $1,179 $1,359 $1,202 15 $1,123 $1,179 $1,359853,76194,740249,28333,907826,58691,574235,785$312 $351 $422 $427 $509 $572 $692$26 $30 $38 $36 $42 $49 $62$31 $64 $60 $63 $51 $104 $9879.7% 77.9% 62.3% 68.6% 0.0% 0.0% 0.0%4.1% 4.2% 7.7% 5.1% 0.0% 0.0% 0.0%13.7% 8.2% 24.7% 24.3% 91.5% 91.5% 0.0%1.5% 2.5% 4.1% 0.0% 3.5% 4.5% 92.9%0.9% 0.0% 0.9% 0.0% 2.9% 2.0% 2.9%Product Mix - 2000Price to Distributor - 2006Sales Volume (units) - 2006Baseline Unit Production Cost 2006Product Mix - 2006Price to Distributor 2000 - 2005Sales Volume (units) - 2006Baseline Unit Production Cost 2000 - 2016Base Case (10 SEER standard) New Standard CaseAssumptions Page forCentral ACs and Heat PumpsTrial Standard Level Definition (SEER)Central ACs and Heat PumpsNAECAShiftRollupFlatExponentialCustomRev EngARI MeanRelative CostMfr Markup8/23/2006Major AssumptionsCAC_GRIM_v3.xlsGovernment RegulatoryImpact ModelSummary Report forCentral ACs and Heat PumpsSAC -- 12 SEERPreRegulationPost-RegulationSHP -- 13 SEER(Base) (Standard)PAC -- 12 SEER2006 2006PHP -- 13 SEERUnit Shipments(000,000)1.231.19Price per unit (weighted avg.) 571$ 762$Total Revenues($000,000)703$ 904$Profit After Tax($000,000)23$ 29$Net Cash Flow (2007)($000,000)20$ 26$Industry Value thru 2016($000,000)375$ 407$31$8.4%MAJOR ASSUMPTIONSManufacturing CostsMaterialsper Unit362$ 483$Laborper Unit31$ 41$Overheadper Unit58$ 78$Conversion CostCapital Expenditures($000,000)30$Product Conversion Costs($000,000)38$68$Change in Industry Value8/23/2006 Summary Report CAC_GRIM_v3.xlsThis sheet defines the secenarios that the user selects on the Major Assumptoins sheet. The user can modify some of them. Scroll down to see all the scenarios available.Custom Efficiency Mix (other mixes are pre-determined)Split Air ConditionersBasecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER LevelSEER LevelYear9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 172000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.0002001 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.0002002 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.0002003 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.0002004 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.0002005 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.0002006 0.000 2.719 0.138 0.468 0.050 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.627 0.531 0.117 0.100 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.053 0.115 0.098 0.070 0.000 0.0002007 0.000 2.780 0.141 0.478 0.051 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.687 0.543 0.119 0.102 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.124 0.118 0.101 0.072 0.000 0.0002008 0.000 2.830 0.144 0.487 0.052 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.736 0.553 0.121 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.182 0.120 0.103 0.073 0.000 0.0002009 0.000 2.848 0.145 0.490 0.052 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.754 0.556 0.122 0.104 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.204 0.121 0.103 0.073 0.000 0.0002010 0.000 2.888 0.147 0.497 0.053 0.034 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.794 0.565 0.124 0.106 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.253 0.123 0.105 0.075 0.000 0.0002011 0.000 2.891 0.147 0.497 0.053 0.034 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.797 0.565 0.124 0.106 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.257 0.123 0.105 0.075 0.000 0.0002012 0.000 2.927 0.149 0.504 0.053 0.035 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.833 0.572 0.126 0.107 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.125 0.106 0.076 0.000 0.0002013 0.000 3.006 0.153 0.517 0.055 0.036 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 2.911 0.588 0.129 0.110 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.392 0.128 0.109 0.078 0.000 0.0002014 0.000 3.100 0.158 0.533 0.057 0.037 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.003 0.607 0.133 0.114 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.500 0.132 0.113 0.080 0.000 0.0002015 0.000 3.160 0.161 0.544 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.062 0.619 0.136 0.116 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.570 0.135 0.115 0.082 0.000 0.0002016 0.000 3.166 0.161 0.545 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.068 0.620 0.136 0.116 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.578 0.135 0.115 0.082 0.000 0.0002017 0.000 3.195 0.162 0.550 0.058 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.096 0.626 0.137 0.117 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.612 0.136 0.116 0.083 0.000 0.0002018 0.000 3.262 0.166 0.561 0.059 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.161 0.639 0.140 0.120 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.688 0.139 0.119 0.085 0.000 0.0002019 0.000 3.330 0.169 0.573 0.061 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.228 0.652 0.143 0.122 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.766 0.142 0.121 0.086 0.000 0.0002020 0.000 3.379 0.172 0.581 0.062 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.275 0.662 0.145 0.124 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.821 0.144 0.123 0.088 0.000 0.0002021 0.000 3.427 0.174 0.590 0.063 0.041 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.321 0.671 0.147 0.126 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.875 0.146 0.125 0.089 0.000 0.0002022 0.000 3.475 0.177 0.598 0.063 0.041 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.368 0.680 0.150 0.128 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.929 0.148 0.127 0.090 0.000 0.0002023 0.000 3.522 0.179 0.606 0.064 0.042 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.414 0.690 0.152 0.129 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.983 0.150 0.128 0.091 0.000 0.0002024 0.000 3.567 0.181 0.614 0.065 0.042 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.457 0.698 0.154 0.131 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.034 0.152 0.130 0.092 0.000 0.0002025 0.000 3.615 0.184 0.622 0.066 0.043 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.504 0.708 0.156 0.133 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.088 0.154 0.132 0.094 0.000 0.0002026 0.000 3.666 0.186 0.631 0.067 0.044 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.553 0.718 0.158 0.135 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.146 0.157 0.134 0.095 0.000 0.0002027 0.000 3.718 0.189 0.640 0.068 0.044 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.604 0.728 0.160 0.137 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.205 0.159 0.136 0.096 0.000 0.0002028 0.000 3.771 0.192 0.649 0.069 0.045 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.656 0.739 0.162 0.139 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.265 0.161 0.137 0.098 0.000 0.0002029 0.000 3.825 0.194 0.658 0.070 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.707 0.749 0.165 0.141 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.325 0.163 0.139 0.099 0.000 0.0002030 0.000 3.878 0.197 0.667 0.071 0.046 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.758 0.759 0.167 0.142 0.005 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.383 0.165 0.141 0.100 0.000 0.000Package Air ConditionersBasecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER LevelSEER LevelYear9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 172000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.0002001 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.0002002 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.0002003 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.0002004 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.0002005 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.0002006 0.027 0.295 0.016 0.031 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.313 0.038 0.017 0.007 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.339 0.017 0.007 0.007 0.000 0.0002007 0.028 0.302 0.016 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.320 0.039 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.347 0.017 0.008 0.008 0.000 0.0002008 0.029 0.307 0.017 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.325 0.040 0.017 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.353 0.017 0.008 0.008 0.000 0.0002009 0.029 0.309 0.017 0.032 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.328 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.017 0.008 0.008 0.000 0.0002010 0.029 0.313 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.332 0.040 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.0002011 0.029 0.314 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.333 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.361 0.018 0.008 0.008 0.000 0.0002012 0.030 0.318 0.017 0.033 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.337 0.041 0.018 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.366 0.018 0.008 0.008 0.000 0.0002013 0.030 0.326 0.018 0.034 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.346 0.042 0.019 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.018 0.008 0.008 0.000 0.0002014 0.031 0.336 0.018 0.035 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.357 0.044 0.019 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.388 0.019 0.008 0.008 0.000 0.0002015 0.032 0.343 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.364 0.044 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.396 0.019 0.009 0.009 0.000 0.0002016 0.032 0.343 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.044 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.397 0.019 0.009 0.009 0.000 0.0002017 0.032 0.347 0.019 0.036 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.368 0.045 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.020 0.009 0.009 0.000 0.0002018 0.033 0.354 0.019 0.037 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.376 0.046 0.020 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.409 0.020 0.009 0.009 0.000 0.0002019 0.034 0.361 0.020 0.038 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.384 0.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.418 0.020 0.009 0.009 0.000 0.0002020 0.034 0.367 0.020 0.038 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.390 0.047 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.424 0.021 0.009 0.009 0.000 0.0002021 0.035 0.372 0.020 0.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.395 0.048 0.021 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.021 0.009 0.009 0.000 0.0002022 0.035 0.377 0.020 0.039 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.049 0.021 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.021 0.010 0.010 0.000 0.0002023 0.036 0.382 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.049 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.022 0.010 0.010 0.000 0.0002024 0.036 0.387 0.021 0.040 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.411 0.050 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.022 0.010 0.010 0.000 0.0002025 0.036 0.392 0.021 0.041 0.012 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.417 0.051 0.022 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.454 0.022 0.010 0.010 0.000 0.0002026 0.037 0.398 0.022 0.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.051 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.022 0.010 0.010 0.000 0.0002027 0.038 0.403 0.022 0.042 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.429 0.052 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.467 0.023 0.010 0.010 0.000 0.0002028 0.038 0.409 0.022 0.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.435 0.053 0.023 0.010 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.023 0.010 0.010 0.000 0.0002029 0.039 0.415 0.022 0.043 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.441 0.054 0.024 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.023 0.010 0.010 0.000 0.0002030 0.039 0.421 0.023 0.044 0.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.447 0.054 0.024 0.011 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.024 0.011 0.011 0.000 0.000Split Heat PumpsBasecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER LevelSEER LevelYear9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 172000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.0002001 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.0002002 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.0002003 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.0002004 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.0002005 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.0002006 0.001 0.619 0.077 0.245 0.041 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.633 0.263 0.060 0.028 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.060 0.028 0.022 0.000 0.0002007 0.001 0.633 0.079 0.251 0.042 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.647 0.269 0.062 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.889 0.061 0.029 0.023 0.000 0.0002008 0.001 0.645 0.080 0.255 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.659 0.274 0.063 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.905 0.062 0.029 0.023 0.000 0.0002009 0.001 0.649 0.081 0.257 0.043 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.663 0.276 0.063 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.911 0.063 0.029 0.023 0.000 0.0002010 0.001 0.658 0.082 0.261 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.673 0.280 0.064 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.925 0.064 0.030 0.024 0.000 0.0002011 0.001 0.659 0.082 0.261 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.674 0.281 0.064 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.926 0.064 0.030 0.024 0.000 0.0002012 0.001 0.667 0.083 0.264 0.044 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.683 0.284 0.065 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.065 0.030 0.024 0.000 0.0002013 0.001 0.685 0.085 0.272 0.045 0.009 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.701 0.292 0.067 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.964 0.066 0.031 0.025 0.000 0.0002014 0.001 0.707 0.088 0.280 0.047 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.723 0.301 0.069 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.069 0.032 0.025 0.000 0.0002015 0.001 0.720 0.089 0.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.738 0.307 0.070 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.015 0.070 0.033 0.026 0.000 0.0002016 0.001 0.722 0.090 0.286 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.739 0.308 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.017 0.070 0.033 0.026 0.000 0.0002017 0.001 0.728 0.090 0.289 0.048 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.746 0.311 0.071 0.033 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.027 0.071 0.033 0.026 0.000 0.0002018 0.001 0.744 0.092 0.295 0.049 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.762 0.317 0.073 0.034 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.048 0.072 0.034 0.027 0.000 0.0002019 0.001 0.760 0.094 0.301 0.050 0.010 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.778 0.324 0.074 0.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.071 0.074 0.034 0.027 0.000 0.0002020 0.001 0.771 0.096 0.305 0.051 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.789 0.329 0.075 0.035 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.086 0.075 0.035 0.028 0.000 0.0002021 0.001 0.782 0.097 0.310 0.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.800 0.333 0.076 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.102 0.076 0.035 0.028 0.000 0.0002022 0.001 0.793 0.098 0.314 0.052 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.812 0.338 0.078 0.036 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.117 0.077 0.036 0.029 0.000 0.0002023 0.001 0.803 0.100 0.318 0.053 0.011 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.823 0.343 0.079 0.037 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.133 0.078 0.036 0.029 0.000 0.0002024 0.001 0.814 0.101 0.322 0.054 0.011 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.833 0.347 0.080 0.037 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.147 0.079 0.037 0.029 0.000 0.0002025 0.001 0.825 0.102 0.327 0.055 0.011 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.845 0.352 0.081 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.163 0.080 0.037 0.030 0.000 0.0002026 0.001 0.836 0.104 0.332 0.055 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.857 0.357 0.082 0.038 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.179 0.081 0.038 0.030 0.000 0.0002027 0.001 0.848 0.105 0.336 0.056 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.869 0.362 0.083 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.196 0.082 0.039 0.031 0.000 0.0002028 0.001 0.861 0.107 0.341 0.057 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.882 0.367 0.084 0.039 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.214 0.084 0.039 0.031 0.000 0.0002029 0.001 0.873 0.108 0.346 0.058 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.894 0.372 0.085 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.231 0.085 0.040 0.031 0.000 0.0002030 0.001 0.885 0.110 0.351 0.059 0.012 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.906 0.377 0.087 0.040 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.248 0.086 0.040 0.032 0.000 0.000Package Heat PumpsBasecase Shipments Summary (millions) 11 SEER Standard Level Shipments Summary (millions) 12 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER LevelSEER LevelYear9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 172000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002001 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002002 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002003 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002004 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002005 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.0002006 0.003 0.093 0.007 0.033 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.094 0.035 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002007 0.003 0.095 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.096 0.036 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002008 0.003 0.097 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.130 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002009 0.003 0.097 0.007 0.034 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.098 0.037 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002010 0.003 0.099 0.007 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002011 0.003 0.099 0.007 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.100 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002012 0.003 0.100 0.008 0.035 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.101 0.038 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.135 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002013 0.003 0.103 0.008 0.036 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.104 0.039 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.139 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002014 0.003 0.106 0.008 0.037 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.107 0.040 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.143 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002015 0.003 0.108 0.008 0.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002016 0.003 0.108 0.008 0.038 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.109 0.041 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.147 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002017 0.003 0.109 0.008 0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.110 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.148 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002018 0.003 0.112 0.008 0.039 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.113 0.042 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.151 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002019 0.003 0.114 0.009 0.040 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.115 0.043 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.154 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002020 0.003 0.116 0.009 0.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.117 0.044 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.156 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002021 0.003 0.117 0.009 0.041 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.119 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002022 0.003 0.119 0.009 0.042 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.120 0.045 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002023 0.003 0.121 0.009 0.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.122 0.046 0.003 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.0002024 0.004 0.122 0.009 0.043 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.046 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002025 0.004 0.124 0.009 0.044 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.125 0.047 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002026 0.004 0.125 0.009 0.044 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.127 0.048 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002027 0.004 0.127 0.010 0.045 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.048 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.172 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002028 0.004 0.129 0.010 0.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.049 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002029 0.004 0.131 0.010 0.046 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.132 0.050 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.004 0.004 0.004 0.000 0.0002030 0.004 0.133 0.010 0.047 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.134 0.051 0.004 0.004 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.180 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000Relative CostRev Eng 1SAC PAC SHP PHP10 SEER1.00 1.00 1.00 1.0011 SEER1.12 1.09 1.05 1.0812 SEER1.28 1.16 1.13 1.1313 SEER1.44 1.43 1.30 1.3814 SEER1.71 1.74 1.79 1.7415 SEER1.99 1.87 1.94 1.86ARI Mean 2SAC PAC SHP PHP10 SEER1.00 1.00 1.00 1.0011 SEER1.16 1.19 1.10 1.1812 SEER1.36 1.30 1.24 1.2713 SEER1.63 1.63 1.44 1.6514 SEER2.03 1.87 1.64 1.8715 SEER2.40 2.23 2.09 2.13Custom3SAC PAC SHP PHP10 SEER1.00 1.00 1.00 1.001112131415 SEERManufacturer MarkupFlat1SAC PAC SHP PHP10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 1510 SEER STD1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31111.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31121.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31131.310 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.31141.31 1.31 1.31 1.31 1.31 1.32 1.31 1.31Exponential2Growth Factor =5% SAC PAC SHP PHP10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 141510 SEER STD1.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.74111.360 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65 1.36 1.43 1.50 1.57 1.65121.360 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57 1.36 1.43 1.50 1.57131.360 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50 1.36 1.43 1.50141.360 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43 1.36 1.43Custom3SAC PAC SHP PHP10 11 12 13 14 15 10 11 12 13 14 10 11 12 13 14 10 11 12 13 1410 SEER STD1112131413 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER Level18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 199 10 11 12 13 14 15 16 17 18 190.000 0.000 0.000 2.503 0.127 0.431 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000145 2.502636 0.127228 0.430537 0.045648 0.029784 0.00305900000.000 0.000 0.000 2.470 0.126 0.425 0.045 0.029 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000143 2.470271 0.125583 0.42497 0.045057 0.029398 0.00301900000.000 0.000 0.000 2.492 0.127 0.429 0.045 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000145 2.491993 0.126687 0.428707 0.045453 0.029657 0.00304600000.000 0.000 0.000 2.539 0.129 0.437 0.046 0.030 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000147 2.539148 0.129084 0.436819 0.046314 0.030218 0.00310400000.000 0.000 0.000 2.598 0.132 0.447 0.047 0.031 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000151 2.597781 0.132065 0.446906 0.047383 0.030916 0.00317500000.000 0.000 0.000 2.669 0.136 0.459 0.049 0.032 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000155 2.668994 0.135685 0.459157 0.048682 0.031763 0.00326200000.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.042 0.096 0.069 0.065 0.000 0.000 0.0000000000002.978305 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.114 0.099 0.070 0.067 0.000 0.000 0.0000000000003.066223 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.173 0.101 0.072 0.068 0.000 0.000 0.0000000000003.14267 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.197 0.101 0.072 0.069 0.000 0.000 0.0000000000003.18446 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.248 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.0000000000003.263312 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.254 0.103 0.073 0.070 0.000 0.000 0.0000000000003.281271 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.300 0.105 0.074 0.071 0.000 0.000 0.0000000000003.348873 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.394 0.108 0.077 0.073 0.000 0.000 0.0000000000003.465421 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.504 0.111 0.079 0.075 0.000 0.000 0.0000000000003.600278 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.576 0.113 0.081 0.077 0.000 0.000 0.0000000000003.693621 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.585 0.114 0.081 0.077 0.000 0.000 0.0000000000003.725875 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.619 0.115 0.082 0.078 0.000 0.000 0.0000000000003.764618 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.696 0.117 0.083 0.080 0.000 0.000 0.0000000000003.842765 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.775 0.120 0.085 0.081 0.000 0.000 0.0000000000003.920343 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.830 0.122 0.086 0.082 0.000 0.000 0.0000000000003.974159 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.884 0.123 0.088 0.084 0.000 0.000 0.0000000000004.026725 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.939 0.125 0.089 0.085 0.000 0.000 0.0000000000004.081447 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 3.993 0.127 0.090 0.086 0.000 0.000 0.0000000000004.136022 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.044 0.128 0.091 0.087 0.000 0.000 0.0000000000004.187162 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.099 0.130 0.092 0.088 0.000 0.000 0.0000000000004.242592 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.157 0.132 0.094 0.089 0.000 0.000 0.0000000000004.301058 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.216 0.134 0.095 0.091 0.000 0.000 0.0000000000004.359612 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.276 0.136 0.096 0.092 0.000 0.000 0.0000000000004.417945 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.336 0.138 0.098 0.093 0.000 0.000 0.0000000000004.471716 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 4.392 0.139 0.099 0.094 0.000 0.000 0.0000000000004.518058 013 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER Level18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 199 10 11 12 13 14 15 16 17 18 190.000 0.000 0.025 0.271 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025251 0.271454 0.014713 0.028417 0.0085920000000.000 0.000 0.025 0.268 0.015 0.028 0.008 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.024924 0.267937 0.014523 0.028049 0.0084810000000.000 0.000 0.025 0.270 0.015 0.028 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.025144 0.270299 0.014651 0.028296 0.0085560000000.000 0.000 0.026 0.275 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.02562 0.275419 0.014928 0.028832 0.0087180000000.000 0.000 0.026 0.282 0.015 0.029 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026213 0.28179 0.015274 0.029499 0.008920000000.000 0.000 0.027 0.290 0.016 0.030 0.009 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.026932 0.289522 0.015693 0.030309 0.0091640000000.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.341 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.0000000000000.329739 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.349 0.007 0.007 0.007 0.000 0.000 0.0000000000000.33949 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.356 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.347971 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.359 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.352611 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.364 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.361366 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.365 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.363371 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.370 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.370881 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.381 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.383824 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.393 0.008 0.008 0.008 0.000 0.000 0.0000000000000.398794 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.401 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.409159 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.402 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.412751 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.406 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.417678 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.415 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.426335 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.423 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.43492 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.430 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.440863 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.436 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.446666 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.442 0.009 0.009 0.009 0.000 0.000 0.0000000000000.452713 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.448 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.458738 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.454 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.464374 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.460 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.470489 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.466 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.476945 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.473 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.48341 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.480 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.48985 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.486 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.495773 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.493 0.010 0.010 0.010 0.000 0.000 0.0000000000000.500859 013 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER Level18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 199 10 11 12 13 14 15 16 17 18 190.000 0.000 0.001 0.569 0.071 0.226 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000669 0.569467 0.070731 0.22569 0.037671 0.007843 0.00246300000.000 0.000 0.001 0.562 0.070 0.223 0.037 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.00066 0.562129 0.06982 0.222781 0.037186 0.007741 0.00243100000.000 0.000 0.001 0.567 0.070 0.225 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000666 0.567139 0.070442 0.224767 0.037517 0.00781 0.00245300000.000 0.000 0.001 0.578 0.072 0.229 0.038 0.008 0.002 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000679 0.577976 0.071788 0.229062 0.038234 0.00796 0.002500000.000 0.000 0.001 0.591 0.073 0.234 0.039 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000695 0.591425 0.073458 0.234392 0.039124 0.008145 0.00255800000.000 0.000 0.001 0.608 0.075 0.241 0.040 0.008 0.003 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000714 0.607739 0.075485 0.240857 0.040203 0.00837 0.00262900000.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.893 0.027 0.022 0.019 0.000 0.000 0.0000000000000.88654 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.914 0.028 0.022 0.020 0.000 0.000 0.0000000000000.912187 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.931 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.0000000000000.934354 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.938 0.029 0.023 0.020 0.000 0.000 0.0000000000000.946117 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.953 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.0000000000000.968876 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.955 0.029 0.023 0.021 0.000 0.000 0.0000000000000.97372 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.968 0.030 0.024 0.021 0.000 0.000 0.0000000000000.993181 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.995 0.031 0.024 0.021 0.000 0.000 0.0000000000001.027112 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.028 0.032 0.025 0.022 0.000 0.000 0.0000000000001.066623 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.049 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.0000000000001.090388 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.051 0.032 0.026 0.023 0.000 0.000 0.0000000000001.093852 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.061 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.0000000000001.104336 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.084 0.033 0.026 0.023 0.000 0.000 0.0000000000001.127576 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.107 0.034 0.027 0.024 0.000 0.000 0.0000000000001.150839 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.123 0.035 0.027 0.024 0.000 0.000 0.0000000000001.167155 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.139 0.035 0.028 0.025 0.000 0.000 0.0000000000001.183169 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.155 0.036 0.028 0.025 0.000 0.000 0.0000000000001.199763 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.171 0.036 0.029 0.025 0.000 0.000 0.0000000000001.216332 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.186 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.0000000000001.231841 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.203 0.037 0.029 0.026 0.000 0.000 0.0000000000001.248597 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.220 0.038 0.030 0.026 0.000 0.000 0.0000000000001.266182 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.237 0.038 0.030 0.027 0.000 0.000 0.0000000000001.283871 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.255 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.0000000000001.30153 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.273 0.039 0.031 0.027 0.000 0.000 0.0000000000001.318081 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.289 0.040 0.032 0.028 0.000 0.000 0.0000000000001.332729 013 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)18 SEER Standard Level Shipments Summary (millions)SEER LevelSEER Level18 19 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 199 10 11 12 13 14 15 16 17 18 190.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002467 0.085406 0.006404 0.03019600000000.000 0.000 0.002 0.084 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002435 0.084302 0.006321 0.02980600000000.000 0.000 0.002 0.085 0.006 0.030 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002457 0.085056 0.006378 0.03007300000000.000 0.000 0.003 0.087 0.006 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002504 0.086685 0.0065 0.03064900000000.000 0.000 0.003 0.089 0.007 0.031 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002563 0.088709 0.006652 0.03136400000000.000 0.000 0.003 0.091 0.007 0.032 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.002634 0.09116 0.006835 0.03223100000000.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.123 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.120108 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.126 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.123595 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.128 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.12661 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.129 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.128214 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.131314 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.131 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.131981 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.133 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.134635 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.137 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.139259 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.141 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.144638 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.144 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.148247 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.145 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.148731 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.146 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.150152 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.149 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.153299 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.152 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.156446 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.155 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.158645 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.157 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.160803 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.159 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.163041 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.161 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.165279 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.163 0.003 0.003 0.003 0.000 0.000 0.0000000000000.167376 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.165 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.169642 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.168 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.172023 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.170 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.174414 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.173 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.1768 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.175 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.179028 00.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.177 0.004 0.004 0.004 0.000 0.000 0.0000000000000.180989 0Government RegulatoryImpact ModelThis sheet presents the base case ("business-as-usual"--no new standard) financial projections.Central ACs and Heat PumpsBASE CASE SCENARIOBase Year2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Income StatementUnit Sales 1.131.121.131.151.181.211.23171.261.281.291.311.311.331.361.401.431.4341.45Revenues 647$ 639$ 644$ 656$ 672$ 690$ 702.83$ 719$ 732$ 736$ 747$ 747$ 757$ 777$ 802$ 817$ 818.573826$Cost of SalesLabor 5.4% 35$ 35$ 35$ 35$ 36$ 37$ 38$ 39$ 40$ 40$ 40$ 40$ 41$ 42$ 43$ 44$ 44.25645$Material 63.4% 410$ 405$ 409$ 416$ 426$ 438$ 446$ 456$ 464$ 467$ 474$ 474$ 480$ 493$ 508$ 518$ 519.269524$Overhead 7.5% 48$ 48$ 48$ 49$ 50$ 52$ 53$ 54$ 55$ 55$ 56$ 56$ 57$ 58$ 60$ 61$ 61.34062$Depreciation 2.6% 17$ 17$ 17$ 17$ 18$ 18$ 18$ 19$ 19$ 19$ 20$ 20$ 20$ 20$ 21$ 21$ 21.44722$Selling, General and AdministrativeStandard SG&A 14.0% 91$ 89$ 90$ 92$ 94$ 97$ 98.4$ 101$ 102$ 103$ 105$ 105$ 106$ 109$ 112$ 114$ 114.600116$R&D 1.0% 6$ 6$ 6$ 7$ 7$ 7$ 7.0$ 7$ 7$ 7$ 7$ 7$ 8$ 8$ 8$ 8$ 8.1868$Product Conversion Expense -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ --$Profit Before Tax 6.04% 39$ 39$ 39$ 40$ 41$ 42$ 42.5$ 43$ 44$ 45$ 45$ 45$ 46$ 47$ 48$ 49$ 49.47650$Taxes 18$ 18$ 18$ 18$ 18$ 19$ 19.3$ 20$ 20$ 20$ 20$ 21$ 21$ 21$ 22$ 22$ 22.46223$Net Income Before Financing 21$ 21$ 21$ 22$ 22$ 23$ 23.2$ 24$ 24$ 24$ 25$ 25$ 25$ 26$ 26$ 27$ 27.01427$Cash Flow StatementNet Income 21$ 21$ 21$ 22$ 22$ 23$ 23$ 24$ 24$ 24$ 25$ 25$ 25$ 26$ 26$ 27$ 27$ 27$Depreciation 17$ 17$ 17$ 17$ 18$ 18$ 18$ 19$ 19$ 19$ 20$ 20$ 20$ 20$ 21$ 21$ 21$ 22$Change in Working Capital -$ 1$ (1)$ (1)$ (1)$ (2)$ (1)$ (1)$ (1)$ (0)$ (1)$ (0)$ (1)$ (2)$ (2)$ (1)$ (0)$ (1)$Cash Flows from Operations 38$ 39$ 38$ 38$ 38$ 39$ 40$ 41$ 42$ 43$ 43$ 44$ 44$ 44$ 45$ 47$ 48$ 48$Ordinary Capital Expenditures (19)$ (18)$ (19)$ (19)$ (19)$ (20)$ (20)$ (21)$ (21)$ (21)$ (22)$ (22)$ (22)$ (22)$ (23)$ (24)$ (24)$ (24)$Conversion Capital Expenditures -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$Cash Used In Investment (19)$ (18)$ (19)$ (19)$ (19)$ (20)$ (20)$ (21)$ (21)$ (21)$ (22)$ (22)$ (22)$ (22)$ (23)$ (24)$ (24)$ (24)$Net Cash Flow 20$ 20$ 19$ 19$ 19$ 19$ 20$ 20$ 21$ 22$ 22$ 23$ 22$ 22$ 22$ 23$ 24.67$ 24$Terminal Value -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ 395$ -$Present Value Factor 1.000 0.941 0.886 0.834 0.785 0.739 0.695 0.655 0.616 0.580 0.546 0.514 0.484 0.455 0.429 0.403 0.380 0.357Discounted Cash Flow 20$ 19$ 17$ 16$ 15$ 14$ 14$ 13$ 13$ 13$ 12$ 12$ 11$ 10$ 9$ 9$ 159$ 9$Industry Value thru 2016375$ROIC CalculationNet Property Plant and Equipment 96$ 98$ 100$ 102$ 103$ 105$ 107$ 109$ 111$ 113$ 115$ 117$ 119$ 121$ 123$ 125$ 127$Net Working Capital 61$ 61$ 60$ 61$ 62$ 63$ 65$ 66$ 68$ 69$ 69$ 70$ 70$ 71$ 73$ 75$ 77$Other Operating Assets, Net of other Liabilities -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$Operating Invested Capital (beginning of year) 157$ 159$ 160$ 162$ 165$ 168$ 172$ 175$ 179$ 182$ 184$ 187$ 189$ 192$ 196$ 201$ 204$Return on Invested Capital (ROIC) 13.58% 13.25% 13.29% 13.35% 13.42% 13.52% 13.49% 13.55% 13.52% 13.37% 13.38% 13.18% 13.20% 13.35% 13.48% 13.44% 13.22%Weighted Average Cost of Capital (WACC) 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24% 6.24%8/23/2006Base CaseCAC_GRIM_v3.xlsGovernment RegulatoryImpact Model2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 20311.481.511.531.551.571.601.621.641.661.691.711.731.761.76843$ 861$ 874$ 886$ 899$ 911$ 922$ 935$ 948$ 962$ 975$ 989$ 1,003$ 1,003$46$ 47$ 47$ 48$ 49$ 49$ 50$ 51$ 51$ 52$ 53$ 53$ 54$ 54$535$ 546$ 554$ 562$ 570$ 578$ 585$ 593$ 601$ 610$ 619$ 628$ 636$ 636$63$ 65$ 65$ 66$ 67$ 68$ 69$ 70$ 71$ 72$ 73$ 74$ 75$ 75$22$ 23$ 23$ 23$ 24$ 24$ 24$ 24$ 25$ 25$ 26$ 26$ 26$ 26$118$ 121$ 122$ 124$ 126$ 128$ 129$ 131$ 133$ 135$ 137$ 139$ 140$ 140$8$ 9$ 9$ 9$ 9$ 9$ 9$ 9$ 9$ 10$ 10$ 10$ 10$ 10$-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$51$ 52$ 53$ 54$ 54$ 55$ 56$ 57$ 57$ 58$ 59$ 60$ 61$ 61$23$ 24$ 24$ 24$ 25$ 25$ 25$ 26$ 26$ 26$ 27$ 27$ 28$ 28$28$ 28$ 29$ 29$ 30$ 30$ 30$ 31$ 31$ 32$ 32$ 33$ 33$ 33$28$ 28$ 29$ 29$ 30$ 30$ 30$ 31$ 31$ 32$ 32$ 33$ 33$ 33$22$ 23$ 23$ 23$ 24$ 24$ 24$ 24$ 25$ 25$ 26$ 26$ 26$ 26$(2)$ (2)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$ (1)$48$ 49$ 51$ 51$ 52$ 53$ 54$ 54$ 55$ 56$ 56$ 57$ 58$ 58$(24)$ (25)$ (25)$ (26)$ (26)$ (26)$ (27)$ (27)$ (27)$ (28)$ (28)$ (29)$ (29)$ (29)$-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$(24)$ (25)$ (25)$ (26)$ (26)$ (26)$ (27)$ (27)$ (27)$ (28)$ (28)$ (29)$ (29)$ (29)$24$ 24$ 25$ 26$ 26$ 26$ 27$ 27$ 27$ 28$ 28$ 29$ 29$ 29$-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$0.336 0.317 0.298 0.281 0.264 0.249 0.234 0.220 0.207 0.195 0.184 0.173 0.163 0.1538$ 8$ 8$ 7$ 7$ 7$ 6$ 6$ 6$ 5$ 5$ 5$ 5$ 4$8/23/2006Base CaseCAC_GRIM_v3.xlsGovernment RegulatoryImpact ModelCentral ACs and Heat PumpsSTANDARD CASE SCENARIOBase YearAnnounceYearStandardYear2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Income StatementUnit Sales 1.13 1.12 1.13 1.15 1.18 1.21 1.19 1.21 1.24 1.25 1.27 1.27 1.29 1.32 1.37Revenues 647$ 639$ 644$ 656$ 672$ 690$ 904$ 926$ 944$ 951$ 966$ 968$ 981$ 1,009$ 1,042$Cost of SalesLabor 35$ 35$ 35$ 35$ 36$ 37$ 49$ 50$ 51$ 51$ 52$ 52$ 53$ 55$ 56$Material 410$ 405$ 409$ 416$ 426$ 438$ 573$ 587$ 599$ 603$ 613$ 614$ 622$ 640$ 661$Overhead 48$ 48$ 48$ 49$ 50$ 52$ 68$ 70$ 71$ 71$ 73$ 73$ 74$ 76$ 78$Depreciation 17$ 17$ 17$ 17$ 18$ 18$ 24$ 25$ 25$ 26$ 26$ 26$ 26$ 27$ 28$78.96% 79.03% 79.03%Selling, General and AdministrativeStandard SG&A 91$ 89$ 90$ 92$ 94$ 97$ 127$ 130$ 132$ 133$ 135$ 136$ 137$ 141$ 146$R&D 6$ 6$ 6$ 7$ 7$ 7$ 9$ 9$ 9$ 10$ 10$ 10$ 10$ 10$ 10$Product Conversion Expense -$ -$ 1$ 6$ 13$ 17$ 1$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$Profit Before Tax 39$ 39$ 38$ 33$ 27$ 25$ 53$ 55$ 56$ 57$ 58$ 58$ 59$ 60$ 62$Taxes 18$ 18$ 17$ 15$ 12$ 11$ 24$ 25$ 26$ 26$ 26$ 26$ 27$ 27$ 28$Net Income Before Financing 21$ 21$ 21$ 18$ 15$ 14$ 29$ 30$ 31$ 31$ 31$ 32$ 32$ 33$ 34$Cash Flow StatementNet Income 21$ 21$ 21$ 18$ 15$ 14$ 29$ 30$ 31$ 31$ 31$ 32$ 32$ 33$ 34$Depreciation 17$ 17$ 17$ 17$ 18$ 18$ 24$ 25$ 25$ 26$ 26$ 26$ 26$ 27$ 28$Change in Working Capital -$ 1$ (1)$ (1)$ (1)$ (2)$ (20)$ (2)$ (2)$ (1)$ (1)$ (0)$ (1)$ (3)$ (3)$Cash Flows from Operations 38$ 39$ 37$ 34$ 31$ 30$ 33$ 53$ 55$ 56$ 56$ 57$ 57$ 57$ 59$Ordinary Capital Expenditures (19)$ (18)$ (19)$ (19)$ (19)$ (20)$ (26)$ (27)$ (27)$ (28)$ (28)$ (28)$ (29)$ (29)$ (30)$Conversion Capital Expenditures -$ -$ (1)$ (5)$ (11)$ (13)$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$Cash Used In Investment (19)$ (18)$ (19)$ (24)$ (30)$ (33)$ (26)$ (27)$ (27)$ (28)$ (28)$ (28)$ (29)$ (29)$ (30)$Net Cash Flow 20$ 20$ 18$ 10$ 1$ (3)$ 7$ 26$ 27$ 28$ 28$ 29$ 29$ 28$ 29$Terminal Value -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$Present Value Factor 1.00000.94130.88600.83390.78500.73890.69550.65460.61620.58000.54590.51380.48370.45530.4285Discounted Cash Flow 20$ 19$ 16$ 9$ 1$ (2)$ 5$ 17$ 17$ 16$ 15$ 15$ 14$ 13$ 12$Industry Value thru 2016407$8/23/2006Standard CaseCAC_GRIM_v3.xlsGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsRETURN ON INVESTED CAPITAL (ROIC)0%2%4%6%8%10%12%14%16%2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031Central ACs and Heat Pumps

ROICBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsCASH FLOW TOTALS(10)(5)0510152025303540452000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031

$ millionsBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsINDUSTRY VALUE (NPV)0501001502002503003504004501

$ millionsBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsREVENUE BY YEAR02004006008001,0001,2001,4002000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031

$ millionsBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsINCOME AFTER TAX0510152025303540452000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031

$ millionsBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsPRICE PER YEAR02004006008001,0001,2002000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031

$ / unitBaseStandardGovernment RegulatoryImpact Model8/23/2006CAC_GRIM_v3.xlsCASH USED IN INVESTMENTS05101520253035402000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2031

$ millionsBaseStandard