Amendment to Mining Exploration and Exploitation Agreement - August 3, 2012



 Exhibit 10.17 
 



 
  
 Exhibit
10.18 
 CONVENIO QUE CELEBRAN, POR UNA PRIMERA PARTE, DON DAVID GOLD, SA. DE CV., (EN LO SUCESIVO IDENTIFICADA
COMO “LA COMPAŃÍA”), REPRESENTADA EN ESTE ACTO POR EL SR. WILLIAM W. REID; Y POR UNA SEGUNDA PARTE, ING. JOSE PEREZ REYNOSO, (EN LO SUCESIVO IDENTIFICADO COMO EL “CONCESIONARIO”), CONJUNTAMENTE REFERIDOS COMO LAS
“PARTES”, POR SU PROPIO DERECHO, CONFORME A LOS SIGUIENTES ANTECEDENTES, DECLARACIONESY CLAUSULAS: ANTECEDENTES 1. Con fecha 21 de noviembre de 2002, celebraron un Contrato de Exploración y Explotación, (en lo sucesivo el
“CONTRATO”), relativo a las concesiones mineras “La Tehuana”, titulo 210029, “El Aguila”, título 206772 y “El Áire”, titulo 158272, a las que en lo sucesivo se les denominará como los
“LOS LOTES” el cual se encuentra inscrito bajo acta 217 a fojas 132 del volumen 14 del Libro de Actas, Contratos y Convenios Mineros, del Registro Público de Minería. 2. En La cláusula CUARTA del CONTRATO se establece
que: La COMPAŃÍA pagará al CONCESIONARIO una regalía sobre liquidaciones netas de fundición (en adelante “Regalías de Producción”) sobre las liquidaciones netas dó fundición o
facturas de compraventa de primera mano de mineral pagadas a LA COMPAŃÍA por minerales, mineral en bruto u otros productos de valor obtenidos y vendidos de LOS LOTES. La regalíá de producción será calculada
como sigue: a) En caso de que LA COMPAŃÍA utilice servicios de fundición. Una regalía de producción del cinco por ciento (5 %) de las liquidaciones netas do fundición de 

AGREEMENT ENTERED INTO BY AND BETWEEN AS THE FIRST PARTY, DON DAVID GOLD, S.A. DE CV. (HEREINAFTER “THE
COMPANY”), REPRESENTED HEREIN BY MR. WILLIAM W. REID; AND AS THE SECOND PARTY, MR. JOSE PEREZ REYNOSO, (HEREINAFTER THE “CONCESSIONAIRE”), JOINTLY REFERRED HEREINAFTER AS TO THE “PARTIES” ON HIS OWN BEHALF, IN ACCORDANCE
WITH THE FOLLOWING PRECEDENTS, REPRESENTATIONS AND CLAUSES: PRECEDENTS 1. An Exploration and Exploitation agreement was entered on November 21, 2002 (hereinafter the “AGREEMENT”) related to the mining concessions “La Tehuana2,
title number 210029, “El Águila”, title number 206772 and “El Áire”, title number 158272, hereinafter referred as to the “THE LOTS” which has been registered under document 217 page 132, volume 14 in the
Mining Acts, Contracts and Agreements Book, of the Public Mining Registry. 2. In clause FOUR of the AGREEMENT it has been established that: THE COMPANY will pay the CONCESSIONAIRE a royalty on net smelting proceeds (hereinafter “Production
Royalties”) based on net smelting proceeds or first hand mineral buying and selling invoices paid to THE COMPANY for minerals, raw minerals or any other valuable products obtained or sold from THE LOTS. The Production Royalty will be assessed
as follows: a) In case THE COMPANY uses smelting services. A production royalty of five percent (5%) over smelting net proceeds for all the substances 
 todas las substancias obtenidas 
 y obtained and
sold from THE LOTS. 







 



 
  
 vendidas
de LOS LOTES. 
 b) En caso de venta de doré, bullion u otras substancias obtenidas y vendidas de LOS
LOTES por LA COMPAÑÍA; una regalía de producción del cuatro por ciento (4%) del precio real de venta de todos los minerales, mineral en bruto o productos de valor que aparezcan en las facturas de compraventa,
después de deducir todos los cargos de tratamiento, castigos y cualquier otros gastos y deducciones del precio neto de venta del producto que aparezcan en las liquidaciones de fundición o cualquier otro documento aceptable por cada por
cada venta por separado y después de deducir también el costo real de los fletes de dichas substancias a la fundición o cualquier otro documento aceptable por cada venta por separado de las substancias mencionadas. La
regalía de producción pagadera al CONCESIONARIO conforme a lo aquíestablecido, será pagadera después de deducir y amortizar todos los pagos de Anticipo Mínimo de Regalías establecidos en la
Cláusula Tercera Anterior. La COMPAÑÍA deberá efectuar el pago de Regalías de Producción al CONCESIONARIO mediante transferencia por giro a una cuenta y contra el recibo de la factura o facturas
correspondientes (con el IVA agregado y desglosado), mensualmente dentro de los treinta (30) días siguientes a la fecha de terminación de cada mes en el que LA COMPAŃÍA reciba pagos finales por venta de minerales,
mineral en bruto u otros productos de valor. Con base en los antecedentes mencionados, las partes: 
 b) In case
of gold/silver bearing material, ingots or any other substances obtained and sold from THE LOTS by THE COMPANY; a production royalty of four percent (4%) on the real sale price of all the minerals, crude metals or valuable products included in
the buying and selling invoices, after deducting all the processing charges, punishments or any other expenses and deductions on the net sale price of the products included in the smelting accounts or any other acceptable document for each separate
sale and also after deducting the real freight cost of sending such substances to the smelting company or any other acceptable document for each separate sale of the aforementioned substances. The production royalty payable to the CONCESSIONAIRE
according to what has been established herein, will be payable after deducting and repaying the Royalty Minimum Advance payment mentioned in the previous Third Clause. THE COMPANY must pay the CONCESSIONAIRE his production royalty through bank
transfers to an account upon receiving the respective invoice or invoices (including VAT), every month within 30 days following the end of each month in which THE COMPANY receives final payments for the sale of minerals, raw minerals or other
valuable products. 
 THE COMPANY CONCESSIONAIRE 

must pay the his production royalty 
 Given the foregoing, the parties: 
 DECLARAN

 DECLARE 







 



 
  
 1. Que los
representantes de cada una de las partes que intervienen en este convenio, cuentan con las facultades requeridas para celebrarlo y que las mismas no les han sido revocadas o limitadas en forma tal que les impidiera la celebración de este
convenio. 2. Que es su voluntad realizar la modificación del CONTRATO, a fin de que: específicamente de los pagos anticipados, que reciba LA COMPAÑÍA de los embarques de fundición de los concentrados de la Mina o
Minas subterráneas que se produzcan Y vendan de LOS LOTES, se realicen pagos anticipados al CONCESIONARIO equivalentes al cincuenta por ciento (50%) de la Regalía de Producción que le corresponda del cálculo estimado
del pago final que reciba LA COMPAÑÍA de dichas liquidaciones netas de fundición o facturas de compraventa de primera mano de mineral. En virtud de los antecedentes y declaraciones anteriores, las partes convienen en las
siguientes: CLAUSULAS PRIMERA. Las partes convienen en agregar a la Cláusula CUARTA, lo siguiente a fin de que ésta quede como sigue: La COMPAÑÍA pagará al CONCESIONARIO una Regalía sobre liquidaciones netas
de fundición (en adelante “Regalías de Producción”) sobre las liquidaciones netas de fundición o facturas de compraventa de primera mano de mineral pagadas a LA COMPAÑÍA por minerales, mineral en
bruto u otros productos de valor obtenidos y vendidos de LOS LOTES. La regalía de producción será calculada como sigue: a) En caso de que LA COMPAÑÍA utilice servicios de fundición: Una regalía de
producción del cinco por ciento (5%) de las 
 1. That the parties’ representatives entering
into this agreement have enough authority to execute it, same authority that has not been revoked or limited whatsoever which would impede them from entering into this agreement. 2. That it is their wish to modify the AGREEMENT, for the specific
circumstance that from the advanced payments THE COMPANY receives from the concentrates smelting shipments of the underground Mine or Mines produced and sold from THE LOTS it pays advance payment equivalent to a fifty percent (50%) of the
Production Royalty to the estimated final payment that THE COMPANY may receive of said smelting net proceeds or buying and selling invoices. In view of the aforementioned facts and representations, the parties agree to the following: 

CLAUSES 
 FIRST. The parties agree to include into Clause FOURTH the following; in order for same to remain as follows: 
 THE COMPANY will pay the CONCESSIONAIRE a Royalty on net smelting proceeds (hereinafter “Production Royalties”) based on net smelting proceeds or first hand mineral buying and
selling invoices paid to THE COMPANY for minerals, raw minerals or any other valuable product obtained or sold form THE LOTS, the Production Royalty will be assessed as follows: a) In case THE COMPANY uses smelting services. A production royalty of
five percent (5%) over smelting net proceeds 







 



 
  

Liquidaciones netas de fundición de todas las substancias obtenidas y vendidas de LOS LOTES. 

b) En caso de venta de doré, bullion u otras substancias obtenidas y vendidas de LOS LOTES por LA
COMPAÑÍA: una Regalía de producción del cuatro por ciento (4%) del precio real de venta de todos los minerals, mineral en bruto o productos de valor que aparezcan en las facturas de compraventa, después de deducir
todos los cargos de tratamiento, castigos y cualquier otros gastos y deducciones del precio neto de venta del producto que aparezcan en las liquidaciones de fundición o cualquier otro documento aceptable por cada venta por separado y
después de deducir también el costo real de los fletes de dichas substancias a la fundición o cualquier otro documento aceptable por cada venta por separado de las substancias mencionadas. 

La regalía de producción pagadera al concesionario conforme a lo aquíestablecido, será pagada
después de deducir y amortizar todos los pagos de Anticipo Mínimo de Regalías establecidos en la cláusula Tercera Anterior. 
 La COMPAÑÍA, deberá efectuar el pago de Regalías de producción as CONCESIONARIO mediante transferencia pro giro a una cuento y contra el recibo de la
factura o facturas correspondientes (con el IVA agregado y desglosado), mensualmente dentro de los terinta (30) dias siguientes a la fecha de terminación de cada mes en el que LA COMPAÑÍA reciba pagos finales por venta de
minerals, mineral en bruto u otros productos de valor. 
 Adendum 

Con el objeto de agilizar los pagos de los concentrados producidos y vendidos de la Mina for all the substances obtained
and sold from THE LOTS. 
 b) In case of gold/silver bearing material, ingots or any other substaces obtained and
sold from THE LOTS by THE COMPANY; a production royalty of four percent (4%) on the real sale price of all the minerals, crude metals or valuable products included in the buying and selling invoices, after deducting all the processing charges,
punishments or any other expenses and deductions on the net sale price of the products included in the smelting accounts or any other acceptable document for each separate sale and also after deducting the real freight cost of sending such
substances to the smelting company or any other acceptable document for each separate sale of the aforementioned substances. 
 The production royalty payable to the CONCESSIONAIRE according to what has been established herein will be paid after deducting and repaying the Royalty Minimum Advance payment mentioned
in the previous Third Clause. 
 THE COMPANY must pay the CONCESSIONAIRE his production royalty through bank
transfer to an account upon receiving the respective invoice or invoices (including VAT), every month within 30 days following the end of each month in which THE COMPANY receives final payments for the sale of minerals, crude metals or other
valuable products 
 Addendum 
 In order to expedite payments for the concentrates produced and sold in the 







 



 
  
 o Minas
subterránean, LA COMPAÑÍA pagará al CONCESSIONAIRE a cuenta del pago total de Regalías de los lotes o embarques enviados a fundición (los “Embarques”), de la siguiente forma: 

1.- LA COMPAÑÍA calculará al final de cada mes, el valor provisional (“Valor Provisional”)
de los Embarques enviados a findición para ese mes. 
 2. En base a Valor Provisional mensual LA
COMPAÑÍA, realizará una estimación de la Regaliá de Producción debida del CONCESSIONAIRO. 
 3.Dentor de los 10 días siguientes al término de cada mes, se pagará un adelanto provisional at CONCESSIONAIRO correspondiente al 50% del calculo del Valor Provisional
de la Regalía de Producción. 
 4. La liquidación del 50% restante será pagada de
acuerdo a los térmios del CONTRATO. 
 5. Cualquier diferencia a fovor o en contra de los pagos
provionales de la Regaliá de Producción serán ajustdos en el pago final de la Regalía de Producción relative a los Embarques mensuales correspondientes. En el caso de que el anticipo sea mayor al pago final, la
diferencia se podrá deducir enpagos futuros. 
 6. Posteríor a la firma de este convenio
modificatorio, las Partes calcularán los pagos provisionales de Regalías de Produccion de los meses pendients de pago por causes no atribuibles a LA COMPAÑÍA, a la fecha de celebración del presente convenio y seran
pagados de acuredo con la presente modificacíón, en su totalidad en tres partes iguales pagaderas dentro de los tres meses siguientes a la firma de este convenio modificatorio. Los pagos de las Regalías de Producción
respecto a los pagos finales por venta de minerals, mineral en bruto u otros productos de valor que ya se hubieren liquidado ensu totalidad a LA COMPAÑÍA a la fecha de celebración del presento convenio, se pagarán por LA
COMPAÑÍA al CONCESSIONAIRO, en términus CONTRATO. 
 Underground Mine or Mines, THE COMPANY
shall pay the CONCESSIONAIRE to account of the total payment of royalties for the lots or shipments (the “Shipments”) sent to smelting, as follows: 
 1.The COMPANY will calculate, at the end of each month, the provisional value (“provisional value”) of the Shipments sent to smelting for that month. 

2. Based on this monthly Provisional Value THE COMPANY will figure an estimate of the Production Royalty payable to the
Concessionaire. 
 3. Within 10 days of the end of each month, it will be paid a Provisional Advance to the
CONCESSIONAIRE equal to 50% of the calculated Provisional value of the production Royalty due. 
 4. the final
payment of the remaining 50% will be paid according to the AGREEMENT’s terms. 
 5. Any over payment or
underpayment of the Provisional Advance relative to the actual Production Royalty due will be adjusted in the final production Royalty payment due with respect to the corresponding monthly Shipments. If the overpayment is greatee than what is due.
Adjusted against next future payment. 
 6. upon signing this amendment agreement, the Parties will also
calculate the provisional production Royalty amount payable for any back months for outstanding royalties due for causes not attributable to THE COMPANY upon the execution of this amendment agreement and pay according to this modification thereto in
its totality in three equal parts within the three months following to the execution of this amendment agreement. Payments of the production Royalties with respect to final payments of the minerals, crude metals or valuable products that had been
paid in its totality to THE COMPANY at the execution of this amendment agreement shall be paid by THE 







 



 
  
 SEGUNDA.
Salvo las modificaciones contenidas en este convenio, todas las demás cláusulas del CONTRATO y los términos establecidos en las mismas, mantendrán pleno vigor y fuerza entre las partes. Habiendo leído este convenio
y enteradas de sus efectos legales, las partes lo ratifican y firman en el 3 de Agusto de 2012 
 COMPANY to the
CONCESSIONAIRE in terms of the AGREEMENT. SECOND. With the exception of the modifications included herein, all the other clauses of the AGREEMENT and terms established therein, will continue in force among the parties. Both parties, agreeing with
the judicial consequences of this agreement, execute and enter into the same in on August 3, 2012. 
 DON DAVID
GOLD, S.A.DE C.V. 
 William W. Reid 
 Ing. José Pérez Reynoso