A P P E N D I X 8 C

. R E S I D E N T I A L D I S C O U N T R A T E D I S T R I B U T I O N S

T A B L E O F C O N T E N T S

**8 C**  **.1 I**  **N T**  **R O**  **D U**  **C T**  **I O**  **N**

**. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. 8**  **C**

**­ 1** 

**8 C**  **.2 D**  **I S**  **T R**  **I B**  **U T**  **I O**  **N O**  **F R**  **E A**  **L I**  **N T**  **E R**  **E S**  **T R**  **A T**  **ES F**  **O R**  **C O**  **N S**  **U M**  **ER D**  **E B**  **T**

**C L**  **A S**  **S ES** 

**. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **8 C** 

**­ 1** 

**8 C**  **.3 D**  **I S**  **T R**  **I B**  **U T**  **I O**  **N O**  **F R**  **E A**  **L I**  **N T**  **E R**  **E S**  **T R**  **A T**  **ES F**  **O R**  **F I**  **N A**  **N C**  **I A**  **L A**  **S S**  **E T**  **S**

**. .**  **. .**  **8 C** 

**­ 2** 

L I S T O F T A B L E S

**T a**  **b l**  **e 8**  **C**

**. 2**  **.1 H**  **o u**  **s e**  **h o**  **l d**  **D e**  **b t**  **: R**  **e a**  **l I**  **n t**  **e r**  **e s**  **t R**  **a t**  **e D**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n s** 

**. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **8 C** 

**­ 2** 

**T a**  **b l**  **e 8**  **C**

**. 3**  **.1 H**  **o u**  **s e**  **h o**  **l d**  **A s**  **s e**  **t s**  **: T**  **i m**  **e**

**­ S**  **e r**  **i e**  **s o**  **f R**  **e a**  **l I**  **n t**  **e r**  **e s**  **t R**  **a t**  **e s** 

**. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. .**  **. 8**  **C**

**­ 4** 

**8 C** 

**­ i** A P P E N D I X 8 C

. H O U S E H O L D D I S C O U N T R A T E D I S T R I B U T I O N S

8 C

. 1 I N T R O D U C T I O N

**A s**  **d i**  **s c**  **u s**  **s e**  **d i**  **n C**  **h a**  **p t**  **e r**  **8**

**, D**  **O E**  **c h**  **a r**  **a c**  **t e**  **r i**  **z e**  **d r**  **e a**  **l i**  **n t**  **e r**  **e s**  **t r**  **a t**  **e s**  **a s**  **s o**  **c i**  **a t**  **e d**  **w i**  **t h** 

**h o**  **u s**  **e h**  **o l**  **d d**  **e b**  **t a**  **n d**  **a s**  **s e**  **t s**  **w i**  **t h**  **p r**  **o b**  **a b**  **i l**  **i t**  **y d**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n s**  **t o**  **d e**  **v e**  **l op**  **a r**  **e s**  **i d**  **e n**  **t i**  **a l**  **d i**  **s c**  **o u**  **n t**  **r a**  **t e** 

**. T**  **h e**  **s e**  **c t**  **i o**  **n s**  **b e**  **l o**  **w p**  **r o**  **v i**  **d e**  **t h**  **e p**  **r o**  **b a**  **b i**  **l i**  **t y**  **d i**  **s t**  **r i**  **b u**  **t i**  **o n**  **s**

**.**

8 C

. 2 D I S T R I B U T I O N O F R E A L I N T E R E S T R A T E S F O R C O N S U M E R D E B T

C L A S S E S

**T a**  **b l**  **e 8**  **C**

**. 2**  **.1 p**  **r e**  **s e**  **n t**  **s w**  **e i**  **g h**  **t e**  **d d**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n s**  **o f**  **t h**  **e r**  **e a**  **l e**  **f f** 

**e c**  **t i**  **v e**  **i n**  **t e**  **r e**  **s t**  **r a**  **t e**  **s f**  **o r**  **v a**  **r i**  **o u**  **s**

**h o**  **u s**  **e h**  **o l**  **d d**  **e b**  **t c**  **l a**  **s s**  **e s** 

**. A**  **s r**  **e p**  **o r**  **t e**  **d i**  **n C**  **h a**  **p t**  **e r**  **8**

**, D**  **O E**  **u s**  **e d**  **d a**  **t a**  **f r**  **o m**  **t h**  **e F**  **e d**  **e r**  **a l**  **R e**  **s e**  **r v**  **e**

**B o**  **a r**  **d ’**  **s** S u r v e y of C o n s u m e r F i n a n c e s ( S C F

) **i n**  **1 9**  **8 9** 

**, 1**  **9 9**  **2**

**, 1**  **9 9**  **5**

**, 1**  **9 9**  **8**

**, 2**  **0 0**  **1**

**, a**  **n d**  **2 0**  **0 4**  **t o** 

**g e**  **n e**  **r a**  **t e**  **t h**  **e p**  **r o**  **b a**  **b i**  **l i**  **t y**  **d i**  **s t**  **r i**  **b u**  **t i**  **o n**  **s f**  **o r**  **h o**  **u s**  **e h**  **o ld**  **d e**  **b t** 

**. T**  **h e**  **w e**  **i g**  **h t**  **s a**  **s s**  **o c**  **i a**  **t e**  **d w**  **i t**  **h e**  **a c**  **h**

**b i**  **n n**  **e d**  **r a**  **t e**  **c o**  **r r**  **e s**  **p o**  **n d**  **t o**  **t h**  **e s**  **h a**  **r e**  **o f**  **e a**  **c h**  **v a**  **l u**  **e a**  **m o**  **n g**  **t h**  **e s**  **u r**  **v e**  **y e**  **d h**  **o u**  **s e**  **h o**  **l d**  **s**

**. D**  **O E** 

**c a**  **l c**  **u l**  **a t**  **e d**  **t h**  **e r**  **a t**  **e s**  **s h**  **o w**  **n i**  **n T**  **a b**  **l e**  **8 C** 

**. 2**  **.1 b**  **y d**  **e v**  **e l**  **o p**  **i n**  **g a**  **s i**  **m i**  **l a**  **r t**  **a b**  **l e**  **f r**  **o m**  **e a**  **c h**  **o f**  **t h**  **e s**  **i x** 

S C F **s u**  **r v**  **e y**  **s**

**. D**  **O E**  **u s**  **e d**  **t h**  **e a**  **v e**  **r a**  **g e**  **v a**  **l u**  **e i**  **n e**  **a c**  **h b**  **i n**  **n e**  **d r**  **a t**  **e a**  **n d**  **t h**  **e n**  **a v**  **e r**  **a g**  **e d**  **a c**  **r o**  **s s**  **t h**  **e s**  **i x** 

S C F **s u**  **r v**  **e y**  **s t**  **o d**  **e r**  **i v**  **e t**  **h e**  **v a**  **l u**  **e s**  **s h**  **o w**  **n i**  **n T**  **a b**  **l e**  **8 C** 

**. 2** 

**. 1** 

**.**

**8 C** 

**­ 1** T a b l e 8 C

. 2 .1 H o u s e h o l d D e b t : R e a l I n t e r e s t R a t e D i s t r i b u t i o n s

I n s t a l l m e n t O t h e r O t h e r L i n e o f

H o m e E q u i t y C r e d i t C a r d L o a n s R e s i d e n c e C r e d i t

**R a**  **te W**  **e i**  **g h**  **t R**  **a te**  **W e**  **i g**  **h t**  **R a**  **te W**  **e i**  **g h**  **t R**  **a te**  **W e**  **i g**  **h t**  **R a**  **te W**  **e i**  **g h**  **t**

**( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)**  **( %)** 

**0 .4**  **1 0**  **.0 0**  **.0 4**  **.4 0**  **.0 3**  **4 .1**  **0 .2**  **1 2**  **.8 0**  **.1 4**  **.2**

**1 .5**  **7 .1**  **1 .4**  **1 .2**  **1 .4**  **2 .1**  **1 .5**  **6 .3**  **1 .5**  **2 .3** 

**2 .5**  **1 2**  **.7 2**  **.6 1**  **.7 2**  **.4 4**  **.2 2**  **.5 6**  **.9 2**  **.5 1**  **.6**

**3 .5**  **2 3**  **.4 3**  **.5 3**  **.4 3**  **.4 5**  **.4 3**  **.5 1**  **2 .1**  **3 .5**  **4 .9** 

**4 .5**  **1 9**  **.2 4**  **.5 4**  **.5 4**  **.5 5**  **.4 4**  **.5 1**  **5 .3**  **4 .6**  **5 .6** 

**5 .4**  **1 3**  **.6 5**  **.5 5**  **.2 5**  **.6 6**  **.7 5**  **.5 1**  **9 .2**  **5 .6**  **1 2**  **.5**

**6 .4**  **5 .2**  **6 .6**  **6 .8**  **6 .6**  **7 .1**  **6 .5**  **1 4**  **.3 6**  **.7 1**  **0 .4** 

**7 .5**  **4 .2**  **7 .4**  **4 .3**  **7 .5**  **3 .5**  **7 .5**  **6 .5**  **7 .6**  **5 .5** 

**8 .5**  **2 .0**  **8 .6**  **5 .5**  **8 .6**  **4 .1**  **8 .6**  **2 .9**  **8 .6**  **8 .3** 

**9 .5**  **1 .1**  **9 .6**  **5 .7**  **9 .5**  **3 .7**  **9 .4**  **1 .6**  **9 .5**  **9 .3** 

**1 0**  **.5 0**  **.6 1**  **0 .6**  **5 .5**  **1 0**  **.6 3**  **.2 1**  **0 .6**  **0 .4**  **1 0**  **.5 7**  **.9**

**1 1**  **.8 0**  **.2 1**  **1 .5**  **6 .2**  **1 1**  **.5 1**  **.9 1**  **1 .6**  **0 .5**  **1 1**  **.6 6**  **.6**

**1 2**  **.7 0**  **.3 1**  **2 .5**  **5 .2**  **1 2**  **.5 2**  **.7 1**  **2 .6**  **0 .5**  **1 2**  **.5 6**  **.7**

**1 3**  **.4 0**  **.1 1**  **3 .6**  **4 .8**  **1 3**  **.5 1**  **.8 1**  **4 .8**  **0 .4**  **1 3**  **.5 1**  **.9**

**1 4**  **.7 0**  **.2 1**  **4 .7**  **9 .2**  **1 4**  **.7 3**  **.8 1**  **5 .7**  **0 .1**  **1 4**  **.7 3**  **.5**

**1 5**  **.0 0**  **.0 1**  **5 .6**  **7 .8**  **1 5**  **.6 1**  **.8 1**  **6 .6**  **0 .3**  **1 5**  **.6 2**  **.2**

**1 7**  **.0 0**  **.0 1**  **6 .4**  **6 .1**  **1 6**  **.4 2**  **.1 1**  **7 .9**  **0 .1**  **1 6**  **.4 2**  **.5**

**1 7**  **.5 0**  **.0 1**  **7 .6**  **5 .7**  **1 7**  **.6 1**  **.9 1**  **7 .4**  **1 .0** 

**4 2**  **.7 0**  **.1 1**  **8 .4**  **1 .9**  **1 8**  **.5 1**  **.3 1**  **8 .5**  **0 .3** 

**1 9**  **.3 2**  **.3 1**  **9 .4**  **0 .7**  **1 9**  **.1 1**  **.4**

**2 0**  **.4 1**  **.1 2**  **0 .5**  **0 .7**  **2 0**  **.2 1**  **.0**

**2 1**  **.4 0**  **.4 2**  **1 .4**  **0 .3**  **2 1**  **.1 0**  **.0**

**2 2**  **.5 0**  **.3 2**  **2 .2**  **0 .2**  **2 2**  **.1 0**  **.2**

**2 3**  **.6 0**  **.1 2**  **3 .4**  **0 .3**  **2 3**  **.5 0**  **.3**

**2 4**  **.6 0**  **.2 2**  **4 .6**  **0 .4** 

**2 5**  **.5 0**  **.2 2**  **5 .2**  **0 .2** 

**2 6**  **.3 0**  **.1 2**  **6 .6**  **0 .0** 

**3 6**  **.9 0**  **.0 2**  **7 .8**  **0 .0** 

**2 8**  **.4 0**  **.0**

**2 9**  **.3 0**  **.1**

**4 3**  **.6 0**  **.0**

**4 4**  **.3 0**  **.0**

**4 7**  **.2 0**  **.0**

8 C

. 3 D I S T R I B U T I O N O F R E A L I N T E R E S T R A T E S F O R F I N A N C I A L A S S E T S

**T a**  **b l**  **e 8**  **C**

**. 2**  **.2 p**  **r e**  **s e**  **n t**  **s t**  **h e**  **t i**  **m e**  **s e**  **r i**  **e s**  **o f**  **r e**  **a l**  **e f**  **f e**  **c t**  **i v**  **e i**  **n t**  **e r**  **e s**  **t r**  **a t**  **e s**  **a s**  **s o**  **c i**  **a t**  **e d**  **w i**  **t h** 

**v a**  **r i**  **o u**  **s h**  **o u**  **s e**  **h o**  **l d**  **a s**  **s e**  **t t**  **y p**  **e s** 

**. A**  **s r**  **e p**  **o r**  **t e**  **d i**  **n C**  **h a**  **p t**  **e r**  **8**

**, D**  **O E**  **u s**  **e d**  **d a**  **t a**  **f r**  **o m**  **t h**  **e v**  **a r**  **i o**  **u s** 

**8 C** 

**­ 2** **s o**  **u r**  **c e**  **s t**  **o g**  **e n**  **e r**  **a t**  **e t**  **h e**  **p r**  **o b**  **a b**  **i l**  **i t**  **y d**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n s**  **f o**  **r e**  **a c**  **h o**  **f t**  **h e**  **a s**  **s e**  **t t**  **y p**  **e s**  **i d**  **e n**  **t i**  **f i**  **e d**  **i n**  **T a**  **b l**  **e**

**8 C** 

**. 2** 

**. 2** 

**. F**  **o r**  **e a**  **c h**  **a s**  **s e**  **t**

**, t**  **h e**  **a v**  **e r**  **a g**  **e**

**, m**  **i n**  **i m**  **u m** 

**, m**  **a x**  **i m**  **u m** 

**, a**  **n d**  **s t**  **a n**  **d a**  **r d**  **d e**  **v i**  **a t**  **i o**  **n a**  **r e**  **p r**  **o v**  **i d**  **e d** 

**. D**  **O E**  **d e**  **v e**  **l o**  **p e**  **d p**  **r o**  **b a**  **b i**  **l i**  **t y**  **d i**  **s t**  **r i**  **b u**  **t i**  **o n**  **s b**  **a s**  **e d**  **o n**  **t h**  **e a**  **v e**  **r a**  **g e**  **v a**  **l u**  **e a**  **n d**  **s t**  **a n**  **d a**  **r d**  **d e**  **v i**  **a t**  **i o**  **n**

**. B**  **e c**  **a u**  **s e**  **t h**  **e u**  **s e**  **o f**  **t h**  **e s**  **t a**  **n d**  **a r**  **d d**  **e v**  **i a**  **t i**  **o n**  **s y**  **i e**  **l d**  **d i**  **s t**  **r i**  **b u**  **t i**  **o n**  **s w**  **i t**  **h n**  **e g**  **a t**  **i v**  **e v**  **a l**  **u e**  **s**

**, D**  **O E** 

**t r** 

**u n**  **c a**  **t e**  **d t**  **h e**  **l o**  **w e**  **r e**  **n d**  **o f**  **t h**  **e n**  **o r**  **m a**  **l d**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n a**  **t a**  **d i**  **s c**  **o u**  **n t**  **r a**  **t e**  **o f**  **z e**  **r o** 

**. D**  **O E**  **a l**  **s o**  **t r**  **u n**  **c a**  **t e**  **d**

**t h**  **e h**  **i g**  **h e**  **r e**  **n d**  **o f**  **t h**  **e n**  **o r**  **m a**  **l d**  **i s**  **t r**  **i b**  **u t**  **i o**  **n i**  **n e**  **q u**  **a l**  **p r**  **o p**  **o r**  **t i**  **o n**  **t o**  **t h**  **e t**  **r u**  **n c**  **a t**  **i o**  **n a**  **t t**  **h e**  **l o**  **w e**  **r e**  **n d**  **t o** 

**m a**  **i n**  **t a**  **i n**  **t h**  **e a**  **v e**  **r a**  **g e**  **v a**  **l u**  **e s**  **a b**  **o v**  **e i**  **n T**  **a b**  **l e**  **8 C** 

**. 2** 

**. 2** 

**.**

**8 C** 

**­ 3** T a b l e 8 C

. 3 .1 H o u s e h o l d A s s e t s : T i m e

­ S e r i e s o f R e a l I n t e r e s t R a t e s

Y e a r S a v i n g s

A c c o u n t s

( % ) C D s

6 M o n t h s

( % ) T r e a s u r y

S a v i n g s

B o n d s

( % ) C o r p A A A

B o n d s

( % ) S t o c k s S & P

5 0 0

( % ) M u t u a l

F u n d s

( % )

**1 9**  **7 7** 

**­ ­**  **0 .6**  **1 .2**  **1 .4** 

**­ 1**  **2 .7** 

**­ 8**  **.0**

**1 9**  **7 8** 

**­ 0**  **.9 0**  **.8 1**  **.1**

**­ 1**  **.0**

**­ 0**  **.4**

**1 9**  **7 9** 

**­ 0**  **.1**

**­ 1**  **.9**

**­ 1**  **.5 6**  **.4 3**  **.7**

**1 9**  **8 0** 

**­ ­**  **0 .5** 

**­ 2**  **.0**

**­ 1**  **.4 1**  **6 .1**  **1 0**  **.1**

**1 9**  **8 1** 

**­ 5**  **.0 2**  **.8 3**  **.5**

**­ 1**  **3 .6** 

**­ 8**  **.1**

**1 9**  **8 2** 

**­ 6**  **.0 6**  **.2 7**  **.2 1**  **3 .4**  **1 1**  **.0**

**1 9**  **8 3** 

**­ 5**  **.9 7**  **.7 8**  **.6 1**  **8 .5**  **1 4**  **.9**

**1 9**  **8 4**  **5 .5**  **6 .1**  **7 .8**  **8 .0**  **1 .8**  **3 .8** 

**1 9**  **8 5**  **5 .4**  **4 .5**  **7 .0**  **7 .5**  **2 6**  **.7 2**  **0 .1** 

**1 9**  **8 6**  **6 .0**  **4 .6**  **5 .8**  **7 .0**  **1 6**  **.3 1**  **2 .8** 

**1 9**  **8 7**  **3 .3**  **3 .2**  **4 .8**  **5 .5**  **2 .1**  **3 .0** 

**1 9**  **8 8**  **3 .1**  **3 .6**  **4 .6**  **5 .4**  **1 1**  **.9 9**  **.5**

**1 9**  **8 9**  **3 .0**  **4 .1**  **3 .5**  **4 .2**  **2 5**  **.4 1**  **8 .1** 

**1 9**  **9 0**  **2 .4**  **2 .6**  **3 .0**  **3 .7** 

**­ 8**  **.0**

**­ 4**  **.3**

**1 9**  **9 1**  **2 .7**  **1 .6**  **3 .8**  **4 .4**  **2 5**  **.0 1**  **7 .9** 

**1 9**  **9 2**  **2 .1**  **0 .7**  **4 .5**  **5 .0**  **4 .4**  **4 .4** 

**1 9**  **9 3**  **1 .1**  **0 .3**  **3 .5**  **4 .1**  **6 .8**  **5 .7** 

**1 9**  **9 4**  **1 .3**  **2 .3**  **4 .7**  **5 .3** 

**­ 1**  **.2 0**  **.8**

**1 9**  **9 5**  **2 .2**  **3 .1**  **3 .9**  **4 .6**  **3 3**  **.4 2**  **3 .6** 

**1 9**  **9 6**  **2 .0**  **2 .4**  **3 .6**  **4 .3**  **2 0**  **.3 1**  **4 .7** 

**1 9**  **9 7**  **2 .7**  **3 .4**  **4 .2**  **4 .9**  **2 8**  **.9 2**  **0 .7** 

**1 9**  **9 8**  **3 .4**  **3 .8**  **4 .0**  **4 .9**  **2 6**  **.4 1**  **8 .9** 

**1 9**  **9 9**  **2 .3**  **3 .2**  **3 .6**  **4 .7**  **1 8**  **.3 1**  **3 .4** 

**2 0**  **0 0**  **1 .7**  **3 .1**  **2 .5**  **4 .1** 

**­ 1**  **2 .0** 

**­ 7**  **.2**

**2 0**  **0 1**  **1 .8**  **0 .8**  **2 .6**  **4 .1** 

**­ 1**  **4 .3** 

**­ 8**  **.7**

**2 0**  **0 2**  **1 .3**  **0 .2**  **3 .8**  **4 .8** 

**­ 2**  **3 .2** 

**­ 1**  **4 .2** 

**2 0**  **0 3** 

**­ 0**  **.2**

**­ 1**  **.1 2**  **.6 3**  **.3 2**  **5 .6**  **1 7**  **.9**

**2 0**  **0 4** 

**­ 0**  **.7**

**­ 0**  **.9 2**  **.3 2**  **.9 7**  **.8 6**  **.0**

**2 0**  **0 5** 

**­ 0**  **.6 0**  **.3 1**  **.2 1**  **.8 1**  **.4 1**  **.3**

**2 0**  **0 6**  **0 .8**  **2 .0**  **1 .6**  **2 .3**  **1 2**  **.0 8**  **.6**

A v e r a g e **2 .3**  **2 .4**  **3 .5**  **4 .2**  **8 .8**  **7 .0** 

M i n i m u m

**­ 0**  **.7**

**­ 1**  **.1**

**­ 2**  **.0**

**­ 1**  **.5**

**­ 2**  **3 .2** 

**­ 1**  **4 .2** 

M a x i m u m **6 .0**  **6 .1**  **7 .8**  **8 .6**  **3 3**  **.4 2**  **3 .6** 

S t d

. D e v

. **1 .7**  **2 .1**  **2 .3**  **2 .4**  **1 5**  **.0 1**  **0 .2** 

**8 C** 

**­ 4**