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Querido Lector:

Aunque el dinero no crece en los árboles, este suele multiplicarse

cuando usted ahorra e invierte con prudencia.

Una de las principales lecciones que deberá aprender en el curso de su

vida será cómo asegurar su bienestar financiero. No necesitará ser un

genio para lograrlo. Sólo tendrá que saber cómo empezar. No importa

la cantidad de dinero que tenga a la mano, lo importante será empezar.

Cubriremos lo básico en este folleto acerca de los ahorros y las

inversiones.

 En la SEC (Comisión de Valores de los Estados Unidos), hacemos

cumplir las leyes que determinan cómo ofrecer y vender productos de

inversión a inversionistas como usted. Estas leyes protegen a los

inversionistas, pero usted tendrá también que poner de su parte. Una

parte de este folleto le explicará cómo verificar la legitimidad de sus

inversiones y las calificaciones de los que se las ofrecen, para no

convertirse en víctima de fraudes o costosos errores.

Nadie puede garantizarle que cada una de sus inversiones será lucrativa.

Pero si se informa acerca de sus ahorros e inversiones podrá lograr un

alto grado de seguridad financiera, a través de los años, y disfrutar de

los beneficios de una buena administración de su dinero.

Sírvase llamarnos si tiene alguna pregunta o dudas en materia de

inversiones. Más vale informarse, antes de invertir.

¡Felicitaciones por haber dado el primer paso en el camino hacia su

seguridad financiera!

Securities and Exchange Commission (SEC)

450 Fifth Street, N.W.

Washington, D.C.

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 37

¡Podrá lograrlo! Es más fácil de lo que piensa.

Nadie nace sabiendo cómo ahorrar e

invertir correctamente. Los inversionistas

de éxito empiezan con lo básico - la

información contenida en este folleto.

Algunos tropezarán con su seguridad

financiera - un pariente rico podrá morir, o

un negocio prosperar. Sin embargo, para

la mayoría, la única forma de alcanzar la

seguridad financiera, es ahorrando e

invirtiendo a largo plazo.

Repetidamente, esto lo logran aún los que

disponen de escasos recursos económicos,

pero que inician la jornada hacia su

seguridad financiera y sus logros, tales

como comprar una vivienda, educar a sus

hijos, y disfrutar de una cómoda jubilación.

Si ellos pueden lograrlo, ¡también usted

podrá hacerlo!

Lo maravilloso acerca de los ahorros y las

inversiones es que no sólo lo enriquecen a

usted y a su familia, sino que sus dólares

invertidos ayudan a los negocios y al

desarrollo de la economía de nuestro país.

Y eso ayuda a todos.

GettheFacts_SPA.P65 3 08/28/2001, 3:16 PM
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“Tendré suficiente tiempo para pensar

acerca de éso, más adelante.”

“¡Si sólo lo hubiera sabido hace unos

cuantos años!”

“¿Cómo será mi vida cuando me

jubile? ¿De dónde saldrá el dinero?

“Vivo de sueldo a sueldo, e invertiría, si

tuviera el dinero.”

“Me casaré con alguien que tenga

dinero”

“Trabajaré hasta caerme muerto”

¿Qué piensa acerca de los ahorros y las inversiones?

“Mis hijos me mantendrán”

“No sé cómo ahorrar o invertir.”

“¿Perderé dinero? ¿No es acaso el invertir, algo arriesgado?”

Trate de imaginar lo que lograría si pensara más

bien de la siguiente manera:

“Sé que tendré mayores probabilidades de tener más dinero en

el futuro si empezara a fijar metas y a planificar desde ahora.”

“Puedo empezar en pequeña escala y ver cómo mi dinero se

multiplica. Después de todo, hasta el árbol más grande nace de

una semilla que cabe en la palma de una mano.”

Así, ¡manos a la obra! Una vez leído este folleto, habrá dado el paso

inicial en el camino que le conducirá al logro de sus metas financieras.

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 57

¿Para qué quiere ahorrar e invertir?

• adquirir una vivienda

• adquirir un automóvil

• invertir en su propia educación o en la de

su familia

• disfrutar de una cómoda jubilación

• cubrir gastos médicos y otras

emergencias

• protegerse del desempleo

• costear el cuidado de sus padres

Haga su propia lista y luego piense cuáles

son sus metas más importantes. Enumere

en primer lugar sus metas más importantes.

Seguidamente, decida cuántos años

necesitará para alcanzar cada meta

específica, porque cuando ahorre o invierta,

tendrá antes que encontrar el ahorro o

inversión que mejor se ajuste a su fecha

límite para lograr cada meta.

Existen varios instrumentos creados para ayudarle a formular su plan

financiero. Por ejemplo, el “estimado aproximado” (ballpark estimate),

sencilla hoja de cálculo de una sola página creada por el American Savings

Education Council, le ayudará a calcular lo que debería ahorrar cada año

para su jubilación. Y el Consumer’s Almanac (almanaque del

consumidor), publicado por la American Financial Services Association

Education Foundation, le guiará paso a paso mientras usted organiza sus

finanzas, planifica su futuro, y aprende a administrar su crédito.

Usted Podrá obtener estas publicaciones - y muchas más - llamándonos

gratis al (800) SEC-0330 y pidiendo un “Financial Facts Tool Kit”

(herramientas de información financiera) gratis.

El primer paso - Formular un plan financiero

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Conozca su actual situación

financiera

Siéntese y analice con objetividad su

situación financiera. Nunca podrá

emprender un viaje sin antes conocer su

punto de partida, y la jornada hacia la

seguridad financiera no es diferente.

Tendrá que definir por escrito su actual

situación económica - lo que posee y lo

que debe. Habrá creado un estado de

“activos netos”. En un lado de la página,

enumere sus posesiones. Estas serán sus

“activos”. Del otro, enumere lo que debe,

o sea: sus “pasivos”.

El primer paso - Formular un plan financiero

Reste sus pasivos de los activos. Si el monto de sus activos es mayor que

el de sus pasivos, usted tendrá activos netos “positivos”. Si por el

contrario, el monto de los pasivos es mayor que el de los activos, usted

tendrá una situación de activos netos “negativos”.

Usted deberá actualizar su estado de “activos netos” todos los años para

reflejar su cambiante situación. No se desaliente si tiene activos netos negativos.

Si sigue un plan para alcanzar una posición positiva, estará haciendo lo correcto.

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 77

Conozca sus ingresos y egresos

El próximo paso será el de registrar sus

ingresos y egresos mensuales. Escriba lo

que ganan usted y su familia, y prepare

entonces una lista de sus gastos mensuales.

Páguese a si mismo o a su

familia, primero.

Incluya una categoría para sus ahorros e

inversiones. ¿Cuánto se está pagando a sí

mismo, mensualmente? Muchos han

adquirido el hábito del ahorro y las

inversiones, siguiendo este consejo:

Siempre, páguese primero a usted mismo o

a su familia. A mucha gente le es más facil

pagarse a sí misma dejando que su banco

deduzca automáticamente una parte de su

sueldo, para depositarla en una cuenta de

ahorros o inversiones. De esta forma

nunca serán tentados de gastar su dinero

antes de pagarse a sí mismos.

“¡Pero yo gasto todo lo

que gano!”

Dónde encontrar el dinero

para ahorrar e invertir

Si gasta todo lo que gana, y nunca tiene

dinero para ahorrar e invertir, tendrá que

encontrar la forma de reducir sus gastos.

Cuando descubra en qué gasta su dinero,

se sorprenderá de cómo los pequeños

gastos diarios, talvez innecesarios, se

acumulan a través de un año.

El primer paso - Formular un plan financiero

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¿Cuánto cuesta una taza de café?

¿Será posible que cueste $465.84?

Si compra una taza de café diariamente, por el

precio de $1.00, en un año esa modesta suma

alcanzará un total de $365.00. Si ahorrara la

suma de $365.00, durante un solo año, y la

depositara en una cuenta de ahorros, o la

colocara en una inversión devengando un 5%

anual, en cinco años, ese dinero se convertiría

en $465.84, y en 30 años, en $1,577.50.

Estamos viendo el gran poder de los intereses

compuestos (“compounding”). Al aplicar

intereses compuestos, ganará intereses por sus

ahorros y por los intereses que devengarán.

Con el tiempo, aún cualquier pequeña suma

ahorrada se convertirá en mucho dinero.

Los pequeños ahorros se convierten en mucho dinero

Si está dispuesto a controlar lo que gasta y a buscar formas de ahorrar

sistemáticamente, podrá hacer que su dinero crezca. Lo acaba de hacer

con una taza de café

Si una taza de café puede hacer una diferencia tan grande, empiece

pensando en cómo hacer para que su dinero crezca, si decidió gastar

menos en otras cosas y ahorrar esos dólares extra.

Si compra por impulso, adquiera el hábito de esperar al menos 24 horas,

antes de comprar cualquier cosa. Podría perder el deseo de comprar,

después de un día. Trate también de ahorrar su dinero menudo, al final del

día. ¡Se sorprenderá al ver lo rápido que esos cinco y diez centavos se

acumularán!

Ahora, cuando haya separado algún dinero para ahorrar e invertir, ¿cuáles

serán sus opciones?

GettheFacts_SPA.P65 8 08/28/2001, 3:17 PM
¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 97

Las dos formas de ganar dinero

Básicamente, hay dos formas de ganar dinero.

1. Trabajar por dinero.

Esto ocurre cuando una empresa le paga

para que trabaje para ella, o cuando usted

tiene su propio negocio.

2. Hacer que el dinero trabaje para

usted.

Podrá ahorrar o invertir su dinero.

Su dinero podrá trabajar para usted

de dos maneras:

Ganando interés. Cuando el dinero se pone

a trabajar, puede llegar a ganar un sueldo

regular. Alguien le paga por utilizar su dinero

durante cierto tiempo. Al recibir de vuelta su

dinero, podrá recuperarlo con los

“intereses”. O si compra acciones en una

empresa que paga “dividendos” a sus

accionistas, la compañía podría pagarle una

parte de sus ganancias, regularmente. Su

dinero podrá tener “ingresos”, igual que

usted. Podrá ganar aún más dinero cuando tanto usted como su dinero

trabajen.

También, podría comprar algo con su dinero que podría aumentar en

valor. Podría convertirse en el propietario de algo, con la esperanza de

que aumente de valor con el tiempo. Si necesita recuperar su dinero,

venderá lo que compró, esperando que alguien le pague más por lo que

compró. Por ejemplo, podría comprar un pedazo de tierra, con la

esperanza de que aumente de valor, a medida que más negocios o gente se

muda a su ciudad. Usted tendrá la esperanza de vender su tierra en cinco,

diez, o veinte años, cuando alguien se la comprará por mucho más dinero

de lo que pagó.

Cómo hacer que el dinero crezca

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Y algunas veces, su dinero podrá hacer las dos cosas a la vez - ganar un

“sueldo” regular y aumentar de valor.

La diferencia entre los ahorros y las inversiones

Los ahorros

Sus “ahorros” normalmente son colocados en los lugares o en los valores más

seguros, que le permitan tener acceso a su dinero en cualquier momento. Los

diversos tipos de ahorros incluyen las cuentas de ahorros, las cuentas corrientes,

y los certificados de depósito. En ciertos bancos de préstamos y ahorros sus

depósitos podrán estar asegurados por la

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),

la corporación federal aseguradora de los

depósitos bancarios. Sin embargo, hay una

compensación entre la seguridad y la rápida

disponibilidad. A su dinero se le pagará un

interés bajo mientras trabaje para usted.

La mayoría de los inversionistas colocan su

dinero en ahorros, para cubrir sus emergencias,

como, por ejemplo, la de un súbito desempleo.

Algunos se aseguran de que tienen el equivalente

de 6 meses de ingresos, para saber que podrán

contar con él, en caso de necesidad.

Sin embargo, ¿hasta qué punto será “segura”

una cuenta de ahorros si deja todo su dinero ahí

por mucho tiempo, y el interés devengado no

compensa la inflación? ¿Qué ocurriría si ahorra

un dólar, con el que hoy podría comprar toda

una hogaza de pan, y si años más tarde, al retirar

su dólar del banco, aún con los intereses

ganados, sólo pudiera comprar la mitad de la

misma hogaza de pan? Por esta razón mucha gente no sólo coloca su dinero en

cuentas de ahorro, sino que también lo invierten, para ganar mucho más, a largo

plazo, digamos tres años o más.

Cómo hacer que el dinero crezca

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 117

Cómo hacer que el dinero crezca

Las inversiones

Cuando usted “invierte” tendrá una mayor probabilidad de perder

dinero que si “ahorra”. A diferencia de los depósitos asegurados por

la FDIC, el dinero invertido en valores, los fondos mutuos, y otras

inversiones similares, no está asegurado por el gobierno federal.

Podría perder su “capital” - o sea, la suma invertida. Sin embargo,

tendrá también la oportunidad de ganar más dinero.

¿Y qué hay del riesgo?

Los inversionistas se protegen contra los riesgos, repartiendo su dinero

entre varias inversiones, con la esperanza de que si una inversión pierde

dinero, las otras compensarán con creces esas pérdidas. Esta

estrategia, llamada de “diversificación”, se puede condensar en un viejo

proverbio: “¡No pongas todos tus huevos en una misma canasta!”.

Una vez que haya acumulado dinero para invertir, considere

cuidadosamente todas sus opciones y piense en la estrategia de

diversificación que más le convenga. A pesar de que la SEC no

puede recomendar ningún tipo de inversión, deberá saber que existe

una gran variedad de inversiones - incluyendo acciones y fondos

mutuos de inversiones en acciones, bonos corporativos y municipales,

fondos mutuos de bonos, certificados de depósito, fondos del mercado

monetario, y certificados del Tesoro de los Estados Unidos.

La diversificación no podrá nunca garantizar que sus inversiones no

sufran si el mercado decae. Pero le ayudará a compensar sus riesgos.

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¿Cuáles son las mejores inversiones para mí?

La pregunta dependerá de cuándo necesitará su dinero, de sus metas,

y de si podrá dormir si opta por hacer una inversión arriesgada y pierde

su capital.

Por ejemplo, si está ahorrando para su jubilación, y tiene por delante 35

años, antes de retirarse, le convendrá talvez invertir en opciones más

especulativas y arriesgadas, sabiendo que si sólo coloca su dinero en

“ahorros” o en inversiones menos arriesgadas, su dinero crecerá

demasiado lentamente - o, considerando la inflación y los impuestos,

podría perder su valor adquisitivo. Un error que la gente comete con

frecuencia es el de colocar dinero que no se necesitará en mucho

tiempo, en inversiones con un interés muy bajo.

Por otra parte, si está ahorrando para lograr una meta a corto plazo, no

deberá optar por inversiones arriesgadas, ya que, al momento de

vender. podría perder. Debido a que las inversiones a menudo suben y

bajan rápidamente, deberá asegurarse de que podrá esperar y vender

sus acciones en el mejor momento posible.

¿De qué tratan las inversiones?

Cómo hacer que el dinero crezca

Al efectuar una inversión, lo que está realmente haciendo es prestarle su

dinero a una compañía, esperando que ésta tenga éxito y que le devuelva

mucho más de lo que le prestó.

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Cómo hacer que el dinero crezca

Bonos y Acciones

Muchas compañías ofrecen a los inversionistas la oportunidad de comprar

sus bonos o acciones. El siguiente ejemplo demuestra la diferencia entre

estos dos tipos o “productos” de inversión.

Supongamos que usted crea que una

fábrica de automóviles es una buena

inversión. Todo el mundo está comprando

uno de sus autos. Además, sus amigos le

informan que los autos de esa compañía

rara vez se descomponen y que funcionan

bien por muchos años. Por su parte, usted

le pedirá a un asesor profesional de

inversiones que investigue la compañía,

leyendo todo lo que pueda acerca de la

misma, o usted mismo hará lo que tenga

que hacer para conseguir toda la

información posible. Después de efectuar

su investigación, se convencerá de que se

trata de una empresa sólida, que venderá

muchos más automóviles en los próximos

años.

La empresa automovilística ofrece acciones

y bonos. Con los bonos, la compañía se

compromete a devolverle su dinero

invertido en, digamos, diez años, y a

pagarle intereses dos veces al año, a razón

del 8% anual.

Al comprar acciones, y el rendimiento de la compañía no es bueno, usted

estará corriendo el riesgo de perder parte o toda su inversión inicial, si la

empresa se desempeña mal en el mercado. Sin embargo, por otra parte,

sus acciones podrían aumentar de valor considerablemente, mucho más de

lo que podría ganar invirtiendo en bonos. Al comprar acciones, usted se

convierte en copropietario de la compañía. Ganará dinero sólo si la

compañía recibe beneficios.

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Cómo hacer que el dinero crezca

Le tocará decidir. Si compra bonos, recibirá de vuelta su dinero más un

8% de interés, en este caso. Y usted estará seguro de que la compañía

podrá honrar el compromiso contraído con usted al comprar los bonos,

debido a que es improbable que llegue a la bancarrota, algún día.

Por otra parte, la empresa cuenta con una larga tradición fabricando

automóviles y usted sabe que las acciones han subido de precio a razón

de un 12% al año, y que, además, normalmente siempre le pagó a sus

accionistas dividendos de un 4% al año.

Tendrá que tomarse su tiempo para ponderar su decisión. Sólo el

tiempo dirá si tomó la decisión correcta. Seguirá de cerca a la

compañía, manteniendo su inversión en ella, mientras siga fabricando

autos de calidad que los consumidores quieran guiar.

¿Por qué algunas inversiones hacen dinero y

otras no?

Ganará dinero con una inversión si:

• La compañía se desempeña mejor que sus competidores.

• Otros inversionistas reconocen que es una buena compañía, de

modo que, al momento de liquidar sus inversiones, otros querrán

comprarlas.

• La compañía genera ganancias, lo que significa que gana lo

suficiente para pagar el interés de sus bonos, o quizás repartir los

dividendos de sus acciones.

• Los que manejan la empresa son gente honesta, trabajadora, y

talentosa.

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 157

Podrá perder dinero con su inversión si:

• Los competidores de la compañía son

mejores.

• Los consumidores no quieren comprar los

productos de la compañía.

• La gestión de la compañía es deficiente,

gasta demasiado, al punto de que sus

gastos superan sus ganancias.

• Los inversionistas a los que podría vender

sus acciones piensan que el precio de las

acciones de la compañía es demasiado

alto, considerando sus perspectivas para

el futuro.

• Los funcionarios de la compañía son

 deshonestos. Usan su dinero para

comprar sus propiedades, ropa, e irse de

vacaciones, en vez de utilizar el dinero que

usted aportó, en el negocio.

• Mienten sobre cualquier aspecto del

negocio: hablan de ganancias pasadas o

futuras inexistentes, afirman falsamente

que cuentan con contratos para vender

sus productos, o se inventan las cifras de

sus finanzas para engañar a los

inversionistas.

• Los corredores que venden las acciones de la compañía manipulan el

precio para que no refleje su verdadero valor. Después de inflar el

precio, los corredores se deshacen de las acciones, el precio cae, y

los inversionistas pierden dinero, si por cualquier razón tuvieran que

vender las acciones cuando su cotización en el mercado es baja.

¿Quién me ayudará a invertir?

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¿Quién me ayudará a invertir?

Fondos Mutuos - Una opción de inversión

manejada por profesionales

Debido a que es dificil para los inversionistas comunes convertirse en

expertos en el funcionamiento de varios negocios, por ejemplo, poder

distinguir cuál es la mejor empresa siderúrgica, automotriz o telefónica, los

inversionistas generalmente dependen de profesionales capacitados para

analizar las diversas empresas dentro de cada sector industrial, para que les

recomienden las que tengan mayores probabilidades de éxito.

Debido a que se toma tiempo para seleccionar las acciones o los bonos

de las empresas con las mayores probabilidades de éxito en el futuro,

muchos inversionistas optan por invertir en fondos mutuos.

¿Qué son los fondos mutuos?

Los fondos mutuos se componen de capitales aportados por una gran

cantidad de inversionistas, y son administrados por profesionales en el

campo de las inversiones. Después de investigar los perspectivas de

muchas compañías, estos profesionales eligen las acciones o bonos de

ciertas compañías y las colocan en un fondo. Los inversionistas pueden

comprar acciones del fondo, y las mismas subirán o bajarán de precio

según suban o bajen de valor las acciones y bonos en el fondo.

Los inversionistas normalmente pagan una comisión al comprar o

vender acciones del fondo. y esas comisiones pagan en parte los

salarios y gastos de los profesionales que administran el fondo.

Hasta las más pequeñas comisiones pueden acumularse, así es que siempre

deberá examinar con cuidado el costo del fondo y considerar cuánto le

costará poseer esas acciones a largo plazo. Si dos fondos son similares en

todo sentido, con la excepción de que uno carga una comisión mayor que el

otro, usted ganará más dinero escogiendo el fondo con el costo menor.

Los fondos mutuos atraen a los inversionistas porque:

• Uno puede invertir una pequéña cantidad de dinero.

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 177

¿Quién me ayudará a invertir?

• Algunos fondos mutuos distribuyen sus inversiones a través de una

amplia gama de empresas, a fin de diversificarlas. Así, no se ponen

todos los huevos en un mismo canasto. Si tiene una pequeña suma

para invertir, la inversión en fondos mutuos podría ser la única forma de

diversificar sus inversiones.

• Los profesionales que administran los fondos escogen las inversiones y

las monitorean constántemente.

¿Necesito un asesor de inversiones?

¿Es usted el tipo de persona que lee todo el material disponible sobre una

posible inversión y formula preguntas al respecto? Si es así, talvez no

necesite un asesor de inversiones. Pero si está ocupado con su trabajo,

con sus hijos, o con otras responsabilidades, o sencillamente cree no saber

lo suficiente acerca de como invertir por su cuenta, entonces probablemente

necesite los servicios de un profesional en materia de inversiones.

Los asesores profesionales de inversiones ofrecen una variedad de servicios

a una variedad de precios. Le convendrá comparar. Podrá recibir

asesoramiento en cuanto a inversiones de la mayoría de las instituciones

financieras que venden valores, incluyendo los corredores de bolsa, los

bancos, los fondos mutuos, y las compañías de seguro. Podrá también

emplear a un corredor, a un asesor de inversiones, a un contador, a un

planificador financiero, o a cualquier otro profesional, para que le ayuden a

tomar sus decisiones de inversiones.

Algunos planificadores financieros y asesores de inversiones ofrecen planes

financieros completos, en los que se toman en cuenta todos los aspectos de su

vida financiera y se crea una estrategia pormenorizada para el alcance de sus

metas financieras. Podrán cobrarle honorarios para la preparación de un plan,

un porcentaje de los activos que manejan, o recibir comisiones de las

compañías cuyos valores usted compra, o una combinación de todos estos

tipos de compensación. Deberá conocer exactamente qué servicios está

recibiendo, cuánto costarán, y cómo su asesor de inversiones será pagado.

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A diferencia de los consejeros financieros, los

asesores de inversiones y corredores hacen

recomendaciones acerca de inversiones

específicas, como, por ejemplo, acciones,

bonos, o fondos mutuos. Mientras toman en

cuenta sus metas financieras generales, la

mayoría de los corredores no le ofrecerán un

plan financiero detallado. A los corredores

generalmente se les paga cuando usted compra

o vende valores mediante sus servicios.

Los corredores difieren grandemente en

cuanto a la variedad y calidad de los servicios

que ofrecen a sus clientes. Algunos cuentan

con un numeroso personal de investigación.

Otros se especializan en compañías de cierto

tipo, por ejemplo, compañías nuevas o que

nunca antes tuvieron negocios.

Las firmas de corretaje con descuento

cobran menores honorarios y comisiones por sus

servicios que las de servicio completo. Sin

embargo, generalmente, tendrá que investigar y

seleccionar usted mismo sus inversiones.

Las firmas de corredores de servicio

completo generalmente cobran más, pero

estos altos cargos y comisiones pagan el

asesoramiento de los corredores, basado en las investigaciones de la firma.

La mejor forma de escoger asesores de inversiones es conociendo el tipo

de servicios que necesitará. Cuando sepa cuáles son esas necesidades,

pregunte a sus amigos y colegas acerca de quiénes recomendarían. Trate

de obtener varias recomendaciones, y luego, coordine encuentros

personales con su posible asesor. Asegúrese de que se llevará bien con el

mismo. Asegúrese también de que ambos se entienden. Después de

todo, se trata de su dinero.

¿Quién me pueda ayudar a invertir?

GettheFacts_SPA.P65 18 08/28/2001, 3:17 PM
¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 197

¡Haga preguntas!

Nunca podrá hacer una pregunta tonta

acerca de sus inversiones y acerca de la

gente que le ayudará a seleccionarlas.

He aquí unas cuantas preguntas que deberá

hacerse al escoger un asesor o corredor de

inversiones:

• ¿Qué capacitación y experiencia tiene

usted? ¿Cuánto tiempo lleva en su

negocio?

¿Cómo protegerme?

• ¿Cuál es su filosofía de inversión? ¿Le gusta arriesgarse o se

preocupa más por la seguridad de mi dinero?

• Describa a su cliente típico. ¿Podría darme referencias, nombres de

personas que han invertido por su mediación, durante algún tiempo?

• ¿Cómo le pagan? ¿Recibe comisiones? ¿Cuál es el total de los

activos administrados por usted? ¿Hay alguna otra forma? ¿Se le

paga más por vender los productos de su propia firma?

• ¿Cuánto me costará en total hacer negocios con usted?

Su asesor de inversiones deberá entender sus metas como

inversionista, ya sea que esté ahorrando para comprar una vivienda,

para pagar por la educación de sus hijos, o para disfrutar de una

cómoda jubilación.

Su asesor de inversiones debería también considerar su tolerancia al

riesgo. O sea, cuánto dinero estará usted dispuesto a perder en caso

de que una de sus inversiones pierda valor.

Los asesores y corredores de inversiones tienen el deber de asegurarse

de que sólo recomendarán inversiones convenientes para usted.

GettheFacts_SPA.P65 19 08/28/2001, 3:17 PM
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O sea, que la inversión tenga sentido para usted en función de su

cartera de valores, su situación financiera, sus medios, y cualquier otra

información que su profesional de inversiones crea importante.

El mejor asesor es aquel que comprende cabalmente sus metas, y adapta

sus recomendaciones a esas metas. Usted querrá a alguien que usted

pueda entender, porque su profesional de las inversiones deberá enseñarle

cómo invertir, e informarle acerca de sus diversas opciones de inversión.

¿Cómo debería controlar mis inversiones?

Las inversiones permiten que su dinero trabaje por usted. En cierto

sentido, su dinero se ha convertido en su empleado, y eso lo convierte a

usted en su patrono. Deberá vigilar a su empleado, o sea a su dinero,

cuidadosamente, y determinar su rendimiento.

Algunos inversionistas vigilan las cotizaciones de sus acciones todos los

días, para ver cómo están yendo sus inversiones. Eso probablemente

sea demasidado frecuente. Podría verse atrapado en los altibajos del

valor “de intercambio” de sus inversiones, y vender cuando su valor

decae temporalmente, aunque el rendimiento y calidad de las compañías

sea excelente, todavía. Recuerde, las inversiones hay que considerarlas

a largo plazo.

Otros, prefieren ver cómo les va, una vez al año. Eso probablemente

no sea lo suficientemente frecuente. Lo mejor para usted será

probablemente algo intermedio, en función de sus metas e inversiones.

Sin embargo, no basta con verificar la cotización de una inversión.

Deberá comparar ese rendimiento frente a un índice de inversiones

similares, en el mismo período de tiempo. Debería también comparar

los cargos y comisiones que está pagando frente a lo que cobran los

demás asesores o corredores de inversiones.

¿Cómo protegerme?

GettheFacts_SPA.P65 20 08/28/2001, 3:17 PM
¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 217

¿Cómo protegerme?

A pesar de que debería seguir el rendimiento de su inversión

regularmente, deberá siempre prestar toda su atención cada vez que

adquiera una inversión.

Cada vez que compre o venda una inversión, recibirá un aviso de

confirmación de parte de su corredor. Asegúrese de que cada

compraventa haya sido completada de acuerdo a sus instrucciones.

Asegúrese de que el precio de compra o venta fue el mismo que cotizó

su corredor. Asegúrese también que las comisiones y cargos sean los

que su corredor indicó.

Esté pendiente de cualquier compraventa “no autorizada” en su cuenta.

Si recibe un aviso de confirmación de una transacción no aprobada,

llame a su corredor. Podría tratarse de un error. Si esto ocurre más

de una vez, o si su corredor se niega a corregirlo, llame a la SEC, o a la

entidad reguladora de su estado.

Recuerde, también, que si usted se basa en el consejo de su asesor o

corredor financiero, éste tiene la obligación de recomendarle

inversiones que coincidan con sus metas financieras y su tolerancia al

riesgo. Su corredor no deberá recomendarle transacciones sólo para

ganar comisiones. Esta práctica se denomina “churning”, o sea un

exceso de transacciones en la cuenta de un cliente, y es algo ilegal.

¿Cómo puedo evitar problemas?

El escoger a alguien para que le ayude con sus inversiones es una de las

decisiones de inversión más importantes que podrá tomar.

A pesar de que la mayoría de los profesionales de la inversión son

honestos y trabajadores, deberá cuidarse de ciertos individuos poco

escrupulosos. Ellos podrán hacer que los ahorros de toda una vida

desaparezcan en un instante.

Los reguladores de los valores y las entidades defensoras de la ley

pueden y logran capturar a estos delincuentes. Sin embargo, su

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¿Cómo protegerme?

captura no siempre se traducirá en la recuperación de su dinero. Muy a

menudo, el dinero habrá desaparecido.

Lo bueno es que si se protege, podrá evitar problemas potenciales.

Digamos que usted ya conoció a varios asesores o corredores de

inversiones recomendados por sus amigos y personas confiables, y

encontró a alguien que entiende claramente sus objetivos de inversión.

Antes de usted contratar a esta persona, deberá dar otros pasos.

Asegúrese de que el profesional de las inversiones y su firma estén

registrados con la SEC y esten licenciados para hacer negocios en su

estado. Averigüe también si en algún momento las entidades

reguladoras del comercio de valores en su estado disciplinaron alguna

vez a ese profesional o a su firma, o si tuvieron que intervenir por una

queja de alguien en contra de ellos, alguna vez. Usted podrá conseguir

el número de teléfono de la entidad reguladora del comercio de valores

en su estado, llamando a la North American Securities Administrators

Association (NASAA) al (202) 737-0900.

Deberá también informarse, hasta donde sea posible, acerca de

cualquier inversión que su asesor le proponga. La primera, asegúrese

de que las inversiones estén registradas. Muchas veces una simple

llamada telefónica a la entidad reguladora de valores podría evitarle

muchos dolores de cabeza.

No confíe en las promesas de ganancias rápidas, en las “confidencias”

supuestamente basadas en informaciones reservadas internas, y en las

presiones para que invierta, antes de que tenga la oportunidad de

investigar. Todas apuntan a la posibilidad de un fraude.

Pídale a su profesional de las inversiones información escrita y los

prospectos de cada inversión, y léalos antes de invertir. Si tiene alguna

pregunta, este será el momento de preguntar.

• ¿Cómo generará dinero esta inversión?

• ¿Coincide esta inversión con mis metas financieras?

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¿PREGUNTAS? Questions ? 1-800-732-0330 1-800-SEC-0330 237

• ¿Qué deberá ocurrrir para que esta inversión aumente de valor?

• ¿Cuáles son los riesgos?

• ¿Dónde podré obtener mayor información?

Por último, siempre será una buena idea apuntar todo lo que su corredor le

diga. Estas anotaciones, tomadas al pie de la letra, le caerán de perilla en

caso de algún conflicto,

Algunas inversiones hacen dinero. Otras, lo pierden. Eso es natural, y es

por eso que necesitará una cartera de inversiones diversificada a fin de

minimizar sus riesgos. Sin embargo, si pierde dinero será porque fue

engañado, eso no será natural, ese será un problema

Algunas veces bastará una simple llamada

telefónica a su profesional de las inversiones

para resolver un problema. Probablemente

se tratará de un error en buena fe que podrá

ser corregido. Si hablando con su corredor

no se resuelve el problema, hable con el

gerente de la firma, y escriba una carta para

confirmar su conversación. Si eso no lleva a

una solución, podrá interponer una acción

legal. Tendrá que reaccionar rápidamente

porque los plazos legales para defenderse

podrían ser cortos. Su asociación local de

abogados podrá sugerirle los nombres de

abogados especializados en el comercio de

valores.

Al mismo tiempo, llámenos e infórmenos acerca de su problema. Las

quejas de los inversionistas son muy importantes para la SEC, y a veces

podríamos ayudarle a resolver sus problemas. Podrá pensar que usted es

el único con problemas, sin embargo, normalmente, usted no será el único.

La queja relacionada con una inversión activa el mecanismo de

¿Y si tengo un problema?

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investigación que terminará descubriendo corredores inescrupulosos.

Esperamos que haya encontrado útil este folleto. Favor de hacernos saber

si cree que puede ser mejorado.

Hemos cubierto sólo algo de la información básica, y hay mucho que

aprender acerca de los ahorros y las inversiones. Sin embargo, irá

aprendiendo paulatinamente, a lo largo de su vida.

Como dijimos al principio, lo más importante es empezar.

Y recuerde hacer preguntas cuando vaya a tomar decisiones de inversión.

Algunas de las preguntas más importantes, que tendrá que hacernos, serán

si alguien está licenciado para vender valores, o si determinada inversión

está registrada ante la entidad reguladora del comercio de valores.

Asegúrese de llamar al (800) 732-0330 o visitar a www.sec.gov para más

información acerca de cómo ahorrar con prudencia. Esperamos oír de

usted.

Y en los años venideros, háganos saber lo bien que su dinero esta

creciendo.

Manténgase en contacto con nosotros

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