8 / 2 9 / 2 0 1 4 S h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e s a r e g l o b a l l y a b u n d a n t

- T o d a y i n E n e r g y

- U

. S

. E n e r g y I n f o r m a t i o n A

d m i n i s t r a t i o n ( E I A )

h t t p : / / w w w

. e i a

. g o v / t o d a y i n e n e r g y / d e t a i l

. c f m ? i d = 1 1 6 1 1 1 / 3 

# T o d a y i n E n e r g y

J u n e 1 0

, 2 0 1 3



# S h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e s a r e g l o b a l l y a b u n d a n t

S o u r c e : U

. S

. b a s i n s f

r o m U

. S

. E n e r

g y I n f o r m a t i o n A d m i n i s t r

a t i o n a n d U n i t e d S t a t e s G e o l o g i c a l S u r v e y ; o t h e r b a s i n s

f r o m A d v a n c e d R e s o u r

c e s I n t e r n a t i o n a l ( A R I ) b a s e d o n d a t a f r o m v a r i o u s p u b l i s h e d s t u d i e s

. N o t e : C l i c k t o e n l a r

g e

.

R e p u b l i s h e d J u n e 1 4 a t 1 0 : 5 6 t o c o r r e c t a n e r r o r i n T a b l e 2

.

E s t i m a t e d s h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d i n 1 3 7 s h a l e f o r m a t i o n s i n 4 1 o t h e r c o u n t r i e s r e p r e s e n t

1 0 % o f t h e w o r l d ' s c r u d e o i l a n d 3 2 % o f t h e w o r l d ' s n a t u r a l g a s t e c h n i c a l l y r e c o v e r a b l e r e s o u r c e s

, o r t h o s e t h a t c a n b e

p r o d u c e d u s i n g c u r r e n t t e c h n o l o g y w i t h o u t r e f e r e n c e t o e c o n o m i c p r o f i t a b i l i t y

, a c c o r d i n g t o a n e w E I A

- s p o n s o r e d s t u d y ( s e e

T a b l e 1 ) r e l e a s e d t o d a y ( J u n e 1 0

, 2 0 1 3 )

.8 / 2 9 / 2 0 1 4 S h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e s a r e g l o b a l l y a b u n d a n t

- T o d a y i n E n e r g y

- U

. S

. E n e r g y I n f o r m a t i o n A

d m i n i s t r a t i o n ( E I A )

h t t p : / / w w w

. e i a

. g o v / t o d a y i n e n e r g y / d e t a i l

. c f m ? i d = 1 1 6 1 1 2 / 3 M o r e t h a n h a l f o f t h e i d e n t i f i e d s h a l e o i l r e s o u r c e s o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s a r e c o n c e n t r a t e d i n f o u r c o u n t r i e s

— R u s s i a

, C h i n a

,

A r g e n t i n a

, a n d L i b y

a

— w h i l e m o r e t h a n h a l f o f t h e n o n

- U

. S

. s h a l e g a s r e s o u r c e s a r e c o n c e n t r a t e d i n f i v e c o u n t r i e s

— C h i n a

,

A r g e n t i n a

, A l g e r i a

, C a n a d a

, a n d M e x

i c o

. T h e U n i t e d S t a t e s i s r a n k e d s e c o n d a f t e r R u s s i a f

o r s h a l e o i l r e s o u r c e s a n d f o u r t h

a f t e r A l g e r i a f o r s h a l e g a s r e s o u r c e s w h e n c o m p a r e d w i t h t h e 4 1 c o u n t r i e s a s s e s s e d ( s e e T a b l e s 2 & 3 )

.8 / 2 9 / 2 0 1 4 S h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e s a r e g l o b a l l y a b u n d a n t

- T o d a y i n E n e r g y

- U

. S

. E n e r g y I n f o r m a t i o n A

d m i n i s t r a t i o n ( E I A )

h t t p : / / w w w

. e i a

. g o v / t o d a y i n e n e r g y / d e t a i l

. c f m ? i d = 1 1 6 1 1 3 / 3 T e c h n i c a l l y R e c o v e r a b l e S h a l e O i l a n d S h a l e G a s R e s o u r c e s e s t i m a t e s t h a t s h a l e r e s o u r c e s c o n s i d e r e d i n c o n j u n c t i o n w i t h

E I A ' s o w n a s s e s s m e n t o f r e s o u r c e s w i t h i n t h e U n i t e d S t a t e s i n d i c a t e t e c h n i c a l l y r e c o v e r a b l e r e s o u r c e s o f 3 4 5 b i l l i o n b a r r e l s o f

w o r l d s h a l e o i l r e s o u r c e s a n d 7

, 2 9 9 t r i l l i o n c u b i c f e e t o f w o r l d s h a l e g a s r e s o u r c e s ( s e e T a b l e 1 )

. W h i l e t h e c u r r e n t r e p o r t

c o n s i d e r s m o r e s h a l e f

o r m a t i o n s t h a n w e r e a s s e s s e d i n t h e p r i o r v e r s i o n o f t h i s a s s e s s m e n t

, i t s t i l l d o e s n o t a s s e s s m a n y

p r o s p e c t i v e s h a l e f o r m a t i o n s

, s u c h a s t h o s e u n d e r l y i n g t h e l a r g e o i l f i e l d s l o c a t e d i n t h e M i d d l e E a s t a n d t h e C a s p i a n r e g i o n

.

C u r r e n t l y

, o n l y t h e U n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a a r e p r o d u c i n g s h a l e o i l a n d s h a l e g a s i n c o m m e r c i a l q u a n t i t i e s

.

U n l i k e a n e a r l i e r E I A

- s p o n s o r e d s t u d y t h a t f

o c u s e d e x c l u s i v e l y o n n a t u r a l g a s

, t h e n e w w o r l d s h a l e a s s e s s m e n t i n c l u d e s s h a l e

o i l

, w h i c h h a s r e c e n t l y b e e n p r o d u c e d i n s i g n i f i c a n t v o l u m e s i n t h e U n i t e d S t a t e s

. I n a d d i t i o n

, m o r e a n d b e t t e r g e o l o g i c

i n f o r m a t i o n h a s b e c o m e a v

a i l a b l e f o r s h a l e f o r m a t i o n s l o c a t e d o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s

, i n p a r t b e c a u s e t h e e a r l i e r r e p o r t

s t i m u l a t e d n e w w o r k o n s h a l e r e s o u r c e s i n m a n y c o u n t r i e s ( e

. g

. , A l g e r i a

, A r g e n t i n a

, a n d M e x

i c o )

.

T h e s e s h a l e o i l a n d s h a l e g a s r e s o u r c e e s t i m a t e s a r e h i g h l y u n c e r t a i n a n d w i l l r e m a i n s o u n t i l t h e y a r e e x t e n s i v e l y t e s t e d w i t h

p r o d u c t i o n w e l l s

. T h i s r e p o r t ' s m e t h o d o l o g y f o r e s t i m a t i n g t h e s h a l e r e s o u r c e s o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s i s b a s e d o n t h e

g e o l o g y a n d r e s o u r c e r e c o v e r y r a t e s o f s i m i l a r s h a l e f

o r m a t i o n s i n t h e U n i t e d S t a t e s ( r e f e r r e d t o a s a n a l o g s ) t h a t h a v e

p r o d u c e d s h a l e o i l a n d s h a l e g a s f r o m t h o u s a n d s o f p r o d u c i n g w e l l s

.

B e c a u s e t h e y h a v

e p r o v e n t o b e q u i c k l y p r o d u c i b l e i n l a r g e v o l u m e s a t a r e l a t i v

e l y l o w c o s t

, s h a l e / t i g h t o i l a n d s h a l e g a s

r e s o u r c e s h a v

e r e v o l u t i o n i z e d U

. S

. o i l a n d n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n

, p r o v i d i n g 2 9 p e r c e n t o f t o t a l U

. S

. c r u d e o i l p r o d u c t i o n a n d 4 0

p e r c e n t o f t o t a l U

. S

. n a t u r a l g a s p r o d u c t i o n i n 2 0 1 2

. H o w e v e r

, g i v e n t h e v a r i a t i o n a c r o s s t h e w o r l d ' s s h a l e f o r m a t i o n s i n b o t h

g e o l o g y a n d a b o v

e

- t h e

- g r o u n d c o n d i t i o n s

, t h e e x t e n t t o w h i c h g l o b a l t e c h n i c a l l y r e c o v e r a b l e s h a l e r e s o u r c e s w i l l p r o v e t o b e

e c o n o m i c a l l y r e c o v

e r a b l e i s n o t y

e t c l e a r

. T h e m a r k e t i m p a c t o f s h a l e r e s o u r c e s o u t s i d e t h e U n i t e d S t a t e s w i l l d e p e n d o n t h e i r

o w n p r o d u c t i o n c o s t s a n d v

o l u m e s

. F o r e x

a m p l e

, a p o t e n t i a l s h a l e w e l l t h a t c o s t s t w i c e a s m u c h a n d p r o d u c e s h a l f t h e o u t p u t

o f a t y p i c a l U

. S

. w e l l w o u l d b e u n l i k e l y t o b a c k o u t c u r r e n t s u p p l y s o u r c e s o f o i l o r n a t u r a l g a s

. I n m a n y c a s e s

, e v e n s i g n i f i c a n t l y

s m a l l e r d i f f e r e n c e s i n c o s t s

, w e l l p r o d u c t i v i t y

, o r b o t h c a n m a k e t h e d i f

f e r e n c e b e t w e e n a r e s o u r c e t h a t i s a m a r k e t g a m e

c h a n g e r a n d o n e t h a t i s e c o n o m i c a l l y i r r e l e v a n t a t c u r r e n t m a r k e t p r i c e s

.

S e v e r a l n a t i o n s h a v

e b e g u n t o e v

a l u a t e a n d t e s t t h e p r o d u c t i o n p o t e n t i a l o f s h a l e f o r m a t i o n s l o c a t e d i n t h e i r c o u n t r i e s

. P o l a n d

,

f o r e x a m p l e

, h a s l e a s e d p r o s p e c t i v e s h a l e a c r e a g e a n d d r i l l e d 4 3 t e s t w e l l s a s o f A p r i l 2 0 1 3

. A

r g e n t i n a

, A u s t r a l i a

, C h i n a

,

E n g l a n d

, M e x

i c o

, R u s s i a

, S a u d i A

r a b i a

, a n d T u r k e y h a v

e b e g u n e x

p l o r a t i o n o r e x

p r e s s e d i n t e r e s t i n t h e i r s h a l e f o r m a t i o n s

.