### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT KNOX VILLE

Mar ch 10 , 20 14 Ses si on

I N R E 

### A T R A N S F E R O F 

### S T R U C T U R E D 

### S E T T L E M E N T 

### P A Y M E N T 

### R I G H T S B Y



### LAUREL J. SHANKS

A p p e a l f r o m t h e C i r c u i t C o u r t f o r H a m b l e n C o u n t y

N o

. 1 3 C V 1 0 1 T h o m a s J

. W r i g h t

, J u d g e

N o

. E 2 0 1 3

- 0 1 7 0 2

- C O A

- R 3

- C V

- F I L E D

- M A Y 2 7

, 2 0 1 4

T h e r e s p o n d e n t f

i n a n c i a l s e r v i c e s c o m p a n y a p p e a l s t h e t r i a l c o u r t ’ s e n t r y o f a n o r d e r

a p p r o v i n g a t r a n s f

e r o f t h e p a y e e ’ s s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s t o t h e p e t i t i o n e r

f i n a n c i a l s e r v i c e s c o m p a n y a n d i t s a s s i g n e e

, p u r s u a n t t o T e n n e s s e e ’ s S t r u c t u r e d S e t t l e m e n t

P r o t e c t i o n A c t ( “ S P P A ” )

. S e e T e n n

. C o d e A n n

. § § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 1 t o 2 6 0 7 ( 2 0 1 3 )

. T h e t r i a l

c o u r t f o u n d t h a t t h e t r a n s f

e r a t i s s u e m e t a l l s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t s

. O n a p p e a l

, t h e

r e s p o n d e n t c o m p a n y r a i s e s t h e i s s u e o f w h e t h e r t h e t r a n s f e r o r d e r c o n t r a v e n e d t w o p r i o r

c o u r t o r d e r s p a r t i a l l y t r a n s f e r r i n g t h e p a y e e ’ s s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s t o t h e

r e s p o n d e n t a n d i f s o

, w h e t h e r t h i s c o n t r a v e n e d a p p l i c a b l e l a w u n d e r t h e S S P A

. D i s c e r n i n g

n o e r r o r

, w e a f

f i r m

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C i r c u i t C o u r t

A f f i r m e d ; C a s e R e m a n d e d

T H O M A S R

. F R IE R S O N

, I I

, J

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h C H A R LE S D

.

S U S A N O

, J R

. , C

. J

. , a n d D

. M IC H A E L S W IN E Y

, J

. , j o i n e d

.

J a s o n H

. L o n g

, K n o x v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l a n t

, J G W e n t w o r t h O r i g i n a t i o n s

, L L C

.

P a u l W

. K r u s e

, C h r i s R a y b e c k

, a n d O l a t a y o O

. A t a n d a

, N a s h v i l l e

, T e n n e s s e e ; a n d E

. J o h n

G o r m a n

, H o u s t o n

, T e x a s

, p r o h a c v i c e

, f o r t h e a p p e l l e e

, R S L F u n d i n g

, L L C

.

O P I N I O N

I

. F a c t u a l a n d P r o c e d u r a l B a c k g r o u n d

T h e e s s e n t i a l f

a c t s u n d e r l y i n g t h i s a c t i o n a r e u n d i s p u t e d

. T h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t

r i g h t s a t i s s u e o r i g i n a t e d w i t h a s e t t l e m e n t a g r e e m e n t e n t e r e d b y t h e p a r e n t s o f L a u r e l J

.S h a n k s o n h e r b e h a l f o n J u n e 9

, 1 9 9 4

, w h e n M s

. S h a n k s w a s a m i n o r

. T h e s e t t l e m e n t w a s

f o r p e r s o n a l i n

j u r i e s M s

. S h a n k s s u f

f e r e d f r o m a n a u t o m o b i l e c o l l i s i o n

. T o f u n d t h e

s e t t l e m e n t

, t h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t o b l i g o r

, K e y p o r t L i f e I n s u r a n c e C o m p a n y ( “ K e y p o r t ” )

,

p u r c h a s e d a n a n n u i t y r e q u i r i n g t h e a n n u i t y i s s u e r

, L i b e r t y L i f e A s s u r a n c e C o m p a n y o f

B o s t o n ( “ L i b e r t y ” )

, t o m a k e p e r i o d i c p a y m e n t s t o M s

. S h a n k s

.

O n M a y 8

, 2 0 0 8

, t h e A n d e r s o n C o u n t y C i r c u i t C o u r t e n t e r e d a n o r d e r a p p r o v i n g a

t r a n s f e r o f p a r t i a l s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s f r o m M s

. S h a n k s t o t h e r e s p o n d e n t

,

J G W e n t w o r t h O r i g i n a t i o n s

, L L C ( “ W e n t w o r t h ” )

, a s d e s c r i b e d i n a P u r c h a s e A g r e e m e n t

i n c o r p o r a t e d i n t o t h e o r d e r

. A c c o r d i n g t o t h e o r d e r

, W e n t w o r t h w a s r e q u i r e d t o p a y M s

. 1

S h a n k s $ 1 6

, 5 0 0 a s a l u m p s u m i n r e t u r n f o r a n n u a l p a y m e n t s o f $ 5

, 0 0 0 f r o m J u l y 1

, 2 0 0 8

,

t h r o u g h J u l y 1

, 2 0 1 0

, a n d a n n u a l p a y m e n t s o f $ 1 2

, 5 0 0 f r o m J u l y 1

, 2 0 1 5

, t h r o u g h J u l y 1

,

2 0 1 6

. A l l p e r i o d i c p a y m e n t s f r o m L i b e r t y w e r e t o b e m a d e t o W e n t w o r t h

, w h i c h w o u l d i n

t u r n f o r w a r d a n y u n a s s i g n e d p o r t i o n o f t h e p a y m e n t s t o M s

. S h a n k s

.

O n N o v e m b e r 2 4

, 2 0 0 8

, t h e C o c k e C o u n t y C i r c u i t C o u r t e n t e r e d a n o r d e r a p p r o v i n g

a s e c o n d t r a n s f

e r o f p a r t i a l s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t r i g h t s f r o m M s

. S h a n k s t o W e n t w o r t h

, a s

d e s c r i b e d i n a s e c o n d P u r c h a s e A g r e e m e n t i n c o r p o r a t e d i n t o t h e o r d e r

. T h i s o r d e r

t r a n s f e r r e d a d d i t i o n a l p a y m e n t s

, r e q u i r i n g W e n t w o r t h t o p a y M s

. S h a n k s $ 1 6

, 7 5 0 a s a l u m p

s u m i n r e t u r n f

o r o n e p a y m e n t o f $ 5

, 0 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 0 9 ; o n e p a y m e n t o f $ 5

, 0 0 0 d u e o n

J u l y 1

, 2 0 1 0 ; o n e p a y m e n t o f $ 6

, 2 5 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 5 ; o n e p a y m e n t o f $ 6

, 2 5 0 d u e o n J u l y

1

, 2 0 1 6 ; o n e p a y m e n t o f $ 1 2

, 5 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 7 ; o n e p a y m e n t o f $ 1 5

, 0 0 0 d u e o n J u l y

1

, 2 0 1 8 ; a n d o n e p a y m e n t o f $ 2 0

, 0 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 9

. A s w i t h t h e p r e v i o u s o r d e r

, a l l

p e r i o d i c p a y m e n t s f

r o m L i b e r t y w e r e m a d e t o W e n t w o r t h

, w h i c h w o u l d f o r w a r d a n y

u n a s s i g n e d p o r t i o n s t o M s

. S h a n k s

.

O n M a y 2 0

, 2 0 1 3

, t h e p e t i t i o n e r

, R S L F u n d i n g

, L L C ( “ R S L ” )

, f i l e d a n a p p l i c a t i o n i n

t h e H a m b l e n C o u n t y C i r c u i t C o u r t ( “ t r i a l c o u r t ” )

, r e q u e s t i n g a p p r o v a l o f a T r a n s f e r

A g r e e m e n t e x e c u t e d b y R S L a n d M s

. S h a n k s ( “ T r a n s f e r A g r e e m e n t ” )

. A c c o r d i n g t o t h e

T r a n s f e r A g r e e m e n t

, R S L w o u l d p a y M s

. S h a n k s a l u m p s u m o f $ 4 0

, 0 0 0 f

o r t h e r e m a i n i n g

p o r t i o n s o f h e r p e r i o d i c p a y m e n t s t h a t w e r e n o t a s s i g n e d t o W e n t w o r t h

. T h e s e c o n s i s t e d o f

o n e p a y m e n t o f $ 6

, 2 5 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 5 ; o n e p a y m e n t o f $ 6

, 2 5 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 6 ; o n e

p a y m e n t o f

$ 1 2

, 5 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 7 ; o n e p a y m e n t o f $ 1 5

, 0 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 8 ; a n d

o n e p a y m e n t o f $ 2 0

, 0 0 0 d u e o n J u l y 1

, 2 0 1 9

.

O n M a y 2 8

, 2 0 1 3

, R S L f i l e d a n a m e n d m e n t t o i t s p e t i t i o n

, r e q u e s t i n g t h a t t h e t r i a l

c o u r t a d d W e n t w o r t h a s a n i n t e r e s t e d p a r t y a n d “ p r i o r a s s i g n e e

. ” O n J u n e 1 2

, 2 0 1 3

,

T he 2 0 08 tr ans fe r ord er s and agree m ent s li st 321 Hende rs on Rece ivabl es, now known as J G 1

We ntwo rt h, a s t he t ra nsf

er ee.

-2-W e n t w o r t h s u b s e q u e n t l y f i l e d a m o t i o n t o i n t e r v e n e a n d a n o b j e c t i o n

, a s s e r t i n g t h a t a p p r o v a l

o f t h e T r a n s f

e r A g r e e m e n t w o u l d c o n t r a v e n e t h e c o u r t o r d e r s e n t e r e d p r e v i o u s l y b y t h e o t h e r

c o u r t s a n d w o u l d i m p o s e u p o n W e n t w o r t h o b l i g a t i o n s a n d l i a b i l i t i e s t o w h i c h i t d i d n o t

c o n t r a c t

.

T h e t r i a l c o u r t g r a n t e d W e n t w o r t h ’ s m o t i o n t o i n t e r v e n e

. F o l l o w i n g a b e n c h h e a r i n g

,

t h e t r i a l c o u r t a p p r o v e d t h e T r a n s f e r A g r e e m e n t

, f

i n d i n g t h a t i t m e t a l l r e q u i r e m e n t s o f t h e

S S P A a n d w a s i n M s

. S h a n k s ’ s b e s t i n t e r e s t

. T h e c o u r t s p e c i f i c a l l y o v e r r u l e d W e n t w o r t h ’ s

o b j e c t i o n

, f i n d i n g t h a t t h e T r a n s f

e r A g r e e m e n t d i d n o t c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e l a w u n d e r t h e

S S P A o r i m p o s e u n d u e o b l i g a t i o n s u p o n W e n t w o r t h

. T h e c o u r t e n t e r e d a n O r d e r o f T r a n s f e r

o n J u n e 1 9

, 2 0 1 3

, i n c o r p o r a t i n g t h e T r a n s f e r A g r e e m e n t a n d a l s o o r d e r i n g W e n t w o r t h t o

f o r w a r d t h e p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d p o r t i o n s o f t h e p e r i o d i c p a y m e n t s t o t h e d e s i g n a t e d

a s s i g n e e o f R S L

, E x t e n d e d H o l d i n g s

, L t d

. ( “ E x t e n d e d H o l d i n g s ” )

, a s i t w o u l d h a v e t o M s

.

S h a n k s u n d e r t h e p r e v i o u s c o u r t o r d e r s

. W e n t w o r t h t i m e l y a p p e a l e d

.

I I

. I s s u e P r e s e n t e d

W e n t w o r t h p r e s e n t s o n e i s s u e o n a p p e a l

, w h i c h w e r e s t a t e a s f o l l o w s :

W h e t h e r t h e t r i a l c o u r t e r r e d b y e n t e r i n g a n o r d e r t r a n s f e r r i n g s t r u c t u r e d

s e t t l e m e n t p a y m e n t s f

r o m M s

. S h a n k s

, a s p a y e e

, t o R S L a n d i t s a s s i g n e e u p o n

t h e c o u r t ’ s f

i n d i n g

, i n t e r a l i a

, t h a t t h e o r d e r d i d n o t c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e l a w

o r t w o p r e v i o u s o r d e r s o f o t h e r c o u r t s p a r t i a l l y t r a n s f e r r i n g M s

. S h a n k s ’ s

s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s t o W e n t w o r t h

.

I I I

. S t a n d a r d o f R e v i e w

T h e i s s u e r a i s e d i s p r i m a r i l y a q u e s t i o n o f l a w

, s p e c i f i c a l l y i n v o l v i n g i n t e r p r e t a t i o n

o f T e n n e s s e e ’ s S P P A

. S e e T e n n

. C o d e A n n

. § § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 1 t o 2 6 0 7

. W e r e v i e w q u e s t i o n s

o f l a w

, i n c l u d i n g t h o s e o f s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n

, d e n o v o w i t h n o p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s

.

S e e C u n n i n g h a m v

. W

i l l i a m s o n C n t

y

. H o s p

. D i s t

. , 4 0 5 S

. W

. 3 d 4 1

, 4 3 ( T e n n

. 2 0 1 3 ) ( c i t i n g

M i l l s v

. F u l m a r q u e

, I

n c

. , 3 6 0 S

. W

. 3 d 3 6 2

, 3 6 6 ( T e n n

. 2 0 1 2 ) )

. O u r S u p r e m e C o u r t h a s

s u m m a r i z e d t h e p r i n c i p l e s i n v o l v e d i n s t a t u t o r y c o n s t r u c t i o n a s f o l l o w s :

W h e n d e a l i n g w i t h s t a t u t o r y i n t e r p r e t a t i o n

, w e l l

- d e f i n e d p r e c e p t s a p p l y

. O u r

p r i m a r y o b

j e c t i v e i s t o c a r r y o u t l e g i s l a t i v e i n t e n t w i t h o u t b r o a d e n i n g o r

r e s t r i c t i n g t h e s t a t u t e b e y o n d i t s i n t e n d e d s c o p e

. H o u g h t o n v

. A r a m a r k E d u c

.

R e s

. , I n c

. , 9 0 S

. W

. 3 d 6 7 6

, 6 7 8 ( T e n n

. 2 0 0 2 )

. I n c o n s t r u i n g l e g i s l a t i v e

e n a c t m e n t s

, w e p r e s u m e t h a t e v e r y w o r d i n a s t a t u t e h a s m e a n i n g a n d p u r p o s e

a n d s h o u l d b e g i v e n f u l l e f f e c t i f t h e o b v i o u s i n t e n t i o n o f t h e G e n e r a l

-3-A s s e m b l y i s n o t v i o l a t e d b y s o d o i n g

. I n r e C

. K

. G

. , 1 7 3 S

. W

. 3 d 7 1 4

, 7 2 2

( T e n n

. 2 0 0 5 )

. W h e n a s t a t u t e i s c l e a r

, w e a p p l y t h e p l a i n m e a n i n g w i t h o u t

c o m p l i c a t i n g t h e t a s k

. E a s t m a n C h e m

. C o

. v

. J o h n s o n

, 1 5 1 S

. W

. 3 d 5 0 3

, 5 0 7

( T e n n

. 2 0 0 4 )

. O u r o b l i g a t i o n i s s i m p l y t o e n f o r c e t h e w r i t t e n l a n g u a g e

. A b e l s

e x r e l

. H u n t v

. G e n i e I

n d u s

. , I n c

. , 2 0 2 S

. W

. 3 d 9 9

, 1 0 2 ( T e n n

. 2 0 0 6 )

. I t i s o n l y

w h e n a s t a t u t e i s a m b i g u o u s t h a t w e m a y r e f e r e n c e t h e b r o a d e r s t a t u t o r y

s c h e m e

, t h e h i s t o r y o f t h e l e g i s l a t i o n

, o r o t h e r s o u r c e s

. P a r k s v

. T e n n

. M u n

.

L e a g u e R i s k M

g m t

. P o o l

, 9 7 4 S

. W

. 2 d 6 7 7

, 6 7 9 ( T e n n

. 1 9 9 8 )

. F u r t h e r

, t h e

l a n g u a g e o f a s t a t u t e c a n n o t b e c o n s i d e r e d i n a v a c u u m

, b u t “ s h o u l d b e

c o n s t r u e d

, i f p r a c t i c a b l e

, s o t h a t i t s c o m p o n e n t p a r t s a r e c o n s i s t e n t a n d

r e a s o n a b l e

. ” Ma r s h v

. He n d e r s o n

, 2 2 1 T e n n

. 4 2

, 4 2 4 S

. W

. 2 d 1 9 3

, 1 9 6 ( 1 9 6 8 )

.

A n y i n t e r p r e t a t i o n o f t h e s t a t u t e t h a t “ w o u l d r e n d e r o n e s e c t i o n o f t h e a c t

r e p u g n a n t t o a n o t h e r ” s h o u l d b e a v o i d e d

. T e n n

. E l e c

. P o w e r C o

. v

. C i t y o f

C h a t t a n o o g a

, 1 7 2 T e n n

. 5 0 5

, 1 1 4 S

. W

. 2 d 4 4 1

, 4 4 4 ( 1 9 3 7 )

. W e a l s o m u s t

p r e s u m e t h a t t h e G e n e r a l A s s e m b l y w a s a w a r e o f a n y p r i o r e n a c t m e n t s a t t h e

t i m e t h e l e g i s l a t i o n p a s s e d

. O w e n s v

. S t a t e

, 9 0 8 S

. W

. 2 d 9 2 3

, 9 2 6 ( T e n n

.

1 9 9 5 )

.

I n r e E s t a t e o

f T a n n e r

, 2 9 5 S

. W

. 3 d 6 1 0

, 6 1 3

- 1 4 ( T e n n

. 2 0 0 9 )

.

T o t h e e x t e n t t h a t w e n e e d a l s o r e v i e w t h e f a c t u a l f i n d i n g s o f t h e t r i a l c o u r t

, w e

p r e s u m e t h o s e f

i n d i n g s t o b e c o r r e c t a n d w i l l n o t o v e r t u r n t h e m u n l e s s t h e e v i d e n c e

p r e p o n d e r a t e s a g a i n s t t h e m

. S e e T e n n

. R

. A p p

. P

. 1 3 ( d ) ; M o r r i s o n v

. A l l e n

, 3 3 8 S

. W

. 3 d 4 1 7

,

4 2 5

- 2 6 ( T e n n

. 2 0 1 1 )

. “ I n o r d e r f o r t h e e v i d e n c e t o p r e p o n d e r a t e a g a i n s t t h e t r i a l c o u r t ’ s

f i n d i n g s o f f

a c t

, t h e e v i d e n c e m u s t s u p p o r t a n o t h e r f i n d i n g o f f

a c t w i t h g r e a t e r c o n v i n c i n g

e f f e c t

. ” W o o d v

. S t a r k o

, 1 9 7 S

. W

. 3 d 2 5 5

, 2 5 7 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 0 6 )

.

I V

. T r a n s f

e r O r d e r N o t i n C o n t r a v e n t i o n o f A p p l i c a b l e L a w o r P r i o r O r d e r s

W e n t w o r t h c o n t e n d s t h a t t h e t r i a l c o u r t e r r e d b y e n t e r i n g t h e O r d e r o f T r a n s f e r

b e c a u s e t h e O r d e r v i o l a t e d t h e p r e v i o u s o r d e r s e n t e r e d b y t h e A n d e r s o n C o u n t y a n d C o c k e

C o u n t y C i r c u i t C o u r t s

, w h i c h W e n t w o r t h a r g u e s c o n s t i t u t e “ a p p l i c a b l e l a w ” u n d e r T e n n e s s e e

C o d e A n n o t a t e d § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 3 o f T e n n e s s e e ’ s S S P A

. R S L c o n t e n d s t h a t t h e t r a n s f e r a t i s s u e

d o e s n o t c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e l a w o r t h e p r i o r c o u r t o r d e r s

. W e a g r e e w i t h R S L

.

P u r s u a n t t o T e n n e s s e e ’ s S S P A

, a “ p a y e e

, ” s u c h a s M s

. S h a n k s i n t h e i n s t a n t a c t i o n

, i s d e f i n e d a s “ a n i n d i v i d u a l w h o i s r e c e i v i n g t a x

- f r e e d a m a g e p a y m e n t s u n d e r a s t r u c t u r e d

s e t t l e m e n t a n d p r o p o s e s t o m a k e a t r a n s f e r o f p a y m e n t r i g h t s t h e r e u n d e r

. . . . ” S e e T e n n

.

C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 2 ( 7 )

. T e n n e s s e e i s o n e o f a m a j o r i t y o f s t a t e s t o h a v e e n a c t e d a n

S S P A i n a n e f

f o r t t o p r o t e c t p a y e e s f

r o m “ b a r g a i n i n g a w a y t h e i r i n t e r e s t s i n s t r u c t u r e d

-4-s e t t l e m e n t a g r e e m e n t s f o r l e s s t h a n a d e q u a t e c o n s i d e r a t i o n

. ” S e e I n r e S p a r k s

, N o

. 0 3

-

3 8 5 6 3 L

, 2 0 0 5 W L 1 6 6 9 6 0 9 ( B a n k r

. W

. D

. T e n n

. J u l y 1 4

, 2 0 0 5 ) ; s e e g e n e r a l l y

, J a y M

. Z i t t e r

,

A n n o t a t i o n

, C o n s t r u c t i o n a n d A p p l i c a t i o n o

f S t a t e S t r u c t u r e d S e t t l e m e n t P r o t e c t i o n A c t s

, 2 7

A

. L

. R

. 6 t h 3 2 3 ( 2 0 0 7 )

. E n a c t e d i n 2 0 0 0

, T e n n e s s e e ’ s S S P A

, s i m i l a r t o t h o s e e n a c t e d i n o t h e r

s t a t e s

, i s b a s e d o n a m o d e l S S P A w r i t t e n w i t h t h e c o n t r i b u t i o n s o f

, i n t e r a l i a

, t h e N a t i o n a l

A s s o c i a t i o n o f S e t t l e m e n t P u r c h a s e r s

. S e e S y m e t r a L i

f e I n s

. C o

. v

. R a

p i d S e t t l e m e n t

s

, L t d

. ,

6 5 7 F

. S u p p

. 2 d 7 9 5

, 7 9 9

- 8 0 3 ( S

. D

. T e x

. 2 0 0 9 ) ( “ S y m e t r a I I ” ) ; Z i t t e r

, 2 7 A

. L

. R

. 6 t h a t 3 2 3

. 2

T h e S S P A s t y p i c a l l y

, a s T e n n e s s e e ’ s d o e s

, “ r e q u i r e t h e f a c t o r i n g c o m p a n y t o d i s c l o s e f u l l y

t h e e f f e c t s o f t h e p r o p o s e d t r a n s f e r a n d r e q u i r e a s t a t e

- c o u r t j u d g e t o d e c i d e w h e t h e r t o

a p p r o v e t h e t r a n s f

e r a s i n t h e b e s t i n t e r e s t s o f t h e [ p a y e e ]

. ” S e e S y m e t r a I I

, 6 5 7 F

. S u p p

. 2 d

a t 7 9 9 ; s e e a l

s o T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 3 ; Z i t t e r

, 2 7 A

. L

. R

. 6 t h a t 3 2 3

. T h e f i n a n c i a l

c o m p a n i e s p u r c h a s i n g s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s

, s u c h a s W e n t w o r t h a n d R S L

,

a r e o f t e n d e s c r i b e d a s “ f

a c t o r i n g ” c o m p a n i e s

, r e f e r r i n g t o t h e “ f

a c t o r i n g d i s c o u n t ” a m o u n t

t h e y a c c e p t i n e x c h a n g e f o r a c q u i s i t i o n o f a p a y e e ’ s s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s

.

S e e 2 6 U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 ( a )

, ( c ) ( 3 )

- ( 4 ) ( 2 0 0 2 ) ( e x c e p t i n g s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t f a c t o r i n g

t r a n s a c t i o n s a p p r o v e d b y a q u a l i f i e d s t a t e o r d e r f

r o m i m p o s i t i o n o f

a f e d e r a l t a x t h a t w o u l d

o t h e r w i s e b e e q u a l t o f

o r t y p e r c e n t o f t h e f

a c t o r i n g d i s c o u n t )

. 3

I n T e n n e s s e e

, t h e r e q u i r e m e n t s f o r a t r a n s f

e r o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s

a r e d e l i n e a t e d i n T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 3

, w h i c h p r o v i d e s :

N o d i r e c t o r i n d i r e c t t r a n s f e r o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s s h a l l b e

e f f e c t i v e a n d n o s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t o b l i g o r o r a n n u i t y i s s u e r s h a l l b e

r e q u i r e d t o m a k e a n y p a y m e n t d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y t o a n y t r a n s f e r e e o f

s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s u n l e s s t h e t r a n s f e r h a s b e e n a u t h o r i z e d i n

a d v a n c e i n a f

i n a l o r d e r o f a c o u r t o f c o m p e t e n t j u r i s d i c t i o n o r a r e s p o n s i b l e

a d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t y

, a n d c o m p l i e s w i t h a l l o f t h e f o l l o w i n g :

T he dis tr ic t cou rt in Syme tr a I I not ed in 2009 tha t for ty- seven st at es had ena ct ed an SSPA bas ed 2

on the m ode l st at ute

. Syme tr a II at 657 F. Supp

. 2d at 799 n.1. Sin ce tha t ti m e, a for ty- ei ghth st at e, V er m ont

, has al so ena ct ed an SSPA, whi ch t ook eff ect on J uly 1, 2012

. See V t. Sta t. Ann. 9 § 2480 dd (20 13)

. Our

re sea rc h sh ows t hat to dat e, n ei the r Ne w Hampshir e no r W is con si n ha s e nac te d an SSPA.

26 U.S. C.A. § 5 891( c) (4) def ine s “ fa ct ori ng dis cou nt” as : 3

an a m ount equ al to th e e xce ss of–

(A) th e ag g

re g at e undi sco unt ed amount of st ruc tur ed set tl ement pa y m en ts be in g

acq uir ed i n t he s tr uct ure d se tt le m ent fa ct ori ng tra nsa ct ion , over

(B) the tot al amount act ual ly pai d by the acq ui r e r to the per son fr om whom

suc h st ruc tur ed s et tl ement pa ym ent s a re ac qui re d.

-5-( 1 ) T h e T r a n s f e r c o m p l i e s w i t h t h e r e q u i r e m e n t s o f t h i s p a r t a n d w i l l n o t

c o n t r a v e n e o t h e r a p p l i c a b l e l a w ;

( 2 ) N o t l e s s t h a n t e n ( 1 0 ) d a y s p r i o r t o t h e d a t e o n w h i c h t h e p a y e e

e x e c u t e s t h e t r a n s f

e r a g r e e m e n t

, t h e t r a n s f e r e e h a s p r o v i d e d t o t h e

p a y e e a d i s c l o s u r e s t a t e m e n t i n b o l d t y p e

, n o s m a l l e r t h a n f o u r t e e n ( 1 4 )

p o i n t s

, s e t t i n g f

o r t h :

( A ) T h e a m o u n t s a n d d u e d a t e s o f t h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t

p a y m e n t s t o b e t r a n s f

e r r e d

.

( B ) T h e a g g r e g a t e a m o u n t o f s u c h p a y m e n t s ;

( C ) T h e d i s c o u n t e d p r e s e n t v a l u e o f s u c h p a y m e n t s

, t o g e t h e r w i t h

t h e d i s c o u n t r a t e u s e d i n d e t e r m i n i n g s u c h d i s c o u n t e d p r e s e n t

v a l u e ;

( D ) T h e g r o s s a m o u n t p a y a b l e t o t h e p a y e e i n e x c h a n g e f o r s u c h

p a y m e n t s ;

( E ) A n i t e m i z e d l i s t i n g o f a l l b r o k e r s ’ c o m m i s s i o n s

, s e r v i c e c h a r g e s

,

a p p l i c a t i o n f

e e s

, p r o c e s s i n g f

e e s

, c l o s i n g c o s t s

, f

i l i n g f e e s

,

a d m i n i s t r a t i v e f

e e s

, n o t a r y f

e e s a n d o t h e r c o m m i s s i o n s

, f e e s

,

c o s t s

, e x p e n s e s a n d c h a r g e s

, a n d a g o o d f a i t h e s t i m a t e o f a l l

l e g a l f e e s a n d c o u r t c o s t s p a y a b l e b y t h e p a y e e o r d e d u c t i b l e

f r o m t h e g r o s s a m o u n t o t h e r w i s e p a y a b l e t o t h e p a y e e ;

( F ) T h e n e t a m o u n t p a y a b l e t o t h e p a y e e a f t e r d e d u c t i o n o f a l l

c o m m i s s i o n s

, f

e e s

, c o s t s

, e x p e n s e s a n d c h a r g e s d e s c r i b e d i n

s u b d i v i s i o n ( 2 ) ( E ) ; a n d

( G ) T h e a m o u n t o f a n y p e n a l t y a n d t h e a g g r e g a t e a m o u n t o f a n y

l i q u i d a t e d d a m a g e s ( i n c l u s i v e o f p e n a l t i e s ) p a y a b l e b y t h e p a y e e

i n t h e e v e n t o f a n y b r e a c h o f t h e t r a n s f e r a g r e e m e n t b y t h e

p a y e e ;

( 3 ) T h e p a y e e h a s e s t a b l i s h e d t h a t t h e t r a n s f e r i s f a i r a n d r e a s o n a b l e a n d i n

t h e b e s t i n t e r e s t o f t h e p a y e e ;

-6-( 4 ) T h e p a y e e h a s b e e n a d v i s e d b y t h e t r a n s f e r e e

, i n w r i t i n g

, t o s e e k

i n d e p e n d e n t p r o f

e s s i o n a l a d v i c e r e g a r d i n g t h e f i n a n c i a l

, l e g a l a n d t a x

i m p l i c a t i o n s o f t h e t r a n s f e r ; a n d

( 5 ) T h e t r a n s f

e r e e h a s g i v e n w r i t t e n n o t i c e o f t h e t r a n s f e r e e ’ s n a m e

,

a d d r e s s a n d t a x p a y e r i d e n t i f i c a t i o n n u m b e r t o t h e a n n u i t y i s s u e r a n d t h e

s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t o b l i g o r a n d h a s f i l e d a c o p y o f s u c h n o t i c e w i t h

t h e c o u r t o r r e s p o n s i b l e a d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t y

.

C i r c u i t c o u r t s i n T e n n e s s e e h a v e n o n e x c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o v e r a p p l i c a t i o n s f o r a u t h o r i z a t i o n

o f t r a n s f e r s o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s

. T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 4 ( a )

.

A t s p e c i f i c i s s u e i n t h e i n s t a n t a c t i o n i s t h e s t a t u t o r y r e q u i r e m e n t t h a t t h e “ t r a n s f e r

. . . w i l l n o t c o n t r a v e n e o t h e r a p p l i c a b l e l a w

. ” S e e T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 3 ( 1 ) ;

- 2 6 0 6

( “ N o t h i n g c o n t a i n e d i n t h i s p a r t s h a l l b e c o n s t r u e d t o a u t h o r i z e a n y t r a n s f e r o f s t r u c t u r e d

s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s i n c o n t r a v e n t i o n o f a p p l i c a b l e l a w o r t o g i v e e f f e c t t o a n y t r a n s f

e r

o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s t h a t i s i n v a l i d u n d e r a p p l i c a b l e l a w

. ” )

. T h e S S P A

d e f i n e s “ a p p l i c a b l e l a w ” a s “ s t a t e o r f e d e r a l s t a t u t e s o f t h e U n i t e d S t a t e s

. ” T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 2 ( 2 )

. B e c a u s e T e n n e s s e e c i r c u i t c o u r t s a r e g r a n t e d t h e a u t h o r i t y b y s t a t u t e t o

a p p r o v e p r o p o s e d t r a n s f e r s o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t s

, s e e T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 4 ( a )

,

W e n t w o r t h a r g u e s t h a t t h e o r d e r s p r e v i o u s l y e n t e r e d b y t h e A n d e r s o n C o u n t y C i r c u i t C o u r t

a n d t h e C o c k e C o u n t y C i r c u i t C o u r t a r e “ a p p l i c a b l e l a w ” u n d e r t h e s t a t u t o r y d e f i n i t i o n

.

P r i o r t o t h e f

i l i n g o f t h i s o p i n i o n

, T e n n e s s e e s t a t e a p p e l l a t e c o u r t s h a d n o t y e t b e e n

c a l l e d u p o n t o i n t e r p r e t p r o v i s i o n s o f t h e S S P A

. O n e f e d e r a l b a n k r u p t c y c o u r t d e c i s i o n f r o m

t h e W e s t e r n D i v i s i o n o f T e n n e s s e e d o e s a d d r e s s a d e b t o r ’ s / d e c e d e n t ’ s r i g h t t o p a y m e n t u n d e r

a t r a n s f e r o r d e r q u a l i f

i e d u n d e r t h e T e n n e s s e e S S P A a s p r o p e r t y o f t h e d e b t o r ’ s / d e c e d e n t ’ s

e s t a t e

. S e e I

n r e S p a r k s

, 2 0 0 5 W L 1 6 6 9 6 0 9 a t * 4

- 5 ( a l s o e x p l a i n i n g t h e b a c k g r o u n d a n d

b a s i c r e q u i r e m e n t s o f T e n n e s s e e ’ s S S P A )

. T h e c o u r t i n S p a r k s d o e s n o t a d d r e s s t h e

r e q u i r e m e n t o f a d h e r i n g t o a p p l i c a b l e l a w

. I d

. W e n o t e a l s o t h a t t h e S p a r k s o r d e r i s a f

e d e r a l

b a n k r u p t c y c o u r t d e c i s i o n a n d a s s u c h

, i s n o t b i n d i n g o n t h i s C o u r t

. S e e G o s s e t t v

. T r a c t o r

S u p p l y C o

. , 3 2 0 S

. W

. 3 d 7 7 7

, 7 8 5 n

. 3 ( T e n n

. 2 0 1 0 ) ( e x p l a i n i n g t h a t e v e n o p i n i o n s o f f e d e r a l

i n t e r m e d i a t e c o u r t s a r e “ o n l y p e r s u a s i v e a u t h o r i t y a n d n o t b i n d i n g ” o n T e n n e s s e e s t a t e

c o u r t s )

.

T e n n e s s e e ’ s S S P A d o e s n o t i n c l u d e a d e f i n i t i o n o f “ c o n t r a v e n e

, ” b u t w e n o t e t h e p l a i n

m e a n i n g a s “ t o v i o l a t e o r i n f r i n g e ” o r “ t o b e c o n t r a r y t o

. ” S e e B LA C K ’ S L A W D IC T IO N A R Y

3 5 2 ( 8 t h e d

. 2 0 0 4 ) ; s e e

, e

. g

. , P l a n n e d P a r e n t h o o d o f M i d d l e T

e n n

. v

. S u n d q u i s t

, 3 8 S

. W

. 3 d

1

, 8 ( T e n n

. 2 0 0 0 ) ( “ W e m a y o n l y i n v a l i d a t e a s t a t u t e w h e n i t c o n t r a v e n e s e i t h e r t h e f e d e r a l

o r s t a t e c o n s t i t u t i o n

. ” )

. T h e T e n n e s s e e G e n e r a l A s s e m b l y d i d

, h o w e v e r

, t a k e p a i n s t o d e f i n e

-7-“ a p p l i c a b l e l a w ” t o t h e S S P A a s “ s t a t e o r f e d e r a l s t a t u t e s o f t h e U n i t e d S t a t e s

. ” T e n n

. C o d e

A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 2 ( 2 )

. W e a r e u n c o n v i n c e d

, a s t h e t r i a l c o u r t w a s

, b y W e n t w o r t h ’ s a r g u m e n t

t h a t t h e l e g i s l a t u r e i n t e n d e d s o m e t h i n g o t h e r t h a n t h i s c l e a r a n d s t r a i g h t f o r w a r d d e f

i n i t i o n

.

S e e R i c h v

. T

e n n

. B d

. o

f M e d

. E x a m i n e r s

, 3 5 0 S

. W

. 3 d 9 1 9

, 9 2 7 ( T e n n

. 2 0 1 1 ) ( a p p l y i n g t h e

“ c a n o n o f c o n s t r u c t i o n ‘ e x p r e s s i o u n i u s e s t e x c l u s i o a l t e r i u s

, ’ w h i c h h o l d s t h a t t h e e x p r e s s i o n

o f o n e t h i n g i m p l i e s t h e e x c l u s i o n o f o t h e r s

. . . . ” ) ; c f

. I n r e R a p i d S e t t l e m e n t

s L T D ’ s

A p p l i c a t i o n f

o r A p p r o v a l o f S t r u c t u r e d S e t t l e m e n t R i g h t s

, 1 3 6 P

. 3 d 7 6 5

, 7 7 2 ( W a s h

. C t

. A p p

.

2 0 0 6 ) ( e x p l a i n i n g t h a t W a s h i n g t o n ’ s S S P A e x p l i c i t l y p r o v i d e s t h a t a n o r d e r t r a n s f e r r i n g

s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s i n t h a t s t a t e m u s t “ n o t v i o l a t e t h e o r d e r o f a n y c o u r t ” )

( c i t i n g W a s h

. R e v

. C o d e § 1 9

. 2 0 5

. 0 3 0 ( 3 ) )

. W e s t r e s s a g a i n t h a t o u r p r i m a r y o b j e c t i v e w h e n

i n t e r p r e t i n g s t a t u t e s i s t o “ c a r r y o u t l e g i s l a t i v e i n t e n t w i t h o u t b r o a d e n i n g o r r e s t r i c t i n g t h e

s t a t u t e b e y o n d i t s i n t e n d e d s c o p e

. ” S e e I n r e E s t a t e o

f T a n n e r

, 2 9 5 S

. W

. 3 d a t 6 1 3

.

W e n t w o r t h a l s o a r g u e s t h a t b e c a u s e 2 6 U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 d e f i n e s a t r a n s f

e r o r d e r

q u a l i f y i n g f o r t h e f e d e r a l t a x e x c e p t i o n i n p a r t a s o n e t h a t “ d o e s n o t c o n t r a v e n e a n y F e d e r a l

o r S t a t e s t a t u t e o r t h e o r d e r o f a n y c o u r t o r r e s p o n s i b l e a d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t y

, ” a n y

c o n t r a v e n t i o n o f a p r i o r t r a n s f e r o r d e r w o u l d c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e f e d e r a l l a w

. S e e 2 6

U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 ( b ) ( 2 ) ( A ) ( i )

. 2 6 U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 p r o v i d e s i n p e r t i n e n t p a r t :

( a ) I m p o s i t i o n o f t a x

. – T h e r e i s h e r e b y i m p o s e d o n a n y p e r s o n w h o

a c q u i r e s d i r e c t l y o r i n d i r e c t l y s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s i n

a s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t f a c t o r i n g t r a n s a c t i o n a t a x e q u a l t o 4 0 p e r c e n t

o f t h e f a c t o r i n g d i s c o u n t a s d e t e r m i n e d u n d e r s u b s e c t i o n ( c ) ( 4 ) w i t h

r e s p e c t t o s u c h f

a c t o r i n g t r a n s a c t i o n

.

( b ) E x c e p t i o n f

o r c e r t a i n a p p r o v e d t r a n s a c t i o n s

–

( 1 ) I n g e n e r a l

. – T h e t a x u n d e r s u b s e c t i o n ( a ) s h a l l n o t a p p l y i n t h e

c a s e o f a s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t f a c t o r i n g t r a n s a c t i o n i n w h i c h t h e

t r a n s f e r o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s i s a p p r o v e d i n

a d v a n c e i n a q u a l i f

i e d o r d e r

.

( 2 ) Q u a l i f

i e d o r d e r

. – F o r p u r p o s e s o f t h i s s e c t i o n

, t h e t e r m

“ q u a l i f i e d o r d e r ” m e a n s a f

i n a l o r d e r

, j u d g m e n t

, o r d e c r e e

w h i c h

–

( A ) f i n d s t h a t t h e t r a n s f

e r d e s c r i b e d i n p a r a g r a p h ( 1 )

–

-8-( i ) d o e s n o t c o n t r a v e n e a n y F e d e r a l o r S t a t e s t a t u t e o r

t h e o r d e r o f a n y c o u r t o r r e s p o n s i b l e

a d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t y

, a n d

( i i ) i s i n t h e b e s t i n t e r e s t o f t h e p a y e e

, t a k i n g i n t o

a c c o u n t t h e w e l f

a r e a n d s u p p o r t o f t h e p a y e e ’ s

d e p e n d e n t s

, a n d

( B ) i s i s s u e d

–

( i ) u n d e r t h e a u t h o r i t y o f a n a p p l i c a b l e S t a t e s t a t u t e

b y a n a p p l i c a b l e S t a t e c o u r t

, o r

( i i ) b y t h e r e s p o n s i b l e a d m i n i s t r a t i v e a u t h o r i t y ( i f

a n y ) w h i c h h a s e x c l u s i v e j u r i s d i c t i o n o v e r t h e

u n d e r l y i n g a c t i o n o r p r o c e e d i n g w h i c h w a s

r e s o l v e d b y m e a n s o f t h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t

.

W e a g r e e t h a t t h e p l a i n m e a n i n g o f 2 6 U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 ( b ) ( 2 ) ( A ) ( i ) i s t h a t a t r a n s f e r

o r d e r c o n t r a v e n i n g a p r i o r s t a t e c o u r t o r d e r w o u l d n o t q u a l i f y f o r t h e t a x e x c e p t i o n d e l i n e a t e d

b y t h a t f e d e r a l s t a t u t e

. W e d o n o t d e t e r m i n e

, h o w e v e r

, t h a t s u c h a n u n q u a l i f i e d o r d e r w o u l d

c o n t r a v e n e t h e f

e d e r a l s t a t u t e ; i t w o u l d s i m p l y f a i l t o q u a l i f

y f o r t h e e x c e p t i o n

. T h e r e s u l t a n t

f i n a n c i a l c o n s e q u e n c e o f s u c h a f a i l u r e t o q u a l i f

y t h e o r d e r w o u l d b e b o r n e b y t h e f a c t o r i n g

c o m p a n y a c q u i r i n g t h e p a y e e ’ s s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s

, i n t h i s c a s e

, R S L

. S e e

2 6 U

. S

. C

. A

. § 5 8 9 1 ( a )

, ( b ) ( 2 ) ( A ) ( i )

. W e c o n c l u d e t h a t i n o r d e r f o r a t r a n s f

e r o r d e r t o

c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e l a w

, p u r s u a n t t o T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 3 ( 1 ) a n d

- 2 6 0 6

, i t m u s t c o n t r a v e n e a s t a t e o r f e d e r a l s t a t u t e o f t h e U n i t e d S t a t e s

, p u r s u a n t t o

T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 2 ( 2 )

. B e c a u s e a p r i o r c i r c u i t c o u r t o r d e r d o e s n o t

c o n s t i t u t e a s t a t u t e

, i t d o e s n o t c o n s t i t u t e “ a p p l i c a b l e l a w ” u n d e r T e n n e s s e e ’ s S S P A

.

M o r e o v e r

, u p o n a t h o r o u g h r e v i e w o f t h e r e c o r d

, w e d e t e r m i n e t h a t t h e t r a n s f e r o r d e r

a t i s s u e d o e s n o t c o n t r a v e n e t h e p r i o r c o u r t o r d e r s

. I n e x p l a i n i n g t h i s c o n c l u s i o n

, i t i s h e l p f u l

t o t r a c k t h e p o r t i o n o f p e r i o d i c p a y m e n t s n o t a s s i g n e d a n d t h e r e f o r e r e t a i n e d b y M s

. S h a n k s

u p o n e n t r y o f e a c h o r d e r

. T h e M a y 8

, 2 0 0 8 A n d e r s o n C o u n t y C i r c u i t C o u r t o r d e r a p p r o v e d

a t r a n s f e r f r o m M s

. S h a n k s t o W e n t w o r t h o f t h e f o l l o w i n g p e r i o d i c p a y m e n t p o r t i o n s :

• J u l y 1

, 2 0 0 8 $ 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 0

, 0 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 0 9 $ 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 0

, 0 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 0 $ 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 0

, 0 0 0 )

-9-• J u l y 1

, 2 0 1 5 $ 1 2

, 5 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 2

, 5 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 6 $ 1 2

, 5 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 2

, 5 0 0 ) 4

P u r s u a n t t o t h e M a y 2 0 0 8 o r d e r

, W e n t w o r t h w a s o b l i g a t e d t o f o r w a r d t h e u n a s s i g n e d

p o r t i o n s n o t e d a b o v e t o M s

. S h a n k s u p o n r e c e i p t o f t h e p e r i o d i c p a y m e n t s f r o m t h e a n n u i t y

i s s u e r

.

T h e N o v e m b e r 2 4

, 2 0 0 8 C o c k e C o u n t y C i r c u i t C o u r t o r d e r s u b s e q u e n t l y a p p r o v e d a

t r a n s f e r f r o m M s

. S h a n k s t o W e n t w o r t h o f t h e f o l l o w i n g p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d p a y m e n t

p o r t i o n s :

• J u l y 1

, 2 0 0 9 $ 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 5

, 0 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 0 $ 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 5

, 0 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 5 $ 6

, 2 5 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 6

, 2 5 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 6 $ 6

, 2 5 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 6

, 2 5 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 7 $ 1 2

, 5 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 2

, 5 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 8 $ 1 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 1 5

, 0 0 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 9 $ 2 0

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 2 0

, 0 0 0 )

A s b e f o r e

, W e n t w o r t h w a s o b l i g a t e d t o f o r w a r d t h e r e m a i n i n g u n a s s i g n e d p a y m e n t p o r t i o n s

t o M s

. S h a n k s u p o n r e c e i p t f r o m t h e a n n u i t y i s s u e r

.

I n t h e O r d e r o f T r a n s f

e r a t i s s u e

, e n t e r e d o n J u n e 1 9

, 2 0 1 3

, t h e t r i a l c o u r t a p p r o v e d

a t r a n s f e r f r o m M s

. S h a n k s t o R S L a n d i t s a s s i g n e e o f t h e f o l l o w i n g p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d

p a y m e n t p o r t i o n s :

• J u l y 1

, 2 0 1 5 $ 6

, 2 5 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 6 $ 6

, 2 5 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 7 $ 1 2

, 5 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 8 $ 1 5

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 0 )

• J u l y 1

, 2 0 1 9 $ 2 0

, 0 0 0 ( u n a s s i g n e d p o r t i o n : $ 0 )

U p o n e n t r y o f t h i s l a s t o r d e r

, M s

. S h a n k s n o l o n g e r r e t a i n e d o w n e r s h i p o f a n y p o r t i o n o f h e r

p e r i o d i c p a y m e n t s f

r o m t h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t

.

I t i s u n d i s p u t e d t h a t a t t h e t i m e M s

. S h a n k s e n t e r e d t h e T r a n s f e r A g r e e m e n t w i t h R S L

,

s h e o w n e d t h e r i g h t s t o t h e p e r i o d i c p a y m e n t p o r t i o n s s h e h a d n o t p r e v i o u s l y a s s i g n e d t o

Unas si gned por ti ons ar e ta ken fr om a “Br eakdown of Annui ty Paym ent s,” at ta che d to the Orde r of 4

T ra nsf er , as wel l a s a nal ysis o f t he c oll ect ive ef fe ct of th e t hre e t ra nsf

er or der s.

-10-W e n t w o r t h

. T h e i n s t a n t O r d e r o f T r a n s f e r m o d i f i e d t h e p r i o r c o u r t o r d e r s o n l y i n s o f a r a s i t

a u t h o r i z e d M s

. S h a n k s ’ s r e q u e s t t o h a v e W e n t w o r t h r e m i t p a y m e n t p o r t i o n s t o a n a s s i g n e e

,

R S L ( a n d i n t u r n R S L ’ s a s s i g n e e

, E x t e n d e d H o l d i n g s )

, r a t h e r t h a n d i r e c t l y t o h e r

. B o t h o f

t h e p r i o r o r d e r s c o n t a i n e d t h e f o l l o w i n g p r o v i s i o n :

A n y f u r t h e r t r a n s f

e r o f s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s b y P a y e e m a y b e

m a d e o n l y a f

t e r c o m p l i a n c e w i t h a l l o f t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e A c t [ S S P A ]

.

N o t h i n g i n t h e M a y 2 0 0 8 o r d e r o r N o v e m b e r 2 0 0 8 o r d e r p r e v e n t e d M s

. S h a n k s f r o m s e e k i n g

a u t h o r i z a t i o n

, p u r s u a n t t o t h e S S P A

, o f a t r a n s f e r o f t h o s e p a y m e n t r i g h t s t h a t s t i l l b e l o n g e d

t o h e r u p o n e n t r y o f e a c h r e s p e c t i v e o r d e r

. I n f a c t

, t h e N o v e m b e r 2 0 0 8 o r d e r w a s t h e r e s u l t

o f M s

. S h a n k s ’ s s e e k i n g s u c h a t r a n s f e r t o W e n t w o r t h o f a d d i t i o n a l p a y m e n t p o r t i o n s

r e m a i n i n g a f

t e r e n t r y o f t h e f

i r s t o r d e r

. T h e d i f

f e r e n c e w i t h t h e o r d e r a t i s s u e i s t h a t M s

.

S h a n k s s o u g h t t r a n s f

e r o f h e r s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t r i g h t s t o a f a c t o r i n g c o m p a n y

o t h e r t h a n W e n t w o r t h

. W e f i n d n o p r o v i s i o n i n e i t h e r o f t h e 2 0 0 8 o r d e r s t h a t p r e v e n t e d M s

.

S h a n k s f r o m e n t e r i n g a f

u t u r e t r a n s f

e r a g r e e m e n t w i t h a d i f

f e r e n t t r a n s f

e r e e

, p r o v i d e d t h a t

t h e p a y m e n t r i g h t s s h e t r a n s f e r r e d w e r e h e r o w n a n d t h a t t h e t r a n s f e r c o m p l i e d w i t h a l l

r e q u i r e m e n t s o f t h e S S P A

.

W e n t w o r t h a l s o a s s e r t s t h a t i n e n t e r i n g t h e O r d e r o f T r a n s f e r a t i s s u e

, t h e t r i a l c o u r t

v i o l a t e d a n d “ i g n o r e d ” t h e t e r m s o f t h e o r d e r s e n t e r e d b y t h e A n d e r s o n C o u n t y a n d C o c k e

C o u n t y C i r c u i t C o u r t s

. W e n t w o r t h a r g u e s t h a t t h e t r i a l c o u r t i m p r o p e r l y “ m o d i f i e d t h e p r i o r

c o u r t

- o r d e r e d o b l i g a t i o n o f [ W e n t w o r t h ] t o i t s c u s t o m e r

, L a u r e l S h a n k s ” i n r e q u i r i n g

W e n t w o r t h t o r e m i t t h e p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d p o r t i o n s o f t h e p e r i o d i c p a y m e n t s t o R S L ’ s

a s s i g n e e

, E x t e n d e d H o l d i n g s

, r a t h e r t h a n M s

. S h a n k s

. W e d i s a g r e e

.

I n i t s O r d e r o f T r a n s f

e r

, t h e t r i a l c o u r t s t a t e d i n p e r t i n e n t p a r t :

P o r t i o n s o f t h e P e r i o d i c P a y m e n t s d u e b e g i n n i n g o n J u l y 1

, 2 0 1 5

t h r o u g h a n d i n c l u d i n g J u l y 1

, 2 0 1 9 ( t h e “ W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s ” )

, a s

m o r e p a r t i c u l a r l y s e t f o r t h a n d d e s c r i b e d h e r e i n a n d i n E x h i b i t A

, w h i c h

i n c l u d e t h e R S L A s s i g n e d P a y m e n t s

, a r e c u r r e n t l y b e i n g s e r v i c e d b y J

. G

.

W e n t w o r t h O r i g i n a t i o n s

, L L C ( “ W e n t w o r t h ” )

, a s c u s t o d i a n

, a n d n o t a s

p r i n c i p a l

, f

o r t h e b e n e f

i t o f M s

. S h a n k s

, a n d S u n L i f e a n d / o r L i b e r t y L i f

e

.

U p o n e n t r y o f t h i s O r d e r

, t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s s h a l l b e r e c e i v e d

b y W e n t w o r t h

, a s c u s t o d i a n

, a n d n o t a s p r i n c i p a l

, f o r t h e b e n e f

i t o f M s

. S h a n k s

a n d E x t e n d e d H o l d i n g s

, L t d

. ( “ A s s i g n e e ” )

, w i t h s u c h p a y m e n t s b e i n g r e m i t t e d

t o A s s i g n e e b y W e n t w o r t h p r o m p t l y w i t h i n f i v e ( 5 ) b u s i n e s s d a y s o f

W e n t w o r t h ’ s r e c e i p t o f s u c h p a y m e n t s f r o m L i b e r t y L i f

e

.

-11-W e n t w o r t h f i l e d a n o b j e c t i o n i n t h i s m a t t e r a s a n I n t e r e s t e d P a r t y

a s s e r t i n g t h i s C o u r t c a n n o t g r a n t t h e p r o p o s e d t r a n s f e r

. W e n t w o r t h c l a i m s t h a t

i f t h i s C o u r t w e r e t o d o s o

, t h e n t h i s C o u r t ’ s o r d e r w o u l d v i o l a t e t h e A c t b y

c o n t r a v e n i n g p r i o r c o u r t o r d e r s i n v i o l a t i o n o f T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § 4 7

-

1 8

- 2 6 0 3

. T h e p r i o r c o u r t o r d e r s W e n t w o r t h r e f e r e n c e d a r e i n C a s e N o

.

A 8 L A 0 1 5 7 f

r o m t h e 7 t h C i r c u i t C o u r t o f A n d e r s o n C o u n t y

, T N a n d i n C a s e

N o

. C V

- 0 3 1 3 7 1

- I I I

. . . i n t h e 4 t h C i r c u i t C o u r t o f C o c k e C o u n t y

, T N ( t h e

“ P r i o r W e n t w o r t h

- S h a n k s O r d e r s ” )

. T h i s C o u r t i s n o t p e r s u a d e d b y

W e n t w o r t h ’ s a r g u m e n t s a n d W e n t w o r t h ’ s o b j e c t i o n i s o v e r r u l e d

.

N o t h i n g i n t h i s O r d e r i s i n t e n d e d t o o r s h a l l c r e a t e a f i d u c i a r y

, t r u s t

,

p r i n c i p a l

- a g e n t

, o r p a r t n e r s h i p r e l a t i o n s h i p b y a n d b e t w e e n W e n t w o r t h a n d

R S L F u n d i n g

, A s s i g n e e

, o r M s

. S h a n k s

. S p e c i f i c a l l y

, w i t h r e s p e c t t o t h e

C o u r t ’ s o r d e r t h a t W e n t w o r t h s h a l l r e c e i v e c e r t a i n l u m p s u m s t r u c t u r e d

s e t t l e m e n t / a n n u i t y p a y m e n t s f r o m L i b e r t y L i f

e f r o m J u l y 1

, 2 0 1 5 t h r o u g h a n d

i n c l u d i n g J u l y 1

, 2 0 1 9 ( t h e “ W e n t w o r t h T e r m P a y m e n t s ” ) a n d r e t a i n t h e

p o r t i o n o f s a i d p a y m e n t s w h i c h w e r e t r a n s f e r r e d a n d a s s i g n e d t o W e n t w o r t h

i n c o n n e c t i o n w i t h t h e t r a n s a c t i o n s a p p r o v e d a s p a r t o f t h e P r i o r W e n t w o r t h

S h a n k s O r d e r s ( t h e “ W e n t w o r t h A s s i g n e d P a y m e n t s ” )

, a n d r e m i t t h e t o t a l i t y

o f t h e r e m a i n d e r o f s a i d p a y m e n t s

, w h i c h a r e t h e R S L A s s i g n e d P a y m e n t s

, ( t h e

“ W e n t w o r t h

- E x t e n d e d H o l d i n g s S e r v i c e d P a y m e n t s ” ) t o A s s i g n e e ( E x t e n d e d

H o l d i n g s [

, ] L t d

. ) f

r o m J u l y 1

, 2 0 1 5 t h r o u g h a n d i n c l u d i n g J u l y 1

, 2 0 1 9 ( t h e

“ W e n t w o r t h S e r v i c i n g T e r m ” )

, t h e “ W e n t w o r t h S e r v i c i n g A r r a n g e m e n t ” w i l l

n o t c r e a t e a n y f

i d u c i a r y

, t r u s t

, p r i n c i p a l

- a g e n t

, o r p a r t n e r s h i p b y a n d b e t w e e n

W e n t w o r t h

, o n t h e o n e h a n d

, a n d / o r R S L F u n d i n g

, A s s i g n e e

, o r M s

. S h a n k s

o n t h e o t h e r h a n d

. H o w e v e r

, a s p e c i a l c u s t o d i a l r e l a t i o n s h i p i s b e i n g c r e a t e d

w h e r e i n W e n t w o r t h i s a s e r v i c e r a n d c u s t o d i a n o f t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d

P a y m e n t s f

o r t h e b e n e f

i t o f M s

. S h a n k s a n d A s s i g n e e

. T h i s s p e c i a l c u s t o d i a l

r e l a t i o n s h i p d o e s n o t c r e a t e a n y o w n e r s h i p r i g h t s o r i n t e r e s t b y W e n t w o r t h t o

o r i n t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s

. M o r e o v e r

, b y v i r t u e o f t h i s F i n a l

O r d e r

, W e n t w o r t h ’ s o b l i g a t i o n s s h a l l b e t o s o l e l y a n d e x c l u s i v e l y t o [ s i c ]

r e c e i v e t h e W e n t w o r t h T e r m P a y m e n t s

, r e t a i n t h e W e n t w o r t h A s s i g n e d

P a y m e n t s

, a n d r e m i t t h e W e n t w o r t h

- E x t e n d e d H o l d i n g s S e r v i c e d P a y m e n t s t o

A s s i g n e e a s f

u r t h e r d e s c r i b e d h e r e i n

. W e n t w o r t h ’ s o b l i g a t i o n u n d e r t h i s o r d e r

t e r m i n a t e s u p o n f

i n a l p a y m e n t t o a s s i g n e e a s s e t f o r t h i n t h i s o r d e r

.

. . .

I t i s f

u r t h e r O R D E R E D t h a t t h e p o r t i o n o f t h e P e r i o d i c P a y m e n t s

w h i c h a r e t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s

, a s d e s c r i b e d b e l o w

, d u e

-12-b e g i n n i n g o n J u l y 1

, 2 0 1 5 t h r o u g h a n d i n c l u d i n g J u l y 1

, 2 0 1 9 s h a l l b e

f o r w a r d e d b y W e n t w o r t h

, w h e n

, a s a n d i f r e c e i v e d b y W e n t w o r t h f r o m L i b e r t y

L i f e w i t h i n f

i v e ( 5 ) b u s i n e s s d a y s o f t h e i r r e c e i p t

, t o E x t e n d e d H o l d i n g s

, L t d

.

a t [ a d d r e s s ]

, a n d n o p e r s o n o t h e r t h a n E x t e n d e d H o l d i n g s

, L t d

. s h a l l b e e n t i t l e d

t o r e c e i p t o f t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s

, s u c h b e i n g :

• T w o ( 2 ) a n n u a l p a y m e n t s e a c h i n t h e a m o u n t o f $ 6 2 5 0

b e g i n n i n g o n J u l y 1

, 2 0 1 5 t h r o u g h a n d i n c l u d i n g J u l y 1

,

2 0 1 6 ;

• o n e ( 1 ) l u m p s u m p a y m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 1 2

, 5 0 0 d u e

a n d p a y a b l e o n J u l y 1

, 2 0 1 7 ;

• o n e ( 1 ) l u m p s u m p a y m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 1 5

, 0 0 0 d u e

a n d p a y a b l e o n J u l y 1

, 2 0 1 8 ; a n d

• o n e ( 1 ) l u m p s u m p a y m e n t i n t h e a m o u n t o f $ 2 0

, 0 0 0 d u e

a n d p a y a b l e o n J u l y 1

, 2 0 1 9

.

I t i s f u r t h e r O R D E R E D t h a t i n t h e e v e n t t h a t A s s i g n e e c h a n g e s i t s

p h y s i c a l a d d r e s s o r i s m e r g e d w i t h o r a c q u i r e d b y a n o t h e r i n d i v i d u a l o r e n t i t y

,

s u c h t h a t A s s i g n e e c e a s e s t o e x i s t

, t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s s h a l l b e

s e n t d i r e c t l y t o t h a t p e r s o n o r e n t i t y b y W e n t w o r t h

, a f t e r p r o v i d i n g p r o p e r

,

a d v a n c e

, w r i t t e n n o t i c e t o W e n t w o r t h

. F u r t h e r

, n o t w i t h s t a n d i n g t h e f o r e g o i n g

,

W e n t w o r t h o r A s s i g n e e a r e p e r m i t t e d t o m u t u a l l y a g r e e t o a l t e r t h e p a y m e n t

m e t h o d ( i n c l u d i n g

, b u t n o t l i m i t e d t o

, A C H o r w i r e t r a n s f e r ) o r D e s i g n a t e d

A d d r e s s w i t h o u t f

u r t h e r o r d e r o f t h e C o u r t

.

. . .

I t i s f u r t h e r O R D E R E D t h a t R S L F u n d i n g o r A s s i g n e e s h a l l s e n d a

s i g n e d c o p y o f t h i s O r d e r t o L i b e r t y L i f e

, S u n L i f

e

, t o c o u n s e l f

o r W e n t w o r t h

a n d d i r e c t l y t o W e n t w o r t h a t t h e a d d r e s s s e t f o r t h b e l o w

. U p o n r e c e i p t t h e r e o f

,

W e n t w o r t h s h a l l i s s u e a f o r m a l a c k n o w l e d g m e n t l e t t e r t o R S L F u n d i n g a n d

A s s i g n e e o f t h e t r a n s f

e r w i t h i n t e n ( 1 0 ) b u s i n e s s d a y s o f t h e d a t e o f r e c e i p t o f

t h i s O r d e r o f T r a n s f

e r t h a t t h e W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s f r o m J u l y 1

,

2 0 1 5 t h r o u g h a n d i n c l u d i n g J u l y 1

, 2 0 1 9 s h a l l b e m a d e t o E x t e n d e d H o l d i n g s

,

L t d

. a t [ a d d r e s s ] ( u n l e s s a c h a n g e o f a d d r e s s h a s b e e n p r o v i d e d t o W e n t w o r t h

i n w r i t i n g a t l e a s t 3 0 d a y s i n a d v a n c e o f t h e e f f e c t i v e d a t e o f s u c h c h a n g e o f

a d d r e s s b y R S L F u n d i n g o r A s s i g n e e )

. T h e f o r m a l a c k n o w l e d g m e n t l e t t e r t o

-13-b e i s s u e d b y W e n t w o r t h s h a l l b e d e l i v e r e d t o E x t e n d e d H o l d i n g s

, L t d

. a t t h e

a d d r e s s s e t f

o r t h a b o v e

, A t t n : P r e s i d e n t

.

( P a r a g r a p h n u m b e r i n g o m i t t e d

. )

W e n o t e f

i r s t t h a t t h e t r i a l c o u r t c e r t a i n l y d i d n o t “ i g n o r e ” t h e t e r m s o f t h e t w o p r i o r

c o u r t o r d e r s

, a s d e m o n s t r a t e d b y t h e c o u r t ’ s p a i n s t a k i n g e x p l a n a t i o n o f W e n t w o r t h ’ s r o l e a s

t o t h e p a y m e n t p o r t i o n s n o t t r a n s f e r r e d t o i t b y t h e p r e v i o u s o r d e r s

. U n d e r t h e p r i o r t r a n s f e r

o r d e r s

, W e n t w o r t h w a s o b l i g a t e d t o a c c e p t t h e f u l l a m o u n t o f e a c h s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t

p a y m e n t

, r e t a i n t h e a m o u n t M s

. S h a n k s h a d t r a n s f e r r e d t o W e n t w o r t h

, a n d r e m i t t h e

u n a s s i g n e d p o r t i o n t o M s

. S h a n k s

. P u r s u a n t t o t h e S S P A

, “ [ n ] e i t h e r t h e a n n u i t y i s s u e r n o r

t h e s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t o b l i g o r m a y b e r e q u i r e d t o d i v i d e a n y s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t

b e t w e e n t h e p a y e e a n d a n y t r a n s f e r e e o r a s s i g n e e o r b e t w e e n t w o ( 2 ) o r m o r e t r a n s f e r e e s o r

a s s i g n e e s

. ” T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 4 ( f )

. A s W e n t w o r t h p o i n t s o u t

, i t w o u l d b e a

v i o l a t i o n o f t h i s p r o v i s i o n t o r e q u i r e L i b e r t y ( t h e a n n u i t y i s s u e r ) o r K e y p o r t ( t h e s t r u c t u r e d

s e t t l e m e n t o b l i g o r ) t o d i v i d e p e r i o d i c p a y m e n t s

. T h e p a y m e n t s

, t h e r e f o r e

, m u s t b e s e n t t o

t h e t r a n s f

e r e e b e f o r e t h e y m a y b e d i v i d e d

. C o n t r a r y t o W e n t w o r t h ’ s a r g u m e n t

, h o w e v e r

, w e

f i n d t h a t t h i s s t a t u t o r y p r o v i s i o n a n t i c i p a t e s t h a t t h e r e m a y b e m o r e t h a n o n e t r a n s f e r e e o r

a s s i g n e e

. S e e T e n n

. C o d e A n n

. § 4 7

- 1 8

- 2 6 0 4 ( f )

. T h i s s t a t u t o r y p r o v i s i o n p r o h i b i t s a t r a n s f e r

o r d e r f r o m r e q u i r i n g t h e a n n u i t y i s s u e r o r s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t o b l i g o r t o d i v i d e a n y p e r i o d i c

p a y m e n t s a n d d o e s n o t a p p l y t o t h e t r a n s f e r e e

. S e e i d

.

A c c o r d i n g t o t h e O r d e r o f T r a n s f e r a t i s s u e

, W e n t w o r t h i s o b l i g a t e d t o a c c e p t t h e f u l l

a m o u n t o f e a c h s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t p a y m e n t

, r e t a i n t h e a m o u n t M s

. S h a n k s h a d p r e v i o u s l y

t r a n s f e r r e d t o W e n t w o r t h

, a n d r e m i t t h e r e m a i n i n g p o r t i o n

, n o w t r a n s f e r r e d t o R S L b y M s

.

S h a n k s

, t o R S L ’ s a s s i g n e e

, E x t e n d e d H o l d i n g s

. T h u s

, t h e o n l y c h a n g e i n t h i s o b l i g a t i o n f o r

W e n t w o r t h i s t h a t i t m u s t r e m i t t h e r e m a i n i n g p a y m e n t p o r t i o n s t o E x t e n d e d H o l d i n g s r a t h e r

t h a n t o M s

. S h a n k s

. I n a d d i t i o n

, t h e t r i a l c o u r t d i r e c t e d W e n t w o r t h t o r e m i t t h e p a y m e n t s

w i t h i n f i v e b u s i n e s s d a y s o f r e c e i p t

, a d e a d l i n e n o t c o n t a i n e d w i t h i n t h e p r i o r o r d e r s

. T h e

c o u r t a l s o d i r e c t e d W e n t w o r t h t o w r i t e o n e l e t t e r t o t h e p r e s i d e n t o f E x t e n d e d H o l d i n g s

, f o r m a l l y a c k n o w l e d g i n g r e c e i p t o f t h e t r a n s f e r o r d e r w i t h i n t e n d a y s o f r e c e i v i n g a c o p y o f

t h e o r d e r f

r o m R S L o r i t s a s s i g n e e

. W e d e t e r m i n e t h a t t h e t r i a l c o u r t ’ s a d d i t i o n o f a

r e a s o n a b l e d e a d l i n e f

o r p r o c e s s i n g t h e p a y m e n t p o r t i o n s a n d t h e r e q u i r e m e n t o f o n e

a c k n o w l e d g m e n t l e t t e r a r e n o t o v e r l y b u r d e n s o m e

.

W e n t w o r t h p a r t i c u l a r l y o b j e c t s t o t h e t r i a l c o u r t ’ s c h a r a c t e r i z a t i o n o f W e n t w o r t h ’ s

r e s p o n s i b i l i t i e s t o w a r d w h a t t h e c o u r t d e s c r i b e d a s t h e “ W e n t w o r t h S e r v i c e d P a y m e n t s ” a s

a “ c u s t o d i a l r e l a t i o n s h i p

. ” T h e t r i a l c o u r t e x p r e s s l y s t a t e d t h a t i t d i d n o t i n t e n d b y t h e O r d e r

o f T r a n s f

e r t o “ c r e a t e a f

i d u c i a r y

, t r u s t

, p r i n c i p a l

- a g e n t

, o r p a r t n e r s h i p r e l a t i o n s h i p b y a n d

b e t w e e n W e n t w o r t h a n d R S L F u n d i n g

, A s s i g n e e

, o r M s

. S h a n k s

. ” W e n t w o r t h d i d

, h o w e v e r

,

-14-a l r e a d y h a v e a f i d u c i a r y r e l a t i o n s h i p i n p l a c e w i t h M s

. S h a n k s i n t e r m s o f i t s o b l i g a t i o n t o

a c c e p t h e r t o t a l p e r i o d i c p a y m e n t s

, r e t a i n i t s a s s i g n e d p o r t i o n

, a n d r e m i t t h e r e m a i n d e r t o h e r

.

W e d e t e r m i n e t h a t t h i s O r d e r o f T r a n s f e r d i d n o t c r e a t e a f

i d u c i a r y r e l a t i o n s h i p b e t w e e n

W e n t w o r t h a n d M s

. S h a n k s b e y o n d t h e o n e p r e v i o u s l y i n p l a c e

.

W e n t w o r t h c o r r e c t l y n o t e s t h a t “ [ c ] o u r t s c a n n o t m a k e c o n t r a c t s f o r p a r t i e s b u t c a n

o n l y e n f o r c e t h e c o n t r a c t w h i c h t h e p a r t i e s t h e m s e l v e s h a v e m a d e

. ” H a f e m a n v

. P r o t e i n

D i s c o v e r y

, 3 4 4 S

. W

. 3 d 8 8 9

, 9 0 0 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 1 1 )

. W e d o n o t

, h o w e v e r

, f i n d t h i s t o

b e a n i n s t a n c e o f t h e t r i a l c o u r t ’ s c r e a t i n g a c o n t r a c t b e t w e e n W e n t w o r t h a n d R S L

. U n d e r

t h e p r i o r o r d e r s

, W e n t w o r t h d i d n o t a c q u i r e a n o w n e r s h i p i n t e r e s t i n t h e p a y m e n t p o r t i o n s

n o t t r a n s f

e r r e d t o i t

. I n s t e a d

, W e n t w o r t h s e r v i c e d t h o s e p o r t i o n s b y f o r w a r d i n g t h e m t o M s

.

S h a n k s

. T h r o u g h h e r a p p l i c a t i o n f o r a p p r o v a l o f t h e t r a n s f e r t o R S L

, M s

. S h a n k s r e q u e s t e d

t h a t R S L o r i t s a s s i g n e e r e c e i v e t h e p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d p a y m e n t p o r t i o n s s h e w o u l d h a v e

r e c e i v e d

. T h e p l a i n m e a n i n g o f “ c u s t o d y ” i s t h e “ c a r e a n d c o n t r o l o f a t h i n g o r p e r s o n f o r

i n s p e c t i o n

, p r e s e r v a t i o n

, o r s e c u r i t y

. ” B LA C K ’ S L A W D IC T IO N A R Y 4 1 2 ( 8 t h e d

. 2 0 0 4 )

. W e

d i s c e r n n o e r r o r i n t h e t r i a l c o u r t ’ s c h a r a c t e r i z a t i o n o f W e n t w o r t h ’ s r o l e i n f o r w a r d i n g t h e

p r e v i o u s l y u n a s s i g n e d p a y m e n t p o r t i o n s t o R S L ’ s a s s i g n e e r a t h e r t h a n M s

. S h a n k s a s

“ c u s t o d i a l

. ” W e c o n c l u d e t h a t t h e t r i a l c o u r t ’ s O r d e r o f T r a n s f e r d i d n o t v i o l a t e t h e p r e v i o u s

o r d e r s e n t e r e d b y t h e A n d e r s o n C o u n t y a n d C o c k e C o u n t y C i r c u i t C o u r t s

. 5

F i n a l l y

, a s R S L c o r r e c t l y p o s i t s

, a n u n d e r l y i n g p u b l i c p o l i c y c o n s i d e r a t i o n s u p p o r t i n g

e n a c t m e n t o f s t a t e S S P A s i s t h e n e e d f o r s t r u c t u r e d s e t t l e m e n t t r a n s f e r s t o b e i n t h e b e s t

i n t e r e s t o f p a y e e s

. S e e

, e

. g

. , S y m e t r a L i

f e I n s

. C o

. v

. R a

p i d S e t t l e m e n t

s

, L t d

. , 5 9 9 F

. S u p p

.

2 d 8 0 9 ( S

. D

. T e x

. 2 0 0 8 ) ( “ S y m e t r a I ” ) ( a p p l y i n g t h e T e x a s S S P A

, w h i c h i s s i m i l a r t o

T e n n e s s e e ’ s S S P A

, a n d e x p l a i n i n g t h a t “ [ t ] h e p u r p o s e o f t h e ‘ b e s t i n t e r e s t s ’ f i n d i n g i s t o

m a k e s u r e t h a t t h e p a y e e d o e s n o t g i v e u p h i s o r h e r r i g h t t o t h e f u t u r e

- i n c o m e s t r e a m i n

e x c h a n g e f

o r a m u c h s m a l l e r p r e s e n t p a y m e n t

, u n l e s s t h e r e i s g o o d r e a s o n f o r t h e

t r a n s a c t i o n

. ” )

, a

f f i r m e d b y S y m e t r a L i f e I n s

. C o

. v

. R a

p i d S e t t l e m e n t

s

, L t d

. , 5 6 7 F

. 3 d 7 5 4 ( 5 t h

C i r

. 2 0 0 9 ) ( i n c o r p o r a t i n g r a t i o n a l e o f d i s t r i c t c o u r t d e c i s i o n ) ; s e e g e n e r a l l y Z i t t e r

, 2 7 A

. L

. R

.

6 t h a t 3 2 3 ( n o t i n g s e v e r a l c a s e s i n o t h e r j u r i s d i c t i o n s i n w h i c h t r i a l c o u r t s h a v e d e n i e d

t r a n s f e r a p p l i c a t i o n s a f

t e r f i n d i n g t h a t t h e t r a n s f

e r s w e r e n o t i n t h e p a y e e s ’ b e s t i n t e r e s t )

.

On app eal

, We ntwo rt h al so con te nds tha t RSL col la te ra ll y at ta cked the pri or cou rt ord er s by fi li ng 5

the app li cat ion of tr ans fe r. RSL ar gues tha t We ntwo rt h is bar re d fr om ra is ing thi s ar gum ent for the fi rs t ti m e

on a ppe al

. See Fay ne v . Vi nce nt , 301 S.W .3d 162, 170- 71 (T enn . 2009) (no ti ng tha t “ [t ]he j uri spr ude nti al

re st ri ct ion agains t per m it ti ng p ar ti es to ra is e i s s u e s on app eal tha t wer e not fi rs t ra is ed in the tr ia l cou rt is

pre m is ed on the doc tr ine of wai ver.”)

. We det er m ine We ntwo rt h’s con te nti on in thi s re gard to be a re st at ed

ar gum ent tha t the Orde r of T ra nsf er con tr avened the pri or ord er s, and whil e not bar re d, the ar gum ent is m oot

in li ght of our con cl usi on t hat th e Or der of T ra nsf er di d no t c ont ra vene t he p ri or ord er s.

-15-I n t h e c a s e a t b a r

, W e n t w o r t h d o e s n o t d i s p u t e t h e t r i a l c o u r t ’ s e x p r e s s f i n d i n g t h a t t h e

O r d e r o f T r a n s f

e r w a s i n M s

. S h a n k s ’ s b e s t i n t e r e s t

. S e e T e n n e s s e e C o d e A n n o t a t e d § § 4 7

-

1 8

- 2 6 0 3 ( 3 )

, 4 7

- 1 8

- 2 6 0 4 ( c ) ( d e l i n e a t i n g f a c t o r s f o r t h e t r i a l c o u r t t o c o n s i d e r w h e n

d e t e r m i n i n g t h e b e s t i n t e r e s t o f t h e p a y e e )

. U p o n o u r c a r e f u l a n d t h o r o u g h r e v i e w o f t h e

r e c o r d

, w e d e t e r m i n e t h a t t h e e v i d e n c e d o e s n o t p r e p o n d e r a t e a g a i n s t t h e t r i a l c o u r t ’ s f i n d i n g

t h a t t h e T r a n s f

e r A g r e e m e n t m e t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e S S P A

, i n c l u d i n g t h a t i t d i d n o t

c o n t r a v e n e a p p l i c a b l e l a w a n d w a s i n M s

. S h a n k s ’ s b e s t i n t e r e s t

. T h e t r i a l c o u r t d i d n o t e r r

b y e n t e r i n g t h e O r d e r o f T r a n s f e r

.

V

. C o n c l u s i o n

F o r t h e r e a s o n s s t a t e d a b o v e

, w e a f f i r m t h e O r d e r o f T r a n s f e r e n t e r e d b y t h e t r i a l

c o u r t

. T h e c o s t s o n a p p e a l a r e a s s e s s e d a g a i n s t t h e A p p e l l a n t

, J G W e n t w o r t h O r i g i n a t i o n s

,

L L C

. T h i s c a s e i s r e m a n d e d t o t h e t r i a l c o u r t

, p u r s u a n t t o a p p l i c a b l e l a w

, f o r e n f o r c e m e n t

o f t h e j u d g m e n t a n d c o l l e c t i o n o f c o s t s a s s e s s e d b e l o w

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ T H O M A S R

. F R I E R S O N

, I I

, J U D G E

-16-