### IN THE CO URT OF APPEALS OF TE NNE SS EE

AT KNOX VILLE

Octo be r 28 , 20 14 Ses si on

JO Y LIT TLE TON, E T A L 

### . v. TI S INS URANCE SERVICES , INC.

A p p e a l f r o m t h e C i r c u i t C o u r t f o r K n o x C o u n t y

N o

. C

- 1 1

- 0 3 4 2 1 1 D e b o r a h S t e v e n s , J u d g e

N o

. E 2 0 1 4

- 0 0 9 3 8

- C O A

- R 3

- C V

- F I L E D

- F E B R U A R Y 3

, 2 0 1 5

D u r i n g a p r i o r l a w s u i t

, a c o n s t r u c t i o n c o m p a n y

– i n e x c h a n g e f o r a c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e

a g a i n s t t h e c o m p a n y ’ s a s s e t s

– a s s i g n e d t o t h e e n t i t y t h a t o b t a i n e d a j u d g m e n t a g a i n s t i t t h e

c o m p a n y ’ s i n s u r a n c e c o v e r a g e c l a i m s

. T h e p l a i n t i f f s i n t h e p r e v i o u s a c t i o n t h e r e a f t e r

a s s i g n e d t h o s e r i g h t s t o t h e c u r r e n t p l a i n t i f f s t o a l l o w t h e m t o s t e p i n t o t h e s h o e s o f t h e

c o n s t r u c t i o n c o m p a n y a n d b r i n g s u i t a g a i n s t t h e i n s u r a n c e b r o k e r

. T h e t r i a l c o u r t e n t e r e d

j u d g m e n t o n t h e p l e a d i n g s i n f a v o r o f t h e i n s u r a n c e b r o k e r o n t h e g r o u n d t h a t t h e c u r r e n t

p l a i n t i f f s w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o r e c o v e r a n y c o m p e n s a t o r y d a m a g e s a t t r i a l

. T h e p l a i n t i f f s

a p p e a l

. W e r e v e r s e

.

T e n n

. R

. A p p

. P

. 3 A p p e a l a s o f R i g h t ; J u d g m e n t o f t h e C i r c u i t C o u r t

R e v e r s e d ; C a s e R e m a n d e d

J O H N W

. M C C LA R T Y

, J

. , d e l i v e r e d t h e o p i n i o n o f t h e C o u r t

, i n w h i c h T H O M A S R

. F R IE R S O N

,

I I

, J

. , a n d N O R M A M C G E E O G LE

, S P

. J

. , j o i n e d

.

R o b e r t B

. L i t t l e t o n

, N a s h v i l l e

, T e n n e s s e e

, a n d R o b e r t R

. K u r t z

, K n o x v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r

t h e a p p e l l a n t s

, J o y L i t t l e t o n

, G r a y l i n g L i t t l e t o n

, a n d W i l l A l l e n H i l d r e t h

, a s a s s i g n e e s o f

M e r i t C o n s t r u c t i o n

, I n c

.

B a r r y L

. H o w a r d

, N a s h v i l l e

, T e n n e s s e e

, f o r t h e a p p e l l e e

, T I S I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

.

O P I N I O N

I

. B A C K G R O U N D

T h e p l a i n t i f

f s

, J o y L i t t l e t o n

, G r a y l i n g L i t t l e t o n

, a n d W i l l A l l e n H i l d r e t h ( “ t h e

A s s i g n e e s ” ) w e r e a s s i g n e d a j u d g m e n t a n d s e t t l e m e n t o r d e r o b t a i n e d b y J A G P r o p e r t i e s

,L L C ( “ J A G ” ) a g a i n s t M e r i t C o n s t r u c t i o n

, I n c

. ( “ M e r i t ” )

. T h e c u r r e n t a c t i o n a r i s e s a s a r e s u l t

o f a p r i o r l a w s u i t

, J

A G P r o p e r t i e s

, L L C v

. M e r i t C o n s t r u c t i o n

, I n c

. , d / b / a M e r i t

C o n s t r u c t i o n

, e t

a l

. , N o

. 1 0 2 9 6

, C h a n c e r y C o u r t o f L o u d o n C o u n t y

, T e n n e s s e e ( “ t h e M e r i t

L i t i g a t i o n ” )

. T h e M e r i t L i t i g a t i o n a r o s e o u t o f a c o n t r a c t b e t w e e n J A G a n d M e r i t f o r t h e

c o n s t r u c t i o n o f a H o l i d a y I n n E x p r e s s h o t e l i n L o u d o n

, T e n n e s s e e

. T h e l i t i g a t i o n c o n c e r n e d

c l a i m s b y J A G o f p r o p e r t y d a m a g e t o t h e h o t e l a s a r e s u l t o f t h e n e g l i g e n t a c t s o r o m i s s i o n s

o f M e r i t

, t h e p r o

j e c t a r c h i t e c t

, v a r i o u s s u b c o n t r a c t o r s

, a n d o t h e r s i n t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e

h o t e l

. A s e t t l e m e n t a g r e e m e n t w a s e n t e r e d i n t o o n O c t o b e r 1 9

, 2 0 0 4

, b y J A G a n d M e r i t f o r

$ 3

. 9 m i l l i o n d o l l a r s

. A s a r e s u l t o f t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t

, M e r i t c o n s e n t e d t o t h e e n t r y o f

a j u d g m e n t a g a i n s t i t f

o r $ 3

. 9 m i l l i o n a n d a s s i g n e d t o J A G a l l r i g h t s

, c a u s e s o f a c t i o n

, a n d

o t h e r c l a i m s t h a t M e r i t h a d o r m i g h t h a v e a g a i n s t M e r i t ’ s i n s u r e r s

, M e r i t ’ s b r o k e r

, a n d

M e r i t ’ s a g e n t s a r i s i n g f

r o m o r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e d i s p u t e b e t w e e n M e r i t a n d i t s i n s u r e r s

, b r o k e r

, o r a g e n t

. T h e j u d g m e n t w a s e n t e r e d o n N o v e m b e r 1

, 2 0 0 4

.

T h e e x a c t l a n g u a g e o f t h e c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e o n t h e j u d g m e n t i s a s f o l l o w s :

6

. U p o n e n t r y o f t h e c o n s e n t j u d g m e n t

, J A G a g r e e s n o t t o e x e c u t e

a g a i n s t a n y a s s e t s ( o t h e r t h a n a p p l i c a b l e i n s u r a n c e ) o f M e r i t o r

i t s s u c c e s s o r s a n d / o r a s s i g n s i n e x c h a n g e f o r t h e a s s i g n m e n t o f

a l l r i g h t s

, c l a i m s

, c a u s e s o f a c t i o n a n d d e m a n d s t h a t M e r i t h a s

o r m i g h t h a v e a g a i n s t i n s u r e r s t h a t h a v e p r o v i d e d p o l i c i e s o f

i n s u r a n c e t h a t m a y p r o v i d e c o v e r a g e f o r t h e d a m a g e s c l a i m e d i n

t h i s a c t i o n

, a s w e l l a s a l l o t h e r r i g h t s

, c a u s e s o f a c t i o n a n d o t h e r

c l a i m s t h a t M e r i t h a s o r m i g h t h a v e a g a i n s t H i g h l a n d s

, A H

, a n d

B r o k e r

, t h e i r a g e n t s a n d r e p r e s e n t a t i v e s

, a n d a n y o t h e r p a r t i e s

i n c l u d i n g t h o s e e m p l o y e d o r h i r e d b y

, a c t i n g i n c o n c e r t w i t h o r

u n d e r t h e d i r e c t i o n o f H i g h l a n d s

, A H

, a n d B r o k e r

, a r i s i n g f r o m

o r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e D i s p u t e a n d / o r L i t i g a t i o n ( “ M e r i t

A c t i o n ” ) i n c l u d i n g b u t n o t l i m i t e d t o c l a i m s f o r t h e w r o n g f

u l

d e n i a l o f c o v e r a g e

, v i o l a t i o n o f t h e T e n n e s s e e C o n s u m e r

P r o t e c t i o n A c t

, b a d f

a i t h s t a t u t e

, c o m m o n l a w b a d f a i t h

, b r e a c h

o f c o n t r a c t

, t o g e t h e r w i t h a n y o t h e r l e g a l

, e q u i t a b l e o r

c o n t r a c t u a l r i g h t s t h a t M e r i t p o s s e s s e s o r m a y p o s s e s s a g a i n s t

s u c h p a r t i e s a r i s i n g f

r o m o r i n c o n n e c t i o n w i t h t h e M e r i t A c t i o n

.

T o t h e b e s t o f i t s k n o w l e d g e

, M e r i t w a s n o t p r e s e n t e d w i t h

, a n d

h a s n o t e x e c u t e d

, a n y w r i t t e n a c k n o w l e d g m e n t o r d i s c l o s u r e

f r o m B r o k e r r e g a r d i n g t h e f i n a n c i a l c o n d i t i o n o f H i g h l a n d s

a n d / o r t h e r i s k a s s o c i a t e d w i t h s a m e a t t h e t i m e B r o k e r p l a c e d

M e r i t ’ s p r i m a r y a n d e x c e s s l i a b i l i t y c o v e r a g e w i t h H i g h l a n d s

.

-2-T h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t f u r t h e r p r o v i d e s a s f

o l l o w s :

1 1

. I t i s e x p r e s s l y u n d e r s t o o d a n d a g r e e d b y a l l p a r t i e s t o t h i s

c o n s e n t j u d g m e n t t h a t t h e t e r m s a n d p r o v i s i o n s o u t l i n e d h e r e i n

s h a l l n o t r e l e a s e o r i n a n y w a y b e d e e m e d o r i n t e r p r e t e d t o

r e l e a s e M e r i t

, H i g h l a n d s

, A H

, B r o k e r a n d / o r a n y o t h e r i n s u r e r

t h a t h a s i s s u e d a p o l i c y o f i n s u r a n c e t h a t m a y p r o v i d e c o v e r a g e

f o r d a m a g e s c l a i m e d i n t h i s a c t i o n

.

T h e f i n a l j u d g m e n t r e f

e r e n c e s t h e s e t t l e m e n t a g r e e m e n t b e t w e e n J A G a n d M e r i t a n d

t h e c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e o n t h e j u d g m e n t a s f o l l o w s :

W h e r e a s

, M e r i t a n d J A G s e e k t o c o n c l u d e t h e L i t i g a t i o n a n d h a v e e n t e r e d i n t o

a s e t t l e m e n t d a t e d O c t o b e r 1 9 [ h a n d w r i t t e n i n o r i g i n a l ]

, 2 0 0 4 ( t h e “ S e t t l e m e n t

A g r e e m e n t ” ) p u r s u a n t t o w h i c h M e r i t h a s c o n s e n t e d t o t h e e n t r y o f a j u d g m e n t

a g a i n s t i t a n d J A G h a s a g r e e d t o l i m i t i t s c o l l e c t i o n e f f o r t s a s s e t f

o r t h i n t h e

S e t t l e m e n t A g r e e m e n t [ ; ]

N o w

, t h e r e f

o r e

, i n c o n s i d e r a t i o n o f t h e f o r e g o i n g p r e m i s e s

, a n d b e c a u s e o f t h e

u n c e r t a i n t y o f l i t i g a t i o n

, t h e a d d i t i o n a l e x p e n s e s t o b e i n c u r r e d a n d t h e

a n t i c i p a t e d v a l u e o f t h e C l a i m s

, M e r i t a n d J A G a g r e e t o w a i v e t r i a l a n d t o

s t i p u l a t e t o t h e e n t r y o f a F i n a l J u d g m e n t p u r s u a n t t o t h e f o l l o w i n g t e r m s :

1

. M e r i t a g r e e s t o t h e e n t r y o f a j u d g m e n t a g a i n s t i t a n d i n f a v o r

o f J A G i n t h e s u m o f 3

. 9 m i l l i o n d o l l a r s ; a n d

2

. J A G c o v e n a n t s n o t t o e x e c u t e a g a i n s t t h e a s s e t s o t h e r t h a n

i n s u r a n c e a n d c l a i m s a s s i g n e d i n t h e S e t t l e m e n t A g r e e m e n t o f

M e r i t t o s a t i s f

y t h e F i n a l J u d g m e n t

.

T h e t r i a l c o u r t f

u r t h e r p r o v i d e d :

O R D E R E D a n d A D J U D G E D :

1

. J u d g m e n t i s e n t e r e d i n f a v o r o f t h e P l a i n t i f

f

, J A G P r o p e r t i e s

, L L C

, a n d

a g a i n s t D e f

e n d a n t

, M e r i t C o n s t r u c t i o n

, I n c

. , o n t h e a d m i s s i o n s

c o n t a i n e d i n t h e J o i n t M o t i o n f o r E n t r y o f

F i n a l J u d g m e n t f

i l e d b y t h e

p a r t i e s i n t h e a m o u n t o f T h r e e M i l l i o n N i n e H u n d r e d T h o u s a n d D o l l a r s

( $ 3

, 9 0 0

, 0 0 0

. 0 0 )

, w h i c h s h a l l b e a r i n t e r e s t a t t h e r a t e o f t e n p e r c e n t

( 1 0 % ) f r o m t h e d a t e o f e n t r y o f t h i s j u d g m e n t

. P l a i n t i f f s h a l l n o t

-3-c o l l e c t a n d e x e c u t e a g a i n s t D e f e n d a n t

, M e r i t C o n s t r u c t i o n

, I n c

. , t o

r e c o v e r t h i s j u d g m e n t e v e n i f P l a i n t i f f i s u n s u c c e s s f

u l i n i t s a t t e m p t s t o

c o l l e c t a n d e x e c u t e t h i s j u d g m e n t a g a i n s t o t h e r p a r t i e s

. P l a i n t i f f m a y

c o l l e c t a n d e x e c u t e t h i s F i n a l J u d g m e n t a s p r o v i d e d i n t h e S e t t l e m e n t

A g r e e m e n t b e t w e e n P l a i n t i f f a n d M e r i t

.

A f t e r e n t r y o f t h e j u d g m e n t

, J A G w a s a b l e t o c o l l e c t o n l y a p o r t i o n o f i t s $ 3

. 9 m i l l i o n 1

j u d g m e n t a g a i n s t M e r i t b e c a u s e M e r i t ’ s C o m m e r c i a l G e n e r a l L i a b i l i t y ( “ C G L ” ) c a r r i e r

, t h e

H i g h l a n d s I n s u r a n c e G r o u p ( “ H i g h l a n d s ” )

, w a s p l a c e d i n r e c e i v e r s h i p b y t h e S t a t e o f T e x a s

d u r i n g t h e p e n d e n c y o f t h e M e r i t L i t i g a t i o n

. T I S I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

. ( “ T I S ” ) w a s

M e r i t ’ s i n s u r a n c e b r o k e r a n d t h e e n t i t y t h a t p l a c e d M e r i t ’ s C G L c o v e r a g e w i t h H i g h l a n d s

.

T h e c u r r e n t a c t i o n w a s f i l e d o n J a n u a r y 2 8

, 2 0 1 1

, s e e k i n g r e c o v e r y f r o m T I S o f t h e

u n p a i d b a l a n c e o f t h e j u d g m e n t ( a p p r o x i m a t e l y $ 2

. 6 7 m i l l i o n )

. T h e A s s i g n e e s a s s e r t e d f o u r

s e p a r a t e c a u s e s o f a c t i o n : 1 ) n e g l i g e n c e ; 2 ) f r a u d a n d i n t e n t i o n a l m i s r e p r e s e n t a t i o n ; 3 )

n e g l i g e n t m i s r e p r e s e n t a t i o n ; a n d 4 ) v i o l a t i o n o f t h e T e n n e s s e e C o n s u m e r P r o t e c t i o n A c t

. I n

M a r c h 2 0 1 2

, T I S f

i l e d a m o t i o n f

o r j u d g m e n t o n t h e p l e a d i n g s

, c o n t e n d i n g t h a t t h e

A s s i g n e e s ’ d a m a g e s w e r e l i m i t e d t o t h e s u m o f $ 2 5

, 0 0 0 b e c a u s e

“ M e r i t s u s t a i n e d $ 2 5

, 0 0 0 i n a c t u a l c o m p e n s a t o r y d a m a g e s s i n c e t h i s i s t h e

a m o u n t p a i d t o J A G t o s e t t l e t h e M e r i t L i t i g a t i o n

, a n d J A G a g r e e d

, p u r s u a n t

t o t h e O r d e r a n d S e t t l e m e n t A g r e e m e n t t o n o t e x e c u t e o n t h e r e m a i n d e r o f t h e

$ 3

. 9 m i l l i o n j u d g m e n t

, e v e n s h o u l d J A G b e u n a b l e t o r e c o v e r t h e e x c e s s f r o m

o t h e r p a r t i e s

. ”

O n O c t o b e r 1 2

, 2 0 1 2

, t h e t r i a l c o u r t g r a n t e d t h e m o t i o n a n d h e l d “ t h a t t h e [ A s s i g n e e ] s ’ c l a i m

f o r c o m p e n s a t o r y d a m a g e s w h i c h t h e y m a y s e e k i n t h e t r i a l o f t h i s c a u s e i s l i m i t e d t o t h e

$ 2 5

, 0 0 0 a c t u a l l y p a i d b y M e r i t C o n s t r u c t i o n i n t h i s m a t t e r

. ”

T h e A s s i g n e e s t h e r e a f

t e r s o u g h t a n i n t e r l o c u t o r y a p p e a l

, b u t t h i s c o u r t d e n i e d t h e

a p p l i c a t i o n i n F e b r u a r y 2 0 1 3

. T h e A s s i g n e e s s u b s e q u e n t l y f i l e d a m o t i o n t o a m e n d t h e i r

c o m p l a i n t t o a s s e r t t h e $ 2 5

, 0 0 0 p a y m e n t m a d e b y M e r i t w a s n o t a p a y m e n t o n t h e j u d g m e n t

i n t h e M e r i t L i t i g a t i o n

. T h e t r i a l c o u r t g r a n t e d t h e m o t i o n t o a m e n d b y a n o r d e r e n t e r e d i n

O c t o b e r 2 0 1 3

, a n d o n A p r i l 2 1

, 2 0 1 4

, a m e n d e d i t s e a r l i e r p a r t i a l j u d g m e n t o n t h e p l e a d i n g s

“ t o h o l d t h a t t h e [ A s s i g n e e ] s w i l l n o t b e e n t i t l e d t o a n y c o m p e n s a t o r y d a m a g e s a t t r i a l

.

T h e r e f o r e

, t h e C o u r t h e r e b y g r a n t s j u d g m e n t o n t h e p l e a d i n g s i n f a v o r o f t h e D e f

e n d a n t

, T I S

I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

. , a n d d i s m i s s e s t h i s c a u s e w i t h p r e j u d i c e

. ” T h e A s s i g n e e s t h e n f i l e d

t h i s t i m e l y n o t i c e o f a p p e a l

.

T he As si gnees we re th e pr inc ipa ls in J AG. 1

-4-I I

. I S S U E

T h e i s s u e b e f

o r e u s i s w h e t h e r t h e t r i a l c o u r t e r r e d i n e n t e r i n g j u d g m e n t o n t h e

p l e a d i n g s i n f

a v o r o f T I S o n t h e g r o u n d t h a t t h e A s s i g n e e s w o u l d n o t b e e n t i t l e d t o r e c o v e r

a n y c o m p e n s a t o r y d a m a g e s a t t r i a l

.

I I I

. S T A N D A R D O F R E V I E W

T h e i s s u e p r e s e n t e d f

o r r e v i e w i n t h i s c a s e i s a q u e s t i o n o f l a w

. O u r r e v i e w i s

t h e r e f o r e d e n o v o w i t h o u t a p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s a s t o t h e r e s o l u t i o n o f t h e i s s u e b y

t h e t r i a l c o u r t

. B a i n v

. W e l l s

, 9 3 6 S

. W

. 2 d 6 1 8

, 6 2 2 ( T e n n

. 1 9 9 7 )

.

I V

. D I S C U S S I O N

T h e t r i a l c o u r t ’ s r u l i n g i s d i r e c t l y c o n t r a r y t o o u r h o l d i n g i n T i p ’ s P a c k a g e S t o r e

, I

n c

.

v

. C o m m e r c i a l I

n s u r a n c e M

a n a g e r s

, I

n c

. , 8 6 S

. W

. 3 d 5 4 3 ( T e n n

. C t

. A p p

. 2 0 0 1 )

, i n w h i c h

w e h e l d t h a t a j u d g m e n t c r e d i t o r ’ s c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e o n a j u d g m e n t d e b t o r ’ s a s s e t s

d o e s “ n o t e x t i n g u i s h t h e u n d e r l y i n g l i a b i l i t y ” o f t h e j u d g m e n t d e b t o r f o r c o m p e n s a t o r y

d a m a g e s

. T h e j u d g m e n t d e b t o r i s “ a n i n j u r e d p a r t y ” t h a t c a n p u r s u e a n e g l i g e n c e c l a i m

a g a i n s t i t s i n s u r a n c e p r o v i d e r f o r p r o c u r i n g a l i a b i l i t y p o l i c y t h a t a l l o w e d a g a p i n c o v e r a g e

.

I d

. , 8 6 S

. W

. 3 d a t 5 5 5

. I n l i g h t o f o u r d e c i s i o n i n T i p ’ s

, J A G ’ s c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e o n t h e

j u d g m e n t a g a i n s t M e r i t d o e s n o t e x t i n g u i s h t h e u n d e r l y i n g l i a b i l i t y o f M e r i t u n d e r t h e

j u d g m e n t

. M e r i t i s a n i n j u r e d p a r t y b e c a u s e o f t h e o u t s t a n d i n g l i a b i l i t y a g a i n s t w h i c h i t

s o u g h t t o i n s u r e i t s e l f t h r o u g h T I S

. I f M e r i t c a n p u r s u e a c l a i m a g a i n s t T I S f o r t h e u n p a i d

p o r t i o n o f J A G ’ s j u d g m e n t a g a i n s t M e r i t

, t h a t r i g h t c a n b e a s s i g n e d t o J A G a n d J A G

, l i k e w i s e

, c a n a s s i g n t h e r i g h t t o t h e A s s i g n e e s

. S e e T N P R A C

- R C P § 1 7 : 3 A s s i g n e e s ( s t a t i n g

“ [ a ] n a s s i g n e e i s t h e r e a l p a r t y i n i n t e r e s t s i n c e t h e a s s i g n e e n o t o n l y p o s s e s s e s t h e r i g h t t o

b e e n f o r c e d

, b u t a l s o w i l l u l t i m a t e l y b e n e f i t f r o m t h e r e c o v e r y

. T h e a s s i g n e e m a y s u e i n i t s

o w n n a m e

. ” ) ( c i t i n g V

. L

. N i c h o l s o n C o

. v

. T

r a n s c o n I

n v e s t m e n t

, 5 9 5 S

. W

. 2 d 4 7 4

, 4 8 1

( T e n n

. 1 9 8 0 ) ( h o l d i n g “ J C L H C a n d T r a n s c o n e x e c u t e d a n ‘ A s s i g n m e n t a n d H o l d H a r m l e s s

A g r e e m e n t

. ’ A s s u m i n g t h a t t h i s a s s i g n m e n t i s v a l i d

, a n d w e h a v e n o r e a s o n t o b e l i e v e

o t h e r w i s e

, T r a n s c o n h a s t h e r i g h t t o a s s e r t J C L H C ’ s c l a i m a s a c o u n t e r

- p l a i n t i f f a n d t o

a p p e a l t h e d i s m i s s a l o f i t

. ” ) ; F o r d v

. R o b e r t s o n

, 7 3 9 S

. W

. 2 d 3 ( T e n n

. C t

. A p p

. 1 9 8 7 )

( h o l d i n g t h a t “ i f R o b e r t s o n w a s e n t i t l e d t o r e c o v e r d a m a g e s f r o m t h e A r c h i t e c t s f

o r b r e a c h

o f c o n t r a c t t h a t h e c o u l d a s s i g n t h i s r i g h t t o p l a i n t i f f s a n d t h a t t h e y m a y e n f

o r c e t h i s r i g h t t h a t

R o b e r t s o n p r e v i o u s l y p o s s e s s e d ” ) )

.

-5-O u r h o l d i n g i s i n a g r e e m e n t w i t h t h e r u l e f o l l o w e d b y m o s t s t a t e c o u r t s

– a c o v e n a n t

n o t t o e x e c u t e i s “ m e r e l y a c o n t r a c t a n d n o t a r e l e a s e

. ” R e d G i a n t O i l C o

. v

. L a w l o r

, 5 2 8

N

. W

. 2 d 5 2 4

, 5 3 4 ( I o w a 1 9 9 5 )

. C o v e n a n t s n o t t o e x e c u t e a r e d i f f e r e n t f r o m r e l e a s e s

, a s t h e

l e g a l l i a b i l i t y r e m a i n s i n f o r c e a g a i n s t t h o s e w h o h a v e c o v e n a n t s

, w h e r e a s a r e l e a s e

r e p r e s e n t s “ t o t a l f

r e e d o m f r o m l i a b i l i t y

. ” G r a

y v

. G r a i n D e a l e r s M u t

. I n s

. C o

. , 8 7 1 F

. 2 d

1 1 2 8

, 1 1 3 3 ( D

. C

. C i r

. 1 9 8 9 )

. S e e a l s o K o b b e m a n v

. O l e s o n

, 5 7 4 N

. W

. 2 d 6 3 3

, 6 3 6 ( S

. D

.

1 9 9 8 ) ( A c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e i s “ m e r e l y a c o n t r a c t

, a n d n o t a r e l e a s e

, s u c h t h a t t h e

u n d e r l y i n g t o r t l i a b i l i t y r e m a i n s a n d a b r e a c h o f c o n t r a c t a c t i o n l i e s i n f a v o r o f t h e i n s u r e d

i f t h e i n j u r e d p a r t y s e e k s t o c o l l e c t h i s j u d g m e n t

. ” ) ; J & J F a r m e r L e a s i n g

, I n c

. v

. C i t iz e n s

I n s

. C o

. o f A m e r i c a

, 6 9 6 N

. W

. 2 d 6 8 1

, 6 8 4 ( M i c h

. 2 0 0 5 ) ( “ A r e l e a s e i m m e d i a t e l y d i s c h a r g e s

a n e x i s t i n g c l a i m o r r i g h t

. I n c o n t r a s t

, a c o v e n a n t n o t t o s u e i s m e r e l y a n a g r e e m e n t n o t t o

s u e o n a n e x i s t i n g c l a i m

. I t d o e s n o t e x t i n g u i s h a c l a i m o r c a u s e o f a c t i o n

. ” ) ; S t a t e l i n e S t e e l

E r e c t o r s

, I

n c

. v

. S h i e l d

s

, 8 3 7 A

. 2 d 2 8 5

, 2 9 0 ( N

. H

. 2 0 0 3 ) ( “ U n l i k e a r e l e a s e

, a c o v e n a n t n o t

t o s u e d o e s n o t r e l i n q u i s h a r i g h t o f c l a i m

, o r e x t i n g u i s h a c a u s e o f a c t i o n

. A c o v e n a n t n o t

t o s u e r e c o g n i z e s t h e c o n t i n u a t i o n o f t h e o b l i g a t i o n o r l i a b i l i t y ; t h e p a r t y m a k i n g t h e c o v e n a n t

n o t t o s u e a g r e e s o n l y n o t t o a s s e r t a n y r i g h t o r c l a i m b a s e d u p o n t h e o b l i g a t i o n

. ” ) ; S t a t e

F a r m M u t

. A u t o

. I

n s

. C o

. v

. P a

y n t e r

, 5 9 3 P

. 2 d 9 4 8

, 9 5 3 ( A r i z

. C t

. A p p

. 1 9 7 9 ) ( f i n d i n g a

c o v e n a n t n o t t o e x e c u t e i s n o t a r e l e a s e f r o m l i a b i l i t y ) ; M i l l e r v

. S h u g a r t

, 3 1 6 N

. W

. 2 d 7 2 9

,

7 3 2 ( M i n n

. 1 9 8 2 ) ( h o l d i n g w h e n a n i n s u r e d s e t t l e s d i r e c t l y w i t h t h e p l a i n t i f f

, t h e p l a i n t i f

f

m a y s e e k t o c o l l e c t f

r o m t h e p r o v i d e r )

.

T h e A s s i g n e e s

, a c c o r d i n g l y

, a r e e n t i t l e d t o a s s e r t a c l a i m a g a i n s t T I S f o r

$ 2

, 7 0 1

, 6 0 7

. 6 7

, t h e u n c o l l e c t e d b a l a n c e o f t h e j u d g m e n t a g a i n s t M e r i t

. 2

V

. C O N C L U S I O N

T h e j u d g m e n t o f t h e t r i a l c o u r t i s r e v e r s e d

, a n d t h i s c a u s e i s r e m a n d e d f o r a l l f u r t h e r

p r o c e e d i n g s a s m a y b e n e c e s s a r y a n d c o n s i s t e n t w i t h t h i s o p i n i o n

. C o s t s o f t h e a p p e a l a r e

a s s e s s e d t o t h e a p p e l l e e

, T I S I n s u r a n c e S e r v i c e s

, I n c

.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ J O H N W

. M c C L A R T Y

, J U D G E

Me ri t woul d have had a CGL pol ic y wit h covera ge tot al ing $6 m il li on avail abl e to it to sat is fy the 2

$3.9 m il li on j udgm ent of J AG had T I S not pla ced Me ri t’ s covera ge wit h H i gh l a nds

. T hus

, the pro per

m eas ure of

damages is th e f

ull unp ai d ba la nce of

th e j udgm ent again st Me ri t.

-6-