# E L E C T R I C I T Y

O V E R V I E W D A

T A A N A L Y S I S & P R O J E C T I O N S G L O S S A R Y › F A Q S ›

H o m e > E l e c t r i c i t y > E l e c t r i c P o w e r I n d u s t r y O v e r v i e w 2 0 0 7



# E l e c t r i c P o w e r I n d u s t r y O v e r v i e w 2 0 0 7

I n t r o d u c t i o n

E l e c t r i c i t y i s a n i n t e g r a l p a r t o f l i f

e i n t h e U n i t e d S t a t e s

. I t i s i n d i s p e n s a b l e t o f a c t o r i e s

, c o m m e r c i a l e s t a b l i s h m e n t s

, h o m e s

, a n d

c e r t a i n m o d e s o f t r a n s p o r t a t i o n

. L a c k o f e l e c t r i c i t y c a u s e s n o t o n l y i n c o n v

e n i e n c e

, b u t a l s o e c o n o m i c l o s s d u e t o r e d u c e d c o m m e r c i a l

a n d i n d u s t r i a l p r o d u c t i o n

. T h i s o v

e r v i e w p r o v i d e s i n f o r m a t i o n a b o u t t h e m a j o r c o m p o n e n t s o f t h e i n d u s t r y i n 2 0 0 7

.

T r a d i t i o n a l E l e c t r i c U t i l i t i e s

T h e m o r e t h a n 3

, 2 7 3 t r a d i t i o n a l e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s a r e r e s p o n s i b l e f o r e n s u r i n g a n a d e q u a t e a n d r e l i a b l e s o u r c e o f

e l e c t r i c i t y t o a l l c o n s u m e r s i n t h e i r s e r

v i c e t e r r i t o r i e s a t a r e a s o n a b l e c o s t

. E l e c t r i c u t i l i t i e s i n c l u d e i n v e s t o r

- o w n e d

, p u b l i c l y

- o w n e d

,

c o o p e r a t i v e s

, a n d F e d e r a l u t i l i t i e s

. P o w e r m a r k e t e r s b u y a n d s e l l e l e c t r i c i t y

, b u t u s u a l l y d o n o t o w n o r o p e r a t e g e n e r a t i o n

, t r a n s m i s s i o n

, o r d i s t r i b u t i o n f

a c i l i t i e s

. U t i l i t i e s a r e r e g u l a t e d b y l o c a l

, S t a t e

, a n d F e d e r a l a u t h o r i t i e s

, a n d i n t h e c a s e o f m a n y e l e c t r i c

c o o p e r a t i v e s

, b y t h e i r B o a r d o f D i r e c t o r s

.

I n t e r s t a t e s a l e s o f e l e c t r i c i t

y o n t h e w h o l e s a l e m a r k e t a n d b y p u b l i c u t i l i t i e s ( e

. g

. , i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s

, p o w e r m a r k e t e r s

, i n d e p e n d e n t p o w e r p r o d u c e r s

, a n d n o n

- e x e m p t e l e c t r i c c o o p e r a t i v

e s ) a r e s u b j e c t t o r e g u l a t i o n b y t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y

C o m m i s s i o n ( F E R C )

. F E R C a l s o r e g u l a t e s i n t e r s t a t e t r a n s m i s s i o n s e r v i c e p r o v i d e d b y t r a n s m i s s i o n

- o w n i n g p u b l i c u t i l i t i e s

. I n

a d d i t i o n t o r e g u l a t i n g t r a n s a c t i o n s i n i n t e r s t a t e c o m m e r c e

, F E R C l i c e n s e s h y d r o e l e c t r i c f a c i l i t i e s o n n a v i g a b l e w a t e r w a y s

. L i c e n s i n g

t h e c o n s t r u c t i o n a n d o p e r a t i o n o f n u c l e a r p o w e r p l a n t s

, s a f e t y a n d n u c l e a r w a s t e d i s p o s a l m a n a g e m e n t i s u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f t h e

N u c l e a r R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n

. R e t a i l s a l e s

, a n d u n b u n d l e d d i s t r i b u t i o n s e r v i c e p r o v i d e d b y i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s a r e s u b j e c t t o

S t a t e r e g u l a t i o n

. I n s o m e S t a t e s

, m u n i c i p a l u t i l i t i e s a n d e l e c t r i c c o o p e r a t i v e s r a t e s a r e a l s o s u b j e c t t o S t a t e r e g u l a t i o n

. A p p r o v a l o f t h e

c o n s t r u c t i o n o f m o s t p o w e r p l a n t s a n d t r a n s m i s s i o n l i n e c o n s t r u c t i o n i s g e n e r a l l y r e g u l a t e d b y t h e S t a t e s

.

S t a t e p u b l i c s e r

v i c e c o m m i s s i o n s h a v

e j u r i s d i c t i o n p r i m a r i l y o v

e r t h e l a r g e

, v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d

, i n v

e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s t h a t

o w n m o r e t h a n 3 8 p e r c e n t o f t h e N a t i o n ' s g e n e r a t i n g c a p a c i t y a n d s e r v e a b o u t 7 1 p e r c e n t o f u l t i m a t e c o n s u m e r s

. T h e r e a r e 2 1 0

i n v e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s

, 2

, 0 0 9 p u b l i c l y

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s

, 8 8 3 c o n s u m e r

- o w n e d r u r a l e l e c t r i c c o o p e r a t i v e s

, a n d 9 F e d e r a l

e l e c t r i c u t i l i t i e s

. A s m a l l a m o u n t o f e l e c t r i c i t y i s s o l d b y g e n e r a t i n g f

a c i l i t i e s d i r e c t l y t o e n d u s e c u s t o m e r s

. A t l e a s t 6 S t a t e s r e g u l a t e

c o o p e r a t i v e s

, a n d a t l e a s t 7 S t a t e s r e g u l a t e m u n i c i p a l e l e c t r i c u t i l i t i e s ; m a n y S t a t e l e g i s l a t u r e s

, h o w e v e r

, d e f e r t h i s c o n t r o l t o l o c a l

m u n i c i p a l o f f i c i a l s o r c o o p e r a t i v

e m e m b e r s

.

N o n u t i l i t y P o w e r P r o d u c e r s

T h e a p p r o x i m a t e l y 1

, 7 3 8 n o n u t i l i t

y p o w e r p r o d u c e r s i n t h e U n i t e d S t a t e s i n c l u d e :

Q u a l i f y i n g F a c i l i t i e s ( Q F ) e s t a b l i s h e d u n d e r t h e P u b l i c U t i l i t y R e g u l a t o r y P o l i c i e s A

c t o f 1 9 7 8 ( P U R P A

)

. Q F s i n c l u d e c o m b i n e d

h e a t a n d p o w e r ( C H P ) p l a n t s a n d s m a l l p o w e r p r o d u c e r s

. C H P p l a n t s p r o d u c e p r o c e s s h e a t ( e

. g

. , s t e a m ) f o r p r i m a r y

b u s i n e s s a c t i v i t y o t h e r t h a n e l e c t r i c i t

y p r o d u c t i o n

. T h e s u r p l u s h e a t i s u s e d t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y f o r s a l e t o u t i l i t i e s

. S m a l l

p o w e r p r o d u c e r s a r e e n t i t i e s t h a t u s e r e n e w a b l e r e s o u r c e s t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y a n d w h i c h a r e n o t l a r g e r t h a n 8 0 M W

. I n d e p e n d e n t p o w e r p r o d u c e r s t h a t p r o d u c e a n d s e l l e l e c t r i c i t y o n t h e w h o l e s a l e m a r k e t a t m a r k e t

- b a s e d r a t e s

, a n d d o n o t h a v e

f r a n c h i s e d s e r v i c e t e r r i t o r i e s

. M o s t a r e d e s i g n a t e d a s e x e m p t w h o l e s a l e g e n e r a t o r s

, w h i c h r e l i e v e s t h e m o f m a n y o f t h e

r e g u l a t o r y r e q u i r e m e n t s a p p l i c a b l e t o t r a d i t i o n a l u t i l i t i e s s u b j e c t t o F E R C r e g u l a t i o n

.

O t h e r c o m b i n e d h e a t a n d p o w e r p l a n t s t h a t a r e o f t e n c o

- l o c a t e d a t n e a r b y i n d u s t r i a l s i t e s

. T h e s e f a c i l i t i e s m a y b e c l a s s i f i e d a s

c o m m e r c i a l o r i n d u s t r i a l d e p e n d i n g o n t h e N o r t h A m e r i c a n I n d u s t r i a l C l a s s i f i c a t i o n S y

s t e m ( N A I C S ) c o d e a s s o c i a t e d w i t h t h e

c o

- l o c a t e d i n d u s t r y

.

T r a d i t i o n a l E l e c t r i c U t i l i t i e s

C o n s u m e r S e c t o r s

. U t i l i t

y s e r v i c e t e r r i t o r i e s a r e g e o g r a p h i c a l l y d i s t i n c t f r o m o n e a n o t h e r

. E a c h t e r r i t o r y i s u s u a l l y c o m p o s e d o f m a n y

d i f f e r e n t t y p e s o f c o n s u m e r s

. E l e c t r i c i t

y c o n s u m e r s a r e d i v

i d e d i n t o c l a s s e s o f s e r

v i c e o r s e c t o r s ( r e s i d e n t i a l

, c o m m e r c i a l

, i n d u s t r i a l

,

a n d t r a n s p o r t a t i o n ) b a s e d o n t h e t

y p e o f s e r v i c e t h e y r e c e i v e

. U t i l i t i e s c a t e g o r i z

e c o n s u m e r s i n t o c l a s s e s o f s e r

v i c e

, w h i c h a r e u s e d t o

d e t e r m i n e r a t e s f

o r e l e c t r i c s e r v i c e

. C u s t o m e r c l a s s i f i c a t i o n i s d e t e r m i n e d b y e a c h u t i l i t y a n d i s b a s e d o n v

a r i o u s c r i t e r i a s u c h a s :

l o a d p r o f i l e

, N A I C S c o d e

,

v o l t a g e l e v e l a t w h i c h e l e c t r i c i t

y i s d e l i v e r e d

,

e n d

- u s e a p p l i c a t i o n s

, a n d

o t h e r s o c i a l a n d e c o n o m i c c h a r a c t e r i s t i c s ( e

. g

. , s u c h a s l i f e l i n e r a t e s f o r l o w i n c o m e c u s t o m e r s a n d e c o n o m i c d e v e l o p m e n t

r a t e s f o r c o m m e r c i a l a n d i n d u s t r i a l c u s t o m e r s )

.

E l e c t r i c u t i l i t i e s u s e c o n s u m e r c l a s s i f i c a t i o n s f o r p l a n n i n g ( i

. e

. , l o a d g r o w t h a n d p e a k d e m a n d ) a n d f o r d e t e r m i n i n g t h e i r s a l e s a n d

r e v e n u e r e q u i r e m e n t s ( c o s t

- o f

- s e r v i c e ) i n o r d e r t o d e r i v

e t h e i r r a t e s

. U t i l i t i e s t

y p i c a l l y e m p l o y a n u m b e r o f r a t e s c h e d u l e s f o r a s i n g l e

s e c t o r

. T h e a l t e r n a t i v

e r a t e s c h e d u l e s r e f l e c t c o n s u m e r s ' v

a r y i n g c o n s u m p t i o n l e v

e l s a n d p a t t e r n s a n d t h e a s s o c i a t e d i m p a c t o n t h e

u t i l i t y ' s c o s t s o f p r o v i d i n g e l e c t r i c a l s e r

v i c e

. F o r e x a m p l e

, a u t i l i t y m a y h a v e a b a s i c r a t e f o r r e s i d e n t i a l s e r

v i c e

, a s w e l l a s a r e s i d e n t i a l

r a t e t h a t a p p l i e s t o r e s i d e n t i a l c o n s u m e r s w i t h e l e c t r i c w a t e r h e a t e r s

. R e c l a s s i f i c a t i o n o f c o n s u m e r s

, u s u a l l y b e t w e e n t h e c o m m e r c i a l

a n d i n d u s t r i a l s e c t o r s

, m a y o c c u r f r o m y e a r t o y e a r d u e t o c h a n g e s i n d e m a n d l e v

e l

, e c o n o m i c f a c t o r s

, o r o t h e r f

a c t o r s

.

T h e r e s i d e n t i a l s e c t o r i n c l u d e s p r i v

a t e h o u s e h o l d s a n d a p a r t m e n t b u i l d i n g s w h e r e e n e r g y T h e c o m m e r c i a l s e c t o r i n c l u d e s 

### T h i s o v e r v i e w p r o v i d e s a b r i e f

i n t r o d u c t i o n t o t h e e l e c t r i c p o w e r

i n d u s t r y

.

I n t r o d u c t i o n

. V a r i o u s a s p e c t s

o f t h e e l e c t r i c p o w e r i n d u s t r

y

.

T r a d i t i o n a l E l e c t r i c U t i l i t i e s

N o n u t i l i t y P o w e r P r

o d u c e r s

E n e r g y S o u r c e s U s e d t o

G e n e r a t e E l e c t r i c i t y

E n v i r o n m e n t a l A s p e c t s

E l e c t r i c P o w e r T r

a n s a c t i o n s a n d

T h e I n t e r c o n n e c t e d N e t w o r k s

T h e C h a n g i n g E l e c t r i c P o w e r

I n d u s t r y

T o p i c s

G e n e r a t i n g

C a p a b i l i t y / C a p a c i t y : v a r i o u s

m e t h o d s f o r c o n v e r t i n g e n e r g y i n t o

e l e c t r i c i t y

.

E l e c t r i c U t i l i t i e s

N o n u t i l i t y P o w e r P r

o d u c e r s

E l e c t r i c i t y G e n e r a t i o n : e n e r

g y

s o u r c e s u s e d t o g e n e r

a t e

e l e c t r i c i t y

.

G e n e r a t i o n f r o m F o s s i l F u e l s

N u c l e a r

- P o w e r e d G e n e r a t i o n

G e n e r a t i o n f r o m R e n e w a b l e F u e l s

F o s s i l F u e l / C o n s u m p t i o n

, S t o c k s

, a n d R e c e i p t s

.

N o n u t i l i t y F a c i l i t i e s

E l e c t r i c U t i l i t i e s

C o n s u m p t i o n a n d S t o c k s

R e c e i p t s a n d C o s t s

C o a l

P e t r o l e u m

G a s

S a l e s

, R e v e n u e

, a n d P r i c e :

d e s c r i b e s e l e c t r i c u t i l i t y

c o m p a n i e s

, t h e i r s e r

v i c e

t e r r i t o r i e s

, e n d u s e s e c t o r

s

,

r e v e n u e r e q u i r e m e n t s

, a n d a v e r a g eT h e r e s i d e n t i a l s e c t o r i n c l u d e s p r i v a t e h o u s e h o l d s a n d a p a r t m e n t b u i l d i n g s w h e r e e n e r g y

i s c o n s u m e d p r i m a r i l y f

o r :

s p a c e h e a t i n g

,

w a t e r h e a t i n g

,

a i r c o n d i t i o n i n g

, l i g h t i n g

,

r e f r i g e r a t i o n

,

c o o k i n g

, a n d

c l o t h e s d r y i n g

, a n d o t h e r a p p l i a n c e s

. T h e c o m m e r c i a l s e c t o r i n c l u d e s

n o n m a n u f a c t u r i n g b u s i n e s s

e s t a b l i s h m e n t s s u c h a s :

h o t e l s

,

m o t e l s

,

r e s t a u r a n t s

,

p u b l i c s t r e e t a n d h i g h w a y

l i g h t i n g

,

w h o l e s a l e b u s i n e s s e s

,

r e t a i l s t o r e s

, h e a l t h

, s o c i a l

, r e l i g i o u s a n d

e d u c a t i o n a l i n s t i t u t i o n s

, a n d

G o v e r n m e n t

.

S o m e t i m e s t h e c o m m e r c i a l s e c t o r

i n c l u d e s s m a l l m a n u f

a c t u r i n g f a c i l i t i e s

a s w e l l

.

T h e i n d u s t r i a l s e c t o r i n c l u d e s :

m a n u f a c t u r i n g

,

c o n s t r u c t i o n

,

m i n i n g

,

a g r i c u l t u r e

, f i s h i n g

, a n d

f o r e s t r y e s t a b l i s h m e n t s

.

A n e l e c t r i c u t i l i t y m a y c l a s s i f y c o m m e r c i a l a n d i n d u s t r i a l c o n s u m e r s b a s e d o n N A I C S c o d e s

o r c o n s u m p t i o n c h a r a c t e r i s t i c s ( e

. g

. , d e m a n d i n k W o r u s a g e i n k W h f a l l i n g w i t h i n s p e c i f i e d

l i m i t s ) d e f i n e d i n t h e e l i g i b i l i t

y p r o v i s i o n s o f r a t e s c h e d u l e s

. T h e t r a n s p o r t a t i o n s e c t o r i n c l u d e s :

r a i l r o a d s a n d r a i l w a y

s w h e r e

e l e c t r i c i t y i s u s e d f o r t r a c t i o n

, i n c l u d i n g u r b a n p u b l i c

t r a n s p o r t a t i o n

.

R e v e n u e

. T h e r e v e n u e a s s o c i a t e d w i t h s a l e s t o u l t i m a t e c o n s u m e r s i s r e f e r r e d t o a s t h e o p e r a t i n g r e v

e n u e ( F i g u r e 1 )

. O p e r a t i n g

r e v e n u e i s c o l l e c t e d t h r o u g h r a t e s t h a t m a y c o n s i s t o f a n u m b e r o f s e p a r a t e c o m p o n e n t s

, i n c l u d i n g e n e r g y c h a r g e s

, d e m a n d c h a r g e s

,

c o n s u m e r s e r v i c e c h a r g e s

, e n v

i r o n m e n t a l s u r c h a r g e s

, f u e l a n d p u r c h a s e d p o w e r a d j u s t m e n t s

, a n d o t h e r m i s c e l l a n e o u s c h a r g e s

.

T h e s e r a t e c o m p o n e n t s a l l o w t h e u t i l i t

y t o r e c o v e r t h e c o s t s i t i n c u r s i n p r o v

i d i n g s e r v i c e t o e a c h c l a s s o f c o n s u m e r s

. T h e e l e m e n t s o f

t h e c o s t

- o f

- s e r v i c e i n c l u d e o p e r a t i n g a n d m a i n t e n a n c e e x p e n s e s

, f u e l

, p u r c h a s e d p o w e r

, c a p i t a l c o s t s ( e

. g

. , d e p r e c i a t i o n

, i n t e r e s t

e x p e n s e s

, a n d r e t u r n o n e q u i t

y )

, S t a t e a n d F e d e r a l i n c o m e t a x

e s

, a n d t a x e s o t h e r t h a n i n c o m e t a x

e s

. S t a t e a n d l o c a l a u t h o r i t i e s t a x t h e

v a l u e o f p l a n t s ( p r o p e r t

y t a x e s )

, t h e a m o u n t o f r e v

e n u e s ( g r o s s r e c e i p t s t a x

e s )

, p u r c h a s e s o f m a t e r i a l s a n d s e r

v i c e s ( s a l e s a n d u s e

t a x e s )

, a n d a p o t e n t i a l l y l o n g l i s t o f o t h e r i t e m s t h a t v a r y e x t e n s i v e l y b y t a x i n g a u t h o r i t y

. C o s t s t h a t v a r y w i t h t h e a m o u n t o f e l e c t r i c i t

y

p r o d u c e d a r e g e n e r a l l y r e c o v

e r e d t h r o u g h e n e r g y c h a r g e s

. C o s t s t h a t d o n o t v a r y w i t h p r o d u c t i o n

, s u c h a s c a p i t a l c o s t s

, a r e r e c o v e r e d

t h r o u g h d e m a n d c h a r g e s

.

E l e c t r i c u t i l i t i e s

, l i k e o t h e r b u s i n e s s e n t e r p r i s e s

, a r e r e q u i r e d b y v a r i o u s t a x i n g a u t h o r i t i e s t o c o l l e c t a n d r e m i t t a x

e s a s s e s s e d o n t h e i r

c o n s u m e r s

. I n t h i s r e g a r d

, t h e u t i l i t

y s e r v e s a s a n a g e n t f

o r t h e t a x i n g a u t h o r i t y

. T a x e s a s s e s s e d o n c o n s u m e r s

, s u c h a s s a l e s t a x e s

,

a r e c a l l e d " p a s s t h r o u g h " t a x

e s

. T h e s e t a x e s d o n o t r e p r e s e n t a c o s t t o t h e u t i l i t

y a n d a r e n o t r e c o r d e d i n t h e o p e r a t i n g r e v e n u e s o f t h e

u t i l i t y

. H o w e v e r

, t a x i n g a u t h o r i t i e s d i f

f e r o n w h e t h e r a s p e c i f i c t a x i s a s s e s s e d t o t h e u t i l i t y o r t o t h e c o n s u m e r

, a d i f

f e r e n c e t h a t i n t u r n

d e t e r m i n e s w h e t h e r o r n o t t h e t a x i s i n c l u d e d i n t h e e l e c t r i c u t i l i t y ' s o p e r a t i n g r e v e n u e s

.

F i g u r e 1

. A l l o c a t i o n o f R

e v e n u e F r o m

E l e c t r i c O p e r a t i o n s f o r M a j o r U

. S

. I n v e s t o r

- O w n e d E l e c t r i c U t i l i t i e s

, 2 0 0 7

A v e r a g e R e t a i l P r i c e ( P r i c e )

. A

v e r a g e r e t a i l p r i c e i s d e f i n e d a s t h e c o s t p e r u n i t o f e l e c t r i c i t y s o l d a n d i s c a l c u l a t e d b y d i v

i d i n g r e t a i l

e l e c t r i c r e v e n u e b y t h e c o r r e s p o n d i n g s a l e s o f e l e c t r i c i t y

. T h e a v e r a g e r e t a i l p r i c e i s c a l c u l a t e d f

o r a l l c o n s u m e r s a n d f

o r e a c h s e c t o r

( r e s i d e n t i a l

, c o m m e r c i a l

, i n d u s t r i a l

, a n d t r a n s p o r t a t i o n )

. T h e a v e r a g e r e t a i l p r i c e d i s c u s s e d i n t h i s p r i m e r r e p r e s e n t s a w e i g h t e d

a v e r a g e o f c o n s u m e r r e v

e n u e a n d s a l e s w i t h i n e a c h s e c t o r a n d a c r o s s s e c t o r s f o r a l l c o n s u m e r s

. A

v e r a g e r e t a i l p r i c e s v

a r y a c r o s s

s e c t o r s b e c a u s e o f t h e d i f

f e r e n t c o n s u m p t i o n p a t

t e r n s o f r e s i d e n t i a l

, c o m m e r c i a l

, i n d u s t r i a l a n d t r a n s p o r t a t i o n c o n s u m e r s

. I n a d d i t i o n

,

a v e r a g e r e t a i l p r i c e i s a f

f e c t e d b y c h a n g e s i n t h e r a t e s c h e d u l e s u s e d b y t h e e l e c t r i c u t i l i t i e s a n d b y c h a n g e s i n t h e v o l u m e o f e l e c t r i c i t

y

s a l e s

. B e c a u s e f i x

e d c h a r g e s r e m a i n c o n s t a n t i n t h e s h o r t r u n r e g a r d l e s s o f t h e v o l u m e o f s a l e s

, w i t h a l l o t h e r f

a c t o r s r e m a i n i n g

c o n s t a n t

, a v e r a g e r e t a i l p r i c e d e c r e a s e s a s t h e v

o l u m e o f s a l e s i n c r e a s e s

. S a l e s v

o l u m e s m a y i n c r e a s e t h r o u g h a c o m b i n a t i o n o f

c u s t o m e r g r o w t h a n d a n i n c r e a s e i n a v e r a g e c o n s u m p t i o n p e r c u s t o m e r

. I n r e c e n t y e a r s

, a v e r a g e c o n s u m p t i o n p e r c u s t o m e r h a s

b e e n d e c l i n i n g

, b u t h a s b e e n m o r e t h a n o f f s e t b y c u s t o m e r g r o w t h s u c h t h a t t o t a l s a l e s c o n t i n u e t o i n c r e a s e

.

H i s t o r i c a l l y

, t h e r a t e s c h e d u l e s u s e d b y e l e c t r i c u t i l i t i e s w e r e d e s i g n e d s o t h a t a s t h e v o l u m e o f s a l e s i n c r e a s e d

, t o t h e e x

t e n t t h e

i n c r e a s e i n r e v e n u e w a s l e s s t h a n t h e r e l a t i v

e i n c r e a s e i n s a l e s

, t h e a v

e r a g e p r i c e o f e l e c t r i c i t

y w o u l d f a l l

. T h i s t y p e o f r a t e p r o m o t e d

e n e r g y c o n s u m p t i o n o v

e r c o n s e r v a t i o n

. A s t h e c o s t o f p r o d u c i n g e l e c t r i c i t

y h a s i n c r e a s e d

, a l o n g w i t h c o n c e r n s a b o u t t h e i m p a c t o f

e l e c t r i c i t y p r o d u c t i o n o n t h e e n v

i r o n m e n t

, u t i l i t i e s a r e i m p l e m e n t i n g r a t e s a n d o t h e r p r o g r a m s t h a t m o r e c l o s e l y r e f l e c t c o s t s a n d

r e d u c e e n v i r o n m e n t a l i m p a c t s

. T h e s e a c t i v

i t i e s i n c l u d e d e m a n d r e s p o n s e p r o g r a m s

, g r e e n p r i c i n g

, a n d r e a l

- t i m e p r i c i n g

.

C l a s s e s o f O w n e r s h i p

. T h e e l e c t r i c u t i l i t y i n d u s t r y i n t h e U n i t e d S t a t e s i n c l u d e s 3

, 2 7 3 i n v e s t o r

- o w n e d

, p u b l i c l y

- o w n e d

, c o o p e r a t i v

e

,

a n d F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t i e s

, a s w e l l a s r e t a i l a n d w h o l e s a l e p o w e r m a r k e t e r s ( F i g u r e 2 )

. H i s t o r i c a l l y

, i n v e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s

h a v e s e r v e d l a r g e

, c o n s o l i d a t e d m a r k e t s w h e r e e c o n o m i e s o f s c a l e a f f o r d t h e l o w e s t p r i c e s

. H o w e v

e r

, p u b l i c l y

- o w n e d

, c o o p e r a t i v

e

,

a n d F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t i e s a l l h a v

e a r o l e i n p r o d u c i n g

, t r a n s m i t

t i n g

, a n d d i s t r i b u t i n g e l e c t r i c i t

y

. 

### r e v e n u e r e q u i r e m e n t s

, a n d a v e r a g e

r e v e n u e p e r k i l o w a t t h o u r o f

e l e c t r i c i t y s o l d ( a p r

o x y f o r p r i c e )

.

E n v i r o n m e n t a l A

s p e c t s : a

d i s c u s s i o n o n t h e g a s e o u s

e m i s s i o n s f r o m U

. S

. e l e c t r i c

u t i l i t i e s a n d t h e m e t h o d s

e m p l o y e d t o r e d u c e o r e l i m i n a t e

t h e i r r e l e a s e i n t o t h e a t m o s p h e r

e

.

E l e c t r i c P o w e r T r a n s

a c t i o n s &

T h e I n t e r c o n n e c t e d N e t

w o r k s : a

d i s c u s s i o n o n t h e m a

j o r n e t w o r k s

( p o w e r g r i d s ) t h a t h a v e e v o l v e d i n

t h e U n i t e d S t a t e s a n d t h e

w h o l e s a l e t r a d e o f e l e c t r i c p o w e r

.F i g u r e 2

. C o m p o s i t i o n o f E l e c t r i c E n t i t i e s i n

t h e U n i t e d S t a t e s

, 2 0 0 7

F i g u r e 3

. E l e c t r i c I n d u s t r y G

e n e r a t i n g

C a p a c i t y b y T y p e

, 2 0 0 7

( N e t S u m m e r C a p a b i l i t y

)

I n v e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s a r e p r i v a t e l y

- o w n e d e n t i t i e s

. T h e y o p e r a t e i n a l l S t a t e s e x c e p t N e b r a s k a

, w h e r e e l e c t r i c u t i l i t i e s

c o n s i s t p r i m a r i l y o f m u n i c i p a l s y

s t e m s a n d p u b l i c p o w e r d i s t r i c t s

. T h e y r e p r e s e n t 6 p e r c e n t o f t h e t o t a l n u m b e r o f e l e c t r i c u t i l i t i e s a n d

a p p r o x i m a t e l y 3 8 p e r c e n t o f u t i l i t

y i n s t a l l e d c a p a c i t

y ( F i g u r e 3 )

, 4 2 p e r c e n t o f g e n e r a t i o n

, 6 6 p e r c e n t o f s a l e s ( F i g u r e 4 )

, a n d 6 7 p e r c e n t

o f r e v e n u e i n t h e U n i t e d S t a t e s

. I n v

e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s s e r

v e a b o u t 1 0 0 m i l l i o n u l t i m a t e c o n s u m e r s

, a b o u t 7 1 p e r c e n t o f t h e t o t a l i n

t h e c o u n t r y ( F i g u r e 5 )

. L i k e a l l p r i v

a t e b u s i n e s s e s

, i n v

e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s h a v

e t h e f u n d a m e n t a l o b j e c t i v

e o f p r o d u c i n g a p r o f i t

f o r t h e i r i n v e s t o r s

. T h e s e u t i l i t i e s e i t h e r d i s t r i b u t e p r o f i t s t o s t o c k h o l d e r s a s d i v i d e n d s o r r e i n v e s t t h e m

.

I n v e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s a r e g r a n t e d s e r v i c e m o n o p o l i e s i n c e r t a i n g e o g r a p h i c a r e a s a n d a r e o b l i g e d t o s e r v e a l l c o n s u m e r s

. A s f r a n c h i s e d m o n o p o l i e s

, t h e s e u t i l i t i e s a r e r e g u l a t e d a n d r e q u i r e d t o c h a r g e r e a s o n a b l e p r i c e s

, t o c h a r g e c o m p a r a b l e p r i c e s t o

s i m i l a r c l a s s i f i c a t i o n s o f c o n s u m e r s

, a n d t o g i v e c o n s u m e r s a c c e s s t o s e r

v i c e s u n d e r s i m i l a r c o n d i t i o n s

.

M o s t i n v e s t o r

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s a r e o p e r a t i n g c o m p a n i e s t h a t p r o v i d e b a s i c s e r v i c e s f o r t h e g e n e r a t i o n

, t r a n s m i s s i o n

, a n d

d i s t r i b u t i o n o f e l e c t r i c i t

y

. T h e m a j o r i t y o f i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s p e r

f o r m a l l t h r e e f u n c t i o n s

. M a n y i n v

e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s t h a t o p e r a t e i n

r e g u l a t e d r e t a i l m a r k e t s c o n t i n u e t o o p e r a t e o n a v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d b a s i s ( e

. g

. , p r o v

i d e g e n e r a t i o n

, t r a n s m i s s i o n a n d d e l i v

e r y s e r v i c e

a t a b u n d l e d p r i c e t o r e t a i l c u s t o m e r s )

.

F o r t h o s e S t a t e s t h a t h a v

e a d o p t e d r e t a i l c o m p e t i t i o n a n d t h a t a r e l o c a t e d w i t h i n t h e f o o t p r i n t o f o r g a n i z

e d w h o l e s a l e m a r k e t s

, m a n y

i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s h a v

e d i v e s t e d t h e i r g e n e r a t i o n a n d p l a c e d t h e i r t r a n s m i s s i o n a s s e t s u n d e r t h e o p e r a t i o n a l c o n t r o l o f

i n d e p e n d e n t s y s t e m o p e r a t o r s ( I S O s )

. T h u s

, t h e s e i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s ’ p r i m a r y f u n c t i o n i s p r o v i d i n g d i s t r i b u t i o n s e r

v i c e a n d

s e r v i n g a s t h e s u p p l i e r o f l a s t r e s o r t f

o r t h o s e r e t a i l c u s t o m e r s t h a t h a v

e n o t c h o s e n a n a l t e r n a t i v

e r e t a i l e n e r g y s e r

v i c e p r o v i d e r

.

P u b l i c l y

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s a r e n o n p r o f i t g o v

e r n m e n t e n t i t i e s t h a t a r e o r g a n i z

e d a t e i t h e r t h e l o c a l o r S t a t e l e v

e l

. T h e r e a r e 2

, 0 0 9

p u b l i c l y

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s

. T h e y r e p r e s e n t a b o u t 6 1 p e r c e n t o f t h e n u m b e r o f e l e c t r i c u t i l i t i e s

, s u p p l y

a p p r o x i m a t e l y 9 p e r c e n t o f g e n e r a t i n g c a p a b i l i t y

, 8 p e r c e n t o f g e n e r a t i o n

, a n d a c c o u n t f o r a b o u t 1 5 p e r c e n t o f r e t a i l s a l e s a n d 1 3

p e r c e n t o f r e v e n u e

. T h e y o b t a i n t h e i r f i n a n c i n g f r o m t h e s a l e o f g e n e r a l o b l i g a t i o n b o n d s a n d f r o m r e v e n u e b o n d s s e c u r e d b y

p r o c e e d s f r o m t h e s a l e o f e l e c t r i c i t

y

. P u b l i c l y

- o w n e d e l e c t r i c u t i l i t i e s i n c l u d e :

m u n i c i p a l s

,

p u b l i c u t i l i t y d i s t r i c t s a n d p u b l i c p o w e r d i s t r i c t s

, S t a t e a u t h o r i t i e s

, i r r i g a t i o n d i s t r i c t s

, a n d

j o i n t m u n i c i p a l a c t i o n a g e n c i e s

.

L o c a l

, o r m u n i c i p a l

, u t i l i t i e s w e r e e s t a b l i s h e d t o p r o v i d e s e r v i c e t o t h e i r c o m m u n i t i e s a n d n e a r b y c o n s u m e r s a t c o s t

. M u n i c i p a l u t i l i t i e s

t y p i c a l l y r e t u r n a p o r t i o n o f t h e i r n e t i n c o m e t o c o n s u m e r s i n t h e f o r m o f a g e n e r a l f u n d s t r a n s f

e r

. R e t a i l r a t e s m a y b e l o w e r t h a n

n e i g h b o r i n g i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s b e c a u s e t h e y a r e n o t s u b j e c t t o S t a t e a n d F e d e r a l i n c o m e t a x

. M u n i c i p a l u t i l i t i e s

, a s w e l l a s o t h e r

p u b l i c l y o w n e d u t i l i t i e s

, a r e a b l e t o i s s u e l o w c o s t

, t a x e x e m p t d e b t t o f i n a n c e c o n s t r u c t i o n

. M o s t m u n i c i p a l u t i l i t i e s s i m p l y d i s t r i b u t e

p o w e r

, a l t h o u g h s o m e l a r g e o n e s p r o d u c e a n d t r a n s m i t e l e c t r i c i t y a s w e l l

. P u b l i c p o w e r d i s t r i c t s a n d p u b l i c u t i l i t y d i s t r i c t s a r e

c o n c e n t r a t e d i n N e b r a s k a

, W a s h i n g t o n

, O r e g o n

, a n d C a l i f o r n i a

.

V o t e r s i n a p u b l i c u t i l i t

y d i s t r i c t e l e c t c o m m i s s i o n e r s o r d i r e c t o r s t o g o v e r n t h e d i s t r i c t i n d e p e n d e n t o f a n y m u n i c i p a l g o v e r n m e n t

. S t a t e

a u t h o r i t i e s

, l i k e t h e N e w Y

o r k P o w e r A u t h o r i t y ( N Y P A ) o r t h e S o u t h C a r o l i n a P u b l i c S e r

v i c e A u t h o r i t y ( S a n t e e C o o p e r )

, a r e a g e n c i e s o f

t h e i r r e s p e c t i v e S t a t e g o v e r n m e n t s

. N Y P A i s p r i m a r i l y a w h o l e s a l e p o w e r s u p p l i e r t o m u n i c i p a l a n d c o o p e r a t i v e u t i l i t i e s

, b u t a l s o

p r o v i d e s d i r e c t s e r v i c e t o c e r t a i n e l i g i b l e i n d u s t r i a l c u s t o m e r s

. S a n t e e C o o p e r

, i n S o u t h C a r o l i n a

, p r o v i d e s b o t h r e t a i l a n d w h o l e s a l e

e l e c t r i c s e r v i c e

. T h e S a l t R i v

e r A g r i c u l t u r a l a n d I m p r o v

e m e n t D i s t r i c t

, i n A

r i z o n a

, i s a d u a l p u r p o s e a g e n c y t h a t p r o v i d e s b o t h r e t a i l

e l e c t r i c s e r v i c e a n d w a t e r s u p p l y s e r

v i c e s

. I r r i g a t i o n d i s t r i c t s a r e p r i m a r i l y l o c a t e d i n t h e w e s t e r n U n i t e d S t a t e s

. T h e y w e r e o r g a n i z e d b y

l o c a l c i t i z e n s i n i t i a l l y t o m a n a g e w a t e r r e s o u r c e s f o r a g r i c u l t u r a l p u r p o s e s

. B e c a u s e e l e c t r i c i t y i s i n t e g r a l t o t h i s f u n c t i o n

, m a n y a l s o

p r o v i d e r e t a i l e l e c t r i c s e r

v i c e

. S o m e S t a t e s h a v

e c r e a t e d j o i n t m u n i c i p a l a c t i o n a g e n c i e s f o r t h e p u r p o s e o f c o n s t r u c t i n g p o w e r p l a n t s

a n d p u r c h a s i n g w h o l e s a l e p o w e r f

o r r e s a l e t o m u n i c i p a l d i s t r i b u t i o n u t i l i t i e s p a r t i c i p a t i n g i n t h e o r g a n i z a t i o n

. S o m e o f t h e s e e n t i t i e s

i n c l u d e t h e M a s s a c h u s e t

t s M u n i c i p a l W h o l e s a l e E l e c t r i c C o m p a n y

, t h e I n d i a n a M u n i c i p a l P o w e r A g e n c y a n d t h e M u n i c i p a l E l e c t r i c

A u t h o r i t y o f G e o r g i a

.

C o o p e r a t i v e e l e c t r i c u t i l i t i e s a r e o w n e d b y t h e i r m e m b e r s ( i

. e

. , t h e c o n s u m e r s t h e y s e r v e )

. D i s t r i b u t i o n c o o p e r a t i v

e s p r o v i d e r e t a i l

e l e c t r i c s e r v i c e t o t h e i r m e m b e r s

. G e n e r a t i o n a n d t r a n s m i s s i o n c o o p e r a t i v e s p r o v i d e w h o l e s a l e p o w e r a n d t r a n s m i s s i o n s e r v i c e t o

t h e i r m e m b e r s ( d i s t r i b u t i o n c o o p e r a t i v

e s )

. T h e r e a r e 8 8 3 c o o p e r a t i v

e s o p e r a t i n g i n 4 7 S t a t e s ; n o n e o p e r a t e i n C o n n e c t i c u t

, M a s s a c h u s e t t s

, R h o d e I s l a n d

, o r t h e D i s t r i c t o f C o l u m b i a

. C o o p e r a t i v e e l e c t r i c u t i l i t i e s r e p r e s e n t a b o u t 2 7 p e r c e n t o f U

. S

. e l e c t r i c

u t i l i t i e s

, 1 0 p e r c e n t o f s a l e s a n d r e v

e n u e

, a n d a r o u n d 4 p e r c e n t o f g e n e r a t i o n a n d g e n e r a t i n g c a p a b i l i t y

. T h e s e e l e c t r i c u t i l i t i e s

g e n e r a l l y o p e r a t e i n r u r a l a r e a s

. C o o p e r a t i v e s e r v i c e t e r r i t o r i e s g e n e r a l l y r e f l e c t a r e a s t h a t h i s t o r i c a l l y w e r e v i e w e d a s u n p r o f i t a b l e t o

s e r v i c e b y i n v e s t o r

- o w n e d u t i l i t i e s b e c a u s e o f t h e r e l a t i v e l o w n u m b e r o f c u s t o m e r s p e r l i n e

- m i l e

.

C o o p e r a t i v e s a r e i n c o r p o r a t e d u n d e r S t a t e l a w s a n d a r e g o v e r n e d b y t h e o r g a n i z

a t i o n ’ s b o a r d o f d i r e c t o r s e l e c t e d b y t h e m e m b e r s

. T h e B o a r d o f D i r e c t o r s s e l e c t s a m a n a g e r

. C o o p e r a t i v e s a r e r e q u i r e d t o p r o v

i d e e l e c t r i c s e r v i c e t o t h e i r m e m b e r s a t c o s t

, a s t h a t t e r m

i s d e f i n e d b y t h e I n t e r n a l R e v

e n u e S e r v i c e

. E l e c t r i c c o o p e r a t i v

e s s e t r a t e s s i m i l a r t o m u n i c i p a l u t i l i t i e s

. H o w e v e r

, w h i l e m u n i c i p a l

u t i l i t i e s m a y r e t u r n a p o r t i o n o f n e t i n c o m e t o t h e g e n e r a l f u n d o f t h e l o c a l g o v e r n m e n t

, t h e n e t m a r g i n s e a r n e d b y c o o p e r a t i v e s ( n e t

m a r g i n s i s a t e r m u s e d i n e l e c t r i c c o o p e r a t i v e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d e q u a l s r e v

e n u e s i n e x c e s s o f t h e c o s t o f p r o v

i d i n g s e r v i c e ) a r em a r g i n s i s a t e r m u s e d i n e l e c t r i c c o o p e r a t i v e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a n d e q u a l s r e v

e n u e s i n e x c e s s o f t h e c o s t o f p r o v

i d i n g s e r v i c e ) a r e

c o n s i d e r e d a c o n t r i b u t i o n o f e q u i t

y b y t h e m e m b e r s t h a t a r e r e q u i r e d t o b e r e t u r n e d t o t h e m e m b e r s c o n s i s t e n t w i t h t h e o r g a n i z a t i o n ’ s

b y l a w s a n d l e n d e r l i m i t a t i o n s i m p o s e d a s a c o n d i t i o n o f l o a n s

. T h e m e m b e r s ’ e q u i t y i s r e f e r r e d t o a s p a t r o n a g e c a p i t a l

. T h e R u r a l

U t i l i t i e s S e r v i c e ( f o r m e r l y t h e R u r a l E l e c t r i f i c a t i o n A

d m i n i s t r a t i o n )

, t h e N a t i o n a l R u r a l U t i l i t i e s C o o p e r a t i v e F i n a n c e C o r p o r a t i o n

, a n d

C o B a n k A C B a r e i m p o r t a n t s o u r c e s o f d e b t f i n a n c i n g f o r c o o p e r a t i v e s

.

T h e 9 F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s a r e p a r t o f s e v

e r a l a g e n c i e s i n t h e U

. S

. G o v

e r n m e n t :

t h e A r m y C o r p s o f E n g i n e e r s ;

t h e B u r e a u o f I n d i a n A

f f a i r s a n d t h e B u r e a u o f R e c l a m a t i o n i n t h e D e p a r t m e n t o f t h e I n t e r i o r

, t h e I n t e r n a t i o n a l B o u n d a r y a n d W a t e r C o m m i s s i o n i n t h e D e p a r t m e n t o f S t a t e

, t h e P o w e r M a r k e t i n g A

d m i n i s t r a t i o n s i n t h e D e p a r t m e n t o f E n e r g y ( B o n n e v i l l e

, S o u t h e a s t e r n

, S o u t h w e s t e r n

, a n d W e s t e r n )

, a n d

t h e T e n n e s s e e V

a l l e y A u t h o r i t y ( T V A )

.

T h r e e F e d e r a l a g e n c i e s o p e r a t e g e n e r a t i n g f a c i l i t i e s :

T V A

, t h e l a r g e s t F e d e r a l p r o d u c e r ;

t h e U

. S

. A r m y C o r p s o f E n g i n e e r s ; a n d

t h e U

. S

. B u r e a u o f R e c l a m a t i o n

.

T h e T V A m a r k e t s i t s o w n p o w e r

. G e n e r a t i o n o w n e d b y t h e U

. S

. A r m y C o r p s o f E n g i n e e r s ( e x

c e p t f o r t h e N o r t h C e n t r a l D i v

i s i o n

, f o r

e x a m p l e

, S a i n t M a r y

' s F a l l s a t S a u l t S t e

. M a r i e

, M i c h i g a n ) a n d t h e U

. S

. B u r e a u o f R e c l a m a t i o n i s m a r k e t e d b y t h e F e d e r a l p o w e r

m a r k e t i n g a d m i n i s t r a t i o n s : B o n n e v

i l l e

, S o u t h e a s t e r n

, S o u t h w e s t e r n

, a n d W e s t e r n

. T h e f o u r p o w e r m a r k e t i n g a d m i n i s t r a t i o n s a l s o

p u r c h a s e e n e r g y f

o r r e s a l e f r o m o t h e r e l e c t r i c u t i l i t i e s i n t h e U n i t e d S t a t e s a n d C a n a d a

. F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t i e s r e p r e s e n t l e s s t h a n 1

p e r c e n t o f a l l e l e c t r i c u t i l i t i e s

, p r o v

i d e a p p r o x i m a t e l y 7 p e r c e n t o f a l l g e n e r a t i n g c a p a b i l i t y a n d 4 p e r c e n t o f g e n e r a t i o n

, a n d a c c o u n t f o r

a b o u t 1 p e r c e n t o f t o t a l s a l e s t o u l t i m a t e c o n s u m e r s a n d l e s s t h a n 1 p e r c e n t o f t h e a s s o c i a t e d r e v e n u e

. F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t

y

g e n e r a t i o n i s p r i m a r i l y s o l d a t w h o l e s a l e t o m u n i c i p a l a n d c o o p e r a t i v e e l e c t r i c u t i l i t i e s a n d t o o t h e r n o n p r o f i t p r e f e r e n c e c o n s u m e r s

,

a s r e q u i r e d b y F e d e r a l l a w

. F e d e r a l p o w e r i s s o l d n o t f o r p r o f i t

, b u t t o r e c o v

e r t h e c o s t s o f o p e r a t i o n s a n d r e p a y t h e T r e a s u r y f o r f u n d s

b o r r o w e d t o c o n s t r u c t g e n e r a t i o n a n d t r a n s m i s s i o n f a c i l i t i e s

. W h i l e t h e F e d e r a l u t i l i t i e s a r e n o t s u b j e c t t o r a t e r e g u l a t i o n

, t h e y m u s t

s u b m i t t h e i r r a t e s t o t h e F E R C f

o r p u r p o s e s o f d e m o n s t r a t i n g t h a t t h e y a r e a t a l e v e l s u f f i c i e n t t o r e p a y d e b t o w e d t o t h e F e d e r a l

g o v e r n m e n t

. F e d e r a l e l e c t r i c u t i l i t i e s o p e r a t e a p p r o x i m a t e l y 2 0 0 p o w e r p l a n t s

. M o s t o f t h e F e d e r a l p o w e r p l a n t s a r e h y d r o e l e c t r i c

p r o j e c t s d e s i g n e d f

o r f l o o d c o n t r o l

, i r r i g a t i o n p u r p o s e s a n d p u r s u a n t t o s t a t u t o r y o b l i g a t i o n s t o s u p p l y w h o l e s a l e p o w e r t o p u b l i c l y

o w n e d u t i l i t i e s a n d e l e c t r i c c o o p e r a t i v

e s

.

F i g u r e 4

. U

. S

. E l e c t r i c U t i l i t y S a l e s t o

U l t i m a t e C o n s u m e r s b y C l a s s o f

O w n e r s h i p

, 2 0 0 7

F i g u r e 5

. N u m b e r o f U l t i m a t e C o n s u m e r s

S e r v e d b y U

. S

. E l e c t r i c U t i l i t i e s b y C l a s s o f

O w n e r s h i p

, 2 0 0 7

N o n u t i l i t y P o w e r P r o d u c e r s

Q u a l i f y i n g F a c i l i t i e s

. T h e P u b l i c U t i l i t i e s R e g u l a t o r y P o l i c i e s A c t o f 1 9 7 8 ( P U R P A

) f a c i l i t a t e d t h e e m e r g e n c e o f a g r o u p o f n o n u t i l i t y

e l e c t r i c i t y

- g e n e r a t i n g c o m p a n i e s c a l l e d q u a l i f

y i n g f a c i l i t i e s o r Q F s

. U n d e r P U R P A

, s m a l l p o w e r p r o d u c e r s a n d c o g e n e r a t o r s r e c e i v e

s t a t u s a s a Q F b y m e e t i n g c e r t a i n r e q u i r e m e n t s f o r o w n e r s h i p

, o p e r a t i n g m e t h o d s

, a n d e f f i c i e n c y

. T h o s e r e q u i r e m e n t s w e r e

e s t a b l i s h e d b y t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( F E R C )

. B e f o r e p a s s a g e o f t h e E n e r g y P o l i c y A

c t o f 2 0 0 5

, u t i l i t i e s w e r e

r e q u i r e d t o p u r c h a s e Q F p o w e r a t a v

o i d e d c o s t

. T h a t i s t h e i n c r e m e n t a l c o s t t h e u t i l i t y w o u l d o t h e r w i s e i n c u r t o s u p p l y p o w e r o t h e r

w i s e

a v a i l a b l e f o r p u r c h a s e f r o m t h e Q F

. T h i s r e q u i r e m e n t w a s e l i m i n a t e d f o r Q F s o p e r a t i n g i n c o m p e t i t i v

e w h o l e s a l e m a r k e t s m e e t i n g

c e r t a i n r e q u i r e m e n t s p r e s c r i b e d b y t h e F E R C

.

C o m b i n e d H e a t a n d P o w e r (

C H P ) P l a n t s

. F a c i l i t i e s w h i c h p r o d u c e e l e c t r i c i t

y a n d a n o t h e r f o r m o f u s e f u l t h e r m a l e n e r g y t h r o u g h t h e

s e q u e n t i a l u s e o f e n e r g y ( u s u a l l y h e a t o r s t e a m f o r i n d u s t r i a l p r o c e s s e s o r h e a t i n g / c o o l i n g p u r p o s e s ) a r e c a l l e d c o m b i n e d h e a t a n d

p o w e r p l a n t s

- - m a n y o f w h i c h h a v

e s t a t u s a s Q F s

. C H P p l a n t s a r e p r i m a r i l y e n g a g e d i n b u s i n e s s a c t i v i t i e s ( s u c h a s a g r i c u l t u r e

,

m i n i n g

, m a n u f a c t u r i n g

, t r a n s p o r t a t i o n

, e d u c a t i o n )

. T h e e l e c t r i c i t y t h a t t h e y g e n e r a t e i s m a i n l y f

o r t h e i r o w n u s e

, b u t a n y e x

c e s s m a y b e

s o l d i n t h e w h o l e s a l e m a r k e t

.

I n d e p e n d e n t P o w e r P r o d u c e r s

. A l s o k n o w n a s I P P s

, t h e i r p r i m a r y b u s i n e s s i s t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y

. H o w e v e r

, t h e y h a v e n o a s s i g n e d

s e r v i c e t e r r i t o r y

. T h e i r s e r

v i c e o b l i g a t i o n i s d e f i n e d b y t h e t e r m s o f t h e i r p o w e r s a l e s c o n t r a c t s

. I P P s a r e p r e c l u d e d f r o m o w n i n g

t r a n s m i s s i o n f a c i l i t i e s a n d m u s t u s e t r a n s m i s s i o n f

a c i l i t i e s o f o t h e r u t i l i t i e s t o d e l i v

e r p o w e r t o t h e i r c u s t o m e r s

. B y d e f i n i t i o n

, a f a c i l i t y

t h a t h a s Q F s t a t u s i s n o t a n I P P

. S o m e I P P s a r e e x e m p t w h o l e s a l e g e n e r a t o r s ( E W G s )

, a n d a s s u c h a r e e x e m p t f r o m c e r t a i n F E R C

f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d o w n e r s h i p r e s t r i c t i o n s

. I P P s s e l l p o w e r a t m a r k e t

- b a s e d r a t e s s u b j e c t t o r e c e i v i n g F E R C a u t h o r i z

a t i o n

.

E l e c t r i c P o w e r V

e r s u s E l e c t r i c E n e r g y

E l e c t r i c p o w e r i s t h e r

a t e a t w h i c h e l e c t r i c i t

y d o e s w o r k

- - m e a s u r e d a t a p o i

n t i n t i m e

, t h a t i s

, w i t h n o

t i m e d i m e n s i o n

. T h e u n i t o f m e a s u r e f

o r e l e c t r i c p o w e r i s a w a t t

, a l t h o u g h f

o r b i l l i n g p u r p o s e s k i l o w a t

tt i m e d i m e n s i o n

. T h e u n i t o f m e a s u r e f o r e l e c t r i c p o w e r i s a w a t t

, a l t h o u g h f

o r b i l l i n g p u r p o s e s k i l o w a t

t

i s u s e d

. T h e m a x

i m u m a m o u n t o f e l e c t r i c p o w e r t h a t a p i e c e o f e l e c t r i c a l e q u i p m e n t c a n a c c o m m o d a t e

i s t h e c a p a c i t y o r c a p a b i l i t y o f t h a t e q u i p m e n t

.

E l e c t r i c e n e r g y i s t h e a m o u n t o f w o r k t h a t c a n b e d o n e b y e l e c t r i c i t y

. T h e u n i t o f m e a s u r e f

o r e l e c t r i c

e n e r g y i s a w a t t

h o u r

. T h e t y p i c a l r e s i d e n t i a l b i l l w i l l c h a r g e p e r k i l o w a t t h o u r

, w h i c h i s t h e e q u i v

a l e n t o f

1

, 0 0 0 w a t t h o u r s

. E l e c t r i c e n e r g y i s m e a s u r e d o v e r a p e r i o d o f t i m e a n d h a s a t i m e d i m e n s i o n a s w e l l

a n e n e r g y d i m e n s i o n

. T h e a m o u n t o f e l e c t r i c e n e r g y p r o d u c e d o r u s e d d u r i n g a s p e c i f i e d p e r i o d o f t i m e

b y a p i e c e o f e l e c t r i c a l e q u i p m e n t i s r e f e r r e d t o a s g e n e r a t i o n o r c o n s u m p t i o n

.

E n e r g y S o u r c e s U s e d T o G

e n e r a t e E l e c t r i c i t y

V a r i o u s s o u r c e s o f e n e r g y c a n b e c o n v

e r t e d i n t o e l e c t r i c e n e r g y o r e l e c t r i c i t

y

. T h e m a j o r o r d o m i n a n t s o u r c e s i n c l u d e f o s s i l f u e l s

,

u r a n i u m

, a n d w a t e r

.

F i g u r e 6

. E l e c t r i c P o w e r I n d u s t r y

G e n e r a t i o n b y E n e r g y S o u r c e

, 2 0 0 7

T o t a l n e t g e n e r a t i o n i n t h e c o u n t r y i n 2 0 0 7 w a s 4

, 1 5 7 b i l l i o n k i l o w a t t h o u r s

, o f w h i c h 2

, 5 0 4 b i l l i o n k i l o w a t

t h o u r s w a s g e n e r a t e d b y

e l e c t r i c u t i l i t i e s ( F i g u r e 6 )

. A

b o u t 7 2 p e r c e n t o f g e n e r a t i o n i n t h e U n i t e d S t a t e s c o m e s f r o m f o s s i l f u e l s

. C o a l a n d n a t u r a l g a s a r e

c u r r e n t l y t h e d o m i n a n t f

o s s i l f u e l s u s e d b y t h e i n d u s t r y

. N u c l e a r c o n t r i b u t e s a p p r o x i m a t e l y 2 0 p e r c e n t

, w h i l e t h e c o n t r i b u t i o n f r o m

c o n v e n t i o n a l h y d r o e l e c t r i c f l u c t u a t e s b e t

w e e n 6 a n d 8 p e r c e n t

.

E l e c t r i c i t y g e n e r a t i o n f r o m r e n e w a b l e s o u r c e s o t h e r t h a n w a t e r i s g r o w i n g i n i m p o r t a n c e

. E l e c t r i c i t y g e n e r a t i o n f r o m w i n d

, i n p a r t i c u l a r

, h a s b e e n g r o w i n g r a p i d l y i n r e c e n t y

e a r s

, 1 5 6 p e r c e n t b e t

w e e n 2 0 0 2 a n d 2 0 0 6

, w h i l e w i n d c a p a c i t y a l s o i n c r e a s e d b y 1 5 1 p e r c e n t

b e t w e e n 2 0 0 2 a n d 2 0 0 6

. S o m e r e n e w a b l e s o u r c e s o f e n e r g y t h a t a r e c o n v e r t e d i n t o e l e c t r i c i t

y i n c l u d e :

g e o t h e r m a l e n e r g y

,

w i n d e n e r g y

s o l a r t h e r m a l e n e r g y

,

p h o t o v o l t a i c e n e r g y

, a n d

b i o m a s s

E n v i r o n m e n t a l A

s p e c t s

W h e n f o s s i l f u e l s a r e b u r n e d t o g e n e r a t e e l e c t r i c i t y

, a v a r i e t y o f a i r b o r n e g a s e s a n d p a r t i c u l a t e s a r e f o r m e d

. I f t h e s e g a s e s a n d

p a r t i c u l a t e s a r e n o t c a p t u r e d b y s o m e p o l l u t i o n c o n t r o l e q u i p m e n t

, t h e y a r e r e l e a s e d i n t o t h e a t m o s p h e r e

. A m o n g t h e g a s e s e m i t

t e d

d u r i n g t h e b u r n i n g o f f

o s s i l f u e l s a r e s u l f u r d i o x

i d e ( S O 2 )

, n i t r o g e n o x

i d e s ( N O x )

, a n d c a r b o n d i o x

i d e ( C O 2 )

. I n 2 0 0 7

, c o n v

e n t i o n a l

p o w e r p l a n t s a n d c o m b i n e d

- h e a t

- a n d

- p o w e r p l a n t s e m i t t e d a p p r o x i m a t e l y 2

, 5 1 7 m i l l i o n m e t r i c t o n s o f C O 2

, 9

. 0 m i l l i o n m e t r i c t o n s o f

S O 2

, a n d 3

. 7 m i l l i o n m e t r i c t o n s o f N O x

. C o m p a r e d t o 2 0 0 6

, C O 2 e m i s s i o n s i n c r e a s e d b y 5 6

. 8 m i l l i o n m e t r i c t o n s

, w h i l e S O 2 a n d N O x

d e c r e a s e d b y 0

. 5 a n d 0

. 2 m i l l i o n m e t r i c t o n s

, r e s p e c t i v e l y

. T h e 2 0 0 7 C O 2 f i g u r e s a r e 1 6

. 4 p e r c e n t h i g h e r t h a n t h o s e f r o m 1 9 9 6

, w h i l e

t h e S O 2 e m i s s i o n s a r e 3 0

. 4 p e r c e n t l o w e r

, a n d t h e N O x e m i s s i o n s a r e 4 3

. 6 p e r c e n t l o w e r t h a n i n 1 9 9 6

.

E l e c t r i c P o w e r T r a n s a c t i o n s a n d t h e I n t e r c o n n e c t e d N e t w o r k s

P o w e r T r a n s a c t i o n s

A n e l e c t r i c p o w e r s y

s t e m i s a n i n t e g r a t e d s y

s t e m c o n s i s t i n g o f g e n e r a t i n g p l a n t s

, h i g h v o l t a g e t r a n s m i s s i o n l i n e s

, l o c a l d i s t r i b u t i o n

f a c i l i t i e s

, c o m m u n i c a t i o n

, a n d o t h e r f

a c i l i t i e s t h a t m u s t o p e r a t e a s a c o n t e m p o r a n e o u s n e t w o r k i n r e a l

- t i m e o r i n a s y

n c h r o n o u s

m a n n e r t o p r o v i d e s t a b l e a n d r e l i a b l e e l e c t r i c i t

y t o c o n s u m e r s

. T h e f l o w o f e l e c t r i c i t

y w i t h i n t h e s y s t e m i s m a i n t a i n e d a n d c o n t r o l l e d b y

d i s p a t c h c e n t e r s

. I t i s t h e r e s p o n s i b i l i t

y o f t h e d i s p a t c h c e n t e r t o m a t c h t h e s u p p l y o f e l e c t r i c i t y w i t h t h e d e m a n d f

o r i t

. I n o r d e r t o c a r r y

o u t i t s r e s p o n s i b i l i t i e s

, t h e d i s p a t c h c e n t e r i s a u t h o r i z e d t o b u y a n d s e l l e l e c t r i c i t

y b a s e d o n s y s t e m r e q u i r e m e n t s

. A

u t h o r i t y f o r t h o s e

t r a n s a c t i o n s h a s b e e n p r e a p p r o v

e d u n d e r i n t e r c o n n e c t i o n a g r e e m e n t s s i g n e d b y a l l t h e e l e c t r i c u t i l i t i e s p h y s i c a l l y i n t e r c o n n e c t e d o r

w i t h c o o r d i n a t i o n a g r e e m e n t s a m o n g u t i l i t i e s t h a t a r e n o t c o n n e c t e d

.

T h e I n t e r c o n n e c t e d N e t w o r k s

T h e U

. S

. b u l k p o w e r s y

s t e m h a s e v o l v e d i n t o t h r e e m a j o r i n t e r c o n n e c t e d s y

s t e m s ( p o w e r g r i d s )

, w i t h i n w h i c h r e g i o n a l t r a n s m i s s i o n

o r g a n i z a t i o n s a n d i n d e p e n d e n t s y

s t e m o p e r a t o r s i n s o m e g e o g r a p h i c r e g i o n s e x i s t t o o p e r a t e t r a n s m i s s i o n s y

s t e m s i n a n o n

d i s c r i m i n a t o r y m a n n e r

. T h e y a l s o m a n a g e o r g a n i z e d c o m p e t i t i v e m a r k e t s f o r t h e p u r c h a s e a n d s a l e o f w h o l e s a l e e l e c t r i c i t y

. T h e m a j o r

n e t w o r k s c o n s i s t o f e x

t r a

- h i g h

- v o l t a g e c o n n e c t i o n s b e t

w e e n i n d i v i d u a l u t i l i t i e s d e s i g n e d t o p e r m i t t h e t r a n s f e r o f e l e c t r i c a l e n e r g y f r o m

o n e p a r t o f t h e n e t

w o r k t o a n o t h e r

. T h e s e t r a n s f

e r s a r e r e s t r i c t e d

, o n o c c a s i o n

, b e c a u s e o f a l a c k o f c o n t r a c t u a l a r r a n g e m e n t s o r

b e c a u s e o f l i m i t e d t r a n s m i s s i o n c a p a b i l i t y

. T h e t h r e e n e t w o r k s a r e :

t h e E a s t e r n I n t e r c o n n e c t e d S y

s t e m

, t h e W e s t e r n I n t e r c o n n e c t e d S y

s t e m

, a n d

t h e T e x a s I n t e r c o n n e c t e d S y

s t e m

.

T h e T e x a s I n t e r c o n n e c t e d S y

s t e m i s n o t i n t e r c o n n e c t e d w i t h t h e o t h e r t w o n e t w o r k s ( e x c e p t b y c e r t a i n d i r e c t c u r r e n t l i n e s )

. T h e o t h e r

t w o n e t w o r k s h a v e l i m i t e d i n t e r c o n n e c t i o n s t o e a c h o t h e r

. B o t h t h e W e s t e r n a n d t h e T e x a s I n t e r c o n n e c t a r e l i n k e d w i t h d i f

f e r e n t p a r t s o f

M e x i c o

. T h e E a s t e r n a n d W e s t e r n I n t e r c o n n e c t s a r e c o m p l e t e l y i n t e g r a t e d w i t h m o s t o f C a n a d a o r h a v e l i n k s t o t h e Q u e b e c P r o v

i n c e

p o w e r g r i d

. V i r t u a l l y a l l U

. S

. u t i l i t i e s a r e i n t e r c o n n e c t e d w i t h a t l e a s t o n e o t h e r u t i l i t y b y t h e s e t h r e e m a j o r g r i d s

. T h e e x

c e p t i o n s a r e i n

A l a s k a a n d H a w a i i

. T h e b u l k p o w e r s y

s t e m m a k e s i t p o s s i b l e f

o r u t i l i t i e s t o e n g a g e i n w h o l e s a l e ( s a l e s f o r r e s a l e ) e l e c t r i c p o w e r

t r a d e

. W h o l e s a l e t r a d e h a s h i s t o r i c a l l y p l a y e d a n i m p o r t a n t r o l e

, a l l o w i n g u t i l i t i e s t o r e d u c e p o w e r c o s t s

, i n c r e a s e p o w e r s u p p l y

o p t i o n s

, a n d i m p r o v

e r e l i a b i l i t y

. H i s t o r i c a l l y

, m o s t w h o l e s a l e t r a d e w a s b e t w e e n i n t e r c o n n e c t e d u t i l i t i e s w i t h i n t h e c o n t i n e n t a l U n i t e d

S t a t e s

. W i t h o p e n a c c e s s a n d d e r e g u l a t i o n o f w h o l e s a l e m a r k e t s c r o s s

- b o r d e r t r a d e h a s b e c o m e m o r e p r o m i n e n t i n m e e t i n g

d o m e s t i c e l e c t r i c i t

y r e q u i r e m e n t s

. U

. S

. i n t e r n a t i o n a l t r a d e i s m o s t l y i m p o r t s

. N o r m a l l y

, m o s t i m p o r t s a r e f r o m C a n a d a

, w i t h a s m a l l

p o r t i o n c o m i n g f r o m M e x

i c o

.F i g u r e 7

. N o r t h A m e r i c a n E l e c t r i c

R e l i a b i l i t y C o r p o r a t i o n R

e g i o n s

O v e r a l l r e l i a b i l i t y p l a n n i n g a n d c o o r d i n a t i o n o f t h e i n t e r c o n n e c t e d p o w e r s y s t e m s a r e t h e r e s p o n s i b i l i t

y o f t h e N o r t h A m e r i c a n E l e c t r i c

R e l i a b i l i t y C o r p o r a t i o n ( N E R C )

, w h i c h w a s o r i g i n a l l y f o r m e d i n 1 9 6 8 a s a v

o l u n t a r y a s s o c i a t i o n b y t h e e l e c t r i c u t i l i t y i n d u s t r y a f t e r t h e

1 9 6 5 p o w e r f a i l u r e i n t h e N o r t h e a s t

. N E R C ' s e i g h t r e g i o n a l e n t i t i e s c o v e r t h e 4 8 c o n t i g u o u s S t a t e s a n d p o r t i o n s o f C a n a d a a n d M e x i c o

( F i g u r e 7 )

. T h e r e g i o n a l e n t i t i e s a r e r e s p o n s i b l e f o r o v e r a l l c o o r d i n a t i o n o f b u l k p o w e r p o l i c i e s t h a t a f f e c t t h e r e l i a b i l i t y a n d a d e q u a c y o f

e l e c t r i c i t y s e r v i c e i n t h e i r a r e a s

. T h e y a l s o r e g u l a r l y e x c h a n g e o p e r a t i n g a n d p l a n n i n g i n f

o r m a t i o n a m o n g t h e i r m e m b e r u t i l i t i e s

.

T h e e l e c t r i c p o w e r i n d u s t r y a n d t h e F e d e r a l E n e r g y R e g u l a t o r y C o m m i s s i o n ( F E R C ) c o n t i n u e t o i m p l e m e n t t h e r e q u i r e m e n t s o f t h e

E n e r g y P o l i c y A c t o f 2 0 0 5

. T h i s A

c t a m e n d e d t h e F e d e r a l P o w e r A

c t b y a d d i n g S e c t i o n 2 1 5

, w h i c h s e t t h e r e s p o n s i b i l i t y f o r o v e r s e e i n g

o p e r a t i o n s

, d e v

e l o p i n g p r o c e d u r e s

, a n d e n f

o r c i n g m a n d a t o r y r e l i a b i l i t

y s t a n d a r d s i n t h e e l e c t r i c p o w e r i n d u s t r y t o a n e w e l e c t r i c i t y

r e l i a b i l i t y o r g a n i z a t i o n ( E R O )

. S e c t i o n 2 1 5 r e q u i r e s F E R C t o c e r t i f y t h e E R O a n d a p p r o v

e r e l i a b i l i t y s t a n d a r d s p r o p o s e d b y t h e E R O

. I n

J u l y 2 0 0 6

, F E R C c e r t i f i e d N E R C t o b e t h e E R O

, a n d b y d o i n g s o N E R C b e c a m e t h e N o r t h A m e r i c a n E l e c t r i c R e l i a b i l i t

y C o r p o r a t i o n

. F E R C a l s o p r o v

i d e d g u i d a n c e o n a p r o f

o r m a D e l e g a t i o n A

g r e e m e n t b e t w e e n N E R C a n d R e g i o n a l E n t i t i e s u n d e r w h i c h R e g i o n a l

E n t i t i e s w o u l d h a v

e t h e a u t h o r i t y t o r e c o m m e n d r e l i a b i l i t

y s t a n d a r d s t o t h e E R O a n d e n f

o r c e t h e m

. I n O r d e r N o s

. 6 9 3 a n d 6 9 3

- A

, t h e

F E R C a p p r o v e d 8 3 o f 1 0 7 p r o p o s e d R e l i a b i l i t

y S t a n d a r d s f o r w h i c h t h e E R O a s s u m e d e n f

o r c e m e n t r e s p o n s i b i l i t i e s i n J u n e 2 0 0 7

. U n d e r t h i s n e w a u t h o r i t

y F E R C m a y u n d e r t a k e e n f

o r c e m e n t a c t i o n s i n d e p e n d e n t o f t h e E R O

, i n c l u d i n g t h e i m p o s i t i o n o f p e n a l t i e s

. T h e

F E R C

, u n d e r i t s n e w g e n e r a l o v

e r s i g h t r e s p o n s i b i l i t i e s

, c o n t i n u e s t o e x a m i n e

, p r o v i d e i n p u t

, a n d a p p r o v

e n e w m a n d a t o r y s t a n d a r d s

a s p r o p o s e d b y t h e E R O

.

T h e C h a n g i n g E l e c t r i c P o w e r I n d u s t r y

T h e e l e c t r i c p o w e r i n d u s t r y i s e v

o l v i n g f r o m a m o n o p o l i s t i c i n d u s t r y c h a r a c t e r i z e d b y v e r t i c a l l y i n t e g r a t e d e l e c t r i c u t i l i t i e s p r o v

i d i n g

g e n e r a t i o n

, t r a n s m i s s i o n a n d d i s t r i b u t i o n s e r v i c e t o c o n s u m e r s a t c o s t

- b a s e d r a t e s t o a n i n d u s t r y w h e r e o w n e r s h i p a n d / o r o p e r a t i o n

o f g e n e r a t i o n

, t r a n s m i s s i o n a n d d i s t r i b u t i o n f a c i l i t i e s h a v e b e e n i n c r e a s i n g l y s e p a r a t e d f u n c t i o n a l l y o r b y d i v e s t i t u r e o f g e n e r a t i n g

a s s e t s

. I n c r e a s i n g l y w h o l e s a l e a n d r e t a i l e l e c t r i c i t y p r i c e s a r e d e t e r m i n e d b y c o m p e t i t i v

e m a r k e t f o r c e s

, s u b j e c t t o a r e g u l a t o r y

f r a m e w o r k t h a t i s b a s e d o n r u l e s t h a t m o n i t o r m a r k e t p a r t i c i p a n t s ’ b e h a v i o r t o e n s u r e w o r k a b l e c o m p e t i t i o n

. M o n o p o l y t r a n s m i s s i o n

a n d d i s t r i b u t i o n s e r

v i c e p r o v i d e r s g e n e r a l l y o p e r a t e u n d e r a t r a d i t i o n a l c o s t

- b a s e d r e g u l a t o r y f r a m e w o r k

. H o w e v e r

, t h e F E R C a n d

c e r t a i n S t a t e s a r e i m p l e m e n t i n g r a t e m a k i n g m e t h o d s t h a t p r o v i d e r e g u l a t e d u t i l i t i e s g r e a t e r f i n a n c i a l i n c e n t i v e s t o o p e r a t e

, m a i n t a i n

a n d e x p a n d t h e i r t r a n s m i s s i o n a n d d i s t r i b u t i o n s y s t e m s o n a n e f f i c i e n t

, r e l i a b l e a n d c o s t

- e f

f e c t i v e b a s i s

.

A s o f 2 0 0 8

, t h e r e a r e 1 4 S t a t e s

, i n c l u d i n g M a i n e

, N e w H a m p s h i r e

, M a s s a c h u s e t t s

, R h o d e I s l a n d

, C o n n e c t i c u t

, N e w Y

o r k

, N e w J e r s e y

, P e n n s y l v a n i a

, D e l a w a r e

, M a r y

l a n d

, O h i o

, M i c h i g a n

, I l l i n o i s

, T e x

a s

, a n d t h e D i s t r i c t o f C o l u m b i a

, t h a t o p e r a t e r e t a i l m a r k e t s i n w h i c h

c u s t o m e r s m a y c h o o s e a l t e r n a t i v

e p o w e r s u p p l i e r s

. T h o s e c u s t o m e r s t h a t c h o o s e n o t t o p a r t i c i p a t e i n t h e m a r k e t c o n t i n u e t o

p u r c h a s e r e t a i l f r o m t h e i r h i s t o r i c a l u t i l i t y

. H o w e v e r

, s o m e

, o r a l l

, o f t h e e n e r g y p o r t i o n o f t h e r e t a i l p r i c e o f e l e c t r i c i t y i s d e t e r m i n e d

t h r o u g h c o m p e t i t i v

e b i d d i n g p r o c e s s e s

. B e c a u s e o f t h e l a c k o f c o m p e t i t i o n f o r r e s i d e n t i a l c u s t o m e r s

, a n d s u b s t a n t i a l r a t e i n c r e a s e s

t h a t h a v e o c c u r r e d o r a r e a n t i c i p a t e d t o o c c u r

, f o l l o w i n g t h e e n d o f r a t e f r e e z

e s i m p l e m e n t e d d u r i n g t h e t r a n s i t i o n t o r e t a i l c o m p e t i t i o n

,

a n u m b e r o f S t a t e s h a v

e e i t h e r s u s p e n d e d d e r e g u l a t i o n o r a m e n d e d l a w s a n d r e g u l a t i o n s g o v e r n i n g c o m p e t i t i o n a n d e n e r g y

p r o c u r e m e n t s b y r e g u l a t e d u t i l i t i e s

. T h e r e a r e e i g h t S t a t e s t h a t h a v e s u s p e n d e d r e t a i l c o m p e t i t i o n

, i n c l u d i n g V i r g i n i a

, A r k a n s a s

, N e w

M e x i c o

, A r i z o n a

, N e v a d a

, C a l i f o r n i a

, O r e g o n a n d M o n t a n a

. I n M a y o f 2 0 0 1

, N e w M e x i c o p a s s e d l e g i s l a t i o n t h a t d e l a y

e d o p e n i n g t h e

r e t a i l e l e c t r i c i t y m a r k e t t o c o m p e t i t i o n

, a n d i n 2 0 0 3 t h e E l e c t r i c U t i l i t y R e s t r u c t u r i n g A

c t o f 1 9 9 7 w a s r e p e a l e d

. I n 2 0 0 3

, A

r k a n s a s

r e p e a l e d d e r e g u l a t i o n l e g i s l a t i o n i n o r d e r t o c o n t i n u e t h e r e g u l a t i o n o f e l e c t r i c u t i l i t y r a t e s

. D u r i n g 2 0 0 8

, D e l a w a r e

, I l l i n o i s a n d O h i o

e n a c t e d l e g i s l a t i o n d i r e c t i n g r e g u l a t o r s t o i m p l e m e n t r e g u l a t i o n s t h a t c o n t i n u e t o p r o v i d e c u s t o m e r s t h e r i g h t t o c h o o s e a l t e r n a t i v e

e n e r g y s u p p l i e r s

, b u t a l s o a l l o w t h e u t i l i t i e s t o r e t u r n t o b u i l d i n g t h e i r o w n g e n e r a t i o n c a p a c i t y s u b j e c t t o t h i s s e l f

- b u i l d o p t i o n b e i n g

s c r u t i n i z e d t h r o u g h a f o r m a l c o m p e t i t i v

e p r o c u r e m e n t p r o c e s s

. A

d d i t i o n a l l y

, I l l i n o i s c r e a t e d a n e w g o v

e r n m e n t a l e n t i t y w i t h p o w e r

p r o c u r e m e n t a u t h o r i t

y

, i n c l u d i n g t h e a u t h o r i t

y t o b u i l d n e w c a p a c i t

y

.

A t t h e F e d e r a l l e v

e l

, t h e C o n g r e s s a n d F E R C c o n t i n u e t o w o r k o n t h e w h o l e s a l e l e g a l a n d r e g u l a t o r y f r a m e w o r k

. T h e s e a c t i v i t i e s f o c u s

o n p r o m o t i n g t h e e f

f i c i e n t e x p a n s i o n o f t h e N a t i o n ’ s h i g h v

o l t a g e t r a n s m i s s i o n s y

s t e m t o a l l e v i a t e t r a n s m i s s i o n c o n s t r a i n t s t h a t i m p a c t

r e l i a b i l i t y a n d t h e e f f i c i e n t o p e r a t i o n o f r e g i o n a l w h o l e s a l e m a r k e t s

. T h e r e f i n e m e n t o f m a r k e t s t r u c t u r e s a n d r u l e s i n o r g a n i z e d

w h o l e s a l e m a r k e t s w i l l e n h a n c e e f

f i c i e n c y i n ( 1 ) t h e s u p p l y o f e l e c t r i c i t

y a n d ( 2 ) p u r c h a s i n g d e c i s i o n s b y e n t i t i e s r e s p o n s i b l e f o r

p u r c h a s i n g p o w e r t o m e e t o b l i g a t i o n s t o r e t a i l c o n s u m e r s

. R e c e n t n o t a b l e e v e n t s i n c l u d e :

E n a c t m e n t o f t h e E n e r g y P o l i c y A

c t o f 1 9 9 2 ( E P A c t 1 9 9 2 )

, w h i c h m o d i f i e d e x

i s t i n g p r o v i s i o n o f t h e F e d e r a l P o w e r A

c t t h a t

e n h a n c e d t h e F E R C ’ s a u t h o r i t

y t o o r d e r u t i l i t i e s t o p r o v

i d e t r a n s m i s s i o n s e r

v i c e

. F E R C O r d e r N o

. 8 8 8 w h i c h

, i n 1 9 9 6

, r e q u i r e d a l l j u r i s d i c t i o n a l p u b l i c u t i l i t i e s t o f i l e o p e n a c c e s s t r a n s m i s s i o n t a r i f f s a n d o f f e r

n o n

- d i s c r i m i n a t o r y o p e n a c c e s s t r a n s m i s s i o n s e r v i c e c o m p a r a b l e t o t h e u t i l i t i e s ’ o w n u s e o f i t s t r a n s m i s s i o n s y s t e m t o s e r v e

i t s o w n c u s t o m e r s

. O r d e r N o

. 8 8 8 a l s o e s t a b l i s h e d g u i d e l i n e s f o r t h e f o r m a t i o n o f i n d e p e n d e n t s y

s t e m o p e r a t o r s ( I S O s )

. F E R C i s s u e d O r d e r N o

. 8 9 0 t o r e f

o r m t h e o p e n

- a c c e s s t r a n s m i s s i o n r e g u l a t o r y f r a m e w o r k e s t a b l i s h e d i n O r d e r N o

. 8 8 8

. A m o n g o t h e r m a t

t e r s

, O r d e r N o

. 8 9 0 r e q u i r e d u t i l i t i e s t o f o r m a l l y a d d r e s s t r a n s m i s s i o n p l a n n i n g i s s u e s

, i n c l u d i n g o p e n n e s s

i n t h e p l a n n i n g p r o c e s s

, t r a n s p a r e n c y i n c a l c u l a t i n g A v a i l a b l e T r a n s m i s s i o n C a p a c i t

y

, d i s p u t e r e s o l u t i o n

, a n d o t h e r r e v

i s i o n s t o

t h e p r o f o r m a o p e n a c c e s s t a r i f

f

. F E R C O r d e r N o

. 2 0 0 0 ( i s s u e d i n 1 9 9 9 )

, w h i c h e n c o u r a g e d t r a n s m i s s i o n u t i l i t i e s t o f o r m a n d p a r t i c i p a t e i n a R e g i o n a l

T r a n s m i s s i o n O r g a n i z

a t i o n ( R T O )

. T h e o r d e r e n c o u r a g e d c o m p e t i t i o n i n w h o l e s a l e e l e c t r i c i t y m a r k e t s b y e s t a b l i s h i n g

i n d e p e n d e n t o r g a n i z

a t i o n s w i t h o p e r a t i o n a l c o n t r o l o f u t i l i t

y t r a n s m i s s i o n s y

s t e m s t o p r e c l u d e u t i l i t i e s f r o m o p e r a t i n g a n d

p r o v i d i n g a c c e s s t o t h e i r t r a n s m i s s i o n s y

s t e m s t o t h e a d v

a n t a g e o f t h e i r o w n g e n e r a t i o n a s s e t s

. S i n c e t h e n

, s i x R T O / I S O s

u n d e r F E R C ’ s j u r i s d i c t i o n h a v

e e v o l v e d

, e n c o m p a s s i n g a l l o f t h e N e w E n g l a n d S t a t e s

, t h e M i d

- A t l a n t i c S t a t e s

, m u c h o f t h e

M i d w e s t

, p o r t i o n s o f t h e S o u t h w e s t a n d C a l i f o r n i a

. A s e v e n t h R T O / I S O f o r m e d i n T e x a s u n d e r t h e j u r i s d i c t i o n o f T e x

a s

r e g u l a t o r s

. T h e s e o r g a n i z

a t i o n s h a v e b r o a d o p e r a t i o n a l c o n t r o l o f p a r t i c i p a t i n g u t i l i t i e s ’ t r a n s m i s s i o n s y s t e m s

, e n s u r i n g n o n

d i s c r i m i n a t o r y a c c e s s t o m a r k e t p a r t i c i p a n t s

. A d d i t i o n a l l y

, t h e y o p e r a t e c o m p e t i t i v

e w h o l e s a l e m a r k e t s f

o r e n e r g y s e r v i c e s a n d

d e m a n d r e s p o n s e

, a n d h a v

e a u t h o r i t y o v e r t r a n s m i s s i o n s y

s t e m p l a n n i n g

.

T h e E n e r g y P o l i c y A

c t o f 2 0 0 5 c o n t a i n e d a n u m b e r o f k e y p r o v i s i o n s t h a t a r e e x

p e c t e d t o a f f e c t i n d u s t r y s t r u c t u r e

. A

m o n g t h e m o s tT h e E n e r g y P o l i c y A

c t o f 2 0 0 5 c o n t a i n e d a n u m b e r o f k e y p r o v i s i o n s t h a t a r e e x

p e c t e d t o a f f e c t i n d u s t r y s t r u c t u r e

. A

m o n g t h e m o s t

s i g n i f i c a n t c o m p o n e n t s a r e :

A p r o v i s i o n r e q u i r i n g t h e S e c r e t a r y o f E n e r g y t o i d e n t i f y c r i t i c a l l y

- c o n s t r a i n e d t r a n s m i s s i o n c o r r i d o r s t h a t c r o s s t h e b o r d e r s o f

t w o o r m o r e S t a t e s

. P r o p o s e d t r a n s m i s s i o n p r o j e c t s i n t h e s e c o r r i d o r s m a y p e t i t i o n t h e F E R C

, u n d e r c e r t a i n c o n d i t i o n s

, t o

e x e r c i s e F e d e r a l e m i n e n t d o m a i n a u t h o r i t y t o a l l o w a c q u i s i t i o n o f r i g h t s

- o f

- w a y t o c o n s t r u c t n e w t r a n s m i s s i o n f

a c i l i t i e s

. H i s t o r i c a l l y

, t r a n s m i s s i o n s i t i n g a n d e m i n e n t d o m a i n a u t h o r i t y h a v e b e e n l e f t t o S t a t e g o v e r n m e n t a l a u t h o r i t i e s

. T h e F E R C w a s

g r a n t e d t h i s a u t h o r i t

y t o r e s o l v e i m p e d i m e n t s t o c o n s t r u c t i o n o f m u l t i

- s t a t e t r a n s m i s s i o n

. A u t h o r i t y g r a n t e d t o F E R C t o a p p r o v

e i n c e n t i v e r a t e s f o r t h e c o n s t r u c t i o n o f t r a n s m i s s i o n f

a c i l i t i e s t o e n h a n c e r e l i a b i l i t

y a n d

e x p a n d t h e s y s t e m t o i n c r e a s e e f

f i c i e n c y o f t h e s u p p l y o f g e n e r a t i o n i n w h o l e s a l e p o w e r m a r k e t s

. I n a c c o r d a n c e w i t h t h i s

a u t h o r i t y

, F E R C i s s u e d O r d e r N o

. 6 7 9

, w h i c h s e t f o r t h t h e c r i t e r i a f

o r n e w t r a n s m i s s i o n i n f r a s t r u c t u r e t o q u a l i f y f o r i n c e n t i v e r a t e

t r e a t m e n t

. E s t a b l i s h m e n t o f a l o a n g u a r a n t e e p r o g r a m w i t h i n t h e D e p a r t m e n t o f E n e r g y f o r a d v a n c e d g e n e r a t i o n t e c h n o l o g i e s i n c l u d i n g

n u c l e a r

, c o a l a n d r e n e w a b l e s

, a s w e l l a s o t h e r t e c h n o l o g i e s e n h a n c i n g t h e e f f i c i e n t d e l i v e r y a n d u s e o f e l e c t r i c i t

y

.

I n D e c e m b e r 2 0 0 7

, T h e E n e r g y I n d e p e n d e n c e a n d S e c u r i t y A c t o f 2 0 0 7 ( E I S A

) p r o v i d e d a l e g i s l a t i v

e f r a m e w o r k f o r t r a n s m i s s i o n

s y s t e m m o d e r n i z a t i o n

, i n c l u d i n g i n i t i a t i n g “ s m a r t g r i d ” e x p a n s i o n

, p r o v i d i n g t a x i n c e n t i v

e s f o r i n v e s t m e n t

, c r e a t i n g F e d e r a l “ s m a r t g r i d ”

c o m m i t t e e s

, a n d a s s i g n i n g F e d e r a l f u n d i n g f

o r r e s e a r c h a n d d e v

e l o p m e n t

. “ S m a r t g r i d s ” w o u l d p r e s e n t c o n s u m e r s w i t h r e a l

- t i m e

e l e c t r i c i t y p r i c e s

, t h e r e b y e n c o u r a g i n g e f

f i c i e n t c o n s u m p t i o n a n d p o s s i b l y r e d u c i n g d e m a n d

.

C o n c l u s i o n

B e t w e e n 2 0 0 4 a n d 2 0 0 7

, t h e N a t i o n a l a v

e r a g e p r i c e o f e l e c t r i c i t

y i n c r e a s e d 1 9

. 7 p e r c e n t f r o m 7

. 6 c e n t s p e r k i l o w a t t h o u r ( k W h ) i n 2 0 0 4

t o 9

. 1 c e n t s p e r k W h i n 2 0 0 7

. M u c h o f t h i s i n c r e a s e i s a t t r i b u t a b l e t o t h e i n c r e a s e i n f u e l c o s t s

. H o w e v e r

, a s n o t e d a b o v

e

, t h e e x p i r a t i o n

o f t r a n s i t i o n a l r a t e c a p s i n S t a t e s t h a t i m p l e m e n t e d r e t a i l c o m p e t i t i o n r e s u l t e d i n h i g h e r p r i c e s a s u t i l i t i e s w e r e a b l e t o a d j u s t r a t e s t o

r e c o v e r h i g h e r d i s t r i b u t i o n a n d t r a n s m i s s i o n c o s t s

, a s w e l l a s h i g h e r w h o l e s a l e p o w e r c o s t s

, p a r t i c u l a r l y f o r c u s t o m e r s p u r c h a s i n g

s t a n d a r d o f f e r s e r v i c e

. F r o m t h e s t a n d p o i n t o f i n d u s t r y s t r u c t u r e

, t h e r e s p o n s e t o h i g h e r r a t e s r e s u l t e d i n a n u m b e r o f s t a t e s

s u s p e n d i n g o r m o d i f

y i n g r e t a i l c o m p e t i t i o n i n a n e f

f o r t t o c o n t a i n r e t a i l p r i c e i n c r e a s e s

. R e g u l a t o r s a n d l e g i s l a t o r s i n t h e S t a t e s t h a t

h a v e c h o s e n n o t t o a d o p t r e t a i l c o m p e t i t i o n a r e r e f o c u s i n g o n i s s u e s s u c h a s r e n e w a b l e p o r t f o l i o s t a n d a r d s a n d r e g u l a t i o n o f

g r e e n h o u s e g a s e m i s s i o n s

.

A t t h e F e d e r a l l e v

e l

, t h e F E R C c o n t i n u e s t o w o r k t o p r o m o t e e f f i c i e n c y a n d t r a n s p a r e n c y i n o r g a n i z

e d a n d b i l a t e r a l w h o l e s a l e m a r k e t s

a n d i n t h e p r o v i s i o n o f n o n

- d i s c r i m i n a t o r y o p e n a c c e s s t r a n s m i s s i o n s e r v i c e

. H o w e v e r

, t h e f o o t p r i n t o f e x i s t i n g R T O s / I S O s h a s b e e n

f a i r l y s t a t i c i n r e c e n t y

e a r s

. T h e w h o l e s a l e s e g m e n t o f t h e i n d u s t r y a p p e a r s t o b e s e t t l i n g i n t o t w o m a r k e t s t r u c t u r e s

. T h e N o r t h e a s t

, M i d w e s t a n d C a l i f

o r n i a a r e c h a r a c t e r i z

e d b y o r g a n i z e d w h o l e s a l e m a r k e t s o p e r a t e d b y R T O s / I S O s

. T h e r e m a i n i n g r e g i o n s ’ w h o l e s a l e

m a r k e t s a r e c h a r a c t e r i z

e d b y b i

- l a t e r a l m a r k e t s t h a t a r e f

a c i l i t a t e d b y t r a n s m i s s i o n s e r

v i c e u n d e r O r d e r N o

. 8 8 8 / 8 9 0 o p e n a c c e s s

t a r i f f s

. W i t h t h e a b a n d o n m e n t o f i t s e f

f o r t t o a d o p t r e g u l a t i o n s f

o r s t a n d a r d i z e d w h o l e s a l e m a r k e t d e s i g n

, t h e F E R C a n d t h e i n d u s t r y

a p p e a r t o b e s e t

t l i n g o n a l t e r n a t i v

e r e g i o n a l m a r k e t s t r u c t u r e s t h a t r e f l e c t r e g i o n a l t r a d i n g p r a c t i c e s a n d p r e f e r e n c e s t h a t r e f l e c t a

c o n s e n s u s o f s t a k e h o l d e r s t h a t i n c l u d e S t a t e r e g u l a t o r s

, u t i l i t i e s

, I P P s a n d c u s t o m e r s

.

F i n a l l y

, 2 0 0 7 m a r k e d f

o r t h e f i r s t t i m e r e n e w a b l e e n e r g y s o u r c e s

, o t h e r t h a n c o n v e n t i o n a l h y d r o e l e c t r i c c a p a c i t

y

, a c c o u n t i n g f o r t h e

l a r g e s t p o r t i o n o f c a p a c i t

y a d d i t i o n s

. T o t a l n e t s u m m e r c a p a c i t

y i n c r e a s e d b y 1 3

, 8 4 5 M W i n 2 0 0 7 ( b e f o r e 5

, 1 7 3 M W o f r e t i r e m e n t s a n d

r e v i s i o n s )

. W i n d c a p a c i t

y a c c o u n t e d f o r 5

, 1 8 6 M W o f t h i s n e w c a p a c i t

y

. N a t u r a l g a s

- f i r e d g e n e r a t i o n a c c o u n t e d f o r 4

, 5 8 2 M W

. B e c a u s e

t h e l o c a t i o n o f w i n d

, s o l a r a n d g e o t h e r m a l r e s o u r c e s i s c o n s t r a i n e d t o a r e a s w h e r e t h e i r r e s p e c t i v e p r i m a r y e n e r g y s o u r c e s a r e

p l e n t i f u l

, t h e y t e n d t o b e i n s p e c i f i c a n d r e m o t e r e g i o n s o f t h e c o u n t r y

. T h i s i s r e s u l t i n g i n t h e p l a n n i n g o f n e w h i g h v o l t a g e

t r a n s m i s s i o n l i n e s t o t r a n s p o r t t h e o u t p u t o f t h e i r i n t e r m i t t e n t a n d g e o g r a p h i c a l l y c o n s t r a i n e d r e s o u r c e s t o m a r k e t s

. I n r e s p o n s e

,

m e r c h a n t t r a n s m i s s i o n c o m p a n i e s a r e f o r m i n g t o s e r v e r e n e w a b l e e n e r g y s u p p l i e r s a n d t h e i r w h o l e s a l e c u s t o m e r s

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