# Eiropas Savienības L 188/2010

| | ISSN 1725-5112
  doi:10.3000/17255112.L_2010.188.lav |
| --- | --- |
| Eiropas Savienības
  Oficiālais Vēstnesis | L 188 |
| | |
| Izdevums latviešu valodā | Tiesību akti | 53. sējums2010. gada 21. jūlijs |

ISSN 1725-5112

doi:10.3000/17255112.L_2010.188.lav

Eiropas Savienības

Oficiālais Vēstnesis

L 188

Izdevums latviešu valodā

Tiesību akti

53. sējums2010. gada 21. jūlijs

---

| Saturs | | II   Neleģislatīvi akti |
| --- | --- | --- |
| | | LĒMUMI |
| | | 2010/395/ES |
| | * | Komisijas Lēmums (2009. gada 15. decembris) par valsts atbalstu C 17/09 (ex N 265/09), ko Vācija sniegusi Landesbank Baden-Württemberg pārstrukturēšanai
  (izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 9955)

   (
  1
  ) |

Saturs

II   Neleģislatīvi akti

LĒMUMI

2010/395/ES

*

Komisijas Lēmums (2009. gada 15. decembris) par valsts atbalstu C 17/09 (ex N 265/09), ko Vācija sniegusi Landesbank Baden-Württemberg pārstrukturēšanai
  (izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 9955)

   (
  1
  )

Landesbank Baden-Württemberg

(izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 9955)

1

| | | IV   Tiesību akti, kas pieņemti pirms 2009. gada 1. decembra saskaņā ar EK līgumu, ES līgumu un Euratom līgumu |
| --- | --- | --- |
| | | 2010/396/EK |
| | * | Komisijas Lēmums (2009. gada 18. novembris) par valsts atbalstu C 18/09 (ex N 360/09), ko Beļģija piešķīrusi KBC

  (izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 8980)

   (
  1
  ) |

IV   Tiesību akti, kas pieņemti pirms 2009. gada 1. decembra saskaņā ar EK līgumu, ES līgumu un Euratom līgumu

2010/396/EK

*

Komisijas Lēmums (2009. gada 18. novembris) par valsts atbalstu C 18/09 (ex N 360/09), ko Beļģija piešķīrusi KBC

  (izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 8980)

   (
  1
  )

KBC

(izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 8980)

1

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Dokuments attiecas uz EEZ |

---

(1)   Dokuments attiecas uz EEZ

1

| LV | Tiesību akti, kuru virsraksti ir gaišajā drukā, attiecas uz kārtējiem jautājumiem lauksaimniecības jomā un parasti ir spēkā tikai ierobežotu laika posmu.
  Visu citu tiesību aktu virsraksti ir tumšajā drukā, un pirms tiem ir zvaigznīte. |
| --- | --- |

LV

Tiesību akti, kuru virsraksti ir gaišajā drukā, attiecas uz kārtējiem jautājumiem lauksaimniecības jomā un parasti ir spēkā tikai ierobežotu laika posmu.

Visu citu tiesību aktu virsraksti ir tumšajā drukā, un pirms tiem ir zvaigznīte.

---

II Neleģislatīvi akti

LĒMUMI

| 21.7.2010 | LV | Eiropas Savienības Oficiālais Vēstnesis | L 188/1 |
| --- | --- | --- | --- |

21.7.2010

LV

Eiropas Savienības Oficiālais Vēstnesis

L 188/1

---

KOMISIJAS LĒMUMS

(2009. gada 15. decembris)

par valsts atbalstu C 17/09 (ex N 265/09), ko Vācija sniegusi Landesbank Baden-Württemberg pārstrukturēšanai

(izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 9955)

(Autentisks ir tikai teksts vācu valodā)

(Dokuments attiecas uz EEZ)

(2010/395/ES)

EIROPAS KOMISIJA,

ņemot vērā Līgumu par Eiropas Savienības darbību un jo īpaši tā 108. panta 2. punkta pirmo daļu (1),

ņemot vērā Eiropas Ekonomikas zonas līgumu un jo īpaši tā 62. panta 1. punkta a) apakšpunktu,

uzaicinājusi dalībvalstis un citas ieinteresētās personas iesniegt apsvērumus (2) un ņemot vērā šo personu viedokļus,

tā kā:

1.   PROCEDŪRA

| (1) | 2009. gada 30. jūnija Lēmumā C(2009) 5260 lietā C 17/09 (3) (turpmāk tekstā – “lēmums sākt procedūru”) konkrētam laikposmam Komisija apstiprināja Bādenes-Virtembergas federālās zemes un citu valsts struktūru veiktu kapitālieguldījumu un aktīvu glābšanas pasākumu bankai Landesbank Baden-Württemberg (turpmāk tekstā – LBBW vai banka). Minētajā lēmumā Komisija vienlaikus izteica šaubas, vai aktīvu glābšanas pasākums attiecībā uz novērtējumu un apgrūtinājuma sadali atbilst ES valsts atbalsta noteikumiem, un sāka oficiālu izmeklēšanas procedūru. |
| --- | --- |

(1)

2009. gada 30. jūnija Lēmumā C(2009) 5260 lietā C 17/09 (3) (turpmāk tekstā – “lēmums sākt procedūru”) konkrētam laikposmam Komisija apstiprināja Bādenes-Virtembergas federālās zemes un citu valsts struktūru veiktu kapitālieguldījumu un aktīvu glābšanas pasākumu bankai Landesbank Baden-Württemberg (turpmāk tekstā – LBBW vai banka). Minētajā lēmumā Komisija vienlaikus izteica šaubas, vai aktīvu glābšanas pasākums attiecībā uz novērtējumu un apgrūtinājuma sadali atbilst ES valsts atbalsta noteikumiem, un sāka oficiālu izmeklēšanas procedūru.

| (2) | Lēmums sākt procedūru tika publicēts Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī
   (4). Komisija aicināja visas ieinteresētās personas iesniegt apsvērumus. Komisija nesaņēma nevienu ieinteresēto personu apsvērumu. |
| --- | --- |

(2)

Lēmums sākt procedūru tika publicēts Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī
   (4). Komisija aicināja visas ieinteresētās personas iesniegt apsvērumus. Komisija nesaņēma nevienu ieinteresēto personu apsvērumu.

| (3) | Jautājumos par aktīvu novērtēšanas metodi aktīvu glābšanas pasākumā profesionālu palīdzību Komisijai sniedza ārštata eksperts (Duff & Phelps, profesors Wim Schoutens), kā arī Eiropas Centrālās bankas (ECB) eksperti. |
| --- | --- |

(3)

Jautājumos par aktīvu novērtēšanas metodi aktīvu glābšanas pasākumā profesionālu palīdzību Komisijai sniedza ārštata eksperts (Duff & Phelps, profesors Wim Schoutens), kā arī Eiropas Centrālās bankas (ECB) eksperti.

| (4) | Vācija 2009. gada 9. oktobrī iesniedza Komisijai LBBW pārstrukturēšanas plānu, kas vairākkārt tika papildināts ar papildu informāciju. Pēdējie papildinājumi tika iesniegti 2009. gada 3. decembrī. |
| --- | --- |

(4)

Vācija 2009. gada 9. oktobrī iesniedza Komisijai LBBW pārstrukturēšanas plānu, kas vairākkārt tika papildināts ar papildu informāciju. Pēdējie papildinājumi tika iesniegti 2009. gada 3. decembrī.

| (5) | Starp Komisiju un Vāciju notika vairākas tikšanās, apmaiņa ar elektroniskām vēstulēm un konferences pa tālruni. |
| --- | --- |

(5)

Starp Komisiju un Vāciju notika vairākas tikšanās, apmaiņa ar elektroniskām vēstulēm un konferences pa tālruni.

| (6) | Vācija 2009. gada 3. decembrī deva vairākus solījumus par pārstrukturēšanas plāna īstenošanu. |
| --- | --- |

(6)

Vācija 2009. gada 3. decembrī deva vairākus solījumus par pārstrukturēšanas plāna īstenošanu.

2.   LIETAS APRAKSTS

2.1.   Atbalsta saņēmējs

| (7) | LBBW ir Vācijas federālās zemes banka (Landesbank). Bankas īpašnieki ir Bādenes-Virtembergas federālā zeme ar 35,5 % kapitāldaļu, Sparkassenverband Baden-Württemberg ar 40,5 % kapitāldaļu, Štutgartes pilsēta ar gandrīz 19 % kapitāldaļu un Landeskreditbank Baden-Württemberg ar gandrīz 5 % kapitāldaļu. Visi īpašnieki ir valsts struktūras vai arī pieder valstij. |
| --- | --- |

(7)

LBBW ir Vācijas federālās zemes banka (Landesbank). Bankas īpašnieki ir Bādenes-Virtembergas federālā zeme ar 35,5 % kapitāldaļu, Sparkassenverband Baden-Württemberg ar 40,5 % kapitāldaļu, Štutgartes pilsēta ar gandrīz 19 % kapitāldaļu un Landeskreditbank Baden-Württemberg ar gandrīz 5 % kapitāldaļu. Visi īpašnieki ir valsts struktūras vai arī pieder valstij.

| (8) | LBBW ir viena no nedaudzajām vertikāli integrētām federālo zemju bankām. LBBW un tās meitasuzņēmumu prioritārā darbība ir darījumi ar maziem un vidējiem uzņēmumiem (MVU un lielāki uzņēmumi) un privātpersonām. LBBW piedāvā banku pakalpojumus privātpersonām (Private Banking) un Štutgartes pilsētas rajonā darbojas kā pilsētas krājkase. Citas LBBW darbības jomas ir nekustamo īpašumu finansēšana (Real Estate) un darījumi kapitāla tirgū (Financial Markets). Turklāt banka piedāvā pakalpojumus un produktus krājkasēm. |
| --- | --- |

(8)

LBBW ir viena no nedaudzajām vertikāli integrētām federālo zemju bankām. LBBW un tās meitasuzņēmumu prioritārā darbība ir darījumi ar maziem un vidējiem uzņēmumiem (MVU un lielāki uzņēmumi) un privātpersonām. LBBW piedāvā banku pakalpojumus privātpersonām (Private Banking) un Štutgartes pilsētas rajonā darbojas kā pilsētas krājkase. Citas LBBW darbības jomas ir nekustamo īpašumu finansēšana (Real Estate) un darījumi kapitāla tirgū (Financial Markets). Turklāt banka piedāvā pakalpojumus un produktus krājkasēm.

| (9) | 2009. gada jūnija beigās LBBW bilances kopsumma bija 448 miljardi euro. Nevienā no valsts tirgiem, kuros LBBW darbojas, tās tirgus daļa nepārsniedz [> 4] (5) %. Lokāli, proti, tās galvenajos reģionos, tirgus daļas ir mazliet lielākas. Darījumos ar korporatīvajiem klientiem tai ir [< 15] % tirgus daļa Bādenē-Virtembergā, [< 10] % – Saksijā un [< 5] % – Reinzemē-Pfalcā. Darījumos ar privātpersonām LBBW ir [< 7] % tirgus daļa Bādenē-Virtembergā, [< 2] % – Saksijā un [< 1] % – Reinzemē-Pfalcā. LBBW tirgus daļa darījumos kapitāla tirgū gan Vācijā, gan Eiropas līmenī ir nenozīmīga. |
| --- | --- |

(9)

2009. gada jūnija beigās LBBW bilances kopsumma bija 448 miljardi euro. Nevienā no valsts tirgiem, kuros LBBW darbojas, tās tirgus daļa nepārsniedz [> 4] (5) %. Lokāli, proti, tās galvenajos reģionos, tirgus daļas ir mazliet lielākas. Darījumos ar korporatīvajiem klientiem tai ir [< 15] % tirgus daļa Bādenē-Virtembergā, [< 10] % – Saksijā un [< 5] % – Reinzemē-Pfalcā. Darījumos ar privātpersonām LBBW ir [< 7] % tirgus daļa Bādenē-Virtembergā, [< 2] % – Saksijā un [< 1] % – Reinzemē-Pfalcā. LBBW tirgus daļa darījumos kapitāla tirgū gan Vācijā, gan Eiropas līmenī ir nenozīmīga.

2.2.   Pasākumi

| (10) | Bankas atbalstam tika veikti divi pasākumi: 1. līmeņa kapitāla ieguldījums 5 miljardu euro apmērā un aktīvu glābšanas pasākums, sniedzot garantijas vairāk nekā 12,7 miljardu euro apmērā par diviem strukturētu vērtspapīru portfeļiem kopumā 35 miljardu euro vērtībā (6) . Proporcionāli kapitāldaļu skaitam visi īpašnieki piedalījās kapitālieguldījumā un netieši arī aktīvu glābšanas pasākumā. |
| --- | --- |

(10)

Bankas atbalstam tika veikti divi pasākumi: 1. līmeņa kapitāla ieguldījums 5 miljardu euro apmērā un aktīvu glābšanas pasākums, sniedzot garantijas vairāk nekā 12,7 miljardu euro apmērā par diviem strukturētu vērtspapīru portfeļiem kopumā 35 miljardu euro vērtībā (6) . Proporcionāli kapitāldaļu skaitam visi īpašnieki piedalījās kapitālieguldījumā un netieši arī aktīvu glābšanas pasākumā.

| (11) | Kapitālieguldījums tika veikts, proporcionāli palielinot pamatkapitālu, turklāt dividenžu par jauno pamatkapitālu izmaksai tika piešķirta prioritāte salīdzinājumā ar esošo pamatkapitālu. Par no jauna ieguldīto kapitālu banka maksā kopēju atlīdzību 10 % apmērā. Sākot no 2013. gada tā plāno atmaksāt kapitālu piecās daļās gadā. |
| --- | --- |

(11)

Kapitālieguldījums tika veikts, proporcionāli palielinot pamatkapitālu, turklāt dividenžu par jauno pamatkapitālu izmaksai tika piešķirta prioritāte salīdzinājumā ar esošo pamatkapitālu. Par no jauna ieguldīto kapitālu banka maksā kopēju atlīdzību 10 % apmērā. Sākot no 2013. gada tā plāno atmaksāt kapitālu piecās daļās gadā.

| (12) | Aktīvu glābšanas pasākumu veica, sniedzot garantijas, kas aizsargā LBBW pret zaudējumiem un samazina uzraudzības tiesību aktos paredzēto nepieciešamo pašu kapitālu par strukturētiem vērtspapīriem. Garantijas nodrošina diviem dažādiem portfeļiem.
  Pirmo, tā dēvēto ABS portfeli veido strukturēti produkti 17,7 miljardu euro vērtībā, kas tieši pieder bankai. Par ABS portfeli LBBW uzņemas primāro risku (First Loss) 1,9 miljardu euro apmērā, un Bādene-Virtemberga garantēja subordinēto risku (Second Loss) līdz 6,7 miljardiem euro. Saskaņā ar Vācijas sniegto informāciju portfeļa reālā ekonomiskā vērtība 2009. gada 31. martā bija [15–16] miljardi euro un tirgus vērtība – 10,137 miljardi euro (7). Garantijas radītais kapitāla glābšanas efekts bija [1–2] miljardi euro.
  Otrs, tā dēvētais SEALINK portfelis attiecas uz aizdevumu 8,75 miljardu euro apmērā, kas izsniegts īpašam nolūkam dibinātai sabiedrībai, kurai pieder portfelis ar strukturētiem produktiem. SEALINK portfeļa primārais risks ir 2,75 miljardi euro. To sedz Saksijas federālās zemes garantija, par ko vienojās laikā, kad LBBW
   (8) pārņēma SachsenLB. Bādene-Virtemberga uzņēmās sekundāro risku sešu miljardu euro apmērā, līdz ar to LBBW vairs nebija nekādu citu zaudējumu risku. Saskaņā ar Vācijas sniegto informāciju 2009. gada 31. martā portfeļa faktiskā ekonomiskā vērtība bija [12–13] miljardi euro un tirgus vērtība – 8,006 miljardi euro. Garantijas radītais kapitāla glābšanas efekts bija [2,5–3,5] miljardi euro. |
| --- | --- |

(12)

Aktīvu glābšanas pasākumu veica, sniedzot garantijas, kas aizsargā LBBW pret zaudējumiem un samazina uzraudzības tiesību aktos paredzēto nepieciešamo pašu kapitālu par strukturētiem vērtspapīriem. Garantijas nodrošina diviem dažādiem portfeļiem.

Pirmo, tā dēvēto ABS portfeli veido strukturēti produkti 17,7 miljardu euro vērtībā, kas tieši pieder bankai. Par ABS portfeli LBBW uzņemas primāro risku (First Loss) 1,9 miljardu euro apmērā, un Bādene-Virtemberga garantēja subordinēto risku (Second Loss) līdz 6,7 miljardiem euro. Saskaņā ar Vācijas sniegto informāciju portfeļa reālā ekonomiskā vērtība 2009. gada 31. martā bija [15–16] miljardi euro un tirgus vērtība – 10,137 miljardi euro (7). Garantijas radītais kapitāla glābšanas efekts bija [1–2] miljardi euro.

Otrs, tā dēvētais SEALINK portfelis attiecas uz aizdevumu 8,75 miljardu euro apmērā, kas izsniegts īpašam nolūkam dibinātai sabiedrībai, kurai pieder portfelis ar strukturētiem produktiem. SEALINK portfeļa primārais risks ir 2,75 miljardi euro. To sedz Saksijas federālās zemes garantija, par ko vienojās laikā, kad LBBW
   (8) pārņēma SachsenLB. Bādene-Virtemberga uzņēmās sekundāro risku sešu miljardu euro apmērā, līdz ar to LBBW vairs nebija nekādu citu zaudējumu risku. Saskaņā ar Vācijas sniegto informāciju 2009. gada 31. martā portfeļa faktiskā ekonomiskā vērtība bija [12–13] miljardi euro un tirgus vērtība – 8,006 miljardi euro. Garantijas radītais kapitāla glābšanas efekts bija [2,5–3,5] miljardi euro.

| (13) | Abu portfeļu kopējā tirgus vērtība ir 18,143 miljardi euro, to reālā ekonomiskā vērtība ir [27–29] miljardi euro. |
| --- | --- |

(13)

Abu portfeļu kopējā tirgus vērtība ir 18,143 miljardi euro, to reālā ekonomiskā vērtība ir [27–29] miljardi euro.

| (14) | Garantija tika sniegta uz neierobežotu laiku, un LBBW no tās var atteikties. LBBW apņēmās maksāt sākotnējo maksu, kas pamatojas uz kapitāla glābšanas efektu 4,4 miljardu euro apmērā, piemērojot procentu likmi 7 % gadā. Maksa par pirmo gadu ir 308 miljoni euro; turpmākajos gados un pēc pārbaudes pārstrukturēšanas procesā tā samazināsies proporcionāli garantētajai summai. |
| --- | --- |

(14)

Garantija tika sniegta uz neierobežotu laiku, un LBBW no tās var atteikties. LBBW apņēmās maksāt sākotnējo maksu, kas pamatojas uz kapitāla glābšanas efektu 4,4 miljardu euro apmērā, piemērojot procentu likmi 7 % gadā. Maksa par pirmo gadu ir 308 miljoni euro; turpmākajos gados un pēc pārbaudes pārstrukturēšanas procesā tā samazināsies proporcionāli garantētajai summai.

| (15) | Vācija ir nolēmusi koriģēt maksu par garantiju šādi. Ar atpakaļejošu spēku LBBW maksā 336 miljonus euro gadā. Līdz ar to sākotnēji paredzētā atlīdzība pirmajā gadā palielinās par 28 miljoniem euro. Šī atlīdzība ir balstīta uz divām atšķirīgām procentu likmēm: 6,25 % par kapitāla glābšanas efektu un 10 % par garantētās vērtības daļu, kas pārsniedz abu portfeļu reālo ekonomisko vērtību. Kapitāla glābšanas efekts tika koriģēts līdz 4,476 miljardiem euro. |
| --- | --- |

(15)

Vācija ir nolēmusi koriģēt maksu par garantiju šādi. Ar atpakaļejošu spēku LBBW maksā 336 miljonus euro gadā. Līdz ar to sākotnēji paredzētā atlīdzība pirmajā gadā palielinās par 28 miljoniem euro. Šī atlīdzība ir balstīta uz divām atšķirīgām procentu likmēm: 6,25 % par kapitāla glābšanas efektu un 10 % par garantētās vērtības daļu, kas pārsniedz abu portfeļu reālo ekonomisko vērtību. Kapitāla glābšanas efekts tika koriģēts līdz 4,476 miljardiem euro.

| (16) | Bija nepieciešama rekapitalizācija, lai kompensētu smagos zaudējumus 2008. gadā un apmierinātu vajadzību pēc lielāka kapitāla apjoma. Bija nepieciešama aktīvu glābšana, jo lielu strukturēto vērtspapīru portfeļu koriģētās vērtības strauji palielināja nepieciešamību pēc pašu kapitāla un 2009. gada 2. ceturksnī vairs nebija iespējams izpildīt uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības attiecībā uz pašu kapitālu. |
| --- | --- |

(16)

Bija nepieciešama rekapitalizācija, lai kompensētu smagos zaudējumus 2008. gadā un apmierinātu vajadzību pēc lielāka kapitāla apjoma. Bija nepieciešama aktīvu glābšana, jo lielu strukturēto vērtspapīru portfeļu koriģētās vērtības strauji palielināja nepieciešamību pēc pašu kapitāla un 2009. gada 2. ceturksnī vairs nebija iespējams izpildīt uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības attiecībā uz pašu kapitālu.

2.3.   Atbalsta saņēmējas bankas turpmākais uzņēmējdarbības modelis

| (17) | Pārstrukturēšanas plānā ir paredzētas ievērojamas izmaiņas LBBW uzņēmējdarbības modelī. Galvenais aspekts ir nepārprotama koncentrēšanās LBBW pamatdarbībai reģionos un pievēršanās tiem tirgiem un klientiem, attiecībā uz kuriem ir sagaidāma lielāka iespiešanās iespēja un labāki kombinētās pārdošanas (Cross Selling) rezultāti. Darbība kapitāla tirgū un darījumi savā vārdā tiek samazināti. Būtībā no finanšu pakalpojumu grupas, kas orientēta uz kapitāla tirgu un klientiem un kas piedāvā pakalpojumu un produktu pilnu klāstu, LBBW ir jākļūst par komercbanku ar nepārprotamu koncentrēšanos darījumiem ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, piedāvājot saviem korporatīvajiem un krājkasu klientiem arī vairākus banku pakalpojumus uzņēmumiem (Corporate Finance) un pēc izvēles arī investīciju banku pakalpojumus (Investment Banking). Attiecībā uz ģeogrāfisko klātbūtni LBBW slēgs birojus ārvalstīs, respektīvi, samazinās savu klātbūtni ārvalstīs un pievērsīsies dažiem galvenajiem reģioniem Vācijā. |
| --- | --- |

(17)

Pārstrukturēšanas plānā ir paredzētas ievērojamas izmaiņas LBBW uzņēmējdarbības modelī. Galvenais aspekts ir nepārprotama koncentrēšanās LBBW pamatdarbībai reģionos un pievēršanās tiem tirgiem un klientiem, attiecībā uz kuriem ir sagaidāma lielāka iespiešanās iespēja un labāki kombinētās pārdošanas (Cross Selling) rezultāti. Darbība kapitāla tirgū un darījumi savā vārdā tiek samazināti. Būtībā no finanšu pakalpojumu grupas, kas orientēta uz kapitāla tirgu un klientiem un kas piedāvā pakalpojumu un produktu pilnu klāstu, LBBW ir jākļūst par komercbanku ar nepārprotamu koncentrēšanos darījumiem ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, piedāvājot saviem korporatīvajiem un krājkasu klientiem arī vairākus banku pakalpojumus uzņēmumiem (Corporate Finance) un pēc izvēles arī investīciju banku pakalpojumus (Investment Banking). Attiecībā uz ģeogrāfisko klātbūtni LBBW slēgs birojus ārvalstīs, respektīvi, samazinās savu klātbūtni ārvalstīs un pievērsīsies dažiem galvenajiem reģioniem Vācijā.

| (18) | Pārstrukturēšanas pamatā ir šādi vadmotīvi:






  — | darījumu ar Vācijas korporatīvajiem klientiem un privātpersonām mērena izaugsme vidējā termiņā, pievēršanās nekustamo īpašumu finansēšanai dažās federālajās zemēs un izvēlētos objektos, |
| --- | --- | --- |

(18)

Pārstrukturēšanas pamatā ir šādi vadmotīvi:

—

darījumu ar Vācijas korporatīvajiem klientiem un privātpersonām mērena izaugsme vidējā termiņā, pievēršanās nekustamo īpašumu finansēšanai dažās federālajās zemēs un izvēlētos objektos,

| — | pilnīga ieguldījumu pārtraukšana strukturētajos vērtspapīros un citos aizdevumus aizstājošo darījumu veidos, kas ir LBBW pašreizējo grūtību galvenais iemesls; esošo portfeļu izformēšana, |
| --- | --- |

—

pilnīga ieguldījumu pārtraukšana strukturētajos vērtspapīros un citos aizdevumus aizstājošo darījumu veidos, kas ir LBBW pašreizējo grūtību galvenais iemesls; esošo portfeļu izformēšana,

| — | darījumu, galvenokārt liela apmēra darījumu un ārvalstu darījumu, būtiska samazināšana, |
| --- | --- |

—

darījumu, galvenokārt liela apmēra darījumu un ārvalstu darījumu, būtiska samazināšana,

| — | nozīmīgu bankai piederošo kapitāldaļu un meitasuzņēmumu pārdošana. |
| --- | --- |

—

nozīmīgu bankai piederošo kapitāldaļu un meitasuzņēmumu pārdošana.

| (19) | Pārstrukturētajai LBBW būs piecas galvenās darbības jomas: Corporates I (mazi un vidēji uzņēmumi, Corporates II – lieli uzņēmumi), Retail (privātpersonas), krājkases, Real Estate (nekustamo īpašumu finansēšana) un Financial Markets (kapitāla tirgus). Turklāt arī turpmāk LBBW piedāvās pakalpojumus uzņēmumiem, jo īpaši bankas operācijas (Transaction Banking), darījumus ar valsts kases zīmēm (Treasury) un vērtspapīru norēķinus, kā arī konkrētus produktus krājkasēm. LBBW būtiski ir jāsamazina darbība un klātbūtne ārvalstīs, un banka koncentrēsies uzņēmējdarbībai trijos reģionālajos pamattirgos Bādenē-Virtembergā, Reinzemē-Pfalcā un Saksijā, kur tā darbojas agrāku apvienošanos ar federālo zemju bankām rezultātā. |
| --- | --- |

(19)

Pārstrukturētajai LBBW būs piecas galvenās darbības jomas: Corporates I (mazi un vidēji uzņēmumi, Corporates II – lieli uzņēmumi), Retail (privātpersonas), krājkases, Real Estate (nekustamo īpašumu finansēšana) un Financial Markets (kapitāla tirgus). Turklāt arī turpmāk LBBW piedāvās pakalpojumus uzņēmumiem, jo īpaši bankas operācijas (Transaction Banking), darījumus ar valsts kases zīmēm (Treasury) un vērtspapīru norēķinus, kā arī konkrētus produktus krājkasēm. LBBW būtiski ir jāsamazina darbība un klātbūtne ārvalstīs, un banka koncentrēsies uzņēmējdarbībai trijos reģionālajos pamattirgos Bādenē-Virtembergā, Reinzemē-Pfalcā un Saksijā, kur tā darbojas agrāku apvienošanos ar federālo zemju bankām rezultātā.

| (20) | Neņemot vērā pašreizējā plānā paredzēto mēreno izaugsmi, pārstrukturēšana būtiski ietekmēs gan bilances kopsummu, gan arī LBBW peļņas un zaudējumu aprēķinu, proti, ne tikai tā struktūru, bet arī kopējo apjomu. Salīdzinājumā ar 2008. gadu līdz 2013. gadam stratēģiski nenozīmīgu darbību izbeigšanas un LBBW piederošo kapitāldaļu pārdošanas rezultātā bankas bilances kopsumma un riska svērtie aktīvi (RSA) visticamāk samazināsies par [25–30] % un attiecīgi par [30–35] %. Salīdzinājumā ar rādītājiem 2008. gada beigās pēc minēto uzņēmējdarbības jomu pilnīgas izbeigšanas bilances kopsumma kopumā samazināsies par 182 miljardiem euro vai attiecīgi par 41 % un riska svērtie aktīvi – par [80–90] miljardiem euro vai attiecīgi par [45–50] %. [35–45] % no bilances kopsummas samazinājuma vai attiecīgi vairāk nekā 50 % riska svērto aktīvu samazinājuma ir saistīti ar aizdevumus aizstājošo darījumu izbeigšanu (uz ko lielā mērā attiecās aktīvu glābšanas pasākums). Samazinājumi pārējās pamatdarbības jomās ir no 25 % līdz 40 %. |
| --- | --- |

(20)

Neņemot vērā pašreizējā plānā paredzēto mēreno izaugsmi, pārstrukturēšana būtiski ietekmēs gan bilances kopsummu, gan arī LBBW peļņas un zaudējumu aprēķinu, proti, ne tikai tā struktūru, bet arī kopējo apjomu. Salīdzinājumā ar 2008. gadu līdz 2013. gadam stratēģiski nenozīmīgu darbību izbeigšanas un LBBW piederošo kapitāldaļu pārdošanas rezultātā bankas bilances kopsumma un riska svērtie aktīvi (RSA) visticamāk samazināsies par [25–30] % un attiecīgi par [30–35] %. Salīdzinājumā ar rādītājiem 2008. gada beigās pēc minēto uzņēmējdarbības jomu pilnīgas izbeigšanas bilances kopsumma kopumā samazināsies par 182 miljardiem euro vai attiecīgi par 41 % un riska svērtie aktīvi – par [80–90] miljardiem euro vai attiecīgi par [45–50] %. [35–45] % no bilances kopsummas samazinājuma vai attiecīgi vairāk nekā 50 % riska svērto aktīvu samazinājuma ir saistīti ar aizdevumus aizstājošo darījumu izbeigšanu (uz ko lielā mērā attiecās aktīvu glābšanas pasākums). Samazinājumi pārējās pamatdarbības jomās ir no 25 % līdz 40 %.

| (21) | Būtībā LBBW pakāpeniski pārtrauks aizdevumus aizstājošos darījumus, pārdos sev piederošās kapitāldaļas, slēgs ievērojamu daļu ārvalstu meitasuzņēmumu un pārstāvniecību, atteiksies no visām produktu līnijām pašreizējos darījumos ar uzņēmumiem, izbeigs starpniecību hipotekāro aizdevumu darījumos, atteiksies no stratēģiskiem darījumiem savā vārdā un izvairīsies no sarežģītām darbībām finanšu tirgū, nekustamo īpašumu finansēšanu veiks tikai dažos reģionos un izvēlētos objektu veidos un koncentrēsies darījumiem ar lieliem uzņēmumiem Vācijas kaimiņvalstīs (9). |
| --- | --- |

(21)

Būtībā LBBW pakāpeniski pārtrauks aizdevumus aizstājošos darījumus, pārdos sev piederošās kapitāldaļas, slēgs ievērojamu daļu ārvalstu meitasuzņēmumu un pārstāvniecību, atteiksies no visām produktu līnijām pašreizējos darījumos ar uzņēmumiem, izbeigs starpniecību hipotekāro aizdevumu darījumos, atteiksies no stratēģiskiem darījumiem savā vārdā un izvairīsies no sarežģītām darbībām finanšu tirgū, nekustamo īpašumu finansēšanu veiks tikai dažos reģionos un izvēlētos objektu veidos un koncentrēsies darījumiem ar lieliem uzņēmumiem Vācijas kaimiņvalstīs (9).

| (22) | LBBW darbību lielākā daļa ietilpst tās pamatdarbībā. Uz LBBW piederošajām kapitāldaļām un meitasuzņēmumiem kopumā attiecas tikai [6–8] % no bankas kopējiem riska svērtajiem aktīviem. LBBW ir piekritusi būtiskiem samazinājumiem savā kapitāldaļu portfelī. Visu to kapitāldaļu uzskaites vērtība, kuras jāpārdod pārstrukturēšanas gaitā, ir 4,5 miljardi euro (2008. gada 31. decembrī), kas ir vairāk nekā 50 % bankai piederošo kapitāldaļu un meitasuzņēmumu kopējās uzskaites vērtības. |
| --- | --- |

(22)

LBBW darbību lielākā daļa ietilpst tās pamatdarbībā. Uz LBBW piederošajām kapitāldaļām un meitasuzņēmumiem kopumā attiecas tikai [6–8] % no bankas kopējiem riska svērtajiem aktīviem. LBBW ir piekritusi būtiskiem samazinājumiem savā kapitāldaļu portfelī. Visu to kapitāldaļu uzskaites vērtība, kuras jāpārdod pārstrukturēšanas gaitā, ir 4,5 miljardi euro (2008. gada 31. decembrī), kas ir vairāk nekā 50 % bankai piederošo kapitāldaļu un meitasuzņēmumu kopējās uzskaites vērtības.

| (23) | Būtiska daļa no plānotās pārdošanas attiecas uz bankas pamatdarbību, proti, uz kapitāldaļām S-Finanzgruppe uzņēmumos (10):






  a) | DekaBank Deutsche Girozentrale (Sparkassen-Finanzgruppe aktīvu pārvaldniece (Asset Manager)); |
| --- | --- | --- |

(23)

Būtiska daļa no plānotās pārdošanas attiecas uz bankas pamatdarbību, proti, uz kapitāldaļām S-Finanzgruppe uzņēmumos (10):

a)

DekaBank Deutsche Girozentrale (Sparkassen-Finanzgruppe aktīvu pārvaldniece (Asset Manager));

| b) | LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (būvniecības krājkase); |
| --- | --- |

b)

LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (būvniecības krājkase);

| c) | SV Sparkassen Versicherung Holding AG (apdrošināšanas sabiedrība). |
| --- | --- |

c)

SV Sparkassen Versicherung Holding AG (apdrošināšanas sabiedrība).

| (24) | Pārstrukturēšanas gaitā LBBW kopumā samazinās personālu par 2 500 darbiniekiem no bankas galvenā biroja pašreizējiem 10 000 darbiniekiem (pilna laika ekvivalents). Tiek ņemts vērā, ka pārstrukturēšana samazinās ne tikai administratīvās izmaksas, bet arī stabilizēs peļņu, jo tiek izbeigti nestabilie uzņēmējdarbības virzieni. |
| --- | --- |

(24)

Pārstrukturēšanas gaitā LBBW kopumā samazinās personālu par 2 500 darbiniekiem no bankas galvenā biroja pašreizējiem 10 000 darbiniekiem (pilna laika ekvivalents). Tiek ņemts vērā, ka pārstrukturēšana samazinās ne tikai administratīvās izmaksas, bet arī stabilizēs peļņu, jo tiek izbeigti nestabilie uzņēmējdarbības virzieni.

2.4.   Organizatoriskā struktūra

| (25) | Pārstrukturēšanas mērķis ir vienkāršāka, pārskatāmāka uzņēmuma struktūra, kurā kopumā jātērē mazāk resursu LBBW administrēšanai. Nepieciešamība pēc riska pārvaldības un finanšu kontroles samazināsies, jo LBBW atteiksies no noteiktiem uzņēmējdarbības virzieniem un produktu līnijām, kā arī samazinās savu klātbūtni ārvalstīs un pārdos meitasuzņēmumus un bankai piederošās kapitāldaļas. |
| --- | --- |

(25)

Pārstrukturēšanas mērķis ir vienkāršāka, pārskatāmāka uzņēmuma struktūra, kurā kopumā jātērē mazāk resursu LBBW administrēšanai. Nepieciešamība pēc riska pārvaldības un finanšu kontroles samazināsies, jo LBBW atteiksies no noteiktiem uzņēmējdarbības virzieniem un produktu līnijām, kā arī samazinās savu klātbūtni ārvalstīs un pārdos meitasuzņēmumus un bankai piederošās kapitāldaļas.

| (26) | Tika sašaurinātas esošās darījumu jomas un krājkasēm piedāvātie pakalpojumi skaidrāk jānodala no citām uzņēmējdarbības jomām, līdz ar to rezultātus var uzskaitīt pārskatāmāk. Aktīvus no aizdevumus aizstājošiem darījumiem, kas tiek izbeigti, pārved uz tā saukto Internal Restructuring Unit un administrē atsevišķi. |
| --- | --- |

(26)

Tika sašaurinātas esošās darījumu jomas un krājkasēm piedāvātie pakalpojumi skaidrāk jānodala no citām uzņēmējdarbības jomām, līdz ar to rezultātus var uzskaitīt pārskatāmāk. Aktīvus no aizdevumus aizstājošiem darījumiem, kas tiek izbeigti, pārved uz tā saukto Internal Restructuring Unit un administrē atsevišķi.

2.5.   Korporatīvā pārvaldība (Corporate Governance)

| (27) | Veicot pārstrukturēšanu, būtiski mainās arī bankas līdzšinējā korporatīvās pārvaldības struktūra. Pirmkārt, mainās atsauce uz Likumā par Landesbank Baden-Württemberg minēto sabiedrisko uzdevumu, lai uzsvērtu, ka visus darījumus LBBW veiks saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Šis princips tiek nostiprināts arī LBBW statūtos, uzņēmējdarbības politikā un iekšējās procedūrās. Lai apliecinātu, ka, neņemot vērā publiskos īpašniekus, LBBW tiek vadīta kā saskaņā ar privāttiesībām dibināts uzņēmums, no publisko tiesību sabiedrības LBBW pārveido par akciju sabiedrību. Šo juridiskā statusa maiņu veic tā, lai pārveides par akciju sabiedrību pabeigšanu nodrošinātu ne vēlāk kā līdz 2013. gada decembrim. Turklāt līdz 2010. gada beigām tiek ieviesti brīvprātīgā Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksa (Corporate-Governance-Kodex) būtiskie aspekti. |
| --- | --- |

(27)

Veicot pārstrukturēšanu, būtiski mainās arī bankas līdzšinējā korporatīvās pārvaldības struktūra. Pirmkārt, mainās atsauce uz Likumā par Landesbank Baden-Württemberg minēto sabiedrisko uzdevumu, lai uzsvērtu, ka visus darījumus LBBW veiks saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Šis princips tiek nostiprināts arī LBBW statūtos, uzņēmējdarbības politikā un iekšējās procedūrās. Lai apliecinātu, ka, neņemot vērā publiskos īpašniekus, LBBW tiek vadīta kā saskaņā ar privāttiesībām dibināts uzņēmums, no publisko tiesību sabiedrības LBBW pārveido par akciju sabiedrību. Šo juridiskā statusa maiņu veic tā, lai pārveides par akciju sabiedrību pabeigšanu nodrošinātu ne vēlāk kā līdz 2013. gada decembrim. Turklāt līdz 2010. gada beigām tiek ieviesti brīvprātīgā Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksa (Corporate-Governance-Kodex) būtiskie aspekti.

| (28) | Otrkārt, tādu statūtos paredzēto institūciju kā gada kopsapulce vai akcionāru sapulce, uzraudzības padome un valde funkcijas tiek definētas atkārtoti, lai panāktu skaidru uzdevumu sadalījumu un lielāku pārskatāmību. Gada kopsapulces vai akcionāru sapulces funkcijas ietver tikai tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzētos, raksturīgos gada kopsapulces uzdevumus, jo īpaši tiesības saņemt informāciju un pieņemt lēmumus par peļņas izlietojumu. Tiek atceltas plašākas funkcijas, kas ļautu nevēlami ietekmēt uzņēmuma vadību. Atšķirībā no līdzšinējās situācijas valdes uzraudzības un kontroles funkcijas ir tikai uzraudzības padomei. Tās ietekme uz uzņēmuma vadības lēmumiem ir pieļaujama tikai gadījumos, kad iejaukšanās ir nepieciešama saskaņā ar Vācijas uzņēmējsabiedrību tiesībām vai Kredītiestāžu likumu (Gesetz über das Kreditwesen – KWG). Ikdienas operatīvās uzņēmuma vadības kompetence nepārprotami ir valdei, kas samazina iespējas nevēlami ietekmēt īpašniekus vai to pārstāvjus. |
| --- | --- |

(28)

Otrkārt, tādu statūtos paredzēto institūciju kā gada kopsapulce vai akcionāru sapulce, uzraudzības padome un valde funkcijas tiek definētas atkārtoti, lai panāktu skaidru uzdevumu sadalījumu un lielāku pārskatāmību. Gada kopsapulces vai akcionāru sapulces funkcijas ietver tikai tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzētos, raksturīgos gada kopsapulces uzdevumus, jo īpaši tiesības saņemt informāciju un pieņemt lēmumus par peļņas izlietojumu. Tiek atceltas plašākas funkcijas, kas ļautu nevēlami ietekmēt uzņēmuma vadību. Atšķirībā no līdzšinējās situācijas valdes uzraudzības un kontroles funkcijas ir tikai uzraudzības padomei. Tās ietekme uz uzņēmuma vadības lēmumiem ir pieļaujama tikai gadījumos, kad iejaukšanās ir nepieciešama saskaņā ar Vācijas uzņēmējsabiedrību tiesībām vai Kredītiestāžu likumu (Gesetz über das Kreditwesen – KWG). Ikdienas operatīvās uzņēmuma vadības kompetence nepārprotami ir valdei, kas samazina iespējas nevēlami ietekmēt īpašniekus vai to pārstāvjus.

| (29) | Citi mehānismi samazina (politikas) iespējas un garantē, ka banka tiek vadīta tikai saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Atbilstīgi iepriekš minētajam Korporatīvās pārvaldības kodeksam pusi no LBBW īpašniekiem paredzētajām vietām uzraudzības padomē, ko pašlaik veido tikai īpašnieku un darbinieku pārstāvji, aizstāj ar neatkarīgiem ekspertiem. Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāveic piemērotības tests (“fit and proper” tests), kuru uzraudzības padome nesen ir noteikusi iespējamiem uzraudzības padomes locekļiem. Pārstrukturēšanas posmā līdz 2013. gada beigām uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj ar kādu neatkarīgajiem locekļiem. Uzraudzības padomes līdzšinējās komitejas saskaņā ar banku vislabākās pārvaldības (Best Governance) principiem tiek pārveidotas par riska komiteju un audita/bilances komiteju. Attiecīgajām prasībām par šo komiteju locekļu kvalifikāciju ir jānodrošina, lai šīs komitejas varētu efektīvi veikt savus uzdevumus. |
| --- | --- |

(29)

Citi mehānismi samazina (politikas) iespējas un garantē, ka banka tiek vadīta tikai saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Atbilstīgi iepriekš minētajam Korporatīvās pārvaldības kodeksam pusi no LBBW īpašniekiem paredzētajām vietām uzraudzības padomē, ko pašlaik veido tikai īpašnieku un darbinieku pārstāvji, aizstāj ar neatkarīgiem ekspertiem. Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāveic piemērotības tests (“fit and proper” tests), kuru uzraudzības padome nesen ir noteikusi iespējamiem uzraudzības padomes locekļiem. Pārstrukturēšanas posmā līdz 2013. gada beigām uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj ar kādu neatkarīgajiem locekļiem. Uzraudzības padomes līdzšinējās komitejas saskaņā ar banku vislabākās pārvaldības (Best Governance) principiem tiek pārveidotas par riska komiteju un audita/bilances komiteju. Attiecīgajām prasībām par šo komiteju locekļu kvalifikāciju ir jānodrošina, lai šīs komitejas varētu efektīvi veikt savus uzdevumus.

2.6.   Ilgtermiņa rentabilitātes atjaunošanas pierādījums

| (30) | Pamatojoties uz reālo un pesimistisko scenāriju, LBBW iesniedza peļņas un zaudējumu plānu, tostarp aplēses par peļņu no pašu kapitāla un jūtīguma analīzes. Saskaņā ar peļņas un zaudējumu prognozi 2009. gadā LBBW cietīs papildu zaudējumus [2] miljardu euro apmērā, 2010. un 2011. gadā tiks sasniegts break even punkts ([...]), un 2013. gadā tiks gūta peļņa [...] miljardu euro apmērā. Peļņa no pašu kapitāla 2009. gadā būs negatīva, no 2010. līdz 2012. gadam tā lēnām palielināsies un 2013. gadā pirmoreiz būs divciparu skaitlis ([10–12] %). Pamatkapitāla līmenis 2009. un 2010. gadā tiek noteikts [...] % apmērā, un riska svērto aktīvu plašās samazināšanas rezultātā tas pakāpeniski pieaugs līdz [9–10] %, līdz ar to no 2013. gada LBBW varēs sākt atmaksāt valsts atbalstu. |
| --- | --- |

(30)

Pamatojoties uz reālo un pesimistisko scenāriju, LBBW iesniedza peļņas un zaudējumu plānu, tostarp aplēses par peļņu no pašu kapitāla un jūtīguma analīzes. Saskaņā ar peļņas un zaudējumu prognozi 2009. gadā LBBW cietīs papildu zaudējumus [2] miljardu euro apmērā, 2010. un 2011. gadā tiks sasniegts break even punkts ([...]), un 2013. gadā tiks gūta peļņa [...] miljardu euro apmērā. Peļņa no pašu kapitāla 2009. gadā būs negatīva, no 2010. līdz 2012. gadam tā lēnām palielināsies un 2013. gadā pirmoreiz būs divciparu skaitlis ([10–12] %). Pamatkapitāla līmenis 2009. un 2010. gadā tiek noteikts [...] % apmērā, un riska svērto aktīvu plašās samazināšanas rezultātā tas pakāpeniski pieaugs līdz [9–10] %, līdz ar to no 2013. gada LBBW varēs sākt atmaksāt valsts atbalstu.

| (31) | Pārstrukturēšanas plāna nozīmīgākie skaitļi un rādītāji ir apkopoti turpmāk minētajā tabulā: | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | Mērķis 2013. gadā |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| RSA pirms migrācijas (miljardos euro) | 178 | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| RSA, ieskaitot migrāciju (miljardos euro) | 178 | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Bruto peļņa (tostarp kapitāla izmantošana/maksājumi par hibrīdinstrumentiem) | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Risku izmaksas | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Darbības izmaksas | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Operatīvā peļņa vai zaudējumi | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Citu ietekmju saldo | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Maksa par garantiju | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Netieša atskaitījuma par maksu par hibrīdinstrumentiem korekcija | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Ienākumi pirms nodokļiem (pirms maksājumiem par hibrīdinstrumentiem) | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Hibrīdinstrumentu atgūšana pēc līdzdalības zaudējumos | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Maksājumi par hibrīdkapitālu | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Ienākumi pirms nodokļiem | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Nodokļi | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Ienākumi pēc nodokļiem | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Pamatkapitāls (miljardos euro) | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] |
| Peļņa no pašu kapitāla | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [...] | [> 10] % |
| Izmaksu un ienākumu atdeve | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [30–60] % |
| Pamatkapitāla līmenis (pēc ienākumu noteikšanas) | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [...] % | [9–11] % |

(31)

Pārstrukturēšanas plāna nozīmīgākie skaitļi un rādītāji ir apkopoti turpmāk minētajā tabulā:

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Mērķis 2013. gadā

RSA pirms migrācijas (miljardos euro)

178

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

RSA, ieskaitot migrāciju (miljardos euro)

178

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Bruto peļņa (tostarp kapitāla izmantošana/maksājumi par hibrīdinstrumentiem)

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Risku izmaksas

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Darbības izmaksas

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Operatīvā peļņa vai zaudējumi

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Citu ietekmju saldo

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Maksa par garantiju

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Netieša atskaitījuma par maksu par hibrīdinstrumentiem korekcija

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Ienākumi pirms nodokļiem (pirms maksājumiem par hibrīdinstrumentiem)

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Hibrīdinstrumentu atgūšana pēc līdzdalības zaudējumos

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Maksājumi par hibrīdkapitālu

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Ienākumi pirms nodokļiem

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Nodokļi

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Ienākumi pēc nodokļiem

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Pamatkapitāls (miljardos euro)

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

Peļņa no pašu kapitāla

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[...]

[> 10] %

Izmaksu un ienākumu atdeve

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[30–60] %

Pamatkapitāla līmenis (pēc ienākumu noteikšanas)

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[...] %

[9–11] %

| (32) | Saskaņā ar pamata scenāriju 2009. gads tāpat kā iepriekšējais būs ļoti sarežģīts, un ilgstošās finanšu krīzes dēļ iekšzemes kopprodukts (IKP) samazināsies. Sākot no 2010. gada ir gaidāma pakāpeniska situācijas uzlabošanās, līdz ar to stāvoklis finanšu tirgos un ekonomikā varētu pilnībā normalizēties. LBBW ņem vērā, ka 2009. gadā Vācijas IKP samazināsies par 6,2 % un 2010. gadā pieaugs par 1 %; pēc tam līdz 2013. gadam gaidāms pakāpenisks IKP pieaugums līdz 2,5 %. Bezdarba maksimālais līmenis 2010. gadā tiek prognozēts 9,8 % apmērā, paredzams, ka 2011. gadā tas joprojām būs liels, un pēc tam samazināsies līdz 8,3 % 2013. gadā. Turklāt LBBW uzskata, ka būs minimāla, mazliet pieaugoša inflācija, kas ievērojami atpaliks no ECB inflācijas mērķiem. Neņemot vērā centrālo banku ekspansīvo monetāro politiku un pieaugošos budžeta deficītus, tiek uzskatīts, ka, ievērojot reālo izaugsmi, inflācija būs mazāka nekā paredzēts. |
| --- | --- |

(32)

Saskaņā ar pamata scenāriju 2009. gads tāpat kā iepriekšējais būs ļoti sarežģīts, un ilgstošās finanšu krīzes dēļ iekšzemes kopprodukts (IKP) samazināsies. Sākot no 2010. gada ir gaidāma pakāpeniska situācijas uzlabošanās, līdz ar to stāvoklis finanšu tirgos un ekonomikā varētu pilnībā normalizēties. LBBW ņem vērā, ka 2009. gadā Vācijas IKP samazināsies par 6,2 % un 2010. gadā pieaugs par 1 %; pēc tam līdz 2013. gadam gaidāms pakāpenisks IKP pieaugums līdz 2,5 %. Bezdarba maksimālais līmenis 2010. gadā tiek prognozēts 9,8 % apmērā, paredzams, ka 2011. gadā tas joprojām būs liels, un pēc tam samazināsies līdz 8,3 % 2013. gadā. Turklāt LBBW uzskata, ka būs minimāla, mazliet pieaugoša inflācija, kas ievērojami atpaliks no ECB inflācijas mērķiem. Neņemot vērā centrālo banku ekspansīvo monetāro politiku un pieaugošos budžeta deficītus, tiek uzskatīts, ka, ievērojot reālo izaugsmi, inflācija būs mazāka nekā paredzēts.

| (33) | Pamatojoties uz šiem pieņēmumiem, LBBW ņem vērā šādu ietekmi uz savu pamatdarbību: peļņa darījumos ar privātpersonām galvenokārt saistībā ar vērtspapīriem joprojām mēreni samazināsies. Ievērojami varētu samazināties bankas komisijas, un acīmredzot tik ātri tās arī nepalielināsies, jo privātpersonas droši vien pārorientēsies uz drošākiem ieguldījumu veidiem, galvenokārt noguldījumiem. Arī jaunās juridiskās prasības un augsta produktu pārskatāmība, visticamāk, vēl vairāk palielinās spiedienu uz peļņas robežvērtībām. Turpretim lielāks ieguvums tiek gaidīts no darījumiem ar korporatīvajiem klientiem, galvenokārt maziem un vidējiem uzņēmumiem. Ņemot vērā valsts un starptautisku konkurentu daļēju aiziešanu no tirgus, LBBW saskata iespējas kļūt par mazu un vidēju uzņēmumu galveno banku un tā 2010. gadā šajā jomā sagaida pieaugošu pieprasījumu. Turklāt LBBW ņem vērā, ka papildus uzlabosies peļņa no kombinētās pārdošanas, jo īpaši pārdodot cenu fiksēšanas (Hedging) instrumentus procentu, valūtas un preču riskiem. |
| --- | --- |

(33)

Pamatojoties uz šiem pieņēmumiem, LBBW ņem vērā šādu ietekmi uz savu pamatdarbību: peļņa darījumos ar privātpersonām galvenokārt saistībā ar vērtspapīriem joprojām mēreni samazināsies. Ievērojami varētu samazināties bankas komisijas, un acīmredzot tik ātri tās arī nepalielināsies, jo privātpersonas droši vien pārorientēsies uz drošākiem ieguldījumu veidiem, galvenokārt noguldījumiem. Arī jaunās juridiskās prasības un augsta produktu pārskatāmība, visticamāk, vēl vairāk palielinās spiedienu uz peļņas robežvērtībām. Turpretim lielāks ieguvums tiek gaidīts no darījumiem ar korporatīvajiem klientiem, galvenokārt maziem un vidējiem uzņēmumiem. Ņemot vērā valsts un starptautisku konkurentu daļēju aiziešanu no tirgus, LBBW saskata iespējas kļūt par mazu un vidēju uzņēmumu galveno banku un tā 2010. gadā šajā jomā sagaida pieaugošu pieprasījumu. Turklāt LBBW ņem vērā, ka papildus uzlabosies peļņa no kombinētās pārdošanas, jo īpaši pārdodot cenu fiksēšanas (Hedging) instrumentus procentu, valūtas un preču riskiem.

| (34) | Attiecībā uz darījumiem ar lieliem uzņēmumiem LBBW vidējā termiņā paredz pieaugošu pieprasījumu pēc aizdevumiem un arī pieaugošu pieprasījumu ne tikai pēc klasiskiem pašu kapitāla un aizdevumu produktiem, bet arī pēc bilances pārstrukturēšanas. LBBW darījumi finanšu tirgū pašlaik iegūst no vienreizējas ietekmes un ļoti izdevīgiem finansēšanas nosacījumiem, kas izriet no lielā naudas daudzuma, ko ar izdevīgiem nosacījumiem piedāvā Eiropas Centrālā banka. Turpretim vidējā termiņā LBBW ņem vērā, ka, stabilizējoties situācijai finanšu tirgos un normalizējoties ekonomikas attīstībai, tirgus atkal attīstīsies pozitīvi. Konkrēti tā rēķinās ar kapitāla tirgus strukturēto produktu mērenu izaugsmi un kapitāla tirgus lielāku izmantošanu. |
| --- | --- |

(34)

Attiecībā uz darījumiem ar lieliem uzņēmumiem LBBW vidējā termiņā paredz pieaugošu pieprasījumu pēc aizdevumiem un arī pieaugošu pieprasījumu ne tikai pēc klasiskiem pašu kapitāla un aizdevumu produktiem, bet arī pēc bilances pārstrukturēšanas. LBBW darījumi finanšu tirgū pašlaik iegūst no vienreizējas ietekmes un ļoti izdevīgiem finansēšanas nosacījumiem, kas izriet no lielā naudas daudzuma, ko ar izdevīgiem nosacījumiem piedāvā Eiropas Centrālā banka. Turpretim vidējā termiņā LBBW ņem vērā, ka, stabilizējoties situācijai finanšu tirgos un normalizējoties ekonomikas attīstībai, tirgus atkal attīstīsies pozitīvi. Konkrēti tā rēķinās ar kapitāla tirgus strukturēto produktu mērenu izaugsmi un kapitāla tirgus lielāku izmantošanu.

| (35) | Ņemot vērā šīs prognozes, ir jāsamazinās LBBW atkarībai no oportūnistiskiem darījumiem un jāpalielinās stabilu ieņēmumu avotu īpatsvaram. Jāsamazina tirgus riski un peļņa no darījumiem savā vārdā ir jāaizstāj ar ienākumiem no bankas komisijām. Jau samazināta un arī turpmāk tiks samazināta līdz šim relatīvi augstā kredītrisku koncentrācija. |
| --- | --- |

(35)

Ņemot vērā šīs prognozes, ir jāsamazinās LBBW atkarībai no oportūnistiskiem darījumiem un jāpalielinās stabilu ieņēmumu avotu īpatsvaram. Jāsamazina tirgus riski un peļņa no darījumiem savā vārdā ir jāaizstāj ar ienākumiem no bankas komisijām. Jau samazināta un arī turpmāk tiks samazināta līdz šim relatīvi augstā kredītrisku koncentrācija.

| (36) | Pesimistiskajā scenārijā, kurā riska svērtie aktīvi 2011., 2012. un 2013. gadā ir noteikti par 10 % lielāki nekā pamata scenārijā, kapitāla līmeņi būtu ievērojami zemāki nekā reālajā scenārijā. Tomēr banka aizvien vēl izpildītu uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības attiecībā uz pašu kapitālu, jo nevienā brīdī pamatkapitāla līmenis nebūtu mazāks par 7 % un kopējais pašu kapitāla līmenis katru gadu būtu vismaz 10 %. Lai noskaidrotu zaudējumus, kas gaidāmi no uzņēmumu kreditēšanas darījumiem, banka ir veikusi papildu stresa testus, jo, ņemot vērā klientu orientēšanos uz eksportu, pamattirgos šī joma varētu ciest, īpaši pasaules tirdzniecības sabrukuma dēļ. Lai gan šis apstāklis turpmāk pasliktinātu kapitāla līmeņus, bankai aizvien vēl būtu pietiekamas kapitāla rezerves. |
| --- | --- |

(36)

Pesimistiskajā scenārijā, kurā riska svērtie aktīvi 2011., 2012. un 2013. gadā ir noteikti par 10 % lielāki nekā pamata scenārijā, kapitāla līmeņi būtu ievērojami zemāki nekā reālajā scenārijā. Tomēr banka aizvien vēl izpildītu uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības attiecībā uz pašu kapitālu, jo nevienā brīdī pamatkapitāla līmenis nebūtu mazāks par 7 % un kopējais pašu kapitāla līmenis katru gadu būtu vismaz 10 %. Lai noskaidrotu zaudējumus, kas gaidāmi no uzņēmumu kreditēšanas darījumiem, banka ir veikusi papildu stresa testus, jo, ņemot vērā klientu orientēšanos uz eksportu, pamattirgos šī joma varētu ciest, īpaši pasaules tirdzniecības sabrukuma dēļ. Lai gan šis apstāklis turpmāk pasliktinātu kapitāla līmeņus, bankai aizvien vēl būtu pietiekamas kapitāla rezerves.

| (37) | LBBW ir diversificēts jaukts finansējums. Būtībā to finansē: i) krājkases un citas finanšu iestādes, ii) ķīlu zīmes un citi vērtspapīri, kā arī iii) klientu saistības. Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu bankai nebūs finansējuma grūtību. Finansējuma trūkumu saskaņā ar plānu neradīs arī finansējums no aizsargātām valsts garantētām parādzīmēm, kuru termiņš beidzas 2015. gadā, jo tiek likvidēti tās pamatojošie aktīvi. Bankai ir ievērojamas centrālajā bankā realizējamu aktīvu rezerves, ko varētu izmantot nepietiekamas likviditātes gadījumā. Turklāt likviditātes pārvaldības nolūkā uzņēmumā veiktās analīzes un stresa testi liecina, ka pat nelabvēlīgu apstākļu gadījumā turpmāku kredītvērtējuma samazināšanos banka varētu pārvarēt bez likviditātes problēmām. |
| --- | --- |

(37)

LBBW ir diversificēts jaukts finansējums. Būtībā to finansē: i) krājkases un citas finanšu iestādes, ii) ķīlu zīmes un citi vērtspapīri, kā arī iii) klientu saistības. Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu bankai nebūs finansējuma grūtību. Finansējuma trūkumu saskaņā ar plānu neradīs arī finansējums no aizsargātām valsts garantētām parādzīmēm, kuru termiņš beidzas 2015. gadā, jo tiek likvidēti tās pamatojošie aktīvi. Bankai ir ievērojamas centrālajā bankā realizējamu aktīvu rezerves, ko varētu izmantot nepietiekamas likviditātes gadījumā. Turklāt likviditātes pārvaldības nolūkā uzņēmumā veiktās analīzes un stresa testi liecina, ka pat nelabvēlīgu apstākļu gadījumā turpmāku kredītvērtējuma samazināšanos banka varētu pārvarēt bez likviditātes problēmām.

2.7.   Vācijas solījumi

| (38) | Vācija ir apsolījusi, ka LBBW īstenos pārstrukturēšanas plānu, un tā ir informējusi par šādiem solījumiem (par bilances kopsummas samazināšanu, riska svērtajiem aktīviem un pārdošanu) un rīcības pienākumiem:
  “Federālā valdība un LBBW apsola veikt šādus LBBW pārstrukturēšanas strukturālus pasākumus:
  (..)






  3. | Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 448 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 182 miljardiem euro jeb par apmēram 41 %. No tiem apmēram [125–135] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- | --- |

(38)

Vācija ir apsolījusi, ka LBBW īstenos pārstrukturēšanas plānu, un tā ir informējusi par šādiem solījumiem (par bilances kopsummas samazināšanu, riska svērtajiem aktīviem un pārdošanu) un rīcības pienākumiem:

“Federālā valdība un LBBW apsola veikt šādus LBBW pārstrukturēšanas strukturālus pasākumus:

(..)

3.

Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 448 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 182 miljardiem euro jeb par apmēram 41 %. No tiem apmēram [125–135] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim.

| 4. | Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus riska svērtos aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 178 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 80 miljardiem euro jeb par apmēram [40–60] %. No tiem apmēram [60–80] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- |

4.

Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus riska svērtos aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 178 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 80 miljardiem euro jeb par apmēram [40–60] %. No tiem apmēram [60–80] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim.

| 5. | Līdz norādītajiem termiņiem LBBW pēc iespējas izdevīgāk pārdos sev piederošās turpmāk minētās kapitāldaļas, ja tās vēl nav pārdotas. Turklāt tiek saglabāti un piedāvāti pārdošanai kapitāldaļu pašreizējā darījumu apjoma būtiskie, vērtību noteicošie elementi.






  a) | Sachsen DV Betriebs- und Servicegesellschaft mbH (pārdota 2009. gada augustā); |
| --- | --- | --- |

5.

Līdz norādītajiem termiņiem LBBW pēc iespējas izdevīgāk pārdos sev piederošās turpmāk minētās kapitāldaļas, ja tās vēl nav pārdotas. Turklāt tiek saglabāti un piedāvāti pārdošanai kapitāldaļu pašreizējā darījumu apjoma būtiskie, vērtību noteicošie elementi.

a)

Sachsen DV Betriebs- und Servicegesellschaft mbH (pārdota 2009. gada augustā);

| b) | quirin bank AG (pārdota 2009. gada septembrī); |
| --- | --- |

b)

quirin bank AG (pārdota 2009. gada septembrī);

| c) | DekaBank Deutsche Girozentrale (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

c)

DekaBank Deutsche Girozentrale (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| d) | Lasssarus Handels GmbH (pārdošana/likvidācija paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

d)

Lasssarus Handels GmbH (pārdošana/likvidācija paredzēta līdz [...] beigām);

| e) | LBBW Securities LLC (Broker/Dealer) (pārdošana/slēgšana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

e)

LBBW Securities LLC (Broker/Dealer) (pārdošana/slēgšana paredzēta līdz [...] beigām);

| f) | LBBW Luxemburg S.A. ([...] pārdošana paredzēta līdz [...] beigām, [...] likvidēšana); |
| --- | --- |

f)

LBBW Luxemburg S.A. ([...] pārdošana paredzēta līdz [...] beigām, [...] likvidēšana);

| g) | LRI Invest S.A. (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

g)

LRI Invest S.A. (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| h) | LBBW Asset Management (Ireland) plc (pārdošana vai slēgšana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

h)

LBBW Asset Management (Ireland) plc (pārdošana vai slēgšana paredzēta līdz [...] beigām);

| i) | LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg [...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

i)

LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg [...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| j) | SV Sparkassen Versicherung Holding AG (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

j)

SV Sparkassen Versicherung Holding AG (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| k) | LBBW Immobilien GmbH (mājokļi) (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

k)

LBBW Immobilien GmbH (mājokļi) (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| l) | [...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

l)

[...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| m) | [...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām); |
| --- | --- |

m)

[...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām);

| n) | [...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām). |
| --- | --- |

n)

[...] (pārdošana paredzēta līdz [...] beigām).

| 6. | 5. punktā minēto kapitāldaļu pārdošanas termiņu var pagarināt par [...] mēnešiem, bet ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim, ja LBBW pierāda, ka no darījuma gaidāmie pārdošanas ieņēmumi saskaņā ar Komerckodeksu (Handelsgesetzbuch) būs mazāki par attiecīgo uzskaites vērtību LBBW atsevišķajā pārskatā vai saskaņā ar IFRS konsolidētajā pārskatā radīsies zaudējumi. |
| --- | --- |

6.

5. punktā minēto kapitāldaļu pārdošanas termiņu var pagarināt par [...] mēnešiem, bet ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim, ja LBBW pierāda, ka no darījuma gaidāmie pārdošanas ieņēmumi saskaņā ar Komerckodeksu (Handelsgesetzbuch) būs mazāki par attiecīgo uzskaites vērtību LBBW atsevišķajā pārskatā vai saskaņā ar IFRS konsolidētajā pārskatā radīsies zaudējumi.

| 7. | 5. punktā minēto solījumu pilnīgu un korektu īstenošanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts, priekšroka tiek dota auditoram. Eksperts pārbauda arī to, vai pirkuma cena ir noteikta saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Trīs mēnešu laikā no šā lēmuma saņemšanas dienas LBBW iesaka Komisijai piemērotu un neatkarīgu ekspertu. Lai to ieceltu, ir nepieciešama Komisijas piekrišana. No eksperta Komisija var pieprasīt komentārus un paskaidrojumus. Eksperta izmaksas sedz LBBW. |
| --- | --- |

7.

5. punktā minēto solījumu pilnīgu un korektu īstenošanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts, priekšroka tiek dota auditoram. Eksperts pārbauda arī to, vai pirkuma cena ir noteikta saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Trīs mēnešu laikā no šā lēmuma saņemšanas dienas LBBW iesaka Komisijai piemērotu un neatkarīgu ekspertu. Lai to ieceltu, ir nepieciešama Komisijas piekrišana. No eksperta Komisija var pieprasīt komentārus un paskaidrojumus. Eksperta izmaksas sedz LBBW.

| 8. | Ja 5. punktā minētās kapitāldaļas nav pārdotas līdz attiecīgi norādītajam termiņam, arī izmantojot visas iespējamās termiņa pagarināšanas iespējas, ar atsevišķu lēmumu Komisija var noteikt, ka attiecīgās kapitāldaļas pārdod pārdošanas pilnvarnieks. Pārdošanas pilnvarnieka izmaksas sedz LBBW. |
| --- | --- |

8.

Ja 5. punktā minētās kapitāldaļas nav pārdotas līdz attiecīgi norādītajam termiņam, arī izmantojot visas iespējamās termiņa pagarināšanas iespējas, ar atsevišķu lēmumu Komisija var noteikt, ka attiecīgās kapitāldaļas pārdod pārdošanas pilnvarnieks. Pārdošanas pilnvarnieka izmaksas sedz LBBW.

| 9. | Cik vien iespējams drīz, taču ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrimLBBW slēgs šādas pārstāvniecības:






  a) | Barselonā; |
| --- | --- | --- |

9.

Cik vien iespējams drīz, taču ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrimLBBW slēgs šādas pārstāvniecības:

a)

Barselonā;

| b) | Madridē; |
| --- | --- |

b)

Madridē;

| c) | Parīzē; |
| --- | --- |

c)

Parīzē;

| d) | Amsterdamā; |
| --- | --- |

d)

Amsterdamā;

| e) | Milānā; |
| --- | --- |

e)

Milānā;

| f) | Budapeštā; |
| --- | --- |

f)

Budapeštā;

| g) | Varšavā; |
| --- | --- |

g)

Varšavā;

| h) | Prāgā. |
| --- | --- |

h)

Prāgā.

Būtiski tiek samazinātas filiāles Londonā, Ņujorkā, Singapūrā un Tokijā.

Federālā valdība un LBBW apsola, ka LBBW ievēros šādus rīcības pienākumus:

| 10. | Pārstrukturēšanas plāna īstenošanas laikā, taču ne vēlāk kā līdz 2012. gada 31. decembrim, LBBW veiks maksājumus par subordinēto kapitālu, proti, izvairīsies no dalības subordinētā kapitāla zaudējumos, tikai tad, ja saskaņā ar Komerckodeksa 340.f un 340.g pantu tai ir pienākums to darīt arī, neizmantojot rezerves un ārkārtas posteni. |
| --- | --- |

10.

Pārstrukturēšanas plāna īstenošanas laikā, taču ne vēlāk kā līdz 2012. gada 31. decembrim, LBBW veiks maksājumus par subordinēto kapitālu, proti, izvairīsies no dalības subordinētā kapitāla zaudējumos, tikai tad, ja saskaņā ar Komerckodeksa 340.f un 340.g pantu tai ir pienākums to darīt arī, neizmantojot rezerves un ārkārtas posteni.

| 11. | Līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW neveiks pirkumus no finanšu iestādēm, kuras konkurē ar LBBW. Joprojām ir iespējami citi ar LBBW piederošām kapitāldaļām saistīti darījumi, kas jāattiecina uz sākotnējiem darījumiem ar klientiem LBBW uzņēmējdarbības modeļa ietvaros, ja šie darījumi negatīvi neietekmē bankas dzīvotspēju. |
| --- | --- |

11.

Līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW neveiks pirkumus no finanšu iestādēm, kuras konkurē ar LBBW. Joprojām ir iespējami citi ar LBBW piederošām kapitāldaļām saistīti darījumi, kas jāattiecina uz sākotnējiem darījumiem ar klientiem LBBW uzņēmējdarbības modeļa ietvaros, ja šie darījumi negatīvi neietekmē bankas dzīvotspēju.

| 12. | Ņemot vērā ekonomikas principus un LBBW jauno uzņēmējdarbības modeli, LBBW iesaistīsies vispārējā federālo zemju banku konsolidācijā. Ja LBBW jāpārbauda atsevišķu federālo zemju banku apvienošanās, LBBW ņems vērā prasības nodrošināt pievienojušās iestādes ilgtermiņa dzīvotspēju un šīs iestādes ilgtermiņa spēju atbilstīgi nodrošināt aizdevumus reālai ekonomikai. Lai potenciāli varētu pirkt/apvienoties federālo zemju banku konsolidācijas ietvaros, ir nepieciešama iepriekšēja Komisijas piekrišana. |
| --- | --- |

12.

Ņemot vērā ekonomikas principus un LBBW jauno uzņēmējdarbības modeli, LBBW iesaistīsies vispārējā federālo zemju banku konsolidācijā. Ja LBBW jāpārbauda atsevišķu federālo zemju banku apvienošanās, LBBW ņems vērā prasības nodrošināt pievienojušās iestādes ilgtermiņa dzīvotspēju un šīs iestādes ilgtermiņa spēju atbilstīgi nodrošināt aizdevumus reālai ekonomikai. Lai potenciāli varētu pirkt/apvienoties federālo zemju banku konsolidācijas ietvaros, ir nepieciešama iepriekšēja Komisijas piekrišana.

| 13. | Tirgos, kuros LBBW ir ievērojama tirgus daļa, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW nepiedāvās tādas cenas, kas ir izdevīgākas par tās desmit nozīmīgāko konkurentu (ņemot vērā tirgus daļu) cenām. |
| --- | --- |

13.

Tirgos, kuros LBBW ir ievērojama tirgus daļa, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW nepiedāvās tādas cenas, kas ir izdevīgākas par tās desmit nozīmīgāko konkurentu (ņemot vērā tirgus daļu) cenām.

| 14. | LBBW nepiesaistīs klientus vai darbiniekus, izmantojot tai sniegto atbalstu vai no tā izrietošās priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. |
| --- | --- |

14.

LBBW nepiesaistīs klientus vai darbiniekus, izmantojot tai sniegto atbalstu vai no tā izrietošās priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem.

| 15. | Sniedzot aizdevumus un veicot kapitālieguldījumus, LBBW ņems vērā vajadzību pēc aizdevumiem ekonomikā, jo īpaši attiecībā uz maziem un vidējiem uzņēmumiem, izmantojot tirgū raksturīgus un uzraudzības tiesību aktiem/banku ekonomikai atbilstīgus nosacījumus. |
| --- | --- |

15.

Sniedzot aizdevumus un veicot kapitālieguldījumus, LBBW ņems vērā vajadzību pēc aizdevumiem ekonomikā, jo īpaši attiecībā uz maziem un vidējiem uzņēmumiem, izmantojot tirgū raksturīgus un uzraudzības tiesību aktiem/banku ekonomikai atbilstīgus nosacījumus.

| 16. | Tāpat LBBW pārbaudīs savas iekšējās stimulēšanas sistēmas atbilstību un darbosies, lai šī sistēma neveicinātu neatbilstīgu risku uzņemšanos, bet būtu vērsta uz ilgtspējīgiem un ilgtermiņa uzņēmuma mērķiem, kā arī būtu pārskatāma. |
| --- | --- |

16.

Tāpat LBBW pārbaudīs savas iekšējās stimulēšanas sistēmas atbilstību un darbosies, lai šī sistēma neveicinātu neatbilstīgu risku uzņemšanos, bet būtu vērsta uz ilgtspējīgiem un ilgtermiņa uzņēmuma mērķiem, kā arī būtu pārskatāma.

| 17. | LBBW turpinās attīstīt risku uzraudzību un kontroli. Tā nodalīs visus aizdevumus aizstājošos darījumus no bankas pamatdarbības jomām un attiecinās tos uz organizatoriski un funkcionāli nodalīto Internal Restructuring Unit (IRU). Šī struktūra nodrošinās nodalītu uzskaiti, pārskatu sagatavošanu un likvidējamo darbību pārvaldību. |
| --- | --- |

17.

LBBW turpinās attīstīt risku uzraudzību un kontroli. Tā nodalīs visus aizdevumus aizstājošos darījumus no bankas pamatdarbības jomām un attiecinās tos uz organizatoriski un funkcionāli nodalīto Internal Restructuring Unit (IRU). Šī struktūra nodrošinās nodalītu uzskaiti, pārskatu sagatavošanu un likvidējamo darbību pārvaldību.

| 18. | No 2010. gada 31. decembraLBBW atsevišķi uzskaitīs krājkasu darījumus. |
| --- | --- |

18.

No 2010. gada 31. decembraLBBW atsevišķi uzskaitīs krājkasu darījumus.

| 19. | LBBW īstenos piesardzīgu, solīdu un uz ilgtspējīguma principu vērstu uzņēmējdarbības politiku. |
| --- | --- |

19.

LBBW īstenos piesardzīgu, solīdu un uz ilgtspējīguma principu vērstu uzņēmējdarbības politiku.

| 20. | LBBW neizmantos likviditātes priekšrocības, tādēļ ka tā, pateicoties garantijas struktūrai, var realizēt aktīvus ECB. |
| --- | --- |

20.

LBBW neizmantos likviditātes priekšrocības, tādēļ ka tā, pateicoties garantijas struktūrai, var realizēt aktīvus ECB.

| 21. | Ar atpakaļejošu spēku līdz garantijas sniegšanas brīdim LBBW maksā 6,25 % gadā no sākotnējā kapitāla glābšanas efekta. Šī maksa samazinās proporcionāli pieejamam garantijas apjomam. LBBW maksā papildu ikgadēju maksu 3,75 % apmērā no garantijas summas daļas par garantēto portfeli (ABS portfeli), šai maksai nepārsniedzot 1,5 miljardus euro. Tas nozīmē, ka šo papildu maksu pilnā apjomā LBBW maksās tikmēr, kamēr garantijas summa, kas attiecas uz garantēto portfeli, vēl būs vismaz 1,5 miljardi euro; ja garantijas summa būs mazāka par 1,5 miljardiem euro, jāmaksā vairs tikai maksa 3,75 % apmērā par atlikušo garantijas summu. |
| --- | --- |

21.

Ar atpakaļejošu spēku līdz garantijas sniegšanas brīdim LBBW maksā 6,25 % gadā no sākotnējā kapitāla glābšanas efekta. Šī maksa samazinās proporcionāli pieejamam garantijas apjomam. LBBW maksā papildu ikgadēju maksu 3,75 % apmērā no garantijas summas daļas par garantēto portfeli (ABS portfeli), šai maksai nepārsniedzot 1,5 miljardus euro. Tas nozīmē, ka šo papildu maksu pilnā apjomā LBBW maksās tikmēr, kamēr garantijas summa, kas attiecas uz garantēto portfeli, vēl būs vismaz 1,5 miljardi euro; ja garantijas summa būs mazāka par 1,5 miljardiem euro, jāmaksā vairs tikai maksa 3,75 % apmērā par atlikušo garantijas summu.

Solījumi par korporatīvo pārvaldību

| 22. | Līdzšinējā administratīvā padome tiek pārveidota par neatkarīgu uzraudzības padomi atbilstīgi Korporatīvās pārvaldības kodeksa paraugam.






  a) | Uzraudzības un kontroles funkcijas veic vienīgi uzraudzības padome, nevis divas struktūras, kā tas ir bijis līdz šim (īpašnieku sapulce un administratīvā padome). Būtiskiem darījumiem, kā parasti, ir nepieciešama uzraudzības padomes piekrišana. |
| --- | --- | --- |

22.

Līdzšinējā administratīvā padome tiek pārveidota par neatkarīgu uzraudzības padomi atbilstīgi Korporatīvās pārvaldības kodeksa paraugam.

a)

Uzraudzības un kontroles funkcijas veic vienīgi uzraudzības padome, nevis divas struktūras, kā tas ir bijis līdz šim (īpašnieku sapulce un administratīvā padome). Būtiskiem darījumiem, kā parasti, ir nepieciešama uzraudzības padomes piekrišana.

| b) | Ikdienas un operatīvajā uzņēmuma vadībā LBBW valde ir neatkarīga, un tai ir saistības tikai pret uzņēmumu. Nav pieļaujami ne uzraudzības padomes, ne akcionāru sapulces vai gada kopsapulces norādījumi. |
| --- | --- |

b)

Ikdienas un operatīvajā uzņēmuma vadībā LBBW valde ir neatkarīga, un tai ir saistības tikai pret uzņēmumu. Nav pieļaujami ne uzraudzības padomes, ne akcionāru sapulces vai gada kopsapulces norādījumi.

| c) | Līdzšinējā īpašnieku sapulce tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci. Tās pilnvaras galvenokārt attieksies uz gada kopsapulcei raksturīgiem uzdevumiem atbilstoši tiesību aktiem par akciju sabiedrībām (piemēram, lēmumu pieņemšana par peļņas izlietojumu, uzņēmuma komerclīgumu noslēgšana, lēmumi par likvidāciju u. c.). |
| --- | --- |

c)

Līdzšinējā īpašnieku sapulce tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci. Tās pilnvaras galvenokārt attieksies uz gada kopsapulcei raksturīgiem uzdevumiem atbilstoši tiesību aktiem par akciju sabiedrībām (piemēram, lēmumu pieņemšana par peļņas izlietojumu, uzņēmuma komerclīgumu noslēgšana, lēmumi par likvidāciju u. c.).

| d) | Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāatbilst Kapitāla prasību direktīvas (Capital Requirements Directive) jaunākajā redakcijā (11) /Kredītiestāžu likuma (Gesetz über das Kreditwesen – KWG) 36. panta 3. punkta, 1. lpp., paredzētajām piemērotības prasībām. Personas ir piemērotas, ja tās ir uzticamas un tām ir nepieciešamās zināšanas kontroles funkciju īstenošanai un LBBW veikto darījumu novērtēšanai un uzraudzībai. |
| --- | --- |

d)

Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāatbilst Kapitāla prasību direktīvas (Capital Requirements Directive) jaunākajā redakcijā (11) /Kredītiestāžu likuma (Gesetz über das Kreditwesen – KWG) 36. panta 3. punkta, 1. lpp., paredzētajām piemērotības prasībām. Personas ir piemērotas, ja tās ir uzticamas un tām ir nepieciešamās zināšanas kontroles funkciju īstenošanai un LBBW veikto darījumu novērtēšanai un uzraudzībai.

| e) | Uzraudzības padomes locekļu skaits tiek samazināts līdz 21 cilvēkam. |
| --- | --- |

e)

Uzraudzības padomes locekļu skaits tiek samazināts līdz 21 cilvēkam.

| f) | Puse no īpašniekiem paredzētajām vietām tiek aizstāta ar ārštata ekspertiem. |
| --- | --- |

f)

Puse no īpašniekiem paredzētajām vietām tiek aizstāta ar ārštata ekspertiem.

| g) | Pārstrukturēšanas posmā, proti, ieviešot pārvaldības aspektus līdz 24. punktā (sk. turpmāk) minētajai juridiskā statusa maiņai 2013. gadā, uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj persona, kura ietilpst uzraudzības padomē saskaņā ar 22. punkta f) apakšpunktu (sk. iepriekš). Pēc tam to ieceļ saskaņā ar Vācijas vai Eiropas tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzēto procedūru. |
| --- | --- |

g)

Pārstrukturēšanas posmā, proti, ieviešot pārvaldības aspektus līdz 24. punktā (sk. turpmāk) minētajai juridiskā statusa maiņai 2013. gadā, uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj persona, kura ietilpst uzraudzības padomē saskaņā ar 22. punkta f) apakšpunktu (sk. iepriekš). Pēc tam to ieceļ saskaņā ar Vācijas vai Eiropas tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzēto procedūru.

| 23. | Komitejas






  a) | Riska komiteja
  Pašreizējo kredītkomiteju pārveido par klasisku riska komiteju, kurai jāsniedz piekrišana ne tikai atbilstīgi kompetenču sadalījumam, bet intensīvi jānodarbojas arī ar plašākiem risku pārvaldības tematiem. Par priekšsēdētāju kļūst uzraudzības padomes loceklis ar atbilstīgām profesionālām zināšanām banku jomā. |
| --- | --- | --- |

23.

Komitejas

a)

Riska komiteja

Pašreizējo kredītkomiteju pārveido par klasisku riska komiteju, kurai jāsniedz piekrišana ne tikai atbilstīgi kompetenču sadalījumam, bet intensīvi jānodarbojas arī ar plašākiem risku pārvaldības tematiem. Par priekšsēdētāju kļūst uzraudzības padomes loceklis ar atbilstīgām profesionālām zināšanām banku jomā.

| b) | Audita/bilances komiteja
  Audita komitejas vadītājam jābūt uzraudzības padomes loceklim ar īpašām profesionālām zināšanām par banku grāmatvedību. |
| --- | --- |

b)

Audita/bilances komiteja

Audita komitejas vadītājam jābūt uzraudzības padomes loceklim ar īpašām profesionālām zināšanām par banku grāmatvedību.

| c) | Prezidija komiteja (personāla un izvirzīšanas komiteja)
  Personāla jautājumu izskatīšanai ir izveidota prezidija komiteja. Šīs komitejas īpašnieku pārstāvji vienlaikus veido izvirzīšanas komiteju, kura akcionāru sapulcei vai gada kopsapulcei iesaka piemērotus kandidātus iecelšanai uzraudzības padomē. |
| --- | --- |

c)

Prezidija komiteja (personāla un izvirzīšanas komiteja)

Personāla jautājumu izskatīšanai ir izveidota prezidija komiteja. Šīs komitejas īpašnieku pārstāvji vienlaikus veido izvirzīšanas komiteju, kura akcionāru sapulcei vai gada kopsapulcei iesaka piemērotus kandidātus iecelšanai uzraudzības padomē.

| 24. | Juridiskā statusa maiņa: SE/akciju sabiedrības visi būtiskie saturiskie (22. punktā un 23) apakšpunktā minētie) pārvaldības aspekti tieši jāievieš ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim. Ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrimLBBW tiks pārveidota par SE/akciju sabiedrību, turklāt līdztekus pamatelementam, kas ir saturisko pārvaldības aspektu ieviešana līdz 2010. gada beigām, tiesību aktos un statūtos paredzētie pielāgojumi juridiskā statusa maiņai tiks sagatavoti tā, lai šī maiņa būtu pabeigta ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- |

24.

Juridiskā statusa maiņa: SE/akciju sabiedrības visi būtiskie saturiskie (22. punktā un 23) apakšpunktā minētie) pārvaldības aspekti tieši jāievieš ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim. Ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrimLBBW tiks pārveidota par SE/akciju sabiedrību, turklāt līdztekus pamatelementam, kas ir saturisko pārvaldības aspektu ieviešana līdz 2010. gada beigām, tiesību aktos un statūtos paredzētie pielāgojumi juridiskā statusa maiņai tiks sagatavoti tā, lai šī maiņa būtu pabeigta ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim.

| 25. | Uzņēmuma vadības nodrošināšana saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem






  a) | Vispārīgi principi
  Likumā par Landesbank Baden-Württemberg (Landesbankgesetz – LBWG) jānostiprina, ka federālās zemes bankas darījumus veic saskaņā ar ekonomiskiem principiem, turklāt ir jāņem vērā arī federālās zemes bankai noteiktie uzdevumi. |
| --- | --- | --- |

25.

Uzņēmuma vadības nodrošināšana saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem

a)

Vispārīgi principi

Likumā par Landesbank Baden-Württemberg (Landesbankgesetz – LBWG) jānostiprina, ka federālās zemes bankas darījumus veic saskaņā ar ekonomiskiem principiem, turklāt ir jāņem vērā arī federālās zemes bankai noteiktie uzdevumi.

| b) | Darbības jomai raksturīgi principi
  Tiek nodrošināts, ka jaunu darījumu aprēķinus veic, pamatojoties uz atsauces procentu likmēm, kuras netiek izkropļotas ar garantijas devēja atbildības saistībām. |
| --- | --- |

b)

Darbības jomai raksturīgi principi

Tiek nodrošināts, ka jaunu darījumu aprēķinus veic, pamatojoties uz atsauces procentu likmēm, kuras netiek izkropļotas ar garantijas devēja atbildības saistībām.

| c) | Attiecības ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem
  Attiecībās ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem starp kapitālsabiedrību un tās akcionāriem spēkā ir raksturīgais arms length princips. Īpašumu akcionāri drīkst sadalīt tikai peļņu un ieņēmumus no likvidācijas. |
| --- | --- |

c)

Attiecības ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem

Attiecībās ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem starp kapitālsabiedrību un tās akcionāriem spēkā ir raksturīgais arms length princips. Īpašumu akcionāri drīkst sadalīt tikai peļņu un ieņēmumus no likvidācijas.

| 26. | Mērķis gūt nozarei raksturīgu peļņu (Return on Equity). Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu vidējā termiņā (proti, pēc pārstrukturēšanas pabeigšanas 2013. gadā) un arī vēlāk, LBBW mērķis ir gūt peļņu no pašu kapitāla vismaz [10–12] % apmērā pirms nodokļiem, risku profilam atbilstot pašu kapitāla pietiekamībai. |
| --- | --- |

26.

Mērķis gūt nozarei raksturīgu peļņu (Return on Equity). Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu vidējā termiņā (proti, pēc pārstrukturēšanas pabeigšanas 2013. gadā) un arī vēlāk, LBBW mērķis ir gūt peļņu no pašu kapitāla vismaz [10–12] % apmērā pirms nodokļiem, risku profilam atbilstot pašu kapitāla pietiekamībai.

Citi solījumi

| 27. | Līdz 2013. gadam (ieskaitot) Vācija katru gadu iesniegs Komisijai progresa ziņojumu. Ziņojumā ir jāiekļauj kopsavilkums par panākumiem, īstenojot pārstrukturēšanas plānu, kā arī sīka informācija par visiem kapitāldaļu pārdošanas darījumiem un meitasuzņēmumu, nodaļu un biroju slēgšanu saskaņā ar šo lēmumu. Jānorāda pārdošanas vai slēgšanas datums, uzskaites vērtība 2008. gada 31. decembrī, pirkuma cena, visa peļņa vai zaudējumi saistībā ar pārdošanu vai slēgšanu. Ziņojums tiek iesniegts viena mēneša laikā pēc tam, kad LBBW administratīvā padome (uzraudzības padome) ir apstiprinājusi LBBW gada pārskatu, taču ne vēlāk kā līdz katra gada 31. maijam.” (12) |
| --- | --- |

27.

Līdz 2013. gadam (ieskaitot) Vācija katru gadu iesniegs Komisijai progresa ziņojumu. Ziņojumā ir jāiekļauj kopsavilkums par panākumiem, īstenojot pārstrukturēšanas plānu, kā arī sīka informācija par visiem kapitāldaļu pārdošanas darījumiem un meitasuzņēmumu, nodaļu un biroju slēgšanu saskaņā ar šo lēmumu. Jānorāda pārdošanas vai slēgšanas datums, uzskaites vērtība 2008. gada 31. decembrī, pirkuma cena, visa peļņa vai zaudējumi saistībā ar pārdošanu vai slēgšanu. Ziņojums tiek iesniegts viena mēneša laikā pēc tam, kad LBBW administratīvā padome (uzraudzības padome) ir apstiprinājusi LBBW gada pārskatu, taču ne vēlāk kā līdz katra gada 31. maijam.” (12)

3.   VĀCIJAS APSVĒRUMI

| (39) | Vācija lūdz apstiprināt pārstrukturēšanas plānu. Vācija neiebilst, ka pasākumi ir atbalsts. Tomēr Vācija apgalvo, ka pēc atlīdzības par aktīvu glābšanas pasākumu pielāgošanas un solījumu iesniegšanas, šie pasākumi kā pārstrukturēšanas atbalsts saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu atbilst iekšējam tirgum. |
| --- | --- |

(39)

Vācija lūdz apstiprināt pārstrukturēšanas plānu. Vācija neiebilst, ka pasākumi ir atbalsts. Tomēr Vācija apgalvo, ka pēc atlīdzības par aktīvu glābšanas pasākumu pielāgošanas un solījumu iesniegšanas, šie pasākumi kā pārstrukturēšanas atbalsts saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu atbilst iekšējam tirgum.

4.   IZMEKLĒŠANAS SĀKŠANAS PAMATOJUMS

| (40) | Lēmumā sākt procedūru Komisija izteica šaubas par sākotnējā pasākuma atbilstību Paziņojumam par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (13) (turpmāk tekstā – Samazinātas vērtības aktīvu paziņojums), jo īpaši attiecībā uz apgrūtinājuma sadales novērtējumu. Tomēr Komisija uzskatīja, ka nebija izpildītas Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumā minētās prasības par glābšanai piemēroto aktīvu norobežošanu, aktīvu pārvaldības veidu, atlīdzības par garantiju pārskatāmību un izpaušanu. |
| --- | --- |

(40)

Lēmumā sākt procedūru Komisija izteica šaubas par sākotnējā pasākuma atbilstību Paziņojumam par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (13) (turpmāk tekstā – Samazinātas vērtības aktīvu paziņojums), jo īpaši attiecībā uz apgrūtinājuma sadales novērtējumu. Tomēr Komisija uzskatīja, ka nebija izpildītas Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumā minētās prasības par glābšanai piemēroto aktīvu norobežošanu, aktīvu pārvaldības veidu, atlīdzības par garantiju pārskatāmību un izpaušanu.

| (41) | Komisijas šaubas par novērtējumu attiecās uz izmantoto metodi un LBBW ekspertu pieņēmumiem, uz kuriem pamatojās portfeļu reālās ekonomiskās vērtības aprēķini un kuri Komisijai nešķita pietiekami piesardzīgi. Pēc Komisijas domām pieņēmumi par saistību neizpildes varbūtību, ieņēmumu līmeņiem, nekustamo īpašumu cenu attīstību dažos tirgos un par korelācijām nav pietiekami piesardzīgi. Turklāt ABS portfelis nebija nodrošināts pilnībā. |
| --- | --- |

(41)

Komisijas šaubas par novērtējumu attiecās uz izmantoto metodi un LBBW ekspertu pieņēmumiem, uz kuriem pamatojās portfeļu reālās ekonomiskās vērtības aprēķini un kuri Komisijai nešķita pietiekami piesardzīgi. Pēc Komisijas domām pieņēmumi par saistību neizpildes varbūtību, ieņēmumu līmeņiem, nekustamo īpašumu cenu attīstību dažos tirgos un par korelācijām nav pietiekami piesardzīgi. Turklāt ABS portfelis nebija nodrošināts pilnībā.

| (42) | Līdz ar to Komisija izteica šaubas par apgrūtinājuma sadali (tostarp atlīdzību), jo jebkura reālās ekonomiskās vērtības korekcija tieši ietekmētu atlīdzību par garantiju. |
| --- | --- |

(42)

Līdz ar to Komisija izteica šaubas par apgrūtinājuma sadali (tostarp atlīdzību), jo jebkura reālās ekonomiskās vērtības korekcija tieši ietekmētu atlīdzību par garantiju.

5.   ATBALSTA TIESISKAIS NOVĒRTĒJUMS

5.1.   Atbalsta esība

| (43) | Saskaņā ar LESD 107. panta 1. punktu iekšējam tirgum neatbilst atbalsts, ko piešķir dalībvalstis vai ko jebkādā citā veidā piešķir no valsts līdzekļiem, un kas rada vai draud radīt konkurences traucējumus, dodot priekšroku konkrētiem uzņēmumiem vai konkrētu preču ražošanai, ja šāds atbalsts iespaido tirdzniecību starp dalībvalstīm. |
| --- | --- |

(43)

Saskaņā ar LESD 107. panta 1. punktu iekšējam tirgum neatbilst atbalsts, ko piešķir dalībvalstis vai ko jebkādā citā veidā piešķir no valsts līdzekļiem, un kas rada vai draud radīt konkurences traucējumus, dodot priekšroku konkrētiem uzņēmumiem vai konkrētu preču ražošanai, ja šāds atbalsts iespaido tirdzniecību starp dalībvalstīm.

| (44) | Jau lēmumā sākt procedūru Komisija ir secinājusi, ka LBBW rekapitalizācija un aktīvu glābšanas pasākums ir valsts atbalsts. Kapitālieguldījuma atbalsta elements ir pieci miljardi euro. Atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumā saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu atbilst aktīvu pārveduma vērtības un tirgus cenas starpībai. Pārveduma vērtība atbilst portfeļa nominālvērtībai, atskaitot pirmos zaudējumus (First Loss). Ņemot vērā tirgus vērtību 18,143 miljardu euro (10,137 miljardu euro un 8,006 miljardu euro) apmērā un ekonomisko vērtību 27,915 miljardu euro (15,635 miljardu euro un 12,280 miljardu euro) apmērā, aktīvu glābšanas pasākumā kopējā atbalsta summa ir 9,772 miljardi euro. |
| --- | --- |

(44)

Jau lēmumā sākt procedūru Komisija ir secinājusi, ka LBBW rekapitalizācija un aktīvu glābšanas pasākums ir valsts atbalsts. Kapitālieguldījuma atbalsta elements ir pieci miljardi euro. Atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumā saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu atbilst aktīvu pārveduma vērtības un tirgus cenas starpībai. Pārveduma vērtība atbilst portfeļa nominālvērtībai, atskaitot pirmos zaudējumus (First Loss). Ņemot vērā tirgus vērtību 18,143 miljardu euro (10,137 miljardu euro un 8,006 miljardu euro) apmērā un ekonomisko vērtību 27,915 miljardu euro (15,635 miljardu euro un 12,280 miljardu euro) apmērā, aktīvu glābšanas pasākumā kopējā atbalsta summa ir 9,772 miljardi euro.

| (45) | Abu pasākumu kopējā atbalsta summa ir apmēram 14,8 miljardi euro; tas atbilst vairāk nekā 9 % no LBBW riska svērtajiem aktīviem. |
| --- | --- |

(45)

Abu pasākumu kopējā atbalsta summa ir apmēram 14,8 miljardi euro; tas atbilst vairāk nekā 9 % no LBBW riska svērtajiem aktīviem.

5.2.   Atbalsta atbilstība iekšējam tirgum

5.2.1.   LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunkta piemērošana

| (46) | Saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu Komisija var lemt, ka atbalsts atbilst iekšējam tirgum, ja tas “novērš nopietnus traucējumus kādas dalībvalsts tautsaimniecībā.” Komisija uzskata, ka joprojām pastāv nopietnu traucējumu draudi Vācijas tautsaimniecībā un ka pasākumi banku atbalstam ir piemēroti, lai novērstu šos draudus. Tādēļ turpmāk atbalsts jāpārbauda, ņemot vērā LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu. |
| --- | --- |

(46)

Saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu Komisija var lemt, ka atbalsts atbilst iekšējam tirgum, ja tas “novērš nopietnus traucējumus kādas dalībvalsts tautsaimniecībā.” Komisija uzskata, ka joprojām pastāv nopietnu traucējumu draudi Vācijas tautsaimniecībā un ka pasākumi banku atbalstam ir piemēroti, lai novērstu šos draudus. Tādēļ turpmāk atbalsts jāpārbauda, ņemot vērā LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu.

| (47) | Lēmumā sākt procedūru abi pasākumi konkrētam laikposmam tika apstiprināti, pamatojoties uz LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu un attiecīgajiem Komisijas paziņojumiem (Paziņojums par valsts atbalsta noteikumu piemērošanu pasākumiem, kas veikti attiecībā uz finanšu iestādēm saistībā ar pašreizējo globālo finanšu krīzi (14) (“Banku paziņojums”), Paziņojums par finanšu iestāžu rekapitalizāciju pašreizējās finanšu krīzes apstākļos – atbalsta ierobežošana līdz nepieciešamajam minimumam un aizsardzības līdzekļi pret pārmērīgiem konkurences traucējumiem (15) (“Rekapitalizācijas paziņojums”), Paziņojums par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (16) (“Samazinātas vērtības aktīvu paziņojums”) un Paziņojums par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (17) (“Pārstrukturēšanas paziņojums”)). Tomēr, tā kā Komisijai joprojām bija šaubas par aktīvu glābšanas pasākumu saistībā ar konkurences tiesībām, tā sāka izmeklēšanas procedūru. Tādēļ pašreizējā izmeklēšanas posmā Komisijai, pirmkārt, ir jāpārbauda, vai joprojām ir šaubas par aktīvu glābšanas pasākumu saistībā ar konkurences tiesībām, un, otrkārt, vai konkrētam laikposmam apstiprināta atbalsta kā pārstrukturēšanas atbalsta pagarināšana atbilst iekšējam tirgum. |
| --- | --- |

(47)

Lēmumā sākt procedūru abi pasākumi konkrētam laikposmam tika apstiprināti, pamatojoties uz LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu un attiecīgajiem Komisijas paziņojumiem (Paziņojums par valsts atbalsta noteikumu piemērošanu pasākumiem, kas veikti attiecībā uz finanšu iestādēm saistībā ar pašreizējo globālo finanšu krīzi (14) (“Banku paziņojums”), Paziņojums par finanšu iestāžu rekapitalizāciju pašreizējās finanšu krīzes apstākļos – atbalsta ierobežošana līdz nepieciešamajam minimumam un aizsardzības līdzekļi pret pārmērīgiem konkurences traucējumiem (15) (“Rekapitalizācijas paziņojums”), Paziņojums par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (16) (“Samazinātas vērtības aktīvu paziņojums”) un Paziņojums par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (17) (“Pārstrukturēšanas paziņojums”)). Tomēr, tā kā Komisijai joprojām bija šaubas par aktīvu glābšanas pasākumu saistībā ar konkurences tiesībām, tā sāka izmeklēšanas procedūru. Tādēļ pašreizējā izmeklēšanas posmā Komisijai, pirmkārt, ir jāpārbauda, vai joprojām ir šaubas par aktīvu glābšanas pasākumu saistībā ar konkurences tiesībām, un, otrkārt, vai konkrētam laikposmam apstiprināta atbalsta kā pārstrukturēšanas atbalsta pagarināšana atbilst iekšējam tirgum.

5.2.2.   Aktīvu glābšanas pasākuma atbilstība iekšējam tirgum

| (48) | Aktīvu glābšanas pasākumus Komisija pārbauda saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu un pamatojoties uz Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu (18). Saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu pasākumi, kas bankai ļauj neuzrādīt zaudējumus vai neveidot rezerves par iespējamu saistību neizpildi saistībā ar tās samazinātas vērtības aktīviem (vai kompensē šos zaudējumus) un/vai ļauj izmantot pašu kapitālu citiem mērķiem, ir aktīvu glābšanas pasākumi, kuriem jāpārbauda atbilstība iekšējam tirgum, pamatojoties uz īpašiem kritērijiem. Šo pārbaudi veic, ņemot vērā šādus kritērijus: i) aktīvu atbilstīgums glābšanai, ii) pārskatāmība un izpaušana, iii) aktīvu pārvaldība, iv) novērtējuma metodes piemērotība un konsekvence, v) atlīdzības un apgrūtinājuma sadales piemērotība un vi) nepieciešamība pārbaudīt iesniegto pārstrukturēšanas plānu, ko veic Komisija. |
| --- | --- |

(48)

Aktīvu glābšanas pasākumus Komisija pārbauda saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu un pamatojoties uz Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu (18). Saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu pasākumi, kas bankai ļauj neuzrādīt zaudējumus vai neveidot rezerves par iespējamu saistību neizpildi saistībā ar tās samazinātas vērtības aktīviem (vai kompensē šos zaudējumus) un/vai ļauj izmantot pašu kapitālu citiem mērķiem, ir aktīvu glābšanas pasākumi, kuriem jāpārbauda atbilstība iekšējam tirgum, pamatojoties uz īpašiem kritērijiem. Šo pārbaudi veic, ņemot vērā šādus kritērijus: i) aktīvu atbilstīgums glābšanai, ii) pārskatāmība un izpaušana, iii) aktīvu pārvaldība, iv) novērtējuma metodes piemērotība un konsekvence, v) atlīdzības un apgrūtinājuma sadales piemērotība un vi) nepieciešamība pārbaudīt iesniegto pārstrukturēšanas plānu, ko veic Komisija.

| (49) | Lēmumā sākt procedūru Komisija secināja, ka LBBW aktīvu glābšanas pasākums – izņemot novērtējuma metodes, apgrūtinājuma sadales un atlīdzības kritērijus – atbilst visiem iepriekš minētajiem kritērijiem. Tomēr būtībā Vācija spēja izkliedēt šīs šaubas, iesniedzot vairākus priekšlikumus par izmaiņām. |
| --- | --- |

(49)

Lēmumā sākt procedūru Komisija secināja, ka LBBW aktīvu glābšanas pasākums – izņemot novērtējuma metodes, apgrūtinājuma sadales un atlīdzības kritērijus – atbilst visiem iepriekš minētajiem kritērijiem. Tomēr būtībā Vācija spēja izkliedēt šīs šaubas, iesniedzot vairākus priekšlikumus par izmaiņām.

| (50) | Izmeklēšanā Komisija novērtēja portfeli, izmantojot Komisijā strādājošo un ārštata ekspertu palīdzību. ABS portfeļa reālā ekonomiskā vērtība ir [14–15] miljardi euro, un līdz ar to tā ir par [1–2] miljardiem euro zemāka nekā LBBW minētā vērtība. Turpretim SEALINK portfeļa reālā ekonomiskā vērtība bija atbilstīga. Līdz ar to ir apstiprinājušās Komisijas šaubas par glābšanai piemēroto aktīvu novērtējumu. |
| --- | --- |

(50)

Izmeklēšanā Komisija novērtēja portfeli, izmantojot Komisijā strādājošo un ārštata ekspertu palīdzību. ABS portfeļa reālā ekonomiskā vērtība ir [14–15] miljardi euro, un līdz ar to tā ir par [1–2] miljardiem euro zemāka nekā LBBW minētā vērtība. Turpretim SEALINK portfeļa reālā ekonomiskā vērtība bija atbilstīga. Līdz ar to ir apstiprinājušās Komisijas šaubas par glābšanai piemēroto aktīvu novērtējumu.

| (51) | Pārbaudot dažādus aktīvu glābšanas pasākumus, Komisija ir iepazinusies ar atšķirīgām metodēm, ko attiecīgās bankas izmanto kāda portfeļa reālās ekonomiskās vērtības aprēķināšanai. Strukturētu kredītproduktu gadījumā pieņēmumiem par saistību neizpildes varbūtībām, korelācijām un aizdevumu zaudējumiem, kas saistīti ar attiecīgajiem aktīviem, ir iespējams (ko ir izvēlējusies LBBW) piemērot stresa testu. |
| --- | --- |

(51)

Pārbaudot dažādus aktīvu glābšanas pasākumus, Komisija ir iepazinusies ar atšķirīgām metodēm, ko attiecīgās bankas izmanto kāda portfeļa reālās ekonomiskās vērtības aprēķināšanai. Strukturētu kredītproduktu gadījumā pieņēmumiem par saistību neizpildes varbūtībām, korelācijām un aizdevumu zaudējumiem, kas saistīti ar attiecīgajiem aktīviem, ir iespējams (ko ir izvēlējusies LBBW) piemērot stresa testu.

| (52) | Pārbaudot, vai pieņēmumi ir bijuši pietiekami piesardzīgi, Komisija ņēma vērā citus gadījumus, jo īpaši attiecībā uz LBBW piederošo SEALINK portfeli, un neatkarīgu personu pētījumus. Turklāt atkarībā no aktīvu kategorijas tiek ņemti vērā atšķirīgi pieņēmumi. Lai secinātu, kā šie pieņēmumi varētu ietekmēt ABS portfeli, Komisija lūdza LBBW ekspertus vēlreiz novērtēt pēc apjoma svērtu nejaušu izlasi ar 40 pozīcijām, kā arī piecas lielākās pozīcijas, pamatojoties uz šiem pieņēmumiem. |
| --- | --- |

(52)

Pārbaudot, vai pieņēmumi ir bijuši pietiekami piesardzīgi, Komisija ņēma vērā citus gadījumus, jo īpaši attiecībā uz LBBW piederošo SEALINK portfeli, un neatkarīgu personu pētījumus. Turklāt atkarībā no aktīvu kategorijas tiek ņemti vērā atšķirīgi pieņēmumi. Lai secinātu, kā šie pieņēmumi varētu ietekmēt ABS portfeli, Komisija lūdza LBBW ekspertus vēlreiz novērtēt pēc apjoma svērtu nejaušu izlasi ar 40 pozīcijām, kā arī piecas lielākās pozīcijas, pamatojoties uz šiem pieņēmumiem.

| (53) | Strukturēto aizdevumu daļu “ūdenskrituma” struktūras dēļ stresa testa pieņēmumu izmantošana deva atšķirīgus rezultātus. Dažām aktīvu kategorijām, piemēram, neatbilstīgiem aizdevumiem Apvienotajā Karalistē, portfeļa daļas bija īpaši stabilas. Līdz ar to pat piesardzīgu pieņēmumu gadījumā to reālā ekonomiskā vērtība bija ļoti tuva tirgus kursam, lai gan parasti to tirgus vērtība ir mazāka par nominālo vērtību. Gluži citāda situācija bija ar dažu Commercial Mortgage-Backed Securities un Commerical Mortgage Obligations daļām. Šajās aktīvu kategorijās atklājās lielākās neatbilstības ne tikai starp abiem LBBW portfeļiem, bet arī salīdzinājumā ar citiem gadījumiem. Līdz ar to izlases novērtējumā, pamatojoties uz šiem jaunajiem, piesardzīgajiem pieņēmumiem par izlases kopējo nominālo vērtību 1 559 miljonu euro apmērā, atklājās 143 miljonu euro atšķirība salīdzinājumā ar LBBW ekspertu aprēķināto cenu pamata scenārija (Base Case) modelī. |
| --- | --- |

(53)

Strukturēto aizdevumu daļu “ūdenskrituma” struktūras dēļ stresa testa pieņēmumu izmantošana deva atšķirīgus rezultātus. Dažām aktīvu kategorijām, piemēram, neatbilstīgiem aizdevumiem Apvienotajā Karalistē, portfeļa daļas bija īpaši stabilas. Līdz ar to pat piesardzīgu pieņēmumu gadījumā to reālā ekonomiskā vērtība bija ļoti tuva tirgus kursam, lai gan parasti to tirgus vērtība ir mazāka par nominālo vērtību. Gluži citāda situācija bija ar dažu Commercial Mortgage-Backed Securities un Commerical Mortgage Obligations daļām. Šajās aktīvu kategorijās atklājās lielākās neatbilstības ne tikai starp abiem LBBW portfeļiem, bet arī salīdzinājumā ar citiem gadījumiem. Līdz ar to izlases novērtējumā, pamatojoties uz šiem jaunajiem, piesardzīgajiem pieņēmumiem par izlases kopējo nominālo vērtību 1 559 miljonu euro apmērā, atklājās 143 miljonu euro atšķirība salīdzinājumā ar LBBW ekspertu aprēķināto cenu pamata scenārija (Base Case) modelī.

| (54) | Iespējamo ietekmi uz visu portfeli Komisija noskaidroja, izmantojot ekstrapolāciju. Turklāt tā ņēma vērā vairākus izlases kvalitātes aspektus, lai nepieļautu kāda aspekta neproporcionālu pārsvaru. Pēc aprēķiniem, atkarībā no ekstrapolācijas metodes un korekcijas koeficienta, sagaidāms, ka zaudējumi būs no 2,9 miljardiem euro līdz 4,3 miljardiem euro. |
| --- | --- |

(54)

Iespējamo ietekmi uz visu portfeli Komisija noskaidroja, izmantojot ekstrapolāciju. Turklāt tā ņēma vērā vairākus izlases kvalitātes aspektus, lai nepieļautu kāda aspekta neproporcionālu pārsvaru. Pēc aprēķiniem, atkarībā no ekstrapolācijas metodes un korekcijas koeficienta, sagaidāms, ka zaudējumi būs no 2,9 miljardiem euro līdz 4,3 miljardiem euro.

| (55) | Neņemot vērā portfelim raksturīgas konkrētas īpatnības, kurām portfeļa līmenī varētu būt nepamatota negatīva ietekme, Komisija secina, ka vissabalansētākās pārbaudes gadījumā visa portfeļa gaidāmie zaudējumi ir [3–4] miljardi euro. Līdz ar to reālā ekonomiskā vērtība tiek lēsta [14–15] miljardu euro apmērā, proti, par [1–2] miljardiem euro mazāka nekā minēts paziņojumā. |
| --- | --- |

(55)

Neņemot vērā portfelim raksturīgas konkrētas īpatnības, kurām portfeļa līmenī varētu būt nepamatota negatīva ietekme, Komisija secina, ka vissabalansētākās pārbaudes gadījumā visa portfeļa gaidāmie zaudējumi ir [3–4] miljardi euro. Līdz ar to reālā ekonomiskā vērtība tiek lēsta [14–15] miljardu euro apmērā, proti, par [1–2] miljardiem euro mazāka nekā minēts paziņojumā.

| (56) | Saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu ar samazinātas vērtības aktīviem saistītās izmaksas bankām, cik iespējams, jāsedz pašām. Tādēļ aktīvi jācedē par cenu, kas atbilst to reālai ekonomiskajai vērtībai vai ir par to zemāka. Šajā gadījumā vispirms jānoraksta reālā ekonomiskā vērtība vai garantijas gadījumā jāvienojas par pirmo zaudējumu (First Loss) klauzulu, saskaņā ar kuru atbalsta saņēmējas bankas pirmie zaudējumi, kas jāsedz, atbilst uzskaites vērtības un reālās ekonomiskās vērtības starpībai. |
| --- | --- |

(56)

Saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu ar samazinātas vērtības aktīviem saistītās izmaksas bankām, cik iespējams, jāsedz pašām. Tādēļ aktīvi jācedē par cenu, kas atbilst to reālai ekonomiskajai vērtībai vai ir par to zemāka. Šajā gadījumā vispirms jānoraksta reālā ekonomiskā vērtība vai garantijas gadījumā jāvienojas par pirmo zaudējumu (First Loss) klauzulu, saskaņā ar kuru atbalsta saņēmējas bankas pirmie zaudējumi, kas jāsedz, atbilst uzskaites vērtības un reālās ekonomiskās vērtības starpībai.

| (57) | Izskatāmajā atbalsta lietā aktīvu glābšanas pasākums īstenoja, neveicot ABS portfeļa reālās ekonomiskās vērtības iepriekšēju norakstīšanu. Tomēr, lai nodrošinātu nepieciešamo apgrūtinājuma sadali, LBBW apsolīja uzņemties primāro risku (First Loss), kas sedz garantiju portfeļa pirmos zaudējumus kopumā 1,9 miljardu euro apmērā. Patlaban šī summa ir pilnībā norakstīta. |
| --- | --- |

(57)

Izskatāmajā atbalsta lietā aktīvu glābšanas pasākums īstenoja, neveicot ABS portfeļa reālās ekonomiskās vērtības iepriekšēju norakstīšanu. Tomēr, lai nodrošinātu nepieciešamo apgrūtinājuma sadali, LBBW apsolīja uzņemties primāro risku (First Loss), kas sedz garantiju portfeļa pirmos zaudējumus kopumā 1,9 miljardu euro apmērā. Patlaban šī summa ir pilnībā norakstīta.

| (58) | Pamatojoties uz Komisijas veikto ABS portfeļa reālās ekonomiskās vērtības korekciju, aprēķinot par [1–2] miljardiem euro zemāku summu nekā sākotnējais banku novērtējums, ABS portfeļa gaidāmos zaudējumus ex ante vairs nesedz norakstīšana vai pietiekami augstu primāro risku uzņemšanās (First Loss). Tādēļ, lai nodrošinātu pasākumu atbilstību valsts atbalsta noteikumiem Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma izpratnē, ir jāveic papildu norakstīšana, ņemot vērā reālās ekonomiskās vērtības samazināšanos, vai attiecīgi aktīvu garantijas gadījumā jāveic “pārveduma vērtības” korekcija (proti, piesaistes punktu (Attachment Points) palielināšana) līdz reālai ekonomiskajai vērtībai. Grāmatvedības apsvērumu dēļ šajā gadījumā norakstīšana nebūtu iespējama, nemainot transakcijas struktūru, jo strukturētos vērtspapīrus aktīvu glābšanas pasākums aizsargā pret iespējamiem zaudējumiem. |
| --- | --- |

(58)

Pamatojoties uz Komisijas veikto ABS portfeļa reālās ekonomiskās vērtības korekciju, aprēķinot par [1–2] miljardiem euro zemāku summu nekā sākotnējais banku novērtējums, ABS portfeļa gaidāmos zaudējumus ex ante vairs nesedz norakstīšana vai pietiekami augstu primāro risku uzņemšanās (First Loss). Tādēļ, lai nodrošinātu pasākumu atbilstību valsts atbalsta noteikumiem Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma izpratnē, ir jāveic papildu norakstīšana, ņemot vērā reālās ekonomiskās vērtības samazināšanos, vai attiecīgi aktīvu garantijas gadījumā jāveic “pārveduma vērtības” korekcija (proti, piesaistes punktu (Attachment Points) palielināšana) līdz reālai ekonomiskajai vērtībai. Grāmatvedības apsvērumu dēļ šajā gadījumā norakstīšana nebūtu iespējama, nemainot transakcijas struktūru, jo strukturētos vērtspapīrus aktīvu glābšanas pasākums aizsargā pret iespējamiem zaudējumiem.

| (59) | Līdz ar to pārveduma vērtība ir lielāka par reālo ekonomisko vērtību. Uzņemoties risku, kas ir lielāks par reālo ekonomisko vērtību, nav izpildīts Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumā noteiktais kritērijs par pilnīgu apgrūtinājuma sadali ex ante. Līdz ar to aktīvu glābšanas pasākumā atbalsta elementu attiecīgi lielākā apmērā var apstiprināt tikai tad, ja pasākums ietver noteikumus, kas vēlāk ļauj atgūt šo papildu atbalstu (piemēram, izmantojot zaudējumu apvērses (Claw Back) mehānismu), vai paredz plašu pārstrukturēšanu (sk. Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma 41. punktu un 5.2. iedaļu). |
| --- | --- |

(59)

Līdz ar to pārveduma vērtība ir lielāka par reālo ekonomisko vērtību. Uzņemoties risku, kas ir lielāks par reālo ekonomisko vērtību, nav izpildīts Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumā noteiktais kritērijs par pilnīgu apgrūtinājuma sadali ex ante. Līdz ar to aktīvu glābšanas pasākumā atbalsta elementu attiecīgi lielākā apmērā var apstiprināt tikai tad, ja pasākums ietver noteikumus, kas vēlāk ļauj atgūt šo papildu atbalstu (piemēram, izmantojot zaudējumu apvērses (Claw Back) mehānismu), vai paredz plašu pārstrukturēšanu (sk. Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma 41. punktu un 5.2. iedaļu).

| (60) | Zaudējumu apvērses mehānisma gadījumā atbalsta saņēmēja banka parasti vēlāk atmaksā par priekšrocību, kas gūta no lielāka riska uzņemšanās, proti, tai jāatmaksā visa ar garantiju segtā summa, kas pārsniedz reālo ekonomisko vērtību. Ja pilnīga atgūšana (Claw Back) nav iespējama, ir jāparedz plaši kompensācijas pasākumi. |
| --- | --- |

(60)

Zaudējumu apvērses mehānisma gadījumā atbalsta saņēmēja banka parasti vēlāk atmaksā par priekšrocību, kas gūta no lielāka riska uzņemšanās, proti, tai jāatmaksā visa ar garantiju segtā summa, kas pārsniedz reālo ekonomisko vērtību. Ja pilnīga atgūšana (Claw Back) nav iespējama, ir jāparedz plaši kompensācijas pasākumi.

| (61) | Garantijas gadījumā atgūšanu var panākt ar atbilstīgu atlīdzību par summu, kas pārsniedz reālo ekonomisko vērtību. Izskatāmajā lietā par garantiju, kas lielāka par 1,5 miljardiem euro, tiek maksāta atlīdzība 10 % apmērā gadā. Šī atlīdzība sedz gan kapitāla glābšanas dēļ radušos priekšrocību par garantētajiem 1,5 miljardiem euro (pašreizējā atlīdzības likme ir 6,25 %), gan arī palielinājumu par 3,75 % (līdz ar to kopējā summa ir 56,25 miljoni euro gadā) (19). |
| --- | --- |

(61)

Garantijas gadījumā atgūšanu var panākt ar atbilstīgu atlīdzību par summu, kas pārsniedz reālo ekonomisko vērtību. Izskatāmajā lietā par garantiju, kas lielāka par 1,5 miljardiem euro, tiek maksāta atlīdzība 10 % apmērā gadā. Šī atlīdzība sedz gan kapitāla glābšanas dēļ radušos priekšrocību par garantētajiem 1,5 miljardiem euro (pašreizējā atlīdzības likme ir 6,25 %), gan arī palielinājumu par 3,75 % (līdz ar to kopējā summa ir 56,25 miljoni euro gadā) (19).

| (62) | Pirmajā mirklī šis palielinājums var šķist neliels. Tomēr nevar aizmirst, ka – kā jau iepriekš minēts – turpmāku zaudējumu gadījumā valsts garantiju var izmantot tikai tad, ja jau ir izsmelts primārais risks 1,9 miljardu euro apmērā. Līdz ar to nav ticams, ka garantija tiks izmantota pirms tam, kad Bādenes-Virtembergas federālā zeme kā valsts atbalsta garantijas devējs no LBBW atlīdzības maksājumiem ir izveidojusi plašas rezerves šādiem maksājumiem (20). Tā kā nav skaidrs, kad varētu radīsies Komisijas aprēķinātie potenciālie zaudējumi, iespējams, ka atlīdzības maksājumi būs pietiekami, lai segtu visus, potenciālos zaudējumus. Līdz ar to atlīdzības palielināšana palīdz kliedēt Komisijas sākotnējās šaubas par apgrūtinājuma sadali. Turklāt bankas solītās pārstrukturēšanas apjoms un apmērs, kā arī kompensācijas pasākumi, varētu pietiekamā mērā kompensēt jebkādu prasītās atgūšanas neatbilstību. Komisijas šaubas par atbilstīgu apgrūtinājuma sadali šajā jautājumā ir izkliedētas. |
| --- | --- |

(62)

Pirmajā mirklī šis palielinājums var šķist neliels. Tomēr nevar aizmirst, ka – kā jau iepriekš minēts – turpmāku zaudējumu gadījumā valsts garantiju var izmantot tikai tad, ja jau ir izsmelts primārais risks 1,9 miljardu euro apmērā. Līdz ar to nav ticams, ka garantija tiks izmantota pirms tam, kad Bādenes-Virtembergas federālā zeme kā valsts atbalsta garantijas devējs no LBBW atlīdzības maksājumiem ir izveidojusi plašas rezerves šādiem maksājumiem (20). Tā kā nav skaidrs, kad varētu radīsies Komisijas aprēķinātie potenciālie zaudējumi, iespējams, ka atlīdzības maksājumi būs pietiekami, lai segtu visus, potenciālos zaudējumus. Līdz ar to atlīdzības palielināšana palīdz kliedēt Komisijas sākotnējās šaubas par apgrūtinājuma sadali. Turklāt bankas solītās pārstrukturēšanas apjoms un apmērs, kā arī kompensācijas pasākumi, varētu pietiekamā mērā kompensēt jebkādu prasītās atgūšanas neatbilstību. Komisijas šaubas par atbilstīgu apgrūtinājuma sadali šajā jautājumā ir izkliedētas.

| (63) | Tā kā ir apstiprinājusies SEALINK portfeļa reālā ekonomiskā vērtība, attiecībā uz šo daļu nav nepieciešamas korekcijas. |
| --- | --- |

(63)

Tā kā ir apstiprinājusies SEALINK portfeļa reālā ekonomiskā vērtība, attiecībā uz šo daļu nav nepieciešamas korekcijas.

| (64) | Lēmumā sākt procedūru Komisija secināja, ka atbalsta saņēmējas bankas maksātajā atlīdzībā atbilstīgi ir ņemts vērā turpmāku zaudējumu risks, kas ir lielāks par risku, kas saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu izpaužas kā reālā ekonomiskā vērtība. Atlīdzība tika aprēķināta, pamatojoties uz procentu likmi, kas tiktu piemērota par attiecīgu rekapitalizāciju, turklāt saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu kā kritērijs ir izmantots pašu kapitāla glābšanas efekts. |
| --- | --- |

(64)

Lēmumā sākt procedūru Komisija secināja, ka atbalsta saņēmējas bankas maksātajā atlīdzībā atbilstīgi ir ņemts vērā turpmāku zaudējumu risks, kas ir lielāks par risku, kas saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu izpaužas kā reālā ekonomiskā vērtība. Atlīdzība tika aprēķināta, pamatojoties uz procentu likmi, kas tiktu piemērota par attiecīgu rekapitalizāciju, turklāt saskaņā ar Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumu kā kritērijs ir izmantots pašu kapitāla glābšanas efekts.

| (65) | Tomēr, ņemot vērā pašu kapitāla glābšanas efektu, atlīdzība būtu jāsamazina par 0,75 % līdz 6,25 % gadā. Vismaz 50 % no uzraudzības tiesību aktos paredzētā pašu kapitāla jābūt 1. līmeņa kapitālam. Saskaņā ar pašreizējiem tiesību aktiem (21) 2. līmeņa kapitāls nedrīkst pārsniegt 100 % no 1. līmeņa kapitāla. Tas nozīmē, ka, lai izpildītu uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības, pašu kapitālu var veidot 50 % 1. līmeņa kapitāla un 50 % 2. līmeņa kapitāla. Tā kā atbilstīgi Eiropas Centrālās bankas 2008. gada 20. novembra Ieteikumam par rekapitalizācijas pasākumiem starp 1. līmeņa kapitāla un 2. līmeņa kapitāla cenu ir 1,5 % atšķirība, ir atbilstīgs samazinājums par 150 bāzes punktiem (22). Ja saskaņā ar Rekapitalizācijas paziņojumu 7 % var uzskatīt par atbilstīgu atlīdzību par 1. līmeņa kapitālu, nenodrošinot likviditāti, tad atlīdzībai par 2. līmeņa kapitālu ir jābūt 5,5 % likmei. Abu likmju vidējā vērtība ir 6,25 %. |
| --- | --- |

(65)

Tomēr, ņemot vērā pašu kapitāla glābšanas efektu, atlīdzība būtu jāsamazina par 0,75 % līdz 6,25 % gadā. Vismaz 50 % no uzraudzības tiesību aktos paredzētā pašu kapitāla jābūt 1. līmeņa kapitālam. Saskaņā ar pašreizējiem tiesību aktiem (21) 2. līmeņa kapitāls nedrīkst pārsniegt 100 % no 1. līmeņa kapitāla. Tas nozīmē, ka, lai izpildītu uzraudzības tiesību aktos paredzētās prasības, pašu kapitālu var veidot 50 % 1. līmeņa kapitāla un 50 % 2. līmeņa kapitāla. Tā kā atbilstīgi Eiropas Centrālās bankas 2008. gada 20. novembra Ieteikumam par rekapitalizācijas pasākumiem starp 1. līmeņa kapitāla un 2. līmeņa kapitāla cenu ir 1,5 % atšķirība, ir atbilstīgs samazinājums par 150 bāzes punktiem (22). Ja saskaņā ar Rekapitalizācijas paziņojumu 7 % var uzskatīt par atbilstīgu atlīdzību par 1. līmeņa kapitālu, nenodrošinot likviditāti, tad atlīdzībai par 2. līmeņa kapitālu ir jābūt 5,5 % likmei. Abu likmju vidējā vērtība ir 6,25 %.

| (66) | Pamatojoties uz iepriekš minētajiem apsvērumiem, kapitāla glābšanas efekts 4,476 miljardu euro apmērā LBBW ir jāatlīdzina, piemērojot 6,25 % likmi gadā, un šī summa ir 279,75 miljoni euro. Kopā ar atgūstamo summu 56,24 miljonu euro apmērā atlīdzības summa ir 336 miljoni euro gadā, kas, ņemot vērā iepriekš minētos aspektus, ir samērīga summa. |
| --- | --- |

(66)

Pamatojoties uz iepriekš minētajiem apsvērumiem, kapitāla glābšanas efekts 4,476 miljardu euro apmērā LBBW ir jāatlīdzina, piemērojot 6,25 % likmi gadā, un šī summa ir 279,75 miljoni euro. Kopā ar atgūstamo summu 56,24 miljonu euro apmērā atlīdzības summa ir 336 miljoni euro gadā, kas, ņemot vērā iepriekš minētos aspektus, ir samērīga summa.

5.2.3.   Pārstrukturēšanas atbalsta atbilstība iekšējam tirgum

| (67) | Visu līdzšinējo glābšanas pasākumu turpināšana Komisijai ir jāpārbauda kā pārstrukturēšanas atbalsts. Pārstrukturēšanas atbalsta atbilstību iekšējam tirgum pārbauda, ņemot vērā finanšu krīzi, pamatojoties uz Komisijas izdoto Pārstrukturēšanas paziņojumu. Pat ja agrākos lēmumos ir ņemtas vērā Kopienas pamatnostādnes par valsts atbalstu grūtībās nonākušu uzņēmumu glābšanai un pārstrukturēšanai (23), Pārstrukturēšanas paziņojuma 49. punktā Komisija ir noteikusi, ka jebkurš atbalsts, par kuru Komisijai paziņots 2010. gada 31. decembrī vai pirms tam, ir jāpārbauda kā pārstrukturēšanas atbalsts bankām, pamatojoties uz Pārstrukturēšanas paziņojumu, nevis uz Kopienas pamatnostādnēm par valsts atbalstu grūtībās nonākušu uzņēmumu glābšanai un pārstrukturēšanai. |
| --- | --- |

(67)

Visu līdzšinējo glābšanas pasākumu turpināšana Komisijai ir jāpārbauda kā pārstrukturēšanas atbalsts. Pārstrukturēšanas atbalsta atbilstību iekšējam tirgum pārbauda, ņemot vērā finanšu krīzi, pamatojoties uz Komisijas izdoto Pārstrukturēšanas paziņojumu. Pat ja agrākos lēmumos ir ņemtas vērā Kopienas pamatnostādnes par valsts atbalstu grūtībās nonākušu uzņēmumu glābšanai un pārstrukturēšanai (23), Pārstrukturēšanas paziņojuma 49. punktā Komisija ir noteikusi, ka jebkurš atbalsts, par kuru Komisijai paziņots 2010. gada 31. decembrī vai pirms tam, ir jāpārbauda kā pārstrukturēšanas atbalsts bankām, pamatojoties uz Pārstrukturēšanas paziņojumu, nevis uz Kopienas pamatnostādnēm par valsts atbalstu grūtībās nonākušu uzņēmumu glābšanai un pārstrukturēšanai.

| (68) | Attiecībā uz pārstrukturēšanas nepieciešamību un apmēru Pārstrukturēšanas paziņojumā nav noteikts, ar kādiem nosacījumiem attiecīgā gadījumā bankai ir jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, bet ir atsauces uz agrākiem paziņojumiem. Komisija uzskata, ka LBBW ir plaši jāpārstrukturē, jo atbalsts novērsa bankas slēgšanu, ko varēja izdarīt banku uzraudzības iestāde, un tā kopsumma bija vairāk nekā 2 % visu bankas riska svērto aktīvu. Šis viedoklis atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. punktam un Samazinātas vērtības aktīvu 55. punktam. |
| --- | --- |

(68)

Attiecībā uz pārstrukturēšanas nepieciešamību un apmēru Pārstrukturēšanas paziņojumā nav noteikts, ar kādiem nosacījumiem attiecīgā gadījumā bankai ir jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, bet ir atsauces uz agrākiem paziņojumiem. Komisija uzskata, ka LBBW ir plaši jāpārstrukturē, jo atbalsts novērsa bankas slēgšanu, ko varēja izdarīt banku uzraudzības iestāde, un tā kopsumma bija vairāk nekā 2 % visu bankas riska svērto aktīvu. Šis viedoklis atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. punktam un Samazinātas vērtības aktīvu 55. punktam.

| (69) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu pārstrukturēšanas plānā, pirmkārt, ir jānorāda, ka pārstrukturēšanas process, kas jāveic atbalsta saņēmējā bankā, ir piemērots, lai nodrošinātu ilgtermiņa dzīvotspējas atjaunošanu. Otrkārt, atbalsta summa nedrīkst pārsniegt nepieciešamo minimumu un gan atbalsta saņēmējam, gan tā īpašniekiem, cik vien iespējams, ir jāpiedalās pārstrukturēšanā ar pašu līdzekļiem. Ir jāveic pasākumi, lai ierobežotu konkurences traucējumus, ko izraisa atbalsta saņēmēja tirgus varas mākslīga uzturēšana, un nodrošinātu konkurētspējīgas banku nozares saglabāšanu. Turklāt ir jānoskaidro uzraudzības un procedūru jautājumi. |
| --- | --- |

(69)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu pārstrukturēšanas plānā, pirmkārt, ir jānorāda, ka pārstrukturēšanas process, kas jāveic atbalsta saņēmējā bankā, ir piemērots, lai nodrošinātu ilgtermiņa dzīvotspējas atjaunošanu. Otrkārt, atbalsta summa nedrīkst pārsniegt nepieciešamo minimumu un gan atbalsta saņēmējam, gan tā īpašniekiem, cik vien iespējams, ir jāpiedalās pārstrukturēšanā ar pašu līdzekļiem. Ir jāveic pasākumi, lai ierobežotu konkurences traucējumus, ko izraisa atbalsta saņēmēja tirgus varas mākslīga uzturēšana, un nodrošinātu konkurētspējīgas banku nozares saglabāšanu. Turklāt ir jānoskaidro uzraudzības un procedūru jautājumi.

| (70) | Novērtējot pārstrukturēšanas plānu saistībā ar konkurences tiesībām, Komisija nosaka, vai banka spēj atjaunot savu ilgtermiņa dzīvotspēju, nesaņemot valsts atbalstu (Pārstrukturēšanas paziņojuma 2. iedaļa). |
| --- | --- |

(70)

Novērtējot pārstrukturēšanas plānu saistībā ar konkurences tiesībām, Komisija nosaka, vai banka spēj atjaunot savu ilgtermiņa dzīvotspēju, nesaņemot valsts atbalstu (Pārstrukturēšanas paziņojuma 2. iedaļa).

| (71) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu ilgtermiņa dzīvotspēja ir panākta, ja banka saviem spēkiem un atbilstīgi attiecīgajiem uzraudzības tiesību aktu kritērijiem spēj konkurēt kapitāla tirgū. Tas nozīmē, ka banka spēj segt visas savas izmaksas un, ievērojot bankas riska profilu, gūt atbilstīgu peļņu no pašu kapitāla. Tāpat ilgtermiņa dzīvotspēja prasa, lai jebkurš saņemtais valsts atbalsts vai nu, kā tas tika plānots, piešķirot šo atbalstu, noteiktā laikposmā tiktu atmaksāts, vai arī par to tiktu samaksāta atlīdzība saskaņā ar tirgus nosacījumiem, tādējādi nodrošinot, ka tiek izbeigts jebkāda veida papildu valsts atbalsts. Dzīvotspēja galvenokārt jāatjauno uzņēmuma iekšējo pasākumu rezultātā un saskaņā ar pamatotu pārstrukturēšanas plānu. Turklāt pārstrukturēšanas plānā ir jānorāda bankas grūtību iemesli un tās trūkumi, kā arī jāizklāsta, kā var novērst konkrētās bankas problēmas. Pārstrukturēšana prasa atteikties no darbības jomām, kas vidējā termiņā turpinātu izraisīt strukturālus zaudējumus. |
| --- | --- |

(71)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu ilgtermiņa dzīvotspēja ir panākta, ja banka saviem spēkiem un atbilstīgi attiecīgajiem uzraudzības tiesību aktu kritērijiem spēj konkurēt kapitāla tirgū. Tas nozīmē, ka banka spēj segt visas savas izmaksas un, ievērojot bankas riska profilu, gūt atbilstīgu peļņu no pašu kapitāla. Tāpat ilgtermiņa dzīvotspēja prasa, lai jebkurš saņemtais valsts atbalsts vai nu, kā tas tika plānots, piešķirot šo atbalstu, noteiktā laikposmā tiktu atmaksāts, vai arī par to tiktu samaksāta atlīdzība saskaņā ar tirgus nosacījumiem, tādējādi nodrošinot, ka tiek izbeigts jebkāda veida papildu valsts atbalsts. Dzīvotspēja galvenokārt jāatjauno uzņēmuma iekšējo pasākumu rezultātā un saskaņā ar pamatotu pārstrukturēšanas plānu. Turklāt pārstrukturēšanas plānā ir jānorāda bankas grūtību iemesli un tās trūkumi, kā arī jāizklāsta, kā var novērst konkrētās bankas problēmas. Pārstrukturēšana prasa atteikties no darbības jomām, kas vidējā termiņā turpinātu izraisīt strukturālus zaudējumus.

| (72) | Pirmkārt, šķiet, ka saskaņā ar Vācijas iesniegto pārstrukturēšanas plānu uzsāktā LBBW pārstrukturēšana ir piemērota, lai atjaunotu bankas dzīvotspēju. Pārstrukturēšanas plānā 2013. gadā 1. līmeņa kapitāls tiek lēsts [9–11] % apmērā un peļņa no pašu kapitāla – [10–12] % apmērā. Šie rādītāji – pat ārkārtas stresa apstākļos – ir daudz lielāki par uzraudzības tiesību aktos paredzēto līmeni un atbilst tirgus gaidām attiecībā uz banku, kuras riska profils ir tāds kā LBBW. Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu LBBW spēs segt visas savas izmaksas un 2013. gadā sākt atmaksāt valsts atbalstu. Turklāt nav pierādījumu par iespējamām finansējuma problēmām. LBBW likviditāte krīzes laikā ir vērtējama kā stabila, un bankai aizvien vēl ir pietiekamas likviditātes rezerves. Tika pārbaudīts turpmākais finansējums un finansējuma izmaksas. |
| --- | --- |

(72)

Pirmkārt, šķiet, ka saskaņā ar Vācijas iesniegto pārstrukturēšanas plānu uzsāktā LBBW pārstrukturēšana ir piemērota, lai atjaunotu bankas dzīvotspēju. Pārstrukturēšanas plānā 2013. gadā 1. līmeņa kapitāls tiek lēsts [9–11] % apmērā un peļņa no pašu kapitāla – [10–12] % apmērā. Šie rādītāji – pat ārkārtas stresa apstākļos – ir daudz lielāki par uzraudzības tiesību aktos paredzēto līmeni un atbilst tirgus gaidām attiecībā uz banku, kuras riska profils ir tāds kā LBBW. Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu LBBW spēs segt visas savas izmaksas un 2013. gadā sākt atmaksāt valsts atbalstu. Turklāt nav pierādījumu par iespējamām finansējuma problēmām. LBBW likviditāte krīzes laikā ir vērtējama kā stabila, un bankai aizvien vēl ir pietiekamas likviditātes rezerves. Tika pārbaudīts turpmākais finansējums un finansējuma izmaksas.

| (73) | Pat piemērojot LBBW pesimistisku scenāriju, bankai vairs nebūtu nepieciešams atbalsts; 1. līmeņa kapitāls pārstrukturēšanas laikā nebūtu mazāks par 7 %, un 2013. gadā 1. līmeņa kapitāls būtu [9–10] %, tomēr peļņa no pašu kapitāla būtu tikai [6–7] %. Pat ja risku izmaksas un riska svērtie aktīvi turpinātu pieaugt, banka joprojām izpildītu uzraudzības tiesību aktu prasības par pašu kapitāla pietiekamību. |
| --- | --- |

(73)

Pat piemērojot LBBW pesimistisku scenāriju, bankai vairs nebūtu nepieciešams atbalsts; 1. līmeņa kapitāls pārstrukturēšanas laikā nebūtu mazāks par 7 %, un 2013. gadā 1. līmeņa kapitāls būtu [9–10] %, tomēr peļņa no pašu kapitāla būtu tikai [6–7] %. Pat ja risku izmaksas un riska svērtie aktīvi turpinātu pieaugt, banka joprojām izpildītu uzraudzības tiesību aktu prasības par pašu kapitāla pietiekamību.

| (74) | Pārstrādātais LBBW uzņēmējdarbības modelis ir galvenais faktors, lai nodrošinātu, ka dzīvotspējas atjaunošana ir reāla. LBBW ir jāpārveido par komercbanku ar nepārprotamu koncentrēšanos darījumiem ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, piedāvājot daļai no saviem klientiem (korporatīvajiem klientiem un krājkasēm) vairākus banku pakalpojumus uzņēmumiem (Corporate Finance) un pēc izvēles investīciju banku pakalpojumus (Investment Banking). Tās piedāvājumā ir labi iestrādāti produkti, ko izmanto daudzi pastāvīgie klienti (šeit ietilpst arī ilglaicīgas attiecības kā ar galveno banku). Tas varētu būt labs pamats solīdiem komercbankas darījumiem, un šādi ir jāsamazina oportūnistiski, uz kapitāla tirgu vērsti darījumi. |
| --- | --- |

(74)

Pārstrādātais LBBW uzņēmējdarbības modelis ir galvenais faktors, lai nodrošinātu, ka dzīvotspējas atjaunošana ir reāla. LBBW ir jāpārveido par komercbanku ar nepārprotamu koncentrēšanos darījumiem ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, piedāvājot daļai no saviem klientiem (korporatīvajiem klientiem un krājkasēm) vairākus banku pakalpojumus uzņēmumiem (Corporate Finance) un pēc izvēles investīciju banku pakalpojumus (Investment Banking). Tās piedāvājumā ir labi iestrādāti produkti, ko izmanto daudzi pastāvīgie klienti (šeit ietilpst arī ilglaicīgas attiecības kā ar galveno banku). Tas varētu būt labs pamats solīdiem komercbankas darījumiem, un šādi ir jāsamazina oportūnistiski, uz kapitāla tirgu vērsti darījumi.

| (75) | Komisija pārbaudīja pārstrukturēšanas plāna ticamību, pamatojoties uz līdzšinējiem LBBW uzņēmējdarbības rezultātiem un LBBW pārskatiem (tostarp vadības informācijas sistēmas un risku pārvaldības pārskatu rezultātiem). Turklāt Komisija balstījās uz risku novērtējumiem, ko saskaņā ar attiecīgajām Eiropas direktīvām sagatavojusi kompetentā uzraudzības iestāde, kā arī uz kredītvērtējuma aģentūru sagatavotajiem ziņojumiem. Plāns un to pamatojošie pieņēmumi tika pārbaudīti, novērtējot atbilstību jaunākajām ekonomikas prognozēm un scenārijiem, ko Komisija ir izmantojusi arī citās atbalsta lietās. |
| --- | --- |

(75)

Komisija pārbaudīja pārstrukturēšanas plāna ticamību, pamatojoties uz līdzšinējiem LBBW uzņēmējdarbības rezultātiem un LBBW pārskatiem (tostarp vadības informācijas sistēmas un risku pārvaldības pārskatu rezultātiem). Turklāt Komisija balstījās uz risku novērtējumiem, ko saskaņā ar attiecīgajām Eiropas direktīvām sagatavojusi kompetentā uzraudzības iestāde, kā arī uz kredītvērtējuma aģentūru sagatavotajiem ziņojumiem. Plāns un to pamatojošie pieņēmumi tika pārbaudīti, novērtējot atbilstību jaunākajām ekonomikas prognozēm un scenārijiem, ko Komisija ir izmantojusi arī citās atbalsta lietās.

| (76) | Pārstrukturēšanas plānā ir ņemta vērā pašlaik pieejamā attiecīgā informācija un fakts, ka par turpmāko attīstību var izteikties tikai ierobežoti. Pieņēmumi par risku, rezultātu un kapitāla bāzes turpmāko attīstību šķiet pietiekami pesimistiski. Ar lielo un relatīvi koncentrēto aizdevumu apjomu saistītie riski – tātad lielākie riski pēc ar ieguldījumiem strukturētos vērtspapīros saistītā riska – tika ierobežoti ar aktīvu glābšanas pasākumu, un līdz ar to šī rīcība bija atbilstīga. Attiecībā uz pārējiem riskiem saistībā ar aktīviem un kredītu apjoma riskiem 2009. gadā pat salīdzinājumā ar 2008. gadu LBBW prognozē risku nodrošināšanas būtisku palielinājumu. No 2010. gada risku izmaksas samazināsies un līdz 2013. gadam sasniegs normālu līmeni. Tomēr tiek ņemts vērā, ka LBBW risku izmaksas arī normalizētos apstākļos joprojām būs divreiz lielākas par līdzšinējo risku nodrošināšanas līmeni un būs tikpat lielas kā līdzvērtīgu uzņēmumu risku izmaksas. |
| --- | --- |

(76)

Pārstrukturēšanas plānā ir ņemta vērā pašlaik pieejamā attiecīgā informācija un fakts, ka par turpmāko attīstību var izteikties tikai ierobežoti. Pieņēmumi par risku, rezultātu un kapitāla bāzes turpmāko attīstību šķiet pietiekami pesimistiski. Ar lielo un relatīvi koncentrēto aizdevumu apjomu saistītie riski – tātad lielākie riski pēc ar ieguldījumiem strukturētos vērtspapīros saistītā riska – tika ierobežoti ar aktīvu glābšanas pasākumu, un līdz ar to šī rīcība bija atbilstīga. Attiecībā uz pārējiem riskiem saistībā ar aktīviem un kredītu apjoma riskiem 2009. gadā pat salīdzinājumā ar 2008. gadu LBBW prognozē risku nodrošināšanas būtisku palielinājumu. No 2010. gada risku izmaksas samazināsies un līdz 2013. gadam sasniegs normālu līmeni. Tomēr tiek ņemts vērā, ka LBBW risku izmaksas arī normalizētos apstākļos joprojām būs divreiz lielākas par līdzšinējo risku nodrošināšanas līmeni un būs tikpat lielas kā līdzvērtīgu uzņēmumu risku izmaksas.

| (77) | Turklāt pārstrukturēšanas plānā nav paredzēta ātra atveseļošanās, bet drīzāk gan risku un aizdevumu zaudējumu ievērojams palielinājums. Pārstrukturēšanas plānā ir ņemti vērā šie aspekti gan ar risku lielāku nodrošināšanu, gan ar stingrākām pašu kapitāla pietiekamības prasībām, ievērojot risku migrāciju un lielākus zaudējumus saistību neizpildes rezultātā. Tas ir LBBW riska pārvaldības un aizdevumu piešķiršanas speciālistu kopīgu aprēķinu rezultāts un līdz ar to – drīzāk modelētas pieejas un ekspertu aplēšu kombinācijas rezultāts. Kamēr modeļos drīzāk prognozē lēnāku atveseļošanos un tādēļ – pretēji ekspertu aplēsēm – kopumā tiek ņemta vērā lielāka saistību neizpildes varbūtība, eksperti uzskata, ka ar neizpildi saistītie zaudējumi modeļos ir noteikti pārāk zemi. Abu pušu skaitliskais materiāls tika attiecīgi koriģēts. Turklāt gan vēsturiskie salīdzinājumi, gan pašreizējo plāna lielumu salīdzināšana liecina par lielu konsistenci ar ārējiem konjunktūras un ekonomikas indikatoriem un ļauj saprast, ka plānā ir ņemti vērā ar konjunktūru saistīti ekonomikas krituma sekas. |
| --- | --- |

(77)

Turklāt pārstrukturēšanas plānā nav paredzēta ātra atveseļošanās, bet drīzāk gan risku un aizdevumu zaudējumu ievērojams palielinājums. Pārstrukturēšanas plānā ir ņemti vērā šie aspekti gan ar risku lielāku nodrošināšanu, gan ar stingrākām pašu kapitāla pietiekamības prasībām, ievērojot risku migrāciju un lielākus zaudējumus saistību neizpildes rezultātā. Tas ir LBBW riska pārvaldības un aizdevumu piešķiršanas speciālistu kopīgu aprēķinu rezultāts un līdz ar to – drīzāk modelētas pieejas un ekspertu aplēšu kombinācijas rezultāts. Kamēr modeļos drīzāk prognozē lēnāku atveseļošanos un tādēļ – pretēji ekspertu aplēsēm – kopumā tiek ņemta vērā lielāka saistību neizpildes varbūtība, eksperti uzskata, ka ar neizpildi saistītie zaudējumi modeļos ir noteikti pārāk zemi. Abu pušu skaitliskais materiāls tika attiecīgi koriģēts. Turklāt gan vēsturiskie salīdzinājumi, gan pašreizējo plāna lielumu salīdzināšana liecina par lielu konsistenci ar ārējiem konjunktūras un ekonomikas indikatoriem un ļauj saprast, ka plānā ir ņemti vērā ar konjunktūru saistīti ekonomikas krituma sekas.

| (78) | Tāpat no pārstrukturēšanas plāna izriet, ka risku izmaksas par jauniem darījumiem un aizdevumiem būs ievērojami zemākas nekā līdz šim, jo pārstrukturēšana var būtiski samazināt riskus un pamatdarbībā uzlabosies aizdevumu kvalitāte. Tā vairs netiks veikti ieguldījumi strukturētos vērtspapīros. Aktīvu glābšanas pasākumu priekšmets bija ar lielāko risku saistītie portfeļi, un saskaņā ar Komisijas veiktās pārbaudes rezultātiem šos pasākumus var uzskatīt par pietiekamiem. Tādēļ šajā saistībā nav gaidāmi papildu zaudējumi. Tomēr pārstrukturēšanas posmā LBBW paredz risku izmaksu būtisku pieaugumu, turklāt ņemot vērā, ka šīs izmaksas būs lielākas nekā līdzšinējais risku nodrošināšanas līmenis. Prognozes par kredītrisku attīstību ir piesardzīgas. |
| --- | --- |

(78)

Tāpat no pārstrukturēšanas plāna izriet, ka risku izmaksas par jauniem darījumiem un aizdevumiem būs ievērojami zemākas nekā līdz šim, jo pārstrukturēšana var būtiski samazināt riskus un pamatdarbībā uzlabosies aizdevumu kvalitāte. Tā vairs netiks veikti ieguldījumi strukturētos vērtspapīros. Aktīvu glābšanas pasākumu priekšmets bija ar lielāko risku saistītie portfeļi, un saskaņā ar Komisijas veiktās pārbaudes rezultātiem šos pasākumus var uzskatīt par pietiekamiem. Tādēļ šajā saistībā nav gaidāmi papildu zaudējumi. Tomēr pārstrukturēšanas posmā LBBW paredz risku izmaksu būtisku pieaugumu, turklāt ņemot vērā, ka šīs izmaksas būs lielākas nekā līdzšinējais risku nodrošināšanas līmenis. Prognozes par kredītrisku attīstību ir piesardzīgas.

| (79) | Kamēr ar saistību neizpildi saistītu zaudējumu projekcijas ir konservatīvas, saistību neizpildes varbūtība – jo īpaši darījumos ar korporatīviem klientiem – ir noteikta zemāka, nekā ir aprēķinājusi Komisija. Tomēr LBBW spēja pierādīt, ka gaidāmie zaudējumi ir lielāki nekā vēsturiskie dati (par pēdējo recesiju Vācijā) un ir salīdzināmi ar citām bankām ar tādu pašu klientu loku. Turklāt banka uzsvēra šo korporatīvo klientu (corporates) finanšu spēju salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem Eiropā un akcentēja priekšrocības, kas rodas no banku savstarpējām attiecībām. Banka arī pierādīja, ka gaidāmie zaudējumi šajā, attiecībā uz LBBW kopējo kredītrisku īpaši būtiskajā tirgus segmentā, atbilst līdzvērtīgu uzņēmumu zaudējumiem. |
| --- | --- |

(79)

Kamēr ar saistību neizpildi saistītu zaudējumu projekcijas ir konservatīvas, saistību neizpildes varbūtība – jo īpaši darījumos ar korporatīviem klientiem – ir noteikta zemāka, nekā ir aprēķinājusi Komisija. Tomēr LBBW spēja pierādīt, ka gaidāmie zaudējumi ir lielāki nekā vēsturiskie dati (par pēdējo recesiju Vācijā) un ir salīdzināmi ar citām bankām ar tādu pašu klientu loku. Turklāt banka uzsvēra šo korporatīvo klientu (corporates) finanšu spēju salīdzinājumā ar citiem uzņēmumiem Eiropā un akcentēja priekšrocības, kas rodas no banku savstarpējām attiecībām. Banka arī pierādīja, ka gaidāmie zaudējumi šajā, attiecībā uz LBBW kopējo kredītrisku īpaši būtiskajā tirgus segmentā, atbilst līdzvērtīgu uzņēmumu zaudējumiem.

| (80) | Zināma nedrošība pastāv attiecībā uz tirgus risku attīstību, kur gan vairs nav nozīmes ieguldījumiem strukturētos vērtspapīros kā vienam no lielākajiem riska izraisītājiem. Tāpat ievērojami tiks samazināti darījumi savā vārdā, un vērtspapīru norēķinu joma tiks vērsta uz nekustamo īpašumu administrēšanu un darījumiem ar klientiem. Turklāt kopumā tiek samazināts visu produktu piedāvājums un to kompleksais raksturs. Tādēļ tirgus risks pārstrukturēšanas plānā tiek ņemts vērā atbilstīgi. |
| --- | --- |

(80)

Zināma nedrošība pastāv attiecībā uz tirgus risku attīstību, kur gan vairs nav nozīmes ieguldījumiem strukturētos vērtspapīros kā vienam no lielākajiem riska izraisītājiem. Tāpat ievērojami tiks samazināti darījumi savā vārdā, un vērtspapīru norēķinu joma tiks vērsta uz nekustamo īpašumu administrēšanu un darījumiem ar klientiem. Turklāt kopumā tiek samazināts visu produktu piedāvājums un to kompleksais raksturs. Tādēļ tirgus risks pārstrukturēšanas plānā tiek ņemts vērā atbilstīgi.

| (81) | Cits būtisks aspekts ir izdevumu attīstība. Tā LBBW pieņem, ka spēs ietaupīt 25 % administratīvo izmaksu. Tā kā pārstrukturēšanas plānā ir paredzēts darbinieku skaita samazinājums par 20 % un struktūras, darbības jomu un produktu sašaurināšana, šādas prognozes ir ticamas. |
| --- | --- |

(81)

Cits būtisks aspekts ir izdevumu attīstība. Tā LBBW pieņem, ka spēs ietaupīt 25 % administratīvo izmaksu. Tā kā pārstrukturēšanas plānā ir paredzēts darbinieku skaita samazinājums par 20 % un struktūras, darbības jomu un produktu sašaurināšana, šādas prognozes ir ticamas.

| (82) | Neņemot vērā būtiski samazinātus aktīvus un darbības jomas, salīdzinājumā ar agrāko periodu LBBW prognozē tikai minimālu ieņēmumu samazinājumu. Kamēr riska svērtie aktīvi tiek samazināti par 30 %, tiek ņemts vērā, ka tiks gūti 87 % 2009. gada ieņēmumu līmeņa. Mainīsies ieņēmumu struktūra, jo nozīmīgāki kļūs ieņēmumi no darījumiem ar korporatīviem klientiem. Kamēr tiek ņemts vērā arī tas, ka bankas Financial Markets darbības joma (darījumi kapitāla tirgū) joprojām dos peļņu, no darījumiem savā vārdā gūtos ieņēmumus aizstās ieņēmumi no komisijas maksām. Kopumā tiek gaidīta stabilāka un no tirgus cenu svārstībām mazāk atkarīga peļņa. |
| --- | --- |

(82)

Neņemot vērā būtiski samazinātus aktīvus un darbības jomas, salīdzinājumā ar agrāko periodu LBBW prognozē tikai minimālu ieņēmumu samazinājumu. Kamēr riska svērtie aktīvi tiek samazināti par 30 %, tiek ņemts vērā, ka tiks gūti 87 % 2009. gada ieņēmumu līmeņa. Mainīsies ieņēmumu struktūra, jo nozīmīgāki kļūs ieņēmumi no darījumiem ar korporatīviem klientiem. Kamēr tiek ņemts vērā arī tas, ka bankas Financial Markets darbības joma (darījumi kapitāla tirgū) joprojām dos peļņu, no darījumiem savā vārdā gūtos ieņēmumus aizstās ieņēmumi no komisijas maksām. Kopumā tiek gaidīta stabilāka un no tirgus cenu svārstībām mazāk atkarīga peļņa.

| (83) | Otrkārt, lai saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu pārstrukturēšanas plāns būtu piemērots bankas dzīvotspējas atjaunošanai, šajā plānā jānorāda bankas grūtību iemesli un tās trūkumi, kā arī jāizklāsta, kā ar ierosinātajiem pārstrukturēšanas pasākumiem var novērst bankas problēmas. Komisija uzskata, ka šī lieta ir tieši tāds gadījums, jo pārstrukturēšanas plāns paredz atteikšanos no nesamērīgi plašās aizdevumus aizstājošo darījumu jomas, LBBW samazinās aktivitātes kapitāla tirgū gan apjoma, gan kompleksā rakstura ziņā, kā arī samazinās ārvalstu darījumus, lai pievērstos pamatdarbībai, kas būtībā ir darījumi ar privātpersonām un darījumi ar maziem un vidējiem uzņēmumiem reģionālajos tirgos. |
| --- | --- |

(83)

Otrkārt, lai saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu pārstrukturēšanas plāns būtu piemērots bankas dzīvotspējas atjaunošanai, šajā plānā jānorāda bankas grūtību iemesli un tās trūkumi, kā arī jāizklāsta, kā ar ierosinātajiem pārstrukturēšanas pasākumiem var novērst bankas problēmas. Komisija uzskata, ka šī lieta ir tieši tāds gadījums, jo pārstrukturēšanas plāns paredz atteikšanos no nesamērīgi plašās aizdevumus aizstājošo darījumu jomas, LBBW samazinās aktivitātes kapitāla tirgū gan apjoma, gan kompleksā rakstura ziņā, kā arī samazinās ārvalstu darījumus, lai pievērstos pamatdarbībai, kas būtībā ir darījumi ar privātpersonām un darījumi ar maziem un vidējiem uzņēmumiem reģionālajos tirgos.

| (84) | Pārstrukturēšanas plānā jāaplūko arī esošie un iespējami trūkumi korporatīvās pārvaldības struktūrā. Komisija secina, ka pārstrukturēšanas plāns paredz būtiskas juridiskā statusa un korporatīvās pārvaldības izmaiņas, līdz ar to LBBW mazāk ietekmēs nepieļaujams spiediens no īpašnieku puses un tiks nodrošināta kopumā labāka uzņēmuma kontrole. |
| --- | --- |

(84)

Pārstrukturēšanas plānā jāaplūko arī esošie un iespējami trūkumi korporatīvās pārvaldības struktūrā. Komisija secina, ka pārstrukturēšanas plāns paredz būtiskas juridiskā statusa un korporatīvās pārvaldības izmaiņas, līdz ar to LBBW mazāk ietekmēs nepieļaujams spiediens no īpašnieku puses un tiks nodrošināta kopumā labāka uzņēmuma kontrole.

| (85) | Iecerētie pasākumi nodrošinās, ka LBBW neatšķirsies no saviem konkurentiem ne statūtu, uzņēmējdarbības politikas un iekšējo procedūru ziņā, ne attiecībā uz statūtos paredzēto institūciju kompetenci un sastāvu. Ir pietiekami daudz aizsardzības pasākumu, kas nepieļauj, ka komerciālus lēmumus nosaka citi iemesli nevis ekonomiski apsvērumi. Turklāt būtiski uzlabojas uzņēmuma kontroles kvalitāte. Tāpat skaidrāk un konsekventāk tiek nodalīta dažādu institūciju loma (akcionāru sapulce, uzraudzības padome un valde); uzraudzības padomēs piesaistot neatkarīgus ekspertus un pārbaudot visu personu piemērotību, uzraudzības padome kļūst profesionālāka. |
| --- | --- |

(85)

Iecerētie pasākumi nodrošinās, ka LBBW neatšķirsies no saviem konkurentiem ne statūtu, uzņēmējdarbības politikas un iekšējo procedūru ziņā, ne attiecībā uz statūtos paredzēto institūciju kompetenci un sastāvu. Ir pietiekami daudz aizsardzības pasākumu, kas nepieļauj, ka komerciālus lēmumus nosaka citi iemesli nevis ekonomiski apsvērumi. Turklāt būtiski uzlabojas uzņēmuma kontroles kvalitāte. Tāpat skaidrāk un konsekventāk tiek nodalīta dažādu institūciju loma (akcionāru sapulce, uzraudzības padome un valde); uzraudzības padomēs piesaistot neatkarīgus ekspertus un pārbaudot visu personu piemērotību, uzraudzības padome kļūst profesionālāka.

| (86) | Tā banka un tās īpašnieki ir vienojušies par korporatīvo pārvaldību, kas pilnā mērā atbilst privāta uzņēmuma prasībām un paredz īstenot (brīvprātīgo) Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksu. Turklāt Likumā par Landesbank Baden-Württemberg un LBBW statūtos tiek ieviesta ekonomisko principu stingra piemērošana. |
| --- | --- |

(86)

Tā banka un tās īpašnieki ir vienojušies par korporatīvo pārvaldību, kas pilnā mērā atbilst privāta uzņēmuma prasībām un paredz īstenot (brīvprātīgo) Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksu. Turklāt Likumā par Landesbank Baden-Württemberg un LBBW statūtos tiek ieviesta ekonomisko principu stingra piemērošana.

| (87) | Līdzšinējā īpašnieku sapulce ar savām plašajām pilnvarām ir nepieļaujamas ietekmes iespējams avots un tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci bez citām ietekmes iespējām. Ir paredzēts skaidri nodalīt uzņēmuma vadības un uzraudzības padomes uzdevumus un atbildības jomas. Atbilstīgi Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksam vienai trešdaļai no uzraudzības padomes ir jābūt neatkarīgiem locekļiem. Vācijas banku uzraudzības iestādes (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin) ieviestie piemērotības kritēriji, kuriem jānodrošina, lai jaunieceltajiem uzraudzības padomes locekļiem būtu nepieciešamo zināšanu minimums, attiecas uz visiem locekļiem. Uzraudzības padomes priekšsēdētāja uzdevumus pārstrukturēšanas laikā pilda neatkarīgs loceklis. Audita/bilances komiteja un riska komiteja atbilst banku vislabākās pārvaldības principiem un paredz vēl stingrākus piemērotības kritērijus. Lai šīm korporatīvās pārvaldības izmaiņām piešķirtu galīgu raksturu, no publisko tiesību iestādes LBBW tiek pārveidota par akciju sabiedrību. |
| --- | --- |

(87)

Līdzšinējā īpašnieku sapulce ar savām plašajām pilnvarām ir nepieļaujamas ietekmes iespējams avots un tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci bez citām ietekmes iespējām. Ir paredzēts skaidri nodalīt uzņēmuma vadības un uzraudzības padomes uzdevumus un atbildības jomas. Atbilstīgi Vācijas Korporatīvās pārvaldības kodeksam vienai trešdaļai no uzraudzības padomes ir jābūt neatkarīgiem locekļiem. Vācijas banku uzraudzības iestādes (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin) ieviestie piemērotības kritēriji, kuriem jānodrošina, lai jaunieceltajiem uzraudzības padomes locekļiem būtu nepieciešamo zināšanu minimums, attiecas uz visiem locekļiem. Uzraudzības padomes priekšsēdētāja uzdevumus pārstrukturēšanas laikā pilda neatkarīgs loceklis. Audita/bilances komiteja un riska komiteja atbilst banku vislabākās pārvaldības principiem un paredz vēl stingrākus piemērotības kritērijus. Lai šīm korporatīvās pārvaldības izmaiņām piešķirtu galīgu raksturu, no publisko tiesību iestādes LBBW tiek pārveidota par akciju sabiedrību.

| (88) | Turklāt tiek mainītas vai jau ir mainītas risku pārvaldības koncepcijas un procedūras, lai turpinātu samazināt to lēmumu skaitu, kas attiecas uz risku uzņemšanos, bet ko pieņem ne tikai saskaņā ar ekonomiskiem apsvērumiem. Kopumā iespēju robežās šie pasākumi garantē, ka korporatīvās pārvaldības aspekti neapdraud bankas turpmāko dzīvotspēju. |
| --- | --- |

(88)

Turklāt tiek mainītas vai jau ir mainītas risku pārvaldības koncepcijas un procedūras, lai turpinātu samazināt to lēmumu skaitu, kas attiecas uz risku uzņemšanos, bet ko pieņem ne tikai saskaņā ar ekonomiskiem apsvērumiem. Kopumā iespēju robežās šie pasākumi garantē, ka korporatīvās pārvaldības aspekti neapdraud bankas turpmāko dzīvotspēju.

| (89) | Turklāt nav pierādījumu, ka LBBW turpinās darboties jomās, kas vidējā termiņā turpinātu radīt strukturālus zaudējumus vai kas banku pakļautu riskiem, kuri neatbilst bankas risku pārvaldības kvalitātei vai pašu kapitāla pietiekamības prasībām. Pilnībā tiek izbeigti aizdevumus aizstājošie darījumi, esošie portfeļi tiek likvidēti, darījumi savā vārdā tiek būtiski samazināti un kredītrisks – jo īpaši koncentrācijas risks LBBW pamatdarbības jomās – tiek pakļauts stingrākai pārbaudei un arī ir ievērojami jāsamazina. Kopumā LBBW peļņas un riska profili kļūs pārskatāmi un vienkāršāki. |
| --- | --- |

(89)

Turklāt nav pierādījumu, ka LBBW turpinās darboties jomās, kas vidējā termiņā turpinātu radīt strukturālus zaudējumus vai kas banku pakļautu riskiem, kuri neatbilst bankas risku pārvaldības kvalitātei vai pašu kapitāla pietiekamības prasībām. Pilnībā tiek izbeigti aizdevumus aizstājošie darījumi, esošie portfeļi tiek likvidēti, darījumi savā vārdā tiek būtiski samazināti un kredītrisks – jo īpaši koncentrācijas risks LBBW pamatdarbības jomās – tiek pakļauts stingrākai pārbaudei un arī ir ievērojami jāsamazina. Kopumā LBBW peļņas un riska profili kļūs pārskatāmi un vienkāršāki.

| (90) | LBBW ir guvusi mācību no krīzes un veikusi vairākas izmaiņas savā uzņēmējdarbības stratēģijā un riska pārvaldībā, un šīm izmaiņām banka turpmāk ir jāpadara mazāk ietekmējama. Te jo īpaši ietilpst koncentrēšanās uz darbības jomām, kurās tai ir īpašas zināšanas un ilggadējas aizdevumu attiecības, un koncentrācijas riska samazināšana. |
| --- | --- |

(90)

LBBW ir guvusi mācību no krīzes un veikusi vairākas izmaiņas savā uzņēmējdarbības stratēģijā un riska pārvaldībā, un šīm izmaiņām banka turpmāk ir jāpadara mazāk ietekmējama. Te jo īpaši ietilpst koncentrēšanās uz darbības jomām, kurās tai ir īpašas zināšanas un ilggadējas aizdevumu attiecības, un koncentrācijas riska samazināšana.

| (91) | Vērtējot kopumā, LBBW pārstrukturēšanas plāns ir piemērots, lai atjaunotu bankas ilgtermiņa dzīvotspēju. |
| --- | --- |

(91)

Vērtējot kopumā, LBBW pārstrukturēšanas plāns ir piemērots, lai atjaunotu bankas ilgtermiņa dzīvotspēju.

| (92) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 3. iedaļu atbalsts ir jāierobežo līdz nepieciešamajam minimumam un jāveic atbilstīgs pašu ieguldījums pārstrukturēšanas izmaksās. No pārstrukturēšanas plāna izriet, ka atbilstīgi Pārstrukturēšanas paziņojumam LBBW paredz adekvātu apgrūtinājuma sadali, līdz ar to novēršot morālo kaitējumu. |
| --- | --- |

(92)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 3. iedaļu atbalsts ir jāierobežo līdz nepieciešamajam minimumam un jāveic atbilstīgs pašu ieguldījums pārstrukturēšanas izmaksās. No pārstrukturēšanas plāna izriet, ka atbilstīgi Pārstrukturēšanas paziņojumam LBBW paredz adekvātu apgrūtinājuma sadali, līdz ar to novēršot morālo kaitējumu.

| (93) | Pārstrukturēšanas plānā nav tādu aspektu, kas ļautu pieņemt, ka atbalsts ir lielāks par dzīvotspējas atjaunošanai nepieciešamajām izmaksām. Saņemtais atbalsts ir nepieciešams, lai pamata scenārijā (Base Case) LBBW būtu pietiekamas kapitāla rezerves un nelabvēlīgā scenārijā banka spētu izpildīt uzraudzības tiesību aktu prasības par pašu kapitāla pietiekamību. Lielāku kapitāla apmēru LBBW nav saņēmusi. |
| --- | --- |

(93)

Pārstrukturēšanas plānā nav tādu aspektu, kas ļautu pieņemt, ka atbalsts ir lielāks par dzīvotspējas atjaunošanai nepieciešamajām izmaksām. Saņemtais atbalsts ir nepieciešams, lai pamata scenārijā (Base Case) LBBW būtu pietiekamas kapitāla rezerves un nelabvēlīgā scenārijā banka spētu izpildīt uzraudzības tiesību aktu prasības par pašu kapitāla pietiekamību. Lielāku kapitāla apmēru LBBW nav saņēmusi.

| (94) | Turklāt nepietiekamo resursu dēļ un ņemot vērā Vācijas solīto iegūšanas aizliegumu ir izslēgts, ka valsts līdzekļi tiks izmantoti uzņēmumu kapitāldaļu iegādei vai jauniem ieguldījumiem. |
| --- | --- |

(94)

Turklāt nepietiekamo resursu dēļ un ņemot vērā Vācijas solīto iegūšanas aizliegumu ir izslēgts, ka valsts līdzekļi tiks izmantoti uzņēmumu kapitāldaļu iegādei vai jauniem ieguldījumiem.

| (95) | Kā noteikts Pārstrukturēšanas paziņojuma 24. punktā, LBBW sedz daļu pārstrukturēšanas izmaksu, maksājot atbilstošu atlīdzību par kapitālieguldījumu un aktīvu glābšanas pasākumiem. |
| --- | --- |

(95)

Kā noteikts Pārstrukturēšanas paziņojuma 24. punktā, LBBW sedz daļu pārstrukturēšanas izmaksu, maksājot atbilstošu atlīdzību par kapitālieguldījumu un aktīvu glābšanas pasākumiem.

| (96) | LBBW dod ieguldījumu pārstrukturēšanā arī ar apjomīgu pārdošanu (tostarp pārdodot vienības, kas ir būtiskas uzņēmējdarbības modelī). |
| --- | --- |

(96)

LBBW dod ieguldījumu pārstrukturēšanā arī ar apjomīgu pārdošanu (tostarp pārdodot vienības, kas ir būtiskas uzņēmējdarbības modelī).

| (97) | Tā kā īpašnieki ir ieguldījuši kapitālu bankā pro rata savas dalības apmēram, vismaz īpašnieku starpā apgrūtinājums ir sadalīts atbilstīgi. |
| --- | --- |

(97)

Tā kā īpašnieki ir ieguldījuši kapitālu bankā pro rata savas dalības apmēram, vismaz īpašnieku starpā apgrūtinājums ir sadalīts atbilstīgi.

| (98) | Tomēr arī maznozīmīgāki akcionāri dod ieguldījumu LBBW pārstrukturēšanā, ņemot vērā aizliegumu izmantot rezerves, lai veiktu kuponu maksājumus par 1. līmeņa kapitāla un 2. līmeņa kapitāla instrumentiem. Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 26. punktu banka nedrīkst izmantot valsts atbalstu atlīdzības par pašu līdzekļiem samaksai, ja nav pietiekamas pelņas. Vācija ir apsolījusi, ka turpmākajos trijos gados maksājumi par kapitāla instrumentiem tiks veikti tikai tad, ja šim nolūkam nav nepieciešams izmantot rezerves. Līdz ar to ir nodrošināts, ka atlīdzība par pašu līdzekļiem tiek maksāta tikai pietiekamas peļņas gadījumā un valsts atbalsts netiek izmantots samaksai īpašniekiem. |
| --- | --- |

(98)

Tomēr arī maznozīmīgāki akcionāri dod ieguldījumu LBBW pārstrukturēšanā, ņemot vērā aizliegumu izmantot rezerves, lai veiktu kuponu maksājumus par 1. līmeņa kapitāla un 2. līmeņa kapitāla instrumentiem. Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 26. punktu banka nedrīkst izmantot valsts atbalstu atlīdzības par pašu līdzekļiem samaksai, ja nav pietiekamas pelņas. Vācija ir apsolījusi, ka turpmākajos trijos gados maksājumi par kapitāla instrumentiem tiks veikti tikai tad, ja šim nolūkam nav nepieciešams izmantot rezerves. Līdz ar to ir nodrošināts, ka atlīdzība par pašu līdzekļiem tiek maksāta tikai pietiekamas peļņas gadījumā un valsts atbalsts netiek izmantots samaksai īpašniekiem.

| (99) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. iedaļu liela nozīme ir valsts atbalsta radīto konkurences traucējumu ierobežošanas pasākumiem, jo tie ir nepieciešami, lai nepieļautu tādu konkurences traucējumu saglabāšanos, ko izraisījusi pārmērīgi lielu risku uzņemšanās un uzņēmējdarbības modeļi, kas nav ilgtspējīgi. Šādi pasākumi jāparedz īpaši tiem traucējumiem, kas konstatēti tirgos, kuros pēc pārstrukturēšanas darbojas atbalsta saņēmēja banka. Šādu pasākumu būtība un veids ir atkarīgs no diviem kritērijiem: pirmkārt, no atbalsta lieluma, nosacījumiem un apstākļiem, kādos tas piešķirts, un otrkārt, no tirgus vai to tirgu raksturīgām īpatnībām, kuros darbosies atbalsta saņēmēja banka. |
| --- | --- |

(99)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. iedaļu liela nozīme ir valsts atbalsta radīto konkurences traucējumu ierobežošanas pasākumiem, jo tie ir nepieciešami, lai nepieļautu tādu konkurences traucējumu saglabāšanos, ko izraisījusi pārmērīgi lielu risku uzņemšanās un uzņēmējdarbības modeļi, kas nav ilgtspējīgi. Šādi pasākumi jāparedz īpaši tiem traucējumiem, kas konstatēti tirgos, kuros pēc pārstrukturēšanas darbojas atbalsta saņēmēja banka. Šādu pasākumu būtība un veids ir atkarīgs no diviem kritērijiem: pirmkārt, no atbalsta lieluma, nosacījumiem un apstākļiem, kādos tas piešķirts, un otrkārt, no tirgus vai to tirgu raksturīgām īpatnībām, kuros darbosies atbalsta saņēmēja banka.

| (100) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 31. punktu Komisija novērtē atbalsta apjomu un no tā izrietošos konkurences traucējumus, vērtējot atbalsta summu gan absolūtā izteiksmē, gan saistībā ar bankas riska svērtajiem aktīviem. Šajā gadījumā atbalsts ir 14,8 miljardi euro un ietver rekapitalizāciju piecu miljardu euro apmērā un 9,8 miljardu euro vērtu atbalstu kapitāla glābšanas veidā. Pēc pasākumu veikšanas atbalsta summa ir vairāk nekā 9 % riska svērto aktīvu. Pasākumu kapitāla ekvivalents ir [40–50] % no LBBW pašu resursiem (2009. gada 30. jūnijā). Tā kā līdz ar to atbalsta saņēmēja banka ir saņēmusi lielu atbalstu, ir nepieciešami plaši pasākumi, lai ierobežotu iespējamus valsts atbalsta izraisītus konkurences traucējumus. |
| --- | --- |

(100)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 31. punktu Komisija novērtē atbalsta apjomu un no tā izrietošos konkurences traucējumus, vērtējot atbalsta summu gan absolūtā izteiksmē, gan saistībā ar bankas riska svērtajiem aktīviem. Šajā gadījumā atbalsts ir 14,8 miljardi euro un ietver rekapitalizāciju piecu miljardu euro apmērā un 9,8 miljardu euro vērtu atbalstu kapitāla glābšanas veidā. Pēc pasākumu veikšanas atbalsta summa ir vairāk nekā 9 % riska svērto aktīvu. Pasākumu kapitāla ekvivalents ir [40–50] % no LBBW pašu resursiem (2009. gada 30. jūnijā). Tā kā līdz ar to atbalsta saņēmēja banka ir saņēmusi lielu atbalstu, ir nepieciešami plaši pasākumi, lai ierobežotu iespējamus valsts atbalsta izraisītus konkurences traucējumus.

| (101) | Turklāt attiecībā uz valsts atbalsta izraisīto konkurence traucējumu ierobežošanas pasākumu apjomu un apmēru ir jāņem vērā atbalsta saņēmējas bankas pašu ieguldījuma apjoms un apgrūtinājuma sadale. Ņemot vērā iepriekš minētos secinājumus, ka pašu ieguldījums un apgrūtinājuma sadale bija atbilstīga, nav nepieciešami plaši papildu pasākumi. Lai ierobežotu iespējamus konkurences traucējumus, Vācija ir apsolījusi veikt gan strukturālus pasākumus, gan ievērot vairākus rīcības pienākumus. |
| --- | --- |

(101)

Turklāt attiecībā uz valsts atbalsta izraisīto konkurence traucējumu ierobežošanas pasākumu apjomu un apmēru ir jāņem vērā atbalsta saņēmējas bankas pašu ieguldījuma apjoms un apgrūtinājuma sadale. Ņemot vērā iepriekš minētos secinājumus, ka pašu ieguldījums un apgrūtinājuma sadale bija atbilstīga, nav nepieciešami plaši papildu pasākumi. Lai ierobežotu iespējamus konkurences traucējumus, Vācija ir apsolījusi veikt gan strukturālus pasākumus, gan ievērot vairākus rīcības pienākumus.

| (102) | Kā daļu no strukturāliem pasākumiem, izbeidzot stratēģiski nenozīmīgas darbības un pārdodot bankai piederošās kapitāldaļas, LBBW samazinās bilances kopsummu par 41 % salīdzinājumā ar bilances kopsummu 2008. gada 31. decembrī. Esošie riska svērtie aktīvi tiek samazināti par [40–60] %. |
| --- | --- |

(102)

Kā daļu no strukturāliem pasākumiem, izbeidzot stratēģiski nenozīmīgas darbības un pārdodot bankai piederošās kapitāldaļas, LBBW samazinās bilances kopsummu par 41 % salīdzinājumā ar bilances kopsummu 2008. gada 31. decembrī. Esošie riska svērtie aktīvi tiek samazināti par [40–60] %.

| (103) | Ir paredzēta daudzu attiecīgās valsts un ārvalstu meitasuzņēmumu pārdošana, kā arī to bankai piederošo uzņēmumu kapitāldaļu pārdošana, kuri kopīgi pieder publisko tiesību kredītiestādēm Vācijā un kuriem ir liela nozīme sadarbībā ar publisko tiesību kredītiestādēm. LBBW ir piekritusi būtiskiem samazinājumiem savā kapitāldaļu portfelī. Pārdošana cita starpā attiecas uz vienīgo LBBW uzņēmējsabiedrību, kura var izlaist [...] [...], struktūrām, kuras ir LBBW pamatdarbības daļa (proti, S-Finanzgruppe uzņēmumu daļas), kā arī uz LBBW Eiropas meitasuzņēmumiem [...] un LBBW Luxembourg, kas apkalpo Vācijas pastāvīgos klientus ārpus Vācijas tirgus. Vācija ir apsolījusi, ka LBBW nodrošinās, lai pārdodamo struktūru vērtību neietekmētu tas, ka no šīm struktūrām tiek vervēti klienti vai personāls. Visu pārdošanas darījumu pilnīgu un korektu veikšanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts (trustee). Pārdošana ir jāveic ne vēlāk kā līdz pārstrukturēšanas laikposma beigām. Pretējā gadījumā tiks iecelts pārdošanas pilnvarnieks (divestiture trustee), kurš būs atbildīgs par pārdošanas darījumu nokārtošanu [...]. |
| --- | --- |

(103)

Ir paredzēta daudzu attiecīgās valsts un ārvalstu meitasuzņēmumu pārdošana, kā arī to bankai piederošo uzņēmumu kapitāldaļu pārdošana, kuri kopīgi pieder publisko tiesību kredītiestādēm Vācijā un kuriem ir liela nozīme sadarbībā ar publisko tiesību kredītiestādēm. LBBW ir piekritusi būtiskiem samazinājumiem savā kapitāldaļu portfelī. Pārdošana cita starpā attiecas uz vienīgo LBBW uzņēmējsabiedrību, kura var izlaist [...] [...], struktūrām, kuras ir LBBW pamatdarbības daļa (proti, S-Finanzgruppe uzņēmumu daļas), kā arī uz LBBW Eiropas meitasuzņēmumiem [...] un LBBW Luxembourg, kas apkalpo Vācijas pastāvīgos klientus ārpus Vācijas tirgus. Vācija ir apsolījusi, ka LBBW nodrošinās, lai pārdodamo struktūru vērtību neietekmētu tas, ka no šīm struktūrām tiek vervēti klienti vai personāls. Visu pārdošanas darījumu pilnīgu un korektu veikšanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts (trustee). Pārdošana ir jāveic ne vēlāk kā līdz pārstrukturēšanas laikposma beigām. Pretējā gadījumā tiks iecelts pārdošanas pilnvarnieks (divestiture trustee), kurš būs atbildīgs par pārdošanas darījumu nokārtošanu [...].

| (104) | Būtisku šo samazinājumu daļu izraisa aizdevumus aizstājošo darījumu izbeigšana. |
| --- | --- |

(104)

Būtisku šo samazinājumu daļu izraisa aizdevumus aizstājošo darījumu izbeigšana.

| (105) | Nav nepieciešami papildu pasākumi, lai kliedētu šaubas saistībā ar konkurences tiesībām par to tirgu īpatnībām, kuros pēc pārstrukturēšanas darbosies atbalsta saņēmēja banka (sk. Pārstrukturēšanas paziņojuma 32. punktu). To pamato pārstrukturētās bankas minimālā klātbūtne šajos tirgos. Būtībā tikai tās galvenajā reģionā Bādenē-Virtembergā LBBW ir spēcīga klātbūtne tirgū. Tās sistēmiskā nozīme izpaužas nevis kā aizdevumu izsniedzējas attiecīgajā valstī spēcīga pozīcija, bet to drīzāk pamato saistība ar citām bankām un institucionālajiem ieguldītājiem. Tādēļ nav nepieciešami papildu pasākumi, lai nodrošinātu vai atjaunotu konkurētspējīgu tirgu. Tomēr Komisija vērtē pozitīvi, ka LBBW ir iecerējusi pārdošanu arī pamattirgos. Plānotie samazinājumi pamatdarbības jomās galvenajos reģionos konkurentiem varētu izraisīt lielākas komercdarbības iespējas, un tos var uzskatīt par plašās pārstrukturēšanas papildu elementu. |
| --- | --- |

(105)

Nav nepieciešami papildu pasākumi, lai kliedētu šaubas saistībā ar konkurences tiesībām par to tirgu īpatnībām, kuros pēc pārstrukturēšanas darbosies atbalsta saņēmēja banka (sk. Pārstrukturēšanas paziņojuma 32. punktu). To pamato pārstrukturētās bankas minimālā klātbūtne šajos tirgos. Būtībā tikai tās galvenajā reģionā Bādenē-Virtembergā LBBW ir spēcīga klātbūtne tirgū. Tās sistēmiskā nozīme izpaužas nevis kā aizdevumu izsniedzējas attiecīgajā valstī spēcīga pozīcija, bet to drīzāk pamato saistība ar citām bankām un institucionālajiem ieguldītājiem. Tādēļ nav nepieciešami papildu pasākumi, lai nodrošinātu vai atjaunotu konkurētspējīgu tirgu. Tomēr Komisija vērtē pozitīvi, ka LBBW ir iecerējusi pārdošanu arī pamattirgos. Plānotie samazinājumi pamatdarbības jomās galvenajos reģionos konkurentiem varētu izraisīt lielākas komercdarbības iespējas, un tos var uzskatīt par plašās pārstrukturēšanas papildu elementu.

| (106) | Papildus šiem plašajiem strukturālajiem pasākumiem LBBW ir apsolījusi ievērot vairākus rīcības pienākumus. Šie solījumi ir plašāki par vienkāršiem pienākumiem atteikties no agresīva mārketinga. Vācija ir apsolījusi, ka savos pamattirgos, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām Vācijā, LBBW trīs gadus nedrīkst piedāvāt izdevīgākus noteikumus, nekā piedāvā desmit tās lielākie konkurenti, vērtējot pēc tirgus daļas. Tātad LBBW nevarētu piedāvāt labākus nosacījumus nekā konkurenti, kuri nav saņēmuši valsts atbalstu. |
| --- | --- |

(106)

Papildus šiem plašajiem strukturālajiem pasākumiem LBBW ir apsolījusi ievērot vairākus rīcības pienākumus. Šie solījumi ir plašāki par vienkāršiem pienākumiem atteikties no agresīva mārketinga. Vācija ir apsolījusi, ka savos pamattirgos, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām Vācijā, LBBW trīs gadus nedrīkst piedāvāt izdevīgākus noteikumus, nekā piedāvā desmit tās lielākie konkurenti, vērtējot pēc tirgus daļas. Tātad LBBW nevarētu piedāvāt labākus nosacījumus nekā konkurenti, kuri nav saņēmuši valsts atbalstu.

| (107) | Turklāt LBBW ir piekritusi pirkumu aizliegumam, saskaņā ar kuru banka nedrīkst iegādāties konkurējošus uzņēmumus. Tas traucē valsts atbalsta finansētu LBBW neorganisku izaugsmi. Turklāt ar solījumu, ka mērķis ir panākt, lai vidējā termiņā peļņa no pašu kapitāla būtu divciparu skaitlis, un ka jauniem darījumiem tiks piemērotas atsauces procentu likmes, kuras neparedz traucējumus, pamatojoties uz garantijas devēja saistībām, cenas un vērtības attiecības konkurences vietā tiek samazināts risks un varbūtība, ka radīsies cenu konkurence ar konkurējošām bankām, kuras nav saņēmušas valsts atbalstu. |
| --- | --- |

(107)

Turklāt LBBW ir piekritusi pirkumu aizliegumam, saskaņā ar kuru banka nedrīkst iegādāties konkurējošus uzņēmumus. Tas traucē valsts atbalsta finansētu LBBW neorganisku izaugsmi. Turklāt ar solījumu, ka mērķis ir panākt, lai vidējā termiņā peļņa no pašu kapitāla būtu divciparu skaitlis, un ka jauniem darījumiem tiks piemērotas atsauces procentu likmes, kuras neparedz traucējumus, pamatojoties uz garantijas devēja saistībām, cenas un vērtības attiecības konkurences vietā tiek samazināts risks un varbūtība, ka radīsies cenu konkurence ar konkurējošām bankām, kuras nav saņēmušas valsts atbalstu.

| (108) | Tāpat ar jaunu uzņēmuma struktūru, kurā likvidējamā darbības joma tiek skaidri nodalīta no pamatdarbības jomām, un ar jaunu norobežošanu un nodalīšanu no dažādām darījumu jomām nodrošina lielāku pārskatāmību. Būtiski samazinot darījumus kapitāla tirgū, ir mazāk iespēju slēpt neapmierinošu operatīvo peļņu vai zaudējumus no kreditēšanas darījumiem, līdz ar to tiek uzlabota tirgus disciplīna un samazināti iespējamie konkurences traucējumi. |
| --- | --- |

(108)

Tāpat ar jaunu uzņēmuma struktūru, kurā likvidējamā darbības joma tiek skaidri nodalīta no pamatdarbības jomām, un ar jaunu norobežošanu un nodalīšanu no dažādām darījumu jomām nodrošina lielāku pārskatāmību. Būtiski samazinot darījumus kapitāla tirgū, ir mazāk iespēju slēpt neapmierinošu operatīvo peļņu vai zaudējumus no kreditēšanas darījumiem, līdz ar to tiek uzlabota tirgus disciplīna un samazināti iespējamie konkurences traucējumi.

| (109) | Ņemot vērā šo dažādo, savstarpēji papildinošo pasākumu kopumu, Komisija secina, ka ir veikti pietiekami aizsardzības pasākumi, lai, neraugoties uz LBBW atbalsta lielo apjomu, ierobežotu iespējamus konkurences traucējumus. |
| --- | --- |

(109)

Ņemot vērā šo dažādo, savstarpēji papildinošo pasākumu kopumu, Komisija secina, ka ir veikti pietiekami aizsardzības pasākumi, lai, neraugoties uz LBBW atbalsta lielo apjomu, ierobežotu iespējamus konkurences traucējumus.

5.2.4.   Īstenošana un uzraudzība

| (110) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 5. iedaļu, lai pārbaudītu, vai pārstrukturēšanas plāns tiek pienācīgi īstenots, Komisijai ir jāiesniedz regulāri, detalizēti izstrādāti ziņojumi. Pirmais šāds ziņojums Komisijai jāiesniedz ne vēlāk kā sešus mēnešus pēc pārstrukturēšanas plāna apstiprināšanas. Lai Komisija varētu pārbaudīt, vai pārstrukturēšanas plāns tiek pienācīgi īstenots, Vācija iecels par uzraudzību kompetentu pilnvarnieku un katru gadu iesniegs progresa ziņojumu. Pirmais ziņojums ir jāiesniedz 2010. gada maijā. Līdz ar to Komisija secina, ka ir nodrošināta pārstrukturēšanas plāna īstenošanas pienācīga uzraudzība. |
| --- | --- |

(110)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 5. iedaļu, lai pārbaudītu, vai pārstrukturēšanas plāns tiek pienācīgi īstenots, Komisijai ir jāiesniedz regulāri, detalizēti izstrādāti ziņojumi. Pirmais šāds ziņojums Komisijai jāiesniedz ne vēlāk kā sešus mēnešus pēc pārstrukturēšanas plāna apstiprināšanas. Lai Komisija varētu pārbaudīt, vai pārstrukturēšanas plāns tiek pienācīgi īstenots, Vācija iecels par uzraudzību kompetentu pilnvarnieku un katru gadu iesniegs progresa ziņojumu. Pirmais ziņojums ir jāiesniedz 2010. gada maijā. Līdz ar to Komisija secina, ka ir nodrošināta pārstrukturēšanas plāna īstenošanas pienācīga uzraudzība.

| (111) | Komisijas prakse ir atļaut dalībvalstij ārkārtas apstākļos koriģēt solījumus (24). Tādēļ, ja ir objektīvs pamatojums, pēc Vācijas lūguma Komisija var piekrist pagarināt īstenošanas termiņus un/vai atcelt vai aizstāt atsevišķus vai visus solītos pasākumus. |
| --- | --- |

(111)

Komisijas prakse ir atļaut dalībvalstij ārkārtas apstākļos koriģēt solījumus (24). Tādēļ, ja ir objektīvs pamatojums, pēc Vācijas lūguma Komisija var piekrist pagarināt īstenošanas termiņus un/vai atcelt vai aizstāt atsevišķus vai visus solītos pasākumus.

6.   SECINĀJUMI

| (112) | Pirmkārt, ņemot vērā izmaiņas, ko Vācija iesniegusi 2009. gada 3. decembrī, Komisija secina, ka aktīvu glābšanas pasākums atbilst Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumam un līdz ar to saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu atbilst iekšējam tirgum. Ar šo mainīto pasākumu ir izkliedētas Komisijas šaubas, ko saistībā ar konkurences tiesībām tā izteikusi 2009. gada 30. jūnija lēmumā sākt procedūru. |
| --- | --- |

(112)

Pirmkārt, ņemot vērā izmaiņas, ko Vācija iesniegusi 2009. gada 3. decembrī, Komisija secina, ka aktīvu glābšanas pasākums atbilst Samazinātas vērtības aktīvu paziņojumam un līdz ar to saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu atbilst iekšējam tirgum. Ar šo mainīto pasākumu ir izkliedētas Komisijas šaubas, ko saistībā ar konkurences tiesībām tā izteikusi 2009. gada 30. jūnija lēmumā sākt procedūru.

| (113) | Otrkārt, Komisija secina, ka pārstrukturēšanas pasākumi ir piemēroti, lai atjaunotu LBBW ilgtermiņa dzīvotspēju, un tie nodrošina pietiekamu apgrūtinājuma sadali, kā arī ir piemēroti un atbilstīgi, lai novērstu attiecīgo atbalsta pasākumu radītos konkurences traucējumus. Iesniegtais LBBW pārstrukturēšanas plāns atbilst Pārstrukturēšanas paziņojumā noteiktajiem kritērijiem, tādēļ var uzskatīt, ka saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu pārstrukturēšanas pasākumi ir atbilstīgi iekšējam tirgum. Līdz ar to var apstiprināt kapitālieguldījumu un garantijas, kā tas paredzēts pārstrukturēšanas plānā, |
| --- | --- |

(113)

Otrkārt, Komisija secina, ka pārstrukturēšanas pasākumi ir piemēroti, lai atjaunotu LBBW ilgtermiņa dzīvotspēju, un tie nodrošina pietiekamu apgrūtinājuma sadali, kā arī ir piemēroti un atbilstīgi, lai novērstu attiecīgo atbalsta pasākumu radītos konkurences traucējumus. Iesniegtais LBBW pārstrukturēšanas plāns atbilst Pārstrukturēšanas paziņojumā noteiktajiem kritērijiem, tādēļ var uzskatīt, ka saskaņā ar LESD 107. panta 3. punkta b) apakšpunktu pārstrukturēšanas pasākumi ir atbilstīgi iekšējam tirgum. Līdz ar to var apstiprināt kapitālieguldījumu un garantijas, kā tas paredzēts pārstrukturēšanas plānā,

IR PIEŅĒMUSI ŠO LĒMUMU.

1. pants

Aktīvu glābšanas pasākums, ko attiecībā uz diviem portfeļiem ar samazinātas vērtības strukturētiem vērtspapīriem Bādenes-Virtembergas federālā zeme veikusi bankai Landesbank Baden-Württemberg, ir valsts atbalsts LESD 107. panta 1. punkta nozīmē.

Atbalsts ir atbilstīgs iekšējam tirgum.

2. pants

Pārstrukturēšanas atbalsts, ko Landesbank Baden-Württemberg snieguši tās publiskie īpašnieki, ir atbalsts LESD 107. panta 1. punkta nozīmē.

Ar nosacījumu, ka tiek ievēroti šā lēmuma pielikumā minētie solījumi, šis atbalsts atbilst iekšējam tirgum.

3. pants

Šis lēmums ir adresēts Vācijas Federatīvajai Republikai.

Briselē, 2009. gada 15. decembrī

Komisijas vārdā —

Komisijas locekle

Neelie KROES

---

(1)  No 2009. gada 1. decembra EK līguma 87. un 88. pantu aizstāj Līguma par Eiropas Savienības darbību (LESD) 107. un 108. pants. EK līguma 87. un 88. pants būtībā ir identisks LESD 107. un 108. pantam. Šajā lēmumā vietās, kur minētas atsauces uz LESD 107. un 108. pantu, tās jāsaprot kā atsauces uz EK līguma 87. un 88.pantu.

1

(2)  OV C 248, 16.10.2009., 9. lpp.

2

(3)  OV C 248, 16.10.2009., 9. lpp.

3

(4)  Sk. 1. zemsvītras piezīmi.

4

(5)  Konfidenciāla informācija, turpmāk to apzīmē arī ar [...].

5

(6)  Papildu informāciju sk. lēmumā sākt procedūru.

6

(7)  Vācija apgalvo, ka saskaņā ar ekspertu teikto Stress Case gadījumā turpmākajos piecos gados LBBW jārēķinās tikai ar [30-40] % no kopumā gaidāmajiem zaudējumiem. Saskaņā ar Vācijas sniegto informāciju līdz 2020. gadam radīsies tikai [1–2] miljardi euro no gaidāmajiem zaudējumiem (proti, mazāk nekā 1,9 miljardu euro vērtībā noteiktais primārais risks).

7

Stress Case

LBBW

(8)  Sk. Komisijas 2008. gada 4. jūnija Lēmumu lietā C 9/08 Sachsen LB (OV L 104, 24.4.2009., 34. lpp.). Sk. arī lēmuma sākt procedūru 4. zemsvītras piezīmi.

8

Sachsen LB

(9)  Kā īpaši lielu pasīvo ieguldījumu Vācija norāda LBBW Securities LLC (Broker/Dealer), [...] un LRI Invest S.A. pārdošanu. LBBW Securities LLC ir U.S. National Association of Securities Dealers locekle un tai ir licence, lai tur veiktu equity sales un private placements. Tas ir vienīgais LBBW meitasuzņēmums, kurš LBBW klientiem piedāvā šādus pakalpojumus. LBBW [...] piedāvā vienīgi [...]. LRI Invest S.A. pārvalda ieguldījumu fondus, tostarp fondus, kuru kapitāldaļas daļēji pieder BW Bank Private Banking klientiem ([...] euro vērtībā). Turklāt LRI Invest S.A. ir vienīgā LBBW uzņēmējsabiedrība, kura var izlaist [...] [...].

9

LBBW Securities LLC (Broker/Dealer)

LRI Invest S.A.

LBBW Securities LLC

U.S. National Association of Securities Dealers

equity sales

private placements

LBBW

LBBW

LBBW

LRI Invest S.A.

BW Bank Private

LRI Invest S.A.

LBBW

(10)  Turklāt daži citi pārdošanas darījumi tieši attiecas uz klientiem, kas ir mazi un vidēji uzņēmumi, privātpersonas un iestāžu klienti, piemēram, uz LBBW meitasuzņēmumiem Eiropā [...] un LBBW Luxembourg, kas galvenokārt apkalpo LBBW pamattirgos ietilpstošos Vācijas klientus, kuri veic darbības ārpus valsts tirgus.

10

LBBW

LBBW Luxembourg

LBBW

(11)  OV L 177, 20.6.2006., 1. lpp. Grozīta ar Eiropas Parlamenta un Padomes 2009. gada 16. septembra Direktīvu 2009/111/EK, ar ko groza Direktīvu 2006/48/EK, Direktīvu 2006/49/EK un Direktīvu 2007/64/EK attiecībā uz bankām, kuras saistītas ar galvenajām iestādēm, dažiem pašu kapitāla posteņiem, lieliem riska darījumiem, uzraudzības pasākumiem un krīzes pārvaldību (OV L 302, 17.11.2009., 97. lpp.).

11

(12)  Avots: Vācijas 2009. gada 3. decembra vēstule.

12

Avots:

(13)  OV C 72, 26.3.2009., 1. lpp.

13

(14)  OV C 270, 25.10.2008., 8. lpp.

14

(15)  OV C 10, 15.1.2009., 2. lpp.

15

(16)  OV C 72, 26.3.2009., 1. lpp.

16

(17)  OV C 195, 19.8.2009., 9. lpp.

17

(18)  Šis paziņojums pirmoreiz tika piemērots Komisijas 2009. gada 13. marta Lēmumā atbalsta lietā C 9/09 Dexia (vēl nav publicēts).

18

Dexia

(19)  Atgūšanu neietekmē arī vienpusēja atteikšanās, izņemot, ja garantija tiek samazināta līdz summai, kas mazāka par 1,5 miljardiem euro. Šādā gadījumā LBBW ir jāsedz visi pārējie zaudējumi.

19

LBBW

(20)  Sk. 4. zemsvītras piezīmi.

20

(21)  Eiropas Parlamenta un Padomes 2006. gada 14. jūnija Direktīva 2006/48/EK par kredītiestāžu darbības sākšanu un veikšanu (pārstrādāta versija) (OV L 177, 30.6.2006., 201. lpp.).

21

(22)  Komisijas 2009. gada 31. jūlija Lēmums atbalsta lietā N 314/09 Deutsche Entlastungsregelung für wertgeminderte Vermögenswerte (OV C 199, 25.8.2009., 3. lpp.).

22

Deutsche Entlastungsregelung für wertgeminderte Vermögenswerte

(23)  OV C 244, 1.10.2004., 2. lpp. Uz to tiek skaidri norādīts 2008. gada oktobra Banku paziņojuma 42. punktā.

23

(24)  Sk. Komisijas 2008. gada 22. oktobra Lēmumu lietā C 10/08 IKB (OV L 278, 23.10.2009., 32. lpp.).

24

IKB

---

PIELIKUMS

Vācijas solījumi

Vācijas solījumi

Vācija ir apsolījusi, ka LBBW īstenos pārstrukturēšanas plānu, un tā ir informējusi par šādiem solījumiem (par bilances kopsummas samazināšanu, riska svērtajiem aktīviem un pārdošanu) un rīcības pienākumiem:

LBBW

“Federālā valdība un LBBW apsola veikt šādus LBBW pārstrukturēšanas strukturālus pasākumus:

LBBW

LBBW

| 3. | Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 448 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 182 miljardiem euro jeb par apmēram 41 %. No tiem apmēram [125–135] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- |

3.

Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 448 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 182 miljardiem euro jeb par apmēram 41 %. No tiem apmēram [125–135] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim.

LBBW

| 4. | Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus riska svērtos aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 178 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 80 miljardiem euro jeb par apmēram [40–60] %. No tiem apmēram [60–80] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- |

4.

Salīdzinot ar 2008. gadu, LBBW samazinās savus riska svērtos aktīvus (ar bilances kopsummu apmēram 178 miljardu euro apmērā 2008. gada 31. decembrī) par apmēram 80 miljardiem euro jeb par apmēram [40–60] %. No tiem apmēram [60–80] miljardi euro tiks samazināti līdz 2013. gada 31. decembrim.

LBBW

| 5. | Līdz norādītajiem termiņiem LBBW pēc iespējas izdevīgāk pārdos sev piederošās turpmāk minētās kapitāldaļas, ja tās vēl nav pārdotas. Turklāt tiek saglabāti un piedāvāti pārdošanai kapitāldaļu pašreizējā darījumu apjoma būtiskie, vērtību noteicošie elementi.






  a. | Sachsen DV Betriebs- und Servicegesellschaft mbH (pārdota 2009. gada augustā); |
| --- | --- | --- |

5.

Līdz norādītajiem termiņiem LBBW pēc iespējas izdevīgāk pārdos sev piederošās turpmāk minētās kapitāldaļas, ja tās vēl nav pārdotas. Turklāt tiek saglabāti un piedāvāti pārdošanai kapitāldaļu pašreizējā darījumu apjoma būtiskie, vērtību noteicošie elementi.

LBBW

a.

Sachsen DV Betriebs- und Servicegesellschaft mbH (pārdota 2009. gada augustā);

Sachsen DV Betriebs- und Servicegesellschaft mbH

| b. | quirin bank AG (pārdota 2009. gada septembrī); |
| --- | --- |

b.

quirin bank AG (pārdota 2009. gada septembrī);

quirin bank AG

| c. | DekaBank Deutsche Girozentrale (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

c.

DekaBank Deutsche Girozentrale (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

DekaBank Deutsche Girozentrale

| d. | Lasssarus Handels GmbH (pārdošana/likvidācija paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

d.

Lasssarus Handels GmbH (pārdošana/likvidācija paredzēta līdz [. .] beigām);

Lasssarus Handels GmbH

| e. | LBBW Securities LLC (Broker/Dealer) (pārdošana/slēgšana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

e.

LBBW Securities LLC (Broker/Dealer) (pārdošana/slēgšana paredzēta līdz [. .] beigām);

LBBW Securities LLC (Broker/Dealer)

| f. | LBBW Luxemburg S.A. ([. .] pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām, [. .] likvidēšana); |
| --- | --- |

f.

LBBW Luxemburg S.A. ([. .] pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām, [. .] likvidēšana);

LBBW Luxemburg S.A.

| g. | LRI Invest S.A. (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

g.

LRI Invest S.A. (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

LRI Invest S.A.

| h. | LBBW Asset Management (Ireland) plc (pārdošana vai slēgšana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

h.

LBBW Asset Management (Ireland) plc (pārdošana vai slēgšana paredzēta līdz [. .] beigām);

LBBW Asset Management (Ireland) plc

| i. | LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg [. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

i.

LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg [. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg

| j. | SV Sparkassen Versicherung Holding AG (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

j.

SV Sparkassen Versicherung Holding AG (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

SV Sparkassen Versicherung Holding AG

| k. | LBBW Immobilien GmbH (mājokļi) (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

k.

LBBW Immobilien GmbH (mājokļi) (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

LBBW Immobilien GmbH

| l. | [. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

l.

[. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

| m. | [. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām); |
| --- | --- |

m.

[. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām);

| n. | [. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām). |
| --- | --- |

n.

[. .] (pārdošana paredzēta līdz [. .] beigām).

| 6. | 5. punktā minēto kapitāldaļu pārdošanas termiņu var pagarināt par [. .] mēnešiem, bet ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim, ja LBBW pierāda, ka no darījuma sagaidāmie pārdošanas ieņēmumi saskaņā ar Komerckodeksu (Handelsgesetzbuch) būs mazāki par attiecīgo uzskaites vērtību LBBW atsevišķajā pārskatā vai saskaņā ar IFRS konsolidētajā pārskatā radīsies zaudējumi. |
| --- | --- |

6.

5. punktā minēto kapitāldaļu pārdošanas termiņu var pagarināt par [. .] mēnešiem, bet ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim, ja LBBW pierāda, ka no darījuma sagaidāmie pārdošanas ieņēmumi saskaņā ar Komerckodeksu (Handelsgesetzbuch) būs mazāki par attiecīgo uzskaites vērtību LBBW atsevišķajā pārskatā vai saskaņā ar IFRS konsolidētajā pārskatā radīsies zaudējumi.

LBBW

(Handelsgesetzbuch)

LBBW

IFRS

| 7. | 5. punktā minēto solījumu pilnīgu un korektu īstenošanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts, priekšroka tiek dota auditoram. Eksperts pārbauda arī to, vai pirkuma cena ir noteikta saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Trīs mēnešu laikā no šā lēmuma saņemšanas dienas LBBW iesaka Komisijai piemērotu un neatkarīgu ekspertu. Lai to ieceltu, ir nepieciešama Komisijas piekrišana. No eksperta Komisija var pieprasīt komentārus un paskaidrojumus. Eksperta izmaksas sedz LBBW. |
| --- | --- |

7.

5. punktā minēto solījumu pilnīgu un korektu īstenošanu nepārtraukti pilnā apjomā uzrauga un detalizēti pārbauda pietiekami kvalificēts eksperts, priekšroka tiek dota auditoram. Eksperts pārbauda arī to, vai pirkuma cena ir noteikta saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem. Trīs mēnešu laikā no šā lēmuma saņemšanas dienas LBBW iesaka Komisijai piemērotu un neatkarīgu ekspertu. Lai to ieceltu, ir nepieciešama Komisijas piekrišana. No eksperta Komisija var pieprasīt komentārus un paskaidrojumus. Eksperta izmaksas sedz LBBW.

LBBW

LBBW

| 8. | Ja 5. punktā minētās kapitāldaļas nav pārdotas līdz attiecīgi norādītajam termiņam, arī izmantojot visas iespējamās termiņa pagarināšanas iespējas, ar atsevišķu lēmumu Komisija var noteikt, ka attiecīgās kapitāldaļas pārdod pārdošanas pilnvarnieks Pārdošanas pilnvarnieka izmaksas sedz LBBW. |
| --- | --- |

8.

Ja 5. punktā minētās kapitāldaļas nav pārdotas līdz attiecīgi norādītajam termiņam, arī izmantojot visas iespējamās termiņa pagarināšanas iespējas, ar atsevišķu lēmumu Komisija var noteikt, ka attiecīgās kapitāldaļas pārdod pārdošanas pilnvarnieks Pārdošanas pilnvarnieka izmaksas sedz LBBW.

LBBW

| 9. | Cik vien iespējams drīz, taču ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim, LBBW slēgs šādas pārstāvniecības:






  a. | Barselonā; |
| --- | --- | --- |

9.

Cik vien iespējams drīz, taču ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim, LBBW slēgs šādas pārstāvniecības:

LBBW

a.

Barselonā;

| b. | Madridē; |
| --- | --- |

b.

Madridē;

| c. | Parīzē; |
| --- | --- |

c.

Parīzē;

| d. | Amsterdamā; |
| --- | --- |

d.

Amsterdamā;

| e. | Milānā; |
| --- | --- |

e.

Milānā;

| f. | Budapeštā; |
| --- | --- |

f.

Budapeštā;

| g. | Varšavā; |
| --- | --- |

g.

Varšavā;

| h. | Prāgā. |
| --- | --- |

h.

Prāgā.

Būtiski tiek samazinātas filiāles Londonā, Ņujorkā, Singapūrā un Tokijā.

Federālā valdība un LBBW apsola, ka LBBW ievēros šādus rīcības pienākumus:

LBBW

LBBW

| 10. | Pārstrukturēšanas plāna īstenošanas laikā, taču ne vēlāk kā līdz 2012. gada 31. decembrim, LBBW veiks maksājumus par subordinēto kapitālu, proti, izvairīsies no dalības subordinētā kapitāla zaudējumos, tikai tad, ja saskaņā ar Komerckodeksa 340.f un 340.g pantu tai ir pienākums to darīt arī, neizmantojot rezerves un ārkārtas posteni. |
| --- | --- |

10.

Pārstrukturēšanas plāna īstenošanas laikā, taču ne vēlāk kā līdz 2012. gada 31. decembrim, LBBW veiks maksājumus par subordinēto kapitālu, proti, izvairīsies no dalības subordinētā kapitāla zaudējumos, tikai tad, ja saskaņā ar Komerckodeksa 340.f un 340.g pantu tai ir pienākums to darīt arī, neizmantojot rezerves un ārkārtas posteni.

LBBW

| 11. | Līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW neveiks pirkumus no finanšu iestādēm, kuras konkurē ar LBBW. Joprojām ir iespējami citi ar LBBW piederošām kapitāldaļām saistīti darījumi, kas jāattiecina uz sākotnējiem darījumiem ar klientiem LBBW uzņēmējdarbības modeļa ietvaros, ja šie darījumi negatīvi neietekmē bankas dzīvotspēju. |
| --- | --- |

11.

Līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW neveiks pirkumus no finanšu iestādēm, kuras konkurē ar LBBW. Joprojām ir iespējami citi ar LBBW piederošām kapitāldaļām saistīti darījumi, kas jāattiecina uz sākotnējiem darījumiem ar klientiem LBBW uzņēmējdarbības modeļa ietvaros, ja šie darījumi negatīvi neietekmē bankas dzīvotspēju.

LBBW

LBBW

LBBW

LBBW

| 12. | Ņemot vērā ekonomikas principus un LBBW jauno uzņēmējdarbības modeli, LBBW iesaistīsies vispārējā federālo zemju banku konsolidācijā. Ja LBBW ir jāpārbauda atsevišķu federālo zemju banku apvienošanās, LBBW ņems vērā prasības nodrošināt pievienojušās iestādes ilgtermiņa dzīvotspēju un šīs iestādes ilgtermiņa spēju atbilstīgi nodrošināt aizdevumus reālai ekonomikai. Lai potenciāli varētu pirkt/apvienoties federālo zemju banku konsolidācijas ietvaros, ir nepieciešama iepriekšēja Komisijas piekrišana. |
| --- | --- |

12.

Ņemot vērā ekonomikas principus un LBBW jauno uzņēmējdarbības modeli, LBBW iesaistīsies vispārējā federālo zemju banku konsolidācijā. Ja LBBW ir jāpārbauda atsevišķu federālo zemju banku apvienošanās, LBBW ņems vērā prasības nodrošināt pievienojušās iestādes ilgtermiņa dzīvotspēju un šīs iestādes ilgtermiņa spēju atbilstīgi nodrošināt aizdevumus reālai ekonomikai. Lai potenciāli varētu pirkt/apvienoties federālo zemju banku konsolidācijas ietvaros, ir nepieciešama iepriekšēja Komisijas piekrišana.

LBBW

LBBW

LBBW

LBBW

| 13. | Tirgos, kuros LBBW ir ievērojama tirgus daļa, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW nepiedāvās tādas cenas, kas ir izdevīgākas par tās desmit nozīmīgāko konkurentu (ņemot vērā tirgus daļu) cenām. |
| --- | --- |

13.

Tirgos, kuros LBBW ir ievērojama tirgus daļa, proti, darījumos ar maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām, līdz 2012. gada 31. decembrimLBBW nepiedāvās tādas cenas, kas ir izdevīgākas par tās desmit nozīmīgāko konkurentu (ņemot vērā tirgus daļu) cenām.

LBBW

LBBW

| 14. | LBBW nepiesaistīs klientus vai darbiniekus, izmantojot tai sniegto atbalstu vai no tā izrietošās priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. |
| --- | --- |

14.

LBBW nepiesaistīs klientus vai darbiniekus, izmantojot tai sniegto atbalstu vai no tā izrietošās priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem.

LBBW

| 15. | Izsniedzot aizdevumus un veicot kapitālieguldījumus, LBBW ņems vērā nepieciešamību pēc aizdevumiem ekonomikā, jo īpaši attiecībā uz maziem un vidējiem uzņēmumiem, izmantojot tirgū raksturīgus un uzraudzības tiesību aktiem/banku ekonomikai atbilstīgus nosacījumus. |
| --- | --- |

15.

Izsniedzot aizdevumus un veicot kapitālieguldījumus, LBBW ņems vērā nepieciešamību pēc aizdevumiem ekonomikā, jo īpaši attiecībā uz maziem un vidējiem uzņēmumiem, izmantojot tirgū raksturīgus un uzraudzības tiesību aktiem/banku ekonomikai atbilstīgus nosacījumus.

LBBW

| 16. | Tāpat LBBW pārbaudīs savu iekšējo stimulēšanas sistēmu atbilstību un darbosies, lai šī sistēma neveicinātu neatbilstīgu risku uzņemšanos, bet būtu vērstas uz ilgtspējīgiem un ilgtermiņa uzņēmuma mērķiem, kā arī būtu pārskatāmas. |
| --- | --- |

16.

Tāpat LBBW pārbaudīs savu iekšējo stimulēšanas sistēmu atbilstību un darbosies, lai šī sistēma neveicinātu neatbilstīgu risku uzņemšanos, bet būtu vērstas uz ilgtspējīgiem un ilgtermiņa uzņēmuma mērķiem, kā arī būtu pārskatāmas.

LBBW

| 17. | LBBW turpinās attīstīt risku uzraudzību un kontroli. Tā nodalīs visus aizdevumus aizstājošos darījumus no bankas pamatdarbības jomām un attiecinās tos uz organizatoriski un funkcionāli nodalīto Internal Restructuring Unit (IRU). Šī struktūra nodrošinās nodalītu uzskaiti, pārskatu sagatavošanu un likvidējamo darbību pārvaldību. |
| --- | --- |

17.

LBBW turpinās attīstīt risku uzraudzību un kontroli. Tā nodalīs visus aizdevumus aizstājošos darījumus no bankas pamatdarbības jomām un attiecinās tos uz organizatoriski un funkcionāli nodalīto Internal Restructuring Unit (IRU). Šī struktūra nodrošinās nodalītu uzskaiti, pārskatu sagatavošanu un likvidējamo darbību pārvaldību.

LBBW

Internal Restructuring Unit (IRU)

| 18. | No 2010. gada 31. decembraLBBW atsevišķi uzskaitīs krājkasu darījumus. |
| --- | --- |

18.

No 2010. gada 31. decembraLBBW atsevišķi uzskaitīs krājkasu darījumus.

LBBW

| 19. | LBBW īstenos piesardzīgu, solīdu un uz ilgtspējīguma principu orientētu uzņēmējdarbības politiku. |
| --- | --- |

19.

LBBW īstenos piesardzīgu, solīdu un uz ilgtspējīguma principu orientētu uzņēmējdarbības politiku.

LBBW

| 20. | LBBW neizmantos likviditātes priekšrocības, pateicoties garantijas struktūrai par spēju realizēt aktīvus ECB. |
| --- | --- |

20.

LBBW neizmantos likviditātes priekšrocības, pateicoties garantijas struktūrai par spēju realizēt aktīvus ECB.

LBBW

| 21. | Ar atpakaļejošu spēku līdz garantijas sniegšanas brīdim LBBW maksā 6,25 % gadā no sākotnējā kapitāla glābšanas efekta. Šī maksa samazinās proporcionāli pieejamam garantijas apjoma samazinājumam. LBBW maksā papildu ikgadēju maksu 3,75 % apmērā no garantijas summas daļas par garantiju portfeli, šai maksai nepārsniedzot 1,5 miljardus euro. Tas nozīmē, ka šo papildu maksu pilnā apjomā LBBW maksās tikmēr, kamēr garantijas summa, kas attiecas uz garantiju portfeli, vēl būs vismaz 1,5 miljardi euro; ja garantijas summa būs mazāka par 1,5 miljardiem euro, par atlikušo garantijas summu jāmaksā vairs tikai maksa 3,75 % apmērā. |
| --- | --- |

21.

Ar atpakaļejošu spēku līdz garantijas sniegšanas brīdim LBBW maksā 6,25 % gadā no sākotnējā kapitāla glābšanas efekta. Šī maksa samazinās proporcionāli pieejamam garantijas apjoma samazinājumam. LBBW maksā papildu ikgadēju maksu 3,75 % apmērā no garantijas summas daļas par garantiju portfeli, šai maksai nepārsniedzot 1,5 miljardus euro. Tas nozīmē, ka šo papildu maksu pilnā apjomā LBBW maksās tikmēr, kamēr garantijas summa, kas attiecas uz garantiju portfeli, vēl būs vismaz 1,5 miljardi euro; ja garantijas summa būs mazāka par 1,5 miljardiem euro, par atlikušo garantijas summu jāmaksā vairs tikai maksa 3,75 % apmērā.

LBBW

LBBW

LBBW

Solījumi par korporatīvo pārvaldību

| 22. | Līdzšinējā administratīvā padome tiek pārveidota par neatkarīgu uzraudzības padomi atbilstīgi Korporatīvās pārvaldības kodeksa paraugam.






  a. | Uzraudzības un kontroles funkcijas veic vienīgi uzraudzības padome, nevis divas struktūras, kā tas ir bijis līdz šim (īpašnieku sapulce un administratīvā padome). Darījumiem ar būtisku nozīmi, kā parasti, ir nepieciešama uzraudzības padomes piekrišana. |
| --- | --- | --- |

22.

Līdzšinējā administratīvā padome tiek pārveidota par neatkarīgu uzraudzības padomi atbilstīgi Korporatīvās pārvaldības kodeksa paraugam.

a.

Uzraudzības un kontroles funkcijas veic vienīgi uzraudzības padome, nevis divas struktūras, kā tas ir bijis līdz šim (īpašnieku sapulce un administratīvā padome). Darījumiem ar būtisku nozīmi, kā parasti, ir nepieciešama uzraudzības padomes piekrišana.

| b. | Ikdienas un operatīvajā uzņēmuma vadībā LBBW valde ir neatkarīga, un tai ir saistības tikai attiecībā pret uzņēmumu. Nav pieļaujami ne uzraudzības padomes, ne akcionāru sapulces vai gada kopsapulces norādījumi. |
| --- | --- |

b.

Ikdienas un operatīvajā uzņēmuma vadībā LBBW valde ir neatkarīga, un tai ir saistības tikai attiecībā pret uzņēmumu. Nav pieļaujami ne uzraudzības padomes, ne akcionāru sapulces vai gada kopsapulces norādījumi.

LBBW

| c. | Līdzšinējā īpašnieku sapulce tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci. Tās pilnvaras galvenokārt attieksies uz gada kopsapulcei raksturīgiem uzdevumiem atbilstoši tiesību aktiem par akciju sabiedrībām (piemēram, lēmumu pieņemšana par peļņas izlietojumu, uzņēmuma komerclīgumu noslēgšana, lēmumi par likvidāciju u. c.). |
| --- | --- |

c.

Līdzšinējā īpašnieku sapulce tiek pārveidota par gada kopsapulci vai akcionāru sapulci. Tās pilnvaras galvenokārt attieksies uz gada kopsapulcei raksturīgiem uzdevumiem atbilstoši tiesību aktiem par akciju sabiedrībām (piemēram, lēmumu pieņemšana par peļņas izlietojumu, uzņēmuma komerclīgumu noslēgšana, lēmumi par likvidāciju u. c.).

| d. | Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāatbilst Kapitāla prasību direktīvas (Capital Requirements Directive) jaunākajā redakcijā/Kredītiestāžu likuma (Gesetz über das Kreditwesen – KWG) 36. panta 3. punkta, 1. lpp., paredzētajām piemērotības prasībām. Personas ir piemērotas, ja tās ir uzticamas un tām ir nepieciešamās zināšanas kontroles funkciju īstenošanai un LBBW veikto darījumu novērtēšanai un uzraudzībai. |
| --- | --- |

d.

Visiem uzraudzības padomes locekļiem ir jāatbilst Kapitāla prasību direktīvas (Capital Requirements Directive) jaunākajā redakcijā/Kredītiestāžu likuma (Gesetz über das Kreditwesen – KWG) 36. panta 3. punkta, 1. lpp., paredzētajām piemērotības prasībām. Personas ir piemērotas, ja tās ir uzticamas un tām ir nepieciešamās zināšanas kontroles funkciju īstenošanai un LBBW veikto darījumu novērtēšanai un uzraudzībai.

(Capital Requirements Directive)

(Gesetz über das Kreditwesen – KWG)

LBBW

| e. | Uzraudzības padomes locekļu skaits tiek samazināts līdz 21 cilvēkam. |
| --- | --- |

e.

Uzraudzības padomes locekļu skaits tiek samazināts līdz 21 cilvēkam.

| f. | Puse no īpašniekiem paredzētajām vietām tiek aizstāta ar ārštata ekspertiem. |
| --- | --- |

f.

Puse no īpašniekiem paredzētajām vietām tiek aizstāta ar ārštata ekspertiem.

| g. | Pārstrukturēšanas posmā, proti, ieviešot pārvaldības aspektus līdz 24. punktā (sk. turpmāk) minētajai juridiskā statusa maiņai 2013. gadā, uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj persona, kura ietilpst uzraudzības padomē saskaņā ar 22. punkta f) apakšpunktu (sk. iepriekš). Pēc tam to ieceļ saskaņā ar Vācijas vai Eiropas tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzēto procedūru. |
| --- | --- |

g.

Pārstrukturēšanas posmā, proti, ieviešot pārvaldības aspektus līdz 24. punktā (sk. turpmāk) minētajai juridiskā statusa maiņai 2013. gadā, uzraudzības padomes priekšsēdētāju aizstāj persona, kura ietilpst uzraudzības padomē saskaņā ar 22. punkta f) apakšpunktu (sk. iepriekš). Pēc tam to ieceļ saskaņā ar Vācijas vai Eiropas tiesību aktos par akciju sabiedrībām paredzēto procedūru.

| 23. | Komitejas






  a. | Riska komiteja
  Pašreizējā kredītkomiteja tiek pārveidota par klasisku riska komiteju, kurai jāsniedz piekrišana ne tikai atbilstīgi kompetenču sadalījumam, bet intensīvi jānodarbojas arī ar plašākiem risku pārvaldības tematiem. Par priekšsēdētāju kļūst uzraudzības padomes loceklis ar atbilstīgām profesionālām zināšanām banku jomā. |
| --- | --- | --- |

23.

Komitejas

a.

Riska komiteja

Pašreizējā kredītkomiteja tiek pārveidota par klasisku riska komiteju, kurai jāsniedz piekrišana ne tikai atbilstīgi kompetenču sadalījumam, bet intensīvi jānodarbojas arī ar plašākiem risku pārvaldības tematiem. Par priekšsēdētāju kļūst uzraudzības padomes loceklis ar atbilstīgām profesionālām zināšanām banku jomā.

| b. | Audita/bilances komiteja
  Audita komitejas vadītājam jābūt uzraudzības padomes loceklim ar īpašām profesionālām zināšanām par banku grāmatvedību. |
| --- | --- |

b.

Audita/bilances komiteja

Audita komitejas vadītājam jābūt uzraudzības padomes loceklim ar īpašām profesionālām zināšanām par banku grāmatvedību.

| c. | Prezidija komiteja (personāla un izvirzīšanas komiteja)
  Personāla jautājumu izskatīšanai ir izveidota prezidija komiteja. Šīs komitejas īpašnieku pārstāvji vienlaikus veido izvirzīšanas komiteju, kura akcionāru sapulcei vai gada kopsapulcei iesaka piemērotus kandidātus iecelšanai uzraudzības padomē. |
| --- | --- |

c.

Prezidija komiteja (personāla un izvirzīšanas komiteja)

Personāla jautājumu izskatīšanai ir izveidota prezidija komiteja. Šīs komitejas īpašnieku pārstāvji vienlaikus veido izvirzīšanas komiteju, kura akcionāru sapulcei vai gada kopsapulcei iesaka piemērotus kandidātus iecelšanai uzraudzības padomē.

| 24. | Juridiskā statusa maiņa: SE/akciju sabiedrības visi būtiskie saturiskie (22. punktā un 23) apakšpunktā minētie) pārvaldības aspekti tieši jāievieš ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim. Ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrimLBBW tiks pārveidota par SE/akciju sabiedrību, turklāt līdztekus pamatelementam, kas ir saturisko pārvaldības aspektu ieviešana līdz 2010. gada beigām, tiesību aktos un statūtos paredzētie pielāgojumi juridiskā statusa maiņai tiks sagatavoti tā, lai šī maiņa būtu pabeigta ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim. |
| --- | --- |

24.

Juridiskā statusa maiņa: SE/akciju sabiedrības visi būtiskie saturiskie (22. punktā un 23) apakšpunktā minētie) pārvaldības aspekti tieši jāievieš ne vēlāk kā līdz 2010. gada 31. decembrim. Ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrimLBBW tiks pārveidota par SE/akciju sabiedrību, turklāt līdztekus pamatelementam, kas ir saturisko pārvaldības aspektu ieviešana līdz 2010. gada beigām, tiesību aktos un statūtos paredzētie pielāgojumi juridiskā statusa maiņai tiks sagatavoti tā, lai šī maiņa būtu pabeigta ne vēlāk kā līdz 2013. gada 31. decembrim.

SE

LBBW

SE

| 25. | Uzņēmuma vadības nodrošināšana saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem






  a. | Vispārīgi principi
  Likumā par Landesbank Baden-Württemberg (Landesbankgesetz – LBWG) jānostiprina, ka federālās zemes bankas darījumus veic saskaņā ar ekonomiskiem principiem, turklāt jāņem vērā arī federālās zemes bankai noteiktie uzdevumi. |
| --- | --- | --- |

25.

Uzņēmuma vadības nodrošināšana saskaņā ar ekonomiskiem kritērijiem

a.

Vispārīgi principi

Likumā par Landesbank Baden-Württemberg (Landesbankgesetz – LBWG) jānostiprina, ka federālās zemes bankas darījumus veic saskaņā ar ekonomiskiem principiem, turklāt jāņem vērā arī federālās zemes bankai noteiktie uzdevumi.

Landesbank Baden-Württemberg (Landesbankgesetz – LBWG)

| b. | Darbības jomai raksturīgi principi
  Tiek nodrošināts, ka jaunu darījumu aprēķinus veic, pamatojoties uz atsauces procentu likmēm, kuras netiek izkropļotas ar garantijas devēja atbildības saistībām. |
| --- | --- |

b.

Darbības jomai raksturīgi principi

Tiek nodrošināts, ka jaunu darījumu aprēķinus veic, pamatojoties uz atsauces procentu likmēm, kuras netiek izkropļotas ar garantijas devēja atbildības saistībām.

| c. | Attiecības ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem
  Attiecībās ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem starp kapitālsabiedrību un tās akcionāriem spēkā ir raksturīgais arms length princips. Īpašumu akcionāru drīkst sadalīt tikai peļņu un ieņēmumus no likvidācijas. |
| --- | --- |

c.

Attiecības ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem

Attiecībās ar uzņēmējsabiedrības īpašniekiem starp kapitālsabiedrību un tās akcionāriem spēkā ir raksturīgais arms length princips. Īpašumu akcionāru drīkst sadalīt tikai peļņu un ieņēmumus no likvidācijas.

arms length

| 26. | Mērķis panākt nozarē raksturīgu peļņu (Return on Equity). Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu vidējā termiņā (proti, pēc pārstrukturēšanas pabeigšanas 2013. gadā) un arī vēlāk LBBW mērķis ir gūt peļņu no pašu kapitāla vismaz [10–12] % apmērā pirms nodokļiem, risku profilam atbilstot pašu kapitāla pietiekamībai. |
| --- | --- |

26.

Mērķis panākt nozarē raksturīgu peļņu (Return on Equity). Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu vidējā termiņā (proti, pēc pārstrukturēšanas pabeigšanas 2013. gadā) un arī vēlāk LBBW mērķis ir gūt peļņu no pašu kapitāla vismaz [10–12] % apmērā pirms nodokļiem, risku profilam atbilstot pašu kapitāla pietiekamībai.

(Return on Equity).

LBBW

Citi solījumi

| 27. | Līdz 2013. gadam (ieskaitot) Vācija katru gadu iesniegs Komisijai progresa ziņojumu. Ziņojumā ir jāiekļauj kopsavilkums par gūtajiem panākumiem, īstenojot pārstrukturēšanas plānu, kā arī sīka informācija par visiem kapitāldaļu pārdošanas darījumiem un meitasuzņēmumu, nodaļu un biroju slēgšanu saskaņā ar šo lēmumu. Jānorāda pārdošanas vai slēgšanas datums, uzskaites vērtība 2008. gada 31. decembrī, pirkuma cena, visa peļņa vai zaudējumi saistībā ar pārdošanu vai slēgšanu. Ziņojums tiek iesniegts viena mēneša laikā pēc tam, kad LBBW administratīvā padome (uzraudzības padome) ir apstiprinājusi LBBW gada pārskatu, taču ne vēlāk kā līdz katra gada 31. maijam (1). |
| --- | --- |

27.

Līdz 2013. gadam (ieskaitot) Vācija katru gadu iesniegs Komisijai progresa ziņojumu. Ziņojumā ir jāiekļauj kopsavilkums par gūtajiem panākumiem, īstenojot pārstrukturēšanas plānu, kā arī sīka informācija par visiem kapitāldaļu pārdošanas darījumiem un meitasuzņēmumu, nodaļu un biroju slēgšanu saskaņā ar šo lēmumu. Jānorāda pārdošanas vai slēgšanas datums, uzskaites vērtība 2008. gada 31. decembrī, pirkuma cena, visa peļņa vai zaudējumi saistībā ar pārdošanu vai slēgšanu. Ziņojums tiek iesniegts viena mēneša laikā pēc tam, kad LBBW administratīvā padome (uzraudzības padome) ir apstiprinājusi LBBW gada pārskatu, taču ne vēlāk kā līdz katra gada 31. maijam (1).

LBBW

LBBW

1

---

(1)  Avots: Vācijas [. .] vēstule.”

1

Avots:

---

IV Tiesību akti, kas pieņemti pirms 2009. gada 1. decembra saskaņā ar EK līgumu, ES līgumu un Euratom līgumu

| 21.7.2010 | LV | Eiropas Savienības Oficiālais Vēstnesis | L 188/24 |
| --- | --- | --- | --- |

21.7.2010

LV

Eiropas Savienības Oficiālais Vēstnesis

L 188/24

---

KOMISIJAS LĒMUMS

(2009. gada 18. novembris)

par valsts atbalstu C 18/09 (ex N 360/09), ko Beļģija piešķīrusi KBC

(izziņots ar dokumenta numuru C(2009) 8980)

(Autentisks ir tikai teksts angļu valodā)

(Dokuments attiecas uz EEZ)

(2010/396/EK)

EIROPAS KOPIENU KOMISIJA,

ņemot vērā Eiropas Kopienas dibināšanas līgumu un jo īpaši tā 88. panta 2. punkta pirmo daļu,

ņemot vērā Eiropas Ekonomikas zona līgumu un jo īpaši tā 62. panta 1. punkta a) apakšpunktu,

aicinājusi ieinteresētās personas iesniegt savas piezīmes saskaņā ar iepriekš minētajiem noteikumiem (1),

tā kā:

1.   PROCEDŪRA

| (1) | Ar 2008. gada 18. decembra lēmumu (2) (turpmāk tekstā – “Rekapitalizācijas lēmums”) Komisija atzina, ka KBC rekapitalizācija 3,5 miljardu euro apmērā, ko nodrošināja Beļģijas federālā valdība (3) (turpmāk tekstā – “pirmā rekapitalizācija”), bija saderīga ar kopējo tirgu kā glābšanas atbalsts uz sešu mēnešu periodu, pamatojoties uz Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu. Komisija savā lēmumā arī pieprasīja Beļģijas iestādēm, lai tās sešos mēnešos iesniedz plānu. |
| --- | --- |

(1)

Ar 2008. gada 18. decembra lēmumu (2) (turpmāk tekstā – “Rekapitalizācijas lēmums”) Komisija atzina, ka KBC rekapitalizācija 3,5 miljardu euro apmērā, ko nodrošināja Beļģijas federālā valdība (3) (turpmāk tekstā – “pirmā rekapitalizācija”), bija saderīga ar kopējo tirgu kā glābšanas atbalsts uz sešu mēnešu periodu, pamatojoties uz Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu. Komisija savā lēmumā arī pieprasīja Beļģijas iestādēm, lai tās sešos mēnešos iesniedz plānu.

| (2) | Flandrijas valdība un KBC2009. gada 22. janvārī paziņoja par KBC kapitāla bāzes papildu stiprināšanu, Flandrijas valdībai veicot rekapitalizāciju 2 miljardu euro apmērā. Flandrijas valdība (4) turklāt apņēmās sniegt papildu rezerves finanšu mehānismu 1,5 miljardu euro apmērā (turpmāk tekstā abi pasākumi kopā saukti – “otrā rekapitalizācija”). |
| --- | --- |

(2)

Flandrijas valdība un KBC2009. gada 22. janvārī paziņoja par KBC kapitāla bāzes papildu stiprināšanu, Flandrijas valdībai veicot rekapitalizāciju 2 miljardu euro apmērā. Flandrijas valdība (4) turklāt apņēmās sniegt papildu rezerves finanšu mehānismu 1,5 miljardu euro apmērā (turpmāk tekstā abi pasākumi kopā saukti – “otrā rekapitalizācija”).

| (3) | Beļģijas federālā valdība (5) un KBC2009. gada 14. maijā paziņoja, ka tās ir panākušas vienošanos par aktīvu glābšanas pasākumu (turpmāk tekstā – “Valsts aizsardzības pasākums”), lai segtu KBC nodrošinātās parādsaistības (turpmāk tekstā – “CDO”). Komisija informāciju par otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu saņēma 2009. gada 18. maijā, 8. jūnijā un 12. jūnijā. |
| --- | --- |

(3)

Beļģijas federālā valdība (5) un KBC2009. gada 14. maijā paziņoja, ka tās ir panākušas vienošanos par aktīvu glābšanas pasākumu (turpmāk tekstā – “Valsts aizsardzības pasākums”), lai segtu KBC nodrošinātās parādsaistības (turpmāk tekstā – “CDO”). Komisija informāciju par otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu saņēma 2009. gada 18. maijā, 8. jūnijā un 12. jūnijā.

| (4) | Beļģijas iestādes 2009. gada 18. jūnijā iesniedza KBC pārstrukturēšanas plānu attiecībā uz pirmo rekapitalizāciju. |
| --- | --- |

(4)

Beļģijas iestādes 2009. gada 18. jūnijā iesniedza KBC pārstrukturēšanas plānu attiecībā uz pirmo rekapitalizāciju.

| (5) | Beļģijas iestādes 2009. gada 19. jūnijā paziņoja par otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu. |
| --- | --- |

(5)

Beļģijas iestādes 2009. gada 19. jūnijā paziņoja par otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu.

| (6) | Komisija 2009. gada 30. jūnijā uz sešiem mēnešiem apstiprināja otro rekapitalizācijas pasākumu, izvirzot nosacījumu, ka jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, un pagaidu kārtā apstiprināja Valsts aizsardzības pasākumu. Tai pašā laikā tā sāka procedūru saskaņā ar Līguma 88. panta 2. punktu attiecībā uz vērtības noteikšanu un citiem aspektiem saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu (turpmāk tekstā – “Lēmums par procedūras uzsākšanu”) (6). |
| --- | --- |

(6)

Komisija 2009. gada 30. jūnijā uz sešiem mēnešiem apstiprināja otro rekapitalizācijas pasākumu, izvirzot nosacījumu, ka jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, un pagaidu kārtā apstiprināja Valsts aizsardzības pasākumu. Tai pašā laikā tā sāka procedūru saskaņā ar Līguma 88. panta 2. punktu attiecībā uz vērtības noteikšanu un citiem aspektiem saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu (turpmāk tekstā – “Lēmums par procedūras uzsākšanu”) (6).

| (7) | Lēmums par procedūras uzsākšanu tika publicēts Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī
   (7), un ieinteresētās personas tika aicinātas sniegt savus komentārus par šo atbalstu. Lēmumā par procedūras uzsākšanu Komisija pieprasīja Beļģijas iestādēm līdz 2009. gada 30. septembrim iesniegt grozītu pārstrukturēšanas plānu, kurā būtu ņemta vērā arī otrā rekapitalizācija un Valsts aizsardzības pasākums. Komisija no ieinteresētajām personām nekādus komentārus nesaņēma. |
| --- | --- |

(7)

Lēmums par procedūras uzsākšanu tika publicēts Eiropas Savienības Oficiālajā Vēstnesī
   (7), un ieinteresētās personas tika aicinātas sniegt savus komentārus par šo atbalstu. Lēmumā par procedūras uzsākšanu Komisija pieprasīja Beļģijas iestādēm līdz 2009. gada 30. septembrim iesniegt grozītu pārstrukturēšanas plānu, kurā būtu ņemta vērā arī otrā rekapitalizācija un Valsts aizsardzības pasākums. Komisija no ieinteresētajām personām nekādus komentārus nesaņēma.

| (8) | Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes papildu informāciju iesniedza 2009. gada 3. jūlijā, 21. augustā, 2., 4., 22., 25. un 30. septembrī un 13., 16. un 20. oktobrī. |
| --- | --- |

(8)

Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes papildu informāciju iesniedza 2009. gada 3. jūlijā, 21. augustā, 2., 4., 22., 25. un 30. septembrī un 13., 16. un 20. oktobrī.

| (9) | Pārstrukturēšanas plānu Beļģijas iestādes un Komisijas dienesti apsprieda vairākās sanāksmēs, kas notika 2009. gada 23. jūlijā, 6., 18. un 27. augustā, 9., 10., 14., 15. un 23. septembrī. |
| --- | --- |

(9)

Pārstrukturēšanas plānu Beļģijas iestādes un Komisijas dienesti apsprieda vairākās sanāksmēs, kas notika 2009. gada 23. jūlijā, 6., 18. un 27. augustā, 9., 10., 14., 15. un 23. septembrī.

| (10) | Beļģijas iestādes informāciju par pārstrukturēšanas plānu iesniedza 2009. gada 2., 4., 10., 11., 16., 17., 22., 24., 25., 28. un 30. septembrī, 1., 16., 19. un 21. oktobrī un 3., 4. un 6. novembrī. |
| --- | --- |

(10)

Beļģijas iestādes informāciju par pārstrukturēšanas plānu iesniedza 2009. gada 2., 4., 10., 11., 16., 17., 22., 24., 25., 28. un 30. septembrī, 1., 16., 19. un 21. oktobrī un 3., 4. un 6. novembrī.

| (11) | Beļģijas iestādes 2009. gada 4. novembrī informēja Komisiju, ka, ņemot vērā steidzamību, tās izņēmuma kārtā piekrīt, ka šis lēmums tiek pieņemts angļu valodā. |
| --- | --- |

(11)

Beļģijas iestādes 2009. gada 4. novembrī informēja Komisiju, ka, ņemot vērā steidzamību, tās izņēmuma kārtā piekrīt, ka šis lēmums tiek pieņemts angļu valodā.

2.   ATBALSTA SAŅĒMĒJA APRAKSTS

| (12) | KBC Group NV (turpmāk tekstā – “KBC”) ir KBC Bank NV, KBC Verzekeringen NV un KBL European Private Bankers (turpmāk tekstā – “KBL EPB”) kontrolakciju sabiedrība. KBC ir integrēta banku un apdrošināšanas pakalpojumu grupa, kas apkalpo galvenokārt mazumtirdzniecības klientus, mazos un vidējos uzņēmumus (MVU) un privātpersonas. KBC ir viena no lielākajām Beļģijas finanšu iestādēm. Papildus darbībām Beļģijā, Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs KBC ir pārstāvēta arī Krievijā, Rumānijā, Serbijā un vairākās Rietumeiropas valstīs, tostarp Īrijā, bet mazākā mērā – ASV un Dienvidaustrumāzijā. |
| --- | --- |

(12)

KBC Group NV (turpmāk tekstā – “KBC”) ir KBC Bank NV, KBC Verzekeringen NV un KBL European Private Bankers (turpmāk tekstā – “KBL EPB”) kontrolakciju sabiedrība. KBC ir integrēta banku un apdrošināšanas pakalpojumu grupa, kas apkalpo galvenokārt mazumtirdzniecības klientus, mazos un vidējos uzņēmumus (MVU) un privātpersonas. KBC ir viena no lielākajām Beļģijas finanšu iestādēm. Papildus darbībām Beļģijā, Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs KBC ir pārstāvēta arī Krievijā, Rumānijā, Serbijā un vairākās Rietumeiropas valstīs, tostarp Īrijā, bet mazākā mērā – ASV un Dienvidaustrumāzijā.

| (13) | 2008. gadā KBC aktīvu kopējā bilances vērtība bija 355,6 miljardi euro un 178,3 miljardi euro riska svērto aktīvu (turpmāk tekstā – “RSA”) izteiksmē (8). KBC zaudējumi 2008. gadā bija 2,5 miljardi euro. Ievērojami ir samazinājusies KBC tirgus vērtība: no 23 miljardiem euro 2008. gada 1. augustā līdz 11,8 miljardiem euro 2009. gada 23. oktobrī. Uzņēmumā KBC visā pasaulē ir nodarbināti 56 716 darbinieki, no kuriem 19 196 strādā Beļģijā, bet 31 947 – Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs un Krievijā. KBC Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs un Krievijā ir 8,2 miljoni klientu (2007. gada aprēķini). Sīkāka informācija par KBC sniegta Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.1. iedaļā. |
| --- | --- |

(13)

2008. gadā KBC aktīvu kopējā bilances vērtība bija 355,6 miljardi euro un 178,3 miljardi euro riska svērto aktīvu (turpmāk tekstā – “RSA”) izteiksmē (8). KBC zaudējumi 2008. gadā bija 2,5 miljardi euro. Ievērojami ir samazinājusies KBC tirgus vērtība: no 23 miljardiem euro 2008. gada 1. augustā līdz 11,8 miljardiem euro 2009. gada 23. oktobrī. Uzņēmumā KBC visā pasaulē ir nodarbināti 56 716 darbinieki, no kuriem 19 196 strādā Beļģijā, bet 31 947 – Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs un Krievijā. KBC Centrāleiropas un Austrumeiropas valstīs un Krievijā ir 8,2 miljoni klientu (2007. gada aprēķini). Sīkāka informācija par KBC sniegta Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.1. iedaļā.

| (14) | Pēc zaudējumiem 2008. gada trešajā ceturksnī 906 miljonu euro apmērā, ko galvenokārt ietekmēja tās CDO, Īslandes bankas, Lehman Brothers un Washington Mutual, KBC vajadzēja stiprināt tās kapitāla bāzi. Rezultātā Beļģijas iestādes 2008. gada decembrī veica pirmo rekapitalizāciju 3,5 miljardu euro apmērā, kas sīkāk aprakstīta pirmā rekapitalizācijas lēmuma (2008. gada 18. decembris) (9) 3. iedaļā. |
| --- | --- |

(14)

Pēc zaudējumiem 2008. gada trešajā ceturksnī 906 miljonu euro apmērā, ko galvenokārt ietekmēja tās CDO, Īslandes bankas, Lehman Brothers un Washington Mutual, KBC vajadzēja stiprināt tās kapitāla bāzi. Rezultātā Beļģijas iestādes 2008. gada decembrī veica pirmo rekapitalizāciju 3,5 miljardu euro apmērā, kas sīkāk aprakstīta pirmā rekapitalizācijas lēmuma (2008. gada 18. decembris) (9) 3. iedaļā.

| (15) | Kredītreitinga aģentūra Moody’s2009. gada 15. janvārī paziņoja, ka tā ir pārskatījusi noteiktus svarīgākos pieņēmumus korporatīvo sintētisko CDO novērtējumā. Rezultātā tā nolēma pazemināt vairākas CDO kategorijas, lai arī nenorādīja, uz kurām CDO tas attiecas. Pēc šā paziņojuma KBC akciju kurss tika pakļauts spēcīgam spiedienam. Rezultātā KBC nolēma tās portfelī, kuru izveidoja KBC Financial Products, kas ir pilnīgs KBC meitasuzņēmums (turpmāk tekstā – “KBC FP”), pilnībā norakstīt visus CDO vērtspapīrus, izņemot pirmās kārtas vērtspapīrus (10), un stiprināt tās kapitāla bāzi, izmantojot otrās rekapitalizācijas pasākumu, uz kuru pilnībā parakstījās Beļģijas iestādes. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.2. iedaļā (11) ir aprakstīti apstākļi, kas pamudināja Beļģijas iestādes veikt rekapitalizāciju, bet lēmuma 2.3. iedaļā sīkāk aprakstītas vienošanās detaļas. |
| --- | --- |

(15)

Kredītreitinga aģentūra Moody’s2009. gada 15. janvārī paziņoja, ka tā ir pārskatījusi noteiktus svarīgākos pieņēmumus korporatīvo sintētisko CDO novērtējumā. Rezultātā tā nolēma pazemināt vairākas CDO kategorijas, lai arī nenorādīja, uz kurām CDO tas attiecas. Pēc šā paziņojuma KBC akciju kurss tika pakļauts spēcīgam spiedienam. Rezultātā KBC nolēma tās portfelī, kuru izveidoja KBC Financial Products, kas ir pilnīgs KBC meitasuzņēmums (turpmāk tekstā – “KBC FP”), pilnībā norakstīt visus CDO vērtspapīrus, izņemot pirmās kārtas vērtspapīrus (10), un stiprināt tās kapitāla bāzi, izmantojot otrās rekapitalizācijas pasākumu, uz kuru pilnībā parakstījās Beļģijas iestādes. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.2. iedaļā (11) ir aprakstīti apstākļi, kas pamudināja Beļģijas iestādes veikt rekapitalizāciju, bet lēmuma 2.3. iedaļā sīkāk aprakstītas vienošanās detaļas.

| (16) | Nozīmīgas KBC CDO portfeļa daļas (14,4 miljardi euro) pārapdrošinātāja – šauras specializācijas apdrošinātāju grupas Municipal Bond Insurance Association (turpmāk tekstā – “MBIA”) – pārstrukturēšana 2009. gada martā palielināja KBC darījumu partneru kredītrisku un atkarību no MBIA. Turklāt palielinātā kredītu starpības nepastāvība, kam bija negatīva ietekme uz CDO pārvērtēšanu, KBC kontos 2009. gada pirmajā ceturksnī radīja negatīvas vērtības korekcijas 3,8 miljardu euro apmērā. Lai izvairītos no turpmākas negatīvas ietekmes, ko CDO portfelis nākotnē varētu atstāt uz KBC peļņas un zaudējumu aprēķinu, KBC2009. gada 14. maijā panāca vienošanos ar Beļģijas iestādēm par Valsts aizsardzības pasākumu tās pirmās kārtas CDO portfelim. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.2. iedaļā (12) aprakstīti apstākļi, kas pamudināja Beļģijas iestādes izstrādāt Valsts aizsardzības pasākumu, bet lēmuma 2.3. iedaļā sīkāk aprakstītas vienošanās detaļas starp Beļģijas iestādēm un KBC. |
| --- | --- |

(16)

Nozīmīgas KBC CDO portfeļa daļas (14,4 miljardi euro) pārapdrošinātāja – šauras specializācijas apdrošinātāju grupas Municipal Bond Insurance Association (turpmāk tekstā – “MBIA”) – pārstrukturēšana 2009. gada martā palielināja KBC darījumu partneru kredītrisku un atkarību no MBIA. Turklāt palielinātā kredītu starpības nepastāvība, kam bija negatīva ietekme uz CDO pārvērtēšanu, KBC kontos 2009. gada pirmajā ceturksnī radīja negatīvas vērtības korekcijas 3,8 miljardu euro apmērā. Lai izvairītos no turpmākas negatīvas ietekmes, ko CDO portfelis nākotnē varētu atstāt uz KBC peļņas un zaudējumu aprēķinu, KBC2009. gada 14. maijā panāca vienošanos ar Beļģijas iestādēm par Valsts aizsardzības pasākumu tās pirmās kārtas CDO portfelim. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.2. iedaļā (12) aprakstīti apstākļi, kas pamudināja Beļģijas iestādes izstrādāt Valsts aizsardzības pasākumu, bet lēmuma 2.3. iedaļā sīkāk aprakstītas vienošanās detaļas starp Beļģijas iestādēm un KBC.

3.   ATBALSTA PASĀKUMI

| (17) | KBC ir guvusi labumu no trīs atbalsta pasākumiem, ko sniedza Beļģijas iestādes: divām rekapitalizācijām un Valsts aizsardzības pasākuma. |
| --- | --- |

(17)

KBC ir guvusi labumu no trīs atbalsta pasākumiem, ko sniedza Beļģijas iestādes: divām rekapitalizācijām un Valsts aizsardzības pasākuma.

3.1.   PIRMĀ UN OTRĀ REKAPITALIZĀCIJA

| (18) | Pirmā rekapitalizācija notika 3,5 miljardu euro injekcijas veidā 1. līmeņa pamatkapitālā, izmantojot palielinātu peļņu nesošus vērtspapīrus, ko emitēja KBC, un uz kuriem pilnībā parakstījās Beļģijas iestādes. Viena vērtspapīra cena tā emitēšanas laikā ir 29,50 euro. |
| --- | --- |

(18)

Pirmā rekapitalizācija notika 3,5 miljardu euro injekcijas veidā 1. līmeņa pamatkapitālā, izmantojot palielinātu peļņu nesošus vērtspapīrus, ko emitēja KBC, un uz kuriem pilnībā parakstījās Beļģijas iestādes. Viena vērtspapīra cena tā emitēšanas laikā ir 29,50 euro.

| (19) | Šie beztermiņa vērtspapīri rada kuponu, kas maksājams katru gadu par summu, kas līdzvērtīga lielākajai no turpmāk minētajām summām:






  — | 2,51 euro par vērtspapīru (līdzvērtīgi 8,5 % kuponam), nekumulatīvi, maksājams katru gadu par iepriekšējo periodu, |
| --- | --- | --- |

(19)

Šie beztermiņa vērtspapīri rada kuponu, kas maksājams katru gadu par summu, kas līdzvērtīga lielākajai no turpmāk minētajām summām:

—

2,51 euro par vērtspapīru (līdzvērtīgi 8,5 % kuponam), nekumulatīvi, maksājams katru gadu par iepriekšējo periodu,

| — | 110 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2008. fiskālo gadu, |
| --- | --- |

—

110 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2008. fiskālo gadu,

| — | 120 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2009. fiskālo gadu, |
| --- | --- |

—

120 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2009. fiskālo gadu,

| — | 125 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2010. fiskālo gadu un turpmāk. |
| --- | --- |

—

125 % no dividendēm, kas maksājamas par parastajām akcijām par 2010. fiskālo gadu un turpmāk.

| (20) | Kupons tiek apmaksāts tikai tad, ja par parastajām akcijām tiek maksātas dividendes, ar nosacījumu, ka KBC kapitāla pietiekamības pozīcija pēc Beļģijas Banku, finanšu un apdrošināšanas komisijas (turpmāk tekstā – “CBFA”) (13) atzinuma ir un paliek apmierinoša gan pirms, gan arī pēc maksājuma. Vērtspapīriem ir raksturīga dziļa pakļautība, ierindojot tos vienā līmenī ar parastajām akcijām. |
| --- | --- |

(20)

Kupons tiek apmaksāts tikai tad, ja par parastajām akcijām tiek maksātas dividendes, ar nosacījumu, ka KBC kapitāla pietiekamības pozīcija pēc Beļģijas Banku, finanšu un apdrošināšanas komisijas (turpmāk tekstā – “CBFA”) (13) atzinuma ir un paliek apmierinoša gan pirms, gan arī pēc maksājuma. Vērtspapīriem ir raksturīga dziļa pakļautība, ierindojot tos vienā līmenī ar parastajām akcijām.

| (21) | Pastāv divi izpirkuma scenāriji, ko ierosinājusi KBC. Pirmajā scenārijā KBC ir tiesības jebkurā laikā pēc vērtspapīru emitēšanas datuma izpirkt visus vai dažus no izdotajiem vērtspapīriem, maksājot 44,25 euro par vienu vērtspapīru (kas ir 150 % no emitēšanas cenas), plus visu uzkrāto procentu maksājumus. Otrajā scenārijā KBC pēc 3 gadiem jebkurā laikā var pieprasīt Beļģijas iestādēm pārvērst tās daļas parastajās akcijās pēc principa “viens pret vienu”. Ja KBC izvēlas šo pārvēršanas iespēju, Beļģijas iestādes var izvēlēties alternatīvu vērtspapīru un uzkrāto procentu maksājumu izpirkšanas variantu. Papildinformācija par pirmo rekapitalizāciju sniegta Rekapitalizācijas lēmuma 3. iedaļā. |
| --- | --- |

(21)

Pastāv divi izpirkuma scenāriji, ko ierosinājusi KBC. Pirmajā scenārijā KBC ir tiesības jebkurā laikā pēc vērtspapīru emitēšanas datuma izpirkt visus vai dažus no izdotajiem vērtspapīriem, maksājot 44,25 euro par vienu vērtspapīru (kas ir 150 % no emitēšanas cenas), plus visu uzkrāto procentu maksājumus. Otrajā scenārijā KBC pēc 3 gadiem jebkurā laikā var pieprasīt Beļģijas iestādēm pārvērst tās daļas parastajās akcijās pēc principa “viens pret vienu”. Ja KBC izvēlas šo pārvēršanas iespēju, Beļģijas iestādes var izvēlēties alternatīvu vērtspapīru un uzkrāto procentu maksājumu izpirkšanas variantu. Papildinformācija par pirmo rekapitalizāciju sniegta Rekapitalizācijas lēmuma 3. iedaļā.

| (22) | Otrā rekapitalizācija notika kapitāla injekcijas veidā 1. līmeņa pamatkapitālā, ko veica Beļģijas iestādes, izmantojot vērtspapīrus. Vienošanās nosacījumi ir gandrīz identiski pirmajai rekapitalizācijai, ar to izņēmumu, ka vērtspapīri nav pārvēršami parastajās akcijās, un tos var izpirkt tikai par 150 % no emitēšanas cenas (sk. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.3. iedaļu). |
| --- | --- |

(22)

Otrā rekapitalizācija notika kapitāla injekcijas veidā 1. līmeņa pamatkapitālā, ko veica Beļģijas iestādes, izmantojot vērtspapīrus. Vienošanās nosacījumi ir gandrīz identiski pirmajai rekapitalizācijai, ar to izņēmumu, ka vērtspapīri nav pārvēršami parastajās akcijās, un tos var izpirkt tikai par 150 % no emitēšanas cenas (sk. Lēmuma par procedūras uzsākšanu 2.3. iedaļu).

3.2.   VALSTS AIZSARDZĪBAS PASĀKUMS

| (23) | Beļģijas iestādes ir piešķīrušas aizsardzību pret apzinātajiem kredītu zaudējumiem KBC CDO portfelī par laikposmu, kas atbilst katru CDO termiņam (14). Kopējā portfeļa nominālā vērtība ir [...] (15) miljardi euro. Valsts aizsardzības pasākums attiecas tikai uz 15 konkrētu CDO pirmās kārtas kredīta daļu, kuras kopsumma ir 20 miljardi euro (16). Šis zaudējumu risks saistīts ar pirmās kārtas un A klases nodrošinātajiem vērtspapīriem (MBIA) 14,4 miljardu euro vērtībā un pirmās kārtas, otrās kārtas un A klases vērtspapīriem 5,5 miljardu euro vērtībā, ko ir paturējusi KBC
   (17). |
| --- | --- |

(23)

Beļģijas iestādes ir piešķīrušas aizsardzību pret apzinātajiem kredītu zaudējumiem KBC CDO portfelī par laikposmu, kas atbilst katru CDO termiņam (14). Kopējā portfeļa nominālā vērtība ir [...] (15) miljardi euro. Valsts aizsardzības pasākums attiecas tikai uz 15 konkrētu CDO pirmās kārtas kredīta daļu, kuras kopsumma ir 20 miljardi euro (16). Šis zaudējumu risks saistīts ar pirmās kārtas un A klases nodrošinātajiem vērtspapīriem (MBIA) 14,4 miljardu euro vērtībā un pirmās kārtas, otrās kārtas un A klases vērtspapīriem 5,5 miljardu euro vērtībā, ko ir paturējusi KBC
   (17).

| (24) | Valsts aizsardzība neattiecas uz CDO akciju, trešās kārtas un vairākumu otrās kārtas kredīta daļu. Valsts aizsardzības pasākumā neietverto kredītu daļu summa ir 3,9 miljardi euro. Pirms tiek ietekmētas prioritārākas garantētās portfeļa daļas un uzsākta Valsts aizsardzības pasākuma realizācija, jābūt ciestiem zaudējumiem šajās daļās, kuri pilnībā jāuzņemas KBC. |
| --- | --- |

(24)

Valsts aizsardzība neattiecas uz CDO akciju, trešās kārtas un vairākumu otrās kārtas kredīta daļu. Valsts aizsardzības pasākumā neietverto kredītu daļu summa ir 3,9 miljardi euro. Pirms tiek ietekmētas prioritārākas garantētās portfeļa daļas un uzsākta Valsts aizsardzības pasākuma realizācija, jābūt ciestiem zaudējumiem šajās daļās, kuri pilnībā jāuzņemas KBC.

| (25) | Turklāt KBC jau ir nodrošināta pret nopietniem zaudējumiem saistībā ar vērtspapīru pārvērtēšanu. 2009. gada pirmā ceturkšņa pārskatos, kas tika publicēti vienlaicīgi ar Valsts aizsardzības pasākumu, KBC bija samazinājusi Valsts aizsardzības pasākumā ietverto CDO vērtību no 23,9 miljardiem euro līdz 14,7 miljardiem euro (18). KBC pie šā rezultāta nonāca, samazinot gandrīz visus CDO akciju, trešās un otrās kārtas vērtspapīrus līdz nulles līmenim, kā arī CDO portfelī veicot dažas pirmās kārtas vērtspapīru vērtības korekcijas. Kopējā šo samazinājumu summa ir aptuveni [...] euro. |
| --- | --- |

(25)

Turklāt KBC jau ir nodrošināta pret nopietniem zaudējumiem saistībā ar vērtspapīru pārvērtēšanu. 2009. gada pirmā ceturkšņa pārskatos, kas tika publicēti vienlaicīgi ar Valsts aizsardzības pasākumu, KBC bija samazinājusi Valsts aizsardzības pasākumā ietverto CDO vērtību no 23,9 miljardiem euro līdz 14,7 miljardiem euro (18). KBC pie šā rezultāta nonāca, samazinot gandrīz visus CDO akciju, trešās un otrās kārtas vērtspapīrus līdz nulles līmenim, kā arī CDO portfelī veicot dažas pirmās kārtas vērtspapīru vērtības korekcijas. Kopējā šo samazinājumu summa ir aptuveni [...] euro.

| (26) | Valsts aizsardzības pasākums attiecībā uz pirmās kārtas vērtspapīriem 20 miljardu euro vērtībā ir strukturēts trīs daļās (pasākuma struktūru sk. 1. diagrammā, kas attēlota 31. apsvērumā). Pirmo daļu veido pirmais zaudējums 3,2 miljardu euro apmērā, ko pilnībā uzņēmās KBC. Tajā nav iekļauti zaudējumi saistībā ar 24. apsvērumā minētajiem akciju, trešās un otrās kārtas vērtspapīriem. Iekļaujot šos zaudējumus, pirmā zaudējuma summa būtu aptuveni 7,1 miljards euro. |
| --- | --- |

(26)

Valsts aizsardzības pasākums attiecībā uz pirmās kārtas vērtspapīriem 20 miljardu euro vērtībā ir strukturēts trīs daļās (pasākuma struktūru sk. 1. diagrammā, kas attēlota 31. apsvērumā). Pirmo daļu veido pirmais zaudējums 3,2 miljardu euro apmērā, ko pilnībā uzņēmās KBC. Tajā nav iekļauti zaudējumi saistībā ar 24. apsvērumā minētajiem akciju, trešās un otrās kārtas vērtspapīriem. Iekļaujot šos zaudējumus, pirmā zaudējuma summa būtu aptuveni 7,1 miljards euro.

| (27) | Darījuma otrā daļa sākas no 16,8 miljardiem euro un attiecas uz nākamajiem 2 miljardiem euro zaudējumu. Gadījumā, ja tiek ciesti zaudējumi šajā diapazonā (turpmāk tekstā – “akciju kapitāla diapazons”), Beļģijas iestādes uzņemas nodrošināt uzņēmumam KBC kapitālu jaunu KBC akciju formā par tirgus cenu (19) vai jauktu vērtspapīru formā. Beļģijas iestāžu nodrošinātais kapitāls nosegs līdz 90 % zaudējumu akciju kapitāla diapazonā (1,8 miljardi euro). Citiem vārdiem, Beļģijas iestādes ir uzņēmušās nodrošināt KBC atbalsta akciju kredītu, ko var izmantot noteiktu zaudējumu gadījumā KBC CDO portfelī. Iemesli ir noteikti atsevišķi katrai CDO, t. i., akciju injekcijas alternatīva tiek piemērota atkarībā no darījuma (20). |
| --- | --- |

(27)

Darījuma otrā daļa sākas no 16,8 miljardiem euro un attiecas uz nākamajiem 2 miljardiem euro zaudējumu. Gadījumā, ja tiek ciesti zaudējumi šajā diapazonā (turpmāk tekstā – “akciju kapitāla diapazons”), Beļģijas iestādes uzņemas nodrošināt uzņēmumam KBC kapitālu jaunu KBC akciju formā par tirgus cenu (19) vai jauktu vērtspapīru formā. Beļģijas iestāžu nodrošinātais kapitāls nosegs līdz 90 % zaudējumu akciju kapitāla diapazonā (1,8 miljardi euro). Citiem vārdiem, Beļģijas iestādes ir uzņēmušās nodrošināt KBC atbalsta akciju kredītu, ko var izmantot noteiktu zaudējumu gadījumā KBC CDO portfelī. Iemesli ir noteikti atsevišķi katrai CDO, t. i., akciju injekcijas alternatīva tiek piemērota atkarībā no darījuma (20).

| (28) | Sākuma punkts 16,8 miljardi euro ir balstīts uz parametriem, kas ļautu KBC bankai saglabāt 1. līmeņa pamatkapitāla rādītāju virs 8 % un KBC apdrošināšanas nozarei – maksātspējas rādītāju virs 150 %. Tāpēc parametri sākotnēji netika balstīti uz portfeļa novērtējumu. |
| --- | --- |

(28)

Sākuma punkts 16,8 miljardi euro ir balstīts uz parametriem, kas ļautu KBC bankai saglabāt 1. līmeņa pamatkapitāla rādītāju virs 8 % un KBC apdrošināšanas nozarei – maksātspējas rādītāju virs 150 %. Tāpēc parametri sākotnēji netika balstīti uz portfeļa novērtējumu.

| (29) | Uz akciju kapitāla diapazonu attiecas vairāki nosacījumi. Pirmkārt, KBC patur iespēju nelūgt veikt akciju injekciju un tādējādi nepiedalīties akciju emitēšanā Beļģijas iestādēm. Otrkārt, ja KBC lūdz Beļģijas iestādēm piešķirt līdzekļus, lai segtu savus zaudējumus akciju kapitāla diapazonā, un Beļģijas iestādes rezultātā iegūst vairāk nekā 30 % balsstiesību, kas uzliktu tām pienākumu obligāti uzsākt sarunas par pārņemšanu, Beļģijas iestādēm tā vietā ir iespēja parakstīties uz jaukto kapitālu. Jauktais kapitāls tiktu kompensēts aptuveni tādā pašā veidā kā vērtspapīri, kas jau emitēti Beļģijas iestādēm, un pēc Beļģijas iestāžu izvēles varētu tikt pārvērsti par parastām akcijām par tirgus cenu to emitēšanas laikā (21). Treškārt, gadījumā, ja Beļģijas iestādes nolemj pārdot savas daļas trešai personai, KBC ir pirmpirkuma tiesības saistībā ar šo pārdošanas darījumu un tā var iegādāties šīs daļas par tirgus cenu. |
| --- | --- |

(29)

Uz akciju kapitāla diapazonu attiecas vairāki nosacījumi. Pirmkārt, KBC patur iespēju nelūgt veikt akciju injekciju un tādējādi nepiedalīties akciju emitēšanā Beļģijas iestādēm. Otrkārt, ja KBC lūdz Beļģijas iestādēm piešķirt līdzekļus, lai segtu savus zaudējumus akciju kapitāla diapazonā, un Beļģijas iestādes rezultātā iegūst vairāk nekā 30 % balsstiesību, kas uzliktu tām pienākumu obligāti uzsākt sarunas par pārņemšanu, Beļģijas iestādēm tā vietā ir iespēja parakstīties uz jaukto kapitālu. Jauktais kapitāls tiktu kompensēts aptuveni tādā pašā veidā kā vērtspapīri, kas jau emitēti Beļģijas iestādēm, un pēc Beļģijas iestāžu izvēles varētu tikt pārvērsti par parastām akcijām par tirgus cenu to emitēšanas laikā (21). Treškārt, gadījumā, ja Beļģijas iestādes nolemj pārdot savas daļas trešai personai, KBC ir pirmpirkuma tiesības saistībā ar šo pārdošanas darījumu un tā var iegādāties šīs daļas par tirgus cenu.

| (30) | Trešā daļa sākas no 14,8 miljardiem euro (turpmāk tekstā – “naudas diapazons”). Naudas diapazons būtībā ir Beļģijas iestāžu sniegta garantija kompensēt KBC naudā tos zaudējumus, kas radušies šajā daļā. Tādējādi visi zaudējumi CDO portfelī, kas pārsniedz 9,1 miljardu euro (3,9 miljardu euro zaudējumi akciju, trešās un otrās kārtas daļās, pirmie zaudējumi 3,2 miljardu euro apmērā un akciju kapitāla diapazons 2 miljardu euro apmērā pirmās kārtas daļā) tiks sadalīti starp Beļģijas iestādēm un KBC. Beļģijas iestādes šādā gadījumā uzņemas 90 % (13,3 miljardus euro) zaudējumu, bet KBC – 10 % (1,5 miljardus euro). |
| --- | --- |

(30)

Trešā daļa sākas no 14,8 miljardiem euro (turpmāk tekstā – “naudas diapazons”). Naudas diapazons būtībā ir Beļģijas iestāžu sniegta garantija kompensēt KBC naudā tos zaudējumus, kas radušies šajā daļā. Tādējādi visi zaudējumi CDO portfelī, kas pārsniedz 9,1 miljardu euro (3,9 miljardu euro zaudējumi akciju, trešās un otrās kārtas daļās, pirmie zaudējumi 3,2 miljardu euro apmērā un akciju kapitāla diapazons 2 miljardu euro apmērā pirmās kārtas daļā) tiks sadalīti starp Beļģijas iestādēm un KBC. Beļģijas iestādes šādā gadījumā uzņemas 90 % (13,3 miljardus euro) zaudējumu, bet KBC – 10 % (1,5 miljardus euro).

| (31) | Tāpat kā akciju injekcijas gadījumā, garantija tiek piemērota uz darījuma pamata. Tā kā saistībā ar 15 CDO (katra no tām nozīmē atsevišķu darījumu) pastāv aizsargāti vērtspapīri, būtībā ir 15 garantijas (22). Rezultātā katrai no 15 sintētiskajām CDO ir atšķirīgs sākuma punkts, un līdz ar to – atšķirīgi paredzamie zaudējumi. Tātad CDO ir jāvērtē atsevišķi, un katrai CDO sniegtā garantija būs individuāla (t. i., nebūs vienas garantijas kopējam portfelim). Šāda specifiska struktūra bija jāizveido, lai sasniegtu pilnīgu atbilstību starp garantētā portfeļa pašreizējo tirgus vērtību un garantijas pašreizējo tirgus vērtību ar nolūku atbrīvoties no peļņas un zaudējumu nepastāvības, ko izraisa CDO vērtības svārstības, kas arī ir šā pasākuma galīgais mērķis.

  1. diagramma


  Valsts aizsardzības pasākuma struktūra |
| --- | --- |

(31)

Tāpat kā akciju injekcijas gadījumā, garantija tiek piemērota uz darījuma pamata. Tā kā saistībā ar 15 CDO (katra no tām nozīmē atsevišķu darījumu) pastāv aizsargāti vērtspapīri, būtībā ir 15 garantijas (22). Rezultātā katrai no 15 sintētiskajām CDO ir atšķirīgs sākuma punkts, un līdz ar to – atšķirīgi paredzamie zaudējumi. Tātad CDO ir jāvērtē atsevišķi, un katrai CDO sniegtā garantija būs individuāla (t. i., nebūs vienas garantijas kopējam portfelim). Šāda specifiska struktūra bija jāizveido, lai sasniegtu pilnīgu atbilstību starp garantētā portfeļa pašreizējo tirgus vērtību un garantijas pašreizējo tirgus vērtību ar nolūku atbrīvoties no peļņas un zaudējumu nepastāvības, ko izraisa CDO vērtības svārstības, kas arī ir šā pasākuma galīgais mērķis.

1. diagramma

Valsts aizsardzības pasākuma struktūra

Image

| (32) | Attiecībā uz akciju kapitāla diapazonu KBC maksā par tiesībām uz akciju injekciju (turpmāk tekstā – “nodeva par parakstīšanos”). Nodeva par parakstīšanos ir noteikta 650 bāzes punktu apmērā gadā. Tādējādi, ņemot vērā, ka akciju kapitāla diapazona kopsumma ir 1,8 miljardi euro, KBC par katru gadu, kurā netiks izmantotas minētās tiesības, būs jāmaksā nodeva aptuveni 120 miljonu euro apmērā vai kopā 718 miljoni euro. |
| --- | --- |

(32)

Attiecībā uz akciju kapitāla diapazonu KBC maksā par tiesībām uz akciju injekciju (turpmāk tekstā – “nodeva par parakstīšanos”). Nodeva par parakstīšanos ir noteikta 650 bāzes punktu apmērā gadā. Tādējādi, ņemot vērā, ka akciju kapitāla diapazona kopsumma ir 1,8 miljardi euro, KBC par katru gadu, kurā netiks izmantotas minētās tiesības, būs jāmaksā nodeva aptuveni 120 miljonu euro apmērā vai kopā 718 miljoni euro.

| (33) | Attiecībā uz naudas diapazonu naudas garantijas izmaksu kopējā vērtība ir aptuveni 1,33 miljardi euro, kas jāsamaksā 12 iemaksu veidā, gadā veicot divas iemaksas (turpmāk tekstā – “garantijas nodeva”). Šī nodeva būs vienāda ar paredzamajiem zaudējumiem trešajā daļā (23), gadījumā, ja portfeļa rezultāti atbilst vidējai vērtībai starp bāzes scenāriju un stresa scenāriju (24), un MBIA kredīta vērtēšanas korekcijām, kas atbilst 67,5 %. |
| --- | --- |

(33)

Attiecībā uz naudas diapazonu naudas garantijas izmaksu kopējā vērtība ir aptuveni 1,33 miljardi euro, kas jāsamaksā 12 iemaksu veidā, gadā veicot divas iemaksas (turpmāk tekstā – “garantijas nodeva”). Šī nodeva būs vienāda ar paredzamajiem zaudējumiem trešajā daļā (23), gadījumā, ja portfeļa rezultāti atbilst vidējai vērtībai starp bāzes scenāriju un stresa scenāriju (24), un MBIA kredīta vērtēšanas korekcijām, kas atbilst 67,5 %.

| (34) | Kopā KBC ir jāmaksā Beļģijas iestādēm nodeva aptuveni 2,04 miljardu euro apmērā, ko veido nodeva par parakstīšanos (718 miljoni euro (25) un naudas garantija (1,33 miljardi euro (26)). Abas nodevas jāsamaksā divpadsmit vienādu iemaksu veidā, veicot iemaksas divas reizes gadā no 2009. gada decembra līdz 2015. gada jūnijam. |
| --- | --- |

(34)

Kopā KBC ir jāmaksā Beļģijas iestādēm nodeva aptuveni 2,04 miljardu euro apmērā, ko veido nodeva par parakstīšanos (718 miljoni euro (25) un naudas garantija (1,33 miljardi euro (26)). Abas nodevas jāsamaksā divpadsmit vienādu iemaksu veidā, veicot iemaksas divas reizes gadā no 2009. gada decembra līdz 2015. gada jūnijam.

4.   PĀRSTRUKTURĒŠANAS PLĀNS

4.1.   PĀRSTRUKTURĒŠANAS PLĀNA SĀKOTNĒJĀ VERSIJA

| (35) | KBC pārstrukturēšanas plānu Beļģijas iestādes iesniedza 2009. gada 18. jūnijā kā turpinājumu pirmajai rekapitalizācijai, ko Komisija 2008. gada 18. decembrī apstiprināja uz sešiem mēnešiem. Plānā bija iekļauta KBC uzņēmējdarbības, KBC nākotnes stratēģijas, rentabilitātes atjaunošanas pasākumu un valsts pasākumu atmaksas iepriekšēja analīze. |
| --- | --- |

(35)

KBC pārstrukturēšanas plānu Beļģijas iestādes iesniedza 2009. gada 18. jūnijā kā turpinājumu pirmajai rekapitalizācijai, ko Komisija 2008. gada 18. decembrī apstiprināja uz sešiem mēnešiem. Plānā bija iekļauta KBC uzņēmējdarbības, KBC nākotnes stratēģijas, rentabilitātes atjaunošanas pasākumu un valsts pasākumu atmaksas iepriekšēja analīze.

| (36) | Tomēr pārstrukturēšanas plāns neatbilda Pārstrukturēšanas paziņojumā (27) noteiktajiem kritērijiem, jo tajā nebija ņemta vērā otrā rekapitalizācija un Valsts aizsardzības pasākums. Turklāt šajā plānā nebija izklāstīts detalizēts biznesa plāns un nebija iekļauti pasākumi, kas ierobežotu konkurences izkropļošanu. |
| --- | --- |

(36)

Tomēr pārstrukturēšanas plāns neatbilda Pārstrukturēšanas paziņojumā (27) noteiktajiem kritērijiem, jo tajā nebija ņemta vērā otrā rekapitalizācija un Valsts aizsardzības pasākums. Turklāt šajā plānā nebija izklāstīts detalizēts biznesa plāns un nebija iekļauti pasākumi, kas ierobežotu konkurences izkropļošanu.

4.2.   PĀRSTRUKTURĒŠANAS PLĀNA GALĪGĀ VERSIJA

| (37) | Komisija 2009. gada 30. jūnijā uz sešiem mēnešiem apstiprināja otro rekapitalizāciju un pagaidu kārtā apstiprināja Valsts aizsardzības pasākumu. Tai pašā laikā Komisija uzdeva Beļģijas iestādēm trīs mēnešos (līdz 2009. gada 30. septembrim) izstrādāt pamatotu pārstrukturēšanas plānu, kurā būtu ņemti vērā visi valsts pasākumi KBC atbalstam. |
| --- | --- |

(37)

Komisija 2009. gada 30. jūnijā uz sešiem mēnešiem apstiprināja otro rekapitalizāciju un pagaidu kārtā apstiprināja Valsts aizsardzības pasākumu. Tai pašā laikā Komisija uzdeva Beļģijas iestādēm trīs mēnešos (līdz 2009. gada 30. septembrim) izstrādāt pamatotu pārstrukturēšanas plānu, kurā būtu ņemti vērā visi valsts pasākumi KBC atbalstam.

| (38) | Beļģijas iestādes pārstrukturēšanas plāna galīgo versiju iesniedza termiņā. Šajā plānā ir pievērsta uzmanība būtiskiem jautājumiem, kas saistīti ar dzīvotspēju, sloga sadali un konkurences izkropļojumu ierobežošanu. Tā kā KBC ir organizēta piecās dažādās uzņēmuma struktūrvienībās – Beļģijas (mazumtirdzniecības pakalpojumu) struktūrvienība, Centrāleiropas un Austrumeiropas valstu un Krievijas (turpmāk tekstā – “CEE-R”) struktūrvienība, investīciju banku struktūrvienība, Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienība un koplietošanas pakalpojumu struktūrvienība –, pārstrukturēšanas plāns izstrādāts atbilstoši šim sadalījumam. |
| --- | --- |

(38)

Beļģijas iestādes pārstrukturēšanas plāna galīgo versiju iesniedza termiņā. Šajā plānā ir pievērsta uzmanība būtiskiem jautājumiem, kas saistīti ar dzīvotspēju, sloga sadali un konkurences izkropļojumu ierobežošanu. Tā kā KBC ir organizēta piecās dažādās uzņēmuma struktūrvienībās – Beļģijas (mazumtirdzniecības pakalpojumu) struktūrvienība, Centrāleiropas un Austrumeiropas valstu un Krievijas (turpmāk tekstā – “CEE-R”) struktūrvienība, investīciju banku struktūrvienība, Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienība un koplietošanas pakalpojumu struktūrvienība –, pārstrukturēšanas plāns izstrādāts atbilstoši šim sadalījumam.

| (39) | Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC kļūs par mazāku, specializētāku grupu, atsakoties no riskantām darbībām un iesaistīšanās to valstu tirgos, kur tās klātbūtne ir ierobežota. KBC turpinās veikt vienīgi tās darbības, kuras katra atsevišķi sniedz ilgspējīgus rezultātus. KBC saglabās arī savu modeli, kam raksturīga paralēla darbošanās banku un apdrošināšanas jomās. Šā apvienotā banku un apdrošināšanas modeļa ietvaros KBC koncentrēs uzmanību uz mazumtirdzniecības, privātpersonu, MVU un vidēji liela kapitāla klientiem un izvērsīs savu darbību galvenokārt sešās valstīs (28). KBC turpinās darboties CEE-R. Tā arī samazinās kopējo riska profilu, nestabilitāti un aizņemtā kapitāla izmantošanu. |
| --- | --- |

(39)

Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC kļūs par mazāku, specializētāku grupu, atsakoties no riskantām darbībām un iesaistīšanās to valstu tirgos, kur tās klātbūtne ir ierobežota. KBC turpinās veikt vienīgi tās darbības, kuras katra atsevišķi sniedz ilgspējīgus rezultātus. KBC saglabās arī savu modeli, kam raksturīga paralēla darbošanās banku un apdrošināšanas jomās. Šā apvienotā banku un apdrošināšanas modeļa ietvaros KBC koncentrēs uzmanību uz mazumtirdzniecības, privātpersonu, MVU un vidēji liela kapitāla klientiem un izvērsīs savu darbību galvenokārt sešās valstīs (28). KBC turpinās darboties CEE-R. Tā arī samazinās kopējo riska profilu, nestabilitāti un aizņemtā kapitāla izmantošanu.

| (40) | Beļģijas iestāžu iesniegtais pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC bilance formāli samazināsies (29) par 20 % RSA izteiksmē un par 17 % aktīvu summas izteiksmē. To rentabilitātes atjaunošanas pasākumu, kuri paredz KBC FP portfeļa samazināšanu, apjoms ir [...] % no kopējās bilances, kamēr aktīvu samazinājuma apjoms ir [...] % no kopējās bilances. |
| --- | --- |

(40)

Beļģijas iestāžu iesniegtais pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC bilance formāli samazināsies (29) par 20 % RSA izteiksmē un par 17 % aktīvu summas izteiksmē. To rentabilitātes atjaunošanas pasākumu, kuri paredz KBC FP portfeļa samazināšanu, apjoms ir [...] % no kopējās bilances, kamēr aktīvu samazinājuma apjoms ir [...] % no kopējās bilances.

| (41) | Pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC atbrīvosies no vairākām saimnieciskām vienībām. Šo atbrīvošanās procesu biznesa plānošanā KBC pieņem, ka pārdošanas cenas [...]. Paredzams, ka visas pārdošanas notiks [...]. |
| --- | --- |

(41)

Pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC atbrīvosies no vairākām saimnieciskām vienībām. Šo atbrīvošanās procesu biznesa plānošanā KBC pieņem, ka pārdošanas cenas [...]. Paredzams, ka visas pārdošanas notiks [...].

4.2.1.   RENTABILITĀTES ATJAUNOŠANAS IESPĒJAS BĀZES UN STRESA SCENĀRIJĀ

| (42) | Beļģijas iestādes ar mērķi apliecināt KBC spēju sasniegt ilgtermiņa rentabilitāti ir iesniegušas bāzes un stresa scenārijus. |
| --- | --- |

(42)

Beļģijas iestādes ar mērķi apliecināt KBC spēju sasniegt ilgtermiņa rentabilitāti ir iesniegušas bāzes un stresa scenārijus.

| (43) | Bāzes situācijā tiek pieņemts, ka galvenajos tirgos 2009.–2010. gadā IKP samazināsies, kam sekos samērā ātra ekonomiskā atveseļošanās 2011. gadā. Paredzams, ka akciju cenas celsies 2009. vai 2010. gadā atkarībā no situācijas vietējā tirgū. |
| --- | --- |

(43)

Bāzes situācijā tiek pieņemts, ka galvenajos tirgos 2009.–2010. gadā IKP samazināsies, kam sekos samērā ātra ekonomiskā atveseļošanās 2011. gadā. Paredzams, ka akciju cenas celsies 2009. vai 2010. gadā atkarībā no situācijas vietējā tirgū.

| (44) | [...] |
| --- | --- |

(44)

[...]

| (45) | Paredzams, ka bāzes situācijā KBC savus mērķus saistībā ar iekšējo kapitālu sasniegs visā laikposmā, uz kuru attiecas prognozes (2009.–2013. gads). 2009. gadā 1. līmeņa pamatkapitāls būs 8,8 % apmērā, bet turpmākajos gados – virs 10 %. Pateicoties ieņēmumiem, kas tiks gūti no akciju pārdošanas, KBC statūtkapitālā arvien vairāk dominēs pašu kapitāls, kas uzlabos KBC statūtkapitāla kvalitāti. Bāzes situācijā KBC 2011. gadā vispirms uzkrāj lieko kapitālu (kad faktiskais kapitāls pārsniedz iekšējā kapitāla mērķus par 1. līmeņa pamatkapitāla 10 % rādītāju). Tādējādi tā no 2012. gada var sākt atmaksāt valsts kapitāla pamatsummu. |
| --- | --- |

(45)

Paredzams, ka bāzes situācijā KBC savus mērķus saistībā ar iekšējo kapitālu sasniegs visā laikposmā, uz kuru attiecas prognozes (2009.–2013. gads). 2009. gadā 1. līmeņa pamatkapitāls būs 8,8 % apmērā, bet turpmākajos gados – virs 10 %. Pateicoties ieņēmumiem, kas tiks gūti no akciju pārdošanas, KBC statūtkapitālā arvien vairāk dominēs pašu kapitāls, kas uzlabos KBC statūtkapitāla kvalitāti. Bāzes situācijā KBC 2011. gadā vispirms uzkrāj lieko kapitālu (kad faktiskais kapitāls pārsniedz iekšējā kapitāla mērķus par 1. līmeņa pamatkapitāla 10 % rādītāju). Tādējādi tā no 2012. gada var sākt atmaksāt valsts kapitāla pamatsummu.

| (46) | Beļģijas iestādes ir iesniegušas arī stresa scenāriju. Līdzīgi kā bāzes situācijā, 2009.–2010. gadā IKP samazināsies, bet turpmākajos gados pieaugs. Tomēr sekojošā ekonomiskā atveseļošanās būs ļoti vāja. Piemēram, šis scenārijs paredz, ka Beļģijas reālais IKP laikposmā starp 2008. un 2011. gadu kopumā samazināsies par [...] % un līdz 2013. gada beigām nebūs sasniedzis savu 2008. gada līmeni. |
| --- | --- |

(46)

Beļģijas iestādes ir iesniegušas arī stresa scenāriju. Līdzīgi kā bāzes situācijā, 2009.–2010. gadā IKP samazināsies, bet turpmākajos gados pieaugs. Tomēr sekojošā ekonomiskā atveseļošanās būs ļoti vāja. Piemēram, šis scenārijs paredz, ka Beļģijas reālais IKP laikposmā starp 2008. un 2011. gadu kopumā samazināsies par [...] % un līdz 2013. gada beigām nebūs sasniedzis savu 2008. gada līmeni.

| (47) | [...] |
| --- | --- |

(47)

[...]

| (48) | Stresa scenārijs paredz, ka KBC stresa situācijā varēs sasniegt savus mērķus saistībā ar iekšējo kapitālu visā laikposmā, uz kuru attiecas prognozes. Tās 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs 2009. gadā būs [...] % un 2010. gadā un turpmākajos gados saglabāsies virs [...] %. Šādu mēreni labvēlīgu kapitāla un aktīvu attiecību attīstību var izskaidrot ar faktu, ka stresa scenārijā ir gaidāma būtiska KBC bilances samazināšanās, jo saimnieciskā darbība un līdz ar to arī pieprasījums pēc kredītiem ievērojami samazināsies. KBC sāks gūt ierobežotus liekā kapitāla apjomus no [...], lielā mērā krasā RSA krituma, nevis peļņas pieauguma dēļ, [...]. |
| --- | --- |

(48)

Stresa scenārijs paredz, ka KBC stresa situācijā varēs sasniegt savus mērķus saistībā ar iekšējo kapitālu visā laikposmā, uz kuru attiecas prognozes. Tās 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs 2009. gadā būs [...] % un 2010. gadā un turpmākajos gados saglabāsies virs [...] %. Šādu mēreni labvēlīgu kapitāla un aktīvu attiecību attīstību var izskaidrot ar faktu, ka stresa scenārijā ir gaidāma būtiska KBC bilances samazināšanās, jo saimnieciskā darbība un līdz ar to arī pieprasījums pēc kredītiem ievērojami samazināsies. KBC sāks gūt ierobežotus liekā kapitāla apjomus no [...], lielā mērā krasā RSA krituma, nevis peļņas pieauguma dēļ, [...].

| (49) | Beļģijas iestādes pārstrukturēšanas plānā ir arī aprakstījušas KBC likviditātes pozīciju. KBC 2008. gada beigās kredītu un noguldījumu attiecība bija 88 %. Pašreizējā krīzes situācijā tai līdz šim nav bijušas likviditātes problēmas un nav bijusi nepieciešamība izmantot kādu no valsts finansētajām garantiju shēmām. Tā ir samērā maz paļāvusies uz finansējumu no kapitāla tirgiem. Attiecībā uz KBC finansējuma struktūru 64 % tās parādsaistību termiņš bija ilgāks par 1 gadu. Paredzams, ka šī finansējuma struktūra dažos nākamajos gados saglabāsies diezgan stabila, nedaudz mazinoties starpbanku finansējuma izmantošanai. Atsacīšanās no atsevišķām saimnieciskajām vienībām [...] vēl papildus stiprinās tās likviditātes pozīciju. |
| --- | --- |

(49)

Beļģijas iestādes pārstrukturēšanas plānā ir arī aprakstījušas KBC likviditātes pozīciju. KBC 2008. gada beigās kredītu un noguldījumu attiecība bija 88 %. Pašreizējā krīzes situācijā tai līdz šim nav bijušas likviditātes problēmas un nav bijusi nepieciešamība izmantot kādu no valsts finansētajām garantiju shēmām. Tā ir samērā maz paļāvusies uz finansējumu no kapitāla tirgiem. Attiecībā uz KBC finansējuma struktūru 64 % tās parādsaistību termiņš bija ilgāks par 1 gadu. Paredzams, ka šī finansējuma struktūra dažos nākamajos gados saglabāsies diezgan stabila, nedaudz mazinoties starpbanku finansējuma izmantošanai. Atsacīšanās no atsevišķām saimnieciskajām vienībām [...] vēl papildus stiprinās tās likviditātes pozīciju.

4.2.2.   KATRĀ UZŅĒMUMA STRUKTŪRVIENĪBĀ ĪSTENOJAMIE PĀRSTRUKTURĒŠANAS PASĀKUMI

(...)

| (50) | KBC ir viena no trim galvenajām Beļģijas bankām, un parasti otrā vai trešā banka pēc tās tirgus daļas saistībā ar vairumu banku operāciju. KBC bankā tiek glabāti [...] % noguldījumu, tā izsniedz [...] % kredītu un kontrolē [...] % no investīciju fondu biznesa apdrošināšanas, [...] % no dzīvības apdrošināšanas un [...] % no nedzīvības apdrošināšanas tirgus daļas. |
| --- | --- |

(50)

KBC ir viena no trim galvenajām Beļģijas bankām, un parasti otrā vai trešā banka pēc tās tirgus daļas saistībā ar vairumu banku operāciju. KBC bankā tiek glabāti [...] % noguldījumu, tā izsniedz [...] % kredītu un kontrolē [...] % no investīciju fondu biznesa apdrošināšanas, [...] % no dzīvības apdrošināšanas un [...] % no nedzīvības apdrošināšanas tirgus daļas.

| (51) | Beļģijas iestādes ierosina, ka KBC Beļģijā turpina veikt lielāko daļu no savām darbībām un saglabā savu integrētā banku un apdrošināšanas pakalpojumu sniedzēja statusu. Beļģijas iestādes uzskata, ka šīs darbības KBC zīmolā ir labi integrētas un ir daļa no tās pamatdarbības modeļa. |
| --- | --- |

(51)

Beļģijas iestādes ierosina, ka KBC Beļģijā turpina veikt lielāko daļu no savām darbībām un saglabā savu integrētā banku un apdrošināšanas pakalpojumu sniedzēja statusu. Beļģijas iestādes uzskata, ka šīs darbības KBC zīmolā ir labi integrētas un ir daļa no tās pamatdarbības modeļa.

| (52) | Tomēr pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC pārdos Centea (banka-aģents) un Fidea (apdrošināšanas struktūrvienība-aģents). Centea pārstāv starp [...] % un [...] % no Beļģijas tirgus vairumā produktu segmentu, kamēr Fidea pārstāv aptuveni 2 % no Beļģijas apdrošināšanas tirgus. Šie pārdošanas darījumi Beļģijas banku struktūrvienību RSA samazinātu par 16 % (3,8 miljardiem euro). |
| --- | --- |

(52)

Tomēr pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC pārdos Centea (banka-aģents) un Fidea (apdrošināšanas struktūrvienība-aģents). Centea pārstāv starp [...] % un [...] % no Beļģijas tirgus vairumā produktu segmentu, kamēr Fidea pārstāv aptuveni 2 % no Beļģijas apdrošināšanas tirgus. Šie pārdošanas darījumi Beļģijas banku struktūrvienību RSA samazinātu par 16 % (3,8 miljardiem euro).

| (53) | Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC turpinās darbību piecās (no deviņām) valstīs, kur tai jau ir liela darbības pieredze. Šīs valstis ir (tirgus daļas secībā tradicionālo banku pakalpojumu jomā (kreditēšana un noguldījumi)): Čehija (22 %), Slovākija (10 %), Ungārija (9 %), Polija (4 %) un Bulgārija (3 %). Atbilstoši modelim, kurā tiek apvienotas darbības banku un apdrošināšanas jomās, KBC katrā no šīm valstīm veic arī operācijas apdrošināšanas jomā. |
| --- | --- |

(53)

Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC turpinās darbību piecās (no deviņām) valstīs, kur tai jau ir liela darbības pieredze. Šīs valstis ir (tirgus daļas secībā tradicionālo banku pakalpojumu jomā (kreditēšana un noguldījumi)): Čehija (22 %), Slovākija (10 %), Ungārija (9 %), Polija (4 %) un Bulgārija (3 %). Atbilstoši modelim, kurā tiek apvienotas darbības banku un apdrošināšanas jomās, KBC katrā no šīm valstīm veic arī operācijas apdrošināšanas jomā.

| (54) | KBC pārtrauks darbību Serbijā (KBC tirgus daļa šajā valstī ir 1 %), Krievijā (1 %), Rumānijā ([...] %, tikai tās darbības, kas saistītas ar apdrošināšanu un kreditēšanu) un Slovēnijā ([...] % – šajā valstī KBC līdzdalība attiecīgajā komercdarbības jomā ir otršķirīga). KBC pārdos savus uzņēmumus citās valstīs, kur tās tirgus daļa ir salīdzinoši neliela vai tās operācijas neatbilst modelim, kas apvieno darbības banku un apdrošināšanas jomās. Tā pārdos arī Polijas patēriņa kredītu izsniegšanas meitassabiedrību (Zagiel), kas nebija pilnībā integrēta KBC Polijas operācijās. Šie pārdošanas darījumi notiks [...], izņemot darbību Krievijā, kas paredzama tikai [...]. CEE-R banku struktūrvienības RSA samazināsies par 11 % (4,4 miljardi euro). |
| --- | --- |

(54)

KBC pārtrauks darbību Serbijā (KBC tirgus daļa šajā valstī ir 1 %), Krievijā (1 %), Rumānijā ([...] %, tikai tās darbības, kas saistītas ar apdrošināšanu un kreditēšanu) un Slovēnijā ([...] % – šajā valstī KBC līdzdalība attiecīgajā komercdarbības jomā ir otršķirīga). KBC pārdos savus uzņēmumus citās valstīs, kur tās tirgus daļa ir salīdzinoši neliela vai tās operācijas neatbilst modelim, kas apvieno darbības banku un apdrošināšanas jomās. Tā pārdos arī Polijas patēriņa kredītu izsniegšanas meitassabiedrību (Zagiel), kas nebija pilnībā integrēta KBC Polijas operācijās. Šie pārdošanas darījumi notiks [...], izņemot darbību Krievijā, kas paredzama tikai [...]. CEE-R banku struktūrvienības RSA samazināsies par 11 % (4,4 miljardi euro).

| (55) | Turklāt KBC plāno kotēt 40 % no savām bankām Čehijā (ČSOB) un Ungārijā (K&H), kas pašlaik ir pilnībā KBC piederošas meitassabiedrības. KBC šīs meitassabiedrības kotēs vietējās fondu biržās. |
| --- | --- |

(55)

Turklāt KBC plāno kotēt 40 % no savām bankām Čehijā (ČSOB) un Ungārijā (K&H), kas pašlaik ir pilnībā KBC piederošas meitassabiedrības. KBC šīs meitassabiedrības kotēs vietējās fondu biržās.

| (56) | Attiecībā uz investīciju bankām pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC atbrīvosies no nozīmīgām savas investīciju banku uzņēmuma struktūrvienības daļām vai tās likvidēs. Rezultātā RSA šajā uzņēmuma struktūrvienībā samazināsies par [...] % ([...] miljardiem euro). KBC FP, saimnieciskā vienība, kas radīja visas CDO, tiks likvidēta pakāpeniski. KBC pārdos savas darbības Lielbritānijā, [...], kā arī Antwerp Diamond Bank, tās [...], [...], [...], [...] un KBC Private Equity. |
| --- | --- |

(56)

Attiecībā uz investīciju bankām pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC atbrīvosies no nozīmīgām savas investīciju banku uzņēmuma struktūrvienības daļām vai tās likvidēs. Rezultātā RSA šajā uzņēmuma struktūrvienībā samazināsies par [...] % ([...] miljardiem euro). KBC FP, saimnieciskā vienība, kas radīja visas CDO, tiks likvidēta pakāpeniski. KBC pārdos savas darbības Lielbritānijā, [...], kā arī Antwerp Diamond Bank, tās [...], [...], [...], [...] un KBC Private Equity.

| (57) | KBC turpinās veikt darbības, kas nepieciešamas tās galveno MVU un korporatīvo klientu (pamatā no Beļģijas) apkalpošanai. Šo darbību skaitā ietilpst līdzekļu piesaistīšana un valūtas operācijas. KBC saglabās banku pakalpojumus korporatīvajiem klientiem, ārvalstu filiāles, kas nepieciešamas to vietējo korporatīvo klientu apkalpošanai, kuri veic uzņēmējdarbību ārvalstīs, KBC Securities, Market un Assurisk (pārapdrošināšana). |
| --- | --- |

(57)

KBC turpinās veikt darbības, kas nepieciešamas tās galveno MVU un korporatīvo klientu (pamatā no Beļģijas) apkalpošanai. Šo darbību skaitā ietilpst līdzekļu piesaistīšana un valūtas operācijas. KBC saglabās banku pakalpojumus korporatīvajiem klientiem, ārvalstu filiāles, kas nepieciešamas to vietējo korporatīvo klientu apkalpošanai, kuri veic uzņēmējdarbību ārvalstīs, KBC Securities, Market un Assurisk (pārapdrošināšana).

| (58) | Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC pārdos visus darījumus savā Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienībā. KBC plāno pārdot šīs darbības [...]. Tas samazinās RSA par 5,7 miljardiem euro. |
| --- | --- |

(58)

Saskaņā ar pārstrukturēšanas plānu KBC pārdos visus darījumus savā Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienībā. KBC plāno pārdot šīs darbības [...]. Tas samazinās RSA par 5,7 miljardiem euro.

| (59) | Ņemot vērā šīs uzņēmuma struktūrvienības raksturu, pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC saglabās lielāko daļu no darbībām. KBC turpinās veikt darbības tādās jomās kā aktīvu pārvaldība, tirdzniecības finanses, izpirkumnoma un patēriņa kredītu izsniegšana. KBC atsacīsies no vairākām darbībām, piemēram, [...], to skaitā [...]. Rezultātā RSA samazināsies aptuveni par [...] miljoniem euro. |
| --- | --- |

(59)

Ņemot vērā šīs uzņēmuma struktūrvienības raksturu, pārstrukturēšanas plāns paredz, ka KBC saglabās lielāko daļu no darbībām. KBC turpinās veikt darbības tādās jomās kā aktīvu pārvaldība, tirdzniecības finanses, izpirkumnoma un patēriņa kredītu izsniegšana. KBC atsacīsies no vairākām darbībām, piemēram, [...], to skaitā [...]. Rezultātā RSA samazināsies aptuveni par [...] miljoniem euro.

4.2.3.   FINANŠU PĀRSTRUKTURĒŠANA

| (60) | Lai atmaksātu valsts līdzekļus un 1. līmeņa pamatkapitālu saglabātu 10 % apmērā, pārstrukturēšanas plānā ir iekļauti šādi finanšu pārstrukturēšanas pasākumi:






  i) | 40 % ČSOB bankas akciju kotēšana Čehijā (kotēto daļu aptuvenā vērtība ir [...] miljardi euro); |
| --- | --- | --- |

(60)

Lai atmaksātu valsts līdzekļus un 1. līmeņa pamatkapitālu saglabātu 10 % apmērā, pārstrukturēšanas plānā ir iekļauti šādi finanšu pārstrukturēšanas pasākumi:

i)

40 % ČSOB bankas akciju kotēšana Čehijā (kotēto daļu aptuvenā vērtība ir [...] miljardi euro);

| ii) | 40 % K&H bankas akciju kotēšana Ungārijā (kotēto daļu aptuvenā vērtība ir [...] miljoni euro); |
| --- | --- |

ii)

40 % K&H bankas akciju kotēšana Ungārijā (kotēto daļu aptuvenā vērtība ir [...] miljoni euro);

| iii) | jaukto instrumentu izpirkšana, kas varētu atstāt pozitīvu ietekmi uz KBC pamatkapitālu [...] miljonu euro vērtībā. KBC plāno pirkt šos jauktos instrumentus, kā tā jau ir darījusi pēdējos mēnešos, par cenu, kas zemāka par nominālo vērtību, tādējādi gūstot peļņu, kas palielinātu pamatkapitālu; |
| --- | --- |

iii)

jaukto instrumentu izpirkšana, kas varētu atstāt pozitīvu ietekmi uz KBC pamatkapitālu [...] miljonu euro vērtībā. KBC plāno pirkt šos jauktos instrumentus, kā tā jau ir darījusi pēdējos mēnešos, par cenu, kas zemāka par nominālo vērtību, tādējādi gūstot peļņu, kas palielinātu pamatkapitālu;

| iv) | galvenās administratīvās ēkas biroju pārdošana un iznomāšana, kā rezultātā varētu gūt tiešos ieņēmumus [...] miljonu euro apmērā; |
| --- | --- |

iv)

galvenās administratīvās ēkas biroju pārdošana un iznomāšana, kā rezultātā varētu gūt tiešos ieņēmumus [...] miljonu euro apmērā;

| v) | pašu akciju pārdošana, kā rezultātā varētu gūt ieņēmumus [...] miljonu euro apmērā. |
| --- | --- |

v)

pašu akciju pārdošana, kā rezultātā varētu gūt ieņēmumus [...] miljonu euro apmērā.

Paredzams, ka šo pasākumu rezultātā kapitāla pieaugums būs aptuveni [...] miljardi euro, ko galvenokārt panāks [...].

4.2.4.   VALSTS LĪDZEKĻU ATMAKSĀŠANA

| (61) | Attiecībā uz Beļģijas iestāžu līdzekļu atmaksāšanu pārstrukturēšanas plāns paredz, ka bāzes situācijā KBC sāk maksāt kuponus no 2011. gada, kas nozīmē, ka Beļģijas iestādēm būtu jāsaņem 600 miljoni euro. Rekapitalizācijas pasākumu pamatsummas atmaksa sāksies, tiklīdz KBC būs pastiprinājusi savas kapitāla pozīcijas, veicot aktīvu samazināšanas un finanšu pārstrukturēšanas pasākumus (no 2012. gada). Rekapitalizācijas atmaksas nominālajām summām pieaugot, maksājumi Beļģijas iestādēm ar kuponu starpniecību samazinās. KBC plāno sākt atmaksāšanu 2012. gadā ([...] miljardu euro apmērā) un rēķina, ka bāzes situācijā kapitāla injekcijas pilnībā tiks atmaksātas [...]. |
| --- | --- |

(61)

Attiecībā uz Beļģijas iestāžu līdzekļu atmaksāšanu pārstrukturēšanas plāns paredz, ka bāzes situācijā KBC sāk maksāt kuponus no 2011. gada, kas nozīmē, ka Beļģijas iestādēm būtu jāsaņem 600 miljoni euro. Rekapitalizācijas pasākumu pamatsummas atmaksa sāksies, tiklīdz KBC būs pastiprinājusi savas kapitāla pozīcijas, veicot aktīvu samazināšanas un finanšu pārstrukturēšanas pasākumus (no 2012. gada). Rekapitalizācijas atmaksas nominālajām summām pieaugot, maksājumi Beļģijas iestādēm ar kuponu starpniecību samazinās. KBC plāno sākt atmaksāšanu 2012. gadā ([...] miljardu euro apmērā) un rēķina, ka bāzes situācijā kapitāla injekcijas pilnībā tiks atmaksātas [...].

4.2.5.   BEĻĢIJAS IESTĀŽU SAISTĪBAS

4.2.5.1.   
  Rīcības saistības

| (62) | Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās apņemas nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 63.–77. apsvērumā. |
| --- | --- |

(62)

Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās apņemas nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 63.–77. apsvērumā.

| (63) | Attiecībā uz šo rīcības saistību ilgumu Beļģijas iestādes apņemas, ka, neierobežojot Komisijas iespējas piešķirt atbrīvojumu, īpaši pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu pieprasījumu, rīcības saistības, kuras minētas 63.–77. apsvērumā, attiecas uz [...] gadu termiņu, skaitot no Komisijas Lēmuma pieņemšanas datuma, vai kamēr nominālās summas, uz ko Beļģijas iestādes parakstījās attiecīgi 2008. gada 19. decembrī un 2009. gada 20. jūlijā, ir atgūtas, atkarībā no tā, kas notiek agrāk (30). |
| --- | --- |

(63)

Attiecībā uz šo rīcības saistību ilgumu Beļģijas iestādes apņemas, ka, neierobežojot Komisijas iespējas piešķirt atbrīvojumu, īpaši pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu pieprasījumu, rīcības saistības, kuras minētas 63.–77. apsvērumā, attiecas uz [...] gadu termiņu, skaitot no Komisijas Lēmuma pieņemšanas datuma, vai kamēr nominālās summas, uz ko Beļģijas iestādes parakstījās attiecīgi 2008. gada 19. decembrī un 2009. gada 20. jūlijā, ir atgūtas, atkarībā no tā, kas notiek agrāk (30).

| (64) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies turpināt īstenot aizdošanas politiku to valstu reālajās ekonomikās, kurās tā nodarbojas ar privātpersonu apkalpošanu. KBC izsniegs kredītus uz komerciāliem nosacījumiem. |
| --- | --- |

(64)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies turpināt īstenot aizdošanas politiku to valstu reālajās ekonomikās, kurās tā nodarbojas ar privātpersonu apkalpošanu. KBC izsniegs kredītus uz komerciāliem nosacījumiem.

| (65) | Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC tās 1. līmeņa pamatkapitāla maksātspējas rādītāju uzturēs vismaz [...] % apmērā un tās pašu pamatkapitālu – [...] % apmērā (31). |
| --- | --- |

(65)

Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC tās 1. līmeņa pamatkapitāla maksātspējas rādītāju uzturēs vismaz [...] % apmērā un tās pašu pamatkapitālu – [...] % apmērā (31).

| (66) | Attiecībā uz pārņemšanu aizliegumu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC atturēsies no tādas kontroles iegūšanas pār finanšu iestādēm, kā noteikts Padomes 2004. gada 20. janvāra Regulā (EK) Nr. 139/2004 par kontroli pār uzņēmumu koncentrāciju (EK Apvienošanās regula) (32). Turklāt KBC atturēsies no kontroles iegūšanas pār uzņēmumiem, kas nav finanšu iestādes, ja šāda pārņemšana varētu palēnināt 1. līmeņa pamatkapitāla palielinātu peļņu nesošo vērtspapīru atmaksu Beļģijas iestādēm 7 miljardu euro apmērā, kā plānots pārstrukturēšanas plānā, par ko Komisija tika informēta 2009. gada 30. septembrī un kas apstiprināts ar šo lēmumu. Neraugoties uz šo aizliegumu, KBC drīkst iegādāties uzņēmumus, ja tā saņem Komisijas piekrišanu, īpaši, ja darījums uzskatāms par svarīgu finanšu stabilitātes vai konkurences nodrošināšanai konkrētos tirgos. |
| --- | --- |

(66)

Attiecībā uz pārņemšanu aizliegumu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC atturēsies no tādas kontroles iegūšanas pār finanšu iestādēm, kā noteikts Padomes 2004. gada 20. janvāra Regulā (EK) Nr. 139/2004 par kontroli pār uzņēmumu koncentrāciju (EK Apvienošanās regula) (32). Turklāt KBC atturēsies no kontroles iegūšanas pār uzņēmumiem, kas nav finanšu iestādes, ja šāda pārņemšana varētu palēnināt 1. līmeņa pamatkapitāla palielinātu peļņu nesošo vērtspapīru atmaksu Beļģijas iestādēm 7 miljardu euro apmērā, kā plānots pārstrukturēšanas plānā, par ko Komisija tika informēta 2009. gada 30. septembrī un kas apstiprināts ar šo lēmumu. Neraugoties uz šo aizliegumu, KBC drīkst iegādāties uzņēmumus, ja tā saņem Komisijas piekrišanu, īpaši, ja darījums uzskatāms par svarīgu finanšu stabilitātes vai konkurences nodrošināšanai konkrētos tirgos.

| (67) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC stingri ievēros šādus cenu noteikšanas aizliegumus:






  i) | Kopienas tirgos, kuros KBC tirgus daļa ir lielāka par [0–10 %] tajos produktu tirgos, kas definēti ii) apakšpunktā turpmāk, KBC nepiedāvās izdevīgākas cenas standarta produktiem nekā optimālāko cenu piedāvājošais KBC konkurents no desmit galvenajiem tirgus dalībniekiem tirgus daļas ziņā šajā ģeogrāfiskajā vai produktu tirgū; |
| --- | --- | --- |

(67)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC stingri ievēros šādus cenu noteikšanas aizliegumus:

i)

Kopienas tirgos, kuros KBC tirgus daļa ir lielāka par [0–10 %] tajos produktu tirgos, kas definēti ii) apakšpunktā turpmāk, KBC nepiedāvās izdevīgākas cenas standarta produktiem nekā optimālāko cenu piedāvājošais KBC konkurents no desmit galvenajiem tirgus dalībniekiem tirgus daļas ziņā šajā ģeogrāfiskajā vai produktu tirgū;

| ii) | produktu tirgi, uz kuriem attiecas i) apakšpunktā minētais nosacījums, aprobežojas ar: KBC standarta produktiem privātpersonu depozītu tirgū, depozītiem MVU (MVU tiek definēti saskaņā ar KBC lietoto MVU definīciju) un privātpersonu hipotēku tirgu; |
| --- | --- |

ii)

produktu tirgi, uz kuriem attiecas i) apakšpunktā minētais nosacījums, aprobežojas ar: KBC standarta produktiem privātpersonu depozītu tirgū, depozītiem MVU (MVU tiek definēti saskaņā ar KBC lietoto MVU definīciju) un privātpersonu hipotēku tirgu;

| iii) | tiklīdz KBC kļūst zināms, ka tā par saviem produktiem piedāvā izdevīgākas cenas nekā kāds no konkurentiem, kas piedāvā optimālāko cenu, KBC cik ātri vien iespējams un bez nevajadzīgas kavēšanās koriģē savu cenu līdz līmenim, kas atbilst šīm saistībām; |
| --- | --- |

iii)

tiklīdz KBC kļūst zināms, ka tā par saviem produktiem piedāvā izdevīgākas cenas nekā kāds no konkurentiem, kas piedāvā optimālāko cenu, KBC cik ātri vien iespējams un bez nevajadzīgas kavēšanās koriģē savu cenu līdz līmenim, kas atbilst šīm saistībām;

| iv) | šis nosacījums neattiecas uz Beļģijas tirgu, kur cenu noteikšanas aizliegums netiek piemērots. |
| --- | --- |

iv)

šis nosacījums neattiecas uz Beļģijas tirgu, kur cenu noteikšanas aizliegums netiek piemērots.

| (68) | Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC atturēsies atsaukties uz pasākumiem kā priekšrocību informācijas kampaņās. |
| --- | --- |

(68)

Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC atturēsies atsaukties uz pasākumiem kā priekšrocību informācijas kampaņās.

| (69) | Attiecībā uz KBC vadītāju atalgojumu, Beļģijas iestādes apņemas, ka:






  i) | KBC izpildkomitejai un augsta līmeņa vadītājiem izstrādās ilgspējīgu atalgojuma politiku. KBC izpildkomitejas un augsta līmeņa vadītāju materiālās stimulēšanas shēmas tiks saistītas ar ilgtermiņa vērtības radīšanu, ņemot vērā risku, un ierobežojot iespējas, ka atlīdzība tiek maksāta par neveiksmēm. Shēmas saistībā ar aiziešanu no darba vai tiesību aktos paredzētās kompensācijas KBC izpildkomitejas locekļiem par atbrīvošanu no darba nevar būt lielākas par divpadsmit mēnešalgām; |
| --- | --- | --- |

(69)

Attiecībā uz KBC vadītāju atalgojumu, Beļģijas iestādes apņemas, ka:

i)

KBC izpildkomitejai un augsta līmeņa vadītājiem izstrādās ilgspējīgu atalgojuma politiku. KBC izpildkomitejas un augsta līmeņa vadītāju materiālās stimulēšanas shēmas tiks saistītas ar ilgtermiņa vērtības radīšanu, ņemot vērā risku, un ierobežojot iespējas, ka atlīdzība tiek maksāta par neveiksmēm. Shēmas saistībā ar aiziešanu no darba vai tiesību aktos paredzētās kompensācijas KBC izpildkomitejas locekļiem par atbrīvošanu no darba nevar būt lielākas par divpadsmit mēnešalgām;

| ii) | turklāt KBC, KBC Bank NV un KBC Verzekeringen NV izpildkomitejas atsakās no visām piemaksām par 2008. gadu (naudas, kā arī opciju un atlīdzības akciju veidā). |
| --- | --- |

ii)

turklāt KBC, KBC Bank NV un KBC Verzekeringen NV izpildkomitejas atsakās no visām piemaksām par 2008. gadu (naudas, kā arī opciju un atlīdzības akciju veidā).

| (70) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC Beļģijas iestāžu labā vērtspapīriem, uz kuriem tās ir parakstījušās, centīsies nodrošināt kopējo peļņu vismaz 10 % apmērā gadā. |
| --- | --- |

(70)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC Beļģijas iestāžu labā vērtspapīriem, uz kuriem tās ir parakstījušās, centīsies nodrošināt kopējo peļņu vismaz 10 % apmērā gadā.

| (71) | Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par pirmo rekapitalizāciju, ja izveidojas kāda no turpmāk minētajām situācijām, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:






  i) | ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā, vai; |
| --- | --- | --- |

(71)

Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par pirmo rekapitalizāciju, ja izveidojas kāda no turpmāk minētajām situācijām, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:

i)

ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā, vai;

| ii) | ja pēc viena gada, kad akciju cena saglabājusies vidēji virs 150 % no vērtspapīru emisijas cenas, KBC nav izpirkusi vismaz 20 % no valsts sākotnējiem kapitālieguldījumiem vai nav apņēmusies to izdarīt trīs mēnešu laikā. |
| --- | --- |

ii)

ja pēc viena gada, kad akciju cena saglabājusies vidēji virs 150 % no vērtspapīru emisijas cenas, KBC nav izpirkusi vismaz 20 % no valsts sākotnējiem kapitālieguldījumiem vai nav apņēmusies to izdarīt trīs mēnešu laikā.

| (72) | Līdzīgi Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par otro rekapitalizāciju, ja izveidojas turpmāk minētā situācija, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:






  i) | ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā. |
| --- | --- | --- |

(72)

Līdzīgi Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par otro rekapitalizāciju, ja izveidojas turpmāk minētā situācija, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:

i)

ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā.

| (73) | Ja vien 71. vai 72. apsvērumā aprakstītajā scenārijā nav iespējams pierādīt, ka dividenžu nemaksāšana ir saistīta ar normāliem tirgus notikumiem vai ka, neraugoties uz dividenžu nemaksāšanu, kopējā peļņa tomēr pārsniegs 10 % gadā, Komisija, neapšaubot kapitāla injekciju, kas ir atzīta par saderīgu ar kopējo tirgu, saistībā ar atkārtotu paziņošanu var jo īpaši pieprasīt piemērot papildu rīcības ierobežojumus. |
| --- | --- |

(73)

Ja vien 71. vai 72. apsvērumā aprakstītajā scenārijā nav iespējams pierādīt, ka dividenžu nemaksāšana ir saistīta ar normāliem tirgus notikumiem vai ka, neraugoties uz dividenžu nemaksāšanu, kopējā peļņa tomēr pārsniegs 10 % gadā, Komisija, neapšaubot kapitāla injekciju, kas ir atzīta par saderīgu ar kopējo tirgu, saistībā ar atkārtotu paziņošanu var jo īpaši pieprasīt piemērot papildu rīcības ierobežojumus.

| (74) | Attiecībā uz alternatīvo vērtspapīru kompensēšanu saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes apņemas, ka kupons, kas maksājams par pamatkapitāla vērtspapīru alternatīvo kategoriju, ko KBC emitēs, ja Beļģijas iestādes iegūtu vairāk nekā 30 % balsstiesību atbilstoši Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazonam, būs vienāds ar [...]. |
| --- | --- |

(74)

Attiecībā uz alternatīvo vērtspapīru kompensēšanu saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes apņemas, ka kupons, kas maksājams par pamatkapitāla vērtspapīru alternatīvo kategoriju, ko KBC emitēs, ja Beļģijas iestādes iegūtu vairāk nekā 30 % balsstiesību atbilstoši Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazonam, būs vienāds ar [...].

| (75) | Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC vai tās meitassabiedrības neiesaistīsies nodrošināto parādsaistību (“CDO”) radīšanā (33). Ir skaidrs, ka uz tiem vērtspapīrošanas darījumiem, kas nav ietverti šajā CDO definīcijā, šīs saistības neattiecas. Piemēram, tās neattiecas uz vērtspapīrošanas darījumiem statūtkapitāla vai kredītriska pārvaldības vai likviditātes paaugstināšanas nolūkos. |
| --- | --- |

(75)

Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC vai tās meitassabiedrības neiesaistīsies nodrošināto parādsaistību (“CDO”) radīšanā (33). Ir skaidrs, ka uz tiem vērtspapīrošanas darījumiem, kas nav ietverti šajā CDO definīcijā, šīs saistības neattiecas. Piemēram, tās neattiecas uz vērtspapīrošanas darījumiem statūtkapitāla vai kredītriska pārvaldības vai likviditātes paaugstināšanas nolūkos.

| (76) | Attiecībā uz kuponu maksājumiem un pirkšanas iespējām attiecībā uz jaukto kapitālu, ja Komisija nepiekrīt atbrīvojumam, Beļģijas iestādes apņemas, ka:






  i) | [...]; |
| --- | --- | --- |

(76)

Attiecībā uz kuponu maksājumiem un pirkšanas iespējām attiecībā uz jaukto kapitālu, ja Komisija nepiekrīt atbrīvojumam, Beļģijas iestādes apņemas, ka:

i)

[...];

| ii) | [...]. |
| --- | --- |

ii)

[...].

| (77) | Visbeidzot, Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu organizēs Beļģijas iestāžu pārvaldības tiesības attiecībā uz garantēto portfeli tādā veidā, ka Beļģijas iestāžu kā galvotāja intereses tiek pienācīgi nodrošinātas, vienlaikus saglabājot KBC atbilstīgu elastības līmeni, lai pēc vajadzības ātri reaģētu uz mainīgo tirgus situāciju un veiktu atbilstošas korekcijas un izvēles. Garantētā portfeļa juridiskajā dokumentācijā paredzēti aizsardzības pasākumi trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Papildus aizsardzības pasākumiem saskaņā ar sākotnējo juridisko dokumentāciju nolīgumā ar Beļģijas iestādēm, kas regulē Valsts aizsardzības pasākumu, īpaši būs paredzētas Beļģijas iestāžu tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību. Vajadzības gadījumā Beļģijas iestādēm tiks piešķirtas piekrišanas tiesības savu interešu papildu aizsardzībai. |
| --- | --- |

(77)

Visbeidzot, Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu organizēs Beļģijas iestāžu pārvaldības tiesības attiecībā uz garantēto portfeli tādā veidā, ka Beļģijas iestāžu kā galvotāja intereses tiek pienācīgi nodrošinātas, vienlaikus saglabājot KBC atbilstīgu elastības līmeni, lai pēc vajadzības ātri reaģētu uz mainīgo tirgus situāciju un veiktu atbilstošas korekcijas un izvēles. Garantētā portfeļa juridiskajā dokumentācijā paredzēti aizsardzības pasākumi trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Papildus aizsardzības pasākumiem saskaņā ar sākotnējo juridisko dokumentāciju nolīgumā ar Beļģijas iestādēm, kas regulē Valsts aizsardzības pasākumu, īpaši būs paredzētas Beļģijas iestāžu tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību. Vajadzības gadījumā Beļģijas iestādēm tiks piešķirtas piekrišanas tiesības savu interešu papildu aizsardzībai.

4.2.5.2.   
  Aktīvu pārdošana un biznesa portfeļu skaita samazināšana

| (78) | Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās turklāt ir apņēmušās ciktāl iespējams nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 79.–97. apsvērumā. |
| --- | --- |

(78)

Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās turklāt ir apņēmušās ciktāl iespējams nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 79.–97. apsvērumā.

| (79) | KBC veiks nepieciešamās darbības, lai līdz norādītajam laikam pārdotu 80. pasvērumā minētās saimnieciskās vienības vai aktīvus (turpmāk tekstā – “nodalāmais(-ie) uzņēmums(-i)”). Šādu nodalīšanu uzskata par īstenotu, kad KBC ir parakstījusi saistošu nolīgumu pārdot [...] attiecīgo saimniecisko vienību vai aktīvu. Juridiski saistošs nolīgums ir tāds nolīgums, ko KBC nevar vienpusēji anulēt, kā nolūks ir izveidot tiesiskas attiecības, uz kurām var paļauties katra no pusēm, un, gadījumā, ja KBC lauž nolīgumu, tā ir atbildīga otrai pusei. Šis juridiski saistošais nolīgums tomēr var būt pakļauts vairākiem parastiem nosacījumiem, piemēram, attiecīgo uzraudzības iestāžu apstiprinājumam. |
| --- | --- |

(79)

KBC veiks nepieciešamās darbības, lai līdz norādītajam laikam pārdotu 80. pasvērumā minētās saimnieciskās vienības vai aktīvus (turpmāk tekstā – “nodalāmais(-ie) uzņēmums(-i)”). Šādu nodalīšanu uzskata par īstenotu, kad KBC ir parakstījusi saistošu nolīgumu pārdot [...] attiecīgo saimniecisko vienību vai aktīvu. Juridiski saistošs nolīgums ir tāds nolīgums, ko KBC nevar vienpusēji anulēt, kā nolūks ir izveidot tiesiskas attiecības, uz kurām var paļauties katra no pusēm, un, gadījumā, ja KBC lauž nolīgumu, tā ir atbildīga otrai pusei. Šis juridiski saistošais nolīgums tomēr var būt pakļauts vairākiem parastiem nosacījumiem, piemēram, attiecīgo uzraudzības iestāžu apstiprinājumam.

| (80) | Attiecībā uz nodalāmiem uzņēmumiem Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC līdz [...] nodalīs šādas saimnieciskas vienības [...]:







  i) | [...] līdz | [...]; |
| --- | --- | --- | --- |
| ii) | KBL EPB līdz | [...]; |
| iii) | [...] līdz | [...]; |
| iv) | Centea līdz | [...]; |
| v) | Fidea līdz | [...]; |
| vi) | Antwerp Diamond Bank līdz | [...]; |
| vii) | NLB Zagiel [...] nodalīšanas īstenošana līdz | [...]; |
| viii) | Absolut bank (Krievija) līdz | [...]. |

(80)

Attiecībā uz nodalāmiem uzņēmumiem Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC līdz [...] nodalīs šādas saimnieciskas vienības [...]:

i)

[...] līdz

[...];

ii)

KBL EPB līdz

[...];

iii)

[...] līdz

[...];

iv)

Centea līdz

[...];

v)

Fidea līdz

[...];

vi)

Antwerp Diamond Bank līdz

[...];

vii)

NLB Zagiel [...] nodalīšanas īstenošana līdz

[...];

viii)

Absolut bank (Krievija) līdz

[...].

| (81) | Attiecībā uz nodalāmo uzņēmumu vērtības saglabāšanu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodrošinās, ka:






  i) | nodalāmais uzņēmums saglabās savus materiālos un nemateriālos aktīvus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai; |
| --- | --- | --- |

(81)

Attiecībā uz nodalāmo uzņēmumu vērtības saglabāšanu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodrošinās, ka:

i)

nodalāmais uzņēmums saglabās savus materiālos un nemateriālos aktīvus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai;

| ii) | nodalāmais uzņēmums saglabās visas a) licences, atļaujas un pilnvaras, kuras tam ir izsniegusi valsts iestāde; b) līgumus, nomas līgumus, saistību dokumentus un klientu pasūtījumus; un c) svarīgus ierakstus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai; |
| --- | --- |

ii)

nodalāmais uzņēmums saglabās visas a) licences, atļaujas un pilnvaras, kuras tam ir izsniegusi valsts iestāde; b) līgumus, nomas līgumus, saistību dokumentus un klientu pasūtījumus; un c) svarīgus ierakstus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai;

| iii) | nodalāmais uzņēmums nodarbinās atbilstīgu darbinieku skaitu ar nepieciešamo kompetenci, lai nodrošinātu uzņēmuma dzīvotspēju un konkurētspēju. KBC izmantos visus pieņemamos līdzekļus, tostarp darba samaksas premiālo sistēmu, ņemot vērā nozares praksi, lai mudinātu visus galvenos darbiniekus (34) turpināt strādāt nodalāmajos uzņēmumos. Tas arī nelūgs galvenos darbiniekus pārcelt kopā ar nodalāmo uzņēmumu. [...]. |
| --- | --- |

iii)

nodalāmais uzņēmums nodarbinās atbilstīgu darbinieku skaitu ar nepieciešamo kompetenci, lai nodrošinātu uzņēmuma dzīvotspēju un konkurētspēju. KBC izmantos visus pieņemamos līdzekļus, tostarp darba samaksas premiālo sistēmu, ņemot vērā nozares praksi, lai mudinātu visus galvenos darbiniekus (34) turpināt strādāt nodalāmajos uzņēmumos. Tas arī nelūgs galvenos darbiniekus pārcelt kopā ar nodalāmo uzņēmumu. [...].

| (82) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies palīdzēt nodalāmo uzņēmumu pircējiem pārcelties uz atbilstošu infrastruktūru nodalāmo uzņēmumu pastāvīgas darbības nodrošināšanai. [...]. |
| --- | --- |

(82)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies palīdzēt nodalāmo uzņēmumu pircējiem pārcelties uz atbilstošu infrastruktūru nodalāmo uzņēmumu pastāvīgas darbības nodrošināšanai. [...].

| (83) | Beļģijas iestādes apņemas, ka no šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz nodalīšanas īstenošanai KBC saglabās nodalāmo uzņēmumu ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju atbilstoši labai biznesa praksei un pēc iespējas samazinās to konkurētspējas zaudējuma risku. KBC turpinās vadīt nodalāmos uzņēmumus kā rentablus uzņēmumus parastā kārtā, kā tie tika vadīti pirms šā lēmuma pieņemšanas datuma. |
| --- | --- |

(83)

Beļģijas iestādes apņemas, ka no šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz nodalīšanas īstenošanai KBC saglabās nodalāmo uzņēmumu ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju atbilstoši labai biznesa praksei un pēc iespējas samazinās to konkurētspējas zaudējuma risku. KBC turpinās vadīt nodalāmos uzņēmumus kā rentablus uzņēmumus parastā kārtā, kā tie tika vadīti pirms šā lēmuma pieņemšanas datuma.

| (84) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC neveiks darbības, kas varētu atstāt būtiski nelabvēlīgu ietekmi uz nodalāmajiem uzņēmumiem. [...]. |
| --- | --- |

(84)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC neveiks darbības, kas varētu atstāt būtiski nelabvēlīgu ietekmi uz nodalāmajiem uzņēmumiem. [...].

| (85) | Attiecībā uz iespējamo(-iem) Centea un Fidea pircēju(-iem) Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nodrošinās, ka:






  i) | Centea pircēja pēciegādes tirgus daļa tekošajos kontos, uzkrājumos vai ķīlu zīmēs Beļģijā nav lielāka par [...]; |
| --- | --- | --- |

(85)

Attiecībā uz iespējamo(-iem) Centea un Fidea pircēju(-iem) Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nodrošinās, ka:

i)

Centea pircēja pēciegādes tirgus daļa tekošajos kontos, uzkrājumos vai ķīlu zīmēs Beļģijā nav lielāka par [...];

| ii) | Fidea pircēja pēciegādes tirgus daļa dzīvības vai nedzīvības apdrošināšanas tirgos Beļģijā nav lielāka par [...]. |
| --- | --- |

ii)

Fidea pircēja pēciegādes tirgus daļa dzīvības vai nedzīvības apdrošināšanas tirgos Beļģijā nav lielāka par [...].

| (86) | Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu skaidru Centea un Fidea uzņēmējdarbības identifikāciju, un tūlīt pēc Komisijas lēmuma pieņemšanas sāks gatavot to pārveidošanu no uzņēmumiem, kas integrēti KBC, par nodalītām un atsevišķi pārdodamām saimnieciskām vienībām. Neskarot saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu, kā minēts 81.–83. apsvērumā, Centea un Fidea no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma tiks pārvaldītas kā nodalītas un pārdodamas saimnieciskas vienības. Lai nodrošinātu, ka visi pārvaldības lēmumi no šā lēmuma datuma līdz nodalīšanas īstenošanai ir Centea un Fidea labākajās interesēs, ar nolūku ilgtermiņā nodrošināt to ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju, KBC katram no šiem uzņēmumiem ieceļ atsevišķās pārvaldības vadītāju (35) un nodrošina, ka šis atsevišķās pārvaldības vadītājs darbojas neatkarīgi. Šis atsevišķās pārvaldības vadītājs var būt šo uzņēmumu pašreizējais izpilddirektors. Atsevišķās pārvaldības vadītājs vadīs šos nodalāmos uzņēmumus (Centea un Fidea) to labākajās interesēs, konsultējoties ar KBC, un uzraudzības pilnvarnieka uzraudzībā. |
| --- | --- |

(86)

Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu skaidru Centea un Fidea uzņēmējdarbības identifikāciju, un tūlīt pēc Komisijas lēmuma pieņemšanas sāks gatavot to pārveidošanu no uzņēmumiem, kas integrēti KBC, par nodalītām un atsevišķi pārdodamām saimnieciskām vienībām. Neskarot saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu, kā minēts 81.–83. apsvērumā, Centea un Fidea no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma tiks pārvaldītas kā nodalītas un pārdodamas saimnieciskas vienības. Lai nodrošinātu, ka visi pārvaldības lēmumi no šā lēmuma datuma līdz nodalīšanas īstenošanai ir Centea un Fidea labākajās interesēs, ar nolūku ilgtermiņā nodrošināt to ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju, KBC katram no šiem uzņēmumiem ieceļ atsevišķās pārvaldības vadītāju (35) un nodrošina, ka šis atsevišķās pārvaldības vadītājs darbojas neatkarīgi. Šis atsevišķās pārvaldības vadītājs var būt šo uzņēmumu pašreizējais izpilddirektors. Atsevišķās pārvaldības vadītājs vadīs šos nodalāmos uzņēmumus (Centea un Fidea) to labākajās interesēs, konsultējoties ar KBC, un uzraudzības pilnvarnieka uzraudzībā.

| (87) | Tiks iecelts uzraudzības pilnvarnieks, kam reizi sešos mēnešos būs jāsniedz Komisijai ziņojums par Beļģijas iestāžu un KBC atbilstību 78.–86. apsvērumā minētajām saistībām. Uzraudzības pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. |
| --- | --- |

(87)

Tiks iecelts uzraudzības pilnvarnieks, kam reizi sešos mēnešos būs jāsniedz Komisijai ziņojums par Beļģijas iestāžu un KBC atbilstību 78.–86. apsvērumā minētajām saistībām. Uzraudzības pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā.

| (88) | Ne vēlāk kā mēneša laikā no šā lēmuma pieņemšanas Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu, kurā ir viena vai vairākas personas, ko tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par uzraudzības pilnvarnieku(-iem). Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) uzraudzības pilnvarnieku(-us), pamatojoties uz 87. apsvērumā minētajiem kritērijiem. Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu. |
| --- | --- |

(88)

Ne vēlāk kā mēneša laikā no šā lēmuma pieņemšanas Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu, kurā ir viena vai vairākas personas, ko tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par uzraudzības pilnvarnieku(-iem). Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) uzraudzības pilnvarnieku(-us), pamatojoties uz 87. apsvērumā minētajiem kritērijiem. Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu.

| (89) | Vajadzības gadījumā, pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu un KBC pieprasījumu un ņemot vērā uzraudzības pilnvarnieka uzskatus, Komisija var:






  i) | noteikt vēlākus mērķa datumus nodalīšanas pasākumu īstenošanai:






  a) | attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt [...], [...] un pēc tam līdz [...], [...]; |
| --- | --- | --- | --- |

(89)

Vajadzības gadījumā, pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu un KBC pieprasījumu un ņemot vērā uzraudzības pilnvarnieka uzskatus, Komisija var:

i)

noteikt vēlākus mērķa datumus nodalīšanas pasākumu īstenošanai:

a)

attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt [...], [...] un pēc tam līdz [...], [...];

| b) | attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt līdz [...], [...]. |
| --- | --- |

b)

attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt līdz [...], [...].

Šādus termiņa pagarinājumus var piešķirt īpaši tad, ja par nodalīšanas pasākumu neīstenošanu nav atbildīga KBC.

KBC nav pienākuma pārdot nodalāmo uzņēmumu [...], izņemot [...], kad KBC nav pienākuma pārdot nodalāmo uzņēmumu [...];

| ii) | atsaukt vienu vai vairākus šajā lēmumā minētos pasākumus, prasības vai nosacījumus, kā arī mainīt vai aizstāt tos. |
| --- | --- |

ii)

atsaukt vienu vai vairākus šajā lēmumā minētos pasākumus, prasības vai nosacījumus, kā arī mainīt vai aizstāt tos.

| (90) | Jebkurš šāds pieprasījums jānosūta Komisijai vismaz divus mēnešus pirms mērķa datuma. |
| --- | --- |

(90)

Jebkurš šāds pieprasījums jānosūta Komisijai vismaz divus mēnešus pirms mērķa datuma.

| (91) | Ja uzņēmumu nodalīšana nav īstenota līdz attiecīgajiem mērķa datumiem, un ne vēlāk kā vienu mēnesi pēc galīgā termiņa, kas netiek pagarināts, un ja Komisija nav apstiprinājusi nekādus alternatīvus pasākumus, Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu ar vienu vai vairākām personām, kuru(-as) tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par nodalīšanas pilnvarnieku(-iem). Nodalīšanas pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) nodalīšanas pilnvarnieku(-us). Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu. |
| --- | --- |

(91)

Ja uzņēmumu nodalīšana nav īstenota līdz attiecīgajiem mērķa datumiem, un ne vēlāk kā vienu mēnesi pēc galīgā termiņa, kas netiek pagarināts, un ja Komisija nav apstiprinājusi nekādus alternatīvus pasākumus, Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu ar vienu vai vairākām personām, kuru(-as) tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par nodalīšanas pilnvarnieku(-iem). Nodalīšanas pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) nodalīšanas pilnvarnieku(-us). Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu.

| (92) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīšanas pilnvarniekam piešķirs nepieciešamās un pamatotās pilnvaras:






  i) | ietekmēt nodalāmā uzņēmuma nodošanu (tostarp nepieciešamās pilnvaras, lai nodrošinātu visu to dokumentu pareizu noformēšanu, kas nepieciešami nodošanas īstenošanai); un |
| --- | --- | --- |

(92)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīšanas pilnvarniekam piešķirs nepieciešamās un pamatotās pilnvaras:

i)

ietekmēt nodalāmā uzņēmuma nodošanu (tostarp nepieciešamās pilnvaras, lai nodrošinātu visu to dokumentu pareizu noformēšanu, kas nepieciešami nodošanas īstenošanai); un

| ii) | veikt visas darbības un pieņemt paziņojumus, kas nepieciešami vai piemēroti uzņēmuma nodošanas īstenošanai, tostarp tādu konsultantu iecelšanai, kuri palīdzētu veikt nodošanu. |
| --- | --- |

ii)

veikt visas darbības un pieņemt paziņojumus, kas nepieciešami vai piemēroti uzņēmuma nodošanas īstenošanai, tostarp tādu konsultantu iecelšanai, kuri palīdzētu veikt nodošanu.

| (93) | Ņemot vērā saprātīgas alternatīvas, kas ierosinātas saskaņā ar 89. apsvērumā minētajiem pārskatīšanas noteikumiem, Komisija pilnvaro nodalīšanas pilnvarnieku pārdot attiecīgos nodalāmos uzņēmumus [...]. Nodalīšanas pilnvarnieks pārdošanas un pirkšanas līgumā(-os) iekļauj tādus praksē lietotus pieņemamus noteikumus un nosacījumus, kas ir piemēroti izdevīgam pārdošanas darījumam. Nodalīšanas pilnvarnieks organizē pārdošanas procesu, konsultējoties ar KBC, lai nodrošinātu, ka nodalīšana tiek īstenota optimālos apstākļos, atbilstīgi tās saistībām nodalīt [...] pilnvarnieka nodalīšanas periodā saskaņā ar 91. un 92. apsvērumā minētajiem nosacījumiem. |
| --- | --- |

(93)

Ņemot vērā saprātīgas alternatīvas, kas ierosinātas saskaņā ar 89. apsvērumā minētajiem pārskatīšanas noteikumiem, Komisija pilnvaro nodalīšanas pilnvarnieku pārdot attiecīgos nodalāmos uzņēmumus [...]. Nodalīšanas pilnvarnieks pārdošanas un pirkšanas līgumā(-os) iekļauj tādus praksē lietotus pieņemamus noteikumus un nosacījumus, kas ir piemēroti izdevīgam pārdošanas darījumam. Nodalīšanas pilnvarnieks organizē pārdošanas procesu, konsultējoties ar KBC, lai nodrošinātu, ka nodalīšana tiek īstenota optimālos apstākļos, atbilstīgi tās saistībām nodalīt [...] pilnvarnieka nodalīšanas periodā saskaņā ar 91. un 92. apsvērumā minētajiem nosacījumiem.

| (94) | Turklāt visas izmaksas un izdevumus saistībā ar uzraudzības un nodalīšanas pilnvarniekiem uzņemas KBC. |
| --- | --- |

(94)

Turklāt visas izmaksas un izdevumus saistībā ar uzraudzības un nodalīšanas pilnvarniekiem uzņemas KBC.

| (95) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamās darbības, lai turpmāk minēto saimniecisko vienību biznesa portfeļus samazinātu līdz mērķa datumiem, kas noteikti katrai no šīm saimnieciskajām vienībām. No šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz šīs samazināšanas pabeigšanai KBC neveiks nekādas darbības attiecībā uz to RSA apjomu (36), ko pārstāv šie biznesa portfeļi. Šo saistību kontekstā “nekādas darbības” nozīmē, ka KBC šajos biznesa portfeļos neuzsāks nekādus jaunus darījumus, un KBC pārvaldības lēmumiem attiecībā uz biznesa portfeļiem var būt tikai neitrāla vai samazinoša ietekme uz RSA daudzumu, kas noteikti šiem biznesa portfeļiem šā lēmuma pieņemšanas laikā. KBC nav pienākuma nodalīt vai kā citādi atbrīvoties no portfeļa vienumiem vai lauzt esošos līgumus ar nosacījumiem, kuru rezultātā KBC ciestu zaudējumus vai nonāktu parādos. Tādējādi KBC samazinās šādus biznesa portfeļus:







  i) | [...] līdz | [...]; |
| --- | --- | --- | --- |
| ii) | KBC FP līdz | [...]; |
| iii) | [...] līdz | [...]. |

(95)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamās darbības, lai turpmāk minēto saimniecisko vienību biznesa portfeļus samazinātu līdz mērķa datumiem, kas noteikti katrai no šīm saimnieciskajām vienībām. No šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz šīs samazināšanas pabeigšanai KBC neveiks nekādas darbības attiecībā uz to RSA apjomu (36), ko pārstāv šie biznesa portfeļi. Šo saistību kontekstā “nekādas darbības” nozīmē, ka KBC šajos biznesa portfeļos neuzsāks nekādus jaunus darījumus, un KBC pārvaldības lēmumiem attiecībā uz biznesa portfeļiem var būt tikai neitrāla vai samazinoša ietekme uz RSA daudzumu, kas noteikti šiem biznesa portfeļiem šā lēmuma pieņemšanas laikā. KBC nav pienākuma nodalīt vai kā citādi atbrīvoties no portfeļa vienumiem vai lauzt esošos līgumus ar nosacījumiem, kuru rezultātā KBC ciestu zaudējumus vai nonāktu parādos. Tādējādi KBC samazinās šādus biznesa portfeļus:

i)

[...] līdz

[...];

ii)

KBC FP līdz

[...];

iii)

[...] līdz

[...].

Jāatzīmē, ka noteiktiem līgumiem, kas ietilpst iepriekš minētajos biznesa portfeļos, var beigties termiņš, un tāpēc tie joprojām saglabātos KBC uzskaitē [...].

| (96) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks ČSOB (Čehija) un K&H bankas (Ungārija) kotēšanu [...]. |
| --- | --- |

(96)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks ČSOB (Čehija) un K&H bankas (Ungārija) kotēšanu [...].

4.2.5.3.   
  Uzraudzība

| (97) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC reizi sešos mēnešos ar Beļģijas iestāžu starpniecību sniegs Komisijai detalizētus pārskatus. Šajos pārskatos tiks iekļauta informācija par rekapitalizācijas pasākumiem (kā minēts Rekapitalizācijas paziņojuma (37) 40. punktā), Valsts aizsardzības pasākuma darbību (kā minēts Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma (turpmāk tekstā – “IAC”) (38) IV pielikumā) un pārstrukturēšanas plānu (kā minēts Pārstrukturēšanas paziņojuma (39) 46. punktā). Pirmais pārskats, kurā būs apkopota visa šī informācija, tiks iesniegts Komisijai ne vēlāk kā sešu mēnešu laikā no šā lēmuma pieņemšanas datuma. |
| --- | --- |

(97)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC reizi sešos mēnešos ar Beļģijas iestāžu starpniecību sniegs Komisijai detalizētus pārskatus. Šajos pārskatos tiks iekļauta informācija par rekapitalizācijas pasākumiem (kā minēts Rekapitalizācijas paziņojuma (37) 40. punktā), Valsts aizsardzības pasākuma darbību (kā minēts Samazinātas vērtības aktīvu paziņojuma (turpmāk tekstā – “IAC”) (38) IV pielikumā) un pārstrukturēšanas plānu (kā minēts Pārstrukturēšanas paziņojuma (39) 46. punktā). Pirmais pārskats, kurā būs apkopota visa šī informācija, tiks iesniegts Komisijai ne vēlāk kā sešu mēnešu laikā no šā lēmuma pieņemšanas datuma.

5.   PAMATOJUMS PROCEDŪRAS UZSĀKŠANAI PAR VALSTS AIZSARDZĪBAS PASĀKUMU

| (98) | Komisija atgādina, ka šajā gadījumā tā 2009. gada 30. jūnijā uzsāka oficiālu izmeklēšanas procedūru Valsts aizsardzības pasākuma lietā attiecībā uz vērtēšanas, atlīdzināšanas, sloga sadales un aktīvu pārvaldības nosacījumiem. |
| --- | --- |

(98)

Komisija atgādina, ka šajā gadījumā tā 2009. gada 30. jūnijā uzsāka oficiālu izmeklēšanas procedūru Valsts aizsardzības pasākuma lietā attiecībā uz vērtēšanas, atlīdzināšanas, sloga sadales un aktīvu pārvaldības nosacījumiem.

| (99) | Attiecībā uz vērtēšanu Komisija izteica šaubas par pamata pieņēmumiem un ekspertu izmantoto metodoloģiju. Konkrēti, Komisija uzskatīja, ka ir nepieciešams pārbaudīt savstarpēji saistītus pieņēmumus par vērtspapīriem, kas nodrošināti ar aktīviem (turpmāk tekstā – “ABS”), un korporatīvo parādu, mājokļu cenu pieņēmumu izsekojamību un korporatīvo saistību neizpildes līmeņus (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 83. apsvērums). |
| --- | --- |

(99)

Attiecībā uz vērtēšanu Komisija izteica šaubas par pamata pieņēmumiem un ekspertu izmantoto metodoloģiju. Konkrēti, Komisija uzskatīja, ka ir nepieciešams pārbaudīt savstarpēji saistītus pieņēmumus par vērtspapīriem, kas nodrošināti ar aktīviem (turpmāk tekstā – “ABS”), un korporatīvo parādu, mājokļu cenu pieņēmumu izsekojamību un korporatīvo saistību neizpildes līmeņus (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 83. apsvērums).

| (100) | Tā kā kompensācija, ko maksā KBC, ir atkarīga arī no CDO portfeļa novērtējuma, Komisija Lēmuma par procedūras uzsākšanu 93. apsvērumā secināja, ka nepieciešams veikt turpmāku šā jautājuma izvērtēšanu. Šo pašu iemeslu dēļ Komisija izteica šaubas, vai Valsts aizsardzības pasākums nodrošina pietiekamu sloga sadali (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 88. apsvērums). |
| --- | --- |

(100)

Tā kā kompensācija, ko maksā KBC, ir atkarīga arī no CDO portfeļa novērtējuma, Komisija Lēmuma par procedūras uzsākšanu 93. apsvērumā secināja, ka nepieciešams veikt turpmāku šā jautājuma izvērtēšanu. Šo pašu iemeslu dēļ Komisija izteica šaubas, vai Valsts aizsardzības pasākums nodrošina pietiekamu sloga sadali (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 88. apsvērums).

| (101) | Attiecībā uz aktīvu pārvaldību Komisija Lēmuma par procedūras uzsākšanu 80. apsvērumā secināja, ka tai nav pietiekami daudz informācijas, lai varētu spriest, vai Beļģijas iestāžu paredzētie pasākumi atbilst IAC minētajām prasībām. |
| --- | --- |

(101)

Attiecībā uz aktīvu pārvaldību Komisija Lēmuma par procedūras uzsākšanu 80. apsvērumā secināja, ka tai nav pietiekami daudz informācijas, lai varētu spriest, vai Beļģijas iestāžu paredzētie pasākumi atbilst IAC minētajām prasībām.

6.   IEINTERESĒTO PERSONU KOMENTĀRI

| (102) | Komisija atzīmē, ka nekādi komentāri attiecībā uz Lēmumu par procedūras uzsākšanu saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu no ieinteresētajām trešām personām nav saņemti. |
| --- | --- |

(102)

Komisija atzīmē, ka nekādi komentāri attiecībā uz Lēmumu par procedūras uzsākšanu saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu no ieinteresētajām trešām personām nav saņemti.

7.   BEĻĢIJAS IESTĀŽU KOMENTĀRI

7.1.   LĒMUMS PAR PROCEDŪRAS UZSĀKŠANU

| (103) | Beļģijas iestādes norāda, ka tās ir izskatījušas Komisijas 2009. gada 30. jūnija lēmumu, kurā Komisija nolēma uzsākt Līguma 88. panta 2. punktā paredzēto procedūru, lai pārbaudītu IAC nosacījumus attiecībā uz pasākuma vērtēšanu (tostarp vērtēšanas metodoloģiju), sloga sadali, kompensēšanu un aktīvu pārvaldību. |
| --- | --- |

(103)

Beļģijas iestādes norāda, ka tās ir izskatījušas Komisijas 2009. gada 30. jūnija lēmumu, kurā Komisija nolēma uzsākt Līguma 88. panta 2. punktā paredzēto procedūru, lai pārbaudītu IAC nosacījumus attiecībā uz pasākuma vērtēšanu (tostarp vērtēšanas metodoloģiju), sloga sadali, kompensēšanu un aktīvu pārvaldību.

| (104) | Beļģijas valsts uzskata, ka katram no šiem elementiem ir pievērsta atbilstīga uzmanība KBC pārstrukturēšanas plānā, kas iesniegts 2009. gada 30. septembrī, un saistībās, kuras piedāvātas saistībā ar pārstrukturēšanas plānu. |
| --- | --- |

(104)

Beļģijas valsts uzskata, ka katram no šiem elementiem ir pievērsta atbilstīga uzmanība KBC pārstrukturēšanas plānā, kas iesniegts 2009. gada 30. septembrī, un saistībās, kuras piedāvātas saistībā ar pārstrukturēšanas plānu.

7.2.   BEĻĢIJAS IESTĀŽU NOSTĀJA ATTIECĪBĀ UZ PĀRSTRUKTURĒŠANAS PLĀNU

| (105) | Beļģijas iestādes uzskata, ka pārstrukturēšanas plāns atbilst visiem nosacījumiem, kas minēti Komisijas 2009. gada 23. jūlija paziņojumā par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (40). |
| --- | --- |

(105)

Beļģijas iestādes uzskata, ka pārstrukturēšanas plāns atbilst visiem nosacījumiem, kas minēti Komisijas 2009. gada 23. jūlija paziņojumā par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (40).

| (106) | Konkrēti, Beļģijas iestādes uzskata, ka pārstrukturēšanas plāns nodrošina KBC dzīvotspējas atjaunošanos ilgtermiņā, KBC sniedz nozīmīgu ieguldījumu no savas puses, lai segtu pārstrukturēšanas pasākumu izmaksas, un konkurences izkropļojumus ierobežo reāli strukturāli un rīcības pasākumi. |
| --- | --- |

(106)

Konkrēti, Beļģijas iestādes uzskata, ka pārstrukturēšanas plāns nodrošina KBC dzīvotspējas atjaunošanos ilgtermiņā, KBC sniedz nozīmīgu ieguldījumu no savas puses, lai segtu pārstrukturēšanas pasākumu izmaksas, un konkurences izkropļojumus ierobežo reāli strukturāli un rīcības pasākumi.

8.   NOVĒRTĒJUMS

8.1.   ATBALSTA ESĪBA

| (107) | Komisijai jānovērtē, vai attiecīgie pasākumi veido valsts atbalstu. Līguma 87. panta 1. punktā ir noteikts, ka ar kopējo tirgu nav saderīgs nekāds atbalsts, ko piešķir dalībvalstis vai ko jebkādā citā veidā piešķir no valsts līdzekļiem un kas rada vai draud radīt konkurences izkropļojumus, dodot priekšroku konkrētiem uzņēmumiem, ciktāl tāds atbalsts iespaido tirdzniecību starp dalībvalstīm. |
| --- | --- |

(107)

Komisijai jānovērtē, vai attiecīgie pasākumi veido valsts atbalstu. Līguma 87. panta 1. punktā ir noteikts, ka ar kopējo tirgu nav saderīgs nekāds atbalsts, ko piešķir dalībvalstis vai ko jebkādā citā veidā piešķir no valsts līdzekļiem un kas rada vai draud radīt konkurences izkropļojumus, dodot priekšroku konkrētiem uzņēmumiem, ciktāl tāds atbalsts iespaido tirdzniecību starp dalībvalstīm.

| (108) | Komisija norāda, ka attiecībā uz pirmo un otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu jau tika secināts, ka šie pasākumi ir valsts atbalsts. Attiecībā uz pirmo rekapitalizāciju tas tika konstatēts Komisijas 2008. gada 18. decembra pirmās rekapitalizācijas lēmumā (Rekapitalizācijas lēmuma 39.–53. apsvērums). Attiecībā uz otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu tas tika secināts Komisijas 2009. gada 30. jūnija Lēmumā par procedūras uzsākšanu (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 4.1. iedaļa). Komisija turklāt atzīmē, ka KBC saistībā ar pārstrukturēšanas plānu nav paredzēti nekādi papildu pasākumi un glābšanas atbalsta pasākumi tiks pārvērsti pārstrukturēšanas atbalstā. |
| --- | --- |

(108)

Komisija norāda, ka attiecībā uz pirmo un otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu jau tika secināts, ka šie pasākumi ir valsts atbalsts. Attiecībā uz pirmo rekapitalizāciju tas tika konstatēts Komisijas 2008. gada 18. decembra pirmās rekapitalizācijas lēmumā (Rekapitalizācijas lēmuma 39.–53. apsvērums). Attiecībā uz otro rekapitalizāciju un Valsts aizsardzības pasākumu tas tika secināts Komisijas 2009. gada 30. jūnija Lēmumā par procedūras uzsākšanu (Lēmuma par procedūras uzsākšanu 4.1. iedaļa). Komisija turklāt atzīmē, ka KBC saistībā ar pārstrukturēšanas plānu nav paredzēti nekādi papildu pasākumi un glābšanas atbalsta pasākumi tiks pārvērsti pārstrukturēšanas atbalstā.

| (109) | Tāpēc Komisijai nav pamata mainīt tās iepriekšējos novērtējumus. Līdz ar to Komisija secina, ka pirmā un otrā rekapitalizācija un KBC piešķirtais Valsts aizsardzības pasākums ir valsts atbalsts. |
| --- | --- |

(109)

Tāpēc Komisijai nav pamata mainīt tās iepriekšējos novērtējumus. Līdz ar to Komisija secina, ka pirmā un otrā rekapitalizācija un KBC piešķirtais Valsts aizsardzības pasākums ir valsts atbalsts.

8.2.   ATBALSTA SUMMA

| (110) | Attiecībā uz atbalsta summu rekapitalizācijas pasākumu gadījumā valsts atbalsta summa atbilst injicētajam kapitālam, t. i., 7 miljardiem euro. |
| --- | --- |

(110)

Attiecībā uz atbalsta summu rekapitalizācijas pasākumu gadījumā valsts atbalsta summa atbilst injicētajam kapitālam, t. i., 7 miljardiem euro.

| (111) | Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākuma atbalsta summu Komisija uzskata, ka Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazons ir jānodala no naudas diapazona. |
| --- | --- |

(111)

Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākuma atbalsta summu Komisija uzskata, ka Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazons ir jānodala no naudas diapazona.

| (112) | Komisija uzskata, ka naudas diapazons atbilst aktīvu glābšanas pasākumam. Paziņojumā par samazinātas vērtības aktīviem ir minēts, ka atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumā atbilst starpībai starp aktīvu pārveduma vērtību un tirgus cenu. Aktīvu garantijas pasākuma gadījumā Komisija uzskata, ka pārveduma vērtība ir tas punkts, kurā valsts kompensē bankas zaudējumus naudas formā. Tāpēc šajā gadījumā aktīvu pārveduma vērtība ir 14,8 miljardi euro (41), jo portfelim ir jācieš faktiskie zaudējumi 9,1 miljarda euro apmērā (zaudējumi 3,9 miljardu euro apmērā tajās daļās, kas nav pirmās kārtas daļas, pirmais zaudējums pirmās kārtas daļā 3,2 miljardu euro apmērā un akciju kapitāla diapazons 2 miljardu euro apmērā), kas jāatņem no CDO portfeļa nominālās vērtības [...] miljardu euro apmērā. CDO portfeļa tirgus vērtība darījuma laikā bija [...] miljardi euro (42). Starpība starp pārveduma vērtību un tirgus vērtību ir [...] miljardi euro, no kuriem ir jāatrēķina 10 %, jo 10 % zaudējumu sedz KBC. Attiecīgā summa ir [...] miljardi euro. |
| --- | --- |

(112)

Komisija uzskata, ka naudas diapazons atbilst aktīvu glābšanas pasākumam. Paziņojumā par samazinātas vērtības aktīviem ir minēts, ka atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumā atbilst starpībai starp aktīvu pārveduma vērtību un tirgus cenu. Aktīvu garantijas pasākuma gadījumā Komisija uzskata, ka pārveduma vērtība ir tas punkts, kurā valsts kompensē bankas zaudējumus naudas formā. Tāpēc šajā gadījumā aktīvu pārveduma vērtība ir 14,8 miljardi euro (41), jo portfelim ir jācieš faktiskie zaudējumi 9,1 miljarda euro apmērā (zaudējumi 3,9 miljardu euro apmērā tajās daļās, kas nav pirmās kārtas daļas, pirmais zaudējums pirmās kārtas daļā 3,2 miljardu euro apmērā un akciju kapitāla diapazons 2 miljardu euro apmērā), kas jāatņem no CDO portfeļa nominālās vērtības [...] miljardu euro apmērā. CDO portfeļa tirgus vērtība darījuma laikā bija [...] miljardi euro (42). Starpība starp pārveduma vērtību un tirgus vērtību ir [...] miljardi euro, no kuriem ir jāatrēķina 10 %, jo 10 % zaudējumu sedz KBC. Attiecīgā summa ir [...] miljardi euro.

| (113) | Turklāt Komisija uzskata, ka jāņem vērā pārmaksātā garantijas nodeva, ko KBC maksā par naudas diapazonu. Kopējā nominālā garantijas nodeva ir 1,33 miljardi euro, kas aptuveni par 1 miljardu euro (aprēķinātā pārmaksātā garantijas nodeva (43)) pārsniedz minimālo nodevas summu, ko Komisija pieprasa Paziņojumā par samazinātas vērtības aktīviem. Tāpēc no 112. apsvērumā aprēķinātās summas ir jāatņem 1 miljards euro. Rezultātā kopējā atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumam ir aptuveni 260 miljoni euro. |
| --- | --- |

(113)

Turklāt Komisija uzskata, ka jāņem vērā pārmaksātā garantijas nodeva, ko KBC maksā par naudas diapazonu. Kopējā nominālā garantijas nodeva ir 1,33 miljardi euro, kas aptuveni par 1 miljardu euro (aprēķinātā pārmaksātā garantijas nodeva (43)) pārsniedz minimālo nodevas summu, ko Komisija pieprasa Paziņojumā par samazinātas vērtības aktīviem. Tāpēc no 112. apsvērumā aprēķinātās summas ir jāatņem 1 miljards euro. Rezultātā kopējā atbalsta summa aktīvu glābšanas pasākumam ir aptuveni 260 miljoni euro.

| (114) | Tādējādi abas kapitāla injekcijas un Valsts aizsardzības pasākuma aktīvu glābšanas daļa kopā rezultātā dod atbalsta elementu aptuveni 7,26 miljardu euro vērtībā, kas veido 4,1 % no KBC riska svērtajiem aktīviem. |
| --- | --- |

(114)

Tādējādi abas kapitāla injekcijas un Valsts aizsardzības pasākuma aktīvu glābšanas daļa kopā rezultātā dod atbalsta elementu aptuveni 7,26 miljardu euro vērtībā, kas veido 4,1 % no KBC riska svērtajiem aktīviem.

| (115) | Visbeidzot, ir arī novērtēts Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazons. Komisija atzīmē, ka to var uzskatīt par līdzvērtīgu kapitāla injekcijai, ņemot vērā, ka CBFA atzīst to par statūtkapitālu, kas uzlabo bankas kapitāla pozīcijas. Lai gan šis pasākums nesniedz likviditāti, un tāpēc to nevar gluži uzskatīt par tiešu kapitāla injekciju, Komisijas viedoklis ir, ka tas tomēr būtu jāuzskata par papildu atbalstu, iespējams, līdz nominālajai summai 1,8 miljardu euro apmērā. Ja tas tiek uzskatīts par 100 % atbalstu, tad kopējā visu pasākumu (divas rekapitalizācijas un Valsts aizsardzības pasākums) atbalsta elementu summa ir 9,06 miljardi euro jeb 5,1 % no KBC riska svērtajiem aktīviem. |
| --- | --- |

(115)

Visbeidzot, ir arī novērtēts Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazons. Komisija atzīmē, ka to var uzskatīt par līdzvērtīgu kapitāla injekcijai, ņemot vērā, ka CBFA atzīst to par statūtkapitālu, kas uzlabo bankas kapitāla pozīcijas. Lai gan šis pasākums nesniedz likviditāti, un tāpēc to nevar gluži uzskatīt par tiešu kapitāla injekciju, Komisijas viedoklis ir, ka tas tomēr būtu jāuzskata par papildu atbalstu, iespējams, līdz nominālajai summai 1,8 miljardu euro apmērā. Ja tas tiek uzskatīts par 100 % atbalstu, tad kopējā visu pasākumu (divas rekapitalizācijas un Valsts aizsardzības pasākums) atbalsta elementu summa ir 9,06 miljardi euro jeb 5,1 % no KBC riska svērtajiem aktīviem.

8.3.   ATBALSTA SADERĪBA

8.3.1.   SADERĪGUMA NOVĒRTĒJUMA JURIDISKAIS PAMATS

| (116) | Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunkts pilnvaro Komisiju atzīt atbalstu par saderīgu ar kopējo tirgu, ja tā nolūks ir “novērst nopietnus traucējumus kādas dalībvalsts tautsaimniecībā”. Ņemot vērā pašreizējo situāciju finanšu tirgos, Komisija uzskata, ka pasākumus var pārbaudīt tieši saskaņā ar Līguma noteikumiem, konkrēti, atbilstoši Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktam. |
| --- | --- |

(116)

Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunkts pilnvaro Komisiju atzīt atbalstu par saderīgu ar kopējo tirgu, ja tā nolūks ir “novērst nopietnus traucējumus kādas dalībvalsts tautsaimniecībā”. Ņemot vērā pašreizējo situāciju finanšu tirgos, Komisija uzskata, ka pasākumus var pārbaudīt tieši saskaņā ar Līguma noteikumiem, konkrēti, atbilstoši Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktam.

| (117) | Komisija ir atzinusi, ka globālā finanšu krīze var radīt nopietnus traucējumus dalībvalstu tautsaimniecībās, un banku atbalsta pasākumi ir piemēroti minēto traucējumu novēršanai. Tas ir apstiprināts Komisijas Banku jomas paziņojumā (44), tās Rekapitalizācijas paziņojumā, IAC un Pārstrukturēšanas paziņojumā. Attiecībā uz Beļģijas ekonomiku tas tika apliecināts, Komisijai apstiprinot dažādus pasākumus, ko Beļģijas iestādes veic, lai cīnītos pret finanšu krīzi (45). Tāpēc, kā norādīts Rekapitalizācijas lēmumā un Lēmumā par procedūras uzsākšanu, par atbalsta pasākumu novērtējuma juridisko pamatu jāizmanto Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunkts. |
| --- | --- |

(117)

Komisija ir atzinusi, ka globālā finanšu krīze var radīt nopietnus traucējumus dalībvalstu tautsaimniecībās, un banku atbalsta pasākumi ir piemēroti minēto traucējumu novēršanai. Tas ir apstiprināts Komisijas Banku jomas paziņojumā (44), tās Rekapitalizācijas paziņojumā, IAC un Pārstrukturēšanas paziņojumā. Attiecībā uz Beļģijas ekonomiku tas tika apliecināts, Komisijai apstiprinot dažādus pasākumus, ko Beļģijas iestādes veic, lai cīnītos pret finanšu krīzi (45). Tāpēc, kā norādīts Rekapitalizācijas lēmumā un Lēmumā par procedūras uzsākšanu, par atbalsta pasākumu novērtējuma juridisko pamatu jāizmanto Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunkts.

8.3.2.   VALSTS AIZSARDZĪBAS PASĀKUMA SADERĪBA

| (118) | Kā norādīts 8.2. iedaļā, attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Komisija uzskata, ka pasākuma akciju kapitāla diapazons ir jānodala no naudas diapazona. |
| --- | --- |

(118)

Kā norādīts 8.2. iedaļā, attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Komisija uzskata, ka pasākuma akciju kapitāla diapazons ir jānodala no naudas diapazona.

| (119) | Komisija uzskata, ka ar akciju kapitāla diapazonu saistītās saistības injicēt kapitālu pēc notikuma, kas izraisījis specifiskus zaudējumus CDO portfelī, jāuzskata par līdzvērtīgām kapitāla injekcijai (46). Tāpēc tā saderība tiek vērtēta saskaņā ar Rekapitalizācijas paziņojumu. |
| --- | --- |

(119)

Komisija uzskata, ka ar akciju kapitāla diapazonu saistītās saistības injicēt kapitālu pēc notikuma, kas izraisījis specifiskus zaudējumus CDO portfelī, jāuzskata par līdzvērtīgām kapitāla injekcijai (46). Tāpēc tā saderība tiek vērtēta saskaņā ar Rekapitalizācijas paziņojumu.

| (120) | Komisija uzskata, ka naudas diapazons, kur valsts ir apņēmusies kompensēt KBC zaudējumus naudā, būtu jāaplūko kā aktīvu glābšanas pasākums. Tāpēc tā saderība tiek vērtēta saskaņā ar IAC. |
| --- | --- |

(120)

Komisija uzskata, ka naudas diapazons, kur valsts ir apņēmusies kompensēt KBC zaudējumus naudā, būtu jāaplūko kā aktīvu glābšanas pasākums. Tāpēc tā saderība tiek vērtēta saskaņā ar IAC.

| (121) | IAC ir minēti īpaši nosacījumi, kas tiek piemēroti aktīvu glābšanas pasākumiem. Saskaņā ar IAC 5.2. iedaļu aktīvu glābšanas pasākumiem ir jānodrošina pilna ex ante pārredzamība un atbilstīga sloga sadale, kam seko atbilstīgo aktīvu pareiza novērtēšana, un jānodrošina, ka valstij pareizi tiek atlīdzināti aktīvu glābšanas pasākuma izdevumi, lai nodrošinātu akcionāru atbildību un sloga sadali. |
| --- | --- |

(121)

IAC ir minēti īpaši nosacījumi, kas tiek piemēroti aktīvu glābšanas pasākumiem. Saskaņā ar IAC 5.2. iedaļu aktīvu glābšanas pasākumiem ir jānodrošina pilna ex ante pārredzamība un atbilstīga sloga sadale, kam seko atbilstīgo aktīvu pareiza novērtēšana, un jānodrošina, ka valstij pareizi tiek atlīdzināti aktīvu glābšanas pasākuma izdevumi, lai nodrošinātu akcionāru atbildību un sloga sadali.

| (122) | Komisija jau Lēmumā par procedūras uzsākšanu atzina, ka Valsts aizsardzības pasākums KBC atbalstam atbilst IAC attiecībā uz pilnu ex ante pārredzamību un informācijas atklāšanu, kā arī aktīvu atbilstību. Tāpēc Komisija vērtēšanas procesā koncentrē uzmanību uz nosacījumiem, kas attiecas uz novērtēšanas, atlīdzināšanas, sloga sadales un aktīvu pārvaldības nosacījumiem, jo tie bija Valsts aizsardzības pasākuma aspekti, uz kuriem pamatojoties tā uzsāka izmeklēšanu. |
| --- | --- |

(122)

Komisija jau Lēmumā par procedūras uzsākšanu atzina, ka Valsts aizsardzības pasākums KBC atbalstam atbilst IAC attiecībā uz pilnu ex ante pārredzamību un informācijas atklāšanu, kā arī aktīvu atbilstību. Tāpēc Komisija vērtēšanas procesā koncentrē uzmanību uz nosacījumiem, kas attiecas uz novērtēšanas, atlīdzināšanas, sloga sadales un aktīvu pārvaldības nosacījumiem, jo tie bija Valsts aizsardzības pasākuma aspekti, uz kuriem pamatojoties tā uzsāka izmeklēšanu.

| (123) | Attiecībā uz novērtēšanu IAC 5.5. iedaļā noteikts, ka pārmērīgu konkurences izkropļojumu novēršanā svarīga nozīme ir pareizai un konsekventai pieejai novērtēšanas procesam. Tādēļ Komisija ir rūpīgi pārbaudījusi vērtības noteikšanu un jo īpaši tai izmantoto kopējo metodoloģiju, lai nodrošinātu konsekventu pieeju Kopienas līmenī. Šajā nolūkā Komisija lūdza vērtēšanas ekspertu grupas palīdzību. Novērtējot pasākumu, Komisija arī izmantoja aktīvu novērtēšanas metodes, kurām tehnisku atbalstu sniedza ECB eksperti. |
| --- | --- |

(123)

Attiecībā uz novērtēšanu IAC 5.5. iedaļā noteikts, ka pārmērīgu konkurences izkropļojumu novēršanā svarīga nozīme ir pareizai un konsekventai pieejai novērtēšanas procesam. Tādēļ Komisija ir rūpīgi pārbaudījusi vērtības noteikšanu un jo īpaši tai izmantoto kopējo metodoloģiju, lai nodrošinātu konsekventu pieeju Kopienas līmenī. Šajā nolūkā Komisija lūdza vērtēšanas ekspertu grupas palīdzību. Novērtējot pasākumu, Komisija arī izmantoja aktīvu novērtēšanas metodes, kurām tehnisku atbalstu sniedza ECB eksperti.

| (124) | Saskaņā ar IAC 40. un 41. punktu samazinātas vērtības aktīvu pārveduma vērtībai ir jābūt atbilstīgai to reālajai ekonomiskajai vērtībai (turpmāk tekstā – “REV”). Aktīvu garantijas pasākuma gadījumā Komisija uzskata, ka pārveduma vērtība ir tas punkts, kurā valsts kompensē bankas zaudējumus naudas formā. Šajā gadījumā pārveduma vērtība ir 14,8 miljardi euro, turpretī KBC deklarē, ka portfeļa REV ir [...] miljardi euro. No tā izriet – ja REV tiešām ir [...] miljardi euro –, ka pasākums atbilst IAC prasībām attiecībā uz novērtēšanu, jo pārveduma vērtība būs zemāka par REV. |
| --- | --- |

(124)

Saskaņā ar IAC 40. un 41. punktu samazinātas vērtības aktīvu pārveduma vērtībai ir jābūt atbilstīgai to reālajai ekonomiskajai vērtībai (turpmāk tekstā – “REV”). Aktīvu garantijas pasākuma gadījumā Komisija uzskata, ka pārveduma vērtība ir tas punkts, kurā valsts kompensē bankas zaudējumus naudas formā. Šajā gadījumā pārveduma vērtība ir 14,8 miljardi euro, turpretī KBC deklarē, ka portfeļa REV ir [...] miljardi euro. No tā izriet – ja REV tiešām ir [...] miljardi euro –, ka pasākums atbilst IAC prasībām attiecībā uz novērtēšanu, jo pārveduma vērtība būs zemāka par REV.

| (125) | Attiecībā uz CDO portfeļa REV Komisijas šaubas ir kliedētas. Ņemot vērā piesardzīgos pieņēmumus (piemēram, korelācija, zaudējumu smaguma pakāpes un mājokļu cenu novērtējums, saistību neizpildes varbūtība) savienojumā ar samērīgu saistību neizpildes varbūtību stresa scenārija gadījumā, Komisija uzskata, ka [...] miljardi euro ([...] % no nosacītās vērtības) ir pamatoti aprēķināta REV. |
| --- | --- |

(125)

Attiecībā uz CDO portfeļa REV Komisijas šaubas ir kliedētas. Ņemot vērā piesardzīgos pieņēmumus (piemēram, korelācija, zaudējumu smaguma pakāpes un mājokļu cenu novērtējums, saistību neizpildes varbūtība) savienojumā ar samērīgu saistību neizpildes varbūtību stresa scenārija gadījumā, Komisija uzskata, ka [...] miljardi euro ([...] % no nosacītās vērtības) ir pamatoti aprēķināta REV.

| (126) | Turklāt portfeļa aprēķinātā REV stresa scenārijā ir aptuveni [...] miljardi euro ([...] % no nosacītās vērtības), kas joprojām pārsniedz pārveduma vērtību. Komisija uzskata, ka, pamatojoties uz lietotajiem pieņēmumiem un metodoloģiju, šo REV novērtēšanu stresa scenārijā var uzskatīt par pieņemamu. |
| --- | --- |

(126)

Turklāt portfeļa aprēķinātā REV stresa scenārijā ir aptuveni [...] miljardi euro ([...] % no nosacītās vērtības), kas joprojām pārsniedz pārveduma vērtību. Komisija uzskata, ka, pamatojoties uz lietotajiem pieņēmumiem un metodoloģiju, šo REV novērtēšanu stresa scenārijā var uzskatīt par pieņemamu.

| (127) | Attiecībā uz kompensāciju, ko maksā KBC, Komisijas šaubas ir kliedētas. Komisija atzīmē, ka Valsts aizsardzības pasākumam ir kapitāla prasību atvieglojuma efekts 504 miljonu euro vērtībā. Kā minēts IAC 21. punktā un tam pievienotajā 11. zemsvītras piezīmē, aktīvu glābšanas mehānisms jākompensē tādā pašā veidā kā kapitāla injekcija. Parastos apstākļos šāda kapitāla injekcija gadā izmaksātu aptuveni 35 miljonus euro (47). Tas ir ievērojami mazāk par ikgadējo garantijas nodevu 221 miljona euro apmērā (sešos gados KBC samaksā 1,33 miljardus euro). Tādējādi KBC pārmaksā 1 miljardu euro attiecībā pret minimālo kompensācijas summu, kas tiek pieprasīta saskaņā ar IAC. |
| --- | --- |

(127)

Attiecībā uz kompensāciju, ko maksā KBC, Komisijas šaubas ir kliedētas. Komisija atzīmē, ka Valsts aizsardzības pasākumam ir kapitāla prasību atvieglojuma efekts 504 miljonu euro vērtībā. Kā minēts IAC 21. punktā un tam pievienotajā 11. zemsvītras piezīmē, aktīvu glābšanas mehānisms jākompensē tādā pašā veidā kā kapitāla injekcija. Parastos apstākļos šāda kapitāla injekcija gadā izmaksātu aptuveni 35 miljonus euro (47). Tas ir ievērojami mazāk par ikgadējo garantijas nodevu 221 miljona euro apmērā (sešos gados KBC samaksā 1,33 miljardus euro). Tādējādi KBC pārmaksā 1 miljardu euro attiecībā pret minimālo kompensācijas summu, kas tiek pieprasīta saskaņā ar IAC.

| (128) | Attiecībā uz sloga sadali IAC 5.2. iedaļā ir formulēts vispārīgais princips, ka bankām maksimāli vajadzētu uzņemties tos zaudējumus, kas saistīti ar samazinātas vērtības aktīviem. Tas, pirmkārt, nozīmē, ka bankām vajadzētu uzņemties starpību starp samazinātas vērtības aktīvu nominālo vērtību un REV. Šis kritērijs šajā gadījumā ir izpildīts, jo portfeļa REV atbilst [...] miljardiem euro ([...] % no nosacītās vērtības) un pārveduma vērtība – 14,8 miljardiem euro (62 % no nosacītās vērtības). Līdz ar to pārveduma vērtība ir mazāka par REV. Komisijas eksperti REV skaitli ir pārbaudījuši un atzinuši to par pamatotu. KBC uzņemas pat tos zaudējumus, kas pārsniedz REV. Tāpēc Komisijas šaubas attiecībā uz sloga sadali ir kliedētas. |
| --- | --- |

(128)

Attiecībā uz sloga sadali IAC 5.2. iedaļā ir formulēts vispārīgais princips, ka bankām maksimāli vajadzētu uzņemties tos zaudējumus, kas saistīti ar samazinātas vērtības aktīviem. Tas, pirmkārt, nozīmē, ka bankām vajadzētu uzņemties starpību starp samazinātas vērtības aktīvu nominālo vērtību un REV. Šis kritērijs šajā gadījumā ir izpildīts, jo portfeļa REV atbilst [...] miljardiem euro ([...] % no nosacītās vērtības) un pārveduma vērtība – 14,8 miljardiem euro (62 % no nosacītās vērtības). Līdz ar to pārveduma vērtība ir mazāka par REV. Komisijas eksperti REV skaitli ir pārbaudījuši un atzinuši to par pamatotu. KBC uzņemas pat tos zaudējumus, kas pārsniedz REV. Tāpēc Komisijas šaubas attiecībā uz sloga sadali ir kliedētas.

| (129) | Attiecībā uz aktīvu pārvaldību Komisija atzīmē, ka vienošanās starp Beļģijas iestādēm un KBC atbilst prasībām, kas noteiktas IAC. Beļģijas iestādes ir ieguvušas pieņemtās un nepieciešamās tiesības, lai aizsargātu savas intereses, kā aprakstīts 62. apsvērumā. Attiecīgi šīs tiesības ir nodrošināt aizsardzības pasākumus trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Turklāt Beļģijas iestādēm ir piešķirtas tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību un atbilstošas tiesības turpmākai savu interešu aizsardzībai. |
| --- | --- |

(129)

Attiecībā uz aktīvu pārvaldību Komisija atzīmē, ka vienošanās starp Beļģijas iestādēm un KBC atbilst prasībām, kas noteiktas IAC. Beļģijas iestādes ir ieguvušas pieņemtās un nepieciešamās tiesības, lai aizsargātu savas intereses, kā aprakstīts 62. apsvērumā. Attiecīgi šīs tiesības ir nodrošināt aizsardzības pasākumus trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Turklāt Beļģijas iestādēm ir piešķirtas tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību un atbilstošas tiesības turpmākai savu interešu aizsardzībai.

| (130) | Pamatojoties uz iepriekšminēto, Komisija secina, ka tās šaubas saistībā ar aktīvu glābšanas pasākumu ir kliedētas, un šis pasākums atbilst IAC. |
| --- | --- |

(130)

Pamatojoties uz iepriekšminēto, Komisija secina, ka tās šaubas saistībā ar aktīvu glābšanas pasākumu ir kliedētas, un šis pasākums atbilst IAC.

| (131) | Komisija atgādina, ka gadījumā, ja rodas zaudējumi akciju kapitāla diapazonā, Beļģijas iestādes ir apņēmušās nodrošināt uzņēmumam KBC kapitālu, ja tas to pieprasīs. Šī KBC rekapitalizācija akciju kapitāla diapazonā var notikt, KBC emitējot parastās akcijas Beļģijas iestādēm par tirgus cenu. Ja šādas emisijas rezultātā Beļģijas iestāžu akciju pakete pārsniegs 30 %, tās saņems jauktos vērtspapīrus. Tāpēc, lai pasākums būtu saderīgs, kapitāla injekcija jāveic minimāli nepieciešamā apmērā un jākompensē atbilstoši Rekapitalizācijas paziņojumam. |
| --- | --- |

(131)

Komisija atgādina, ka gadījumā, ja rodas zaudējumi akciju kapitāla diapazonā, Beļģijas iestādes ir apņēmušās nodrošināt uzņēmumam KBC kapitālu, ja tas to pieprasīs. Šī KBC rekapitalizācija akciju kapitāla diapazonā var notikt, KBC emitējot parastās akcijas Beļģijas iestādēm par tirgus cenu. Ja šādas emisijas rezultātā Beļģijas iestāžu akciju pakete pārsniegs 30 %, tās saņems jauktos vērtspapīrus. Tāpēc, lai pasākums būtu saderīgs, kapitāla injekcija jāveic minimāli nepieciešamā apmērā un jākompensē atbilstoši Rekapitalizācijas paziņojumam.

| (132) | Attiecībā uz akciju kapitāla diapazona kompensēšanu kompensācijas saderība jāvērtē divos veidos. Pirmkārt, akciju garantijas saņēmējam ir valstij jāatlīdzina attiecīgie izdevumi. Otrkārt, gadījumā, ja valsts injicē kapitālu, tad saņēmējam tas ir atbilstoši jāatlīdzina. |
| --- | --- |

(132)

Attiecībā uz akciju kapitāla diapazona kompensēšanu kompensācijas saderība jāvērtē divos veidos. Pirmkārt, akciju garantijas saņēmējam ir valstij jāatlīdzina attiecīgie izdevumi. Otrkārt, gadījumā, ja valsts injicē kapitālu, tad saņēmējam tas ir atbilstoši jāatlīdzina.

| (133) | Attiecībā uz akciju garantiju KBC ir jāmaksā par tiesībām uz akciju injekciju rezerves sistēmā. Nodeva par parakstīšanos tiek aprēķināta, atsaucoties uz komercbanku nodevu līmeni par parakstīšanos uz atbalsta akcijām. Saskaņā ar Beļģijas iestāžu sniegto informāciju parastais nodevas apjoms par šāda veida parakstīšanās saistībām ir no 10 līdz 15 bāzes punktiem nedēļā. KBC tika piemērota šā diapazona vidējā vērtība (12,5 bāzes punkti). Tas nozīmē 650 bāzes punktus gadā par aizdevuma pamatsummu 1,8 miljardiem euro. Komisija atgādina Rekapitalizācijas paziņojuma 26. punktu, kurā noteikts, ka rekapitalizācijas pasākumu cenai jāatbilst Eurosistēmas 2008. gada 20. novembra ieteikumiem. Tajos savukārt ir teikts, ka nepieciešamajam ienākumam par parastajām akcijām ir jābūt akciju riska prēmijai 500 bāzes punktu apmērā gadā. (48) Šajā gadījumā prēmiju par parakstīšanos var uzskatīt par akciju riska prēmiju, kas aprakstīta Eurosistēmas ieteikumos. Tā kā nodeva par parakstīšanos pārsniedz šo slieksni, kompensācija tiek uzskatīta par pietiekamu. |
| --- | --- |

(133)

Attiecībā uz akciju garantiju KBC ir jāmaksā par tiesībām uz akciju injekciju rezerves sistēmā. Nodeva par parakstīšanos tiek aprēķināta, atsaucoties uz komercbanku nodevu līmeni par parakstīšanos uz atbalsta akcijām. Saskaņā ar Beļģijas iestāžu sniegto informāciju parastais nodevas apjoms par šāda veida parakstīšanās saistībām ir no 10 līdz 15 bāzes punktiem nedēļā. KBC tika piemērota šā diapazona vidējā vērtība (12,5 bāzes punkti). Tas nozīmē 650 bāzes punktus gadā par aizdevuma pamatsummu 1,8 miljardiem euro. Komisija atgādina Rekapitalizācijas paziņojuma 26. punktu, kurā noteikts, ka rekapitalizācijas pasākumu cenai jāatbilst Eurosistēmas 2008. gada 20. novembra ieteikumiem. Tajos savukārt ir teikts, ka nepieciešamajam ienākumam par parastajām akcijām ir jābūt akciju riska prēmijai 500 bāzes punktu apmērā gadā. (48) Šajā gadījumā prēmiju par parakstīšanos var uzskatīt par akciju riska prēmiju, kas aprakstīta Eurosistēmas ieteikumos. Tā kā nodeva par parakstīšanos pārsniedz šo slieksni, kompensācija tiek uzskatīta par pietiekamu.

| (134) | Turklāt gadījumā, ja KBC lūdz Beļģijas iestādēm nodrošināt kapitāla injekciju, Beļģijas iestādes parakstīsies uz no jauna emitētajām akcijām atbilstoši tirgus nosacījumiem. Šajā gadījumā Beļģijas iestādes iegūs parastās akcijas, un tām tiks atbilstoši atlīdzināts. Tas atbilst Rekapitalizācijas paziņojuma pielikumā minētajiem nosacījumiem. Saistībā ar pašreizējo krīzi Komisija iepriekš ir piekritusi kapitāla injekcijām, kurās emisijas cena balstījās uz vērtēšanas metodi, kas orientēta uz tirgu, piemēram, uz akcijas cenu (49). |
| --- | --- |

(134)

Turklāt gadījumā, ja KBC lūdz Beļģijas iestādēm nodrošināt kapitāla injekciju, Beļģijas iestādes parakstīsies uz no jauna emitētajām akcijām atbilstoši tirgus nosacījumiem. Šajā gadījumā Beļģijas iestādes iegūs parastās akcijas, un tām tiks atbilstoši atlīdzināts. Tas atbilst Rekapitalizācijas paziņojuma pielikumā minētajiem nosacījumiem. Saistībā ar pašreizējo krīzi Komisija iepriekš ir piekritusi kapitāla injekcijām, kurās emisijas cena balstījās uz vērtēšanas metodi, kas orientēta uz tirgu, piemēram, uz akcijas cenu (49).

| (135) | Ja Beļģijas iestādes, iegādājoties KBC daļas, iegūst vairāk nekā 30 % balsstiesību, kas uzliktu tām pienākumu obligāti uzsākt sarunas par pārņemšanu, Beļģijas iestādēm tā vietā ir iespēja parakstīties uz jaukto kapitālu. Kupons, kas jāmaksā KBC, ir līdzīgs divu jau apstiprināto rekapitalizācijas pasākumu kuponam. Turklāt Beļģijas iestādēm ir iespēja izvēlēties pārvērst šos jauktos vērtspapīrus parastajās akcijās atbilstoši tirgus nosacījumiem, kas atbilst parakstīšanās nosacījumiem uz iepriekšminētajām no jauna emitētajām akcijām. Tāpēc jaukto vērtspapīru kompensācija atbilst Rekapitalizācijas paziņojumam. |
| --- | --- |

(135)

Ja Beļģijas iestādes, iegādājoties KBC daļas, iegūst vairāk nekā 30 % balsstiesību, kas uzliktu tām pienākumu obligāti uzsākt sarunas par pārņemšanu, Beļģijas iestādēm tā vietā ir iespēja parakstīties uz jaukto kapitālu. Kupons, kas jāmaksā KBC, ir līdzīgs divu jau apstiprināto rekapitalizācijas pasākumu kuponam. Turklāt Beļģijas iestādēm ir iespēja izvēlēties pārvērst šos jauktos vērtspapīrus parastajās akcijās atbilstoši tirgus nosacījumiem, kas atbilst parakstīšanās nosacījumiem uz iepriekšminētajām no jauna emitētajām akcijām. Tāpēc jaukto vērtspapīru kompensācija atbilst Rekapitalizācijas paziņojumam.

| (136) | Attiecībā uz atbalsta ierobežošanu līdz minimāli nepieciešamajam apjomam Komisija atzīmē, ka kapitāla injekciju pieprasīs veikt tikai gadījumā, ja attiecīgais CDO portfelis cieš apzinātos kredītu zaudējumus, kas pārsniedz 7,1 miljardu euro. Ja rodas šāda situācija, KBC, lai gan tā jau ir sagatavojusies zaudējumiem, kas pārsniedz šo summu, saistībā ar savu finanšu stāvokli visdrīzāk saskarsies ar nopietnām grūtībām un neskaidru tirgus situāciju. Atbilstoši attiecībā uz pirmo un otro rekapitalizāciju izteiktajiem apsvērumiem, kuros tika atzīts, ka pienācīgi kompensēta kapitāla injekcija ir atbilstoši izraudzīts līdzeklis, ar kura palīdzību atjaunot uzticību tādā sistēmiski svarīgā bankā, kāda ir KBC, Komisija uzskata, ka ir pamats secināt, ka apņemšanās nodrošināt kapitālu gadījumā, ja tiek ciesti ievērojami zaudējumi CDO portfelī, ir atbilstīga un atbilst nepieciešamā minimuma kritērijam. |
| --- | --- |

(136)

Attiecībā uz atbalsta ierobežošanu līdz minimāli nepieciešamajam apjomam Komisija atzīmē, ka kapitāla injekciju pieprasīs veikt tikai gadījumā, ja attiecīgais CDO portfelis cieš apzinātos kredītu zaudējumus, kas pārsniedz 7,1 miljardu euro. Ja rodas šāda situācija, KBC, lai gan tā jau ir sagatavojusies zaudējumiem, kas pārsniedz šo summu, saistībā ar savu finanšu stāvokli visdrīzāk saskarsies ar nopietnām grūtībām un neskaidru tirgus situāciju. Atbilstoši attiecībā uz pirmo un otro rekapitalizāciju izteiktajiem apsvērumiem, kuros tika atzīts, ka pienācīgi kompensēta kapitāla injekcija ir atbilstoši izraudzīts līdzeklis, ar kura palīdzību atjaunot uzticību tādā sistēmiski svarīgā bankā, kāda ir KBC, Komisija uzskata, ka ir pamats secināt, ka apņemšanās nodrošināt kapitālu gadījumā, ja tiek ciesti ievērojami zaudējumi CDO portfelī, ir atbilstīga un atbilst nepieciešamā minimuma kritērijam.

| (137) | Pamatojoties uz iepriekšminēto, Komisija secina, ka Rekapitalizācijas paziņojuma nosacījumi ir izpildīti. |
| --- | --- |

(137)

Pamatojoties uz iepriekšminēto, Komisija secina, ka Rekapitalizācijas paziņojuma nosacījumi ir izpildīti.

| (138) | Ņemot vērā, ka Valsts aizsardzības pasākuma aktīvu glābšanas daļas nosacījumi atbilst IAC un akciju kapitāla diapazona nosacījumi atbilst Rekapitalizācijas paziņojumam, Komisija uzskata, ka atbalsts, kas piešķirts, izmantojot Valsts aizsardzības pasākumu, ir saderīgs ar kopējo tirgu. |
| --- | --- |

(138)

Ņemot vērā, ka Valsts aizsardzības pasākuma aktīvu glābšanas daļas nosacījumi atbilst IAC un akciju kapitāla diapazona nosacījumi atbilst Rekapitalizācijas paziņojumam, Komisija uzskata, ka atbalsts, kas piešķirts, izmantojot Valsts aizsardzības pasākumu, ir saderīgs ar kopējo tirgu.

8.3.3.   PĀRSTRUKTURĒŠANAS PLĀNA SADERĪBA

| (139) | Komisija norāda, ka Pārstrukturēšanas paziņojumā nav noteikti nosacījumu kritēriji, saskaņā ar kuriem bankai būtu jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, bet tiek izmantoti Rekapitalizācijas paziņojumā un IAC minētie kritēriji. |
| --- | --- |

(139)

Komisija norāda, ka Pārstrukturēšanas paziņojumā nav noteikti nosacījumu kritēriji, saskaņā ar kuriem bankai būtu jāiesniedz pārstrukturēšanas plāns, bet tiek izmantoti Rekapitalizācijas paziņojumā un IAC minētie kritēriji.

| (140) | Komisija atzīmē, ka KBC ir saņēmusi valsts atbalstu, kura apjoms pārsniedz 2 % no bankas kopējiem RSA. Tāpēc KBC ir jāveic visaptveroša pārstrukturēšana atbilstoši Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. punktam un IAC 55. punktam, kā arī tās iepriekšējām saistībām, kas minētas Lēmumā par procedūras uzsākšanu. |
| --- | --- |

(140)

Komisija atzīmē, ka KBC ir saņēmusi valsts atbalstu, kura apjoms pārsniedz 2 % no bankas kopējiem RSA. Tāpēc KBC ir jāveic visaptveroša pārstrukturēšana atbilstoši Pārstrukturēšanas paziņojuma 4. punktam un IAC 55. punktam, kā arī tās iepriekšējām saistībām, kas minētas Lēmumā par procedūras uzsākšanu.

| (141) | Pārstrukturēšanas paziņojumā ir noteikti valsts atbalsta noteikumi, kas piemērojami finanšu iestāžu pārstrukturēšanai pašreizējās krīzes apstākļos. Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu, lai nodrošinātu atbilstību ar Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu, finanšu iestāžu pārstrukturēšanai pašreizējās krīzes apstākļos ir:






  i) | jāveicina bankas dzīvotspējas atjaunošana; |
| --- | --- | --- |

(141)

Pārstrukturēšanas paziņojumā ir noteikti valsts atbalsta noteikumi, kas piemērojami finanšu iestāžu pārstrukturēšanai pašreizējās krīzes apstākļos. Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojumu, lai nodrošinātu atbilstību ar Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu, finanšu iestāžu pārstrukturēšanai pašreizējās krīzes apstākļos ir:

i)

jāveicina bankas dzīvotspējas atjaunošana;

| ii) | jāietver pietiekams atbalsta saņēmēja ieguldījums (sloga sadale); |
| --- | --- |

ii)

jāietver pietiekams atbalsta saņēmēja ieguldījums (sloga sadale);

| iii) | jāietver pietiekami pasākumi, kas ierobežotu konkurences izkropļošanu. |
| --- | --- |

iii)

jāietver pietiekami pasākumi, kas ierobežotu konkurences izkropļošanu.

i)   Ilgtermiņa dzīvotspējas atjaunošana

| (142) | Pārstrukturēšanas paziņojuma 9.–11. punktā noteikts, ka dalībvalstīm jānodrošina visaptverošs un detalizēts pārstrukturēšanas plāns, kas sniegtu pilnu informāciju par biznesa modeli. Šajā plānā vajadzētu būt norādītiem arī to grūtību cēloņiem, ar kurām finanšu iestāde saskārusies, un ierosinātā pārstrukturēšanas plāna alternatīvām. Beļģijas iestāžu sniegtā informācija atbilst šīm prasībām. |
| --- | --- |

(142)

Pārstrukturēšanas paziņojuma 9.–11. punktā noteikts, ka dalībvalstīm jānodrošina visaptverošs un detalizēts pārstrukturēšanas plāns, kas sniegtu pilnu informāciju par biznesa modeli. Šajā plānā vajadzētu būt norādītiem arī to grūtību cēloņiem, ar kurām finanšu iestāde saskārusies, un ierosinātā pārstrukturēšanas plāna alternatīvām. Beļģijas iestāžu sniegtā informācija atbilst šīm prasībām.

| (143) | Novērtējot pārstrukturēšanas plānu, Komisijai jāizvērtē, vai banka spēj atjaunot ilgtermiņa dzīvotspēju bez valsts atbalsta. Attiecībā uz KBC jebkuram pārstrukturēšanas plānam jāpierāda, ka banka ir veikusi pasākumus grūtību cēloņu novēršanai, ka tās biznesa modelis ir dzīvotspējīgs un ka tā var izturēt reālu stresa scenāriju. Atbilstoši Pārstrukturēšanas paziņojuma 14. punktam tajā ir arī jānorāda, kā valsts atbalsta summu ir paredzēts atgūt, vai arī tā tiek atmaksāta saskaņā ar parastajiem tirgus nosacījumiem. |
| --- | --- |

(143)

Novērtējot pārstrukturēšanas plānu, Komisijai jāizvērtē, vai banka spēj atjaunot ilgtermiņa dzīvotspēju bez valsts atbalsta. Attiecībā uz KBC jebkuram pārstrukturēšanas plānam jāpierāda, ka banka ir veikusi pasākumus grūtību cēloņu novēršanai, ka tās biznesa modelis ir dzīvotspējīgs un ka tā var izturēt reālu stresa scenāriju. Atbilstoši Pārstrukturēšanas paziņojuma 14. punktam tajā ir arī jānorāda, kā valsts atbalsta summu ir paredzēts atgūt, vai arī tā tiek atmaksāta saskaņā ar parastajiem tirgus nosacījumiem.

| (144) | Pārstrukturēšanas plānā ir izcelti galvenie bankas grūtību cēloņi, kas galvenokārt attiecināmi uz vērtības pazemināšanos KBC sintētiskajā CDO portfelī. Šie instrumenti jāpārvērtē atbilstoši tirgus situācijai, jebkādas izmaiņas nekavējoties atspoguļojot peļņas un zaudējumu pārskatā. Lai kompensētu zaudējumus un tiem sekojošo ietekmi uz tās kapitāla pozīciju, KBC pieprasīja divas kapitāla injekcijas un aktīvu garantiju. |
| --- | --- |

(144)

Pārstrukturēšanas plānā ir izcelti galvenie bankas grūtību cēloņi, kas galvenokārt attiecināmi uz vērtības pazemināšanos KBC sintētiskajā CDO portfelī. Šie instrumenti jāpārvērtē atbilstoši tirgus situācijai, jebkādas izmaiņas nekavējoties atspoguļojot peļņas un zaudējumu pārskatā. Lai kompensētu zaudējumus un tiem sekojošo ietekmi uz tās kapitāla pozīciju, KBC pieprasīja divas kapitāla injekcijas un aktīvu garantiju.

| (145) | Lai novērtētu, vai KBC var uzskatīt par dzīvotspējīgu, Komisijai jānovērtē, vai plānā tiek aplūkotas šīs CDO portfeļa problēmas. Šajā sakarā Komisija atzīmē, ka KBC ir pārtraukusi emitēt CDO vērtspapīrus. Attiecībā uz tās atlikušo CDO portfeli ir ievērojami samazinājusies iespēja, ka KBC varētu ciest papildu zaudējumus. Tā kā 14,8 miljardus euro (90 %) portfeļa zaudējumu ir garantējusi valsts, tad portfelis vairs netiek vērtēts pašreizējās cenās, tādējādi samazinot KBC bilances nepastāvību. Tās vienīgais atlikušais risks ir saistīts ar nelielu CDO portfeļa daļu, kas tiek vērtēta augstāk par Valsts aizsardzības pasākuma pārveduma vērtību, plus 10 % zaudējumu risks naudas garantijas daļā. Tāpēc Komisija var secināt, ka KBC ir veikusi pietiekamas darbības, lai novērstu savu problēmu cēloņus, un jebkāda turpmāka negatīva attīstība tās CDO portfelī neapdraudēs tās dzīvotspēju. |
| --- | --- |

(145)

Lai novērtētu, vai KBC var uzskatīt par dzīvotspējīgu, Komisijai jānovērtē, vai plānā tiek aplūkotas šīs CDO portfeļa problēmas. Šajā sakarā Komisija atzīmē, ka KBC ir pārtraukusi emitēt CDO vērtspapīrus. Attiecībā uz tās atlikušo CDO portfeli ir ievērojami samazinājusies iespēja, ka KBC varētu ciest papildu zaudējumus. Tā kā 14,8 miljardus euro (90 %) portfeļa zaudējumu ir garantējusi valsts, tad portfelis vairs netiek vērtēts pašreizējās cenās, tādējādi samazinot KBC bilances nepastāvību. Tās vienīgais atlikušais risks ir saistīts ar nelielu CDO portfeļa daļu, kas tiek vērtēta augstāk par Valsts aizsardzības pasākuma pārveduma vērtību, plus 10 % zaudējumu risks naudas garantijas daļā. Tāpēc Komisija var secināt, ka KBC ir veikusi pietiekamas darbības, lai novērstu savu problēmu cēloņus, un jebkāda turpmāka negatīva attīstība tās CDO portfelī neapdraudēs tās dzīvotspēju.

| (146) | KBC pieder arī ABS portfelis, uz kuru neattiecas no Beļģijas iestādēm saņemtā aizsardzība. Komisija konstatē, ka KBC ir sniegusi informāciju par atlikušo risku ([...]). KBC uzņemsies visus zaudējumus šajā portfelī (aprēķināti kā [...] miljoni euro gadā), kas, pēc KBC domām, neapdraud tās dzīvotspēju konservatīvāka risku un kredītu atmaksas termiņu profila dēļ (50). Pārstrukturēšanas plāna finanšu prognozēs tika ņemti vērā zaudējumi ABS portfelī. |
| --- | --- |

(146)

KBC pieder arī ABS portfelis, uz kuru neattiecas no Beļģijas iestādēm saņemtā aizsardzība. Komisija konstatē, ka KBC ir sniegusi informāciju par atlikušo risku ([...]). KBC uzņemsies visus zaudējumus šajā portfelī (aprēķināti kā [...] miljoni euro gadā), kas, pēc KBC domām, neapdraud tās dzīvotspēju konservatīvāka risku un kredītu atmaksas termiņu profila dēļ (50). Pārstrukturēšanas plāna finanšu prognozēs tika ņemti vērā zaudējumi ABS portfelī.

| (147) | Attiecībā uz biznesa modeli KBC plāno turpināt īstenot savu banku un apdrošināšanas pakalpojumu stratēģiju, lai gan mazākas un koncentrētākas grupas ietvaros. Savos galveno klientu, mazumtirdzniecības, privātpersonu, MVU un vidēji liela kapitāla klientu segmentos tā piedāvās pilnu banku un apdrošināšanas produktu klāstu. Tā koncentrēs uzmanību uz tiem tirgiem, piemēram, CEE-R, kuros tā jau darbojas uz izdevīgiem nosacījumiem, aizejot no tiem tirgiem, kuros tā saskata paaugstinātu risku vai kuros tās darbība nav ilgspējīga vai nevar kļūt par tādu. KBC ir spēcīga likviditātes pozīcija. Tā mazāk paļaujas uz starpbanku finansējumu, īpaši īstermiņā, un tās kredītu un noguldījumu attiecība ir mazāka par [...] %. Tās spēcīgo likviditātes pozīciju izceļ fakts, ka arī finanšu tirgu nopietnāko sabrukumu laikā vairāku gadu garumā tai no Beļģijas valsts nebija nepieciešams nekāds atbalsts likviditātes nostiprināšanai. |
| --- | --- |

(147)

Attiecībā uz biznesa modeli KBC plāno turpināt īstenot savu banku un apdrošināšanas pakalpojumu stratēģiju, lai gan mazākas un koncentrētākas grupas ietvaros. Savos galveno klientu, mazumtirdzniecības, privātpersonu, MVU un vidēji liela kapitāla klientu segmentos tā piedāvās pilnu banku un apdrošināšanas produktu klāstu. Tā koncentrēs uzmanību uz tiem tirgiem, piemēram, CEE-R, kuros tā jau darbojas uz izdevīgiem nosacījumiem, aizejot no tiem tirgiem, kuros tā saskata paaugstinātu risku vai kuros tās darbība nav ilgspējīga vai nevar kļūt par tādu. KBC ir spēcīga likviditātes pozīcija. Tā mazāk paļaujas uz starpbanku finansējumu, īpaši īstermiņā, un tās kredītu un noguldījumu attiecība ir mazāka par [...] %. Tās spēcīgo likviditātes pozīciju izceļ fakts, ka arī finanšu tirgu nopietnāko sabrukumu laikā vairāku gadu garumā tai no Beļģijas valsts nebija nepieciešams nekāds atbalsts likviditātes nostiprināšanai.

| (148) | Komisija uzskata, ka KBC biznesa stratēģija, kurā ietilpst mazumtirdzniecības pakalpojumi apvienojumā ar apdrošināšanas produktu kombinēto pārdošanu KBC galvenajos tirgos, ir dzīvotspējīgs biznesa modelis. Komisija uzskata, ka darbību turpināšana CEE-R, ko varētu uzskatīt par augošu tirgu, ir pieņemama stratēģija, jo tā ļauj KBC piemērot savu veiksmīgo biznesa modeli strauji augošam reģionam, dodot iespēju turpināt izaugsmi un gūt peļņu. Tas ir svarīgi arī no finanšu stabilitātes viedokļa, jo KBC ir svarīgs dalībnieks šā reģiona finanšu tirgos, un tās aiziešana varētu radīt destabilizējošu ietekmi. Attiecībā uz finanšu stabilitāti šī analīze piemērojama arī KBC darbībai Īrijā. |
| --- | --- |

(148)

Komisija uzskata, ka KBC biznesa stratēģija, kurā ietilpst mazumtirdzniecības pakalpojumi apvienojumā ar apdrošināšanas produktu kombinēto pārdošanu KBC galvenajos tirgos, ir dzīvotspējīgs biznesa modelis. Komisija uzskata, ka darbību turpināšana CEE-R, ko varētu uzskatīt par augošu tirgu, ir pieņemama stratēģija, jo tā ļauj KBC piemērot savu veiksmīgo biznesa modeli strauji augošam reģionam, dodot iespēju turpināt izaugsmi un gūt peļņu. Tas ir svarīgi arī no finanšu stabilitātes viedokļa, jo KBC ir svarīgs dalībnieks šā reģiona finanšu tirgos, un tās aiziešana varētu radīt destabilizējošu ietekmi. Attiecībā uz finanšu stabilitāti šī analīze piemērojama arī KBC darbībai Īrijā.

| (149) | Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 9. un 12.–15. punktu pārstrukturēšanas plānam ir arī jāpierāda, ka banka pēc iespējas drīz bez valsts atbalsta atjaunos ilgtermiņa dzīvotspēju. Jo īpaši bankai ir jāspēj gūt atbilstošus ienākumus par akcijām, tajā pat laikā sedzot visas izmaksas par parastajām darbībām un izpildot attiecīgās normatīvās prasības. |
| --- | --- |

(149)

Saskaņā ar Pārstrukturēšanas paziņojuma 9. un 12.–15. punktu pārstrukturēšanas plānam ir arī jāpierāda, ka banka pēc iespējas drīz bez valsts atbalsta atjaunos ilgtermiņa dzīvotspēju. Jo īpaši bankai ir jāspēj gūt atbilstošus ienākumus par akcijām, tajā pat laikā sedzot visas izmaksas par parastajām darbībām un izpildot attiecīgās normatīvās prasības.

| (150) | Komisija uzskata, ka KBC iesniegtais pārstrukturēšanas plāns atbilst šīm prasībām, jo KBC ir norādījusi finanšu prognozes 2008.–2013. gadam, sniedzot informāciju par ieņēmumiem, izmaksām, vērtības samazinājumiem, peļņu un kapitāla pozīciju katrai uzņēmuma struktūrvienībai. Komisija atzīmē, ka norādītās prognozes ir balstītas uz saprātīgiem makroekonomiskiem pieņēmumiem. |
| --- | --- |

(150)

Komisija uzskata, ka KBC iesniegtais pārstrukturēšanas plāns atbilst šīm prasībām, jo KBC ir norādījusi finanšu prognozes 2008.–2013. gadam, sniedzot informāciju par ieņēmumiem, izmaksām, vērtības samazinājumiem, peļņu un kapitāla pozīciju katrai uzņēmuma struktūrvienībai. Komisija atzīmē, ka norādītās prognozes ir balstītas uz saprātīgiem makroekonomiskiem pieņēmumiem.

| (151) | Pārstrukturēšanas plānā KBC prognozē, ka ieņēmumi un peļņa atgriezīsies aptuveni pirmskrīzes līmenī bāzes situācijā, ar ieņēmumiem [...] miljardu euro apmērā 2009. gadā, kas pieaugs līdz [...] miljardiem euro 2013. gadā, un prognozēto tīro peļņu (zaudējumiem) [...] miljardu euro apmērā 2009. gadā, kas pieaugs līdz [...] miljardiem euro 2013. gadā. Visvairāk vērtības samazināšanās gadījumu būs 2008. gadā ([...] miljardi euro) un 2009. gadā ([...] miljardi euro). KBC 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs pieaugs no [...] % 2009. gadā līdz [...] % 2013. gadā. Ņemot vērā, ka KBC pamatdarbība (izņemot zaudējumus, ko radīja KBC Financial Products struktūrvienība saistībā ar CDO un ABS) 2008. un 2009. gadā līdz šim laikam turpināja nest peļņu, Komisija uzskata, ka prognozes ir reālas. |
| --- | --- |

(151)

Pārstrukturēšanas plānā KBC prognozē, ka ieņēmumi un peļņa atgriezīsies aptuveni pirmskrīzes līmenī bāzes situācijā, ar ieņēmumiem [...] miljardu euro apmērā 2009. gadā, kas pieaugs līdz [...] miljardiem euro 2013. gadā, un prognozēto tīro peļņu (zaudējumiem) [...] miljardu euro apmērā 2009. gadā, kas pieaugs līdz [...] miljardiem euro 2013. gadā. Visvairāk vērtības samazināšanās gadījumu būs 2008. gadā ([...] miljardi euro) un 2009. gadā ([...] miljardi euro). KBC 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs pieaugs no [...] % 2009. gadā līdz [...] % 2013. gadā. Ņemot vērā, ka KBC pamatdarbība (izņemot zaudējumus, ko radīja KBC Financial Products struktūrvienība saistībā ar CDO un ABS) 2008. un 2009. gadā līdz šim laikam turpināja nest peļņu, Komisija uzskata, ka prognozes ir reālas.

| (152) | Jautājums, kas attiecas uz KBC spēju izturēt stresa scenāriju, tika aprakstīts 42.–49. apsvērumā. Komisija izveidoto scenāriju uzskata par pamatotu. Tā kā stresa scenārijs parāda, ka KBC pārsniegs savas statūtkapitāla prasības, var uzskatīt, ka KBC atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 13. punktam. |
| --- | --- |

(152)

Jautājums, kas attiecas uz KBC spēju izturēt stresa scenāriju, tika aprakstīts 42.–49. apsvērumā. Komisija izveidoto scenāriju uzskata par pamatotu. Tā kā stresa scenārijs parāda, ka KBC pārsniegs savas statūtkapitāla prasības, var uzskatīt, ka KBC atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 13. punktam.

| (153) | Bez tam Komisija ar gandarījumu atzīmē, ka prognozētā peļņa ļaus bankai pienācīgi apmaksāt valsts kapitālu un ar laiku to atlīdzināt. Valsts kapitāla atmaksa tiktu veikta, neiztērējot iestādes kapitāla bāzi, jo tiek prognozēts, ka KBC 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs sasniegs [...] un vēlāk pārsniegs to katrā no pārstrukturēšanas plānā paredzētajiem scenārijiem. |
| --- | --- |

(153)

Bez tam Komisija ar gandarījumu atzīmē, ka prognozētā peļņa ļaus bankai pienācīgi apmaksāt valsts kapitālu un ar laiku to atlīdzināt. Valsts kapitāla atmaksa tiktu veikta, neiztērējot iestādes kapitāla bāzi, jo tiek prognozēts, ka KBC 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs sasniegs [...] un vēlāk pārsniegs to katrā no pārstrukturēšanas plānā paredzētajiem scenārijiem.

| (154) | Visbeidzot, šajā plānā ir arī izklāstīta pārliecinoša stratēģija attiecībā uz kapitāla atmaksu Beļģijas iestādēm. Saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu nodeva tiek maksāta naudā 12 iemaksu veidā, gadā veicot divas iemaksas. Attiecībā uz kapitāla injekciju KBC kuponus sāk maksāt no 2011. gada, bet pamatsummu sāk atmaksāt, tiklīdz tā sāk ģenerēt lieko kapitālu, kas bāzes situācijā būtu no 2012. gada. Ņemot vērā soda naudu 50 % apmērā, KBC plāno aptuveni 7 miljardus euro atmaksāt [...], kas atbilst saņemtajai valsts kapitāla pamatsummai. KBC plāno valsts līdzekļus pilnā apjomā atmaksāt [...]. Plānotais valsts iekšējais ienākums no kapitāla ir 13,9 % (51). |
| --- | --- |

(154)

Visbeidzot, šajā plānā ir arī izklāstīta pārliecinoša stratēģija attiecībā uz kapitāla atmaksu Beļģijas iestādēm. Saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu nodeva tiek maksāta naudā 12 iemaksu veidā, gadā veicot divas iemaksas. Attiecībā uz kapitāla injekciju KBC kuponus sāk maksāt no 2011. gada, bet pamatsummu sāk atmaksāt, tiklīdz tā sāk ģenerēt lieko kapitālu, kas bāzes situācijā būtu no 2012. gada. Ņemot vērā soda naudu 50 % apmērā, KBC plāno aptuveni 7 miljardus euro atmaksāt [...], kas atbilst saņemtajai valsts kapitāla pamatsummai. KBC plāno valsts līdzekļus pilnā apjomā atmaksāt [...]. Plānotais valsts iekšējais ienākums no kapitāla ir 13,9 % (51).

| (155) | Rezultātā Komisija uzskata, ka KBC iesniegtais pārstrukturēšanas plāns atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma prasībām attiecībā uz ilgtermiņa dzīvotspējas atjaunošanu. |
| --- | --- |

(155)

Rezultātā Komisija uzskata, ka KBC iesniegtais pārstrukturēšanas plāns atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma prasībām attiecībā uz ilgtermiņa dzīvotspējas atjaunošanu.

ii)   Paša atbalsta saņēmēja ieguldījums/sloga sadale

| (156) | Pārstrukturēšanas paziņojumā ir norādīts, ka nepieciešams atbilstīgs atbalsta saņēmēja ieguldījums, lai pēc iespējas varētu samazināt atbalsta apjomu un novērst konkurences izkropļojumus un morāla rakstura problēmas. Šajā nolūkā, pirmkārt, ir jāierobežo pārstrukturēšanas izmaksas un, otrkārt, jāierobežo atbalsta apjoms, kā arī nepieciešams nozīmīgs paša atbalsta saņēmēja ieguldījums. |
| --- | --- |

(156)

Pārstrukturēšanas paziņojumā ir norādīts, ka nepieciešams atbilstīgs atbalsta saņēmēja ieguldījums, lai pēc iespējas varētu samazināt atbalsta apjomu un novērst konkurences izkropļojumus un morāla rakstura problēmas. Šajā nolūkā, pirmkārt, ir jāierobežo pārstrukturēšanas izmaksas un, otrkārt, jāierobežo atbalsta apjoms, kā arī nepieciešams nozīmīgs paša atbalsta saņēmēja ieguldījums.

| (157) | Attiecībā uz pārstrukturēšanas izmaksu samazināšanu Pārstrukturēšanas paziņojuma 23. punktā ir norādīts, ka pārstrukturēšanas atbalstam ir jābūt tikai tik lielam, lai segtu dzīvotspējas atjaunošanai nepieciešamās izmaksas. Turklāt, lai atbalsts būtu minimāli nepieciešamajā apjomā, bankām pārstrukturēšanas finansēšanai vispirms jāizmanto savi pašu resursi. Tādējādi ar pārstrukturēšanu saistītās izmaksas jāuzņemas ne tikai valstij, bet arī tiem dalībniekiem, kas investējuši bankā, absorbējot zaudējumus ar pieejamo kapitālu un maksājot atbilstošu kompensāciju par valsts iejaukšanos. |
| --- | --- |

(157)

Attiecībā uz pārstrukturēšanas izmaksu samazināšanu Pārstrukturēšanas paziņojuma 23. punktā ir norādīts, ka pārstrukturēšanas atbalstam ir jābūt tikai tik lielam, lai segtu dzīvotspējas atjaunošanai nepieciešamās izmaksas. Turklāt, lai atbalsts būtu minimāli nepieciešamajā apjomā, bankām pārstrukturēšanas finansēšanai vispirms jāizmanto savi pašu resursi. Tādējādi ar pārstrukturēšanu saistītās izmaksas jāuzņemas ne tikai valstij, bet arī tiem dalībniekiem, kas investējuši bankā, absorbējot zaudējumus ar pieejamo kapitālu un maksājot atbilstošu kompensāciju par valsts iejaukšanos.

1.   Pārstrukturēšanas izmaksu samazināšana

| (158) | Komisija konstatē, ka pārstrukturēšanas izmaksas aprobežojas ar tām izmaksām, kas nepieciešamas dzīvotspējas atjaunošanai. |
| --- | --- |

(158)

Komisija konstatē, ka pārstrukturēšanas izmaksas aprobežojas ar tām izmaksām, kas nepieciešamas dzīvotspējas atjaunošanai.

| (159) | Komisija norāda, ka pirmo un otro rekapitalizāciju KBC izmantoja, lai uzlabotu savu 1. līmeņa pamatkapitāla rādītāju un palielinātu sava apdrošināšanas biznesa maksātspēju. Šie pasākumi, uzlabojot KBC kapitāla pozīciju, ir palielinājuši tās spēju uzņemties zaudējumus. Valsts aizsardzības pasākums tika izmantots, lai pasargātu KBC no turpmākas nepieciešamības veikt norakstīšanu tās CDO portfelī, kā arī, lai palielinātu tās kapitāla rādītājus. Šis pasākums turklāt ir novērsis nepastāvības cēloni tās bilancē. |
| --- | --- |

(159)

Komisija norāda, ka pirmo un otro rekapitalizāciju KBC izmantoja, lai uzlabotu savu 1. līmeņa pamatkapitāla rādītāju un palielinātu sava apdrošināšanas biznesa maksātspēju. Šie pasākumi, uzlabojot KBC kapitāla pozīciju, ir palielinājuši tās spēju uzņemties zaudējumus. Valsts aizsardzības pasākums tika izmantots, lai pasargātu KBC no turpmākas nepieciešamības veikt norakstīšanu tās CDO portfelī, kā arī, lai palielinātu tās kapitāla rādītājus. Šis pasākums turklāt ir novērsis nepastāvības cēloni tās bilancē.

| (160) | Rezultātā šie pasākumi ir devuši ieguldījumu KBC dzīvotspējas atjaunošanā, jo ar tiem novērsts KBC grūtību cēlonis, proti, būtiskas norakstīšanas tās CDO portfelī, un sekas, kādas šī norakstīšana atstāj uz KBC kapitāla pozīciju. Bez tam KBC saņemto atbalstu nevarēs izmantot, lai izvērstu savas uzņēmējdarbības aktivitātes, veicot uzņēmumu pārņemšanu, jo to šajā ziņā ierobežo Beļģijas iestāžu uzņemtās saistības attiecībā uz pārņemšanas aizliegumu (sk. 66. apsvērumu). |
| --- | --- |

(160)

Rezultātā šie pasākumi ir devuši ieguldījumu KBC dzīvotspējas atjaunošanā, jo ar tiem novērsts KBC grūtību cēlonis, proti, būtiskas norakstīšanas tās CDO portfelī, un sekas, kādas šī norakstīšana atstāj uz KBC kapitāla pozīciju. Bez tam KBC saņemto atbalstu nevarēs izmantot, lai izvērstu savas uzņēmējdarbības aktivitātes, veicot uzņēmumu pārņemšanu, jo to šajā ziņā ierobežo Beļģijas iestāžu uzņemtās saistības attiecībā uz pārņemšanas aizliegumu (sk. 66. apsvērumu).

2.   Atbalsta apjoma samazināšana, būtisks paša atbalsta saņēmēja ieguldījums

| (161) | Komisija uzskata, ka atbalsts ir samazināts līdz minimāli nepieciešamajam apjomam. Komisija atgādina, ka tā Rekapitalizācijas lēmumā (65. apsvērums) un Lēmumā par procedūras uzsākšanu (71. apsvērums) ir jau atzinusi, ka atbalsts ir samazināts līdz minimāli nepieciešamajam apjomam, lai nodrošinātu KBC dzīvotspēju. |
| --- | --- |

(161)

Komisija uzskata, ka atbalsts ir samazināts līdz minimāli nepieciešamajam apjomam. Komisija atgādina, ka tā Rekapitalizācijas lēmumā (65. apsvērums) un Lēmumā par procedūras uzsākšanu (71. apsvērums) ir jau atzinusi, ka atbalsts ir samazināts līdz minimāli nepieciešamajam apjomam, lai nodrošinātu KBC dzīvotspēju.

| (162) | Šajā kontekstā Komisija konstatē, ka KBC Beļģijas iestādēm atbilstoši atmaksās izdevumus par saņemtajiem atbalsta pasākumiem. Tas katrā ziņā samazina KBC piešķirtā atbalsta apjomu. Attiecībā uz rekapitalizācijām KBC maksās valstij kuponu 8,5 % vērtībā par vērtspapīru, ja tiek maksātas dividendes. KBC vērtspapīri jāizpērk 150 % vērtībā no to sākotnējās cenas. Kā norādīts Rekapitalizācijas lēmumā un Lēmumā par procedūras uzsākšanu, tiek prognozēts, ka valsts iekšējais ienākums no kapitāla būs 13,9 %, kas pārsniedz to līmeni, ko Komisija pieprasa Rekapitalizācijas paziņojumā (52). Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Komisija atzīmē, ka KBC maksās nodevu, kas ir aptuveni [...] reizes lielāka par to, kas tiek prasīta IAC (sk. 127. apsvērumu). |
| --- | --- |

(162)

Šajā kontekstā Komisija konstatē, ka KBC Beļģijas iestādēm atbilstoši atmaksās izdevumus par saņemtajiem atbalsta pasākumiem. Tas katrā ziņā samazina KBC piešķirtā atbalsta apjomu. Attiecībā uz rekapitalizācijām KBC maksās valstij kuponu 8,5 % vērtībā par vērtspapīru, ja tiek maksātas dividendes. KBC vērtspapīri jāizpērk 150 % vērtībā no to sākotnējās cenas. Kā norādīts Rekapitalizācijas lēmumā un Lēmumā par procedūras uzsākšanu, tiek prognozēts, ka valsts iekšējais ienākums no kapitāla būs 13,9 %, kas pārsniedz to līmeni, ko Komisija pieprasa Rekapitalizācijas paziņojumā (52). Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Komisija atzīmē, ka KBC maksās nodevu, kas ir aptuveni [...] reizes lielāka par to, kas tiek prasīta IAC (sk. 127. apsvērumu).

| (163) | Komisija turklāt uzskata, ka KBC pašas ieguldījums sava uzņēmuma pārstrukturēšanā ir ievērojams. KBC savas finanšu pārstrukturēšanas ietvaros 40 % no tās Čehijas meitassabiedrības ČSOB un 40 % no tās Ungārijas meitassabiedrības K & H kotēs vietējās fondu biržās. Rezultātā KBC akciju pakete tiks ievērojami samazināta, jo pašlaik šīs meitassabiedrības pilnībā pieder KBC un tām ir nodrošināts KBC un tās investoru ieguldījums. Ieņēmumi no ČSOB un K & H kotēšanas palielinās KBC pamatkapitālu un tiks izmantoti valsts kapitāla atmaksai. |
| --- | --- |

(163)

Komisija turklāt uzskata, ka KBC pašas ieguldījums sava uzņēmuma pārstrukturēšanā ir ievērojams. KBC savas finanšu pārstrukturēšanas ietvaros 40 % no tās Čehijas meitassabiedrības ČSOB un 40 % no tās Ungārijas meitassabiedrības K & H kotēs vietējās fondu biržās. Rezultātā KBC akciju pakete tiks ievērojami samazināta, jo pašlaik šīs meitassabiedrības pilnībā pieder KBC un tām ir nodrošināts KBC un tās investoru ieguldījums. Ieņēmumi no ČSOB un K & H kotēšanas palielinās KBC pamatkapitālu un tiks izmantoti valsts kapitāla atmaksai.

| (164) | Turklāt KBC plāno pārdot visu Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienību, tostarp Vitis (dzīvības apdrošināšana), līdz ar to pilnībā pārtraucot savas darbības šajā tirgus segmentā. Ieņēmumi no šīs pārdošanas arī tiks izmantoti KBC pašu kapitāla veidošanai, lai atmaksātu valsts kapitālu. |
| --- | --- |

(164)

Turklāt KBC plāno pārdot visu Eiropas privātpersonu banku pakalpojumu struktūrvienību, tostarp Vitis (dzīvības apdrošināšana), līdz ar to pilnībā pārtraucot savas darbības šajā tirgus segmentā. Ieņēmumi no šīs pārdošanas arī tiks izmantoti KBC pašu kapitāla veidošanai, lai atmaksātu valsts kapitālu.

| (165) | Attiecībā uz sloga sadali Komisija konstatē, ka saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu KBC CDO portfelī ar nominālo vērtību 23,9 miljardu euro apmērā uzņemas pirmo zaudējumu risku 9,1 miljarda euro apmērā. Turklāt tā uzņemas zaudējumu daļu 10 % apmērā (14,8 miljardi euro) pirmās kārtas portfeļa daļā, ko apdrošinājušas Beļģijas iestādes. |
| --- | --- |

(165)

Attiecībā uz sloga sadali Komisija konstatē, ka saistībā ar Valsts aizsardzības pasākumu KBC CDO portfelī ar nominālo vērtību 23,9 miljardu euro apmērā uzņemas pirmo zaudējumu risku 9,1 miljarda euro apmērā. Turklāt tā uzņemas zaudējumu daļu 10 % apmērā (14,8 miljardi euro) pirmās kārtas portfeļa daļā, ko apdrošinājušas Beļģijas iestādes.

| (166) | Visbeidzot, Komisija atzīmē, ka Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nemaksās kuponus vai neizziņos pakārtotus parāda vērtspapīrus, izņemot gadījumus, kad tas jādara saskaņā ar juridiskām saistībām. Rezultātā pakārtotā parāda īpašnieki saņems samazinātu kompensāciju un tādējādi sniegs ieguldījumu pārstrukturēšanā. |
| --- | --- |

(166)

Visbeidzot, Komisija atzīmē, ka Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nemaksās kuponus vai neizziņos pakārtotus parāda vērtspapīrus, izņemot gadījumus, kad tas jādara saskaņā ar juridiskām saistībām. Rezultātā pakārtotā parāda īpašnieki saņems samazinātu kompensāciju un tādējādi sniegs ieguldījumu pārstrukturēšanā.

iii)   Konkurences izkropļojumu ierobežošanas pasākumi

| (167) | Pārstrukturēšanas paziņojumā noteikts, ka pārstrukturēšanas plānā ir jāierosina konkurences izkropļojumu ierobežošanas un konkurētspējīgas banku nozares nodrošināšanas pasākumi. Turklāt tiem ir arī jārisina morāla rakstura problēmas un jānodrošina, ka valsts atbalsts netiek izmantots konkurenci kropļojošu darbību finansēšanai. |
| --- | --- |

(167)

Pārstrukturēšanas paziņojumā noteikts, ka pārstrukturēšanas plānā ir jāierosina konkurences izkropļojumu ierobežošanas un konkurētspējīgas banku nozares nodrošināšanas pasākumi. Turklāt tiem ir arī jārisina morāla rakstura problēmas un jānodrošina, ka valsts atbalsts netiek izmantots konkurenci kropļojošu darbību finansēšanai.

| (168) | Attiecībā uz konkurences izkropļojumu ierobežošanas pasākumiem Pārstrukturēšanas paziņojumā ir norādīts, ka Komisijai savā vērtējumā jāņem vērā atbalsta apjoms, sloga sadales pakāpe un ietekme, kādu finanšu iestādes stāvoklis atstās uz tirgu pēc pārstrukturēšanas. Pamatojoties uz šo analīzi, jāievieš atbilstīgi kompensējoši pasākumi. |
| --- | --- |

(168)

Attiecībā uz konkurences izkropļojumu ierobežošanas pasākumiem Pārstrukturēšanas paziņojumā ir norādīts, ka Komisijai savā vērtējumā jāņem vērā atbalsta apjoms, sloga sadales pakāpe un ietekme, kādu finanšu iestādes stāvoklis atstās uz tirgu pēc pārstrukturēšanas. Pamatojoties uz šo analīzi, jāievieš atbilstīgi kompensējoši pasākumi.

| (169) | Komisija atzīmē, ka KBC ir saņēmusi ievērojamu atbalstu, kas būtiski pārsniedz Rekapitalizācijas paziņojumā un IAC minēto 2 % RSA standartu (53). Šajā kontekstā Komisija secina, ka atbalsts KBC ir radījis konkurences izkropļojumus tajos tirgos, kuros tai ir būtiska ietekme. |
| --- | --- |

(169)

Komisija atzīmē, ka KBC ir saņēmusi ievērojamu atbalstu, kas būtiski pārsniedz Rekapitalizācijas paziņojumā un IAC minēto 2 % RSA standartu (53). Šajā kontekstā Komisija secina, ka atbalsts KBC ir radījis konkurences izkropļojumus tajos tirgos, kuros tai ir būtiska ietekme.

| (170) | No otras puses, pastāv vairāki aspekti, kas jāņem vērā, novērtējot konkurences izkropļojumus, kurus izraisa KBC piešķirtais valsts atbalsts. Pirmkārt, galvenais KBC grūtību faktors drīzāk bija tās pakļautība vērtības samazinājumiem atbilstoši reālajām tirgus cenām tās CDO portfelī, nevis pārmērīgu risku uzņemšanās un tāpēc radušies zaudējumi tās pamatdarbības modelī. KBC šajā jomā darbības ir pārtraukusi. Otrkārt, KBC par saņemto valsts atbalstu maksā atbilstošu atlīdzību. Beļģijas iestādes par kapitāla injekciju plāno gūt peļņu 13,9 % apmērā. Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes garantē portfeli par pārveduma vērtību, kas ir ievērojami zemāka par tās REV, kamēr atlīdzība, ko tās saņem par kapitāla glābšanu un akciju garantijas sniegšanu, pārsniedz Komisijas pamatnostādnēs minētās prasības. Treškārt, ČSOB un K & H kotēšana Čehijas un Ungārijas tirgos nodrošina ievērojamu sloga sadali. |
| --- | --- |

(170)

No otras puses, pastāv vairāki aspekti, kas jāņem vērā, novērtējot konkurences izkropļojumus, kurus izraisa KBC piešķirtais valsts atbalsts. Pirmkārt, galvenais KBC grūtību faktors drīzāk bija tās pakļautība vērtības samazinājumiem atbilstoši reālajām tirgus cenām tās CDO portfelī, nevis pārmērīgu risku uzņemšanās un tāpēc radušies zaudējumi tās pamatdarbības modelī. KBC šajā jomā darbības ir pārtraukusi. Otrkārt, KBC par saņemto valsts atbalstu maksā atbilstošu atlīdzību. Beļģijas iestādes par kapitāla injekciju plāno gūt peļņu 13,9 % apmērā. Attiecībā uz Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes garantē portfeli par pārveduma vērtību, kas ir ievērojami zemāka par tās REV, kamēr atlīdzība, ko tās saņem par kapitāla glābšanu un akciju garantijas sniegšanu, pārsniedz Komisijas pamatnostādnēs minētās prasības. Treškārt, ČSOB un K & H kotēšana Čehijas un Ungārijas tirgos nodrošina ievērojamu sloga sadali.

| (171) | Neraugoties uz iepriekšminēto, Komisija joprojām uzskata, ka jāveic atbilstoši pasākumi, lai novērstu atlikušos konkurences izkropļojumus. |
| --- | --- |

(171)

Neraugoties uz iepriekšminēto, Komisija joprojām uzskata, ka jāveic atbilstoši pasākumi, lai novērstu atlikušos konkurences izkropļojumus.

| (172) | KBC formāli samazinās bilanci par 20 % grupas RSA izteiksmē (17 % kopējo aktīvu izteiksmē). Samazināšana galvenokārt tiks sasniegta, veicot nodalīšanu ([...]) un samazinot KBC FP ([...]). Rezultātā KBC samazinās savu līdzdalību vairākos tirgos. Šajā sakarībā jāatzīmē, ka saskaņā ar 177. apsvērumu finansiālās stabilitātes nolūkos KBC nevajadzēs atsacīties no darbībām noteiktās valstīs. Tas KBC bilancē būtībā novērš aptuveni [...] no nodalīšanas vai samazināšanas. |
| --- | --- |

(172)

KBC formāli samazinās bilanci par 20 % grupas RSA izteiksmē (17 % kopējo aktīvu izteiksmē). Samazināšana galvenokārt tiks sasniegta, veicot nodalīšanu ([...]) un samazinot KBC FP ([...]). Rezultātā KBC samazinās savu līdzdalību vairākos tirgos. Šajā sakarībā jāatzīmē, ka saskaņā ar 177. apsvērumu finansiālās stabilitātes nolūkos KBC nevajadzēs atsacīties no darbībām noteiktās valstīs. Tas KBC bilancē būtībā novērš aptuveni [...] no nodalīšanas vai samazināšanas.

| (173) | Konkrēti, KBC ierosina pārdot Centea un Fidea, kas (lai arī atsevišķu zīmolu statusā) ir nozīmīga KBC biznesa stratēģijas daļa Beļģijā. Centea un Fidea ir rentabli uzņēmumi ar atpazīstamiem zīmoliem, kurus ir samērā viegli nošķirt no KBC Beļģijas struktūrvienības. Tie Beļģijas tirgū ir divi dzīvotspējīgi un neatkarīgi uzņēmumi, kas paši sevi finansē, tiem ir plaši izvērsts klientu kontaktpunktu tīkls un tie ir rentabli. [...] Lai veicinātu šo uzņēmumu nodošanu jaunajam īpašniekam, KBC ir arī gatava sniegt atbalsta biroja pakalpojumus. |
| --- | --- |

(173)

Konkrēti, KBC ierosina pārdot Centea un Fidea, kas (lai arī atsevišķu zīmolu statusā) ir nozīmīga KBC biznesa stratēģijas daļa Beļģijā. Centea un Fidea ir rentabli uzņēmumi ar atpazīstamiem zīmoliem, kurus ir samērā viegli nošķirt no KBC Beļģijas struktūrvienības. Tie Beļģijas tirgū ir divi dzīvotspējīgi un neatkarīgi uzņēmumi, kas paši sevi finansē, tiem ir plaši izvērsts klientu kontaktpunktu tīkls un tie ir rentabli. [...] Lai veicinātu šo uzņēmumu nodošanu jaunajam īpašniekam, KBC ir arī gatava sniegt atbalsta biroja pakalpojumus.

| (174) | Centea tirgus daļa 2008. gadā apjoma ziņā bija [...] no hipotēkām, [...] no debetkartēm (karšu skaits), [...] no norēķinu kontiem un [...] no depozītiem/krājkontiem. Tam ir pašam savi finansējuma avoti, un tas veic maksājumus KBC budžetā. Uzņēmumam Centea ir visu valsti apverošs 712 klientu kontaktpunktu tīkls un portfelis, kurā ir ietverts pilns banku pakalpojumu klāsts. Uzņēmumam Centea ir pašam sava administratīvā funkcija. Atbalsta biroja pakalpojumus (tostarp IT pakalpojumus) nodrošina KBC Koplietošanas pakalpojumu un operatīvo pasākumu struktūrvienība. Fidea tirgus daļa 21. dzīvības apdrošināšanas kategorijā ir [...], 23. dzīvības apdrošināšanas kategorijā – [...] %, nedzīvības apdrošināšanas kategorijā – [...] un veselības apdrošināšanas kategorijā – [...] %. 2. tabulā ir iekļautas KBC, Centea un Fidea tirgus daļas Beļģijā, kā arī ierosināto nodalīšanas pasākumu ietekme uz KBC kopējo tirgus daļu.
  [...] |
| --- | --- |

(174)

Centea tirgus daļa 2008. gadā apjoma ziņā bija [...] no hipotēkām, [...] no debetkartēm (karšu skaits), [...] no norēķinu kontiem un [...] no depozītiem/krājkontiem. Tam ir pašam savi finansējuma avoti, un tas veic maksājumus KBC budžetā. Uzņēmumam Centea ir visu valsti apverošs 712 klientu kontaktpunktu tīkls un portfelis, kurā ir ietverts pilns banku pakalpojumu klāsts. Uzņēmumam Centea ir pašam sava administratīvā funkcija. Atbalsta biroja pakalpojumus (tostarp IT pakalpojumus) nodrošina KBC Koplietošanas pakalpojumu un operatīvo pasākumu struktūrvienība. Fidea tirgus daļa 21. dzīvības apdrošināšanas kategorijā ir [...], 23. dzīvības apdrošināšanas kategorijā – [...] %, nedzīvības apdrošināšanas kategorijā – [...] un veselības apdrošināšanas kategorijā – [...] %. 2. tabulā ir iekļautas KBC, Centea un Fidea tirgus daļas Beļģijā, kā arī ierosināto nodalīšanas pasākumu ietekme uz KBC kopējo tirgus daļu.

[...]

| (175) | Tāds nozīmīgs strukturāls pasākums kā jauna konkurenta izveidošana no dominējoša dalībnieka ar lielu tirgus daļu iepriekš ļoti koncentrētā tirgū var palīdzēt veicināt konkurenci. Tas attiecas uz Beļģijas tirgu, kur četri lieli tirgus dalībnieki kontrolē lielāko mazumtirdzniecības tirgus daļu. |
| --- | --- |

(175)

Tāds nozīmīgs strukturāls pasākums kā jauna konkurenta izveidošana no dominējoša dalībnieka ar lielu tirgus daļu iepriekš ļoti koncentrētā tirgū var palīdzēt veicināt konkurenci. Tas attiecas uz Beļģijas tirgu, kur četri lieli tirgus dalībnieki kontrolē lielāko mazumtirdzniecības tirgus daļu.

| (176) | Komisija šos nodalīšanas pasākumus uzskata par piemērotiem konkurences veicināšanas līdzekļiem koncentrētajā Beļģijas banku mazumtirdzniecības pakalpojumu tirgū. Ar saviem atzītajiem zīmoliem un izplatīšanas tīkliem Centea un Fidea veido pievilcīgus mērķus tiem konkurentiem, kas vēlas iekļūt Beļģijas tirgū vai paplašināt savu darbību tajā. Lai gan dažos tirgus segmentos šo nodalīšanas pasākumu tirgus daļa ir neliela, Komisija uzskata, ka to līdzsvaro fakts, ka saimnieciskās vienības ir samērā patstāvīgas un KBC ir apņēmusies šīs nodalīšanas veikt [...]. |
| --- | --- |

(176)

Komisija šos nodalīšanas pasākumus uzskata par piemērotiem konkurences veicināšanas līdzekļiem koncentrētajā Beļģijas banku mazumtirdzniecības pakalpojumu tirgū. Ar saviem atzītajiem zīmoliem un izplatīšanas tīkliem Centea un Fidea veido pievilcīgus mērķus tiem konkurentiem, kas vēlas iekļūt Beļģijas tirgū vai paplašināt savu darbību tajā. Lai gan dažos tirgus segmentos šo nodalīšanas pasākumu tirgus daļa ir neliela, Komisija uzskata, ka to līdzsvaro fakts, ka saimnieciskās vienības ir samērā patstāvīgas un KBC ir apņēmusies šīs nodalīšanas veikt [...].

| (177) | Turklāt CEE-R reģionā KBC turpinās savas darbības tikai tajās valstīs, kurās tai jau ir būtiska ietekme, kas nozīmē tās iepriekšējo darbības paplašināšanas plānu ierobežošanu. Var uzskatīt, ka šādi tiks mazināta konkurences izkropļošana, jo KBC neizmantos valsts atbalstu, lai paplašinātu savu darbību tajos tirgos, kuros tai pašreiz nav dzīvotspējīgu uzņēmumu, vai veiktu darbības, kas neietilpst tās jaunajā biznesa modelī. Tomēr Komisija uzskata, ka KBC nav jāizvirza prasība aiziet no visiem CEE-R tirgiem, kurus tā uzskata par svarīgākajiem. Kā minēts 12. un 13. apsvērumā, KBC vairākās šajās valstīs ir nozīmīgs tirgus dalībnieks. Ja KBC tiktu izvirzīta prasība papildus ierobežot savu darbību šajā reģionā, tas varētu graut šo valstu finansiālo stabilitāti un apgrūtināt reālās ekonomikas kreditēšanu. Tas pats attiecas uz KBC darbību Īrijā. |
| --- | --- |

(177)

Turklāt CEE-R reģionā KBC turpinās savas darbības tikai tajās valstīs, kurās tai jau ir būtiska ietekme, kas nozīmē tās iepriekšējo darbības paplašināšanas plānu ierobežošanu. Var uzskatīt, ka šādi tiks mazināta konkurences izkropļošana, jo KBC neizmantos valsts atbalstu, lai paplašinātu savu darbību tajos tirgos, kuros tai pašreiz nav dzīvotspējīgu uzņēmumu, vai veiktu darbības, kas neietilpst tās jaunajā biznesa modelī. Tomēr Komisija uzskata, ka KBC nav jāizvirza prasība aiziet no visiem CEE-R tirgiem, kurus tā uzskata par svarīgākajiem. Kā minēts 12. un 13. apsvērumā, KBC vairākās šajās valstīs ir nozīmīgs tirgus dalībnieks. Ja KBC tiktu izvirzīta prasība papildus ierobežot savu darbību šajā reģionā, tas varētu graut šo valstu finansiālo stabilitāti un apgrūtināt reālās ekonomikas kreditēšanu. Tas pats attiecas uz KBC darbību Īrijā.

| (178) | Turklāt Komisija uzskata, ka pasākumu pakete pietiekami risina morāla rakstura problēmas. KBC ir ierosinājusi veikt vispārēju citu pamatdarbību (privātpersonu banku pakalpojumu, investīciju banku pakalpojumu, CEE-R) un pakārtoto darbību pārdošanu, kā aprakstīts šā lēmuma 4.2.2. iedaļā. [...] KBC grupai tas nozīmē būtisku uzņēmējdarbības samazinājumu. |
| --- | --- |

(178)

Turklāt Komisija uzskata, ka pasākumu pakete pietiekami risina morāla rakstura problēmas. KBC ir ierosinājusi veikt vispārēju citu pamatdarbību (privātpersonu banku pakalpojumu, investīciju banku pakalpojumu, CEE-R) un pakārtoto darbību pārdošanu, kā aprakstīts šā lēmuma 4.2.2. iedaļā. [...] KBC grupai tas nozīmē būtisku uzņēmējdarbības samazinājumu.

| (179) | Komisija atzīmē, ka Beļģijas iestādes ir iesniegušas detalizētu plānoto nodalīšanas pasākumu grafiku, kā aprakstīts 62. apsvērumā. Komisija arī atzīmē atsevišķas pārvaldības vadītāju iecelšanu uzņēmumiem Centea un Fidea, kā arī attiecīgos gadījumos uzraudzības pilnvarnieka un nodalīšanas pilnvarnieku iecelšanu. Šādas saistības nodrošina, ka vairums KBC samazinājumu tiks veikti savlaicīgi. Lai gan nodalīšanas pasākumu mērķa datumus iespējams pagarināt, tam nepieciešams speciāls Komisijas apstiprinājums. |
| --- | --- |

(179)

Komisija atzīmē, ka Beļģijas iestādes ir iesniegušas detalizētu plānoto nodalīšanas pasākumu grafiku, kā aprakstīts 62. apsvērumā. Komisija arī atzīmē atsevišķas pārvaldības vadītāju iecelšanu uzņēmumiem Centea un Fidea, kā arī attiecīgos gadījumos uzraudzības pilnvarnieka un nodalīšanas pilnvarnieku iecelšanu. Šādas saistības nodrošina, ka vairums KBC samazinājumu tiks veikti savlaicīgi. Lai gan nodalīšanas pasākumu mērķa datumus iespējams pagarināt, tam nepieciešams speciāls Komisijas apstiprinājums.

| (180) | Komisija pozitīvi vērtē KBC un Beļģijas iestāžu uzņemtās rīcības saistības, kas detalizētāk aprakstītas 63.–77. apsvērumā. Šajās saistībās ietilpst apņemšanās veikt reālās ekonomikas kreditēšanu, cenu noteikšanas aizliegums un aizliegums izmantot valsts atbalstu masveida mārketinga pasākumos, tādējādi liedzot iespēju KBC izmantot atbalstu tādu darbību finansēšanai, kas kropļo konkurenci tirgū. Bez tam pārņemšanas aizliegums nodrošina, ka valsts atbalsts netiks izmantots konkurentu uzņēmumu pārņemšanai. |
| --- | --- |

(180)

Komisija pozitīvi vērtē KBC un Beļģijas iestāžu uzņemtās rīcības saistības, kas detalizētāk aprakstītas 63.–77. apsvērumā. Šajās saistībās ietilpst apņemšanās veikt reālās ekonomikas kreditēšanu, cenu noteikšanas aizliegums un aizliegums izmantot valsts atbalstu masveida mārketinga pasākumos, tādējādi liedzot iespēju KBC izmantot atbalstu tādu darbību finansēšanai, kas kropļo konkurenci tirgū. Bez tam pārņemšanas aizliegums nodrošina, ka valsts atbalsts netiks izmantots konkurentu uzņēmumu pārņemšanai.

| (181) | Attiecībā uz cenu noteikšanas aizliegumu Komisija uzskata, ka tas atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 44. punktam, jo tā mērķis ir nodrošināt, ka valsts atbalstu nevar izmantot, lai piedāvātu nosacījumus, ko nevar piedāvāt konkurenti, kuri nesaņem valsts atbalstu. Komisija aizliegumu uzskata par piemērotu tajos tirgos, kuros KBC ir stabilas pozīcijas ar tirgus daļu, kas nav mazāka par [0–10] %, un kuros tā neuzņemas konkurenci veicinošus strukturālus pasākumus. Šajā gadījumā Komisija atzīst par pareizu, ka cenu noteikšanas aizliegums neattiecas uz Beļģiju, jo Centea un Fidea nodalīšana ir nozīmīgs strukturāls pasākums, kam jāveicina konkurence Beļģijas tirgū. |
| --- | --- |

(181)

Attiecībā uz cenu noteikšanas aizliegumu Komisija uzskata, ka tas atbilst Pārstrukturēšanas paziņojuma 44. punktam, jo tā mērķis ir nodrošināt, ka valsts atbalstu nevar izmantot, lai piedāvātu nosacījumus, ko nevar piedāvāt konkurenti, kuri nesaņem valsts atbalstu. Komisija aizliegumu uzskata par piemērotu tajos tirgos, kuros KBC ir stabilas pozīcijas ar tirgus daļu, kas nav mazāka par [0–10] %, un kuros tā neuzņemas konkurenci veicinošus strukturālus pasākumus. Šajā gadījumā Komisija atzīst par pareizu, ka cenu noteikšanas aizliegums neattiecas uz Beļģiju, jo Centea un Fidea nodalīšana ir nozīmīgs strukturāls pasākums, kam jāveicina konkurence Beļģijas tirgū.

| (182) | Ņemot vērā sloga sadales apjomu un iespējami īso laiku, kas paredzēts pasākumu īstenošanai, Komisija uzskata, ka KBC ierosināto pasākumu mērogs un raksturs ir pietiekami un piemēroti, lai novērstu konkurences izkropļojumus. |
| --- | --- |

(182)

Ņemot vērā sloga sadales apjomu un iespējami īso laiku, kas paredzēts pasākumu īstenošanai, Komisija uzskata, ka KBC ierosināto pasākumu mērogs un raksturs ir pietiekami un piemēroti, lai novērstu konkurences izkropļojumus.

8.3.4.   UZRAUDZĪBA

| (183) | Komisija atzīmē, ka Pārstrukturēšanas paziņojuma 46. punktā ir norādīts, ka, lai pārbaudītu, vai pārstrukturēšanas plāns tiek īstenots pareizi, dalībvalstij regulāri jāiesniedz detalizēti ziņojumi. Tādējādi Beļģijas iestādēm ir jāsniedz Komisijai šādi ziņojumi reizi sešos mēnešos, sākot no šā lēmuma pieņemšanas datuma. |
| --- | --- |

(183)

Komisija atzīmē, ka Pārstrukturēšanas paziņojuma 46. punktā ir norādīts, ka, lai pārbaudītu, vai pārstrukturēšanas plāns tiek īstenots pareizi, dalībvalstij regulāri jāiesniedz detalizēti ziņojumi. Tādējādi Beļģijas iestādēm ir jāsniedz Komisijai šādi ziņojumi reizi sešos mēnešos, sākot no šā lēmuma pieņemšanas datuma.

| (184) | Komisija uzskata, ka šā lēmuma 4. nodaļā izklāstītais pārstrukturēšanas plāns ir saderīgs ar Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu. |
| --- | --- |

(184)

Komisija uzskata, ka šā lēmuma 4. nodaļā izklāstītais pārstrukturēšanas plāns ir saderīgs ar Līguma 87. panta 3. punkta b) apakšpunktu.

9.   SECINĀJUMI

| (185) | Ņemot vērā KBC Valsts aizsardzības pasākuma un pārstrukturēšanas plāna iepriekšminēto novērtējumu, kā arī saistības, ko ir uzņēmušās Beļģijas iestādes un KBC, Komisijai nav iebildumu pret pārstrukturēšanas plānu un glābšanas pasākumu pārveidi pārstrukturēšanas atbalstā, |
| --- | --- |

(185)

Ņemot vērā KBC Valsts aizsardzības pasākuma un pārstrukturēšanas plāna iepriekšminēto novērtējumu, kā arī saistības, ko ir uzņēmušās Beļģijas iestādes un KBC, Komisijai nav iebildumu pret pārstrukturēšanas plānu un glābšanas pasākumu pārveidi pārstrukturēšanas atbalstā,

IR PIEŅĒMUSI ŠO LĒMUMU.

1. pants

Valsts aizsardzības pasākums, ko Beļģijas Karaliste ir īstenojusi KBC labā, ir valsts atbalsts Līguma 87. panta 1. punkta nozīmē, kurš ir saderīgs ar kopējo tirgu, ievērojot I pielikumā minētās saistības.

2. pants

Beļģijas Karaliste divu mēnešu laikā no šā lēmuma paziņošanas brīža informē Komisiju par pasākumiem, ko tā ir veikusi šā lēmuma izpildei. Turklāt Beļģijas Karaliste regulāri, reizi sešos mēnešos, sākot sešus mēnešus no šā lēmuma pieņemšanas datuma, sniedz Komisijai sīki izstrādātus ziņojumus.

3. pants

Šis lēmums ir adresēts Beļģijas Karalistei.

Briselē, 2009. gada 18. novembrī

Komisijas vārdā –

Komisijas locekle

Neelie KROES

---

(1)  Komisijas lēmums lietā C 18/09, KBC (OV C 216, 10.9.2009., 10. lpp.).

1

KBC

(2)  Komisijas lēmums lietā N602/08, KBC (OV C 109, 13.5.2009., 4. lpp.). Turpmāk tekstā atsauces uz “Rekapitalizācijas lēmumu” attiecas uz šajā zemsvītras piezīmē minēto lēmumu.

2

KBC

(3)  Belgische federale overheid, les autorités fédérales belges.

3

Belgische federale overheid, les autorités fédérales belges

(4)  Vlaamse overheid, le gouvernement flamand.

4

Vlaamse overheid, le gouvernement flamand

(5)  Šajā lēmumā Komisija turpmāk tekstā, atsaucoties uz Beļģijas iestādēm, nenošķir Beļģijas federālo valdību no Flandrijas iestādēm. Tāpēc abas tiek apzīmētas kā “Beļģijas iestādes”.

5

(6)  Lēmums par procedūras uzsākšanu attiecas uz trim punktiem: otrās rekapitalizācijas kā glābšanas atbalsta apstiprināšana uz sešiem mēnešiem, Valsts aizsardzības pasākuma pagaidu apstiprināšana un procedūras sākšana par noteiktiem Valsts aizsardzības pasākuma aspektiem.

6

(7)  Komisijas lēmums lietā N360/09, KBC otrā rekapitalizācija un aktīvu glābšana (OV C 216, 10.9.2009., 10. lpp.). Turpmāk tekstā atsauces uz “Lēmumu par procedūras uzsākšanu” attiecas uz šajā zemsvītras piezīmē minēto lēmumu.

7

KBC otrā rekapitalizācija un aktīvu glābšana

(8)  KBC bankas RSA 2008. gada beigās bija 141,4 miljardi euro. KBC veic nozīmīgas darbības apdrošināšanas jomā, uz kuru RSA koncepcija neattiecas. Salīdzinājuma nolūkos attiecībā uz KBC apdrošināšanas daļu tika noteikta aptuvena RSA ekvivalenta vērtība, dalot apdrošināšanas maksātspējas kapitālu ar 8 %. Šādi rēķinot, grupas RSA 2008. gada beigās bija 178,3 miljardi euro. Šajā lēmumā visi atbalsta aprēķini tiek pamatoti uz šo skaitli.

8

KBC

KBC

KBC

(9)  OV C 109, 13.5.2009., 4. lpp.

9

(10)  CDO parasti sastāv no vairākām daļām kas ir klasificētas atbilstoši to pakļautībai. KBC CDO vairumā gadījumu sastāv no akciju daļas, trešās kārtas kredīta daļas, otrās kārtas kredīta daļas un pirmās kārtas kredīta daļas. Akciju daļa ir vislielākā mērā pakļauta, bet pirmās kārtas kredīta daļa ir vismazākā mērā pakļauta.

10

CDO

KBC CDO

(11)  Sk. 1. zemsvītras piezīmi.

11

(12)  Sk. 1. zemsvītras piezīmi.

12

(13)  Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, Commission Bancaire, Financière et des Assurances.

13

Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, Commission Bancaire, Financière et des Assurances

(14)  90 % no CDO vērtības termiņš ir līdz 2017. gada beigām.

14

CDO

(15)  Konfidenciāla informācija, kas satur komercnoslēpumus. Ciktāl iespējams, kvadrātiekavās norādīti diapazoni [...].

15

(16)  Precīza summa ir 19,97 miljardi euro.

16

(17)  4 miljardus euro caur tās meitasuzņēmumu Assurisk un 1,5 miljardus euro – caur KBC FP.

17

Assurisk

KBC FP

(18)  Daļēji pateicoties labākai tirgus situācijai, CDO novērtējums 2009. gada otrā ceturkšņa rezultātos palielinājās līdz 16 miljardiem euro.

18

CDO

(19)  Vidējā akcijas cena 30 dienās pirms darījuma.

19

(20)  MBIA ir apdrošinājusi 11 no 15 CDO. Saistībā ar šiem instrumentiem Beļģijas iestādēm ir jākompensē KBC zaudējumi, ja kredītsaistību nepildīšanas gadījumā ir jāpiemēro šī apdrošināšana un MBIA pēc tam nespēj pildīt savas saistības. Saskaņā ar pasākuma kopējo ieceri MBIA saistības ir noteiktas katrām CDO atsevišķi. Ja MBIA vēlāk izpilda savas saistības, KBC tiks pieprasīts atmaksāt jebkādu valsts izmaksāto summu, ar nosacījumu, ka izdevumi bijuši pamatoti.

20

MBIA

CDO

KBC

MBIA

MBIA

CDO

MBIA

KBC

(21)  Gadījumā, ja tiek emitēts jauktais vērtspapīrs, tas tiek kompensēts par peļņas summu no Beļģijas obligācijām, kas emitētas uz 5 gadiem, plus 3 % un pieckārtīgu mediānu no KBC piecu gadu CDS iegādes un pārdošanas cenu starpības, kas aprēķināta laikposmā no 2007. gada 1. janvāra līdz 2008. gada 31. augustam. Izmantojot jaunākos datus, tas atbilstu 8,5 % peļņai (2,82 % + 3 % + (5 * 0,535) = 8,5 %). Vērtspapīra emisijas cena jānosaka saskaņā ar vidējo akciju cenu 30 dienās pirms darījuma, un vērtspapīrs jāpārvērš akcijā pēc principa “viens pret vienu”.

21

KBC

CDS

(22)  KBC uzskata, ka saskaņā ar IFRS grāmatvedības noteikumiem gan garantētais CDO portfelis, gan arī garantija jānovērtē atbilstoši reālajai vērtībai. Tas nozīmē, ka garantijai jāsedz visas izmaiņas “viens pret vienu” atbilstoši garantēto vērtspapīru reālajai vērtībai. Pretējā gadījumā pastāvētu nopietns risks, ka CDO reālās vērtības izmaiņas turpinātu ietekmēt KBC peļņu un zaudējumus, izjaucot šā pasākuma nolūkus. Tas nozīmē, ka garantijai jāattiecas uz konkrētiem vērtspapīriem, nevis portfeli kopumā.

22

KBC

IFRS

CDO

CDO

KBC

(23)  Paredzamajiem zaudējumiem šajā kontekstā īpaša nozīme ir pievērsta analīzēs, ko veicis Beļģijas valsts eksperts. Paredzamo zaudējumu summa trešajā daļā ir 1,33 miljardi euro, taču tas nenozīmē, ka paredzamie zaudējumi pirmā zaudējuma un akciju daļā ir vienādi ar šo abu daļu summu. Paredzamie zaudējumi ir stohastisku simulāciju rezultāts, kur tiek izspēlēti un novērtēti daudzi scenāriji. Ekspertu izmantotās metodoloģijas ilustrācija: ja portfelī sākotnēji ir EUR 10, un tas tiek sadalītas divās daļās, katrā daļā pa EUR 5, un tiek izspēlēti 10 scenāriji, no kuriem pieci nes zaudējumus EUR 2,5 apmērā un pieci – zaudējumus EUR 7,5 apmērā, tad kopējā portfeļa paredzamie zaudējumi ir EUR 5. Tomēr paredzamie zaudējumi pirmajā daļā būs EUR 3,75 (5 × 2,5 un 5 × 5; 7,5 samazinot līdz maksimālajam zaudējumam par pirmajiem pieciem euro), bet otrajā daļā zaudējumi būs 1,25 (5 × 0 un 5 × 2,5). Kopējie zaudējumi atbilst vidējiem zaudējumiem EUR 5 (3,75 + 1,25).

23

(24)  [...].

24

(25)  Precīza summa ir EUR 718 958 556.

25

(26)  Precīza summa ir EUR 1 325 480 484.

26

(27)  Komisijas paziņojums par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (OV C 195, 19.8.2009., 9. lpp.).

27

(28)  Beļģijā, Čehijā, Polijā, Ungārijā, Slovākijā un Bulgārijā.

28

(29)  Šajā gadījumā formālie skaitļi nozīmē, ka pārdošanai vai darbības samazināšanai paredzētās saimnieciskās vienības 2008. gada beigās veidoja 20 % no grupas kopējiem RSA.

29

(30)  Šajā saistību paketē nominālo summu izpirkums tiks atzīts, kad būs atmaksāti 7 miljardi euro.

30

(31)  Pašu pamatkapitāls šajā gadījumā ir līdzvērtīgs akciju kapitālam un rezervēm.

31

(32)  OV L 24, 29.1.2004., 1. lpp.

32

(33)  Šo saistību kontekstā “CDO” ir kredītportfeļa vērtspapīrošanas darījums ar šādām raksturīgām pazīmēm: i) tas saistīts ar aktīvu portfeļu pārstrukturēšanu, un šādi aktīvi var būt obligācijas, kredīti, sekundārie vērtspapīri vai citi parāda vērtspapīri, ii) kredītrisks attiecībā uz šādiem aktīviem ir pārdalīts vairākās dažādas prioritātes vērtspapīru daļās un tiek pārdots investoriem un iii) darījuma galvenais motivējošais faktors ir arbitrāžas operācijas, t. i., darījuma galvenais mērķis ir nodrošināt peļņu no atšķirībām starp bāzes aktīvu tirgus cenu un to cenu, par kādu vērtspapirizācijas risku var pārdot strukturētā formā.

33

CDO

(34)  Galvenie darbinieki ir visi tie darbinieki, kas nepieciešami nodalāmo uzņēmumu dzīvotspējas un konkurētspējas uzturēšanai.

34

(35)  Atsevišķās pārvaldības vadītājs ir persona, kas iecelta nodalāmo uzņēmumu ikdienas darījumu pārvaldībai, ko uzrauga uzraudzības pilnvarnieks.

35

(36)  Pēc gaidāmo kredītsaistību neizpildes gadījumu procikliskās ietekmes neitralizēšanas.

36

(37)  Komisijas paziņojums par finanšu iestāžu rekapitalizāciju pašreizējās finanšu krīzes apstākļos: atbalsta ierobežošana līdz minimāli nepieciešamajam apjomam un drošības pasākumi pret pārmērīgiem konkurences izkropļojumiem (OV C 10, 15.1.2009., 2. lpp.).

37

(38)  Komisijas paziņojums par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (OV C 72, 26.3.2009., 1. lpp.).

38

(39)  Komisijas paziņojums par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (OV C 195, 19.8.2009., 9. lpp.).

39

(40)  Skatīt 38. zemsvītras piezīmi.

40

(41)  No 14,8 miljardiem euro KBC joprojām saglabājas zaudējumi 1,48 miljardu euro apmērā (10 %).

41

KBC

(42)  Šī vērtība ir noteikta, izmantojot modeli. Tā pati vērtība saskaņā ar KBC datiem 2009. gada otrajā ceturksnī pieauga līdz 16 miljardiem euro.

42

KBC

(43)  Sk. šā lēmuma 127. apsvērumu.

43

(44)  Paziņojums par valsts atbalsta noteikumu piemērošanu tiem pasākumiem, kas veikti attiecībā uz finanšu iestādēm saistībā ar pašreizējo globālo finanšu krīzi (OV C 270, 25.10.2008., 8. lpp.).

44

(45)  Citu starpā sk. Komisijas lēmumu lietā N 574/08, Garantie Fortis (OV C 38, 17.2.2009., 2. lpp.), Komisijas lēmumu lietā NN 42/08, Fortis (OV C 80, 3.4.2009., 7. lpp.), Komisijas lēmumu lietā NN 57/09, Rescue aid in favour of Ethias (OV C 176, 29.7.2009., 1. lpp.) un Komisijas lēmumus attiecībā uz KBC (sk. 1. un 2. zemsvītras piezīmi).

45

Garantie Fortis

Fortis

Rescue aid in favour of Ethias

KBC

(46)  Sk. Valsts aizsardzības pasākuma aprakstu šā lēmuma 27.–28. apsvērumā.

46

(47)  6,3 miljardi euro * 1. līmeņa pamatkapitāla rādītājs 8 % = 504 miljoni euro * 7 % (kapitāla kompensācijas drošības zona, atskaitot parāda konsolidācijas izmaksas) = 35 miljoni euro.

47

(48)  Tā kā ar akciju garantijas starpniecību likviditāte netiek nodrošināta, šeit netiek piemērots elements, kas saistīts ar valdības parāda konsolidācijas izmaksām.

48

(49)  Sk. Komisijas lēmumu lietā N 507/08, Finanšu atbalsta pasākumi Apvienotās Karalistes finanšu iestādēm (OV C 290, 13.11.2008., 4. lpp., 52. apsvērums).

49

Finanšu atbalsta pasākumi Apvienotās Karalistes finanšu iestādēm

(50)  Grāmatvedības nolūkā ABS portfelis 2008. gada nogalē tika pārklasificēts kategorijā “aizdevumi un debitoru parādi”, līdz ar to samazinot KBC peļņas un zaudējumu pārskata nepastāvību, jo negatīvās vērtības korekcijas portfelī var izlīdzināt noteiktā periodā.

50

ABS

KBC

(51)  IIK (iekšējā ienākuma no kapitāla) izteiksmē.

51

(52)  Sk. pirmās rekapitalizācijas lēmuma 72. un 73. punktu un Lēmuma par procedūras uzsākšanu 69. un 70. punktu.

52

(53)  Atbalsts, ko saņēmusi KBC, ir no 4,1 % līdz 5,1 % no tās RSA.

53

KBC

---

PIELIKUMS

Rīcības saistības

Rīcības saistības

| i) | Attiecībā uz šo rīcības saistību ilgumu Beļģijas iestādes piekrīt, ka, neierobežojot Komisijas iespējas piešķirt atbrīvojumu, īpaši pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu pieprasījumu, rīcības saistības, kas 63)–77) apsvērumā, attiecas uz [...] termiņu, skaitot no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma, vai kamēr nominālās summas, uz kurām Beļģijas iestādes parakstījās attiecīgi 2008. gada 19. decembrī un 2009. gada 20. jūlijā, ir atgūtas, atkarībā no tā, kas notiek agrāk (1). |
| --- | --- |

i)

Attiecībā uz šo rīcības saistību ilgumu Beļģijas iestādes piekrīt, ka, neierobežojot Komisijas iespējas piešķirt atbrīvojumu, īpaši pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu pieprasījumu, rīcības saistības, kas 63)–77) apsvērumā, attiecas uz [...] termiņu, skaitot no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma, vai kamēr nominālās summas, uz kurām Beļģijas iestādes parakstījās attiecīgi 2008. gada 19. decembrī un 2009. gada 20. jūlijā, ir atgūtas, atkarībā no tā, kas notiek agrāk (1).

1

| ii) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies turpināt īstenot aizdošanas politiku to valstu reālajās ekonomikās, kurās tā nodarbojas ar privātpersonu apkalpošanu. KBC izsniegs kredītus ar komerciāliem nosacījumiem. |
| --- | --- |

ii)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies turpināt īstenot aizdošanas politiku to valstu reālajās ekonomikās, kurās tā nodarbojas ar privātpersonu apkalpošanu. KBC izsniegs kredītus ar komerciāliem nosacījumiem.

KBC

KBC

| iii) | Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC tās 1. līmeņa pamatkapitāla maksātspējas rādītāju uzturēs vismaz [...] % apmērā un tās pašu pamatkapitālu – [...] % apmērā (2). |
| --- | --- |

iii)

Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC tās 1. līmeņa pamatkapitāla maksātspējas rādītāju uzturēs vismaz [...] % apmērā un tās pašu pamatkapitālu – [...] % apmērā (2).

KBC

2

| iv) | Attiecībā uz pārņemšanas aizliegumu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC atturēsies no tādas kontroles iegūšanas pār finanšu iestādēm, kā noteikts Padomes 2004. gada 20. janvāra Regulā (EK) Nr. 139/2004 par kontroli pār uzņēmumu koncentrāciju (EK Apvienošanās regula) (3). Turklāt KBC atturēsies no kontroles iegūšanas pār uzņēmumiem, kas nav finanšu iestādes, ja šāda pārņemšana varētu palēnināt 1. līmeņa pamatkapitāla palielinātu peļņu nesošo vērtspapīru atmaksu Beļģijas iestādēm 7 miljardu euro apmērā, kā paredzēts pārstrukturēšanas plānā, kas Komisijai tika paziņots 2009. gada 30. septembrī un kas tika apstiprināts ar šo lēmumu. Neraugoties uz šo aizliegumu, KBC drīkst iegādāties uzņēmumus, ja tā saņem Komisijas piekrišanu, īpaši, ja darījums ir uzskatāms par svarīgu finanšu stabilitātes vai konkurences nodrošināšanai konkrētos tirgos. |
| --- | --- |

iv)

Attiecībā uz pārņemšanas aizliegumu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC atturēsies no tādas kontroles iegūšanas pār finanšu iestādēm, kā noteikts Padomes 2004. gada 20. janvāra Regulā (EK) Nr. 139/2004 par kontroli pār uzņēmumu koncentrāciju (EK Apvienošanās regula) (3). Turklāt KBC atturēsies no kontroles iegūšanas pār uzņēmumiem, kas nav finanšu iestādes, ja šāda pārņemšana varētu palēnināt 1. līmeņa pamatkapitāla palielinātu peļņu nesošo vērtspapīru atmaksu Beļģijas iestādēm 7 miljardu euro apmērā, kā paredzēts pārstrukturēšanas plānā, kas Komisijai tika paziņots 2009. gada 30. septembrī un kas tika apstiprināts ar šo lēmumu. Neraugoties uz šo aizliegumu, KBC drīkst iegādāties uzņēmumus, ja tā saņem Komisijas piekrišanu, īpaši, ja darījums ir uzskatāms par svarīgu finanšu stabilitātes vai konkurences nodrošināšanai konkrētos tirgos.

KBC

3

KBC

KBC

| v) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC ievēros šādus cenu noteikšanas aizliegumus:






  a) | Kopienas tirgos, kuros KBC tirgus daļa ir lielāka par [0–10] % tajos produktu tirgos, kas definēti b) apakšpunktā turpmāk, KBC nepiedāvās izdevīgākas cenas standarta produktiem nekā optimālāko cenu piedāvājošais KBC konkurents no desmit galvenajiem tirgus dalībniekiem tirgus daļas ziņā šajā ģeogrāfiskajā vai produktu tirgū; |
| --- | --- | --- |

v)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC ievēros šādus cenu noteikšanas aizliegumus:

KBC

a)

Kopienas tirgos, kuros KBC tirgus daļa ir lielāka par [0–10] % tajos produktu tirgos, kas definēti b) apakšpunktā turpmāk, KBC nepiedāvās izdevīgākas cenas standarta produktiem nekā optimālāko cenu piedāvājošais KBC konkurents no desmit galvenajiem tirgus dalībniekiem tirgus daļas ziņā šajā ģeogrāfiskajā vai produktu tirgū;

KBC

KBC

KBC

| b) | produktu tirgi, uz kuriem attiecas a) apakšpunktā minētais nosacījums, aprobežojas ar: KBC standarta produktiem privātpersonu depozītu tirgū, depozītiem MVU (MVU tiek definēti saskaņā ar KBC lietoto MVU definīciju) un privātpersonu hipotēku tirgu; |
| --- | --- |

b)

produktu tirgi, uz kuriem attiecas a) apakšpunktā minētais nosacījums, aprobežojas ar: KBC standarta produktiem privātpersonu depozītu tirgū, depozītiem MVU (MVU tiek definēti saskaņā ar KBC lietoto MVU definīciju) un privātpersonu hipotēku tirgu;

KBC

KBC

| c) | tiklīdz KBC kļūst zināms, ka tā par saviem produktiem piedāvā izdevīgākas cenas nekā kāds no konkurentiem, kas piedāvā optimālāko cenu, KBC cik ātri vien iespējams un bez nevajadzīgas kavēšanās koriģē savu cenu līdz līmenim, kas atbilst šīm saistībām; |
| --- | --- |

c)

tiklīdz KBC kļūst zināms, ka tā par saviem produktiem piedāvā izdevīgākas cenas nekā kāds no konkurentiem, kas piedāvā optimālāko cenu, KBC cik ātri vien iespējams un bez nevajadzīgas kavēšanās koriģē savu cenu līdz līmenim, kas atbilst šīm saistībām;

KBC

KBC

| d) | šis nosacījums neattiecas uz Beļģijas tirgu, kur cenu noteikšanas aizliegums netiek piemērots. |
| --- | --- |

d)

šis nosacījums neattiecas uz Beļģijas tirgu, kur cenu noteikšanas aizliegums netiek piemērots.

| vi) | Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC atturēsies atsaukties uz pasākumiem kā priekšrocību informācijas kampaņās. |
| --- | --- |

vi)

Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC atturēsies atsaukties uz pasākumiem kā priekšrocību informācijas kampaņās.

KBC

| vii) | Attiecībā uz KBC vadītāju atalgojumu Beļģijas iestādes apņemas, ka:






  a) | KBC apņemas izpildkomitejai un augstākā līmeņa vadītājiem izstrādāt ilgspējīgu atalgojuma politiku. KBC izpildkomitejas un augstākā līmeņa vadītāju materiālās stimulēšanas shēmas tiks saistītas ar ilgtermiņa vērtības radīšanu, ņemot vērā risku, un ierobežojot iespējas, ka atlīdzība tiek maksāta par neveiksmēm. Shēmas saistībā ar aiziešanu no darba vai tiesību aktos paredzētās kompensācijas KBC izpildkomitejas locekļiem par atbrīvošanu no darba nevar būt lielākas par divpadsmit mēnešalgām; |
| --- | --- | --- |

vii)

Attiecībā uz KBC vadītāju atalgojumu Beļģijas iestādes apņemas, ka:

KBC

a)

KBC apņemas izpildkomitejai un augstākā līmeņa vadītājiem izstrādāt ilgspējīgu atalgojuma politiku. KBC izpildkomitejas un augstākā līmeņa vadītāju materiālās stimulēšanas shēmas tiks saistītas ar ilgtermiņa vērtības radīšanu, ņemot vērā risku, un ierobežojot iespējas, ka atlīdzība tiek maksāta par neveiksmēm. Shēmas saistībā ar aiziešanu no darba vai tiesību aktos paredzētās kompensācijas KBC izpildkomitejas locekļiem par atbrīvošanu no darba nevar būt lielākas par divpadsmit mēnešalgām;

KBC

KBC

KBC

| b) | turklāt KBC, KBC Bank NV un KBC Verzekeringen NV izpildkomitejas atsakās no visām piemaksām par 2008. gadu (naudas, kā arī opciju un atlīdzības akciju veidā). |
| --- | --- |

b)

turklāt KBC, KBC Bank NV un KBC Verzekeringen NV izpildkomitejas atsakās no visām piemaksām par 2008. gadu (naudas, kā arī opciju un atlīdzības akciju veidā).

KBC

KBC Bank NV

KBC Verzekeringen NV

| viii) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC Beļģijas iestāžu labā vērtspapīriem, uz kuriem tās ir parakstījušās, centīsies nodrošināt kopējo peļņu vismaz 10 % apmērā gadā. |
| --- | --- |

viii)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC Beļģijas iestāžu labā vērtspapīriem, uz kuriem tās ir parakstījušās, centīsies nodrošināt kopējo peļņu vismaz 10 % apmērā gadā.

KBC

| ix) | Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par pirmo rekapitalizāciju, ja izveidojas kāda no turpmāk minētajām situācijām, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:






  a) | ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus gadu periodā, vai; |
| --- | --- | --- |

ix)

Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par pirmo rekapitalizāciju, ja izveidojas kāda no turpmāk minētajām situācijām, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:

a)

ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus gadu periodā, vai;

KBC

| b) | ja pēc viena gada, kad akciju cena saglabājusies vidēji virs 150 % no vērtspapīru emisijas cenas, KBC nav izpirkusi vismaz 20 % no valsts sākotnējiem kapitālieguldījumiem vai apņēmusies to izdarīt trīs mēnešu laikā. |
| --- | --- |

b)

ja pēc viena gada, kad akciju cena saglabājusies vidēji virs 150 % no vērtspapīru emisijas cenas, KBC nav izpirkusi vismaz 20 % no valsts sākotnējiem kapitālieguldījumiem vai apņēmusies to izdarīt trīs mēnešu laikā.

KBC

| x) | Līdzīgi Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par otro rekapitalizāciju, ja izveidojas turpmāk minētā situācija, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:






  a) | ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā. |
| --- | --- | --- |

x)

Līdzīgi Beļģijas iestādes apņemas saskaņā ar Līguma 88. panta 3. punktu atkārtoti paziņot par otro rekapitalizāciju, ja izveidojas turpmāk minētā situācija, kas samazina iespēju, ka kopējās peļņas apjoms pārsniegs 10 % gadā:

a)

ja no 2010. gada 1. janvāraKBC neveic dividenžu izmaksas divus gadus pēc kārtas vai no 2009. gada 1. janvāra neveic dividenžu izmaksas trīs gadus piecu gadu periodā.

KBC

| xi) | Ja vien ix) vai x) punktā aprakstītajā scenārijā nav iespējams pierādīt, ka dividenžu nemaksāšana ir saistīta ar normāliem tirgus notikumiem vai ka, neraugoties uz dividenžu nemaksāšanu, kopējā peļņa tomēr pārsniegs 10 % gadā, Komisija, neapšaubot kapitāla injekciju, kas ir atzīta par saderīgu ar kopējo tirgu, saistībā ar atkārtotu paziņošanu var jo īpaši pieprasīt piemērot papildu rīcības ierobežojumus. |
| --- | --- |

xi)

Ja vien ix) vai x) punktā aprakstītajā scenārijā nav iespējams pierādīt, ka dividenžu nemaksāšana ir saistīta ar normāliem tirgus notikumiem vai ka, neraugoties uz dividenžu nemaksāšanu, kopējā peļņa tomēr pārsniegs 10 % gadā, Komisija, neapšaubot kapitāla injekciju, kas ir atzīta par saderīgu ar kopējo tirgu, saistībā ar atkārtotu paziņošanu var jo īpaši pieprasīt piemērot papildu rīcības ierobežojumus.

| xii) | Attiecībā uz alternatīvo vērtspapīru kompensēšanu saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes apņemas, ka kupons, kas maksājams par pamatkapitāla vērtspapīru alternatīvo kategoriju, ko emitēs KBC, ja Beļģijas iestādes iegūtu vairāk nekā 30 % balsstiesību atbilstoši Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazonam, būs vienāds ar [...]. |
| --- | --- |

xii)

Attiecībā uz alternatīvo vērtspapīru kompensēšanu saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu Beļģijas iestādes apņemas, ka kupons, kas maksājams par pamatkapitāla vērtspapīru alternatīvo kategoriju, ko emitēs KBC, ja Beļģijas iestādes iegūtu vairāk nekā 30 % balsstiesību atbilstoši Valsts aizsardzības pasākuma akciju kapitāla diapazonam, būs vienāds ar [...].

KBC

| xiii) | Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC vai tās meitassabiedrības neiesaistīsies CDO radīšanā (4). Ir skaidrs, ka uz tiem vērtspapīrošanas darījumiem, kas nav ietverti šajā CDO definīcijā, šīs saistības neattiecas. Piemēram, tās neattiecas uz vērtspapīrošanas darījumiem statūtkapitāla vai kredītriska pārvaldības vai likviditātes paaugstināšanas nolūkos. |
| --- | --- |

xiii)

Beļģijas iestādes arī apņemas, ka KBC vai tās meitassabiedrības neiesaistīsies CDO radīšanā (4). Ir skaidrs, ka uz tiem vērtspapīrošanas darījumiem, kas nav ietverti šajā CDO definīcijā, šīs saistības neattiecas. Piemēram, tās neattiecas uz vērtspapīrošanas darījumiem statūtkapitāla vai kredītriska pārvaldības vai likviditātes paaugstināšanas nolūkos.

KBC

CDO

4

CDO

| xiv) | Attiecībā uz kuponu maksājumiem un pirkšanas iespējām attiecībā uz jaukto kapitālu, ja Komisija nepiekrīt atbrīvojumam, Beļģijas iestādes apņemas, ka:






  a) | [...]; |
| --- | --- | --- |

xiv)

Attiecībā uz kuponu maksājumiem un pirkšanas iespējām attiecībā uz jaukto kapitālu, ja Komisija nepiekrīt atbrīvojumam, Beļģijas iestādes apņemas, ka:

a)

[...];

| b) | [...]. |
| --- | --- |

b)

[...].

| xv) | Visbeidzot, Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu organizēs Beļģijas iestāžu pārvaldības tiesības attiecībā uz garantēto portfeli tādā veidā, ka Beļģijas iestāžu kā galvotāja intereses tiek pienācīgi nodrošinātas, vienlaikus saglabājot KBC atbilstīgu elastības līmeni, lai pēc vajadzības ātri reaģētu uz mainīgo tirgus situāciju un veiktu atbilstošas korekcijas un izvēles. Garantētā portfeļa juridiskajā dokumentācijā ir paredzēti aizsardzības pasākumi trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Papildus aizsardzības pasākumiem saskaņā ar sākotnējo juridisko dokumentāciju nolīgumā ar Beļģijas iestādēm, kas regulē Valsts aizsardzības pasākumu, īpaši būs paredzētas Beļģijas iestāžu tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību. Vajadzības gadījumā Beļģijas iestādēm tiks piešķirtas piekrišanas tiesības savu interešu papildu aizsardzībai. |
| --- | --- |

xv)

Visbeidzot, Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC saskaņā ar Valsts aizsardzības pasākumu organizēs Beļģijas iestāžu pārvaldības tiesības attiecībā uz garantēto portfeli tādā veidā, ka Beļģijas iestāžu kā galvotāja intereses tiek pienācīgi nodrošinātas, vienlaikus saglabājot KBC atbilstīgu elastības līmeni, lai pēc vajadzības ātri reaģētu uz mainīgo tirgus situāciju un veiktu atbilstošas korekcijas un izvēles. Garantētā portfeļa juridiskajā dokumentācijā ir paredzēti aizsardzības pasākumi trešo personu investoru un augstākās prioritātes partneru – un tādējādi Beļģijas iestāžu – aizsardzībai pret iespējamiem interešu konfliktiem garantētā portfeļa pārvaldībā. Papildus aizsardzības pasākumiem saskaņā ar sākotnējo juridisko dokumentāciju nolīgumā ar Beļģijas iestādēm, kas regulē Valsts aizsardzības pasākumu, īpaši būs paredzētas Beļģijas iestāžu tiesības pārraudzīt garantētā portfeļa pārvaldību. Vajadzības gadījumā Beļģijas iestādēm tiks piešķirtas piekrišanas tiesības savu interešu papildu aizsardzībai.

KBC

KBC

Aktīvu pārdošana un biznesa portfeļu skaita samazināšana

Aktīvu pārdošana un biznesa portfeļu skaita samazināšana

| xvi) | Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās papildus apņemas ciktāl iespējams nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 79)–97) apsvērumā. |
| --- | --- |

xvi)

Beļģijas iestādes savu attiecīgo pilnvaru robežās papildus apņemas ciktāl iespējams nodrošināt KBC atbilstību saistībām, kas minētas 79)–97) apsvērumā.

KBC

| xvii) | KBC veiks nepieciešamās darbības, lai līdz norādītajam laikam pārdotu xviii) punktā minētās saimnieciskās vienības vai aktīvus (turpmāk tekstā – “nodalāmais(-ie) uzņēmums(-i)”). Šādu nodalīšanu uzskata par īstenotu, kad KBC ir parakstījusi saistošu nolīgumu pārdot [...] attiecīgo saimniecisko vienību vai aktīvu. Juridiski saistošs nolīgums ir tāds nolīgums, ko KBC nevar vienpusēji anulēt, kā nolūks ir izveidot tiesiskas attiecības, uz kurām var paļauties katra no pusēm, un, gadījumā, ja KBC lauž nolīgumu, tā ir atbildīga otrai pusei. Šis juridiski saistošais nolīgums tomēr var būt pakļauts vairākiem parastiem nosacījumiem, piemēram, attiecīgo uzraudzības iestāžu apstiprinājumam. |
| --- | --- |

xvii)

KBC veiks nepieciešamās darbības, lai līdz norādītajam laikam pārdotu xviii) punktā minētās saimnieciskās vienības vai aktīvus (turpmāk tekstā – “nodalāmais(-ie) uzņēmums(-i)”). Šādu nodalīšanu uzskata par īstenotu, kad KBC ir parakstījusi saistošu nolīgumu pārdot [...] attiecīgo saimniecisko vienību vai aktīvu. Juridiski saistošs nolīgums ir tāds nolīgums, ko KBC nevar vienpusēji anulēt, kā nolūks ir izveidot tiesiskas attiecības, uz kurām var paļauties katra no pusēm, un, gadījumā, ja KBC lauž nolīgumu, tā ir atbildīga otrai pusei. Šis juridiski saistošais nolīgums tomēr var būt pakļauts vairākiem parastiem nosacījumiem, piemēram, attiecīgo uzraudzības iestāžu apstiprinājumam.

KBC

KBC

KBC

KBC

| xviii) | Attiecībā uz nodalāmiem uzņēmumiem Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīs šādas saimnieciskas vienības [...]:







  a) | [...] līdz | [...] |
| --- | --- | --- | --- |
| b) | KBL EPB līdz | [...] |
| c) | [...] līdz | [...] |
| d) | Centea līdz | [...] |
| e) | Fidea līdz | [...] |
| f) | Antwerp Diamond Bank līdz | [...] |
| g) | NLB, Zagiel, [...] nodalīšanas īstenošana līdz | [...] |
| h) | Absolut bank (Krievija) līdz | [...] |

xviii)

Attiecībā uz nodalāmiem uzņēmumiem Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīs šādas saimnieciskas vienības [...]:

KBC

a)

[...] līdz

[...]

b)

KBL EPB līdz

KBL EPB

[...]

c)

[...] līdz

[...]

d)

Centea līdz

Centea

[...]

e)

Fidea līdz

Fidea

[...]

f)

Antwerp Diamond Bank līdz

Antwerp Diamond Bank

[...]

g)

NLB, Zagiel, [...] nodalīšanas īstenošana līdz

NLB, Zagiel,

[...]

h)

Absolut bank (Krievija) līdz

Absolut bank

[...]

Saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu

Saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu

| xix) | Attiecībā uz nodalāmo uzņēmumu vērtības saglabāšanu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodrošinās, ka:






  a) | nodalāmais uzņēmums saglabās savus materiālos un nemateriālos aktīvus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai; |
| --- | --- | --- |

xix)

Attiecībā uz nodalāmo uzņēmumu vērtības saglabāšanu Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodrošinās, ka:

KBC

a)

nodalāmais uzņēmums saglabās savus materiālos un nemateriālos aktīvus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai;

| b) | nodalāmais uzņēmums saglabās visas a) licences, atļaujas un pilnvaras, kuras tam ir izsniegusi valsts iestāde; b) līgumus, nomas līgumus, saistību dokumentus un klientu pasūtījumus; un c) svarīgus ierakstus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai; |
| --- | --- |

b)

nodalāmais uzņēmums saglabās visas a) licences, atļaujas un pilnvaras, kuras tam ir izsniegusi valsts iestāde; b) līgumus, nomas līgumus, saistību dokumentus un klientu pasūtījumus; un c) svarīgus ierakstus, kas veicina tā pašreizējās darbības vai nepieciešami tā dzīvotspējas un konkurētspējas nodrošināšanai;

| c) | nodalāmais uzņēmums nodarbinās atbilstīgu darbinieku skaitu ar nepieciešamo kompetenci, lai nodrošinātu uzņēmuma dzīvotspēju un konkurētspēju. KBC izmantos visus pieņemamos līdzekļus, tostarp darba samaksas premiālo sistēmu, ņemot vērā nozares praksi, lai mudinātu visus galvenos darbiniekus (5) turpināt strādāt nodalāmajos uzņēmumos. Tas arī nelūgs galvenos darbiniekus pārcelt kopā ar nodalāmo uzņēmumu. [...]. |
| --- | --- |

c)

nodalāmais uzņēmums nodarbinās atbilstīgu darbinieku skaitu ar nepieciešamo kompetenci, lai nodrošinātu uzņēmuma dzīvotspēju un konkurētspēju. KBC izmantos visus pieņemamos līdzekļus, tostarp darba samaksas premiālo sistēmu, ņemot vērā nozares praksi, lai mudinātu visus galvenos darbiniekus (5) turpināt strādāt nodalāmajos uzņēmumos. Tas arī nelūgs galvenos darbiniekus pārcelt kopā ar nodalāmo uzņēmumu. [...].

KBC

5

| xx) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies palīdzēt nodalāmo uzņēmumu pircējiem pārcelties uz atbilstošu infrastruktūru nodalāmo uzņēmumu pastāvīgas darbības nodrošināšanai. [...]. |
| --- | --- |

xx)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC centīsies palīdzēt nodalāmo uzņēmumu pircējiem pārcelties uz atbilstošu infrastruktūru nodalāmo uzņēmumu pastāvīgas darbības nodrošināšanai. [...].

KBC

| xxi) | Beļģijas iestādes apņemas, ka no šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz nodalīšanas īstenošanai KBC saglabās nodalāmo uzņēmumu ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju atbilstoši labai biznesa praksei un pēc iespējas samazinās to konkurētspējas zaudējuma risku. KBC turpinās vadīt nodalāmos uzņēmumus kā rentablus uzņēmumus parastā kārtā, kā tie tika vadīti pirms šā lēmuma pieņemšanas datuma. |
| --- | --- |

xxi)

Beļģijas iestādes apņemas, ka no šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz nodalīšanas īstenošanai KBC saglabās nodalāmo uzņēmumu ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju atbilstoši labai biznesa praksei un pēc iespējas samazinās to konkurētspējas zaudējuma risku. KBC turpinās vadīt nodalāmos uzņēmumus kā rentablus uzņēmumus parastā kārtā, kā tie tika vadīti pirms šā lēmuma pieņemšanas datuma.

KBC

KBC

| xxii) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC neveiks darbības, kas varētu atstāt būtiski nelabvēlīgu ietekmi uz nodalāmajiem uzņēmumiem. [...]. |
| --- | --- |

xxii)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC neveiks darbības, kas varētu atstāt būtiski nelabvēlīgu ietekmi uz nodalāmajiem uzņēmumiem. [...].

KBC

Papildu nodalīšanas saistības attiecībā uz Centea un Fidea

Papildu nodalīšanas saistības attiecībā uz

un

| xxiii) | Attiecībā uz iespējamo(-iem) Centea un Fidea pircēju(-iem) Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nodrošinās, ka:






  a) | Centea pircēja pēciegādes tirgus daļa tekošajos kontos, uzkrājumos vai ķīlu zīmēs Beļģijā nav lielāka par [...] %; |
| --- | --- | --- |

xxiii)

Attiecībā uz iespējamo(-iem) Centea un Fidea pircēju(-iem) Beļģijas iestādes ir apņēmušās, ka KBC nodrošinās, ka:

Centea

Fidea

KBC

a)

Centea pircēja pēciegādes tirgus daļa tekošajos kontos, uzkrājumos vai ķīlu zīmēs Beļģijā nav lielāka par [...] %;

Centea

| b) | Fidea pircēja pēciegādes tirgus daļa dzīvības vai nedzīvības apdrošināšanas tirgos Beļģijā nav lielāka par [...] %. |
| --- | --- |

b)

Fidea pircēja pēciegādes tirgus daļa dzīvības vai nedzīvības apdrošināšanas tirgos Beļģijā nav lielāka par [...] %.

Fidea

| xxiv) | Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu skaidru Centea un Fidea uzņēmējdarbības identifikāciju, un tūlīt pēc Komisijas lēmuma pieņemšanas sāktu gatavot to pārveidošanu no uzņēmumiem, kas integrēti KBC, par nodalītām un atsevišķi pārdodamām saimnieciskām vienībām. Neskarot saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu, kā minēts xix)–xxi) punktā, Centea un Fidea no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma tiks pārvaldītas kā nodalītas un pārdodamas saimnieciskas vienības. Lai nodrošinātu, ka visi pārvaldības lēmumi no šā lēmuma datuma līdz nodalīšanas īstenošanai ir Centea un Fidea labākajās interesēs, ar nolūku ilgtermiņā nodrošināt to ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju, KBC katram no šiem uzņēmumiem ieceļ atsevišķās pārvaldības vadītāju (6), un nodrošina, ka šis atsevišķās pārvaldības vadītājs darbojas neatkarīgi. Šis atsevišķās pārvaldības vadītājs var būt šo uzņēmumu pašreizējais izpilddirektors. Atsevišķās pārvaldības vadītājs vadīs šos nodalāmos uzņēmumus (Centea un Fidea) to labākajās interesēs, konsultējoties ar KBC, un uzraudzības pilnvarnieka uzraudzībā. |
| --- | --- |

xxiv)

Turklāt Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamos pasākumus, lai nodrošinātu skaidru Centea un Fidea uzņēmējdarbības identifikāciju, un tūlīt pēc Komisijas lēmuma pieņemšanas sāktu gatavot to pārveidošanu no uzņēmumiem, kas integrēti KBC, par nodalītām un atsevišķi pārdodamām saimnieciskām vienībām. Neskarot saistības attiecībā uz vērtības saglabāšanu, kā minēts xix)–xxi) punktā, Centea un Fidea no Komisijas lēmuma pieņemšanas datuma tiks pārvaldītas kā nodalītas un pārdodamas saimnieciskas vienības. Lai nodrošinātu, ka visi pārvaldības lēmumi no šā lēmuma datuma līdz nodalīšanas īstenošanai ir Centea un Fidea labākajās interesēs, ar nolūku ilgtermiņā nodrošināt to ekonomisko dzīvotspēju, rentabilitāti un konkurētspēju, KBC katram no šiem uzņēmumiem ieceļ atsevišķās pārvaldības vadītāju (6), un nodrošina, ka šis atsevišķās pārvaldības vadītājs darbojas neatkarīgi. Šis atsevišķās pārvaldības vadītājs var būt šo uzņēmumu pašreizējais izpilddirektors. Atsevišķās pārvaldības vadītājs vadīs šos nodalāmos uzņēmumus (Centea un Fidea) to labākajās interesēs, konsultējoties ar KBC, un uzraudzības pilnvarnieka uzraudzībā.

KBC

Centea

Fidea

KBC

Centea

Fidea

Centea

Fidea

KBC

6

Centea

Fidea

KBC

Uzraudzības pilnvarnieks

Uzraudzības pilnvarnieks

| xxv) | Tiks iecelts uzraudzības pilnvarnieks, kam reizi sešos mēnešos būs jāsniedz Komisijai ziņojums par Beļģijas iestāžu un KBC atbilstību xvi)– xxiv) punktā minētajām saistībām. Uzraudzības pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. |
| --- | --- |

xxv)

Tiks iecelts uzraudzības pilnvarnieks, kam reizi sešos mēnešos būs jāsniedz Komisijai ziņojums par Beļģijas iestāžu un KBC atbilstību xvi)– xxiv) punktā minētajām saistībām. Uzraudzības pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā.

KBC

| xxvi) | Ne vēlāk kā mēneša laikā no šā lēmuma pieņemšanas Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu, kurā ir viena vai vairākas personas, ko tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par uzraudzības pilnvarnieku(-iem). Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) uzraudzības pilnvarnieku(-us), pamatojoties uz xxv) punktā minētajiem kritērijiem. Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu. |
| --- | --- |

xxvi)

Ne vēlāk kā mēneša laikā no šā lēmuma pieņemšanas Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu, kurā ir viena vai vairākas personas, ko tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par uzraudzības pilnvarnieku(-iem). Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) uzraudzības pilnvarnieku(-us), pamatojoties uz xxv) punktā minētajiem kritērijiem. Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu.

KBC

KBC

KBC

Saistību paketes pārskatīšana

Saistību paketes pārskatīšana

| xxvii) | Vajadzības gadījumā, pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu un KBC pieprasījumu un ņemot vērā uzraudzības pilnvarnieka uzskatus, Komisija var:






  a) | noteikt vēlākus mērķa datumus nodalīšanas pasākumu īstenošanai:






  i) | attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt [...], [...] un pēc tam līdz [...], [...]; |
| --- | --- | --- | --- |

xxvii)

Vajadzības gadījumā, pamatojoties uz pietiekami argumentētu Beļģijas iestāžu un KBC pieprasījumu un ņemot vērā uzraudzības pilnvarnieka uzskatus, Komisija var:

KBC

a)

noteikt vēlākus mērķa datumus nodalīšanas pasākumu īstenošanai:

i)

attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt [...], [...] un pēc tam līdz [...], [...];

| ii) | attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt līdz [...], [...]. |
| --- | --- |

ii)

attiecībā uz īstenojamiem nodalīšanas pasākumiem [...] mērķa datumu var pagarināt līdz [...], [...].

Šādus termiņa pagarinājumus var piešķirt īpaši tad, ja par nodalīšanas pasākumu neīstenošanu nav atbildīga KBC.

KBC

KBC nav pienākuma pārdot nodalāmo uzņēmumu [...], izņemot [...], kad KBC nav pienākuma pārdot nodalāmo uzņēmumu [...];

KBC

KBC

| b) | atsaukt vienu vai vairākus šajā lēmumā minētos pasākumus, prasības vai nosacījumus, kā arī mainīt vai aizstāt tos. |
| --- | --- |

b)

atsaukt vienu vai vairākus šajā lēmumā minētos pasākumus, prasības vai nosacījumus, kā arī mainīt vai aizstāt tos.

| xxviii) | Jebkurš šāds pieprasījums jānosūta Komisijai vismaz divus mēnešus pirms mērķa datuma. |
| --- | --- |

xxviii)

Jebkurš šāds pieprasījums jānosūta Komisijai vismaz divus mēnešus pirms mērķa datuma.

Nodalīšanas pilnvarnieks

Nodalīšanas pilnvarnieks

| xxix) | Ja uzņēmumu nodalīšana nav īstenota līdz attiecīgajiem mērķa datumiem, un ne vēlāk kā vienu mēnesi pēc galīgā termiņa, kas netiek pagarināts, un ja Komisija nav apstiprinājusi nekādus alternatīvus pasākumus, Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu ar vienu vai vairākām personām, kuru(-as) tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par nodalīšanas pilnvarnieku(-iem). Nodalīšanas pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) nodalīšanas pilnvarnieku(-us). Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu. |
| --- | --- |

xxix)

Ja uzņēmumu nodalīšana nav īstenota līdz attiecīgajiem mērķa datumiem, un ne vēlāk kā vienu mēnesi pēc galīgā termiņa, kas netiek pagarināts, un ja Komisija nav apstiprinājusi nekādus alternatīvus pasākumus, Beļģijas iestādes pēc saskaņošanas ar KBC iesniedz sarakstu ar vienu vai vairākām personām, kuru(-as) tās iesaka Komisijai izvirzīt apstiprināšanai par nodalīšanas pilnvarnieku(-iem). Nodalīšanas pilnvarniekam jābūt neatkarīgam, ar vajadzīgo kvalifikāciju, un savu pilnvaru termiņa laikā tas nedrīkst nonākt interešu konfliktā. Komisijai ir tiesības apstiprināt vai noraidīt ieteikto(-os) nodalīšanas pilnvarnieku(-us). Ja Komisija visus ieteiktos pilnvarniekus noraida, KBC un Beļģijas iestādes viena mēneša laikā no informācijas saņemšanas par kandidātu noraidīšanu iesaka jaunus kandidātus, kuri Komisijai atkal ir jāapstiprina vai jānoraida. Ja Komisija noraida visus nākamos ieteiktos pilnvarniekus, tā izvirza savu pilnvarnieku, kuru KBC ieceļ vai panāk viņa iecelšanu saskaņā ar Komisijas apstiprināto pilnvarnieka mandātu.

KBC

KBC

KBC

| xxx) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīšanas pilnvarniekam piešķirs nepieciešamās un pamatotās pilnvaras:






  a) | veikt nodalāmā uzņēmuma nodošanu (tostarp nepieciešamās pilnvaras, lai nodrošinātu visu to dokumentu pareizu noformēšanu, kas nepieciešami nodošanas īstenošanai), un |
| --- | --- | --- |

xxx)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC nodalīšanas pilnvarniekam piešķirs nepieciešamās un pamatotās pilnvaras:

KBC

a)

veikt nodalāmā uzņēmuma nodošanu (tostarp nepieciešamās pilnvaras, lai nodrošinātu visu to dokumentu pareizu noformēšanu, kas nepieciešami nodošanas īstenošanai), un

| b) | veikt visas darbības un pieņemt paziņojumus, kas nepieciešami vai piemēroti uzņēmuma nodošanas īstenošanai, tostarp tādu konsultantu iecelšanai, kuri palīdzētu veikt nodošanu. |
| --- | --- |

b)

veikt visas darbības un pieņemt paziņojumus, kas nepieciešami vai piemēroti uzņēmuma nodošanas īstenošanai, tostarp tādu konsultantu iecelšanai, kuri palīdzētu veikt nodošanu.

| xxxi) | Ņemot vērā saprātīgas alternatīvas, kas ierosinātas saskaņā ar 89. apsvērumā minētajiem pārskatīšanas noteikumiem, Komisija pilnvaro nodalīšanas pilnvarnieku pārdot attiecīgos nodalāmos uzņēmumus [...]. Nodalīšanas pilnvarnieks pārdošanas un pirkšanas līgumā(-os) iekļauj tādus praksē lietotus pieņemamus noteikumus un nosacījumus, kas ir piemēroti izdevīgam pārdošanas darījumam. Nodalīšanas pilnvarnieks organizē pārdošanas procesu, konsultējoties ar KBC, lai nodrošinātu, ka nodalīšana tiek īstenota optimālos apstākļos, atbilstīgi tās saistībām nodalīt [...] pilnvarnieka nodalīšanas periodā saskaņā ar 91. un 92. apsvērumā minētajiem nosacījumiem. |
| --- | --- |

xxxi)

Ņemot vērā saprātīgas alternatīvas, kas ierosinātas saskaņā ar 89. apsvērumā minētajiem pārskatīšanas noteikumiem, Komisija pilnvaro nodalīšanas pilnvarnieku pārdot attiecīgos nodalāmos uzņēmumus [...]. Nodalīšanas pilnvarnieks pārdošanas un pirkšanas līgumā(-os) iekļauj tādus praksē lietotus pieņemamus noteikumus un nosacījumus, kas ir piemēroti izdevīgam pārdošanas darījumam. Nodalīšanas pilnvarnieks organizē pārdošanas procesu, konsultējoties ar KBC, lai nodrošinātu, ka nodalīšana tiek īstenota optimālos apstākļos, atbilstīgi tās saistībām nodalīt [...] pilnvarnieka nodalīšanas periodā saskaņā ar 91. un 92. apsvērumā minētajiem nosacījumiem.

KBC

| xxxii) | Turklāt visas izmaksas un izdevumus saistībā ar uzraudzības un nodalīšanas pilnvarniekiem uzņemas KBC. |
| --- | --- |

xxxii)

Turklāt visas izmaksas un izdevumus saistībā ar uzraudzības un nodalīšanas pilnvarniekiem uzņemas KBC.

KBC

Biznesa portfeļu skaita samazināšana

Biznesa portfeļu skaita samazināšana

| xxxiii) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamās darbības, lai turpmāk minēto saimniecisko vienību biznesa portfeļu skaitu samazinātu līdz mērķa datumiem, kas noteikti katrai no šīm saimnieciskajām vienībām. No šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz šīs samazināšanas pabeigšanai KBC neveiks nekādas darbības attiecībā uz to RSA apjomu (7), ko pārstāv šie biznesa portfeļi. Šo saistību kontekstā “nekādas darbības” nozīmē, ka KBC šajos biznesa portfeļos neuzsāks nekādus jaunus darījumus, un KBC pārvaldības lēmumiem attiecībā uz biznesa portfeļiem var būt tikai neitrāla vai samazinoša ietekme uz RSA apjomu, kas noteikti šiem biznesa portfeļiem šā lēmuma pieņemšanas laikā. KBC nav pienākuma nodalīt vai kā citādi atbrīvoties no portfeļa vienumiem vai lauzt esošos līgumus ar nosacījumiem, kuru rezultātā KBC ciestu zaudējumus vai nonāktu parādos. Tādējādi KBC samazinās šādus biznesa portfeļus:







  a) | [...] līdz | [...] |
| --- | --- | --- | --- |
| b) | KBC FP līdz | [...] |
| c) | [...] līdz | [...] |

xxxiii)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks nepieciešamās darbības, lai turpmāk minēto saimniecisko vienību biznesa portfeļu skaitu samazinātu līdz mērķa datumiem, kas noteikti katrai no šīm saimnieciskajām vienībām. No šā lēmuma pieņemšanas datuma līdz šīs samazināšanas pabeigšanai KBC neveiks nekādas darbības attiecībā uz to RSA apjomu (7), ko pārstāv šie biznesa portfeļi. Šo saistību kontekstā “nekādas darbības” nozīmē, ka KBC šajos biznesa portfeļos neuzsāks nekādus jaunus darījumus, un KBC pārvaldības lēmumiem attiecībā uz biznesa portfeļiem var būt tikai neitrāla vai samazinoša ietekme uz RSA apjomu, kas noteikti šiem biznesa portfeļiem šā lēmuma pieņemšanas laikā. KBC nav pienākuma nodalīt vai kā citādi atbrīvoties no portfeļa vienumiem vai lauzt esošos līgumus ar nosacījumiem, kuru rezultātā KBC ciestu zaudējumus vai nonāktu parādos. Tādējādi KBC samazinās šādus biznesa portfeļus:

KBC

KBC

7

KBC

KBC

KBC

KBC

KBC

a)

[...] līdz

[...]

b)

KBC FP līdz

KBC FP

[...]

c)

[...] līdz

[...]

Jāatzīmē, ka noteiktiem līgumiem, kas ietilpst iepriekš minētajos biznesa portfeļos, var beigties termiņš, un tāpēc tie joprojām saglabātos KBC uzskaitē [...].

KBC

Divu CEE-R aktīvu kotēšana

Divu CEE-R aktīvu kotēšana

| xxxiv) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks ČSOB (Čehija) un K & H bankas (Ungārija) kotēšanu [...]. |
| --- | --- |

xxxiv)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC veiks ČSOB (Čehija) un K & H bankas (Ungārija) kotēšanu [...].

KBC

ČSOB

K & H

Uzraudzība

Uzraudzība

| xxxv) | Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC reizi sešos mēnešos ar Beļģijas iestāžu starpniecību sniegs Komisijai detalizētus pārskatus. Šajos pārskatos tiks iekļauta informācija par rekapitalizācijas pasākumiem (kā minēts Rekapitalizācijas paziņojuma (8) 40. punktā), Valsts aizsardzības pasākuma darbību (kā minēts IAC
   (9) IV pielikumā) un pārstrukturēšanas plānu (kā minēts Pārstrukturēšanas paziņojuma (10) 46. punktā). Pirmais pārskats, kurā būs apkopota visa šī informācija, tiks iesniegts Komisijai ne vēlāk kā sešu mēnešu laikā no šā lēmuma pieņemšanas datuma. |
| --- | --- |

xxxv)

Beļģijas iestādes apņemas, ka KBC reizi sešos mēnešos ar Beļģijas iestāžu starpniecību sniegs Komisijai detalizētus pārskatus. Šajos pārskatos tiks iekļauta informācija par rekapitalizācijas pasākumiem (kā minēts Rekapitalizācijas paziņojuma (8) 40. punktā), Valsts aizsardzības pasākuma darbību (kā minēts IAC
   (9) IV pielikumā) un pārstrukturēšanas plānu (kā minēts Pārstrukturēšanas paziņojuma (10) 46. punktā). Pirmais pārskats, kurā būs apkopota visa šī informācija, tiks iesniegts Komisijai ne vēlāk kā sešu mēnešu laikā no šā lēmuma pieņemšanas datuma.

KBC

8

IAC

9

10

---

(1)  Šajā saistību paketē nominālo summu izpirkums tiks atzīts, kad būs atmaksāti 7 miljardi euro.

1

(2)  Pašu pamatkapitāls šajā gadījumā ir līdzvērtīgs akciju kapitālam un rezervēm.

2

(3)  OV L 24, 29.1.2004., 1. lpp.

3

(4)  Šo saistību kontekstā “CDO” ir kredītportfeļa vērtspapīrošanas darījums ar šādām raksturīgām pazīmēm: i) tas saistīts ar aktīvu portfeļu pārstrukturēšanu, un šādi aktīvi var būt obligācijas, kredīti, sekundārie vērtspapīri vai citi parāda vērtspapīri, ii) kredītrisks attiecībā uz šādiem aktīviem ir pārdalīts vairākās dažādas prioritātes vērtspapīru daļās un tiek pārdots investoriem un iii) darījuma galvenais motivējošais faktors ir arbitrāžas operācijas, t. i., darījuma galvenais mērķis ir nodrošināt peļņu no atšķirībām starp bāzes aktīvu tirgus cenu un to cenu, par kādu vērtspapirizācijas risku var pārdot strukturētā formā.

4

(5)  Galvenie darbinieki ir visi tie darbinieki, kas nepieciešami nodalāmo uzņēmumu dzīvotspējas un konkurētspējas uzturēšanai.

5

(6)  Atsevišķās pārvaldības vadītājs ir persona, kas iecelta nodalāmo uzņēmumu ikdienas darījumu pārvaldībai, ko uzrauga uzraudzības pilnvarnieks.

6

(7)  Pēc gaidāmo kredītsaistību neizpildes gadījumu procikliskās ietekmes neitralizēšanas.

7

(8)  Komisijas paziņojums par finanšu iestāžu rekapitalizāciju pašreizējās finanšu krīzes apstākļos: atbalsta ierobežošana līdz minimāli nepieciešamajam apjomam un drošības pasākumi pret pārmērīgiem konkurences izkropļojumiem (OV C 10, 15.1.2009., 2. lpp.).

8

(9)  Komisijas paziņojums par samazinātas vērtības aktīviem piemērojamo režīmu Kopienas banku nozarē (OV C 72, 26.3.2009., 1. lpp.).

9

(10)  Komisijas paziņojums par finanšu nozares dzīvotspējas atjaunošanu un tās pārstrukturēšanas pasākumu novērtējumu pašreizējās krīzes apstākļos atbilstīgi valsts atbalsta noteikumiem (OV C 195, 19.8.2009., 9. lpp.).

10

---