# Az Európai Unió C 328/2020

| | ISSN 1977-0979 |
| --- | --- |
| Az Európai Unió
  Hivatalos Lapja | C 328 |
| | |
| Magyar nyelvű kiadás | Tájékoztatások és közlemények | 63. évfolyam2020. október 5. |

ISSN 1977-0979

Az Európai Unió

Hivatalos Lapja

C 328

Magyar nyelvű kiadás

Tájékoztatások és közlemények

63. évfolyam2020. október 5.

---

| Tartalom | Oldal |
| --- | --- |
| | III   Előkészítő jogi aktusok |
| | TANÁCS |
| 2020/C 328/01 | A Tanács (EU) 9/2020 álláspontja első olvasatban a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából A Tanács által 2020. július 20-án elfogadott szöveg (
  1
  ) | 1 |
| 2020/C 328/02 | A Tanács indokolása: A Tanács (EU) 9/2020 álláspontja első olvasatban a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából | 3 |

Tartalom

Oldal

III   Előkészítő jogi aktusok

TANÁCS

2020/C 328/01

A Tanács (EU) 9/2020 álláspontja első olvasatban a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából A Tanács által 2020. július 20-án elfogadott szöveg (
  1
  )

1

1

2020/C 328/02

A Tanács indokolása: A Tanács (EU) 9/2020 álláspontja első olvasatban a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából

3

---

| | |
| --- | --- |
| | (1)   EGT-vonatkozású szöveg. |

---

(1)   EGT-vonatkozású szöveg.

1

| HU | |
| --- | --- |

HU

---

III Előkészítő jogi aktusok

TANÁCS

| 5.10.2020 | HU | Az Európai Unió Hivatalos Lapja | C 328/1 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

HU

Az Európai Unió Hivatalos Lapja

C 328/1

---

A TANÁCS (EU) 9/2020 ÁLLÁSPONTJA ELSŐ OLVASATBAN

a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából

A Tanács által 2020. július 20-án elfogadott szöveg

(EGT-vonatkozású szöveg)

(2020/C 328/01)

AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS AZ EURÓPAI UNIÓ TANÁCSA,

tekintettel az Európai Unió működéséről szóló szerződésre és különösen 53. cikkének (1) bekezdésére,

tekintettel az Európai Bizottság javaslatára,

a jogalkotási aktus tervezete nemzeti parlamenteknek való megküldését követően,

az Európai Központi Bankkal folytatott konzultációt követően,

tekintettel az Európai Gazdasági és Szociális Bizottság véleményére (1),

rendes jogalkotási eljárás keretében (2),

mivel:

| (1) | A közösségi finanszírozás olyan pénzügyi technológiai megoldás, amely alternatív finanszírozási lehetőséget nyújt a kis- és középvállalkozások (kkv-k) és különösen az induló és a felfutóban lévő innovatív vállalkozások számára annak érdekében, hogy előmozdítsa az innovatív vállalkozások létrejöttét az Unióban, ezáltal erősítve a tőkepiaci uniót. Mindez hozzájárul egy, a banki finanszírozástól kevésbé függő, diverzifikáltabb pénzügyi rendszer kialakulásához, következésképp korlátozza a rendszerszintű és koncentrációs kockázatokat. Az innovatív vállalkozói tevékenység közösségi finanszírozás révén történő előmozdításának egyéb előnyei közé tartozik a befagyasztott tőke felszabadítása új és innovatív projektekbe történő beruházás céljára, a források hatékony elosztásának felgyorsítása és az eszközök diverzifikálása. |
| --- | --- |

(1)

A közösségi finanszírozás olyan pénzügyi technológiai megoldás, amely alternatív finanszírozási lehetőséget nyújt a kis- és középvállalkozások (kkv-k) és különösen az induló és a felfutóban lévő innovatív vállalkozások számára annak érdekében, hogy előmozdítsa az innovatív vállalkozások létrejöttét az Unióban, ezáltal erősítve a tőkepiaci uniót. Mindez hozzájárul egy, a banki finanszírozástól kevésbé függő, diverzifikáltabb pénzügyi rendszer kialakulásához, következésképp korlátozza a rendszerszintű és koncentrációs kockázatokat. Az innovatív vállalkozói tevékenység közösségi finanszírozás révén történő előmozdításának egyéb előnyei közé tartozik a befagyasztott tőke felszabadítása új és innovatív projektekbe történő beruházás céljára, a források hatékony elosztásának felgyorsítása és az eszközök diverzifikálása.

| (2) | Az (EU) .../... európai parlamenti és tanácsi rendelet (3) egységes, arányos és közvetlenül alkalmazandó követelményeket állapít meg a közösségi finanszírozási szolgáltatások nyújtása, a közösségi finanszírozási szolgáltatók szervezete, engedélyezése és felügyelete, a közösségi finanszírozási platformok működése, valamint a közösségi finanszírozási szolgáltatásoknak az Unióban történő nyújtásával kapcsolatos átláthatóság és marketingközlemények tekintetében. |
| --- | --- |

(2)

Az (EU) .../... európai parlamenti és tanácsi rendelet (3) egységes, arányos és közvetlenül alkalmazandó követelményeket állapít meg a közösségi finanszírozási szolgáltatások nyújtása, a közösségi finanszírozási szolgáltatók szervezete, engedélyezése és felügyelete, a közösségi finanszírozási platformok működése, valamint a közösségi finanszírozási szolgáltatásoknak az Unióban történő nyújtásával kapcsolatos átláthatóság és marketingközlemények tekintetében.

| (3) | Az (EU) .../... rendelet és a 2014/65/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv (4) hatálya alá tartozó személyekkel és tevékenységekkel kapcsolatos jogbiztonság megteremtése céljából, illetve azon helyzet elkerülése érdekében, hogy egyazon tevékenység végzéséhez több engedélyt kelljen megszerezni az Unióban, az (EU) .../... rendelet alapján közösségi finanszírozási szolgáltatóként engedélyezett jogi személyeket ki kell zárni a 2014/65/EU irányelv hatálya alól. |
| --- | --- |

(3)

Az (EU) .../... rendelet és a 2014/65/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv (4) hatálya alá tartozó személyekkel és tevékenységekkel kapcsolatos jogbiztonság megteremtése céljából, illetve azon helyzet elkerülése érdekében, hogy egyazon tevékenység végzéséhez több engedélyt kelljen megszerezni az Unióban, az (EU) .../... rendelet alapján közösségi finanszírozási szolgáltatóként engedélyezett jogi személyeket ki kell zárni a 2014/65/EU irányelv hatálya alól.

| (4) | mivel az ebben az irányelvben előírt módosítás közvetlenül kapcsolódik az (EU) .../... rendelethez, a tagállamok számára az ezen irányelvet átültető nemzeti rendelkezések alkalmazása tekintetében előírt határidőt az említett rendeletben meghatározott alkalmazási kezdőnaphoz kell igazítani, |
| --- | --- |

(4)

mivel az ebben az irányelvben előírt módosítás közvetlenül kapcsolódik az (EU) .../... rendelethez, a tagállamok számára az ezen irányelvet átültető nemzeti rendelkezések alkalmazása tekintetében előírt határidőt az említett rendeletben meghatározott alkalmazási kezdőnaphoz kell igazítani,

ELFOGADTA EZT AZ IRÁNYELVET:

1. cikk

A 2014/65/EU irányelv 2. cikkének (1) bekezdése a következő ponttal egészül ki:

| „p) | az (EU) .../... európai parlamenti és tanácsi rendelet (*1) 2. cikke (1) bekezdésének e) pontjában meghatározott közösségi finanszírozási szolgáltatók. |
| --- | --- |

„p)

az (EU) .../... európai parlamenti és tanácsi rendelet (*1) 2. cikke (1) bekezdésének e) pontjában meghatározott közösségi finanszírozási szolgáltatók.

2. cikk

(1)   A tagállamok legkésőbb ... [az ST 6800/20 (2018/0048(COD)) sz. dokumentumban szereplő rendelet hatálybalépésétől számított 6 hónap]-ig elfogadják és kihirdetik azokat a törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezéseket, amelyek szükségesek ahhoz, hogy ezen irányelv 1. cikkének megfeleljenek.

A tagállamok ezeket a rendelkezéseket ... [az ST 6800/20 (2018/0048(COD)) sz. dokumentumban szereplő rendelet hatálybalépésétől számított 12 hónap]-tól/-től alkalmazzák.

(2)   A tagállamok közlik a Bizottsággal és az Európai Értékpapírpiaci Hatósággal (ESMA) nemzeti joguk azon főbb rendelkezéseinek szövegét, amelyeket az ezen irányelv által szabályozott területen fogadnak el.

3. cikk

Ez az irányelv az Európai Unió Hivatalos Lapjában való kihirdetését követő huszadik napon lép hatályba.

4. cikk

Ennek az irányelvnek a tagállamok a címzettjei.

Kelt Brüsszelben, ...

az Európai Parlament részéről

az elnök

a Tanács részéről

az elnök

---

(1)  HL C 367., 2018.10.10., 65. o.

1

(2)  Az Európai Parlament 2019. március 27-i álláspontja (a Hivatalos Lapban még nem tették közzé), és a Tanács 2020. július 20-i álláspontja első olvasatban. Az Európai Parlament ...-i álláspontja (a Hivatalos Lapban még nem tették közzé).

2

(3)  Az Európai Parlament és a Tanács (EU) .../... rendelete (...) az európai közösségi finanszírozási üzleti szolgáltatókról, valamint az (EU) 2017/1129 rendelet és az (EU) 2019/1937 irányelv módosításáról (HL L ..., ..., ... o.).

3

(4)  Az Európai Parlament és a Tanács 2014/65/EU irányelve (2014. május 15.) a pénzügyi eszközök piacairól, valamint a 2002/92/EK irányelv és a 2011/61/EU irányelv módosításáról (HL L 173., 2014.6.12., 349. o.).

4

---

| 5.10.2020 | HU | Az Európai Unió Hivatalos Lapja | C 328/3 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

HU

Az Európai Unió Hivatalos Lapja

C 328/3

---

A Tanács indokolása: A Tanács (EU) 9/2020 álláspontja első olvasatban a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról szóló európai parlamenti és tanácsi irányelv elfogadása céljából

(2020/C 328/02)

I.   BEVEZETÉS

A Bizottság 2018. március 8-án elfogadta a tőkepiaci unió elmélyítését célzó intézkedéscsomagot és „A tőkepiaci unió megvalósítása 2019-ig – itt az idő a végrehajtás felgyorsítására” című közleményt. Az intézkedéscsomag a következő két – rendes jogalkotási eljárás keretében elfogadandó – javaslatot tartalmazta:

| — | Javaslat – Az Európai Parlament és a Tanács rendelete az európai közösségi finanszírozási üzleti szolgáltatókról, és |
| --- | --- |

—

Javaslat – Az Európai Parlament és a Tanács rendelete az európai közösségi finanszírozási üzleti szolgáltatókról, és

| — | Javaslat – Az Európai Parlament és a Tanács irányelve a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról. |
| --- | --- |

—

Javaslat – Az Európai Parlament és a Tanács irányelve a pénzügyi eszközök piacairól szóló 2014/65/EU irányelv módosításáról.

Az Európai Parlament a 2019. március 27-i plenáris ülésén elfogadta az első olvasatban kialakított álláspontjait.

A Tanács részéről a pénzügyi szolgáltatási munkacsoport több elnökség alatt, több ülésén vizsgálta a két javaslatot. Az Állandó Képviselők Bizottsága 2019. június 26-án tárgyalási megbízást adott ki az e javaslatokra vonatkozó megállapodás céljából a Parlamenttel való tárgyalás céljából.

A rendelet és az irányelv kompromisszumos szövegére vonatkozóan 2019. december 18-án – a technikai, illetve a jogász-nyelvészi ellenőrzés függvényében – megállapodás jött létre az Európai Parlamenttel.

Az Európai Parlament Gazdasági és Monetáris Bizottsága 2020. május 7-én, a technikai ellenőrzést követően jóváhagyta a kompromisszumos szövegeket. Az említett bizottság elnöke ezután 2020. május 12-én aláírta a Tanács elnökségének címzett levelet, amelyben megerősítette, hogy ha a Tanács saját első olvasatbeli álláspontjaiként elfogadja a technikai ellenőrzés eredményeként létrejött kompromisszumos szövegeket (az esetleg szükséges jogász-nyelvészi változtatásokkal együtt), akkor ajánlani fogja a Parlament plenáris ülésének, hogy a Parlament második olvasatban további módosítás nélkül hagyja jóvá a tanácsi álláspontokat. Ez azt jelentené, hogy a két javasolt jogalkotási aktust a Tanács álláspontjának megfelelő szövegezéssel elfogadottnak kell tekinteni.

Az Állandó Képviselők Bizottsága 2020. május 20-án politikai megállapodást ért el a technikai ellenőrzés eredményeként létrejött kompromisszumos szövegekre vonatkozóan.

A fenti megállapodásra való tekintettel, a jogász-nyelvész szakértők általi ellenőrzést követően a Tanács – az Európai Unió működéséről szóló szerződés (EUMSZ) 294. cikkében meghatározott rendes jogalkotási eljárásnak megfelelően – 2020. július 20-án elfogadta első olvasatbeli álláspontját.

II.   CÉL

A közösségi finanszírozás olyan pénzügyi technológiai megoldás, amely alternatív finanszírozási lehetőséget nyújt a kis- és középvállalkozások – különösen az induló innovatív vállalkozások és a növekvő innovatív vállalkozások – számára annak érdekében, hogy előmozdítsa az innovatív vállalkozások létrejöttét az Unióban, ezáltal erősítve a tőkepiaci uniót. Mindez hozzájárul egy, a banki finanszírozástól kevésbé függő, diverzifikáltabb pénzügyi rendszer kialakulásához, következésképp csökkenti a rendszerszintű és a koncentrációs kockázatokat. Az innovatív vállalkozói tevékenység közösségi finanszírozás révén történő előmozdításának további előnyei közé tartozik a befagyasztott tőke felszabadítása új és innovatív projektekbe történő beruházás céljára, a források hatékony elosztásának felgyorsítása és az eszközök diverzifikálása.

A rendelet és az irányelv célja a közösségi finanszírozási szolgáltatásokra alkalmazandó jogi keret szétaprózottságának kezelése az ezen szolgáltatások belső piaca megfelelő működésének biztosítása és egyidejűleg a befektetők védelmének és a piaci hatékonyságnak a fokozása, valamint a tőkepiaci unió létrehozásához való hozzájárulás érdekében.

III.   A TANÁCS ELSŐ OLVASATBAN ELFOGADOTT ÁLLÁSPONTJÁNAK ELEMZÉSE

Az irányelv kivonja a rendeletben meghatározott közösségi finanszírozási szolgáltatókat a pénzügyi eszközök piacairól, valamint a 2002/92/EK irányelv és a 2011/61/EU irányelv módosításáról szóló, 2014. május 15-i 2014/65/EU európai parlamenti és tanácsi irányelv (1) hatálya alól.

IV.   ÖSSZEGZÉS

A Tanácsnak a rendeletre, illetve az irányelvre vonatkozó, első olvasatban kialakított álláspontja tükrözi a Tanács és az Európai Parlament közötti tárgyalások során elért kompromisszumot.

A Tanács úgy véli, hogy az első olvasatban kialakított álláspontjai olyan, kiegyensúlyozott csomagot alkotnak, amelynek elfogadása esetén teljesül a közösségi finanszírozási szolgáltatások belső piaca megfelelő működésének előmozdítására, a befektetők védelmének és a piaci hatékonyságnak a fokozására, valamint a tőkepiaci unió létrehozásához való hozzájárulásra vonatkozó célkitűzés.

---

(1)  HL L 173., 2014.6.12., 349. o.

---