TREATIES AND OTHER INTERNATIONAL ACTS SERIES 15-817

________________________________________________________________________

TAXATION

Foreign Account Tax Compliance 

Agreement Between the 

UNITED STATES OF AMERICA

and ITALY

Signed at Rome January 10, 2014 

with

Annexes
 NOTE BY THE DEPARTMENT OF STATE

 Pursuant to Public Law 89—497, approved July 8, 1966

(80 Stat. 271; 1 U.S.C. 113)—

“. . .the Treaties and Other International Acts Series issued

under the authority of the Secretary of State shall be competent

evidence . . . of the treaties, international agreements other than

treaties, and proclamations by the President of such treaties and

international agreements other than treaties, as the case may be, 

therein contained, in all the courts of law and equity and of maritime

jurisdiction, and in all the tribunals and public offices of the

United States, and of the several States, without any further proof

or authentication thereof.”
 ITALY 

 

 Taxation: Foreign Account Tax Compliance 

 Agreement signed at Rome January 10, 2014;

 Entered into force August 17, 2015.

 With annexes.
Agreement between the Government of the United States of America and the 

Government of the Republic of Italy to Improve International Tax Compliance and to 

Implement FATCA 

Whereas, the Government of the United States of America and the Government of the 

Republic ofltaly (each, a "Party") have a longstanding and close relationship with respect to 

mutual assistance in tax matters and desire to conclude an agreement to improve international 

tax compliance by further building on that relationship, 

Whereas, Article 26 of the Convention between the Government of the United States of 

America and the Government of the Republic of Italy for the Avoidance of Double Taxation 

with Respect to Taxes on Income and the Prevention of Fraud or Fiscal Evasion, done at 

Washington on August 25, 1999, (the "Convention") authorizes exchange of information for 

tax purposes, including on an automatic basis, 

Whereas, the United States of America enacted provisions commonly known as the Foreign 

Account Tax Compliance Act ("FATCA"), which introduce a reporting regime for financial 

institutions with respect to certain accounts, 

Whereas, the Government of the Republic of Italy is supportive of the underlying policy goal 

ofFATCA to improve tax compliance, 

Whereas, FATCA has raised a number of issues, including that Italian financial institutions 

may not be able to comply with certain aspects ofFATCA due to domestic legal impediments, 

Whereas, the Government of the United States of America collects information regarding 

certain accounts maintained by U.S. financial institutions held by residents of the Republic of 

Italy and is committed to exchanging such information with the Government of the Republic 

ofltaly and pursuing equivalent levels of exchange, 

Whereas, the Parties are committed to working together over the longer term towards 

achieving common reporting and due diligence standards for financial institutions, 

Whereas, the Government of the United States of America acknowledges the need to 

coordinate the reporting obligations under FATCA with other U.S. tax reporting obligations 

of Italian financial institutions to avoid duplicative reporting, 

Whereas, an intergovernmental approach to FATCA implementation would address legal 

impediments and reduce burdens for Italian fmancial institutions, 

Whereas, the Parties desire to conclude an agreement to improve international tax compliance 

and provide for the implementation of FATCA based on domestic reporting and reciprocal 

automatic exchange pursuant to the Convention and subject to the confidentiality and other 

protections provided for therein, including the provisions limiting the use of the information 

exchanged under the Convention, 

Now, therefore, the Parties have agreed as follows: 
Article 1 

Definitions 

1. For purposes of this agreement and any annexes thereto ("Agreement"), the following 

terms shall have the meanings set forth below: 

a) The term "United States" means the United States of America, including the 

States thereof, and, when used in a geographical sense, means the land 

territory of the United States of America, including inland waters, and the air 

space, the territorial sea thereof and any maritime area beyond the territorial 

sea within which the United States may exercise sovereign rights or 

jurisdiction in accordance with international law; the term, however, does not 

include the U.S. Territories. Any reference to a "State" of the United States 

includes the District of Columbia. 

b) The term "U.S. Territory" means American Samoa, the Commonwealth of 

the Northern Mariana Islands, Guam, the Commonwealth of Puerto Rico, or 

the U.S. Virgin Islands. 

c) The term "IRS" means the U.S. Internal Revenue Service. 

d) The term "Italy" means the Republic of Italy and, when used in a 

geographical sense, means the land territory of the Republic ofltaly, including 

inland waters, and the air space, the territorial sea thereof and any maritime 

area beyond the territorial sea within which the Republic of Italy may exercise 

sovereign rights or jurisdiction in accordance with international law. 

e) The term "Partner Jurisdiction" means a jurisdiction that has in effect an 

agreement with the United States to facilitate the implementation of FATCA. 

The IRS shall publish a list identifying all Partner Jurisdictions. 

f) The term "Competent Authority" means: 

(1) in the case of the United States, the Secretary of the Treasury or his 

delegate; and 

(2) in the case ofltaly, the Ministry of Economy and Finance. 

g) The term "Financial Institution" means a Custodial Institution, a Depository 

Institution, an Investment Entity, or a Specified Insurance Company. 

h) The term "Custodial Institution" means any entity that holds, as a substantial 

portion of its business, financial assets for the account of others. An entity 

holds financial assets for the account of others as a substantial portion of its 

business if the entity's gross income attributable to the holding of financial 

assets and related financial services equals or exceeds 20 percent of the 

entity's gross income during the shorter of: (i) the three-year period that ends 

on December 31 (or the final day of a non-calendar year accounting period) 

prior to the year in which the determination is being made; or (ii) the period 

during which the entity has been in existence. 
i) The term "Depository Institution" means any entity that accepts deposits in 

the ordinary course of a banking or similar business. 

j) The term "Investment Entity" means any entity that conducts as a business 

(or is managed by an entity that conducts as a business) one or more of the 

following activities or operations for or on behalf of a customer: 

(1) trading in money market instruments (cheques, bills, certificates of 

deposit, derivatives, etc.); foreign exchange; exchange, interest rate 

and index instruments; transferable securities; or commodity futures 

trading; 

(2) individual and collective portfolio management; or 

(3) otherwise investing, administering, or managing funds or money on 

behalf of other persons. 

This subparagraph 1 G) shall be interpreted in a manner consistent with similar 

language set forth in the definition of "financial institution" in the Financial 

Action Task Force Recommendations. 

k) The term "Specified Insurance Company" means any entity that is an 

insurance company (or the holding company of an insurance company) that 

issues, or is obligated to make payments with respect to, a Cash Value 

Insurance Contract or an Annuity Contract. 

1) The term "Italian Financial Institution" means (i) any Financial Institution 

resident in Italy, but excluding any branches of such Financial Institution that 

are located outside Italy, and (ii) any branch of a Financial Institution not 

resident in Italy, if such branch is located in Italy. 

m) The term "Partner Jurisdiction Financial Institution" means (i) any 

Financial Institution resident in a Partner Jurisdiction, but excluding any 

branches of such Financial Institution that are located outside the Partner 

Jurisdiction, and (ii) any branch of a Financial Institution not resident in the 

Partner Jurisdiction, if such branch is located in the Partner Jurisdiction. 

n) The term "Reporting Financial Institution" means a Reporting Italian 

Financial Institution or a Reporting U.S. Financial Institution, as the context 

requires. 

o) The term "Reporting Italian Financial Institution" means any Italian 

Financial Institution that is not a Non-Reporting Italian Financial Institution. 

p) The term "Reporting U.S. Financial Institution" means (i) any Financial 

Institution that is resident in the United States, but excluding any branches of 

such Financial Institution that are located outside the United States, and (ii) 

any branch of a Financial Institution not resident in the United States, if such 

branch is located in the United States, provided that the Financial Institution or 
branch has control, receipt, or custody of income with respect to which 

information is required to be exchanged under subparagraph (2)(b) of Article 2 

of this Agreement. 

q) The term "Non-Reporting Italian Financial Institution" means any Italian 

Financial Institution, or other entity resident in Italy that is identified in Annex 

II as a Non-Reporting Italian Financial Institution or that otherwise qualifies 

as a deemed-compliant FFI or an exempt beneficial owner under relevant U.S. 

Treasury Regulations in effect as of the date of signature of this Agreement. 

r) The term "Nonparticipating Financial Institution" means a nonparticipating 

FFI, as that term is defined in relevant U.S. Treasury Regulations, but does not 

include an Italian Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial 

Institution other than a Financial Institution treated as a Nonparticipating 

Financial Institution pursuant to subparagraph 2(b) of Article 5 of this 

Agreement or the corresponding provision in an agreement between the 

United States and a Partner Jurisdiction. 

s) The term "Financial Account" means an account maintained by a Financial 

Institution, and includes: 

( 1) in the case of an entity that is a Financial Institution solely because it is 

an Investment Entity, any equity or debt interest (other than interests 

that are regularly traded on an established securities market) in the 

Financial Institution; 

(2) in the case of a Financial Institution not described in subparagraph 

l(s)(l) above, any equity or debt interest in the Financial Institution 

(other than interests that are regularly traded on an established 

securities market), if (i) the value ofthe debt or equity interest is 

determined, directly or indirectly, primarily by reference to assets that 

give rise to U.S. Source Withholdable Payments, and (ii) the class of 

interests was established with a purpose of avoiding reporting in 

accordance with this Agreement; and 

(3) any Cash Value Insurance Contract and any Annuity Contract issued or 

maintained by a Financial Institution, other than a noninvestmentlinked, nontransferable immediate life annuity that is issued to an 

individual and monetizes a pension or disability benefit provided under 

an account, product, or arrangement identified as excluded from the 

definition of Financial Account in Annex II. 

Notwithstanding the foregoing, the term "Financial Account" does not include 

any account, product, or arrangement identified as excluded from the 

definition of Financial Account in Annex II. For purposes of this Agreement, 

interests are "regularly traded" if there is a meaningful volume of trading with 

respect to the interests on an ongoing basis, and an "established securities 

market" means an exchange that is officially recognized and supervised by a 

governmental authority in which the market is located and that has a 

meaningful annual value of shares traded on the exchange. For purposes of 

this subparagraph l(s), an interest in a Financial Institution is not "regularly 
traded" and shall be treated as a Financial Account if the holder of the interest 

(other than a Financial Institution acting as an intermediary) is registered on 

the books of such Financial Institution. The preceding sentence will not apply 

to interests first registered on the books of such Financial Institution prior to 

July 1, 2014, and with respect to interests first registered on the books of such 

Financial Institution on or after July 1, 2014, a Financial Institution is not 

required to apply the preceding sentence prior to January 1, 2016 

t) The term "Depository Account" includes any commercial, checking, savings, 

time, or thrift account, or an account that is evidenced by a certificate of 

deposit, thrift certificate, investment certificate, certificate of indebtedness, or 

other similar instrument maintained by a Financial Institution in the ordinary 

course of a banking or similar business. A Depository Account also includes 

an amount held by an insurance company pursuant to a guaranteed investment 

contract or similar agreement to pay or credit interest thereon. 

u) The term "Custodial Account" means an account (other than an Insurance 

Contract or Annuity Contract) for the benefit of another person that holds any 

financial instrument or contract held for investment (including, but not limited 

to, a share or stock in a corporation, a note, bond, debenture, or other evidence 

of indebtedness, a currency or commodity transaction, a credit default swap, a 

swap based upon a nonfinancial index, a notional principal contract, an 

Insurance Contract or Annuity Contract,. and any option or other derivative 

instrument). 

v) The term "Equity Interest" means, in the case of a partnership that is a 

Financial Institution, either a capital or profits interest in the partnership. In 

the case of a trust that is a Financial Institution, an Equity Interest is 

considered to be held by any person treated as a settlor or beneficiary of all or 

a portion of the trust, or any other natural person exercising ultimate effective 

control over the trust. A Specified U.S. Person shall be treated as being a 

beneficiary of a foreign trust if such Specified U.S. Person has the right to 

receive directly or indirectly (for example, through a nominee) a mandatory 

distribution or may receive, directly or indirectly, a discretionary distribution 

from the trust. 

w) The term "Insurance Contract" means a contract (other than an Annuity 

Contract) under which the issuer agrees to pay an amount upon the occurrence 

of a specified contingency involving mortality, morbidity, accident, liability, or 

property risk. 

x) The term "Annuity Contract" means a contract under which the issuer agrees 

to make payments for a period of time determined in whole or in part by 

reference to the life expectancy of one or more individuals. The term also 

includes a contract that is considered to be an Annuity Contract in accordance 

with the law, regulation, or practice of the jurisdiction in which the contract 

was issued, and under which the issuer agrees to make payments for a term of 

years. 
y) The term "Cash Value Insurance Contract" means an Insurance Contract 

(other than an indemnity reinsurance contract between two insurance 

companies) that has a Cash Value greater than $50,000. 

z) The term "Cash Value" means the greater of (i) the amount that the 

policyholder is entitled to receive upon surrender or termination of the 

contract (determined without reduction for any surrender charge or policy 

loan), and (ii) the amount the policyholder can borrow under or with regard to 

the contract. Notwithstanding the foregoing, the term "Cash Value" does not 

include an amount payable under an Insurance Contract as: 

(1) a personal injury or sickness benefit or other benefit providing 

indemnification of an economic loss incurred upon the occurrence of 

the event insured against; 

(2) a refund to the policyholder of a previously paid premium under an 

Insurance Contract (other than under a life insurance contract) due to 

policy cancellation or termination, decrease in risk exposure during the 

effective period of the Insurance Contract, or arising from a 

redetermination of the premium due to correction of posting or other 

similar error; or 

(3) a policyholder dividend based upon the underwriting experience of the 

contract or group involved. 

aa) The term "Reportable Account" means a U.S. Reportable Account or an 

Italian Reportable Account, as the context requires. 

bb) The term "Italian Reportable Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting U.S. Financial Institution if: (i) in the case of a 

Depository Account, the account is held by an individual resident in Italy and 

more than $10 of interest is paid to such account in any given calendar year; or 

(ii) in the case of a Financial Account other than a Depository Account, the 

Account Holder is a resident of Italy, including entities that certify that they 

are resident in Italy for tax purposes, with respect to which U.S. source income 

that is subject to reporting under chapter 3 of subtitle A or chapter 61 of 

subtitle F of the U.S. Internal Revenue Code is paid or credited. 

cc) The term "U.S. Reportable Account" means a Financial Account maintained 

by a Reporting Italian Financial Institution and held by one or more Specified 

U.S. Persons or by a Non-U.S. Entity with one or more Controlling Persons 

that is a Specified U.S. Person. Notwithstanding the foregoing, an account 

shall not be treated as a U.S. Reportable Account if such account is not 

identified as a U.S. Reportable Account after application of the due diligence 

procedures in Annex I. 

dd) The term "Account Holder" means the person listed or identified as the 

holder of a Financial Account by the Financial Institution that maintains the 

account. A person, other than a Financial Institution, holding a Financial 

Account for the benefit or account of another person as agent, custodian, 

nominee, signatory, investment advisor, or intermediary, is not treated as 
holding the account for purposes of this Agreement, and such other person is 

treated as holding the account. In the case of a Cash Value Insurance Contract 

or an Annuity Contract, the Account Holder is any person entitled to access the 

Cash Value or change the beneficiary of the contract. If no person can access 

the Cash Value or change the beneficiary, the Account Holders are any person 

named as the owner in the contract and any person with a vested entitlement to 

payment under the terms of the contract. Upon the maturity of a Cash Value 

Insurance Contract or an Annuity Contract, each person entitled to receive a 

payment under the contract is treated as an Account Holder. 

ee) The term "U.S. Person" means a U.S. citizen or resident individual, a 

partnership or corporation organized in the United States or under the laws of 

the United States or any State thereof, a trust if (i) a court within the United 

States would have authority under applicable law to render orders or 

judgments concerning substantially all issues regarding administration of the 

trust, and (ii) one or more U.S. persons have the authority to control all 

substantial decisions of the trust, or an estate of a decedent that is a citizen or 

resident of the United States. This subparagraph 1 ( ee) shall be interpreted in 

accordance with the U.S. Internal Revenue Code. 

ff) The term "Specified U.S. Person" means a U.S. Person, other than: (i) a 

corporation the stock of which is regularly traded on one or more established 

securities markets; (ii) any corporation that is a member of the same expanded 

affiliated group, as defined in section 1471(e)(2) ofthe U.S. Internal Revenue 

Code, as a corporation described in clause (i); (iii) the United States or any 

wholly owned agency or instrumentality thereof; (iv) any State of the United 

States, any U.S. Territory, any political subdivision of any of the foregoing, or 

any wholly owned agency or instrumentality of any one or more of the 

foregoing; (v) any organization exempt from taxation under section 501(a) of 

the U.S. Internal Revenue Code or an individual retirement plan as defined in 

section 7701(a)(37) of the U.S. Internal Revenue Code; (vi) any bank as 

defined in section 581 of the U.S. Internal Revenue Code; (vii) any real estate 

investment trust as defined in section 856 ofthe U.S. Internal Revenue Code; 

(viii) any regulated investment company as defined in section 851 ofthe U.S. 

Internal Revenue Code or any entity registered with the U.S. Securities and 

Exchange Commission under the Investment Company Act of 1940 (15 U.S.C. 

80a-64); (ix) any common trust fund as defined in section 584(a) of the U.S. 

Internal Revenue Code; (x) any trust that is exempt from tax under section 

664(c) of the U.S. Internal Revenue Code or that is described in section 

4947(a)(1) of the U.S. Internal Revenue Code; (xi) a dealer in securities, 

commodities, or derivative financial instruments (including notional principal 

contracts, futures, forwards, and options) that is registered as such under the 

laws of the United States or any State; (xii) a broker as defined in section 

6045(c) of the U.S. Internal Revenue Code; or (xiii) any tax-exempt trust 

under a plan that is described in section 403(b) or section 457(b) of the U.S. 

Internal Revenue Code. 

gg) The term "Entity" means a legal person or a legal arrangement such as a trust. 

hh) The term "Non-U.S. Entity" means an Entity that is not a U.S. Person. 
ii) The term "U.S. Source Withholdable Payment" means any payment of 

interest (including any original issue discount), dividends, rents, salaries, 

wages, premiums, annuities, compensations, remunerations, emoluments, and 

other fixed or determinable annual or periodical gains, profits, and income, if 

such payment is from sources within the United States. Notwithstanding the 

foregoing, a U.S. Source Withholdable Payment does not include any payment 

that is not treated as a withholdable payment in relevant U.S. Treasury 

Regulations. 

jj) An Entity is a "Related Entity" of another Entity if either Entity controls the 

other Entity, or the two Entities are under common control. For this purpose 

control includes direct or indirect ownership of more than 50 percent of the 

vote or value in an Entity. Notwithstanding the foregoing, Italy may treat an 

Entity as not a Related Entity of another Entity if the two Entities are not 

members of the same expanded affiliated group as defined in section 

1471(e)(2) ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

kk) The term "U.S. TIN" means a U.S. federal taxpayer identifying number. 

ll) The term "Italian TIN" means an Italian taxpayer identifying number. 

mm) The term "Controlling Persons" means the natural persons who exercise 

control over an entity. In the case of a trust, such term means the settlor, the 

trustees, the protector (if any), the beneficiaries or class of beneficiaries, and 

any other natural person exercising ultimate effective control over the trust, 

and in the case of a legal arrangement other than a trust, such term means 

persons in equivalent or similar positions. The term "Controlling Persons" 

shall be interpreted in a manner consistent with the Recommendations of the 

Financial Action Task Force. 

2. Any term not otherwise defined in this Agreement shall, unless the context otherwise 

requires or the Competent Authorities agree to a common meaning (as permitted by domestic 

law), have the meaning that it has at that time under the law of the Party applying the 

Agreement, any meaning under the applicable tax laws of that Party prevailing over a 

meaning given to the term under other laws of that Party. 

Article 2 

Obligations to Obtain and Exchange Information with Respect to Reportable Accounts 

1. Subject to the provisions of Article 3, each Party shall obtain the information specified 

in paragraph 2 of this Article with respect to all Reportable Accounts and shall annually 

exchange this information with the other Party on an automatic basis pursuant to the 

provisions of Article 26 of the Convention. 

2. The information to be obtained and exchanged is: 

a) In the case of Italy with respect to each U.S. Reportable Account of each 

Reporting Italian Financial Institution: 
(1) the name, address, and U.S. TIN of each Specified U.S. Person that is 

an Account Holder of such account and, in the case of a Non-U.S. 

Entity that, after application of the due diligence procedures set forth in 

Annex I, is identified as having one or more Controlling Persons that is 

a Specified U.S. Person, the name, address, and U.S. TIN (if any) of 

such entity and each such Specified U.S. Person; 

(2) the account number (or functional equivalent in the absence of an 

account number); 

(3) the name and identifying number of the Reporting Italian Financial 

Institution; 

(4) the account balance or value (including, in the case of a Cash Value 

Insurance Contract or Annuity Contract, the Cash Value or surrender 

value) as of the end of the relevant calendar year or other appropriate 

reporting period or, if the account was closed during such year, 

immediately before closure; 

(5) in the case of any Custodial Account: 

(A) the total gross amount of interest, the total gross amount of 

dividends, and the total gross amount of other income 

generated with respect to the assets held in the account, in each 

case paid or credited to the account (or with respect to the 

account) during the calendar year or other appropriate reporting 

period; and 

(B) the total gross proceeds from the sale or redemption of property 

paid or credited to the account during the calendar year or other 

appropriate reporting period with respect to which the 

Reporting Italian Financial Institution acted as a custodian, 

broker, nominee, or otherwise as an agent for the Account 

Holder; 

(6) in the case of any Depository Account, the total gross amount of 

interest paid or credited to the account during the calendar year or 

other appropriate reporting period; and 

(7) in the case of any account not described in subparagraph (5) or (6) of 

this paragraph, the total gross amount paid or credited to the Account 

Holder with respect to the account during the calendar year or other 

appropriate reporting period with respect to which the Reporting 

Italian Financial Institution is the obligor or debtor, including the 

aggregate amount of any redemption payments made to the Account 

Holder during the calendar year or other appropriate reporting period. 

b) In the case of the United States, with respect to each Italian Reportable 

Account of each Reporting U.S. Financial Institution: 
( 1) the name, address, and Italian TIN of any person that is a resident of 

Italy and is an Account Holder of the account; 

(2) the account number (or the functional equivalent in the absence of an 

account number); 

(3) the name and identifying number of the Reporting U.S. Financial 

Institution; 

( 4) the gross amount of interest paid on a Depository Account; 

(5) the gross amount of U.S. source dividends paid or credited to the 

account; and 

(6) the gross amount of other U.S. source income paid or credited to the 

account, to the extent subject to reporting under chapter 3 of subtitle A 

or 61 of subtitle F ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

Article 3 

Time and Manner of Exchange of Information 

1. For purposes of the exchange obligation in Article 2, the amount and characterization 

of payments made with respect to a U.S. Reportable Account may be determined in 

accordance with the principles of Italy's tax laws, and the amount and characterization of 

payments made with respect to an Italian Reportable Account may be determined in 

accordance with principles of U.S. federal income tax law. 

2. For purposes of the exchange obligation in Article 2, the information exchanged shall 

identify the currency in which each relevant amount is denominated. 

3. With respect to paragraph 2 of Article 2, information is to be obtained and exchanged 

with respect to 2014 and all subsequent years, except that: 

a) In the case ofltaly: 

(1) the information to be obtained and exchanged with respect to 2014 is 

only the information described in subparagraphs (a)(1) to (a)(4); 

(2) the information to be obtained and exchanged with respect to 2015 is 

the information described in subparagraphs (a)(1) to (a)(7), except for 

gross proceeds described in subparagraph (a)(5)(B); and 

(3) the information to be obtained and exchanged with respect to 2016 and 

subsequent years is the information described in subparagraph (a)(l) to 

(a)(7); 

b) In the case ofthe United States, the information to be obtained and exchanged 

with respect to 2014 and subsequent years is all of the information identified 

in subparagraph (b). 
4. Notwithstanding paragraph 3 of this Article, with respect to each Reportable Account 

maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014, and subject to paragraph 

4 of Article 6, the Parties are not required to obtain and include in the exchanged information 

the Italian TIN or the U.S. TIN, as applicable, of any relevant person if such taxpayer 

identifying number is not in the records of the Reporting Financial Institution. In such case, 

the Parties shall obtain and include in the exchanged information the date of birth of the 

relevant person, if the Reporting Financial Institution has such date of birth in its records. 

5. Subject to paragraphs 3 and 4 of this Article, the information described in Article 2 

shall be exchanged within nine months after the end of the calendar year to which the 

information relates. 

6. The Competent Authorities of Italy and the United States shall mutually determine in 

writing under the mutual agreement procedure provided for in Article 25 of the Convention: 

a) the procedures for the automatic exchange obligations described in Article 2; 

b) rules and procedures as may be necessary to implement Article 5; and 

c) as necessary procedures for the exchange of the information reported under 

subparagraph 1 (b) of Article 4. 

7. All information exchanged shall be subject to the confidentiality and other protections 

provided for in the Convention, including the provisions limiting the use of the information 

exchanged. 

Article 4 

Application of FATCA to Italian Financial Institutions 

1. Treatment of Reporting Italian Financial Institutions. Each Reporting Italian 

Financial Institution shall be treated as complying with, and not subject to withholding under, 

section 14 71 of the U.S. Internal Revenue Code if Italy complies with its obligations under 

Articles 2 and 3 with respect to such Reporting Italian Financial Institution, and the 

Reporting Italian Financial Institution: 

a) identifies U.S. Reportable Accounts and reports annually to the Italian 

Competent Authority the information required to be reported in subparagraph 

2(a) of Article 2 in the time and manner described in Article 3; 

b) for each of 2015 and 2016, reports annually to the Italian Competent Authority 

the name of each Nonparticipating Financial Institution to which it has made 

payments and the aggregate amount of such payments; 

c) complies with the registration requirements applicable to Financial Institutions 

in Partner Jurisdictions; 

d) to the extent that a Reporting Italian Financial Institution is (i) acting as a 

qualified intermediary (for purposes of section 1441 of the U.S. Internal 

Revenue Code) that has elected to assume primary withholding responsibility 
under chapter 3 of subtitle A of the U.S. Internal Revenue Code, (ii) a foreign 

partnership that has elected to act as a withholding foreign partnership (for 

purposes of both sections 1441 and 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code), 

or (iii) a foreign trust that has elected to act as a withholding foreign trust (for 

purposes ofboth sections 1441 and 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code), 

withholds 30 percent of any U.S. Source Withholdable Payment to any 

Nonparticipating Financial Institution; and 

e) in the case of a Reporting Italian Financial Institution that is not described in 

subparagraph (d) of this paragraph and that makes a payment of, or acts as an 

intermediary with respect to, a U.S. Source Withholdable Payment to any 

Nonparticipating Financial Institution, the Reporting Italian Financial 

Institution provides to any immediate payor of such U.S. Source Withholdable 

Payment the information required for withholding and reporting to occur with 

respect to such payment. 

Notwithstanding the foregoing, a Reporting Italian Financial Institution with respect to which 

the conditions of this paragraph are not satisfied shall not be subject to withholding under 

section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code unless such Reporting Italian Financial 

Institution is treated by the IRS as a Nonparticipating Financial Institution pursuant to 

subparagraph 2(b) of Article 5. 

2. Suspension of Rules Relating to Recalcitrant Accounts. The United States shall 

not require a Reporting Italian Financial Institution to withhold tax under section 1471 or 

1472 of the U.S. Internal Revenue Code with respect to an account held by a recalcitrant 

account holder (as defined in section 1471(d)(6) of the U.S. Internal Revenue Code), or to 

close such account, if the U.S. Competent Authority receives the information set forth in 

subparagraph 2(a) of Article 2, subject to the provisions of Article 3, with respect to such 

account. 

3. Specific Treatment of Retirement Plans. The United States shall treat as a deemedcompliant FFI or exempt beneficial owner, as appropriate, for purposes of section 14 71 of the 

U.S. Internal Revenue Code Italian retirement plans described and identified in Annex II. For 

this purpose, an Italian retirement plan includes an entity established or located in and 

regulated in Italy, or a predetermined contractual or legal arrangement, operated to provide 

pension or retirement benefits or earn income for providing such benefits under the laws of 

Italy and regulated with respect to contributions, distributions, reporting, sponsorship, and 

taxation. 

4. Identification and Treatment of Other Deemed-Compliant FFis and Exempt 

Beneficial Owners. The United States shall treat each Non-Reporting Italian Financial 

Institution as a deemed-compliant FFI or as an exempt beneficial owner, as appropriate, for 

purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

5. Special Rules Regarding Related Entities That Are Nonparticipating Financial 

Institutions. If an Italian Financial Institution, that otherwise meets the requirements of 

paragraph 1 of this Article or is described in paragraph 3 or 4 of this Article, has a Related 

Entity or branch that operates in a jurisdiction that prevents such Related Entity or branch 

from fulfilling the requirements of a participating FFI or deemed-compliant FFI for purposes 

of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code or has a Related Entity or branch that is 

treated as a Nonparticipating Financial Institution solely due to the expiration of the 
transitional rule for limited FFis and limited branches under relevant U.S. Treasury 

Regulations, such Italian Financial Institution shall continue to be in compliance with the 

terms of this Agreement and shall continue to be treated as a deemed-compliant FFI or 

exempt beneficial owner for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code, 

provided that: 

a) the Italian Financial Institution treats each such Related Entity or branch as a 

separate Nonparticipating Financial Institution for purposes of all the reporting 

and withholding requirements of this Agreement and each such Related Entity 

or branch identifies itself to withholding agents as a Nonparticipating 

Financial Institution; 

b) each such Related Entity or branch identifies its U.S. accounts and reports the 

information with respect to those accounts as required under section 14 71 of 

the U.S. Internal Revenue Code to the extent permitted under the relevant laws 

pertaining to the Related Entity or branch; and 

c) such Related Entity or branch does not specifically solicit U.S. accounts held 

by persons that are not resident in the jurisdiction where such Related Entity 

or branch is located or accounts held by Nonparticipating Financial 

Institutions that are not established in the jurisdiction where such branch or 

Related Entity is located, and such branch or Related Entity is not used by the 

Italian Financial Institution or any other Related Entity to circumvent the 

obligations under this Agreement or under section 1471 of the U.S. Internal 

Revenue Code, as appropriate. 

6. Coordination of Timing. Notwithstanding paragraphs 3 and 5 of Article 3: 

a) Italy shall not be obligated to obtain and exchange information with respect to 

a calendar year that is prior to the calendar year with respect to which similar 

information is required to be reported to the IRS by participating FFis 

pursuant to relevant U.S. Treasury regulations; 

b) Italy shall not be obligated to begin exchanging information prior to the date 

by which participating FFis are required to report similar information to the 

IRS under relevant U.S. Treasury regulations; 

c) the United States shall not be obligated to obtain and exchange information 

with respect to a calendar year that is prior to the first calendar year with 

respect to which Italy is required to obtain and exchange information; and 

d) the United States shall not be obligated to begin exchanging information prior 

to the date by which Italy is required to begin exchanging information. 

7. Coordination of Definitions with U.S. Treasury Regulations. Notwithstanding 

Article 1 of this Agreement and the definitions provided in the Annexes to this Agreement, in 

implementing this Agreement, Italy may use, and may permit Italian Financial Institutions to 

use, a definition in relevant U.S. Treasury Regulations in lieu of a corresponding definition in 
this Agreement, provided that such application would not frustrate the purposes of this 

Agreement. 

Article 5 

Collaboration on Compliance and Enforcement 

1. Minor and Administrative Errors. Subject to any further terms set forth in a 

competent authority arrangement concluded pursuant to paragraph 6 of Article 3 of this 

Agreement, a Competent Authority shall notify the Competent Authority of the other Party 

when the first-mentioned Competent Authority has reason to believe that administrative 

errors or other minor errors may have led to incorrect or incomplete information reporting or 

resulted in other infringements of this Agreement. The Competent Authority of such other 

Party shall apply its domestic law (including applicable penalties) to obtain corrected and/or 

complete information or to resolve other infringements of this Agreement. 

2. Significant Non-compliance. 

a) A Competent Authority shall notify the Competent Authority of the other Party 

when the first-mentioned Competent Authority has determined that there is 

significant non-compliance with the obligations under this Agreement with 

respect to a Reporting Financial Institution in the other jurisdiction. The 

Competent Authority of such other Party shall apply its domestic law 

(including applicable penalties) to address the significant non-compliance 

described in the notice. 

b) If, in the case of a Reporting Italian Financial Institution, such enforcement 

actions do not resolve the non-compliance within a period of 18 months after 

notification of significant non-compliance is first provided, the United States 

shall treat the Reporting Italian Financial Institution as a Nonparticipating 

Financial Institution pursuant to this paragraph. 

3. Reliance on Third Party Service Providers. Each Party may allow Reporting 

Financial Institutions to use third party service providers to fulfill the obligations imposed on 

them by a Party, as contemplated in this Agreement, but these obligations shall remain the 

responsibility of the Reporting Financial Institutions. 

4. Prevention of Avoidance. The Parties shall implement as necessary requirements to 

prevent Financial Institutions from adopting practices intended to circumvent the reporting 

required under this Agreement. 

Article 6 

Mutual Commitment to Continue to Enhance the Effectiveness oflnformation 

Exchange and Transparency 

1. Reciprocity. The Government of the United States acknowledges the need to achieve 

equivalent levels of reciprocal automatic information exchange with Italy. The Government 

of the United States is committed to further improve transparency and enhance the exchange 
relationship with Italy by pursuing the adoption of regulations and advocating and supporting 

relevant legislation to achieve such equivalent levels of reciprocal automatic exchange. 

2. Treatment of Passthru Payments and Gross Proceeds. The Parties are committed 

to work together, along with other partners, to develop a practical and effective alternative 

approach to achieve the policy objectives of foreign passthru payment and gross proceeds 

withholding that minimizes burden. 

3. Development of Common Reporting and Exchange Model. The Parties are 

committed to working with other partners, the Organisation for Economic Co-operation and 

Development, and the European Union, on adapting the terms of this Agreement to a 

common model for automatic exchange of information, including the development of 

reporting and due diligence standards for financial institutions. 

4. Documentation of Accounts Maintained as of June 30, 2014. With respect to 

Reportable Accounts maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014: 

a) The United States commits to establish, by January 1, 2017, for reporting with 

respect to 2017 and subsequent years, rules requiring Reporting U.S. Financial 

Institutions to obtain and report the Italian TIN of each Account Holder of an 

Italian Reportable Account as required pursuant to subparagraph 2(b )(1) of 

Article 2; and 

b) Italy commits to establish, by January 1, 2017, for reporting with respect to 

2017 and subsequent years, rules requiring Reporting Italian Financial 

Institutions to obtain the U.S. TIN of each Specified U.S. Person as required 

pursuant to subparagraph 2(a)(1) of Article 2. 

Article 7 

Consistency in the Application ofFATCA to Partner Jurisdictions 

1. Italy shall be granted the benefit of any more favorable terms under Article 4 or Annex I 

of this Agreement relating to the application of F ATCA to Italian Financial Institutions 

afforded to another Partner Jurisdiction under a signed bilateral agreement pursuant to which 

the other Partner Jurisdiction commits to undertake the same obligations as Italy described in 

Articles 2 and 3 of this Agreement, and subject to the same terms and conditions as described 

therein and in Articles 5 through 9 of the Agreement. 

2. The United States shall notify Italy of any such more favorable terms and shall apply 

such more favorable terms automatically under this Agreement as if they were specified in 

this Agreement and effective as of the date of the entry into force of the agreement 

incorporating the more favorable terms. 
Article 8 

Consultations and Amendments 

1. In case any difficulties in the implementation of this Agreement arise, either Party may 

request consultations to develop appropriate measures to ensure the fulfillment of this 

Agreement. 

2. This Agreement may be amended by written mutual consent of the Parties. Any 

amendment shall enter into force through the same procedures as set forth in paragraph 1 of 

Article 10. 

Article 9 

Annexes 

The Annexes form an integral part of this Agreement. 

Article 10 

Term of Agreement 

1. This Agreement shall enter into force on the date of Italy's written notification to the 

United States that Italy has completed its necessary internal procedures for entry into force of 

this Agreement. 

2. Either Party may terminate this Agreement by giving notice of termination in writing 

to the other Party. Such termination shall become effective on the first day of the month 

following the expiration of a period of 12 months after the date of the notice oftermination. 

3. The Parties shall, prior to December 31, 2016, consult in good faith to amend this 

Agreement as necessary to reflect progress on the commitments set forth in Article 6. 

In witness whereof, the undersigned, being duly authorized thereto by their respective 

Governments, have signed this Agreement. 

Done at Rome, Italy in duplicate, in the English and Italian languages, both texts being 

equally authentic, this lOth day of January, 2014. 

FOR THE GOVERNMENT OF THE 

UNITED STATES OF AMERICA: 

FORTHEGOVERNMENTOFTHE 

REPUBLIC OF ITALY: 

Roma 1 1+-a)ia_ 

/0 Jen11a.io 201'--/ 
ANNEX I 

DUE DILIGENCE OBLIGATIONS FOR IDENTIFYING AND REPORTING ON U.S. 

REPORTABLE ACCOUNTS AND ON PAYMENTS TO CERTAIN 

NONPARTICIPATING FINANCIAL INSTITUTIONS 

I. General 

A. Italy shall require that Reporting Italian Financial Institutions apply the due 

diligence procedures contained in this Annex I to identify U.S. Reportable Accounts 

and accounts held by Nonparticipating Financial Institutions. 

B. For purposes of the Agreement, 

1. All dollar amounts shall be read to include the equivalent in other 

currencies. 

2. Except as otherwise provided herein, the balance or value of an 

account shall be determined as of the last day of the calendar year or other 

appropriate reporting period. 

3. Where a balance or value threshold is to be determined as of June 30, 

2014, under this Annex I, the relevant balance or value shall be determined as 

of that day or the last day of the reporting period ending immediately before 

June 30, 2014, and where a balance or value threshold is to be determined as 

of the last day of a calendar year under this Annex I, the relevant balance or 

value shall be determined as of the last day of the calendar year or other 

appropriate reporting period. 

4. Subject to paragraph II.E (1), an account shall be treated as a U.S. 

Reportable Account beginning as of the date it is identified as such pursuant to 

the due diligence procedures in this Annex I. 

5. Unless otherwise provided, information with respect to a U.S. 

Reportable Account shall be reported annually in the calendar year following 

the year to which the information relates. 

C. As an alternative to the procedures described in each section of this Annex I, 

Italy may allow its Reporting Italian Financial Institutions to rely on the procedures 

described in relevant U.S. Treasury Regulations to establish whether an account is a 

U.S. Reportable Account or an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution. 

II. Preexisting Individual Accounts. The following rules and procedures apply for 

identifying U.S. Reportable Accounts among Preexisting Accounts held by individuals 

("Preexisting Individual Accounts"). 

A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified, or Reported. Unless 

the Reporting Italian Financial Institution elects otherwise, where the 

implementing rules in Italy provide for such an election, the following 
accounts are not required to be reviewed, identified, or reported as U.S. 

Reportable Accounts: 

1. Subject to subparagraph E (2) of this section, Preexisting Individual 

Accounts with a balance or value that does not exceed $50,000 as of June 30, 

2014. 

2. Subject to subparagraph E (2) of this section, Preexisting Individual 

Accounts that are Cash Value Insurance Contracts and Annuity Contracts with 

a balance or value of$250,000 or less as ofJune 30, 2014. 

3. Preexisting Individual Accounts that are Cash Value Insurance 

Contracts or Annuity Contracts, provided the law or regulations of Italy or the 

United States effectively prevents the sale of Cash Value Insurance Contracts 

or Annuity Contracts to U.S. residents, such as if the relevant Financial 

Institution does not have the required registration under U.S. law, and the law 

of Italy requires reporting or withholding with respect to insurance products 

held by residents ofltaly. 

4. Any Depository Account with a balance or value of $50,000 or less. 

B. Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a Balance or 

Value as of June 30, 2014, that Exceeds $50,000 ($250,000 for a Cash 

Value Insurance Contract or Annuity Contract), But Does Not Exceed 

$1,000,000 ("Lower Value Accounts") 

1. Electronic Record Search. The Reporting Italian Financial Institution 

must review electronically searchable data maintained by the Reporting Italian 

Financial Institution for any of the following U.S. indicia: 

a) Identification of the account holder as a U.S. citizen or resident; 

b) Unambiguous indication of a U.S. place of birth; 

c) Current U.S. mailing or residence address (including a U.S. 

post office box or U.S. "in-care-of' address); 

d) Current U.S. telephone number; 

e) Standing instructions to transfer funds to an account maintained 

in the United States; 

t) Currently effective power of attorney or signatory authority 

granted to a person with a U.S. address; or 

g) An "in-care-of' or "hold mail" address that is the sole address 

the Reporting Italian Financial Institution has on file for the account 

holder. In the case of a Preexisting Individual Account that is a Lower 

Value Account, an "in-care-of' address outside the United States shall 

not be treated as U.S. indicia. 
2. If none ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B (1) ofthis section 

are discovered in the electronic search, then no further action is required until 

there is a change in circumstances described in subparagraph C (2) of this 

section with respect to the account that results in one or more U.S. indicia 

being associated with the account. 

3. If any of the U.S. indicia in subparagraph B (1) of this section are 

discovered in the electronic search, then the Reporting Italian Financial 

Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account unless it elects 

to apply subparagraph B (4) ofthis section and one ofthe exceptions in such 

subparagraph applies with respect to that account. 

4. Notwithstanding a finding of U.S. indicia under subparagraph B (1) of 

this section, a Reporting Italian Financial Institution is not required to treat an 

account as a U.S. Reportable Account if: 

a) Where account holder information unambiguously indicates a 

U.S. place of birth, the Reporting Italian Financial Institution obtains 

or has previously reviewed and maintains a record of: 

(1) a self-certification that the account holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be 

on an IRS Form W-8 or other similar agreed form); 

(2) a non-U.S. passport or other government-issued 

identification evidencing the account holder's citizenship or 

nationality in a country other than the United States; and 

(3) a copy of the account holder's Certificate of Loss of 

Nationality of the United States or a reasonable explanation of: 

(a) the reason the account holder does not have such 

a certificate despite relinquishing U.S. citizenship; or 

(b) the reason the account holder did not obtain U.S. 

citizenship at birth. 

b) Where account holder information contains a current U.S. 

mailing or residence address, or one or more U.S. telephone numbers 

that are the only telephone numbers associated with the account, the 

Reporting Italian Financial Institution obtains or has previously 

reviewed and maintains a record of: 

(1) a self-certification that the account holder is not a U.S. 

citizen or resident for tax purposes (which may be on an IRS 

Form W-8 or other similar agreed form); and 
(2) a non-U.S. passport or other government-issued 

identification evidencing the account holder's citizenship or 

nationality in a country other than the United States. 

c) Where account holder information contains standing 

instructions to transfer funds to an account maintained in the United 

States, the Reporting Italian Financial Institution obtains or has 

previously reviewed and maintains a record of: 

(1) a self-certification that the account holder is not a U.S. 

citizen or resident for tax purposes (which may be on an IRS 

Form W-8 or other similar agreed form); and 

(2) documentary evidence, as defined in paragraph VI.D of 

this Annex I, establishing the account holder's non-U.S. status. 

d) Where account holder information contains a currently 

effective power of attorney or signatory authority granted to a person 

with a U.S. address, has an "in care of' address or "hold mail" 

address that is the sole address identified for the account holder, or 

has one or more U.S. telephone numbers (if a non-U.S. telephone 

number is also associated with the account), the Reporting Italian 

Financial Institution obtains or has previously reviewed and maintains 

a record of: 

(1) a self-certification that the account holder is not a U.S. 

citizen or resident for tax purposes (which may be on an IRS 

Form W-8 or other similar agreed form); or 

(2) documentary evidence, as defined in paragraph VI.D of 

this Annex I, establishing the account holder's non-U.S. status. 

C. Additional Procedures Applicable to Preexisting Individual Accounts 

That Are Lower Value Accounts 

1. Review of Preexisting Individual Accounts that are Lower Value 

Accounts for U.S. indicia must be completed by June 30,2016. 

2. If there is a change of circumstances with respect to a Preexisting 

Individual Account that is a Lower Value Account that results in one or more 

U.S. indicia described in subparagraph B (1) of this section being associated 

with the account, then Reporting Italian Financial Institution must treat the 

account as a U.S. Reportable Account unless subparagraph B (4) of this 

section applies. 

3. Except for Depository Accounts described in subparagraph A (4) of 

this section, any Preexisting Individual Account that has been identified as a 

U.S. Reportable Account under this section shall be treated as a U.S. 

Reportable Account in all subsequent years, unless the account holder ceases 

to be a Specified U.S. Person. 
D. Enhanced Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a 

Balance or Value That Exceeds $1,000,000 as of June 30, 2014, or December 31 of 

2015 or Any Subsequent Year ("High-Value Accounts") 

1. Electronic Record Search. The Reporting Italian Financial Institution 

must review electronically searchable data maintained by the Reporting Italian 

Financial Institution for any of the U.S. indicia identified in subparagraph B 

(1) ofthis section. 

2. Paper Record Search. If the Reporting Italian Financial Institution's 

electronically searchable databases include fields for and capture all of the 

information identified in subparagraph D (3) of this section, then no further 

paper record search is required. If the electronic databases do not capture all 

of this information, then with respect to High Value Accounts, the Reporting 

Italian Financial Institution must also review the current customer master file 

and, to the extent not contained in the current customer master file, the 

following documents associated with the account and obtained by the 

Reporting Italian Financial Institution within the last five years for any of the 

U.S. indicia identified in subparagraph B (1) ofthis section: 

a) the most recent documentary evidence collected with respect to 

the account; 

b) the most recent account opening contract or documentation; 

c) the most recent documentation obtained by the Reporting 

Italian Financial Institution pursuant to AML/KYC Procedures or for 

other regulatory purposes; 

d) any power of attorney or signature authority forms currently in 

effect; and 

e) any standing instructions to transfer funds currently in effect. 

3. Exception Where Databases Contain Sufficient Information. A 

Reporting Italian Financial Institution is not required to perform the paper 

record search described in subparagraph D (2) of this section if the Reporting 

Italian Financial Institution's electronically searchable information includes 

the following: 

a) the account holder's nationality or residence status; 

b) the account holder's residence address and mailing address 

currently on file with the Reporting Italian Financial Institution; 

c) the account holder's telephone number(s) currently on file, if 

any, with the Reporting Italian Financial Institution; 

d) whether there are standing instructions to transfer funds in the 

account to another account (including an account at another branch of 
the Reporting Italian Financial Institution or another Financial 

Institution); 

e) whether there is a current "in care of' address or "hold mail" 

address for the account holder; and 

f) whether there is any power of attorney or signatory authority 

for the account. 

4. Relationship Manager Inquiry for Actual Knowledge. In addition 

to the electronic and paper record searches described above, the Reporting 

Italian Financial Institution must treat as U.S. Reportable Accounts any High 

Value Accounts assigned to a relationship manager (including any accounts 

aggregated with such account) if the relationship manager has actual 

knowledge that the account holder is a Specified U.S. Person. 

5. Effect of Finding U.S. Indicia 

a) If none of the U.S. indicia listed in subparagraph B (1) of this 

section are discovered in the enhanced review of High Value Accounts 

described above, and the account is not identified as held by a 

Specified U.S. Person in subparagraph D (4) of this section, then no 

further action is required until there is a change in circumstances 

described in subparagraph E (4) ofthis section. 

b) If any of the U.S. indicia listed in subparagraph B (1) of this 

section are discovered in the enhanced review of High Value Accounts 

described above, or if there is a subsequent change in circumstances 

that results in one or more U.S. indicia being associated with the 

account, then the Reporting Italian Financial Institution must treat the 

account as a U.S. Reportable Account unless subparagraph B (4) of 

this section applies. 

c) Except for Depository Accounts described in subparagraph A 

( 4) of this section, any Preexisting Individual Account that has been 

identified as a U.S. Reportable Account under this section shall be 

treated as a U.S. Reportable Account in all subsequent years, unless the 

account holder ceases to be a Specified U.S. Person. 

E. Additional Procedures Applicable to High Value Accounts 

1. If a Preexisting Individual Account is a High Value Account as of June 

30, 2014, the Reporting Italian Financial Institution must complete the 

enhanced review procedures described in paragraph D of this section with 

respect to such account by June 30, 2015. If based on this review such 

account is identified as a U.S. Reportable Account on or before December 31, 

2014, the Reporting Italian Financial Institution must report the required 

information about such account with respect to 2014 in the first report on the 

Account and on an annual basis thereafter. In the case of an account identified 

as a U.S. Reportable Account after December 31,2014, and on or before June 
30, 2015, the Reporting Italian Financial Institution is not required to report 

information about such account with respect to 2014, but must report 

information about the account on an annual basis thereafter. 

2. If a Preexisting Individual Account is not a High Value Account as of 

June 30, 2014, but becomes a High Value Account as of the last day of2015 or 

any subsequent calendar year, the Reporting Italian Financial Institution must 

complete the enhanced review procedures described in paragraph D of this 

section with respect to such account within six months after the last day of the 

calendar year in which the account becomes a High Value Account. If based 

on this review such account is identified as a U.S. Reportable Account, the 

Reporting Italian Financial Institution must report the required information 

about such account with respect to the year in which it is identified as a U.S. 

Reportable Account and subsequent years on an annual basis. 

3. Once a Reporting Italian Financial Institution applies the enhanced 

review procedures set forth above to a High Value Account, the Reporting 

Italian Financial Institution shall not be required to re-apply such procedures, 

other than the relationship manager inquiry in subparagraph D (4) of this 

section, to the same High Value Account in any subsequent year. 

4. If there is a change of circumstances with respect to a High Value 

Account that results in one or more U.S. indicia described in subparagraph B 

(1) ofthis section being associated with the account, then the Reporting Italian 

Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account 

unless subparagraph B (4) ofthis section applies. 

5. A Reporting Italian Financial Institution must implement procedures to 

ensure that a relationship manager identifies any change in circumstances of 

an account. For example, if a relationship manager is notified that the account 

holder has a new mailing address in the United States, the Reporting Italian 

Financial Institution shall be required to treat the new address as a change in 

circumstances and shall be required to obtain the appropriate documentation 

from the account holder. 

F. Preexisting Individual Accounts That Have Been Documented for Certain 

Other Purposes. A Reporting Italian Financial Institution that has previously 

obtained documentation from an Account Holder to establish the Account Holder's 

status as neither a U.S. citizen nor a U.S. resident in order to meet its obligations 

under a qualified intermediary, withholding foreign partnership, or withholding 

foreign trust agreement with the IRS, or to fulfill its obligations under chapter 61 of 

Title 26 of the United States Code, is not required to perform the procedures described 

in subparagraph B( 1) of this section with respect to Lower Value Accounts or 

subparagraphs D(1) through D(3) of this section with respect to High Value Accounts. 

III. New Individual Accounts. The following rules and procedures apply for identifying 

U.S. Reportable Accounts among accounts held by individuals and opened on or after July 1, 

2014 ("New Individual Accounts"). 

A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified or Reported. Unless 
the Reporting Italian Financial Institution elects otherwise where the implementing 

rules in Italy provide for such an election: 

1. A New Individual Account that is a Depository Account is not required 

to be reviewed, identified, or reported as a U.S. Reportable Account unless the 

account balance exceeds $50,000 at the end of any calendar year or other 

appropriate reporting period. 

2. A New Individual Account that is a Cash Value Insurance Contract is 

not required to be reviewed, identified, or reported as a U.S. Reportable 

Account unless the Cash Value exceeds $50,000 at the end of any calendar 

year or other appropriate reporting period. 

B. Other New Individual Accounts. With respect to New Individual Accounts 

not described in paragraph A of this section, upon account opening (or within 90 days 

after the end of the calendar year in which the account ceases to be described in 

paragraph A of this section), the Reporting Italian Financial Institution must obtain a 

self-certification which may be part of the account opening documentation, that 

allows the Reporting Italian Financial Institution to determine whether the account 

holder is resident in the United States for tax purposes (for this purpose, a U.S. citizen 

is considered to be resident in the United States for tax purposes, even if the account 

holder is also a tax resident of another country) and confirm the reasonableness of 

such self-certification based on the information obtained by the Reporting Italian 

Financial Institution in connection with the opening of the account, including any 

documentation collected pursuant to AML/KYC Procedures. 

C. If the self-certification establishes that the account holder is resident in the 

United States for tax purposes, the Reporting Italian Financial Institution must treat 

the account as a U.S. Reportable Account and obtain a self-certification that includes 

the account holder's U.S. TIN (which may be an IRS Form W-9 or other similar 

agreed form). 

D. If there is a change of circumstances with respect to a New Individual Account 

that causes the Reporting Italian Financial Institution to know or have reason to know 

that the original self-certification is incorrect or unreliable, the Reporting Italian 

Financial Institution cannot rely on the original self-certification and must obtain a 

valid self-certification that establishes whether the account holder is a U.S. citizen or 

resident for U.S. tax purposes. If the Reporting Italian Financial Institution is unable 

to obtain a valid self-certification, the Reporting Italian Financial Institution must 

treat the account as a U.S. Reportable Account. 

IV. Preexisting Entitv Accounts. The following rules and procedures apply for 

purposes of identifying U.S. Reportable Accounts and accounts held by a Nonparticipating 

Financial Institution among Preexisting Accounts held by entities ("Preexisting Entity 

Accounts"). 

A. Entity Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified or Reported. 

Unless the Reporting Italian Financial Institution elects otherwise, where the 

implementing rules in Italy provide for such an election, Preexisting Entity Accounts 

with account balances that do not exceed $250,000 as of June 30, 2014, are not 
required to be reviewed, identified, or reported as U.S. Reportable Accounts until the 

account balance exceeds $1,000,000. 

B. Entity Accounts Subject to Review. Preexisting Entity Accounts that have 

an account balance or value that exceeds $250,000 as of June 30, 2014, and 

Preexisting Entity Accounts that do not exceed $250,000 as of June 30, 2014, but the 

account balance of which exceeds $1,000,000 as of the last day of 2015 or any 

subsequent calendar year must be reviewed in accordance with the procedures set 

forth in paragraph D ofthis section. 

C. Entity Accounts With Respect to Which Reporting is Required. With 

respect to Preexisting Entity Accounts described in paragraph B of this section, only 

accounts that are held by one or more entities that are Specified U.S. Persons, or by 

Passive NFFEs with one or more Controlling Persons who are U.S. citizens or 

residents shall be treated as U.S. Reportable Accounts. In addition, accounts held by 

Nonparticipating Financial Institutions shall be treated as accounts for which 

aggregate payments as described in paragraph 1(b) of Article 4 of the Agreement are 

reported to the Italian Competent Authority. 

D. Review Procedures for ldentifvin!! Entity Accounts With Respect to 

Which Reporting is Required. For Preexisting Entity Accounts described in 

paragraph B of this section, the Reporting Italian Financial Institution must apply the 

following review procedures to determine whether the account is held by one or more 

Specified U.S. Persons, by Passive NFFEs with one or more Controlling Persons who 

are U.S. citizens or residents, or by a Nonparticipating Financial Institution: 

1. Determine Whether the Entity is a Specified U.S. Person. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AML/KYC Procedures) to determine whether the information 

indicates that the entity account holder is a U.S. Person. For this 

purpose, information indicating that the entity is a U.S. Person includes 

a U.S. place of incorporation or organization, or a U.S. address. 

b) If the information indicates that the entity account holder is a 

U.S. Person, the Reporting Italian Financial Institution must treat the 

account as a U.S. Reportable Account unless it obtains a selfcertification from the account holder (which may be on an IRS Form 

W-8 or W-9, or a similar agreed form), or reasonably determines based 

on information in its possession or that is publicly available, that the 

account holder is not a Specified U.S. Person. 

2. Determine Whether a Non-U.S. Entity is a Financial Institution. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AML/KYC Procedures) to determine whether the information 

indicates that the entity account holder is a Financial Institution. 
b) If the information indicates that the entity account holder is a 

Financial Institution, then the account is not a U.S. Reportable 

Account. 

3. Determine Whether a Financial Institution is a Nonparticipating 

Financial Institution Payments to Which Are Subject to Aggregate 

Reporting Under Paragraph l(b) of Article 4 of the Agreement. 

a) Subject to subparagraph (b) of this paragraph, if the account 

holder is an Italian Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution, then no further review, identification, or reporting 

is required with respect to the account. 

b) If the Account Holder is an Italian Financial Institution or other 

Partner Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a 

Nonparticipating Financial Institution, then the account is not a U.S. 

Reportable Account, but payments to the Account Holder must be 

reported as contemplated in subparagraph 1 (b) of Article 4 of the 

Agreement. 

c) If the account holder, is not an Italian Financial Institution or 

other Partner Jurisdiction Financial Institution, then the Reporting 

Italian Financial Institution must treat the entity as a Nonparticipating 

Financial Institution payments to which are reportable under paragraph 

1(b) of Article 4 of the Agreement, unless the Reporting Italian 

Financial Institution: 

(1) Obtains a self-certification (which may be on an IRS 

Form W-8 or similar agreed form) from the entity that it is a 

certified deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial owner, 

as those terms are defined in relevant U.S. Treasury 

Regulations; or 

(2) In the case of a participating FFI or registered deemedcompliant FFI, verifies the entity's FATCA identifying number 

on a published IRS FFI list. 

4. Determine Whether an Account Held by an NFFE Is a U.S. 

Reportable Account. With respect to an account holder of a Preexisting 

Entity Account that is not identified as either a U.S. Person or a Financial 

Institution, the Reporting Italian Financial Institution must identify (i) whether 

the entity has Controlling Persons, (ii) whether the entity is a Passive NFFE, 

and (iii) whether any of the Controlling Persons of the entity is a citizen or 

resident of the United States. In making these determinations the Reporting 

Italian Financial Institution should follow the guidance in sub-paragraphs (a) 

through (d) of this paragraph in the order most appropriate under the 

circumstances. 

a) For purposes of determining the Controlling Persons of an 

entity, a Reporting Italian Financial Institution may rely on information 
collected and maintained pursuant to AML/KY C Procedures. 

b) For purposes of determining whether the entity is a Passive 

NFFE, the Reporting Italian Financial Institution must obtain a selfcertification (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or on a 

similar agreed form) from the account holder to establish its status, 

unless it has information in its possession or that is publicly available, 

based on which it can reasonably determine that the entity is an Active 

NFFE. 

c) For purposes of determining whether a Controlling Person of a 

Passive NFFE is a citizen or resident of the United States for tax 

purposes, a Reporting Italian Financial Institution may rely on: 

(1) Information collected and maintained pursuant to 

AML/KYC Procedures in the case of a Preexisting Entity 

Account held by one or more NFFEs with an account balance 

that does not exceed $1,000,000; or 

(2) A self-certification (which may be on an IRS Form W-8 

or W-9, or on a similar agreed form) from the account holder or 

such Controlling Person in the case of a Preexisting Entity 

Account held by one or more NFFEs with an account balance 

that exceeds $1,000,000. 

d) If any Controlling Person of a Passive NFFE is a citizen or 

resident of the United States, the account shall be treated as a U.S. 

Reportable Account. 

E. Timing of Review and Additional Procedures Applicable to Preexisting 

Entity Accounts 

1. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or 

value that exceeds $250,000 as of June 30, 2014, must be completed by June 

30,2016. 

2. Review of Preexisting Entity Accounts with a balance or value that 

does not exceed $250,000 as of June 30, 2014, but exceeds $1,000,000 as of 

December 31 of 2015 or any subsequent year, must be completed within six 

months after the end of the calendar year in which the account balance 

exceeds $1,000,000. 

3. If there is a change of circumstances with respect to a Preexisting 

Entity Account that causes the Reporting Italian Financial Institution to know 

or have reason to know that the self-certification or other documentation 

associated with an account is incorrect or unreliable, the Reporting Italian 

Financial Institution must redetermine the status of the account in accordance 

with the procedures set forth in paragraph D of this section. 
V. New Entity Accounts. The following rules and procedures apply to accounts held 

by entities and opened on or after July 1, 2014 ("New Entity Accounts"). 

A. The Reporting Italian Financial Institution must determine whether the 

account holder is: (i) a Specified U.S. Person; (ii) an Italian Financial Institution or 

other Partner Jurisdiction Financial Institution; (iii) a participating FFI, a deemedcompliant FFI, or an exempt beneficial owner, as those terms are defined in relevant 

U.S. Treasury Regulations; or (iv) an Active NFFE or Passive NFFE. 

B. A Reporting Italian Financial Institution may determine that an account holder 

is an Active NFFE, an Italian Financial Institution, or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution if the Reporting Italian Financial Institution reasonably 

determines that the entity has such status on the basis of information that is publicly 

available or in the possession of the Reporting Italian Financial Institution. 

C. In all other cases, a Reporting Italian Financial Institution must obtain a selfcertification from the account holder to establish the account holder's status. 

1. If the entity account holder is a Specified U.S. Person, the Reporting 

Italian Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable 

Account. 

2. If the entity account holder is a Passive NFFE, the Reporting Italian 

Financial Institution must identify the Controlling Persons as determined 

under AML/KYC Procedures, and must determine whether any such person is 

a citizen or resident of the United States on the basis of a self-certification 

from the account holder or such person. If any such person is a citizen or 

resident of the United States, the account shall be treated as a U.S. Reportable 

Account. 

3. If the entity account holder is: (i) a U.S. Person that is not a Specified 

U.S. Person; (ii) subject to subparagraph C (4) of this section, an Italian 

Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial Institution; (iii) a 

participating FFI, a deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial owner, as 

those terms are defined in relevant U.S. Treasury Regulations; (iv) an Active 

NFFE; or (v) a Passive NFFE none of the Controlling Persons of which is a 

U.S. citizen or resident, then the account is not a U.S. Reportable Account and 

no reporting is required with respect to the account. 

4. If the entity account holder is a Nonparticipating Financial Institution 

(including an Italian Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution that is treated by the IRS as a Nonparticipating Financial 

Institution), then the account is not a U.S. Reportable Account, but payments 

to the account holder must be reported as contemplated in paragraph 1 (b) of 

Article 4 of the Agreement. 

VI. Special Rules and Definitions. The following additional rules and definitions apply 

in implementing the due diligence procedures described above: 

A. Reliance on Self-Certifications and Documentary Evidence. A Reporting 
Italian Financial Institution may not rely on a self-certification or documentary 

evidence if the Reporting Italian Financial Institution knows or has reason to know 

that the self-certification or documentary evidence is incorrect or unreliable. 

B. Definitions. The following definitions apply for purposes of this Annex I. 

1. AML/KYC Procedures. "AML/KYC Procedures" means the customer 

due diligence procedures of a Reporting Italian Financial Institution 

pursuant to the anti-money laundering or similar requirements of Italy to 

which such Reporting Italian Financial Institution is subject. 

2. NFFE. An ''NFFE" means any Non-U.S. Entity that is not an FFI as 

defined in relevant U.S. Treasury Regulations, and also includes any NonU.S. Entity that is resident in Italy or other Partner Jurisdiction and that is 

not a Financial Institution. 

3. Passive NFFE. A "Passive NFFE" means any NFFE that is not (i) an 

Active NFFE or (ii) a withholding foreign partnership or withholding 

foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations. 

4. Active NFFE. An "Active NFFE" means any NFFE that meets any of the 

following criteria: 

a) Less than 50 percent of the NFFE's gross income for the preceding 

calendar year or other appropriate reporting period is passive 

income and less than 50 percent of the assets held by the NFFE 

during the preceding calendar year or other appropriate reporting 

period are assets that produce or are held for the production of 

passive income; 

b) The stock of the NFFE is regularly traded on an established 

securities market or the NFFE is a Related Entity of an Entity the 

stock of which is traded on an established securities market; 

c) The NFFE is organized in a U.S. Territory and all of the owners of 

the payee are bona fide residents of that U.S. Territory; 

d) The NFFE is a non-U.S. government, a government of a U.S. 

Territory, an international organization, a non-U.S. central bank of 

issue, or an Entity wholly owned by one or more of the foregoing; 

e) Substantially all of the activities ofthe NFFE consist of holding (in 

whole or in part) the outstanding stock of, and providing financing 

and services to, one or more subsidiaries that engage in trades or 

businesses other than the business of a Financial Institution, except 

that an NFFE shall not qualify for this status if the NFFE functions 

(or holds itself out) as an investment fund, such as a private equity 

fund, venture capital fund, leveraged buyout fund or any 

investment vehicle whose purpose is to acquire or fund companies 
and then hold interests in those companies as capital assets for 

investment purposes; 

f) The NFFE is not yet operating a business and has no prior 

operating history, but is investing capital into assets with the intent 

to operate a business other than that of a Financial Institution; 

provided, that the NFFE shall not qualify for this exception after 

the date that is 24 months after the date of the initial organization 

oftheNFFE; 

g) The NFFE was not a Financial Institution in the past five years, and 

is in the process of liquidating its assets or is reorganizing with the 

intent to continue or recommence operations in a business other 

than that of a Financial Institution; 

h) The NFFE primarily engages in financing and hedging transactions 

with or for Related Entities that are not Financial Institutions, and 

does not provide financing or hedging services to any Entity that is 

not a Related Entity, provided that the group of any such Related 

Entities is primarily engaged in a business other than that of a 

Financial Institution; or 

i) The NFFE meets all of the following requirements: 

i. It is established and maintained in its country of residence 

exclusively for religious, charitable, scientific, artistic, 

cultural, or educational purposes; 

ii. It is exempt from income tax in its country of residence; 

iii. It has no shareholders or members who have a proprietary or 

beneficial interest in its income or assets; 

iv. The applicable laws of the Entity's country of residence or 

the Entity's formation documents do not permit any income 

or assets of the Entity to be distributed to, or applied for the 

benefit of, a private person or non-charitable Entity other than 

pursuant to the conduct of the Entity's charitable activities, or 

as payment of reasonable compensation for services rendered, 

or as payment representing the fair market value of property 

which the Entity has purchased; and 

v. The applicable laws of the Entity's country of residence or 

the Entity's formation documents require that, upon the 

Entity's liquidation or dissolution, all of its assets be 

distributed to a governmental Entity or other non-profit 

organization, or escheat to the government of the Entity's 

country of residence or any political subdivision thereof. 
5. Preexisting Account. A "Preexisting Account" means a Financial 

Account maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 

2014. 

C. Account Balance Aggregation and Currency Translation Rules 

1. Aggregation of Individual Accounts. For purposes of determining 

the aggregate balance or value of accounts held by an individual, a Reporting 

Italian Financial Institution shall be required to aggregate all accounts 

maintained by the Reporting Italian Financial Institution, or Related Entities, 

but only to the extent that the Reporting Italian Financial Institution's 

computerized systems link the accounts by reference to a data element such as 

client number or taxpayer identification number, and allow account balances 

to be aggregated. Each holder of a jointly held account shall be attributed the 

entire balance or value of the jointly held account for purposes of applying the 

aggregation requirements described in this paragraph. 

2. Aggregation of Entity Accounts. For purposes of determining the 

aggregate balance or value of accounts held by an Entity, a Reporting Italian 

Financial Institution shall be required to take into account all accounts held by 

Entities that are maintained by the Reporting Italian Financial Institution, or 

Related Entities, to the extent that the Reporting Italian Financial Institution's 

computerized systems link the accounts by reference to a data element such as 

client number or taxpayer identification number and allow account balances to 

be aggregated. 

3. Special Aggregation Rule Applicable to Relationship Managers. 

For purposes of determining the aggregate balance or value of accounts held 

by a person to determine whether an account is a High Value Account, a 

Reporting Italian Financial Institution shall also be required, in the case of any 

accounts that a relationship manager knows or has reason to know are directly 

or indirectly owned, controlled, or established (other than in a fiduciary 

capacity) by the same person, to aggregate all such accounts. 

4. Currency Translation Rule. For purposes of determining the balance 

or value of accounts denominated in a currency other than the U.S. dollar, a 

Reporting Italian Financial Institution must convert the dollar threshold 

amounts described in this Annex I into such currency using a published spot 

rate determined as of the last day of the calendar year preceding the year in 

which the Reporting Italian Financial Institution is determining the balance or 

value. 

D. Documentary Evidence. For purposes of this Annex I, acceptable 

documentary evidence includes any of the following: 

1. A certificate of residence issued by an appropriate tax official of the 

country in which the payee claims to be a resident. 

2. With respect to an individual, any valid identification issued by an 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or 
a municipality), that includes the individual's name and is typically used for 

identification purposes. 

3. With respect to an Entity, any official documentation issued by an 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or 

a municipality) that includes the name of the Entity and either the address of 

its principal office in the country (or U.S. Territory) in which it claims to be a 

resident or the country (or U.S. Territory) in which the Entity was incorporated 

or organized. 

4. With respect to an account maintained in a jurisdiction with antimoney laundering rules that have been approved by the IRS in connection 

with a QI agreement (as described in relevant U.S. Treasury Regulations), any 

of the documents other than a Form W-8 or W-9 referenced in the 

jurisdiction's attachment to the QI agreement for identifying individuals or 

entities. 

5. Any fmancial statement, third-party credit report, bankruptcy filing, or 

U.S. Securities and Exchange Commission report. 
ANNEX II 

NON-REPORTING ITALIAN FINANCIAL INSTITUTIONS AND PRODUCTS 

General 

This Annex II may be updated by a mutual agreement entered into between the Competent 

Authorities of the Republic of Italy and the United States: ( 1) to include additional entities, 

accounts, and products that present a low risk ofbeing used by U.S. Persons to evade U.S. tax 

and that have similar characteristics to the entities, accounts and products identified in this 

Annex II as of the date of entry into force of the Agreement; or (2) to remove entities, 

accounts and products that, due to changes in circumstances, no longer present a low risk of 

being used by U.S. Persons to evade U.S. tax. Procedures for reaching such a mutual 

agreement may be included in the mutual agreement described in paragraph 6 of Article 3 of 

the Agreement. 

I. Exempt Beneficial Owners. The following categories of institutions are Non-Reporting 

Italian Financial Institutions that are treated as exempt beneficial owners for purposes of 

section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code: 

(i) Governmental organizations. The Italian government, any geographical, political or 

administrative subdivision of the Italian government, or any wholly owned agency or 

instrumentality of any one or more of the foregoing. 

(ii) International organizations. A public international organization (or an Italian 

presence of a public international organization) entitled to enjoy privileges, exemptions, 

and immunities as an international organization under an international treaty or agreement 

entered into by Italy, and any wholly owned agency or instrumentality thereof. 

(iii) Central bank of issue. Banca d'Italia. 

(iv) Certain retirement funds. A fund or an institution that qualifies as a retirement 

fund under Italian law, including pension funds regulated by Legislative decree n. 

252/2005 and provident and social security institutions privatized by Legislative decree n. 

509/1994, or founded according to Legislative decree n. 103/1996, provided that 

individual voluntary contributions to the account are either limited by the relevant Italian 

law or do not exceed 50.000 euro in any year. 

II. Deemed-Compliant Financial Institutions. The following categories of institutions are 

Non-Reporting Italian Financial Institutions that are treated as deemed-compliant FFis for 

purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code: 

(i) Local Financial Institutions. An Italian Financial Institution that meets all of the 

following requirements: 

(a) The Financial Institution must be licensed and regulated under the laws ofltaly; 

(b) The Financial Institution must have no fixed place ofbusiness outside Italy; 
(c) The Financial Institution must not solicit account holders outside Italy. For this 

purpose, a Financial Institution shall not be considered to have solicited account 

holders outside Italy merely because it operates a website, provided that the website 

does not specifically indicate that the Financial Institution provides accounts or 

services to nonresidents or otherwise target or solicits U.S. customers; 

(d) The Financial Institution must be required under the Italian tax laws to perform 

either information reporting or withholding of tax with respect to accounts held by 

residents of Italy; 

(e) At least 98 percent of the accounts by value provided by the Financial Institution 

must be held by residents (including residents that are entities) of Italy or another 

Member State of the European Union; 

(f) Subject to subparagraph (g), below, beginning on July 1, 2014, the Financial 

Institution does not provide accounts to (i) any Specified U.S. Person who is not a 

resident of Italy (including a U.S. person that was a resident of Italy when the 

account was opened but subsequently ceases to be a resident of Italy), (ii) a 

Nonparticipating Financial Institution, or (iii) any Passive NFFE with Controlling 

Persons who are U.S. citizens or residents; 

(g) On or before July 1, 2014, the Financial Institution must implement policies and 

procedures to monitor whether it provides any account held by a person described in 

subparagraph (f), and if such an account is discovered, the Financial Institution must 

report such account as though the Financial Institution were a Reporting Italian 

Financial Institution or close such account; 

(h) With respect to each account that is held by an individual who is not an Italian 

resident, and that is opened prior to the date that the Financial Institution 

implements the policies and procedures described in subparagraph (g) above, the 

Financial Institution must review those accounts in accordance with the procedures 

described in Annex I applicable to Preexisting Accounts to identify any U.S. 

Reportable Account or account held by a Nonparticipating Financial Institution, and 

must close any such accounts that were identified, or report on such accounts as 

though the Financial Institution were a Reporting Italian Financial Institution; 

(i) Each Related Entity of the Financial Institution must be incorporated or 

organized in Italy and must meet the requirements set forth in this paragraph; and 

G) The Financial Institution must not have policies or practices that discriminate 

against opening or maintaining accounts for individuals who are Specified U.S. 

Persons and who are residents of Italy. 

(ii) Certain Collective Investment Vehicles. In the case of an Investment Entity that is a 

collective investment vehicle regulated under the laws of Italy: 

a) if all of the interests in the collective investment vehicle (including debt interests in 

excess of $50,000) are held by or through one or more Financial Institutions that are 

not Nonparticipating Financial Institutions, such collective investment vehicle will be 

treated as a deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 of the U.S. Internal 
Revenue Code, and the reporting obligations of any Investment Entity (other than a 

Financial Institution through which interests in the collective investment vehicle are 

held) will be deemed fulfilled with respect to interests in the collective investment 

vehicle; or 

b) if the collective investment vehicle is not described in paragraph (a), consistent 

with paragraph 3 of Article 5 of the Agreement, if the information required to be 

reported by the collective investment vehicle under the Agreement with respect to 

interests in the collective investment vehicle is reported by the collective investment 

vehicle or another Investment Entity, the reporting obligations of all other Investment 

Entities required to report with respect to the interests in the collective investment 

vehicle will be deemed fulfilled with respect to such interests. 

A collective investment vehicle regulated under the laws of Italy will not fail to qualify 

under subparagraph (a) or (b) above, or otherwise as a deemed-compliant FFI, solely because 

the collective investment vehicle has issued physical shares in bearer form, provided that: (I) 

the collective investment vehicle has not issued, and does not issue, any physical shares in 

bearer form after December 31, 2012; (II) the collective investment vehicle (or a Reporting 

Italian Financial Institution performs due diligence outlined in Annex I and reports any 

information required to be reported with respect to any such shares when they are presented 

for redemption or other payment; and (Ill) the collective investment vehicle has in place 

policies and procedures to ensure that such shares are redeemed as soon as possible, and in 

any event prior to January 1, 2017. 

(iii) Non profit organizations. Any entity registered as "Onlus" in the register held by the 

Italian Revenue Agency, pursuant to article 11 ofLegislative decree n. 460/1997. 

III. Exempt Products. The following categories of accounts and products established in Italy 

and maintained by an Italian Financial Institution shall not be treated as Financial Accounts, 

and therefore shall not be U.S. Reportable Accounts, under the Agreement: 

A) A retirement account, including an individual pension plan issued by an Italian 

licensed insurer that meets the following requirements: 

(i) The account is subject to government regulation as a personal retirement account 

or is registered or regulated as an account for the provision of retirement or pension 

benefits under the laws of Italy; and 

(ii) individual voluntary contributions to the account are either limited by the relevant 

Italian law or do not exceed 50.000 euro in any year. 

B) Contracts taken out by employers to ensure workers for the payment of severance 

indemnity (polizze collettive TFR a beneficio dei dipendenti) which are calculated on 

wages or salaries subject to Italian taxation and social security contribution. 
ACCORDO TRAIL GOVERNO DEGLI STATI UNITI D'AMERICA E IL GO VERNO 

DELLA REPUBBLICA ITALIANA FINALIZZATO A MIGLIORARE LA 

COMPLIANCE FISCALE INTERNAZIONALE E AD APPLICARE LA NORMATIVA 

FATCA 

Considerando che il Govemo degli Stati Uniti d' America e il Govemo della Repubblica 

Italiana (ciascuno "Parte") intrattengono relazioni strette e di lunga data in materia di 

reciproca assistenza in materia fiscale e desiderano concludere un accordo finalizzato a 

migliorare Ia compliance fiscale intemazionale, sviluppando ulteriormente tali relazioni, 

Considerando che l'Articolo 26 della Convenzione tra il Govemo degli Stati Uniti d'America 

ed il Govemo della Repubblica italiana per evitare le doppie imposizioni in materia di 

imposte sui reddito e per prevenire le frodi o le evasioni fiscali, fatta a Washington il 25 

agosto 1999, ("Ia Convenzione") autorizza lo scambio di informazioni a fini fiscali, anche su 

base automatica, 

Considerando che gli Stati Uniti d'America hanno adottato disposizioni comunemente 

indicate come Foreign Account Tax Compliance Act ("F ATCA"), che introducono obblighi di 

comunicazione per le istituzioni finanziarie in relazione a determinati conti, 

Considerando che il Govemo della Repubblica Italiana sostiene Ia finalita di policy alia base 

del FA TCA che e quella di migliorare Ia compliance fiscale, 

Considerando che il F ATCA ha sollevato una serie di questioni, tra cui quella che le 

istituzioni finanziarie italiane possano non essere in grado di adempiere a taluni aspetti del 

FA TCA a causa di ostacoli intemi di natura giuridica, 

Considerando che il Govemo degli Stati Uniti d' America raccoglie informazioni in relazione 

a determinati conti intrattenuti presso istituzioni finanziarie statunitensi detenuti da residenti 

della Repubblica Italiana e si impegna a scambiare tali informazioni con il Govemo della 

Repubblica ltaliana ed a perseguire livelli equivalenti di scambio, 

Considerando che le Parti si impegnano a collaborare a lungo termine per il conseguimento di 

standard comuni in materia di obblighi di comunicazione e di adeguata verifica per le 

istituzioni finanziarie, 

Considerando che il Govemo degli Stati Uniti d' America riconosce Ia necessita di coordinare 

gli obblighi di comunicazione previsti dal F ATCA con altri obblighi dichiarativi fiscali 

statunitensi a carico delle istituzioni finanziarie italiane al fine di evitare Ia duplicazione delle 

comunicazioni, 

Considerando che un approccio intergovemativo all' applicazione della normativa FA TCA 

risolverebbe gli ostacoli di carattere giuridico e ridurrebbe gli oneri a carico delle istituzioni 

finanziarie italiane, 

Considerando che le Parti desiderano concludere un accordo per migliorare Ia compliance 

fiscale intemazionale e consentire l'applicazione della normativa FATCA sulla base delle 

comunicazioni interne e del reciproco scambio automatico ai sensi della Convenzione e fatti 

salvi gli obblighi di riservatezza ed altre tutele ivi previsti, comprese le disposizioni che 
limitano l'uso delle informazioni scambiate ai sensi della Convenzione, 

le Parti hanno convenuto quanto segue: 

Articolo 1 

Definizioni 

1. Ai fini del presente accordo e dei relativi allegati ("Accordo"), i seguenti termini hanno 

il significate indicate di seguito: 

a) il termine "Stati Uniti" designa gli Stati Uniti d' America, compresi i relativi 

Stati, e, usato in senso geografico, designa il territorio degli Stati Uniti d' America, 

comprese le acque interne, lo spazio aereo, il relative mare territoriale ed ogni 

area marittima al di fuori del mare territoriale all'interno della quale gli Stati Uniti 

possono esercitare diritti sovrani o giurisdizione ai sensi del diritto internazionale; 

il termine, tuttavia, non comprende i Territori degli Stati Uniti. Ogni riferimento a 

uno "Stato" degli Stati Uniti comprende il Distretto di Columbia. 

b) il termine "Territorio degli Stati Uniti" designa le Samoa americane, il 

Commonwealth delle Isole Marianne settentrionali, Guam, il Commonwealth di 

Portorico, o le Isole Vergini americane. 

c) il termine "IRS" designa l 'Internal Revenue Service degli Stati Uniti. 

d) il termine "ltalia" designa la Repubblica Italiana e, usato in senso geografico, 

designa il territorio della Repubblica Italiana, comprese le acque interne, lo spazio 

aereo, il relative mare territoriale ed ogni area marittima al di fuori del mare 

territoriale all'interno della quale la Repubblica Italiana puo esercitare diritti 

sovrani o giurisdizione ai sensi del diritto internazionale; 

e) il termine "giurisdizione partner" designa una giurisdizione che ha in vigore un 

accordo con gli Stati Uniti per facilitare l'applicazione della normativa FATCA. 

L'IRS pubblichera un elenco comprendente tutte le giurisdizioni partner. 

t) il termine "autorita competente" designa: 

(1) nel caso degli Stati Uniti, il Segretario al Tesoro o un suo delegate; e 

(2) nel caso dell'Italia, il Ministero dell'Economia e delle Finanze. 

g) il termine "istituzione finanziaria" designa un'istituzione di custodia, 

un'istituzione di deposito, un'entita di investimento o una impresa di assicurazioni 

specificata. 

h) il termine "istituzione di custodia" designa ogni entita che detiene, quale parte 

sostanziale della propria attivita, attivita finanziarie per conto di terzi. Un'entita 

detiene attivita finanziarie per conto di terzi quale parte sostanziale della propria 

attivita se il reddito lordo dell' entita attribuibile alla detenzione di attivita 
finanziarie e servizi finanziari correlati e determinata come pari o superiore al 20 

per cento del reddito lordo dell'entita nel corso del minore tra: (i) il periodo di tre 

anni che termina il 31 dicembre ( ovvero I 'ultimo giomo di un esercizio non 

coincidente con l'anno solare) precedente all'anno in cui viene effettuata Ia 

determinazione; o (ii) il periodo nel corso del quale l'entita e esistita. 

i) il termine "istituzione di deposito" designa ogni entita che accetta depositi 

nell'ambito della propria ordinaria attivita bancaria o similare. 

j) il termine "entita di investimento" designa ogni entita che svolge quale attivita 

economica (o e gestita da un'entita che svolge quale attivita economica) una o piu 

delle seguenti attivita o operazioni per o per conto di un cliente: 

(1) negoziazione di strumenti del mercato monetario (assegni, cambiali, 

certificati di deposito, strumenti derivati, ecc.); valuta estera; strumenti su 

cambi, su tassi d'interesse e su indici; valori mobiliari; o negoziazione di 

future su merci; 

(2) gestione individuate e collettiva di portafoglio; o 

(3) altre forme di investimento, amministrazione o gestione di fondi o denaro per 

conto di terzi. 

II presente sub-paragrafo 1j) e da interpretarsi conformemente alia terminologia 

utilizzata nella definizione di "istituzione finanziaria" neUe Raccomandazioni del 

Gruppo di Azione Finanziaria Intemazionale. 

k) il termine "impresa di assicurazioni specificata" designa ogni entita che e 

un'impresa di assicurazioni (o Ia holding di una impresa di assicurazioni) che 

emette contratti di assicurazione per i quali e misurabile un valore maturato o 

contratti di rendita (cash value insurance contract) o e obbligata ad effettuare dei 

pagamenti in relazione a tali contratti. 

I) il termine "istituzione finanziaria italiana" designa (i) qualsiasi istituzione 

finanziaria residente in Italia, ad esclusione di qualsiasi succursale di tale 

istituzione finanziaria che sia situata al di fuori dell'Italia, e (ii) qualsiasi 

succursale di un'istituzione finanziaria non residente in Italia, se tale succursale e 

situata in Italia. 

m) il termine "istituzione finanziaria di una giurisdizione partner" designa (i) 

qualsiasi istituzione finanziaria residente in una giurisdizione partner, ad 

esclusione di qualsiasi succursale di tale istituzione finanziaria che sia situata al di 

fuori della giurisdizione partner, e (ii) qualsiasi succursale di un'istituzione 

finanziaria non residente nella giurisdizione partner, se tale succursale e situata 

nella giurisdizione partner. 

n) il termine "istituzione finanziaria tenuta alia comunicazione" designa 

un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione o un'istituzione 

finanziaria statunitense tenuta alia comunicazione, a seconda del contesto. 
o) il termine "istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione" designa 

qualsiasi istituzione finanziaria italiana che non e un' istituzione finanziaria 

italiana che non e tenuta alia comunicazione. 

p) il termine "istituzione finanziaria statunitense tenuta alia comunicazione" 

designa (i) qualsiasi istituzione finanziaria che e residente negli Stati Uniti, ad 

esclusione di qualsiasi succursale di tale istituzione finanziaria che sia situata al di 

fuori degli Stati Uniti, e (ii) qualsiasi succursale di un'istituzione finanziaria non 

residente negli Stati Uniti, se tale succursale e situata negli Stati Uniti, a 

condizione che l'istituzione finanziaria o Ia succursale abbia il controllo, riceva, o 

detenga Ia custodia del reddito in relazione al quale e richiesto lo scambio di 

informazioni ai sensi del sub-paragrafo 2b) dell'Articolo 2 del presente Accardo. 

q) il termine "istituzione finanziaria italiana che non e tenuta alia 

comunicazione" designa qualsiasi istituzione finanziaria italiana, o altra entita 

residente in ltalia, che e identificata nell'Allegato II come un'istituzione 

finanziaria italiana che non e tenuta alia comunicazione o che altrimenti si 

configura come un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente o un 

beneficiario effettivo esente, ai sensi dei pertinenti Regolamenti del Dipartimento 

del Tesoro degli Stati Uniti in vigore alia data della firma del presente Accardo. 

r) il termine "istituzione finanziaria non partecipante" designa un'istituzione 

finanziaria estera non partecipante, secondo Ia definizione attribuita nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, rna non comprende 

un' istituzione finanziaria italiana o altra istituzione finanziaria di una 

giurisdizione partner diversa da un'istituzione finanziaria considerata come 

istituzione finanziaria non partecipante ai sensi del sub-paragrafo 2(b) 

dell' Articolo 5 del presente Accardo o ai sensi della corrispondente disposizione 

presente in un accordo tra gli Stati Uniti ed una giurisdizione partner. 

s) il termine "conto finanziario" designa un canto intrattenuto presso un'istituzione 

finanziaria e comprende: 

(1) nel caso di un'entita che e un'istituzione finanziaria esclusivamente in 

quanta e un'entita d'investimento, le quote nel capitale di rischio o nel 

capitale di debito dell'istituzione finanziaria (diverse da quelle regolarmente 

negoziate su di un mercato mobiliare regolamentato) ; 

(2) nel caso di un'istituzione finanziaria non descritta nel precedente subparagrafo l(s)(l), le quote nel capitale di rischio o nel capitale di debito 

dell'istituzione finanziaria (diverse da quelle regolarmente negoziate su di 

un mercato mobiliare regolamentato) , se (i) il val ore delle quote nel 

capitale di rischio o nel capitale di debito e determinato, direttamente o 

indirettamente, principalmente facendo riferimento ad attivita che danno 

origine a pagamenti che possono essere soggetti a ritenuta alia fonte 

statunitense e (ii) Ia categoria delle quote e stata istituita allo scopo di 

eludere le comunicazioni dovute ai sensi del presente Accardo; e 

(3) qualsiasi contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore 

maturato (cash value insurance contract) e qualsiasi contratto di rendita 
emesso da o intrattenuto presso un'istituzione finanziaria, diverso da una 

rendita vitalizia immediata non trasferibile e non collegata a investimenti 

che e emessa nei confronti di una persona fisica e prevede Ia 

monetizzazione di una pensione o di una indennita di invalidita prevista in 

base a un conto, prodotto o accordo considerato escluso dalla definizione di 

conto finanziario nell' Allegato II. 

Nonostante quanto precede, il termine "conto finanziario" non comprende alcun 

conto, prodotto o accordo considerato escluso dalla definizione di conto 

finanziario nell' Allegato II. Ai fini del presente Accordo, le quote sono 

"regolarmente negoziate" se c'e un significativo volume di negoziazione delle 

stesse su base continua, e per "mercato mobiliare regolamentato" si intende un 

mercato che e ufficialmente riconosciuto e vigilato dall' autorita govemativa dove 

lo stesso e localizzato e che ha un significativo valore annuale di azioni negoziate. 

Ai fini di questo sub-paragrafo 1(s), una quota in un'istituzione finanziaria non e 

"regolarmente negoziata" e sara trattata come un conto finanziario se il titolare 

della quota (diverso dall'istituzione finanziaria che agisce come intermediario) e 

iscritto nei registri di tale istituzione finanziaria. La previsione che precede non si 

applica a quote gia iscritte nei registri dell'istituzione finanziaria prima del 1 o 

luglio 2014 e con riferimento a quote gia iscritte nei registri di tale istituzione 

finanziaria a partire dalla data del 1 o luglio 2014, un'istituzione finanziaria none 

ten uta ad applicare Ia precedente previsione prima del 1 o gennaio 2016. 

t) II termine "conto di deposito" comprende qualsiasi conto commerciale, conto 

corrente, libretto di risparmio, conto a termine o conto di deposito a risparmio, 

ovvero un conto che e comprovato da un certificato di deposito, certificato di 

risparmio, certificato di investimento, certificato di debito, o altro strumento 

analogo gestito da un'istituzione finanziaria nell'ambito della propria ordinaria 

attivita bancaria o similare. Un conto di deposito include anche un importo 

detenuto da una impresa di assicurazioni sulla base di un contratto di investimento 

garantito o analogo accordo di pagamento o accredito dei relativi interessi. 

u) II termine "conto di custodia" designa un conto (diverso da un contratto di 

assicurazione o da un contratto di rendita) a beneficia di un'altra persona che 

detiene qualsiasi strumento finanziario o contratto detenuto a fini di investimento 

( compresi, rna non solo, azioni o titoli di una societa di capitali, paghero, 

obbligazioni o altro titolo di credito, operazioni in valuta o su merci, credit default 

swap, swap basati su un indice non finanziario, contratti su capitali figurativi, 

contratti di assicurazione e contratti di rendita e qualsiasi opzione o altro 

strum en to derivato ). 

v) II termine "quota nel capitale di rischio" designa, nel caso di una societa di 

persone che e un'istituzione finanziaria, una partecipazione al capitale o agli utili 

della societa di persone. Nel caso di un trust che costituisce un'istituzione 

finanziaria, si considera che una quota a titolo di capitale e detenuta da qualsiasi 

persona considerata come un disponente o beneficiario di tutto o di una parte del 

trust, o qualsiasi altra persona fisica che, in ultima istanza, esercita il controllo 

effettivo sui trust. Una persona statunitense specificata e considerata un 

beneficiario di un trust estero se tale persona statunitense specificata ha il diritto 

di ricevere dal trust, direttamente o indirettamente (ad esempio, attraverso un 
intestatario ), una distribuzione obbligatoria o puo ricevere, direttamente o 

indirettamente, una distribuzione discrezionale. 

w) II termine "contratto di assicurazione" designa un contratto (diverse da un 

contratto di rendita) in base al quale l'emittente si impegna a pagare un importo al 

verificarsi di uno specifico evento che implichi mortalita, patologie, infortuni, 

responsabilita o rischio patrimoniale. 

x) II termine "contratto di reodita" designa un contratto in base al quale l'emittente 

si impegna a effettuare pagamenti per un periodo di tempo determinate in tutto o 

in parte facendo riferimento alia aspettativa di vita di una o piu persone fisiche. II 

termine comprende inoltre un contratto che si considera un contratto di rendita in 

conformita aile leggi, regolamenti o prassi della giurisdizione in cui il contratto e 

stato emesso, e in base a cui l' emittente si impegna a effettuare pagamenti per un 

periodo di anni. 

y) II termine "contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore 

maturato (cash value insurance contract)" designa un contratto di assicurazione 

(diverse da un contratto di riassicurazione risarcitorio fra due imprese di 

assicurazioni) che ha un valore maturate superiore a $50,000. 

z) II termine "valore maturato (cash value)" designa il maggiore tra (i) l'importo 

che l 'assicurato ha il diritto di ricevere al memento del riscatto o della disdetta 

(determinate senza riduzione per qualsiasi commissione di riscatto o prestito su 

polizza), e (ii) l'importo che l'assicurato puo prendere a prestito in base o in 

riferimento al contratto. Nonostante quanto precede, il termine "valore maturate" 

non comprende gli importi dovuti in base al contratto di assicurazione quali: 

(1) un'indennita per infortuni o malattia o altro assegno che fomisca un 

indennizzo per un danno economico subito al verificarsi dell'evento 

assicurato; 

(2) un rimborso all'assicurato di un premio versato in precedenza sulla base di 

un contratto di assicurazione (diverse da un contratto di assicurazione sulla 

vita) in seguito ad annullamento o disdetta della polizza, riduzione del rischio 

nel corso del periodo effettivo del contratto di assicurazione, o derivante da 

una rideterminazione del premio dovuta alia rettifica di un errore di 

registrazione o di natura analoga; o 

(3) un dividendo all'assicurato basato sulla esperienza di sottoscrizione del 

contratto o gruppo interessato. 

aa) II termine "conto oggetto di comunicazione" designa un conto statunitense 

oggetto di comunicazione o un conto italiano oggetto di comunicazione, a 

seconda del contesto. 

bb) II termine "conto italiano oggetto di comunicazione" designa un conto 

finanziario intrattenuto presso un'istituzione finanziaria statunitense tenuta 

alia comunicazione se: (i) nel caso di un conto di deposito, il conto e detenuto 
da una persona fisica residente in Italia e su tale conto sono versati piu di $10 

di interessi in qualsiasi anno solare; o (ii) nel caso di un conto finanziario 

diverso da un conto di deposito, il titolare del conto e un residente dell'Italia, 

comprese le entita che certificano di essere residenti in Italia ai fini fiscali, in 

relazione al quale e pagato o accreditato reddito di fonte statunitense che e 

soggetto a comunicazione in base al capitolo 3 del sottotitolo A o al capitolo 

61 del sottotitolo F dell 'Internal Revenue Code degli Stati Uniti. 

cc) 11 termine "conto statunitense oggetto di comunicazione" designa un conto 

finanziario intrattenuto presso un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla 

comunicazione e detenuto da una o piu persone statunitensi specificate o da 

un'entita non statunitense con una o piu persone che esercitano il controllo che 

sono una persona statunitense specificata. Nonostante quanto precede, un 

conto non e assimilato ad un conto statunitense oggetto di comunicazione se 

tale conto non e identificato come un conto statunitense oggetto di 

comunicazione in seguito all'applicazione delle procedure di adeguata verifica 

idi cui all' Allegato I. 

dd) 11 termine "titolare di conto" designa la persona elencata o identificata quale 

titolare di un conto finanziario da parte dell'istituzione finanziaria presso cui e 

intrattenuto il conto. Una persona, diversa da un'istituzione finanziaria, che 

detiene un conto finanziario a vantaggio o per conto di un'altra persona in 

qualita di agente, custode, intestatario, firmatario, consulente di investimento, 

o intermediario, non e trattato come se detenesse il conto ai fini del presente 

Accordo, e tale altra persona e considerata come titolare del conto. Nel caso 

di un contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato 

(cash value insurance contract) o di un contratto di rendita, il titolare di conto 

e qualsiasi persona avente diritto ad accedere al valore maturato o a modificare 

il beneficiario del contratto. Se nessuna persona puo accedere al valore 

maturato o modificare il beneficiario, i titolari di conto sono tutte le persone 

nominate quali titolari nel contratto e tutte le persone che abbiano 

legittimamente titolo al pagamento ai sensi del contratto. Alla scadenza di un 

contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato (cash 

value insurance contract) o di un contratto di rendita, ciascuna persona avente 

diritto a ricevere un pagamento previsto dal contratto e considerata un titolare 

di conto. 

ee) 11 termine "persona statunitense" designa un cittadino statunitense o persona 

fisica residente negli Stati Uniti, una societa di persone o societa di capitali 

organizzata negli Stati Uniti o in base alla legislazione degli Stati Uniti o di 

ogni suo Stato, un trust se (i) un tribunate negli Stati Uniti e competente 

conformemente al diritto applicabile ad emettere un'ordinanza o una sentenza 

in merito sostanzialmente a tutte le questioni relative alla amministrazione del 

trust, e (ii) una o piu persone statunitensi hanno l'autorita di controllare tutte le 

decisioni sostanziali del trust, o di un patrimonio di un de cuius che e un 

cittadino o un residente degli Stati Uniti. Questo sub-paragrafo l(ee) e 

interpretato in conform ita all' Internal Revenue Code degli Stati Uniti. 

ff) 11 termine "persona statunitense specificata" designa una persona 

statunitense, diversa da: (i) una societa di capitali le cui azioni sono 
regolarmente negoziate su uno o piu mercati mobiliari regolamentati; (ii) 

qualsiasi societa di capitali che e un membro appartenente allo stesso gruppo 

di affiliate (expanded affiliated group), come definite nella sezione 1471(e)(2) 

dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti, quale societa di capitali descritta 

nella clausola (i); (iii) gli Stati Uniti o qualsiasi suo ente o agenzia interamente 

posseduta; (iv) qualsiasi Stato degli Stati Uniti, qualsiasi territorio statunitense, 

qualsiasi suddivisione politica di uno dei precedenti, o qualsiasi agenzia o ente 

interamente posseduto di uno o piu dei precedenti; (v) qualsiasi organizzazione 

esente da imposte conformemente alla sezione 501(a) dell' Internal Revenue 

Code degli Stati Uniti o un piano pensionistico individuate come definite nella 

sezione 7701(a)(37) dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti; (vi) qualsiasi 

banca come definita nella sezione 581 dell'Internal Revenue Code degli Stati 

Uniti; (vii) qualsiasi trust di investimento immobiliare come definite nella 

sezione 856 dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti; (viii) qualsiasi 

societa di investimento regolainentata come definita nella sezione 851 

dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti o qualsiasi entita registrata presso 

la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti conformemente 

all'Investment Company Act del 1940 (15 U.S.C. 80a-64); (ix) qualsiasi 

common trust fundcome definito nella sezione 584(a) dell' Internal Revenue 

Code degli Stati Uniti; (x) ogni trust che e esente da imposte conformemente 

alla sezione 664(c) dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti o che e 

descritto nella sezione 4947(a)(1) dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti; 

(xi) un operatore in titoli, commodities, o strumenti finanziari derivati (inclusi 

i contratti su capitali figurativi, futures, forwards e opzioni) che e registrato 

come tale o in base alla legislazione degli Stati Uniti o di ogni suo Stato; (xii) 

un intermediario come definite nella sezione 6045(c) dell'Internal Revenue 

Code degli Stati Uniti; o (xiii) ogni trust esente da imposte conformemente a 

un piano descritto nella sezione 403(b) o nella sezione 457(b) dell' Internal 

Revenue Code degli Stati Uniti. 

gg) Il termine "entita" designa una persona giuridica o un dispositive giuridico 

quale un trust. 

hh) Il termine "entita non statunitense" designa un'entita che none una persona 

statunitense. 

ii) Il termine "pagamento di foote statunitense sui quale e applicabile Ia 

ritenuta" designa ogni pagamento di interessi (incluso ogni sconto di 

emissione), dividendi, locazioni, stipendi, salari, premi, rendite, compensi, 

remunerazioni, emolumenti, e altri guadagni, utilie redditi annuali o periodici 

fissi o determinabili, se tale pagamento deriva da fonti all'intemo degli Stati 

Uniti. Nonostante quanto precede, un pagamento di fonte statunitense sul 

quale e applicabile la ritenuta non comprende nessun pagamento che non e 

considerate un pagamento sul quale e applicabile la ritenuta nei pertinenti 

regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. 

jj) Un'entita e una "entita collegata" di un'altra entita se una delle due entita 

controlla l'altra entita, ovvero le due entita sono soggette a controllo comune. 

A tal fine, il controllo comprende il possesso diretto o indiretto di piu del 50 

per cento dei diritti di voto o del valore in un'entita. Nonostante quanto 
precede, l'Italia puo trattare un'entita non come entita collegata di un'altra 

entita se le due entita non sono membri appartenenti allo stesso gruppo di 

affiliate (expanded affiliated group) come definite nella sezione 1471(e)(2) 

dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti. 

kk) II termine "TIN statunitense" designa un codice di identificazione fiscale 

federate degli Stati Uniti. 

II) II termine "TIN italiano" designa un codice di identificazione fiscale 

dell'Italia. 

mm) II termine "persone che esercitano il controllo" designa le persone fisiche 

che esercitano il controllo su una entita. Nel caso di un trust, tale termine 

designa il disponente, i trustee, l'eventuale protettore o i beneficiari o classe di 

beneficiari, e ogni altra persona fisica che, in ultima istanza, esercita il 

controllo effettivo sui trust, e nel caso di un dispositive giuridico diverso da un 

trust, tale termine designa persone che sono in posizioni equivalenti o similari. 

II termine "persone che esercitano il controllo" va interpretato in conformita 

aile raccomandazioni del GAFI. 

2. Ogni termine non altrimenti definite nel presente Accordo, a meno che il contesto non 

richieda una diversa interpretazione o che le autorita competenti concordino un significate 

comune (come consentito dal diritto interno ), ha il significate che ad esso e attribuito in que I 

momento dalla legislazione della Parte che applica I' Accordo, prevalendo ogni significate 

attribuito dalle leggi tributarie applicabili di tale Parte sui significate attribuito al termine a 

norma di altre leggi di tale Parte. 

Articolo 2 

Obblighi in materia di ottenimento e scambio di informazioni relative a conti oggetto di 

com unicazione 

1. Fatte salve le disposizioni dell'Articolo 3, ciascuna Parte ottiene le informazioni indicate 

al paragrafo 2 del presente Articolo relative a tutti i conti oggetto di comunicazione e scambia 

con cadenza annuale tali informazioni con l'altra Parte su base automatica ai sensi delle 

disposizioni dell'Articolo 26 della Convenzione. 

2. Le informazioni da ottenere e scambiare sono: 

a) nel caso dell'Italia, in relazione a ciascun conto statunitense oggetto di 

comunicazione di ciascuna istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione: 

(1) il nome, l'indirizzo e TIN statunitense di ciascuna persona statunitense 

specificata che e un titolare di tale conto e, nel caso di un'entita non 

statunitense che, dopo l'applicazione delle procedure di adeguata verifica 

indicate nell'Allegato I, e identificato come avente una o piu persone che 

esercitano il controllo che sono una persona statunitense specificata, il 
nome, l'indirizzo e l'eventuale TIN statunitense di tale entita e di ciascuna 

di tali persone statunitensi specificate; 

(2) il numero di con to ( o equivalente funzionale in assenza di un numero di 

conto); 

(3) il nome e il numero di identificazione della istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione; 

(4) il saldo o il valore del conto (compreso, nel caso di un contratto di 

assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato (cash value 

insurance contract) o di un contratto di rendita, il valore maturato o il 

val ore di riscatto) alia fine del pertinente anno solare o di altro adeguato 

periodo di rendicontazione ovvero, se il conto e stato chiuso nel corso di 

tale anno, immediatamente prima della chiusura; 

(5) nel caso di un conto di custodia: 

(A) l'importo totale lordo degli interessi, l'importo totale lordo dei 

dividendi, nonche l'importo totale lordo di altri redditi generati in 

relazione aile attivita detenute nel conto, in ogni caso pagati o 

accreditati sui conto ( o in relazione al con to) nel corso dell'anno 

solare o di altro adeguato periodo di rendicontazione; e 

(B) gli introiti totali Iordi derivanti dalla vendita o dal riscatto dei beni 

patrimoniali pagati o accreditati sui conto nel corso dell'anno solare 

o di altro adeguato periodo di rendicontazione in relazione al quale 

l' istituzione finanziaria italiana ten uta alia comunicazione ha agito 

come custode, intermediario, intestatario o altrimenti come agente 

per il titolare del conto; 

(6) nel caso di un qualsiasi conto di deposito, l'importo totale lordo degli 

interessi pagati o accreditati sul conto nel corso dell'anno solare o di altro 

adeguato periodo di rendicontazione; e 

(7) nel caso di qualsiasi conto non descritto nei sub-paragrafi (5) o (6) del 

presente paragrafo, l'importo totale lordo pagato o accreditato al titolare 

del conto in relazione al conto nel corso dell'anno solare o di altro 

adeguato periodo di rendicontazione in relazione al quale l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione e }'obbligato o il debitore, 

compreso l'importo complessivo di eventuali pagamenti di riscatto 

effettuati al titolare del conto nel corso dell'anno solare o di altro adeguato 

periodo di rendicontazione. 

b) Nel caso degli Stati Uniti, in relazione a ciascun con to italiano oggetto di 

comunicazione di ciascuna istituzione finanziaria statunitense tenuta alia 

comunicazione: 

(1) il nome, l'indirizzo e il TIN italiano di qualsiasi persona che e un residente 

dell'Italia e titolare di tale conto; 
(2) il numero di conto ( o l'equivalente funzionale in assenza di un numero di 

conto); 

(3) il nome e il numero di identificazione dell'istituzione finanziaria 

statunitense tenuta alia comunicazione; 

(4) l'importo lordo degli interessi pagati su un conto di deposito; 

(5) l'importo lordo dei dividendi di foote statunitense pagati o accreditati sui 

conto, e 

( 6) l'importo lordo di altri redditi di foote statunitense pagati o accreditati sui 

conto, nella misura in cui sono soggetti agli obblighi di comunicazione ai 

sensi del capitolo 3 del sottotitolo A o del capitolo 61 del sottotitolo F 

deli' Internal Revenue Code degli Stati Uniti. 

Articolo 3 

Tempo e modalita dello scambio di informazioni 

1. Ai fini degli obblighi in materia di scambio di informazioni di cui all'Articolo 2, 

l'importo e Ia qualificazione dei pagamenti effettuati in relazione ad un conto statunitense 

oggetto di comunicazione possono essere determinati in conformita ai principi della 

normativa tributaria italiana e l'importo e Ia qualificazione dei pagamenti effettuati in 

relazione ad un conto italiano oggetto di comunicazione possono essere determinati in 

conformita ai principi della legislazione tributaria relativa all'imposta sui reddito federale 

degli Stati Uniti. 

2. Ai fini degli obblighi in materia di scambio di informazioni di cui all'Articolo 2, le 

informazioni scambiate identificano Ia valuta in cui e denominate ciascun relative importo. 

3. Per quanto conceme il paragrafo 2 dell'Articolo 2, le informazioni devono essere 

ottenute e scambiate in relazione al 2014 e a tutti gli anni successivi, salvo che: 

a) nel caso dell'Italia: 

(1) le informazioni che devono essere ottenute e scambiate in relazione al 

2014 sono esclusivamente le informazioni descritte nei sub-paragrafi da 

(a)(l) a (a)(4); 

(2) le informazioni che devono essere ottenute e scambiate in relazione al 

2015 sono le informazioni descritte nei sub-paragrafi da (a)(1) a (a)(7), ad 

eccezione degli introiti Iordi descritti nel sub-paragrafo (a)(5)(B), e 

(3) le informazioni che devono essere ottenute e scambiate in relazione al 

2016 e agli anni successivi sono le informazioni descritte nei sub-paragrafi 

da (a)(1) a (a)(7); 
b) nel caso degli Stati Uniti, le informazioni che devono essere ottenute e scambiate 

in relazione al 2014 e agli anni successivi sono tutte le informazioni indicate nel 

sub-paragrafo (b). 

4. Nonostante il paragrafo 3 del presente Articolo, per quanto conceme ciascun conto 

oggetto di comunicazione intrattenuto al 30 giugno 2014 presso una istituzione finanziaria 

tenuta alia comunicazione, e fatto salvo il paragrafo 4 dell'Articolo 6, le Parti non sono tenute 

ad ottenere e includere nelle informazioni scambiate il TIN italiano o il TIN statunitense, a 

seconda dei casi, di qualsiasi persona pertinente se tale numero di identificazione del 

contribuente non e negli archivi dell'istituzione finanziaria tenuta alia comunicazione. In tal 

caso, le Parti ottengono e includono tra le informazioni scambiate Ia data di nascita della 

persona in questione, se l'istituzione finanziaria tenuta alia comunicazione possiede tale data 

di nascita nei propri archivi. 

5. Patti salvi i paragrafi 3 e 4 del presente Articolo, le informazioni descritte all'Articolo 2 

sono scambiate entro nove mesi dalla fine dell'anno solare a cui le informazioni si riferiscono. 

6. Le autorita competenti dell'Italia e degli Stati Uniti convengono per iscritto ai sensi della 

procedura amichevole di cui all'Articolo 25 della Convenzione: 

a) le procedure per gli obblighi in materia di scambio automatico di cui all'Articolo 

2; 

b) le norme e le procedure che si rendono necessarie per attuare l'Articolo 5; e 

c) le procedure necessarie per lo scambio di informazioni riportate ai sensi del subparagrafo 1(b) dell'Articolo 4. 

7. Tutte le informazioni scambiate sono soggette agli obblighi di riservatezza e aile altre 

tutele previste dalla Convenzione, comprese le disposizioni che limitano 1 'uso delle 

informazioni scambiate. 

Articolo 4 

Applicazione della normativa FATCA a istituzioni finanziarie italiane 

1. Trattamento di istituzioni finanziarie italiane tenute alia comunicazione. Si 

considera che ciascuna istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione soddisfa le 

condizioni previste nella Sezione 1471 dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti e none 

soggetta a ritenuta alia fonte ai sensi della medesima sezione, se l'Italia adempie ai propri 

obblighi ai sensi degli Articoli 2 e 3 in relazione a tale istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione e l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione: 

a) identifica i conti statunitensi oggetto di comunicazione e comunica con cadenza 

annuale all'autorita competente italiana le informazioni che devono essere 

comunicate ai sensi del sub-paragrafo 2(a) dell'Articolo 2 nei tempi e nei modi 

descritti nell'Articolo 3; 

b) per ciascuno degli anni 2015 e 20 16, comunica con cadenza annuale all' auto rita 

competente italiana il nome di ciascuna istituzione finanziaria non partecipante 
alia quale ha effettuato pagamenti, nonche l'importo complessivo di tali 

pagamenti; 

c) adem pie agli obblighi di registrazione applicabili alle istituzioni finanziarie nelle 

giurisdizioni partner; 

d) nella misura in cui un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione (i) 

agisce in qualita di intermediario qualificato (ai fini della Sezione 1441 

dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti) che ha scelto di assumere 

responsabilita primarie del sostituto d'imposta ai sensi del capitola 3 del 

Sottotitolo A dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti, (ii) e una societa di 

persone estera che ha scelto di agire in qualita di withholding foreign partnership 

(ai fini delle Sezioni 1441 e 1471 dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti), o 

(iii) e un trust estero che ha scelto di agire in qualita di withholding foreign trust 

(ai fini delle Sezioni 1441 e 1471 dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti), 

applica una ritenuta del 30 per cento su qualsiasi pagamento di fonte statunitense 

sul quale e applicabile la ritenuta corrisposto ad un' istituzione finanziaria non 

partecipante; e 

e) nel caso di un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione, non 

descritta nel sub-paragrafo (d) del presente paragrafo, che effettua un pagamento, 

o agisce in qualita di intermediario in relazione a un pagamento di fonte 

statunitense sul quale e applicabile la ritenuta corrisposto ad un'istituzione 

finanziaria non partecipante, 1' istituzione finanziaria italiana ten uta alia 

comunicazione fomisce al piu prossimo pagatore di tale pagamento di fonte 

statunitense sul quale e applicabile la ritenuta le informazioni necessarie ai fini 

della ritenuta alia fonte e della comunicazione che devono avere luogo in 

relazione a tale pagamento. 

Nonostante quanto precede, un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione in 

relazione alia quale non sono soddisfatte le condizioni del presente paragrafo, non e 

assoggettata a ritenuta ai sensi della Sezione 1471 dell'Internal Revenue Code degli Stati 

Uniti a meno che tale istituzione finanziaria italiana non sia trattata dall'IRS quale istituzione 

finanziaria non partecipante ai sensi del sub-paragrafo 2(b) dell' Articolo 5. 

2. Sospensione di norme relative ai conti recalcitranti. Gli Stati Uniti non richiedono ad 

un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione di effettuare una ritenuta ai sensi 

della Sezione 1471 o 1472 dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti in relazione a un 

conto detenuto da un titolare di conto recalcitrante (come definito nella Sezione 1471(d)(6) 

dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti) o di chiudere tale conto, se l'autorita competente 

statunitense riceve le informazioni di cui al sub-paragrafo 2(a) dell'Articolo 2, fatte salve le 

disposizioni dell'Articolo 3, in relazione a tale conto. 

3. Trattamento specitico dei piani pensionistici. Ai fini della Sezione 1471 dell'Internal 

Revenue Code degli Stati Uniti, gli Stati Uniti trattano i piani pensionistici italiani descritti e 

identificati nell'Allegato II come un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente o 

come un beneficiario effettivo esente, a seconda dei casi. A tale scopo, un piano pensionistico 

italiano comprende un'entita costituita o situata in Italia e regolamentata in Italia, oppure un 

accordo contrattuale o un dispositivo giuridico predeterminato che opera per fomire 

prestazioni pensionistiche o per conseguire un reddito per fomire tali prestazioni ai sensi 
della legislazione italiana e regolamentato in relazione a contributi, distribuzioni, 

comunicazioni, sponsorizzazioni e tassazione. 

4. Identificazione e trattamento di altre istituzioni finanziarie estere considerate 

adempienti e beneficiari effettivi esenti. Ai fini della Sezione 1471 dell'Internal Revenue 

Code degli Stati Uniti, gli Stati Uniti trattano qualsiasi istituzione finanziaria italiana che non 

e tenuta alia comunicazione come un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente o 

come un beneficiario effettivo esente, a seconda dei casi. 

5. Norme speciali concernenti le entita collegate che sono istituzioni finanziarie non 

partecipanti. Se un'istituzione finanziaria italiana, che altrimenti soddisfa i requisiti di cui al 

paragrafo 1 del presente Articolo o e descritta ai paragrafi 3 o 4 del presente Articolo, 

possiede un'entita collegata o una succursale che opera in una giurisdizione che impedisce a 

tale entita collegata o succursale di soddisfare i requisiti di un'istituzione finanziaria estera 

partecipante o di un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente ai fini della Sezione 

1471 deli'Internal Revenue Code degli Stati Uniti o ha un'entita collegata o una succursale 

che e trattata come un'istituzione finanziaria non partecipante solo in ragione della cessazione 

della regola transitoria per le limited FFI e per le limited branch in applicazione dei pertinenti 

regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, tale istituzione finanziaria italiana 

continua ad essere adempiente rispetto ai termini del presente Accordo e continua ad essere 

trattata come un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente o come un beneficiario 

effettivo esente ai fini della Sezione 1471 deli'Internal Revenue Code degli Stati Uniti, a 

condizione che: 

a) l'istituzione finanziaria italiana tratti tale entita collegata o succursale come 

un'istituzione finanziaria non partecipante separata ai fini di tutti gli obblighi di 

comunicazione e di ritenuta alia foote del presente Accordo e tale entita collegata 

o succursale si identifichi presso i sostituti d'imposta quale istituzione finanziaria 

non partecipante; 

b) ciascuna di tali entita collegate o succursali identifichi i propri conti statunitensi e 

comunichi le informazioni relative a tali conti come previsto a norma della 

Sezione 1471 deli' Internal Revenue Code degli Stati Uniti nella misura consentita 

dalle pertinenti disposizioni di Iegge applicabili all'entita collegata o alia 

succursale; e 

c) tale entita collegata o succursale non solleciti specificamente conti statunitensi 

detenuti da persone che non sono residenti nella giurisdizione in cui e situata tale 

succursale o entita collegata ovvero conti detenuti da istituzioni finanziarie non 

partecipanti che non sono stabilite nella giurisdizione in cui e situata tale 

succursale o entita collegata, e tale succursale o entita collegata non e utilizzata 

dall'istituzione finanziaria italiana o da altra entita collegata al fine di eludere gli 

obblighi previsti ai sensi del presente Accordo o ai sensi della Sezione 1471 

deli' Internal Revenue Code degli Stati Uniti, a seconda dei casi. 

6. Coordinamento dei tempi. Nonostante i paragrafi 3 e 5 dell'Articolo 3: 

a) l'Italia non e obbligata ad ottenere e scambiare informazioni riferite ad un anno 

solare precedente a quello in relazione al quale analoghe informazioni devono 
essere comunicate all'IRS da parte delle istituzioni finanziarie estere partecipanti 

ai sensi dei regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; 

b) l'Italia non e obbligata ad avviare lo scambio di informazioni prima della data 

entro Ia quale le istituzioni finanziarie estere partecipanti sono tenute a 

comunicare informazioni analoghe all'IRS ai sensi dei regolamenti del 

Dipartimento del Tesorodegli Stati Uniti; 

c) gli Stati Uniti non sono obbligati ad ottenere e scambiare informazioni riferite ad 

un anno solare precedente al primo anno solare in relazione al quale l'Italia e 

tenuta a ottenere e scambiare le informazioni; 

d) gli Stati Uniti non sono obbligati ad avviare lo scambio di informazioni prima 

della data entro Ia quale I 'Italia e ten uta ad avviare lo scambio di informazioni. 

7. Coordinamento delle definizioni con i regolamenti del Dipartimento del Tesoro 

degli Stati Uniti. Nonostante I' Articolo 1 del presente Accordo e le definizioni di cui agli 

Allegati al presente Accordo, nel dare attuazione allo stesso, l'Italia puo utilizzare, e puo 

consentire aile istituzioni finanziarie italiane di utilizzare una definizione presente nei 

pertinenti regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti in luogo di una 

corrispondente definizione del presente Accordo, a condizione che tale applicazione non 

pregiudichi le finalita dell' Accordo stesso. 

Articolo 5 

Collaborazione in materia di compliance e applicazione delle disposizioni 

1. Errori minori e amministrativi. Fatte salve eventuali ulteriori condizioni stabilite in un 

accordo tra autorita competenti posto in essere in conformita al paragrafo 6 dell'Articolo 3, 

un'autorita competente informa l'autorita competente deli'altra Parte quando Ia prima 

autorita competente ha ragione di ritenere che errori amministrativi o altri errori minori 

possano aver condotto alia comunicazione di informazioni inesatte o incomplete o aver 

provocato altre violazioni del presente Accordo. L'autorita competente di tale altra Parte 

applica Ia propria legislazione intema (incluse le sanzioni ivi previste) per ottenere le 

informazioni corrette e/o complete o per rimediare aile altre violazioni del presente Accordo. 

2. Grave non conformita. 

a) Un'autorita competente informa l'autorita competente dell'altra Parte quando detta 

prima autorita competente ha stabilito che sussiste una grave non conformita agli 

obblighi di cui al presente Accordo relativamente ad un'istituzione finanziaria 

ten uta alia comunicazione nell' altra giurisdizione. L' autorita competente di tale 

altra Parte applica il proprio diritto intemo ( comprese le sanzioni applicabili) per 

rimediare alia grave non conformita descritta nella notifica. 

b) Qualora, nel caso di un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione, 

tali azioni volte alia applicazione delle disposizioni non risolvono Ia non 

conformita entro un periodo di 18 mesi successivi alia prima notifica della grave 

non conformita, gli Stati Uniti considerano l'istituzione finanziaria italiana tenuta 
alia comunicazione come un'istituzione finanziaria non partecipante ai sensi del 

presente paragrafo. 

3. Ricorso a fornitori terzi di servizi. Ciascuna Parte puo consentire aile istituzioni 

finanziarie tenute alia comunicazione di utilizzare fomitori terzi di servizi per adempiere agli 

obblighi loro imposti da una Parte, come previsti nel presente Accordo, rna la responsabilita 

per tali obblighi resta in capo aile istituzioni finanziarie tenute alia comunicazione. 

4. Prevenzione dell'elusione. Le Parti adottano le misure necessarie a evitare che le 

istituzioni finanziarie facciano ricorso a pratiche atte ad eludere gli obblighi di 

comunicazione richiesti dal presente Accordo. 

Articolo 6 

Impegno reciproco a continuare a intensificare l'efficacia 

dello scambio di informazioni e Ia trasparenza 

1. Reciprocita. II Govemo degli Stati Uniti riconosce la necessita di raggiungere livelli 

equivalenti di reciproco scambio di informazioni automatico con l'Italia. II Govemo degli 

Stati Uniti si impegna a migliorare ulteriormente la trasparenza e ad intensificare i rapporti di 

scambio con l'Italia perseguendo l'adozione di regolamenti e appoggiando e sostenendo la 

legislazione diretta a conseguire tali livelli equivalenti di reciproco scambio automatico. 

2. Trattamento dei pagamenti passthru e dei ricavi Iordi. Le Parti si impegnano a 

collaborare, assieme ad altri partner, per lo sviluppo di un approccio altemativo pratico ed 

efficace per il raggiungimento degli obiettivi di policy relativi aile ritenute alia fonte sui 

pagamenti esteri passthru e sugli introiti Iordi esteri che riduca al minimo 1' onere. 

3. Sviluppo di un modello comune di comunicazione e scambio. Le Parti si impegnano 

a collaborare con altri partner e con l'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo 

Economico nonche l'Unione europea, al fine di adeguare i termini del presente Accordo a un 

modello comune per lo scambio automatico di informazioni, compreso lo sviluppo di 

standard comuni in materia di obblighi di comunicazione e di adeguata verifica per le 

istituzioni finanziarie. 

4. Documentazione dei conti intrattenuti al 30 giugno 2014. Per quanto conceme i 

conti oggetto di comunicazione intrattenuti al 30 giugno 2014 presso un'istituzione 

finanziaria tenuta alia comunicazione: 

a) per la comunicazione relativa al 2017 e agli anni successivi, gli Stati Uniti si 

impegnano a stabilire, entro il 1 o gennaio 2017, norme che impongono aile 

istituzioni finanziarie statunitensi tenute alia comunicazione di ottenere e 

comunicare il TIN italiano di ciascun titolare di un conto italiano oggetto di 

comunicazione come richiesto a norma del sub-paragrafo 2(b)(1) dell'Articolo 2; e 

b) per la comunicazione relativa al 2017 e agli anni successivi, 1 'Italia si impegna a 

stabilire, entro il 1 o gennaio 2017, norme che impongono aile istituzioni 

finanziarie italiane tenute alia comunicazione di ottenere il TIN statunitense di 
ciascuna persona statunitense specificata come richiesto a norma del subparagrafo 2(a)(1) dell'Articolo 2. 

Articolo 7 

Coerenza nell'applicazione della normativa FATCA aile giurisdizioni partner 

1. All 'Italia e riconosciuto il beneficio di tutte le condizioni piu favorevoli ai sensi 

dell'Articolo 4 o dell'Allegato 1 del presente Accordo relativamente all'applicazione della 

normativa FATCA aile istituzioni finanziarie italiane se concesse ad un'altra giurisdizione 

partner in virtu della conclusione di un accordo bilaterale a norma del quale l'altra 

giurisdizione partner si impegna ad assumere i medesimi obblighi dell'Italia di cui agli 

Articoli 2 e 3 del presente Accordo, ed e soggetta agli stessi termini e aile stesse condizioni 

indicati nei medesimi nonche negli Articoli da 5 a 9 dell'Accordo. 

2. Gli Stati Uniti notificano all'Italia eventuali condizioni piu favorevoli e applicano 

automaticamente tali condizioni piu favorevoli ai sensi del presente Accordo come se fossero 

specificate nell' Accordo stesso e aventi efficacia a partire dalla data di entrata in vigore 

dell'Accordo comprendente le condizioni piu favorevoli. 

Articolo 8 

Consultazioni ed emendamenti 

1. Qualora sorgano difficolta nell'applicazione del presente Accordo, ciascuna Parte puo 

chiedere di avviare consultazioni al fine di elaborare misure adeguate a garantire I' esecuzione 

del presente Accordo. 

2. II presente Accordo puo essere modificato con il consenso scritto tra le Parti. Ogni 

emendamento entrera in vigore con le stesse procedure di cui al paragrafo 1 dell'Articolo 10. 

Articolo 9 

Allegati 

Gli Allegati costituiscono parte integrante del presente Accordo. 

Articolo 10 

Durata dell' Accordo 

1. II presente Accordo entrera in vigore alia data in cui l'Italia notifichera per iscritto agli 

Stati Uniti il completamento delle proprie procedure interne necessarie all'entrata in vigore 

del presente Accordo. 

2. Ciascuna Parte puo denunciare il presente Accordo inviandone notifica all'altra Parte 

per iscritto. La denuncia ha effetto il primo giomo del mese successivo allo scadere di un 

periodo di 12 mesi a decorrere dalla data della notifica di denuncia. 
3. Le Parti, entro il 31 dicembre 2016, si consultano in buona fede per modificare il 

presente Accordo come necessario per tener conto dei progressi nell'attuazione degli impegni 

di cui all'Articolo 6. 

In fede, i sottoscritti, debitamente autorizzati dai rispettivi Govemi, hanno firmato il presente 

Accordo. 

Fatto a Roma, Italia, in duplice esemplare, in lingua inglese ed italiana, entrambi i testi 

facenti egualmente fede, il10 giomo di gennaio 2014. 

PERIL GOVERNO 

DEGLI STATI UNITI D'AMERICA: 

\ 

a.., 1-ta.litt.. 

I 0 Jen n4 io )oJLj. 

PERIL GOVERNO DELLA 

REPUBBLICA ITALIANA: 

r<ome) /-1-qJ( 

Janua.r? Jo) 2oJLj. 
Allegato I 

Obblighi di Adeguata Verifica per l'identificazione e Ia Comunicazione di Conti 

Statunitensi Oggetto di Comunicazione e di Pagamenti a Talune lstituzioni Finanziarie 

Non Partecipanti 

I. Disposizioni generali 

A. L'Italia obbliga le istituzioni finanziarie italiane tenute alla comunicazione ad 

applicare le procedure di adeguata verifica di cui al presente Allegate I per 

identificare i conti statunitensi oggetto di comunicazione nonche i conti detenuti da 

istituzioni finanziarie non partecipanti. 

B. Ai fini del presente Accordo: 

1. Tutti gli importi in dollari devono essere intesi come inclusivi 

dell'equivalente in altre valute. 

2. Salvo disposizioni contrarie del presente Accordo, il saldo o il valore di 

un conto sara determinate all'ultimo giomo dell'anno solare o altro adeguato 

periodo di rendicontazione. 

3. Qual ora occorra determinare una soglia per il sal do o il val ore al 30 

giugno 2014, in conformita al presente Allegate I, il relative sal do o val ore e 

determinate a tale data o all'ultimo giomo del periodo di rendicontazione che 

termina immediatamente prima del 30 giugno 2014, e qual ora occorra 

determinare una soglia per il saldo o il valore all'ultimo giomo dell'anno solare 

in conformita al presente Allegate I, il relative saldo o valore e determinate 

all'ultimo giomo dell'anno solare o altro adeguato periodo di rendicontazione. 

4. Fatto salvo il paragrafo II.E (1), un conto sara considerate come conto 

statunitense oggetto di comunicazione a partire dalla data in cui viene 

identificato come tale ai sensi delle procedure di adeguata verifica di cui al 

presente Allegate I. 

5. Salvo diversa disposizione, le informazioni relative ad un conto 

statunitense oggetto di comunicazione sono comunicate con cadenza annuale 

nel corso dell'anno solare successive a quello a cui si riferiscono le 

informazioni stesse. 

C. In altemativa alle procedure descritte in ciascuna Sezione del presente 

Allegate I, l'Italia puo consentire alle istituzioni finanziarie italiane tenute alla 

comunicazione di esperire le procedure descritte nei pertinenti Regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per stabilire se un conto e un conto 

statunitense oggetto di comunicazione o un conto detenuto da un'istituzione 

finanziaria non partecipante. 

II. Conti preesistenti di persone fisicbe. Ai fini dell'identificazione dei conti 
statunitensi oggetto di comunicazione tra i conti preesistenti detenuti da persone fisiche 

("conti preesistenti di persone fisiche") si applicano le seguenti regole e procedure. 

A. Conti per i guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o 

comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione non decida altrimenti, qualora le norme di attuazione in Italia 

prevedano tale facolta di scelta, per i seguenti conti non sussiste l'obbligo di 

verifica, identificazione, o comunicazione quali conti statunitensi oggetto di 

comunicazione: 

1. Fatto salvo il sub-paragrafo E (2) della presente Sezione, conti 

preesistenti di persone fisiche con un saldo o un valore che non superi $ 

50.000 al 30 giugno 2014. 

2. Fatto salvo il sub-paragrafo E (2) della presente Sezione, conti 

preesistenti di persone fisiche che consistono in contratti di assicurazione per i 

quali e misurabile un valore maturato (cash value insurance contracts) e 

contratti di rendita con un saldo o un valore pari o inferiore a $250.000 al 30 

giugno 2014. 

3. Conti preesistenti di persone fisiche che consistono in contratti di 

assicurazione per i quali e misurabile un valore maturato (cash value 

insurance contracts) o contratti di rendita, a condizione che Ia normativa o i 

regolamenti dell'Italia o degli Stati Uniti vietino efficacemente Ia vendita di 

contratti di assicurazione per i quali e misurabile un valore maturato (cash 

value insurance contracts) o contratti di rendita a residenti degli Stati Uniti, 

come nel caso in cui Ia relativa istituzione finanziaria non possegga Ia 

registrazione richiesta ai sensi del diritto statunitense, e Ia legislazione italiana 

preveda l'obbligo di comunicazione o di applicazione della ritenuta per quanto 

conceme i prodotti assicurativi detenuti da residenti in Italia. 

4. Qualsiasi conto di deposito con un saldo o un valore pari o inferiore a 

$50.000. 

B. Procedure di verifica dei conti preesistenti di persone fisiche con un saldo o un 

valore che superi $ 50.000 al 30 giugno 2014 ($250.000 per contratti di 

assicurazione per i guali e misurabile un valore maturato (cash value insurance 

contracts) o contratti di rendita), rna non ecceda $1.000.000 ("conti di importo 

non rilevante"). 

1. Rice rca negli archivi elettronici. L' istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione verifica i dati rintracciabili elettronicamente 

conservati nei propri archivi al fine di individuare uno o piu dei seguenti indizi 

di conti statunitensi ("U.S. Indicia"): 

a) Identificazione del titolare del conto come cittadino o residente 

statunitense; 

b) Indicazione univoca di luogo di nascita negli Stati Uniti; 
c) Attuale indirizzo postale o di residenza statunitense (ivi 

compresi una casella postale statunitense o un indirizzo "c/o" 

statunitense ); 

d) Attuale numero di telefono statunitense; 

e) Ordini di bonifico permanente a favore di un con to intrattenuto 

negli Stati Uniti; 

f) Procura o potesta di firma attualmente valida conferita a un 

soggetto con indirizzo statunitense; ovvero 

g) Un indirizzo "c/o" o di fermo posta che rappresenta l'unico 

indirizzo del titolare del conto presente negli archivi dell'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione. Nel caso di un conto 

individuate preesistente che sia un conto di importo non rilevante, un 

indirizzo "c/o" al di fuori degli Stati Uniti non viene considerate come 

indizio di conti statunitensi. 

2. Se tramite Ia ricerca elettronica non viene rilevato nessuno degli indizi 

di conti statunitensi elencati al sub-paragrafo B ( 1) della presente Sezione, non 

sono richiesti ulteriori adempimenti fino a quando non interviene un 

cambiamento di circostanze sui conto, come descritto al sub-paragrafo C (2) 

della presente sezione, a seguito del quale uno o piu US Indicia vengono 

associati al conto stesso. 

3. Se tramite Ia ricerca elettronica viene rilevato tal uno degli US Indicia 

elencati al sub-paragrafo B (1) della presente Sezione, l'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alia comunicazione considera il conto come un conto 

statunitense oggetto di comunicazione a meno che non scelga di applicare il 

sub-paragrafo B (4) della presente Sezione e che una delle eccezioni di detto 

sub-paragrafo sia applicabile rispetto a tale conto. 

4. Nonostante Ia constatazione di US Indicia ai sensi del sub-paragrafo B 

(1) della presente Sezione, un' istituzione finanziaria italiana ten uta all a 

comunicazione non deve considerare un conto come un conto statunitense 

oggetto di comunicazione nei casi in cui: 

a) Ove le informazioni sui titolare del conto indichino univocamente 

un luogo di nascita negli Stati Uniti, l'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione acquisisca o abbia precedentemente verificato, 

conservandone traccia in archivio, Ia seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto non e 

cittadino statunitense ne residente degli Stati Uniti ai fini fiscali (su 

Modello "IRS Form W-8" o altri modelli similari approvati); 

(2) un passaporto non statunitense o altro documento di identita 

rilasciato dalle autorita di uno Stato comprovante Ia cittadinanza o 

nazionalita del titolare del conto in un Paese diverse dagli Stati Uniti; e 
(3) una copia del Certificate of Loss of Nationality of the United 

States (Certificato di Perdita della Nazionalitft degli Stati Uniti) del 

titolare del conto ovvero una spiegazione ragionevole: 

(a) della motivazione per cui Ia persona fisica non e in 

possesso di tale certificato nonostante Ia sua rinuncia alia 

cittadinanza statunitense; o 

(b) della motivazione per cui il titolare del conto non ha 

ottenuto Ia cittadinanza statunitense alia nascita. 

(b) Ove le informazioni sui titolare di un conto comprendano un 

indirizzo attuale postale o di residenza statunitense, ovvero uno o piu 

numeri telefonici statunitensi che rappresentano gli unici numeri 

telefonici associati al conto, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione acqmstsca o abbia precedentemente verificato, 

conservandone traccia in archivio, Ia seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto non e 

cittadino statunitense ne residente degli Stati Uniti ai fini fiscali (su 

Modello "IRS Form W-8" o altri modelli similari approvati); e 

(2) un passaporto non statunitense o altro documento di identita 

rilasciato dalle autorita di uno Stato comprovante Ia cittadinanza o 

nazionalita del titolare del conto in un Paese diverso dagli Stati Uniti. 

(c) Ove le informazioni sui titolare di un conto includano ordini di 

bonijico permanente a favore di un conto detenuto negli Stati Uniti, 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione acquisisca o 

abbia precedentemente verificato, conservandone traccia in archivio, Ia 

seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto none 

cittadino statunitense ne residente degli Stati Uniti ai fini fiscali (su 

Modello "IRS Form W-8" o altri modelli similari approvati); e 

(2) prove documentali, come definite al paragrafo VI.D del 

presente Allegata I, che stabiliscano lo status di soggetto nonstatunitense del titolare del conto. 

(d) Ove le informazioni sui titolare di un con to includano una procura 

o potesta di firma attualmente valida conferita a un soggetto con indirizzo 

statunitense, o un indirizzo "c/o" ovvero di fermo posta che rappresenta 

l'unico recapito individuato del titolare del conto, o uno o piu numeri 

telefonici statunitensi (qua/ora al conto sia associato anche un numero 

telefonico non statunitense ), I' istituzione finanziaria italiana ten uta alia 

comunicazione acqmstsca o abbia precedentemente verificato, 

conservandone traccia in archivio, Ia seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto non e 
cittadino statunitense ne residente degli Stati Uniti ai fini fiscali (su 

Modello "IRS Form W-8" o altri modelli similari approvati); ovvero 

(2) prove documentali, come definite al paragrafo VI.D del 

presente Allegata I, che stabiliscano lo status di soggetto nonstatunitense del titolare del canto. 

C. Procedure supplementari applicabili a conti preesistenti di persone fisiche 

che costituiscono conti di importo non rilevante 

1. La verifica dei conti preesistenti di persone fisiche che costituiscono conti 

di importo non rilevante ai fini dell'individuazione degli US Indicia deve 

essere ultimata entro il30 giugno 2016. 

2. Qualora si verifichi un cambiamento di circostanze relativamente a un 

canto preesistente di persona fisica che costituisce un canto di importo non 

rilevante da cui scaturisce I' associazione al canto stesso di uno o piu degli US 

Indicia descritti al sub-paragrafo B (I) della presente Sezione, l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione considera il canto come un 

canto statunitense oggetto di comunicazione a meno che non si applichi il subparagrafo B (4) della presente Sezione. 

3. Fatta eccezione per i conti di deposito di cui al sub-paragrafo A (4) 

della presente Sezione, tutti i conti preesistenti di persone fisiche che sono 

stati identificati come conti statunitensi oggetto di comunicazione ai sensi 

della presente Sezione si considerano come tali per tutte le annualita 

successive, a meno che il titolare del canto non cessi di essere una persona 

statunitense specificata. 

D. Procedure di verifica rafforzata per conti preesistenti di persone fisiche 

con un saldo o un valore che superi $1.000.000 al 30 giugno 2014, o al31 

dicembre del 2015 o di un'annualita successiva ("conti di importo 

rilevante") 

1. Ricerca negli archivi elettronici. L'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione verifica i dati rintracciabili elettronicamente 

conservati nei propri archivi al fine di individuare Ia presenza di uno o piu 

degli US Indicia descritti al sub-paragrafo B (1) della presente Sezione. 

2. Ricerca negli archivi cartacei. Se le banche dati interrogabili 

elettronicamente dell'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione 

prevedono degli appositi campi per l'acquisizione di tutte le informazioni 

individuate a1 sub-paragrafo D (3) della presente Sezione, non e necessaria 

un'ulteriore ricerca negli archivi cartacei. Se le banche dati elettroniche non 

acquisiscono Ia totalita di tali informazioni, relativamente ai conti di importo 

rilevante, per individuare Ia presenza di uno o piu degli US Indicia di cui al 

sub-paragrafo B ( 1) della presente Sezione, I' istituzione finanziaria italiana 

tenuta alla comunicazione verifica l'anagrafica principale del cliente e, nella 

misura in cui non sono contenuti in tale anagrafica principale del cliente, i 
seguenti documenti associati al conto e acquisiti dall'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alia comunicazione nel corso degli ultimi cinque anni: 

a) le piu recenti prove documentali raccolte con riferimento al conto; 

b) il piu recente contratto o documento per l'apertura del conto; 

c) la documentazione piu recente acquisita dall'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alia comunicazione in conformita aile procedure 

antiriciclaggio (AML/KYC) o per altre finalita di Iegge; 

d) eventuali procure o potesta di firma attualmente valide; e 

e) eventuali ordini di bonifico permanente attualmente operanti. 

3. Eccezioni nel caso in cui le banche dati contengano informazioni 

sufficienti. Un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione non 

deve eseguire la ricerca negli archivi cartacei descritta al sub-paragrafo D (2) 

della presente Sezione qualora le informazioni rintracciabili elettronicamente 

presso la stessa comprendano quanto segue: 

a) lo status di cittadino o residente del titolare del conto; 

b) l'indirizzo postale e l'indirizzo di residenza del titolare del 

conto attualmente registrati presso 1' istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione; 

c) eventual eli numero/i di telefono del titolare del conto 

attualmente registrati pres so 1' istituzione finanziaria italiana ten uta alia 

comunicazione; 

d) la presenza di ordini di bonifico permanente a favore di un altro 

conto (ivi compreso un conto presso un'altra succursale dell'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione o altra istituzione 

finanziaria); 

e) la presenza di un indirizzo "c/o" ovvero di fermo posta del 

titolare del conto; e 

f) la presenza di eventuali procure o potesta di firma sui conto. 

4. Richiesta al responsabile del rapporto per conoscenza effettiva. In 

aggiunta aile ricerche negli archivi cartacei ed elettronici di cui sopra, 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione considera come 

conti statunitensi oggetto di comunicazione tutti i conti di importo rilevante 

affidati ad un responsabile del rapporto (ivi compresi eventuali conti coliegati 

a tale conto) se il responsabile del rapporto ha conoscenza effettiva che il 

titolare del conto e una persona statunitense specificata. 

5. Effetti del rilevamento di US Indicia 
a) Se non viene rilevato nessuno degli US Indicia elencati al subparagrafo B (1) della presente Sezione nel corso della verifica 

rafforzata dei conti di importo rilevante precedentemente descritta, e il 

canto non e identificato come detenuto da una persona statunitense 

specificata nell'ambito della procedura di cui al sub-paragrafo D (4) 

della presente Sezione, non sono richiesti ulteriori adempimenti fino a 

quando non avviene un cambiamento di circostanze come descritto al 

sub-paragrafo E (4) della presente Sezione. 

b) Se viene rilevato tal uno degli indizi di conti statunitensi 

elencati al sub-paragrafo B (1) della presente Sezione nel corso della 

verifica rafforzata dei conti di importo rilevante precedentemente 

descritta, o se successivamente avviene un cambiamento di circostanze 

da cui scaturisce l'associazione al canto stesso di uno o piu US Indicia 

, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione considera il 

canto come un canto statunitense oggetto di comunicazione a meno 

che non si applichi il sub-paragrafo B (4) della presente Sezione. 

c) Ad eccezione dei conti di deposito descritti al sub-paragrafo 

A (4) della presente Sezione, tutti i conti preesistenti di persone fisiche 

che sono stati identificati come conti statunitensi oggetto di 

comunicazione ai sensi della presente Sezione si considerano come tali 

per tutte le annualita successive, a meno che il titolare del canto non 

cessi di essere una persona statunitense specificata. 

E. Procedure supplementari applicabili a conti di importo rilevante 

1. Se, al 30 giugno 2014, un canto preesistente di persona fisica 

costituisce un canto di importo rilevante, l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alla comunicazione completa con riferimento a tale canto le procedure 

di verifica rafforzata descritte al paragrafo D della presente Sezione entro il 

30 giugno 2015. Qualora, in base a tale verifica, detto canto sia identificato 

come con to statunitense oggetto di comunicazione il 31 dicembre 2014, o 

prima di tale data, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione 

segnala le informazioni richieste in merito a tale canto relativamente al 2014 

nella prima comunicazione relativa al canto e, successivamente, con cadenza 

annuale. Nel caso di un canto identificato come canto statunitense oggetto di 

comunicazione dopo il 31 dicembre 2014, ed entro il 30 giugno 2015, 

l'istituzione finanziaria italiana non e tenuta a comunicare le informazioni in 

merito a tale canto relativamente al 2014, rna sara tenuta a comunicarle 

successivamente con cadenza annuale. 

2. Se, al 30 giugno 2014, un canto preesistente di persona fisica non 

costituisce un canto di importo rilevante, rna lo diventa entro }'ultimo giorno 

del 2015 o di un anno solare successivo, l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alla comunicazione completa con riferimento a tale canto le procedure 

di verifica rafforzata descritte al paragrafo D della presente Sezione entro i sei 

mesi successivi all'ultimo giorno dell'anno solare in cui il canto diviene un 
conto di importo rilevante. Qualora detto conto sia identificato come conto 

statunitense oggetto di comunicazione in base a tale verifica, l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione segnala le informazioni 

richieste in merito a tale conto relativamente all' anno in cui viene identificato 

come conto statunitense oggetto di comunicazione e per le annualita 

successive con cadenza annuale. 

3. Una volta che un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione applica le procedure di verifica rafforzata di cui sopra ad un 

conto di importo rilevante, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione non deve applicare nuovamente tali procedure allo stesso 

conto di importo rilevante per nessuna delle annualita successive, ad eccezione 

della richiesta al responsabile del rapporto di cui al sub-paragrafo D (4) della 

presente Sezione. 

4. Qualora si verifichi un cambiamento di circostanze con riferimento a 

un conto di importo rilevante da cui scaturisce I' associazione al conto stesso di 

uno o piu US Indiciadi cui al sub-paragrafo B (1) della presente Sezione, 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione considera il conto 

come un conto statunitense oggetto di comunicazione a meno che non si 

applichi il sub-paragrafo B (4) della presente Sezione. 

5. Un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione mette in 

atto procedure idonee a garantire che un responsabile del rapporto possa 

individuare eventuali cambiamenti di circostanze di un conto. Per esempio, se 

ad un responsabile del rapporto viene comunicato che il titolare del conto ha 

un nuovo indirizzo postale negli Stati Uniti, l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione deve considerare il nuovo indirizzo come un 

cambiamento di circostanze e acquisire Ia documentazione opportuna dal 

titolare del conto. 

F. Conti preesistenti di persone fisiche che so no stati documentati per talune 

altre finalita. Un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione che, al 

fine di adem pi ere ai propri obblighi ai sensi di un accordo sottoscritto con I 'Internal 

Revenue Service come intermediario qualificato, withholding foreign partnership, o 

withholding foreign trust, o al fine di adempiere ai propri obblighi ai sensi del 

Capitolo 61 del Titolo 26 deli' Internal Revenue Code degli Stati Uniti, abbia ottenuto 

in precedenza documentazione dal titolare di un conto da cui ha determinato che 

quest'ultimo non ha lo status ne di cittadino statunitense ne di residente negli Stati 

Uniti, non e obbligata a effettuare le procedure di cui al sub-paragrafo B(1) della 

presente sezione in relazione a conti di importo non rilevante o le procedure di cui ai 

sub-paragrafi da D(l) a D(3) della presente sezione in relazione a conti di importo 

rilevante. 

III. Nuovi conti di persone fisiche. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi 

oggetto di comunicazione tra i conti detenuti da persone fisiche ed aperti a partire dal 1 o 

luglio 2014 ("nuovi conti di persone fisiche"), si applicano le seguenti regole e procedure. 

A. Conti per guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o 
IV. 

comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla 

comunicazione non decida altrimenti, qualora le norme di attuazione in Italia 

prevedano tale facolta di scelta: 

1. Non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o comunicazione, 

previsto per un conto statunitense oggetto di comunicazione, nel caso di un 

nuovo conto di persona fisica che costituisce un conto di deposito, a meno che 

il saldo del conto non superi $50.000 al termine dell'anno solare o altro 

adeguato periodo di rendicontazione. 

2. Non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o comunicazione, 

previsto per un conto statunitense oggetto di comunicazione, nel caso di un 

nuovo conto di persona fisica che costituisce un contratto di assicurazione per 

il quale e misurabile un val ore maturato (cash value insurance contract), a 

meno che il valore maturato non superi $50.000 al termine dell'anno solare o 

altro adeguato periodo di rendicontazione. 

B. Altri nuovi conti di persone fisiche. Per quanto riguarda nuovi conti di 

persone fisiche diversi da quelli descritti al paragrafo A della presente Sezione, 

all'atto dell'apertura del conto (o entro 90 giomi dal termine dell'anno solare in cui il 

conto cessa di ricadere nella descrizione del paragrafo A della presente Sezione) 

1' istituzione finanziaria italiana ten uta alla comunicazione acqulSlsce 

un'autocertificazione, che puo essere parte dei documenti per l'apertura del conto, che 

consenta alla stessa di determinare se il titolare del conto e residente negli Stati Uniti 

ai fini fiscali (a tal fine, un cittadino statunitense viene considerato residente negli 

Stati Uniti ai fini fiscali, anche se il titolare del conto e allo stesso tempo fiscalmente 

residente di un altro paese) e di confermare la ragionevolezza di tale 

autocertificazione in base alle informazioni acquisite dall'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alla comunicazione in relazione all'apertura del conto, ivi compresa 

l'eventuale documentazione raccolta ai sensi delle procedure antiriciclaggio 

(AML/KYC). 

C. Se l'autocertificazione stabilisce che il titolare del conto e residente negli Stati 

Uniti ai fini fiscali, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione 

considera il conto come un conto statunitense oggetto di comunicazione e acquisisce 

un'autocertificazione che comprende il TIN degli Stati Uniti (su Modello "IRS Form 

W -9" o altri modelli similari approvati). 

D. Qualora avvenga un cambiamento di circostanze con riferimento a un nuovo 

conto di persona fisica a motivo del quale l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla 

comunicazione e a conoscenza o ha motivo di essere a conoscenza che 

l'autocertificazione originaria sia inesatta o inattendibile, essa non puo considerare 

attendibile 1' autocertificazione ongmaria e deve quindi acqulSlre 

un'autocertificazione valida che stabilisca se il titolare del conto e un cittadino 

statunitense o un residente negli Stati Uniti ai fini fiscali. Se l'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alla comunicazione non e in grado di ottenere un'autocertificazione 

valida, essa considera il conto come un conto statunitense oggetto di comunicazione. 

Conti preesistenti di entita. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi 
oggetto di comunicazione e dei conti detenuti da istituzioni finanziarie non partecipanti tra i 

conti preesistenti detenuti da entita ("conti preesistenti di entita"), si applicano le seguenti 

regole e procedure. 

A. Conti preesistenti di entita per i guali non sussiste l'obbligo di verifica, 

identificazione o comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione non decida altrimenti, qualora le norme di attuazione in 

Italia prevedano tale facolta di scelta, per i conti preesistenti di entita il cui saldo non 

sia superiore a $250.000 al 30 giugno 2014 non sussiste l'obbligo di verifica, 

identificazione o comunicazione quali conti statunitensi oggetto di comunicazione 

fintantoche detto saldo non superi $1.000.000. 

B. Conti di entita soggetti a verifica. I conti preesistenti di entita il cui saldo o 

valore del conto superi $250.000 al 30 giugno 2014 e i conti preesistenti di entita che 

non superino $250.000 al30 giugno 2014, rna il cui saldo del conto superi $1.000.000 

!'ultimo giomo del 2015 o di un successivo anno solare, sono soggetti a verifica in 

conformita aile procedure indicate al sub-paragrafo D della presente Sezione. 

C. Conti di entita per i guali sussiste l'obbligo di comunicazione. Per quanto 

riguarda i conti preesistenti di entita descritti al paragrafo B della presente Sezione, si 

considerano conti statunitensi oggetto di comunicazione solamente i conti detenuti da 

una o piu entita che sono persone statunitensi specificate, o da entita non finanziarie 

estere passive (passive NFFEs) con una o piu persone che esercitano il controllo che 

hanno Ia cittadinanza o Ia residenza negli Stati Uniti. lnoltre, i conti detenuti da 

istituzioni finanziarie non partecipanti sono considerati come conti rispetto ai quali 

viene comunicato all'autorita competente italiana l'importo complessivo dei 

pagamenti come descritto al paragrafo 1 (b) dell' Articolo 4 dell' Accordo. 

D. Procedure di verifica per l'identificazione dei conti di entita per i guali 

sussiste l'obbligo di comunicazione. Per i conti preesistenti di entita descritti al 

paragrafo B della presente Sezione, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione applica le seguenti procedure di verifica per determinare se il conto e 

detenuto da una o piu persone statunitensi specificate, da entita non finanziarie estere 

passive (passive NFFEs) con una o piu persone che esercitano il controllo che hanno 

Ia cittadinanza o Ia residenza negli Stati Uniti, o da istituzioni finanziarie non 

partecipanti: 

1. Determinare se l'entita e una persona statunitense specificata. 

a) Verifica delle informazioni conservate per finalita di Iegge o in 

ragione dei rapporti con Ia clientela (ivi comprese le informazioni 

raccolte ai sensi delle procedure antiriciclaggio - AML/KYC) per 

determinare se dette informazioni indicano che l'entita titolare del 

conto e una persona statunitense. A tal fine, tra le informazioni che 

indicano che I' entita e una persona statunitense rientrano un luogo di 

costituzione o organizzazione negli Stati Uniti, o un indirizzo 

statunitense. 
b) Se le informazioni indicano che l'entita titolare del conto e una 

persona statunitense, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione considera il conto come un conto statunitense oggetto 

di comunicazione a meno che non ottenga un' autocertificazione da 

parte del titolare del conto (su Modelli "IRS Form W-8" o "IRS Form 

W-9", o altri modelli similari approvati), o possa ragionevolmente 

determinare che sia verosimile, in base aile informazioni in suo 

possesso o che sono pubblicamente disponibili, che il titolare del conto 

non e una persona statunitense specificata. 

2. Determinare se un'entita non statunitense e un'istituzione 

finanziaria. 

a) Verifica delle informazioni conservate per finalita di Iegge o in 

ragione dei rapporti con Ia clientela (ivi comprese le 

informazioni raccolte ai sensi delle procedure antiriciclaggio -

AML/KYC) per determinare se dette informazioni indicano che 

l'entita titolare del conto e un'istituzione finanziaria. 

b) Se le informazioni indicano che l'entita titolare del conto e 

un'istituzione finanziaria, il conto non e un conto statunitense 

oggetto di comunicazione. 

3. Determinare se un'istituzione finanziaria e un'istituzione 

finanziaria non partecipante i pagamenti effettuati alia quale sono 

soggetti all'obbligo di comunicazione per l'importo complessivo a 

norma del paragrafo l(b) dell' Articolo 4 dell' Accordo. 

a) Fatto salvo il sub-paragrafo (b) del presente paragrafo, se il titolare 

del conto e un'istituzione finanziaria italiana o altra istituzione 

finanziaria di una giurisdizione partner, non sussiste l'obbligo di 

ulteriori verifiche, identificazioni, o comunicazioni con riferimento al 

con to. 

b) Se il titolare del conto e un'istituzione finanziaria italiana o altra 

istituzione finanziaria di una giurisdizione partner considerata dall 'IRS 

come un'istituzione finanziaria non partecipante, il conto non e un 

conto statunitense oggetto di comunicazione, rna i pagamenti al titolare 

del conto devono essere comunicati come previsto al sub-paragrafo 

l(b) dell' Articolo 4 dell' Accordo. 

c) Se il titolare del conto none un'istituzione finanziaria italiana o 

un'istituzione finanziaria di una giurisdizione partner, l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione considera tale entita 

come un'istituzione finanziaria non partecipante i pagamenti effettuati 

alia quale sono soggetti a comunicazione a norma del paragrafo 1 (b) 

dell'Articolo 4 dell'Accordo, a meno che l'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alia comunicazione: 

(1) Ottenga un'autocertificazione (su Modello "IRS Form 
W -8" o altri modelli similari approvati) da parte dell' entitit che 

dichiara di essere un'istituzione finanziaria estera certificata 

considerata adempiente, o un beneficiario effettivo esente, 

come tali termini sono definiti nei pertinenti Regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, ovvero 

(2) Nel caso delle istituzioni finanziarie estere partecipanti o 

delle istituzioni finanziarie estere registrate considerate 

adempienti, verifichi il numero di identificazione FA TCA in un 

elenco di istituzioni finanziarie estere pubblicato dall 'IRS. 

4. Determinare se un conto detenuto da un'entita non finanziaria 

estera (NFFE) e un conto statunitense oggetto di comunicazione. Per 

quanto riguarda un titolare di un conto preesistente di entita che non e 

identificato ne come persona statunitense, ne come istituzione finanziaria, 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione determina (i) se 

l'entitit ha persone che esercitano il controllo, (ii) se l'entita e un'entita non 

finanziaria estera passiva (passive NFFE), e (iii) se una o piu delle persone 

che esercitano il controilo sull'entita sono cittadini o residenti degli Stati 

Uniti. Nel determinare quanto sopra, l'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione segue le regole delineate ai sub-paragrafi da (a) a (d) del 

presente paragrafo nell'ordine piu appropriate aile circostanze. 

a) Ai fini di determinare le persone che esercitano il controllo su 

un'entita, un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione 

puo considerare attendibili le informazioni raccolte e conservate in 

conformita aile procedure antiriciclaggio (AML/KYC). 

b) Ai fini di determinare se un'entitit e un'entita non finanziaria 

estera passiva (passive NFFE), l'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione ottiene un'autocertificazione (su Modelli "IRS 

Form W-8" o "IRS Form W-9", o altri modelli similari approvati) da 

parte del titolare del conto per determinare il suo status, a meno che, in 

base aile informazioni in suo possesso o che sono pubblicamente 

disponibili, essa non possa ragionevolmente determinare che l'entitit e 

un'entitit non finanziaria estera attiva (active NFFE). 

c) Ailo scopo di determinare se una persona che esercita il 

controllo su un'entitit non finanziaria estera passiva (passive NFFE) e 

un cittadino o un residente degli Stati Uniti ai fini fiscali, l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione puo considerare come 

attendibili: 

(1) le informazioni raccolte e conservate in conformita aile 

procedure antiriciclaggio (AML/KYC) nel caso di un conto 

preesistente di entita detenuto da una o piu entitit non 

finanziarie estere (NFFEs) con un saldo del conto che non 

supera $1.000.000; ovvero 

(2) un'autocertificazione (su Modelli "IRS Form W-8" o "IRS 
Form W-9", o altri modelli similari approvati) da parte del 

titolare del conto o di detta persona che esercita il controllo nel 

caso di un conto preesistente di entita detenuto da una o piu 

entita non finanziarie estere (NFFEs) con un saldo del conto 

che superi $1.000.000. 

d) Se qualcuna delle persone che esercitano il controllo di 

un'entita non finanziaria estera passiva (passive NFFE) e un cittadino 

o un residente degli Stati Uniti, il conto e considerato come un conto 

statunitense oggetto di comunicazione. 

E. Scadenze per le verifiche e le procedure supplementari applicabili ai conti 

preesistenti di entita 

1. La verifica dei conti preesistenti di entita con un saldo o valore del conto 

che superi $250.000 al 30 giugno 2014, deve concludersi entro il 30 giugno 

2016. 

2. La verifica dei conti preesistenti di entita con un saldo o valore del 

conto che non superi $250.000 al30 giugno 2014, rna che superi $1.000.000 al 

31 dicembre del 20 15 o di un anno successivo, deve concludersi entro i sei 

mesi successivi alia fine dell'anno solare in cui il saldo del conto supera 

$1.000.000. 

3. Qualora avvenga un cambiamento di circostanze con riferimento a un 

conto preesistente di entita a motivo del quale l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione e a conoscenza o ha motivo di essere a conoscenza 

che I' autocertificazione o altra documentazione associata al conto siano 

inesatte o inattendibili, essa ridetermina lo status del conto in conformita aile 

procedure descritte al paragrafo D della presente Sezione. 

V. Nuovi conti di entita. Le seguenti regole e procedure si applicano ai conti detenuti 

da entita ed aperti a partire dal 1 o luglio 2014 ("nuovi conti di entita"). 

A. L' istituzione finanziaria italiana ten uta alia comunicazione determina se il 

titolare del conto e: (i) una persona statunitense specificata; (ii) un'istituzione 

finanziaria italiana o altra istituzione finanziaria di una giurisdizione partner; (iii) 

un'istituzione finanziaria estera partecipante ("Participating Foreign Financial 

Institution''), un'istituzione finanziaria estera considerata adempiente ("DeemedCompliant Foreign Financial Institution''), o un beneficiario effettivo esente 

("Exempt Beneficial Owner''), come tali termini sono definiti nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; ovvero (iv) un'entita non 

finanziaria estera attiva (active NFFE) o un'entita non finanziaria estera passiva 

(passive NFFE). 

B. Un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione puo determinare 

che il titolare di un conto e un'entita non finanziaria estera attiva (active NFFE), 

un'istituzione finanziaria italiana o altra istituzione finanziaria di una giurisdizione 

partner nel caso in cui essa puo ragionevolmente stabilire che l'entita abbia tale status 
in base aile informazioni in suo possesso o che sono pubblicamente disponibili. 

C. In tutti gli altri casi, l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione 

ottiene un'autocertificazione da parte del titolare del conto per stabilire lo status dello 

stesso. 

1. Se l'entita titolare del conto e una persona statunitense specificata, 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione considera il conto 

come un conto statunitense oggetto di comunicazione. 

2. Se l'entita titolare del conto e un'entita non finanziaria estera passiva 

(passive NFFE), l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione 

identifica le persone che esercitano il controllo in conformita aile procedure 

antiriciclaggio (AML/KYC), e determina se alcuna di esse e un cittadino o un 

residente degli Stati Uniti in base ad un'autocertificazione del titolare del 

conto o di tale persona. Se tale persona e un cittadino o un residente degli Stati 

Uniti, il conto viene considerate come un conto statunitense oggetto di 

comunicazione. 

3. Se l'entita titolare del conto e: (i) una persona statunitense diversa da 

una persona statunitense specificata; (ii) fatto salvo il sub-paragrafo C (4) 

della presente Sezione, un'istituzione finanziaria italiana o altra istituzione 

finanziaria di una giurisdizione partner; (iii) un'istituzione finanziaria estera 

partecipante ("Participating Foreign Financial Institution'') un'istituzione 

finanziaria estera considerata adempiente ("Deemed-Compliant Foreign 

Financial Institution''), o un beneficiario effettivo esente ("Exempt Beneficial 

Owner''), come tali termini sono definiti nei pertinenti regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; (iv) un'entita non finanziaria estera 

attiva (active NFFE); ovvero (v) un'entita non finanziaria estera passiva 

(passive NFFE) nella quale nessuna delle persone che esercitano il controllo e 

un cittadino o un residente degli Stati Uniti, il conto non costituisce un conto 

statunitense oggetto di comunicazione e non sussiste alcun obbligo di 

comunicazione rispetto al conto stesso. 

4. Se l'entita titolare del conto e un'istituzione finanziaria non 

partecipante (ivi inclusa un'istituzione finanziaria italiana o altra istituzione 

finanziaria di una giurisdizione partner che e considerata dall'IRS come 

istituzione finanziaria non partecipante), il conto non costituisce un conto 

statunitense oggetto di comunicazione, rna i pagamenti nei confronti del 

titolare del conto debbono essere comunicati come previsto al paragrafo l(b) 

dell' Articolo 4 dell' Accordo. 

VI. Regole Speciali e Definizioni. Nell'attuazione delle procedure di adeguata verifica 

sopra descritte si applicano le seguenti regole e definizioni supplementari: 

A. Atteodibilita delle autocertificazioni e prove documentali. Un'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione non puo considerare attendibile 

un'autocertificazione o prove documentali qualora l'istituzione finanziaria italiana 

tenuta alia comunicazione sia a conoscenza o abbia motivo di essere a conoscenza 
che l' autocertificazione o le prove documentali sono inesatte o inattendibili. 

B. Definizioni. Ai fini del presente Allegata I si applicano le seguenti 

definizioni. 

1. Procedure antiriciclaggio (AML/KYC). Per "procedure antiriciclaggio 

(AML/KYC)" si intendono le procedure di adeguata verifica della clientela 

di un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione in 

conformita agli obblighi di antiriciclaggio ed a obblighi analoghi dell'Italia 

a cui l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione e 

sottoposta. 

2. Entita non finanziaria estera ("Non Financial Foreign Entitv -

NFFE"). Per "entita non finanziaria estera" ("Non Financial Foreign 

Entity - NFFE '') si in ten de ogni entita non statunitense che non e 

un'istituzione finanziaria estera come definita nei pertinenti Regolamenti 

del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, ed inoltre ogni entita non 

statunitense residente in Italia o altra giurisdizione partner che non e 

un' istituzione finanziaria. 

3. "Entita non finanziaria estera passiva (passive NFFE). Per "entita non 

finanziaria estera passiva (passive NFFE)" si intende ogni entita non 

finanziaria estera che non e (i) un'entita non finanziaria estera attiva 

ovvero (ii) una withholding foreign partnership o un withholding foreign 

trust ai sensi dei pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro 

degli Stati Uniti. 

4. "Entita non finanziaria estera attiva (active NFFE). Per "entita non 

finanziaria estera attiva" (active NFFE) si intende ogni NFFE che 

soddisfi almeno uno dei seguenti criteri: 

a) meno del 50 per cento del reddito lordo dell'entita non finanziaria 

estera (NFFE) per l'anno solare precedente o altro adeguato periodo di 

rendicontazione e reddito passivo e meno del 50 per cento delle attivita 

detenute dall'entita non finanziaria estera (NFFE) nel corso dell'anno 

solare precedente o altro adeguato periodo di rendicontazione sono 

attivita che producono o detenute al fine di produrre reddito passivo. 

b) il capitale dell'entita non finanziaria estera (NFFE) e regolarmente 

negoziato in un mercato dei titoli regolamentato ovvero l'entita non 

finanziaria estera (NFFE) e un'entita collegata di un'entita il cui 

capitale e negoziato in un mercato dei titoli regolamentato; 

c) l'entita non finanziaria estera (NFFE) e organizzata in un Territorio 

degli Stati Uniti e tutti i proprietari di tale entita percipiente sono 

effettivamente residenti di tale Territorio degli Stati Uniti; 

d) l'entita non finanziaria estera (NFFE) e un govemo non 

statunitense, un govemo di un Territorio degli Stati Uniti, 

un'organizzazione intemazionale, una banca centrale di emissione non 
statunitense, o un'entita interamente controllata da uno o piu di detti 

soggetti; 

e) tutte le attivita dell'entita non finanziaria estera (NFFE) 

consistono essenzialmente nella detenzione (piena o parziale) delle 

consistenze dei titoli e nella fomitura di finanziamenti e servizi nei 

confronti di una o piu controllate impegnate nell'esercizio di 

un'attivita economica o commerciale diversa dall'attivita di 

un'istituzione finanziaria , salvo che un'entita non finanziaria estera 

(NFFE) non sia idonea a questa status poiche tale entita non 

finanziaria estera (NFFE) funge (o si qualifica) come un fonda 

d'investimento, un fonda di private equity, un fonda di venture 

capital, un leveraged buyout fund o altro veicolo d'investimento Ia 

cui finalita e di acquisire o finanziare societa per poi detenere 

partecipazioni m tali societa come capitate fisso ai fini 

d'investimento; 

f) L'entita non finanziaria estera (NFFE) non esercita ancora 

un'attivita economica e non l'ha esercitata in passato, rna sta 

investendo capitate in alcune attivita con l'intento di esercitare 

un'attivita economica diversa da quella di un'istituzione finanziaria; 

un'entita non finanziaria estera (NFFE) non ha i requisiti per questa 

eccezione decorsi ventiquattro mesi dalla data della sua 

organizzazione iniziale; 

g) L'entita non finanziaria estera (NFFE) non e stata un'istituzione 

finanziaria negli ultimi cinque anni, e sta liquidando le sue attivita o si 

sta riorganizzando al fine di continuare o ricominciare a operare m 

un'attivita economica diversa da quella di un'istituzione finanziaria; 

h) L'entita non finanziaria estera (NFFE) si occupa principalmente di 

operazioni di finanziamento e operazioni di copertura con o per canto 

di entita collegate che non sono istituzioni finanziarie, e non fomisce 

servizi di finanziamento o di copertura a entita che non siano entita 

collegate, a condizione che il gruppo di tali entita collegate si occupi 

principalmente di un'attivita economica diversa da quella di 

un'istituzione finanziaria; ovvero 

i) L'entita non finanziaria estera (NFFE) soddisfa tutti seguenti 

requisiti: 

1. e stata costituita e mantenuta nel suo paese di residenza 

esclusivamente per finalita religiose, caritatevoli, scientifiche, 

artistiche, culturali o educative; 

11. e esente dall'imposta sui reddito nel suo paese di residenza; 

111. non ha azionisti o soci che hanna un interesse a titolo di 

proprietari o di beneficiari sui suo reddito o patrimonio; 
IV. le leggi applicabili del paese di residenza dell'entita o 

gli atti costitutivi dell'entita non consentono che il reddito o 

patrimonio dell'entita siano distribuiti o destinati a beneficio 

di un privato o di un'entita non caritatevole, se non 

nell'ambito degli scopi di natura caritatevole dell'entita, a 

titolo di pagamento di una remunerazione congrua per i 

servizi resi, ovvero a titolo di pagamento del valore equo di 

mercato di beni acquistati dall'entita ; e 

v. le leggi applicabili del paese di residenza dell'entita o 

gli atti costitutivi dell'entita, prevedono che, all'atto della 

liquidazione o dello scioglimento dell'entita, tutto il suo 

patrimonio sia distribuito ad un'entita govemativa o altra 

organizzazione senza scopo di lucro, o sia devoluto allo Stato 

del paese di residenza dell' entita o di una sua suddivisione 

politica. 

5. Con to preesistente. II termine "conto preesistente" designa un conto 

finanziario intrattenuto al 30 giugno 2014 presso un'istituzione finanziaria 

tenuta alia comunicazione. 

C. Regole per l'aggregazione del saldo del conto e per Ia conversione 

valutaria. 

1. Aggregazione dei conti di persone fisiche. Ai fini della 

determinazione dell' aggregazione del sal do o del val ore dei conti detenuti da 

una persona fisica, un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia 

comunicazione aggrega tutti i conti intrattenuti presso l'istituzione finanziaria 

italiana tenuta alia comunicazione, o presso entita collegate, rna solo nella 

misura in cui i sistemi informatici dell'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione collegano i conti con riferimento ad un dato, quale il 

numero di identificazione del cliente o il codice di identificazione fiscale, e 

consentono l'aggregazione dei saldi dei conti. Ad ognuno dei titolari di un 

conto cointestato viene attribuito l'intero saldo o valore del conto cointestato ai 

fini dell'applicazione delle regole di aggregazione descritte nel presente 

paragrafo. 

2._ Aggregazione dei conti di entita. Ai fini della determinazione 

dell'aggregazione del saldo o del valore dei conti detenuti da un'entita, 

un'istituzione finanziaria italiana tenuta alia comunicazione prende in 

considerazione tutti i conti detenuti dalle entita intrattenuti presso l'istituzione 

finanziaria italiana tenuta alia comunicazione, o presso entita collegate, nella 

misura in cui i sistemi informatici dell'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alia comunicazione collegano i conti con riferimento ad un dato, quale ad 

esempio il numero di identificazione del cliente o il codice di identificazione 

fiscale, e consentono l'aggregazione dei saldi dei conti. 
3. Regola speciale di aggregazione applicabile ai responsabili del 

rapporto. Ai fini della determinazione dell'aggregazione del saldo o del 

valore di conti detenuti da una persona per stabilire se il conto e un conto di 

importo rilevante, un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione 

deve inoltre, nel caso di conti di cui un responsabile del rapporto e a 

conoscenza o ha motivo di essere a conoscenza che siano direttamente o 

indirettamente posseduti, controllati o costituiti (non in qual ita di fiduciario) 

dalla stessa persona, aggregare la totalita di tali conti. 

4. Regola per Ia conversione valutaria. Ai fini della determinazione 

dell'aggregazione del saldo o del valore di conti denominati in una valuta 

differente dal dollaro statunitense, un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla 

comunicazione converte l'importo delle soglie in dollari di cui al presente 

Allegato I in tale valuta utilizzando un tasso di cambio a pronti pubblicato 

determinate all'ultimo giomo dell'anno solare precedente l'anno in cui 

l'istituzione finanziaria italiana tenuta alla comunicazione determina il saldo o 

val ore. 

D. Prove documentali. Ai fini del presente Allegato I, sono considerate 

accettabili tutte le seguenti prove documentali: 

1. Un certificate di residenza rilasciato da un funzionario 

tributario abilitato del paese in cui il beneficiario dei pagamenti 

afferma di essere residente. 

2. Con riferimento a una persona fisica, un documento d'identita 

valido rilasciato da un ente pubblico autorizzato (per esempio, lo stato 

o un ministero dello stesso, ovvero un comune ), contenente il nome 

della persona fisica e che viene comunemente utilizzato ai fini 

identificativi. 

3. Con riferimento ad un'entita, la documentazione ufficiale 

rilasciata da un ente pubblico autorizzato (per esempio, lo stato o un 

ministero dello stesso, o un comune ), contenente la denominazione 

dell'entita nonche l'indirizzo della sua sede principale nel paese (o 

Territorio degli Stati Uniti) in cui l'entita dichiara di essere residente 

ovvero il paese (o Territorio degli Stati Uniti) in cui l'entita stessa e 

legalmente costituita o organizzata. 

4. Con riferimento a un conto tenuto in una giurisdizione in cui si 

applica una normativa antiriciclaggio approvata dall'IRS in relazione a 

un QI Agreement (come descritto nei pertinenti regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti), ciascuno dei documenti per 

l'identificazione delle persone fisiche o delle entita diversi dai Modelli 

"IRS Form W-8" o "Form W-9" ai quali fa riferimento l'allegato al Ql 

Agreementspecifico di tale giurisdizione . 

5. I bilanci, le informative commerciali ai terzi, le istanze di 

fallimento, o le relazioni alla US. Securities and Exchange 

Commission. 
Allegato II 

Istituzioni Finanziarie Italiane che Non Sono Tenute alia Comunicazione e Prodotti 

Finanziari Italiani Esenti 

Disposizioni generali 

II presente Allegate II puo essere aggiomato a seguito di un mutuo accordo concluso tra le Autorita 

Competenti della Repubblica Italiana e degli Stati Uniti d' America: (1) al fine di includere ulteriori 

entitl, conti e prodotti che presentano un basso rischio di essere utilizzati da persone statunitensi 

per evadere la tassazione statunitense e che hanno caratteristiche analoghe alle entita, ai conti e ai 

prodotti identificati nel presente Allegate II alia data di entrata in vigore dell' Accordo; o (2) per 

eliminare entita, conti e prodotti che, in considerazione di mutate circostanze, non presentano piu un 

basso rischio di essere utilizzati da persone statunitensi per evadere la tassazione statunitense. Le 

procedure per concludere tale mutuo accordo possono essere incluse nella procedura amichevole 

descritta al paragrafo 6 dell'articolo 3 dell' Accordo. 

I. Beneficiari Effettivi Esenti ("Exempt Beneficial Owners''). Le seguenti categorie di istituzioni 

sono istituzioni finanziarie italiane che non sono tenute alla comunicazione che sono trattate come 

beneficiari effettivi esenti ai fini della sezione 1471 dell'Internal Revenue Code degli Stati Uniti: 

(i) Organizzazioni governative. II Govemo Italiano, ogni suddivisione geografica, politica o 

amministrativa del Govemo Italiano, o ogni agenzia o ente strumentale interamente detenuto da 

uno qualsiasi o piu dei soggetti precedenti. 

(ii) Organizzazioni Internazionali. Un'organizzazione intemazionale pubblica (o una sede 

italiana di un'organizzazione intemazionale pubblica) avente titolo a godere di privilegi, 

esenzioni e immunita in quanto organizzazione intemazionale ai sensi di un trattato o accordo 

intemazionale concluso dall'Italia, e ogni agenzia o ente strumentale da essa interamente 

detenuto. 

(iii) Banca Centrale di emissione. Banca d'ltalia. 

(iv) Taluni fondi pensione. Un fondo o un'istituzione che si qualifica come un fondo pensione 

ai sensi della legislazione italiana, compresi i fondi pensione regolati dal Decreto Legislative n. 

252/2005 e le istituzioni di previdenza e sicurezza sociale privatizzate dal Decreto Legislative n. 

509/1994, o istituiti ai sensi del Decreto Legislative n. 103/1996, a condizione che i contributi 

individuali volontari al conto siano limitati dalla normativa italiana di riferimento oppure non 

eccedano in alcun anno 50.000 Euro. 

II. Istituzioni Finanziarie considerate adempienti ("Deemed-Compliant Financial 

Institutions''). Le seguenti categorie di istituzioni sono istituzioni finanziarie italiane che non sono 

tenute alia comunicazione che sono trattate come istituzioni finanziarie considerate adempienti ai 

fini della sezione 1471 deli' Internal Revenue Code degli Stati Uniti: 

(i) Istituzioni finanziarie locali. Un'istituzione finanziaria italiana che soddisfa tutti i seguenti 

requisiti: 

(a) l'istituzione finanziaria deve essere autorizzata e disciplinata dalla Iegge italiana; 

(b) l'istituzione finanziaria non deve avere alcuna sede fissa di affari al di fuori dell'Italia; 
(c) l'istituzione finanziaria non deve sollecitare titolari di conto fuori dall'Italia. A tal fine, 

non si ritiene che un'istituzione finanziaria abbia sollecitato titolari di conto fuori 

dall'Italia solamente percbe essa gestisce un sito Internet, a condizione che il predetto sito 

Internet non indichi specificamente che l'istituzione finanziaria mantiene conti o fornisce 

servizi a non residenti o si rivolga o solleciti in altro modo clienti statunitensi; 

(d) l'istituzione finanziaria deve avere l'obbligo, ai sensi della normativa fiscale italiana, 

di effettuare la comunicazione delle informazioni o la ritenuta alla foote in relazione a 

conti detenuti da residenti italiani; 

(e) almena il 98% dei conti per valore forniti dall'istituzione finanziaria deve essere 

detenuto da soggetti residenti in Italia (compresi residenti che sono entita) o in un altro 

Stato membra dell'Unione Europea; 

(f) fatte salve le disposizioni del seguente sub-paragrafo (g), a partire dal 1 o luglio 2014, 

l'istituzione finanziaria non mantiene conti di (i) alcuna persona statunitense specificata 

che none un residente dell'Italia (compresa una persona statunitense che era un residente 

dell'Italia quando e stato aperto il conto, rna che successivamente cessa di essere un 

residente dell'Italia), (ii) un'istituzione finanziaria non partecipante o (iii) alcuna entita 

non finanziaria estera passiva (passive NFFE) avente soggetti controllanti che sono 

cittadini o residenti statunitensi; 

(g) a partire dal 1 o luglio 2014 o prima, l'istituzione finanziaria deve adottare prassi e 

procedure per monitorare se essa mantenga alcun conto detenuto da una persona descritta 

nel sub-paragrafo (f) e, se tale conto e rinvenuto, l'istituzione finanziaria deve comunicare 

le informazioni su tale conto come se essa fosse un'istituzione finanziaria italiana tenuta 

alla comunicazione, oppure deve chiudere tale conto; 

(h) con riferimento ad ogni conto che e detenuto da una persona fisica che non e un 

residente dell'Italia, e che e aperto prima della data in cui l'istituzione finanziaria adotta le 

linee di indirizzo e le procedure descritte al precedente paragrafo (g), l' istituzione 

finanziaria deve verificare quei conti in conformita con le procedure descritte 

nell' Allegata I applicabili ai conti preesistenti per identificare ogni conto statunitense 

oggetto di comunicazione oconto detenuto da un'istituzione finanziaria non partecipante, 

e deve chiudere tutti i conti identificati di questa tipo o comunicare le informazioni su di 

essi come se l'istituzione finanziaria fosse un'istituzione finanziaria italiana tenuta alla 

comunicazione; 

(i) ogni entita collegata dell'istituzione finanziaria deve essere costituita o organizzata in 

Italia e deve soddisfare i requisiti stabiliti nel presente paragrafo; e 

G) l'istituzione finanziaria non deve avere linee di indirizzo o prassi che discriminano 

l' apertura o il mantenimento di conti per persone fisiche che sono persone statunitensi 

specificate e che sono residenti dell'Italia. 

(ii) Taluni veicoli di investimento collettivo. Nel caso di un'entita di investimento che e un 

veicolo di investimento collettivo regolamentato dalla legge italiana: 

a) se tutte le quote nel veicolo di investimento collettivo (compresi gli interessi eccedenti 

50.000 $) sono detenute da o per il tramite di una o piu istituzioni finanziarie che non 

sono istituzioni finanziarie non partecipanti, tale veicolo di investimento collettivo e 
trattato come un' istituzione finanziaria considerata adempiente ai fini della sezione 14 71 

dell' Internal Revenue Code degli Stati Uniti, e gli obblighi di comunicazione di ogni entita 

di investimento (diversa da un'istituzione finanziaria attraverso Ia quale sono detenute le 

quote nel veicolo di investimento collettivo ), si ritengono soddisfatti rispetto aile quote 

nel veicolo di investimento collettivo; o 

b) se il veicolo di investimento collettivo none descritto al paragrafo (a), conformemente 

al paragrafo 3 dell'articolo 5 dell' Accordo, se le informazioni che devono essere 

comunicate dal veicolo di investimento collettivo ai sensi dell' Accordo relativamente aile 

quote detenute nello stesso sono comunicate dal veicolo di investimento collettivo o da 

un'altra entita di investimento, gli obblighi di comunicazione di tutte le altre entita di 

investimento soggette a comunicazione relativamente aile quote nel veicolo di 

investimento collettivo si ritengono adempiuti relativamente a tali quote. 

A un veicolo di investimento collettivo disciplinato dalla Iegge italiana non e precluso di 

qualificarsi ai sensi dei summenzionati sub-paragrafi (a) o (b), o altrimenti come un' istituzione 

finanziaria considerata adempiente, soltanto perche il veicolo di investimento collettivo ha emesso 

azioni fisiche nella forma al portatore, a condizione che: (I) il veicolo di investimento collettivo non 

ha emesso, e non emette, alcuna azione fisica nella forma al portatore dopo il 31 dicembre 2012; 

(II) il veicolo di investimento collettivo (o un'istituzione finanziaria italiana che e tenuta alia 

comunicazione) assolve gli obblighi di adeguata verifica descritti nell' Allegato I e comunica ogni 

informazione che deve essere comunicata relativamente a tali azioni quando esse sono presentate 

per il riscatto o per altro pagamento; e (III) il veicolo di investimento collettivo dispone di linee di 

indirizzo e procedure per garantire che tali azioni siano riscattate al piu presto e comunque 

anteriormente al 1 o gennaio 2017. 

(iii) Organizzazioni non-profit. Ogni entita registrata come "Onlus" nel registro detenuto 

dall' Agenzia delle Entrate, ai sensi dell'articolo 11 del Decreto Legislativo n. 460/1997. 

III. Prodotti esenti. Le seguenti categorie di conti e prodotti costituiti in Italia e intrattenuti presso 

un' istituzione finanziaria italiana non sono trattati come conti finanziari, e quindi non sono conti 

statunitensi oggetto di comunicazione, ai sensi dell' Accordo: 

A) Un conto pensionistico, compreso un piano pensionistico individuate emesso da un 

assicuratore italiano autorizzato che risponde ai seguenti requisiti: 

(i) II conto e soggetto alla regolamentazione govemativa in quanto conto pensionistico 

individuate o e registrato o regolamentato come un conto per l'accantonamento di benefici 

pensionistici ai sensi della legislazione italiana; e 

(ii) i contributi individuali volontari al conto sono limitati dalla normativa italiana di 

riferimento oppure non eccedono in alcun anno 50.000 Euro. 

B) I contratti sottoscritti dai datori di lavoro per assicurare i lavoratori per il pagamento di 

indennita di fine rapporto (polizze collettive TFR a beneficio dei dipendenti) che sono 

calcolate sugli stipendi o sui salari assoggettati alia tassazione italiana e alia contribuzione 

previdenziale.