UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 1

Ahorros e Inversiones

Un mapa para iniciarlo en el camino de la seguridad 

financiera a través del ahorro y la inversión
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UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 1

Estimado lector

Aunque el dinero no cae del cielo, éste puede multiplicarse si 

usted ahorra e invierte con sabiduría.

Una de las cosas más importantes que necesitará en la vida 

es conocer la forma de asegurar su bienestar financiero. No 

necesita ser un genio para hacer esto. Lo único que necesita 

es aprender lo básico, elaborar un plan y estar listo a ceñirse a 

él. No importa la cantidad de dinero que tenga, lo importante 

es que se eduque sobre sus oportunidades. En este folleto 

abarcaremos lo esencial sobre ahorro e inversión.

En la SEC (Comisión de Valores de los Estados Unidos), 

hacemos cumplir las leyes que determinan la forma en que 

le ofrecen y venden las inversiones. Estas leyes protegen a los 

inversionistas, pero usted también debe desempeñar el papel 

que le corresponde. Un capítulo de este folleto le enseñará la 

forma de verificar las inversiones y la gente que las vende, para 

que así no sea víctima de un fraude ni de costosos errores.

Nadie puede garantizar que usted ganará dinero con 

las inversiones que hace. Pero si tiene la información sobre 

ahorro e inversión y la sigue con un plan inteligente, con los 

años podrá obtener su seguridad financiera y disfrutar de los 

beneficios de administrar su dinero.

Si tiene alguna pregunta o preocupación sobre inversiones, 

por favor póngase en contacto con nosotros. Siempre es mejor 

aprender antes de invertir. ¡Y felicitaciones por dar el primer 

paso en el camino hacia la seguridad financiera!

U.S. Securities and Exchange Commission

Office of Investor Education and Advocacy

100 F Street, N.E.

Washington, D.C. 20549-0213

Teléfono gratuito: (800) 732-0330

Sitio en la Internet: www.investor.gov
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UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 3

No espere para empezar

¡PUEDE HACERLO! 

ES MÁS FÁCIL DE LO QUE PIENSA.

Nadie nace sabiendo cómo ahorrar o invertir. Todo inversionista 

de éxito empieza con lo básico: la información en este folleto.

Pocas personas encuentran enseguida la seguridad financiera 

(quizá falleció un pariente rico, o un negocio floreció). 

Pero, para la mayoría de la gente, la única forma de alcanzar 

la seguridad financiera es a través del ahorro y la inversión 

durante una larga temporada.

Una y otra vez, personas que se inician en el camino, incluso de 

recursos económicos modestos, alcanzan la seguridad financiera 

y todo lo que ésta significa: comprar una casa, oportunidades 

educativas para sus hijos y una jubilación confortable. ¡Si ellos 

pueden hacerlo, usted también puede!

CLAVES PARA EL ÉXITO FINANCIERO

1. Prepare un plan financiero.

2. Pague todas las deudas de interés alto.

3. Empiece a ahorrar e invertir tan pronto como haya pagado sus deudas.
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El primer paso: elaborar un plan 

financiero

¿Cuáles son las cosas para las cuales usted quiere ahorrar e invertir?

• Una casa

• Un auto

• Educación

• Una jubilación confortable

• Sus hijos

• Médicos y otras emergencias

• Períodos de desempleo

• Cuidado de los padres

Haga su propia lista y luego piense cuáles metas son las más 

importantes para usted. Primero haga una lista de los objetivos 

más importantes. 

SUS METAS FINANCIERAS

Si no sabe para dónde va, podría terminar en un sitio en donde no quisiera estar. 

Para llegar a donde quiere estar, necesita un mapa, un plan financiero.

¿Para qué quiere ahorrar o invertir? ¿Para cuándo?

1. ____________________________ _______

2. ____________________________ _______

3. ____________________________ _______

4. ____________________________ _______

5. ____________________________ _______
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 5

Decida en cuántos años logrará cada meta específica, porque 

cuando ahorra o invierte necesita encontrar una opción de ahorro o 

inversión que se ajuste al límite de tiempo para alcanzar cada meta.

Existen muchas herramientas que le pueden ayudar a elaborar 

su plan financiero. Puede encontrar abundante información, 

incluyendo calculadoras y enlaces a fuentes no comerciales, en el 

sitio de la SEC en la Internet: www.investor.gov.

CONOZCA SU SITUACIÓN FINANCIERA ACTUAL

Siéntese y revise honestamente toda su situación financiera. Nunca 

puede hacer un viaje sin saber desde dónde empieza, y un viaje hacia 

la seguridad financiera no es diferente. Usted necesitará calcular sobre 

el papel su situación actual: lo que posee y lo que debe. Creará una 

“declaración de patrimonio neto”. En un lado de la página, enumere 

lo que usted posee. Éstos son sus “activos”. Y en el otro lado enumere 

lo que usted debe a otra gente, o sea, sus “pasivos” o deudas. 

SU DECLARACIÓN DE PATRIMONIO NETO

Activos Valor Actual Pasivos Cantidad

Efectivo __________ Saldo de la hipoteca __________

Cuenta corriente __________ Tarjetas de crédito __________

Ahorros __________ Préstamos bancarios __________

Valor en efectivo del 

seguro de vida __________ Préstamos para autos __________

Cuentas de jubilación __________ Préstamos para 

estudiantes __________

Bienes raíces __________ Otros __________

Casa __________ __________

Otras inversiones __________ __________

Propiedad personal __________ __________

TOTAL __________ TOTAL __________
6 | AHORRO E INVERSIONES

Reste los pasivos de los activos. Si sus activos son mayores que 

sus pasivos, tiene un patrimonio neto “positivo.” Si sus pasivos 

son mayores que sus activos, tiene un patrimonio neto “negativo.”

Debería actualizar todos los años su declaración de 

patrimonio neto, para saber cómo le va. No se desanime si 

tiene un patrimonio neto negativo. Si sigue un plan para llegar 

a una posición positiva, estará haciendo lo correcto.

CONOZCA SUS INGRESOS Y GASTOS

El siguiente paso es llevar la cuenta de sus ingresos y gastos 

para cada uno de los meses. Escriba lo que ganan usted y otros 

miembros de su familia, y después sus gastos mensuales. 

PAGUE PRIMERO POR USTED O SU FAMILIA

Incluya una categoría para ahorros e inversiones. ¿Cuánto se está 

pagando usted mismo cada mes? Mucha gente tiene el hábito 

de ahorrar e invertir siguiendo este consejo: siempre pague 

primero por usted o su familia. Muchas personas encuentran 

más fácil pagar primero por ellas mismas, permitiendo que el 

banco retire dinero automáticamente de su sueldo y lo deposite 

en una cuenta de ahorro o de inversiones.

Es incluso mejor, por motivos de impuestos, participar en un plan 

de jubilación patrocinado por el empleador, como el 401(k), 403(b) o 

457(b). Estos planes típicamente no sólo deducen automáticamente 

el dinero de su cheque del sueldo, sino que reducen de forma 

inmediata los impuestos que usted está pagando. Además, en muchos 

planes el empleador iguala una parte o toda su contribución. Cuando 

su empleador hace esto, le ofrece “dinero gratis.” 

Cada vez que a usted le hagan deducciones automáticas 

de su cheque del sueldo o cuenta bancaria, aumentarán sus 

posibilidades de poder seguir con su plan y hacer realidad sus 

metas.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 7

CONSEGUIR DINERO PARA AHORRAR O INVERTIR 

Si gasta todos sus ingresos y nunca tiene dinero para ahorrar o 

invertir, debe buscar formas para reducir sus gastos. Si analiza 

dónde gasta su dinero, se sorprenderá al ver cómo los gastos 

pequeños de todos los días, que se podrían evitar, se acumulan 

durante un año. 

CONOZCA SUS INGRESOS Y LO QUE GASTA

Ingresos Mensuales ________________

Gastos Mensuales

Ahorros ________________

Inversiones ________________

Vivienda ________________

Alquiler o hipoteca ________________

Electricidad ________________

Gas/kerosén ________________

Teléfono ________________

Agua/alcantarillado ________________

Impuesto a la propiedad ________________

Muebles ________________

Comida ________________

Transporte ________________

Préstamos ________________

Seguro ________________

Educación ________________

Recreación ________________

Cuidado de los niños ________________

Asistencia médica ________________

Regalos ________________

Otros ________________

TOTAL ________________
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Los pequeños ahorros pueden 

sumar grandes cantidades de dinero

¿Cuánto le cuesta una taza de café?

Si compra una taza de café todos los días por $1.00 (un precio 

muy bueno por una taza decente de café hoy en día), eso suma 

$365.00 al año. Si ahorró esos $365.00 solamente por un año, y 

los puso en una cuenta de ahorros o de inversiones que devengó 

5% al año, ese dinero habrá aumentado hasta $465.84 al término 

de 5 años, y tendría $1,577.50 al término de 30 años.

Ése es el poder de los intereses “compuestos.” Con el interés 

compuesto, gana interés sobre el dinero que ahorra y sobre el 

interés que gana ese dinero. Con el tiempo, incluso una pequeña 

cantidad ahorrada puede sumar grandes cantidades de dinero.

Si está dispuesto a vigilar lo que gasta y busca formas pequeñas 

de ahorrar regularmente, puede hacer crecer su dinero. Ya lo 

hizo con solamente una taza de café.

Si una pequeña taza de café puede marcar una inmensa 

diferencia, empiece a analizar cómo aumentaría su dinero si 

decide gastar menos en otras cosas y ahorrar esos dólares extras.

Si compra por impulso, tenga por norma esperar siempre 24 

horas antes de comprar algo. Después de un día, es muy posible 

que pierda el deseo de comprar. Y trate de vaciar sus bolsillos y la 

billetera de monedas sueltas al final de cada día. ¡Se sorprenderá de 

lo rápido que se acumulan esas monedas de cinco y diez centavos!

PAGUE LAS TARJETAS DE CRÉDITO Y OTRAS DEUDAS 

DE ALTO INTERÉS

Hablando de cosas que se acumulan, no existe otra estrategia 

en inversiones que valga más, o que tenga menos riesgos, que 

simplemente pagar todas las deudas con interés alto que tenga.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 9

Muchas personas tienen las billeteras llenas de tarjetas de 

crédito, algunas de las cuales están al “máximo” (lo que significa 

que han gastado hasta el límite de su crédito). Las tarjetas de 

crédito hacen parecer que es fácil comprar cosas caras cuando 

no se tiene dinero en efectivo en el bolsillo (o en el banco). 

Pero las tarjetas de crédito no son dinero gratuito.

La mayoría de las tarjetas de crédito cobran altas tasas de 

intereses (el 18 por ciento o más) si no cancela todo su saldo 

todos los meses. Si adeuda dinero a sus tarjetas de crédito, lo 

más sensato que puede hacer es pagar todo el saldo lo más 

pronto posible. Prácticamente ninguna inversión le dará el alto 

rendimiento que necesitará para igualar un 18 por ciento de 

tasa de interés. Ésta es la razón por la cual le conviene eliminar 

todas las deudas con las tarjetas de crédito antes de invertir sus 

ahorros.

Una vez que haya pagado todas sus tarjetas de crédito, ya 

puede presupuestar su dinero y empezar a ahorrar e invertir. 

He aquí algunos consejos para evitar las deudas con las tarjetas 

de crédito:

No use el dinero plástico

No use una tarjeta de crédito a menos que su deuda esté en 

un nivel manejable y sepa que tendrá el dinero para pagar la 

cuenta cuando llegue.

Sepa lo que usted debe

Es fácil olvidar cuánto ha cargado a su tarjeta de crédito. Cada 

vez que use una tarjeta de crédito, anote cuánto ha gastado 

y calcule cuánto deberá pagar ese mes. Si sabe que no podrá 

pagar su saldo total, trate de calcular cuánto puede pagar cada 

mes y qué tiempo le tomará pagar el saldo total.

Pague la tarjeta con el interés más alto

Si tiene saldos pendientes en varias tarjetas de crédito, pague 

primero la tarjeta con la tasa más alta. Pague todo lo que pueda 
10 | AHORRO E INVERSIONES

de esa deuda cada mes, hasta que su saldo se reduzca a cero otra 

vez, mientras va pagando el mínimo en las otras tarjetas.

El mismo consejo es válido para otras deudas de intereses 

altos (alrededor del 8% o más) que no ofrecen la ventaja 

tributaria de una hipoteca, por ejemplo.

Ahora, una vez que haya pagado esas tarjetas de crédito y 

empiece a apartar algún dinero para ahorrar e invertir, ¿cuáles 

son sus alternativas?
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 11

Haga crecer su dinero

LAS DOS FORMAS DE HACER DINERO

Hay básicamente dos formas de hacer dinero:

1. Usted trabaja por dinero.

 Alguien le paga para que trabaje, o usted tiene su propio 

negocio.

2. Su dinero trabaja para usted.

Usted toma su dinero y lo ahorra, o lo invierte.

SU DINERO PUEDE TRABAJAR PARA USTED EN DOS 

FORMAS

Su dinero gana dinero. Cuando su dinero se pone a 

trabajar, puede ganar un sueldo constante. Alguien le paga 

por usar su dinero durante un lapso de tiempo. Cuando le 

devuelven su dinero, lo recibe con un “interés” añadido. O 

si compra acciones de una compañía que paga “dividendos” 

a los accionistas, la compañía le puede pagar una parte de sus 

ganancias regularmente. Su dinero puede generar un “ingreso,” 

al igual que usted. Puede ganar más dinero cuando usted y su 

dinero trabajan.

Usted compra con su dinero algo que incrementará 

de valor. Usted llega a ser dueño de algo que se espera 

incrementará su valor con el tiempo. Cuando necesita recuperar 

su dinero, lo vende, esperando que alguien le pagará más por 

él. Por ejemplo, usted compra un terreno pensando que éste 

incrementará su valor mientras má negocios o gente se trasladen 

a su ciudad. Usted espera vender el terreno en cinco, diez o 

veinte años, cuando alguien le compre por mucho más dinero 

del que usted pagó.
12 | AHORRO E INVERSIONES

Y, a veces, su dinero puede hacer las dos cosas al mismo 

tiempo: ganar un sueldo constante e incrementar su valor.

LAS DIFERENCIAS ENTRE AHORROS E INVERSIONES

Ahorros

Sus “ahorros” se ponen, por lo general, en los sitios más seguros, 

o en productos, que le permiten acceder a su dinero en cualquier 

momento. Los productos de ahorro incluyen cuentas de ahorro, 

cuentas corrientes y certificados de depósito. En algunos bancos y 

sociedades de ahorro y préstamos, sus depósitos están asegurados 

por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Pero 

existe un trueque por tener seguridad y disponibilidad inmediata: 

su dinero devenga un interés bajo mientras trabaja para usted.

Después de pagar todas las tarjetas de crédito y otras deudas 

de interés alto, la mayoría de los inversionistas inteligentes 

pone el dinero suficiente en productos de ahorro para cubrir 

una emergencia, como un desempleo inesperado. Algunos se 

aseguran de tener hasta seis meses de sus ingresos en ahorros, 

de modo que saben que ese dinero estará allí a su disposición 

cuando lo necesiten.

¿Pero qué tan segura es una cuenta de ahorros si usted deja 

ahí todo su dinero por largo tiempo y el interés que gana es 

menor que la inflación? ¿Qué pasa si usted ahorra un dólar con 

el que podría comprar una barra de pan, pero años después, 

cuando retire ese dólar más el interés que ganó, sólo puede 

comprar media barra de pan? Ésta es la razón por la cual 

mucha gente pone algo de su dinero en ahorros, pero también 

invierten para poder ganar más durante largas temporadas, es 

decir, en tres años o más. 

Inversiones

Cuando “invierte”, tiene mayores posibilidades de perder su dinero 

que cuando ahorra. A diferencia de los depósitos asegurados por 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 13

la FDIC, el dinero que usted invierte en títulos, fondos mutuos 

y otras inversiones similares, no está asegurado por el gobierno 

federal. Usted puede perder su capital: la cantidad que invirtió. 

Pero también tiene la oportunidad de ganar más dinero.

LOS TIPOS BÁSICOS DE PRODUCTOS

Ahorros Inversiones

Cuentas de ahorro Bonos

Certificados de depósito Acciones

Cuentas corrientes Fondos mutuos

Bienes raíces

Artículos de comercio (oro, plata, etc.)

¿Cuáles son los riesgos?

Toda inversión conlleva un riesgo. Es importante que cuando 

haga cualquier inversión en acciones, bonos o fondos mutuos, 

entienda muy bien que puede perder una parte o todo el dinero 

que colocó en dichas inversiones. Aunque a largo plazo el mercado 

bursátil ha proporcionado históricamente alrededor del 10% 

anual en rendimiento (cerca al 6% o 7% en rendimiento “real,” 

cuando se restan los efectos de la inflación), a veces el largo plazo 

toma un tiempo largo, muy largo, para dar resultados. Quienes 

invirtieron todo su dinero cuando el mercado bursátil estaba a su 

nivel máximo en 1929 (antes de la crisis bursátil) debieron esperar 

más de 20 años para que este mercado volviera al mismo nivel.

Sin embargo, aquellos que se mantuvieron invirtiendo 

dinero en el mercado durante todo ese tiempo hicieron muy 

bien, pues el bajo costo de las acciones en la década de 1930 

supuso grandes ganancias para aquellos que las compraron y las 

guardaron en el curso de los siguientes veinte años o más. 
14 | AHORRO E INVERSIONES

Se dice con frecuencia que mientras mayor es el riesgo, 

mayor es el potencial de ganancias al invertir, pero a menudo 

se puede evitar correr riesgos innecesarios. La mejor forma 

en que se protegen los inversionistas es la de distribuir su 

dinero entre varias inversiones, esperando que si una inversión 

pierde dinero, las otras inversiones compensarán con creces 

esas pérdidas. Esta estrategia, llamada “diversificación,” se 

puede sintetizar en “No juegues todo a una sola carta”. Los 

inversionistas también se protegen de los riesgos de invertir 

todo su dinero en el momento equivocado (piense en 1929) 

siguiendo un modelo constante de agregar dinero fresco a sus 

inversiones durante largas temporadas. 

Una vez que haya ahorrado dinero para invertir, considere 

con mucho cuidado todas sus opciones y piense cuál es la 

estrategia de diversificación que más le conviene. A pesar 

de que la SEC no puede recomendar ningún producto de 

inversión en particular, usted debe saber que existe una amplia 

gama de productos de inversión, incluyendo acciones, acciones 

de fondos mutuos, bonos corporativos y municipales, bonos de 

fondos mutuos, certificados de depósito, fondos del mercado 

monetario y títulos del Tesoro de los EE.UU.

Aunque la diversificación no puede garantizar que sus 

inversiones no sufrirán si cae el mercado, puede mejorar sus 

posibilidades de no perder dinero o, si lo pierde, no será tanto 

como ocurriría si no lo hubiese diversificado. 

¿Cuáles son las mejores inversiones para mí?

La respuesta depende de la fecha en que usted necesitará el 

dinero, de sus metas y de si podrá conciliar el sueño si hace una 

inversión arriesgada en la cual podría perder su capital.

Por ejemplo, si ahorra para su jubilación y le quedan 35 

años para jubilarse, puede tomar en consideración productos de 

inversión más riesgosos, sabiendo que si permanece solamente con 

los productos de ahorro o con los productos de inversión menos 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 15

arriesgados, su dinero crecerá lentamente o, con la inflación y 

los impuestos, puede perder el poder adquisitivo de su dinero. 

Un error frecuente que comete la gente es poner su dinero por 

mucho tiempo en inversiones que pagan una baja tasa de interés.

Por otro lado, si ahorra para una meta a corto plazo, de cinco 

años o menos, no debería escoger inversiones riesgosas porque, 

cuando llegue el momento de venderlas, podría terminar 

perdiendo. Ya que el valor de las inversiones a menudo sube o 

baja rápidamente, debe asegurarse que puede esperar y vender 

en el mejor momento posible.

¿De qué se tratan las inversiones?

Cuando hace una inversión, le entrega su dinero a una 

compañía o empresa, esperando que ésta tendrá éxito y le 

reintegrará incluso más dinero.

Acciones y bonos

Muchas compañías ofrecen a los inversionistas la oportunidad 

de comprar acciones o bonos. El siguiente ejemplo muestra la 

diferencia que existe entre acciones y bonos. 

Digamos que usted cree que una compañía que fabrica 

automóviles sería una buena inversión. Todos sus conocidos 

están comprando uno de esos autos, y sus amigos le informan 

que los autos de la compañía raramente se dañan y funcionan 

bien durante años. Usted hace que un profesional en inversiones 

investigue a la compañía y lea todo lo que sea posible acerca de 

ella, o lo hace usted mismo. 

Después de su investigación, está convencido de que es una 

compañía sólida que va a vender muchos más automóviles en 

los años siguientes. 

La compañía automotriz ofrece tanto acciones como bonos. 

Con los bonos, la compañía acuerda pagarle su inversión inicial 

en diez años y, además, le paga los intereses dos veces al año, a 

una tasa del 8% anual.
16 | AHORRO E INVERSIONES

Si compra acciones, corre el riesgo potencial de perder una 

parte o toda su inversión inicial si a la compañía le va mal o 

disminuye el valor del mercado bursátil. Pero también podría 

haber un aumento del valor, y esto representaría más de lo 

que usted podría ganar con los bonos. Si compra acciones, se 

convierte en el “dueño” de la compañía.

Le es difícil tomar una decisión. Si compra los bonos, le 

reintegrarán su dinero, más el 8% de interés por año. Y usted 

piensa que la compañía cumplirá su promesa sobre los bonos 

porque ha tenido actividades comerciales durante muchos años 

y no parece que vaya a irse a la bancarrota. La compañía tiene 

una larga historia en la fabricación de autos y usted sabe que 

sus acciones han aumentado de precio en un promedio del 9% 

al año; además, normalmente ha pagado a los accionistas un 

dividendo del 3% de sus ganancias cada año.

PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE ACCIONES Y BONOS

Acciones Bonos

Si la compañía obtiene ganancias o se 

percibe que tiene un fuerte potencial, el 

valor de sus acciones puede aumentar y 

pagar dividendos. Usted podría ganar más 

dinero que con los bonos.

La compañía promete reintegrar el dinero, 

más intereses. 

Riesgo: A la compañía le puede ir mal, 

y usted puede perder una parte o toda su 

inversión.

Riesgo: Si la compañía se declara en 

bancarrota, usted podría perder su dinero. 

Pero si queda algún dinero, le pagarán 

antes que a los accionistas. 

Tómese el tiempo necesario y decida cuidadosamente. Sólo 

el tiempo dirá si usted eligió de forma correcta. Debe vigilar de 

cerca a la compañía y guardar las acciones mientras la compañía 

siga vendiendo un auto de calidad que los consumidores deseen 

manejar y que pueda tener ganancias aceptables de sus ventas.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 17

¿POR QUÉ UNAS INVERSIONES GANAN DINERO Y 

OTRAS NO?

Usted puede ganar dinero potencialmente “en una inversión” si: 

• La compañía tiene un mejor rendimiento que sus competidores.

• Otros inversionistas la reconocen como una buena compañía y, 

por lo tanto, cuando llegue el momento de vender su inversión, 

otros querrán comprarla.

• La compañía obtiene ganancias, lo que significa que gana 

suficiente dinero como para pagar los intereses de sus bonos, o 

quizá los dividendos de sus acciones.

Usted puede perder dinero si:

• Los competidores de la compañía son mejores.

• Los consumidores no quieren comprar los productos o 

servicios de la compañía.

• Los directivos de la compañía no pueden gestionar bien el negocio, 

gastan demasiado dinero y sus gastos son mayores que sus ganancias.

• Otros inversionistas, a quienes usted necesita vender sus valores, 

piensan que las acciones de la compañía son demasiado caras, 

dados su rendimiento y perspectivas futuras.

• Las personas que dirigen la compañía son deshonestas. Usan el 

dinero para comprar casas, ropa y para irse de vacaciones, en 

lugar de utilizar su dinero en la empresa.

• Mienten sobre cualquier aspecto del negocio: alegan ganancias 

pasadas o futuras que no existen, afirman que tienen contratos 

para vender los productos cuando esto no es verdad, o inventan 

cifras falsas en sus finanzas para engañar a los inversionistas.

• Los corredores de bolsa, que venden las acciones de la 

compañía, manipulan el precio para que no refleje el valor 
18 | AHORRO E INVERSIONES

real de la compañía. Después de que inflan el precio, estos 

corredores de bolsa venden las acciones, cae el precio y los 

inversionistas pierden su dinero.

• Por cualquier razón, usted tiene que vender su inversión 

cuando el mercado está a la baja.

FONDOS MUTUOS

Debido a que a veces es difícil para los inversionistas convertirse 

en expertos en varios negocios (por ejemplo, distinguir 

cuáles son las mejores compañías siderúrgicas, automotrices o 

telefónicas), a menudo dependen de profesionales capacitados 

para investigar a las compañías y recomendar a las empresas con 

mayores probabilidades de éxito. Ya que cuesta trabajo elegir 

las acciones o bonos de las compañías que tienen las mejores 

posibilidades de éxito en el futuro, muchos inversionistas optan 

por invertir en fondos mutuos. 

¿Qué son los fondos mutuos?

Los fondos mutuos son un fondo común de dinero que 

es gestionado por un profesional o grupo de profesionales 

denominado asesor de inversiones. En un fondo mutuo gestionado, 

después de investigar las perspectivas de muchas compañías, el 

asesor de inversiones elegirá las acciones o bonos de las empresas 

y los pondrá en un fondo. Los inversionistas pueden comprar 

acciones del fondo, y el valor de esas acciones sube o baja según 

suban o bajen los valores de las acciones y bonos en el fondo.

Los inversionistas pagan normalmente una comisión cuando 

compran o venden sus acciones en el fondo, y esas comisiones 

pagan en parte el salario y los gastos de los profesionales que 

gestionan el fondo.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 19

Puesto que incluso las comisiones pequeñas pueden 

acumularse y absorber una parte significativa de los beneficios 

que un fondo mutuo podría producir, usted debe analizar con 

mucho cuidado cuánto cuesta un fondo y pensar cuánto le 

costará durante el lapso de tiempo que tiene planeado poseer las 

acciones. Si dos fondos son similares en todo, excepto que uno 

de ellos cobra una comisión mayor que el otro, usted devengará 

más dinero si elige el fondo con costos anuales menores.

FONDOS MUTUOS SIN GESTIÓN ACTIVA

Una forma en que los inversionistas pueden obtener casi todos los 

beneficios del mercado es invertir en un “fondo índice”. Se trata de 

un fondo mutuo que no intenta seleccionar acciones de compañías 

individuales con base en la investigación de los administradores de 

fondos mutuos, ni trata de prever los movimientos del mercado. 

Un fondo índice busca igualar el rendimiento de los principales 

índices bursátiles, como el Standard & Poor’s 500, el Wilshire 5000 

o el Russell 3000. Por medio de la compra y venta programadas 

por computadora, un fondo índice rastrea la cartera de un índice 

seleccionado, y por lo tanto muestra los mismos ingresos de un 

índice, menos las cuotas anuales que implican gestionar el fondo, 

por supuesto. Las comisiones de los fondos mutuos a base de 

índice generalmente son mucho más bajas que las comisiones de 

los fondos mutuos gestionados.

Los datos históricos demuestran que, básicamente por 

sus comisiones más bajas, los fondos índice han tenido 

mayores beneficios que el promedio de los fondos mutuos 

gestionados. Pero, al igual que cualquier inversión, los fondos 

índice tienen riesgos.
20 | AHORRO E INVERSIONES

VIGILE EL RENDIMIENTO PARA EVITAR PAGAR 

EXCESO DE IMPUESTOS

Para maximizar los beneficios de los fondos mutuos, o los 

beneficios de cualquier inversión, usted debe conocer los efectos 

que pueden tener los impuestos sobre el dinero que en realidad 

termina en su bolsillo. Los fondos mutuos, cuyas acciones 

se negocian rápidamente, tendrán lo que se denomina un 

rendimiento alto. Cuando se vende una acción que ha aumentado 

su precio y cierra con una ganancia para el fondo, ésta es una 

ganancia por la cual hay que pagar impuestos. El rendimiento 

en un fondo crea ganancias de capital sujetas a impuestos, que 

pagan los accionistas del fondo mutuo. Ahora la SEC exige que 

todos los fondos mutuos muestren sus beneficios antes y después 

de impuestos. Las diferencias entre lo que un fondo informa 

que gana y lo que el fondo gana después de que se pagan los 

impuestos sobre los dividendos y las ganancias de capital pueden 

ser muy asombrosas. Si usted planea mantener fondos mutuos 

en una cuenta gravable, no se olvide de revisar esos beneficios 

históricos de dichos fondos en los folletos informativos para ver 

en qué tipo de impuestos es más probable que incurra.

¿Necesito un profesional en inversiones?

¿Usted es la clase de persona que va a leer todo lo que 

sea posible sobre inversiones potenciales y hará preguntas al 

respecto? Si es así, quizá no necesite asesoría en inversiones. 

Pero si está ocupado con su trabajo, con sus hijos, o con otras 

responsabilidades, o cree que no sabe lo suficiente como para 

invertir por su cuenta, entonces podría necesitar el consejo de 

un profesional en inversiones.
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 21

¡ADVERTENCIA!

Antes de invertir, verifique siempre con la SEC y con el Regulador 

Estatal de Valores:

¿La inversión está registrada con los reguladores de valores?

¿Se han quejado los inversionistas sobre la inversión en el pasado?

¿Las personas que poseen o gestionan la inversión han estado en problemas en el pasado?

¿La persona que me está vendiendo esta inversión tiene licencia en mi estado?

¿Esa persona ha tenido problemas en mi estado o en cualquier otro estado?

Los profesionales en inversiones ofrecen una variedad de servicios 

a precios muy variados. Merece la pena hacer comparaciones. 

Usted puede obtener asesoramiento en la mayoría de instituciones 

financieras que venden inversiones, incluyendo agencias de corredores 

de bolsa, bancos, fondos mutuos y compañías de seguros. También 

puede contratar a un corredor de bolsa, un asesor de inversiones, un 

contador, un planificador financiero u otro profesional que le ayude 

a tomar decisiones sobre inversiones.

Algunos planificadores financieros y asesores de inversión 

ofrecen un plan financiero completo, asesorándole en todos 

los aspectos de su vida financiera y elaborando una estrategia 

detallada para lograr sus metas financieras. Ellos le pueden cobrar 

una comisión por el plan, un porcentaje de los activos suyos que 

ellos administren, o recibir comisiones de las compañías cuyos 

productos usted compra, o una combinación de éstos. Usted 

debe saber exactamente qué servicios recibe y cuánto cuestan 

estos servicios.

Recuerde que en la vida no hay nada gratis. Los asesores 

financieros profesionales no brindan sus servicios como un 

acto de caridad. Si están trabajando para usted, se les paga por 

sus esfuerzos. Algunos de sus honorarios son más fáciles de ver 

inmediatamente que otros. Pero, en todos los casos, usted siempre 

debe sentirse en libertad para hacer preguntas sobre cómo y 

cuánto le está pagando a su asesor. Y si le proponen la comisión 
22 | AHORRO E INVERSIONES

como un porcentaje, asegúrese de calcular cuánto significa eso 

en dólares.

En contraste con los asesores de inversión, los corredores de 

bolsa hacen recomendaciones sobre inversiones específicas, como 

acciones, bonos o fondos mutuos. Aunque toman en cuenta sus metas 

financieras globales, los corredores de bolsa generalmente no le dan 

un plan financiero detallado. Normalmente a los corredores de bolsa 

se les paga en comisiones cuando usted compra o vende valores a 

través de ellos. Si venden sus fondos mutuos, no se olvide preguntarles 

qué comisiones están incluidas en la compra del fondo mutuo. 

Las agencias de corredores de bolsa varían ampliamente en la calidad 

y cantidad de los servicios que proporcionan a sus clientes. Algunas 

tienen mucho personal de investigación, grandes operaciones nacionales 

y están preparadas para atender casi cualquier tipo de transacción 

financiera que usted pudiera necesitar. Otras son pequeñas y pueden 

especializarse en promover las inversiones en compañías no probadas y 

muy riesgosas. Y entre estas dos existe una variedad completa.

Una agencia de corredores de bolsa de descuento cobra 

cargos y comisiones menores por sus servicios de lo que usted pagaría 

a una agencia con todos los servicios. Pero generalmente usted tiene 

que investigar y elegir las inversiones por su cuenta. Una agencia de 

corredores de bolsa con todos los servicios cuesta más, pero los 

cargos y comisiones mayores pagan por la asesoría en inversiones del 

corredor de bolsa, la cual se basa en la investigación de la firma.

La mejor forma de elegir un profesional en inversiones es empezar 

preguntando a sus amigos y colegas a quién le recomiendan. Trate 

de conseguir varias recomendaciones y luego reúnase personalmente 

con los asesores potenciales. Asegúrese de que éste le caiga bien. 

Asegúrese de que se entienden. Después de todo, se trata de su dinero.

ABRIR UNA CUENTA DE CORRETAJE

Cuando usted abre una cuenta de corretaje, sea en persona o por 

Internet, normalmente le solicitarán que firme un contrato para la 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 23

nueva cuenta. Debe revisar con mucho cuidado toda la información 

en este contrato porque éste determina sus derechos legales en lo 

concerniente a su cuenta.

No firme el contrato de la nueva cuenta a menos que lo entienda 

completamente y esté de acuerdo con los términos y condiciones 

que le imponen. No se fíe de las declaraciones sobre su cuenta que 

no estén incluidas en este contrato. Solicite una copia de cualquier 

documentación que le haya preparado su corredor de bolsa.

El corredor de bolsa le debe preguntar sobre sus metas de inversión 

y sobre su situación financiera personal, incluyendo sus ingresos, 

patrimonio neto, experiencia en inversiones y cuánto riesgo está 

dispuesto a correr. Sea franco. El corredor de bolsa se basa en esta 

información para determinar cuáles inversiones se ajustarán mejor a 

sus metas de inversión y tolerancia al riesgo. Si un corredor de bolsa 

intenta venderle una inversión antes de hacerle estas preguntas, esto 

es una mala señal. Lo que indica es que el corredor de bolsa tiene un 

mayor interés en ganarse una comisión en vez de recomendarle una 

inversión que satisfaga sus necesidades. El contrato de la nueva cuenta 

requiere que usted tome tres decisiones cruciales:

1. ¿Quién tomará las decisiones finales sobre lo que usted compra y vende 

en su cuenta?

Usted deberá tener la última palabra sobre las decisiones en inversión, 

a menos que usted otorgue autoridad discrecional a su corredor de 

bolsa. La autoridad discrecional le permite al corredor de bolsa invertir 

su dinero sin consultarle sobre el precio, el tipo de valor, la cantidad 

y cuándo comprar o vender. No otorgue autoridad discrecional a su 

corredor de bolsa sin considerar seriamente los riesgos que implica 

entregar el control de su dinero a otra persona.

2. ¿Cómo pagará sus inversiones?

La mayoría de los inversionistas mantiene una cuenta en efectivo 

que requiere el pago total por cada compra de valores. Pero si abre 

una cuenta de margen, puede comprar valores con dinero prestado 

por su corredor de bolsa por una parte del precio de compra. 
24 | AHORRO E INVERSIONES

Ponga atención a los riesgos que implica comprar acciones a 

préstamo. Generalmente, los inversionistas principiantes no deben 

empezar con una cuenta de margen. Antes de comprar a préstamo, 

asegúrese de que entiende cómo funciona una cuenta de margen 

y qué puede suceder en el peor de los casos. A diferencia de otros 

préstamos, como para un auto o una casa, que le permiten pagar 

una cantidad fija cada mes, cuando compra acciones a préstamo 

podría descubrir con que tiene que reintegrar todo el préstamo 

de una sola vez si el precio de la acción cae de forma repentina y 

drástica. La firma tiene la autoridad para vender inmediatamente 

cualquier valor en su cuenta, sin notificarle a usted, para cubrir 

cualquier déficit ocasionado por un descenso en el valor de sus 

títulos. Usted podría adeudar una cantidad sustancial de dinero 

incluso después de que se hayan vendido sus valores. El contrato 

de la cuenta de margen generalmente estipula que sus valores en 

dicha cuenta pueden ser prestados en cualquier momento por la 

agencia de corredores de bolsa, sin notificarle ni compensarle.

3. ¿Cuánto riesgo puedo asumir?

En un contrato de nueva cuenta, debe especificar sus objetivos 

globales en inversión desde el punto de vista del riesgo. Las 

categorías de riesgo pueden tener etiquetas como ingresos, 

crecimiento o crecimiento agresivo. Asegúrese de que entiende 

completamente las distinciones entre estos términos y de que 

el nivel de riesgo que usted elija refleje exactamente su edad, 

experiencia y metas de inversión. Asegúrese de que los productos 

de inversión que le han recomendado reflejen la categoría de 

riesgo que usted ha seleccionado.

Cuando abra una nueva cuenta, la firma de corredores de bolsa 

le puede solicitar que firme un contrato legalmente obligatorio y 

usar el proceso de arbitraje para resolver cualquier litigio futuro 

entre usted y la firma o su representante de ventas. Firmar este 

contrato significa que usted renuncia al derecho de demandar a su 

representante de ventas y a la firma. 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 25

¿Cómo puedo protegerme? 

¡HAGA PREGUNTAS!

Usted nunca puede hacer una pregunta tonta sobre sus inversiones 

ni acerca de la gente que le ayudó a elegirlas, en especial cuando 

se trata de cuánto pagará usted por una inversión, tanto en costos 

iniciales como en los honorarios por la gestión en curso.

A continuación formulamos algunas preguntas que debería 

hacer cuando elija a un profesional en inversiones o a alguien 

para que le ayude:

• ¿Qué capacitación y experiencia tiene usted? ¿Cuánto tiempo 

lleva en el negocio?

• ¿Qué piensa usted de las inversiones? ¿Corre muchos riesgos o 

está más preocupado por la seguridad de mi dinero?

• Describa su cliente típico. ¿Puede darme referencias, los nombres 

de las personas que han invertido con usted por largo tiempo?

• ¿Cómo se le paga a usted? ¿Por comisión? ¿Sobre la base de un 

porcentaje de los activos que usted administra? ¿Por otro método? 

¿Le pagan más por vender los productos de su propia firma?

• ¿Cuánto me costará en total hacer negocios con usted?

El profesional en inversiones debe entender cuáles son 

sus metas de inversión, ya sea que usted quiera ahorrar para 

comprar una casa, pagar la educación de sus hijos o disfrutar de 

una jubilación confortable.

El profesional en inversiones debe también entender su tolerancia 

a los riesgos. Es decir, ¿cuánto dinero puede permitirse perder si 

disminuye el valor de una de sus inversiones? Un profesional en 

inversiones tiene el deber de asegurarse de que él o ella únicamente 

recomendará las inversiones que sean convenientes para usted. Es 
26 | AHORRO E INVERSIONES

decir, que la inversión tenga sentido para usted en función de su 

cartera de valores, su situación financiera, sus recursos y cualquier 

otra información que el profesional en inversiones juzgue 

importante. El mejor profesional en inversiones es aquel que 

entiende completamente sus objetivos y ajusta las recomendaciones 

de inversión a sus metas. Tiene que buscar a alguien a quien usted 

pueda comprender, porque el profesional en inversiones debe 

enseñarle sobre inversiones y productos de inversión. 

¿Cómo puedo supervisar mis inversiones?

Invertir hace posible que su dinero trabaje para usted. En un 

sentido, su dinero se transforma en su empleado y esto hace 

que usted sea el jefe. Debe mantener una vigilancia estrecha 

sobre cómo su “empleado” (su dinero) trabaja.

A algunas personas les gusta mirar la cotización de las 

acciones todos los días, para ver el rendimiento de sus 

inversiones. Probablemente esto sea demasiado. Es posible que 

resulte demasiado envuelto en los altibajos de las operaciones 

de compraventa de su inversión y vender cuando su valor baja 

temporalmente, aun cuando el rendimiento de la compañía sea 

todavía excelente. Recuerde que el camino es largo.

Otras personas prefieren ver el rendimiento una vez al año. 

Probablemente esto no sea con la suficiente frecuencia. Lo mejor para 

usted será algo intermedio, con base en sus metas y sus inversiones.

Sin embargo, no es suficiente verificar simplemente el 

rendimiento de la inversión. Debe comparar ese rendimiento 

con un índice de inversiones similares, durante el mismo lapso 

de tiempo, para ver si está obteniendo los beneficios apropiados 

por el nivel de riesgo que ha asumido. También debe comparar 

los cargos y comisiones que paga con lo que cobran otros 

profesionales en inversión.

Aunque debe supervisar el rendimiento de su inversión en 

forma regular, tiene que prestar mucha atención cada vez que 

envíe su dinero a trabajar en otro sitio. 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 27

CONTACTOS IMPORTANTES

SEC NASAA

100 F Street, N.E. 750 First Street, N.E., Suite 1140

Washington, D.C. 20549-0213 Washington, D.C. 20002

Teléfono gratuito: (800) 732-0330 Teléfono gratuito: (202) 737-0900

Sitio en la Internet: www.investor.gov Sitio en la Internet: www.nasaa.org

Cada vez que compre o venda una inversión, recibirá un recibo 

de confirmación de parte de su corredor de bolsa. Asegúrese de que 

cada negociación se hizo según sus instrucciones. Asegúrese de que el 

precio de compra o venta fue el ofrecido por el corredor de bolsa. Y 

asegúrese de que las comisiones y cargos sean los que el corredor de 

bolsa dijo que iban a ser.

Esté pendiente de las negociaciones no autorizadas en su cuenta. 

Si le llega un recibo de confirmación por una transacción que no 

aprobó de antemano, llame a su corredor de bolsa. Puede haber sido 

un error. Si el corredor de bolsa rehúsa corregirlo, haga su reclamo 

por escrito y envíelo al funcionario de acatamiento de la firma. Los 

reclamos serios siempre deben hacerse por escrito.

Recuerde también que si usted confía en el consejo del profesional 

en inversiones, él o ella tiene la obligación de recomendar las inversiones 

que se ajusten a su meta de inversión y a su tolerancia a los riesgos. 

Su profesional en inversiones no debe recomendar negociaciones 

simplemente para generar comisiones. Eso se denomina “churning” 

(especulación de acciones) y es ilegal.

¿Cómo puedo evitar problemas?

Elegir a alguien que le ayude con sus inversiones es una de 

las decisiones de inversión más importantes que tomará en su 

vida. Pese a que la mayoría de profesionales en inversiones son 

honestos y trabajadores, debe cuidarse de aquellos pocos individuos 

inescrupulosos. Pueden hacer que sus ahorros de toda una vida 

desaparezcan en un instante.
28 | AHORRO E INVERSIONES

Los reguladores de valores y la policía pueden capturar a estos 

delincuentes y, de hecho, lo hacen. Sin embargo, meterles en la cárcel 

no siempre significa que usted vaya a recuperar su dinero. Con mucha 

frecuencia, el dinero ha desaparecido. La buena noticia es que usted 

puede evitar problemas potenciales protegiéndose a sí mismo. 

Digamos que usted ya se ha reunido con varios profesionales en 

inversiones, con base en las recomendaciones de los amigos y de 

otros en quienes confía, y ha encontrado a alguien que comprende 

claramente sus metas de inversión. Antes de contratar a esta persona, 

tiene que informarse más.

Asegúrese de que el profesional en inversiones y su firma estén 

registrados en la SEC y tengan licencia para hacer negocios en su estado. 

Y consulte con el regulador de valores de su estado si el profesional 

en inversiones o su firma fueron alguna vez sancionados, o si se ha 

entablado una demanda en su contra. Encontrará información de 

contacto de los reguladores de valores en los EE.UU. en el sitio de la 

North American Securities Administrators Association (NASAA) en 

la Internet en http://www.nasaa.org o llamando al (202) 737-0900.

También debe averiguar todo lo que pueda sobre cualquier 

inversión que el profesional en inversiones le recomiende.

Primero, asegúrese de que las inversiones estén registradas. Sin 

embargo, tenga en cuenta que el mero hecho de que una compañía 

se haya registrado en la SEC y presente informes, no garantiza que esa 

compañía represente una buena inversión.

De igual forma, el hecho de que una compañía no se haya registrado 

y no presente informes a la SEC no significa que la compañía sea un 

fraude. Sin embargo, se estará arriesgando a graves pérdidas si, por 

ejemplo, invierte en una compañía pequeña y poco negociada que 

no sea ampliamente conocida, basándose solamente en lo que pudo 

haber leído en la Internet. Una simple llamada telefónica al regulador 

estatal puede impedir que pierda su dinero en un engaño. 

No se fíe de las promesas de ganancias rápidas, de las ofertas para 

compartir “información privilegiada” y de las presiones para invertir 

antes de que tenga la oportunidad de investigar. Todas éstas son señales 

de advertencia de fraude. Solicite a su profesional en inversiones 
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 29

material escrito y folletos informativos y léalos antes de invertir. Si 

tiene preguntas, ahora es el momento de hacerlas.

• ¿Cómo se ganará dinero con la inversión?

• ¿Esta inversión concuerda con mis metas de inversión?

• ¿Qué debe pasar para que la inversión incremente de valor?

• ¿Cuáles son los riesgos?

• ¿Dónde puedo conseguir más información?

Finalmente, siempre es una buena idea escribir todo lo que le diga 

su profesional en inversiones. Las notas exactas serán útiles si alguna 

vez se presenta algún problema.

Algunas inversiones ganan dinero. Otras pierden dinero. Esto 

es natural, y ésta es la razón por la cual usted necesita una cartera 

diversificada de acciones para minimizar los riesgos. Sin embargo, 

si pierde dinero porque le han engañado, esto ya no es natural, 

sino más bien un problema.

A veces todo lo que necesita hacer es una simple llamada 

telefónica a su profesional en inversiones para resolver el problema. 

Tal vez se trate de un error de buena fe que puede ser corregido. 

Si hablar con el profesional en inversiones no resuelve el problema, 

hable con el gerente de la firma y escriba una carta para confirmar 

su conversación. Si esto no conduce a una resolución, podría entablar 

una demanda privada. Debe actuar rápidamente porque, para hacer 

esto, los plazos de prescripción varían. El colegio de abogados local le 

puede recomendar abogados que se especialicen en leyes de valores.

Al mismo tiempo, llame o escriba e infórmenos en qué consiste el 

problema. Las quejas de los inversionistas son muy importantes para la 

SEC. Es posible que piense que usted es el único que tiene este problema, 

pero normalmente no es el único. A veces sólo hace falta el reclamo 

de un inversionista para desencadenar una investigación que exponga 

a un mal corredor de bolsa o un fraude ilícito. Nos puede presentar el 

reclamo por Internet en www.sec.gov/complaint.shtml.
30 | AHORRO E INVERSIONES

Manténgase en Contacto con 

Nosotros

Esperamos que le haya sido útil este folleto. Le agradecemos 

cualquier sugerencia que tenga para mejorarlo.

Solamente hemos hablado de los elementos básicos, y hay 

mucho más que aprender sobre ahorros e inversiones. Pero 

usted aprenderá en el camino y durante toda su vida. 

Como dijimos al comienzo, lo más importante es empezar. 

Y recuerde hacer preguntas mientras toma sus decisiones de 

inversión. 

Asegúrese de buscar a una persona con licencia para vender 

inversiones y que la inversión esté registrada con nosotros. 

Esperamos tener noticias suyas. Y en los años venideros, 

infórmenos qué tan bien se multiplica su dinero.

U.S. Securities and Exchange Commission

Office of Investor Education and Advocacy

100 F Street, N.E.

Washington, D.C. 20549-0213

Teléfono gratuito: (800) 732-0330

Sitio en la Internet: www.investor.gov
UN MAPA PARA SU VIAJE HACIA LA SEGURIDAD FINANCIERA | 31

Notas
32 | AHORRO E INVERSIONES

OFFICE of INVESTOR

EDUCATION and ADVOCACY

1-800-732-0330

Investor.gov

Publicación 005 (06/10) de la SEC