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TREATIES AND OTHER INTERNATIONAL ACTS SERIES 16-810
 

TAXATION 

Foreign Account Tax Compliance 

Agreement Between the 

UNITED STATES OF AMERICA 

and PORTUGAL 

Signed at Lisbon August 6, 2015 

with 

Annexes 
 

 

 

NOTE BY THE DEPARTMENT OF STATE 

Pursuant to Public Law 89—497, approved July 8, 1966 

(80 Stat. 271; 1 U.S.C. 113)— 

“. . .the Treaties and Other International Acts Series issued 

under the authority of the Secretary of State shall be competent 

evidence . . . of the treaties, international agreements other than 

treaties, and proclamations by the President of such treaties and 

international agreements other than treaties, as the case may be, 

therein contained, in all the courts of law and equity and of maritime 

jurisdiction, and in all the tribunals and public offices of the 

United States, and of the several States, without any further proof 

or authentication thereof.” 
 

 

 

 

 

 

 

PORTUGAL 

Taxation: Foreign Account Tax Compliance 

Agreement signed at Lisbon August 6, 2015;
 

Entered into force August 10, 2016.
 

With annexes.
 
Agreement between the United States ofAmerica and the Portuguese Republic to 


Improve International Tax Compliance and to Implement FATCA 


Whereas, the United States ofAmerica and the Portuguese Republic (each, a "Party," and 

together, the "Parties") desire to conclude an agreement to improve international tax 

compliance through mutual assistance in tax matters based on an effective infrastructure for 

the automatic exchange of information; 

Whereas, Article 28 of the Convention between the United States ofAmerica and the 

Portuguese Republic for the Avoidance ofDouble Taxation and the Prevention of Fiscal 

Evasion with Respect to Taxes on Income, together with a Related Protocol, done at 

Washington on September 6, 1994 (hereinafter referred to as the "Convention") authorizes 

the exchange of information for tax purposes, including on an automatic basis; 

Whereas, the United States ofAmerica enacted provisions commonly known as the Foreign 

Account Tax Compliance Act ("FATCA"), which introduce a reporting regime for financial 

institutions with respect to certain accounts; 

Whereas, the Government of the Portuguese Republic is supportive of the underlying 

policy goal of FATCA to improve tax compliance; 

Whereas, FATCA has raised a number ofissues, including that Portuguese financial 

institutions may not be able to comply with certain aspects of FATCA due to domestic legal 

requirements; 

Whereas, the Government of the United States ofAmerica collects information regarding 

certain accounts maintained by U.S. financial institutions held by residents of Portugal and 

is committed to exchanging such information with the Government ofthe Portuguese 

Republic and pursuing equivalent levels of exchange, provided that the appropriate 

safeguards and infrastructure for an effective exchange relationship are in place; 

Whereas, an intergovernmental approach to FATCA implementation would address legal 

impediments and reduce burdens for Portuguese financial institutions; 

Whereas, the Parties desire to conclude an agreement to improve international tax 

compliance and provide for the implementation of FATCA based on domestic reporting and 

reciprocal automatic exchange pursuant to the Convention, and subject to the 

confidentiality and other protections provided for therein, including the provisions limiting 

the use of the information exchanged under the Convention; 

Now, therefore, the Parties have agreed as follows: 

1 

Article 1 


Definitions 


1. For purposes of this agreement and any annexes thereto ("Agreement"), the 

following terms shall have the meanings set forth below: 

a) 	 The term "United States" means the United States ofAmerica, including 

the States thereof, and, when used in a geographical sense, means the 

territory of the United States ofAmerica, including inland waters, the air 

space, the territorial sea thereof and any maritime area beyond the territorial 

sea within which the United States may exercise sovereign rights or 

jurisdiction in accordance with international law; the term, however, does 

not include the U.S. Territories. Any reference to a "State" of the United 

States includes the District of Columbia. 

b) 	 The term "U.S. Territory" means American Samoa, the Commonwealth of 

the Northern Mariana Islands, Guam, the Commonwealth of Puerto Rico, or 

the U.S. Virgin Islands. 

c) 	 The term "IRS" means the U.S. Internal Revenue Service. 

d) 	 The term "Portugal" means the Portuguese Republic, and when used in a 

geographical sense comprises the territory of the Portuguese Republic in 

accordance with the International Law and the Portuguese legislation, 

including its territorial sea, as well as those maritime areas adjacent to the 

outer limit of the territorial sea, comprising the seabed and subsoil thereof, 

over which the Portuguese Republic exercises sovereign rights or 

jurisdiction. 

e) 	 The term "Partner Jurisdiction" means a jurisdiction that has in effect an 

agreement with the United States to facilitate the implementation of FATCA. 

The IRS shall publish a list identifying all Partner Jurisdictions. 

f) 	 The term "Competent Authority" means: 

(1) 	 in the case of the United States, the Secretary of the Treasury or his 

delegate; and 

(2) 	 in the case of Portugal, the Minister of Finance, the Director General 

for Taxation and Customs Authority or their authorized 

representatives; 

g) 	 The term "Financial Institution" means a Custodial Institution, a 

Depository Institution, an Investment Entity, or a Specified Insurance 

Company. 

2 

h) 	 The term "Custodial Institution" means any Entity that holds, as a 

substantial portion of its business, financial assets for the account of others. 

An entity holds financial assets for the account of others as a substantial 

portion of its business ifthe entity's gross income attributable to the holding 

of financial assets and related financial services equals or exceeds 20 percent 

ofthe entity's gross income during the shorter of: (i) the three-year period 

that ends on December 31 (or the final day of a non-calendar year 

accounting period) prior to the year in which the determination is being 

made; or (ii) the period during which the entity has been in existence. 

i) 	 The term "Depository Institution" means any Entity that accepts deposits 

in the ordinary course of a banking or similar business. 

j) 	 The term "Investment Entity" means any Entity that conducts as a business 

(or is managed by an entity that conducts as a business) one or more ofthe 

following activities or operations for or on behalf of a customer: 

(1) 	 trading in money market instruments (cheques, bills, certificates of 

deposit, derivatives, etc.); foreign exchange; exchange, interest rate 

and index instruments; transferable securities; or commodity futures 

trading; 

(2) 	 individual and collective portfolio management; or 

(3) 	 otherwise investing, administering, or managing funds or money on 

behalf of other persons. 

This subparagraph 1 G) shall be interpreted in a manner consistent with 

similar language set forth in the definition of "financial institution" in the 

Financial Action Task Force Recommendations. 

k) 	 The term "Specified Insurance Company" means any Entity that is an 

insurance company (or the holding company of an insurance company) that 

issues, or is obligated to make payments with respect to, a Cash Value 

Insurance Contract or an Annuity Contract. 

1) 	 The term "Portuguese Financial Institution" means (i) any Financial 

Institution resident in Portugal, but excluding any branch of such Financial 

Institution that is located outside Portugal, and (ii) any branch of a Financial 

Institution not resident in Portugal, if such branch is located in Portugal. 

m) 	 The term "Partner Jurisdiction Financial Institution" means (i) any 

Financial Institution established in a Partner Jurisdiction, but excluding any 

branch of such Financial Institution that is located outside the Partner 

3 

Jurisdiction, and (ii) any branch of a Financial Institution not established in 

the Partner Jurisdiction, if such branch is located in the Partner Jurisdiction. 

n) 	 The term "Reporting Financial Institution" means a Reporting Portuguese 

Financial Institution or a Reporting U.S. Financial Institution, as the context 

requires. 

o) 	 The term "Reporting Portuguese Financial Institution" means any 

Portuguese Financial Institution that is not a Non-Reporting Portuguese 

Financial Institution. 

p) 	 The term "Reporting U.S. Financial Institution" means (i) any Financial 

Institution that is resident in the United States, but excluding any branch of 

such Financial Institution that is located outside the United States, and (ii) 

any branch of a Financial Institution not resident in the United States, if such 

branch is located in the United States, provided that the Financial Institution 

or branch has control, receipt, or custody of income with respect to which 

information is required to be exchanged under subparagraph (2)(b) ofArticle 

2 of this Agreement. 

q) 	 The term "Non-Reporting Portuguese Financial Institution" means any 

Portuguese Financial Institution, or other Entity resident in Portugal that is 

described in Annex II as a Non-Reporting Portuguese Financial Institution 

or that otherwise qualifies as a deemed-compliant FFI or an exempt 

beneficial owner under relevant U.S. Treasury Regulations. 

r) 	 The term "Nonparticipating Financial Institution" means a 

nonparticipating FFI, as that term is defined in relevant U.S. Treasury 

Regulations, but does not include a Portuguese Financial Institution or other 

Partner Jurisdiction Financial Institution other than a Financial Institution 

treated as a Nonparticipating Financial Institution pursuant to subparagraph 

2(b) ofArticle 5 of this Agreement or the corresponding provision in an 

agreement between the United States and a Par~ner Jurisdiction. 

s) 	 The term "Financial Account" means an accm:nt maintained by a Financial 

Institution, and includes: 

(1) 	 in the case of an Entity that is a Financial Institution solely because it 

is an Investment Entity, any equity or debt interest (other than 

interests that are regularly traded on an established securities market) 

in the Financial Institution; 

(2) 	 in the case of a Financial Institution not described in subparagraph 

1 ( s )(1) of this Article, any equity or debt interest in the Financial 

Institution (other than interests that are regularly traded on an 

4 

established securities market), if (i) the value of the debt or equity 

interest is determined, directly or indirectly, primarily by reference to 

assets that give rise to U.S. Source Withholdable Payments, and (ii) 

the class of interests was established with a purpose of avoiding 

reporting in accordance with this Agreement; and 

(3) 	 any Cash Value Insurance Contract and any Annuity Contract issued 

or maintained by a Financial Institution, other than a noninvestmentlinked, nontransferable immediate life annuity that is issued to an 

individual and monetizes a pension or disability benefit provided 

under an account that is excluded from the definition of Financial 

Account in Annex II. 

Notwithstanding the foregoing, the term "Financial Account" does not 

include any account that is excluded from the definition ofFinancial 

Account in Annex II. For purposes ofthis Agreement, interests are 

"regularly traded" ifthere is a meaningful volume oftrading with respect to 

the interests on an ongoing basis, and an "established securities market" 

means an exchange that is officially recognized and supervised by a 

governmental authority in which the market is located and that has a 

meaningful annual value of shares traded on the exchange. For purposes of 

this subparagraph 1 (s), an interest in a Financial Institution is not "regularly 

traded" and shall be treated as a Financial Account ifthe holder ofthe 

interest (other than a Financial Institution acting as an intermediary) is 

registered on the books of such Financial Institution. The preceding sentence 

will not apply to interests first registered on the books of such Financial 

Institution prior to July 1, 2014, and with respect to interests first registered 

on the books of such Financial Institution on or after July 1, 2014, a 

Financial Institution is not required to apply the preceding sentence prior to 

January 1, 2016. 

t) 	 The term "Depository Account" includes any commercial, checking, 

savings, time, or thrift account, or an account that is evidenced by a 

certificate of deposit, thrift certificate, investment certificate, certificate of 

indebtedness, or other similar instrument maintained by a Financial 

Institution in the ordinary course of a banking or similar business. A 

Depository Account also includes an amount held by an insurance company 

pursuant to a guaranteed investment contract or similar agreement to pay or 

credit interest thereon. 

u) 	 The term "Custodial Account" means an account (other than an Insurance 

Contract or Annuity Contract) for the benefit of another person that holds 

any financial instrument or contract held for investment (including, but not 

limited to, a share or stock in a corporation, a note, bond, debenture, or other 

evidence of indebtedness, a currency or commodity transaction, a credit 

5 

default swap, a swap based upon a nonfinancial index, a notional principal 

contract, an Insurance Contract or Annuity Contract, and any option or other 

derivative instrument). 

v) 	 The term "Equity Interest" means, in the case of a partnership that is a 

Financial Institution, either a capital or profits interest in the partnership. In 

the case of a trust that is a Financial Institution, an Equity Interest is 

considered to be held by any person treated as a settlor or beneficiary of all 

or a portion ofthe trust, or any other natural person exercising ultimate 

effective control over the trust. A Specified U.S. Person shall be treated as 

being a beneficiary of a foreign trust if such Specified U.S. Person has the 

right to receive directlv or indirectly (for example, through a nominee) a 

mandatory distributio 1 or may receive, directly or indirectly, a discretionary 

distribution from the trust. 

w) 	 The term "Insurance Contract" means a contract (other than an Annuity 

Contract) under which the issuer agrees to pay an amount upon the 

occurrence of a specified contingency involving mortality, morbidity, 

accident, liability, or property risk. 

x) 	 The term "Annuity Contract" means a contract under which the issuer 

agrees to make payments for a period oftime determined in whole or in part 

by reference to the life expectancy of one or more individuals. The term 

also includes a contract that is considered to be an Annuity Contract in 

accordance with the law, regulation, or practice ofthe jurisdiction in which 

the contract was issued, and under which the issuer agrees to make payments 

for a term of years. 

y) 	 The term "Cash Value Insurance Contract" means an Insurance Contract 

(other than an indemnity reinsurance contract between two insurance 

companies) that has a Cash Value greater than $50,000. 

z) 	 The term "Cash Value" means the greater of(i) the amount that the 

policyholder is entitled to receive upon surrender or termination ofthe 

contract (determined without reduction for any surrender charge or policy 

loan), and (ii) the amount the policyholder can borrow under or with regard 

to the contract. Notwithstanding the foregoing, the term "Cash Value" does 

not include an amount payable under an Insurance Contract as: 

(1) 	 a personal injury or sickness benefit or other benefit providing 

indemnification of an economic loss incurred upon the occurrence of 

the event insured against; 

(2) 	 a refund to the policyholder of a previously paid premium under an 

Insurance Contract (other than under a life insurance contract) due to 

6 

policy cancellation or termination, decrease in risk exposure during 

the effective period ofthe Insurance Contract, or arising from a 

redetermination ofthe premium due to correction of posting or other 

similar error; or 

(3) 	 a policyholder dividend based upon the underwriting experience of 

the contract or group involved. 

aa) 	 The term "Reportable Account" means a U.S. Reportable Account or a 

Portuguese Reportable Account, as the context requires. 

bb) 	 The term "Portuguese Reportable Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting U.S. Financial Institution if: (i) in the case of a 

Depository Account, the account is held by an individual resident in 

Portugal and more than $10 of interest is paid to such account in any given 

calendar year; or (ii) in the case of a Financial Account other than a 

Depository Account, the Account Holder is a resident ofPortugal, including 

an Entity that certifies that it is resident in Portugal for tax purposes, with 

respect to which U.S. source income that is subject to reporting under 

chapter 3 of subtitle A or chapter 61 of subtitle F ofthe U.S. Internal 

Revenue Code is paid or credited. 

cc) 	 The term "U.S. Reportable Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting Portuguese Financial Institution and held by one 

or more Specified U.S. Persons or by a Non-U.S. Entity with one or more 

Controlling Persons that is a Specified U.S. Person. Notwithstanding the 

foregoing, an account shall not be treated as a U.S. Reportable Account if 

such account is not identified as a U.S. Reportable Account after application 

ofthe due diligence procedures in Annex I. 

dd) 	 The term "Account Holder" means the person listed or identified as the 

holder of a Financial Account by the Financial Institution that maintains the 

account. A person, other than a Financial Institution, holding a Financial 

Account for the benefit or account of another person as agent, custodian, 

nominee, signatory, investment advisor, or intermediary, is not treated as 

holding the account for purposes ofthis Agreement, and such other person is 

treated as holding the account. For purposes ofthe immediately preceding 

sentence, the term "Financial Institution" does not include a Financial 

Institution organized or incorporated in a U.S. Territory. In the case of a 

Cash Value Insurance Contract or an Annuity Contract, the Account Holder 

is any person entitled to access the Cash Value or change the beneficiary of 

the contract. If no person can access the Cash Value or change the 

beneficiary, the Account Holder is any person named as the owner in the 

contract and any person with a vested entitlement to payment under the 

terms ofthe contract. Upon the maturity of a Cash Value Insurance Contract 

7 

or an Annuity Contract, each person entitled to receive a payment under the 

contract is treated as an Account Holder. 

ee) 	 The term "U.S. Person" means a U.S. citizen or resident individual, a 

partnership or corporation organized in the United States or under the laws 

of the United States or any State thereof, a trust if (i) a court within the 

United States would have authority under applicable law to render orders or 

judgments concerning substantially all issues regarding administration of the 

trust, and (ii) one or more U.S. persons have the authority to control all 

substantial decisions of the trust, or an estate of a decedent that is a citizen or 

resident of the United States. This subparagraph l(ee) shall be interpreted in 

accordance with the U.S. Internal Revenue Code. 

ff) 	 The term "Specified U.S. Person" means a U.S. Person, other than: (i) a 

corporation the stock of which is regularly traded on one or more established 

securities markets; (ii) any corporation that is a member ofthe same 

expanded affiliated group, as defined in section 1471(e)(2) ofthe U.S. 

Internal Revenue Code, as a corporation described in clause (i); (iii) the 

United States or any wholly owned agency or instrumentality thereof; (iv) 

any State of the United States, any U.S. Territory, any political subdivision 

of any of the foregoing, or any wholly owned agency or instrumentality of 

any one or more of the foregoing; (v) any organization exempt from taxation 

under section 501(a) of the U.S. Internal Revenue Code or an individual 

retirement plan as defined in section 7701(a)(37) of the U.S. Internal 

Revenue Code; (vi) any bank as defined in section 581 of the U.S. Internal 

Revenue Code; (vii) any real estate investment trust as defined in section 

856 of the U.S. Internal Revenue Code; (viii) any regulated investment 

company as defined in section 851 of the U.S. Internal Revenue Code or any 

entity registered with the U.S. Securities and Exchange Commission under 

the Investment Company Act of 1940 (15 U.S.C. 80a-64); (ix) any common 

trust fund as defined in section 584(a) ofthe U.S. Internal Revenue Code; 

(x) any trust that is exempt from tax under section 664(c) of the U.S. Internal 

Revenue Code or that is described in section 4947(a)(l) ofthe U.S. Internal 

Revenue Code; (xi) a dealer in securities, commodities, or derivative 

financial instruments (including notional principal contracts, futures, 

forwards, and options) that is registered as such under the laws of the United 

States or any State; (xii) a broker as defined in section 6045(c) of the U.S. 

Internal Revenue Code; or (xiii) any tax-exempt trust under a plan that is 

described in section 403(b) or section 457(g) of the U.S. Internal Revenue 

Code. 

gg) The term "Entity" means a legal person or a legal arrangement such as a 

trust. 

8 

hh) 	 The term "Non-U.S. Entity" means an Entity that is not a U.S. Person. 

ii) 	 The term "U.S. Source Withholdable Payment" means any payment of 

interest (including any original issue discount), dividends, rents, salaries, 

wages, premiums, annuities, compensations, remunerations, emoluments, 

and other fixed or determinable annual or periodical gains, profits, and 

income, if such payment is from sources within the United States. 

Notwithstanding the foregoing, a U.S. Source Withholdable Payment does 

not include any payment that is not treated as a withholdable payment in 

relevant U.S. Treasury Regulations. 

jj) 	 An Entity is a "Related Entity" of another Entity if either Entity controls 

the other Entity, or the two Entities are under common control. For this 

purpose control includes direct or indirect ownership of more than 50 

percent ofthe vote or value in an Entity. Notwithstanding the foregoing, 

Portugal may treat an Entity as not a Related Entity of another Entity if the 

two Entities are not members ofthe same expanded affiliated group as 

defined in section 1471(e)(2) of the U.S. Internal Revenue Code. 

kk) 	 The term "U.S. TIN" means a U.S. federal taxpayer identifying number. 

ll) 	 The term "Portuguese TIN" means a Portuguese taxpayer identifying 

number. 

mm) 	 The term "Controlling Persons" means the natural persons who exercise 

control over an Entity. In the case of a trust, such term means the settlor, the 

trustees, the protector (if any), the beneficiaries or class of beneficiaries, and 

any other natural person exercising ultimate effective control over the trust, 

and in the case of a legal arrangement other than a trust, such term means 

persons in equivalent or similar positions. The term "Controlling Persons" 

shall be interpreted in a manner consistent with the Financial Action Task 

Force Recommendations. 

2. Any term not otherwise defined in this Agreement shall, unless the context 

otherwise requires or the Competent Authorities agree to a common meaning (as permitted 

by domestic law), have the meaning that it has at that time under the law of the Party 

applying this Agreement, any meaning under the applicable tax laws of that Party 

prevailing over a meaning given to the term under other laws of that Party. 

Article 2 


Obligations to Obtain and Exchange Information with Respect to Reportable 


Accounts 


I. 	 Subject to the provisions ofArticle 3 of this Agreement, each Party shall obtain the 

9 

information specified in paragraph 2 ofthis Article with respect to all Reportable Accounts 

and shall annually exchange this information with the other Party on an automatic basis 

pursuant to the provisions ofArticle 28 ofthe Convention. 

2. 	 The information to be obtained and exchanged is: 

a) 	 In the case of Portugal with respect to each U.S. Reportable Account of each 

Reporting Portuguese Financial Institution: 

(1) 	 the name, address, and U.S. TIN of each Specified U.S. Person that 

is an Account Holder of such account and, in the case of a Non-U.S. 

Entity that, after application ofthe due diligence procedures set forth 

in Annex I, is identified as having one or more Controlling Persons 

that is a Specified U.S. Person, the name, address, and U.S. TIN (if 

any) of such entity and each such Specified U.S. Person; 

(2) 	 the account number (or functional equivalent in the absence of an 

account number); 

(3) 	 the name and identifying number ofthe Reporting Portuguese 

Financial Institution; 

(4) 	 the account balance or value (including, in the case of a Cash Value 

Insurance Contract or Annuity Contract, the Cash Value or surrender 

value) as ofthe end ofthe relevant calendar year or other appropriate 

reporting period or, ifthe account was closed during such year, 

immediately before closure; 

(5) 	 in the case of any Custodial Account: 

(A) 	 the total gross amount of interest, the total gross amount of 

dividends, and the total gross amount of other income 

generated with respect to the assets held in the account, in 

each case paid or credited to the account (or with respect to 

the account) during the calendar year or other appropriate 

reporting period; and 

(B) 	 the total gross proceeds from the sale or redemption of 

property paid or credited to the account during the calendar 

year or other appropriate reporting period with respect to 

which the Reporting Portuguese Financial Institution acted as 

a custodian, broker, nominee, or otherwise as an agent for the 

Account Holder; 

(6) 	 in the case of any Depository Account, the total gross amount of 

10 
interest paid or credited to the account during the calendar year or 

other appropriate reporting period; and 

(7) 	 in the case of any account not described in subparagraph 2(a)(5) or 

2(a)(6) ofthis Article, the total gross amount paid or credited to the 

Account Holder with respect to the account during the calendar year 

or other appropriate reporting period with respect to which the 

Reporting Portuguese Financial Institution is the obligor or debtor, 

including the aggregate amount of any redemption payments made to 

the Account Holder during the calendar year or other appropriate 

reporting period. 

b) 	 In the case ofthe United States, with respect to each Portuguese Reportable 

Account of each Reporting U.S. Financial Institution: 

(l) the name, address, and Portuguese TIN of any person that is a 

resident of Portugal and is an Account Holder ofthe account; 

(2) 	 the account number (or the functional equivalent in the absence of an 

account number); 

(3) 	 the name and identifying number ofthe Reporting U.S. Financial 

Institution; 

(4) 	 the gross amount of interest paid on a Depository Account; 

(5) 	 the gross amount of U.S. source dividends paid or credited to the 

account; and 

(6) 	 the gross amount of other U.S. source income paid or credited to the 

account, to the extent subject to reporting under chapter 3 of subtitle 

A or chapter 61 of subtitle F of the U.S. Internal Revenue Code. 

Article 3 


Time and Manner of Exchange of Information 


1. For purposes ofthe exchange obligation in Article 2 ofthis Agreement, the amount 

and characterization ofpayments made with respect to a U.S. Reportable Account may be 

determined in accordance with the principles of the tax laws of Portugal, and the amount 

and characterization of payments made with respect to a Portuguese Reportable Account 

may be determined in accordance with principles of U.S. federal income tax law. 

2. For purposes ofthe exchange obligation in Article 2 ofthis Agreement, the 

information exchanged shall identify the currency in which each relevant amount is 

denominated. 

11 

3. With respect to paragraph 2 ofArticle 2 of this Agreement, information is to be 

obtained and exchanged with respect to 2014 and all subsequent years, except that: 

a) 	 In the case of Portugal: 

(1) 	 the information to be obtained and exchanged with respect to 2014 is 

only the information described in subparagraphs 2(a)(l) through 

2(a)(4) ofArticle 2 ofthis Agreement; 

(2) 	 the information to be obtained and exchanged with respect to 2015 is 

the information described in subparagraphs 2(a)(l) through 2(a)(7) of 

Article 2 ofthis Agreement, except for gross proceeds described in 

subparagraph 2(a)(5)(B) ofArticle 2 ofthis Agreement; and 

(3) 	 the information to be obtained and exchanged with respect to 2016 

and subsequent years is the information described in subparagraphs 

2(a)(l) through 2(a)(7) ofArticle 2 ofthis Agreement; 

b) 	 In the case ofthe United States, the information to be obtained and 

exchanged with respect to 2014 and subsequent years is all ofthe 

information identified in subparagraph 2(b) ofArticle 2 of this Agreement. 

4. Notwithstanding paragraph 3 ofthis Article, with respect to each Reportable 

Account that is maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014, and 

subject to paragraph 3 ofArticle 6 ofthis Agreement, the Parties are not required to obtain 

and include in the exchanged information the Portuguese TIN or the U.S. TIN, as 

applicable, of any relevant person if such taxpayer identifying number is not in the records 

ofthe Reporting Financial Institution. In such a case, the Parties shall obtain and include in 

the exchanged information the date of birth of the relevant person, if the Reporting 

Financial Institution has such date of birth in its records. 

5. Subject to paragraphs 3 and 4 ofthis Article, the information described in Article 2 

ofthis Agreement shall be exchanged within nine months after the end ofthe calendar year 

to which the information relates. 

6. The Competent Authorities of Portugal and the United States shall enter into an 

agreement or arrangement under the mutual agreement procedure provided for in Article 27 

ofthe Convention, which shall: 

a) 	 establish the procedures for the automatic exchange obligations described in 

Article 2 ofthis Agreement; 

b) 	 prescribe rules and procedures as may be necessary to implement Article 5 

ofthis Agreement; and 

12 

c) 	 establish as necessary procedures for the exchange ofthe information 

reported under subparagraph 1 (b) ofArticle 4 of this Agreement. 

7. All information exchanged shall be subject to the confidentiality and other 

protections provided for in the Convention, including the provisions limiting the use ofthe 

information exchanged. 

8. Following entry into force of this Agreement, each Competent Authority shall 

provide written notification to the other Competent Authority when it is satisfied that the 

jurisdiction of the other Competent Authority has in place (i) appropriate safeguards to 

ensure that the information received pursuant to this Agreement shall remain confidential 

and be used solely for tax purposes, and (ii) the infrastructure for an effective exchange 

relationship (including established processes for ensuring timely, accurate, and confidential 

information exchanges, effective and reliable communications, and demonstrated 

capabilities to promptly resolve questions and concerns about exchanges or requests for 

exchanges and to administer the provisions ofArticle 5 of this Agreement). The 

Competent Authorities shall endeavor in good faith to meet, prior to September 2015, to 

establish that each jurisdiction has such safeguards and infrastructure in place. 

9. The obligations ofthe Parties to obtain and exchange information under Article 2 of 

this Agreement shall take effect on the date ofthe later ofthe written notifications 

described in paragraph 8 ofthis Article. Notwithstanding the foregoing, if the Portuguese 

Competent Authority is satisfied that the United States has the safeguards and infrastructure 

described in paragraph 8 ofthis Article in place, but additional time is necessary for the 

U.S. Competent Authority to establish that Portugal has such safeguards and infrastructure 

in place, the obligation of Portugal to obtain and exchange information under Article 2 of 

this Agreement shall take effect on the date of the written notification provided by the 

Portuguese Competent Authority to the U.S. Competent Authority pursuant to paragraph 8 

ofthis Article. 

10. This Agreement shall terminate 12 months following entry into force ifArticle 2 of 

this Agreement is not in effect for either Party pursuant to paragraph 9 of this Article by 

that date. 

Article 4 


Application of FATCA to Portuguese Financial Institutions 


1. Treatment of Reporting Portuguese Financial Institutions. Each Reporting 

Portuguese Financial Institution shall be treated as complying with, and not subject to 

withholding under, section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code if Portugal complies 

with its obligations under Articles 2 and 3 ofthis Agreement with respect to such Reporting 

Portuguese Financial Institution, and the Reporting Portuguese Financial Institution: 

a) identifies U.S. Reportable Accounts and reports annually to the Portuguese 

13 

Competent Authority the information required to be reported in 

subparagraph 2(a) ofArticle 2 ofthis Agreement in the time and manner 

described in Article 3 ofthis Agreement; 

b) 	 for each of2015 and 2016, reports annually to the Portuguese Competent 

Authority the name of each Nonparticipating Financial Institution to which 

it has made payments and the aggregate amount of such payments; 

c) 	 complies with the applicable registration requirements on the IRS FA TCA 

registration website; 

d) 	 to the extent that a Reporting Portuguese Financial Institution is (i) acting as 

a qualified intermediary (for purposes of section 1441 ofthe U.S. Internal 

Revenue Code) that has elected to assume primary withholding 

responsibility under chapter 3 of subtitle A ofthe U.S. Internal Revenue 

Code, (ii) a foreign partnership that has elected to act as a withholding 

foreign partnership (for purposes of both sections 1441 and 1471 of the U.S. 

Internal Revenue Code), or (iii) a foreign trust that has elected to act as a 

withholding foreign trust (for purposes of both sections 1441 and 1471 of 

the U.S. Internal Revenue Code), withholds 30 percent of any U.S. Source 

Withholdable Payment to any Nonparticipating Financial Institution; and 

e) 	 in the case of a Reporting Portuguese Financial Institution that is not 

described in subparagraph 1 ( d) of this Article and that makes a payment of, 

or acts as an intermediary with respect to, a U.S. Source Withholdable 

Payment to any Nonparticipating Financial Institution, the Reporting 

Portuguese Financial Institution provides to any immediate payor of such 

U.S. Source Withholdable Payment the information required for withholding 

and reporting to occur with respect to such payment. 

Notwithstanding the foregoing, a Reporting Portuguese Financial Institution with respect to 

which the conditions of this paragraph 1 are not satisfied shall not be subject to withholding 

under section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code unless such Reporting Portuguese 

Financial Institution is treated by the IRS as a Nonparticipating Financial Institution 

pursuant to subparagraph 2(b) ofArticle 5 ofthis Agreement. 

2. Suspension of Rules Relating to Recalcitrant Accounts. The United States shall 

not require a Reporting Portuguese Financial Institution to withhold tax under section 1471 

or 1472 of the U.S. Internal Revenue Code with respect to an account held by a recalcitrant 

account holder (as defined in section 1471(d)(6) ofthe U.S. Internal Revenue Code), or to 

close such account, if the U.S. Competent Authority receives the information set forth in 

subparagraph 2(a) ofArticle 2 ofthis Agreement, subject to the provisions ofArticle 3 of 

this Agreement, with respect to such account. 

14 

3. Specific Treatment of Portuguese Retirement Plans. The United States shall 

treat as deemed-compliant FFis or exempt beneficial owners, as appropriate, for purposes 

of sections 1471 and 1472 of the U.S. Internal Revenue Code, Portuguese retirement plans 

described in Annex II. For this purpose, a Portuguese retirement plan includes an Entity 

established or located in, and regulated by, Portugal, or a predetermined contractual or legal 

arrangement, operated to provide pension or retirement benefits or earn income for 

providing such benefits under the laws of Portugal and regulated with respect to 

contributions, distributions, reporting, sponsorship, and taxation. 

4. Identification and Treatment of Other Deemed-Compliant FFis and Exempt 

Beneficial Owners. The United States shall treat each Non-Reporting Portuguese 

Financial Institution as a deemed-compliant FFI or as an exempt beneficial owner, as 

appropriate, for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code. 

5. Special Rules Regarding Related Entities and Branches That Are 

Nonparticipating Financial Institutions. Ifa Portuguese Financial Institution, that 

otherwise meets the requirements described in paragraph 1 of this Article or is described in 

paragraph 3 or 4 of this Article, has a Related Entity or branch that operates in a jurisdiction 

that prevents such Related Entity or branch from fulfilling the requirements of a 

participating FFI or deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 of the U.S. Internal 

Revenue Code or has a Related Entity or branch that is treated as a Nonparticipating 

Financial Institution solely due to the expiration of the transitional rule for limited FF Is and 

limited branches under relevant U.S. Treasury Regulations, such Portuguese Financial 

Institution shall continue to be in compliance with the terms of this Agreement and shall 

continue to be treated as a deemed-compliant FFI or exempt beneficial owner, as 

appropriate, for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code, provided that: 

a) 	 the Portuguese Financial Institution treats each such Related Entity or 

branch as a separate Nonparticipating Financial Institution for purposes of 

all the reporting and withholding requirements of this Agreement and each 

such Related Entity or branch identifies itself to withholding agents as a 

Nonparticipating Financial Institution; 

b) 	 each such Related Entity or branch identifies its U.S. accounts and reports 

the information with respect to those accounts as required under section 

1471 of the U.S. Internal Revenue Code to the extent permitted under the 

relevant laws pertaining to the Related Entity or branch; and 

c) 	 such Related Entity or branch does not specifically solicit U.S. accounts held 

by persons that are not resident in the jurisdiction where such Related Entity 

or branch is located or accounts held by Nonparticipating Financial 

Institutions that are not established in the jurisdiction where such Related 

Entity or branch is located, and such Related Entity or branch is not used by 

the Portuguese Financial Institution or any other Related Entity to 

circumvent the obligations under this Agreement or under section 1471 of 

15 

the U.S. Internal Revenue Code, as appropriate. 

6. Coordination of Timing. Notwithstanding paragraphs 3 and 5 ofArticle 3 ofthis 

Agreement: 

a) 	 Portugal shall not be obligated to obtain and exchange information with 

respect to a calendar year that is prior to the calendar year with respect to 

which similar information is required to be reported to the IRS by 

participating FFis pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations; 

b) 	 Portugal shall not be obligated to begin exchanging information prior to the 

date by which participating FFis are required to report similar information to 

the IRS under relevant U.S. Treasury Regulations; 

c) 	 the United States shall not be obligated to obtain and exchange information 

with respect to a calendar year that is prior to the first calendar year with 

respect to which Portugal is required to obtain and exchange information; 

and 

d) 	 the United States shall not be obligated to begin exchanging information 

prior to the date by which Portugal is required to begin exchanging 

information. 

7. Coordination of Definitions with U.S. Treasurv Regulations. Notwithstanding 

Article 1 ofthis Agreement and the definitions provided in the Annexes to this Agreement, 

in implementing this Agreement, Portugal may use, and may permit Portuguese Financial 

Institutions to use, a definition in relevant U.S. Treasury Regulations in lieu of a 

corresponding definition in this Agreement, provided that such application would not 

frustrate the purposes of this Agreement. 

Article 5 


Collaboration on Compliance and Enforcement 


1. Minor and Administrative Errors. A Competent Authority shall notify the 

Competent Authority ofthe other Party when the first-mentioned Competent Authority has 

reason to believe that administrative errors or other minor errors may have led to incorrect 

or incomplete information reporting or resulted in other infringements ofthis Agreement. 

The Competent Authority of such other Party shall apply its domestic law (including 

applicable penalties) to obtain corrected and/or complete information or to resolve other 

infringements ofthis Agreement. 

2. 	 Significant Non-Compliance. 

a) A Competent Authority shall notify the Competent Authority ofthe other 

16 

Party when the first-mentioned Competent Authority has determined that 

there is significant non-compliance with the obligations under this 

Agreement with respect to a Reporting Financial Institution in the other 

jurisdiction. The Competent Authority of such other Party shall apply its 

domestic law (including applicable penalties) to address the significant noncompliance described in the notice. 

b) 	 If, in the case of a Reporting Portuguese Financial Institution, such 

enforcement actions do not resolve the non-compliance within a period of 18 

months after notification of significant non-compliance is first provided, the 

United States shall treat the Reporting Portuguese Financial Institution as a 

Nonparticipating Financial Institution pursuant to this subparagraph 2(b). 

3. Reliance on Third Party Service Providers. Each Party may allow Reporting 

Financial Institutions to use third party service providers to fulfill the obligations imposed 

on such Reporting Financial Institutions by a Party, as contemplated in this Agreement, but 

these obligations shall remain the responsibility ofthe Reporting Financial Institutions. 

4. Prevention ofAvoidance. The Parties shall implement as necessary requirements 

to prevent Financial Institutions from adopting practices intended to circumvent the 

reporting required under this Agreement. 

Article 6 


Mutual Commitment to Continue to Enhance the Effectiveness of Information 


Exchange and Transparency 


1. Reciprocity. The Government ofthe United States acknowledges the need to 

achieve equivalent levels ofreciprocal automatic information exchange with Portugal. The 

Government ofthe United States is committed to further improve transparency and enhance 

the exchange relationship with Portugal by pursuing the adoption of regulations and 

advocating and supporting relevant legislation to achieve such equivalent levels of 

reciprocal automatic information exchange. 

2. Treatment of Passthru Payments and Gross Proceeds. The Parties are 

committed to work together, along with Partner Jurisdictions, to develop a practical and 

effective alternative approach to achieve the policy objectives of foreign passthru payment 

and gross proceeds withholding that minimizes burden. 

3. Documentation ofAccounts Maintained as of June 30, 2014. With respect to 

Reportable Accounts maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014: 

a) 	 The United States commits to establish, by January 1, 2017, for reporting 

with respect to 2017 and subsequent years, rules requiring Reporting U.S. 

Financial Institutions to obtain and report the Portuguese TIN of each 

17 

Account Holder of a Portuguese Reportable Account as required pursuant to 

subparagraph 2(b )( 1) ofArticle 2 ofthis Agreement; and 

b) 	 Portugal commits to establish, by January 1, 2017, for reporting with respect 

to 2017 and subsequent years, rules requiring Reporting Portuguese 

Financial Institutions to obtain the U.S. TIN of each Specified U.S. Person 

as required pursuant to subparagraph 2(a)(l) ofArticle 2 ofthis Agreement. 

Article 7 


Consistency in the Application of FATCA to Partner Jurisdictions 


1. Portugal shall be granted the benefit of any more favorable terms under Article 4 or 

Annex I ofthis Agreement relating to the application of FA TCA to Portuguese Financial 

Institutions afforded to another Partner Jurisdiction under a signed bilateral agreement 

pursuant to which the other Partner Jurisdiction commits to undertake the same obligations 

as Portugal described in Articles 2 and 3 ofthis Agreement, and subject to the same terms 

and conditions as described therein and in Articles 5 through 9 ofthis Agreement. 

2. The United States shall notify Portugal of any such more favorable terms, and such 

more favorable terms shall apply automatically under this Agreement as if such terms were 

specified in this Agreement and effective as of the date ofthe signing ofthe agreement 

incorporating the more favorable terms, unless Portugal declines in writing the application 

thereof. 

Article 8 


Consultations and Amendments 


1. In case any difficulties in the implementation of this Agreement arise, either Party may 

request consultations to develop appropriate measures to ensure the fulfillment ofthis 

Agreement. 

2. This Agreement may be amended by written mutual agreement ofthe Parties. Unless 

otherwise agreed upon, such an amendment shall enter into force through the same 

procedures as set forth in paragraph 1 ofArticle 10 ofthis Agreement. 

Article 9 


Annexes 


The Annexes form an integral part ofthis Agreement. 

18 

Article 10 


Term ofAgreement 


1. This Agreement shall enter into force on the date ofPortugal's written notification 

to the United States that Portugal has completed its necessary internal procedures for entry 

into force ofthis Agreement. 

2. Either Party may terminate this Agreement by giving notice oftermination in 

writing to the other Party. Such termination shall become effective on the first day ofthe 

month following the expiration of a period of 12 months after the date ofthe notice of 

termination. 

3. The Parties shall, prior to December 31, 2016, consult in good faith to amend this 

Agreement as necessary to reflect progress on the commitments set forth in Article 6 ofthis 

Agreement. 

In witness whereof, the undersigned, being duly authorized thereto by their respective 

Governments, have signed this Agreement. 

Done at Lisbon, in duplicate, in the English and Portuguese languages, both texts being 

equally authentic, this sixth day ofAugust, two thousand and fifteen. 

lorJhe Portuguese Republic 

\I fl J \ °'--'-- l(_ ~ 

/ 

19 

ANNEX I 


DUE DILIGENCE OBLIGATIONS FOR IDENTIFYING AND REPORTING ON U.S. 


REPORTABLE ACCOUNTS AND ON PAYMENTS TO CERTAIN 


NONPARTICIPATING FINANCIAL INSTITUTIONS 


I. General. 

A. Portugal shall require that Reporting Portuguese Financial Institutions apply the 

due diligence procedures contained in this Annex I to identify U.S. Reportable Accounts 

and accounts held by Nonparticipating Financial Institutions. 

B. For purposes ofthe Agreement, 

1. All dollar amounts shall be read to include the equivalent in other 

currencies. 

2. Except as otherwise provided herein, the balance or value of an account 

shall be determined as of the last day ofthe calendar year or other appropriate 

reporting period. 

3. Where a balance or value threshold is to be determined as of June 30, 

2014 under this Annex I, the relevant balance or value shall be determined as of 

that day or the last day ofthe reporting period ending immediately before June 

30, 2014, and where a balance or value threshold is to be determined as ofthe last 

day of a calendar year under this Annex I, the relevant balance or value shall be 

determined as ofthe last day ofthe reporting period that ends with or within that 

calendar year. 

4. Subject to subparagraph E(l) of section II ofthis Annex I, an account shall 

be treated as a U.S. Reportable Account beginning as of the date it is identified as 

such pursuant to the due diligence procedures in this Annex I. 

5. Unless otherwise provided, information with respect to a U.S. Reportable 

Account shall be reported annually in the calendar year following the year to 

which the information relates. 

C. As an alternative to the procedures described in each section ofthis Annex I, 

Portugal may permit Reporting Portuguese Financial Institutions to rely on the 

procedures described in relevant U.S. Treasury Regulations to establish whether an 

account is a U.S. Reportable Account or an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution. Portugal may permit Reporting Portuguese Financial Institutions to make 

such election separately for each section ofthis Annex I either with respect to all relevant 

Financial Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group of such 

accounts (such as by line of business or the location of where the account is maintained). 

1 

II. Preexisting Individual Accounts. The following rules and procedures apply for 

purposes ofidentifying U.S. Reportable Accounts among Preexisting Accounts held by 

individuals ("Preexisting Individual Accounts"). 

A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified, or Reported. Unless the 

Reporting Portuguese Financial Institution elects otherwise, either with respect to all 

Preexisting Individual Accounts or, separately, with respect to any clearly identified 

group of such accounts, where the implementing rules in Portugal provide for such an 

election, the following Preexisting Individual Accounts are not required to be reviewed, 

identified, or reported as U.S. Reportable Accounts: 

1. Subject to subparagraph E(2) ofthis section, a Preexisting Individual 

Account with a balance or value that does not exceed $50,000 as ofJune 30, 

2014. 

2. Subject to subparagraph E(2) ofthis section, a Preexisting Individual 

Account that is a Cash Value Insurance Contract or an Annuity Contract with a 

balance or value of $250,000 or less as ofJune 30, 2014. 

3. A Preexisting Individual Account that is a Cash Value Insurance Contract 

or an Annuity Contract, provided the law or regulations of Portugal or the United 

States effectively prevent the sale of such a Cash Value Insurance Contract or an 

Annuity Contract to U.S. residents (e.g., ifthe relevant Financial Institution does 

not have the required registration under U.S. law, and the law of Portugal requires 

reporting or withholding with respect to insurance products held by residents of 

Portugal). 

4. A Depository Account with a balance of $50,000 or less. 

B. Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a Balance or 

Value as of June 30, 2014, that Exceeds $50,000 ($250,000 for a Cash Value 

Insurance Contract or Annuity Contract), But Does Not Exceed $1,000,000 ("Lower 

Value Accounts"). 

1. Electronic Record Search. The Reporting Portuguese Financial 

Institution must review electronically searchable data maintained by the 

Reporting Portuguese Financial Institution for any ofthe following U.S. indicia: 

a) Identification ofthe Account Holder as a U.S. citizen or resident; 

b) Unambiguous indication of a U.S. place of birth; 

c) Current U.S. mailing or residence address (including a U.S. post 

office box); 

d) Current U.S. telephone number; 

2 

e) Standing instructions to transfer funds to an account maintained in 

the United States; 

f) Currently effective power of attorney or signatory authority 

granted to a person with a U.S. address; or 

g) An "in-care-of' or "hold mail" address that is the sole address the 

Reporting Portuguese Financial Institution has on file for the Account 

Holder. In the case of a Preexisting Individual Account that is a Lower 

Value Account, an "in-care-of' address outside the United States or "hold 

mail" address shall not be treated as U.S. indicia. 

2. Ifnone ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) ofthis section are 

discovered in the electronic search, then no further action is required until there is 

a change in circumstances that results in one or more U.S. indicia being 

associated with the account, or the account becomes a High Value Account 

described in paragraph D of this section. 

3. If any ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) of this section are 

discovered in the electronic search, or ifthere is a change in circumstances that 

results in one or more U.S. indicia being associated with the account, then the 

Reporting Portuguese Financial Institution must treat the account as a U.S. 

Reportable Account unless it elects to apply subparagraph B(4) of this section and 

one of the exceptions in such subparagraph applies with respect to that account. 

4. Notwithstanding a finding of U.S. indicia under subparagraph B(l) ofthis 

section, a Reporting Portuguese Financial Institution is not required to treat an 

account as a U.S. Reportable Account if: 

a) Where the Account Holder information unambiguously indicates a 

U.S. place ofbirth, the Reporting Portuguese Financial Institution obtains, 

or has previously reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be on 

an IRS Form W-8 or other similar agreed form); 

(2) A non-U.S. passport or other government-issued 

identification evidencing the Account Holder's citizenship or 

nationality in a country other than the United States; and 

(3) A copy ofthe Account Holder's Certificate of Loss of 

Nationality of the United States or a reasonable explanation of: 

(a) The reason the Account Holder does not have such 

a certificate despite relinquishing U.S. citizenship; or 

3 

(b) The reason the Account Holder did not obtain U.S. 

citizenship at birth. 

b) Where the Account Holder information contains a current U.S. 

mailing or residence address, or one or more U.S. telephone numbers 

that are the only telephone numbers associated with the account, the 

Reporting Portuguese Financial Institution obtains, or has previously 

reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be on 

an IRS Form W-8 or other similar agreed form); and 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI of this Annex I, establishing the Account Holder's nonU.S. status. 

c) Where the Account Holder information contains standing 

instructions to transfer funds to an account maintained in the United 

States, the Reporting Portuguese Financial Institution obtains, or has 

previously reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be on 

an IRS Form W-8 or other similar agreed form); and 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI ofthis Annex I, establishing the Account Holder's nonU.S. status. 

d) Where the Account Holder information contains a currently 

effective power ofattorney or signatory authority granted to a person 

with a U.S. address, has an "in-care-of" address or "hold mail" address 

that is the sole address identified for the Account Holder, or has one or 

more U.S. telephone numbers (ifa non-U.S. telephone number is also 

associated with the account), the Reporting Portuguese Financial 

Institution obtains, or has previously reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be on 

an IRS Form W-8 or other similar agreed form); or 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI ofthis Annex I, establishing the Account Holder's nonU.S. status. 

4 

C. Additional Procedures Applicable to Preexisting Individual Accounts That 

Are Lower Value Accounts. 

1. Review ofPreexisting Individual Accounts that are Lower Value Accounts 

for U.S. indicia must be completed by June 30, 2016. 

2. Ifthere is a change of circumstances with respect to a Preexisting 

Individual Account that is a Lower Value Account that results in one or more U.S. 

indicia described in subparagraph B(l) ofthis section being associated with the 

account, then the Reporting Portuguese Financial Institution must treat the 

account as a J.S. Reportable Account unless subparagraph B(4) of this section 

applies. 

3. Except for Depository Accounts described in subparagraph A(4) ofthis 

section, any Preexisting Individual Account that has been identified as a U.S. 

Reportable Account under this section shall be treated as a U.S. Reportable 

Account in all subsequent years, unless the Account Holder ceases to be a 

Specified U.S. Person. 

D. Enhanced Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a 

Balance or Value That Exceeds $1,000,000 as of June 30, 2014, or December 31 of 

2015 or Any Subsequent Year ("High Value Accounts"). 

1. Electronic Record Search. The Reporting Portuguese Financial 

Institution must review electronically searchable data maintained by the 

Reporting Portuguese Financial Institution for any ofthe U.S. indicia described in 

subparagraph B( 1) ofthis section. 

2. Paper Record Search. Ifthe Reporting Portuguese Financial Institution's 

electronically searchable databases include fields for, and capture all ofthe 

information described in, subparagraph D(3) ofthis section, then no further paper 

record search is required. Ifthe electronic databases do not capture all ofthis 

information, then with respect to a High Value Account, the Reporting Portuguese 

Financial Institution must also review the current customer master file and, to the 

extent not contained in the current customer master file, the following documents 

associated with the account and obtained by the Reporting Portuguese Financial 

Institution within the last five years for any of the U.S. indicia described in 

subparagraph B(l) of this section: 

a) The most recent documentary evidence collected with respect to 

the account; 

b) The most recent account opening contract or documentation; 

c) The most recent documentation obtained by the Reporting 

Portuguese Financial Institution pursuant to AML/KYC Procedures or for 

other regulatory purposes; 

5 

d) Any power of attorney or signature authority forms currently in 

effect; and 

e) Any standing instructions to transfer funds currently in effect. 

3. Exception Where Databases Contain Sufficient Information. A 

Reporting Portuguese Financial Institution is not required to perform the paper 

record search described in subparagraph D(2) ofthis section if the Reporting 

Portuguese Financial Institution's electronically searchable information includes 

the following: 

a) The Account Holder's nationality or residence status; 

b) The Account Holder's residence address and mailing address 

currently on file with the Reporting Portuguese Financial Institution; 

c) The Account Holder's telephone number(s) currently on file, if 

any, with the Reporting Portuguese Financial Institution; 

d) Whether there are standing instructions to transfer funds in the 

account to another account (including an account at another branch of the 

Reporting Portuguese Financial Institution or another Financial 

Institution); 

e) Whether there is a current "in-care-of' address or "hold mail" 

address for the Account Holder; and 

f) Whether there is any power of attorney or signatory authority for 

the account. 

4. Relationship Manager Inquiry for Actual Knowledge. In addition to 

the electronic and paper record searches described above, the Reporting 

Portuguese Financial Institution must treat as a U.S. Reportable Account any High 

Value Account assigned to a relationship manager (including any Financial 

Accounts aggregated with such High Value Account) ifthe relationship manager 

has actual knowledge that the Account Holder is a Specified U.S. Person. 

5. Effect of Finding U.S. Indicia. 

a) Ifnone ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) of this 

section are discovered in the enhanced review of High Value Accounts 

described above, and the account is not identified as held by a Specified 

U.S. Person in subparagraph D(4) of this section, then no further action is 

required until there is a change in circumstances that results in one or 

more U.S. indicia being associated with the account. 

6 

b) Ifany ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) of this section 

are discovered in the enhanced review of High Value Accounts described 

above, or ifthere is a subsequent change in circumstances that results in 

one or more U.S. indicia being associated with the account, then the 

Reporting Portuguese Financial Institution must treat the account as a U.S. 

Reportable Account unless it elects to apply subparagraph B( 4) of this 

section and one ofthe exceptions in such subparagraph applies with 

respect to that account. 

c) Except for Depository Accounts described in subparagraph A(4) of 

this section, any Preexisting Individual Account that has been identified as 

a U.S. Reportable Account under this section shall be treated as a U.S. 

Reportable Account in all subsequent years, unless the Account Holder 

ceases to be a Specified U.S. Person. 

E. Additional Procedures Applicable to High Value Accounts. 

1. Ifa Preexisting Individual Account is a High Value Account as ofJune 30, 

2014, the Reporting Portuguese Financial Institution must complete the enhanced 

review procedures described in paragraph D of this section with respect to such 

account by June 30, 2015. Ifbased on this review such account is identified as a 

U.S. Reportable Account on or before December 31, 2014, the Reporting 

Portuguese Financial Institution must report the required information about such 

account with respect to 2014 in the first report on the account and on an annual 

basis thereafter. In the case of an account identified as a U.S. Reportable Account 

after December 31, 2014 and on or before June 30, 2015, the Reporting 

Portuguese Financial Institution is not required to report information about such 

account with respect to 2014, but must report information about the account on an 

annual basis thereafter. 

2. If a Preexisting Individual Account is not a High Value Account as ofJune 

30, 2014, but becomes a High Value Account as ofthe last day of 2015 or any 

subsequent calendar year, the Reporting Portuguese Financial Institution must 

complete the enhanced review procedures described in paragraph D ofthis section 

with respect to such account within six months after the last day of the calendar 

year in which the account becomes a High Value Account. Ifbased on this review 

such account is identified as a U.S. Reportable Account, the Reporting Portuguese 

Financial Institution must report the required information about such account with 

respect to the year in which it is identified as a U.S. Reportable Account and 

subsequent years on an annual basis, unless the Account Holder ceases to be a 

Specified U.S. Person. 

3. Once a Reporting Portuguese Financial Institution applies the enhanced 

review procedures described in paragraph D ofthis section to a High Value 

Account, the Reporting Portuguese Financial Institution is not required to reapply such procedures, other than the relationship manager inquiry described in 

subparagraph D(4) of this section, to the same High Value Account in any 

7 

subsequent year. 

4. Ifthere is a change of circumstances with respect to a High Value Account 

that results in one or more U.S. indicia described in subparagraph B(l) of this 

section being associated with the account, then the Reporting Portuguese 

Financial Institution must treat the account as a U.S. Reportable Account unless it 

elects to apply subparagraph B(4) of this section and one of the exceptions in such 

subparagraph applies with respect to that account. 

5. A Reporting Portuguese Financial Institution must implement procedures 

to ensure that a relationship manager identifies any change in circumstances of an 

account. For example, if a relationship manager is notified that the Account 

Holder has a new mailing address in the United States, the Reporting Portuguese 

Financial Institution is required to treat the new address as a change in 

circumstances and, if it elects to apply subparagraph B(4) ofthis section, is 

required to obtain the appropriate documentation from the Account Holder. 

F. Preexisting Individual Accounts That Have Been Documented for Certain 

Other Purposes. A Reporting Portuguese Financial Institution that has previously 

obtained documentation from an Account Holder to establish the Account Holder's status 

as neither a U.S. citizen nor a U.S. resident in order to meet its obligations under a 

qualified intermediary, withholding foreign partnership, or withholding foreign trust 

agreement with the IRS, or to fulfill its obligations under chapter 61 ofTitle 26 of the 

United States Code, is not required to perform the procedures described in subparagraph 

B(1) of this section with respect to Lower Value Accounts or subparagraphs D( 1) through 

D(3) of this section with respect to High Value Accounts. 

III. New Individual Accounts. The following rules and procedures apply for purposes of 

identifying U.S. Reportable Accounts among Financial Accounts held by individuals and opened 

on or after July 1, 2014 ("New Individual Accounts"). 

A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified, or Reported. Unless the 

Reporting Portuguese Financial Institution elects otherwise, either with respect to all New 

Individual Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group of such 

accounts, where the implementing rules in Portugal provide for such an election, the 

following New Individual Accounts are not required to be reviewed, identified, or 

reported as U.S. Reportable Accounts: 

1. A Depository Account unless the account balance exceeds $50,000 at the 

end of any calendar year or other appropriate reporting period. 

2. A Cash Value Insurance Contract unless the Cash Value exceeds $50,000 

at the end of any calendar year or other appropriate reporting period. 

B. Other New Individual Accounts. With respect to New Individual Accounts not 

described in paragraph A of this section, upon account opening (or within 90 days after 

the end of the calendar year in which the account ceases to be described in paragraph A of 

8 

this section), the Reporting Portuguese Financial Institution must obtain a selfcertification, which may be part of the account opening documentation, that allows the 

Reporting Portuguese Financial Institution to determine whether the Account Holder is 

resident in the United States for tax purposes (for this purpose, a U.S. citizen is 

considered to be resident in the United States for tax purposes, even if the Account 

Holder is also a tax resident of another jurisdiction) and confirm the reasonableness of 

such self-certification based on the information obtained by the Reporting Portuguese 

Financial Institution in connection with the opening ofthe account, including any 

documentation collected pursuant to AML/KYC Procedures. 

1. Ifthe self-certification establishes that the Account Holder is resident in 

the United States for tax purposes, the Reporting Portuguese Financial Institution 

must treat the account as a U.S. Reportable Account and obtain a self-certification 

that includes the Account Holder's U.S. TIN (which may be an IRS Form W-9 or 

other similar agreed form). 

2. Ifthere is a change of circumstances with respect to a New Individual 

Account that causes the Reporting Portuguese Financial Institution to know, or 

have reason to know, that the original self-certification is incorrect or unreliable, 

the Reporting Portuguese Financial Institution cannot rely on the original selfcertification and must obtain a valid self-certification that establishes whether the 

Account Holder is a U.S. citizen or resident for U.S. tax purposes. Ifthe 

Reporting Portuguese Financial Institution is unable to obtain a valid selfcertification, the Reporting Portuguese Financial Institution must treat the account 

as a U.S. Reportable Account. 

IV. Preexisting Entity Accounts. The following rules and procedures apply for purposes of 

identifying U.S. Reportable Accounts and accounts held by Nonparticipating Financial 

Institutions among Preexisting Accounts held by Entities ("Preexisting Entity Accounts"). 

A. Entity Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified or Reported. 

Unless the Reporting Portuguese Financial Institution elects otherwise, either with 

respect to all Preexisting Entity Accounts or, separately, with respect to any clearly 

identified group of such accounts, where the implementing rules in Portugal provide for 

such an election, a Preexisting Entity Account with an account balance or value that does 

not exceed $250,000 as of June 30, 2014, is not required to be reviewed, identified, or 

reported as a U.S. Reportable Account until the account balance or value exceeds 

$1,000,000. 

B. Entity Accounts Subject to Review. A Preexisting Entity Account that has an 

account balance or value that exceeds $250,000 as of June 30, 2014, and a Preexisting 

Entity Account that does not exceed $250,000 as of June 30, 2014 but the account 

balance or value of which exceeds $1,000,000 as of the last day of 2015 or any 

subsequent calendar year, must be reviewed in accordance with the procedures set forth 

in paragraph D of this section. 

C. Entity Accounts With Respect to Which Reporting Is Required. With respect 

9 

to Preexisting Entity Accounts described in paragraph B ofthis section, only accounts 

that are held by one or more Entities that are Specified U.S. Persons, or by Passive 

NFFEs with one or more Controlling Persons who are U.S. citizens or residents, shall be 

treated as U.S. Reportable Accounts. In addition, accounts held by Nonparticipating 

Financial Institutions shall be treated as accounts for which aggregate payments as 

described in subparagraph 1 (b) ofArticle 4 ofthe Agreement are reported to the 

Portuguese Competent Authority. 

D. Review Procedures for Identifying Entity Accounts With Respect to Which 

Reporting Is Required. For Preexisting Entity Accounts described in paragraph B of 

this section, the Reporting Portuguese Financial Institution must apply the following 

review procedures to determine whether the account is held by one or more Specified 

U.S. Persons, by Passive NFFEs with one or more Controlling Persons who are U.S. 

citizens or residents, or by Nonparticipating Financial Institutions: 

1. Determine Whether the Entity Is a Specified U.S. Person. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AML/KYC Procedures) to determine whether the information indicates 

that the Account Holder is a U.S. Person. For this purpose, information 

indicating that the Account Holder is a U.S. Person includes a U.S. place 

of incorporation or organization, or a U.S. address. 

b) Ifthe information indicates that the Account Holder is a U.S. 

Person, the Reporting Portuguese Financial Institution must treat the 

account as a U.S. Reportable Account unless it obtains a self-certification 

from the Account Holder (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or 

a similar agreed form), or reasonably determines based on information in 

its possession or that is publicly available, that the Account Holder is not a 

Specified U.S. Person. 

2. Determine Whether a Non-U.S. Entity Is a Financial Institution. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AML/KYC Procedures) to determine whether the information indicates 

that the Account Holder is a Financial Institution. 

b) Ifthe information indicates that the Account Holder is a Financial 

Institution, or the Reporting Portuguese Financial Institution verifies the 

Account Holder's Global Intermediary Identification Number on the 

published IRS FFI list, then the account is not a U.S. Reportable Account. 

3. Determine Whether a Financial Institution Is a Nonparticipating 

Financial Institution Payments to Which Are Subject to Aggregate Reporting 

Under Subparagraph l(b) ofArticle 4 of the Agreement. 

10 
a) Subject to subparagraph D(3)(b) ofthis section, a Reporting 

Portuguese Financial Institution may determine that the Account Holder is 

a Portuguese Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial 

Institution ifthe Reporting Portuguese Financial Institution reasonably 

determines that the Account Holder has such status on the basis of the 

Account Holder's Global Intermediary Identification Number on the 

published IRS FFI list or other information that is publicly available or in 

the possession of the Reporting Portuguese Financial Institution, as 

applicable. In such case, no further review, identification, or reporting is 

required with respect to the account. 

b) Ifthe Account Holder is a Portuguese Financial Institution or other 

Partner Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a 

Nonparticipating Financial Institution, then the account is not a U.S. 

Reportable Account, but payments to the Account Holder must be reported 

as contemplated in subparagraph 1 (b) ofArticle 4 of the Agreement. 

c) Ifthe Account Holder is not a Portuguese Financial Institution or 

other Partner Jurisdiction Financial Institution, then the Reporting 

Portuguese Financial Institution must treat the Account Holder as a 

Nonparticipating Financial Institution payments to which are reportable 

under subparagraph 1 (b) ofArticle 4 of the Agreement, unless the 

Reporting Portuguese Financial Institution: 

(1) Obtains a self-certification (which may be on an IRS Form 

W-8 or similar agreed form) from the Account Holder that it is a 

certified deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial owner, as 

those terms are defined in relevant U.S. Treasury Regulations; or 

(2) In the case of a participating FFI or registered deemedcompliant FFI, verifies the Account Holder's Global Intermediary 

Identification Number on the published IRS FFI list. 

4. Determine Whether an Account Held by an NFFE Is a U.S. 

Reportable Account. With respect to an Account Holder of a Preexisting Entity 

Account that is not identified as either a U.S. Person or a Financial Institution, the 

Reporting Portuguese Financial Institution must identify (i) whether the Account 

Holder has Controlling Persons, (ii) whether the Account Holder is a Passive 

NFFE, and (iii) whether any of the Controlling Persons of the Account Holder is a 

U.S. citizen or resident. In making these determinations the Reporting Portuguese 

Financial Institution must follow the guidance in subparagraphs D(4)(a) through 

D(4)(d) of this section in the order most appropriate under the circumstances. 

a) For purposes of determining the Controlling Persons of an Account 

Holder, a Reporting Portuguese Financial Institution may rely on 

information collected and maintained pursuant to AML/KYC Procedures. 

11 

b) For purposes of determining whether the Account Holder is a 

Passive NFFE, the Reporting Portuguese Financial Institution must obtain 

a self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or on a 

similar agreed form) from the Account Holder to establish its status, unless 

it has information in its possession or that is publicly available, based on 

which it can reasonably determine that the Account Holder is an Active 

NFFE. 

c) For purposes of determining whether a Controlling Person of a 

Passive NFFE is a U.S. citizen or resident for tax purposes, a Reporting 

Portuguese Financial Institution may rely on: 

(1) Information collected and maintained pursuant to 

AML/KYC Procedures in the case of a Preexisting Entity Account 

held by one or more NFFEs with an account balance or value that 

does not exceed $1,000,000; or 

(2) A self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or 

W-9, or on a similar agreed form) from the Account Holder or such 

Controlling Person in the case of a Preexisting Entity Account held 

by one or more NFFEs with an account balance or value that 

exceeds $1,000,000. 

d) If any Controlling Person of a Passive NFFE is a U.S. citizen or 

resident, the account shall be treated as a U.S. Reportable Account. 

E. Timing of Review and Additional Procedures Applicable to Preexistinl! 

Entity Accounts. 

1. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or value 

that exceeds $250,000 as of June 30, 2014 must be completed by June 30, 2016. 

2. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or value 

that does not exceed $250,000 as of June 30, 2014, but exceeds $1,000,000 as of 

December 31 of 2015 or any subsequent year, must be completed within six 

months after the last day of the calendar year in which the account balance or 

value exceeds $1,000,000. 

3. Ifthere is a change of circumstances with respect to a Preexisting Entity 

Account that causes the Reporting Portuguese Financial Institution to know, or 

have reason to know, that the self-certification or other documentation associated 

with an account is incorrect or unreliable, the Reporting Portuguese Financial 

Institution must redetermine the status of the account in accordance with the 

procedures set forth in paragraph D of this section. 

V. New Entity Accounts. The following rules and procedures apply for purposes of 

12 

identifying U.S. Reportable Accounts and accounts held by Nonparticipating Financial 

Institutions among Financial Accounts held by Entities and opened on or after July 1, 2014 

("New Entity Accounts"). 

A. Entity Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified or Reported. 

Unless the Reporting Portuguese Financial Institution elects otherwise, either with respect 

to all New Entity Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group of 

such accounts, where the implementing rules in Portugal provide for such election, a 

credit card account or a revolving credit facility treated as a New Entity Account is not 

required to be reviewed, identified, or reported, provided that the Reporting Portuguese 

Financial Institution maintaining such account implements policies and procedures to 

prevent an account balance owed to the Account Holder that exceeds $50,000. 

B. Other New Entity Accounts. With respect to New Entity Accounts not described 

in paragraph A ofthis section, the Reporting Portuguese Financial Institution must 

determine whether the Account Holder is: (i) a Specified U.S. Person; (ii) a Portuguese 

Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial Institution; (iii) a participating 

FFI, a deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial owner, as those terms are defined 

in relevant U.S. Treasury Regulations; or (iv) an Active NFFE or Passive NFFE. 

1. Subject to subparagraph B(2) of this section, a Reporting Portuguese 

Financial Institution may determine that the Account Holder is an Active NFFE, a 

Portuguese Financial Institution, or other Partner Jurisdiction Financial Institution 

if the Reporting Portuguese Financial Institution reasonably determines that the 

Account Holder has such status on the basis of the Account Holder's Global 

Intermediary Identification Number or other information that is publicly available 

or in the possession of the Reporting Portuguese Financial Institution, as 

applicable. 

2. Ifthe Account Holder is a Portuguese Financial Institution or other Partner 

Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a Nonparticipating 

Financial Institution, then the account is not a U.S. Reportable Account, but 

payments to the Account Holder must be reported as contemplated in 

subparagraph 1 (b) ofArticle 4 of the Agreement. 

3. In all other cases, a Reporting Portuguese Financial Institution must obtain 

a self-certification from the Account Holder to establish the Account Holder's 

status. Based on the self-certification, the following rules apply: 

a) Ifthe Account Holder is a Specified U.S. Person, the Reporting 

Portuguese Financial Institution must treat the account as a U.S. 

Reportable Account. 

b) Ifthe Account Holder is a Passive NFFE, the Reporting 

Portuguese Financial Institution must identify the Controlling Persons as 

determined under AML/KYC Procedures, and must determine whether 

any such person is a U.S. citizen or resident on the basis of a self13 

certification from the Account Holder or such person. If any such person 

is a U.S. citizen or resident, the Reporting Portuguese Financial Institution 

must treat the account as a U.S. Reportable Account. 

c) Ifthe Account Holder is: (i) a U.S. Person that is not a Specified 

U.S. Person; (ii) subject to subparagraph B(3)(d) of this section, a 

Portuguese Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial 

Institution; (iii) a participating FFI, a deemed-compliant FFI, or an exempt 

beneficial owner, as those terms are defined in relevant U.S. Treasury 

Regulations; (iv) an Active NFFE; or (v) a Passive NFFE none ofthe 

Controlling Persons of which is a U.S. citizen or resident, then the account 

is not a U.S. Reportable Account, and no reporting is required with respect 

to the account. 

d) Ifthe Account Holder is a Nonparticipating Financial Institution 

(including a Portuguese Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution treated by the IRS as a Nonparticipating Financial 

Institution), then the account is not a U.S. Reportable Account, but 

payments to the Account Holder must be reported as contemplated in 

subparagraph 1 (b) ofArticle 4 ofthe Agreement. 

VI. Special Rules and Definitions. The following additional rules and definitions apply in 

implementing the due diligence procedures described above: 

A. Reliance on Self-Certifications and Documentary Evidence. A Reporting 

Portuguese Financial Institution may not rely on a self-certification or documentary 

evidence if the Reporting Portuguese Financial Institution knows or has reason to know 

that the self-certification or documentary evidence is incorrect or unreliable. 

B. Definitions. The following definitions apply for purposes of this Annex I. 

1. 	 AML/KYC Procedures. "AML/KYC Procedures" means the customer due 

diligence procedures of a Reporting Portuguese Financial Institution pursuant 

to the anti-money laundering or similar requirements of Portugal to which 

such Reporting Portuguese Financial Institution is subject. 

2. 	 NFFE. An "NFFE" means any Non-U.S. Entity that is not an FFI as defined 

in relevant U.S. Treasury Regulations or is an Entity described in 

subparagraph B(4)G) ofthis section, and also includes any Non-U.S. Entity 

that is established in Portugal or another Partner Jurisdiction and that is not a 

Financial Institution. 

3. 	 Passive NFFE. A "Passive NFFE" means any NFFE that is not (i) an Active 

NFFE, or (ii) a withholding foreign partnership or withholding foreign trust 

pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations. 

14 

4. 	 Active NFFE. An "Active NFFE" means any NFFE that meets any of the 

following criteria: 

a) 	 Less than 50 percent ofthe NFFE's gross income for the preceding 

calendar year or other appropriate reporting period is passive income 

and less than 50 percent ofthe assets held by the NFFE during the 

preceding calendar year or other appropriate reporting period are 

assets that produce or are held for the production of passive income; 

b) 	 The stock ofthe NFFE is regularly traded on an established securities 

market or the NFFE is a Related Entity of an Entity the stock of which 

is regularly traded on an established securities market; 

c) 	 The NFFE is organized in a U.S. Territory and all of the owners ofthe 

payee are bona fide residents ofthat U.S. Territory; 

d) 	 The NFFE is a government (other than the U.S. government), a 

political subdivision of such government (which, for the avoidance of 

doubt, includes a state, province, county, or municipality), or a public 

body performing a function of such government or a political 

subdivision thereof, a government of a U.S. Territory, an international 

organization, a non-U.S. central bank of issue, or an Entity wholly 

owned by one or more ofthe foregoing; 

e) 	 Substantially all ofthe activities ofthe NFFE consist of holding (in 

whole or in part) the outstanding stock of, or providing financing and 

services to, one or more subsidiaries that engage in trades or 

businesses other than the business of a Financial Institution, except 

that an entity shall not qualify for NFFE status ifthe entity functions 

(or holds itself out) as an investment fund, such as a private equity 

fund, venture capital fund, leveraged buyout fund, or any investment 

vehicle whose purpose is to acquire or fund companies and then hold 

interests in those companies as capital assets for investment purposes; 

f) 	 The NFFE is not yet operating a business and has no prior operating 

history, but is investing capital into assets with the intent to operate a 

business other than that of a Financial Institution, provided that the 

NFFE shall not qualify for this exception after the date that is 24 

months after the date ofthe initial organization of the NFFE; 

g) 	 The NFFE was not a Financial Institution in the past five years, and is 

in the process of liquidating its assets or is reorganizing with the intent 

to continue or recommence operations in a business other than that of a 

Financial Institution; 

h) 	 The NFFE primarily engages in financing and hedging transactions 

with, or for, Related Entities that are not Financial Institutions, and 

15 

does not provide financing or hedging services to any Entity that is not 

a Related Entity, provided that the group of any such Related Entities 

is primarily engaged in a business other than that of a Financial 

Institution; 

i) 	 The NFFE is an "excepted NFFE" as described in relevant U.S. Treasury 

Regulations; or 

j) 	 The NFFE meets all ofthe following requirements: 

i. 	 It is established and operated in its jurisdiction ofresidence 

exclusively for religious, charitable, scientific, artistic, cultural, 

athletic, or educational purposes; or it is established and operated 

in its jurisdiction of residence and it is a professional 

organization, business league, chamber of commerce, labor 

organization, agricultural or horticultural organization, civic 

league or an organization operated exclusively for the promotion 

>f social welfare; 

ii. 	 It is exempt from income tax in its jurisdiction of residence; 

iii. 	 It has no shareholders or members who have a proprietary or 

beneficial interest in its income or assets; 

iv. 	 The applicable laws ofthe NFFE'sjurisdiction ofresidence or 

the NFFE' s formation documents do not permit any income or 

assets ofthe NFFE to be distributed to, or applied for the benefit 

of, a private person or non-charitable Entity other than pursuant 

to the conduct of the NFFE's charitable activities, or as payment 

ofreasonable compensation for services rendered, or as payment 

representing the fair market value of property which the NFFE 

has purchased; and 

v. 	 The applicable laws ofthe NFFE' s jurisdiction of residence or 

the NFFE's formation documents require that, upon the NFFE's 

liquidation or dissolution, all of its assets be distributed to a 

governmental entity or other non-profit organization, or escheat 

to the government ofthe NFFE' s jurisdiction of residence or any 

political subdivision thereof. 

5. 	 Preexisting Account. A "Preexisting Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting Financial Institution as of June 30, 2014. 

C. Account Balance Aggregation and Currency Translation Rules. 

1. Aggregation of Individual Accounts. For purposes of determining the 

aggregate balance or value of Financial Accounts held by an individual, a 

Reporting Portuguese Financial Institution is required to aggregate all Financial 

16 

Accounts maintained by the Reporting Portuguese Financial Institution, or by a 

Related Entity, but only to the extent that the Reporting Portuguese Financial 

Institution's computerized systems link the Financial Accounts by reference to a 

data element such as client number or taxpayer identification number, and allow 

account balances or values to be aggregated. Each holder of a jointly held 

Financial Account shall be attributed the entire balance or value ofthe jointly held 

Financial Account for purposes of applying the aggregation requirements 

described in this paragraph 1. 

2. Aggregation of Entity Accounts. For purposes of determining the 

aggregate balance or value of Financial Accounts held by an Entity, a Reporting 

Portuguese Financial Institution is required to take into account all Financial 

Accounts that are maintained by the Reporting Portuguese Financial Institution, 

or by a Related Entity, but only to the extent that the Reporting Portuguese 

Financial Institution's computerized systems link the Financial Accounts by 

reference to a data element such as client number or taxpayer identification 

number, and al ow account balances or values to be aggregated. 

3. Special Aggregation Rule Applicable to Relationship Managers. For 

purposes of determining the aggregate balance or value of Financial Accounts 

held by a person to determine whether a Financial Account is a High Value 

Account, a Reporting Portuguese Financial Institution is also required, in the case 

of any Financial Accounts that a relationship manager knows, or has reason to 

know, are directly or indir :ctly owned, controlled, or established (other than in a 

fiduciary capacity) by the ame person, to aggregate all such accounts. 

4. Currency Translation Rule. For purposes of determining the balance or 

value of Financial Account> denominated in a currency other than the U.S. dollar, 

a Reporting Portuguese Financial Institution must convert the U.S. dollar 

threshold amounts describec' in this Annex I into such currency using a published 

spot rate determined as of the last day ofthe calendar year preceding the year in 

which the Reporting Portuguese Financial Institution is determining the balance 

or value. 

D. Documentarv Evidence. For purposes ofthis Annex I, acceptable documentary 

evidence includes any ofthe following: 

1. A certificate of residence issued by an authorized government body (for 

example, a government or agency thereof, or a municipality) ofthe jurisdiction in 

which the payee claims to be a resident. 

2. With respect to an individual, any valid identification issued by an 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or a 

municipality), that includes the individual's name and is typically used for 

identification purposes. 

3. With respect to an Entity, any official documentation issued by an 

17 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or a 

municipality) that includes the name ofthe Entity and either the address of its 

principal office in the jurisdiction (or U.S. Territory) in which it claims to be a 

resident or the jurisdiction (or U.S. Territory) in which the Entity was 

incorporated or organized. 

4. With respect to a Financial Account maintained in a jurisdiction with antimoney laundering rules that have been approved by the IRS in connection with a 

QI agreement (as described in relevant U.S. Treasury Regulations), any of the 

documents, other than a Form W-8 or W-9, referenced in the jurisdiction's 

attachment to the QI agreement for identifying individuals or Entities. 

5. Any financial statement, third-party credit report, bankruptcy filing, or 

U.S. Securities and Exchange Commission report. 

E. Alternative Procedures for Financial Accounts Held by Individual 

Beneficiaries of a Cash Value Insurance Contract. A Reporting Portuguese Financial 

Institution may presume that an individual beneficiary (other than the owner) of a Cash 

Value Insurance Contract receiving a death benefit is not a Specified U.S. Person and 

may treat such Financial Account as other than a U.S. Reportable Account unless the 

Reporting Portuguese Financial Institution has actual knowledge, or reason to know, that 

the beneficiary is a Specified U.S. Person. A Reporting Portuguese Financial Institution 

has reason to know that a beneficiary of a Cash Value Insurance Contract is a Specified 

U.S. Person ifthe information collected by the Reporting Portuguese Financial Institution 

and associated with the beneficiary contains U.S. indicia as described in subparagraph 

(B)(l) of section II ofthis Annex I. If a Reporting Portuguese Financial Institution has 

actual knowledge, or reason to know, that the beneficiary is a Specified U.S. Person, the 

Reporting Portuguese Financial Institution must follow the procedures in subparagraph 

B(3) of section II ofthis Annex I. 

F. Reliance on Third Parties. Regardless of whether an election is made under 

paragraph C of section I ofthis Annex I, Portugal may permit Reporting Portuguese 

Financial Institutions to rely on due diligence procedures performed by third parties, to 

the extent provided in relevant U.S. Treasury Regulations. 

18 

ANNEX II 

The following Entities shall be treated as exempt beneficial owners or deemed-compliant FFis, 

as the case may be, and the following accounts are excluded from the definition of Financial 

Accounts. 

This Annex II may be modified by a mutual written decision entered into between the 

Competent Authorities of Portugal and the United States: (1) to include additional Entities and 

accounts that present a low risk of being used by U.S. Persons to evade U.S. tax and that have 

similar characteristics to the Entities and accounts described in this Annex II as ofthe date of 

signature of the Agreement; or (2) to remove Entities and accounts that, due to changes in 

circumstances, no longer present a low risk of being used by U.S. Persons to evade U.S. tax. 

Any such addition or removal shall be effective on the date of signature ofthe mutual decision, 

unless otherwise provided therein. Procedures for reaching such a mutual decision may be 

included in the mutual agreement or arrangement described in paragraph 6 of Article 3 of the 

Agreement. 

I. 	 Exempt Beneficial Owners other than Funds. The following Entities shall be treated as 

Non-Reporting Portuguese Financial Institutions and as exempt beneficial owners for 

purposes of sections 1471 and 1472 of the U.S. Internal Revenue Code, other than with 

respect to a payment that is derived from an obligation held in connection with a 

commercial financial activity of a type engaged in by a Specified Insurance Company, 

Custodial Institution, or Depository Institution. 

A. 	 Governmental Entity. The government of Portugal, any political subdivision of 

Portugal (which, for the avoidance of doubt, includes a state, province, county, or 

municipality), or any wholly owned agency or instrumentality of Portugal or any one or 

more of the foregoing (each, a "Portuguese Governmental Entity"). This category is 

comprised of the integral parts, controlled entities, and political subdivisions of 

Portugal. 

1. 	 An integral part of Portugal means any person, organization, agency, bureau, fund, 

instrumentality, or other body, however designated, that constitutes a governing 

authority of Portugal. The net earnings of the governing authority must be credited 

to its own account or to other accounts of Portugal, with no portion inuring to the 

benefit of any private person. An integral part does not include any individual who 

is a sovereign, official, or administrator acting in a private or personal capacity. 

2. 	 A controlled entity means an Entity that is separate in form from Portugal or that 

otherwise constitutes a separate juridical entity, provided that: 

a) 	 The Entity is wholly owned and controlled by one or more Portuguese 

Governmental Entities directly or through one or more controlled entities; 
b) 	 The Entity's net earnings are credited to its own account or to the accounts of 

one or more Portuguese Governmental Entities, with no portion of its income 

inuring to the benefit of any private person; and 

c) 	 The Entity's assets vest in one or more Portuguese Governmental Entities upon 

dissolution. 

3. 	 Income does not inure to the benefit ofprivate persons if such persons are the 

intended beneficiaries of a governmental program, and the program activities are 

performed for the general public with respect to the common welfare or relate to the 

administration of some phase of government. Notwithstanding the foregoing, 

however, income is considered to inure to the benefit of private persons ifthe 

income is derived from the use of a governmental entity to conduct a commercial 

business, such as a commercial banking business, that provides financial services to 

private persons. 

B. 	International Organization. Any international organization or wholly owned agency 

or instrumentality thereof. This category includes any intergovernmental organization 

(including a supranational organization) (1) that is comprised primarily of non-U.S. 

governments; (2) that has in effect a headquarters agreement with Portugal; and (3) the 

income of which does not inure to the benefit of private persons. 

C. 	 Central Bank. An institution that is by law or government sanction the principal 

authority, other than the government of Portugal itself, issuing instruments intended to 

circulate as currency. Such an institution may include an instrumentality that is separate 

from the government of Portugal, whether or not owned in whole or in part by Portugal. 

II. 	 Funds that Qualify as Exempt Beneficial Owners. The following Entities shall be 

treated as Non-Reporting Portuguese Financial Institutions and as exempt beneficial owners 

for purposes of sections 1471and1472 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

A. 	Treaty-Qualified Retirement Fund. A fund established in Portugal, provided that the 

fund is entitled to benefits under an income tax treaty between Portugal and the United 

States on income that it derives from sources within the United States (or would be 

entitled to such benefits if it derived any such income) as a resident of Portugal that 

satisfies any applicable limitation on benefits requirement, and is operated principally to 

administer or provide pension or retirement benefits. 

B. 	Broad Participation Retirement Fund. A fund established in Portugal to provide 

retirement, disability, or death benefits, or any combination thereof, to beneficiaries that 

are current or former employees (or persons designated by such employees) of one or 

more employers in consideration for services rendered, provided that the fund: 

2 

1. 	 Does not have a single beneficiary with a right to more than five percent of the 

fund's assets; 

2. 	 Is subject to government regulation and provides annual information reporting about 

its beneficiaries to the relevant tax authorities in Portugal; and 

3. 	 Satisfies at least one ofthe following requirements: 

a) 	 The fund is generally exempt from tax in Portugal on investment income under 

the laws of Portugal due to its status as a retirement or pension plan; 

b) 	 The fund receives at least 50 percent of its total contributions (other than 

transfers of assets from other plans described in paragraphs A through D of this 

section or from retirement and pension accounts described in subparagraph A( 1) 

of section V ofthis Annex II) from the sponsoring employers; 

c) 	 Distributions or withdrawals from the fund are allowed only upon the 

occurrence of specified events related to retirement, disability, or death (except 

rollover distributions to other retirement funds described in paragraphs A 

through D ofthis section or retirement and pension accounts described in 

subparagraph A( 1) of section V ofthis Annex II), or penalties apply to 

distributions or withdrawals made before such specified events; or 

d) 	 Contributions (other than certain permitted make-up contributions) by 

employees to the fund are limited by reference to earned income ofthe 

employee or may not exceed $50,000 annually, applying the rules set forth in 

Annex I for account aggregation and currency translation. 

C. 	 Narrow Participation Retirement Fund. A fund established in Portugal to provide 

retirement, disability, or death benefits to beneficiaries that are current or former 

employees (or persons designated by such employees) of one or more employers in 

consideration for services rendered, provided that: 

1. 	 The fund has fewer than 50 participants; 

2. 	 The fund is sponsored by one or more employers that are not Investment Entities or 

Passive NFFEs; 

3. 	 The employee and employer contributions to the fund (other than transfers of assets 

from treaty-qualified retirement funds described in paragraph A ofthis section or 

retirement and pension accounts described in subparagraph A( 1) of section V ofthis 

3 

Annex II) are limited by reference to earned income and compensation ofthe 

employee, respectively; 

4. 	 Participants that are not residents ofPortugal are not entitled to more than 20 

percent ofthe fund's assets; and 

5. 	 The fund is subject to government regulation and provides annual information 

reporting about its beneficiaries to the relevant tax authorities in Portugal. 

D. 	Pension Fund of an Exempt Beneficial Owner. A fund established in Portugal by an 

exempt beneficial owner to provide retirement, disability, or death benefits to 

beneficiaries or participants that are current or former employees ofthe exempt 

beneficial owner (or persons designated by such employees), or that are not current or 

former employees, if the benefits provided to such beneficiaries or participants are in 

consideration of personal services performed for the exempt beneficial owner. 

E. 	 Investment Entity Wholly Owned by Exempt Beneficial Owners. An Entity that is a 

Portuguese Financial Institution solely because it is an Investment Entity, provided that 

each direct holder of an Equity Interest in the Entity is an exempt beneficial owner, and 

each direct holder of a debt interest in such Entity is either a Depository Institution 

(with respect to a loan made to such Entity) or an exempt beneficial owner. 

III. 	 Small or Limited Scope Financial Institutions that Qualify as Deemed-Compliant 

FFis. The following Financial Institutions are Non-Reporting Portuguese Financial 

Institutions that shall be treated as deemed-compliant FFis for purposes of section 1471 of 

the U.S. Internal Revenue Code. 

A. 	Financial Institution with a Local Client lase. A Financial Institution satisfying the 

following requirements: 

1. 	 The Financial Institution must be licen•,ed and regulated as a financial institution 

under the laws ofPortugal; 

2. 	 The Financial Institution must have nc fixed place of business outside ofPortugal. 

For this purpose, a fixed place of business does not include a location that is not 

advertised to the public and from which the Financial Institution performs solely 

administrative support functions; 

3. 	 The Financial Institution must not solicit customers or Account Holders outside 

Portugal. For this purpose, a Financial Institution shall not be considered to have 

solicited customers or Account Holders outside Portugal merely because the 

Financial Institution (a) operates a website, provided that the website does not 

specifically indicate that the Financial Institution provides Financial Accounts or 

4 

services to nonresidents, and does not otherwise target or solicit U.S. customers or 

Account Holders, or (b) advertises in print media or on a radio or television station 

that is distributed or aired primarily within Portugal but is also incidentally 

distributed or aired in other countries, provided that the advertisement does not 

specifically indicate that the Financial Institution provides Financial Accounts or 

services to nonresidents, and does not otherwise target or solicit U.S. customers or 

Account Holders; 

4. 	 The Financial Institution must be required under the laws of Portugal to identify 

resident Account Holders for purposes of either information reporting or 

withholding oftax with respect to Financial Accounts held by residents or for 

purposes of satisfying Portugal's AML due diligence requirements; 

5. 	 At least 98 percent of the Financial Accounts by value maintained by the Financial 

Institution must be held by residents (including residents that are Entities) of 

Portugal or a Member State of the European Union; 

6. 	 Beginning on or before July 1, 20 4, the Financial Institution must have policies 

and procedures, consistent with those set forth in Annex I, to prevent the Financial 

Institution from providing a Financial Account to any Nonparticipating Financial 

Institution and to monitor whether the Financial Institution opens or maintains a 

Financial Account for any Specified U.S. Person who is not a resident of Portugal 

(including a U.S. Person that was a resident of Portugal when the Financial Account 

was opened but subsequently ceases to be a resident of Portugal) or any Passive 

NFFE with Controlling Persons who are U.S. residents or U.S. citizens who are not 

residents of Portugal; 

7. 	 Such policies and procedures must pre vide that if any Financial Account held by a 

Specified U.S. Person who is not a res dent of Portugal or by a Passive NFFE with 

Controlling Persons who are U.S. resk.~nts or U.S. citizens who are not residents of 

Portugal is identified, the Financial Insnution must report such Financial Account 

as would be required if the Financial In, titution were a Reporting Portuguese 

Financial Institution (including by follO\ fog the applicable registration 

requirements on the IRS FATCA registration website) or close such Financial 

Account; 

8. 	 With respect to a Preexisting Account held by an individual who is not a resident of 

Portugal or by an Entity, the Financial Institution must review those Preexisting 

Accounts in accordance with the procedures set forth in Annex I applicable to 

Preexisting Accounts to identify any U.S. Reportable Account or Financial Account 

held by a Nonparticipating Financial Institution, and must report such Financial 

Account as would be required if the Financial Institution were a Reporting 

Portuguese Financial Institution (including by following the applicable registration 

5 

requirements on the IRS FA TCA registration website) or close such Financial 

Account; 

9. 	 Each Related Entity of the Financial Institution that is a Financial Institution must 

be incorporated or organized in Portugal and, with the exception of any Related 

Entity that is a retirement fund described in paragraphs A through D of section II of 

this Annex II, satisfy the requirements set forth in this paragraph A; and 

10. 	The Financial Institution must not have policies or practices that discriminate against 

opening or maintaining Financial Accounts for individuals who are Specified U.S. 

Persons and residents of Portugal. 

B. 	Local Bank. A Financial Institution satisfying the following requirements: 

1. 	 The Financial Institution operates solely as (and is licensed and regulated under the 

laws of Portugal as) (a) a bank or (b) a credit union or similar cooperative credit 

organization that is operated without profit; 

2. 	 The Financial Institution's business consists primarily ofreceiving deposits from 

and making loans to, with respect to a bank, unrelated retail customers and, with 

respect to a credit union or similar cooperative credit organization, members, 

provided that no member has a greater than five percent interest in such credit union 

or cooperative credit organization; 

3. 	 The Financial Institution satisfies the requirements set forth in subparagraphs A(2) 

and A(3) ofthis section, provided that, in addition to the limitations on the website 

described in subparagraph A(3) ofthis section, the website does not permit the 

opening of a Financial Account; 

4. 	 The Financial Institution does not have more than $175 million in assets on its 

balance sheet, and the Financial Institution and any Related Entities, taken together, 

do not have more than $500 million in total assets on their consolidated or combined 

balance sheets; and 

5. 	 Any Related Entity must be incorporated or organized in Portugal, and any Related 

Entity that is a Financial Institution, with the exception of any Related Entity that is 

a retirement fund described in paragraphs A through D of section II of this Annex 

II or a Financial Institution with only low-value accounts described in paragraph C 

of this section, must satisfy the requirements set forth in this paragraph B. 

C. 	 Financial Institution with Only Low-Value Accounts. A Portuguese Financial 

Institution satisfying the following requirements: 

6 

1. 	 The Financial Institution is not an Investment Entity; 

2. 	 No Financial Account maintained by the Financial Institution or any Related Entity 

has a balance or value in excess of $50,000, applying the rules set forth in Annex I 

for account aggregation and currency translation; and 

3. 	 The Financial Institution does not have more than $50 million in assets on its 

balance sheet, and the Financial Institution and any Related Entities, taken together, 

do not have more than $50 million in total assets on their consolidated or combined 

balance sheets. 

D. 	Qualified Credit Card Issuer. A Portuguese Financial Institution satisfying the 

following requirements: 

1. 	 The Financial Institution is a Financial Institution solely because it is an issuer of 

credit cards that accepts deposits only when a customer makes a payment in excess 

of a balance due with respect to the card and the overpayment is not immediately 

returned to the customer; and 

2. 	 Beginning on or before July 1, 2014, the Financial Institution implements policies 

and procedures to either prevent a customer deposit in excess of $50,000, or to 

ensure that any customer deposit in excess of $50,000, in each case applying the 

rules set forth in Annex I for account aggregation and currency translation, is 

refunded to the customer within 60 days. For this purpose, a customer deposit does 

not refer to credit balances to the extent of disputed charges but does include credit 

balances resulting from merchandise returns. 

N. 	 Investment Entities that Qualify as Deemed-Compliant FFis and Other Special Rules. 

The Financial Institutions described in paragraphs A through E ofthis section are NonReporting Portuguese Financial Institutions that shall be treated as deemed-compliant FFis 

for purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. In addition, paragraph F 

ofthis section provides special rules applicable to an Investment Entity. 

A. 	Trustee-Documented Trust. A trust established under the laws of Portugal to the 

extent that the trustee ofthe trust is a Reporting U.S. Financial Institution, Reporting 

Model 1 FFI, or Participating FFI and reports all information required to be reported 

pursuant to the Agreement with respect to all U.S. Reportable Accounts ofthe trust. 

B. 	 Sponsored Investment Entity and Controlled Foreign Corporation. A Financial 

Institution described in subparagraph B(l) or B(2) ofthis section having a sponsoring 

entity that complies with the requirements of subparagraph B(3) ofthis section. 

7 

1. 	 A Financial Institution is a sponsored investment entity if (a) it is an Investment 

Entity established in Portugal that is not a qualified intermediary, withholding 

foreign partnership, or withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury 

Regulations; and (b) an Entity has agreed with the Financial Institution to act as a 

sponsoring entity for the Financial Institution. 

2. 	 A Financial Institution is a sponsored controlled foreign corporation if (a) the 

Financial Institution is a controlled foreign corporation1 organized under the laws of 

Portugal that is not a qualified intermediary, withholding foreign partnership, or 

withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations; (b) the 

Financial Institution is wholly owned, directly or indirectly, by a Reporting U.S. 

Financial Institution that agrees to act, or requires an affiliate ofthe Financial 

Institution to act, as a sponsoring entity for the Financial Institution; and (c) the 

Financial Institution shares a common electronic account system with the 

sponsoring entity that enables the sponsoring entity to identify all Account Holders 

and payees ofthe Financial Institution and to access all account and customer 

information maintained by the Financial Institution including, but not limited to, 

customer identification information, customer documentation, account balance, and 

all payments made to the Account Holder or payee. 

3. 	 The sponsoring entity complies with the following requirements: 

a) 	 The sponsoring entity is authorized to act on behalf ofthe Financial Institution 

(such as a fund manager, trustee, corporate director, or managing partner) to 

fulfill applicable registration requirements on the IRS FA TCA registration 

website; 

b) 	 The sponsoring entity has registered as a sponsoring entity with the IRS on the 

IRS FA TCA registration website; 

c) 	 Ifthe sponsoring entity identifies any U.S. Reportable Accounts with respect to 

the Financial Institution, the sponsoring entity registers the Financial Institution 

pursuant to applicable registration requirements on the IRS FA TCA registration 

website on or before the later of December 31, 2015 and the date that is 90 days 

after such a U.S. Reportable Account is first identified; 

1 	 A "controlled foreign corporation" means any foreign corporation if more than 50 percent of the total combined 

voting power of all classes of stock of such corporation entitled to vote, or the total value of the stock of such 

corporation, is owned, or is considered as owned, by "United States shareholders" on any day during the taxable 

year of such foreign corporation. The term a "United States shareholder" means, with respect to any foreign 

corporation, a United States person who owns, or is considered as owning, I 0 percent or more of the total 

combined voting power of all classes ofstock entitled to vote of such foreign corporation. 

8 
d) 	 The sponsoring entity agrees to perform, on behalf of the Financial Institution, 

all due diligence, withholding, reporting, and other requirements that the 

Financial Institution would have been required to perform if it were a Reporting 

Portuguese Financial Institution; 

e) 	 The sponsoring entity identifies the Financial Institution and includes the 

identifying number of the Financial Institution (obtained by following applicable 

registration requirements on the IRS FA TCA registration website) in all 

reporting completed on the Financial Institution's behalf; and 

f) 	 The sponsoring entity has not had its status as a sponsor revoked. 

C. 	 Sponsored, Closely Held Investment Vehicle. A Portuguese Financial Institution 

satisfying the following requirements: 

1. 	 The Financial Institution is a Financial Institution solely because it is an Investment 

Entity and is not a qualified intermediary, withholding foreign partnership, or 

withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations; 

2. 	 The sponsoring entity is a Reporting U.S. Financial Institution, Reporting Model 1 

FFI, or Participating FFI, is authorized to act on behalf of the Financial Institution 

(such as a professional manager, trustee, or managing partner), and agrees to 

perform, on behalf of the Financial Institution, all due diligence, withholding, 

reporting, and other requirements that the Financial Institution would have been 

required to perform if it were a Reporting Portuguese Financial Institution; 

3. 	 The Financial Institution does not hold itself out as an investment vehicle for 


unrelated parties; 


4. 	 Twenty or fewer individuals own all ofthe debt interests and Equity Interests in the 

Financial Institution (disregarding debt interests owned by Participating FFis and 

deemed-compliant FFis and Equity Interests owned by an Entity ifthat Entity owns 

100 percent ofthe Equity Interests in the Financial Institution and is itself a 

sponsored Financial Institution described in this paragraph C); and 

5. 	 The sponsoring entity complies with the following requirements: 

a) 	 The sponsoring entity has registered as a sponsoring entity pursuant to 

applicable registration requirements; 

b) 	 The sponsoring entity agrees to perform, on behalf of the Financial Institution, 

all due diligence, withholding, reporting, and other requirements that the 

Financial Institution would have been required to perform if it were a Reporting 

9 

Portuguese Financial Institution and retains documentation collected with 

respect to the Financial Institution for a period of six years; 

c) 	 The sponsoring entity identifies the Financial Institution in all reporting 

completed on the Financial Institution's behalf; and 

d) 	 The sponsoring entity has not had its status as a sponsor revoked. 

D. 	 Investment Advisors and Investment Managers. An Investment Entity established in 

Portugal that is a Financial Institution solely because it (1) renders investment advice to, 

and acts on behalf of, or (2) manages portfolios for, and acts on behalf of, a customer 

for the purposes of investing, managing, or administering funds deposited in the name 

of the customer with a Financial Institution other than a Nonparticipating Financial 

Institution. 

E. 	 Collective Investment Vehicle. An Investment Entity established in Portugal that is 

regulated as a collective investment vehicle, provided that all of the interests in the 

collective investment vehicle (including debt interests in excess of $50,000) are held by 

or through one or more exempt beneficial owners, Active NFFEs described in 

subparagraph B(4) of section VI of Annex I, U.S. Persons that are not Specified U.S. 

Persons, or Financial Institutions that are not Nonparticipating Financial Institutions. 

F. 	 Special Rules. The following rules apply to an Investment Entity: 

1. 	 With respect to interests in an Investment Entity that is a collective investment 

vehicle described in paragraph E ofthis section, the reporting obligations of any 

Investment Entity (other than a Financial Institution through which interests in the 

collective investment vehicle are held) shall be deemed fulfilled. 

2. 	 With respect to interests in: 

a) 	 An Investment Entity established in a Partner Jurisdiction that is regulated as a 

collective investment vehicle, all of the interests in which (including debt 

interests in excess of $50,000) are held by or through one or more exempt 

beneficial owners, Active NFFEs described in subparagraph B( 4) of section VI 

of Annex I, U.S. Persons that are not Specified U.S. Persons, or Financial 

Institutions that are not Nonparticipating Financial Institutions; or 

b) 	 An Investment Entity that is a qualified collective investment vehicle under 

relevant U.S. Treasury Regulations; 

10 
the reporting obligations of any Investment Entity that is a Portuguese Financial 

Institution (other than a Financial Institution through which interests in the 

collective investment vehicle are held) shall be deemed fulfilled. 

3. 	 With respect to interests in an Investment Entity established in Portugal that is not 

described in paragraph E or subparagraph F(2) ofthis section, consistent with 

paragraph 3 ofArticle 5 ofthe Agreement, the reporting obligations of all other 

Investment Entities with respect to such interests shall be deemed fulfilled ifthe 

information required to be reported by the first-mentioned Investment Entity 

pursuant to the Agreement with respect to such interests is reported by such 

Investment Entity or another person. 

4. 	 An Investment Entity established in Portugal that is regulated as a collective 

investment vehicle shall not fail to qualify under paragraph E or subparagraph F(2) 

of this section, or otherwise as a deemed-compliant FFI, solely because the 

collective investment vehicle has issued physical shares in bearer form, provided 

that: 

a) 	 The collective investment vehicle has not issued, and does not issue, any 

physical shares in bearer form after December 31, 2012; 

b) 	 The collective investment vehicle retires all such shares upon surrender; 

c) 	 The collective investment vehicle (or a Reporting Portuguese Financial 

Institution) performs the due diligence procedures set forth in Annex I and 

reports any information required to be reported with respect to any such shares 

when such shares are presented for redemption or other payment; and 

d) 	 The collective investment vehicle has in place policies and procedures to ensure 

that such shares are redeemed or immobilized as soon as possible and in any 

event prior to January 1, 2017. 

V. 	 Accounts Excluded from Financial Accounts. The following accounts are excluded from 

the definition of Financial Accounts and therefore shall not be treated as U.S. Reportable 

Accounts. 

A. 	Certain Savines Accounts. 

1. 	 Retirement and Pension Account. A retirement or pension account maintained in 

Portugal that satisfies the following requirements under the laws ofPortugal. 

11 

a) 	 The account is subject to regulation as a personal retirement account or is part of 

a registered or regulated retirement or pension plan for the provision of 

retirement or pension benefits (including disability or death benefits); 

b) 	 The account is tax-favored (i.e., contributions to the account that would 

otherwise be subject to tax under the laws ofPortugal are deductible or excluded 

from the gross income of the account holder or taxed at a reduced rate, or 

taxation of investment income from the account is deferred or taxed at a reduced 

rate); 

c) 	 Annual information reporting is required to the tax authorities in Portugal with 

respect to the account; 

d) 	 Withdrawals are conditioned on reaching a specified retirement age of the 

account holder, disability, death, or the conditions specified in Decree-Law 

158/2002 or Decree-Law 12/2006, or penalties apply to withdrawals made 

before such specified events; and 

e) 	 Either (i) annual contributions are either limited to $50,000 or less or do not 

exceed $50,000, or (ii) there is a maximum lifetime contribution limit to the 

account of $1,000,000 or less, in each case applying the rules set forth in Annex 

I for account aggregation and currency translation. 

2. 	 Non-Retirement Savings Accounts. An account maintained in Portugal (other than 

an insurance contract or Annuity Contract) that satisfies the following requirements 

under the laws of Portugal. 

a) 	 The account is subject to regulation as a savings vehicle for purposes other than 

for retirement; 

b) 	 The account is tax-favored (i.e., contributions to the account that would 

otherwise be subject to tax under the laws ofPortugal are deductible or excluded 

from the gross income ofthe account holder or taxed at a reduced rate, or 

taxation of investment income from the account is deferred or taxed at a reduced 

rate); 

c) 	 Withdrawals are conditioned on meeting specific criteria related to the purpose 

of the savings account (for example, the provision of educational or medical 

benefits), or penalties apply to withdrawals made before such criteria are met; 

and 

12 

d) 	 Annual contributions are either limited to $50,000 or less or do not exceed 

$50,000, applying the rules set forth in Annex I for account aggregation and 

currency translation. 

B. 	Certain Term Life Insurance Contracts. A life insurance contract maintained in 

Portugal with a coverage period that will end before the insured individual attains age 

90, provided that the contract satisfies the following requirements: 

1. 	 Periodic premiums, which do not decrease over time, are payable at least annually 

during the period the contract is in existence or until the insured attains age 90, 

whichever is shorter; 

2. 	 The contract has no contract value that any person can access (by withdrawal, loan, 

or otherwise) without terminating the contract; 

3. 	 The amount (other than a death benefit) payable upon cancellation or termination of 

the contract cannot exceed the aggregate premiums paid for the contract, less the 

sum of mortality, morbidity, and expense charges (whether or not actually imposed) 

for the period or periods ofthe contract's existence and any amounts paid prior to 

the cancellation or termination ofthe contract; and 

4. 	 The contract is not held by a transferee for value. 

C. 	 Account Held By an Estate. An account maintained in Portugal that is held solely by 

an estate ifthe documentation for such account includes a copy ofthe deceased's will or 

death certificate. 

D. 	Escrow Accounts. An account maintained in Portugal established in connection with 

any ofthe following: 

1. 	 A court order or judgment. 

2. 	 A sale, exchange, or lease ofreal or personal property, provided that the account 

satisfies the following requirements: 

a) 	 The account is funded solely with a down payment, earnest money, deposit in an 

amount appropriate to secure an obligation directly related to the transaction, or 

a similar payment, or is funded with a financial asset that is deposited in the 

account in connection with the sale, exchange, or lease ofthe property; 

b) 	 The account is established and used solely to secure the obligation of the 

purchaser to pay the purchase price for the property, the seller to pay any 

13 

contingent liability, or the lessor or lessee to pay for any damages relating to the 

leased property as agreed under the lease; 

c) 	 The assets ofthe account, including the income earned thereon, will be paid or 

otherwise distributed for the benefit ofthe purchaser, seller, lessor, or lessee 

(including to satisfy such person's obligation) when the property is sold, 

exchanged, or surrendered, or the lease terminates; 

d) 	 The account is not a margin or similar account established in connection with a 

sale or exchange of a financial asset; and 

e) 	 The account is not associated with a credit card account. 

3. 	 An obligation of a Financial Institution servicing a loan secured by real property to 

set aside a portion of a payment solely to facilitate the payment oftaxes or insurance 

related to the real property at a later time. 

4. 	 An obligation of a Financial Institution solely to facilitate the payment oftaxes at a 

later time. 

E. 	 Partner Jurisdiction Accounts. An account maintained in Portugal and excluded from 

the definition of Financial Account under an agreement between the United States and 

another Partner Jurisdiction to facilitate the implementation of FA TCA, provided that 

such account is subject to the same requirements and oversight under the laws of such 

other Partner Jurisdiction as if such account were established in that Partner Jurisdiction 

and maintained by a Partner Jurisdiction Financial Institution in that Partner 

Jurisdiction. 

VI. Definitions. The following additional definitions shall apply to the descriptions above: 

A. 	Reporting Model 1 FFI. The term Reporting Model 1 FFI means a Financial 

Institution with respect to which a non-U.S. government or agency thereof agrees to 

obtain and exchange information pursuant to a Model 1 IGA, other than a Financial 

Institution treated as a Nonparticipating Financial Institution under the Model 1 IGA. 

For purposes ofthis definition, the term Model 1 IGA means an arrangement between 

the United States or the Treasury Department and a non-U.S. government or one or 

more agencies thereof to implement FATCA through reporting by Financial Institutions 

to such non-U.S. government or agency thereof, followed by automatic exchange of 

such reported information with the IRS. 

B. 	Participating FFI. The term Participating FFI means a Financial Institution that has 

agreed to comply with the requirements of an FFI Agreement, including a Financial 

Institution described in a Model 2 IGA that has agreed to comply with the requirements 

14 

of an FFI Agreement. The term Participating FFI also includes a qualified intermediary 

branch of a Reporting U.S. Financial Institution, unless such branch is a Reporting 

Model 1 FFI. For purposes of this definition, the term FFI Agreement means an 

agreement that sets forth the requirements for a Financial Institution to be treated as 

complying with the requirements of section 1471(b) ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

In addition, for purposes ofthis definition, the term Model 2 IGA means an 

arrangement between the United States or the Treasury Department and a non-U.S. 

government or one or more agencies thereof to facilitate the implementation of FA TCA 

through reporting by Financial Institutions directly to the IRS in accordance with the 

requirements of an FFI Agreement, supplemented by the exchange of information 

between such non-U.S. government or agency thereof and the IRS. 

15 

Acordo entre os Estados Unidos da America ea Repiiblica Portuguesa para refor~ar o 

cumprimento fiscal e implementar o FATCA 

Considerando que a Republica Portuguesa e os Estados Unidos da America ( cada um sendo 

uma «Parte» e, em conjunto, as «Partes») pretendem celebrar um Acorda tendo em vista 

refor9ar o cumprimento fiscal intemacional atraves da assistencia mutua em materia fiscal 

baseada numa infraestrutura eficaz para a troca automatica de informa9oes; 

Considerando que o artigo 28. 0 da Conven9ao celebrada entre a Republica Portuguesa e os 

Estados Unidos da America para Evitar a Dupla Tributa9ao e para a Prevenir a Evasao 

Fiscal em materia de impastos sabre o rendimento, em conjunto com um Protocolo 

relacionado (a «Conven9ao»), autoriza a troca de informa9oes para efeitos fiscais, incluindo 

numa base automatica; 

Considerando que os Estados Unidos da America aprovaram disposi9oes legislativas, 

geralmente conhecidas par Foreign Account Tax Compliance Act («FATCA»), que 

introduzem um sistema de comunica9ao de informa9oes para as Institui9oes financeiras no 

que respeita a determinadas contas; 

Considerando que o Govemo de Portugal apoia o objetivo da politica subjacente ao FATCA 

para refor9ar o cumprimento fiscal; 

Considerando que o FATCA suscitou diversas dificuldades, incluindo o facto de as 

Institui9oes financeiras portuguesas se verem impossibilitadas de cumprir determinados 

aspetos do FATCA devido a requisitosjuridicos intemos; 

Considerando que o Govemo dos Estados Unidos da America recolhe informa9oes 

relativamente a determinadas contas detidas par residentes em Portugal mantidas par 

Institui9oes financeiras dos E. U .A. e se compromete a trocar essa informa9ao com o 

Govemo de Portugal, bem coma a prosseguir niveis equivalentes de intercambio, desde que 

existam as garantias e instrumentos adequados para uma efetiva troca de informa9oes; 

Considerando que uma abordagem intergovemamental da implementa9ao do FATCA iria 

remover os obstaculos juridicos e reduziria os encargos das Institui9oes financeiras 

portuguesas; 

Considerando que as Partes pretendem celebrar um Acorda para refor9ar o cumprimento 

fiscal intemacional e permitir a implementa9ao do FATCA com base na comunica9ao 

intema e na troca automatica e reciproca nos termos da conven9ao e sujeita a 

confidencialidade e outras medidas de prote9ao ai contidas, incluindo as disposi9oes 

limitadoras da utiliza9ao da informa9ao trocada nos termos da conven9ao; 

Assim, as Partes acordam o seguinte: 

1 
Artigo 1.0 

Defini~oes 

1. Para efeitos do presente Acordo e dos seus anexos ( «Acordo» ), os seguintes termos 

e expressoes sao definidos como se segue: 

a) 	 A expressao «Estados Unidos» designa os Estados Unidos da America, 

incluindo os seus estados, e, utilizado em sentido geografico, designa o 

territ6rio dos Estados Unidos, incluindo as aguas interiores, o espa90 aereo, 

o seu mar territorial e qualquer area maritima para la do mar territorial onde 

os Estados Unidos possam exercer direitos de soberania ou jurisdi9ao, em 

conformidade com o direito intemacional; porem, a expressao nao inclui os 

Territ6rios dos E.U.A.. Qualquer referencia a um «Estado» dos Estados 

Unidos inclui o Distrito de Columbia. 

b) 	 A expressao «Territorio dos E.U.A.» designa a Samoa Americana, a 

Commonwealth <las Ilhas Marianas do Norte, Guam, a Commonwealth de 

Porto Rico ou as Ilhas Virgens Americanas. 

c) 	 0 termo «IRS» designa o Internal Revenue Service dos E. U .A.. 

d) 	 0 termo «Portugal» designa a Republica Portuguesa e, utilizado em sentido 

geografico, designa o territ6rio da Republica Portuguesa, em conformidade 

com o direito intemacional e a legisla9ao portuguesa, incluindo o respetivo 

mar territorial, bem como as areas maritimas adjacentes ao limite exterior do 

mar territorial, que compreende o leito do mar e o seu subsolo, onde a 

Republica Portuguesa exer9a direitos de soberania ou jurisdi9ao; 

e) 	 A expressao «Jurisdi~ao parceira» designa a jurisdi9ao onde se encontre 

em vigor um Acordo celebrado com os Estados Unidos com o intuito de 

facilitar a implementa9ao do FATCA. 0 IRS ira publicar uma lista 

identificativa <las jurisdi9oes parceiras. 

f) 	 A expressao «Autoridade competente» designa: 

(1) 	 No caso dos Estados Unidos, o Secretary of the Treasury ou o seu 

substituto; e 

(2) 	 No caso de Portugal, o Ministro <las Finan9as, o Diretor-Geral da 

Autoridade Tributaria e Aduaneira ou os seus representantes 

autorizados; 

g) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira» designa uma lnstitui9ao de cust6dia, 

uma Institui9ao de dep6sito, uma Entidade de investimento ou uma empresa 

de seguros especificada. 

2 
h) 	 A expressao «lnstitui~ao de custodia» designa qualquer Entidade que 

detenha ativos financeiros por conta de outros como parte significativa da 

sua atividade. Uma Entidade detem ativos financeiros por conta de outros 

como parte significativa da sua atividade se o rendimento bruto da Entidade 

imputavel a deten9ao dos ativos financeiros ou servi9os financeiros 

relacionados igualar ou exceder 20% do rendimento bruto da Entidade no 

mais curto dos seguintes prazos: (i) no prazo de tres anos que termina a 31 

de dezembro ( ou no ultimo dia de um periodo contabilistico diferente do ano 

civil) antes do ano em que e efetuada a determina9ao; ou (ii) no prazo 

durante o qual a Entidade existiu. 

i) 	 A expressao «lnstitui~ao de deposito» designa qualquer Entidade que 

aceite dep6sitos no decurso normal de uma atividade bancaria ou similar. 

j) 	 A expressao «Entidade de investimento» designa qualquer Entidade que 

exer9a como atividade ( ou seja gerida por uma Entidade que exerce como 

atividade) uma ou mais das seguintes atividades ou opera9oes, por conta e 

em nome de um cliente: 

(1) 	 Negocia9ao de instrumentos do mercado monetario (cheques, contas, 

certificados de dep6sito, derivados, etc.); cambio de divisas; 

instrumentos de cambio, de taxas de juro e de indices; valores 

mobiliarios negociaveis; ou negocia9ao de futuros de mercadorias; 

(2) 	 Gestao individual e coletiva de carteiras; ou 

(3) 	 Investimento, administra9ao ou gestao, por qualquer outro modo, de 

fundos ou numerario em nome de outras pessoas. 

Esta alinea j) deve ser interpretada de forma consistente com os termos e 

expressoes utilizados na defini9ao de «lnstitui9ao financeira» constante das 

recomenda9oes do grupo de a9ao financeira intemacional (GAFI). 

k) 	 A expressao «Empresa de seguros especificada» designa qualquer 

Entidade que seja uma empresa de seguros (ou a sociedade-mae de uma 

empresa de seguros) que emite ou seja obrigada a efetuar pagamentos em 

rela9ao a um Contrato de seguro monetizavel ou Segura de renda. 

1) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira portuguesa» designa (i) qualquer 

Institui9ao financeira residente em Portugal, mas excluindo qualquer 

sucursal dessa Institui9ao financeira que esteja situada fora de Portugal, e (ii) 

qualquer sucursal de uma Institui9ao financeira nao residente em Portugal, 

caso essa sucursal esteja situada em Portugal. 

m) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira da Jurisdi~ao parceira» designa (i) 

qualquer Institui9ao financeira estabelecida numa Jurisdi9ao parceira, mas 

3 

excluindo qualquer sucursal dessa Institui9ao financeira que esteja situada 

fora da Jurisdi9ao parceira, e (ii) qualquer sucursal de uma Institui9ao 

financeira nao estabelecida na Jurisdi9ao parceira, caso essa sucursal esteja 

situada na Jurisdi9ao parceira. 

n) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira reportante» designa uma Institui9ao 

financeira portuguesa reportante ou uma Institui9ao financeira dos E.U.A. 

reportante, consoante o contexto. 

o) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira portuguesa reportante» designa 

qualquer Institui9ao financeira portuguesa que nao seja uma Institui9ao 

financeira portuguesa nao reportante. 

p) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira dos E.U.A. reportante» designa (i) 

qualquer Institui9ao financeira que seja residente dos Estados Unidos, 

excluindo, porem, qualquer sucursal dessa Institui9ao financeira que esteja 

situada fora dos Estados Unidos, e (ii) qualquer sucursal de uma Institui9ao 

financeira nao residente dos Estados Unidos, caso essa sucursal esteja 

situada nos Estados Unidos, desde que a Institui9ao financeira ou a sucursal 

detenha o controlo, rece9ao ou cust6dia do rendimento relativamente ao qual 

e necessaria a troca de informa9oes nos termos da alinea b) do numero 2 do 

artigo 2. 0 do presente Acordo. 

q) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira portuguesa nao reportante» designa 

qualquer Institui9ao financeira portuguesa, ou outra Entidade residente em 

Portugal, que se encontre descrita no Anexo II como lnstitui9ao financeira 

portuguesa nao reportante ou que, por qualquer outro modo, seja qualificada 

como uma Institui9ao financeira estrangeira (IFE) considerada cumpridora 

ou um beneficiario efetivo isento nos termos das US. Treasury Regulations 

aplicaveis. 

r) 	 A expressao «lnstitui~ao financeira nao participante» designa uma IFE, 

nos termos definidos nas US. Treasury Regulations aplicaveis, nao 

incluindo, porem, a Institui9ao financeira portuguesa ou outra Institui9ao 

financeira de Jurisdi9ao parceira que nao seja uma Institui9ao financeira 

tratada como Institui9ao financeira nao participante nos termos da alinea b) 

do numero 2 do artigo 5.0 do presente Acordo OU da disposi9ao 

correspondente existente num Acordo celebrado entre os Estados Unidos e 

uma Jurisdi9ao parceira. 

s) 	 A expressao «Conta financeira» designa uma conta mantida pela 

Institui9ao financeira e inclui: 

(I) 	 No caso de uma Entidade que seja uma Institui9ao financeira 

unicamente por ser uma Entidade de investimento, qualquer 

Participa9ao representativa de capital ou de divida ( desde que nao 

sejam participa9oes regularmente negociadas em mercados de 

4 

valores mobiliarios estabelecidos) na Instituii;ao financeira; 

(2) 	 No caso de uma Instituii;ao financeira nao descrita na alinea anterior, 

qualquer Participai;ao representativa de capital ou de divida (desde 

que nao sejam participai;oes regularmente negociadas em mercados 

de valores mobiliarios), se (i) o valor da participai;ao representativa 

de divida ou de capital for, direta ou indiretamente, determinado 

primordialmente por referencia a ativos que dao origem a 

pagamentos sujeitos a reteni;ao na fonte nos E.U.A., e (ii) a categoria 

de participai;oes for estabelecida com o objetivo de evitar a 

comunicai;ao nos termos do presente Acordo; e 

(3) 	 Qualquer Contrato de seguro monetizavel e qualquer Seguro de 

renda emitido ou mantido por uma Instituii;ao financeira, que nao 

seja uma renda vitalicia imediata, nao transferivel e nao associada a 

um investimento, que seja emitido a uma pessoa singular e monetize 

uma pensao ou prestai;ao por invalidez atribuida por razao de uma 

conta que se encontra excluida da definii;ao de Conta financeira do 

Anexo II. 

Nao obstante o anteriormente previsto, a expressao «Conta financeira» nao 

inclui qualquer conta que se encontre excluida da definii;ao de Conta 

financeira do Anexo II. Para efeitos do presente Acordo, as participai;oes sao 

«regularmente negociadas» caso exista um volume significativo de 

negociai;ao relativamente a participai;oes numa base permanente, e 

«mercados de valores mobiliarios estabelecidos» designa uma bolsa 

oficialmente reconhecida e controlada por uma Entidade govemamental 

onde o mercado se encontra situado e com um valor anual significativo de 

ai;oes negociadas na bolsa. Para efeitos desta alinea s), uma participai;ao 

numa Instituii;ao financeira nao e «regularmente negociada» e deve ser 

considerada uma Conta financeira caso o titular da participai;ao ( que nao 

seja a Instituii;ao financeira a agir na qualidade de intermediario) se encontre 

registado nos livros dessa Instituii;ao financeira. A frase anterior nao se 

aplica a participai;oes registadas inicialmente nos livros dessa Instituii;ao 

financeira antes de 1 de julho de 2014, e relativamente a participai;oes 

registadas inicialmente nos livros dessa Instituii;ao financeira em ou ap6s 1 

de julho de 2014, a Instituii;ao financeira nao fica obrigada a aplicar a 

disposii;ao anterior antes de 1 de janeiro de 2016. 

t) 	 A expressao «Conta de deposito» inclui qualquer conta comercial, aordem, 

de aforro, a prazo ou de poupani;a, ou uma conta identificada mediante 

certificado de dep6sito, certificado de poupani;a, certificado de investimento, 

certificado de endividamento ou outro instrumento similar mantido por uma 

Instituii;ao financeira no decurso normal de uma atividade bancaria ou 

similar. Uma Conta de dep6sito inclui tambem um montante detido por uma 

empresa de seguros nos termos de um contrato de investimento garantido ou 

de Acordo similar de pagamento OU de juros de credito. 

5 

u) 	 A expressao «Conta de custodia» designa uma conta (que nao seja um 

Contrato de seguro ou um Seguro de renda) aberta em beneficio de outra 

pessoa que detem um qualquer instrumento financeiro ou contrato para 

investimento (incluindo, entre outros, uma a9ao ou quota societaria, titulo de 

credito, obriga9ao, titulo de divida, ou qualquer outro certificado de 

endividamento, transa9ao de divisa ou mercadorias, swap de risco de 

incumprimento, swap baseado num indice nao financeiro, contrato de capital 

nocional, Contrato de seguro ou Seguro de renda, ou qualquer op9ao ou 

instrumento derivado ). 

v) 	 A expressao «Participa~ao representativa de capital» designa, no caso de 

uma partnership (sociedade de pessoas) que seja uma Institui9ao financeira, 

uma Participa9ao representativa de capital ou dos lucros da partnership. No 

caso de um trust que seja uma Institui9ao financeira, uma Participa9ao 

representativa de capital e considerada detida por qualquer pessoa tratada 

como instituidor (sett/or) ou beneficiario de todo ou parte do trust, ou 

qualquer outra pessoa singular que exer9a o controlo efetivo maximo do 

trust. Uma Pessoa especifica dos E.U .A. sera tratada como sendo 

beneficiaria de um trust estrangeiro se essa Pessoa especifica dos E.U .A. 

tiver o direito de receber, direta ou indiretamente (por exemplo, atraves de 

um mandatario ), uma distribui9ao obrigat6ria ou possa receber, direta ou 

indiretamente, uma distribui9ao discricionaria do trust. 

w) 	 A expressao «Contrato de seguro» designa um contrato (que nao seja um 

Seguro de renda) nos termos do qual o emissor aceita pagar um montante 

com a ocorrencia de uma determinada eventualidade que envolva a 

mortalidade, doen9a, acidente, responsabilidade ou risco patrimonial. 

x) 	 A expressao «Seguro de renda» designa um contrato nos termos do qual o 

emissor aceita efetuar pagamentos durante um determinado periodo de 

tempo, no todo ou em parte, por referencia a esperan9a de vida de uma ou 

mais pessoas singulares. A expressao inclui ainda um contrato que seja 

considerado um Seguro de renda de acordo com a lei, regulamento ou 

jurisdi9ao em que o contrato for emitido e nos termos do qual o emissor 

aceita efetuar pagamentos durante um determinado periodo. 

y) 	 A expressao «Contrato de seguro monetizavel» designa um Contrato de 

seguro (que nao seja um contrato de resseguro de indemniza9ao entre duas 

empresas de seguro) com um Valor em numerario superior a $50.000 

(cinquenta mil d6lares americanos). 

z) 	 A expressao «Valor em numerarim> designa o maior dos seguintes valores: 

(1) o valor que o titular da ap6lice tern direito a receber com o res gate ou 

denuncia do contrato ( determinado sem redu9ao de qualquer en cargo do 

res gate ou emprestimo sobre a ap6lice) e (2) o valor que o titular da ap6lice 

pode pedir de emprestimo nos termos ou em rela9ao ao contrato. Nao 

6 

obstante o anteriormente previsto, a expressao «Valor em numerario» nao 

inclui um montante a pagar nos termos do Contrato de seguro, como: 

(1) Uma presta9ao por danos pessoais ou doen9a ou outra presta9ao 

indemnizat6ria por prejuizo econ6mico incorrido com a ocorrencia 

de um evento que se encontra seguro; 

(2) 	 Um reembolso ao titular da ap6lice de um premio pago 

anteriormente nos termos de um Contrato de seguro (e que nao seja 

nos termos de um Contrato de seguro de vida) devido a 

cancelamento ou denuncia da ap6lice, diminui9ao da exposi9ao ao 

risco durante o periodo efetivo do Contrato de seguro, ou que decorra 

de uma nova determina9ao do premio devido a retifica9ao da 

notifica9ao ou erro similar; ou 

(3) 	 Um dividendo do titular da ap6lice com base na expenencia da 

avalia9ao de riscos do contrato ou do grupo a que se refere. 

aa) 	 A expressao «Conta sujeita a comunica~ao» designa uma Conta dos 

E.U.A. sujeita a comunica9ao ou uma Conta portuguesa sujeita a 

comunica9ao, consoante o contexto. 

bb) 	 A expressao «Conta portuguesa sujeita a comunica~ao» designa uma 

Conta financeira mantida por uma Institui9ao financeira dos E. U .A. 

reportante se: (i) no caso de uma Conta de dep6sito, a conta for mantida por 

uma pessoa singular residente em Portugal e for pago um valor superior a 

$10 (dez d6lares americanos) dejuros nessa conta em qualquer ano civil; ou 

(ii) no caso de uma Conta financeira que nao seja a Conta de dep6sito, o 

Titular da conta seja um residente de Portugal, incluindo uma Entidade que 

certifique que sao residentes em Portugal para efeitos fiscais, em rela9ao as 

quais o rendimento de origem nos E.U.A., que esteja sujeito a comunica9ao 

nos termos do capitulo 3 do subtitulo A ou do capitulo 61 do subtitulo F do 

Internal Revenue Code dos E.U.A., seja pago ou creditado. 

cc) 	 A expressao «Conta dos E.U.A. sujeita a comunica~ao» designa uma 

Conta financeira mantida por uma Institui9ao financeira portuguesa 

reportante e detida por uma ou mais pessoas especificas dos E.U.A. ou por 

uma Entidade que nao e dos E. U .A. com uma ou mais Pessoas que exercem 

o controlo que seja uma Pessoa especifica dos E.U.A .. Nao obstante o 

anteriormente previsto, uma conta nao sera tratada como uma Conta dos 

E.U .A. sujeita a comunica9ao se essa conta nao for identificada como uma 

Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao ap6s a aplica9ao dos procedimentos 

de diligencia devida constantes do Anexo I. 

dd) 	 A expressao «Titular da conta» designa a pessoa indicada ou identificada 

como sendo a titular da Conta financeira pela Institui9ao financeira que 

mantem a conta. Uma pessoa, que nao seja uma Institui9ao financeira, que 

7 

detenha uma Conta financeira em beneficio ou por conta de outra pessoa, na 

qualidade de agente, depositario, mandatario, signatario, consultor de 

investimentos, ou intermediario, nao sera considerada como Titular da conta 

para efeitos do presente Acordo, mas sera aquela outra pessoa considerada 

como Titular da conta. Para estes efeitos, a expressao «lnstituii;ao 

financeira» nao inclui uma Instituii;ao financeira organizada ou constituida 

num territ6rio dos E. U .A .. No caso de um Contrato de seguro monetizavel 

ou um Seguro de renda, o Titular da conta sera qualquer pessoa com direito 

a aceder ao Valor em numerario ou alterar o beneficiario do contrato. Se 

ninguem puder aceder ao Valor em numerario ou alterar o beneficiario, o 

Titular da conta sera qualquer pessoa designada como titular do contrato e 

qualquer pessoa com direito adquirido ao pagamento nos termos do contrato. 

Com o vencimento do Contrato de seguro monetizavel ou do Seguro de 

renda, cada pessoa com direito a receber um pagamento nos termos do 

contrato e considerada como Titular da conta. 

ee) 	 A expressao «Pessoa dos E.U.A.» designa um cidadao ou pessoa singular 

residente dos E.U.A., uma partnership ou sociedade constituida nos Estados 

Unidos ou nos termos da legislai;ao dos Estados Unidos ou de qualquer um 

dos seus estados, um trust se (i) um tribunal nos Estados Unidos tiver 

competencia, nos termos da lei aplicavel, para proferir decisoes ou senteni;as 

que, na sua substancia, se relacionem com todos os assuntos relativos a 

administrai;ao do trust, e (ii) uma ou mais pessoas dos E. U .A. tiverem o 

poder de controlar todas as decisoes de substancia do trust, ou a herani;a de 

um autor da sucessao que seja cidadao ou residente dos Estados Unidos. 

Esta alinea deve ser interpretada em conformidade com o Internal Revenue 

Code dos E. U .A .. 

ff) 	 A expressao «Pessoa especifica dos E.U.A.» designa uma Pessoa dos 

E.U.A. que nao seja: (i) uma sociedade cujas ai;oes sejam regularmente 

negociadas num ou mais mercados de valores mobiliarios estabelecidos; (ii) 

qualquer sociedade que seja membro do mesmo grupo alargado de 

sociedades afiliadas, nos termos definidos na seci;ao 1471 ( e )(2) do Internal 

Revenue Code dos E. U .A., como uma sociedade descrita em (i) ; (iii) os 

Estados Unidos ou qualquer outro departamento ou organismo dos Estados 

Unidos; (iv) qualquer estado dos Estados Unidos, qualquer territ6rio dos 

E.U .A., qualquer subdivisao politica de qualquer uma das Entidades 

referidas, ou qualquer departamento ou organismo detido na totalidade por 

uma ou mais das Entidades referidas ; (v) qualquer organizai;ao isenta de 

imposto nos termos da seci;ao 501(a) do Internal Revenue Code dos E.U.A. 

ou piano individual de reforma nos termos definidos na seci;ao 7701(a)(37) 

do Internal Revenue Code dos E.U.A.; (vi) qualquer banco descrito na 

seci;ao 581 do Internal Revenue Code dos E.U.A.; (vii) qualquer trust de 

investimento imobiliario nos termos definidos na seci;ao 856 do Internal 

Revenue Code dos E.U.A.; (viii) qualquer sociedade de investimento 

regulada nos termos descritos na seci;ao 851 do Internal Revenue Code dos 

E.U.A. ou qualquer Entidade registada na securities exchange commission 

8 

nos termos da investment company act de 1940 (15 U.S.C. 80a-64) ; (ix) 

qualquer fundo fiduciario comum nos termos definidos na sec9ao 584(a) do 

Internal Revenue Code dos E.U.A.; (x) qualquer trust que esteja isento de 

imposto nos termos da sec9ao 664( c) do Internal Revenue Code dos E.U .A. 

e ou que esteja descrito na sec9ao 4947(a)(l) do Internal Revenue Code dos 

E.U.A.; (xi) um corretor de valores mobiliarios, mercadorias ou 

instrumentos financeiros derivados (incluindo contratos de capital nocional, 

futuros, contratos a prazo e op9oes) que se encontre registado nessa 

qualidade nos termos da legisla9ao dos Estados Unidos ou de qualquer 

estado; (xii) um corretor nos termos definidos na sec9ao 6045(c) do Internal 

Revenue Code dos E.U.A. ou (xiii) qualquer trust isento de imposto ao 

abrigo de um plano descrito na sec9ao 403(b) ou sec9ao 457(g) do Internal 

Revenue Code dos E.U.A .. 

gg) A expressao «Entidade» designa uma pessoa coletiva ou um instrumento 

juridico, como um trust. 

hh) A expressao «Entidade que nao e dos E.U.A.» designa uma Entidade que 

nao e uma Pessoa dos E. U .A .. 

ii) A expressao «Pagamento sujeito a reten~ao na fonte nos E.U.A.» designa 

qualquer pagamento de juros (incluindo qualquer desconto na emissao 

original), dividendos, rendas, ordenados, salarios, premios, anuidades, 

compensa9oes, remunera9oes, emolumentos ou outros ganhos, lucros e 

rendimentos fixos ou determinaveis, anuais ou peri6dicos, caso esse 

pagamento seja proveniente de fontes situadas nos Estados Unidos. Nao 

obstante o anteriormente referido, um Pagamento sujeito a reten9ao na fonte 

nos E.U.A. nao inclui qualquer pagamento que nao seja tratado como 

Pagamento sujeito a reten9ao na fonte nas US. Treasury Regulations 

aplicaveis. 

jj) Uma Entidade sera considerada uma «Entidade relacionada» com outra 

Entidade caso a Entidade controle a outra Entidade, ou as duas Entidades 

estiverem sujeitas a um controlo comum. Para este efeito, controlo inclui a 

titularidade, direta ou indireta, de mais de 50% dos direitos de voto ou do 

capital de uma Entidade. Nao obstante o anteriormente referido, Portugal 

pode tratar uma Entidade como uma Entidade nao relacionada de outra 

Entidade caso as duas Entidades nao sejam membros do mesmo grupo 

alargado de sociedades afiliadas, nos termos definidos na sec9ao 1471 (e) (2) 

do Internal Revenue Code dos E.U.A.. 

kk) A expressao «NIF dos E.U.A.» designa o numero de identifica9ao fiscal 

federal dos E.U .A.. 

II) A expressao «NIF portugues» designa 

portugues. 

o numero de identificai;ao fiscal 

9 

mm) 	 A expressao «Pessoas que exercem o controlo» designa as pessoas 

singulares que detem o controlo de uma Entidade. No caso de um trust, 

aquela expressao designa o instituidor, os fiduciarios, o curador ( caso 

exista), os beneficiarios ou categoria de beneficiarios, bem como qualquer 

outra pessoa singular que em ultima instancia exerc;a o controlo efetivo do 

trust, e, no caso de um outro instrumento juridico que nao o trust, aquela 

expressao designa as pessoas com func;oes similares ou equivalentes. A 

expressao «Pessoas que exercem o controlo» deve ser interpretada de forma 

consistente com as Recomendac;oes do Grupo de Ac;ao Financeira 

Internacional (GAFI). 

2. Salvo se o contrario resultar do contexto ou se as autoridades competentes 

acordarem numa definic;ao comum (nos termos permitidos pela legislac;ao interna), 

qualquer termo ou expressao nao definido de forma diversa no presente Acordo tera o 

significado que lhe seja atribuido no momento pela lei da Parte que aplica o presente 

Acordo. Qualquer significado que resulte da legislac;ao fiscal aplicavel dessa Parte 

prevalecera sobre o significado dado ao termo ou expressao pela restante legislac;ao dessa 

Parte. 

Artigo 2.0 


Obriga~oes de obten~ao e troca de informa~oes relativamente a contas sujeitas a 


comunica~ao 

1. Sem prej uizo do disposto no artigo 3. 0 do presente Acordo, cada Parte deve obter as 

informac;oes descritas no numero 2 deste artigo em relac;ao a todas as contas sujeitas a 

comunicac;ao e devera proceder, anualmente, atroca destas informac;oes com a outra Parte, 

de forma automatica, de acordo com o disposto no artigo 28. 0 da Convenc;ao. 

2. 	 As informac;oes a obter ea trocar serao: 

a) 	 No caso de Portugal, relativamente a cada Conta dos E.U.A. sujeita a 

comunicac;ao de cada Instituic;ao financeira portuguesa reportante: 

( 1) 	 0 nome, morada e NIF dos E.U .A. de cada Pessoa especifica dos 

E.U.A. que seja um Titular da conta em questao e, no caso de uma 

Entidade que nao e dos E.U .A., ap6s a aplicac;ao dos procedimentos 

de diligencia devida, estabelecidos no Anexo I, que seja identificada 

como tendo uma ou mais Pessoas que exercem o controlo que sejam 

uma Pessoa especifica dos E.U.A., o nome, morada e NIF dos 

E.U.A. (se aplicavel) dessa Entidade e de cada uma dessas Pessoas 

especificas dos E.U.A.; 

(2) 	 0 numero da conta ( ou o equivalente funcional na ausencia de um 

numero de conta); 

(3) 	 0 nome e o numero de identificac;ao da lnstituic;ao financeira 

portuguesa reportante; 

10 

(4) 	 0 saldo ou valor da conta (incluindo, no caso de Contrato de seguro 

monetizavel ou Seguro de renda, o Valor em numerario ou o valor de 

res gate) no final do ano civil relevante ou outro periodo de 

comunica9ao apropriado ou, caso a conta tenha sido encerrada 

durante esse ano, no momento imediatamente anterior ao 

encerramento; 

(5) 	 No caso de qualquer Conta de cust6dia: 

(A) 	 0 montante bruto total de juros, o montante bruto total de 

dividendos e o montante bruto total de rendimentos gerados 

em rela9ao aos ativos detidos na conta, em cada caso pagos 

ou creditados na conta ( ou em rela9ao aconta) durante o ano 

civil ou outro periodo de comunica9~io apropriado; e 

(B) 	 0 montante total das receitas brutas da aliena9ao ou resgate 

dos ativos pagas ou creditadas na conta durante o ano civil ou 

outro periodo de comunica9ao apropriado relativamente ao 

qual a Institui9ao financeira portuguesa reportante atuou na 

qualidade de custodiante, corretor, mandatario ou como 

representante por qualquer outra forma do Titular da conta; 

(6) 	 No caso de uma Conta de dep6sito, o montante bruto total dos juros 

pagos ou creditados na conta durante o ano civil ou outro periodo de 

comunica9ao apropriado; e 

(7) 	 No caso de qualquer conta nao descrita nas subalineas (5) ou (6) da 

alinea a) do numero 2 deste artigo, o montante bruto total pago ou 

creditado ao Titular da conta relativamente a mesma, durante o ano 

civil ou outro periodo de comunica9ao apropriado, em rela9ao ao 

qual a Institui9ao financeira portuguesa reportante seja o obrigado ou 

devedor, incluindo o montante total de quaisquer pagamentos de 

resgates efetuados ao Titular da conta, durante o ano civil ou outro 

periodo de comunica9ao apropriado. 

b) 	 No caso dos Estados Unidos, relativamente a cada Conta portuguesa sujeita 

a comunica9ao de cada lnstitui9ao financeira dos E.U.A. reportante: 

(1) 	 0 nome, morada e NIF portugues de qualquer pessoa que seja 

residente de Portugal e que seja um Titular da conta; 

(2) 	 0 numero da conta ( ou o equivalente funcional na ausencia de um 

numero de conta); 

(3) 	 0 nome e o numero de identifica9ao da Institui9ao financeira dos 

E.U .A. reportante; 

11 

(4) 0 montante bruto dejuros pagos na Conta de dep6sito; 

(5) 0 montante bruto dos dividendos, com origem nos E.U.A., pagos ou 

creditados na conta; e 

(6) 	 0 montante bruto de outros rendimentos com origem nos E.U.A. 

pagos ou creditados na conta, na medida em que estejam sujeitos a 

comunica9ao nos termos do capitulo 3 do subtitulo A ou capitulo 61 

do subtitulo F do Internal Revenue Code dos E.U .A .. 

Artigo 3.0 


Momento e forma da troca de informa~oes 

1. Para efeitos da obriga9ao de troca de informa9oes prevista no artigo 2.0 do presente 

Acordo, o montante e a caracteriza9ao dos pagamentos efetuados em rela9ao a uma Conta 

dos E.U.A. sujeita a comunica9ao podem ser determinados em conformidade com os 

principios da legisla9ao fiscal de Portugal, bem como o montante e a caracteriza9ao dos 

pagamentos efetuados em rela9ao a Conta portuguesa sujeita a comunica9ao podem ser 

determinados em conformidade com a legisla9ao fiscal federal em materia de rendimentos 

dos E.U.A.. 

2. Para efeitos da obriga9ao de troca de informa9oes prevista no artigo 2. 0 do presente 

Acordo, as informa9oes trocadas devem identificar a divisa na qual e denominado cada 

montante ai referido. 

3. Em rela9ao ao numero 2 do artigo 2. 0 do presente Acordo, as informa9oes devem ser 

obtidas e trocadas em rela9ao a 2014 ea todos os anos subsequentes, salvo: 

a) 	 No caso de Portugal: 

(1) As informa9oes que devem ser obtidas e trocadas em rela9ao a 2014 

serao apenas as informa9oes descritas nas subalineas (1) a (4) da 

alinea a) do numero 2 do artigo 2.0 do presente Acordo; 

(2) 	 As informa9oes que devem ser obtidas e trocadas em rela9ao a 2015 

serao as informa9oes descritas nas subalineas (1) a (7) da alinea a) do 

numero 2 do Artigo 2. 0 do presente Acordo, exceto no que respeita as 

receitas brutas descritas no paragrafo (B) da subalinea (5) da alinea 

a) do numero 2 do artigo 2.0 do presente Acordo; e 

(3) 	 As informa9oes que devem ser obtidas e trocadas em rela9ao a 2016 

e aos anos subsequentes serao as informa9oes descritas nas 

subalineas (1) a (7) da alinea a) do numero 2 do artigo 2. 0 do 

presente Acordo; 

b) 	 No caso dos Estados Unidos, as informa9oes que devem ser obtidas e 

12 

trocadas em relayao a 2014 e aos anos subsequentes serao todas as 

informayoes identificadas na alinea b) do numero 2 do artigo 2. 0 do presente 

Acordo. 

4. Nao obstante o previsto no numero 3 do presente artigo, relativamente a cada Conta 

sujeita a comunica9ao que seja mantida por uma Instituiyao financeira reportante em 30 de 

junho de 2014, e sem prejuizo do disposto no numero 3 do artigo 6. 0 do presente Acordo, as 

Partes nao ficam obrigadas a obter e incluir nas informa9oes trocadas o NIF portugues ou o 

NIF dos E.U.A., conforme o caso, de qualquer pessoa relevante caso esse numero de 

identifica9ao fiscal nao conste dos registos da lnstitui9ao financeira reportante. Nesse caso, 

as Partes devem obter e incluir nas informa9oes trocadas a data de nascimento da pessoa 

em causa, caso essa data de nascimento conste dos registos da lnstitui9ao financeira 

reportante. 

5. Sem prejuizo do disposto nos numeros 3 e 4 do presente artigo, as informa9oes 

descritas no artigo 2. 0 do presente Acordo devem ser trocadas no prazo de nove meses a 

contar do final do ano civil a que se referem as informa9oes. 

6. As autoridades competentes de Portugal e dos Estados Unidos irao celebrar um 

Acordo no ambito do procedimento amigavel previsto no artigo 27 .

0 da Conven9ao e que 

ira: 

a) 	 Estabelecer os procedimentos relativos as obriga9oes de troca automatica de 

informa9oes descritas no artigo 2. 0 do presente Acordo; 

b) 	 Estabelecer as normas e procedimentos que possam ser necessarios para a 

implementa9ao do artigo 5. 0 do presente Acordo; e 

c) 	 Estabelecer os procedimentos necessarios para a troca de informa9oes 

comunicada nos termos da alinea b) do numero 1 do artigo 4.0 do presente 

Acordo. 

7. Todas as informa9oes trocadas ficam sujeitas a confidencialidade e a outros regimes 

de prote9ao previstos na Conven9ao, incluindo as disposi9oes que limitam a utiliza9ao das 

informa9oes trocadas. 

8. Ap6s a entrada em vigor do presente Acordo, a Autoridade competente notificara, 

por escrito, a outra Autoridade competente quando se verifique que a jurisdi9ao da outra 

Autoridade competente dispoe (i) das garantias adequadas para assegurar que todas as 

informa9oes recebidas nos termos do presente Acordo serao tratadas como confidenciais e 

serao utilizadas exclusivamente para fins fiscais, e (ii) das infraestruturas que permitam um 

intercambio eficaz de informa9oes (incluindo processos estabelecidos para assegurar uma 

troca de informa9oes atempada, precisa e confidencial, comunica9oes efetivas e fidedignas, 

bem como capacidades demonstradas para a resolu9ao imediata de problemas e duvidas em 

rela9ao a trocas ou pedidos de trocas, bem como para a implementa9ao do disposto no 

artigo 5.0 do presente Acordo). As autoridades competentes esfor9ar-se-ao por se encontrar, 

13 

de boa-fe, antes de setembro de 2015, para verificar se cada jurisdi9ao possui as referidas 

garantias e infraestruturas. 

9. 	 As obriga9oes das Partes na obten9ao e troca de informa9oes nos termos do artigo 

2. 0 do presente Acorda entram em vigor na data da ultima das notifica9oes escritas nos 

termos do numero 8 do presente artigo. Nao obstante o disposto anteriormente, se a 

Autoridade competente portuguesa verificar o cumprimento por parte dos E.U.A. das 

garantias e infraestruturas descritas no numero 8 do presente artigo, mas for necessario 

mais tempo para a Autoridade competente dos E.U.A. estabelecer a existencia dessas 

garantias e infraestruturas por parte de Portugal, as obriga9oes de Portugal obter e trocar 

informa9oes nos termos do artigo 2.0 do presente Acorda entram em vigor na data da 

notifica9ao escrita efetuada pela Autoridade competente portuguesa a Autoridade 

competente dos E. U .A. ao abrigo do disposto no numero 8 do presente artigo. 

10. 0 presente Acorda caduca 12 meses ap6s a sua entrada em vigor caso o disposto no 

artigo 2. 0 do presente Acorda nao esteja em vigor para ambas as Partes ate aquela data, ao 

abrigo do disposto no numero 9 do presente artigo. 

Artigo 4. 0 


Aplica.;ao do FATCA as Institui.;oes financeiras portuguesas 


1. Tratamento das Institukoes financeiras portuguesas reportantes. Considera-se 

que uma lnstitui9ao financeira portuguesa reportante cumpre o disposto na sec9ao 1471 do 

Internal Revenue Code dos E.U.A., nao ficando sujeita a reten9ao nos termos da mesma 

sec9ao, caso Portugal cumpra as obriga9oes previstas nos artigos 2. 0 e 3.0 do presente 

Acorda relativamente a essa lnstitui9ao financeira portuguesa reportante, e a lnstitui9ao 

financeira portuguesa reportante: 

a) 	 ldentifique as contas dos E.U.A. sujeitas a comunica9ao e transmita 

anualmente a Autoridade competente portuguesa as informa9oes que devem 

ser comunicadas nos termos da alinea a) do numero 2 do artigo 2.0 do 

presente Acorda, no momenta e pela forma descrita no artigo 3.0 do presente 

Acorda; 

b) 	 Em rela9ao a 2015 e 2016, com unique anualmente a Autoridade competente 

portuguesa o name de cada lnstitui9ao financeira nao participante em 

rela9ao a qual tenha efetuado pagamentos, bem coma o montante total dos 

pagamentos efetuados; 

c) 	 Cumpra as obriga9oes de registo aplicaveis constantes do sitio da internet de 

registo do FATCA do IRS; 

d) 	 Na medida em que uma Institui9ao financeira portuguesa reportante (i) 

esteja a atuar na qualidade de intermediario qualificado (para efeitos do 

previsto na sec9ao 1441 do Internal Revenue Code dos E.U.A.) que tenha 

optado por assumir a responsabilidade primaria de reten9ao, nos termos do 

capitulo 3 do subtitulo A do Internal Revenue Code dos E.U.A., (ii) seja uma 

partnership estrangeira com Acorda de reten9ao (para efeitos do previsto em 

ambas as sec9oes 1441 e 1471 do Internal Revenue Code dos E.U.A.), ou 

14 

(iii) seja um trust estrangeiro que tenha optado por atuar na qualidade de 

trust estrangeiro de retern;ao (para efeitos do previsto em ambas as sec9oes 

1441 e 1471 do Internal Revenue Code dos E.U.A.), e retenha 30% de 

qualquer Pagamento sujeito a reten9ao na fonte nos E.U.A. a qualquer 

Institui9ao financeira nao participante; e 

e) 	 No caso de uma Institui9ao financeira portuguesa que nao se encontre 

prevista na alinea d) do numero 1 do presente artigo e que efetue um 

pagamento de, ou atue na qualidade de intermediario em rela9ao a, um 

Pagamento sujeito a reten9ao na fonte nos E.U.A. a qualquer Institui9ao 

financeira nao participante, a Institui9ao financeira portuguesa reportante 

fomece a Entidade pagadora desse Pagamento sujeito a reten9ao na fonte 

nos E. U .A. as informa9oes necessarias para a reten9ao e comunica9ao 

relativamente a esse pagamento. 

Nao obstante o disposto anteriormente, a Institui9ao financeira portuguesa que nao satisfa9a 

as condi9oes deste numero nao fica sujeita a reten9ao nos termos da sec9ao 1471 do 

Internal Revenue Code dos E.U.A., salvo se essa Institui9ao financeira portuguesa for 

tratada pelo IRS como sendo uma Institui9ao financeira nao participante de acordo com o 

previsto na alinea b) do numero 2 do artigo 5. 0 do presenteAcordo. 

2. Suspensao das normas relativas a contas recalcitrantes. Os Estados Unidos nao 

obrigam a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante a efetuar a reten9ao de imposto, nos 

termos da sec9ao 1471 ou 1472 do Internal Revenue Code dos E.U.A., relativamente a uma 

conta detida por um titular de conta recalcitrante ( conforme definido na sec9ao 1471 ( d)( 6) 

do Internal Revenue Code dos E.U.A.), ou a encerrar essa conta, caso a Autoridade 

competente dos E.U.A. receba, relativamente a essa conta, as informa9oes descritas na 

alinea a) do numero 2 do artigo 2. 0 do presente Acordo, sem prejuizo do disposto no artigo 

3.0 do presente Acordo. 

3. Tratamento especifico de pianos de pensoes portugueses. Para efeitos do 

disposto nas sec9oes 1471 e 1472 do Internal Revenue Code dos E.U.A., os Estados Unidos 

irao tratar os pianos de pensoes portugueses, descritos no Anexo II, como IFE consideradas 

cumpridoras ou como beneficiarios efetivos isentos, consoante o caso. Para este efeito, um 

plano de pensoes portugues inclui uma Entidade estabelecida ou situada em e regulada por 

Portugal, ou um instrumento contratual ou juridico predeterminado, disponibilizado com 

vista a proporcionar presta9oes a titulo de pensao ou reforma ou obter rendimentos para a 

presta9ao <lesses beneficios, nos termos da legisla9ao de Portugal e sujeito a 

regulamenta9ao no que respeita a contribui9oes, distribui9oes, obriga9oes de comunica9ao, 

patrocinio e tributa9ao. 

4. ldentificaf,'.ao e tratamento de outras IFE consideradas cumpridoras e outros 

beneficiarios efetivos isentos. Para efeitos do disposto na sec9ao 14 71 do Internal Revenue 

Code dos E.U.A., os Estados Unidos irao tratar cada Institui9ao financeira portuguesa nao 

reportante como uma IFE considerada cumpridora ou como beneficiario efetivo isento, 

consoante o caso. 

15 
5. Regras especiais relativas a Entidades relacionadas e sucursais gue nao sejam 

Instituicoes financeiras nao participantes. Se uma Instituiyao financeira portuguesa que, 

por qualquer outro modo, cumpre os requisitos descritos no numero 1 do presente artigo ou 

que se encontra descrita no numero 3 ou 4 do presente artigo, possuir uma Entidade 

relacionada ou sucursal a exercer a sua atividade numajurisdiyao que impede essa Entidade 

relacionada ou sucursal de cumprir os requisitos de uma JFE participante ou de uma JFE 

considerada cumpridora para efeitos do disposto na secy~io 1471 do Internal Revenue Code 

dos E.U.A., ou possuir uma Entidade relacionada ou sucursal que seja tratada como 

lnstituiyao financeira nao participante unicamente devido acaducidade da norma transit6ria 

para JFE limitadas e sucursais limitadas nos termos das US. Treasury Regulations 

aplicaveis, essa Instituiyao financeira portuguesa continuara a cumprir as condiyoes do 

presente Acordo e continuara a ser tratada como JFE considerada cumpridora ou como 

beneficiario efetivo isento, consoante o caso, para efeitos da secyao 1471 do Internal 

Revenue Code dos E.U.A., desde que: 

a) 	 A lnstituiyao financeira portuguesa trate cada Entidade relacionada ou 

sucursal como uma Instituiyao financeira nao participante aut6noma para 

efeitos de todos os requisitos de comunicayao e retenyao do presente 

Acordo, e essa Entidade relacionada ou sucursal se identifique aos agentes 

de retenyao como uma Instituiyao financeira nao participante; 

b) 	 Essa Entidade relacionada ou sucursal identifique as suas contas dos E.U.A. 

e comunique as informayoes respeitantes a essas contas nos termos exigidos 

na secyao 1471 do Internal Revenue Code dos E. U .A., na medida do 

permitido pela legislayaO relevante aplicavel a Entidade relacionada OU 

sucursal; e 

c) 	 Essa Entidade relacionada ou sucursal nao procure especificamente captar 

contas dos E. U .A. detidas por pessoas que sejam nao residentes na 

jurisdiyao em que essa Entidade relacionada ou sucursal se encontra situada 

ou contas detidas por Instituiyoes financeiras nao participantes que nao se 

encontrem estabelecidas na jurisdiyao onde essa sucursal ou Entidade 

relacionada se encontra situada, e essa sucursal ou Entidade relacionada nao 

seja usada pela lnstituiyao financeira portuguesa ou qualquer outra Entidade 

relacionada para evitar o cumprimento das obrigayoes nos termos do 

presente Acordo ou nos termos da secyao 1471 do Internal Revenue Code 

dos E.U.A., consoante o caso. 

6. Coordenacao temporal. Nao obstante o disposto nos numeros 3 e 5 do artigo 3.0 

do presente Acordo: 

a) 	 Portugal nao fica obrigado a obter e trocar informayoes relativamente a um 

ano civil anterior ao ano civil em relayao ao qual as JFE participantes sao 

obrigadas a comunicar ao IRS informayoes similares nos termos das US. 

Treasury Regulations aplicaveis; 

b) 	 Portugal nao fica obrigado a iniciar a troca de informayoes antes da data em 

16 

que as IFE participantes devem comunicar informa9oes similares ao IRS nos 

termos das US. Treasury Regulations aplicaveis; 

c) 	 Os Estados Unidos nao ficam obrigados a obter e trocar informa9oes 

relativamente a um ano civil anterior ao primeiro ano civil em rela9ao ao 

qual Portugal esta obrigado a obter e trocar informa9oes; e 

d) 	 Os Estados Unidos nao ficam obrigados a iniciar a troca de informa9oes 

antes da data em que Portugal fica obrigado a iniciar a troca de informa9oes. 

7. Coordenacao de definicoes com as U.S. Treasury Regulations aplicaveis. Nao 

obstante o disposto no artigo 1.0 e das defini9oes estabelecidas nos anexos ao presente 

Acordo, na implementa9ao do presente Acordo, Portugal pode utilizar, hem como pode 

autorizar as Institui9oes financeiras portuguesas a utilizar, uma defini9ao existente nas US. 

Treasury Regulations aplicaveis em vez da defini9ao correspondente existente no presente 

Acordo, desde que essa aplica9ao nao frustre as finalidades do presente Acordo. 

Artigo 5. 0 


Coopera~ao em termos de cumprimento e execu~ao 

1. Erros menores e administrativos. Uma Autoridade competente notificara a 

Autoridade competente da outra Parte quando a primeira Autoridade competente 

mencionada tenha razoes para considerar que erros administrativos ou outros erros menores 

possam ter conduzido a uma comunica9ao incorreta ou incompleta das informa9oes ou 

resultado noutros incumprimentos ao disposto no presente Acordo. A Autoridade 

Competente dessa outra Parte aplicara a sua legisla9ao interna (incluindo as san9oes 

aplicaveis) para obter as informa9oes corretas e/ou completas ou para resolver outros 

incumprimentos ao disposto no presente Acordo. 

2. 	 Incumprimento significativo. 

a) 	 Uma Autoridade competente notificara a Autoridade competente da outra 

Parte quando a primeira Autoridade competente tenha verificado a existencia 

de um incumprimento significativo das obriga9oes decorrentes do presente 

Acordo relativamente a Institui9ao financeira reportante da outra jurisdi9ao. 

A Autoridade competente dessa outra Parte deve aplicar a sua legisla9ao 

interna (incluindo as san9oes aplicaveis) para lidar com esse incumprimento 

significativo descrito na notifica9ao. 

b) 	 Se, no caso de uma Institui9ao financeira portuguesa reportante, esses 

procedimentos de execu9ao nao sanarem o incumprimento no prazo de 18 

meses a contar da primeira notifica9ao do incumprimento significativo, os 

Estados Unidos irao tratar a Institui9ao financeira portuguesa reportante 

como uma Institui9ao financeira nao participante, ao abrigo do disposto 

nesta alinea b) do numero 2. 

3. 	 Recurso a prestadores de servicos externos. Cada uma das Partes pode autorizar 

17 

as Institui9oes financeiras reportantes a recorrer a prestadores de servi9os extemos para o 

cumprimento das obriga9oes impostas a essas Institui9oes financeiras reportantes por uma 

das Partes, conforme previsto no presente Acordo, mas essas obriga9oes continuam a ser da 

responsabilidade das lnstitui9oes financeiras reportantes. 

4. Prevencao da evasao. As Partes devem implementar as medidas necessarias para 

prevenir que as Institui9oes financeiras adotem praticas dirigidas a evitar as comunica9oes 

previstas no presente Acordo. 

Artigo 6. 0 


Compromisso mutuo para continuar a refor~ar a eficacia da troca de informa~oes e a 


transparencia 


1. Reciprocidade. 0 Govemo dos Estados Unidos reconhece a necessidade de 

alcan9ar niveis equivalentes de reciprocidade na troca automatica de informa9oes com 

Portugal. 0 Govemo dos Estados Unidos esta empenhado em refor9ar a transparencia e a 

refor9ar a rela9ao de troca com Portugal, continuando a adotar regulamentos e a promover e 

a apoiar a legisla9ao relevante para alcan9ar esses niveis equivalentes de reciprocidade na 

troca automatica de informa9oes. 

2. Tratamento dos pagamentos de transferencias e receitas brutas. As Partes estao 

empenhadas em trabalhar em conjunto, com outras jurisdi9oes parceiras, para desenvolver 

uma abordagem altemativa que seja viavel e eficaz para alcan9ar os objetivos dos 

pagamentos de transferencias estrangeiras e a reten9ao sobre receitas brutas, e que reduza 

os custos de cumprimento. 

3. Documentacao das contas mantidas em 30 de junho de 2014. Em rela9ao as 

contas sujeitas a comunica9ao que sejam contas pre-existentes mantidas por uma lnstitui9ao 

financeira reportante em 30 de junho de 2014: 

a) 	 Os Estados Unidos comprometem-se a estabelecer ate 1 de janeiro de 2017, 

para a comunica9ao relativa a 2017 e aos anos subsequentes, a 

regulamenta9ao que obriga as Institui9oes financeiras dos E. U .A. reportantes 

a obter e a comunicar o NIF portugues de cada Titular da conta referente a 

uma Conta portuguesa sujeita a comunica9ao, em conformidade com a 

subalinea (1) da alinea b) do numero 2 do artigo 2. 0 do presenteAcordo; e 

b) 	 Portugal compromete-se a estabelecer ate 1 de janeiro de 2017, para a 

comunica9ao relativa a 2017 e aos anos subsequentes, a regulamenta9ao que 

obriga as Institui9oes financeiras portuguesas reportantes a obter e a 

comunicar o NIF dos E.U.A. de cada Pessoa especifica dos E.U.A., em 

conformidade com a subalinea (1) da alinea a) do numero 2 do artigo 2.0 do 

presente Acordo. 

Artigo 7.0 


Consistencia na aplica~ao do FATCA a jurisdi~oes parceiras 


18 

2. 0 

1. Portugal tern o direito de beneficiar de quaisquer disposi9oes mais favoraveis ao 

abrigo do artigo 4.0 ou do Anexo I do presente Acordo, em rela9ao aaplica9ao do FA TCA 

a Institui9oes financeiras portuguesas, que tenham sido concedidas a uma outra Jurisdi9ao 

parceira, nos termos de um Acordo bilateral assinado, de acordo com o qual a Jurisdi9ao 

parceira se compromete a assumir as mesmas obriga9oes de Portugal descritas nos artigos 

e 3. 0 do presente Acordo e sujeitas aos mesmos termos e condi9oes ai descritos, bem 

como nos artigos 5.0 a 9.0 do presente Acordo. 

2. Os Estados Unidos devem notificar Portugal em rela9ao a quaisquer disposi9oes 

mais favoraveis e estas aplicam-se automaticamente ao abrigo do presente Acordo como se 

esses termos tivessem sido descritos no presente Acordo, e produzem efeitos a partir da 

data da assinatura do Acordo que contem as disposi9oes mais favoraveis, salvo se Portugal 

rejeitar a sua aplica9ao por escrito. 

Artigo 8.0 


Consultas e altera~oes 

1. No caso de surgirem dificuldades na implementa9ao do presente Acordo, cada Parte 

pode solicitar consultas tendo em vista o desenvolvimento de medidas adequadas para 

garantir o cumprimento do presente Acordo. 

2. 0 presente Acordo pode ser alterado mediante Acordo escrito e mutuo das Partes. Salvo 

acordo em contrario, essa altera9ao deve entrar em vigor mediante os mesmos 

procedimentos estabelecidos no numero 1 do artigo 10.0 do presente Acordo. 

Artigo 9.0 


Anexos 


Os anexos constituem parte integrante do presente Acordo. 

19 

Artigo 10. 0 


Vigencia do Acordo 


1. 0 presente Acordo entra em vigor na data da notificac;ao escrita de Portugal aos 

Estados Unidos de que Portugal concluiu a implementac;ao das formalidades intemas 

necessarias para a entrada em vigor do presente Acordo. 

2. Cada uma das Partes pode denunciar o presente Acordo notificando a outra Parte 

por escrito da den(mcia. A denuncia produzira efeitos no primeiro dia do mes seguinte ao 

decurso de um prazo de 12 meses a contar da data da notificac;ao da denuncia. 

3. Antes de 31 de dezembro de 2016, as Partes, agindo de boa-fe, consultar-se-ao para 

a alterac;ao do presente Acordo, conforme o necessario para refletir a evoluc;ao dos 

compromissos definidos no artigo 6. 0 do presente Acordo. 

Em testemunho do qual, os signatarios, devidamente autorizados para o efeito pelos 

respetivos Govemos, assinaram o presente Acordo. 

Feito em Lisboa, em dois originais, nas linguas portuguesa e inglesa, sendo ambos os textos 

igualmente validos, aos seis dias do mes de agosto de dois mil e quinze. 

P\)epliblica Portuguesa 

(__.________,,..____,,.,~-+-----~---- ~, - \, j J 

" 

20 

ANEXO I 


OBRIGA<;OES DE DILIGENCIA DEVIDA PARA A IDENTIFICA<;AO E 


COMUNICA<;AO DAS CONTAS DOS EUA SUJEITAS A COMUNICA<;AO E DOS 


P AGAMENTOS A DETERMINADAS INSTITUI<;OES FINANCEIRAS NAO 


PARTICIPANTES 


I. Generalidades. 

A. Portugal deve obrigar as lnstituic;oes financeiras portuguesas reportantes a 

aplicar os procedimentos de diligencia devida descritos no presente Anexo I para a 

identificac;ao de Contas dos E. U .A. sujeitas a comunicac;ao e de contas detidas por 

lnstituic;oes financeiras nao participantes. 

B. Para efeitos do presente Acorda, 

1. Todos os montantes em d6lares devem ser entendidos coma 

incluindo o equivalente noutras divisas. 

2. Salvo se o contrario se encontrar previsto no presente Anexo I, o 

saldo ou valor de uma conta sera determinado no ultimo dia do ano civil ou 

de outro periodo de comunicac;ao apropriado. 

3. Quando o limite do saldo ou do valor deva ser determinado em 30 de 

junho de 2014 nos termos do presente Anexo I, o saldo ou o valor relevante 

deve ser determinado nesse dia ou no ultimo dia do periodo de comunicac;ao 

que termine imediatamente antes de 30 de junho de 2014, e quando o limite 

do saldo ou valor deva ser determinado no ultimo dia do ano civil nos 

termos do presente Anexo I, o saldo ou o valor relevante deve ser 

determinado no ultimo dia do periodo de comunicac;ao que termina com ou 

durante esse ano civil. 

4. Sem prejuizo do disposto na secc;ao 11.E(l) do presente Anexo I, uma 

conta sera tratada coma sendo uma Canta dos E.U.A. sujeita a comunicac;ao 

a partir da data em que seja identificada coma tal nos termos dos 

procedimentos de diligencia devida previstos neste Anexo I. 

5. Salvo se o contrario se encontrar expressamente previsto, as 

informac;oes respeitantes a uma Canta dos E.U.A. sujeita a comunicac;ao 

devem ser comunicadas anualmente no ano civil seguinte ao ano a que as 

informac;oes respeitam. 

C. Em alternativa aos procedimentos descritos em cada uma das secc;oes deste 

Anexo I, Portugal pode autorizar as Instituic;oes financeiras portuguesas reportantes 

1 

a basear-se nos procedimentos descritos nas US. Treasury Regu.lations aplicaveis 

para estabelecer se uma conta e uma Conta dos E.U.A. sujeita a comunicai;lio ou 

uma conta detida por uma lnstituii;lio financeira nlio participante. Portugal pode 

autorizar as lnstituii;oes financeiras portuguesas reportantes a efetuar essa opi;lio 

separadamente para cada seci;lio do presente Anexo I relativamente a todas as 

Contas Financeiras ou relativamente a qualquer grupo dessas contas claramente 

identificado (como por setor de atividade ou local onde a conta e mantida). 

II. Contas pre-existentes de Pessoas singulares. As regras e procedimentos que se 

seguem aplicam-se para efeitos de identificai;lio das Contas dos E.U.A. sujeitas a 

comunicai;lio entre as Contas Pre-Existentes cujos titulares sejam Pessoas singulares 

( «Contas pre-existentes de Pessoas singulares» ). 

A. Contas nao sujeitas a analise, identificacao ou comunicacao. Salvo se a 

Instituii;ao financeira portuguesa reportante optar de forma diferente, quer 

relativamente a todas as Contas pre-existentes de Pessoas singulares, ou 

autonomamente em relai;lio a um grupo claramente identificado dessas contas, 

quando as normas de implementai;lio de Portugal previrem essa opi;ao, as seguintes 

Contas pre-existentes de Pessoas singulares nao ficam sujeitas a analise, 

identificai;ao ou comunicai;ao como Contas dos E.U.A. sujeitas a comunicai;ao: 

1. Sem prejuizo do disposto na subseci;ao E(2) desta seci;ao, uma 

Conta pre-existente de Pessoas singulares com um saldo ou valor que nao 

exceda $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) em 30 de junho de 2014. 

2. Sem prejuizo do disposto na subseci;lio E(2) desta seci;ao, uma Conta 

pre-existente de Pessoas singulares que seja um Contrato de seguro 

monetizavel ou um Seguro de renda com um saldo ou valor igual ou inferior 

a $250.000 (duzentos e cinquenta mil d6lares americanos) em 30 de junho 

de 2014. 

3. Uma Conta pre-existente de Pessoas singulares que seja um Contrato 

de seguro monetizavel ou um Seguro de renda, desde que a lei ou 

regulamentai;ao de Portugal ou dos Estados Unidos impei;a de forma efetiva 

a venda desse Contrato de seguro monetizavel ou Seguro de renda a 

residentes dos E.U.A. (como por exemplo, se a Instituii;ao financeira 

relevante nao possuir o registo necessario nos termos da legislai;ao dos 

E. U.A., e a legislai;ao de Portugal exigir a comunicai;ao ou reteni;ao de 

imposto em relai;ao a produtos de seguros detidos por residentes de 

Portugal). 

4. Uma Conta de Dep6sito com saldo igual ou inferior a $50.000 

(cinquenta mil d6lares americanos). 

B. Procedimentos de analise das Contas pre-existentes de Pessoas 

2 

singulares com saldo ou valor a 30 de junho de 2014 superior a $50.000 

(cinguenta mil dolares americanos) ($250.000 [duzentos e cinquenta mil 

dolares americanos] no caso de um Contrato de seguro monetizavel ou Seguro 

de renda), mas gue nao excede $1.000.000 (um milhao de dolares americanos) 

(«Contas de menor valor»). 

1. l>esguisa do registo eletronico. A Institui9ao financeira portuguesa 

reportante deve analisar dados suscetiveis de pesquisa por meios eletr6nicos 

mantidos pela Institui9ao financeira portuguesa reportante relativamente a 

qualquer um dos seguintes indicio de vincula9ao aos E.U.A.: 

a) Identifica9ao do titular de conta como cidadao ou residente 

dosE.U.A.; 

b) Indica9ao inequivoca de um local de nascimento nos E.U.A.; 

c) Morada postal ou residencia atual nos E.U.A. (incluindo 

apartado postal dos E.U.A.): 

d) Numero de telefone atual dos E.U.A.; 

e) Instru96es permanentes para a transferencia de fundos para 

uma conta mantida nos Estados Unidos; 

f) Procura9ao ou autoriza9ao de assinatura atualmente valida 

concedida a uma pessoa com morada nos E.U.A.; ou 

g) Um endere90 «ao cuidado de» ou «de reten9ao de 

correspondencia» que seja o unico endere90 que a Institui9ao 

financeira portuguesa reportante tenha em arquivo em rela9ao ao 

Titular da conta. No caso de uma Conta pre-existente de Pessoa 

singular que seja uma Conta de menor valor, um endere90 «ao 

cuidado de» fora dos Estados Unidos ou «de reten9ao de 

correspondencia» nao sera considerado como um indicio de 

vincula9ao aos E. U .A .. 

2. Se na pesquisa eletr6nica nao for encontrado qualquer um dos 

indicios descritos na subsec9ao B(l) da presente sec9ao, nao sera necessario 

tomar qualquer outra medida ate que ocorra uma altera9ao das circunstancias 

que resulte na associa9ao aconta de um ou mais indicios de vincula9ao aos 

E.U .A., ou se a conta se tomar uma Conta de elevado valor nos termos 

descritos na subsec9ao D da presente sec9ao. 

3. Se for detetado algum dos indicios da subsec9ao B(l) da presente 

sec9ao atraves da pesquisa eletr6nica, ou se ocorrer uma altera9ao das 

3 

circunstancias que resulte na associa9ao aconta de um ou mais indicios de 

vincula9ao aos E.U.A., a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve 

tratar a conta como sendo uma Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A., 

salvo se optar por aplicar o disposto na subsec9ao B(4) desta sec9ao e for 

aplicavel a essa conta uma das exce9oes previstas nesse numero. 

4. Nao obstante serem detetados indicios de vincula9ao aos E.U.A. nos 

termos da subsec9ao B(l) da presente sec9ao, uma Institui9ao financeira 

portuguesa reportante nao fica obrigada a tratar uma conta como sendo uma 

Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao caso: 

a) Quando as informa9oes sobre o titular da conta 

inequivocamente indiquem um local de nascimento nos E. U.A., a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante obtenha ou tenha 

previamente analisado e mantenha um registo de: 

(1) Uma autocertifica9ao de que o Titular da conta nao e 

um cidadao dos E. U .A. nem residente dos E. U .A. para efeitos 

fiscais ( o que pode ser efetuado atraves de um formulario W8 do IRS ou outro formulario similar acordado para o efeito ); 

(2) Um passaporte que nao seja dos E.U.A. OU qualquer 

outro documento de identifica9ao emitido por um Govemo 

que comprove que o Titular da conta tern cidadania ou 

nacionalidade de outro pais que nao os Estados Unidos; e 

(3) Uma c6pia do Certificado de perda de nacionalidade 

dos Estados Unidos do Titular da conta ou uma explica9ao 

razoavel em rela9ao ao: 

(a) Motivo pelo qual o Titular da conta nao possui 

esse certificado, apesar de ter abdicado da cidadania 

dos E.U.A.; ou 

(b) Motivo pelo qual o Titular da conta nao obteve 

a cidadania dos E.U.A. com o nascimento. 

b) Quando as informa9oes sobre o Titular da conta contem um 

enderer;o postal ou de residencia atual nos E.U.A., ou um ou mais 

numeros de telefone dos E. U.A. que siio OS unicos numeros de 

telefone associados a conta, a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante obtenha ou tenha previamente analisado ou mantenha um 

registo de: 

(1) Uma autocertifica9ao de que o Titular da conta nao e 

4 
um cidadao dos E.U.A. nem residente dos E.U.A. para efeitos 

fiscais ( o que pode ser efetuado atraves de um formulario W8 do IRS ou outro formulario similar acordado para o efeito ); 

e 

(2) Prova documental, nos termos definidos na subsec9ao 

D da sec9ao VI do presente Anexo I, a estabelecer o estatuto 

do Titular da conta como nao sendo dos Estados Unidos. 

c) Quando as informa9oes sobre o titular da conta contem 

instrufoes permanentes para a transferencia de fundos para uma 

conta mantida nos Estados Unidos, a Institui9ao financeira 

portuguesa reportante obtenha ou tenha previamente analisado e 

mantenha um registo de: 

(1) Uma autocertifica9ao de que o Titular da conta nao e 

um cidadao dos E.U .A. nem residente dos E.U .A. para efeitos 

fiscais ( o que pode ser efetuado atraves de um formulario W8 do IRS ou outro formulario similar acordado para o efeito ); 

e 

(2) Prova documental, nos termos definidos na subsec9ao 

D da sec9ao VI do presente Anexo I, a estabelecer o estatuto 

do Titular da conta como nao sendo dos Estados Unidos. 

d) Quando as informa9oes sobre o Titular da conta contem uma 

procurafiio ou autorizafiio de assinatura atualmente wilida 

concedida a uma pessoa com morada nos E. U.A., um enderefo «ao 

cuidado de» ou «de retenfiio de correspondencia», sendo o unico 

enderefo identijicado para o Titular da conta, ou um ou mais 

numeros de telefone dos E. U.A. (se existir tambem um numero de 

telefone que niio seja dos E. U.A. associado aconta), a Institui9ao 

financeira portuguesa reportante obtenha ou tenha previamente 

analisado e mantenha um registo de: 

(1) Uma autocertifica9ao de que o Titular da conta nao e 

um cidadao dos E.U.A. nem residente dos E.U.A. para efeitos 

fiscais ( o que pode ser efetuado atraves de um formulario W8 do IRS ou outro formulario similar acordado para o efeito ); 

OU 

(2) Prova documental, nos termos definidos na subsec9ao 

D da sec9ao VI do presente Anexo I, a estabelecer o estatuto 

do Titular da conta como nao sendo dos Estados Unidos. 

5 
C. Procedimentos adicionais aplicaveis as Contas pre-existentes de Pessoas 

singulares gue sejam Contas de menor valor. 

1. A analise das Contas pre-existentes de Pessoas singulares que sejam 

Contas de menor valor em rela9ao a indicios de vincula9ao aos E. U .A. deve 

estar concluida em 30 de junho de 2016. 

2. Caso ocorra uma altera9ao das circunstancias em rela9ao a uma 

Conta pre-existente de Pessoas Singulares que seja uma Conta de menor 

valor e que resulte na associa9ao a conta de um ou mais indicios de 

vincula9ao aos E.U.A. descritos na subsec9ao B(l) desta sec9ao, a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante deve tratar a conta como sendo 

uma Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao, salvo se for aplicavel o 

disposto na subsec9ao B(4) desta sec9ao. 

3. Com exce9ao das Contas de dep6sito descritas na subsec9ao A(4) 

desta sec9ao, qualquer Conta pre-existente de Pessoas singulares, que tenha 

sido identificada como sendo uma Conta dos E. U .A. sujeita a comunica9ao 

nos termos da presente sec9ao, sera tratada como uma Con ta dos E.U .A. 

sujeita a comunica9ao em todos os anos subsequentes, salvo se o Titular da 

conta deixar de ser uma Pessoa especifica dos E. U .A .. 

D. Procedimentos de analise reforcada de Contas pre-existentes de Pessoas 

singulares com saldo ou valor superior a $1.000.000 (um milhao de dolares 

americanos) em 30 de junho de 2014, ou em 31 de dezembro de 2015 ou de 

gualguer ano subseguente («Contas de elevado valor>>). 

1. Pesguisa do registo eletronico. A Institui9ao financeira portuguesa 

reportante deve analisar dados suscetiveis de pesquisa por meios eletr6nicos 

mantidos pela Institui9ao financeira portuguesa reportante relativamente a 

qualquer um dos indicios de vinculac;ao aos E.U.A. descritos na subsec9ao 

B(l) desta sec9ao. 

2. Pesguisa do registo em papel. Caso as bases de dados suscetiveis de 

pesquisa eletr6nica da Institui9ao financeira portuguesa reportante incluam 

campos para a inser9ao de informa9oes e registem todas as informac;oes 

descritas na subsecc;ao D(3) desta secc;ao, nao sera necessario proceder a 

uma pesquisa do registo em papel. Caso as bases de dados eletr6nicas nao 

registem todas estas informa9oes, relativamente a Contas de elevado valor a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante deve tambem analisar o ficheiro 

principal atual do cliente e, na medida do que nao conste do ficheiro 

principal atual do cliente, os documentos associados aconta que se seguem e 

que tenham sido obtidos pela lnstitui9ao financeira portuguesa reportante 

nos ultimos cinco anos em rela9ao a qualquer um dos indicios de vincula9ao 

aos E.U.A. descritos na subsec9ao B(l) desta sec9ao: 

6 

a) A prova documental mais recente recolhida em rela9ao a 

con ta; 

b) 0 contrato ou documenta9ao de abertura de conta mais 

recente; 

c) A documenta9ao mais recente obtida pela Institui9ao 

financeira portuguesa reportante de acordo com os procedimentos 

AML/KYC ou para outros fins regulamentares; 

d) Qualquer procura9ao ou formulario de autoriza9ao de 

assinatura em vigor; e 

e) Quaisquer instru9oes permanentes vigentes para a 

transferencia de fundos. 

3. Excecio guando as bases de dados con tern informacoes 

suficientes. Uma Institui9ao financeira portuguesa reportante nao fica 

obrigada a efetuar a pesquisa do registo em papel descrita na subsec9ao D(2) 

da presente sec9ao caso as informa9oes suscetiveis de pesquisa eletr6nica da 

Institui9ao financeira portuguesa reportante contenham o seguinte: 

a) A nacionalidade ou estatuto de residencia do Titular da conta; 

b) 0 endere90 de residencia e o endere90 postal do Titular da 

conta existente atualmente no ficheiro da Institui9ao financeira 

portuguesa reportante; 

c) O(s) numero(s) de telefone do Titular da conta existente(s) 

atualmente no ficheiro da Institui9ao financeira portuguesa 

reportante, se for o caso; 

d) A existencia ou nao de instru9oes permanentes para a 

transferencia de fundos da conta para outra conta (incluindo uma 

conta numa outra sucursal da Institui9ao financeira portuguesa 

reportante ou numa outra Institui9ao financeira); 

e) A existencia ou nao um endere90 «ao cuidado de» ou «de 

reten9ao de correspondencia» atual para o Titular da conta; e 

f) A existencia ou nao de uma procura9ao ou autoriza9ao de 

assinatura para a conta. 

4. Consulta ao gestor de conta em relacio ao seu conhecimento de 

7 

facto. Para alem das pesquisas do registo eletr6nico e em papel acima 

descritas, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve tratar coma 

uma Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao qualquer Canta de elevado 

valor atribuida a um gestor de conta (incluindo quaisquer Contas financeiras 

agregadas a essa Canta de elevado valor), caso o gestor de conta disponha de 

conhecimento de facto de que o Titular da conta e uma Pessoa especifica dos 

E.U.A.. 

5. Efeitos da detecao de indicios de vinculacao aos E.U.A .. 

a) Caso nao seja detetado qualquer um dos indicios de 

vincula9ao aos E.U.A. descritos na subsec9ao B(l) da presente 

sec9ao durante a analise refor9ada das Contas de elevado valor acima 

descrita, e caso a conta nao seja identificada como sendo detida por 

uma Pessoa especifica dos E.U.A. nos termos da subsec9ao D(4) da 

presente sec9ao, nao sera necessario tomar qualquer outra medida ate 

que ocorra uma altera9ao das circunstancias que resulte na 

associa9ao aconta de um ou mais indicios de vincula9ao aos E.U.A .. 

b) Caso seja detetado algum dos indicios da subsec9ao B(l) da 

presente sec9ao durante a analise refor9ada das Contas de elevado 

valor acima descrita, ou se ocorrer uma altera9ao subsequente das 

circunstancias que resulte na associa9ao de um ou mais indicios de 

vincula9ao aos E. U .A. associados a conta, a Institui9ao financeira 

portuguesa reportante deve tratar a conta coma sendo uma Canta dos 

E.U.A. sujeita a comunica9ao, salvo se optar por aplicar o disposto 

na subsec9ao B(4) desta sec9ao e for aplicavel a essa conta uma das 

exce96es previstas nessa subsec9ao. 

c) Com exce9ao das Contas de dep6sito descritas na subsec9ao 

A( 4) desta sec9ao, qualquer Conta pre-existente de Pessoas 

singulares, que tenha sido identificada como sendo uma Canta dos 

E.U.A. sujeita a comunica9ao nos termos da presente sec9ao, sera 

tratada como uma Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao em todo 

os anos subsequentes, salvo se o Titular da conta deixar de ser uma 

Pessoa especifica dos E.U.A.. 

E. Procedimentos adicionais aplicaveis as Contas de elevado valor. 

1. Caso uma Canta pre-existente de Pessoas singulares seja uma Canta 

de elevado valor em 30 de junho de 2014, a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante deve concluir os procedimentos de analise refor9ada, descritos na 

subsec9ao D da presente sec9ao, em rela9ao a essa conta ate 30 de junho de 

2015. Se, com base nessa analise, essa conta for identificada coma uma 

Canta dos E.U .A. sujeita a comunica9ao em ou antes de 31 de dezembro de 

8 
2014, a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve comunicar as 

informa9oes necessarias acerca dessa conta em rela9ao a 2014 na primeira 

comunica9ao com referencia a conta e anualmente a partir dai. No caso de 

uma conta identificada como Conta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao 

depois de 31 de dezembro de 2014 e em ou antes de 30 de junho de 2015, a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante nao fica obrigada a comunicar 

as informa9oes sobre essa conta em rela9ao a 2014, mas fica obrigada a 

comunicar as informa9oes sobre a conta anualmente a partir desse momento. 

2. Caso uma Conta pre-existente de Pessoas singulares nao seja uma 

Conta de elevado valor em 30 de junho de 2014, mas seja uma Conta de 

elevado valor no ultimo dia de 2015 ou de um ano civil subsequente, a 

lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve concluir os procedimentos 

de analise refor9ada, descritos na subsec9ao D da presente sec9ao, em 

rela9ao a essa conta no prazo de seis meses a contar do ultimo dia do ano 

civil em que a conta passou a ser uma Conta de elevado valor. Se, com base 

nesta analise, essa conta tiver sido identificada como sendo uma Conta 

sujeita a comunica9ao dos E.U .A., a lnstitui9ao financeira portuguesa 

reportante deve comunicar as informa9oes necessarias acerca dessa conta em 

rela9ao ao ano em que foi identificada como Conta dos E.U .A. sujeita a 

comunica9ao e aos anos subsequentes, numa base anual, salvo se o Titular 

da conta deixar de ser uma Pessoa especifica dos E.U .A .. 

3. Ap6s a aplica9ao por parte da lnstitui9ao financeira portuguesa 

reportante dos procedimentos de analise refor9ada, descritos na subsec9ao D 

da presente sec9ao, a uma Conta de elevado valor, a lnstitui9ao financeira 

portuguesa reportante nao fica obrigada a aplicar novamente esses 

procedimentos a mesma Conta de elevado valor nos anos subsequentes, 

salvo no que respeita a consulta ao gestor de conta descrita na subsec9ao 

D( 4) da presente sec9ao. 

4. Caso ocorra uma altera9ao das circunsrancias em rela9ao a uma 

Conta de elevado valor e que resulte na associa9ao a conta de um ou mais 

indicios de vincula9ao aos E.U.A. descritos na subsec9ao B(l) desta sec9ao, 

a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve tratar a conta como uma 

Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A., salvo se opte por aplicar o disposto 

na subsec9ao B(4) da presente sec9ao e alguma das exce9oes constantes 

dessa subsec9ao for aplicavel em rela9ao a essa conta. 

5. Uma lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve implementar 

procedimentos de modo a garantir que o gestor de conta consegue identificar 

qualquer altera9ao de circunsrancias de uma conta. Por exemplo, caso um 

gestor de conta seja notificado de que Titular da conta possui um novo 

endere90 postal nos Estados Unidos, a lnstitui9ao financeira portuguesa 

reportante fica obrigada a tratar esse novo endere90 como uma altera9ao das 

9 

circunstancias e, caso opte pela aplicac;ao da subsecc;ao B( 4) da presente 

secc;ao, devera obter a documentac;ao adequada do Titular da conta. 

F. Contas pre-existentes de Pessoas singulares gue tenham sido 

documentadas para outros fins. Uma Instituic;ao financeira portuguesa reportante 

que tenha obtido anteriormente documentac;ao de um Titular da conta para efeitos de 

determinar que o Titular da conta nao possui o estatuto de cidadao dos E. U .A. nem 

de residente dos E.U .A., para cumprir as suas obrigac;oes ao abrigo de um acordo 

com o IRS na qualidade de intermediario qualificado, partnership estrangeira 

retentora, ou trust estrangeiro retentor, ou para cumprir as suas obrigac;oes 

decorrentes do disposto no capitulo 61 do Titulo 26 do C6digo dos Estados Unidos, 

nao fica obrigada a efetuar os procedimentos descritos na subsecc;ao B(l) da 

presente secc;ao relativamente as Contas de menor valor ou na subsecc;ao D( 1) a 

D(3) da presente secc;ao relativamente as Contas de elevado valor. 

III. Contas novas de Pessoas singulares. As regras e procedimentos que se seguem 

aplicam-se para efeitos de identificac;ao de Contas dos E.U.A. sujeitas a comunicac;ao entre 

as Contas financeiras detidas por pessoas singulares e que sejam abertas em ou ap6s 1 de 

julho de 2014 («Contas novas de Pessoas singulares»). 

A. Contas nao sujeitas a analise, identificacao ou comunicacao. Salvo se a 

Instituic;ao financeira portuguesa reportante optar de outro modo, quer relativamente 

a todas as Contas novas de Pessoas singulares, ou autonomamente em relac;ao a um 

grupo claramente identificado dessas contas, quando as normas de implementac;ao 

de Portugal previrem essa opc;ao, as Contas novas de Pessoas singulares que se 

seguem nao ficam sujeitas a analise, identificac;ao ou comunicac;ao como Contas a 

Comunicar dos E.U.A.: 

1. Uma Conta de dep6sito, salvo se o saldo da conta for superior a 

$50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) no final de qualquer ano civil ou 

outro periodo de comunicac;ao apropriado. 

2. Um Contrato de seguro monetizavel, salvo se o Valor em numerario 

for superior a $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) no final de 

qualquer ano civil ou outro periodo de comunicac;ao apropriado. 

B. Outras Contas novas de Pessoas singulares. Relativamente a Contas novas 

de Pessoas singulares nao descritas na subsecc;ao A da presente secc;ao, ap6s a 

abertura da conta ( ou no prazo de 90 dias a contar do final do ano civil em que a 

conta deixou de fazer parte da descric;ao prevista na subsecc;ao A da presente 

secc;ao), a Instituic;ao financeira portuguesa reportante deve obter uma 

autocertificac;ao que possa integrar a documentac;ao de abertura da conta e que 

permita a Instituiiyao financeira portuguesa reportante determinar se o Titular da 

conta eresidente dos Estados Unidos para efeitos fiscais (pare este fim, um cidadao 

dos E.U.A. sera considerado residente dos Estados Unidos para efeitos fiscais, 

10 
mesmo se o Titular da conta for tambem residente de outra jurisdi9ao para efeitos 

fiscais) e confirmar a razoabilidade dessa autocertifica9ao com base nas 

informa9oes obtidas pela Institui9ao financeira portuguesa reportante relacionadas 

com a abertura da conta, incluindo qualquer documenta9ao recolhida no ambito dos 

Procedimentos AML/KYC. 

1. Caso a autocertifica9ao estabele9a que o Titular da conta e residente 

dos Estados Unidos para efeitos fiscais, a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante devera tratar a conta como uma Conta dos E.U.A. sujeita a 

comunica9ao e obter uma autocertifica9ao que inclua o NIF dos E.U.A. do 

Titular da conta ( o que pode ser efetuado atraves de um formulario W-9 do 

IRS ou outro formulario similar acordado para o efeito ). 

2. Caso exista uma altera9ao das circunstancias relativamente a Contas 

novas de Pessoas singulares que leve a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante a ter conhecimento ou a ter motivos para saber que a 

autocertifica9ao original esta incorreta ou nao e fidedigna, a Institui9ao 

financeira portuguesa reportante nao pode basear-se nesta autocertifica9ao 

original e deve obter uma autocertifica9ao valida que estabele9a se o Titular 

da conta e ou nao cidadao ou residente dos E. U .A. para efeitos fiscais. Caso 

a Institui9ao financeira portuguesa reportante nao consiga obter uma 

autocertifica9ao valida, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve 

tratar a conta como sendo uma Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A.. 

IV. Contas pre-existentes de Entidades. As regras e procedimentos que se seguem 

aplicam-se para efeitos de identifica9ao das Contas dos E.U.A. sujeitas a comunica9ao e 

das contas detidas por Institui9oes financeiras nao participantes entre as Contas preexistentes detidas por Entidades ( «Contas pre-existentes de Entidades» ). 

A. Contas de Entidades nao sujeitas a analise, identificacao ou 

comunicacao. Salvo se a Institui9ao financeira portuguesa reportante optar de outro 

modo, quer relativamente a todas as Contas pre-existentes de Entidades, ou 

autonomamente em rela9ao a um grupo claramente identificado dessas contas, 

quando as normas de implementa9ao de Portugal previrem essa op9ao, uma Conta 

pre-existente de Entidades, com um saldo ou valor que nao exceda $250.000 

(duzentos e cinquenta mil d6lares americanos) em 30 de junho de 2014, nao fica 

sujeita a analise, identifica9ao ou comunica9ao como sendo uma Conta dos E.U.A. 

sujeita a comunica9ao ate o saldo ou valor da conta exceder $1.000.000 (um milhao 

de d6lares americanos). 

B. Contas de Entidades sujeitas a analise. Uma Conta pre-existente de 

Entidade com um saldo ou valor superior a $250.000 (duzentos e cinquenta mil 

d6lares americanos) em 30 de junho de 2014, bem como uma Conta pre-existente de 

Entidade cujo saldo nao exceda $250.000 (duzentos e cinquenta mil d6lares 

americanos) em 30 de junho de 2014, masque, posteriormente, venha a ser superior 

11 

a $1.000.000 (um milhao de d6lares americanos) no ultimo dia de 2015 ou de 

qualquer ano subsequente, devem ser analisadas em conformidade com os 

procedimentos descritos na subsecr;ao D da presente secr;ao. 

C. Contas de Entidades relativamente as guais e obrigatoria a 

comunicacao. Relativamente as Contas pre-existentes de Entidades descritas na 

subsecr;ao B da presente secr;ao, apenas as contas detidas por uma ou mais entidades 

que sejam Pessoas especificas dos E.U.A., ou por Entidades Estrangeiras Nao 

Financeiras (EENF) passivas com uma ou mais Pessoas que exercem o controlo que 

sejam cidadaos ou residentes dos E.U.A., serao tratadas como Contas dos E.U.A. 

sujeitas a comunicar;ao. Para alem disso, as contas detidas por lnstituii;oes 

financeiras nao participantes devem ser tratadas como contas em relar;ao as quais o 

montante total dos pagamentos, conforme o disposto na alinea b) do numero 1 do 

artigo 4. 0 do Acordo, deve ser comunicado a Autoridade competente portuguesa. 

D. Procedimentos de Analise para a Identificacao de Contas de Entidades 

Relativamente as Quais eObrigatoria a Comunicacao. Relativamente as Contas 

pre-existentes de Entidades descritas na subsecr;ao B da presente secr;ao, a 

Instituir;ao financeira portuguesa reportante deve aplicar os seguintes procedimentos 

de analise para determinar se a conta e detida por uma ou mais Pessoas especificas 

dos E.U.A., por EENF passivas com uma ou mais Pessoas que exercem o controlo 

que sejam cidadaos ou residentes dos E.U.A., ou por Instituii;oes financeiras nao 

participantes: 

1. Determinar sea Entidade e uma Pessoa especifica dos E.U.A .. 

a) Analise das informar;oes mantidas para fins de regulai;ao ou 

de relacionamento com o cliente (incluindo informar;oes recolhidas 

ao abrigo de Procedimentos AML/KYC) para determinar se as 

informar;oes indicam que o Titular da conta e uma Pessoa dos 

E.U .A .. Para este efeito, as informar;oes indicativas de que o Titular 

da conta e uma Pessoa dos E.U.A. incluem um local de constituii;ao 

ou organizar;ao nos E.U.A. ou um enderer;o dos E.U.A.. 

b) Se as informar;oes indicarem que o Titular da conta e uma 

Pessoa dos E.U.A., a Instituii;ao financeira portuguesa reportante 

deve tratar a conta como uma Conta sujeita a comunicar;ao dos 

E.U.A., salvo se obtiver do Titular da conta uma autocertificar;ao (o 

que pode ser efetuado atraves de um formulario W-8 ou W-9 do IRS 

ou outro formulario similar acordado para o efeito) ou, com base em 

informar;oes que possuam ou que sejam do dominio publico, 

determine de forma razoavel que o Titular da conta nao e uma Pessoa 

especifica dos E.U .A .. 

2. Determinar se uma Entidade gue nao e dos E.U.A. e uma 

12 

Instituicao financeira. 

a) Analise das informa9oes mantidas para fins de regula9ao ou 

de relacionamento com o cliente (incluindo informa9oes recolhidas 

ao abrigo de Procedimentos AML/KYC) para determinar se as 

informa9oes indicam que o Titular da conta e uma Institui9ao 

financeira. 

b) Se as informa9oes indicarem que o Titular da conta e uma 

Institui9ao financeira, ou se a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante verificar que o Global Intermediary Identification Number 

(GIIN) do Titular da conta consta da lista de IFE publicada pelo IRS, 

a conta nao sera uma Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A .. 

3. Determinar se uma Instituicao financeira e uma lnstituicao 

financeira nao participante cujos pagamentos gue lhes sao efetuados 

estao sujeitos a comunicacao agregada nos termos da alinea b) do 

numero 1 do artigo 4.0 do Acordo. 

a) Sem prejuizo do disposto na subsec9ao D(3)(b) desta sec9ao, 

uma Institui9ao financeira portuguesa reportante pode determinar 

que o Titular da conta e uma Institui9ao financeira portuguesa ou 

uma Institui9ao financeira de outra Jurisdi9ao parceira se a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante determinar, de forma 

razoavel, que o Titular da conta possui esse estatuto com base no 

Global Intermediary Identification Number (GUN) do Titular da 

conta que consta da lista de IFE publicada pelo IRS ou com base em 

informa9oes que sejam do dominio publico ou que estejam na posse 

da Institui9ao financeira portuguesa reportante, consoante o caso. 

Neste caso, nao sera necessaria qualquer outra analise, identifica9ao 

ou comunica9ao relativamente aconta. 

b) Caso o Titular da conta seja uma Institui9ao financeira 

portuguesa ou uma Institui9ao financeira de outra J urisdi9ao parceira 

tratada pelo IRS como sendo uma Institui9ao financeira nao 

participante, a conta nao sera uma Conta sujeita a comunica9ao dos 

E.U.A., mas os pagamentos efetuados ao Titular da conta devem ser 

comunicados, conforme previsto na alinea b) do nUmero 1 do artigo 

4. 0 do Acordo. 

c) Caso o Titular da conta nao seja uma Institui9ao financeira 

portuguesa nem uma Institui9ao financeira de outra Jurisdi9ao 

parceira, a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve tratar o 

Titular da conta como sendo uma Institui9ao financeira nao 

participante cujos pagamentos que lhe tenham sido efetuados devem 

13 

ser comunicados conforme previsto na alinea b) do numero 1 do 

artigo 4. 0 do Acordo, salvo se a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante: 

(1) Obtiver uma autocertifica9ao (o que pode ser efetuado 

atraves de um formulario W-8 do IRS ou outro formulario 

similar acordado para o efeito) do Titular da conta de que se 

trata de uma IFE considerada cumpridora certificada ou um 

beneficiario efetivo isento, conforme a defini9ao destes 

termos constante das US. Treasury Regulations aplicaveis; 

OU 

(2) Verificar que o Global Intermediary Identification 

Number (GIIN) do Titular da conta consta da lista de IFE 

publicada pelo IRS no caso de uma IFE participante ou IFE 

considerada cumpridora registada. 

4. Determinar se uma conta detida por uma EENF e uma Conta 

dos E.U.A sujeita a comunicacao. Relativamente a um Titular da conta de 

uma Conta pre-existente de Entidade que nao seja identificada quer como 

uma Pessoa dos E.U.A. quer como uma Institui9ao financeira, a Institui9ao 

financeira portuguesa reportante deve identificar (i) se o Titular da conta 

possui Pessoas que exercem o controlo, (ii) se o Titular da conta e uma 

EENF passiva e (iii) se qualquer uma das Pessoas que exercem o controlo do 

Titular da conta e um cidadao ou residente dos E.U.A .. Ao efetuar estas 

determina9oes, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve seguir as 

instru9oes previstas na subsec9ao D(4)(a) a D(4)(d) da presente sec9ao pela 

ordem que for mais adequada as circunstancias. 

a) Para efeitos de determina9ao das Pessoas que exercem o 

controlo de um Titular da conta, a lnstitui9ifo financeira portuguesa 

reportante deve basear-se nas informa9oes recolhidas e mantidas ao 

abrigo dos Procedimentos AML/KYC. 

b) Para efeitos de determina9ao se o Titular da conta e uma 

EENF passiva, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve 

obter uma autocertifica9ao ( o que pode ser efetuado atraves de um 

formulario W-8 ou W-9 do IRS ou outro formulario similar acordado 

para o efeito) do Titular da conta a estabelecer o seu estatuto, salvo 

se estiver na posse de informa9oes, ou estas sejam do dominio 

publico, com base nas quais possa determinar de forma razoavel que 

o Titular da conta e uma EENF Ativa. 

c) Para determinar se uma Pessoa que exerce o controlo de uma 

EENF passiva e um cidadao ou residente dos E. U .A. para efeitos 

14 
fiscais, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve basear-se 

no seguinte: 

(1) Informa9oes recolhidas e mantidas ao abrigo dos 

Procedimentos AML/KYC, no caso de uma Conta preexistente de Entidade detida por uma ou mais EENF com um 

saldo ou valor que nao exceda $1.000.000 (um milhao de 

d6lares americanos); ou 

(2) Uma autocertifica9ao ( o que pode ser efetuado atraves 

de um formulario W-8 ou W-9 do IRS ou outro formulario 

similar acordado para o efeito) do Titular da conta ou dessa 

Pessoa que exerce o controlo, no caso de uma Conta preexistente de Entidade detida por uma ou mais EENF com um 

saldo ou valor superior a $1.000.000 (um milhao de d6lares 

americanos). 

d) Se uma Pessoa que exerce o controlo de uma EENF for um 

cidadao ou residente dos E.U.A., a conta deve ser tratada como 

sendo uma Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A.. 

E. Calendarizacao da analise e procedimentos adicionais aplicaveis as 

Contas pre-existentes de Entidades. 

1. A analise das Contas pre-existentes de Entidades com um saldo ou 

valor superior a $250.000 (duzentos e cinquenta mil d6lares americanos) em 

30 de junho de 2014 deve ser concluida ate 30 de junho de 2016. 

2. A analise das Contas pre-existentes de Entidades com um saldo ou 

valor que nao exceda $250.000 (duzentos e cinquenta mil d6lares 

americanos) em 30 de junho de 2014, mas exceda a $1.000.000 (um milhao 

de d6lares americanos) em 31 de dezembro de 2015 ou de qualquer ano 

subsequente, deve ser concluida no prazo de seis meses a contar do ultimo 

dia do ano civil em que o saldo ou valor da conta exceda $1.000.000 (um 

milhao de d6lares americanos). 

3. Caso ocorra uma altera9ao das circunstancias relativamente a Conta 

pre-existente de Entidade que leve a Institui9ao financeira portuguesa 

reportante a ter conhecimento, ou a ter motivos para conhecer, que a 

autocertifica9ao original, ou outra documenta9ao associada, esta incorreta ou 

nao e fidedigna, a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve 

determinar novamente o estatuto da conta em conformidade com os 

procedimentos descritos na subsec9ao D da presente sec9ao. 

V. Contas novas de Entidades. As regras e procedimentos que se seguem aplicam-se 

15 

para efeitos de identifica9ao das Contas dos E. U.A. sujeitas a comunica9ao e das contas 

detidas por lnstitui9oes financeiras nao participantes entre as Contas financeiras detidas por 

Entidades e que sejam abertas em ou ap6s I de julho de 2014 («Contas novas de 

Entidades»). 

A. Contas de Entidades nao sujeitas a analise, identificacao ou 

comunicacao. Salvo se a Institui9ao financeira portuguesa reportante optar de outro 

modo, quer relativamente a todas as Contas novas de Entidades, ou autonomamente 

em rela9ao a um grupo claramente identificado dessas contas, quando as normas de 

implementa9ao de Portugal previrem essa op9ao, uma conta associada a um cartao 

de credito ou uma linha de credito revolving tratada como sendo uma Conta nova de 

Entidade nao fica sujeita a amilise, identifica9ao ou comunica9ao, desde que a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante que mantem essa conta implemente 

normas e procedimentos com vista a impedir um saldo devido ao Titular da conta 

superior a $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos). 

B. Outras Contas novas de Entidades. Relativamente a Contas novas de 

Entidades nao descritas na subsec9ao A da presente sec9ao, a lnstitui9ao financeira 

portuguesa reportante deve determinar se o Titular da conta e: (i) uma Pessoa 

especifica dos E.U.A.; (ii) uma lnstitui9ao financeira portuguesa ou lnstitui9ao 

financeira de outra Jurisdi9ao parceira; (iii) uma IFE participante, uma IFE 

considerada cumpridora ou um beneficiario efetivo isento, conforme a defini9ao 

destes termos constante das US. Treasury Regulations aplicaveis; ou (iv) uma 

EENF ativa ou uma EENF passiva. 

1. Sem prejufzo do disposto na subsec9ao B(2), uma lnstitui9ao 

financeira portuguesa reportante pode determinar que o Titular da conta e 

uma EENF ativa, uma Institui9ao financeira portuguesa ou uma Institui9ao 

financeira de outra Jurisdi9ao parceira se a lnstitui9ao financeira portuguesa 

reportante determinar, de forma razoavel, que o Titular da conta possui esse 

estatuto com base no Global Intermediary Identification Number (GUN) do 

Titular da conta ou com base em informa9oes que sejam do domfnio publico 

ou que estejam na posse de outra Institui9ao financeira portuguesa 

reportante, consoante o caso. 

2. Caso o Titular da conta seja uma Institui9ao financeira portuguesa ou 

uma Institui9ao financeira de outra Jurisdi9ao parceira tratada pelo IRS 

como sendo uma Institui9ao financeira nao participante, a conta nao sera 

uma Conta sujeita a comunica9ao dos E. U .A., mas os pagamentos efetuados 

ao Titular da conta devem ser comunicados, conforme previsto na alinea b) 

do numero 1 do artigo 4.0 do Acordo. 

3. Em todos os restantes casos, uma Institui9ao financeira portuguesa 

reportante deve obter uma autocertifica9ao do Titular da conta para 

estabelecer o estatuto de Titular da conta. Com base na autocertifica9ao, 

16 

serao aplicaveis as seguintes regras: 

a) Caso o Titular da conta seja uma Pessoa especifica dos 

E. U.A., a Institui9ao financeira portuguesa reportante deve tratar a 

conta como uma Canta sujeita a comunica9ao dos E.U.A .. 

b) Caso o Titular da conta seja uma EENFpassiva, a lnstitui9ao 

financeira portuguesa reportante deve identificar as Pessoas que 

exercem o controlo, conforme determinado ao abrigo dos 

Procedimentos AML/KYC, bem como deve determinar se essa 

pessoa e um cidadao ou residente dos E.U.A. com base numa 

autocertifica9ao do Titular da conta ou dessa pessoa. Se alguma 

dessas pessoas for um cidadao ou residente dos E.U.A., a lnstitui9ao 

financeira portuguesa reportante deve tratar a conta como uma Canta 

sujeita a comunica9ao dos E.U.A.. 

c) Caso o Titular da conta seja: (i) uma Pessoa dos E.U.A. que 

nao seja uma Pessoa especifica dos E.U.A.; (ii) uma lnstitui9ao 

financeira portuguesa ou uma Institui9ao financeira de outra 

Jurisdi9ao parceira, sem prejuizo do disposto na subsec9ao B(3)(d) 

da presente sec9ao, (iii) uma IFE participante, uma IFE considerada 

cumpridora ou um beneficiario efetivo isento, conforme a defini9ao 

destes termos constante das US. Treasury Regulations aplicaveis; 

(iv) uma EENF ativa; ou (v) uma EENF passiva, em que nenhuma 

das Pessoas que exercem o controlo sao cidadaos ou residentes dos 

E.U.A., a conta nao e uma Canta sujeita a comunica9ao dos E.U.A., 

nao sendo obrigat6ria a comunica9ao relativamente aconta. 

d) Caso o Titular da conta seja uma Institui9ao financeira nao 

participante (incluindo uma Institui9ao financeira portuguesa ou uma 

lnstitui9ao financeira de outra Jurisdi9ao parceira tratada pelo IRS 

coma sendo uma Institui9ao financeira nao participante ), a conta nao 

euma Canta sujeita a comunica9ao dos E.U.A., mas os pagamentos 

efetuados ao Titular da conta devem ser comunicados, conforme 

previsto na alinea b) do numero 1 do artigo 4. 0 do Acorda. 

VI. Disposicoes especiais e definicoes. As seguintes disposi9oes especiais e defini9oes 

sao aplicaveis na implementa9ao dos procedimentos de diligencia devida acima descritos: 

A. Fiabilidade das autocertificacoes e prova documental. Uma Institui9ao 

financeira portuguesa reportante nao pode basear-se numa autocertifica9ao ou em 

prova documental caso a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante tenha 

conhecimento, ou tenha motivo para conhecer, que a autocertifica9ao ou a prova 

documental esta incorreta OU nao efidedigna. 

17 

B. Definicoes. Para efeitos do presente Anexo I sao aplicaveis as seguintes 

defini9oes. 

1. 	 Procedimentos AML/KYC. A expressao «Procedimentos AML/KYC)» 

designa os procedimentos de diligencia devida junto do cliente de uma 

Institui9ao financeira portuguesa reportante aplicaveis nos termos das 

normas de combate ao branqueamento de capitais ou requisitos similares 

de Portugal aos quais a lnstitui9ao financeira portuguesa reportante se 

encontra sujeita. 

2. 	 EENF. Uma «EENF» designa qualquer Entidade que nao e dos E. U .A. 

que nao seja uma IFE, conforme a defini9ao constante das US Treasury 

Regulations aplicaveis, ou euma Entidade definida na subsec9ao B(4)G) 

da presente sec9ao, e inclui tambem qualquer Entidade que nao e dos 

E.U.A. que se encontre estabelecida em Portugal ou noutra Jurisdi9ao 

parceira e que nao seja uma lnstitui9ao financeira. 

3. 	 EENF passiva. Uma «EENF passiva» designa qualquer EENF que nao 

seja (i) uma EENF ativa, ou (ii) uma partnership estrangeira retentora ou 

um trust estrangeiro retentor ao abrigo das US Treasury Regulations 

aplicaveis. 

4. 	 EENF ativa. Uma «EENF ativa» designa qualquer EENF que preencha 

qualquer um dos seguintes requisitos: 

a) 	 Menos de 50% dos rendimentos brutos da EENF, em rela9ao ao 

ano civil precedente ou outro periodo de comunica9ao 

apropriado, representam rendimentos passivos e menos de 50% 

dos ativos detidos pela EENF, durante o ano civil precedente ou 

outro periodo de comunica9ao apropriado, representam ativos 

que produzem ou sao detidos para a produ9ao de rendimentos 

passivos; 

b) 	 As a9oes da EENF sao regularmente negociadas em mercados de 

valores mobiliarios estabelecidos ou a EENF e uma Entidade 

relacionada de uma Entidade cujas a9oes sejam negociadas 

regularmente num mercado de valores mobiliarios estabelecido; 

c) 	 A EENF encontra-se constituida num Territ6rio dos E. U .A. e 

todos os titulares da entidade beneficiaria sao residentes de boafe desse Territ6rio dos E.U.A.; 

d) 	 A EENF e um govemo (outro que nao seja o govemo dos 

E.U.A.), uma subdivisao politica desse govemo (que, a fim de 

evitar quaisquer duvidas, inclui um Estado, provincia, condado 

18 

ou autarquia), ou um organismo publico a exercer furn;:oes para 

esse governo ou subdivisao politica, um governo de um Territ6rio 

dos E. U .A., uma organizac;ao internacional, um banco central de 

emissao que nao seja dos E.U.A., ou uma Entidade detida na 

totalidade por uma ou mais das referidas entidades; 

e) 	 De uma forma significativa, todas as atividades da EENF 

consistem na detenc;ao (no todo ou em parte) de ac;oes em 

circulac;ao ou na prestac;ao de financiamento e de servic;os, em 

relac;ao a uma ou mais subsidiarias que exercem atividades 

diferentes das atividades de uma Instituic;ao financeira, porem, 

uma entidade nao tera o estatuto de EENF caso atue ( ou se defina 

a si mesma) como um fundo de investimento, tal como um fundo 

de capital privado, fundo de capital de risco, fundo de aquisic;ao 

com recurso a endividamento (leveraged buy-out) ou qualquer 

veiculo de investimento cujo objetivo seja a aquisic;ao ou o 

financiamento de sociedades e a subsequente detenc;ao das 

participac;oes nessas sociedades como hens de capital para fins de 

investimento; 

f) 	 A EENF nao exerce ainda qualquer atividade e nao tern qualquer 

hist6rico de atividade, mas encontra-se a investir capital em 

ativos com o intuito de exercer uma atividade diversa da 

atividade de uma Instituic;ao financeira, desde que a EENF nao 

beneficie desta excec;ao ap6s o decurso de 24 meses a contar da 

data da constituic;ao inicial da EENF; 

g) 	 A EENF nao foi uma lnstituic;ao financeira nos ultimos cinco 

anos e encontra-se em processo de liquidac;ao dos seus ativos ou 

de reorganizac;ao com o intuito de prosseguir ou reiniciar o 

exercicio de uma atividade diversa da exercida por uma 

Instituic;ao financeira; 

h) 	 A EENF exerce a titulo principal uma atividade de financiamento 

e operac;oes de cobertura com ou para Entidades relacionadas que 

nao sao Instituic;oes financeiras, e nao presta quaisquer servic;os 

de financiamento ou operac;oes de cobertura a uma Entidade que 

nao e uma Entidade relacionada, desde que o grupo de qualquer 

uma dessas Entidades relacionadas exerc;a a titulo principal uma 

atividade diversa da exercida por uma Instituic;ao financeira; 

i) 	 A EENF e uma «EENF excluida» conforme descrita nas US. 

Treasury Regulations aplicaveis; ou 

j) 	 A EENF cumpre todos os requisitos seguintes: 

19 
i. 	 Encontra-se estabelecida e opera na sua jurisdi9ao de 

residencia exclusivamente para fins religiosos, 

filantr6picos, cientificos, artisticos, culturais, desportivos 

ou educativos; ou encontra-se estabelecida e opera na sua 

jurisdi9ao de residencia, sendo uma organiza9ao 

profissional, associa9ao empresarial, camara de comercio, 

organiza9ao de trabalho, organiza9ao agricola ou horticola, 

associa9ao c1v1ca ou uma organiza9ao que opera 

exclusivamente para a promo9ao do bem-estar social; 

ii. 	 Encontra-se isenta de impasto sabre o rendimento na sua 

jurisdi9ao de residencia; 

iii. 	 Nao possui s6cios ou membros beneficiarios efetivos ou 

detentores dos seus rendimentos ou ativos; 

iv. 	 A legisla9ao aplicavel da jurisdi9ao de residencia da EENF 

ou os documentos da constitui9ao da EENF nao permitem 

que os rendimentos ou os ativos da EENF sejam 

distribuidos a, nem aplicados em beneficio de, um 

particular ou entidade nao filantr6pica, exceto no ambito do 

exercicio das atividades filantr6picas da EENF, ou coma 

pagamento de uma compensa9ao razoavel por servi9os 

prestados, ou coma um pagamento que representa um justo 

valor de mercado de hens que a EENF tenha adquirido; e 

v. 	 A legisla9ao aplicavel da jurisdi9ao de residencia da EENF 

ou os documentos da constitui9ao da EENF exijam que, 

com a liquida9ao ou dissolu9ao da EENF, todos os seus 

ativos sejam distribuidos a uma EENF governamental ou a 

outra organiza9ao sem fins lucrativos, ou revertam para o 

governo da jurisdi9ao de residencia da EENF ou para uma 

das suas subdivisoes politicas. 

5. 	 Conta pre-existente. Uma «Canta pre-existente» designa uma Canta 

financeira mantida por uma Institui9ao financeira reportante em 30 de 

junho de 2014. 

C. Regras para a aeregacao de saldos de conta e para a conversao de 

moeda. 

1. Agregacao de contas de Pessoas singulares. Para efeitos da 

determina9ao do saldo ou valor agregado das Contas financeiras detidas por 

uma pessoa singular, uma lnstitui9ao financeira portuguesa reportante fica 

obrigada a agregar todas as Contas financeiras mantidas pela Institui9ao 

20 

financeira portuguesa reportante, ou por uma Entidade relacionada, mas 

apenas na medida em que os sistemas informaticos da Institui9ao financeira 

portuguesa reportante associem as Contas financeiras por referencia a um 

elemento dos dados, tal como o numero de cliente ou numero de 

identifica9ao fiscal, e permita a agrega9ao dos saldos ou valores das contas. 

0 saldo ou valor total de uma Conta financeira conjunta sera imputado a 

cada titular da Conta financeira conjunta para efeitos de aplica9ao dos 

requisitos de agrega9ao descritos neste numero. 

2. Agree:acao de contas de Entidades. Para efeitos da determina9ao 

do saldo ou valor agregado das Contas financeiras detidas por uma entidade, 

uma Institui9ao financeira portuguesa reportante fica obrigada a ter em conta 

todas as Contas financeiras que sejam mantidas pela Institui9ao financeira 

portuguesa reportante, ou por uma Entidade relacionada, mas apenas na 

medida em que os sistemas informaticos da Institui9ao financeira portuguesa 

reportante associem as Contas financeiras por referencia a um elemento dos 

dados, tal como o numero de cliente ou numero de identifica9ao fiscal, e 

permita a agrega9ao dos saldos ou valores das contas. 

3. Regra especial de agregacao aplicavel a gestores de conta. Para 

efeitos da determina9ao do saldo ou valor agregado das Contas financeiras 

detidas por uma pessoa para determinar se se trata de uma Conta de elevado 

valor, uma Institui9ao financeira portuguesa reportante fica tambem 

obrigada a agregar todas essas contas, no caso de quaisquer Contas 

financeiras que um gestor de conta tenha conhecimento ou tenha motivos 

para conhecer que sao, direta ou indiretamente, detidas, controladas ou 

estabelecidas pela mesma pessoa ( desde que nao seja na qualidade de 

fiduciario). 

4. Regra de conversao de moeda. Para efeitos da determina9ao do 

saldo ou valor de Contas financeiras expresso numa moeda que nao seja o 

d6lar americano, uma Institui9ao financeira portuguesa reportante deve 

converter os montantes dos limites em d6lares americanos previstos neste 

Anexo I para essa moeda, utilizando a taxa de cambio a vista (spot) 

publicada correspondente ao ultimo dia do ano civil anterior aquele em que a 

Institui9ao financeira portuguesa reportante determina o saldo ou valor. 

D. Prova documental. Para efeitos do presente Anexo I, a documenta9ao aceite 

como prova inclui qualquer um dos seguintes elementos: 

1. Um certificado de residencia emitido pelo organismo governamental 

competente (por exemplo, um governo ou um organismo governamental ou 

uma autarquia) dajurisdi9ao de onde o beneficiario declara ser residente. 

2. Relativamente a uma pessoa singular, um documento de 

21 

identifica9ao valido, emitido por um organismo governamental competente 

(por exemplo, um governo ou um organismo governamental ou uma 

autarquia), que inclua o nome da pessoa singular e que seja normalmente 

usado para fins de identifica9ao. 

3. Relativamente a uma Entidade, qualquer documenta9ao oficial 

emitida por um organismo governamental competente (por exemplo, um 

governo ou um organismo governamental ou uma autarquia), que inclua o 

denomina9ao da Entidade e o endere90 da sede na jurisdi9ao (ou Territ6rio 

dos E.U.A.) de onde declara ser residente ou najurisdi9ao (ou Territ6rio dos 

E.U.A.) onde a Entidade foi constituida ou organizada. 

4. Relativamente a uma Conta financeira mantida numa jurisdi9ao com 

legisla9ao de combate ao branqueamento de capitais que tenha sido 

aprovada pelo IRS em rela9ao a um acordo QI (nos termos descritos nas 

US. Treasury Regu,lations aplicaveis), qualquer documento, que nao seja o 

Formulario W-8 ou W-9, mencionado no anexo ao acordo QI dessa 

jurisdi9ao para a identifica9ao de pessoas singulares ou Entidades. 

5. Qualquer relat6rio financeiro, relat6rio de creditos terceiros, pedido 

de declara9ao de insolvencia ou relat6rio da Securities and Exchange 

Commission dos E.U.A.. 

E. Procedimentos alternativos para Contas financeiras detidas por Pessoas 

singulares beneficiarias de um Contrato de seguro monetizavel. Uma Institui9ao 

financeira portuguesa reportante pode presumir que uma pessoa singular 

beneficiaria (desde que nao seja o titular) de um Contrato de seguro monetizavel 

que recebe uma indemniza9ao por morte nao e uma Pessoa especifica dos E.U .A. e 

pode tratar essa Conta Financeira de qualquer outra forma, mas nao como uma 

Conta sujeita a comunica9ao dos E.U.A., exceto se a Institui9ao financeira 

portuguesa reportante tiver conhecimento de facto, ou motivos para conhecer, que o 

beneficiario e uma Pessoa especifica dos E.U .A.. Uma Institui9ao financeira 

portuguesa reportante tern motivos para conhecer que um beneficiario de um 

Contrato de seguro monetizavel e uma Pessoa especifica dos E. U .A. se as 

informa9oes recolhidas pela Institui9ao financeira portuguesa reportante e 

relacionadas com o beneficiario contem indicios de vincula9ao aos E.U.A., 

conforme descrito na subsec9ao B(l) da sec9ao II do presente Anexo I. Caso uma 

Institui9ao financeira portuguesa reportante tenha conhecimento de facto, ou 

motivos para conhecer, que um beneficiario e uma Pessoa especifica dos E. U .A., a 

lnstitui9ao financeira portuguesa reportante deve adotar os procedimentos previstos 

na subsec9ao B(3) da sec9ao II do presente Anexo I. 

F. Recurso a terceiros. Independentemente de ser efetuada uma op9ao nos 

termos da subsec9ao C da sec9ao I do presente Anexo I, Portugal pode autorizar as 

Institui9oes financeiras portuguesas reportantes a recorrer a procedimentos de 

22 

diligencia devida efetuados por terceiros, na medida do previsto nas U.S. Treasury 

Regulations aplicaveis. 

23 

ANEXOII 


As Entidades seguintes devem ser tratadas como beneficiarios efetivos isentos ou IFE 

consideradas cumpridoras, consoante o caso, sendo excluidas da definii;ao de Contas financeiras 

as seguintes contas. 

0 Anexo II pode ser modificado por acordo escrito celebrado entre as Autoridades competentes 

de Portugal e os Estados Unidos: (1) para incluir outras Entidades e contas que apresentem um 

baixo risco de serem usadas por Pessoas dos E. U.A. para evitar a tributai;ao nos Estados Unidos 

e que possuam caracteristicas similares as das Entidades e contas descritas neste Anexo II a data 

da assinatura deste Acordo; ou (2) para excluir Entidades e contas que, por alterai;oes nas 

circunstancias, deixarem de apresentar um baixo risco de serem usadas por Pessoas dos E.U .A. 

para evitar a tributai;ao nos E. U .A .. Qualquer uma dessas inclusoes ou exclusoes produz efeitos a 

data da assinatura do acordo, salvo se o contrario se encontrar expressamente previsto no mesmo. 

Os procedimentos para chegar a esse acordo podem ser definidos no ambito do procedimento 

amigavel previsto no numero 6 do artigo 3.0 do Acordo. 

I. 	 Beneficiarios efetivos isentos gue nao sejam fundos. As Entidades seguintes devem ser 

tratadas como Instituii;oes financeiras portuguesas nao reportantes e como beneficiarios 

efetivos isentos para efeitos das seci;oes 1471 e 1472 do Internal Revenue Code dos E.U.A., 

exceto relativamente a um pagamento decorrente de uma obrigai;ao detida relacionada com 

uma atividade financeira comercial de um tipo de atividade exercida por uma Empresa de 

seguros especificada, Instituii;ao de cust6dia ou Instituii;ao de dep6sito. 

A. 	Entidade governamental. 0 Governo de Portugal, qualquer subdivisao politica de 

Portugal (que, a fim de evitar quaisquer duvidas, inclui um estado, provincia, condado ou 

autarquia), hem como qualquer departamento ou organismo detido na totalidade por 

Portugal ou por qualquer uma ou mais das instituii;oes atras referidas ( cada uma sendo 

uma «Entidade governamental portuguesa» ). Esta categoria e composta por organismos 

integrantes, entidades controladas e subdivisoes politicas de Portugal. 

1. 	 Um organismo integrante de Portugal designa qualquer pessoa, organizai;ao, 

organismo, servii;o, fundo, departamento ou outra entidade, independentemente da 

forma da sua designai;ao, que constitui uma autoridade administrativa portuguesa. Os 

rendimentos liquidos da autoridade administrativa devem ser creditados na sua 

pr6pria conta ou noutras contas de Portugal, sem que qualquer parte do seu 

rendimento reverta a favor de qualquer particular. Um organismo integrante nao 

inclui qualquer pessoa singular que seja um 6rgao de soberania, funcionario ou 

administrador a atuar numa qualidade de carater particular ou pessoal. 

2. 	 Uma entidade controlada designa uma Entidade que se encontra separada em termos 

de forma de Portugal ou que constitui por qualquer outro modo uma entidade juridica 

separada, desde que: 
a) 	 A Entidade seja detida e controlada na totalidade por uma ou mais Entidades 

govemamentais de Portugal diretamente ou por intermedio de uma ou mais das 

entidades controladas; 

b) 	 Os rendimentos liquidos da Entidade sejam creditados na sua pr6pria conta ou nas 

contas de uma ou mais Entidades govemamentais portuguesas, sem que qualquer 

parte do seu rendimento reverta a favor de qualquer particular; e 

c) 	 Com a dissolu9ao, os ativos da Entidade sejam atribuidos a uma ou mais 

Entidades govemamentais portuguesas. 

3. 	 0 rendimento nao reverte para particulares caso essas pessoas sejam os destinatarios 

previstos num programa govemamental, e as atividades do programa sejam 

desenvolvidas para o publico em geral com respeito ao bem-estar comum ou estejam 

relacionadas com a administra9ao de qualquer nivel do govemo. Porem, sem prejuizo 

do anteriormente referido, considera-se que o rendimento reverte a favor de 

particulares caso o rendimento seja obtido da utiliza9ao de uma entidade 

govemamental para o exercicio de uma atividade comercial, tal como uma atividade 

da banca comercial, que presta servi9os financeiros a particulares. 

B. 	Organizaf,'.ao internacional. Qualquer organiza9ao intemacional ou departamento ou 

organismo detido na totalidade pela mesma. Esta categoria inclui qualquer organiza9ao 

intergovemamental (incluindo uma organiza9ao supranacional) (1) que seja 

primordialmente constituida por govemos que nao sejam dos E.U.A.; (2) que tenha em 

vigor um acordo de sede com Portugal; e (3) o seu rendimento nao reverta a favor de 

particulares. 

C. 	 Banco central. Uma institui9ao que, por lei ou decisao do govemo, constitui a autoridade 

principal, que nao o pr6prio govemo de Portugal, e que emite instrumentos destinados a 

circular como divisa. Uma tal institui9ao pode incluir qualquer organismo aut6nomo de 

Portugal, quer seja detido ou nao, no todo ou em parte, por Portugal. 

II. 	 Fundos gue se gualificam como beneficiarios efetivos isentos. As seguintes Entidades 

devem ser tratadas como Institui9oes financeiras portuguesas nao reportantes e como 

beneficiarios efetivos isentos para os efeitos previstos nas sec9oes 1471 e 1472 do Internal 

Revenue Code dos E. U .A .. 

A. 	Fundo de pensoes gualificado por Tratado. Um fundo constituido em Portugal, desde 

que o fundo tenha direito a beneficios nos termos de um tratado em materia de imposto 

sobre o rendimento, celebrado entre Portugal e os Estados Unidos, relativamente ao 

rendimento obtido ( ou que teria direito a esses beneficios se recebesse esse rendimento) a 

partir de fontes situadas nos Estados Unidos como um residente de Portugal que cumpre 

qualquer requisito aplicavel alimita9ao de beneficios e que opera, principalmente, para a 

administra9ao ou concessao de beneficios conexos com pensoes ou pensoes de reforma. 
B. 	 Fundo de pensoes de participacao alargada. Um fundo constituido em Portugal para a 

concessao de beneficios conexos com pensoes de reforma, invalidez ou morte, ou 

qualquer combina9ao destes, a beneficiarios que sejam, ou tenham sido, trabalhadores 

dependentes (ou a pessoas designadas por estes trabalhadores dependentes) de um ou 

mais empregadores, em contrapartida pelos servi9os prestados, desde que esse fundo: 

1. 	 Nao possua um (mica beneficiario com direito a mais de cinco por cento dos ativos do 

fun do; 

2. 	 Se encontre sujeito a regulamenta9ao govemamental e comunique anualmente as 

autoridades fiscais relevantes de Portugal informa9oes sabre os seus beneficiarios; e 

3. 	 Cumpra pelo menos um dos seguintes requisitos: 

a) 	 0 fundo se encontre genericamente isento de impasto em Portugal sabre os 

rendimentos de capitais nos termos da legisla9ao portuguesa pelo seu estatuto de 

piano de pensoes ou reforma; 

b) 	 0 fundo receba, pelo menos, 50% do total das suas contribui9oes (que nao sejam 

transferencias de ativos de outros pianos, conforme o disposto nas subsec9oes A a 

D desta sec9ao ou de contas de reforma ou pensao descritas na subsec9ao A(1) da 

sec9ao V deste Anexo II) do empregador patrocinador; 

c) 	 As distribui9oes ou levantamentos do fundo sejam permitidos apenas mediante a 

ocorrencia de determinados eventos associados a reforma, invalidez ou morte 

(salvo no que respeita as transferencias para outros fundos de pensoes descritos 

nas subsec9oes A a D desta sec9ao ou contas de reforma ou pensao descritas na 

subsec9ao A(l) da sec9ao V deste Anexo 11), ou mediante a aplica9ao de san9oes 

pelas distribui9oes ou levantamentos efetuados antes da ocorrencia dos eventos 

especificados; ou 

d) 	 As contribui9oes para o fundo ( que nao sejam determinadas contribui9oes 

adicionais permitidas) efetuadas pelos trabalhadores dependentes estejam 

limitadas por referencia ao rendimento auferido pelo trabalhador dependente ou 

possam nao exceder os $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) anuais, 

aplicando-se as regras estabelecidas no Anexo 1 relativamente a agrega9ao de 

contas e conversao de moeda. 

C. 	 Fundo de pensoes de participa£io Iimitada. Um fundo constituido em Portugal para a 

concessao de beneficios conexos com reforma, invalidez ou morte a beneficiarios que 

sejam, ou tenham sido, trabalhadores dependentes (ou a pessoas designadas por estes 

trabalhadores dependentes) de um ou mais empregadores em contrapartida pelos servi9os 

prestados, desde que: 

1. 	 0 fundo possua menos de 50 participantes; 
2. 	 0 fundo seja patrocinado por um ou mais empregadores que nao sejam Entidades de 

investimento ou EENF passivas; 

3. 	 As contribuii;oes do trabalhador dependente e do empregador para o fundo (que nao 

sejam transferencias de ativos de fundos de pensoes qualificados por Tratado 

descritos na subseci;ao A desta seci;ao ou de contas de reforma ou pensao descritas na 

subseci;ao A(l) da seci;ao V deste Anexo II) se encontrem limitadas por referencia ao 

rendimento auferido ea compensai;ao do empregador, respetivamente; 

4. 	 Os participantes que nao sao residentes de Portugal nao tenham direito a mais de 20% 

dos ativos do fundo; e 

5. 	 0 fundo se encontre sujeito a regulamentai;ao govemamental e comunique 

anualmente as autoridades fiscais relevantes de Portugal informai;oes sabre os seus 

beneficiarios. 

D. 	Fundo de pensoes de um beneficiario efetivo isento. Um fundo constituido em Portugal 

por um beneficiario efetivo isento para a concessao de beneficios conexos com reforma, 

invalidez ou morte aos beneficiarios ou participantes que sejam, ou tenham sido, 

trabalhadores dependentes de beneficiarios efetivos isentos ( ou as pessoas designadas por 

estes trabalhadores dependentes), ou que nao sejam nem tenham sido trabalhadores 

dependentes, se os beneficios para estes beneficiarios ou participantes forem efetuados 

relativamente a servii;os pessoais prestados ao beneficiario efetivo isento. 

E. 	 Entidade de investimento totalmente detida por beneficiarios efetivos isentos. Uma 

Entidade que e uma Instituii;ao financeira portuguesa apenas por ser uma Entidade de 

investimento, desde que cada titular direto de uma participai;ao no capital da Entidade 

seja um beneficiario efetivo isento, e que cada titular direto de uma participai;ao em 

divida nessa Entidade seja uma lnstituii;ao de dep6sito (relativamente a um emprestimo 

efetuado a essa Entidade) ou um beneficiario efetivo isento. 

Ill. 	 Institukoes financeiras de ambito reduzido ou limitado gue se gualificam como IFE 

consideradas cumpridoras. As Instituii;oes financeiras que se seguem sao Instituii;oes 

financeiras portuguesas nao reportantes que devem ser tratadas coma IFE consideradas 

cumpridoras para efeitos do disposto na seci;ao 1471 do Internal Revenue Code dos E.U.A.. 

A. 	 Instituicao financeira com uma base local de clientes. Uma Instituii;ao financeira que 

satisfaz os seguintes requisitos: 

1. 	 A Instituii;ao financeira deve estar licenciada e ser regulada coma instituii;ao 

financeira nos termos da legislai;ao portuguesa; 

2. 	 A Instituii;ao financeira nao pode possuir uma instalai;ao fixa fora de Portugal. Para 

este efeito, uma instalai;ao fixa nao inclui um local que nao seja publicitado junta do 

publico e a partir do qual a Instituii;ao financeira desempenha exclusivamente funi;oes 

de apoio administrativo; 
3. 	 A Institui9ao financeira nao pode angariar clientes ou Titulares da conta fora de 

Portugal. Para este efeito, uma Institui9ao financeira nao deve ser considerada como 

tendo angariado clientes ou Titulares da conta fora de Portugal meramente pelo facto 

de a Institui9ao financeira (a) operar um sitio na Internet, desde que esse sitio na 

Internet nao indique especificamente que a Institui9ao financeira fornece Contas 

financeiras ou servi9os a nao-residentes, e nao se dirija nem angarie, por qualquer 

outro modo, clientes ou Titulares de contas dos E.U .A., ou (b) ter publicidade em 

meios de comunica9ao impressos ou atraves de uma esta9ao de radio ou televisao, 

que seja distribuida ou transmitida primordialmente em Portugal, mas que, 

incidentalmente, seja distribuida ou transmitida noutros paises, desde que essa 

publicidade nao indique especificamente que a Institui9ao financeira fornece Contas 

financeiras ou servi9os a nao-residentes, e nao se dirija nem angarie, por qualquer 

outro modo, clientes ou Titulares de contas dos E. U .A.. 

4. 	 A Institui9ao financeira deve ser obrigada, nos termos da legisla9ao portugesa, a 

identificar os Titulares de contas residentes para efeitos da comunica9ao de 

informa96es ou da reten9ao na fonte de imposto relativamente as Contas financeiras 

detidas por residentes ou para efeitos do cumprimento dos requisitos dos 

procedimentos de diligencia devida AML de Portugal; 

5. 	 Pelo menos 98% das Contas financeiras, em termos do valor mantido pela Institui9ao 

financeira, devem ser detidas por residentes (incluindo residentes que seJam 

Entidades) de Portugal ou um Estado-Membro da Uniao Europeia; 

6. 	 Com inicio em ou antes de 1 de julho de 2014, a Institui9ao financeira deve possuir 

normas e procedimentos compativeis com os estabelecidos no Anexo I, para impedir 

que a Institui9ao financeira atribua uma Conta financeira a uma Institui9ao financeira 

nao participante e para controlar se a Institui9ao financeira abre ou mantem uma 

Conta financeira para qualquer Pessoa especifica dos E.U.A. que nao seja residente 

de Portugal (incluindo uma Pessoa dos E.U.A. que era residente de Portugal no 

momento da abertura da Conta financeira, mas que posteriormente deixou de ser 

residente de Portugal) ou qualquer EENF passiva com Pessoas que exercem o 

controlo residentes ou cidadaos dos E.U.A. e nao residentes de Portugal; 

7. 	 Essas normas e procedimentos devem prever que, caso seja identificada qualquer 

Conta financeira detida por uma Pessoa especifica dos E.U.A. que nao seja residente 

de Portugal ou por uma EENF passiva com Pessoas que exercem o controlo 

residentes ou cidadaos dos E.U .A. e nao residentes de Portugal, a Institui9ao 

financeira deve comunicar essa Conta financeira, tal como seria exigido se a 

Institui9ao financeira fosse uma Institui9ao financeira portuguesa reportante 

(incluindo o cumprimento dos requisitos de registo aplicaveis constantes do sitio na 

Internet de registo do FA TCA do IRS), ou cancelar essa Conta financeira; 

8. 	 Relativamente a uma Conta pre-existente detida por uma pessoa singular que nao seja 

residente de Portugal ou por uma Entidade, a Institui9ao financeira deve analisar 
essas Contas pre-existentes em conformidade com os procedimentos estabelecidos no 

Anexo I aplicaveis as Contas pre-existentes para identificar qualquer Conta dos 

E.U.A. sujeita a comunicai;ao ou Conta financeira detida por uma Instituii;ao 

financeira nao participante, e deve comunicar essa Conta financeira, tal como seria 

exigido se a Instituii;ao financeira fosse uma Instituii;ao financeira portuguesa 

reportante (incluindo o cumprimento dos requisitos de registo aplicaveis constantes 

na pagina da Internet de registo do FA TCA do IRS), ou cancelar essa Conta 

financeira; 

9. 	 Cada Entidade relacionada da Instituii;ao financeira, que seja uma Instituii;ao 

financeira, deve ser constituida e organizada em Portugal e, exceto em relai;ao a 

qualquer Entidade relacionada que seja um fundo de pensoes nos termos descritos nas 

subseci;oes A a D da seci;ao II deste Anexo II, cumprir os requisitos estabelecidos 

nesta subseci;ao A; e 

10. 	A Instituii;ao financeira nao deve possuir normas e praticas discriminat6rias da 

abertura ou manuteni;ao de Contas financeiras para pessoas singulares que sejam 

Pessoas especificas dos E.U.A. e residentes de Portugal. 

B. 	 Banco local. Uma Instituii;ao financeira que satisfaz os seguintes requisitos: 

1. 	 A Instituii;ao financeira exerce a sua atividade exclusivamente na qualidade de ( e esta 

licenciada e e regulada nos termos da legislai;ao portuguesa como) (a) um banco ou 

(b) uma cooperativa de credito ou outra organizai;ao cooperativa similar de credito 

sem fins lucrativos; 

2. 	 A atividade da Instituii;ao financeira consiste primordialmente na recei;ao de 

dep6sitos e na concessao de emprestimos, no caso de um banco, a clientes de retalho 

nao relacionados e, no caso de uma cooperativa de credito ou outra organizai;ao 

cooperativa similar de credito, a membros, desde que nenhum membro possua uma 

participai;ao superior a 5% nessa cooperativa de credito ou organizai;ao cooperativa 

de credito; 

3. 	 A Instituii;ao financeira cumpre os requisitos estabelecidos na subseci;ao A(2) e (3) 

desta seci;ao, desde que, para alem das restrii;oes relativas ao sitio na Internet 

mencionadas na subseci;ao A(3) desta seci;ao, o sitio na Internet nao permita a 

abertura de uma Conta financeira; 

4. 	 A Instituii;ao financeira nao possui mais de 175 milhoes de d6lares americanos em 

ativos no seu balani;o, e a Instituii;ao financeira e qualquer Entidade relacionada, no 

seu conjunto, nao possuem mais de 500 milhoes de d6lares americanos no total de 

ativos dos balani;os consolidados ou combinados; e 

5. 	 Qualquer Entidade relacionada deve ser constituida e organizada em Portugal e 

qualquer Entidade relacionada que seja uma Instituii;ao financeira, exceto em relai;ao 

a qualquer Entidade relacionada que seja um fundo de reforma nos termos descritos 
nas subsec9oes A a D da sec9ao II deste Anexo II ou uma Institui9ao financeira que 

possui apenas contas de valor reduzido descritas na subsec9ao C desta sec9ao, devem 

cumprir os requisitos estabelecidos nesta subsec9ao B. 

C. 	 Instituicao financeira detentora apenas de contas de menor valor. Uma Institui9ao 

financeira portuguesa que satisfaz os seguintes requisitos: 

1. 	 A lnstitui9ao financeira nao e uma Entidade de investimento; 

2. 	 Nenhuma Conta financeira detida pela Institui9ao financeira ou por qualquer Entidade 

relacionada tern um saldo ou valor que exceda os $50.000 (cinquenta mil d6lares 

americanos), aplicando-se as regras estabelecidas no Anexo I relativamente a 

agrega9ao de contas e conversao de moeda; e 

3. 	 A Institui9ao financeira nao possui mais de 50 milhoes de d6lares americanos em 

ativos no seu balan90, e a Institui9ao financeira e qualquer Entidade relacionada, no 

seu conjunto, nao possui mais de 50 milhoes de d6lares americanos no total de ativos 

dos balan9os consolidados ou combinados. 

D. 	Emitente de cartao de credito gualificada. Uma Institui9ao financeira portuguesa que 

satisfaz os seguintes requisitos: 

1. 	 A Institui9ao financeira e uma Institui9ao financeira exclusivamente por ser uma 

emitente de cartoes de creditos que aceita dep6sitos apenas quando um cliente efetua 

um pagamento em excesso do valor devido relativamente ao cartao e o pagamento em 

excesso nao e devolvido de imediato ao cliente; e 

2. 	 Com inicio a ou antes de 1 de julho de 2014, a Institui9ao financeira implemente 

normas e procedimentos para impedir um dep6sito de um cliente que exceda os 

$50.000 (cinquenta mil d6lares americanos), ou para assegurar que qualquer dep6sito 

de um cliente que exceda os $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) e restituido 

ao cliente no prazo de 60 dias, aplicando-se em cada caso as regras estabelecidas no 

Anexo I para a agrega9ao de contas e conversao de moeda. Para este efeito, um 

dep6sito de um cliente nao se refere aos saldos credores na medida dos encargos 

contestados, mas inclui os saldos credores resultantes de devolu9oes de mercadorias. 

IV. 	 Entidades de investimento gualificadas como IFE consideradas cumpridoras e outras 

reeras especiais. As lnstitui9oes financeiras descritas nas subsec9oes A a E desta sec9ao sao 

Institui9oes financeiras portuguesas nao reportantes que devem ser tratadas como IFE 

consideradas cumpridoras para efeitos do disposto na sec9ao 1471 do Internal Revenue Code 

dos E. U .A.. Al em disso, a subsec9ao F da presente sec9ao preve regras especiais aplicaveis a 

uma Entidade de investimento. 

A. 	 Trust documentado por trustee. Um trust constituido nos termos da legisla9ao 

portuguesa na medida em que o trustee do trust seja uma lnstitui9ao financeira dos 

E.U.A. reportante, IFE reportante modelo 1, ou IFE participante e comunique todas as 
informa9oes que se encontre obrigado a comunicar em conformidade com o Acorda 

relativamente a todas as Contas dos E.U.A. sujeitas a comunica9iio do trust. 

B. 	 Entidade de investimento patrocinada e sociedade estrangeira controlada. Uma 

lnstitui9iio financeira descrita na subsec9iio B(l) ou B(2) desta sec9iio que tern uma 

entidade patrocinadora que cumpre os requisitos da subsec9iio B(3) desta sec9iio. 

1. 	 Uma Institui9iio financeira euma entidade de investimento patrocinada se (a) for uma 

Entidade de investimento estabelecida em Portugal que niio seja considerada uma um 

intermediario qualificado (QI), uma partnership estrangeira retentora, ou um trust 

estrangeiro retentor, em conformidade com as US. Treasury Regulations aplicaveis; e 

(b) uma Entidade tiver acordado com a Institui9iio financeira atuar na qualidade de 

entidade patrocinadora da Institui9iio financeira. 

2. 	 Uma Institui9iio financeira e uma sociedade estrangeira controlada patrocinada se (a) 

a lnstitui9iio financeira for uma sociedade estrangeira controlada 1 organizada nos 

termos da legisla9iio portuguesa que niio seja considerada um intermediario 

qualificado (QI), uma parceria estrangeira retentora, ou um trust estrangeiro retentor, 

em conformidade com as US. Treasury Regulations aplicaveis; (b) a Institui9iio 

financeira for detida, direta ou indiretamente, por uma Institui9iio financeira dos 

E. U .A. reportante que aceita atuar, ou exige que uma sociedade afiliada da lnstitui9iio 

financeira atue, na qualidade de entidade patrocinadora da Institui9iio financeira; e ( c) 

a lnstitui9iio financeira partilhar um sistema eletr6nico comum de contas com a 

entidade patrocinadora que permite a entidade patrocinadora identificar todos OS 

Titulares de contas e todos os beneficiarios da Institui9iio financeira, bem coma 

aceder a todas as informa9oes de conta e de cliente mantidas pela Institui9iio 

financeira, incluindo, entre outros, informa9oes sabre a identifica9iio dos clientes, 

documenta9iio dos clientes, saldo das contas e todos os pagamentos efetuados ao 

Titular da conta ou beneficiario. 

3. 	 A entidade patrocinadora cumpre os seguintes requisitos: 

a) 	 A entidade patrocinadora esta autorizada a atuar em name da lnstitui9iio 

financeira (coma gestor do fundo, trustee, administrador de sociedade OU socio 

administrador) para o cumprimento de todos os requisitos de registo aplicaveis 

constantes do sitio na Internet de registo do FATCA do IRS; 

1 	 Uma «sociedade estrangeira controlada» designa qualquer sociedade estrangeira em que mais de 50% do total 

combinado dos direitos de voto de todas as categorias de ac,:oes dessa sociedade com direito de voto, ou o valor 

total do capital dessa sociedade, e detido, ou considerado detido, por «s6cios dos Estados Unidos» em qualquer 

dia do periodo de tributac,:lio dessa sociedade estrangeira. A expresslio «socio dos Estados Unidos» designa, 

relativamente a qualquer sociedade estrangeira, uma pessoa dos Estados Unidos que detem, ou que se considera 

deter, 10% ou mais do total combinado dos direitos de voto de todas as categorias de ac,:oes com direito de voto 

dessa sociedade estrangeira. 
b) 	 A entidade patrocinadora encontra-se registada na qualidade de entidade 

patrocinadora junta do IRS em conformidade com os requisitos de registo 

aplicaveis constantes do sitio na Internet de registo do FA TCA do IRS; 

c) 	 Se a entidade patrocinadora identificar qualquer Canta dos E.U.A. sujeita a 

comunica9ao em rela9ao a Institui9ao financeira, a entidade patrocinadora deve 

registar a Institui9ao financeira de acordo com os requisitos de registo aplicaveis 

constantes do sitio na Internet de registo do FA TCA do IRS em ou antes de 31 de 

dezembro de 2015 ou 90 dias ap6s essa Canta dos E.U.A. sujeita a comunica9ao 

ser primeiramente identificada, o que ocorrer por ultimo; 

d) 	 A entidade patrocinadora aceita efetuar, em nome da Institui9ao financeira, todos 

os procedimentos de diligencia devida, reten9ifo na fonte, comunica9ao, ou outros 

requisitos que seriam exigidos aInstitui9lfo financeira caso fosse uma Institui9ao 

financeira portuguesa reportante; 

e) 	 A entidade patrocinadora identifica a Institui9ao financeira e inclui o numero de 

identifica9ao da Institui9ao financeira ( obtido com o cumprimento dos requisitos 

de registo aplicaveis constantes do sitio na Internet de registo do FATCA do IRS) 

em todas as comunica9oes efetuadas em nome da Institui9ao financeira; e 

f) 	 0 estatuto de patrocinador da entidade patrocinadora nao se encontra revogado. 

C. 	 Veiculo de investimento fechado patrocinado. Uma Institui9ao financeira portuguesa 

que satisfaz os seguintes requisitos: 

1. 	 A Institui9ao financeira e uma Institui9ao financeira unicamente por se tratar de uma 

Entidade de investimento e nao econsiderada um intermediario qualificado (QI), uma 

partnership estrangeira retentora, ou um trust estrangeiro retentor, em conformidade 

com as US. Treasury Regulations aplicaveis; 

2. 	 A entidade patrocinadora e uma Institui9ao financeira dos E.U.A. sujeita a 

comunica9ao, uma IFE reportante Modelo 1, ou uma IFE Participante, autorizada a 

atuar em nome da Institui9ao financeira (como gestor profissional, trustee, ou socio 

administrador), e que aceita efetuar, em nome da Institui9ao financeira, todos os 

procedimentos de diligencia devida, reten9ao na fonte, comunica9ao, ou outros 

requisitos que seriam exigidos a Institui9ao financeira caso fosse uma Institui9ao 

financeira portuguesa reportante; 

3. 	 A Institui9ao financeira nao se identifique como um veiculo de investimento para 

partes nao relacionadas; 

4. 	 No maxima, vinte pessoas singulares sao detentoras de todas as participa9oes 

representativas de divida e representativas de capital pr6prio da Institui9ao financeira 

(sem contar com as participa9oes representativas de divida detidas por IFE 

Participantes e lFE consideradas cumpridoras, bem como participa9oes 
representativas de capital pr6prio detidas por uma Entidade detentora de I 00% das 

participa9oes no capital da Institui9ao financeira e que seja uma Institui9ao financeira 

patrocinada descrita nesta subsec9ao C); e 

5. 	 A entidade patrocinadora cumpre os seguintes requisitos: 

a) 	 A entidade patrocinadora encontra-se registada na qualidade de entidade 

patrocinadora em conformidade com os requisitos de registo aplicaveis; 

b) 	 A entidade patrocinadora aceita efetuar, em nome da Institui9ao financeira, todos 

os procedimentos de diligencia devida, reten9ao na fonte, comunica9ao, ou outros 

requisitos que seriam exigidos a Institui9ao financeira caso fosse uma Institui9ao 

financeira portuguesa de Comunica9ao e ira conservar a documenta9ao obtida 

relativamente a Institui9ao financeira durante um periodo de seis anos; 

c) 	 A entidade patrocinadora identifica a Institui9ao financeira em todas as 

comunica9oes efetuadas em nome da Institui9ao financeira; e 

d) 	 0 estatuto de patrocinador da entidade patrocinadora nao se encontra revogado. 

D. 	 Consultores de investimento e gestores de investimento. Uma Entidade de 

investimento estabelecida em Portugal que e uma Institui9ao financeira unicamente 

porque (I) presta servi9os de consultoria de investimento a, e atua em nome de, ou (2) 

gere carteiras para, e atua em nome de, um cliente para efeitos de investimento, gestao ou 

administra9ao de fundos depositados em nome do cliente junto de uma institui9ao 

Financeira que nao seja uma Institui9ao financeira nao participante. 

E. 	 Veiculo de investimento coletivo. Uma Entidade de investimento estabelecida em 

Portugal regulada como um veiculo de investimento coletivo, desde que todas as 

participa9oes no veiculo de investimento coletivo (incluindo participa9oes representativas 

de divida que excedam os $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos)) sejam detidas por 

ou atraves de um ou mais beneficiarios efetivos isentos, EENF ativas descritas na 

subsec9ao B(4) da sec9ao VI do Anexo I, Pessoas dos E.U.A. que nao sejam Pessoas 

especificas dos E.U.A., ou Institui9oes financeiras que nao sejam Institui9oes financeiras 

nao participantes. 

F. 	 Regras especiais. As regras que se seguem aplicam-se a uma Entidade de investimento: 

I. 	 Relativamente as participa9oes numa Entidade de investimento que e um veiculo de 

investimento coletivo descrito na subsec9ao E desta sec9ao, devem ser consideradas 

cumpridas as obriga9oes de comunica9ao de qualquer Entidade de investimento (que 

nao seja uma Institui9ao financeira atraves da qual sao detidas as participa9oes no 

veiculo de investimento coletivo ). 

2. 	 Relativamente a participa9oes: 
a) 	 Numa Entidade de investimento estabelecida numa Jurisdi9ao Parceira e regulada 

como um veiculo de investimento coletivo, em que todas as participa9oes 

(incluindo as participa9oes representativas de divida que excedam os $50.000 

(cinquenta mil d6lares americanos)) sao detidas por ou atraves de um ou mais 

beneficiarios efetivos isentos, EENF ativas descritas na subsec9ao B(4) da sec9ao 

VI do Anexo I, Pessoas dos E.U.A. que nao sejam Pessoas especificas dos 

E.U.A., OU Institui9oes financeiras que nao sejam Institui9oes financeiras nao 

participantes; ou 

b) 	 Numa Entidade de investimento que e um veiculo de investimento coletivo ao 

abrigo das U.S. Treasury Regulations aplicaveis; 

devem ser consideradas cumpridas as obriga9oes de comunica9ao de qualquer 

Entidade de investimento que e uma Institui9ao financeira portuguesa (que nao seja 

uma lnstitui9ao financeira atraves da qual sao detidas as participa9oes no veiculo de 

investimento coletivo). 

3. 	 Relativamente as participa9oes numa Entidade de investimento estabelecida em 

Portugal que nao se encontre descrita na subsec9ao E ou na subsec9ao F(2) desta 

sec9ao, conjugado com o disposto no numero 3 do artigo 5.0 do Acorda, as obriga9oes 

de comunica9ao de todas as outras Entidades de investimento relativamente a essas 

participa9oes sao consideradas cumpridas se as informa9oes que devem ser 

comunicadas pela primeira Entidade de investimento mencionada nos termos deste 

Acorda relativamente a essas participa9oes forem comunicadas por essa Entidade de 

investimento ou por outra pessoa. 

4. 	 Uma Entidade de investimento estabelecida em Portugal regulada como um veiculo 

de investimento coletivo nao sera excluida pelo disposto da subsec9ao E ou da 

subsec9ao F(2), ou, por qualquer outro modo, de ser uma IFE considerada 

cumpridora, unicamente por o veiculo de investimento coletivo ter emitido 

participa9oes tituladas, ao portador, desde que: 

a) 	 0 veiculo de investimento coletivo nao tenha emitido, e nao emita, quaisquer 

participa9oes tituladas, ao portador, ap6s 31 de dezembro de 2012; 

b) 	 0 veiculo de investimento coletivo retire todas essas participa9oes ap6s a sua 

entrega; 

c) 	 0 veiculo de investimento coletivo ( ou lnstitui9ao financeira portuguesa 

reportante) efetue os procedimentos de diligencia devida estabelecidos no Anexo I 

e comunique quaisquer informa9oes que tenham de ser comunicadas 

relativamente a essas participa9oes quando estas forem apresentadas para resgate 

ou outro tipo de pagamento; e 
d) 	 0 veiculo de investimento coletivo tenha implementado normas e procedimentos 

que asseguram o resgate ou imobiliza9ao dessas participa9oes o mais rapidamente 

possivel e, em qualquer caso, antes de 1 de janeiro de 2017. 

V. 	 Contas excluidas da definicao de Contas financeiras. Ficam excluidas da defini9ao de 

Contas financeiras e, por conseguinte, nao devem ser tratadas como Contas dos E.U.A. 

sujeitas a comunica9ao, as contas seguintes. 

A. 	 Determinadas contas-poupam;a. 

1. 	 Pianos de pensoes. Uma conta de pensoes ou reforma mantida em Portugal que 

cumpre os requisitos seguintes nos termos da legisla9ao portuguesa. 

a) 	 A conta encontra-se sujeita a regulamenta9ao na qualidade de conta de reforma 

pessoal ou eparte de um plano de pensoes ou reforma registado ou regulado para 

a atribui9ao de beneficios de reforma ou pensao (incluindo beneficios por 

invalidez ou morte ); 

b) 	 A conta beneficia de vantagens fiscais (ou seja, as contribui9oes para a conta, que 

estariam de outro modo sujeitas a imposto nos termos da legisla9ao portuguesa, 

sao dedutiveis ou excluidas do rendimento bruto do Titular da conta ou sao 

tributadas a uma taxa reduzida, ou a tributa9ao do rendimento de capitais obtido 

com a conta ediferida ou eefetuada a uma taxa reduzida); 

c) 	 E obrigat6ria a comunica9ao anual de informa9oes as autoridades tributarias de 

Portugal relativamente a conta; 

d) 	 Os levantamentos encontram-se limitados a que se atinja determinada idade de 

reforma do titular da conta, pela ocorrencia de invalidez ou morte, ou pelas 

condi9oes previstas no Decreto-Lei n. 0 158/2002 ou no Decreto-Lei n. 0 12/2006, 

ou serao aplicadas san9oes em caso de levantamentos efetuados antes da 

ocorrencia <lesses eventos; e 

e) 	 Quer (i) as contribui9oes anuais se encontrem limitadas a um valor igual ou 

inferior a $50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) ou nao excedam $50.000 

(cinquenta mil d6lares americanos), quer (ii) ou exista um limite maximo de 

contribui9oes no periodo de vigencia que nao exceda$1.000.000 (um milhao de 

d6lares americanos), aplicando-se em cada caso as regras estabelecidas no Anexo 

I relativamente a agrega9ao de contas e conversao de moeda. 

2. 	 Outras contas-poupam,:a gue nao sejam de reforma. Uma conta mantida em 

Portugal (que nao seja um contrato de seguro ou Seguro de renda) que cumpre os 

requisitos seguintes nos termos da legisla9ao portuguesa. 

a) 	 A conta encontra-se sujeita a regulamenta9ao na qualidade de um veiculo de 

poupan9a para outros efeitos que nao relativamente a reforma; 
b) 	 A conta beneficia de vantagens fiscais (ou seja, as contribui9oes para a conta, que 

estariam de outro modo sujeitas a imposto nos termos da legisla9ifo portuguesas, 

sao dedutiveis ou excluidas do rendimento bruto do titular da conta ou sao 

tributadas a uma taxa reduzida, ou a tributa9ao do rendimento de capitais obtido 

com a conta e diferida ou e efetuada a uma taxa reduzida); 

c) 	 Os levantamentos encontram-se limitados pela verifica9ao de determinados 

criterios para os fins da conta-poupan9a (por exemplo, para a atribui9ao de 

beneficios educacionais ou medicos), ou serao aplicadas san9oes em caso de 

levantamentos efetuados antes da verifica9ao <lesses criterios; e 

d) 	 As contribui9oes anuais encontram-se limitadas a um valor igual ou inferior a 

$50.000 (cinquenta mil d6lares americanos) ou nao excedem $50.000 (cinquenta 

mil d6lares americanos ), aplicando-se as regras estabelecidas no Anexo I 

relativamente aagrega9ao de contas e conversao de moeda. 

B. 	Determinados contratos de seguros de vida a prazo. Um contrato de seguro de vida 

mantido em Portugal, com um periodo de cobertura que termina antes de o segurado 

atingir os 90 anos de idade, desde que o contrato cumpra os seguintes requisitos: 

I. 	 Premios peri6dicos cujo valor nao diminui com o tempo e que devem ser pagos, no 

minimo, anualmente, durante a vigencia do contrato ou ate o segurado atingir os 90 

anos de idade, o prazo que for menor; 

2. 	 0 contrato nao possui qualquer valor contratual a que qualquer pessoa possa aceder 

(atraves de levantamento, emprestimo ou por qualquer outro modo) sem a cessa9ao 

do contrato; 

3. 	 0 montante a pagar (sem ser o beneficio por morte) com o cancelamento ou cessa9ao 

do contrato nao pode exceder o montante acumulado de premios pagos durante o 

contrato, deduzido do montante de encargos devidos por mortalidade, doen9a e 

despesas (quer efetivamente impostas ou nao) relativamente ao periodo ou periodos 

de vigencia do contrato, hem como quaisquer montantes pagos antes do cancelamento 

ou cessa9ao do contrato; e 

4. 	 0 contrato nao e assumido por um adquirente a titulo oneroso. 

C. 	 Conta detida por uma heranca. Uma conta mantida em Portugal que e detida 

exclusivamente por uma heran9a, caso a documenta9ao dessa conta inclua uma c6pia do 

testamento ou da certidao de 6bito do falecido. 

D. 	 Contas de garantia ou caucao. Uma conta mantida em Portugal constituida em conexao 

com: 

I. 	 Um despacho ou senten9ajudicial. 
2. 	 Uma venda, permuta ou loca9ao de bens m6veis ou im6veis, desde que essa conta 

cumpra os seguintes requisitos: 

a) 	 A conta seja financiada exclusivamente por um pagamento de sinal, cau9ao, 

dep6sito num montante adequado para garantir uma obriga9ao associada a uma 

transa9ao, ou um pagamento similar, ou seja financiada por um ativo financeiro 

depositado na conta associada a venda, permuta ou loca9ao do bem; 

b) 	 A conta seja criada e utilizada unicamente para garantir a obriga9ao do comprador 

pagar o pre90 do bem, do vendedor pagar qualquer passivo contingente, ou do 

locador ou locatario pagar quaisquer danos relacionados com o bem locado, 

conforme tenha sido acordado no contrato de loca9ao; 

c) 	 Os ativos da conta, incluindo os rendimentos provenientes da mesma, sejam 

pagos ou distribuidos por qualquer outro modo a favor do comprador, vendedor, 

locador ou locatario (incluindo para o cumprimento da obriga9ao dessa pessoa) 

quando o bem for vendido, permutado, ou entregue, ou com a cessa9ao do 

contrato de loca9ao; 

d) 	 A conta nao seja uma conta-margem ou similar associada a uma venda ou 

permuta de um ativo financeiro; e 

e) 	 A conta nao se encontre associada a uma conta de cartao de credito. 

3. 	 Uma obriga9ao de uma Institui9ao financeira, que gere um emprestimo garantido por 

um bem im6vel, de reservar uma parte de um pagamento unicamente para facilitar, 

num momento posterior, o pagamento de impostos ou seguros associados ao bem 

im6vel. 

4. 	 Uma obriga9ao de uma lnstitui9ao financeira unicamente para facilitar o pagamento 

de impostos num momento posterior. 

E. 	 Contas de Jurisdicio parceira. Uma conta mantida em Portugal e nao abrangida pela 

defini9ao de Conta financeira nos termos de um acordo celebrado entre os Estados 

Unidos e uma outra Jurisdi9ao parceira para facilitar a implementa9ao do FATCA, desde 

que essa conta esteja sujeita aos mesmos requisitos e supervisao nos termos da legisla9ao 

dessa outra Jurisdi9ao parceira, como se essa conta tivesse sido criada nessa Jurisdi9ao 

parceira e mantida por uma lnstitui9ao financeira nessa Jurisdi9ao parceira. 

VI. 	 Definicoes. As seguintes defini9oes adicionais sao aplicaveis as descri9oes ac1ma 

mencionadas: 

A. 	 IFE reportante modelo 1. A expressao IFE reportante modelo 1 designa uma Institui9ao 

financeira relativamente a qual um governo ou organismo que nao seja dos E.U.A. aceita 

obter e trocar informa9oes ao abrigo de um Acordo intergovernamental modelo 1, desde 

que nao se trate de uma Institui9ao financeira considerada uma Institui9ao financeira nao 
part1c1pante ao abrigo do Acorda intergovernamental modelo 1. Para efeitos desta 

defini9ao, a expressao Acorda intergovernamental modelo 1 designa um acordo 

celebrado entre os Estados Unidos ou o US. Treasury e um governo ou um ou mais 

organismos que nao sejam dos E.U.A. para a implementa9ao do FATCA, atraves da 

comunica9ao efetuada por lnstitui9oes financeiras a esse governo ou organismos que nao 

sao dos E.U.A., seguindo-se a troca automatica dessas informa9oes com o IRS. 

B. 	 IFE participante. A expressao IFE participante designa uma Institui9ao financeira que 

tenha acordado cumprir os requisitos de um Acorda IFE, incluindo uma Institui9ao 

financeira descrita num Acorda intergovernamental modelo 2 que tenha acordado 

cumprir os requisitos de um Acorda IFE. A expressao IFE participante inclui igualmente 

uma sucursal intermediaria qualificada de uma lnstitui9ao financeira dos E.U .A. 

reportante, salvo se essa sucursal for uma IFE reportante modelo 1. Para efeitos desta 

defini9ao, a expressao Acorda IFE designa um acordo que estabelece os requisitos para 

uma Institui9ao financeira ser considerada coma cumpridora dos requisitos previstos na 

sec9ao 1471 (b) do Internal Revenue Code dos E. U .A.. Al em disso, para efeitos desta 

defini9ao, a expressao Acorda intergovernamental modelo 2 designa um acordo 

celebrado entre Estados Unidos ou o US. Treasury e um governo ou um ou mais 

organismos que nao sejam dos E.U.A. para facilitar a implementa9ao do FATCA atraves 

da comunica9ao efetuada por Institui9oes financeiras diretamente ao IRS de acordo com 

os requisitos de um Acorda IFE, complementada com a troca de informa9oes entre o 

governo OU organismos que nao sao dos E.U.A. e 0 IRS.