# Europeiska unionens C 328/2020

| | ISSN 1977-1061 |
| --- | --- |
| Europeiska unionens
  officiella tidning | C 328 |
| | |
| Svensk utgåva | Meddelanden och upplysningar | 63 årgången5 oktober 2020 |

ISSN 1977-1061

Europeiska unionens

officiella tidning

C 328

Svensk utgåva

Meddelanden och upplysningar

63 årgången5 oktober 2020

---

| Innehållsförteckning | Sida |
| --- | --- |
| | III   Förberedande akter |
| | RÅDET |
| 2020/C 328/01 | Rådets ståndpunkt (EU) nr 9/2020 vid första behandlingen inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument Antagen av rådet den 20 juli 2020 (
  1
  ) | 1 |
| 2020/C 328/02 | Rådets motivering: Rådets ståndpunkt (EU) nr 9/2020 vid första behandlingen inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument | 3 |

Innehållsförteckning

Sida

III   Förberedande akter

RÅDET

2020/C 328/01

Rådets ståndpunkt (EU) nr 9/2020 vid första behandlingen inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument Antagen av rådet den 20 juli 2020 (
  1
  )

1

1

2020/C 328/02

Rådets motivering: Rådets ståndpunkt (EU) nr 9/2020 vid första behandlingen inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument

3

---

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Text av betydelse för EES. |

---

(1)   Text av betydelse för EES.

1

| SV | |
| --- | --- |

SV

---

III Förberedande akter

RÅDET

| 5.10.2020 | SV | Europeiska unionens officiella tidning | C 328/1 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

SV

Europeiska unionens officiella tidning

C 328/1

---

RÅDETS STÅNDPUNKT(EU) nr 9/2020VID FÖRSTA BEHANDLINGEN

inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument

Antagen av rådet den 20 juli 2020

(Text av betydelse för EES)

(2020/C 328/01)

EUROPAPARLAMENTET OCH EUROPEISKA UNIONENS RÅD HAR ANTAGIT DETTA DIREKTIV

med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 53.1,

med beaktande av Europeiska kommissionens förslag,

efter översändande av utkastet till lagstiftningsakt till de nationella parlamenten,

efter att ha hört Europeiska centralbanken,

med beaktande av Europeiska ekonomiska och sociala kommitténs yttrande (1),

i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet (2), och

av följande skäl:

| (1) | Gräsrotsfinansiering (crowdfunding) är en finansteknisk lösning som ger små och medelstora företag och, i synnerhet, nystartade företag och expanderande företag, alternativ tillgång till finansiering i syfte att främja innovativt entreprenörskap i unionen och därmed stärka kapitalmarknadsunionen. Detta bidrar i sin tur till ett mer diversifierat finansiellt system som är mindre beroende av bankfinansiering och som därför begränsar system- och koncentrationsrisker. Andra fördelar med att främja innovativt entreprenörskap genom gräsrotsfinansiering är att fryst kapital frigörs för investeringar i nya och innovativa projekt, effektiv resursfördelning påskyndas och tillgångarna diversifieras. |
| --- | --- |

(1)

Gräsrotsfinansiering (crowdfunding) är en finansteknisk lösning som ger små och medelstora företag och, i synnerhet, nystartade företag och expanderande företag, alternativ tillgång till finansiering i syfte att främja innovativt entreprenörskap i unionen och därmed stärka kapitalmarknadsunionen. Detta bidrar i sin tur till ett mer diversifierat finansiellt system som är mindre beroende av bankfinansiering och som därför begränsar system- och koncentrationsrisker. Andra fördelar med att främja innovativt entreprenörskap genom gräsrotsfinansiering är att fryst kapital frigörs för investeringar i nya och innovativa projekt, effektiv resursfördelning påskyndas och tillgångarna diversifieras.

| (2) | I Europaparlamentets och rådets förordning (EU) .../... (3) fastställs enhetliga, proportionella och direkt tillämpliga krav för tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster, för organisation, auktorisation och tillsyn av leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, för drift av plattformar för gräsrotsfinansiering och för öppenhet och marknadsföringskommunikation avseende tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster i unionen. |
| --- | --- |

(2)

I Europaparlamentets och rådets förordning (EU) .../... (3) fastställs enhetliga, proportionella och direkt tillämpliga krav för tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster, för organisation, auktorisation och tillsyn av leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster, för drift av plattformar för gräsrotsfinansiering och för öppenhet och marknadsföringskommunikation avseende tillhandahållande av gräsrotsfinansieringstjänster i unionen.

| (3) | För att skapa rättssäkerhet när det gäller vilka personer och verksamheter som omfattats av tillämpningsområdet för förordning (EU) .../... respektive Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (4) och för att undvika att samma verksamhet är föremål för flera auktorisationer inom unionen bör juridiska personer som har auktoriserats som leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt förordning (EU) .../...
  +
  undantas från tillämpningsområdet för direktiv 2014/65/EU. |
| --- | --- |

(3)

För att skapa rättssäkerhet när det gäller vilka personer och verksamheter som omfattats av tillämpningsområdet för förordning (EU) .../... respektive Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU (4) och för att undvika att samma verksamhet är föremål för flera auktorisationer inom unionen bör juridiska personer som har auktoriserats som leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt förordning (EU) .../...
  +
  undantas från tillämpningsområdet för direktiv 2014/65/EU.

| (4) | Eftersom den ändring som föreskrivs i detta direktiv är direkt kopplad till förordning (EU) .../...
  +
  bör det datum från och med vilket medlemsstaterna ska tillämpa nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv uppskjutas för att sammanfalla med den dag för tillämpning som anges i den förordningen. |
| --- | --- |

(4)

Eftersom den ändring som föreskrivs i detta direktiv är direkt kopplad till förordning (EU) .../...
  +
  bör det datum från och med vilket medlemsstaterna ska tillämpa nationella bestämmelser som införlivar detta direktiv uppskjutas för att sammanfalla med den dag för tillämpning som anges i den förordningen.

HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.

Artikel 1

I artikel 2.1 i direktiv 2014/65/EU ska följande led läggas till:

| ”p) | leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt definitionen i artikel 2.1 e i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) .../... (*1). |
| --- | --- |

”p)

leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt definitionen i artikel 2.1 e i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) .../... (*1).

Artikel 2

1.   Medlemsstaterna ska senast den ... [6 månader efter ikraftträdandet av förordningen i dokument ST 6800/20 (2018/0048(COD))] anta och offentliggöra de bestämmelser i lagar och andra författningar som är nödvändiga för att följa artikel 1 i detta direktiv.

De ska tillämpa dessa bestämmelser från och med den ... [12 månader efter ikraftträdandet av förordningen i dokument ST 6800/20 (2018/0048(COD))].

2.   Medlemsstaterna ska underrätta kommissionen och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) om texten till de centrala bestämmelser i nationell rätt som de antar inom det område som omfattas av detta direktiv.

Artikel 3

Detta direktiv träder i kraft den tjugonde dagen efter det att det har offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.

Artikel 4

Detta direktiv riktar sig till medlemsstaterna.

Utfärdat i ...

På Europaparlamentets vägnar

Ordförande

På rådets vägnar

Ordförande

---

(1)  EUT C 367, 10.10.2018, s. 65.

1

(2)  Europaparlamentets ståndpunkt av den 27 mars 2019 (ännu inte offentliggjord i EUT) och rådets ståndpunkt vid första behandlingen av den 20 juli 2020. Europaparlamentets ståndpunkt av den ... (ännu inte offentliggjord i EUT).

2

(3)  Europaparlamentets och rådets förordning (EU) .../... av den ... om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag och om ändring av förordning (EU) 2017/1129 och direktiv (EU) 2019/1937 (EUT L ..., ..., s. ...).

3

(4)  Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (EUT L 173, 12.6.2014, s. 349).

4

---

| 5.10.2020 | SV | Europeiska unionens officiella tidning | C 328/3 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

SV

Europeiska unionens officiella tidning

C 328/3

---

Rådets motivering: Rådets ståndpunkt (EU) nr 9/2020 vid första behandlingen inför antagandet av Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument

(2020/C 328/02)

I.   INLEDNING

Den 8 mars 2018 antog kommissionen ett åtgärdspaket för att fördjupa kapitalmarknadsunionen, tillsammans med meddelandet Fullbordande av kapitalmarknadsunionen – dags att påskynda arbetet. Paketet omfattade följande två förslag som ska behandlas i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet:

| — | Förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag. |
| --- | --- |

—

Förslag till Europaparlamentets och rådets förordning om europeiska leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster för företag.

| — | Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument. |
| --- | --- |

—

Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om ändring av direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument.

Europaparlamentet antog sina ståndpunkter vid första behandlingen vid plenarsammanträdet den 27 mars 2019.

På rådets sida behandlade arbetsgruppen för finansiella tjänster de två förslagen vid ett antal möten under olika ordförandeskap. Coreper gav den 26 juni 2019 i mandat att förhandla fram en överenskommelse med parlamentet om dessa förslag.

En överenskommelse om kompromisstexter för förordningen och direktivet nåddes med Europaparlamentet den 18 december 2019, med förbehåll för teknisk översyn och juristlingvisternas granskning.

Den 7 maj 2020 godkände Europaparlamentets utskott för ekonomi och valutafrågor kompromisstexterna efter slutförandet av den tekniska översynen. Utskottets ordförande undertecknade därefter den 12 maj 2020 en skrivelse till rådets ordförandeskap i vilken det angavs att hon hade för avsikt att rekommendera parlamentet att godkänna rådets ståndpunkter utan ytterligare ändringar vid andra behandlingen om rådet antog de tekniskt reviderade kompromisstexterna (inklusive eventuella nödvändiga juristlingvistiska ändringar) som sina ståndpunkter vid första behandlingen. Följden av detta skulle bli att de två föreslagna rättsakterna därefter skulle anses ha antagits i de lydelser som motsvarar rådets ståndpunkter.

Den 20 maj 2020 nådde Coreper en politisk överenskommelse om de tekniskt reviderade kompromisstexterna.

Med beaktande av ovannämnda överenskommelse och efter juristlingvisternas granskning antog rådet den 20 juli 2020 sin ståndpunkt vid första behandlingen i enlighet med det ordinarie lagstiftningsförfarandet enligt artikel 294 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (EUF-fördraget).

II.   SYFTE

Gräsrotsfinansiering är en finansteknisk lösning som ger små och medelstora företag och, i synnerhet, nystartade företag och expanderande företag alternativ tillgång till finansiering i syfte att främja innovativt entreprenörskap i unionen och därmed stärka kapitalmarknadsunionen. Detta bidrar i sin tur till ett mer diversifierat finansiellt system som är mindre beroende av bankfinansiering och som därför begränsar system- och koncentrationsrisker. Andra fördelar med att främja innovativt entreprenörskap genom gräsrotsfinansiering är att fryst kapital frigörs för investeringar i nya och innovativa projekt, effektiv resursfördelning påskyndas och tillgångarna diversifieras.

Syftet med förordningen och direktivet är att åtgärda fragmenteringen av den rättsliga ram som är tillämplig på gräsrotsfinansieringstjänster i syfte att säkerställa att den inre marknaden för sådana tjänster fungerar väl och samtidigt stärka investerarskyddet och marknadens effektivitet samt bidra till inrättandet av kapitalmarknadsunionen.

III.   ANALYS AV RÅDETS STÅNDPUNKT VID FÖRSTA BEHANDLINGEN

Genom direktivet undantas leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster enligt definitionen i förordningen från tillämpningsområdet för Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av direktiv 2002/92/EG och av direktiv 2011/61/EU (1).

IV.   SLUTSATS

Rådets ståndpunkter vid första behandlingen om förordningen och direktivet återspeglar den kompromiss som nåtts i förhandlingarna mellan rådet och Europaparlamentet.

Rådet anser att ståndpunkterna vid första behandlingen utgör ett väl avvägt paket som, när det väl antagits, kommer att uppfylla målet att främja en väl fungerande inre marknad för gräsrotsfinansieringstjänster, förbättra investerarskyddet och marknadens effektivitet samt bidra till inrättandet av kapitalmarknadsunionen.

---

(1)  EUT L 173, 12.6.2014, s. 349.

---