# Publicatieblad C 328/2020

| | ISSN 1977-0995 |
| --- | --- |
| Publicatieblad
  van de Europese Unie | C 328 |
| | |
| Uitgave in de Nederlandse taal | Mededelingen en bekendmakingen | 63e jaargang5 oktober 2020 |

ISSN 1977-0995

Publicatieblad

van de Europese Unie

C 328

Uitgave in de Nederlandse taal

Mededelingen en bekendmakingen

63e jaargang5 oktober 2020

---

| Inhoud | Bladzijde |
| --- | --- |
| | III   Voorbereidende handelingen |
| | RAAD |
| 2020/C 328/01 | Standpunt (EU) Nr. 9/2020 van de Raad in eerste lezing met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten Vastgesteld door de Raad op 20 juli 2020 (
  1
  ) | 1 |
| 2020/C 328/02 | Motivering van de Raad: Standpunt (EU) nr. 9/2020 van de Raad in eerste lezing met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten | 3 |

Inhoud

Bladzijde

III   Voorbereidende handelingen

RAAD

2020/C 328/01

Standpunt (EU) Nr. 9/2020 van de Raad in eerste lezing met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten Vastgesteld door de Raad op 20 juli 2020 (
  1
  )

1

1

2020/C 328/02

Motivering van de Raad: Standpunt (EU) nr. 9/2020 van de Raad in eerste lezing met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten

3

---

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Voor de EER relevante tekst. |

---

(1)   Voor de EER relevante tekst.

1

| NL | |
| --- | --- |

NL

---

III Voorbereidende handelingen

RAAD

| 5.10.2020 | NL | Publicatieblad van de Europese Unie | C 328/1 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

NL

Publicatieblad van de Europese Unie

C 328/1

---

STANDPUNT (EU) Nr. 9/2020 VAN DE RAAD IN EERSTE LEZING

met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten

Vastgesteld door de Raad op 20 juli 2020

(Voor de EER relevante tekst)

(2020/C 328/01)

HET EUROPEES PARLEMENT EN DE RAAD VAN DE EUROPESE UNIE,

Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie, en met name artikel 53, lid 1,

Gezien het voorstel van de Europese Commissie,

Na toezending van het ontwerp van wetgevingshandeling aan de nationale parlementen,

Na raadpleging van de Europese Centrale Bank,

Gezien het advies van het Europees Economisch en Sociaal Comité (1),

Handelend volgens de gewone wetgevingsprocedure (2),

Overwegende hetgeen volgt:

| (1) | Crowdfunding is een fintech-oplossing die kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s) en met name startende en snelgroeiende ondernemingen alternatieve toegang tot financiering biedt om innoverend ondernemerschap in de Unie te bevorderen en zo de kapitaalmarktenunie te versterken. Dit draagt op zijn beurt bij tot een meer gediversifieerd financieel systeem dat minder afhankelijk is van bancaire financiering, zodat systemische risico’s en concentratierisico’s worden beperkt. Andere voordelen van de bevordering van innoverend ondernemerschap door middel van crowdfunding zijn de ontsluiting van slapend kapitaal voor investeringen in nieuwe en innoverende projecten, de snellere efficiënte toewijzing van middelen en de diversifiëring van activa. |
| --- | --- |

(1)

Crowdfunding is een fintech-oplossing die kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s) en met name startende en snelgroeiende ondernemingen alternatieve toegang tot financiering biedt om innoverend ondernemerschap in de Unie te bevorderen en zo de kapitaalmarktenunie te versterken. Dit draagt op zijn beurt bij tot een meer gediversifieerd financieel systeem dat minder afhankelijk is van bancaire financiering, zodat systemische risico’s en concentratierisico’s worden beperkt. Andere voordelen van de bevordering van innoverend ondernemerschap door middel van crowdfunding zijn de ontsluiting van slapend kapitaal voor investeringen in nieuwe en innoverende projecten, de snellere efficiënte toewijzing van middelen en de diversifiëring van activa.

| (2) | Bij Verordening (EU) .../... van het Europees Parlement en de Raad (3) worden uniforme, proportionele en rechtstreeks toepasselijke vereisten vastgesteld voor de verlening van crowdfundingdiensten, voor de organisatie van, de vergunningverlening aan, en het toezicht op crowdfundingdienstverleners, voor de exploitatie van crowdfundingplatforms alsmede voor de transparantie en publicitaire mededelingen in verband met de verlening van crowdfundingdiensten in de Unie. |
| --- | --- |

(2)

Bij Verordening (EU) .../... van het Europees Parlement en de Raad (3) worden uniforme, proportionele en rechtstreeks toepasselijke vereisten vastgesteld voor de verlening van crowdfundingdiensten, voor de organisatie van, de vergunningverlening aan, en het toezicht op crowdfundingdienstverleners, voor de exploitatie van crowdfundingplatforms alsmede voor de transparantie en publicitaire mededelingen in verband met de verlening van crowdfundingdiensten in de Unie.

| (3) | Teneinde rechtszekerheid te verschaffen met betrekking tot het personele en materiële toepassingsgebied van Verordening (EU) .../... respectievelijk Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad (4), en om te voorkomen dat dezelfde activiteit onderworpen is aan meerdere vergunningen binnen de Unie, moeten rechtspersonen met een vergunning als crowdfundingdienstverlener uit hoofde van Verordening (EU) .../... buiten het toepassingsgebied van Richtlijn 2014/65/EU blijven. |
| --- | --- |

(3)

Teneinde rechtszekerheid te verschaffen met betrekking tot het personele en materiële toepassingsgebied van Verordening (EU) .../... respectievelijk Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad (4), en om te voorkomen dat dezelfde activiteit onderworpen is aan meerdere vergunningen binnen de Unie, moeten rechtspersonen met een vergunning als crowdfundingdienstverlener uit hoofde van Verordening (EU) .../... buiten het toepassingsgebied van Richtlijn 2014/65/EU blijven.

| (4) | Aangezien de wijziging waarin deze richtlijn voorziet, rechtstreeks verband houdt met Verordening (EU) .../..., moet de datum vanaf welke de lidstaten de nationale maatregelen tot omzetting van deze richtlijn moeten toepassen, zodanig worden bepaald dat hij samenvalt met de in die verordening vastgestelde toepassingsdatum, |
| --- | --- |

(4)

Aangezien de wijziging waarin deze richtlijn voorziet, rechtstreeks verband houdt met Verordening (EU) .../..., moet de datum vanaf welke de lidstaten de nationale maatregelen tot omzetting van deze richtlijn moeten toepassen, zodanig worden bepaald dat hij samenvalt met de in die verordening vastgestelde toepassingsdatum,

HEBBEN DE VOLGENDE RICHTLIJN VASTGESTELD:

Artikel 1

Aan lid 1 van artikel 2 van Richtlijn 2014/65/EU wordt het volgende punt toegevoegd:

| “p) | crowdfundingdienstverleners zoals gedefinieerd in artikel 2, lid 1, onder e), van Verordening (EU) .../... van het Europees Parlement en de Raad (*1). |
| --- | --- |

“p)

crowdfundingdienstverleners zoals gedefinieerd in artikel 2, lid 1, onder e), van Verordening (EU) .../... van het Europees Parlement en de Raad (*1).

Artikel 2

1.   De lidstaten dienen uiterlijk op ... [zes maanden na de datum van inwerkingtreding van de verordening in document ST 6800/20 (2018/0048(COD))] de nodige wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen vast te stellen en bekend te maken om aan artikel 1 van deze richtlijn te voldoen.

Zij passen die maatregelen toe met ingang van ... [twaalf maanden na de datum van inwerkingtreding van de verordening in document ST 6800/20 (2018/0048(COD))].

2.   De lidstaten delen de Commissie en de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) de tekst van de belangrijkste bepalingen van intern recht mede die zij op het onder deze richtlijn vallende gebied vaststellen.

Artikel 3

Deze richtlijn treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.

Artikel 4

Deze richtlijn is gericht tot de lidstaten.

Gedaan te ...,

Voor het Europees Parlement

De voorzitter

Voor de Raad

De voorzitter

---

(1)  PB C 367 van 10.10.2018, blz. 65.

1

(2)  Standpunt van het Europees Parlement van 27 maart 2019 (nog niet bekendgemaakt in het Publicatieblad) en standpunt van de Raad in eerste lezing van 20 juli 2020. Standpunt van het Europees Parlement van ... (nog niet bekendgemaakt in het Publicatieblad).

2

(3)  Verordening (EU) .../... van het Europees Parlement en de Raad van ... betreffende Europese crowdfundingdienstverleners voor bedrijven en tot wijziging van Verordening (EU) 2017/1129 en Richtlijn (EU) 2019/1937 (PB L ... van ..., blz. ...).

3

(4)  Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU (PB L 173 van 12.6.2014, blz. 349).

4

---

| 5.10.2020 | NL | Publicatieblad van de Europese Unie | C 328/3 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

NL

Publicatieblad van de Europese Unie

C 328/3

---

Motivering van de Raad: Standpunt (EU) nr. 9/2020 van de Raad in eerste lezing met het oog op de vaststelling van een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten

(2020/C 328/02)

I.   INLEIDING

De Commissie heeft op 8 maart 2018 een pakket maatregelen uitgebracht om de kapitaalmarktenunie te verdiepen, samen met de mededeling getiteld “Voltooiing van de kapitaalmarktenunie tegen 2019 — Tijd om snel resultaten te boeken”. Dit pakket omvatte de volgende twee voorstellen die onder de gewone wetgevingsprocedure vallen:

| — | een voorstel voor een verordening van het Europees Parlement en de Raad betreffende Europese aanbieders van crowdfundingdiensten (European Crowdfunding Service Providers, ECSP's) voor ondernemingen, en |
| --- | --- |

—

een voorstel voor een verordening van het Europees Parlement en de Raad betreffende Europese aanbieders van crowdfundingdiensten (European Crowdfunding Service Providers, ECSP's) voor ondernemingen, en

| — | een voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten. |
| --- | --- |

—

een voorstel voor een richtlijn van het Europees Parlement en de Raad tot wijziging van Richtlijn 2014/65/EU betreffende markten voor financiële instrumenten.

Het Europees Parlement stelde tijdens de plenaire vergadering van 27 maart 2019 zijn standpunten in eerste lezing vast.

Bij de Raad besprak de Groep financiële diensten de twee voorstellen in een aantal vergaderingen onder verschillende voorzitterschappen. Het Comité van permanente vertegenwoordigers keurde op 26 juni 2019 een mandaat goed om met het Parlement te onderhandelen over een akkoord over deze voorstellen.

Op 18 december 2019 werd met het Europees Parlement een akkoord bereikt over compromisteksten voor de verordening en de richtlijn, die nog technisch herzien en bijgewerkt moesten worden door de juristen-vertalers.

Na de voltooiing van de technische herziening keurde de Commissie economische en monetaire zaken van het Europees Parlement op 7 mei 2020 de compromisteksten goed. Vervolgens ondertekende de voorzitter van die commissie op 12 mei 2020 een brief aan het voorzitterschap van de Raad, waarin staat dat, indien de Raad de technisch herziene compromisteksten (inclusief eventuele noodzakelijke wijzigingen van de juristen-vertalers) als zijn standpunt in eerste lezing goedkeurt, zij de plenaire vergadering van het Parlement zal aanbevelen in de tweede lezing de standpunten van de Raad zonder verdere amendementen goed te keuren. De twee voorgestelde handelingen zouden dan worden geacht te zijn vastgesteld in de formulering die overeenstemt met de standpunten van de Raad.

Het Comité van permanente vertegenwoordigers bereikte op 20 mei 2020 een politiek akkoord over de technisch herziene compromisteksten.

Rekening houdend met dit akkoord en nadat het door de juristen-vertalers was bijgewerkt, heeft de Raad op 20 juli 2020 zijn standpunt in eerste lezing vastgesteld, overeenkomstig de gewone wetgevingsprocedure van artikel 294 van het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie (VWEU).

II.   DOELSTELLING

Crowdfunding is een fintech-oplossing die kleine en middelgrote ondernemingen (kmo's) en met name start-ups en scale-ups alternatieve toegang tot financiering biedt om innoverend ondernemerschap in de Unie te bevorderen en zo de kapitaalmarktenunie te versterken. Dit draagt op zijn beurt bij tot een meer gediversifieerd financieel systeem dat minder afhankelijk is van bancaire financiering, zodat systemische risico's en concentratierisico's worden beperkt. Andere voordelen van het bevorderen van innoverend ondernemerschap via crowdfunding zijn het vrijmaken van bevroren kapitaal voor investeringen in nieuwe en innoverende projecten, de snellere efficiënte toewijzing van middelen en de diversifiëring van activa.

Het doel van de verordening en van de richtlijn is het aanpakken van de versnippering van het juridisch kader dat van toepassing is op crowdfundingdiensten om de goede werking van de interne markt voor dergelijke diensten te waarborgen en tegelijkertijd de beleggersbescherming en de marktefficiëntie te verbeteren en bij te dragen aan de totstandbrenging van de kapitaalmarktenunie.

III.   ANALYSE VAN HET STANDPUNT VAN DE RAAD IN EERSTE LEZING

De richtlijn brengt de in de verordening gedefinieerde crowdfundingdienstverleners buiten het toepassingsgebied van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad van 15 mei 2014 betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU (1).

IV.   CONCLUSIE

De standpunten in eerste lezing van de Raad inzake de verordening en de richtlijn geven het compromis weer dat in de onderhandelingen tussen de Raad en het Europees Parlement is bereikt.

De Raad is van oordeel dat zijn standpunten in eerste lezing een evenwichtig pakket vormen dat, zodra het is aangenomen, zal voldoen aan de doelstelling om de goede werking van de interne markt voor crowdfundingdiensten te bevorderen, de bescherming van de belegger en de marktefficiëntie te verbeteren en bij te dragen tot de totstandbrenging van de kapitaalmarktenunie.

---

(1)  PB L 173 van 12.6.2014, blz. 349.

---