# Uradni list C 328/2020

| | ISSN 1977-1045 |
| --- | --- |
| Uradni list
  Evropske unije | C 328 |
| | |
| Slovenska izdaja | Informacije in objave | Letnik 635. oktober 2020 |

ISSN 1977-1045

Uradni list

Evropske unije

C 328

Slovenska izdaja

Informacije in objave

Letnik 635. oktober 2020

---

| Vsebina | Stran |
| --- | --- |
| | III   Pripravljalni akti |
| | SVET |
| 2020/C 328/01 | Stališče Sveta (EU) št. 9/2020 v prvi obravnavi z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov Sprejeto s strani Sveta dne 20. julija 2020 (
  1
  ) | 1 |
| 2020/C 328/02 | Utemeljitev Sveta: Stališče Sveta (EU) št. 9/2020 v prvi obravnavi z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov | 3 |

Vsebina

Stran

III   Pripravljalni akti

SVET

2020/C 328/01

Stališče Sveta (EU) št. 9/2020 v prvi obravnavi z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov Sprejeto s strani Sveta dne 20. julija 2020 (
  1
  )

1

1

2020/C 328/02

Utemeljitev Sveta: Stališče Sveta (EU) št. 9/2020 v prvi obravnavi z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov

3

---

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Besedilo velja za EGP. |

---

(1)   Besedilo velja za EGP.

1

| SL | |
| --- | --- |

SL

---

III Pripravljalni akti

SVET

| 5.10.2020 | SL | Uradni list Evropske unije | C 328/1 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

SL

Uradni list Evropske unije

C 328/1

---

STALIŠČE SVETA (EU) št. 9/2020 V PRVI OBRAVNAVI

z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov

Sprejeto s strani Sveta dne 20. julija 2020

(Besedilo velja za EGP)

(2020/C 328/01)

EVROPSKI PARLAMENT IN SVET EVROPSKE UNIJE STA –

ob upoštevanju Pogodbe o delovanju Evropske unije in zlasti člena 53(1) Pogodbe,

ob upoštevanju predloga Evropske komisije,

po posredovanju osnutka zakonodajnega akta nacionalnim parlamentom,

po posvetovanju z Evropsko centralno banko,

ob upoštevanju mnenja Evropskega ekonomsko-socialnega odbora (1),

v skladu z rednim zakonodajnim postopkom (2),

ob upoštevanju naslednjega:

| (1) | Množično financiranje je finančno-tehnološka rešitev, ki zagotavlja alternativen dostop do financiranja za mala in srednja podjetja (MSP) ter predvsem zagonska in hitro rastoča podjetja, da bi se spodbudilo inovativno podjetništvo v Uniji in tako okrepila unija kapitalskih trgov. To po drugi strani prispeva k bolj raznolikemu finančnemu sistemu, ki je manj odvisen od bančnih kreditov, kar zmanjšuje sistemska tveganja in tveganja zaradi koncentracije. Druge prednosti spodbujanja inovativnega podjetništva prek množičnega financiranja so sprostitev zamrznjenega kapitala za naložbe v nove in inovativne projekte, pospešitev učinkovitega razporejanja virov in razpršitev sredstev. |
| --- | --- |

(1)

Množično financiranje je finančno-tehnološka rešitev, ki zagotavlja alternativen dostop do financiranja za mala in srednja podjetja (MSP) ter predvsem zagonska in hitro rastoča podjetja, da bi se spodbudilo inovativno podjetništvo v Uniji in tako okrepila unija kapitalskih trgov. To po drugi strani prispeva k bolj raznolikemu finančnemu sistemu, ki je manj odvisen od bančnih kreditov, kar zmanjšuje sistemska tveganja in tveganja zaradi koncentracije. Druge prednosti spodbujanja inovativnega podjetništva prek množičnega financiranja so sprostitev zamrznjenega kapitala za naložbe v nove in inovativne projekte, pospešitev učinkovitega razporejanja virov in razpršitev sredstev.

| (2) | Uredba (EU) .../... Evropskega parlamenta in Sveta (3) določa enotne in sorazmerne zahteve, ki se uporabljajo neposredno, za opravljanje storitev množičnega financiranja, za organizacijo, izdajanje dovoljenj ponudnikom storitev množičnega financiranja in nadzor nad njimi, za delovanje platforme za množično financiranje, kakor tudi za zahteve glede preglednosti in tržnih sporočil v zvezi z opravljanjem storitev množičnega financiranja v Uniji. |
| --- | --- |

(2)

Uredba (EU) .../... Evropskega parlamenta in Sveta (3) določa enotne in sorazmerne zahteve, ki se uporabljajo neposredno, za opravljanje storitev množičnega financiranja, za organizacijo, izdajanje dovoljenj ponudnikom storitev množičnega financiranja in nadzor nad njimi, za delovanje platforme za množično financiranje, kakor tudi za zahteve glede preglednosti in tržnih sporočil v zvezi z opravljanjem storitev množičnega financiranja v Uniji.

| (3) | Da se zagotovi pravna varnost glede oseb in dejavnosti, ki spadajo v področje uporabe Uredbe (EU) .../... oziroma Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta (4), in da se preprečijo situacije, da bi bilo za isto dejavnost potrebno imeti več dovoljenj v Uniji, bi bilo treba pravne osebe, ki imajo dovoljenje za ponudnike storitev množičnega financiranja na podlagi Uredbe (EU) .../..., izvzeti iz področja uporabe Direktive 2014/65/EU. |
| --- | --- |

(3)

Da se zagotovi pravna varnost glede oseb in dejavnosti, ki spadajo v področje uporabe Uredbe (EU) .../... oziroma Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta (4), in da se preprečijo situacije, da bi bilo za isto dejavnost potrebno imeti več dovoljenj v Uniji, bi bilo treba pravne osebe, ki imajo dovoljenje za ponudnike storitev množičnega financiranja na podlagi Uredbe (EU) .../..., izvzeti iz področja uporabe Direktive 2014/65/EU.

| (4) | Ker je sprememba v tej direktivi neposredno povezana z Uredbo (EU) .../..., bi bilo treba datum, od katerega morajo države članice uporabljati nacionalne ukrepe za prenos te direktive, preložiti, da se bo ujemal z datumom začetka uporabe, ki je določen v navedeni uredbi – |
| --- | --- |

(4)

Ker je sprememba v tej direktivi neposredno povezana z Uredbo (EU) .../..., bi bilo treba datum, od katerega morajo države članice uporabljati nacionalne ukrepe za prenos te direktive, preložiti, da se bo ujemal z datumom začetka uporabe, ki je določen v navedeni uredbi –

SPREJELA NASLEDNJO DIREKTIVO:

Člen 1

V členu 2(1) Direktive 2014/65/EU se doda naslednja točka:

| „(p) | ponudnike storitev množičnega financiranja, kot so opredeljeni v točki (e) člena 2(1) Uredbe (EU) .../... Evropskega parlamenta in Sveta (*1). |
| --- | --- |

„(p)

ponudnike storitev množičnega financiranja, kot so opredeljeni v točki (e) člena 2(1) Uredbe (EU) .../... Evropskega parlamenta in Sveta (*1).

Člen 2

1.   Države članice do ... [6 mesecev po začetku veljavnosti Uredbe iz dokumenta ST 6800/20 (2018/0048(COD))] sprejmejo in objavijo zakone in druge predpise, potrebne za uskladitev s členom 1 te direktive.

Države članice te predpise uporabljajo od ... [12 mesecev po začetku veljavnosti Uredbe iz dokumenta ST 6800/20 (2018/0048(COD))].

2.   Države članice sporočijo Komisiji in Evropskemu organu za vrednostne papirje in trge (ESMA) besedilo temeljnih predpisov nacionalnega prava, sprejetih na področju, ki ga ureja ta direktiva.

Člen 3

Ta direktiva začne veljati dvajseti dan po objavi v Uradnem listu Evropske unije.

Člen 4

Ta direktiva je naslovljena na države članice.

V ...,

Za Evropski parlament

Predsednik

Za Svet

Predsednik

---

(1)  UL C 367, 10.10.2018, str. 65.

1

(2)  Stališče Evropskega parlamenta z dne 27. marca 2019 (še ni objavljeno v Uradnem listu) in stališče Sveta v prvi obravnavi z dne 20. julija 2020. Stališče Evropskega parlamenta z dne ... (še ni objavljeno v Uradnem listu).

2

(3)  Uredba (EU) .../... Evropskega parlamenta in Sveta z dne ... o evropskih ponudnikih storitev množičnega financiranja za podjetnike ter spremembi Uredbe (EU) 2017/1129 in Direktive (EU) 2019/1937 (UL L ..., ..., str. ...).

3

(4)  Direktiva 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov ter spremembi Direktive 2002/92/ES in Direktive 2011/61/EU (UL L 173, 12.6.2014, str. 349).

4

---

| 5.10.2020 | SL | Uradni list Evropske unije | C 328/3 |
| --- | --- | --- | --- |

5.10.2020

SL

Uradni list Evropske unije

C 328/3

---

Utemeljitev Sveta: Stališče Sveta (EU) št. 9/2020 v prvi obravnavi z namenom sprejetja direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov

(2020/C 328/02)

I.   UVOD

Komisija je 8. marca 2018 sprejela sveženj ukrepov za poglobitev unije kapitalskih trgov, skupaj s sporočilom „Dokončanje unije kapitalskih trgov do leta 2019 – čas za pospešitev izvajanja“. Navedeni sveženj je zajemal naslednja predloga, ki se sprejmeta po rednem zakonodajnem postopku:

| — | predlog uredbe Evropskega parlamenta in Sveta o evropskih ponudnikih storitev množičnega financiranja za podjetja ter |
| --- | --- |

—

predlog uredbe Evropskega parlamenta in Sveta o evropskih ponudnikih storitev množičnega financiranja za podjetja ter

| — | predlog direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov. |
| --- | --- |

—

predlog direktive Evropskega parlamenta in Sveta o spremembi Direktive 2014/65/EU o trgih finančnih instrumentov.

Evropski parlament je stališči v prvi obravnavi sprejel na plenarnem zasedanju 27. marca 2019.

Kar zadeva Svet, je Delovna skupina za finančne storitve predloga obravnavala na več sejah v času različnih predsedstev. Odbor stalnih predstavnikov je mandat za pogajanja o dogovoru s Parlamentom o obeh predlogih podelil 26. junija 2019.

Dogovor o kompromisnih besedilih uredbe in direktive je bil z Evropskim parlamentom – s pridržkom tehnične redakcije in pravno-jezikovnega pregleda – dosežen 18. decembra 2019.

Odbor Evropskega parlamenta za ekonomske in monetarne zadeve je kompromisni besedili odobril 7. maja 2020, po končani tehnični redakciji. Njegova predsednica je nato 12. maja 2020 podpisala pismo, poslano predsedstvu Sveta, v katerem je navedeno, da bo, če bo Svet kot stališči v prvi obravnavi sprejel tehnično redigirani kompromisni besedili (vključno z morebitnimi potrebnimi pravno-jezikovnimi spremembami), priporočila, naj Parlament na plenarnem zasedanju v drugi obravnavi odobri stališči Sveta brez nadaljnjih sprememb. To bi pomenilo, da bi se za oba predlagana akta štelo, da sta sprejeta v obliki, ki ustreza stališčema Sveta.

Odbor stalnih predstavnikov je 20. maja 2020 dosegel politični dogovor o tehnično redigiranih kompromisnih besedilih.

Glede na navedeni dogovor je Svet, potem ko je besedilo pregledala pravnolingvistična služba, 20. julija 2020 v skladu z rednim zakonodajnim postopkom iz člena 294 Pogodbe o delovanju Evropske unije (PDEU) sprejel stališče v prvi obravnavi.

II.   CILJ

Množično financiranje je finančno-tehnološka rešitev, ki zagotavlja alternativen dostop do financiranja za mala in srednja podjetja (MSP), predvsem zagonska in hitro rastoča podjetja, da bi se spodbudilo inovativno podjetništvo v Uniji in tako okrepila unija kapitalskih trgov. To po drugi strani prispeva k bolj raznolikemu finančnemu sistemu, ki je manj odvisen od bančnih kreditov, kar zmanjšuje sistemska tveganja in tveganja zaradi koncentracije. Druge prednosti spodbujanja inovativnega podjetništva prek množičnega financiranja so sprostitev zamrznjenega kapitala za naložbe v nove in inovativne projekte, pospešitev učinkovitega razporejanja virov in razpršitev sredstev.

Cilj uredbe in direktive je odprava razdrobljenosti pravnega okvira, ki se uporablja za storitve množičnega financiranja, da se zagotovi pravilno delovanje notranjega trga za te storitve ter hkrati poveča zaščita vlagateljev in učinkovitost trga ter prispeva k vzpostavitvi unije kapitalskih trgov.

III.   ANALIZA STALIŠČA SVETA V PRVI OBRAVNAVI

Z direktivo so ponudniki storitev množičnega financiranja, kot so opredeljeni v uredbi, črtani iz področja uporabe Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov ter spremembi Direktive 2002/92/ES in Direktive 2011/61/EU (1).

IV.   SKLEP

Stališči Sveta v prvi obravnavi glede uredbe in direktive odražata kompromis, dosežen v pogajanjih med Svetom in Evropskim parlamentom.

Svet meni, da njegovi stališči v prvi obravnavi predstavljata uravnotežen sveženj, ki bo, potem ko bo sprejet, izpolnil cilj spodbujanja pravilnega delovanja notranjega trga za storitve množičnega financiranja, hkrati pa povečal zaščito vlagateljev in učinkovitost trga ter prispeval k vzpostavitvi unije kapitalskih trgov.

---

(1)  UL L 173, 12.6.2014, str. 349.

---