# Gazzetta ufficiale L 360/2012

| | ISSN 1977-0707
  doi:10.3000/19770707.L_2012.360.ita |
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| Gazzetta ufficiale
  dell'Unione europea | L 360 |
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| Edizione in lingua italiana | Legislazione | 55o anno29 dicembre 2012 |

ISSN 1977-0707

doi:10.3000/19770707.L_2012.360.ita

Gazzetta ufficiale

dell'Unione europea

L 360

Edizione in lingua italiana

Legislazione

55o anno29 dicembre 2012

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| Sommario | | II   Atti non legislativi | pagina |
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| | | REGOLAMENTI |
| | * | Regolamento (UE) n. 1254/2012 della Commissione, dell’11 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Financial Reporting Standard 10, l’International Financial Reporting Standard 11, l’International Financial Reporting Standard 12, il Principio contabile internazionale (IAS) n. 27 (2011) e il Principio contabile internazionale (IAS) n. 28 (2011) (
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  ) | 1 |
| | * | Regolamento (UE) n. 1255/2012 della Commissione, dell’11 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008, che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Accounting Standard 12, gli International Financial Reporting Standard 1 e 13 e l’Interpretazione dell’International Financial Reporting Interpretations Committee n. 20 (
  1
  ) | 78 |
| | * | Regolamento (UE) n. 1256/2012 della Commissione, del 13 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 e il Principio contabile internazionale (IAS) 32 (
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  ) | 145 |

Sommario

II   Atti non legislativi

pagina

REGOLAMENTI

*

Regolamento (UE) n. 1254/2012 della Commissione, dell’11 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Financial Reporting Standard 10, l’International Financial Reporting Standard 11, l’International Financial Reporting Standard 12, il Principio contabile internazionale (IAS) n. 27 (2011) e il Principio contabile internazionale (IAS) n. 28 (2011) (
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*

Regolamento (UE) n. 1255/2012 della Commissione, dell’11 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008, che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Accounting Standard 12, gli International Financial Reporting Standard 1 e 13 e l’Interpretazione dell’International Financial Reporting Interpretations Committee n. 20 (
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  )

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78

*

Regolamento (UE) n. 1256/2012 della Commissione, del 13 dicembre 2012, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 e il Principio contabile internazionale (IAS) 32 (
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| | (1)   Testo rilevante ai fini del SEE |

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(1)   Testo rilevante ai fini del SEE

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| IT | Gli atti i cui titoli sono stampati in caratteri chiari appartengono alla gestione corrente. Essi sono adottati nel quadro della politica agricola ed hanno generalmente una durata di validità limitata.
  I titoli degli altri atti sono stampati in grassetto e preceduti da un asterisco. |
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IT

Gli atti i cui titoli sono stampati in caratteri chiari appartengono alla gestione corrente. Essi sono adottati nel quadro della politica agricola ed hanno generalmente una durata di validità limitata.

I titoli degli altri atti sono stampati in grassetto e preceduti da un asterisco.

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II Atti non legislativi

REGOLAMENTI

| 29.12.2012 | IT | Gazzetta ufficiale dell'Unione europea | L 360/1 |
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29.12.2012

IT

Gazzetta ufficiale dell'Unione europea

L 360/1

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REGOLAMENTO (UE) N. 1254/2012 DELLA COMMISSIONE

dell’11 dicembre 2012

che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Financial Reporting Standard 10, l’International Financial Reporting Standard 11, l’International Financial Reporting Standard 12, il Principio contabile internazionale (IAS) n. 27 (2011) e il Principio contabile internazionale (IAS) n. 28 (2011)

(Testo rilevante ai fini del SEE)

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea,

visto il regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, relativo all’applicazione di principi contabili internazionali (1), in particolare l’articolo 3, paragrafo 1,

considerando quanto segue:

| (1) | Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008. |
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(1)

Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008.

| (2) | Il 12 maggio 2011 l’International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 10 Bilancio consolidato, l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità nonché il Principio contabile internazionale modificato (IAS) n. 27 Bilancio separato e il Principio contabile internazionale modificato (IAS) n. 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. L’obiettivo dell’IFRS 10 è fornire un unico modello per il bilancio consolidato che prevede il controllo come base per il consolidamento di tutti i tipi di entità. L’IFRS 10 sostituisce lo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e l’Interpretazione 12 dello Standing Interpretations Committee (SIC) Consolidamento – Società a destinazione specifica (società veicolo) (SIC 12). L’IFRS 11 stabilisce i principi di rendicontazione contabile per le entità che sono parti di accordi a controllo congiunto e sostituisce lo IAS 31 Partecipazioni in joint venture e la SIC-13 Entità a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo. L’IFRS 12 combina, rafforza e sostituisce gli obblighi di informativa per le controllate, gli accordi per un controllo congiunto, le società collegate e le entità strutturate non consolidate. A seguito di questi nuovi IFRS, lo IASB ha emanato anche lo IAS 27 modificato e lo IAS 28 modificato. |
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(2)

Il 12 maggio 2011 l’International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 10 Bilancio consolidato, l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità nonché il Principio contabile internazionale modificato (IAS) n. 27 Bilancio separato e il Principio contabile internazionale modificato (IAS) n. 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. L’obiettivo dell’IFRS 10 è fornire un unico modello per il bilancio consolidato che prevede il controllo come base per il consolidamento di tutti i tipi di entità. L’IFRS 10 sostituisce lo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e l’Interpretazione 12 dello Standing Interpretations Committee (SIC) Consolidamento – Società a destinazione specifica (società veicolo) (SIC 12). L’IFRS 11 stabilisce i principi di rendicontazione contabile per le entità che sono parti di accordi a controllo congiunto e sostituisce lo IAS 31 Partecipazioni in joint venture e la SIC-13 Entità a controllo congiunto – Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo. L’IFRS 12 combina, rafforza e sostituisce gli obblighi di informativa per le controllate, gli accordi per un controllo congiunto, le società collegate e le entità strutturate non consolidate. A seguito di questi nuovi IFRS, lo IASB ha emanato anche lo IAS 27 modificato e lo IAS 28 modificato.

| (3) | Il presente regolamento omologa l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 e gli IAS 27 e 28 modificati nonché le modifiche che ne derivano per altri Principi e interpretazioni. Tali Principi e le conseguenti modifiche a Principi e interpretazioni esistenti contengono alcuni riferimenti all’IFRS 9 che attualmente non possono applicarsi in quanto l’IFRS 9 non è ancora stato adottato dall’Unione. Pertanto qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui all’allegato al presente regolamento va letto come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione. Inoltre, tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non possono essere applicate. |
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(3)

Il presente regolamento omologa l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 e gli IAS 27 e 28 modificati nonché le modifiche che ne derivano per altri Principi e interpretazioni. Tali Principi e le conseguenti modifiche a Principi e interpretazioni esistenti contengono alcuni riferimenti all’IFRS 9 che attualmente non possono applicarsi in quanto l’IFRS 9 non è ancora stato adottato dall’Unione. Pertanto qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui all’allegato al presente regolamento va letto come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione. Inoltre, tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non possono essere applicate.

| (4) | La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 e gli IAS 27 e 28 modificati soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall’articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002. |
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(4)

La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 e gli IAS 27 e 28 modificati soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall’articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002.

| (5) | Occorre quindi modificare di conseguenza il regolamento (CE) n. 1126/2008. |
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(5)

Occorre quindi modificare di conseguenza il regolamento (CE) n. 1126/2008.

| (6) | Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile, |
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(6)

Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile,

HA ADOTTATO IL PRESENTE REGOLAMENTO:

Articolo 1

1.   L’allegato del regolamento (CE) n. 1126/2008 è così modificato:

| (a) | è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 10 Bilancio consolidato, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
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(a)

è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 10 Bilancio consolidato, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (b) | l’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 3, l’IFRS 7, i Principi contabili internazionali IAS 1, IAS 7, IAS 21, IAS 24, IAS 27, IAS 32, IAS 33, IAS 36, IAS 38, IAS 39 e l’Interpretazione 5 dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) (IFRIC 5) sono modificati e l’Interpretazione 12 dello Standing Interpretations Committee (SIC-12) è sostituita conformemente all’IFRS 10, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
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(b)

l’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 3, l’IFRS 7, i Principi contabili internazionali IAS 1, IAS 7, IAS 21, IAS 24, IAS 27, IAS 32, IAS 33, IAS 36, IAS 38, IAS 39 e l’Interpretazione 5 dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) (IFRIC 5) sono modificati e l’Interpretazione 12 dello Standing Interpretations Committee (SIC-12) è sostituita conformemente all’IFRS 10, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (c) | è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 11 Accordi a controllo congiunto, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
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(c)

è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 11 Accordi a controllo congiunto, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (d) | l’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 5, l’IFRS 7, lo IAS 7, lo IAS 12, lo IAS 18, lo IAS 21, lo IAS 24, lo IAS 32, lo IAS 33, lo IAS 36, lo IAS 38, lo IAS 39, l’IFRIC 5, l’IFRIC 9 e l’IFRIC 16 sono modificati e lo IAS 31 e la SIC 13 sono sostituiti conformemente all’IFRS 11, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
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(d)

l’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 5, l’IFRS 7, lo IAS 7, lo IAS 12, lo IAS 18, lo IAS 21, lo IAS 24, lo IAS 32, lo IAS 33, lo IAS 36, lo IAS 38, lo IAS 39, l’IFRIC 5, l’IFRIC 9 e l’IFRIC 16 sono modificati e lo IAS 31 e la SIC 13 sono sostituiti conformemente all’IFRS 11, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (e) | è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
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(e)

è inserito l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (f) | lo IAS 1 e lo IAS 24 sono modificati conformemente all’IFRS 12, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(f)

lo IAS 1 e lo IAS 24 sono modificati conformemente all’IFRS 12, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (g) | è inserito il Principio contabile internazionale (IAS) n. 27 modificato Bilancio separato, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(g)

è inserito il Principio contabile internazionale (IAS) n. 27 modificato Bilancio separato, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento;

| (h) | è inserito il Principio contabile internazionale (IAS) n. 28 modificato Partecipazioni in società collegate e joint venture, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento. |
| --- | --- |

(h)

è inserito il Principio contabile internazionale (IAS) n. 28 modificato Partecipazioni in società collegate e joint venture, il cui testo figura nell’allegato al presente regolamento.

2.   Qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui all’allegato al presente regolamento va letto come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione.

3.   Tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non trovano applicazione.

Articolo 2

Le società applicano l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12, lo IAS 27 modificato, lo IAS 28 modificato e le conseguenti modifiche di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettere b), d), e f), al più tardi a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci il 1o gennaio 2014 o in data successiva.

Articolo 3

Il presente regolamento entra in vigore il terzo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Fatto a Bruxelles, il 11 dicembre 2012

Per la Commissione

Il presidente

José Manuel BARROSO

---

(1)  GU L 243 dell’11.9.2002, pag. 1.

1

(2)  GU L 320 del 29.11.2008, pag. 1.

2

---

ALLEGATO

PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

| IFRS 10 | IFRS 10 | Bilancio consolidato |
| --- | --- | --- |

IFRS 10

IFRS 10

IFRS 11

| IFRS 11 | Accordi a controllo congiunto |
| --- | --- |

IFRS 11

IFRS 12

| IFRS 12 | Informativa sulle partecipazioni in altre entità |
| --- | --- |

IFRS 12

IAS 27

| IAS 27 | Bilancio separato |
| --- | --- |

IAS 27

IAS 28

| IAS 28 | Partecipazioni in società collegate e joint venture |
| --- | --- |

IAS 28

“Riproduzione consentita nell’ambito dello Spazio economico europeo (SEE). Tutti i diritti riservati al di fuori del SEE, ad eccezione del diritto di riproduzione a fini di utilizzazione personale o altri usi legittimi. Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito dello IASB: www.iasb.org”.

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 10

Bilancio consolidato

FINALITÀ

| 1 | La finalità del presente IFRS è stabilire dei principi per la preparazione e la presentazione del bilancio consolidato nel caso in cui un’entità controlla una o più entità. |
| --- | --- |

1

La finalità del presente IFRS è stabilire dei principi per la preparazione e la presentazione del bilancio consolidato nel caso in cui un’entità controlla una o più entità.

Conseguimento dell’obiettivo

| 2 | Per raggiungere la finalità di cui al paragrafo 1, il presente IFRS:






  (a) | dispone che l’entità (la controllante) che controlla una o più entità (controllate) debba presentare un bilancio consolidato; |
| --- | --- | --- |

2

Per raggiungere la finalità di cui al paragrafo 1, il presente IFRS:

(a)

dispone che l’entità (la controllante) che controlla una o più entità (controllate) debba presentare un bilancio consolidato;

| (b) | definisce il principio del controllo e prevede il controllo come base per il consolidamento; |
| --- | --- |

(b)

definisce il principio del controllo e prevede il controllo come base per il consolidamento;

| (c) | illustra come applicare il principio del controllo per individuare se un investitore controlla un’entità oggetto di investimento e se deve quindi consolidarla; e |
| --- | --- |

(c)

illustra come applicare il principio del controllo per individuare se un investitore controlla un’entità oggetto di investimento e se deve quindi consolidarla; e

| (d) | espone i criteri contabili per la preparazione del bilancio consolidato. |
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(d)

espone i criteri contabili per la preparazione del bilancio consolidato.

| 3 | Il presente IFRS non tratta dei criteri di contabilizzazione delle aggregazioni aziendali e del loro effetto sul consolidamento, incluso l’avviamento derivante da una aggregazione aziendale (vedere IFRS 3 Aggregazioni aziendali). |
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3

Il presente IFRS non tratta dei criteri di contabilizzazione delle aggregazioni aziendali e del loro effetto sul consolidamento, incluso l’avviamento derivante da una aggregazione aziendale (vedere IFRS 3 Aggregazioni aziendali).

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 4 | Un’entità che è una controllante deve presentare il bilancio consolidato. Il presente IFRS si applica a tutte le entità, a eccezione dei seguenti casi:






  (a) | una entità controllante non è tenuta alla presentazione del bilancio consolidato se soddisfa tutte le seguenti condizioni:






  (i) | è una società interamente controllata, o una società controllata parzialmente, da un’altra entità e tutti gli azionisti terzi, inclusi quelli non aventi diritto di voto, sono stati informati, e non dissentono, del fatto che la controllante non redige un bilancio consolidato; |
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4

Un’entità che è una controllante deve presentare il bilancio consolidato. Il presente IFRS si applica a tutte le entità, a eccezione dei seguenti casi:

(a)

una entità controllante non è tenuta alla presentazione del bilancio consolidato se soddisfa tutte le seguenti condizioni:

(i)

è una società interamente controllata, o una società controllata parzialmente, da un’altra entità e tutti gli azionisti terzi, inclusi quelli non aventi diritto di voto, sono stati informati, e non dissentono, del fatto che la controllante non redige un bilancio consolidato;

| (ii) | i suoi titoli di debito o gli strumenti rappresentativi di capitale non sono negoziati in un mercato pubblico (una Borsa Valori nazionale o estera ovvero in un mercato ‘over-the-counter’, compresi i mercati locali e regionali); |
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(ii)

i suoi titoli di debito o gli strumenti rappresentativi di capitale non sono negoziati in un mercato pubblico (una Borsa Valori nazionale o estera ovvero in un mercato ‘over-the-counter’, compresi i mercati locali e regionali);

| (iii) | non ha depositato, né è in procinto di farlo, il proprio bilancio presso una Commissione per la Borsa Valori o altro organismo di regolamentazione al fine di emettere una qualsiasi categoria di strumenti finanziari in un mercato pubblico; e |
| --- | --- |

(iii)

non ha depositato, né è in procinto di farlo, il proprio bilancio presso una Commissione per la Borsa Valori o altro organismo di regolamentazione al fine di emettere una qualsiasi categoria di strumenti finanziari in un mercato pubblico; e

| (iv) | la sua capogruppo o una controllante intermedia redige un bilancio consolidato per uso pubblico che sia conforme agli IFRS; |
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(iv)

la sua capogruppo o una controllante intermedia redige un bilancio consolidato per uso pubblico che sia conforme agli IFRS;

| (b) | piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro o altri piani per benefici a lungo termine per i dipendenti a cui si applica lo IAS 19 Benefici per i dipendenti. |
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(b)

piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro o altri piani per benefici a lungo termine per i dipendenti a cui si applica lo IAS 19 Benefici per i dipendenti.

Controllo

| 5 | Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un’entità (l’entità oggetto di investimento), deve accertare se è una entità controllante valutando se controlla l’entità oggetto di investimento. |
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5

| 6 | Un investitore controlla un’entità oggetto di investimento quando è esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. |
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6

| 7 | Pertanto, un investitore controlla un’entità oggetto di investimento se e solo se ha contemporaneamente:






  (a) | il potere sull’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi 10–14); |
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7

(a)

il potere sull’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi 10–14);

| (b) | l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi 15 e 16); e |
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(b)

l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi 15 e 16); e

| (c) | la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti (vedere paragrafi 17 e 18). |
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(c)

la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti (vedere paragrafi 17 e 18).

| 8 | Nel determinare se controlla un’entità oggetto di investimento, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze. L’investitore deve valutare nuovamente se controlla un’entità oggetto di investimento qualora i fatti e le circostanze indicano la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 (vedere paragrafi B80–B85). |
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8

Nel determinare se controlla un’entità oggetto di investimento, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze. L’investitore deve valutare nuovamente se controlla un’entità oggetto di investimento qualora i fatti e le circostanze indicano la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 (vedere paragrafi B80–B85).

| 9 | Due o più investitori controllano collettivamente un’entità oggetto di investimento quando devono operare insieme per condurre le attività rilevanti. In tali casi, poiché nessun investitore può condurre le attività senza il coinvolgimento degli altri, nessun investitore controlla singolarmente l’entità oggetto di investimento. Ciascun investitore dovrebbe contabilizzare la propria interessenza nella partecipata secondo quanto stabilito dai pertinenti IFRS, quali l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, lo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture o l’IFRS 9 Strumenti finanziari. |
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9

Due o più investitori controllano collettivamente un’entità oggetto di investimento quando devono operare insieme per condurre le attività rilevanti. In tali casi, poiché nessun investitore può condurre le attività senza il coinvolgimento degli altri, nessun investitore controlla singolarmente l’entità oggetto di investimento. Ciascun investitore dovrebbe contabilizzare la propria interessenza nella partecipata secondo quanto stabilito dai pertinenti IFRS, quali l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, lo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture o l’IFRS 9 Strumenti finanziari.

Potere

| 10 | Un investitore ha potere su un’entità oggetto di investimento quando detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti, ossia le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell’entità oggetto di investimento. |
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10

Un investitore ha potere su un’entità oggetto di investimento quando detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti, ossia le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell’entità oggetto di investimento.

| 11 | Il potere deriva dai diritti. In alcuni casi l’accertamento del potere è immediato, come nel caso in cui il potere su un’entità oggetto di investimento si ottiene direttamente e unicamente attraverso i diritti di voto conferiti da strumenti rappresentativi di capitale come le azioni, e può essere determinato considerando i diritti di voto derivanti da tali partecipazioni. In altri casi, la verifica sarà più complessa ed è necessario considerare più fattori, per esempio nel caso in cui il potere risulti da uno o più accordi contrattuali. |
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11

Il potere deriva dai diritti. In alcuni casi l’accertamento del potere è immediato, come nel caso in cui il potere su un’entità oggetto di investimento si ottiene direttamente e unicamente attraverso i diritti di voto conferiti da strumenti rappresentativi di capitale come le azioni, e può essere determinato considerando i diritti di voto derivanti da tali partecipazioni. In altri casi, la verifica sarà più complessa ed è necessario considerare più fattori, per esempio nel caso in cui il potere risulti da uno o più accordi contrattuali.

| 12 | Un investitore con la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti ha potere anche se i diritti di dirigere tali attività non sono stati ancora esercitati. La circostanza che l’investitore stia dirigendo le attività rilevanti può aiutare a stabilire se esso ha potere, ma tale evidenza non costituisce di per sé un elemento conclusivo per stabilire se un investitore ha potere su un’entità oggetto di investimento. |
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12

Un investitore con la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti ha potere anche se i diritti di dirigere tali attività non sono stati ancora esercitati. La circostanza che l’investitore stia dirigendo le attività rilevanti può aiutare a stabilire se esso ha potere, ma tale evidenza non costituisce di per sé un elemento conclusivo per stabilire se un investitore ha potere su un’entità oggetto di investimento.

| 13 | Se due o più investitori detengono ciascuno validi diritti che conferiscono loro una capacità unilaterale di condurre attività rilevanti diverse, il potere sull’entità oggetto di investimento è esercitato dall’investitore che ha la capacità attuale di dirigere le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti della partecipata. |
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13

Se due o più investitori detengono ciascuno validi diritti che conferiscono loro una capacità unilaterale di condurre attività rilevanti diverse, il potere sull’entità oggetto di investimento è esercitato dall’investitore che ha la capacità attuale di dirigere le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti della partecipata.

| 14 | Un investitore può avere potere su un’entità oggetto di investimento anche se altre entità detengono validi diritti che conferiscono loro la capacità attuale di partecipare alla direzione delle attività rilevanti, per esempio quando un’altra entità ha un’influenza significativa. Tuttavia, un investitore che detiene solo diritti di protezione non ha potere su un’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi B26–B28) e, di conseguenza, non la controlla. |
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14

Un investitore può avere potere su un’entità oggetto di investimento anche se altre entità detengono validi diritti che conferiscono loro la capacità attuale di partecipare alla direzione delle attività rilevanti, per esempio quando un’altra entità ha un’influenza significativa. Tuttavia, un investitore che detiene solo diritti di protezione non ha potere su un’entità oggetto di investimento (vedere paragrafi B26–B28) e, di conseguenza, non la controlla.

Rendimenti

| 15 | Un investitore è esposto o ha diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio partecipata rapporto con l’entità oggetto di investimento quando i rendimenti che gli derivano da tale rapporto sono suscettibili di variare in relazione all’andamento economico dell’entità oggetto di investimento I rendimenti dell’investitore possono essere solo positivi, solo negativi o, nel complesso, positivi e negativi. |
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15

Un investitore è esposto o ha diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio partecipata rapporto con l’entità oggetto di investimento quando i rendimenti che gli derivano da tale rapporto sono suscettibili di variare in relazione all’andamento economico dell’entità oggetto di investimento I rendimenti dell’investitore possono essere solo positivi, solo negativi o, nel complesso, positivi e negativi.

| 16 | Benché un unico investitore possa controllare un’entità oggetto di investimento, più parti possono condividerne i rendimenti. Per esempio, i titolari di partecipazioni di minoranza possono condividere i profitti o i dividendi di un’entità oggetto di investimento. |
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16

Benché un unico investitore possa controllare un’entità oggetto di investimento, più parti possono condividerne i rendimenti. Per esempio, i titolari di partecipazioni di minoranza possono condividere i profitti o i dividendi di un’entità oggetto di investimento.

Correlazione tra potere e rendimenti

| 17 | Un investitore controlla un’entità oggetto di investimento se, oltre ad avere il potere su di essa e l’esposizione o il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con l’entità oggetto di investimento, ha anche la capacità di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale rapporto. |
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17

Un investitore controlla un’entità oggetto di investimento se, oltre ad avere il potere su di essa e l’esposizione o il diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con l’entità oggetto di investimento, ha anche la capacità di esercitare il proprio potere per incidere sui rendimenti derivanti da tale rapporto.

| 18 | Pertanto, un investitore che abbia il diritto di assumere decisioni deve stabilire se opera in conto proprio (c.d. preponente o “principal”) ovvero come un agente per conto di terzi (c.d. “agent”). Un investitore che operi da agente, secondo quanto previsto dai paragrafi B58–B72, non controlla un’entità oggetto di investimento quando esercita il diritto delegato di prendere decisioni. |
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18

Pertanto, un investitore che abbia il diritto di assumere decisioni deve stabilire se opera in conto proprio (c.d. preponente o “principal”) ovvero come un agente per conto di terzi (c.d. “agent”). Un investitore che operi da agente, secondo quanto previsto dai paragrafi B58–B72, non controlla un’entità oggetto di investimento quando esercita il diritto delegato di prendere decisioni.

DISPOSIZIONI CONTABILI

| 19 | Una entità controllante deve redigere il bilancio consolidato utilizzando principi contabili uniformi per operazioni e fatti analoghi in circostanze similari. |
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19

| 20 | Il consolidamento di un’entità oggetto di investimento deve iniziare alla data in cui l’investitore ottiene il controllo della stessa e deve cessare quando l’investitore perde detto controllo. |
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20

Il consolidamento di un’entità oggetto di investimento deve iniziare alla data in cui l’investitore ottiene il controllo della stessa e deve cessare quando l’investitore perde detto controllo.

| 21 | I paragrafi B86–B93 espongono le linee guida per la preparazione del bilancio consolidato. |
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21

I paragrafi B86–B93 espongono le linee guida per la preparazione del bilancio consolidato.

Partecipazioni di minoranza

| 22 | Una entità controllante deve presentare le partecipazioni di minoranza nel prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria nell’ambito del patrimonio netto, separatamente dal patrimonio netto dei soci della controllante. |
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22

Una entità controllante deve presentare le partecipazioni di minoranza nel prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria nell’ambito del patrimonio netto, separatamente dal patrimonio netto dei soci della controllante.

| 23 | Le variazioni nell’interessenza partecipativa dell’entità controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono operazioni sul capitale (ossia operazioni con soci nella loro qualità di soci). |
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23

Le variazioni nell’interessenza partecipativa dell’entità controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono operazioni sul capitale (ossia operazioni con soci nella loro qualità di soci).

| 24 | I paragrafi B94–B96 espongono le linee guida per la contabilizzazione delle partecipazioni di minoranza nel bilancio consolidato. |
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24

I paragrafi B94–B96 espongono le linee guida per la contabilizzazione delle partecipazioni di minoranza nel bilancio consolidato.

Perdita del controllo

| 25 | Se l’entità controllante perde il controllo di una controllata, essa:






  (a) | elimina contabilmente le attività e le passività della ex controllata dal prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria; |
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25

Se l’entità controllante perde il controllo di una controllata, essa:

(a)

elimina contabilmente le attività e le passività della ex controllata dal prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria;

| (b) | rileva qualsiasi partecipazione mantenuta nella ex controllata al rispettivo fair value alla data della perdita del controllo e, successivamente, la contabilizza insieme a qualsiasi ammontare dovuto dalla o alla ex controllata secondo quanto previsto dai pertinenti IFRS. Tale fair value deve essere considerato come il fair value al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria in conformità all’IFRS 9 o, se più appropriato, come il costo al momento della rilevazione iniziale di un investimento in una collegata o joint venture; |
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(b)

rileva qualsiasi partecipazione mantenuta nella ex controllata al rispettivo fair value alla data della perdita del controllo e, successivamente, la contabilizza insieme a qualsiasi ammontare dovuto dalla o alla ex controllata secondo quanto previsto dai pertinenti IFRS. Tale fair value deve essere considerato come il fair value al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria in conformità all’IFRS 9 o, se più appropriato, come il costo al momento della rilevazione iniziale di un investimento in una collegata o joint venture;

| (c) | rileva l’utile o la perdita correlati alla perdita del controllo attribuibile all’ex partecipazione di maggioranza. |
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(c)

rileva l’utile o la perdita correlati alla perdita del controllo attribuibile all’ex partecipazione di maggioranza.

| 26 | I paragrafi B97–B99 espongono le linee guida per la contabilizzazione della perdita del controllo. |
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26

I paragrafi B97–B99 espongono le linee guida per la contabilizzazione della perdita del controllo.

Appendice A

Definizione dei termini

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS.

| bilancio consolidato | Il bilancio consolidato di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica. |
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| controllo di una entità oggetto di investimento | Un investitore controlla un’entità oggetto di investimento quando è esposto o ha diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. |
| entità con potere decisionale | Entità con il diritto di assumere decisioni che operi in conto proprio (c.d. preponente o “principal” ovvero come agente per conto di terzi (c.d. “agent”). |
| gruppo | La capogruppo e le sue controllate. |
| partecipazione di minoranza | Il patrimonio netto di una controllata non attribuibile, direttamente o indirettamente, a una controllante. |
| entità controllante | Entità che controlla una o più entità. |
| potere | Validi diritti che conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti. |
| diritti di protezione | Diritti concepiti per tutelare la partecipazione della parte che ne è titolare, senza attribuzione di poteri sull’entità cui si riferiscono tali diritti. |
| attività rilevanti | Ai fini del presente IFRS, le attività rilevanti sono le attività dell’entità oggetto di investimento che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti. |
| diritti di destituzione | Diritti di privare l’entità con potere decisionale della propria autorità decisionale. |
| società controllata | Un’entità controllata da un’altra entità. |

bilancio consolidato

Il bilancio consolidato di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica.

controllo di una entità oggetto di investimento

Un investitore controlla un’entità oggetto di investimento quando è esposto o ha diritto ai rendimenti variabili derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità.

entità con potere decisionale

Entità con il diritto di assumere decisioni che operi in conto proprio (c.d. preponente o “principal” ovvero come agente per conto di terzi (c.d. “agent”).

gruppo

La capogruppo e le sue controllate.

partecipazione di minoranza

Il patrimonio netto di una controllata non attribuibile, direttamente o indirettamente, a una controllante.

entità controllante

Entità che controlla una o più entità.

potere

Validi diritti che conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti.

diritti di protezione

Diritti concepiti per tutelare la partecipazione della parte che ne è titolare, senza attribuzione di poteri sull’entità cui si riferiscono tali diritti.

attività rilevanti

Ai fini del presente IFRS, le attività rilevanti sono le attività dell’entità oggetto di investimento che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti.

diritti di destituzione

Diritti di privare l’entità con potere decisionale della propria autorità decisionale.

società controllata

Un’entità controllata da un’altra entità.

I termini seguenti sono definiti nell’IFRS 11, nell’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità, nello IAS 28 (modificato nel 2011) o nello IAS 24 Informativa di bilancio su operazioni con parti correlate, e sono utilizzati nel presente IFRS con i significati specificati in detti IFRS:

| — | società collegata |
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—

società collegata

| — | partecipazione in un’altra entità |
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—

partecipazione in un’altra entità

| — | joint venture |
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—

joint venture

| — | dirigenti con responsabilità strategiche |
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—

dirigenti con responsabilità strategiche

| — | parte correlata |
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—

parte correlata

| — | influenza notevole. |
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—

influenza notevole.

Appendice B

Guida operativa

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS. Descrive l’applicazione dei paragrafi 1-26 e ha la stessa autorità delle altre parti dell’IFRS.

| B1 | Gli esempi riportati nella presente appendice prospettano delle situazioni ipotetiche: sebbene alcuni aspetti degli esempi possono essere presenti in alcune fattispecie reali, è necessario valutare tutti i fatti e le circostanze rilevanti di una particolare fattispecie nell’applicazione dell’IFRS 10. |
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B1

Gli esempi riportati nella presente appendice prospettano delle situazioni ipotetiche: sebbene alcuni aspetti degli esempi possono essere presenti in alcune fattispecie reali, è necessario valutare tutti i fatti e le circostanze rilevanti di una particolare fattispecie nell’applicazione dell’IFRS 10.

DETERMINAZIONE DEL CONTROLLO

| B2 | Per stabilire se controlla una partecipata, un investitore deve determinare se possiede i seguenti requisiti:






  (a) | potere sulla partecipata; |
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B2

Per stabilire se controlla una partecipata, un investitore deve determinare se possiede i seguenti requisiti:

(a)

potere sulla partecipata;

| (b) | esposizione ai rendimenti variabili, o diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nella partecipata; e |
| --- | --- |

(b)

esposizione ai rendimenti variabili, o diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nella partecipata; e

| (c) | la capacità di utilizzare il proprio potere sulla partecipata per incidere sull’ammontare dei propri rendimenti. |
| --- | --- |

(c)

la capacità di utilizzare il proprio potere sulla partecipata per incidere sull’ammontare dei propri rendimenti.

| B3 | Per stabilire quanto sopra, può risultare utile considerare i seguenti fattori:






  (a) | lo scopo e la costituzione della partecipata (vedere paragrafi B5–B8); |
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B3

Per stabilire quanto sopra, può risultare utile considerare i seguenti fattori:

(a)

lo scopo e la costituzione della partecipata (vedere paragrafi B5–B8);

| (b) | quali sono le attività rilevanti e come vengono assunte le decisioni in merito a tali attività (vedere paragrafi B11-B13); |
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(b)

quali sono le attività rilevanti e come vengono assunte le decisioni in merito a tali attività (vedere paragrafi B11-B13);

| (c) | se i diritti dell’investitore gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti (vedere paragrafi B14-B54); |
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(c)

se i diritti dell’investitore gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti (vedere paragrafi B14-B54);

| (d) | se l’investitore è esposto ai rendimenti variabili, o ha diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nella partecipata (vedere paragrafi B55–B57); e |
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(d)

se l’investitore è esposto ai rendimenti variabili, o ha diritti su tali rendimenti, derivanti dal coinvolgimento nella partecipata (vedere paragrafi B55–B57); e

| (e) | se l’investitore ha la capacità di utilizzare il proprio potere sulla partecipata per incidere sull’ammontare dei propri rendimenti (vedere paragrafi B58-B72). |
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(e)

se l’investitore ha la capacità di utilizzare il proprio potere sulla partecipata per incidere sull’ammontare dei propri rendimenti (vedere paragrafi B58-B72).

| B4 | Quando valuta il controllo di una partecipata, un investitore deve considerare la natura della propria relazione con le altre parti (vedere paragrafi B73–B75). |
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B4

Quando valuta il controllo di una partecipata, un investitore deve considerare la natura della propria relazione con le altre parti (vedere paragrafi B73–B75).

Scopo e costituzione di una partecipata

| B5 | Quando valuta il controllo di una partecipata, un investitore deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata al fine di identificare le attività rilevanti, il modo in cui sono assunte le decisioni sulle attività rilevanti, chi ha la capacità effettiva di condurre tali attività e chi percepisce i rendimenti derivanti da tali attività. |
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B5

Quando valuta il controllo di una partecipata, un investitore deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata al fine di identificare le attività rilevanti, il modo in cui sono assunte le decisioni sulle attività rilevanti, chi ha la capacità effettiva di condurre tali attività e chi percepisce i rendimenti derivanti da tali attività.

| B6 | Nel considerare lo scopo e la costituzione di una partecipata, può risultare evidente che una partecipata è controllata attraverso strumenti rappresentativi di capitale che conferiscono al possessore diritti di voto proporzionali, come per esempio le azioni ordinarie nella partecipata. In tal caso, in assenza di accordi aggiuntivi che modifichino il processo decisionale, la determinazione del controllo sarà basata sulla valutazione di quale delle parti sia eventualmente in grado di esercitare diritti di voto sufficienti a determinare le politiche gestionali e finanziarie della partecipata (vedere paragrafi B34–B50). Nel caso più semplice, l’investitore che detiene la maggioranza di tali diritti di voto, in assenza di altri fattori, controlla la partecipata. |
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B6

Nel considerare lo scopo e la costituzione di una partecipata, può risultare evidente che una partecipata è controllata attraverso strumenti rappresentativi di capitale che conferiscono al possessore diritti di voto proporzionali, come per esempio le azioni ordinarie nella partecipata. In tal caso, in assenza di accordi aggiuntivi che modifichino il processo decisionale, la determinazione del controllo sarà basata sulla valutazione di quale delle parti sia eventualmente in grado di esercitare diritti di voto sufficienti a determinare le politiche gestionali e finanziarie della partecipata (vedere paragrafi B34–B50). Nel caso più semplice, l’investitore che detiene la maggioranza di tali diritti di voto, in assenza di altri fattori, controlla la partecipata.

| B7 | Nei casi più complessi, per stabilire se un investitore controlla una partecipata può essere necessario considerare alcuni o tutti gli altri fattori enunciati nel paragrafo B3. |
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B7

Nei casi più complessi, per stabilire se un investitore controlla una partecipata può essere necessario considerare alcuni o tutti gli altri fattori enunciati nel paragrafo B3.

| B8 | Una partecipata può essere costituita in modo che i diritti di voto non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla la partecipata, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attività amministrative e le attività rilevanti siano condotte mediante accordi contrattuali. In tali casi, quando un investitore considera lo scopo e la costituzione della partecipata, deve contemplare anche i rischi a cui la partecipata è esposta in base alla sua costituzione, i rischi che, secondo la sua costituzione, la partecipata deve trasferire alle parti coinvolte nella partecipata e se l’investitore è esposto ad alcuni o a tutti questi rischi. La valutazione dei rischi comprende non soltanto il rischio di perdite, ma anche il potenziale andamento favorevole. |
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B8

Una partecipata può essere costituita in modo che i diritti di voto non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla la partecipata, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attività amministrative e le attività rilevanti siano condotte mediante accordi contrattuali. In tali casi, quando un investitore considera lo scopo e la costituzione della partecipata, deve contemplare anche i rischi a cui la partecipata è esposta in base alla sua costituzione, i rischi che, secondo la sua costituzione, la partecipata deve trasferire alle parti coinvolte nella partecipata e se l’investitore è esposto ad alcuni o a tutti questi rischi. La valutazione dei rischi comprende non soltanto il rischio di perdite, ma anche il potenziale andamento favorevole.

Potere

| B9 | Per detenere il potere su una partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Nel determinare se si detiene il potere, bisogna considerare soltanto i diritti sostanziali e i diritti che non siano di protezione (vedere paragrafi B22–B28). |
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B9

Per detenere il potere su una partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Nel determinare se si detiene il potere, bisogna considerare soltanto i diritti sostanziali e i diritti che non siano di protezione (vedere paragrafi B22–B28).

| B10 | Per stabilire se un investitore detiene potere o meno occorre basarsi sulle attività rilevanti, sul modo in cui vengono assunte le decisioni in merito alle attività rilevanti e sui diritti detenuti dall’investitore e da terzi in relazione alla partecipata. |
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B10

Per stabilire se un investitore detiene potere o meno occorre basarsi sulle attività rilevanti, sul modo in cui vengono assunte le decisioni in merito alle attività rilevanti e sui diritti detenuti dall’investitore e da terzi in relazione alla partecipata.

Attività rilevanti e loro conduzione

| B11 | Nel caso di molte partecipate, i rendimenti dipendono in maniera significativa da una serie di attività gestionali e finanziarie. Alcuni esempi di attività che, a seconda delle circostanze, possono essere considerate come attività rilevanti includono:






  (a) | la vendita e l’acquisto di beni o servizi; |
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B11

Nel caso di molte partecipate, i rendimenti dipendono in maniera significativa da una serie di attività gestionali e finanziarie. Alcuni esempi di attività che, a seconda delle circostanze, possono essere considerate come attività rilevanti includono:

(a)

la vendita e l’acquisto di beni o servizi;

| (b) | la gestione di attività finanziarie fino alla scadenza (incluso il caso di inadempienza); |
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(b)

la gestione di attività finanziarie fino alla scadenza (incluso il caso di inadempienza);

| (c) | la selezione, l’acquisizione o la dismissione di attività; |
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(c)

la selezione, l’acquisizione o la dismissione di attività;

| (d) | la ricerca e lo sviluppo di nuovi prodotti o processi; e |
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(d)

la ricerca e lo sviluppo di nuovi prodotti o processi; e

| (e) | la definizione di una struttura di finanziamento o di reperimento di fondi. |
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(e)

la definizione di una struttura di finanziamento o di reperimento di fondi.

| B12 | Alcuni esempi di decisioni in merito ad attività rilevanti includono:






  (a) | l’assunzione di decisioni gestionali e patrimoniali della partecipata, incluse le decisioni relative ai budget; e |
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B12

Alcuni esempi di decisioni in merito ad attività rilevanti includono:

(a)

l’assunzione di decisioni gestionali e patrimoniali della partecipata, incluse le decisioni relative ai budget; e

| (b) | la nomina e le retribuzioni dei dirigenti con responsabilità strategiche o dei fornitori di servizi della partecipata e la cessazione dei loro servizi o del loro rapporto di lavoro. |
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(b)

la nomina e le retribuzioni dei dirigenti con responsabilità strategiche o dei fornitori di servizi della partecipata e la cessazione dei loro servizi o del loro rapporto di lavoro.

| B13 | In alcune situazioni, possono essere considerate attività rilevanti quelle attività antecedenti e successive al verificarsi di una particolare serie di circostanze o eventi. Quando due o più investitori hanno la capacità effettiva di condurre attività rilevanti e tali attività si verificano in momenti diversi, essi devono stabilire quale investitore sia in grado di condurre le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti, in linea con il trattamento stabilito nel caso di diritti concomitanti nell’assunzione delle decisioni (vedere paragrafo 13). In caso di variazioni nei fatti o nelle circostanze rilevanti, gli investitori devono riconsiderare questa valutazione nel tempo. |
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B13

In alcune situazioni, possono essere considerate attività rilevanti quelle attività antecedenti e successive al verificarsi di una particolare serie di circostanze o eventi. Quando due o più investitori hanno la capacità effettiva di condurre attività rilevanti e tali attività si verificano in momenti diversi, essi devono stabilire quale investitore sia in grado di condurre le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti, in linea con il trattamento stabilito nel caso di diritti concomitanti nell’assunzione delle decisioni (vedere paragrafo 13). In caso di variazioni nei fatti o nelle circostanze rilevanti, gli investitori devono riconsiderare questa valutazione nel tempo.

Esempi applicativi

Esempio n. 1

Due investitori costituiscono una partecipata per sviluppare e commercializzare un farmaco. Un investitore è responsabile dello sviluppo del farmaco e dell’ottenimento dell’approvazione da parte degli organi di vigilanza: tale responsabilità comprende la capacità unilaterale di prendere tutte le decisioni relative allo sviluppo del prodotto e all’ottenimento dell’approvazione degli organi di vigilanza. Una volta che l’autorità di vigilanza ha approvato il prodotto, l’altro investitore curerà la fabbricazione e la commercializzazione: quest’investitore ha la capacità unilaterale di prendere tutte le decisioni relative alla fabbricazione e alla commercializzazione del prodotto. Se tutte le attività, ossia lo sviluppo del farmaco e l’ottenimento dell’approvazione degli organi di vigilanza, nonché la fabbricazione e la commercializzazione del farmaco, sono attività rilevanti, ciascun investitore deve stabilire se è in grado di condurre le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti della partecipata. Di conseguenza, ciascun investitore deve stabilire quale sia, tra lo sviluppo del farmaco e l’ottenimento dell’approvazione degli organi di vigilanza, e la produzione e la commercializzazione del farmaco, l’attività che incide in maniera più significativa sui rendimenti della partecipata, e se esso è in grado di condurre tale attività. Nel determinare quale investitore detiene il potere, gli investitori devono considerare:

| (a) | lo scopo e la costituzione della partecipata; |
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(a)

lo scopo e la costituzione della partecipata;

| (b) | i fattori che determinano il margine di profitto, i ricavi e il valore della partecipata, nonché il valore del farmaco; |
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(b)

i fattori che determinano il margine di profitto, i ricavi e il valore della partecipata, nonché il valore del farmaco;

| (c) | l’effetto derivante dall’autorità decisionale di ciascun investitore relativamente ai fattori di cui al punto (b) sui rendimenti della partecipata; e |
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(c)

l’effetto derivante dall’autorità decisionale di ciascun investitore relativamente ai fattori di cui al punto (b) sui rendimenti della partecipata; e

| (d) | l’esposizione degli investitori alla variabilità dei rendimenti. |
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(d)

l’esposizione degli investitori alla variabilità dei rendimenti.

In questo esempio particolare, gli investitori considererebbero anche:

| (e) | l’impegno necessario e l’incertezza collegati al conseguimento dell’approvazione degli organi di vigilanza (considerando anche le esperienze pregresse di successo dell’investitore nello sviluppo di farmaci e nell’ottenimento dell’approvazione da parte degli organi di vigilanza); e |
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(e)

l’impegno necessario e l’incertezza collegati al conseguimento dell’approvazione degli organi di vigilanza (considerando anche le esperienze pregresse di successo dell’investitore nello sviluppo di farmaci e nell’ottenimento dell’approvazione da parte degli organi di vigilanza); e

| (f) | quale investitore controlla il farmaco una volta che la fase di sviluppo è andata a buon fine. |
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(f)

quale investitore controlla il farmaco una volta che la fase di sviluppo è andata a buon fine.

Esempio n. 2

Un veicolo d’investimento (la partecipata) viene creato e finanziato con uno strumento di debito posseduto da un investitore (investitore in titoli di debito) e con strumenti rappresentativi di capitale posseduti da altri investitori. La tranche composta da strumenti rappresentativi di capitale è stata costituita allo scopo di assorbire le prime perdite e percepire i rendimenti residui dalla partecipata. Uno degli investitori negli strumenti rappresentativi di capitale che detiene il 30 per cento della relativa tranche è anche il gestore delle attività. La partecipata utilizza i proventi per acquistare un portafoglio di attività finanziarie, esponendosi al rischio di credito correlato al possibile inadempimento dei pagamenti per quota capitale e interessi delle attività. L’operazione è commercializzata all’investitore in titoli di debito come un investimento con esposizione minima al rischio di credito correlato alla possibile insolvenza delle attività che compongono il portafoglio, a causa della natura di tali attività e perché la tranche di capitale è strutturata per assorbire le prime perdite della partecipata. I rendimenti della partecipata dipendono significativamente dalla gestione del portafoglio di attività della partecipata, comprendente decisioni in merito alla selezione, all’acquisizione e alla dismissione delle attività in base alle linee guida del portafoglio e in merito alla gestione delle stesse attività in caso di insolvenza. Tutte queste attività sono condotte dal gestore delle attività fino a quando le insolvenze non raggiungono una quota specifica del valore del portafoglio (ossia, fino a quando il valore del portafoglio non è tale che sia stata consumata la tranche di capitale della partecipata). Da quel momento, un terzo fiduciario gestisce le attività in conformità con le istruzioni dettate dall’investitore in titoli di debito. La gestione del portafoglio di attività della partecipata è l’attività rilevante della partecipata. Il gestore dell’attività ha la capacità di condurre le attività rilevanti fino a quando le insolvenze non raggiungono la quota specifica del valore del portafoglio di attività; l’investitore in titoli di debito ha la capacità di condurre le attività rilevanti quando il valore delle attività in default supera la quota specifica del valore del portafoglio. Il gestore delle attività e l’investitore in titoli di debito devono stabilire singolarmente se sono in grado di condurre le attività che incidono in maniera più significativa sui rendimenti della partecipata, considerando anche lo scopo e la costituzione della partecipata, nonché l’esposizione di ciascuna delle parti alla variabilità dei rendimenti.

Diritti che conferiscono a un investitore potere su una partecipata

| B14 | Il potere deriva dai diritti. Per avere potere su una partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. I diritti che possono conferire potere a un investitore possono variare da partecipata a partecipata. |
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B14

Il potere deriva dai diritti. Per avere potere su una partecipata, un investitore deve essere titolare di diritti esistenti che gli conferiscano la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. I diritti che possono conferire potere a un investitore possono variare da partecipata a partecipata.

| B15 | Tra gli esempi di diritti che, singolarmente o cumulativamente, possono conferire potere a un investitore rientrano:






  (a) | diritti sotto forma di diritti di voto (o di diritti di voto potenziali) di una partecipata (vedere paragrafi B34–B50); |
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B15

Tra gli esempi di diritti che, singolarmente o cumulativamente, possono conferire potere a un investitore rientrano:

(a)

diritti sotto forma di diritti di voto (o di diritti di voto potenziali) di una partecipata (vedere paragrafi B34–B50);

| (b) | diritti di nomina, nomina successiva o destituzione di dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata che abbiano la capacità di condurre le attività rilevanti; |
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(b)

diritti di nomina, nomina successiva o destituzione di dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata che abbiano la capacità di condurre le attività rilevanti;

| (c) | diritti di nomina o destituzione di un’altra entità che conduce le attività rilevanti; |
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(c)

diritti di nomina o destituzione di un’altra entità che conduce le attività rilevanti;

| (d) | diritti di istruire la partecipata ad avviare operazioni che vadano a vantaggio dell’investitore, o di vietarne qualsiasi modifica; e |
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(d)

diritti di istruire la partecipata ad avviare operazioni che vadano a vantaggio dell’investitore, o di vietarne qualsiasi modifica; e

| (e) | altri diritti (come i diritti di assumere decisioni specificati in un contratto di gestione) che diano al titolare degli stessi la capacità di condurre le attività rilevanti. |
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(e)

altri diritti (come i diritti di assumere decisioni specificati in un contratto di gestione) che diano al titolare degli stessi la capacità di condurre le attività rilevanti.

| B16 | Generalmente, quando una partecipata possiede una serie di attività gestionali e finanziarie che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti e quando è necessaria una continua e consistente attività decisionale in merito a tali attività, saranno i diritti di voto o diritti analoghi a conferire potere a un investitore, su base individuale o in combinazione con altri accordi. |
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B16

Generalmente, quando una partecipata possiede una serie di attività gestionali e finanziarie che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti e quando è necessaria una continua e consistente attività decisionale in merito a tali attività, saranno i diritti di voto o diritti analoghi a conferire potere a un investitore, su base individuale o in combinazione con altri accordi.

| B17 | Quando i diritti di voto non possono avere un effetto significativo sui rendimenti di una partecipata, per esempio quando i diritti di voto attengono unicamente a mansioni amministrative e gli accordi contrattuali determinano la conduzione delle attività rilevanti, l’investitore deve valutare tali accordi contrattuali al fine di stabilire se dispone di diritti sufficienti che gli conferiscano potere sulla partecipata. Per stabilire se dispone di diritti sufficienti a conferirgli potere, l’investitore deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata (vedere paragrafi B5–B8) e i requisiti di cui al paragrafo B51–B54 unitamente ai paragrafi B18–B20. |
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B17

Quando i diritti di voto non possono avere un effetto significativo sui rendimenti di una partecipata, per esempio quando i diritti di voto attengono unicamente a mansioni amministrative e gli accordi contrattuali determinano la conduzione delle attività rilevanti, l’investitore deve valutare tali accordi contrattuali al fine di stabilire se dispone di diritti sufficienti che gli conferiscano potere sulla partecipata. Per stabilire se dispone di diritti sufficienti a conferirgli potere, l’investitore deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata (vedere paragrafi B5–B8) e i requisiti di cui al paragrafo B51–B54 unitamente ai paragrafi B18–B20.

| B18 | In alcune circostanze, può risultare difficile stabilire se i diritti di un investitore sono sufficienti a conferirgli potere su una partecipata. In tali casi, per stabilire se ha il potere, l’investitore deve valutare se ha la capacità pratica di condurre unilateralmente le attività rilevanti. Esso prende in considerazione una serie di elementi tra cui i seguenti che, se considerati unitamente ai propri diritti e agli indicatori di cui ai paragrafi B19 e B20, possono attestare che i diritti dell’investitore sono sufficienti a conferirgli potere sulla partecipata:






  (a) | l’investitore può, senza averne il diritto contrattuale, nominare o approvare dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata che abbiano la capacità di condurre le attività rilevanti; |
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B18

In alcune circostanze, può risultare difficile stabilire se i diritti di un investitore sono sufficienti a conferirgli potere su una partecipata. In tali casi, per stabilire se ha il potere, l’investitore deve valutare se ha la capacità pratica di condurre unilateralmente le attività rilevanti. Esso prende in considerazione una serie di elementi tra cui i seguenti che, se considerati unitamente ai propri diritti e agli indicatori di cui ai paragrafi B19 e B20, possono attestare che i diritti dell’investitore sono sufficienti a conferirgli potere sulla partecipata:

(a)

l’investitore può, senza averne il diritto contrattuale, nominare o approvare dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata che abbiano la capacità di condurre le attività rilevanti;

| (b) | l’investitore può, senza averne il diritto contrattuale, istruire la partecipata ad intraprendere operazioni significative a beneficio dell’investitore, o vietarne qualsiasi modifica; |
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(b)

l’investitore può, senza averne il diritto contrattuale, istruire la partecipata ad intraprendere operazioni significative a beneficio dell’investitore, o vietarne qualsiasi modifica;

| (c) | l’investitore può dirigere il processo di selezione dei componenti dell’organo di governo della partecipata o l’ottenimento di procure da altri titolari di diritti di voto; |
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(c)

l’investitore può dirigere il processo di selezione dei componenti dell’organo di governo della partecipata o l’ottenimento di procure da altri titolari di diritti di voto;

| (d) | il personale con responsabilità strategiche della partecipata è costituito da parti correlate dell’investitore (per esempio, l’amministratore delegato della partecipata e l’amministratore delegato dell’investitore sono la stessa persona); |
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(d)

il personale con responsabilità strategiche della partecipata è costituito da parti correlate dell’investitore (per esempio, l’amministratore delegato della partecipata e l’amministratore delegato dell’investitore sono la stessa persona);

| (e) | l’organo di governo della partecipata è composto prevalentemente da parti correlate dell’investitore. |
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(e)

l’organo di governo della partecipata è composto prevalentemente da parti correlate dell’investitore.

| B19 | Talvolta vi sono elementi che indicano che l’investitore abbia un rapporto particolare con la partecipata, a suggerire che l’investitore non ha solo un’interessenza passiva nella partecipata. L’esistenza di singoli indicatori, o di una particolare combinazione di indicatori, non implica necessariamente che il criterio del potere sia soddisfatto. Tuttavia, la titolarità non soltanto di un’interessenza passiva nella partecipata può indicare che l’investitore detiene altri diritti correlati sufficienti a conferirgli potere o ad attestare l’esistenza di potere su una partecipata. Per esempio, il seguente scenario suggerisce che l’investitore non ha solo un’interessenza passiva nella partecipata e che, se combinato con altri diritti, può indicare l’esistenza di potere:






  (a) | i dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata dotati della capacità di condurre le attività rilevanti sono dipendenti o ex dipendenti dell’investitore; |
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B19

Talvolta vi sono elementi che indicano che l’investitore abbia un rapporto particolare con la partecipata, a suggerire che l’investitore non ha solo un’interessenza passiva nella partecipata. L’esistenza di singoli indicatori, o di una particolare combinazione di indicatori, non implica necessariamente che il criterio del potere sia soddisfatto. Tuttavia, la titolarità non soltanto di un’interessenza passiva nella partecipata può indicare che l’investitore detiene altri diritti correlati sufficienti a conferirgli potere o ad attestare l’esistenza di potere su una partecipata. Per esempio, il seguente scenario suggerisce che l’investitore non ha solo un’interessenza passiva nella partecipata e che, se combinato con altri diritti, può indicare l’esistenza di potere:

(a)

i dirigenti con responsabilità strategiche della partecipata dotati della capacità di condurre le attività rilevanti sono dipendenti o ex dipendenti dell’investitore;

| (b) | le attività operative della partecipata dipendono dall’investitore, come nelle situazioni seguenti:






  (i) | la partecipata dipende dall’investitore per finanziare una parte notevole delle proprie attività operative; |
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(b)

le attività operative della partecipata dipendono dall’investitore, come nelle situazioni seguenti:

(i)

la partecipata dipende dall’investitore per finanziare una parte notevole delle proprie attività operative;

| (ii) | l’investitore è garante di una parte notevole delle obbligazioni della partecipata; |
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(ii)

l’investitore è garante di una parte notevole delle obbligazioni della partecipata;

| (iii) | la partecipata dipende dall’investitore per servizi critici, tecnologia, approvvigionamenti o materie prime; |
| --- | --- |

(iii)

la partecipata dipende dall’investitore per servizi critici, tecnologia, approvvigionamenti o materie prime;

| (iv) | l’investitore controlla attività quali licenze o marchi di fabbrica che sono critiche per le attività operative della partecipata; |
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(iv)

l’investitore controlla attività quali licenze o marchi di fabbrica che sono critiche per le attività operative della partecipata;

| (v) | la partecipata dipende dall’investitore per quanto riguarda i dirigenti con responsabilità strategiche, per esempio nel caso in cui il personale dell’investitore abbia una conoscenza specialistica delle attività operative della partecipata; |
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(v)

la partecipata dipende dall’investitore per quanto riguarda i dirigenti con responsabilità strategiche, per esempio nel caso in cui il personale dell’investitore abbia una conoscenza specialistica delle attività operative della partecipata;

| (c) | una parte significativa delle attività della partecipata coinvolge l’investitore o viene condotta per suo conto; |
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(c)

una parte significativa delle attività della partecipata coinvolge l’investitore o viene condotta per suo conto;

| (d) | l’esposizione, o i diritti, dell’investitore ai rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata sono spropositati rispetto ai suoi diritti di voto o ad altri diritti analoghi. Per esempio, può verificarsi una situazione in cui un investitore abbia diritto, o sia esposto, a più della metà dei rendimenti della partecipata pur detenendone meno della metà dei diritti di voto. |
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(d)

l’esposizione, o i diritti, dell’investitore ai rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata sono spropositati rispetto ai suoi diritti di voto o ad altri diritti analoghi. Per esempio, può verificarsi una situazione in cui un investitore abbia diritto, o sia esposto, a più della metà dei rendimenti della partecipata pur detenendone meno della metà dei diritti di voto.

| B20 | Maggiore è l’esposizione, o i diritti, dell’investitore alla variabilità dei rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento in una partecipata, maggiore è il suo incentivo a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto, una grande esposizione alla variabilità dei rendimenti indica che l’investitore può detenere potere. Tuttavia, la misura dell’esposizione dell’investitore in sé non determina se un investitore ha potere su una partecipata. |
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B20

Maggiore è l’esposizione, o i diritti, dell’investitore alla variabilità dei rendimenti derivanti dal suo coinvolgimento in una partecipata, maggiore è il suo incentivo a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto, una grande esposizione alla variabilità dei rendimenti indica che l’investitore può detenere potere. Tuttavia, la misura dell’esposizione dell’investitore in sé non determina se un investitore ha potere su una partecipata.

| B21 | Quando i fattori illustrati nel paragrafo B18 e gli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20 sono considerati insieme ai diritti dell’investitore, sarà dato maggiore peso all’attestazione di potere descritta nel paragrafo B18. |
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B21

Quando i fattori illustrati nel paragrafo B18 e gli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20 sono considerati insieme ai diritti dell’investitore, sarà dato maggiore peso all’attestazione di potere descritta nel paragrafo B18.

Diritti sostanziali

| B22 | Nello stabilire se detiene potere, un investitore considera solo i diritti sostanziali relativi a una partecipata (detenuti dall’investitore e da altri). Affinché un diritto sia sostanziale, il titolare deve disporre della capacità pratica di esercitare tale diritto. |
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B22

Nello stabilire se detiene potere, un investitore considera solo i diritti sostanziali relativi a una partecipata (detenuti dall’investitore e da altri). Affinché un diritto sia sostanziale, il titolare deve disporre della capacità pratica di esercitare tale diritto.

| B23 | Stabilire se i diritti sono sostanziali richiede un giudizio che tenga conto di tutti i fatti e le circostanze. Alcuni dei fattori da considerare a tal fine comprendono:






  (a) | l’eventuale presenza di barriere (economiche o di altro tipo) che impediscano al titolare (o ai titolari) di esercitare i diritti. Esempi di tali barriere sono:






  (i) | penali e incentivi finanziari che impedirebbero al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbero dal farlo); |
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B23

Stabilire se i diritti sono sostanziali richiede un giudizio che tenga conto di tutti i fatti e le circostanze. Alcuni dei fattori da considerare a tal fine comprendono:

(a)

l’eventuale presenza di barriere (economiche o di altro tipo) che impediscano al titolare (o ai titolari) di esercitare i diritti. Esempi di tali barriere sono:

(i)

penali e incentivi finanziari che impedirebbero al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbero dal farlo);

| (ii) | un prezzo di esercizio o di conversione che crea una barriera finanziaria che impedirebbe al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbe dal farlo); |
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(ii)

un prezzo di esercizio o di conversione che crea una barriera finanziaria che impedirebbe al titolare di esercitare i propri diritti (o lo distoglierebbe dal farlo);

| (iii) | termini e condizioni che rendono improbabile l’esercizio dei diritti come, per esempio, quelle condizioni che limitano i tempi in cui è possibile esercitare tali diritti; |
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(iii)

termini e condizioni che rendono improbabile l’esercizio dei diritti come, per esempio, quelle condizioni che limitano i tempi in cui è possibile esercitare tali diritti;

| (iv) | l’assenza di un meccanismo esplicito e ragionevole nei documenti costitutivi di una partecipata oppure nella normativa o nei regolamenti applicabili che consentirebbe al titolare di esercitare i propri diritti; |
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(iv)

l’assenza di un meccanismo esplicito e ragionevole nei documenti costitutivi di una partecipata oppure nella normativa o nei regolamenti applicabili che consentirebbe al titolare di esercitare i propri diritti;

| (v) | l’incapacità del titolare dei diritti di ottenere le informazioni necessarie a esercitare i propri diritti; |
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(v)

l’incapacità del titolare dei diritti di ottenere le informazioni necessarie a esercitare i propri diritti;

| (vi) | barriere operative o incentivi atti a impedire al titolare di esercitare i propri diritti (o a distoglierlo dal farlo) (per esempio, l’assenza di altri dirigenti disposti o atti a fornire servizi specialistici o a fornire i servizi e assumere altre interessenze detenute dal dirigente titolare); |
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(vi)

barriere operative o incentivi atti a impedire al titolare di esercitare i propri diritti (o a distoglierlo dal farlo) (per esempio, l’assenza di altri dirigenti disposti o atti a fornire servizi specialistici o a fornire i servizi e assumere altre interessenze detenute dal dirigente titolare);

| (vii) | requisiti normativi o legislativi che impediscono al titolare di esercitare i propri diritti (per esempio, nel caso in cui a un investitore estero sia proibito di esercitare i propri diritti); |
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(vii)

requisiti normativi o legislativi che impediscono al titolare di esercitare i propri diritti (per esempio, nel caso in cui a un investitore estero sia proibito di esercitare i propri diritti);

| (b) | quando l’esercizio dei diritti richiede l’approvazione di più parti, o quando i diritti sono detenuti da più parti, in presenza di un meccanismo che doti queste parti della capacità pratica di esercitare i propri diritti collettivamente, qualora scelgano di farlo. L’assenza di tale meccanismo indica che i diritti possono non essere sostanziali. Maggiore è il numero delle parti che devono concordare l’esercizio dei diritti, minori sono le probabilità che tali diritti siano sostanziali. Tuttavia, un consiglio di amministrazione i cui membri siano indipendenti dall’entità con potere decisionale può indurre numerosi investitori a esercitare collettivamente i propri diritti. Pertanto, i diritti di destituzione esercitabili da un consiglio di amministrazione indipendente hanno maggiori probabilità di essere sostanziali rispetto al caso in cui gli stessi diritti fossero esercitabili individualmente da un ampio numero di investitori; |
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(b)

quando l’esercizio dei diritti richiede l’approvazione di più parti, o quando i diritti sono detenuti da più parti, in presenza di un meccanismo che doti queste parti della capacità pratica di esercitare i propri diritti collettivamente, qualora scelgano di farlo. L’assenza di tale meccanismo indica che i diritti possono non essere sostanziali. Maggiore è il numero delle parti che devono concordare l’esercizio dei diritti, minori sono le probabilità che tali diritti siano sostanziali. Tuttavia, un consiglio di amministrazione i cui membri siano indipendenti dall’entità con potere decisionale può indurre numerosi investitori a esercitare collettivamente i propri diritti. Pertanto, i diritti di destituzione esercitabili da un consiglio di amministrazione indipendente hanno maggiori probabilità di essere sostanziali rispetto al caso in cui gli stessi diritti fossero esercitabili individualmente da un ampio numero di investitori;

| (c) | se la parte o le parti titolari dei diritti trarrebbero beneficio dall’esercizio di tali diritti. Per esempio, il titolare di diritti di voto potenziali in una partecipata (vedere paragrafi B47-B50) deve considerare il prezzo di esercizio o di conversione dello strumento. I termini e le condizioni dei diritti di voto potenziali hanno maggiori probabilità di essere sostanziali quando lo strumento finanziario è in the money o l’investitore trarrebbe beneficio per altre ragioni (per esempio, realizzando sinergie tra l’investitore e la partecipata) dall’esercizio o dalla conversione dello strumento. |
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(c)

se la parte o le parti titolari dei diritti trarrebbero beneficio dall’esercizio di tali diritti. Per esempio, il titolare di diritti di voto potenziali in una partecipata (vedere paragrafi B47-B50) deve considerare il prezzo di esercizio o di conversione dello strumento. I termini e le condizioni dei diritti di voto potenziali hanno maggiori probabilità di essere sostanziali quando lo strumento finanziario è in the money o l’investitore trarrebbe beneficio per altre ragioni (per esempio, realizzando sinergie tra l’investitore e la partecipata) dall’esercizio o dalla conversione dello strumento.

| B24 | Per essere sostanziali, i diritti devono anche essere esercitabili quando è necessario assumere decisioni sulla conduzione delle attività rilevanti. Solitamente, per essere sostanziali i diritti devono essere effettivamente esercitabili. Tuttavia, talvolta i diritti possono essere sostanziali, anche se non sono effettivamente esercitabili. |
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B24

Per essere sostanziali, i diritti devono anche essere esercitabili quando è necessario assumere decisioni sulla conduzione delle attività rilevanti. Solitamente, per essere sostanziali i diritti devono essere effettivamente esercitabili. Tuttavia, talvolta i diritti possono essere sostanziali, anche se non sono effettivamente esercitabili.

Esempi applicativi

Esempio n. 3

La partecipata convoca annualmente l’assemblea degli azionisti in cui vengono adottate decisioni in merito alla conduzione delle attività rilevanti. La prossima assemblea degli azionisti si terrà tra otto mesi. Tuttavia, gli azionisti che singolarmente o collettivamente detengono almeno il 5 per cento dei diritti di voto possono convocare un’assemblea straordinaria per modificare le politiche esistenti relative alle attività rilevanti ma, in forza di una disposizione che sancisce le modalità del preavviso da dare agli azionisti, tale assemblea non potrà avere luogo prima di almeno 30 giorni. Le politiche in merito alle attività rilevanti possono essere modificate solo in sede di assemblea straordinaria o ordinaria degli azionisti. Sono incluse l’approvazione di alienazioni di beni di ammontare rilevante, nonché l’effettuazione o la dismissione di investimenti significativi.

Lo scenario sopra illustrato si applica agli esempi 3A–3D seguenti. Ciascun esempio è considerato singolarmente.

Esempio 3A

Un investitore detiene la maggioranza dei diritti di voto nella partecipata. I diritti di voto dell’investitore sono sostanziali perché l’investitore, quando necessario, è in grado di assumere decisioni sulla conduzione delle attività rilevanti. Il fatto che siano necessari 30 giorni prima che l’investitore possa esercitare i propri diritti di voto non gli preclude la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti sin dal momento dell’acquisizione della partecipazione.

Esempio 3B

Un investitore è controparte di un contratto forward per acquisire la maggioranza delle azioni nella partecipata. La data di regolamento del contratto forward è tra 25 giorni. Gli azionisti non sono in grado di modificare le politiche esistenti sulle attività rilevanti perché non è possibile tenere un’assemblea straordinaria prima di 30 giorni e a tale data il contratto forward sarà stato ormai regolato. Pertanto, l’investitore detiene diritti che sono sostanzialmente equivalenti all’azionista di maggioranza citato nell’esempio 3A (ossia l’investitore che detiene il contratto forward può assumere, quando e se necessario, decisioni sulla conduzione delle attività rilevanti). Il contratto forward dell’investitore è un diritto sostanziale che assegna all’investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti prima che il contratto forward sia regolato.

Esempio 3C

Un investitore detiene un’opzione deep in the money di ammontare consistente per l’acquisizione della maggioranza delle azioni nella partecipata, esercitabile dopo 25 giorni. Si perverrebbe alla stessa conclusione dell’esempio 3B.

Esempio 3D

Un investitore è una controparte di un contratto forward per acquisire la maggioranza delle azioni nella partecipata, senza altri diritti correlati sulla partecipata. La data di regolamento del contratto forward è tra sei mesi. Contrariamente ai precedenti esempi, l’investitore non ha la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Gli attuali azionisti hanno la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti, perché possono modificare le politiche esistenti sulle attività rilevanti prima che il contratto forward sia regolato.

| B25 | I diritti sostanziali esercitabili da terzi possono impedire a un investitore di controllare la partecipata a cui si riferiscono tali diritti. Tali diritti sostanziali non richiedono che i titolari abbiano la capacità di promuovere iniziative. Finché i diritti non sono semplicemente di protezione (vedere paragrafi B26–B28), i diritti sostanziali detenuti da terzi possono impedire all’investitore di controllare la partecipata, anche se essi conferiscono ai titolari solo la capacità effettiva di approvare o bloccare decisioni relative alle attività rilevanti. |
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B25

I diritti sostanziali esercitabili da terzi possono impedire a un investitore di controllare la partecipata a cui si riferiscono tali diritti. Tali diritti sostanziali non richiedono che i titolari abbiano la capacità di promuovere iniziative. Finché i diritti non sono semplicemente di protezione (vedere paragrafi B26–B28), i diritti sostanziali detenuti da terzi possono impedire all’investitore di controllare la partecipata, anche se essi conferiscono ai titolari solo la capacità effettiva di approvare o bloccare decisioni relative alle attività rilevanti.

Diritti di protezione

| B26 | Nel valutare se i diritti conferiscono a un investitore potere su una partecipata, l’investitore deve determinare se i suoi diritti, e i diritti di terzi, sono diritti di protezione. I diritti di protezione fanno riferimento a cambiamenti fondamentali nelle attività di una partecipata o si applicano in circostanze speciali. Tuttavia, non tutti i diritti che si applicano in circostanze eccezionali o sono subordinati a eventi sono diritti di protezione (vedere paragrafi B13 e B53). |
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B26

Nel valutare se i diritti conferiscono a un investitore potere su una partecipata, l’investitore deve determinare se i suoi diritti, e i diritti di terzi, sono diritti di protezione. I diritti di protezione fanno riferimento a cambiamenti fondamentali nelle attività di una partecipata o si applicano in circostanze speciali. Tuttavia, non tutti i diritti che si applicano in circostanze eccezionali o sono subordinati a eventi sono diritti di protezione (vedere paragrafi B13 e B53).

| B27 | Poiché i diritti di protezione sono concepiti per tutelare le interessenze della parte che ne è titolare, senza che le venga conferito il potere sulla partecipata a cui attengono tali diritti, un investitore che detiene solo diritti di protezione non può avere potere su una partecipata, né impedire a un’altra parte di detenere tale potere (vedere paragrafo 14). |
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B27

Poiché i diritti di protezione sono concepiti per tutelare le interessenze della parte che ne è titolare, senza che le venga conferito il potere sulla partecipata a cui attengono tali diritti, un investitore che detiene solo diritti di protezione non può avere potere su una partecipata, né impedire a un’altra parte di detenere tale potere (vedere paragrafo 14).

| B28 | Alcuni esempi di diritti di protezione includono:






  (a) | il diritto di un finanziatore di impedire a un proprio debitore di intraprendere attività che potrebbero peggiorare significativamente il proprio rischio di credito, a svantaggio del finanziatore; |
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B28

Alcuni esempi di diritti di protezione includono:

(a)

il diritto di un finanziatore di impedire a un proprio debitore di intraprendere attività che potrebbero peggiorare significativamente il proprio rischio di credito, a svantaggio del finanziatore;

| (b) | il diritto di una parte, titolare di una partecipazione di minoranza in una partecipata, di approvare una spesa per investimenti maggiore di quella richiesta nel normale svolgimento dell’attività, o di approvare l’emissione di strumenti rappresentativi di capitale o di strumenti di debito; |
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(b)

il diritto di una parte, titolare di una partecipazione di minoranza in una partecipata, di approvare una spesa per investimenti maggiore di quella richiesta nel normale svolgimento dell’attività, o di approvare l’emissione di strumenti rappresentativi di capitale o di strumenti di debito;

| (c) | il diritto di un finanziatore di pignorare i beni di un proprio debitore se non ottempera alle condizioni di rimborso del finanziamento prestabilite. |
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(c)

il diritto di un finanziatore di pignorare i beni di un proprio debitore se non ottempera alle condizioni di rimborso del finanziamento prestabilite.

Franchising

| B29 | Un contratto di franchising in cui la partecipata sia l’affiliata, spesso conferisce all’affiliante diritti a tutela del marchio in franchising. Generalmente i contratti di franchising conferiscono agli affilianti diritti di assumere decisioni relative alle attività operative dell’affiliato. |
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B29

Un contratto di franchising in cui la partecipata sia l’affiliata, spesso conferisce all’affiliante diritti a tutela del marchio in franchising. Generalmente i contratti di franchising conferiscono agli affilianti diritti di assumere decisioni relative alle attività operative dell’affiliato.

| B30 | In genere, i diritti degli affilianti non limitano la capacità delle parti diverse dall’affiliante di prendere decisioni che abbiano un effetto significativo sui rendimenti dell’affiliato. Né i diritti dell’affiliante inseriti nei contratti di franchising necessariamente conferiscono all’affiliante la capacità effettiva di condurre le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’affiliato. |
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B30

In genere, i diritti degli affilianti non limitano la capacità delle parti diverse dall’affiliante di prendere decisioni che abbiano un effetto significativo sui rendimenti dell’affiliato. Né i diritti dell’affiliante inseriti nei contratti di franchising necessariamente conferiscono all’affiliante la capacità effettiva di condurre le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’affiliato.

| B31 | È necessario operare una distinzione tra avere la capacità effettiva di prendere decisioni che incidano in maniera significativa sui rendimenti dell’affiliato e avere la capacità di prendere decisioni che tutelino il marchio in franchising. L’affiliante non ha potere sull’affiliato se altre parti detengono diritti esistenti che conferiscono loro la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti dell’affiliato. |
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B31

È necessario operare una distinzione tra avere la capacità effettiva di prendere decisioni che incidano in maniera significativa sui rendimenti dell’affiliato e avere la capacità di prendere decisioni che tutelino il marchio in franchising. L’affiliante non ha potere sull’affiliato se altre parti detengono diritti esistenti che conferiscono loro la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti dell’affiliato.

| B32 | Stipulando un contratto di franchising, l’affiliato ha assunto una decisione unilaterale di condurre la propria attività aziendale sulla base delle condizioni del contratto di franchising, ma per proprio conto. |
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B32

Stipulando un contratto di franchising, l’affiliato ha assunto una decisione unilaterale di condurre la propria attività aziendale sulla base delle condizioni del contratto di franchising, ma per proprio conto.

| B33 | Il controllo su decisioni fondamentali quali la forma giuridica dell’affiliato e la sua struttura di finanziamento può essere determinato da parti diverse dall’affiliante e può incidere in maniera significativa sui rendimenti dell’affiliata. Minore è il livello di sostegno finanziario fornito dall’affiliante, e minore è l’esposizione dell’affiliante alla variabilità dei rendimenti dell’affiliato, maggiore sarà la probabilità che l’affiliante detenga solo diritti di protezione. |
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B33

Il controllo su decisioni fondamentali quali la forma giuridica dell’affiliato e la sua struttura di finanziamento può essere determinato da parti diverse dall’affiliante e può incidere in maniera significativa sui rendimenti dell’affiliata. Minore è il livello di sostegno finanziario fornito dall’affiliante, e minore è l’esposizione dell’affiliante alla variabilità dei rendimenti dell’affiliato, maggiore sarà la probabilità che l’affiliante detenga solo diritti di protezione.

Diritti di voto

| B34 | Spesso un investitore ha la capacità effettiva, attraverso diritti di voto o altri diritti analoghi, di condurre le attività rilevanti. Un investitore deve tener conto delle disposizioni contenute nella presente sezione (paragrafi B35-B50) se le attività rilevanti di una partecipata sono condotte attraverso diritti di voto. |
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B34

Spesso un investitore ha la capacità effettiva, attraverso diritti di voto o altri diritti analoghi, di condurre le attività rilevanti. Un investitore deve tener conto delle disposizioni contenute nella presente sezione (paragrafi B35-B50) se le attività rilevanti di una partecipata sono condotte attraverso diritti di voto.

Potere con una maggioranza dei diritti di voto

| B35 | Un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di una partecipata ha potere nelle seguenti situazioni, a meno che non si applichino i paragrafi B36 o B37:






  (a) | le attività rilevanti sono condotte attraverso un voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto, o |
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B35

Un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di una partecipata ha potere nelle seguenti situazioni, a meno che non si applichino i paragrafi B36 o B37:

(a)

le attività rilevanti sono condotte attraverso un voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto, o

| (b) | la maggioranza dei componenti dell’organo di governo che conduce le attività rilevanti è nominata con voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto. |
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(b)

la maggioranza dei componenti dell’organo di governo che conduce le attività rilevanti è nominata con voto del titolare della maggioranza dei diritti di voto.

Maggioranza dei diritti di voto ma senza potere

| B36 | Affinché un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di una partecipata abbia potere su tale partecipata, è necessario che i diritti di voto dell’investitore siano sostanziali, in conformità ai paragrafi B22–B25, e che forniscano all’investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti, che spesso implica la determinazione delle politiche gestionali e finanziarie. Se un’altra entità è titolare di diritti esistenti che le conferiscono il diritto di condurre le attività rilevanti e tale entità non opera da agente dell’investitore, l’investitore non ha potere sulla partecipata. |
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B36

Affinché un investitore che detiene più della metà dei diritti di voto di una partecipata abbia potere su tale partecipata, è necessario che i diritti di voto dell’investitore siano sostanziali, in conformità ai paragrafi B22–B25, e che forniscano all’investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti, che spesso implica la determinazione delle politiche gestionali e finanziarie. Se un’altra entità è titolare di diritti esistenti che le conferiscono il diritto di condurre le attività rilevanti e tale entità non opera da agente dell’investitore, l’investitore non ha potere sulla partecipata.

| B37 | Un investitore non ha potere su una partecipata, benché detenga la maggioranza dei diritti di voto, se tali diritti di voto non sono sostanziali. Per esempio, un investitore che possiede più della metà dei diritti di voto in una partecipata non può avere potere se le attività rilevanti sono soggette alla conduzione da parte di un governo centrale, di un tribunale, di un amministratore, di un curatore fallimentare, un liquidatore o un organo di vigilanza. |
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B37

Un investitore non ha potere su una partecipata, benché detenga la maggioranza dei diritti di voto, se tali diritti di voto non sono sostanziali. Per esempio, un investitore che possiede più della metà dei diritti di voto in una partecipata non può avere potere se le attività rilevanti sono soggette alla conduzione da parte di un governo centrale, di un tribunale, di un amministratore, di un curatore fallimentare, un liquidatore o un organo di vigilanza.

Potere senza la maggioranza dei diritti di voto

| B38 | Un investitore può avere potere anche se detiene meno della maggioranza dei diritti di voto di una partecipata. Per esempio, un investitore può avere potere pur detenendo meno della maggioranza dei diritti di voto di una partecipata attraverso:






  (a) | un accordo contrattuale tra l’investitore e altri titolari di diritti di voto (vedere paragrafo B39); |
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B38

Un investitore può avere potere anche se detiene meno della maggioranza dei diritti di voto di una partecipata. Per esempio, un investitore può avere potere pur detenendo meno della maggioranza dei diritti di voto di una partecipata attraverso:

(a)

un accordo contrattuale tra l’investitore e altri titolari di diritti di voto (vedere paragrafo B39);

| (b) | diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40); |
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(b)

diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40);

| (c) | i diritti di voto dell’investitore (vedere paragrafi B41–B45); |
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(c)

i diritti di voto dell’investitore (vedere paragrafi B41–B45);

| (d) | diritti di voto potenziali (vedere paragrafi B47–B50); o |
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(d)

diritti di voto potenziali (vedere paragrafi B47–B50); o

| (e) | una combinazione di (a)–(d). |
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(e)

una combinazione di (a)–(d).

Accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto

| B39 | Un accordo contrattuale tra un investitore e altri titolari di diritti di voto può conferire all’investitore il diritto di esercitare diritti di voto sufficienti a dargli potere, anche se senza tale accordo esso non dispone di diritti di voto sufficienti a dargli potere. Tuttavia, un accordo contrattuale potrebbe assicurare all’investitore la possibilità di indirizzare le scelte di voto di un numero sufficiente di altri titolari di diritti di voto, al fine di consentirgli di assumere decisioni sulle attività rilevanti. |
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B39

Un accordo contrattuale tra un investitore e altri titolari di diritti di voto può conferire all’investitore il diritto di esercitare diritti di voto sufficienti a dargli potere, anche se senza tale accordo esso non dispone di diritti di voto sufficienti a dargli potere. Tuttavia, un accordo contrattuale potrebbe assicurare all’investitore la possibilità di indirizzare le scelte di voto di un numero sufficiente di altri titolari di diritti di voto, al fine di consentirgli di assumere decisioni sulle attività rilevanti.

Diritti derivanti da altri accordi contrattuali

| B40 | Altre tipologie di diritti di assumere decisioni, se combinate con i diritti di voto, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Per esempio, se combinati con i diritti di voto, i diritti specificati in un accordo contrattuale possono essere sufficienti a conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre i processi produttivi o altre attività gestionali o finanziarie di una partecipata, che incidano in maniera significativa sui rendimenti della partecipata stessa. Tuttavia, in assenza di altri diritti, la dipendenza economica di una partecipata dall’investitore (come nel caso delle relazioni tra un fornitore e il suo cliente principale) non implica che l’investitore abbia potere sulla partecipata. |
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B40

Altre tipologie di diritti di assumere decisioni, se combinate con i diritti di voto, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Per esempio, se combinati con i diritti di voto, i diritti specificati in un accordo contrattuale possono essere sufficienti a conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre i processi produttivi o altre attività gestionali o finanziarie di una partecipata, che incidano in maniera significativa sui rendimenti della partecipata stessa. Tuttavia, in assenza di altri diritti, la dipendenza economica di una partecipata dall’investitore (come nel caso delle relazioni tra un fornitore e il suo cliente principale) non implica che l’investitore abbia potere sulla partecipata.

I diritti di voto dell’investitore

| B41 | Un investitore che detenga meno della maggioranza dei diritti di voto, detiene diritti sufficienti a conferirgli potere quando ha la capacità pratica di condurre le attività rilevanti unilateralmente. |
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B41

Un investitore che detenga meno della maggioranza dei diritti di voto, detiene diritti sufficienti a conferirgli potere quando ha la capacità pratica di condurre le attività rilevanti unilateralmente.

| B42 | Quando valuta se i diritti di voto di cui dispone siano sufficienti a dargli potere, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze, tra cui:






  (a) | l’entità del possesso dei diritti di voto dell’investitore rapportata all’entità e al frazionamento del possesso degli altri titolari di diritti di voto, osservando che:






  (i) | maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti; |
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B42

Quando valuta se i diritti di voto di cui dispone siano sufficienti a dargli potere, un investitore deve considerare tutti i fatti e le circostanze, tra cui:

(a)

l’entità del possesso dei diritti di voto dell’investitore rapportata all’entità e al frazionamento del possesso degli altri titolari di diritti di voto, osservando che:

(i)

maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti;

| (ii) | maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore rispetto ad altri titolari di diritti di voto, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti; |
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(ii)

maggiore è il numero dei diritti di voto detenuti da un investitore rispetto ad altri titolari di diritti di voto, maggiori sono le probabilità che esso abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti;

| (iii) | maggiore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell’investitore, maggiori sono le probabilità che l’investitore abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti; |
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(iii)

maggiore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell’investitore, maggiori sono le probabilità che l’investitore abbia diritti esistenti che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti;

| (b) | diritti di voto potenziali dell’investitore, altri detentori di diritti di voto o altre parti (vedere paragrafi B47–B50); |
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(b)

diritti di voto potenziali dell’investitore, altri detentori di diritti di voto o altre parti (vedere paragrafi B47–B50);

| (c) | diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40); e |
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(c)

diritti derivanti da altri accordi contrattuali (vedere paragrafo B40); e

| (d) | qualsiasi fatto o circostanza ulteriore che indichi che l’investitore ha, o non ha, la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti nel momento in cui è necessario assumere decisioni, incluse le tendenze di voto registrate nelle assemblee degli azionisti precedenti. |
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(d)

qualsiasi fatto o circostanza ulteriore che indichi che l’investitore ha, o non ha, la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti nel momento in cui è necessario assumere decisioni, incluse le tendenze di voto registrate nelle assemblee degli azionisti precedenti.

| B43 | Quando la conduzione delle attività rilevanti è determinata con voto a maggioranza e un investitore detiene un numero di diritti di voto significativamente maggiore degli altri titolari di diritti di voto o di un gruppo organizzato di titolari di diritti di voto, e le altre partecipazioni sono molto frazionate, può essere chiaro, dopo aver considerato soltanto i fattori indicati nel paragrafo 42(a)–(c), che l’investitore ha potere sulla partecipata. |
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B43

Quando la conduzione delle attività rilevanti è determinata con voto a maggioranza e un investitore detiene un numero di diritti di voto significativamente maggiore degli altri titolari di diritti di voto o di un gruppo organizzato di titolari di diritti di voto, e le altre partecipazioni sono molto frazionate, può essere chiaro, dopo aver considerato soltanto i fattori indicati nel paragrafo 42(a)–(c), che l’investitore ha potere sulla partecipata.

Esempi applicativi

Esempio n. 4

Un investitore acquisisce il 48 per cento dei diritti di voto di una partecipata. I restanti diritti di voto sono detenuti da migliaia di azionisti, nessuno dei quali detiene singolarmente più dell’1 per cento dei diritti di voto. Nessuno degli azionisti ha accordi di consultazione con altri azionisti, né di assunzione di decisioni collettive. Nel valutare la quota di diritti di voto da acquisire, in base all’entità relativa delle altre partecipazioni, l’investitore ha stabilito che una partecipazione del 48 per cento sarebbe stata sufficiente a conferirgli il controllo. In questo caso, in base alla dimensione assoluta della propria partecipazione e delle dimensioni relative delle altre partecipazioni, l’investitore stabilisce di avere un’interessenza con diritto di voto sufficientemente ampia da soddisfare il criterio del potere, senza alcuna necessità di valutare attestazioni di potere aggiuntive.

Esempio n. 5

L’investitore A detiene il 40 per cento dei diritti di voto di una partecipata e altri dodici investitori detengono ciascuno il 5 per cento dei diritti di voto della partecipata. Un accordo tra gli azionisti conferisce all’investitore A il diritto di nominare, destituire e fissare la retribuzione dei dirigenti responsabili della conduzione delle attività rilevanti. Per modificare l’accordo, è necessaria la maggioranza dei due terzi dei voti degli azionisti. In tal caso, l’investitore A conclude che la dimensione assoluta della propria partecipazione e le dimensioni relative delle altre partecipazioni non sono, di per sé, determinanti per stabilire se l’investitore ha diritti sufficienti a conferirgli potere. Tuttavia, l’investitore A stabilisce che il suo diritto contrattuale di nominare, destituire e fissare la retribuzione dei dirigenti è sufficiente per concludere che ha potere sulla partecipata. Il fatto che l’investitore A potrebbe non aver esercitato tale diritto o la probabilità dell’investitore A di esercitare il proprio diritto di scegliere, nominare o destituire i dirigenti, non deve essere preso in considerazione nello stabilire se l’investitore A ha potere.

| B44 | In altre circostanze, dopo aver considerato soltanto i fattori elencati nel paragrafo B42(a)-(c), può essere evidente che un investitore non ha potere. |
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B44

In altre circostanze, dopo aver considerato soltanto i fattori elencati nel paragrafo B42(a)-(c), può essere evidente che un investitore non ha potere.

Esempio applicativo

Esempio n. 6

L’investitore A detiene il 45 per cento dei diritti di voto di una partecipata. Altri due investitori detengono ciascuno il 26 per cento dei diritti di voto della partecipata. I restanti diritti di voto sono detenuti da altri tre azionisti, ciascuno con l’1 per cento. Non esistono altri accordi che incidono sul processo decisionale. In tal caso, l’entità dell’interessenza con diritto di voto dell’investitore A, rapportata all’entità relativa delle altre partecipazioni, è sufficienti per concludere che l’investitore A non ha potere. Basterebbe soltanto la collaborazione di altri due investitori per impedire all’investitore A di condurre le attività rilevanti della partecipata.

| B45 | Tuttavia, i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(c) da soli non possono essere determinanti. Se un investitore, avendo considerato tali fattori, non è in grado di stabilire con certezza se ha potere, deve considerare fatti e circostanze ulteriori, come per esempio se altri azionisti sono di natura passivi come dimostrato dalle tendenze di voto riscontrate nelle precedenti assemblee degli azionisti. Ciò include la valutazione dei fattori illustrati nel paragrafo B18 e degli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20. Minore è il numero dei diritti di voto detenuti dall’investitore, e minore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell’investitore, maggiore sarà l’affidabilità dei fatti e delle circostanze ulteriori nello stabilire se i diritti di voto dell’investitore sono sufficienti a dargli potere. Quando i fatti e le circostanze di cui ai paragrafi B18–B20 sono considerati insieme ai diritti dell’investitore, maggiore peso dovrà essere dato all’attestazione di potere di cui al paragrafo B18 rispetto agli indicatori di potere di cui ai paragrafi B19 e B20. |
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B45

Tuttavia, i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(c) da soli non possono essere determinanti. Se un investitore, avendo considerato tali fattori, non è in grado di stabilire con certezza se ha potere, deve considerare fatti e circostanze ulteriori, come per esempio se altri azionisti sono di natura passivi come dimostrato dalle tendenze di voto riscontrate nelle precedenti assemblee degli azionisti. Ciò include la valutazione dei fattori illustrati nel paragrafo B18 e degli indicatori riportati nei paragrafi B19 e B20. Minore è il numero dei diritti di voto detenuti dall’investitore, e minore è il numero delle parti che devono agire insieme per superare i diritti di voto dell’investitore, maggiore sarà l’affidabilità dei fatti e delle circostanze ulteriori nello stabilire se i diritti di voto dell’investitore sono sufficienti a dargli potere. Quando i fatti e le circostanze di cui ai paragrafi B18–B20 sono considerati insieme ai diritti dell’investitore, maggiore peso dovrà essere dato all’attestazione di potere di cui al paragrafo B18 rispetto agli indicatori di potere di cui ai paragrafi B19 e B20.

Esempi applicativi

Esempio n. 7

Un investitore detiene il 45 per cento dei diritti di voto di una partecipata. Altri undici investitori detengono ciascuno il 5 per cento dei diritti di voto della partecipata. Nessuno degli azionisti ha accordi di consultazione con altri azionisti, né di assunzione di decisioni collettive. In tal caso, la dimensione assoluta della partecipazione posseduta dall’investitore, rispetto alle dimensioni relative delle altre partecipazioni, da sole non consentono di stabilire in via definitiva se l’investitore dispone di diritti sufficienti a dargli potere sulla partecipata. Dovranno essere presi in considerazione fatti e circostanze ulteriori che possono attestare che l’investitore ha potere o meno.

Esempio n. 8

Un investitore detiene il 35 per cento dei diritti di voto di una partecipata. Altri tre investitori detengono ciascuno il 5 per cento dei diritti di voto della partecipata. I restanti diritti di voto sono detenuti da numerosi altri azionisti, nessuno dei quali detiene singolarmente più dell’1 per cento dei diritti di voto. Nessuno degli azionisti ha accordi di consultazione con altri azionisti, né di assunzione di decisioni collettive. Le decisioni in merito alle attività rilevanti della partecipata richiedono l’approvazione della maggioranza dei votanti alle assemblee degli azionisti rilevanti: alle recenti assemblee degli azionisti ha votato il 75 per cento degli aventi diritti di voto della partecipata. In tal caso, la partecipazione attiva degli altri azionisti alle recenti assemblee degli azionisti indica che l’investitore non avrebbe la capacità pratica di condurre le attività rilevanti in modo unilaterale, indipendentemente dal fatto che abbia condotto o meno le attività rilevanti, perché un numero sufficiente di altri azionisti ha votato allo stesso modo.

| B46 | Se, avendo considerato i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(d), non è chiaro se l’investitore ha potere, l’investitore non controlla la partecipata. |
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B46

Se, avendo considerato i fattori elencati nel paragrafo B42(a)–(d), non è chiaro se l’investitore ha potere, l’investitore non controlla la partecipata.

Diritti di voto potenziali

| B47 | Nel determinare l’esistenza del controllo, un investitore deve considerare i diritti di voto potenziali suoi e anche di altre parti per stabilire se ha potere. I diritti di voto potenziali sono diritti per l’ottenimento di diritti di voto di una partecipata, come quelli derivanti da strumenti finanziari convertibili od opzioni, inclusi i contratti forward. Tali diritti di voto potenziali devono essere considerati solo se sono sostanziali (vedere paragrafi B22–B25). |
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B47

Nel determinare l’esistenza del controllo, un investitore deve considerare i diritti di voto potenziali suoi e anche di altre parti per stabilire se ha potere. I diritti di voto potenziali sono diritti per l’ottenimento di diritti di voto di una partecipata, come quelli derivanti da strumenti finanziari convertibili od opzioni, inclusi i contratti forward. Tali diritti di voto potenziali devono essere considerati solo se sono sostanziali (vedere paragrafi B22–B25).

| B48 | Nel considerare i diritti di voto potenziali, un investitore deve tener conto dello scopo e della costituzione dello strumento finanziario, oltre allo scopo e alla costituzione di qualsiasi altro coinvolgimento dell’investitore nella partecipata, inclusa la valutazione dei diversi termini e condizioni dello strumento finanziario, oltre alle aspettative, ai motivi e alle ragioni dell’investitore nell’accettare tali termini e condizioni. |
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B48

Nel considerare i diritti di voto potenziali, un investitore deve tener conto dello scopo e della costituzione dello strumento finanziario, oltre allo scopo e alla costituzione di qualsiasi altro coinvolgimento dell’investitore nella partecipata, inclusa la valutazione dei diversi termini e condizioni dello strumento finanziario, oltre alle aspettative, ai motivi e alle ragioni dell’investitore nell’accettare tali termini e condizioni.

| B49 | Se l’investitore detiene anche diritti di voto o altri diritti di assumere decisioni relative alle attività della partecipata, esso deve determinare se tali diritti, in combinazione con i diritti di voto potenziali, gli attribuiscono potere. |
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B49

Se l’investitore detiene anche diritti di voto o altri diritti di assumere decisioni relative alle attività della partecipata, esso deve determinare se tali diritti, in combinazione con i diritti di voto potenziali, gli attribuiscono potere.

| B50 | I diritti di voto potenziali sostanziali, da soli o in combinazione con altri diritti, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi nel caso in cui un investitore detiene il 40 per cento dei diritti di voto di una partecipata e, in conformità al paragrafo B23, detiene diritti di voto sostanziali derivanti da opzioni per l’acquisizione di un ulteriore 20 per cento dei diritti di voto. |
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B50

I diritti di voto potenziali sostanziali, da soli o in combinazione con altri diritti, possono conferire a un investitore la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi nel caso in cui un investitore detiene il 40 per cento dei diritti di voto di una partecipata e, in conformità al paragrafo B23, detiene diritti di voto sostanziali derivanti da opzioni per l’acquisizione di un ulteriore 20 per cento dei diritti di voto.

Esempi applicativi

Esempio n. 9

L’investitore A detiene il 70 per cento dei diritti di voto di una partecipata. L’investitore B ha il 30 per cento dei diritti di voto della partecipata, nonché un’opzione di acquisto per la metà dei diritti di voto dell’investitore A. L’opzione è esercitabile per i due anni successivi a un prezzo predeterminato che è molto al di sopra del valore di mercato (deep out of the money - e che si prevede rimanga tale per lo stesso periodo di due anni). L’investitore A ha esercitato i propri diritti di voto e sta conducendo attivamente le attività rilevanti della partecipata. In tal caso, è probabile che l’investitore A soddisfi il criterio del potere perché sembra avere la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. Nonostante l’investitore B abbia opzioni effettivamente esercitabili per l’acquisto di ulteriori diritti di voto (che, se esercitati, gli conferirebbero la maggioranza dei diritti di voto nella partecipata), i termini e le condizioni correlati a tali opzioni sono tali che le opzioni non sono considerate sostanziali.

Esempio n. 10

L’investitore A e altri due investitori detengono ciascuno un terzo dei diritti di voto di una partecipata. Oltre ai propri strumenti rappresentativi di capitale, l’investitore A detiene anche strumenti di debito convertibili in azioni ordinarie della partecipata in un qualsiasi momento a un prezzo fisso che è al di sopra del valore di mercato e quindi fuori esercizio (out of the money – ma non deeply out of the money). Se gli strumenti di debito fossero convertiti, l’investitore A deterrebbe il 60 per cento dei diritti di voto della partecipata. L’investitore A trarrebbe vantaggio dalla realizzazione di sinergie se gli strumenti di debito fossero convertiti in azioni ordinarie. L’investitore A ha potere nella partecipata perché detiene i diritti di voto della partecipata insieme a diritti di voto sostanziali potenziali che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti.

Potere nel caso in cui i diritti di voto o diritti analoghi non hanno un effetto significativo sui rendimenti della partecipata

| B51 | Nel valutare lo scopo e la costituzione di una partecipata (vedere paragrafi B5–B8), un investitore deve considerare il coinvolgimento e le decisioni assunte all’inizio dell’attività della partecipata nell’ambito del progetto della sua costituzione e deve valutare se i termini dell’operazione e le caratteristiche del coinvolgimento forniscono all’investitore diritti sufficienti a dargli potere. Di per sé, il coinvolgimento nella costituzione di una partecipata non è sufficiente ad assicurare il controllo a un investitore. Tuttavia, il coinvolgimento nella costituzione della partecipata può indicare che l’investitore ha avuto l’opportunità di ottenere diritti sufficienti a conferirgli potere sulla partecipata. |
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B51

Nel valutare lo scopo e la costituzione di una partecipata (vedere paragrafi B5–B8), un investitore deve considerare il coinvolgimento e le decisioni assunte all’inizio dell’attività della partecipata nell’ambito del progetto della sua costituzione e deve valutare se i termini dell’operazione e le caratteristiche del coinvolgimento forniscono all’investitore diritti sufficienti a dargli potere. Di per sé, il coinvolgimento nella costituzione di una partecipata non è sufficiente ad assicurare il controllo a un investitore. Tuttavia, il coinvolgimento nella costituzione della partecipata può indicare che l’investitore ha avuto l’opportunità di ottenere diritti sufficienti a conferirgli potere sulla partecipata.

| B52 | Inoltre, un investitore deve considerare gli accordi contrattuali come i diritti su opzioni call, i diritti su opzioni put e i diritti di liquidazione come istituiti all’inizio dell’attività della partecipata. Quando tali accordi contrattuali implicano attività strettamente correlate alla partecipata, allora queste attività sono, in sostanza, parte integrante delle attività generali della partecipata, anche se possono verificarsi al di fuori dei confini giuridici della stessa. Pertanto, per determinare se si ha potere in una partecipata, i diritti di assumere decisioni, espliciti o impliciti, incorporati in accordi contrattuali strettamente correlati alla partecipata, devono essere considerati attività rilevanti. |
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B52

Inoltre, un investitore deve considerare gli accordi contrattuali come i diritti su opzioni call, i diritti su opzioni put e i diritti di liquidazione come istituiti all’inizio dell’attività della partecipata. Quando tali accordi contrattuali implicano attività strettamente correlate alla partecipata, allora queste attività sono, in sostanza, parte integrante delle attività generali della partecipata, anche se possono verificarsi al di fuori dei confini giuridici della stessa. Pertanto, per determinare se si ha potere in una partecipata, i diritti di assumere decisioni, espliciti o impliciti, incorporati in accordi contrattuali strettamente correlati alla partecipata, devono essere considerati attività rilevanti.

| B53 | Per alcune partecipate, le attività rilevanti si verificano solo in presenza di circostanze o eventi particolari. La partecipata può essere stata costituita in modo tale che la conduzione delle sue attività e i suoi rendimenti siano prestabiliti a meno che, e fino a quando, non si verifichino tali circostanze o eventi particolari. In tal caso, possono incidere in maniera significativa sui rendimenti della partecipata, ed essere quindi attività rilevanti, solo le decisioni sulle attività della partecipata assunte nel momento in cui si verificano tali circostanze o eventi. Perché un investitore con la capacità di assumere tali decisioni abbia potere, non è necessario che tali circostanze o eventi si siano verificati. Il fatto che il diritto di assumere decisioni dipenda dalle circostanze o dagli eventi verificatisi non rende, di per sé, tali diritti come diritti di protezione. |
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B53

Per alcune partecipate, le attività rilevanti si verificano solo in presenza di circostanze o eventi particolari. La partecipata può essere stata costituita in modo tale che la conduzione delle sue attività e i suoi rendimenti siano prestabiliti a meno che, e fino a quando, non si verifichino tali circostanze o eventi particolari. In tal caso, possono incidere in maniera significativa sui rendimenti della partecipata, ed essere quindi attività rilevanti, solo le decisioni sulle attività della partecipata assunte nel momento in cui si verificano tali circostanze o eventi. Perché un investitore con la capacità di assumere tali decisioni abbia potere, non è necessario che tali circostanze o eventi si siano verificati. Il fatto che il diritto di assumere decisioni dipenda dalle circostanze o dagli eventi verificatisi non rende, di per sé, tali diritti come diritti di protezione.

Esempi applicativi

Esempio n. 11

L’unica attività aziendale di una partecipata, in base a quanto specificato negli atti costitutivi, è l’acquisto e la gestione quotidiana dei crediti a beneficio dei propri investitori. La gestione quotidiana dei crediti comprende l’incasso e il trasferimento, alla scadenza, dei pagamenti per quota capitale e interessi. In caso di inadempimento di un credito, la partecipata cede automaticamente il credito a un investitore, come concordato separatamente in un accordo di cessione tra l’investitore e la partecipata. L’unica attività rilevante è la gestione dei crediti in caso di inadempienza, perché è l’unica attività che può incidere in maniera significativa sui rendimenti della partecipata. La gestione dei crediti prima dell’inadempienza non è un’attività rilevante perché non richiede l’assunzione di decisioni sostanziali che potrebbero incidere in maniera significativa sui rendimenti della partecipata: le attività precedenti all’insolvenza sono predeterminate e riguardano esclusivamente l’incasso dei flussi finanziari alla scadenza e il loro trasferimento agli investitori. Pertanto, ai fini della valutazione delle attività generali della partecipata che incidono in maniera significativa sui suoi rendimenti, bisognerebbe considerare solo il diritto dell’investitore di gestire le attività in caso di inadempimento. In quest’esempio, la costituzione della partecipata garantisce all’investitore un’autorità decisionale sulle attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti, l’unica volta che tale autorità decisionale è richiesta. I termini dell’accordo di vendita (put) rappresentano una parte integrante dell’operazione generale e della costituzione della partecipata. Pertanto, i termini dell’accordo di vendita, insieme ai documenti costitutivi della partecipata, inducono a concludere che l’investitore ha potere sulla partecipata anche se acquisisce la titolarità dei crediti soltanto in caso di inadempimento e gestisce i crediti in default al di là dei confini giuridici della partecipata.

Esempio n. 12

Le uniche attività di una partecipata sono i crediti. Nel valutare lo scopo e la costituzione della partecipata, si è stabilito che l’unica attività rilevante sia la gestione dei crediti in caso di default. La parte che ha la capacità di gestire i crediti insoluti ha potere sulla partecipata, a prescindere dal fatto che qualche debitore possa risultare inadempiente.

| B54 | Un investitore può avere un impegno esplicito o implicito ad assicurare che una partecipata continui a operare secondo quanto stabilito all’atto della costituzione. Tale impegno può aumentare l’esposizione dell’investitore alla variabilità dei rendimenti e, di conseguenza, accrescere l’incentivo per l’investitore a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto, un impegno di assicurare che una partecipata operi come da costituzione può essere un indicatore che l’investitore ha potere ma, di per sé, non conferisce potere all’investitore, né impedisce a un terzo di avere potere. |
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B54

Un investitore può avere un impegno esplicito o implicito ad assicurare che una partecipata continui a operare secondo quanto stabilito all’atto della costituzione. Tale impegno può aumentare l’esposizione dell’investitore alla variabilità dei rendimenti e, di conseguenza, accrescere l’incentivo per l’investitore a ottenere diritti sufficienti a dargli potere. Pertanto, un impegno di assicurare che una partecipata operi come da costituzione può essere un indicatore che l’investitore ha potere ma, di per sé, non conferisce potere all’investitore, né impedisce a un terzo di avere potere.

Esposizione, o diritti, ai rendimenti variabili di una partecipata

| B55 | Nel valutare se ha il controllo su una partecipata, l’investitore deve stabilire se è esposto, o ha diritto, ai rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata. |
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B55

Nel valutare se ha il controllo su una partecipata, l’investitore deve stabilire se è esposto, o ha diritto, ai rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata.

| B56 | I rendimenti variabili sono rendimenti non predeterminati e che possono essere soggetti a variazioni dettate dai risultati economici di una partecipata. I rendimenti variabili possono essere positivi, negativi o positivi e negativi contemporaneamente (vedere paragrafo 15). Un investitore deve stabilire se i rendimenti rivenienti da una partecipata sono variabili e in che misura, in base alla sostanza dell’accordo e indipendentemente dalla forma giuridica dei rendimenti. Per esempio, un investitore può possedere un’obbligazione con pagamenti fissi degli interessi. Ai fini del presente IFRS, i pagamenti fissi degli interessi sono rendimenti variabili perché sono soggetti al rischio di inadempimento ed espongono l’investitore al rischio di credito dell’emittente dell’obbligazione. L’entità della variabilità (ossia la misura in cui i rendimenti sono variabili) dipende dal rischio di credito dell’obbligazione. Analogamente, le commissioni fisse legate ai risultati di gestione delle attività di una partecipata sono rendimenti variabili perché espongono l’investitore al rischio correlato ai risultati economici della partecipata. L’entità della variabilità dipende dalla capacità della partecipata di generare reddito sufficiente a pagare le commissioni. |
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B56

I rendimenti variabili sono rendimenti non predeterminati e che possono essere soggetti a variazioni dettate dai risultati economici di una partecipata. I rendimenti variabili possono essere positivi, negativi o positivi e negativi contemporaneamente (vedere paragrafo 15). Un investitore deve stabilire se i rendimenti rivenienti da una partecipata sono variabili e in che misura, in base alla sostanza dell’accordo e indipendentemente dalla forma giuridica dei rendimenti. Per esempio, un investitore può possedere un’obbligazione con pagamenti fissi degli interessi. Ai fini del presente IFRS, i pagamenti fissi degli interessi sono rendimenti variabili perché sono soggetti al rischio di inadempimento ed espongono l’investitore al rischio di credito dell’emittente dell’obbligazione. L’entità della variabilità (ossia la misura in cui i rendimenti sono variabili) dipende dal rischio di credito dell’obbligazione. Analogamente, le commissioni fisse legate ai risultati di gestione delle attività di una partecipata sono rendimenti variabili perché espongono l’investitore al rischio correlato ai risultati economici della partecipata. L’entità della variabilità dipende dalla capacità della partecipata di generare reddito sufficiente a pagare le commissioni.

| B57 | Esempi di rendimenti comprendono:






  (a) | dividendi, altre distribuzioni di benefici economici derivanti da una partecipata (per esempio, interessi derivanti da titoli di debito emessi dalla partecipata) e variazioni del valore dell’investimento nella partecipata; |
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B57

Esempi di rendimenti comprendono:

(a)

dividendi, altre distribuzioni di benefici economici derivanti da una partecipata (per esempio, interessi derivanti da titoli di debito emessi dalla partecipata) e variazioni del valore dell’investimento nella partecipata;

| (b) | compensi per la gestione delle attività o delle passività della partecipata, commissioni ed esposizione al rischio di perdita derivante dal sostegno in termini creditizi e di liquidità, interessi residui nelle attività e passività della partecipata all’atto della sua liquidazione, benefici fiscali e accesso alla liquidità futura di un investitore sulla base del suo coinvolgimento in una partecipata; |
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(b)

compensi per la gestione delle attività o delle passività della partecipata, commissioni ed esposizione al rischio di perdita derivante dal sostegno in termini creditizi e di liquidità, interessi residui nelle attività e passività della partecipata all’atto della sua liquidazione, benefici fiscali e accesso alla liquidità futura di un investitore sulla base del suo coinvolgimento in una partecipata;

| (c) | rendimenti non disponibili per altri detentori di partecipazioni. Per esempio, un investitore potrebbe utilizzare le proprie attività in combinazione con le attività della partecipata, combinando funzioni operative per conseguire economie di scala e risparmi di costo, procurando prodotti scarsi, ottenendo accesso a conoscenze proprietarie o limitando alcune operazioni o attività per accrescere il valore delle altre attività dell’investitore. |
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(c)

rendimenti non disponibili per altri detentori di partecipazioni. Per esempio, un investitore potrebbe utilizzare le proprie attività in combinazione con le attività della partecipata, combinando funzioni operative per conseguire economie di scala e risparmi di costo, procurando prodotti scarsi, ottenendo accesso a conoscenze proprietarie o limitando alcune operazioni o attività per accrescere il valore delle altre attività dell’investitore.

Correlazione tra potere e rendimenti

Potere delegato

| B58 | Quando un investitore con diritti di assumere decisioni (entità con potere decisionale) determina se controlla una partecipata, deve stabilire se è un principale o un agente. Un investitore deve anche stabilire se un’altra entità con diritti di assumere decisioni opera in qualità di suo agente. Un agente è una parte impegnata principalmente a operare per conto e per il beneficio di terzi (il principale (o i principali)) e, pertanto, non controlla la partecipata quando esercita la propria autorità decisionale (vedere paragrafi 17 e 18). Può quindi accadere che talvolta il potere di un principale sia detenuto ed esercitato da un agente, ma per conto del principale. Un’entità con potere decisionale non è un agente semplicemente perché terzi possono trarre dei benefici dalle sue decisioni. |
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B58

Quando un investitore con diritti di assumere decisioni (entità con potere decisionale) determina se controlla una partecipata, deve stabilire se è un principale o un agente. Un investitore deve anche stabilire se un’altra entità con diritti di assumere decisioni opera in qualità di suo agente. Un agente è una parte impegnata principalmente a operare per conto e per il beneficio di terzi (il principale (o i principali)) e, pertanto, non controlla la partecipata quando esercita la propria autorità decisionale (vedere paragrafi 17 e 18). Può quindi accadere che talvolta il potere di un principale sia detenuto ed esercitato da un agente, ma per conto del principale. Un’entità con potere decisionale non è un agente semplicemente perché terzi possono trarre dei benefici dalle sue decisioni.

| B59 | Un investitore può delegare a un agente la propria autorità decisionale su alcuni argomenti specifici o su tutte le attività rilevanti. Nel determinare se controlla una partecipata, l’investitore deve trattare i diritti di assumere decisioni delegati al proprio agente come se fossero detenuti direttamente dall’investitore. In presenza di più principali, ciascun principale deve determinare se ha potere sulla partecipata considerando le disposizioni di cui ai paragrafi B5-B54. I paragrafi B60-B72 forniscono delle linee guida per stabilire se un’entità con potere decisionale è un agente o un principale. |
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B59

Un investitore può delegare a un agente la propria autorità decisionale su alcuni argomenti specifici o su tutte le attività rilevanti. Nel determinare se controlla una partecipata, l’investitore deve trattare i diritti di assumere decisioni delegati al proprio agente come se fossero detenuti direttamente dall’investitore. In presenza di più principali, ciascun principale deve determinare se ha potere sulla partecipata considerando le disposizioni di cui ai paragrafi B5-B54. I paragrafi B60-B72 forniscono delle linee guida per stabilire se un’entità con potere decisionale è un agente o un principale.

| B60 | Per stabilire se è un agente, un’entità con potere decisionale deve considerare la relazione generale tra sé stessa, la partecipata amministrata e i terzi coinvolti nella partecipata, in particolare tutti i fattori seguenti:






  (a) | l’ambito di applicazione della propria autorità decisionale sulla partecipata (paragrafi B62 e B63); |
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B60

Per stabilire se è un agente, un’entità con potere decisionale deve considerare la relazione generale tra sé stessa, la partecipata amministrata e i terzi coinvolti nella partecipata, in particolare tutti i fattori seguenti:

(a)

l’ambito di applicazione della propria autorità decisionale sulla partecipata (paragrafi B62 e B63);

| (b) | i diritti detenuti da altre parti (paragrafi B64–B67); |
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(b)

i diritti detenuti da altre parti (paragrafi B64–B67);

| (c) | la retribuzione a cui esso ha diritto secondo quanto stabilito dagli accordi retributivi (paragrafi B68–B70); |
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(c)

la retribuzione a cui esso ha diritto secondo quanto stabilito dagli accordi retributivi (paragrafi B68–B70);

| (d) | l’esposizione dell’entità con potere decisionale alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni detenute nella partecipata (paragrafi B71 e B72). |
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(d)

l’esposizione dell’entità con potere decisionale alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni detenute nella partecipata (paragrafi B71 e B72).

Diverse ponderazioni saranno applicate a ogni singolo fattore, sulla base di fatti e circostanze particolari.

| B61 | Per stabilire se un’entità con potere decisionale è un agente, è necessario valutare tutti i fattori elencati nel paragrafo B60, a meno che una singola parte non detenga diritti sostanziali per la destituzione dell’entità con potere decisionale (diritti di destituzione) che gli diano facoltà di destituire il centro decisionale senza motivo (vedere paragrafo B65). |
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B61

Per stabilire se un’entità con potere decisionale è un agente, è necessario valutare tutti i fattori elencati nel paragrafo B60, a meno che una singola parte non detenga diritti sostanziali per la destituzione dell’entità con potere decisionale (diritti di destituzione) che gli diano facoltà di destituire il centro decisionale senza motivo (vedere paragrafo B65).

L’ambito di applicazione dell’autorità decisionale

| B62 | L’ambito di applicazione dell’autorità decisionale di un’entità con potere decisionale viene valutata considerando:






  (a) | le attività consentite dagli accordi sul processo decisionale e specificate dalla legge, e |
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B62

L’ambito di applicazione dell’autorità decisionale di un’entità con potere decisionale viene valutata considerando:

(a)

le attività consentite dagli accordi sul processo decisionale e specificate dalla legge, e

| (b) | la discrezionalità del centro decisionale nell’assumere decisioni su tali attività. |
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(b)

la discrezionalità del centro decisionale nell’assumere decisioni su tali attività.

| B63 | Un’entità con potere decisionale deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata, i rischi a cui essa è esposta, i rischi che trasferisce alle parti coinvolte e il livello di coinvolgimento dell’entità con potere decisionale nella configurazione della partecipata. Per esempio, se un’entità con potere decisionale è significativamente coinvolta nella costituzione della partecipata (inclusa la determinazione della portata dell’autorità decisionale), tale coinvolgimento può indicare che l’entità con potere decisionale ha avuto l’opportunità e l’incentivo di ottenere diritti che gli hanno conferito la capacità di condurre le attività rilevanti. |
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B63

Un’entità con potere decisionale deve considerare lo scopo e la costituzione della partecipata, i rischi a cui essa è esposta, i rischi che trasferisce alle parti coinvolte e il livello di coinvolgimento dell’entità con potere decisionale nella configurazione della partecipata. Per esempio, se un’entità con potere decisionale è significativamente coinvolta nella costituzione della partecipata (inclusa la determinazione della portata dell’autorità decisionale), tale coinvolgimento può indicare che l’entità con potere decisionale ha avuto l’opportunità e l’incentivo di ottenere diritti che gli hanno conferito la capacità di condurre le attività rilevanti.

Diritti detenuti da altre parti

| B64 | I diritti sostanziali detenuti da altre parti possono incidere sulla capacità dell’entità con potere decisionale di condurre le attività rilevanti di una partecipata. I diritti sostanziali di destituzione o di altro tipo possono indicare che l’entità con potere decisionale sia un agente. |
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B64

I diritti sostanziali detenuti da altre parti possono incidere sulla capacità dell’entità con potere decisionale di condurre le attività rilevanti di una partecipata. I diritti sostanziali di destituzione o di altro tipo possono indicare che l’entità con potere decisionale sia un agente.

| B65 | Quando una singola parte detiene diritti sostanziali di destituzione e ha facoltà di destituire l’entità con potere decisionale senza motivo, questo, di per sé, è sufficiente per concludere che l’entità con potere decisionale opera da agente. Se una o più parti detengono tali diritti (e una singola parte non ha facoltà di destituire l’entità con potere decisionale senza il consenso delle altre parti), tali diritti da soli non sono determinanti per stabilire che un’entità con potere decisionale agisca principalmente per conto e a beneficio di terzi. Inoltre, maggiore è il numero delle parti che devono operare insieme per esercitare i diritti di destituzione di un’entità con potere decisionale e maggiore è la portata degli altri interessi economici dell’entità con potere decisionale, così come la variabilità a essi correlata, (ossia retribuzione e altri interessi), minore sarà il peso posto su tale fattore. |
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B65

Quando una singola parte detiene diritti sostanziali di destituzione e ha facoltà di destituire l’entità con potere decisionale senza motivo, questo, di per sé, è sufficiente per concludere che l’entità con potere decisionale opera da agente. Se una o più parti detengono tali diritti (e una singola parte non ha facoltà di destituire l’entità con potere decisionale senza il consenso delle altre parti), tali diritti da soli non sono determinanti per stabilire che un’entità con potere decisionale agisca principalmente per conto e a beneficio di terzi. Inoltre, maggiore è il numero delle parti che devono operare insieme per esercitare i diritti di destituzione di un’entità con potere decisionale e maggiore è la portata degli altri interessi economici dell’entità con potere decisionale, così come la variabilità a essi correlata, (ossia retribuzione e altri interessi), minore sarà il peso posto su tale fattore.

| B66 | Nel valutare se l’entità con potere decisionale è un agente, i diritti sostanziali detenuti da altre parti che limitano la discrezionalità dell’entità con potere decisionale saranno considerati analogamente ai diritti di destituzione. Per esempio, un centro decisionale che per le proprie azioni deve ottenere l’approvazione di un numero ridotto di altre parti, è generalmente un agente. (Vedere paragrafi B22–B25 per ulteriori linee guida sui diritti e per stabilire se sono sostanziali.) |
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B66

Nel valutare se l’entità con potere decisionale è un agente, i diritti sostanziali detenuti da altre parti che limitano la discrezionalità dell’entità con potere decisionale saranno considerati analogamente ai diritti di destituzione. Per esempio, un centro decisionale che per le proprie azioni deve ottenere l’approvazione di un numero ridotto di altre parti, è generalmente un agente. (Vedere paragrafi B22–B25 per ulteriori linee guida sui diritti e per stabilire se sono sostanziali.)

| B67 | Nel considerare i diritti detenuti da altre parti bisogna includere una valutazione dei diritti esercitabili dal consiglio di amministrazione (o da altro organo di governo) di una partecipata e del loro effetto sull’autorità decisionale (vedere paragrafo B23(b)). |
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B67

Nel considerare i diritti detenuti da altre parti bisogna includere una valutazione dei diritti esercitabili dal consiglio di amministrazione (o da altro organo di governo) di una partecipata e del loro effetto sull’autorità decisionale (vedere paragrafo B23(b)).

Retribuzione

| B68 | Più alta è la retribuzione dell’entità con potere decisionale, e la sua variabilità, in relazione ai rendimenti attesi dalle attività della partecipata, maggiori saranno le probabilità che la stessa entità sia un principale. |
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B68

Più alta è la retribuzione dell’entità con potere decisionale, e la sua variabilità, in relazione ai rendimenti attesi dalle attività della partecipata, maggiori saranno le probabilità che la stessa entità sia un principale.

| B69 | Nel determinare se è un principale o un agente, l’entità con potere decisionale deve anche considerare se sussistono le seguenti condizioni:






  (a) | la retribuzione dell’entità con potere decisionale è commisurata ai servizi forniti; |
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B69

Nel determinare se è un principale o un agente, l’entità con potere decisionale deve anche considerare se sussistono le seguenti condizioni:

(a)

la retribuzione dell’entità con potere decisionale è commisurata ai servizi forniti;

| (b) | l’accordo retributivo include soltanto termini, condizioni e importi solitamente presenti in accordi per servizi e per livelli di competenza analoghi negoziati nelle normali contrattazioni. |
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(b)

l’accordo retributivo include soltanto termini, condizioni e importi solitamente presenti in accordi per servizi e per livelli di competenza analoghi negoziati nelle normali contrattazioni.

| B70 | Un’entità con potere decisionale non può essere un agente, a meno che non siano presenti le condizioni sancite nel paragrafo B69(a) e (b). Tuttavia, soddisfare tali condizioni separatamente non è sufficiente per concludere che un’entità con potere decisionale è un agente. |
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B70

Un’entità con potere decisionale non può essere un agente, a meno che non siano presenti le condizioni sancite nel paragrafo B69(a) e (b). Tuttavia, soddisfare tali condizioni separatamente non è sufficiente per concludere che un’entità con potere decisionale è un agente.

Esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni

| B71 | Nel valutare se è un agente, un’entità con potere decisionale che detiene altre partecipazioni in una partecipata (per esempio, ha investimenti nella partecipata o fornisce garanzie relativamente ai risultati economici della partecipata), deve considerare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da tali partecipazioni. Il possesso di altre partecipazioni in una partecipata indica che l’entità con potere decisionale può essere un principale. |
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B71

Nel valutare se è un agente, un’entità con potere decisionale che detiene altre partecipazioni in una partecipata (per esempio, ha investimenti nella partecipata o fornisce garanzie relativamente ai risultati economici della partecipata), deve considerare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da tali partecipazioni. Il possesso di altre partecipazioni in una partecipata indica che l’entità con potere decisionale può essere un principale.

| B72 | Nel valutare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni nella partecipata, un’entità con potere decisionale deve considerare quanto segue:






  (a) | maggiore è la dimensione delle proprie partecipazioni economiche e la loro variabilità, considerando complessivamente la propria retribuzione e le altre partecipazioni, maggiori sono le probabilità che l’entità con potere decisionale sia un principale; |
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B72

Nel valutare la propria esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti da altre partecipazioni nella partecipata, un’entità con potere decisionale deve considerare quanto segue:

(a)

maggiore è la dimensione delle proprie partecipazioni economiche e la loro variabilità, considerando complessivamente la propria retribuzione e le altre partecipazioni, maggiori sono le probabilità che l’entità con potere decisionale sia un principale;

| (b) | se la sua esposizione alla variabilità dei rendimenti è diversa da quella degli altri investitori e se ciò potrebbe influenzarne le azioni. Per esempio, questo potrebbe accadere qualora un’entità con potere decisionale detenga partecipazioni subordinate in una partecipata o le fornisca altre forme di strumenti di attenuazione del rischio di credito. |
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(b)

se la sua esposizione alla variabilità dei rendimenti è diversa da quella degli altri investitori e se ciò potrebbe influenzarne le azioni. Per esempio, questo potrebbe accadere qualora un’entità con potere decisionale detenga partecipazioni subordinate in una partecipata o le fornisca altre forme di strumenti di attenuazione del rischio di credito.

L’entità con potere decisionale deve valutare la propria esposizione relativamente alla variabilità totale dei rendimenti della partecipata. Questa valutazione viene fatta principalmente sulla base dei rendimenti attesi dalle attività della partecipata ma non deve ignorare l’esposizione massima dell’entità con potere decisionale alla variabilità dei rendimenti della partecipata in virtù delle altre partecipazioni di cui esso è titolare.

Esempi applicativi

Esempio n. 13

Un’entità con potere decisionale (gestore di un fondo) costituisce, commercializza e gestisce un fondo regolamentato, negoziato pubblicamente, in base ai ristretti parametri definiti nel mandato d’investimento redatto in conformità alla normativa e ai regolamenti nazionali. Il fondo è stato proposto agli investitori come un investimento in un portafoglio diversificato di titoli azionari di società quotate. Nell’ambito dei parametri specificati, il gestore del fondo ha discrezionalità sulle attività in cui investire. Il gestore del fondo ha investito una quota proporzionale del 10 per cento nel fondo e percepisce una commissione di mercato pari all’1 per cento del valore dell’attivo netto del fondo. Le commissioni sono commisurate ai servizi offerti. Il gestore del fondo non ha l’obbligo di finanziare le perdite in eccedenza del proprio investimento del 10 per cento. Il fondo non era tenuto a istituire un consiglio di amministrazione indipendente, e non lo ha fatto. Gli investitori non detengono diritti sostanziali che potrebbero incidere sull’autorità decisionale del gestore del fondo, ma possono ottenere il rimborso delle proprie interessenze entro i limiti specifici fissati dal fondo.

Benché operi entro i parametri fissati dal mandato d’investimento e in conformità alle disposizioni regolamentari, il gestore del fondo detiene diritti decisionali che gli conferiscono la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti del fondo: gli investitori non detengono diritti sostanziali che potrebbero incidere sull’autorità decisionale del gestore del fondo. Il gestore del fondo percepisce, per i propri servizi, una commissione di mercato commisurata ai servizi offerti e ha anche effettuato un investimento proporzionale nelle quote del fondo. La retribuzione e il suo investimento espongono il gestore del fondo alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo, senza tuttavia creare un’esposizione talmente rilevante da indicare che il gestore del fondo è un principale.

In quest’esempio, la valutazione dell’esposizione del gestore del fondo alla variabilità dei rendimenti derivanti dal fondo, unitamente alla propria autorità decisionale nell’ambito dei ristretti parametri specificati, indica che il gestore del fondo è un agente. Quindi, il gestore del fondo conclude che non controlla il fondo.

Esempio n. 14

Un’entità con potere decisionale costituisce, commercializza e gestisce un fondo che offre opportunità d’investimento ad alcuni investitori. L’entità con potere decisionale (gestore del fondo) deve assumere delle decisioni nell’interesse di tutti gli investitori e nel rispetto dei contratti che governano il fondo. Tuttavia, il gestore del fondo possiede ampia discrezionalità decisionale. Il gestore del fondo percepisce, per i propri servizi, una commissione di mercato pari all’1 per cento delle attività in gestione e al 20 per cento dei profitti del fondo se si raggiunge un determinato livello di profitti. Le commissioni sono commisurate ai servizi offerti.

Benché debba assumere decisioni nell’interesse di tutti gli investitori, il gestore del fondo ha un’ampia autorità decisionale per condurre le attività rilevanti del fondo. Il gestore del fondo percepisce commissioni fisse e correlate ai risultati, commisurate ai servizi offerti. Inoltre, il tipo di retribuzione allinea gli interessi del gestore del fondo a quelli degli altri investitori nell’aumentare il valore del fondo, senza creare un’esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo che sia tanto significativa che la retribuzione, se considerata separatamente, denota che il gestore del fondo è un principale.

Lo scenario e l’analisi sopra illustrati si applicano agli esempi 14A–14C seguenti. Ciascun esempio è considerato singolarmente.

Esempio 14A

Il gestore del fondo detiene anche un investimento del 2 per cento nel fondo tale che i propri interessi coincidono con quelli degli altri investitori. Il gestore del fondo non ha l’obbligo di finanziare le perdite in eccedenza del proprio investimento del 2 per cento. Gli investitori possono destituire il gestore del fondo con una votazione a maggioranza semplice, ma solo in caso di violazione del contratto.

L’investimento del 2 per cento del gestore del fondo aumenta la sua esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo, senza tuttavia creare un’esposizione talmente rilevante da indicare che il gestore del fondo è un principale. I diritti degli altri investitori di destituire il gestore del fondo sono considerati diritti di protezione perché sono esercitabili solo in caso di violazione del contratto. In quest’esempio, benché il gestore del fondo abbia un’ampia autorità decisionale e sia esposto alla variabilità dei rendimenti derivanti dalla sua interessenza e dalla sua retribuzione, l’esposizione del gestore del fondo denota che in questo caso opera da agente. Quindi, il gestore del fondo conclude che non controlla il fondo.

Esempio 14B

Il gestore del fondo ha un investimento proporzionalmente più consistente nel fondo ma non ha alcun obbligo di finanziare le perdite in eccedenza di tale investimento. Gli investitori possono destituire il gestore del fondo con una votazione a maggioranza semplice, ma solo in caso di violazione del contratto.

In quest’esempio, i diritti degli altri investitori di destituire il gestore del fondo sono considerati diritti di protezione perché sono esercitabili solo in caso di violazione del contratto. Benché il gestore del fondo percepisca commissioni fisse e correlate ai risultati, commisurate ai servizi offerti, la combinazione dell’investimento del gestore del fondo con la sua retribuzione potrebbe creare un’esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo talmente significativa da indicare che il gestore del fondo è un principale. Maggiore è la portata degli interessi economici del gestore del fondo, e la relativa variabilità (considerando la sua retribuzione e gli altri interessi economici complessivamente), tanto più alta sarà l’enfasi che il gestore, nell’analisi, porrà su tali interessi economici e maggiore sarà la probabilità che il gestore del fondo sia un principale.

Per esempio, avendo considerato la propria retribuzione e tutti gli altri fattori, il gestore del fondo potrebbe ritenere che un investimento del 20 per cento sia sufficiente a concludere che esso controlla il fondo. Tuttavia, in circostanze diverse (ossia, se la retribuzione o gli altri fattori sono diversi), il controllo può scaturire da un livello di investimento diverso.

Esempio 14C

Il gestore del fondo detiene una quota d’investimento del 20 per cento nel fondo ma non ha alcun obbligo di finanziare le perdite in eccedenza del proprio investimento del 20 per cento. Il fondo ha un consiglio di amministrazione, i cui membri sono tutti indipendenti dal gestore del fondo e sono nominati dagli altri investitori. Annualmente, il consiglio di amministrazione nomina il gestore del fondo. Se il consiglio di amministrazione ha deciso di non rinnovare il contratto del gestore del fondo, i servizi svolti dal gestore del fondo potrebbero essere svolti da altri dirigenti del settore.

Benché il gestore del fondo percepisca commissioni fisse e correlate ai risultati, commisurate ai servizi offerti, la combinazione del suo investimento del 20 per cento con la sua retribuzione crea un’esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo tanto significativa da indicare che il gestore del fondo è un principale. Tuttavia, gli investitori detengono diritti sostanziali per destituire il gestore del fondo: il consiglio di amministrazione dispone di un meccanismo che concede agli investitori la facoltà di destituire il gestore del fondo se lo decidono.

In quest’esempio, il gestore del fondo, in sede di analisi, pone maggiore enfasi sui diritti sostanziali di destituzione. Quindi, sebbene il gestore del fondo abbia un’ampia autorità decisionale e sia esposto alla variabilità dei rendimenti del fondo derivanti dalla sua retribuzione e dal suo investimento, i diritti sostanziali detenuti dagli altri investitori indicano che il gestore del fondo è un agente. Quindi, il gestore del fondo conclude che non controlla il fondo.

Esempio n. 15

Viene creata una partecipata per acquistare un portafoglio di titoli a tasso fisso garantiti da attività, finanziato da strumenti di debito a tasso fisso e da strumenti rappresentativi di capitale. Gli strumenti rappresentativi di capitale intendono rappresentare una prima protezione dalle perdite per gli investitori in titoli di debito e percepiscono gli eventuali rendimenti residuali dalla partecipata. L’operazione è stata proposta ai potenziali investitori in titoli di debito come un investimento in un portafoglio di titoli garantiti da attività con esposizione al rischio di credito correlato alla possibile insolvenza degli emittenti dei titoli garantiti da attività inclusi nel portafoglio, e al rischio di tasso d’interesse legato alla gestione del portafoglio. All’atto della costituzione del fondo, gli strumenti rappresentativi di capitale rappresentano il 10 per cento del valore delle attività acquistate. Un’entità con potere decisionale (il gestore del fondo) gestisce il portafoglio di attività attivo assumendo decisioni d’investimento nell’ambito dei parametri illustrati nel prospetto informativo della partecipata. Per tali servizi, il gestore del fondo percepisce una commissione fissa di mercato (ossia l’1 per cento dell’attivo gestito) e commissioni correlate ai risultati (ossia il 10 per cento dei profitti) se i profitti della partecipata superano un determinato livello. Le commissioni sono commisurate ai servizi offerti. Il gestore del fondo detiene il 35 per cento del patrimonio netto della partecipata.

Il restante 65 per cento del patrimonio netto, e tutti gli strumenti di debito, sono posseduti da un ampio numero di terzi investitori non correlati molto frazionati. Il gestore del fondo può essere destituito, senza motivo, con una semplice delibera a maggioranza da parte degli altri investitori.

Il gestore del fondo percepisce commissioni fisse e correlate ai risultati, commisurate ai servizi offerti. Il tipo di retribuzione fa coincidere gli interessi del gestore del fondo con quelli degli altri investitori nell’aumentare il valore del fondo. Il gestore del fondo ha un’esposizione alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del fondo, perché ne detiene il 35 per cento del patrimonio netto, e dalla sua retribuzione.

Benché operi nell’ambito dei parametri fissati nel prospetto informativo della partecipata, il gestore del fondo ha la capacità effettiva di assumere decisioni d’investimento che incidono in modo significativo sui rendimenti della partecipata: in sede di analisi, ai diritti di destituzione detenuti dagli altri investitori sarà attribuito un peso ridotto poiché tali diritti sono detenuti da un numero cospicuo di investitori molto frazionato. In quest’esempio, il gestore del fondo ripone una maggiore enfasi sulla propria esposizione alla variabilità dei rendimenti del fondo derivanti dalla sua interessenza, subordinata agli strumenti di debito. Il possesso del 35 per cento del patrimonio netto crea un’esposizione subordinata alle perdite e ai diritti ai rendimenti della partecipata, tanto significativa da indicare che il gestore del fondo è un principale. Quindi, il gestore conclude che controlla la partecipata.

Esempio n. 16

Un’entità con potere decisionale (uno sponsor) sponsorizza una società veicolo plurimandataria del tipo conduit che emette strumenti di debito a breve termine a terzi investitori non correlati. L’operazione è stata proposta a potenziali investitori come un investimento in un portafoglio di attività a medio termine ad alto rating, e con la minima esposizione al rischio di credito associato alla possibile insolvenza degli emittenti delle attività in portafoglio. Vari cedenti vendono al veicolo conduit portafogli di attività a medio termine di alta qualità. Ciascun cedente gestisce il portafoglio di attività che vende al veicolo conduit e gestisce i crediti insoluti in base a una tariffa di mercato. Ciascun cedente fornisce inoltre una protezione contro le prime perdite su crediti derivanti dal suo portafoglio di attività assicurando garanzie reali per un importo maggiore del valore delle attività cedute al veicolo conduit. Lo sponsor stabilisce i termini operativi del veicolo conduit e gestisce le operazioni dello stesso a fronte di una commissione di mercato. Le commissioni sono commisurate ai servizi offerti. Lo sponsor approva i venditori autorizzati a cedere attività al veicolo conduit, approva le attività da acquistare e decide in merito al reperimento di fondi per il veicolo conduit. Lo sponsor deve agire nell’interesse di tutti gli investitori.

Lo sponsor ha il diritto di percepire qualsiasi rendimento residuale del veicolo conduit, cui fornisce anche strumenti di attenuazione del rischio di credito e linee di liquidità. Gli strumenti di attenuazione del rischio di credito forniti dallo sponsor assorbono le perdite fino al 5 per cento di tutte le attività del veicolo conduit, dopo che le perdite sono state assorbite dai cedenti. Non sono state anticipate linee di liquidità a fronte di attività insolute. Gli investitori non detengono diritti sostanziali che potrebbero incidere sull’autorità decisionale dello sponsor.

Anche se allo sponsor viene riconosciuta una commissione di mercato commisurata ai servizi offerti, esso è esposto alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del veicolo conduit in ragione dei diritti, di cui è titolare, a percepire i rendimenti residuali del veicolo conduit, e della fornitura degli strumenti di attenuazione del rischio di credito e delle linee di liquidità (ossia il veicolo conduit è esposto al rischio di liquidità utilizzando strumenti di debito a breve termine per finanziare attività a medio termine). Sebbene ciascun cedente detiene diritti decisionali che incidono sul valore delle attività del veicolo conduit, lo sponsor gode di un’ampia autorità decisionale che gli conferisce la capacità effettiva di condurre le attività che più significativamente incidono sui rendimenti del veicolo conduit (ossia lo sponsor ha definito i termini operativi del veicolo conduit, ha il diritto di assumere decisioni sulle attività (approvazione delle attività acquistate e approvazione dei cedenti tali attività) e sulle modalità di finanziamento del veicolo conduit (per cui occorre trovare sistematicamente nuovi investimenti)). Il diritto ai rendimenti residuali del veicolo conduit e alla fornitura di strumenti di attenuazione del rischio di credito e di linee di liquidità, espone lo sponsor alla variabilità dei rendimenti derivanti dalle attività del veicolo conduit in misura diversa da quella degli altri investitori. Di conseguenza, tale esposizione indica che lo sponsor è un principale e, pertanto, lo sponsor conclude che controlla il veicolo conduit. L’obbligo dello sponsor di agire nell’interesse di tutti gli investitori non gli impedisce di essere un principale.

Relazione con altre parti

| B73 | Quando valuta il controllo, un investitore deve considerare la natura della sua relazione con le altre parti e se tali altre parti operano per conto dell’investitore (ossia, se sono “agenti di fatto”). Per stabilire se altre parti operano in qualità di “agenti di fatto” è necessario un giudizio che tenga conto non solo della natura della relazione ma anche delle modalità di interazione delle parti tra di esse e nei confronti dell’investitore. |
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B73

Quando valuta il controllo, un investitore deve considerare la natura della sua relazione con le altre parti e se tali altre parti operano per conto dell’investitore (ossia, se sono “agenti di fatto”). Per stabilire se altre parti operano in qualità di “agenti di fatto” è necessario un giudizio che tenga conto non solo della natura della relazione ma anche delle modalità di interazione delle parti tra di esse e nei confronti dell’investitore.

| B74 | Una relazione di questo genere non deve necessariamente implicare un accordo contrattuale. Una parte è un “agente di fatto” quando l’investitore o coloro che conducono le attività dell’investitore hanno la capacità di ordinare a tale parte di operare per conto dell’investitore. In tali circostanze, nel determinare il controllo di una partecipata, l’investitore deve considerare i diritti decisionali dell’“agente di fatto” e la propria esposizione indiretta, o i diritti, ai rendimenti variabili che gli derivano attraverso l’agente de facto, oltre a quelli di cui è titolare direttamente. |
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B74

Una relazione di questo genere non deve necessariamente implicare un accordo contrattuale. Una parte è un “agente di fatto” quando l’investitore o coloro che conducono le attività dell’investitore hanno la capacità di ordinare a tale parte di operare per conto dell’investitore. In tali circostanze, nel determinare il controllo di una partecipata, l’investitore deve considerare i diritti decisionali dell’“agente di fatto” e la propria esposizione indiretta, o i diritti, ai rendimenti variabili che gli derivano attraverso l’agente de facto, oltre a quelli di cui è titolare direttamente.

| B75 | GIi esempi che seguono riguardano altre parti che, per la natura stessa della loro relazione, potrebbero operare come “agenti di fatto” dell’investitore:






  (a) | le parti correlate dell’investitore; |
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B75

GIi esempi che seguono riguardano altre parti che, per la natura stessa della loro relazione, potrebbero operare come “agenti di fatto” dell’investitore:

(a)

le parti correlate dell’investitore;

| (b) | una parte che ha ricevuto dall’investitore la propria interessenza nella partecipata a titolo di conferimento o di finanziamento; |
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(b)

una parte che ha ricevuto dall’investitore la propria interessenza nella partecipata a titolo di conferimento o di finanziamento;

| (c) | una parte che ha concordato di non vendere, trasferire o gravare le proprie partecipazioni nella partecipata senza la preventiva approvazione dell’investitore (a eccezione delle situazioni in cui l’investitore e l’altra parte hanno il diritto della preventiva approvazione e i diritti si fondano su termini concordati da parti disponibili indipendenti); |
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(c)

una parte che ha concordato di non vendere, trasferire o gravare le proprie partecipazioni nella partecipata senza la preventiva approvazione dell’investitore (a eccezione delle situazioni in cui l’investitore e l’altra parte hanno il diritto della preventiva approvazione e i diritti si fondano su termini concordati da parti disponibili indipendenti);

| (d) | una parte che non può finanziare le proprie operazioni senza il sostegno finanziario subordinato da parte dell’investitore; |
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(d)

una parte che non può finanziare le proprie operazioni senza il sostegno finanziario subordinato da parte dell’investitore;

| (e) | una partecipata in cui la maggioranza dei componenti dell’organo di governo o in cui i dirigenti con responsabilità strategiche sono gli stessi di quelli dell’investitore; |
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(e)

una partecipata in cui la maggioranza dei componenti dell’organo di governo o in cui i dirigenti con responsabilità strategiche sono gli stessi di quelli dell’investitore;

| (f) | una parte che ha una stretta relazione commerciale con l’investitore, come potrebbe essere la relazione tra un fornitore di servizi professionali e uno dei suoi principali clienti. |
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(f)

una parte che ha una stretta relazione commerciale con l’investitore, come potrebbe essere la relazione tra un fornitore di servizi professionali e uno dei suoi principali clienti.

Controllo di attività specifiche

| B76 | Un investitore deve valutare se tratta una parte di partecipata come un’entità ritenuta separata e, in tal caso, se controlla l’entità ritenuta separata. |
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B76

Un investitore deve valutare se tratta una parte di partecipata come un’entità ritenuta separata e, in tal caso, se controlla l’entità ritenuta separata.

| B77 | Un investitore deve trattare una parte di partecipata come un’entità ritenuta separata se e solo se è soddisfatta la seguente condizione:
  le attività specifiche della partecipata (e i relativi strumenti di attenuazione del rischio di credito, se presenti) rappresentano l’unica fonte di pagamento per passività specifiche della partecipata, o per altre interessenze specifiche nella stessa. Le parti diverse da quelle titolari di una passività specifica non hanno diritti né obbligazioni correlati alle attività specifiche o ai flussi finanziari residui derivanti da tali attività. Nella sostanza, nessuna forma di rendimento derivante dalle attività specifiche può essere utilizzata dalla partecipata residuale e nessuna delle passività dell’entità ritenuta separata può essere estinta a mezzo delle attività della partecipata residuale. Pertanto, in sostanza, tutte le attività, le passività e il patrimonio netto di tale entità ritenuta separata sono distinte dall’intera partecipata. Un’entità separata di questo tipo è spesso denominata ‘silo’. |
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B77

Un investitore deve trattare una parte di partecipata come un’entità ritenuta separata se e solo se è soddisfatta la seguente condizione:

le attività specifiche della partecipata (e i relativi strumenti di attenuazione del rischio di credito, se presenti) rappresentano l’unica fonte di pagamento per passività specifiche della partecipata, o per altre interessenze specifiche nella stessa. Le parti diverse da quelle titolari di una passività specifica non hanno diritti né obbligazioni correlati alle attività specifiche o ai flussi finanziari residui derivanti da tali attività. Nella sostanza, nessuna forma di rendimento derivante dalle attività specifiche può essere utilizzata dalla partecipata residuale e nessuna delle passività dell’entità ritenuta separata può essere estinta a mezzo delle attività della partecipata residuale. Pertanto, in sostanza, tutte le attività, le passività e il patrimonio netto di tale entità ritenuta separata sono distinte dall’intera partecipata. Un’entità separata di questo tipo è spesso denominata ‘silo’.

| B78 | Quando è soddisfatta la condizione di cui al paragrafo B77, per valutare se ha potere su quella parte della partecipata, un investitore deve identificare le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell’entità ritenuta separata e il modo in cui tali attività sono condotte. Quando valuta il controllo dell’entità ritenuta separata, l’investitore deve anche considerare se ha un’esposizione o ha dei diritti sui rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento in quell’entità ritenuta separata, e se ha la capacità di esercitare il proprio potere su quella parte di partecipata per incidere sull’ammontare dei rendimenti dell’investitore. |
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B78

Quando è soddisfatta la condizione di cui al paragrafo B77, per valutare se ha potere su quella parte della partecipata, un investitore deve identificare le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell’entità ritenuta separata e il modo in cui tali attività sono condotte. Quando valuta il controllo dell’entità ritenuta separata, l’investitore deve anche considerare se ha un’esposizione o ha dei diritti sui rendimenti variabili derivanti dal suo coinvolgimento in quell’entità ritenuta separata, e se ha la capacità di esercitare il proprio potere su quella parte di partecipata per incidere sull’ammontare dei rendimenti dell’investitore.

| B79 | Se l’investitore controlla l’entità ritenuta separata, deve consolidare quella parte di partecipata. In tal caso, le altre parti escluderanno quella parte di partecipata nel momento in cui devono valutare il controllo e il consolidamento della partecipata. |
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B79

Se l’investitore controlla l’entità ritenuta separata, deve consolidare quella parte di partecipata. In tal caso, le altre parti escluderanno quella parte di partecipata nel momento in cui devono valutare il controllo e il consolidamento della partecipata.

Valutazione continua

| B80 | Un investitore deve rideterminare se controlla una partecipata nel caso in cui fatti e circostanze indichino la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7. |
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B80

Un investitore deve rideterminare se controlla una partecipata nel caso in cui fatti e circostanze indichino la presenza di variazioni in uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7.

| B81 | In caso di variazione nelle modalità di esercizio del potere su una partecipata, tale variazione deve riflettersi nel modo in cui un investitore determina il proprio potere su una partecipata. Per esempio, le variazioni nei diritti decisionali possono significare che le attività rilevanti non sono più condotte attraverso i diritti di voto, ma che esistono altri accordi, come i contratti, che conferiscono a un’altra parte, o ad altre parti, la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti. |
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B81

In caso di variazione nelle modalità di esercizio del potere su una partecipata, tale variazione deve riflettersi nel modo in cui un investitore determina il proprio potere su una partecipata. Per esempio, le variazioni nei diritti decisionali possono significare che le attività rilevanti non sono più condotte attraverso i diritti di voto, ma che esistono altri accordi, come i contratti, che conferiscono a un’altra parte, o ad altre parti, la capacità effettiva di condurre le attività rilevanti.

| B82 | Un evento può comportare che un investitore ottenga o perda potere su una partecipata senza che esso sia coinvolto in tale evento. Per esempio, un investitore può acquisire potere su una partecipata perché sono decaduti i diritti decisionali detenuti da un’altra parte, o da altre parti, che in precedenza impedivano all’investitore di controllare una partecipata. |
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B82

Un evento può comportare che un investitore ottenga o perda potere su una partecipata senza che esso sia coinvolto in tale evento. Per esempio, un investitore può acquisire potere su una partecipata perché sono decaduti i diritti decisionali detenuti da un’altra parte, o da altre parti, che in precedenza impedivano all’investitore di controllare una partecipata.

| B83 | Un investitore deve considerare anche le variazioni che influenzano la propria esposizione ai rendimenti variabili, o ai diritti su tali rendimenti, derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata. Per esempio, un investitore che ha potere su una partecipata può perderne il controllo se non ha più diritto a percepire i rendimenti, o non è più esposto alle obbligazioni, perché non soddisfa i requisiti del paragrafo 7(b) (per esempio, in caso di risoluzione di un contratto che riconosce commissioni legate al conseguimento di risultati). |
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B83

Un investitore deve considerare anche le variazioni che influenzano la propria esposizione ai rendimenti variabili, o ai diritti su tali rendimenti, derivanti dal suo coinvolgimento nella partecipata. Per esempio, un investitore che ha potere su una partecipata può perderne il controllo se non ha più diritto a percepire i rendimenti, o non è più esposto alle obbligazioni, perché non soddisfa i requisiti del paragrafo 7(b) (per esempio, in caso di risoluzione di un contratto che riconosce commissioni legate al conseguimento di risultati).

| B84 | Un investitore deve considerare se è cambiata la sua valutazione di operare in qualità di agente o di principale. Le variazioni nella relazione generale tra l’investitore e le altre parti possono significare che un investitore non opera più nel ruolo di agente, anche se in precedenza ha operato come agente, e viceversa. Per esempio, se intervengono variazioni nei diritti dell’investitore, o di altre parti, l’investitore deve riconsiderare il proprio status di principale o di agente. |
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B84

Un investitore deve considerare se è cambiata la sua valutazione di operare in qualità di agente o di principale. Le variazioni nella relazione generale tra l’investitore e le altre parti possono significare che un investitore non opera più nel ruolo di agente, anche se in precedenza ha operato come agente, e viceversa. Per esempio, se intervengono variazioni nei diritti dell’investitore, o di altre parti, l’investitore deve riconsiderare il proprio status di principale o di agente.

| B85 | La valutazione iniziale del controllo, o del proprio stato di principale o agente, operata da un investitore, non cambia semplicemente a seguito di un mutamento delle condizioni di mercato (per esempio, una variazione dei rendimenti della partecipata dovuta alle condizioni del mercato), a meno che il cambiamento delle condizioni di mercato non modifichi uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 o non modifichi la relazione generale tra un principale e un agente. |
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B85

La valutazione iniziale del controllo, o del proprio stato di principale o agente, operata da un investitore, non cambia semplicemente a seguito di un mutamento delle condizioni di mercato (per esempio, una variazione dei rendimenti della partecipata dovuta alle condizioni del mercato), a meno che il cambiamento delle condizioni di mercato non modifichi uno o più dei tre elementi di controllo elencati nel paragrafo 7 o non modifichi la relazione generale tra un principale e un agente.

DISPOSIZIONI CONTABILI

Procedure di consolidamento

| B86 | Bilancio consolidato:






  (a) | combinazione di elementi similari di attività, passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari della controllante con quelli delle controllate; |
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B86

Bilancio consolidato:

(a)

combinazione di elementi similari di attività, passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari della controllante con quelli delle controllate;

| (b) | compensazione (elisione) del valore contabile della partecipazione della controllante in ciascuna controllata e della corrispondente parte di patrimonio netto di ciascuna controllata posseduta dalla controllante (l’IFRS 3 spiega come contabilizzare il relativo avviamento); |
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(b)

compensazione (elisione) del valore contabile della partecipazione della controllante in ciascuna controllata e della corrispondente parte di patrimonio netto di ciascuna controllata posseduta dalla controllante (l’IFRS 3 spiega come contabilizzare il relativo avviamento);

| (c) | elisione integrale di attività e passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari infragruppo relativi a operazioni tra entità del gruppo (profitti e perdite derivanti da operazioni infragruppo comprese nel valore contabile di attività, quali rimanenze e immobilizzazioni, sono eliminati completamente). Le perdite infragruppo possono indicare una riduzione di valore che è necessario rilevare nel bilancio consolidato. Lo IAS 12 Imposte sul reddito si applica alle differenze temporanee derivanti dall’eliminazione di utili e perdite originati da operazioni infragruppo. |
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(c)

elisione integrale di attività e passività, patrimonio netto, ricavi, costi e flussi finanziari infragruppo relativi a operazioni tra entità del gruppo (profitti e perdite derivanti da operazioni infragruppo comprese nel valore contabile di attività, quali rimanenze e immobilizzazioni, sono eliminati completamente). Le perdite infragruppo possono indicare una riduzione di valore che è necessario rilevare nel bilancio consolidato. Lo IAS 12 Imposte sul reddito si applica alle differenze temporanee derivanti dall’eliminazione di utili e perdite originati da operazioni infragruppo.

Politiche contabili uniformi

| B87 | Se una componente di un gruppo utilizza politiche contabili diverse da quelli adottate nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, bisogna apportare le opportune rettifiche al bilancio di quella componente del gruppo nella preparazione del bilancio consolidato, al fine di garantire la conformità alle politiche contabili del gruppo. |
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B87

Se una componente di un gruppo utilizza politiche contabili diverse da quelli adottate nel bilancio consolidato per operazioni e fatti simili in circostanze similari, bisogna apportare le opportune rettifiche al bilancio di quella componente del gruppo nella preparazione del bilancio consolidato, al fine di garantire la conformità alle politiche contabili del gruppo.

Misurazione

| B88 | Un’entità include i ricavi e i costi di una controllata nel bilancio consolidato dalla data in cui essa ottiene il controllo fino alla data in cui perde il controllo della controllata. I ricavi e i costi della controllata si basano sugli importi delle attività e delle passività rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione. Per esempio, i costi di ammortamento rilevati nel prospetto consolidato di conto economico complessivo dopo la data di acquisizione, sono basati sul fair value (valore equo) delle relative attività ammortizzabili rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione. |
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B88

Un’entità include i ricavi e i costi di una controllata nel bilancio consolidato dalla data in cui essa ottiene il controllo fino alla data in cui perde il controllo della controllata. I ricavi e i costi della controllata si basano sugli importi delle attività e delle passività rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione. Per esempio, i costi di ammortamento rilevati nel prospetto consolidato di conto economico complessivo dopo la data di acquisizione, sono basati sul fair value (valore equo) delle relative attività ammortizzabili rilevate nel bilancio consolidato alla data di acquisizione.

Diritti di voto potenziali

| B89 | In presenza di diritti di voto potenziali o di altri strumenti derivati che incorporano diritti di voto potenziali, la quota di utile o perdita e le variazioni del patrimonio netto attribuito alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata in base agli attuali assetti proprietari e non riflette la possibilità di esercitare o convertire diritti di voto potenziali e altri strumenti derivati, tranne il caso in cui si applichi il paragrafo B90. |
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B89

In presenza di diritti di voto potenziali o di altri strumenti derivati che incorporano diritti di voto potenziali, la quota di utile o perdita e le variazioni del patrimonio netto attribuito alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata in base agli attuali assetti proprietari e non riflette la possibilità di esercitare o convertire diritti di voto potenziali e altri strumenti derivati, tranne il caso in cui si applichi il paragrafo B90.

| B90 | In alcune circostanze un’entità possiede, nella sostanza, una partecipazione risultante da un’operazione che le consente l’accesso ai benefici economici associati a una partecipazione. In tali circostanze, la quota attribuita alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata prendendo in considerazione il successivo esercizio di tali diritti di voto potenziali e di altri derivati che danno al momento all’entità l’accesso ai benefici economici. |
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B90

In alcune circostanze un’entità possiede, nella sostanza, una partecipazione risultante da un’operazione che le consente l’accesso ai benefici economici associati a una partecipazione. In tali circostanze, la quota attribuita alla controllante e alle partecipazioni di minoranza nella preparazione del bilancio consolidato è determinata prendendo in considerazione il successivo esercizio di tali diritti di voto potenziali e di altri derivati che danno al momento all’entità l’accesso ai benefici economici.

| B91 | L’IFRS 9 non si applica a partecipazioni in controllate consolidate. Quando gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali consentono effettivamente di usufruire dei rendimenti associati alla partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture, gli strumenti non sono soggetti alle disposizioni di cui all’IFRS 9. In tutti gli altri casi, gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali sono contabilizzati in conformità all’IFRS 9. |
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B91

L’IFRS 9 non si applica a partecipazioni in controllate consolidate. Quando gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali consentono effettivamente di usufruire dei rendimenti associati alla partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture, gli strumenti non sono soggetti alle disposizioni di cui all’IFRS 9. In tutti gli altri casi, gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali sono contabilizzati in conformità all’IFRS 9.

Data di riferimento

| B92 | I bilanci della capogruppo e delle sue controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato devono recare la stessa data di riferimento. Quando la data di chiusura dell’esercizio della controllante è diversa da quella della controllata, quest’ultima prepara, a fini di consolidamento, informazioni finanziarie aggiuntive alla stessa data del bilancio della capogruppo, così da consentire alla capogruppo di consolidare le informazioni finanziarie della controllata, a meno che ciò non sia fattibile. |
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B92

I bilanci della capogruppo e delle sue controllate utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato devono recare la stessa data di riferimento. Quando la data di chiusura dell’esercizio della controllante è diversa da quella della controllata, quest’ultima prepara, a fini di consolidamento, informazioni finanziarie aggiuntive alla stessa data del bilancio della capogruppo, così da consentire alla capogruppo di consolidare le informazioni finanziarie della controllata, a meno che ciò non sia fattibile.

| B93 | Se questo non è fattibile, la controllante deve consolidare le informazioni finanziarie della controllata utilizzando il suo bilancio più recente rettificato per tenere conto dell’effetto di operazioni o eventi significativi che si verificano tra la data di tale bilancio e la data del bilancio consolidato. In ogni caso, la differenza tra la data del bilancio della controllata e quella del bilancio consolidato non deve essere superiore a tre mesi; inoltre, la lunghezza degli esercizi di riferimento e le differenze tra le date del bilancio dovranno essere uguali di esercizio in esercizio. |
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B93

Se questo non è fattibile, la controllante deve consolidare le informazioni finanziarie della controllata utilizzando il suo bilancio più recente rettificato per tenere conto dell’effetto di operazioni o eventi significativi che si verificano tra la data di tale bilancio e la data del bilancio consolidato. In ogni caso, la differenza tra la data del bilancio della controllata e quella del bilancio consolidato non deve essere superiore a tre mesi; inoltre, la lunghezza degli esercizi di riferimento e le differenze tra le date del bilancio dovranno essere uguali di esercizio in esercizio.

Partecipazioni di minoranza

| B94 | Un’entità deve attribuire l’utile (perdita) d’esercizio e ciascuna delle altre componenti di conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza. L’entità deve attribuire il totale conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se ciò implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo. |
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B94

Un’entità deve attribuire l’utile (perdita) d’esercizio e ciascuna delle altre componenti di conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza. L’entità deve attribuire il totale conto economico complessivo ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se ciò implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo.

| B95 | Se una controllata ha emesso azioni privilegiate cumulative che sono classificate come patrimonio netto e sono possedute da azionisti di minoranza, l’entità deve calcolare la propria quota di utili o perdite dopo aver tenuto conto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati, anche se la loro distribuzione non è stata deliberata. |
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B95

Se una controllata ha emesso azioni privilegiate cumulative che sono classificate come patrimonio netto e sono possedute da azionisti di minoranza, l’entità deve calcolare la propria quota di utili o perdite dopo aver tenuto conto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati, anche se la loro distribuzione non è stata deliberata.

Variazioni nella quota detenuta da partecipazioni di minoranza

| B96 | Quando la quota di patrimonio netto detenuto da partecipazioni di minoranza cambia, un’entità deve rettificare i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. L’entità deve rilevare direttamente nel patrimonio netto qualsiasi differenza tra l’ammontare di cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value (valore equo) del corrispettivo pagato o ricevuto direttamente nel patrimonio netto e attribuita ai soci della controllante. |
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B96

Quando la quota di patrimonio netto detenuto da partecipazioni di minoranza cambia, un’entità deve rettificare i valori contabili delle partecipazioni di maggioranza e di minoranza per riflettere le variazioni nelle loro relative interessenze nella controllata. L’entità deve rilevare direttamente nel patrimonio netto qualsiasi differenza tra l’ammontare di cui vengono rettificate le partecipazioni di minoranza e il fair value (valore equo) del corrispettivo pagato o ricevuto direttamente nel patrimonio netto e attribuita ai soci della controllante.

Perdita del controllo

| B97 | Una controllante potrebbe perdere il controllo di una controllata in due o più accordi (operazioni). Tuttavia, talvolta le circostanze indicano che gli accordi multipli dovrebbero esser contabilizzati come un’unica operazione. Nel determinare se contabilizzare gli accordi come un’unica operazione, la controllante deve considerare tutti i termini e le condizioni degli accordi e i loro effetti economici. Una o più delle seguenti circostanze indicano che la controllante dovrebbe contabilizzare gli accordi multipli come un’unica operazione:






  (a) | sono sottoscritti contemporaneamente o sono interdipendenti; |
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B97

Una controllante potrebbe perdere il controllo di una controllata in due o più accordi (operazioni). Tuttavia, talvolta le circostanze indicano che gli accordi multipli dovrebbero esser contabilizzati come un’unica operazione. Nel determinare se contabilizzare gli accordi come un’unica operazione, la controllante deve considerare tutti i termini e le condizioni degli accordi e i loro effetti economici. Una o più delle seguenti circostanze indicano che la controllante dovrebbe contabilizzare gli accordi multipli come un’unica operazione:

(a)

sono sottoscritti contemporaneamente o sono interdipendenti;

| (b) | formano un’unica operazione concepita per conseguire un risultato commerciale complessivo; |
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(b)

formano un’unica operazione concepita per conseguire un risultato commerciale complessivo;

| (c) | il verificarsi di un accordo dipende dal verificarsi di almeno un altro accordo; |
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(c)

il verificarsi di un accordo dipende dal verificarsi di almeno un altro accordo;

| (d) | un accordo è di per sé considerato non economicamente giustificato, ma è economicamente giustificato se considerato insieme ad altri accordi. Un esempio di ciò si verifica quando una cessione di azioni viene effettuata a un prezzo inferiore a quello di mercato ed è compensata da una cessione successiva effettuata a un prezzo superiore a quello di mercato. |
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(d)

un accordo è di per sé considerato non economicamente giustificato, ma è economicamente giustificato se considerato insieme ad altri accordi. Un esempio di ciò si verifica quando una cessione di azioni viene effettuata a un prezzo inferiore a quello di mercato ed è compensata da una cessione successiva effettuata a un prezzo superiore a quello di mercato.

| B98 | Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa deve:






  (a) | eliminare contabilmente:






  (i) | le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo, e |
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B98

Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa deve:

(a)

eliminare contabilmente:

(i)

le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata in base ai loro valori contabili alla data della perdita del controllo, e

| (ii) | i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile); |
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(ii)

i valori contabili di qualsiasi precedente partecipazione di minoranza nella ex controllata alla data della perdita del controllo (inclusa qualsiasi altra componente di conto economico complessivo a essa attribuibile);

| (b) | rilevare:






  (i) | il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell’operazione, dell’evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo; |
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(b)

rilevare:

(i)

il fair value (valore equo) del corrispettivo eventualmente ricevuto a seguito dell’operazione, dell’evento o delle circostanze che hanno determinato la perdita del controllo;

| (ii) | se l’operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualità di soci, detta distribuzione, e |
| --- | --- |

(ii)

se l’operazione che ha determinato la perdita del controllo implica una distribuzione delle azioni della controllata ai soci nella loro qualità di soci, detta distribuzione, e

| (iii) | qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo; |
| --- | --- |

(iii)

qualsiasi partecipazione precedentemente detenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo;

| (c) | riclassificare nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata sulla base descritta al paragrafo B99; |
| --- | --- |

(c)

riclassificare nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio, o trasferire direttamente negli utili portati a nuovo se previsto da altri IFRS, gli ammontari rilevati tra le altre componenti di conto economico in relazione alla controllata sulla base descritta al paragrafo B99;

| (d) | rilevare qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio attribuibile alla controllante. |
| --- | --- |

(d)

rilevare qualsiasi differenza risultante come utile o perdita nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio attribuibile alla controllante.

| B99 | Se una controllante perde il controllo di una controllata, la controllante deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati tra le altre componenti di conto economico complessivo in relazione a quella controllata, analogamente a quanto richiesto nel caso in cui la controllante avesse dismesso direttamente le attività o passività relative. Pertanto, se un utile o una perdita precedentemente rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo fosse riclassificato nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio all’atto della dismissione delle relative attività o passività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve riclassificare l’utile o la perdita dal patrimonio netto al prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio (come rettifica da riclassificazione). Se una riserva di rivalutazione precedentemente rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo fosse trasferita direttamente negli utili portati a nuovo all’atto della dismissione dell’attività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve trasferire la riserva di rivalutazione direttamente negli utili portati a nuovo. |
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B99

Se una controllante perde il controllo di una controllata, la controllante deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati tra le altre componenti di conto economico complessivo in relazione a quella controllata, analogamente a quanto richiesto nel caso in cui la controllante avesse dismesso direttamente le attività o passività relative. Pertanto, se un utile o una perdita precedentemente rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo fosse riclassificato nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio all’atto della dismissione delle relative attività o passività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve riclassificare l’utile o la perdita dal patrimonio netto al prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio (come rettifica da riclassificazione). Se una riserva di rivalutazione precedentemente rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo fosse trasferita direttamente negli utili portati a nuovo all’atto della dismissione dell’attività, la controllante, nel momento in cui perde il controllo della controllata, deve trasferire la riserva di rivalutazione direttamente negli utili portati a nuovo.

Appendice C

Data di entrata in vigore e disposizioni transitorie

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS e ha la stessa autorità delle altre parti dell’IFRS.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE

| C1 | L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente IFRS a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 11, l’IFRS 12, lo IAS 27 Bilancio separato e lo IAS 28 (modificato nel 2011). |
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C1

L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente IFRS a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 11, l’IFRS 12, lo IAS 27 Bilancio separato e lo IAS 28 (modificato nel 2011).

DISPOSIZIONI TRANSITORIE

| C2 | Un’entità deve applicare il presente IFRS retroattivamente, secondo quanto previsto dallo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori, a eccezione di quanto specificato nei paragrafi C3–C6. |
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C2

Un’entità deve applicare il presente IFRS retroattivamente, secondo quanto previsto dallo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori, a eccezione di quanto specificato nei paragrafi C3–C6.

| C3 | Quando applica il presente IFRS per la prima volta, un’entità non è tenuta ad apportare rettifiche contabili per il proprio coinvolgimento in:






  (a) | entità precedentemente consolidate in conformità allo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e al SIC-12 Consolidamento—Società a destinazione specifica (società veicolo) e che, in conformità al presente IFRS, continuano a essere consolidate; o |
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C3

Quando applica il presente IFRS per la prima volta, un’entità non è tenuta ad apportare rettifiche contabili per il proprio coinvolgimento in:

(a)

entità precedentemente consolidate in conformità allo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e al SIC-12 Consolidamento—Società a destinazione specifica (società veicolo) e che, in conformità al presente IFRS, continuano a essere consolidate; o

| (b) | entità in precedenza non consolidate secondo quanto disposto dallo IAS 27 e dal SIC-12 e che, in conformità al presente IFRS, continuano a non essere consolidate. |
| --- | --- |

(b)

entità in precedenza non consolidate secondo quanto disposto dallo IAS 27 e dal SIC-12 e che, in conformità al presente IFRS, continuano a non essere consolidate.

| C4 | Quando la prima applicazione del presente IFRS comporta il consolidamento, da parte di un investitore, di una partecipata che non era stata consolidata ai sensi dello IAS 27 e del SIC-12, l’investitore deve:






  (a) | se la partecipata è un’attività aziendale (secondo la definizione dell’IFRS 3), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella partecipata precedentemente non consolidata alla data dell’applicazione iniziale, come se quella partecipata fosse stata consolidata (e quindi applicando la contabilizzazione di acquisizione in conformità all’IFRS 3) a partire dalla data in cui l’investitore ha ottenuto il controllo su tale partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS; |
| --- | --- | --- |

C4

Quando la prima applicazione del presente IFRS comporta il consolidamento, da parte di un investitore, di una partecipata che non era stata consolidata ai sensi dello IAS 27 e del SIC-12, l’investitore deve:

(a)

se la partecipata è un’attività aziendale (secondo la definizione dell’IFRS 3), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella partecipata precedentemente non consolidata alla data dell’applicazione iniziale, come se quella partecipata fosse stata consolidata (e quindi applicando la contabilizzazione di acquisizione in conformità all’IFRS 3) a partire dalla data in cui l’investitore ha ottenuto il controllo su tale partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS;

| (b) | se la partecipata non è un’attività aziendale (secondo la definizione dell’IFRS 3), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella partecipata precedentemente non consolidata alla data dell’applicazione iniziale, come se quella partecipata fosse stata consolidata (e quindi applicando il metodo dell’acquisizione come descritto nell’IFRS 3, senza rilevare l’avviamento per la partecipata) a partire dalla data in cui l’investitore ha ottenuto il controllo su tale partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS. Qualsiasi differenza tra l’ammontare delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevate e il precedente valore contabile del coinvolgimento dell’investitore nella partecipata deve essere rilevata come una rettifica del saldo di apertura del patrimonio netto; |
| --- | --- |

(b)

se la partecipata non è un’attività aziendale (secondo la definizione dell’IFRS 3), determinare le attività, le passività e le partecipazioni di minoranza in quella partecipata precedentemente non consolidata alla data dell’applicazione iniziale, come se quella partecipata fosse stata consolidata (e quindi applicando il metodo dell’acquisizione come descritto nell’IFRS 3, senza rilevare l’avviamento per la partecipata) a partire dalla data in cui l’investitore ha ottenuto il controllo su tale partecipata, sulla base delle disposizioni del presente IFRS. Qualsiasi differenza tra l’ammontare delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevate e il precedente valore contabile del coinvolgimento dell’investitore nella partecipata deve essere rilevata come una rettifica del saldo di apertura del patrimonio netto;

| (c) | se non è possibile determinare le attività, passività e partecipazioni di minoranza di una partecipata secondo quanto disposto da (a) o (b) (come definito nello IAS 8), l’investitore deve:






  (i) | se la partecipata è un’attività aziendale, applicare le disposizioni dell’IFRS 3. La data di acquisizione presunta deve corrispondere all’inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare l’IFRS 3, che può anche essere l’esercizio corrente; |
| --- | --- | --- |

(c)

se non è possibile determinare le attività, passività e partecipazioni di minoranza di una partecipata secondo quanto disposto da (a) o (b) (come definito nello IAS 8), l’investitore deve:

(i)

se la partecipata è un’attività aziendale, applicare le disposizioni dell’IFRS 3. La data di acquisizione presunta deve corrispondere all’inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare l’IFRS 3, che può anche essere l’esercizio corrente;

| (ii) | se la partecipata non è un’attività aziendale, applicare il metodo dell’acquisizione descritto nell’IFRS 3 senza rilevare alcun avviamento per la partecipata alla data di acquisizione presunta. La data di acquisizione presunta sarà l’inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare il presente paragrafo, che può anche essere l’esercizio corrente. |
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(ii)

se la partecipata non è un’attività aziendale, applicare il metodo dell’acquisizione descritto nell’IFRS 3 senza rilevare alcun avviamento per la partecipata alla data di acquisizione presunta. La data di acquisizione presunta sarà l’inizio del primo periodo per il quale è possibile applicare il presente paragrafo, che può anche essere l’esercizio corrente.

L’investitore deve rilevare qualsiasi differenza tra l’ammontare delle attività, passività e partecipazioni di minoranza rilevato alla data di acquisizione presunta e tutti gli importi rilevati in precedenza per effetto del suo coinvolgimento come una rettifica al patrimonio netto di quell’esercizio. Inoltre, l’investitore deve fornire informazioni comparative e note illustrative in conformità allo IAS 8.

| C5 | Quando la prima applicazione del presente IFRS comporta che un investitore non consolida più una partecipata in precedenza consolidata in conformità allo IAS 27 (modificato nel 2008) e al SIC-12, l’investitore deve valutare l’interessenza residua nella partecipata, alla data dell’applicazione iniziale, in base all’importo a cui essa sarebbe stata valutata se le disposizioni del presente IFRS fossero state in vigore nel momento in cui l’investitore è stato coinvolto nella partecipata, o in cui ha perso il controllo su di essa. Se non è possibile determinare l’interessenza residua (come definito nello IAS 8), l’investitore deve applicare le disposizioni del presente IFRS per contabilizzare la perdita del controllo all’inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare il presente IFRS, che può essere anche l’esercizio corrente. L’investitore deve rilevare qualsiasi differenza tra l’ammontare delle attività, passività e partecipazioni di minoranza precedentemente rilevato e il valore contabile del coinvolgimento dell’investitore nella partecipata come una rettifica del patrimonio netto per quell’esercizio. Inoltre, l’investitore deve fornire informazioni comparative e note illustrative in conformità allo IAS 8. |
| --- | --- |

C5

Quando la prima applicazione del presente IFRS comporta che un investitore non consolida più una partecipata in precedenza consolidata in conformità allo IAS 27 (modificato nel 2008) e al SIC-12, l’investitore deve valutare l’interessenza residua nella partecipata, alla data dell’applicazione iniziale, in base all’importo a cui essa sarebbe stata valutata se le disposizioni del presente IFRS fossero state in vigore nel momento in cui l’investitore è stato coinvolto nella partecipata, o in cui ha perso il controllo su di essa. Se non è possibile determinare l’interessenza residua (come definito nello IAS 8), l’investitore deve applicare le disposizioni del presente IFRS per contabilizzare la perdita del controllo all’inizio del primo esercizio per il quale è possibile applicare il presente IFRS, che può essere anche l’esercizio corrente. L’investitore deve rilevare qualsiasi differenza tra l’ammontare delle attività, passività e partecipazioni di minoranza precedentemente rilevato e il valore contabile del coinvolgimento dell’investitore nella partecipata come una rettifica del patrimonio netto per quell’esercizio. Inoltre, l’investitore deve fornire informazioni comparative e note illustrative in conformità allo IAS 8.

| C6 | I paragrafi 23, 25, B94 e B96–B99 erano modifiche apportate allo IAS 27 nel 2008 che sono state riportate nell’IFRS 10. Tranne quando applica il paragrafo C3, l’entità deve applicare le disposizioni contenute in quei paragrafi nel seguente modo:






  (a) | un’entità non deve rideterminare l’attribuzione degli utili o delle perdite per esercizi antecedenti la prima applicazione della modifica di cui al paragrafo B94; |
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C6

I paragrafi 23, 25, B94 e B96–B99 erano modifiche apportate allo IAS 27 nel 2008 che sono state riportate nell’IFRS 10. Tranne quando applica il paragrafo C3, l’entità deve applicare le disposizioni contenute in quei paragrafi nel seguente modo:

(a)

un’entità non deve rideterminare l’attribuzione degli utili o delle perdite per esercizi antecedenti la prima applicazione della modifica di cui al paragrafo B94;

| (b) | le disposizioni di cui ai paragrafi 23 e B96 per la contabilizzazione delle variazioni nelle interessenze partecipative in una controllata dopo l’ottenimento del controllo non si applicano alle variazioni intervenute prima che un’entità applicasse tali modifiche per la prima volta; |
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(b)

le disposizioni di cui ai paragrafi 23 e B96 per la contabilizzazione delle variazioni nelle interessenze partecipative in una controllata dopo l’ottenimento del controllo non si applicano alle variazioni intervenute prima che un’entità applicasse tali modifiche per la prima volta;

| (c) | l’entità non deve rideterminare il valore contabile di una partecipazione in una ex controllata se il controllo è stato perso prima che applicasse per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99. Inoltre, l’entità non deve ricalcolare utili o perdite sulla perdita del controllo di una controllata verificatisi prima di applicare per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99. |
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(c)

l’entità non deve rideterminare il valore contabile di una partecipazione in una ex controllata se il controllo è stato perso prima che applicasse per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99. Inoltre, l’entità non deve ricalcolare utili o perdite sulla perdita del controllo di una controllata verificatisi prima di applicare per la prima volta le modifiche di cui ai paragrafi 25 e B97-B99.

Riferimenti all’IFRS 9

| C7 | Qualora un’entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 nel presente IFRS dovrà essere interpretato come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione |
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C7

Qualora un’entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 nel presente IFRS dovrà essere interpretato come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

RITIRO DI ALTRI IFRS

| C8 | Il presente IFRS sostituisce le disposizioni relative al bilancio consolidato dello IAS 27 (modificato nel 2008). |
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C8

Il presente IFRS sostituisce le disposizioni relative al bilancio consolidato dello IAS 27 (modificato nel 2008).

| C9 | Il presente IFRS sostituisce anche il SIC-12 Consolidamento—Società a destinazione specifica. |
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C9

Il presente IFRS sostituisce anche il SIC-12 Consolidamento—Società a destinazione specifica.

Appendice D

Modifiche ad altri IFRS

La presente appendice riporta le modifiche ad altri IFRS risultanti dalla pubblicazione del presente IFRS da parte del Board. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. Qualora un’entità applichi il presente IFRS a partire da un esercizio precedente, queste modifiche devono essere applicate a partire da quell’esercizio precedente. I paragrafi modificati sono riportati con il nuovo testo sottolineato e il testo eliminato barrato.

IFRS 1   
  Prima adozione degli International Financial Reporting Standard

| D1 | Il paragrafo 39I è aggiunto come segue:






  39I | l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicati nel maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 31, B7, C1, D1, D14 e D15 e aggiunto il paragrafo D31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
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D1

Il paragrafo 39I è aggiunto come segue:

39I

l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicati nel maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 31, B7, C1, D1, D14 e D15 e aggiunto il paragrafo D31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D2 | Il paragrafo B7 dell’Appendice B è modificato come segue:






  B7 | Il neo-utilizzatore deve applicare le seguenti disposizioni dell’IFRS 10 prospetticamente, a partire dalla data di passaggio agli IFRS:






  (a) | la disposizione di cui al paragrafo B94, secondo cui il totale conto economico complessivo è attribuito ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se questo implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo. |
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D2

Il paragrafo B7 dell’Appendice B è modificato come segue:

B7

Il neo-utilizzatore deve applicare le seguenti disposizioni dell’IFRS 10 prospetticamente, a partire dalla data di passaggio agli IFRS:

(a)

la disposizione di cui al paragrafo B94, secondo cui il totale conto economico complessivo è attribuito ai soci della controllante e alle partecipazioni di minoranza, anche se questo implica che le partecipazioni di minoranza abbiano un saldo negativo.

| (b) | le disposizioni di cui ai paragrafi 23 e B93 per la contabilizzazione delle variazioni nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo; e |
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(b)

le disposizioni di cui ai paragrafi 23 e B93 per la contabilizzazione delle variazioni nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo; e

| (c) | le disposizioni dei paragrafi B97-B99 in merito alla contabilizzazione della perdita del controllo di una controllata, e le relative disposizioni del paragrafo 8A dell’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate. |
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(c)

le disposizioni dei paragrafi B97-B99 in merito alla contabilizzazione della perdita del controllo di una controllata, e le relative disposizioni del paragrafo 8A dell’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate.

Tuttavia, se il neo-utilizzatore sceglie di applicare l’IFRS 3 retroattivamente, alle pregresse aggregazioni aziendali, deve anche applicare l’IFRS 10 secondo quanto previsto dal paragrafo C1 del presente IFRS.

| D3 | Il paragrafo C1 dell’Appendice C è modificato come segue:






  C1 | Il neo-utilizzatore può scegliere di non applicare retroattivamente l’IFRS 3 alle pregresse aggregazioni aziendali (aggregazioni aziendali avvenute prima della data di passaggio agli IFRS). Tuttavia, se il neo-utilizzatore ridetermina una qualsiasi aggregazione aziendale per uniformarsi all’IFRS 3, esso deve rideterminare tutte le aggregazioni aziendali successive e deve anche applicare l’IFRS 10 a partire dalla stessa data. Per esempio, se il neo-utilizzatore sceglie di rideterminare un’aggregazione aziendale verificatasi il 30 giugno 20X6, deve rideterminare tutte le aggregazioni aziendali che hanno avuto luogo tra il 30 giugno 20X6 e la data di passaggio agli IFRS, e deve inoltre applicare l’IFRS 10 a partire dal 30 giugno 20X6. |
| --- | --- | --- |

D3

Il paragrafo C1 dell’Appendice C è modificato come segue:

C1

Il neo-utilizzatore può scegliere di non applicare retroattivamente l’IFRS 3 alle pregresse aggregazioni aziendali (aggregazioni aziendali avvenute prima della data di passaggio agli IFRS). Tuttavia, se il neo-utilizzatore ridetermina una qualsiasi aggregazione aziendale per uniformarsi all’IFRS 3, esso deve rideterminare tutte le aggregazioni aziendali successive e deve anche applicare l’IFRS 10 a partire dalla stessa data. Per esempio, se il neo-utilizzatore sceglie di rideterminare un’aggregazione aziendale verificatasi il 30 giugno 20X6, deve rideterminare tutte le aggregazioni aziendali che hanno avuto luogo tra il 30 giugno 20X6 e la data di passaggio agli IFRS, e deve inoltre applicare l’IFRS 10 a partire dal 30 giugno 20X6.

IFRS 2   
  Pagamenti basati su azioni

| D4 | Viene aggiunto il paragrafo 63A riportato di seguito:






  63A | L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 5 e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D4

Viene aggiunto il paragrafo 63A riportato di seguito:

63A

L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 5 e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

Nell’Appendice A la nota alla definizione di “accordo di pagamento basato su azioni” è modificata come segue:

| * | Un “gruppo” è definito nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato come una “capogruppo e le sue controllate” dal punto di vista della capogruppo dell’entità che redige il bilancio. |
| --- | --- |

*

Un “gruppo” è definito nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato come una “capogruppo e le sue controllate” dal punto di vista della capogruppo dell’entità che redige il bilancio.

IFRS 3   
  Aggregazioni aziendali

| D5 | Il paragrafo 7 è modificato e il paragrafo 64E è aggiunto come segue:






  7 | La guida disponibile nell’IFRS 10 Bilancio consolidato deve essere utilizzata per identificare l’acquirente - l’entità che acquisisce il controllo di un’altra entità, ossia dell’acquisita. Se si è verificata una aggregazione aziendale ma l’applicazione della guida dell’IFRS 10 non indica chiaramente quale delle entità partecipanti all’aggregazione sia l’acquirente, ai fini di tale determinazione si devono considerare i fattori riportati nei paragrafi B14-B18. |
| --- | --- | --- |

D5

Il paragrafo 7 è modificato e il paragrafo 64E è aggiunto come segue:

7

La guida disponibile nell’IFRS 10 Bilancio consolidato deve essere utilizzata per identificare l’acquirente - l’entità che acquisisce il controllo di un’altra entità, ossia dell’acquisita. Se si è verificata una aggregazione aziendale ma l’applicazione della guida dell’IFRS 10 non indica chiaramente quale delle entità partecipanti all’aggregazione sia l’acquirente, ai fini di tale determinazione si devono considerare i fattori riportati nei paragrafi B14-B18.

| 64E | L’IFRS 10, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 7, B13, B63(e) e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10. |
| --- | --- |

64E

L’IFRS 10, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 7, B13, B63(e) e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10.

| D6 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D6

[Non applicabile alle disposizioni]

| D7 | Nell’Appendice A la definizione di “controllo” è eliminata. |
| --- | --- |

D7

Nell’Appendice A la definizione di “controllo” è eliminata.

| D8 | Nell’Appendice B, i paragrafi B13 e B63(e) sono modificati come segue:






  B13 | La guida disponibile nell’IFRS 10 Bilancio consolidato deve essere utilizzata per identificare l’acquirente—l’entità che acquisisce il controllo dell’acquisita. Se si è verificata una aggregazione aziendale ma l’applicazione della guida dell’IFRS 10 non indica chiaramente quale delle entità partecipanti all’aggregazione sia l’acquirente, ai fini di tale determinazione si devono considerare i fattori riportati nei paragrafi B14-B18. |
| --- | --- | --- |

D8

Nell’Appendice B, i paragrafi B13 e B63(e) sono modificati come segue:

B13

La guida disponibile nell’IFRS 10 Bilancio consolidato deve essere utilizzata per identificare l’acquirente—l’entità che acquisisce il controllo dell’acquisita. Se si è verificata una aggregazione aziendale ma l’applicazione della guida dell’IFRS 10 non indica chiaramente quale delle entità partecipanti all’aggregazione sia l’acquirente, ai fini di tale determinazione si devono considerare i fattori riportati nei paragrafi B14-B18.

| B63 | Gli esempi di altri IFRS che forniscono indicazioni sulla valutazione e contabilizzazione successive delle attività acquisite e passività assunte o sostenute in un’aggregazione aziendale, includono:






  (a) | ... |
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B63

Gli esempi di altri IFRS che forniscono indicazioni sulla valutazione e contabilizzazione successive delle attività acquisite e passività assunte o sostenute in un’aggregazione aziendale, includono:

(a)

...

| (e) | l’IFRS 10 fornisce indicazioni sulla contabilizzazione di variazioni nell’interessenza partecipativa di una controllante in una controllata dopo l’ottenimento del controllo. |
| --- | --- |

(e)

l’IFRS 10 fornisce indicazioni sulla contabilizzazione di variazioni nell’interessenza partecipativa di una controllante in una controllata dopo l’ottenimento del controllo.

IFRS 7   
  Strumenti finanziari: informazioni integrative

| D9 | Il paragrafo 3(a) è modificato e il paragrafo 44O è aggiunto come segue:






  3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D9

Il paragrafo 3(a) è modificato e il paragrafo 44O è aggiunto come segue:

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39; in tali casi, ...

| 44O | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
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44O

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a novembre 2009)

| D10 | Si aggiunge il paragrafo 8.1.2 riportato di seguito:






  8.1.2 | l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo C8 e hanno eliminato i paragrafi C18–C23 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D10

Si aggiunge il paragrafo 8.1.2 riportato di seguito:

8.1.2

l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo C8 e hanno eliminato i paragrafi C18–C23 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D11 | Nell’Appendice C, i paragrafi C18 e C19 e i titoli antecedenti i paragrafi C18 e C19 sono stati eliminati e il paragrafo C8 è modificato nel seguente modo:






  C83 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39 e l’IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D11

Nell’Appendice C, i paragrafi C18 e C19 e i titoli antecedenti i paragrafi C18 e C19 sono stati eliminati e il paragrafo C8 è modificato nel seguente modo:

C83

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39 e l’IFRS 9; in tali casi, ...

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a ottobre 2010)

| D12 | Il paragrafo 3.2.1 è modificato e il paragrafo 7.1.2 è aggiunto come segue:






  3.2.1 | Nel bilancio consolidato, i paragrafi 3.2.2–3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 e B3.2.1–B3.2.17 sono applicati a livello consolidato. Pertanto, un’entità deve prima consolidare tutte le controllate secondo quanto disposto dall’IFRS 10 Bilancio consolidato e poi applica tali paragrafi al gruppo risultante. |
| --- | --- | --- |

D12

Il paragrafo 3.2.1 è modificato e il paragrafo 7.1.2 è aggiunto come segue:

3.2.1

Nel bilancio consolidato, i paragrafi 3.2.2–3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 e B3.2.1–B3.2.17 sono applicati a livello consolidato. Pertanto, un’entità deve prima consolidare tutte le controllate secondo quanto disposto dall’IFRS 10 Bilancio consolidato e poi applica tali paragrafi al gruppo risultante.

| 7.1.2 | l’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3.2.1, B3.2.1–B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 e C30 e hanno eliminato i paragrafi C23–C28 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

7.1.2

l’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3.2.1, B3.2.1–B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 e C30 e hanno eliminato i paragrafi C23–C28 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D13 | Nell’Appendice B, i paragrafi B3.2.1–B3.2.3 e B5.7.15 sono modificati come segue:
  nel paragrafo B3.2.1, viene eliminato “(incluse eventuali SDS)” nel primo riquadro del diagramma di flusso.






  B3.2.2 | La situazione descritta nel paragrafo 3.2.4(b) (quando un’entità mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari) avviene, per esempio, se l’entità è un’amministrazione fiduciaria ed emette interessenze nei benefici degli investitori nelle attività finanziarie sottostanti che possiede e fornisce la manutenzione per tali attività finanziarie. In tale caso, le attività finanziarie si qualificano per l’eliminazione se le condizioni nei paragrafi 3.2.5 e 3.2.6 sono soddisfatte. |
| --- | --- | --- |

D13

Nell’Appendice B, i paragrafi B3.2.1–B3.2.3 e B5.7.15 sono modificati come segue:

nel paragrafo B3.2.1, viene eliminato “(incluse eventuali SDS)” nel primo riquadro del diagramma di flusso.

B3.2.2

La situazione descritta nel paragrafo 3.2.4(b) (quando un’entità mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari) avviene, per esempio, se l’entità è un’amministrazione fiduciaria ed emette interessenze nei benefici degli investitori nelle attività finanziarie sottostanti che possiede e fornisce la manutenzione per tali attività finanziarie. In tale caso, le attività finanziarie si qualificano per l’eliminazione se le condizioni nei paragrafi 3.2.5 e 3.2.6 sono soddisfatte.

| B3.2.3 | Nell’applicare il paragrafo 3.2.5, l’entità potrebbe essere, per esempio, l’originatrice di un’attività finanziaria, oppure potrebbe essere un gruppo che include una controllata che ha acquistato l’attività finanziaria e passa i flussi finanziari a investitori terzi non correlati. |
| --- | --- |

B3.2.3

Nell’applicare il paragrafo 3.2.5, l’entità potrebbe essere, per esempio, l’originatrice di un’attività finanziaria, oppure potrebbe essere un gruppo che include una controllata che ha acquistato l’attività finanziaria e passa i flussi finanziari a investitori terzi non correlati.

| B5.7.15 | Di seguito, alcuni esempi di rischio correlato al risultato specifico dell’attività:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- |

B5.7.15

Di seguito, alcuni esempi di rischio correlato al risultato specifico dell’attività:

(a)

...

| (b) | una passività emessa da un’entità strutturata con le seguenti caratteristiche. L’entità è isolata giuridicamente, per cui le sue attività sono separate a esclusivo beneficio dei suoi investitori, anche in caso di fallimento. L’entità non intraprende altre operazioni e le sue attività non possono essere ipotecate. Gli importi sono dovuti agli investitori dell’entità solo se le attività separate generano flussi finanziari. Quindi, ... |
| --- | --- |

(b)

una passività emessa da un’entità strutturata con le seguenti caratteristiche. L’entità è isolata giuridicamente, per cui le sue attività sono separate a esclusivo beneficio dei suoi investitori, anche in caso di fallimento. L’entità non intraprende altre operazioni e le sue attività non possono essere ipotecate. Gli importi sono dovuti agli investitori dell’entità solo se le attività separate generano flussi finanziari. Quindi, ...

| D14 | Nell’Appendice C, i paragrafi C23 e C24 e i titoli antecedenti i paragrafi C23 e C19 sono stati eliminati e il paragrafo C11 è modificato nel seguente modo:







  C11 | 3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- | --- |

D14

Nell’Appendice C, i paragrafi C23 e C24 e i titoli antecedenti i paragrafi C23 e C19 sono stati eliminati e il paragrafo C11 è modificato nel seguente modo:

C11

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IFRS 9; in tali casi, ...

C30

4

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

| (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- |

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IFRS 9; in tali casi, ...

IAS 1   
  Presentazione del bilancio

| D15 | I paragrafi 4 e 123 sono modificati e il paragrafo 139H è aggiunto come segue:






  4 | Il presente Principio non si applica alla struttura e al contenuto del bilancio intermedio sintetico preparato secondo quanto previsto dallo IAS 34 Bilanci intermedi. Tuttavia, i paragrafi 15–35 si applicano a tale bilancio. Il presente Principio si applica parimenti a tutte le entità, incluse quelle che presentano un bilancio consolidato come definito nell’IFRS 10 Bilancio consolidato e quelle che presentano un bilancio separato in conformità allo IAS 27 Bilancio separato. |
| --- | --- | --- |

D15

I paragrafi 4 e 123 sono modificati e il paragrafo 139H è aggiunto come segue:

4

Il presente Principio non si applica alla struttura e al contenuto del bilancio intermedio sintetico preparato secondo quanto previsto dallo IAS 34 Bilanci intermedi. Tuttavia, i paragrafi 15–35 si applicano a tale bilancio. Il presente Principio si applica parimenti a tutte le entità, incluse quelle che presentano un bilancio consolidato come definito nell’IFRS 10 Bilancio consolidato e quelle che presentano un bilancio separato in conformità allo IAS 27 Bilancio separato.

| 123 | Nel processo di applicazione delle politiche contabili dell’entità, la direzione aziendale prende varie decisioni, oltre quelle che riguardano le stime, che possono avere un effetto significativo sugli importi che rileva in bilancio. Per esempio, la direzione aziendale prende decisioni determinando:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- |

123

Nel processo di applicazione delle politiche contabili dell’entità, la direzione aziendale prende varie decisioni, oltre quelle che riguardano le stime, che possono avere un effetto significativo sugli importi che rileva in bilancio. Per esempio, la direzione aziendale prende decisioni determinando:

(a)

...

| (b) | quando sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici significativi di attività finanziarie di proprietà e di attività ottenute in locazione sono trasferiti ad altre entità; e |
| --- | --- |

(b)

quando sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici significativi di attività finanziarie di proprietà e di attività ottenute in locazione sono trasferiti ad altre entità; e

| (c) | se, in sostanza, determinate vendite di beni sono accordi finanziari e quindi non generano ricavi; |
| --- | --- |

(c)

se, in sostanza, determinate vendite di beni sono accordi finanziari e quindi non generano ricavi;

| (d) | |
| --- | --- |

(d)

139H

| 139H | L’IFRS 10 e l’IFRS 12, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 119, 123 e 124. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 12. |
| --- | --- |

L’IFRS 10 e l’IFRS 12, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 119, 123 e 124. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 12.

IAS 7   
  Rendiconto finanziario

| D16 | Il paragrafo 42B è modificato ed è aggiunto il paragrafo 57 come segue:






  42B | Le variazioni delle interessenze partecipative in una controllata che non comportano la perdita del controllo, come nel caso di acquisto o vendita successivi da parte della controllante di strumenti rappresentativi di capitale della controllata, sono contabilizzate come operazioni sul capitale (vedere IFRS 10 Bilancio consolidato). Di conseguenza, ... |
| --- | --- | --- |

D16

Il paragrafo 42B è modificato ed è aggiunto il paragrafo 57 come segue:

42B

Le variazioni delle interessenze partecipative in una controllata che non comportano la perdita del controllo, come nel caso di acquisto o vendita successivi da parte della controllante di strumenti rappresentativi di capitale della controllata, sono contabilizzate come operazioni sul capitale (vedere IFRS 10 Bilancio consolidato). Di conseguenza, ...

| 57 | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 37, 38 e 42B e hanno eliminato il paragrafo 50(b) Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

57

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 37, 38 e 42B e hanno eliminato il paragrafo 50(b) Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 21   
  Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere

| D17 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D17

[Non applicabile alle disposizioni]

| D18 | I paragrafi 19, 45 e 46 sono modificati e il paragrafo 60F è aggiunto come segue:






  19 | Il presente Principio permette di presentare il bilancio in qualsiasi valuta (o valute) a un’entità a sé stante che prepara il bilancio o a un’entità che prepara il bilancio separato secondo quanto previsto dallo IAS 27 Bilancio separato. Se ... |
| --- | --- | --- |

D18

I paragrafi 19, 45 e 46 sono modificati e il paragrafo 60F è aggiunto come segue:

19

Il presente Principio permette di presentare il bilancio in qualsiasi valuta (o valute) a un’entità a sé stante che prepara il bilancio o a un’entità che prepara il bilancio separato secondo quanto previsto dallo IAS 27 Bilancio separato. Se ...

| 45 | L’aggregazione della situazione patrimoniale-finanziaria e del risultato economico di una gestione estera con quelli dell’entità che redige il bilancio segue le normali procedure di consolidamento, quali l’eliminazione dei saldi infragruppo e delle operazioni infragruppo di una controllata (vedere l’IFRS 10 Bilancio consolidato). Tuttavia, ... |
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45

L’aggregazione della situazione patrimoniale-finanziaria e del risultato economico di una gestione estera con quelli dell’entità che redige il bilancio segue le normali procedure di consolidamento, quali l’eliminazione dei saldi infragruppo e delle operazioni infragruppo di una controllata (vedere l’IFRS 10 Bilancio consolidato). Tuttavia, ...

| 46 | Quando il bilancio di una gestione estera è redatto con riferimento ad una data diversa da quella dell’entità che redige il bilancio, la gestione estera spesso prepara un ulteriore bilancio con la stessa data del bilancio dell’entità che redige il bilancio. Quando ciò non si verifica, l’IFRS 10 permette l’utilizzo di una data differente, a condizione che la differenza non sia superiore a tre mesi e che siano effettuate le rettifiche per gli effetti di eventuali importanti operazioni o altri eventi che si verificano tra le diverse date. In tale caso, le attività e le passività della gestione estera sono convertite al cambio in essere alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento della gestione estera. Le rettifiche vengono effettuate per variazioni significative nei tassi di cambio fino alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento dell’entità che redige il bilancio secondo quanto previsto dallo IFRS 10. Le stesse... |
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46

Quando il bilancio di una gestione estera è redatto con riferimento ad una data diversa da quella dell’entità che redige il bilancio, la gestione estera spesso prepara un ulteriore bilancio con la stessa data del bilancio dell’entità che redige il bilancio. Quando ciò non si verifica, l’IFRS 10 permette l’utilizzo di una data differente, a condizione che la differenza non sia superiore a tre mesi e che siano effettuate le rettifiche per gli effetti di eventuali importanti operazioni o altri eventi che si verificano tra le diverse date. In tale caso, le attività e le passività della gestione estera sono convertite al cambio in essere alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento della gestione estera. Le rettifiche vengono effettuate per variazioni significative nei tassi di cambio fino alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento dell’entità che redige il bilancio secondo quanto previsto dallo IFRS 10. Le stesse...

| 60F | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44–46 e 48A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

60F

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44–46 e 48A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 24   
  Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate

| D19 | Il paragrafo 3 è modificato come segue:







  3 | Il presente Principio richiede che vengano fornite informazioni integrative su operazioni con parti correlate, operazioni e saldi in essere, inclusi gli impegni, nel bilancio consolidato e separato di una controllante o di investitori con controllo congiunto, o influenza notevole, di una partecipata esposta in bilancio in conformità all’IFRS 10 Bilancio consolidato o allo IAS 27 Bilancio separato. Il presente Principio si applica anche ai bilanci individuali. |
| --- | --- | --- |

D19

Il paragrafo 3 è modificato come segue:

3

Il presente Principio richiede che vengano fornite informazioni integrative su operazioni con parti correlate, operazioni e saldi in essere, inclusi gli impegni, nel bilancio consolidato e separato di una controllante o di investitori con controllo congiunto, o influenza notevole, di una partecipata esposta in bilancio in conformità all’IFRS 10 Bilancio consolidato o allo IAS 27 Bilancio separato. Il presente Principio si applica anche ai bilanci individuali.

Nel paragrafo 9 le definizioni di ‘controllo’, ‘controllo congiunto’ e ‘influenza notevole’ sono eliminate e viene aggiunta la seguente frase:

I termini ‘controllo’, ‘controllo congiunto’ e ‘influenza notevole’ sono definiti nell’IFRS 10, nell’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto e nello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture e sono utilizzati nel presente Principio con i significati specificati in tali IFRS.

Viene aggiunto il paragrafo 28A riportato di seguito:

| 28A | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11e l’IFRS 12. |
| --- | --- |

28A

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11e l’IFRS 12.

IAS 27   
  Bilancio consolidato e separato

| D20 | Nello IAS 27 Bilancio consolidato e separato, le disposizioni relative al bilancio consolidato sono eliminate e sono trasferite nell’IFRS 10 laddove appropriato. La contabilizzazione e l’informativa da fornire nel bilancio separato rimangono nello IAS 27; il titolo è modificato in Bilancio separato, i restanti paragrafi sono rinumerati in sequenza, l’ambito di applicazione è modificato e sono apportate altre modifiche editoriali. Anche la contabilizzazione e l’informativa da fornire rimasti nello IAS 27 (modificato nel 2011) sono aggiornati per riflettere le indicazioni fornite nell’IFRS 10, nell’IFRS 11, nell’IFRS 12 e nello IAS 28 (modificato nel 2011). I dettagli sulla destinazione dei paragrafi dello IAS 27 (modificato nel 2008) sono contenuti nella tabella di concordanza allegata allo IAS 27 (modificato nel 2011). |
| --- | --- |

D20

Nello IAS 27 Bilancio consolidato e separato, le disposizioni relative al bilancio consolidato sono eliminate e sono trasferite nell’IFRS 10 laddove appropriato. La contabilizzazione e l’informativa da fornire nel bilancio separato rimangono nello IAS 27; il titolo è modificato in Bilancio separato, i restanti paragrafi sono rinumerati in sequenza, l’ambito di applicazione è modificato e sono apportate altre modifiche editoriali. Anche la contabilizzazione e l’informativa da fornire rimasti nello IAS 27 (modificato nel 2011) sono aggiornati per riflettere le indicazioni fornite nell’IFRS 10, nell’IFRS 11, nell’IFRS 12 e nello IAS 28 (modificato nel 2011). I dettagli sulla destinazione dei paragrafi dello IAS 27 (modificato nel 2008) sono contenuti nella tabella di concordanza allegata allo IAS 27 (modificato nel 2011).

IAS 32   
  Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio

| D21 | Il paragrafo 4(a) è modificato e il paragrafo 97I è aggiunto come segue:







  4 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:








  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia in taluni casi lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono ad un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39... |
| --- | --- | --- | --- |

D21

Il paragrafo 4(a) è modificato e il paragrafo 97I è aggiunto come segue:

4

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia in taluni casi lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono ad un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39...

| 97I | L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicati a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4(a) e AG29. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

97I

L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicati a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4(a) e AG29. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D22 | Nell’Appendice, il paragrafo AG29 è modificato come segue:






  AG29 | Nel bilancio consolidato, un’entità presenta partecipazioni di minoranza – ossia interessenze di terzi nel patrimonio netto e nell’utile delle proprie controllate – secondo quanto previsto dallo IAS 1 e dallo IFRS 10. Quando... |
| --- | --- | --- |

D22

Nell’Appendice, il paragrafo AG29 è modificato come segue:

AG29

Nel bilancio consolidato, un’entità presenta partecipazioni di minoranza – ossia interessenze di terzi nel patrimonio netto e nell’utile delle proprie controllate – secondo quanto previsto dallo IAS 1 e dallo IFRS 10. Quando...

IAS 33   
  Utile per azione

| D23 | Il paragrafo 4 è modificato e il paragrafo 74B è aggiunto come segue:







  4 | Quando un’entità presenta sia il bilancio consolidato sia il bilancio separato redatti secondo quanto previsto dallo IAS 10 Bilancio consolidato e dallo IAS 27 Bilancio separato, rispettivamente, l’informativa richiesta dal presente Principio deve essere presentata soltanto con riferimento ai dati consolidati. Un ... |
| --- | --- | --- |

D23

Il paragrafo 4 è modificato e il paragrafo 74B è aggiunto come segue:

4

Quando un’entità presenta sia il bilancio consolidato sia il bilancio separato redatti secondo quanto previsto dallo IAS 10 Bilancio consolidato e dallo IAS 27 Bilancio separato, rispettivamente, l’informativa richiesta dal presente Principio deve essere presentata soltanto con riferimento ai dati consolidati. Un ...

| 74B | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 40 e A11. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

74B

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 40 e A11. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 36   
  Riduzione di valore delle attività

| D24 | Il paragrafo 4(a) è modificato e il paragrafo 140H è aggiunto come segue:






  4 | Il presente Principio si applica alle attività finanziarie classificate come:






  (a) | controllate, come definite nell’IFRS 10 Bilancio consolidato; |
| --- | --- | --- | --- |

D24

Il paragrafo 4(a) è modificato e il paragrafo 140H è aggiunto come segue:

4

Il presente Principio si applica alle attività finanziarie classificate come:

(a)

controllate, come definite nell’IFRS 10 Bilancio consolidato;

| (b) | ... |
| --- | --- |

(b)

...

| 140H | L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 4, il titolo al di sopra del paragrafo 12(h) e il paragrafo 12(h). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

140H

L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 4, il titolo al di sopra del paragrafo 12(h) e il paragrafo 12(h). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D25 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D25

[Non applicabile alle disposizioni]

IAS 38   
  Attività immateriali

| D26 | Il paragrafo 3(e) è modificato e il paragrafo 130F è aggiunto come segue:






  3 | Se un altro Principio prescrive la contabilizzazione di una specifica tipologia di attività immateriale, l’entità applica quel Principio, invece che il presente Principio. Per esempio, il presente Principio non si applica a:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- | --- |

D26

Il paragrafo 3(e) è modificato e il paragrafo 130F è aggiunto come segue:

3

Se un altro Principio prescrive la contabilizzazione di una specifica tipologia di attività immateriale, l’entità applica quel Principio, invece che il presente Principio. Per esempio, il presente Principio non si applica a:

(a)

...

| (e) | le attività finanziarie come definite dallo IAS 32. La misurazione e rilevazione di alcune attività finanziarie sono trattate dall’IFRS 10 Bilancio consolidato, dallo IAS 27 Bilancio separato e dallo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. |
| --- | --- |

(e)

le attività finanziarie come definite dallo IAS 32. La misurazione e rilevazione di alcune attività finanziarie sono trattate dall’IFRS 10 Bilancio consolidato, dallo IAS 27 Bilancio separato e dallo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture.

| (f) | ... |
| --- | --- |

(f)

...

| 130F | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3(e). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

130F

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3(e). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 39   
  Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione (modificato a ottobre 2009)

| D27 | I paragrafi 2(a) e 15 sono modificati e il paragrafo 103P è aggiunto come segue:






  2 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:







  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, le entità devono applicare il presente Principio a una partecipazione in una controllata, collegata o joint venture che in conformità a quanto previsto dallo IAS 27 o dallo IAS 28 è contabilizzata secondo il presente Principio. ... |
| --- | --- | --- | --- |

D27

I paragrafi 2(a) e 15 sono modificati e il paragrafo 103P è aggiunto come segue:

2

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dello IAS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato e dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, le entità devono applicare il presente Principio a una partecipazione in una controllata, collegata o joint venture che in conformità a quanto previsto dallo IAS 27 o dallo IAS 28 è contabilizzata secondo il presente Principio. ...

| 15 | Nei bilanci consolidati, i paragrafi 16-23 e l’Appendice A paragrafi AG34-AG52 sono applicati a livello consolidato. Quindi, un’entità prima consolida tutte le controllate in base a quanto disposto dall’IFRS 10 e poi applica i paragrafi 16-23 e l’Appendice A paragrafi AG34-AG52 al gruppo che ne deriva. |
| --- | --- |

15

Nei bilanci consolidati, i paragrafi 16-23 e l’Appendice A paragrafi AG34-AG52 sono applicati a livello consolidato. Quindi, un’entità prima consolida tutte le controllate in base a quanto disposto dall’IFRS 10 e poi applica i paragrafi 16-23 e l’Appendice A paragrafi AG34-AG52 al gruppo che ne deriva.

| 103P | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 2(a), 15, AG3, AG36–AG38 e AG41(a). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

103P

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 2(a), 15, AG3, AG36–AG38 e AG41(a). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D28 | I paragrafi AG36-AG38 nell’Appendice A sono modificati come segue:
  nel paragrafo AG36, viene eliminato ‘(incluse eventuali SDS)’ nel primo riquadro del diagramma di flusso.






  AG37 | La situazione descritta nel paragrafo 18(b) (quando un’entità mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari) avviene, per esempio, se l’entità è una fiduciaria ed emette interessenze nei benefici degli investitori nelle attività finanziarie sottostanti che possiede e assicura la gestione di tali attività finanziarie. In tale caso, le attività finanziarie si qualificano per l’eliminazione se le condizioni nei paragrafi 19 e 20 sono soddisfatte. |
| --- | --- | --- |

D28

I paragrafi AG36-AG38 nell’Appendice A sono modificati come segue:

nel paragrafo AG36, viene eliminato ‘(incluse eventuali SDS)’ nel primo riquadro del diagramma di flusso.

AG37

La situazione descritta nel paragrafo 18(b) (quando un’entità mantiene i diritti contrattuali a ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria, ma assume un’obbligazione contrattuale a pagare i flussi finanziari a uno o più beneficiari) avviene, per esempio, se l’entità è una fiduciaria ed emette interessenze nei benefici degli investitori nelle attività finanziarie sottostanti che possiede e assicura la gestione di tali attività finanziarie. In tale caso, le attività finanziarie si qualificano per l’eliminazione se le condizioni nei paragrafi 19 e 20 sono soddisfatte.

| AG38 | Nell’applicare il paragrafo 19, l’entità potrebbe essere, per esempio, l’originatrice di un’attività finanziaria, oppure potrebbe essere un gruppo che include una controllata che ha acquistato l’attività finanziaria e passa i flussi finanziari a investitori terzi non correlati. |
| --- | --- |

AG38

Nell’applicare il paragrafo 19, l’entità potrebbe essere, per esempio, l’originatrice di un’attività finanziaria, oppure potrebbe essere un gruppo che include una controllata che ha acquistato l’attività finanziaria e passa i flussi finanziari a investitori terzi non correlati.

IFRIC 5   
  Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali

| D29 | Nei ‘riferimenti’, sono eliminate le voci relative allo IAS 27 e allo IAS 31, la voce per lo IAS 28 è modificata in ‘IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture’ e sono aggiunte le voci per l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto.
  Il paragrafo 8 è modificato e il paragrafo 14B è aggiunto come segue:






  8 | Il partecipante deve determinare se ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, in base a quanto contenuto negli IFRS 10, nell’IFRS 11 e nello IAS 28. Se così fosse, il partecipante deve contabilizzare la propria interessenza nel fondo secondo quanto previsto da tali Principi. |
| --- | --- | --- |

D29

Nei ‘riferimenti’, sono eliminate le voci relative allo IAS 27 e allo IAS 31, la voce per lo IAS 28 è modificata in ‘IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture’ e sono aggiunte le voci per l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi per un controllo congiunto.

Il paragrafo 8 è modificato e il paragrafo 14B è aggiunto come segue:

8

Il partecipante deve determinare se ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, in base a quanto contenuto negli IFRS 10, nell’IFRS 11 e nello IAS 28. Se così fosse, il partecipante deve contabilizzare la propria interessenza nel fondo secondo quanto previsto da tali Principi.

| 14B | L’IFRS 10 Misurazione del fair value (valore equo), pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8 e 9. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

14B

L’IFRS 10 Misurazione del fair value (valore equo), pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8 e 9. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRIC 17   
  Distribuzioni di attività ai soci non in disponibilità liquide

| D30 | Nei ‘riferimenti’, viene aggiunta un’entità per ‘IFRS 10 Bilancio consolidato’.
  Il paragrafo 7 è modificato ed è aggiunto il paragrafo 19 come segue:






  7 | In conformità al paragrafo 5, la presente Interpretazione non si applica quando una entità distribuisce una parte delle proprie interessenze partecipative in una controllata, ma conserva il controllo della stessa. L’entità che effettua una distribuzione che comporta la rilevazione di una partecipazione di minoranza nella propria controllata contabilizza la distribuzione in conformità all’IFRS 10. |
| --- | --- | --- |

D30

Nei ‘riferimenti’, viene aggiunta un’entità per ‘IFRS 10 Bilancio consolidato’.

Il paragrafo 7 è modificato ed è aggiunto il paragrafo 19 come segue:

7

In conformità al paragrafo 5, la presente Interpretazione non si applica quando una entità distribuisce una parte delle proprie interessenze partecipative in una controllata, ma conserva il controllo della stessa. L’entità che effettua una distribuzione che comporta la rilevazione di una partecipazione di minoranza nella propria controllata contabilizza la distribuzione in conformità all’IFRS 10.

| 19 | L’IFRS 10, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10. |
| --- | --- |

19

L’IFRS 10, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 10.

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 11

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 11

Accordi a controllo congiunto

Accordi a controllo congiunto

FINALITÀ

| 1 | La finalità del presente IFRS è di definire i principi di rendicontazione contabile per le entità che sono parti di accordi relativi ad attività controllate congiuntamente (ossia, accordi a controllo congiunto). |
| --- | --- |

1

1

La finalità del presente IFRS è di definire i principi di rendicontazione contabile per le entità che sono parti di accordi relativi ad attività controllate congiuntamente (ossia, accordi a controllo congiunto

Conseguimento dell’obiettivo

Conseguimento dell’obiettivo

| 2 | Per conseguire l’obiettivo di cui al paragrafo 1, il presente IFRS dà una definizione di controllo congiunto e stabilisce che una entità che partecipi a un accordo a controllo congiunto deve determinare il tipo di accordo in cui è coinvolta, valutando i propri diritti e le proprie obbligazioni, e deve contabilizzare tali diritti e obbligazioni in conformità alla tipologia di accordo di cui fa parte. |
| --- | --- |

2

Per conseguire l’obiettivo di cui al paragrafo 1, il presente IFRS dà una definizione di controllo congiunto e stabilisce che una entità che partecipi a un accordo a controllo congiunto deve determinare il tipo di accordo in cui è coinvolta, valutando i propri diritti e le proprie obbligazioni, e deve contabilizzare tali diritti e obbligazioni in conformità alla tipologia di accordo di cui fa parte.

controllo congiunto

partecipi a un accordo a controllo congiunto

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità che partecipano a un accordo a controllo congiunto. |
| --- | --- |

3

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità che partecipano a un accordo a controllo congiunto.

ACCORDI A CONTROLLO CONGIUNTO

| 4 | Un accordo a controllo congiunto è un accordo del quale due o più parti detengono il controllo congiunto. |
| --- | --- |

4

4

Un accordo a controllo congiunto è un accordo del quale due o più parti detengono il controllo congiunto.

| 5 | Un accordo a controllo congiunto possiede le seguenti caratteristiche:






  (a) | le parti sono vincolate da un accordo contrattuale (vedere paragrafi B2–B4); |
| --- | --- | --- |

5

5

Un accordo a controllo congiunto possiede le seguenti caratteristiche:

(a)

le parti sono vincolate da un accordo contrattuale (vedere paragrafi B2–B4);

le parti sono vincolate da un accordo contrattuale (vedere paragrafi B2–B4);

| (b) | l’accordo contrattuale attribuisce a due o più parti il controllo congiunto dell’accordo (vedere paragrafi 7–13). |
| --- | --- |

(b)

l’accordo contrattuale attribuisce a due o più parti il controllo congiunto dell’accordo (vedere paragrafi 7–13).

l’accordo contrattuale attribuisce a due o più parti il controllo congiunto dell’accordo (vedere paragrafi 7–13).

| 6 | Un accordo a controllo congiunto può essere una attività a controllo congiunto o una joint venture. |
| --- | --- |

6

6

Un accordo a controllo congiunto può essere una attività a controllo congiunto

joint venture

Controllo congiunto

Controllo congiunto

| 7 | Il controllo congiunto è la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni relative alle attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. |
| --- | --- |

7

7

Il controllo congiunto è la condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni relative alle attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.

| 8 | Una entità che è parte di un accordo deve valutare se l’accordo contrattuale concede collettivamente a tutte le parti, o a un gruppo di parti, il controllo dell’accordo. Tutte le parti, o un gruppo di parti, controllano l’accordo collettivamente se devono dirigere insieme le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’accordo (ossia, le attività rilevanti). |
| --- | --- |

8

Una entità che è parte di un accordo deve valutare se l’accordo contrattuale concede collettivamente a tutte le parti, o a un gruppo di parti, il controllo dell’accordo. Tutte le parti, o un gruppo di parti, controllano l’accordo collettivamente se devono dirigere insieme le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’accordo (ossia, le attività rilevanti).

| 9 | Una volta stabilito che le parti, o un gruppo di parti, controllano collettivamente l’accordo, il controllo congiunto esiste soltanto quando le decisioni sulle attività rilevanti richiedono il consenso unanime delle parti che controllano l’accordo collettivamente. |
| --- | --- |

9

Una volta stabilito che le parti, o un gruppo di parti, controllano collettivamente l’accordo, il controllo congiunto esiste soltanto quando le decisioni sulle attività rilevanti richiedono il consenso unanime delle parti che controllano l’accordo collettivamente.

| 10 | In un accordo congiunto, nessuna delle parti controlla singolarmente l’accordo. Una parte che detiene il controllo congiunto di un accordo può impedire a una qualsiasi delle altre parti, o a un gruppo di parti, di controllare l’accordo. |
| --- | --- |

10

In un accordo congiunto, nessuna delle parti controlla singolarmente l’accordo. Una parte che detiene il controllo congiunto di un accordo può impedire a una qualsiasi delle altre parti, o a un gruppo di parti, di controllare l’accordo.

| 11 | Un accordo può essere un accordo a controllo congiunto anche se non tutte le parti abbiano il controllo congiunto dell’accordo. Il presente IFRS opera una distinzione tra le parti che detengono il controllo congiunto dell’accordo (partecipanti ad attività a controllo congiunto o a joint venture) e le parti che partecipano a un accordo a controllo congiunto ma non detengono il controllo. |
| --- | --- |

11

Un accordo può essere un accordo a controllo congiunto anche se non tutte le parti abbiano il controllo congiunto dell’accordo. Il presente IFRS opera una distinzione tra le parti che detengono il controllo congiunto dell’accordo (partecipanti ad attività a controllo congiunto o a joint venture) e le parti che partecipano a un accordo a controllo congiunto ma non detengono il controllo.

attività a controllo congiunto

joint venture

| 12 | Una entità dovrà esercitare il proprio giudizio nel valutare se tutte le parti, o un gruppo di parti, detengono il controllo congiunto dell’accordo. Una entità dovrà fare tale valutazione prendendo in considerazione tutti i fatti e le circostanze (vedere paragrafi B5-B11). |
| --- | --- |

12

Una entità dovrà esercitare il proprio giudizio nel valutare se tutte le parti, o un gruppo di parti, detengono il controllo congiunto dell’accordo. Una entità dovrà fare tale valutazione prendendo in considerazione tutti i fatti e le circostanze (vedere paragrafi B5-B11).

| 13 | Se i fatti e le circostanze cambiano, una entità dovrà valutare nuovamente se detiene ancora il controllo congiunto dell’accordo. |
| --- | --- |

13

Se i fatti e le circostanze cambiano, una entità dovrà valutare nuovamente se detiene ancora il controllo congiunto dell’accordo.

Tipologie di accordi a controllo congiunto

Tipologie di accordi a controllo congiunto

| 14 | Una entità deve determinare il tipo di accordo a controllo congiunto nel quale è coinvolta. La classificazione di un accordo a controllo congiunto come attività a controllo congiunto o come joint venture dipende dai diritti e dalle obbligazioni delle parti nell’ambito dell’accordo. |
| --- | --- |

14

14

Una entità deve determinare il tipo di accordo a controllo congiunto nel quale è coinvolta. La classificazione di un accordo a controllo congiunto come attività a controllo congiunto o come joint venture

| 15 | Un’attività a controllo congiunto è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relative all’accordo. Tali parti sono definite gestori congiunti. |
| --- | --- |

15

15

Un’attività a controllo congiunto è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relative all’accordo. Tali parti sono definite gestori congiunti.

| 16 | Una joint venture è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo. Tali parti sono definite joint venturer. |
| --- | --- |

16

16

Una joint venture è un accordo a controllo congiunto nel quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo. Tali parti sono definite joint venturer

| 17 | Una entità deve esercitare il proprio giudizio nel valutare se un accordo a controllo congiunto rappresenta una attività a controllo congiunto o una joint venture. Una entità deve determinare il tipo di accordo nel quale è coinvolta considerando i diritti e le obbligazioni generati dall’accordo. Una entità valuta i propri diritti e obbligazioni considerando la struttura e la forma giuridica dell’accordo, i termini concordati dalle parti nell’accordo contrattuale e, se rilevanti, altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B12-B33). |
| --- | --- |

17

Una entità deve esercitare il proprio giudizio nel valutare se un accordo a controllo congiunto rappresenta una attività a controllo congiunto o una joint venture. Una entità deve determinare il tipo di accordo nel quale è coinvolta considerando i diritti e le obbligazioni generati dall’accordo. Una entità valuta i propri diritti e obbligazioni considerando la struttura e la forma giuridica dell’accordo, i termini concordati dalle parti nell’accordo contrattuale e, se rilevanti, altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B12-B33).

joint venture

| 18 | Talvolta, le parti sono vincolate da un accordo-quadro che definisce i termini contrattuali generali per intraprendere una o più attività. L’accordo-quadro potrebbe stabilire che le parti definiscono diversi accordi a controllo congiunto per trattare le attività specifiche rientranti nell’accordo-quadro. Sebbene tali accordi a controllo congiunto facciano riferimento a uno stesso accordo-quadro, la loro tipologia potrebbe essere diversa se i diritti e le obbligazioni delle parti sono diversi a seconda delle differenti attività intraprese rientranti nell’accordo-quadro. Di conseguenza, le attività a controllo congiunto e le joint venture possono coesistere se le parti intraprendono attività diverse che fanno parte dello stesso accordo-quadro. |
| --- | --- |

18

Talvolta, le parti sono vincolate da un accordo-quadro che definisce i termini contrattuali generali per intraprendere una o più attività. L’accordo-quadro potrebbe stabilire che le parti definiscono diversi accordi a controllo congiunto per trattare le attività specifiche rientranti nell’accordo-quadro. Sebbene tali accordi a controllo congiunto facciano riferimento a uno stesso accordo-quadro, la loro tipologia potrebbe essere diversa se i diritti e le obbligazioni delle parti sono diversi a seconda delle differenti attività intraprese rientranti nell’accordo-quadro. Di conseguenza, le attività a controllo congiunto e le joint venture possono coesistere se le parti intraprendono attività diverse che fanno parte dello stesso accordo-quadro.

| 19 | Se i fatti e le circostanze cambiano, una entità dovrà valutare nuovamente se la tipologia di accordo a controllo congiunto nella quale è coinvolta è cambiata. |
| --- | --- |

19

Se i fatti e le circostanze cambiano, una entità dovrà valutare nuovamente se la tipologia di accordo a controllo congiunto nella quale è coinvolta è cambiata.

BILANCIO DELLE PARTI DI UN ACCORDO A CONTROLLO CONGIUNTO

Attività a controllo congiunto

Attività a controllo congiunto

| 20 | Un gestore congiunto deve rilevare, con riferimento alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto, quanto segue:






  (a) | le proprie attività, inclusa la quota delle attività possedute congiuntamente; |
| --- | --- | --- |

20

20

Un gestore congiunto deve rilevare, con riferimento alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto, quanto segue:

(a)

le proprie attività, inclusa la quota delle attività possedute congiuntamente;

le proprie attività, inclusa la quota delle attività possedute congiuntamente;

| (b) | le proprie passività, inclusa la quota delle passività assunte congiuntamente; |
| --- | --- |

(b)

le proprie passività, inclusa la quota delle passività assunte congiuntamente;

le proprie passività, inclusa la quota delle passività assunte congiuntamente;

| (c) | i ricavi dalla vendita della propria quota di produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto; |
| --- | --- |

(c)

i ricavi dalla vendita della propria quota di produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto;

i ricavi dalla vendita della propria quota di produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto;

| (d) | la propria quota dei ricavi dalla vendita della produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto; e |
| --- | --- |

(d)

la propria quota dei ricavi dalla vendita della produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto; e

la propria quota dei ricavi dalla vendita della produzione riveniente dall’attività a controllo congiunto; e

| (e) | i suoi costi, inclusa la quota dei costi sostenuti congiuntamente. |
| --- | --- |

(e)

i suoi costi, inclusa la quota dei costi sostenuti congiuntamente.

i suoi costi, inclusa la quota dei costi sostenuti congiuntamente.

| 21 | Un gestore congiunto deve rilevare le attività, le passività, i costi e i ricavi relativi alla propria interessenza in un’attività a controllo congiunto in conformità agli IFRS applicabili alle specifiche attività, passività, costi e ricavi. |
| --- | --- |

21

Un gestore congiunto deve rilevare le attività, le passività, i costi e i ricavi relativi alla propria interessenza in un’attività a controllo congiunto in conformità agli IFRS applicabili alle specifiche attività, passività, costi e ricavi.

| 22 | La contabilizzazione di operazioni quali la vendita, il conferimento o l’acquisto di attività tra una entità e una attività a controllo congiunto in cui la stessa entità è un gestore congiunto è definita nei paragrafi B34-B37. |
| --- | --- |

22

La contabilizzazione di operazioni quali la vendita, il conferimento o l’acquisto di attività tra una entità e una attività a controllo congiunto in cui la stessa entità è un gestore congiunto è definita nei paragrafi B34-B37.

| 23 | Una parte che partecipa a una attività a controllo congiunto senza detenere il controllo congiunto, deve rilevare la propria interessenza nell’accordo a controllo congiunto in conformità ai paragrafi 20-22 se la stessa parte ha diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relativi all’attività a controllo congiunto. Se la parte che partecipa a una attività a controllo congiunto senza detenere il controllo congiunto non ha diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relativi all’attività a controllo congiunto, deve rilevare la propria interessenza nell’attività a controllo congiunto in conformità agli IFRS applicabili a tale interessenza. |
| --- | --- |

23

Una parte che partecipa a una attività a controllo congiunto senza detenere il controllo congiunto, deve rilevare la propria interessenza nell’accordo a controllo congiunto in conformità ai paragrafi 20-22 se la stessa parte ha diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relativi all’attività a controllo congiunto. Se la parte che partecipa a una attività a controllo congiunto senza detenere il controllo congiunto non ha diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relativi all’attività a controllo congiunto, deve rilevare la propria interessenza nell’attività a controllo congiunto in conformità agli IFRS applicabili a tale interessenza.

Joint venture

Joint venture

| 24 | Un joint venturer deve rilevare la propria interessenza nella joint venture come una partecipazione e deve contabilizzarla seguendo il metodo del patrimonio netto in conformità allo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture, a meno che l’entità non sia esentata dall’applicazione del metodo del patrimonio netto secondo quanto specificato in tale principio. |
| --- | --- |

24

24

Un joint venturer

joint venture

Partecipazioni in società collegate e joint venture,

| 25 | Una parte che partecipa a una joint venture senza detenerne il controllo congiunto deve contabilizzare la propria interessenza nell’accordo congiunto in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari, a meno che non eserciti una influenza notevole sulla joint venture, nel qual caso deve contabilizzarla in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011). |
| --- | --- |

25

Una parte che partecipa a una joint venture senza detenerne il controllo congiunto deve contabilizzare la propria interessenza nell’accordo congiunto in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari, a meno che non eserciti una influenza notevole sulla joint venture, nel qual caso deve contabilizzarla in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011).

Strumenti finanziari,

joint venture

BILANCIO SEPARATO

| 26 | Nel proprio bilancio separato, un gestore congiunto o un joint venturer deve contabilizzare la propria interessenza in:






  (a) | una attività a controllo congiunto, in conformità ai paragrafi 20-22; |
| --- | --- | --- |

26

26

Nel proprio bilancio separato, un gestore congiunto o un joint venturer

(a)

una attività a controllo congiunto, in conformità ai paragrafi 20-22;

una attività a controllo congiunto, in conformità ai paragrafi 20-22;

| (b) | una joint venture, in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27 Bilancio separato. |
| --- | --- |

(b)

una joint venture, in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27 Bilancio separato.

una joint venture

Bilancio separato.

| 27 | Nel proprio bilancio separato, una parte che partecipa a un accordo a controllo congiunto senza detenerne il controllo congiunto, deve contabilizzare la propria interessenza in:






  (a) | una attività a controllo congiunto, in conformità al paragrafo 23; |
| --- | --- | --- |

27

27

Nel proprio bilancio separato, una parte che partecipa a un accordo a controllo congiunto senza detenerne il controllo congiunto, deve contabilizzare la propria interessenza in:

(a)

una attività a controllo congiunto, in conformità al paragrafo 23;

una attività a controllo congiunto, in conformità al paragrafo 23;

| (b) | una joint venture, in conformità all’IFRS 9, a meno che l’entità non eserciti una influenza notevole sulla joint venture, nel qual caso deve applicare il paragrafo 10 dello IAS 27 (modificato nel 2011). |
| --- | --- |

(b)

una joint venture, in conformità all’IFRS 9, a meno che l’entità non eserciti una influenza notevole sulla joint venture, nel qual caso deve applicare il paragrafo 10 dello IAS 27 (modificato nel 2011).

una joint venture,

joint venture,

Appendice A

Definizione dei termini

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS.

| accordo a controllo congiunto | Un accordo del quale due o più parti detengono il controllo congiunto. |
| --- | --- |
| controllo congiunto | La condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni riguardanti le attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. |
| attività a controllo congiunto | Un accordo a controllo congiunto in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relative all’accordo. |
| gestore congiunto | Un partecipante a una attività a controllo congiunto che abbia il controllo congiunto di tale attività. |
| joint venture | Un accordo a controllo congiunto in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo. |
| joint venturer | Un partecipante a una
  joint venture
  che abbia il controllo congiunto su quella joint venture. |
| parte di un accordo a controllo congiunto | Una entità che partecipa a un accordo a controllo congiunto, indipendentemente dal fatto che abbia il controllo congiunto dell’accordo. |
| veicolo separato | Una struttura finanziaria identificabile separatamente, comprese le entità legali distinte o le entità riconosciute dallo statuto, indipendentemente dal fatto che abbiano o meno personalità giuridica. |

accordo a controllo congiunto

Un accordo del quale due o più parti detengono il controllo congiunto.

controllo congiunto

La condivisione, su base contrattuale, del controllo di un accordo, che esiste unicamente quando per le decisioni riguardanti le attività rilevanti è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.

attività a controllo congiunto

Un accordo a controllo congiunto in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto hanno diritti sulle attività e obbligazioni per le passività relative all’accordo.

gestore congiunto

Un partecipante a una attività a controllo congiunto che abbia il controllo congiunto di tale attività.

joint venture

Un accordo a controllo congiunto in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano diritti sulle attività nette dell’accordo.

joint venturer

Un partecipante a una
  joint venture
  che abbia il controllo congiunto su quella joint venture.

parte di un accordo a controllo congiunto

Una entità che partecipa a un accordo a controllo congiunto, indipendentemente dal fatto che abbia il controllo congiunto dell’accordo.

veicolo separato

Una struttura finanziaria identificabile separatamente, comprese le entità legali distinte o le entità riconosciute dallo statuto, indipendentemente dal fatto che abbiano o meno personalità giuridica.

I seguenti termini sono definiti nello IAS 27 (modificato nel 2011), nello IAS 28 (modificato nel 2011) o nell’IFRS 10 Bilancio consolidato e sono utilizzati nel presente IFRS con i significati specificati in tali IFRS:

| — | controllo di una partecipata |
| --- | --- |

—

controllo di una partecipata

| — | metodo del patrimonio netto |
| --- | --- |

—

metodo del patrimonio netto

| — | potere |
| --- | --- |

—

potere

| — | diritti di protezione |
| --- | --- |

—

diritti di protezione

| — | attività rilevanti |
| --- | --- |

—

attività rilevanti

| — | bilancio separato |
| --- | --- |

—

bilancio separato

| — | influenza notevole. |
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—

influenza notevole.

Appendice B

Guida operativa

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS. Descrive l’applicazione dei paragrafi 1-27 e ha pari autorità rispetto alle altri parti dell’IFRS.

| B1 | Gli esempi riportati nella presente appendice rappresentano situazioni ipotetiche. Sebbene alcuni aspetti degli esempi possono essere presenti in alcune fattispecie reali, è necessario valutare tutti i fatti e le circostanze rilevanti di una particolare fattispecie nell’applicazione dell’IFRS 11. |
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B1

Gli esempi riportati nella presente appendice rappresentano situazioni ipotetiche. Sebbene alcuni aspetti degli esempi possono essere presenti in alcune fattispecie reali, è necessario valutare tutti i fatti e le circostanze rilevanti di una particolare fattispecie nell’applicazione dell’IFRS 11.

ACCORDI A CONTROLLO CONGIUNTO

Accordi contrattuali (paragrafo 5)

| B2 | Gli accordi contrattuali possono manifestarsi in diversi modi. Un accordo contrattuale esecutivo è spesso, ma non sempre, redatto per iscritto, solitamente nella forma di un contratto o di una serie di discussioni documentate tra le parti. Possono anche sussistere meccanismi statutari che creano accordi esecutivi, sia autonomamente, sia in combinazione con contratti stipulati tra le parti. |
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B2

Gli accordi contrattuali possono manifestarsi in diversi modi. Un accordo contrattuale esecutivo è spesso, ma non sempre, redatto per iscritto, solitamente nella forma di un contratto o di una serie di discussioni documentate tra le parti. Possono anche sussistere meccanismi statutari che creano accordi esecutivi, sia autonomamente, sia in combinazione con contratti stipulati tra le parti.

| B3 | Se gli accordi a controllo congiunto sono strutturati attraverso un veicolo separato (vedere paragrafi B19-B33), l’accordo contrattuale, o soltanto alcuni aspetti dello stesso, sarà in alcuni casi incorporato nello statuto sociale del veicolo. |
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B3

Se gli accordi a controllo congiunto sono strutturati attraverso un veicolo separato (vedere paragrafi B19-B33), l’accordo contrattuale, o soltanto alcuni aspetti dello stesso, sarà in alcuni casi incorporato nello statuto sociale del veicolo.

| B4 | L’accordo contrattuale definisce i termini che disciplinano la partecipazione delle parti all’attività oggetto dell’accordo. L’accordo contrattuale generalmente tratta argomenti quali:






  (a) | lo scopo, l’attività e la durata dell’accordo contrattuale; |
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B4

L’accordo contrattuale definisce i termini che disciplinano la partecipazione delle parti all’attività oggetto dell’accordo. L’accordo contrattuale generalmente tratta argomenti quali:

(a)

lo scopo, l’attività e la durata dell’accordo contrattuale;

| (b) | le modalità con cui vengono nominati i membri del consiglio di amministrazione, o un organo di governo equivalente, dell’accordo a controllo congiunto; |
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(b)

le modalità con cui vengono nominati i membri del consiglio di amministrazione, o un organo di governo equivalente, dell’accordo a controllo congiunto;

| (c) | il processo decisionale: le materie che richiedono decisioni da entrambe le parti, i diritti di voto delle parti e il livello necessario di supporto per tali materie. Il processo decisionale riflesso nell’accordo contrattuale istituisce il controllo congiunto dell’accordo (vedere paragrafi B5-B11); |
| --- | --- |

(c)

il processo decisionale: le materie che richiedono decisioni da entrambe le parti, i diritti di voto delle parti e il livello necessario di supporto per tali materie. Il processo decisionale riflesso nell’accordo contrattuale istituisce il controllo congiunto dell’accordo (vedere paragrafi B5-B11);

| (d) | il capitale sociale o i conferimenti richiesti alle parti; |
| --- | --- |

(d)

il capitale sociale o i conferimenti richiesti alle parti;

| (e) | il modo in cui le parti condividono le attività, le passività, i ricavi, i costi o l’utile o la perdita relativa all’accordo a controllo congiunto. |
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(e)

il modo in cui le parti condividono le attività, le passività, i ricavi, i costi o l’utile o la perdita relativa all’accordo a controllo congiunto.

Controllo congiunto (paragrafi 7–13)

| B5 | Nel valutare se una entità abbia il controllo congiunto di un accordo a controllo congiunto, l’entità deve innanzitutto stabilire se tutte le parti, o se soltanto un gruppo di esse, detengono il controllo dell’accordo. L’IFRS 10 definisce il controllo e deve essere utilizzato per determinare se tutte le parti, o un gruppo di parti, sono esposte, ovvero vantano dei diritti, ai rendimenti variabili derivanti dal coinvolgimento nell’accordo a controllo congiunto, e per determinare se hanno la capacità di incidere su tali rendimenti attraverso i poteri esercitati sull’accordo. Se tutte le parti, o un gruppo di parti, considerate collettivamente, hanno la capacità di dirigere le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’accordo (ossia, le attività rilevanti), allora le parti controllano l’accordo collettivamente. |
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B5

Nel valutare se una entità abbia il controllo congiunto di un accordo a controllo congiunto, l’entità deve innanzitutto stabilire se tutte le parti, o se soltanto un gruppo di esse, detengono il controllo dell’accordo. L’IFRS 10 definisce il controllo e deve essere utilizzato per determinare se tutte le parti, o un gruppo di parti, sono esposte, ovvero vantano dei diritti, ai rendimenti variabili derivanti dal coinvolgimento nell’accordo a controllo congiunto, e per determinare se hanno la capacità di incidere su tali rendimenti attraverso i poteri esercitati sull’accordo. Se tutte le parti, o un gruppo di parti, considerate collettivamente, hanno la capacità di dirigere le attività che incidono significativamente sui rendimenti dell’accordo (ossia, le attività rilevanti), allora le parti controllano l’accordo collettivamente.

| B6 | Dopo aver stabilito che tutte le parti, o che un gruppo di parti, controlla l’accordo a controllo congiunto collettivamente, l’entità deve valutare se ha il controllo congiunto dell’accordo. Il controllo congiunto esiste soltanto nel momento in cui le decisioni in merito alle attività rilevanti richiedono il consenso unanime delle parti che collettivamente controllano l’accordo. Per stabilire se l’accordo sia controllato congiuntamente da tutte le parti o da un gruppo di parti, o se sia soltanto controllato da una delle parti, può essere necessario del giudizio. |
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B6

Dopo aver stabilito che tutte le parti, o che un gruppo di parti, controlla l’accordo a controllo congiunto collettivamente, l’entità deve valutare se ha il controllo congiunto dell’accordo. Il controllo congiunto esiste soltanto nel momento in cui le decisioni in merito alle attività rilevanti richiedono il consenso unanime delle parti che collettivamente controllano l’accordo. Per stabilire se l’accordo sia controllato congiuntamente da tutte le parti o da un gruppo di parti, o se sia soltanto controllato da una delle parti, può essere necessario del giudizio.

| B7 | Talvolta, il processo decisionale concordato dalle parti nell’accordo contrattuale implica la presenza di un controllo congiunto. Per esempio, si ipotizzi il caso in cui due parti stipulino un accordo in base al quale ciascuna delle parti detenga il 50 per cento dei diritti di voto e in cui l’accordo contrattuale stabilisce che sia necessario almeno il 51 per cento dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti. In tal caso, le parti hanno implicitamente concordato di avere il controllo congiunto dell’accordo in quanto le decisioni in merito alle attività rilevanti non possono essere assunte senza il consenso di entrambe le parti. |
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B7

Talvolta, il processo decisionale concordato dalle parti nell’accordo contrattuale implica la presenza di un controllo congiunto. Per esempio, si ipotizzi il caso in cui due parti stipulino un accordo in base al quale ciascuna delle parti detenga il 50 per cento dei diritti di voto e in cui l’accordo contrattuale stabilisce che sia necessario almeno il 51 per cento dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti. In tal caso, le parti hanno implicitamente concordato di avere il controllo congiunto dell’accordo in quanto le decisioni in merito alle attività rilevanti non possono essere assunte senza il consenso di entrambe le parti.

| B8 | In altre circostanze, l’accordo contrattuale stabilisce una quota minima dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti. Se tale quota minima dei diritti di voto può essere ottenuta attraverso diverse combinazioni di accordo tra le parti, allora tale accordo non è un accordo a controllo congiunto, a meno che l’accordo contrattuale non specifichi quali sono le parti (ovvero qual è la combinazione di parti) alle quali sia richiesto il consenso unanime per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti oggetto dell’accordo. |
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B8

In altre circostanze, l’accordo contrattuale stabilisce una quota minima dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti. Se tale quota minima dei diritti di voto può essere ottenuta attraverso diverse combinazioni di accordo tra le parti, allora tale accordo non è un accordo a controllo congiunto, a meno che l’accordo contrattuale non specifichi quali sono le parti (ovvero qual è la combinazione di parti) alle quali sia richiesto il consenso unanime per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti oggetto dell’accordo.

Esempi applicativi

Esempio n. 1

Si ipotizzi che tre parti stipulino un accordo in cui A detiene il 50 per cento dei diritti di voto nell’ambito dell’accordo, B detiene il 30 per cento e C detiene il 20 per cento. L’accordo contrattuale tra A, B e C specifica che è necessario almeno il 75 per cento dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti oggetto dell’accordo. Sebbene A può bloccare qualsiasi decisione, non controlla l’accordo in quanto necessita del consenso di B. I termini dell’accordo contrattuale stipulato tra le parti prevedono che almeno il 75 per cento dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti implicano che A e B hanno il controllo congiunto dell’accordo in quanto le decisioni in merito alle attività rilevanti dell’accordo non possono essere assunte senza il consenso di entrambi A e B.

Esempio n. 2

Si ipotizzi che tre parti stipulino un accordo in cui A detiene il 50 per cento dei diritti di voto nell’ambito dell’accordo, mentre B e C detengono entrambe il 25 per cento. L’accordo contrattuale tra A, B e C specifica che è necessario almeno il 75 per cento dei diritti di voto per poter assumere decisioni in merito alle attività rilevanti oggetto dell’accordo. Sebbene A può bloccare qualsiasi decisione, non controlla l’accordo in quanto necessita del consenso di B o di C. In questo esempio A, B e C controllano collettivamente l’accordo. Tuttavia, esistono diverse combinazioni di consenso tra le parti che permettono di raggiungere il 75 per cento dei diritti di voto necessari (ossia, il consenso di A e di B, oppure di A e di C). In tale situazione, per poter essere definito come accordo a controllo congiunto, l’accordo contrattuale tra le parti dovrebbe specificare quale combinazione di consenso unanime tra le parti permette di assumere decisioni in merito alle attività rilevanti dell’accordo.

Esempio n. 3

Si ipotizzi un accordo in cui A e B detengono ciascuno il 35 per cento dei diritti di voto nell’ambito dell’accordo, mentre il restante 30 per cento è ampiamente ripartito. Le decisioni in merito alle attività rilevanti richiedono l’approvazione della maggioranza dei diritti di voto. A e B detengono il controllo congiunto nell’ambito dell’accordo soltanto se l’accordo contrattuale specifica che le decisioni in merito alle attività rilevanti dell’accordo richiedono il consenso di entrambi A e B.

| B9 | Il requisito dell’unanimità del consenso comporta che qualsiasi parte che detiene il controllo congiunto nell’ambito di un accordo può impedire a una qualsiasi altra parte, o a un gruppo di parti, di assumere decisioni unilaterali (in merito alle attività rilevanti) senza il proprio consenso. Se il requisito di unanimità del consenso fa riferimento soltanto a quelle decisioni che concedono a una parte diritti protettivi e non l’accesso alle decisioni in merito alle attività rilevanti di un accordo, tale parte non è una parte che detiene il controllo congiunto nell’ambito di un accordo contrattuale. |
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B9

Il requisito dell’unanimità del consenso comporta che qualsiasi parte che detiene il controllo congiunto nell’ambito di un accordo può impedire a una qualsiasi altra parte, o a un gruppo di parti, di assumere decisioni unilaterali (in merito alle attività rilevanti) senza il proprio consenso. Se il requisito di unanimità del consenso fa riferimento soltanto a quelle decisioni che concedono a una parte diritti protettivi e non l’accesso alle decisioni in merito alle attività rilevanti di un accordo, tale parte non è una parte che detiene il controllo congiunto nell’ambito di un accordo contrattuale.

| B10 | Un accordo contrattuale potrebbe prevedere delle clausole relative alla risoluzione di controversie, come l’arbitrato. Tali clausole possono consentire che le decisioni vengano assunte in assenza del consenso unanime delle parti che detengono il controllo congiunto. L’esistenza di tali clausole non impedisce che l’accordo sia controllato congiuntamente e, di conseguenza, che sia un accordo a controllo congiunto. |
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B10

Un accordo contrattuale potrebbe prevedere delle clausole relative alla risoluzione di controversie, come l’arbitrato. Tali clausole possono consentire che le decisioni vengano assunte in assenza del consenso unanime delle parti che detengono il controllo congiunto. L’esistenza di tali clausole non impedisce che l’accordo sia controllato congiuntamente e, di conseguenza, che sia un accordo a controllo congiunto.

Valutazione del controllo congiunto

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| B11 | Se un accordo non rientra nell’ambito di applicazione dell’IFRS 11, una entità deve contabilizzare la propria interessenza nell’accordo in conformità agli IFRS rilevanti, quali l’IFRS 10, lo IAS 28 (modificato nel 2011) o l’IFRS 9. |
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B11

Se un accordo non rientra nell’ambito di applicazione dell’IFRS 11, una entità deve contabilizzare la propria interessenza nell’accordo in conformità agli IFRS rilevanti, quali l’IFRS 10, lo IAS 28 (modificato nel 2011) o l’IFRS 9.

TIPOLOGIE DI ACCORDI A CONTROLLO CONGIUNTO (PARAGRAFI 14–19)

| B12 | Gli accordi a controllo congiunto vengono contratti per diverse finalità (per esempio, come un modo per le parti di condividere costi e rischi, ovvero per garantire alle parti l’accesso a nuove tecnologie o nuovi mercati), e possono essere costituiti utilizzando strutture e forme giuridiche diverse. |
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B12

Gli accordi a controllo congiunto vengono contratti per diverse finalità (per esempio, come un modo per le parti di condividere costi e rischi, ovvero per garantire alle parti l’accesso a nuove tecnologie o nuovi mercati), e possono essere costituiti utilizzando strutture e forme giuridiche diverse.

| B13 | Taluni accordi non richiedono che l’attività economica oggetto dell’accordo sia condotta utilizzando un veicolo separato. Tuttavia, altri accordi richiedono la costituzione di un veicolo separato. |
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B13

Taluni accordi non richiedono che l’attività economica oggetto dell’accordo sia condotta utilizzando un veicolo separato. Tuttavia, altri accordi richiedono la costituzione di un veicolo separato.

| B14 | La classificazione degli accordi a controllo congiunto richiesta dal presente IFRS dipende dai diritti e dalle obbligazioni delle parti, che rivengono dall’accordo nella normale conduzione degli affari. Il presente IFRS opera una classificazione degli accordi a controllo congiunto tra attività a controllo congiunto e joint venture. Se una entità ha dei diritti sulle attività, o delle obbligazioni da passività, relative all’accordo, l’accordo è una attività a controllo congiunto. Se una entità vanta dei diritti sulle attività nette dell’accordo, allora l’accordo è una joint venture. I paragrafi B16–B33 illustrano la valutazione che una entità deve effettuare per determinare se ha una interessenza in una attività a controllo congiunto o in una joint venture. |
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B14

La classificazione degli accordi a controllo congiunto richiesta dal presente IFRS dipende dai diritti e dalle obbligazioni delle parti, che rivengono dall’accordo nella normale conduzione degli affari. Il presente IFRS opera una classificazione degli accordi a controllo congiunto tra attività a controllo congiunto e joint venture. Se una entità ha dei diritti sulle attività, o delle obbligazioni da passività, relative all’accordo, l’accordo è una attività a controllo congiunto. Se una entità vanta dei diritti sulle attività nette dell’accordo, allora l’accordo è una joint venture. I paragrafi B16–B33 illustrano la valutazione che una entità deve effettuare per determinare se ha una interessenza in una attività a controllo congiunto o in una joint venture.

Classificazione di un accordo a controllo congiunto

| B15 | Come dichiarato nel paragrafo B14, la classificazione degli accordi a controllo congiunto stabilisce che le parti devono valutare i diritti e le obbligazioni che rivengono dall’accordo. Nel compiere tale valutazione, una entità deve considerare quanto segue:






  (a) | la struttura dell’accordo a controllo congiunto (vedere paragrafi B16–B21); |
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B15

Come dichiarato nel paragrafo B14, la classificazione degli accordi a controllo congiunto stabilisce che le parti devono valutare i diritti e le obbligazioni che rivengono dall’accordo. Nel compiere tale valutazione, una entità deve considerare quanto segue:

(a)

la struttura dell’accordo a controllo congiunto (vedere paragrafi B16–B21);

| (b) | se l’accordo a controllo congiunto è strutturato attraverso un veicolo separato:






  (i) | la forma giuridica del veicolo separato (vedere paragrafi B22-B24); |
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(b)

se l’accordo a controllo congiunto è strutturato attraverso un veicolo separato:

(i)

la forma giuridica del veicolo separato (vedere paragrafi B22-B24);

| (ii) | i termini dell’accordo contrattuale (vedere paragrafi B25–B28); e |
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(ii)

i termini dell’accordo contrattuale (vedere paragrafi B25–B28); e

| (iii) | se rilevanti, gli altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B29-B33). |
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(iii)

se rilevanti, gli altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B29-B33).

Struttura dell’accordo a controllo congiunto

Accordi a controllo congiunto non strutturati attraverso un veicolo separato

| B16 | Un accordo a controllo congiunto che non è strutturato attraverso un veicolo separato è una attività a controllo congiunto. In tali casi, l’accordo contrattuale definisce i diritti delle parti sulle attività e le obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, e i diritti delle parti ai corrispondenti ricavi e alle obbligazioni relative ai costi corrispondenti. |
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B16

Un accordo a controllo congiunto che non è strutturato attraverso un veicolo separato è una attività a controllo congiunto. In tali casi, l’accordo contrattuale definisce i diritti delle parti sulle attività e le obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, e i diritti delle parti ai corrispondenti ricavi e alle obbligazioni relative ai costi corrispondenti.

| B17 | L’accordo contrattuale spesso descrive la natura delle attività soggette all’accordo e le modalità con cui le parti intendono condurre insieme tali attività. Per esempio, le parti di un accordo a controllo congiunto potrebbero decidere insieme di produrre un prodotto, e ciascuna parte si assume la responsabilità di un compito specifico utilizzando le proprie attività e sostenendo le proprie passività. L’accordo contrattuale potrebbe anche specificare il modo in cui le parti devono condividere i ricavi e i costi comuni a entrambe. In tal caso, ciascun gestore congiunto rileva nel proprio bilancio le attività e le passività utilizzate per uno specifico compito, e rileva la propria quota di ricavi e di costi in conformità all’accordo contrattuale. |
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B17

L’accordo contrattuale spesso descrive la natura delle attività soggette all’accordo e le modalità con cui le parti intendono condurre insieme tali attività. Per esempio, le parti di un accordo a controllo congiunto potrebbero decidere insieme di produrre un prodotto, e ciascuna parte si assume la responsabilità di un compito specifico utilizzando le proprie attività e sostenendo le proprie passività. L’accordo contrattuale potrebbe anche specificare il modo in cui le parti devono condividere i ricavi e i costi comuni a entrambe. In tal caso, ciascun gestore congiunto rileva nel proprio bilancio le attività e le passività utilizzate per uno specifico compito, e rileva la propria quota di ricavi e di costi in conformità all’accordo contrattuale.

| B18 | In altri casi, le parti di un accordo a controllo congiunto possono concordare, per esempio, di condividere e gestire insieme una attività. In tale caso, l’accordo contrattuale definisce i diritti delle parti all’attività gestita congiuntamente, e il modo in cui la produzione o i ricavi dall’attività e i costi operativi devono essere ripartiti tra le parti. Ciascun gestore congiunto deve contabilizzare la propria parte dell’attività congiunta e delle passività condivise, e deve rilevare la propria parte della produzione, dei ricavi e dei costi in conformità all’accordo contrattuale. |
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B18

In altri casi, le parti di un accordo a controllo congiunto possono concordare, per esempio, di condividere e gestire insieme una attività. In tale caso, l’accordo contrattuale definisce i diritti delle parti all’attività gestita congiuntamente, e il modo in cui la produzione o i ricavi dall’attività e i costi operativi devono essere ripartiti tra le parti. Ciascun gestore congiunto deve contabilizzare la propria parte dell’attività congiunta e delle passività condivise, e deve rilevare la propria parte della produzione, dei ricavi e dei costi in conformità all’accordo contrattuale.

Accordi a controllo congiunto strutturati attraverso un veicolo separato

| B19 | Un accordo a controllo congiunto in cui le attività e le passività relative all’accordo sono detenute in un veicolo separato può essere sia una joint venture, sia una attività a controllo congiunto. |
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B19

Un accordo a controllo congiunto in cui le attività e le passività relative all’accordo sono detenute in un veicolo separato può essere sia una joint venture, sia una attività a controllo congiunto.

| B20 | Il fatto che una parte possa essere un gestore congiunto o un joint venturer dipende dai diritti della parte sulle attività, e dalle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo e che sono detenute in un veicolo separato. |
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B20

Il fatto che una parte possa essere un gestore congiunto o un joint venturer dipende dai diritti della parte sulle attività, e dalle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo e che sono detenute in un veicolo separato.

| B21 | Come stabilito nel paragrafo B15, se le parti hanno strutturato un accordo a controllo congiunto in un veicolo separato, le parti devono determinare se la forma giuridica del veicolo separato, i termini dell’accordo contrattuale e, se rilevanti, qualsiasi altro fatto o circostanza, danno loro:






  (a) | dei diritti sulle attività, o delle obbligazioni da passività, relative all’accordo (ossia l’accordo è una attività a controllo congiunto); o |
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B21

Come stabilito nel paragrafo B15, se le parti hanno strutturato un accordo a controllo congiunto in un veicolo separato, le parti devono determinare se la forma giuridica del veicolo separato, i termini dell’accordo contrattuale e, se rilevanti, qualsiasi altro fatto o circostanza, danno loro:

(a)

dei diritti sulle attività, o delle obbligazioni da passività, relative all’accordo (ossia l’accordo è una attività a controllo congiunto); o

| (b) | dei diritti sulle attività nette dell’entità oggetto dell’accordo (ossia, l’accordo è una joint venture). |
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(b)

dei diritti sulle attività nette dell’entità oggetto dell’accordo (ossia, l’accordo è una joint venture).

Classificazione di un accordo a controllo congiunto: valutazione dei diritti e delle obbligazioni delle parti rivenienti dall’accordo

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La forma giuridica del veicolo separato

| B22 | La forma giuridica del veicolo separato è importante per determinare la tipologia di accordo a controllo congiunto. La forma giuridica è utile nella valutazione iniziale dei diritti delle parti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, detenute nel veicolo separato; ad esempio per verificare se le parti hanno delle interessenze nelle attività detenute nel veicolo separato e se hanno delle obbligazioni derivanti dalle passività detenute nel veicolo separato. |
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B22

La forma giuridica del veicolo separato è importante per determinare la tipologia di accordo a controllo congiunto. La forma giuridica è utile nella valutazione iniziale dei diritti delle parti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, detenute nel veicolo separato; ad esempio per verificare se le parti hanno delle interessenze nelle attività detenute nel veicolo separato e se hanno delle obbligazioni derivanti dalle passività detenute nel veicolo separato.

| B23 | Per esempio, le parti potrebbero gestire l’accordo a controllo congiunto su un’attività economica attraverso un veicolo separato la cui forma giuridica comporta che il veicolo sia considerato un’entità autonoma (ossia, le attività e le passività detenute nel veicolo separato rappresentano attività e passività del veicolo separato e non attività e passività delle parti). In tal caso, la valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferite alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato indica che l’accordo riguarda una joint venture. Tuttavia, i termini concordati dalle parti nell’accordo contrattuale (vedere paragrafi B25-B28) e, se rilevanti, gli altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B29-B33) possono sostituire la valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferiti alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato. |
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B23

Per esempio, le parti potrebbero gestire l’accordo a controllo congiunto su un’attività economica attraverso un veicolo separato la cui forma giuridica comporta che il veicolo sia considerato un’entità autonoma (ossia, le attività e le passività detenute nel veicolo separato rappresentano attività e passività del veicolo separato e non attività e passività delle parti). In tal caso, la valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferite alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato indica che l’accordo riguarda una joint venture. Tuttavia, i termini concordati dalle parti nell’accordo contrattuale (vedere paragrafi B25-B28) e, se rilevanti, gli altri fatti e circostanze (vedere paragrafi B29-B33) possono sostituire la valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferiti alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato.

| B24 | La valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferiti alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato è sufficiente per concludere che l’accordo riguarda una attività a controllo congiunto soltanto se le parti attuano l’accordo a controllo congiunto attraverso un veicolo separato la cui forma giuridica non conferisce una separazione tra le parti e il veicolo separato (ossia, le attività e le passività detenute nel veicolo separato rappresentano attività e passività delle parti). |
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B24

La valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferiti alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato è sufficiente per concludere che l’accordo riguarda una attività a controllo congiunto soltanto se le parti attuano l’accordo a controllo congiunto attraverso un veicolo separato la cui forma giuridica non conferisce una separazione tra le parti e il veicolo separato (ossia, le attività e le passività detenute nel veicolo separato rappresentano attività e passività delle parti).

Valutazione dei termini dell’accordo contrattuale

| B25 | In molti casi, i diritti e le obbligazioni concordati dalle parti nell’accordo contrattuale sono coerenti, o non sono in conflitto, e i diritti e le obbligazioni vengono conferiti alle parti in base alla forma giuridica del veicolo separato in cui l’accordo è stato strutturato. |
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B25

In molti casi, i diritti e le obbligazioni concordati dalle parti nell’accordo contrattuale sono coerenti, o non sono in conflitto, e i diritti e le obbligazioni vengono conferiti alle parti in base alla forma giuridica del veicolo separato in cui l’accordo è stato strutturato.

| B26 | In altri casi, le parti utilizzano l’accordo contrattuale per stornare o modificare i diritti e le obbligazioni conferite dalla forma giuridica del veicolo separato in cui l’accordo è stato strutturato. |
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B26

In altri casi, le parti utilizzano l’accordo contrattuale per stornare o modificare i diritti e le obbligazioni conferite dalla forma giuridica del veicolo separato in cui l’accordo è stato strutturato.

Esempio applicativo

Esempio n. 4

Si ipotizzi che due parti strutturano un accordo a controllo congiunto su una società di capitali. Ciascuna parte possiede il 50 per cento della partecipazione nella società. La forma giuridica di costituzione della entità consente la separazione della entità dai soci e di conseguenza le attività e le passività detenute nella entità rappresentano attività e le passività della entità stessa. In tal caso, la valutazione dei diritti e delle obbligazioni conferite alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato indica che le parti hanno dei diritti sulle attività nette dell’accordo.

Tuttavia, le parti modificano le caratteristiche della società attraverso il loro accordo contrattuale in modo tale che ciascuna di esse abbia una interessenza nelle attività della entità e che ciascuna parte sia responsabile di una determinata proporzione delle passività della entità. Tali modifiche contrattuali delle caratteristiche di una società possono comportare che l’accordo diventi una attività a controllo congiunto.

| B27 | La tabella che segue raffronta i termini più comuni negli accordi contrattuali tra le parti di una attività a controllo congiunto e i termini più comuni negli accordi contrattuali tra le parti di una joint venture. Gli esempi di termini contrattuali previsti nella tabella seguente non sono esaustivi.

  Valutazione dei termini dell’accordo contrattuale | Attività a controllo congiunto | Joint venture |
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| I termini dell’accordo contrattuale | L’accordo contrattuale prevede che le parti dell’accordo a controllo congiunto abbiano diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività relative all’accordo. | L’accordo contrattuale prevede che le parti dell’accordo a controllo congiunto abbiano diritti sulle attività nette dell’accordo (ossia, è il veicolo separato, e non le parti, ad avere diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività, relative all’accordo). |
| Diritti sulle attività | L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le interessenze (per esempio, i diritti, i titoli o la proprietà) delle attività relative all’accordo in una determinata proporzione (per esempio, in proporzione alla partecipazione delle parti nell’accordo ovvero in proporzione all’attività condotta attraverso l’accordo che è direttamente attribuibile ad esse). | L’accordo contrattuale stabilisce che le attività rientranti nell’accordo ovvero successivamente acquisite dall’accordo a controllo congiunto rappresentino attività dell’accordo stesso. Le parti non detengono alcuna interessenza (ossia, nessun diritto, titolo o proprietà) nelle attività dell’accordo. |
| Obbligazioni dalle passività | L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le passività, le obbligazioni, i costi e le spese in una determinata proporzione (per esempio, proporzionatamente alle interessenze partecipative delle parti nell’accordo o in proporzione all’attività condotta che, grazie all’accordo, è direttamente attribuibile alle parti stesse). | L’accordo contrattuale stabilisce che l’accordo a controllo congiunto è soggetto ai debiti e alle obbligazioni dell’accordo. |
| L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto sono soggette all’accordo soltanto nella misura dei propri investimenti nell’accordo ovvero delle proprie obbligazioni a conferire l’eventuale capitale non pagato o aggiuntivo nell’accordo, o entrambi. |
| L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto sono soggette a diritti vantati da terzi. | L’accordo contrattuale stabilisce che i creditori dell’accordo a controllo congiunto non vantano diritti |
| Ricavi, costi, utile o perdita | L’accordo contrattuale stabilisce l’allocazione dei ricavi e dei costi in base ai risultati relative a ciascuna parte dell’accordo a controllo congiunto. Per esempio, l’accordo contrattuale potrebbe stabilire che i ricavi e i costi siano allocati in base alla capacità produttiva utilizzata da ciascuna parte di un impianto gestito congiuntamente, che potrebbe differire dall’ammontare dell’interessenza detenuta nell’accordo a controllo congiunto. In altre circostanze, le parti potrebbero aver concordato di condividere gli utili o le perdite relativi all’accordo in base a una determinata proporzione, come per esempio l’ammontare delle interessenze delle parti nell’accordo. Ciò non impedirebbe all’accordo di essere una attività a controllo congiunto se da tale accordo derivano, per le parti, diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività. | L’accordo contrattuale definisce la quota dell’utile o perdita relativa alle attività dell’accordo congiunto che deve essere allocata a ciascuna delle parti. |
| Garanzie | Le parti degli accordi a controllo congiunto devono spesso garantire ai terzi che, per esempio, dall’accordo stesso ricevano un servizio o che assicurino fonti di finanziamento. Tali garanzie, o l’impegno delle parti ad offrire tali garanzie, di per sé non determina che l’accordo a controllo congiunto sia una attività a controllo congiunto. La caratteristica che determina se l’accordo a controllo congiunto sia una attività a controllo congiunto o una joint venture è rappresentata dal fatto che le parti abbiano o meno delle obbligazioni derivanti dalle passività relative all’accordo (per alcune delle quali le parti potrebbero o meno aver fornito una garanzia). |

B27

La tabella che segue raffronta i termini più comuni negli accordi contrattuali tra le parti di una attività a controllo congiunto e i termini più comuni negli accordi contrattuali tra le parti di una joint venture. Gli esempi di termini contrattuali previsti nella tabella seguente non sono esaustivi.

Valutazione dei termini dell’accordo contrattuale

Attività a controllo congiunto

Joint venture

I termini dell’accordo contrattuale

L’accordo contrattuale prevede che le parti dell’accordo a controllo congiunto abbiano diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività relative all’accordo.

L’accordo contrattuale prevede che le parti dell’accordo a controllo congiunto abbiano diritti sulle attività nette dell’accordo (ossia, è il veicolo separato, e non le parti, ad avere diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività, relative all’accordo).

Diritti sulle attività

L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le interessenze (per esempio, i diritti, i titoli o la proprietà) delle attività relative all’accordo in una determinata proporzione (per esempio, in proporzione alla partecipazione delle parti nell’accordo ovvero in proporzione all’attività condotta attraverso l’accordo che è direttamente attribuibile ad esse).

L’accordo contrattuale stabilisce che le attività rientranti nell’accordo ovvero successivamente acquisite dall’accordo a controllo congiunto rappresentino attività dell’accordo stesso. Le parti non detengono alcuna interessenza (ossia, nessun diritto, titolo o proprietà) nelle attività dell’accordo.

Obbligazioni dalle passività

L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le passività, le obbligazioni, i costi e le spese in una determinata proporzione (per esempio, proporzionatamente alle interessenze partecipative delle parti nell’accordo o in proporzione all’attività condotta che, grazie all’accordo, è direttamente attribuibile alle parti stesse).

L’accordo contrattuale stabilisce che l’accordo a controllo congiunto è soggetto ai debiti e alle obbligazioni dell’accordo.

L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto sono soggette all’accordo soltanto nella misura dei propri investimenti nell’accordo ovvero delle proprie obbligazioni a conferire l’eventuale capitale non pagato o aggiuntivo nell’accordo, o entrambi.

L’accordo contrattuale stabilisce che le parti dell’accordo a controllo congiunto sono soggette a diritti vantati da terzi.

L’accordo contrattuale stabilisce che i creditori dell’accordo a controllo congiunto non vantano diritti

Ricavi, costi, utile o perdita

L’accordo contrattuale stabilisce l’allocazione dei ricavi e dei costi in base ai risultati relative a ciascuna parte dell’accordo a controllo congiunto. Per esempio, l’accordo contrattuale potrebbe stabilire che i ricavi e i costi siano allocati in base alla capacità produttiva utilizzata da ciascuna parte di un impianto gestito congiuntamente, che potrebbe differire dall’ammontare dell’interessenza detenuta nell’accordo a controllo congiunto. In altre circostanze, le parti potrebbero aver concordato di condividere gli utili o le perdite relativi all’accordo in base a una determinata proporzione, come per esempio l’ammontare delle interessenze delle parti nell’accordo. Ciò non impedirebbe all’accordo di essere una attività a controllo congiunto se da tale accordo derivano, per le parti, diritti sulle attività e obbligazioni dalle passività.

L’accordo contrattuale definisce la quota dell’utile o perdita relativa alle attività dell’accordo congiunto che deve essere allocata a ciascuna delle parti.

Garanzie

Le parti degli accordi a controllo congiunto devono spesso garantire ai terzi che, per esempio, dall’accordo stesso ricevano un servizio o che assicurino fonti di finanziamento. Tali garanzie, o l’impegno delle parti ad offrire tali garanzie, di per sé non determina che l’accordo a controllo congiunto sia una attività a controllo congiunto. La caratteristica che determina se l’accordo a controllo congiunto sia una attività a controllo congiunto o una joint venture è rappresentata dal fatto che le parti abbiano o meno delle obbligazioni derivanti dalle passività relative all’accordo (per alcune delle quali le parti potrebbero o meno aver fornito una garanzia).

| B28 | Quando l’accordo contrattuale specifica che le parti hanno dei diritti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, allora esse sono parti di una attività a controllo congiunto e non devono considerare altri fatti e circostanze (paragrafi B29–B33) ai fini della classificazione dell’accordo a controllo congiunto. |
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B28

Quando l’accordo contrattuale specifica che le parti hanno dei diritti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, allora esse sono parti di una attività a controllo congiunto e non devono considerare altri fatti e circostanze (paragrafi B29–B33) ai fini della classificazione dell’accordo a controllo congiunto.

Valutazione di altri fatti e circostanze

| B29 | Se i termini dell’accordo contrattuale non specificano che le parti hanno dei diritti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, le parti devono valutare gli altri fatti e circostanze al fine di determinare se l’accordo è una attività a controllo congiunto o una joint venture. |
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B29

Se i termini dell’accordo contrattuale non specificano che le parti hanno dei diritti sulle attività, e delle obbligazioni dalle passività, relative all’accordo, le parti devono valutare gli altri fatti e circostanze al fine di determinare se l’accordo è una attività a controllo congiunto o una joint venture.

| B30 | Un accordo a controllo congiunto potrebbe essere strutturato in un veicolo separato la cui forma giuridica assicura la separazione tra le parti e il veicolo separato. I termini contrattuali concordati dalla parti potrebbero non aver specificato i diritti delle parti sulle attività o le obbligazioni dalle passività, sebbene la valutazione degli altri fatti e circostanze possano indurre a classificare tale accordo come una attività a controllo congiunto. Ciò si verifica per esempio nel caso in cui gli altri fatti e circostanze concedono alle parti dei diritti sulle attività e delle obbligazioni dalle passività relative all’accordo. |
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B30

Un accordo a controllo congiunto potrebbe essere strutturato in un veicolo separato la cui forma giuridica assicura la separazione tra le parti e il veicolo separato. I termini contrattuali concordati dalla parti potrebbero non aver specificato i diritti delle parti sulle attività o le obbligazioni dalle passività, sebbene la valutazione degli altri fatti e circostanze possano indurre a classificare tale accordo come una attività a controllo congiunto. Ciò si verifica per esempio nel caso in cui gli altri fatti e circostanze concedono alle parti dei diritti sulle attività e delle obbligazioni dalle passività relative all’accordo.

| B31 | Quando le attività di un accordo sono principalmente destinate alla produzione a favore delle parti, ciò indica che le parti vantano dei diritti su tutti i benefici economici derivanti dalle attività dell’accordo. Le parti di tali accordi spesso assicurano l’accesso alla produzione derivante dall’accordo impedendo che le attività economiche soggette all’accordo a controllo congiunto possano vendere la produzione a terzi. |
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B31

Quando le attività di un accordo sono principalmente destinate alla produzione a favore delle parti, ciò indica che le parti vantano dei diritti su tutti i benefici economici derivanti dalle attività dell’accordo. Le parti di tali accordi spesso assicurano l’accesso alla produzione derivante dall’accordo impedendo che le attività economiche soggette all’accordo a controllo congiunto possano vendere la produzione a terzi.

| B32 | L’effetto di un accordo a controllo congiunto avente tale destinazione e tale finalità consiste nel fatto che le passività sostenute dall’accordo sono, nella sostanza, soddisfatte dai flussi finanziari ricevuti dalle parti attraverso gli acquisti della produzione. Se le parti rappresentano nella sostanza l’unica fonte di flussi finanziari che contribuisce alla continuità della gestione dell’accordo a controllo congiunto, ciò indica che le parti hanno un’obbligazione per le passività relative all’accordo. |
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B32

L’effetto di un accordo a controllo congiunto avente tale destinazione e tale finalità consiste nel fatto che le passività sostenute dall’accordo sono, nella sostanza, soddisfatte dai flussi finanziari ricevuti dalle parti attraverso gli acquisti della produzione. Se le parti rappresentano nella sostanza l’unica fonte di flussi finanziari che contribuisce alla continuità della gestione dell’accordo a controllo congiunto, ciò indica che le parti hanno un’obbligazione per le passività relative all’accordo.

Esempio applicativo

Esempio n. 5

Si ipotizzi che due parti strutturino un accordo a controllo congiunto nella entità di capitali (entità C) in cui ciascuna delle parti detenga una partecipazione del 50 per cento. L’obiettivo di tale accordo è quello di produrre i materiali necessari per i processi produttivi di ciascuna delle singole parti. L’accordo garantisce che le parti gestiscono la struttura che produce i materiali in base alla quantità e alla qualità specificate dalle parti.

La forma giuridica della entità C (una entità di capitali) attraverso cui le attività sono condotte inizialmente denota che le attività e le passività detenute nella entità C siano attività e passività della stessa entità C. L’accordo contrattuale tra le parti non specifica che le parti abbiano dei diritti sulle attività o delle obbligazioni dalle passività della entità C. Di conseguenza, la forma giuridica della entità C e i termini dell’accordo contrattuale indicano che l’accordo contrattuale è una joint venture.

Tuttavia, le parti considerano anche gli aspetti seguenti dell’accordo:

| — | Ciascuna delle parti ha concordato di acquistare il 50 per cento di tutta la produzione prodotta dell’entità C. L’entità C non può vendere alcuna parte della produzione a terzi, a meno che ciò non sia autorizzato da entrambi le parti dell’accordo, Poiché in questo caso la finalità dell’accordo è quella di garantire alle parti la produzione di cui necessitano, tali vendite risulterebbero insolite e non significative. |
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—

Ciascuna delle parti ha concordato di acquistare il 50 per cento di tutta la produzione prodotta dell’entità C. L’entità C non può vendere alcuna parte della produzione a terzi, a meno che ciò non sia autorizzato da entrambi le parti dell’accordo, Poiché in questo caso la finalità dell’accordo è quella di garantire alle parti la produzione di cui necessitano, tali vendite risulterebbero insolite e non significative.

| — | Il prezzo della produzione venduta alle parti è determinato da entrambe le parti a un livello concepito per coprire i costi della produzione e le spese amministrative sostenute dalla entità C. Sulla base di tale modello operativo, l’accordo intende gestire l’attività economica mantenendola a un livello di pareggio. |
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—

Il prezzo della produzione venduta alle parti è determinato da entrambe le parti a un livello concepito per coprire i costi della produzione e le spese amministrative sostenute dalla entità C. Sulla base di tale modello operativo, l’accordo intende gestire l’attività economica mantenendola a un livello di pareggio.

In base al modello concepito sopra, i fatti e le circostanze rilevanti sono i seguenti:

| — | L’obbligazione delle parti di acquistare tutta la produzione prodotta dall’entità C riflette la dipendenza esclusiva dell’entità C dalle parti per la generazione dei flussi finanziari e, pertanto, le parti hanno l’obbligo di finanziare il regolamento delle passività della entità C. |
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—

L’obbligazione delle parti di acquistare tutta la produzione prodotta dall’entità C riflette la dipendenza esclusiva dell’entità C dalle parti per la generazione dei flussi finanziari e, pertanto, le parti hanno l’obbligo di finanziare il regolamento delle passività della entità C.

| — | Il fatto che le parti abbiano diritti su tutta la produzione prodotta dalla entità C implica che le parti stanno consumando, e pertanto vantano dei diritti su tutti i benefici economici delle attività della entità C. |
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—

Il fatto che le parti abbiano diritti su tutta la produzione prodotta dalla entità C implica che le parti stanno consumando, e pertanto vantano dei diritti su tutti i benefici economici delle attività della entità C.

Tali fatti e circostanze indicano che l’accordo è una attività a controllo congiunto. La conclusione in merito alla classificazione dell’accordo a controllo congiunto non cambierebbe se le parti, invece di utilizzare la propria quota di produzione impiegandola nel proprio processo produttivo, la vendessero a terzi.

Se le parti cambiassero i termini dell’accordo contrattuale in modo tale che l’attività economica soggetta all’accordo possa vendere la propria produzione a terzi, ciò comporterebbe che l’entità C inizierebbe ad assumere in proprio rischi di domanda, di scorte e di credito. In tale scenario, tale cambiamento dei fatti e delle circostanze richiederebbero una rivalutazione della classificazione dell’accordo a controllo congiunto. Tali fatti e circostanze indicano che l’accordo è una joint venture.

| B33 | Il diagramma di flusso riportato di seguito riflette la valutazione che una entità deve seguire per classificare un accordo a controllo congiunto nel caso in cui esso sia strutturato attraverso un veicolo separato:

  Classificazione di un accordo a controllo congiunto strutturato attraverso un veicolo separato |
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B33

Il diagramma di flusso riportato di seguito riflette la valutazione che una entità deve seguire per classificare un accordo a controllo congiunto nel caso in cui esso sia strutturato attraverso un veicolo separato:

Classificazione di un accordo a controllo congiunto strutturato attraverso un veicolo separato

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BILANCIO DELLE PARTI DI UN ACCORDO A CONTROLLO CONGIUNTO (PARAGRAFO 22)

Contabilizzazione delle vendite o dei conferimenti di attività in una attività a controllo congiunto

| B34 | Una entità che partecipa a una attività a controllo congiunto in qualità di gestore congiunto, per esempio attraverso una vendita o un conferimento di attività, conduce l’operazione con le altre parti partecipanti all’attività a controllo congiunto e, pertanto, deve rilevare gli utili e le perdite risultanti da tale operazione soltanto nella misura delle partecipazioni delle altre parti nell’attività a controllo congiunto. |
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B34

Una entità che partecipa a una attività a controllo congiunto in qualità di gestore congiunto, per esempio attraverso una vendita o un conferimento di attività, conduce l’operazione con le altre parti partecipanti all’attività a controllo congiunto e, pertanto, deve rilevare gli utili e le perdite risultanti da tale operazione soltanto nella misura delle partecipazioni delle altre parti nell’attività a controllo congiunto.

| B35 | Se tali operazioni evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da vendere o da conferire nell’attività a controllo congiunto, ovvero di una perdita per riduzione di valore di tali attività, tali perdite devono essere rilevate in toto dal gestore congiunto. |
| --- | --- |

B35

Se tali operazioni evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da vendere o da conferire nell’attività a controllo congiunto, ovvero di una perdita per riduzione di valore di tali attività, tali perdite devono essere rilevate in toto dal gestore congiunto.

Contabilizzazione degli acquisti di attività da una attività a controllo congiunto

| B36 | Quando una entità partecipa a una attività a controllo congiunto in qualità di gestore congiunto, per esempio attraverso l’acquisto di attività, essa non deve rilevare la propria quota di utili o perdite a meno che non rivenda tali attività a terzi. |
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B36

Quando una entità partecipa a una attività a controllo congiunto in qualità di gestore congiunto, per esempio attraverso l’acquisto di attività, essa non deve rilevare la propria quota di utili o perdite a meno che non rivenda tali attività a terzi.

| B37 | Se tali operazioni evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da acquistare, ovvero di una perdita per riduzione di valore di tali attività, il gestore congiunto deve rilevare la propria quota parte di tali perdite. |
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B37

Se tali operazioni evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da acquistare, ovvero di una perdita per riduzione di valore di tali attività, il gestore congiunto deve rilevare la propria quota parte di tali perdite.

Appendice C

Data di entrata in vigore, disposizioni transitorie e ritiro di altri IFRS

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS e ha la stessa autorità delle altre parti dell’IFRS.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE

| C1 | L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità, lo IAS 27 (modificato nel 2011) e lo IAS 28 (modificato nel 2011). |
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C1

L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità, lo IAS 27 (modificato nel 2011) e lo IAS 28 (modificato nel 2011).

DISPOSIZIONI TRANSITORIE

Joint venture - passaggio dal consolidamento proporzionale al metodo del patrimonio netto

| C2 | Nel passaggio dal metodo proporzionale al metodo del patrimonio netto, una entità deve rilevare la propria partecipazione nella joint venture all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. Al momento della rilevazione iniziale, tale partecipazione deve essere calcolata come l’ammontare complessivo dei valori contabili delle attività e delle passività che l’entità aveva in precedenza consolidato proporzionalmente, incluso qualsiasi avviamento derivante dall’acquisizione. Se l’avviamento precedentemente apparteneva a una unità generatrice di flussi finanziari di dimensioni maggiori, o a un gruppo di unità generatrici di flussi finanziari, l’entità deve attribuire l’avviamento alla joint venture in base ai relativi valori contabili della joint venture e dell’unità generatrice di flussi finanziari, o del gruppo di unità generatrici di flussi finanziari, di appartenenza. |
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C2

Nel passaggio dal metodo proporzionale al metodo del patrimonio netto, una entità deve rilevare la propria partecipazione nella joint venture all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. Al momento della rilevazione iniziale, tale partecipazione deve essere calcolata come l’ammontare complessivo dei valori contabili delle attività e delle passività che l’entità aveva in precedenza consolidato proporzionalmente, incluso qualsiasi avviamento derivante dall’acquisizione. Se l’avviamento precedentemente apparteneva a una unità generatrice di flussi finanziari di dimensioni maggiori, o a un gruppo di unità generatrici di flussi finanziari, l’entità deve attribuire l’avviamento alla joint venture in base ai relativi valori contabili della joint venture e dell’unità generatrice di flussi finanziari, o del gruppo di unità generatrici di flussi finanziari, di appartenenza.

| C3 | Il saldo di apertura della partecipazione determinato in conformità al paragrafo C2 viene considerato come il sostituto del costo della partecipazione al momento della rilevazione iniziale. L’entità deve applicare i paragrafi 40-43 dello IAS 28 (modificato nel 2011) al saldo di apertura della partecipazione per valutare se la partecipazione abbia subito una perdita per riduzione di valore e deve rilevare qualsiasi perdita per riduzione di valore come una rettifica degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. L’eccezione della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 Imposte sul reddito non si applica nel caso in cui una entità rilevi una partecipazione in una joint venture risultante dall’applicazione delle disposizioni transitorie alle joint venture precedentemente consolidate proporzionalmente. |
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C3

Il saldo di apertura della partecipazione determinato in conformità al paragrafo C2 viene considerato come il sostituto del costo della partecipazione al momento della rilevazione iniziale. L’entità deve applicare i paragrafi 40-43 dello IAS 28 (modificato nel 2011) al saldo di apertura della partecipazione per valutare se la partecipazione abbia subito una perdita per riduzione di valore e deve rilevare qualsiasi perdita per riduzione di valore come una rettifica degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. L’eccezione della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 Imposte sul reddito non si applica nel caso in cui una entità rilevi una partecipazione in una joint venture risultante dall’applicazione delle disposizioni transitorie alle joint venture precedentemente consolidate proporzionalmente.

| C4 | Se l’aggregazione di tutte le attività e passività precedentemente consolidate proporzionalmente risulta in un attivo netto negativo, l’entità deve valutare se ha contratto delle obbligazioni legali o implicite relative all’attivo netto e, nel caso, l’entità deve rilevare la passività corrispondente. Se l’entità stabilisce di non aver contratto obbligazioni legali o implicite relative all’attivo netto negativo, non deve rilevare la passività corrispondente ma deve rettificare gli utili portati a nuovo rilevati all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. L’entità deve indicare tale fatto, insieme alla quota parte delle perdite cumulate non rilevate, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione e alla data in cui il presente IFRS è applicato per la prima volta. |
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C4

Se l’aggregazione di tutte le attività e passività precedentemente consolidate proporzionalmente risulta in un attivo netto negativo, l’entità deve valutare se ha contratto delle obbligazioni legali o implicite relative all’attivo netto e, nel caso, l’entità deve rilevare la passività corrispondente. Se l’entità stabilisce di non aver contratto obbligazioni legali o implicite relative all’attivo netto negativo, non deve rilevare la passività corrispondente ma deve rettificare gli utili portati a nuovo rilevati all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. L’entità deve indicare tale fatto, insieme alla quota parte delle perdite cumulate non rilevate, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione e alla data in cui il presente IFRS è applicato per la prima volta.

| C5 | Una entità deve riportare una ripartizione delle attività e delle passività che sono state aggregate nell’unico saldo della voce di bilancio delle partecipazioni all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. Tale informativa deve essere predisposta in modo aggregato per tutte le joint venture per le quali una entità applica le disposizioni transitorie di cui ai paragrafi C2-C6. |
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C5

Una entità deve riportare una ripartizione delle attività e delle passività che sono state aggregate nell’unico saldo della voce di bilancio delle partecipazioni all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. Tale informativa deve essere predisposta in modo aggregato per tutte le joint venture per le quali una entità applica le disposizioni transitorie di cui ai paragrafi C2-C6.

| C6 | Successivamente alla rilevazione iniziale, l’entità deve contabilizzare la propria partecipazione nella joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto, in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011). |
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C6

Successivamente alla rilevazione iniziale, l’entità deve contabilizzare la propria partecipazione nella joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto, in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011).

Attività a controllo congiunto – passaggio dal metodo del patrimonio netto alla contabilizzazione di attività e passività

| C7 | Quando una entità passa dal metodo del patrimonio netto alla contabilizzazione delle attività e delle passività nel rilevare contabilmente la propria partecipazione in una attività a controllo congiunto deve, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, eliminare contabilmente la partecipazione precedentemente contabilizzata con il metodo del patrimonio netto e qualsiasi altra voce che faceva parte dell’investimento netto dell’entità nell’accordo per il controllo congiunto, in conformità al paragrafo 38 dello IAS 28 (modificato nel 2011), e rilevare la propria quota di ciascuna delle attività e delle passività di pertinenza della propria partecipazione nella attività a controllo congiunto, incluso qualsiasi avviamento che potrebbe aver fatto parte del valore contabile dell’investimento. |
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C7

Quando una entità passa dal metodo del patrimonio netto alla contabilizzazione delle attività e delle passività nel rilevare contabilmente la propria partecipazione in una attività a controllo congiunto deve, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, eliminare contabilmente la partecipazione precedentemente contabilizzata con il metodo del patrimonio netto e qualsiasi altra voce che faceva parte dell’investimento netto dell’entità nell’accordo per il controllo congiunto, in conformità al paragrafo 38 dello IAS 28 (modificato nel 2011), e rilevare la propria quota di ciascuna delle attività e delle passività di pertinenza della propria partecipazione nella attività a controllo congiunto, incluso qualsiasi avviamento che potrebbe aver fatto parte del valore contabile dell’investimento.

| C8 | Una entità deve determinare la propria partecipazione nelle attività e nelle passività relative all’attività a controllo congiunto sulla base di una determinata proporzione dei propri diritti e delle proprie obbligazioni, in conformità con l’accordo contrattuale. L’entità deve determinare i valori contabili iniziali delle attività e delle passività disaggregandoli rispetto al valore contabile dell’investimento all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione sulla base delle informazioni utilizzate dall’entità nell’applicare il metodo del patrimonio netto. |
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C8

Una entità deve determinare la propria partecipazione nelle attività e nelle passività relative all’attività a controllo congiunto sulla base di una determinata proporzione dei propri diritti e delle proprie obbligazioni, in conformità con l’accordo contrattuale. L’entità deve determinare i valori contabili iniziali delle attività e delle passività disaggregandoli rispetto al valore contabile dell’investimento all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione sulla base delle informazioni utilizzate dall’entità nell’applicare il metodo del patrimonio netto.

| C9 | Qualsiasi differenza derivante dall’investimento precedentemente rilevato utilizzando il metodo del patrimonio netto, e qualsiasi altra voce che faceva parte dell’investimento netto nell’accordo in conformità al paragrafo 38 dello IAS 28 (modificato nel 2011), e l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, deve essere:






  (a) | compensata a fronte dell’avviamento relativo all’investimento con qualsiasi differenza residua rettificata per gli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, se l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, è maggiore dell’importo dell’investimento (e di qualsiasi altro elemento che faceva parete dell’investimento netto della entità) eliminato contabilmente; |
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C9

Qualsiasi differenza derivante dall’investimento precedentemente rilevato utilizzando il metodo del patrimonio netto, e qualsiasi altra voce che faceva parte dell’investimento netto nell’accordo in conformità al paragrafo 38 dello IAS 28 (modificato nel 2011), e l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, deve essere:

(a)

compensata a fronte dell’avviamento relativo all’investimento con qualsiasi differenza residua rettificata per gli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, se l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, è maggiore dell’importo dell’investimento (e di qualsiasi altro elemento che faceva parete dell’investimento netto della entità) eliminato contabilmente;

| (b) | compensata a fronte degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, se l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, è minore dell’importo dell’investimento (e di qualsiasi altro elemento che faceva parte dell’investimento netto della entità) eliminato contabilmente; |
| --- | --- |

(b)

compensata a fronte degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, se l’ammontare netto rilevato delle attività e delle passività, incluso l’avviamento, è minore dell’importo dell’investimento (e di qualsiasi altro elemento che faceva parte dell’investimento netto della entità) eliminato contabilmente;

| C10 | Una entità che passa dal metodo del patrimonio netto alla contabilizzazione delle attività e delle passività deve presentare una riconciliazione tra l’investimento eliminato contabilmente e le attività e passività eliminate contabilmente, oltre a qualsiasi altra differenza residua rettificata a fronte degli utili portati a nuovo, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. |
| --- | --- |

C10

Una entità che passa dal metodo del patrimonio netto alla contabilizzazione delle attività e delle passività deve presentare una riconciliazione tra l’investimento eliminato contabilmente e le attività e passività eliminate contabilmente, oltre a qualsiasi altra differenza residua rettificata a fronte degli utili portati a nuovo, all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione.

| C11 | L’eccezione al principio della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 non si applica quando l’entità rileva attività e passività relative alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto. |
| --- | --- |

C11

L’eccezione al principio della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 non si applica quando l’entità rileva attività e passività relative alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto.

Disposizioni transitorie nel bilancio separato di una entità

| C12 | Una entità che, in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27, precedentemente contabilizzava nel proprio bilancio separato la partecipazione in una attività a controllo congiunto come un investimento valutato al costo o in conformità all’IFRS 9 deve:






  (a) | eliminare contabilmente l’investimento e rilevare le attività e le passività relative alla propria partecipazione nell’attività a controllo congiunto in base agli importi determinati in conformità ai paragrafi C7–C9; |
| --- | --- | --- |

C12

Una entità che, in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27, precedentemente contabilizzava nel proprio bilancio separato la partecipazione in una attività a controllo congiunto come un investimento valutato al costo o in conformità all’IFRS 9 deve:

(a)

eliminare contabilmente l’investimento e rilevare le attività e le passività relative alla propria partecipazione nell’attività a controllo congiunto in base agli importi determinati in conformità ai paragrafi C7–C9;

| (b) | presentare una riconciliazione tra l’investimento eliminato contabilmente, e le attività e le passività rilevate, oltre a qualsiasi altra differenza residua rettificata per gli utili portati a nuovo, all’inizio del primo esercizio oggetto di rilevazione. |
| --- | --- |

(b)

presentare una riconciliazione tra l’investimento eliminato contabilmente, e le attività e le passività rilevate, oltre a qualsiasi altra differenza residua rettificata per gli utili portati a nuovo, all’inizio del primo esercizio oggetto di rilevazione.

| C13 | L’eccezione al principio della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 non si applica quando l’entità rileva attività e passività relative alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto nel proprio bilancio separato risultante dall’applicazione delle disposizioni transitorie per le attività a controllo congiunto cui si è fatto riferimento nel paragrafo C12. |
| --- | --- |

C13

L’eccezione al principio della rilevazione iniziale di cui ai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 non si applica quando l’entità rileva attività e passività relative alla propria partecipazione in una attività a controllo congiunto nel proprio bilancio separato risultante dall’applicazione delle disposizioni transitorie per le attività a controllo congiunto cui si è fatto riferimento nel paragrafo C12.

Riferimenti all’IFRS 9

| C14 | Qualora un’entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione. |
| --- | --- |

C14

Qualora un’entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione.

RITIRO DI ALTRI IFRS

| C15 | Il presente IFRS sostituisce anche i seguenti IFRS:






  (a) | IAS 31 Partecipazioni in joint venture; e |
| --- | --- | --- |

C15

Il presente IFRS sostituisce anche i seguenti IFRS:

(a)

IAS 31 Partecipazioni in joint venture; e

| (b) | SIC-13 Entità a controllo congiunto — Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo. |
| --- | --- |

(b)

SIC-13 Entità a controllo congiunto — Conferimenti in natura da parte dei partecipanti al controllo.

Appendice D

Modifiche ad altri IFRS

La presente appendice riporta le modifiche ad altri IFRS risultanti dalla pubblicazione dell’IFRS 11 da parte del Board. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. Qualora un’entità applichi l’IFRS 11 a partire da un esercizio precedente, queste modifiche devono essere applicate a partire da quell’esercizio precedente. I paragrafi modificati sono riportati con il nuovo testo sottolineato e il testo eliminato barrato.

| D1 | La presente tabella illustra come i riferimenti seguenti sono stati modificati in altri IFRS.









  Riferimento esistente a | contenuto nel | nel | è modificato per fare riferimento a |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| IAS 31 Partecipazioni in joint venture | IFRS 2 | paragrafo 5 | IFRS 11 Accordi a controllo congiunto |
| IFRS 9 (emesso nell’ottobre 2010) | paragrafo B4.3.12(c) |
| IAS 36 | paragrafo 4(c) |
| IFRIC 5 | Riferimenti |
| IFRIC 9 | paragrafo 5(c) |
| IAS 28 Partecipazioni in società collegate | IAS 18 | paragrafo 6(b) | IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture |
| IAS 36 | paragrafo 4(b) |
| IFRIC 5 | Riferimenti |
| controllo congiunto su | IAS 24 | paragrafo 9(a)(I) e 11(b) | controllo congiunto su |
| entità controllate congiuntamente | IFRS 1 | titolo prima del paragrafo 31, paragrafi 31 e D1(g), titolo prima del paragrafo D14, paragrafi D14 e D15 | joint venture |
| IAS 36 | titolo prima del paragrafo 12(h) e paragrafi 12(h) e 12(h)(ii) |
| joint venture | IAS 12 | paragrafi 2, 15, 18(e), 24, titolo prima del paragrafo 38, paragrafi 38, 38(a), 44, 45, 81(f), 87 e 87C | accordo(i) a controllo congiunto |
| IAS 21 | definizione di “gestione estera” nel paragrafo 8 e paragrafi 11 e 18 |
| partecipante (i) | IAS 24 | paragrafi 11(b) e 19(e) | joint venturer |

D1

La presente tabella illustra come i riferimenti seguenti sono stati modificati in altri IFRS.

Riferimento esistente a

contenuto nel

nel

è modificato per fare riferimento a

IAS 31 Partecipazioni in joint venture

IFRS 2

paragrafo 5

IFRS 11 Accordi a controllo congiunto

IFRS 9 (emesso nell’ottobre 2010)

paragrafo B4.3.12(c)

IAS 36

paragrafo 4(c)

IFRIC 5

Riferimenti

IFRIC 9

paragrafo 5(c)

IAS 28 Partecipazioni in società collegate

IAS 18

paragrafo 6(b)

IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture

IAS 36

paragrafo 4(b)

IFRIC 5

Riferimenti

controllo congiunto su

IAS 24

paragrafo 9(a)(I) e 11(b)

controllo congiunto su

entità controllate congiuntamente

IFRS 1

titolo prima del paragrafo 31, paragrafi 31 e D1(g), titolo prima del paragrafo D14, paragrafi D14 e D15

joint venture

IAS 36

titolo prima del paragrafo 12(h) e paragrafi 12(h) e 12(h)(ii)

joint venture

IAS 12

paragrafi 2, 15, 18(e), 24, titolo prima del paragrafo 38, paragrafi 38, 38(a), 44, 45, 81(f), 87 e 87C

accordo(i) a controllo congiunto

IAS 21

definizione di “gestione estera” nel paragrafo 8 e paragrafi 11 e 18

partecipante (i)

IAS 24

paragrafi 11(b) e 19(e)

joint venturer

IFRS 1   
  Prima adozione degli International Financial Reporting Standard

| D2 | Viene aggiunto il paragrafo 39I riportato di seguito:






  39I | L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 31, B7, C1, D1, D14 e D15 e hanno aggiunto il paragrafo D31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D2

Viene aggiunto il paragrafo 39I riportato di seguito:

39I

L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 31, B7, C1, D1, D14 e D15 e hanno aggiunto il paragrafo D31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D3 | Il paragrafo D1 è modificato come segue:






  D1 | Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- | --- |

D3

Il paragrafo D1 è modificato come segue:

D1

Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:

(a)

...

| (p) | estinguere passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25); |
| --- | --- |

(p)

estinguere passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25);

| (q) | grave iperinflazione (paragrafi D26–D30); |
| --- | --- |

(q)

grave iperinflazione (paragrafi D26–D30);

| (r) | accordi a controllo congiunto (paragrafo D31). |
| --- | --- |

(r)

accordi a controllo congiunto (paragrafo D31).

| D4 | Dopo il paragrafo D30, sono aggiunti un titolo e il paragrafo D31.

  Accordi a controllo congiunto







  D31 | Un neo-utilizzatore può applicare le disposizioni transitorie dell’IFRS 11 con la seguente eccezione. Nel passare dal consolidamento proporzionale al metodo del patrimonio netto, un neo-utilizzatore deve verificare la riduzione di valore dell’investimento in conformità allo IAS 36 all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, indipendentemente dal fatto che vi sia una qualsiasi indicazione che l’investimento possa aver subito una riduzione di valore. Qualsiasi riduzione di valore risultante deve essere rilevata come una rettifica degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione. |
| --- | --- | --- |

D4

Dopo il paragrafo D30, sono aggiunti un titolo e il paragrafo D31.

Accordi a controllo congiunto

D31

Un neo-utilizzatore può applicare le disposizioni transitorie dell’IFRS 11 con la seguente eccezione. Nel passare dal consolidamento proporzionale al metodo del patrimonio netto, un neo-utilizzatore deve verificare la riduzione di valore dell’investimento in conformità allo IAS 36 all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione, indipendentemente dal fatto che vi sia una qualsiasi indicazione che l’investimento possa aver subito una riduzione di valore. Qualsiasi riduzione di valore risultante deve essere rilevata come una rettifica degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio oggetto di presentazione.

IFRS 2   
  Pagamenti basati su azioni

| D5 | Viene aggiunto il paragrafo 63A riportato di seguito:






  63A | L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 5 e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D5

Viene aggiunto il paragrafo 63A riportato di seguito:

63A

L’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 5 e l’Appendice A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRS 5   
  Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

| D6 | Il paragrafo 28 è modificato come segue:






  28 | L’entità deve includere qualsiasi rettifica necessaria del valore contabile di un’attività non corrente che cessa di essere classificata come posseduta per la vendita nell’utile (perdita) d’esercizio [nota a piè di pagina omessa] dalle attività operative in esercizio (“continuing operations”) nel periodo in cui le condizioni specificate nei paragrafi 7-9 non sono più soddisfatte. I bilanci degli esercizi successivi alla classificazione dell’attività come posseduta per la vendita devono essere modificati di conseguenza se il gruppo in dismissione o l’attività non corrente che cessa di essere classificata come posseduta per la vendita è una controllata, un’attività a controllo congiunto, una joint venture, una collegata o una parte di un’interessenza in una joint venture o in una collegata. L’entità deve esporre tale rettifica sotto la stessa voce del prospetto di conto economico complessivo utilizzata per esporre le plusvalenze o le minusvalenze, se esistenti, rilevate ai sensi del paragrafo 37. |
| --- | --- | --- |

D6

Il paragrafo 28 è modificato come segue:

28

L’entità deve includere qualsiasi rettifica necessaria del valore contabile di un’attività non corrente che cessa di essere classificata come posseduta per la vendita nell’utile (perdita) d’esercizio [nota a piè di pagina omessa] dalle attività operative in esercizio (“continuing operations”) nel periodo in cui le condizioni specificate nei paragrafi 7-9 non sono più soddisfatte. I bilanci degli esercizi successivi alla classificazione dell’attività come posseduta per la vendita devono essere modificati di conseguenza se il gruppo in dismissione o l’attività non corrente che cessa di essere classificata come posseduta per la vendita è una controllata, un’attività a controllo congiunto, una joint venture, una collegata o una parte di un’interessenza in una joint venture o in una collegata. L’entità deve esporre tale rettifica sotto la stessa voce del prospetto di conto economico complessivo utilizzata per esporre le plusvalenze o le minusvalenze, se esistenti, rilevate ai sensi del paragrafo 37.

| D7 | Viene aggiunto il paragrafo 44G riportato di seguito:






  44G | L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 28. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D7

Viene aggiunto il paragrafo 44G riportato di seguito:

44G

L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 28. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11.

IFRS 7   
  Strumenti finanziari: informazioni integrative

| D8 | Il paragrafo 3(a) è modificato come segue:






  3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D8

Il paragrafo 3(a) è modificato come segue:

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39; in tali casi, ...

| D9 | Viene aggiunto il paragrafo 44O riportato di seguito:






  44O | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D9

Viene aggiunto il paragrafo 44O riportato di seguito:

44O

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a novembre 2009)

| D10 | Si aggiunge il paragrafo 8.1.2 riportato di seguito:






  8.1.2 | l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo C8 e hanno eliminato i paragrafi C18–C23 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D10

Si aggiunge il paragrafo 8.1.2 riportato di seguito:

8.1.2

l’IFRS 10 Bilancio consolidato e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo C8 e hanno eliminato i paragrafi C18–C23 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D11 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C8 le modifiche al paragrafo 3(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:






  3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39 e l’IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D11

Nell’Appendice C, nel paragrafo C8 le modifiche al paragrafo 3(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando lo IAS 39 e l’IFRS 9; in tali casi, ...

| D12 | Il titolo al di sopra del paragrafo C20 e i paragrafi C20 e C21 sono eliminati. |
| --- | --- |

D12

Il titolo al di sopra del paragrafo C20 e i paragrafi C20 e C21 sono eliminati.

| D13 | Il titolo al di sopra del paragrafo C22 e i paragrafi C22 e C23 sono eliminati. |
| --- | --- |

D13

Il titolo al di sopra del paragrafo C22 e i paragrafi C22 e C23 sono eliminati.

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a ottobre 2010)

| D14 | Il paragrafo 7.1.2 è aggiunto come segue:






  7.1.2 | l’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3.2.1, B3.2.1–B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 e C30 e hanno eliminato i paragrafi C23–C28 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D14

Il paragrafo 7.1.2 è aggiunto come segue:

7.1.2

l’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3.2.1, B3.2.1–B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 e C30 e hanno eliminato i paragrafi C23–C28 e i titoli correlati. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

| D15 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C11 le modifiche al paragrafo 3(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:






  3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D15

Nell’Appendice C, nel paragrafo C11 le modifiche al paragrafo 3(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IFRS 9; in tali casi, ...

| D16 | Il titolo al di sopra del paragrafo C25 e i paragrafi C25 e C26 sono eliminati. |
| --- | --- |

D16

Il titolo al di sopra del paragrafo C25 e i paragrafi C25 e C26 sono eliminati.

| D17 | Il titolo al di sopra del paragrafo C27 e i paragrafi C27 e C28 sono eliminati. |
| --- | --- |

D17

Il titolo al di sopra del paragrafo C27 e i paragrafi C27 e C28 sono eliminati.

| D18 | Nel paragrafo C30 le modifiche al paragrafo 4(a) dello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio sono modificate nel seguente modo:







  4 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:








  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IFRS 9; in tali casi, ... |
| --- | --- | --- | --- |

D18

Nel paragrafo C30 le modifiche al paragrafo 4(a) dello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio sono modificate nel seguente modo:

4

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IFRS 9; in tali casi, ...

IAS 7   
  Rendiconto finanziario

| D19 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D19

[Non applicabile alle disposizioni]

| D20 | I paragrafi 37 e 38 sono modificati come descritto di seguito:






  37 | Quando la contabilizzazione di una partecipazione in una collegata, in una joint venture o in una controllata è eseguita con il metodo del patrimonio netto o con quello del costo, l’investitore indica nel rendiconto finanziario i soli flussi finanziari tra se stesso e la partecipata, quali dividendi e anticipazioni. |
| --- | --- | --- |

D20

I paragrafi 37 e 38 sono modificati come descritto di seguito:

37

Quando la contabilizzazione di una partecipazione in una collegata, in una joint venture o in una controllata è eseguita con il metodo del patrimonio netto o con quello del costo, l’investitore indica nel rendiconto finanziario i soli flussi finanziari tra se stesso e la partecipata, quali dividendi e anticipazioni.

| 38 | Una entità che espone in bilancio la propria partecipazione in una collegata o in una joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto deve indicare, nel rendiconto finanziario, i flussi finanziari relativi agli investimenti nella collegata o nella joint venture, e qualsiasi altra distribuzione di proventi percepiti dalla collegata o dalla joint venture. |
| --- | --- |

38

Una entità che espone in bilancio la propria partecipazione in una collegata o in una joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto deve indicare, nel rendiconto finanziario, i flussi finanziari relativi agli investimenti nella collegata o nella joint venture, e qualsiasi altra distribuzione di proventi percepiti dalla collegata o dalla joint venture.

| D21 | Il paragrafo 50(b) è eliminato. |
| --- | --- |

D21

Il paragrafo 50(b) è eliminato.

| D22 | Viene aggiunto il paragrafo 57 riportato di seguito:






  57 | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 37, 38 e 42B e hanno eliminato il paragrafo 50(b) Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D22

Viene aggiunto il paragrafo 57 riportato di seguito:

57

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 37, 38 e 42B e hanno eliminato il paragrafo 50(b) Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 12   
  Imposte sul reddito

| D23 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D23

[Non applicabile alle disposizioni]

| D24 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D24

[Non applicabile alle disposizioni]

| D25 | Il paragrafo 39 è modificato come segue:







  39 | L’entità deve rilevare una passività fiscale differita per tutte le differenze temporanee imponibili riferibili agli investimenti in società controllate, filiali e società collegate, e a partecipazioni in joint venture, salvo che siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:








  (a) | la controllante, l’investitore, il partecipante alla joint venture o il gestore congiunto sono in grado di controllare i tempi dell’annullamento delle differenze temporanee; e |
| --- | --- | --- | --- |

D25

Il paragrafo 39 è modificato come segue:

39

L’entità deve rilevare una passività fiscale differita per tutte le differenze temporanee imponibili riferibili agli investimenti in società controllate, filiali e società collegate, e a partecipazioni in joint venture, salvo che siano soddisfatte entrambe le seguenti condizioni:

(a)

la controllante, l’investitore, il partecipante alla joint venture o il gestore congiunto sono in grado di controllare i tempi dell’annullamento delle differenze temporanee; e

| (b) | ... |
| --- | --- |

(b)

...

| D26 | Il paragrafo 43 è modificato come segue:






  43 | L’accordo tra le parti di un accordo a controllo congiunto di solito regola la ripartizione degli utili e stabilisce se le decisioni riguardanti tali argomenti richiedono il consenso di tutti i partecipanti o di un gruppo di partecipanti. Se un joint venturer o un gestore congiunto è in grado di controllare la tempistica della ripartizione della propria quota di utili relativa a un accordo a controllo congiunto ed è probabile che la propria quota degli utili non sarà distribuita in un prevedibile futuro, non deve essere rilevata una passività fiscale differita. |
| --- | --- | --- |

D26

Il paragrafo 43 è modificato come segue:

43

L’accordo tra le parti di un accordo a controllo congiunto di solito regola la ripartizione degli utili e stabilisce se le decisioni riguardanti tali argomenti richiedono il consenso di tutti i partecipanti o di un gruppo di partecipanti. Se un joint venturer o un gestore congiunto è in grado di controllare la tempistica della ripartizione della propria quota di utili relativa a un accordo a controllo congiunto ed è probabile che la propria quota degli utili non sarà distribuita in un prevedibile futuro, non deve essere rilevata una passività fiscale differita.

| D27 | Viene aggiunto il paragrafo 98A riportato di seguito:






  98A | L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 2, 15, 18(e), 24, 38, 39, 43–45, 81(f), 87 e 87C. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D27

Viene aggiunto il paragrafo 98A riportato di seguito:

98A

L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 2, 15, 18(e), 24, 38, 39, 43–45, 81(f), 87 e 87C. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 11.

IAS 18   
  Ricavi

| D28 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D28

[Non applicabile alle disposizioni]

| D29 | Viene aggiunto il paragrafo 41 riportato di seguito:






  41 | L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 6(b). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D29

Viene aggiunto il paragrafo 41 riportato di seguito:

41

L’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 6(b). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11.

IAS 21   
  Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere

| D30 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D30

[Non applicabile alle disposizioni]

| D31 | Nei paragrafi 3(b) e 44 il termine “consolidamento proporzionale”, e nel paragrafo 33 il termine “consolidata proporzionalmente” sono eliminati. |
| --- | --- |

D31

Nei paragrafi 3(b) e 44 il termine “consolidamento proporzionale”, e nel paragrafo 33 il termine “consolidata proporzionalmente” sono eliminati.

| D32 | Nel paragrafo 45, la frase “IAS 31 Partecipazioni in joint venture” è eliminata. |
| --- | --- |

D32

Nel paragrafo 45, la frase “IAS 31 Partecipazioni in joint venture” è eliminata.

| D33 | Nel paragrafo 46, l’ultima frase è modificata come segue:






  46 | ... Lo stesso approccio è utilizzato nell’applicazione del metodo del patrimonio netto alle collegate e alle joint venture in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011). |
| --- | --- | --- |

D33

Nel paragrafo 46, l’ultima frase è modificata come segue:

46

... Lo stesso approccio è utilizzato nell’applicazione del metodo del patrimonio netto alle collegate e alle joint venture in conformità allo IAS 28 (modificato nel 2011).

| D34 | Il paragrafo 48A è modificato come segue:






  48A | Oltre alla dismissione dell’interessenza totale di un’entità in una gestione estera, anche le seguenti dismissioni parziali sono contabilizzate come dismissioni:






  (a) | se la dismissione parziale riguarda la perdita del controllo di una controllata che comprende una gestione estera, indipendentemente dal fatto che l’entità trattenga una partecipazione di minoranza nella ex controllata dopo la dismissione parziale; e |
| --- | --- | --- | --- |

D34

Il paragrafo 48A è modificato come segue:

48A

Oltre alla dismissione dell’interessenza totale di un’entità in una gestione estera, anche le seguenti dismissioni parziali sono contabilizzate come dismissioni:

(a)

se la dismissione parziale riguarda la perdita del controllo di una controllata che comprende una gestione estera, indipendentemente dal fatto che l’entità trattenga una partecipazione di minoranza nella ex controllata dopo la dismissione parziale; e

| (b) | se la partecipazione di minoranza trattenuta dopo la dismissione parziale di un’interessenza in un accordo a controllo congiunto o in una dismissione parziale di un’interessenza in una collegata che comprende una gestione estera è una attività finanziaria che comprende una gestione estera. |
| --- | --- |

(b)

se la partecipazione di minoranza trattenuta dopo la dismissione parziale di un’interessenza in un accordo a controllo congiunto o in una dismissione parziale di un’interessenza in una collegata che comprende una gestione estera è una attività finanziaria che comprende una gestione estera.

| (c) | [eliminato] |
| --- | --- |

(c)

[eliminato]

| D35 | Viene aggiunto il paragrafo 60F riportato di seguito:






  60F | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44–46 e 48A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D35

Viene aggiunto il paragrafo 60F riportato di seguito:

60F

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44–46 e 48A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 24   
  Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate

| D36 | Il paragrafo 3 è modificato come segue:







  3 | Il presente Principio richiede che vengano fornite informazioni integrative su rapporti, operazioni e saldi in essere con parti correlate, inclusi gli impegni, nel bilancio consolidato e separato di una controllante o di investitori con il controllo congiunto di una partecipata, o con un’influenza notevole sulla stessa, presentata nel bilancio in conformità con l’IFRS 10 Bilancio consolidato o con lo IAS 27 Bilancio separato. Il presente Principio si applica anche ai bilanci individuali. |
| --- | --- | --- |

D36

Il paragrafo 3 è modificato come segue:

3

Il presente Principio richiede che vengano fornite informazioni integrative su rapporti, operazioni e saldi in essere con parti correlate, inclusi gli impegni, nel bilancio consolidato e separato di una controllante o di investitori con il controllo congiunto di una partecipata, o con un’influenza notevole sulla stessa, presentata nel bilancio in conformità con l’IFRS 10 Bilancio consolidato o con lo IAS 27 Bilancio separato. Il presente Principio si applica anche ai bilanci individuali.

| D37 | Il paragrafo 19 è modificato come segue:







  19 | Le informazioni integrative richieste al paragrafo 18 devono essere indicate separatamente per ciascuna delle seguenti categorie:








  (a) | la controllante; |
| --- | --- | --- | --- |

D37

Il paragrafo 19 è modificato come segue:

19

Le informazioni integrative richieste al paragrafo 18 devono essere indicate separatamente per ciascuna delle seguenti categorie:

(a)

la controllante;

| (b) | le entità che controllano congiuntamente o esercitano un’influenza notevole sull’entità stessa; |
| --- | --- |

(b)

le entità che controllano congiuntamente o esercitano un’influenza notevole sull’entità stessa;

| (c) | le controllate; ... |
| --- | --- |

(c)

le controllate; ...

| D38 | Il paragrafo 25 è modificato come segue:







  25 | Un’entità che redige il bilancio è dispensata dai requisiti informativi di cui al paragrafo 18 relativi alle operazioni con parti correlate e ai saldi in essere, inclusi gli impegni, nel caso di:








  (a) | un ente governativo che detiene il controllo, il controllo congiunto o un’influenza notevole sull’entità che redige il bilancio; e |
| --- | --- | --- | --- |

D38

Il paragrafo 25 è modificato come segue:

25

Un’entità che redige il bilancio è dispensata dai requisiti informativi di cui al paragrafo 18 relativi alle operazioni con parti correlate e ai saldi in essere, inclusi gli impegni, nel caso di:

(a)

un ente governativo che detiene il controllo, il controllo congiunto o un’influenza notevole sull’entità che redige il bilancio; e

| (b) | un’altra entità che sia una parte correlata in quanto lo stesso ente governativo detiene il controllo, il controllo congiunto o un’influenza notevole sia sull’entità che redige il bilancio, sia sull’altra entità. |
| --- | --- |

(b)

un’altra entità che sia una parte correlata in quanto lo stesso ente governativo detiene il controllo, il controllo congiunto o un’influenza notevole sia sull’entità che redige il bilancio, sia sull’altra entità.

| D39 | Viene aggiunto il paragrafo 28A riportato di seguito:






  28A | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11 e l’IFRS 12. |
| --- | --- | --- |

D39

Viene aggiunto il paragrafo 28A riportato di seguito:

28A

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11 e l’IFRS 12.

IAS 32   
  Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio

| D40 | Il paragrafo 4(a) è modificato come segue:







  4 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:








  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IAS 39; ... |
| --- | --- | --- | --- |

D40

Il paragrafo 4(a) è modificato come segue:

4

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, in taluni casi, lo IAS 27 o lo IAS 28 consentono a un’entità di contabilizzare una partecipazione in una controllata, una collegata o una joint venture utilizzando l’IAS 39; ...

| D41 | Viene aggiunto il paragrafo 97I riportato di seguito:






  97I | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4(a) e AG29. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D41

Viene aggiunto il paragrafo 97I riportato di seguito:

97I

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4(a) e AG29. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 33   
  Utile per azione

| D42 | I paragrafi 40 e A11 sono modificati e il paragrafo 74B è aggiunto come segue:






  40 | Una controllata, una joint venture o una collegata possono emettere nei confronti di parti che non siano la controllante o investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole su di essa, potenziali azioni ordinarie che siano convertibili in azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata, oppure in azioni ordinarie della controllante o degli investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole (l’entità che redige il bilancio) su di essa. Se queste potenziali azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata hanno un effetto diluitivo sull’utile base per azione dell’entità che redige il bilancio, esse sono incluse nel calcolo dell’utile diluito per azione. |
| --- | --- | --- |

D42

I paragrafi 40 e A11 sono modificati e il paragrafo 74B è aggiunto come segue:

40

Una controllata, una joint venture o una collegata possono emettere nei confronti di parti che non siano la controllante o investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole su di essa, potenziali azioni ordinarie che siano convertibili in azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata, oppure in azioni ordinarie della controllante o degli investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole (l’entità che redige il bilancio) su di essa. Se queste potenziali azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata hanno un effetto diluitivo sull’utile base per azione dell’entità che redige il bilancio, esse sono incluse nel calcolo dell’utile diluito per azione.

| A11 | Le potenziali azioni ordinarie di una controllata, joint venture o collegata convertibili in azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata, oppure in azioni ordinarie della controllante, o degli investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole (l’entità che redige il bilancio) su di essa, sono incluse nel calcolo dell’utile diluito per azione come segue: ... |
| --- | --- |

A11

Le potenziali azioni ordinarie di una controllata, joint venture o collegata convertibili in azioni ordinarie della controllata, joint venture o collegata, oppure in azioni ordinarie della controllante, o degli investitori con il controllo congiunto della partecipata, o con un’influenza notevole (l’entità che redige il bilancio) su di essa, sono incluse nel calcolo dell’utile diluito per azione come segue: ...

| 74B | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 40 e A11. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- |

74B

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 40 e A11. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 36   
  Riduzione di valore delle attività

| D43 | Il paragrafo 140H è aggiunto come segue:






  140H | L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 4, il titolo al di sopra del paragrafo 12(h) e il paragrafo 12(h). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D43

Il paragrafo 140H è aggiunto come segue:

140H

L’IFRS 10 e l’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 4, il titolo al di sopra del paragrafo 12(h) e il paragrafo 12(h). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 38   
  Attività immateriali

| D44 | Il paragrafo 3(e) è modificato come segue:






  3 | Se un altro Principio prescrive la contabilizzazione di una specifica tipologia di attività immateriale, l’entità applica quel Principio, invece che il presente Principio. Per esempio, il presente Principio non si applica a:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- | --- |

D44

Il paragrafo 3(e) è modificato come segue:

3

Se un altro Principio prescrive la contabilizzazione di una specifica tipologia di attività immateriale, l’entità applica quel Principio, invece che il presente Principio. Per esempio, il presente Principio non si applica a:

(a)

...

| (e) | le attività finanziarie come definite dallo IAS 32. La misurazione e rilevazione di alcune attività finanziarie sono trattate dall’IFRS 10 Bilancio consolidato, dallo IAS 27 Bilancio separato e dallo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. |
| --- | --- |

(e)

le attività finanziarie come definite dallo IAS 32. La misurazione e rilevazione di alcune attività finanziarie sono trattate dall’IFRS 10 Bilancio consolidato, dallo IAS 27 Bilancio separato e dallo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture.

| (f) | ... |
| --- | --- |

(f)

...

| D45 | Viene aggiunto il paragrafo103F riportato di seguito:






  130F | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3(e). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D45

Viene aggiunto il paragrafo103F riportato di seguito:

130F

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato il paragrafo 3(e). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IAS 39   
  Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione (modificato a ottobre 2009)

| D46 | Il paragrafo 2(a) è modificato come segue:







  2 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:








  (a) | quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, le entità devono applicare il presente Principio a una partecipazione in una controllata, collegata o joint venture che in conformità a quanto previsto dallo IAS 27 o dallo IAS 28 è contabilizzata secondo il presente Principio. ... |
| --- | --- | --- | --- |

D46

Il paragrafo 2(a) è modificato come segue:

2

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari fatta eccezione per:

(a)

quelle partecipazioni in controllate, collegate e joint venture che sono contabilizzate secondo le disposizioni dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, dello IAS 27 Bilancio separato o dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture. Tuttavia, le entità devono applicare il presente Principio a una partecipazione in una controllata, collegata o joint venture che in conformità a quanto previsto dallo IAS 27 o dallo IAS 28 è contabilizzata secondo il presente Principio. ...

| D47 | I paragrafi AG3 e AG4I(a) sono modificati come segue:






  AG3 | Talvolta, l’entità effettua quello che concepisce come un “investimento strategico” in strumenti rappresentativi di capitale emessi da un’altra entità, con l’intenzione di stabilire o mantenere una relazione operativa di lungo periodo con l’entità nella quale l’investimento è effettuato. L’entità che investe o la joint venture utilizza lo IAS 28 per determinare se il metodo di contabilizzazione del patrimonio netto è appropriato per tale investimento. Se il metodo del patrimonio netto non risulta appropriato, l’entità applica il presente Principio per la contabilizzazione dell’investimento strategico. |
| --- | --- | --- |

D47

I paragrafi AG3 e AG4I(a) sono modificati come segue:

AG3

Talvolta, l’entità effettua quello che concepisce come un “investimento strategico” in strumenti rappresentativi di capitale emessi da un’altra entità, con l’intenzione di stabilire o mantenere una relazione operativa di lungo periodo con l’entità nella quale l’investimento è effettuato. L’entità che investe o la joint venture utilizza lo IAS 28 per determinare se il metodo di contabilizzazione del patrimonio netto è appropriato per tale investimento. Se il metodo del patrimonio netto non risulta appropriato, l’entità applica il presente Principio per la contabilizzazione dell’investimento strategico.

| AG4I(a) | L’entità è una società d’investimento in capitale di rischio, un fondo comune, un fondo d’investimento o una entità analoga che si occupa di investimenti in attività finanziarie per trarre profitto dal loro rendimento complessivo sotto forma di interessi o dividendi e variazioni del fair value (valore equo). Lo IAS 28 permette che tali investimenti siano valutati al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità con il presente Principio. Una entità può applicare la stessa politica contabile ad altri investimenti gestiti in base al rendimento complessivo ma sui quali non ha un’influenza sufficiente per farli rientrare nell’ambito di applicazione dello IAS 28. |
| --- | --- |

AG4I(a)

L’entità è una società d’investimento in capitale di rischio, un fondo comune, un fondo d’investimento o una entità analoga che si occupa di investimenti in attività finanziarie per trarre profitto dal loro rendimento complessivo sotto forma di interessi o dividendi e variazioni del fair value (valore equo). Lo IAS 28 permette che tali investimenti siano valutati al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità con il presente Principio. Una entità può applicare la stessa politica contabile ad altri investimenti gestiti in base al rendimento complessivo ma sui quali non ha un’influenza sufficiente per farli rientrare nell’ambito di applicazione dello IAS 28.

| D48 | Viene aggiunto il paragrafo103P riportato di seguito:






  103P | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 2(a), 15, AG3, AG36–AG38 e AG4I(a). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D48

Viene aggiunto il paragrafo103P riportato di seguito:

103P

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 2(a), 15, AG3, AG36–AG38 e AG4I(a). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRIC 5   
  Diritti derivanti da interessenze in fondi per smantellamenti, ripristini e bonifiche ambientali

| D49 | I paragrafi 8 e 9 sono modificati come descritto di seguito:






  8 | Il partecipante deve determinare se ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, in base a quanto contenuto negli IFRS 10, IFRS 11 e lo IAS 28. Se così fosse, il partecipante deve contabilizzare la propria interessenza nel fondo secondo quanto previsto da tali Principi. |
| --- | --- | --- |

D49

I paragrafi 8 e 9 sono modificati come descritto di seguito:

8

Il partecipante deve determinare se ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, in base a quanto contenuto negli IFRS 10, IFRS 11 e lo IAS 28. Se così fosse, il partecipante deve contabilizzare la propria interessenza nel fondo secondo quanto previsto da tali Principi.

| 9 | Se un partecipante non ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, il partecipante deve rilevare il diritto a ricevere l’indennizzo dal fondo come un indennizzo secondo quanto previsto dallo IAS 37. Questo indennizzo deve essere valutato al minore tra:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- |

9

Se un partecipante non ha il controllo o il controllo congiunto del fondo, o un’influenza notevole su di esso, il partecipante deve rilevare il diritto a ricevere l’indennizzo dal fondo come un indennizzo secondo quanto previsto dallo IAS 37. Questo indennizzo deve essere valutato al minore tra:

(a)

...

| D50 | Viene aggiunto il paragrafo 14B riportato di seguito:






  14B | L’IFRS 10 Misurazione del fair value (valore equo), pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8 e 9. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11. |
| --- | --- | --- |

D50

Viene aggiunto il paragrafo 14B riportato di seguito:

14B

L’IFRS 10 Misurazione del fair value (valore equo), pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8 e 9. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 11.

IFRIC 9   
  Rideterminazione del valore dei derivati incorporati

| D51 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D51

[Non applicabile alle disposizioni]

| D52 | Viene aggiunto il paragrafo 12 riportato di seguito:






  12 | L’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 5(c). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11. |
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D52

Viene aggiunto il paragrafo 12 riportato di seguito:

12

L’IFRS 11, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 5(c). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 11.

IFRIC 16   
  Coperture di un investimento netto in una gestione estera

| D53 | La nota a piè di pagina al paragrafo 2 è modificata come segue:






  - | È il caso del bilancio consolidato, in cui investimenti quali le partecipazioni in società collegate o in joint venture sono contabilizzate utilizzando il metodo del patrimonio netto, e dei bilanci che comprendono una filiale o una attività a controllo congiunto, come definita nell’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto. |
| --- | --- | --- |

D53

La nota a piè di pagina al paragrafo 2 è modificata come segue:

*

È il caso del bilancio consolidato, in cui investimenti quali le partecipazioni in società collegate o in joint venture sono contabilizzate utilizzando il metodo del patrimonio netto, e dei bilanci che comprendono una filiale o una attività a controllo congiunto, come definita nell’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto.

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 12

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 12

Informativa sulle partecipazioni in altre entità

Informativa sulle partecipazioni in altre entità

FINALITÀ

| 1 | La finalità del presente IFRS è di richiedere a un’entità di indicare le informazioni che permettono agli utilizzatori del bilancio di valutare:






  (a) | la natura e i rischi derivanti dalle sue partecipazioni in altre entità; e |
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1

1

La finalità del presente IFRS è di richiedere a un’entità di indicare le informazioni che permettono agli utilizzatori del bilancio di valutare:

(a)

la natura e i rischi derivanti dalle sue partecipazioni in altre entità; e

la natura e i rischi derivanti dalle sue partecipazioni in altre entità;

| (b) | gli effetti di tali partecipazioni sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria, sul risultato economico e sui flussi finanziari. |
| --- | --- |

(b)

gli effetti di tali partecipazioni sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria, sul risultato economico e sui flussi finanziari.

gli effetti di tali partecipazioni sulla sua situazione patrimoniale-finanziaria, sul risultato economico e sui flussi finanziari.

Conseguimento dell’obiettivo

Conseguimento dell’obiettivo

| 2 | Per conseguire l’obiettivo di cui al paragrafo 1, un’entità deve indicare:






  (a) | le valutazioni e le ipotesi significative adottate nel determinare la natura della propria partecipazione in un'altra entità o accordo e nel determinare il tipo di accordo per un controllo congiunto in cui detiene una partecipazione (paragrafi 7–9); e |
| --- | --- | --- |

2

Per conseguire l’obiettivo di cui al paragrafo 1, un’entità deve indicare:

(a)

le valutazioni e le ipotesi significative adottate nel determinare la natura della propria partecipazione in un'altra entità o accordo e nel determinare il tipo di accordo per un controllo congiunto in cui detiene una partecipazione (paragrafi 7–9); e

| (b) | le informazioni sulle partecipazioni in:






  (i) | controllate (paragrafi 10-19); |
| --- | --- | --- |

(b)

le informazioni sulle partecipazioni in:

(i)

controllate (paragrafi 10-19);

| (ii) | accordi per un controllo congiunto e società collegate (paragrafi 20–23); e |
| --- | --- |

(ii)

accordi per un controllo congiunto e società collegate (paragrafi 20–23); e

| (iii) | entità strutturate non controllate dall’entità (entità strutturate non consolidate) (paragrafi 24–31). |
| --- | --- |

(iii)

entità strutturate non controllate dall’entità (entità strutturate non consolidate) (paragrafi 24–31).

entità strutturate

| 3 | Se le informazioni integrative richieste dal presente IFRS, unitamente alle informazioni richieste da altri IFRS, non soddisfano l’obiettivo di cui al paragrafo 1, l'entità deve indicare qualsiasi informazione aggiuntiva necessaria a soddisfare tale finalità. |
| --- | --- |

3

Se le informazioni integrative richieste dal presente IFRS, unitamente alle informazioni richieste da altri IFRS, non soddisfano l’obiettivo di cui al paragrafo 1, l'entità deve indicare qualsiasi informazione aggiuntiva necessaria a soddisfare tale finalità.

| 4 | L’entità deve considerare il livello di dettaglio necessario per soddisfare l’obiettivo informativo e l’enfasi da porre su ciascuno degli obblighi informativi stabiliti nel presente IFRS. Deve aggregare o disaggregare le informazioni integrative, evitando di includere un numero elevato di dettagli irrilevanti o di aggregare elementi con caratteristiche sostanzialmente diverse, al fine di non occultare informazioni utili (vedere paragrafi B2–B6). |
| --- | --- |

4

L’entità deve considerare il livello di dettaglio necessario per soddisfare l’obiettivo informativo e l’enfasi da porre su ciascuno degli obblighi informativi stabiliti nel presente IFRS. Deve aggregare o disaggregare le informazioni integrative, evitando di includere un numero elevato di dettagli irrilevanti o di aggregare elementi con caratteristiche sostanzialmente diverse, al fine di non occultare informazioni utili (vedere paragrafi B2–B6).

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 5 | Il presente IFRS deve essere applicato da un'entità che detiene una partecipazione in:






  (a) | controllate; |
| --- | --- | --- |

5

Il presente IFRS deve essere applicato da un'entità che detiene una partecipazione in:

(a)

controllate;

| (b) | accordi a controllo congiunto (ossia attività a controllo congiunto o joint venture); |
| --- | --- |

(b)

accordi a controllo congiunto (ossia attività a controllo congiunto o joint venture);

joint venture

| (c) | collegate; |
| --- | --- |

(c)

collegate;

| (d) | entità strutturate non consolidate. |
| --- | --- |

(d)

entità strutturate non consolidate.

| 6 | Il presente IFRS non si applica a:






  (a) | piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro o altri piani per benefici a lungo termine per i dipendenti ai quali si applica lo IAS 19 Benefici per i dipendenti. |
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6

Il presente IFRS non si applica a:

(a)

piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro o altri piani per benefici a lungo termine per i dipendenti ai quali si applica lo IAS 19 Benefici per i dipendenti.

Benefici per i dipendenti

| (b) | bilanci separati di un’entità a cui si applica lo IAS 27 Bilancio separato. Tuttavia, se un’entità detiene partecipazioni in entità strutturate non consolidate e redige unicamente il bilancio separato, nel redigere tale bilancio separato deve applicare le disposizioni dei paragrafi 24–31; |
| --- | --- |

(b)

bilanci separati di un’entità a cui si applica lo IAS 27 Bilancio separato. Tuttavia, se un’entità detiene partecipazioni in entità strutturate non consolidate e redige unicamente il bilancio separato, nel redigere tale bilancio separato deve applicare le disposizioni dei paragrafi 24–31;

Bilancio separato.

| (c) | una partecipazione detenuta da un’entità che partecipa a un accordo per un controllo congiunto, senza detenere il controllo congiunto, a meno che non comporti un’influenza notevole sull’accordo o sia una partecipazione in un’entità strutturata; |
| --- | --- |

(c)

una partecipazione detenuta da un’entità che partecipa a un accordo per un controllo congiunto, senza detenere il controllo congiunto, a meno che non comporti un’influenza notevole sull’accordo o sia una partecipazione in un’entità strutturata;

| (d) | una partecipazione in un’altra entità contabilizzata in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari. Tuttavia, un’entità deve applicare il presente IFRS:






  (i) | quando la partecipazione è una partecipazione in una società collegata o joint venture che, in conformità allo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture, è valutata al fair value (valore equo) rilevato a conto economico; o |
| --- | --- | --- |

(d)

una partecipazione in un’altra entità contabilizzata in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari. Tuttavia, un’entità deve applicare il presente IFRS:

Strumenti finanziari

(i)

quando la partecipazione è una partecipazione in una società collegata o joint venture che, in conformità allo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture, è valutata al fair value (valore equo) rilevato a conto economico; o

joint venture

Partecipazioni in società collegate e

fair value

| (ii) | quando la partecipazione è una partecipazione in un’entità strutturata non consolidata. |
| --- | --- |

(ii)

quando la partecipazione è una partecipazione in un’entità strutturata non consolidata.

VALUTAZIONI E ASSUNZIONI SIGNIFICATIVE

| 7 | Un’entità deve presentare informazioni integrative sulle valutazioni e le assunzioni significative che ha adottato (e sui cambiamenti apportati a tali valutazioni e assunzioni) per stabilire:






  (a) | che detiene il controllo di un’altra entità, ossia una partecipata secondo quanto descritto ai paragrafi 5 e 6 dell’IFRS 10 Bilancio consolidato; |
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7

7

Un’entità deve presentare informazioni integrative sulle valutazioni e le assunzioni significative che ha adottato (e sui cambiamenti apportati a tali valutazioni e assunzioni) per stabilire:

(a)

che detiene il controllo di un’altra entità, ossia una partecipata secondo quanto descritto ai paragrafi 5 e 6 dell’IFRS 10 Bilancio consolidato;

che detiene il controllo di un’altra entità, ossia una partecipata secondo quanto descritto ai paragrafi 5 e 6 dell’IFRS 10 Bilancio consolidato

| (b) | che detiene il controllo congiunto di un accordo o che esercita un’influenza notevole su un’altra entità; e |
| --- | --- |

(b)

che detiene il controllo congiunto di un accordo o che esercita un’influenza notevole su un’altra entità; e

che detiene il controllo congiunto di un accordo o che esercita un’influenza notevole su un’altra entità; e

| (c) | il tipo di accordo a controllo congiunto (ossia attività a controllo congiunto o joint venture) allorché l'accordo sia stato strutturato attraverso un veicolo separato. |
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(c)

il tipo di accordo a controllo congiunto (ossia attività a controllo congiunto o joint venture) allorché l'accordo sia stato strutturato attraverso un veicolo separato.

il tipo di accordo a controllo congiunto (ossia attività a controllo congiunto o joint venture

| 8 | Le valutazioni e le assunzioni significative indicate in conformità al paragrafo 7 includono quelle adottate dall’entità qualora i cambiamenti nei fatti e nelle circostanze sono tali che la valutazione in merito alla detenzione di controllo, di controllo congiunto, o di influenza notevole, cambia nel corso dell’esercizio. |
| --- | --- |

8

Le valutazioni e le assunzioni significative indicate in conformità al paragrafo 7 includono quelle adottate dall’entità qualora i cambiamenti nei fatti e nelle circostanze sono tali che la valutazione in merito alla detenzione di controllo, di controllo congiunto, o di influenza notevole, cambia nel corso dell’esercizio.

| 9 | Per uniformarsi alle disposizioni di cui al paragrafo 7, un’entità deve indicare, per esempio, le valutazioni e le assunzioni significative adottate nel determinare che:






  (a) | non controlla un’altra entità sebbene detenga oltre la metà dei diritti di voto; |
| --- | --- | --- |

9

Per uniformarsi alle disposizioni di cui al paragrafo 7, un’entità deve indicare, per esempio, le valutazioni e le assunzioni significative adottate nel determinare che:

(a)

non controlla un’altra entità sebbene detenga oltre la metà dei diritti di voto;

| (b) | controlla un’altra entità sebbene detenga meno della metà dei diritti di voto; |
| --- | --- |

(b)

controlla un’altra entità sebbene detenga meno della metà dei diritti di voto;

| (c) | è un agente o un “principal” (vedere paragrafi 58–72 dell’IFRS 10); |
| --- | --- |

(c)

è un agente o un “principal” (vedere paragrafi 58–72 dell’IFRS 10);

| (d) | non esercita un’influenza notevole, sebbene detenga il 20 per cento o più dei diritti di voto di un’altra entità; |
| --- | --- |

(d)

non esercita un’influenza notevole, sebbene detenga il 20 per cento o più dei diritti di voto di un’altra entità;

| (e) | esercita un’influenza notevole sebbene detenga meno del 20 per cento dei diritti di voto di un’altra entità. |
| --- | --- |

(e)

esercita un’influenza notevole sebbene detenga meno del 20 per cento dei diritti di voto di un’altra entità.

PARTECIPAZIONI IN SOCIETÀ CONTROLLATE

| 10 | L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio consolidato:






  (a) | di comprendere:







  (i) | la composizione del gruppo; e |
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10

10

L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio consolidato:

(a)

di comprendere:

di comprendere:

(i)

la composizione del gruppo; e

la composizione del gruppo; e

| (ii) | l’interessenza delle partecipazioni di minoranza nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo (paragrafo 12); e |
| --- | --- |

(ii)

l’interessenza delle partecipazioni di minoranza nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo (paragrafo 12); e

l’interessenza delle partecipazioni di minoranza nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo (paragrafo 12); e

| (b) | di valutare:







  (i) | la natura e la misura di restrizioni significative alla propria capacità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività, del gruppo (paragrafo 13); |
| --- | --- | --- |

(b)

di valutare:

di valutare:

(i)

la natura e la misura di restrizioni significative alla propria capacità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività, del gruppo (paragrafo 13);

la natura e la misura di restrizioni significative alla propria capacità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività, del gruppo (paragrafo 13);

| (ii) | la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle proprie interessenze in entità strutturate consolidate (paragrafi 14–17); |
| --- | --- |

(ii)

la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle proprie interessenze in entità strutturate consolidate (paragrafi 14–17);

la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle proprie interessenze in entità strutturate consolidate (paragrafi 14–17);

| (iii) | le conseguenze delle variazioni nella sua interessenza partecipativa in una controllata non risultanti in una perdita del controllo (paragrafo 18); e |
| --- | --- |

(iii)

le conseguenze delle variazioni nella sua interessenza partecipativa in una controllata non risultanti in una perdita del controllo (paragrafo 18); e

le conseguenze delle variazioni nella sua interessenza partecipativa in una controllata non risultanti in una perdita del controllo (paragrafo 18); e

| (iv) | le conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell'esercizio (paragrafo 19). |
| --- | --- |

(iv)

le conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell'esercizio (paragrafo 19).

le conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell'esercizio (paragrafo 19).

| 11 | Quando il bilancio di una controllata utilizzato nella preparazione del bilancio consolidato è riferito a una data o a un periodo diverso da quello del bilancio consolidato (vedere paragrafi B92 e B93 dell’IFRS 10), un’entità deve indicare:






  (a) | la data di chiusura dell’esercizio a cui si riferisce il bilancio di quella controllata e |
| --- | --- | --- |

11

Quando il bilancio di una controllata utilizzato nella preparazione del bilancio consolidato è riferito a una data o a un periodo diverso da quello del bilancio consolidato (vedere paragrafi B92 e B93 dell’IFRS 10), un’entità deve indicare:

(a)

la data di chiusura dell’esercizio a cui si riferisce il bilancio di quella controllata e

| (b) | il motivo dell’utilizzo di una data o di un esercizio diverso. |
| --- | --- |

(b)

il motivo dell’utilizzo di una data o di un esercizio diverso.

L’interessenza che le partecipazioni di minoranza hanno nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo

L’interessenza che le partecipazioni di minoranza hanno nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo

| 12 | Per ciascuna delle sue controllate con partecipazioni di minoranza significative per l'entità che redige il bilancio, un'entità deve indicare:






  (a) | la ragione sociale della controllata; |
| --- | --- | --- |

12

Per ciascuna delle sue controllate con partecipazioni di minoranza significative per l'entità che redige il bilancio, un'entità deve indicare:

(a)

la ragione sociale della controllata;

| (b) | la sede operativa principale (e la sede legale, se diversa dalla sede operativa principale) della controllata; |
| --- | --- |

(b)

la sede operativa principale (e la sede legale, se diversa dalla sede operativa principale) della controllata;

| (c) | la quota delle interessenze partecipative detenuta dalle partecipazioni di minoranza; |
| --- | --- |

(c)

la quota delle interessenze partecipative detenuta dalle partecipazioni di minoranza;

| (d) | la quota parte dei diritti di voto detenuta dalle partecipazioni di minoranza, se diversa dalla quota di interessenze partecipative detenuta; |
| --- | --- |

(d)

la quota parte dei diritti di voto detenuta dalle partecipazioni di minoranza, se diversa dalla quota di interessenze partecipative detenuta;

| (e) | l’utile o perdita attribuito alle partecipazioni di minoranza della controllata nel corso dell'esercizio; |
| --- | --- |

(e)

l’utile o perdita attribuito alle partecipazioni di minoranza della controllata nel corso dell'esercizio;

| (f) | le partecipazioni di minoranza della controllata accumulate alla data di chiusura dell’esercizio; |
| --- | --- |

(f)

le partecipazioni di minoranza della controllata accumulate alla data di chiusura dell’esercizio;

| (g) | un riepilogo dei dati economico-finanziari della controllata (vedere paragrafo B10). |
| --- | --- |

(g)

un riepilogo dei dati economico-finanziari della controllata (vedere paragrafo B10).

La natura e la misura di restrizioni significative

La natura e la misura di restrizioni significative

| 13 | L'entità deve indicare:






  (a) | le restrizioni significative (per esempio restrizioni legali, contrattuali e normative) alla sua capacità di accedere alle attività o di utilizzarle e di estinguere le passività del gruppo, quali:






  (i) | quelle che limitano la capacità di una controllante o delle sue controllate di trasferire disponibilità liquide o altre attività ad (oppure da) altre entità nel gruppo; |
| --- | --- | --- | --- |

13

L'entità deve indicare:

(a)

le restrizioni significative (per esempio restrizioni legali, contrattuali e normative) alla sua capacità di accedere alle attività o di utilizzarle e di estinguere le passività del gruppo, quali:

(i)

quelle che limitano la capacità di una controllante o delle sue controllate di trasferire disponibilità liquide o altre attività ad (oppure da) altre entità nel gruppo;

| (ii) | garanzie o altre disposizioni che possono limitare i dividendi e le altre distribuzioni di capitale corrisposte, oppure i prestiti e le anticipazioni concessi o rimborsati ad (o da) altre entità nel gruppo; |
| --- | --- |

(ii)

garanzie o altre disposizioni che possono limitare i dividendi e le altre distribuzioni di capitale corrisposte, oppure i prestiti e le anticipazioni concessi o rimborsati ad (o da) altre entità nel gruppo;

| (b) | la natura e la misura in cui i diritti di protezione di partecipazioni di minoranza possono limitare significativamente la capacità dell’entità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività del gruppo (come quando una controllante è tenuta ad estinguere le passività di una controllata prima di estinguere le proprie passività, oppure è necessaria l’approvazione da parte dei possessori di partecipazioni di minoranza per accedere alle attività o estinguere le passività di una controllata); |
| --- | --- |

(b)

la natura e la misura in cui i diritti di protezione di partecipazioni di minoranza possono limitare significativamente la capacità dell’entità di accedere alle attività, o di utilizzarle, e di estinguere le passività del gruppo (come quando una controllante è tenuta ad estinguere le passività di una controllata prima di estinguere le proprie passività, oppure è necessaria l’approvazione da parte dei possessori di partecipazioni di minoranza per accedere alle attività o estinguere le passività di una controllata);

| (c) | i valori contabili nel bilancio consolidato delle attività e delle passività a cui si applicano tali restrizioni. |
| --- | --- |

(c)

i valori contabili nel bilancio consolidato delle attività e delle passività a cui si applicano tali restrizioni.

Natura dei rischi associati alle partecipazioni di un’entità in entità strutturate consolidate

Natura dei rischi associati alle partecipazioni di un’entità in entità strutturate consolidate

| 14 | Un’entità deve indicare i termini degli accordi contrattuali che potrebbero prevedere che la controllante o le sue controllate forniscano sostegno finanziario a un’entità strutturata consolidata, inclusi gli eventi o le circostanze che potrebbero esporre l’entità che redige il bilancio a una perdita (per esempio, condizioni di liquidità o rating di credito associati ad obbligazioni per l’acquisto di attività dell’entità strutturata o il fornire sostegno finanziario). |
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14

Un’entità deve indicare i termini degli accordi contrattuali che potrebbero prevedere che la controllante o le sue controllate forniscano sostegno finanziario a un’entità strutturata consolidata, inclusi gli eventi o le circostanze che potrebbero esporre l’entità che redige il bilancio a una perdita (per esempio, condizioni di liquidità o rating di credito associati ad obbligazioni per l’acquisto di attività dell’entità strutturata o il fornire sostegno finanziario).

| 15 | Se, nel corso dell'esercizio, una controllante o una delle sue controllate, senza essere obbligata dal contratto, abbia fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata consolidata (per esempio acquisto di attività o di strumenti emessi dall’entità strutturata), l’entità deve indicare:






  (a) | il tipo e l’entità del sostegno fornito, incluse le situazioni in cui la controllante o le sue controllate abbiano assistito l'entità strutturata nell'ottenimento del sostegno finanziario, e |
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15

Se, nel corso dell'esercizio, una controllante o una delle sue controllate, senza essere obbligata dal contratto, abbia fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata consolidata (per esempio acquisto di attività o di strumenti emessi dall’entità strutturata), l’entità deve indicare:

(a)

il tipo e l’entità del sostegno fornito, incluse le situazioni in cui la controllante o le sue controllate abbiano assistito l'entità strutturata nell'ottenimento del sostegno finanziario, e

| (b) | i motivi per aver fornito il sostegno. |
| --- | --- |

(b)

i motivi per aver fornito il sostegno.

| 16 | Se, nel corso dell'esercizio, una controllante o una delle sue controllate ha, senza essere obbligata dal contratto, fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata precedentemente non consolidata e tale sostegno ha determinato il controllo dell’entità strutturata da parte dell’entità, l’entità deve fornire una spiegazione dei fattori determinanti per addivenire a tale decisione. |
| --- | --- |

16

Se, nel corso dell'esercizio, una controllante o una delle sue controllate ha, senza essere obbligata dal contratto, fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata precedentemente non consolidata e tale sostegno ha determinato il controllo dell’entità strutturata da parte dell’entità, l’entità deve fornire una spiegazione dei fattori determinanti per addivenire a tale decisione.

| 17 | Un’entità deve indicare l’attuale intenzione di fornire sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata consolidata, inclusa l'intenzione di assistere l’entità strutturata nell’ottenimento del sostegno finanziario. |
| --- | --- |

17

Un’entità deve indicare l’attuale intenzione di fornire sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata consolidata, inclusa l'intenzione di assistere l’entità strutturata nell’ottenimento del sostegno finanziario.

Conseguenze delle modifiche nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportino una perdita del controllo

Conseguenze delle modifiche nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportino una perdita del controllo

| 18 | Un’entità deve presentare un prospetto che illustri gli effetti sul patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante, di qualsiasi modifica nella propria interessenza partecipativa in una controllata che non comporti la perdita del controllo. |
| --- | --- |

18

Un’entità deve presentare un prospetto che illustri gli effetti sul patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante, di qualsiasi modifica nella propria interessenza partecipativa in una controllata che non comporti la perdita del controllo.

Conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell'esercizio

Conseguenze derivanti dalla perdita del controllo di una controllata nel corso dell'esercizio

| 19 | Un’entità deve indicare l’utile o la perdita d’esercizio calcolati secondo quanto previsto nel paragrafo 25 dell'IFRS 10, e:






  (a) | la parte di tale utile o perdita attribuibile a qualsiasi partecipazione mantenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo; e |
| --- | --- | --- |

19

Un’entità deve indicare l’utile o la perdita d’esercizio calcolati secondo quanto previsto nel paragrafo 25 dell'IFRS 10, e:

(a)

la parte di tale utile o perdita attribuibile a qualsiasi partecipazione mantenuta nella ex controllata al rispettivo fair value (valore equo) alla data della perdita del controllo; e

fair value

| (b) | le voci dell’utile (perdita) d'esercizio in cui sono rilevati la perdita o l'utile (se non esposti separatamente). |
| --- | --- |

(b)

le voci dell’utile (perdita) d'esercizio in cui sono rilevati la perdita o l'utile (se non esposti separatamente).

PARTECIPAZIONI IN ACCORDI PER UN CONTROLLO CONGIUNTO E SOCIETÀ COLLEGATE

| 20 | L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio di valutare:






  (a) | la natura, la misura e gli effetti economico-finanziari delle proprie interessenze in accordi a controllo congiunto e in società collegate, inclusi la natura e gli effetti della propria relazione contrattuale con gli altri investitori che esercitano il controllo congiunto, o un’influenza notevole, su un’attività economica nell’ambito di un accordo congiunto o su una società collegata (paragrafi 21 e 22); e |
| --- | --- | --- |

20

20

L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio di valutare:

(a)

la natura, la misura e gli effetti economico-finanziari delle proprie interessenze in accordi a controllo congiunto e in società collegate, inclusi la natura e gli effetti della propria relazione contrattuale con gli altri investitori che esercitano il controllo congiunto, o un’influenza notevole, su un’attività economica nell’ambito di un accordo congiunto o su una società collegata (paragrafi 21 e 22); e

la natura, la misura e gli effetti economico-finanziari delle proprie interessenze in accordi a controllo congiunto e in società collegate, inclusi la natura e gli effetti della propria relazione contrattuale con gli altri investitori che esercitano il controllo congiunto, o un’influenza notevole, su un’attività economica nell’ambito di un accordo congiunto o su una società collegata (paragrafi 21 e 22); e

| (b) | la natura e le variazioni dei rischi associati alle proprie interessenze in joint venture e società collegate (paragrafo 23). |
| --- | --- |

(b)

la natura e le variazioni dei rischi associati alle proprie interessenze in joint venture e società collegate (paragrafo 23).

la natura e le variazioni dei rischi associati alle proprie interessenze in joint venture

Natura, misura ed effetti economico-finanziari delle interessenze di un'entità in accordi a controllo congiunto e società collegate

Natura, misura ed effetti economico-finanziari delle interessenze di un'entità in accordi a controllo congiunto e società collegate

| 21 | L'entità deve indicare:






  (a) | per ciascun accordo a controllo congiunto e società collegata che siano rilevanti per l'entità che redige il bilancio:






  (i) | la ragione sociale dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata; |
| --- | --- | --- | --- |

21

L'entità deve indicare:

(a)

per ciascun accordo a controllo congiunto e società collegata che siano rilevanti per l'entità che redige il bilancio:

(i)

la ragione sociale dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata;

| (ii) | la natura della relazione dell’entità con l’accordo a controllo congiunto o società collegata (descrivendo, per esempio, la natura delle attività dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata e se essi sono strategici per le attività dell’entità); |
| --- | --- |

(ii)

la natura della relazione dell’entità con l’accordo a controllo congiunto o società collegata (descrivendo, per esempio, la natura delle attività dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata e se essi sono strategici per le attività dell’entità);

| (iii) | la sede operativa principale (e la sede legale, se applicabile e se diversa dalla sede operativa principale) dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata; |
| --- | --- |

(iii)

la sede operativa principale (e la sede legale, se applicabile e se diversa dalla sede operativa principale) dell’accordo a controllo congiunto o della società collegata;

| (iv) | la quota di interessenza partecipativa o la quota partecipativa detenuta dall'entità e, se diversa, la quota parte dei diritti di voto detenuti (se applicabile); |
| --- | --- |

(iv)

la quota di interessenza partecipativa o la quota partecipativa detenuta dall'entità e, se diversa, la quota parte dei diritti di voto detenuti (se applicabile);

| (b) | per ciascuna joint venture e società collegata rilevante per l'entità che redige il bilancio:






  (i) | se la partecipazione nella joint venture o società collegata è valutata applicando il metodo del patrimonio netto o al fair value (valore equo); |
| --- | --- | --- |

(b)

per ciascuna joint venture e società collegata rilevante per l'entità che redige il bilancio:

joint venture

(i)

se la partecipazione nella joint venture o società collegata è valutata applicando il metodo del patrimonio netto o al fair value (valore equo);

joint venture

fair value

| (ii) | un riepilogo dei dati economico-finanziari sulla joint venture o società collegata secondo quanto specificato nei paragrafi B12 e B13; |
| --- | --- |

(ii)

un riepilogo dei dati economico-finanziari sulla joint venture o società collegata secondo quanto specificato nei paragrafi B12 e B13;

joint venture

| (iii) | se la joint venture o la società collegata sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, il fair value (valore equo) della partecipazione nella joint venture o società collegata, se esiste un prezzo di mercato quotato per la partecipazione; |
| --- | --- |

(iii)

se la joint venture o la società collegata sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, il fair value (valore equo) della partecipazione nella joint venture o società collegata, se esiste un prezzo di mercato quotato per la partecipazione;

joint venture

fair value

joint venture

| (c) | le informazioni economico-finanziarie secondo quanto specificato nel paragrafo B16 sulle partecipazioni dell'entità in joint venture e società collegate non rilevanti singolarmente:






  (i) | cumulativamente, nel caso di joint venture irrilevanti singolarmente e, separatamente, |
| --- | --- | --- |

(c)

le informazioni economico-finanziarie secondo quanto specificato nel paragrafo B16 sulle partecipazioni dell'entità in joint venture e società collegate non rilevanti singolarmente:

joint venture

(i)

cumulativamente, nel caso di joint venture irrilevanti singolarmente e, separatamente,

joint venture

| (ii) | cumulativamente per tutte le società collegate irrilevanti singolarmente. |
| --- | --- |

(ii)

cumulativamente per tutte le società collegate irrilevanti singolarmente.

| 22 | Un’entità deve inoltre indicare:






  (a) | la natura e la misura di qualsiasi restrizione significativa (per esempio, come risultato di accordi di finanziamento, disposizioni regolamentari o accordi contrattuali tra investitori con controllo congiunto o influenza notevole su una joint venture o una società collegata) alla capacità delle joint venture o delle società collegate di trasferire fondi all’entità sotto forma di dividendi, di rimborsi di prestiti o di anticipazioni effettuati dall’entità; |
| --- | --- | --- |

22

Un’entità deve inoltre indicare:

(a)

la natura e la misura di qualsiasi restrizione significativa (per esempio, come risultato di accordi di finanziamento, disposizioni regolamentari o accordi contrattuali tra investitori con controllo congiunto o influenza notevole su una joint venture o una società collegata) alla capacità delle joint venture o delle società collegate di trasferire fondi all’entità sotto forma di dividendi, di rimborsi di prestiti o di anticipazioni effettuati dall’entità;

joint venture

joint venture

| (b) | quando il bilancio di una joint venture o società collegata utilizzato nell’applicazione del metodo del patrimonio netto è riferito a un esercizio diverso da quello dell’entità:






  (i) | la data di chiusura dell’esercizio a cui si riferisce il bilancio di quella joint venture o società collegata; e |
| --- | --- | --- |

(b)

quando il bilancio di una joint venture o società collegata utilizzato nell’applicazione del metodo del patrimonio netto è riferito a un esercizio diverso da quello dell’entità:

joint venture

(i)

la data di chiusura dell’esercizio a cui si riferisce il bilancio di quella joint venture o società collegata; e

joint venture

| (ii) | il motivo dell’utilizzo di una data o di un esercizio diverso; |
| --- | --- |

(ii)

il motivo dell’utilizzo di una data o di un esercizio diverso;

| (c) | la quota non rilevata delle perdite di una joint venture o società collegata, relative all’esercizio e cumulative, se l'entità ha cessato di rilevare la propria quota di perdite della joint venture o della società collegata quando applica il metodo del patrimonio netto. |
| --- | --- |

(c)

la quota non rilevata delle perdite di una joint venture o società collegata, relative all’esercizio e cumulative, se l'entità ha cessato di rilevare la propria quota di perdite della joint venture o della società collegata quando applica il metodo del patrimonio netto.

joint venture

joint venture

Rischi associati alle interessenze di un’entità in joint venture e società collegate

Rischi associati alle interessenze di un’entità in joint venture

| 23 | L'entità deve indicare:






  (a) | i propri impegni nelle joint venture separatamente dall’ammontare di tutti gli altri impegni, secondo quanto specificato nei paragrafi B18–B20; |
| --- | --- | --- |

23

L'entità deve indicare:

(a)

i propri impegni nelle joint venture separatamente dall’ammontare di tutti gli altri impegni, secondo quanto specificato nei paragrafi B18–B20;

joint venture

| (b) | in conformità allo IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali, a meno che la probabilità di perdita non sia remota, le passività potenziali relative alle proprie interessenze in joint venture o società collegate (inclusa la propria quota di passività potenziali condivise con altri investitori aventi il controllo congiunto o influenza significativa sulle joint venture o società collegate), separatamente dall’importo di altre passività potenziali. |
| --- | --- |

(b)

in conformità allo IAS 37 Accantonamenti, passività e attività potenziali, a meno che la probabilità di perdita non sia remota, le passività potenziali relative alle proprie interessenze in joint venture o società collegate (inclusa la propria quota di passività potenziali condivise con altri investitori aventi il controllo congiunto o influenza significativa sulle joint venture o società collegate), separatamente dall’importo di altre passività potenziali.

Accantonamenti, passività e attività potenziali,

joint venture

joint venture

INTERESSENZE IN ENTITÀ STRUTTURATE NON CONSOLIDATE

| 24 | L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio:






  (a) | di comprendere la natura e la misura delle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 26-28), e |
| --- | --- | --- |

24

24

L’entità deve fornire un’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio:

(a)

di comprendere la natura e la misura delle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 26-28), e

di comprendere la natura e la misura delle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 26-28), e

| (b) | di valutare la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 29-31). |
| --- | --- |

(b)

di valutare la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 29-31).

di valutare la natura, e le variazioni, dei rischi associati alle sue interessenze in entità strutturate non consolidate (paragrafi 29-31).

| 25 | Le informazioni richieste dal paragrafo 24(b) comprendono informazioni sull’esposizione di un'entità ai rischi derivanti dal coinvolgimento in entità strutturate non consolidate negli esercizi precedenti (per esempio, sponsorizzando l'entità strutturata), anche se, alla data di riferimento del bilancio, l’entità non ha più alcun tipo di coinvolgimento contrattuale con l’entità strutturata. |
| --- | --- |

25

Le informazioni richieste dal paragrafo 24(b) comprendono informazioni sull’esposizione di un'entità ai rischi derivanti dal coinvolgimento in entità strutturate non consolidate negli esercizi precedenti (per esempio, sponsorizzando l'entità strutturata), anche se, alla data di riferimento del bilancio, l’entità non ha più alcun tipo di coinvolgimento contrattuale con l’entità strutturata.

Natura delle interessenze

Natura delle interessenze

| 26 | Un’entità deve fornire informazioni di carattere qualitativo e quantitativo sulle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate tra cui, a titolo esemplificativo, la natura, lo scopo, le dimensioni e le attività dell’entità strutturata, nonché le sue modalità di finanziamento. |
| --- | --- |

26

Un’entità deve fornire informazioni di carattere qualitativo e quantitativo sulle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate tra cui, a titolo esemplificativo, la natura, lo scopo, le dimensioni e le attività dell’entità strutturata, nonché le sue modalità di finanziamento.

| 27 | Se un’entità ha sponsorizzato un’entità strutturata non consolidata per la quale non fornisce le informazioni richieste dal paragrafo 29 (per esempio, perché alla data di riferimento del bilancio non detiene una partecipazione nell’entità), deve indicare:






  (a) | le modalità con cui ha stabilito quali entità strutturate sponsorizzare; |
| --- | --- | --- |

27

Se un’entità ha sponsorizzato un’entità strutturata non consolidata per la quale non fornisce le informazioni richieste dal paragrafo 29 (per esempio, perché alla data di riferimento del bilancio non detiene una partecipazione nell’entità), deve indicare:

(a)

le modalità con cui ha stabilito quali entità strutturate sponsorizzare;

| (b) | i ricavi percepiti da tali entità strutturate nel corso dell’esercizio di riferimento, inclusa una descrizione delle tipologie di ricavi presentate; e |
| --- | --- |

(b)

i ricavi percepiti da tali entità strutturate nel corso dell’esercizio di riferimento, inclusa una descrizione delle tipologie di ricavi presentate; e

i ricavi percepiti da tali entità strutturate

| (c) | il valore contabile (al momento del trasferimento) di tutte le attività trasferite a tali entità strutturate nel corso dell’esercizio di riferimento. |
| --- | --- |

(c)

il valore contabile (al momento del trasferimento) di tutte le attività trasferite a tali entità strutturate nel corso dell’esercizio di riferimento.

| 28 | Un’entità deve esporre le informazioni di cui ai paragrafi 27(b) e (c) in formato tabellare, sempre che un formato diverso non sia più idoneo, e classificare le proprie attività di sponsorizzazione in categorie pertinenti (vedere paragrafi B2–B6). |
| --- | --- |

28

Un’entità deve esporre le informazioni di cui ai paragrafi 27(b) e (c) in formato tabellare, sempre che un formato diverso non sia più idoneo, e classificare le proprie attività di sponsorizzazione in categorie pertinenti (vedere paragrafi B2–B6).

Natura dei rischi

Natura dei rischi

| 29 | Un’entità deve indicare in formato tabellare, sempre che non sia più idoneo un altro formato, un riepilogo:






  (a) | dei valori contabili delle attività e passività rilevate in bilancio, relativi alle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate; |
| --- | --- | --- |

29

Un’entità deve indicare in formato tabellare, sempre che non sia più idoneo un altro formato, un riepilogo:

(a)

dei valori contabili delle attività e passività rilevate in bilancio, relativi alle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate;

| (b) | delle voci in cui sono rilevate, nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, tali attività e passività; |
| --- | --- |

(b)

delle voci in cui sono rilevate, nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, tali attività e passività;

| (c) | dell'ammontare che meglio rappresenta la massima esposizione dell'entità alla perdita derivante dalle sue interessenze in entità strutturate non consolidate, incluse le modalità di determinazione della massima esposizione al rischio di perdita. Se un’entità non riesce a quantificare la propria esposizione massima al rischio di perdita derivante dalle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate, deve indicare tale fatto e le ragioni; |
| --- | --- |

(c)

dell'ammontare che meglio rappresenta la massima esposizione dell'entità alla perdita derivante dalle sue interessenze in entità strutturate non consolidate, incluse le modalità di determinazione della massima esposizione al rischio di perdita. Se un’entità non riesce a quantificare la propria esposizione massima al rischio di perdita derivante dalle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate, deve indicare tale fatto e le ragioni;

| (d) | di un confronto dei valori contabili delle attività e passività dell’entità relativi alle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate e l'esposizione massima dell'entità al rischio di perdita derivante da tali entità. |
| --- | --- |

(d)

di un confronto dei valori contabili delle attività e passività dell’entità relativi alle proprie interessenze in entità strutturate non consolidate e l'esposizione massima dell'entità al rischio di perdita derivante da tali entità.

| 30 | Se, nel corso dell’esercizio di riferimento, un’entità ha fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata non consolidata, senza avere alcuna obbligazione contrattuale in tal senso, e in tale entità deteneva o detiene una interessenza (per esempio, acquisto di attività dell’entità strutturata o strumenti emessi dalla stessa), deve indicare:






  (a) | la tipologia e l’ammontare del sostegno fornito, incluse le situazioni in cui l’entità abbia assistito l'entità strutturata nell'ottenimento del sostegno finanziario; e |
| --- | --- | --- |

30

Se, nel corso dell’esercizio di riferimento, un’entità ha fornito sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata non consolidata, senza avere alcuna obbligazione contrattuale in tal senso, e in tale entità deteneva o detiene una interessenza (per esempio, acquisto di attività dell’entità strutturata o strumenti emessi dalla stessa), deve indicare:

(a)

la tipologia e l’ammontare del sostegno fornito, incluse le situazioni in cui l’entità abbia assistito l'entità strutturata nell'ottenimento del sostegno finanziario; e

| (b) | i motivi per aver fornito tale sostegno. |
| --- | --- |

(b)

i motivi per aver fornito tale sostegno.

| 31 | Un’entità deve indicare l’intenzione attuale di fornire sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata non consolidata, inclusa l’intenzione di assistere l’entità strutturata nell’ottenimento del sostegno finanziario. |
| --- | --- |

31

Un’entità deve indicare l’intenzione attuale di fornire sostegno finanziario o di altro tipo a un’entità strutturata non consolidata, inclusa l’intenzione di assistere l’entità strutturata nell’ottenimento del sostegno finanziario.

Appendice A

Definizione dei termini

La presente appendice costituisce parte integrante dell'IFRS.

| risultato economico di un’entità strutturata | Ai fini del presente IFRS il risultato economico di un’entità strutturata comprende, a titolo esemplificativo, commissioni ricorrenti e non, interessi, dividendi, utili o perdite dalla rimisurazione o dalla cancellazione di interessenze in entità strutturate e utili o perdite derivanti dal trasferimento di attività e passività all’entità strutturata. |
| --- | --- |
| interessenza in un’altra entità | Ai fini del presente IFRS, una partecipazione in un’altra entità fa riferimento a un coinvolgimento contrattuale e non contrattuale, che espone un’entità alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell’altra entità. Una interessenza in un’altra entità può, per esempio, essere evidenziata dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale o di debito nonché da altre forme di coinvolgimento, quali l’erogazione di finanziamenti o di disponibilità liquide o la fornitura di supporti creditizi e di garanzie. Essa comprende tutti i mezzi attraverso cui un’entità ha il controllo o il controllo congiunto di un’altra entità, o un’influenza notevole su di essa. Una entità non detiene necessariamente una interessenza in un’altra entità soltanto a seguito di una tipica relazione commerciale tra clienti e fornitori.
  I paragrafi B7–B9 forniscono ulteriori informazioni sulle partecipazioni in altre entità.
  I paragrafi B55–B57 dell'IFRS 10 illustrano la variabilità dei rendimenti. |
| entità strutturata | Entità configurata in modo che i diritti di voto, o diritti similari, non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l’entità, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attività amministrative e le relative attività operative siano dirette mediante accordi contrattuali.
  I paragrafi B22–B24 forniscono ulteriori informazioni sulle entità strutturate. |

risultato economico di un’entità strutturata

Ai fini del presente IFRS il risultato economico di un’entità strutturata comprende, a titolo esemplificativo, commissioni ricorrenti e non, interessi, dividendi, utili o perdite dalla rimisurazione o dalla cancellazione di interessenze in entità strutturate e utili o perdite derivanti dal trasferimento di attività e passività all’entità strutturata.

interessenza in un’altra entità

Ai fini del presente IFRS, una partecipazione in un’altra entità fa riferimento a un coinvolgimento contrattuale e non contrattuale, che espone un’entità alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell’altra entità. Una interessenza in un’altra entità può, per esempio, essere evidenziata dal possesso di strumenti rappresentativi di capitale o di debito nonché da altre forme di coinvolgimento, quali l’erogazione di finanziamenti o di disponibilità liquide o la fornitura di supporti creditizi e di garanzie. Essa comprende tutti i mezzi attraverso cui un’entità ha il controllo o il controllo congiunto di un’altra entità, o un’influenza notevole su di essa. Una entità non detiene necessariamente una interessenza in un’altra entità soltanto a seguito di una tipica relazione commerciale tra clienti e fornitori.

I paragrafi B7–B9 forniscono ulteriori informazioni sulle partecipazioni in altre entità.

I paragrafi B55–B57 dell'IFRS 10 illustrano la variabilità dei rendimenti.

entità strutturata

Entità configurata in modo che i diritti di voto, o diritti similari, non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l’entità, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attività amministrative e le relative attività operative siano dirette mediante accordi contrattuali.

I paragrafi B22–B24 forniscono ulteriori informazioni sulle entità strutturate.

I termini seguenti sono definiti nello IAS 27 (modificato nel 2011), nello IAS 28 (modificato nel 2011), nell’IFRS 10 e IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, e sono utilizzati nel presente IFRS con i significati specificati in tali IFRS:

| — | società collegata |
| --- | --- |

—

società collegata

| — | bilancio consolidato |
| --- | --- |

—

bilancio consolidato

| — | controllo di un’entità |
| --- | --- |

—

controllo di un’entità

| — | metodo del patrimonio netto |
| --- | --- |

—

metodo del patrimonio netto

| — | gruppo |
| --- | --- |

—

gruppo

| — | accordo a controllo congiunto |
| --- | --- |

—

accordo a controllo congiunto

| — | controllo congiunto |
| --- | --- |

—

controllo congiunto

| — | attività a controllo congiunto |
| --- | --- |

—

attività a controllo congiunto

| — | joint venture |
| --- | --- |

—

joint venture

| — | partecipazione di minoranza |
| --- | --- |

—

partecipazione di minoranza

| — | controllante |
| --- | --- |

—

controllante

| — | diritti di protezione |
| --- | --- |

—

diritti di protezione

| — | attività rilevanti |
| --- | --- |

—

attività rilevanti

| — | bilancio separato |
| --- | --- |

—

bilancio separato

| — | veicolo separato |
| --- | --- |

—

veicolo separato

| — | influenza notevole |
| --- | --- |

—

influenza notevole

| — | società controllata. |
| --- | --- |

—

società controllata.

Appendice B

Guida operativa

La presente appendice costituisce parte integrante dell'IFRS. Descrive l’applicazione dei paragrafi 1-31 e ha la stessa autorità delle altri parti dell’IFRS.

| B1 | Gli esempi riportati nella presente appendice prospettano delle situazioni ipotetiche: benché alcuni aspetti degli esempi possano essere rinvenibili in fattispecie effettive, quando si applica l'IFRS 12 si dovrebbero valutare tutti i fatti e le circostanze reali di una particolare fattispecie. |
| --- | --- |

B1

Gli esempi riportati nella presente appendice prospettano delle situazioni ipotetiche: benché alcuni aspetti degli esempi possano essere rinvenibili in fattispecie effettive, quando si applica l'IFRS 12 si dovrebbero valutare tutti i fatti e le circostanze reali di una particolare fattispecie.

AGGREGAZIONE (PARAGRAFO 4)

| B2 | L’entità deve decidere, alla luce della propria situazione specifica, il grado di dettaglio da fornire per soddisfare le esigenze informative degli utilizzatori, il rilievo da dare ai diversi elementi richiesti e le modalità di aggregazione delle informazioni. È necessario trovare un equilibrio, evitando di caricare il bilancio di dettagli eccessivi che possono non essere utili per gli utilizzatori del bilancio, senza tuttavia occultare informazioni a causa di aggregazioni eccessive. |
| --- | --- |

B2

L’entità deve decidere, alla luce della propria situazione specifica, il grado di dettaglio da fornire per soddisfare le esigenze informative degli utilizzatori, il rilievo da dare ai diversi elementi richiesti e le modalità di aggregazione delle informazioni. È necessario trovare un equilibrio, evitando di caricare il bilancio di dettagli eccessivi che possono non essere utili per gli utilizzatori del bilancio, senza tuttavia occultare informazioni a causa di aggregazioni eccessive.

| B3 | Un’entità può aggregare le informazioni integrative richieste dal presente IFRS per partecipazioni in entità similari se l’aggregazione è coerente con l’obiettivo informativo e con le disposizioni di cui al paragrafo B4, e non occulta le informazioni fornite. Un’entità deve indicare le modalità di aggregazione delle proprie partecipazioni in entità similari. |
| --- | --- |

B3

Un’entità può aggregare le informazioni integrative richieste dal presente IFRS per partecipazioni in entità similari se l’aggregazione è coerente con l’obiettivo informativo e con le disposizioni di cui al paragrafo B4, e non occulta le informazioni fornite. Un’entità deve indicare le modalità di aggregazione delle proprie partecipazioni in entità similari.

| B4 | Un’entità deve esporre le informazioni separatamente per partecipazioni in:






  (a) | controllate; |
| --- | --- | --- |

B4

Un’entità deve esporre le informazioni separatamente per partecipazioni in:

(a)

controllate;

| (b) | joint venture; |
| --- | --- |

(b)

joint venture;

| (c) | attività a controllo congiunto; |
| --- | --- |

(c)

attività a controllo congiunto;

| (d) | società collegate; e |
| --- | --- |

(d)

società collegate; e

| (e) | entità strutturate non consolidate. |
| --- | --- |

(e)

entità strutturate non consolidate.

| B5 | Nel determinare se aggregare le informazioni, un’entità deve considerare le informazioni di carattere quantitativo e qualitativo relative alle caratteristiche di rischio e rendimento di ciascuna entità che sta prendendo in considerazione al fine dell’aggregazione, nonché la rilevanza di ognuna di tali entità per l’entità che redige il bilancio. L’entità deve presentare le informazioni integrative illustrando chiaramente agli utilizzatori del bilancio la natura e la misura delle proprie partecipazioni in tali entità. |
| --- | --- |

B5

Nel determinare se aggregare le informazioni, un’entità deve considerare le informazioni di carattere quantitativo e qualitativo relative alle caratteristiche di rischio e rendimento di ciascuna entità che sta prendendo in considerazione al fine dell’aggregazione, nonché la rilevanza di ognuna di tali entità per l’entità che redige il bilancio. L’entità deve presentare le informazioni integrative illustrando chiaramente agli utilizzatori del bilancio la natura e la misura delle proprie partecipazioni in tali entità.

| B6 | Esempi di livelli di aggregazione nelle classi di entità fissate nel paragrafo B4 che potrebbero essere appropriati sono:






  (a) | natura delle attività (per esempio, un'entità di ricerca e sviluppo, un'entità di cartolarizzazione di carte revolving); |
| --- | --- | --- |

B6

Esempi di livelli di aggregazione nelle classi di entità fissate nel paragrafo B4 che potrebbero essere appropriati sono:

(a)

natura delle attività (per esempio, un'entità di ricerca e sviluppo, un'entità di cartolarizzazione di carte revolving);

| (b) | classificazione industriale; |
| --- | --- |

(b)

classificazione industriale;

| (c) | aree geografiche (per esempio, paese o regione). |
| --- | --- |

(c)

aree geografiche (per esempio, paese o regione).

PARTECIPAZIONI IN ALTRE ENTITÀ

| B7 | Una partecipazione in un’altra entità fa riferimento a un’implicazione contrattuale e non contrattuale, che espone l’entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell’altra entità. La considerazione dello scopo e della struttura dell’altra entità può assistere l’entità che redige il bilancio nel valutare se ha una partecipazione in quell’entità e, pertanto, se è tenuta a fornire le informazioni integrative indicate nel presente IFRS. Tale valutazione deve prendere in esame i rischi che strutturalmente l’altra entità deve creare e quelli che deve invece trasferire all’entità che redige il bilancio e alle altre parti. |
| --- | --- |

B7

Una partecipazione in un’altra entità fa riferimento a un’implicazione contrattuale e non contrattuale, che espone l’entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dai risultati economici dell’altra entità. La considerazione dello scopo e della struttura dell’altra entità può assistere l’entità che redige il bilancio nel valutare se ha una partecipazione in quell’entità e, pertanto, se è tenuta a fornire le informazioni integrative indicate nel presente IFRS. Tale valutazione deve prendere in esame i rischi che strutturalmente l’altra entità deve creare e quelli che deve invece trasferire all’entità che redige il bilancio e alle altre parti.

| B8 | Un’entità che redige il bilancio è generalmente esposta alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico di un’altra entità attraverso la detenzione di strumenti finanziari (come gli strumenti rappresentativi di capitale o di debito emessi dall’altra entità) o altro tipo di coinvolgimento che esponga a tale variabilità. Per esempio, ipotizziamo che un’entità strutturata detenga un portafoglio di finanziamenti. L’entità strutturata ottiene un contratto di credit default swap da un’altra entità (l’entità che redige il bilancio), per tutelarsi contro l’inadempimento nel pagamento di interessi e quota capitale sui finanziamenti. Il coinvolgimento dell’entità che redige il bilancio la espone alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell'entità strutturata perché il credit default swap assorbe la variabilità dei rendimenti dell’entità strutturata. |
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B8

Un’entità che redige il bilancio è generalmente esposta alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico di un’altra entità attraverso la detenzione di strumenti finanziari (come gli strumenti rappresentativi di capitale o di debito emessi dall’altra entità) o altro tipo di coinvolgimento che esponga a tale variabilità. Per esempio, ipotizziamo che un’entità strutturata detenga un portafoglio di finanziamenti. L’entità strutturata ottiene un contratto di credit default swap da un’altra entità (l’entità che redige il bilancio), per tutelarsi contro l’inadempimento nel pagamento di interessi e quota capitale sui finanziamenti. Il coinvolgimento dell’entità che redige il bilancio la espone alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell'entità strutturata perché il credit default swap assorbe la variabilità dei rendimenti dell’entità strutturata.

| B9 | Alcuni strumenti finanziari sono strutturati per trasferire il rischio da un’entità che redige il bilancio a un’altra entità. Tali strumenti creano variabilità dei rendimenti per l’altra entità ma, generalmente, non espongono l’entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell’altra entità. Per esempio, supponiamo che un'entità strutturata venga costituita per fornire opportunità di investimento a investitori che desiderano avere esposizione al rischio di credito dell’entità Z (l’entità Z non è correlata a nessuna delle parti dell’accordo). L’entità strutturata ottiene fondi dagli investitori attraverso l’emissione di obbligazioni collegate al rischio di credito dell’entità Z (obbligazioni collegate a titoli di credito) e utilizza tali fondi investendo in un portafoglio di attività senza rischio. L’entità strutturata ottiene l’esposizione al rischio di credito dell’entità Z stipulando un contratto di credit default swap (CDS) con una determinata controparte. Il CDS trasferisce il rischio di credito dell’entità Z all’entità strutturata in cambio di una commissione pagata dalla controparte del contratto di swap. Gli investitori nell'entità strutturata ricevono un rendimento maggiore che riflette sia il rendimento dell'entità strutturata derivante dal proprio portafoglio di attività, sia la commissione sul CDS. La controparte del contratto di swap non ha un coinvolgimento nell'entità strutturata che la espone alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell'entità strutturata, in quanto il CDS trasferisce la variabilità dei rendimenti all’entità strutturata, piuttosto che assorbirla dalla stessa. |
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B9

Alcuni strumenti finanziari sono strutturati per trasferire il rischio da un’entità che redige il bilancio a un’altra entità. Tali strumenti creano variabilità dei rendimenti per l’altra entità ma, generalmente, non espongono l’entità che redige il bilancio alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell’altra entità. Per esempio, supponiamo che un'entità strutturata venga costituita per fornire opportunità di investimento a investitori che desiderano avere esposizione al rischio di credito dell’entità Z (l’entità Z non è correlata a nessuna delle parti dell’accordo). L’entità strutturata ottiene fondi dagli investitori attraverso l’emissione di obbligazioni collegate al rischio di credito dell’entità Z (obbligazioni collegate a titoli di credito) e utilizza tali fondi investendo in un portafoglio di attività senza rischio. L’entità strutturata ottiene l’esposizione al rischio di credito dell’entità Z stipulando un contratto di credit default swap (CDS) con una determinata controparte. Il CDS trasferisce il rischio di credito dell’entità Z all’entità strutturata in cambio di una commissione pagata dalla controparte del contratto di swap. Gli investitori nell'entità strutturata ricevono un rendimento maggiore che riflette sia il rendimento dell'entità strutturata derivante dal proprio portafoglio di attività, sia la commissione sul CDS. La controparte del contratto di swap non ha un coinvolgimento nell'entità strutturata che la espone alla variabilità dei rendimenti derivanti dal risultato economico dell'entità strutturata, in quanto il CDS trasferisce la variabilità dei rendimenti all’entità strutturata, piuttosto che assorbirla dalla stessa.

RIEPILOGO DEI DATI ECONOMICO-FINANZIARI PER CONTROLLATE, JOINT VENTURE E COLLEGATE (PARAGRAFI 12 E 21)

| B10 | Per ciascuna controllata che detiene partecipazioni di minoranza rilevanti per l’entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare:






  (a) | i dividendi corrisposti alle partecipazioni di minoranza; |
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B10

Per ciascuna controllata che detiene partecipazioni di minoranza rilevanti per l’entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare:

(a)

i dividendi corrisposti alle partecipazioni di minoranza;

| (b) | un riepilogo dei dati economico-finanziari relativi ad attività, passività, utile o perdita d'esercizio e flussi finanziari della controllata, che consenta agli utilizzatori di comprendere l’interessenza che le partecipazioni di minoranza hanno nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo. Tali informazioni potrebbero comprendere, per esempio, le attività e le passività correnti e non correnti, i ricavi, l’utile o la perdita d’esercizio e il totale conto economico complessivo. |
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(b)

un riepilogo dei dati economico-finanziari relativi ad attività, passività, utile o perdita d'esercizio e flussi finanziari della controllata, che consenta agli utilizzatori di comprendere l’interessenza che le partecipazioni di minoranza hanno nelle attività e nei flussi finanziari del gruppo. Tali informazioni potrebbero comprendere, per esempio, le attività e le passività correnti e non correnti, i ricavi, l’utile o la perdita d’esercizio e il totale conto economico complessivo.

| B11 | Il riepilogo dei dati economico-finanziari richiesto dal paragrafo B10(b) deve considerare gli importi prima delle elisioni infragruppo. |
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B11

Il riepilogo dei dati economico-finanziari richiesto dal paragrafo B10(b) deve considerare gli importi prima delle elisioni infragruppo.

| B12 | Per ciascuna joint venture e società collegata rilevante per l'entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare:






  (a) | i dividendi percepiti dalla joint venture o società collegata; |
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B12

Per ciascuna joint venture e società collegata rilevante per l'entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare:

(a)

i dividendi percepiti dalla joint venture o società collegata;

| (b) | un riepilogo dei dati economico-finanziari della joint venture o società collegata (vedere paragrafi B14 e B15) che comprenda, a titolo esemplificativo:






  (i) | attività correnti; |
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(b)

un riepilogo dei dati economico-finanziari della joint venture o società collegata (vedere paragrafi B14 e B15) che comprenda, a titolo esemplificativo:

(i)

attività correnti;

| (ii) | attività non correnti; |
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(ii)

attività non correnti;

| (iii) | passività correnti; |
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(iii)

passività correnti;

| (iv) | passività non correnti; |
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(iv)

passività non correnti;

| (v) | ricavi; |
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(v)

ricavi;

| (vi) | utile (perdita) derivante da attività operative in esercizio; |
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(vi)

utile (perdita) derivante da attività operative in esercizio;

| (vii) | plusvalenza o minusvalenza, al netto degli oneri fiscali, delle attività operative cessate; |
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(vii)

plusvalenza o minusvalenza, al netto degli oneri fiscali, delle attività operative cessate;

| (viii) | altre componenti di conto economico complessivo; |
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(viii)

altre componenti di conto economico complessivo;

| (ix) | totale conto economico complessivo. |
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(ix)

totale conto economico complessivo.

| B13 | Oltre al riepilogo dei dati economico-finanziari disposto dal paragrafo B12, per ciascuna joint venture relativa all’entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare l’ammontare di:






  (a) | disponibilità liquide e mezzi equivalenti inclusi nel paragrafo B12(b)(i); |
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B13

Oltre al riepilogo dei dati economico-finanziari disposto dal paragrafo B12, per ciascuna joint venture relativa all’entità che redige il bilancio, un’entità deve indicare l’ammontare di:

(a)

disponibilità liquide e mezzi equivalenti inclusi nel paragrafo B12(b)(i);

| (b) | passività finanziarie correnti (esclusi debiti commerciali e altri debiti e accantonamenti) incluse nel paragrafo B12(b)(iii); |
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(b)

passività finanziarie correnti (esclusi debiti commerciali e altri debiti e accantonamenti) incluse nel paragrafo B12(b)(iii);

| (c) | passività finanziarie non correnti (esclusi debiti commerciali e altri debiti e accantonamenti) incluse nel paragrafo B12(b)(iv); |
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(c)

passività finanziarie non correnti (esclusi debiti commerciali e altri debiti e accantonamenti) incluse nel paragrafo B12(b)(iv);

| (d) | svalutazioni e ammortamenti; |
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(d)

svalutazioni e ammortamenti;

| (e) | interessi attivi; |
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(e)

interessi attivi;

| (f) | interessi passivi; |
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(f)

interessi passivi;

| (g) | imposte sul reddito o proventi fiscali. |
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(g)

imposte sul reddito o proventi fiscali.

| B14 | Il riepilogo dei dati economico-finanziari presentato secondo quanto disposto dai paragrafi B12 e B13 riguarda gli importi inclusi nel bilancio redatto in conformità agli IFRS della joint venture o società collegata (e non la quota di tali importi posseduta dall’entità). Se l’entità contabilizza la propria partecipazione nella joint venture o società collegata applicando il metodo del patrimonio netto:






  (a) | gli importi inclusi nel bilancio della joint venture o società collegata redatto in conformità agli IFRS devono essere rettificati per riflettere le rettifiche apportate dall’entità quando applica il metodo del patrimonio netto, come per esempio le rettifiche del fair value (valore equo) apportate al momento dell’acquisizione e le rettifiche dovute a differenze nelle politiche contabili; |
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B14

Il riepilogo dei dati economico-finanziari presentato secondo quanto disposto dai paragrafi B12 e B13 riguarda gli importi inclusi nel bilancio redatto in conformità agli IFRS della joint venture o società collegata (e non la quota di tali importi posseduta dall’entità). Se l’entità contabilizza la propria partecipazione nella joint venture o società collegata applicando il metodo del patrimonio netto:

(a)

gli importi inclusi nel bilancio della joint venture o società collegata redatto in conformità agli IFRS devono essere rettificati per riflettere le rettifiche apportate dall’entità quando applica il metodo del patrimonio netto, come per esempio le rettifiche del fair value (valore equo) apportate al momento dell’acquisizione e le rettifiche dovute a differenze nelle politiche contabili;

| (b) | l’entità deve fornire una riconciliazione tra il riepilogo dei dati economico-finanziari presentato e il valore contabile della propria partecipazione nella joint venture o società collegata. |
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(b)

l’entità deve fornire una riconciliazione tra il riepilogo dei dati economico-finanziari presentato e il valore contabile della propria partecipazione nella joint venture o società collegata.

| B15 | Un’entità può presentare il riepilogo dei dati economico-finanziari richiesto dai paragrafi B12 e B13 sulla base del bilancio della joint venture o società collegata se:






  (a) | l’entità valuta al fair value (valore equo) la propria partecipazione nella joint venture o società collegata, secondo quanto disposto dallo IAS 28 (modificato nel 2011); e |
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B15

Un’entità può presentare il riepilogo dei dati economico-finanziari richiesto dai paragrafi B12 e B13 sulla base del bilancio della joint venture o società collegata se:

(a)

l’entità valuta al fair value (valore equo) la propria partecipazione nella joint venture o società collegata, secondo quanto disposto dallo IAS 28 (modificato nel 2011); e

| (b) | la joint venture o società collegata non redige il bilancio in base agli IFRS e una tale redazione del bilancio non sarebbe fattibile o determinerebbe costi non dovuti. |
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(b)

la joint venture o società collegata non redige il bilancio in base agli IFRS e una tale redazione del bilancio non sarebbe fattibile o determinerebbe costi non dovuti.

In tal caso, l’entità deve indicare il criterio in base al quale è stato predisposto il riepilogo dei dati economico-finanziari.

| B16 | Un’entità deve indicare il valore contabile complessivo delle proprie partecipazioni in tutte le joint venture o società collegate singolarmente irrilevanti e contabilizzate con il metodo del patrimonio netto. Un’entità deve anche indicare separatamente l'importo aggregato della propria quota di tali joint venture o società collegate:






  (a) | utile (perdita) derivante da attività operative in esercizio; |
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B16

Un’entità deve indicare il valore contabile complessivo delle proprie partecipazioni in tutte le joint venture o società collegate singolarmente irrilevanti e contabilizzate con il metodo del patrimonio netto. Un’entità deve anche indicare separatamente l'importo aggregato della propria quota di tali joint venture o società collegate:

(a)

utile (perdita) derivante da attività operative in esercizio;

| (b) | plusvalenza o minusvalenza, al netto degli oneri fiscali, delle attività operative cessate; |
| --- | --- |

(b)

plusvalenza o minusvalenza, al netto degli oneri fiscali, delle attività operative cessate;

| (c) | altre componenti di conto economico complessivo; |
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(c)

altre componenti di conto economico complessivo;

| (d) | totale conto economico complessivo. |
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(d)

totale conto economico complessivo.

Un’entità fornisce le informazioni integrative separatamente per le joint venture e per le società collegate.

| B17 | Quando la partecipazione di un’entità in una controllata, joint venture o società collegata (o una parte della partecipazione in una joint venture o società collegata) è classificata come posseduta per la vendita, secondo quanto stabilito dall’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, l’entità non deve esporre in bilancio il riepilogo dei dati economico-finanziari per tale controllata, joint venture o società collegata, in conformità ai paragrafi B10–B16. |
| --- | --- |

B17

Quando la partecipazione di un’entità in una controllata, joint venture o società collegata (o una parte della partecipazione in una joint venture o società collegata) è classificata come posseduta per la vendita, secondo quanto stabilito dall’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, l’entità non deve esporre in bilancio il riepilogo dei dati economico-finanziari per tale controllata, joint venture o società collegata, in conformità ai paragrafi B10–B16.

IMPEGNI PER JOINT VENTURE (PARAGRAFO 23(A))

| B18 | Un’entità deve indicare gli impegni totali assunti ma non rilevati alla data di riferimento del bilancio (inclusa la propria parte di impegni presi congiuntamente con altri investitori aventi il controllo congiunto di una joint venture) relativi alle proprie partecipazioni in joint venture. Gli impegni sono quelli che possono determinare uscite future di flussi finanziari o di altre risorse. |
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B18

Un’entità deve indicare gli impegni totali assunti ma non rilevati alla data di riferimento del bilancio (inclusa la propria parte di impegni presi congiuntamente con altri investitori aventi il controllo congiunto di una joint venture) relativi alle proprie partecipazioni in joint venture. Gli impegni sono quelli che possono determinare uscite future di flussi finanziari o di altre risorse.

| B19 | Gli impegni non rilevati che possono determinare uscite future di flussi finanziari o di altre risorse comprendono:






  (a) | gli impegni non rilevati per assicurare fondi o risorse in conseguenza, per esempio, di:






  (i) | costituzione o di accordi di acquisizione di una joint venture (che, per esempio richiedono a un’entità di conferire fondi per un periodo predeterminato); |
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B19

Gli impegni non rilevati che possono determinare uscite future di flussi finanziari o di altre risorse comprendono:

(a)

gli impegni non rilevati per assicurare fondi o risorse in conseguenza, per esempio, di:

(i)

costituzione o di accordi di acquisizione di una joint venture (che, per esempio richiedono a un’entità di conferire fondi per un periodo predeterminato);

| (ii) | progetti ad alta intensità di capitale intrapresi da una joint venture; |
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(ii)

progetti ad alta intensità di capitale intrapresi da una joint venture;

| (iii) | obbligazioni di acquisto incondizionate, comprendenti approvvigionamento di attrezzature, rimanenze o servizi che un'entità è tenuta ad acquistare da una joint venture, o per conto di essa; |
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(iii)

obbligazioni di acquisto incondizionate, comprendenti approvvigionamento di attrezzature, rimanenze o servizi che un'entità è tenuta ad acquistare da una joint venture, o per conto di essa;

| (iv) | impegni non rilevati per erogare finanziamenti o assicurare altra tipologia di sostegno finanziario a una joint venture; |
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(iv)

impegni non rilevati per erogare finanziamenti o assicurare altra tipologia di sostegno finanziario a una joint venture;

| (v) | impegni non rilevati per conferire risorse in una joint venture, quali attività o servizi; |
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(v)

impegni non rilevati per conferire risorse in una joint venture, quali attività o servizi;

| (vi) | altri impegni non rilevati non annullabili relativi a una joint venture; |
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(vi)

altri impegni non rilevati non annullabili relativi a una joint venture;

| (b) | impegni non rilevati per acquisire un’interessenza partecipativa di un’altra parte (o una parte di tale interessenza partecipativa) in una joint venture, se un particolare evento si verifica o non si verifica in futuro. |
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(b)

impegni non rilevati per acquisire un’interessenza partecipativa di un’altra parte (o una parte di tale interessenza partecipativa) in una joint venture, se un particolare evento si verifica o non si verifica in futuro.

| B20 | I requisiti e gli esempi di cui ai paragrafi B18 e B19 illustrano alcune tipologie dell’informativa richiesta dal paragrafo 18 dello IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti collegate. |
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B20

I requisiti e gli esempi di cui ai paragrafi B18 e B19 illustrano alcune tipologie dell’informativa richiesta dal paragrafo 18 dello IAS 24 Informativa di bilancio sulle operazioni con parti collegate.

PARTECIPAZIONI IN ENTITÀ STRUTTURATE NON CONSOLIDATE (PARAGRAFI 24–31)

Entità strutturate

| B21 | Un’entità strutturata è un’entità configurata in modo tale che i diritti di voto o diritti similari non rappresentano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l’entità, come nel caso in cui i diritti di voto facciano soltanto riferimento ad attività amministrative e le attività rilevanti siano condotte attraverso accordi contrattuali. |
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B21

Un’entità strutturata è un’entità configurata in modo tale che i diritti di voto o diritti similari non rappresentano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l’entità, come nel caso in cui i diritti di voto facciano soltanto riferimento ad attività amministrative e le attività rilevanti siano condotte attraverso accordi contrattuali.

| B22 | Un’entità strutturata spesso presenta alcune o tutte le seguenti caratteristiche o attributi:






  (a) | attività limitate; |
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B22

Un’entità strutturata spesso presenta alcune o tutte le seguenti caratteristiche o attributi:

(a)

attività limitate;

| (b) | un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un’entità o fornire opportunità d’investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell’entità strutturata; |
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(b)

un obiettivo limitato e ben definito, come stipulare un contratto di leasing che comporti risparmi fiscali, svolgere attività di ricerca e sviluppo, reperire fonti di capitale o finanziamenti per un’entità o fornire opportunità d’investimento per gli investitori trasferendo loro i rischi e i benefici correlati alle attività dell’entità strutturata;

| (c) | patrimonio netto insufficiente per consentire all’entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato; |
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(c)

patrimonio netto insufficiente per consentire all’entità strutturata di finanziare le proprie attività senza sostegno finanziario subordinato;

| (d) | finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, a quegli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche). |
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(d)

finanziamenti, sotto forma di strumenti multipli legati contrattualmente, a quegli investitori che creano concentrazioni di rischio di credito o di altri rischi (tranche).

| B23 | A titolo esemplificativo, di riportano alcuni casi di entità considerate entità strutturate:






  (a) | società veicolo per le cartolarizzazioni; |
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B23

A titolo esemplificativo, di riportano alcuni casi di entità considerate entità strutturate:

(a)

società veicolo per le cartolarizzazioni;

| (b) | finanziamenti garantiti da attività; |
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(b)

finanziamenti garantiti da attività;

| (c) | alcune tipologie di fondi comuni di investimento. |
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(c)

alcune tipologie di fondi comuni di investimento.

| B24 | Un’entità controllata attraverso diritti di voto non è un’entità strutturata semplicemente perché, per esempio, riceve finanziamenti da terzi a seguito di una ristrutturazione. |
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B24

Un’entità controllata attraverso diritti di voto non è un’entità strutturata semplicemente perché, per esempio, riceve finanziamenti da terzi a seguito di una ristrutturazione.

Natura dei rischi derivanti da partecipazioni in entità strutturate non consolidate (paragrafi 29–31)

| B25 | Oltre alle informazioni richieste dai paragrafi 29–31, un’entità deve fornire ulteriori informazioni necessarie per soddisfare il requisito informativo di cui al paragrafo 24(b). |
| --- | --- |

B25

Oltre alle informazioni richieste dai paragrafi 29–31, un’entità deve fornire ulteriori informazioni necessarie per soddisfare il requisito informativo di cui al paragrafo 24(b).

| B26 | Esempi di informazioni aggiuntive che, a seconda delle circostanze, potrebbero essere rilevanti per una valutazione dei rischi a cui l’entità è esposta quando detiene una partecipazione in un'entità strutturata non consolidata sono:






  (a) | i termini di un accordo che potrebbe richiedere all’entità di fornire sostegno finanziario a un’entità strutturata non consolidata (per esempio, accordi per la fornitura di liquidità o eventi creditizi che determinato il rating associati a obbligazioni per l’acquisto di attività dell’entità strutturata o per la fornitura di sostegno finanziario), tra cui:






  (i) | una descrizione degli eventi o circostanze che potrebbero esporre a una perdita l’entità che redige il bilancio; |
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B26

Esempi di informazioni aggiuntive che, a seconda delle circostanze, potrebbero essere rilevanti per una valutazione dei rischi a cui l’entità è esposta quando detiene una partecipazione in un'entità strutturata non consolidata sono:

(a)

i termini di un accordo che potrebbe richiedere all’entità di fornire sostegno finanziario a un’entità strutturata non consolidata (per esempio, accordi per la fornitura di liquidità o eventi creditizi che determinato il rating associati a obbligazioni per l’acquisto di attività dell’entità strutturata o per la fornitura di sostegno finanziario), tra cui:

(i)

una descrizione degli eventi o circostanze che potrebbero esporre a una perdita l’entità che redige il bilancio;

| (ii) | se sussistono clausole che limiterebbero l’obbligazione; |
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(ii)

se sussistono clausole che limiterebbero l’obbligazione;

| (iii) | se vi sono altre parti che forniscono un supporto finanziario e, in tal caso, qual è il grado di subordinazione dell’obbligazione dell'entità che redige il bilancio rispetto a quello delle altre parti; |
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(iii)

se vi sono altre parti che forniscono un supporto finanziario e, in tal caso, qual è il grado di subordinazione dell’obbligazione dell'entità che redige il bilancio rispetto a quello delle altre parti;

| (b) | perdite subite dall’entità durante l’esercizio di riferimento, relativamente alle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate; |
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(b)

perdite subite dall’entità durante l’esercizio di riferimento, relativamente alle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate;

| (c) | i tipi di ricavi percepiti dall’entità, nel corso dell’esercizio di riferimento, dalle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate; |
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(c)

i tipi di ricavi percepiti dall’entità, nel corso dell’esercizio di riferimento, dalle proprie partecipazioni in entità strutturate non consolidate;

| (d) | se l'entità deve assorbire le perdite di un'entità strutturata non consolidata prima di altre parti, il limite massimo di tali perdite per l'entità, e (se rilevante) la classificazione e la misura delle perdite potenziali sostenute da parti le cui partecipazioni siano di rango inferiore rispetto alle partecipazioni che l’entità detiene nell’entità strutturata non consolidata; |
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(d)

se l'entità deve assorbire le perdite di un'entità strutturata non consolidata prima di altre parti, il limite massimo di tali perdite per l'entità, e (se rilevante) la classificazione e la misura delle perdite potenziali sostenute da parti le cui partecipazioni siano di rango inferiore rispetto alle partecipazioni che l’entità detiene nell’entità strutturata non consolidata;

| (e) | informazioni in merito a linee di liquidità, garanzie o altri impegni con terzi che possono incidere sul fair value (valore equo) o sul rischio delle partecipazioni dell’entità in entità strutturate non consolidate; |
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(e)

informazioni in merito a linee di liquidità, garanzie o altri impegni con terzi che possono incidere sul fair value (valore equo) o sul rischio delle partecipazioni dell’entità in entità strutturate non consolidate;

| (f) | le difficoltà che un’entità strutturata non consolidata ha incontrato nel finanziare le proprie attività nel corso dell'esercizio di riferimento; |
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(f)

le difficoltà che un’entità strutturata non consolidata ha incontrato nel finanziare le proprie attività nel corso dell'esercizio di riferimento;

| (g) | in relazione al finanziamento di un’entità strutturata non consolidata, le forme di finanziamento (per esempio, carta commerciale o titoli a medio termine) e la loro vita media ponderata. Tali informazioni potrebbero comprendere analisi delle scadenze delle attività e delle passività di un’entità strutturata non consolidata, se l’entità strutturata detiene attività a lungo termine finanziate con passività a breve termine. |
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(g)

in relazione al finanziamento di un’entità strutturata non consolidata, le forme di finanziamento (per esempio, carta commerciale o titoli a medio termine) e la loro vita media ponderata. Tali informazioni potrebbero comprendere analisi delle scadenze delle attività e delle passività di un’entità strutturata non consolidata, se l’entità strutturata detiene attività a lungo termine finanziate con passività a breve termine.

Appendice C

Data di entrata in vigore e disposizioni transitorie

La presente appendice costituisce parte integrante dell'IFRS e ha la stessa autorità delle altre parti dell’IFRS.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE E DISPOSIZIONI TRANSITORIE

| C1 | L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. |
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C1

L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata.

| C2 | Un’entità è incoraggiata a fornire le informazioni richieste dal presente IFRS in anticipo sugli esercizi con inizio dal primo gennaio 2013. L’indicazione di alcune delle informative richieste dal presente IFRS non costringe l’entità a ottemperare a tutte le disposizioni del presente IFRS né ad applicare l’IFRS 10, l’IFRS 11, lo IAS 27 (modificato nel 2011) e lo IAS 28 (modificato nel 2011). |
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C2

Un’entità è incoraggiata a fornire le informazioni richieste dal presente IFRS in anticipo sugli esercizi con inizio dal primo gennaio 2013. L’indicazione di alcune delle informative richieste dal presente IFRS non costringe l’entità a ottemperare a tutte le disposizioni del presente IFRS né ad applicare l’IFRS 10, l’IFRS 11, lo IAS 27 (modificato nel 2011) e lo IAS 28 (modificato nel 2011).

RIFERIMENTI ALL’IFRS 9

| C3 | Qualora un'entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l'IFRS 9, qualsiasi riferimento all'IFRS 9 dovrà essere interpretato come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione. |
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C3

Qualora un'entità applichi il presente IFRS ma non applichi ancora l'IFRS 9, qualsiasi riferimento all'IFRS 9 dovrà essere interpretato come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione.

Appendice D

Modifiche ad altri IFRS

La presente appendice riporta le modifiche ad altri IFRS risultanti dalla pubblicazione dell'IFRS 12 da parte del Board. Se un’entità applica l’IFRS 12 a partire da un esercizio precedente, deve applicare le modifiche per quel periodo precedente. I paragrafi modificati sono riportati con il nuovo testo sottolineato e il testo eliminato barrato.

IAS 1   
  Presentazione del bilancio

| D1 | I paragrafi 119 e 124 sono modificati e il paragrafo 139H è aggiunto come segue:






  119 | ... Un esempio sono le informazioni aggiuntive sull'eventualità o meno che un'entità applichi il fair value (valore equo) o il modello del costo ai propri investimenti immobiliari (vedere IAS 40 Investimenti immobiliari). Alcuni IFRS richiedono specificatamente le informazioni integrative di particolari politiche contabili, incluse le scelte effettuate dalla direzione aziendale tra le diverse alternative consentite. ... |
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D1

I paragrafi 119 e 124 sono modificati e il paragrafo 139H è aggiunto come segue:

119

... Un esempio sono le informazioni aggiuntive sull'eventualità o meno che un'entità applichi il fair value (valore equo) o il modello del costo ai propri investimenti immobiliari (vedere IAS 40 Investimenti immobiliari). Alcuni IFRS richiedono specificatamente le informazioni integrative di particolari politiche contabili, incluse le scelte effettuate dalla direzione aziendale tra le diverse alternative consentite. ...

| 124 | Alcune delle informazioni fornite in base al paragrafo 122 sono richieste da altri IFRS. Per esempio, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità richiede a un’entità di manifestare i propri giudizi nel determinare se controlla un'altra entità. Lo IAS 40 richiede... |
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124

Alcune delle informazioni fornite in base al paragrafo 122 sono richieste da altri IFRS. Per esempio, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità richiede a un’entità di manifestare i propri giudizi nel determinare se controlla un'altra entità. Lo IAS 40 richiede...

| 139H | L’IFRS 10 e l’IFRS 12, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 119, 123 e 124. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 12. |
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139H

L’IFRS 10 e l’IFRS 12, pubblicato a maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 4, 119, 123 e 124. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10 e l’IFRS 12.

IAS 24   
  Informativa di bilancio sulle operazioni con parti correlate

| D2 | Il paragrafo 15 è modificato e il paragrafo 28A è aggiunto come segue:






  15 | La disposizione di indicare i rapporti con parti correlate tra una controllante e le proprie controllate si aggiunge alle disposizioni di cui agli IAS 27, IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità. |
| --- | --- | --- |

D2

Il paragrafo 15 è modificato e il paragrafo 28A è aggiunto come segue:

15

La disposizione di indicare i rapporti con parti correlate tra una controllante e le proprie controllate si aggiunge alle disposizioni di cui agli IAS 27, IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità.

| 28A | L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11e l’IFRS 12. |
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28A

L’IFRS 10 e l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, pubblicato a Maggio 2011, hanno modificato i paragrafi 3, 9, 11(b), 15, 19(b), ed (e) e 25. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 10, l’IFRS 11e l’IFRS 12.

PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 27

PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 27

Bilancio separato

Bilancio separato

FINALITÀ

| 1 | La finalità del presente Principio è di definire la contabilizzazione e l’informativa da fornire nel bilancio separato relativamente a partecipazioni in controllate, joint venture e collegate. |
| --- | --- |

1

La finalità del presente Principio è di definire la contabilizzazione e l’informativa da fornire nel bilancio separato relativamente a partecipazioni in controllate, joint venture e collegate.

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 2 | Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in controllate, in joint venture e in società collegate se una entità decide di presentare il bilancio separato, oppure se la presentazione di un bilancio separato è imposta dalla normativa locale. |
| --- | --- |

2

2

Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in controllate, in joint venture e in società collegate se una entità decide di presentare il bilancio separato, oppure se la presentazione di un bilancio separato è imposta dalla normativa locale.

| 3 | Il presente Principio non stabilisce quali entità debbano presentare il bilancio separato. Esso si applica quanto una entità prepara un bilancio separato in conformità agli International Financial Reporting Standards. |
| --- | --- |

3

Il presente Principio non stabilisce quali entità debbano presentare il bilancio separato. Esso si applica quanto una entità prepara un bilancio separato in conformità agli International Financial Reporting Standards.

International Financial Reporting Standards

DEFINIZIONI

| 4 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati: | Il Bilancio consolidato è il bilancio di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica. |
| --- | --- | --- |

4

4

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

Il Bilancio consolidato è il bilancio di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica.

Il Bilancio consolidato

| | Il Bilancio separato è il bilancio presentato da una controllante (ossia un investitore che possiede il controllo di una controllata) o da un investitore che controlla congiuntamente o esercita un’influenza notevole su una partecipata, nel quale le partecipazioni sono contabilizzate al costo ovvero in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari. |
| --- | --- |

Il Bilancio separato è il bilancio presentato da una controllante (ossia un investitore che possiede il controllo di una controllata) o da un investitore che controlla congiuntamente o esercita un’influenza notevole su una partecipata, nel quale le partecipazioni sono contabilizzate al costo ovvero in conformità all’IFRS 9 Strumenti finanziari.

Il Bilancio separato

Strumenti finanziari

| 5 | I termini seguenti sono indicati nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, nell’Appendice A dell’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto e nel paragrafo 3 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture:






  — | società collegata |
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5

I termini seguenti sono indicati nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato, nell’Appendice A dell’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto e nel paragrafo 3 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture:

Bilancio consolidato

Accordi a controllo congiunto

Partecipazioni in società collegate e joint venture

—

società collegata

| — | controllo di una partecipata |
| --- | --- |

—

controllo di una partecipata

| — | gruppo |
| --- | --- |

—

gruppo

| — | controllo congiunto |
| --- | --- |

—

controllo congiunto

| — | joint venture |
| --- | --- |

—

joint venture

| — | partecipante in una joint venture |
| --- | --- |

—

partecipante in una joint venture

| — | controllante |
| --- | --- |

—

controllante

| — | influenza notevole |
| --- | --- |

—

influenza notevole

| — | società controllata. |
| --- | --- |

—

società controllata.

| 6 | Il bilancio separato è il bilancio che viene presentato in aggiunta al bilancio consolidato, ovvero in aggiunta al bilancio in cui le partecipazioni in società collegate o in joint venture sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, ad eccezione delle circostanze illustrate nel paragrafo 8. Non occorre che il bilancio separato sia allegato a tali bilanci o che li accompagni. |
| --- | --- |

6

Il bilancio separato è il bilancio che viene presentato in aggiunta al bilancio consolidato, ovvero in aggiunta al bilancio in cui le partecipazioni in società collegate o in joint venture sono contabilizzate con il metodo del patrimonio netto, ad eccezione delle circostanze illustrate nel paragrafo 8. Non occorre che il bilancio separato sia allegato a tali bilanci o che li accompagni.

| 7 | Il bilancio in cui è applicato il metodo del patrimonio netto non rappresenta un bilancio separato. Analogamente, il bilancio di un’entità che non dispone di una controllata, di una collegata o di una partecipazione in una joint venture non rappresenta un bilancio separato. |
| --- | --- |

7

Il bilancio in cui è applicato il metodo del patrimonio netto non rappresenta un bilancio separato. Analogamente, il bilancio di un’entità che non dispone di una controllata, di una collegata o di una partecipazione in una joint venture non rappresenta un bilancio separato.

| 8 | Una entità esentata dal consolidamento in conformità al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10 ovvero dall’applicazione del metodo del patrimonio netto ai sensi del paragrafo 17 dello IAS 28 (modificato nel 2011) può presentare soltanto il bilancio separato. |
| --- | --- |

8

Una entità esentata dal consolidamento in conformità al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10 ovvero dall’applicazione del metodo del patrimonio netto ai sensi del paragrafo 17 dello IAS 28 (modificato nel 2011) può presentare soltanto il bilancio separato.

PREPARAZIONE DEL BILANCIO SEPARATO

| 9 | Il bilancio separato deve essere preparato in conformità a tutti gli IFRS applicabili, ad eccezione di quanto previsto nel paragrafo 10. |
| --- | --- |

9

9

Il bilancio separato deve essere preparato in conformità a tutti gli IFRS applicabili, ad eccezione di quanto previsto nel paragrafo 10.

| 10 | Quando un’entità redige un bilancio separato, deve contabilizzare le partecipazioni in controllate, in joint venture e in società collegate:






  (a) | al costo, o |
| --- | --- | --- |

10

10

Quando un’entità redige un bilancio separato, deve contabilizzare le partecipazioni in controllate, in joint venture e in società collegate:

(a)

al costo, o

al costo, o

| (b) | in conformità all’IFRS 9. |
| --- | --- |

(b)

in conformità all’IFRS 9.

in conformità all’IFRS 9.

L’entità deve applicare lo stesso criterio per ciascuna categoria di partecipazioni. Le partecipazioni contabilizzate al costo devono essere trattate in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate quando sono classificate come possedute per la vendita (o sono incluse in un gruppo in dismissione classificato come posseduto per la vendita). La valutazione delle partecipazioni contabilizzate secondo quanto disposto dall’IFRS 9 non è modificata in tali circostanze.

L’entità deve applicare lo stesso criterio per ciascuna categoria di partecipazioni. Le partecipazioni contabilizzate al costo devono essere trattate in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

| 11 | Se l’entità decide, in conformità al paragrafo 18 dello IAS 28 (modificato nel 2011), di valutare le proprie partecipazioni in società collegate o joint venture al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in base all’IFRS 9, essa dovrà contabilizzare tali partecipazioni in modo analogo anche nel proprio bilancio separato. |
| --- | --- |

11

Se l’entità decide, in conformità al paragrafo 18 dello IAS 28 (modificato nel 2011), di valutare le proprie partecipazioni in società collegate o joint venture al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in base all’IFRS 9, essa dovrà contabilizzare tali partecipazioni in modo analogo anche nel proprio bilancio separato.

fair value

| 12 | Un’entità deve rilevare un dividendo di una controllata, di una joint venture o di una società collegata nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio del suo bilancio separato una volta accertato il diritto a percepire il dividendo. |
| --- | --- |

12

12

Un’entità deve rilevare un dividendo di una controllata, di una joint venture o di una società collegata nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio del suo bilancio separato una volta accertato il diritto a percepire il dividendo.

| 13 | Quando una capogruppo riorganizza la struttura del proprio gruppo mediante l’istituzione di una nuova entità quale sua controllante rispettando i seguenti criteri:






  (a) | la nuova controllante ottiene il controllo della capogruppo originaria emettendo strumenti rappresentativi di capitale in cambio degli strumenti rappresentativi di capitale esistenti della capogruppo originaria; |
| --- | --- | --- |

13

Quando una capogruppo riorganizza la struttura del proprio gruppo mediante l’istituzione di una nuova entità quale sua controllante rispettando i seguenti criteri:

(a)

la nuova controllante ottiene il controllo della capogruppo originaria emettendo strumenti rappresentativi di capitale in cambio degli strumenti rappresentativi di capitale esistenti della capogruppo originaria;

| (b) | le attività e le passività del nuovo gruppo e del gruppo originario sono le medesime immediatamente prima della riorganizzazione e successivamente ad essa; e |
| --- | --- |

(b)

le attività e le passività del nuovo gruppo e del gruppo originario sono le medesime immediatamente prima della riorganizzazione e successivamente ad essa; e

| (c) | i soci della capogruppo originaria prima della riorganizzazione hanno le stesse interessenze assolute e relative nell’attivo netto del gruppo originario e del nuovo gruppo immediatamente prima della riorganizzazione e successivamente ad essa; |
| --- | --- |

(c)

i soci della capogruppo originaria prima della riorganizzazione hanno le stesse interessenze assolute e relative nell’attivo netto del gruppo originario e del nuovo gruppo immediatamente prima della riorganizzazione e successivamente ad essa;

e la nuova controllante contabilizza la propria partecipazione nella capogruppo originaria in conformità al paragrafo 10(a) nel proprio bilancio separato, la nuova controllante deve valutare il costo in base al valore contabile della propria quota degli elementi di patrimonio netto riportati nel bilancio separato della capogruppo originaria alla data della riorganizzazione.

| 14 | Parimenti, un’entità che non sia una capogruppo può istituire una nuova entità quale sua controllante rispettando i criteri di cui al paragrafo 13. A tali riorganizzazioni si applicano le disposizioni del paragrafo 13. In tali casi, i riferimenti alla “capogruppo originaria” e al “gruppo originario” vanno intesi come riferimenti all’“entità originaria”. |
| --- | --- |

14

Parimenti, un’entità che non sia una capogruppo può istituire una nuova entità quale sua controllante rispettando i criteri di cui al paragrafo 13. A tali riorganizzazioni si applicano le disposizioni del paragrafo 13. In tali casi, i riferimenti alla “capogruppo originaria” e al “gruppo originario” vanno intesi come riferimenti all’“entità originaria”.

INFORMAZIONI INTEGRATIVE

| 15 | Una entità deve applicare tutti gli IFRS applicabili nel presentare le informazioni integrative nel proprio bilancio separato, incluse le disposizioni di cui ai paragrafi 16 e 17. |
| --- | --- |

15

15

Una entità deve applicare tutti gli IFRS applicabili nel presentare le informazioni integrative nel proprio bilancio separato, incluse le disposizioni di cui ai paragrafi 16 e 17.

| 16 | Quando una controllante decide, in conformità al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10, di non preparare il bilancio consolidato e di redigere invece il bilancio separato, in quest’ultimo deve indicare:






  (a) | il fatto che il bilancio sia un bilancio separato; che si sia optato per l’esenzione dal consolidamento; la ragione sociale e il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui è stata costituita, se diverso) dell’entità che ha provveduto alla redazione del bilancio consolidato ad uso pubblico in conformità agli International Financial Reporting Standard; l’indirizzo presso il quale è possibile ottenere tale bilancio consolidato; |
| --- | --- | --- |

16

16

Quando una controllante decide, in conformità al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10, di non preparare il bilancio consolidato e di redigere invece il bilancio separato, in quest’ultimo deve indicare:

(a)

il fatto che il bilancio sia un bilancio separato; che si sia optato per l’esenzione dal consolidamento; la ragione sociale e il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui è stata costituita, se diverso) dell’entità che ha provveduto alla redazione del bilancio consolidato ad uso pubblico in conformità agli International Financial Reporting Standard; l’indirizzo presso il quale è possibile ottenere tale bilancio consolidato;

il fatto che il bilancio sia un bilancio separato; che si sia optato per l’esenzione dal consolidamento; la ragione sociale e il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui è stata costituita, se diverso) dell’entità che ha provveduto alla redazione del bilancio consolidato ad uso pubblico in conformità agli International Financial Reporting Standard; l’indirizzo presso il quale è possibile ottenere tale bilancio consolidato;

| (b) | un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:







  (i) | la ragione sociale di tali partecipate; |
| --- | --- | --- |

(b)

un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:

un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:

(i)

la ragione sociale di tali partecipate;

la ragione sociale di tali partecipate;

| (ii) | il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate; |
| --- | --- |

(ii)

il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate;

il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate;

| (iii) | la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate; |
| --- | --- |

(iii)

la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate;

la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate;

| (c) | una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b). |
| --- | --- |

(c)

una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b).

una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b).

| 17 | Se una controllante (diversa dalla controllante considerata nel paragrafo 16) o un investitore con controllo congiunto ovvero con un’influenza notevole in una partecipata prepara il bilancio separato, la controllante o l’investitore deve indicare il bilancio preparato in conformità all’IFRS 10, IFRS 11 o IAS 28 (modificato nel 2011) cui fa riferimento. La controllante o l’investitore devono inoltre indicare nel proprio bilancio separato:






  (a) | il fatto che il bilancio sia un bilancio separato, specificando i motivi per la sua redazione se non richiesta dalla legge; |
| --- | --- | --- |

17

17

Se una controllante (diversa dalla controllante considerata nel paragrafo 16) o un investitore con controllo congiunto ovvero con un’influenza notevole in una partecipata prepara il bilancio separato, la controllante o l’investitore deve indicare il bilancio preparato in conformità all’IFRS 10, IFRS 11 o IAS 28 (modificato nel 2011) cui fa riferimento. La controllante o l’investitore devono inoltre indicare nel proprio bilancio separato:

(a)

il fatto che il bilancio sia un bilancio separato, specificando i motivi per la sua redazione se non richiesta dalla legge;

il fatto che il bilancio sia un bilancio separato, specificando i motivi per la sua redazione se non richiesta dalla legge;

| (b) | un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:







  (i) | la ragione sociale di tali partecipate; |
| --- | --- | --- |

(b)

un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:

un elenco delle partecipazioni rilevanti in controllate, joint venture e società collegate, comprendente:

(i)

la ragione sociale di tali partecipate;

la ragione sociale di tali partecipate;

| (ii) | il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate; |
| --- | --- |

(ii)

il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate;

il luogo principale di conduzione degli affari (e il paese in cui sono state costituite, se diverso) di tali partecipate;

| (iii) | la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate; |
| --- | --- |

(iii)

la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate;

la propria quota di partecipazione (e la quota parte dei diritti di voto, se diversa) detenuta in tali partecipate;

| (c) | una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b). |
| --- | --- |

(c)

una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b).

una descrizione del criterio adottato per contabilizzare le partecipazioni di cui al punto (b).

La controllante o l’investitore deve inoltre indicare il bilancio preparato in conformità all’IFRS 10, IFRS 11 o IAS 28 (modificato nel 2011) cui fa riferimento.

La controllante o l’investitore deve inoltre indicare il bilancio preparato in conformità all’IFRS 10, IFRS 11 o IAS 28 (modificato nel 2011) cui fa riferimento.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE E DISPOSIZIONI TRANSITORIE

| 18 | L’entità deve applicare il presente Principio a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità e lo IAS 28 (modificato nel 2011). |
| --- | --- |

18

L’entità deve applicare il presente Principio a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 11, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità e lo IAS 28 (modificato nel 2011).

o

Informativa sulle partecipazioni in altre entità

Riferimenti all’IFRS 9

Riferimenti all’IFRS 9

| 19 | Qualora un’entità applichi il presente Principio ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione. |
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19

Qualora un’entità applichi il presente Principio ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione.

Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

RITIRO DELLO IAS 27 (2008)

| 20 | Il presente Principio è pubblicato in concomitanza con l’IFRS 10. Considerati nel loro insieme, i due IFRS sostituiscono lo IAS 27 Bilancio consolidato e separato (modificato nel 2008). |
| --- | --- |

20

Il presente Principio è pubblicato in concomitanza con l’IFRS 10. Considerati nel loro insieme, i due IFRS sostituiscono lo IAS 27 Bilancio consolidato e separato (modificato nel 2008).

Bilancio consolidato e separato

PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 28

PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE N. 28

Partecipazioni in società collegate e joint venture

Partecipazioni in società collegate e joint venture

FINALITÀ

| 1 | La finalità del presente Principio è di definire la contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate e i requisiti per l’applicazione del metodo del patrimonio netto per la contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate e joint venture. |
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1

1

La finalità del presente Principio è di definire la contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate e i requisiti per l’applicazione del metodo del patrimonio netto per la contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate e joint venture

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 2 | Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità che detengono un controllo congiunto su una partecipata, ovvero vi esercitano un’influenza notevole. |
| --- | --- |

2

2

Il presente Principio deve essere applicato da tutte le entità che detengono un controllo congiunto su una partecipata, ovvero vi esercitano un’influenza notevole.

DEFINIZIONI

| 3 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati: | Una collegata è una entità su cui l’investitore esercita un’influenza notevole. |
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3

3

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

Una collegata è una entità su cui l’investitore esercita un’influenza notevole.

Una collegata

| | Il bilancio consolidato è il bilancio di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica. |
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Il bilancio consolidato è il bilancio di un gruppo in cui le attività, le passività, il patrimonio netto, i ricavi, i costi e i flussi finanziari della controllante e delle sue controllate sono presentati come se fossero di un’unica entità economica.

Il bilancio consolidato

| | Il metodo del patrimonio netto è il metodo di contabilizzazione con il quale la partecipazione è inizialmente rilevata al costo e, successivamente all’acquisizione, rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nelle attività nette della partecipata. L’utile o la perdita della partecipante riflette la propria quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata e le altre componenti del conto economico complessivo della partecipante riflettono la propria quota di pertinenza delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata. |
| --- | --- |

Il metodo del patrimonio netto è il metodo di contabilizzazione con il quale la partecipazione è inizialmente rilevata al costo e, successivamente all’acquisizione, rettificata in conseguenza delle variazioni nella quota di pertinenza della partecipante nelle attività nette della partecipata. L’utile o la perdita della partecipante riflette la propria quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata e le altre componenti del conto economico complessivo della partecipante riflettono la propria quota di pertinenza delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata.

Il metodo del patrimonio netto

| | Un accordo a controllo congiunto è un accordo in base al quale due o più parti detengono il controllo congiunto dell’attività economica oggetto dell’accordo. |
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Un accordo a controllo congiunto è un accordo in base al quale due o più parti detengono il controllo congiunto dell’attività economica oggetto dell’accordo.

Un accordo a controllo congiunto

| | Il controllo congiunto è la condivisione, stabilita tramite accordo, del controllo di un’attività economica, che esiste unicamente quando per le decisioni relative a tale attività è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo. |
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Il controllo congiunto è la condivisione, stabilita tramite accordo, del controllo di un’attività economica, che esiste unicamente quando per le decisioni relative a tale attività è richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.

Il controllo congiunto

| | Una joint venture è un accordo a controllo congiunto su un’entità in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano dei diritti sulle attività nette dell’entità stessa. |
| --- | --- |

Una joint venture è un accordo a controllo congiunto su un’entità in base al quale le parti che detengono il controllo congiunto vantano dei diritti sulle attività nette dell’entità stessa.

Una joint venture

| | Una partecipante a una joint venture è una delle parti di una joint venture che detiene il controllo congiunto. |
| --- | --- |

Una partecipante a una joint venture è una delle parti di una joint venture che detiene il controllo congiunto.

Una partecipante a una joint venture

joint venture

| | L’influenza notevole è il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto. |
| --- | --- |

L’influenza notevole è il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.

L’influenza notevole

| 4 | I seguenti termini sono definiti nel paragrafo 4 dello IAS 27 Bilancio separato e nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato e sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato negli IFRS in cui sono stati definiti:






  — | controllo di una partecipata |
| --- | --- | --- |

4

I seguenti termini sono definiti nel paragrafo 4 dello IAS 27 Bilancio separato e nell’Appendice A dell’IFRS 10 Bilancio consolidato e sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato negli IFRS in cui sono stati definiti:

Bilancio separato

Bilancio consolidato

—

controllo di una partecipata

| — | gruppo |
| --- | --- |

—

gruppo

| — | controllante |
| --- | --- |

—

controllante

| — | bilancio separato |
| --- | --- |

—

bilancio separato

| — | società controllata. |
| --- | --- |

—

società controllata.

INFLUENZA NOTEVOLE

| 5 | Se una entità possiede, direttamente o indirettamente (per esempio tramite società controllate), il 20 % o una quota maggiore dei voti esercitabili nell’assemblea della partecipata, si suppone che l’entità abbia un’influenza notevole, a meno che non possa essere chiaramente dimostrato il contrario. Di contro, se l’entità possiede, direttamente o indirettamente (per esempio tramite società controllate), una quota minore del 20 % dei voti esercitabili nell’assemblea della partecipata, si suppone che l’entità non abbia un’influenza notevole, a meno che tale influenza non possa essere chiaramente dimostrata. Anche se un’altra entità possiede la maggioranza assoluta o relativa, ciò non preclude necessariamente a una entità di avere un’influenza notevole. |
| --- | --- |

5

Se una entità possiede, direttamente o indirettamente (per esempio tramite società controllate), il 20 % o una quota maggiore dei voti esercitabili nell’assemblea della partecipata, si suppone che l’entità abbia un’influenza notevole, a meno che non possa essere chiaramente dimostrato il contrario. Di contro, se l’entità possiede, direttamente o indirettamente (per esempio tramite società controllate), una quota minore del 20 % dei voti esercitabili nell’assemblea della partecipata, si suppone che l’entità non abbia un’influenza notevole, a meno che tale influenza non possa essere chiaramente dimostrata. Anche se un’altra entità possiede la maggioranza assoluta o relativa, ciò non preclude necessariamente a una entità di avere un’influenza notevole.

| 6 | L’esistenza di influenza notevole da parte di una entità è solitamente segnalata dal verificarsi di una o più delle seguenti circostanze:






  (a) | la rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o nell’organo equivalente, della partecipata; |
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6

L’esistenza di influenza notevole da parte di una entità è solitamente segnalata dal verificarsi di una o più delle seguenti circostanze:

(a)

la rappresentanza nel consiglio di amministrazione, o nell’organo equivalente, della partecipata;

| (b) | la partecipazione nel processo decisionale, inclusa la partecipazione alle decisioni in merito ai dividendi o ad altro tipo di distribuzione degli utili; |
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(b)

la partecipazione nel processo decisionale, inclusa la partecipazione alle decisioni in merito ai dividendi o ad altro tipo di distribuzione degli utili;

| (c) | la presenza di operazioni rilevanti tra l’entità e la partecipata; |
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(c)

la presenza di operazioni rilevanti tra l’entità e la partecipata;

| (d) | l’interscambio di personale dirigente; o |
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(d)

l’interscambio di personale dirigente; o

| (e) | la messa a disposizione di informazioni tecniche essenziali. |
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(e)

la messa a disposizione di informazioni tecniche essenziali.

| 7 | Un’entità potrebbe essere in possesso di warrant azionari, opzioni call su azioni, strumenti di debito o rappresentativi di capitale che sono convertibili in azioni ordinarie, o altri strumenti similari che hanno la possibilità, se esercitati o convertiti, di dare all’entità diritti di voto aggiuntivi o di ridurre il diritto di voto di terzi sulle politiche finanziarie e gestionali di un’altra entità (ossia i diritti di voto potenziali). L’esistenza e l’efficacia di diritti di voto potenziali che siano correntemente esercitabili o convertibili, compresi quelli posseduti da altre entità, sono presi in considerazione all’atto di valutare se l’entità possiede un’influenza notevole. I diritti di voto potenziali non sono correntemente esercitabili o convertibili quando, per esempio, essi non possono essere esercitati o convertiti sino a una determinata data futura o sino al verificarsi di un evento futuro. |
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7

Un’entità potrebbe essere in possesso di warrant azionari, opzioni call su azioni, strumenti di debito o rappresentativi di capitale che sono convertibili in azioni ordinarie, o altri strumenti similari che hanno la possibilità, se esercitati o convertiti, di dare all’entità diritti di voto aggiuntivi o di ridurre il diritto di voto di terzi sulle politiche finanziarie e gestionali di un’altra entità (ossia i diritti di voto potenziali). L’esistenza e l’efficacia di diritti di voto potenziali che siano correntemente esercitabili o convertibili, compresi quelli posseduti da altre entità, sono presi in considerazione all’atto di valutare se l’entità possiede un’influenza notevole. I diritti di voto potenziali non sono correntemente esercitabili o convertibili quando, per esempio, essi non possono essere esercitati o convertiti sino a una determinata data futura o sino al verificarsi di un evento futuro.

call

| 8 | Nel valutare se i diritti di voto potenziali contribuiscono a determinare un’influenza notevole, l’entità esamina tutti i fatti e le circostanze (incluse le clausole di esercizio dei diritti di voto potenziali e qualsiasi altro accordo contrattuale considerato sia singolarmente, sia in abbinamento ad altri) che incidono sui diritti potenziali, ad eccezione delle intenzioni della direzione aziendale e della capacità finanziaria di esercitare o di convertire tali diritti di voto potenziali. |
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8

Nel valutare se i diritti di voto potenziali contribuiscono a determinare un’influenza notevole, l’entità esamina tutti i fatti e le circostanze (incluse le clausole di esercizio dei diritti di voto potenziali e qualsiasi altro accordo contrattuale considerato sia singolarmente, sia in abbinamento ad altri) che incidono sui diritti potenziali, ad eccezione delle intenzioni della direzione aziendale e della capacità finanziaria di esercitare o di convertire tali diritti di voto potenziali.

| 9 | L’entità perde l’influenza notevole su una partecipata nel momento in cui perde il potere di partecipare alle decisioni sulle politiche finanziarie e gestionali di quella partecipata. La perdita dell’influenza notevole può verificarsi con o senza cambiamenti nei livelli di proprietà assoluta o relativa. Questo potrebbe verificarsi, ad esempio, nel momento in cui una società collegata viene assoggettata al controllo di un organo governativo, di un tribunale, di un commissario o di un’autorità di regolamentazione. Potrebbe anche essere il risultato di un accordo contrattuale. |
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9

L’entità perde l’influenza notevole su una partecipata nel momento in cui perde il potere di partecipare alle decisioni sulle politiche finanziarie e gestionali di quella partecipata. La perdita dell’influenza notevole può verificarsi con o senza cambiamenti nei livelli di proprietà assoluta o relativa. Questo potrebbe verificarsi, ad esempio, nel momento in cui una società collegata viene assoggettata al controllo di un organo governativo, di un tribunale, di un commissario o di un’autorità di regolamentazione. Potrebbe anche essere il risultato di un accordo contrattuale.

METODO DEL PATRIMONIO NETTO

| 10 | Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture è inizialmente rilevata al costo e il valore contabile è aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. La quota dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata di pertinenza della partecipante è rilevata nell’utile (perdita) d’esercizio di quest’ultima. I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione. Rettifiche del valore contabile possono essere necessarie anche a seguito di modifiche nella quota della partecipante nella partecipata, derivanti da variazioni nelle voci del prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata. Tali modifiche includono variazioni derivanti dalla rideterminazione del valore di immobili, impianti e macchinari e dalle differenze di conversione di partite in valuta estera. La quota di pertinenza della partecipante di tali variazioni è rilevata tra le altre componendi di conto economico complessivo (vedere IAS 1 Presentazione del bilancio). |
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10

Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture è inizialmente rilevata al costo e il valore contabile è aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili o delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. La quota dell’utile (perdita) d’esercizio della partecipata di pertinenza della partecipante è rilevata nell’utile (perdita) d’esercizio di quest’ultima. I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione. Rettifiche del valore contabile possono essere necessarie anche a seguito di modifiche nella quota della partecipante nella partecipata, derivanti da variazioni nelle voci del prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo della partecipata. Tali modifiche includono variazioni derivanti dalla rideterminazione del valore di immobili, impianti e macchinari e dalle differenze di conversione di partite in valuta estera. La quota di pertinenza della partecipante di tali variazioni è rilevata tra le altre componendi di conto economico complessivo (vedere IAS 1 Presentazione del bilancio).

joint venture

Presentazione del bilancio

| 11 | La rilevazione dei proventi sulla base dei dividendi ricevuti può non essere un’adeguata misura degli utili realizzati dalla partecipante in una società collegata o in una joint venture, in quanto i dividendi ricevuti possono avere poca correlazione con il risultato economico della collegata o della joint venture. Poiché la partecipante detiene il controllo congiunto o un’influenza notevole nella partecipata, la partecipante ha un’interessenza nel risultato economico della società collegata o della joint venture e, di conseguenza, nel rendimento del proprio investimento. La partecipante contabilizza tale partecipazione estendendo l’ambito rappresentativo del proprio bilancio per includere la quota parte di utile o perdita relativa a tale società collegata. Di conseguenza, l’applicazione del metodo del patrimonio netto fornisce maggiori informazioni sulle attività nette e sul risultato economico della partecipante.-{}- |
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11

La rilevazione dei proventi sulla base dei dividendi ricevuti può non essere un’adeguata misura degli utili realizzati dalla partecipante in una società collegata o in una joint venture, in quanto i dividendi ricevuti possono avere poca correlazione con il risultato economico della collegata o della joint venture. Poiché la partecipante detiene il controllo congiunto o un’influenza notevole nella partecipata, la partecipante ha un’interessenza nel risultato economico della società collegata o della joint venture e, di conseguenza, nel rendimento del proprio investimento. La partecipante contabilizza tale partecipazione estendendo l’ambito rappresentativo del proprio bilancio per includere la quota parte di utile o perdita relativa a tale società collegata. Di conseguenza, l’applicazione del metodo del patrimonio netto fornisce maggiori informazioni sulle attività nette e sul risultato economico della partecipante.-{}-

joint venture

joint venture

joint venture

| 12 | In presenza di diritti di voto potenziali o di altri strumenti derivati che incorporano diritti di voto potenziali, la partecipazione di una entità in una società collegata ovvero in una joint venture è determinata unicamente in base agli attuali assetti proprietari e non riflette la possibilità di esercitare o convertire i diritti di voto potenziali e altri strumenti derivati, a meno che non si applichi il paragrafo 13. |
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12

In presenza di diritti di voto potenziali o di altri strumenti derivati che incorporano diritti di voto potenziali, la partecipazione di una entità in una società collegata ovvero in una joint venture è determinata unicamente in base agli attuali assetti proprietari e non riflette la possibilità di esercitare o convertire i diritti di voto potenziali e altri strumenti derivati, a meno che non si applichi il paragrafo 13.

joint venture

| 13 | In alcune circostanze una entità possiede, in sostanza, un titolo partecipativo risultante da un’operazione che le consente l’accesso ai rendimenti associati a una partecipazione. In tali circostanze, la quota attribuita all’entità è determinata prendendo in considerazione l’eventuale esercizio di tali diritti di voto potenziali e di altri strumenti derivati che danno al momento all’entità l’accesso ai rendimenti. |
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13

In alcune circostanze una entità possiede, in sostanza, un titolo partecipativo risultante da un’operazione che le consente l’accesso ai rendimenti associati a una partecipazione. In tali circostanze, la quota attribuita all’entità è determinata prendendo in considerazione l’eventuale esercizio di tali diritti di voto potenziali e di altri strumenti derivati che danno al momento all’entità l’accesso ai rendimenti.

| 14 | L’IFRS 9 Strumenti finanziari non si applica alle partecipazioni in società collegate e joint venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto. Quando gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali consentono effettivamente di usufruire dei rendimenti associati alla partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture, gli strumenti non sono soggetti alle disposizioni di cui all’IFRS 9. In tutti gli altri casi, gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali in una società collegata ovvero in una joint venture sono contabilizzati in conformità all’IFRS 9. |
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14

L’IFRS 9 Strumenti finanziari non si applica alle partecipazioni in società collegate e joint venture contabilizzate con il metodo del patrimonio netto. Quando gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali consentono effettivamente di usufruire dei rendimenti associati alla partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture, gli strumenti non sono soggetti alle disposizioni di cui all’IFRS 9. In tutti gli altri casi, gli strumenti che incorporano diritti di voto potenziali in una società collegata ovvero in una joint venture sono contabilizzati in conformità all’IFRS 9.

Strumenti finanziari

joint venture

joint venture

joint venture

| 15 | A meno che una partecipazione, o parte di una partecipazione, in una società collegata ovvero in una joint venture non sia classificata come posseduta per la vendita in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, la partecipazione, ovvero qualsiasi quota trattenuta della partecipazione stessa non classificata come posseduta per la vendita, sarà classificata come attività non corrente. |
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15

A meno che una partecipazione, o parte di una partecipazione, in una società collegata ovvero in una joint venture non sia classificata come posseduta per la vendita in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, la partecipazione, ovvero qualsiasi quota trattenuta della partecipazione stessa non classificata come posseduta per la vendita, sarà classificata come attività non corrente.

joint venture

Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

APPLICAZIONE DEL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

| 16 | Una entità che ha il controllo congiunto o un’influenza notevole su una partecipata, deve contabilizzare la propria partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto ad eccezione del caso in cui tale partecipazione non presenti le condizioni per l’esenzione in conformità ai paragrafi 17–19. |
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16

Una entità che ha il controllo congiunto o un’influenza notevole su una partecipata, deve contabilizzare la propria partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture utilizzando il metodo del patrimonio netto ad eccezione del caso in cui tale partecipazione non presenti le condizioni per l’esenzione in conformità ai paragrafi 17–19.

joint venture

Esenzione dall’applicazione del metodo del patrimonio netto

Esenzione dall’applicazione del metodo del patrimonio netto

| 17 | Una entità non è tenuta ad applicare il metodo del patrimonio netto a una propria partecipazione in una società collegata o in una joint venture se l’entità è una controllante esente dalla redazione del bilancio consolidato in base all’esenzione dall’ambito di applicazione di cui al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10 ovvero se ricorrono tutte le condizioni seguenti:






  (a) | l’entità è a sua volta una società interamente controllata, o una società controllata parzialmente da un’altra entità e gli azionisti terzi, inclusi quelli non aventi diritto di voto, sono stati informati del fatto che la partecipante non applica il metodo del patrimonio netto e non oppongono alcuna obiezione; |
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17

Una entità non è tenuta ad applicare il metodo del patrimonio netto a una propria partecipazione in una società collegata o in una joint venture se l’entità è una controllante esente dalla redazione del bilancio consolidato in base all’esenzione dall’ambito di applicazione di cui al paragrafo 4(a) dell’IFRS 10 ovvero se ricorrono tutte le condizioni seguenti:

joint venture

(a)

l’entità è a sua volta una società interamente controllata, o una società controllata parzialmente da un’altra entità e gli azionisti terzi, inclusi quelli non aventi diritto di voto, sono stati informati del fatto che la partecipante non applica il metodo del patrimonio netto e non oppongono alcuna obiezione;

| (b) | i titoli di debito o strumenti rappresentativi di capitale dell’entità non sono negoziati in un mercato pubblico (una Borsa Valori nazionale o estera ovvero in un mercato “over-the-counter”, compresi i mercati locali e regionali); |
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(b)

i titoli di debito o strumenti rappresentativi di capitale dell’entità non sono negoziati in un mercato pubblico (una Borsa Valori nazionale o estera ovvero in un mercato “over-the-counter”, compresi i mercati locali e regionali);

over-the-counter

| (c) | l’entità non ha depositato, né è in procinto di farlo, il proprio bilancio presso una Commissione per la Borsa Valori o altro organismo di regolamentazione al fine di emettere una qualsiasi categoria di strumenti finanziari in un mercato pubblico; |
| --- | --- |

(c)

l’entità non ha depositato, né è in procinto di farlo, il proprio bilancio presso una Commissione per la Borsa Valori o altro organismo di regolamentazione al fine di emettere una qualsiasi categoria di strumenti finanziari in un mercato pubblico;

| (d) | la capogruppo o qualsiasi controllante intermedia dell’entità redige un bilancio consolidato per uso pubblico che sia conforme agli IFRS. |
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(d)

la capogruppo o qualsiasi controllante intermedia dell’entità redige un bilancio consolidato per uso pubblico che sia conforme agli IFRS.

| 18 | Quando una partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture è detenuta direttamente o indirettamente da una entità che sia una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento o entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, l’entità può decidere di valutare gli investimenti in tali società collegate e joint venture al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità all’IFRS 9. |
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18

Quando una partecipazione in una società collegata ovvero in una joint venture è detenuta direttamente o indirettamente da una entità che sia una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento o entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, l’entità può decidere di valutare gli investimenti in tali società collegate e joint venture al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità all’IFRS 9.

joint venture

joint venture

fair value

| 19 | Se una entità possiede una partecipazione in una società collegata, di cui una parte è detenuta indirettamente attraverso una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, l’entità può decidere di valutare tale parte della partecipazione nella società collegata al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità all’IFRS 9 indipendentemente dal fatto che la società d’investimento in capitale di rischio, o il fondo comune, il fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, abbiano un’influenza notevole su tale parte della partecipazione. Se l’entità adotta tale decisione, deve applicare il metodo del patrimonio netto all’eventuale quota residua della propria partecipazione in una società collegata che non sia detenuta attraverso una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni. |
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19

Se una entità possiede una partecipazione in una società collegata, di cui una parte è detenuta indirettamente attraverso una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, l’entità può decidere di valutare tale parte della partecipazione nella società collegata al fair value (valore equo) rilevato a conto economico in conformità all’IFRS 9 indipendentemente dal fatto che la società d’investimento in capitale di rischio, o il fondo comune, il fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni, abbiano un’influenza notevole su tale parte della partecipazione. Se l’entità adotta tale decisione, deve applicare il metodo del patrimonio netto all’eventuale quota residua della propria partecipazione in una società collegata che non sia detenuta attraverso una società d’investimento in capitale di rischio, o un fondo comune, un fondo d’investimento ed entità analoghe, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni.

fair value

Classificazione come posseduta per la vendita

Classificazione come posseduta per la vendita

| 20 | Una entità deve applicare l’IFRS 5 a una partecipazione, o a una parte di una partecipazione, in una collegata o in una joint venture che soddisfa i criteri per essere classificata come posseduta per la vendita. La parte residua di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture che non è stata classificata come posseduta per la vendita deve essere contabilizzata con il metodo del patrimonio netto fino alla dismissione della parte classificata come posseduta per la vendita. Successivamente alla dismissione, una entità deve contabilizzare qualsiasi interessenza residua nella società collegata o nella joint venture in conformità all’IFRS 9, a meno che tale interessenza non continui a qualificarsi come società collegata o joint venture, nel qual caso l’entità adotta il metodo del patrimonio netto. -{}- |
| --- | --- |

20

Una entità deve applicare l’IFRS 5 a una partecipazione, o a una parte di una partecipazione, in una collegata o in una joint venture che soddisfa i criteri per essere classificata come posseduta per la vendita. La parte residua di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture che non è stata classificata come posseduta per la vendita deve essere contabilizzata con il metodo del patrimonio netto fino alla dismissione della parte classificata come posseduta per la vendita. Successivamente alla dismissione, una entità deve contabilizzare qualsiasi interessenza residua nella società collegata o nella joint venture in conformità all’IFRS 9, a meno che tale interessenza non continui a qualificarsi come società collegata o joint venture, nel qual caso l’entità adotta il metodo del patrimonio netto. -{}-

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

| 21 | Se la partecipazione, o una parte di una partecipazione, in una società collegata o in una joint venture classificata precedentemente come posseduta per la vendita non soddisfa più i criteri per essere così classificata, deve essere contabilizzata adottando il metodo del patrimonio netto con efficacia retroattiva a partire dalla data in cui era stata classificata come posseduta per la vendita. Devono essere modificati di conseguenza i bilanci di tutti gli esercizi a partire da tale classificazione. |
| --- | --- |

21

Se la partecipazione, o una parte di una partecipazione, in una società collegata o in una joint venture classificata precedentemente come posseduta per la vendita non soddisfa più i criteri per essere così classificata, deve essere contabilizzata adottando il metodo del patrimonio netto con efficacia retroattiva a partire dalla data in cui era stata classificata come posseduta per la vendita. Devono essere modificati di conseguenza i bilanci di tutti gli esercizi a partire da tale classificazione.

joint venture

Interruzione dell’utilizzo del metodo del patrimonio netto

Interruzione dell’utilizzo del metodo del patrimonio netto

| 22 | Una entità deve interrompere l’utilizzo del metodo del patrimonio netto a partire dalla data in cui la partecipazione cessa di qualificarsi come società collegata o joint venture nei casi seguenti:






  (a) | se la partecipazione diviene una controllata, l’entità deve contabilizzare la propria partecipazione in conformità all’IFRS 3 Aggregazioni aziendali e all’IFRS 10; |
| --- | --- | --- |

22

22

Una entità deve interrompere l’utilizzo del metodo del patrimonio netto a partire dalla data in cui la partecipazione cessa di qualificarsi come società collegata o joint venture

(a)

se la partecipazione diviene una controllata, l’entità deve contabilizzare la propria partecipazione in conformità all’IFRS 3 Aggregazioni aziendali e all’IFRS 10;

se la partecipazione diviene una controllata, l’entità deve contabilizzare la propria partecipazione in conformità all’IFRS 3 Aggregazioni aziendali

| (b) | se l’interessenza residua nella ex società collegata o ex joint venture è una attività finanziaria, l’entità deve valutare tale interessenza al fair value (valore equo). Per determinare il fair value (valore equo) dell’interessenza residua bisogna considerare il fair value (valore equo) al momento della rilevazione iniziale come attività finanziaria, in conformità all’IFRS 9. L’entità deve rilevare nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio qualsiasi differenza tra:







  (i) | il fair value (valore equo) di qualsiasi interessenza residua e i proventi della dismissione parziale di un’interessenza nella società collegata o nella joint venture; e |
| --- | --- | --- |

(b)

se l’interessenza residua nella ex società collegata o ex joint venture è una attività finanziaria, l’entità deve valutare tale interessenza al fair value (valore equo). Per determinare il fair value (valore equo) dell’interessenza residua bisogna considerare il fair value (valore equo) al momento della rilevazione iniziale come attività finanziaria, in conformità all’IFRS 9. L’entità deve rilevare nel prospetto dell’utile (perdita) d’esercizio qualsiasi differenza tra:

se l’interessenza residua nella ex società collegata o ex joint venture

fair value

fair value

fair value

(i)

il fair value (valore equo) di qualsiasi interessenza residua e i proventi della dismissione parziale di un’interessenza nella società collegata o nella joint venture; e

il fair value

joint venture

| (ii) | il valore contabile della partecipazione alla data in cui è stato interrotto l’utilizzo del metodo del patrimonio netto; |
| --- | --- |

(ii)

il valore contabile della partecipazione alla data in cui è stato interrotto l’utilizzo del metodo del patrimonio netto;

il valore contabile della partecipazione alla data in cui è stato interrotto l’utilizzo del metodo del patrimonio netto;

| (c) | se una entità interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi a tale partecipazione secondo gli stessi criteri richiesti nel caso in cui la partecipata avesse dismesso direttamente le attività e le passività correlate. |
| --- | --- |

(c)

se una entità interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi a tale partecipazione secondo gli stessi criteri richiesti nel caso in cui la partecipata avesse dismesso direttamente le attività e le passività correlate.

se una entità interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, deve contabilizzare tutti gli importi precedentemente rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo relativi a tale partecipazione secondo gli stessi criteri richiesti nel caso in cui la partecipata avesse dismesso direttamente le attività e le passività correlate.

| 23 | Pertanto, se un utile o una perdita precedentemente rilevati dalla partecipata nelle altre componenti di conto economico complessivo fossero riclassificati nell’utile (perdita) d’esercizio all’atto della dismissione delle relative attività o passività, l’entità, nel momento in cui interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, riclassifica l’utile o la perdita dal patrimonio netto all’utile (perdita) d’esercizio (come rettifica da riclassificazione). Per esempio, se una società collegata o una joint venture ha delle differenze di cambio cumulative relative a una gestione estera e l’entità interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, quest’ultima deve riclassificare nell’utile (perdita) d’esercizio l’utile o la perdita relativa alla gestione estera precedentemente rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo. |
| --- | --- |

23

Pertanto, se un utile o una perdita precedentemente rilevati dalla partecipata nelle altre componenti di conto economico complessivo fossero riclassificati nell’utile (perdita) d’esercizio all’atto della dismissione delle relative attività o passività, l’entità, nel momento in cui interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, riclassifica l’utile o la perdita dal patrimonio netto all’utile (perdita) d’esercizio (come rettifica da riclassificazione). Per esempio, se una società collegata o una joint venture ha delle differenze di cambio cumulative relative a una gestione estera e l’entità interrompe l’utilizzo del metodo del patrimonio netto, quest’ultima deve riclassificare nell’utile (perdita) d’esercizio l’utile o la perdita relativa alla gestione estera precedentemente rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo.

joint venture

| 24 | Se una partecipazione in una società collegata diventa una partecipazione in una joint venture o viceversa, l’entità continua ad applicare il metodo del patrimonio netto e non deve rideterminare il valore dell’interessenza residua. |
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24

24

Se una partecipazione in una società collegata diventa una partecipazione in una joint venture

Cambiamenti negli assetti proprietari

Cambiamenti negli assetti proprietari

| 25 | Se la partecipazione di una entità in una società collegata o in una joint venture si riduce, ma l’entità continua ad applicare il metodo del patrimonio netto, l’entità deve riclassificare nell’utile (perdita) d’esercizio la parte di utile o perdita, relativa a tale riduzione nella partecipazione, che era stata precedentemente rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo, se è richiesto che tale utile o perdita debbano essere riclassificati nell’utile (perdita) d’esercizio al momento della dismissione delle attività o passività correlate. |
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25

Se la partecipazione di una entità in una società collegata o in una joint venture si riduce, ma l’entità continua ad applicare il metodo del patrimonio netto, l’entità deve riclassificare nell’utile (perdita) d’esercizio la parte di utile o perdita, relativa a tale riduzione nella partecipazione, che era stata precedentemente rilevata nelle altre componenti di conto economico complessivo, se è richiesto che tale utile o perdita debbano essere riclassificati nell’utile (perdita) d’esercizio al momento della dismissione delle attività o passività correlate.

joint venture

Procedure relative al metodo del patrimonio netto

Procedure relative al metodo del patrimonio netto

| 26 | Gran parte delle procedure che sono appropriate per l’applicazione del metodo del patrimonio netto sono similari alle procedure di consolidamento descritte nello IFRS 10. Inoltre, i concetti che sono alla base delle procedure adottate per contabilizzare l’acquisizione di una controllata sono validi anche per la contabilizzazione di un’acquisizione di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture. |
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26

Gran parte delle procedure che sono appropriate per l’applicazione del metodo del patrimonio netto sono similari alle procedure di consolidamento descritte nello IFRS 10. Inoltre, i concetti che sono alla base delle procedure adottate per contabilizzare l’acquisizione di una controllata sono validi anche per la contabilizzazione di un’acquisizione di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture.

joint venture

| 27 | La quota di pertinenza di un gruppo in una società collegata o in una joint venture è data dalla somma di tutte le partecipazioni detenute in quella collegata o joint venture, direttamente o indirettamente attraverso la capogruppo e le sue controllate. Le partecipazioni nella collegata o nella joint venture detenute da altre collegate o da joint venture del gruppo vengono ignorate per questo scopo. Quando una società collegata o una joint venture possiede controllate, collegate o joint venture, l’utile (perdita) d’esercizio, le altre componenti di conto economico complessivo e le attività nette considerate nell’applicazione del metodo del patrimonio netto sono quelli rilevati nel bilancio della società collegata o della joint venture (inclusa la quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio, delle altre componenti di conto economico complessivo e attività nette delle proprie società collegate e joint venture), dopo tutte le rettifiche necessarie per applicare principi contabili uniformi (vedere paragrafi 35 e 36). |
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27

La quota di pertinenza di un gruppo in una società collegata o in una joint venture è data dalla somma di tutte le partecipazioni detenute in quella collegata o joint venture, direttamente o indirettamente attraverso la capogruppo e le sue controllate. Le partecipazioni nella collegata o nella joint venture detenute da altre collegate o da joint venture del gruppo vengono ignorate per questo scopo. Quando una società collegata o una joint venture possiede controllate, collegate o joint venture, l’utile (perdita) d’esercizio, le altre componenti di conto economico complessivo e le attività nette considerate nell’applicazione del metodo del patrimonio netto sono quelli rilevati nel bilancio della società collegata o della joint venture (inclusa la quota di pertinenza dell’utile (perdita) d’esercizio, delle altre componenti di conto economico complessivo e attività nette delle proprie società collegate e joint venture), dopo tutte le rettifiche necessarie per applicare principi contabili uniformi (vedere paragrafi 35 e 36).

joint venture

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joint venture

joint venture)

| 28 | Gli utili e le perdite derivanti da operazioni “verso l’alto” e “verso il basso” tra una entità (incluse le proprie controllate consolidate) e una società collegata o joint venture sono rilevati nel bilancio dell’entità soltanto limitatamente alla quota d’interessenza di terzi nella collegata o nella joint venture. Operazioni “verso l’alto” sono, per esempio, vendite di beni da una collegata o joint venture alla partecipante. Operazioni “verso il basso” sono, per esempio, vendite o conferimenti di beni da una partecipante alla propria collegata o joint venture. La quota di pertinenza della partecipante agli utili e alle perdite della collegata o della joint venture risultante da tali operazioni è eliminata. |
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28

Gli utili e le perdite derivanti da operazioni “verso l’alto” e “verso il basso” tra una entità (incluse le proprie controllate consolidate) e una società collegata o joint venture sono rilevati nel bilancio dell’entità soltanto limitatamente alla quota d’interessenza di terzi nella collegata o nella joint venture. Operazioni “verso l’alto” sono, per esempio, vendite di beni da una collegata o joint venture alla partecipante. Operazioni “verso il basso” sono, per esempio, vendite o conferimenti di beni da una partecipante alla propria collegata o joint venture. La quota di pertinenza della partecipante agli utili e alle perdite della collegata o della joint venture risultante da tali operazioni è eliminata.

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

| 29 | Se le operazioni “verso il basso” evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da vendere o da conferire, ovvero una perdita per riduzione di valore di tali attività, tali perdite devono essere rilevate in toto dalla partecipante. Se le operazioni “verso l’alto” evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da acquistare, ovvero una perdita per riduzione di valore di tali attività, la partecipante deve rilevare la propria quota parte di tali perdite. |
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29

Se le operazioni “verso il basso” evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da vendere o da conferire, ovvero una perdita per riduzione di valore di tali attività, tali perdite devono essere rilevate in toto dalla partecipante. Se le operazioni “verso l’alto” evidenziano una riduzione del valore netto di realizzo delle attività da acquistare, ovvero una perdita per riduzione di valore di tali attività, la partecipante deve rilevare la propria quota parte di tali perdite.

in toto

| 30 | Il conferimento di un’attività non monetaria in una società collegata o joint venture in cambio di un’interessenza azionaria nella società collegata o nella joint venture deve essere contabilizzato in conformità al paragrafo 28, ad eccezione del caso in cui il conferimento non abbia sostanza commerciale, secondo la definizione di tale termine riportata nello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari. Nel caso in cui tale conferimento non ha sostanza commerciale, l’utile o la perdita si considerano non realizzati e non sono rilevati a meno che non si applichi anche il paragrafo 31. Tali utili e perdite non realizzati devono essere eliminati a fronte della partecipazione contabilizzata con il metodo del patrimonio netto e non devono essere presentati come utili o perdite differiti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata dell’entità o nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria dell’entità in cui le partecipazioni sono rilevate utilizzando il metodo del patrimonio netto. |
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30

Il conferimento di un’attività non monetaria in una società collegata o joint venture in cambio di un’interessenza azionaria nella società collegata o nella joint venture deve essere contabilizzato in conformità al paragrafo 28, ad eccezione del caso in cui il conferimento non abbia sostanza commerciale, secondo la definizione di tale termine riportata nello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari. Nel caso in cui tale conferimento non ha sostanza commerciale, l’utile o la perdita si considerano non realizzati e non sono rilevati a meno che non si applichi anche il paragrafo 31. Tali utili e perdite non realizzati devono essere eliminati a fronte della partecipazione contabilizzata con il metodo del patrimonio netto e non devono essere presentati come utili o perdite differiti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata dell’entità o nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria dell’entità in cui le partecipazioni sono rilevate utilizzando il metodo del patrimonio netto.

joint venture

joint venture

Immobili, impianti e macchinari

| 31 | Se, oltre a ricevere un’interessenza azionaria in una società collegata o in una joint venture, una entità riceve attività monetarie o non monetarie, l’entità rileva in toto nell’utile (perdita) d’esercizio la parte di utili o perdite sul conferimento non monetario relativa alle attività monetarie o non monetarie ricevute. |
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31

Se, oltre a ricevere un’interessenza azionaria in una società collegata o in una joint venture, una entità riceve attività monetarie o non monetarie, l’entità rileva in toto nell’utile (perdita) d’esercizio la parte di utili o perdite sul conferimento non monetario relativa alle attività monetarie o non monetarie ricevute.

joint venture

in toto

| 32 | Una partecipazione è contabilizzata con il metodo del patrimonio netto dal momento in cui essa rientra nella definizione di società collegata o di joint venture. All’atto dell’acquisizione della partecipazione, qualsiasi differenza tra il costo della partecipazione e la quota d’interessenza della entità nel fair value (valore equo) netto di attività e passività identificabili della partecipata è contabilizzata come illustrato di seguito:






  (a) | l’avviamento relativo a una società collegata o a una joint venture è incluso nel valore contabile della partecipazione. L’ammortamento di tale avviamento non è consentito; |
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32

Una partecipazione è contabilizzata con il metodo del patrimonio netto dal momento in cui essa rientra nella definizione di società collegata o di joint venture. All’atto dell’acquisizione della partecipazione, qualsiasi differenza tra il costo della partecipazione e la quota d’interessenza della entità nel fair value (valore equo) netto di attività e passività identificabili della partecipata è contabilizzata come illustrato di seguito:

joint venture

fair value

(a)

l’avviamento relativo a una società collegata o a una joint venture è incluso nel valore contabile della partecipazione. L’ammortamento di tale avviamento non è consentito;

joint venture

| (b) | qualunque eccedenza della quota d’interessenza della entità nel fair value (valore equo) netto delle attività e passività identificabili della partecipata, rispetto al costo della partecipazione, è inclusa come provento nella determinazione della quota d’interessenza della entità nell’utile (perdita) d’esercizio della collegata o della joint venture del periodo in cui la partecipazione viene acquisita. |
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(b)

qualunque eccedenza della quota d’interessenza della entità nel fair value (valore equo) netto delle attività e passività identificabili della partecipata, rispetto al costo della partecipazione, è inclusa come provento nella determinazione della quota d’interessenza della entità nell’utile (perdita) d’esercizio della collegata o della joint venture del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.

fair value

joint venture

Adeguate rettifiche devono inoltre essere apportate alla quota d’interessenza della entità all’utile (perdita) d’esercizio della collegata o della joint venture successivo all’acquisizione, al fine di contabilizzare, per esempio, l’ammortamento delle attività ammortizzabili in base ai rispettivi fair value (valori equi) alla data di acquisizione. Analogamente, adeguate rettifiche devono essere apportate alla quota d’interessenza della entità all’utile (perdita) d’esercizio della collegata o della joint venture successivo all’acquisizione, al fine di contabilizzare perdite per riduzione di valore come per l’avviamento o per gli immobili, impianti e macchinari.

joint venture

fair value

joint venture

| 33 | Il bilancio più recente disponibile della società collegata o della joint venture è utilizzato dalla entità nell’applicazione del metodo del patrimonio netto. Quando la data di chiusura dell’esercizio della entità è diversa da quella della società collegata o della joint venture, la società collegata o joint venture predispone un bilancio, ad uso della entità, alla stessa data del bilancio della entità, a meno che ciò non risulti fattibile. |
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33

33

Il bilancio più recente disponibile della società collegata o della joint venture

joint venture

joint venture

| 34 | Quando, in conformità al paragrafo 33, il bilancio di una società collegata o di una joint venture utilizzato nella applicazione del metodo del patrimonio netto è riferito a una data diversa da quella della entità, devono essere effettuate rettifiche per tener conto degli effetti di operazioni o fatti significativi che siano intervenuti tra quella data e la data di riferimento del bilancio della entità. In ogni caso, la differenza tra la data di chiusura dell’esercizio della società collegata o della joint venture e quella della entità non deve essere superiore a tre mesi. La durata degli esercizi ed eventuali differenze nelle date di chiusura devono essere le medesime di esercizio in esercizio. |
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34

34

Quando, in conformità al paragrafo 33, il bilancio di una società collegata o di una joint venture

joint venture

| 35 | Il bilancio della entità deve essere redatto utilizzando principi contabili uniformi per operazioni e fatti simili in circostanze similari. |
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35

35

Il bilancio della entità deve essere redatto utilizzando principi contabili uniformi per operazioni e fatti simili in circostanze similari.

| 36 | Se una società collegata o una joint venture adotta principi contabili diversi da quelli della entità per operazioni e fatti analoghi in circostanze similari, devono essere effettuate rettifiche per rendere i principi contabili della società collegata o della joint venture conformi a quelli della entità nel caso in cui il bilancio della società collegata o della joint venture è utilizzato dalla entità nell’applicazione del metodo del patrimonio netto. |
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36

Se una società collegata o una joint venture adotta principi contabili diversi da quelli della entità per operazioni e fatti analoghi in circostanze similari, devono essere effettuate rettifiche per rendere i principi contabili della società collegata o della joint venture conformi a quelli della entità nel caso in cui il bilancio della società collegata o della joint venture è utilizzato dalla entità nell’applicazione del metodo del patrimonio netto.

joint venture

joint venture

joint venture

| 37 | Se una società collegata o una joint venture ha emesso azioni privilegiate cumulative che sono possedute da terzi rispetto alla entità e sono classificate come patrimonio netto, l’entità calcola la propria quota dell’utile (perdita) d’esercizio dopo aver tenuto conto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati, anche se la loro distribuzione non è stata deliberata. |
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37

Se una società collegata o una joint venture ha emesso azioni privilegiate cumulative che sono possedute da terzi rispetto alla entità e sono classificate come patrimonio netto, l’entità calcola la propria quota dell’utile (perdita) d’esercizio dopo aver tenuto conto dei dividendi spettanti agli azionisti privilegiati, anche se la loro distribuzione non è stata deliberata.

joint venture

| 38 | Se la quota parte delle perdite di una entità in una società collegata o in una joint venture è uguale o superiore alla propria interessenza nella società collegata o nella joint venture, l’entità interrompe la rilevazione della propria quota delle ulteriori perdite. L’interessenza in una società collegata o in una joint venture è il valore contabile della partecipazione nella società collegata o nella joint venture calcolato in base al metodo del patrimonio netto unitamente a qualsiasi altra interessenza a lungo termine che, nella sostanza, rappresenta un ulteriore investimento netto della entità nella società collegata o nella joint venture. Per esempio, un elemento il cui adempimento non è pianificato né è probabile che accada in un prevedibile futuro è, in sostanza, un’estensione dell’investimento dell’entità in quella società collegata o joint venture. Tali elementi possono includere azioni privilegiate e crediti o finanziamenti a lungo termine ma non comprendono i crediti commerciali, i debiti verso fornitori o qualsiasi credito a lungo termine per il quale esistono garanzie collaterali, come i finanziamenti assistiti da garanzie. Le perdite rilevate in base al metodo del patrimonio netto, in eccesso rispetto alla partecipazione della entità in azioni ordinarie della collegata o della joint venture, sono attribuite alle altre componenti della partecipazione della entità in una società collegata o in una joint venture in ordine inverso rispetto al loro grado di subordinazione (ossia, priorità di liquidazione). |
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38

Se la quota parte delle perdite di una entità in una società collegata o in una joint venture è uguale o superiore alla propria interessenza nella società collegata o nella joint venture, l’entità interrompe la rilevazione della propria quota delle ulteriori perdite. L’interessenza in una società collegata o in una joint venture è il valore contabile della partecipazione nella società collegata o nella joint venture calcolato in base al metodo del patrimonio netto unitamente a qualsiasi altra interessenza a lungo termine che, nella sostanza, rappresenta un ulteriore investimento netto della entità nella società collegata o nella joint venture. Per esempio, un elemento il cui adempimento non è pianificato né è probabile che accada in un prevedibile futuro è, in sostanza, un’estensione dell’investimento dell’entità in quella società collegata o joint venture. Tali elementi possono includere azioni privilegiate e crediti o finanziamenti a lungo termine ma non comprendono i crediti commerciali, i debiti verso fornitori o qualsiasi credito a lungo termine per il quale esistono garanzie collaterali, come i finanziamenti assistiti da garanzie. Le perdite rilevate in base al metodo del patrimonio netto, in eccesso rispetto alla partecipazione della entità in azioni ordinarie della collegata o della joint venture, sono attribuite alle altre componenti della partecipazione della entità in una società collegata o in una joint venture in ordine inverso rispetto al loro grado di subordinazione (ossia, priorità di liquidazione).

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

joint venture

| 39 | Dopo aver azzerato la partecipazione della entità, le ulteriori perdite sono accantonate e rilevate come passività, soltanto nella misura in cui l’entità abbia contratto obbligazioni legali o implicite oppure abbia effettuato dei pagamenti per conto della società collegata o della joint venture. Se la collegata o la joint venture in seguito realizza utili, l’entità riprende a rilevare la quota di utili di sua pertinenza solo dopo che la stessa ha eguagliato la sua quota di perdite non rilevate. |
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39

Dopo aver azzerato la partecipazione della entità, le ulteriori perdite sono accantonate e rilevate come passività, soltanto nella misura in cui l’entità abbia contratto obbligazioni legali o implicite oppure abbia effettuato dei pagamenti per conto della società collegata o della joint venture. Se la collegata o la joint venture in seguito realizza utili, l’entità riprende a rilevare la quota di utili di sua pertinenza solo dopo che la stessa ha eguagliato la sua quota di perdite non rilevate.

joint venture

joint venture

Perdite per riduzione di valore

Perdite per riduzione di valore

| 40 | Dopo l’applicazione del metodo del patrimonio netto, che comprende la rilevazione delle perdite della società collegata o della joint venture in conformità al paragrafo 38, l’entità applica lo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione al fine di determinare se è necessario rilevare una ulteriore perdita per riduzione di valore relativamente al proprio investimento netto nella società collegata o nella joint venture. |
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40

Dopo l’applicazione del metodo del patrimonio netto, che comprende la rilevazione delle perdite della società collegata o della joint venture in conformità al paragrafo 38, l’entità applica lo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione al fine di determinare se è necessario rilevare una ulteriore perdita per riduzione di valore relativamente al proprio investimento netto nella società collegata o nella joint venture.

joint venture

Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

joint venture

| 41 | L’entità applica anche le disposizioni dello IAS 39 per determinare la necessità di rilevare ulteriori perdite per riduzione di valore relativamente alla partecipazione della entità nella società collegata o nella joint venture che non faccia parte dell’investimento netto e l’ammontare di tali perdite per riduzione di valore. |
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41

L’entità applica anche le disposizioni dello IAS 39 per determinare la necessità di rilevare ulteriori perdite per riduzione di valore relativamente alla partecipazione della entità nella società collegata o nella joint venture che non faccia parte dell’investimento netto e l’ammontare di tali perdite per riduzione di valore.

joint venture

| 42 | Poiché l’avviamento che costituisce parte del valore contabile di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture non è rilevato separatamente, questo non viene sottoposto separatamente a verifica per riduzione di valore nell’applicazione delle disposizioni di cui allo IAS 36 Riduzione di valore delle attività. L’intero valore contabile della partecipazione, invece, è sottoposto a verifica per riduzione di valore ai sensi dello IAS 36 come attività singola tramite il confronto tra il suo valore recuperabile (il più elevato tra il valore d’uso e il fair value (valore equo) al netto dei costi di vendita) e il suo valore contabile, ogniqualvolta l’applicazione dello IAS 39 indica la possibile riduzione di valore della partecipazione. Una perdita per riduzione di valore rilevata in tali circostanze non è allocata ad alcuna attività, compreso l’avviamento, che faccia parte del valore contabile della partecipazione nella società collegata o nella joint venture. Di conseguenza, qualsiasi ripristino di valore è rilevato conformemente allo IAS 36 nella misura in cui il valore recuperabile della partecipazione aumenti successivamente. Nel determinare il valore d’uso dell’investimento, l’entità stima:






  (a) | la propria quota del valore attuale degli stimati flussi finanziari futuri che ci si attende verranno generati dalla collegata o dalla joint venture, inclusi i flussi finanziari derivanti dalle attività operative della collegata o della joint venture e il corrispettivo derivante dalla dismissione finale dell’investimento; o |
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42

Poiché l’avviamento che costituisce parte del valore contabile di una partecipazione in una società collegata o in una joint venture non è rilevato separatamente, questo non viene sottoposto separatamente a verifica per riduzione di valore nell’applicazione delle disposizioni di cui allo IAS 36 Riduzione di valore delle attività. L’intero valore contabile della partecipazione, invece, è sottoposto a verifica per riduzione di valore ai sensi dello IAS 36 come attività singola tramite il confronto tra il suo valore recuperabile (il più elevato tra il valore d’uso e il fair value (valore equo) al netto dei costi di vendita) e il suo valore contabile, ogniqualvolta l’applicazione dello IAS 39 indica la possibile riduzione di valore della partecipazione. Una perdita per riduzione di valore rilevata in tali circostanze non è allocata ad alcuna attività, compreso l’avviamento, che faccia parte del valore contabile della partecipazione nella società collegata o nella joint venture. Di conseguenza, qualsiasi ripristino di valore è rilevato conformemente allo IAS 36 nella misura in cui il valore recuperabile della partecipazione aumenti successivamente. Nel determinare il valore d’uso dell’investimento, l’entità stima:

joint venture

Riduzione di valore delle attività

fair value

joint venture

(a)

la propria quota del valore attuale degli stimati flussi finanziari futuri che ci si attende verranno generati dalla collegata o dalla joint venture, inclusi i flussi finanziari derivanti dalle attività operative della collegata o della joint venture e il corrispettivo derivante dalla dismissione finale dell’investimento; o

joint venture

joint venture

| (b) | il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati che si suppone deriveranno dai dividendi spettanti e dalla dismissione finale dell’investimento. |
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(b)

il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati che si suppone deriveranno dai dividendi spettanti e dalla dismissione finale dell’investimento.

Se si utilizzano ipotesi corrette, entrambi i metodi danno il medesimo risultato.

| 43 | Il valore recuperabile dell’investimento in una società collegata o in una joint venture è determinato per ciascuna collegata o joint venture, a meno che questa non sia in grado di generare flussi finanziari in entrata derivanti dal suo permanente utilizzo che siano in gran parte indipendenti da quelli derivanti da altre attività dell’entità. |
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43

Il valore recuperabile dell’investimento in una società collegata o in una joint venture è determinato per ciascuna collegata o joint venture, a meno che questa non sia in grado di generare flussi finanziari in entrata derivanti dal suo permanente utilizzo che siano in gran parte indipendenti da quelli derivanti da altre attività dell’entità.

joint venture

joint venture

BILANCIO SEPARATO

| 44 | Una partecipazione in una società collegata o in una joint venture deve essere contabilizzata nel bilancio separato della entità in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27 (modificato nel 2011). |
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44

Una partecipazione in una società collegata o in una joint venture deve essere contabilizzata nel bilancio separato della entità in conformità al paragrafo 10 dello IAS 27 (modificato nel 2011).

joint venture

DATA DI ENTRATA IN VIGORE E DISPOSIZIONI TRANSITORIE

| 45 | L’entità deve applicare il presente Principio a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità e lo IAS 27 (modificato nel 2011). |
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45

L’entità deve applicare il presente Principio a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Qualora un’entità applichi il presente Principio a partire da un esercizio precedente, deve indicare tale fatto e applicare contemporaneamente l’IFRS 10, l’IFRS 11 Accordi a controllo congiunto, l’IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità e lo IAS 27 (modificato nel 2011).

o

Accordi a controllo congiunto,

Informativa sulle partecipazioni in altre entità

Riferimenti all’IFRS 9

Riferimenti all’IFRS 9

| 46 | Qualora un’entità applichi il presente Principio ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39. |
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46

Qualora un’entità applichi il presente Principio ma non applichi ancora l’IFRS 9, qualsiasi riferimento all’IFRS 9 dovrà essere interpretato come riferimento allo IAS 39.

RITIRO DELLO IAS 28 (2003)

| 47 | Il presente Principio contabile sostituisce lo IAS 28 Partecipazioni in società collegate (rivisto nella sostanza nel 2003). |
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47

Il presente Principio contabile sostituisce lo IAS 28 Partecipazioni in società collegate (rivisto nella sostanza nel 2003).

Partecipazioni in società collegate

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| 29.12.2012 | IT | Gazzetta ufficiale dell'Unione europea | L 360/78 |
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29.12.2012

IT

Gazzetta ufficiale dell'Unione europea

L 360/78

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REGOLAMENTO (UE) N. 1255/2012 DELLA COMMISSIONE

dell’11 dicembre 2012

che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008, che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, per quanto riguarda l’International Accounting Standard 12, gli International Financial Reporting Standard 1 e 13 e l’Interpretazione dell’International Financial Reporting Interpretations Committee n. 20

(Testo rilevante ai fini del SEE)

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea,

visto il regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, relativo all’applicazione di principi contabili internazionali (1), in particolare l’articolo 3, paragrafo 1,

considerando quanto segue:

| (1) | Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008. |
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(1)

Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008.

| (2) | Il 20 dicembre 2010, l’International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato modifiche all’International Financial Reporting Standard (IFRS) 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard – Grave iperinflazione ed eliminazione di date fissate per neo-utilizzatori (di seguito “le modifiche all’IFRS 1”) e modifiche all’International Accounting Standard (IAS) 12 Imposte sul reddito – Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti (di seguito “le modifiche allo IAS 12”). L’obiettivo delle modifiche all’IFRS 1 è di introdurre una nuova eccezione all’ambito di applicazione dell’IFRS 1 – ossia, le entità che sono state soggette a grave iperinflazione sono autorizzate ad utilizzare il fair value (valore equo) come sostituto del costo delle loro attività e passività nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria di apertura redatto in conformità agli IFRS. Inoltre, tali modifiche sostituiscono anche i riferimenti alle date fissate nell’IFRS 1 con riferimenti alla data di passaggio. Per quanto concerne lo IAS 12, esso definisce il trattamento contabile delle imposte sul reddito. L’obiettivo delle modifiche allo IAS 12 è di introdurre un’eccezione al principio di valutazione nello IAS 12 sotto forma di una presunzione relativa in base a cui il valore contabile dell’investimento immobiliare valutato in base al modello del fair value sarebbe recuperato attraverso la vendita e un’entità sarebbe tenuta a ricorrere all’aliquota fiscale applicabile alla vendita dell’attività sottostante. |
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(2)

Il 20 dicembre 2010, l’International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato modifiche all’International Financial Reporting Standard (IFRS) 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard – Grave iperinflazione ed eliminazione di date fissate per neo-utilizzatori (di seguito “le modifiche all’IFRS 1”) e modifiche all’International Accounting Standard (IAS) 12 Imposte sul reddito – Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti (di seguito “le modifiche allo IAS 12”). L’obiettivo delle modifiche all’IFRS 1 è di introdurre una nuova eccezione all’ambito di applicazione dell’IFRS 1 – ossia, le entità che sono state soggette a grave iperinflazione sono autorizzate ad utilizzare il fair value (valore equo) come sostituto del costo delle loro attività e passività nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria di apertura redatto in conformità agli IFRS. Inoltre, tali modifiche sostituiscono anche i riferimenti alle date fissate nell’IFRS 1 con riferimenti alla data di passaggio. Per quanto concerne lo IAS 12, esso definisce il trattamento contabile delle imposte sul reddito. L’obiettivo delle modifiche allo IAS 12 è di introdurre un’eccezione al principio di valutazione nello IAS 12 sotto forma di una presunzione relativa in base a cui il valore contabile dell’investimento immobiliare valutato in base al modello del fair value sarebbe recuperato attraverso la vendita e un’entità sarebbe tenuta a ricorrere all’aliquota fiscale applicabile alla vendita dell’attività sottostante.

| (3) | Il 12 maggio 2011, lo IASB ha pubblicato l’IFRS 13 Valutazione del fair value (di seguito “IFRS 13”). L’IFRS 13 stabilisce un unico quadro IFRS per la valutazione del fair value e fornisce una guida completa su come valutare il fair value di attività e passività finanziarie e non finanziarie. L’IFRS 13 si applica quando un altro IFRS richiede o consente valutazioni al fair value o richiede informazioni integrative sulle valutazioni del fair value. |
| --- | --- |

(3)

Il 12 maggio 2011, lo IASB ha pubblicato l’IFRS 13 Valutazione del fair value (di seguito “IFRS 13”). L’IFRS 13 stabilisce un unico quadro IFRS per la valutazione del fair value e fornisce una guida completa su come valutare il fair value di attività e passività finanziarie e non finanziarie. L’IFRS 13 si applica quando un altro IFRS richiede o consente valutazioni al fair value o richiede informazioni integrative sulle valutazioni del fair value.

| (4) | Il 19 ottobre 2011, lo IASB ha pubblicato l’Interpretazione dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto (di seguito “IFRIC 20”). L’obiettivo dell’IFRIC 20 è fornire orientamenti sulla rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività e sulla valutazione iniziale e successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento, al fine di ridurre le differenze pratiche nel modo in cui le entità contabilizzano i costi sostenuti nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto. |
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(4)

Il 19 ottobre 2011, lo IASB ha pubblicato l’Interpretazione dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto (di seguito “IFRIC 20”). L’obiettivo dell’IFRIC 20 è fornire orientamenti sulla rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività e sulla valutazione iniziale e successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento, al fine di ridurre le differenze pratiche nel modo in cui le entità contabilizzano i costi sostenuti nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto.

| (5) | Il presente regolamento omologa le modifiche allo IAS 12, le modifiche all’IFRS 1, l’IFRS 13, l’IFRIC 20 e le conseguenti modifiche ad altri principi e interpretazioni. Tali principi, modifiche a principi preesistenti o interpretazioni contengono alcuni riferimenti all’IFRS 9 che attualmente non possono essere applicati, poiché quest’ultimo non è stato ancora adottato dall’Unione. Pertanto è necessario che qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui all’allegato al presente regolamento sia letto come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione. Inoltre, tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non possono essere applicate. |
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(5)

Il presente regolamento omologa le modifiche allo IAS 12, le modifiche all’IFRS 1, l’IFRS 13, l’IFRIC 20 e le conseguenti modifiche ad altri principi e interpretazioni. Tali principi, modifiche a principi preesistenti o interpretazioni contengono alcuni riferimenti all’IFRS 9 che attualmente non possono essere applicati, poiché quest’ultimo non è stato ancora adottato dall’Unione. Pertanto è necessario che qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui all’allegato al presente regolamento sia letto come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione. Inoltre, tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non possono essere applicate.

| (6) | La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che le modifiche allo IAS 12 e le modifiche all’IFRS 1, così come l’IFRS 13 e l’IFRIC 20, soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall’articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002. |
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(6)

La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che le modifiche allo IAS 12 e le modifiche all’IFRS 1, così come l’IFRS 13 e l’IFRIC 20, soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall’articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002.

| (7) | Occorre quindi modificare di conseguenza il regolamento (CE) n. 1126/2008. |
| --- | --- |

(7)

Occorre quindi modificare di conseguenza il regolamento (CE) n. 1126/2008.

| (8) | Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile, |
| --- | --- |

(8)

Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile,

HA ADOTTATO IL PRESENTE REGOLAMENTO:

Articolo 1

1.   L’allegato del regolamento (CE) n. 1126/2008 è così modificato:

| (a) | l’International Accounting Standard (IAS) 12 Imposte sul reddito è modificato come indicato nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(a)

l’International Accounting Standard (IAS) 12 Imposte sul reddito è modificato come indicato nell’allegato al presente regolamento;

| (b) | l’Interpretazione dello Standing Interpretations Committee (SIC) n. 21 è annullata conformemente alle modifiche allo IAS 12, come indicato nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(b)

l’Interpretazione dello Standing Interpretations Committee (SIC) n. 21 è annullata conformemente alle modifiche allo IAS 12, come indicato nell’allegato al presente regolamento;

| (c) | l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard è modificato come indicato nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(c)

l’International Financial Reporting Standard (IFRS) 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard è modificato come indicato nell’allegato al presente regolamento;

| (d) | viene inserito l’IFRS 13 Valutazione del fair value, il cui testo figura in allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(d)

viene inserito l’IFRS 13 Valutazione del fair value, il cui testo figura in allegato al presente regolamento;

| (e) | L’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 3, l’IFRS 4, l’IFRS 5 e l’IFRS 7, lo IAS 1, lo IAS 2, lo IAS 8, lo IAS 10, lo IAS lo 16, lo IAS 17, lo IAS 18, lo IAS 19, lo IAS 20, lo IAS 21, lo IAS 28, lo IAS 31, lo IAS 32, lo IAS 33, lo IAS 34, lo IAS 36, lo IAS 38, lo IAS 39, lo IAS 40, lo IAS 41, l’IFRIC 2, l’IFRIC 4, l’IFRIC 13, l’IFRIC 17 e l’IFRIC 19 sono modificati in conformità con l’IFRS 13 come indicato nell’allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(e)

L’IFRS 1, l’IFRS 2, l’IFRS 3, l’IFRS 4, l’IFRS 5 e l’IFRS 7, lo IAS 1, lo IAS 2, lo IAS 8, lo IAS 10, lo IAS lo 16, lo IAS 17, lo IAS 18, lo IAS 19, lo IAS 20, lo IAS 21, lo IAS 28, lo IAS 31, lo IAS 32, lo IAS 33, lo IAS 34, lo IAS 36, lo IAS 38, lo IAS 39, lo IAS 40, lo IAS 41, l’IFRIC 2, l’IFRIC 4, l’IFRIC 13, l’IFRIC 17 e l’IFRIC 19 sono modificati in conformità con l’IFRS 13 come indicato nell’allegato al presente regolamento;

| (f) | viene inserita l’Interpretazione IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto, il cui testo figura in allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(f)

viene inserita l’Interpretazione IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto, il cui testo figura in allegato al presente regolamento;

| (g) | l’IFRS 1 è modificato conformemente all’IFRIC 20 come indicato nell’allegato al presente regolamento. |
| --- | --- |

(g)

l’IFRS 1 è modificato conformemente all’IFRIC 20 come indicato nell’allegato al presente regolamento.

2.   Qualsiasi riferimento all’IFRS 9 di cui nell’allegato al presente regolamento è letto come un riferimento allo IAS 39 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione.

3.   Tutte le conseguenti modifiche all’IFRS 9 che risultano dall’allegato al presente regolamento non trovano applicazione.

Articolo 2

1.   Le società applicano le modifiche di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettere a), b) e c), al più tardi a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci alla data di entrata in vigore del presente regolamento o successivamente.

2.   Le società applicano l’IFRS 13, l’IFRIC 20 e le conseguenti modifiche di cui all’articolo 1, paragrafo 1, lettere da d) a g), al più tardi a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci il 1o gennaio 2013 o in data successiva.

Articolo 3

Il presente regolamento entra in vigore il terzo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell’Unione europea.

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Fatto a Bruxelles, il 11 dicembre 2012.

Per la Commissione

Il presidente

José Manuel BARROSO

---

(1)  GU L 243 dell’11.9.2002, pag. 1.

1

(2)  GU L 320 del 29.11.2008, pag. 1.

2

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ALLEGATO

PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

| IFRS 1 | IFRS 1 | Prima adozione degli International Financial Reporting Standard - Grave iperinflazione ed eliminazione di date fissate per neo-utilizzatori |
| --- | --- | --- |

IFRS 1

IFRS 1

IAS 12

| IAS 12 | Imposte sul reddito - Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti |
| --- | --- |

IAS 12

IFRS 13

| IFRS 13 | Valutazione del fair value |
| --- | --- |

IFRS 13

IFRIC 20

| Interpretazione IFRIC n. 20 | Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto |
| --- | --- |

Interpretazione IFRIC n. 20

“Riproduzione consentita nell’ambito dello Spazio economico europeo (SEE). Tutti i diritti riservati al di fuori del SEE, ad eccezione del diritto di riproduzione a fini di utilizzazione personale o altri usi legittimi. Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito dello IASB: www.iasb.org“.

MODIFICHE ALL'IFRS 1

Prima adozione degli International Financial Reporting Standard

Dopo il paragrafo 31B, sono aggiunti un titolo e il paragrafo 31C.

ESPOSIZIONE NEL BILANCIO E INFORMAZIONI INTEGRATIVE

Spiegazione del passaggio agli IFRS

Utilizzo del sostituto del costo dopo una grave iperinflazione

| 31C | Se un’entità decide di valutare attività e passività al fair value (valore equo) e, a causa di una grave iperinflazione, di utilizzare tale fair value (valore equo) come sostituto del costo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura redatto in conformità agli IFRS (vedere paragrafi D26–D30), il primo bilancio che l'entità redige in conformità agli IFRS deve spiegare come e perché l'entità aveva una valuta funzionale che presentava entrambe le seguenti caratteristiche, e perché poi ha cessato di averla:






  (a) | per tutte le entità con operazioni e saldi in quella valuta non è disponibile un indice generale dei prezzi attendibile; |
| --- | --- | --- |

31C

Se un’entità decide di valutare attività e passività al fair value (valore equo) e, a causa di una grave iperinflazione, di utilizzare tale fair value (valore equo) come sostituto del costo nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura redatto in conformità agli IFRS (vedere paragrafi D26–D30), il primo bilancio che l'entità redige in conformità agli IFRS deve spiegare come e perché l'entità aveva una valuta funzionale che presentava entrambe le seguenti caratteristiche, e perché poi ha cessato di averla:

(a)

per tutte le entità con operazioni e saldi in quella valuta non è disponibile un indice generale dei prezzi attendibile;

| (b) | non esiste possibilità di cambio tra la valuta e una valuta estera relativamente stabile. |
| --- | --- |

(b)

non esiste possibilità di cambio tra la valuta e una valuta estera relativamente stabile.

Appendice B

Eccezioni all’applicazione retroattiva di alcuni IFRS

È modificato il paragrafo B2.

Eliminazione contabile di attività e di passività finanziarie

| B2 | A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo). |
| --- | --- |

B2

A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo).

Appendice D

Esenzioni da altri IFRS

Sono modificati i paragrafi D1 e D20.

| D1 | Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:






  (a) | ... |
| --- | --- | --- |

D1

Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:

(a)

...

| (o) | trasferimenti di attività dai clienti (paragrafo D24); |
| --- | --- |

(o)

trasferimenti di attività dai clienti (paragrafo D24);

| (p) | estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25); e |
| --- | --- |

(p)

estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25); e

| (q) | grave iperinflazione (paragrafi D26–D30). |
| --- | --- |

(q)

grave iperinflazione (paragrafi D26–D30).

L’entità non deve applicare tali esenzioni ad altri elementi per analogia.

Valutazione al fair value (valore equo) di attività o passività finanziarie al momento della rilevazione iniziale

| D20 | Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo AG76 e del paragrafo AG76A dello IAS 39 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS. |
| --- | --- |

D20

Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo AG76 e del paragrafo AG76A dello IAS 39 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS.

Si aggiungono un titolo e i paragrafi D26-D30.

Grave iperinflazione

| D26 | Se un’entità ha una valuta funzionale che era, o è, la valuta di un’economia iperinflazionata, deve stabilire se è stata soggetta a grave iperinflazione prima della data del passaggio agli IFRS. Questa disposizione si applica alle entità che adottano gli IFRS per la prima volta e anche alle entità che hanno applicato gli IFRS in precedenza. |
| --- | --- |

D26

Se un’entità ha una valuta funzionale che era, o è, la valuta di un’economia iperinflazionata, deve stabilire se è stata soggetta a grave iperinflazione prima della data del passaggio agli IFRS. Questa disposizione si applica alle entità che adottano gli IFRS per la prima volta e anche alle entità che hanno applicato gli IFRS in precedenza.

| D27 | La valuta di un’economia iperinflazionata è soggetta a grave iperinflazione se presenta entrambe le seguenti caratteristiche:






  (a) | non è disponibile per tutte le entità con operazioni e saldi nella valuta un indice generale dei prezzi attendibile; |
| --- | --- | --- |

D27

La valuta di un’economia iperinflazionata è soggetta a grave iperinflazione se presenta entrambe le seguenti caratteristiche:

(a)

non è disponibile per tutte le entità con operazioni e saldi nella valuta un indice generale dei prezzi attendibile;

| (b) | non esiste possibilità di cambio tra la valuta e una valuta estera relativamente stabile. |
| --- | --- |

(b)

non esiste possibilità di cambio tra la valuta e una valuta estera relativamente stabile.

| D28 | La valuta funzionale di un’entità cessa di essere soggetta a grave iperinflazione alla data di normalizzazione della valuta funzionale, ossia alla data in cui la valuta funzionale non presenta più una o entrambe le caratteristiche indicate nel paragrafo D27, oppure quando la valuta funzionale dell'entità viene cambiata in una valuta non soggetta a grave iperinflazione. |
| --- | --- |

D28

La valuta funzionale di un’entità cessa di essere soggetta a grave iperinflazione alla data di normalizzazione della valuta funzionale, ossia alla data in cui la valuta funzionale non presenta più una o entrambe le caratteristiche indicate nel paragrafo D27, oppure quando la valuta funzionale dell'entità viene cambiata in una valuta non soggetta a grave iperinflazione.

| D29 | Quando la data di passaggio agli IFRS di un’entità coincide con la data di normalizzazione della valuta funzionale, o è successiva a essa, l’entità può scegliere di valutare al fair value (valore equo) rilevato alla data di passaggio agli IFRS tutte le attività e le passività possedute prima della data di normalizzazione della valuta funzionale. L’entità può utilizzare detto fair value (valore equo) come sostituto del costo di tali attività e passività nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria di apertura redatto in conformità agli IFRS. |
| --- | --- |

D29

Quando la data di passaggio agli IFRS di un’entità coincide con la data di normalizzazione della valuta funzionale, o è successiva a essa, l’entità può scegliere di valutare al fair value (valore equo) rilevato alla data di passaggio agli IFRS tutte le attività e le passività possedute prima della data di normalizzazione della valuta funzionale. L’entità può utilizzare detto fair value (valore equo) come sostituto del costo di tali attività e passività nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria di apertura redatto in conformità agli IFRS.

| D30 | Quando la data di normalizzazione della valuta funzionale cade in un esercizio comparativo di 12 mesi, l’esercizio comparativo può essere inferiore a 12 mesi purché per tale esercizio ridotto sia disponibile un’informativa completa di bilancio (secondo quanto disposto dal paragrafo 10 dello IAS 1). |
| --- | --- |

D30

Quando la data di normalizzazione della valuta funzionale cade in un esercizio comparativo di 12 mesi, l’esercizio comparativo può essere inferiore a 12 mesi purché per tale esercizio ridotto sia disponibile un’informativa completa di bilancio (secondo quanto disposto dal paragrafo 10 dello IAS 1).

DATA DI ENTRATA IN VIGORE

È aggiunto il paragrafo 39H.

| 39H | Grave iperinflazione ed eliminazione di date fissate per neo-utilizzatori (Modifiche all’IFRS 1), pubblicato a dicembre 2010, ha modificato i paragrafi B2, D1 e D20 e ha aggiunto i paragrafi 31C e D26–D30. Un’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi aventi inizio dal 1o luglio 2011 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. |
| --- | --- |

39H

Grave iperinflazione ed eliminazione di date fissate per neo-utilizzatori (Modifiche all’IFRS 1), pubblicato a dicembre 2010, ha modificato i paragrafi B2, D1 e D20 e ha aggiunto i paragrafi 31C e D26–D30. Un’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi aventi inizio dal 1o luglio 2011 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata.

MODIFICHE ALL'IFRS 9

MODIFICHE ALL'IFRS 9

IFRS 9 Strumenti finanziari (pubblicato a novembre 2009)

IFRS 9 Strumenti finanziari

Il paragrafo C2 è modificato come segue.

| C2 | Nell’Appendice B, sono modificati i paragrafi B1, B2 e B5, ...






  B2 | A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo). |
| --- | --- | --- |

C2

Nell’Appendice B, sono modificati i paragrafi B1, B2 e B5, ...

B2

A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo).

Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

Il paragrafo C3 è modificato aggiungendo il paragrafo D20 come segue.

| C3 | Nell’Appendice D (Esenzioni dall’applicazione di alcuni IFRS), sono modificati i paragrafi D19 e D20 ...






  D20 | Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo AG76 e del paragrafo AG76A dello IAS 39 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS. |
| --- | --- | --- |

C3

Nell’Appendice D (Esenzioni dall’applicazione di alcuni IFRS), sono modificati i paragrafi D19 e D20 ...

D20

Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo AG76 e del paragrafo AG76A dello IAS 39 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS.

IFRS 9 Strumenti finanziari (pubblicato a ottobre 2010)

IFRS 9 Strumenti finanziari

I paragrafi C2 e C3 sono modificati come descritto di seguito:

Nel paragrafo C2, la modifica al paragrafo B2 è modificata nel seguente modo

| B2 | A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui all’IFRS 9 Strumenti finanziari prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo). |
| --- | --- |

B2

A eccezione di quanto consentito dal paragrafo B3, un neo-utilizzatore deve applicare le disposizioni sull’eliminazione contabile di cui all’IFRS 9 Strumenti finanziari prospetticamente per le operazioni verificatesi a partire dalla data di passaggio agli IFRS. Per esempio, se un neo-utilizzatore ha stornato attività o passività finanziarie non derivate in conformità ai Principi contabili precedenti come risultato di una operazione avvenuta prima della data di passaggio agli IFRS, questi non dovrà rilevare tali attività e passività in base agli IFRS (a meno che esse non acquisiscano i requisiti per essere rilevate in base agli IFRS a seguito di una operazione o di un evento successivo).

Strumenti finanziari

Nel paragrafo C3, la modifica al paragrafo D20 è modificata nel seguente modo:

| D20 | Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo B5.4.8 e del paragrafo B5.4.9 dell’IFRS 9 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS. |
| --- | --- |

D20

Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni dell’ultima frase del paragrafo B5.4.8 e del paragrafo B5.4.9 dell’IFRS 9 prospetticamente alle operazioni effettuate a partire dalla data di passaggio agli IFRS.

Modifiche allo IAS 12

Modifiche allo IAS 12

Imposte sul reddito

Imposte sul reddito

Il paragrafo 52 è stato rinumerato come paragrafo 51A. Il paragrafo 10 e gli esempi che seguono il paragrafo 51A sono modificati. Si aggiungono i paragrafi 51B e 51C, l’esempio che segue, e i paragrafi 51D, 51E, 98 e 99.

DEFINIZIONI

Valore ai fini fiscali

Valore ai fini fiscali

| 10 | Quando il valore ai fini fiscali di un’attività o di una passività non è immediatamente evidente, è utile considerare il criterio fondamentale sul quale si basa il presente Principio: l’entità deve, salvo alcune eccezioni specifiche, rilevare una passività (attività) fiscale differita ogni volta che il recupero o l’estinzione del valore contabile di un’attività o di una passività incrementi (riduca) i pagamenti di imposte futuri rispetto a quelli che si sarebbero verificati se tale recupero o estinzione non avesse avuto effetti fiscali. L’esempio C riportato nel paragrafo 51A illustra i casi in cui può essere utile considerare tale criterio; ad esempio, quando il valore ai fini fiscali di un’attività o di una passività dipende dalle modalità di recupero o estinzione previste. |
| --- | --- |

10

Quando il valore ai fini fiscali di un’attività o di una passività non è immediatamente evidente, è utile considerare il criterio fondamentale sul quale si basa il presente Principio: l’entità deve, salvo alcune eccezioni specifiche, rilevare una passività (attività) fiscale differita ogni volta che il recupero o l’estinzione del valore contabile di un’attività o di una passività incrementi (riduca) i pagamenti di imposte futuri rispetto a quelli che si sarebbero verificati se tale recupero o estinzione non avesse avuto effetti fiscali. L’esempio C riportato nel paragrafo 51A illustra i casi in cui può essere utile considerare tale criterio; ad esempio, quando il valore ai fini fiscali di un’attività o di una passività dipende dalle modalità di recupero o estinzione previste.

VALUTAZIONE

| 51A | In alcuni ordinamenti, le modalità con le quali l’entità recupera (estingue) il valore contabile di un’attività (passività) possono influire:






  (a) | sull’aliquota fiscale applicabile quando l’entità recupera (estingue) il valore contabile dell’attività (passività); e |
| --- | --- | --- |

51A

In alcuni ordinamenti, le modalità con le quali l’entità recupera (estingue) il valore contabile di un’attività (passività) possono influire:

(a)

sull’aliquota fiscale applicabile quando l’entità recupera (estingue) il valore contabile dell’attività (passività); e

| (b) | sul valore ai fini fiscali dell’attività (passività). |
| --- | --- |

(b)

sul valore ai fini fiscali dell’attività (passività).

In tali casi, l’entità determina il valore delle passività e delle attività fiscali differite utilizzando l’aliquota fiscale e il valore ai fini fiscali coerenti con le previste modalità di recupero o di estinzione.

Esempio A

Esempio A

Un elemento di immobili, impianti e macchinari ha un valore contabile di 100 e un valore ai fini fiscali di 60. Si applicherebbe un’aliquota fiscale del 20 % se l’elemento fosse ceduto e un’aliquota fiscale del 30 % sugli altri proventi.

L’entità rileva una passività fiscale differita di 8 (20 % di 40) se prevede di vendere l’elemento senza ulteriore utilizzo o una passività fiscale differita di 12 (30 % di 40) se si aspetta di tenere l’elemento e di recuperare il suo valore contabile con l’utilizzo.

L’entità rileva una passività fiscale differita di 8 (20 % di 40) se prevede di vendere l’elemento senza ulteriore utilizzo o una passività fiscale differita di 12 (30 % di 40) se si aspetta di tenere l’elemento e di recuperare il suo valore contabile con l’utilizzo.

Esempio B

Esempio B

Un elemento di immobili, impianti e macchinari con un costo di 100 e un valore contabile di 80 è rivalutato a 150. Nessuna rettifica equivalente viene fatta a fini fiscali. L’ammortamento accumulato ai fini fiscali è di 30 e l’aliquota fiscale è del 30 %. Se l’elemento è venduto a un prezzo superiore al costo, l’ammortamento accumulato ai fini fiscali di 30 sarà incluso nel reddito imponibile, ma il corrispettivo della vendita che eccede il costo non sarà imponibile.

Il valore ai fini fiscali dell’elemento è 70 e c’è una differenza temporanea imponibile di 80. Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile utilizzando l’elemento, essa deve realizzare un reddito imponibile di 150, ma potrà dedurre solo un ammortamento di 70. Si ha perciò una passività fiscale differita di 24 (30 % di 80). Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile vendendo l’elemento immediatamente per un corrispettivo di 150, la passività fiscale differita è calcolata come segue:

Il valore ai fini fiscali dell’elemento è 70 e c’è una differenza temporanea imponibile di 80. Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile utilizzando l’elemento, essa deve realizzare un reddito imponibile di 150, ma potrà dedurre solo un ammortamento di 70. Si ha perciò una passività fiscale differita di 24 (30 % di 80). Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile vendendo l’elemento immediatamente per un corrispettivo di 150, la passività fiscale differita è calcolata come segue:

| | Differenza temporanea imponibile | Aliquota fiscale | Passività fiscale differita |
| --- | --- | --- | --- |
| Ammortamento accumulato ai fini fiscali | 30 | 30 % | 9 |
| Corrispettivo eccedente il costo | 50 | zero | — |
| Totale | 80 | | 9 |

Differenza temporanea imponibile

Differenza temporanea imponibile

Aliquota fiscale

Aliquota fiscale

Passività fiscale differita

Passività fiscale differita

Ammortamento accumulato ai fini fiscali

30

30

30 %

30 %

9

9

Corrispettivo eccedente il costo

50

50

zero

zero

—

Totale

80

80

9

9

(nota: secondo quanto previsto dal paragrafo 61A, l’ulteriore imposta differita che deriva dalla rivalutazione è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo)

(nota: secondo quanto previsto dal paragrafo 61A, l’ulteriore imposta differita che deriva dalla rivalutazione è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo)

Esempio C

Esempio C

I fatti corrispondono a quelli dell’esempio B eccetto che, se l’elemento è venduto a un prezzo maggiore del costo, l’ammortamento accumulato ai fini fiscali è incluso nel reddito imponibile (tassato al 30 %) e il corrispettivo di vendita sarà tassato al 40 %, dopo aver dedotto un costo rettificato per l’inflazione di 110.

Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile utilizzando l’elemento, essa deve realizzare un reddito imponibile di 150, ma potrà dedurre solo un ammortamento di 70. Perciò, il valore ai fini fiscali è 70, c’è una differenza temporanea imponibile di 80 e una passività fiscale differita di 24 (30 % di 80), come nell’esempio B.

Perciò, il valore ai fini fiscali è 70, c’è una differenza temporanea imponibile di 80 e una passività fiscale differita di 24 (30 % di 80), come nell’esempio B.

Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile vendendo l’elemento immediatamente per un corrispettivo di 150, essa potrà dedurre il costo indicizzato di 110. Il corrispettivo netto di 40 sarà tassato al 40 %. Inoltre, l’ammortamento accumulato ai fini fiscali di 30 sarà incluso nel reddito imponibile e tassato al 30 %. Perciò, il valore ai fini fiscali è 80 (110 meno 30), c’è una differenza temporanea imponibile di 70 e una passività fiscale differita di 25 (40 % di 40 più 30 % di 30). Se nell’esempio il valore ai fini fiscali non è immediatamente evidente, può essere utile prendere in considerazione il principio fondamentale esposto nel paragrafo 10.

Se l’entità prevede di recuperare il valore contabile vendendo l’elemento immediatamente per un corrispettivo di 150, essa potrà dedurre il costo indicizzato di 110. Il corrispettivo netto di 40 sarà tassato al 40 %. Inoltre, l’ammortamento accumulato ai fini fiscali di 30 sarà incluso nel reddito imponibile e tassato al 30 %. Perciò, il valore ai fini fiscali è 80 (110 meno 30), c’è una differenza temporanea imponibile di 70 e una passività fiscale differita di 25 (40 % di 40 più 30 % di 30). Se nell’esempio il valore ai fini fiscali non è immediatamente evidente, può essere utile prendere in considerazione il principio fondamentale esposto nel paragrafo 10.

(nota: secondo quanto previsto dal paragrafo 61A, l’ulteriore imposta differita che deriva dalla rivalutazione è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo)

(nota: secondo quanto previsto dal paragrafo 61A, l’ulteriore imposta differita che deriva dalla rivalutazione è rilevata nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo)

| 51B | Se una passività o un’attività fiscale differita deriva da un’attività non ammortizzabile valutata in base al modello di rideterminazione del valore di cui allo IAS 16, la valutazione della passività o dell’attività fiscale differita deve riflettere gli effetti fiscali legati al recupero, attraverso la vendita, del valore contabile dell’attività non ammortizzabile indipendentemente dalla base di determinazione del valore contabile di tale attività. In relazione a ciò, se la normativa fiscale prevede una specifica aliquota fiscale applicabile all’importo imponibile originato dalla vendita di un bene, la quale risulta differente rispetto all’aliquota fiscale applicabile all’importo imponibile originato dall’uso del bene, la prima aliquota è utilizzata nella quantificazione della passività o dell’attività fiscale differita collegata ad attività non ammortizzabili. |
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51B

Se una passività o un’attività fiscale differita deriva da un’attività non ammortizzabile valutata in base al modello di rideterminazione del valore di cui allo IAS 16, la valutazione della passività o dell’attività fiscale differita deve riflettere gli effetti fiscali legati al recupero, attraverso la vendita, del valore contabile dell’attività non ammortizzabile indipendentemente dalla base di determinazione del valore contabile di tale attività. In relazione a ciò, se la normativa fiscale prevede una specifica aliquota fiscale applicabile all’importo imponibile originato dalla vendita di un bene, la quale risulta differente rispetto all’aliquota fiscale applicabile all’importo imponibile originato dall’uso del bene, la prima aliquota è utilizzata nella quantificazione della passività o dell’attività fiscale differita collegata ad attività non ammortizzabili.

| 51C | Se una passività fiscale o un’attività fiscale differita deriva da un investimento immobiliare valutato in base al modello del fair value (valore equo) di cui allo IAS 40, vi è una presunzione relativa che il valore contabile dell’investimento immobiliare sarà recuperato attraverso la vendita. Di conseguenza, a meno che la presunzione non sia confutata, la valutazione della passività fiscale o dell’attività fiscale differita deve riflettere gli effetti fiscali legati al recupero, attraverso la vendita, del valore contabile dell’investimento immobiliare. Tale presunzione si considera confutata nel caso in cui l’investimento immobiliare è ammortizzabile e tenuto nell’ambito di un modello di attività aziendale avente l’obiettivo di consumare sostanzialmente tutti i benefici economici incorporati nell’investimento immobiliare nel corso del tempo, piuttosto che attraverso la vendita. Nel caso in cui la presunzione è confutata, devono essere applicate le disposizioni di cui ai paragrafi 51 e 51A. |
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51C

Se una passività fiscale o un’attività fiscale differita deriva da un investimento immobiliare valutato in base al modello del fair value (valore equo) di cui allo IAS 40, vi è una presunzione relativa che il valore contabile dell’investimento immobiliare sarà recuperato attraverso la vendita. Di conseguenza, a meno che la presunzione non sia confutata, la valutazione della passività fiscale o dell’attività fiscale differita deve riflettere gli effetti fiscali legati al recupero, attraverso la vendita, del valore contabile dell’investimento immobiliare. Tale presunzione si considera confutata nel caso in cui l’investimento immobiliare è ammortizzabile e tenuto nell’ambito di un modello di attività aziendale avente l’obiettivo di consumare sostanzialmente tutti i benefici economici incorporati nell’investimento immobiliare nel corso del tempo, piuttosto che attraverso la vendita. Nel caso in cui la presunzione è confutata, devono essere applicate le disposizioni di cui ai paragrafi 51 e 51A.

fair value

Esempio illustrativo del paragrafo 51C

Esempio illustrativo del paragrafo 51C

Un investimento immobiliare ha un costo di 100 e un fair value (valore equo) di 150. È valutato in base al modello del fair value (valore equo) di cui allo IAS 40. Comprende un terreno, avente un costo di 40 e un fair value (valore equo) di 60, e un edificio, avente un costo di 60 e un fair value (valore equo) di 90. Il terreno ha una vita utile illimitata.

fair value

fair value

fair value

fair value

L’ammortamento accumulato dell’edificio ai fini fiscali è pari a 30. Le variazioni di fair value (valore equo) non realizzate dell’investimento immobiliare non influiscono sul reddito imponibile. Se l’investimento immobiliare è venduto a un prezzo superiore al costo, lo storno dell’ammortamento accumulato ai fini fiscali di 30 è incluso nel reddito imponibile e tassato in base a un’aliquota fiscale ordinaria del 30 % Nel caso di corrispettivi di vendita in eccedenza del costo, la legislazione fiscale prevede un’aliquota fiscale del 25 % per le attività possedute per meno di due anni e del 20 % per le attività possedute per due o più anni.

fair value

Poiché l’investimento immobiliare è valutato in base al modello del fair value (valore equo) di cui allo IAS 40, vi è una presunzione relativa per cui l’entità recupererà il valore contabile dell’investimento immobiliare attraverso la vendita. Se tale presunzione non è confutata, la fiscalità differita riflette gli effetti fiscali legati al recupero integrale del valore contabile attraverso la vendita, anche se l’entità si aspetta di percepire dall’immobile dei ricavi da canoni di locazione prima della vendita.

Poiché l’investimento immobiliare è valutato in base al modello del fair value

di cui allo IAS 40, vi è una presunzione relativa per cui l’entità recupererà il valore contabile dell’investimento immobiliare attraverso la vendita. Se tale presunzione non è confutata, la fiscalità differita riflette gli effetti fiscali legati al recupero integrale del valore contabile attraverso la vendita, anche se l’entità si aspetta di percepire dall’immobile dei ricavi da canoni di locazione prima della vendita.

Il valore ai fini fiscali del terreno, se venduto, è pari a 40 e vi è una differenza temporanea imponibile pari a 20 (60 - 40). Il valore ai fini fiscali dell’edificio, se venduto, è pari a 30 (60 - 30) e vi è una differenza temporanea imponibile pari a 60 (90 - 30). Di conseguenza, la differenza temporanea imponibile totale relativa all’investimento immobiliare è pari a 80 (20 + 60).

Il valore ai fini fiscali del terreno, se venduto, è pari a 40 e vi è una differenza temporanea imponibile pari a 20 (60 - 40). Il valore ai fini fiscali dell’edificio, se venduto, è pari a 30 (60 - 30) e vi è una differenza temporanea imponibile pari a 60 (90 - 30). Di conseguenza, la differenza temporanea imponibile totale relativa all’investimento immobiliare è pari a 80 (20 + 60).

In conformità con il paragrafo 47, l’aliquota fiscale è l’aliquota che si prevede di applicare nel periodo in cui l’investimento immobiliare è realizzato. Pertanto, la passività fiscale differita risultante sarà calcolata nel modo descritto di seguito, nel caso in cui l’entità prevede di vendere l’immobile dopo averlo tenuto per più di due anni:

In conformità con il paragrafo 47, l’aliquota fiscale è l’aliquota che si prevede di applicare nel periodo in cui l’investimento immobiliare è realizzato. Pertanto, la passività fiscale differita risultante sarà calcolata nel modo descritto di seguito, nel caso in cui l’entità prevede di vendere l’immobile dopo averlo tenuto per più di due anni:

| | Differenza temporanea imponibile | Aliquota fiscale | Passività fiscale differita |
| --- | --- | --- | --- |
| Ammortamento accumulato ai fini fiscali | 30 | 30 % | 9 |
| Corrispettivo eccedente il costo | 50 | 20 % | 10 |
| Totale | 80 | | 19 |

Differenza temporanea imponibile

Differenza temporanea imponibile

Aliquota fiscale

Aliquota fiscale

Passività fiscale differita

Passività fiscale differita

Ammortamento accumulato ai fini fiscali

30

30

30 %

30 %

9

9

Corrispettivo eccedente il costo

50

50

20 %

20 %

10

10

Totale

80

80

19

19

Se l’entità prevede di vendere l’immobile dopo averlo tenuto per meno di due anni, il calcolo suddetto dovrebbe essere modificato applicando alla parte di corrispettivo in eccedenza del costo un’aliquota fiscale del 25 % piuttosto che del 20 %.

Se l’entità prevede di vendere l’immobile dopo averlo tenuto per meno di due anni, il calcolo suddetto dovrebbe essere modificato applicando alla parte di corrispettivo in eccedenza del costo un’aliquota fiscale del 25 % piuttosto che del 20 %.

Se, invece, l’entità detiene l’immobile nell’ambito di un modello di attività aziendale il cui obiettivo è quello di consumare sostanzialmente tutti i benefici economici incorporati nell’edificio nel corso del tempo, piuttosto che attraverso la vendita, tale presunzione verrebbe confutata per quanto concerne l’edificio. Tuttavia, il terreno non è ammortizzabile. Pertanto, la presunzione del recupero attraverso la vendita non verrebbe confutata per quanto concerne il terreno. Ne consegue che la passività fiscale differita rifletterebbe gli effetti fiscali legati al recupero del valore contabile dell’edificio attraverso l’utilizzo, e del valore contabile del terreno attraverso la vendita.

Se, invece, l’entità detiene l’immobile nell’ambito di un modello di attività aziendale il cui obiettivo è quello di consumare sostanzialmente tutti i benefici economici incorporati nell’edificio nel corso del tempo, piuttosto che attraverso la vendita, tale presunzione verrebbe confutata per quanto concerne l’edificio. Tuttavia, il terreno non è ammortizzabile. Pertanto, la presunzione del recupero attraverso la vendita non verrebbe confutata per quanto concerne il terreno. Ne consegue che la passività fiscale differita rifletterebbe gli effetti fiscali legati al recupero del valore contabile dell’edificio attraverso l’utilizzo, e del valore contabile del terreno attraverso la vendita.

Il valore ai fini fiscali dell’edificio, se utilizzato, è pari a 30 (60 - 30) e vi è una differenza temporanea imponibile di 60 (90 - 30), risultante in una passività fiscale differita di 18 (30 % di 60).

Il valore ai fini fiscali dell’edificio, se utilizzato, è pari a 30 (60 - 30) e vi è una differenza temporanea imponibile di 60 (90 - 30), risultante in una passività fiscale differita di 18 (30 % di 60).

Il valore ai fini fiscali del terreno, se venduto, è pari a 40 e vi è una differenza temporanea imponibile di 20 (60 - 40), risultante in una passività fiscale differita di 4 (20 % di 20).

Il valore ai fini fiscali del terreno, se venduto, è pari a 40 e vi è una differenza temporanea imponibile di 20 (60 - 40), risultante in una passività fiscale differita di 4 (20 % di 20).

Di conseguenza, se la presunzione di recupero attraverso la vendita è confutata per quanto riguarda l’edificio, la passività fiscale differita risultante dell’investimento immobiliare è di 22 (18 + 4).

Di conseguenza, se la presunzione di recupero attraverso la vendita è confutata per quanto riguarda l’edificio, la passività fiscale differita risultante dell’investimento immobiliare è di 22 (18 + 4).

| 51D | La presunzione relativa di cui al paragrafo 51C si applica anche se la passività o l’attività fiscale differita deriva dalla valutazione dell’investimento immobiliare nell’ambito di un’aggregazione aziendale, nel caso in cui l’entità utilizzerà il modello del fair value (valore equo) nella valutazione successiva dello stesso investimento immobiliare. |
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51D

La presunzione relativa di cui al paragrafo 51C si applica anche se la passività o l’attività fiscale differita deriva dalla valutazione dell’investimento immobiliare nell’ambito di un’aggregazione aziendale, nel caso in cui l’entità utilizzerà il modello del fair value (valore equo) nella valutazione successiva dello stesso investimento immobiliare.

fair value

| 51E | I paragrafi 51B–51D non cambiano le disposizioni sull’applicazione dei principi di cui ai paragrafi 24–33 (differenze temporanee deducibili) e ai paragrafi 34–36 (perdite fiscali e crediti d’imposta non utilizzati) del presente principio, relative alla rilevazione e valutazione delle attività fiscali differite. |
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51E

I paragrafi 51B–51D non cambiano le disposizioni sull’applicazione dei principi di cui ai paragrafi 24–33 (differenze temporanee deducibili) e ai paragrafi 34–36 (perdite fiscali e crediti d’imposta non utilizzati) del presente principio, relative alla rilevazione e valutazione delle attività fiscali differite.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE

| 98 | Il paragrafo 52 è stato rinumerato come 51A, il paragrafo 10 e gli esempi successivi al paragrafo 51A sono stati modificati, e i paragrafi 51B e 51C e l’esempio che segue, e i paragrafi 51D, 51E e 99 sono stati aggiunti da Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti, pubblicato nel dicembre del 2010. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2012 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se un’entità applica queste modifiche a partire da un periodo precedente, tale fatto deve essere indicato. |
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98

Il paragrafo 52 è stato rinumerato come 51A, il paragrafo 10 e gli esempi successivi al paragrafo 51A sono stati modificati, e i paragrafi 51B e 51C e l’esempio che segue, e i paragrafi 51D, 51E e 99 sono stati aggiunti da Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti, pubblicato nel dicembre del 2010. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2012 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se un’entità applica queste modifiche a partire da un periodo precedente, tale fatto deve essere indicato.

Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti

o

RITIRO DELL’INTERPRETAZIONE SIC -21

| 99 | Le modifiche apportate da Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti, pubblicato a dicembre 2010, sostituiscono l’Interpretazione SIC-21 Imposte sul reddito—Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili. |
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99

Le modifiche apportate da Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti, pubblicato a dicembre 2010, sostituiscono l’Interpretazione SIC-21 Imposte sul reddito—Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili.

Fiscalità differita: recupero delle attività sottostanti

Imposte sul reddito—Recupero delle attività rivalutate non ammortizzabili

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 13

INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARD 13

Valutazione del fair value

Valutazione del fair value

FINALITÀ

| 1 | Il presente IFRS:






  (a) | definisce il fair value; |
| --- | --- | --- |

1

1

Il presente IFRS:

(a)

definisce il fair value;

definisce il fair value

| (b) | definisce in un unico IFRS un quadro di riferimento per la valutazione del fair value; e |
| --- | --- |

(b)

definisce in un unico IFRS un quadro di riferimento per la valutazione del fair value; e

definisce in un unico IFRS un quadro di riferimento per la valutazione del fair value

| (c) | richiede informazioni integrative sulle valutazioni del fair value. |
| --- | --- |

(c)

richiede informazioni integrative sulle valutazioni del fair value.

richiede informazioni integrative sulle valutazioni del fair value

| 2 | Il fair value è un criterio di valutazione di mercato, non specifico dell’entità. Mentre per alcune attività e passività, potrebbero essere disponibili transazioni o informazioni di mercato osservabili, per altre attività e passività tali informazioni potrebbero non essere disponibili. Tuttavia, la finalità della valutazione del fair value è la stessa in entrambi i casi: stimare il prezzo al quale una regolare operazione per la vendita dell’attività o il trasferimento della passività avrebbe luogo tra gli operatori di mercato alla data di valutazione alle condizioni di mercato correnti (ossia un prezzo di chiusura alla data di valutazione dal punto di vista dell’operatore di mercato che detiene l’attività o la passività). |
| --- | --- |

2

Il fair value è un criterio di valutazione di mercato, non specifico dell’entità. Mentre per alcune attività e passività, potrebbero essere disponibili transazioni o informazioni di mercato osservabili, per altre attività e passività tali informazioni potrebbero non essere disponibili. Tuttavia, la finalità della valutazione del fair value è la stessa in entrambi i casi: stimare il prezzo al quale una regolare operazione per la vendita dell’attività o il trasferimento della passività avrebbe luogo tra gli operatori di mercato alla data di valutazione alle condizioni di mercato correnti (ossia un prezzo di chiusura alla data di valutazione dal punto di vista dell’operatore di mercato che detiene l’attività o la passività).

fair value

fair value

regolare operazione

operatori di mercato

prezzo di chiusura

| 3 | Quando non è rilevabile un prezzo per un’attività o una passività identica, un’entità deve valutare il fair value applicando un’altra tecnica di valutazione che massimizzi l’utilizzo di input osservabili rilevanti e riduca al minimo l’utilizzo di input non osservabili. Poiché il fair value è un criterio di valutazione di mercato, esso viene determinato adottando quelle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o della passività, incluse le assunzioni circa i rischi. Di conseguenza, l’intenzione di un’entità di detenere un’attività o di estinguere una passività (o di adempiere in altro modo) non è rilevante ai fini della valutazione del fair value. |
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3

Quando non è rilevabile un prezzo per un’attività o una passività identica, un’entità deve valutare il fair value applicando un’altra tecnica di valutazione che massimizzi l’utilizzo di input osservabili rilevanti e riduca al minimo l’utilizzo di input non osservabili. Poiché il fair value è un criterio di valutazione di mercato, esso viene determinato adottando quelle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o della passività, incluse le assunzioni circa i rischi. Di conseguenza, l’intenzione di un’entità di detenere un’attività o di estinguere una passività (o di adempiere in altro modo) non è rilevante ai fini della valutazione del fair value.

fair value

input osservabili

input non osservabili

fair value

fair value

| 4 | La definizione di fair value riguarda principalmente attività e passività, in quanto queste rappresentano un elemento primario della valutazione contabile. Inoltre, il presente IFRS deve essere applicato agli strumenti rappresentativi di capitale di un’entità valutati al fair value. |
| --- | --- |

4

La definizione di fair value riguarda principalmente attività e passività, in quanto queste rappresentano un elemento primario della valutazione contabile. Inoltre, il presente IFRS deve essere applicato agli strumenti rappresentativi di capitale di un’entità valutati al fair value.

fair value

fair value

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 5 | Il presente IFRS si applica quando un altro IFRS richiede o consente valutazioni del fair value o informazioni integrative sulle valutazioni del fair value (e valutazioni, come il fair value al netto dei costi di vendita, basate sul fair value o sulle informazioni integrative relative a tali valutazioni), a eccezione di quanto specificato nei paragrafi 6 e 7. |
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5

5

Il presente IFRS si applica quando un altro IFRS richiede o consente valutazioni del fair value

fair value

fair value

fair value

| 6 | Le disposizioni sulla valutazione e sull’informativa da fornire in base al presente IFRS non si applicano a:






  (a) | operazioni con pagamento basato su azioni rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 2 Pagamenti basati su azioni; |
| --- | --- | --- |

6

Le disposizioni sulla valutazione e sull’informativa da fornire in base al presente IFRS non si applicano a:

(a)

operazioni con pagamento basato su azioni rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 2 Pagamenti basati su azioni;

Pagamenti basati su azioni

| (b) | operazioni di leasing rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 17 Leasing; e |
| --- | --- |

(b)

operazioni di leasing rientranti nell’ambito di applicazione dello IAS 17 Leasing; e

Leasing;

| (c) | valutazioni che presentano alcune similarità con il fair value ma non lo sono, quali il valore netto di realizzo di cui allo IAS 2 Rimanenze o il valore d’uso di cui allo IAS 36 Riduzioni di valore delle attività. |
| --- | --- |

(c)

valutazioni che presentano alcune similarità con il fair value ma non lo sono, quali il valore netto di realizzo di cui allo IAS 2 Rimanenze o il valore d’uso di cui allo IAS 36 Riduzioni di valore delle attività.

fair value

Rimanenze

Riduzioni di valore delle attività

| 7 | Le informazioni integrative richieste dal presente IFRS non sono necessarie per:






  (a) | attività al servizio del piano valutate al fair value in conformità allo IAS 19 Benefici per i dipendenti; |
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7

Le informazioni integrative richieste dal presente IFRS non sono necessarie per:

(a)

attività al servizio del piano valutate al fair value in conformità allo IAS 19 Benefici per i dipendenti;

fair value

Benefici per i dipendenti

| (b) | fondi pensione valutati al fair value in conformità allo IAS 26 Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione; e |
| --- | --- |

(b)

fondi pensione valutati al fair value in conformità allo IAS 26 Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione; e

fair value

Rilevazione e rappresentazione in bilancio dei fondi pensione

| (c) | attività per le quali il valore recuperabile è il fair value al netto dei costi di dismissione in conformità allo IAS 36. |
| --- | --- |

(c)

attività per le quali il valore recuperabile è il fair value al netto dei costi di dismissione in conformità allo IAS 36.

fair value

| 8 | Il quadro di riferimento per la valutazione del fair value descritto nel presente IFRS si applica sia alla valutazione iniziale, sia a quella successiva se il fair value è richiesto o consentito da altri IFRS. |
| --- | --- |

8

Il quadro di riferimento per la valutazione del fair value descritto nel presente IFRS si applica sia alla valutazione iniziale, sia a quella successiva se il fair value è richiesto o consentito da altri IFRS.

fair value

fair value

VALUTAZIONE

Definizione di fair value

Definizione di fair value

| 9 | Il presente IFRS definisce il fair value come il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. |
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9

9

Il presente IFRS definisce il fair value

| 10 | Il paragrafo B2 descrive l’approccio generale per la valutazione del fair value. |
| --- | --- |

10

Il paragrafo B2 descrive l’approccio generale per la valutazione del fair value.

fair value

L’attività o passività

L’attività o passività

| 11 | Una valutazione del fair value è riferita a una particolare attività o passività. Pertanto, quando valuta il fair value, un’entità deve considerare le caratteristiche di quell’attività o passività se gli operatori di mercato tengono conto di tali caratteristiche per determinare il prezzo dell’attività o della passività alla data di valutazione. A titolo esemplificativo, tali caratteristiche comprendono:






  (a) | la condizione o l’ubicazione dell’attività; e |
| --- | --- | --- |

11

11

Una valutazione del fair value

fair value

(a)

la condizione o l’ubicazione dell’attività; e

la condizione o l’ubicazione dell’attività; e

| (b) | le eventuali limitazioni alla vendita o all’uso dell’attività. |
| --- | --- |

(b)

le eventuali limitazioni alla vendita o all’uso dell’attività.

le eventuali limitazioni alla vendita o all’uso dell’attività.

| 12 | L’effetto sulla valutazione derivante da una particolare caratteristica sarà diverso a seconda del modo in cui quella caratteristica viene considerata o meno dagli operatori di mercato. |
| --- | --- |

12

L’effetto sulla valutazione derivante da una particolare caratteristica sarà diverso a seconda del modo in cui quella caratteristica viene considerata o meno dagli operatori di mercato.

| 13 | L’attività o passività valutata al fair value potrebbe essere:






  (a) | un’attività o passività presa a sé stante (per esempio uno strumento finanziario o un’attività non finanziaria); o |
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13

L’attività o passività valutata al fair value potrebbe essere:

fair value

(a)

un’attività o passività presa a sé stante (per esempio uno strumento finanziario o un’attività non finanziaria); o

| (b) | un gruppo di attività, un gruppo di passività o un gruppo di attività e passività (per esempio, un’unità generatrice di flussi finanziari o un’attività aziendale). |
| --- | --- |

(b)

un gruppo di attività, un gruppo di passività o un gruppo di attività e passività (per esempio, un’unità generatrice di flussi finanziari o un’attività aziendale).

| 14 | Per determinare se, ai fini della rilevazione o dell’informativa di bilancio, l’attività o la passività sia un’attività o una passività a sé stante, un gruppo di attività, un gruppo di passività o un gruppo di attività e passività bisogna considerare la base di determinazione del valore. La base di determinazione del valore per l’attività o per la passività deve essere determinata in conformità all’IFRS che richiede o consente la valutazione del fair value, fatta eccezione per quanto previsto nel presente IFRS. |
| --- | --- |

14

Per determinare se, ai fini della rilevazione o dell’informativa di bilancio, l’attività o la passività sia un’attività o una passività a sé stante, un gruppo di attività, un gruppo di passività o un gruppo di attività e passività bisogna considerare la base di determinazione del valore. La base di determinazione del valore per l’attività o per la passività deve essere determinata in conformità all’IFRS che richiede o consente la valutazione del fair value, fatta eccezione per quanto previsto nel presente IFRS.

base di determinazione del valore

fair value

L’operazione

L’operazione

| 15 | Una valutazione del fair value suppone che l’attività o passività venga scambiata in una regolare operazione tra operatori di mercato per la vendita dell’attività o il trasferimento della passività alla data di valutazione, alle correnti condizioni di mercato. |
| --- | --- |

15

15

Una valutazione del fair value

| 16 | Una valutazione del fair value suppone che l’operazione di vendita dell’attività o di trasferimento della passività abbia luogo:






  (a) | nel mercato principale dell’attività o passività; o |
| --- | --- | --- |

16

16

Una valutazione del fair value

(a)

nel mercato principale dell’attività o passività; o

nel mercato principale

| (b) | in assenza di un mercato principale, nel mercato più vantaggioso per l’attività o passività. |
| --- | --- |

(b)

in assenza di un mercato principale, nel mercato più vantaggioso per l’attività o passività.

in assenza di un mercato principale, nel mercato più vantaggioso

| 17 | In assenza di un mercato principale, l’entità non deve effettuare una ricerca approfondita di tutti i mercati possibili al fine di identificare il mercato principale o il mercato più vantaggioso, ma deve prendere in considerazione tutte le informazioni ragionevolmente disponibili. Salvo prova contraria, si presume che il mercato principale o il mercato più vantaggioso, in assenza di un mercato principale, sia il mercato in cui l’entità normalmente effettuerebbe un’operazione di vendita dell’attività o di trasferimento della passività. |
| --- | --- |

17

In assenza di un mercato principale, l’entità non deve effettuare una ricerca approfondita di tutti i mercati possibili al fine di identificare il mercato principale o il mercato più vantaggioso, ma deve prendere in considerazione tutte le informazioni ragionevolmente disponibili. Salvo prova contraria, si presume che il mercato principale o il mercato più vantaggioso, in assenza di un mercato principale, sia il mercato in cui l’entità normalmente effettuerebbe un’operazione di vendita dell’attività o di trasferimento della passività.

| 18 | In presenza di un mercato principale per l’attività o passività, la valutazione del fair value deve rappresentare il prezzo in quel mercato (sia che il prezzo sia osservabile direttamente o che venga stimato utilizzando un’altra tecnica di valutazione) anche se, alla data di valutazione, il prezzo potrebbe risultare più vantaggioso in un mercato diverso. |
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18

In presenza di un mercato principale per l’attività o passività, la valutazione del fair value deve rappresentare il prezzo in quel mercato (sia che il prezzo sia osservabile direttamente o che venga stimato utilizzando un’altra tecnica di valutazione) anche se, alla data di valutazione, il prezzo potrebbe risultare più vantaggioso in un mercato diverso.

fair value

| 19 | Alla data di valutazione, l’entità deve avere accesso al mercato principale (o più vantaggioso). Poiché entità diverse (e le attività aziendali nell’ambito di tali entità) con attività operative diverse possono avere accesso a mercati diversi, il mercato principale (o più vantaggioso) per la stessa attività o passività potrebbe essere diverso per entità diverse (e le attività aziendali nell’ambito di tali entità). Pertanto, il mercato principale o più vantaggioso (e quindi gli operatori di mercato) deve essere considerato dal punto di vista dell’entità, considerando pertanto le differenze tra entità con attività operative diverse. |
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19

Alla data di valutazione, l’entità deve avere accesso al mercato principale (o più vantaggioso). Poiché entità diverse (e le attività aziendali nell’ambito di tali entità) con attività operative diverse possono avere accesso a mercati diversi, il mercato principale (o più vantaggioso) per la stessa attività o passività potrebbe essere diverso per entità diverse (e le attività aziendali nell’ambito di tali entità). Pertanto, il mercato principale o più vantaggioso (e quindi gli operatori di mercato) deve essere considerato dal punto di vista dell’entità, considerando pertanto le differenze tra entità con attività operative diverse.

| 20 | Benché un’entità debba essere in grado di accedere al mercato, non deve necessariamente essere in grado di vendere una particolare attività o trasferire una particolare passività alla data di valutazione per poter misurare il fair value sulla base del prezzo in quel mercato. |
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20

Benché un’entità debba essere in grado di accedere al mercato, non deve necessariamente essere in grado di vendere una particolare attività o trasferire una particolare passività alla data di valutazione per poter misurare il fair value sulla base del prezzo in quel mercato.

fair value

| 21 | Anche in mancanza di un mercato osservabile che fornisca informazioni sui prezzi di vendita di un’attività o di trasferimento di una passività alla data di valutazione, una valutazione al fair value deve presumere che in quella data abbia luogo una transazione, considerata dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l’attività o la passività. Tale presunta transazione rappresenta una base per la stima del prezzo di vendita dell’attività o di trasferimento della passività. |
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21

Anche in mancanza di un mercato osservabile che fornisca informazioni sui prezzi di vendita di un’attività o di trasferimento di una passività alla data di valutazione, una valutazione al fair value deve presumere che in quella data abbia luogo una transazione, considerata dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l’attività o la passività. Tale presunta transazione rappresenta una base per la stima del prezzo di vendita dell’attività o di trasferimento della passività.

fair value

Operatori di mercato

Operatori di mercato

| 22 | Un’entità deve valutare il fair value di un’attività o passività adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell’attività o passività, presumendo che gli operatori di mercato agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico. |
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22

22

Un’entità deve valutare il fair value

| 23 | Nello sviluppare tali assunzioni, un’entità non deve necessariamente individuare operatori di mercato specifici. Piuttosto, essa deve identificare delle caratteristiche che in genere distinguono gli operatori di mercato, considerando fattori specifici per:






  (a) | l’attività o passività; |
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23

Nello sviluppare tali assunzioni, un’entità non deve necessariamente individuare operatori di mercato specifici. Piuttosto, essa deve identificare delle caratteristiche che in genere distinguono gli operatori di mercato, considerando fattori specifici per:

(a)

l’attività o passività;

| (b) | il mercato principale (o più vantaggioso) per l’attività o passività; e |
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(b)

il mercato principale (o più vantaggioso) per l’attività o passività; e

| (c) | gli operatori di mercato con i quali l’entità effettuerebbe un’operazione in quel mercato. |
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(c)

gli operatori di mercato con i quali l’entità effettuerebbe un’operazione in quel mercato.

Il prezzo

Il prezzo

| 24 | Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione nel mercato principale (o più vantaggioso) alla data di valutazione, alle correnti condizioni di mercato (ossia un prezzo di chiusura), indipendentemente dal fatto che quel prezzo sia osservabile direttamente o che venga stimato utilizzando un’altra tecnica di valutazione. |
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24

24

Il fair value

| 25 | Il prezzo nel mercato principale (o più vantaggioso) utilizzato per valutare il fair value dell’attività o passività non deve essere rettificato in virtù dei costi dell’operazione. I costi dell’operazione devono essere contabilizzati in conformità ad altri IFRS. I costi dell’operazione non sono una caratteristica di un’attività o passività; piuttosto, essi sono specifici dell’operazione e varieranno a seconda delle modalità con cui un’entità effettua un’operazione relativa all’attività o alla passività. |
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25

Il prezzo nel mercato principale (o più vantaggioso) utilizzato per valutare il fair value dell’attività o passività non deve essere rettificato in virtù dei costi dell’operazione. I costi dell’operazione devono essere contabilizzati in conformità ad altri IFRS. I costi dell’operazione non sono una caratteristica di un’attività o passività; piuttosto, essi sono specifici dell’operazione e varieranno a seconda delle modalità con cui un’entità effettua un’operazione relativa all’attività o alla passività.

fair value

costi dell’operazione

| 26 | I costi dell’operazione non includono i costi di trasporto. Se l’ubicazione è una caratteristica dell’attività (come, per esempio, nel caso di una merce), il prezzo nel mercato principale (o più vantaggioso) sarà rettificato in virtù degli eventuali costi da sostenere per trasportare l’attività dalla sua attuale ubicazione a quel mercato. |
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26

I costi dell’operazione non includono i costi di trasporto. Se l’ubicazione è una caratteristica dell’attività (come, per esempio, nel caso di una merce), il prezzo nel mercato principale (o più vantaggioso) sarà rettificato in virtù degli eventuali costi da sostenere per trasportare l’attività dalla sua attuale ubicazione a quel mercato.

costi di trasporto

Applicazione ad attività non finanziarie

Applicazione ad attività non finanziarie

Massimo e miglior utilizzo di attività non finanziarie

Massimo e miglior utilizzo di attività non finanziarie

| 27 | Una valutazione del fair value di un’attività non finanziaria considera la capacità di un operatore di mercato di generare benefici economici impiegando l’attività nel suo massimo e migliore utilizzo o vendendola a un altro operatore di mercato che la impiegherebbe nel suo massimo e miglior utilizzo. |
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27

27

Una valutazione del fair value

massimo e migliore

| 28 | Il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria considera l’utilizzo dell’attività fisicamente possibile, legalmente consentito e finanziariamente fattibile:






  (a) | un utilizzo fisicamente possibile considera le caratteristiche fisiche dell’attività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione ai fini della determinazione del prezzo dell’attività (per esempio, l’ubicazione o le dimensioni di un immobile); |
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28

Il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria considera l’utilizzo dell’attività fisicamente possibile, legalmente consentito e finanziariamente fattibile:

(a)

un utilizzo fisicamente possibile considera le caratteristiche fisiche dell’attività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione ai fini della determinazione del prezzo dell’attività (per esempio, l’ubicazione o le dimensioni di un immobile);

| (b) | un utilizzo legalmente consentito considera le restrizioni legali all’utilizzo dell’attività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione ai fini della determinazione del prezzo dell’attività (per esempio, le normative riguardanti piani urbanistici e territoriali applicabili a un immobile); |
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(b)

un utilizzo legalmente consentito considera le restrizioni legali all’utilizzo dell’attività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione ai fini della determinazione del prezzo dell’attività (per esempio, le normative riguardanti piani urbanistici e territoriali applicabili a un immobile);

| (c) | un utilizzo finanziariamente fattibile considera se l’utilizzo dell’attività fisicamente possibile e legalmente consentito genera reddito o flussi finanziari adeguati (considerando i costi di conversione dell’attività a quell’utilizzo) a produrre il rendimento che gli operatori di mercato si aspetterebbero da un investimento in quell’attività utilizzata in quel modo specifico. |
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(c)

un utilizzo finanziariamente fattibile considera se l’utilizzo dell’attività fisicamente possibile e legalmente consentito genera reddito o flussi finanziari adeguati (considerando i costi di conversione dell’attività a quell’utilizzo) a produrre il rendimento che gli operatori di mercato si aspetterebbero da un investimento in quell’attività utilizzata in quel modo specifico.

| 29 | Il massimo e migliore utilizzo viene determinato dal punto di vista degli operatori di mercato, anche se l’entità propone un utilizzo diverso. Tuttavia, si presume che l’utilizzo corrente di un’attività non finanziaria da parte di un’entità rappresenti il massimo e migliore utilizzo, a meno che il mercato o altri fattori non suggeriscano che un utilizzo diverso da parte degli operatori di mercato massimizzerebbe il valore dell’attività. |
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29

Il massimo e migliore utilizzo viene determinato dal punto di vista degli operatori di mercato, anche se l’entità propone un utilizzo diverso. Tuttavia, si presume che l’utilizzo corrente di un’attività non finanziaria da parte di un’entità rappresenti il massimo e migliore utilizzo, a meno che il mercato o altri fattori non suggeriscano che un utilizzo diverso da parte degli operatori di mercato massimizzerebbe il valore dell’attività.

| 30 | Per tutelare la propria posizione competitiva, o per altre ragioni, un’entità può voler non utilizzare attivamente un’attività non finanziaria acquisita o non impiegare l’attività in linea con il suo massimo e migliore utilizzo. Per esempio, questo potrebbe avvenire nel caso di un’attività immateriale acquisita che l’entità pianifica di utilizzare in modo difensivo, impedendo ad altri di utilizzarla. Ciò nonostante, l’entità deve valutare il fair value di un’attività non finanziaria ipotizzando il suo massimo e migliore utilizzo da parte degli operatori di mercato. |
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30

Per tutelare la propria posizione competitiva, o per altre ragioni, un’entità può voler non utilizzare attivamente un’attività non finanziaria acquisita o non impiegare l’attività in linea con il suo massimo e migliore utilizzo. Per esempio, questo potrebbe avvenire nel caso di un’attività immateriale acquisita che l’entità pianifica di utilizzare in modo difensivo, impedendo ad altri di utilizzarla. Ciò nonostante, l’entità deve valutare il fair value di un’attività non finanziaria ipotizzando il suo massimo e migliore utilizzo da parte degli operatori di mercato.

fair value

Presupposti di valutazione per attività non finanziarie

Presupposti di valutazione per attività non finanziarie

| 31 | Il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria individua dei presupposti di valutazione, utilizzati per valutare il fair value dell’attività, nel seguente modo:






  (a) | il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria potrebbe garantire il massimo valore agli operatori di mercato se essa viene utilizzata in un gruppo di altre attività (in quanto installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), o in combinazione con altre attività e passività (per esempio, un’attività aziendale);






  (i) | se il massimo e migliore utilizzo dell’attività è costituito dall’utilizzo dell’attività in combinazione con altre attività o con altre attività e passività, il fair value dell’attività è il prezzo che si percepirebbe in un’operazione corrente di vendita dell’attività, ipotizzando che l’attività sia utilizzata con altre attività o con altre attività e passività e che tali attività e passività (ossia le sue attività complementari e le passività correlate) siano disponibili agli operatori di mercato; |
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31

Il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria individua dei presupposti di valutazione, utilizzati per valutare il fair value dell’attività, nel seguente modo:

fair value

(a)

il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria potrebbe garantire il massimo valore agli operatori di mercato se essa viene utilizzata in un gruppo di altre attività (in quanto installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), o in combinazione con altre attività e passività (per esempio, un’attività aziendale);

(i)

se il massimo e migliore utilizzo dell’attività è costituito dall’utilizzo dell’attività in combinazione con altre attività o con altre attività e passività, il fair value dell’attività è il prezzo che si percepirebbe in un’operazione corrente di vendita dell’attività, ipotizzando che l’attività sia utilizzata con altre attività o con altre attività e passività e che tali attività e passività (ossia le sue attività complementari e le passività correlate) siano disponibili agli operatori di mercato;

fair value

| (ii) | le passività correlate all’attività e alle attività complementari includono le passività che finanziano il capitale di funzionamento ma non le passività utilizzate per finanziarie attività diverse da quelle presenti nel gruppo di attività; |
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(ii)

le passività correlate all’attività e alle attività complementari includono le passività che finanziano il capitale di funzionamento ma non le passività utilizzate per finanziarie attività diverse da quelle presenti nel gruppo di attività;

| (iii) | le assunzioni sul massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria devono essere coerenti per tutte le attività (per le quali è rilevante il massimo e migliore utilizzo) del gruppo di attività, o del gruppo di attività e passività all’interno del quale l’attività verrebbe utilizzata; |
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(iii)

le assunzioni sul massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria devono essere coerenti per tutte le attività (per le quali è rilevante il massimo e migliore utilizzo) del gruppo di attività, o del gruppo di attività e passività all’interno del quale l’attività verrebbe utilizzata;

| (b) | il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria potrebbe garantire il massimo valore agli operatori di mercato se utilizzata singolarmente. Se il massimo e migliore utilizzo dell’attività è il suo utilizzo autonomo, il fair value dell’attività è il prezzo che si percepirebbe in un’operazione corrente di vendita dell’attività agli operatori di mercato che la utilizzerebbero singolarmente. |
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(b)

il massimo e migliore utilizzo di un’attività non finanziaria potrebbe garantire il massimo valore agli operatori di mercato se utilizzata singolarmente. Se il massimo e migliore utilizzo dell’attività è il suo utilizzo autonomo, il fair value dell’attività è il prezzo che si percepirebbe in un’operazione corrente di vendita dell’attività agli operatori di mercato che la utilizzerebbero singolarmente.

fair value

| 32 | La valutazione del fair value di un’attività non finanziaria presume che l’attività sia venduta in modo coerente con la base di determinazione del valore specificata in altri IFRS (che può essere una singola attività). Questo si verifica anche quando la valutazione del fair value ipotizza che il massimo e migliore utilizzo dell’attività consista nell’utilizzarla in combinazione con altre attività o con altre attività e passività, poiché una valutazione del fair value presume che l’operatore di mercato già possieda le attività complementari e le passività correlate. |
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32

La valutazione del fair value di un’attività non finanziaria presume che l’attività sia venduta in modo coerente con la base di determinazione del valore specificata in altri IFRS (che può essere una singola attività). Questo si verifica anche quando la valutazione del fair value ipotizza che il massimo e migliore utilizzo dell’attività consista nell’utilizzarla in combinazione con altre attività o con altre attività e passività, poiché una valutazione del fair value presume che l’operatore di mercato già possieda le attività complementari e le passività correlate.

fair value

fair value

fair value

| 33 | Il paragrafo B3 descrive l’applicazione del dei presupposti di valutazione per attività non finanziarie. |
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33

Il paragrafo B3 descrive l’applicazione del dei presupposti di valutazione per attività non finanziarie.

Applicazione a passività e a strumenti rappresentativi di capitale propri di un’entità

Applicazione a passività e a strumenti rappresentativi di capitale propri di un’entità

Principi generali

Principi generali

| 34 | Una valutazione del fair value presume che una passività finanziaria o non finanziaria oppure uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità (per esempio, le interessenze emesse come corrispettivo nell’ambito di un’aggregazione aziendale) vengano trasferiti a un operatore di mercato alla data di valutazione. Il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità presuppone quanto segue:






  (a) | la passività rimarrebbe in essere e all’operatore di mercato cessionario verrebbe chiesto di adempiere all’obbligazione. Alla data di valutazione, la passività con la controparte non verrebbe regolata né altrimenti estinta; |
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34

34

Una valutazione del fair value

(a)

la passività rimarrebbe in essere e all’operatore di mercato cessionario verrebbe chiesto di adempiere all’obbligazione. Alla data di valutazione, la passività con la controparte non verrebbe regolata né altrimenti estinta;

la passività rimarrebbe in essere e all’operatore di mercato cessionario verrebbe chiesto di adempiere all’obbligazione. Alla data di valutazione, la passività con la controparte non verrebbe regolata né altrimenti estinta;

| (b) | lo strumento rappresentativo di capitale di un’entità rimarrebbe in essere e l’operatore di mercato cessionario assumerebbe i rischi e le responsabilità correlati a tale strumento. Lo strumento non verrebbe annullato né altrimenti estinto alla data di valutazione. |
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(b)

lo strumento rappresentativo di capitale di un’entità rimarrebbe in essere e l’operatore di mercato cessionario assumerebbe i rischi e le responsabilità correlati a tale strumento. Lo strumento non verrebbe annullato né altrimenti estinto alla data di valutazione.

lo strumento rappresentativo di capitale di un’entità rimarrebbe in essere e l’operatore di mercato cessionario assumerebbe i rischi e le responsabilità correlati a tale strumento. Lo strumento non verrebbe annullato né altrimenti estinto alla data di valutazione.

| 35 | Anche nel caso in cui non vi sia un mercato osservabile che fornisca informazioni sui prezzi inerenti al trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità (per esempio, perché vincoli contrattuali o legali ne impediscono il trasferimento), per tali elementi potrebbe sussistere un mercato osservabile se sono posseduti da terzi come attività (per esempio, un titolo obbligazionario o un’opzione call sulle azioni di un’entità). |
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35

Anche nel caso in cui non vi sia un mercato osservabile che fornisca informazioni sui prezzi inerenti al trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità (per esempio, perché vincoli contrattuali o legali ne impediscono il trasferimento), per tali elementi potrebbe sussistere un mercato osservabile se sono posseduti da terzi come attività (per esempio, un titolo obbligazionario o un’opzione call sulle azioni di un’entità).

call

| 36 | In tutti i casi, un’entità deve massimizzare l’utilizzo di dati osservabili rilevanti e ridurre al minimo l’utilizzo di dati non osservabili, al fine di soddisfare la finalità di valutare il fair value, ossia stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione per il trasferimento della passività o dello strumento rappresentativo di capitale tra gli operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. |
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36

In tutti i casi, un’entità deve massimizzare l’utilizzo di dati osservabili rilevanti e ridurre al minimo l’utilizzo di dati non osservabili, al fine di soddisfare la finalità di valutare il fair value, ossia stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione per il trasferimento della passività o dello strumento rappresentativo di capitale tra gli operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti.

fair value

Passività e strumenti rappresentativi di capitale posseduti da terzi come attività

Passività e strumenti rappresentativi di capitale posseduti da terzi come attività

| 37 | Quando non è disponibile un prezzo quotato per il trasferimento di una passività identica o similare, oppure di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità identico o similare, l’entità deve valutare il fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l’elemento identico come attività alla data di valutazione. |
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37

37

Quando non è disponibile un prezzo quotato per il trasferimento di una passività identica o similare, oppure di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità identico o similare, l’entità deve valutare il fair value

| 38 | In tali casi, l’entità deve valutare il fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale nel seguente modo:






  (a) | utilizzando il prezzo quotato in un mercato attivo per l’elemento identico posseduto da un terzo come attività, se tale prezzo è disponibile; |
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38

In tali casi, l’entità deve valutare il fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale nel seguente modo:

fair value

(a)

utilizzando il prezzo quotato in un mercato attivo per l’elemento identico posseduto da un terzo come attività, se tale prezzo è disponibile;

mercato attivo

| (b) | se tale prezzo non è disponibile, utilizzando altri input osservabili, quali il prezzo quotato in un mercato non attivo per l’elemento identico posseduto da un terzo come attività; |
| --- | --- |

(b)

se tale prezzo non è disponibile, utilizzando altri input osservabili, quali il prezzo quotato in un mercato non attivo per l’elemento identico posseduto da un terzo come attività;

| (c) | se i prezzi osservabili in (a) e (b) non sono disponibili, utilizzando un’altra tecnica di valutazione, quale:






  (i) | un metodo reddituale (per esempio, una tecnica del valore attuale che tenga conto dei futuri flussi finanziari che un operatore di mercato si aspetterebbe di percepire dal possedere la passività o lo strumento rappresentativo di capitale come un’attività; vedere paragrafi B10 e B11) |
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(c)

se i prezzi osservabili in (a) e (b) non sono disponibili, utilizzando un’altra tecnica di valutazione, quale:

(i)

un metodo reddituale (per esempio, una tecnica del valore attuale che tenga conto dei futuri flussi finanziari che un operatore di mercato si aspetterebbe di percepire dal possedere la passività o lo strumento rappresentativo di capitale come un’attività; vedere paragrafi B10 e B11)

metodo reddituale

| (ii) | un metodo basato sulla valutazione di mercato (per esempio, utilizzando i prezzi quotati per passività o strumenti rappresentativi di capitale similari posseduti da terzi come attività; vedere paragrafi B5–B7). |
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(ii)

un metodo basato sulla valutazione di mercato (per esempio, utilizzando i prezzi quotati per passività o strumenti rappresentativi di capitale similari posseduti da terzi come attività; vedere paragrafi B5–B7).

metodo basato sulla valutazione di mercato

| 39 | L’entità deve rettificare il prezzo quotato di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità posseduti da un terzo come attività solo in presenza di fattori specifici dell’attività non applicabili alla valutazione del fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale. L’entità deve assicurare che il prezzo dell’attività non rifletta l’effetto di una restrizione che ne impedisca la vendita. Tra i fattori che possono indicare la necessità di rettificare il prezzo quotato dell’attività vi sono:






  (a) | il prezzo quotato per l’attività fa riferimento a una passività o a uno strumento rappresentativo di capitale similari (ma non identici) posseduti da un terzo come attività. Per esempio, la passività o lo strumento rappresentativo di capitale possono avere una caratteristica particolare (quale la qualità creditizia dell’emittente) diversa da quella riflessa nel fair value della passività o dello strumento di capitale similari posseduti come attività; |
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39

L’entità deve rettificare il prezzo quotato di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità posseduti da un terzo come attività solo in presenza di fattori specifici dell’attività non applicabili alla valutazione del fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale. L’entità deve assicurare che il prezzo dell’attività non rifletta l’effetto di una restrizione che ne impedisca la vendita. Tra i fattori che possono indicare la necessità di rettificare il prezzo quotato dell’attività vi sono:

fair value

(a)

il prezzo quotato per l’attività fa riferimento a una passività o a uno strumento rappresentativo di capitale similari (ma non identici) posseduti da un terzo come attività. Per esempio, la passività o lo strumento rappresentativo di capitale possono avere una caratteristica particolare (quale la qualità creditizia dell’emittente) diversa da quella riflessa nel fair value della passività o dello strumento di capitale similari posseduti come attività;

fair value

| (b) | la base di determinazione del valore dell’attività non è uguale a quella della passività o dello strumento rappresentativo di capitale. Per esempio, nel caso delle passività, talvolta il prezzo di un’attività riflette un prezzo composto relativo a un pacchetto comprendente sia gli importi dovuti dall’emittente, sia uno strumento di attenuazione del rischio di credito concesso da un terzo. Se la base di determinazione del valore per la passività non riguarda l’intero pacchetto, la finalità è valutare solo il fair value della passività dell’emittente e non il fair value del pacchetto. Pertanto, in tali casi, l’entità rettificherebbe il prezzo osservato per l’attività al fine di escludere l’effetto dello strumento di attenuazione del rischio di credito concesso da un terzo. |
| --- | --- |

(b)

la base di determinazione del valore dell’attività non è uguale a quella della passività o dello strumento rappresentativo di capitale. Per esempio, nel caso delle passività, talvolta il prezzo di un’attività riflette un prezzo composto relativo a un pacchetto comprendente sia gli importi dovuti dall’emittente, sia uno strumento di attenuazione del rischio di credito concesso da un terzo. Se la base di determinazione del valore per la passività non riguarda l’intero pacchetto, la finalità è valutare solo il fair value della passività dell’emittente e non il fair value del pacchetto. Pertanto, in tali casi, l’entità rettificherebbe il prezzo osservato per l’attività al fine di escludere l’effetto dello strumento di attenuazione del rischio di credito concesso da un terzo.

fair value

fair value

Passività e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti da terzi come attività

Passività e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti da terzi come attività

| 40 | Quando non è disponibile un prezzo quotato per il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità identici o similari, e l’elemento identico non è posseduto da un terzo come attività, l’entità deve valutare il fair value della passività o dello strumento rappresentativo di capitale utilizzando una tecnica di valutazione dalla prospettiva di un operatore di mercato che detiene la passività o che ha emesso il titolo partecipativo. |
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40

40

Quando non è disponibile un prezzo quotato per il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità identici o similari, e l’elemento identico non è posseduto da un terzo come attività, l’entità deve valutare il fair value

| 41 | Per esempio, nell’applicazione di una tecnica del valore attuale, l’entità dovrebbe tenere conto di uno dei seguenti elementi:






  (a) | i futuri flussi finanziari in uscita che un operatore di mercato si aspetterebbe di sostenere per adempiere all’obbligazione, incluso il compenso richiesto da un operatore di mercato per l’assunzione dell’obbligazione (vedere paragrafi B31–B33); |
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41

Per esempio, nell’applicazione di una tecnica del valore attuale, l’entità dovrebbe tenere conto di uno dei seguenti elementi:

(a)

i futuri flussi finanziari in uscita che un operatore di mercato si aspetterebbe di sostenere per adempiere all’obbligazione, incluso il compenso richiesto da un operatore di mercato per l’assunzione dell’obbligazione (vedere paragrafi B31–B33);

| (b) | l’importo che un operatore di mercato percepirebbe per contrarre o emettere una passività o uno strumento rappresentativo di capitale identici, adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’elemento identico (per esempio, avente le stesse caratteristiche creditizie) nel mercato principale (o più vantaggioso) per l’emissione di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale avente gli stessi termini contrattuali. |
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(b)

l’importo che un operatore di mercato percepirebbe per contrarre o emettere una passività o uno strumento rappresentativo di capitale identici, adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’elemento identico (per esempio, avente le stesse caratteristiche creditizie) nel mercato principale (o più vantaggioso) per l’emissione di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale avente gli stessi termini contrattuali.

Rischio di inadempimento

Rischio di inadempimento

| 42 | Il fair value di una passività riflette l’effetto di un rischio di inadempimento. Il rischio di inadempimento comprende anche, tra l’altro, il rischio di credito dell’entità stessa (come definito nell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative). Si presume che il rischio di inadempimento sia uguale prima e dopo il trasferimento della passività. |
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42

42

Il fair value

rischio di inadempimento

Strumenti finanziari: informazioni integrative

| 43 | Nel valutare il fair value di una passività, un’entità deve considerare l’effetto del proprio rischio di credito (merito creditizio) e qualsiasi altro fattore che potrebbe influenzare la probabilità di adempiere o meno all’obbligazione. Tale effetto può variare a seconda della passività; per esempio:






  (a) | se la passività è un’obbligazione a consegnare disponibilità liquide (una passività finanziaria) o un’obbligazione a fornire merci o servizi (una passività non finanziaria); |
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43

Nel valutare il fair value di una passività, un’entità deve considerare l’effetto del proprio rischio di credito (merito creditizio) e qualsiasi altro fattore che potrebbe influenzare la probabilità di adempiere o meno all’obbligazione. Tale effetto può variare a seconda della passività; per esempio:

fair value

(a)

se la passività è un’obbligazione a consegnare disponibilità liquide (una passività finanziaria) o un’obbligazione a fornire merci o servizi (una passività non finanziaria);

| (b) | le condizioni degli eventuali strumenti di attenuazione del rischio di credito correlati alla passività. |
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(b)

le condizioni degli eventuali strumenti di attenuazione del rischio di credito correlati alla passività.

| 44 | Il fair value di una passività riflette l’effetto del rischio di inadempimento a seconda della propria base di determinazione del valore. L’emittente di una passività emessa con uno strumento di attenuazione del rischio di credito di terzi non separabile, contabilizzato separatamente dalla passività, non deve includere l’effetto dello strumento di attenuazione del rischio di credito (per esempio, una garanzia di credito erogata da terzi) nella valutazione del fair value della passività. Se lo strumento di attenuazione del rischio di credito viene contabilizzato separatamente dalla passività, ai fini della valutazione del fair value della passività l’emittente deve considerare il proprio merito creditizio e non quello del terzo garante. |
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44

Il fair value di una passività riflette l’effetto del rischio di inadempimento a seconda della propria base di determinazione del valore. L’emittente di una passività emessa con uno strumento di attenuazione del rischio di credito di terzi non separabile, contabilizzato separatamente dalla passività, non deve includere l’effetto dello strumento di attenuazione del rischio di credito (per esempio, una garanzia di credito erogata da terzi) nella valutazione del fair value della passività. Se lo strumento di attenuazione del rischio di credito viene contabilizzato separatamente dalla passività, ai fini della valutazione del fair value della passività l’emittente deve considerare il proprio merito creditizio e non quello del terzo garante.

fair value

fair value

fair value

Restrizione che impedisce il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità

Restrizione che impedisce il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità

| 45 | Nel valutare il fair value di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale, l’entità non deve tener conto di input distinti, o di rettifiche di altri input, derivanti dall’esistenza di restrizioni che impediscono il trasferimento dell’elemento. L’effetto di una restrizione che impedisce il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità è incluso, implicitamente o esplicitamente, negli altri input per la valutazione del fair value. |
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45

Nel valutare il fair value di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale, l’entità non deve tener conto di input distinti, o di rettifiche di altri input, derivanti dall’esistenza di restrizioni che impediscono il trasferimento dell’elemento. L’effetto di una restrizione che impedisce il trasferimento di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità è incluso, implicitamente o esplicitamente, negli altri input per la valutazione del fair value.

fair value

input

fair value

| 46 | Per esempio, alla data dell’operazione, il creditore e il debitore hanno entrambi accettato il prezzo dell’operazione per la passività, nella piena consapevolezza che l’obbligazione comprende una restrizione che ne impedisce il trasferimento. A seguito dell’inclusione della restrizione nel prezzo dell’operazione, alla data dell’operazione non saranno necessari input distinti, o rettifiche di input esistenti, per riflettere l’effetto della restrizione sul trasferimento. Analogamente, alle date di valutazione successive, non saranno necessari un input separato o una rettifica di un input esistente per riflettere l’effetto della restrizione sul trasferimento. |
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46

Per esempio, alla data dell’operazione, il creditore e il debitore hanno entrambi accettato il prezzo dell’operazione per la passività, nella piena consapevolezza che l’obbligazione comprende una restrizione che ne impedisce il trasferimento. A seguito dell’inclusione della restrizione nel prezzo dell’operazione, alla data dell’operazione non saranno necessari input distinti, o rettifiche di input esistenti, per riflettere l’effetto della restrizione sul trasferimento. Analogamente, alle date di valutazione successive, non saranno necessari un input separato o una rettifica di un input esistente per riflettere l’effetto della restrizione sul trasferimento.

Passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta

Passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta

| 47 | Il fair value di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta, attualizzato a partire dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento. |
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47

Il fair value di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta, attualizzato a partire dalla prima data in cui ne potrebbe essere richiesto il pagamento.

fair value

Applicazione ad attività e passività finanziarie con posizioni compensative dei rischi di mercato o del rischio di credito della controparte

Applicazione ad attività e passività finanziarie con posizioni compensative dei rischi di mercato o del rischio di credito della controparte

| 48 | Una entità che possiede un gruppo di attività e passività finanziarie è esposta a rischi di mercato (come definito nell’IFRS 7) e al rischio di credito (come definito nell’IFRS 7) di ciascuna delle controparti. Se l’entità gestisce quel gruppo di attività e passività finanziarie sulla base della propria esposizione netta ai rischi di mercato o al rischio di credito, le è consentito fare un’eccezione al presente IFRS per valutare il fair value. Tale eccezione consente all’entità di valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga (ossia un’attività) per una particolare esposizione al rischio o dal trasferimento di una posizione netta corta (ossia una passività) per una particolare esposizione al rischio in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Di conseguenza, l’entità deve valutare il fair value del gruppo di attività e passività finanziarie in modo coerente con le modalità con cui gli operatori di mercato determinerebbero il prezzo dell’esposizione netta al rischio alla data di valutazione. |
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48

Una entità che possiede un gruppo di attività e passività finanziarie è esposta a rischi di mercato (come definito nell’IFRS 7) e al rischio di credito (come definito nell’IFRS 7) di ciascuna delle controparti. Se l’entità gestisce quel gruppo di attività e passività finanziarie sulla base della propria esposizione netta ai rischi di mercato o al rischio di credito, le è consentito fare un’eccezione al presente IFRS per valutare il fair value. Tale eccezione consente all’entità di valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga (ossia un’attività) per una particolare esposizione al rischio o dal trasferimento di una posizione netta corta (ossia una passività) per una particolare esposizione al rischio in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Di conseguenza, l’entità deve valutare il fair value del gruppo di attività e passività finanziarie in modo coerente con le modalità con cui gli operatori di mercato determinerebbero il prezzo dell’esposizione netta al rischio alla data di valutazione.

fair value

fair value

fair value

| 49 | Un’entità ha facoltà di avvalersi dell’eccezione di cui al paragrafo 48 solo se soddisfa tutti i seguenti requisiti:






  (a) | gestisce il gruppo di attività e passività finanziarie sulla base della propria esposizione netta a un particolare rischio (o rischi) di mercato, oppure al rischio di credito di una particolare controparte, in conformità alla strategia documentata di gestione del rischio o d’investimento della entità; |
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49

Un’entità ha facoltà di avvalersi dell’eccezione di cui al paragrafo 48 solo se soddisfa tutti i seguenti requisiti:

(a)

gestisce il gruppo di attività e passività finanziarie sulla base della propria esposizione netta a un particolare rischio (o rischi) di mercato, oppure al rischio di credito di una particolare controparte, in conformità alla strategia documentata di gestione del rischio o d’investimento della entità;

| (b) | su tale base, fornisce informazioni sul gruppo di attività e passività finanziarie ai dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità, secondo quanto definito nello IAS 24 Informativa di bilancio sulle informazioni con parti correlate; e |
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(b)

su tale base, fornisce informazioni sul gruppo di attività e passività finanziarie ai dirigenti con responsabilità strategiche dell’entità, secondo quanto definito nello IAS 24 Informativa di bilancio sulle informazioni con parti correlate; e

Informativa di bilancio sulle informazioni con parti correlate

| (c) | è obbligata a valutare dette attività e passività finanziarie al fair value nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data di chiusura di ciascun esercizio, o ha scelto di farlo. |
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(c)

è obbligata a valutare dette attività e passività finanziarie al fair value nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data di chiusura di ciascun esercizio, o ha scelto di farlo.

fair value

| 50 | L’eccezione di cui al paragrafo 48 non attiene alla presentazione del bilancio. In alcuni casi, il criterio per l’esposizione degli strumenti finanziari nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria è diverso dal criterio per la valutazione degli strumenti finanziari, per esempio, nei casi in cui un IFRS non richieda o non consenta l’esposizione di strumenti finanziari su base netta. In tali casi, l’entità può dover attribuire le rettifiche determinate a livello di portafoglio (vedere paragrafi 53–56) alle singole attività o passività che costituiscono il gruppo di attività e passività finanziarie la cui esposizione al rischio è gestita su base netta. L’entità deve effettuare tale allocazione in base a un criterio ragionevole e coerente, utilizzando una metodologia appropriata alle circostanze. |
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50

L’eccezione di cui al paragrafo 48 non attiene alla presentazione del bilancio. In alcuni casi, il criterio per l’esposizione degli strumenti finanziari nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria è diverso dal criterio per la valutazione degli strumenti finanziari, per esempio, nei casi in cui un IFRS non richieda o non consenta l’esposizione di strumenti finanziari su base netta. In tali casi, l’entità può dover attribuire le rettifiche determinate a livello di portafoglio (vedere paragrafi 53–56) alle singole attività o passività che costituiscono il gruppo di attività e passività finanziarie la cui esposizione al rischio è gestita su base netta. L’entità deve effettuare tale allocazione in base a un criterio ragionevole e coerente, utilizzando una metodologia appropriata alle circostanze.

| 51 | Per avvalersi dell’eccezione di cui al paragrafo 48, l’entità deve decidere la politica contabile da adottare in conformità allo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori. L’entità che si avvale dell’eccezione deve applicare tale politica contabile, incluso quello relativo alla ripartizione delle rettifiche denaro-lettera (bid-ask, vedere paragrafi 53–55) e le rettifiche di credito (vedere paragrafo 56) se applicabile, in modo uniforme tra i diversi esercizi per un determinato portafoglio. |
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51

Per avvalersi dell’eccezione di cui al paragrafo 48, l’entità deve decidere la politica contabile da adottare in conformità allo IAS 8 Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori. L’entità che si avvale dell’eccezione deve applicare tale politica contabile, incluso quello relativo alla ripartizione delle rettifiche denaro-lettera (bid-ask, vedere paragrafi 53–55) e le rettifiche di credito (vedere paragrafo 56) se applicabile, in modo uniforme tra i diversi esercizi per un determinato portafoglio.

Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori

bid-ask

| 52 | L’eccezione di cui al paragrafo 48 si applica esclusivamente ad attività e passività finanziarie che rientrano nell’ambito di applicazione dello IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione o dell’IFRS 9 Strumenti finanziari. |
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52

L’eccezione di cui al paragrafo 48 si applica esclusivamente ad attività e passività finanziarie che rientrano nell’ambito di applicazione dello IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione o dell’IFRS 9 Strumenti finanziari.

Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione

Strumenti finanziari.

Esposizione ai rischi di mercato

Esposizione ai rischi di mercato

| 53 | Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48 per valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie gestite sulla base della propria esposizione netta a un particolare rischio (o rischi) di mercato, l’entità deve applicare all’esposizione netta dell’entità a tali rischi di mercato (vedere paragrafi 70 e 71) il prezzo, compreso nello scarto tra i valori denaro-lettera (bid-ask spread), che sia più rappresentativo del fair value in quelle circostanze. |
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53

Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48 per valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie gestite sulla base della propria esposizione netta a un particolare rischio (o rischi) di mercato, l’entità deve applicare all’esposizione netta dell’entità a tali rischi di mercato (vedere paragrafi 70 e 71) il prezzo, compreso nello scarto tra i valori denaro-lettera (bid-ask spread), che sia più rappresentativo del fair value in quelle circostanze.

fair value

(bid-ask spread)

fair value

| 54 | Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48, l’entità deve assicurare che il rischio (o i rischi) di mercato a cui è esposta, nell’ambito di quel gruppo di attività e passività finanziarie, sia sostanzialmente lo stesso. Per esempio, un’entità non deve aggregare il rischio di tasso d’interesse associato a un’attività finanziaria con il rischio relativo al prezzo delle merci correlato a una passività finanziaria, in quanto ciò non mitiga l’esposizione dell’entità al rischio di tasso di interesse o al rischio di prezzo delle merci. Nell’applicare l’eccezione di cui al paragrafo 48, qualsiasi rischio base risultante dal fatto che i parametri del rischio di mercato non sono identici dovranno essere presi in considerazione ai fini della valutazione del fair value delle attività e passività finanziarie all’interno del gruppo. |
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54

Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48, l’entità deve assicurare che il rischio (o i rischi) di mercato a cui è esposta, nell’ambito di quel gruppo di attività e passività finanziarie, sia sostanzialmente lo stesso. Per esempio, un’entità non deve aggregare il rischio di tasso d’interesse associato a un’attività finanziaria con il rischio relativo al prezzo delle merci correlato a una passività finanziaria, in quanto ciò non mitiga l’esposizione dell’entità al rischio di tasso di interesse o al rischio di prezzo delle merci. Nell’applicare l’eccezione di cui al paragrafo 48, qualsiasi rischio base risultante dal fatto che i parametri del rischio di mercato non sono identici dovranno essere presi in considerazione ai fini della valutazione del fair value delle attività e passività finanziarie all’interno del gruppo.

fair value

| 55 | Analogamente, la durata dell’esposizione dell’entità a un particolare rischio (o rischi) di mercato derivante dalle attività e passività finanziarie deve essere sostanzialmente la stessa. Per esempio, un’entità che utilizza un contratto future con scadenza tra 12 mesi a copertura dei flussi finanziari associati a un’esposizione al rischio di tasso di interesse per un periodo di 12 mesi su uno strumento finanziario di durata quinquennale, nell’ambito di un gruppo costituito soltanto da quelle attività e passività finanziarie, valuta su base netta il fair value dell’esposizione al rischio di tasso di interesse su 12 mesi e su base lorda quello relativo all’esposizione residua al rischio di tasso di interesse (ossia 2-5 anni). |
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55

Analogamente, la durata dell’esposizione dell’entità a un particolare rischio (o rischi) di mercato derivante dalle attività e passività finanziarie deve essere sostanzialmente la stessa. Per esempio, un’entità che utilizza un contratto future con scadenza tra 12 mesi a copertura dei flussi finanziari associati a un’esposizione al rischio di tasso di interesse per un periodo di 12 mesi su uno strumento finanziario di durata quinquennale, nell’ambito di un gruppo costituito soltanto da quelle attività e passività finanziarie, valuta su base netta il fair value dell’esposizione al rischio di tasso di interesse su 12 mesi e su base lorda quello relativo all’esposizione residua al rischio di tasso di interesse (ossia 2-5 anni).

future

fair value

Esposizione al rischio di credito di una particolare controparte

Esposizione al rischio di credito di una particolare controparte

| 56 | Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48 per valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie contratte con una particolare controparte, l’entità deve includere nella valutazione del fair value l’effetto della propria esposizione netta al rischio di credito di quella controparte, oppure dell’esposizione netta della controparte al proprio rischio di credito, come se gli operatori di mercato avessero preso in considerazione tutti gli accordi in essere che mitigano l’esposizione al rischio di credito in caso di inadempimento (per esempio, un accordo-quadro di compensazione delle partite con la controparte ovvero un accordo che richieda lo scambio di garanzie reali sulla base dell’esposizione netta di ciascuna parte al rischio di credito dell’altra parte). La misurazione del fair value deve riflettere le aspettative degli operatori di mercato sulla probabilità che tale accordo possa essere legalmente esercitabile in caso di inadempimento. |
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56

Quando applica l’eccezione di cui al paragrafo 48 per valutare il fair value di un gruppo di attività e passività finanziarie contratte con una particolare controparte, l’entità deve includere nella valutazione del fair value l’effetto della propria esposizione netta al rischio di credito di quella controparte, oppure dell’esposizione netta della controparte al proprio rischio di credito, come se gli operatori di mercato avessero preso in considerazione tutti gli accordi in essere che mitigano l’esposizione al rischio di credito in caso di inadempimento (per esempio, un accordo-quadro di compensazione delle partite con la controparte ovvero un accordo che richieda lo scambio di garanzie reali sulla base dell’esposizione netta di ciascuna parte al rischio di credito dell’altra parte). La misurazione del fair value deve riflettere le aspettative degli operatori di mercato sulla probabilità che tale accordo possa essere legalmente esercitabile in caso di inadempimento.

fair value

fair value

fair value

Fair value al momento della rilevazione iniziale

Fair value al momento della rilevazione iniziale

| 57 | Quando si acquisisce un’attività o si assume una passività in un’operazione di scambio, il prezzo dell’operazione è il prezzo pagato per acquisire l’attività o percepito per assumere la passività (prezzo di entrata). Al contrario, il fair value dell’attività o passività è il prezzo che si percepirebbe dalla vendita dell’attività o si pagherebbe per il trasferimento della passività (prezzo di chiusura). Le entità non vendono necessariamente le attività al prezzo pagato per acquisirle. Analogamente, le entità non trasferiscono necessariamente le passività ai prezzi percepiti per assumerle. |
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57

Quando si acquisisce un’attività o si assume una passività in un’operazione di scambio, il prezzo dell’operazione è il prezzo pagato per acquisire l’attività o percepito per assumere la passività (prezzo di entrata). Al contrario, il fair value dell’attività o passività è il prezzo che si percepirebbe dalla vendita dell’attività o si pagherebbe per il trasferimento della passività (prezzo di chiusura). Le entità non vendono necessariamente le attività al prezzo pagato per acquisirle. Analogamente, le entità non trasferiscono necessariamente le passività ai prezzi percepiti per assumerle.

prezzo di entrata

fair value

| 58 | In molti casi, il prezzo dell’operazione equivarrà al fair value (per esempio nel caso in cui, alla data dell’operazione, l’operazione per l’acquisto di un’attività ha luogo nel mercato in cui tale attività sarebbe venduta). |
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58

In molti casi, il prezzo dell’operazione equivarrà al fair value (per esempio nel caso in cui, alla data dell’operazione, l’operazione per l’acquisto di un’attività ha luogo nel mercato in cui tale attività sarebbe venduta).

fair value

| 59 | Nel determinare se il fair value al momento della rilevazione iniziale equivale al prezzo dell’operazione, un’entità deve prendere in considerazione i fattori specifici dell’operazione e dell’attività o della passività. Il paragrafo B4 descrive situazioni in cui il prezzo dell’operazione potrebbe non rappresentare il fair value di un’attività o passività al momento della rilevazione iniziale. |
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59

Nel determinare se il fair value al momento della rilevazione iniziale equivale al prezzo dell’operazione, un’entità deve prendere in considerazione i fattori specifici dell’operazione e dell’attività o della passività. Il paragrafo B4 descrive situazioni in cui il prezzo dell’operazione potrebbe non rappresentare il fair value di un’attività o passività al momento della rilevazione iniziale.

fair value

fair value

| 60 | Se un altro IFRS richiede o permette che un’entità valuti una attività o passività inizialmente al fair value e il prezzo dell’operazione differisce dal fair value, l’entità deve rilevare l’utile o la perdita risultante nell’utile (perdita) d’esercizio, a meno che lo stesso IFRS non disponga diversamente. |
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60

Se un altro IFRS richiede o permette che un’entità valuti una attività o passività inizialmente al fair value e il prezzo dell’operazione differisce dal fair value, l’entità deve rilevare l’utile o la perdita risultante nell’utile (perdita) d’esercizio, a meno che lo stesso IFRS non disponga diversamente.

fair value

fair value

Tecniche di valutazione

Tecniche di valutazione

| 61 | Un’entità deve utilizzare tecniche di valutazione adatte alle circostanze e per le quali siano disponibili dati sufficienti per valutare il fair value, massimizzando l’utilizzo di input osservabili rilevanti e riducendo al minimo l’utilizzo di input non osservabili. |
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61

61

Un’entità deve utilizzare tecniche di valutazione adatte alle circostanze e per le quali siano disponibili dati sufficienti per valutare il fair value

| 62 | L’utilizzo di una tecnica di valutazione ha l’obiettivo di stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione di vendita di una attività o di trasferimento di una passività tra operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Tre tecniche di valutazione ampiamente utilizzate sono il metodo basato sulla valutazione di mercato, il metodo del costo e il metodo reddituale. Gli aspetti principali di questi metodi sono riepilogati nei paragrafi B5–B11. Un’entità deve utilizzare tecniche di valutazione coerenti con uno o più di questi metodi per valutare il fair value. |
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62

L’utilizzo di una tecnica di valutazione ha l’obiettivo di stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione di vendita di una attività o di trasferimento di una passività tra operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Tre tecniche di valutazione ampiamente utilizzate sono il metodo basato sulla valutazione di mercato, il metodo del costo e il metodo reddituale. Gli aspetti principali di questi metodi sono riepilogati nei paragrafi B5–B11. Un’entità deve utilizzare tecniche di valutazione coerenti con uno o più di questi metodi per valutare il fair value.

metodo del costo

fair value

| 63 | In alcuni casi sarà appropriata un’unica tecnica di valutazione (per esempio, quando si valuta un’attività o una passività utilizzando prezzi quotati in un mercato attivo per attività o passività identiche). In altri casi, sarà appropriato l’utilizzo di tecniche di valutazione multiple (per esempio, quando si valuta un’unità generatrice di flussi finanziari). Se per la valutazione del fair value sono utilizzate più tecniche di valutazione, i risultati [ossia le rispettive indicazioni del fair value], dovranno essere valutati considerando la ragionevolezza della gamma di valori indicata da tali risultati. Una valutazione del fair value è il valore più rappresentativo del fair value nell’ambito di tale gamma di valori, in quelle circostanze specifiche. |
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63

In alcuni casi sarà appropriata un’unica tecnica di valutazione (per esempio, quando si valuta un’attività o una passività utilizzando prezzi quotati in un mercato attivo per attività o passività identiche). In altri casi, sarà appropriato l’utilizzo di tecniche di valutazione multiple (per esempio, quando si valuta un’unità generatrice di flussi finanziari). Se per la valutazione del fair value sono utilizzate più tecniche di valutazione, i risultati [ossia le rispettive indicazioni del fair value], dovranno essere valutati considerando la ragionevolezza della gamma di valori indicata da tali risultati. Una valutazione del fair value è il valore più rappresentativo del fair value nell’ambito di tale gamma di valori, in quelle circostanze specifiche.

fair value

fair value

fair value

fair value

| 64 | Se il prezzo dell’operazione è il fair value al momento della rilevazione iniziale, e per valutare il fair value in periodi successivi sarà impiegata una tecnica di valutazione che utilizza input non osservabili, quest’ultima dovrà essere calibrata in modo che, al momento della rilevazione iniziale, il risultato della tecnica di valutazione equivalga al prezzo dell’operazione. La calibratura assicura che la tecnica di valutazione rifletta le condizioni di mercato correnti e aiuta l’entità a determinare se è necessario rettificare la tecnica di valutazione (per esempio, potrebbe essere presente una caratteristica dell’attività o della passività non considerata dalla tecnica di valutazione). Dopo la rilevazione iniziale, quando si valuta il fair value impiegando una o più tecniche di valutazione che utilizzano input non osservabili, l’entità deve assicurare che tali tecniche di valutazione riflettano dati di mercato osservabili (per esempio, il prezzo di un’attività o di una passività similari) alla data di valutazione. |
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64

Se il prezzo dell’operazione è il fair value al momento della rilevazione iniziale, e per valutare il fair value in periodi successivi sarà impiegata una tecnica di valutazione che utilizza input non osservabili, quest’ultima dovrà essere calibrata in modo che, al momento della rilevazione iniziale, il risultato della tecnica di valutazione equivalga al prezzo dell’operazione. La calibratura assicura che la tecnica di valutazione rifletta le condizioni di mercato correnti e aiuta l’entità a determinare se è necessario rettificare la tecnica di valutazione (per esempio, potrebbe essere presente una caratteristica dell’attività o della passività non considerata dalla tecnica di valutazione). Dopo la rilevazione iniziale, quando si valuta il fair value impiegando una o più tecniche di valutazione che utilizzano input non osservabili, l’entità deve assicurare che tali tecniche di valutazione riflettano dati di mercato osservabili (per esempio, il prezzo di un’attività o di una passività similari) alla data di valutazione.

fair value

fair value

fair value

| 65 | Le tecniche di valutazione utilizzate per valutare il fair value devono essere applicate in maniera uniforme. Tuttavia, è opportuno apportare un cambiamento a una tecnica di valutazione o alla sua applicazione (per esempio, un cambiamento della ponderazione nel caso di utilizzo di diverse tecniche di valutazione oppure una variazione di una rettifica applicata a una tecnica di valutazione) se comporta una valutazione esatta o comunque più rappresentativa del fair value in quelle circostanze specifiche. Ciò potrebbe accadere se, per esempio, si verifica uno dei seguenti eventi:






  (a) | sviluppo di nuovi mercati; |
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65

Le tecniche di valutazione utilizzate per valutare il fair value devono essere applicate in maniera uniforme. Tuttavia, è opportuno apportare un cambiamento a una tecnica di valutazione o alla sua applicazione (per esempio, un cambiamento della ponderazione nel caso di utilizzo di diverse tecniche di valutazione oppure una variazione di una rettifica applicata a una tecnica di valutazione) se comporta una valutazione esatta o comunque più rappresentativa del fair value in quelle circostanze specifiche. Ciò potrebbe accadere se, per esempio, si verifica uno dei seguenti eventi:

fair value

fair value

(a)

sviluppo di nuovi mercati;

| (b) | disponibilità di nuove informazioni; |
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(b)

disponibilità di nuove informazioni;

| (c) | sopraggiunta indisponibilità di informazioni utilizzate in precedenza; |
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(c)

sopraggiunta indisponibilità di informazioni utilizzate in precedenza;

| (d) | miglioramento delle tecniche di valutazione; o |
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(d)

miglioramento delle tecniche di valutazione; o

| (e) | mutamento delle condizioni di mercato. |
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(e)

mutamento delle condizioni di mercato.

| 66 | Le revisioni risultanti da un cambiamento nella tecnica di valutazione o nella sua applicazione saranno contabilizzate come un cambiamento nella stima contabile, secondo quanto disposto dallo IAS 8. Tuttavia, le informazioni integrative di cui allo IAS 8 relativamente a cambiamenti della stima contabile non sono richieste per revisioni risultanti da un cambiamento in una tecnica di valutazione o nella sua applicazione. |
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66

Le revisioni risultanti da un cambiamento nella tecnica di valutazione o nella sua applicazione saranno contabilizzate come un cambiamento nella stima contabile, secondo quanto disposto dallo IAS 8. Tuttavia, le informazioni integrative di cui allo IAS 8 relativamente a cambiamenti della stima contabile non sono richieste per revisioni risultanti da un cambiamento in una tecnica di valutazione o nella sua applicazione.

Input per le tecniche di valutazione

Input per le tecniche di valutazione

Principi generali

Principi generali

| 67 | Le tecniche di valutazione utilizzate per valutare il fair value devono massimizzare l’utilizzo di input osservabili rilevanti e ridurre al minimo l’utilizzo di input non osservabili. |
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67

67

Le tecniche di valutazione utilizzate per valutare il fair value

| 68 | Tra gli esempi di mercati in cui gli input potrebbero essere osservabili per alcune attività e passività (per esempio, per gli strumenti finanziari) rientrano i mercati mobiliari, i mercati a scambi diretti e assistiti, i mercato a scambi intermediati e i mercati a scambi diretti e autonomi (vedere paragrafo B34). |
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68

Tra gli esempi di mercati in cui gli input potrebbero essere osservabili per alcune attività e passività (per esempio, per gli strumenti finanziari) rientrano i mercati mobiliari, i mercati a scambi diretti e assistiti, i mercato a scambi intermediati e i mercati a scambi diretti e autonomi (vedere paragrafo B34).

| 69 | Un’entità deve scegliere input coerenti con le caratteristiche dell’attività o passività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione in un’operazione relativa all’attività o passività (vedere paragrafi 11 e 12). In alcuni casi, tali caratteristiche comportano l’applicazione di una rettifica, come un premio o uno sconto (per esempio, un premio di controllo o uno sconto su una partecipazione di minoranza). Tuttavia, una valutazione del fair value non deve incorporare un premio o uno sconto non coerente con la base di determinazione del valore stabilita nell’IFRS che richiede o permette la valutazione del fair value (vedere paragrafi 13 e 14). In una valutazione del fair value, i premi o gli sconti che riflettano la dimensione come una caratteristica della partecipazione della entità (in particolare, un fattore di blocco che rettifica il prezzo quotato di un’attività o passività perché il normale volume giornaliero delle negoziazioni di mercato non è sufficiente ad assorbire la quantità posseduta dall’entità, come descritto nel paragrafo 80) piuttosto che come una caratteristica dell’attività o passività (per esempio, un premio di controllo nella valutazione del fair value di una partecipazione di maggioranza) non sono consentiti. In tutti i casi, se per un’attività o passività è presente un prezzo quotato in un mercato attivo (ossia un dato di Livello 1), quando valuta il fair value un’entità deve utilizzare quel prezzo senza rettifica, ad eccezione di quanto specificato nel paragrafo 79. |
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Un’entità deve scegliere input coerenti con le caratteristiche dell’attività o passività che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione in un’operazione relativa all’attività o passività (vedere paragrafi 11 e 12). In alcuni casi, tali caratteristiche comportano l’applicazione di una rettifica, come un premio o uno sconto (per esempio, un premio di controllo o uno sconto su una partecipazione di minoranza). Tuttavia, una valutazione del fair value non deve incorporare un premio o uno sconto non coerente con la base di determinazione del valore stabilita nell’IFRS che richiede o permette la valutazione del fair value (vedere paragrafi 13 e 14). In una valutazione del fair value, i premi o gli sconti che riflettano la dimensione come una caratteristica della partecipazione della entità (in particolare, un fattore di blocco che rettifica il prezzo quotato di un’attività o passività perché il normale volume giornaliero delle negoziazioni di mercato non è sufficiente ad assorbire la quantità posseduta dall’entità, come descritto nel paragrafo 80) piuttosto che come una caratteristica dell’attività o passività (per esempio, un premio di controllo nella valutazione del fair value di una partecipazione di maggioranza) non sono consentiti. In tutti i casi, se per un’attività o passività è presente un prezzo quotato in un mercato attivo (ossia un dato di Livello 1), quando valuta il fair value un’entità deve utilizzare quel prezzo senza rettifica, ad eccezione di quanto specificato nel paragrafo 79.

fair value

fair value

fair value

fair value

dato di Livello 1

fair value

Input basati sui prezzi denaro e lettera

Input basati sui prezzi denaro e lettera

| 70 | Se un’attività o passività valutata al fair value ha un prezzo denaro e un prezzo lettera (per esempio un dato proveniente da un mercato a scambi diretti e assistiti), per valutare il fair value deve essere utilizzato il prezzo rientrante nello scarto denaro-lettera (bid-ask spread) più rappresentativo del fair value in quelle circostanze specifiche, indipendentemente da come tale dato è classificato nella gerarchia del fair value (Livello 1, 2 o 3; vedere paragrafi 72–90). È consentito l’utilizzo di prezzi denaro per posizioni attive e di prezzi lettera per posizioni passive, ma non è obbligatorio. |
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70

Se un’attività o passività valutata al fair value ha un prezzo denaro e un prezzo lettera (per esempio un dato proveniente da un mercato a scambi diretti e assistiti), per valutare il fair value deve essere utilizzato il prezzo rientrante nello scarto denaro-lettera (bid-ask spread) più rappresentativo del fair value in quelle circostanze specifiche, indipendentemente da come tale dato è classificato nella gerarchia del fair value (Livello 1, 2 o 3; vedere paragrafi 72–90). È consentito l’utilizzo di prezzi denaro per posizioni attive e di prezzi lettera per posizioni passive, ma non è obbligatorio.

fair value

fair value

bid-ask spread

fair value

fair value

| 71 | Il presente IFRS non preclude l’utilizzo dei prezzi medi di mercato, né di altre convenzioni di prezzo rientranti nello scarto denaro-lettera (bid-ask spread), utilizzate dagli operatori di mercato come espediente pratico per le valutazioni del fair value. |
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71

Il presente IFRS non preclude l’utilizzo dei prezzi medi di mercato, né di altre convenzioni di prezzo rientranti nello scarto denaro-lettera (bid-ask spread), utilizzate dagli operatori di mercato come espediente pratico per le valutazioni del fair value.

bid-ask spread),

fair value

Gerarchia del fair value

Gerarchia del fair value

| 72 | Per aumentare la coerenza e la comparabilità delle valutazioni del fair value e delle relative informazioni integrative, il presente IFRS stabilisce una gerarchia del fair value che classifica in tre livelli (vedere paragrafi 76–90) gli input delle tecniche di valutazione adottate per valutare il fair value. La gerarchia del fair value attribuisce la massima priorità ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche (dati di Livello 1) e la priorità minima agli input non osservabili (dati di Livello 3). |
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72

Per aumentare la coerenza e la comparabilità delle valutazioni del fair value e delle relative informazioni integrative, il presente IFRS stabilisce una gerarchia del fair value che classifica in tre livelli (vedere paragrafi 76–90) gli input delle tecniche di valutazione adottate per valutare il fair value. La gerarchia del fair value attribuisce la massima priorità ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche (dati di Livello 1) e la priorità minima agli input non osservabili (dati di Livello 3).

fair value

fair value

fair value

fair value

dati di Livello 1

dati di Livello 3

| 73 | In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un’attività o passività potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value è classificata interamente nello stesso livello della gerarchia del fair value in cui è classificato l’input di più basso livello di gerarchia utilizzato per la valutazione. La valutazione dell’importanza di un particolare input per l’intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dell’attività o passività. Le rettifiche per pervenire a valutazioni basate sul fair value, come i costi di vendita quando si valuta il fair value dedotti i costi di vendita, non devono essere prese in considerazione nel determinare il livello della gerarchia del fair value in cui viene classificata una valutazione del fair value. |
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73

In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un’attività o passività potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value è classificata interamente nello stesso livello della gerarchia del fair value in cui è classificato l’input di più basso livello di gerarchia utilizzato per la valutazione. La valutazione dell’importanza di un particolare input per l’intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dell’attività o passività. Le rettifiche per pervenire a valutazioni basate sul fair value, come i costi di vendita quando si valuta il fair value dedotti i costi di vendita, non devono essere prese in considerazione nel determinare il livello della gerarchia del fair value in cui viene classificata una valutazione del fair value.

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

| 74 | La disponibilità di input rilevanti e la loro soggettività potrebbero influire sulla scelta delle tecniche di valutazione più appropriate (vedere paragrafo 61). Tuttavia, la gerarchia del fair value dà priorità agli input delle tecniche di valutazione e non alle tecniche di valutazione adottate per valutare il fair value. Per esempio, una valutazione del fair value sviluppata utilizzando una tecnica del valore attuale potrebbe essere classificata nel Livello 2 o 3, a seconda degli input significativi per l’intera valutazione e del livello della gerarchia del fair value in cui tali dati sono classificati. |
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74

La disponibilità di input rilevanti e la loro soggettività potrebbero influire sulla scelta delle tecniche di valutazione più appropriate (vedere paragrafo 61). Tuttavia, la gerarchia del fair value dà priorità agli input delle tecniche di valutazione e non alle tecniche di valutazione adottate per valutare il fair value. Per esempio, una valutazione del fair value sviluppata utilizzando una tecnica del valore attuale potrebbe essere classificata nel Livello 2 o 3, a seconda degli input significativi per l’intera valutazione e del livello della gerarchia del fair value in cui tali dati sono classificati.

fair value

fair value

fair value

fair value

| 75 | Se un input osservabile richiede una rettifica dovuta all’utilizzo di un input non osservabile, e tale rettifica comporta una valutazione del fair value significativamente maggiore o minore, tale valutazione sarebbe classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value. Per esempio, se un operatore di mercato, nello stimare il prezzo di una attività, prendesse in considerazione l’effetto di una limitazione alla vendita di tale attività, l’entità dovrebbe rettificare il prezzo quotato per riflettere l’effetto di tale limitazione. Se tale prezzo quotato è un input di Livello 2 e la rettifica è un input non osservabile ma significativo per l’intera valutazione, la valutazione sarebbe classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value. |
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75

Se un input osservabile richiede una rettifica dovuta all’utilizzo di un input non osservabile, e tale rettifica comporta una valutazione del fair value significativamente maggiore o minore, tale valutazione sarebbe classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value. Per esempio, se un operatore di mercato, nello stimare il prezzo di una attività, prendesse in considerazione l’effetto di una limitazione alla vendita di tale attività, l’entità dovrebbe rettificare il prezzo quotato per riflettere l’effetto di tale limitazione. Se tale prezzo quotato è un input di Livello 2 e la rettifica è un input non osservabile ma significativo per l’intera valutazione, la valutazione sarebbe classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value.

fair value

fair value

input di Livello 2

fair value

Input di Livello 1

Input di Livello 1

| 76 | Gli input di Livello 1 sono prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche a cui l’entità può accedere alla data di valutazione. |
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76

Gli input di Livello 1 sono prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche a cui l’entità può accedere alla data di valutazione.

| 77 | Un prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova più attendibile del fair value e, quando disponibile, deve essere utilizzato senza alcuna rettifica per valutare il fair value, ad eccezione di quanto specificato nel paragrafo 79. |
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77

Un prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova più attendibile del fair value e, quando disponibile, deve essere utilizzato senza alcuna rettifica per valutare il fair value, ad eccezione di quanto specificato nel paragrafo 79.

fair value

fair value

| 78 | Un input di Livello 1 sarà disponibile per molte attività e passività finanziarie, alcune delle quali potrebbero essere scambiate in diversi mercati attivi (per esempio, in borse valori diverse). Pertanto, nel Livello 1 l’ènfasi è posta sulla determinazione dei seguenti elementi:






  (a) | il mercato principale dell’attività o della passività o, in assenza di un mercato principale, il mercato più vantaggioso dell’attività o della passività; e |
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78

Un input di Livello 1 sarà disponibile per molte attività e passività finanziarie, alcune delle quali potrebbero essere scambiate in diversi mercati attivi (per esempio, in borse valori diverse). Pertanto, nel Livello 1 l’ènfasi è posta sulla determinazione dei seguenti elementi:

(a)

il mercato principale dell’attività o della passività o, in assenza di un mercato principale, il mercato più vantaggioso dell’attività o della passività; e

| (b) | la possibilità per l’entità di effettuare un’operazione con l’attività o con la passività al prezzo di quel mercato alla data di valutazione. |
| --- | --- |

(b)

la possibilità per l’entità di effettuare un’operazione con l’attività o con la passività al prezzo di quel mercato alla data di valutazione.

| 79 | Una entità non deve apportare una rettifica a un input di Livello 1, a eccezione che nelle seguenti circostanze:






  (a) | quando una entità detiene un ampio numero di attività o passività similari (ma non identiche) (per esempio, titoli di debito) valutate al fair value ed è disponibile un prezzo quotato in un mercato attivo, ma non immediatamente accessibile, per ciascuna di tali attività o passività (ossia, visto il grande numero di attività o passività similari detenute dall’entità, sarebbe difficile ottenere informazioni sulla determinazione del prezzo per ogni singola attività o passività alla data di valutazione). In tal caso, come espediente pratico, un’entità può valutare il fair value utilizzando un metodo alternativo di determinazione del prezzo, non basato esclusivamente sui prezzi quotati (per esempio, determinazione di prezzi a matrice). Tuttavia, l’utilizzo di un metodo alternativo di determinazione del prezzo comporta che la valutazione del fair value venga classificata in un livello inferiore della gerarchia del fair value; |
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79

Una entità non deve apportare una rettifica a un input di Livello 1, a eccezione che nelle seguenti circostanze:

(a)

quando una entità detiene un ampio numero di attività o passività similari (ma non identiche) (per esempio, titoli di debito) valutate al fair value ed è disponibile un prezzo quotato in un mercato attivo, ma non immediatamente accessibile, per ciascuna di tali attività o passività (ossia, visto il grande numero di attività o passività similari detenute dall’entità, sarebbe difficile ottenere informazioni sulla determinazione del prezzo per ogni singola attività o passività alla data di valutazione). In tal caso, come espediente pratico, un’entità può valutare il fair value utilizzando un metodo alternativo di determinazione del prezzo, non basato esclusivamente sui prezzi quotati (per esempio, determinazione di prezzi a matrice). Tuttavia, l’utilizzo di un metodo alternativo di determinazione del prezzo comporta che la valutazione del fair value venga classificata in un livello inferiore della gerarchia del fair value;

fair value

fair value

fair value

fair value

| (b) | quando un prezzo quotato in un mercato attivo non rappresenta il fair value alla data di valutazione. Questo potrebbe accadere nel caso in cui, per esempio, eventi significativi (come le negoziazioni in un mercato a scambi diretti e autonomi, ovvero le negoziazioni o gli annunci su un mercato a scambi intermediati) si verificano dopo la chiusura di un mercato ma prima della data di valutazione. Una entità deve definire e applicare in maniera uniforme un principio per l’identificazione degli eventi che potrebbero influenzare le valutazioni del fair value. Tuttavia, se il prezzo quotato è rettificato in funzione di nuove informazioni, la rettifica comporta una classificazione della valutazione del fair value a un livello inferiore della gerarchia del fair value; |
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(b)

quando un prezzo quotato in un mercato attivo non rappresenta il fair value alla data di valutazione. Questo potrebbe accadere nel caso in cui, per esempio, eventi significativi (come le negoziazioni in un mercato a scambi diretti e autonomi, ovvero le negoziazioni o gli annunci su un mercato a scambi intermediati) si verificano dopo la chiusura di un mercato ma prima della data di valutazione. Una entità deve definire e applicare in maniera uniforme un principio per l’identificazione degli eventi che potrebbero influenzare le valutazioni del fair value. Tuttavia, se il prezzo quotato è rettificato in funzione di nuove informazioni, la rettifica comporta una classificazione della valutazione del fair value a un livello inferiore della gerarchia del fair value;

fair value

fair value

fair value

fair value

| (c) | quando valuta il fair value di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità utilizzando il prezzo quotato per l’elemento identico negoziato come attività in un mercato attivo, e quel prezzo deve essere rettificato per la presenza di fattori specifici dell’elemento o dell’attività (vedere paragrafo 39). Se non è necessario rettificare il prezzo quotato dell’attività, ne risulta che la valutazione del fair value è classificata al Livello 1 della gerarchia del fair value. Tuttavia, qualsiasi rettifica del prezzo quotato dell’attività determina una classificazione della valutazione del fair value in un livello inferiore della gerarchia del fair value; |
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(c)

quando valuta il fair value di una passività o di uno strumento rappresentativo di capitale di un’entità utilizzando il prezzo quotato per l’elemento identico negoziato come attività in un mercato attivo, e quel prezzo deve essere rettificato per la presenza di fattori specifici dell’elemento o dell’attività (vedere paragrafo 39). Se non è necessario rettificare il prezzo quotato dell’attività, ne risulta che la valutazione del fair value è classificata al Livello 1 della gerarchia del fair value. Tuttavia, qualsiasi rettifica del prezzo quotato dell’attività determina una classificazione della valutazione del fair value in un livello inferiore della gerarchia del fair value;

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

| 80 | Se una entità detiene una posizione in una singola attività o passività (inclusa una posizione che comprende un ampio numero di attività o passività identiche, come il possesso di strumenti finanziari) e l’attività o passività è negoziata in un mercato attivo, il fair value di quella attività o passività deve essere calcolato come il prodotto del prezzo quotato per la singola attività o passività per la quantità posseduta dall’entità ed è classificato nel Livello 1. Ciò avviene anche se il normale volume giornaliero di negoziazioni non è sufficiente ad assorbire la quantità posseduta e il collocamento di ordini per vendere la posizione con un’unica operazione potrebbe influire sul prezzo quotato. |
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80

Se una entità detiene una posizione in una singola attività o passività (inclusa una posizione che comprende un ampio numero di attività o passività identiche, come il possesso di strumenti finanziari) e l’attività o passività è negoziata in un mercato attivo, il fair value di quella attività o passività deve essere calcolato come il prodotto del prezzo quotato per la singola attività o passività per la quantità posseduta dall’entità ed è classificato nel Livello 1. Ciò avviene anche se il normale volume giornaliero di negoziazioni non è sufficiente ad assorbire la quantità posseduta e il collocamento di ordini per vendere la posizione con un’unica operazione potrebbe influire sul prezzo quotato.

fair value

Input di Livello 2

Input di Livello 2

| 81 | Gli input di Livello 2 sono input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l’attività o per la passività. |
| --- | --- |

81

Gli input di Livello 2 sono input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l’attività o per la passività.

| 82 | Se l’attività o passività ha una determinata durata (contrattuale), un input di Livello 2 deve essere osservabile sostanzialmente per l’intera durata dell’attività o della passività. Gli input di Livello 2 comprendono:






  (a) | prezzi quotati per attività o passività similari in mercati attivi; |
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82

Se l’attività o passività ha una determinata durata (contrattuale), un input di Livello 2 deve essere osservabile sostanzialmente per l’intera durata dell’attività o della passività. Gli input di Livello 2 comprendono:

(a)

prezzi quotati per attività o passività similari in mercati attivi;

| (b) | prezzi quotati per attività o passività identiche o similari in mercati non attivi; |
| --- | --- |

(b)

prezzi quotati per attività o passività identiche o similari in mercati non attivi;

| (c) | dati diversi dai prezzi quotati osservabili per l’attività o passività, per esempio:






  (i) | tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente quotati; |
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(c)

dati diversi dai prezzi quotati osservabili per l’attività o passività, per esempio:

(i)

tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente quotati;

| (ii) | volatilità implicite; e |
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(ii)

volatilità implicite; e

| (iii) | spread creditizi; |
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(iii)

spread creditizi;

spread

| (d) | input corroborati dal mercato. |
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(d)

input corroborati dal mercato.

input corroborati dal mercato

| 83 | Le rettifiche agli input di Livello 2 varieranno in funzione di fattori specifici dell’attività o della passività. Tali fattori comprendono i seguenti elementi:






  (a) | la condizione o l’ubicazione dell’attività; |
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83

Le rettifiche agli input di Livello 2 varieranno in funzione di fattori specifici dell’attività o della passività. Tali fattori comprendono i seguenti elementi:

(a)

la condizione o l’ubicazione dell’attività;

| (b) | la misura in cui gli input fanno riferimento a elementi comparabili all’attività o alla passività (inclusi i fattori descritti nel paragrafo 39); e |
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(b)

la misura in cui gli input fanno riferimento a elementi comparabili all’attività o alla passività (inclusi i fattori descritti nel paragrafo 39); e

| (c) | il volume o il livello di attività nei mercati in cui gli input sono osservati. |
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(c)

il volume o il livello di attività nei mercati in cui gli input sono osservati.

| 84 | Se utilizza input non osservabili significativi, una rettifica di un input di Livello 2 significativo per l’intera valutazione potrebbe comportare che la valutazione del fair value venga classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value. |
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84

Se utilizza input non osservabili significativi, una rettifica di un input di Livello 2 significativo per l’intera valutazione potrebbe comportare che la valutazione del fair value venga classificata nel Livello 3 della gerarchia del fair value.

fair value

fair value

| 85 | Il paragrafo B35 descrive l’utilizzo di input di Livello 2 per attività e passività particolari. |
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85

Il paragrafo B35 descrive l’utilizzo di input di Livello 2 per attività e passività particolari.

Input di Livello 3

Input di Livello 3

| 86 | Gli input di Livello 3 sono input non osservabili per l’attività o per la passività. |
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86

Gli input di Livello 3 sono input non osservabili per l’attività o per la passività.

| 87 | Gli input non osservabili devono essere utilizzati per valutare il fair value nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, consentendo pertanto situazioni di scarsa attività del mercato per l’attività o passività alla data di valutazione. Tuttavia, la finalità della valutazione del fair value resta la stessa, ossia un prezzo di chiusura alla data di valutazione dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l’attività o la passività. Pertanto, gli input non osservabili devono riflettere le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o passività, incluse le assunzioni circa il rischio. |
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87

Gli input non osservabili devono essere utilizzati per valutare il fair value nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, consentendo pertanto situazioni di scarsa attività del mercato per l’attività o passività alla data di valutazione. Tuttavia, la finalità della valutazione del fair value resta la stessa, ossia un prezzo di chiusura alla data di valutazione dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l’attività o la passività. Pertanto, gli input non osservabili devono riflettere le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o passività, incluse le assunzioni circa il rischio.

fair value

fair value

| 88 | Le assunzioni circa il rischio comprendono i rischi inerenti a una particolare tecnica di valutazione utilizzata per valutare il fair value (come un modello di determinazione del prezzo) e il rischio inerente gli input della tecnica di valutazione. Una valutazione che non comprenda una rettifica per il rischio non rappresenterebbe una valutazione del fair value nel caso in cui gli operatori di mercato includerebbero una tale rettifica nella determinazione del prezzo dell’attività o della passività. Per esempio, potrebbe essere necessario inserire una rettifica per il rischio laddove sussista una significativa incertezza nella valutazione (per esempio, qualora vi sia stata una significativa riduzione del volume o del livello di attività rispetto alla normale attività di mercato per l’attività o passività, oppure per attività o passività similari, e l’entità abbia stabilito che il prezzo dell’operazione o il prezzo quotato non rappresentano il fair value, come descritto nei paragrafi B37–B47). |
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88

Le assunzioni circa il rischio comprendono i rischi inerenti a una particolare tecnica di valutazione utilizzata per valutare il fair value (come un modello di determinazione del prezzo) e il rischio inerente gli input della tecnica di valutazione. Una valutazione che non comprenda una rettifica per il rischio non rappresenterebbe una valutazione del fair value nel caso in cui gli operatori di mercato includerebbero una tale rettifica nella determinazione del prezzo dell’attività o della passività. Per esempio, potrebbe essere necessario inserire una rettifica per il rischio laddove sussista una significativa incertezza nella valutazione (per esempio, qualora vi sia stata una significativa riduzione del volume o del livello di attività rispetto alla normale attività di mercato per l’attività o passività, oppure per attività o passività similari, e l’entità abbia stabilito che il prezzo dell’operazione o il prezzo quotato non rappresentano il fair value, come descritto nei paragrafi B37–B47).

fair value

fair value

fair value

| 89 | Un’entità deve elaborare input non osservabili utilizzando le migliori informazioni disponibili nelle circostanze specifiche, che potrebbero anche includere i dati propri della entità. Nell’elaborare input non osservabili, un’entità può iniziare dai dati propri, ma deve rettificarli se informazioni ragionevolmente disponibili indicano che altri operatori di mercato utilizzerebbero dati diversi o se sono presenti elementi specifici dell’entità non disponibili ad altri operatori di mercato (per esempio, una sinergia specifica dell’entità). Un’entità non deve compiere ricerche approfondite per ottenere informazioni sulle assunzioni degli operatori di mercato. Tuttavia, un’entità deve considerare tutte le informazioni relative ad assunzioni ragionevolmente disponibili adottate dagli operatori di mercato. Gli input non osservabili elaborati nella maniera sopra descritta sono considerati assunzioni degli operatori di mercato e soddisfano la finalità di una valutazione del fair value. |
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89

Un’entità deve elaborare input non osservabili utilizzando le migliori informazioni disponibili nelle circostanze specifiche, che potrebbero anche includere i dati propri della entità. Nell’elaborare input non osservabili, un’entità può iniziare dai dati propri, ma deve rettificarli se informazioni ragionevolmente disponibili indicano che altri operatori di mercato utilizzerebbero dati diversi o se sono presenti elementi specifici dell’entità non disponibili ad altri operatori di mercato (per esempio, una sinergia specifica dell’entità). Un’entità non deve compiere ricerche approfondite per ottenere informazioni sulle assunzioni degli operatori di mercato. Tuttavia, un’entità deve considerare tutte le informazioni relative ad assunzioni ragionevolmente disponibili adottate dagli operatori di mercato. Gli input non osservabili elaborati nella maniera sopra descritta sono considerati assunzioni degli operatori di mercato e soddisfano la finalità di una valutazione del fair value.

fair value

| 90 | Il paragrafo B36 descrive l’utilizzo di input di Livello 3 per attività e passività particolari. |
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90

Il paragrafo B36 descrive l’utilizzo di input di Livello 3 per attività e passività particolari.

INFORMAZIONI INTEGRATIVE

| 91 | Un’entità deve fornire informazioni integrative tali da aiutare gli utilizzatori del suo bilancio a valutare quanto segue:






  (a) | per le attività e le passività valutate al fair value su base ricorrente o non ricorrente nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria dopo la rilevazione iniziale, le tecniche di valutazione e gli input utilizzati per elaborare tali valutazioni; |
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91

91

Un’entità deve fornire informazioni integrative tali da aiutare gli utilizzatori del suo bilancio a valutare quanto segue:

(a)

per le attività e le passività valutate al fair value su base ricorrente o non ricorrente nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria dopo la rilevazione iniziale, le tecniche di valutazione e gli input utilizzati per elaborare tali valutazioni;

per le attività e le passività valutate al fair value

| (b) | per valutazioni ricorrenti del fair value attraverso l’utilizzo di input non osservabili significativi (Livello 3), l’effetto delle valutazioni sull’utile (perdita) di esercizio o sulle altre componenti di conto economico complessivo per quell’esercizio. |
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(b)

per valutazioni ricorrenti del fair value attraverso l’utilizzo di input non osservabili significativi (Livello 3), l’effetto delle valutazioni sull’utile (perdita) di esercizio o sulle altre componenti di conto economico complessivo per quell’esercizio.

per valutazioni ricorrenti del fair value

| 92 | Per conseguire gli obiettivi di cui al paragrafo 91, un’entità deve considerare:






  (a) | il livello di dettaglio necessario per soddisfare le disposizioni informative; |
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92

Per conseguire gli obiettivi di cui al paragrafo 91, un’entità deve considerare:

(a)

il livello di dettaglio necessario per soddisfare le disposizioni informative;

| (b) | l’enfasi da riporre su ciascuna delle diverse disposizioni; |
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(b)

l’enfasi da riporre su ciascuna delle diverse disposizioni;

| (c) | il livello di aggregazione o disaggregazione da considerare; e |
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(c)

il livello di aggregazione o disaggregazione da considerare; e

| (d) | se gli utilizzatori del bilancio necessitano di ulteriori informazioni per valutare le informazioni quantitative fornite. |
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(d)

se gli utilizzatori del bilancio necessitano di ulteriori informazioni per valutare le informazioni quantitative fornite.

Se le informazioni integrative fornite in conformità al presente e ad altri IFRS sono insufficienti a soddisfare le finalità di cui al paragrafo 91, un’entità deve fornire le informazioni integrative necessarie a soddisfare tali finalità.

| 93 | Per soddisfare gli obiettivi di cui al paragrafo 91 un’entità deve fornire, per ciascuna classe di attività e passività e successivamente alla rilevazione iniziale, almeno le seguenti informazioni nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria (vedere paragrafo 94 per le informazioni sulla determinazione delle classi di attività e passività più adeguate) valutate al fair value [incluse le valutazioni basate sul fair value che rientrano nell’ambito del presente IFRS]:






  (a) | per valutazione del fair value ricorrenti e non ricorrenti, la valutazione del fair value alla data di chiusura dell’esercizio nonché, per valutazione del fair value non ricorrenti, le motivazioni della valutazione. Le valutazioni ricorrenti del fair value di attività o passività sono quelle valutazioni che altri IFRS richiedono o permettono nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data di chiusura di ogni esercizio. Le valutazioni non ricorrenti del fair value delle attività o delle passività sono quelle valutazioni che altri IFRS richiedono o permettono nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria in particolari circostanze [per esempio, quando un’entità valuta un’attività posseduta per la vendita al fair value al netto dei costi di vendita, in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, perché il fair value al netto dei costi di vendita dell’attività è inferiore al suo valore contabile]; |
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93

Per soddisfare gli obiettivi di cui al paragrafo 91 un’entità deve fornire, per ciascuna classe di attività e passività e successivamente alla rilevazione iniziale, almeno le seguenti informazioni nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria (vedere paragrafo 94 per le informazioni sulla determinazione delle classi di attività e passività più adeguate) valutate al fair value [incluse le valutazioni basate sul fair value che rientrano nell’ambito del presente IFRS]:

fair value

fair value

(a)

per valutazione del fair value ricorrenti e non ricorrenti, la valutazione del fair value alla data di chiusura dell’esercizio nonché, per valutazione del fair value non ricorrenti, le motivazioni della valutazione. Le valutazioni ricorrenti del fair value di attività o passività sono quelle valutazioni che altri IFRS richiedono o permettono nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria alla data di chiusura di ogni esercizio. Le valutazioni non ricorrenti del fair value delle attività o delle passività sono quelle valutazioni che altri IFRS richiedono o permettono nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria in particolari circostanze [per esempio, quando un’entità valuta un’attività posseduta per la vendita al fair value al netto dei costi di vendita, in conformità all’IFRS 5 Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate, perché il fair value al netto dei costi di vendita dell’attività è inferiore al suo valore contabile];

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

fair value

| (b) | per valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti, il livello della gerarchia del fair value in cui sono classificate le valutazioni del fair value nella loro interezza (Livello 1, 2 o 3); |
| --- | --- |

(b)

per valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti, il livello della gerarchia del fair value in cui sono classificate le valutazioni del fair value nella loro interezza (Livello 1, 2 o 3);

fair value

fair value

fair value

| (c) | per attività e passività possedute alla data di chiusura dell’esercizio e valutate al fair value su base ricorrente, gli importi dei trasferimenti tra il Livello 1 e il Livello 2 della gerarchia del fair value, le motivazioni di tali trasferimenti e la procedura adottata dall’entità per stabilire le circostanze in cui tali trasferimenti tra livelli si verificano (vedere paragrafo 95). I trasferimenti verso ciascun livello devono essere indicati e discussi separatamente dai trasferimenti da ciascun livello; |
| --- | --- |

(c)

per attività e passività possedute alla data di chiusura dell’esercizio e valutate al fair value su base ricorrente, gli importi dei trasferimenti tra il Livello 1 e il Livello 2 della gerarchia del fair value, le motivazioni di tali trasferimenti e la procedura adottata dall’entità per stabilire le circostanze in cui tali trasferimenti tra livelli si verificano (vedere paragrafo 95). I trasferimenti verso ciascun livello devono essere indicati e discussi separatamente dai trasferimenti da ciascun livello;

fair value

fair value

| (d) | per valutazione del fair value ricorrenti e non ricorrenti classificate nei Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value, una descrizione delle tecniche di valutazione e degli input utilizzati nella valutazione del fair value. Se è intervenuto un cambiamento nella tecnica di valutazione (per esempio, dal metodo basato sulla valutazione di mercato si è passati al metodo reddituale o viene utilizzata un’ulteriore tecnica di valutazione), l’entità deve indicare tale cambiamento e descriverne le motivazioni. Per le valutazioni dei fair value classificati nel Livello 3 della gerarchia del fair value, l’entità deve fornire informazioni quantitative sugli input non osservabili che sono significativi utilizzati nella valutazione del fair value. Un’entità non è tenuta a elaborare informazioni quantitative per uniformarsi alla presente disposizione informativa se, nel valutare il fair value, non elabora input non osservabili di carattere quantitativo (per esempio, quando un’entità utilizza prezzi tratti da operazioni precedenti o informazioni sulla determinazione del prezzo fornite da terzi senza apportare ulteriori rettifiche). Tuttavia, nel fornire tale informativa, un’entità non può ignorare gli input non osservabili di carattere quantitativo che sono significativi per la valutazione del fair value e di cui essa dispone in maniera ragionevole; |
| --- | --- |

(d)

per valutazione del fair value ricorrenti e non ricorrenti classificate nei Livelli 2 e 3 della gerarchia del fair value, una descrizione delle tecniche di valutazione e degli input utilizzati nella valutazione del fair value. Se è intervenuto un cambiamento nella tecnica di valutazione (per esempio, dal metodo basato sulla valutazione di mercato si è passati al metodo reddituale o viene utilizzata un’ulteriore tecnica di valutazione), l’entità deve indicare tale cambiamento e descriverne le motivazioni. Per le valutazioni dei fair value classificati nel Livello 3 della gerarchia del fair value, l’entità deve fornire informazioni quantitative sugli input non osservabili che sono significativi utilizzati nella valutazione del fair value. Un’entità non è tenuta a elaborare informazioni quantitative per uniformarsi alla presente disposizione informativa se, nel valutare il fair value, non elabora input non osservabili di carattere quantitativo (per esempio, quando un’entità utilizza prezzi tratti da operazioni precedenti o informazioni sulla determinazione del prezzo fornite da terzi senza apportare ulteriori rettifiche). Tuttavia, nel fornire tale informativa, un’entità non può ignorare gli input non osservabili di carattere quantitativo che sono significativi per la valutazione del fair value e di cui essa dispone in maniera ragionevole;

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

fair value

| (e) | per valutazioni del fair value ricorrenti, classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, una riconciliazione dei saldi di apertura e di chiusura, indicando separatamente i cambiamenti intervenuti nell’esercizio e attribuibili a:






  (i) | utili o perdite totali rilevati nell’utile (perdita) di esercizio, e la relativa voce (o le voci) in cui tali utili o perdite sono stati rilevati; |
| --- | --- | --- |

(e)

per valutazioni del fair value ricorrenti, classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, una riconciliazione dei saldi di apertura e di chiusura, indicando separatamente i cambiamenti intervenuti nell’esercizio e attribuibili a:

fair value

fair value

(i)

utili o perdite totali rilevati nell’utile (perdita) di esercizio, e la relativa voce (o le voci) in cui tali utili o perdite sono stati rilevati;

| (ii) | utili o perdite totali dell’esercizio rilevati nelle altre componenti di conto economico complessivo, e la relativa voce (o le voci) in cui tali utili o perdite sono stati rilevati; |
| --- | --- |

(ii)

utili o perdite totali dell’esercizio rilevati nelle altre componenti di conto economico complessivo, e la relativa voce (o le voci) in cui tali utili o perdite sono stati rilevati;

| (iii) | acquisti, vendite, emissioni ed estinzioni (ciascuna di tali tipologie di cambiamenti deve essere indicata separatamente); |
| --- | --- |

(iii)

acquisti, vendite, emissioni ed estinzioni (ciascuna di tali tipologie di cambiamenti deve essere indicata separatamente);

| (iv) | gli importi dei trasferimenti nel Livello 3 della gerarchia del fair value o fuori dallo stesso, le motivazioni di tali trasferimenti e i principi adottati dall’entità per stabilire quando si verificano i trasferimenti tra i livelli (vedere paragrafo 95). I trasferimenti nel Livello 3 devono essere indicati e discussi separatamente dai trasferimenti fuori dal Livello 3; |
| --- | --- |

(iv)

gli importi dei trasferimenti nel Livello 3 della gerarchia del fair value o fuori dallo stesso, le motivazioni di tali trasferimenti e i principi adottati dall’entità per stabilire quando si verificano i trasferimenti tra i livelli (vedere paragrafo 95). I trasferimenti nel Livello 3 devono essere indicati e discussi separatamente dai trasferimenti fuori dal Livello 3;

fair value

| (f) | per le valutazioni del fair value ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, l’ammontare degli utili o delle perdite totali per l’esercizio di cui al punto (e)(i) incluso nell’utile (perdita) d’esercizio attribuibile al cambiamento intervenuto negli utili o nelle perdite non realizzati relativamente alle attività e passività possedute alla data di chiusura dell’esercizio, e la relativa voce (o le voci) in cui sono rilevati tali utili o perdite non realizzati; |
| --- | --- |

(f)

per le valutazioni del fair value ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, l’ammontare degli utili o delle perdite totali per l’esercizio di cui al punto (e)(i) incluso nell’utile (perdita) d’esercizio attribuibile al cambiamento intervenuto negli utili o nelle perdite non realizzati relativamente alle attività e passività possedute alla data di chiusura dell’esercizio, e la relativa voce (o le voci) in cui sono rilevati tali utili o perdite non realizzati;

fair value

fair value

| (g) | per valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, una descrizione dei processi di valutazione utilizzati dall’entità (incluso, per esempio, come l’entità definisce i propri criteri e le procedure di valutazione e come analizza i cambiamenti intervenuti nelle valutazioni del fair value tra i vari esercizi); |
| --- | --- |

(g)

per valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, una descrizione dei processi di valutazione utilizzati dall’entità (incluso, per esempio, come l’entità definisce i propri criteri e le procedure di valutazione e come analizza i cambiamenti intervenuti nelle valutazioni del fair value tra i vari esercizi);

fair value

fair value

fair value

| (h) | per valutazioni del fair value ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value:






  (i) | per tutte le valutazioni suddette, una descrizione narrativa della sensibilità della valutazione del fair value ai cambiamenti che intervengono negli input non osservabili, qualora un cambiamento di tali input, che determini un importo diverso, potrebbe comportare una valutazione del fair value notevolmente superiore o inferiore; se sono presenti interrelazioni tra tali input e altri input non osservabili utilizzati nella valutazione del fair value, un’entità deve anche fornire una descrizione di tali interrelazioni e del modo in cui esse potrebbero amplificare o attenuare l’effetto dei cambiamenti negli input non osservabili sulla valutazione del fair value. Per uniformarsi a tale disposizione informativa, la descrizione narrativa della sensibilità ai cambiamenti negli input non osservabili deve includere almeno quelli non osservabili indicati in conformità al punto (d); |
| --- | --- | --- |

(h)

per valutazioni del fair value ricorrenti classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value:

fair value

fair value

(i)

per tutte le valutazioni suddette, una descrizione narrativa della sensibilità della valutazione del fair value ai cambiamenti che intervengono negli input non osservabili, qualora un cambiamento di tali input, che determini un importo diverso, potrebbe comportare una valutazione del fair value notevolmente superiore o inferiore; se sono presenti interrelazioni tra tali input e altri input non osservabili utilizzati nella valutazione del fair value, un’entità deve anche fornire una descrizione di tali interrelazioni e del modo in cui esse potrebbero amplificare o attenuare l’effetto dei cambiamenti negli input non osservabili sulla valutazione del fair value. Per uniformarsi a tale disposizione informativa, la descrizione narrativa della sensibilità ai cambiamenti negli input non osservabili deve includere almeno quelli non osservabili indicati in conformità al punto (d);

fair value

fair value

fair value

fair value

| (ii) | per le attività e le passività finanziarie, se il cambiamento di uno o più input non osservabili apportato per riflettere assunzioni alternative ragionevolmente possibili modificherebbe significativamente il fair value, un’entità deve indicare tale fatto e fornire informazioni sull’effetto di tali cambiamenti. L’entità deve indicare come è stato calcolato l’effetto di un cambiamento apportato per riflettere un’assunzione alternativa ragionevolmente possibile. A tale scopo, la rilevanza deve essere valutata facendo riferimento all’utile (perdita) d’esercizio e alle attività o passività totali o, nel caso in cui le variazioni del fair value siano rilevate nelle altre componenti di conto economico complessivo, al patrimonio netto complessivo; |
| --- | --- |

(ii)

per le attività e le passività finanziarie, se il cambiamento di uno o più input non osservabili apportato per riflettere assunzioni alternative ragionevolmente possibili modificherebbe significativamente il fair value, un’entità deve indicare tale fatto e fornire informazioni sull’effetto di tali cambiamenti. L’entità deve indicare come è stato calcolato l’effetto di un cambiamento apportato per riflettere un’assunzione alternativa ragionevolmente possibile. A tale scopo, la rilevanza deve essere valutata facendo riferimento all’utile (perdita) d’esercizio e alle attività o passività totali o, nel caso in cui le variazioni del fair value siano rilevate nelle altre componenti di conto economico complessivo, al patrimonio netto complessivo;

fair value

fair value

| (i) | per le valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti, se il massimo e miglior utilizzo di un’attività non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente, un’entità deve indicare tale fatto e il motivo per cui l’attività non finanziaria viene utilizzata in modo diverso dal suo massimo e miglior utilizzo. |
| --- | --- |

(i)

per le valutazioni del fair value ricorrenti e non ricorrenti, se il massimo e miglior utilizzo di un’attività non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente, un’entità deve indicare tale fatto e il motivo per cui l’attività non finanziaria viene utilizzata in modo diverso dal suo massimo e miglior utilizzo.

fair value

| 94 | Un’entità deve determinare le classi di attività e passività più appropriate in base a quanto di seguito riportato:






  (a) | la natura, le caratteristiche e i rischi dell’attività o della passività; e |
| --- | --- | --- |

94

Un’entità deve determinare le classi di attività e passività più appropriate in base a quanto di seguito riportato:

(a)

la natura, le caratteristiche e i rischi dell’attività o della passività; e

| (b) | il livello della gerarchia del fair value entro il quale è classificata la valutazione del fair value. |
| --- | --- |

(b)

il livello della gerarchia del fair value entro il quale è classificata la valutazione del fair value.

fair value

fair value

Il numero di classi potrebbe essere maggiore per le valutazioni del fair value classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value, perché tali valutazioni presentano un maggiore grado di incertezza e soggettività. La determinazione delle classi di attività e passività più appropriate per le quali devono essere fornite informazioni integrative sulle valutazioni del fair value richiede un giudizio soggettivo. Spesso, una classe di attività e di passività richiederà una maggiore disaggregazione delle voci esposte nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria. Tuttavia, l’entità deve fornire informazioni sufficienti per consentire la riconciliazione con le voci esposte nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria. Se un altro IFRS specifica la classe di un’attività o passività, e tale classe soddisfa i requisiti di cui al presente paragrafo, un’entità può utilizzare tale classe per fornire le informazioni integrative previste dal presente IFRS.

fair value

fair value

fair value

| 95 | Un’entità deve indicare i principi adottati per stabilire quando si verificano i trasferimenti tra i livelli della gerarchia del fair value, secondo quanto stabilito dal paragrafo 93(c) ed (e)(iv), e deve costantemente attenersi a tali principi. I principi relativi ai tempi di rilevazione dei trasferimenti devono essere gli stessi per i trasferimenti tra i vari livelli. Esempi di principi per la determinazione della tempistica dei trasferimenti includono:






  (a) | la data dell’evento o del cambiamento delle circostanze che ha determinato il trasferimento; |
| --- | --- | --- |

95

Un’entità deve indicare i principi adottati per stabilire quando si verificano i trasferimenti tra i livelli della gerarchia del fair value, secondo quanto stabilito dal paragrafo 93(c) ed (e)(iv), e deve costantemente attenersi a tali principi. I principi relativi ai tempi di rilevazione dei trasferimenti devono essere gli stessi per i trasferimenti tra i vari livelli. Esempi di principi per la determinazione della tempistica dei trasferimenti includono:

fair value

(a)

la data dell’evento o del cambiamento delle circostanze che ha determinato il trasferimento;

| (b) | l’inizio dell’esercizio di riferimento; |
| --- | --- |

(b)

l’inizio dell’esercizio di riferimento;

| (c) | la fine dell’esercizio di riferimento. |
| --- | --- |

(c)

la fine dell’esercizio di riferimento.

| 96 | Se un’entità decide come politica contabile di utilizzare l’eccezione di cui al paragrafo 48, deve indicare tale fatto. |
| --- | --- |

96

Se un’entità decide come politica contabile di utilizzare l’eccezione di cui al paragrafo 48, deve indicare tale fatto.

| 97 | Per ciascuna classe di attività e passività non valutata al fair value nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, ma per la quale il fair value è indicato, un’entità deve fornire le informazioni richieste dal paragrafo 93(b), (d) e (i). Tuttavia, un’entità non è tenuta a fornire informazioni quantitative sugli input non osservabili significativi utilizzati nelle valutazioni del fair value classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value secondo quanto richiesto dal paragrafo 93(d). Per tali attività e passività, un’entità non è tenuta a fornire le altre informazioni integrative richieste dal presente IFRS. |
| --- | --- |

97

Per ciascuna classe di attività e passività non valutata al fair value nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, ma per la quale il fair value è indicato, un’entità deve fornire le informazioni richieste dal paragrafo 93(b), (d) e (i). Tuttavia, un’entità non è tenuta a fornire informazioni quantitative sugli input non osservabili significativi utilizzati nelle valutazioni del fair value classificate nel Livello 3 della gerarchia del fair value secondo quanto richiesto dal paragrafo 93(d). Per tali attività e passività, un’entità non è tenuta a fornire le altre informazioni integrative richieste dal presente IFRS.

fair value

fair value

fair value

fair value

| 98 | Nel caso di una passività valutata al fair value ed emessa con uno strumento di terzi per la mitigazione del rischio di credito non separabile, l’emittente deve indicare l’esistenza di tale strumento di mitigazione del rischio di credito e se esso si riflette nella valutazione del fair value della passività. |
| --- | --- |

98

Nel caso di una passività valutata al fair value ed emessa con uno strumento di terzi per la mitigazione del rischio di credito non separabile, l’emittente deve indicare l’esistenza di tale strumento di mitigazione del rischio di credito e se esso si riflette nella valutazione del fair value della passività.

fair value

fair value

| 99 | Un’entità deve presentare le informazioni quantitative richieste dal presente IFRS in formato tabellare, a meno che non sia più idoneo un formato diverso. |
| --- | --- |

99

Un’entità deve presentare le informazioni quantitative richieste dal presente IFRS in formato tabellare, a meno che non sia più idoneo un formato diverso.

Appendice A

Definizione dei termini

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS.

| mercato attivo | Un mercato in cui le operazioni relative all’attività o alla passività si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa. |
| --- | --- |
| metodo del costo | Una tecnica di valutazione che riflette l’importo che sarebbe attualmente richiesto per sostituire la capacità di servizio di un’attività (spesso indicato come costo di sostituzione corrente). |
| prezzo di entrata | Il prezzo pagato per acquisire un’attività o percepito per assumere una passività in un’operazione di scambio. |
| prezzo di chiusura | Il prezzo che sarebbe percepito per vendere un’attività o pagato per trasferire una passività. |
| flussi finanziari attesi | La media ponderata in base alle probabilità (ossia la media della distribuzione) dei possibili flussi finanziari futuri. |
| fair value (valore equo) | Il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di misurazione. |
| massimo e miglior utilizzo | L’utilizzo di un’attività non finanziaria da parte di operatori di mercato che massimizzerebbe il valore dell’attività o del gruppo di attività o passività (per esempio, un’attività aziendale) nell’ambito del quale l’attività sarebbe utilizzata. |
| metodo reddituale | Tecniche di valutazione che convertono importi futuri (per esempio, flussi finanziari oppure ricavi e costi) in un unico importo corrente (attualizzato). La misurazione del fair value è determinata sulla base del valore indicato dalle aspettative attuali del mercato rispetto a tali importi futuri. |
| input | Le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività, incluse le assunzioni circa il rischio quali, ad esempio:






  (a) | il rischio inerente a una particolare tecnica di valutazione utilizzata per misurare il fair value (come un modello per la determinazione del prezzo); e |

mercato attivo

Un mercato in cui le operazioni relative all’attività o alla passività si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo su base continuativa.

metodo del costo

Una tecnica di valutazione che riflette l’importo che sarebbe attualmente richiesto per sostituire la capacità di servizio di un’attività (spesso indicato come costo di sostituzione corrente).

prezzo di entrata

Il prezzo pagato per acquisire un’attività o percepito per assumere una passività in un’operazione di scambio.

prezzo di chiusura

Il prezzo che sarebbe percepito per vendere un’attività o pagato per trasferire una passività.

flussi finanziari attesi

La media ponderata in base alle probabilità (ossia la media della distribuzione) dei possibili flussi finanziari futuri.

fair value (valore equo)

Il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di misurazione.

massimo e miglior utilizzo

L’utilizzo di un’attività non finanziaria da parte di operatori di mercato che massimizzerebbe il valore dell’attività o del gruppo di attività o passività (per esempio, un’attività aziendale) nell’ambito del quale l’attività sarebbe utilizzata.

metodo reddituale

Tecniche di valutazione che convertono importi futuri (per esempio, flussi finanziari oppure ricavi e costi) in un unico importo corrente (attualizzato). La misurazione del fair value è determinata sulla base del valore indicato dalle aspettative attuali del mercato rispetto a tali importi futuri.

input

Le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività, incluse le assunzioni circa il rischio quali, ad esempio:

(a)

il rischio inerente a una particolare tecnica di valutazione utilizzata per misurare il fair value (come un modello per la determinazione del prezzo); e

| (b) | il rischio inerente agli input della tecnica di valutazione. |
| --- | --- |

(b)

il rischio inerente agli input della tecnica di valutazione.

Gli input possono essere osservabili o non osservabili.

Input di Livello 1

I prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche a cui l’entità può accedere alla data di valutazione.

Input di Livello 2

Input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1, osservabili direttamente o indirettamente per l’attività o per la passività.

Input di Livello 3

Dati di input non osservabili per l’attività o per la passività.

metodo basato sulla valutazione di mercato

Una tecnica di valutazione che utilizza i prezzi e le altre informazioni rilevanti generati da operazioni di mercato riguardanti attività, passività o un gruppo di attività e passività (come un’attività aziendale), identiche o comparabili (ossia similari).

Input corroborati dal mercato

Input che derivano prevalentemente da dati di mercato osservabili o che sono da questi corroborati attraverso analisi di correlazione o altre tecniche.

operatori di mercato

Compratori e venditori sul mercato principale (o su quello più vantaggioso) dell’attività o della passività che presentano tutte le caratteristiche seguenti:

| (a) | sono indipendenti l’uno dall’altro, ossia non sono parti correlate ai sensi dello IAS 24; è tuttavia possibile utilizzare il prezzo in un’operazione con parti correlate come dato di input di una misurazione del fair value se l’entità comprova che l’operazione è stata effettuata alle condizioni di mercato; |
| --- | --- |

(a)

sono indipendenti l’uno dall’altro, ossia non sono parti correlate ai sensi dello IAS 24; è tuttavia possibile utilizzare il prezzo in un’operazione con parti correlate come dato di input di una misurazione del fair value se l’entità comprova che l’operazione è stata effettuata alle condizioni di mercato;

| (b) | sono ben informati, poiché hanno una ragionevole conoscenza dell’attività o della passività e dell’operazione utilizzando tutte le informazioni disponibili, comprese quelle informazioni eventualmente ottenibili attraverso ordinarie attività di due diligence; |
| --- | --- |

(b)

sono ben informati, poiché hanno una ragionevole conoscenza dell’attività o della passività e dell’operazione utilizzando tutte le informazioni disponibili, comprese quelle informazioni eventualmente ottenibili attraverso ordinarie attività di due diligence;

| (c) | hanno la capacità di effettuare un’operazione relativa all’attività o alla passività; |
| --- | --- |

(c)

hanno la capacità di effettuare un’operazione relativa all’attività o alla passività;

| (d) | sono disponibili a effettuare un’operazione relativa all’attività o alla passività, ossia sono motivati ma non forzati né costretti in altro modo a effettuarla. |
| --- | --- |

(d)

sono disponibili a effettuare un’operazione relativa all’attività o alla passività, ossia sono motivati ma non forzati né costretti in altro modo a effettuarla.

mercato più vantaggioso

Il mercato che massimizza l’ammontare che si percepirebbe per la vendita dell’attività o che riduce al minimo l’ammontare che si pagherebbe per il trasferimento della passività, dopo aver considerato i costi dell’operazione e i costi di trasporto.

rischio di inadempimento

Il rischio che una entità non adempia a un’obbligazione. Il rischio di inadempimento include, tra l’altro, il rischio di credito dell’entità stessa.

Input osservabili

Input elaborati utilizzando dati di mercato, come le informazioni disponibili al pubblico su operazioni o fatti effettivi, e che riflettono le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività.

regolare operazione

Una operazione che ipotizza una esposizione al mercato per un periodo antecedente la data di valutazione, tale da consentire quelle attività di marketing che sono usuali per operazioni transazioni riguardanti tali attività e passività; non è un’operazione forzata (per esempio, una liquidazione forzata o una vendita sottocosto).

mercato principale

Il mercato con il maggior volume e il massimo livello di attività per l’attività o per la passività.

premio per il rischio

Compenso richiesto da operatori di mercato avversi al rischio per tollerare l’incertezza inerente ai flussi finanziari di un’attività o di una passività. Definito anche come ‘rettifica per il rischio’.

costi dell’operazione

I costi per vendere un’attività o trasferire una passività nel mercato principale (o più vantaggioso) dell’attività o della passività, attribuibili direttamente alla dismissione dell’attività o al trasferimento della passività e che soddisfano entrambi i criteri seguenti:

| (a) | sono direttamente collegati all’operazione e sono per essa essenziali; |
| --- | --- |

(a)

sono direttamente collegati all’operazione e sono per essa essenziali;

| (b) | non sarebbero stati sostenuti se l’entità non avesse deciso di vendere l’attività o di trasferire la passività (analoghi ai costi di vendita definiti nell’IFRS 5). |
| --- | --- |

(b)

non sarebbero stati sostenuti se l’entità non avesse deciso di vendere l’attività o di trasferire la passività (analoghi ai costi di vendita definiti nell’IFRS 5).

costi di trasporto

I costi da sostenere per trasportare un’attività dall’attuale ubicazione al mercato principale (o più vantaggioso).

base di determinazione del valore

Il livello al quale un’attività o una passività viene aggregata o disaggregata in un IFRS ai fini della rilevazione.

Input non osservabili

Input per i quali non sono disponibili informazioni di mercato e che sono elaborati utilizzando le migliori informazioni disponibili in merito a assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o della passività.

Appendice B

Guida operativa

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS. Descrive l’applicazione dei paragrafi 1–99 e ha la stessa autorità delle altri parti dell’IFRS.

| B1 | I giudizi applicati in circostanze di valutazione diverse possono differire. La presente appendice descrive i giudizi che potrebbero essere applicati quando un’entità valuta il fair value in circostanze di valutazione diverse. |
| --- | --- |

B1

I giudizi applicati in circostanze di valutazione diverse possono differire. La presente appendice descrive i giudizi che potrebbero essere applicati quando un’entità valuta il fair value in circostanze di valutazione diverse.

IL METODO DELLA VALUTAZIONE DEL FAIR VALUE

| B2 | La valutazione del fair value ha l’obiettivo di stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione per la vendita dell’attività o il trasferimento della passività tra gli operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Una valutazione del fair value richiede a un’entità di determinare:






  (a) | la particolare attività o passività oggetto della valutazione (in linea con la propria base di determinazione del valore); |
| --- | --- | --- |

B2

La valutazione del fair value ha l’obiettivo di stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione per la vendita dell’attività o il trasferimento della passività tra gli operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Una valutazione del fair value richiede a un’entità di determinare:

(a)

la particolare attività o passività oggetto della valutazione (in linea con la propria base di determinazione del valore);

| (b) | nel caso di un’attività non finanziaria, il presupposto di valutazione appropriato per la valutazione (in linea con il suo massimo e migliore utilizzo); |
| --- | --- |

(b)

nel caso di un’attività non finanziaria, il presupposto di valutazione appropriato per la valutazione (in linea con il suo massimo e migliore utilizzo);

| (c) | il mercato principale (o più vantaggioso) per l’attività o passività; |
| --- | --- |

(c)

il mercato principale (o più vantaggioso) per l’attività o passività;

| (d) | le tecniche di valutazione appropriate per la valutazione, considerando la disponibilità dei dati con cui elaborare input che rappresentano le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o della passività e il livello della gerarchia del fair value in cui sono classificati gli input. |
| --- | --- |

(d)

le tecniche di valutazione appropriate per la valutazione, considerando la disponibilità dei dati con cui elaborare input che rappresentano le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dell’attività o della passività e il livello della gerarchia del fair value in cui sono classificati gli input.

PRESUPPOSTO DI VALUTAZIONE PER ATTIVITÀ NON FINANZIARIE (PARAGRAFI 31–33)

| B3 | Quando si valuta il fair value di un’attività non finanziaria utilizzata in combinazione con altre attività come un gruppo (come installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), ovvero in combinazione con altre attività e passività (per esempio, un’attività aziendale), l’effetto del presupposto di valutazione dipende dalle circostanze. Per esempio:






  (a) | il fair value dell’attività potrebbe essere uguale sia che l’attività sia utilizzata singolarmente, sia in combinazione con altre attività ovvero con altre attività e passività. Ciò potrebbe accadere se l’attività è un’attività aziendale che gli operatori di mercato continuerebbero a gestire. In tal caso, l’operazione implicherebbe la valutazione dell’attività aziendale nella sua interezza. L’utilizzo delle attività come un gruppo, in un’attività aziendale operante su base continuativa, genererebbe sinergie disponibili agli operatori di mercato (ossia sinergie tra gli operatori di mercato che, pertanto, inciderebbero sul fair value dell’attività singolarmente, in combinazione con altre attività o con altre attività e passività); |
| --- | --- | --- |

B3

Quando si valuta il fair value di un’attività non finanziaria utilizzata in combinazione con altre attività come un gruppo (come installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), ovvero in combinazione con altre attività e passività (per esempio, un’attività aziendale), l’effetto del presupposto di valutazione dipende dalle circostanze. Per esempio:

(a)

il fair value dell’attività potrebbe essere uguale sia che l’attività sia utilizzata singolarmente, sia in combinazione con altre attività ovvero con altre attività e passività. Ciò potrebbe accadere se l’attività è un’attività aziendale che gli operatori di mercato continuerebbero a gestire. In tal caso, l’operazione implicherebbe la valutazione dell’attività aziendale nella sua interezza. L’utilizzo delle attività come un gruppo, in un’attività aziendale operante su base continuativa, genererebbe sinergie disponibili agli operatori di mercato (ossia sinergie tra gli operatori di mercato che, pertanto, inciderebbero sul fair value dell’attività singolarmente, in combinazione con altre attività o con altre attività e passività);

| (b) | l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella valutazione del fair value rettificando il valore dell’attività utilizzata singolarmente. Ciò potrebbe accadere se l’attività è una macchina e la valutazione del fair value è determinata utilizzando un prezzo osservato per una macchina analoga (non installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), rettificato sulla base dei costi di trasporto e di installazione, in modo che la valutazione del fair value rifletta le condizioni e l’ubicazione attuali della macchina (installata e configurata per l’utilizzo); |
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(b)

l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella valutazione del fair value rettificando il valore dell’attività utilizzata singolarmente. Ciò potrebbe accadere se l’attività è una macchina e la valutazione del fair value è determinata utilizzando un prezzo osservato per una macchina analoga (non installata o altrimenti configurata per l’utilizzo), rettificato sulla base dei costi di trasporto e di installazione, in modo che la valutazione del fair value rifletta le condizioni e l’ubicazione attuali della macchina (installata e configurata per l’utilizzo);

| (c) | l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella valutazione del fair value attraverso le assunzioni adottate dagli operatori di mercato per valutare il fair value dell’attività. Per esempio, se l’attività è costituita da rimanenze di prodotti in corso di lavorazione esclusive dell’attività, e gli operatori di mercato convertirebbero tali rimanenze in prodotti finiti, il fair value delle rimanenze presumerebbe che gli operatori di mercato abbiano acquisito o acquisirebbero qualsiasi macchinario specializzato necessario per convertire le rimanenze in prodotti finiti; |
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(c)

l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella valutazione del fair value attraverso le assunzioni adottate dagli operatori di mercato per valutare il fair value dell’attività. Per esempio, se l’attività è costituita da rimanenze di prodotti in corso di lavorazione esclusive dell’attività, e gli operatori di mercato convertirebbero tali rimanenze in prodotti finiti, il fair value delle rimanenze presumerebbe che gli operatori di mercato abbiano acquisito o acquisirebbero qualsiasi macchinario specializzato necessario per convertire le rimanenze in prodotti finiti;

| (d) | l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella tecnica di valutazione utilizzata per valutare il fair value dell’attività. Ciò potrebbe accadere quando si utilizza il metodo degli utili in eccesso per esercizi multipli per valutare il fair value di un’attività immateriale, perché la tecnica di valutazione considera espressamente il contributo di qualsiasi attività complementare, e delle passività correlate, nel gruppo in cui tale attività immateriale verrebbe utilizzata; |
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(d)

l’utilizzo di un’attività in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività, potrebbe essere incorporato nella tecnica di valutazione utilizzata per valutare il fair value dell’attività. Ciò potrebbe accadere quando si utilizza il metodo degli utili in eccesso per esercizi multipli per valutare il fair value di un’attività immateriale, perché la tecnica di valutazione considera espressamente il contributo di qualsiasi attività complementare, e delle passività correlate, nel gruppo in cui tale attività immateriale verrebbe utilizzata;

| (e) | in alcune circostanze più specifiche, nel caso in cui un’entità utilizza un’attività nell’ambito di un gruppo di attività, nel ripartire il fair value del gruppo di attività tra le singole attività individuali, essa potrebbe determinare un ammontare dell’attività che sia prossimo al suo fair value. Ciò potrebbe verificarsi se la valutazione riguarda una proprietà immobiliare e il fair value della proprietà migliorata (ossia un gruppo di attività) viene attribuito alle sue componenti di attività (come il terreno e i miglioramenti). |
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(e)

in alcune circostanze più specifiche, nel caso in cui un’entità utilizza un’attività nell’ambito di un gruppo di attività, nel ripartire il fair value del gruppo di attività tra le singole attività individuali, essa potrebbe determinare un ammontare dell’attività che sia prossimo al suo fair value. Ciò potrebbe verificarsi se la valutazione riguarda una proprietà immobiliare e il fair value della proprietà migliorata (ossia un gruppo di attività) viene attribuito alle sue componenti di attività (come il terreno e i miglioramenti).

IL FAIR VALUE AL MOMENTO DELLA RILEVAZIONE INIZIALE (PARAGRAFI 57–60)

| B4 | Nel determinare se il fair value al momento della rilevazione iniziale equivale al prezzo dell’operazione, un’entità deve prendere in considerazione i fattori specifici dell’operazione e dell’attività o della passività. Per esempio, il prezzo dell’operazione potrebbe non rappresentare il fair value di un’attività o di una passività al momento della rilevazione iniziale se si verifica una qualsiasi delle condizioni seguenti:






  (a) | l’operazione è tra parti correlate, benché in un’operazione con parti correlate il prezzo possa essere utilizzato come input da inserire nella valutazione del fair value se l’entità comprova che l’operazione è stata effettuata alle condizioni di mercato; |
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B4

Nel determinare se il fair value al momento della rilevazione iniziale equivale al prezzo dell’operazione, un’entità deve prendere in considerazione i fattori specifici dell’operazione e dell’attività o della passività. Per esempio, il prezzo dell’operazione potrebbe non rappresentare il fair value di un’attività o di una passività al momento della rilevazione iniziale se si verifica una qualsiasi delle condizioni seguenti:

(a)

l’operazione è tra parti correlate, benché in un’operazione con parti correlate il prezzo possa essere utilizzato come input da inserire nella valutazione del fair value se l’entità comprova che l’operazione è stata effettuata alle condizioni di mercato;

| (b) | l’operazione ha luogo sotto coercizione o il venditore è costretto ad accettare il prezzo dell’operazione. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi se il venditore sta attraversando difficoltà finanziarie; |
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(b)

l’operazione ha luogo sotto coercizione o il venditore è costretto ad accettare il prezzo dell’operazione. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi se il venditore sta attraversando difficoltà finanziarie;

| (c) | la base di determinazione del valore rappresentata dal prezzo dell’operazione differisce dalla base di determinazione del valore dell’attività o della passività valutata al fair value. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi nel caso in cui l’attività o la passività valutata al fair value rappresenta soltanto uno degli elementi dell’operazione (per esempio, di un’aggregazione aziendale), se l’operazione comprende diritti e privilegi non dichiarati valutati separatamente in conformità a un altro IFRS, oppure se il prezzo dell’operazione comprende i costi dell’operazione; |
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(c)

la base di determinazione del valore rappresentata dal prezzo dell’operazione differisce dalla base di determinazione del valore dell’attività o della passività valutata al fair value. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi nel caso in cui l’attività o la passività valutata al fair value rappresenta soltanto uno degli elementi dell’operazione (per esempio, di un’aggregazione aziendale), se l’operazione comprende diritti e privilegi non dichiarati valutati separatamente in conformità a un altro IFRS, oppure se il prezzo dell’operazione comprende i costi dell’operazione;

| (d) | il mercato in cui l’operazione ha luogo è diverso dal mercato principale (o più vantaggioso). Per esempio, quei mercati potrebbero essere diversi se l’entità è un intermediario che effettua operazioni con clienti del mercato retail, ma il mercato principale (o più vantaggioso) per l’operazione di chiusura è il mercato a scambi diretti e assistiti. |
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(d)

il mercato in cui l’operazione ha luogo è diverso dal mercato principale (o più vantaggioso). Per esempio, quei mercati potrebbero essere diversi se l’entità è un intermediario che effettua operazioni con clienti del mercato retail, ma il mercato principale (o più vantaggioso) per l’operazione di chiusura è il mercato a scambi diretti e assistiti.

TECNICHE DI VALUTAZIONE (PARAGRAFI 61–66)

Metodo della valutazione di mercato

| B5 | Il metodo basato sulla valutazione di mercato utilizza i prezzi e le altre informazioni rilevanti generati da operazioni di mercato riguardanti attività e passività identiche o comparabili (ossia similari), o un gruppo di attività e passività, come un’attività aziendale. |
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B5

Il metodo basato sulla valutazione di mercato utilizza i prezzi e le altre informazioni rilevanti generati da operazioni di mercato riguardanti attività e passività identiche o comparabili (ossia similari), o un gruppo di attività e passività, come un’attività aziendale.

| B6 | Per esempio, le tecniche di valutazione coerenti con il metodo basato sulla valutazione di mercato spesso utilizzano multipli di mercato tratti da una serie di valori di mercato comparabili. I multipli di mercato potrebbero essere compresi in intervalli di valori con un multiplo diverso per ciascun valore comparabile. La scelta del multiplo corretto appartenente all’intervallo di valori richiede un giudizio che tenga conto di fattori qualitativi e quantitativi specifici della misurazione. |
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B6

Per esempio, le tecniche di valutazione coerenti con il metodo basato sulla valutazione di mercato spesso utilizzano multipli di mercato tratti da una serie di valori di mercato comparabili. I multipli di mercato potrebbero essere compresi in intervalli di valori con un multiplo diverso per ciascun valore comparabile. La scelta del multiplo corretto appartenente all’intervallo di valori richiede un giudizio che tenga conto di fattori qualitativi e quantitativi specifici della misurazione.

| B7 | Le tecniche di valutazione coerenti con il metodo basato sulla valutazione di mercato comprende la determinazione di prezzi a matrice. La determinazione di prezzi a matrice è una tecnica matematica utilizzata principalmente per valutare alcuni tipi di strumenti finanziari, come i titoli di debito, non basandosi esclusivamente sui prezzi quotati per i titoli specifici ma, piuttosto, basandosi sulla relazione tra quei titoli e altri titoli quotati di riferimento. |
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B7

Le tecniche di valutazione coerenti con il metodo basato sulla valutazione di mercato comprende la determinazione di prezzi a matrice. La determinazione di prezzi a matrice è una tecnica matematica utilizzata principalmente per valutare alcuni tipi di strumenti finanziari, come i titoli di debito, non basandosi esclusivamente sui prezzi quotati per i titoli specifici ma, piuttosto, basandosi sulla relazione tra quei titoli e altri titoli quotati di riferimento.

Metodo del costo

| B8 | Il metodo del costo riflette l’ammontare che sarebbe richiesto al momento per sostituire la capacità di servizio di un’attività (spesso indicato come costo di sostituzione corrente). |
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B8

Il metodo del costo riflette l’ammontare che sarebbe richiesto al momento per sostituire la capacità di servizio di un’attività (spesso indicato come costo di sostituzione corrente).

| B9 | Dalla prospettiva di un operatore di mercato nel ruolo di venditore, il prezzo che si percepirebbe per l’attività si basa sul costo che un operatore di mercato acquirente dovrebbe sostenere per acquisire o costruire un’attività sostitutiva di utilità comparabile, rettificata per tener conto del livello di obsolescenza. Ciò in quanto un operatore di mercato acquirente non sarebbe disposto a pagare, per un’attività, un importo maggiore di quello al quale potrebbe sostituire la capacità di servizio di tale attività. Per obsolescenza si intendono il deterioramento fisico, l’obsolescenza funzionale (tecnologica) e l’obsolescenza economica (esterna), con un’accezione più ampia rispetto al concetto di ammortamento utilizzato ai fini dell’esposizione in bilancio (un’allocazione al costo storico) o ai fini fiscali (utilizzando periodi di permanenza in servizio specifici). In molti casi, il metodo del costo di sostituzione corrente è utilizzato per valutare il fair value di attività materiali utilizzate in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività. |
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B9

Dalla prospettiva di un operatore di mercato nel ruolo di venditore, il prezzo che si percepirebbe per l’attività si basa sul costo che un operatore di mercato acquirente dovrebbe sostenere per acquisire o costruire un’attività sostitutiva di utilità comparabile, rettificata per tener conto del livello di obsolescenza. Ciò in quanto un operatore di mercato acquirente non sarebbe disposto a pagare, per un’attività, un importo maggiore di quello al quale potrebbe sostituire la capacità di servizio di tale attività. Per obsolescenza si intendono il deterioramento fisico, l’obsolescenza funzionale (tecnologica) e l’obsolescenza economica (esterna), con un’accezione più ampia rispetto al concetto di ammortamento utilizzato ai fini dell’esposizione in bilancio (un’allocazione al costo storico) o ai fini fiscali (utilizzando periodi di permanenza in servizio specifici). In molti casi, il metodo del costo di sostituzione corrente è utilizzato per valutare il fair value di attività materiali utilizzate in combinazione con altre attività, ovvero con altre attività e passività.

Metodo reddituale

| B10 | Il metodo reddituale converte importi futuri (per esempio, flussi finanziari o ricavi e costi) in un unico importo corrente (ossia attualizzato). Quando si utilizza il metodo reddituale, la valutazione del fair value riflette le attuali aspettative del mercato su tali importi futuri. |
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B10

Il metodo reddituale converte importi futuri (per esempio, flussi finanziari o ricavi e costi) in un unico importo corrente (ossia attualizzato). Quando si utilizza il metodo reddituale, la valutazione del fair value riflette le attuali aspettative del mercato su tali importi futuri.

| B11 | A titolo esemplificativo, tali tecniche di valutazione comprendono:






  (a) | tecniche del valore attuale (vedere paragrafi B12–B30); |
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B11

A titolo esemplificativo, tali tecniche di valutazione comprendono:

(a)

tecniche del valore attuale (vedere paragrafi B12–B30);

| (b) | modelli di misurazione del prezzo delle opzioni, quali la formula di Black-Scholes-Merton o il modello degli alberi binomiali, che incorporano tecniche di calcolo del valore attuale e riflettono sia il valore temporale, sia il valore intrinseco di un’opzione; e |
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(b)

modelli di misurazione del prezzo delle opzioni, quali la formula di Black-Scholes-Merton o il modello degli alberi binomiali, che incorporano tecniche di calcolo del valore attuale e riflettono sia il valore temporale, sia il valore intrinseco di un’opzione; e

| (c) | il metodo degli utili in eccesso per esercizi multipli, utilizzato per valutare il fair value di alcune attività immateriali. |
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(c)

il metodo degli utili in eccesso per esercizi multipli, utilizzato per valutare il fair value di alcune attività immateriali.

Tecniche del valore attuale

| B12 | I paragrafi B13–B30 descrivono l’utilizzo delle tecniche del valore attuale per la valutazione del fair value. I suddetti paragrafi analizzano la tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione e la tecnica del flusso finanziario atteso (valore attuale atteso). Essi non prescrivono l’utilizzo di una singola tecnica specifica per il calcolo del valore attuale, né limitano l’utilizzo delle tecniche del valore attuale alla valutazione del fair value soltanto a quelle trattate. La tecnica del valore attuale utilizzata per valutare il fair value dipende da fatti e circostanze specifici dell’attività o della passività da valutare (per esempio, se i prezzi per attività o passività comparabili possono essere osservati nel mercato) e dalla disponibilità di dati sufficienti. |
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B12

I paragrafi B13–B30 descrivono l’utilizzo delle tecniche del valore attuale per la valutazione del fair value. I suddetti paragrafi analizzano la tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione e la tecnica del flusso finanziario atteso (valore attuale atteso). Essi non prescrivono l’utilizzo di una singola tecnica specifica per il calcolo del valore attuale, né limitano l’utilizzo delle tecniche del valore attuale alla valutazione del fair value soltanto a quelle trattate. La tecnica del valore attuale utilizzata per valutare il fair value dipende da fatti e circostanze specifici dell’attività o della passività da valutare (per esempio, se i prezzi per attività o passività comparabili possono essere osservati nel mercato) e dalla disponibilità di dati sufficienti.

Le componenti per la misurazione del valore attuale

| B13 | Il valore attuale (ossia un’applicazione del metodo reddituale) è uno strumento utilizzato per collegare gli importi futuri (per esempio, flussi finanziari o valori) a un importo attuale utilizzando un tasso di attualizzazione. La valutazione del fair value di un’attività o di una passività attraverso l’utilizzo di una tecnica del valore attuale incorpora, dal punto di vista degli operatori di mercato alla data di valutazione, tutti gli elementi seguenti:






  (a) | una stima dei flussi finanziari futuri per l’attività o la passività da valutare; |
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B13

Il valore attuale (ossia un’applicazione del metodo reddituale) è uno strumento utilizzato per collegare gli importi futuri (per esempio, flussi finanziari o valori) a un importo attuale utilizzando un tasso di attualizzazione. La valutazione del fair value di un’attività o di una passività attraverso l’utilizzo di una tecnica del valore attuale incorpora, dal punto di vista degli operatori di mercato alla data di valutazione, tutti gli elementi seguenti:

(a)

una stima dei flussi finanziari futuri per l’attività o la passività da valutare;

| (b) | le aspettative in merito alle possibili variazioni dell’ammontare e della tempistica dei flussi finanziari che rappresentano l’incertezza inerente ai flussi finanziari; |
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(b)

le aspettative in merito alle possibili variazioni dell’ammontare e della tempistica dei flussi finanziari che rappresentano l’incertezza inerente ai flussi finanziari;

| (c) | il valore temporale del denaro, rappresentato dal tasso applicato alle attività monetarie senza rischio con date di scadenza o durate che coincidono con il periodo coperto dai flussi finanziari e il cui detentore non ha incertezze in merito alla tempistica, né al rischio di inadempimento (ossia un tasso di interesse senza rischio); |
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(c)

il valore temporale del denaro, rappresentato dal tasso applicato alle attività monetarie senza rischio con date di scadenza o durate che coincidono con il periodo coperto dai flussi finanziari e il cui detentore non ha incertezze in merito alla tempistica, né al rischio di inadempimento (ossia un tasso di interesse senza rischio);

| (d) | il prezzo richiesto per tollerare l’incertezza inerente ai flussi finanziari (ossia il premio per il rischio); |
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(d)

il prezzo richiesto per tollerare l’incertezza inerente ai flussi finanziari (ossia il premio per il rischio);

| (e) | altri fattori che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione secondo le circostanze; |
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(e)

altri fattori che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione secondo le circostanze;

| (f) | per una passività, il rischio di inadempimento relativo a tale passività, incluso il rischio di credito dell’entità stessa (ossia del debitore). |
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(f)

per una passività, il rischio di inadempimento relativo a tale passività, incluso il rischio di credito dell’entità stessa (ossia del debitore).

Principi generali

| B14 | Le tecniche del valore attuale differiscono a seconda del modo in cui incorporano gli elementi di cui al paragrafo B13. Tuttavia, i seguenti principi generali disciplinano l’applicazione di qualsiasi tecnica del valore attuale utilizzata per valutare il fair value:






  (a) | i flussi finanziari e i tassi di attualizzazione devono riflettere le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività; |
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B14

Le tecniche del valore attuale differiscono a seconda del modo in cui incorporano gli elementi di cui al paragrafo B13. Tuttavia, i seguenti principi generali disciplinano l’applicazione di qualsiasi tecnica del valore attuale utilizzata per valutare il fair value:

(a)

i flussi finanziari e i tassi di attualizzazione devono riflettere le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività;

| (b) | i flussi finanziari e i tassi di attualizzazione devono considerare soltanto i fattori attribuibili all’attività o alla passività da valutare; |
| --- | --- |

(b)

i flussi finanziari e i tassi di attualizzazione devono considerare soltanto i fattori attribuibili all’attività o alla passività da valutare;

| (c) | onde evitare duplicazioni ovvero l’omissione degli effetti dei fattori di rischio, i tassi di attualizzazione devono riflettere assunzioni coerenti con quelle inerenti ai flussi finanziari. Per esempio, un tasso di attualizzazione che rifletta l’incertezza nelle previsioni di inadempimento future è appropriato se utilizza i flussi finanziari contrattuali di un finanziamento (ossia una tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione). Lo stesso tasso non deve essere considerato se si utilizzano i flussi finanziari attesi (ossia, ponderati in base alle probabilità e applicando una tecnica del valore attuale atteso) perché i flussi finanziari attesi già riflettono le ipotesi sull’incertezza riguardo a inadempimenti futuri; si deve invece utilizzare un tasso di attualizzazione commisurato al rischio inerente ai flussi finanziari attesi; |
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(c)

onde evitare duplicazioni ovvero l’omissione degli effetti dei fattori di rischio, i tassi di attualizzazione devono riflettere assunzioni coerenti con quelle inerenti ai flussi finanziari. Per esempio, un tasso di attualizzazione che rifletta l’incertezza nelle previsioni di inadempimento future è appropriato se utilizza i flussi finanziari contrattuali di un finanziamento (ossia una tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione). Lo stesso tasso non deve essere considerato se si utilizzano i flussi finanziari attesi (ossia, ponderati in base alle probabilità e applicando una tecnica del valore attuale atteso) perché i flussi finanziari attesi già riflettono le ipotesi sull’incertezza riguardo a inadempimenti futuri; si deve invece utilizzare un tasso di attualizzazione commisurato al rischio inerente ai flussi finanziari attesi;

| (d) | le assunzioni sui flussi finanziari e sui tassi di attualizzazione devono essere internamente coerenti. Per esempio, i flussi finanziari nominali, che comprendono l’effetto dell’inflazione, devono essere attualizzati a un tasso che includa l’effetto dell’inflazione. Il tasso di interesse nominale privo di rischio include l’effetto dell’inflazione. I flussi finanziari reali, che escludono l’effetto dell’inflazione, devono essere attualizzati a un tasso che escluda l’effetto dell’inflazione. Analogamente, i flussi finanziari al netto delle imposte devono essere attualizzati utilizzando un tasso di attualizzazione al netto delle imposte. I flussi finanziari al lordo delle imposte devono essere attualizzati a un tasso coerente con tali flussi finanziari. |
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(d)

le assunzioni sui flussi finanziari e sui tassi di attualizzazione devono essere internamente coerenti. Per esempio, i flussi finanziari nominali, che comprendono l’effetto dell’inflazione, devono essere attualizzati a un tasso che includa l’effetto dell’inflazione. Il tasso di interesse nominale privo di rischio include l’effetto dell’inflazione. I flussi finanziari reali, che escludono l’effetto dell’inflazione, devono essere attualizzati a un tasso che escluda l’effetto dell’inflazione. Analogamente, i flussi finanziari al netto delle imposte devono essere attualizzati utilizzando un tasso di attualizzazione al netto delle imposte. I flussi finanziari al lordo delle imposte devono essere attualizzati a un tasso coerente con tali flussi finanziari.

| (e) | I tassi di attualizzazione devono essere coerenti con i fattori economici sottostanti dell’unità monetaria in cui i flussi finanziari sono denominati. |
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(e)

I tassi di attualizzazione devono essere coerenti con i fattori economici sottostanti dell’unità monetaria in cui i flussi finanziari sono denominati.

Rischi e incertezze

| B15 | Le valutazioni del fair value che adottano le tecniche del valore attuale sono effettuate in condizioni di incertezza, poiché i flussi finanziari utilizzati sono importi stimati. In molti casi, l’ammontare e la tempistica dei flussi finanziari sono incerti. Persino gli importi stabiliti contrattualmente, come i pagamenti a fronte di un finanziamento, sono incerti se sussiste il rischio di inadempimento. |
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B15

Le valutazioni del fair value che adottano le tecniche del valore attuale sono effettuate in condizioni di incertezza, poiché i flussi finanziari utilizzati sono importi stimati. In molti casi, l’ammontare e la tempistica dei flussi finanziari sono incerti. Persino gli importi stabiliti contrattualmente, come i pagamenti a fronte di un finanziamento, sono incerti se sussiste il rischio di inadempimento.

| B16 | Gli operatori di mercato generalmente richiedono un compenso (ossia un premio per il rischio) a fronte dell’incertezza che devono tollerare relativamente ai flussi finanziari di un’attività o di una passività. Una valutazione del fair value deve includere un premio per il rischio che rifletta l’importo che gli operatori di mercato richiederebbero a titolo di compenso per l’incertezza inerente ai flussi finanziari. Altrimenti, la misurazione non rappresenterebbe fedelmente il fair value. In alcuni casi, potrebbe risultare difficile determinare il premio per il rischio più appropriato. Tuttavia, da solo, il grado di difficoltà non è un motivo sufficiente per escludere un premio per il rischio. |
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B16

Gli operatori di mercato generalmente richiedono un compenso (ossia un premio per il rischio) a fronte dell’incertezza che devono tollerare relativamente ai flussi finanziari di un’attività o di una passività. Una valutazione del fair value deve includere un premio per il rischio che rifletta l’importo che gli operatori di mercato richiederebbero a titolo di compenso per l’incertezza inerente ai flussi finanziari. Altrimenti, la misurazione non rappresenterebbe fedelmente il fair value. In alcuni casi, potrebbe risultare difficile determinare il premio per il rischio più appropriato. Tuttavia, da solo, il grado di difficoltà non è un motivo sufficiente per escludere un premio per il rischio.

| B17 | Le tecniche del valore attuale differiscono per il modo in cui vengono corrette in base al rischio e alla tipologia di flussi finanziari che utilizzano. Per esempio:






  (a) | la tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione (vedere paragrafi B18–B22) utilizza un tasso di attualizzazione corretto per il rischio e i flussi finanziari stabili contrattualmente, promessi o altamente probabili; |
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B17

Le tecniche del valore attuale differiscono per il modo in cui vengono corrette in base al rischio e alla tipologia di flussi finanziari che utilizzano. Per esempio:

(a)

la tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione (vedere paragrafi B18–B22) utilizza un tasso di attualizzazione corretto per il rischio e i flussi finanziari stabili contrattualmente, promessi o altamente probabili;

| (b) | il Metodo 1 della tecnica del valore attuale atteso (vedere paragrafo B25) utilizza dei flussi finanziari attesi corretti per il rischio e un tasso senza rischio; |
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(b)

il Metodo 1 della tecnica del valore attuale atteso (vedere paragrafo B25) utilizza dei flussi finanziari attesi corretti per il rischio e un tasso senza rischio;

| (c) | il Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso (vedere paragrafo B26) utilizza flussi finanziari attesi non corretti per il rischio e un tasso di attualizzazione corretto in base al premio per il rischio richiesto dagli operatori di mercato. Tale tasso è diverso da quello utilizzato nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione. |
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(c)

il Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso (vedere paragrafo B26) utilizza flussi finanziari attesi non corretti per il rischio e un tasso di attualizzazione corretto in base al premio per il rischio richiesto dagli operatori di mercato. Tale tasso è diverso da quello utilizzato nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione.

Tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione

| B18 | La tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione utilizza un’unica serie di flussi finanziari appartenente all’intervallo degli importi stimati possibili, sia che si tratti di flussi finanziari stabiliti contrattualmente, promessi (come nel caso di un’obbligazione) o altamente probabili. In tutti i casi, tali flussi finanziari sono condizionati al verificarsi o meno di eventi specifici (per esempio, i flussi finanziari stabiliti contrattualmente o promessi relativi a una obbligazione sono condizionati al fatto che il debitore non risulti inadempiente). Il tasso di attualizzazione utilizzato nella tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione deriva dai rendimenti osservati per attività o passività comparabili negoziate sul mercato. Di conseguenza, i flussi finanziari stabiliti contrattualmente, promessi o altamente probabili sono attualizzati a un tasso di mercato osservato o stimato per tali flussi finanziari condizionati (ossia in base a un rendimento di mercato). |
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B18

La tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione utilizza un’unica serie di flussi finanziari appartenente all’intervallo degli importi stimati possibili, sia che si tratti di flussi finanziari stabiliti contrattualmente, promessi (come nel caso di un’obbligazione) o altamente probabili. In tutti i casi, tali flussi finanziari sono condizionati al verificarsi o meno di eventi specifici (per esempio, i flussi finanziari stabiliti contrattualmente o promessi relativi a una obbligazione sono condizionati al fatto che il debitore non risulti inadempiente). Il tasso di attualizzazione utilizzato nella tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione deriva dai rendimenti osservati per attività o passività comparabili negoziate sul mercato. Di conseguenza, i flussi finanziari stabiliti contrattualmente, promessi o altamente probabili sono attualizzati a un tasso di mercato osservato o stimato per tali flussi finanziari condizionati (ossia in base a un rendimento di mercato).

| B19 | La tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione richiede un’analisi dei dati di mercato per attività o passività comparabili). La comparabilità viene stabilita considerando la natura dei flussi finanziari (per esempio, se i flussi finanziari sono stabiliti contrattualmente o meno e se è probabile che essi rispondano in modo analogo a cambiamenti delle condizioni economiche), in aggiunta ad altri fattori (per esempio, il merito creditizio, le garanzie reali, la durata, eventuali clausole restrittive e la liquidità). In alternativa, se una singola attività o passività comparabile non riflette adeguatamente il rischio inerente ai flussi finanziari dell’attività o della passività da valutare, può essere possibile derivare un tasso di attualizzazione utilizzando dati per diverse attività o passività comparabili in combinazione con la curva dei rendimenti senza rischio (ossia utilizzando un approccio “a blocchi”). |
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B19

La tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione richiede un’analisi dei dati di mercato per attività o passività comparabili). La comparabilità viene stabilita considerando la natura dei flussi finanziari (per esempio, se i flussi finanziari sono stabiliti contrattualmente o meno e se è probabile che essi rispondano in modo analogo a cambiamenti delle condizioni economiche), in aggiunta ad altri fattori (per esempio, il merito creditizio, le garanzie reali, la durata, eventuali clausole restrittive e la liquidità). In alternativa, se una singola attività o passività comparabile non riflette adeguatamente il rischio inerente ai flussi finanziari dell’attività o della passività da valutare, può essere possibile derivare un tasso di attualizzazione utilizzando dati per diverse attività o passività comparabili in combinazione con la curva dei rendimenti senza rischio (ossia utilizzando un approccio “a blocchi”).

| B20 | Per illustrare l’approccio “a blocchi”, si supponga che l’Attività A sia rappresentata da un diritto contrattuale a percepire CU800 (1) in un anno (questo significa che non vi è incertezza sui tempi). È presente un mercato regolamentato per attività comparabili e sono disponibili informazioni su tali attività, incluse quelle relative ai prezzi. Di tali attività comparabili:






  (a) | l’Attività B è un diritto contrattuale a percepire CU1.200 in un anno e ha un prezzo di mercato di CU1.083. Pertanto, il rendimento implicito annualizzato (ossia il rendimento di mercato in un anno) è del 10,8 per cento [(CU1.200/CU1.083) - 1]; |
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B20

Per illustrare l’approccio “a blocchi”, si supponga che l’Attività A sia rappresentata da un diritto contrattuale a percepire CU800 (1) in un anno (questo significa che non vi è incertezza sui tempi). È presente un mercato regolamentato per attività comparabili e sono disponibili informazioni su tali attività, incluse quelle relative ai prezzi. Di tali attività comparabili:

(a)

l’Attività B è un diritto contrattuale a percepire CU1.200 in un anno e ha un prezzo di mercato di CU1.083. Pertanto, il rendimento implicito annualizzato (ossia il rendimento di mercato in un anno) è del 10,8 per cento [(CU1.200/CU1.083) - 1];

| (b) | l’Attività C è un diritto contrattuale a percepire CU700 tra due anni e ha un prezzo di mercato di CU566. Pertanto, il rendimento implicito annualizzato (ossia il rendimento di mercato a due anni) è dell’11,2 per cento [(CU700/CU566)^0,5 – 1]; |
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(b)

l’Attività C è un diritto contrattuale a percepire CU700 tra due anni e ha un prezzo di mercato di CU566. Pertanto, il rendimento implicito annualizzato (ossia il rendimento di mercato a due anni) è dell’11,2 per cento [(CU700/CU566)^0,5 – 1];

| (c) | Le tre attività sono comparabili per quanto riguarda gli aspetti di rischio (ossia dispersione di possibili guadagni e crediti). |
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(c)

Le tre attività sono comparabili per quanto riguarda gli aspetti di rischio (ossia dispersione di possibili guadagni e crediti).

| B21 | In base alla tempistica dei pagamenti contrattuali da percepire per l’Attività A relativamente alla tempistica per l’Attività B e l’Attività C (ossia un anno per l’Attività B e due anni per l’Attività C), l’Attività B è considerata più comparabile all’Attività A. Utilizzando il pagamento contrattuale da percepire per l’Attività A (CU800) e il tasso di mercato a un anno derivato dall’Attività B (10,8 per cento), il fair value dell’Attività A è di CU722 (CU800/1,108). In alternativa, in assenza di informazioni di mercato disponibili per l’Attività B, il rendimento di mercato a un anno potrebbe essere derivato dall’Attività C utilizzando l’approccio “a blocchi”. In tal caso, il tasso di mercato a due anni indicato dall’Attività C (11,2 per cento) sarebbe ricondotto a un tasso di mercato a un anno utilizzando la struttura dei tassi a termine della curva dei rendimenti senza rischio. Potrebbero essere necessarie ulteriori informazioni e analisi per stabilire se il premio per il rischio per le attività a un anno e a due anni sono uguali. Se si stabilisce che il premio per il rischio per le attività a un anno e a due anni non sono uguali, il rendimento di mercato a due anni dovrà essere ulteriormente corretto. |
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B21

In base alla tempistica dei pagamenti contrattuali da percepire per l’Attività A relativamente alla tempistica per l’Attività B e l’Attività C (ossia un anno per l’Attività B e due anni per l’Attività C), l’Attività B è considerata più comparabile all’Attività A. Utilizzando il pagamento contrattuale da percepire per l’Attività A (CU800) e il tasso di mercato a un anno derivato dall’Attività B (10,8 per cento), il fair value dell’Attività A è di CU722 (CU800/1,108). In alternativa, in assenza di informazioni di mercato disponibili per l’Attività B, il rendimento di mercato a un anno potrebbe essere derivato dall’Attività C utilizzando l’approccio “a blocchi”. In tal caso, il tasso di mercato a due anni indicato dall’Attività C (11,2 per cento) sarebbe ricondotto a un tasso di mercato a un anno utilizzando la struttura dei tassi a termine della curva dei rendimenti senza rischio. Potrebbero essere necessarie ulteriori informazioni e analisi per stabilire se il premio per il rischio per le attività a un anno e a due anni sono uguali. Se si stabilisce che il premio per il rischio per le attività a un anno e a due anni non sono uguali, il rendimento di mercato a due anni dovrà essere ulteriormente corretto.

| B22 | Quando la tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione è applicata a incassi o a pagamenti predeterminati, la rettifica relativa al rischio inerente ai flussi finanziari dell’attività o della passività da valutare è inclusa nel tasso di attualizzazione. In alcune applicazioni della tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione a flussi finanziari che non siano incassi o pagamenti predeterminati, può rendersi necessario apportare una rettifica ai flussi finanziari al fine di ottenere una comparabilità con l’attività o la passività osservata da cui è stato derivato il tasso di attualizzazione. |
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B22

Quando la tecnica della rettifica del tasso di attualizzazione è applicata a incassi o a pagamenti predeterminati, la rettifica relativa al rischio inerente ai flussi finanziari dell’attività o della passività da valutare è inclusa nel tasso di attualizzazione. In alcune applicazioni della tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione a flussi finanziari che non siano incassi o pagamenti predeterminati, può rendersi necessario apportare una rettifica ai flussi finanziari al fine di ottenere una comparabilità con l’attività o la passività osservata da cui è stato derivato il tasso di attualizzazione.

Tecnica del valore attuale atteso

| B23 | La tecnica del valore attuale atteso utilizza come punto di partenza una serie di flussi finanziari che rappresenta la media ponderata in base alle probabilità di tutti i possibili flussi finanziari futuri (ossia, i flussi finanziari attesi). La stima risultante è identica al valore atteso che, in termini statistici, è la media ponderata dei possibili valori, ponderati in base alle probabilità, di una variabile casuale discreta. Poiché tutti i possibili flussi finanziari sono ponderati in base alle probabilità, il flusso finanziario atteso risultante non è condizionato al verificarsi di eventi specifici (a differenza dei flussi finanziari utilizzati nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione). |
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B23

La tecnica del valore attuale atteso utilizza come punto di partenza una serie di flussi finanziari che rappresenta la media ponderata in base alle probabilità di tutti i possibili flussi finanziari futuri (ossia, i flussi finanziari attesi). La stima risultante è identica al valore atteso che, in termini statistici, è la media ponderata dei possibili valori, ponderati in base alle probabilità, di una variabile casuale discreta. Poiché tutti i possibili flussi finanziari sono ponderati in base alle probabilità, il flusso finanziario atteso risultante non è condizionato al verificarsi di eventi specifici (a differenza dei flussi finanziari utilizzati nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione).

| B24 | Nell’assumere una decisione di investimento, gli operatori di mercato avversi al rischio valuterebbero il rischio che i flussi finanziari effettivi possano differire dai flussi finanziari attesi. La teoria delle scelte di portafoglio distingue tra due tipi di rischio:






  (a) | rischio non sistemico o idiosincratico (diversificabile), ovvero il rischio specifico di una particolare attività o passività; |
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B24

Nell’assumere una decisione di investimento, gli operatori di mercato avversi al rischio valuterebbero il rischio che i flussi finanziari effettivi possano differire dai flussi finanziari attesi. La teoria delle scelte di portafoglio distingue tra due tipi di rischio:

(a)

rischio non sistemico o idiosincratico (diversificabile), ovvero il rischio specifico di una particolare attività o passività;

| (b) | rischio sistemico (non diversificabile), ovvero il rischio comune condiviso da un’attività o da una passività con gli altri elementi di un portafoglio diversificato. |
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(b)

rischio sistemico (non diversificabile), ovvero il rischio comune condiviso da un’attività o da una passività con gli altri elementi di un portafoglio diversificato.

La teoria delle scelte di portafoglio sostiene che, in un mercato in equilibrio, gli operatori di mercato saranno compensati soltanto per l’assunzione del rischio sistemico relativo ai flussi finanziari. (In mercati inefficienti, ovvero non in equilibrio, potrebbero essere disponibili altre forme di rendimento o compenso.)

| B25 | Il Metodo 1 della tecnica del valore attuale atteso rettifica i flussi finanziari attesi di un’attività per tener conto del rischio sistemico (ossia di mercato) sottraendo un premio per il rischio in disponibilità liquide (ossia i flussi finanziari attesi corretti per il rischio). Tali flussi finanziari attesi corretti per il rischio rappresentano l’equivalente di un flusso finanziario certo, attualizzato a un tasso di interesse senza rischio. Per equivalente di un flusso finanziario certo si intende un flusso finanziario atteso (come definito) corretto per il rischio, in modo che per un operatore di mercato sia indifferente negoziare un flusso finanziario certo per un flusso finanziario atteso. Per esempio, se un operatore di mercato intendeva negoziare un flusso finanziario atteso di CU1.200 per un flusso finanziario certo di CU1.000, CU1.000 è l’equivalente di un flusso finanziario certo di CU1.200 (ossia CU200 rappresenterebbe il premio per il rischio in disponibilità liquide). In tal caso, l’operatore di mercato non avrebbe preferenze in merito all’attività posseduta. |
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B25

Il Metodo 1 della tecnica del valore attuale atteso rettifica i flussi finanziari attesi di un’attività per tener conto del rischio sistemico (ossia di mercato) sottraendo un premio per il rischio in disponibilità liquide (ossia i flussi finanziari attesi corretti per il rischio). Tali flussi finanziari attesi corretti per il rischio rappresentano l’equivalente di un flusso finanziario certo, attualizzato a un tasso di interesse senza rischio. Per equivalente di un flusso finanziario certo si intende un flusso finanziario atteso (come definito) corretto per il rischio, in modo che per un operatore di mercato sia indifferente negoziare un flusso finanziario certo per un flusso finanziario atteso. Per esempio, se un operatore di mercato intendeva negoziare un flusso finanziario atteso di CU1.200 per un flusso finanziario certo di CU1.000, CU1.000 è l’equivalente di un flusso finanziario certo di CU1.200 (ossia CU200 rappresenterebbe il premio per il rischio in disponibilità liquide). In tal caso, l’operatore di mercato non avrebbe preferenze in merito all’attività posseduta.

| B26 | Per contro, il Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso apporta una rettifica per il rischio sistemico (di mercato) applicando un premio per il rischio al tasso di interesse senza rischio. Di conseguenza, i flussi finanziari attesi sono attualizzati a un tasso corrispondente a un tasso atteso associato ai flussi finanziari ponderati per le probabilità (ossia un rendimento atteso). I modelli utilizzati per la determinazione del prezzo delle attività rischiose, come il Capital Asset Pricing Model, possono essere utilizzati per stimare il rendimento atteso. Poiché il tasso di attualizzazione utilizzato nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione è un rendimento relativo a flussi finanziari condizionati, è probabile che sia superiore al tasso di attualizzazione utilizzato nel Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso, che è un rendimento atteso relativo a flussi finanziari attesi o ponderati per le probabilità. |
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B26

Per contro, il Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso apporta una rettifica per il rischio sistemico (di mercato) applicando un premio per il rischio al tasso di interesse senza rischio. Di conseguenza, i flussi finanziari attesi sono attualizzati a un tasso corrispondente a un tasso atteso associato ai flussi finanziari ponderati per le probabilità (ossia un rendimento atteso). I modelli utilizzati per la determinazione del prezzo delle attività rischiose, come il Capital Asset Pricing Model, possono essere utilizzati per stimare il rendimento atteso. Poiché il tasso di attualizzazione utilizzato nella tecnica di rettifica del tasso di attualizzazione è un rendimento relativo a flussi finanziari condizionati, è probabile che sia superiore al tasso di attualizzazione utilizzato nel Metodo 2 della tecnica del valore attuale atteso, che è un rendimento atteso relativo a flussi finanziari attesi o ponderati per le probabilità.

| B27 | Per illustrare i Metodi 1 e 2, si ipotizzi che un’attività abbia flussi finanziari attesi di CU780 in un anno determinati sulla base dei flussi finanziari possibili e delle probabilità sotto indicate. Il tasso di interesse senza rischio applicabile a flussi finanziari con orizzonte temporale di un anno è il 5 per cento, e il premio per il rischio sistemico per un’attività con lo stesso profilo di rischio è del 3 per cento.







  Flussi finanziari possibili | Probabilità | Flussi finanziari ponderati per le probabilità |
| --- | --- | --- | --- |
| CU500 | 15 % | XCU75 |
| CU 800 | 60 % | CU480 |
| CU900 | 25 % | CU225 |
| Flussi finanziari attesi | | CU780 |

B27

Per illustrare i Metodi 1 e 2, si ipotizzi che un’attività abbia flussi finanziari attesi di CU780 in un anno determinati sulla base dei flussi finanziari possibili e delle probabilità sotto indicate. Il tasso di interesse senza rischio applicabile a flussi finanziari con orizzonte temporale di un anno è il 5 per cento, e il premio per il rischio sistemico per un’attività con lo stesso profilo di rischio è del 3 per cento.

Flussi finanziari possibili

Probabilità

Flussi finanziari ponderati per le probabilità

CU500

15 %

XCU75

CU 800

60 %

CU480

CU900

25 %

CU225

Flussi finanziari attesi

CU780

| B28 | In questa semplice rappresentazione, i flussi finanziari attesi (CU780) rappresentano la media dei tre risultati possibili ponderati in base alle probabilità. In situazioni più realistiche, potrebbero esservi molti risultati possibili. Tuttavia, per applicare la tecnica del valore attuale atteso, non è sempre necessario considerare le distribuzioni di tutti i flussi finanziari possibili utilizzando modelli e tecniche complessi. Piuttosto, potrebbe essere possibile sviluppare un numero limitato di scenari e probabilità discreti che riescano a catturare la serie di tutti i flussi finanziari possibili. Per esempio, un’entità potrebbe utilizzare flussi finanziari realizzati per un certo periodo storico rilevante, rettificati per tener conto dei cambiamenti nelle circostanze intervenute successivamente (per esempio, cambiamenti di fattori esterni, incluse le condizioni economiche o di mercato, tendenze di settore e concorrenza, nonché cambiamenti di fattori interni che interessano più specificamente l’entità), prendendo in considerazione le ipotesi degli operatori di mercato. |
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B28

In questa semplice rappresentazione, i flussi finanziari attesi (CU780) rappresentano la media dei tre risultati possibili ponderati in base alle probabilità. In situazioni più realistiche, potrebbero esservi molti risultati possibili. Tuttavia, per applicare la tecnica del valore attuale atteso, non è sempre necessario considerare le distribuzioni di tutti i flussi finanziari possibili utilizzando modelli e tecniche complessi. Piuttosto, potrebbe essere possibile sviluppare un numero limitato di scenari e probabilità discreti che riescano a catturare la serie di tutti i flussi finanziari possibili. Per esempio, un’entità potrebbe utilizzare flussi finanziari realizzati per un certo periodo storico rilevante, rettificati per tener conto dei cambiamenti nelle circostanze intervenute successivamente (per esempio, cambiamenti di fattori esterni, incluse le condizioni economiche o di mercato, tendenze di settore e concorrenza, nonché cambiamenti di fattori interni che interessano più specificamente l’entità), prendendo in considerazione le ipotesi degli operatori di mercato.

| B29 | In teoria, il valore attuale [ossia il fair value] dei flussi finanziari dell’attività dovrebbe essere uguale, sia che lo si determini con il Metodo 1 o con il Metodo 2, come evidenziato di seguito:






  (a) | utilizzando il Metodo 1, i flussi finanziari attesi sono corretti per il rischio sistemico (di mercato). In assenza di dati di mercato che indichino direttamente l’ammontare della rettifica per il rischio, si potrebbe derivare tale rettifica da un modello di determinazione del prezzo di un’attività utilizzando il concetto di equivalenza di un flusso finanziario certo. Per esempio, la rettifica per il rischio (ossia il premio per il rischio in disponibilità liquide di CU22) potrebbe essere determinata utilizzando il premio per il rischio sistemico del 3 per cento (CU780 – [CU780 × (1,05/1,08)]), risultante in flussi finanziari attesi corretti per il rischio di CU758 (CU780 – CU22). CU758 è l’equivalente del flusso finanziario certo di CU780 ed è attualizzato al tasso di interesse senza rischio (5 per cento). Il valore attuale (ossia il fair value dell’attività è CU722 (CU758/1,05); |
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B29

In teoria, il valore attuale [ossia il fair value] dei flussi finanziari dell’attività dovrebbe essere uguale, sia che lo si determini con il Metodo 1 o con il Metodo 2, come evidenziato di seguito:

(a)

utilizzando il Metodo 1, i flussi finanziari attesi sono corretti per il rischio sistemico (di mercato). In assenza di dati di mercato che indichino direttamente l’ammontare della rettifica per il rischio, si potrebbe derivare tale rettifica da un modello di determinazione del prezzo di un’attività utilizzando il concetto di equivalenza di un flusso finanziario certo. Per esempio, la rettifica per il rischio (ossia il premio per il rischio in disponibilità liquide di CU22) potrebbe essere determinata utilizzando il premio per il rischio sistemico del 3 per cento (CU780 – [CU780 × (1,05/1,08)]), risultante in flussi finanziari attesi corretti per il rischio di CU758 (CU780 – CU22). CU758 è l’equivalente del flusso finanziario certo di CU780 ed è attualizzato al tasso di interesse senza rischio (5 per cento). Il valore attuale (ossia il fair value dell’attività è CU722 (CU758/1,05);

| (b) | utilizzando il Metodo 2, i flussi finanziari attesi non sono corretti per il rischio sistemico (di mercato). Piuttosto, la correzione per tale rischio è incorporata nel tasso di attualizzazione. Pertanto, i flussi finanziari attesi sono attualizzati a un rendimento atteso dell’8 per cento (ossia il tasso di interesse senza rischio del 5 per cento più il premio per il rischio sistemico del 3 per cento). Il valore attuale (ossia il fair value) dell’attività è di CU722 (CU780/1,08). |
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(b)

utilizzando il Metodo 2, i flussi finanziari attesi non sono corretti per il rischio sistemico (di mercato). Piuttosto, la correzione per tale rischio è incorporata nel tasso di attualizzazione. Pertanto, i flussi finanziari attesi sono attualizzati a un rendimento atteso dell’8 per cento (ossia il tasso di interesse senza rischio del 5 per cento più il premio per il rischio sistemico del 3 per cento). Il valore attuale (ossia il fair value) dell’attività è di CU722 (CU780/1,08).

| B30 | Quando, per misurare il fair value, si applica una tecnica del valore attuale atteso, è possibile utilizzare il Metodo 1 o il Metodo 2. La scelta del Metodo 1 o del Metodo 2 dipende dai fatti e dalle circostanze specifiche dell’attività o della passività da valutare, nella misura in cui siano disponibili dati sufficienti e i giudizi applicati. |
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B30

Quando, per misurare il fair value, si applica una tecnica del valore attuale atteso, è possibile utilizzare il Metodo 1 o il Metodo 2. La scelta del Metodo 1 o del Metodo 2 dipende dai fatti e dalle circostanze specifiche dell’attività o della passività da valutare, nella misura in cui siano disponibili dati sufficienti e i giudizi applicati.

APPLICAZIONE DELLE TECNICHE DEL VALORE ATTUALE A PASSIVITÀ E A STRUMENTI RAPPRESENTATIVI DI CAPITALE DI UN’ENTITÀ NON POSSEDUTI DA TERZI COME ATTIVITÀ (PARAGRAFI 40 E 41)

| B31 | Quando utilizza la tecnica del valore attuale per misurare il fair value di una passività non posseduta da un terzo come attività (per esempio, una passività per smantellamenti), un’entità deve, tra l’altro, stimare i deflussi finanziari futuri che gli operatori di mercato prevedrebbero di sostenere nell’adempiere all’obbligazione. Tali deflussi finanziari futuri devono includere le aspettative degli operatori di mercato relativamente ai costi necessari per adempiere all’obbligazione e il compenso che un operatore di mercato richiederebbe per assumere l’obbligazione. Tale compenso comprende la remunerazione che un operatore di mercato richiederebbe per:






  (a) | intraprendere l’attività (ossia il valore dell’adempimento all’obbligazione per esempio utilizzando risorse che potrebbero essere utilizzate per altre attività); e |
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B31

Quando utilizza la tecnica del valore attuale per misurare il fair value di una passività non posseduta da un terzo come attività (per esempio, una passività per smantellamenti), un’entità deve, tra l’altro, stimare i deflussi finanziari futuri che gli operatori di mercato prevedrebbero di sostenere nell’adempiere all’obbligazione. Tali deflussi finanziari futuri devono includere le aspettative degli operatori di mercato relativamente ai costi necessari per adempiere all’obbligazione e il compenso che un operatore di mercato richiederebbe per assumere l’obbligazione. Tale compenso comprende la remunerazione che un operatore di mercato richiederebbe per:

(a)

intraprendere l’attività (ossia il valore dell’adempimento all’obbligazione per esempio utilizzando risorse che potrebbero essere utilizzate per altre attività); e

| (b) | assumere il rischio associato all’obbligazione (ossia un premio per il rischio che rifletta il rischio che i deflussi finanziari effettivi potrebbero differire dai deflussi finanziari attesi; vedere paragrafo B33). |
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(b)

assumere il rischio associato all’obbligazione (ossia un premio per il rischio che rifletta il rischio che i deflussi finanziari effettivi potrebbero differire dai deflussi finanziari attesi; vedere paragrafo B33).

| B32 | Per esempio, una passività non finanziaria non contiene un rendimento contrattuale e, per tale passività, non esiste un rendimento di mercato osservabile. In alcuni casi, non sarà possibile distinguere le componenti della remunerazione richiesta dagli operatori di mercato (per esempio, quando utilizzano il prezzo che un appaltatore terzo applicherebbe su una base tariffaria prefissata). In altri casi, un’entità deve stimare tali componenti separatamente (per esempio, quando si utilizza il prezzo che un terzo appaltatore praticherebbe garantendosi un margine aggiuntivo rispetto al costo, poiché in tal caso esso non sosterrebbe il rischio di future variazioni dei costi). |
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B32

Per esempio, una passività non finanziaria non contiene un rendimento contrattuale e, per tale passività, non esiste un rendimento di mercato osservabile. In alcuni casi, non sarà possibile distinguere le componenti della remunerazione richiesta dagli operatori di mercato (per esempio, quando utilizzano il prezzo che un appaltatore terzo applicherebbe su una base tariffaria prefissata). In altri casi, un’entità deve stimare tali componenti separatamente (per esempio, quando si utilizza il prezzo che un terzo appaltatore praticherebbe garantendosi un margine aggiuntivo rispetto al costo, poiché in tal caso esso non sosterrebbe il rischio di future variazioni dei costi).

| B33 | Nella misurazione del fair value di una passività oppure di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità non posseduto da un terzo come attività, un’entità può includere un premio per il rischio in uno dei seguenti modi:






  (a) | rettificando i flussi finanziari (ossia come aumento nell’ammontare dei deflussi finanziari); o |
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B33

Nella misurazione del fair value di una passività oppure di uno strumento rappresentativo di capitale dell’entità non posseduto da un terzo come attività, un’entità può includere un premio per il rischio in uno dei seguenti modi:

(a)

rettificando i flussi finanziari (ossia come aumento nell’ammontare dei deflussi finanziari); o

| (b) | rettificando il tasso utilizzato per attualizzare i flussi finanziari futuri ai rispettivi valori attuali (ossia come riduzione del tasso di attualizzazione). |
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(b)

rettificando il tasso utilizzato per attualizzare i flussi finanziari futuri ai rispettivi valori attuali (ossia come riduzione del tasso di attualizzazione).

Un’entità deve assicurarsi di evitare duplicazioni o l’omissione di correzioni per il rischio. Per esempio, se i flussi finanziari stimati vengono aumentati per considerare il compenso per l’assunzione del rischio associato all’obbligazione, il tasso di attualizzazione non deve essere rettificato per riflettere tale rischio.

INPUT DELLE TECNICHE DI VALUTAZIONE (PARAGRAFI 67–71)

| B34 | Tra gli esempi di mercati in cui gli input potrebbero essere osservabili per alcune attività e passività (per esempio, strumenti finanziari) si includono:






  (a) | i mercati dei valori mobiliari. In un mercato dei valori mobiliari, i prezzi di chiusura sono prontamente disponibili e generalmente rappresentativi del fair value. Un esempio di tale mercato è la Borsa Valori di Londra (London Stock Exchange); |
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B34

Tra gli esempi di mercati in cui gli input potrebbero essere osservabili per alcune attività e passività (per esempio, strumenti finanziari) si includono:

(a)

i mercati dei valori mobiliari. In un mercato dei valori mobiliari, i prezzi di chiusura sono prontamente disponibili e generalmente rappresentativi del fair value. Un esempio di tale mercato è la Borsa Valori di Londra (London Stock Exchange);

| (b) | i mercati a scambi diretti e assistiti. Su tali mercati le negoziazioni si svolgono tra gli intermediari finanziari (dealer - che acquistano o vendono per proprio conto), fornendo così liquidità attraverso l’utilizzo del proprio capitale per tenere in magazzino determinate quantità degli elementi per i quali assicurano l’esistenza di un mercato. Tipicamente, i prezzi denaro e lettera (che rappresentano, rispettivamente, il prezzo al quale l’intermediario intende acquistare e il prezzo al quale l’intermediario è disposto a vendere) sono più prontamente disponibili dei prezzi di chiusura. I mercati over-the-counter (i cui prezzi sono pubblici) sono mercati a scambi diretti e assistiti. Esistono mercati a scambi diretti e assistiti anche per altre attività e passività, inclusi alcuni strumenti finanziari, merci e attività fisiche (per esempio, macchinari di seconda mano); |
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(b)

i mercati a scambi diretti e assistiti. Su tali mercati le negoziazioni si svolgono tra gli intermediari finanziari (dealer - che acquistano o vendono per proprio conto), fornendo così liquidità attraverso l’utilizzo del proprio capitale per tenere in magazzino determinate quantità degli elementi per i quali assicurano l’esistenza di un mercato. Tipicamente, i prezzi denaro e lettera (che rappresentano, rispettivamente, il prezzo al quale l’intermediario intende acquistare e il prezzo al quale l’intermediario è disposto a vendere) sono più prontamente disponibili dei prezzi di chiusura. I mercati over-the-counter (i cui prezzi sono pubblici) sono mercati a scambi diretti e assistiti. Esistono mercati a scambi diretti e assistiti anche per altre attività e passività, inclusi alcuni strumenti finanziari, merci e attività fisiche (per esempio, macchinari di seconda mano);

| (c) | mercati a scambi intermediati. In un mercato a scambi intermediati, i broker mettono in contatto acquirenti e compratori ma non possono negoziare per conto proprio. In altri termini, i broker non utilizzano capitale proprio per tenere in magazzino quantità degli elementi per i quali devono assicurare la presenza di un mercato. Il broker conosce i prezzi offerti e richiesti dalle rispettive parti, ma generalmente le parti non conoscono i prezzi delle controparti. Talvolta sono disponibili i prezzi delle operazioni concluse. I mercati a scambi intermediati includono le piattaforme elettroniche di negoziazione, sulle quali vengono associati gli ordini di acquisto e di vendita, e i mercati immobiliari commerciali e residenziali; |
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(c)

mercati a scambi intermediati. In un mercato a scambi intermediati, i broker mettono in contatto acquirenti e compratori ma non possono negoziare per conto proprio. In altri termini, i broker non utilizzano capitale proprio per tenere in magazzino quantità degli elementi per i quali devono assicurare la presenza di un mercato. Il broker conosce i prezzi offerti e richiesti dalle rispettive parti, ma generalmente le parti non conoscono i prezzi delle controparti. Talvolta sono disponibili i prezzi delle operazioni concluse. I mercati a scambi intermediati includono le piattaforme elettroniche di negoziazione, sulle quali vengono associati gli ordini di acquisto e di vendita, e i mercati immobiliari commerciali e residenziali;

| (d) | mercati a scambi diretti e autonomi. In un mercato a scambi diretti e autonomi, le operazioni, le emissioni e le rivendite sono negoziate autonomamente, senza intermediari. È possibile rendere pubbliche poche informazioni su tali operazioni. |
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(d)

mercati a scambi diretti e autonomi. In un mercato a scambi diretti e autonomi, le operazioni, le emissioni e le rivendite sono negoziate autonomamente, senza intermediari. È possibile rendere pubbliche poche informazioni su tali operazioni.

GERARCHIA DEL FAIR VALUE (PARAGRAFI 72–90)

Input di Livello 2 (paragrafi 81-85)

| B35 | Esempi di input di Livello 2 per particolari attività e passività includono:






  (a) | un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato sul tasso swap LIBOR (London Interbank Offered Rate). Un input di Livello 2 sarebbe il tasso LIBOR se tale tasso è osservabile a intervalli normalmente quotati per l’intera durata dello swap; |
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B35

Esempi di input di Livello 2 per particolari attività e passività includono:

(a)

un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato sul tasso swap LIBOR (London Interbank Offered Rate). Un input di Livello 2 sarebbe il tasso LIBOR se tale tasso è osservabile a intervalli normalmente quotati per l’intera durata dello swap;

| (b) | un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato su una curva dei rendimenti denominata in una valuta estera. Un input di Livello 2 sarebbe il tasso swap basato su una curva dei rendimenti denominata in una valuta estera osservabile a intervalli normalmente quotati per l’intera durata dello swap. Ciò si verifica se la durata dello swap è di 10 anni e tale tasso è osservabile a intervalli normalmente quotati per un periodo di 9 anni, a condizione che qualsiasi ragionevole estrapolazione della curva dei rendimenti per il decimo anno non sia significativa per la misurazione del fair value dello swap nella sua interezza; |
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(b)

un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato su una curva dei rendimenti denominata in una valuta estera. Un input di Livello 2 sarebbe il tasso swap basato su una curva dei rendimenti denominata in una valuta estera osservabile a intervalli normalmente quotati per l’intera durata dello swap. Ciò si verifica se la durata dello swap è di 10 anni e tale tasso è osservabile a intervalli normalmente quotati per un periodo di 9 anni, a condizione che qualsiasi ragionevole estrapolazione della curva dei rendimenti per il decimo anno non sia significativa per la misurazione del fair value dello swap nella sua interezza;

| (c) | un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato sul tasso applicato alla clientela primaria da una banca specifica. Un input di Livello 2 sarebbe il tasso applicato alla clientela primaria da parte di una banca, derivato tramite estrapolazione se i valori estrapolati sono supportati da dati di mercato osservabili, per esempio, attraverso una correlazione con un tasso di interesse osservabile per l’intera durata dello swap; |
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(c)

un interest rate swap che riceve un tasso fisso e paga un tasso variabile basato sul tasso applicato alla clientela primaria da una banca specifica. Un input di Livello 2 sarebbe il tasso applicato alla clientela primaria da parte di una banca, derivato tramite estrapolazione se i valori estrapolati sono supportati da dati di mercato osservabili, per esempio, attraverso una correlazione con un tasso di interesse osservabile per l’intera durata dello swap;

| (d) | opzione con scadenza di 3 anni su azioni negoziate in una borsa valori. Un input di Livello 2 sarebbe la volatilità implicita delle azioni derivata attraverso una estrapolazione fino all’anno 3 se sussistono entrambe le condizioni seguenti:






  (i) | sono osservabili prezzi per le opzioni su azioni con scadenza a uno e a due anni; |
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(d)

opzione con scadenza di 3 anni su azioni negoziate in una borsa valori. Un input di Livello 2 sarebbe la volatilità implicita delle azioni derivata attraverso una estrapolazione fino all’anno 3 se sussistono entrambe le condizioni seguenti:

(i)

sono osservabili prezzi per le opzioni su azioni con scadenza a uno e a due anni;

| (ii) | la volatilità implicita estrapolata di un’opzione con scadenza a tre anni è supportata da dati di mercato osservabili per l’intera durata dell’opzione. |
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(ii)

la volatilità implicita estrapolata di un’opzione con scadenza a tre anni è supportata da dati di mercato osservabili per l’intera durata dell’opzione.

In tal caso, la volatilità implicita potrebbe essere derivata attraverso una estrapolazione dalla volatilità implicita delle opzioni sulle azioni con scadenza a uno e due anni e supportata dalla volatilità implicita delle opzioni con scadenza a tre anni su azioni dell’entità comparabili, a condizione che venga stabilita una correlazione con le volatilità implicite con scadenza a uno e due anni;

| (e) | contratto di concessione di licenza. Per un contratto di concessione di licenza acquisito in un’aggregazione aziendale e di recente negoziato con una parte non correlata dall’entità acquisita (una delle parti del contratto di concessione di licenza), un input di Livello 2 sarebbe la percentuale della royalty stabilita nel contratto con la parte non correlata all’inizio dell’accordo; |
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(e)

contratto di concessione di licenza. Per un contratto di concessione di licenza acquisito in un’aggregazione aziendale e di recente negoziato con una parte non correlata dall’entità acquisita (una delle parti del contratto di concessione di licenza), un input di Livello 2 sarebbe la percentuale della royalty stabilita nel contratto con la parte non correlata all’inizio dell’accordo;

| (f) | rimanenze di prodotti finiti presso un punto vendita al dettaglio. Per quanto riguarda le rimanenze di prodotti fini acquisiti in un’aggregazione aziendale, un input di Livello 2 sarebbe un prezzo praticato a clienti in un mercato al dettaglio o un prezzo praticato ai commercianti al dettaglio in un mercato all’ingrosso, rettificato per riflettere le differenze tra la condizione e la localizzazione dell’elemento delle rimanenze e gli elementi delle rimanenze comparabili (ossia similari), in modo che la misurazione del fair value rifletta il prezzo che si percepirebbe in un’operazione per la vendita delle rimanenze a un altro dettagliante che completerebbe gli sforzi di vendita necessari. Concettualmente, la valutazione del fair value sarebbe la stessa, sia che le rettifiche vengano apportate a un prezzo al dettaglio (verso il basso), sia a un prezzo all’ingrosso (verso l’alto). Generalmente, per la valutazione del fair value deve essere utilizzato il prezzo che richiede la quantità minima di rettifiche soggettive. |
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(f)

rimanenze di prodotti finiti presso un punto vendita al dettaglio. Per quanto riguarda le rimanenze di prodotti fini acquisiti in un’aggregazione aziendale, un input di Livello 2 sarebbe un prezzo praticato a clienti in un mercato al dettaglio o un prezzo praticato ai commercianti al dettaglio in un mercato all’ingrosso, rettificato per riflettere le differenze tra la condizione e la localizzazione dell’elemento delle rimanenze e gli elementi delle rimanenze comparabili (ossia similari), in modo che la misurazione del fair value rifletta il prezzo che si percepirebbe in un’operazione per la vendita delle rimanenze a un altro dettagliante che completerebbe gli sforzi di vendita necessari. Concettualmente, la valutazione del fair value sarebbe la stessa, sia che le rettifiche vengano apportate a un prezzo al dettaglio (verso il basso), sia a un prezzo all’ingrosso (verso l’alto). Generalmente, per la valutazione del fair value deve essere utilizzato il prezzo che richiede la quantità minima di rettifiche soggettive.

| (g) | un edificio posseduto e utilizzato. Un input di Livello 2 sarebbe il prezzo per metro quadro dell’edificio (un multiplo di valutazione) derivato da dati di mercato osservabili, per esempio, multipli derivati dai prezzi praticati in operazioni osservate che interessano edifici comparabili (ossia similari) in località similari; |
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(g)

un edificio posseduto e utilizzato. Un input di Livello 2 sarebbe il prezzo per metro quadro dell’edificio (un multiplo di valutazione) derivato da dati di mercato osservabili, per esempio, multipli derivati dai prezzi praticati in operazioni osservate che interessano edifici comparabili (ossia similari) in località similari;

| (h) | Unità generatrice di flussi finanziari. Un input di livello 2 sarebbe un multiplo di valutazione (per esempio, un multiplo degli utili o dei ricavi o una misura di rendimento analoga) derivato da dati di mercato osservabili (per esempio, multipli derivati da prezzi in operazioni osservate che interessano attività aziendali comparabili (ossia similari), prendendo in considerazione fattori operativi, di mercato, finanziari e non finanziari. |
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(h)

Unità generatrice di flussi finanziari. Un input di livello 2 sarebbe un multiplo di valutazione (per esempio, un multiplo degli utili o dei ricavi o una misura di rendimento analoga) derivato da dati di mercato osservabili (per esempio, multipli derivati da prezzi in operazioni osservate che interessano attività aziendali comparabili (ossia similari), prendendo in considerazione fattori operativi, di mercato, finanziari e non finanziari.

Input di Livello 3 (paragrafi 86-90)

| B36 | Esempi di input di Livello 3 per particolari attività e passività includono:






  (a) | swap su valute a lungo termine. Un input di Livello 3 sarebbe un tasso di interesse in una valuta specifica che non è osservabile e non può essere supportata da dati di mercato osservabili a intervalli normalmente quotati, o in altro modo, per l’intera durata del contratto di swap su valute. I tassi di interesse in uno swap su valute sono i tassi swap calcolati in base alle curve dei rendimenti dei rispettivi paesi. |
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B36

Esempi di input di Livello 3 per particolari attività e passività includono:

(a)

swap su valute a lungo termine. Un input di Livello 3 sarebbe un tasso di interesse in una valuta specifica che non è osservabile e non può essere supportata da dati di mercato osservabili a intervalli normalmente quotati, o in altro modo, per l’intera durata del contratto di swap su valute. I tassi di interesse in uno swap su valute sono i tassi swap calcolati in base alle curve dei rendimenti dei rispettivi paesi.

| (b) | opzione con scadenza di 3 anni su azioni negoziate in una borsa valori. Un input di Livello 3 sarebbe la volatilità storica, ossia la volatilità delle azioni derivata dai prezzi storici delle azioni. Generalmente, la volatilità storica non rappresenta le aspettative correnti degli operatori di mercato sulla volatilità futura, anche se è l’unica informazione disponibile per determinare il prezzo di un’opzione. |
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(b)

opzione con scadenza di 3 anni su azioni negoziate in una borsa valori. Un input di Livello 3 sarebbe la volatilità storica, ossia la volatilità delle azioni derivata dai prezzi storici delle azioni. Generalmente, la volatilità storica non rappresenta le aspettative correnti degli operatori di mercato sulla volatilità futura, anche se è l’unica informazione disponibile per determinare il prezzo di un’opzione.

| (c) | Interest rate swap. Un input di Livello 3 sarebbe una rettifica di un prezzo consensuale medio di mercato (non vincolante) per lo swap sviluppato utilizzando dati non direttamente osservabili e che non possono essere altrimenti supportati da dati di mercato osservabili. |
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(c)

Interest rate swap. Un input di Livello 3 sarebbe una rettifica di un prezzo consensuale medio di mercato (non vincolante) per lo swap sviluppato utilizzando dati non direttamente osservabili e che non possono essere altrimenti supportati da dati di mercato osservabili.

| (d) | Passività per smantellamento assunta in un’aggregazione aziendale. Un input di Livello 3 sarebbe una stima corrente utilizzando i dati propri dell’entità relativi ai deflussi finanziari da corrispondere per adempiere all’obbligazione (incluse le aspettative degli operatori di mercato in merito ai costi di adempimento dell’obbligazione e al compenso che un operatore di mercato richiederebbe per assumere l’obbligazione di smantellare l’attività) qualora non vi siano informazioni ragionevolmente disponibili che indichino che gli operatori di mercato adotterebbero ipotesi diverse. Tale input di Livello 3 sarebbe utilizzato in una tecnica del valore attuale in combinazione con altri dati, per esempio un tasso di interesse corrente senza rischio o un tasso senza rischio corretto per il merito creditizio, se l’impatto del merito di credito dell’entità sul fair value della passività si riflette nel tasso di attualizzazione piuttosto che nella stima dei deflussi finanziari futuri. |
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(d)

Passività per smantellamento assunta in un’aggregazione aziendale. Un input di Livello 3 sarebbe una stima corrente utilizzando i dati propri dell’entità relativi ai deflussi finanziari da corrispondere per adempiere all’obbligazione (incluse le aspettative degli operatori di mercato in merito ai costi di adempimento dell’obbligazione e al compenso che un operatore di mercato richiederebbe per assumere l’obbligazione di smantellare l’attività) qualora non vi siano informazioni ragionevolmente disponibili che indichino che gli operatori di mercato adotterebbero ipotesi diverse. Tale input di Livello 3 sarebbe utilizzato in una tecnica del valore attuale in combinazione con altri dati, per esempio un tasso di interesse corrente senza rischio o un tasso senza rischio corretto per il merito creditizio, se l’impatto del merito di credito dell’entità sul fair value della passività si riflette nel tasso di attualizzazione piuttosto che nella stima dei deflussi finanziari futuri.

| (e) | Unità generatrice di flussi finanziari. Un input di Livello 3 sarebbe una previsione finanziaria (per esempio, dei flussi finanziari o dell’utile (perdita) di esercizio) sviluppata utilizzando i dati propri dell’entità in mancanza di informazioni ragionevolmente disponibili che indichino che gli operatori di mercato adotterebbero ipotesi diverse. |
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(e)

Unità generatrice di flussi finanziari. Un input di Livello 3 sarebbe una previsione finanziaria (per esempio, dei flussi finanziari o dell’utile (perdita) di esercizio) sviluppata utilizzando i dati propri dell’entità in mancanza di informazioni ragionevolmente disponibili che indichino che gli operatori di mercato adotterebbero ipotesi diverse.

VALUTAZIONE DEL FAIR VALUE NEI CASI IN CUI I VOLUMI O I LIVELLI DI ATTIVITÀ DI UNA ATTIVITÀ O DI UNA PASSIVITÀ SI SONO NOTEVOLMENTE RIDOTTI

| B37 | Il fair value di un’attività o di una passività potrebbe essere influenzato da una riduzione significativa dei volumi o del livello di attività rispetto alla loro normale attività di mercato (oppure a quella di attività o passività similari). Per stabilire se, in base alle evidenze disponibili, si sia verificata una riduzione significativa dei volumi o dei livelli di attività relativamente a tali attività o passività, un’entità deve valutare l’importanza e la rilevanza di fattori quali:






  (a) | presenza di un numero esiguo di operazioni concluse di recente; |
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B37

Il fair value di un’attività o di una passività potrebbe essere influenzato da una riduzione significativa dei volumi o del livello di attività rispetto alla loro normale attività di mercato (oppure a quella di attività o passività similari). Per stabilire se, in base alle evidenze disponibili, si sia verificata una riduzione significativa dei volumi o dei livelli di attività relativamente a tali attività o passività, un’entità deve valutare l’importanza e la rilevanza di fattori quali:

(a)

presenza di un numero esiguo di operazioni concluse di recente;

| (b) | le quotazioni dei prezzi non sono elaborate utilizzando le informazioni correnti; |
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(b)

le quotazioni dei prezzi non sono elaborate utilizzando le informazioni correnti;

| (c) | le quotazioni dei prezzi variano in misura consistente nel tempo o tra i diversi “market-maker” (per esempio, in alcuni mercato a scambi intermediati); |
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(c)

le quotazioni dei prezzi variano in misura consistente nel tempo o tra i diversi “market-maker” (per esempio, in alcuni mercato a scambi intermediati);

| (d) | è dimostrabile che gli indici che in precedenza erano altamente correlati ai fair value (valori equi) dell’attività o della passività sono ora non più correlati in base alle recenti indicazioni di fair value di quell’attività o passività; |
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(d)

è dimostrabile che gli indici che in precedenza erano altamente correlati ai fair value (valori equi) dell’attività o della passività sono ora non più correlati in base alle recenti indicazioni di fair value di quell’attività o passività;

| (e) | presenza di un incremento significativo dei premi impliciti per il rischio di liquidità, dei rendimenti o degli indicatori di performance (come i tassi di insolvenza o la gravità delle perdite) delle operazioni osservate o dei prezzi quotati rispetto alla stima dell’entità in merito ai flussi finanziari attesi, considerando tutti i dati di mercato disponibili sui rischi dl credito e sugli altri rischi di insolvenza dell’attività o della passività; |
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(e)

presenza di un incremento significativo dei premi impliciti per il rischio di liquidità, dei rendimenti o degli indicatori di performance (come i tassi di insolvenza o la gravità delle perdite) delle operazioni osservate o dei prezzi quotati rispetto alla stima dell’entità in merito ai flussi finanziari attesi, considerando tutti i dati di mercato disponibili sui rischi dl credito e sugli altri rischi di insolvenza dell’attività o della passività;

| (f) | presenza di un ampio scarto denaro-lettera (bid-ask spread) o di un aumento significativo dello stesso; |
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(f)

presenza di un ampio scarto denaro-lettera (bid-ask spread) o di un aumento significativo dello stesso;

| (g) | un significativo ridimensionamento del livello delle attività del mercato, o addirittura una totale assenza di operatività, per nuove emissioni (ossia un mercato primario) dell’attività o della passività, ovvero di attività o passività similari; |
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(g)

un significativo ridimensionamento del livello delle attività del mercato, o addirittura una totale assenza di operatività, per nuove emissioni (ossia un mercato primario) dell’attività o della passività, ovvero di attività o passività similari;

| (h) | scarsità di informazioni pubbliche disponibili (per esempio, nel caso di operazioni che hanno luogo in un mercati a scambi diretti e autonomi). |
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(h)

scarsità di informazioni pubbliche disponibili (per esempio, nel caso di operazioni che hanno luogo in un mercati a scambi diretti e autonomi).

| B38 | Se una entità stabilisce che si è verificata una riduzione significativa del volume o del livello di operatività dell’attività o della passività in relazione alla normale operatività del mercato per quell’attività o passività (oppure per attività o passività similari), è necessario analizzare ulteriormente le operazioni o i prezzi quotati. Una riduzione del volume o del livello di operatività di per sé può non essere indicativa del fatto che un prezzo di un’operazione o un prezzo quotato non siano rappresentativi del fair value, né del fatto che un’operazione in quel mercato non sia regolare. Tuttavia, se un’entità stabilisce che un prezzo di un’operazione o un prezzo quotato non rappresenta il fair value (per esempio, possono esservi operazioni che non sono regolari), sarà necessaria una rettifica delle operazioni, ovvero dei prezzi quotati, se l’entità utilizza tali prezzi come base per la valutazione del fair value, e tale rettifica può essere significativa per la valutazione del fair value nella sua interezza. Le rettifiche possono essere necessarie anche in altre circostanze (per esempio, quando un prezzo per un’attività similare necessita di una rettifica significativa per essere comparabile all’attività da valutare o quando il prezzo è obsoleto). |
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B38

Se una entità stabilisce che si è verificata una riduzione significativa del volume o del livello di operatività dell’attività o della passività in relazione alla normale operatività del mercato per quell’attività o passività (oppure per attività o passività similari), è necessario analizzare ulteriormente le operazioni o i prezzi quotati. Una riduzione del volume o del livello di operatività di per sé può non essere indicativa del fatto che un prezzo di un’operazione o un prezzo quotato non siano rappresentativi del fair value, né del fatto che un’operazione in quel mercato non sia regolare. Tuttavia, se un’entità stabilisce che un prezzo di un’operazione o un prezzo quotato non rappresenta il fair value (per esempio, possono esservi operazioni che non sono regolari), sarà necessaria una rettifica delle operazioni, ovvero dei prezzi quotati, se l’entità utilizza tali prezzi come base per la valutazione del fair value, e tale rettifica può essere significativa per la valutazione del fair value nella sua interezza. Le rettifiche possono essere necessarie anche in altre circostanze (per esempio, quando un prezzo per un’attività similare necessita di una rettifica significativa per essere comparabile all’attività da valutare o quando il prezzo è obsoleto).

| B39 | Il presente IFRS non prescrive una metodologia per apportare rettifiche significative a prezzi di operazioni o prezzi quotati. Vedere i paragrafi 61–66 e B5–B11 per una discussione sull’utilizzo delle tecniche di valutazione del fair value. Indipendentemente dalla tecnica di valutazione utilizzata, un’entità deve applicare le correzioni per il rischio più appropriate, incluso un premio per il rischio che rifletta l’importo che gli operatori di mercato richiederebbero a titolo di compenso per l’incertezza inerente ai flussi finanziari di un’attività o passività (vedere paragrafo B17). Altrimenti, la valutazione non rappresenterebbe fedelmente il fair value. In alcuni casi, può risultare difficile determinare una correzione per il rischio appropriata. Tuttavia, il grado di difficoltà di per sé non è un motivo sufficiente per escludere una correzione per il rischio. La correzione per il rischio deve riflettere una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di misurazione, alle condizioni di mercato correnti. |
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B39

Il presente IFRS non prescrive una metodologia per apportare rettifiche significative a prezzi di operazioni o prezzi quotati. Vedere i paragrafi 61–66 e B5–B11 per una discussione sull’utilizzo delle tecniche di valutazione del fair value. Indipendentemente dalla tecnica di valutazione utilizzata, un’entità deve applicare le correzioni per il rischio più appropriate, incluso un premio per il rischio che rifletta l’importo che gli operatori di mercato richiederebbero a titolo di compenso per l’incertezza inerente ai flussi finanziari di un’attività o passività (vedere paragrafo B17). Altrimenti, la valutazione non rappresenterebbe fedelmente il fair value. In alcuni casi, può risultare difficile determinare una correzione per il rischio appropriata. Tuttavia, il grado di difficoltà di per sé non è un motivo sufficiente per escludere una correzione per il rischio. La correzione per il rischio deve riflettere una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di misurazione, alle condizioni di mercato correnti.

| B40 | Se si è verificata una riduzione significativa del volume o del livello di operatività dell’attività o della passività, può essere opportuno cambiare la tecnica di valutazione o utilizzare più tecniche di valutazione (per esempio, l’utilizzo congiunto del metodo della valutazione di mercato e della tecnica del valore attuale). Nel valutare le indicazioni del fair value risultanti dall’utilizzo di più tecniche di valutazione, un’entità deve considerare la ragionevolezza dell’intervallo di valori relativi alle valutazioni del fair value. La finalità è di determinare il punto più rappresentativo del fair value all’interno dell’intervallo di valori, alle condizioni di mercato correnti. Un intervallo molto ampio di valori relativi alle misurazioni del fair value può denotare la necessità di ulteriori analisi. |
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B40

Se si è verificata una riduzione significativa del volume o del livello di operatività dell’attività o della passività, può essere opportuno cambiare la tecnica di valutazione o utilizzare più tecniche di valutazione (per esempio, l’utilizzo congiunto del metodo della valutazione di mercato e della tecnica del valore attuale). Nel valutare le indicazioni del fair value risultanti dall’utilizzo di più tecniche di valutazione, un’entità deve considerare la ragionevolezza dell’intervallo di valori relativi alle valutazioni del fair value. La finalità è di determinare il punto più rappresentativo del fair value all’interno dell’intervallo di valori, alle condizioni di mercato correnti. Un intervallo molto ampio di valori relativi alle misurazioni del fair value può denotare la necessità di ulteriori analisi.

| B41 | La finalità di una valutazione del fair value resta la stessa anche in presenza di una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività di un’attività o di una passività. Il fair value è il prezzo che si percepirebbe dalla vendita di un’attività o si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione (ossia non in una liquidazione forzosa o una vendita sottocosto) tra operatori di mercato alla data di valutazione alle condizioni di mercato correnti. |
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B41

La finalità di una valutazione del fair value resta la stessa anche in presenza di una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività di un’attività o di una passività. Il fair value è il prezzo che si percepirebbe dalla vendita di un’attività o si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione (ossia non in una liquidazione forzosa o una vendita sottocosto) tra operatori di mercato alla data di valutazione alle condizioni di mercato correnti.

| B42 | La stima del prezzo al quale gli operatori di mercato sarebbero disposti a effettuare un’operazione alla data di valutazione, nelle condizioni di mercato correnti, se si è verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività, dipende dai fatti e dalle circostanze alla data di valutazione e richiede un giudizio. L’intenzione di un’entità di detenere l’attività oppure di estinguere o altrimenti adempiere alla passività non è rilevante ai fini della valutazione del fair value, poiché il fair value è una valutazione basata su dati di mercato, non una valutazione specifica dell’entità. |
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B42

La stima del prezzo al quale gli operatori di mercato sarebbero disposti a effettuare un’operazione alla data di valutazione, nelle condizioni di mercato correnti, se si è verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività, dipende dai fatti e dalle circostanze alla data di valutazione e richiede un giudizio. L’intenzione di un’entità di detenere l’attività oppure di estinguere o altrimenti adempiere alla passività non è rilevante ai fini della valutazione del fair value, poiché il fair value è una valutazione basata su dati di mercato, non una valutazione specifica dell’entità.

Identificazione di operazioni non regolari

| B43 | È più difficile determinare se un’operazione è regolare (o non regolare) se si è verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività relativamente alla normale attività del mercato per quell’attività o passività (oppure per attività o passività similari). In tali circostanze, non è opportuno concludere che tutte le operazioni effettuate in quel mercato non sono regolari (ossia sono liquidazioni forzose o vendite sottocosto). Le circostanze che possono indicare che un’operazione non è regolare possono essere:






  (a) | l’assenza di un’adeguata esposizione al mercato per un periodo antecedente alla data di valutazione, tale da consentire quelle attività di marketing che sono d’uso e consuetudine per operazioni riguardanti tali attività e passività, alle condizioni di mercato correnti; |
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B43

È più difficile determinare se un’operazione è regolare (o non regolare) se si è verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività relativamente alla normale attività del mercato per quell’attività o passività (oppure per attività o passività similari). In tali circostanze, non è opportuno concludere che tutte le operazioni effettuate in quel mercato non sono regolari (ossia sono liquidazioni forzose o vendite sottocosto). Le circostanze che possono indicare che un’operazione non è regolare possono essere:

(a)

l’assenza di un’adeguata esposizione al mercato per un periodo antecedente alla data di valutazione, tale da consentire quelle attività di marketing che sono d’uso e consuetudine per operazioni riguardanti tali attività e passività, alle condizioni di mercato correnti;

| (b) | nonostante la presenza di un periodo di attività di marketing che sono d’uso e consuetudine, il venditore ha commercializzato l’attività o la passività a un unico operatore di mercato; |
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(b)

nonostante la presenza di un periodo di attività di marketing che sono d’uso e consuetudine, il venditore ha commercializzato l’attività o la passività a un unico operatore di mercato;

| (c) | il venditore è in bancarotta o amministrazione controllata, o vi si sta approssimando (ossia, il venditore è insolvente); |
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(c)

il venditore è in bancarotta o amministrazione controllata, o vi si sta approssimando (ossia, il venditore è insolvente);

| (d) | al venditore ha dovuto vendere per soddisfare requisiti normativi o legislativi (ossia, il venditore è stato costretto); |
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(d)

al venditore ha dovuto vendere per soddisfare requisiti normativi o legislativi (ossia, il venditore è stato costretto);

| (e) | il prezzo dell’operazione è significativamente diverso da quello di altre operazioni recenti per la stessa attività o passività, o per un’attività o passività similare. |
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(e)

il prezzo dell’operazione è significativamente diverso da quello di altre operazioni recenti per la stessa attività o passività, o per un’attività o passività similare.

L’entità deve valutare tutte le circostanze per determinare se, in base alle evidenze disponibili, l’operazione è regolare.

| B44 | Nel valutare il fair value o nello stimare i premi per il rischio di mercato, un’entità deve considerare tutti i fattori seguenti:






  (a) | se l’evidenza indica che un’operazione non è regolare l’entità deve attribuire un peso irrilevante [rispetto ad altri indicatori del fair value], se non addirittura nullo, al prezzo dell’operazione; |
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B44

Nel valutare il fair value o nello stimare i premi per il rischio di mercato, un’entità deve considerare tutti i fattori seguenti:

(a)

se l’evidenza indica che un’operazione non è regolare l’entità deve attribuire un peso irrilevante [rispetto ad altri indicatori del fair value], se non addirittura nullo, al prezzo dell’operazione;

| (b) | se l’evidenza indica che un’operazione è regolare, un’entità deve prendere in considerazione il prezzo dell’operazione. L’entità del peso attribuito al prezzo dell’operazione rispetto ad altre indicazioni del fair value dipenderà dai fatti e dalle circostanze seguenti:






  (i) | il volume dell’operazione; |
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(b)

se l’evidenza indica che un’operazione è regolare, un’entità deve prendere in considerazione il prezzo dell’operazione. L’entità del peso attribuito al prezzo dell’operazione rispetto ad altre indicazioni del fair value dipenderà dai fatti e dalle circostanze seguenti:

(i)

il volume dell’operazione;

| (ii) | la comparabilità dell’operazione con l’attività o passività da valutare; |
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(ii)

la comparabilità dell’operazione con l’attività o passività da valutare;

| (iii) | la prossimità dell’operazione alla data di valutare; |
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(iii)

la prossimità dell’operazione alla data di valutare;

| (c) | se un’entità non dispone di informazioni sufficienti per definire se un’operazione è regolare, deve prendere in considerazione il prezzo dell’operazione. Tuttavia, il prezzo dell’operazione può non rappresentare il fair value [ossia, il prezzo dell’operazione non è necessariamente l’unico criterio, né il più importante, per la valutazione del fair value o per la stima dei premi per il rischio di mercato]. Se un’entità non dispone di informazioni sufficienti per stabilire se particolari operazioni sono regolari, deve attribuire un peso minore a tali operazioni rispetto ad altre operazioni palesemente regolari. |
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(c)

se un’entità non dispone di informazioni sufficienti per definire se un’operazione è regolare, deve prendere in considerazione il prezzo dell’operazione. Tuttavia, il prezzo dell’operazione può non rappresentare il fair value [ossia, il prezzo dell’operazione non è necessariamente l’unico criterio, né il più importante, per la valutazione del fair value o per la stima dei premi per il rischio di mercato]. Se un’entità non dispone di informazioni sufficienti per stabilire se particolari operazioni sono regolari, deve attribuire un peso minore a tali operazioni rispetto ad altre operazioni palesemente regolari.

Un’entità non deve effettuare ricerche approfondite per stabilire se un’operazione è regolare, ma non deve neanche ignorare le informazioni ragionevolmente disponibili. Quando un’entità è una delle parti di un’operazione, si presume che disponga di informazioni sufficienti per stabilire se l’operazione è regolare.

Utilizzo di prezzi quotati forniti da terzi

| B45 | Il presente IFRS non preclude l’utilizzo di prezzi quotati forniti da terzi, come i servizi di determinazione dei prezzi o i broker, se un’entità ha stabilito che i prezzi quotati forniti da tali terzi sono determinati in conformità al presente IFRS. |
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B45

Il presente IFRS non preclude l’utilizzo di prezzi quotati forniti da terzi, come i servizi di determinazione dei prezzi o i broker, se un’entità ha stabilito che i prezzi quotati forniti da tali terzi sono determinati in conformità al presente IFRS.

| B46 | Qualora si sia verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività, un’entità deve valutare se i prezzi quotati forniti da terzi sono stati determinati utilizzando informazioni correnti che riflettano regolari operazioni di mercato o una tecnica di valutazione che rifletta le ipotesi degli operatori di mercato (incluse le ipotesi sui rischi). Nell’attribuzione di un peso a un prezzo quotato come input per la valutazione del fair value, un’entità ripone un’importanza minore [rispetto ad altre indicazioni del fair value che riflettono i risultati delle operazioni] alle quotazioni che non riflettono il risultato delle operazioni. |
| --- | --- |

B46

Qualora si sia verificata una riduzione significativa dei volumi o del livello di operatività dell’attività o della passività, un’entità deve valutare se i prezzi quotati forniti da terzi sono stati determinati utilizzando informazioni correnti che riflettano regolari operazioni di mercato o una tecnica di valutazione che rifletta le ipotesi degli operatori di mercato (incluse le ipotesi sui rischi). Nell’attribuzione di un peso a un prezzo quotato come input per la valutazione del fair value, un’entità ripone un’importanza minore [rispetto ad altre indicazioni del fair value che riflettono i risultati delle operazioni] alle quotazioni che non riflettono il risultato delle operazioni.

| B47 | Inoltre, la natura di una quotazione (per esempio, se la quotazione è un prezzo indicativo o un’offerta vincolante) dovrà essere presa in considerazione nel ponderare le evidenze disponibili, dando maggiore importanza alle quotazioni fornite da terzi che rappresentano offerte vincolanti. |
| --- | --- |

B47

Inoltre, la natura di una quotazione (per esempio, se la quotazione è un prezzo indicativo o un’offerta vincolante) dovrà essere presa in considerazione nel ponderare le evidenze disponibili, dando maggiore importanza alle quotazioni fornite da terzi che rappresentano offerte vincolanti.

Appendice C

Data di entrata in vigore e disposizioni transitorie

La presente appendice costituisce parte integrante dell’IFRS e ha la stessa autorità delle altre parti dell’IFRS.

| C1 | L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se l’entità applica il presente IFRS a un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato. |
| --- | --- |

C1

L’entità deve applicare il presente IFRS a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se l’entità applica il presente IFRS a un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato.

| C2 | Il presente IFRS deve essere applicato prospetticamente, dall’inizio del primo esercizio in cui esso è applicato per la prima volta. |
| --- | --- |

C2

Il presente IFRS deve essere applicato prospetticamente, dall’inizio del primo esercizio in cui esso è applicato per la prima volta.

| C3 | Le disposizioni informative del presente IFRS non devono essere applicate alle informazioni comparative fornite per esercizi antecedenti alla prima applicazione del presente IFRS. |
| --- | --- |

C3

Le disposizioni informative del presente IFRS non devono essere applicate alle informazioni comparative fornite per esercizi antecedenti alla prima applicazione del presente IFRS.

Appendice D

Modifiche ad altri IFRS

La presente appendice riporta le modifiche ad altri IFRS risultanti dalla pubblicazione dell’IFRS 13 da parte del Board. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. Qualora un’entità applichi l’IFRS 13 a partire da un esercizio precedente, queste modifiche devono essere applicate a partire da quell’esercizio precedente. I paragrafi modificati sono riportati con il nuovo testo sottolineato e il testo eliminato barrato.

CAMBIAMENTO DI DEFINIZIONE

| D1 | Negli IFRS 1, 3–5 e 9 (pubblicati nell’ottobre 2010) la definizione di fair value è sostituita con:
  Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13.)
  Negli IAS 2, 16, 18–21, 32 e 40 la definizione di fair value è sostituita con:
  Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13 Valutazione del fair value.) |
| --- | --- |

D1

Negli IFRS 1, 3–5 e 9 (pubblicati nell’ottobre 2010) la definizione di fair value è sostituita con:

Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13.)

Negli IAS 2, 16, 18–21, 32 e 40 la definizione di fair value è sostituita con:

Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13 Valutazione del fair value.)

IFRS 1   
  Prima adozione degli International Financial Reporting Standard (modificato nel settembre 2010)

| D2 | Il paragrafo 19 è eliminato. |
| --- | --- |

D2

Il paragrafo 19 è eliminato.

| D3 | Viene aggiunto il paragrafo 39J riportato di seguito:






  39J | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha eliminato il paragrafo 19, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A e ha modificato i paragrafi D15 e D20. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D3

Viene aggiunto il paragrafo 39J riportato di seguito:

39J

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha eliminato il paragrafo 19, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A e ha modificato i paragrafi D15 e D20. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D4 | I paragrafi D15 e D20 sono modificati come descritto di seguito:






  D15 | Se un neo-utilizzatore valuta tale partecipazione al costo in conformità allo IAS 27, esso deve valutare tale partecipazione sulla base di uno dei seguenti importi nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura separato redatto in conformità agli IFRS:
  ...






  (b) | al sostituto del costo. Il sostituto del costo di tale partecipazione deve essere:






  (i) | al fair value alla data di passaggio agli IFRS dell’entità nel suo bilancio separato, o
  ... |
| --- | --- | --- | --- | --- |

D4

I paragrafi D15 e D20 sono modificati come descritto di seguito:

D15

Se un neo-utilizzatore valuta tale partecipazione al costo in conformità allo IAS 27, esso deve valutare tale partecipazione sulla base di uno dei seguenti importi nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura separato redatto in conformità agli IFRS:

...

(b)

al sostituto del costo. Il sostituto del costo di tale partecipazione deve essere:

(i)

al fair value alla data di passaggio agli IFRS dell’entità nel suo bilancio separato, o

...

| D20 | Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni del paragrafo AG76(a) dello IAS 39, in uno dei seguenti modi:
  ... |
| --- | --- |

D20

Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni del paragrafo AG76(a) dello IAS 39, in uno dei seguenti modi:

...

IFRS 2   
  Pagamenti basati su azioni

| D5 | Viene aggiunto il paragrafo 6A riportato di seguito:






  6A | Il presente IFRS utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare l’IFRS 2, un’entità valuta il fair value, secondo quanto disposto da questo IFRS e non dall’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D5

Viene aggiunto il paragrafo 6A riportato di seguito:

6A

Il presente IFRS utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare l’IFRS 2, un’entità valuta il fair value, secondo quanto disposto da questo IFRS e non dall’IFRS 13.

IFRS 3   
  Aggregazioni aziendali

| D6 | I paragrafi 20, 29 e 33 e 47 sono modificati come segue:






  20 | I paragrafi 24-31 specificano i tipi di attività e passività identificabili che comprendono elementi per i quali il presente IFRS prevede alcune eccezioni al principio di valutazione. |
| --- | --- | --- |

D6

I paragrafi 20, 29 e 33 e 47 sono modificati come segue:

20

I paragrafi 24-31 specificano i tipi di attività e passività identificabili che comprendono elementi per i quali il presente IFRS prevede alcune eccezioni al principio di valutazione.

| 29 | L’acquirente deve valutare il valore di un diritto riacquisito rilevato come attività immateriale sulla base della durata residua del rispettivo contratto, senza tener conto se gli operatori di mercato considerino i rinnovi contrattuali potenziali ai fini della valutazione del fair value. I paragrafi B35 e B36 forniscono una guida operativa in merito. |
| --- | --- |

29

L’acquirente deve valutare il valore di un diritto riacquisito rilevato come attività immateriale sulla base della durata residua del rispettivo contratto, senza tener conto se gli operatori di mercato considerino i rinnovi contrattuali potenziali ai fini della valutazione del fair value. I paragrafi B35 e B36 forniscono una guida operativa in merito.

| 33 | Per determinare il valore dell’avviamento in una aggregazione aziendale in cui non è trasferito alcun corrispettivo, l’acquirente deve usare il fair value alla data di acquisizione dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita invece del fair value alla data di acquisizione del corrispettivo trasferito (paragrafo 32(a)(i)). ... |
| --- | --- |

33

Per determinare il valore dell’avviamento in una aggregazione aziendale in cui non è trasferito alcun corrispettivo, l’acquirente deve usare il fair value alla data di acquisizione dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita invece del fair value alla data di acquisizione del corrispettivo trasferito (paragrafo 32(a)(i)). ...

| 47 | Per esempio, a meno che non sia possibile individuare un evento successivo che ne abbia modificato il fair value, la vendita a terzi di un’attività subito dopo la data di acquisizione per un importo significativamente diverso dal suo fair value provvisorio misurato a tale data, indica probabilmente un errore nell’importo provvisorio. |
| --- | --- |

47

Per esempio, a meno che non sia possibile individuare un evento successivo che ne abbia modificato il fair value, la vendita a terzi di un’attività subito dopo la data di acquisizione per un importo significativamente diverso dal suo fair value provvisorio misurato a tale data, indica probabilmente un errore nell’importo provvisorio.

| D7 | Il paragrafo 64F è aggiunto come segue:






  64F | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato i paragrafi 20, 29, 33, 47, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A e ha modificato i paragrafi B22, B40, B43–B46, B49 e B64. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D7

Il paragrafo 64F è aggiunto come segue:

64F

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato i paragrafi 20, 29, 33, 47, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A e ha modificato i paragrafi B22, B40, B43–B46, B49 e B64. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D8 | Nell’Appendice B, i paragrafi B22 e B40, B43–B46, B49 e B64 sono modificati come segue:






  B22 | Poiché il bilancio consolidato rappresenta la continuazione del bilancio della controllata giuridica, a eccezione della sua struttura patrimoniale, esso riflette:
  ...






  (d) | l’ammontare rilevato nel bilancio consolidato come interessenze emesse e determinato sommando l’interessenza emessa della controllata giuridica (l’acquirente contabile) in circolazione immediatamente prima dell’aggregazione aziendale al fair value della controllante giuridica (acquisita contabile). Tuttavia,... |
| --- | --- | --- | --- |

D8

Nell’Appendice B, i paragrafi B22 e B40, B43–B46, B49 e B64 sono modificati come segue:

B22

Poiché il bilancio consolidato rappresenta la continuazione del bilancio della controllata giuridica, a eccezione della sua struttura patrimoniale, esso riflette:

...

(d)

l’ammontare rilevato nel bilancio consolidato come interessenze emesse e determinato sommando l’interessenza emessa della controllata giuridica (l’acquirente contabile) in circolazione immediatamente prima dell’aggregazione aziendale al fair value della controllante giuridica (acquisita contabile). Tuttavia,...

...

| B40 | I criteri di identificabilità determinano se una attività immateriale è rilevata separatamente dall’avviamento. Tuttavia, i criteri non forniscono una guida per la valutazione del fair value di una attività immateriale né limitano le ipotesi utilizzate nella valutazione del fair value di una attività immateriale. Per esempio, ai fini della valutazione del fair value, l’acquirente prenderebbe in considerazione le ipotesi considerate dagli operatori di mercato per determinare il prezzo dell’attività immateriale, quali le aspettative in merito a futuri rinnovi contrattuali. ... |
| --- | --- |

B40

I criteri di identificabilità determinano se una attività immateriale è rilevata separatamente dall’avviamento. Tuttavia, i criteri non forniscono una guida per la valutazione del fair value di una attività immateriale né limitano le ipotesi utilizzate nella valutazione del fair value di una attività immateriale. Per esempio, ai fini della valutazione del fair value, l’acquirente prenderebbe in considerazione le ipotesi considerate dagli operatori di mercato per determinare il prezzo dell’attività immateriale, quali le aspettative in merito a futuri rinnovi contrattuali. ...

| B43 | Per tutelare la propria posizione competitiva, o per altre ragioni, l’acquirente può essere intenzionato a non utilizzare un’attività non finanziaria acquisita o a non utilizzare l’attività in linea con il suo massimo e migliore utilizzo. Per esempio, questo potrebbe avvenire nel caso di un’attività immateriale di ricerca e sviluppo acquisita che l’acquirente progetta di utilizzare in modo difensivo, impedendo ad altri di utilizzarla. Ciò nonostante, l’acquirente deve valutare il fair value di un’attività non finanziaria ipotizzando il suo massimo e migliore utilizzo da parte degli operatori di mercato, in linea con il presupposto di valutazione più appropriato, sia inizialmente, sia quando valuta il fair value al netto dei costi di dismissione per la successiva verifica della riduzione di valore. |
| --- | --- |

B43

Per tutelare la propria posizione competitiva, o per altre ragioni, l’acquirente può essere intenzionato a non utilizzare un’attività non finanziaria acquisita o a non utilizzare l’attività in linea con il suo massimo e migliore utilizzo. Per esempio, questo potrebbe avvenire nel caso di un’attività immateriale di ricerca e sviluppo acquisita che l’acquirente progetta di utilizzare in modo difensivo, impedendo ad altri di utilizzarla. Ciò nonostante, l’acquirente deve valutare il fair value di un’attività non finanziaria ipotizzando il suo massimo e migliore utilizzo da parte degli operatori di mercato, in linea con il presupposto di valutazione più appropriato, sia inizialmente, sia quando valuta il fair value al netto dei costi di dismissione per la successiva verifica della riduzione di valore.

| B44 | Il presente IFRS consente all’acquirente di valutare una partecipazione di minoranza nell’acquisita al rispettivo fair value alla data di acquisizione. Talvolta un acquirente è in grado di valutare il fair value alla data di acquisizione di una partecipazione di minoranza sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo per titoli azionari (ossia quelli non detenuti dall’acquirente). In altre situazioni, tuttavia, non è disponibile un prezzo quotato in un mercato attivo per i titoli azionari. In tali circostanze, l’acquirente valuterebbe il fair value della partecipazione di minoranza utilizzando altre tecniche di valutazione. |
| --- | --- |

B44

Il presente IFRS consente all’acquirente di valutare una partecipazione di minoranza nell’acquisita al rispettivo fair value alla data di acquisizione. Talvolta un acquirente è in grado di valutare il fair value alla data di acquisizione di una partecipazione di minoranza sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo per titoli azionari (ossia quelli non detenuti dall’acquirente). In altre situazioni, tuttavia, non è disponibile un prezzo quotato in un mercato attivo per i titoli azionari. In tali circostanze, l’acquirente valuterebbe il fair value della partecipazione di minoranza utilizzando altre tecniche di valutazione.

| B45 | I fair value dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita e della partecipazione di minoranza determinati su base azionaria possono differire. La differenza principale risiede probabilmente nell’inclusione di un premio di controllo nel fair value per azione dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita o, al contrario, nell’inclusione di uno sconto per mancanza di controllo (definito anche sconto di minoranza) nel fair value per azione della partecipazione di minoranza, se gli operatori di mercato prendessero in considerazione tale premio o sconto ai fini della determinazione del prezzo della partecipazione di minoranza. |
| --- | --- |

B45

I fair value dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita e della partecipazione di minoranza determinati su base azionaria possono differire. La differenza principale risiede probabilmente nell’inclusione di un premio di controllo nel fair value per azione dell’interessenza dell’acquirente nell’acquisita o, al contrario, nell’inclusione di uno sconto per mancanza di controllo (definito anche sconto di minoranza) nel fair value per azione della partecipazione di minoranza, se gli operatori di mercato prendessero in considerazione tale premio o sconto ai fini della determinazione del prezzo della partecipazione di minoranza.

| B46 | In una aggregazione aziendale realizzata senza trasferimento di corrispettivo, l’acquirente deve sostituire il fair value alla data di acquisizione della propria interessenza nell’acquisita con il fair value alla data di acquisizione del corrispettivo trasferito per valutare l’avviamento o un utile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (si vedano i paragrafi 32-34). |
| --- | --- |

B46

In una aggregazione aziendale realizzata senza trasferimento di corrispettivo, l’acquirente deve sostituire il fair value alla data di acquisizione della propria interessenza nell’acquisita con il fair value alla data di acquisizione del corrispettivo trasferito per valutare l’avviamento o un utile derivante da un acquisto a prezzi favorevoli (si vedano i paragrafi 32-34).

| B49 | La valutazione del fair value di una entità di tipo mutualistico dovrebbe includere le ipotesi che gli operatori di mercato formulerebbero sui benefici futuri per i membri, nonché qualsiasi altra ipotesi che gli operatori di mercato farebbero sull’entità di tipo mutualistico. Per esempio, si può utilizzare una tecnica del valore attuale per valutare il fair value di un’entità di tipo mutualistico. I flussi finanziari utilizzati come dati di input del modello dovrebbero essere basati sui flussi finanziari previsti dell’entità di tipo mutualistico, che probabilmente rifletteranno riduzioni per benefici riconosciuti ai membri, quali sconti su merci e servizi. |
| --- | --- |

B49

La valutazione del fair value di una entità di tipo mutualistico dovrebbe includere le ipotesi che gli operatori di mercato formulerebbero sui benefici futuri per i membri, nonché qualsiasi altra ipotesi che gli operatori di mercato farebbero sull’entità di tipo mutualistico. Per esempio, si può utilizzare una tecnica del valore attuale per valutare il fair value di un’entità di tipo mutualistico. I flussi finanziari utilizzati come dati di input del modello dovrebbero essere basati sui flussi finanziari previsti dell’entità di tipo mutualistico, che probabilmente rifletteranno riduzioni per benefici riconosciuti ai membri, quali sconti su merci e servizi.

| B64 | Per soddisfare l’obiettivo fissato nel paragrafo 59, l’acquirente deve fornire le seguenti informazioni per ciascuna aggregazione aziendale che si verifica nel corso dell’esercizio:
  ...






  (f) | il fair value alla data di acquisizione del corrispettivo totale trasferito e il fair value alla data di acquisizione di ciascuna categoria di corrispettivo principale, quale:
  ...






  (iv) | interessenze dell’acquirente, inclusi il numero di strumenti o interessenze emessi o che possono essere emessi e il metodo di valutazione del fair value di tali strumenti o interessenze; |
| --- | --- | --- | --- |

B64

Per soddisfare l’obiettivo fissato nel paragrafo 59, l’acquirente deve fornire le seguenti informazioni per ciascuna aggregazione aziendale che si verifica nel corso dell’esercizio:

...

(f)

il fair value alla data di acquisizione del corrispettivo totale trasferito e il fair value alla data di acquisizione di ciascuna categoria di corrispettivo principale, quale:

...

(iv)

interessenze dell’acquirente, inclusi il numero di strumenti o interessenze emessi o che possono essere emessi e il metodo di valutazione del fair value di tali strumenti o interessenze;

...

| (o) | per ciascuna aggregazione aziendale in cui, alla data di acquisizione, l’acquirente detiene meno del 100 per cento delle interessenze nell’acquisita:
  ...






  (ii) | per ciascuna partecipazione di minoranza in un’acquisita valutata al fair value, le tecniche di valutazione e i dati significativi del modello utilizzato per la determinazione di tale valore; |
| --- | --- | --- |

(o)

per ciascuna aggregazione aziendale in cui, alla data di acquisizione, l’acquirente detiene meno del 100 per cento delle interessenze nell’acquisita:

...

(ii)

per ciascuna partecipazione di minoranza in un’acquisita valutata al fair value, le tecniche di valutazione e i dati significativi del modello utilizzato per la determinazione di tale valore;

...

IFRS 4   
  Contratti assicurativi

| D9 | Il paragrafo 41E è aggiunto come segue:






  41E | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D9

Il paragrafo 41E è aggiunto come segue:

41E

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IFRS 5   
  Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate

| D10 | Il paragrafo 44H è aggiunto come segue:






  44H | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D10

Il paragrafo 44H è aggiunto come segue:

44H

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato nel maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

L’IFRS 7   
  Strumenti finanziari: informazioni integrative (modificato a ottobre 2009)

| D11 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D11

[Non applicabile alle disposizioni]

| D12 | Il paragrafo 3 è modificato come segue:






  3 | Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:






  (a) | ... in tali casi, le entità devono applicare le disposizioni del presente IFRS e, per quanto riguarda gli interessi calcolati al fair value, le disposizioni dell’IFRS 13 Valutazione del fair value. ... |
| --- | --- | --- | --- |

D12

Il paragrafo 3 è modificato come segue:

3

Il presente IFRS deve essere applicato da tutte le entità a tutti i tipi di strumenti finanziari, fatta eccezione per:

(a)

... in tali casi, le entità devono applicare le disposizioni del presente IFRS e, per quanto riguarda gli interessi calcolati al fair value, le disposizioni dell’IFRS 13 Valutazione del fair value. ...

...

| D13 | I paragrafi 27–27B sono eliminati. |
| --- | --- |

D13

I paragrafi 27–27B sono eliminati.

| D14 | Il paragrafo 28 è modificato come segue:






  28 | In alcuni casi, un’entità non rileva un utile o una perdita al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria o di una passività finanziaria perché il fair value non è attestato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un dato di input di Livello 1) né è basato su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati di mercati osservabili (vedere paragrafo AG76 dello IAS 39). In tali casi, per ogni classe di attività o passività finanziaria, l’entità deve indicare:






  (a) | i principi contabili da essa utilizzati nel rilevare nell’utile (perdita) di esercizio la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione per riflettere un cambiamento nei fattori (incluso il tempo) che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione per determinare il prezzo dell’attività o della passività (vedere paragrafo AG76(b) dello IAS 39)
  ... |
| --- | --- | --- | --- |

D14

Il paragrafo 28 è modificato come segue:

28

In alcuni casi, un’entità non rileva un utile o una perdita al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria o di una passività finanziaria perché il fair value non è attestato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un dato di input di Livello 1) né è basato su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati di mercati osservabili (vedere paragrafo AG76 dello IAS 39). In tali casi, per ogni classe di attività o passività finanziaria, l’entità deve indicare:

(a)

i principi contabili da essa utilizzati nel rilevare nell’utile (perdita) di esercizio la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione per riflettere un cambiamento nei fattori (incluso il tempo) che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione per determinare il prezzo dell’attività o della passività (vedere paragrafo AG76(b) dello IAS 39)

...

| (c) | il motivo per cui l’entità ha concluso che il prezzo dell’operazione non era la prova migliore del fair value, inclusa una descrizione dell’evidenza a supporto del fair value. |
| --- | --- |

(c)

il motivo per cui l’entità ha concluso che il prezzo dell’operazione non era la prova migliore del fair value, inclusa una descrizione dell’evidenza a supporto del fair value.

| D15 | Il paragrafo 29 è modificato come segue:






  29 | L’indicazione del fair value non è necessaria:
  ...






  (b) | per investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1), o derivati correlati a tali strumenti rappresentativi di capitale, che sono valutati al costo secondo quanto previsto dallo IAS 39 poiché il loro fair value non può essere determinato attendibilmente; o |
| --- | --- | --- | --- |

D15

Il paragrafo 29 è modificato come segue:

29

L’indicazione del fair value non è necessaria:

...

(b)

per investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1), o derivati correlati a tali strumenti rappresentativi di capitale, che sono valutati al costo secondo quanto previsto dallo IAS 39 poiché il loro fair value non può essere determinato attendibilmente; o

...

| D16 | Il paragrafo 44P è aggiunto come segue:






  44P | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 3, 28, 29, B4 e B26 dell’Appendice A e ha eliminato i paragrafi 27–27B. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D16

Il paragrafo 44P è aggiunto come segue:

44P

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 3, 28, 29, B4 e B26 dell’Appendice A e ha eliminato i paragrafi 27–27B. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D17 | Nell’Appendice A, la definizione di altro rischio di prezzo è modificata come segue:






  altro rischio di prezzo | Il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato (diverse dalle variazioni determinate dal rischio di tasso d’interesse o dal rischio di valuta), sia che le variazioni siano determinate da fattori specifici del singolo strumento finanziario o del suo emittente, sia che esse siano dovute a fattori che influenzano tutti gli strumenti finanziari similari negoziati sul mercato. |
| --- | --- | --- |

D17

Nell’Appendice A, la definizione di altro rischio di prezzo è modificata come segue:

altro rischio di prezzo

Il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato (diverse dalle variazioni determinate dal rischio di tasso d’interesse o dal rischio di valuta), sia che le variazioni siano determinate da fattori specifici del singolo strumento finanziario o del suo emittente, sia che esse siano dovute a fattori che influenzano tutti gli strumenti finanziari similari negoziati sul mercato.

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a novembre 2009)

| D18 | Il paragrafo 5.1.1 è modificato come segue:






  5.1.1 | Al momento della rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un’attività finanziaria non valutata al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio, dei costi dell’operazione direttamente attribuibili all’acquisizione dell’attività finanziaria. |
| --- | --- | --- |

D18

Il paragrafo 5.1.1 è modificato come segue:

5.1.1

Al momento della rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria al suo fair value più, nel caso di un’attività finanziaria non valutata al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio, dei costi dell’operazione direttamente attribuibili all’acquisizione dell’attività finanziaria.

| D19 | Viene aggiunto il paragrafo 5.1.1A riportato di seguito:






  5.1.1A | Tuttavia, se il fair value dell’attività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo B5.1 e il paragrafo AG76 dello IAS 39. |
| --- | --- | --- |

D19

Viene aggiunto il paragrafo 5.1.1A riportato di seguito:

5.1.1A

Tuttavia, se il fair value dell’attività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo B5.1 e il paragrafo AG76 dello IAS 39.

| D20 | I paragrafi 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5 e 8.2.11 sono modificati come segue:






  5.2.1 | Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria al fair value o al costo ammortizzato, in conformità ai paragrafi 4.1–4.5. |
| --- | --- | --- |

D20

I paragrafi 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5 e 8.2.11 sono modificati come segue:

5.2.1

Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria al fair value o al costo ammortizzato, in conformità ai paragrafi 4.1–4.5.

| 5.3.2 | Se, in conformità al paragrafo 4.9, un’entità riclassifica un’attività finanziaria in modo che essa sia valutata al fair value, il suo fair value è valutato alla data della riclassifica. Gli utili o le perdite risultanti da una differenza tra il valore contabile precedente e il fair value sono rilevati nell’utile (perdita) di esercizio. |
| --- | --- |

5.3.2

Se, in conformità al paragrafo 4.9, un’entità riclassifica un’attività finanziaria in modo che essa sia valutata al fair value, il suo fair value è valutato alla data della riclassifica. Gli utili o le perdite risultanti da una differenza tra il valore contabile precedente e il fair value sono rilevati nell’utile (perdita) di esercizio.

| 8.2.5 | Se un’entità valuta un contratto ibrido al fair value, in conformità al paragrafo 4.4 o 4.5, ma il fair value del contratto ibrido non era stato misurato negli esercizi comparativi, il fair value del contratto ibrido degli esercizi comparativi sarà dato dalla somma dei fair value (valori equi) delle componenti del contratto (ossia, il primario non derivato e il derivato incorporato) alla data di chiusura di ciascun esercizio comparativo. |
| --- | --- |

8.2.5

Se un’entità valuta un contratto ibrido al fair value, in conformità al paragrafo 4.4 o 4.5, ma il fair value del contratto ibrido non era stato misurato negli esercizi comparativi, il fair value del contratto ibrido degli esercizi comparativi sarà dato dalla somma dei fair value (valori equi) delle componenti del contratto (ossia, il primario non derivato e il derivato incorporato) alla data di chiusura di ciascun esercizio comparativo.

| 8.2.11 | Se in precedenza un’entità contabilizzava al costo un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un dato di input di Livello 1) (o un derivato che vi è correlato e che deve essere regolato con la consegna di tale strumento rappresentativo di capitale), secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale strumento al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ... |
| --- | --- |

8.2.11

Se in precedenza un’entità contabilizzava al costo un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un dato di input di Livello 1) (o un derivato che vi è correlato e che deve essere regolato con la consegna di tale strumento rappresentativo di capitale), secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale strumento al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ...

| D21 | Si aggiunge il paragrafo 8.1.3 riportato di seguito:






  8.1.3 | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 5.1.1, 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5, 8.2.11, B5.1, B5.4, B5.5, B5.7, C8, C20, C22, C27 e C28 e ha aggiunto il paragrafo 5.1.1A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D21

Si aggiunge il paragrafo 8.1.3 riportato di seguito:

8.1.3

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 5.1.1, 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5, 8.2.11, B5.1, B5.4, B5.5, B5.7, C8, C20, C22, C27 e C28 e ha aggiunto il paragrafo 5.1.1A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D22 | Il testo introduttivo nell’Appendice A è modificato come segue:
  I seguenti termini sono definiti nel paragrafo 11 dello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio, nel paragrafo 9 dello IAS 39 o dell’Appendice A dell’IFRS 13 e sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato negli IAS 32, IAS 39 o nell’IFRS 13: ... |
| --- | --- |

D22

Il testo introduttivo nell’Appendice A è modificato come segue:

I seguenti termini sono definiti nel paragrafo 11 dello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio, nel paragrafo 9 dello IAS 39 o dell’Appendice A dell’IFRS 13 e sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato negli IAS 32, IAS 39 o nell’IFRS 13: ...

| D23 | Nell’Appendice B, il paragrafo B5.1, il titolo sopra il paragrafo B5.5 e i paragrafi B5.5 e B5.7 sono modificati come segue:






  B5.1 | Il fair value di un’attività finanziaria al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato, vedere anche IFRS 13 e il paragrafo AG76 dello IAS 39). Tuttavia, se parte del corrispettivo è stato dato per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve valutare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività. |
| --- | --- | --- |

D23

Nell’Appendice B, il paragrafo B5.1, il titolo sopra il paragrafo B5.5 e i paragrafi B5.5 e B5.7 sono modificati come segue:

B5.1

Il fair value di un’attività finanziaria al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato, vedere anche IFRS 13 e il paragrafo AG76 dello IAS 39). Tuttavia, se parte del corrispettivo è stato dato per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve valutare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività.

Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale (e contratti su tali investimenti)

| B5.5 | ... Questo si può verificare se le più recenti informazioni disponibili per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e i costi rappresentano la migliore stima del fair value in tale gamma di valori. |
| --- | --- |

B5.5

... Questo si può verificare se le più recenti informazioni disponibili per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e i costi rappresentano la migliore stima del fair value in tale gamma di valori.

| B5.7 | ... In tali casi, l’entità deve valutare il fair value. |
| --- | --- |

B5.7

... In tali casi, l’entità deve valutare il fair value.

| D24 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C8 le modifiche al paragrafo 29(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:






  29 | L’indicazione del fair value non è necessaria:
  ...






  (b) | per derivati correlati a investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1) che sono valutati al costo secondo quanto previsto dallo IAS 39 poiché il loro fair value non può essere determinato attendibilmente; o |
| --- | --- | --- | --- |

D24

Nell’Appendice C, nel paragrafo C8 le modifiche al paragrafo 29(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:

29

L’indicazione del fair value non è necessaria:

...

(b)

per derivati correlati a investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1) che sono valutati al costo secondo quanto previsto dallo IAS 39 poiché il loro fair value non può essere determinato attendibilmente; o

...

| D25 | Nel paragrafo C20 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate sono modificate nel seguente modo:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D25

Nel paragrafo C20 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate sono modificate nel seguente modo:

1

Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| D26 | Nel paragrafo C22 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 31 Partecipazioni in joint venture sono modificate nel seguente modo:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D26

Nel paragrafo C22 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 31 Partecipazioni in joint venture sono modificate nel seguente modo:

1

Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| D27 | Nel paragrafo C27 le modifiche ai paragrafi 9, 13 e 88 dello IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione valutazione sono modificati come segue:







  9 | ...

  Si evidenzia che l’IFRS 13 Valutazione del fair value illustra le disposizioni per la valutazione del fair value di una passività finanziaria, sia per designazione o diversamente, o il cui fair value è indicato.
  ... |
| --- | --- | --- |

D27

Nel paragrafo C27 le modifiche ai paragrafi 9, 13 e 88 dello IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione valutazione sono modificati come segue:

9

...

| 13 | Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni, il fair value del derivato incorporato è la differenza tra il fair value del contratto ibrido (combinato) e del fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 12 e il contratto ibrido (combinato) è designato al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio. |
| --- | --- |

13

Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni, il fair value del derivato incorporato è la differenza tra il fair value del contratto ibrido (combinato) e del fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 12 e il contratto ibrido (combinato) è designato al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio.

| 88 | Una relazione di copertura si qualifica come di copertura secondo quanto previsto dai paragrafi 89-102 se, e soltanto se, tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte.

  ...






  (d) | L’efficacia della copertura deve poter essere valutata attendibilmente, ossia il fair value o i flussi finanziari dell’elemento coperto che sono attribuibili al rischio coperto e il fair value dello strumento di copertura devono poter essere determinati attendibilmente. |
| --- | --- | --- |

88

Una relazione di copertura si qualifica come di copertura secondo quanto previsto dai paragrafi 89-102 se, e soltanto se, tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte.

(d)

L’efficacia della copertura deve poter essere valutata attendibilmente, ossia il fair value o i flussi finanziari dell’elemento coperto che sono attribuibili al rischio coperto e il fair value dello strumento di copertura devono poter essere determinati attendibilmente.

| D28 | Nel paragrafo C28 le modifiche ai paragrafi AG64, AG80, AG81 e AG96 dello IAS 39 sono modificate come segue:






  AG64 | Il fair value di una passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche il paragrafo AG76 e l’IFRS 13). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dalla passività finanziaria, un’entità deve misurare il fair value della passività finanziaria. |
| --- | --- | --- |

D28

Nel paragrafo C28 le modifiche ai paragrafi AG64, AG80, AG81 e AG96 dello IAS 39 sono modificate come segue:

AG64

Il fair value di una passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche il paragrafo AG76 e l’IFRS 13). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dalla passività finanziaria, un’entità deve misurare il fair value della passività finanziaria.

| AG80 | Il fair value di derivati che sono correlati a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1), e che devono essere regolati con la consegna degli stessi (vedere paragrafo 47(a)), è valutabile attendibilmente se (a) la variabilità della gamma di valori ragionevoli del fair value non è significativa per tale strumento o (b) le probabilità delle varie stime all’interno di tale gamma di valori possono essere valutate ragionevolmente e utilizzate nella valutazione del fair value. |
| --- | --- |

AG80

Il fair value di derivati che sono correlati a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1), e che devono essere regolati con la consegna degli stessi (vedere paragrafo 47(a)), è valutabile attendibilmente se (a) la variabilità della gamma di valori ragionevoli del fair value non è significativa per tale strumento o (b) le probabilità delle varie stime all’interno di tale gamma di valori possono essere valutate ragionevolmente e utilizzate nella valutazione del fair value.

| AG81 | Vi sono molte situazioni in cui è probabile che la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value di derivati che sono correlati a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un dato di input di Livello 1), e che devono essere regolati con la consegna degli stessi (vedere paragrafo 47(a)), non sia significativa. Normalmente è possibile valutare il fair value dei derivati che l’entità ha acquistato da terzi. Tuttavia, se la gamma di valutazioni ragionevoli del fair value è significativa e le probabilità delle varie stime non possono essere valutate ragionevolmente, l’entità non può valutare lo strumento al fair value. |
| --- | --- |

AG81

Vi sono molte situazioni in cui è probabile che la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value di derivati che sono correlati a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un dato di input di Livello 1), e che devono essere regolati con la consegna degli stessi (vedere paragrafo 47(a)), non sia significativa. Normalmente è possibile valutare il fair value dei derivati che l’entità ha acquistato da terzi. Tuttavia, se la gamma di valutazioni ragionevoli del fair value è significativa e le probabilità delle varie stime non possono essere valutate ragionevolmente, l’entità non può valutare lo strumento al fair value.

| AG96 | Un derivato che è correlato a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico, e deve essere regolato con la loro consegna (ossia un input di Livello 1), e non è iscritto al fair value perché il suo fair value non può essere altrimenti valutato attendibilmente (vedere paragrafo 47(a)), non può essere designato come uno strumento di copertura. |
| --- | --- |

AG96

Un derivato che è correlato a strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico, e deve essere regolato con la loro consegna (ossia un input di Livello 1), e non è iscritto al fair value perché il suo fair value non può essere altrimenti valutato attendibilmente (vedere paragrafo 47(a)), non può essere designato come uno strumento di copertura.

IFRS 9   
  Strumenti finanziari (pubblicato a ottobre 2010)

| D29 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D29

[Non applicabile alle disposizioni]

| D30 | I paragrafi 3.2.14, 4.3.7 e 5.1.1 sono modificati come segue:






  3.2.14 | Quando un’entità ripartisce il valore contabile precedente di una più ampia attività finanziaria tra la parte che continua ad essere rilevata e la parte che è eliminata, è necessario valutare il fair value della parte che continua ad essere rilevata. Quando un’entità ha una storia di vendite di parti similari alla parte che continua ad essere rilevata o esistono altre operazioni di mercato per tali parti, i prezzi recenti di effettive operazioni forniscono la stima migliore del suo fair value. ... |
| --- | --- | --- |

D30

I paragrafi 3.2.14, 4.3.7 e 5.1.1 sono modificati come segue:

3.2.14

Quando un’entità ripartisce il valore contabile precedente di una più ampia attività finanziaria tra la parte che continua ad essere rilevata e la parte che è eliminata, è necessario valutare il fair value della parte che continua ad essere rilevata. Quando un’entità ha una storia di vendite di parti similari alla parte che continua ad essere rilevata o esistono altre operazioni di mercato per tali parti, i prezzi recenti di effettive operazioni forniscono la stima migliore del suo fair value. ...

| 4.3.7 | Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni, il fair value del derivato incorporato è la differenza tra il fair value del contratto ibrido e del fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 4.3.6 e il contratto ibrido è designato al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio. |
| --- | --- |

4.3.7

Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni, il fair value del derivato incorporato è la differenza tra il fair value del contratto ibrido e del fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 4.3.6 e il contratto ibrido è designato al fair value rilevato nell’utile (perdita) di esercizio.

| 5.1.1 | Al momento della rilevazione iniziale, una entità deve valutare un’attività o una passività finanziaria al suo fair value più o meno, nel caso di un’attività o passività finanziaria che non sia al fair value rilevato nell’utile (perdita) d’esercizio, i costi dell’operazione che sono direttamente attribuibili all’acquisizione o all’emissione di attività o passività finanziarie. |
| --- | --- |

5.1.1

Al momento della rilevazione iniziale, una entità deve valutare un’attività o una passività finanziaria al suo fair value più o meno, nel caso di un’attività o passività finanziaria che non sia al fair value rilevato nell’utile (perdita) d’esercizio, i costi dell’operazione che sono direttamente attribuibili all’acquisizione o all’emissione di attività o passività finanziarie.

| D31 | Viene aggiunto il paragrafo 5.1.1A riportato di seguito:






  5.1.1A | Tuttavia, se il fair value dell’attività o della passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo B5.1.2A. |
| --- | --- | --- |

D31

Viene aggiunto il paragrafo 5.1.1A riportato di seguito:

5.1.1A

Tuttavia, se il fair value dell’attività o della passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo B5.1.2A.

| D32 | Il paragrafo 5.2.1 è modificato come segue:






  5.2.1 | Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria in conformità ai paragrafi 4.1.1–4.1.5 al fair value o al costo ammortizzato (vedere paragrafi 9 e AG5–AG8 dello IAS 39). |
| --- | --- | --- |

D32

Il paragrafo 5.2.1 è modificato come segue:

5.2.1

Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare un’attività finanziaria in conformità ai paragrafi 4.1.1–4.1.5 al fair value o al costo ammortizzato (vedere paragrafi 9 e AG5–AG8 dello IAS 39).

| D33 | Il titolo sopra il paragrafo 5.4.1 e i paragrafi 5.4.1–5.4.3 sono eliminati. |
| --- | --- |

D33

Il titolo sopra il paragrafo 5.4.1 e i paragrafi 5.4.1–5.4.3 sono eliminati.

| D34 | I paragrafi 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11 e 7.2.12 sono modificati come segue:






  5.6.2 | Se, in base a quanto disposto dal paragrafo 4.4.1, un’entità riclassifica un’attività finanziaria in modo che essa sia valutata al fair value, il suo fair value è valutato alla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti da una differenza tra il valore contabile precedente e il fair value sono rilevati nell’utile (perdita) di esercizio. |
| --- | --- | --- |

D34

I paragrafi 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11 e 7.2.12 sono modificati come segue:

5.6.2

Se, in base a quanto disposto dal paragrafo 4.4.1, un’entità riclassifica un’attività finanziaria in modo che essa sia valutata al fair value, il suo fair value è valutato alla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti da una differenza tra il valore contabile precedente e il fair value sono rilevati nell’utile (perdita) di esercizio.

| 7.2.5 | Se un’entità valuta un contratto ibrido al fair value secondo quanto stabilito dai paragrafi 4.1.4 o 4.1.5, ma il fair value del contratto ibrido non era stato valutato negli esercizi comparativi, il fair value del contratto ibrido negli esercizi comparativi sarà la somma dei fair value (valori equi) delle componenti del contratto (ossia, il primario non derivato e il derivato incorporato) alla data di chiusura di ciascun esercizio comparativo. |
| --- | --- |

7.2.5

Se un’entità valuta un contratto ibrido al fair value secondo quanto stabilito dai paragrafi 4.1.4 o 4.1.5, ma il fair value del contratto ibrido non era stato valutato negli esercizi comparativi, il fair value del contratto ibrido negli esercizi comparativi sarà la somma dei fair value (valori equi) delle componenti del contratto (ossia, il primario non derivato e il derivato incorporato) alla data di chiusura di ciascun esercizio comparativo.

| 7.2.11 | Se in precedenza un’entità contabilizzava un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1) (o un’attività derivata che è correlata allo strumento rappresentativo di capitale e che deve essere regolata con la consegna dello stesso) al costo, secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale strumento al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ... |
| --- | --- |

7.2.11

Se in precedenza un’entità contabilizzava un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia, un input di Livello 1) (o un’attività derivata che è correlata allo strumento rappresentativo di capitale e che deve essere regolata con la consegna dello stesso) al costo, secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale strumento al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ...

| 7.2.12 | Se in precedenza un’entità contabilizzava al costo una passività derivata correlata a uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (un input di Livello 1), e che deve essere regolata con la consegna dello stesso, secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale passività derivata al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ... |
| --- | --- |

7.2.12

Se in precedenza un’entità contabilizzava al costo una passività derivata correlata a uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (un input di Livello 1), e che deve essere regolata con la consegna dello stesso, secondo quanto disposto dallo IAS 39, essa deve valutare tale passività derivata al fair value alla data dell’applicazione iniziale. ...

| D35 | Il paragrafo 7.1.3 è aggiunto come segue:






  7.1.3 | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 3.2.14, 4.3.7, 5.1.1, 5.2.1, 5.4.1, 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11, 7.2.12, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A, ha modificato i paragrafi B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1, B5.2.2, B5.4.8, B5.4.14, B5.4.16, B5.7.20, C3, C11, C26, C28, C30, C49 e C53, ha eliminato i paragrafi 5.4.2, B5.4.1–B5.4.13 e ha modificato i paragrafi 5.1.1A, B5.1.2A e B5.2.2A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D35

Il paragrafo 7.1.3 è aggiunto come segue:

7.1.3

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 3.2.14, 4.3.7, 5.1.1, 5.2.1, 5.4.1, 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11, 7.2.12, ha modificato la definizione di fair value dell’Appendice A, ha modificato i paragrafi B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1, B5.2.2, B5.4.8, B5.4.14, B5.4.16, B5.7.20, C3, C11, C26, C28, C30, C49 e C53, ha eliminato i paragrafi 5.4.2, B5.4.1–B5.4.13 e ha modificato i paragrafi 5.1.1A, B5.1.2A e B5.2.2A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D36 | Nell’Appendice B i paragrafi B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1 e B5.2.2 sono modificati come segue:






  B3.2.11 | Quando si valuta il fair value della parte che continua a essere rilevata e quello della parte che è stornata al fine di applicare il paragrafo 3.2.13, un’entità applica le disposizioni per la valutazione del fair value di cui all’IFRS 13 in aggiunta al paragrafo 3.2.14. |
| --- | --- | --- |

D36

Nell’Appendice B i paragrafi B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1 e B5.2.2 sono modificati come segue:

B3.2.11

Quando si valuta il fair value della parte che continua a essere rilevata e quello della parte che è stornata al fine di applicare il paragrafo 3.2.13, un’entità applica le disposizioni per la valutazione del fair value di cui all’IFRS 13 in aggiunta al paragrafo 3.2.14.

| B3.2.17 | Questo paragrafo illustra l’applicazione dell’approccio del coinvolgimento residuo quando permane in una parte dell’attività finanziaria.
  Si supponga che un’entità abbia un portafoglio di finanziamenti rimborsabili anticipatamente ... Il fair value dei finanziamenti alla data dell’operazione è CU10.100 e il fair value stimato dello spread di 0,5 per cento è CU40.
  ...
  L’entità calcola l’utile o la perdita sulla vendita della quota del 90 per cento dei flussi finanziari. Supponendo che i fair value separati della quota del 10 per cento trattenuta e del 90 per cento trasferita non sono disponibili alla data dell’operazione, l’entità ripartisce il valore contabile dell’attività secondo quanto previsto dal paragrafo 3.2.14: | Fair value | Percentuale | Valore contabile ripartito |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Quota trasferita | 9 090 | 90 % | 9 000 |
| Quota trattenuta | 1 010 | 10 % | 1 000 |
| Totale | 10 100 | | 10 000 |

B3.2.17

Questo paragrafo illustra l’applicazione dell’approccio del coinvolgimento residuo quando permane in una parte dell’attività finanziaria.

Si supponga che un’entità abbia un portafoglio di finanziamenti rimborsabili anticipatamente ... Il fair value dei finanziamenti alla data dell’operazione è CU10.100 e il fair value stimato dello spread di 0,5 per cento è CU40.

...

L’entità calcola l’utile o la perdita sulla vendita della quota del 90 per cento dei flussi finanziari. Supponendo che i fair value separati della quota del 10 per cento trattenuta e del 90 per cento trasferita non sono disponibili alla data dell’operazione, l’entità ripartisce il valore contabile dell’attività secondo quanto previsto dal paragrafo 3.2.14:

Fair value

Percentuale

Valore contabile ripartito

Quota trasferita

9 090

90 %

9 000

Quota trattenuta

1 010

10 %

1 000

Totale

10 100

10 000

...

| B5.1.1 | Il fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche il paragrafo B5.1.2.A e l’IFRS 13). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve misurare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività. |
| --- | --- |

B5.1.1

Il fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche il paragrafo B5.1.2.A e l’IFRS 13). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve misurare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività.

| D37 | Vengono aggiunti i paragrafi B5.1.2A e B5.2.2A come di seguito indicato:






  B5.1.2A | La migliore evidenza del fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13). Se un’entità stabilisce che il fair value al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione indicato nel paragrafo 5.1.1A, essa deve contabilizzare tale strumento a tale data nel seguente modo:






  (a) | al valore della valutazione disposta dal paragrafo 5.1.1 se tale fair value è evidenziato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un dato di input di Livello 1) oppure si basa su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati provenienti da mercati osservabili. Un’entità deve rilevare la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione come utile o perdita; |
| --- | --- | --- | --- |

D37

Vengono aggiunti i paragrafi B5.1.2A e B5.2.2A come di seguito indicato:

B5.1.2A

La migliore evidenza del fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13). Se un’entità stabilisce che il fair value al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione indicato nel paragrafo 5.1.1A, essa deve contabilizzare tale strumento a tale data nel seguente modo:

(a)

al valore della valutazione disposta dal paragrafo 5.1.1 se tale fair value è evidenziato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un dato di input di Livello 1) oppure si basa su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati provenienti da mercati osservabili. Un’entità deve rilevare la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione come utile o perdita;

| (b) | in tutti gli altri casi, al valore della valutazione disposta dal paragrafo 5.1.1, rettificata per differire la variazione tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione. Dopo la rilevazione iniziale, l’entità deve rilevare tale variazione differita come un utile o una perdita solo nella misura in cui essa risulti da un cambiamento di un fattore (incluso il tempo) che gli operatori di mercato considererebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività. |
| --- | --- |

(b)

in tutti gli altri casi, al valore della valutazione disposta dal paragrafo 5.1.1, rettificata per differire la variazione tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione. Dopo la rilevazione iniziale, l’entità deve rilevare tale variazione differita come un utile o una perdita solo nella misura in cui essa risulti da un cambiamento di un fattore (incluso il tempo) che gli operatori di mercato considererebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività.

| B5.2.2A | La valutazione successiva di un’attività o passività finanziaria e la successiva rilevazione degli utili e delle perdite descritti nel paragrafo B5.1.2A devono essere conformi alle disposizioni del presente IFRS. |
| --- | --- |

B5.2.2A

La valutazione successiva di un’attività o passività finanziaria e la successiva rilevazione degli utili e delle perdite descritti nel paragrafo B5.1.2A devono essere conformi alle disposizioni del presente IFRS.

| D38 | I paragrafi da B5.4.1 a B5.4.13 e i titoli correlati sono eliminati. |
| --- | --- |

D38

I paragrafi da B5.4.1 a B5.4.13 e i titoli correlati sono eliminati.

| D39 | Il titolo al di sopra del paragrafo B5.4.14 e i paragrafi B5.4.14, B5.4.16 e B5.7.20 sono modificati nel modo seguente:

  Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale (e contratti su tali investimenti)







  B5.4.14 | ... Questo si può verificare se le più recenti informazioni disponibili per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e i costi rappresentano la migliore stima del fair value in tale gamma di valori. |
| --- | --- | --- |

D39

Il titolo al di sopra del paragrafo B5.4.14 e i paragrafi B5.4.14, B5.4.16 e B5.7.20 sono modificati nel modo seguente:

Investimenti in strumenti rappresentativi di capitale (e contratti su tali investimenti)

B5.4.14

... Questo si può verificare se le più recenti informazioni disponibili per valutare il fair value sono insufficienti, oppure se vi è un’ampia gamma di possibili valutazioni del fair value e i costi rappresentano la migliore stima del fair value in tale gamma di valori.

| B5.4.16 | ... Nella misura in cui esistono tali fattori rilevanti, essi possono indicare che il costo potrebbe non essere rappresentativo del fair value. In tali casi, l’entità deve valutare il fair value. |
| --- | --- |

B5.4.16

... Nella misura in cui esistono tali fattori rilevanti, essi possono indicare che il costo potrebbe non essere rappresentativo del fair value. In tali casi, l’entità deve valutare il fair value.

| B5.7.20 | Come per tutte le valutazioni del fair value, il metodo di valutazione adottato da un’entità per determinare la parte del cambiamento nel fair value della passività attribuibile ai cambiamenti del suo rischio di credito deve massimizzare l’utilizzo di dati osservabili rilevanti e ridurre al minimo i dati non osservabili. |
| --- | --- |

B5.7.20

Come per tutte le valutazioni del fair value, il metodo di valutazione adottato da un’entità per determinare la parte del cambiamento nel fair value della passività attribuibile ai cambiamenti del suo rischio di credito deve massimizzare l’utilizzo di dati osservabili rilevanti e ridurre al minimo i dati non osservabili.

| D40 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C3 le modifiche ai paragrafi D15 e D20 dell’IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard sono modificate nel modo seguente:






  D15 | Se un neo-utilizzatore valuta tale partecipazione al costo in conformità allo IAS 27, esso deve valutare tale partecipazione sulla base di uno dei seguenti importi nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura separato redatto in conformità agli IFRS:
  ...






  (b) | al sostituto del costo. Il sostituto del costo di tale partecipazione deve essere:






  (i) | al fair value alla data di passaggio agli IFRS dell’entità nel suo bilancio separato; o
  ... |
| --- | --- | --- | --- | --- |

D40

Nell’Appendice C, nel paragrafo C3 le modifiche ai paragrafi D15 e D20 dell’IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard sono modificate nel modo seguente:

D15

Se un neo-utilizzatore valuta tale partecipazione al costo in conformità allo IAS 27, esso deve valutare tale partecipazione sulla base di uno dei seguenti importi nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria d’apertura separato redatto in conformità agli IFRS:

...

(b)

al sostituto del costo. Il sostituto del costo di tale partecipazione deve essere:

(i)

al fair value alla data di passaggio agli IFRS dell’entità nel suo bilancio separato; o

...

| D20 | Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni del paragrafo B5.1.2A(b) dell’IFRS 9, in uno dei seguenti modi:
  ... |
| --- | --- |

D20

Nonostante le disposizioni dei paragrafi 7 e 9, un’entità può applicare le disposizioni del paragrafo B5.1.2A(b) dell’IFRS 9, in uno dei seguenti modi:

...

| D41 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C11 le modifiche al paragrafo 28(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:






  28 | In alcuni casi, un’entità non rileva un utile o una perdita al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria o di una passività finanziaria perché il fair value non è attestato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un input di Livello 1), né è basato su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati di mercati osservabili (vedere paragrafo AG76 dello IFRS 9). In tali casi, per ogni classe di attività o passività finanziaria, l’entità deve indicare:






  (a) | i principi contabili da essa utilizzati nel rilevare nell’utile (perdita) di esercizio la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione per riflettere un cambiamento nei fattori (incluso il tempo) che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione per determinare il prezzo dell’attività o della passività (vedere paragrafo B5.1.2A(b) dell’IFRS 9)
  ... |
| --- | --- | --- | --- |

D41

Nell’Appendice C, nel paragrafo C11 le modifiche al paragrafo 28(a) dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:

28

In alcuni casi, un’entità non rileva un utile o una perdita al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria o di una passività finanziaria perché il fair value non è attestato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un input di Livello 1), né è basato su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati di mercati osservabili (vedere paragrafo AG76 dello IFRS 9). In tali casi, per ogni classe di attività o passività finanziaria, l’entità deve indicare:

(a)

i principi contabili da essa utilizzati nel rilevare nell’utile (perdita) di esercizio la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione per riflettere un cambiamento nei fattori (incluso il tempo) che gli operatori di mercato prenderebbero in considerazione per determinare il prezzo dell’attività o della passività (vedere paragrafo B5.1.2A(b) dell’IFRS 9)

...

| | il motivo per cui l’entità ha concluso che il prezzo dell’operazione non era la prova migliore del fair value, inclusa una descrizione dell’evidenza a supporto del fair value. |
| --- | --- |

il motivo per cui l’entità ha concluso che il prezzo dell’operazione non era la prova migliore del fair value, inclusa una descrizione dell’evidenza a supporto del fair value.

| D42 | Nel paragrafo C26 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate sono modificate nel seguente modo:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D42

Nel paragrafo C26 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 28 Partecipazioni in società collegate sono modificate nel seguente modo:

1

Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| D43 | Nel paragrafo C28 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 31 Partecipazioni in joint venture sono modificate nel seguente modo:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D43

Nel paragrafo C28 le modifiche al paragrafo 1 dello IAS 31 Partecipazioni in joint venture sono modificate nel seguente modo:

1

Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| D44 | Nell’Appendice C, nel paragrafo C30 le modifiche al paragrafo 23(a) dell’IAS 32 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:






  23 | ... Un esempio è l’obbligazione di un’entità relativa a un contratto forward ad acquistare propri strumenti rappresentativi di capitale contro disponibilità liquide. La passività finanziaria è rilevata inizialmente al valore attuale dell’importo di rimborso ed è riclassificata dal patrimonio netto. ... |
| --- | --- | --- |

D44

Nell’Appendice C, nel paragrafo C30 le modifiche al paragrafo 23(a) dell’IAS 32 Strumenti finanziari: informazioni integrative sono modificati come segue:

23

... Un esempio è l’obbligazione di un’entità relativa a un contratto forward ad acquistare propri strumenti rappresentativi di capitale contro disponibilità liquide. La passività finanziaria è rilevata inizialmente al valore attuale dell’importo di rimborso ed è riclassificata dal patrimonio netto. ...

| D45 | Nel paragrafo C49 le modifiche al paragrafo A8 dell’IFRIC 2 Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili sono modificate come segue:






  A8 | Le azioni dei soci eccedenti il divieto di rimborso sono passività finanziarie. L’entità cooperativa valuta tale passività finanziaria al fair value al momento della rilevazione iniziale. Poiché queste azioni sono rimborsabili su richiesta, l’entità cooperativa determina il fair value (valore equo) di tali passività finanziarie come richiesto dal paragrafo 47 dello IFRS 13, che afferma: “Il fair value (valore equo) di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta, (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta ...”. Di conseguenza, l’entità cooperativa classifica come passività finanziaria l’importo massimo pagabile a richiesta secondo le disposizioni di rimborso. |
| --- | --- | --- |

D45

Nel paragrafo C49 le modifiche al paragrafo A8 dell’IFRIC 2 Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili sono modificate come segue:

A8

Le azioni dei soci eccedenti il divieto di rimborso sono passività finanziarie. L’entità cooperativa valuta tale passività finanziaria al fair value al momento della rilevazione iniziale. Poiché queste azioni sono rimborsabili su richiesta, l’entità cooperativa determina il fair value (valore equo) di tali passività finanziarie come richiesto dal paragrafo 47 dello IFRS 13, che afferma: “Il fair value (valore equo) di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta, (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta ...”. Di conseguenza, l’entità cooperativa classifica come passività finanziaria l’importo massimo pagabile a richiesta secondo le disposizioni di rimborso.

| D46 | Nel paragrafo C53 le modifiche al paragrafo 7 dell’IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale sono modificate nel modo seguente:






  7 | Se il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale emessi non può essere valutato attendibilmente, gli strumenti rappresentativi di capitale saranno valutati per riflettere il fair value della passività finanziaria estinta. Nel valutare il fair value di una passività finanziaria estinta che include una caratteristica di esigibilità a vista (per esempio un deposito a vista), non si applica il paragrafo 47 dell’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D46

Nel paragrafo C53 le modifiche al paragrafo 7 dell’IFRIC 19 Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale sono modificate nel modo seguente:

7

Se il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale emessi non può essere valutato attendibilmente, gli strumenti rappresentativi di capitale saranno valutati per riflettere il fair value della passività finanziaria estinta. Nel valutare il fair value di una passività finanziaria estinta che include una caratteristica di esigibilità a vista (per esempio un deposito a vista), non si applica il paragrafo 47 dell’IFRS 13.

IAS 1   
  Presentazione del bilancio

| D47 | I paragrafi 128 e 133 sono modificati come descritto di seguito:






  128 | L’informativa del paragrafo 125 non è necessaria per le attività e passività che presentano un rischio rilevante che i loro valori contabili possano cambiare significativamente entro l’esercizio successivo, se, alla data di chiusura dell’esercizio, sono valutate al fair value sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o una passività identica. Tali fair value (valori equi) potrebbero cambiare significativamente entro l’esercizio successivo, ma queste variazioni non risulterebbero da ipotesi o da altre cause di incertezza nelle stime sussistenti alla data di chiusura dell’esercizio. |
| --- | --- | --- |

D47

I paragrafi 128 e 133 sono modificati come descritto di seguito:

128

L’informativa del paragrafo 125 non è necessaria per le attività e passività che presentano un rischio rilevante che i loro valori contabili possano cambiare significativamente entro l’esercizio successivo, se, alla data di chiusura dell’esercizio, sono valutate al fair value sulla base di un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o una passività identica. Tali fair value (valori equi) potrebbero cambiare significativamente entro l’esercizio successivo, ma queste variazioni non risulterebbero da ipotesi o da altre cause di incertezza nelle stime sussistenti alla data di chiusura dell’esercizio.

| 133 | Altri IFRS richiedono l’informativa su alcune delle ipotesi che sarebbe comunque richiesta secondo quanto previsto dal paragrafo 125. Per esempio, lo IAS 37 richiede l’informativa, in circostanze specifiche, delle principali ipotesi riguardanti eventi futuri interessanti classi di accantonamenti. L’IFRS 13 Valutazione del fair value richiede un’informativa sulle ipotesi rilevanti (incluse le tecniche di valutazione e gli input) che l’entità adotta nel determinare i fair value (valori equi) delle attività e delle passività iscritte al fair value. |
| --- | --- |

133

Altri IFRS richiedono l’informativa su alcune delle ipotesi che sarebbe comunque richiesta secondo quanto previsto dal paragrafo 125. Per esempio, lo IAS 37 richiede l’informativa, in circostanze specifiche, delle principali ipotesi riguardanti eventi futuri interessanti classi di accantonamenti. L’IFRS 13 Valutazione del fair value richiede un’informativa sulle ipotesi rilevanti (incluse le tecniche di valutazione e gli input) che l’entità adotta nel determinare i fair value (valori equi) delle attività e delle passività iscritte al fair value.

| D48 | Viene aggiunto il paragrafo139I riportato di seguito:






  139I | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato paragrafi 128 e 133. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D48

Viene aggiunto il paragrafo139I riportato di seguito:

139I

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato paragrafi 128 e 133. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 2   
  Rimanenze

| D49 | Il paragrafo 7 è modificato come segue:






  7 | Il valore netto di realizzo fa riferimento all’importo netto che l’entità si aspetta di realizzare dalla vendita delle rimanenze nel normale svolgimento dell’attività. Il fair value riflette il prezzo al quale una regolare operazione per la vendita delle stesse rimanenze nel mercato principale (o più vantaggioso) per quelle rimanenze avrebbe luogo tra gli operatori di mercato alla data di valutazione. Il primo è un valore specifico dell’entità; il secondo non lo è. Il valore netto di realizzo per le rimanenze può non essere uguale al fair value al netto dei costi di vendita. |
| --- | --- | --- |

D49

Il paragrafo 7 è modificato come segue:

7

Il valore netto di realizzo fa riferimento all’importo netto che l’entità si aspetta di realizzare dalla vendita delle rimanenze nel normale svolgimento dell’attività. Il fair value riflette il prezzo al quale una regolare operazione per la vendita delle stesse rimanenze nel mercato principale (o più vantaggioso) per quelle rimanenze avrebbe luogo tra gli operatori di mercato alla data di valutazione. Il primo è un valore specifico dell’entità; il secondo non lo è. Il valore netto di realizzo per le rimanenze può non essere uguale al fair value al netto dei costi di vendita.

| D50 | Il paragrafo 40C è aggiunto come segue:






  40C | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 6 e ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D50

Il paragrafo 40C è aggiunto come segue:

40C

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 6 e ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 8   
  Principi contabili, Cambiamenti nelle stime contabili ed Errori

| D51 | Il paragrafo 52 è modificato come segue:






  52 | Quindi, l’applicazione retroattiva di un nuovo principio contabile o la correzione di un errore di un esercizio precedente richiede informazioni distinte che






  (a) | forniscano evidenze di circostanze che esistevano alla/e data/e in l’operazione, altro fatto o condizione si è verificato, e |
| --- | --- | --- | --- |

D51

Il paragrafo 52 è modificato come segue:

52

Quindi, l’applicazione retroattiva di un nuovo principio contabile o la correzione di un errore di un esercizio precedente richiede informazioni distinte che

(a)

forniscano evidenze di circostanze che esistevano alla/e data/e in l’operazione, altro fatto o condizione si è verificato, e

| (b) | sarebbero state disponibili quando i bilanci per tale esercizio precedente erano stati autorizzati per la pubblicazione |
| --- | --- |

(b)

sarebbero state disponibili quando i bilanci per tale esercizio precedente erano stati autorizzati per la pubblicazione

da altre informazioni. Per alcune tipologie di stime (per esempio, una valutazione del fair value che utilizza dati significativi non osservabili), è impossibile distinguere questi tipi di informazioni. Quando l’applicazione o la determinazione retroattiva dei valori richiederebbe di effettuare una stima significativa per la quale è impossibile distinguere queste due tipologie di informazioni, non è fattibile applicare il nuovo principio contabile o correggere l’errore dell’esercizio precedente retroattivamente.

| D52 | Il paragrafo 54C è aggiunto come segue:






  54C | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 52. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D52

Il paragrafo 54C è aggiunto come segue:

54C

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 52. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 10   
  Fatti intervenuti dopo la data di chiusura dell’esercizio di riferimento

| D53 | Il paragrafo 11 è modificato come segue:






  11 | Un esempio di un fatto intervenuto dopo la data di chiusura dell’esercizio di riferimento che non comporta rettifica è una flessione del fair value degli investimenti tra la data di chiusura dell’esercizio di riferimento e la data in cui il bilancio è autorizzato per la pubblicazione. Flessioni nel fair value solitamente non fanno riferimento alla situazione degli investimenti alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento, ma riflettono circostanze che si sono verificate successivamente. ... |
| --- | --- | --- |

D53

Il paragrafo 11 è modificato come segue:

11

Un esempio di un fatto intervenuto dopo la data di chiusura dell’esercizio di riferimento che non comporta rettifica è una flessione del fair value degli investimenti tra la data di chiusura dell’esercizio di riferimento e la data in cui il bilancio è autorizzato per la pubblicazione. Flessioni nel fair value solitamente non fanno riferimento alla situazione degli investimenti alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento, ma riflettono circostanze che si sono verificate successivamente. ...

| D54 | Viene aggiunto il paragrafo 23A riportato di seguito:






  23A | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 11. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D54

Viene aggiunto il paragrafo 23A riportato di seguito:

23A

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 11. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 16   
  Immobili, impianti e macchinari

| D55 | Il paragrafo 26 è modificato come segue:






  26 | Il fair value di un’attività è valutato attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se l’entità è in grado di valutare attendibilmente il fair value di un’attività ricevuta o ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per determinare il costo dell’attività ricevuta, a meno che il fair value dell’attività ricevuta non sia più chiaramente evidente. |
| --- | --- | --- |

D55

Il paragrafo 26 è modificato come segue:

26

Il fair value di un’attività è valutato attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se l’entità è in grado di valutare attendibilmente il fair value di un’attività ricevuta o ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per determinare il costo dell’attività ricevuta, a meno che il fair value dell’attività ricevuta non sia più chiaramente evidente.

| D56 | Si modificano i paragrafi 32 e 33. |
| --- | --- |

D56

Si modificano i paragrafi 32 e 33.

| D57 | I paragrafi 35 e 77 sono modificati come descritto di seguito:






  35 | Quando il valore di un elemento di immobili, impianti e macchinari viene rideterminato, gli ammortamenti accumulati alla data della rideterminazione di valore sono trattati in uno dei seguenti modi:






  (a) | rideterminati in proporzione alla variazione del valore contabile lordo del bene, in modo che il suo valore contabile dopo la rideterminazione equivalga al suo valore rideterminato.
  Questo metodo è spesso utilizzato quando il valore di un bene viene rideterminato applicando un indice per stabilire il suo costo di sostituzione (vedere IFRS 13); |
| --- | --- | --- | --- |

D57

I paragrafi 35 e 77 sono modificati come descritto di seguito:

35

Quando il valore di un elemento di immobili, impianti e macchinari viene rideterminato, gli ammortamenti accumulati alla data della rideterminazione di valore sono trattati in uno dei seguenti modi:

(a)

rideterminati in proporzione alla variazione del valore contabile lordo del bene, in modo che il suo valore contabile dopo la rideterminazione equivalga al suo valore rideterminato.

Questo metodo è spesso utilizzato quando il valore di un bene viene rideterminato applicando un indice per stabilire il suo costo di sostituzione (vedere IFRS 13);

...

| 77 | Quando elementi di immobili, impianti e macchinari sono iscritti a valori rideterminati, i seguenti aspetti devono essere indicati in aggiunta alle informazioni integrative richieste dal presente IFRS 13:

  ...






  (c) | |
| --- | --- | --- |

77

Quando elementi di immobili, impianti e macchinari sono iscritti a valori rideterminati, i seguenti aspetti devono essere indicati in aggiunta alle informazioni integrative richieste dal presente IFRS 13:

...

(c)

(d)

| (d) | |
| --- | --- |

...

| D58 | Viene aggiunto il paragrafo 81F riportato di seguito:






  81F | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 6, ha modificato i paragrafi 26, 35 e 77 e ha eliminato i paragrafi 32 e 33. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D58

Viene aggiunto il paragrafo 81F riportato di seguito:

81F

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 6, ha modificato i paragrafi 26, 35 e 77 e ha eliminato i paragrafi 32 e 33. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 17   
  Leasing

| D59 | Viene aggiunto il paragrafo 6A riportato di seguito:






  6A | Lo IAS 17 utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare lo IAS 17, un’entità valuta il fair value secondo quanto disposto dallo IAS 17 e non dall’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D59

Viene aggiunto il paragrafo 6A riportato di seguito:

6A

Lo IAS 17 utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare lo IAS 17, un’entità valuta il fair value secondo quanto disposto dallo IAS 17 e non dall’IFRS 13.

IAS 18   
  Ricavi

| D60 | Viene aggiunto il paragrafo 42 riportato di seguito:






  42 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D60

Viene aggiunto il paragrafo 42 riportato di seguito:

42

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 19   
  Benefici per i dipendenti

| D61 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D61

[Non applicabile alle disposizioni]

| D62 | I paragrafi 50 e 102 sono modificati come descritto di seguito:






  50 | La contabilizzazione di piani a benefici definiti da parte dell’entità comporta le seguenti fasi:
  ...






  (c) | valutare il fair value di qualsiasi attività a servizio del piano (vedere paragrafi 102-104); |
| --- | --- | --- | --- |

D62

I paragrafi 50 e 102 sono modificati come descritto di seguito:

50

La contabilizzazione di piani a benefici definiti da parte dell’entità comporta le seguenti fasi:

...

(c)

valutare il fair value di qualsiasi attività a servizio del piano (vedere paragrafi 102-104);

...

| 102 | Nel determinare l’ammontare rilevato nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria secondo quanto previsto dal paragrafo 54 viene dedotto il fair value delle attività a servizio del piano. |
| --- | --- |

102

Nel determinare l’ammontare rilevato nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria secondo quanto previsto dal paragrafo 54 viene dedotto il fair value delle attività a servizio del piano.

| D63 | Viene aggiunto il paragrafo 162 riportato di seguito:






  162 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 7 e ha modificato i paragrafi 50 e 102. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D63

Viene aggiunto il paragrafo 162 riportato di seguito:

162

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 7 e ha modificato i paragrafi 50 e 102. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 20   
  Contabilizzazione dei contributi pubblici e informativa sull’assistenza pubblica

| D64 | Viene aggiunto il paragrafo 45 riportato di seguito:






  45 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 3. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D64

Viene aggiunto il paragrafo 45 riportato di seguito:

45

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 3. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 21   
  Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere

| D65 | Il paragrafo 23 è modificato come segue:






  23 | Alla data di chiusura di ciascun esercizio di riferimento:

  ...






  (c) | gli elementi non monetari che sono valutati al fair value in una valuta estera devono essere convertiti utilizzando i tassi di cambio alla data in cui il fair value era stato misurato. |
| --- | --- | --- | --- |

D65

Il paragrafo 23 è modificato come segue:

23

Alla data di chiusura di ciascun esercizio di riferimento:

...

(c)

gli elementi non monetari che sono valutati al fair value in una valuta estera devono essere convertiti utilizzando i tassi di cambio alla data in cui il fair value era stato misurato.

| D66 | Il paragrafo 60G è aggiunto come segue:






  60G | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 8 e ha modificato il paragrafo 23. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D66

Il paragrafo 60G è aggiunto come segue:

60G

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 8 e ha modificato il paragrafo 23. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 28   
  Partecipazioni in società collegate (modificato a ottobre 2009)

| D67 | I paragrafi 1 e 37 sono modificati come descritto di seguito:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D67

I paragrafi 1 e 37 sono modificati come descritto di seguito:

1

Il presente Principio deve essere applicato nella contabilizzazione delle partecipazioni in società collegate. Tuttavia, non si applica alle partecipazioni in società collegate detenute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| 37 | Devono essere fornite le seguenti informazioni:







  (a) | il fair value delle partecipazioni in società collegate per le quali sono disponibili prezzi di mercato quotati; |
| --- | --- | --- |

37

Devono essere fornite le seguenti informazioni:

(a)

il fair value delle partecipazioni in società collegate per le quali sono disponibili prezzi di mercato quotati;

...

| D68 | Il paragrafo 41G è aggiunto come segue:






  41G | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 1 e 37. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D68

Il paragrafo 41G è aggiunto come segue:

41G

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 1 e 37. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 31   
  Partecipazioni in joint venture (modificato a ottobre 2009)

| D69 | Il paragrafo 1 è modificato come segue:






  1 | Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:







  (a) | società d’investimento in capitale di rischio, o |
| --- | --- | --- | --- |

D69

Il paragrafo 1 è modificato come segue:

1

Il presente Principio deve essere applicato per la contabilizzazione delle partecipazioni in joint venture e per la presentazione delle attività, delle passività, dei proventi e dei costi delle joint venture nel bilancio delle partecipanti e degli investitori indipendentemente dalle strutture o dalle modalità con le quali le operazioni della joint venture vengono effettuate. Tuttavia, il presente Principio non si applica alle partecipazioni delle partecipanti in entità a controllo congiunto possedute da:

(a)

società d’investimento in capitale di rischio, o

| (b) | fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni |
| --- | --- |

(b)

fondi comuni, fondi d’investimento ed entità similari, inclusi i fondi assicurativi collegati a partecipazioni

| D70 | Il paragrafo 58F è aggiunto come segue:






  58F | L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 1. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D70

Il paragrafo 58F è aggiunto come segue:

58F

L’IFRS 13 Valutazione del fair value, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 1. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 32   
  Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio (modificato a settembre 2010)

| D71 | Il paragrafo 23 è modificato come segue:






  23 | ... La passività finanziaria è rilevata inizialmente al valore attuale dell’importo di rimborso ed è riclassificata dal patrimonio netto. ... |
| --- | --- | --- |

D71

Il paragrafo 23 è modificato come segue:

23

... La passività finanziaria è rilevata inizialmente al valore attuale dell’importo di rimborso ed è riclassificata dal patrimonio netto. ...

| D72 | Viene aggiunto il paragrafo 97J riportato di seguito:






  97J | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 11 e ha modificato i paragrafi 23 e AG31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D72

Viene aggiunto il paragrafo 97J riportato di seguito:

97J

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value del paragrafo 11 e ha modificato i paragrafi 23 e AG31. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D73 | Nella Guida operativa, il paragrafo AG31 è modificato come segue:






  AG31 | Un tipo comune di strumento finanziario composto è un titolo di debito con opzione di conversione incorporata, quale un titolo obbligazionario convertibile in azioni ordinarie dell’emittente e senza altre eventuali caratteristiche di derivato incorporato. Il paragrafo 28 richiede che l’emittente di tale strumento finanziario presenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria le componenti di passività e di capitale distintamente, come segue:
  ...






  (b) | Lo strumento rappresentativo di capitale è l’opzione incorporata per convertire la passività in capitale dell’emittente. Questa opzione ha valore al momento della rilevazione iniziale anche quando è “out of the money”. |
| --- | --- | --- | --- |

D73

Nella Guida operativa, il paragrafo AG31 è modificato come segue:

AG31

Un tipo comune di strumento finanziario composto è un titolo di debito con opzione di conversione incorporata, quale un titolo obbligazionario convertibile in azioni ordinarie dell’emittente e senza altre eventuali caratteristiche di derivato incorporato. Il paragrafo 28 richiede che l’emittente di tale strumento finanziario presenti nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria le componenti di passività e di capitale distintamente, come segue:

...

(b)

Lo strumento rappresentativo di capitale è l’opzione incorporata per convertire la passività in capitale dell’emittente. Questa opzione ha valore al momento della rilevazione iniziale anche quando è “out of the money”.

IAS 33   
  Utile per azione

| D74 | I paragrafi 8 e 47A sono modificati come descritto di seguito:






  8 | I termini definiti nello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato nel paragrafo 11 dello IAS 32, se non diversamente indicato. Lo IAS 32 fornisce la definizione di strumento finanziario, attività finanziaria, passività finanziaria e strumento rappresentativo di capitale nonché indicazioni su come applicare tali definizioni. L’IFRS 13 Valutazione del fair value definisce il fair value e stabilisce le disposizioni per l’applicazione di tale definizione. |
| --- | --- | --- |

D74

I paragrafi 8 e 47A sono modificati come descritto di seguito:

8

I termini definiti nello IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione nel bilancio sono utilizzati nel presente Principio con il significato specificato nel paragrafo 11 dello IAS 32, se non diversamente indicato. Lo IAS 32 fornisce la definizione di strumento finanziario, attività finanziaria, passività finanziaria e strumento rappresentativo di capitale nonché indicazioni su come applicare tali definizioni. L’IFRS 13 Valutazione del fair value definisce il fair value e stabilisce le disposizioni per l’applicazione di tale definizione.

| 47A | Per quanto concerne le opzioni su azioni e altri accordi di pagamento basato su azioni ai quali si applica l’IFRS 2 Pagamenti basati su azioni, il prezzo di emissione cui si fa riferimento nel paragrafo 46 e il prezzo di esercizio indicato nel paragrafo 47 devono includere il fair value (valutato in conformità all’IFRS 2) di qualsiasi bene o servizio da fornire alla entità in futuro in base ad accordi di opzioni su azioni o ad altri accordi di pagamento basato su azioni. |
| --- | --- |

47A

Per quanto concerne le opzioni su azioni e altri accordi di pagamento basato su azioni ai quali si applica l’IFRS 2 Pagamenti basati su azioni, il prezzo di emissione cui si fa riferimento nel paragrafo 46 e il prezzo di esercizio indicato nel paragrafo 47 devono includere il fair value (valutato in conformità all’IFRS 2) di qualsiasi bene o servizio da fornire alla entità in futuro in base ad accordi di opzioni su azioni o ad altri accordi di pagamento basato su azioni.

| D75 | Il paragrafo 74C è aggiunto come segue:






  74C | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 47A e A2. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D75

Il paragrafo 74C è aggiunto come segue:

74C

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 47A e A2. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D76 | Nell’Appendice A il paragrafo A2 è modificato come segue:






  A2 | L’emissione di azioni ordinarie al momento dell’esercizio o della conversione di potenziali azioni ordinarie di solito non dà origine al pagamento di un bonus. Ciò è spiegato dal fatto che le potenziali azioni ordinarie sono solitamente emesse al fair value, determinando un cambiamento proporzionale nelle risorse disponibili per l’entità. In una emissione di diritti, tuttavia, il prezzo di esercizio è spesso inferiore al fair value delle azioni. Il fair value teorico per azione dopo l’esercizio dei diritti è calcolato sommando il fair value complessivo delle azioni immediatamente prima dell’esercizio dei diritti al corrispettivo derivante dall’esercizio dei diritti e dividendo la somma per il numero di azioni in circolazione dopo l’esercizio dei diritti. Quando i diritti sono da negoziarsi sui mercati regolamentati separatamente dalle azioni prima della data di esercizio, il fair value è valutato alla chiusura dell’ultimo giorno in cui le azioni sono negoziate insieme ai diritti. |
| --- | --- | --- |

D76

Nell’Appendice A il paragrafo A2 è modificato come segue:

A2

L’emissione di azioni ordinarie al momento dell’esercizio o della conversione di potenziali azioni ordinarie di solito non dà origine al pagamento di un bonus. Ciò è spiegato dal fatto che le potenziali azioni ordinarie sono solitamente emesse al fair value, determinando un cambiamento proporzionale nelle risorse disponibili per l’entità. In una emissione di diritti, tuttavia, il prezzo di esercizio è spesso inferiore al fair value delle azioni. Il fair value teorico per azione dopo l’esercizio dei diritti è calcolato sommando il fair value complessivo delle azioni immediatamente prima dell’esercizio dei diritti al corrispettivo derivante dall’esercizio dei diritti e dividendo la somma per il numero di azioni in circolazione dopo l’esercizio dei diritti. Quando i diritti sono da negoziarsi sui mercati regolamentati separatamente dalle azioni prima della data di esercizio, il fair value è valutato alla chiusura dell’ultimo giorno in cui le azioni sono negoziate insieme ai diritti.

IAS 34   
  Bilanci intermedi (modificato a maggio 2010)

| D77 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D77

[Non applicabile alle disposizioni]

| D78 | Viene aggiunto il paragrafo 16A(j) riportato di seguito:






  16A | Oltre a indicare operazioni e fatti significativi secondo quanto disposto dai paragrafi 15–15C, un’entità deve includere le seguenti informazioni nelle note al bilancio intermedio, se non riportate in altre sezioni del bilancio intermedio. L’informativa deve normalmente essere esposta con riferimento al periodo tra l’inizio dell’esercizio e la chiusura del periodo intermedio.

  ...







  (j) | per gli strumenti finanziari, le informazioni integrative sul fair value disposte dai paragrafi 91–93(h), 94–96, 98 e 99 dell’IFRS 13 Valutazione del fair value e dai paragrafi 25, 26 e 28–30 dell’IFRS 7 Strumenti finanziari: |
| --- | --- | --- | --- |

D78

Viene aggiunto il paragrafo 16A(j) riportato di seguito:

16A

Oltre a indicare operazioni e fatti significativi secondo quanto disposto dai paragrafi 15–15C, un’entità deve includere le seguenti informazioni nelle note al bilancio intermedio, se non riportate in altre sezioni del bilancio intermedio. L’informativa deve normalmente essere esposta con riferimento al periodo tra l’inizio dell’esercizio e la chiusura del periodo intermedio.

(j)

per gli strumenti finanziari, le informazioni integrative sul fair value disposte dai paragrafi 91–93(h), 94–96, 98 e 99 dell’IFRS 13 Valutazione del fair value e dai paragrafi 25, 26 e 28–30 dell’IFRS 7 Strumenti finanziari:

| D79 | Viene aggiunto il paragrafo 50 riportato di seguito:






  50 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha aggiunto il paragrafo 16A(j). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D79

Viene aggiunto il paragrafo 50 riportato di seguito:

50

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha aggiunto il paragrafo 16A(j). Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IAS 36   
  Riduzione di valore delle attività

| D80 | Il paragrafo 5 è modificato come segue:






  5 | Il presente Principio non è applicabile ad attività finanziarie rientranti nell’ambito applicativo dello IAS 39, agli investimenti immobiliari valutati al fair value secondo quanto previsto dallo IAS 40, o alle attività biologiche correlate alle attività agricole valutate al fair value al netto dei costi di vendita secondo quanto previsto dallo IAS 41. Tuttavia, il presente Principio si applica ad attività iscritte a un valore rideterminato (ossia il fair value alla data della rideterminazione del valore al netto del successivo ammortamento accumulato e delle successive perdite per riduzione di valore accumulate) in conformità ad altri IFRS, come i modelli di rideterminazione del valore dello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari e dello IAS 38 Attività immateriali. La sola differenza tra fair value dell’attività e fair value al netto dei costi di dismissione è rappresentata dai costi incrementali diretti attribuibili alla dismissione dell’attività.






  (a) | (i) | se i costi di dismissione sono irrilevanti, il valore recuperabile dell’attività rivalutata è necessariamente prossimo al valore rivalutato o anche superiore. In questo caso, dopo che sono state applicate le disposizioni relative alla rivalutazione, è improbabile che l’attività rivalutata abbia subito una riduzione di valore e non è necessario stimare il valore recuperabile. |
| --- | --- | --- | --- | --- |

D80

Il paragrafo 5 è modificato come segue:

5

Il presente Principio non è applicabile ad attività finanziarie rientranti nell’ambito applicativo dello IAS 39, agli investimenti immobiliari valutati al fair value secondo quanto previsto dallo IAS 40, o alle attività biologiche correlate alle attività agricole valutate al fair value al netto dei costi di vendita secondo quanto previsto dallo IAS 41. Tuttavia, il presente Principio si applica ad attività iscritte a un valore rideterminato (ossia il fair value alla data della rideterminazione del valore al netto del successivo ammortamento accumulato e delle successive perdite per riduzione di valore accumulate) in conformità ad altri IFRS, come i modelli di rideterminazione del valore dello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari e dello IAS 38 Attività immateriali. La sola differenza tra fair value dell’attività e fair value al netto dei costi di dismissione è rappresentata dai costi incrementali diretti attribuibili alla dismissione dell’attività.

(a)

(i)

se i costi di dismissione sono irrilevanti, il valore recuperabile dell’attività rivalutata è necessariamente prossimo al valore rivalutato o anche superiore. In questo caso, dopo che sono state applicate le disposizioni relative alla rivalutazione, è improbabile che l’attività rivalutata abbia subito una riduzione di valore e non è necessario stimare il valore recuperabile.

| (ii) | |
| --- | --- |

(ii)

(b)

| (b) | |
| --- | --- |

(c)

| (c) | se i costi di dismissione non sono irrilevanti, il fair value al netto dei costi di dismissione dell’attività rivalutata è inevitabilmente inferiore al fair value. Perciò, l’attività rivalutata avrà subito una riduzione di valore se il valore d’uso è inferiore al valore rivalutato. In questo caso, dopo che sono state applicate le disposizioni relative alla rivalutazione, l’entità applica il presente Principio per determinare se l’attività ha subito una riduzione di valore; |
| --- | --- |

se i costi di dismissione non sono irrilevanti, il fair value al netto dei costi di dismissione dell’attività rivalutata è inevitabilmente inferiore al fair value. Perciò, l’attività rivalutata avrà subito una riduzione di valore se il valore d’uso è inferiore al valore rivalutato. In questo caso, dopo che sono state applicate le disposizioni relative alla rivalutazione, l’entità applica il presente Principio per determinare se l’attività ha subito una riduzione di valore;

| D81 | Il paragrafo 6 è modificato come segue (in seguito alla modifica alla definizione di fair value dedotti i costi di vendita, tutti i riferimenti a ‘fair value dedotti i costi di vendita’ riportati nello IAS 36 sono sostituiti con ‘fair value al netto dei costi di dismissione’):






  6 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:







  (a) | |
| --- | --- | --- | --- |

D81

Il paragrafo 6 è modificato come segue (in seguito alla modifica alla definizione di fair value dedotti i costi di vendita, tutti i riferimenti a ‘fair value dedotti i costi di vendita’ riportati nello IAS 36 sono sostituiti con ‘fair value al netto dei costi di dismissione’):

6

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

(a)

(b)

| (b) | |
| --- | --- |

(c)

| (c) | |
| --- | --- |

Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13 Valutazione del fair value.)














  D82

| D82 | I paragrafi 12, 20 e 22 sono modificati come segue:






  12 | Nel valutare se esiste un’indicazione che un’attività possa aver subito una riduzione di valore, l’entità deve considerare come minimo le seguenti indicazioni:

  Fonti informative esterne






  (a) | vi sono indicazioni osservabili che il valore di un’attività è diminuito significativamente durante l’esercizio, più di quanto si prevedeva sarebbe accaduto con il passare del tempo o con l’uso normale dell’attività in oggetto; |
| --- | --- | --- | --- |

I paragrafi 12, 20 e 22 sono modificati come segue:

12

Nel valutare se esiste un’indicazione che un’attività possa aver subito una riduzione di valore, l’entità deve considerare come minimo le seguenti indicazioni:

Fonti informative esterne

(a)

vi sono indicazioni osservabili che il valore di un’attività è diminuito significativamente durante l’esercizio, più di quanto si prevedeva sarebbe accaduto con il passare del tempo o con l’uso normale dell’attività in oggetto;

...

| 20 | Può essere possibile misurare il fair value al netto dei costi di dismissione anche se non è presente un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività identica. Tuttavia, talvolta non sarà possibile determinare il fair value al netto dei costi di dismissione in quanto non esiste alcun criterio per effettuare una stima attendibile del prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione di vendita dell’attività tra gli operatori di mercato alla data di misurazione, alle condizioni di mercato correnti. In questo caso, l’entità può utilizzare il valore d’uso dell’attività come valore recuperabile. |
| --- | --- |

20

Può essere possibile misurare il fair value al netto dei costi di dismissione anche se non è presente un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività identica. Tuttavia, talvolta non sarà possibile determinare il fair value al netto dei costi di dismissione in quanto non esiste alcun criterio per effettuare una stima attendibile del prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione di vendita dell’attività tra gli operatori di mercato alla data di misurazione, alle condizioni di mercato correnti. In questo caso, l’entità può utilizzare il valore d’uso dell’attività come valore recuperabile.

| 22 | Il valore recuperabile viene calcolato con riferimento a una singola attività ... salvo che,.:
  ...






  (b) | il valore d’uso dell’attività può essere stimato prossimo al suo fair value al netto dei costi di dismissione ed è possibile determinare il fair value al netto dei costi di dismissione. |
| --- | --- | --- |

22

Il valore recuperabile viene calcolato con riferimento a una singola attività ... salvo che,.:

...

(b)

il valore d’uso dell’attività può essere stimato prossimo al suo fair value al netto dei costi di dismissione ed è possibile determinare il fair value al netto dei costi di dismissione.

| D83 | I paragrafi 25-27 sono eliminati. |
| --- | --- |

D83

I paragrafi 25-27 sono eliminati.

| D84 | Il paragrafo 28 è modificato come segue:






  28 | I costi di dismissione, diversi da quelli già rilevati come passività, vengono dedotti nel determinare il fair value al netto dei costi di dismissione. Esempi ... |
| --- | --- | --- |

D84

Il paragrafo 28 è modificato come segue:

28

I costi di dismissione, diversi da quelli già rilevati come passività, vengono dedotti nel determinare il fair value al netto dei costi di dismissione. Esempi ...

| D85 | Viene aggiunto il paragrafo 53A riportato di seguito:






  53A | Il fair value differisce dal valore d’uso. Il fair value riflette le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività. Al contrario, il valore d’uso riflette gli effetti di fattori che possono essere specifici dell’entità e non applicabili a una qualunque entità. Per esempio, il fair value non riflette nessuno dei seguenti fattori nella misura in cui questi non sarebbero generalmente disponibili per gli operatori di mercato:






  (a) | valore aggiunto derivato dal raggruppamento di attività (quale la creazione di un portafoglio di immobili in diverse localizzazioni); |
| --- | --- | --- | --- |

D85

Viene aggiunto il paragrafo 53A riportato di seguito:

53A

Il fair value differisce dal valore d’uso. Il fair value riflette le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell’attività. Al contrario, il valore d’uso riflette gli effetti di fattori che possono essere specifici dell’entità e non applicabili a una qualunque entità. Per esempio, il fair value non riflette nessuno dei seguenti fattori nella misura in cui questi non sarebbero generalmente disponibili per gli operatori di mercato:

(a)

valore aggiunto derivato dal raggruppamento di attività (quale la creazione di un portafoglio di immobili in diverse localizzazioni);

| (b) | sinergie tra l’attività da valutare e altre attività; |
| --- | --- |

(b)

sinergie tra l’attività da valutare e altre attività;

| (c) | i diritti o le restrizioni legali riguardanti specificatamente solo l’attuale proprietario dell’attività; e |
| --- | --- |

(c)

i diritti o le restrizioni legali riguardanti specificatamente solo l’attuale proprietario dell’attività; e

| (d) | i benefici o gli aggravi fiscali riguardanti specificatamente l’attuale proprietario dell’attività. |
| --- | --- |

(d)

i benefici o gli aggravi fiscali riguardanti specificatamente l’attuale proprietario dell’attività.

| D86 | I paragrafi 78, 105, 111, 130 e 134 sono modificati come segue:






  78 | Può essere necessario tener conto di alcune passività già rilevate al fine di misurare il valore recuperabile di un’unità generatrice di flussi finanziari. Ciò si può verificare se la dismissione di un’unità generatrice di flussi finanziari richiede che il compratore si accolli una passività. In tale circostanza, il fair value al netto dei costi di dismissione (o il flusso finanziario stimato derivante dalla dismissione finale) dell’unità generatrice di flussi finanziari equivale al prezzo di vendita delle attività dell’unità generatrice di flussi finanziari e della passività nel loro insieme, detratti i costi di dismissione. Per effettuare una comparazione che abbia senso tra valore contabile dell’unità generatrice di flussi e valore recuperabile, il valore contabile della passività è detratto sia nella determinazione del valore d’uso sia del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari. |
| --- | --- | --- |

D86

I paragrafi 78, 105, 111, 130 e 134 sono modificati come segue:

78

Può essere necessario tener conto di alcune passività già rilevate al fine di misurare il valore recuperabile di un’unità generatrice di flussi finanziari. Ciò si può verificare se la dismissione di un’unità generatrice di flussi finanziari richiede che il compratore si accolli una passività. In tale circostanza, il fair value al netto dei costi di dismissione (o il flusso finanziario stimato derivante dalla dismissione finale) dell’unità generatrice di flussi finanziari equivale al prezzo di vendita delle attività dell’unità generatrice di flussi finanziari e della passività nel loro insieme, detratti i costi di dismissione. Per effettuare una comparazione che abbia senso tra valore contabile dell’unità generatrice di flussi e valore recuperabile, il valore contabile della passività è detratto sia nella determinazione del valore d’uso sia del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari.

| 105 | Nell’attribuire una perdita per riduzione di valore secondo quanto previsto dal paragrafo 104, un’entità non deve ridurre il valore contabile di un’attività al di sotto del maggior valore tra:







  (a) | il fair value al netto dei costi di dismissione (se misurabile); |
| --- | --- | --- |

105

Nell’attribuire una perdita per riduzione di valore secondo quanto previsto dal paragrafo 104, un’entità non deve ridurre il valore contabile di un’attività al di sotto del maggior valore tra:

(a)

il fair value al netto dei costi di dismissione (se misurabile);

| 111 | Nel valutare se vi è una qualche indicazione che una perdita per riduzione di valore di un’attività rilevata negli esercizi precedenti per un’attività diversa dall’avviamento possa non esistere più o possa essersi ridotta, l’entità deve considerare, come minimo, le seguenti indicazioni:

  Fonti informative esterne






  (a) | vi sono evidenze osservabili che il valore dell’attività è aumentato in maniera significativa nel corso dell’esercizio; |
| --- | --- | --- |

111

Nel valutare se vi è una qualche indicazione che una perdita per riduzione di valore di un’attività rilevata negli esercizi precedenti per un’attività diversa dall’avviamento possa non esistere più o possa essersi ridotta, l’entità deve considerare, come minimo, le seguenti indicazioni:

Fonti informative esterne

(a)

vi sono evidenze osservabili che il valore dell’attività è aumentato in maniera significativa nel corso dell’esercizio;

| 130 | Un’entità deve indicare quanto segue per ogni perdita per riduzione di valore significativa rilevata o eliminata durante l’esercizio per ciascuna attività, incluso l’avviamento, o un’unità generatrice di flussi finanziari:

  ...






  (f) | se il valore recuperabile corrisponde al fair value al netto dei costi di dismissione, il criterio utilizzato per determinare il fair value al netto dei costi di dismissione (ovvero se il fair value era stato valutato facendo riferimento a un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività identica); Un’entità non deve fornire le informazioni integrative richieste dall’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

130

Un’entità deve indicare quanto segue per ogni perdita per riduzione di valore significativa rilevata o eliminata durante l’esercizio per ciascuna attività, incluso l’avviamento, o un’unità generatrice di flussi finanziari:

(f)

se il valore recuperabile corrisponde al fair value al netto dei costi di dismissione, il criterio utilizzato per determinare il fair value al netto dei costi di dismissione (ovvero se il fair value era stato valutato facendo riferimento a un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività identica); Un’entità non deve fornire le informazioni integrative richieste dall’IFRS 13.

| 134 | Un’entità deve fornire le informazioni richieste da (a)-(f) per ogni unità (gruppo di unità) generatrice di flussi finanziari per la quale il valore contabile dell’avviamento o delle attività immateriali con vita utile indefinita attribuito a tale unità (gruppo di unità) è significativo rispetto al valore contabile totale dell’avviamento o delle attività immateriali con vita utile indefinita dell’entità:

  ...






  (c) | il valore recuperabile dell’unità (o gruppo di unità) e il criterio utilizzato per determinare il valore recuperabile dell’unità (o del gruppo di unità) (ossia il valore d’uso o fair value al netto dei costi di dismissione). |
| --- | --- | --- |

134

Un’entità deve fornire le informazioni richieste da (a)-(f) per ogni unità (gruppo di unità) generatrice di flussi finanziari per la quale il valore contabile dell’avviamento o delle attività immateriali con vita utile indefinita attribuito a tale unità (gruppo di unità) è significativo rispetto al valore contabile totale dell’avviamento o delle attività immateriali con vita utile indefinita dell’entità:

(c)

il valore recuperabile dell’unità (o gruppo di unità) e il criterio utilizzato per determinare il valore recuperabile dell’unità (o del gruppo di unità) (ossia il valore d’uso o fair value al netto dei costi di dismissione).

| (d) | se il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) si basa sul valore d’uso:







  (i) | ciascun assunto di base su cui la direzione aziendale ha fondato le proiezioni dei flussi finanziari per il periodo oggetto di budget/previsioni più recenti. Gli assunti di base sono quelli a cui il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) è più sensibile; |
| --- | --- | --- |

(d)

se il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) si basa sul valore d’uso:

(i)

ciascun assunto di base su cui la direzione aziendale ha fondato le proiezioni dei flussi finanziari per il periodo oggetto di budget/previsioni più recenti. Gli assunti di base sono quelli a cui il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) è più sensibile;

| (e) | se il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) si basa sul fair value al netto dei costi di dismissione, la tecnica di valutazione utilizzata per misurare il fair value al netto dei costi di dismissione. Un’entità non deve fornire le informazioni integrative richieste dall’IFRS 13. Se il fair value al netto dei costi di dismissione non è misurato utilizzando un prezzo quotato per una unità (gruppo di unità) identica, devono inoltre essere indicate le seguenti informazioni







  (i) | ogni assunto di base su cui la direzione aziendale ha fondato la sua determinazione del fair value al netto dei costi di dismissione. Gli assunti di base sono quelli a cui il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) è più sensibile;

  ...







  (iiA) | il livello della gerarchia del fair value (vedere IFRS 13) nel quale è classificata nella sua interezza la misurazione del fair value (senza considerare l’osservabilità dei ‘costi di dismissione’); |
| --- | --- | --- | --- |

(e)

se il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) si basa sul fair value al netto dei costi di dismissione, la tecnica di valutazione utilizzata per misurare il fair value al netto dei costi di dismissione. Un’entità non deve fornire le informazioni integrative richieste dall’IFRS 13. Se il fair value al netto dei costi di dismissione non è misurato utilizzando un prezzo quotato per una unità (gruppo di unità) identica, devono inoltre essere indicate le seguenti informazioni

(i)

ogni assunto di base su cui la direzione aziendale ha fondato la sua determinazione del fair value al netto dei costi di dismissione. Gli assunti di base sono quelli a cui il valore recuperabile dell’unità (gruppo di unità) è più sensibile;

(iiA)

il livello della gerarchia del fair value (vedere IFRS 13) nel quale è classificata nella sua interezza la misurazione del fair value (senza considerare l’osservabilità dei ‘costi di dismissione’);

| (iiB) | se è intervenuto un cambiamento nella tecnica di valutazione, tale cambiamento e le rispettive motivazioni. |
| --- | --- |

(iiB)

se è intervenuto un cambiamento nella tecnica di valutazione, tale cambiamento e le rispettive motivazioni.

| (iii) | il periodo su cui la direzione aziendale ha proiettato i flussi finanziari; |
| --- | --- |

(iii)

il periodo su cui la direzione aziendale ha proiettato i flussi finanziari;

| (iv) | il tasso di crescita utilizzato per estrapolare le proiezioni di flussi finanziari; |
| --- | --- |

(iv)

il tasso di crescita utilizzato per estrapolare le proiezioni di flussi finanziari;

| (v) | il(i) tasso(i) di attualizzazione applicato(i) alle proiezioni di flussi finanziari. |
| --- | --- |

(v)

il(i) tasso(i) di attualizzazione applicato(i) alle proiezioni di flussi finanziari.

| D87 | Il paragrafo 140I è aggiunto come segue:






  140I | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 5, 6, 12, 20, 78, 105, 111, 130 e 134, ha eliminato i paragrafi 25–27 e ha aggiunto i paragrafi 25A e 53A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D87

Il paragrafo 140I è aggiunto come segue:

140I

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 5, 6, 12, 20, 78, 105, 111, 130 e 134, ha eliminato i paragrafi 25–27 e ha aggiunto i paragrafi 25A e 53A. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 38   
  Attività immateriali

| D88 | Il paragrafo 8 è modificato come segue:






  8 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:







  (a) | |
| --- | --- | --- | --- |

D88

Il paragrafo 8 è modificato come segue:

8

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

(a)

(b)

| (b) | |
| --- | --- |

(c)

| (c) | |
| --- | --- |

...
  Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13 Valutazione del fair value.)














  D89

| D89 | Il paragrafo 33 è modificato come segue:






  33 | In conformità all’IFRS 3 Aggregazioni aziendali, se un’attività immateriale è acquisita in un’aggregazione aziendale, il suo costo è il fair value alla data di acquisizione. Il fair value di un’attività immateriale riflette le aspettative degli operatori di mercato alla data di acquisizione circa la probabilità che i benefici economici futuri inerenti all’attività affluiranno all’entità. ... |
| --- | --- | --- |

Il paragrafo 33 è modificato come segue:

33

In conformità all’IFRS 3 Aggregazioni aziendali, se un’attività immateriale è acquisita in un’aggregazione aziendale, il suo costo è il fair value alla data di acquisizione. Il fair value di un’attività immateriale riflette le aspettative degli operatori di mercato alla data di acquisizione circa la probabilità che i benefici economici futuri inerenti all’attività affluiranno all’entità. ...

| D90 | Il titolo che precede il paragrafo 35 è modificato come segue:

  Attività immateriali acquisite in un’aggregazione aziendale







  D91 | I paragrafi 39-41 sono eliminati. |
| --- | --- | --- |

D90

Il titolo che precede il paragrafo 35 è modificato come segue:

Attività immateriali acquisite in un’aggregazione aziendale

D91

I paragrafi 39-41 sono eliminati.

| D92 | I paragrafi 47, 50, 75, 78, 82, 84 e 100 sono modificati come segue:






  47 | Il paragrafo 21(b) specifica che una condizione per rilevare un’attività immateriale è che il costo dell’attività possa essere valutato attendibilmente. Il fair value di un’attività immateriale è valutabile attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se un’entità è in grado di valutare attendibilmente il fair value dell’attività ricevuta o dell’attività ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per misurare il costo, a meno che il fair value dell’attività ricevuta sia più chiaramente evidente. |
| --- | --- | --- |

D92

I paragrafi 47, 50, 75, 78, 82, 84 e 100 sono modificati come segue:

47

Il paragrafo 21(b) specifica che una condizione per rilevare un’attività immateriale è che il costo dell’attività possa essere valutato attendibilmente. Il fair value di un’attività immateriale è valutabile attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se un’entità è in grado di valutare attendibilmente il fair value dell’attività ricevuta o dell’attività ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per misurare il costo, a meno che il fair value dell’attività ricevuta sia più chiaramente evidente.

| 50 | Le differenze tra il fair value dell’entità e il valore contabile delle sue attività nette identificabili possono essere originate in un qualsiasi momento da una serie di fattori che condizionano il valore dell’entità. Tuttavia, tali differenze non rappresentano il costo di attività immateriali controllate dall’entità. |
| --- | --- |

50

Le differenze tra il fair value dell’entità e il valore contabile delle sue attività nette identificabili possono essere originate in un qualsiasi momento da una serie di fattori che condizionano il valore dell’entità. Tuttavia, tali differenze non rappresentano il costo di attività immateriali controllate dall’entità.

| 75 | ... Per l’applicazione delle rideterminazioni del valore in conformità alle disposizioni del presente Principio, il fair value deve essere misurato facendo riferimento a un mercato attivo. ... |
| --- | --- |

75

... Per l’applicazione delle rideterminazioni del valore in conformità alle disposizioni del presente Principio, il fair value deve essere misurato facendo riferimento a un mercato attivo. ...

| 78 | Benché possa accadere, è insolito che vi sia un mercato attivo per un’attività immateriale. ... |
| --- | --- |

78

Benché possa accadere, è insolito che vi sia un mercato attivo per un’attività immateriale. ...

| 82 | Se il fair value di un’attività immateriale rideterminata non può più essere misurato facendo riferimento a un mercato attivo, il valore contabile dell’attività deve essere il valore rideterminato alla data dell’ultima rideterminazione fatta con riferimento al mercato attivo, al netto di qualsiasi successivo ammortamento e perdita per riduzione di valore accumulati. |
| --- | --- |

82

Se il fair value di un’attività immateriale rideterminata non può più essere misurato facendo riferimento a un mercato attivo, il valore contabile dell’attività deve essere il valore rideterminato alla data dell’ultima rideterminazione fatta con riferimento al mercato attivo, al netto di qualsiasi successivo ammortamento e perdita per riduzione di valore accumulati.

| 84 | Se il fair value dell’attività può essere valutato facendo riferimento a un mercato attivo a una successiva data di valutazione, il modello della rideterminazione del valore viene applicato a partire da quella data. |
| --- | --- |

84

Se il fair value dell’attività può essere valutato facendo riferimento a un mercato attivo a una successiva data di valutazione, il modello della rideterminazione del valore viene applicato a partire da quella data.

| 100 | Il valore residuo di un’attività immateriale con una vita utile definita deve essere assunto pari a zero, a meno che:

  ...






  (b) | vi sia un mercato attivo (come definito nell’IFRS 13) per l’attività e:

  ... |
| --- | --- | --- |

100

Il valore residuo di un’attività immateriale con una vita utile definita deve essere assunto pari a zero, a meno che:

(b)

vi sia un mercato attivo (come definito nell’IFRS 13) per l’attività e:

| D93 | Il paragrafo 124 è modificato come segue:






  124 | Se le attività immateriali sono contabilizzate agli importi rideterminati, un’entità deve indicare quanto segue:







  (a) | per classe di attività immateriali:

  ...







  (iii) | il valore contabile ... paragrafo 74; e |
| --- | --- | --- | --- | --- |

D93

Il paragrafo 124 è modificato come segue:

124

Se le attività immateriali sono contabilizzate agli importi rideterminati, un’entità deve indicare quanto segue:

(a)

per classe di attività immateriali:

(iii)

il valore contabile ... paragrafo 74; e

| (b) | l’ammontare delle ... azionisti |
| --- | --- |

(b)

l’ammontare delle ... azionisti

| (c) | |
| --- | --- |

(c)

D94

| D94 | Il paragrafo 130E è eliminato. |
| --- | --- |

Il paragrafo 130E è eliminato.

| D95 | Viene aggiunto il paragrafo103G riportato di seguito:






  130G | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 33, 47, 50, 75, 78, 82, 84, 100 e 124 e ha eliminato i paragrafi 39-41 e 130E. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D95

Viene aggiunto il paragrafo103G riportato di seguito:

130G

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 33, 47, 50, 75, 78, 82, 84, 100 e 124 e ha eliminato i paragrafi 39-41 e 130E. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 39   
  Strumenti finanziari: Rilevazione e valutazione (modificato a ottobre 2009)

| D96 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D96

[Non applicabile alle disposizioni]

| D97 | Il paragrafo 9 è modificato come segue:






  9 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

  ...
  Si evidenzia che l’IFRS 13 Valutazione del fair value espone le disposizioni per la valutazione del fair value di una passività finanziaria, sia per designazione o diversamente, o il cui fair value è indicato.
  ...
  Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13.)
  ...
  La nota a piè di pagina alla definizione del fair value è eliminata. |
| --- | --- | --- |

D97

Il paragrafo 9 è modificato come segue:

9

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

La nota a piè di pagina alla definizione del fair value è eliminata.

| D98 | I paragrafi 13 e 28 sono modificati come descritto di seguito:






  13 | Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni (per esempio, perché il derivato incorporato si basa su uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico, ossia un dato di input di Livello 1), il fair value del derivato incorporato è dato dalla differenza tra il fair value dello strumento ibrido (combinato) e il fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 12 e lo strumento ibrido (combinato) è designato al fair value rilevato a conto economico. |
| --- | --- | --- |

D98

I paragrafi 13 e 28 sono modificati come descritto di seguito:

13

Se un’entità non è in grado di valutare in modo attendibile il fair value di un derivato incorporato sulla base dei suoi termini e condizioni (per esempio, perché il derivato incorporato si basa su uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico, ossia un dato di input di Livello 1), il fair value del derivato incorporato è dato dalla differenza tra il fair value dello strumento ibrido (combinato) e il fair value del contratto primario. Se l’entità non è in grado di valutare il fair value del derivato incorporato utilizzando questo metodo, si applica il paragrafo 12 e lo strumento ibrido (combinato) è designato al fair value rilevato a conto economico.

| 28 | Quando un’entità ripartisce il valore contabile precedente di una più ampia attività finanziaria tra la parte che continua ad essere rilevata e la parte che è eliminata, è necessario valutare il fair value della parte che continua ad essere rilevata. ... |
| --- | --- |

28

Quando un’entità ripartisce il valore contabile precedente di una più ampia attività finanziaria tra la parte che continua ad essere rilevata e la parte che è eliminata, è necessario valutare il fair value della parte che continua ad essere rilevata. ...

| D99 | È aggiunto il paragrafo 43A.






  43A | Tuttavia, se il fair value dell’attività o passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo AG76. |
| --- | --- | --- |

D99

È aggiunto il paragrafo 43A.

43A

Tuttavia, se il fair value dell’attività o passività finanziaria al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione, un’entità deve applicare il paragrafo AG76.

| D100 | Il paragrafo 47 è modificato come segue:






  47 | Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare tutte le passività finanziarie al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo, ad eccezione di:







  (a) | passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico. Tali passività, inclusi i derivati che sono passività, devono essere valutate al fair value, salvo che il derivato non sia una passività correlata a uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1), e che deve essere regolata con la consegna dello stesso, il cui fair value non può essere valutato attendibilmente, nel qual caso deve essere valutato al costo. |
| --- | --- | --- | --- |

D100

Il paragrafo 47 è modificato come segue:

47

Dopo la rilevazione iniziale, un’entità deve valutare tutte le passività finanziarie al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo, ad eccezione di:

(a)

passività finanziarie al fair value rilevato a conto economico. Tali passività, inclusi i derivati che sono passività, devono essere valutate al fair value, salvo che il derivato non sia una passività correlata a uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1), e che deve essere regolata con la consegna dello stesso, il cui fair value non può essere valutato attendibilmente, nel qual caso deve essere valutato al costo.

| D101 | I paragrafi 48-49 sono eliminati. |
| --- | --- |

D101

I paragrafi 48-49 sono eliminati.

| D102 | Il paragrafo 88 è modificato come segue:






  88 | Una relazione di copertura si qualifica come di copertura secondo quanto previsto dai paragrafi 89-102 se, e soltanto se, tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte.

  ...






  (d) | L’efficacia della copertura deve poter essere valutata attendibilmente, ossia il fair value o i flussi finanziari dell’elemento coperto che sono attribuibili al rischio coperto e il fair value dello strumento di copertura devono poter essere determinati attendibilmente. |
| --- | --- | --- | --- |

D102

Il paragrafo 88 è modificato come segue:

88

Una relazione di copertura si qualifica come di copertura secondo quanto previsto dai paragrafi 89-102 se, e soltanto se, tutte le seguenti condizioni sono soddisfatte.

(d)

L’efficacia della copertura deve poter essere valutata attendibilmente, ossia il fair value o i flussi finanziari dell’elemento coperto che sono attribuibili al rischio coperto e il fair value dello strumento di copertura devono poter essere determinati attendibilmente.

| D103 | Viene aggiunto il paragrafo103Q riportato di seguito:






  103Q | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 9, 13, 28, 47, 88, AG46, AG52, AG64, AG76, AG76A, AG80, AG81 e AG96, ha aggiunto il paragrafo 43A e ha eliminato i paragrafi 48–49, AG69–AG75, AG77–AG79 e AG82. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D103

Viene aggiunto il paragrafo103Q riportato di seguito:

103Q

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 9, 13, 28, 47, 88, AG46, AG52, AG64, AG76, AG76A, AG80, AG81 e AG96, ha aggiunto il paragrafo 43A e ha eliminato i paragrafi 48–49, AG69–AG75, AG77–AG79 e AG82. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D104 | Nell’Appendice A i paragrafi AG46, AG52 e AG64 sono stati modificati come segue:






  AG46 | Quando valuta il fair value della parte che continua ad essere rilevata e quello della parte che è stornata al fine di applicare il paragrafo 27, un’entità applica le disposizioni per la valutazione del fair value di cui all’IFRS 13 in aggiunta al paragrafo 28. |
| --- | --- | --- |

D104

Nell’Appendice A i paragrafi AG46, AG52 e AG64 sono stati modificati come segue:

AG46

Quando valuta il fair value della parte che continua ad essere rilevata e quello della parte che è stornata al fine di applicare il paragrafo 27, un’entità applica le disposizioni per la valutazione del fair value di cui all’IFRS 13 in aggiunta al paragrafo 28.

| AG52 | Questo paragrafo illustra l’applicazione dell’approccio del coinvolgimento residuo quando permane in una parte dell’attività finanziaria.
  Si supponga che un’entità abbia un portafoglio di finanziamenti rimborsabili anticipatamente ... Il fair value dei finanziamenti alla data dell’operazione è CU10.100 e il fair value stimato dello spread di 0,5 per cento è CU40.
  ...
  L’entità calcola l’utile o la perdita sulla vendita della quota del 90 per cento dei flussi finanziari. Supponendo che i fair value della quota del 10 per cento trattenuta e del 90 per cento trasferita non sono disponibili alla data dell’operazione, l’entità ripartisce il valore contabile dell’attività secondo quanto previsto dal paragrafo 28: | Fair value | Percentuale | Valore contabile ripartito |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Quota trasferita | 9 090 | 90 % | 9 000 |
| Quota trattenuta | 1 010 | 10 % | 1 000 |
| Totale | 10 100 | | 10 000 |

AG52

Questo paragrafo illustra l’applicazione dell’approccio del coinvolgimento residuo quando permane in una parte dell’attività finanziaria.

Si supponga che un’entità abbia un portafoglio di finanziamenti rimborsabili anticipatamente ... Il fair value dei finanziamenti alla data dell’operazione è CU10.100 e il fair value stimato dello spread di 0,5 per cento è CU40.

...

L’entità calcola l’utile o la perdita sulla vendita della quota del 90 per cento dei flussi finanziari. Supponendo che i fair value della quota del 10 per cento trattenuta e del 90 per cento trasferita non sono disponibili alla data dell’operazione, l’entità ripartisce il valore contabile dell’attività secondo quanto previsto dal paragrafo 28:

Fair value

Percentuale

Valore contabile ripartito

Quota trasferita

9 090

90 %

9 000

Quota trattenuta

1 010

10 %

1 000

Totale

10 100

10 000

...

| D105 | Il paragrafo AG64 è modificato come segue:






  AG64 | Il fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13 e paragrafo AG76). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve valutare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività. |
| --- | --- | --- |

D105

Il paragrafo AG64 è modificato come segue:

AG64

Il fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13 e paragrafo AG76). Tuttavia, se parte del corrispettivo dato o ricevuto è per qualcosa di diverso dallo strumento finanziario, un’entità deve valutare il fair value dello strumento finanziario. Per esempio, il fair value di un finanziamento o credito a lungo termine infruttifero può essere valutato come il valore attuale di tutti gli incassi futuri attualizzati utilizzando il(i) tasso(i) di interesse di mercato prevalente(i) per uno strumento similare (similare per valuta, scadenza, tipo di tasso di interesse e altri fattori) con un merito di credito similare. Ulteriori importi concessi rappresentano costi o una riduzione dei proventi a meno che questi non soddisfino le condizioni per la rilevazione come altri tipi di attività.

| D106 | I paragrafi AG69–AG75 e i rispettivi titoli sono eliminati. |
| --- | --- |

D106

I paragrafi AG69–AG75 e i rispettivi titoli sono eliminati.

| D107 | Il paragrafo AG76 è modificato come segue:






  AG76 | La migliore evidenza del fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13). Se un’entità stabilisce che il fair value al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione indicato nel paragrafo 43A, essa deve contabilizzare tale strumento a tale data nel seguente modo:






  (a) | al tipo di valutazione disposta dal paragrafo 43 se tale fair value è evidenziato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un input di Livello 1) oppure si basa su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati provenienti da mercati osservabili. Un’entità deve rilevare la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione come utile o perdita; |
| --- | --- | --- | --- |

D107

Il paragrafo AG76 è modificato come segue:

AG76

La migliore evidenza del fair value di uno strumento finanziario al momento della rilevazione iniziale è normalmente il prezzo dell’operazione (ossia il fair value del corrispettivo dato o ricevuto, vedere anche IFRS 13). Se un’entità stabilisce che il fair value al momento della rilevazione iniziale differisce dal prezzo dell’operazione indicato nel paragrafo 43A, essa deve contabilizzare tale strumento a tale data nel seguente modo:

(a)

al tipo di valutazione disposta dal paragrafo 43 se tale fair value è evidenziato da un prezzo quotato in un mercato attivo per un’attività o passività identica (ossia un input di Livello 1) oppure si basa su una tecnica di valutazione che utilizza solo dati provenienti da mercati osservabili. Un’entità deve rilevare la differenza tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione come utile o perdita;

| (b) | in tutti gli altri casi, in base al tipo di valutazione disposto dal paragrafo 43, rettificata per differire la variazione tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione. Dopo la rilevazione iniziale, l’entità deve rilevare tale variazione differita come un utile o una perdita solo nella misura in cui essa risulti da un cambiamento di un fattore (incluso il tempo) che gli operatori di mercato considererebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività. |
| --- | --- |

(b)

in tutti gli altri casi, in base al tipo di valutazione disposto dal paragrafo 43, rettificata per differire la variazione tra il fair value al momento della rilevazione iniziale e il prezzo dell’operazione. Dopo la rilevazione iniziale, l’entità deve rilevare tale variazione differita come un utile o una perdita solo nella misura in cui essa risulti da un cambiamento di un fattore (incluso il tempo) che gli operatori di mercato considererebbero nel determinare il prezzo dell’attività o della passività.

| D108 | Il paragrafo AG76A è modificato come segue:






  AG76A | La valutazione successiva dell’attività o passività finanziaria e la successiva rilevazione degli utili e delle perdite devono essere coerenti con le disposizioni del presente Principio. |
| --- | --- | --- |

D108

Il paragrafo AG76A è modificato come segue:

AG76A

La valutazione successiva dell’attività o passività finanziaria e la successiva rilevazione degli utili e delle perdite devono essere coerenti con le disposizioni del presente Principio.

| D109 | I paragrafi AG77–AG79 sono eliminati. |
| --- | --- |

D109

I paragrafi AG77–AG79 sono eliminati.

| D110 | I paragrafi AG80 e AG81 sono modificati come descritto di seguito:






  AG80 | Il fair value di investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) e dei correlati derivati che devono essere regolati con la consegna di tali strumenti rappresentativi di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47) è valutabile attendibilmente se (a) la variabilità nella gamma delle misurazioni ragionevoli di fair value non è significativa per tale strumento o (b) le probabilità delle varie stime all’interno della gamma possono essere valutate ragionevolmente e utilizzate nella valutazione del fair value. |
| --- | --- | --- |

D110

I paragrafi AG80 e AG81 sono modificati come descritto di seguito:

AG80

Il fair value di investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) e dei correlati derivati che devono essere regolati con la consegna di tali strumenti rappresentativi di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47) è valutabile attendibilmente se (a) la variabilità nella gamma delle misurazioni ragionevoli di fair value non è significativa per tale strumento o (b) le probabilità delle varie stime all’interno della gamma possono essere valutate ragionevolmente e utilizzate nella valutazione del fair value.

| AG81 | Vi sono molte situazioni in cui la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value di investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) e dei correlati derivati che devono essere regolati con la consegna di tali strumenti rappresentativi di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47) è probabile che non sia significativa. Normalmente è possibile valutare il fair value di un’attività finanziaria che l’entità ha acquistato da terzi. Tuttavia, se la gamma di valutazioni ragionevoli del fair value è significativa e le probabilità delle varie stime non possono essere valutate ragionevolmente, l’entità non può valutare lo strumento al fair value. |
| --- | --- |

AG81

Vi sono molte situazioni in cui la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value di investimenti in strumenti rappresentativi di capitale che non hanno un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) e dei correlati derivati che devono essere regolati con la consegna di tali strumenti rappresentativi di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47) è probabile che non sia significativa. Normalmente è possibile valutare il fair value di un’attività finanziaria che l’entità ha acquistato da terzi. Tuttavia, se la gamma di valutazioni ragionevoli del fair value è significativa e le probabilità delle varie stime non possono essere valutate ragionevolmente, l’entità non può valutare lo strumento al fair value.

| D111 | Il titolo sopra il paragrafo AG82 e il paragrafo AG82 sono eliminati. |
| --- | --- |

D111

Il titolo sopra il paragrafo AG82 e il paragrafo AG82 sono eliminati.

| D112 | Il paragrafo AG96 è modificato come segue:






  AG96 | Un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) non è iscritto al fair value, in quanto il suo fair value non può essere altrimenti valutato attendibilmente ovvero non può essere designato come strumento di copertura un derivato ad esso correlato e che deve essere regolato con la consegna dello stesso strumento rappresentativo di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47). |
| --- | --- | --- |

D112

Il paragrafo AG96 è modificato come segue:

AG96

Un investimento in uno strumento rappresentativo di capitale che non ha un prezzo quotato in un mercato attivo per uno strumento identico (ossia un input di Livello 1) non è iscritto al fair value, in quanto il suo fair value non può essere altrimenti valutato attendibilmente ovvero non può essere designato come strumento di copertura un derivato ad esso correlato e che deve essere regolato con la consegna dello stesso strumento rappresentativo di capitale (vedere paragrafi 46(c) e 47).

IAS 40   
  Investimenti immobiliari

| D113 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D113

[Non applicabile alle disposizioni]

| D114 | I paragrafi 26, 29 e 32 sono modificati come segue:






  26 | Indicazioni sul come determinare il fair value di un’interessenza in un immobile per la contabilizzazione al fair value sono esposte nei paragrafi 33-52 e nell’IFRS 13. Tali indicazioni sono inoltre rilevanti nella determinazione del fair value quando tale valore è utilizzato come costo ai fini della rilevazione iniziale. |
| --- | --- | --- |

D114

I paragrafi 26, 29 e 32 sono modificati come segue:

26

Indicazioni sul come determinare il fair value di un’interessenza in un immobile per la contabilizzazione al fair value sono esposte nei paragrafi 33-52 e nell’IFRS 13. Tali indicazioni sono inoltre rilevanti nella determinazione del fair value quando tale valore è utilizzato come costo ai fini della rilevazione iniziale.

| 29 | Il fair value di un’attività è valutato attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se un’entità è in grado di misurare attendibilmente il fair value dell’attività ricevuta o dell’attività ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per determinare il costo, a meno che il fair value dell’attività ricevuta non sia più chiaramente evidente. |
| --- | --- |

29

Il fair value di un’attività è valutato attendibilmente se (a) non è significativa la variabilità nella gamma di valori ragionevoli del fair value determinati per tale attività, ovvero se (b) le probabilità delle varie stime rientranti nella gamma possono essere ragionevolmente valutate e utilizzate nella valutazione del fair value. Se un’entità è in grado di misurare attendibilmente il fair value dell’attività ricevuta o dell’attività ceduta, allora il fair value dell’attività ceduta è utilizzato per determinare il costo, a meno che il fair value dell’attività ricevuta non sia più chiaramente evidente.

| 32 | Il presente Principio richiede a tutte le entità di determinare il fair value degli investimenti immobiliari sia per la valutazione (se l’entità utilizza il modello del fair value) che per la sua informativa (se utilizza il modello del costo). L’entità è incoraggiata, ma non obbligata a determinare il fair value degli investimenti immobiliari sulla base di una stima effettuata da un perito indipendente con riconosciute e pertinenti qualifiche professionali e con una recente esperienza nella localizzazione e nella tipologia dell’investimento immobiliare oggetto della valutazione. |
| --- | --- |

32

Il presente Principio richiede a tutte le entità di determinare il fair value degli investimenti immobiliari sia per la valutazione (se l’entità utilizza il modello del fair value) che per la sua informativa (se utilizza il modello del costo). L’entità è incoraggiata, ma non obbligata a determinare il fair value degli investimenti immobiliari sulla base di una stima effettuata da un perito indipendente con riconosciute e pertinenti qualifiche professionali e con una recente esperienza nella localizzazione e nella tipologia dell’investimento immobiliare oggetto della valutazione.

| D115 | I paragrafi 36-39 sono eliminati. |
| --- | --- |

D115

I paragrafi 36-39 sono eliminati.

| D116 | Il paragrafo 40 è modificato come segue:






  40 | Nel misurare il fair value dell’investimento immobiliare secondo quanto disposto dall’IFRS 13, un’entità deve assicurare che il fair value rifletta, tra le altre cose, i ricavi derivanti da canoni di locazione correnti e da altre ipotesi che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo della proprietà immobiliare alle condizioni di mercato correnti. |
| --- | --- | --- |

D116

Il paragrafo 40 è modificato come segue:

40

Nel misurare il fair value dell’investimento immobiliare secondo quanto disposto dall’IFRS 13, un’entità deve assicurare che il fair value rifletta, tra le altre cose, i ricavi derivanti da canoni di locazione correnti e da altre ipotesi che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo della proprietà immobiliare alle condizioni di mercato correnti.

| D117 | I paragrafi 42–47, 49, 51 e 75(d) sono eliminati. |
| --- | --- |

D117

I paragrafi 42–47, 49, 51 e 75(d) sono eliminati.

| D118 | Il paragrafo 48 è modificato come segue:






  48 | In circostanze eccezionali vi sono fin dall’inizio chiare indicazioni, quando l’entità acquista un investimento immobiliare (o nel momento stesso in cui un immobile esistente diviene un investimento immobiliare dopo un cambiamento di uso dello stesso), che la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value sarà talmente ampia e le probabilità dei vari risultati così difficili da valutare, che l’utilità di una specifica valutazione del fair value è nulla. Ciò potrebbe indicare che il fair value dell’immobile non sarà attendibilmente valutabile su base continuativa (vedere paragrafo 53). |
| --- | --- | --- |

D118

Il paragrafo 48 è modificato come segue:

48

In circostanze eccezionali vi sono fin dall’inizio chiare indicazioni, quando l’entità acquista un investimento immobiliare (o nel momento stesso in cui un immobile esistente diviene un investimento immobiliare dopo un cambiamento di uso dello stesso), che la variabilità nella gamma delle valutazioni ragionevoli del fair value sarà talmente ampia e le probabilità dei vari risultati così difficili da valutare, che l’utilità di una specifica valutazione del fair value è nulla. Ciò potrebbe indicare che il fair value dell’immobile non sarà attendibilmente valutabile su base continuativa (vedere paragrafo 53).

| D119 | Il titolo che precede il paragrafo 53 e i paragrafi 53 e 53B sono modificati come segue:

  Impossibilità di valutare attendibilmente il fair value







  53 | Vi è una presunzione relativa che l’entità possa valutare attendibilmente il fair value di un investimento immobiliare su base continuativa. Comunque, in casi eccezionali, vi è una chiara indicazione sin dal momento in cui l’entità acquista un investimento immobiliare (o nel momento stesso in cui un immobile esistente diviene un investimento immobiliare dopo un cambiamento di uso dello stesso) che il fair value dell’investimento immobiliare non è determinabile attendibilmente dall’entità su base continuativa. Tale problema sorge quando, e solo quando, il mercato per immobili comparabili è inattivo (per esempio, il numero di operazioni svolte di recente è esiguo, i prezzi quotati non sono correnti ovvero i prezzi osservati delle operazioni indicano che il venditore è stato costretto a vendere) e non sono disponibili valutazioni alternative attendibili del fair value (per esempio, sono basate sulle proiezioni dei flussi finanziari attualizzati). Se un’entità stabilisce che il fair value di un investimento immobiliare in costruzione non è valutabile attendibilmente, ma si aspetta che il fair value dell’immobile sarà valutabile attendibilmente una volta che la costruzione sarà terminata, deve valutare tale investimento immobiliare in costruzione al costo finché il suo fair value diventa valutabile attendibilmente o la costruzione è completata, qualora ciò accada prima. Se un’entità stabilisce che il fair value (valore equo) di un investimento immobiliare (che non sia un investimento immobiliare in costruzione) non è determinabile attendibilmente su base continuativa, l’entità deve valutare tale investimento immobiliare utilizzando il modello del costo di cui allo IAS 16. Il valore residuo dell’investimento immobiliare deve essere assunto pari a zero. L’entità deve applicare lo IAS 16 fino alla dismissione dell’investimento immobiliare. |
| --- | --- | --- |

D119

Il titolo che precede il paragrafo 53 e i paragrafi 53 e 53B sono modificati come segue:

Impossibilità di valutare attendibilmente il fair value

53

| 53B | ... Un’entità che ha valutato un investimento immobiliare in costruzione al fair value non può concludere che il fair value dell’immobile in questione completato non può essere determinato attendibilmente. |
| --- | --- |

53B

... Un’entità che ha valutato un investimento immobiliare in costruzione al fair value non può concludere che il fair value dell’immobile in questione completato non può essere determinato attendibilmente.

| D120 | Il paragrafo 75(d) è eliminato. |
| --- | --- |

D120

Il paragrafo 75(d) è eliminato.

| D121 | I paragrafi 78-80 sono modificati come descritto di seguito:






  78 | Nei casi eccezionali a cui si fa riferimento nel paragrafo 53, nei quali l’entità valuta un investimento immobiliare al costo secondo lo IAS 16, la riconciliazione richiesta dal paragrafo 76 deve indicare gli importi relativi a tale investimento immobiliare distintamente dagli importi relativi ad altri investimenti immobiliari. Inoltre, l’entità deve indicare:

  ...






  (b) | una spiegazione della ragione per cui il fair value non può essere determinato attendibilmente; |
| --- | --- | --- | --- |

D121

I paragrafi 78-80 sono modificati come descritto di seguito:

78

Nei casi eccezionali a cui si fa riferimento nel paragrafo 53, nei quali l’entità valuta un investimento immobiliare al costo secondo lo IAS 16, la riconciliazione richiesta dal paragrafo 76 deve indicare gli importi relativi a tale investimento immobiliare distintamente dagli importi relativi ad altri investimenti immobiliari. Inoltre, l’entità deve indicare:

(b)

una spiegazione della ragione per cui il fair value non può essere determinato attendibilmente;

| 79 | Oltre alle informazioni richieste dal paragrafo 75, l’entità che applica la contabilizzazione al costo di cui al paragrafo 56 deve indicare:

  ...






  (e) | il fair value dell’investimento immobiliare. Nei casi eccezionali descritti nel paragrafo 53, se l’entità non può determinare attendibilmente il fair value dell’investimento immobiliare deve presentare:

  ...






  (ii) | una spiegazione della ragione per cui il fair value non può essere determinato attendibilmente; e

  ... |
| --- | --- | --- | --- |

79

Oltre alle informazioni richieste dal paragrafo 75, l’entità che applica la contabilizzazione al costo di cui al paragrafo 56 deve indicare:

(e)

il fair value dell’investimento immobiliare. Nei casi eccezionali descritti nel paragrafo 53, se l’entità non può determinare attendibilmente il fair value dell’investimento immobiliare deve presentare:

...

(ii)

una spiegazione della ragione per cui il fair value non può essere determinato attendibilmente; e

| 80 | L’entità che ha precedentemente applicato lo IAS 40 (2000) e decide per la prima volta di classificare e contabilizzare alcune o tutte le interessenze in immobili detenuti attraverso un leasing operativo come investimento immobiliare deve rilevare l’effetto di tale decisione come una rettifica al saldo di apertura degli utili portati a nuovo dell’esercizio in cui la decisione è stata presa. Inoltre:







  (a) | se l’entità ha in precedenza indicato pubblicamente (nel bilancio o in altro modo) il fair value di tali interessenze in immobili in esercizi precedenti (determinato secondo un criterio che soddisfa la definizione di fair value dell’IFRS 13), l’entità è incoraggiata ma non obbligata a: |
| --- | --- | --- |

80

L’entità che ha precedentemente applicato lo IAS 40 (2000) e decide per la prima volta di classificare e contabilizzare alcune o tutte le interessenze in immobili detenuti attraverso un leasing operativo come investimento immobiliare deve rilevare l’effetto di tale decisione come una rettifica al saldo di apertura degli utili portati a nuovo dell’esercizio in cui la decisione è stata presa. Inoltre:

(a)

se l’entità ha in precedenza indicato pubblicamente (nel bilancio o in altro modo) il fair value di tali interessenze in immobili in esercizi precedenti (determinato secondo un criterio che soddisfa la definizione di fair value dell’IFRS 13), l’entità è incoraggiata ma non obbligata a:

| D122 | Il paragrafo 85B è modificato come segue:






  85B | ... Un’entità può applicare le modifiche agli investimenti immobiliari in costruzione a partire da qualsiasi data prima del 1o gennaio 2009 a condizione che il fair value di tali investimenti sia stato valutato a tali date. ... |
| --- | --- | --- |

D122

Il paragrafo 85B è modificato come segue:

85B

... Un’entità può applicare le modifiche agli investimenti immobiliari in costruzione a partire da qualsiasi data prima del 1o gennaio 2009 a condizione che il fair value di tali investimenti sia stato valutato a tali date. ...

| D123 | Il paragrafo 85C è aggiunto come segue:






  85C | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value nel paragrafo 5, ha modificato i paragrafi 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78–80 e 85B e ha eliminato i paragrafi 36–39, 42–47, 49, 51 e 75(d). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D123

Il paragrafo 85C è aggiunto come segue:

85C

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato la definizione di fair value nel paragrafo 5, ha modificato i paragrafi 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B, 78–80 e 85B e ha eliminato i paragrafi 36–39, 42–47, 49, 51 e 75(d). Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IAS 41   
  Agricoltura

| D124-125 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D124-125

[Non applicabile alle disposizioni]

| D126 | I paragrafi 8, 15 e 16 sono modificati come segue:






  8 | I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:







  (a) | |
| --- | --- | --- | --- |

D126

I paragrafi 8, 15 e 16 sono modificati come segue:

8

I seguenti termini sono usati nel presente Principio con i significati indicati:

(a)

(b)

| (b) | |
| --- | --- |

(c)

| (c) | |
| --- | --- |

...
  Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. (Vedere IFRS 13 Valutazione del fair value.)










  15

| 15 | Il calcolo del fair value (valore equo) di un’attività biologica o di un prodotto agricolo può essere facilitato raggruppando le attività biologiche o i prodotti agricoli in relazione ad alcune caratteristiche significative; per esempio, per età o qualità. ... |
| --- | --- |

Il calcolo del fair value (valore equo) di un’attività biologica o di un prodotto agricolo può essere facilitato raggruppando le attività biologiche o i prodotti agricoli in relazione ad alcune caratteristiche significative; per esempio, per età o qualità. ...

| 16 | Le entità spesso stipulano contratti per vendere le loro attività biologiche o i loro prodotti agricoli a una data futura. I prezzi del contratto non sono necessariamente rilevanti nel valutare il fair value, poiché il fair value riflette la situazione attuale del mercato in cui operatori di mercato acquirenti e venditori condurrebbero una operazione. ... |
| --- | --- |

16

Le entità spesso stipulano contratti per vendere le loro attività biologiche o i loro prodotti agricoli a una data futura. I prezzi del contratto non sono necessariamente rilevanti nel valutare il fair value, poiché il fair value riflette la situazione attuale del mercato in cui operatori di mercato acquirenti e venditori condurrebbero una operazione. ...

| D127 | I paragrafi 9, 17–21 e 23 sono eliminati. |
| --- | --- |

D127

I paragrafi 9, 17–21 e 23 sono eliminati.

| D128 | I paragrafi 25 e 30 sono modificati come descritto di seguito:






  25 | ...Un’entità può utilizzare le informazioni che riguardano le attività combinate per valutare il fair value delle attività biologiche. ... |
| --- | --- | --- |

D128

I paragrafi 25 e 30 sono modificati come descritto di seguito:

25

...Un’entità può utilizzare le informazioni che riguardano le attività combinate per valutare il fair value delle attività biologiche. ...

| 30 | Vi è la presunzione che il fair value di un’attività biologica possa essere valutato attendibilmente. Tuttavia, tale presunzione può essere vinta solo in sede di rilevazione iniziale di un’attività biologica i cui prezzi di mercato quotati non sono disponibili e le cui valutazioni alternative del fair value sono giudicate essere chiaramente inattendibili. ... |
| --- | --- |

30

Vi è la presunzione che il fair value di un’attività biologica possa essere valutato attendibilmente. Tuttavia, tale presunzione può essere vinta solo in sede di rilevazione iniziale di un’attività biologica i cui prezzi di mercato quotati non sono disponibili e le cui valutazioni alternative del fair value sono giudicate essere chiaramente inattendibili. ...

| D129 | Si modificano i paragrafi 47 e 48. |
| --- | --- |

D129

Si modificano i paragrafi 47 e 48.

| D130 | Viene aggiunto il paragrafo 61 riportato di seguito:






  61 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 15, 16, 25 e 30 e ha eliminato i paragrafi 9, 17–21, 23, 47 e 48. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D130

Viene aggiunto il paragrafo 61 riportato di seguito:

61

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 8, 15, 16, 25 e 30 e ha eliminato i paragrafi 9, 17–21, 23, 47 e 48. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

IFRIC 2   
  Azioni dei soci in entità cooperative e strumenti simili (modificato a ottobre 2009)

| D131 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D131

[Non applicabile alle disposizioni]

| D132 | Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value. |
| --- | --- |

D132

Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value.

| D133 | Viene aggiunto il paragrafo 16 riportato di seguito:






  16 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo A8. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D133

Viene aggiunto il paragrafo 16 riportato di seguito:

16

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo A8. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

| D134 | Nell’Appendice il paragrafo A8 è modificato come segue:






  A8 | Le azioni dei soci eccedenti il divieto di rimborso sono passività finanziarie. L’entità cooperativa valuta tale passività finanziaria al fair value al momento della rilevazione iniziale. Poiché queste azioni sono rimborsabili su richiesta, l’entità cooperativa determina il fair value (valore equo) di tali passività finanziarie come richiesto dal paragrafo 47 dello IFRS 13, che afferma: “Il fair value (valore equo) di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta, (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta ...”. Di conseguenza, l’entità cooperativa classifica come passività finanziaria l’importo massimo pagabile a richiesta secondo le disposizioni di rimborso. |
| --- | --- | --- |

D134

Nell’Appendice il paragrafo A8 è modificato come segue:

A8

Le azioni dei soci eccedenti il divieto di rimborso sono passività finanziarie. L’entità cooperativa valuta tale passività finanziaria al fair value al momento della rilevazione iniziale. Poiché queste azioni sono rimborsabili su richiesta, l’entità cooperativa determina il fair value (valore equo) di tali passività finanziarie come richiesto dal paragrafo 47 dello IFRS 13, che afferma: “Il fair value (valore equo) di una passività finanziaria con una caratteristica di esigibilità a richiesta, (per esempio un deposito a vista), non è inferiore all’importo esigibile a richiesta ...”. Di conseguenza, l’entità cooperativa classifica come passività finanziaria l’importo massimo pagabile a richiesta secondo le disposizioni di rimborso.

IFRIC 4   
  Determinare se un accordo contiene un leasing

| D135 | Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value. |
| --- | --- |

D135

Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value.

| D136 | Nel paragrafo 15(a) ‘fair value’ (‘valore equo’) presenta la seguente nota a piè di pagina:






  - | Lo IAS 17 utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare lo IAS 17, un’entità valuta il fair value secondo quanto disposto dallo IAS 17 e non dall’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D136

Nel paragrafo 15(a) ‘fair value’ (‘valore equo’) presenta la seguente nota a piè di pagina:

*

Lo IAS 17 utilizza il termine ‘fair value’ (‘valore equo’) in un modo per alcuni aspetti diverso dalla definizione del fair value riportata nell’IFRS 13 Valutazione del fair value. Pertanto, nell’applicare lo IAS 17, un’entità valuta il fair value secondo quanto disposto dallo IAS 17 e non dall’IFRS 13.

IFRIC 13   
  Programmi di fidelizzazione della clientela

| D137 | Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value. |
| --- | --- |

D137

Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value.

| D138 | Il paragrafo 6 è modificato come segue:






  6 | Il corrispettivo attribuito ai punti premio deve essere valutato facendo riferimento al rispettivo fair value. |
| --- | --- | --- |

D138

Il paragrafo 6 è modificato come segue:

6

Il corrispettivo attribuito ai punti premio deve essere valutato facendo riferimento al rispettivo fair value.

| D139 | Viene aggiunto il paragrafo 10B riportato di seguito:






  10B | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 6 e AG1–AG3. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D139

Viene aggiunto il paragrafo 10B riportato di seguito:

10B

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato i paragrafi 6 e AG1–AG3. Un’entità deve applicare tali modifiche quando applica l’IFRS 13.

| D140 | Nella Guida operativa, i paragrafi AG1–AG3 sono modificati come segue:






  AG1 | Il paragrafo 6 dell’Interpretazione richiede che il corrispettivo attribuito ai punti premio sia valutato facendo riferimento al rispettivo fair value. Se non è presente un prezzo di mercato quotato per un punto premio identico, il fair value deve essere valutato utilizzando un’altra tecnica di valutazione. |
| --- | --- | --- |

D140

Nella Guida operativa, i paragrafi AG1–AG3 sono modificati come segue:

AG1

Il paragrafo 6 dell’Interpretazione richiede che il corrispettivo attribuito ai punti premio sia valutato facendo riferimento al rispettivo fair value. Se non è presente un prezzo di mercato quotato per un punto premio identico, il fair value deve essere valutato utilizzando un’altra tecnica di valutazione.

| AG2 | Un’entità può valutare il fair value dei punti premio facendo riferimento al fair value dei premi con i quali tali punti potrebbero essere riscattati. Il fair value dei punti premi considera, a seconda dei casi:






  (a) | l’ammontare degli sconti o degli incentivi che verrebbero altrimenti offerti ai clienti che non hanno ottenuto i punti premio da una vendita iniziale; |
| --- | --- | --- |

AG2

Un’entità può valutare il fair value dei punti premio facendo riferimento al fair value dei premi con i quali tali punti potrebbero essere riscattati. Il fair value dei punti premi considera, a seconda dei casi:

(a)

l’ammontare degli sconti o degli incentivi che verrebbero altrimenti offerti ai clienti che non hanno ottenuto i punti premio da una vendita iniziale;

| (b) | della proporzione di punti premio che si prevede non saranno riscattati dai clienti. e |
| --- | --- |

(b)

della proporzione di punti premio che si prevede non saranno riscattati dai clienti. e

| (c) | Il rischio di inadempimento. |
| --- | --- |

(c)

Il rischio di inadempimento.

Se i clienti possono scegliere tra una gamma di premi diversi, il fair value dei punti premio rifletterà i fair value (valori equi) della gamma dei premi disponibili, ponderati in proporzione alla frequenza con cui si prevede che ciascun premio sarà selezionato.

| AG3 | In alcuni casi, possono essere utilizzate tecniche di valutazione diverse. Per esempio, se i premi sono forniti da terzi e l’entità paga i terzi per ogni punto premio assegnato, questa potrebbe stimare il fair value dei punti premio facendo riferimento all’ammontare dovuto ai terzi, aggiungendo un margine di profitto ragionevole. È necessaria una valutazione soggettiva nella scelta e nell’applicazione di una tecnica di stima che soddisfi le disposizioni del paragrafo 6 dell’Interpretazione e che sia la più appropriata a seconda delle circostanze |
| --- | --- |

AG3

In alcuni casi, possono essere utilizzate tecniche di valutazione diverse. Per esempio, se i premi sono forniti da terzi e l’entità paga i terzi per ogni punto premio assegnato, questa potrebbe stimare il fair value dei punti premio facendo riferimento all’ammontare dovuto ai terzi, aggiungendo un margine di profitto ragionevole. È necessaria una valutazione soggettiva nella scelta e nell’applicazione di una tecnica di stima che soddisfi le disposizioni del paragrafo 6 dell’Interpretazione e che sia la più appropriata a seconda delle circostanze

IFRIC 17   
  Distribuzioni di attività ai soci non in disponibilità liquide

| D141 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D141

[Non applicabile alle disposizioni]

| D142 | Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value. |
| --- | --- |

D142

Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value.

| D143 | Il paragrafo 17 è modificato come segue:






  17 | Se, dopo la chiusura dell’esercizio ma prima della data di approvazione del bilancio, un’entità dichiara un dividendo da distribuire in attività non rappresentate da disponibilità liquide, essa deve indicare:
  ...






  (c) | il fair value dell’attività da distribuire alla data di chiusura dell’esercizio, se diverso dal valore contabile, e le informazioni in merito al metodo utilizzato per valutare il fair value richieste dai paragrafi 93(b), (d), (g) e (i) e 99 dell’IFRS 13. |
| --- | --- | --- | --- |

D143

Il paragrafo 17 è modificato come segue:

17

Se, dopo la chiusura dell’esercizio ma prima della data di approvazione del bilancio, un’entità dichiara un dividendo da distribuire in attività non rappresentate da disponibilità liquide, essa deve indicare:

...

(c)

il fair value dell’attività da distribuire alla data di chiusura dell’esercizio, se diverso dal valore contabile, e le informazioni in merito al metodo utilizzato per valutare il fair value richieste dai paragrafi 93(b), (d), (g) e (i) e 99 dell’IFRS 13.

| D144 | Viene aggiunto il paragrafo 20 riportato di seguito:






  20 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 17. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D144

Viene aggiunto il paragrafo 20 riportato di seguito:

20

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 17. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

IFRIC 19   
  Estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (modificato a settembre 2010)

| D145 | [Non applicabile alle disposizioni] |
| --- | --- |

D145

[Non applicabile alle disposizioni]

| D146 | Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value. |
| --- | --- |

D146

Sotto il titolo ‘Riferimenti’, viene aggiunto un riferimento all’IFRS 13 Valutazione del fair value.

| D147 | Il paragrafo 7 è modificato come segue:






  7 | Se il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale emessi non può essere valutato attendibilmente, gli strumenti rappresentativi di capitale saranno valutati per riflettere il fair value della passività finanziaria estinta. Nel valutare il fair value di una passività finanziaria estinta che include una caratteristica di esigibilità a vista (per esempio un deposito a vista), non si applica il paragrafo 47 dell’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D147

Il paragrafo 7 è modificato come segue:

7

Se il fair value degli strumenti rappresentativi di capitale emessi non può essere valutato attendibilmente, gli strumenti rappresentativi di capitale saranno valutati per riflettere il fair value della passività finanziaria estinta. Nel valutare il fair value di una passività finanziaria estinta che include una caratteristica di esigibilità a vista (per esempio un deposito a vista), non si applica il paragrafo 47 dell’IFRS 13.

| D148 | Viene aggiunto il paragrafo 15 riportato di seguito:






  15 | L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13. |
| --- | --- | --- |

D148

Viene aggiunto il paragrafo 15 riportato di seguito:

15

L’IFRS 13, pubblicato a maggio 2011, ha modificato il paragrafo 7. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRS 13.

INTERPRETAZIONE IFRIC N. 20

INTERPRETAZIONE IFRIC N. 20

Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

RIFERIMENTI

| — | Quadro concettuale per la rendicontazione finanziaria |
| --- | --- |

—

Quadro concettuale per la rendicontazione finanziaria

Quadro concettuale per la rendicontazione finanziaria

| — | IAS 1 Presentazione del bilancio |
| --- | --- |

—

IAS 1 Presentazione del bilancio

Presentazione del bilancio

| — | IAS 2 Rimanenze |
| --- | --- |

—

IAS 2 Rimanenze

Rimanenze

| — | IAS 16 Immobili, impianti e macchinari |
| --- | --- |

—

IAS 16 Immobili, impianti e macchinari

Immobili, impianti e macchinari

| — | IAS 38 Attività immateriali |
| --- | --- |

—

IAS 38 Attività immateriali

Attività immateriali

PREMESSA

| 1 | Nelle attività minerarie a cielo aperto, per le entità può essere necessario rimuovere gli scarti minerari (“overburden”) per accedere ai giacimenti minerari. L’attività di rimozione degli scarti minerari è nota come “sbancamento”. |
| --- | --- |

1

Nelle attività minerarie a cielo aperto, per le entità può essere necessario rimuovere gli scarti minerari (“overburden”) per accedere ai giacimenti minerari. L’attività di rimozione degli scarti minerari è nota come “sbancamento”.

| 2 | Nella fase di approntamento della miniera (prima dell’inizio del processo di produzione), i costi di sbancamento sono generalmente capitalizzati in quanto parte del costo ammortizzabile relativo all’edificazione, allo sviluppo e alla costruzione della miniera. Tali costi capitalizzati vengono ammortizzati sistematicamente, di solito utilizzando il metodo per unità di prodotto una volta avviato il processo produttivo. |
| --- | --- |

2

Nella fase di approntamento della miniera (prima dell’inizio del processo di produzione), i costi di sbancamento sono generalmente capitalizzati in quanto parte del costo ammortizzabile relativo all’edificazione, allo sviluppo e alla costruzione della miniera. Tali costi capitalizzati vengono ammortizzati sistematicamente, di solito utilizzando il metodo per unità di prodotto una volta avviato il processo produttivo.

| 3 | Una entità mineraria può continuare a rimuovere gli scarti minerari e quindi sostenere costi di sbancamento anche nel corso della fase produttiva della miniera. |
| --- | --- |

3

Una entità mineraria può continuare a rimuovere gli scarti minerari e quindi sostenere costi di sbancamento anche nel corso della fase produttiva della miniera.

| 4 | I materiali rimossi all’atto dello sbancamento durante la fase produttiva non saranno necessariamente materiali di scarto al 100 per cento; spesso sono costituiti da una combinazione di minerali e materiale di scarto. Il rapporto tra minerali e materiale di scarto può variare tra un livello minimo, che risulterebbe antieconomico, e un livello elevato invece più redditizio. La rimozione di materiali con un basso rapporto tra minerali e materiale di scarto può produrre del materiale utilizzabile per la produzione di rimanenze. Tale rimozione potrebbe anche fornire l’accesso a livelli più profondi di materiali, aventi un rapporto tra minerali e materiale di scarto più elevato. Potrebbero pertanto esservi due benefici che derivano all’entità dall’operazione di sbancamento: la possibilità di usare i materiali per produrre rimanenze e un migliore accesso a ulteriori quantità di materiali che potranno essere estratti negli esercizi futuri. |
| --- | --- |

4

I materiali rimossi all’atto dello sbancamento durante la fase produttiva non saranno necessariamente materiali di scarto al 100 per cento; spesso sono costituiti da una combinazione di minerali e materiale di scarto. Il rapporto tra minerali e materiale di scarto può variare tra un livello minimo, che risulterebbe antieconomico, e un livello elevato invece più redditizio. La rimozione di materiali con un basso rapporto tra minerali e materiale di scarto può produrre del materiale utilizzabile per la produzione di rimanenze. Tale rimozione potrebbe anche fornire l’accesso a livelli più profondi di materiali, aventi un rapporto tra minerali e materiale di scarto più elevato. Potrebbero pertanto esservi due benefici che derivano all’entità dall’operazione di sbancamento: la possibilità di usare i materiali per produrre rimanenze e un migliore accesso a ulteriori quantità di materiali che potranno essere estratti negli esercizi futuri.

| 5 | La presente Interpretazione analizza quando e come contabilizzare separatamente questi due benefici che nascono dalle attività di sbancamento, oltre a stabilire come valutare tali benefici sia al momento della rilevazione iniziale, sia successivamente. |
| --- | --- |

5

La presente Interpretazione analizza quando e come contabilizzare separatamente questi due benefici che nascono dalle attività di sbancamento, oltre a stabilire come valutare tali benefici sia al momento della rilevazione iniziale, sia successivamente.

AMBITO DI APPLICAZIONE

| 6 | La presente Interpretazione si applica ai costi di rimozione degli scarti minerari sostenuti nelle attività minerarie a cielo aperto durante la fase di produzione della miniera (“costi di sbancamento nella fase di produzione”). |
| --- | --- |

6

La presente Interpretazione si applica ai costi di rimozione degli scarti minerari sostenuti nelle attività minerarie a cielo aperto durante la fase di produzione della miniera (“costi di sbancamento nella fase di produzione”).

PROBLEMI

| 7 | La presente Interpretazione affronta le seguenti questioni:






  (a) | la rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività; |
| --- | --- | --- |

7

La presente Interpretazione affronta le seguenti questioni:

(a)

la rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività;

| (b) | la valutazione iniziale dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento; e |
| --- | --- |

(b)

la valutazione iniziale dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento; e

| (c) | la valutazione successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento. |
| --- | --- |

(c)

la valutazione successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento.

INTERPRETAZIONE

Rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività

Rilevazione dei costi di sbancamento nella fase di produzione come attività

| 8 | Nella misura in cui il beneficio dell’operazione di sbancamento è rappresentato dalla produzione di rimanenze, l’entità deve contabilizzare i costi di tale operazione in conformità ai principi dello IAS 2 Rimanenze. Nella misura in cui il beneficio è rappresentato da un migliore accesso ai minerali, l’entità deve rilevare tali costi come una attività non corrente se sono soddisfatti i criteri di cui al successivo paragrafo 9. La presente Interpretazione fa riferimento all’attività non corrente come a una “attività derivante da un’operazione di sbancamento”. |
| --- | --- |

8

Nella misura in cui il beneficio dell’operazione di sbancamento è rappresentato dalla produzione di rimanenze, l’entità deve contabilizzare i costi di tale operazione in conformità ai principi dello IAS 2 Rimanenze. Nella misura in cui il beneficio è rappresentato da un migliore accesso ai minerali, l’entità deve rilevare tali costi come una attività non corrente se sono soddisfatti i criteri di cui al successivo paragrafo 9. La presente Interpretazione fa riferimento all’attività non corrente come a una “attività derivante da un’operazione di sbancamento”.

Rimanenze

| 9 | Una entità deve rilevare un’attività derivante da un’operazione di sbancamento se, e solo se, sono soddisfatte tutte le condizioni seguenti:






  (a) | è probabile che dall’operazione di sbancamento derivi all’entità un beneficio economico futuro (migliore accesso al giacimento minerario); |
| --- | --- | --- |

9

Una entità deve rilevare un’attività derivante da un’operazione di sbancamento se, e solo se, sono soddisfatte tutte le condizioni seguenti:

(a)

è probabile che dall’operazione di sbancamento derivi all’entità un beneficio economico futuro (migliore accesso al giacimento minerario);

| (b) | l’entità è in grado di identificare la componente del giacimento minerario per la quale è migliorato l’accesso; e |
| --- | --- |

(b)

l’entità è in grado di identificare la componente del giacimento minerario per la quale è migliorato l’accesso; e

| (c) | i costi relativi all’operazione di sbancamento associati a tale componente possono essere determinati in maniera attendibile. |
| --- | --- |

(c)

i costi relativi all’operazione di sbancamento associati a tale componente possono essere determinati in maniera attendibile.

| 10 | L’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere contabilizzata ad incremento di una attività già esistente, o come un suo miglioramento. In altri termini, l’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere contabilizzata come parte di una attività già esistente. |
| --- | --- |

10

L’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere contabilizzata ad incremento di una attività già esistente, o come un suo miglioramento. In altri termini, l’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere contabilizzata come parte di una attività già esistente.

parte

| 11 | La classificazione dell’attività derivante dall’operazione di sbancamento come attività materiale o immateriale deve essere la stessa dell’attività già esistente. In altri termini, la natura dell’attività già esistente determinerà se l’entità deve classificare l’attività derivante dall’operazione di sbancamento come materiale o immateriale. |
| --- | --- |

11

La classificazione dell’attività derivante dall’operazione di sbancamento come attività materiale o immateriale deve essere la stessa dell’attività già esistente. In altri termini, la natura dell’attività già esistente determinerà se l’entità deve classificare l’attività derivante dall’operazione di sbancamento come materiale o immateriale.

Valutazione iniziale dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento

Valutazione iniziale dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento

| 12 | L’entità deve inizialmente rilevare al costo l’attività derivante dall’operazione di sbancamento, determinato considerando i costi direttamente sostenuti per svolgere l’operazione di sbancamento che migliora l’accesso alla componente identificata di minerali, cui vanno aggiunte le spese amministrative direttamente attribuibili all’attività. Contestualmente all’operazione di sbancamento in fase di produzione, possono verificarsi alcune attività accessorie che non sono però necessarie affinché tale operazione possa continuare come programmata. I costi associati a tali attività accessorie non devono essere inclusi nel costo dell’attività derivante dall’operazione di sbancamento. |
| --- | --- |

12

L’entità deve inizialmente rilevare al costo l’attività derivante dall’operazione di sbancamento, determinato considerando i costi direttamente sostenuti per svolgere l’operazione di sbancamento che migliora l’accesso alla componente identificata di minerali, cui vanno aggiunte le spese amministrative direttamente attribuibili all’attività. Contestualmente all’operazione di sbancamento in fase di produzione, possono verificarsi alcune attività accessorie che non sono però necessarie affinché tale operazione possa continuare come programmata. I costi associati a tali attività accessorie non devono essere inclusi nel costo dell’attività derivante dall’operazione di sbancamento.

| 13 | Quando i costi dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento e delle rimanenze prodotte non sono identificabili separatamente, l’entità deve ripartire i costi di sbancamento in fase di produzione tra le rimanenze prodotte e l’attività derivante dall’operazione di sbancamento utilizzando un criterio di ripartizione basato su una misura significativa di produzione. Tale misura di produzione deve essere calcolata per la componente identificata del giacimento minerario, e deve essere utilizzata come un parametro di riferimento per individuare in quale misura si sia verificata l’ulteriore attività di creazione di un beneficio futuro. Esempi di tali misure includono:






  (a) | il costo delle rimanenze prodotte rispetto al costo atteso; |
| --- | --- | --- |

13

Quando i costi dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento e delle rimanenze prodotte non sono identificabili separatamente, l’entità deve ripartire i costi di sbancamento in fase di produzione tra le rimanenze prodotte e l’attività derivante dall’operazione di sbancamento utilizzando un criterio di ripartizione basato su una misura significativa di produzione. Tale misura di produzione deve essere calcolata per la componente identificata del giacimento minerario, e deve essere utilizzata come un parametro di riferimento per individuare in quale misura si sia verificata l’ulteriore attività di creazione di un beneficio futuro. Esempi di tali misure includono:

(a)

il costo delle rimanenze prodotte rispetto al costo atteso;

| (b) | il volume degli scarti minerari estratti rispetto al volume atteso, per un determinato volume di produzione di minerali; e |
| --- | --- |

(b)

il volume degli scarti minerari estratti rispetto al volume atteso, per un determinato volume di produzione di minerali; e

| (c) | il contenuto di minerale utile dal minerale estratto confrontato con il minerale utile atteso da estrarre, per una determinata quantità di minerale complessivo estratto. |
| --- | --- |

(c)

il contenuto di minerale utile dal minerale estratto confrontato con il minerale utile atteso da estrarre, per una determinata quantità di minerale complessivo estratto.

Valutazione successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento

Valutazione successiva dell’attività derivante da un’operazione di sbancamento

| 14 | Dopo la rilevazione iniziale, l’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere rilevata al costo o al suo valore rivalutato al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzione di valore, analogamente a quanto avviene per le attività già esistenti di cui detta attività fa parte. |
| --- | --- |

14

Dopo la rilevazione iniziale, l’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere rilevata al costo o al suo valore rivalutato al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzione di valore, analogamente a quanto avviene per le attività già esistenti di cui detta attività fa parte.

| 15 | L’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere sistematicamente ammortizzata per la durata della vita utile attesa della componente identificata del giacimento minerario che diviene più accessibile come risultato dell’operazione di sbancamento. Deve essere applicato il metodo per unità di prodotto a meno che non sia più appropriato un altro metodo. |
| --- | --- |

15

L’attività derivante dall’operazione di sbancamento deve essere sistematicamente ammortizzata per la durata della vita utile attesa della componente identificata del giacimento minerario che diviene più accessibile come risultato dell’operazione di sbancamento. Deve essere applicato il metodo per unità di prodotto a meno che non sia più appropriato un altro metodo.

| 16 | La vita utile attesa della componente identificata del giacimento minerario utilizzata per ammortizzare l’attività derivante dall’operazione di sbancamento differirà dalla vita utile attesa utilizzata per ammortizzare la miniera stessa e tutte le attività connesse alla vita della miniera. L’unica eccezione riguarda quelle circostanze limitate in cui l’attività derivante dall’operazione di sbancamento consente un migliore accesso all’intero giacimento minerario residuo. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi verso la fine della vita utile della miniera, quando la componente identificata rappresenta la parte finale del giacimento minerario da estrarre. |
| --- | --- |

16

La vita utile attesa della componente identificata del giacimento minerario utilizzata per ammortizzare l’attività derivante dall’operazione di sbancamento differirà dalla vita utile attesa utilizzata per ammortizzare la miniera stessa e tutte le attività connesse alla vita della miniera. L’unica eccezione riguarda quelle circostanze limitate in cui l’attività derivante dall’operazione di sbancamento consente un migliore accesso all’intero giacimento minerario residuo. Per esempio, ciò potrebbe verificarsi verso la fine della vita utile della miniera, quando la componente identificata rappresenta la parte finale del giacimento minerario da estrarre.

Appendice A

Data di entrata in vigore e disposizioni transitorie

La presente appendice costituisce parte integrante dell’Interpretazione e ha la stessa autorità delle altre parti dell’Interpretazione.

| A1 | L’entità deve applicare la presente Interpretazione a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se l’entità adotta la presente Interpretazione per un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato. |
| --- | --- |

A1

L’entità deve applicare la presente Interpretazione a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. È consentita un’applicazione anticipata. Se l’entità adotta la presente Interpretazione per un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato.

| A2 | Una entità deve applicare la presente Interpretazione ai costi di sbancamento nella fase di produzione sostenuti a partire dalla data di inizio del primo esercizio presentato nel bilancio, o successivamente. |
| --- | --- |

A2

Una entità deve applicare la presente Interpretazione ai costi di sbancamento nella fase di produzione sostenuti a partire dalla data di inizio del primo esercizio presentato nel bilancio, o successivamente.

| A3 | Alla data di inizio del primo esercizio presentato in bilancio, qualsiasi saldo relativo ad attività rilevate in precedenza risultanti dall’operazione di sbancamento intrapresa durante la fase di produzione (“attività pregressa derivante da sbancamento”) deve essere riclassificato come parte di una attività già esistente a cui è correlata l’operazione di sbancamento, nella misura in cui permanga una componente identificabile del giacimento minerario cui può essere associata l’attività pregressa derivante dall’operazione di sbancamento. Tali saldi devono essere ammortizzati nell’arco della vita utile residua attesa della componente identificata del giacimento minerario a cui è correlato ciascun saldo relativo all’attività pregressa derivante dall’operazione di sbancamento. |
| --- | --- |

A3

Alla data di inizio del primo esercizio presentato in bilancio, qualsiasi saldo relativo ad attività rilevate in precedenza risultanti dall’operazione di sbancamento intrapresa durante la fase di produzione (“attività pregressa derivante da sbancamento”) deve essere riclassificato come parte di una attività già esistente a cui è correlata l’operazione di sbancamento, nella misura in cui permanga una componente identificabile del giacimento minerario cui può essere associata l’attività pregressa derivante dall’operazione di sbancamento. Tali saldi devono essere ammortizzati nell’arco della vita utile residua attesa della componente identificata del giacimento minerario a cui è correlato ciascun saldo relativo all’attività pregressa derivante dall’operazione di sbancamento.

| A4 | Qualora non sussista alcuna componente identificabile del giacimento minerario cui è legata l’attività pregressa derivante da un’operazione di sbancamento, il saldo deve essere rilevato nel saldo d’apertura degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio presentato nel bilancio. |
| --- | --- |

A4

Qualora non sussista alcuna componente identificabile del giacimento minerario cui è legata l’attività pregressa derivante da un’operazione di sbancamento, il saldo deve essere rilevato nel saldo d’apertura degli utili portati a nuovo all’inizio del primo esercizio presentato nel bilancio.

Appendice B

Le modifiche riportate nella presente Appendice devono essere applicate a partire dai bilanci degli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 o da data successiva. Qualora un’entità applichi la presente Interpretazione a partire da un esercizio precedente, queste modifiche devono essere applicate a partire da quell’esercizio precedente.

Modifiche all’IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard

| B1 | Nell’Appendice D, il paragrafo D1 è modificato come segue:






  D1 | Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:






  (a) | operazioni con pagamento basato su azioni (paragrafi D2 e D3);
  ... |
| --- | --- | --- | --- |

B1

Nell’Appendice D, il paragrafo D1 è modificato come segue:

D1

Una entità può scegliere di utilizzare una o più delle seguenti esenzioni:

(a)

operazioni con pagamento basato su azioni (paragrafi D2 e D3);

...

| (m) | attività finanziarie o attività immateriali contabilizzate in conformità all’IFRIC 12 Accordi per servizi in concessione (paragrafo D22); |
| --- | --- |

(m)

attività finanziarie o attività immateriali contabilizzate in conformità all’IFRIC 12 Accordi per servizi in concessione (paragrafo D22);

| (n) | oneri finanziari (paragrafo D23). |
| --- | --- |

(n)

oneri finanziari (paragrafo D23).

| (o) | trasferimenti di attività dai clienti (paragrafo D24); |
| --- | --- |

(o)

trasferimenti di attività dai clienti (paragrafo D24);

| (p) | estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25); |
| --- | --- |

(p)

estinzione di passività finanziarie con strumenti rappresentativi di capitale (paragrafo D25);

| (q) | grave iperinflazione (paragrafi D26–D30). |
| --- | --- |

(q)

grave iperinflazione (paragrafi D26–D30).

| (r) | accordi per un controllo congiunto (paragrafo D31) e |
| --- | --- |

(r)

accordi per un controllo congiunto (paragrafo D31) e

| (s) | costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto (paragrafo D32). |
| --- | --- |

(s)

costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto (paragrafo D32).

| B2 | Dopo il paragrafo D31, sono aggiunti un titolo e il paragrafo D32:

  Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto







  D32 | Un neo-utilizzatore può applicare le disposizioni transitorie esposte nei paragrafi da A1 ad A4 dell’IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto. In tale paragrafo, il riferimento alla data di entrata in vigore deve essere interpretato come il 1o gennaio 2013 o l’inizio del primo bilancio presentato in conformità agli IFRS, a seconda di quale sia la data più recente. |
| --- | --- | --- |

B2

Dopo il paragrafo D31, sono aggiunti un titolo e il paragrafo D32:

Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto

D32

Un neo-utilizzatore può applicare le disposizioni transitorie esposte nei paragrafi da A1 ad A4 dell’IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto. In tale paragrafo, il riferimento alla data di entrata in vigore deve essere interpretato come il 1o gennaio 2013 o l’inizio del primo bilancio presentato in conformità agli IFRS, a seconda di quale sia la data più recente.

| B3 | Dopo il paragrafo 39L è aggiunto il paragrafo 39M:






  39M | L’Interpretazione IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto ha aggiunto il paragrafo D32 e ha modificato il paragrafo D1. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRIC n. 20. |
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B3

Dopo il paragrafo 39L è aggiunto il paragrafo 39M:

39M

L’Interpretazione IFRIC n. 20 Costi di sbancamento nella fase di produzione di una miniera a cielo aperto ha aggiunto il paragrafo D32 e ha modificato il paragrafo D1. Un’entità deve applicare tale modifica quando applica l’IFRIC n. 20.

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(1)  In this IFRS monetary amounts are denominated in ‘currency units (CU)’.

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| 29.12.2012 | IT | Gazzetta ufficiale dell'Unione europea | L 360/145 |
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29.12.2012

IT

Gazzetta ufficiale dell'Unione europea

L 360/145

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REGOLAMENTO (UE) N. 1256/2012 DELLA COMMISSIONE

del 13 dicembre 2012

che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 e il Principio contabile internazionale (IAS) 32

(Testo rilevante ai fini del SEE)

LA COMMISSIONE EUROPEA,

visto il trattato sul funzionamento dell'Unione europea,

visto il regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002, relativo all'applicazione di principi contabili internazionali (1), in particolare l'articolo 3, paragrafo 1,

considerando quanto segue:

| (1) | Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008. |
| --- | --- |

(1)

Con il regolamento (CE) n. 1126/2008 della Commissione (2) sono stati adottati alcuni principi contabili e interpretazioni internazionali vigenti al 15 ottobre 2008.

| (2) | Il 16 dicembre 2011 l'International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato Modifiche all'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Compensazione di attività e passività finanziarie e al Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio — Compensazione di attività e passività finanziarie. Le modifiche all'IFRS 7 mirano a prescrivere informazioni quantitative aggiuntive per consentire agli utenti di comparare e riconciliare meglio le informazioni derivanti dall'applicazione degli IFRS e quelle derivanti dall'applicazione dei Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) statunitensi. Inoltre lo IASB ha modificato lo IAS 32 in modo da fornire orientamenti aggiuntivi per ridurre incongruenze nell'applicazione pratica del Principio. |
| --- | --- |

(2)

Il 16 dicembre 2011 l'International Accounting Standards Board (IASB) ha pubblicato Modifiche all'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Compensazione di attività e passività finanziarie e al Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio — Compensazione di attività e passività finanziarie. Le modifiche all'IFRS 7 mirano a prescrivere informazioni quantitative aggiuntive per consentire agli utenti di comparare e riconciliare meglio le informazioni derivanti dall'applicazione degli IFRS e quelle derivanti dall'applicazione dei Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) statunitensi. Inoltre lo IASB ha modificato lo IAS 32 in modo da fornire orientamenti aggiuntivi per ridurre incongruenze nell'applicazione pratica del Principio.

| (3) | Le Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Trasferimenti di attività finanziarie sono state adottate con il regolamento (UE) n. 1205/2011 della Commissione, del 22 novembre 2011, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 (3), dopo essere state approvate dal comitato di regolamentazione contabile nel giugno 2011. Tuttavia, si è per errore omesso di cancellare il paragrafo 13 dell'IFRS 7. Occorre che il presente regolamento rimedi a tale omissione. Affinché la disposizione in questione sia efficace, occorre che si applichi a partire dal 1o luglio 2011. La retroattività è necessaria per garantire la certezza del diritto per gli emittenti interessati. |
| --- | --- |

(3)

Le Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Trasferimenti di attività finanziarie sono state adottate con il regolamento (UE) n. 1205/2011 della Commissione, del 22 novembre 2011, che modifica il regolamento (CE) n. 1126/2008 che adotta taluni principi contabili internazionali conformemente al regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 (3), dopo essere state approvate dal comitato di regolamentazione contabile nel giugno 2011. Tuttavia, si è per errore omesso di cancellare il paragrafo 13 dell'IFRS 7. Occorre che il presente regolamento rimedi a tale omissione. Affinché la disposizione in questione sia efficace, occorre che si applichi a partire dal 1o luglio 2011. La retroattività è necessaria per garantire la certezza del diritto per gli emittenti interessati.

| (4) | La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che le modifiche all'IFRS 7 e allo IAS 32 soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall'articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002. |
| --- | --- |

(4)

La consultazione del gruppo degli esperti tecnici (TEG) dello European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG) conferma che le modifiche all'IFRS 7 e allo IAS 32 soddisfano i criteri tecnici di adozione previsti dall'articolo 3, paragrafo 2, del regolamento (CE) n. 1606/2002.

| (5) | Il regolamento (CE) n. 1126/2008 va pertanto modificato di conseguenza. |
| --- | --- |

(5)

Il regolamento (CE) n. 1126/2008 va pertanto modificato di conseguenza.

| (6) | Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile, |
| --- | --- |

(6)

Le misure di cui al presente regolamento sono conformi al parere del comitato di regolamentazione contabile,

HA ADOTTATO IL PRESENTE REGOLAMENTO:

Articolo 1

L'allegato al regolamento (CE) n. 1126/2008 è così modificato:

| (1) | l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative è modificato come indicato nell'allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(1)

l'International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative è modificato come indicato nell'allegato al presente regolamento;

| (2) | il Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio è modificato conformemente alle Modifiche all'IFRS 7 di cui all'allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(2)

il Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio è modificato conformemente alle Modifiche all'IFRS 7 di cui all'allegato al presente regolamento;

| (3) | il Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio è modificato come indicato nell'allegato al presente regolamento; |
| --- | --- |

(3)

il Principio contabile internazionale (IAS) 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio è modificato come indicato nell'allegato al presente regolamento;

| (4) | il titolo prima del paragrafo 13 e il paragrafo 13 dell'IFRS 7 sono eliminati conformemente alle Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Trasferimenti di attività finanziarie adottate con il regolamento (UE) n. 1205/2011. |
| --- | --- |

(4)

il titolo prima del paragrafo 13 e il paragrafo 13 dell'IFRS 7 sono eliminati conformemente alle Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Trasferimenti di attività finanziarie adottate con il regolamento (UE) n. 1205/2011.

Articolo 2

1.   Le società applicano le modifiche di cui all'articolo 1, punti 1) e 2) a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci il 1o gennaio 2013 o in data successiva.

2.   Le società applicano le modifiche di cui all'articolo 1, punto 3), al più tardi a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci il 1o gennaio 2014 o in data successiva.

3.   Le società applicano le modifiche di cui all'articolo 1, punto 4), a partire dalla data di inizio del loro primo esercizio finanziario che cominci il 1o luglio 2011 o in data successiva.

Articolo 3

Il presente regolamento entra in vigore il terzo giorno successivo alla pubblicazione nella Gazzetta ufficiale dell'Unione europea.

Il presente regolamento è obbligatorio in tutti i suoi elementi e direttamente applicabile in ciascuno degli Stati membri.

Fatto a Bruxelles, il 13 dicembre 2012.

Per la Commissione

Il presidente

José Manuel BARROSO

---

(1)  GU L 243 dell'11.9.2002, pag. 1.

1

(2)  GU L 320 del 29.11.2008, pag. 1.

2

(3)  GU L 305 del 23.11.2011, pag. 16.

3

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ALLEGATO

PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

| IFRS 7 | Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Compensazione di attività e passività finanziarie |
| --- | --- |
| IAS 32 | Modifiche allo IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio — Compensazione di attività e passività finanziarie |

IFRS 7

Modifiche all'IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative — Compensazione di attività e passività finanziarie

IAS 32

Modifiche allo IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio — Compensazione di attività e passività finanziarie

"Riproduzione consentita nell'ambito dello Spazio economico europeo (SEE). Tutti i diritti riservati al di fuori del SEE, ad eccezione del diritto di riproduzione a fini di utilizzazione personale o altri usi legittimi. Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito dello IASB: www.iasb.org".

Modifiche allo IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative

Dopo il paragrafo 13, sono aggiunti un titolo e i paragrafi 13A–13F.

Compensazione di attività e passività finanziarie

| 13A | L’informativa di cui ai paragrafi 13B–13E integra le altre disposizioni informative del presente IFRS ed è richiesta per tutti gli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Tale informativa si applica anche agli strumenti finanziari rilevati soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi ovvero ad accordi similari, indipendentemente dal fatto che essi siano o meno compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. |
| --- | --- |

13A

L’informativa di cui ai paragrafi 13B–13E integra le altre disposizioni informative del presente IFRS ed è richiesta per tutti gli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Tale informativa si applica anche agli strumenti finanziari rilevati soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi ovvero ad accordi similari, indipendentemente dal fatto che essi siano o meno compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32.

| 13B | Una entità deve fornire un’informativa tale da consentire agli utilizzatori del proprio bilancio di valutare gli effetti reali o potenziali di accordi di compensazione sulla situazione patrimoniale e finanziaria dell’entità. Ciò include anche l’effetto reale o potenziale dei diritti di compensazione associati alle attività e passività finanziarie rilevate che rientrano nell’ambito di applicazione del paragrafo 13A. |
| --- | --- |

13B

Una entità deve fornire un’informativa tale da consentire agli utilizzatori del proprio bilancio di valutare gli effetti reali o potenziali di accordi di compensazione sulla situazione patrimoniale e finanziaria dell’entità. Ciò include anche l’effetto reale o potenziale dei diritti di compensazione associati alle attività e passività finanziarie rilevate che rientrano nell’ambito di applicazione del paragrafo 13A.

| 13C | Per soddisfare le finalità di cui al paragrafo 13B, una entità deve indicare, alla data di chiusura dell'esercizio di riferimento, le seguenti informazioni quantitative separatamente per le attività e le passività finanziarie rilevate che rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A:






  (a) | gli importi lordi di tali attività e passività finanziarie rilevate; |
| --- | --- | --- |

13C

Per soddisfare le finalità di cui al paragrafo 13B, una entità deve indicare, alla data di chiusura dell'esercizio di riferimento, le seguenti informazioni quantitative separatamente per le attività e le passività finanziarie rilevate che rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A:

(a)

gli importi lordi di tali attività e passività finanziarie rilevate;

| (b) | gli importi che sono stati compensati in conformità ai criteri esposti nel paragrafo 42 dello IAS 32 nel determinare i saldi netti esposti nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria; |
| --- | --- |

(b)

gli importi che sono stati compensati in conformità ai criteri esposti nel paragrafo 42 dello IAS 32 nel determinare i saldi netti esposti nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria;

| (c) | i saldi netti rilevati nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria. |
| --- | --- |

(c)

i saldi netti rilevati nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria.

| (d) | gli importi soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari che non sono stati altrimenti contemplati nel paragrafo 13C(b), inclusi:






  (i) | gli importi relativi a strumenti finanziari rilevati che non soddisfano alcuni o tutti i criteri per la compensazione ai sensi del paragrafo 42 dello IAS 32; e |
| --- | --- | --- |

(d)

gli importi soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari che non sono stati altrimenti contemplati nel paragrafo 13C(b), inclusi:

(i)

gli importi relativi a strumenti finanziari rilevati che non soddisfano alcuni o tutti i criteri per la compensazione ai sensi del paragrafo 42 dello IAS 32; e

| (ii) | gli importi relativi a garanzie reali finanziarie (incluse le garanzie in disponibilità liquide); e |
| --- | --- |

(ii)

gli importi relativi a garanzie reali finanziarie (incluse le garanzie in disponibilità liquide); e

| (e) | il saldo netto risultante dopo aver dedotto gli importi di cui al punto (d) dagli importi di cui al punto (c) riportati in precedenza. |
| --- | --- |

(e)

il saldo netto risultante dopo aver dedotto gli importi di cui al punto (d) dagli importi di cui al punto (c) riportati in precedenza.

Le informazioni richieste dal presente paragrafo devono essere presentate in formato tabellare, separatamente per le attività finanziarie e per le passività finanziarie, a meno che non sia più idoneo un formato diverso.

| 13D | L’importo totale indicato per uno strumento in conformità al paragrafo 13C(d) deve essere limitato all’importo di cui al paragrafo 13C(c) per quello stesso strumento. |
| --- | --- |

13D

L’importo totale indicato per uno strumento in conformità al paragrafo 13C(d) deve essere limitato all’importo di cui al paragrafo 13C(c) per quello stesso strumento.

| 13E | Una entità deve fornire una descrizione dei diritti di compensazione associati alle attività e alle passività finanziarie rilevate dall’entità e soggette ad accordi-quadro di compensazione esecutivi e ad accordi similari che sono indicati in conformità al paragrafo 13C(d), inclusa la natura di tali diritti. |
| --- | --- |

13E

Una entità deve fornire una descrizione dei diritti di compensazione associati alle attività e alle passività finanziarie rilevate dall’entità e soggette ad accordi-quadro di compensazione esecutivi e ad accordi similari che sono indicati in conformità al paragrafo 13C(d), inclusa la natura di tali diritti.

| 13F | Se le informazioni richieste dai paragrafi 13B-13E sono riportate in più di una nota al bilancio di una entità, ciascuna nota deve rinviare alle altre note. |
| --- | --- |

13F

Se le informazioni richieste dai paragrafi 13B-13E sono riportate in più di una nota al bilancio di una entità, ciascuna nota deve rinviare alle altre note.

DATA DI ENTRATA IN VIGORE E DISPOSIZIONI TRANSITORIE

È aggiunto il paragrafo 44R.

| 44R | Informazioni integrative—Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche all’IFRS 7), pubblicato a dicembre 2011, ha aggiunto i paragrafi IN9, 13A–13F e B40–B53. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 e agli esercizi intermedi. Un’entità deve fornire le informazioni integrative richieste da tali modifiche retroattivamente. |
| --- | --- |

44R

Informazioni integrative—Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche all’IFRS 7), pubblicato a dicembre 2011, ha aggiunto i paragrafi IN9, 13A–13F e B40–B53. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2013 e agli esercizi intermedi. Un’entità deve fornire le informazioni integrative richieste da tali modifiche retroattivamente.

Dopo il paragrafo B39, sono aggiunte le intestazioni e i paragrafi B40–B53.

Compensazione di attività e passività finanziarie

(paragrafi 13A–13F)

Ambito di applicazione (paragrafo 13A)

| B40 | L’informativa di cui ai paragrafi 13B-13E è richiesta per tutti gli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Inoltre, l’informativa di cui ai paragrafi 13B-13E è richiesta per gli strumenti finanziari che sono soggetti a un accordo-quadro di compensazione esecutivo o a un accordo similare che riguardi strumenti finanziari e operazioni similari, indipendentemente dal fatto che gli strumenti finanziari siano o meno compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. |
| --- | --- |

B40

L’informativa di cui ai paragrafi 13B-13E è richiesta per tutti gli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Inoltre, l’informativa di cui ai paragrafi 13B-13E è richiesta per gli strumenti finanziari che sono soggetti a un accordo-quadro di compensazione esecutivo o a un accordo similare che riguardi strumenti finanziari e operazioni similari, indipendentemente dal fatto che gli strumenti finanziari siano o meno compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32.

| B41 | Gli accordi similari cui si fa riferimento nei paragrafi 13A e B40 comprendono gli accordi di compensazione su derivati, le operazioni di pronti contro termine che rispettano gli standard internazionali TBMA/ISDA (global master repurchase agreements), le operazioni di prestito titoli che rispettano gli standard internazionali TBMA/ISDA (global master securities lending agreements), e tutti i diritti sulle garanzie reali finanziarie a essi correlati. Gli strumenti e le operazioni finanziarie similari citate nel paragrafo B40 comprendono i derivati, i pronti contro termine passivi e attivi e i prestiti titoli attivi e passivi. Esempi di strumenti finanziari che non rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A sono i finanziamenti e i depositi a clientela presso lo stesso istituto (a meno che essi non siano compensati nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria), e gli strumenti finanziari che sono soggetti soltanto a un accordo di garanzia reale. |
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B41

Gli accordi similari cui si fa riferimento nei paragrafi 13A e B40 comprendono gli accordi di compensazione su derivati, le operazioni di pronti contro termine che rispettano gli standard internazionali TBMA/ISDA (global master repurchase agreements), le operazioni di prestito titoli che rispettano gli standard internazionali TBMA/ISDA (global master securities lending agreements), e tutti i diritti sulle garanzie reali finanziarie a essi correlati. Gli strumenti e le operazioni finanziarie similari citate nel paragrafo B40 comprendono i derivati, i pronti contro termine passivi e attivi e i prestiti titoli attivi e passivi. Esempi di strumenti finanziari che non rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A sono i finanziamenti e i depositi a clientela presso lo stesso istituto (a meno che essi non siano compensati nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria), e gli strumenti finanziari che sono soggetti soltanto a un accordo di garanzia reale.

Informativa su dati quantitativi relativi ad attività e passività finanziarie rilevate che rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A (paragrafo 13C)

| B42 | Gli strumenti finanziari presentati in conformità al paragrafo 13C possono essere soggetti a diverse disposizione valutative (per esempio, una passività relativa a un contratto di pronti contro termine può essere valutata al costo ammortizzato, mentre un derivato sarà valutato al fair value). Una entità deve includere gli strumenti in base agli importi rilevati e descrivere qualsiasi differenza di valutazione risultante nella relativa informativa. |
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B42

Gli strumenti finanziari presentati in conformità al paragrafo 13C possono essere soggetti a diverse disposizione valutative (per esempio, una passività relativa a un contratto di pronti contro termine può essere valutata al costo ammortizzato, mentre un derivato sarà valutato al fair value). Una entità deve includere gli strumenti in base agli importi rilevati e descrivere qualsiasi differenza di valutazione risultante nella relativa informativa.

Informativa sugli importi lordi delle attività e passività finanziarie rilevate che rientrano nell'ambito di applicazione del paragrafo 13A (paragrafo 13C(a))

| B43 | Gli importi richiesti dal paragrafo 13C(a) si riferiscono agli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Gli importi richiesti dal paragrafo 13C(a) fanno inoltre riferimento a strumenti finanziari rilevati che sono soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari indipendentemente dal fatto che essi soddisfano o meno i criteri per la compensazione. Tuttavia, l’informativa richiesta dal paragrafo 13C(a) non fa riferimento agli importi rilevati come conseguenza di accordi di garanzie reali che non soddisfano i criteri per la compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32. Tali importi, invece, devono essere rappresentati in conformità al paragrafo 13C(d). |
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B43

Gli importi richiesti dal paragrafo 13C(a) si riferiscono agli strumenti finanziari rilevati soggetti a compensazione in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32. Gli importi richiesti dal paragrafo 13C(a) fanno inoltre riferimento a strumenti finanziari rilevati che sono soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari indipendentemente dal fatto che essi soddisfano o meno i criteri per la compensazione. Tuttavia, l’informativa richiesta dal paragrafo 13C(a) non fa riferimento agli importi rilevati come conseguenza di accordi di garanzie reali che non soddisfano i criteri per la compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32. Tali importi, invece, devono essere rappresentati in conformità al paragrafo 13C(d).

Informativa sugli importi compensati in conformità ai criteri di cui al paragrafo 42 dello IAS 32 (paragrafo 13C(b))

| B44 | Il paragrafo 13C(b) richiede che le entità debbano indicare gli importi compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32 nel determinare i saldi netti presentati nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria. Gli importi delle attività finanziarie e delle passività finanziarie rilevate soggette a compensazione per effetto di uno stesso accordo, devono essere riportati nell’informativa fornita sia per l’attività sia per la passività finanziaria. Tuttavia, gli importi indicati (per esempio, in una tabella) devono essere limitati agli importi soggetti a compensazione. Per esempio, una entità può avere un’attività in derivati rilevata e una passività in derivati rilevata che soddisfano i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32. Se l’importo lordo dell’attività in derivati è maggiore dell’importo lordo della passività in derivati, la tabella informativa dell’attività finanziaria deve comprendere l'intero ammontare dell'attività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(a)) e l'intero ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(b)). Tuttavia, mentre la tabella informativa della passività finanziaria comprenderà l'intero ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(a)), l’importo dell’attività in derivati riportato nella stessa tabella dovrà essere uguale all’ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(b)). |
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B44

Il paragrafo 13C(b) richiede che le entità debbano indicare gli importi compensati in conformità al paragrafo 42 dello IAS 32 nel determinare i saldi netti presentati nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria. Gli importi delle attività finanziarie e delle passività finanziarie rilevate soggette a compensazione per effetto di uno stesso accordo, devono essere riportati nell’informativa fornita sia per l’attività sia per la passività finanziaria. Tuttavia, gli importi indicati (per esempio, in una tabella) devono essere limitati agli importi soggetti a compensazione. Per esempio, una entità può avere un’attività in derivati rilevata e una passività in derivati rilevata che soddisfano i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32. Se l’importo lordo dell’attività in derivati è maggiore dell’importo lordo della passività in derivati, la tabella informativa dell’attività finanziaria deve comprendere l'intero ammontare dell'attività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(a)) e l'intero ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(b)). Tuttavia, mentre la tabella informativa della passività finanziaria comprenderà l'intero ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(a)), l’importo dell’attività in derivati riportato nella stessa tabella dovrà essere uguale all’ammontare della passività in derivati (in conformità al paragrafo 13C(b)).

Informativa sui saldi netti presentati nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria (paragrafo 13C(c))

| B45 | Se una entità possiede strumenti finanziari che rientrano nell’ambito di applicazione della presente informativa (come specificato nel paragrafo 13A), ma che non soddisfano i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32, gli importi da indicare ai sensi del paragrafo 13C(c) sarebbero uguali agli importi da indicare secondo il paragrafo 13C(a). |
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B45

Se una entità possiede strumenti finanziari che rientrano nell’ambito di applicazione della presente informativa (come specificato nel paragrafo 13A), ma che non soddisfano i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32, gli importi da indicare ai sensi del paragrafo 13C(c) sarebbero uguali agli importi da indicare secondo il paragrafo 13C(a).

| B46 | Gli importi da indicare in conformità al paragrafo 13C(c) devono essere riconciliati con gli importi delle singole voci presentate nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria. Per esempio, se una entità ritiene che l’aggregazione o la disaggregazione degli importi delle singole voci di bilancio fornisce informazioni più significative, essa deve riconciliare gli importi aggregati o disaggregati indicati nel paragrafo 13C(c) con gli importi delle singole voci presentate nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria. |
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B46

Gli importi da indicare in conformità al paragrafo 13C(c) devono essere riconciliati con gli importi delle singole voci presentate nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria. Per esempio, se una entità ritiene che l’aggregazione o la disaggregazione degli importi delle singole voci di bilancio fornisce informazioni più significative, essa deve riconciliare gli importi aggregati o disaggregati indicati nel paragrafo 13C(c) con gli importi delle singole voci presentate nel prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria.

Informativa sugli importi soggetti ad accordi quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari che non sono stati altrimenti contemplati nel paragrafo 13C(b) (paragrafo 13C(d))

| B47 | Il paragrafo 13C(d) stabilisce che le entità devono indicare gli importi soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari che non sono stati altrimenti contemplati nel paragrafo 13C(b). Il paragrafo 13C(d)(i) fa riferimento agli importi relativi a strumenti finanziari rilevati che non soddisfano alcuni o tutti i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32 (per esempio, i diritti effettivi di compensazione che non soddisfano i criteri di cui al paragrafo 42(b) dello IAS 32, oppure i diritti di compensazione vincolati che sono esecutivi ed esercitabili soltanto in caso di inadempimento, o soltanto in caso di insolvenza o fallimento di una qualsiasi controparte). |
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B47

Il paragrafo 13C(d) stabilisce che le entità devono indicare gli importi soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi o ad accordi similari che non sono stati altrimenti contemplati nel paragrafo 13C(b). Il paragrafo 13C(d)(i) fa riferimento agli importi relativi a strumenti finanziari rilevati che non soddisfano alcuni o tutti i criteri di compensazione di cui al paragrafo 42 dello IAS 32 (per esempio, i diritti effettivi di compensazione che non soddisfano i criteri di cui al paragrafo 42(b) dello IAS 32, oppure i diritti di compensazione vincolati che sono esecutivi ed esercitabili soltanto in caso di inadempimento, o soltanto in caso di insolvenza o fallimento di una qualsiasi controparte).

| B48 | Il paragrafo 13C(d)(ii) fa riferimento agli importi relativi a garanzie reali finanziarie ricevute e concesse, incluse le garanzie in disponibilità liquide. Una entità deve indicare il fair value degli strumenti finanziari che sono stati concessi o ricevuti come garanzie reali. Gli importi indicati in conformità al paragrafo 13C(d)(ii) dovrebbero far riferimento all’effettiva garanzia reale ricevuta o concessa e non ad eventuali crediti o debiti rilevati per consegnare o ricevere indietro tale garanzia reale. |
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B48

Il paragrafo 13C(d)(ii) fa riferimento agli importi relativi a garanzie reali finanziarie ricevute e concesse, incluse le garanzie in disponibilità liquide. Una entità deve indicare il fair value degli strumenti finanziari che sono stati concessi o ricevuti come garanzie reali. Gli importi indicati in conformità al paragrafo 13C(d)(ii) dovrebbero far riferimento all’effettiva garanzia reale ricevuta o concessa e non ad eventuali crediti o debiti rilevati per consegnare o ricevere indietro tale garanzia reale.

Limiti agli importi indicati nel paragrafo 13C(d) (paragrafo 13D)

| B49 | Nell’indicare gli importi di cui al paragrafo 13C(d), una entità deve considerare gli effetti derivanti da uno strumento finanziario in garanzia il cui valore è maggiore degli importi garantiti. A tal fine, l’entità deve innanzitutto dedurre gli importi indicati in base al paragrafo 13C(d)(i) dall'importo indicato in base al paragrafo 13C(c). L’entità deve quindi limitare gli importi indicati secondo il paragrafo 13C(d)(ii) all’ammontare residuo del relativo strumento finanziario in conformità al paragrafo 13C(c). Tuttavia, se i diritti sulla garanzia reale possono essere estesi ad altri strumenti finanziari, tali diritti possono essere inclusi nell’informativa fornita in conformità al paragrafo 13D. |
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B49

Nell’indicare gli importi di cui al paragrafo 13C(d), una entità deve considerare gli effetti derivanti da uno strumento finanziario in garanzia il cui valore è maggiore degli importi garantiti. A tal fine, l’entità deve innanzitutto dedurre gli importi indicati in base al paragrafo 13C(d)(i) dall'importo indicato in base al paragrafo 13C(c). L’entità deve quindi limitare gli importi indicati secondo il paragrafo 13C(d)(ii) all’ammontare residuo del relativo strumento finanziario in conformità al paragrafo 13C(c). Tuttavia, se i diritti sulla garanzia reale possono essere estesi ad altri strumenti finanziari, tali diritti possono essere inclusi nell’informativa fornita in conformità al paragrafo 13D.

Descrizione dei diritti di compensazione soggetti ad accordi-quadro di compensazione esecutivi e ad accordi similari (paragrafo 13E)

| B50 | Una entità deve descrivere i tipi di diritti di compensazione e di accordi similari indicati in conformità al paragrafo 13C(d), inclusa la natura di quei diritti. Per esempio, una entità deve descrivere i diritti vincolati di cui è titolare. Relativamente agli strumenti soggetti a diritti di compensazione che non sono condizionati a un evento futuro ma che non soddisfano gli altri criteri disposti dal paragrafo 42 dello IAS 32, l'entità deve descrivere le motivazioni per cui tali criteri non sono soddisfatti. L'entità deve descrivere i termini dell'accordo relativo alla garanzia reale per qualsiasi garanzia reale finanziaria ricevuta o concessa (per esempio, nel caso in cui la garanzia reale è soggetta a restrizioni). |
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B50

Una entità deve descrivere i tipi di diritti di compensazione e di accordi similari indicati in conformità al paragrafo 13C(d), inclusa la natura di quei diritti. Per esempio, una entità deve descrivere i diritti vincolati di cui è titolare. Relativamente agli strumenti soggetti a diritti di compensazione che non sono condizionati a un evento futuro ma che non soddisfano gli altri criteri disposti dal paragrafo 42 dello IAS 32, l'entità deve descrivere le motivazioni per cui tali criteri non sono soddisfatti. L'entità deve descrivere i termini dell'accordo relativo alla garanzia reale per qualsiasi garanzia reale finanziaria ricevuta o concessa (per esempio, nel caso in cui la garanzia reale è soggetta a restrizioni).

Informativa per tipo di strumento finanziario o per controparte

| B51 | Le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(a)-(e) possono essere raggruppate per tipo di strumento finanziario o per operazione (per esempio, derivati, pronti contro termine attivi e passivi o accordi di prestito titoli attivi e passivi). |
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B51

Le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(a)-(e) possono essere raggruppate per tipo di strumento finanziario o per operazione (per esempio, derivati, pronti contro termine attivi e passivi o accordi di prestito titoli attivi e passivi).

| B52 | In alternativa, una entità può raggruppare le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(a)-(c) per tipo di strumento finanziario, e le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(c)-(e) per controparte. Se una entità fornisce le informazioni richieste per controparte, l’entità non deve identificare le controparti indicando la denominazione. Tuttavia, la designazione delle controparti (Controparte A, Controparte B, Controparte C, ecc.) deve rimanere costante di anno in anno, per tutti gli anni esposti in bilancio, al fine di garantire la comparabilità. Devono essere prese in considerazione anche informazioni qualitative, in modo tale che sia possibile fornire ulteriori informazioni in merito alle tipologie di controparti. Quando l’informativa disposta dal paragrafo 13C(c)–(e) è fornita per controparte, gli importi che sono singolarmente significativi rispetto all’importo totale di una controparte saranno indicati separatamente, mentre gli importi residuali singolarmente non significativi relativi alla controparte saranno aggregati in un’unica voce. |
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B52

In alternativa, una entità può raggruppare le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(a)-(c) per tipo di strumento finanziario, e le informazioni quantitative richieste dal paragrafo 13C(c)-(e) per controparte. Se una entità fornisce le informazioni richieste per controparte, l’entità non deve identificare le controparti indicando la denominazione. Tuttavia, la designazione delle controparti (Controparte A, Controparte B, Controparte C, ecc.) deve rimanere costante di anno in anno, per tutti gli anni esposti in bilancio, al fine di garantire la comparabilità. Devono essere prese in considerazione anche informazioni qualitative, in modo tale che sia possibile fornire ulteriori informazioni in merito alle tipologie di controparti. Quando l’informativa disposta dal paragrafo 13C(c)–(e) è fornita per controparte, gli importi che sono singolarmente significativi rispetto all’importo totale di una controparte saranno indicati separatamente, mentre gli importi residuali singolarmente non significativi relativi alla controparte saranno aggregati in un’unica voce.

Altro

| B53 | L’informativa specifica richiesta dai paragrafi 13C-13E è da considerarsi quali disposizioni minime. Per soddisfare l’obiettivo di cui al paragrafo 13B, una entità potrebbe dover integrare tale informativa con informazioni aggiuntive (qualitative), a seconda dei termini degli accordi-quadro di compensazione esecutivi e dei relativi contratti, incluse le informazioni sulla natura dei diritti di compensazione e sul loro effetto reale o potenziale sulla situazione patrimoniale e finanziaria dell'entità. |
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B53

L’informativa specifica richiesta dai paragrafi 13C-13E è da considerarsi quali disposizioni minime. Per soddisfare l’obiettivo di cui al paragrafo 13B, una entità potrebbe dover integrare tale informativa con informazioni aggiuntive (qualitative), a seconda dei termini degli accordi-quadro di compensazione esecutivi e dei relativi contratti, incluse le informazioni sulla natura dei diritti di compensazione e sul loro effetto reale o potenziale sulla situazione patrimoniale e finanziaria dell'entità.

Appendice

Modifica allo IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio

È modificato il paragrafo 43.

| 43 | Il presente Principio richiede l’esposizione di attività e passività finanziarie per il loro saldo netto quando facendo ciò riflette i flussi finanziari futuri che l’entità si attende di ottenere dal regolamento di due o più strumenti finanziari distinti. Quando un’entità ha il diritto nonché la volontà di ricevere o pagare un unico importo netto, essa possiede in effetti una singola attività o passività finanziaria. Negli altri casi le attività e le passività finanziarie sono presentate distintamente fra loro, coerentemente con le loro caratteristiche di risorsa o di obbligazione per l’entità. Una entità deve fornire le informazioni richieste dai paragrafi 13B–13E dell’ IFRS 7 per gli strumenti finanziari rilevati che rientrano nell’ambito di applicazione del paragrafo 13A dell’IFRS 7. |
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43

Il presente Principio richiede l’esposizione di attività e passività finanziarie per il loro saldo netto quando facendo ciò riflette i flussi finanziari futuri che l’entità si attende di ottenere dal regolamento di due o più strumenti finanziari distinti. Quando un’entità ha il diritto nonché la volontà di ricevere o pagare un unico importo netto, essa possiede in effetti una singola attività o passività finanziaria. Negli altri casi le attività e le passività finanziarie sono presentate distintamente fra loro, coerentemente con le loro caratteristiche di risorsa o di obbligazione per l’entità. Una entità deve fornire le informazioni richieste dai paragrafi 13B–13E dell’ IFRS 7 per gli strumenti finanziari rilevati che rientrano nell’ambito di applicazione del paragrafo 13A dell’IFRS 7.

Compensazione di attività e passività finanziarie

Compensazione di attività e passività finanziarie

Modifiche allo IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio

Modifiche allo IAS 32 Strumenti finanziari: Esposizione in bilancio

DATA DI ENTRATA IN VIGORE E DISPOSIZIONI TRANSITORIE

È aggiunto il paragrafo 97L.

| 97L | Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche allo IAS 32), pubblicato a dicembre 2011, ha eliminato il paragrafo AG38 e ha aggiunto i paragrafi AG38A–AG38F. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2014 o da data successiva. Una entità deve applicare tali modifiche retroattivamente. È consentita un’applicazione anticipata. Se una entità applica queste modifiche a partire da un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato e l’entità deve inoltre fornire l'informativa richiesta da Informazioni integrative—Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche all’IFRS 7) pubblicato a dicembre 2011. |
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97L

Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche allo IAS 32), pubblicato a dicembre 2011, ha eliminato il paragrafo AG38 e ha aggiunto i paragrafi AG38A–AG38F. L’entità deve applicare tali modifiche a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1o gennaio 2014 o da data successiva. Una entità deve applicare tali modifiche retroattivamente. È consentita un’applicazione anticipata. Se una entità applica queste modifiche a partire da un esercizio precedente, tale fatto deve essere indicato e l’entità deve inoltre fornire l'informativa richiesta da Informazioni integrative—Compensazione di attività e passività finanziarie (Modifiche all’IFRS 7) pubblicato a dicembre 2011.

Compensazione di attività e passività finanziarie

o

Informazioni integrative—Compensazione di attività e passività finanziarie

Guida applicativa

Guida applicativa

Il paragrafo AG38, subito dopo l'intestazione “Compensazione di una attività finanziaria e di una passività finanziaria (paragrafi 42–50)”, è eliminato. Si aggiungono le intestazioni e i paragrafi AG38A-AG38F.

Criterio secondo cui una entità ha “correntemente il diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente” (paragrafo 42(a))

Criterio secondo cui una entità ha “correntemente il diritto legale a compensare gli importi rilevati contabilmente” (paragrafo 42(a))

| AG38A | Un diritto di compensazione può essere correntemente disponibile oppure può essere condizionato al verificarsi di un evento futuro (per esempio, il diritto può essere azionato o esercitabile soltanto al verificarsi di un evento futuro, come l’inadempimento, l’insolvenza o il fallimento di una delle controparti). Anche se il diritto di compensazione non è condizionato a un evento futuro, può essere legalmente esecutivo soltanto nel normale svolgimento dell’attività, o in caso di inadempimento, oppure in caso di insolvenza o fallimento, di una o di tutte le controparti. |
| --- | --- |

AG38A

Un diritto di compensazione può essere correntemente disponibile oppure può essere condizionato al verificarsi di un evento futuro (per esempio, il diritto può essere azionato o esercitabile soltanto al verificarsi di un evento futuro, come l’inadempimento, l’insolvenza o il fallimento di una delle controparti). Anche se il diritto di compensazione non è condizionato a un evento futuro, può essere legalmente esecutivo soltanto nel normale svolgimento dell’attività, o in caso di inadempimento, oppure in caso di insolvenza o fallimento, di una o di tutte le controparti.

| AG38B | Per soddisfare il criterio di cui al paragrafo 42(a), una entità deve correntemente avere un diritto di compensazione legalmente esecutivo. Ciò implica che il diritto di compensazione:






  (a) | non deve essere condizionato a un evento futuro; e |
| --- | --- | --- |

AG38B

Per soddisfare il criterio di cui al paragrafo 42(a), una entità deve correntemente avere un diritto di compensazione legalmente esecutivo. Ciò implica che il diritto di compensazione:

(a)

non deve essere condizionato a un evento futuro; e

| (b) | deve essere legalmente esecutivo in tutte le seguenti circostanze:






  (i) | nel normale svolgimento dell’attività; |
| --- | --- | --- |

(b)

deve essere legalmente esecutivo in tutte le seguenti circostanze:

(i)

nel normale svolgimento dell’attività;

| (ii) | in caso di inadempimento; e |
| --- | --- |

(ii)

in caso di inadempimento; e

| (iii) | in caso di insolvenza o fallimento |
| --- | --- |

(iii)

in caso di insolvenza o fallimento

dell'entità e di tutte le controparti.

| AG38C | La natura e la misura del diritto di compensazione, incluse le eventuali condizioni connesse al suo esercizio e se tale diritto permarrebbe nel caso di inadempimento, insolvenza o fallimento, possono differire tra una giurisdizione e l'altra. Di conseguenza, non è possibile ipotizzare che il diritto di compensazione sia automaticamente disponibile al di fuori del normale svolgimento dell’attività. Per esempio, le leggi che regolamento il fallimento o l’insolvenza in una giurisdizione possono, in determinate circostanze, vietare o limitare il diritto di compensazione in caso di fallimento o di insolvenza. |
| --- | --- |

AG38C

La natura e la misura del diritto di compensazione, incluse le eventuali condizioni connesse al suo esercizio e se tale diritto permarrebbe nel caso di inadempimento, insolvenza o fallimento, possono differire tra una giurisdizione e l'altra. Di conseguenza, non è possibile ipotizzare che il diritto di compensazione sia automaticamente disponibile al di fuori del normale svolgimento dell’attività. Per esempio, le leggi che regolamento il fallimento o l’insolvenza in una giurisdizione possono, in determinate circostanze, vietare o limitare il diritto di compensazione in caso di fallimento o di insolvenza.

| AG38D | Le leggi applicabili ai rapporti tra le parti, (per esempio, le disposizioni contrattuali, le norme che regolamentano il contratto, ovvero le leggi che disciplinano l’inadempimento, l’insolvenza o il fallimento applicabili alle parti) sono mirate ad accertare se il diritto di compensazione è esecutivo nel normale svolgimento dell’attività, in caso di inadempimento e in caso di insolvenza o fallimento, dell'entità e di tutte le controparti (come specificato nel paragrafo AG38B(b)). |
| --- | --- |

AG38D

Le leggi applicabili ai rapporti tra le parti, (per esempio, le disposizioni contrattuali, le norme che regolamentano il contratto, ovvero le leggi che disciplinano l’inadempimento, l’insolvenza o il fallimento applicabili alle parti) sono mirate ad accertare se il diritto di compensazione è esecutivo nel normale svolgimento dell’attività, in caso di inadempimento e in caso di insolvenza o fallimento, dell'entità e di tutte le controparti (come specificato nel paragrafo AG38B(b)).

Criterio secondo cui una entità “intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l’attività e contemporaneamente estinguere la passività” (paragrafo 42(b))

Criterio secondo cui una entità “intende estinguere per il residuo netto, o realizzare l’attività e contemporaneamente estinguere la passività” (paragrafo 42(b))

| AG38E | Per soddisfare il criterio previsto dal paragrafo 42(b) una entità deve avere intenzione di estinguere per il residuo netto, o di realizzare l’attività e contemporaneamente di estinguere la passività. Anche se l’entità detiene un diritto di estinzione per il residuo netto, essa può comunque realizzare l’attività ed estinguere la passività separatamente. |
| --- | --- |

AG38E

Per soddisfare il criterio previsto dal paragrafo 42(b) una entità deve avere intenzione di estinguere per il residuo netto, o di realizzare l’attività e contemporaneamente di estinguere la passività. Anche se l’entità detiene un diritto di estinzione per il residuo netto, essa può comunque realizzare l’attività ed estinguere la passività separatamente.

| AG38F | Nel caso in cui entità possa regolare gli importi in modo che il risultato equivalga a tutti gli effetti a una estinzione per il residuo netto, l'entità avrà soddisfatto il criterio dell'estinzione per il residuo netto previsto dal paragrafo 42(b). Ciò si verifica se, e soltanto se, il meccanismo del regolamento lordo possiede caratteristiche che eliminano il rischio di credito e di liquidità o che li rendono comunque irrilevanti, e che con un unico processo o ciclo di regolamento gestisce i crediti e i debiti. Per esempio, un sistema di regolamento lordo che abbia tutte le seguenti caratteristiche soddisferebbe il criterio di estinzione per il residuo netto previsto dal paragrafo 42(b):






  (a) | le attività e le passività finanziarie ammissibili per la compensazione sono gestite nello stesso momento; |
| --- | --- | --- |

AG38F

Nel caso in cui entità possa regolare gli importi in modo che il risultato equivalga a tutti gli effetti a una estinzione per il residuo netto, l'entità avrà soddisfatto il criterio dell'estinzione per il residuo netto previsto dal paragrafo 42(b). Ciò si verifica se, e soltanto se, il meccanismo del regolamento lordo possiede caratteristiche che eliminano il rischio di credito e di liquidità o che li rendono comunque irrilevanti, e che con un unico processo o ciclo di regolamento gestisce i crediti e i debiti. Per esempio, un sistema di regolamento lordo che abbia tutte le seguenti caratteristiche soddisferebbe il criterio di estinzione per il residuo netto previsto dal paragrafo 42(b):

(a)

le attività e le passività finanziarie ammissibili per la compensazione sono gestite nello stesso momento;

| (b) | una volta che le attività e le passività finanziarie sono sottoposte al processo di gestione, le parti debbono adempiere all’obbligazione di estinzione; |
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(b)

una volta che le attività e le passività finanziarie sono sottoposte al processo di gestione, le parti debbono adempiere all’obbligazione di estinzione;

| (c) | non vi sono possibilità che i flussi finanziari derivanti dalle attività e passività possano variare dopo che sono state sottoposte al processo di gestione (a meno che il processo di gestione non vada a buon fine - vedere il punto (d) seguente); |
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(c)

non vi sono possibilità che i flussi finanziari derivanti dalle attività e passività possano variare dopo che sono state sottoposte al processo di gestione (a meno che il processo di gestione non vada a buon fine - vedere il punto (d) seguente);

| (d) | le attività e le passività che sono garantite da titoli saranno estinte in base a un trasferimento titoli o a un sistema analogo (per esempio, consegna contro pagamento), in modo tale che qualora l'esito del trasferimento titoli dovesse essere negativo, venga meno anche la gestione dei crediti o debiti relativi a tali attività e passività cui fanno riferimento i titoli posti a garanzia (e viceversa); |
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(d)

le attività e le passività che sono garantite da titoli saranno estinte in base a un trasferimento titoli o a un sistema analogo (per esempio, consegna contro pagamento), in modo tale che qualora l'esito del trasferimento titoli dovesse essere negativo, venga meno anche la gestione dei crediti o debiti relativi a tali attività e passività cui fanno riferimento i titoli posti a garanzia (e viceversa);

| (e) | tutte le operazioni non andate a buon fine, come evidenziato nel punto (d), saranno rielaborate fino alla loro estinzione; |
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(e)

tutte le operazioni non andate a buon fine, come evidenziato nel punto (d), saranno rielaborate fino alla loro estinzione;

| (f) | l'estinzione viene effettuata dallo stesso istituto di regolamento (per esempio, una banca di regolamento, una banca centrale o un servizio accentrato di gestione titoli); e |
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(f)

l'estinzione viene effettuata dallo stesso istituto di regolamento (per esempio, una banca di regolamento, una banca centrale o un servizio accentrato di gestione titoli); e

| (g) | è stata posta in essere una linea di credito giornaliera che assicura uno scoperto di liquidità sufficiente per consentire la gestione dei pagamenti alla data di regolamento per ciascuna delle parti, ed è virtualmente certo che la linea di credito giornaliera possa rientrare se richiamata. |
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(g)

è stata posta in essere una linea di credito giornaliera che assicura uno scoperto di liquidità sufficiente per consentire la gestione dei pagamenti alla data di regolamento per ciascuna delle parti, ed è virtualmente certo che la linea di credito giornaliera possa rientrare se richiamata.

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