# Úradný vestník L 139/2012

| | ISSN 1977-0790
  doi:10.3000/19770790.L_2012.139.slk |
| --- | --- |
| Úradný vestník
  Európskej únie | L 139 |
| | |
| Slovenské vydanie | Právne predpisy | Zväzok 5526. mája 2012 |

ISSN 1977-0790

doi:10.3000/19770790.L_2012.139.slk

Úradný vestník

Európskej únie

L 139

Slovenské vydanie

Právne predpisy

Zväzok 5526. mája 2012

---

| Obsah | | II   Nelegislatívne akty | Strana |
| --- | --- | --- | --- |
| | | ROZHODNUTIA |
| | | 2012/268/EÚ |
| | * | Rozhodnutie Komisie z 29. júna 2011 o štátnej pomoci č. SA.14554 (C 7/04), ktorú poskytlo Nemecko spoločnosti Gesellschaft für Weinabsatz (obchodná vinárska spoločnosť)
  [oznámené pod číslom K(2011) 4426] | 1 |
| | | 2012/269/EÚ |
| | * | Rozhodnutie Komisie z 29. júna 2011 o štátnej pomoci č. SA.32504 (2011/N) a č. C 11/10 (ex N 667/09), ktorú Írsko poskytlo Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society
  [oznámené pod číslom K(2011) 4432]

   (
  1
  ) | 18 |

Obsah

II   Nelegislatívne akty

Strana

ROZHODNUTIA

2012/268/EÚ

*

Rozhodnutie Komisie z 29. júna 2011 o štátnej pomoci č. SA.14554 (C 7/04), ktorú poskytlo Nemecko spoločnosti Gesellschaft für Weinabsatz (obchodná vinárska spoločnosť)
  [oznámené pod číslom K(2011) 4426]

[oznámené pod číslom K(2011) 4426]

1

2012/269/EÚ

*

Rozhodnutie Komisie z 29. júna 2011 o štátnej pomoci č. SA.32504 (2011/N) a č. C 11/10 (ex N 667/09), ktorú Írsko poskytlo Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society
  [oznámené pod číslom K(2011) 4432]

   (
  1
  )

[oznámené pod číslom K(2011) 4432]

1

18

| | |
| --- | --- |
| | (1)   Text s významom pre EHP |

---

(1)   Text s významom pre EHP

1

| SK | Akty, ktoré sú vytlačené obyčajným písmom, sa týkajú každodennej organizácie poľnohospodárskych záležitostí a sú spravidla platné len obmedzenú dobu.
  Názvy všetkých ostatných aktov sú vytlačené tučným písmom a je pred nimi hviezdička. |
| --- | --- |

SK

Akty, ktoré sú vytlačené obyčajným písmom, sa týkajú každodennej organizácie poľnohospodárskych záležitostí a sú spravidla platné len obmedzenú dobu.

Názvy všetkých ostatných aktov sú vytlačené tučným písmom a je pred nimi hviezdička.

---

II Nelegislatívne akty

ROZHODNUTIA

| 26.5.2012 | SK | Úradný vestník Európskej únie | L 139/1 |
| --- | --- | --- | --- |

26.5.2012

SK

Úradný vestník Európskej únie

L 139/1

---

ROZHODNUTIE KOMISIE

z 29. júna 2011

o štátnej pomoci č. SA.14554 (C 7/04), ktorú poskytlo Nemecko spoločnosti Gesellschaft für Weinabsatz (obchodná vinárska spoločnosť)

[oznámené pod číslom K(2011) 4426]

(Iba nemecké znenie je autentické)

(2012/268/EÚ)

EURÓPSKA KOMISIA,

so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 108 ods. 2 (1),

po vyzvaní zúčastnených strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedeným článkom (2),

keďže:

I.   POSTUP

| (1) | Na základe sťažnosti doručenej 10. mája 2001 Komisia poslala 9. novembra 2001 Spolkovej republike Nemecko písomnú žiadosť. Toto opatrenie bolo oznámené Komisii na základe tejto žiadosti Komisie listom z 5. marca 2002, ktorý bol doručený 8. marca 2002. Keďže opatrenie bolo v tom čase už zrealizované, pomoc sa zaevidovala do zoznamu neohlásenej pomoci (pomoc č. NN 159/02). |
| --- | --- |

(1)

Na základe sťažnosti doručenej 10. mája 2001 Komisia poslala 9. novembra 2001 Spolkovej republike Nemecko písomnú žiadosť. Toto opatrenie bolo oznámené Komisii na základe tejto žiadosti Komisie listom z 5. marca 2002, ktorý bol doručený 8. marca 2002. Keďže opatrenie bolo v tom čase už zrealizované, pomoc sa zaevidovala do zoznamu neohlásenej pomoci (pomoc č. NN 159/02).

| (2) | Nemecko poslalo dodatočné informácie v liste z 20. novembra 2002 doručenom 25. novembra 2002, v liste z 28. apríla 2003 doručenom 2. mája 2003, v liste z 27. mája 2003 doručenom 28. mája 2003 a faxom z 2. októbra 2003. |
| --- | --- |

(2)

Nemecko poslalo dodatočné informácie v liste z 20. novembra 2002 doručenom 25. novembra 2002, v liste z 28. apríla 2003 doručenom 2. mája 2003, v liste z 27. mája 2003 doručenom 28. mája 2003 a faxom z 2. októbra 2003.

| (3) | Listom z 19. februára 2004, SG-Greffe (2004) D/200645, Komisia informovala Nemecko o svojom rozhodnutí začať pre toto opatrenie štátnej pomoci konanie podľa článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie. |
| --- | --- |

(3)

Listom z 19. februára 2004, SG-Greffe (2004) D/200645, Komisia informovala Nemecko o svojom rozhodnutí začať pre toto opatrenie štátnej pomoci konanie podľa článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.

| (4) | Rozhodnutie Komisie o začatí konania bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie
   (3). Komisia vyzvala zúčastnené strany, aby predložili pripomienky k uvedenej pomoci. |
| --- | --- |

(4)

Rozhodnutie Komisie o začatí konania bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie
   (3). Komisia vyzvala zúčastnené strany, aby predložili pripomienky k uvedenej pomoci.

| (5) | Komisia nedostala od zainteresovaných strán žiadne pripomienky (4). |
| --- | --- |

(5)

Komisia nedostala od zainteresovaných strán žiadne pripomienky (4).

| (6) | Nemecko Komisii zaslalo svoje pripomienky v liste z 18. marca 2004, ktorý bol zaevidovaný ako doručený 23. marca 2004. Ďalšie pripomienky zaslalo v liste z 10. januára 2006, ktorý bol zaevidovaný ako doručený 10. januára 2006, a v liste z 13. júla 2007 zaevidovanom 16. júla 2007. |
| --- | --- |

(6)

Nemecko Komisii zaslalo svoje pripomienky v liste z 18. marca 2004, ktorý bol zaevidovaný ako doručený 23. marca 2004. Ďalšie pripomienky zaslalo v liste z 10. januára 2006, ktorý bol zaevidovaný ako doručený 10. januára 2006, a v liste z 13. júla 2007 zaevidovanom 16. júla 2007.

| (7) | Listom z 21. októbra 2008, SG-Greffe (2008) D/206430, Komisia informovala Nemecko o svojom rozhodnutí predĺžiť konanie, ktoré sa začalo podľa článku 108 ods. 2 ZFEÚ v súvislosti s danou pomocou. |
| --- | --- |

(7)

Listom z 21. októbra 2008, SG-Greffe (2008) D/206430, Komisia informovala Nemecko o svojom rozhodnutí predĺžiť konanie, ktoré sa začalo podľa článku 108 ods. 2 ZFEÚ v súvislosti s danou pomocou.

| (8) | Rozhodnutie Komisie o predĺžení konania sa uverejnilo v Úradnom vestníku Európskej únie
   (5). Komisia vyzvala zúčastnené strany, aby predložili pripomienky k uvedenej pomoci. |
| --- | --- |

(8)

Rozhodnutie Komisie o predĺžení konania sa uverejnilo v Úradnom vestníku Európskej únie
   (5). Komisia vyzvala zúčastnené strany, aby predložili pripomienky k uvedenej pomoci.

| (9) | Komisii neboli doručené nijaké pripomienky od zúčastnených strán. |
| --- | --- |

(9)

Komisii neboli doručené nijaké pripomienky od zúčastnených strán.

| (10) | Nemecko (po predložení žiadosti o predĺženie lehoty zo 17. novembra 2008, ktorej Komisia vyhovela 21. novembra 2008) zaslalo pripomienky Komisii listom z 23. decembra 2008 zaevidovanom 5. januára 2009. |
| --- | --- |

(10)

Nemecko (po predložení žiadosti o predĺženie lehoty zo 17. novembra 2008, ktorej Komisia vyhovela 21. novembra 2008) zaslalo pripomienky Komisii listom z 23. decembra 2008 zaevidovanom 5. januára 2009.

II.   PODROBNÝ OPIS POMOCI

II.1.   Názov opatrenia

| (11) | Kredit an die Gesellschaft für Weinabsatz mit nachfolgendem Forderungsverzicht [pôžička pre obchodnú vinársku spoločnosť Gesellschaft für Weinabsatz a následné zrušenie pohľadávok] |
| --- | --- |

(11)

Kredit an die Gesellschaft für Weinabsatz mit nachfolgendem Forderungsverzicht [pôžička pre obchodnú vinársku spoločnosť Gesellschaft für Weinabsatz a následné zrušenie pohľadávok]

II.2.   Právny základ

| (12) | Opatrenie sa zrealizovalo na základe zmluvnej dohody medzi Wiederaufbaukasse der rheinland-pfälzischen Weinbaugebiete (Fond na obnovu vinárskej oblasti Porýnie-Falcko, WAK) a Gesellschaft für Weinabsatz Pfalz GmbH (Falcká obchodná vinárska spoločnosť, GfW). |
| --- | --- |

(12)

Opatrenie sa zrealizovalo na základe zmluvnej dohody medzi Wiederaufbaukasse der rheinland-pfälzischen Weinbaugebiete (Fond na obnovu vinárskej oblasti Porýnie-Falcko, WAK) a Gesellschaft für Weinabsatz Pfalz GmbH (Falcká obchodná vinárska spoločnosť, GfW).

II.3.   Cieľ

| (13) | Cieľom opatrenia bolo poskytnúť pôžičku GfW na nákup hroznového muštu od vinárskych podnikov a obchodníkov s vínom. Zabezpečené aktíva sa schválili ako záruka. Tieto aktíva boli takisto predmetom rôzneho stupňa výhrady vlastníctva (Eigentumsvorbehalt) zo strany vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom (Weinbaugetriebe und Kommissionäre), a to v jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej forme výhrady vlastníctva. Po tom, ako sa GfW dostala do finančných ťažkostí pre prudký pokles trhových cien, došlo k zrušeniu pohľadávok. |
| --- | --- |

(13)

Cieľom opatrenia bolo poskytnúť pôžičku GfW na nákup hroznového muštu od vinárskych podnikov a obchodníkov s vínom. Zabezpečené aktíva sa schválili ako záruka. Tieto aktíva boli takisto predmetom rôzneho stupňa výhrady vlastníctva (Eigentumsvorbehalt) zo strany vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom (Weinbaugetriebe und Kommissionäre), a to v jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej forme výhrady vlastníctva. Po tom, ako sa GfW dostala do finančných ťažkostí pre prudký pokles trhových cien, došlo k zrušeniu pohľadávok.

II.4.   Verejný orgán:

| (14) | WAK je verejnoprávna korporácia federálneho štátu Porýnie-Falcko so sídlom v meste Mainz. V sektore vinárstva pôsobí podobným spôsobom ako banka. Obvyklou náplňou činnosti WAK je poskytovanie pôžičiek na preparcelovanie pôdy (Flurbereinigung). WAK je financovaný z príspevkov, poplatkov, pôžičiek a grantov (článok 8 ods. 1 Weinbergsaufbaugesetz [akt o rozvoji vinohradníckych podnikov]). |
| --- | --- |

(14)

WAK je verejnoprávna korporácia federálneho štátu Porýnie-Falcko so sídlom v meste Mainz. V sektore vinárstva pôsobí podobným spôsobom ako banka. Obvyklou náplňou činnosti WAK je poskytovanie pôžičiek na preparcelovanie pôdy (Flurbereinigung). WAK je financovaný z príspevkov, poplatkov, pôžičiek a grantov (článok 8 ods. 1 Weinbergsaufbaugesetz [akt o rozvoji vinohradníckych podnikov]).

II.5.   Adresáti projektov

| (15) | Príjemcom opatrenia pomoci bola spoločnosť GfW, ktorej fond WAK poskytol pôžičku za podmienok, ktoré neboli v súlade s trhovými podmienkami. |
| --- | --- |

(15)

Príjemcom opatrenia pomoci bola spoločnosť GfW, ktorej fond WAK poskytol pôžičku za podmienok, ktoré neboli v súlade s trhovými podmienkami.

| (16) | GfW bola dcérskou spoločnosťou v 100-percentnom vlastníctve združenia Bauern- und Winzerverband Rheinland-Pfalz Süd (Združenie poľnohospodárskych a vinohradníckych podnikov z južného Porýnia-Falcka). Bola založená v roku 1984 na účely obchodovania s vínom a jej oblasť činnosti sa sústreďovala na výrobu a obchodovanie so šumivým vínom, hroznovým džúsom, hroznovou marmeládou, destilátom z hroznových bobúľ a brandy. GfW takisto poskytovala služby vinohradníckym podnikom, ktoré súviseli s opatreniami destilácie (Destillationsmaßnahmen). Súčasťou týchto opatrení destilácie boli opatrenia, ktoré patria do spoločnej organizácie trhu (6) a štátom financovaná destilácia bežne vykonávaná na základe rozhodnutí Rady (7). V tejto súvislosti GfW poskytovala poradenstvo malým výrobcom vína a organizovala prepravu vína do liehovarov. |
| --- | --- |

(16)

GfW bola dcérskou spoločnosťou v 100-percentnom vlastníctve združenia Bauern- und Winzerverband Rheinland-Pfalz Süd (Združenie poľnohospodárskych a vinohradníckych podnikov z južného Porýnia-Falcka). Bola založená v roku 1984 na účely obchodovania s vínom a jej oblasť činnosti sa sústreďovala na výrobu a obchodovanie so šumivým vínom, hroznovým džúsom, hroznovou marmeládou, destilátom z hroznových bobúľ a brandy. GfW takisto poskytovala služby vinohradníckym podnikom, ktoré súviseli s opatreniami destilácie (Destillationsmaßnahmen). Súčasťou týchto opatrení destilácie boli opatrenia, ktoré patria do spoločnej organizácie trhu (6) a štátom financovaná destilácia bežne vykonávaná na základe rozhodnutí Rady (7). V tejto súvislosti GfW poskytovala poradenstvo malým výrobcom vína a organizovala prepravu vína do liehovarov.

| (17) | Ďalšími možnými príjemcami pomoci sú vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom, voči ktorým bola GfW v dôsledku pôžičky postavená do pozície nákupcu muštu a ktorí nezrušili žiadnu zo svojich pohľadávok voči GfW zároveň s fondom WAK, ktorý sa tak rozhodol urobiť v čase, keď sa GfW dostala do finančných ťažkostí. |
| --- | --- |

(17)

Ďalšími možnými príjemcami pomoci sú vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom, voči ktorým bola GfW v dôsledku pôžičky postavená do pozície nákupcu muštu a ktorí nezrušili žiadnu zo svojich pohľadávok voči GfW zároveň s fondom WAK, ktorý sa tak rozhodol urobiť v čase, keď sa GfW dostala do finančných ťažkostí.

II.6.   Súvislosti pomoci

| (18) | V roku 1999 GfW využila pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR od WAK a svoje vlastné zdroje na nákup 44 miliónov litrov hroznového muštu. Šesťdesiat percent tohto muštu malo minimálne 60 stupňov Oechsle a v priemere 81 stupňov Oeschle. Štyridsať percent muštu bol mušt na výrobu bežného stolového vína minimálne so 44 stupňami Oechsle a bol nakúpený s cieľom využiť priaznivé podmienky preventívnej destilácie. Za všetok zakúpený mušt sa v priemere zaplatilo 0,38 EUR za liter. Nezakúpilo sa žiadne hotové víno. Nákup uskutočnili na základe jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva (einfache, erweiterte, verlängerte Eigentumsvorbehalte) vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom. Zároveň sa tieto zabezpečené aktíva schválili ako záruka pre WAK. |
| --- | --- |

(18)

V roku 1999 GfW využila pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR od WAK a svoje vlastné zdroje na nákup 44 miliónov litrov hroznového muštu. Šesťdesiat percent tohto muštu malo minimálne 60 stupňov Oechsle a v priemere 81 stupňov Oeschle. Štyridsať percent muštu bol mušt na výrobu bežného stolového vína minimálne so 44 stupňami Oechsle a bol nakúpený s cieľom využiť priaznivé podmienky preventívnej destilácie. Za všetok zakúpený mušt sa v priemere zaplatilo 0,38 EUR za liter. Nezakúpilo sa žiadne hotové víno. Nákup uskutočnili na základe jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva (einfache, erweiterte, verlängerte Eigentumsvorbehalte) vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom. Zároveň sa tieto zabezpečené aktíva schválili ako záruka pre WAK.

| (19) | Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko, obchodným plánom GfW bolo využiť možnosti destilácie v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87 na 40 % muštu a 60 % muštu spracovať na surové víno určené na výrobu šumivého vína, ktoré sa malo predať výrobcom vína. Spoločnosť GfW plánovala okrem toho skladovať 20 % surového vína počas deviatich mesiacov až jedného roka s cieľom využiť dotácie EÚ na skladovanie vína v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87, a až potom ho predať na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína. |
| --- | --- |

(19)

Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko, obchodným plánom GfW bolo využiť možnosti destilácie v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87 na 40 % muštu a 60 % muštu spracovať na surové víno určené na výrobu šumivého vína, ktoré sa malo predať výrobcom vína. Spoločnosť GfW plánovala okrem toho skladovať 20 % surového vína počas deviatich mesiacov až jedného roka s cieľom využiť dotácie EÚ na skladovanie vína v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87, a až potom ho predať na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína.

| (20) | Dňa 11. novembra 1999 sa vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom vyplatila záloha vo výške 80 % nákupnej ceny. V priemere mala splátka zálohy výšku 0,31 EUR za liter. |
| --- | --- |

(20)

Dňa 11. novembra 1999 sa vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom vyplatila záloha vo výške 80 % nákupnej ceny. V priemere mala splátka zálohy výšku 0,31 EUR za liter.

| (21) | V roku 1999 poslala GfW 40 % svojich skladových zásob na preventívnu destiláciu. Vzhľadom na výrazný pokles cien na trhu so surovým vínom na konci roku 1999 sa GfW rozhodla nepredať v tomto roku nijaké surové víno a počkať, kým sa trh zotaví v roku 2000. |
| --- | --- |

(21)

V roku 1999 poslala GfW 40 % svojich skladových zásob na preventívnu destiláciu. Vzhľadom na výrazný pokles cien na trhu so surovým vínom na konci roku 1999 sa GfW rozhodla nepredať v tomto roku nijaké surové víno a počkať, kým sa trh zotaví v roku 2000.

| (22) | V roku 2000 sa trh s bielym vínom ešte viac prepadol pre porovnateľne veľkú úrodu a klesajúce ceny za šumivé víno (priemerná cena sa v niektorých prípadoch zviezla na 0,20 EUR). Veľký objem sudového vína na sklade sa musel poslať na opätovnú destiláciu. |
| --- | --- |

(22)

V roku 2000 sa trh s bielym vínom ešte viac prepadol pre porovnateľne veľkú úrodu a klesajúce ceny za šumivé víno (priemerná cena sa v niektorých prípadoch zviezla na 0,20 EUR). Veľký objem sudového vína na sklade sa musel poslať na opätovnú destiláciu.

| (23) | V dôsledku zmeny a doplnenia spoločnej organizácie trhu s vínom prijatej v roku 1999, ktorá vstúpila do platnosti 1. augusta 2000, nahradila preventívnu destiláciu v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87 destilácia na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom v súlade s nariadením (ES) č. 1493/1999. Podmienky boli podstatne menej priaznivé a bolo možné dosiahnuť len približne polovicu pôvodnej ceny za destiláciu, t. j. 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. |
| --- | --- |

(23)

V dôsledku zmeny a doplnenia spoločnej organizácie trhu s vínom prijatej v roku 1999, ktorá vstúpila do platnosti 1. augusta 2000, nahradila preventívnu destiláciu v súlade s nariadením (EHS) č. 822/87 destilácia na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom v súlade s nariadením (ES) č. 1493/1999. Podmienky boli podstatne menej priaznivé a bolo možné dosiahnuť len približne polovicu pôvodnej ceny za destiláciu, t. j. 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter.

| (24) | Po prepade cien v roku 2000 GfW už nemohla dosiahnuť očakávané zisky, či už na trhu s vínom, alebo v oblasti destilácie na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom. Účtovná hodnota zásob GfW sa preto musela výrazne znížiť, čo spôsobilo, že pasíva GfW nadobudli vyššiu hodnotu ako jej aktíva. |
| --- | --- |

(24)

Po prepade cien v roku 2000 GfW už nemohla dosiahnuť očakávané zisky, či už na trhu s vínom, alebo v oblasti destilácie na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom. Účtovná hodnota zásob GfW sa preto musela výrazne znížiť, čo spôsobilo, že pasíva GfW nadobudli vyššiu hodnotu ako jej aktíva.

| (25) | Vzhľadom na obchodné problémy opísané v predchádzajúcom texte sa vypracoval priebežný výpis z účtu za daný rok do 31. októbra 2000, ktorý preskúmal audítor. Dňa 31. októbra 2000 pasíva GfW (15 670 155 EUR) prevyšovali jej obežné aktíva (9 886 856 EUR) sumou 5 783 299 EUR a GfW vlastnila pasíva uvedené v tabuľke. Podľa správy vypracovanej Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Falk & Co. GmbH by GfW veľmi rýchlo čelila konkurznému konaniu pre prevýšenie jej aktív pasívami (Überschuldung), pokiaľ by sa nevykonali žiadne opatrenia na predchádzanie tejto situácii. |
| --- | --- |

(25)

Vzhľadom na obchodné problémy opísané v predchádzajúcom texte sa vypracoval priebežný výpis z účtu za daný rok do 31. októbra 2000, ktorý preskúmal audítor. Dňa 31. októbra 2000 pasíva GfW (15 670 155 EUR) prevyšovali jej obežné aktíva (9 886 856 EUR) sumou 5 783 299 EUR a GfW vlastnila pasíva uvedené v tabuľke. Podľa správy vypracovanej Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Falk & Co. GmbH by GfW veľmi rýchlo čelila konkurznému konaniu pre prevýšenie jej aktív pasívami (Überschuldung), pokiaľ by sa nevykonali žiadne opatrenia na predchádzanie tejto situácii.

| (26) | Tabuľka 1







  (v EUR) |
| --- | --- |
| Pasíva voči | Suma |
| WAK | 10 150 959 |
| finančným inštitúciám | 726 892 |
| dodávateľom | 218 460 |
| vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom | 4 355 581 |
| iným stranám | 218 263 |
| Spolu | 15 670 155 |

(26)

Tabuľka 1

(v EUR)

Pasíva voči

Suma

WAK

10 150 959

finančným inštitúciám

726 892

dodávateľom

218 460

vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom

4 355 581

iným stranám

218 263

Spolu

15 670 155

| (27) | Podľa ustanovení § 19 nemeckého konkurzného práva (Insolvenzordnung) je prevýšenie aktív spoločnosti jej pasívami dôvodom na začatie konkurzného konania. Povinnosťou výkonnej rady GfW preto bolo v súlade s ustanoveniami § 64 GmbHG a.F. i. V. m. § 19 InsO do troch týždňov od vzniku situácie, keď jej pasíva prevyšovali jej aktíva (Überschuldung), požiadať o začatie konkurzného konania. |
| --- | --- |

(27)

Podľa ustanovení § 19 nemeckého konkurzného práva (Insolvenzordnung) je prevýšenie aktív spoločnosti jej pasívami dôvodom na začatie konkurzného konania. Povinnosťou výkonnej rady GfW preto bolo v súlade s ustanoveniami § 64 GmbHG a.F. i. V. m. § 19 InsO do troch týždňov od vzniku situácie, keď jej pasíva prevyšovali jej aktíva (Überschuldung), požiadať o začatie konkurzného konania.

| (28) | V dôsledku hroziacej platobnej neschopnosti GfW požiadala niektorých veriteľov (WAK, vinohradnícke podniky a približne 130 obchodníkov s vínom zapojených do nákupu opísaného v odôvodnení 18), aby zrušili časti svojich zvyšných pohľadávok s cieľom umožniť spoločnosti pokračovať v jej činnosti. V prípade vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom sa zrušenie malo týkať 90 % ich zvyšných pohľadávok, čo by znamenalo, že by získali len dodatočné 2 % z dohodnutej nákupnej ceny. Zvyšný deficit sa mal odstrániť potrebným podriadením pohľadávok a zrušením pohľadávok zo strany WAK. |
| --- | --- |

(28)

V dôsledku hroziacej platobnej neschopnosti GfW požiadala niektorých veriteľov (WAK, vinohradnícke podniky a približne 130 obchodníkov s vínom zapojených do nákupu opísaného v odôvodnení 18), aby zrušili časti svojich zvyšných pohľadávok s cieľom umožniť spoločnosti pokračovať v jej činnosti. V prípade vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom sa zrušenie malo týkať 90 % ich zvyšných pohľadávok, čo by znamenalo, že by získali len dodatočné 2 % z dohodnutej nákupnej ceny. Zvyšný deficit sa mal odstrániť potrebným podriadením pohľadávok a zrušením pohľadávok zo strany WAK.

| (29) | WAK ako hlavný veriteľ (pozri tabuľku 1) so slabším postavením z pohľadu záruky mal podstatný záujem na tom, aby sa predišlo hroziacej platobnej neschopnosti. Preto sa fond snažil presvedčiť vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, aby súhlasili so zrušením časti svojich pohľadávok. WAK zároveň uzavrel písomnú dohodu s GfW 4. decembra 2000, v ktorej súhlasil s podriadením časti svojich zostávajúcich pohľadávok (zodpovedajúcich deficitu GfW) v prospech ostatných veriteľov. Konečná výška podriadených pohľadávok sa mala spresniť po doručení vyhlásení o zrušení pohľadávok od vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, aby bola táto podriadená suma čo najnižšia. Súčasťou dohody bolo aj to, že v prípade, ak bude potrebné v neskoršej fáze predísť konkurznému konaniu, WAK zruší rovnakú sumu pohľadávok, akú podriadil. |
| --- | --- |

(29)

WAK ako hlavný veriteľ (pozri tabuľku 1) so slabším postavením z pohľadu záruky mal podstatný záujem na tom, aby sa predišlo hroziacej platobnej neschopnosti. Preto sa fond snažil presvedčiť vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, aby súhlasili so zrušením časti svojich pohľadávok. WAK zároveň uzavrel písomnú dohodu s GfW 4. decembra 2000, v ktorej súhlasil s podriadením časti svojich zostávajúcich pohľadávok (zodpovedajúcich deficitu GfW) v prospech ostatných veriteľov. Konečná výška podriadených pohľadávok sa mala spresniť po doručení vyhlásení o zrušení pohľadávok od vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, aby bola táto podriadená suma čo najnižšia. Súčasťou dohody bolo aj to, že v prípade, ak bude potrebné v neskoršej fáze predísť konkurznému konaniu, WAK zruší rovnakú sumu pohľadávok, akú podriadil.

| (30) | Spolu 1 700 z 2 700 vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom prejavilo ochotu zrušiť 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok, čo predstavovalo približne 60 % zostávajúcich pohľadávok skupiny ako celku. Ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom túto ponuku však vyslovene odmietli alebo na žiadosť nereagovali. Bolo jasné, že niektorí z nich sa pre svoje silné postavenie, pokiaľ ide o záruku, rozhodli svoje pohľadávky nezrušiť pre svoje silné postavenie z pohľadu záruky – niektorí z nich predĺžili svoju výhradu vlastníctva a bola im už vyplatená záloha vo výške 80 % z dohodnutej ceny. Znamenalo to, že v prípade konkurzného konania by ich výnos bol vyšší ako 2 % z dohodnutej nákupnej ceny, ktoré boli v ponuke. |
| --- | --- |

(30)

Spolu 1 700 z 2 700 vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom prejavilo ochotu zrušiť 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok, čo predstavovalo približne 60 % zostávajúcich pohľadávok skupiny ako celku. Ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom túto ponuku však vyslovene odmietli alebo na žiadosť nereagovali. Bolo jasné, že niektorí z nich sa pre svoje silné postavenie, pokiaľ ide o záruku, rozhodli svoje pohľadávky nezrušiť pre svoje silné postavenie z pohľadu záruky – niektorí z nich predĺžili svoju výhradu vlastníctva a bola im už vyplatená záloha vo výške 80 % z dohodnutej ceny. Znamenalo to, že v prípade konkurzného konania by ich výnos bol vyšší ako 2 % z dohodnutej nákupnej ceny, ktoré boli v ponuke.

| (31) | Okrem toho viacero vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom podalo sťažnosť na GfW a tieto sťažnosti sa riešili na súde, ktorý navrhol dohody o zmieri. Podľa dohôd o zmieri mala GfW vyplatiť 70 % zostávajúcich pohľadávok a 30 % sa malo zrušiť. Súd takisto rozhodol, že GfW mala znášať 80 % súdnych trov. Podobné dohody o zmieri navrhli aj iné súdy a vzhľadom na túto skutočnosť už viac GfW nemohla rátať s tým, že ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom budú súhlasiť so zrušením 90 % ich zostávajúcich pohľadávok. Navyše viaceré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom v tej chvíli vyhlásili, že budú požadovať 100 % splatenie zostávajúcich 20 %. |
| --- | --- |

(31)

Okrem toho viacero vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom podalo sťažnosť na GfW a tieto sťažnosti sa riešili na súde, ktorý navrhol dohody o zmieri. Podľa dohôd o zmieri mala GfW vyplatiť 70 % zostávajúcich pohľadávok a 30 % sa malo zrušiť. Súd takisto rozhodol, že GfW mala znášať 80 % súdnych trov. Podobné dohody o zmieri navrhli aj iné súdy a vzhľadom na túto skutočnosť už viac GfW nemohla rátať s tým, že ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom budú súhlasiť so zrušením 90 % ich zostávajúcich pohľadávok. Navyše viaceré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom v tej chvíli vyhlásili, že budú požadovať 100 % splatenie zostávajúcich 20 %.

| (32) | V ustanoveniach § 305a nemeckého konkurzného práva sa uvádza, že mimosúdne vyrovnanie (außergerichtliche Einigung) s cieľom predísť zaplateniu dlhu stráca platnosť, keď sa čo i len jeden veriteľ rozhodne pristúpiť k vymáhaniu po tom, ako sa začali rokovania o mimosúdnom vyrovnaní. |
| --- | --- |

(32)

V ustanoveniach § 305a nemeckého konkurzného práva sa uvádza, že mimosúdne vyrovnanie (außergerichtliche Einigung) s cieľom predísť zaplateniu dlhu stráca platnosť, keď sa čo i len jeden veriteľ rozhodne pristúpiť k vymáhaniu po tom, ako sa začali rokovania o mimosúdnom vyrovnaní.

| (33) | Preto GfW na rozdiel od svojho pôvodného zámeru nemohla viac žiadať vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom o zrušenie ich pohľadávok. Namiesto toho 21. februára 2001 GfW uzavrela dohodu s WAK, v ktorej sa uvádza, že WAK súhlasí s plným krytím deficitu GfW za rok 2000 tak, že zruší svoje pohľadávky vo výške 5 005 441,60 EUR. Na zostávajúci dlh za obdobie od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 nebude uplatňovať žiadne úroky. V dohode sa takisto uvádzalo, že sa plne vyplatia zostávajúce pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom. Týmto spôsobom sa zaistila záruka pre nepodriadené pohľadávky WAK, napravila sa situácia deficitu, predišlo sa predbežne konkurznému konaniu a GfW mohla pokračovať vo svojej činnosti. |
| --- | --- |

(33)

Preto GfW na rozdiel od svojho pôvodného zámeru nemohla viac žiadať vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom o zrušenie ich pohľadávok. Namiesto toho 21. februára 2001 GfW uzavrela dohodu s WAK, v ktorej sa uvádza, že WAK súhlasí s plným krytím deficitu GfW za rok 2000 tak, že zruší svoje pohľadávky vo výške 5 005 441,60 EUR. Na zostávajúci dlh za obdobie od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 nebude uplatňovať žiadne úroky. V dohode sa takisto uvádzalo, že sa plne vyplatia zostávajúce pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom. Týmto spôsobom sa zaistila záruka pre nepodriadené pohľadávky WAK, napravila sa situácia deficitu, predišlo sa predbežne konkurznému konaniu a GfW mohla pokračovať vo svojej činnosti.

| (34) | V období od 1. novembra 2000 do 31. decembra 2000 splatila GfW spoločnosti WAK pôžičku v hodnote 1 440 446,92 EUR. Počas obdobia rokov 2001 – 2005 GfW naďalej pokračovala v obchodovaní a pravidelne splácala svoju pôžičku WAK v celkovej výške 3 728 969,40 EUR. Okrem toho v roku 2001 GfW vyplatila WAK úroky v celkovej výške 149 757,16 EUR. |
| --- | --- |

(34)

V období od 1. novembra 2000 do 31. decembra 2000 splatila GfW spoločnosti WAK pôžičku v hodnote 1 440 446,92 EUR. Počas obdobia rokov 2001 – 2005 GfW naďalej pokračovala v obchodovaní a pravidelne splácala svoju pôžičku WAK v celkovej výške 3 728 969,40 EUR. Okrem toho v roku 2001 GfW vyplatila WAK úroky v celkovej výške 149 757,16 EUR.

| (35) | Pre pokles obratu vo svojich zvyčajných oblastiach podnikania, a takisto aj pre nedostatočnú kapitalizáciu, sa spoločnosť GfW rozhodla, že k 31. decembru 2004 ukončí svoju obchodnú činnosť a pristúpi k likvidácii spoločnosti GfW. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roka 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR. |
| --- | --- |

(35)

Pre pokles obratu vo svojich zvyčajných oblastiach podnikania, a takisto aj pre nedostatočnú kapitalizáciu, sa spoločnosť GfW rozhodla, že k 31. decembru 2004 ukončí svoju obchodnú činnosť a pristúpi k likvidácii spoločnosti GfW. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roka 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR.

| (36) | Spoločnosť GfW sa nakoniec 1. júna 2005 zrušila a z obchodného registra sa vymazala počas roku 2006. Nejestvuje nijaký právny nástupca ani žiadny právny subjekt, od ktorého by sa mohlo vymáhať vrátenie pomoci. |
| --- | --- |

(36)

Spoločnosť GfW sa nakoniec 1. júna 2005 zrušila a z obchodného registra sa vymazala počas roku 2006. Nejestvuje nijaký právny nástupca ani žiadny právny subjekt, od ktorého by sa mohlo vymáhať vrátenie pomoci.

| (37) | Do 31. decembra 2005 sa splatilo 9 897 154,65 EUR z pôžičky a zaplatili sa úroky vo výške 793 994,99 EUR. Po likvidácii zostávajúceho majetku GfW (87 079,79 EUR) sa zvyšné zostávajúce pohľadávky vo výške približne 313 000 EUR vyhlásili za nevymožiteľné a odpísali sa. Časť pôžičky, ktorá sa nikdy nesplatila, sa tak celkovo rovnala 5 318 441,60 EUR (pôvodné zrušenie pohľadávok vo výške 5 005 441,60 EUR plus zostávajúce pohľadávky po likvidácii vo výške 313 000 EUR). |
| --- | --- |

(37)

Do 31. decembra 2005 sa splatilo 9 897 154,65 EUR z pôžičky a zaplatili sa úroky vo výške 793 994,99 EUR. Po likvidácii zostávajúceho majetku GfW (87 079,79 EUR) sa zvyšné zostávajúce pohľadávky vo výške približne 313 000 EUR vyhlásili za nevymožiteľné a odpísali sa. Časť pôžičky, ktorá sa nikdy nesplatila, sa tak celkovo rovnala 5 318 441,60 EUR (pôvodné zrušenie pohľadávok vo výške 5 005 441,60 EUR plus zostávajúce pohľadávky po likvidácii vo výške 313 000 EUR).

II.7.   Povaha a intenzita pomoci

| (38) | Fond WAK poskytol spoločnosti GfW pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR v podobe niekoľkých splátok v roku 1999 na obdobie 12 až 18 mesiacov:






  (v EUR) |
| --- | --- |
| 11. 11. 1999 | 5 936 061,62 |
| 25. 11. 1999 | 6 868 777,04 |
| 1. 12. 1999 | 585 429,72 |
| 13. 12. 1999 | 112 110,66 |
| 17. 12. 1999 | 1 800 317,21 |
| Spolu | 15 302 696,25 |

(38)

Fond WAK poskytol spoločnosti GfW pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR v podobe niekoľkých splátok v roku 1999 na obdobie 12 až 18 mesiacov:

(v EUR)

11. 11. 1999

5 936 061,62

25. 11. 1999

6 868 777,04

1. 12. 1999

585 429,72

13. 12. 1999

112 110,66

17. 12. 1999

1 800 317,21

Spolu

15 302 696,25

| (39) | Účtované úrokové sadzby mali takúto podobu:






  4. štvrťrok 1999 | 3,28 % |
| --- | --- | --- |
| 1. štvrťrok 2000 | 3,51 % |
| 2. štvrťrok 2000 | 4,15 % |
| 3. štvrťrok 2000 | 4,80 % |
| 4. štvrťrok 2000 | 5,15 % |
| 2001 | 4,55 % – 5,25 % |

(39)

Účtované úrokové sadzby mali takúto podobu:

4. štvrťrok 1999

3,28 %

1. štvrťrok 2000

3,51 %

2. štvrťrok 2000

4,15 %

3. štvrťrok 2000

4,80 %

4. štvrťrok 2000

5,15 %

2001

4,55 % – 5,25 %

| (40) | Dňa 11. novembra 1999 sa dodávateľom vyplatila záloha vo výške 80 % dohodnutej ceny. Okrem toho sa pre predĺženie výhrady vlastníctva udelenej niektorým dodávateľom, ktorá pri výrobe, sceľovaní alebo miešaní ešte nemala stratiť platnosť, časť zásob použila ako záruka pre zostávajúcich 20 % pohľadávok dodávateľov. Zásoby sa takisto schválili ako záruka pre WAK. Avšak pre výhradu vlastníctva mal fond WAK len druhotné nároky na časť zásob, pokiaľ sa nezaplatili pohľadávky s predĺženou výhradou vlastníctva. Najväčší podiel na riziku cenových výkyvov teda znášala GfW a jej veritelia, pričom WAK bol hlavným veriteľom. |
| --- | --- |

(40)

Dňa 11. novembra 1999 sa dodávateľom vyplatila záloha vo výške 80 % dohodnutej ceny. Okrem toho sa pre predĺženie výhrady vlastníctva udelenej niektorým dodávateľom, ktorá pri výrobe, sceľovaní alebo miešaní ešte nemala stratiť platnosť, časť zásob použila ako záruka pre zostávajúcich 20 % pohľadávok dodávateľov. Zásoby sa takisto schválili ako záruka pre WAK. Avšak pre výhradu vlastníctva mal fond WAK len druhotné nároky na časť zásob, pokiaľ sa nezaplatili pohľadávky s predĺženou výhradou vlastníctva. Najväčší podiel na riziku cenových výkyvov teda znášala GfW a jej veritelia, pričom WAK bol hlavným veriteľom.

| (41) | V súvislosti s pôžičkou, ktorú udelil fond WAK spoločnosti GfW, sa zaplatili len obmedzené úroky: od 11. novembra 1999 do 31. decembra 1999 (so sadzbou 3,28 %), od 1. januára 2000 do 31. decembra 2000 (3,51 % – 5,15 %) a od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 (4,55 % – 5,25 %). Po 31. decembri 2001 sa nepožadovalo zaplatenie žiadnych ďalších úrokov. |
| --- | --- |

(41)

V súvislosti s pôžičkou, ktorú udelil fond WAK spoločnosti GfW, sa zaplatili len obmedzené úroky: od 11. novembra 1999 do 31. decembra 1999 (so sadzbou 3,28 %), od 1. januára 2000 do 31. decembra 2000 (3,51 % – 5,15 %) a od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 (4,55 % – 5,25 %). Po 31. decembri 2001 sa nepožadovalo zaplatenie žiadnych ďalších úrokov.

| (42) | Vzhľadom na riziko, ktoré WAK na seba prevzal, keď požičal finančné prostriedky GfW, sa okrem bežnej úrokovej sadzby mala účtovať aj podstatná riziková prémia. Keďže sa k úrokovej sadzbe nepripočítala žiadna takáto riziková prémia, v čase poskytnutia pôžičky sa vyskytoval prvok pomoci. Tento prvok pomoci možno vypočítať ako rozdiel medzi účtovanou úrokovou sadzbou a trhovou úrokovou sadzbou plus riziková prémia, ktorá sa mala účtovať. |
| --- | --- |

(42)

Vzhľadom na riziko, ktoré WAK na seba prevzal, keď požičal finančné prostriedky GfW, sa okrem bežnej úrokovej sadzby mala účtovať aj podstatná riziková prémia. Keďže sa k úrokovej sadzbe nepripočítala žiadna takáto riziková prémia, v čase poskytnutia pôžičky sa vyskytoval prvok pomoci. Tento prvok pomoci možno vypočítať ako rozdiel medzi účtovanou úrokovou sadzbou a trhovou úrokovou sadzbou plus riziková prémia, ktorá sa mala účtovať.

| (43) | Podľa oznámenia Komisie o spôsobe stanovenia referenčných a diskontných sadzieb (8), pozmenenom a doplnenom oznámením Komisie o technických úpravách metódy stanovenia referenčnej a diskontnej sadzby (9), ktoré sa uplatňuje na dotknuté obdobie, základná referenčná sadzba pre Nemecko sa pohybovala v rozmedzí 5,23 % až 6,33 %. Podľa tohto oznámenia je stanovená referenčná sadzba minimálnou sadzbou, ktorá sa môže v prípadoch osobitného rizika zvýšiť (napríklad podnik v ťažkej situácii, nedostatok bežne požadovaných záruk zo strany bánk). V takých prípadoch sa môže príplatok zvýšiť až na 400 základných bodov alebo dokonca viac, ak by žiadna súkromná banka nebola ochotná poskytnúť príslušnú pôžičku. |
| --- | --- |

(43)

Podľa oznámenia Komisie o spôsobe stanovenia referenčných a diskontných sadzieb (8), pozmenenom a doplnenom oznámením Komisie o technických úpravách metódy stanovenia referenčnej a diskontnej sadzby (9), ktoré sa uplatňuje na dotknuté obdobie, základná referenčná sadzba pre Nemecko sa pohybovala v rozmedzí 5,23 % až 6,33 %. Podľa tohto oznámenia je stanovená referenčná sadzba minimálnou sadzbou, ktorá sa môže v prípadoch osobitného rizika zvýšiť (napríklad podnik v ťažkej situácii, nedostatok bežne požadovaných záruk zo strany bánk). V takých prípadoch sa môže príplatok zvýšiť až na 400 základných bodov alebo dokonca viac, ak by žiadna súkromná banka nebola ochotná poskytnúť príslušnú pôžičku.

| (44) | Podľa Nemecka v rovnakom období nemecké banky účtovali na podobné pohľadávky úrokové sadzby v rozmedzí od 5,25 % do 6,50 % (VR-Bank Südliche Winstrasse e.G.) a 5,40 % až 6 % (Die Kreissparkasse Bad Dürkheim). |
| --- | --- |

(44)

Podľa Nemecka v rovnakom období nemecké banky účtovali na podobné pohľadávky úrokové sadzby v rozmedzí od 5,25 % do 6,50 % (VR-Bank Südliche Winstrasse e.G.) a 5,40 % až 6 % (Die Kreissparkasse Bad Dürkheim).

II.8.   Trvanie opatrenia

| (45) | Jednorazové opatrenie. |
| --- | --- |

(45)

Jednorazové opatrenie.

II.9.   Dôvody na začatie konania vo veci formálneho zisťovania

| (46) | Komisia začala konanie vo veci formálneho zisťovania v súlade s článkom 108 ods. 2 ZFEÚ pre podozrenie, že podriadenie a zrušenie pohľadávok by mohlo predstavovať štátnu pomoc v zmysle článku 107 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(46)

Komisia začala konanie vo veci formálneho zisťovania v súlade s článkom 108 ods. 2 ZFEÚ pre podozrenie, že podriadenie a zrušenie pohľadávok by mohlo predstavovať štátnu pomoc v zmysle článku 107 ZFEÚ.

| (47) | Komisia predovšetkým na základe informácií dostupných v čase začatia konania vo veci formálneho zisťovania preskúmala, či sa podriadenie a zrušenie pohľadávok uskutočnilo podľa testu súkromného veriteľa. |
| --- | --- |

(47)

Komisia predovšetkým na základe informácií dostupných v čase začatia konania vo veci formálneho zisťovania preskúmala, či sa podriadenie a zrušenie pohľadávok uskutočnilo podľa testu súkromného veriteľa.

| (48) | Testom súkromného veriteľa sa hodnotí, či súkromný veriteľ za tých istých trhových podmienok by konal alebo či konal rovnako ako verejný veriteľ. Pokiaľ ide o predmetný prípad, súkromní veritelia vlastnili k 31. októbru 2000 pohľadávky voči GfW v celkovej sume 5,5 milióna EUR, žiadny z nich však svoje pohľadávky nezrušil. Nezávislý audítor vypracoval správu s cieľom preukázať, že pre WAK bolo hospodársky opodstatnené podriadiť a zrušiť určitý podiel svojich pohľadávok, nevysvetľuje sa však v nej, prečo žiadny z ostatných veriteľov nebol pripravený zrušiť svoje pohľadávky. |
| --- | --- |

(48)

Testom súkromného veriteľa sa hodnotí, či súkromný veriteľ za tých istých trhových podmienok by konal alebo či konal rovnako ako verejný veriteľ. Pokiaľ ide o predmetný prípad, súkromní veritelia vlastnili k 31. októbru 2000 pohľadávky voči GfW v celkovej sume 5,5 milióna EUR, žiadny z nich však svoje pohľadávky nezrušil. Nezávislý audítor vypracoval správu s cieľom preukázať, že pre WAK bolo hospodársky opodstatnené podriadiť a zrušiť určitý podiel svojich pohľadávok, nevysvetľuje sa však v nej, prečo žiadny z ostatných veriteľov nebol pripravený zrušiť svoje pohľadávky.

| (49) | Na začiatku konania vo veci formálneho zisťovania Komisia dospela k záveru, že v čase začatia konania sa nedalo vylúčiť, že podriadenie a zrušenie pohľadávok fondom WAK (pôžička pre GfW a následné úrokové platby z tejto pôžičky) neboli v súlade s testom súkromného veriteľa, keďže sa zdali neprimerane vysoké a nadmerne zvýhodňovali GfW, ale aj ostatných veriteľov (najmä vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom), ktorým sa v plnej výške splatili ich pohľadávky. |
| --- | --- |

(49)

Na začiatku konania vo veci formálneho zisťovania Komisia dospela k záveru, že v čase začatia konania sa nedalo vylúčiť, že podriadenie a zrušenie pohľadávok fondom WAK (pôžička pre GfW a následné úrokové platby z tejto pôžičky) neboli v súlade s testom súkromného veriteľa, keďže sa zdali neprimerane vysoké a nadmerne zvýhodňovali GfW, ale aj ostatných veriteľov (najmä vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom), ktorým sa v plnej výške splatili ich pohľadávky.

| (50) | Začatie konania vo veci formálneho zisťovania sa následne predĺžilo s cieľom zahrnúť poskytnutie pôžičky. Vyjadrené pochybnosti sa konkrétne týkali toho, či sa pôžička poskytla v súlade s trhovými podmienkami (neúčtovala sa žiadna riziková prémia) a s dostatočnými zárukami. |
| --- | --- |

(50)

Začatie konania vo veci formálneho zisťovania sa následne predĺžilo s cieľom zahrnúť poskytnutie pôžičky. Vyjadrené pochybnosti sa konkrétne týkali toho, či sa pôžička poskytla v súlade s trhovými podmienkami (neúčtovala sa žiadna riziková prémia) a s dostatočnými zárukami.

| (51) | Pri predĺžení konania vo veci formálneho zisťovania sa opäť vyjadrila pochybnosť o možnej pomoci pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom. Podľa informácií dostupných v tom čase sa zdalo, že cena vyplatená za mušt prevyšovala príslušnú trhovú cenu, že cieľom transakcie nebola maximalizácia ziskov, ale podpora trhu s vínom a muštom, a že postavenie z pohľadu záruky udelené vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v rámci predajnej zmluvy bolo výhodnejšie ako za normálnych okolností. |
| --- | --- |

(51)

Pri predĺžení konania vo veci formálneho zisťovania sa opäť vyjadrila pochybnosť o možnej pomoci pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom. Podľa informácií dostupných v tom čase sa zdalo, že cena vyplatená za mušt prevyšovala príslušnú trhovú cenu, že cieľom transakcie nebola maximalizácia ziskov, ale podpora trhu s vínom a muštom, a že postavenie z pohľadu záruky udelené vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v rámci predajnej zmluvy bolo výhodnejšie ako za normálnych okolností.

| (52) | Pochybnosti týkajúce sa cien sa zdôraznili v dokumentoch poskytnutých Nemeckom po prvom začatí konania, v ktorom sa poukázalo na cenové výkyvy za liter stolového vína (bez DPH) v roku 1999 v regióne Falcko-Porýnie, s minimálnymi hodnotami od 0,26 EUR (október/november) do 0,30 EUR (jún až september) a 0,35 EUR (apríl) a s maximálnou hodnotou 1,10 EUR (február, jún, november/december). Minimálna trhová cena, ktorú bolo možné dosiahnuť za stolové víno v čase poskytnutia pôžičky sa teda rovnala 0,26 EUR za liter. |
| --- | --- |

(52)

Pochybnosti týkajúce sa cien sa zdôraznili v dokumentoch poskytnutých Nemeckom po prvom začatí konania, v ktorom sa poukázalo na cenové výkyvy za liter stolového vína (bez DPH) v roku 1999 v regióne Falcko-Porýnie, s minimálnymi hodnotami od 0,26 EUR (október/november) do 0,30 EUR (jún až september) a 0,35 EUR (apríl) a s maximálnou hodnotou 1,10 EUR (február, jún, november/december). Minimálna trhová cena, ktorú bolo možné dosiahnuť za stolové víno v čase poskytnutia pôžičky sa teda rovnala 0,26 EUR za liter.

| (53) | Zdá sa teda, že priemerná kúpna cena 0,38 EUR za liter bola vyššia ako najnižšia trhová cena pohybujúca sa okolo 0,26 EUR za liter. |
| --- | --- |

(53)

Zdá sa teda, že priemerná kúpna cena 0,38 EUR za liter bola vyššia ako najnižšia trhová cena pohybujúca sa okolo 0,26 EUR za liter.

III.   SŤAŽNOSTI A INFORMÁCIE OD TRETÍCH STRÁN

| (54) | Komisii boli doručené informácie, podľa ktorých zrušenie pohľadávok opísané v predchádzajúcom texte bolo financované z fondov WAK. Federálny štát Porýnie-Falcko ako verejný orgán financujúci WAK uviedol, že skúmal možnosť poskytnutia kapitálovej injekcie z dôvodu zníženej kapitálovej základne WAK, ale nakoniec sa rozhodol, že tak nevykoná. |
| --- | --- |

(54)

Komisii boli doručené informácie, podľa ktorých zrušenie pohľadávok opísané v predchádzajúcom texte bolo financované z fondov WAK. Federálny štát Porýnie-Falcko ako verejný orgán financujúci WAK uviedol, že skúmal možnosť poskytnutia kapitálovej injekcie z dôvodu zníženej kapitálovej základne WAK, ale nakoniec sa rozhodol, že tak nevykoná.

| (55) | Komisii bola doručená sťažnosť o údajnom poskytnutí štátnej pomoci v rámci zrušenia pohľadávok zo strany WAK. V sťažnosti sa uvádzalo, že GfW je súčasťou hospodárskej súťaže v oblasti predaja vínnych destilátov a v dôsledku zrušenia pohľadávok v prospech tejto spoločnosti budú mať jej konkurenti vážne problémy s predajom vlastných výrobkov. Sťažovateľ zaslal niekoľko novinových článkov s informáciami o zrušení pohľadávok zo strany WAK v prospech GfW. |
| --- | --- |

(55)

Komisii bola doručená sťažnosť o údajnom poskytnutí štátnej pomoci v rámci zrušenia pohľadávok zo strany WAK. V sťažnosti sa uvádzalo, že GfW je súčasťou hospodárskej súťaže v oblasti predaja vínnych destilátov a v dôsledku zrušenia pohľadávok v prospech tejto spoločnosti budú mať jej konkurenti vážne problémy s predajom vlastných výrobkov. Sťažovateľ zaslal niekoľko novinových článkov s informáciami o zrušení pohľadávok zo strany WAK v prospech GfW.

| (56) | Ten istý sťažovateľ takisto poslal kópiu listu, ktorý mu bol doručený od úradu prokurátora v meste Kaiserslautern (ústredný úrad boja proti hospodárskej trestnej činnosti) v reakcii na list, ktorý mu zaslal. Úrad prokurátora v meste Kaiserslautern vo svojom liste zhŕňa informácie doručené sťažovateľom v podobe novinových článkov a vyhlásení a sťažovateľa v liste informuje, že na základe informácií, ktoré mu boli doručené, nejestvujú dôvody na začatie konania vo veci formálneho zisťovania (strafrechtliches Ermittlungsverfahren einzuleiten). |
| --- | --- |

(56)

Ten istý sťažovateľ takisto poslal kópiu listu, ktorý mu bol doručený od úradu prokurátora v meste Kaiserslautern (ústredný úrad boja proti hospodárskej trestnej činnosti) v reakcii na list, ktorý mu zaslal. Úrad prokurátora v meste Kaiserslautern vo svojom liste zhŕňa informácie doručené sťažovateľom v podobe novinových článkov a vyhlásení a sťažovateľa v liste informuje, že na základe informácií, ktoré mu boli doručené, nejestvujú dôvody na začatie konania vo veci formálneho zisťovania (strafrechtliches Ermittlungsverfahren einzuleiten).

IV.   PRIPOMIENKY OD ZAINTERESOVANÝCH STRÁN

| (57) | Komisii neboli doručené žiadne pripomienky v rámci konaní vo veci formálneho zisťovania. |
| --- | --- |

(57)

Komisii neboli doručené žiadne pripomienky v rámci konaní vo veci formálneho zisťovania.

| (58) | Opakované listy od sťažovateľa po začatí konania neposkytli žiadne nové fakty alebo argumenty. |
| --- | --- |

(58)

Opakované listy od sťažovateľa po začatí konania neposkytli žiadne nové fakty alebo argumenty.

V.   STANOVISKÁ NEMECKA

V.1.   Prvok pomoci v čase poskytnutia pôžičky

| (59) | Nemecko poskytlo celistvé informácie o podmienkach pôžičky udelenej fondom WAK spoločnosti GfW, ktoré sa zahrnuli do popisu opatrenia v oddiele II. |
| --- | --- |

(59)

Nemecko poskytlo celistvé informácie o podmienkach pôžičky udelenej fondom WAK spoločnosti GfW, ktoré sa zahrnuli do popisu opatrenia v oddiele II.

| (60) | Vo svojom stanovisku Nemecko súhlasí, že úrok, ktorý WAK účtoval na pôžičku pre GfW, bol nižší než trhová sadzba. Nemecko uznáva, že rozdiel medzi trhovou sadzbou a účtovanou úrokovou sadzbou predstavuje pomoc spoločnosti GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(60)

Vo svojom stanovisku Nemecko súhlasí, že úrok, ktorý WAK účtoval na pôžičku pre GfW, bol nižší než trhová sadzba. Nemecko uznáva, že rozdiel medzi trhovou sadzbou a účtovanou úrokovou sadzbou predstavuje pomoc spoločnosti GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

| (61) | Nemecko takisto poskytlo dôkaz, že spoločnosť GfW bola k 1. júnu 2005 zrušená a rozpustená. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roku 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR. GfW bola vymazaná z obchodného registra v priebehu roku 2006 a neexistuje právny nástupca ani právnická osoba, od ktorej by sa mohla pomoc vymáhať. V súlade s ustálenou judikatúrou (10) nie je preto vrátenie pomoci podľa Nemecka možné. |
| --- | --- |

(61)

Nemecko takisto poskytlo dôkaz, že spoločnosť GfW bola k 1. júnu 2005 zrušená a rozpustená. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roku 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR. GfW bola vymazaná z obchodného registra v priebehu roku 2006 a neexistuje právny nástupca ani právnická osoba, od ktorej by sa mohla pomoc vymáhať. V súlade s ustálenou judikatúrou (10) nie je preto vrátenie pomoci podľa Nemecka možné.

| (62) | Nemecko uisťuje, že poskytnutie jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva od GfW v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom v súvislosti s predajom muštu bolo v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Nemecko takisto uisťuje, že prijatie zabezpečených aktív ako záruky napriek výhrade vlastníctva, ako to urobil WAK pri poskytnutí pôžičky GfW, je takisto v súlade s bežnými obchodnými postupmi. |
| --- | --- |

(62)

Nemecko uisťuje, že poskytnutie jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva od GfW v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom v súvislosti s predajom muštu bolo v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Nemecko takisto uisťuje, že prijatie zabezpečených aktív ako záruky napriek výhrade vlastníctva, ako to urobil WAK pri poskytnutí pôžičky GfW, je takisto v súlade s bežnými obchodnými postupmi.

| (63) | Nemecko ďalej uvádza, že nákup muštu spoločnosťou GfW na jeseň 1999 sa uskutočnil na základe trhovej ceny, pretože 60 % zakúpeného muštu bol kvalitný mušt (minimálne so 60 stupňami Oechsle), a nie mušt na výrobu bežného stolového vína, ako sa predpokladalo pri začatí konania. Podľa Nemecka kvalitatívne požiadavky na výrobu šumivého vína sú vyššie ako požiadavky na stolové víno (minimálne 60 stupňov Oechsle v prvom prípade a 44 stupňov v druhom prípade). Zostávajúcich 40 % muštu bol mušt na výrobu bežného stolového vína a bol nakúpený s cieľom využiť priaznivé podmienky preventívnej destilácie. |
| --- | --- |

(63)

Nemecko ďalej uvádza, že nákup muštu spoločnosťou GfW na jeseň 1999 sa uskutočnil na základe trhovej ceny, pretože 60 % zakúpeného muštu bol kvalitný mušt (minimálne so 60 stupňami Oechsle), a nie mušt na výrobu bežného stolového vína, ako sa predpokladalo pri začatí konania. Podľa Nemecka kvalitatívne požiadavky na výrobu šumivého vína sú vyššie ako požiadavky na stolové víno (minimálne 60 stupňov Oechsle v prvom prípade a 44 stupňov v druhom prípade). Zostávajúcich 40 % muštu bol mušt na výrobu bežného stolového vína a bol nakúpený s cieľom využiť priaznivé podmienky preventívnej destilácie.

| (64) | Nemecko vo svojom stanovisku zdôrazňuje, že obchodná koncepcia GfW v súvislosti so 60 % zásob spočívala v nákupe veľkého množstva muštu vysokej kvality a v následnom spracovaní na homogénne dávky surového vína na výrobu šumivého vína (Sektgrundwein) v súlade s vinárskymi požiadavkami homogénnosti a kvality. Pri výrobe šumivého vína musí mať surové víno nízky obsah SO2 a vysoký obsah ovocných kyselín. To bolo možné dosiahnuť, len pokiaľ sa mušt zakúpil počas jesenného predajného obdobia a pokiaľ GfW sama pripravila z muštu surové víno. |
| --- | --- |

(64)

Nemecko vo svojom stanovisku zdôrazňuje, že obchodná koncepcia GfW v súvislosti so 60 % zásob spočívala v nákupe veľkého množstva muštu vysokej kvality a v následnom spracovaní na homogénne dávky surového vína na výrobu šumivého vína (Sektgrundwein) v súlade s vinárskymi požiadavkami homogénnosti a kvality. Pri výrobe šumivého vína musí mať surové víno nízky obsah SO2 a vysoký obsah ovocných kyselín. To bolo možné dosiahnuť, len pokiaľ sa mušt zakúpil počas jesenného predajného obdobia a pokiaľ GfW sama pripravila z muštu surové víno.

| (65) | Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko, na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína sa základná cena za jeden liter muštu so 60 stupňami Oechsle rovnala 0,312 EUR za liter. Za každý dodatočný stupeň Oechsle (až po maximálne po 80 stupňov Oechsle) sa zaplatilo 0,005 EUR za liter. Vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa zaplatilo za ich mušt vysokej kvality, ktorý predstavoval 60 % zakúpeného muštu, v súlade s touto zásadou. |
| --- | --- |

(65)

Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko, na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína sa základná cena za jeden liter muštu so 60 stupňami Oechsle rovnala 0,312 EUR za liter. Za každý dodatočný stupeň Oechsle (až po maximálne po 80 stupňov Oechsle) sa zaplatilo 0,005 EUR za liter. Vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa zaplatilo za ich mušt vysokej kvality, ktorý predstavoval 60 % zakúpeného muštu, v súlade s touto zásadou.

| (66) | V tejto súvislosti Nemecko upriamuje pozornosť na príslušný trh. Podľa jeho názoru sa trhová cena za bežné stolové víno nemôže chápať ako porovnávacie kritérium pre týchto 60 % zásob, pretože príslušný trh GfW nie je trh s bežným stolovým vínom, ale trh so surovým vínom vyššej kvality na výrobu šumivého vína. Nemecko takisto odkazuje na teóriu o zameniteľnosti dopytu, v ktorej sa zdôrazňuje, že s dvomi výrobkami sa neobchoduje na tom istom trhu, ak prvý nemožno nahradiť druhým, a to dokonca ani v prípade, že sa cena jedného z nich zmení. V predmetnom prípade osobitné požiadavky na mušt a surové víno určené na výrobu šumivého vína znemožňujú nahradiť ich muštom na výrobu bežného stolového vína alebo stolovým vínom, a to dokonca ani v tom prípade, že by sa ceny za stolové víno výrazne znížili. Zníženie ceny za stolové víno preto nebude mať vplyv na ceny muštu na výrobu šumivého vína, pretože ich vzájomne nie je možné zameniť. |
| --- | --- |

(66)

V tejto súvislosti Nemecko upriamuje pozornosť na príslušný trh. Podľa jeho názoru sa trhová cena za bežné stolové víno nemôže chápať ako porovnávacie kritérium pre týchto 60 % zásob, pretože príslušný trh GfW nie je trh s bežným stolovým vínom, ale trh so surovým vínom vyššej kvality na výrobu šumivého vína. Nemecko takisto odkazuje na teóriu o zameniteľnosti dopytu, v ktorej sa zdôrazňuje, že s dvomi výrobkami sa neobchoduje na tom istom trhu, ak prvý nemožno nahradiť druhým, a to dokonca ani v prípade, že sa cena jedného z nich zmení. V predmetnom prípade osobitné požiadavky na mušt a surové víno určené na výrobu šumivého vína znemožňujú nahradiť ich muštom na výrobu bežného stolového vína alebo stolovým vínom, a to dokonca ani v tom prípade, že by sa ceny za stolové víno výrazne znížili. Zníženie ceny za stolové víno preto nebude mať vplyv na ceny muštu na výrobu šumivého vína, pretože ich vzájomne nie je možné zameniť.

| (67) | Podľa dovoznej štatistiky nemeckého vinohradníckeho združenia (Deutsche Weinbauverband) za roky 1998 – 2001, dovážané biele víno, ktoré je pre svoju vysokú kvalitu vhodné na výrobu šumivého vína, sa na trhu predávalo za cenu 0,38 EUR za liter, čo je podstatne vyššia cena ako cena 0,26 EUR za liter, ktorá sa požadovala za stolové víno. Nemecko vo svojom stanovisku konštatuje, že jestvujú dva rozdielne trhy, jeden pre bežné stolové víno a mušt na výrobu stolového vína a druhý pre surové víno vysokej kvality a mušt vysokej kvality na výrobu šumivého vína. |
| --- | --- |

(67)

Podľa dovoznej štatistiky nemeckého vinohradníckeho združenia (Deutsche Weinbauverband) za roky 1998 – 2001, dovážané biele víno, ktoré je pre svoju vysokú kvalitu vhodné na výrobu šumivého vína, sa na trhu predávalo za cenu 0,38 EUR za liter, čo je podstatne vyššia cena ako cena 0,26 EUR za liter, ktorá sa požadovala za stolové víno. Nemecko vo svojom stanovisku konštatuje, že jestvujú dva rozdielne trhy, jeden pre bežné stolové víno a mušt na výrobu stolového vína a druhý pre surové víno vysokej kvality a mušt vysokej kvality na výrobu šumivého vína.

| (68) | Preto podľa Nemecka možno vyvodiť záver, že príslušný trh pre víno, ktoré sa neposlalo na destiláciu, je trh so surovým vínom vysokej kvality na výrobu šumivého vína, na ktorom je možné dosiahnuť oveľa vyššie ceny (0,38 EUR za liter), ako sú trhové ceny za bežné stolové víno (0,26 EUR za liter). Nemecko preto argumentuje, že cena zaplatená za mušt GfW bola v súlade s trhovou cenou na príslušnom trhu a zahŕňala bežnú ziskovú maržu. |
| --- | --- |

(68)

Preto podľa Nemecka možno vyvodiť záver, že príslušný trh pre víno, ktoré sa neposlalo na destiláciu, je trh so surovým vínom vysokej kvality na výrobu šumivého vína, na ktorom je možné dosiahnuť oveľa vyššie ceny (0,38 EUR za liter), ako sú trhové ceny za bežné stolové víno (0,26 EUR za liter). Nemecko preto argumentuje, že cena zaplatená za mušt GfW bola v súlade s trhovou cenou na príslušnom trhu a zahŕňala bežnú ziskovú maržu.

| (69) | Okrem toho sa GfW plánovala zúčastniť na programoch EÚ v oblasti skladovania a destilácie (GfW vinohradníkom už predtým ponúkla takéto služby). V rámci programu v oblasti skladovania sa vyplatilo 0,06 EUR za liter za 20 % zásob, ktoré sa mali neskôr predať ako surové víno na výrobu šumivého vína. V rámci programu v oblasti destilácie sa zaplatilo 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter za 40 % zásob poslaných na destiláciu. |
| --- | --- |

(69)

Okrem toho sa GfW plánovala zúčastniť na programoch EÚ v oblasti skladovania a destilácie (GfW vinohradníkom už predtým ponúkla takéto služby). V rámci programu v oblasti skladovania sa vyplatilo 0,06 EUR za liter za 20 % zásob, ktoré sa mali neskôr predať ako surové víno na výrobu šumivého vína. V rámci programu v oblasti destilácie sa zaplatilo 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter za 40 % zásob poslaných na destiláciu.

| (70) | Podľa názoru Nemecka bolo možné vytvoriť zisk z týchto činností, keď WAK poskytol pôžičku GfW. Na jednej strane GfW plánovala v decembri 1999 použiť 40 % zakúpeného muštu na preventívnu destiláciu s využitím ceny za destiláciu, ktorá bola podstatne vyššia ako nákupná cena (0,50 EUR – 0,55 EUR za liter). Na druhej strane sa predpokladalo, že výrobcovia šumivého vína zaplatia relatívne dobré ceny (medzi 0,36 EUR a 0,41 EUR za liter) za veľké množstvá homogénneho surového vína zaručenej kvality. Nemecko argumentuje, že GfW mohla dosiahnuť priemernú tržbu z predaja vo výške 0,44 EUR až 0,46 EUR za liter, čo je oveľa viac ako priemerná cena 0,38 EUR za liter vyplatená vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom. |
| --- | --- |

(70)

Podľa názoru Nemecka bolo možné vytvoriť zisk z týchto činností, keď WAK poskytol pôžičku GfW. Na jednej strane GfW plánovala v decembri 1999 použiť 40 % zakúpeného muštu na preventívnu destiláciu s využitím ceny za destiláciu, ktorá bola podstatne vyššia ako nákupná cena (0,50 EUR – 0,55 EUR za liter). Na druhej strane sa predpokladalo, že výrobcovia šumivého vína zaplatia relatívne dobré ceny (medzi 0,36 EUR a 0,41 EUR za liter) za veľké množstvá homogénneho surového vína zaručenej kvality. Nemecko argumentuje, že GfW mohla dosiahnuť priemernú tržbu z predaja vo výške 0,44 EUR až 0,46 EUR za liter, čo je oveľa viac ako priemerná cena 0,38 EUR za liter vyplatená vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom.

| (71) | Tento plán sa odvíjal od týchto predpokladov cieľových cien: | Objem | Cena za liter v EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Destilácia | 40 % | 0,50 – 0,55 |
| Dotácia od EÚ za skladovanie vína/muštu (1 rok): 0,06 EUR za liter a následný predaj ako surového vína na výrobu šumivého vína | 20 % | 0,435 |
| Predaj ako surového vína na výrobu šumivého vína | 40 % | 0,375 |

(71)

Tento plán sa odvíjal od týchto predpokladov cieľových cien:

Objem

Cena za liter v EUR

Destilácia

40 %

0,50 – 0,55

Dotácia od EÚ za skladovanie vína/muštu (1 rok): 0,06 EUR za liter a následný predaj ako surového vína na výrobu šumivého vína

20 %

0,435

Predaj ako surového vína na výrobu šumivého vína

40 %

0,375

| (72) | Na základe týchto predpokladov sa očakávala predajná cena 0,44 až 0,46 EUR za liter. |
| --- | --- |

(72)

Na základe týchto predpokladov sa očakávala predajná cena 0,44 až 0,46 EUR za liter.

| (73) | Z vyššie uvedenej prognózy predaja vyplýva tento výpočet zisku: | Cena za liter v EUR |
| --- | --- | --- |
| Nákupná cena a spracovanie | 0,37 – 0,38 |
| Príjem z predaja ako surového vína na výrobu šumivého vína, destilácie, dotácií na skladovanie | 0,44 – 0,46 |
| Očakávaný zisk | 0,06 – 0,09 |

(73)

Z vyššie uvedenej prognózy predaja vyplýva tento výpočet zisku:

Cena za liter v EUR

Nákupná cena a spracovanie

0,37 – 0,38

Príjem z predaja ako surového vína na výrobu šumivého vína, destilácie, dotácií na skladovanie

0,44 – 0,46

Očakávaný zisk

0,06 – 0,09

| (74) | Na základe celkového objemu 44 miliónov litrov sa očakával celkový zisk v rozmedzí od 2,64 milióna EUR do 3,96 milióna EUR. |
| --- | --- |

(74)

Na základe celkového objemu 44 miliónov litrov sa očakával celkový zisk v rozmedzí od 2,64 milióna EUR do 3,96 milióna EUR.

| (75) | Nemecko ďalej poukazuje na to, že trhová cena za stolové víno, ktorú uvádza ako referenciu Európska komisia v počiatočnom rozhodnutí (0,26 EUR za liter), je najnižšou referenčnou cenou za stolové víno v novembri 1999. Úplnou referenčnou cenou za november 1999 je trhová cena za stolové víno od 0,26 EUR do 0,56 EUR za liter. Toto rozmedzie navyše platilo po celý rok 1999. V roku 2000 sa cenové rozmedzie pohybovalo od 0,20 EUR do 0,41 EUR za liter. Nemecko takisto zdôrazňuje, že 60 % muštu zakúpeného spoločnosťou GfW malo v priemere 81 stupňov Oechsle, čo je oveľa viac ako 44 stupňov, ktoré sa požadujú v prípade stolového vína, a táto skutočnosť sa samozrejme odrazila na cene, ktorú GfW zaplatila za tento mušt. |
| --- | --- |

(75)

Nemecko ďalej poukazuje na to, že trhová cena za stolové víno, ktorú uvádza ako referenciu Európska komisia v počiatočnom rozhodnutí (0,26 EUR za liter), je najnižšou referenčnou cenou za stolové víno v novembri 1999. Úplnou referenčnou cenou za november 1999 je trhová cena za stolové víno od 0,26 EUR do 0,56 EUR za liter. Toto rozmedzie navyše platilo po celý rok 1999. V roku 2000 sa cenové rozmedzie pohybovalo od 0,20 EUR do 0,41 EUR za liter. Nemecko takisto zdôrazňuje, že 60 % muštu zakúpeného spoločnosťou GfW malo v priemere 81 stupňov Oechsle, čo je oveľa viac ako 44 stupňov, ktoré sa požadujú v prípade stolového vína, a táto skutočnosť sa samozrejme odrazila na cene, ktorú GfW zaplatila za tento mušt.

V.2.   Prvok pomoci v čase podriadenia pohľadávok a zrušenia pohľadávok

| (76) | Podľa Nemecka sa po zostavení priebežného výpisu z účtu v novembri 2000 stanovilo, že spoločnosť GfW čelí platobnej neschopnosti. V tom čase dosahoval deficit účtu GfW 6 miliónov EUR, čo sa potvrdilo aj pri zostavovaní ročnej účtovnej uzávierky za rok 2000. Dôvodom deficitu bol pokles hodnoty zásob, ktoré boli ešte stále vo vlastníctve GfW, po výraznom prepade trhových cien, čo znamenalo, že GfW by bola schopná predať svoje zásoby za nižšiu cenu, ako sa pôvodne predpokladalo. |
| --- | --- |

(76)

Podľa Nemecka sa po zostavení priebežného výpisu z účtu v novembri 2000 stanovilo, že spoločnosť GfW čelí platobnej neschopnosti. V tom čase dosahoval deficit účtu GfW 6 miliónov EUR, čo sa potvrdilo aj pri zostavovaní ročnej účtovnej uzávierky za rok 2000. Dôvodom deficitu bol pokles hodnoty zásob, ktoré boli ešte stále vo vlastníctve GfW, po výraznom prepade trhových cien, čo znamenalo, že GfW by bola schopná predať svoje zásoby za nižšiu cenu, ako sa pôvodne predpokladalo.

| (77) | Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko k 31. októbru 2000, fond WAK stále mal voči spoločnosti GfW pohľadávky vo výške približne 10 miliónov EUR. Ako záruku mal fond WAK v rovnakom čase zabezpečené aktíva GfW v hodnote 5,7 milióna EUR. Na tie sa vzťahovala výhrada vlastníctva (jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej) v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, čo by im podľa Nemecka v prípade platobnej neschopnosti dávalo prednosť. Podľa Nemecka by to znamenalo, že v prípade konkurzného konania by GfW musela najskôr uhradiť platby v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom v hodnote približne 3,5 milióna EUR, a až potom by mohla vyplatiť ostatných veriteľov. |
| --- | --- |

(77)

Podľa informácií, ktoré poskytlo Nemecko k 31. októbru 2000, fond WAK stále mal voči spoločnosti GfW pohľadávky vo výške približne 10 miliónov EUR. Ako záruku mal fond WAK v rovnakom čase zabezpečené aktíva GfW v hodnote 5,7 milióna EUR. Na tie sa vzťahovala výhrada vlastníctva (jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej) v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, čo by im podľa Nemecka v prípade platobnej neschopnosti dávalo prednosť. Podľa Nemecka by to znamenalo, že v prípade konkurzného konania by GfW musela najskôr uhradiť platby v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom v hodnote približne 3,5 milióna EUR, a až potom by mohla vyplatiť ostatných veriteľov.

| (78) | S cieľom včas napraviť situáciu deficitu a predísť začatiu konkurzného konania v súlade s ustanoveniami § 64 GmbHG a.F. i. V. m. § 19 InsO bolo potrebné bezodkladne konať. |
| --- | --- |

(78)

S cieľom včas napraviť situáciu deficitu a predísť začatiu konkurzného konania v súlade s ustanoveniami § 64 GmbHG a.F. i. V. m. § 19 InsO bolo potrebné bezodkladne konať.

| (79) | Nemecko poukazuje na to, že WAK ako hlavný veriteľ so slabším postavením z pohľadu záruky mal podstatný záujem na tom, aby sa predišlo hroziacej platobnej neschopnosti. Preto sa fond snažil presvedčiť vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, aby zrušili časť svojich pohľadávok, a takisto sa s GfW k 4. decembru 2000 dohodol na týchto krokoch:






  — | podriadenie pohľadávok v rovnakej výške, akú má deficit po tom, ako vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom súhlasia so zrušením 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok, |
| --- | --- | --- |

(79)

Nemecko poukazuje na to, že WAK ako hlavný veriteľ so slabším postavením z pohľadu záruky mal podstatný záujem na tom, aby sa predišlo hroziacej platobnej neschopnosti. Preto sa fond snažil presvedčiť vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, aby zrušili časť svojich pohľadávok, a takisto sa s GfW k 4. decembru 2000 dohodol na týchto krokoch:

—

podriadenie pohľadávok v rovnakej výške, akú má deficit po tom, ako vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom súhlasia so zrušením 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok,

| — | len ak to bude nevyhnutné, zrušiť výšku pohľadávok, s podriadením ktorých súhlasili. |
| --- | --- |

—

len ak to bude nevyhnutné, zrušiť výšku pohľadávok, s podriadením ktorých súhlasili.

| (80) | Napriek úspešnému začiatku rokovaní s väčšinou vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, ktorí súhlasili so zrušením svojich pohľadávok, sa GfW nepodarilo túto iniciatívu dokončiť pre koordinovanú činnosť niektorých vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom a ich právnikov. Svoje pohľadávky neboli ochotní zrušiť z dôvodu výhodného postavenia z pohľadu záruky, ktoré nadobudli vďaka svojej rozšírenej alebo predĺženej výhrade vlastníctva, a predložili sťažnosti. Týmito sťažnosťami sa zaoberal súd, ktorý navrhol dohody o zmieri. Podľa dohôd o zmieri mala GfW vyplatiť 70 % zostávajúcich pohľadávok a 30 % sa malo zrušiť. Súd takisto rozhodol, že GfW mala znášať 80 % súdnych trov. Podobné dohody o zmieri navrhli aj ďalšie súdy. Vzhľadom na túto skutočnosť už viac GfW nemohla rátať s tým, že ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom budú súhlasiť so zrušením 90 % ich zostávajúcich pohľadávok. Navyše viaceré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom v tej chvíli vyhlásili, že budú požadovať 100 % splatenie zostávajúcich 20 %. Skutočnosť, že 1 700 z 2 700 vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom už uviedlo, že budú ochotní zrušiť časť svojich pohľadávok, však viac nebola podstatná, pretože v ustanoveniach § 305a nemeckého konkurzného práva sa uvádza, že mimosúdne vyrovnanie (außergerichtliche Einigung) s cieľom predísť konkurznému konaniu stráca platnosť, keď sa čo i len jeden veriteľ rozhodne pristúpiť k vymáhaniu po tom, ako sa začali rokovania o mimosúdnom vyrovnaní. |
| --- | --- |

(80)

Napriek úspešnému začiatku rokovaní s väčšinou vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, ktorí súhlasili so zrušením svojich pohľadávok, sa GfW nepodarilo túto iniciatívu dokončiť pre koordinovanú činnosť niektorých vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom a ich právnikov. Svoje pohľadávky neboli ochotní zrušiť z dôvodu výhodného postavenia z pohľadu záruky, ktoré nadobudli vďaka svojej rozšírenej alebo predĺženej výhrade vlastníctva, a predložili sťažnosti. Týmito sťažnosťami sa zaoberal súd, ktorý navrhol dohody o zmieri. Podľa dohôd o zmieri mala GfW vyplatiť 70 % zostávajúcich pohľadávok a 30 % sa malo zrušiť. Súd takisto rozhodol, že GfW mala znášať 80 % súdnych trov. Podobné dohody o zmieri navrhli aj ďalšie súdy. Vzhľadom na túto skutočnosť už viac GfW nemohla rátať s tým, že ostatné vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom budú súhlasiť so zrušením 90 % ich zostávajúcich pohľadávok. Navyše viaceré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom v tej chvíli vyhlásili, že budú požadovať 100 % splatenie zostávajúcich 20 %. Skutočnosť, že 1 700 z 2 700 vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom už uviedlo, že budú ochotní zrušiť časť svojich pohľadávok, však viac nebola podstatná, pretože v ustanoveniach § 305a nemeckého konkurzného práva sa uvádza, že mimosúdne vyrovnanie (außergerichtliche Einigung) s cieľom predísť konkurznému konaniu stráca platnosť, keď sa čo i len jeden veriteľ rozhodne pristúpiť k vymáhaniu po tom, ako sa začali rokovania o mimosúdnom vyrovnaní.

| (81) | Dňa 21. februára 2001 sa preto fond WAK a spoločnosť GfW dohodli, že fond pokryje deficit spoločnosti na rok 2000 tak, že zruší svoje pohľadávky v hodnote 5 005 441,60 EUR, že nebude účtovať žiadne úroky na zostávajúci dlh počas obdobia od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 a že pohľadávky vinárov a obchodníkov budú vyrovnané v plnej výške. Deficit GfW sa odstránil, konkurznému konaniu sa podarilo vyhnúť a GfW mohla ďalej obchodovať. Bola zaručená bezpečnosť nepodriadených pohľadávok Schodok spoločnosti GfW bol odstránený, konkurznému konaniu sa podarilo zabrániť a GfW mohla pokračovať v obchodnej činnosti. |
| --- | --- |

(81)

Dňa 21. februára 2001 sa preto fond WAK a spoločnosť GfW dohodli, že fond pokryje deficit spoločnosti na rok 2000 tak, že zruší svoje pohľadávky v hodnote 5 005 441,60 EUR, že nebude účtovať žiadne úroky na zostávajúci dlh počas obdobia od 1. januára 2001 do 31. decembra 2001 a že pohľadávky vinárov a obchodníkov budú vyrovnané v plnej výške. Deficit GfW sa odstránil, konkurznému konaniu sa podarilo vyhnúť a GfW mohla ďalej obchodovať. Bola zaručená bezpečnosť nepodriadených pohľadávok Schodok spoločnosti GfW bol odstránený, konkurznému konaniu sa podarilo zabrániť a GfW mohla pokračovať v obchodnej činnosti.

| (82) | Záruka pre nepodriadené pohľadávky sa tak zaistila. Situácia deficitu spoločnosti GfW sa napravila, predišlo sa konkurznému konaniu a GfW mohla pokračovať vo svojej činnosti. Nemecko tvrdí, že podriadenie aj zrušenie pohľadávok boli v súlade s testom súkromného veriteľa. |
| --- | --- |

(82)

Záruka pre nepodriadené pohľadávky sa tak zaistila. Situácia deficitu spoločnosti GfW sa napravila, predišlo sa konkurznému konaniu a GfW mohla pokračovať vo svojej činnosti. Nemecko tvrdí, že podriadenie aj zrušenie pohľadávok boli v súlade s testom súkromného veriteľa.

| (83) | Je možné požadovať premietnutie časti pohľadávky, aby sa zvýšila suma, ktorá sa skutočne vráti (11). Súkromný veriteľ by konal tak, aby čo najviac minimalizoval svoje straty. Ak by pohľadávka nebola dostatočne krytá, dohodou o predĺžení lehoty splatnosti by sa zvýšila šanca na splatenie bez strát, keďže dlžník by mal možnosť prekonať krízu a zlepšiť svoju situáciu (12). Súd prvého stupňa vo svojom rozsudku vo veci Komisia/HAMSA ruší predošlý postup Komisie, v rámci ktorého sa požadovalo, aby súkromní aj verejní veritelia získali rovnaký podiel zo zrušených pohľadávok v súvislosti s ich podielom na dlhu. Súd namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. Súd prvého stupňa namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. Súd prvého stupňa konštatoval, že verejný veriteľ sa správa rovnako ako súkromný veriteľ, keď sa po rozsiahlom a racionálnom zvažovaní, koľko by toho mohol získať späť, aké je riziko v prípade likvidácie a aké sú možnosti ozdravenia podniku, rozhodne vzdať sa určitej časti svojich pohľadávok (13). Nemecko napokon odkazuje na rozhodnutie Komisie vo veci Huta Cynku, keď sa Komisia rozhodla, že nemožno hovoriť o výhodách, a v dôsledku toho o štátnej pomoci, ak by reštrukturalizácia priniesla vyššie výnosy ako likvidácia (14). |
| --- | --- |

(83)

Je možné požadovať premietnutie časti pohľadávky, aby sa zvýšila suma, ktorá sa skutočne vráti (11). Súkromný veriteľ by konal tak, aby čo najviac minimalizoval svoje straty. Ak by pohľadávka nebola dostatočne krytá, dohodou o predĺžení lehoty splatnosti by sa zvýšila šanca na splatenie bez strát, keďže dlžník by mal možnosť prekonať krízu a zlepšiť svoju situáciu (12). Súd prvého stupňa vo svojom rozsudku vo veci Komisia/HAMSA ruší predošlý postup Komisie, v rámci ktorého sa požadovalo, aby súkromní aj verejní veritelia získali rovnaký podiel zo zrušených pohľadávok v súvislosti s ich podielom na dlhu. Súd namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. Súd prvého stupňa namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. Súd prvého stupňa konštatoval, že verejný veriteľ sa správa rovnako ako súkromný veriteľ, keď sa po rozsiahlom a racionálnom zvažovaní, koľko by toho mohol získať späť, aké je riziko v prípade likvidácie a aké sú možnosti ozdravenia podniku, rozhodne vzdať sa určitej časti svojich pohľadávok (13). Nemecko napokon odkazuje na rozhodnutie Komisie vo veci Huta Cynku, keď sa Komisia rozhodla, že nemožno hovoriť o výhodách, a v dôsledku toho o štátnej pomoci, ak by reštrukturalizácia priniesla vyššie výnosy ako likvidácia (14).

| (84) | Na základe týchto faktov Nemecko argumentuje, že s prihliadnutím na postavenie WAK ako hlavného veriteľa a jeho slabšie postavenie z pohľadu záruky v porovnaní s vinohradníckymi podnikmi a obchodníkmi s vínom podriadenie aj zrušenie pohľadávok bolo v súlade s testom súkromného veriteľa a nepredstavuje štátnu pomoc. V konkurznom konaní by spoločnosť WAK stratila prinajmenšom rovnakú sumu, veľmi pravdepodobne však podstatne vyššiu sumu svojich zostávajúcich pohľadávok. |
| --- | --- |

(84)

Na základe týchto faktov Nemecko argumentuje, že s prihliadnutím na postavenie WAK ako hlavného veriteľa a jeho slabšie postavenie z pohľadu záruky v porovnaní s vinohradníckymi podnikmi a obchodníkmi s vínom podriadenie aj zrušenie pohľadávok bolo v súlade s testom súkromného veriteľa a nepredstavuje štátnu pomoc. V konkurznom konaní by spoločnosť WAK stratila prinajmenšom rovnakú sumu, veľmi pravdepodobne však podstatne vyššiu sumu svojich zostávajúcich pohľadávok.

| (85) | Len prostredníctvom toho, že sa predišlo platobnej neschopnosti GfW a splatili sa zostávajúce pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, WAK získal plne zabezpečené práva na zostávajúce zásoby a mohol si zabezpečiť vyššiu splátku svojich zostávajúcich pohľadávok, než by dokázal uskutočniť v prípade platobnej neschopnosti. |
| --- | --- |

(85)

Len prostredníctvom toho, že sa predišlo platobnej neschopnosti GfW a splatili sa zostávajúce pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, WAK získal plne zabezpečené práva na zostávajúce zásoby a mohol si zabezpečiť vyššiu splátku svojich zostávajúcich pohľadávok, než by dokázal uskutočniť v prípade platobnej neschopnosti.

| (86) | Z hľadiska ex ante bol podľa Nemecka postup fondu WAK správny najmä preto, že dokázal zabezpečiť vyššiu úhradu premenou svojej slabej pozície z pohľadu záruky na primárne záložné právo a zabránil hroziacej platobnej neschopnosti spoločnosti GfW. Nemecko tvrdí, že akákoľvek súkromná banka by v rovnakej situácii konala rovnako. |
| --- | --- |

(86)

Z hľadiska ex ante bol podľa Nemecka postup fondu WAK správny najmä preto, že dokázal zabezpečiť vyššiu úhradu premenou svojej slabej pozície z pohľadu záruky na primárne záložné právo a zabránil hroziacej platobnej neschopnosti spoločnosti GfW. Nemecko tvrdí, že akákoľvek súkromná banka by v rovnakej situácii konala rovnako.

| (87) | Podľa nemeckých orgánov by sa v rámci hodnotenia ex ante účtov GfW dospelo k odhadu, že ak by činnosť GfW pokračovala, WAK by bol schopný získať splátky vo výške 5 112 918,81 milióna EUR. Na druhej strane, keby bola spoločnosť GfW vstúpila do konkurzného konania, fond WAK by mohol realizovať platbu maximálne vo výške 2,4 milióna EUR. Rozdiel teda predstavuje minimálne 2,7 milióna EUR. |
| --- | --- |

(87)

Podľa nemeckých orgánov by sa v rámci hodnotenia ex ante účtov GfW dospelo k odhadu, že ak by činnosť GfW pokračovala, WAK by bol schopný získať splátky vo výške 5 112 918,81 milióna EUR. Na druhej strane, keby bola spoločnosť GfW vstúpila do konkurzného konania, fond WAK by mohol realizovať platbu maximálne vo výške 2,4 milióna EUR. Rozdiel teda predstavuje minimálne 2,7 milióna EUR.

| (88) | Potvrdzuje to aj správa z 3. februára 2003, ktorú na žiadosť WAK vypracoval nezávislý audítor (15) a ktorú nemecké orgány poslali Komisii. V tejto správe sa dospelo k záveru, že pre WAK bolo hospodársky opodstatnené podriadiť svoje pohľadávky, zrušiť časť svojich pohľadávok na vyššie uvedenú sumu a zrušiť budúce platby úrokov. Nemecko predložilo dôvody týchto záverov, ktoré znejú takto:






  — | Ak by WAK nepodriadil a nezrušil svoje pohľadávky a platby úrokov, GfW by musela požiadať o začatie konkurzného konania a GfW by sa musela zrušiť. Pohľadávky WAK by sa museli uhradiť z predaja zásob GfW. |
| --- | --- | --- |

(88)

Potvrdzuje to aj správa z 3. februára 2003, ktorú na žiadosť WAK vypracoval nezávislý audítor (15) a ktorú nemecké orgány poslali Komisii. V tejto správe sa dospelo k záveru, že pre WAK bolo hospodársky opodstatnené podriadiť svoje pohľadávky, zrušiť časť svojich pohľadávok na vyššie uvedenú sumu a zrušiť budúce platby úrokov. Nemecko predložilo dôvody týchto záverov, ktoré znejú takto:

—

Ak by WAK nepodriadil a nezrušil svoje pohľadávky a platby úrokov, GfW by musela požiadať o začatie konkurzného konania a GfW by sa musela zrušiť. Pohľadávky WAK by sa museli uhradiť z predaja zásob GfW.

| — | Ak by sa spoločnosť GfW zrušila, hodnota jej zásob by poklesla. Skutočné zisky z predaja zásob by mali len asi 50 % až 70 % účtovnej hodnoty. S prihliadnutím na záložné práva by tieto zisky mali hodnotu od 1,84 milióna EUR do 2,4 milióna EUR. |
| --- | --- |

—

Ak by sa spoločnosť GfW zrušila, hodnota jej zásob by poklesla. Skutočné zisky z predaja zásob by mali len asi 50 % až 70 % účtovnej hodnoty. S prihliadnutím na záložné práva by tieto zisky mali hodnotu od 1,84 milióna EUR do 2,4 milióna EUR.

| — | Konkurzné konanie je nákladné. |
| --- | --- |

—

Konkurzné konanie je nákladné.

| — | Nemecký konkurzný zákon (tzv. InsO) zabezpečuje právo na oddelenie výrobkov s výhradným právom; rozhoduje sa však o tom na základe voľby správcu konkurznej podstaty medzi plnením zmluvy a oddelením majetku (paragraf 103 InsO). Oddelenie majetku je možné len vtedy, ak správca konkurznej podstaty odmietne plnenie zmluvy, a v tom prípade môže veriteľ od zmluvy odstúpiť a požiadať o oddelenie majetku a má právo na kompenzáciu za neplnenie zmluvy. Splátky zálohy sa môžu kompenzovať. Na oplátku môže GfW žiadať o spätnú úhradu už uskutočnených platieb, ktoré sa môžu odpočítať od kompenzácie za neplnenie zmluvy. |
| --- | --- |

—

Nemecký konkurzný zákon (tzv. InsO) zabezpečuje právo na oddelenie výrobkov s výhradným právom; rozhoduje sa však o tom na základe voľby správcu konkurznej podstaty medzi plnením zmluvy a oddelením majetku (paragraf 103 InsO). Oddelenie majetku je možné len vtedy, ak správca konkurznej podstaty odmietne plnenie zmluvy, a v tom prípade môže veriteľ od zmluvy odstúpiť a požiadať o oddelenie majetku a má právo na kompenzáciu za neplnenie zmluvy. Splátky zálohy sa môžu kompenzovať. Na oplátku môže GfW žiadať o spätnú úhradu už uskutočnených platieb, ktoré sa môžu odpočítať od kompenzácie za neplnenie zmluvy.

| — | Na druhej strane po tom, čo WAK podriadil časť svojich pohľadávok, pre GfW bolo z právneho hľadiska možné predísť konkurznému konaniu, a po tom, čo WAK zrušil časť svojich pohľadávok a úrokov, zostávajúce pohľadávky v jeho vlastníctve mali výšku 5,15 milióna EUR, o ktorých mohol predpokladať, že mu budú spätne vyplatené, keďže GfW bola schopná pokračovať vo svojej činnosti. |
| --- | --- |

—

Na druhej strane po tom, čo WAK podriadil časť svojich pohľadávok, pre GfW bolo z právneho hľadiska možné predísť konkurznému konaniu, a po tom, čo WAK zrušil časť svojich pohľadávok a úrokov, zostávajúce pohľadávky v jeho vlastníctve mali výšku 5,15 milióna EUR, o ktorých mohol predpokladať, že mu budú spätne vyplatené, keďže GfW bola schopná pokračovať vo svojej činnosti.

| — | Poukazuje sa aj na skutočnosť, že v prípade začatia konkurzného konania by splátky pôžičky vo výške 1 440 476,92 EUR zo strany GfW v prospech WAK za obdobie od 1. novembra do 31. decembra 2000 mohla GfW napadnúť v súlade s pravidlami konkurzného konania. V dôsledku takéhoto napadnutia by WAK musel tieto prostriedky spoločnosti spätne vyplatiť. |
| --- | --- |

—

Poukazuje sa aj na skutočnosť, že v prípade začatia konkurzného konania by splátky pôžičky vo výške 1 440 476,92 EUR zo strany GfW v prospech WAK za obdobie od 1. novembra do 31. decembra 2000 mohla GfW napadnúť v súlade s pravidlami konkurzného konania. V dôsledku takéhoto napadnutia by WAK musel tieto prostriedky spoločnosti spätne vyplatiť.

| (89) | Nemecko zdôrazňuje, že podľa hodnotenia ex post mala možnosť podriadenia a zrušenia pohľadávok väčšiu hospodársku opodstatnenosť, keďže spätné vyplatenie za to, že by sa predišlo platobnej neschopnosti GfW, sa rovnalo 4 670 517,65 EUR, čo bola vyššia suma ako maximálne 2,4 milióna EUR, ktoré by sa získali v rámci konkurzného konania. |
| --- | --- |

(89)

Nemecko zdôrazňuje, že podľa hodnotenia ex post mala možnosť podriadenia a zrušenia pohľadávok väčšiu hospodársku opodstatnenosť, keďže spätné vyplatenie za to, že by sa predišlo platobnej neschopnosti GfW, sa rovnalo 4 670 517,65 EUR, čo bola vyššia suma ako maximálne 2,4 milióna EUR, ktoré by sa získali v rámci konkurzného konania.

| (90) | Nemecko napokon konštatuje, že vzhľadom na súlad podriadenia a zrušenia pohľadávok s testom súkromného veriteľa vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa v čase podriadenia a zrušenia pohľadávok zo strany WAK neposkytla žiadna pomoc. |
| --- | --- |

(90)

Nemecko napokon konštatuje, že vzhľadom na súlad podriadenia a zrušenia pohľadávok s testom súkromného veriteľa vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa v čase podriadenia a zrušenia pohľadávok zo strany WAK neposkytla žiadna pomoc.

VI.   POSÚDENIE POMOCI

VI.1.   Spoločná organizácia trhu

| (91) | Pred tým, ako nadobudlo účinnosť nariadenie Rady (ES) č. 479/2008 z 29. apríla 2008 o spoločnej organizácii trhu s vínom (16), sa pestovanie a spracovanie viniča pokrývalo nariadením (ES) č. 1493/1999. V článku 71 nariadenia (ES) č. 1493/1999 sa uvádza, že články 87, 88 a 89 zmluvy (súčasné články 107, 108 a 109 ZFEÚ) sa vzťahujú na výrobu a obchod s výrobkami spadajúcimi pod toto nariadenie. Do 31. júla 2000 sa na pestovanie a spracovanie vína vzťahovalo nariadenie (EHS) č. 822/87. V článku 76 nariadenia (EHS) č. 822/87 sa uvádza, že články 92, 93 a 94 zmluvy (súčasné články 107, 108 a 109 ZFEÚ) sa vzťahujú na výrobu a obchod s výrobkami uvedenými v článku 1 tohto nariadenia. Predmetné opatrenia je preto potrebné preskúmať v kontexte pravidiel štátnej pomoci. |
| --- | --- |

(91)

Pred tým, ako nadobudlo účinnosť nariadenie Rady (ES) č. 479/2008 z 29. apríla 2008 o spoločnej organizácii trhu s vínom (16), sa pestovanie a spracovanie viniča pokrývalo nariadením (ES) č. 1493/1999. V článku 71 nariadenia (ES) č. 1493/1999 sa uvádza, že články 87, 88 a 89 zmluvy (súčasné články 107, 108 a 109 ZFEÚ) sa vzťahujú na výrobu a obchod s výrobkami spadajúcimi pod toto nariadenie. Do 31. júla 2000 sa na pestovanie a spracovanie vína vzťahovalo nariadenie (EHS) č. 822/87. V článku 76 nariadenia (EHS) č. 822/87 sa uvádza, že články 92, 93 a 94 zmluvy (súčasné články 107, 108 a 109 ZFEÚ) sa vzťahujú na výrobu a obchod s výrobkami uvedenými v článku 1 tohto nariadenia. Predmetné opatrenia je preto potrebné preskúmať v kontexte pravidiel štátnej pomoci.

VI.2.   Existencia štátnej pomoci v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ

| (92) | Podľa článku 107 ods. 1 ZFEÚ pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru, je zakázaná, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi. |
| --- | --- |

(92)

Podľa článku 107 ods. 1 ZFEÚ pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru, je zakázaná, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.

| (93) | WAK je verejnoprávna korporácia a čiastočne sa financuje z prostriedkov federálneho štátu Porýnie-Falcko a čiastočne z parafiškálnych poplatkov. Opatrenie sa teda financovalo zo štátnych zdrojov. |
| --- | --- |

(93)

WAK je verejnoprávna korporácia a čiastočne sa financuje z prostriedkov federálneho štátu Porýnie-Falcko a čiastočne z parafiškálnych poplatkov. Opatrenie sa teda financovalo zo štátnych zdrojov.

| (94) | Pomoc podniku ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi tam, kde podnik pôsobí na trhu otvorenom obchodu vo vnútri Únie (17). S poľnohospodárskymi výrobkami sa vo vnútri Únie obchoduje intenzívne. Znamená to, že táto pomoc by mohla ovplyvňovať obchod medzi členskými štátmi (18). |
| --- | --- |

(94)

Pomoc podniku ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi tam, kde podnik pôsobí na trhu otvorenom obchodu vo vnútri Únie (17). S poľnohospodárskymi výrobkami sa vo vnútri Únie obchoduje intenzívne. Znamená to, že táto pomoc by mohla ovplyvňovať obchod medzi členskými štátmi (18).

| (95) | Súd rozhodol, že s cieľom určiť, či štátne opatrenie predstavuje pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, je takisto nevyhnutné ustanoviť, či podnik, ktorý je príjemcom pomoci, získal hospodársku výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok (19) nezískal a/alebo či toto opatrenie umožnilo podniku vyhnúť sa znášaniu nákladov, ktoré by za bežných okolností musel uhradiť zo svojich vlastných finančných zdrojov (20). Tieto skutočnosti by boli dostatočné na preukázanie možného narušenia hospodárskej súťaže (21). |
| --- | --- |

(95)

Súd rozhodol, že s cieľom určiť, či štátne opatrenie predstavuje pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, je takisto nevyhnutné ustanoviť, či podnik, ktorý je príjemcom pomoci, získal hospodársku výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok (19) nezískal a/alebo či toto opatrenie umožnilo podniku vyhnúť sa znášaniu nákladov, ktoré by za bežných okolností musel uhradiť zo svojich vlastných finančných zdrojov (20). Tieto skutočnosti by boli dostatočné na preukázanie možného narušenia hospodárskej súťaže (21).

VI.2.1.   Existencia pomoci pre spoločnosť Gesellschaft für Weinabsatz (GfW)

VI.2.1.a.   Poskytnutie pôžičky od WAK

| (96) | WAK poskytol pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR na jeseň 1999. Spoločnosti GfW účtoval na obdobie poskytnutia pôžičky úrokovú sadzbu v rozmedzí 3,28 % až 5,25 %. Neúčtovala sa žiadna riziková prémia. Referenčná sadzba v Nemecku na toto obdobie sa pohybovala od 5,23 % do 6,33 %. |
| --- | --- |

(96)

WAK poskytol pôžičku vo výške 15 302 696,25 EUR na jeseň 1999. Spoločnosti GfW účtoval na obdobie poskytnutia pôžičky úrokovú sadzbu v rozmedzí 3,28 % až 5,25 %. Neúčtovala sa žiadna riziková prémia. Referenčná sadzba v Nemecku na toto obdobie sa pohybovala od 5,23 % do 6,33 %.

| (97) | Nemecko súhlasí s názorom Komisie, že poskytnutie pôžičky sa neuskutočnilo podľa trhových podmienok. Ak by sa pôžička poskytla v súlade s trhovými podmienkami, musela by sa účtovať vyššia úroková sadzba a musela by sa pripočítať riziková prémia vzhľadom na obmedzenú zábezpeku, ktorú predstavovali záruky za pôžičku. |
| --- | --- |

(97)

Nemecko súhlasí s názorom Komisie, že poskytnutie pôžičky sa neuskutočnilo podľa trhových podmienok. Ak by sa pôžička poskytla v súlade s trhovými podmienkami, musela by sa účtovať vyššia úroková sadzba a musela by sa pripočítať riziková prémia vzhľadom na obmedzenú zábezpeku, ktorú predstavovali záruky za pôžičku.

| (98) | Možno konštatovať, že pôžička poskytnutá GfW obsahovala prvky štátnej pomoci v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, keďže spoločnosť GfW získala hospodársku výhodu, ktorú by inak za bežných trhových podmienok nenadobudla. Prvok pomoci sa vypočíta ako rozdiel medzi účtovanými úrokmi a referenčnou sadzbou plus príslušná riziková prémia. |
| --- | --- |

(98)

Možno konštatovať, že pôžička poskytnutá GfW obsahovala prvky štátnej pomoci v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, keďže spoločnosť GfW získala hospodársku výhodu, ktorú by inak za bežných trhových podmienok nenadobudla. Prvok pomoci sa vypočíta ako rozdiel medzi účtovanými úrokmi a referenčnou sadzbou plus príslušná riziková prémia.

| (99) | Možné posunutie pomoci právnym nástupcom |
| --- | --- |

(99)

Možné posunutie pomoci právnym nástupcom

| (100) | Podľa Nemecka bola spoločnosť GfW k 1. júnu 2005 zlikvidovaná a zrušená. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roku 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR. GfW bola vymazaná z obchodného registra v priebehu roku 2006 a neexistuje právny nástupca ani právnická osoba, od ktorej by sa mohla pomoc vymáhať. V súlade s ustálenou judikatúrou (22) nie je preto vrátenie pomoci podľa Nemecka možné. |
| --- | --- |

(100)

Podľa Nemecka bola spoločnosť GfW k 1. júnu 2005 zlikvidovaná a zrušená. Všetky zostávajúce zásoby v rámci zostávajúcich oblastí činnosti sa predali. Všetky výnosy sa použili na vyplatenie fondu WAK. S nákupcom (súkromnou osobou) sa dohodlo, že suma v hodnote všetkých zostávajúcich zásob podľa inventárneho zoznamu z 31. decembra 2004 sa prevedie fondu WAK na konci roku 2005. Hodnota bude zodpovedať pôvodnej nákupnej hodnote vo výške 79 579,79 EUR. GfW bola vymazaná z obchodného registra v priebehu roku 2006 a neexistuje právny nástupca ani právnická osoba, od ktorej by sa mohla pomoc vymáhať. V súlade s ustálenou judikatúrou (22) nie je preto vrátenie pomoci podľa Nemecka možné.

| (101) | Keďže zostávajúce aktíva GfW sa predali, osoba, ktorá ich kúpila, by mohla využiť pomoc poskytnutú spoločnosti GfW. Keďže však táto osoba zaplatila pôvodnú nákupnú cenu a trh sa v ostatných rokoch prepadol, je jasné, že cena, ktorú nákupca zaplatil, bola prinajmenšom na úrovni trhových cien. Preto Komisia usúdila, že na nákupcu zostávajúcich zásob GfW sa nepreniesla žiadna pomoc. Spoločnosť GfW medzitým prestala existovať, a preto nie je možné spätné vrátanie nijakej časti pomoci. |
| --- | --- |

(101)

Keďže zostávajúce aktíva GfW sa predali, osoba, ktorá ich kúpila, by mohla využiť pomoc poskytnutú spoločnosti GfW. Keďže však táto osoba zaplatila pôvodnú nákupnú cenu a trh sa v ostatných rokoch prepadol, je jasné, že cena, ktorú nákupca zaplatil, bola prinajmenšom na úrovni trhových cien. Preto Komisia usúdila, že na nákupcu zostávajúcich zásob GfW sa nepreniesla žiadna pomoc. Spoločnosť GfW medzitým prestala existovať, a preto nie je možné spätné vrátanie nijakej časti pomoci.

VI.2.1.b.   Podriadenie a zrušenie pohľadávok WAK

| (102) | Podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a úrokov sa financovalo z vlastných zdrojov fondu WAK a súvisiacou pôžičkou poskytnutou fondom WAK, a preto sa považujú za financované zo štátnych zdrojov. |
| --- | --- |

(102)

Podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a úrokov sa financovalo z vlastných zdrojov fondu WAK a súvisiacou pôžičkou poskytnutou fondom WAK, a preto sa považujú za financované zo štátnych zdrojov.

| (103) | S cieľom určiť, či podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a úrokov predstavuje štátnu pomoc pre GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, je takisto nevyhnutné ustanoviť, či spoločnosť GfW získala hospodársku výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok nenadobudla, a/alebo či toto opatrenie umožnilo spoločnosti GfW vyhnúť sa znášaniu nákladov, ktoré by za bežných okolností musela uhradiť zo svojich vlastných finančných zdrojov. Toto posúdenie sa musí vykonať na základe testu súkromného veriteľa. Testom súkromného veriteľa sa hodnotí, či súkromný veriteľ za tých istých trhových podmienok by konal alebo či konal rovnako ako verejný veriteľ. |
| --- | --- |

(103)

S cieľom určiť, či podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a úrokov predstavuje štátnu pomoc pre GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ, je takisto nevyhnutné ustanoviť, či spoločnosť GfW získala hospodársku výhodu, ktorú by za bežných trhových podmienok nenadobudla, a/alebo či toto opatrenie umožnilo spoločnosti GfW vyhnúť sa znášaniu nákladov, ktoré by za bežných okolností musela uhradiť zo svojich vlastných finančných zdrojov. Toto posúdenie sa musí vykonať na základe testu súkromného veriteľa. Testom súkromného veriteľa sa hodnotí, či súkromný veriteľ za tých istých trhových podmienok by konal alebo či konal rovnako ako verejný veriteľ.

| (104) | Podľa ustálenej judikatúry zrušenie časti pohľadávok sa môže vyžadovať s cieľom zvýšiť sumu, ktorá sa nakoniec spätne získa. Súkromný veriteľ by konal tak, aby čo najviac minimalizoval svoje straty (23). Ak by pohľadávka nebola dostatočne krytá, dohodou o predĺžení lehoty splatnosti by sa zvýšila šanca na splatenie bez strát, keďže dlžník by mal možnosť prekonať krízu a zlepšiť svoju situáciu (24). |
| --- | --- |

(104)

Podľa ustálenej judikatúry zrušenie časti pohľadávok sa môže vyžadovať s cieľom zvýšiť sumu, ktorá sa nakoniec spätne získa. Súkromný veriteľ by konal tak, aby čo najviac minimalizoval svoje straty (23). Ak by pohľadávka nebola dostatočne krytá, dohodou o predĺžení lehoty splatnosti by sa zvýšila šanca na splatenie bez strát, keďže dlžník by mal možnosť prekonať krízu a zlepšiť svoju situáciu (24).

| (105) | Súd prvého stupňa vo svojom rozsudku vo veci Komisia/HAMSA (25) ruší predošlý postup Komisie, v rámci ktorého sa požadovalo, aby súkromní aj verejní veritelia získali rovnaký podiel zo zrušených pohľadávok v súvislosti s ich podielom na dlhu. Súd namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. V odsekoch 168 a 169 rozsudku sa uvádza:






  „(168) | Ak firma vo svetle značného zhoršenia svojej finančnej situácie navrhuje veriteľom dohodu alebo dohody týkajúce sa reštrukturalizácie dlhu s úmyslom nápravy takejto situácie alebo vyhnutia sa konkurzu, každý veriteľ by mal pri prijatí rozhodnutia na jednej strane zvážiť sumu ponúkanú v rámci navrhovanej dohody a na druhej strane – sumu, s ktorou ráta, že ju získa v dôsledku prípadnej likvidácie firmy. Na jeho voľbu má vplyv veľa faktorov, vrátane štatútu veriteľa ako držiteľa zabezpečeného, uprednostneného alebo normálneho nároku, charakteru a rozsahu všetkých zabezpečení, aké môžu mať, jeho hodnotenia šancí, aké má reštrukturalizovaná firma na opätovné získanie ziskovosti, a sumy, akú v prípade likvidácie firmy dostane. Ak sa napríklad ukazuje, že v prípade likvidácie firmy cena skutočného predaja jej aktív bude stačiť iba na pokrytie hypotekárnych úverov a uprednostnených nárokov, potom normálne nároky budú zvyčajne bezcenné. V takom prípade veriteľ, ktorý má normálne nároky, neprináša v skutočnosti žiadnu obeť, keď súhlasí s umorením väčšej časti svojich nárokov. |
| --- | --- | --- |

(105)

Súd prvého stupňa vo svojom rozsudku vo veci Komisia/HAMSA (25) ruší predošlý postup Komisie, v rámci ktorého sa požadovalo, aby súkromní aj verejní veritelia získali rovnaký podiel zo zrušených pohľadávok v súvislosti s ich podielom na dlhu. Súd namiesto toho ustanovil, že súkromní veritelia sa môžu uplatniť aj vtedy, keď je vzťah v oblasti zrušených pohľadávok medzi rôznymi veriteľmi nesymetrický. V odsekoch 168 a 169 rozsudku sa uvádza:

„(168)

| (169) | Z toho vyplýva, že ak nie sú známe faktory určujúce príslušnú hodnotu voľby ponúknutú veriteľom, samotnou skutočnosťou, že medzi sumami, ktoré veritelia odpísali, je očividný nepomer, sa nepreukazujú dôvody, ktoré ich viedli k prijatiu navrhovaného odpustenia dlhu.“ |
| --- | --- |

(169)

| (106) | Súd prvého stupňa okrem toho v rámci prípadu HAMSA (26) ustanovil, že verejný veriteľ koná ako súkromný veriteľ, ak sa rozhodne zrušiť určitý podiel svojich pohľadávok po tom, ako podrobne a na základe faktov zhodnotí, koľko by mohol vymôcť, riziko likvidácie a možnosť ozdravenia podniku. A napokon v rozhodnutí Komisie vo veci Huta Cynku (27), keď sa Komisia rozhodla, že nemožno hovoriť o výhodách, a v dôsledku toho o štátnej pomoci, ak by reštrukturalizácia priniesla vyššie výnosy ako likvidácia. |
| --- | --- |

(106)

Súd prvého stupňa okrem toho v rámci prípadu HAMSA (26) ustanovil, že verejný veriteľ koná ako súkromný veriteľ, ak sa rozhodne zrušiť určitý podiel svojich pohľadávok po tom, ako podrobne a na základe faktov zhodnotí, koľko by mohol vymôcť, riziko likvidácie a možnosť ozdravenia podniku. A napokon v rozhodnutí Komisie vo veci Huta Cynku (27), keď sa Komisia rozhodla, že nemožno hovoriť o výhodách, a v dôsledku toho o štátnej pomoci, ak by reštrukturalizácia priniesla vyššie výnosy ako likvidácia.

| (107) | Vzhľadom na uvedenú judikatúru pri posudzovaní, či by súkromný veriteľ konal alebo či konal rovnako ako WAK, treba preskúmať možnosti, ktoré WAK mal pri zistení, že spoločnosti GfW hrozí platobná neschopnosť a aké by boli hospodárske dôsledky týchto možností. Po druhé je taktiež potrebné vypracovať rovnaké preskúmanie v súvislosti s vinohradníckymi podnikmi a obchodníkmi s vínom a následne posúdiť, či sa situácia, ktorej čelil WAK, môže porovnať a posúdiť na základe krokov vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom. |
| --- | --- |

(107)

Vzhľadom na uvedenú judikatúru pri posudzovaní, či by súkromný veriteľ konal alebo či konal rovnako ako WAK, treba preskúmať možnosti, ktoré WAK mal pri zistení, že spoločnosti GfW hrozí platobná neschopnosť a aké by boli hospodárske dôsledky týchto možností. Po druhé je taktiež potrebné vypracovať rovnaké preskúmanie v súvislosti s vinohradníckymi podnikmi a obchodníkmi s vínom a následne posúdiť, či sa situácia, ktorej čelil WAK, môže porovnať a posúdiť na základe krokov vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom.

| (108) | Po tom, ako bolo fondu WAK oznámené, že spoločnosti GfW hrozí platobná neschopnosť, mal dve možnosti. Mohol povoliť začatie konkurzného konania alebo sa mohol pokúsiť mu predísť prostredníctvom uzatvorenia dohody s GfW, ktorá by umožnila GfW pokračovať v činnosti. Na základe informácií zaslaných Nemeckom, ktoré sú podložené správou z 3. februára 2003 vypracovanou nezávislým audítorom (pozri odôvodnenie 86), hospodárske dôsledky spojené s týmito dvomi rozhodnutiami by podľa Nemecka vyzerali takto. Ex ante, v prípade konkurzného konania by fond WAK mohol očakávať vrátenie najviac asi 2,4 milióna EUR zo svojich pohľadávok. V prípade, že fond WAK uzavrel so spoločnosťou GfW dohodu, že sa vzdáva časti svojich pohľadávok, a tým umožňuje spoločnosti GfW aj naďalej obchodovať, mohol by fond WAK ex ante očakávať, že sa mu z jeho pohľadávok vráti približne 5,1 milióna EUR. Rozdiel predstavuje 2,7 milióna EUR v prospech riešenia, keď spoločnosť GfW dostane možnosť vyhnúť sa konkurznemu konaniu. To, či boli vinári a obchodníci s vínom ochotní spraviť to isté, malo len menší vplyv na výpočty návratnosti, ale výsledok porovnania týchto dvoch variantov to nezmenilo. |
| --- | --- |

(108)

Po tom, ako bolo fondu WAK oznámené, že spoločnosti GfW hrozí platobná neschopnosť, mal dve možnosti. Mohol povoliť začatie konkurzného konania alebo sa mohol pokúsiť mu predísť prostredníctvom uzatvorenia dohody s GfW, ktorá by umožnila GfW pokračovať v činnosti. Na základe informácií zaslaných Nemeckom, ktoré sú podložené správou z 3. februára 2003 vypracovanou nezávislým audítorom (pozri odôvodnenie 86), hospodárske dôsledky spojené s týmito dvomi rozhodnutiami by podľa Nemecka vyzerali takto. Ex ante, v prípade konkurzného konania by fond WAK mohol očakávať vrátenie najviac asi 2,4 milióna EUR zo svojich pohľadávok. V prípade, že fond WAK uzavrel so spoločnosťou GfW dohodu, že sa vzdáva časti svojich pohľadávok, a tým umožňuje spoločnosti GfW aj naďalej obchodovať, mohol by fond WAK ex ante očakávať, že sa mu z jeho pohľadávok vráti približne 5,1 milióna EUR. Rozdiel predstavuje 2,7 milióna EUR v prospech riešenia, keď spoločnosť GfW dostane možnosť vyhnúť sa konkurznemu konaniu. To, či boli vinári a obchodníci s vínom ochotní spraviť to isté, malo len menší vplyv na výpočty návratnosti, ale výsledok porovnania týchto dvoch variantov to nezmenilo.

| (109) | Odhad miery spätnej úhrady v prípade platobnej neschopnosti vo výške 2,4 milióna EUR uvedený v správe vychádza z predpokladu Nemecka, podľa ktorého pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom vo výške 4,4 milióna EUR by sa museli splatiť ešte pred pohľadávkami WAK. Podľa Európskej komisie sa však v nemeckom konkurznom práve uvádza, že pred dlhom WAK by sa musel uhradiť len dlh voči vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom s predĺženou výhradou vlastníctva. Ostatné dlhy by mali rovnaké postavenie ako dlh WAK. Podľa vlastných výpočtov Európskej komisie aj v prípade, že by pohľadávky WAK a vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom mali rovnaké postavenie, by WAK v prípade platobnej neschopnosti mohol rátať s maximálnou spätnou úhradou 4,7 milióna EUR (na základe maximálnej celkovej spätnej úhrady vo výške 6,8 milióna EUR v prípade platobnej neschopnosti a na základe toho, že fondu WAK a vinohradníckym podnikom by sa spätne zaplatila pomerná suma k tomu, čo im bola spoločnosť dlžná – 10 miliónov EUR fondu WAK a 4,4 miliónov vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom). Preto možno konštatovať, že z pohľadu ex ante by výhodnejšou možnosťou pre WAK bolo umožniť spoločnosti GfW, aby predišla platobnej neschopnosti. |
| --- | --- |

(109)

Odhad miery spätnej úhrady v prípade platobnej neschopnosti vo výške 2,4 milióna EUR uvedený v správe vychádza z predpokladu Nemecka, podľa ktorého pohľadávky vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom vo výške 4,4 milióna EUR by sa museli splatiť ešte pred pohľadávkami WAK. Podľa Európskej komisie sa však v nemeckom konkurznom práve uvádza, že pred dlhom WAK by sa musel uhradiť len dlh voči vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom s predĺženou výhradou vlastníctva. Ostatné dlhy by mali rovnaké postavenie ako dlh WAK. Podľa vlastných výpočtov Európskej komisie aj v prípade, že by pohľadávky WAK a vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom mali rovnaké postavenie, by WAK v prípade platobnej neschopnosti mohol rátať s maximálnou spätnou úhradou 4,7 milióna EUR (na základe maximálnej celkovej spätnej úhrady vo výške 6,8 milióna EUR v prípade platobnej neschopnosti a na základe toho, že fondu WAK a vinohradníckym podnikom by sa spätne zaplatila pomerná suma k tomu, čo im bola spoločnosť dlžná – 10 miliónov EUR fondu WAK a 4,4 miliónov vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom). Preto možno konštatovať, že z pohľadu ex ante by výhodnejšou možnosťou pre WAK bolo umožniť spoločnosti GfW, aby predišla platobnej neschopnosti.

| (110) | Vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom mali do činenia s veľmi odlišným výpočtom. Po prvé, 80 % platby za dodaný tovar im už bolo uhradených. Po druhé, na základe ponuky od GfW by získali len 10 % z 20 %, ktoré im bola spoločnosť stále dlžná. V konečnom dôsledku to znamenalo, že by získali len dodatočné 2 % z dohodnutej nákupnej ceny, ak by dohodu podpísali. Nepochybne by išlo o menšiu sumu, s akou by mohli rátať v prípade konkurzného konania, bez ohľadu na svoje postavenie z pohľadu záruky (jednoduchá, rozšírená alebo predĺžená výhrada vlastníctva). V priemere mohli rátať s uhradením 48 % svojich zostávajúcich pohľadávok (2,1 milióna EUR z celkových 4,4 milióna EUR, ktoré im spoločnosť bola dlžná). Preto nie je prekvapivé, že niektoré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom odmietli ponuku GfW. Po tretie, muselo byť zjavné, že WAK by vo svojom vlastnom záujme mal zrušiť časť svojich pohľadávok a predísť platobnej neschopnosti, aj keď tak vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom neurobia, čo by opäť vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom umožnilo dosiahnuť splatenie väčšieho podielu ich zostávajúcich pohľadávok než navrhovaných 10 %. Po štvrté, niektorí z nich už na GfW podali sťažnosť na súde a pravidlá súdu boli v ich prospech, t. j. ukladali spoločnosti GfW povinnosť uhradiť 80 % zostávajúcich pohľadávok. |
| --- | --- |

(110)

Vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom mali do činenia s veľmi odlišným výpočtom. Po prvé, 80 % platby za dodaný tovar im už bolo uhradených. Po druhé, na základe ponuky od GfW by získali len 10 % z 20 %, ktoré im bola spoločnosť stále dlžná. V konečnom dôsledku to znamenalo, že by získali len dodatočné 2 % z dohodnutej nákupnej ceny, ak by dohodu podpísali. Nepochybne by išlo o menšiu sumu, s akou by mohli rátať v prípade konkurzného konania, bez ohľadu na svoje postavenie z pohľadu záruky (jednoduchá, rozšírená alebo predĺžená výhrada vlastníctva). V priemere mohli rátať s uhradením 48 % svojich zostávajúcich pohľadávok (2,1 milióna EUR z celkových 4,4 milióna EUR, ktoré im spoločnosť bola dlžná). Preto nie je prekvapivé, že niektoré vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom odmietli ponuku GfW. Po tretie, muselo byť zjavné, že WAK by vo svojom vlastnom záujme mal zrušiť časť svojich pohľadávok a predísť platobnej neschopnosti, aj keď tak vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom neurobia, čo by opäť vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom umožnilo dosiahnuť splatenie väčšieho podielu ich zostávajúcich pohľadávok než navrhovaných 10 %. Po štvrté, niektorí z nich už na GfW podali sťažnosť na súde a pravidlá súdu boli v ich prospech, t. j. ukladali spoločnosti GfW povinnosť uhradiť 80 % zostávajúcich pohľadávok.

| (111) | Možno konštatovať, že napriek tomu, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom a WAK boli všetci veriteľmi GfW, možnosti a výsledok týchto možností pre WAK a vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom boli do takej miery odlišné, že ich nemožno porovnávať. Skutočnosť, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom sa rozhodli nezrušiť svoje pohľadávky, by nemala mať negatívnu váhu pri analýze toho, či WAK konal v súlade s testom súkromného veriteľa. |
| --- | --- |

(111)

Možno konštatovať, že napriek tomu, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom a WAK boli všetci veriteľmi GfW, možnosti a výsledok týchto možností pre WAK a vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom boli do takej miery odlišné, že ich nemožno porovnávať. Skutočnosť, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom sa rozhodli nezrušiť svoje pohľadávky, by nemala mať negatívnu váhu pri analýze toho, či WAK konal v súlade s testom súkromného veriteľa.

| (112) | Po vzájomnom porovnaní možností fondu WAK Komisia konštatuje, že čiastočné podradenie a zrušenie pohľadávok zo 4. decembra 2000 a 21. februára 2001 v celkovej sume 5 005 441,60 EUR a zrušenie úrokov od 31. decembra 2000 bolo pre WAK najvýhodnejšou možnosťou, a preto vyhovuje testu súkromného veriteľa. Podriadenie a zrušenie pohľadávok predstavuje odloženie dlhu, ktoré je pre veriteľa oveľa výhodnejšie ako likvidácia. V súlade s ustálenou judikatúrou (28), verejný veriteľ porovná prospech spojený so získaním ponúkanej sumy v rámci reštrukturalizačného plánu a sumu, ktorú by mohol získať cestou prípadnej likvidácie firmy. Spoločnosť GfW tak nezískala žiadnu výhodu, ktorú by získala za bežných trhových podmienok, a preto spoločnosti GfW nebola poskytnutá žiadna štátna pomoc v dôsledku rozhodnutia WAK podriadiť a zrušiť časť svojich pohľadávok. |
| --- | --- |

(112)

Po vzájomnom porovnaní možností fondu WAK Komisia konštatuje, že čiastočné podradenie a zrušenie pohľadávok zo 4. decembra 2000 a 21. februára 2001 v celkovej sume 5 005 441,60 EUR a zrušenie úrokov od 31. decembra 2000 bolo pre WAK najvýhodnejšou možnosťou, a preto vyhovuje testu súkromného veriteľa. Podriadenie a zrušenie pohľadávok predstavuje odloženie dlhu, ktoré je pre veriteľa oveľa výhodnejšie ako likvidácia. V súlade s ustálenou judikatúrou (28), verejný veriteľ porovná prospech spojený so získaním ponúkanej sumy v rámci reštrukturalizačného plánu a sumu, ktorú by mohol získať cestou prípadnej likvidácie firmy. Spoločnosť GfW tak nezískala žiadnu výhodu, ktorú by získala za bežných trhových podmienok, a preto spoločnosti GfW nebola poskytnutá žiadna štátna pomoc v dôsledku rozhodnutia WAK podriadiť a zrušiť časť svojich pohľadávok.

| (113) | Pri začatí konania sa vyslovila pochybnosť o tom, či WAK obmedzil podriadenie a zrušenie pohľadávok na nevyhnutné minimum. Podľa stanoviska Nemecka sa však WAK zriekol takého podielu svojich pohľadávok, ktorý potreboval na pokrytie deficitu GfW za rok 2000, čo bolo nevyhnuté podľa nemeckého konkurzného práva (pozri odôvodnenie 25) s cieľom predísť konkurznému konaniu a umožniť GfW pokračovať v činnosti. V prvej zmluve (podpísanej 4. decembra 2000) medzi GfW a WAK, ktorej cieľom bolo predísť platobnej neschopnosti GfW, sa fond WAK so spoločnosťou GfW dohodol na podriadení pohľadávok v rovnakej výške, akú má deficit GfW, po tom, ako vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom schvália zrušenie 90 % ich zostávajúcich pohľadávok, a v prípade potreby na zrušení sumy pohľadávok, ktorých podriadenie schválili (pozri odôvodnenia 79 a 80). Dôvodom zrušenia väčšej sumy, ako sa pôvodne očakávalo, bolo rozhodnutie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť žiadne svoje pohľadávky pre dôvody uvedené v odôvodnení 110, a to aj napriek snahám WAK a GfW, ktorí sa snažili vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom presvedčiť, aby poskytli svoj diel pomoci na to, aby sa predišlo platobnej neschopnosti GfW (pozri odôvodnenia 79 a 80 pripomienok Nemecka). Ako sa spomenulo v odôvodnení 108, rozhodnutie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť časť svojich zostávajúcich pohľadávok malo len obmedzený vplyv pri hospodárskom posudzovaní WAK a nezmenilo výsledky posudzovania – tzn., že hospodársky uprednostňovanou možnosťou WAK bolo umožniť GfW, aby sa vyhla konkurznému konaniu. |
| --- | --- |

(113)

Pri začatí konania sa vyslovila pochybnosť o tom, či WAK obmedzil podriadenie a zrušenie pohľadávok na nevyhnutné minimum. Podľa stanoviska Nemecka sa však WAK zriekol takého podielu svojich pohľadávok, ktorý potreboval na pokrytie deficitu GfW za rok 2000, čo bolo nevyhnuté podľa nemeckého konkurzného práva (pozri odôvodnenie 25) s cieľom predísť konkurznému konaniu a umožniť GfW pokračovať v činnosti. V prvej zmluve (podpísanej 4. decembra 2000) medzi GfW a WAK, ktorej cieľom bolo predísť platobnej neschopnosti GfW, sa fond WAK so spoločnosťou GfW dohodol na podriadení pohľadávok v rovnakej výške, akú má deficit GfW, po tom, ako vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom schvália zrušenie 90 % ich zostávajúcich pohľadávok, a v prípade potreby na zrušení sumy pohľadávok, ktorých podriadenie schválili (pozri odôvodnenia 79 a 80). Dôvodom zrušenia väčšej sumy, ako sa pôvodne očakávalo, bolo rozhodnutie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť žiadne svoje pohľadávky pre dôvody uvedené v odôvodnení 110, a to aj napriek snahám WAK a GfW, ktorí sa snažili vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom presvedčiť, aby poskytli svoj diel pomoci na to, aby sa predišlo platobnej neschopnosti GfW (pozri odôvodnenia 79 a 80 pripomienok Nemecka). Ako sa spomenulo v odôvodnení 108, rozhodnutie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť časť svojich zostávajúcich pohľadávok malo len obmedzený vplyv pri hospodárskom posudzovaní WAK a nezmenilo výsledky posudzovania – tzn., že hospodársky uprednostňovanou možnosťou WAK bolo umožniť GfW, aby sa vyhla konkurznému konaniu.

| (114) | Komisia preto konštatuje, že čiastočné podriadenie a zrušenie pohľadávok fondom WAK bolo pre WAK najvýhodnejšou možnosťou, a teda je v súlade so zásadou súkromného veriteľa, a preto sa nepovažuje za štátnu pomoc pre GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(114)

Komisia preto konštatuje, že čiastočné podriadenie a zrušenie pohľadávok fondom WAK bolo pre WAK najvýhodnejšou možnosťou, a teda je v súlade so zásadou súkromného veriteľa, a preto sa nepovažuje za štátnu pomoc pre GfW v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

VI.2.2.   Existencia pomoci pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom

| (115) | Pri začatí a následnom predĺžení konania vo veci formálneho zisťovania sa objavili otázky o možnej pomoci pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom. Po prvé, postavenie z pohľadu záruky, ktoré GfW udelila vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v čase nákupu, sa zdalo byť relatívne silné a vyjadrila sa pochybnosť, či udelené postavenie z pohľadu záruky bolo skutočne v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Po druhé, podľa odhadov bola cena zaplatená za zakúpený mušt vyššia ako trhová cena. Po tretie, vyskytli sa otázky týkajúce sa rozhodnutia vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť žiadne svoje pohľadávky, keď GfW hrozila platobná neschopnosť, a takisto aj týkajúce sa rozhodnutia WAK podriadiť a potom zrušiť časť svojich pohľadávok, aj napriek tomu, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom sa rozhodli nezrušiť 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok (20 % z hodnoty zásob). |
| --- | --- |

(115)

Pri začatí a následnom predĺžení konania vo veci formálneho zisťovania sa objavili otázky o možnej pomoci pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom. Po prvé, postavenie z pohľadu záruky, ktoré GfW udelila vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v čase nákupu, sa zdalo byť relatívne silné a vyjadrila sa pochybnosť, či udelené postavenie z pohľadu záruky bolo skutočne v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Po druhé, podľa odhadov bola cena zaplatená za zakúpený mušt vyššia ako trhová cena. Po tretie, vyskytli sa otázky týkajúce sa rozhodnutia vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom nezrušiť žiadne svoje pohľadávky, keď GfW hrozila platobná neschopnosť, a takisto aj týkajúce sa rozhodnutia WAK podriadiť a potom zrušiť časť svojich pohľadávok, aj napriek tomu, že vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom sa rozhodli nezrušiť 90 % svojich zostávajúcich pohľadávok (20 % z hodnoty zásob).

VI.2.2.a.   V čase nákupu muštu – udelenie postavenia z pohľadu záruky

| (116) | Nemecko vo svojom stanovisku uisťuje, že poskytnutie jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva, ktorá sa udelila vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v súvislosti s predajom muštu, bolo v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Znamená to, že aj napriek relatívne silnému postaveniu, ktoré takýmto spôsobom vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom získali, a to najmä tí, ktorým bola udelené predĺžená výhrada vlastníctva, bolo toto postavenie v súlade s bežnými obchodnými postupmi a nebolo silnejšie ako postavenie, ktoré by získali v rámci dohôd so súkromným nákupcom. |
| --- | --- |

(116)

Nemecko vo svojom stanovisku uisťuje, že poskytnutie jednoduchej, rozšírenej alebo predĺženej výhrady vlastníctva, ktorá sa udelila vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v súvislosti s predajom muštu, bolo v súlade s bežnými obchodnými postupmi. Znamená to, že aj napriek relatívne silnému postaveniu, ktoré takýmto spôsobom vinohradnícke podniky a obchodníci s vínom získali, a to najmä tí, ktorým bola udelené predĺžená výhrada vlastníctva, bolo toto postavenie v súlade s bežnými obchodnými postupmi a nebolo silnejšie ako postavenie, ktoré by získali v rámci dohôd so súkromným nákupcom.

| (117) | Komisia odkazuje na odporúčania (29), ktoré registrujú nemecké orgány na ochranu hospodárskej súťaže (Bundezkartellamt) v súlade s § 22 Abs. 3 č. 2 zákona o ochrane pred narušovaním hospodárskej súťaže (des Gesetzes gegen Wettbewerbsbeschränkungen) od Federácie nemeckých vinárskych podnikov a maloobchodníkov s vínom so sídlom v Trieri, Federácie nemeckých obchodníkov s vínom so sídlom Mainzi a od Nemeckého združenia vinohradníkov so sídlom v Bonne (Der Bundesverband der Deutschen Weinkellereien und des Weinfachhandels e.V., Trier, der Bundesverband der Deutschen Weinkommissionäre e.V., Mainz und der Deutsche Weinbauverband e.V., Bonn) (30). Prvá verzia odporúčaní bola zaregistrovaná v roku 1990 a súčasná verzia v roku 2005. Z týchto odporúčaní jasne vyplýva, že v prípadoch, keď sa plná nákupná cena nezaplatí v čase prevodu tovaru, predajca by si mal ponechať vlastnícke práva až do úplného vyplatenia tejto ceny. Postavenia z pohľadu záruky, ktoré sa udelili v predmetnom prípade vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom, vykazujú rôzne stupne zábezpeky. Len tí, ktorí vlastnili predĺženú výhradu vlastníctva, mali svoju platbu plne zabezpečenú. Znamená to, že postavenie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom z pohľadu záruky nebolo v priemere také silné, ako sa naznačovalo vo vyššie spomenutých odporúčaniach. Komisia preto vzhľadom na odporúčania a na skutočné udelené postavenie z pohľadu záruky prijíma uistenie Nemecka, že je bežným obchodným postupom udeľovať postavenie z pohľadu záruky tak, ako sa to v tomto prípade uskutočnilo v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, a že udelené postavenie z pohľadu záruky nebolo silnejšie než v rámci bežného zmluvného styku medzi dvomi súkromnými subjektmi, a preto nepredstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(117)

Komisia odkazuje na odporúčania (29), ktoré registrujú nemecké orgány na ochranu hospodárskej súťaže (Bundezkartellamt) v súlade s § 22 Abs. 3 č. 2 zákona o ochrane pred narušovaním hospodárskej súťaže (des Gesetzes gegen Wettbewerbsbeschränkungen) od Federácie nemeckých vinárskych podnikov a maloobchodníkov s vínom so sídlom v Trieri, Federácie nemeckých obchodníkov s vínom so sídlom Mainzi a od Nemeckého združenia vinohradníkov so sídlom v Bonne (Der Bundesverband der Deutschen Weinkellereien und des Weinfachhandels e.V., Trier, der Bundesverband der Deutschen Weinkommissionäre e.V., Mainz und der Deutsche Weinbauverband e.V., Bonn) (30). Prvá verzia odporúčaní bola zaregistrovaná v roku 1990 a súčasná verzia v roku 2005. Z týchto odporúčaní jasne vyplýva, že v prípadoch, keď sa plná nákupná cena nezaplatí v čase prevodu tovaru, predajca by si mal ponechať vlastnícke práva až do úplného vyplatenia tejto ceny. Postavenia z pohľadu záruky, ktoré sa udelili v predmetnom prípade vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom, vykazujú rôzne stupne zábezpeky. Len tí, ktorí vlastnili predĺženú výhradu vlastníctva, mali svoju platbu plne zabezpečenú. Znamená to, že postavenie vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom z pohľadu záruky nebolo v priemere také silné, ako sa naznačovalo vo vyššie spomenutých odporúčaniach. Komisia preto vzhľadom na odporúčania a na skutočné udelené postavenie z pohľadu záruky prijíma uistenie Nemecka, že je bežným obchodným postupom udeľovať postavenie z pohľadu záruky tak, ako sa to v tomto prípade uskutočnilo v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom, a že udelené postavenie z pohľadu záruky nebolo silnejšie než v rámci bežného zmluvného styku medzi dvomi súkromnými subjektmi, a preto nepredstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

VI.2.2.b.   V čase nákupu muštu – cena zaplatená za zakúpený mušt

| (118) | Pri začatí konania sa uviedlo, že cena, ktorú GfW zaplatila za zakúpený mušt, bola vyššia ako trhová cena. Ako trhová cena sa použila cena za stolové víno a cena, ktorá sa uviedla ako referenčná cena, sa rovnala 0,26 EUR za liter. Nemecko vo svojom stanovisku zaslalo podstatné informácie o obchodnej stratégii GfW, z ktorej vyplýva, že trh s bežným stolovým vínom nie je príslušným trhom a že stratégia GfW mala tri časti. Prvá časť spočívala v nakúpe muštu na výrobu stolového vína s cieľom zúčastniť sa na destilačnom programe EÚ (40 % zásob). Druhú časť predstavoval nákup muštu vysokej kvality s plánom predať ho na trhu so surovým vínom vysokej kvality na výrobu šumivého vína (60 % zásob). Treťou časťou bola účasť na programe EÚ v oblasti skladovania s využitím 20 % zásob pred ich predajom na výrobu šumivého vína. Pri vykonávaní analýzy o tom, či dva výrobky patria do rovnakého trhu, Komisia využíva Oznámenie Komisie o definícii relevantného trhu na účely práva hospodárskej súťaže Spoločenstva
   (31). Podľa bodu 7 tohto oznámenia „relevantný trh výrobkov pozostáva zo všetkých výrobkov a/alebo služieb, ktoré sú považované za vzájomne zameniteľné alebo nahraditeľné z hľadiska spotrebiteľa, a to na základe ich vlastností, cien a zamýšľaného účelu použitia“. |
| --- | --- |

(118)

Pri začatí konania sa uviedlo, že cena, ktorú GfW zaplatila za zakúpený mušt, bola vyššia ako trhová cena. Ako trhová cena sa použila cena za stolové víno a cena, ktorá sa uviedla ako referenčná cena, sa rovnala 0,26 EUR za liter. Nemecko vo svojom stanovisku zaslalo podstatné informácie o obchodnej stratégii GfW, z ktorej vyplýva, že trh s bežným stolovým vínom nie je príslušným trhom a že stratégia GfW mala tri časti. Prvá časť spočívala v nakúpe muštu na výrobu stolového vína s cieľom zúčastniť sa na destilačnom programe EÚ (40 % zásob). Druhú časť predstavoval nákup muštu vysokej kvality s plánom predať ho na trhu so surovým vínom vysokej kvality na výrobu šumivého vína (60 % zásob). Treťou časťou bola účasť na programe EÚ v oblasti skladovania s využitím 20 % zásob pred ich predajom na výrobu šumivého vína. Pri vykonávaní analýzy o tom, či dva výrobky patria do rovnakého trhu, Komisia využíva Oznámenie Komisie o definícii relevantného trhu na účely práva hospodárskej súťaže Spoločenstva
   (31). Podľa bodu 7 tohto oznámenia „relevantný trh výrobkov pozostáva zo všetkých výrobkov a/alebo služieb, ktoré sú považované za vzájomne zameniteľné alebo nahraditeľné z hľadiska spotrebiteľa, a to na základe ich vlastností, cien a zamýšľaného účelu použitia“.

| (119) | Trh pre mušt zakúpený s cieľom využiť destilačný program EÚ je bez pochýb trh s bežným stolovým vínom. Príslušnou cenou musí byť cena zaplatená za víno, ktoré sa pošle na destiláciu. |
| --- | --- |

(119)

Trh pre mušt zakúpený s cieľom využiť destilačný program EÚ je bez pochýb trh s bežným stolovým vínom. Príslušnou cenou musí byť cena zaplatená za víno, ktoré sa pošle na destiláciu.

| (120) | Ako všetky tradičné opatrenia na poľnohospodárskych trhoch, preventívna destilácia vína podľa článku 38 nariadenia (EHS) 822/87 má za hlavný cieľ odstrániť nadmerné zásobovanie z trhu s vínom, a preto cena za túto voliteľnú destiláciu musela byť dostatočne vysoká, aby podnietila výrobcov k posielaniu vína na destiláciu. Skutočnú ročnú cenu destilačného opatrenia vymedzila Rada ako 65 % tzv. orientačnej ceny. |
| --- | --- |

(120)

Ako všetky tradičné opatrenia na poľnohospodárskych trhoch, preventívna destilácia vína podľa článku 38 nariadenia (EHS) 822/87 má za hlavný cieľ odstrániť nadmerné zásobovanie z trhu s vínom, a preto cena za túto voliteľnú destiláciu musela byť dostatočne vysoká, aby podnietila výrobcov k posielaniu vína na destiláciu. Skutočnú ročnú cenu destilačného opatrenia vymedzila Rada ako 65 % tzv. orientačnej ceny.

| (121) | Orientačnú cenu raz ročne stanovovala Rada a cena sa stanovila vyslovene tak, aby sa ňou podporil trh. Na splnenie tohto zámeru sa samozrejme musela nastaviť na dostatočne vysokú úroveň. V nariadení Rady (ES) č. 1676/1999 z 19. júla 1999, ktorým sa stanovuje orientačná cena za víno na vínny rok 1999/2000 (32), sa stanovili orientačné ceny pre rôzne kategórie vína. Cena pre kategóriu AII (biele stolové víno z odrôd viniča typu Sylvaner alebo Müller-Thurgau) sa stanovila na 82,81 EUR za hektoliter a pre kategóriu AIII (biele stolové víno z odrôd viniča typu Riesling) na 94,57 EUR za hektoliter. Podľa prílohy III k nariadeniu Komisie (ES) č. 1681/1999 z 26. júla 1999, ktorým sa stanovujú nákupné ceny, pomoc a niektoré ďalšie sumy uplatniteľné počas vínneho roku 1999/2000 na intervencie vo vínnom sektore (33), presná suma zaplatená za destiláciu závisela od stupňa alkoholu v doručenom víne, pretože cenu za preventívnu destiláciu (65 % z orientačnej ceny) Komisia v danom roku nevypočítala podľa hektolitru, ale podľa stupňa alkoholu na hektoliter. |
| --- | --- |

(121)

Orientačnú cenu raz ročne stanovovala Rada a cena sa stanovila vyslovene tak, aby sa ňou podporil trh. Na splnenie tohto zámeru sa samozrejme musela nastaviť na dostatočne vysokú úroveň. V nariadení Rady (ES) č. 1676/1999 z 19. júla 1999, ktorým sa stanovuje orientačná cena za víno na vínny rok 1999/2000 (32), sa stanovili orientačné ceny pre rôzne kategórie vína. Cena pre kategóriu AII (biele stolové víno z odrôd viniča typu Sylvaner alebo Müller-Thurgau) sa stanovila na 82,81 EUR za hektoliter a pre kategóriu AIII (biele stolové víno z odrôd viniča typu Riesling) na 94,57 EUR za hektoliter. Podľa prílohy III k nariadeniu Komisie (ES) č. 1681/1999 z 26. júla 1999, ktorým sa stanovujú nákupné ceny, pomoc a niektoré ďalšie sumy uplatniteľné počas vínneho roku 1999/2000 na intervencie vo vínnom sektore (33), presná suma zaplatená za destiláciu závisela od stupňa alkoholu v doručenom víne, pretože cenu za preventívnu destiláciu (65 % z orientačnej ceny) Komisia v danom roku nevypočítala podľa hektolitru, ale podľa stupňa alkoholu na hektoliter.

| (122) | Hlavnou úlohou Komisie v súvislosti s destiláciou vína bolo posúdiť skutočnú situáciu na trhu a stanoviť podľa nej množstvá, ktoré sa každý rok prijmú na preventívnu destiláciu v každom členskom štáte. Nariadenie Komisie (ES) č. 2367/1999 z 5. novembra 1999, ktorým sa zavádza preventívna destilácia podľa článku 38 nariadenia Rady (EHS) č. 822/87 na vinársky rok 1999/2000 (34), pridelilo na nemecký trh 148 000 hektolitrov na hospodársky rok 1999/2000. V nariadení Komisie (ES) č. 546/2000 zo 14. marca 2000, ktorým sa mení a dopĺňa nariadenie (ES) č. 2367/1999, ktorým sa zavádza preventívna destilácia podľa článku 38 nariadenia Rady (EHS) č. 822/87 na vinársky rok 1999/2000 (35), sa tento objem zvýšil na 468 000 hektolitrov. V nariadení č. 2367/1999, sa množstvo vína, ktoré sa posiela na destiláciu, obmedzilo na 40 % výroby. Podľa záznamov Komisie nemeckí výrobcovia v rámci tohto programu vykonali destiláciu približne 400 000 hektolitrov. |
| --- | --- |

(122)

Hlavnou úlohou Komisie v súvislosti s destiláciou vína bolo posúdiť skutočnú situáciu na trhu a stanoviť podľa nej množstvá, ktoré sa každý rok prijmú na preventívnu destiláciu v každom členskom štáte. Nariadenie Komisie (ES) č. 2367/1999 z 5. novembra 1999, ktorým sa zavádza preventívna destilácia podľa článku 38 nariadenia Rady (EHS) č. 822/87 na vinársky rok 1999/2000 (34), pridelilo na nemecký trh 148 000 hektolitrov na hospodársky rok 1999/2000. V nariadení Komisie (ES) č. 546/2000 zo 14. marca 2000, ktorým sa mení a dopĺňa nariadenie (ES) č. 2367/1999, ktorým sa zavádza preventívna destilácia podľa článku 38 nariadenia Rady (EHS) č. 822/87 na vinársky rok 1999/2000 (35), sa tento objem zvýšil na 468 000 hektolitrov. V nariadení č. 2367/1999, sa množstvo vína, ktoré sa posiela na destiláciu, obmedzilo na 40 % výroby. Podľa záznamov Komisie nemeckí výrobcovia v rámci tohto programu vykonali destiláciu približne 400 000 hektolitrov.

| (123) | Podľa Nemecka sa cena zaplatená za víno, ktoré sa poslalo na destiláciu, pohybovala medzi 0,50 – 0,55 EUR za liter. Po zohľadnení metódy výpočtu uvedenej vyššie Komisia usúdila, že cena, ktorú uvádza Nemecko, je realistická. |
| --- | --- |

(123)

Podľa Nemecka sa cena zaplatená za víno, ktoré sa poslalo na destiláciu, pohybovala medzi 0,50 – 0,55 EUR za liter. Po zohľadnení metódy výpočtu uvedenej vyššie Komisia usúdila, že cena, ktorú uvádza Nemecko, je realistická.

| (124) | Komisia konštatuje, že v dôsledku intervencie EÚ na trhu v súvislosti s podstatným podielom vína sa vytvorili dva rozdiele trhy. V rámci prvého bola referenčnou cenou cena zaplatená za víno, ktoré sa poslalo na destiláciu, v tomto prípade 0,50 – 0,55 EUR na liter, a v rámci druhého bola referenčnou cenou trhová cena. Cena 0,26 EUR za liter uvedená v rozhodnutí o začatí konania sa preto nemôže považovať za príslušnú cenu za mušt zakúpený s cieľom poslať ho na destiláciu. |
| --- | --- |

(124)

Komisia konštatuje, že v dôsledku intervencie EÚ na trhu v súvislosti s podstatným podielom vína sa vytvorili dva rozdiele trhy. V rámci prvého bola referenčnou cenou cena zaplatená za víno, ktoré sa poslalo na destiláciu, v tomto prípade 0,50 – 0,55 EUR na liter, a v rámci druhého bola referenčnou cenou trhová cena. Cena 0,26 EUR za liter uvedená v rozhodnutí o začatí konania sa preto nemôže považovať za príslušnú cenu za mušt zakúpený s cieľom poslať ho na destiláciu.

| (125) | S cieľom ustanoviť príslušný trh pre mušt zakúpený s cieľom spracovať ho na surové víno na výrobu šumivého vína je najskôr potrebné zhodnotiť, či jestvovali dva odlišné vínne trhy a či mušt, ktorý kúpila GfW patrí, alebo nepatrí do rovnakého trhu ako stolové víno. Takisto bude potrebné rozhodnúť, či sa za víno vyššej kvality mohla dosiahnuť vyššia cena. Komisia vo svojich štatistikách vždy odkazuje na rôzne ceny v závislosti od kvality vína. Podľa odborníkov útvarov Komisie v oblasti vína cena za víno nie je pri každej dávke rovnaká a dostupné vínne štatistiky poskytujú len priemerné ceny za víno rôznej kvality. Skutočnú cenu ovplyvňuje niekoľko prvkov. Hlavnými prvkami sú kvalita, zrenie, reputácia, dopyt a stupeň alkoholu/stupne Oechsle. Stupňami Oechsle sa označuje zrelosť a cukornatosť hroznových bobúľ. Je dôležitým prvkom, keďže určuje konečný prirodzený stupeň alkoholu vo víne. Podľa Deutsches Weininstitute (Nemecký vínny inštitút) si výroba sektu/šumivého vína vyžaduje vysoký stupeň alkoholu v surovom víne (36). |
| --- | --- |

(125)

S cieľom ustanoviť príslušný trh pre mušt zakúpený s cieľom spracovať ho na surové víno na výrobu šumivého vína je najskôr potrebné zhodnotiť, či jestvovali dva odlišné vínne trhy a či mušt, ktorý kúpila GfW patrí, alebo nepatrí do rovnakého trhu ako stolové víno. Takisto bude potrebné rozhodnúť, či sa za víno vyššej kvality mohla dosiahnuť vyššia cena. Komisia vo svojich štatistikách vždy odkazuje na rôzne ceny v závislosti od kvality vína. Podľa odborníkov útvarov Komisie v oblasti vína cena za víno nie je pri každej dávke rovnaká a dostupné vínne štatistiky poskytujú len priemerné ceny za víno rôznej kvality. Skutočnú cenu ovplyvňuje niekoľko prvkov. Hlavnými prvkami sú kvalita, zrenie, reputácia, dopyt a stupeň alkoholu/stupne Oechsle. Stupňami Oechsle sa označuje zrelosť a cukornatosť hroznových bobúľ. Je dôležitým prvkom, keďže určuje konečný prirodzený stupeň alkoholu vo víne. Podľa Deutsches Weininstitute (Nemecký vínny inštitút) si výroba sektu/šumivého vína vyžaduje vysoký stupeň alkoholu v surovom víne (36).

| (126) | Táto skutočnosť podporuje tvrdenie Nemecka, podľa ktorého stupeň Oechsle v mušte musí byť vyšší, ak konečným výrobkom má byť šumivé víno, než v prípade stolového vína, a že za mušt s vyšším stupňom Oechsle sa musela vyplatiť prémia. Komisia preto prijíma tvrdenie Nemecka, že jestvujú dva trhy a že cena za mušt na výrobu šumivého vína musela byť vyššia ako za mušt na výrobu stolového vína. Vzhľadom na tieto zistenia Komisia takisto súhlasí, že cenu, ktorú GfW zaplatila v čase nákupu, nemožno porovnávať s cenou za stolové víno vo výške 0,26 EUR za liter, ktorá sa použila pri začatí konania. |
| --- | --- |

(126)

Táto skutočnosť podporuje tvrdenie Nemecka, podľa ktorého stupeň Oechsle v mušte musí byť vyšší, ak konečným výrobkom má byť šumivé víno, než v prípade stolového vína, a že za mušt s vyšším stupňom Oechsle sa musela vyplatiť prémia. Komisia preto prijíma tvrdenie Nemecka, že jestvujú dva trhy a že cena za mušt na výrobu šumivého vína musela byť vyššia ako za mušt na výrobu stolového vína. Vzhľadom na tieto zistenia Komisia takisto súhlasí, že cenu, ktorú GfW zaplatila v čase nákupu, nemožno porovnávať s cenou za stolové víno vo výške 0,26 EUR za liter, ktorá sa použila pri začatí konania.

| (127) | Nemecko ďalej poskytlo informácie o dosiahnuteľnej cene na príslušnom trhu, teda na trhu s muštom vysokej kvality na výrobu šumivého vína. Podľa týchto informácií sa na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína základná cena za jeden liter muštu so 60 stupňami Oechsle rovnala 0,312 EUR za liter. Za každý dodatočný stupeň Oechsle (až maximálne po 80 stupňov Oechsle) sa zaplatilo 0,005 EUR za liter. Vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa zaplatilo za ich mušt vysokej kvality, ktorý predstavoval 60 % zakúpeného muštu, v súlade s touto zásadou. Okrem toho, podľa dovoznej štatistiky nemeckého vinohradníckeho združenia (Deutsche Weinbauverband) za roky 1998 – 2001, ktorú zaslalo Nemecko, dovážané nebalené biele víno, ktoré je pre svoju vysokú kvalitu vhodné na výrobu šumivého vína, sa na trhu predávalo za cenu 0,38 EUR za liter. |
| --- | --- |

(127)

Nemecko ďalej poskytlo informácie o dosiahnuteľnej cene na príslušnom trhu, teda na trhu s muštom vysokej kvality na výrobu šumivého vína. Podľa týchto informácií sa na trhu so surovým vínom na výrobu šumivého vína základná cena za jeden liter muštu so 60 stupňami Oechsle rovnala 0,312 EUR za liter. Za každý dodatočný stupeň Oechsle (až maximálne po 80 stupňov Oechsle) sa zaplatilo 0,005 EUR za liter. Vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom sa zaplatilo za ich mušt vysokej kvality, ktorý predstavoval 60 % zakúpeného muštu, v súlade s touto zásadou. Okrem toho, podľa dovoznej štatistiky nemeckého vinohradníckeho združenia (Deutsche Weinbauverband) za roky 1998 – 2001, ktorú zaslalo Nemecko, dovážané nebalené biele víno, ktoré je pre svoju vysokú kvalitu vhodné na výrobu šumivého vína, sa na trhu predávalo za cenu 0,38 EUR za liter.

| (128) | Komisia je ochotná súhlasiť s tvrdeniami Nemecka o príslušnej trhovej cene vo výške približne 0,38 EUR za liter vzhľadom na informácie od vlastných odborníkov na víno o spôsobe určovania ceny za víno, na informácie od Deutsches Weininstitute uvedené vyššie a na výpočet ziskov v obchodnom pláne GfW. |
| --- | --- |

(128)

Komisia je ochotná súhlasiť s tvrdeniami Nemecka o príslušnej trhovej cene vo výške približne 0,38 EUR za liter vzhľadom na informácie od vlastných odborníkov na víno o spôsobe určovania ceny za víno, na informácie od Deutsches Weininstitute uvedené vyššie a na výpočet ziskov v obchodnom pláne GfW.

| (129) | V obchodnom pláne GfW, ktorý zaslalo Nemecko, sa uvádza, že v čase nákupu muštu spoločnosť GfW predpokladala, že na preventívnu destiláciu bude môcť poslať 40 % svojich zásob za cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter, že 60 % zásob predá za cenu 0,375 EUR za liter a v súvislosti s 20 % zásob predpokladala, že získa dodatočnú dotáciu EÚ na skladovanie vína za 0,06 EUR za liter a o rok neskôr ich predá za 0,375 EUR za liter. Celkovo spoločnosť predpokladala, že svoje zásoby predá za priemernú cenu 0,44 EUR až 0,46 EUR so ziskom od 0,06 až 0,09 EUR za liter. Vytvorila by tak celkový zisk vo výške od 2,64 milióna EUR do 3,96 milióna EUR. |
| --- | --- |

(129)

V obchodnom pláne GfW, ktorý zaslalo Nemecko, sa uvádza, že v čase nákupu muštu spoločnosť GfW predpokladala, že na preventívnu destiláciu bude môcť poslať 40 % svojich zásob za cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter, že 60 % zásob predá za cenu 0,375 EUR za liter a v súvislosti s 20 % zásob predpokladala, že získa dodatočnú dotáciu EÚ na skladovanie vína za 0,06 EUR za liter a o rok neskôr ich predá za 0,375 EUR za liter. Celkovo spoločnosť predpokladala, že svoje zásoby predá za priemernú cenu 0,44 EUR až 0,46 EUR so ziskom od 0,06 až 0,09 EUR za liter. Vytvorila by tak celkový zisk vo výške od 2,64 milióna EUR do 3,96 milióna EUR.

| (130) | V roku 1999 GfW poslala 40 % svojich zásob na preventívnu destiláciu, na ktorú získala cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. Vzhľadom na pokles cien na trhu s vínom na konci roku 1999, ktorý GfW neočakávala, keďže predchádzajúci rok boli ceny vyššie, sa GfW v daný rok rozhodla svoje zostávajúce zásoby nepredať, ale skladovať ich a predať v roku 2000, prípadne pokiaľ ceny na trhu budú aj naďalej nízke, využiť druhé kolo preventívnej destilácie. Toto rozhodnutie vychádzalo z predpokladu, že preventívna destilácia bude pokračovať. Avšak v nariadení (ES) č. 1493/1999 o spoločnej organizácii trhu s vínom sa preventívna destilácia zrušila. Namiesto nej sa zaviedla možnosť voliteľnej destilácie na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom. Toto novo zavedené destilačné krízové opatrenie sa môže využiť len vo výnimočných prípadoch narušenia trhu. V odôvodnení 35 nariadenia (ES) č. 1493/1999 sa v súvislosti s odstránením destilačného systému tento systém vyslovene označuje za formu umelého odbytu pre nadprodukciu. Nové nariadenie nadobudlo účinnosť 31. júla 2000. |
| --- | --- |

(130)

V roku 1999 GfW poslala 40 % svojich zásob na preventívnu destiláciu, na ktorú získala cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. Vzhľadom na pokles cien na trhu s vínom na konci roku 1999, ktorý GfW neočakávala, keďže predchádzajúci rok boli ceny vyššie, sa GfW v daný rok rozhodla svoje zostávajúce zásoby nepredať, ale skladovať ich a predať v roku 2000, prípadne pokiaľ ceny na trhu budú aj naďalej nízke, využiť druhé kolo preventívnej destilácie. Toto rozhodnutie vychádzalo z predpokladu, že preventívna destilácia bude pokračovať. Avšak v nariadení (ES) č. 1493/1999 o spoločnej organizácii trhu s vínom sa preventívna destilácia zrušila. Namiesto nej sa zaviedla možnosť voliteľnej destilácie na zásobovanie trhu s konzumným alkoholom. Toto novo zavedené destilačné krízové opatrenie sa môže využiť len vo výnimočných prípadoch narušenia trhu. V odôvodnení 35 nariadenia (ES) č. 1493/1999 sa v súvislosti s odstránením destilačného systému tento systém vyslovene označuje za formu umelého odbytu pre nadprodukciu. Nové nariadenie nadobudlo účinnosť 31. júla 2000.

| (131) | Pre GfW to znamenalo, že destilačné opatrenia vo vínnom roku 2000/2001 boli oveľa menej výhodné ako v predchádzajúcich rokoch. V prípade destilácie na zabezpečenie dodávok pre trh s konzumným alkoholom bolo možné dosiahnuť len približne polovicu pôvodnej ceny, t. j. 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. |
| --- | --- |

(131)

Pre GfW to znamenalo, že destilačné opatrenia vo vínnom roku 2000/2001 boli oveľa menej výhodné ako v predchádzajúcich rokoch. V prípade destilácie na zabezpečenie dodávok pre trh s konzumným alkoholom bolo možné dosiahnuť len približne polovicu pôvodnej ceny, t. j. 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter.

| (132) | Nemecko zastáva názor, že tento vývoj nebolo možné predpokladať v čase, keď sa GfW rozhodla víno uskladniť. Komisia sa naproti tomu domnieva, že tento vývoj v skutočnosti bolo možné predvídať. Nová spoločná organizácia trhu s vínom bola vyslovene zostavená tak, aby sa odstránil destilačný systém. Preto malo byť pre GfW jasné v čase, keď sa rozhodla pre druhé kolo destilácie, že destilačné opatrenia v druhej polovici roku 2000 a ďalších rokoch nebudú predstavovať žiadnu kompenzáciu klesajúcich cien na trhu s vínom. |
| --- | --- |

(132)

Nemecko zastáva názor, že tento vývoj nebolo možné predpokladať v čase, keď sa GfW rozhodla víno uskladniť. Komisia sa naproti tomu domnieva, že tento vývoj v skutočnosti bolo možné predvídať. Nová spoločná organizácia trhu s vínom bola vyslovene zostavená tak, aby sa odstránil destilačný systém. Preto malo byť pre GfW jasné v čase, keď sa rozhodla pre druhé kolo destilácie, že destilačné opatrenia v druhej polovici roku 2000 a ďalších rokoch nebudú predstavovať žiadnu kompenzáciu klesajúcich cien na trhu s vínom.

| (133) | Avšak tvrdenia o tom, či GfW mala, alebo nemala vedieť o zmenách vyplývajúcich z nariadenia nie sú relevantné. V obchodnom pláne v čase nákupu, podľa ktorého sa posudzuje konanie GfW ako súkromného investora, sa rátalo len s prvým kolom preventívnej destilácie, ktoré sa uskutočnila a na ktoré GfW získala cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. Nebola v ňom zmienka o druhom kole preventívnej destilácie, a preto očakávaný zisk z takejto destilácie nebol započítaný do celkového výpočtu ziskov v čase nákupu. Nebolo uvedené v obchodnom pláne, a tak rozhodnutie GfW využiť druhé kolo destilácie po poklese trhovej ceny bolo zlým rozhodnutím, nemožno ho považovať za štátnu pomoc vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v čase nákupu. |
| --- | --- |

(133)

Avšak tvrdenia o tom, či GfW mala, alebo nemala vedieť o zmenách vyplývajúcich z nariadenia nie sú relevantné. V obchodnom pláne v čase nákupu, podľa ktorého sa posudzuje konanie GfW ako súkromného investora, sa rátalo len s prvým kolom preventívnej destilácie, ktoré sa uskutočnila a na ktoré GfW získala cenu 0,50 EUR – 0,55 EUR za liter. Nebola v ňom zmienka o druhom kole preventívnej destilácie, a preto očakávaný zisk z takejto destilácie nebol započítaný do celkového výpočtu ziskov v čase nákupu. Nebolo uvedené v obchodnom pláne, a tak rozhodnutie GfW využiť druhé kolo destilácie po poklese trhovej ceny bolo zlým rozhodnutím, nemožno ho považovať za štátnu pomoc vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom v čase nákupu.

| (134) | Na základe uvedených skutočností Komisia konštatuje, že GfW zaplatila za mušt zakúpený na jeseň 1999 trhovú cenu, a teda sa neposkytla žiadna štátna pomoc pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(134)

Na základe uvedených skutočností Komisia konštatuje, že GfW zaplatila za mušt zakúpený na jeseň 1999 trhovú cenu, a teda sa neposkytla žiadna štátna pomoc pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

VI.2.2.c.   V čase podriadenia a zrušenia pohľadávok fondom WAK

| (135) | V odôvodnení 119 sa konštatovalo, že fond WAK podriadil a zrušil svojej pohľadávky výlučne vo vlastnom záujme a v súlade s testom súkromného veriteľa, a teda že nemožno hovoriť o štátnej pomoci pre GfW. Skutočnosť, že rozhodnutie fondu WAK bolo prospešné pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, nie je podstatná, keďže nešlo o zámer, ale len o dôsledok konania WAK, ktorý sa snažil maximalizovať čo najväčšiu spätnú úhradu vlastných prostriedkov. |
| --- | --- |

(135)

V odôvodnení 119 sa konštatovalo, že fond WAK podriadil a zrušil svojej pohľadávky výlučne vo vlastnom záujme a v súlade s testom súkromného veriteľa, a teda že nemožno hovoriť o štátnej pomoci pre GfW. Skutočnosť, že rozhodnutie fondu WAK bolo prospešné pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom, nie je podstatná, keďže nešlo o zámer, ale len o dôsledok konania WAK, ktorý sa snažil maximalizovať čo najväčšiu spätnú úhradu vlastných prostriedkov.

| (136) | Komisia usudzuje, že podriadením a zrušením svojich pohľadávok fond WAK neposkytol vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom žiadnu štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(136)

Komisia usudzuje, že podriadením a zrušením svojich pohľadávok fond WAK neposkytol vinohradníckym podnikom a obchodníkom s vínom žiadnu štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

VI.3.   Kvalifikovanie pomoci ako protiprávna pomoc

| (137) | Keďže prvok pomoci v rámci pôžičky, ktorú WAK poskytol spoločnosti GfW, sa poskytol a vyplatil bez predbežného oznámenia Komisii, považuje sa za protiprávny v zmysle článku 1 písm. f) nariadenia Rady (ES) č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúceho podrobné pravidlá na uplatňovania článku 93 Zmluvy o ES (37). |
| --- | --- |

(137)

Keďže prvok pomoci v rámci pôžičky, ktorú WAK poskytol spoločnosti GfW, sa poskytol a vyplatil bez predbežného oznámenia Komisii, považuje sa za protiprávny v zmysle článku 1 písm. f) nariadenia Rady (ES) č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúceho podrobné pravidlá na uplatňovania článku 93 Zmluvy o ES (37).

VI.4.   Výnimky podľa článku 107 zmluvy v súvislosti s pôžičkou pre GfW

| (138) | Musí sa preto preskúmať, či sa uplatňuje niektorá z výnimiek zo zákazu poskytovania štátnej pomoci podľa článku 107 ods. 1 ZFEÚ. |
| --- | --- |

(138)

Musí sa preto preskúmať, či sa uplatňuje niektorá z výnimiek zo zákazu poskytovania štátnej pomoci podľa článku 107 ods. 1 ZFEÚ.

| (139) | Z pohľadu súčasných údajov sa výnimky uvedené v článku 107 ods. 2 a 3 písm. a), b) a d) neuplatňujú, keďže predmetná pomoc nie je:






  — | pomoc na podporu hospodárskeho rozvoja oblastí s mimoriadne nízkou životnou úrovňou alebo s mimoriadne vysokou nezamestnanosťou, |
| --- | --- | --- |

(139)

Z pohľadu súčasných údajov sa výnimky uvedené v článku 107 ods. 2 a 3 písm. a), b) a d) neuplatňujú, keďže predmetná pomoc nie je:

—

pomoc na podporu hospodárskeho rozvoja oblastí s mimoriadne nízkou životnou úrovňou alebo s mimoriadne vysokou nezamestnanosťou,

| — | pomoc na podporu vykonávania dôležitého projektu spoločného európskeho záujmu alebo na nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu, |
| --- | --- |

—

pomoc na podporu vykonávania dôležitého projektu spoločného európskeho záujmu alebo na nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu,

| — | pomoc na podporu kultúry a zachovania kultúrneho dedičstva, ak takáto pomoc neovplyvňuje podmienky obchodovania a hospodárskej súťaže v Únii v rozsahu, ktorý odporuje spoločným záujmom. |
| --- | --- |

—

pomoc na podporu kultúry a zachovania kultúrneho dedičstva, ak takáto pomoc neovplyvňuje podmienky obchodovania a hospodárskej súťaže v Únii v rozsahu, ktorý odporuje spoločným záujmom.

| (140) | Článok 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ teda predstavuje jedinú výnimku, ktorá by sa mohla uplatniť. |
| --- | --- |

(140)

Článok 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ teda predstavuje jedinú výnimku, ktorá by sa mohla uplatniť.

| (141) | V čase poskytnutia pomoci sa pomoc prvotným výrobcom hodnotila priamo podľa článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ. V súlade s bežnými postupmi v tom čase sa za zlučiteľnú s vnútorným trhom mohli za dodržania určitých kritérií považovať pomoc na pokrytie investičných nákladov, úver, odvetvie živočíšnej výroby, výrobné organizácie, reklama a propagácia, kompenzácia za škody spôsobené chorobami, poistné prémie a technická pomoc. Žiadna z vymenovaných foriem zlučiteľnej pomoci sa však nemôže použiť na udelenie výnimky predmetnej pomoci. |
| --- | --- |

(141)

V čase poskytnutia pomoci sa pomoc prvotným výrobcom hodnotila priamo podľa článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ. V súlade s bežnými postupmi v tom čase sa za zlučiteľnú s vnútorným trhom mohli za dodržania určitých kritérií považovať pomoc na pokrytie investičných nákladov, úver, odvetvie živočíšnej výroby, výrobné organizácie, reklama a propagácia, kompenzácia za škody spôsobené chorobami, poistné prémie a technická pomoc. Žiadna z vymenovaných foriem zlučiteľnej pomoci sa však nemôže použiť na udelenie výnimky predmetnej pomoci.

| (142) | Okrem toho Komisia s cieľom nevynechať žiadnu nepreskúmanú oblasť zisťovala, či v predmetnom prípade nebolo možné uplatniť usmernenia štátnej pomoci na záchranu a reštrukturalizáciu podnikov v ťažkostiach. Prvou podmienkou, ktorú musí podnik splniť, ak chce využiť pomoc na záchranu alebo reštrukturalizáciu, je to, že sa musí považovať za podnik v ťažkostiach v zmysle usmernení o štátnej pomoci v oblasti záchrany a reštrukturalizácie podnikov v ťažkostiach (38). Informácie, ktoré má Komisia k dispozícii, sa nezmieňujú o tom, že podnik bol v ťažkostiach v zmysle spomenutých usmernení v čase, keď mu bola udelená pomoc. Spoločnosť GfW sa do ťažkostí dostala až o rok na to, v dôsledku prepadu trhu. |
| --- | --- |

(142)

Okrem toho Komisia s cieľom nevynechať žiadnu nepreskúmanú oblasť zisťovala, či v predmetnom prípade nebolo možné uplatniť usmernenia štátnej pomoci na záchranu a reštrukturalizáciu podnikov v ťažkostiach. Prvou podmienkou, ktorú musí podnik splniť, ak chce využiť pomoc na záchranu alebo reštrukturalizáciu, je to, že sa musí považovať za podnik v ťažkostiach v zmysle usmernení o štátnej pomoci v oblasti záchrany a reštrukturalizácie podnikov v ťažkostiach (38). Informácie, ktoré má Komisia k dispozícii, sa nezmieňujú o tom, že podnik bol v ťažkostiach v zmysle spomenutých usmernení v čase, keď mu bola udelená pomoc. Spoločnosť GfW sa do ťažkostí dostala až o rok na to, v dôsledku prepadu trhu.

| (143) | V každom prípade Komisia poznamenáva, že dotknutý členský štát je povinný splniť si svoju povinnosť spolupráce s Komisiou a poskytnúť jej všetky požadované údaje, aby mala Komisia možnosť overiť, či sú podmienky výnimky, o ktorú členský štát žiada, splnené (39). V tomto prípade Nemecko nepodalo dostatočné informácie umožňujúce Komisii posúdiť údaje z hľadiska týchto usmernení, nemecké orgány neposkytli ani dostatočnú dokumentáciu, ktorá by Komisii umožnila posúdiť túto pomoc z hľadiska iných foriem zlučiteľnej pomoci uvedených v bode 126, a to i napriek informáciám poskytnutým Komisiou v bode 44 rozhodnutia o začatí vyšetrovacieho postupu. |
| --- | --- |

(143)

V každom prípade Komisia poznamenáva, že dotknutý členský štát je povinný splniť si svoju povinnosť spolupráce s Komisiou a poskytnúť jej všetky požadované údaje, aby mala Komisia možnosť overiť, či sú podmienky výnimky, o ktorú členský štát žiada, splnené (39). V tomto prípade Nemecko nepodalo dostatočné informácie umožňujúce Komisii posúdiť údaje z hľadiska týchto usmernení, nemecké orgány neposkytli ani dostatočnú dokumentáciu, ktorá by Komisii umožnila posúdiť túto pomoc z hľadiska iných foriem zlučiteľnej pomoci uvedených v bode 126, a to i napriek informáciám poskytnutým Komisiou v bode 44 rozhodnutia o začatí vyšetrovacieho postupu.

| (144) | Preto sa opatrenia pomoci, ktorých právoplatnosť sa musí hodnotiť priamo podľa článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ, musia hodnotiť veľmi reštriktívne. Musí sa jednoznačne preukázať, že pozitívne účinky opatrenia pomoci prevyšujú škodlivé účinky, ktoré by pomoc mohla mať na hospodársku súťaž a správne fungovanie vnútorného trhu. Jednostranné opatrenia štátnej pomoci, ktoré sú zamerané len na zlepšenie finančnej situácie výrobcov, ale ktoré žiadnym spôsobom neprispievajú k rozvoju odvetvia, nespĺňajú tieto kritériá, a preto sa považujú za prevádzkovú pomoc, ktorá je nezlučiteľná s vnútorným trhom. |
| --- | --- |

(144)

Preto sa opatrenia pomoci, ktorých právoplatnosť sa musí hodnotiť priamo podľa článku 107 ods. 3 písm. c) ZFEÚ, musia hodnotiť veľmi reštriktívne. Musí sa jednoznačne preukázať, že pozitívne účinky opatrenia pomoci prevyšujú škodlivé účinky, ktoré by pomoc mohla mať na hospodársku súťaž a správne fungovanie vnútorného trhu. Jednostranné opatrenia štátnej pomoci, ktoré sú zamerané len na zlepšenie finančnej situácie výrobcov, ale ktoré žiadnym spôsobom neprispievajú k rozvoju odvetvia, nespĺňajú tieto kritériá, a preto sa považujú za prevádzkovú pomoc, ktorá je nezlučiteľná s vnútorným trhom.

| (145) | Pre vymenované dôvody pomoc poskytnutá spoločnosti GfW ako prvok pôžičky nie je v súlade so žiadnou možnou výnimkou podľa článku 107 ods. 3. Predstavuje preto pomoc, ktorá je nezlučiteľná s vnútorným trhom. |
| --- | --- |

(145)

Pre vymenované dôvody pomoc poskytnutá spoločnosti GfW ako prvok pôžičky nie je v súlade so žiadnou možnou výnimkou podľa článku 107 ods. 3. Predstavuje preto pomoc, ktorá je nezlučiteľná s vnútorným trhom.

| (146) | Nijaké ďalšie výnimky podľa článku 107 ods. 3 ZFEÚ sa neuplatňujú. |
| --- | --- |

(146)

Nijaké ďalšie výnimky podľa článku 107 ods. 3 ZFEÚ sa neuplatňujú.

VII.   ZÁVER

| (147) | Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že pôžička poskytnutá spoločnosti GfW sa nemôže považovať za zlučiteľnú s vnútorným trhom. Komisia takisto usudzuje, že Nemecko vykonalo toto opatrenie protiprávne. |
| --- | --- |

(147)

Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že pôžička poskytnutá spoločnosti GfW sa nemôže považovať za zlučiteľnú s vnútorným trhom. Komisia takisto usudzuje, že Nemecko vykonalo toto opatrenie protiprávne.

| (148) | Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že následné podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a budúcich úrokov nepredstavuje štátnu pomoc v prospech GfW ani v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom. |
| --- | --- |

(148)

Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že následné podriadenie pohľadávok a zrušenie pohľadávok a budúcich úrokov nepredstavuje štátnu pomoc v prospech GfW ani v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom.

| (149) | Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že nákup muštu sa vykonal za trhovú cenu a bol v súlade s bežnými obchodnými postupmi, a preto nepredstavuje štátnu pomoc v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom. |
| --- | --- |

(149)

Pre vymenované dôvody Komisia usudzuje, že nákup muštu sa vykonal za trhovú cenu a bol v súlade s bežnými obchodnými postupmi, a preto nepredstavuje štátnu pomoc v prospech vinohradníckych podnikov a obchodníkov s vínom.

| (150) | Ak sa zistilo protiprávne poskytnutie štátnej pomoci, ktoré je nezlučiteľné s vnútorným trhom, prirodzeným dôsledkom je, že takáto pomoc by sa v rámci možností mala spätne získať s cieľom obnoviť konkurenčné postavenie, ktoré jestvovalo pred poskytnutím pomoci. |
| --- | --- |

(150)

Ak sa zistilo protiprávne poskytnutie štátnej pomoci, ktoré je nezlučiteľné s vnútorným trhom, prirodzeným dôsledkom je, že takáto pomoc by sa v rámci možností mala spätne získať s cieľom obnoviť konkurenčné postavenie, ktoré jestvovalo pred poskytnutím pomoci.

| (151) | Keďže nejestvuje právny nástupca GfW, spätné získanie pomoci nie je možné v súlade s ustálenou judikatúrou (40), |
| --- | --- |

(151)

Keďže nejestvuje právny nástupca GfW, spätné získanie pomoci nie je možné v súlade s ustálenou judikatúrou (40),

PRIJALA TOTO NARIADENIE:

Článok 1

Štátna pomoc vo výške rozdielu medzi úrokovou sadzbou účtovanou na pôžičku spoločnosti GfW a trhovou úrokovou sadzbou, plus riziková prémia, ktorá sa mala na túto pôžičku účtovať, ktorú protiprávne poskytlo Nemecko v rozpore s článkom 108 ods. 3 Zmluvy o fungovaní Európskej únie v prospech Gesellschaft für Weinabsatz Pfalz GmbH, je nezlučiteľná s vnútorným trhom.

Článok 2

Podriadenie a zrušenie pohľadávok fondom WAK nepredstavuje pomoc pre GfW ani vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.

Článok 3

Nákup muštu v roku 1999 spoločnosťou GfW nepredstavuje pomoc pre vinohradnícke podniky a obchodníkov s vínom v zmysle článku 107 ods. 1 Zmluvy o fungovaní Európskej únie.

Článok 4

Nemecko nemusí spätne získať pomoc uvedenú v článku 1 od príjemcu pomoci, keďže príjemca je platobne neschopný a zrušený a vymazaný z obchodného registra a nejestvuje žiadny právny nástupca.

Článok 5

Toto rozhodnutie je adresované Spolkovej republike Nemecko.

V Bruseli 29. júna 2011

Za Komisiu

Dacian CIOLOȘ

člen Komisie

---

(1)  S účinnosťou od 1. decembra 2009 sa články 87 a 88 Zmluvy o ES stali článkami 107, resp. 108 ZFEÚ. Uvedené dva súbory ustanovení sú vo svojej podstate totožné. Na účely tohto rozhodnutia by sa odkazy na články 107 a 108 ZFEÚ mali v prípade potreby chápať ako odkazy na články 87 a 88 Zmluvy o ES.

1

(2)  Ú. v. EÚ C 69, 19.3.2004, s. 11, a Ú. v. EÚ C 329, 24.12.2008, s. 18.

2

(3)  Ú. v. EÚ C 69, 19.3.2004, s. 11.

3

(4)  Sťažovateľ poslal Komisii listy s pripomienkami, ale nezaslal dodatočné formálne pripomienky.

4

(5)  Ú. v. EÚ C 329, 24.12.2008, s. 18.

5

(6)  Nariadenie Rady (EHS) č. 822/87 zo 16. marca 1987 o spoločnej organizácii trhu s vínom (Ú. v. ES L 84, 27.3.1987, s. 1), od 1. augusta 2000 nariadenie Rady (ES) č. 1493/1999 zo 17. mája 1999 o spoločnej organizácii trhu s vínom (Ú. v. ES L 179, 14.7.1999, s. 1).

6

(7)  Pozri napríklad rozhodnutie Rady 2000/808/ES z 19. decembra 2000 o poskytnutí výnimočnej štátnej pomoci štátnymi orgánmi Spolkovej republiky Nemecko na destiláciu niektorých výrobkov vinárskeho odvetvia (Ú. v. ES L 328, 23.12.2000, s. 49).

7

(8)  Ú. v. ES C 273, 9.9.1997, s. 3.

8

(9)  Ú. v. ES C 241, 26.8.1999, s. 9.

9

(10)  Rozsudok Súdneho dvora z 21. 3. 1991, Belgicko/Komisia (Tubemeuse), C-142/87, Zb. s. I-959.

10

(11)  Rozsudok Súdneho dvora z 29. 4. 1999, Španielsko/Komisia, C-342/96, Zb. s. I-2459.

11

(12)  Rozsudok Súdneho dvora z 22. 11. 2007, Španielsko/Lenzing, C 525/04, Zb. s. I-9947.

12

(13)  Rozsudok Súdu prvého stupňa z 11. 7. 2002, HAMSA/Komisia, T-152/99, Zb. s. II-3049.

13

(14)  Rozhodnutie Komisie z 25. 9. 2007 o štátnej pomoci C 32/06 (ex N 179/06) poskytnutej Poľskom spoločnosti Huta Cynku Miasteczko Śląskie SA, 2008/142/ES.

14

(15)  Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Falk & Co. GmbH.

15

(16)  Ú. v. EÚ L 148, 6.6.2008, s. 1.

16

(17)  Pozri najmä rozsudok Súdneho dvora z 13. 7. 1988, Francúzsko/Komisia, C-102/87, Zb. s. I4067.

17

(18)  V roku 1999 predstavoval nemecký obchod s vínom v rámci Spoločenstva 10 364 600 litrov (dovoz) a 1 881 900 litrov (vývoz). Pre oblasť Porýnie-Falcko nie sú k dispozícii žiadne údaje. (Zdroj: Federálny štatistický úrad.)

18

(19)  Rozsudok Súdneho dvora z 11. 7. 1996, SFEI a ďalší, C-39/94, Zb. s. I-3547, bod 60.

19

(20)  Rozsudok Súdneho dvora zo 14. 2. 1990, Francúzsko/Komisia, C-301/87, Zb. s. I-307, bod 41.

20

(21)  Rozsudok Súdneho dvora zo 17. 9. 1980, Philip Morris/Komisia, C-730/79, Zb. s. 2671.

21

(22)  Pozri poznámku pod čiarou č. 10.

22

(23)  Pozri poznámku pod čiarou č. 11.

23

(24)  Pozri poznámku pod čiarou č. 12.

24

(25)  Pozri poznámku pod čiarou č. 13.

25

(26)  Pozri poznámku pod čiarou č. 13.

26

(27)  Pozri poznámku pod čiarou č. 14.

27

(28)  Rozsudok Súdneho dvora z 29. 4. 1999, Španielsko/Komisia, C-342/96, Zb. s. I-2459, bod 46; Rozsudok Súdneho dvora z 29. júna 1999, DMT, C-256/97, Zb. s. I-3913, bod 24; a rozsudok Súdu prvého stupňa z 11. júla 2002, HAMSA/Komisia, T-152/99, Zb. s. II-3049, bod 168.

28

(29)  http://www.doerr-weinkommission.de/fileadmin/user_upload/agb_doerr.pdf.

29

(30)  http://www.bundeskartellamt.de/wDeutsch/download/pdf/Merkblaetter/Merkblaetter_deutsch/Konditionenempfehlungen0509.pdf.

30

(31)  Ú. v. ES C 372, 9.12.1997, s. 5.

31

(32)  Ú. v. ES L 199, 30.7.1999, s. 7.

32

(33)  Ú. v. ES L 199, 30.7.1999, s. 15.

33

(34)  Ú. v. ES L 283, 6.11.1999, s. 10.

34

(35)  Ú. v. ES L 67, 15.3.2000, s. 7.

35

(36)  http://www.deutscheweine.de/icc/Internet-EN/nav/0f2/0f207d71-9ffe-401e-76cd-461d7937aae2&sel_uCon=02a235d6-994d-7017-288b-5952196117f5&uTem=0e3307d7-19ff-e401-e76c-d461d7937aae.

36

(37)  Ú. v. ES L 83, 27.3.1999, s. 1.

37

(38)  Ú. v. ES C 288, 9.10.1999, s. 2.

38

(39)  Rozsudok Súdu prvého stupňa z 15. 6. 2005, Regione autonoma della Sardegna/Komisia, T-171/02, Zb. s. II-2123, bod 129.

39

(40)  Rozsudok Súdneho dvora z 2. 7. 2002, Komisia/Španielsko (Magefesa), C 499/99, Zb. s. I-6031.

40

---

| 26.5.2012 | SK | Úradný vestník Európskej únie | L 139/18 |
| --- | --- | --- | --- |

26.5.2012

SK

Úradný vestník Európskej únie

L 139/18

---

ROZHODNUTIE KOMISIE

z 29. júna 2011

o štátnej pomoci č. SA.32504 (2011/N) a č. C 11/10 (ex N 667/09), ktorú Írsko poskytlo Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society

[oznámené pod číslom K(2011) 4432]

(Iba anglické znenie je autentické)

(Text s významom pre EHP)

(2012/269/EÚ)

KOMISIA EURÓPSKYCH SPOLOČENSTIEV,

so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 108 ods. 2 prvý pododsek,

so zreteľom na Dohodu o Európskom hospodárskom priestore, a najmä na jej článok 62 ods. 1 písm. a),

po vyzvaní zainteresovaných strán, aby predložili svoje pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami (1),

keďže:

1.   POSTUP

1.1.   Anglo Irish Bank

| (1) | Rozhodnutím zo 14. januára 2009 Komisia dočasne schválila rekapitalizáciu spoločnosti Anglo Irish Bank (ďalej len „Anglo“) (2). Táto rekapitalizácia sa neuskutočnila, pretože Írsko sa rozhodlo, že namiesto toho Anglo zoštátni. V rozhodnutí zo 16. februára 2009 Komisia dospela k záveru, že zoštátnenie nezahŕňalo štátnu pomoc (3). |
| --- | --- |

(1)

Rozhodnutím zo 14. januára 2009 Komisia dočasne schválila rekapitalizáciu spoločnosti Anglo Irish Bank (ďalej len „Anglo“) (2). Táto rekapitalizácia sa neuskutočnila, pretože Írsko sa rozhodlo, že namiesto toho Anglo zoštátni. V rozhodnutí zo 16. februára 2009 Komisia dospela k záveru, že zoštátnenie nezahŕňalo štátnu pomoc (3).

| (2) | Rozhodnutím z 26. júna 2009 Komisia schválila naliehavú pomoc pre Anglo vo forme kapitálovej injekcie vo výške 4 mld. (4 000 mil.) EUR na základe článku 87 ods. 3 písm. b) Zmluvy o založení Európskeho spoločenstva na obdobie šiestich mesiacov a vzala na vedomie záväzok Írska, že do konca novembra 2009 oznámi Komisii plán reštrukturalizácie (4). |
| --- | --- |

(2)

Rozhodnutím z 26. júna 2009 Komisia schválila naliehavú pomoc pre Anglo vo forme kapitálovej injekcie vo výške 4 mld. (4 000 mil.) EUR na základe článku 87 ods. 3 písm. b) Zmluvy o založení Európskeho spoločenstva na obdobie šiestich mesiacov a vzala na vedomie záväzok Írska, že do konca novembra 2009 oznámi Komisii plán reštrukturalizácie (4).

| (3) | Dňa 30. novembra 2009 Írsko oznámilo Komisii plán reštrukturalizácie (5) (ďalej len „pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo“), ktorý vypracovala Anglo. V dňoch 24. novembra a 18. decembra 2009 Komisia zaslala Írsku žiadosť o informácie týkajúce sa pôvodného plánu reštrukturalizácie Anglo. |
| --- | --- |

(3)

Dňa 30. novembra 2009 Írsko oznámilo Komisii plán reštrukturalizácie (5) (ďalej len „pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo“), ktorý vypracovala Anglo. V dňoch 24. novembra a 18. decembra 2009 Komisia zaslala Írsku žiadosť o informácie týkajúce sa pôvodného plánu reštrukturalizácie Anglo.

| (4) | Dňa 17. februára 2010 Írsko oznámilo Komisii svoj úmysel vložiť do Anglo ďalší kapitál vo výške do 10,44 mld. EUR (ďalej len „druhá rekapitalizácia“). |
| --- | --- |

(4)

Dňa 17. februára 2010 Írsko oznámilo Komisii svoj úmysel vložiť do Anglo ďalší kapitál vo výške do 10,44 mld. EUR (ďalej len „druhá rekapitalizácia“).

| (5) | Rozhodnutím z 31. marca 2010 (6) Komisia dočasne schválila druhú rekapitalizáciu až do svojho konečného rozhodnutia o pláne reštrukturalizácie Anglo. V tomto rozhodnutí sa Komisia takisto rozhodla, že začne konanie ustanovené v článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ďalej len „zmluva“) v súvislosti s pôvodným plánom reštrukturalizácie Anglo a so súvisiacimi opatreniami pomoci zo strany Írska (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“). Toto rozhodnutie bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie7. augusta 2010. Komisia vyzvala zainteresované strany, aby predložili svoje pripomienky k tejto pomoci. Tretie strany nepredložili žiadne pripomienky. |
| --- | --- |

(5)

Rozhodnutím z 31. marca 2010 (6) Komisia dočasne schválila druhú rekapitalizáciu až do svojho konečného rozhodnutia o pláne reštrukturalizácie Anglo. V tomto rozhodnutí sa Komisia takisto rozhodla, že začne konanie ustanovené v článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ďalej len „zmluva“) v súvislosti s pôvodným plánom reštrukturalizácie Anglo a so súvisiacimi opatreniami pomoci zo strany Írska (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“). Toto rozhodnutie bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie7. augusta 2010. Komisia vyzvala zainteresované strany, aby predložili svoje pripomienky k tejto pomoci. Tretie strany nepredložili žiadne pripomienky.

| (6) | Dňa 31. mája 2010 Írsko predložilo revidovaný plán reštrukturalizácie pre Anglo Irish Bank (ďalej len „druhý plán reštrukturalizácie Anglo“). |
| --- | --- |

(6)

Dňa 31. mája 2010 Írsko predložilo revidovaný plán reštrukturalizácie pre Anglo Irish Bank (ďalej len „druhý plán reštrukturalizácie Anglo“).

| (7) | Dňa 2. júna 2010 Komisia poslala Írsku žiadosť o informácie týkajúce sa druhého plánu reštrukturalizácie Anglo. O týchto otázkach rokovali úradníci Komisie, írske orgány a predstavitelia Anglo na stretnutí 24. júna 2010. Okrem toho írske orgány odpovedali na tieto otázky písomne 9. a 12. júla 2010. |
| --- | --- |

(7)

Dňa 2. júna 2010 Komisia poslala Írsku žiadosť o informácie týkajúce sa druhého plánu reštrukturalizácie Anglo. O týchto otázkach rokovali úradníci Komisie, írske orgány a predstavitelia Anglo na stretnutí 24. júna 2010. Okrem toho írske orgány odpovedali na tieto otázky písomne 9. a 12. júla 2010.

| (8) | Dňa 28. júna 2010 Írsko oznámilo Komisii ďalšiu kapitálovú injekciu v prospech Anglo vo výške 10 054 mil. EUR (ďalej len „tretí plán rekapitalizácie Anglo“) (7). |
| --- | --- |

(8)

Dňa 28. júna 2010 Írsko oznámilo Komisii ďalšiu kapitálovú injekciu v prospech Anglo vo výške 10 054 mil. EUR (ďalej len „tretí plán rekapitalizácie Anglo“) (7).

| (9) | Rozhodnutím z 10. augusta 2010 (8) Komisia dočasne schválila tretiu rekapitalizáciu až do svojho konečného rozhodnutia o konečnom pláne reštrukturalizácie Anglo. |
| --- | --- |

(9)

Rozhodnutím z 10. augusta 2010 (8) Komisia dočasne schválila tretiu rekapitalizáciu až do svojho konečného rozhodnutia o konečnom pláne reštrukturalizácie Anglo.

| (10) | Dňa 31. augusta 2010 Írsko predložilo Komisii nový návrh na reštrukturalizáciu Anglo, v ktorom sa vytýčilo rozdelenie a postupné ukončenie činnosti banky v priebehu desiatich rokov. |
| --- | --- |

(10)

Dňa 31. augusta 2010 Írsko predložilo Komisii nový návrh na reštrukturalizáciu Anglo, v ktorom sa vytýčilo rozdelenie a postupné ukončenie činnosti banky v priebehu desiatich rokov.

| (11) | Na základe podrobného posúdenia vyhliadok Anglo írsky minister financií oznámil 30. septembra 2010, že riešenie situácie Anglo bude celkovo vyžadovať kumulatívnu kapitálovú injekciu 29,3 mld. EUR v rámci základného plánovania a ďalších 5 mld. EUR v rámci stresového scenára. |
| --- | --- |

(11)

Na základe podrobného posúdenia vyhliadok Anglo írsky minister financií oznámil 30. septembra 2010, že riešenie situácie Anglo bude celkovo vyžadovať kumulatívnu kapitálovú injekciu 29,3 mld. EUR v rámci základného plánovania a ďalších 5 mld. EUR v rámci stresového scenára.

| (12) | Dňa 26. októbra Írsko predložilo plán účelovej správy pre Anglo (ďalej len „tretí plán reštrukturalizácie Anglo“), v ktorom podrobne vysvetlilo, ako bude vykonávať tento plán účelovej správy pre tento subjekt, a ktorý prvý raz predložilo 31. augusta 2010. |
| --- | --- |

(12)

Dňa 26. októbra Írsko predložilo plán účelovej správy pre Anglo (ďalej len „tretí plán reštrukturalizácie Anglo“), v ktorom podrobne vysvetlilo, ako bude vykonávať tento plán účelovej správy pre tento subjekt, a ktorý prvý raz predložilo 31. augusta 2010.

| (13) | V nasledujúcich týždňoch útvary Komisie požiadali o niektoré objasnenia a 29. októbra 2010 požiadali o ďalšie informácie. Írske orgány odpovedali výmenou niekoľkých e-mailov a konferenčnými hovormi. |
| --- | --- |

(13)

V nasledujúcich týždňoch útvary Komisie požiadali o niektoré objasnenia a 29. októbra 2010 požiadali o ďalšie informácie. Írske orgány odpovedali výmenou niekoľkých e-mailov a konferenčnými hovormi.

| (14) | Dňa 8. decembra 2010 Írsko oznámilo Komisii ďalšiu rekapitalizáciu vo výške 4 946 mil. EUR (ďalej len „štvrtá rekapitalizácia“) a štátne záruky v súvislosti s niektorými záväzkami v prospech Anglo. |
| --- | --- |

(14)

Dňa 8. decembra 2010 Írsko oznámilo Komisii ďalšiu rekapitalizáciu vo výške 4 946 mil. EUR (ďalej len „štvrtá rekapitalizácia“) a štátne záruky v súvislosti s niektorými záväzkami v prospech Anglo.

| (15) | Rozhodnutím z 21. decembra 2010 (9) Komisia dočasne schválila štvrtú rekapitalizáciu a záruky v súvislosti s niektorými záväzkami v prospech Anglo až do schválenia konečného plánu reštrukturalizácie Anglo. |
| --- | --- |

(15)

Rozhodnutím z 21. decembra 2010 (9) Komisia dočasne schválila štvrtú rekapitalizáciu a záruky v súvislosti s niektorými záväzkami v prospech Anglo až do schválenia konečného plánu reštrukturalizácie Anglo.

1.2.   Irish Nationwide Building Society

| (16) | Rozhodnutím z 30. marca 2010 Komisia dočasne schválila rekapitalizáciu Irish Nationwide Building Society (ďalej len „INBS“) vo výške 2,7 mld. EUR na šesť mesiacov k dátumu, ku ktorému sa rekapitalizácia uskutočnila (22. december 2009), alebo, ak Írsko predloží plán reštrukturalizácie pred uvedeným dátumom, dovtedy, kým Komisia neprijme konečné rozhodnutie o pláne reštrukturalizácie INBS (ďalej len „prvá rekapitalizácia INBS“) (10). |
| --- | --- |

(16)

Rozhodnutím z 30. marca 2010 Komisia dočasne schválila rekapitalizáciu Irish Nationwide Building Society (ďalej len „INBS“) vo výške 2,7 mld. EUR na šesť mesiacov k dátumu, ku ktorému sa rekapitalizácia uskutočnila (22. december 2009), alebo, ak Írsko predloží plán reštrukturalizácie pred uvedeným dátumom, dovtedy, kým Komisia neprijme konečné rozhodnutie o pláne reštrukturalizácie INBS (ďalej len „prvá rekapitalizácia INBS“) (10).

| (17) | Okrem toho 30. marca 2010 írsky minister financií oznámil, že na základe zníženia bilančnej hodnoty INBS v dôsledku prevodov do Národnej agentúry pre správu aktív (ďalej len „NAMA“) táto inštitúcia nemá budúcnosť ako nezávislý samostatný subjekt. |
| --- | --- |

(17)

Okrem toho 30. marca 2010 írsky minister financií oznámil, že na základe zníženia bilančnej hodnoty INBS v dôsledku prevodov do Národnej agentúry pre správu aktív (ďalej len „NAMA“) táto inštitúcia nemá budúcnosť ako nezávislý samostatný subjekt.

| (18) | Dňa 22. júna 2010 Írsko oznámilo Komisii plán reštrukturalizácie pre INBS (ďalej len „plán reštrukturalizácie INBS“). V tomto pláne sa predpokladalo pokračujúce riadenie spoločnosti ako fungujúceho podniku v očakávaní predaja obchodnému kupujúcemu. |
| --- | --- |

(18)

Dňa 22. júna 2010 Írsko oznámilo Komisii plán reštrukturalizácie pre INBS (ďalej len „plán reštrukturalizácie INBS“). V tomto pláne sa predpokladalo pokračujúce riadenie spoločnosti ako fungujúceho podniku v očakávaní predaja obchodnému kupujúcemu.

| (19) | V nasledujúcich týždňoch Írsko neoficiálne informovalo Komisiu, že posúdilo ďalšie možnosti pre budúcnosť INBS. Írsko plánovalo najmä otestovať trhový dopyt po nadobudnutí častí INBS. |
| --- | --- |

(19)

V nasledujúcich týždňoch Írsko neoficiálne informovalo Komisiu, že posúdilo ďalšie možnosti pre budúcnosť INBS. Írsko plánovalo najmä otestovať trhový dopyt po nadobudnutí častí INBS.

| (20) | Dňa 30. septembra 2010 írsky minister financií uskutočnil verejné vyhlásenie o situácii v írskom bankovníctve a oznámil, že INBS potrebuje ďalšiu rekapitalizáciu vo výške 2,7 mld. EUR (čo by viedlo k celkovej rekapitalizácii vo výške 5,4 mld. EUR). O tejto kapitálovej injekcii (ďalej len „druhá rekapitalizácia INBS“) bola Komisia informovaná 12. októbra 2010. |
| --- | --- |

(20)

Dňa 30. septembra 2010 írsky minister financií uskutočnil verejné vyhlásenie o situácii v írskom bankovníctve a oznámil, že INBS potrebuje ďalšiu rekapitalizáciu vo výške 2,7 mld. EUR (čo by viedlo k celkovej rekapitalizácii vo výške 5,4 mld. EUR). O tejto kapitálovej injekcii (ďalej len „druhá rekapitalizácia INBS“) bola Komisia informovaná 12. októbra 2010.

| (21) | Rozhodnutím z 21. decembra 2010 Komisia dočasne schválila druhú rekapitalizáciu INBS na šesť mesiacov, alebo ak Írsko predloží plán reštrukturalizácie pred 31. januárom 2011, kým Komisia neprijme konečné rozhodnutie o pláne reštrukturalizácie tejto banky (11). |
| --- | --- |

(21)

Rozhodnutím z 21. decembra 2010 Komisia dočasne schválila druhú rekapitalizáciu INBS na šesť mesiacov, alebo ak Írsko predloží plán reštrukturalizácie pred 31. januárom 2011, kým Komisia neprijme konečné rozhodnutie o pláne reštrukturalizácie tejto banky (11).

1.3.   Spoločný postup

| (22) | Dňa 28. novembra 2010 bola dosiahnutá dohoda medzi Írskom, Európskou úniou, Európskou centrálnou bankou (ďalej len „ECB“) a Medzinárodným menovým fondom o Programe na podporu Írska (ďalej len „Program na podporu“).V rámci Programu na podporu Írsko súhlasilo s tým, že uskutoční rekapitalizáciu niektorých bánk a reorganizačné opatrenia v rámci Programu na ozdravenie bankového systému (ďalej len „Program bankového systému“). V súvislosti s Programom bankového systému stanovilo Memorandum o hospodárskej a finančnej politike (ďalej len „MEFP“) opatrenia, ktoré sú potrebné na obnovu životaschopnosti finančného sektora Írska (12). V bode 10 MEFP sa uvádza: „... urobia sa rýchle a rozhodné kroky na vyriešenie postavenia Anglo Irish Bank (Anglo) a Irish Nationwide Building Society (INBS) spôsobom, ktorý ochráni vkladateľov a posilní bankový systém. Na tento účel koncom januára 2011 predložíme Európskej komisii revidovaný návrh vypracovaný v spolupráci s MMF na riešenie situácie Anglo a INBS“ (13). |
| --- | --- |

(22)

Dňa 28. novembra 2010 bola dosiahnutá dohoda medzi Írskom, Európskou úniou, Európskou centrálnou bankou (ďalej len „ECB“) a Medzinárodným menovým fondom o Programe na podporu Írska (ďalej len „Program na podporu“).V rámci Programu na podporu Írsko súhlasilo s tým, že uskutoční rekapitalizáciu niektorých bánk a reorganizačné opatrenia v rámci Programu na ozdravenie bankového systému (ďalej len „Program bankového systému“). V súvislosti s Programom bankového systému stanovilo Memorandum o hospodárskej a finančnej politike (ďalej len „MEFP“) opatrenia, ktoré sú potrebné na obnovu životaschopnosti finančného sektora Írska (12). V bode 10 MEFP sa uvádza: „... urobia sa rýchle a rozhodné kroky na vyriešenie postavenia Anglo Irish Bank (Anglo) a Irish Nationwide Building Society (INBS) spôsobom, ktorý ochráni vkladateľov a posilní bankový systém. Na tento účel koncom januára 2011 predložíme Európskej komisii revidovaný návrh vypracovaný v spolupráci s MMF na riešenie situácie Anglo a INBS“ (13).

| (23) | Dňa 12. januára 2011 Írsko poskytlo Komisii informáciu o predaji vkladov, ktorý plánujú Anglo a INBS. Ďalšie informácie o procese predaja predložilo 2. februára 2011 a 21. februára 2011. |
| --- | --- |

(23)

Dňa 12. januára 2011 Írsko poskytlo Komisii informáciu o predaji vkladov, ktorý plánujú Anglo a INBS. Ďalšie informácie o procese predaja predložilo 2. februára 2011 a 21. februára 2011.

| (24) | Dňa 16. januára 2011 Írsko predložilo Komisii informácie o uvažovanom postupnom ukončení obchodných činností Anglo a INBS. Dňa 31. januára 2011 Írsko informovalo Komisiu o spoločnom pláne reštrukturalizácie a pláne účelovej správy pre Anglo a INBS (ďalej len „spoločný plán reštrukturalizácie“). |
| --- | --- |

(24)

Dňa 16. januára 2011 Írsko predložilo Komisii informácie o uvažovanom postupnom ukončení obchodných činností Anglo a INBS. Dňa 31. januára 2011 Írsko informovalo Komisiu o spoločnom pláne reštrukturalizácie a pláne účelovej správy pre Anglo a INBS (ďalej len „spoločný plán reštrukturalizácie“).

| (25) | Dňa 5. apríla 2011 Írsko aktualizovalo spoločný plán reštrukturalizácie tým, že doň zahrnulo vplyv vkladov a prevody dlhopisov úradu NAMA, ktoré sa medzičasom uskutočnili, a nahradilo výsledky prognóz a súvahu Anglo a INBS na rok 2010 aktuálnymi údajmi, ktoré sa medzičasom stali známe. Ďalšiu aktualizáciu dostala Komisia 21. apríla 2010. |
| --- | --- |

(25)

Dňa 5. apríla 2011 Írsko aktualizovalo spoločný plán reštrukturalizácie tým, že doň zahrnulo vplyv vkladov a prevody dlhopisov úradu NAMA, ktoré sa medzičasom uskutočnili, a nahradilo výsledky prognóz a súvahu Anglo a INBS na rok 2010 aktuálnymi údajmi, ktoré sa medzičasom stali známe. Ďalšiu aktualizáciu dostala Komisia 21. apríla 2010.

2.   OPIS POMOCI

2.1.   Príjemcovia pomoci a ich ťažkosti

2.1.1.   Anglo Irish Bank

| (26) | Podľa údajov o výške bilančnej hodnoty je Anglo jedna z najväčších bánk pôsobiacich v Írsku. K 31. decembru 2010 dosiahla bilančnú hodnotu 72,2 mld. EUR (14) a úverové portfólio predstavovalo [...] (15) mld. EUR. Pokiaľ ide o jej obchodný model, Anglo bola banka „zameraná na jedno odvetvie“, ktorá sa špecializovala na poskytovanie komerčných úverov na nehnuteľnosti na troch základných trhoch: Írsko, Spojené kráľovstvo a Spojené štáty. Od začiatku finančnej krízy Anglo zaznamenala ťažké straty spôsobené najmä poplatkami za znehodnotené úvery vo svojom portfóliu komerčných úverov. Írsko zoštátnilo Anglo [...] 2009. |
| --- | --- |

(26)

Podľa údajov o výške bilančnej hodnoty je Anglo jedna z najväčších bánk pôsobiacich v Írsku. K 31. decembru 2010 dosiahla bilančnú hodnotu 72,2 mld. EUR (14) a úverové portfólio predstavovalo [...] (15) mld. EUR. Pokiaľ ide o jej obchodný model, Anglo bola banka „zameraná na jedno odvetvie“, ktorá sa špecializovala na poskytovanie komerčných úverov na nehnuteľnosti na troch základných trhoch: Írsko, Spojené kráľovstvo a Spojené štáty. Od začiatku finančnej krízy Anglo zaznamenala ťažké straty spôsobené najmä poplatkami za znehodnotené úvery vo svojom portfóliu komerčných úverov. Írsko zoštátnilo Anglo [...] 2009.

| (27) | Podrobný opis Anglo a jej ťažkostí bol uvedený v oddieloch 2.2 a 2.3 rozhodnutia o začatí konania z 31. marca 2010. |
| --- | --- |

(27)

Podrobný opis Anglo a jej ťažkostí bol uvedený v oddieloch 2.2 a 2.3 rozhodnutia o začatí konania z 31. marca 2010.

| (28) | Ukázalo sa, že obchodný model Anglo je neudržateľný a vedie k bezprecedentným finančným ťažkostiam a stratám v súvislosti so svetovou finančnou krízou. Obchodný model Anglo sa nadmerne sústredil na poskytovanie komerčných úverov na nehnuteľnosti a viedol k nadmernému riziku pre toto odvetvie hospodárstva, ktoré bolo zvlášť ťažko postihnuté počas finančnej krízy: komerčné ceny majetku klesli z vrcholu po stagnáciu o viac ako 62 % v Írsku, 37 % v Spojenom kráľovstve a 45 % v Spojených štátoch (16). Okrem toho poskytovanie úverov bolo čiastočne financované medzibankovými prostriedkami, ktorých zdroj vyschol v dôsledku finančnej krízy. |
| --- | --- |

(28)

Ukázalo sa, že obchodný model Anglo je neudržateľný a vedie k bezprecedentným finančným ťažkostiam a stratám v súvislosti so svetovou finančnou krízou. Obchodný model Anglo sa nadmerne sústredil na poskytovanie komerčných úverov na nehnuteľnosti a viedol k nadmernému riziku pre toto odvetvie hospodárstva, ktoré bolo zvlášť ťažko postihnuté počas finančnej krízy: komerčné ceny majetku klesli z vrcholu po stagnáciu o viac ako 62 % v Írsku, 37 % v Spojenom kráľovstve a 45 % v Spojených štátoch (16). Okrem toho poskytovanie úverov bolo čiastočne financované medzibankovými prostriedkami, ktorých zdroj vyschol v dôsledku finančnej krízy.

| (29) | Riadenie rizík v Anglo nebolo dostatočne rozvinuté a umožnilo nekontrolovaný rast bilančnej hodnoty spojený s rizikovými praktikami úverovania (ako je poskytovanie úverov pri vysokom pomere úveru k hodnote a úverov len za úroky, najmä počas rokov írskej konjunktúry v oblasti nehnuteľností. V rokoch 1984 až 2008 bilančná hodnota banky sa zvyšovala pri celkovej miere rastu približne 30 % ročne a v roku 2008 dosiahla výšku [...] mld. EUR. Pomer úverov ku vkladom (ďalej len „LtD“) sa zvýšil zo 100 % pred rokom 1990 na priemerných 217 % v období rokov 2008 až 2009. |
| --- | --- |

(29)

Riadenie rizík v Anglo nebolo dostatočne rozvinuté a umožnilo nekontrolovaný rast bilančnej hodnoty spojený s rizikovými praktikami úverovania (ako je poskytovanie úverov pri vysokom pomere úveru k hodnote a úverov len za úroky, najmä počas rokov írskej konjunktúry v oblasti nehnuteľností. V rokoch 1984 až 2008 bilančná hodnota banky sa zvyšovala pri celkovej miere rastu približne 30 % ročne a v roku 2008 dosiahla výšku [...] mld. EUR. Pomer úverov ku vkladom (ďalej len „LtD“) sa zvýšil zo 100 % pred rokom 1990 na priemerných 217 % v období rokov 2008 až 2009.

| (30) | Anglo užívala výhody zo štyroch rekapitalizácií, teda z opatrenia na očistenie aktív, ktoré jej umožnilo previesť okolo 35 mld. EUR znehodnotených úverov úradu NAMA, a zo štátnych záruk na väčšinu svojich záväzkov (pozri odôvodnenie 66). |
| --- | --- |

(30)

Anglo užívala výhody zo štyroch rekapitalizácií, teda z opatrenia na očistenie aktív, ktoré jej umožnilo previesť okolo 35 mld. EUR znehodnotených úverov úradu NAMA, a zo štátnych záruk na väčšinu svojich záväzkov (pozri odôvodnenie 66).

2.1.2.   INBS

| (31) | Podrobný opis INBS bol uvedený v oddiele 2.1 rozhodnutia Komisie z 30. marca 2010 o prvej rekapitalizácii INBS. Preto v tomto oddiele uvádzame stručné zhrnutie. |
| --- | --- |

(31)

Podrobný opis INBS bol uvedený v oddiele 2.1 rozhodnutia Komisie z 30. marca 2010 o prvej rekapitalizácii INBS. Preto v tomto oddiele uvádzame stručné zhrnutie.

| (32) | INBS je stavebná sporiteľňa a jej celková bilančná hodnota k 31. decembru 2010 bola 12,1 mld. EUR. Pred finančnou krízou to bola šiesta najväčšia írska finančná inštitúcia, pokiaľ ide o výšku bilančnej hodnoty. Ponúkala svojim členom tradičné bankové produkty (najmä úspory a hypotéky). V rokoch pred finančnou krízou INBS agresívne rozšírila svoje činnosti v poskytovaní rizikových komerčných úverov na nehnuteľnosti, ktoré sa stalo jej hlavnou činnosťou. INBS pôsobí prevažne v Írsku, kde má sieť 50 pobočiek a 40 obchodných zástupcov, a v Spojenom kráľovstve, kde nemá žiadne pobočky. |
| --- | --- |

(32)

INBS je stavebná sporiteľňa a jej celková bilančná hodnota k 31. decembru 2010 bola 12,1 mld. EUR. Pred finančnou krízou to bola šiesta najväčšia írska finančná inštitúcia, pokiaľ ide o výšku bilančnej hodnoty. Ponúkala svojim členom tradičné bankové produkty (najmä úspory a hypotéky). V rokoch pred finančnou krízou INBS agresívne rozšírila svoje činnosti v poskytovaní rizikových komerčných úverov na nehnuteľnosti, ktoré sa stalo jej hlavnou činnosťou. INBS pôsobí prevažne v Írsku, kde má sieť 50 pobočiek a 40 obchodných zástupcov, a v Spojenom kráľovstve, kde nemá žiadne pobočky.

| (33) | Úverové portfólio INBS malo k 31. decembru 2010 hodnotu 1,9 mld. EUR po prevode úverov vo výške 8,5 mld. EUR úradu NAMA (17). Retailové vklady dosiahli k 31. decembru 2010 sumu 3,9 mld. EUR. INBS zaznamenala v roku 2009 stratu 3,3 mld. EUR. |
| --- | --- |

(33)

Úverové portfólio INBS malo k 31. decembru 2010 hodnotu 1,9 mld. EUR po prevode úverov vo výške 8,5 mld. EUR úradu NAMA (17). Retailové vklady dosiahli k 31. decembru 2010 sumu 3,9 mld. EUR. INBS zaznamenala v roku 2009 stratu 3,3 mld. EUR.

| (34) | Ťažkosti INBS spôsobila jej nadmerná miera rizika voči zle upísaným írskym komerčným úverom na nehnuteľnosti (približne 80 % celkového úverového portfólia INBS). Preto keď nastala finančná kríza a ceny nehnuteľností, najmä ceny komerčných nehnuteľností v Írsku i v Spojenom kráľovstve, prudko klesli, INBS bola značne vystavená stratám vo svojom úverovom portfóliu. Tieto straty ju prinútili podstúpiť v rokoch 2009 a 2010 značné znehodnotenia. |
| --- | --- |

(34)

Ťažkosti INBS spôsobila jej nadmerná miera rizika voči zle upísaným írskym komerčným úverom na nehnuteľnosti (približne 80 % celkového úverového portfólia INBS). Preto keď nastala finančná kríza a ceny nehnuteľností, najmä ceny komerčných nehnuteľností v Írsku i v Spojenom kráľovstve, prudko klesli, INBS bola značne vystavená stratám vo svojom úverovom portfóliu. Tieto straty ju prinútili podstúpiť v rokoch 2009 a 2010 značné znehodnotenia.

| (35) | INBS užívala výhody z dvoch rekapitalizácií, teda z opatrenia na očistenie aktív, ktoré jej umožnili previesť okolo 8,9 mld. EUR znehodnotených úverov úradu NAMA, a zo štátnych záruk na väčšinu svojich záväzkov (pozri odôvodnenie 67). |
| --- | --- |

(35)

INBS užívala výhody z dvoch rekapitalizácií, teda z opatrenia na očistenie aktív, ktoré jej umožnili previesť okolo 8,9 mld. EUR znehodnotených úverov úradu NAMA, a zo štátnych záruk na väčšinu svojich záväzkov (pozri odôvodnenie 67).

| (36) | Pred prvou rekapitalizáciou, ktorú uskutočnilo Írsko, INBS vlastnili jej členovia. V dôsledku prvej rekapitalizácie INBS štát prevzal úplnú kontrolu nad touto bankou. Členovia preto stratili kontrolu nad INBS a prišli o všetky práva hospodárskeho vlastníctva. |
| --- | --- |

(36)

Pred prvou rekapitalizáciou, ktorú uskutočnilo Írsko, INBS vlastnili jej členovia. V dôsledku prvej rekapitalizácie INBS štát prevzal úplnú kontrolu nad touto bankou. Členovia preto stratili kontrolu nad INBS a prišli o všetky práva hospodárskeho vlastníctva.

2.2.   Individuálne plány reštrukturalizácie

2.2.1.   Pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo

| (37) | Pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo bol oznámený Komisii 30. novembra 2009. Úplný opis pôvodného plánu reštrukturalizácie Anglo možno nájsť v oddiele 2.4 rozhodnutia o začatí konania, v ktorom Komisia vzniesla viacero pochybností o tom, či tento plán spĺňal podmienky stanovené v oznámení o reštrukturalizácii (18). Komisia vyjadrila najmä pochybnosti, či plán povedie k obnoveniu dlhodobej životaschopnosti Anglo, či obmedzí náklady na reštrukturalizáciu na minimum a či obmedzí narušenie hospodárskej súťaže. Preto Komisia začala v súvislosti s týmto plánom konanie stanovené v článku 108 ods. 2 zmluvy. Súčasne Komisia požiadala o predloženie revidovaného plánu reštrukturalizácie k 31. máju 2010. |
| --- | --- |

(37)

Pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo bol oznámený Komisii 30. novembra 2009. Úplný opis pôvodného plánu reštrukturalizácie Anglo možno nájsť v oddiele 2.4 rozhodnutia o začatí konania, v ktorom Komisia vzniesla viacero pochybností o tom, či tento plán spĺňal podmienky stanovené v oznámení o reštrukturalizácii (18). Komisia vyjadrila najmä pochybnosti, či plán povedie k obnoveniu dlhodobej životaschopnosti Anglo, či obmedzí náklady na reštrukturalizáciu na minimum a či obmedzí narušenie hospodárskej súťaže. Preto Komisia začala v súvislosti s týmto plánom konanie stanovené v článku 108 ods. 2 zmluvy. Súčasne Komisia požiadala o predloženie revidovaného plánu reštrukturalizácie k 31. máju 2010.

2.2.2.   Druhý plán reštrukturalizácie Anglo

| (38) | Dňa 31. mája 2010 Írsko predložilo revidovaný plán reštrukturalizácie, ktorý stanovil značne revidovaný prístup k reštrukturalizácii Anglo. |
| --- | --- |

(38)

Dňa 31. mája 2010 Írsko predložilo revidovaný plán reštrukturalizácie, ktorý stanovil značne revidovaný prístup k reštrukturalizácii Anglo.

| (39) | Ako Komisia požadovala v rozhodnutí o začatí konania, v druhom pláne reštrukturalizácie Anglo bolo predložených viacero možných scenárov reštrukturalizácie: i) likvidovať 100 % Anglo do 12 mesiacoch; ii) postupne ukončiť 100 % Anglo do 10 rokov; iii) postupne ukončiť Anglo do 20 rokov; iv) stabilizovať celú Anglo a udržať ju ako fungujúci podnik a v) rozdelenie, ktoré by zahŕňalo postupné ukončenie 80 % Anglo vytvorením spoločnosti na správu aktív, pričom zvyšná časť by pokračovala v obchodnej činnosti (dobrá banka). |
| --- | --- |

(39)

Ako Komisia požadovala v rozhodnutí o začatí konania, v druhom pláne reštrukturalizácie Anglo bolo predložených viacero možných scenárov reštrukturalizácie: i) likvidovať 100 % Anglo do 12 mesiacoch; ii) postupne ukončiť 100 % Anglo do 10 rokov; iii) postupne ukončiť Anglo do 20 rokov; iv) stabilizovať celú Anglo a udržať ju ako fungujúci podnik a v) rozdelenie, ktoré by zahŕňalo postupné ukončenie 80 % Anglo vytvorením spoločnosti na správu aktív, pričom zvyšná časť by pokračovala v obchodnej činnosti (dobrá banka).

| (40) | Scenár rozdelenia uvedený v bode v) odôvodnenia 39 bol predložený ako uprednostňovaná možnosť írskych orgánov. V tomto scenári by spoločnosť na správu aktív vlastnila „menej kvalitné aktíva“, ktoré by sa nepreviedli úradu NAMA, alebo dobrú banku (portfólio 13,6 mld. EUR pri rozdelení) a spravovali by sa s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty aktív pri minimalizácii štátneho financovania. Spoločnosť na správu aktív by nevykonávala žiadnu novú obchodnú činnosť a bola by zlikvidovaná v roku 2020. |
| --- | --- |

(40)

Scenár rozdelenia uvedený v bode v) odôvodnenia 39 bol predložený ako uprednostňovaná možnosť írskych orgánov. V tomto scenári by spoločnosť na správu aktív vlastnila „menej kvalitné aktíva“, ktoré by sa nepreviedli úradu NAMA, alebo dobrú banku (portfólio 13,6 mld. EUR pri rozdelení) a spravovali by sa s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty aktív pri minimalizácii štátneho financovania. Spoločnosť na správu aktív by nevykonávala žiadnu novú obchodnú činnosť a bola by zlikvidovaná v roku 2020.

| (41) | Dobrá banka by sa stala podstatne menšou štátnou komerčnou bankou, ktorá by mohla zabezpečiť dlhodobú životaschopnosť so značne zníženou bilančnou hodnotou a nižším rizikovým profilom. Írsko plánovalo sprivatizovať dobrú banku v priebehu piatich rokov, čo by zabezpečilo čiastočnú návratnosť štátu jeho investícií do Anglo. |
| --- | --- |

(41)

Dobrá banka by sa stala podstatne menšou štátnou komerčnou bankou, ktorá by mohla zabezpečiť dlhodobú životaschopnosť so značne zníženou bilančnou hodnotou a nižším rizikovým profilom. Írsko plánovalo sprivatizovať dobrú banku v priebehu piatich rokov, čo by zabezpečilo čiastočnú návratnosť štátu jeho investícií do Anglo.

2.2.3.   Tretí plán reštrukturalizácie Anglo

| (42) | Dňa 26. októbra 2010, po prepracovaní svojho návrhu z 31. augusta 2010, Írsko predložilo podstatne revidovaný návrh na reštrukturalizáciu Anglo. Tretí plán reštrukturalizácie Anglo stanovil hlavné body rozdelenia Anglo na dva právne nezávislé štátne subjekty, menovite Funding Bank a Recovery Bank, čo by viedlo k postupnému ukončeniu činnosti Anglo počas približne desaťročného obdobia. To by vyžadovalo ďalšiu štátnu pomoc vo forme kapitálových injekcií, trvalé financovanie od Centrálnej banky a komplexné štruktúry štátnych záruk počas existencie obidvoch bánk. Plán predpovedal kapitálovú požiadavku vo výške 29,3 mld. EUR podľa základného scenára a 34 mld. EUR podľa stresového scenára. |
| --- | --- |

(42)

Dňa 26. októbra 2010, po prepracovaní svojho návrhu z 31. augusta 2010, Írsko predložilo podstatne revidovaný návrh na reštrukturalizáciu Anglo. Tretí plán reštrukturalizácie Anglo stanovil hlavné body rozdelenia Anglo na dva právne nezávislé štátne subjekty, menovite Funding Bank a Recovery Bank, čo by viedlo k postupnému ukončeniu činnosti Anglo počas približne desaťročného obdobia. To by vyžadovalo ďalšiu štátnu pomoc vo forme kapitálových injekcií, trvalé financovanie od Centrálnej banky a komplexné štruktúry štátnych záruk počas existencie obidvoch bánk. Plán predpovedal kapitálovú požiadavku vo výške 29,3 mld. EUR podľa základného scenára a 34 mld. EUR podľa stresového scenára.

| (43) | Írsko naznačilo, že nový prístup k reštrukturalizácii Anglo, ktorý predpokladá, že banka prestane pôsobiť ako veriteľ, naštartovali zhoršujúce sa okolnosti na trhu. Tvrdilo, že podmienky financovania pre Anglo a postoj voči štátu sa od predloženia druhého plánu reštrukturalizácie Anglo zhoršili, zatiaľ čo rabaty na úvery prevedené úradu NAMA a straty na úverovom portfóliu subjektov iných ako NAMA boli vyššie, než sa očakávalo. |
| --- | --- |

(43)

Írsko naznačilo, že nový prístup k reštrukturalizácii Anglo, ktorý predpokladá, že banka prestane pôsobiť ako veriteľ, naštartovali zhoršujúce sa okolnosti na trhu. Tvrdilo, že podmienky financovania pre Anglo a postoj voči štátu sa od predloženia druhého plánu reštrukturalizácie Anglo zhoršili, zatiaľ čo rabaty na úvery prevedené úradu NAMA a straty na úverovom portfóliu subjektov iných ako NAMA boli vyššie, než sa očakávalo.

2.2.4.   Plán reštrukturalizácie INBS

| (44) | Írsko predložilo Komisii plán reštrukturalizácie INBS 22. júna 2010. V súlade s tým, čo sa požadovalo v prvom rozhodnutí o rekapitalizácii INBS, plán reštrukturalizácie INBS skúmal niekoľko možností pre banku: i) reštrukturalizáciu a pokračovanie v obchodnej činnosti s cieľom predať ju okolo roku 2013; ii) okamžité ukončenie alebo iii) postupné ukončenie činnosti do roku 2020. Predaj vyžadoval najnižšiu štátnu podporu navyše k 2,7 mld. EUR, ktorú už štát poskytol v čase predloženia plánu. |
| --- | --- |

(44)

Írsko predložilo Komisii plán reštrukturalizácie INBS 22. júna 2010. V súlade s tým, čo sa požadovalo v prvom rozhodnutí o rekapitalizácii INBS, plán reštrukturalizácie INBS skúmal niekoľko možností pre banku: i) reštrukturalizáciu a pokračovanie v obchodnej činnosti s cieľom predať ju okolo roku 2013; ii) okamžité ukončenie alebo iii) postupné ukončenie činnosti do roku 2020. Predaj vyžadoval najnižšiu štátnu podporu navyše k 2,7 mld. EUR, ktorú už štát poskytol v čase predloženia plánu.

| (45) | V rámci prípravy predaja sa predpokladalo, že INBS sa stane malou sporiteľňou a úverovou inštitúciu. Previedla by značnú časť svojho existujúceho portfólia komerčných úverov úradu NAMA a prestala by poskytovať komerčné úvery a svojim klientom by poskytovala hypotekárne úvery na kúpu nehnuteľností na bývanie a sporiace účty. |
| --- | --- |

(45)

V rámci prípravy predaja sa predpokladalo, že INBS sa stane malou sporiteľňou a úverovou inštitúciu. Previedla by značnú časť svojho existujúceho portfólia komerčných úverov úradu NAMA a prestala by poskytovať komerčné úvery a svojim klientom by poskytovala hypotekárne úvery na kúpu nehnuteľností na bývanie a sporiace účty.

| (46) | Plán reštrukturalizácie INBS nepredpokladal žiadne konkrétne opatrenia zamerané na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže spôsobeného pomocou. |
| --- | --- |

(46)

Plán reštrukturalizácie INBS nepredpokladal žiadne konkrétne opatrenia zamerané na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže spôsobeného pomocou.

2.3.   Spoločný plán reštrukturalizácie pre Anglo a INBS

2.3.1.   Opis spoločného plánu reštrukturalizácie

| (47) | Dňa 31. januára 2011 Írsko predložilo Komisii spoločný plán reštrukturalizácie a plán realizácie pre Anglo a INBS. Spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá zlúčenie Anglo a INBS po predaji ich príslušných vkladových portfólií do jedného subjektu (ďalej len „zlúčený subjekt“), ktorý bude licencovaný, plne regulovaný a 100-percentne vlastnený štátom. Spoločná úvodná bilančná hodnota po zlúčení dosiahne [60 – 70] mld. EUR. |
| --- | --- |

(47)

Dňa 31. januára 2011 Írsko predložilo Komisii spoločný plán reštrukturalizácie a plán realizácie pre Anglo a INBS. Spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá zlúčenie Anglo a INBS po predaji ich príslušných vkladových portfólií do jedného subjektu (ďalej len „zlúčený subjekt“), ktorý bude licencovaný, plne regulovaný a 100-percentne vlastnený štátom. Spoločná úvodná bilančná hodnota po zlúčení dosiahne [60 – 70] mld. EUR.

| (48) | Zlúčený subjekt: i) bude účelovo spravovať úverové portfólio nástupníckeho obchodného majetku Anglo počas desaťročného obdobia cez umorovania a predaje; ii) bude účelovo spravovať portfólio retailových hypotekárnych úverov INBS za obdobie [...] rokov a iii) a spoľahne sa [...]. Zlúčená banka bude vlastniť len malú sumu vkladov a nebude sa zaoberať poskytovaním žiadnych nových úverov alebo inými činnosťami. |
| --- | --- |

(48)

Zlúčený subjekt: i) bude účelovo spravovať úverové portfólio nástupníckeho obchodného majetku Anglo počas desaťročného obdobia cez umorovania a predaje; ii) bude účelovo spravovať portfólio retailových hypotekárnych úverov INBS za obdobie [...] rokov a iii) a spoľahne sa [...]. Zlúčená banka bude vlastniť len malú sumu vkladov a nebude sa zaoberať poskytovaním žiadnych nových úverov alebo inými činnosťami.

| (49) | Zlúčený subjekt bude vlastniť rôzne zmenky, ktoré sa použili na rekapitalizáciu Anglo aj INBS. Všetky zmenky budú vyrovnané v súlade s ich splátkovým kalendárom (19). [...]. Zlúčený subjekt má aj malú sumu podriadeného dlhu, ktorú bude zodpovedať sume, ktorú nedokáže kúpiť späť v rámci následných výkonov spojených so správou pasív. |
| --- | --- |

(49)

Zlúčený subjekt bude vlastniť rôzne zmenky, ktoré sa použili na rekapitalizáciu Anglo aj INBS. Všetky zmenky budú vyrovnané v súlade s ich splátkovým kalendárom (19). [...]. Zlúčený subjekt má aj malú sumu podriadeného dlhu, ktorú bude zodpovedať sume, ktorú nedokáže kúpiť späť v rámci následných výkonov spojených so správou pasív.

| (50) | Cieľom navrhovaného spoločného plánu reštrukturalizácie je vyhnúť sa riziku ďalších strát z poskytovania nových úverov, efektívne spravovať úrokové portfóliá a udržať požiadavky na štátnu pomoc na minimálnej úrovni. Účelová správa dvoch úverových portfólií v jednom zlúčenom subjekte umožní synergie, pokiaľ ide o spôsobilosti, infraštruktúru a procesy. |
| --- | --- |

(50)

Cieľom navrhovaného spoločného plánu reštrukturalizácie je vyhnúť sa riziku ďalších strát z poskytovania nových úverov, efektívne spravovať úrokové portfóliá a udržať požiadavky na štátnu pomoc na minimálnej úrovni. Účelová správa dvoch úverových portfólií v jednom zlúčenom subjekte umožní synergie, pokiaľ ide o spôsobilosti, infraštruktúru a procesy.

2.3.1.1.   Vklady

| (51) | V súlade s Programom na podporu sa Írsko zaviazalo, že pred zlúčením prevedie vklady (ktoré sú zaznamenané na strane pasív súvahy) a dlhopisy NAMA (ktoré sú zaznamenané na strane aktív súvahy) spoločností Anglo a INBS na životaschopné inštitúcie v jednom otvorenom procese. Bola vyhlásená výzva na predkladanie ponúk na balík dlhopisov a vkladov NAMA. Predaj vkladov vo výške okolo 12,2 mld. EUR a dlhopisov NAMA vo výške okolo 15,9 mld. EUR v prípade obidvoch subjektov sa skončil (20)24. februára 2011. |
| --- | --- |

(51)

V súlade s Programom na podporu sa Írsko zaviazalo, že pred zlúčením prevedie vklady (ktoré sú zaznamenané na strane pasív súvahy) a dlhopisy NAMA (ktoré sú zaznamenané na strane aktív súvahy) spoločností Anglo a INBS na životaschopné inštitúcie v jednom otvorenom procese. Bola vyhlásená výzva na predkladanie ponúk na balík dlhopisov a vkladov NAMA. Predaj vkladov vo výške okolo 12,2 mld. EUR a dlhopisov NAMA vo výške okolo 15,9 mld. EUR v prípade obidvoch subjektov sa skončil (20)24. februára 2011.

| (52) | Na rozdiel od predchádzajúcich verzií plánu reštrukturalizácie Anglo zlúčený subjekt nebude v podstate vlastniť vklady na financovanie svojich aktív, namiesto toho však opustí trh s vkladmi. |
| --- | --- |

(52)

Na rozdiel od predchádzajúcich verzií plánu reštrukturalizácie Anglo zlúčený subjekt nebude v podstate vlastniť vklady na financovanie svojich aktív, namiesto toho však opustí trh s vkladmi.

| (53) | No v súlade so záväzkami (pozri oddiel 2.2.5.1) zlúčený subjekt bude môcť držať malú sumu podnikových vkladov, ktoré sú držané ako záruka za úvery poskytnuté viacerým podnikovým inštitúciám (zabezpečené nástupníctvo alebo vklady súvisiace s účtami dlžníkov). Spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá, že v čase zlúčenia bude existovať maximálna suma vkladov vo výške 1 mld. EUR. |
| --- | --- |

(53)

No v súlade so záväzkami (pozri oddiel 2.2.5.1) zlúčený subjekt bude môcť držať malú sumu podnikových vkladov, ktoré sú držané ako záruka za úvery poskytnuté viacerým podnikovým inštitúciám (zabezpečené nástupníctvo alebo vklady súvisiace s účtami dlžníkov). Spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá, že v čase zlúčenia bude existovať maximálna suma vkladov vo výške 1 mld. EUR.

2.3.1.2.   Financovanie

| (54) | Spoločný plán reštrukturalizácie sa zakladá na týchto predpokladoch:






  i) | [...]; |
| --- | --- | --- |

(54)

Spoločný plán reštrukturalizácie sa zakladá na týchto predpokladoch:

i)

[...];

| ii) | Existujúce medzibankové financovanie vo výške [...] mld. EUR s cieľom dosiahnuť splatnosť podľa existujúcich splátkových kalendárov (väčšina do štyroch rokov) [...]. |
| --- | --- |

ii)

Existujúce medzibankové financovanie vo výške [...] mld. EUR s cieľom dosiahnuť splatnosť podľa existujúcich splátkových kalendárov (väčšina do štyroch rokov) [...].

2.3.1.3.   Záruky

| (55) | Zlúčený subjekt vyžaduje kompletnú sadu štátnych záruk (pozri aj odôvodnenie 69), ktoré sa vzťahujú na tieto riziká:






  i) | Štátna záruka na vklady a ešte nesplatené dlhopisy. Táto záruka bude potrebná na celú dobu trvania spoločného plánu reštrukturalizácie a v súčasnosti sa poskytuje v rámci Schémy oprávnených záruk na záväzky (ďalej len „schéma ELG“). Po vypršaní schémy ELG sa záruka bude musieť poskytovať ad hoc; |
| --- | --- | --- |

(55)

Zlúčený subjekt vyžaduje kompletnú sadu štátnych záruk (pozri aj odôvodnenie 69), ktoré sa vzťahujú na tieto riziká:

i)

Štátna záruka na vklady a ešte nesplatené dlhopisy. Táto záruka bude potrebná na celú dobu trvania spoločného plánu reštrukturalizácie a v súčasnosti sa poskytuje v rámci Schémy oprávnených záruk na záväzky (ďalej len „schéma ELG“). Po vypršaní schémy ELG sa záruka bude musieť poskytovať ad hoc;

| ii) | Štátna záruka pre CBI na nezabezpečenú časť ELA pre Anglo/INBS, ktorá umožní zlúčenému subjektu získať financovanie CBI/ELA v prípade potreby [...]; |
| --- | --- |

ii)

Štátna záruka pre CBI na nezabezpečenú časť ELA pre Anglo/INBS, ktorá umožní zlúčenému subjektu získať financovanie CBI/ELA v prípade potreby [...];

| iii) | Štátna záruka na niektoré záväzky pre jeho podsúvahové transakcie, služby a transakčné spôsobilosti [...] (21). |
| --- | --- |

iii)

Štátna záruka na niektoré záväzky pre jeho podsúvahové transakcie, služby a transakčné spôsobilosti [...] (21).

| (56) | V rámci spoločného plánu reštrukturalizácie zlúčený subjekt nevykoná žiadne platby za štátne záruky okrem záruk na vklady (50 bázických bodov) počas trvania schémy ELG a za už garantované nesplatené dlhopisy (za ktoré sa poplatok 95 až 125 bázických bodov zaplatí počas trvania schémy ELG, kým nebudú splatené). |
| --- | --- |

(56)

V rámci spoločného plánu reštrukturalizácie zlúčený subjekt nevykoná žiadne platby za štátne záruky okrem záruk na vklady (50 bázických bodov) počas trvania schémy ELG a za už garantované nesplatené dlhopisy (za ktoré sa poplatok 95 až 125 bázických bodov zaplatí počas trvania schémy ELG, kým nebudú splatené).

2.3.1.4.   Kapitál

| (57) | V základnom scenári spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá, že sa bude vyžadovať dodatočný kapitál presahujúci dovtedy efektívne vložený kapitál, a to 34,7 mld. EUR (29,3 mld. EUR pre Anglo a 5,4 mld. EUR pre INBS) (22). Tieto sumy zodpovedajú sumám, ktoré už boli schválené v rámci štyroch rozhodnutí o záchrane pre Anglo a dvoch rozhodnutí o záchrane pre INBS (23). Spoločný plán reštrukturalizácie naznačuje, že v stresovom scenári (znamenajúcom najmä vyššie znehodnotenia a straty z disponovania úvermi) sa požiadavky na kapitál zvýšia až na 38 mld. EUR, čo znamená ďalších 3,3 mld. EUR kapitálu počas obdobia plánu (menovite počas desiatich rokov). Okrem rizika vyšších znehodnotení a strát z disponovania úvermi spoločný plán reštrukturalizácie identifikuje aj viaceré ďalšie riziká, ktoré by mohli viesť k tomu, že zlúčený subjekt bude podľa stresového scenára potrebovať pomoc vo výške [...] 3,3 mld. kapitálu. |
| --- | --- |

(57)

V základnom scenári spoločný plán reštrukturalizácie predpokladá, že sa bude vyžadovať dodatočný kapitál presahujúci dovtedy efektívne vložený kapitál, a to 34,7 mld. EUR (29,3 mld. EUR pre Anglo a 5,4 mld. EUR pre INBS) (22). Tieto sumy zodpovedajú sumám, ktoré už boli schválené v rámci štyroch rozhodnutí o záchrane pre Anglo a dvoch rozhodnutí o záchrane pre INBS (23). Spoločný plán reštrukturalizácie naznačuje, že v stresovom scenári (znamenajúcom najmä vyššie znehodnotenia a straty z disponovania úvermi) sa požiadavky na kapitál zvýšia až na 38 mld. EUR, čo znamená ďalších 3,3 mld. EUR kapitálu počas obdobia plánu (menovite počas desiatich rokov). Okrem rizika vyšších znehodnotení a strát z disponovania úvermi spoločný plán reštrukturalizácie identifikuje aj viaceré ďalšie riziká, ktoré by mohli viesť k tomu, že zlúčený subjekt bude podľa stresového scenára potrebovať pomoc vo výške [...] 3,3 mld. kapitálu.

2.3.1.5.   Hlavné ďalšie riziká spojené so spoločným plánom reštrukturalizácie

| (58) | Spoločný plán reštrukturalizácie predovšetkým stanovuje riziko zvýšenia nákladov na financovanie a riziko výmenného kurzu. [...] (24). Celkovo bude zlúčený subjekt v čase zlúčenia potrebovať prístup k približne [...] finančných prostriedkov od Centrálnej banky. Táto potreba financovania bude postupne klesať na [...]. Ak spoľahnutie sa na financovanie od Centrálnej banky nie je uskutočniteľné v plánovanom rozsahu a na plánovanú dobu trvania (25), zlúčený subjekt sa bude musieť spoliehať na iné zdroje financovania, ak také existujú, ktoré by mohli byť drahšie. |
| --- | --- |

(58)

Spoločný plán reštrukturalizácie predovšetkým stanovuje riziko zvýšenia nákladov na financovanie a riziko výmenného kurzu. [...] (24). Celkovo bude zlúčený subjekt v čase zlúčenia potrebovať prístup k približne [...] finančných prostriedkov od Centrálnej banky. Táto potreba financovania bude postupne klesať na [...]. Ak spoľahnutie sa na financovanie od Centrálnej banky nie je uskutočniteľné v plánovanom rozsahu a na plánovanú dobu trvania (25), zlúčený subjekt sa bude musieť spoliehať na iné zdroje financovania, ak také existujú, ktoré by mohli byť drahšie.

| (59) | Okrem toho niektoré aktíva zlúčeného subjektu sú aktíva s pevnou úrokovou sadzbou, dlhodobé aktíva (zvyčajne zmenky), ktoré sú financované z veľmi krátkodobých finančných prostriedkov [...]. |
| --- | --- |

(59)

Okrem toho niektoré aktíva zlúčeného subjektu sú aktíva s pevnou úrokovou sadzbou, dlhodobé aktíva (zvyčajne zmenky), ktoré sú financované z veľmi krátkodobých finančných prostriedkov [...].

| (60) | [...]. |
| --- | --- |

(60)

[...].

| (61) | Okrem toho spoločný plán reštrukturalizácie vyzdvihuje riziká spojené s ťažkosťami zlúčeného subjektu pri vykonávaní svojej obchodnej činnosti na základe prosperujúceho podniku, keď bude v režime riešenia situácie. [...]. Napokon proces zlučovania môže viesť k zvýšeným prevádzkovým rizikám, ktoré by zase mohli vyžadovať ďalší kapitál. |
| --- | --- |

(61)

Okrem toho spoločný plán reštrukturalizácie vyzdvihuje riziká spojené s ťažkosťami zlúčeného subjektu pri vykonávaní svojej obchodnej činnosti na základe prosperujúceho podniku, keď bude v režime riešenia situácie. [...]. Napokon proces zlučovania môže viesť k zvýšeným prevádzkovým rizikám, ktoré by zase mohli vyžadovať ďalší kapitál.

| (62) | Pravdepodobnosť realizácie takých rizík sa dá ťažko posúdiť. Tieto riziká a neistoty neboli začlenené do očakávanej potreby kapitálu v prípade stresového scenára. |
| --- | --- |

(62)

Pravdepodobnosť realizácie takých rizík sa dá ťažko posúdiť. Tieto riziká a neistoty neboli začlenené do očakávanej potreby kapitálu v prípade stresového scenára.

2.3.2.   Záväzky

| (63) | Írsko predložilo viacero záväzkov súvisiacich so zlúčeným subjektom s cieľom špecificky obmedziť narušenie hospodárskej súťaže vyplývajúce zo štátnej podpory, ktorú dostali Anglo a INBS. Uvedené záväzky sú v celom rozsahu priložené k tomuto rozhodnutiu v prílohe I. Na účely tohto rozhodnutia Komisia poskytla neúplné zhrnutie v odôvodneniach 63 až 66.






  i) | Doba trvania záväzkov. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky záväzky, ktoré predložilo Írsko, zostanú platné a uplatniteľné, kým nebude účelová správa aktív zlúčeného subjektu plne ukončená, vrátane zmeniek. |
| --- | --- | --- |

(63)

Írsko predložilo viacero záväzkov súvisiacich so zlúčeným subjektom s cieľom špecificky obmedziť narušenie hospodárskej súťaže vyplývajúce zo štátnej podpory, ktorú dostali Anglo a INBS. Uvedené záväzky sú v celom rozsahu priložené k tomuto rozhodnutiu v prílohe I. Na účely tohto rozhodnutia Komisia poskytla neúplné zhrnutie v odôvodneniach 63 až 66.

i)

Doba trvania záväzkov. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky záväzky, ktoré predložilo Írsko, zostanú platné a uplatniteľné, kým nebude účelová správa aktív zlúčeného subjektu plne ukončená, vrátane zmeniek.

| ii) | Zákaz vyvíjať nové činnosti a vstupovať na nové trhy: Zlúčený subjekt nebude vyvíjať žiadne nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy, to znamená, že nebude vykonávať žiadne činnosti okrem tých, ktoré sa zhodujú s riadením účelovej správy portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS (vrátane predaja úverov, v prípade potreby, s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty). Zlúčený subjekt bude najmä udržiavať a využívať bankovú licenciu, len pokiaľ to bude potrebné na účelovú správu úverových portfólií, a nebude ju využívať na vyvíjanie nových činností. [...]. |
| --- | --- |

ii)

Zákaz vyvíjať nové činnosti a vstupovať na nové trhy: Zlúčený subjekt nebude vyvíjať žiadne nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy, to znamená, že nebude vykonávať žiadne činnosti okrem tých, ktoré sa zhodujú s riadením účelovej správy portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS (vrátane predaja úverov, v prípade potreby, s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty). Zlúčený subjekt bude najmä udržiavať a využívať bankovú licenciu, len pokiaľ to bude potrebné na účelovú správu úverových portfólií, a nebude ju využívať na vyvíjanie nových činností. [...].

| iii) | Správa existujúcich aktív: Zlúčený subjekt bude spravovať existujúce komerčné aktíva spôsobom, ktorý maximalizuje čistú súčasnú hodnotu (ďalej len „NPV“) aktív v súlade s bežnou komerčnou praxou. Konkrétne, ak klient nemôže dodržať podmienky svojho úveru, zlúčený subjekt iba reštrukturalizuje úverové podmienky, ak takáto reštrukturalizácia povedie k zvýšeniu NPV úveru (to znamená, ak sa očakáva, že NPV peňažných tokov z reštrukturalizácie bude vyššia ako súčasná hodnota peňažných tokov, ktoré možno očakávať z likvidácie). Súhrnne, zlúčený subjekt bude spravovať portfólio svojich komerčných aktív rovnako, ako by správca súkromných aktív riadil účelovú správu podobného portfólia.
  Pokiaľ ide o hypotekárne aktíva zlúčeného subjektu, tie isté povinnosti, ktoré sa uplatňujú na komerčné aktíva, sa budú uplatňovať mutatis mutandis. |
| --- | --- |

iii)

Správa existujúcich aktív: Zlúčený subjekt bude spravovať existujúce komerčné aktíva spôsobom, ktorý maximalizuje čistú súčasnú hodnotu (ďalej len „NPV“) aktív v súlade s bežnou komerčnou praxou. Konkrétne, ak klient nemôže dodržať podmienky svojho úveru, zlúčený subjekt iba reštrukturalizuje úverové podmienky, ak takáto reštrukturalizácia povedie k zvýšeniu NPV úveru (to znamená, ak sa očakáva, že NPV peňažných tokov z reštrukturalizácie bude vyššia ako súčasná hodnota peňažných tokov, ktoré možno očakávať z likvidácie). Súhrnne, zlúčený subjekt bude spravovať portfólio svojich komerčných aktív rovnako, ako by správca súkromných aktív riadil účelovú správu podobného portfólia.

Pokiaľ ide o hypotekárne aktíva zlúčeného subjektu, tie isté povinnosti, ktoré sa uplatňujú na komerčné aktíva, sa budú uplatňovať mutatis mutandis.

| iv) | Zákaz nadobúdania: Zlúčený subjekt nebude nadobúdať žiadnu inú firmu ani účasti v inej firme s výnimkou predchádzajúceho súhlasu Komisie. |
| --- | --- |

iv)

Zákaz nadobúdania: Zlúčený subjekt nebude nadobúdať žiadnu inú firmu ani účasti v inej firme s výnimkou predchádzajúceho súhlasu Komisie.

| v) | Zákaz vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje: Zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny ani uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude povinný tak robiť zo zákona. |
| --- | --- |

v)

Zákaz vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje: Zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny ani uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude povinný tak robiť zo zákona.

| vi) | Strop na poskytovanie nových úverov: Portfólio čistých komerčných úverov zlúčeného subjektu nepresiahne prognózy v spoločnom pláne reštrukturalizácie o viac ako [...] v jednom roku počas obdobia plánu. Pokiaľ ide o portfólio hypotekárnych úverov, zlúčený subjekt obmedzí ďalšie zálohy na zmluvne viazané sumy a sumy vznikajúce ako súčasť reštrukturalizácie existujúcich hypotekárnych prostriedkov. Celkový úhrn ďalších hypotekárnych záloh je limitovaný na maximálnu hodnotu [...] na obdobie začínajúce sa 1. januára 2011 a končiace sa 31. decembra 2011 a [...] následne na každý rok. |
| --- | --- |

vi)

Strop na poskytovanie nových úverov: Portfólio čistých komerčných úverov zlúčeného subjektu nepresiahne prognózy v spoločnom pláne reštrukturalizácie o viac ako [...] v jednom roku počas obdobia plánu. Pokiaľ ide o portfólio hypotekárnych úverov, zlúčený subjekt obmedzí ďalšie zálohy na zmluvne viazané sumy a sumy vznikajúce ako súčasť reštrukturalizácie existujúcich hypotekárnych prostriedkov. Celkový úhrn ďalších hypotekárnych záloh je limitovaný na maximálnu hodnotu [...] na obdobie začínajúce sa 1. januára 2011 a končiace sa 31. decembra 2011 a [...] následne na každý rok.

| vii) | Okrem toho na portfólio komerčných úverov sa budú vzťahovať tieto podmienky poskytovania úverov:






  a) | Zmluvne viazané, ale ešte nevyplatené sumy: Zlúčený subjekt bude môcť zálohovať finančné prostriedky v rámci zmluvne viazaných, ale ešte nevyplatených úverových prostriedkov. Tieto platby však nepresiahnu kumulatívnu sumu [...] počas celého obdobia spoločného plánu reštrukturalizácie, pokiaľ ide o úverové portfólio zlúčeného subjektu. |
| --- | --- | --- |

vii)

Okrem toho na portfólio komerčných úverov sa budú vzťahovať tieto podmienky poskytovania úverov:

a)

Zmluvne viazané, ale ešte nevyplatené sumy: Zlúčený subjekt bude môcť zálohovať finančné prostriedky v rámci zmluvne viazaných, ale ešte nevyplatených úverových prostriedkov. Tieto platby však nepresiahnu kumulatívnu sumu [...] počas celého obdobia spoločného plánu reštrukturalizácie, pokiaľ ide o úverové portfólio zlúčeného subjektu.

| b) | Dodatočné financovanie existujúcich dlžníkov: Zlúčený subjekt nesmie poskytovať dodatočné financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané v čase schválenia spoločného plánu reštrukturalizácie [v súlade so záväzkom uvedeným v bode ii)].
  V rámci výnimky z tohto zákazu môže zlúčený subjekt vyplácať malé sumy existujúcim regulačným skupinám, ak sa to zhoduje so záväzkom uvedeným v bode iii).






  — | Je striktne nevyhnutné zachovať hodnotu úverovej zábezpeky (napríklad pokryť zachovanie zábezpeky, poistenie, daň, zabezpečenie, platobnú neschopnosť alebo právne náklady), alebo |
| --- | --- | --- |

b)

Dodatočné financovanie existujúcich dlžníkov: Zlúčený subjekt nesmie poskytovať dodatočné financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané v čase schválenia spoločného plánu reštrukturalizácie [v súlade so záväzkom uvedeným v bode ii)].

V rámci výnimky z tohto zákazu môže zlúčený subjekt vyplácať malé sumy existujúcim regulačným skupinám, ak sa to zhoduje so záväzkom uvedeným v bode iii).

—

Je striktne nevyhnutné zachovať hodnotu úverovej zábezpeky (napríklad pokryť zachovanie zábezpeky, poistenie, daň, zabezpečenie, platobnú neschopnosť alebo právne náklady), alebo

| — | inak to súvisí so zvýšením očakávanej zostatkovej hodnoty úveru alebo iných aktív na základe NPV (napríklad uspokojenie potrieb základného investičného pracovného kapitálu alebo likvidity základnej obchodnej činnosti). |
| --- | --- |

—

inak to súvisí so zvýšením očakávanej zostatkovej hodnoty úveru alebo iných aktív na základe NPV (napríklad uspokojenie potrieb základného investičného pracovného kapitálu alebo likvidity základnej obchodnej činnosti).

| — | Zlúčený subjekt môže poskytovať takéto dodatočné financovanie len v prípade:






  — | ak príslušná menovitá expozícia je menšia ako [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...] menovitej expozície, |
| --- | --- | --- |

—

Zlúčený subjekt môže poskytovať takéto dodatočné financovanie len v prípade:

—

ak príslušná menovitá expozícia je menšia ako [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...] menovitej expozície,

| — | ak je príslušná menovitá expozícia medzi [...] a [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...], |
| --- | --- |

—

ak je príslušná menovitá expozícia medzi [...] a [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...],

| — | ak príslušná menovitá expozícia presiahne [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...] menovitej expozície. |
| --- | --- |

—

ak príslušná menovitá expozícia presiahne [...], dodatočné financovanie nepresiahne [...] menovitej expozície.

| c) | Noví dlžníci: Zlúčený subjekt môže požičať novému dlžníkovi (alebo skupine dlžníkov nazývanej tiež „regulačná skupina“), len ak sú splnené tieto podmienky:






  — | výnosy sa používajú na zníženie expozície existujúceho dlžníka alebo regulačnej skupiny, |
| --- | --- | --- |

c)

Noví dlžníci: Zlúčený subjekt môže požičať novému dlžníkovi (alebo skupine dlžníkov nazývanej tiež „regulačná skupina“), len ak sú splnené tieto podmienky:

—

výnosy sa používajú na zníženie expozície existujúceho dlžníka alebo regulačnej skupiny,

| — | celková transakcia nezvýši celkovú čistú expozíciu zlúčeného subjektu, |
| --- | --- |

—

celková transakcia nezvýši celkovú čistú expozíciu zlúčeného subjektu,

| — | nové úverovanie zvyšuje očakávané zostatkové hodnoty (merané podľa NPV) v porovnaní s inými stratégiami reštrukturalizácie alebo obmedzovania a |
| --- | --- |

—

nové úverovanie zvyšuje očakávané zostatkové hodnoty (merané podľa NPV) v porovnaní s inými stratégiami reštrukturalizácie alebo obmedzovania a

| — | nedochádza k žiadnej kapitalizácii úrokov („úroky sa nereinvestujú“). |
| --- | --- |

—

nedochádza k žiadnej kapitalizácii úrokov („úroky sa nereinvestujú“).

| viii) | Špecifické podmienky poskytovania úverov pre portfólio hypotekárnych úverov. Zlúčený subjekt nebude smieť poskytovať financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané na poskytovanie v čase schválenia spoločného plánu reštrukturalizácie. V rámci výnimky z tohto pravidla môže zlúčený subjekt, keď zostatok úveru presiahne hodnotu nehnuteľnosti zaťaženej hypotékou, uľahčiť jeho umorovanie odpredajom nehnuteľnosti tak, že poskytne kupujúcemu dodatočné finančné prostriedky umožňujúce splatenie neuhradeného zostatku, ak je poskytovanie týchto prostriedkov v súlade so záväzkom uvedeným v bode iii). |
| --- | --- |

viii)

Špecifické podmienky poskytovania úverov pre portfólio hypotekárnych úverov. Zlúčený subjekt nebude smieť poskytovať financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané na poskytovanie v čase schválenia spoločného plánu reštrukturalizácie. V rámci výnimky z tohto pravidla môže zlúčený subjekt, keď zostatok úveru presiahne hodnotu nehnuteľnosti zaťaženej hypotékou, uľahčiť jeho umorovanie odpredajom nehnuteľnosti tak, že poskytne kupujúcemu dodatočné finančné prostriedky umožňujúce splatenie neuhradeného zostatku, ak je poskytovanie týchto prostriedkov v súlade so záväzkom uvedeným v bode iii).

| ix) | Ďalšie výnimky v celoštátnom záujme. Výnimočne, v celoštátnom záujme, môže Írsko rozhodnúť, že sa môžu požadovať ďalšie výnimky z obmedzení na poskytovanie úverov stanovené v bodoch vii) a viii) s cieľom zvýšiť očakávané zostatkové hodnoty na základe NPV. Také rozhodnutie bude podliehať predbežnému schváleniu Komisiou. |
| --- | --- |

ix)

Ďalšie výnimky v celoštátnom záujme. Výnimočne, v celoštátnom záujme, môže Írsko rozhodnúť, že sa môžu požadovať ďalšie výnimky z obmedzení na poskytovanie úverov stanovené v bodoch vii) a viii) s cieľom zvýšiť očakávané zostatkové hodnoty na základe NPV. Také rozhodnutie bude podliehať predbežnému schváleniu Komisiou.

| x) | Vklady – prevod vkladov Anglo a INBS. Po prevode dedičstva vkladov Anglo a INBS zostanú zlúčenému subjektu určité kategórie vkladov a účtov, s ktorými sa neuvažovalo na prevod. Celková výška vkladov od existujúcich klientov k dátumu zlúčenia v žiadnom okamihu nepresiahne [...] mld. EUR. Zlúčený subjekt zníži svoje vklady pri zhruba rovnakej miere, pri akej je účelovo spravované portfólio celkových čistých úverov. Okrem toho vkladové portfólio zlúčeného subjektu nikdy nepresiahne prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie viac ako o 200 mil. EUR. Kategórie vkladov, ktoré si ponechá zlúčený subjekt, sú uvedené v písmenách a) až h):






  a) | vklady, ktoré sú v čase prevodu nástupníckych vkladov Anglo a NBS životaschopným inštitúciám vo vlastníctve akejkoľvek dcérskej spoločnosti Anglo alebo INBS, alebo v jej mene s výnimkou Isle of Man, dcérskej spoločnosti Anglo; |
| --- | --- | --- |

x)

Vklady – prevod vkladov Anglo a INBS. Po prevode dedičstva vkladov Anglo a INBS zostanú zlúčenému subjektu určité kategórie vkladov a účtov, s ktorými sa neuvažovalo na prevod. Celková výška vkladov od existujúcich klientov k dátumu zlúčenia v žiadnom okamihu nepresiahne [...] mld. EUR. Zlúčený subjekt zníži svoje vklady pri zhruba rovnakej miere, pri akej je účelovo spravované portfólio celkových čistých úverov. Okrem toho vkladové portfólio zlúčeného subjektu nikdy nepresiahne prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie viac ako o 200 mil. EUR. Kategórie vkladov, ktoré si ponechá zlúčený subjekt, sú uvedené v písmenách a) až h):

a)

vklady, ktoré sú v čase prevodu nástupníckych vkladov Anglo a NBS životaschopným inštitúciám vo vlastníctve akejkoľvek dcérskej spoločnosti Anglo alebo INBS, alebo v jej mene s výnimkou Isle of Man, dcérskej spoločnosti Anglo;

| b) | zabezpečené účty (v prospech Anglo alebo INBS, alebo ľubovoľnej inej osoby) a vklady, ktoré sa týkajú regulačnej skupiny alebo s ňou súvisia, od Anglo alebo INBS alebo dlhopisové účty v čase prevodu vkladov Anglo a INBS dvom iným írskym bankám (26); |
| --- | --- |

b)

zabezpečené účty (v prospech Anglo alebo INBS, alebo ľubovoľnej inej osoby) a vklady, ktoré sa týkajú regulačnej skupiny alebo s ňou súvisia, od Anglo alebo INBS alebo dlhopisové účty v čase prevodu vkladov Anglo a INBS dvom iným írskym bankám (26);

| c) | vklady v iných menách ako euro, amerických dolároch (USD) a librách (GBP) v čase prevodu vkladov. Nebudú nahradené v čase ich splatnosti; |
| --- | --- |

c)

vklady v iných menách ako euro, amerických dolároch (USD) a librách (GBP) v čase prevodu vkladov. Nebudú nahradené v čase ich splatnosti;

| d) | vklady držané alebo vedené v pobočkách v Jersey, Düsseldorfe v Nemecku alebo Viedni v Rakúsku. Nebudú nahradené v čase ich splatnosti; |
| --- | --- |

d)

vklady držané alebo vedené v pobočkách v Jersey, Düsseldorfe v Nemecku alebo Viedni v Rakúsku. Nebudú nahradené v čase ich splatnosti;

| e) | všetky účty, ktoré majú zápornú bilanciu; |
| --- | --- |

e)

všetky účty, ktoré majú zápornú bilanciu;

| f) | účty vnútornej kontroly; |
| --- | --- |

f)

účty vnútornej kontroly;

| g) | účty, keď účet alebo klient, s ktorým účet súvisí, podliehal oznámeniu o prešetrovaní od ktoréhokoľvek policajného orgánu, orgánu boja proti podvodom alebo vyšetrovacieho orgánu, a |
| --- | --- |

g)

účty, keď účet alebo klient, s ktorým účet súvisí, podliehal oznámeniu o prešetrovaní od ktoréhokoľvek policajného orgánu, orgánu boja proti podvodom alebo vyšetrovacieho orgánu, a

| h) | všetky účty INBS uvedené v účtovných záznamoch prevodcu podľa pobočky „[...]“. |
| --- | --- |

h)

všetky účty INBS uvedené v účtovných záznamoch prevodcu podľa pobočky „[...]“.

| xi) | Dozorný správca: Zlúčený subjekt, po schválení Komisiou, vymenuje dozorného správcu, ktorý bude overovať plnenie záväzkov uvedených v prílohe I zo strany zlúčeného subjektu. Dozorný správca bude vymenovaný na obdobie troch rokov. |
| --- | --- |

xi)

Dozorný správca: Zlúčený subjekt, po schválení Komisiou, vymenuje dozorného správcu, ktorý bude overovať plnenie záväzkov uvedených v prílohe I zo strany zlúčeného subjektu. Dozorný správca bude vymenovaný na obdobie troch rokov.

| (64) | Írsko zabezpečí, aby zlúčený subjekt dodržiaval záväzky stanovené v prílohe I. Írsko bude predkladať pravidelné správy o opatreniach prijatých na dodržiavanie uvedených záväzkov. Prvú správu predloží Komisii najneskôr do šiestich mesiacov od dátumu oznámenia tohto rozhodnutia a ďalšie správy v šiestich mesačných intervaloch. |
| --- | --- |

(64)

Írsko zabezpečí, aby zlúčený subjekt dodržiaval záväzky stanovené v prílohe I. Írsko bude predkladať pravidelné správy o opatreniach prijatých na dodržiavanie uvedených záväzkov. Prvú správu predloží Komisii najneskôr do šiestich mesiacov od dátumu oznámenia tohto rozhodnutia a ďalšie správy v šiestich mesačných intervaloch.

2.4.   Opatrenia štátu posudzované v tomto rozhodnutí

| (65) | Anglo aj INBS dostali značnú sumu štátnej pomoci. Po zlúčení bude aj zlúčený subjekt užívať výhodu z viacerých opatrení štátu. Tieto opatrenia sú uvedené v tomto oddiele (pozri aj tabuľku 1). |
| --- | --- |

(65)

Anglo aj INBS dostali značnú sumu štátnej pomoci. Po zlúčení bude aj zlúčený subjekt užívať výhodu z viacerých opatrení štátu. Tieto opatrenia sú uvedené v tomto oddiele (pozri aj tabuľku 1).

| (66) | V priebehu obdobia záchrany dostala Anglo od štátu niekoľko opatrení pomoci, ktoré Komisia schválila v rôznych rozhodnutiach súvisiacich s týmto prípadom (27) a ktoré sú uvedené v písmenách a) až v) tohto odôvodnenia a v odôvodneniach 67, 68 a 69:






  a) | štátna záruka v rámci schémy CIFS pokrývajúca vklady Anglo (retailové, komerčné, inštitucionálne a medzibankové), kryté dlhopisy, hlavný dlh a termínovaný podriadený dlh na obdobie od 1. októbra 2008 do 30. septembra 2010 (28); |
| --- | --- | --- |

(66)

V priebehu obdobia záchrany dostala Anglo od štátu niekoľko opatrení pomoci, ktoré Komisia schválila v rôznych rozhodnutiach súvisiacich s týmto prípadom (27) a ktoré sú uvedené v písmenách a) až v) tohto odôvodnenia a v odôvodneniach 67, 68 a 69:

a)

štátna záruka v rámci schémy CIFS pokrývajúca vklady Anglo (retailové, komerčné, inštitucionálne a medzibankové), kryté dlhopisy, hlavný dlh a termínovaný podriadený dlh na obdobie od 1. októbra 2008 do 30. septembra 2010 (28);

| b) | prvá rekapitalizácia Anglo na sumu 4 mld. EUR (29); |
| --- | --- |

b)

prvá rekapitalizácia Anglo na sumu 4 mld. EUR (29);

| c) | štátne záruky v rámci schémy ELG pokrývajúce vklady, hlavné nezabezpečené vkladové certifikáty, hlavné nezabezpečené komerčné cenné papiere, hlavné nezabezpečené dlhopisy a zmenky (30); |
| --- | --- |

c)

štátne záruky v rámci schémy ELG pokrývajúce vklady, hlavné nezabezpečené vkladové certifikáty, hlavné nezabezpečené komerčné cenné papiere, hlavné nezabezpečené dlhopisy a zmenky (30);

| d) | opatrenie na očistenie aktív vo forme prevodu znehodnotených úverov na komerčné nehnuteľnosti vo výške 35 mld. EUR (31) úradu NAMA pri priemernom diskonte [50 – 70] % (32); |
| --- | --- |

d)

opatrenie na očistenie aktív vo forme prevodu znehodnotených úverov na komerčné nehnuteľnosti vo výške 35 mld. EUR (31) úradu NAMA pri priemernom diskonte [50 – 70] % (32);

| e) | druhá rekapitalizácia na sumu 10,44 mld. EUR, z ktorej 10,3 mld. EUR v skutočnosti poskytlo Írsko (33); |
| --- | --- |

e)

druhá rekapitalizácia na sumu 10,44 mld. EUR, z ktorej 10,3 mld. EUR v skutočnosti poskytlo Írsko (33);

| f) | tretia rekapitalizácia na sumu 10 054 mil. EUR (z čoho 8 580 mil. EUR sa poskytlo po schválení), zatiaľ čo zvyšok (1 474 mil. EUR) sa vložil spolu so štvrtou kapitálovou injekciou, pozri opatrenie h) (34); |
| --- | --- |

f)

tretia rekapitalizácia na sumu 10 054 mil. EUR (z čoho 8 580 mil. EUR sa poskytlo po schválení), zatiaľ čo zvyšok (1 474 mil. EUR) sa vložil spolu so štvrtou kapitálovou injekciou, pozri opatrenie h) (34);

| g) | záruka na krátkodobé záväzky Anglo po opätovnom uplatnení schémy ELG na pokrytie takých cenných papierov, menovite komerčných cenných papierov, vkladových certifikátov, medzibankových vkladov a podnikových vkladov so splatnosťou kratšou ako tri mesiace (pokrytá suma je k 31. decembru 2010 okolo [...] mld. EUR (35); |
| --- | --- |

g)

záruka na krátkodobé záväzky Anglo po opätovnom uplatnení schémy ELG na pokrytie takých cenných papierov, menovite komerčných cenných papierov, vkladových certifikátov, medzibankových vkladov a podnikových vkladov so splatnosťou kratšou ako tri mesiace (pokrytá suma je k 31. decembru 2010 okolo [...] mld. EUR (35);

| h) | ďalšia rekapitalizácia vo výške 4 946 mil. EUR bola poskytnutá na krytie ďalších strát, ktoré vyplynuli zo zrýchleného prevodu znehodnotených rozvojových úverov na nehnuteľnosti úradu NAMA a zo strát na úverovom portfóliu iných subjektov ako NAMA až do [...]. Zostatok tretej rekapitalizácie (opatrenie f) vo výške 1 474 mil. EUR sa už vložil spolu so 4 946 mld. EUR (36); |
| --- | --- |

h)

ďalšia rekapitalizácia vo výške 4 946 mil. EUR bola poskytnutá na krytie ďalších strát, ktoré vyplynuli zo zrýchleného prevodu znehodnotených rozvojových úverov na nehnuteľnosti úradu NAMA a zo strát na úverovom portfóliu iných subjektov ako NAMA až do [...]. Zostatok tretej rekapitalizácie (opatrenie f) vo výške 1 474 mil. EUR sa už vložil spolu so 4 946 mld. EUR (36);

| i) | záruka na niektoré podsúvahové transakcie pokrývajúca sumu odhadovanú približne na [...] mld. EUR (37). |
| --- | --- |

i)

záruka na niektoré podsúvahové transakcie pokrývajúca sumu odhadovanú približne na [...] mld. EUR (37).

| (67) | Počas obdobia záchrany dostala INBS opatrenia pomoci uvedené v bodoch j) až o), ktoré schválila Komisia:






  j) | záruka v rámci schémy CIFS pokrývajúca vklady INBS (retailové, komerčné, inštitucionálne a medzibankové), kryté dlhopisy, hlavný dlh a termínovaný podriadený dlh na obdobie od 1. októbra 2008 do 30. septembra 2010 (38); |
| --- | --- | --- |

(67)

Počas obdobia záchrany dostala INBS opatrenia pomoci uvedené v bodoch j) až o), ktoré schválila Komisia:

j)

záruka v rámci schémy CIFS pokrývajúca vklady INBS (retailové, komerčné, inštitucionálne a medzibankové), kryté dlhopisy, hlavný dlh a termínovaný podriadený dlh na obdobie od 1. októbra 2008 do 30. septembra 2010 (38);

| k) | prvá rekapitalizácia na sumu 2,7 mld. EUR (39); |
| --- | --- |

k)

prvá rekapitalizácia na sumu 2,7 mld. EUR (39);

| l) | štátne záruky v rámci schémy ELG pokrývajúce vklady, hlavné nezabezpečené vkladové certifikáty, hlavné nezabezpečené komerčné cenné papiere, hlavné nezabezpečené dlhopisy a zmenky (40); |
| --- | --- |

l)

štátne záruky v rámci schémy ELG pokrývajúce vklady, hlavné nezabezpečené vkladové certifikáty, hlavné nezabezpečené komerčné cenné papiere, hlavné nezabezpečené dlhopisy a zmenky (40);

| m) | opatrenie na očistenie aktív vo forme prevodu znehodnotených úverov na komerčné nehnuteľnosti vo výške 8,9 mld. EUR (41) úradu NAMA pri priemernom diskonte 64 % (42); |
| --- | --- |

m)

opatrenie na očistenie aktív vo forme prevodu znehodnotených úverov na komerčné nehnuteľnosti vo výške 8,9 mld. EUR (41) úradu NAMA pri priemernom diskonte 64 % (42);

| n) | štátna záruka na krátkodobé záväzky INBS po rekapitalizácii v rámci schémy ELG na pokrytie takých cenných papierov, menovite komerčných cenných papierov, vkladových certifikátov, medzibankových vkladov a podnikových vkladov so splatnosťou kratšou ako tri mesiace (pokrytá suma je k 31. decembru 2010 okolo [...] mil. EUR) (43); |
| --- | --- |

n)

štátna záruka na krátkodobé záväzky INBS po rekapitalizácii v rámci schémy ELG na pokrytie takých cenných papierov, menovite komerčných cenných papierov, vkladových certifikátov, medzibankových vkladov a podnikových vkladov so splatnosťou kratšou ako tri mesiace (pokrytá suma je k 31. decembru 2010 okolo [...] mil. EUR) (43);

| o) | druhá rekapitalizácia na sumu 2,7 mld. EUR (44). |
| --- | --- |

o)

druhá rekapitalizácia na sumu 2,7 mld. EUR (44).

| (68) | Okrem opatrení štátnej pomoci a) až o) uvedených v odôvodneniach 66 a 67 Anglo a INBS dostali pred zlúčením ďalšie záchranné opatrenia p) a q):






  p) | Anglo dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú jej poskytlo CBI od marca 2009 až do zlúčenia s INBS. Táto záruka pokrýva do [...] mld. EUR ELA (45); |
| --- | --- | --- |

(68)

Okrem opatrení štátnej pomoci a) až o) uvedených v odôvodneniach 66 a 67 Anglo a INBS dostali pred zlúčením ďalšie záchranné opatrenia p) a q):

p)

Anglo dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú jej poskytlo CBI od marca 2009 až do zlúčenia s INBS. Táto záruka pokrýva do [...] mld. EUR ELA (45);

| q) | aj INBS dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú jej poskytlo CBI od 24. februára 2011 až do zlúčenia s Anglo. Táto záruka pokrýva do [...] mld. EUR. |
| --- | --- |

q)

aj INBS dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú jej poskytlo CBI od 24. februára 2011 až do zlúčenia s Anglo. Táto záruka pokrýva do [...] mld. EUR.

| (69) | Po zlúčení budú zlúčenému subjektu poskytnuté tieto opatrenia r) až v):






  r) | štátna záruka na zostatkové vklady klientov na maximálnu sumu [...] mld. EUR; |
| --- | --- | --- |

(69)

Po zlúčení budú zlúčenému subjektu poskytnuté tieto opatrenia r) až v):

r)

štátna záruka na zostatkové vklady klientov na maximálnu sumu [...] mld. EUR;

| s) | pokračovanie štátnej záruky na podsúvahové transakcie pokrývajúcej sumu odhadovanú približne na [...] mld. EUR; |
| --- | --- |

s)

pokračovanie štátnej záruky na podsúvahové transakcie pokrývajúcej sumu odhadovanú približne na [...] mld. EUR;

| t) | štátna záruka na časť ELA, ktorú poskytla CBI zlúčenému subjektu a ktorá v podstate spája v sebe obidve záruky na ELA poskytnuté Anglo a INBS oddelene. Táto záruka sa odhaduje na sumu do [...] mld. EUR pri začatí zlučovania s jej následným klesaním [...]; |
| --- | --- |

t)

štátna záruka na časť ELA, ktorú poskytla CBI zlúčenému subjektu a ktorá v podstate spája v sebe obidve záruky na ELA poskytnuté Anglo a INBS oddelene. Táto záruka sa odhaduje na sumu do [...] mld. EUR pri začatí zlučovania s jej následným klesaním [...];

| u) | ďalšia rekapitalizácia, [...] na krytie dodatočných strát v prípade ďalšej tiesne vo výške 3,3 mld. EUR; |
| --- | --- |

u)

ďalšia rekapitalizácia, [...] na krytie dodatočných strát v prípade ďalšej tiesne vo výške 3,3 mld. EUR;

| v) | štátna záruka na zostávajúce medzibankové financovanie kryté ELG prevedená z Anglo na zlúčený subjekt a pokrývajúca sumu [...] mld. EUR (46). |
| --- | --- |

v)

štátna záruka na zostávajúce medzibankové financovanie kryté ELG prevedená z Anglo na zlúčený subjekt a pokrývajúca sumu [...] mld. EUR (46).

2.4.1.   Záchranné opatrenia schválené Komisiou

| (70) | Pokiaľ ide o opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67, Komisia ich už posúdila v súvislosti s predchádzajúcimi rozhodnutiami týkajúcimi sa Anglo a INBS a tieto opatrenia boli označené za pomoc na záchranu. Ďalej, čo sa týka záchranných opatrení, Írsko informovalo Komisiu o ďalších opatreniach, ktoré majú umožniť riešenie situácie Anglo a INBS, t. j. o opatreniach p) a v) uvedených v odôvodneniach 68 a 69. |
| --- | --- |

(70)

Pokiaľ ide o opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67, Komisia ich už posúdila v súvislosti s predchádzajúcimi rozhodnutiami týkajúcimi sa Anglo a INBS a tieto opatrenia boli označené za pomoc na záchranu. Ďalej, čo sa týka záchranných opatrení, Írsko informovalo Komisiu o ďalších opatreniach, ktoré majú umožniť riešenie situácie Anglo a INBS, t. j. o opatreniach p) a v) uvedených v odôvodneniach 68 a 69.

| (71) | Pokiaľ ide o opatrenia, ktoré už schválila Komisia [menovite opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], treba zdôrazniť, že záručná schéma CIFS už nie je od 30. septembra 2010 v platnosti [opatrenia a) a j) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], a bola nahradená schémou ELG a opätovným uplatňovaním schémy ELG na krátkodobé záväzky [opatrenia c), g), l) a n) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Po zlúčení budú tieto schémy nahradené individuálnymi štátnymi zárukami [opatrenia r) a v) uvedené v odôvodnení 69], len čo sa schéma ELG už nebude uplatňovať, pozri odôvodnenia 77 a 81. |
| --- | --- |

(71)

Pokiaľ ide o opatrenia, ktoré už schválila Komisia [menovite opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], treba zdôrazniť, že záručná schéma CIFS už nie je od 30. septembra 2010 v platnosti [opatrenia a) a j) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], a bola nahradená schémou ELG a opätovným uplatňovaním schémy ELG na krátkodobé záväzky [opatrenia c), g), l) a n) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Po zlúčení budú tieto schémy nahradené individuálnymi štátnymi zárukami [opatrenia r) a v) uvedené v odôvodnení 69], len čo sa schéma ELG už nebude uplatňovať, pozri odôvodnenia 77 a 81.

| (72) | Pokiaľ ide o opatrenia d) a m) uvedené v odôvodneniach 66 a 67, prevod [...] úverov úradu NAMA sa skončil v novembri 2010 pri priemernej zrážke 62 % pre Anglo a 64 % pre INBS. |
| --- | --- |

(72)

Pokiaľ ide o opatrenia d) a m) uvedené v odôvodneniach 66 a 67, prevod [...] úverov úradu NAMA sa skončil v novembri 2010 pri priemernej zrážke 62 % pre Anglo a 64 % pre INBS.

| (73) | Spolu so štvrtou rekapitalizáciou dostala Anglo štátnu záruku na svoje podsúvahové transakcie [opatrenie i) uvedené v odôvodnení 66]. Táto záruka, za ktorú Anglo neplatí žiadny poplatok, poskytuje značné uspokojenie protistranám Anglo v transakciách derivátov (väčšinou ide o revolvingové zmluvy) a zúčtovacích opatreniach. |
| --- | --- |

(73)

Spolu so štvrtou rekapitalizáciou dostala Anglo štátnu záruku na svoje podsúvahové transakcie [opatrenie i) uvedené v odôvodnení 66]. Táto záruka, za ktorú Anglo neplatí žiadny poplatok, poskytuje značné uspokojenie protistranám Anglo v transakciách derivátov (väčšinou ide o revolvingové zmluvy) a zúčtovacích opatreniach.

2.4.2.   Ďalšie záchranné opatrenia

| (74) | Anglo a INBS dostali ďalšie záchranné opatrenia pred zlúčením, a teda pred účinnou reštrukturalizáciou [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68]. Od marca 2009 až do zlúčenia Anglo už dostalo ELA od CBI, čo bola čiastočne štátna záruka [opatrenie p)]. Štátom garantovaná časť ELA kolísala od [...] mld. EUR v septembri 2010 po [...] mld. EUR v marci 2011. Anglo platí CBI úrokovú sadzbu pozostávajúcu zo základnej sadzby ECB (v súčasnosti 125 bázických bodov) plus [...] bázických bodov za ELA, za záruku však poplatok neplatí. |
| --- | --- |

(74)

Anglo a INBS dostali ďalšie záchranné opatrenia pred zlúčením, a teda pred účinnou reštrukturalizáciou [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68]. Od marca 2009 až do zlúčenia Anglo už dostalo ELA od CBI, čo bola čiastočne štátna záruka [opatrenie p)]. Štátom garantovaná časť ELA kolísala od [...] mld. EUR v septembri 2010 po [...] mld. EUR v marci 2011. Anglo platí CBI úrokovú sadzbu pozostávajúcu zo základnej sadzby ECB (v súčasnosti 125 bázických bodov) plus [...] bázických bodov za ELA, za záruku však poplatok neplatí.

| (75) | Aj INBS dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú poskytla CBI [opatrenie q) uvedené v odôvodnení 68]. Celkove dostala INBS štátnu záruku na svoje ELA vo výške [...] mld. EUR od 24. februára 2011 až do zlúčenia s Anglo. INBS tiež platí CBI úrokovú sadzbu pozostávajúcu zo základnej sadzby ECB (v súčasnosti 125 bázických bodov) plus [...] bázických bodov za ELA, za štátnu záruku však neplatí žiadny poplatok. |
| --- | --- |

(75)

Aj INBS dostala štátnu záruku na časť ELA, ktorú poskytla CBI [opatrenie q) uvedené v odôvodnení 68]. Celkove dostala INBS štátnu záruku na svoje ELA vo výške [...] mld. EUR od 24. februára 2011 až do zlúčenia s Anglo. INBS tiež platí CBI úrokovú sadzbu pozostávajúcu zo základnej sadzby ECB (v súčasnosti 125 bázických bodov) plus [...] bázických bodov za ELA, za štátnu záruku však neplatí žiadny poplatok.

2.4.3.   Opatrenia pre zlúčený subjekt

| (76) | Zlúčený subjekt bude užívať výhodu z viacerých štátnych záruk a kapitálovej injekcie vo výške 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69]. |
| --- | --- |

(76)

Zlúčený subjekt bude užívať výhodu z viacerých štátnych záruk a kapitálovej injekcie vo výške 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69].

| (77) | Zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na vklady, ktoré naň budú prevedené z Anglo a INBS (opatrenie r) uvedené v odôvodnení 69). Maximálna suma týchto vkladov bude 1,05 mld. EUR. Budú ich tvoriť najmä vklady, ktoré sú buď zabezpečené, alebo spojené s účtom dlžníka, ktorý sa prevádza na zlúčený subjekt, a ktoré preto neboli prevedené z Anglo a INBS. Zlúčený subjekt bude platiť poplatok 50 bázických bodov počas trvania schémy ELG a potom nebude platiť nič. |
| --- | --- |

(77)

Zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na vklady, ktoré naň budú prevedené z Anglo a INBS (opatrenie r) uvedené v odôvodnení 69). Maximálna suma týchto vkladov bude 1,05 mld. EUR. Budú ich tvoriť najmä vklady, ktoré sú buď zabezpečené, alebo spojené s účtom dlžníka, ktorý sa prevádza na zlúčený subjekt, a ktoré preto neboli prevedené z Anglo a INBS. Zlúčený subjekt bude platiť poplatok 50 bázických bodov počas trvania schémy ELG a potom nebude platiť nič.

| (78) | Zlúčený subjekt bude užívať výhodu aj z opatrenia poskytnutého Anglo pred zlúčením, menovite z pokračovania štátnej záruky na podsúvahové transakcie na sumu odhadovanú vo výške okolo [...] mld. EUR (47) [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt nebude platiť za túto záruku žiadny poplatok. |
| --- | --- |

(78)

Zlúčený subjekt bude užívať výhodu aj z opatrenia poskytnutého Anglo pred zlúčením, menovite z pokračovania štátnej záruky na podsúvahové transakcie na sumu odhadovanú vo výške okolo [...] mld. EUR (47) [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt nebude platiť za túto záruku žiadny poplatok.

| (79) | V spoločnom pláne reštrukturalizácie sa s cieľom financovať riešenie situácie pre Anglo a INBS predpokladá, že zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na časť ELA, ktorú dostane [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69]. Celkovo bude mať zlúčený subjekt prístup k ELA až do [...] mld. EUR pri začatí zlučovania s následným poklesom [...]. Zlúčený subjekt bude platiť CBI úrokovú sadzbu [...] bázických bodov za financovanie v eurách a [...] bázických bodov za financovanie v cudzej mene, za štátnu záruku však nebude platiť žiadny poplatok. |
| --- | --- |

(79)

V spoločnom pláne reštrukturalizácie sa s cieľom financovať riešenie situácie pre Anglo a INBS predpokladá, že zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na časť ELA, ktorú dostane [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69]. Celkovo bude mať zlúčený subjekt prístup k ELA až do [...] mld. EUR pri začatí zlučovania s následným poklesom [...]. Zlúčený subjekt bude platiť CBI úrokovú sadzbu [...] bázických bodov za financovanie v eurách a [...] bázických bodov za financovanie v cudzej mene, za štátnu záruku však nebude platiť žiadny poplatok.

| (80) | Podľa spoločného plánu reštrukturalizácie [...] v prípade ďalšieho zhoršovania jeho finančnej situácie [stresový scenár – opatrenie u) uvedené v odôvodnení 69]. V takom prípade [...] až po kapitál [...] vo výške 3,3 mld. EUR. Tento prístup zabezpečí, že zlúčený subjekt bude spĺňať príslušné minimálne regulačné kapitálové požiadavky, ktoré stanovil Írsky finančný regulačný orgán (v súčasnosti 8 % ukazovateľa celkového kapitálu). |
| --- | --- |

(80)

Podľa spoločného plánu reštrukturalizácie [...] v prípade ďalšieho zhoršovania jeho finančnej situácie [stresový scenár – opatrenie u) uvedené v odôvodnení 69]. V takom prípade [...] až po kapitál [...] vo výške 3,3 mld. EUR. Tento prístup zabezpečí, že zlúčený subjekt bude spĺňať príslušné minimálne regulačné kapitálové požiadavky, ktoré stanovil Írsky finančný regulačný orgán (v súčasnosti 8 % ukazovateľa celkového kapitálu).

| (81) | Napokon zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na existujúce medzibankové finančné prostriedky vo výške okolo 3 mld. EUR, ktoré budú prevedené z Anglo na zlúčený subjekt [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt bude platiť poplatok od 95 do 125 bázických bodov počas trvania ELG a potom nebude platiť žiadny poplatok. |
| --- | --- |

(81)

Napokon zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnej záruky na existujúce medzibankové finančné prostriedky vo výške okolo 3 mld. EUR, ktoré budú prevedené z Anglo na zlúčený subjekt [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt bude platiť poplatok od 95 do 125 bázických bodov počas trvania ELG a potom nebude platiť žiadny poplatok.

Prehľad opatrení poskytnutých Anglo, INBS a zlúčenému subjektu (opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69)

| Opatrenia poskytnuté bankám Anglo, Recovery Bank a Funding Bank |
| --- |
| Číslo | Druh opatrenia | Suma (mld. EUR) | Odmena |
| Schválené záchranné opatrenia |
| Anglo Irish Bank |
| a | Záruka v rámci schémy CIFS | Strop [...] mld. EUR v septembri 2008 (48) | Paušálny poplatok 18,5 bázických bodov zvyšujúci sa do 32 bázických bodov |
| b | Prvá rekapitalizácia | 4 mld. EUR | Žiadna odmena |
| c | Záruka v rámci schémy ELG | [...] mld. EUR (49) | Odporúčanie ECB + 40 bázických bodov (50) |
| d | Opatrenie na očistenie aktív – prevod oprávnených úverov úradu NAMA | Prevedených 35 mld. EUR | Neuv. |
| e | Druhá rekapitalizácia | 10,44 mld. EUR (51) (10,3 EUR mld.) | Žiadna odmena |
| f | Tretia rekapitalizácia | 10 054 mil. EUR | Žiadna odmena |
| g | Záruka na krátkodobé záväzky | c. [...] mld. EUR v decembri 2010 | 160 bázických bodov k decembru 2010 (50) |
| h | Štvrtá rekapitalizácia | 4 946 mil. EUR | Žiadna odmena |
| i | Záruka na niektoré podsúvahové záväzky | Hrubý odhad max. [...] mld. EUR (52) | Bez poplatku |
| Irish Nationwide Building Society |
| j | Záruka v rámci schémy CIFS | Strop [...] mld. EUR v októbri 2008 (48) | Paušálny poplatok 18,5 bázických bodov zvyšujúci sa do 25,6 bázických bodov |
| k | Prvá rekapitalizácia | 2,7 mld. EUR | Zabezpečené práva na prebytok aktív spoločnosti |
| l | Záruka v rámci schémy ELG | [...] mld. EUR (49) | Odporúčanie ECB + 40 bázických bodov (50) |
| m | Opatrenie na očistenie aktív – prevod oprávnených úverov úradu NAMA | Prevedených 8,9 mld. EUR | Neuv. |
| n | Záruka na krátkodobé záväzky | c. [...] mil. EUR v decembri 2010 | 160 bázických bodov k decembru 2010 (50) |
| o | Druhá rekapitalizácia | 2,7 mld. EUR | Žiadna odmena |
| Ďalšie záchranné opatrenia |
| Anglo Irish Bank |
| p | Záruka na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity | Garantovaný strop [...] mld. EUR do 16. marca 2011 (53) | , [...] žiadny poplatok za záruky |
| Irish Nationwide Building Society |
| q | Záruka na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity | Garantovaných [...] mld. EUR | [...], žiadny poplatok za záruky |
| Reštrukturalizačné opatrenia |
| Zlúčený subjekt |
| r | Pokračovanie záruky na zostávajúce vklady | Max. [...] mld. EUR | Garantovaná počas realizácie, prvá v rámci ELG a po jej uplynutí na základe ad hoc pri 50 bázických bodoch |
| s | Pokračovanie záruky na podsúvahové transakcie | Odhad približne [...] mld. EUR (52) | Bez poplatku |
| t | Pokračovanie záruky na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity alebo iné produkty | Odhad do [...] mld. EUR | 3 |
| u | Rekapitalizácia v stresovom scenári | 3,2 mld. EUR | Žiadna odmena |
| v | Záruka na neuhradené mimobankové prostriedky ELG | Približne [...] mld. EUR | Poplatok v súlade s ELG počas jej trvania, potom bez poplatku |

Opatrenia poskytnuté bankám Anglo, Recovery Bank a Funding Bank

Číslo

Druh opatrenia

Suma (mld. EUR)

Odmena

Schválené záchranné opatrenia

Anglo Irish Bank

a

Záruka v rámci schémy CIFS

Strop [...] mld. EUR v septembri 2008 (48)

Paušálny poplatok 18,5 bázických bodov zvyšujúci sa do 32 bázických bodov

b

Prvá rekapitalizácia

4 mld. EUR

Žiadna odmena

c

Záruka v rámci schémy ELG

[...] mld. EUR (49)

Odporúčanie ECB + 40 bázických bodov (50)

d

Opatrenie na očistenie aktív – prevod oprávnených úverov úradu NAMA

Prevedených 35 mld. EUR

Neuv.

e

Druhá rekapitalizácia

10,44 mld. EUR (51) (10,3 EUR mld.)

Žiadna odmena

f

Tretia rekapitalizácia

10 054 mil. EUR

Žiadna odmena

g

Záruka na krátkodobé záväzky

c. [...] mld. EUR v decembri 2010

160 bázických bodov k decembru 2010 (50)

h

Štvrtá rekapitalizácia

4 946 mil. EUR

Žiadna odmena

i

Záruka na niektoré podsúvahové záväzky

Hrubý odhad max. [...] mld. EUR (52)

Bez poplatku

Irish Nationwide Building Society

j

Záruka v rámci schémy CIFS

Strop [...] mld. EUR v októbri 2008 (48)

Paušálny poplatok 18,5 bázických bodov zvyšujúci sa do 25,6 bázických bodov

k

Prvá rekapitalizácia

2,7 mld. EUR

Zabezpečené práva na prebytok aktív spoločnosti

l

Záruka v rámci schémy ELG

[...] mld. EUR (49)

Odporúčanie ECB + 40 bázických bodov (50)

m

Opatrenie na očistenie aktív – prevod oprávnených úverov úradu NAMA

Prevedených 8,9 mld. EUR

Neuv.

n

Záruka na krátkodobé záväzky

c. [...] mil. EUR v decembri 2010

160 bázických bodov k decembru 2010 (50)

o

Druhá rekapitalizácia

2,7 mld. EUR

Žiadna odmena

Ďalšie záchranné opatrenia

Anglo Irish Bank

p

Záruka na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity

Garantovaný strop [...] mld. EUR do 16. marca 2011 (53)

, [...] žiadny poplatok za záruky

Irish Nationwide Building Society

q

Záruka na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity

Garantovaných [...] mld. EUR

[...], žiadny poplatok za záruky

Reštrukturalizačné opatrenia

Zlúčený subjekt

r

Pokračovanie záruky na zostávajúce vklady

Max. [...] mld. EUR

Garantovaná počas realizácie, prvá v rámci ELG a po jej uplynutí na základe ad hoc pri 50 bázických bodoch

s

Pokračovanie záruky na podsúvahové transakcie

Odhad približne [...] mld. EUR (52)

Bez poplatku

t

Pokračovanie záruky na pomoc vo forme poskytnutia núdzovej likvidity alebo iné produkty

Odhad do [...] mld. EUR

3

u

Rekapitalizácia v stresovom scenári

3,2 mld. EUR

Žiadna odmena

v

Záruka na neuhradené mimobankové prostriedky ELG

Približne [...] mld. EUR

Poplatok v súlade s ELG počas jej trvania, potom bez poplatku

3.   DÔVODY NA ZAČATIE KONANIA

| (82) | Komisia začala konanie vo veci formálneho zisťovania o pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo 31. marca 2010 prijatím rozhodnutia o začatí konania. Odvtedy Írsko niekoľkokrát podstatne zmenilo plán reštrukturalizácie pre Anglo predtým, ako 31. januára 2011 predložilo spoločný plán reštrukturalizácie pre Anglo a INBS. Väčšina pochybností vyjadrených v rozhodnutí o začatí konania [pozri oddiel 4.3.1 tohto rozhodnutia (54)] bola špecifická pre pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo, čo sa zakladalo na predpoklade, že Anglo sa rozdelí na dobrú banku a zlú banku. Tieto pochybnosti preto už nie sú relevantné, keďže Anglo prestane vykonávať nové činnosti a namiesto toho sa zlúči s INBS a časom sa zameria na účelovú správu svojho úverového portfólia. |
| --- | --- |

(82)

Komisia začala konanie vo veci formálneho zisťovania o pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo 31. marca 2010 prijatím rozhodnutia o začatí konania. Odvtedy Írsko niekoľkokrát podstatne zmenilo plán reštrukturalizácie pre Anglo predtým, ako 31. januára 2011 predložilo spoločný plán reštrukturalizácie pre Anglo a INBS. Väčšina pochybností vyjadrených v rozhodnutí o začatí konania [pozri oddiel 4.3.1 tohto rozhodnutia (54)] bola špecifická pre pôvodný plán reštrukturalizácie Anglo, čo sa zakladalo na predpoklade, že Anglo sa rozdelí na dobrú banku a zlú banku. Tieto pochybnosti preto už nie sú relevantné, keďže Anglo prestane vykonávať nové činnosti a namiesto toho sa zlúči s INBS a časom sa zameria na účelovú správu svojho úverového portfólia.

| (83) | V záujme úplnosti sa však v oddiele 3.1 uvádza súhrn pochybností, ktoré vyjadrila Komisia vo svojom rozhodnutí o začatí konania. |
| --- | --- |

(83)

V záujme úplnosti sa však v oddiele 3.1 uvádza súhrn pochybností, ktoré vyjadrila Komisia vo svojom rozhodnutí o začatí konania.

3.1.   Rozhodnutie o začatí konania

| (84) | Pokiaľ ide o obnovenie životaschopnosti dobrej banky (v rozhodnutí o začatí konania uvádzanej aj ako „NewCo“) a usporiadané postupné ukončenie činnosti zlej banky (v rozhodnutí o začatí konania uvádzanej aj ako „OldAnglo“), Komisia vyjadrila pochybnosti, keďže v čase prijatia uvedeného rozhodnutia nebol dostatok informácií o podnikateľských plánoch obidvoch subjektov. Komisia ďalej pochybovala o tom, či odhad znehodnotení úverov prevedených úradu NAMA a úverov iných subjektov ako NAMA bol dostatočný. Okrem toho makroekonomické predpoklady uvedené v pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo sa zdali byť neúplné, čo viedlo k pochybnostiam, pokiaľ ide o ich opodstatnenosť. Komisia tiež vyjadrila pochybnosti, pokiaľ ide o niektoré nové činnosti, ktoré bude dobrá banka vykonávať v oblastiach, v ktorých nemala žiadne predchádzajúce skúsenosti. Komisia ďalej pochybovala o tom, či financovanie potrieb likvidity dobrej banky môže byť splnené na základe plánu. |
| --- | --- |

(84)

Pokiaľ ide o obnovenie životaschopnosti dobrej banky (v rozhodnutí o začatí konania uvádzanej aj ako „NewCo“) a usporiadané postupné ukončenie činnosti zlej banky (v rozhodnutí o začatí konania uvádzanej aj ako „OldAnglo“), Komisia vyjadrila pochybnosti, keďže v čase prijatia uvedeného rozhodnutia nebol dostatok informácií o podnikateľských plánoch obidvoch subjektov. Komisia ďalej pochybovala o tom, či odhad znehodnotení úverov prevedených úradu NAMA a úverov iných subjektov ako NAMA bol dostatočný. Okrem toho makroekonomické predpoklady uvedené v pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo sa zdali byť neúplné, čo viedlo k pochybnostiam, pokiaľ ide o ich opodstatnenosť. Komisia tiež vyjadrila pochybnosti, pokiaľ ide o niektoré nové činnosti, ktoré bude dobrá banka vykonávať v oblastiach, v ktorých nemala žiadne predchádzajúce skúsenosti. Komisia ďalej pochybovala o tom, či financovanie potrieb likvidity dobrej banky môže byť splnené na základe plánu.

| (85) | Pokiaľ ide o spoločné znášanie záťaže a vlastný príspevok Anglo, Komisia sa pýtala, či vlastný príspevok samotnej Anglo k reštrukturalizácii bol dostatočný vzhľadom na skutočnosť, že dobrá banka mala expandovať do nových činností, čo by vyžadovalo značné investície. Okrem toho Komisia poukázala na to, že írske orgány neskúmali v pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo, či je Anglo schopné prispieť k svojej reštrukturalizácii predajom aktív, alebo inými prostriedkami. |
| --- | --- |

(85)

Pokiaľ ide o spoločné znášanie záťaže a vlastný príspevok Anglo, Komisia sa pýtala, či vlastný príspevok samotnej Anglo k reštrukturalizácii bol dostatočný vzhľadom na skutočnosť, že dobrá banka mala expandovať do nových činností, čo by vyžadovalo značné investície. Okrem toho Komisia poukázala na to, že írske orgány neskúmali v pôvodnom pláne reštrukturalizácie Anglo, či je Anglo schopné prispieť k svojej reštrukturalizácii predajom aktív, alebo inými prostriedkami.

| (86) | V súvislosti s opatreniami obmedzujúcimi narušenie hospodárskej súťaže spôsobené rozsiahlou štátnou pomocou poskytnutou Anglo Komisia naznačila svoje pochybnosti o tom, či opatrenie uvedené v pláne bude stačiť na kompenzáciu narúšajúcich vplyvov pomoci pre Anglo. |
| --- | --- |

(86)

V súvislosti s opatreniami obmedzujúcimi narušenie hospodárskej súťaže spôsobené rozsiahlou štátnou pomocou poskytnutou Anglo Komisia naznačila svoje pochybnosti o tom, či opatrenie uvedené v pláne bude stačiť na kompenzáciu narúšajúcich vplyvov pomoci pre Anglo.

4.   PRIPOMIENKY ZAINTERESOVANÝCH STRÁN

| (87) | Po uverejnení rozhodnutia o začatí konania v Úradnom vestníku Európskej únie Komisia nedostala od tretích strán žiadne pripomienky. |
| --- | --- |

(87)

Po uverejnení rozhodnutia o začatí konania v Úradnom vestníku Európskej únie Komisia nedostala od tretích strán žiadne pripomienky.

5.   PRIPOMIENKY ÍRSKA

| (88) | Írsko neposkytlo žiadne pripomienky k rozhodnutiu o začatí konania, namiesto toho však predložilo druhý plán reštrukturalizácie Anglo a následne 26. októbra 2010 tretí plán reštrukturalizácie Anglo. |
| --- | --- |

(88)

Írsko neposkytlo žiadne pripomienky k rozhodnutiu o začatí konania, namiesto toho však predložilo druhý plán reštrukturalizácie Anglo a následne 26. októbra 2010 tretí plán reštrukturalizácie Anglo.

| (89) | Tretí plán reštrukturalizácie v súčasnosti nahradil spoločný plán reštrukturalizácie, ktorý Írsko predložilo 31. januára 2011. |
| --- | --- |

(89)

Tretí plán reštrukturalizácie v súčasnosti nahradil spoločný plán reštrukturalizácie, ktorý Írsko predložilo 31. januára 2011.

6.   POSÚDENIE

6.1.   Existencia pomoci

| (90) | Je potrebné posúdiť, či opatrenia obsiahnuté v spoločnom pláne reštrukturalizácie predstavujú štátnu pomoc. V článku 107 ods. 1 zmluvy sa stanovuje, že každá pomoc, ktorú poskytne členský štát alebo ktorá sa poskytne zo štátnych prostriedkov v akejkoľvek forme, ktorá narúša alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže zvýhodňovaním niektorých podnikov alebo výroby niektorých tovarov, ak ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi, je nezlučiteľná s vnútorným trhom. |
| --- | --- |

(90)

Je potrebné posúdiť, či opatrenia obsiahnuté v spoločnom pláne reštrukturalizácie predstavujú štátnu pomoc. V článku 107 ods. 1 zmluvy sa stanovuje, že každá pomoc, ktorú poskytne členský štát alebo ktorá sa poskytne zo štátnych prostriedkov v akejkoľvek forme, ktorá narúša alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže zvýhodňovaním niektorých podnikov alebo výroby niektorých tovarov, ak ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi, je nezlučiteľná s vnútorným trhom.

6.1.1.   Opatrenia, ktoré už boli dočasne schválené

| (91) | Pokiaľ ide o opatrenia, ktoré Komisia už dočasne schválila ako pomoc na záchranu vo svojich predchádzajúcich rozhodnutiach týkajúcich sa Anglo a INBS [a to opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], Komisia už dospela k záveru, že uvedené opatrenia predstavujú štátnu pomoc v prospech Anglo a INBS. Preto nie je potrebné v tomto rozhodnutí opätovne posúdiť, či predstavujú štátnu pomoc. |
| --- | --- |

(91)

Pokiaľ ide o opatrenia, ktoré Komisia už dočasne schválila ako pomoc na záchranu vo svojich predchádzajúcich rozhodnutiach týkajúcich sa Anglo a INBS [a to opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], Komisia už dospela k záveru, že uvedené opatrenia predstavujú štátnu pomoc v prospech Anglo a INBS. Preto nie je potrebné v tomto rozhodnutí opätovne posúdiť, či predstavujú štátnu pomoc.

| (92) | Opatrenia, ktoré sa majú posúdiť v tomto rozhodnutí s cieľom určiť, či predstavujú štátnu pomoc, už boli opísané v odôvodneniach 68 a 69. Príslušné opatrenia sú tieto: opatrenie p) pre Anglo, opatrenie q) pre INBS a opatrenia r) až v) pre zlúčený subjekt. V tejto súvislosti treba poznamenať, že Írsko akceptuje, že uvedené opatrenia predstavujú štátnu pomoc. |
| --- | --- |

(92)

Opatrenia, ktoré sa majú posúdiť v tomto rozhodnutí s cieľom určiť, či predstavujú štátnu pomoc, už boli opísané v odôvodneniach 68 a 69. Príslušné opatrenia sú tieto: opatrenie p) pre Anglo, opatrenie q) pre INBS a opatrenia r) až v) pre zlúčený subjekt. V tejto súvislosti treba poznamenať, že Írsko akceptuje, že uvedené opatrenia predstavujú štátnu pomoc.

6.1.2.   Štátne prostriedky

| (93) | Opatrenia p) až v) uvedené v odôvodneniach 68 a 69 sú financované zo štátnych prostriedkov, keďže tieto opatrenia pozostávajú zo štátnych záruk a priamych dotácií financovaných štátom, a preto by sa mali považovať za predstavujúce štátnu pomoc. |
| --- | --- |

(93)

Opatrenia p) až v) uvedené v odôvodneniach 68 a 69 sú financované zo štátnych prostriedkov, keďže tieto opatrenia pozostávajú zo štátnych záruk a priamych dotácií financovaných štátom, a preto by sa mali považovať za predstavujúce štátnu pomoc.

6.1.3.   Selektívnosť

| (94) | Takisto treba posúdiť, či opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69 poskytujú príjemcovi alebo príjemcom štátnej pomoci selektívnu výhodu. Príslušné opatrenia sú selektívne, pretože poskytujú výhodu výlučne Anglo, INBS a zlúčenému subjektu. |
| --- | --- |

(94)

Takisto treba posúdiť, či opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69 poskytujú príjemcovi alebo príjemcom štátnej pomoci selektívnu výhodu. Príslušné opatrenia sú selektívne, pretože poskytujú výhodu výlučne Anglo, INBS a zlúčenému subjektu.

6.1.4.   Výhoda

| (95) | Opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69 poskytujú výhodu pre hospodársku činnosť Anglo a INBS, ktorú vykonávali až do zlúčenia, a takisto neskôr ich nástupcovi, zlúčenému subjektu. |
| --- | --- |

(95)

Opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69 poskytujú výhodu pre hospodársku činnosť Anglo a INBS, ktorú vykonávali až do zlúčenia, a takisto neskôr ich nástupcovi, zlúčenému subjektu.

| (96) | Anglo užíva výhodu zo štátnej záruky, ktorá pokrýva [...] mld. EUR ELA, ktoré dostala od CBI [opatrenie p) uvedené v odôvodnení 68] a ktoré umožňuje Anglo financovať svoje aktíva. Táto záruka predstavuje výhodu pre Anglo, pretože by nebola dostupná na trhu a. [...]. Okrem toho štátna záruka na ELA sa poskytuje bez toho, aby Anglo musela za ňu zaplatiť odplatu. Absencia odplaty predstavuje ďalšiu výhodu pre Anglo, pretože nevznikajú náklady spojené so zárukou. |
| --- | --- |

(96)

Anglo užíva výhodu zo štátnej záruky, ktorá pokrýva [...] mld. EUR ELA, ktoré dostala od CBI [opatrenie p) uvedené v odôvodnení 68] a ktoré umožňuje Anglo financovať svoje aktíva. Táto záruka predstavuje výhodu pre Anglo, pretože by nebola dostupná na trhu a. [...]. Okrem toho štátna záruka na ELA sa poskytuje bez toho, aby Anglo musela za ňu zaplatiť odplatu. Absencia odplaty predstavuje ďalšiu výhodu pre Anglo, pretože nevznikajú náklady spojené so zárukou.

| (97) | Z tých istých dôvodov štátna záruka na ELA, ktorú INBS dostala od 24. februára 2011 na sumu [...] mld. EUR, jej poskytuje výhodu [opatrenie q) uvedené v odôvodnení 68]. |
| --- | --- |

(97)

Z tých istých dôvodov štátna záruka na ELA, ktorú INBS dostala od 24. februára 2011 na sumu [...] mld. EUR, jej poskytuje výhodu [opatrenie q) uvedené v odôvodnení 68].

| (98) | Pokiaľ ide o opatrenia v prospech zlúčeného subjektu, tento subjekt bude užívať výhodu z pokračovania viacerých štátnych záruk, menovite na zostatkové vklady [opatrenie r) uvedené v odôvodnení 68], na podsúvahové transakcie [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69], na ELA [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69] a na existujúce medzibankové prostriedky [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt platí len poplatok za záruku [...], vklady a medzibankové prostriedky počas trvania schémy ELG (potom nebude platiť žiadny poplatok), ale neplatí poplatok za ostatné záruky. Tieto záruky poskytujú zlúčenému subjektu výhodu tým, že pomáhajú zabezpečiť, aby sa zabránilo tomu, že by zlúčený subjekt nebol schopný plniť svoje záväzky. Skutočne, bez potrebného financovania cez garantované ELA, zostatkové vklady a zostatkové medzibankové prostriedky a bez záruky na jeho podsúvahové transakcie, usporiadané riešenie situácie nie je možné. Okrem toho skutočnosť, že zlúčený subjekt nemusí platiť poplatok za viaceré z týchto záruk, mu poskytuje ďalšiu výhodu, pretože zabraňuje vyšším nákladom na financovanie, a teda aj vyšším stratám. |
| --- | --- |

(98)

Pokiaľ ide o opatrenia v prospech zlúčeného subjektu, tento subjekt bude užívať výhodu z pokračovania viacerých štátnych záruk, menovite na zostatkové vklady [opatrenie r) uvedené v odôvodnení 68], na podsúvahové transakcie [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69], na ELA [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69] a na existujúce medzibankové prostriedky [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69]. Zlúčený subjekt platí len poplatok za záruku [...], vklady a medzibankové prostriedky počas trvania schémy ELG (potom nebude platiť žiadny poplatok), ale neplatí poplatok za ostatné záruky. Tieto záruky poskytujú zlúčenému subjektu výhodu tým, že pomáhajú zabezpečiť, aby sa zabránilo tomu, že by zlúčený subjekt nebol schopný plniť svoje záväzky. Skutočne, bez potrebného financovania cez garantované ELA, zostatkové vklady a zostatkové medzibankové prostriedky a bez záruky na jeho podsúvahové transakcie, usporiadané riešenie situácie nie je možné. Okrem toho skutočnosť, že zlúčený subjekt nemusí platiť poplatok za viaceré z týchto záruk, mu poskytuje ďalšiu výhodu, pretože zabraňuje vyšším nákladom na financovanie, a teda aj vyšším stratám.

| (99) | Napokon [...] 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára na krytie ďalších strát ako dôsledok účelovej správy jeho úverového portfólia. [...] Rekapitalizácia [...] výhoda pre zlúčený subjekt, keďže zabezpečuje, že plní svoje príslušné regulačné kapitálové požiadavky počas obdobia riešenia situácie. [...]. |
| --- | --- |

(99)

Napokon [...] 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára na krytie ďalších strát ako dôsledok účelovej správy jeho úverového portfólia. [...] Rekapitalizácia [...] výhoda pre zlúčený subjekt, keďže zabezpečuje, že plní svoje príslušné regulačné kapitálové požiadavky počas obdobia riešenia situácie. [...].

6.1.5.   Narušenie hospodárskej súťaže a vplyv na obchod medzi členskými štátmi

| (100) | Treba urobiť záver, že opatrenia p) až v) uvedené v odôvodneniach 66 a 67 môžu narúšať hospodársku súťaž a ovplyvniť obchod medzi členskými štátmi. |
| --- | --- |

(100)

Treba urobiť záver, že opatrenia p) až v) uvedené v odôvodneniach 66 a 67 môžu narúšať hospodársku súťaž a ovplyvniť obchod medzi členskými štátmi.

| (101) | Ako sa uvádza v oddiele 6.1.4, bez opatrení štátnej podpory by Anglo a INBS neplnili svoje záväzky a úplne by opustili trhy, na ktorých pôsobili. V dôsledku veľmi podstatnej výšky štátnej podpory zostali aktívne na depozitnom trhu (až do prevodu svojich vkladov na Allied Irish Bank a Irish Life & Permanent vo februári 2011) a vo veľmi obmedzenej miere na trhu poskytovania úverov na komerčné nehnuteľnosti a trhu poskytovania hypoték na bývanie (obsluha existujúcich úverov). Preto štátna podpora narúšala hospodársku súťaž. Anglo a INBS konkurovali na uvedených trhoch nielen írskym bankám, ale aj zahraničným subjektom pôsobiacim v Írsku. Anglo pôsobila (tak vo vkladoch, ako aj v poskytovaní komerčných úverov) aj v Spojenom kráľovstve, a teda konkurovala na tomto trhu domácim subjektom Spojeného kráľovstva a subjektom z iných členských štátov. Treba však poznamenať, že činnosť týchto dvoch subjektov bola v posledných dvoch rokoch čoraz väčšmi obmedzovaná, čo znížilo záporný vplyv na hospodársku súťaž a obchod. |
| --- | --- |

(101)

Ako sa uvádza v oddiele 6.1.4, bez opatrení štátnej podpory by Anglo a INBS neplnili svoje záväzky a úplne by opustili trhy, na ktorých pôsobili. V dôsledku veľmi podstatnej výšky štátnej podpory zostali aktívne na depozitnom trhu (až do prevodu svojich vkladov na Allied Irish Bank a Irish Life & Permanent vo februári 2011) a vo veľmi obmedzenej miere na trhu poskytovania úverov na komerčné nehnuteľnosti a trhu poskytovania hypoték na bývanie (obsluha existujúcich úverov). Preto štátna podpora narúšala hospodársku súťaž. Anglo a INBS konkurovali na uvedených trhoch nielen írskym bankám, ale aj zahraničným subjektom pôsobiacim v Írsku. Anglo pôsobila (tak vo vkladoch, ako aj v poskytovaní komerčných úverov) aj v Spojenom kráľovstve, a teda konkurovala na tomto trhu domácim subjektom Spojeného kráľovstva a subjektom z iných členských štátov. Treba však poznamenať, že činnosť týchto dvoch subjektov bola v posledných dvoch rokoch čoraz väčšmi obmedzovaná, čo znížilo záporný vplyv na hospodársku súťaž a obchod.

| (102) | Pokiaľ ide o zlúčený subjekt, ten bude vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti na trhu, na ktorom írske i zahraničné banky zostávajú aktívne. Bude si môcť najmä udržať malú sumu vkladov a poskytovať určité úvery svojim existujúcim klientom s cieľom zvýšiť NPV príslušných úverov v súlade so záväzkami, ktoré poskytuje Írsko (pozri oddiel 2.3.2). Bez opatrení štátnej podpory by nebolo možné vykonávať tieto činnosti. Treba poznamenať, že keďže bilančná hodnota zlúčeného subjektu bude v dôsledku jeho riešenia situácie znížená, narušenie hospodárskej súťaže a vplyv na obchod sa značne obmedzia v dôsledku veľmi obmedzených operácií, ktoré bude zlúčený subjekt ďalej vykonávať na konkurenčných trhoch. |
| --- | --- |

(102)

Pokiaľ ide o zlúčený subjekt, ten bude vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti na trhu, na ktorom írske i zahraničné banky zostávajú aktívne. Bude si môcť najmä udržať malú sumu vkladov a poskytovať určité úvery svojim existujúcim klientom s cieľom zvýšiť NPV príslušných úverov v súlade so záväzkami, ktoré poskytuje Írsko (pozri oddiel 2.3.2). Bez opatrení štátnej podpory by nebolo možné vykonávať tieto činnosti. Treba poznamenať, že keďže bilančná hodnota zlúčeného subjektu bude v dôsledku jeho riešenia situácie znížená, narušenie hospodárskej súťaže a vplyv na obchod sa značne obmedzia v dôsledku veľmi obmedzených operácií, ktoré bude zlúčený subjekt ďalej vykonávať na konkurenčných trhoch.

6.1.6.   Uplatňovanie zásady investora v trhovom hospodárstve

| (103) | Napokon zásada investora v trhovom hospodárstve sa neuplatňuje na opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69, pretože sú súčasťou veľkého balíka záchranných opatrení v prospech Anglo a INBS. Okrem toho, aj keby sa uplatňovala, uvedené opatrenia nie sú v súlade s bežným trhovým správaním. Žiadny investor v trhovom hospodárstve by neuplatňoval uvedené opatrenia na záchranu Anglo a INBS a potom ich zlúčil s cieľom účelovo spravovať úverové portfólio, pretože šance získať späť svoje investície (celková rekapitalizácia poskytnutá spoločnostiam Anglo a INBS dohromady dosiahla 34,7 mld. EUR v prípade základného scenára) sú zanedbateľné. Žiadny hospodársky subjekt v trhovom hospodárstve by v podobnej situácii ako štát nebol schopný poskytnúť kapitál a finančné prostriedky vo výške potrebnej na uľahčenie riešenia situácie pre Anglo a INBS. S prihliadnutím na situáciu na trhoch a záujem o írske aktíva a pasíva by podnikateľský subjekt v trhovom hospodárstve nemohol získať také financovanie. |
| --- | --- |

(103)

Napokon zásada investora v trhovom hospodárstve sa neuplatňuje na opatrenia uvedené v odôvodneniach 66 až 69, pretože sú súčasťou veľkého balíka záchranných opatrení v prospech Anglo a INBS. Okrem toho, aj keby sa uplatňovala, uvedené opatrenia nie sú v súlade s bežným trhovým správaním. Žiadny investor v trhovom hospodárstve by neuplatňoval uvedené opatrenia na záchranu Anglo a INBS a potom ich zlúčil s cieľom účelovo spravovať úverové portfólio, pretože šance získať späť svoje investície (celková rekapitalizácia poskytnutá spoločnostiam Anglo a INBS dohromady dosiahla 34,7 mld. EUR v prípade základného scenára) sú zanedbateľné. Žiadny hospodársky subjekt v trhovom hospodárstve by v podobnej situácii ako štát nebol schopný poskytnúť kapitál a finančné prostriedky vo výške potrebnej na uľahčenie riešenia situácie pre Anglo a INBS. S prihliadnutím na situáciu na trhoch a záujem o írske aktíva a pasíva by podnikateľský subjekt v trhovom hospodárstve nemohol získať také financovanie.

6.1.7.   Identifikácia príjemcu pomoci

| (104) | Írsko má v úmysle zaviesť nové opatrenia pomoci [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69] s cieľom uľahčiť riešenie situácie Anglo a INBS. Tieto opatrenia umožnia zlúčiť Anglo a INBS do jedného právneho subjektu. Hlavným cieľom zlúčeného subjektu je účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS na účely maximalizácie návratnosti a zníženia nákladov pre írskeho daňového poplatníka. |
| --- | --- |

(104)

Írsko má v úmysle zaviesť nové opatrenia pomoci [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69] s cieľom uľahčiť riešenie situácie Anglo a INBS. Tieto opatrenia umožnia zlúčiť Anglo a INBS do jedného právneho subjektu. Hlavným cieľom zlúčeného subjektu je účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS na účely maximalizácie návratnosti a zníženia nákladov pre írskeho daňového poplatníka.

| (105) | Podľa spoločného plánu reštrukturalizácie bude zlúčený subjekt vykonávať len obmedzené poskytovanie úverov požadované existujúcimi zmluvnými záväzkami a potom len zabezpečovať zachovanie NPV úverového portfólia a tak obmedziť na minimum situácie, v ktorých bude v konkurencii s inými bankami. Podľa Írska bude zlúčený subjekt len realizovať svoje aktíva pri ich splatnosti alebo ich predajom na trhu. Zlúčený subjekt bude využívať výnosy z týchto predajov na splatenie svojich dlhov, keď sa stanú splatnými, a financovať svoje priebežné prevádzkové náklady, ako aj akékoľvek pozdržané záväzky z minulých rokov. Preto by sa malo dospieť k záveru, že zlúčený subjekt bude po zlúčení ďalej vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti, a preto by sa mal považovať za príjemcu opatrení štátnej pomoci. |
| --- | --- |

(105)

Podľa spoločného plánu reštrukturalizácie bude zlúčený subjekt vykonávať len obmedzené poskytovanie úverov požadované existujúcimi zmluvnými záväzkami a potom len zabezpečovať zachovanie NPV úverového portfólia a tak obmedziť na minimum situácie, v ktorých bude v konkurencii s inými bankami. Podľa Írska bude zlúčený subjekt len realizovať svoje aktíva pri ich splatnosti alebo ich predajom na trhu. Zlúčený subjekt bude využívať výnosy z týchto predajov na splatenie svojich dlhov, keď sa stanú splatnými, a financovať svoje priebežné prevádzkové náklady, ako aj akékoľvek pozdržané záväzky z minulých rokov. Preto by sa malo dospieť k záveru, že zlúčený subjekt bude po zlúčení ďalej vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti, a preto by sa mal považovať za príjemcu opatrení štátnej pomoci.

| (106) | Pokiaľ ide o Anglo a INBS, pred plánovaným zlúčením obidva tieto subjekty boli v stave pokračovať vo svojej činnosti s pomocou štátnych záruk na ich záväzky, rekapitalizácií a opatrení na očistenie aktív [opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 67 a 68]. Anglo a INBS sú preto príjemcami uvedených opatrení. |
| --- | --- |

(106)

Pokiaľ ide o Anglo a INBS, pred plánovaným zlúčením obidva tieto subjekty boli v stave pokračovať vo svojej činnosti s pomocou štátnych záruk na ich záväzky, rekapitalizácií a opatrení na očistenie aktív [opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 67 a 68]. Anglo a INBS sú preto príjemcami uvedených opatrení.

6.1.8.   Záver

| (107) | Na základe uvedeného treba urobiť záver, že opatrenia a) až v) uvedené v odôvodneniach 68 a 69 predstavujú štátnu pomoc. |
| --- | --- |

(107)

Na základe uvedeného treba urobiť záver, že opatrenia a) až v) uvedené v odôvodneniach 68 a 69 predstavujú štátnu pomoc.

6.2.   Výška pomoci

6.2.1.   Rekapitalizácia Anglo a INBS

| (108) | Anglo a INBS dostali individuálnu štátnu pomoc vo forme niekoľkých rekapitalizácií. Anglo dostala v štyroch kapitálových injekciách celkovo 29,3 mld. EUR (55). INBS dostala v dvoch kapitálových injekciách celkovo 5,4 mld. EUR. |
| --- | --- |

(108)

Anglo a INBS dostali individuálnu štátnu pomoc vo forme niekoľkých rekapitalizácií. Anglo dostala v štyroch kapitálových injekciách celkovo 29,3 mld. EUR (55). INBS dostala v dvoch kapitálových injekciách celkovo 5,4 mld. EUR.

6.2.2.   Opatrenia súvisiace so znehodnotenými aktívami pre Anglo a INBS

| (109) | Anglo a INBS sa zúčastňovali v agentúre NAMA [opatrenia d) a m) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Pokiaľ ide o výšku pomoci zahrnutú do opatrení súvisiacich so znehodnotenými aktívami, najmä o prevod aktív úradu NAMA, treba poznamenať, že poznámka pod čiarou č. 2 k odseku 20 písm. a) oznámenia o znehodnotených aktívach (ďalej len „IAC“) (56) definuje výšku pomoci v opatrení na očistenie aktív ako rozdiel medzi prevodnou hodnotou aktív a trhovou cenou. Je však veľmi ťažké odhadnúť trhovú hodnotu krytých aktív, keďže väčšina z nich sú úvery, ktoré nie sú obchodované. Okrem toho skutočnú výšku pomoci možno určiť až potom, keď sa skončí írske oceňovanie aktív prevedených Írsku v súlade s rozhodnutím Komisie vo veci N 725/09 (57), čo povedie ku konečným záverom o príslušnej výške pomoci. V tejto súvislosti boli informácie o výške pomoci spojené s prvou a druhou tranžou úverov prevedených úradu NAMA sprístupnené Komisii, zatiaľ čo informácie o konečných tranžiach Komisia ešte nedostala. |
| --- | --- |

(109)

Anglo a INBS sa zúčastňovali v agentúre NAMA [opatrenia d) a m) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Pokiaľ ide o výšku pomoci zahrnutú do opatrení súvisiacich so znehodnotenými aktívami, najmä o prevod aktív úradu NAMA, treba poznamenať, že poznámka pod čiarou č. 2 k odseku 20 písm. a) oznámenia o znehodnotených aktívach (ďalej len „IAC“) (56) definuje výšku pomoci v opatrení na očistenie aktív ako rozdiel medzi prevodnou hodnotou aktív a trhovou cenou. Je však veľmi ťažké odhadnúť trhovú hodnotu krytých aktív, keďže väčšina z nich sú úvery, ktoré nie sú obchodované. Okrem toho skutočnú výšku pomoci možno určiť až potom, keď sa skončí írske oceňovanie aktív prevedených Írsku v súlade s rozhodnutím Komisie vo veci N 725/09 (57), čo povedie ku konečným záverom o príslušnej výške pomoci. V tejto súvislosti boli informácie o výške pomoci spojené s prvou a druhou tranžou úverov prevedených úradu NAMA sprístupnené Komisii, zatiaľ čo informácie o konečných tranžiach Komisia ešte nedostala.

| (110) | Z dostupných informácií o prvej a druhej tranži prevedených úradu NAMA vyplýva niekoľko záverov. Po prvé, prvá tranža úverov na komerčné nehnuteľnosti, ktorú Anglo previedla úradu NAMA, mala menovitú hodnotu 9 251 mil. EUR. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 870 mil. EUR, čo predstavuje 9,4 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Po druhé, v druhej tranži Anglo previedlo úvery v menovitej hodnote 6 747 mil. EUR úradu NAMA. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 427 mil. EUR a predstavuje 6,3 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Takže priemerný percentuálny podiel pomoci na menovité zostatky úverov pre dve tranže je 7,9 %. Po uplatnení priemerného percentuálneho podielu na ešte neuskutočnené tranže (19 mld. EUR) výška pomoci pre tieto tranže by bola približne 1,5 mld. EUR. Celkovú výšku štátnej pomoci spojenej s prevodom úverov na komerčné nehnuteľnosti a rozvojových úverov Anglo úradu NAMA možno teda odhadovať približne na 2 797 mil. EUR (58). |
| --- | --- |

(110)

Z dostupných informácií o prvej a druhej tranži prevedených úradu NAMA vyplýva niekoľko záverov. Po prvé, prvá tranža úverov na komerčné nehnuteľnosti, ktorú Anglo previedla úradu NAMA, mala menovitú hodnotu 9 251 mil. EUR. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 870 mil. EUR, čo predstavuje 9,4 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Po druhé, v druhej tranži Anglo previedlo úvery v menovitej hodnote 6 747 mil. EUR úradu NAMA. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 427 mil. EUR a predstavuje 6,3 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Takže priemerný percentuálny podiel pomoci na menovité zostatky úverov pre dve tranže je 7,9 %. Po uplatnení priemerného percentuálneho podielu na ešte neuskutočnené tranže (19 mld. EUR) výška pomoci pre tieto tranže by bola približne 1,5 mld. EUR. Celkovú výšku štátnej pomoci spojenej s prevodom úverov na komerčné nehnuteľnosti a rozvojových úverov Anglo úradu NAMA možno teda odhadovať približne na 2 797 mil. EUR (58).

| (111) | INBS previedla v prvej tranži zostatky úverov s menovitou hodnotou 669 mil. EUR. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 70 mil. EUR, čo predstavuje 10,5 % menovitých zostatkov prevedených úverov. V rámci druhej tranže INBS previedla zostatky úverov s menovitou hodnotou 591 mil. EUR. Tento prevod viedol k pomoci vo výške 43,7 mil. EUR, čo predstavuje 7,4 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Takže priemerný percentuálny podiel pomoci na menovitých zostatkoch úverov pre dve tranže je 9 %. Po uplatnení tohto priemerného percentuálneho podielu na ešte neuskutočnené tranže (7,7 mld. EUR) výška súvisiacej pomoci sa teda môže odhadovať približne na 693 mil. EUR. Celkovú výšku štátnej pomoci spojenej s prevodom úverov na komerčné nehnuteľnosti a rozvojových úverov INBS úradu NAMA možno teda odhadovať približne na 806 mil. EUR (59). |
| --- | --- |

(111)

INBS previedla v prvej tranži zostatky úverov s menovitou hodnotou 669 mil. EUR. Tento prevod obsahoval pomoc vo výške 70 mil. EUR, čo predstavuje 10,5 % menovitých zostatkov prevedených úverov. V rámci druhej tranže INBS previedla zostatky úverov s menovitou hodnotou 591 mil. EUR. Tento prevod viedol k pomoci vo výške 43,7 mil. EUR, čo predstavuje 7,4 % menovitých zostatkov prevedených úverov. Takže priemerný percentuálny podiel pomoci na menovitých zostatkoch úverov pre dve tranže je 9 %. Po uplatnení tohto priemerného percentuálneho podielu na ešte neuskutočnené tranže (7,7 mld. EUR) výška súvisiacej pomoci sa teda môže odhadovať približne na 693 mil. EUR. Celkovú výšku štátnej pomoci spojenej s prevodom úverov na komerčné nehnuteľnosti a rozvojových úverov INBS úradu NAMA možno teda odhadovať približne na 806 mil. EUR (59).

| (112) | Hoci sa skutočná výška štátnej pomoci na ešte neuskutočnené tranže bude overovať v neskoršej etape, nie je potrebné poznať presnú výšku pomoci obsiahnutú v týchto posledných tranžiach, aby sa posúdila zlučiteľnosť spoločného plánu reštrukturalizácie so zmluvou, keďže: i) spôsob, akým sa bude určovať cena prevodu, už Komisia odsúhlasila vo svojom rozhodnutí o agentúre NAMA (60); ii) žiadna potenciálna zmena výšky pomoci neovplyvní posúdenie pomoci Komisiou v tomto rozhodnutí vzhľadom na už zahrnuté veľké sumy a na skutočnosť, že Anglo a INBS úplne opustia trh, a iii) najmä zvýšená pomoc by nezväčšila narušenie hospodárskej súťaže spôsobené vyriešením zlúčeného subjektu, pretože by to neznamenalo, že zlúčený subjekt bude vykonávať viac konkurenčných činností. |
| --- | --- |

(112)

Hoci sa skutočná výška štátnej pomoci na ešte neuskutočnené tranže bude overovať v neskoršej etape, nie je potrebné poznať presnú výšku pomoci obsiahnutú v týchto posledných tranžiach, aby sa posúdila zlučiteľnosť spoločného plánu reštrukturalizácie so zmluvou, keďže: i) spôsob, akým sa bude určovať cena prevodu, už Komisia odsúhlasila vo svojom rozhodnutí o agentúre NAMA (60); ii) žiadna potenciálna zmena výšky pomoci neovplyvní posúdenie pomoci Komisiou v tomto rozhodnutí vzhľadom na už zahrnuté veľké sumy a na skutočnosť, že Anglo a INBS úplne opustia trh, a iii) najmä zvýšená pomoc by nezväčšila narušenie hospodárskej súťaže spôsobené vyriešením zlúčeného subjektu, pretože by to neznamenalo, že zlúčený subjekt bude vykonávať viac konkurenčných činností.

6.2.3.   Záruky pre Anglo a INBS

| (113) | Anglo a INBS sa zúčastnili aj na záručných schémach CIFS a ELG [opatrenia a), c), g), j), l) n) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Výška záväzkov krytých pre každú inštitúciu v rámci obidvoch schém kolísala v čase. Napríklad v prípade Anglo záväzky kryté v rámci schémy CIFS dosiahli maximum pri [...] mld. EUR v septembri 2008 a klesli na [...] mld. EUR k 30. júnu 2010 čiastočne v dôsledku zavedenia ELG. Okrem toho záväzky Anglo kryté schémou ELG klesli na [...] mld. EUR k 31. marcu 2011 z maxima [...] mld. EUR k 30. júnu 2010 v dôsledku prevodu jej vkladov na Allied Irish Banks. V prípade INBS možno pozorovať rovnaký trend. |
| --- | --- |

(113)

Anglo a INBS sa zúčastnili aj na záručných schémach CIFS a ELG [opatrenia a), c), g), j), l) n) uvedené v odôvodneniach 66 a 67]. Výška záväzkov krytých pre každú inštitúciu v rámci obidvoch schém kolísala v čase. Napríklad v prípade Anglo záväzky kryté v rámci schémy CIFS dosiahli maximum pri [...] mld. EUR v septembri 2008 a klesli na [...] mld. EUR k 30. júnu 2010 čiastočne v dôsledku zavedenia ELG. Okrem toho záväzky Anglo kryté schémou ELG klesli na [...] mld. EUR k 31. marcu 2011 z maxima [...] mld. EUR k 30. júnu 2010 v dôsledku prevodu jej vkladov na Allied Irish Banks. V prípade INBS možno pozorovať rovnaký trend.

| (114) | Okrem toho Anglo aj INBS dostali štátne záruky na krátkodobé záväzky a ELA, pričom Anglo dostala aj štátnu záruku [...] na svoje podsúvahové záväzky. |
| --- | --- |

(114)

Okrem toho Anglo aj INBS dostali štátne záruky na krátkodobé záväzky a ELA, pričom Anglo dostala aj štátnu záruku [...] na svoje podsúvahové záväzky.

| (115) | Treba poznamenať, že pokiaľ ide o spoločnosti vo finančných ťažkostiach, ak banka nie je schopná vytvoriť dostatočný negarantovaný dlh na krytie svojich potrieb financovania, prvok pomoci takých záruk sa môže zvýšiť až na ich menovitú hodnotu. Tento prípad evidentne nastal vtedy, keď Anglo a INBS začali používať CIFS v roku 2008 a ELG, záruku na krátkodobé záväzky v roku 2010 a záruku na svoje ELA, pričom Anglo dostala aj štátnu záruku na svoje podsúvahové záväzky. V tejto súvislosti došlo k značnému prekrytiu medzi rôznymi zárukami, konkrétnejšie medzi schémami CIFS a ELG, čo mohlo viesť k dvojnásobnému započítavaniu. Zároveň sumy kryté rôznymi zárukami kolísali v čase (schémy CIFS a ELG a ELA). Treba tiež pripomenúť, že účasť týchto dvoch bánk na schémach štátnej záruky sa nezohľadňuje vo výpočte výšky pomoci vo vzťahu k ich rizikovo váženým aktívam (ďalej len „RWA“) s cieľom zistiť, či je potrebná hĺbková reštrukturalizácia. Na druhej strane prvok pomoc v zárukách sa bude zohľadňovať v súvislosti s reštrukturalizáciou. Z týchto dôvodov Komisia nevypočítala výšku pomoci spojenej s týmito štátnymi zárukami. |
| --- | --- |

(115)

Treba poznamenať, že pokiaľ ide o spoločnosti vo finančných ťažkostiach, ak banka nie je schopná vytvoriť dostatočný negarantovaný dlh na krytie svojich potrieb financovania, prvok pomoci takých záruk sa môže zvýšiť až na ich menovitú hodnotu. Tento prípad evidentne nastal vtedy, keď Anglo a INBS začali používať CIFS v roku 2008 a ELG, záruku na krátkodobé záväzky v roku 2010 a záruku na svoje ELA, pričom Anglo dostala aj štátnu záruku na svoje podsúvahové záväzky. V tejto súvislosti došlo k značnému prekrytiu medzi rôznymi zárukami, konkrétnejšie medzi schémami CIFS a ELG, čo mohlo viesť k dvojnásobnému započítavaniu. Zároveň sumy kryté rôznymi zárukami kolísali v čase (schémy CIFS a ELG a ELA). Treba tiež pripomenúť, že účasť týchto dvoch bánk na schémach štátnej záruky sa nezohľadňuje vo výpočte výšky pomoci vo vzťahu k ich rizikovo váženým aktívam (ďalej len „RWA“) s cieľom zistiť, či je potrebná hĺbková reštrukturalizácia. Na druhej strane prvok pomoc v zárukách sa bude zohľadňovať v súvislosti s reštrukturalizáciou. Z týchto dôvodov Komisia nevypočítala výšku pomoci spojenej s týmito štátnymi zárukami.

6.2.4.   Opatrenia pomoci pre zlúčený subjekt

| (116) | Zlúčený subjekt [...] v prípade stresového scenára sa realizuje ďalší kapitál vo výške 3,3 mld. EUR. |
| --- | --- |

(116)

Zlúčený subjekt [...] v prípade stresového scenára sa realizuje ďalší kapitál vo výške 3,3 mld. EUR.

| (117) | Zlúčený subjekt užíva výhodu aj zo štátnych záruk na svoje zostatkové vklady, ktoré majú hodnotu 1 mld. EUR, svoje podsúvahové transakcie, ktoré sú odhadované v celkovej maximálnej výške [...], a z pokračovania štátnej pomoci na ELA alebo z iných podobných nástrojov, ktoré dostáva a ktoré sa odhadujú do [...] pri začatí zlučovania. Pre výpočet výšky štátnej pomoci Komisia konštatuje, že pokiaľ ide o záruky poskytnuté zlúčenému subjektu, uplatňuje sa argumentácia uvedená v odôvodnení 115. |
| --- | --- |

(117)

Zlúčený subjekt užíva výhodu aj zo štátnych záruk na svoje zostatkové vklady, ktoré majú hodnotu 1 mld. EUR, svoje podsúvahové transakcie, ktoré sú odhadované v celkovej maximálnej výške [...], a z pokračovania štátnej pomoci na ELA alebo z iných podobných nástrojov, ktoré dostáva a ktoré sa odhadujú do [...] pri začatí zlučovania. Pre výpočet výšky štátnej pomoci Komisia konštatuje, že pokiaľ ide o záruky poskytnuté zlúčenému subjektu, uplatňuje sa argumentácia uvedená v odôvodnení 115.

6.2.5.   Záver týkajúci sa výšky pomoci

| (118) | Na základe uvedeného treba urobiť záver, že Anglo dostala štátnu pomoc vo forme rekapitalizácií a opatrení na očistenie aktív dosahujúcu najmenej 32 mld. EUR (43,9 % RWA). INBS dostala štátnu pomoc vo forme rekapitalizácií a opatrenia na očistenie aktív dosahujúcu najmenej 6,2 mld. EUR (59 % RWA). Tieto úrovne podstatne prevyšujú 2-percentný prah uvedený v oznámení o rekapitalizácii (61) a v IAC. |
| --- | --- |

(118)

Na základe uvedeného treba urobiť záver, že Anglo dostala štátnu pomoc vo forme rekapitalizácií a opatrení na očistenie aktív dosahujúcu najmenej 32 mld. EUR (43,9 % RWA). INBS dostala štátnu pomoc vo forme rekapitalizácií a opatrenia na očistenie aktív dosahujúcu najmenej 6,2 mld. EUR (59 % RWA). Tieto úrovne podstatne prevyšujú 2-percentný prah uvedený v oznámení o rekapitalizácii (61) a v IAC.

| (119) | Napokon treba urobiť záver, že celková výška poskytnutej štátnej pomoci, ak spočítame číselné údaje týkajúce sa rekapitalizácií a opatrenia na očistenie aktív v prospech Anglo a INBS, ako aj rekapitalizácie zlúčeného subjektu podľa stresového scenára, sa môže odhadovať najmenej na 41,5 mld. EUR (62). |
| --- | --- |

(119)

Napokon treba urobiť záver, že celková výška poskytnutej štátnej pomoci, ak spočítame číselné údaje týkajúce sa rekapitalizácií a opatrenia na očistenie aktív v prospech Anglo a INBS, ako aj rekapitalizácie zlúčeného subjektu podľa stresového scenára, sa môže odhadovať najmenej na 41,5 mld. EUR (62).

6.3.   Zlučiteľnosť pomoci

| (120) | Pri posudzovaní zlučiteľnosti spoločného plánu reštrukturalizácie pre Anglo a INBS treba predovšetkým posúdiť, či je článok 107 ods. 3 písm. b) zmluvy uplatniteľný pred posúdením, či spoločný plán reštrukturalizácie spĺňa požiadavky oznámenia o rekapitalizácii a oznámenia o reštrukturalizácii. |
| --- | --- |

(120)

Pri posudzovaní zlučiteľnosti spoločného plánu reštrukturalizácie pre Anglo a INBS treba predovšetkým posúdiť, či je článok 107 ods. 3 písm. b) zmluvy uplatniteľný pred posúdením, či spoločný plán reštrukturalizácie spĺňa požiadavky oznámenia o rekapitalizácii a oznámenia o reštrukturalizácii.

6.3.1.   Právny základ na posúdenie zlučiteľnosti

| (121) | Článok 107 ods. 3 písm. b) zmluvy dovoľuje Komisii označiť pomoc za zlučiteľnú s vnútorným trhom, ak je určená na „odstránenie vážneho narušenia hospodárstva členského štátu“. V tejto súvislosti treba uviesť, že trhové podmienky boli ťažké v celom svete od posledného štvrťroka 2008. Konkrétne Írsko tvrdo zasiahla finančná kríza. Hospodársky pokles spojený s prepadom cien nehnuteľností a expozíciou írskych bánk spojenou s rozvojovými úvermi na pozemky a nehnuteľnosti viedli k značným znehodnoteniam pre írske banky. Okrem toho, írske banky čelili pretrvávajúcim ťažkostiam spojeným so získavaním financovania a kapitálu z trhov kvôli neistote súvisiacej s trhom s nehnuteľnosťami v Írsku. V dôsledku toho írsky (zvrchovaný) štát sa tiež dostal pod tlak, ktorý napokon viedol k Programu na podporu. |
| --- | --- |

(121)

Článok 107 ods. 3 písm. b) zmluvy dovoľuje Komisii označiť pomoc za zlučiteľnú s vnútorným trhom, ak je určená na „odstránenie vážneho narušenia hospodárstva členského štátu“. V tejto súvislosti treba uviesť, že trhové podmienky boli ťažké v celom svete od posledného štvrťroka 2008. Konkrétne Írsko tvrdo zasiahla finančná kríza. Hospodársky pokles spojený s prepadom cien nehnuteľností a expozíciou írskych bánk spojenou s rozvojovými úvermi na pozemky a nehnuteľnosti viedli k značným znehodnoteniam pre írske banky. Okrem toho, írske banky čelili pretrvávajúcim ťažkostiam spojeným so získavaním financovania a kapitálu z trhov kvôli neistote súvisiacej s trhom s nehnuteľnosťami v Írsku. V dôsledku toho írsky (zvrchovaný) štát sa tiež dostal pod tlak, ktorý napokon viedol k Programu na podporu.

| (122) | Komisia pripustila, že globálna finančná kríza môže vytvárať vážne narušenie hospodárstva členského štátu a že opatrenia na podporu bánk sú schopné odstrániť tieto problémy; tento názor bol potvrdený v oznámení o bankovníctve (63), oznámení o rekapitalizácii, IAC a v oznámení o reštrukturalizácii. Pokiaľ ide o írske hospodárstvo, to bolo potvrdené vo viacerých rozhodnutiach Komisie o schválení opatrení, ktoré Írsko prijalo v rámci boja proti finančnej kríze (64). |
| --- | --- |

(122)

Komisia pripustila, že globálna finančná kríza môže vytvárať vážne narušenie hospodárstva členského štátu a že opatrenia na podporu bánk sú schopné odstrániť tieto problémy; tento názor bol potvrdený v oznámení o bankovníctve (63), oznámení o rekapitalizácii, IAC a v oznámení o reštrukturalizácii. Pokiaľ ide o írske hospodárstvo, to bolo potvrdené vo viacerých rozhodnutiach Komisie o schválení opatrení, ktoré Írsko prijalo v rámci boja proti finančnej kríze (64).

| (123) | Vzhľadom na osobitné podmienky v Írsku spojené so zlepšenou, stále však nestabilizovanou situáciou na finančných trhoch Komisia usudzuje, že uvedené opatrenia možno preskúmať na základe článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy. |
| --- | --- |

(123)

Vzhľadom na osobitné podmienky v Írsku spojené so zlepšenou, stále však nestabilizovanou situáciou na finančných trhoch Komisia usudzuje, že uvedené opatrenia možno preskúmať na základe článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy.

6.3.2.   Posúdenie zlučiteľnosti

| (124) | Anglo, INBS a zlúčený subjekt užívali a budú užívať výhodu z viacerých opatrení štátnej pomoci, ktorých zlučiteľnosť Komisia ešte neposúdila. Zahŕňajú štátnu záruku na ELA pre Anglo a INBS [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68] a štátne záruky a rekapitalizáciu podľa stresového scenára [...] [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69]. Okrem toho, Anglo a INBS dostali opatrenia, ktoré Komisia označila za zlučiteľné ako pomoc na záchranu [opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], ktoré však teraz bude potrebné posúdiť s cieľom určiť, či sú zlučiteľné ako pomoc na reštrukturalizáciu. Je potrebné posúdiť zlučiteľnosť týchto opatrení a spoločného plánu reštrukturalizácie v súvislosti s oznámením o bankovníctve, oznámením o rekapitalizácii a oznámením o reštrukturalizácii. |
| --- | --- |

(124)

Anglo, INBS a zlúčený subjekt užívali a budú užívať výhodu z viacerých opatrení štátnej pomoci, ktorých zlučiteľnosť Komisia ešte neposúdila. Zahŕňajú štátnu záruku na ELA pre Anglo a INBS [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68] a štátne záruky a rekapitalizáciu podľa stresového scenára [...] [opatrenia r) až v) uvedené v odôvodnení 69]. Okrem toho, Anglo a INBS dostali opatrenia, ktoré Komisia označila za zlučiteľné ako pomoc na záchranu [opatrenia a) až o) uvedené v odôvodneniach 66 a 67], ktoré však teraz bude potrebné posúdiť s cieľom určiť, či sú zlučiteľné ako pomoc na reštrukturalizáciu. Je potrebné posúdiť zlučiteľnosť týchto opatrení a spoločného plánu reštrukturalizácie v súvislosti s oznámením o bankovníctve, oznámením o rekapitalizácii a oznámením o reštrukturalizácii.

| (125) | Hoci Anglo a INBS užívali výhodu z opatrení na očistenie aktív pri prevode aktív úradu NAMA, samotné riešenie situácie Anglo a INBS nedáva podnet na štátnu pomoc vo forme opatrenia na očistenie aktív. Všetky aktíva a pasíva Anglo a INBS budú zlúčené do jedného subjektu výlučne na ich účelovú správu v celom rozsahu. Preto nie je potrebné posudzovať zlúčenie a účelovú správu aktív v rámci IAC. |
| --- | --- |

(125)

Hoci Anglo a INBS užívali výhodu z opatrení na očistenie aktív pri prevode aktív úradu NAMA, samotné riešenie situácie Anglo a INBS nedáva podnet na štátnu pomoc vo forme opatrenia na očistenie aktív. Všetky aktíva a pasíva Anglo a INBS budú zlúčené do jedného subjektu výlučne na ich účelovú správu v celom rozsahu. Preto nie je potrebné posudzovať zlúčenie a účelovú správu aktív v rámci IAC.

6.3.3.   Uplatňovanie oznámenia o bankovníctve a oznámenia o rekapitalizácii na opatrenia p) až v) uvedené v odôvodneniach 68 a 69

| (126) | V súlade s bodom 15 oznámenia o bankovníctve, na to, aby pomoc alebo schéma pomoci bola zlučiteľná podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy, musí vyhovovať všeobecným kritériám zlučiteľnosti podľa článku 107 ods. 3 zmluvy, čo predpokladá splnenie týchto podmienok:






  i) | Primeranosť: Pomoc musí byť správne cielená, aby mohla efektívne dosiahnuť cieľ odstránenia vážneho narušenia v hospodárstve. Toto nenastane v prípade, ak opatrenie nebude primerané na odstránenie narušenia. |
| --- | --- | --- |

(126)

V súlade s bodom 15 oznámenia o bankovníctve, na to, aby pomoc alebo schéma pomoci bola zlučiteľná podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy, musí vyhovovať všeobecným kritériám zlučiteľnosti podľa článku 107 ods. 3 zmluvy, čo predpokladá splnenie týchto podmienok:

i)

Primeranosť: Pomoc musí byť správne cielená, aby mohla efektívne dosiahnuť cieľ odstránenia vážneho narušenia v hospodárstve. Toto nenastane v prípade, ak opatrenie nebude primerané na odstránenie narušenia.

| ii) | Potreba: Opatrenie pomoci musí byť čo do svojej výšky a formy potrebné na dosiahnutie cieľa. Táto požiadavka znamená, že musí byť v minimálnej výške potrebnej na dosiahnutie cieľa a musí mať formu najprimeranejšiu na odstránenie narušenia. |
| --- | --- |

ii)

Potreba: Opatrenie pomoci musí byť čo do svojej výšky a formy potrebné na dosiahnutie cieľa. Táto požiadavka znamená, že musí byť v minimálnej výške potrebnej na dosiahnutie cieľa a musí mať formu najprimeranejšiu na odstránenie narušenia.

| iii) | Proporcionalita: Kladné účinky opatrenia musia vyvážiť s narušenie hospodárskej súťaže, aby toto narušenie bolo obmedzené na minimum potrebné na dosiahnutie cieľov opatrenia. |
| --- | --- |

iii)

Proporcionalita: Kladné účinky opatrenia musia vyvážiť s narušenie hospodárskej súťaže, aby toto narušenie bolo obmedzené na minimum potrebné na dosiahnutie cieľov opatrenia.

| (127) | Tieto všeobecné kritériá sa vzťahujú tak na rekapitalizácie, ako aj na záruky. Oznámenie o rekapitalizácii ďalej rozpracúva tri zásady oznámenia o bankovníctve a konštatuje, že rekapitalizácie môžu prispieť k obnoveniu finančnej stability. V bode 6 oznámenia o rekapitalizácii sa najmä uvádza, že rekapitalizácie môžu byť primeranou reakciou na problémy finančných inštitúcii, ktoré čelia platobnej neschopnosti. |
| --- | --- |

(127)

Tieto všeobecné kritériá sa vzťahujú tak na rekapitalizácie, ako aj na záruky. Oznámenie o rekapitalizácii ďalej rozpracúva tri zásady oznámenia o bankovníctve a konštatuje, že rekapitalizácie môžu prispieť k obnoveniu finančnej stability. V bode 6 oznámenia o rekapitalizácii sa najmä uvádza, že rekapitalizácie môžu byť primeranou reakciou na problémy finančných inštitúcii, ktoré čelia platobnej neschopnosti.

i)   Primeranosť opatrení

| (128) | Rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára [opatrenie u) uvedené v odôvodnení 69] je zameraná na zabezpečenie toho, aby mal dostatočný kapitál na plnenie svojich regulačných kapitálových požiadaviek, kým účelovo spravuje úverové portfólia Anglo a INBS. Kapitálová injekcia je najúčinnejšie a najpriamočiarejšie opatrenie na riešenie potenciálneho nedostatku kapitálu, ktorý by mohol vzniknúť podľa stresového scenára, keďže priamo zlepšuje ukazovateľ celkového kapitálu zlúčeného subjektu. |
| --- | --- |

(128)

Rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára [opatrenie u) uvedené v odôvodnení 69] je zameraná na zabezpečenie toho, aby mal dostatočný kapitál na plnenie svojich regulačných kapitálových požiadaviek, kým účelovo spravuje úverové portfólia Anglo a INBS. Kapitálová injekcia je najúčinnejšie a najpriamočiarejšie opatrenie na riešenie potenciálneho nedostatku kapitálu, ktorý by mohol vzniknúť podľa stresového scenára, keďže priamo zlepšuje ukazovateľ celkového kapitálu zlúčeného subjektu.

| (129) | [...] |
| --- | --- |

(129)

[...]

| (130) | Štátne záruky poskytnuté Anglo a INBS na ELA, ktoré tieto subjekty dostávajú [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68], a zlúčenému subjektu na jeho zostatkové vklady [opatrenie r) uvedené v odôvodnení 69], na jeho medzibankové financovanie [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69], štátna záruka na ELA, ktorú dostáva [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69], a na podsúvahové záväzky [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69] majú za cieľ zabezpečiť, aby finančné prostriedky, ktoré zlúčený subjekt dostáva, boli zabezpečené a aby sa zabránilo tomu, že zlúčený subjekt stratí schopnosť plniť svoje záväzky. Toto financovanie je potrebné na zabezpečenie toho, aby Anglo a INBS mali dostatok finančných prostriedkov na krytie svojich aktív, pričom finančné prostriedky, ktoré zlúčený subjekt dostáva, mu umožnia účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS. [...]. |
| --- | --- |

(130)

Štátne záruky poskytnuté Anglo a INBS na ELA, ktoré tieto subjekty dostávajú [opatrenia p) a q) uvedené v odôvodnení 68], a zlúčenému subjektu na jeho zostatkové vklady [opatrenie r) uvedené v odôvodnení 69], na jeho medzibankové financovanie [opatrenie v) uvedené v odôvodnení 69], štátna záruka na ELA, ktorú dostáva [opatrenie t) uvedené v odôvodnení 69], a na podsúvahové záväzky [opatrenie s) uvedené v odôvodnení 69] majú za cieľ zabezpečiť, aby finančné prostriedky, ktoré zlúčený subjekt dostáva, boli zabezpečené a aby sa zabránilo tomu, že zlúčený subjekt stratí schopnosť plniť svoje záväzky. Toto financovanie je potrebné na zabezpečenie toho, aby Anglo a INBS mali dostatok finančných prostriedkov na krytie svojich aktív, pričom finančné prostriedky, ktoré zlúčený subjekt dostáva, mu umožnia účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS. [...].

| (131) | Rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára je primeraná, pretože efektívne spĺňa jej cieľ zabezpečiť, aby zlúčený subjekt spĺňal svoje regulačné kapitálové požiadavky. Opatrenie preto efektívne dosahuje cieľ zabrániť tomu aby zlúčený subjekt stratil schopnosť plniť svoje záväzky. |
| --- | --- |

(131)

Rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára je primeraná, pretože efektívne spĺňa jej cieľ zabezpečiť, aby zlúčený subjekt spĺňal svoje regulačné kapitálové požiadavky. Opatrenie preto efektívne dosahuje cieľ zabrániť tomu aby zlúčený subjekt stratil schopnosť plniť svoje záväzky.

| (132) | Opatrenia záruky sú primerané, pretože zabezpečujú, aby Anglo a INBS pred zlúčením a zlúčený subjekt po zlúčení mali dostatok finančných prostriedkov na plnenie svojich úloh, čo zabraňuje potenciálnej strate schopnosti zlúčeného subjektu plniť svoje záväzky. |
| --- | --- |

(132)

Opatrenia záruky sú primerané, pretože zabezpečujú, aby Anglo a INBS pred zlúčením a zlúčený subjekt po zlúčení mali dostatok finančných prostriedkov na plnenie svojich úloh, čo zabraňuje potenciálnej strate schopnosti zlúčeného subjektu plniť svoje záväzky.

| (133) | Okrem toho rôzne opatrenia štátnej pomoci zabezpečujú udržanie finančnej stability Írska. |
| --- | --- |

(133)

Okrem toho rôzne opatrenia štátnej pomoci zabezpečujú udržanie finančnej stability Írska.

ii)   Potreba – obmedzenie pomoci na minimum

| (134) | Podľa oznámenia o bankovníctve opatrenie pomoci musí byť čo do svojej výšky a formy potrebné na dosiahnutie cieľa pomoci. Táto požiadavka znamená, že kapitálová injekcia a záruky musia byť v minimálnej výške potrebnej na dosiahnutie cieľa. V tejto súvislosti možno poznamenať, že kapitálová injekcia sa vyskytne len podľa stresového scenára a je obmedzená na sumu 3,3 mld. EUR. Rekapitalizácia zabezpečí, že zlúčený subjekt bude plniť príslušné regulačné kapitálové požiadavky. Pokiaľ ide o štátne záruky, tie zabezpečia, že finančné prostriedky budú dostupné pre zlúčený subjekt, aby mohol priebežne plniť svoje záväzky. |
| --- | --- |

(134)

Podľa oznámenia o bankovníctve opatrenie pomoci musí byť čo do svojej výšky a formy potrebné na dosiahnutie cieľa pomoci. Táto požiadavka znamená, že kapitálová injekcia a záruky musia byť v minimálnej výške potrebnej na dosiahnutie cieľa. V tejto súvislosti možno poznamenať, že kapitálová injekcia sa vyskytne len podľa stresového scenára a je obmedzená na sumu 3,3 mld. EUR. Rekapitalizácia zabezpečí, že zlúčený subjekt bude plniť príslušné regulačné kapitálové požiadavky. Pokiaľ ide o štátne záruky, tie zabezpečia, že finančné prostriedky budú dostupné pre zlúčený subjekt, aby mohol priebežne plniť svoje záväzky.

| (135) | Pokiaľ ide o odmenu, ktorú musí zlúčený subjekt zaplatiť za rekapitalizáciu, štát nedostane za rekapitalizáciu žiadnu pevne stanovenú odmenu. Anglo, INBS a zlúčený subjekt neplatia žiadny poplatok za záruku na podsúvahové záväzky. Zlúčený subjekt takisto prestane platiť poplatok za záruku na medzibankové financovanie a vklady, len čo sa skončí schéma ELG. |
| --- | --- |

(135)

Pokiaľ ide o odmenu, ktorú musí zlúčený subjekt zaplatiť za rekapitalizáciu, štát nedostane za rekapitalizáciu žiadnu pevne stanovenú odmenu. Anglo, INBS a zlúčený subjekt neplatia žiadny poplatok za záruku na podsúvahové záväzky. Zlúčený subjekt takisto prestane platiť poplatok za záruku na medzibankové financovanie a vklady, len čo sa skončí schéma ELG.

| (136) | Pokiaľ ide o rekapitalizáciu, v bodoch 15 a 44 oznámenia o rekapitalizácii sa vysvetľuje, že v náležite odôvodnených prípadoch môže byť nižšia odmena krátkodobo akceptovaná pre banky v tiesni za podmienky, že chýbajúca odmena bude odzrkadlená v pláne reštrukturalizácie. Zlúčený subjekt je v podstate nástroj na riešenie, ktorý umožní usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS. Nebude vykonávať žiadne hospodárske činnosti okrem tých, ktoré budú potrebné na účelovú správu úverového portfólia. V tejto súvislosti Írsko predložilo potrebné záväzky (pozri oddiel 2.3.2). Anglo a INBS sa vytratia z írskeho trhu úverov a trhu vkladov. Možno urobiť záver, že reštrukturalizácia v tejto forme kompenzuje chýbajúcu odmenu. Napokon Anglo a INBS boli v plnom rozsahu zoštátnené a ich príslušní akcionári stratili svoje práva a podiely v obidvoch inštitúciách. V dôsledku toho všetky potenciálne výnosy realizované po ukončení riešenia situácie zlúčeného subjektu budú v plnej miere tvoriť prírastok štátu. |
| --- | --- |

(136)

Pokiaľ ide o rekapitalizáciu, v bodoch 15 a 44 oznámenia o rekapitalizácii sa vysvetľuje, že v náležite odôvodnených prípadoch môže byť nižšia odmena krátkodobo akceptovaná pre banky v tiesni za podmienky, že chýbajúca odmena bude odzrkadlená v pláne reštrukturalizácie. Zlúčený subjekt je v podstate nástroj na riešenie, ktorý umožní usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS. Nebude vykonávať žiadne hospodárske činnosti okrem tých, ktoré budú potrebné na účelovú správu úverového portfólia. V tejto súvislosti Írsko predložilo potrebné záväzky (pozri oddiel 2.3.2). Anglo a INBS sa vytratia z írskeho trhu úverov a trhu vkladov. Možno urobiť záver, že reštrukturalizácia v tejto forme kompenzuje chýbajúcu odmenu. Napokon Anglo a INBS boli v plnom rozsahu zoštátnené a ich príslušní akcionári stratili svoje práva a podiely v obidvoch inštitúciách. V dôsledku toho všetky potenciálne výnosy realizované po ukončení riešenia situácie zlúčeného subjektu budú v plnej miere tvoriť prírastok štátu.

| (137) | V bode 26 oznámenia o bankovníctve sa predpokladá, že za záručné schémy by sa mal platiť primeraný poplatok. Tento poplatok by sa mal stanoviť vo výške čo najbližšej k tomu, čo by sa mohlo považovať za trhovú cenu no s prihliadnutím na potenciálne ťažkosti pre príjemcov spojené s uhrádzaním súm, ktoré by sa mohli riadne účtovať. Ako sa uvádza v odôvodnení 135, treba poznamenať, že tento poplatok sa bude zlúčenému subjektu účtovať po vyriešení Anglo a INBS. Vzhľadom na uvedené okolnosti treba urobiť záver, že skutočnosť, že zlúčený subjekt neplatí poplatok za záruku, je odôvodnená. |
| --- | --- |

(137)

V bode 26 oznámenia o bankovníctve sa predpokladá, že za záručné schémy by sa mal platiť primeraný poplatok. Tento poplatok by sa mal stanoviť vo výške čo najbližšej k tomu, čo by sa mohlo považovať za trhovú cenu no s prihliadnutím na potenciálne ťažkosti pre príjemcov spojené s uhrádzaním súm, ktoré by sa mohli riadne účtovať. Ako sa uvádza v odôvodnení 135, treba poznamenať, že tento poplatok sa bude zlúčenému subjektu účtovať po vyriešení Anglo a INBS. Vzhľadom na uvedené okolnosti treba urobiť záver, že skutočnosť, že zlúčený subjekt neplatí poplatok za záruku, je odôvodnená.

| (138) | Z uvedeného vyplýva, že rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára a štátne záruky pre Anglo, INBS a zlúčený subjekt sú potrebné na zabezpečenie kapitálovej primeranosti zlúčeného subjektu a na zabezpečenie toho, aby boli dostupné dostatočné finančné prostriedky pri súčasnom znížení potenciálneho rizika straty schopnosti zlúčeného subjektu plniť svoje záväzky. Pokiaľ ide o odmenu za opatrenia pomoci s cieľom udržať pomoc na minimálnej výške, je opodstatnené, že zlúčený subjekt neplatí žiadnu odmenu vzhľadom na vyriešenie situácie Anglo a INBS. |
| --- | --- |

(138)

Z uvedeného vyplýva, že rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára a štátne záruky pre Anglo, INBS a zlúčený subjekt sú potrebné na zabezpečenie kapitálovej primeranosti zlúčeného subjektu a na zabezpečenie toho, aby boli dostupné dostatočné finančné prostriedky pri súčasnom znížení potenciálneho rizika straty schopnosti zlúčeného subjektu plniť svoje záväzky. Pokiaľ ide o odmenu za opatrenia pomoci s cieľom udržať pomoc na minimálnej výške, je opodstatnené, že zlúčený subjekt neplatí žiadnu odmenu vzhľadom na vyriešenie situácie Anglo a INBS.

iii)   Proporcionalita – opatrenia limitujúce záporné vedľajšie účinky

| (139) | Zlúčený subjekt zabezpečí vyriešenie situácie Anglo a INBS a tiež to, že v dôsledku toho obidve inštitúcie opustia írsky trh s vkladmi a trh s úvermi. Ako sa uvádza v odôvodnení 105, zlúčený subjekt bude vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti s cieľom účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS. Komisia kladne poznamenáva, že Írsko predložilo potrebné záväzky, ktoré zabezpečia, že hospodárske činnosti, ktoré bude vykonávať zlúčený subjekt, budú obmedzené na minimum. Poskytovanie úverov zlúčeným subjektom bude vo výlučnom kontexte so správou portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS (reštrukturalizácia úverov, zachovanie zábezpeky) a bude podliehať striktným obmedzeniam. Zlúčený subjekt nebude vyberať žiadne vklady, ani sa nebude zapájať do nových činností. To znamená, že narušenie hospodárskej súťaže spôsobené rozsiahlou pomocou pre Anglo, INBS a zlúčený subjekt bude obmedzené. |
| --- | --- |

(139)

Zlúčený subjekt zabezpečí vyriešenie situácie Anglo a INBS a tiež to, že v dôsledku toho obidve inštitúcie opustia írsky trh s vkladmi a trh s úvermi. Ako sa uvádza v odôvodnení 105, zlúčený subjekt bude vykonávať niektoré obmedzené hospodárske činnosti s cieľom účelovo spravovať úverové portfóliá Anglo a INBS. Komisia kladne poznamenáva, že Írsko predložilo potrebné záväzky, ktoré zabezpečia, že hospodárske činnosti, ktoré bude vykonávať zlúčený subjekt, budú obmedzené na minimum. Poskytovanie úverov zlúčeným subjektom bude vo výlučnom kontexte so správou portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS (reštrukturalizácia úverov, zachovanie zábezpeky) a bude podliehať striktným obmedzeniam. Zlúčený subjekt nebude vyberať žiadne vklady, ani sa nebude zapájať do nových činností. To znamená, že narušenie hospodárskej súťaže spôsobené rozsiahlou pomocou pre Anglo, INBS a zlúčený subjekt bude obmedzené.

| (140) | Z uvedeného vyplýva záver, že: i) rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára a záruky sú primerané na zabezpečenie vyriešenia situácie Anglo a INBS; ii) Anglo a INBS opustia írsky trh s vkladmi a trh s úvermi; iii) skutočnosť, že investovanie do Anglo, INBS a zlúčeného subjektu neposkytne žiadnu odmenu alebo kladnú návratnosť, je opodstatnená za okolností daného prípadu, a iv) existujú dostatočné opatrenia limitujúce záporné vedľajšie účinky pre ostatných konkurentov. |
| --- | --- |

(140)

Z uvedeného vyplýva záver, že: i) rekapitalizácia zlúčeného subjektu podľa stresového scenára a záruky sú primerané na zabezpečenie vyriešenia situácie Anglo a INBS; ii) Anglo a INBS opustia írsky trh s vkladmi a trh s úvermi; iii) skutočnosť, že investovanie do Anglo, INBS a zlúčeného subjektu neposkytne žiadnu odmenu alebo kladnú návratnosť, je opodstatnená za okolností daného prípadu, a iv) existujú dostatočné opatrenia limitujúce záporné vedľajšie účinky pre ostatných konkurentov.

6.3.4.   Uplatňovanie oznámenia o reštrukturalizácii

| (141) | Oznámenie o reštrukturalizácii stanovuje pravidlá štátnej pomoci uplatniteľné na reštrukturalizáciu finančných inštitúcií v súčasnej finančnej kríze. Podľa oznámenia o reštrukturalizácii, v záujme zlučiteľnosti s článkom 107 ods. 3 písm. b) zmluvy reštrukturalizácia finančnej inštitúcie v súvislosti so súčasnou finančnou krízou musí:






  i) | viesť k obnoveniu životaschopnosti banky alebo k usporiadanému postupnému ukončeniu činnosti banky; |
| --- | --- | --- |

(141)

Oznámenie o reštrukturalizácii stanovuje pravidlá štátnej pomoci uplatniteľné na reštrukturalizáciu finančných inštitúcií v súčasnej finančnej kríze. Podľa oznámenia o reštrukturalizácii, v záujme zlučiteľnosti s článkom 107 ods. 3 písm. b) zmluvy reštrukturalizácia finančnej inštitúcie v súvislosti so súčasnou finančnou krízou musí:

i)

viesť k obnoveniu životaschopnosti banky alebo k usporiadanému postupnému ukončeniu činnosti banky;

| ii) | zahŕňať dostatočný vlastný príspevok príjemcu pomoci (spoločné znášanie záťaže); |
| --- | --- |

ii)

zahŕňať dostatočný vlastný príspevok príjemcu pomoci (spoločné znášanie záťaže);

| iii) | obsahovať dostatočné opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže. |
| --- | --- |

iii)

obsahovať dostatočné opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže.

6.3.4.1.   Usporiadané vyriešenie situácie zlúčeného subjektu

| (142) | Spoločný plán reštrukturalizácie je zameraný na usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS zlúčeným subjektom. Preto nie je potrebné posudzovať životaschopnosť zlúčeného subjektu. |
| --- | --- |

(142)

Spoločný plán reštrukturalizácie je zameraný na usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS zlúčeným subjektom. Preto nie je potrebné posudzovať životaschopnosť zlúčeného subjektu.

| (143) | Spoločný plán reštrukturalizácie predkladá usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS na základe štátnej podpory. Portfóliá nástupníckych úverov obidvoch bánk budú účelovo spravované v priebehu desaťročného obdobia. Írsko odhadlo kapitálové injekcie v [...] s cieľom zaručiť zlúčený subjekt proti každému riziku neschopnosti plniť svoje záväzky. Okrem toho zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnych záruk s cieľom vykonávať operácie potrebné na účelovú správu aktív Anglo a INBS. |
| --- | --- |

(143)

Spoločný plán reštrukturalizácie predkladá usporiadané vyriešenie situácie Anglo a INBS na základe štátnej podpory. Portfóliá nástupníckych úverov obidvoch bánk budú účelovo spravované v priebehu desaťročného obdobia. Írsko odhadlo kapitálové injekcie v [...] s cieľom zaručiť zlúčený subjekt proti každému riziku neschopnosti plniť svoje záväzky. Okrem toho zlúčený subjekt bude užívať výhodu zo štátnych záruk s cieľom vykonávať operácie potrebné na účelovú správu aktív Anglo a INBS.

| (144) | To znamená, že podmienky na usporiadanú účelovú správu aktív zlúčeného subjektu sú vytvorené. |
| --- | --- |

(144)

To znamená, že podmienky na usporiadanú účelovú správu aktív zlúčeného subjektu sú vytvorené.

6.3.4.2.   Vlastný príspevok/spoločné znášanie záťaže

| (145) | V oznámení o reštrukturalizácii sa uvádza, že je potrebný primeraný príspevok od príjemcu pomoci, aby sa pomoc obmedzila na minimum a odstránilo sa narušenie hospodárskej súťaže a morálne nebezpečenstvo. Na tento účel: a) by mali byť tak náklady na reštrukturalizáciu, ako aj výška pomoci obmedzené a b) je potrebný značný vlastný príspevok. |
| --- | --- |

(145)

V oznámení o reštrukturalizácii sa uvádza, že je potrebný primeraný príspevok od príjemcu pomoci, aby sa pomoc obmedzila na minimum a odstránilo sa narušenie hospodárskej súťaže a morálne nebezpečenstvo. Na tento účel: a) by mali byť tak náklady na reštrukturalizáciu, ako aj výška pomoci obmedzené a b) je potrebný značný vlastný príspevok.

a)   Obmedzenie nákladov na reštrukturalizáciu a výšky pomoci

| (146) | Zásady oznámenia o reštrukturalizácii vyžadujú, aby výška pomoci bola obmedzená na minimum a banky by mali predovšetkým využívať svoje vlastné zdroje na financovanie reštrukturalizácie. |
| --- | --- |

(146)

Zásady oznámenia o reštrukturalizácii vyžadujú, aby výška pomoci bola obmedzená na minimum a banky by mali predovšetkým využívať svoje vlastné zdroje na financovanie reštrukturalizácie.

| (147) | Írsko sa rozhodlo, že Anglo a INBS by nemali vykonávať svoje činnosti vzhľadom na rozsiahle straty, ktoré obidve inštitúcie utrpeli, a vzhľadom na neistotu, či by pokračovanie ich činností prispelo k trhu. Konkrétne štát by sa dostal do rizika, že bude musieť nepretržite vkladať kapitál do Anglo a INBS, kým budú obidve banky aktívne, aby pokryl straty a zabezpečil, že obidve inštitúcie budú plniť nové kapitálové požiadavky stanovené finančným regulačným orgánom. Rozhodnutím o vyriešení situácie obidvoch bánk Írsko ukončilo trhové špekulácie o Anglo a INBS a objasnilo náklady na štátnu podporu pre ne. |
| --- | --- |

(147)

Írsko sa rozhodlo, že Anglo a INBS by nemali vykonávať svoje činnosti vzhľadom na rozsiahle straty, ktoré obidve inštitúcie utrpeli, a vzhľadom na neistotu, či by pokračovanie ich činností prispelo k trhu. Konkrétne štát by sa dostal do rizika, že bude musieť nepretržite vkladať kapitál do Anglo a INBS, kým budú obidve banky aktívne, aby pokryl straty a zabezpečil, že obidve inštitúcie budú plniť nové kapitálové požiadavky stanovené finančným regulačným orgánom. Rozhodnutím o vyriešení situácie obidvoch bánk Írsko ukončilo trhové špekulácie o Anglo a INBS a objasnilo náklady na štátnu podporu pre ne.

| (148) | Rozhodnutie Írska spojené so záväzkami vytýčenými v oddiele 2.3.2 zabezpečí, že pomoc sa nebude používať na rozvíjanie nových činností, čo by vyžadovalo kapitál a financovanie, a teda prispieva k obmedzeniu výšky pomoci na minimum. Zlúčený subjekt sa najmä nebude zapájať do poskytovania nových úverov a v rámci striktných reštrikcií obmedzí svoje činnosti na správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. |
| --- | --- |

(148)

Rozhodnutie Írska spojené so záväzkami vytýčenými v oddiele 2.3.2 zabezpečí, že pomoc sa nebude používať na rozvíjanie nových činností, čo by vyžadovalo kapitál a financovanie, a teda prispieva k obmedzeniu výšky pomoci na minimum. Zlúčený subjekt sa najmä nebude zapájať do poskytovania nových úverov a v rámci striktných reštrikcií obmedzí svoje činnosti na správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS.

| (149) | Írsko sa v rámci riešenia situácie Anglo a INBS rozhodlo zlúčiť obidva subjekty, aby riadilo iba jeden nástroj riešenia. Toto riešenie môže vytvoriť súčinnosti, pokiaľ ide o účelovú správu úverových portfólií, ľudské zdroje a riadenie financovania. Takéto súčinnosti, aj keď obmedzené, uľahčia účelovú správu aktív. [...] Zlúčenie dvoch subjektov v tomto konkrétnom prípade limituje kapitál, ktorý musí Írsko vložiť do týchto bánk. |
| --- | --- |

(149)

Írsko sa v rámci riešenia situácie Anglo a INBS rozhodlo zlúčiť obidva subjekty, aby riadilo iba jeden nástroj riešenia. Toto riešenie môže vytvoriť súčinnosti, pokiaľ ide o účelovú správu úverových portfólií, ľudské zdroje a riadenie financovania. Takéto súčinnosti, aj keď obmedzené, uľahčia účelovú správu aktív. [...] Zlúčenie dvoch subjektov v tomto konkrétnom prípade limituje kapitál, ktorý musí Írsko vložiť do týchto bánk.

| (150) | Všeobecnejšie, zlúčenie dvoch bánk zjednoduší štruktúru riešenia a má potenciál znížiť štrukturálne náklady, aj keď len v obmedzenej miere. |
| --- | --- |

(150)

Všeobecnejšie, zlúčenie dvoch bánk zjednoduší štruktúru riešenia a má potenciál znížiť štrukturálne náklady, aj keď len v obmedzenej miere.

| (151) | Írsko by mohlo alternatívne zvážiť okamžitú likvidáciu Anglo a INBS. Komisia je však toho názoru, že likvidácia by bola nákladnejšia než usporiadané riešenie situácie a vyžadovala by viac štátnej pomoci. [...]. |
| --- | --- |

(151)

Írsko by mohlo alternatívne zvážiť okamžitú likvidáciu Anglo a INBS. Komisia je však toho názoru, že likvidácia by bola nákladnejšia než usporiadané riešenie situácie a vyžadovala by viac štátnej pomoci. [...].

| (152) | Pokiaľ ide o komerčné úvery prevedené na zlúčený subjekt od Anglo, v spoločnom pláne reštrukturalizácie sa ráta so znehodnoteniami menovitej hodnoty [...] (65). Pri zohľadnení úrovní diskontov odhadnutých trhovými poradcami Anglo v máji 2010 hromadný predaj úverov iných subjektov ako NAMA od Anglo by spôsobil podstatne vyššie straty než usporiadaná účelová správa úverového portfólia ([...]) (66). Straty, ktoré by vznikli v prípade okamžitej likvidácie Anglo, by celkovo spôsobili väčšie straty než straty, ktoré by znášali úvery, keby boli spravované počas dlhého obdobia. Treba zdôrazniť, že pokiaľ ide najmä o írske úvery, nevyskytla sa žiadna transakcia s rozsahom, o akom sa tu diskutuje. To znamená, že číselné údaje sú odhady založené na úsudku expertov a v prípade rýchleho predaja je veľmi neisté, že by sa našiel kupujúci pre taký enormne veľký objem aktív, a to aj pri veľmi nízkych cenách. |
| --- | --- |

(152)

Pokiaľ ide o komerčné úvery prevedené na zlúčený subjekt od Anglo, v spoločnom pláne reštrukturalizácie sa ráta so znehodnoteniami menovitej hodnoty [...] (65). Pri zohľadnení úrovní diskontov odhadnutých trhovými poradcami Anglo v máji 2010 hromadný predaj úverov iných subjektov ako NAMA od Anglo by spôsobil podstatne vyššie straty než usporiadaná účelová správa úverového portfólia ([...]) (66). Straty, ktoré by vznikli v prípade okamžitej likvidácie Anglo, by celkovo spôsobili väčšie straty než straty, ktoré by znášali úvery, keby boli spravované počas dlhého obdobia. Treba zdôrazniť, že pokiaľ ide najmä o írske úvery, nevyskytla sa žiadna transakcia s rozsahom, o akom sa tu diskutuje. To znamená, že číselné údaje sú odhady založené na úsudku expertov a v prípade rýchleho predaja je veľmi neisté, že by sa našiel kupujúci pre taký enormne veľký objem aktív, a to aj pri veľmi nízkych cenách.

| (153) | V procese likvidácie by sa výnosy z predaja aktív rozdelili na vyplatenie hlavných držiteľov dlhopisov, vkladateľov a na štátom garantované financovanie ECB/CBI [...]. |
| --- | --- |

(153)

V procese likvidácie by sa výnosy z predaja aktív rozdelili na vyplatenie hlavných držiteľov dlhopisov, vkladateľov a na štátom garantované financovanie ECB/CBI [...].

| (154) | V prípade Anglo približne [...] mld. EUR nezabezpečeného dlhu nie je krytých štátnou zárukou (67). [...]. Zvyšok nezabezpečeného dlhu v Anglo (približne 3 mld. EUR) je garantovaný štátom a príslušní držitelia dlhu by boli vyplatení štátom v menovitej hodnote. Celkovo v prípade likvidácie by teda držitelia prioritných nezabezpečených dlhopisov prispeli k stratám čistou maximálnou sumou [...] mld. EUR. Túto sumu prevyšujú dodatočné straty, ktoré by boli výsledkom hromadných predajov aktív Anglo. |
| --- | --- |

(154)

V prípade Anglo približne [...] mld. EUR nezabezpečeného dlhu nie je krytých štátnou zárukou (67). [...]. Zvyšok nezabezpečeného dlhu v Anglo (približne 3 mld. EUR) je garantovaný štátom a príslušní držitelia dlhu by boli vyplatení štátom v menovitej hodnote. Celkovo v prípade likvidácie by teda držitelia prioritných nezabezpečených dlhopisov prispeli k stratám čistou maximálnou sumou [...] mld. EUR. Túto sumu prevyšujú dodatočné straty, ktoré by boli výsledkom hromadných predajov aktív Anglo.

| (155) | Okrem toho v prípade likvidácie by držitelia podriadeného dlhu museli prijať straty. No keďže podriadené dlhy boli v posledných rokoch spätne odkúpené a zvyšok nesplatených podriadených dlhov je malý, tieto straty by nekompenzovali dodatočnú štátnu pomoc na vyplatenie ďalších držiteľov iných, nadriadenejších dlhov (68). |
| --- | --- |

(155)

Okrem toho v prípade likvidácie by držitelia podriadeného dlhu museli prijať straty. No keďže podriadené dlhy boli v posledných rokoch spätne odkúpené a zvyšok nesplatených podriadených dlhov je malý, tieto straty by nekompenzovali dodatočnú štátnu pomoc na vyplatenie ďalších držiteľov iných, nadriadenejších dlhov (68).

| (156) | Záverom možno povedať, že rýchla likvidácia úverového portfólia za predpokladu, že by bola uskutočniteľná – čo je veľmi neisté – by spôsobila Írsku náklady vyššie než náklady vzniknuté predpokladanou desaťročnou účelovou správou aktív Anglo a INBS, keď aktíva, ktoré sa predávajú ľahšie, budú predané ako prvé, zatiaľ čo aktíva, pre ktoré nejestvuje žiadny trh, budú držané niekoľko rokov |
| --- | --- |

(156)

Záverom možno povedať, že rýchla likvidácia úverového portfólia za predpokladu, že by bola uskutočniteľná – čo je veľmi neisté – by spôsobila Írsku náklady vyššie než náklady vzniknuté predpokladanou desaťročnou účelovou správou aktív Anglo a INBS, keď aktíva, ktoré sa predávajú ľahšie, budú predané ako prvé, zatiaľ čo aktíva, pre ktoré nejestvuje žiadny trh, budú držané niekoľko rokov

| (157) | Pokiaľ ide o INBS, platia podobné úvahy ako v prípade Anglo, pokiaľ ide o portfólio nástupníckych komerčných úverov banky (už plne prevedené úradu NAMA). Írsko garantuje aj veľkú väčšinu záväzkov INBS (69). |
| --- | --- |

(157)

Pokiaľ ide o INBS, platia podobné úvahy ako v prípade Anglo, pokiaľ ide o portfólio nástupníckych komerčných úverov banky (už plne prevedené úradu NAMA). Írsko garantuje aj veľkú väčšinu záväzkov INBS (69).

| (158) | Pokiaľ ide o portfólio nástupníckych hypotekárnych úverov, v pláne reštrukturalizácie INBS Írsko naznačilo, že na základe kvality portfólia a dostupných trhových informácií o transakciách zahŕňajúcich podobné aktíva lepšej kvality v Írsku a Spojenom kráľovstve, [...], možno odôvodnene očakávať vysoký diskont na všetky krátkodobé transakcie súvisiace s portfóliom hypotekárnych úverov INBS. |
| --- | --- |

(158)

Pokiaľ ide o portfólio nástupníckych hypotekárnych úverov, v pláne reštrukturalizácie INBS Írsko naznačilo, že na základe kvality portfólia a dostupných trhových informácií o transakciách zahŕňajúcich podobné aktíva lepšej kvality v Írsku a Spojenom kráľovstve, [...], možno odôvodnene očakávať vysoký diskont na všetky krátkodobé transakcie súvisiace s portfóliom hypotekárnych úverov INBS.

| (159) | Spoločný plán reštrukturalizácie ráta s celkovými stratami na portfóliu hypotekárnych úverov INBS vo výške približne [...] na základe znehodnotení [...]. Keby sa portfólio hypotekárnych úverov malo predať v roku 2011, [...]. Výhoda z usporiadaného riešenia situácie INBS by sa mohla znížiť, keby sa za portfólio hypotekárnych úverov ponúkol vyšší diskont, ako sa očakáva. Je však pravdepodobné, že diskont [...]. |
| --- | --- |

(159)

Spoločný plán reštrukturalizácie ráta s celkovými stratami na portfóliu hypotekárnych úverov INBS vo výške približne [...] na základe znehodnotení [...]. Keby sa portfólio hypotekárnych úverov malo predať v roku 2011, [...]. Výhoda z usporiadaného riešenia situácie INBS by sa mohla znížiť, keby sa za portfólio hypotekárnych úverov ponúkol vyšší diskont, ako sa očakáva. Je však pravdepodobné, že diskont [...].

| (160) | Z uvedeného vyplýva záver, že usporiadané riešenie situácie Anglo a INBS pomocou zlúčeného subjektu obmedzuje náklady na reštrukturalizáciu a výšku štátnej pomoci na nevyhnutné minimum. |
| --- | --- |

(160)

Z uvedeného vyplýva záver, že usporiadané riešenie situácie Anglo a INBS pomocou zlúčeného subjektu obmedzuje náklady na reštrukturalizáciu a výšku štátnej pomoci na nevyhnutné minimum.

b)   Významný vlastný príspevok

| (161) | Zásady vlastného príspevku prijímajúcej banky vo fáze reštrukturalizácie vyžadujú: i) že banka prijímajúca pomoc by mala využívať, pokiaľ je to možné, svoje vlastné zdroje na financovanie reštrukturalizácie, napríklad predajom svojich aktív, a ii) aby náklady spojené s reštrukturalizáciou adekvátne znášali subjekty, ktoré investovali do banky, vyvážením strát disponibilným kapitálom a zaplatením primeranej odmeny za štátne intervencie. Cieľ spoločného znášania záťaže je dvojitý: obmedziť narušenie hospodárskej súťaže a odstrániť morálne nebezpečenstvo (70). |
| --- | --- |

(161)

Zásady vlastného príspevku prijímajúcej banky vo fáze reštrukturalizácie vyžadujú: i) že banka prijímajúca pomoc by mala využívať, pokiaľ je to možné, svoje vlastné zdroje na financovanie reštrukturalizácie, napríklad predajom svojich aktív, a ii) aby náklady spojené s reštrukturalizáciou adekvátne znášali subjekty, ktoré investovali do banky, vyvážením strát disponibilným kapitálom a zaplatením primeranej odmeny za štátne intervencie. Cieľ spoločného znášania záťaže je dvojitý: obmedziť narušenie hospodárskej súťaže a odstrániť morálne nebezpečenstvo (70).

i)   Vlastný príspevok príslušnej inštitúcie

| (162) | V prebiehajúcom riešení Anglo a INBS je vlastný príspevok obidvoch inštitúcií k ich reštrukturalizácii maximalizovaný, pretože všetky aktíva sú určené na predaj a výnosy plynú v plnom rozsahu na financovanie riešenia. Hodnota aktív je však natoľko devalvovaná, že výnosy z ich predaja sú zmenšené o kapitál vložený do obidvoch bánk. |
| --- | --- |

(162)

V prebiehajúcom riešení Anglo a INBS je vlastný príspevok obidvoch inštitúcií k ich reštrukturalizácii maximalizovaný, pretože všetky aktíva sú určené na predaj a výnosy plynú v plnom rozsahu na financovanie riešenia. Hodnota aktív je však natoľko devalvovaná, že výnosy z ich predaja sú zmenšené o kapitál vložený do obidvoch bánk.

| (163) | Okrem toho obidve banky predali svoje vkladové portfóliá. |
| --- | --- |

(163)

Okrem toho obidve banky predali svoje vkladové portfóliá.

ii)   Spoločné znášanie záťaže akcionármi a podriadenými veriteľmi

| (164) | Pokiaľ ide o spoločné znášanie záťaže, oznámenie o reštrukturalizácii vyžaduje, aby náklady na reštrukturalizáciu znášal nielen štát, ale aj bývalí investori a niekdajší akcionári. |
| --- | --- |

(164)

Pokiaľ ide o spoločné znášanie záťaže, oznámenie o reštrukturalizácii vyžaduje, aby náklady na reštrukturalizáciu znášal nielen štát, ale aj bývalí investori a niekdajší akcionári.

| (165) | V konkrétnom prípade Anglo boli súkromní akcionári úplne „vymazaní“ a banka bola plne zoštátnená. |
| --- | --- |

(165)

V konkrétnom prípade Anglo boli súkromní akcionári úplne „vymazaní“ a banka bola plne zoštátnená.

| (166) | Pokiaľ ide o INBS, túto banku pred štátnou rekapitalizáciou vlastnili jej členovia. Konkrétne „členovia účastinári“ (osoby, ktoré mali v INBS vkladové účty) mali právo na zisky z každého prebytku aktív realizovaného v prípade odklonu od zásady vzájomnosti (transformácie INBS na obyčajnú banku), postupného ukončenia činnosti alebo zániku. V dôsledku prvej rekapitalizácie INBS štát prevzal nad ňou úplnú kontrolu vydaním osobitných investičných akcií, po čom členovia stratili všetky práva na zisky z prebytkov aktív realizovaných v prospech štátu (napríklad v prípade predaja INBS). V dôsledku toho ekonomické práva členov účastinárov boli úplne „vymazané“. |
| --- | --- |

(166)

Pokiaľ ide o INBS, túto banku pred štátnou rekapitalizáciou vlastnili jej členovia. Konkrétne „členovia účastinári“ (osoby, ktoré mali v INBS vkladové účty) mali právo na zisky z každého prebytku aktív realizovaného v prípade odklonu od zásady vzájomnosti (transformácie INBS na obyčajnú banku), postupného ukončenia činnosti alebo zániku. V dôsledku prvej rekapitalizácie INBS štát prevzal nad ňou úplnú kontrolu vydaním osobitných investičných akcií, po čom členovia stratili všetky práva na zisky z prebytkov aktív realizovaných v prospech štátu (napríklad v prípade predaja INBS). V dôsledku toho ekonomické práva členov účastinárov boli úplne „vymazané“.

| (167) | Tak akcionári Anglo, ako aj členovia INBS teda prispeli v maximálnej miere podriadením sa štátnej kontrole a zrieknutím na vlastníctva inštitúcií. |
| --- | --- |

(167)

Tak akcionári Anglo, ako aj členovia INBS teda prispeli v maximálnej miere podriadením sa štátnej kontrole a zrieknutím na vlastníctva inštitúcií.

| (168) | Držitelia podriadeného dlhu tiež prispeli v značnej miere k reštrukturalizácii prostredníctvom dvoch postupov riadenia pasív (ďalej len „LME“) v Anglo a jednej analýzy riadenia pasív v INBS. Dve LME v Anglo sa vykonali v auguste 2009 a decembri 2010, spôsobili veľké straty pre držiteľov dlhopisov, vytvorili zisky pred zdanením vo výške približne 3,5 mld. EUR a poskytli banke dodatočný pomer základného kapitálu Tier 1 (71). INBS uskutočnila LME v roku 2009, pričom držitelia vymenili svoje cenné papiere pri diskonte 42 % k menovitej hodnote, čím uvoľnili 112 mil. EUR základného vlastného kapitálu Tier 1 pre inštitúciu. |
| --- | --- |

(168)

Držitelia podriadeného dlhu tiež prispeli v značnej miere k reštrukturalizácii prostredníctvom dvoch postupov riadenia pasív (ďalej len „LME“) v Anglo a jednej analýzy riadenia pasív v INBS. Dve LME v Anglo sa vykonali v auguste 2009 a decembri 2010, spôsobili veľké straty pre držiteľov dlhopisov, vytvorili zisky pred zdanením vo výške približne 3,5 mld. EUR a poskytli banke dodatočný pomer základného kapitálu Tier 1 (71). INBS uskutočnila LME v roku 2009, pričom držitelia vymenili svoje cenné papiere pri diskonte 42 % k menovitej hodnote, čím uvoľnili 112 mil. EUR základného vlastného kapitálu Tier 1 pre inštitúciu.

| (169) | Celkovo bude zlúčený subjekt vlastniť 500 mil. EUR podriadených záväzkov (k 31. decembru 2010), teda podstatne menej než podriadený dlh, ktorý mali Anglo a INBS k 31. decembru 2008 (5 mld. EUR, resp. 300 mil. EUR), čo ilustruje rozsiahle straty, ktoré utrpeli držitelia podriadených dlhopisov. Írsko sa okrem toho zaviazalo, že zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny alebo uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude zo zákona povinný tak urobiť. |
| --- | --- |

(169)

Celkovo bude zlúčený subjekt vlastniť 500 mil. EUR podriadených záväzkov (k 31. decembru 2010), teda podstatne menej než podriadený dlh, ktorý mali Anglo a INBS k 31. decembru 2008 (5 mld. EUR, resp. 300 mil. EUR), čo ilustruje rozsiahle straty, ktoré utrpeli držitelia podriadených dlhopisov. Írsko sa okrem toho zaviazalo, že zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny alebo uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude zo zákona povinný tak urobiť.

| (170) | Vzhľadom na mimoriadne vysokú sumu štátnej pomoci, ktorú tieto dve inštitúcie dostali v porovnaní s ich veľkosťou a zodpovedajúcimi nákladmi pre štát, je oprávnené posúdiť, či nemožno dosiahnuť spoločné znášanie záťaže hlavnými veriteľmi. V tejto súvislosti mali držitelia hlavných dlhopisov v Írsku rovnakú úroveň nadriadenosti ako držitelia vkladových účtov. [...]. Ako už bolo uvedené, likvidácia týchto bánk by viedla k podstatne vyššej požiadavke na štátnu pomoc a prípadným nákladom pre daňovníka. Komisia doteraz nedostala žiadny podrobný návrh, ako primäť uprednostnených veriteľov zúčastňovať sa [...] na spoločnom znášaní záťaže bez zvýšenia nákladov na riešenie pre štát. |
| --- | --- |

(170)

Vzhľadom na mimoriadne vysokú sumu štátnej pomoci, ktorú tieto dve inštitúcie dostali v porovnaní s ich veľkosťou a zodpovedajúcimi nákladmi pre štát, je oprávnené posúdiť, či nemožno dosiahnuť spoločné znášanie záťaže hlavnými veriteľmi. V tejto súvislosti mali držitelia hlavných dlhopisov v Írsku rovnakú úroveň nadriadenosti ako držitelia vkladových účtov. [...]. Ako už bolo uvedené, likvidácia týchto bánk by viedla k podstatne vyššej požiadavke na štátnu pomoc a prípadným nákladom pre daňovníka. Komisia doteraz nedostala žiadny podrobný návrh, ako primäť uprednostnených veriteľov zúčastňovať sa [...] na spoločnom znášaní záťaže bez zvýšenia nákladov na riešenie pre štát.

| (171) | Celkovo treba dospieť k záveru, že v súčasnom právnom rámci vlastný príspevok Anglo a INBS k usporiadanému riešeniu ich situácie spĺňa podmienky ustanovené v oznámení o reštrukturalizácii. |
| --- | --- |

(171)

Celkovo treba dospieť k záveru, že v súčasnom právnom rámci vlastný príspevok Anglo a INBS k usporiadanému riešeniu ich situácie spĺňa podmienky ustanovené v oznámení o reštrukturalizácii.

6.3.4.3.   Opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže

| (172) | Oznámenie o reštrukturalizácii ustanovuje, že opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže musia byť funkciou výšky pomoci a prítomnosti inštitúcie, ktorej sa pomoc poskytuje, na trhoch po reštrukturalizácii. |
| --- | --- |

(172)

Oznámenie o reštrukturalizácii ustanovuje, že opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže musia byť funkciou výšky pomoci a prítomnosti inštitúcie, ktorej sa pomoc poskytuje, na trhoch po reštrukturalizácii.

| (173) | V oddiele 6.2.5 sa uvádza, že suma, ktorú dostali Anglo, INBS a ich nástupca, zlúčený subjekt, je mimoriadne vysoká tak v absolútnych číslach, ako aj v porovnaní s veľkosťou a RWA týchto inštitúcií. Odzrkadľuje rozsah úpadku uvedených inštitúcií. |
| --- | --- |

(173)

V oddiele 6.2.5 sa uvádza, že suma, ktorú dostali Anglo, INBS a ich nástupca, zlúčený subjekt, je mimoriadne vysoká tak v absolútnych číslach, ako aj v porovnaní s veľkosťou a RWA týchto inštitúcií. Odzrkadľuje rozsah úpadku uvedených inštitúcií.

| (174) | Súčasne je narušenie hospodárskej súťaže obmedzené, keďže obidve inštitúcie takmer úplne opustia trhy, na ktorých pôsobili. Komerčné činnosti zlúčeného subjektu budú v maximálne možnej miere obmedzené záväzkami, ktoré predložilo Írsko, ako sa uvádza v oddiele 2.3.2. Zlúčený subjekt bude účelovo spravovať portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS a nebude sa zapájať do nových činností. Zastaví aj výber vkladov (72). Všetky záväzky, ktoré Írsko predložilo, zostanú platné a uplatniteľné, pokiaľ nebude účelová správa aktív plne ukončená. |
| --- | --- |

(174)

Súčasne je narušenie hospodárskej súťaže obmedzené, keďže obidve inštitúcie takmer úplne opustia trhy, na ktorých pôsobili. Komerčné činnosti zlúčeného subjektu budú v maximálne možnej miere obmedzené záväzkami, ktoré predložilo Írsko, ako sa uvádza v oddiele 2.3.2. Zlúčený subjekt bude účelovo spravovať portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS a nebude sa zapájať do nových činností. Zastaví aj výber vkladov (72). Všetky záväzky, ktoré Írsko predložilo, zostanú platné a uplatniteľné, pokiaľ nebude účelová správa aktív plne ukončená.

| (175) | V ďalších odôvodneniach sa vysvetľuje, prečo uvedené záväzky Írska zabezpečia, že narušenie hospodárskej súťaže sa obmedzí na minimum. |
| --- | --- |

(175)

V ďalších odôvodneniach sa vysvetľuje, prečo uvedené záväzky Írska zabezpečia, že narušenie hospodárskej súťaže sa obmedzí na minimum.

| (176) | Komisia kladne hodnotí záväzok Írska, že zlúčený subjekt nebude vyvíjať nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt bude výhradne spravovať portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS a bude zlikvidovaný, len čo bude účelová správa nástupníckych aktív ukončená. |
| --- | --- |

(176)

Komisia kladne hodnotí záväzok Írska, že zlúčený subjekt nebude vyvíjať nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt bude výhradne spravovať portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS a bude zlikvidovaný, len čo bude účelová správa nástupníckych aktív ukončená.

| (177) | Okrem toho zlúčený subjekt nebude mať povolené nadobúdať iné firmy alebo účasti v iných formách, čo mu zabráni využívať štátne prostriedky na rozšírenie svojich činností. |
| --- | --- |

(177)

Okrem toho zlúčený subjekt nebude mať povolené nadobúdať iné firmy alebo účasti v iných formách, čo mu zabráni využívať štátne prostriedky na rozšírenie svojich činností.

| (178) | Zlúčený subjekt nebude poskytovať úvery novým klientom a obmedzí svoje činnosti spojené s poskytovaním úverov na správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Zlúčený subjekt ako taký bude aktívne spravovať toto úverové portfólio spôsobom, ktorý maximalizuje NPV aktív, čo je bežná komerčná prax pre všetky prosperujúce banky. |
| --- | --- |

(178)

Zlúčený subjekt nebude poskytovať úvery novým klientom a obmedzí svoje činnosti spojené s poskytovaním úverov na správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Zlúčený subjekt ako taký bude aktívne spravovať toto úverové portfólio spôsobom, ktorý maximalizuje NPV aktív, čo je bežná komerčná prax pre všetky prosperujúce banky.

| (179) | Pokiaľ ide o portfólio komerčných úverov, ich aktívna správa môže spôsobiť aj obmedzené poskytovanie dodatočných úverov dlžníkovi s cieľom dokončiť alebo zlepšiť nehnuteľnosť, keď sa zachová alebo zvýši NPV aktív. Takáto aktívna správa je však obmedzená v tom, že portfólio komerčných úverov zlúčeného subjektu nesmie prevýšiť prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie o viac ako [...] v každom jednom roku počas obdobia plánu. Okrem toho celkové maximum zvýšenia portfólia komerčných úverov je doplnené viacerými ďalšími stropmi, ktoré sa uplatňujú voči špecifickým dlžníkom opísaným v oddiele 2.3.2. |
| --- | --- |

(179)

Pokiaľ ide o portfólio komerčných úverov, ich aktívna správa môže spôsobiť aj obmedzené poskytovanie dodatočných úverov dlžníkovi s cieľom dokončiť alebo zlepšiť nehnuteľnosť, keď sa zachová alebo zvýši NPV aktív. Takáto aktívna správa je však obmedzená v tom, že portfólio komerčných úverov zlúčeného subjektu nesmie prevýšiť prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie o viac ako [...] v každom jednom roku počas obdobia plánu. Okrem toho celkové maximum zvýšenia portfólia komerčných úverov je doplnené viacerými ďalšími stropmi, ktoré sa uplatňujú voči špecifickým dlžníkom opísaným v oddiele 2.3.2.

| (180) | Írsko sa ďalej zaviazalo, že sa nebudú poskytovať žiadne ďalšie hypotekárne úvery na bývanie vo vzťahu ku portfóliu nástupníckych hypoték INBS (pokiaľ banka nebude zmluvne zaviazaná tak urobiť). Portfólio hypotekárnych úverov bude spravované tak, aby sa maximalizovala jeho NPV, a poskytovanie nových úverov bude striktne limitované, pričom ďalšie hypotekárne zálohy na bývanie budú obmedzené na maximálne 20 mil. EUR na roky 2011 a 2012 a následne na 5 mil. EUR ročne. Tieto stropy (ročný priemer 10 mil. EUR v rokoch 2011 a 2012 a následne 5 mil. EUR ročne) predstavujú menej ako 1 % menovitej hodnoty hypotekárneho portfólia zlúčeného subjektu, a preto zabraňujú rozšíreniu jeho činností na hypotekárny trh. |
| --- | --- |

(180)

Írsko sa ďalej zaviazalo, že sa nebudú poskytovať žiadne ďalšie hypotekárne úvery na bývanie vo vzťahu ku portfóliu nástupníckych hypoték INBS (pokiaľ banka nebude zmluvne zaviazaná tak urobiť). Portfólio hypotekárnych úverov bude spravované tak, aby sa maximalizovala jeho NPV, a poskytovanie nových úverov bude striktne limitované, pričom ďalšie hypotekárne zálohy na bývanie budú obmedzené na maximálne 20 mil. EUR na roky 2011 a 2012 a následne na 5 mil. EUR ročne. Tieto stropy (ročný priemer 10 mil. EUR v rokoch 2011 a 2012 a následne 5 mil. EUR ročne) predstavujú menej ako 1 % menovitej hodnoty hypotekárneho portfólia zlúčeného subjektu, a preto zabraňujú rozšíreniu jeho činností na hypotekárny trh.

| (181) | Celkovo strop pre úverové portfólio a záväzky, ktoré prijalo Írsko, zabezpečí, že portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS budú spravované obozretne s cieľom maximalizovať ich výnosy a zabrániť zlúčenému subjektu zapájať sa do skutočne nových činností spojených s poskytovaním úverov s novými alebo existujúcimi klientmi. Komerčné činnosti zlúčeného subjektu budú teda obmedzené na nevyhnutné minimum a záväzky Írska zabezpečia, že činnosti zlúčeného subjektu nevyvolajú žiadne väčšie obavy, pokiaľ ide o narušenie hospodárskej súťaže. |
| --- | --- |

(181)

Celkovo strop pre úverové portfólio a záväzky, ktoré prijalo Írsko, zabezpečí, že portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS budú spravované obozretne s cieľom maximalizovať ich výnosy a zabrániť zlúčenému subjektu zapájať sa do skutočne nových činností spojených s poskytovaním úverov s novými alebo existujúcimi klientmi. Komerčné činnosti zlúčeného subjektu budú teda obmedzené na nevyhnutné minimum a záväzky Írska zabezpečia, že činnosti zlúčeného subjektu nevyvolajú žiadne väčšie obavy, pokiaľ ide o narušenie hospodárskej súťaže.

| (182) | V súlade s Programom na podporu sa predaj vkladov Anglo a INBS vo výške okolo 12,2 mld. EUR a dlhopisov NAMA obidvoch subjektov v hodnote okolo 15,9 mld. EUR skončil 24. februára 2011 (pozri oddiel 2.3.1.1). |
| --- | --- |

(182)

V súlade s Programom na podporu sa predaj vkladov Anglo a INBS vo výške okolo 12,2 mld. EUR a dlhopisov NAMA obidvoch subjektov v hodnote okolo 15,9 mld. EUR skončil 24. februára 2011 (pozri oddiel 2.3.1.1).

| (183) | Zlúčený subjekt si však k dátumu prevodu vkladov ponechal vklady do výšky 1 mld. EUR. |
| --- | --- |

(183)

Zlúčený subjekt si však k dátumu prevodu vkladov ponechal vklady do výšky 1 mld. EUR.

| (184) | Konkrétne niektoré z týchto podnikových vkladov sú držané ako záruka za úvery poskytnuté viacerým podnikovým inštitúciám (príjmové účty). Držanie týchto vkladov je súčasťou zmlúv o poskytnutí úveru medzi inštitúciami a niektorými ich klientmi a ako také je súčasťou usporiadanej účelovej správy úverových portfólií Anglo a INBS. Činnosti zlúčeného subjektu budú obmedzené, keďže nebude vyberať vklady od nových klientov a vklady, ktoré bude ďalej držať, budú postupne umorované. |
| --- | --- |

(184)

Konkrétne niektoré z týchto podnikových vkladov sú držané ako záruka za úvery poskytnuté viacerým podnikovým inštitúciám (príjmové účty). Držanie týchto vkladov je súčasťou zmlúv o poskytnutí úveru medzi inštitúciami a niektorými ich klientmi a ako také je súčasťou usporiadanej účelovej správy úverových portfólií Anglo a INBS. Činnosti zlúčeného subjektu budú obmedzené, keďže nebude vyberať vklady od nových klientov a vklady, ktoré bude ďalej držať, budú postupne umorované.

| (185) | Zlúčený subjekt zníži vklady zostávajúce u zlúčeného subjektu zhruba v rovnakej miere, ako budú postupne ukončené ich príbuzné alebo súvisiace aktíva (alebo ak neexistujú žiadne príbuzné alebo súvisiace aktíva, zhruba v rovnakej miere, ako bude ukončené portfólio celkových čistých úverov). Okrem toho Írsko sa zaviazalo, že vkladové portfólio zlúčeného subjektu v žiadnom momente neprevýši prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie o viac ako 200 mil. EUR. |
| --- | --- |

(185)

Zlúčený subjekt zníži vklady zostávajúce u zlúčeného subjektu zhruba v rovnakej miere, ako budú postupne ukončené ich príbuzné alebo súvisiace aktíva (alebo ak neexistujú žiadne príbuzné alebo súvisiace aktíva, zhruba v rovnakej miere, ako bude ukončené portfólio celkových čistých úverov). Okrem toho Írsko sa zaviazalo, že vkladové portfólio zlúčeného subjektu v žiadnom momente neprevýši prognózy spoločného plánu reštrukturalizácie o viac ako 200 mil. EUR.

| (186) | Z uvedeného vyplýva záver, že komerčné činnosti zlúčeného subjektu na trhu s vkladmi sú výrazne znížené a obmedzené na striktné minimum potrebné na usporiadanú účelovú správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Záväzky Írska budú teda garantovať, že vkladové činnosti zlúčeného subjektu nepovedú k značnému narušeniu hospodárskej súťaže na írskom trhu s vkladmi. |
| --- | --- |

(186)

Z uvedeného vyplýva záver, že komerčné činnosti zlúčeného subjektu na trhu s vkladmi sú výrazne znížené a obmedzené na striktné minimum potrebné na usporiadanú účelovú správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Záväzky Írska budú teda garantovať, že vkladové činnosti zlúčeného subjektu nepovedú k značnému narušeniu hospodárskej súťaže na írskom trhu s vkladmi.

| (187) | Treba urobiť záver, že mimoriadne vysoké sumy štátnej pomoci nevedú k nadmernému narušeniu hospodárskej súťaže, pretože sú kompenzované zodpovedajúcim značným znížením prítomnosti na trhu. Opatrenia zaoberajúce sa narušením hospodárskej súťaže spĺňajú požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii, pretože zlúčený subjekt nebude vyvíjať nové činnosti a zastaví prijímanie vkladov, pričom jeho činnosti spojené s poskytovaním úverov budú obmedzené na bežné riadenie a účelovú správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Zlúčený subjekt sa napokon úplne vytratí z írskeho trhu s vkladmi a trhu s úvermi, a preto už viac nebude narúšať hospodársku súťaž. Okrem toho zlúčený subjekt bude uplatňovať zákaz nadobúdania účasti v iných firmách. |
| --- | --- |

(187)

Treba urobiť záver, že mimoriadne vysoké sumy štátnej pomoci nevedú k nadmernému narušeniu hospodárskej súťaže, pretože sú kompenzované zodpovedajúcim značným znížením prítomnosti na trhu. Opatrenia zaoberajúce sa narušením hospodárskej súťaže spĺňajú požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii, pretože zlúčený subjekt nebude vyvíjať nové činnosti a zastaví prijímanie vkladov, pričom jeho činnosti spojené s poskytovaním úverov budú obmedzené na bežné riadenie a účelovú správu portfólia nástupníckych úverov Anglo a INBS. Zlúčený subjekt sa napokon úplne vytratí z írskeho trhu s vkladmi a trhu s úvermi, a preto už viac nebude narúšať hospodársku súťaž. Okrem toho zlúčený subjekt bude uplatňovať zákaz nadobúdania účasti v iných firmách.

6.3.4.4.   Monitorovanie

| (188) | V bode 46 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že v záujme overenia riadneho plnenia plánu reštrukturalizácie sú potrebné podrobné pravidelné správy od členských štátov. Írsko by preto malo poskytovať Komisii takéto správy každých šesť mesiacov od dátumu oznámenia tohto rozhodnutia. |
| --- | --- |

(188)

V bode 46 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že v záujme overenia riadneho plnenia plánu reštrukturalizácie sú potrebné podrobné pravidelné správy od členských štátov. Írsko by preto malo poskytovať Komisii takéto správy každých šesť mesiacov od dátumu oznámenia tohto rozhodnutia.

| (189) | V prípade reštrukturalizácie Anglo a INBS bude na dobu troch rokov vymenovaný aj dozorný správca na kontrolu uplatňovania záväzkov, ktoré prijalo Írsko. Dozorný správca bude poverený kontrolou všetkých záväzkov (pozri prílohu II). Dozorný správca bude najmä pravidelne kontrolovať, či zlúčený subjekt spravuje portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS v súlade s podmienkami záväzkov, a zabezpečí, aby správa úverových portfólií Anglo a INBS nevyústila do narušenia hospodárskej súťaže na trhu. |
| --- | --- |

(189)

V prípade reštrukturalizácie Anglo a INBS bude na dobu troch rokov vymenovaný aj dozorný správca na kontrolu uplatňovania záväzkov, ktoré prijalo Írsko. Dozorný správca bude poverený kontrolou všetkých záväzkov (pozri prílohu II). Dozorný správca bude najmä pravidelne kontrolovať, či zlúčený subjekt spravuje portfólio nástupníckych úverov Anglo a INBS v súlade s podmienkami záväzkov, a zabezpečí, aby správa úverových portfólií Anglo a INBS nevyústila do narušenia hospodárskej súťaže na trhu.

6.3.4.5.   Záver

| (190) | Treba urobiť záver, že spoločný plán reštrukturalizácie Anglo a INBS spĺňa požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii. Plán ráta s usporiadanou účelovou správou aktív Anglo a INBS. Vlastný príspevok bánk je postačujúci, pričom spoločné znášanie záťaže je značné a štátna pomoc je obmedzená na minimum. Opatrenia, ktoré majú zabrániť narušeniu hospodárskej súťaže, sú primerané a napokon sa bude vykonávať riadne monitorovanie. |
| --- | --- |

(190)

Treba urobiť záver, že spoločný plán reštrukturalizácie Anglo a INBS spĺňa požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii. Plán ráta s usporiadanou účelovou správou aktív Anglo a INBS. Vlastný príspevok bánk je postačujúci, pričom spoločné znášanie záťaže je značné a štátna pomoc je obmedzená na minimum. Opatrenia, ktoré majú zabrániť narušeniu hospodárskej súťaže, sú primerané a napokon sa bude vykonávať riadne monitorovanie.

7.   ZÁVER

| (191) | Opatrenia a) až v) uvedené v odôvodneniach 66 a 69 a v tabuľke 1 sa považujú za pomoc na reštrukturalizáciu. Pokiaľ ide o opatrenia, na ktoré sa vzťahuje rozhodnutie o začatí konania z 31. marca 2010, Komisia konštatuje, že podľa článku 7 ods. 3 nariadenia Rady č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúcim podrobné pravidlá na uplatňovanie článku 93 Zmluvy o ES (73), uvedené opatrenia sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ. Pokiaľ ide o ostatné opatrenia, na ktoré sa vzťahuje toto rozhodnutie, Komisia podľa článku 4 ods. 3 nariadenia č. 659/1999 nevznáša proti týmto opatreniam žiadne námietky, pretože sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b), |
| --- | --- |

(191)

Opatrenia a) až v) uvedené v odôvodneniach 66 a 69 a v tabuľke 1 sa považujú za pomoc na reštrukturalizáciu. Pokiaľ ide o opatrenia, na ktoré sa vzťahuje rozhodnutie o začatí konania z 31. marca 2010, Komisia konštatuje, že podľa článku 7 ods. 3 nariadenia Rady č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúcim podrobné pravidlá na uplatňovanie článku 93 Zmluvy o ES (73), uvedené opatrenia sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) ZFEÚ. Pokiaľ ide o ostatné opatrenia, na ktoré sa vzťahuje toto rozhodnutie, Komisia podľa článku 4 ods. 3 nariadenia č. 659/1999 nevznáša proti týmto opatreniam žiadne námietky, pretože sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b),

PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:

Článok 1

Uvedená pomoc, ktorú Írsko poskytlo v prospech spoločností Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society alebo ktorú plánuje poskytnúť v prospech subjektu zlúčeného z týchto dvoch bánk, je zlučiteľná s vnútorným trhom na základe záväzkov Írska uvedených v prílohe I:

| a) | [...] rekapitalizácie Anglo Irish Bank vo výške 29,44 mld. EUR; |
| --- | --- |

a)

[...] rekapitalizácie Anglo Irish Bank vo výške 29,44 mld. EUR;

| b) | nové rekapitalizácie Irish Nationwide Building Society vo výške 5,4 mld. EUR; |
| --- | --- |

b)

nové rekapitalizácie Irish Nationwide Building Society vo výške 5,4 mld. EUR;

| c) | poskytnuté štátne záruky pre Anglo Irish Bank vrátane Záručnej schémy pre úverové inštitúcie (CIFS), Záručnej schémy pre oprávnené záväzky (ELG), pomoci v podobe poskytnutia núdzovej likvidity (ELA) a záruk na krátkodobé záväzky a podsúvahové záväzky; |
| --- | --- |

c)

poskytnuté štátne záruky pre Anglo Irish Bank vrátane Záručnej schémy pre úverové inštitúcie (CIFS), Záručnej schémy pre oprávnené záväzky (ELG), pomoci v podobe poskytnutia núdzovej likvidity (ELA) a záruk na krátkodobé záväzky a podsúvahové záväzky;

| d) | poskytnuté štátne záruky pre Irish Nationwide Building Society vrátane CIFS, ELG, ELA a záruk na krátkodobé záväzky; |
| --- | --- |

d)

poskytnuté štátne záruky pre Irish Nationwide Building Society vrátane CIFS, ELG, ELA a záruk na krátkodobé záväzky;

| e) | uskutočnené opatrenia na očistenie aktív pre Anglo Irish Bank, menovite na prevody oprávnených úverov Národnému úradu pre správu aktív (NAMA) vo výške 35 mld. EUR; |
| --- | --- |

e)

uskutočnené opatrenia na očistenie aktív pre Anglo Irish Bank, menovite na prevody oprávnených úverov Národnému úradu pre správu aktív (NAMA) vo výške 35 mld. EUR;

| f) | uskutočnené opatrenia na očistenie aktív pre Irish Nationwide Building Society, menovite na prevody oprávnených úverov úradu NAMA vo výške 8,9 mld. EUR; |
| --- | --- |

f)

uskutočnené opatrenia na očistenie aktív pre Irish Nationwide Building Society, menovite na prevody oprávnených úverov úradu NAMA vo výške 8,9 mld. EUR;

| g) | [...] rekapitalizácia zlúčeného subjektu vo výške 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára; |
| --- | --- |

g)

[...] rekapitalizácia zlúčeného subjektu vo výške 3,3 mld. EUR podľa stresového scenára;

| h) | plánované záruky pre zlúčený subjekt na jeho medzibankové financovanie, vklady a podsúvahové záväzky. |
| --- | --- |

h)

plánované záruky pre zlúčený subjekt na jeho medzibankové financovanie, vklady a podsúvahové záväzky.

Článok 2

Írsko do dvoch mesiacov od oznámenia tohto rozhodnutia informuje Komisiu o opatreniach prijatých na jeho splnenie. Okrem toho Írsko bude od dátumu oznámenia tohto rozhodnutia predkladať podrobné šesťmesačné správy o opatreniach prijatých na jeho splnenie.

Článok 3

Toto rozhodnutie je určené Írsku.

V Bruseli 29. júna 2011

Za Komisiu

Joaquín ALMUNIA

podpredseda

---

(1)  Ú. v. EÚ C 214, 7.8.2010, s. 3.

1

(2)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 9/09, Rekapitalizácia spoločnosti Anglo Irish Bank írskym štátom (Ú. v. EÚ C 177, 30.7.2009, s. 1).

2

(3)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 61/09, Zmena vlastníctva spoločnosti Anglo-Irish Bank (Ú. v. EÚ C 177, 30.7.2009, s. 2).

3

(4)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 356/09, Rekapitalizácia spoločnosti Anglo Irish Bank írskym štátom (Ú. v. EÚ C 235, 30.9.2009, s. 3).

4

(5)  Podľa bodu 40 rozhodnutia Komisie vo veci N 356/09 (pozri poznámku pod čiarou č. 4 k tomuto rozhodnutiu) prijatie plánu reštrukturalizácie je v súlade s odsekom 28 Schémy finančnej podpory úverových inštitúcií (CIFS) (írskej schémy záruk pre úverové inštitúcie) a s odsekom 30 schválenia schémy CIFS Komisiou (pozri aj rozhodnutie Komisie vo veci NN 48/08, Írsko – Schéma záruk pre banky v Írsku (Ú. v. EÚ C 312, 6.12.2008, s. 2). V súvislosti s CIFS minister financií požiadal o predloženie plánu reštrukturalizácie, ak miera solventnosti zúčastnenej inštitúcie klesne pod minimálne regulačné normy uplatniteľné na ňu na materiálnom základe.

5

(6)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 12/10 a C 11/10 (ex N 667/2009), Druhé opatrenie na záchranu Anglo Irish Bank (Ú. v. EÚ C 214, 7.8.2010, s. 3).

6

(7)  Oznámenie pôvodne zahŕňalo aj individuálnu štátnu záruku na krátkodobé záväzky Anglo (po vypršaní Írskej záručnej schémy pre oprávnené záväzky dňa 29. septembra 2010). Írsko však 4. augusta 2010 stiahlo oznámenie o individuálnej štátnej záruke a ponechalo len oznámenie o tretej rekapitalizácii.

7

(8)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 35/10 (ex N 279/10), Írsko – Dočasné schválenie tretej rekapitalizácie v prospech Anglo Irish Bank (Ú. v. EÚ C 290, 27.10.2010, s. 4).

8

(9)  Rozhodnutie Komisie vo veci SA.32057 (2010/NN), Írsko – Dočasné schválenie štvrtej rekapitalizácie a záruky na niektoré záväzky v prospech Anglo Irish Bank (Ú. v. EÚ C 76, 10.3.2011, s. 4).

9

(10)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 11/10, Írsko – Opatrenia na záchranu INBS (Ú. v. EÚ C 143, 2.6.2010, s. 23).

10

(11)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 50/10 (ex N 441/01) Írsko – Druhá núdzová rekapitalizácia v prospech Irish Nationwide Building Society (Ú. v. EÚ C 60, 25.2.2011, s. 6).

11

(12)  Dokumenty, ktoré tvoria Program na podporu Írska, sú dostupné na tejto webovej stránke: http://ec.europa.eu/economy_finance/articles/eu_economic_situation/2010-12-01-financial-assistance-ireland_en.htm.

12

(13)  Bod 10 MEFP z 28. novembra 2010.

13

(14)  V porovnaní so 101 mld. EUR koncom roka 2008.

14

(15)  Dôverná informácia.

15

(16)  Čísla uvedené v plánoch reštrukturalizácie.

16

(17)  INBS prevedie úradu NAMA pôžičky v celkovej výške 8,9 mld. EUR. Doteraz previedla 8,5 mld. EUR, zatiaľ čo 400 mil. EUR čaká na prevod.

17

(18)  Oznámenie Komisie o návrate k životaschopnosti a hodnotení reštrukturalizačných opatrení vo finančnom sektore v podmienkach súčasnej krízy podľa pravidiel štátnej pomoci (Ú. v. EÚ C 195, 19.8.2009, s. 9).

18

(19)  Pozri bod 35 rozhodnutia Komisie vo veci NN 12/10 a C 11/10 (ex N 667/09), (poznámka pod čiarou č. 6 k tomuto rozhodnutiu).

19

(20)  http://www.ntma.ie/Publications/2011/NTMACompletesTransferAngloAndINBSDeposits.pdf.

20

(21)  Pozri rozhodnutie Komisie vo veci SA.32057 (pozri poznámku pod čiarou č. 9 k tomuto rozhodnutiu).

21

(22)  Komisia schválila rekapitalizáciu pre Anglo v celkovej výške 29,44 mld. EUR. Írsko v skutočnosti poskytlo 29,3 mld. EUR (a to o 0,14 mld. EUR menej).

22

(23)  Rozhodnutie Komisie vo veciach N 356/09, C 11/10, NN 35/10 a SA.32057 pre Anglo a rozhodnutie Komisie vo veciach NN 11/10 a SA.31714 pre INBS (pozri poznámky pod čiarou č. 4 a 6 a poznámky pod čiarou č. 8 až 11 k tomuto rozhodnutiu).

23

(24)  [...]

24

(25)  [...] ECB dostala kópiu spoločného plánu reštrukturalizácie.

25

(26)  Dňa 24. februára 2011 získali Spojené írske banky vklady vo výške 8,6 mld. EUR od Anglo a spoločnosť Irish Life & Permanent plc získala 3,6 mld. EUR vo vkladoch od INBS.

26

(27)  V záujme jasnosti Komisia použije pri opise a posudzovaní opatrení písomné označenie použité pri opise opatrení v odôvodneniach 66 až 69 vo zvyšnej časti tohto rozhodnutia.

27

(28)  Pozri rozhodnutie Komisie vo veci NN 48/08 (pozri poznámku pod čiarou č. 5 k tomuto rozhodnutiu).

28

(29)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 356/09 (pozri poznámku pod čiarou č. 4 k tomuto rozhodnutiu).

29

(30)  Pozri rozhodnutie Komisie vo veci N 349/09, Írsko – Schéma záruk na oprávnené záväzky pre úverové inštitúcie (Ú. v. EÚ C 72, 20. 3. 2010, s. 6), následne predĺžené do 30. 6. 2010 rozhodnutím Komisie vo veci N 198/10, Írsko – Predĺženie schémy záruk na oprávnené záväzky (Ú. v. EÚ C 191, 15.7.2010, s. 1), predĺžené do 31. decembra 2010 rozhodnutím Komisie vo veci N 254/10, Írsko – Predĺženie schémy ELG do 31. decembra 2010 (Ú. v. EÚ C 238, 3.9.2010, s. 2) a opätovne predĺžené do 30. 6. 2011 ešte neuverejneným rozhodnutím Komisie vo veci N 487/10, Predĺženie schémy ELG do júna 2011 a ešte neuverejneným rozhodnutím Komisie vo veci SA.33006, Predĺženie schémy ELG do decembra 2011.

30

Predĺženie schémy ELG do decembra 2011

(31)  Z úverov vo výške 35 mld. EUR, ktoré sa majú previesť úradu NAMA, bolo doteraz prevedených 34 mld. EUR, zatiaľ čo 1 mld. EUR čaká na prevod.

31

(32)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 725/09, Írsko – Zavedenie schémy Národnej správy aktív na podporu bánk v Írsku – NAMA (Ú. v. EÚ C 94, 14.4.2010, s. 10).

32

(33)  Rozhodnutie Komisie vo veci C 11/10 (pozri poznámku pod čiarou č. 6 k tomuto rozhodnutiu).

33

(34)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 35/10 (pozri poznámku pod čiarou č. 8 k tomuto rozhodnutiu).

34

(35)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 347/10, Predĺženie záruky na niektoré krátkodobé záväzky a medzibankové vklady (Ú. v. EÚ C 37, 5.2.2011, s. 4).

35

(36)  Rozhodnutie Komisie vo veci SA.32057 (pozri poznámku pod čiarou č. 9 k tomuto rozhodnutiu).

36

(37)  Pozri poznámku pod čiarou č. 33.

37

(38)  Pozri poznámku pod čiarou č. 26.

38

(39)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 11/10 (pozri poznámku pod čiarou č. 10 k tomuto rozhodnutiu).

39

(40)  Pozri poznámku pod čiarou č. 28.

40

(41)  Z 8,9 mld. EUR, ktoré sa majú previesť úradu NAMA, bolo doteraz prevedených 8,5 mld. EUR, zatiaľ čo 400 mil. EUR čaká na prevod.

41

(42)  Pozri poznámku pod čiarou č. 29.

42

(43)  Pozri poznámku pod čiarou č. 32.

43

(44)  Rozhodnutie Komisie vo veci NN 50/10 (pozri poznámku pod čiarou č. 11 k tomuto rozhodnutiu).

44

(45)  Je dôležité poznamenať, že suma poskytnutá Anglo v rámci ELA a krytá štátnou zárukou kolísala v čase. Štátna záruka, ktorá sa zrealizovala v septembri 2010 a spočiatku pokrývala sumu [...] mld. EUR, sa k decembru 2010 zvýšila na [...] mld. EUR. Štátna záruka sa okrem toho zvýšila do [...] mld. EUR s cieľom vyriešiť potreby financovania Anglo po prevode vkladov na Allied Irish Banks vo februári 2011 a predpokladá sa, že následne klesne na približne [...] mld. EUR pred zlúčením s INBS.

45

(46)  Keďže vklady boli teraz prevedené z Anglo a INBS (okrem sumy do 1 mld. EUR), vzťahuje sa to na financovanie dlhu ELG, ktorý celý súvisel s Anglo.

46

(47)  Toto je odhadované hrubé maximum, ktoré bude potrebné pokryť v rámci štátnej záruky; čistá expozícia k decembru 2010 bola [...] mld. EUR.

47

(48)  Schéma CIFS sa skončila 30. septembra 2010.

48

(49)  Údaje sú uvedené k 31. decembru 2010. (Maximálna úroveň záruky ELG však bola [...] mld. EUR v apríli 2010 pre Anglo a [...] mld. EUR pre INBS v septembri 2010.)

49

(50)  Podľa posledného rozhodnutia Komisie o schéme odmena môže byť upravená v prípade predĺženia schémy po 30. júni 2011.

50

(51)  Suma, ktorú Írsko skutočne poskytlo v (zátvorkách).

51

(52)  Tento odhadnutý údaj [...] mld. EUR je odhadnuté hrubé maximum, ktoré by muselo byť kryté v rámci štátnej záruky, čistá expozícia v decembri 2010 bola [...] mld. EUR.

52

(53)  Požadoval sa prevod vkladov Anglo/INBS vo výške[...] mld. EUR, táto suma sa 16. marca 2011 znížila na [...] mld. EUR.

53

(54)  Pozri poznámku pod čiarou č. 4.

54

(55)  Komisia poznamenáva, že skutočne schválila rekapitalizáciu pre Anglo na sumu 29 440 mil. EUR. No suma 140 mil. EUR na druhú rekapitalizáciu, schválená 31. marca 2010 rozhodnutím o začatí konania, nebola poskytnutá a v dôsledku štruktúry tejto konkrétnej rekapitalizácie sa teraz už viac nemôže poskytnúť. Z tohto dôvodu je vhodnejšie používať číslo 29,3 mld. EUR celkovej rekapitalizácie, ktoré odzrkadľuje sumu, ktorú Anglo fakticky dostalo pred zlúčením s INBS.

55

(56)  Oznámenie Komisie o zaobchádzaní so znehodnotenými aktívami v bankovom sektore Spoločenstva, (Ú. v. EÚ C 72, 26.3.2009, s. 1).

56

(57)  Pozri poznámku pod čiarou č. 29.

57

(58)  870 mil. EUR + 427 mil. EUR + 1,5 mld. EUR = 2 797 mil. EUR.

58

(59)  70 mil. EUR + 43,7 mil. EUR + 693 mil. EUR = 806,7 mil. EUR.

59

(60)  Rozhodnutie Komisie vo veci N 725/09, pozri poznámku pod čiarou č. 30.

60

(61)  Oznámenie Komisie – Rekapitalizácia finančných inštitúcií v súčasnej finančnej kríze: obmedzenie pomoci na nevyhnutné minimum a ochranné opatrenia proti neprípustnému narušeniu hospodárskej súťaže (Ú. v. EÚ C 10, 15.1.2009, s. 2).

61

(62)  32 mld. (Anglo) + 6,2 mld. (INBS) + 3,3 mld. (stresová rekapitalizácia pre zlúčený subjekt) = 41,5 mld. EUR.

62

(63)  Oznámenie Komisie – Uplatňovanie pravidiel štátnej pomoci na opatrenia prijaté v prospech finančných inštitúcií v súvislosti so súčasnou globálnou finančnou krízou (Ú. v. EÚ C 270, 25.10.2008, s. 8).

63

(64)  Pozri okrem iného rozhodnutia Komisie, na ktoré sa odkazuje v poznámkach pod čiarou č. 26 až 33.

64

(65)  Táto úroveň znehodnotenia je konzervatívnejšia, než predpokladal [...] v máji 2010 () v prípade usporiadaného ukončenia úverového portfólia.

65

(66)  Portfólio nástupníckych úverov Anglo má účtovnú hodnotu mld. EUR; keby sa úrovne diskontu odhadované [...] pre likvidáciu uplatnili na portfólio nástupníckych úverov, viedlo by to k strate presahujúcej [...]. S prihliadnutím na zhoršenie situácie v Írsku odvtedy, čo sa urobili tieto odhady, nadmerná strata by bola pravdepodobne väčšia.

66

(67)  K 18. februáru 2011 mala Anglo i) nezabezpečené negarantované prioritné dlhopisy v hodnote [...] mil. EUR; ii) nezabezpečené garantované prioritné dlhopisy v hodnote [...] mil. EUR a iii) [...] zabezpečené negarantované prioritné dlhopisy.

67

(68)  K 18. februáru 2011 dosiahli podriadené záväzky Anglo len [...] mil. EUR.

68

(69)  K 18. februáru 2011 mala INBS nezabezpečené negarantované prioritné dlhopisy v hodnote [...] mil. EUR, nemala žiadne nezabezpečené garantované prioritné dlhopisy a žiadne zabezpečené negarantované prioritné dlhopisy.

69

(70)  Pozri bod 22 oznámenia o reštrukturalizácii.

70

(71)  Dňa 22. júla 2009 Anglo spustila verejnú súťaž s pevnou cenou na cenné papiere viacerých Tier 1, vyššej triedy Tier 2 a nižšej triedy Tier 2. Kúpna cena sa pohybovala od 27 % do 55 % menovitej hodnoty nástrojov. Celkovo sa konala verejná súťaž o cenné papiere v hodnote 2,5 mld. EUR (vážená priemerná miera úspešnosti bola 77 %) a transakcia vytvorila pre banku zisk pred zdanením vo výške 1,8 mld. EUR.

71

Dňa 21. októbra 2010 Anglo začala uplatňovať správu pasív pre cenné papiere nižšej triedy Tier 2, ponúkajúc 20 centov v euro výmenou za novú štátom garantovanú emisiu splatnú v decembri 2011. Držitelia dlhopisov väčšinou hlasov rozhodli akceptovať túto výmenu, ktorá sa uskutočnila pri sadzbe (20 centov) pod trhovou hodnotou a vložiť výzvu do relevantných cenných papierov, v dôsledku čoho by Anglo mohla kúpiť späť relevantné cenné papiere za cenu 1centa (uplatňovanú na držiteľov dlhopisov, ktorí neakceptovali výmenu pri 20 centoch). Transakcia sa týkala nástrojov Tier 2 s menovitou hodnotou 1 890 mil. EUR a vytvorila zisk pred zdanením vo výške 1 588 mil. EUR. Okrem toho cenné papiere držané americkými súkromnými vkladmi, ktoré sa nezúčastňovali v LME, sa zakúpili pri cene 25 centov za menovitú hodnotu 200 mil. USD a vytvorili zisk pred zdanením vo výške 150 mil. USD.

(72)  V tejto súvislosti bude oddelenie správy majetku Anglo buď predané v roku 2011, alebo likvidované v priebehu piatich rokov

72

(73)  Ú. v. ES L 83, 27.3.1999, s. 1.

73

---

PRÍLOHA I

ZÁVÄZKY, KTORÉ PRIJALO ÍRSKO

Štátna pomoc vec C 11/10 – reštrukturalizácia Anglo Irish Bank a INBS (spoločne „zlúčený subjekt“)

| 1. | Doba trvania záväzkov. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky záväzky, ktoré prijali írske orgány, zostanú platné a uplatniteľné dovtedy, kým nebude účelová správa aktív zlúčeného subjektu, vrátane dlžných úpisov, ukončená.

  Zákaz vyvíjať nové činnosti a vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt nebude vykonávať žiadne činnosti okrem tých, ktoré sú v súlade s riadením účelovej správy portfólia nástupníckych úverov zlúčeného subjektu (vrátane prípadného predaja úverov s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty a minimalizovať kapitálové straty). Zlúčený subjekt nebude vyvíjať žiadne nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt si ponechá a bude využívať svoju bankovú licenciu len dovtedy, kým to bude potrebné na účelovú správu úverového portfólia, a nebude ju využívať na vyvíjanie nových činností. Zlúčený subjekt bude zlikvidovaný, len čo bude účelová správa jeho aktív plne ukončená. |
| --- | --- |

1.

Doba trvania záväzkov. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky záväzky, ktoré prijali írske orgány, zostanú platné a uplatniteľné dovtedy, kým nebude účelová správa aktív zlúčeného subjektu, vrátane dlžných úpisov, ukončená.

Zákaz vyvíjať nové činnosti a vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt nebude vykonávať žiadne činnosti okrem tých, ktoré sú v súlade s riadením účelovej správy portfólia nástupníckych úverov zlúčeného subjektu (vrátane prípadného predaja úverov s cieľom maximalizovať zostatkové hodnoty a minimalizovať kapitálové straty). Zlúčený subjekt nebude vyvíjať žiadne nové činnosti a nebude vstupovať na nové trhy. Zlúčený subjekt si ponechá a bude využívať svoju bankovú licenciu len dovtedy, kým to bude potrebné na účelovú správu úverového portfólia, a nebude ju využívať na vyvíjanie nových činností. Zlúčený subjekt bude zlikvidovaný, len čo bude účelová správa jeho aktív plne ukončená.

| 2. | Správa existujúcich aktív. Zlúčený subjekt bude spravovať existujúce komerčné aktíva spôsobom, ktorý maximalizuje čistú súčasnú hodnotu (NPV) aktív v súlade s bežnou komerčnou praxou a povinnosťami, ktorými bol poverený. Konkrétne ak klient nemôže dodržať podmienky svojho úveru, zlúčený subjekt iba reštrukturalizuje podmienky poskytnutia úveru [odklad alebo čiastočné upustenie od splátok, premena nároku (alebo jeho časti) na kapitál atď.], ak takáto reštrukturalizácia povedie k zvýšeniu súčasnej hodnoty úveru (t. j. ak je súčasná hodnota peňažných tokov, ktorá sa očakáva od reštrukturalizácie, vyššia ako súčasná hodnota peňažných tokov, ktorú možno očakávať od likvidácie). Súhrnne, zlúčený subjekt bude spravovať svoje portfólio komerčných aktív rovnako, ako by súkromný správca aktív účelovo spravoval podobné portfólio.
  Pokiaľ ide o hypotekárne aktíva zlúčeného subjektu, záväzky, ktoré sa vzťahujú na komerčné aktíva, sa budú uplatňovať mutatis mutandis. Zlúčený subjekt bude najmä môcť reštrukturalizovať svoje hypotekárne aktíva týmito zmenami podmienok existujúcich hypoték: i) zmenou dohody (napr. ponúknutím novej pevnej sadzby); ii) prevodom existujúcich hypoték na nové nehnuteľnosti a iii) prevodom majetku (napr. pridaním dlžníka k hypotéke alebo vyradením jedného dlžníka). |
| --- | --- |

2.

Správa existujúcich aktív. Zlúčený subjekt bude spravovať existujúce komerčné aktíva spôsobom, ktorý maximalizuje čistú súčasnú hodnotu (NPV) aktív v súlade s bežnou komerčnou praxou a povinnosťami, ktorými bol poverený. Konkrétne ak klient nemôže dodržať podmienky svojho úveru, zlúčený subjekt iba reštrukturalizuje podmienky poskytnutia úveru [odklad alebo čiastočné upustenie od splátok, premena nároku (alebo jeho časti) na kapitál atď.], ak takáto reštrukturalizácia povedie k zvýšeniu súčasnej hodnoty úveru (t. j. ak je súčasná hodnota peňažných tokov, ktorá sa očakáva od reštrukturalizácie, vyššia ako súčasná hodnota peňažných tokov, ktorú možno očakávať od likvidácie). Súhrnne, zlúčený subjekt bude spravovať svoje portfólio komerčných aktív rovnako, ako by súkromný správca aktív účelovo spravoval podobné portfólio.

Pokiaľ ide o hypotekárne aktíva zlúčeného subjektu, záväzky, ktoré sa vzťahujú na komerčné aktíva, sa budú uplatňovať mutatis mutandis. Zlúčený subjekt bude najmä môcť reštrukturalizovať svoje hypotekárne aktíva týmito zmenami podmienok existujúcich hypoték: i) zmenou dohody (napr. ponúknutím novej pevnej sadzby); ii) prevodom existujúcich hypoték na nové nehnuteľnosti a iii) prevodom majetku (napr. pridaním dlžníka k hypotéke alebo vyradením jedného dlžníka).

| 3. | Zákaz nadobúdania iných firiem. Zlúčený subjekt nebude nadobúdať žiadne nové firmy alebo účasti v nich inak než s predbežným súhlasom Európskej komisie. Tento zákaz nadobúdania sa nevzťahuje na kapitálové účasti, ktoré zlúčený subjekt nadobudne v rámci reštrukturalizácie existujúcej expozície voči regulačnej skupine (1) v ťažkostiach (napríklad cez výmenu dlhu za podiely na majetku, ak takáto reštrukturalizácia spĺňa zásady uvedené v záväzku (3). |
| --- | --- |

3.

Zákaz nadobúdania iných firiem. Zlúčený subjekt nebude nadobúdať žiadne nové firmy alebo účasti v nich inak než s predbežným súhlasom Európskej komisie. Tento zákaz nadobúdania sa nevzťahuje na kapitálové účasti, ktoré zlúčený subjekt nadobudne v rámci reštrukturalizácie existujúcej expozície voči regulačnej skupine (1) v ťažkostiach (napríklad cez výmenu dlhu za podiely na majetku, ak takáto reštrukturalizácia spĺňa zásady uvedené v záväzku (3).

| 4. | Zákaz vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje. Zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude právne zaviazaný tak urobiť. |
| --- | --- |

4.

Zákaz vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje. Zlúčený subjekt nebude vyplácať kupóny a uplatňovať podriadené dlhové nástroje a hybridné kapitálové nástroje, pokiaľ nebude právne zaviazaný tak urobiť.

| 5. | Strop na poskytovanie nových úverov. V súlade s cieľom účelovo spravovať úverové portfólio zlúčeného subjektu počas desaťročného obdobia po prevode úradu NAMA a so záväzkom (v bode 3) portfólio čistých komerčných úverov zlúčeného subjektu neprekročí prognózy plánu o viac ako [...] v žiadnom roku počas obdobia plánu s výnimkou menových pohybov. Toto maximum sa vzťahuje na celú činnosť zlúčeného subjektu spojenú s poskytovaním komerčných úverov vrátane úverov opísaných v bode 7.
  Okrem toho na portfólio hypotekárnych úverov sa vzťahuje tento záväzok: Zlúčený subjekt obmedzí ďalšie zálohy na zmluvne viazané sumy a sumy vznikajúce ako súčasť reštrukturalizácie existujúcich hypotekárnych produktov. Celková suma ďalších hypotekárnych záloh na bývanie je obmedzená na maximum [...] na obdobie od 1. januára 2011 do 31. decembra 2012 a následne na [...] ročne.

  Osobitné záväzky poskytovania úverov spojené s portfóliom komerčných úverov. Na portfólio komerčných úverov sa vzťahujú aj tieto osobitné záväzky poskytovania úverov:






  a) | Zmluvne viazané, ale ešte nevyplatené sumy: Zlúčený subjekt môže vyplatiť zálohy v rámci zmluvne viazaných, ale ešte nevyplatených úverových prostriedkov. Tieto platby však neprekročia kumulatívnu sumu 1,4 mld. EUR počas celého obdobia plánu, pokiaľ ide o portfólio nástupníckych úverov zlúčeného subjektu, ktoré pozostáva z 1,1 mld. EUR zmluvne viazaných ale nevyčerpaných prostriedkov a 0,3 mld. EUR zmluvne viazaných, podsúvahových záruk (priebežné účty k 30. júnu 2010). Revolvingové produkty sa budú počítať skôr na základe celkovej obmedzenej sumy než na základe individuálneho čerpania. |
| --- | --- | --- |

5.

Strop na poskytovanie nových úverov. V súlade s cieľom účelovo spravovať úverové portfólio zlúčeného subjektu počas desaťročného obdobia po prevode úradu NAMA a so záväzkom (v bode 3) portfólio čistých komerčných úverov zlúčeného subjektu neprekročí prognózy plánu o viac ako [...] v žiadnom roku počas obdobia plánu s výnimkou menových pohybov. Toto maximum sa vzťahuje na celú činnosť zlúčeného subjektu spojenú s poskytovaním komerčných úverov vrátane úverov opísaných v bode 7.

Okrem toho na portfólio hypotekárnych úverov sa vzťahuje tento záväzok: Zlúčený subjekt obmedzí ďalšie zálohy na zmluvne viazané sumy a sumy vznikajúce ako súčasť reštrukturalizácie existujúcich hypotekárnych produktov. Celková suma ďalších hypotekárnych záloh na bývanie je obmedzená na maximum [...] na obdobie od 1. januára 2011 do 31. decembra 2012 a následne na [...] ročne.

Osobitné záväzky poskytovania úverov spojené s portfóliom komerčných úverov. Na portfólio komerčných úverov sa vzťahujú aj tieto osobitné záväzky poskytovania úverov:

a)

Zmluvne viazané, ale ešte nevyplatené sumy: Zlúčený subjekt môže vyplatiť zálohy v rámci zmluvne viazaných, ale ešte nevyplatených úverových prostriedkov. Tieto platby však neprekročia kumulatívnu sumu 1,4 mld. EUR počas celého obdobia plánu, pokiaľ ide o portfólio nástupníckych úverov zlúčeného subjektu, ktoré pozostáva z 1,1 mld. EUR zmluvne viazaných ale nevyčerpaných prostriedkov a 0,3 mld. EUR zmluvne viazaných, podsúvahových záruk (priebežné účty k 30. júnu 2010). Revolvingové produkty sa budú počítať skôr na základe celkovej obmedzenej sumy než na základe individuálneho čerpania.

| b) | Dodatočné financovanie existujúcich regulačných skupín: Zlúčený subjekt nemôže poskytovať dodatočné financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané v čase schválenia plánu reštrukturalizácie [v súlade so záväzkom (v bode 2)]. V rámci výnimky z tohto zákazu môže zlúčený subjekt poskytovať dodatočné sumy existujúcim regulačným skupinám, ak je to v súlade so záväzkom uvedeným v bode 3 a:






  — | je striktne nevyhnutné zachovať hodnotu úverovej zábezpeky (napr. kryť udržanie záruky, poistenie, daň, zabezpečenie, platobnú neschopnosť alebo právne náklady), alebo |
| --- | --- | --- |

b)

Dodatočné financovanie existujúcich regulačných skupín: Zlúčený subjekt nemôže poskytovať dodatočné financovanie, ktoré nie je zmluvne viazané v čase schválenia plánu reštrukturalizácie [v súlade so záväzkom (v bode 2)]. V rámci výnimky z tohto zákazu môže zlúčený subjekt poskytovať dodatočné sumy existujúcim regulačným skupinám, ak je to v súlade so záväzkom uvedeným v bode 3 a:

—

je striktne nevyhnutné zachovať hodnotu úverovej zábezpeky (napr. kryť udržanie záruky, poistenie, daň, zabezpečenie, platobnú neschopnosť alebo právne náklady), alebo

| — | inak to súvisí s minimalizáciou kapitálových strát a/alebo so zvýšením očakávanej zostatkovej hodnoty úveru alebo iných aktív na základe NPV (napr. uspokojiť potreby základného investičného prevádzkového kapitálu alebo likvidity príslušnej obchodnej/regulačnej skupiny). |
| --- | --- |

—

inak to súvisí s minimalizáciou kapitálových strát a/alebo so zvýšením očakávanej zostatkovej hodnoty úveru alebo iných aktív na základe NPV (napr. uspokojiť potreby základného investičného prevádzkového kapitálu alebo likvidity príslušnej obchodnej/regulačnej skupiny).

| — | Dodatočné financovanie podlieha týmto obmedzeniam:






  — | ak je menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu menšia ako [...], dodatočné financovanie neprekročí [...] menovitej expozície, |
| --- | --- | --- |

—

Dodatočné financovanie podlieha týmto obmedzeniam:

—

ak je menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu menšia ako [...], dodatočné financovanie neprekročí [...] menovitej expozície,

| — | ak je menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu medzi [...] a [...], dodatočné financovanie neprekročí [...], |
| --- | --- |

—

ak je menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu medzi [...] a [...], dodatočné financovanie neprekročí [...],

| — | Ak menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu prekročí [...] mil. EUR, dodatočné financovanie neprekročí [...] % menovitej expozície. |
| --- | --- |

—

Ak menovitá expozícia pre existujúcu regulačnú skupinu prekročí [...] mil. EUR, dodatočné financovanie neprekročí [...] % menovitej expozície.

| c) | Nové regulačné skupiny

  Poskytovanie nových úverov novým regulačným skupinám: zlúčený subjekt môže poskytovať úvery novým regulačným skupinám, len ak sú kumulatívne splnené tieto podmienky: | Výnosy sa používajú na zníženie expozície pre existujúcu regulačnú skupinu a |
| --- | --- | --- |

c)

Nové regulačné skupiny

Poskytovanie nových úverov novým regulačným skupinám: zlúčený subjekt môže poskytovať úvery novým regulačným skupinám, len ak sú kumulatívne splnené tieto podmienky:

Výnosy sa používajú na zníženie expozície pre existujúcu regulačnú skupinu a

| | transakcia celkovo nezvýši celkovú expozíciu pre zlúčený subjekt a |
| --- | --- |

transakcia celkovo nezvýši celkovú expozíciu pre zlúčený subjekt a

| | poskytovanie nových úverov minimalizuje očakávané kapitálové straty a/alebo zvyšuje očakávané zostatkové hodnoty (hodnotené podľa NPV) v porovnaní s inými stratégiami reštrukturalizácie alebo obmedzenia a |
| --- | --- |

poskytovanie nových úverov minimalizuje očakávané kapitálové straty a/alebo zvyšuje očakávané zostatkové hodnoty (hodnotené podľa NPV) v porovnaní s inými stratégiami reštrukturalizácie alebo obmedzenia a

| | nedochádza k žiadnej kapitalizácii úrokov (úroky sa nereinvestujú). |
| --- | --- |

nedochádza k žiadnej kapitalizácii úrokov (úroky sa nereinvestujú).

| 6. | Osobitné záväzky poskytovania úverov spojené s portfóliom hypotekárnych úverov. Na reštrukturalizáciu existujúcich hypotekárnych úverov sa vzťahujú tieto špecifické záväzky poskytovania úverov. Ak zostatok úverov prevyšuje hodnotu nehnuteľnosti, zlúčený subjekt môže uľahčiť umorenie úveru predajom nehnuteľnosti tak, že poskytne predávajúcemu dodatočné finančné prostriedky, ktoré umožnia splatenie neuhradeného zostatku, a je splnený záväzok uvedený v bode 3. |
| --- | --- |

6.

Osobitné záväzky poskytovania úverov spojené s portfóliom hypotekárnych úverov. Na reštrukturalizáciu existujúcich hypotekárnych úverov sa vzťahujú tieto špecifické záväzky poskytovania úverov. Ak zostatok úverov prevyšuje hodnotu nehnuteľnosti, zlúčený subjekt môže uľahčiť umorenie úveru predajom nehnuteľnosti tak, že poskytne predávajúcemu dodatočné finančné prostriedky, ktoré umožnia splatenie neuhradeného zostatku, a je splnený záväzok uvedený v bode 3.

| 7. | V rámci výnimky a v národnom záujme môžu írske národné orgány rozhodnúť, že výnimky z uvedených obmedzení na poskytovanie úverov uvedených v bodoch 7a 8 sú potrebné na zvýšenie očakávaných hodnôt návratnosti na základe NPV. Také rozhodnutia podliehajú predbežnému schváleniu Európskou komisiou. |
| --- | --- |

7.

V rámci výnimky a v národnom záujme môžu írske národné orgány rozhodnúť, že výnimky z uvedených obmedzení na poskytovanie úverov uvedených v bodoch 7a 8 sú potrebné na zvýšenie očakávaných hodnôt návratnosti na základe NPV. Také rozhodnutia podliehajú predbežnému schváleniu Európskou komisiou.

| 8. | Prevod nástupníckych vkladov Anglo a INBS. Po prevode nástupníckych vkladov Anglo a INBS (vklady nezahŕňajú medziskupinové vklady, medzibankové vklady, medzibankové financovanie, dlžné cenné papiere v emisii alebo financovanie poskytované centrálnymi bankami a/alebo rovnocennými inštitúciami) sa zlúčenému subjektu ponechajú kategórie vkladov a účtov uvedené ďalej v texte („vylúčené pasíva“), ktoré môžu zostať v zlúčenom subjekte s výhradou súvisiacich záväzkov:
  vklady, ktoré sú v čase prevodu vkladov v držbe prevodcu alebo v mene ktorejkoľvek dcérskej spoločnosti prevodcu (no s vylúčením spoločnosti Isle of Man Co);






  a) | zabezpečené účty (v prospech prevodcu alebo ktorejkoľvek inej osoby) a vklady súvisiace s regulačnou skupinou od prevodcu alebo dlhopisové účty v čase prevodu; |
| --- | --- | --- |

8.

Prevod nástupníckych vkladov Anglo a INBS. Po prevode nástupníckych vkladov Anglo a INBS (vklady nezahŕňajú medziskupinové vklady, medzibankové vklady, medzibankové financovanie, dlžné cenné papiere v emisii alebo financovanie poskytované centrálnymi bankami a/alebo rovnocennými inštitúciami) sa zlúčenému subjektu ponechajú kategórie vkladov a účtov uvedené ďalej v texte („vylúčené pasíva“), ktoré môžu zostať v zlúčenom subjekte s výhradou súvisiacich záväzkov:

vklady, ktoré sú v čase prevodu vkladov v držbe prevodcu alebo v mene ktorejkoľvek dcérskej spoločnosti prevodcu (no s vylúčením spoločnosti Isle of Man Co);

a)

zabezpečené účty (v prospech prevodcu alebo ktorejkoľvek inej osoby) a vklady súvisiace s regulačnou skupinou od prevodcu alebo dlhopisové účty v čase prevodu;

| b) | vklady v menách iných ako euro, USD alebo libry v čase prevodu vkladov. Tieto vklady nebudú nahradené pri ich splatnosti; |
| --- | --- |

b)

vklady v menách iných ako euro, USD alebo libry v čase prevodu vkladov. Tieto vklady nebudú nahradené pri ich splatnosti;

| c) | vklady držané alebo vedené v pobočkách v Jersey, Düsseldorfe v Nemecku alebo vo Viedni v Rakúsku. Tieto vklady nebudú nahradené pri ich splatnosti; |
| --- | --- |

c)

vklady držané alebo vedené v pobočkách v Jersey, Düsseldorfe v Nemecku alebo vo Viedni v Rakúsku. Tieto vklady nebudú nahradené pri ich splatnosti;

| d) | všetky vklady, ktoré majú záporný zostatok; |
| --- | --- |

d)

všetky vklady, ktoré majú záporný zostatok;

| e) | účty vnútornej kontroly; |
| --- | --- |

e)

účty vnútornej kontroly;

| f) | účty v prípade, ak účet alebo klient, ktorého sa účet týka, podliehal oznámeniu o vyšetrovaní políciou, orgánom pre boj proti podvodom alebo vyšetrovacím orgánom; |
| --- | --- |

f)

účty v prípade, ak účet alebo klient, ktorého sa účet týka, podliehal oznámeniu o vyšetrovaní políciou, orgánom pre boj proti podvodom alebo vyšetrovacím orgánom;

| g) | všetky účty INBS označené v účtovných záznamoch prevodcu podľa pobočky [...]. |
| --- | --- |

g)

všetky účty INBS označené v účtovných záznamoch prevodcu podľa pobočky [...].

| 9. | Stropy pre vklady a vylúčené pasíva. Zlúčený subjekt nebude vyberať vklady od nových klientov. Celková suma vkladov od existujúcich klientov v čase zlúčenia v žiadnom okamihu neprekročí 1 miliardu EUR a nebude pozostávať z iných vkladov ako vklady vymedzené v bode 10. Zlúčený subjekt ukončí vklady pri zhruba rovnakej sadzbe, pri akej budú ukončené ich súvisiace aktíva (alebo ak nie sú žiadne súvisiace aktíva, pri zhruba rovnakej sadzbe, pri akej bude ukončené portfólio celkových čistých úverov) s výnimkou menových pohybov a zmluvných záväzkov zachovať vklady. Okrem toho vkladové portfólio zlúčeného subjektu nikdy neprekročí predpovede plánu reštrukturalizácie o viac ako 200 mil. EUR. |
| --- | --- |

9.

Stropy pre vklady a vylúčené pasíva. Zlúčený subjekt nebude vyberať vklady od nových klientov. Celková suma vkladov od existujúcich klientov v čase zlúčenia v žiadnom okamihu neprekročí 1 miliardu EUR a nebude pozostávať z iných vkladov ako vklady vymedzené v bode 10. Zlúčený subjekt ukončí vklady pri zhruba rovnakej sadzbe, pri akej budú ukončené ich súvisiace aktíva (alebo ak nie sú žiadne súvisiace aktíva, pri zhruba rovnakej sadzbe, pri akej bude ukončené portfólio celkových čistých úverov) s výnimkou menových pohybov a zmluvných záväzkov zachovať vklady. Okrem toho vkladové portfólio zlúčeného subjektu nikdy neprekročí predpovede plánu reštrukturalizácie o viac ako 200 mil. EUR.

| 10. | Dozorný správca. Zlúčený subjekt vymenuje, po schválení Európskou komisiou, monitorujúceho správcu, ktorý bude overovať dodržiavanie uvedených záväzkov.
  Dozorný správca bude vymenovaný na dobu troch rokov. Pravidlá vymenovania dozorného správcu a jeho povinnosti sú uvedené v prílohe II. Dozorný správca bude najmä musieť preukázať, že má skúsenosti v oblasti reštrukturalizácie úverov a spravovania úverov s cieľom kontrolovať záväzky v bodoch 3 a 6. |
| --- | --- |

10.

Dozorný správca. Zlúčený subjekt vymenuje, po schválení Európskou komisiou, monitorujúceho správcu, ktorý bude overovať dodržiavanie uvedených záväzkov.

Dozorný správca bude vymenovaný na dobu troch rokov. Pravidlá vymenovania dozorného správcu a jeho povinnosti sú uvedené v prílohe II. Dozorný správca bude najmä musieť preukázať, že má skúsenosti v oblasti reštrukturalizácie úverov a spravovania úverov s cieľom kontrolovať záväzky v bodoch 3 a 6.

| 11. | Presadzovanie pravidiel a podávanie správ. Írske orgány zabezpečia, aby zlúčený subjekt plnil uvedené záväzky. Írske orgány budú predkladať pravidelné správy o opatreniach prijatých na splnenie záväzkov. Prvú správu predložia Komisii najneskôr do šiestich mesiacov po schválení od dátumu oznámenia rozhodnutia a ďalšie správy budú predkladať v šesťmesačných intervaloch. |
| --- | --- |

11.

Presadzovanie pravidiel a podávanie správ. Írske orgány zabezpečia, aby zlúčený subjekt plnil uvedené záväzky. Írske orgány budú predkladať pravidelné správy o opatreniach prijatých na splnenie záväzkov. Prvú správu predložia Komisii najneskôr do šiestich mesiacov po schválení od dátumu oznámenia rozhodnutia a ďalšie správy budú predkladať v šesťmesačných intervaloch.

---

(1)  V záujme jasnosti treba uviesť, že regulačná skupina môže zahŕňať jedného dlžníka alebo niekoľkých klientov, ktorým zlúčený subjekt poskytol úver. Ak regulačná skupina pozostáva z niekoľkých klientov, môžu byť držané viacnásobné úvery, ktoré sú krížovo istené. V prípade snahy minimalizovať kapitálové straty alebo maximalizovať návratnosť môže sa poskytnutie úveru posudzovať skôr na úrovni regulačnej skupiny než na úrovni individuálneho dlžníka.

---

PRÍLOHA II

VYMENOVANIE A POVINNOSTI DOZORNÉHO SPRÁVCU

Anglo Irish Bank a INBS sú spoločne uvádzané ako „zlúčený subjekt“.

I.   Dozorný správca

| 1. | Írske orgány sa zaväzujú, že zlúčený subjekt vymenuje dozorného správcu na dobu troch rokov. |
| --- | --- |

1.

Írske orgány sa zaväzujú, že zlúčený subjekt vymenuje dozorného správcu na dobu troch rokov.

| 2. | Dozorným správcom bude jedna alebo niekoľko fyzických alebo právnických osôb nezávislých od zlúčeného subjektu, ktorých schváli Komisia a vymenuje zlúčený subjekt a ktorí budú mať za úlohu monitorovať, či zlúčený subjekt spĺňa svoje záväzky voči Komisii a uskutočňuje plán reštrukturalizácie a plán účelovej správy. |
| --- | --- |

2.

Dozorným správcom bude jedna alebo niekoľko fyzických alebo právnických osôb nezávislých od zlúčeného subjektu, ktorých schváli Komisia a vymenuje zlúčený subjekt a ktorí budú mať za úlohu monitorovať, či zlúčený subjekt spĺňa svoje záväzky voči Komisii a uskutočňuje plán reštrukturalizácie a plán účelovej správy.

| 3. | Dozorný správca musí byť nezávislý od zlúčeného subjektu a musí mať potrebné kvalifikácie na vykonávanie svojho mandátu napríklad ako investičná banka, poradca alebo audítor a nikdy nesmie byť vystavený alebo sa vystaviť konfliktu záujmov. Dozorný správca musí najmä mať skúsenosti v oblasti reštrukturalizácie úverov a spravovania úverov, aby mohol monitorovať záväzky (2) a (5). Dozorného správcu platí zlúčený subjekt, ktorý nebráni nezávislému a efektívnemu vykonávaniu jeho mandátu. |
| --- | --- |

3.

Dozorný správca musí byť nezávislý od zlúčeného subjektu a musí mať potrebné kvalifikácie na vykonávanie svojho mandátu napríklad ako investičná banka, poradca alebo audítor a nikdy nesmie byť vystavený alebo sa vystaviť konfliktu záujmov. Dozorný správca musí najmä mať skúsenosti v oblasti reštrukturalizácie úverov a spravovania úverov, aby mohol monitorovať záväzky (2) a (5). Dozorného správcu platí zlúčený subjekt, ktorý nebráni nezávislému a efektívnemu vykonávaniu jeho mandátu.

II.   Vymenovanie dozorného správcu

Návrh írskych orgánov

Najneskôr štyri týždne po dátume doručenia rozhodnutia schvaľujúceho plán reštrukturalizácie a plán účelovej správy zlúčeného subjektu írske orgány predložia Komisii na schválenie mená dvoch alebo viac osôb ako dozorných správcov a označia, ktorý z nich predstavuje ich prvú voľbu. Návrh musí obsahovať informácie postačujúce Komisii na overenie, že navrhovaný správca spĺňa požiadavky stanovené v odseku 3, a musí zahŕňať:

| | úplné podmienky navrhovaného mandátu so všetkými ustanoveniami potrebnými na to, aby dozorný správca mohol vykonávať svoje povinnosti v súlade s týmito záväzkami; |
| --- | --- |

úplné podmienky navrhovaného mandátu so všetkými ustanoveniami potrebnými na to, aby dozorný správca mohol vykonávať svoje povinnosti v súlade s týmito záväzkami;

| | načrtnúť pracovný plán opisujúci, ako mieni dozorný správca vykonávať svoje pridelené úlohy. |
| --- | --- |

načrtnúť pracovný plán opisujúci, ako mieni dozorný správca vykonávať svoje pridelené úlohy.

Schválenie alebo zamietnutie Komisiou

Komisia má možnosť podľa vlastného uváženia schváliť alebo zamietnuť navrhovaných dozorných správcov a schváliť navrhovaný mandát podliehajúci všetkým zmenám, ktoré považuje za potrebné, aby dozorný správca plnil svoje povinnosti. Dozorný správca bude vymenovaný do jedného týždňa od schválenia Komisiou v súlade s mandátom, ktorý schválila Komisia.

Nový návrh írskych orgánov

| 4. | Ak Komisia zamietne všetkých navrhovaných dozorných správcov, írske orgány do jedného týždňa odvtedy, čo boli informované o zamietnutí, predložia mená najmenej dvoch ďalších osôb alebo inštitúcií v súlade s podmienkami a s postupom uvedeným v odôvodneniach 1 a 5. |
| --- | --- |

4.

Ak Komisia zamietne všetkých navrhovaných dozorných správcov, írske orgány do jedného týždňa odvtedy, čo boli informované o zamietnutí, predložia mená najmenej dvoch ďalších osôb alebo inštitúcií v súlade s podmienkami a s postupom uvedeným v odôvodneniach 1 a 5.

Dozorný správca menovaný Komisiou

| 5. | Ak Komisia zamietne aj všetkých ďalších navrhovaných dozorných správcov, sama navrhne dozorného(-ých) správcu(-ov), ktorého(-ých) vymenuje zlúčený subjekt v súlade s mandátom správcu schváleným Komisiou. |
| --- | --- |

5.

Ak Komisia zamietne aj všetkých ďalších navrhovaných dozorných správcov, sama navrhne dozorného(-ých) správcu(-ov), ktorého(-ých) vymenuje zlúčený subjekt v súlade s mandátom správcu schváleným Komisiou.

III.   Úlohy dozorného správcu

| 6. | Úlohou dozorného správcu je zabezpečiť dodržiavanie podmienok a povinností priložených k rozhodnutiu a zaručiť splnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy. |
| --- | --- |

6.

Úlohou dozorného správcu je zabezpečiť dodržiavanie podmienok a povinností priložených k rozhodnutiu a zaručiť splnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy.

Úlohy a povinnosti dozorného správcu

| 7. | Dozorný správca:






  i) | do štyroch týždňov od vymenovania navrhne Komisii podrobný plán práce opisujúci, ako plánuje monitorovať plnenie záväzkov voči Komisii a splnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy; |
| --- | --- | --- |

7.

Dozorný správca:

i)

do štyroch týždňov od vymenovania navrhne Komisii podrobný plán práce opisujúci, ako plánuje monitorovať plnenie záväzkov voči Komisii a splnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy;

| ii) | monitoruje plnenie všetkých záväzkov, ktoré prijali írske orgány v mene zlúčeného subjektu, a realizáciu plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy; |
| --- | --- |

ii)

monitoruje plnenie všetkých záväzkov, ktoré prijali írske orgány v mene zlúčeného subjektu, a realizáciu plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy;

| iii) | navrhuje opatrenia, ktoré považuje za potrebné na zabezpečenie plnenia všetkých záväzkov voči Komisii írskymi orgánmi; |
| --- | --- |

iii)

navrhuje opatrenia, ktoré považuje za potrebné na zabezpečenie plnenia všetkých záväzkov voči Komisii írskymi orgánmi;

| iv) | do 30 dní pred koncom každého štvrťroka predloží Komisii, zlúčenému subjektu a írskym orgánom návrh písomnej správy v anglickom jazyku. Správa zahŕňa plnenie povinností dozorného správcu v rámci jeho mandátu, dodržiavanie všetkých záväzkov a plnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy. Všetci príjemcovia návrhu správy musia byť schopní predložiť svoje pripomienky do štyroch pracovných dní. Dozorný správca vypracuje do piatich dní od prijatia pripomienok záverečnú správu a predloží ju Komisii, pričom podľa možnosti a vlastného uváženia zohľadní predložené pripomienky. Správca pošle kópiu záverečnej správy aj írskym orgánom a zlúčenému subjektu. Ak bude návrh správy alebo záverečná správa obsahovať akékoľvek informácie, ktoré nesmú byť zverejnené zlúčenému subjektu alebo írskym orgánom, zlúčenému subjektu alebo írskym orgánom bude predložená neutajovaná verzia návrhu správy alebo záverečnej správy. Dozorný správca nepredloží zlúčenému subjektu a/alebo írskym orgánom žiadnu verziu správy pred jej predložením Komisii. |
| --- | --- |

iv)

do 30 dní pred koncom každého štvrťroka predloží Komisii, zlúčenému subjektu a írskym orgánom návrh písomnej správy v anglickom jazyku. Správa zahŕňa plnenie povinností dozorného správcu v rámci jeho mandátu, dodržiavanie všetkých záväzkov a plnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy. Všetci príjemcovia návrhu správy musia byť schopní predložiť svoje pripomienky do štyroch pracovných dní. Dozorný správca vypracuje do piatich dní od prijatia pripomienok záverečnú správu a predloží ju Komisii, pričom podľa možnosti a vlastného uváženia zohľadní predložené pripomienky. Správca pošle kópiu záverečnej správy aj írskym orgánom a zlúčenému subjektu. Ak bude návrh správy alebo záverečná správa obsahovať akékoľvek informácie, ktoré nesmú byť zverejnené zlúčenému subjektu alebo írskym orgánom, zlúčenému subjektu alebo írskym orgánom bude predložená neutajovaná verzia návrhu správy alebo záverečnej správy. Dozorný správca nepredloží zlúčenému subjektu a/alebo írskym orgánom žiadnu verziu správy pred jej predložením Komisii.

Komisia môže dať dozornému správcovi pokyny alebo usmernenia s cieľom zabezpečiť plnenie záväzkov voči Komisii a splnenie plánu reštrukturalizácie a plánu účelovej správy.

Írske orgány a zlúčený subjekt poskytnú všetku spoluprácu, podporu a všetky informácie, ktoré môže od nich dozorný správca odôvodnene požadovať, aby plnil svoje úlohy. Dozorný správca má neobmedzený prístup ku knihám, záznamom, dokumentom, manažérom a iným členom personálu, k spisom, lokalitám a technickým informáciám zlúčeného subjektu, ktoré sú potrebné na vykonávanie jeho úloh v súlade so záväzkami.

---