70+6'&56#6'5&'2#46/'061(%1//'4%'

0#6+10#.+056+676'1(56#0&5#0&6'%*01.1);

5RGEKHKECVKQPUCPF6QNGTCPEGUHQT(KGNF5VCPFCTF9GKIJVU


0+56%NCUU(

1HHKEGQH9GKIJVUCPF/GCUWTGU

0CVKQPCN+PUVKVWVGQH5VCPFCTFUCPF6GEJPQNQI[

)CKVJGTUDWTI/CT[NCPF
2TGHCEG

6JGTGXKUKQPQH*CPFDQQMKPENWFGUVJGHQNNQYKPIOCLQTEJCPIGUUKPEGKVYCUNCUVRWDNKUJGFKP

 #FFKVKQPCNVQNGTCPEGUHQTYGKIJVUNGUUVJCPIYJKEJJCXGDGGPKPWUGKPHQTOCNN[UKPEGJCXGDGGP

KPEQTRQTCVGFKPVQVJGVQNGTCPEGVCDNGU6JGHQTOWNCWUGFVQECNEWNCVGVJGVQNGTCPEGUHQTYGKIJVUNGUUVJCP

IKUKPENWFGFKPVJGVGZV

 6JGCRRGPFKZYJKEJICXGUGRCTCVGTGSWKTGOGPVUHQTHKGNFUVCPFCTFYGKIJVUWUGFD[UGTXKEGEQORCPKGUJCU

DGGPFGNGVGF6JGYGKIJVUWUGFD[UGTXKEGEQORCPKGUUJQWNFOGGVCNNURGEKHKECVKQPUCPFVQNGTCPEGU

FGUETKDGFKPVJKUJCPFDQQM

 5GXGTCNEJCPIGUCFFTGUUOCVGTKCNUCPFOCPWHCEVWTKPIRTCEVKEGUCPFFGUKIPU5QOGQHVJGUGYGTGOCFGVQ

OGGVEWTTGPVOCPWHCEVWTKPIRTCEVKEGUYJKNGQVJGTEJCPIGUCFFTGUUFGUKIPUYJKEJJCXGDGGPUJQYPVQDG

WPCEEGRVCDNG

C $TCUUKUPQNQPIGTCPCEEGRVCDNGOCVGTKCNHQTYGKIJVUVJGOGVCNKUVQQUQHVHQTOCKPVCKPKPIVJG

TGSWKTGFVQNGTCPEGU

D (CDTKECVGFHKNNGFUJGNNCPFNCOKPCVGFYGKIJVFGUKIPUCTGPQNQPIGTCEEGRVCDNG6JGUGV[RGUQH

YGKIJVJCXGPQVUJQYPVJGPGEGUUCT[UVCDKNKV[HQTOCKPVCKPKPIVQNGTCPEGUFWTKPIVGUVE[ENGU

E %WTTGPVUVCPFCTFUHQTUWTHCEGHKPKUJCPFJCTFPGUUJCXGDGGPHQTOCNN[CFQRVGFEQPUKUVGPVYKVJ

EWTTGPVWUGCPFIQQFOCPWHCEVWTKPIRTCEVKEGU5WTHCEGHKPKUJOQFKHKECVKQPUWUKPIPQPUKOKNCT

OCVGTKCNGIHKNNGTRWVV[CTGWPCEEGRVCDNG

F 6JGECXKV[QRGPKPIFGUKIPEQWPVGTDQTGUK\GUCPFECXKV[NQECVKQPJCXGDGGPURGEKHKGFVQRTQXKFG

CEQPUKUVGPVCPFRTCEVKECNDCUKUHQTVJGOCPWHCEVWTGCPFGXCNWCVKQPQH%NCUU(YGKIJVU5ETGY

MPQDUCPFVJTGCFGFENQUWTGUCTGPQNQPIGTCEEGRVCDNGFWGVQNCEMQHUVCDNKV[CPFCFLWUVOGPV

FKHHKEWNVKGU

0QVG(KIWTGUCTGCVVJGGPFQHVJKUFQEWOGPV
%QPVGPVU

+PVTQFWEVKQP                                                               

)GPGTCN                                                                  

5RGEKHKECVKQPU                                                              

/CVGTKCN                                                          

(KPKUJ                                                           

&GPUKV[                                                          

&GUKIP                                                           

#FLWUVKPIECXKV[                                                    

#FLWUVKPIECXKV[ENQUWTG                                               

#FLWUVKPIOCVGTKCN                                                   

/CTMKPIU                                                         

%CTT[KPI%CUG                                                      

5RGEKCN9GKIJVU                                                    

6QNGTCPEGU                                                                

#FLWUVOGPV                                                        

$CUKUHQT#FLWUVOGPV                                                 

%NCUU(VQNGTCPEGUHQTHKGNFUVCPFCTFYGKIJVU                                   

VCDNG%CXKV[QRGPKPIFKOGPUKQPU                                         

VCDNGOGVTKE                                                     

VCDNGCXQKTFWRQKU                                                  

VCDNGCRQVJGECT[                                                   

VCDNGITCKPU                                                       

X


52'%+(+%#6+105#0&61.'4#0%'5

(144'('4'0%'56#0&5#0&(+'.&56#0&

9'+)*65#0&/'#574'5

5RGEKHKECVKQPUCPF6QNGTCPEGUHQT

(KGNF5VCPFCTF9GKIJVU


0+56%NCUU(

6JGUGURGEKHKECVKQPUCPFVQNGTCPEGUCTGOKPKOWOTGSWKTGOGPVUHQTUVCPFCTFUWUGFRTKOCTKN[VQVGUVYGKIJKPIFGXKEGU

-G[YQTFU(KGNFUVCPFCTFYGKIJVUURGEKHKECVKQPUVGUVYGKIJVUVQNGTCPEGUYGKIJVUCPFOGCUWTGUKPURGEVKQP

+PVTQFWEVKQP

#ENCUU(HKGNFUVCPFCTFYGKIJVCHVGTVJKUUKORN[ECNNGFYGKIJVKUKPVGPFGFVQDGWUGFRTKOCTKN[VQVGUVEQOOGTEKCN

YGKIJKPIFGXKEGUHQTEQORNKCPEGYKVJVJGTGSWKTGOGPVUQH0+56*CPFDQQM %NCUU(YGKIJVUOC[DGWUGFVQ 

VGUVOQUVCEEWTCE[ENCUU +++UECNGUCNNUECNGUQHENCUU+++.QT++++CPFUECNGUPQVOCTMGFYKVJCENCUUFGUKIPCVKQP 

#YGKIJVUJCNNDGXGTKHKGFVQDGYKVJKPVQNGTCPEGRTKQTVQWUG6JGYKVJKPVQNGTCPEGUVCVWUQHCYGKIJVUJCNNDG

TGEJGEMGFCUQHVGPCUTGIWNCVKQPUQTEKTEWOUVCPEGUTGSWKTGGURGEKCNN[YJGPFCOCIGVQKVKUMPQYPQTUWURGEVGF

)GPGTCN

6JGUGURGEKHKECVKQPUCRRN[VQPGYYGKIJVURNCEGFKPUGTXKEGCHVGTVJGRWDNKECVKQPQHVJKUUVCPFCTFVJGVQNGTCPEGUCRRN[

VQCNNYGKIJVUKPUGTXKEG

#YGKIJVKPUGTXKEGRTKQTVQVJGRWDNKECVKQPQHVJKUUVCPFCTFVJCVJCUOCKPVCKPGF%NCUU(VQNGTCPEGUDGVYGGP

XGTKHKECVKQPVGUVUUJCNNEQPVKPWGVQDGCEEGRVCDNG

6JGURGEKHKECVKQPURGTOKVVJGWUGQHCYGKIJVCVKVUPQOKPCNXCNWGKPPQTOCNVGUVKPIQRGTCVKQPUYJGTGVJGVQNGTCPEG

QPVJGKVGOWPFGTVGUVKUCVNGCUVVJTGGVKOGUCUITGCVCUVJGVQNGTCPEGQHVJGYGKIJV 

5RGEKHKECVKQPU

/CVGTKCN

#YGKIJVOCFGQHDTCUUQTCHCDTKECVGFYGKIJVUWEJCUCNCOKPCVGFYGKIJVQTCYGKIJVQHPQPWPKHQTOFGPUKV[

UJCNNPQVDGRNCEGFKPUGTXKEGCHVGTVJGRWDNKECVKQPFCVGQHVJKUUVCPFCTF

#YGKIJVUOCNNGTVJCPITCOUNDUJCNNDGEQPUVTWEVGFQHUVCKPNGUUUVGGNVCPVCNWOPKEMGNEJTQOKWOCNNQ[

CNWOKPWOCNNQ[QTQVJGTOCVGTKCNUWHHKEKGPVN[TGUKUVCPVVQEQTTQUKQPCPFQZKFCVKQPVJCVVJGUWTHCEGPGGFPQVDG

RTQVGEVGFQTEQCVGF

0$5*CPFDQQM5RGEKHKECVKQPU6QNGTCPEGUCPF1VJGT6GEJPKECN4GSWKTGOGPVUHQT9GKIJKPICPF/GCUWTKPI 

&GXKEGU5GGEWTTGPVGFKVKQP

5GG*CPFDQQM5GEVKQP5ECNGU%QFG 

5GG*CPFDQQM#RRGPFKZ#RCT 


#YGKIJVQHITCOUNDWRVQCPFKPENWFKPIMINDUJCNNDGEQPUVTWEVGFQHOCVGTKCNJCXKPICJCTFPGUU

QH4QEMYGNN$QTITGCVGTUWEJCUUGTKGUUVCKPNGUUUVGGNCPFDGTGUKUVCPVVQCDTCUKQPEQTTQUKQPFGPVKPICPF

EJKRRKPI

#YGKIJVNCTIGTVJCPMINDUJCNNDGEQPUVTWEVGFQHOCVGTKCNUUWEJCUKTQPUVGGNQTUVCKPNGUUUVGGNJCXKPI

CJCTFPGUUQH4QEMYGNN$QTITGCVGTCPFDGTGUKUVCPVVQCDTCUKQPEQTTQUKQPFGPVKPICPFEJKRRKPI%CUVKTQP

OC[DGWUGFHQTYGKIJVUMINDCPFNCTIGT$QF[HKNNGTGIHKDGTINCUURWVV[QTRNCUVGTUJCNNPQVDGWUGFVQ

EQTTGEVCRQQTECUVKPIQTHKPKUJ

(KPKUJ

6JGUWTHCEGHKPKUJQHCPGYYGKIJVOCEJKPGFHTQOTQWPFDCTUVQEMUJCNNJCXGCTQWIJPGUUCXGTCIGQH

OKETQOGVGTU 
OKETQKPEJGUQTDGVVGTFGVGTOKPGFD[WUGQHCJCPFJGNFUWTHCEGTQWIJPGUUKPFKECVQT 


CXCKNCDNGHTQOUGXGTCNOCPWHCEVWTGTUQTOQTGCEEWTCVGOGVJQFCPFDGHTGGQHUETCVEJGUFGPVUCPFEJKRRGFEQTPGTU

QTGFIGUFGVGTOKPGFD[XKUWCNGZCOKPCVKQP#DGCFGFQTDNCUVGFHKPKUJYKVJTQWIJPGUUCXGTCIGOKETQOGVGTU


OKETQKPEJGUQTDGVVGTKUCEEGRVCDNGQPCEWDGYGKIJVVQHCEKNKVCVGITKRRKPI

#YGKIJVMINDQTNGUUUJCNNPQVJCXGCUWTHCEGEQCVKPI

#YGKIJVNCTIGTVJCPMINDEQPUVTWEVGFQHOCVGTKCNUUWUEGRVKDNGVQEQTTQUKQPQTVCTPKUJKPIUJCNNJCXGC

RTQVGEVKXGUWTHCEGEQCVKPI#NKIJVEQCVQHURTC[GFQPHNCVCNWOKPWORCKPVKUTGEQOOGPFGF.CESWGTKUCNUQ

CEEGRVCDNG'RQZ[RCKPVQTRNCVGFUWTHCEGUCTGPQVCEEGRVCDNG#EQCVKPIKUTGEQOOGPFGFHQTVJGDQVVQOQHC

YGKIJVRCTVKEWNCTN[KHVJGDQVVQOKUTGEGUUGF+HRCKPVQTNCESWGTKUWUGFKVUJCNNDGJCTFCPFTGUKUVCPVVQEJKRRKPI

%CUVOGVTKECPFCXQKTFWRQKUHKGNFUVCPFCTFUUJCNNDGEQNQTEQFGFKGIQNFHQTOGVTKECPFUKNXGTHQTCXQKTFWRQKUVQ

FKHHGTGPVKCVGVJGYGKIJVU

6JGUWTHCEGHKPKUJQHCECUVYGKIJVUJCNNJCXGCTQWIJPGUUCXGTCIGQHDGVYGGPCPFOKETQOGVGTU

CPFOKETQKPEJGUFGVGTOKPGFD[WUGQHCJCPFJGNFUWTHCEGTQWIJPGUUKPFKECVQTQTOQTGCEEWTCVGOGVJQFCPF

DGHTGGQHUJCTRUWTHCEGKTTGIWNCTKVKGUUWEJCUUECDDKPICUFGHKPGFKP#56/# XKUKDNGETCEMUQTJQNGUYJKEJ 

CHHGEVVJGUWTHCEGHKPKUJCXGTCIG5WTHCEGKORGTHGEVKQPUEQTTGEVGFD[OCEJKPKPIQTYGNFKPICTGCEEGRVCDNG

(QTCECUVYGKIJVYKVJCRKRGJCPFNGVJGECUVKPIPGCTVJGJCPFNGOWUVPQVDGJGCXKN[ETCEMGFVJGXKUKDNGURCEG

DGVYGGPVJGJCPFNGCPFECUVKPIUJCNNDGCUUOCNNCURQUUKDNGEQPUKUVGPVYKVJIQQFOCPWHCEVWTKPIRTCEVKEGU(QTC

ECUVYGKIJVYKVJCJCPFNGYGNFGFKPRNCEGVJGYGNFGFUGCOUJCNNDGEQPVKPWQWUCPFUJQYPQQDXKQWUCKTJQNGUQT

ETCEMUCUFGVGTOKPGFD[XKUWCNGZCOKPCVKQP

2NCVKPIQTEQCVKPIUJCNNPQVDGWUGFQPCUJGGVOGVCNV[RGYGKIJV

&GPUKV[

6JGFGPUKV[QHCYGKIJVUOCNNGTVJCPITCOUNDUJCNNDGIEO QTITGCVGT 

6JGFGPUKV[QHCYGKIJVGSWCNVQQTITGCVGTVJCPITCOUNDUJCNNDGPQVNGUUVJCPCPFPQVOQTGVJCP

IEO 

#OGTKECP0CVKQPCN5VCPFCTF#05+#5/'$5WTHCEG6GZVWTG 

#OGTKECP5QEKGV[HQT6GUVKPICPF/CVGTKCNU#56/5VCPFCTF2TCEVKEG#5WTHCEG#EEGRVCPEG5VCPFCTFU 


&GUKIP

4GRTGUGPVCVKXGYGKIJVFGUKIPUCTGUJQYPKPHKIWTGUXCTKCVKQPUQHVJGUGFGUKIPUCTGRGTOKVVGF2TKQTVQ

RTQFWEVKQPOCPWHCEVWTGTUUJQWNFIGVVJGCRRTQXCNQHVJG1HHKEGQH9GKIJVUCPF/GCUWTGUHQTPGYYGKIJVFGUKIPU

0GYFGUKIPUUJQWNFDGUWDOKVVGFVQVJG1HHKEGQH9GKIJVUCPF/GCUWTGU0CVKQPCN+PUVKVWVGQH5VCPFCTFUCPF

6GEJPQNQI[)CKVJGTUDWTI/&

#HVGTVJGRWDNKECVKQPFCVGQHVJKUUVCPFCTFCPGYHCDTKECVGFYGKIJVGKVJGTNCOKPCVGFQTQHPQPWPKHQTOFGPUKV[

QTCPGYYGKIJVYKVJCTGOQXCDNGUETGYMPQDKUPQVCEEGRVCDNG9GKIJVUUJCNNDGOCFGGPVKTGN[QHOCVGTKCNQH

WPKHQTOFGPUKV[CPFECUVQTOCEJKPGFKPCUKPINGRKGEGYKVJCNNQYCPEGHQTCPCFLWUVKPIECXKV[CPFCJCPFNGQHC

FKHHGTGPVFGPUKV[#YGKIJVYKVJCPCFLWUVKPIECXKV[UJCNNJCXGVJGECXKV[RTQVGEVGFD[CUGCNVJCVKUFGUVTQ[GFQT

FGHCEGFD[TGOQXCN

#NNEQTPGTUCPFGFIGUQHCYGKIJVUJCNNDGWPKHQTON[EJCOHGTGF CPINGQTTQWPFGFYKVJCYGNNFGHKPGF Q

TCFKWUVQTGFWEGVJGNKMGNKJQQFQHEJKRRKPI5JCTRGFIGUCPFEQTPGTUUJCNNPQVDGCEEGRVCDNG

#YGKIJVUOCNNGTVJCPINDQWPEGUUJCNNPQVDGNKIJVGTVJCPKVUPQOKPCNXCNWGYJGPPGYCPFUJCNN

PQVFGXKCVGHTQOKVUPQOKPCNXCNWGD[OQTGVJCPVJGVQNGTCPEGUJQYPKPVCDNGUQT

6JGDQVVQOUWTHCEGQHCYGKIJVOC[DGTGEGUUGFGICUKNNWUVTCVGFKPHKIWTG#YGKIJVYKVJCEQPXGZ

DQVVQOUWTHCEGKUPQVCEEGRVCDNG

#FLWUVKPI%CXKV[

#YGKIJVUOCNNGTVJCPINDQWPEGUUJCNNDGQHQPGRKGEGEQPUVTWEVKQPYKVJQWVCPCFLWUVKPIECXKV[

#YGKIJVINDQWPEGUCPFNCTIGTOC[JCXGCUKPINGCFLWUVKPIECXKV[

#YGKIJVYKVJCPCFLWUVKPIECXKV[UJCNNJCXGKVUQRGPKPIQPCHNCVUKFGQHVJGYGKIJVCPFPQVQPVJGDQVVQO

UWTHCEGJQYGXGTCE[NKPFGTYGKIJVQTEWDGYGKIJVUJCNNJCXGVJGQRGPKPIQHKVUCFLWUVKPIECXKV[QPVJGVQR(QT

YGKIJVUNCTIGTVJCPMINDVJGCFLWUVKPIECXKV[UJCNNDGNQECVGFKPVJGWRRGTJCNHQHVJGYGKIJVYJGTGRQUUKDNG

6JGQWVGTTKOQHVJGTGEGUUVJCVJQNFUVJGUGCNKPIECRUJCNNPQVDGENQUGTVQVJGGFIGQHVJGYGKIJVVJCPVJG

TCFKWUQHVJGTGEGUUYKVJVJGGZEGRVKQPQHCYGKIJVQHIQ\YJGTGKVOC[DGENQUGTDGECWUGQHVJGUK\GQHVJG

YGKIJV5GGHKIWTG

#YGKIJVYKVJCPCFLWUVKPIECXKV[UJCNNYJGPGORV[DGNKIJVGTVJCPKVUPQOKPCNXCNWGD[CVNGCUVHKXGVKOGU

VJGVQNGTCPEGUJQYPKPVCDNGUQT9JGPCPGYYGKIJVKUCFLWUVGFVQPQOKPCNXCNWGCPFUGCNGFVJGECXKV[

OWUVDGNCTIGGPQWIJVQCEEGRVCFFKVKQPCNOCVGTKCNGSWCNVQCVNGCUVHKXGVKOGUVJGVQNGTCPEGVQKPETGCUGVJGWUGHWN

NKHGVKOGQHVJGYGKIJV6JGECXKV[FGUKIPUJCNNCNNQYCFLWUVKPIOCVGTKCNVQDGGCUKN[TGOQXGF

#FLWUVKPI%CXKV[%NQUWTG

#YGKIJVUJCNNJCXGCECXKV[ENQUWTGUKOKNCTVQVJGFGUKIPUJQYPKPHKIWTG6JGECXKV[UJCNNJCXGCTGEGUUGF

QRGPKPIEQWPVGTDQTGNCTIGTVJCPVJGECXKV[JQNGOCEJKPGFKHPGEGUUCT[VQJQNFCDCEMWRFKUMCPFUGCNKPIECR


CUUJQYPCVVJGQWVGTGFIGQHVJGECXKV[KPHKI#DCEMWRFKUMOC[GKVJGTDGUQNKFQTJCXGCJQNGKPKVUEGPVGT

PQNCTIGTVJCPKPEJFKCOGVGT6JGDCEMWRFKUMOC[DGOCFGQHCNWOKPWO#DCEMWRFKUMOWUVDGUWHHKEKGPVN[

UVWTF[UQKVFQGUPQVFGHQTOCPFIGVFTKXGPKPVQVJGCFLWUVKPIECXKV[CPFKVOWUVDGGCUKN[TGOQXGFYJGPCFLWUVKPI

CYGKIJV6JGFGRVJQHVJGEQWPVGTDQTGUJCNNDGCVNGCUVVYKEGVJGVJKEMPGUUQHVJGUGCNKPIECR9JGPCRRNKGFVJG

UGCNKPIECRUJCNNPQVRTQVTWFGCDQXGVJGUWTHCEGQHVJGYGKIJV

#YGKIJVJCXKPICVJTGCFGFRNWIUJCNNPQVDGRNCEGFKPUGTXKEGCHVGTVJGRWDNKECVKQPFCVGQHVJKUUVCPFCTF

6JGUGCNKPIECRUJCNNDGQHUQHVPQPEQTTQUKXGOCVGTKCNUQVJCVKVECPGCUKN[DGTGOQXGFYJGPCFLWUVKPICYGKIJV

.GCFUGCNKPIECRUCTGTGEQOOGPFGFHQTYGKIJVUNCTIGTVJCPMIND#NWOKPWOKUTGEQOOGPFGFHQTUOCNNGT


YGKIJVU(QTYGKIJVUCDQXGMINDVJGUGCNKPIECRUJCNNDGCVNGCUVKPEJVJKEM

6JGFKOGPUKQPUQTTCPIGQHFKOGPUKQPUIKXGPKPVCDNGCTGTGEQOOGPFGFHQTEQWPVGTDQTGTGEGUUFKCOGVGTUCPF

FGRVJU6JGFKCOGVGTQHVJGECXKV[JQNGVJTQWIJYJKEJCFLWUVKPIOCVGTKCNKUGPVGTGFKPVQVJGECXKV[OC[TCPIG

DGVYGGPCPFQHVJGEQWPVGTDQTGFKCOGVGT1PYGKIJVUYKVJCRKRGJCPFNGVJGFKCOGVGTQHVJGECXKV[JQNG

ECPPQVGZEGGFVJGFKCOGVGTQHVJGRKRG

#FLWUVKPI/CVGTKCN

#P[OGVCNKPVJGHQTOQHUJQVQTUQNKFOC[DGWUGFVQCFLWUVYGKIJVU.GCFKURTGHGTTGF/QNVGPRQWTGF

OGVCNKUPQVCEEGRVCDNG#ITKVUK\GQHQTNCTIGTKURGTOKVVGFHQTCFLWUVKPIOCVGTKCN

/CTMKPIU

#YGKIJVUJCNNDGENGCTN[OCTMGFYKVJKVUPQOKPCNOCUUXCNWG9GKIJVUINDQ\CPFNCTIGTUJCNN

CNUQDGENGCTN[OCTMGFYKVJCYGKIJVWPKVGIND

/CTMKPIUUJCNNDGNQECVGFQPCHNCVUWTHCEGQHCYGKIJVGKVJGTQPVJGVQRQTQPCUKFG6JGOCTMKPIUUJCNNDG

UJCNNQYTGNCVKXGN[DTQCFCPFHTGGHTQODWTTUCPFUJCTRCPINGUQTGFIGU6JG[UJCNNPQVRGTHQTCVGQTETCEMCUJGGV

OGVCNYGKIJVQTECWUGCP[TCKUGFCTGCQPVJGDQVVQOUWTHCEGQHVJGYGKIJV/CTMKPIUOC[DGTCKUGFCDQXGVJG

UWTHCEGQPN[HQTCUJGGVOGVCNV[RGYGKIJV

/CTMKPIUECUVKPCECUVYGKIJVUJCNNDGNQECVGFQPVJGUKFGQHVJGYGKIJVCPFUJCNNNKGGXGPYKVJQTDGNQYVJG

UWTHCEGQHVJGYGKIJV#UGTKCNPWODGTOC[DGUVCORGFQPCYGKIJVQHMINDCPFCDQXG

0QOCTMKPIUQVJGTVJCPPQOKPCNXCNWGCPFYGKIJVWPKVUJCNNDGWUGFQPYGKIJVUMINDCPFUOCNNGT

/CTMKPIUUWEJCUVTCFGOCTMUQTPCOGQHVJGOCPWHCEVWTGTQPCYGKIJVKHWUGFUJCNNDGNKOKVGFVQVJGUJQTVGUV

PCOGQTKPKVKCNUD[YJKEJVJGHKTOKUEQOOQPN[MPQYP.GVVGTUKPVJGKFGPVKHKECVKQPOCTMKPIUJCNNDGPQNCTIGTVJCP

VJQUGQHVJGFGPQOKPCVKQP

%CTT[KPI%CUG

(KGNFUVCPFCTFYGKIJVUWRVQCPFKPENWFKPIMINDUJCNNDGECTTKGFKPCTKIKFEQXGTGFECUGFGUKIPGFVQTGUVTKEV

OQXGOGPVCPFRTGXGPVFCOCIGVQVJGYGKIJVU5GRCTCVGRQEMGVUUJCNNDGNKPGFYKVJPQPCDTCUKXGPQPEQTTQUKXG

OCVGTKCNGIUQHVPQPUJTGFFKPIRNCUVKEYQQF#UGRCTCVGDQZOC[DGKPUGTVGFKPVQVJGNCTIGTDQZVQJQWUG

UOCNNGTFGPQOKPCVKQPYGKIJVUGIQ\VQQ\

5RGEKCN9GKIJVU

+PTCTGKPUVCPEGUYGKIJVUYKVJWPWUWCNHQTOUQTOCVGTKCNUOCKPN[HQTWUGKPFQQTUQTKPCEQPVTQNNGFGPXKTQP

OGPVOC[DGCEEGRVGFCUUWKVCDNGHQTURGEKHKERWTRQUGUYKVJQWVUCVKUH[KPIVJGIGPGTCNURGEKHKECVKQPUQHVJKUUVCPFCTF

&GUKIPUHQTUWEJYGKIJVUQTUCORNGYGKIJVUUJQWNFDGUWDOKVVGFVQVJG1HHKEGQH9GKIJVUCPF/GCUWTGU0CVKQPCN

+PUVKVWVGQH5VCPFCTFUCPF6GEJPQNQI[0+566JG0+56YKNNGZCOKPGVJGFGUKIPUVQFGVGTOKPGVJGKTUWKVCDKNKV[HQT

VJGKPVGPFGFWUGCPFKPHQTOVJGTGSWGUVGTKPYTKVKPIQHVJGKTFGEKUKQP#YGKIJVFQEWOGPVGFVQJCXGCPCEEGRVCDNG

FGUKIPOC[DGUWDOKVVGFVQC5VCVGNCDQTCVQT[HQTVQNGTCPEGVGUVKPIQTECNKDTCVKQP#YGKIJVEGTVKHKGFCUENCUU(

5RGEKCNUJCNNUCVKUH[VJGENCUU(VQNGTCPEG

6QNGTCPEGU

#FLWUVOGPV

#ENCUU(YGKIJVUJCNNDGOCKPVCKPGFUQVJCVKVUCEVWCNXCNWGFQGUPQVFKHHGTHTQOVJGPQOKPCNXCNWGD[OQTG

VJCPVJGRTGUETKDGFVQNGTCPEGQHVCDNGUQT
6CDNG&KOGPUKQPUQH%CXKV[1RGPKPIU

9GKIJV4GEGUU
%QWPVGTDQTG

9GKIJV4CPIG &KCOGVGT &GRVJ

9#Q\ VQKP 

Q\9ND VQ 

ND#9ND  KP

9$ND  

9#I OO 

I9MI  

MI#9MI  OO

#PGYYGKIJVQTPGYN[CFLWUVGFYGKIJVUJCNNDGCFLWUVGFCUPGCTVQVJGPQOKPCNXCNWGCURTCEVKECDNG5GG

5RGEKHKECVKQPU

$CUKUHQT#FLWUVOGPV

%NCUU(VQNGTCPEGUCTGGUVCDNKUJGFCUCRRN[KPIVQVJGCRRCTGPVOCUUCUFGVGTOKPGFCV%KPCKTJCXKPIC Q

FGPUKV[QHIEO CICKPUVUVCPFCTFUJCXKPICFGPUKV[QHIEO ECNNGFCRRCTGPVOCUUXU  

%NCUU(6QNGTCPEGUHQT(KGNF5VCPFCTF9GKIJVU

6JGVQNGTCPEGUCRRNKGFVQCYGKIJVJCXGDGGPEJQUGPVQDGUOCNNGPQWIJVQDGPGINKIKDNGYJGPVGUVKPICFGXKEG

DGCUOCNNHTCEVKQPQHVJGPQOKPCNXCNWGQHVJGYGKIJVCPF[GVNCTIGGPQWIJVQDGRTCEVKECNHQTOCPWHCEVWTKPIC

YGKIJV6JGUGEQPUKFGTCVKQPUCTGEQPHNKEVKPIUQVJCVKVKUKORQUUKDNGVQJCXGVJGUCOGHTCEVKQPCNVQNGTCPEGGI

RCTVKP QXGTVJGGPVKTGURCPQHPQOKPCNXCNWGUHTQOMIVQOI 

6JGVQNGTCPEGUCTGQPGRCTVKPHQTYGKIJVUMINDCPFNCTIGTOIHQTYGKIJVUDGVYGGPMICPF

ITCOUCPFQPGRCTVKPHQTYGKIJVUIFQYPVQCPFKPENWFKPII6QNGTCPEGUHQTYGKIJVUDGNQYI

CTGFGVGTOKPGFHTQOVJGGSWCVKQP

6
9KPOI9

YJGTG9KUVJGPQOKPCNXCNWGKPITCOU(QTQVJGTWPKVUHKTUVEQPXGTVVJGPQOKPCNXCNWGQHVJGYGKIJVVQITCOU

ECNEWNCVGVJGVQNGTCPEGCPFVJGPEQPXGTVVJGVQNGTCPEGXCNWGDCEMVQVJGQVJGTWPKV

'PQWIJFKIKVUCTGWUGFKPVJGHQTOWNCVQCXQKFGTTQTUKPVJGVQNGTCPEGUYJGPTQWPFGFVQVYQUKIPKHKECPVFKIKVU6JG

HQTOWNCYCUFGFWEGFD[CUUWOKPICRTCEVKECNVQNGTCPEGQHOIHQTVJGOIYGKIJVCPFTGNCVKPIKVVQVJGVQNGTCPEG

QHOIHQTCIYGKIJV

6QNGTCPEGUIKXGPKPVCDNGUCPFJCXGDGGPTQWPFGFVQVYQUKIPKHKECPVFKIKVU(QTOCUUWPKVUQVJGTVJCP

OGVTKEVQNGTCPEGUJCXGHKTUVDGGPECNEWNCVGFKPOGVTKEWPKVUEQPXGTVGFVQVJGQVJGTWPKVUCPFVJGPTQWPFGF6JKU

JCUTGUWNVGFKPUQOGKPUVCPEGUKPVJGUCOGPWOGTKECNXCNWGHQTVQNGTCPEGUHQTCFLCEGPVPQOKPCNXCNWGUKPCVCDNG
%NCUU(6QNGTCPEGUHQT(KGNF5VCPFCTF9GKIJVU

6CDNG/GVTKE 6CDNG#XQKTFWRQKU 6CDNG%QPVKPWGF 6C

&GPQOKPCVKQP 6QNGTCPEG &GPQOKPCVKQP 6QNGTCPEG &GPQOKPCVKQP 6QNGTCPEG &GPQOKPCVKQP 

MI I ND ND I Q\ FND OI ITCKPU 

                           

         

                           

                                    

I OI        

   FND OI                       

                     

6CDNG#RQVJGECT[

      

                  

OI    

            

       

    

&GPQOKPCVKQP 6QNGTCPEGU

Q\CR FND OI

  

            

FTCR  

            

UCR  

    

zNDND