TREATIES AND OTHER INTERNATIONAL ACTS SERIES 16-830

________________________________________________________________________

TAXATION

Foreign Account Tax Compliance 

Agreement Between the 

UNITED STATES OF AMERICA

and SAN MARINO

Signed at San Marino October 28, 2015 

with

Annexes
 NOTE BY THE DEPARTMENT OF STATE

 Pursuant to Public Law 89—497, approved July 8, 1966

(80 Stat. 271; 1 U.S.C. 113)—

“. . .the Treaties and Other International Acts Series issued

under the authority of the Secretary of State shall be competent

evidence . . . of the treaties, international agreements other than

treaties, and proclamations by the President of such treaties and

international agreements other than treaties, as the case may be, 

therein contained, in all the courts of law and equity and of maritime

jurisdiction, and in all the tribunals and public offices of the

United States, and of the several States, without any further proof

or authentication thereof.”
 SAN MARINO 

 

 Taxation: Foreign Account Tax Compliance 

 Agreement signed at San Marino October 28, 2015;

 Entered into force August 30, 2016.

 With annexes.
Agreement between the Government of the United States of America and the 

Government of the Republic of San Marino for Cooperation to Facilitate the 

Implementation of FATCA 

Whereas, the Government of the United States of America and the Government of the 

Republic of San Marino (each, a "Party" and together, the "Parties") desire to conclude an 

agreement to improve their cooperation in combating international tax evasion; 

Whereas, the United States of America enacted provisions commonly known as the Foreign 

Account Tax Compliance Act ("FATCA"), which introduce a reporting regime for financial 

institutions with respect to certain accounts; 

Whereas, the Government ofthe Republic of San Marino is supportive ofthe underlying 

policy goal ofFATCA to improve tax compliance; 

Whereas, FATCA has raised a number of issues, including that San Marino financial 

institutions may not be able to comply with certain aspects ofFATCA due to domestic legal 

impediments; 

Whereas, intergovernmental cooperation to facilitate FATCA implementation would address 

these issues and reduce burdens for San Marino financial institutions; 

Whereas, the Parties desire to conclude an agreement to provide for cooperation to facilitate 

the implementation ofFATCA based on direct reporting by San Marino financial institutions 

to the U.S. Internal Revenue Service, supplemented by the exchange of information upon 

request, subject to the confidentiality and other protections provided for herein, including the 

provisions limiting the use of the information exchanged; 

Now, therefore, the Parties have agreed as follows: 

Article 1 

Definitions 

1. For purposes of this agreement and any annexes thereto ("Agreement"), the following 

terms shall have the meanings set forth below: 

(a) The term "United States" means the United States of America, including the 

States thereof, but does not include the U.S. Territories. Any reference to a 

"State" ofthe United States includes the District of Columbia. 

(b) The term "U.S. Territory" means American Samoa, the Commonwealth ofthe 

Northern Mariana Islands, Guam, the Commonwealth of Puerto Rico, or the 

U.S. Virgin Islands. 

(c) The term "IRS" means the U.S. Internal Revenue Service. 

(d) The term "San Marino" means the Republic of San Marino. 

1 
(e) The term "Partner Jurisdiction" means a jurisdiction that has in effect an 

agreement with the United States to facilitate the implementation ofFATCA. 

The IRS shall publish a list identifying all Partner Jurisdictions. 

(f) The term "Competent Authority" means: 

1) in the case ofthe United States, the Secretary ofthe Treasury or his 

delegate; and 

2) in the case of San Marino, the Minister ofFinance and Budget or his 

delegate; 

(g) The term "Financial Institution" means a Custodial Institution, a Depository 

Institution, an Investment Entity, or a Specified Insurance Company. 

(h) The term "Foreign Reportable Amount" means, in accordance with relevant 

U.S. Treasury Regulations, a payment of fixed or determinable annual or 

periodical income that would be a withholdable payment if it were from 

sources within the United States. 

(i) The term "Custodial Institution" means any Entity that holds, as a substantial 

portion of its business, financial assets for the account of others. An entity 

holds financial assets for the account of others as a substantial portion of its 

business if the entity's gross income attributable to the holding of financial 

assets and related financial services equals or exceeds 20 percent of the entity's 

gross income during the shorter of: (i) the three-year period that ends on 

December 31 (or the final day of a non-calendar year accounting period) prior 

to the year in which the determination is being made; or (ii) the period during 

which the entity has been in existence. 

G) The term "Depository Institution" means any Entity that accepts deposits in 

the ordinary course of a banking or similar business. 

(k) The term "Investment Entity" means any Entity that conducts as a business 

(or is managed by an entity that conducts as a business) one or more of the 

following activities or operations for or on behalf of a customer: 

1) trading in money market instruments (cheques, bills, certificates of 

deposit, derivatives, etc.); foreign exchange; exchange, interest rate and 

index instruments; transferable securities; or commodity futures 

trading; 

2) individual and collective portfolio management; or 

3) otherwise investing, administering, or managing funds or money on 

behalf of other persons. 

This subparagraph 1 (k) shall be interpreted in a manner consistent with similar 

language set forth in the definition of"financial institution" in the Financial 

Action Task Force Recommendations. 

2 
(I) The term "Specified Insurance Company" means any Entity that is an 

insurance company (or the holding company of an insurance company) that 

issues, or is obligated to make payments with respect to, a Cash Value 

Insurance Contract or an Annuity Contract. 

(m) The term "San Marino Financial Institution" means (i) any Financial 

Institution resident in San Marino but excluding any branch of such Financial 

Institution that is located outside San Marino and (ii) any branch of a Financial 

Institution not resident in San Marino if such branch is located in San Marino. 

(n) The term "Partner Jurisdiction Financial Institution" means (i) any 

Financial Institution established in a Partner Jurisdiction, but excluding any 

branch of such Financial Institution that is located outside the Partner 

Jurisdiction, and (ii) any branch of a Financial Institution not established in the 

Partner Jurisdiction, if such branch is located in the Partner Jurisdiction. 

( o) The term "Reporting San Marino Financial Institution" means any San 

Marino Financial Institution that is not a Non-Reporting San Marino Financial 

Institution. 

(p) The term "Non-Reporting San Marino Financial Institution" means any San 

Marino Financial Institution, or other Entity resident in San Marino that is 

described in Annex II as a Non-Reporting San Marino Financial Institution or 

that otherwise qualifies as a deemed-compliant FFI or an exempt beneficial 

owner under relevant U.S. Treasury Regulations in effect on the date of 

signature of this Agreement. 

(q) The term "Nonparticipating Financial Institution" means a nonparticipating 

FFI, as that term is defined in relevant U.S. Treasury Regulations, but does not 

include a San Marino Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution other than a Financial Institution treated as a 

Nonparticipating Financial Institution pursuant to paragraph 2 of Article 4 of 

this Agreement or the corresponding provision in an agreement between the 

United States and a Partner Jurisdiction. 

(r) The term "New Account" means a Financial Account opened by a Reporting 

San Marino Financial Institution on or after July I, 2014. 

(s) The term "U.S. Account" means a Financial Account maintained by a 

Reporting San Marino Financial Institution and held by one or more Specified 

U.S. Persons or by a Non-U.S. Entity with one or more Controlling Persons 

that is a Specified U.S. Person. Notwithstanding the foregoing, an account 

shall not be treated as a U.S. Account if such account is not identified as a U.S. 

Account after application of the due diligence procedures in Annex I. 

(t) The term "Non-Consenting U.S. Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting San Marino Financial Institution as of June 30, 

2014 with respect to which (i) a Reporting San Marino Financial Institution 

has determined that it is a U.S. Account in accordance with the due diligence 

3 
procedures in Annex I, (ii) the laws of San Marino prohibit the reporting 

required under an FFI Agreement absent consent of the Account Holder, (iii) 

the Reporting San Marino Financial Institution has sought, but was unable to 

obtain, the required consent to report or the Account Holder's U.S. TIN; and 

(iv) the Reporting San Marino Financial Institution has reported, or was 

required to report, aggregate account information to the IRS as prescribed 

under sections 1471 to 1474 ofthe U.S. Internal Revenue Code and relevant 

U.S. Treasury Regulations. 

(u) The term "Financial Account" has the meaning set forth in relevant U.S. 

Treasury Regulations, but does not include any account that is excluded from 

the definition of Financial Account in Annex II. 

(v) The term "FFI Agreement" means an agreement that sets forth the 

requirements, consistent with this Agreement, for the Reporting San Marino 

Financial Institution to be treated as complying with the requirements of 

section 1471(b) ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

(w) The term "Account Holder" means the person listed or identified as the holder 

of a Financial Account by the Financial Institution that maintains the account. 

A person, other than a Financial Institution, holding a Financial Account for 

the benefit or account of another person as agent, custodian, nominee, 

signatory, investment advisor, or intermediary, is not treated as holding the 

account for purposes of this Agreement, and such other person is treated as 

holding the account. For purposes of the immediately preceding sentence, the 

term "Financial Institution" does not include a Financial Institution organized 

or incorporated in a U.S. Territory. In the case of a Cash Value Insurance 

Contract or an Annuity Contract, the Account Holder is any person entitled to 

access the Cash Value or change the beneficiary ofthe contract. If no person 

can access the Cash Value or change the beneficiary, the Account Holder is any 

person named as the owner in the contract and any person with a vested 

entitlement to payment under the terms of the contract. Upon the maturity of a 

Cash Value Insurance Contract or an Annuity Contract, each person entitled to 

receive a payment under the contract is treated as an Account Holder. 

(x) The terms "Cash Value Insurance Contract" and "Annuity Contract" have 

the meanings set forth in relevant U.S. Treasury Regulations. 

(y) The term "U.S. Person" means a U.S. citizen or resident individual, a 

partnership or corporation organized in the United States or under the laws of 

the United States or any State thereof, a trust if (i) a court within the United 

States would have authority under applicable law to render orders or judgments 

concerning substantially all issues regarding administration of the trust, and (ii) 

one or more U.S. persons have the authority to control all substantial decisions 

of the trust, or an estate of a decedent that is a citizen or resident of the United 

States. This subparagraph 1(y) shall be interpreted in accordance with the U.S. 

Internal Revenue Code. 

(z) The term "Specified U.S. Person" means a U.S. Person, other than: (i) a 

corporation the stock of which is regularly traded on one or more established 

4 
securities markets; (ii) any corporation that is a member of the same expanded 

affiliated group, as defined in section 1471(e)(2) ofthe U.S. Internal Revenue 

Code, as a corporation described in clause (i); (iii) the United States or any 

wholly owned agency or instrumentality thereof; (iv) any State of the United 

States, any U.S. Territory, any political subdivision of any of the foregoing, or 

any wholly owned agency or instrumentality of any one or more ofthe 

foregoing; (v) any organization exempt from taxation under section 501(a) of 

the U.S. Internal Revenue Code or an individual retirement plan as defined in 

section 7701(a)(37) of the U.S. Internal Revenue Code; (vi) any bank as 

defined in section 581 ofthe U.S. Internal Revenue Code; (vii) any real estate 

investment trust as defined in section 856 of the U.S. Internal Revenue Code; 

(viii) any regulated investment company as defined in section 851 ofthe U.S. 

Internal Revenue Code or any entity registered with the U.S. Securities and 

Exchange Commission under the Investment Company Act of 1940 (15 U.S.C. 

80a-64); (ix) any common trust fund as defined in section 584(a) of the U.S. 

Internal Revenue Code; (x) any trust that is exempt from tax under section 

664(c) of the U.S. Internal Revenue Code or that is described in section 

4947(a)(l) ofthe U.S. Internal Revenue Code; (xi) a dealer in securities, 

commodities, or derivative financial instruments (including notional principal 

contracts, futures, forwards, and options) that is registered as such under the 

laws of the United States or any State; (xii) a broker as defined in section 

6045(c) of the U.S. Internal Revenue Code; or (xiii) any tax-exempt trust under 

a plan that is described in section 403(b) or section 457(g) of the U.S. Internal 

Revenue Code. 

(aa) The term "Entity" means a legal person or a legal arrangement such as a trust. 

(bb) The term "Non-U.S. Entity" means an Entity that is not a U.S. Person. 

( cc) An Entity is a "Related Entity" of another Entity if either Entity controls the 

other Entity, or the two Entities are under common control. For this purpose, 

control includes direct or indirect ownership of more than 50 percent of the 

vote or value in an Entity. Notwithstanding the foregoing, San Marino may 

treat an Entity as not a Related Entity of another Entity if the two Entities are 

not members of the same expanded affiliated group as defined in section 

1471(e)(2) ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

(dd) The term "U.S. TIN" means a U.S. federal taxpayer identifying number. 

( ee) The term "Controlling Persons" means the natural persons who exercise 

control over an Entity. In the case of a trust, such term means the settlor, the 

trustees, the protector (if any), the beneficiaries or class of beneficiaries, and 

any other natural person exercising ultimate effective control over the trust, 

and in the case of a legal arrangement other than a trust, such term means 

persons in equivalent or similar positions. The term "Controlling Persons" 

shall be interpreted in a manner consistent with the Financial Action Task 

Force Recommendations. 

2. Any term not otherwise defined in this Agreement shall, unless the context otherwise 

requires or the Competent Authorities agree to a common meaning (as permitted by domestic 

5 
law), have the meaning that it has at that time under the law of the Party applying this 

Agreement, any meaning under the applicable tax laws of that Party prevailing over a 

meaning given to the term under other laws of that Party. 

Article 2 

Reporting and Exchange of Information 

1. Directive to San Marino Financial Institutions. San Marino shall direct and enable 

all Reporting San Marino Financial Institutions to: 

a) register on the IRS FATCA registration website with the IRS by July 1, 2014, and 

comply with the requirements of an FFI Agreement, including with respect to due 

diligence, reporting, and withholding; 

b) with respect to Financial Accounts maintained by Reporting San Marino Financial 

Institutions as of June 30, 2014 identified as U.S. Accounts, 

(i) request from each Account Holder the Account Holder's U.S. TIN and 

consent to report and simultaneously inform the Account Holder in writing 

that, ifthe U.S. TIN and consent are not given, (1) aggregate information 

about the account shall be reported to the IRS, (2) information about the 

account may give rise to a group request by the IRS for specific 

information about the account, (3) in such case, the account information 

shall be transmitted to the San Marino tax administration, and (4) the San 

Marino tax administration may exchange this information with the IRS in 

accordance with paragraph 2 of this Article; 

(ii) report annually to the IRS, in the time and manner required by an FFI 

Agreement and relevant U.S. Treasury Regulations, the aggregate 

information required with respect to Non-Consenting U.S. Accounts; 

c) with respect to accounts of, or obligations to, Nonparticipating Financial 

Institutions that exist as of June 30, 2014, and in connection with which the 

Reporting San Marino Financial Institution expects to pay a Foreign Reportable 

Amount, 

(i) with respect to calendar years 2015 and 2016, request from each such 

Nonparticipating Financial Institution the Nonparticipating Financial 

Institution's consent to report and simultaneously inform the 

Nonparticipating Financial Institution in writing that, if such consent is not 

given, (1) aggregate information about Foreign Reportable Amounts paid 

to the Nonparticipating Financial Institution shall be reported to the IRS, 

(2) such information may give rise to a group request by the IRS for 

specific information about the account or obligation, (3) in such case, the 

information about the account or obligation shall be transmitted to the San 

Marino tax administration, and (4) the San Marino tax administration may 

exchange this information with the IRS in accordance with paragraph 2 of 

this Article; 

6 
(ii) with respect to calendar years 2015 and 2016, report to the IRS the number 

of non-consenting Nonparticipating Financial Institutions to. which Foreign 

Reportable Amounts were paid during the year and the aggregate value of 

all such payments no later than March 15 of the year following the year to 

which the information relates; 

d) with respect to New Accounts identified as U.S. Accounts, obtain from each 

Account Holder consent to report, consistent with the requirements of an FFI 

Agreement, as a condition of account opening; and 

e) with respect to new accounts opened by, or obligations entered into with, a 

Nonparticipating Financial Institution on or after July 1, 2014, and in connection 

with which the Reporting San Marino Financial Institution expects to pay a 

Foreign Reportable Amount, obtain from each such Nonparticipating Financial 

Institution consent to report, consistent with the requirements of an FFI 

Agreement, as a condition of opening the account, or entering into the obligation. 

2. Exchange of Information. 

a) In the context ofFATCA implementation, the U.S. Competent Authority may make 

group requests to the San Marino Competent Authority based on the aggregate 

information reported to the IRS pursuant to the directive described in 

subparagraphs 1 (b )(ii) and 1 ( c )(ii) of this Article, for all the information about 

Non-Consenting U.S. Accounts and Foreign Reportable Amounts paid to 

Nonparticipating Financial Institutions that the Reporting San Marino Financial 

Institution would have had to report under an FFI Agreement had it obtained 

consent. 

b) The U.S. Competent Authority may also make follow-up requests to the San 

Marino Competent Authority for additional information with respect to a NonConsenting U.S. Account, including the account statements prepared in the 

ordinary course of the Reporting San Marino Financial Institution's business that 

summarize the activity (including withdrawals, transfer, and closures) of the 

account. 

c) The San Marino Competent Authority shall provide to the U.S. Competent 

Authority the information requested by the U.S. Competent Authority pursuant to 

subparagraphs 2( a) and 2(b) of this Article without regard to whether the San 

Marino Competent Authority needs such information for its own tax purposes or 

whether the information relates to the investigation of conduct that would 

constitute a crime under the laws of San Marino if such conduct occurred in San 

Marino. Ifthe information in the possession ofthe San Marino Competent 

Authority is not sufficient to enable it to comply with the request for information, 

the San Marino Competent Authority shall use all relevant information gathering 

measures to provide the U.S. Competent Authority with the information requested. 

Privileges under the laws and practices of the United States shall not apply in the 

execution of a request by the San Marino Competent Authority and the availability 

and application of any such privileges shall be solely the responsibility of the 

United States. 

7 
d) With respect to a group request from the U.S. Competent Authority described in 

subparagraph 2(a) of this Article, the San Marino Competent Authority shall, 

within six months of the receipt of the group request, provide the U.S. Competent 

Authority with all such requested information in the same format in which the 

information would have been reported if it had been reported directly to the IRS by 

the Reporting San Marino Financial Institution. The San Marino Competent 

Authority shall notify the U.S. Competent Authority and the relevant Reporting 

San Marino Financial Institution if there will be any delay in the exchange of the 

requested information. In such case, the provisions of subparagraph 2(b) of Article 

3 of this Agreement shall apply with respect to the Reporting San Marino Financial 

Institution, and the San Marino Competent Authority must exchange the requested 

information with the U.S. Competent Authority as soon as possible. 

e) Notwithstanding subparagraph 2(a) ofthisArticle, the San Marino Competent 

Authority is not required to obtain and exchange the U.S. TIN of the Account 

Holder of a Non-Consenting U.S. Account if such U.S. TIN is not in the 

records of the Reporting San Marino Financial Institution. In such a case, the 

San Marino Competent Authority shall obtain and include in the exchanged 

information the date of birth ofthe relevant person, ifthe Reporting San 

Marino Financial Institution has such date of birth in its records. 

f) Requests pursuant to subparagraphs 2(a) and 2(b) of this Article shall apply to 

information for the time period beginning on or after the date of signature of 

this Agreement. 

Article 3 

Application ofFATCA to San Marino Financial Institutions 

1. Treatment of Reporting San Marino Financial Institutions. Subject to the 

provisions of paragraph 2 of Article 4 of this Agreement, each Reporting San Marino 

Financial Institution that registers with the IRS on the IRS F ATCA registration website and 

complies with the terms of an FFI Agreement shall be treated as complying with the 

requirements of, and as not subject to withholding under, section 1471 of the U.S. Internal 

Revenue Code. 

2. Suspension of Rules Relating to Non-Consenting U.S. Accounts. 

a) Subject to subparagraph 2(b) of this Article, the United States shall not require a 

Reporting San Marino Financial Institution to withhold tax under section 1471 or 

1472 of the U.S. Internal Revenue Code with respect to an account held by a 

recalcitrant account holder (as defined in section 1471(d)(6) ofthe U.S. Internal 

Revenue Code), or to close such account, if: 

(i) the Reporting San Marino Financial Institution complies with the directives 

in paragraph 1 of Article 2 of this Agreement with respect to the account; 

and 

(ii) the San Marino Competent Authority exchanges with the U.S. Competent 

Authority the requested information described in subparagraph 2(a) of 

8 
Article 2 of this Agreement within six months from the date of the receipt 

of such request. 

b) If the condition of subparagraph 2(a)(ii) of this Article is not fulfilled, the 

Reporting San Marino Financial Institution shall be required to treat the account as 

held by a recalcitrant account holder as defined in relevant U.S. Treasury 

Regulations, including by withholding tax where required by those U.S. Treasury 

Regulations, beginning on the date that is six months after the date of the receipt of 

the request described in subparagraph 2(a) of Article 2 of this Agreement and 

ending on the date on which the San Marino Competent Authority exchanges the 

requested information with the U.S. Competent Authority. 

3. Specific Treatment of San Marino Retirement Plans. The United States shall treat 

as deemed-compliant FFis or exempt beneficial owners, as appropriate, for purposes of 

sections 1471 and 1472 ofthe U.S. Internal Revenue Code, San Marino retirement plans 

described in Annex II. For this purpose, a San Marino retirement plan includes an Entity 

established or located in, and regulated by, San Marino, or a predetermined contractual or 

legal arrangement, operated to provide pension or retirement benefits or earn income for 

providing such benefits under the laws of San Marino and regulated with respect to 

contributions, distributions, reporting, sponsorship, and taxation. 

4. Identification and Treatment of Other Deemed Compliant FFis and Exempt 

Beneficial Owners. The United States shall treat each Non-Reporting San Marino Financial 

Institution as a deemed-compliant FFI or as an exempt beneficial owner, as appropriate, for 

purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

5. Special Rules Regarding Related Entities and Branches That Are 

Nonparticipating Financial Institutions. If a San Marino Financial Institution, that 

otherwise meets the requirements described in Article 2 of this Agreement or is described in 

paragraph 3 or 4 ofthisArticle, has a Related Entity or branch that operates in a jurisdiction 

that prevents such Related Entity or branch from fulfilling the requirements of a participating 

FFI or deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code 

or has a Related Entity or branch that is treated as a Nonparticipating Financial Institution 

solely due to the expiration of the transitional rule for limited FFis and limited branches under 

relevant U.S. Treasury Regulations, such San Marino Financial Institution shall continue to be 

treated as a participating FFI, deemed-compliant FFI, or exempt beneficial owner, as 

appropriate, for purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code, provided that: 

a) the San Marino Financial Institution treats each such Related Entity or branch as a 

separate Nonparticipating Financial Institution and each such Related Entity or 

branch identifies itself to withholding agents as a Nonparticipating Financial 

Institution; 

b) each such Related Entity or branch identifies its U.S. accounts and reports to the 

IRS the information with respect to those accounts as required under section 14 71 

of the U.S. Internal Revenue Code to the extent permitted under the relevant laws 

pertaining to the Related Entity or branch; and 

c) such Related Entity or branch does not specifically solicit U.S. accounts held by 

persons that are not resident in the jurisdiction where such Related Entity or 

9 
branch is located or accounts held by Nonparticipating Financial Institutions that 

are not established in the jurisdiction where such Related Entity or branch is 

located, and such Related Entity or branch is not used by the San Marino Financial 

Institution or any other Related Entity to circumvent the obligations under this 

Agreement or under section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code, as 

appropriate. 

6. Coordination of Definitions with U.S. Treasurv Regulations. Notwithstanding 

Article 1 of this Agreement and the definitions provided in the Annexes to this Agreement, in 

implementing this Agreement, San Marino may use, and may permit San Marino Financial 

Institutions to use, a definition in relevant U.S. Treasury Regulations in lieu of a 

corresponding definition in this Agreement, provided that such application would not frustrate 

the purposes of this Agreement. 

Article 4 

Verification and Enforcement 

1. Minor and Administrative Errors. Consistent with the terms of an FFI Agreement, 

the U.S. Competent Authority may make an inquiry directly to a Reporting San Marino 

Financial Institution where it has reason to believe that administrative errors or other minor 

errors may have led to incorrect or incomplete information reporting inconsistent with the 

requirements of an FFI Agreement. The competent authority agreement or arrangement may 

provide that the U.S. Competent Authority would notify the San Marino Competent Authority 

when the U.S. CompetentAuthority makes such an inquiry of a Reporting San Marino 

Financial Institution regarding the Reporting San Marino Financial Institution's compliance 

with the conditions set forth in this Agreement. 

2. Significant Non-Compliance. The U.S. Competent Authority shall notify the San 

Marino Competent Authority when the U.S. Competent Authority has determined that there is 

significant non-compliance with the requirements of an FFI Agreement or this Agreement 

with respect to a Reporting San Marino Financial Institution. If the non-compliance is not 

resolved within a period of 12 months after notification of significant non-compliance is first 

provided by the U.S. Competent Authority, the United States shall treat the Reporting San 

Marino Financial Institution as a Nonparticipating Financial Institution pursuant to this 

paragraph 2. 

3. Competent Authority Agreement or Arrangement. The Competent Authorities of 

San Marino and the United States shall enter into an agreement or arrangement under the 

mutual agreement procedure provided for in Article 7 of this Agreement which shall: 

a) establish the procedures for the exchange of information described in paragraph 2 

of Article 2 of this Agreement; and 

b) prescribe rules and procedures as may be necessary to implement this Article. 

4. Reliance on Third Party Service Providers. In accordance with the provisions of an 

FFI Agreement and relevant U.S. Treasury Regulations, Reporting San Marino Financial 

Institutions may use third party service providers to fulfill the requirements of an FFI 

Agreement, but these requirements shall remain the responsibility of the Reporting San 

Marino Financial Institutions. 

10 
Article 5 

Mutual Commitment to Continue to Enhance the Effectiveness of Information 

Exchange and Transparency 

Treatment of Passthru Payments and Gross Proceeds. The Parties are committed to work 

together, along with Partner Jurisdictions, to develop a practical and effective alternative 

approach to achieve the policy objectives of foreign passthru payment and gross proceeds 

withholding that minimizes burden. 

Article 6 

Consistency in the Application ofFATCA to Partner Jurisdictions 

1. San Marino shall be granted the benefit of any more favorable terms under Article 3 or 

Annex I of this Agreement relating to the application ofFATCA to San Marino Financial 

Institutions afforded to another Partner Jurisdiction under a signed bilateral agreement 

pursuant to which the other Partner Jurisdiction commits to undertake the same obligations as 

San Marino described in Article 2 of this Agreement, and subject to the same terms and 

conditions as described therein and in Articles 4, 6, 9, and 10 of this Agreement. 

2. The United States shall notify San Marino of any such more favorable terms, and such 

more favorable terms shall apply automatically under this Agreement as if such terms were 

specified in this Agreement and effective as of the date of signing of the agreement incorporating the more favorable terms, unless San Marino declines in writing the application thereof. 

Article 7 

Mutual Agreement Procedure 

1. Where difficulties or doubts arise between the Parties regarding the implementation, 

application, or interpretation of this Agreement, the Competent Authorities shall endeavor to 

resolve the matter by mutual agreement. 

2. The Competent Authorities may adopt and implement procedures to facilitate the 

implementation of this Agreement. 

3. The Competent Authorities may communicate with each other directly for purposes of 

reaching a mutual agreement under this Article. 

Article 8 

Confidentiality 

1. The San Marino Competent Authority shall treat any information received from the 

United States pursuant to paragraph 2 of Article 2 and Article 4 of this Agreement as 

confidential and shall only disclose such information as may be necessary to carry out its 

obligations under this Agreement. Such information may be disclosed in connection with 

court proceedings related to the performance of the obligations of San Marino under this 

Agreement. 

2. Information provided to the U.S. Competent Authority pursuant paragraph 2 of Article 

2 and Article 4 of this Agreement shall be treated as confidential and may be disclosed only to 

11 
persons or authorities (including courts and administrative bodies) of the Government of the 

United States concerned with the assessment, collection, or administration of, the enforcement 

or prosecution in respect of, or the determination of appeals in relation to, U.S. federal taxes, 

or the oversight of such functions. Such persons or authorities shall use such information 

only for such purposes. Such persons may disclose the information in public court 

proceedings or in judicial decisions. The information may not be disclosed to any other 

person, entity, authority, or jurisdiction. Notwithstanding the foregoing, where San Marino 

provides prior, written consent, the information may be used for purposes permitted under the 

provisions of a mutual legal assistance treaty in force between the Parties that allows for the 

exchange of tax information. 

Article 9 

Consultations and Amendments 

1. In case any difficulties in the implementation or interpretation ofthisAgreement arise, 

either Party may, independently of the mutual agreement procedure described in paragraph 1 

of Article 7 of this Agreement, request consultations to develop appropriate measures to 

ensure the fulfillment of this Agreement. 

2. This Agreement may be amended by written mutual agreement of the Parties. Unless 

otherwise agreed upon, such an amendment shall enter into force through the same procedures 

as set forth in paragraph 1 of Article 11 of this Agreement. 

Article 10 

Annexes 

The Annexes form an integral part of this Agreement. 

Article 11 

Term of Agreement 

1. This Agreement shall enter into force on the date of San Marino's written notification 

to the United States that San Marino has completed its necessary internal procedures for entry 

into force of this Agreement. 

2. Either Party may terminate this Agreement by giving notice of termination in writing 

to the other Party. Such termination shall become effective on the first day of the month 

following the expiration of a period of 12 months after the date of the notice of termination. 

3. If this Agreement is terminated, both Parties shall remain bound by the provisions of 

Article 8 of this Agreement with respect to any information obtained under this Agreement. 

12 
In witness whereof, the undersigned, being duly authorized thereto by their respective 

Governments, have signed this Agreement. 

Done at S~..-. MrArt'v,o , thisl-12> day of {}-r)-o b-e.r , 2015", in duplicate in the English 

language. An Italian language text shall be prepared which shall be considered equally 

authentic upon an exchange of diplomatic notes between the Parties confirming its conformity 

with the English language text. 

FOR THE GOVERNMENT OF THE 

UNITED STATES OF AMERICA: 

L, f) QAJI---, 

13 
ANNEX I 

DUE DILIGENCE OBLIGATIONS FOR IDENTIFYING AND REPORTING ON U.S. 

ACCOUNTS AND ON PAYMENTS TO CERTAIN NONPARTICIPATING 

FINANCIAL INSTITUTIONS 

I. General. 

A. Reporting San Marino Financial Institutions must identify U.S. Accounts and 

accounts held by Nonparticipating Financial Institutions in accordance with the due 

diligence procedures contained in this Annex I. 

B. For purposes of the Agreement, 

1. All dollar amounts are in U.S. dollars and shall be read to include the 

equivalent in other currencies.· 

2. Except as otherwise provided herein, the balance or value of an account 

shall be determined as of the last day of the calendar year, or in the case of a 

Cash Value Insurance Contract or an Annuity Contract, as of the last day of the 

calendar year or the most recent contract anniversary date. 

3. Subject to subparagraph E( 1) of section II of this Annex I, an account 

shall be treated as a U.S. Account beginning as of the date it is identified as 

such pursuant to the due diligence procedures in this Annex I. 

4. Unless otherwise provided, information with respect to a U.S. Account 

must be reported annually in the calendar year following the year to which the 

information relates. 

C. As an alternative to the procedures described in each section of this Annex I, 

Reporting San Marino Financial Institutions may rely on the procedures described in 

relevant U.S. Treasury Regulations to establish whether an account is a U.S. Account 

or an account held by a Nonparticipating Financial Institution, except that if an 

account is treated as held by a recalcitrant account holder under procedures described 

in relevant U.S. Treasury Regulations, such account shall be treated as a U.S. Account 

for purposes of this Agreement. Reporting San Marino Financial Institutions may 

make such election separately for each section of this Annex I either with respect to all 

relevant Financial Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group 

of such accounts (such as by line of business or the location of where the account is 

maintained). Except as otherwise provided in an FFI Agreement, once a Reporting 

San Marino Financial Institution has chosen to rely on the procedures in relevant U.S. 

Treasury Regulations with respect to any group of accounts, such Reporting San 

Marino Financial Institution must continue to apply such procedures consistently in all 

subsequent years, unless there has been a material modification to relevant U.S. 

Treasury Regulations. 

II. Preexisting Individual Accounts. The following rules and procedures apply for 

purposes of identifying U.S. Accounts among Preexisting Accounts held by individuals 

("Preexisting Individual Accounts"). 
A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified, or Reported. Unless 

the Reporting San Marino Financial Institution elects otherwise, either with respect to 

all Preexisting Individual Accounts or, separately, with respect to any clearly identified 

group of such accounts, the following Preexisting Individual Accounts are not required 

to be reviewed, identified, or reported as U.S. Accounts: 

1. Subject to subparagraph E(2) of this section, a Preexisting Individual 

Account with a balance or value that does not exceed $50,000 as of June 30, 

2014. 

2. Subject to subparagraph E(2) of this section, a Preexisting Individual 

Account that is a Cash Value Insurance Contract or an Annuity Contract with a 

balance or value of$250,000 or less as of June 30, 2014. 

3. A Preexisting Individual Account that is a Cash Value Insurance 

Contract or an Annuity Contract, provided the law or regulations of San 

Marino or the United States effectively prevent the sale of such a Cash Value 

Insurance Contract or an Annuity Contract to U.S. residents (e.g., ifthe 

relevant Financial Institution does not have the required registration under U.S. 

law, and the law of San Marino requires reporting or withholding with respect 

to insurance products held by residents of San Marino). 

4. A Depository Account with a balance of $50,000 or less. 

B. Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a Balance or 

Value as of June 30, 2014, that Exceeds $50,000 ($250,000 for a Cash Value 

Insurance Contract or Annuity Contract), But Does Not Exceed $1,000,000 

("Lower Value Accounts"). 

1. Electronic Record Search. The Reporting San Marino Financial 

Institution must review electronically searchable data maintained by the 

Reporting San Marino Financial Institution for any of the following U.S. 

indicia: 

a) Identification of the Account Holder as a U.S. citizen or 

resident; 

b) Unambiguous indication of a U.S. place ofbirth; 

c) Current U.S. mailing or residence address (including a U.S. post 

office box); 

d) Current U.S. telephone number; 

e) Standing instructions to transfer funds to an account maintained 

in the United States; 

f) Currently effective power of attorney or signatory authority 

granted to a person with a U.S. address; or 

2 
g) An "in-care-of' or "hold mail" address that is the sole address 

the Reporting San Marino Financial Institution has on file for the 

Account Holder. In the case of a Preexisting Individual Account that is 

a Lower Value Account, an "in-care-of' address outside the United 

States or "hold mail" address shall not be treated as U.S. indicia. 

2. If none ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) ofthis section 

are discovered in the electronic search, then no further action is required until 

there is a change in circumstances that results in one or more U.S. indicia being 

associated with the account, or the account becomes a High Value Account 

described in paragraph D of this section. 

3. If any of the U.S. indicia listed in subparagraph B( 1) of this section are 

discovered in the electronic search, or ifthere is a change in circumstances that 

results in one or more U.S. indicia being associated with the account, then the 

Reporting San Marino Financial Institution must treat the account as a U.S. 

Account unless it elects to apply subparagraph B{4) of this section and one of 

the exceptions in such subparagraph applies with respect to that account. 

4. Notwithstanding a finding of U.S. indicia under subparagraph B{l) of 

this section, a Reporting San Marino Financial Institution is not required to 

treat an account as a U.S. Account if: 

a) Where the Account Holder information unambiguously 

indicates a U.S. place of birth, the Reporting San Marino Financial 

Institution obtains, or has previously reviewed and maintains a record 

of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be 

on an IRS Form W-8 or other similar agreed form); 

(2) A non-U.S. passport or other government-issued 

identification evidencing the Account Holder's citizenship or 

nationality in a country other than the United States; and 

(3) A copy ofthe Account Holder's Certificate of Loss of 

Nationality of the United States or a reasonable explanation of: 

(a) The reason the Account Holder does not have such a 

certificate despite relinquishing U.S. citizenship; or 

(b) The reason the Account Holder did not obtain U.S. 

citizenship at birth. 

b) Where the Account Holder information contains a current U.S. 

mailing or residence address, or one or more U.S. telephone numbers 

that are the only telephone numbers associated with the account, the 

3 
Reporting San Marino Financial Institution obtains, or has previously 

reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be 

on an IRS Form W-8 or other similar agreed form); and 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI of this Annex I, establishing the Account Holder's 

non-U.S. status. 

c) Where the Account Holder information contains standing 

instructions to transfer funds to an account maintained in the United 

States, the Reporting San Marino Financial Institution obtains, or has 

previously reviewed and maintains a record of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be 

on an IRS Form W-8 or other similar agreed form); and 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI of this Annex I, establishing the Account Holder's 

non-U.S. status. 

d) Where the Account Holder information contains a currently 

effective power of attorney or signatory authority granted to a person 

with a U.S. address, has an "in-care-of' address or "hold mail" address 

that is the sole address identified for the Account Holder, or has one or 

more U.S. telephone numbers (if a non-U.S. telephone number is also 

associated with the account), the Reporting San Marino Financial 

Institution obtains, or has previously reviewed and maintains a record 

of: 

(1) A self-certification that the Account Holder is neither a 

U.S. citizen nor a U.S. resident for tax purposes (which may be 

on an IRS Form W-8 or other similar agreed form); or 

(2) Documentary evidence, as defined in paragraph D of 

section VI of this Annex I, establishing the Account Holder's 

non-U.S. status. 

C. Additional Procedures Applicable to Preexisting Individual Accounts That 

Are Lower Value Accounts. 

1. Review of Preexisting Individual Accounts that are Lower Value 

Accounts for U.S. indicia must be completed by June 30, 2016. 

2. If there is a change of circumstances with respect to a Preexisting 

Individual Account that is a Lower Value Account that results in one or more 

U.S. indicia described in subparagraph B(1) of this section being associated 

with the account, then the Reporting San Marino Financial Institution must 

4 
treat the account as a U.S. Account unless subparagraph B(4) of this section 

applies. 

3. Except for Depository Accounts described in subparagraph A( 4) of this 

section, any Preexisting Individual Account that has been identified as a U.S. 

Account under this section shall be treated as a U.S. Account in all subsequent 

years, unless the Account Holder ceases to be a Specified U.S. Person. 

D. Enhanced Review Procedures for Preexisting Individual Accounts With a 

Balance or Value That Exceeds $1,000,000 as of June 30, 2014, or December 31 of 

2015 or Any Subsequent Year ("High Value Accounts"). 

1. Electronic Record Search. The Reporting San Marino Financial 

Institution must review electronically searchable data maintained by the 

Reporting San Marino Financial Institution for any of the U.S. indicia 

described in subparagraph B(l) ofthis section. 

2. Paper Record Search. If the Reporting San Marino Financial 

Institution's electronically searchable databases include fields for, and capture 

all of the information described in, subparagraph 0(3) of this section, then no 

further paper record search is required. If the electronic databases do not 

capture all of this information, then with respect to a High Value Account, the 

Reporting San Marino Financial Institution must also review the current 

customer master file and, to the extent not contained in the current customer 

master file, the following documents associated with the account and obtained 

by the Reporting San Marino Financial Institution within the last five years for 

any ofthe U.S. indicia described in subparagraph B(l) ofthis section: 

a) The most recent documentary evidence collected with respect to 

the account; 

b) The most recent account opening contract or documentation; 

c) The most recent documentation obtained by the Reporting San 

Marino Financial Institution pursuant to AMLIKYC Procedures or for 

other regulatory purposes; 

d) Any power of attorney or signature authority forms currently in 

effect; and 

e) Any standing instructions to transfer funds currently in effect. 

3. Exception Where Databases Contain Sufficient Information. A 

Reporting San Marino Financial Institution is not required to perform the paper 

record search described in subparagraph 0(2) of this section if the Reporting 

San Marino Financial Institution's electronically searchable information 

includes the following: 

a) The Account Holder's nationality or residence status; 

5 
b) The Account Holder's residence address and mailing address 

currently on file with the Reporting San Marino Financial Institution; 

c) The Account Holder's telephone number(s) currently on file, if 

any, with the Reporting San Marino Financial Institution; 

d) Whether there are standing instructions to transfer funds in the 

account to another account (including an account at another branch of 

the Reporting San Marino Financial Institution or another Financial 

Institution); 

e) Whether there is a current "in-care-of' address or "hold mail" 

address for the Account Holder; and 

f) Whether there is any power of attorney or signatory authority 

for the account. 

4. Relationship Manager Inquiry for Actual Knowledge. In addition to 

the electronic and paper record searches described above, the Reporting San 

Marino Financial Institution must treat as a U.S. Account any High Value 

Account assigned to a relationship manager (including any Financial Accounts 

aggregated with such High Value Account) if the relationship manager has 

actual knowledge that the Account Holder is a Specified U.S. Person. 

5. Effect of Finding U.S. Indicia. 

a) If none ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) of this 

section are discovered in the enhanced review of High Value Accounts 

described above, and the account is not identified as held by a Specified 

U.S. Person in subparagraph 0(4) ofthis section, then no further action 

is required until there is a change in circumstances that results in one or 

more U.S. indicia being associated with the account. 

b) If any ofthe U.S. indicia listed in subparagraph B(l) ofthis 

section are discovered in the enhanced review of High Value Accounts 

described above, or if there is a subsequent change in circumstances 

that results in one or more U.S. indicia being associated with the 

account, then the Reporting San Marino Financial Institution must treat 

the account as a U.S. Account unless it elects to apply subparagraph 

B(4) ofthis section and one ofthe exceptions in such subparagraph 

applies with respect to that account. 

c) Except for Depository Accounts described in subparagraph A(4) 

of this section, any Preexisting Individual Account that has been 

identified as a U.S. Account under this section shall be treated as a U.S. 

Account in all subsequent years, unless the Account Holder ceases to 

be a Specified U.S. Person. 

6 
E. Additional Procedures Applicable to High Value Accounts. 

1. If a Preexisting Individual Account is a High Value Account as of June 

30, 2014, the Reporting San Marino Financial Institution must complete the 

enhanced review procedures described in paragraph D of this section with 

respect to such account by June 30, 2015. If based on this review such account 

is identified as a U.S. Account on or before December 31, 2014, the Reporting 

San Marino Financial Institution must report the required information about 

such account with respect to 2014 in the first report on the account and on an 

annual basis thereafter. In the case of an account identified as a U.S. Account 

after December 31, 2014 and on or before June 30, 2015, the Reporting San 

Marino Financial Institution is not required to report information about such 

account with respect to 2014, but must report information about the account on 

an annual basis thereafter. 

2. If a Preexisting Individual Account is not a High Value Account as of 

June 30, 2014, but becomes a High Value Account as of the last day of2015 or 

any subsequent calendar year, the Reporting San Marino Financial Institution 

must complete the enhanced review procedures described in paragraph D of 

this section with respect to such account within six months after the last day of 

the calendar year in which the account becomes a High Value Account. If 

based on this review such account is identified as a U.S. Account, the 

Reporting San Marino Financial Institution must report the required 

information about such account with respect to the year in which it is identified 

as a U.S. Account and subsequent years on an annual basis, unless the Account 

Holder ceases to be a Specified U.S. Person. 

3. Once a Reporting San Marino Financial Institution applies the 

enhanced review procedures described in paragraph D of this section to a High 

Value Account, the Reporting San Marino Financial Institution is not required 

to re-apply such procedures, other than the relationship manager inquiry 

described in subparagraph 0(4) of this section, to the same High Value Account 

in any subsequent year. 

4. If there is a change of circumstances with respect to a High Value 

Account that results in one or more U.S. indicia described in subparagraph 

B( 1) of this section being associated with the account, then the Reporting San 

Marino Financial Institution must treat the account as a U.S. Account unless it 

elects to apply subparagraph B(4) of this section and one of the exceptions in 

such subparagraph applies with respect to that account. 

5. A Reporting San Marino Financial Institution must implement 

procedures to ensure that a relationship manager identifies any change in 

circumstances of an account. For example, if a relationship manager is notified 

that the Account Holder has a new mailing address in the United States, the 

Reporting San Marino Financial Institution is required to treat the new address 

as a change in circumstances and, if it elects to apply subparagraph B(4) ofthis 

section, is required to obtain the appropriate documentation from the Account 

Holder. 

7 
F. Preexisting Individual Accounts That Have Been Documented for Certain 

Other Purposes. A Reporting San Marino Financial Institution that has previously 

obtained documentation from an Account Holder to establish the Account Holder's 

status as neither a U.S. citizen nor a U.S. resident in order to meet its obligations under 

a qualified intermediary, withholding foreign partnership, or withholding foreign trust 

agreement with the IRS, or to fulfill its obligations under chapter 61 ofTitle 26 ofthe 

United States Code, is not required to perform the procedures described in 

subparagraph B( 1) of this section with respect to Lower Value Accounts or 

subparagraphs 0(1) through 0(3) of this section with respect to High Value Accounts. 

III. New Individual Accounts. The following rules and procedures apply for purposes of 

identifying U.S. Accounts among Financial Accounts held by individuals and opened on or 

after July 1, 2014 ("New Individual Accounts"). 

A. Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified, or Reported. Unless 

the Reporting San Marino Financial Institution elects otherwise, either with respect to 

all New Individual Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group 

of such accounts, the following New Individual Accounts are not required to be 

reviewed, identified, or reported as U.S. Accounts: 

1. A Depository Account unless the account balance exceeds $50,000 at 

the end of any calendar year. 

2. A Cash Value Insurance Contract unless the cash value exceeds 

$50,000 at the end of any calendar year. 

B. Other New Individual Accounts. With respect to New Individual Accounts 

not described in paragraph A of this section, upon account opening (or within 90 days 

after the end of the calendar year in which the account ceases to be described in 

paragraph A of this section), the Reporting San Marino Financial Institution must 

obtain a self-certification, which may be part of the account opening documentation, 

that allows the Reporting San Marino Financial Institution to determine whether the 

Account Holder is resident in the United States for tax purposes (for this purpose, a 

U.S. citizen is considered to be resident in the United States for tax purposes, even if 

the Account Holder is also a tax resident of another jurisdiction) and confirm the 

reasonableness of such self-certification based on the information obtained by the 

Reporting San Marino Financial Institution in connection with the opening ofthe 

account, including any documentation collected pursuant to AML/KYC Procedures. 

1. If the self-certification establishes that the Account Holder is resident in 

the United States for tax purposes, the Reporting San Marino Financial 

Institution must treat the account as a U.S. Account and obtain a selfcertification that includes the Account Holder's U.S. TIN (which may be an 

IRS Form W-9 or other similar agreed form). 

2. If there is a change of circumstances with respect to a New Individual 

Account that causes the Reporting San Marino Financial Institution to know, or 

have reason to know, that the original self-certification is incorrect or 

unreliable, the Reporting San Marino Financial Institution cannot rely on the 

original self-certification and must obtain a valid self-certification that 

establishes whether the Account Holder is a U.S. citizen or resident for U.S. 

8 
tax purposes. If the Reporting San Marino Financial Institution is unable to 

obtain a valid self-certification, the Reporting San Marino Financial Institution 

must treat the account as a Non-Consenting U.S. Account. 

IV. Preexisting Entity Accounts. The following rules and procedures apply for purposes 

of identifying U.S. Accounts and accounts held by Nonparticipating Financial Institutions 

among Preexisting Accounts held by Entities ("Preexisting Entity Accounts"). 

A. Entity Accounts Not Reguired to Be Reviewed, Identified, or Reported. 

Unless the Reporting San Marino Financial Institution elects otherwise, either with 

respect to all Preexisting Entity Accounts or, separately, with respect to any clearly 

identified group of such accounts, a Preexisting Entity Account with an account 

balance or value that does not exceed $250,000 as of June 30, 2014, is not required to 

be reviewed, identified, or reported as a U.S. Account until the account balance or 

value exceeds $1,000,000. 

B. Entity Accounts Subject to Review. A Preexisting Entity Account that has an 

account balance or value that exceeds $250,000 as of June 30, 2014, and a Preexisting 

Entity Account that does not exceed $250,000 as of June 30, 2014 but the account 

balance or value of which exceeds $1,000,000 as ofthe last day of2015 or any 

subsequent calendar year, must be reviewed in accordance with the procedures set 

forth in paragraph D of this section. 

C. Entity Accounts With Respect to Which Reporting Is Reguired. With 

respect to Preexisting Entity Accounts described in paragraph B of this section, only 

accounts that are held by one or more Entities that are Specified U.S. Persons, or by 

Passive NFFEs with one or more Controlling Persons who are U.S. citizens or 

residents, shall be treated as U.S. Accounts. In addition, accounts held by 

Nonparticipating Financial Institutions shall be treated as accounts for which 

aggregate payments are required to be reported under an FFI Agreement. 

D. Review Procedures for Identifying Entity Accounts With Respect to 

Which Reporting Is Reguired. For Preexisting Entity Accounts described in 

paragraph B of this section, the Reporting San Marino Financial Institution must apply 

the following review procedures to determine whether the account is held by one or 

more Specified U.S. Persons, by Passive NFFEs with one or more Controlling Persons 

who are U.S. citizens or residents, or by Nonparticipating Financial Institutions: 

1. Determine Whether the Entity Is a Specified U.S. Person. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AMLIKYC Procedures) to determine whether the information indicates 

that the Account Holder is a U.S. Person. For this purpose, information 

indicating that the Account Holder is a U.S. Person includes a U.S. 

place of incorporation or organization, or a U.S. address. 

b) If the information indicates that the Account Holder is a U.S. 

Person, the Reporting San Marino Financial Institution must treat the 

account as a U.S. Account unless it obtains a self-certification from the 

9 
Account Holder (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, or a 

similar agreed form), or reasonably determines based on information in 

its possession or that is publicly available, that the Account Holder is 

not a Specified U.S. Person. 

2. Determine Whether a Non-U.S. Entity Is a Financial Institution. 

a) Review information maintained for regulatory or customer 

relationship purposes (including information collected pursuant to 

AML/KYC Procedures) to determine whether the information indicates 

that the Account Holder is a Financial Institution. 

b) If the information indicates that the Account Holder is a 

Financial Institution, or the Reporting San Marino Financial Institution 

verifies the Account Holder's Global Intermediary Identification 

Number on the published IRS FFI list, then the account is not a U.S. 

Account. 

3. Determine Whether a Financial Institution Is a Nonparticipating 

Financial Institution Payments to Which Are Subject to Aggregate 

Reporting Consistent with the Requirements of an FFI Agreement. 

a) Subject to subparagraph D(3)(b) of this section, a Reporting San 

Marino Financial Institution may determine that the Account Holder is 

a San Marino Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution if the Reporting San Marino Financial Institution 

reasonably determines that the Account Holder has such status on the 

basis of the Account Holder's Global Intermediary Identification 

Number on the published IRS FFI list or other information that is 

publicly available or in the possession of the Reporting San Marino 

Financial Institution, as applicable. In such case, no further review, 

identification, or reporting is required with respect to the account. 

b) If the Account Holder is a San Marino Financial Institution or 

other Partner Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a 

Nonparticipating Financial Institution, then the account is not a U.S. 

Account, but payments to the Account Holder must be reported 

consistent with the requirements of an FFI Agreement. 

c) If the Account Holder is not a San Marino Financial Institution 

or other Partner Jurisdiction Financial Institution, then the Reporting 

San Marino Financial Institution must treat the Account Holder as a 

Nonparticipating Financial Institution payments to which are reportable 

consistent with the requirements of an FFI Agreement, unless the 

Reporting San Marino Financial Institution: 

(l) Obtains a self-certification (which may be on an IRS 

Form W-8 or similar agreed form) from the Account Holder that 

it is a certified deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial 

10 
owner, as those terms are defined in relevant U.S. Treasury 

Regulations; or 

(2) In the case of a participating FFI or registered deemedcompliant FFI, verifies the Account Holder's Global 

Intermediary Identification Number on the published IRS FFI 

list. 

4. Determine Whether an Account Held by an NFFE Is a U.S. 

Account. With respect to an Account Holder of a Preexisting Entity Account 

that is not identified as either a U.S. Person or a Financial Institution, the 

Reporting San Marino Financial Institution must identify (i) whether the 

Account Holder has Controlling Persons, (ii) whether the Account Holder is a 

Passive NFFE, and (iii) whether any of the Controlling Persons of the Account 

Holder is a U.S. citizen or resident. In making these determinations the 

Reporting San Marino Financial Institution must follow the guidance in 

subparagraphs D(4)(a) through D(4)(d) ofthis section in the order most 

appropriate under the circumstances. 

a) For purposes of determining the Controlling Persons of an 

Account Holder, a Reporting San Marino Financial Institution may rely 

on information collected and maintained pursuant to AML/KYC 

Procedures. 

b) For purposes of determining whether the Account Holder is a 

Passive NFFE, the Reporting San Marino Financial Institution must 

obtain a self-certification (which may be on an IRS Form W-8 or W-9, 

or on a similar agreed form) from the Account Holder to establish its 

status, unless it has information in its possession or that is publicly 

available, based on which it can reasonably determine that the Account 

Holder is an Active NFFE. 

c) For purposes of determining whether a Controlling Person of a 

Passive NFFE is a U.S. citizen or resident for tax purposes, a Reporting 

San Marino Financial Institution may rely on: 

(1) Information collected and maintained pursuant to 

AML/KYC Procedures in the case of a Preexisting Entity 

Account held by one or more NFFEs with an account balance or 

value that does not exceed $1,000,000; or 

(2) A self-certification (which may be on an IRS Form W-8 

or W-9, or on a similar agreed form) from the Account Holder 

or such Controlling Person in the case of a Preexisting Entity 

Account held by one or more NFFEs with an account balance or 

value that exceeds $1,000,000. 

d) If any Controlling Person of a Passive NFFE is a U.S. citizen or 

resident, the account shall be treated as a U.S. Account. 

11 
E. Timing of Review and Additional Procedures Applicable to Preexisting 

Entity Accounts. 

1. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or 

value that exceeds $250,000 as of June 30, 2014 must be completed by June 

30,2016. 

2. Review of Preexisting Entity Accounts with an account balance or 

value that does not exceed $250,000 as of June 30, 2014, but exceeds 

$1,000,000 as of December 31 of2015 or any subsequent year, must be 

completed within six months after the last day of the calendar year in which the 

account balance or value exceeds $1,000,000. 

3. If there is a change of circumstances with respect to a Preexisting 

Entity Account that causes the Reporting San Marino Financial Institution to 

know, or have reason to know, that the self-certification or other 

documentation associated with an account is incorrect or unreliable, the 

Reporting San Marino Financial Institution must redetermine the status of the 

account in accordance with the procedures set forth in paragraph D of this 

section. 

V. New Entitv Accounts. The following rules and procedures apply for purposes of 

identifying U.S. Accounts and accounts held by Nonparticipating Financial Institutions among 

Financial Accounts held by Entities and opened on or after July 1, 2014 ("New Entity 

Accounts"). 

A. Entity Accounts Not Required to Be Reviewed, Identified or Reported. 

Unless the Reporting San Marino Financial Institution elects otherwise, either with 

respect to all New Entity Accounts or, separately, with respect to any clearly identified 

group of such accounts, a credit card account or a revolving credit facility treated as a 

New Entity Account is not required to be reviewed, identified, or reported, provided 

that the Reporting San Marino Financial Institution maintaining such account 

implements policies and procedures to prevent an account balance owed to the 

Account Holder that exceeds $50,000. 

B. Other New Entity Accounts. With respect to New Entity Accounts not 

described in paragraph A of this section, the Reporting San Marino Financial 

Institution must determine whether the Account Holder is: (i) a Specified U.S. Person; 

(ii) a San Marino Financial Institution or other Partner Jurisdiction Financial 

Institution; (iii) a participating FFI, a deemed-compliant FFI, or an exempt beneficial 

owner, as those terms are defined in relevant U.S. Treasury Regulations; or (iv) an 

Active NFFE or Passive NFFE. 

1. Subject to subparagraph B(2) of this section, a Reporting San Marino 

Financial Institution may determine that the Account Holder is an Active 

NFFE, a San Marino Financial Institution, or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution if the Reporting San Marino Financial Institution 

reasonably determines that the Account Holder has such status on the basis of 

the Account Holder's Global Intermediary Identification Number or other 

12 
information that is publicly available or in the possession of the Reporting San 

Marino Financial Institution, as applicable. 

2. If the Account Holder is a San Marino Financial Institution or other 

Partner Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a 

Nonparticipating Financial Institution, then the account is not a U.S. Account, 

but payments to the Account Holder must be reported consistent with the 

requirements of an FFI Agreement. 

3. In all other cases, a Reporting San Marino Financial Institution must 

obtain a self-certification from the Account Holder to establish the Account 

Holder's status. Based on the self-certification, the following rules apply: 

a) If the Account Holder is a Specified U.S. Person, the Reporting 

San Marino Financial Institution must treat the account as a U.S. 

Account. 

b) If the Account Holder is a Passive NFFE, the Reporting San 

Marino Financial Institution must identify the Controlling Persons as 

determined under AML/KYC Procedures, and must determine whether 

any such person is a U.S. citizen or resident on the basis of a selfcertification from the Account Holder or such person. If any such 

person is a U.S. citizen or resident, the Reporting San Marino Financial 

Institution must treat the account as a U.S. Account. 

c) If the Account Holder is: (i) a U.S. Person that is not a 

Specified U.S. Person; (ii) subject to subparagraph B(3)(d) of this 

section, a San Marino Financial Institution or other Partner Jurisdiction 

Financial Institution; (iii) a participating FFI, a deemed-compliant FFI, 

or an exempt beneficial owner, as those terms are defined in relevant 

U.S. Treasury Regulations; (iv) an Active NFFE; or (v) a Passive NFFE 

none of the Controlling Persons of which is a U.S. citizen or resident, 

then the account is not a U.S. Account, and no reporting is required 

with respect to the account 

d) If the Account Holder is a Nonparticipating Financial Institution 

(including a San Marino Financial Institution or other Partner 

Jurisdiction Financial Institution treated by the IRS as a 

Nonparticipating Financial Institution), then the account is not a U.S. 

Account, but payments to the Account Holder must be reported 

consistent with the requirements of an FFI Agreement. 

VI. Special Rules and Definitions. The following additional rules and definitions apply 

in implementing the due diligence procedures described above: 

A. Reliance on Self-Certifications and Documentary Evidence. A Reporting 

San Marino Financial Institution may not rely on a self-certification or documentary 

evidence if the Reporting San Marino Financial Institution knows or has reason to 

know that the self-certification or documentary evidence is incorrect or unreliable. 

13 
B. Definitions. The following definitions apply for purposes of this Annex I. 

1. AML/KYC Procedures. "AML/KYC Procedures" means the 

customer due diligence procedures of a Reporting San Marino Financial 

Institution pursuant to the anti-money laundering or similar requirements of 

San Marino to which such Reporting San Marino Financial Institution is 

subject. 

2. NFFE. An "NFFE" means any Non-U.S. Entity that is not an FFI as 

defined in relevant U.S. Treasury Regulations or is an Entity described in 

subparagraph B(4)(j) of this section, and also includes any Non-U.S. Entity that 

is established in San Marino or another Partner Jurisdiction and that is not a 

Financial Institution. 

3. Passive NFFE. A "Passive NFFE" means any NFFE that is not (i) an 

Active NFFE, or (ii) a withholding foreign partnership or withholding foreign 

trust pursuant to relevant U.S. Treasury Regulations. 

4. Active NFFE. An "Active NFFE" means any NFFE that meets any of 

the following criteria: 

a) Less than 50 percent of the NFFE's gross income for the 

preceding calendar year or other appropriate reporting period is passive 

income and less than 50 percent of the assets held by the NFFE during 

the preceding calendar year or other appropriate reporting period are 

assets that produce or are held for the production of passive income; 

b) The stock of the NFFE is regularly traded on an established 

securities market or the NFFE is a Related Entity of an Entity the stock 

of which is regularly traded on an established securities market. For 

purposes of this Agreement, interests are "regularly traded" if there is a 

meaningful volume of trading with respect to the interests on an 

ongoing basis, and an "established securities market" means an 

exchange that is officially recognized and supervised by a governmental 

authority in which the market is located and that has a meaningful 

annual value of shares traded on the exchange; 

c) The NFFE is organized in a U.S. Territory and all ofthe owners 

of the payee are bona fide residents of that U.S. Territory; 

d) The NFFE is a government (other than the U.S. government), a 

political subdivision of such government (which, for the avoidance of 

doubt, includes a state, province, county, or municipality), or a public 

body performing a function of such government or a political 

subdivision thereof, a government of a U.S. Territory, an international 

organization, a non-U.S. central bank of issue, or an Entity wholly 

owned by one or more of the foregoing; 

e) Substantially all ofthe activities ofthe NFFE consist of holding 

(in whole or in part) the outstanding stock of, or providing financing 

and services to, one or more subsidiaries that engage in trades or 

14 
businesses other than the business of a Financial Institution, except that 

an entity shall not qualify for NFFE status if the entity functions (or 

holds itself out) as an investment fund, such as a private equity fund, 

venture capital fund, leveraged buyout fund, or any investment vehicle 

whose purpose is to acquire or fund companies and then hold interests 

in those companies as capital assets for investment purposes; 

f) The NFFE is not yet operating a business and has no prior 

operating history, but is investing capital into assets with the intent to 

operate a business other than that of a Financial Institution, provided 

that the NFFE shall not qualify for this exception after the date that is 

24 months after the date of the initial organization of the NFFE; 

g) The NFFE was not a Financial Institution in the past five years, 

and is in the process of liquidating its assets or is reorganizing with the 

intent to continue or recommence operations in a business other than 

that of a Financial Institution; 

h) The NFFE primarily engages in financing and hedging 

transactions with, or for, Related Entities that are not Financial 

Institutions, and does not provide financing or hedging services to any 

Entity that is not a Related Entity, provided that the group of any such 

Related Entities is primarily engaged in a business other than that of a 

Financial Institution; 

i) The NFFE isan "excepted NFFE" as described in relevant U.S. 

Treasury Regulations; or 

j) The NFFE meets all of the following requirements: 

i. It is established and operated in its jurisdiction of 

residence exclusively for religious, charitable, scientific, 

artistic, cultural, athletic, or educational purposes; or it is 

established and operated in its jurisdiction of residence and it is 

a professional organization, business league, chamber of 

commerce, labor organization, agricultural or horticultural 

organization, civic league or an organization operated 

exclusively for the promotion of social welfare; 

ii. It is exempt from income tax in its jurisdiction of 

residence; 

m. It has no shareholders or members who have a proprietary 

or beneficial interest in its income or assets; 

iv. The applicable laws of the NFFE's jurisdiction of 

residence or the NFFE's formation documents do not permit 

any income or assets of the NFFE to be distributed to, or 

applied for the benefit of, a private person or non-charitable 

Entity other than pursuant to the conduct of the NFFE's 

15 
charitable activities, or as payment of reasonable compensation 

for services rendered, or as payment representing the fair 

market value of property which the NFFE has purchased; and 

v. The applicable laws of the NFFE's jurisdiction of 

residence or the NFFE's formation documents require that, upon 

the NFFE's liquidation or dissolution, all of its assets be 

distributed to a governmental entity or other non-profit 

organization, or escheat to the government of the NFFE's 

jurisdiction of residence or any political subdivision thereof. 

5. Preexisting Account. A "Preexisting Account" means a Financial Account 

maintained by a Reporting San Marino Financial Institution as of June 30, 

2014. 

C. Account Balance Aggregation and Currency Translation Rules. 

1. Aggregation of Individual Accounts. For purposes of determining the 

aggregate balance or value of Financial Accounts held by an individual, a 

Reporting San Marino Financial Institution is required to aggregate all 

Financial Accounts maintained by the Reporting San Marino Financial 

Institution, or by a Related Entity, but only to the extent that the Reporting San 

Marino Financial Institution's computerized systems link the Financial 

Accounts by reference to a data element such as client number or taxpayer 

identification number, and allow account balances or values to be aggregated. 

Each holder of a jointly held Financial Account shall be attributed the entire 

balance or value of the jointly held Financial Account for purposes of applying 

the aggregation requirements described in this paragraph 1. 

2. Aggregation of Entity Accounts. For purposes of determining the 

aggregate balance or value of Financial Accounts held by an Entity, a 

Reporting San Marino Financial Institution is required to take into account all 

Financial Accounts that are maintained by the Reporting San Marino Financial 

Institution, or by a Related Entity, but only to the extent that the Reporting San 

Marino Financial Institution's computerized systems link the Financial 

Accounts by reference to a data element such as client number or taxpayer 

identification number, and allow account balances or values to be aggregated. 

3. Special Aggregation Rule Applicable to Relationship Managers. 

For purposes of determining the aggregate balance or value of Financial 

Accounts held by a person to determine whether a Financial Account is a High 

Value Account, a Reporting San Marino Financial Institution is also required, 

in the case of any Financial Accounts that a relationship manager knows, or 

has reason to know, are directly or indirectly owned, controlled, or established 

(other than in a fiduciary capacity) by the same person, to aggregate all such 

accounts. 

4. Currency Translation Rule. For purposes of determining the balance 

or value of Financial Accounts denominated in a currency other than the U.S. 

dollar, a Reporting San Marino Financial Institution must convert the U.S. 

16 
dollar threshold amounts described in this Annex I into such currency using a 

published spot rate determined as of the last day of the calendar year preceding 

the year in which the Reporting San Marino Financial Institution is 

determining the balance or value. 

D. Documentary Evidence. For purposes of this Annex I, acceptable 

documentary evidence includes any of the following: 

1. A certificate of residence issued by an authorized government body (for 

example, a government or agency thereof, or a municipality) of the jurisdiction 

in which the payee claims to be a resident. 

2. With respect to an individual, any valid identification issued by an 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or 

a municipality), that includes the individual's name and is typically used for 

identification purposes. 

3. With respect to an Entity, any official documentation issued by an 

authorized government body (for example, a government or agency thereof, or 

a municipality) that includes the name of the Entity and either the address of its 

principal office in the jurisdiction (or U.S. Territory) in which it claims to be a 

resident or the jurisdiction (or U.S. Territory) in which the Entity was 

incorporated or organized. 

4. With respect to a Financial Account maintained in a jurisdiction with 

anti-money laundering rules that have been approved by the IRS in connection 

with a QI agreement (as described in relevant U.S. Treasury Regulations), any 

of the documents, other than a Form W-8 or W-9, referenced in the 

jurisdiction's attachment to the QI agreement for identifying individuals or 

Entities. 

5. Any financial statement, third-party credit report, bankruptcy filing, or 

U.S. Securities and Exchange Commission report. 

E. Alternative Procedures for Financial Accounts Held by Individual 

Beneficiaries of a Cash Value Insurance Contract. A Reporting San Marino 

Financial Institution may presume that an individual beneficiary (other than the 

owner) of a Cash Value Insurance Contract receiving a death benefit is not a Specified 

U.S. Person and may treat such Financial Account as other than a U.S. Account unless 

the Reporting San Marino Financial Institution has actual knowledge, or reason to 

know, that the beneficiary is a Specified U.S. Person. A Reporting San Marino 

Financial Institution has reason to know that a beneficiary of a Cash Value Insurance 

Contract is a Specified U.S. Person if the information collected by the Reporting San 

Marino Financial Institution and associated with the beneficiary contains U.S. indicia 

as described in subparagraph (B)( I) of section II of this Annex I. If a Reporting San 

Marino Financial Institution has actual knowledge, or reason to know, that the 

beneficiary is a Specified U.S. Person, the Reporting San Marino Financial Institution 

must follow the procedures in subparagraph B(3) of section II of this Annex I. 

17 
F. Reliance on Third Parties. Regardless ofwhether an election is made under 

paragraph C of section I of this Annex I, Reporting San Marino Financial Institutions 

may rely on due diligence procedures performed by third parties, to the extent 

provided in an FFI Agreement and relevant U.S. Treasury Regulations. 

G. Alternative Procedures for New Accounts Opened Prior to Entry Into 

Force of this Agreement. 

1. Applicability. If San Marino has provided a written notice to the 

United States prior to entry into force of this Agreement that, as of July 1, 

2014, San Marino lacked the legal authority to direct Reporting San Marino 

Financial Institutions either: (i) to require Account Holders of New Individual 

Accounts to provide the self-certification specified in section III of this Annex 

I or the consent to report described in subparagraph 1(d) of Article 2 of the 

Agreement, or (ii) to perform all the due diligence procedures related to New 

Entity Accounts specified in section V of this Annex I or require Account 

Holders of such accounts to provide the consent to report described in 

subparagraph 1 (d) of Article 2 of the Agreement, then Reporting San Marino 

Financial Institutions may apply the alternative procedures described in 

subparagraph G(2) of this section, as applicable, to such New Accounts, in lieu 

of the procedures otherwise required under this Annex I. The alternative 

procedures described in subparagraph G(2) of this section shall be available 

only for those New Individual Accounts or New Entity Accounts, as 

applicable, opened prior to the earlier of: (i) the date San Marino has the ability 

to direct Reporting San Marino Financial Institutions to comply with the due 

diligence procedures described in section III of this Annex I and obtain the 

consent to report described in subparagraph 1 (d) of Article 2 of the Agreement 

with respect to New Individual Accounts, or to comply with the due diligence 

procedures described in section V of this Annex I and obtain the consent to 

report described in subparagraph 1(d) of Article 2 of the Agreement with 

respect to New Entity Accounts, which date San Marino shall inform the 

United States of in writing by the date of entry into force of this Agreement, or 

(ii) the date of entry into force of this Agreement. If the alternative procedures 

for New Entity Accounts opened on or after July 1, 2014, and before January 1, 

2015, described in paragraph H ofthis section are applied with respect to all 

New Entity Accounts or a clearly identified group of such accounts, the 

alternative procedures described in this paragraph G may not be applied with 

respect to such New Entity Accounts. For all other New Accounts, Reporting 

San Marino Financial Institutions must apply the due diligence procedures 

described in section III or section V of this Annex I, as applicable, to determine 

if the account is a U.S. Account or an account held by a Nonparticipating 

Financial Institution and must obtain the consent to report described in 

subparagraph 1 (d) of Article 2 of the Agreement. 

2. Alternative Procedures. 

a) Within one year after the date of entry into force of this 

Agreement, Reporting San Marino Financial Institutions must: (i) with 

respect to a New Individual Account described in subparagraph G( 1) of 

this section, request the self-certification specified in section III of this 

18 
Annex I and the consent to report described in subparagraph 1 (d) of 

Article 2 ofthe Agreement and confirm the reasonableness of such selfcertification consistent with the procedures described in section III of 

this Annex I, and (ii) with respect to a New Entity Account described in 

subparagraph G( 1) of this section, perform the due diligence 

procedures specified in section V of this Annex I and request 

information as necessary to document the account, including any selfcertification, required by section V of this Annex I and request the 

consent to report described in subparagraph 1 (d) of Article 2 of the 

Agreement. 

b) Reporting San Marino Financial Institutions must report on any 

New Account that is identified pursuant to subparagraph G(2)(a) of this 

section as a U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating 

Financial Institution, as applicable, by the date that is the later of: (i) 

September 30 next following the date that the account is identified as a 

U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution, as applicable, or (ii) 90 days after the account is identified 

as a U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution, as applicable. The information required to be reported with 

respect to such a New Account is any information that would have been 

reportable under this Agreement ifthe New Account had been 

identified as a U.S. Account or as an account held by a 

Nonparticipating Financial Institution, as applicable, as ofthe date the 

account was opened. 

c) By the date that is one year after the date of entry into force of 

this Agreement, Reporting San Marino Financial Institutions must close 

any New Account described in subparagraph G(1) of this section for 

which it was unable to collect the required self-certification or other 

documentation or consent to report pursuant to the procedures 

described in subparagraph G(2)(a) of this section. In addition, by the 

date that is one year after the date of entry into force of this Agreement, 

Reporting San Marino Financial Institutions must: (i) with respect to 

such closed accounts that prior to such closure were New Individual 

Accounts (without regard to whether such accounts were High Value 

Accounts), perform the due diligence procedures specified in paragraph 

D of section II of this Annex I, or (ii) with respect to such closed 

accounts that prior to such closure were New Entity Accounts, perform 

the due diligence procedures specified in section IV of this Annex I. 

d) Reporting San Marino Financial Institutions must report on any 

closed account that is identified pursuant to subparagraph G(2)( c) of 

this section as a U.S. Account or as an account held by a 

Nonparticipating Financial Institution, as applicable, and for which 

consent to report was obtained, by the date that is the later of: (i) 

September 30 next following the date that the account is identified as a 

U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution, as applicable, or (ii) 90 days after the account is identified 

as a U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating Financial 

19 
Institution, as applicable. The information required to be reported for 

such a closed account is any information that would have been 

reportable under this Agreement if the account had been identified as a 

U.S. Account or as an account held by a Nonparticipating Financial 

Institution, as applicable, as of the date the account was opened. 

Accounts described in this subparagraph G(2)( d) for which consent to 

report was not obtained must be treated as Non-Consenting U.S. 

Accounts and aggregate information on such accounts must be reported 

as described in subparagraph 1(b)(ii) of Article 2 of the Agreement. 

H. Alternative Procedures for New Entity Accounts Opened on or after July 

1, 2014, and before January 1, 2015. For New Entity Accounts opened on or after 

July 1, 2014, and before January 1, 2015, either with respect to all New Entity 

Accounts or, separately, with respect to any clearly identified group of such accounts, 

Reporting San Marino Financial Institutions may treat such accounts as Preexisting 

Entity Accounts and apply the due diligence procedures related to Preexisting Entity 

Accounts specified in section IV of this Annex I in lieu of the due diligence 

procedures specified in section V of this Annex I. In this case, the due diligence 

procedures of section IV of this Annex I must be applied without regard to the account 

balance or value threshold specified in paragraph A of section IV of this Annex I. 

20 
ANNEX II 

The following Entities shall be treated as exempt beneficial owners or deemed-compliant 

FFis, as the case may be, and the following accounts are excluded from the definition of 

Financial Accounts. 

This Annex II may be modified by a mutual written decision entered into between the 

Competent Authorities of San Marino and the United States: (1) to include additional Entities 

and accounts that present a low risk of being used by U.S. Persons to evade U.S. tax and that 

have similar characteristics to the Entities and accounts described in this Annex II as of the 

date of signature of the Agreement; or (2) to remove Entities and accounts that, due to 

changes in circumstances, no longer present a low risk of being used by U.S. Persons to 

evade U.S. tax. Any such addition or removal shall be effective on the date of signature of 

the mutual decision, unless otherwise provided therein. Procedures for reaching such a 

mutual decision may be included in the mutual agreement or arrangement described in 

paragraph 3 of Article 4 of the Agreement. 

I. Exempt Beneficial Owners other than Funds. The following Entities shall be treated 

as Non-Reporting San Marino Financial Institutions and as exempt beneficial owners for 

purposes of sections 1471 and 1472 of the U.S. Internal Revenue Code, other than with 

respect to a payment that is derived from an obligation held in connection with a 

commercial financial activity of a type engaged in by a Specified Insurance Company, 

Custodial Institution, or Depository Institution. 

A. Governmental Entity. The government of San Marino, any political subdivision of 

San Marino (which, for the avoidance of doubt, includes a state, province, county, or 

municipality), or any wholly owned agency or instrumentality of San Marino or any 

one or more of the foregoing (each, a "San Marino Governmental Entity"). This 

category is comprised of the integral parts, controlled entities, and political 

subdivisions of San Marino. 

1. An integral part of San Marino means any person, organization, agency, bureau, 

fund, instrumentality, or other body, however designated, that constitutes a 

governing authority of San Marino. The net earnings ofthe governing authority 

must be credited to its own account or to other accounts of San Marino, with no 

portion inuring to the benefit of any private person. An integral part does not 

include any individual who is a sovereign, official, or administrator acting in a 

private or personal capacity. 

2. A controlled entity means an Entity that is separate in form from San Marino or 

that otherwise constitutes a separate juridical entity, provided that: 

a) The Entity is wholly owned and controlled by one or more San Marino 

Governmental Entities directly or through one or more controlled entities; 

b) The Entity's net earnings are credited to its own account or to the accounts of 

one or more San Marino Governmental Entities, with no portion of its income 

inuring to the benefit of any private person; and 
c) The Entity's assets vest in one or more San Marino Governmental Entities 

upon dissolution. 

3. Income does not inure to the benefit of private persons if such persons are the 

intended beneficiaries of a governmental program, and the program activities are 

performed for the general public with respect to the common welfare or relate to 

the administration of some phase of government. Notwithstanding the foregoing, 

however, income is considered to inure to the benefit of private persons ifthe 

income is derived from the use of a governmental entity to conduct a commercial 

business, such as a commercial banking business, that provides financial services 

to private persons. 

B. International Organization. Any international organization or wholly owned 

agency or instrumentality thereof. This category includes any intergovernmental 

organization (including a supranational organization) (1) that is comprised primarily 

of non-U.S. governments; (2) that has in effect a headquarters agreement with San 

Marino; and (3) the income ofwhich does not inure to the benefit of private persons. 

C. Central Bank. An institution that is by law or government sanction the principal 

authority, other than the government of San Marino itself, issuing instruments 

intended to circulate as currency. Such an institution may include an instrumentality 

that is separate from the government of San Marino, whether or not owned in whole 

or in part by San Marino. 

II. Funds that Qualify as Exempt Beneficial Owners. The following Entities shall be 

treated as Non-Reporting San Marino Financial Institutions and as exempt beneficial 

owners for purposes of sections 1471 and 1472 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

A. Broad Participation Retirement Fund. A fund established in San Marino to 

provide retirement, disability, or death benefits, or any combination thereof, to 

beneficiaries that are current or former employees (or persons designated by such 

employees) of one or more employers in consideration for services rendered, provided 

that the fund: 

1. Does not have a single beneficiary with a right to more than five percent of the 

fund's assets; 

2. Is subject to government regulation and provides annual information reporting 

about its beneficiaries to the relevant tax authorities in San Marino; and 

3. Satisfies at least one of the following requirements: 

a) The fund is generally exempt from tax in San Marino on investment income 

under the laws of San Marino due to its status as a retirement or pension plan; 

b) The fund receives at least 50 percent of its total contributions (other than 

transfers of assets from other plans described in paragraphs A through C of 

this section or from retirement and pension accounts described in 

2 
subparagraph A( 1) of section V of this Annex II) from the sponsoring 

employers; 

c) Distributions or withdrawals from the fund are allowed only upon the 

occurrence of specified events related to retirement, disability, or death 

(except rollover distributions to other retirement funds described in paragraphs 

A through C of this section or retirement and pension accounts described in 

subparagraph A(l) of section V ofthis Annex II), or penalties apply to 

distributions or withdrawals made before such specified events; or 

d) Contributions (other than certain permitted make-up contributions) by 

employees to the fund are limited by reference to earned income of the 

employee or may not exceed $50,000 annually, applying the rules set forth in 

Annex I for account aggregation and currency translation. 

B. Narrow Participation Retirement Fund. A fund established in San Marino to 

provide retirement, disability, or death benefits to beneficiaries that are current or 

former employees (or persons designated by such employees) of one or more 

employers in consideration for services rendered, provided that: 

1. The fund has fewer than 50 participants; 

2. The fund is sponsored by one or more employers that are not Investment Entities 

or Passive NFFEs; 

3. The employee and employer contributions to the fund (other than transfers of 

assets from retirement and pension accounts described in subparagraph A( 1) of 

section V of this Annex II) are limited by reference to earned income and 

compensation of the employee, respectively; 

4. Participants that are not residents of San Marino are not entitled to more than 20 

percent ofthe fund's assets; and 

5. The fund is subject to government regulation and provides annual information 

reporting about its beneficiaries to the relevant tax authorities in San Marino. 

C. Pension Fund of an Exempt Beneficial Owner. A fund established in San Marino 

by an exempt beneficial owner to provide retirement, disability, or death benefits to 

beneficiaries or participants that are current or former employees of the exempt 

beneficial owner (or persons designated by such employees), or that are not current or 

former employees, if the benefits provided to such beneficiaries or participants are in 

consideration of personal services performed for the exempt beneficial owner. 

D. Investment Entity Wholly Owned by Exempt Beneficial Owners. An Entity that 

is a San Marino Financial Institution solely because it is an Investment Entity, 

provided that each direct holder of an Equity Interest in the Entity is an exempt 

beneficial owner, and each direct holder of a debt interest in such Entity is either a 

Depository Institution (with respect to a loan made to such Entity) or an exempt 

beneficial owner. 

3 
III. Small or Limited Scope Financial Institutions that Qualify as Deemed-Compliant 

FFis. The following Financial Institutions are Non-Reporting San Marino Financial 

Institutions that shall be treated as registered deemed-compliant FFis or certified deemedcompliant FFis, as the case may be, for purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal 

Revenue Code. 

A. Registered Financial Institution with a Local Client Base. A Financial Institution 

satisfying the following requirements is a Non-Reporting San Marino Financial 

Institution treated as a registered deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 

ofthe U.S. Internal Revenue Code: 

1. The Financial Institution must be licensed and regulated as a financial institution 

under the laws of San Marino; 

2. The Financial Institution must have no fixed place ofbusiness outside of San 

Marino. For this purpose, a fixed place of business does not include a location 

that is not advertised to the public and from which the Financial Institution 

performs solely administrative support functions; 

3. The Financial Institution must not solicit customers or Account Holders outside 

San Marino. For this purpose, a Financial Institution shall not be considered to 

have solicited customers or Account Holders outside San Marino merely because 

the Financial Institution (a) operates a website, provided that the website does not 

specifically indicate that the Financial Institution provides Financial Accounts or 

services to nonresidents, and does not otherwise target or solicit U.S. customers or 

Account Holders, or (b) advertises in print media or on a radio or television 

station that is distributed or aired primarily within San Marino but is also 

incidentally distributed or aired in other countries, provided that the advertisement 

does not specifically indicate that the Financial Institution provides Financial 

Accounts or services to nonresidents, and does not otherwise target or solicit U.S. 

customers or Account Holders; 

4. The Financial Institution must be required under the laws of San Marino to 

identify resident Account Holders for purposes of either information reporting or 

withholding of tax with respect to Financial Accounts held by residents or for 

purposes of satisfying San Marino's AML due diligence requirements; 

5. At least 98 percent of the Financial Accounts by value maintained by the 

Financial Institution as of the last day of the preceding calendar year must be held 

by residents (including residents that are Entities) of San Marino or a Member 

State ofthe European Union. 

6. Beginning on or before July 1, 2014, the Financial Institution must have policies 

and procedures, consistent with those set forth in Annex I, to prevent the Financial 

Institution from providing a Financial Account to any Nonparticipating Financial 

Institution and to monitor whether the Financial Institution opens or maintains a 

Financial Account for any Specified U.S. Person who is not a resident of San 

Marino (including a U.S. Person that was a resident of San Marino when the 

Financial Account was opened but subsequently ceases to be a resident of San 

4 
Marino) or any Passive NFFE with Controlling Persons who are U.S. residents or 

U.S. citizens who are not residents of San Marino; 

7. Such policies and procedures must provide that if any Financial Account held by a 

Specified U.S. Person who is not a resident of San Marino or by a Passive NFFE 

with Controlling Persons who are U.S. residents or U.S. citizens who are not 

residents of San Marino is identified, the Financial Institution must report such 

Financial Account as would be required if the Financial Institution were a 

Reporting San Marino Financial Institution or close such Financial Account; 

8. With respect to a Preexisting Account held by an individual who is not a resident 

of San Marino or by an Entity, the Financial Institution must review those 

Preexisting Accounts in accordance with the procedures set forth in Annex I 

applicable to Preexisting Accounts to identify any U.S. Account or Financial 

Account held by a Nonparticipating Financial Institution, and must report such 

Financial Account as would be required ifthe Financial Institution were a 

Reporting San Marino Financial Institution or close such Financial Account; 

9. Each Related Entity ofthe Financial Institution that is a Financial Institution 

must be incorporated or organized in San Marino and, with the exception of any 

Related Entity that is a retirement fund described in paragraphs A through C of 

section II of this Annex II, satisfy the requirements set forth in this paragraph A; 

10. The Financial Institution must not have policies or practices that discriminate 

against opening or maintaining Financial Accounts for individuals who are 

Specified U.S. Persons and residents of San Marino; and 

11. The Financial Institution must satisfy the requirements set forth in paragraph C of 

section VI of this Annex II. 

B. Local Bank. A Financial Institution satisfying the following requirements is a NonReporting San Marino Financial Institution treated as a certified deemed-compliant 

FFI for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue Code: 

1. The Financial Institution operates solely as (and is licensed and regulated under 

the laws of San Marino as) (a) a bank or (b) a credit union or similar cooperative 

credit organization that is operated without profit; 

2. The Financial Institution's business consists primarily of receiving deposits from 

and making loans to, with respect to a bank, unrelated retail customers and, with 

respect to a credit union or similar cooperative credit organization, members, 

provided that no member has a greater than five percent interest in such credit 

union or cooperative credit organization; 

3. The Financial Institution satisfies the requirements set forth in subparagraphs A(2) 

and A(3) of this section, provided that, in addition to the limitations on the website 

described in subparagraph A(3) of this section, the website does not permit the 

opening of a Financial Account; 

5 
4. The Financial Institution does not have more than $175 million in assets on its 

balance sheet, and the Financial Institution and any Related Entities, taken 

together, do not have more than $500 million in total assets on their consolidated 

or combined balance sheets; and 

5. Any Related Entity must be incorporated or organized in San Marino, and any 

Related Entity that is a Financial Institution, with the exception of any Related 

Entity that is a retirement fund described in paragraphs A through C of section II 

of this Annex II or a Financial Institution with only low-value accounts described 

in paragraph C of this section, must satisfy the requirements set forth in this 

paragraph B. 

C. Financial Institution with Only Low-Value Accounts. A San Marino Financial 

Institution satisfying the following requirements is a Non-Reporting San Marino 

Financial Institution treated as a certified deemed-compliant FFI for purposes of 

section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code: 

1. The Financial Institution is not an Investment Entity; 

2. No Financial Account maintained by the Financial Institution or any Related 

Entity has a balance or value in excess of $50,000, applying the rules set forth in 

Annex I for account aggregation and currency translation; and 

3. The Financial Institution does not have more than $50 million in assets on its 

balance sheet, and the Financial Institution and any Related Entities, taken 

together, do not have more than $50 million in total assets on their consolidated or 

combined balance sheets. 

D. Registered Qualified Credit Card Issuer. A San Marino Financial Institution 

satisfying the following requirements is a Non-Reporting San Marino Financial 

Institution treated as a registered deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 

ofthe U.S. Internal Revenue Code: 

1. The Financial Institution is a Financial Institution solely because it is an issuer of 

credit cards that accepts deposits only when a customer makes a payment in 

excess of a balance due with respect to the card and the overpayment is not 

immediately returned to the customer; 

2. Beginning on or before July 1, 2014, the Financial Institution implements policies 

and procedures to either prevent a customer deposit in excess of $50,000, or to 

ensure that any customer deposit in excess of$50,000, in each case applying the 

rules set forth in Annex I for account aggregation and currency translation, is 

refunded to the customer within 60 days. For this purpose, a customer deposit 

does not refer to credit balances to the extent of disputed charges but does include 

credit balances resulting from merchandise returns; and 

3. The Financial Institution must satisfy the requirements set forth in paragraph C of 

section VI of this Annex II. 

6 
IV. Investment Entities that Qualify as Deemed-Compliant FFis and Other Special 

Rules. The Financial Institutions described in paragraphs A through E of this section are 

Non-Reporting San Marino Financial Institutions that shall be treated as registered 

deemed-compliant FFis or certified deemed-compliant FFis, as the case may be, for 

purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. In addition, paragraph F of 

this section provides special rules applicable to an Investment Entity. 

A. Trustee-Documented Trust. A trust established under the laws of San Marino to the 

extent that the trustee of the trust is a Reporting U.S. Financial Institution, Reporting 

Model 1 FFI, or Participating FFI and reports all information required to be reported 

pursuant to the Agreement with respect to all U.S. Accounts of the trust. Such a trust 

is a Non-Reporting San Marino Financial Institution treated as a certified deemedcompliant FFI for purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

B. Registered Sponsored Investment Entity and Controlled Foreign Corporation. A 

Financial Institution described in subparagraph B(1) or B(2) ofthis section having a 

sponsoring entity that complies with the requirements of subparagraph B(3) ofthis 

section is a Non-Reporting San Marino Financial Institution treated as a registered 

deemed-compliant FFI for purposes of section 1471 of the U.S. Internal Revenue 

Code. 

1. A Financial Institution is a sponsored investment entity if (a) it is an Investment 

Entity established in San Marino that is not a qualified intermediary, withholding 

foreign partnership, or withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. 

Treasury Regulations; and (b) an Entity has agreed with the Financial Institution 

to act as a sponsoring entity for the Financial Institution. 

2. A Financial Institution is a sponsored controlled foreign corporation if (a) the 

Financial Institution is a controlled foreign corporation1 organized under the laws 

of San Marino that is not a qualified intermediary, withholding foreign 

partnership, or withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury 

Regulations; (b) the Financial Institution is wholly owned, directly or indirectly, 

by a Reporting U.S. Financial Institution that agrees to act, or requires an affiliate 

of the Financial Institution to act, as a sponsoring entity for the Financial 

Institution; and (c) the Financial Institution shares a common electronic account 

system with the sponsoring entity that enables the sponsoring entity to identify all 

Account Holders and payees of the Financial Institution and to access all account 

and customer information maintained by the Financial Institution including, but 

not limited to, customer identification information, customer documentation, 

account balance, and all payments made to the Account Holder or payee. 

3. The sponsoring entity complies with the following requirements: 

1 A "controlled foreign corporation" means any foreign corporation if more than 50 percent of the total 

combined voting power of all classes of stock of such corporation entitled to vote, or the total value of the 

stock of such corporation, is owned, or is considered as owned, by "United States shareholders" on any day 

during the taxable year of such foreign corporation. The term a "United States shareholder" means, with 

respect to any foreign corporation, a United States person who owns, or is considered as owning, 10 percent 

or more of the total combined voting power of all classes of stock entitled to vote of such foreign corporation. 

7 
a) The sponsoring entity is authorized to act on behalf of the Financial Institution 

(such as a fund manager, trustee, corporate director, or managing partner) to 

fulfill the requirements of an FFI Agreement; 

b) The sponsoring entity has registered as a sponsoring entity with the IRS on the 

IRS FA TCA registration website; 

c) Prior to December 31, 2015, the sponsoring entity has registered the Financial 

Institution with the IRS pursuant to the registration requirements set forth in 

paragraph C of section VI of this Annex II; 

d) The sponsoring entity agrees to perform, on behalf of the Financial Institution, 

all due diligence, withholding, reporting, and other requirements (including 

the requirements set forth in paragraph C of section VI of this Annex II) that 

the Financial Institution would have been required to perform if it were a 

Reporting San Marino Financial Institution; 

e) The sponsoring entity identifies the Financial Institution and includes the 

Financial Institution's Global Intermediary Identification Number (or GIIN) in 

all reporting completed on the Financial Institution's behalf; and 

f) The sponsoring entity has not had its status as a sponsor revoked. The IRS 

may revoke a sponsoring entity's status as a sponsor with respect to all 

sponsored Financial Institutions if there is a material failure by the sponsoring 

entity to comply with its obligations described above with respect to any 

sponsored Financial Institution. 

C. Sponsored, Closely Held Investment Vehicle. A San Marino Financial Institution 

satisfying the following requirements is a Non-Reporting San Marino Financial 

Institution treated as a certified deemed-compliant FFI for purposes of section 14 71 of 

the U.S. Internal Revenue Code: 

1. The Financial Institution is a Financial Institution solely because it is an 

Investment Entity and is not a qualified intermediary, withholding foreign 

partnership, or withholding foreign trust pursuant to relevant U.S. Treasury 

Regulations; 

2. The sponsoring entity is a Reporting U.S. Financial Institution, Reporting Model 

1 FFI, or Participating FFI, is authorized to act on behalf of the Financial 

Institution (such as a professional manager, trustee, or managing partner), and 

agrees to perform, on behalf of the Financial Institution, all due diligence, 

withholding, reporting, and other requirements that the Financial Institution would 

have been required to perform if it were a Reporting San Marino Financial 

Institution; 

3. The Financial Institution does not hold itself out as an investment vehicle for 

unrelated parties; 

4. Twenty or fewer individuals own all of the debt interests and Equity Interests in 

the Financial Institution (disregarding debt interests owned by Participating FFis 

8 
and deemed-compliant FFis and Equity Interests owned by an Entity if that Entity 

owns 100 percent of the Equity Interests in the Financial Institution and is itself a 

sponsored Financial Institution described in this paragraph C); and 

5. The sponsoring entity complies with the following requirements: 

a) The sponsoring entity has registered as a sponsoring entity with the IRS on the 

FA TCA registration website; 

b) The sponsoring entity agrees to perform, on behalf of the Financial Institution, 

all due diligence, withholding, reporting, and other requirements that the 

Financial Institution would have been required to perform if it were a 

Reporting San Marino Financial Institution and retains documentation 

collected with respect to the Financial Institution for a period of six years; 

c) The sponsoring entity identifies the Financial Institution in all reporting 

completed on the Financial Institution's behalf; .and 

d) The sponsoring entity has not had its status as a sponsor revoked. The IRS 

may revoke a sponsoring entity's status as a sponsor with respect to all 

sponsored Financial Institutions ifthere is a material failure by the sponsoring 

entity to comply with its obligations described above with respect to any 

sponsored Financial Institution. 

D. Investment Advisors and Investment Managers. An Investment Entity established 

in San Marino that is a Financial Institution solely because it (1) renders investment 

advice to, and acts on behalf of, or (2) manages portfolios for, and acts on behalf of, a 

customer for the purposes of investing, managing, or administering funds deposited in 

the name of the customer with a Financial Institution other than a Nonparticipating 

Financial Institution. Such an Investment Entity is a Non-Reporting San Marino 

Financial Institution treated as a certified deemed-compliant FFI for purposes of 

section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

E. Collective Investment Vehicle. An Investment Entity established in San Marino that 

is regulated as a collective investment vehicle, provided that all of the interests in the 

collective investment vehicle (including debt interests in excess of$50,000) are held 

by or through one or more exempt beneficial owners, Active NFFEs described in 

subparagraph B(4) of section VI of Annex I, U.S. Persons that are not Specified U.S. 

Persons, or Financial Institutions that are not Nonparticipating Financial Institutions, 

and the Investment Entity satisfies the requirements set forth in paragraph C of 

section VI of this Annex II. Such an Investment Entity is a Non-Reporting San 

Marino Financial Institution treated as a registered deemed-compliant FFI for 

purposes of section 1471 ofthe U.S. Internal Revenue Code. 

F. Special Rules. The following rules apply to an Investment Entity: 

1. With respect to interests in an Investment Entity that is a collective investment 

vehicle described in paragraph E of this section, the reporting obligations of any 

Investment Entity (other than a Financial Institution through which interests in the 

collective investment vehicle are held) shall be deemed fulfilled. 

9 
2. With respect to interests in: 

a) An Investment Entity established in a Partner Jurisdiction that is regulated as a 

collective investment vehicle, all of the interests in which (including debt 

interests in excess of$50,000) are held by or through one or more exempt 

beneficial owners, Active NFFEs described in subparagraph B(4) of section 

VI of Annex I, U.S. Persons that are not Specified U.S. Persons, or Financial 

Institutions that are not Nonparticipating Financial Institutions; or 

b) An Investment Entity that is a qualified collective investment vehicle under 

relevant U.S. Treasury Regulations; 

the reporting obligations of any Investment Entity that is a San Marino Financial 

Institution (other than a Financial Institution through which interests in the 

collective investment vehicle are held) shall be deemed fulfilled. 

3. With respect to interests in an Investment Entity established in San Marino that is 

not described in paragraph E or subparagraph F(2) of this section, consistent with 

paragraph 4 of Article 4 of the Agreement, the reporting obligations of all other 

Investment Entities with respect to such interests shall be deemed fulfilled if the 

information required to be reported by first-mentioned Investment Entity pursuant 

to the Agreement with respect to such interests is reported by such Investment 

Entity or another person. 

4. An Investment Entity established in San Marino that is regulated as a collective 

investment vehicle shall not fail to qualify under paragraph E or subparagraph 

F(2) of this section, or otherwise as a deemed-compliant FFI, solely because the 

collective investment vehicle has issued physical shares in bearer form, provided 

that: 

a) The collective investment vehicle has not issued, and does not issue, any 

physical shares in bearer form after December 31, 2012; 

b) The collective investment vehicle retires all such shares upon surrender; 

c) The collective investment vehicle (or a Reporting San Marino Financial 

Institution) performs the due diligence procedures set forth in Annex I and 

reports any information required to be reported with respect to any such shares 

when such shares are presented for redemption or other payment; and 

d) The collective investment vehicle has in place policies and procedures to 

ensure that such shares are redeemed or immobilized as soon as possible, and 

in any event prior to January 1, 2017. 

V. Accounts Excluded from Financial Accounts. The following accounts are excluded 

from the definition of Financial Accounts and therefore shall not be treated as U.S. 

Accounts. 

A. Certain Savings Accounts. 

10 
1. Retirement and Pension Account. A retirement or pension account maintained in 

San Marino that satisfies the following requirements under the laws of San 

Marino. 

a) The account is subject to regulation as a personal retirement account or is part 

of a registered or regulated retirement or pension plan for the provision of 

retirement or pension benefits (including disability or death benefits); 

b) The account is tax-favored (i.e., contributions to the account that would 

otherwise be subject to tax under the laws of San Marino are deductible or 

excluded from the gross income of the account holder or taxed at a reduced 

rate, or taxation of investment income from the account is deferred or taxed at 

a reduced rate); 

c) Annual information reporting is required to the tax authorities in San Marino 

with respect to the account; 

d) Withdrawals are conditioned on reaching a specified retirement age, disability, 

or death, or penalties apply to withdrawals made before such specified events; 

and 

e) Either (i) annual contributions are limited to $50,000 or less, or (ii) there is a 

maximum lifetime contribution limit to the account of$1,000,000 or less, in 

each case applying the rules set forth in Annex I for account aggregation and 

currency translation. 

2. Non-Retirement Savings Accounts. An account maintained in San Marino (other 

than an insurance or Annuity Contract) that satisfies the following requirements 

under the laws of San Marino. 

a) The account is subject to regulation as a savings vehicle for purposes other 

than for retirement; 

b) The account is tax-favored (i.e., contributions to the account that would 

otherwise be subject to tax under the laws of San Marino are deductible or 

excluded from the gross income of the account holder or taxed at a reduced 

rate, or taxation of investment income from the account is deferred or taxed at 

a reduced rate); 

c) Withdrawals are conditioned on meeting specific criteria related to the purpose 

of the savings account (for example, the provision of educational or medical 

benefits), or penalties apply to withdrawals made before such criteria are met; 

and 

d) Annual contributions are limited to $50,000 or less, applying the rules set 

forth in Annex I for account aggregation and currency translation. 

11 
B. Certain Term Life Insurance Contracts. A life insurance contract maintained in 

San Marino with a coverage period that will end before the insured individual attains 

age 90, provided that the contract satisfies the following requirements: 

1. Periodic premiums, which do not decrease over time, are payable at least annually 

during the period the contract is in existence or until the insured attains age 90, 

whichever is shorter; 

2. The contract has no contract value that any person can access (by withdrawal, 

loan, or otherwise) without terminating the contract; 

3. The amount (other than a death benefit) payable upon cancellation or termination 

of the contract cannot exceed the aggregate premiums paid for the contract, less 

the sum of mortality, morbidity, and expense charges (whether or not actually 

imposed) for the period or periods of the contract's existence and any amounts 

paid prior to the cancellation or termination of the contract; and 

4. The contract is not held by a transferee for value. 

C. Account Held By an Estate. An account maintained in San Marino that is held 

solely by an estate if the documentation for such account includes a copy of the 

deceased's will or death certificate. 

D. Escrow Accounts. An account maintained in San Marino established in connection 

with any ofthe following: 

1. A court order or judgment. 

2. A sale, exchange, or lease of real or personal property, provided that the account 

satisfies the following requirements: 

a) The account is funded solely with a down payment, earnest money, deposit in 

an amount appropriate to secure an obligation directly related to the 

transaction, or a similar payment, or is funded with a financial asset that is 

deposited in the account in connection with the sale, exchange, or lease of the 

property; 

b) The account is established and used solely to secure the obligation of the 

purchaser to pay the purchase price for the property, the seller to pay any 

contingent liability, or the lessor or lessee to pay for any damages relating to 

the leased property as agreed under the lease; 

c) The assets of the account, including the income earned thereon, will be paid or 

otherwise distributed for the benefit of the purchaser, seller, lessor, or lessee 

(including to satisfy such person's obligation) when the property is sold, 

exchanged, or surrendered, or the lease terminates; 

d) The account is not a margin or similar account established in connection with 

a sale or exchange of a financial asset; and 

12 
e) The account is not associated with a credit card account. 

3. An obligation of a Financial Institution servicing a loan secured by real property 

to set aside a portion of a payment solely to facilitate the payment of taxes or 

insurance related to the real property at a later time. 

4. An obligation of a Financial Institution solely to facilitate the payment of taxes at 

a later time. 

E. Partner Jurisdiction Accounts. An account maintained in San Marino and excluded 

from the definition of Financial Account under an agreement between the United 

States and another Partner Jurisdiction to facilitate the implementation ofF ATCA, 

provided that such account is subject to the same requirements and oversight under 

the laws of such other Partner Jurisdiction as if such account were established in that 

Partner Jurisdiction and maintained by a Partner Jurisdiction Financial Institution in 

that Partner Jurisdiction. 

VI. Definitions and Other Special Rules. The following additional definitions and special 

rules shall apply to the descriptions above: 

A. Reporting Model 1 FFI. The term Reporting Model 1 FFI means a Financial 

Institution with respect to which a non-U.S. government or agency thereof agrees to 

obtain and exchange information pursuant to a Model 1 IGA, other than a Financial 

Institution treated as a Nonparticipating Financial Institution under the Model 1 I GA. 

For purposes of this definition, the term Model 1 IGA means an arrangement between 

the United States or the Treasury Department and a non-U.S. government or one or 

more agencies thereof to implement FA TCA through reporting by Financial 

Institutions to such non-U.S. government or agency thereof, followed by automatic 

exchange of such reported information with the IRS. 

B. Participating FFI. The term Participating FFI means a Financial Institution that has 

agreed to comply with the requirements of an FFI Agreement, including a Financial 

Institution described in a Model2 IGA that has agreed to comply with the 

requirements of an FFI Agreement. The term Participating FFI also includes a 

qualified intermediary branch of a Reporting U.S. Financial Institution, unless such 

branch is a Reporting Model 1 FFI. For purposes of this definition, the term FFI 

Agreement means where relevant, an FFI Agreement as defined in Article 1 of the 

Agreement as well as an agreement that sets forth the requirements for a Financial 

Institution to be treated as complying with the requirements of section 1471(b) of the 

U.S. Internal Revenue Code. In addition, for purposes ofthis definition, the term 

Model2 IGA means an arrangement between the United States or the Treasury 

Department and a non-U.S. government or one or more agencies thereof to facilitate 

the implementation ofFATCA through reporting by Financial Institutions directly to 

the IRS in accordance with the requirements of an FFI Agreement, supplemented by 

the exchange of information between such non-U.S. government or agency thereof 

and the IRS. 

C. Registration Requirements for a Financial Institution that Qualifies as a 

Registered Deemed-Compliant FFI. A Financial Institution that qualifies as a 

registered deemed-compliant FFI must satisfy the following requirements: 

13 
1. Register on the IRS FA TCA registration website with the IRS pursuant to 

procedures prescribed by the IRS and agree to comply with the terms of its 

registered deemed-compliant status; 

2. Have its responsible officer certify every three years to the IRS, either 

individually or collectively for such Financial Institution and its Related Entities, 

that all of the requirements for the deemed-compliant category claimed by the 

Financial Institution have been satisfied since July 1, 2014; 

3. Maintain in its records the confirmation from the IRS of the Financial Institution's 

registration as a deemed-compliant FFI and the Financial Institution's Global 

Intermediary Identification Number (or GIIN) or such other information as the 

IRS specifies in forms or other guidance; and 

4. Agree to notify the IRS ifthere is a change in circumstances that would make the 

Financial Institution ineligible for the deemed-compliant status for which it has 

registered, and to do so with six months of the change in circumstances unless the 

Financial Institution is able to resume its eligibility for its registered deemedcompliant status within the six-month notification period. 

14 
Accordo trail Governo degli Stati Uniti d'America e il Governo della Repubblica di San 

Marino per Ia cooperazione per agevolare l'applicazione della normativa FATCA 

Visto che il Govemo degli Stati Uniti d'America e i1 Govemo della Repubblica di San Marino 

(ciascuno, una "Parte", e insieme, le "Parti") auspicano di concludere un accordo per 

migliorare la loro cooperazione nella Iotta contro l'evasione fiscale intemazionale; 

Visto che gli Stati Uniti d'America hanno emesso una normativa comunemente nota come 

"FATCA" (Foreign Account Tax Compliance Act), che introduce un regime di informativa per 

le istituzioni finanziarie relativamente ad alcuni conti; 

Visto che il Govemo della Repubblica di San Marino e favorevole all'obiettivo politico 

soggiacente della FATCA di migliorare il rispetto degli adempimenti tributari; 

Visto chela normativa FATCA ha sollevato una serie di questioni, tra cui il fatto che le 

istituzioni finanziarie sammarinesi potrebbero non essere in grado di rispettare alcuni aspetti 

della FATCA a causa di impedimenti giuridici nazionali; 

Visto chela cooperazione intergovemativa per facilitare l'applicazione della FATCA 

affronterebbe questi problemi e ridurrebbe gli oneri a carico delle istituzioni finanziarie 

sammarinesi; 

Visto che le Parti desiderano concludere un accordo di cooperazione per facilitare 

l'applicazione della FATCA basata sulla comunicazione diretta tra le istituzioni finanziarie 

sammarinesi e l'lntemal Revenue Service (fisco statunitense), supportata dallo scambio di 

informazioni su richiesta, nel rispetto della riservatezza e di altre forme di tutela disciplinate 

dal presente Accordo, comprese le disposizioni che limitano l'uso delle informazioni 

scambiate; 

Tutto cio premesso, le Parti hanno concordato quanto segue: 

Articulo 1 

Definizioni 

1. Ai fini del presente Accordo e dei relativi allegati ("Accordo"), i seguenti termini 

hanno il significato indicato di seguito: 

(a) per "Stati Uniti" si intendono gli Stati Uniti d'America, compresi gli Stati 

membri, rna non i Territori degli Stati Uniti. Qualsiasi riferimento a uno 

"Stato" degli Stati Uniti comprende il Distretto di Columbia. 

(b) 11 termine "Territorio degli Stati Uniti" si riferisce alle SamoaAmericane, al 

Commonwealth delle Isole Marianne Settentrionali, a Guam, al 

Commonwealth di Porto Rico o alle Isole Vergini Americane. 

(c) 11 termine "IRS" (Internal Revenue Service) designa il fisco statunitense. 

(d) 11 termine "San Marino" designa Ia Repubblica di San Marino. 

1 
(e) Per "giurisdizione partner" si intende una giurisdizione che ha siglato un 

accordo con gli Stati Uniti per facilitare l'attuazione della FATCA. L'IRS 

pubblica un elenco delle giurisdizioni partner. 

(f) L'espressione "autorita competente" designa: 

1) per gli Stati Uniti, il Segretario al Tesoro o un suo delegato; e 

2) per San Marino, il Segretario di Stato perle Finanze e i1 Bilancio o un 

suo delegato; 

(g) il termine "istituzione f"manziaria" designa un~istituzione di custodia, 

un'istituzione di deposito, un'entita di investimento o un'impresa di 

assicurazioni specificata. 

(h) II termine "importo estero soggetto a comunicazione" indica, in conformita 

ai pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense, un 

pagamento di una rendita annuale o periodica, fissa o determinabile, al quale 

sarebbe applicabile il prelievo alia fonte se provenisse da fonti interne agli 

Stati Uniti. 

(i) Per "istituzione di custodia" si intende ogni entita che detiene, quale parte 

sostanziale della propria attivita, attivita finanziarie per conto di terzi. 

Un'entita detiene attivita finanziarie per conto di altri soggetti quale parte 

sostanziale della propria attivita se il reddito lordo dell'entita attribuibile alia 

detenzione di attivita finanziarie e servizi finanziari correlati e pari o superiore 

a120 per cento del reddito lordo dell'entita nel periodo minore tra: (i) il 

periodo di tre anni che termina il31 dicembre (ovvero !'ultimo giorno di un 

esercizio non coincidente con l'anno solare) precedente all'anno in cui viene 

effettuata la determinazione; 0 (ii) i1 periodo durante il quale l'entita e esistita. 

(j) II termine "istituzione di deposito" designa ogni entita che accetta depositi 

nell'ambito della propria attivita bancaria o similare. 

(k) II termine "entita di investimento" designa ogni entita che svolge come 

attivita economica ( o e gestita da un'entita che svolge come attivita economica) 

una o pili delle seguenti attivita od operazioni per o per conto di un cliente: 

1) negoziazione di strumenti del mercato monetario ( assegni, cambiali, 

certificati di deposito, derivati, ecc. ); val uta estera; strumenti finanziari 

su cambi, su tassi di interesse e su indici; valori mobiliari; o 

negoziazione difuture su merci; 

2) gestione individuale e collettiva di portafogli; o 

3) altre forme di investimento, amministrazione o gestione di fondi o di 

denaro per conto di terzi. 

II presente sub-paragrafo 1(k) e da interpretarsi conformemente alia 

2 
terminologia utilizzata nella definizione di "istituzione finanziaria" presente 

nelle Raccomandazioni del Gruppo di Azione Finanziaria Intemazionale. 

(1) II termine "impresa di assicurazioni specificata" designa ogni entita che e 

una impresa di assicurazioni ( o la holding di una impresa di assicurazioni) che 

emette, o e obbligata a effettuare, pagamenti in relazione a un contratto di 

assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato o un contratto di 

rendita. 

(m) II termine "istituzione finanziaria sammarinese" designa (i) qualsiasi 

istituzione finanziaria residente a San Marino, ad esclusione di qualsiasi 

succursale di tale istituzione che si trovi al di fuori San Marino e (ii) qualsiasi 

succursale di un'istituzione finanziaria non residente a San Marino, se tale 

succursale si trova a San Marino. 

(n) II termine "istituzione finanziaria di una giurisdizione partner" designa (i) 

qualsiasi istituzione finanziaria istituita in una giurisdizione partner ad 

esclusione di qualsiasi succursale di tale istituzione finanziaria che si trovi al di 

fuori della giurisdizione partner e (ii) qualsiasi succursale di un'istituzione 

finanziaria non istituita nella giurisdizione partner, se tale succursale si trova 

nella giurisdizione partner. 

(o) II termine "istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione" 

indica qualsiasi istituzione finanziaria di San Marino diversa da un'istituzione 

finanziaria sammarinese non tenuta alia comunicazione. 

(p) II termine "istituzione finanziaria sammarinese non ten uta alia 

comunicazione" indica qualsiasi istituzione finanziaria di San Marino o altra 

entita residente a San Marino descritta nell'Allegato II come un'istituzione 

finanziaria sammarinese non tenuta alia comunicazione o che altrimenti si 

qualifica come un'istituzione finanziaria estera (FFI) considerata adempiente o 

un beneficiario effettivo esente ai sensi dei pertinenti Regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro statunitense, in vigore alia data di firma del presente 

Accordo. 

(q) II termine "istituzione finanziaria non partecipante" designa un'istituzione 

finanziaria estera (FFI) non partecipante secondo la definizione attribuita nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense, rna non 

include un'istituzione finanziaria sammarinese o altra istituzione finanziaria di 

una giurisdizione partner diversa da un'istituzione finanziaria considerata come 

un'istituzione finanziaria non partecipante ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 2 

del presente Accordo o della norma corrispondente siglata in un accordo tra gli 

Stati Uniti e una giurisdizione partner. 

(r) II termine "nuovo conto" indica un conto finanziario aperto da un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione a partire dall 0 luglio 2014. 

(s) Per "conto statunitense" si intende un conto finanziario intrattenuto presso 

un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione e detenuto da 

una o piu persone statunitensi specificate o da un'entita non statunitense con 

3 
una o piu persone di controllo che siano persone statunitensi specificate. 

Fenno restando quanto sopra, un conto none considerato un conto statunitense 

se il conto non e identificato come tale dopo l'applicazione delle procedure di 

adeguata verifica di cui all'Allegato I. 

(t) Per "conto statunitense senza dichiarazione di consenso" si intende un conto 

finanziario intrattenuto presso un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta 

alla comunicazione al 30 giugno 2014, rispetto al quale (i) l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione ha determinato trattasi di 

conto statunitense secondo 1e procedure di adeguata verifica di cui all'Allegato 

I, (ii) le leggi di San Marino vietano la comunicazione prevista dall'accordo 

con un'istituzione finanziaria straniera (Accordo FFI) in mancanza del 

consenso da parte del titolare del conto, (iii) l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alia comunicazione ha cercato rna non e riuscita ad 

ottenere i1 consenso necessario alla comunicazione o il codice fiscale 

statunitense del titolare del conto; e (iv) l'istituzione finanziaria finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione ha comunicato, o e stata tenuta a 

comunicare all'IRS informazioni aggregate sul conto, come prescritto nelle 

sezioni 1471-1474 del codice tributario statunitense e nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense. 

(u) I1 termine "conto finanziario" halo stesso significato di cui ai pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense, rna non include i conti 

esclusi dalla definizione di conto finanziario di cui all'Allegato II. 

(v) I1 termine "Accordo FFI" si riferisce a un accordo che stabilisce i requisiti, 

compatibili con il presente Accordo, affinche un'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alia comunicazione sia considerata conforme ai requisiti 

della sezione 14 71 (b) del codice tributario statunitense. 

(w) I1 termine "titolare di conto" designa la persona elencata o identificata quale 

titolare di un conto finanziario da parte dell'istituzione finanziaria presso cui e 

intrattenuto il conto. Non si considera titolare del conto ai fini del presente 

Accordo la persona, diversa da un'istituzione finanziaria, che detiene un conto 

finanziario a vantaggio o per conto di un'altra persona in qualita di agente, 

custode, intestatario, firmatario, consulente di investimento o intermediario, e 

tale altra persona si considera come titolare del conto . Ai fini della frase 

precedente, il termine "istituzione finanziaria" non comprende un'istituzione 

finanziaria organizzata o costituita in un Territorio degli Stati Uniti. In caso di 

contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato o di 

contratto di rendita, per titolare del conto si intende ogni persona avente diritto 

di accedere al valore maturato o di modificare il beneficiario del contratto. Se 

nessuno puo accedere al valore maturato o modificare i1 beneficiario, per 

titolare del conto si intende qualsiasi persona indicata come proprietario nel 

contratto e qualsiasi persona con un diritto acquisito al pagamento in base ai 

termini del contratto. Allo scadere del contratto di assicurazione per il quale e 

misurabile un valore maturato o di rendita, e considerato come titolare del 

conto ogni persona avente diritto a ricevere un pagamento ai sensi del 

contratto. 

4 
(x) I termini "contratto di assicurazione peril quale e misurabile un valore 

maturato" e "contratto di rendita" hanno lo stesso significato previsto nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense. 

(y) 11 termine "persona statunitense" designa un cittadino statunitense o una 

persona fisica residente negli Stati Uniti, una societa di persone o di capitali 

organizzata negli Stati Uniti o ai sensi della legislazione degli Stati Uniti o di 

ogni suo Stato, un trust se (i) un tribunate negli Stati Uniti, conformemente al 

diritto applicabile, ha competenza a emettere un'ordinanza o una sentenza in 

merito sostanzialmente a tutte le questioni riguardanti l'amministrazione del 

trust, e (ii) una o piu persone statunitensi hanno l'autorita di controllare tutte le 

decisioni SOStanziali del trust 0 del patrimonio di un deceduto che e Cittadino 

statunitense o residente negli Stati Uniti. Tale sub-paragrafo 1 (y) e da 

interpretarsi in conformita con il codice tributario statunitense. 

(z) 11 termine "persona statunitense specificata" indica una persona statunitense, 

diversa da: (i) una societa di capitali le cui azioni sono regolarmente 

negoziate su uno o piu mercati mobiliari regolamentati; (ii) qualsiasi societa di 

capitali membro dello stesso gruppo di affiliate allargato, come definito nella 

sezione 1471(e)(2) del codice tributario statunitense, come una societa di 

capitali di cui al punto (i); (iii) gli Stati Uniti o qualsiasi suo ente o agenzia 

interamente di proprieta; (iv) qualsiasi Stato o Territorio degli Stati Uniti, 

qualsiasi suddivisione politica di uno dei precedenti, o qualsiasi agenzia o ente 

interamente di proprieta di uno o piu dei precedenti; (v) qualsiasi 

organizzazione esente da imposte conformemente alla sezione 501(a) del 

codice tributario statunitense o un piano pensionistico individuate come 

definito nella sezione 7701(a)(37) del codice tributario statunitense; (vi) 

qualsiasi banca come definita nella sezione 581 del codice tributario 

statunitense; (vii) qualsiasi trust di investimento immobiliare come definito 

nella sezione 856 del codice tributario statunitense; (viii) qualsiasi societa di 

investimento regolamentata come definita nella sezione 851 del codice 

tributario statunitense o qualsiasi entita registrata presso la Commissione 

statunitense per i titoli e la borsa ai sensi della legge Investment Company Act 

del1940 (15 USC 80a-64); (ix) qualsiasi fondo comune di investimento come 

definito nella sezione 584(a) del codice tributario statunitense; (x) qualsiasi 

trust esente da imposte conformemente all a sezione 664( c) del codice tributario 

statunitense o che e descritto nella sezione 4947(a)(1) del codice tributario 

statunitense; (xi) un operatore in titoli, beni o strumenti finanziari derivati 

(inclusi i contratti su capitali figurativi, futures, forwards e opzioni) registrato 

come tale in base alla legislazione degli Stati Uniti o di ogni suo Stato; (xii) un 

intermediario come definito nella sezione 6045(c) del codice tributario 

statunitense; o (xiii) ogni trust esente da imposte conformemente a un piano 

descritto nella sezione 403(b) o nella sezione 457(g) del codice tributario 

statunitense. 

(aa) 11 termine "entita" designa una persona giuridica o un istituto giuridico come 

un trust. 

(bb) I1 termine "entita non statunitense" si riferisce a un'entita che non e una 

persona statunitense. 

5 
(cc) Un'entita e "collegata" a un'altra entita se una controlla l'altra o se entrambe 

sono soggette a controllo comune. A tal fine, il controllo comprende il 

possesso diretto o indiretto di pili del 50 per cento dei diritti di voto o della 

partecipazione in un'entita. Fermo restando quanto sopra, San Marino puo 

considerare un'entita come non collegata a un'altra se le due entita non sono 

membri dello stesso gruppo di affiliate allargato come definito nella sezione 

147I(e)(2) del codice tributario statunitense. 

(dd) 11 termine "codice fiscale statunitense" designa un codice di identificazione 

fiscale federale degli Stati Uniti. 

(ee) 11 termine "persone che esercitano il controllo" indica le persone fisiche che 

esercitano il controllo su un'entita. Nel caso di un trust, il termine si riferisce 

al disponente, ai trustee, al guardiano (se presente), ai beneficiari o alla classe 

dei beneficiari e ogni altra persona fisica che esercita il controllo effettivo del 

trust in ultima istanza e, nel caso di un istituto giuridico diverso da un trust, 

tale termine si riferisce a persone con funzioni simili o equivalenti. 11 termine 

"persone che esercitano il controllo" e da interpretarsi conformemente alle 

raccomandazioni del Gruppo d'Azione Finanziaria Intemazionale. 

2. Ogni termine non altrimenti definito nel presente Accordo, a meno che il contesto non 

richieda una diversa interpretazione o che le autorita competenti concordino un significato 

comune (come consentito dalla legislazione nazionale ), ha il significato che ad esso e 

attribuito in quel momento da11a legislazione de1la Parte che applica il presente Accordo, 

prevalendo ogni significato attribuito da1le leggi tributarie applicabili di tale Parte sul 

significato attribuito al termine in base ad altre leggi di tale Parte. 

Articolo 2 

Comunicazione e scambio di informazioni 

I. Direttiva aile istituzioni finanziarie di San Marino. San Marino richiede e 

consente a tutte le istituzioni finanziarie tenute aHa comunicazione di: 

a) iscriversi sul sito web del1'1RS per la registrazione FATCA entro ill o luglio 20I4 e 

soddisfare i requisiti di un Accordo FFI, anche sul piano de11'adeguata verifica, 

de11a comunicazione e de1l'attivita di sostituto di imposta; 

b) per quanto riguarda i conti finanziari intrattenuti al30 giugno 20I4 presso le 

istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alla comunicazione identificati come 

conti statunitensi, 

(i) richiedere a ciascun titolare di conto il proprio codice fiscale statunitense e 

il consenso a comunicare e contemporaneamente informare per iscritto il 

titolare del conto che, in caso di rifiuto di fomire codice fiscale statunitense 

e consenso, (I) saranno segnalate a11'1RS informazioni aggregate relative al 

conto, ( 2) le informazioni sul conto potrebbero dar luogo a una richiesta di 

gruppo da parte del1'1RS per informazioni specifiche sul conto, (3) in 

questo caso, Ie informazioni sui conto sono trasmesse all'amministrazione 

fiscale di San Marino che ( 4) successivamente le potra fomire al fisco 

6 
statunitense, a norma del paragrafo 2 del presente articolo; 

(ii) comunicare all'IRS a cadenza annuale, nei tempi e nei modi stabiliti da un 

Accordo FFI e dai pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro 

statunitense, le informazioni aggregate richieste relative ai conti 

statunitensi senza dichiarazione di consenso; 

c) per quanto riguarda i conti o gli obblighi assunti nei confronti di istituzioni 

finanziarie non partecipanti che esistono al 30 giugno 2014, e in relazione ai quali 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione si aspetta di pagare 

un importo estero soggetto a comunicazione, 

(i) per gli anni solari 2015 e 2016, richiedere a ciascuna istituzione finanziaria 

non partecipante il consenso a comunicare e contemporaneamente 

informare per iscritto l'istituzione stessa che, in mancanza del consenso, (1) 

saranno comunicate all'IRS informazioni aggregate sugli importi esteri 

soggetti a comunicazione versati all'istituzione finanziaria non 

partecipante, ( 2) tali informazioni potrebbero dar luogo a una richiesta di 

gruppo da parte dell'IRS per informazioni specifiche sui conti o gli 

obblighi, (3) in questo caso, le informazioni sui conti e gli obblighi sono 

trasmesse all'amministrazione fiscale di San Marino che (4) 

successivamente le potn1 fomire al fisco statunitense, a norma del 

paragrafo 2 del presente articolo; 

(ii) per gli anni solari 2015 e 2016, comunicare all'IRS i1 numero di istituzioni 

finanziarie non partecipanti che non hanno espresso il consenso, alle quali 

sono stati versati importi esteri soggetti a comunicazione nel corso 

dell'anno e il valore complessivo di tali versamenti entro il 15 marzo 

dell'anno successivo a quello a cui si riferiscono le informazioni; 

d) per quanto riguarda i nuovi conti identificati come conti statunitensi, ottenere da 

ogni titolare di conto il consenso alla comunicazione, in ottemperanza ai requisiti 

di un Accordo FFI, come condizione per l'apertura del conto; e 

e) per quanto riguarda i nuovi conti aperti presso, o gli obblighi assunti nei confronti 

di un'istituzione finanziaria non partecipante a partire dal1 o luglio 2014, e in 

funzione dei quali l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

si aspetta di pagare un importo estero soggetto a comunicazione, ottenere da ogni 

istituzione finanziaria non partecipante il consenso a comunicare, in ottemperanza 

ai requisiti di un Accordo FFI, come condizione per l'apertura del conto, o di 

assunzione di un impegno. 

2. Scambio di informazioni 

a) Nel contesto dell'applicazione della FATCA, l'autorita statunitense competente puo 

fare richieste di gruppo all'autorita competente sammarinese sulla base delle 

informazioni aggregate comunicate all'IRS secondo la direttiva di cui al subparagrafo 1(b)(ii) e 1(c)( ii) del presente articolo, per tutte le informazioni relative 

ai conti statunitensi senza dichiarazione di consenso e agli importi esteri soggetti a 

comunicazione corrisposti a istituzioni finanziarie non partecipanti che l'istituzione 

7 
finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione avrebbe dovuto comunicare, 

come disposto da un Accordo FFI se avesse ottenuto il consenso. 

b) L'autorita competente statunitense puo anche fare richieste successive all'autorita 

competente sammarinese per ulteriori informazioni su eventuali conti statunitensi 

senza dichiarazione di consenso, compresi gli estratti conto predisposti 

dall'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione nel regolare 

svolgimento delle proprie funzioni, che riassumono l'attivita del conto (compresi i 

prelievi, i trasferimenti e le chiusure ). 

c) L'autorita competente sammarinese fomisce all'autorita competente statunitense le 

informazioni da essa richieste ai sensi dei sub-paragrafi 2(a) e 2(b) del presente 

articolo, indipendentemente dal fatto che l'autorita competente sammarinese 

necessiti o meno di tali informazioni per i propri fini fiscali o che le informazioni 

si riferiscano a indagini su comportamenti che costituiscono reato secondo 

l'ordinamento sammarinese, qualora si fossero verificati a San Marino. Se le 

informazioni di cui dispone l'autorita competente sammarinese non sono sufficienti 

a soddisfare le richieste, l'autorita competente sammarinese intraprende tutte le 

misure necessarie per raccogliere le informazioni sollecitate dall'autorita 

competente statunitense. I privilegi previsti dalle norme e dalle prassi statunitensi 

non si applicano all'esecuzione di una richiesta da parte dell'autorita competente di 

San Marino e la disponibilita e applicazione di uno qualsiasi di questi privilegi e di 

esclusiva responsabilita degli Stati Uniti. 

d) Per quanto riguarda una richiesta di gruppo da parte dell'autorita competente 

statunitense di cui al sub-paragrafo 2(a) del presente articolo, l'autorita competente 

sammarinese, entro sei mesi dalla ricezione di tale richiesta, fomisce all'autorita 

competente statunitense tutte le informazioni richieste nello stesso formato in cui 

sarebbero state trasmesse se fossero state comunicate direttamente all'IRS 

dall'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione. L'autorita 

competente sammarinese notifica eventuali ritardi nello scambio delle 

informazioni richieste all'autorita competente statunitense e alla pertinente 

istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione. In tal caso, le 

disposizioni di cui al sub-paragrafo 2(b) dell'articolo 3 del presente Accordo si 

applicano all'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione, e 

l'autorita competente di San Marino deve fomire le informazioni richieste 

all'autorita competente statunitense nel piu breve tempo possibile. 

e) Fermo restando quanto disposto al sub-paragrafo 2(a) del presente articolo, 

l'autorita competente sammarinese non e tenuta a ottenere e comunicare il 

codice fiscale statunitense del titolare di un conto statunitense senza 

dichiarazione di consenso se tale codice non e presente negli archivi 

dell'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione. In tal 

caso, l'autorita competente sammarinese richiede e include tra le informazioni 

fomite la data di nascita della persona in questione, se l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione ne e in possesso. 

f) Le richieste ai sensi dei sub-paragrafi 2(a) e 2(b) del presente articolo si 

applicano alle informazioni a partire dalla data di firma del presente Accordo. 

8 
Articolo 3 

Applicazione della FA TCA aile istituzioni finanziarie sammarinesi 

1. Trattamento delle istituzioni fmanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione 

Fatte salve le disposizioni del paragrafo 2 dell'articolo 4 del presente Accordo, ogni istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione, che si registra sui sito Web dell'IRS nella 

sezione FATCA e rispetta le clausole di un Accordo FFI, e considerata conforme ai requisiti e 

non soggetta a ritenuta ai sensi della sezione 1471 codice tributario statunitense. 

2. Sospensione delle norme relative ai conti statunitensi senza dichiarazione di 

consenso 

a) Fatto salvo il sub-paragrafo 2(b) del presente articolo, gli Stati Uniti non 

richiedono a un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione di 

applicare una ritenuta ai sensi della sezione 1471 o 1472 del codice tributario 

statunitense a un conto detenuto da un titolare recalcitrante (come definito nella 

sezione 1471(d)(6) del codice tributario statunitense), o di chiudere tale conto, se: 

(i) l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione rispetta le 

direttive riferite ai conti elencate nel paragrafo 1 dell'articolo 2 del presente 

Accordo; e 

(ii) l'autorita competente sammarinese fomisce all'autorita competente 

statunitense le informazioni richieste descritte all'articolo 2 sub-paragrafo 

2(a) del presente Accordo entro sei mesi dalla ricezione della richiesta. 

b) Se la condizione del sub-paragrafo 2(a)(ii) del presente articolo none soddisfatta, 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve considerare il 

conto come detenuto da un titolare recalcitrante, cosi come definito nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense, anche applicando una 

ritenuta alia fonte ove previsto da tali Regolamenti, a partire dalla data 

corrispondente a sei mesi dalla ricezione della richiesta di cui al sub-paragrafo 2(a) 

dell'articolo 2 del presente Accordo e fino alia data in cui l'autorita competente 

sammarinese fomisce le informazioni richieste all'autorita competente statunitense. 

3. Trattamento specifico dei piani pensionistici sammarinesi Gli Stati Uniti 

considerano i piani pensionistici di San Marino descritti nell'Allegato II come un'istituzione 

finanziaria estera considerata adempiente o come beneficiario effettivo esente, a seconda dei 

casi, ai fini delle sezioni 1471 e 1472 del codice tributario statunitense. A tal proposito, un 

piano pensionistico sammarinese comprende un'entita istituita o situata a San marino e ivi 

regolamentata, o un accordo contrattuale o un istituto giuridico predeterminato che opera per 

fomire rendite o prestazioni previdenziali o conseguire un reddito per la fomitura di tali 

prestazioni in base alle leggi di San Marino, disciplinato sui piano dei contributi, delle 

distribuzioni, della comunicazione, delle sponsorizzazioni e della tassazione. 

4. ldentificazione e trattamento di altre istituzioni finanziarie estere considerate 

adempienti e beneficiari effettivi esenti. Gli Stati Uniti trattano ogni istituzione finanziaria 

sammarinese non tenuta alia comunicazione come un'istituzione finanziaria estera considerata 

adempiente o come un beneficiario effettivo esente, a seconda dei casi, ai fini della sezione 

9 
1471 del codice tributario statunitense. 

5. Norme speciali riguardanti entita collegate e succursali che sono istituzioni 

f"manziarie non partecipanti Se un'istituzione finanziaria di San Marino che altrimenti 

soddisfa i requisiti di cui all'articolo 2 del presente Accordo o e descritta ai paragrafi 3 o 4 del 

presente articolo, possiede un'entita collegata o una succursale che opera in una giurisdizione 

che impedisce a tale entita o succursale di soddisfare i requisiti di un'istituzione finanziaria 

estera (FFI) partecipante o di una FFI considerata adempiente ai fini della sezione 14 71 del 

codice tributario statunitense o possiede un'entita collegata o succursale ritenuta come 

un'istituzione finanziaria non partecipante solo a causa della scadenza della regola transitoria 

per le FFI e le succursali limitate (limited) ai sensi dei pertinenti Regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro statunitense, tale istituzione finanziaria di San Marino continua ad 

essere ritenuta come FFI partecipante, come FFI considerata adempiente o beneficiario 

effettivo esente, a seconda dei casi, ai fini della sezione 1471 del codice tributario 

statunitense, a condizione che: · 

a) l'istituzione finanziaria sammarinese consideri tale entita collegata o succursale 

come un'istituzione finanziaria non partecipante separata e che tale entita collegata 

o succursale si identifichi ai sostituti d'imposta come istituzione finanziaria non 

partecipante; 

b) tale entita collegata o succursale identifichi i propri conti statunitensi e comunichi 

all'IRS le informazioni su tali conti, come previsto nella sezione 1471 del codice 

tributario statunitense, nella misura consentita dalle pertinenti disposizioni di leggi 

applicabili all'entita collegato o alia succursale; e 

c) tale entita collegata o succursale non solleciti specificatamente conti statunitensi 

detenuti da persone non residenti nella giurisdizione in cui tale entita o succursale 

e situata o conti detenuti da istituzioni finanziarie non partecipanti che non siano 

istituite nella giurisdizione in cui tale entita o succursale e situata, e tale entita 

collegata o succursale non sia usata dall'istituzione finanziaria sammarinese o da 

qualsiasi altra entita collegata per eludere gli obblighi disposti dal presente 

Accordo o dalla sezione 14 71 del codice tributario statunitense, a seconda dei casi. 

6. Coordinamento delle def"mizioni con i Regolamenti del Dipartimento del Tesoro 

statunitense Fermo restando l'articolo 1 del presente Accordo e le definizioni fornite negli 

allegati al presente Accordo, nel dare attuazione allo stesso San Marino puo utilizzare e puo 

autorizzare le istituzioni finanziarie sammarinesi a usare una definizione presente nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense al posto di una definizione 

corrispondente del presente Accordo, a condizione che tale applicazione non pregiudichi le 

finalita del presente Accordo. 

Articolo 4 

V erifica e applicazione 

1. Errori minori e amministrativi In conformita alle condizioni di un Accordo FFI, 

l'autorita competente statunitense puo fare un'inchiesta direttamente a un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione ove ha ragione di credere che siano stati 

commessi errori amministrativi o altri errori minori che possano aver condotto a una 

comunicazione errata o incompleta rispetto alle disposizioni contenute in un Accordo FFI. 

10 
L'accordo o l'intesa siglato tra le autorita competenti puo prevedere che l'autorita competente 

statunitense notifichi all'autorita competente sammarinese l'apertura di un'indagine su 

un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione riguardo alia sua conformita 

alle condizioni previste nel presente Accordo. 

2. Grave non conformita L'autorita competente degli Stati Uniti comunica all'autorita 

competente di San Marino un'eventuale grave non conformita agli obblighi di un Accordo FFI 

o del presente Accordo individuata in un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione. Se la non conformita none risolta entro un periodo di 12 mesi dalla prima 

notifica di una grave non conformita segnalata da parte dell'autorita competente statunitense, 

gli Stati Uniti considerano l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione 

come un'istituzione finanziaria non partecipante ai sensi del presente paragrafo 2. 

3. Accordo o intesa tra autorita competenti. Le autorita competenti di San Marino e 

degli Stati Uniti siglano un accordo o un'intesa nell'ambito della procedura di accordo 

reciproco prevista all'articolo 7 del presente Accordo che: 

a) stabilisce le procedure per lo scambio di informazioni descritte nel paragrafo 2 

dell'articolo 2 del presente Accordo; e 

b) definisce regole e procedure necessarie all'applicazione del presente articolo. 

4. Ricorso a fornitori terzi di servizi Conformemente alle disposizioni di un Accordo 

FFI e ai pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense, le istituzioni 

finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione possono utilizzare fomitori terzi di servizi 

per adempiere gli obblighi di un Accordo FFI, rna tali obblighi rimangono di responsabilita 

delle istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione. 

Articolo 5 

Impegno reciproco a continuare a intensificare l'efficacia delle informazioni 

Scambio e trasparenza 

1. Trattamento dei pagamenti passthru e dei ricavi Iordi. Le Parti si impegnano a 

collaborare, insieme a giurisdizioni partner, per sviluppare un approccio altemativo pratico ed 

efficace per raggiungere gli obiettivi delle politiche riguardanti la ritenuta sui pagamenti esteri 

passthru e i proventi Iordi che ne riduca al minimo l'onere. 

Articolo 6 

Coerenza nell'applicazione della normativa FATCA aile giurisdizioni partner 

1. A San Marino e riconosciuto il beneficio di tutte le condizioni pili favorevoli ai sensi 

dell'articolo 3 o dell'Allegato I del presente Accordo relativamente all'applicazione della 

normativa FATCA alle istituzioni finanziarie di San Marino garantite a un'altra giurisdizione 

partner in virtU della conclusione di un accordo bilaterale a norma del quale l'altra 

giurisdizione partner si impegna ad assumere gli stessi obblighi di San Marino di cui 

all'articolo 2 del presente Accordo e a sottostare agli stessi termini e condizioni ivi descritti e 

previsti negli articoli 4, 6, 9 e 10 del presente Accordo. 

2. Gli Stati Uniti comunicano a San Marino eventuali condizioni pili favorevo1i, che si 

applicano automaticamente ai sensi del presente Accordo come se fossero state previste 

11 
nell'Accordo stesso ed entrano in vigore a partire dalla firma dell'Accordo che include i termini piu favorevoli, a meno che San Marino declini per iscritto tale applicazione. 

Articolo 7 

Procedura di reciproco accordo 

1. Laddove sorgano difficolta o dubbi tra le Parti in merito all'attuazione, l'applicazione o 

l'interpretazione del presente Accordo, le autorita competenti si impegnano a risolvere la 

questione mediante reciproco accordo. 

2. Le autorita competenti possono adottare e implementare procedure per facilitare 

l'attuazione del presente Accordo. 

3. Le autorita competenti possono comunicare direttamente tra loro per raggiungere un 

accordo reciproco ai sensi del presente articolo. 

Articolo 8 

Riservatezza 

1. L'autorita competente di San Marino tratta tutte le informazioni ricevute dagli Stati 

Uniti ai sensi del paragrafo 2 dell'articolo 2 e dell'articolo 4 del presente Accordo come 

riservate e le divulga unicamente se necessario per adempiere agli obblighi previsti dal 

presente Accordo. Tali informazioni possono essere divulgate nell'ambito di procedimenti 

giudiziari riguardanti l'adempimento degli obblighi di San Marino previsti dal presente 

Accordo. 

2. Le informazioni fomite all'autorita competente statunitense ai sensi del paragrafo 2 

dell'articolo 2 e dell'articolo 4 del presente Accordo sono da considerarsi riservate e possono 

essere divulgate solo a persone o autorita (ivi compresi tribunali e organi amministrativi) del 

Govemo degli Stati Uniti incaricate dell'accertamento, della raccolta, dell'amministrazione, 

dell'applicazione, del perseguimento o della decisione di ricorso relative a imposte federali 

statunitensi, o della vigilanza su tali funzioni. Tali persone o autorita utilizzano le 

informazioni solo per questi scopi. Tali persone possono divulgare queste informazioni nelle 

udienze pubbliche o nei giudizi. Le informazioni non possono essere comunicate ad alcuna 

altra persona, entita, autorita o giurisdizione. In deroga a quanto precede, previo consenso 

scritto da parte di San Marino, le informazioni possono essere utilizzate per scopi consentiti 

dalle disposizioni di un trattato di assistenza giudiziaria reciproca in vigore tra le Parti che 

permetta lo scambio di informazioni fiscali. 

Articolo 9 

Consultazioni ed emendamenti 

1. Qualora sorgano difficolta nell'applicazione o nell'interpretazione del presente 

Accordo, ciascuna Parte, indipendentemente dalla procedura di accordo reciproco descritta 

nel paragrafo 1 dell'articolo 7 del presente Accordo, puo richiedere una consultazione per 

sviluppare misure adeguate a garantire l'esecuzione del presente Accordo. 

2. I1 presente Accordo puo essere modificato con il consenso reciproco scritto delle Parti. 

Salvo diverso accordo, ogni emendamento entra in vigore con le stesse procedure di cui al 

paragrafo 1 dell'articolo 11 del presente Accordo. 

12 
Articolo 10 

Allegati 

Gli Allegati costituiscono parte integrante del presente Accordo. 

Articolo 11 

Durata dell'Accordo 

1. II presente Accordo entra in vigore alia data in cui San Marino notifica per iscritto ag1i 

Stati Uniti il completamento delle procedure interne necessarie all'entrata in vigore del 

presente Accordo. 

2. Ciascuna Parte puo denunciare il presente Accordo inviandone notifica scritta all'a1tra 

Parte. La denuncia ha effetto il primo giomo del mese successivo allo scadere di un periodo 

di 12 mesi dalla data della notifica di denuncia. 

3. In caso di denuncia del presente Accordo, entrambe le Parti restano vincolate dalle 

disposizioni dell' articolo 8 con riguardo aile informazioni ottenute conformemente 

all' Accordo. 

In fede di che i sottoscritti, debitamente autorizzati a tal fine dai rispettivi Govemi, hanno 

firmato il presente Accordo. 

Fatto a San Marino, il giomo 28 ottobre 2015, in duplice copia, in lingua inglese. Vern! 

redatto un testo in lingua italiana, il quale sara considerato come facente ugualmente fede 

attraverso uno scambio di note diplomatiche tra le Parti, che ne confermera la conformita al 

testo in lingua inglese. 

PER IL GOVERNO DEGLI STATI UNITI 

D'AMERICA 

PERIL GOVERNO DELLA 

REPUBBLICA DI SAN MARINO 

13 
ALLEGATOI 

OBBLIGHI DI ADEGUATA VERIFICA PER L'IDENTIFICAZIONE E LA 

COMUNICAZIONE DI CONTI STATUNITENSI E DI PAGAMENTI A TALUNE 

ISTITUZIONI FINANZIARIE NON PARTECIPANTI 

I. Generale 

A. Le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alla comunicazione devono 

identificare i conti statunitensi e i conti detenuti da istituzioni finanziarie non 

partecipanti in conformita alle procedure di adeguata verifica di cui al presente 

Allegato I. 

B. Ai fini dell'Accordo: 

1. Tutti gli importi in dollari sono espressi in dollari statunitensi e si 

intendono inclusivi dell'equivalente in altre valute. 

2. Salvo quanto diversamente previsto nel presente documento, il saldo o 

valore di un conto viene determinato all'ultimo giomo di un anno solare o, nel 

caso di un contratto di assicurazione per i1 quale e misurabile un valore 

maturato o un contratto di rendita, all'ultimo giomo dell'anno solare o alla 

ricorrenza annuale del contratto piu recente. 

3. Fatto salvo quanto disposto dal sub-paragrafo E(l) della Sezione II del 

presente Allegato, un conto e considerato un conto statunitense a partire dalla 

data in cui viene identificato come tale ai sensi delle procedure di adeguata 

verifica di cui al presente Allegato. 

4. Salvo diversa disposizione, le informazioni relative a un conto 

statunitense devono essere comunicate ogni anno nel corso dell'anno solare 

successivo a quello a cui si riferiscono le informazioni. 

C. In altemativa alle procedure descritte in ogni Sezione del presente Allegato I, le 

istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alla comunicazione possono esperire le 

procedure descritte nei pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati 

Uniti per stabilire se un conto e un conto statunitense o un conto detenuto da 

un'istituzione finanziaria non partecipante, salvo che qualora un conto venga 

considerato come detenuto da un titolare di conto recalcitrante in conformita alle 

procedure descritte nei pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati 

Uniti, tale conto deve essere considerato un conto statunitense ai fini del presente 

Accordo. Le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alla comunicazione possono 

effettuare tale scelta in maniera distinta per ogni sezione del presente Allegato I sia in 

relazione a tutti i conti finanziari pertinenti che, separatamente, a ogni gruppo 

chiaramente identificato di tali conti (ad esempio, in base al ramo di attivita o alluogo 

presso il quale e intrattenuto il conto ). Salvo quanto diversamente previsto in un 

Accordo con un'istituzione finanziaria estera (Accordo FFI), una volta che 

un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione ha deciso di esperire 

le procedure previste dai pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli 

Stati Uniti in relazione a qualsiasi gruppo di conti, detta istituzione deve continuare ad 
applicare tali procedure in modo coerente in tutti gli anni successivi, a meno che non 

vi sia stata una modifica sostanziale ai pertinenti Regolamenti del Dipartimento del 

Tesoro degli Stati Uniti. 

II. Conti preesistenti di persone fisiche. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi 

tra i conti preesistenti detenuti da persone fisiche ("conti preesistenti di persone fisiche"), si 

applicano le seguenti regole e procedure: 

A. Conti peri guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o 

comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla 

comunicazione non decida diversamente, sia in relazione a tutti i conti preesistenti 

detenuti da persone fisiche che, separatamente, a ogni gruppo chiaramente identificato 

di tali conti, per i seguenti conti preesistenti di persone fisiche non sussiste l'obbligo di 

verifica, identificazione o comunicazione quali conti statunitensi: 

1. Fatto salvo i1 sub-paragrafo E(2) della presente Sezione, conti 

preesistenti di persone fisiche con un saldo o un valore che non superi $ 50.000 

al30 giugno 2014. 

2. Fatto salvo il sub-paragrafo E(2) della presente Sezione, conti 

preesistenti di persone fisiche che consistono in contratti di assicurazione per i 

quali e misurabile un valore maturato o contratti di rendita con un saldo o un 

valore pari o inferiore a$ 250.000 al30 giugno 2014. 

3. Conti preesistenti di persone fisiche che consistono in contratti di 

assicurazione per i quali e misurabile un valore maturato o contratti di rendita, 

a condizione chela normativa o i regolamenti di San Marino o degli Stati Uniti 

vietino efficacemente la vendita di tali contratti di assicurazione peri quali e 

misurabile un valore maturato o contratti di rendita a residenti degli Stati Uniti 

(ad esempio, nel caso in cui la relativa istituzione finanziaria non possegga la 

registrazione richiesta ai sensi del diritto statunitense, e la legislazione 

sammarinese preveda l'obbligo di comunicazione o di applicazione della 

ritenuta ai prodotti assicurativi detenuti da residenti a San Marino). 

4. Conti di deposito con un saldo pari o inferiore a $50.000. 

B. Procedure di verifica dei conti preesistenti di persone fisiche con un saldo 

o un valore che superi i $50.000 al30 giugno 2014 ($ 250.000 per contratti di 

assicurazione per i guali e misurabile un valore maturato o contratti di rendita), 

rna non ecceda $ 1.000.000 ("conti di importo non rilevante"). 

1. Ricerca negli archivi elettronici. L'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione deve verificare i dati rintracciabili elettronicamente 

conservati dall'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione ai 

fini di individuare uno o pili dei seguenti indizi di conti statunitensi: 

a) Identificazione del titolare del conto come cittadino o residente 

statunitense; 

b) Indicazione univoca di luogo di nascita negli Stati Uniti; 

2 
c) Attuale indirizzo postale o di residenza statunitense ( compresa 

una casella postale statunitense ); 

d) Attuale numero di telefono statunitense; 

e) Ordini di bonifico permanente a favore di un conto detenuto 

negli Stati Uniti; 

f) Procura o potesta di firma attualmente valida conferita a un 

soggetto con indirizzo statunitense; ovvero 

g) Un indirizzo c/o o di fermo posta che rappresenta l'unico 

indirizzo del titolare del conto presente negli archivi dell'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione. Nel caso di un 

conto preesistente di persona fisica che costituisce un conto di valore 

non rilevante, un indirizzo "c/o" al di fuori degli Stati Uniti o un 

indirizzo di "fermo posta" non viene considerato come indizio di conti 

statunitensi. 

2. Se tramite la ricerca elettronica non viene rilevato nessuno degli indizi 

di conti statunitensi elencati al sub-paragrafo B(l) della presente Sezione, non 

sono richiesti ulteriori adempimenti fino a quando non interviene un 

cambiamento di circostanze a seguito del quale uno o piu indizi di conti 

statunitensi vengono associati al conto o il conto diventa un conto di importo 

rilevante, come descritto nel paragrafo D della presente Sezione. 

3. Se tramite la ricerca elettronica viene rilevato taluno degli indizi di 

conti statunitensi elencati al sub-paragrafo B(l) della presente Sezione, o se 

interviene un cambiamento di circostanze a seguito del quale uno o piu indizi 

di conti statunitensi vengono associati al conto, l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione deve considerare il conto come un 

conto statunitense, a meno che non scelga di applicare il sub-paragrafo B(4) 

della presente Sezione e che una delle eccezioni di detto sub-paragrafo sia 

applicabile rispetto a tale conto. 

4. Nonostante la constatazione di indizi di conti statunitensi ai sensi del 

sub-paragrafo B(l) della presente Sezione, un'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione non deve considerare un conto come 

un conto statunitense nei seguenti casi: 

a) Laddove le informazioni sul titolare del conto indichino 

univocamente un luogo di nascita statunitense, l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione acquisisce, o ha 

precedentemente verificato, conservandone traccia in archivio, la 

seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto 

none ne un Cittadino statunitense, ne residente degli Stati Uniti 

ai fini fiscali (su modulo IRS "W-8" o altri moduli similari 

3 
approvati); 

(2) un passaporto non statunitense o altro documento 

d'identita rilasciato dalle autorita di uno Stato comprovante la 

nazionalita o la cittadinanza del titolare del conto in un Paese 

diverso dagli Stati Uniti; e 

(3) Una copia del Certificato di Perdita della Nazionalita 

degli Stati Uniti del titolare del conto ovvero una spiegazione 

ragionevole: 

(a) della motivazione per cui il titolare del conto non 

dispone di tale certificato, nonostante la sua rinuncia alla 

cittadinanza statunitense; o 

(b) della motivazione per cui il titolare del con to non ha 

ottenuto la cittadinanza statunitense alla nascita. 

b) Laddove le informazioni sul titolare del con to comprendano un 

indirizzo attuale postale o di residenza statunitense, ovvero uno o piu 

numeri telefonici statunitensi che rappresentano gli unici numeri 

telefonici associati al conto, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta 

alla comunicazione acquisisce o ha gia precedentemente verificato, 

conservandone traccia in archivio, la seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto 

none ne un Cittadino statunitense, ne residente degli Stati Uniti 

ai fini fiscali (su modulo IRS "W-8" o altri moduli similari 

approvati); e 

(2) prove documentali, come definite al paragrafo D della 

Sezione VI del presente Allegato I, che stabiliscano lo status di 

soggetto non-statunitense del titolare del conto. 

c) Laddove le informazioni sul titolare del con to includano ordini 

di bonifico permanente a favore di un conto detenuto negli Stati 

Uniti, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

acquisisce, o ha precedentemente verificato, conservandone traccia in 

archivio, la seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto 

none ne un cittadino statunitense, ne residente degli Stati Uniti 

ai fini fiscali (su modulo IRS "W-8" o altri moduli similari 

approvati); e 

(2) prove documentali, come definite al paragrafo D della 

Sezione VI del presente Allegato I, che stabiliscano lo status di 

soggetto non-statunitense del titolare del conto .. 

d) Laddove le informazioni sul titolare di un conto includano una 

procura o potesta di firma attualmente valida conferita a un soggetto 

4 
con indirizzo statunitense, o un indirizzo "c/o ", ovvero di fermo posta 

che rappresenti l'unico recapito individuato del titolare del conto, o uno 

o piu numeri telefonici statunitensi (qual ora al con to sia associato 

anche un numero telefonico non-statunitense ), l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione acquisisce, o ha 

precedentemente verificato, conservandone traccia in archivio, la 

seguente documentazione: 

(1) un'autocertificazione attestante che il titolare del conto 

none ne un cittadino statunitense, ne residente degli Stati Uniti 

ai fini fiscali (su modulo IRS "W-8" o altri moduli similari 

approvati); o 

(2) prove documentali, come definite al paragrafo D della 

Sezione VI del presente Allegato I, che stabiliscano lo status di 

soggetto non-statunitense del titolare del conto. 

C. Procedure supplementari applicabili a conti preesistenti di persone fisiche 

che costituiscono conti di importo non rilevante 

1. La verifica dei conti preesistenti di persone fisiche che costituiscono 

conti di importo non rilevante ai fini dell'individuazione di indizi di conti 

statunitensi deve essere ultimata entro il 30 giugno 2016. 

2. Qualora si verifichi un cambiamento di circostanze relativamente a un 

conto preesistente di persona fisica che costituisce un conto di importo non 

rilevante, da cui scaturisce l'associazione al conto stesso di uno o piu indizi di 

conti statunitensi descritti al sub-paragrafo B(1) della presente Sezione, 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione deve 

considerare il conto come un conto statunitense, a meno che non si applichi il 

sub-paragrafo B(4) della presente Sezione. 

3. Fatta eccezione peri conti di deposito di cui al sub-paragrafo A(4) della 

presente Sezione, tutti i conti preesistenti di persone fisiche che sono stati 

identificati come conti statfmitensi ai sensi della presente Sezione si 

considerano come tali per tutti gli anni successivi, a meno che il titolare del 

conto non cessi di essere una persona statunitense specificata. 

D. Procedure di verifica rafforzata per conti preesistenti di persone fisiche 

con un saldo o un valore superiore a$ 1.000.000 al30 giugno 2014, o al31 

dicembre 2015 o di un'annualita successiva ("conti di importo rilevante"). 

1. Ricerca negli archivi elettronici. L'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione deve verificare i dati rintracciabili elettronicamente 

conservati dall'istituzione stessa ai fini di individuare uno o piu degli indizi di 

conti statunitensi descritti al sub-paragrafo B(l) della presente Sezione. 

2. Ricerca negli archivi cartacei. Se le banche dati consultabili 

elettronicamente dell'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla 

comunicazione prevedono degli appositi campi per l'acquisizione di tutte le 

5 
informazioni di cui al sub-paragrafo D(3) della presente Sezione, none 

necessaria un'ulteriore ricerca negli archivi cartacei. Se le banche dati 

elettroniche non acquisiscono la totalita di queste informazioni, per quanto 

riguarda i conti di importo rilevante, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione, al fine di individuare la presenza di uno o piu degli 

indizi di conti statunitensi di cui al sub-paragrafo B(l) della presente Sezione, 

deve anche verificare l'anagrafica principale del cliente e, qualora non siano 

presenti in tale anagrafica, i seguenti documenti associati al conto e acquisiti da 

detta istituzione nel corso degli ultimi cinque anni: 

a) le piu recenti prove documentali raccolte con riferimento al 

con to; 

b) il piu recente contratto o documento per l'apertura del con to; 

c) la documentazione piu recente acquisita dall'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione in conformita alle 

procedure antiriciclaggio/relative alla conoscenza della clientela o per 

altre finalita di legge; 

d) eventuali procure o potesta di firma attualmente valide; e 

e) eventuali ordini di bonifico permanente attualmente operanti. 

3. Eccezioni nel caso in cui le banche dati contengano informazioni 

sufficienti. Un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

non e obbligata a eseguire la ricerca negli archivi cartacei di cui al subparagrafo D(2) della presente Sezione qualora le informazioni rintracciabili 

elettronicamente presso la stessa comprendano quanto segue: 

a) la nazionalita o lo status di residente del titolare del conto; 

b) l'indirizzo postale e l'indirizzo di residenza del titolare del con to 

attualmente registrati presso l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione; 

c) eventuale(i) numero(i) di telefono del titolare del conto 

attualmente registrati presso l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione; 

d) la presenza di ordini di bonifico permanente a favore di un altro 

conto (ivi compreso un conto presso un'altra succursale dell'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione o un'altra 

istituzione finanziaria); 

e) la presenza di un indirizzo "c/o" ovvero di fermo posta del 

titolare del conto; e 

f) la presenza di eventuali procure o potesta di firma sul conto. 

6 
4. Richiesta al responsabile del rapporto per conoscenza effettiva. 

Oltre alle ricerche negli archivi elettronici e cartacei di cui sopra, l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione deve considerare come 

conti statunitensi tutti i conti di importo rilevante affidati ad un responsabile 

del rapporto ( compresi eventuali conti finanziari aggregati a tale con to), se il 

responsabile del rapporto ha conoscenza effettiva che il titolare del conto e una 

persona statunitense specificata. 

5. Effetti del rilevamento di indizi di conti statunitensi. 

a) Se non viene rilevato nessuno degli indizi di conti statunitensi 

elencati al sub-paragrafo B(1) della presente Sezione nel corso della 

verifica rafforzata dei conti di importo rilevante precedentemente 

descritti, e il conto non e identificato come detenuto da una persona 

statunitense specificata ai sensi del sub-paragrafo D(4) della presente 

Sezione, non sono richiesti ulteriori adempimenti fino a quando non 

avviene un cambiamento di circostanze da cui scaturisce l'associazione 

al conto stesso di uno o piu indizi di conti statunitensi. 

b) Se viene rilevato tal uno degli indizi di conti statunitensi elencati 

al sub-paragrafo B(1) della presente Sezione nel corso della verifica 

rafforzata dei conti di importo rilevante precedentemente descritti, o se 

interviene successivamente un cambiamento di circostanze a seguito 

del quale uno o piu indizi di conti statunitensi vengono associati al 

conto, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

deve considerare il conto come un conto statunitense, a meno che non 

scelga di applicare il sub-paragrafo B( 4) della presente Sezione e che 

una delle eccezioni di detto sub-paragrafo sia applicabile rispetto a tale 

con to. 

c) Fatta eccezione per i conti di deposito di cui al sub-paragrafo 

A(4) della presente Sezione, tutti i conti preesistenti di persone fisiche 

che sono stati identificati come conti statunitensi ai sensi della presente 

Sezione si considerano come tali per tutti gli anni successivi, a meno 

che il titolare del conto non cessi di essere una persona statunitense 

specificata. 

E. Procedure supplementari applicabili a conti di importo rilevante. 

1. Se, al30 giugno 2014, un conto preesistente di persona fisica 

costituisce un conto di importo rilevante, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alla comunicazione deve completare con riferimento a tale conto le 

procedure rafforzate descritte al paragrafo D della presente Sezione entro il 30 

giugno 2015. Qualora, in base a tale verifica, detto conto sia identificato come 

con to statunitense il 31 dicembre 2014 o prima di tale data, l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione deve trasmettere le 

informazioni richieste in merito a tale conto relativamente al2014 nella prima 

comunicazione sul conto e, successivamente, con cadenza annuale. Nel caso di 

un conto identificato come conto statunitense dopo il31 dicembre 2014 ed 

entro il 30 giugno 2015, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla 

7 
comunicazione non e obbligata a comunicare le informazioni in merito a tale 

conto relativamente al2014, rna sanl tenuta a comunicarle successivamente con· 

cadenza annuale. 

2. Se, al30 giugno 2014, un conto preesistente di persona fisica non 

costituisce un conto di importo rilevante, rna lo diventa entro l'ultimo giomo 

del2015 o di un anno solare successivo, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alia comunicazione deve completare con riferimento a tale conto le 

procedure di verifica rafforzata descritte al paragrafo D della presente Sezione 

entro i sei mesi successivi all'ultimo giomo dell'anno solare in cui il conto 

diviene un conto di importo rilevante. Qualora detto conto sia identificato come 

conto statunitense in base a tale verifica, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alia comunicazione deve comunicare le informazioni richieste in merito 

a tale conto relativamente all'anno in cui e identificato come conto statunitense 

e per gli anni successivi con cadenza annuale, a meno che i1 titolare del conto 

non cessi di essere una persona statunitense specificata. 

3. Una volta che un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione applica le procedure di verifica rafforzata di cui al paragrafo D 

della presente Sezione ad un conto di importo rilevante, essa non e tenuta ad 

applicare nuovamente tali procedure, ad eccezione della richiesta al 

responsabile del rapporto di cui al sub-paragrafo D(4) della presente Sezione, 

allo stesso conto per nessuno degli anni successivi. 

4. Qualora si verifichi un cambiamento di circostanze relativamente a un 

conto di importo rilevante, da cui scaturisce l'associazione al conto stesso di 

uno o piu indizi di conti statunitensi descritti al sub-paragrafo B(l) della 

presente Sezione, l'istituzione finanziaria sarnmarinese tenuta alia 

comunicazione deve considerare il conto come un conto statunitense, a meno 

che non decida di applicare il sub-paragrafo B(4) della presente Sezione e che 

una delle eccezioni di detto sub-paragrafo sia applicabile rispetto a tale conto. 

5. Un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve 

mettere in atto procedure per garantire che un responsabile del rapporto 

identifichi eventuali cambiamenti di circostanze di un conto. Ad esempio, se ad 

un responsabile del rapporto viene comunicato che i1 titolare del conto ha un 

nuovo indirizzo postale negli Stati Uniti, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alia comunicazione deve considerare il nuovo indirizzo come un 

cambiamento di circostanze e, se decide di applicare il sub-paragrafo B(4) 

della presente Sezione, deve acquisire la documentazione opportuna dal titolare 

del conto. 

F. Conti preesistenti di persone fisiche che so no stati documentati per talune 

altre finalita. Un'istituzione finanziaria sarnmarinese tenuta alia comunicazione che 

ha ottenuto precedentemente documentazione dal titolare di un conto da cui ha 

determinato che quest'ultimo non ha lo status ne di cittadino statunitense, ne di 

residente negli Stati Uniti, al fine di adempiere ai propri obblighi ai sensi di un 

accordo sottoscritto con l'IRS come intermediario qualificato, come societa estera di 

persone con responsabilita di sostituto d'imposta o trust estero con responsabi1ita di 

sostituto d'imposta, o al fine di adempiere agli obblighi ai sensi del Capitolo 61 del 

8 
Titolo 26 del Codice degli Stati Uniti, none obbligata a eseguire le procedure descritte 

nel sub-paragrafo B(1) della presente Sezione per i conti di importo non rilevante o le 

procedure di cui ai sub-paragrafi da D(1) a D(3) della presente Sezione peri conti di 

importo rilevante. 

III. Nuovi conti di persone fisiche. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi tra i 

conti finanziari detenuti da persone fisiche e aperti a partire dal1luglio 2014 ("nuovi conti di 

persone fisiche"), si applicano le seguenti regole e procedure: 

A. Conti peri guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o 

comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione non decida diversamente, sia in relazione a tutti i nuovi conti di 

persone fisiche che, separatamente, a ogni gruppo chiaramente identificato di tali 

conti, per i seguenti nuovi conti di persone fisiche non sussiste l'obbligo di verifica, 

identificazione o comunicazione quali conti statunitensi: 

1. conti di deposito, a meno che il saldo del conto non superi $ 50.000 al 

termine dell'anno solare. 

2. contratti di assicurazione peri quali e misurabile un valore maturato, a 

meno che il valore maturato non superi $ 50.000 al termine dell'anno solare. 

B. Altri nuovi conti di persone fisiche. Per quanto riguarda i nuovi conti di 

persone fisiche diversi da quelli descritti al paragrafo A della presente Sezione, 

all'apertura del conto (o entro 90 giomi dal termine dell'anno solare in cui il conto 

cessa di ricadere nella descrizione del paragrafo A della presente Sezione), l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve acquisire 

un'autocertificazione, che puo essere parte della documentazione per l'apertura del 

conto e che consenta alia stessa istituzione di determinare se il titolare del conto e 

residente negli Stati Uniti ai fini fiscali (a tale fine, un cittadino statunitense e 

considerato residente negli Stati Uniti ai fini fiscali, anche se il titolare del conto e allo 

stesso tempo fiscalmente residente di un'altra giurisdizione) e di confermare Ia 

ragionevolezza di tale autocertificazione, sulla base delle informazioni acquisite 

dall'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione in relazione 

all'apertura del conto, compresi gli eventuali documenti acquisiti ai sensi delle 

procedure antiriciclaggio e relative alia conoscenza della clientela. 

1. Se l'autocertificazione stabilisce che il titolare del conto e residente 

negli Stati Uniti ai fini fiscali, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve considerare il conto come un conto statunitense e deve 

acquisire un'autocertificazione che comprende il codice fiscale statunitense del 

titolare del conto (su modulo IRS W-9 o altri moduli similari approvati). 

2. Qualora avvenga un cambiamento di circostanze con riferimento a un 

nuovo conto di persone fisiche a motivo del quale l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alia comunicazione e a conoscenza o ha motivo di essere a 

conoscenza che l'autocertificazione originale sia inesatta o inattendibile, essa 

non puo considerare attendibile l'autocertificazione originate e deve quindi 

acquisire un'autocertificazione valida che stabilisca se il titolare del conto e un 

cittadino statunitense o un residente negli Stati Uniti ai fini fiscali. Se 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione non e in grado 

9 
di acquisire un'autocertificazione valida, essa deve considerare i1 conto come 

un conto statunitense senza dichiarazione di consenso. 

IV. Conti preesistenti di entita. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi e dei 

conti detenuti da istituzioni finanziarie non partecipanti tra i conti preesistenti detenuti da 

entita ("conti preesistenti di entita"), si applicano le seguenti regole e procedure: 

A. Conti di entita peri guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione 

o comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione non decida diversamente, sia in relazione a tutti i conti preesistenti di 

entita che, separatamente, a ogni gruppo chiaramente identificato di tali conti, per i 

conti preesistenti di entita con un saldo o un valore non superiore a $250.000 alia data 

del30 giugno 2014, non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione o comunicazione 

quali conti statunitensi, fintanto che detto saldo o valore non superi $1.000.000. 

B. Conti di entita soggetti a verifica. I conti preesistenti di entita il cui saldo o 

valore superi $250.000 al30 giugno 2014 e i conti preesistenti di entita non superiori a 

$250.000 a130 giugno 2014, rna con un saldo o valore che supera $1.000.000 l'ultimo 

giomo del2015 o di un successivo anno solare, sono soggetti a verifica in conformita 

alle procedure stabilite nel paragrafo D della presente Sezione. 

C. Conti di entita peri guali sussiste l'obbligo di comunicazione. Per quanto 

riguarda i conti preesistenti di entita descritti al paragrafo B della presente Sezione, si 

considerano conti statunitensi solamente i conti detenuti da una o pili entita che sono 

persone statunitensi specificate, o da entita non finanziarie estere (NFFE) passive con 

una o pili persone che esercitano il controllo che hanno la cittadinanza o la residenza 

negli Stati Uniti. Inoltre, i conti detenuti da istituzioni finanziarie non partecipanti 

sono considerati come conti rispetto ai quali deve essere comunicato l'importo 

complessivo dei pagamenti ai sensi di un Accordo FFI. 

D. Procedure di verifica per l'identificazione dei conti di entita peri guali 

sussiste l'obbligo di comunicazione. Peri conti preesistenti di entita descritti nel 

paragrafo B della presente Sezione, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve applicare le seguenti procedure di verifica per determinare se i1 

conto e detenuto da una o pili persone statunitensi specificate, da NFFE passive con 

una o pili persone che esercitano i1 controllo che hanno la cittadinanza o la residenza 

negli Stati Uniti, o da istituzioni finanziarie non partecipanti: 

1. Determinare se l'entita e una persona statunitense specificata. 

a) Verifica delle informaz1oni conservate per finalita di Iegge o in 

ragione dei rapporti con la clientela ( comprese le informazioni raccolte 

ai sensi delle procedure antiriciclaggio/relative alia conoscenza della 

clientela) per determinare se le informazioni indicano che il titolare del 

conto e una persona statunitense. A tal fine, tra le informazioni che 

indicano che il titolare del conto e una persona statunitense rientrano un 

luogo di costituzione o di organizzazione negli Stati Uniti o un 

indirizzo statunitense. 

b) Se le informazioni indicano che i1 titolare del con to e una 

10 
persona statunitense, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla 

comunicazione deve considerare il conto come un conto statunitense, a 

meno che non ottenga un'autocertificazione da parte del titolare del 

conto (su moduli IRS W-8 o W-9, o altri moduli similari approvati), o 

possa ragionevolmente determinare, sulla base delle informazioni in 

suo possesso o pubblicamente disponibili, che il titolare del conto non e 

una persona statunitense specificata. 

2. Determinare se un'entita non statunitense e un'istituzione 

finanziaria. 

a) Verifica delle informazioni conservate per finalita di Iegge o in 

ragione dei rapporti con la clientela ( comprese le informazioni raccolte 

ai sensi delle procedure antiriciclaggio/relative alla conoscenza della 

clientela) per determinare se le informazioni indicano che il titolare del 

conto e un'istituzione finanziaria. 

b) Se le informazioni indicano che il titolare del con to e 

un'istituzione finanziaria, o l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta 

alla comunicazione verifica il codice identificativo GIIN del titolare del 

conto nell'elenco delle istituzioni estere pubblicato dall'IRS, il conto 

non e un conto statunitense. 

3. Determinare se un'istituzione fmanziaria e un'istituzione 

fmanziaria non partecipante destinataria di pagamenti soggetti all'obbligo 

di comunicazione in forma aggregata in linea con i reguisiti di un Accordo 

FFI. 

a) Fatto salvo il sub-paragrafo D(3)(b) della presente Sezione, 

un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione puo 

determinare che i1 titolare del conto e un'istituzione finanziaria 

sammarinese o altra istituzione finanziaria di una giurisdizione partner, 

qualora l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

determini ragionevolmente che il titolare del conto abbia tale status 

sulla base del codice identificativo GIIN del titolare del conto 

nell'elenco delle istituzioni estere pubblicato dall'IRS, o di altre 

informazioni disponibili pubblicamente o in possesso dell'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione, laddove 

applicabile. In tal caso, non sono necessarie ulteriori verifiche, 

identificazioni o comunicazioni con riferimento al conto. 

b) Se il titolare del con to e un'istituzione finanziaria sammarinese o 

altra istituzione finanziaria di una giurisdizione partner considerata 

dall'IRS come un'istituzione finanziaria non partecipante, il conto none 

un conto statunitense, rna i pagamenti al titolare del conto devono 

essere segnalati in linea con i requisiti di un Accordo FFI. 

c) Se il titolare del con to non e un'istituzione finanziaria 

sammarinese o altra istituzione finanziaria di una giurisdizione partner,. 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione deve 

11 
considerare i1 titolare del conto come un'istituzione finanziaria non 

partecipante destinataria di pagamenti soggetti a comunicazione in 

linea con i requisiti di un Accordo FFI, a meno che l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione: 

(1) Ottenga un'autocertificazione (su modulo IRS W-8 o altri 

moduli similari approvati) da parte del titolare del conto che 

dichiara di essere una FFI certificata considerata adempiente, o 

un beneficiario effettivo esente, secondo le definizioni nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati 

Uniti; ovvero 

(2) Nel caso di FFI partecipanti o di FFI registrate 

considerate adempienti, verifichi il codice identificativo GIIN 

del titolare del conto nell'elenco delle istituzioni finanziarie 

estere pubblicato dall'IRS. 

4. Determinare se un conto detenuto da una NFFE e un conto 

statunitense. Per quanto riguarda i1 titolare di un conto preesistente di entitit 

che none identificato ne come persona statunitense, ne come istituzione 

finanziaria, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione 

deve determinare (i) se il titolare del conto ha persone che esercitano il 

controllo, (ii) se il titolare del conto e una NFFE passiva, e (iii) se una delle 

persone che esercitano il controllo sui titolare del conto e un cittadino o 

residente degli Stati Uniti. Nel determinare quanto sopra, l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve seguire le regole 

delineate ai sub-paragrafi da D(4)(a) a D(4)(d) della presente Sezione 

nell'ordine piu appropriato alle circostanze. 

a) Ai fini di determinare le persone che esercitano il controllo sul 

titolare di un conto, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione puo avvalersi delle informazioni raccolte e conservate 

in conforrnita alle procedure antiriciclaggio/relative alia conoscenza 

della clientela. 

b) Ai fini di determinare se i1 titolare di un con to e una NFFE 

passiva, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione 

deve acquisire un'autocertificazione (sui moduli IRS W-8 o W-9, o altri 

moduli similari approvati) da parte del titolare del conto per 

determinare i1 suo status, a meno che, in base alle informazioni in suo 

possesso o che sono pubblicamente disponibili, essa non possa 

ragionevolmente determinare che il titolare del conto e una NFFE 

attiva. 

c) Ai fini di determinare se una persona che esercita il controllo su 

una NFFE passiva e un cittadino o un residente degli Stati Uniti ai fini 

fiscali, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione 

puo avvalersi: 

(1) delle informazioni raccolte e conservate in conformita 

12 
alle procedure antiriciclaggio/relative alia conoscenza della 

clientela nel caso di un conto preesistente di entita detenuto da 

una o pili NFFE con un saldo o valore del conto che non supera 

$ 1.000.000; ovvero 

(2) di un'autocertificazione (sui moduli IRS W-8 o W-9, o 

altri moduli similari approvati) da parte del titolare del conto o 

di detta persona che esercita il controllo nel caso di un conto 

preesistente di entita detenuto da una o pili NFFE con un saldo o 

valore del conto superiore a$ 1.000.000. 

d) Se una delle persone che esercitano i1 controllo su una NFFE 

passiva e un Cittadino 0 residente degli Stati Uniti, il conto e 

considerato come un conto statunitense. 

E. Scadenza per le verifiche e procedure supplementari applicabili ai conti 

preesistenti di entita. 

1. La verifica dei conti preesistenti di entita con un saldo o un valore del 

conto che superi $250.000 al30 giugno 2014 deve essere completata entro il30 

giugno 2016. 

2. La verifica dei conti preesistenti di entita con un saldo o un valore del 

conto che non superi $250.000 al30 giugno 2014, rna che superi $1.000.000 al 

31 dicembre 2015 o di un anno successivo, deve essere completata entro i sei 

mesi successivi all'ultimo giomo dell'anno solare in cui il saldo o il valore del 

conto supera $1.000.000. 

3. Qualora avvenga un cambiamento di circostanze con riferimento a un 

conto preesistente di entita a motivo del quale l'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alia comunicazione e a conoscenza o ha motivo di essere a 

conoscenza che l'auto-certificazione o altra documentazione associata al conto 

sia inesatta o inattendibile, essa deve rideterminare lo status del conto in 

conformita alle procedure stabilite al paragrafo D della presente Sezione. 

V. Nuovi conti di entita. Ai fini dell'identificazione dei conti statunitensi e dei conti 

detenuti da istituzioni finanziarie non partecipanti tra i conti finanziari detenuti da entita e 

aperti a partire dal1luglio 2014 ("nuovi conti di entita"), si applicano le seguenti regole e 

procedure: 

A. Conti di entita peri guali non sussiste l'obbligo di verifica, identificazione 

o comunicazione. A meno che l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione non decida diversamente, sia in relazione a tutti i nuovi conti di entita 

che, separatamente, a ogni gruppo chiaramente identificato di tali conti, un conto 

legato a una carta di credito o una linea di credito revolving considerati come un nuovo 

conto di entita non sono soggetti a obblighi di verifica, identificazione o 

comunicazione, a condizione che l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione presso la quale e intrattenuto tale conto attui politiche e procedure per 

impedire.che il saldo in favore del titolare del conto superi $50.00.0.. 

13 
B. Altri nuovi conti di entita. Per quanto riguarda i nuovi conti di entita non 

descritti nel paragrafo A della presente Sezione, l'istituzione finanziaria sammarinese 

tenuta alia comunicazione deve stabilire se il titolare del conto e: (i) una persona 

statunitense specificata; (ii) un'istituzione finanziaria sammarinese o altra istituzione 

finanziaria di una giurisdizione partner; (iii) una FFI partecipante, una FFI considerata 

adempiente, o un beneficiario effettivo esente, secondo le definizioni nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; ovvero (iv) una NFFE 

attiva o passiva. 

1. Fatto salvo il sub-paragrafo B(2) della presente Sezione, un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione puo determinare che il 

titolare del conto e una NFFE attiva, un'istituzione finanziaria sammarinese o 

altra istituzione finanziaria di una giurisdizione partner, qualora l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione determini ragionevolmente 

che il titolare del conto abbia tale status sulla base del codice identificativo 

GIIN del titolare del ~onto o di altre informazioni disponibili pubblicamente o 

in possesso della stessa istituzione, laddove applicabile. 

2. Se il titolare del conto e un'istituzione finanziaria sammarinese o altra 

istituzione finanziaria di una giurisdizione partner considerata dall'IRS come 

un'istituzione finanziaria non partecipante, il conto non e un conto statunitense, 

rna i pagamenti al titolare del conto devono essere segnalati in linea con i 

requisiti di un Accordo FFI. 

3. In tutti gli altri casi, l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve ottenere un'autocertificazione da parte del titolare del 

conto per stabilire lo status dello stesso. In base all'autocertificazione, si 

applicano le seguenti regole: 

a) Se il titolare del conto e una persona statunitense specificata, 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve 

considerare il conto come un conto statunitense. 

b) Se i1 titolare del conto e una NFFE passiva, l'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve identificare le 

persone che esercitano il controllo in conformita alle procedure 

antiriciclaggio/relative alia conoscenza della clientela, e determinare se 

alcuna di esse e cittadino o residente degli Stati Uniti sulla base di 

un'autocertificazione del titolare del conto o di tale persona. Se una 

qualsiasi di queste persone e cittadina o residente degli Stati Uniti, 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve 

considerare il conto come un conto statunitense. 

c) Se il titolare del conto e: (i) una persona statunitense diversa da 

una persona statunitense specificata; (ii) fatto salvo il sub-paragrafo 

B(3)(d) della presente Sezione, un'istituzione finanziaria sammarinese o 

altra istituzione di una giurisdizione partner; (iii) una FFI partecipante, 

una FFI considerata adempiente o un beneficiario effettivo esente, 

secondo le definizioni nei pertinenti Regolamenti del Dipartimento del 

Tesoro degli Stati Uniti; (iv) una NFFE attiva; ovvero (v) una NFFE 

14 
passiva in cui nessuna delle persone che esercitano il controllo e un 

cittadino o residente degli Stati Uniti, il conto non costituisce un conto 

statunitense e non sussiste nessun obbligo di comunicazione rispetto al 

conto stesso. 

d) Se il titolare del conto e un'istituzione finanziaria non 

partecipante ( comprese un'istituzione finanziaria sammarinese o altra 

istituzione finanziaria di una giurisdizione partner considerata dall'IRS 

come un'istituzione finanziaria non partecipante), il conto none un 

conto statunitense, rna i pagamenti al titolare del conto devono essere 

segnalati in linea coni requisiti di un Accordo FFI. 

VI. Regole speciali e definizioni. Nell'attuazione delle procedure di adeguata verifica 

descritte sopra, si applicano le seguenti regole e definizioni supplementari: 

A. Attendibilita delle autocertificazioni e delle prove documentali. 

Un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione non puo considerare 

attendibili un'autocertificazione o prove documentali qualora sia a conoscenza o abbia 

motivo di essere a conoscenza che l'autocertificazione o le prove documentali siano 

inesatte o inattendibili. 

B. Definizioni. Ai fini del presente Allegato I si applicano le seguenti definizioni: 

1. Procedure antiriciclaggio/relative alia conoscenza della clientela. 

Per "procedure antiriciclaggio/relative alla conoscenza della clientela" si 

intendono le procedure di adeguata verifica di un'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione, in conformita agli obblighi di 

antiriciclaggio o ad obblighi analoghi di San Marino a cui tale istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione e sottoposta. 

2. NFFE (entita estera non finanziaria). Per "NFFE" si intende ogni 

entita non statunitense che non e una FFI, cosi come definita nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, o e un'entita 

descritta al sub-paragrafo B(4)(j) della presente Sezione, ed inoltre ogni entita 

non-statunitense stabilita a San Marino o in un'altra giurisdizione partner e che 

non e un'istituzione finanziaria. 

3. NFFE passiva. Per "NFFE passiva"si intende ogni NFFE che none (i) 

una NFFE attiva, o (ii) una societa estera di persone con responsabilita di 

sostituto d'imposta o trust estero con responsabilita di sostituto d'imposta ai 

sensi dei pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. 

4. NFFE attiva. Per "NFFE attiva" si intende una NFFE che soddisfa uno 

dei seguenti criteri: 

a) meno del 50 per cento del reddito lordo della NFFE per l'anno 

solare precedente o altro adeguato periodo di rendicontazione e reddito 

passivo e meno del 50 per cento delle attivita detenute dalla NFFE nel 

corso dell'anno solare precedente o altro adeguato periodo di 

rendicontazione sono attivita che producono o sono detenute al fine di 

produrre reddito passivo; 

15 
b) il capitale della NFFE e regolarmente negoziato in un mercato di 

titoli regolamentato ovvero la NFFE e un'entita collegata di un'entita il 

cui capitale e regolarmente negoziato in un mercato di titoli 

regolamentato. Ai fini del presente Accordo, gli interessi sono 

"regolarmente negoziati" se vie un volume significativo di scambi 

rispetto agli interessi su base continuativa, mentre per "mercato di titoli 

regolamentato" si intende un mercato finanziario riconosciuto e 

controllato ufficialmente da un'autorita govemativa in cui esso si trova 

il mercato e che ha un valore annuale consistente di azioni negoziate; 

c) la NFFE e organizzata in un Territorio degli Stati Uniti e tutti i 

proprietari del soggetto percipiente sono effettivamente residenti in tale 

Territorio degli Stati Uniti; 

d) la NFFE e un govemo (non statunitense), una sua suddivisione 

politica ( che, per evitare ambiguita, comprende uno stato, provincia, 

contea o comune), o un organismo pubblico che esercita la funzione di 

tale govemo o di una sua suddivisione politica, un govemo di un 

Territorio degli Stati Uniti, un'organizzazione intemazionale, una banca 

centrale di emissione non-statunitense, o un'entita interamente 

controllata da uno o piu di detti soggetti; 

e) tutte le attivita della NFFE consistono essenzialmente nella 

detenzione (piena o parziale) delle consistenze dei titoli, o nella 

fomitura di finanziamenti e servizi nei confronti di una o piu controllate 

impegnate nell'esercizio di un'attivita economica o commerciale diversa 

dall'attivita di un'istituzione finanziaria, salvo che un'entita non sia 

idonea a qualificarsi come una NFFE qualora funga (o si qualifichi) 

come fondo di investimento, ad esempio un fondo di private equity, un 

fondo di venture capital, un fondo di leveraged buyout, o altro veicolo 

di investimento la cui finalita e di acquisire o finanziare societa per poi 

detenere partecipazioni in tali societa come capitale fisso ai fini 

d'investimento; 

f) la NFFE non esercita ancora un'attivita economica e non l'ha 

esercitata in passato, rna sta investendo capitale in alcune attivita con 

l'intento di esercitare un'attivita economica diversa da quella di 

un'istituzione finanziaria, a condizione che la NFFE non abbia i 

requisiti per questa eccezione decorsi 24 mesi dalla data della sua 

organizzazione iniziale; 

g) la NFFE non e stata un'istituzione finanziaria negli ultimi cinque 

anni, e sta liquidando le sue attivita o si sta riorganizzando con l'intento 

di continuare o ricominciare ad operare in un'attivita economica diversa 

da quella di un'istituzione finanziaria; 

h) la NFFE si occupa principalmente di operazioni di 

finanziamento e di copertura con o per conto di entita collegate che non 

sono istituzioni finanziarie, e non fomisce servizi di finanziamento o di 

copertura a entita che non siano entita collegate, a condizione che il 

16 
gruppo di tali entita collegate si occupi principalmente di un'attivita 

economica diversa da quella di un'istituzione finanziaria; 

i) la NFFE e una "NFFE soggetta a deroghe" come descritto nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; 

ovvero 

j) La NFFE soddisfa tutti i seguenti requisiti: 

i. e stata costituita e mantenuta nella sua giurisdizione di 

residenza esclusivamente per finalita religiose, caritatevoli, 

scientifiche, artistiche, culturali, sportive o educative; ovvero e 

stata costituita e mantenuta nella sua giurisdizione di residenza 

ed e un'organizzazione professionale, associazione 

commerciale, camera di commercio, organizzazione dellavoro, 

organizzazione di agricoltori o di orticoltori, associazione civica 

o un'organizzazione mantenuta esclusivamente per la 

promozione del benessere sociale; 

ii. e esente dall'imposta sul reddito nella sua giurisdizione di 

residenza; 

111. non ha azionisti o soci che hanno un interesse a titolo di 

proprietari o di beneficiari sul suo reddito o patrimonio; 

iv. le leggi applicabili della giurisdizione di residenza della 

NFFE o gli atti costitutivi dell'entita non consentono che il 

reddito oil patrimonio dell'entita siano distribuiti o destinati a 

beneficio di un privato o di un'entita non-caritatevole, se non 

nell'ambito degli scopi di natura caritatevole dell'entita, o a 

titolo di pagamento di una remunerazione congrua per i servizi 

resi, ovvero a titolo di pagamento del valore equo di mercato di 

beni acquistati dalla NFFE; e 

v. le leggi applicabili della giurisdizione di residenza della 

NFFE o gli atti costitutivi dell'entita prevedono che, all'atto 

della liquidazione o dello scioglimento dell'entita, tutto il suo 

patrimonio sia distribuito ad un'entita govemativa o altra 

organizzazione non-profit, o sia devoluto al Govemo della 

giurisdizione di residenza della NFFE o a una sua suddivisione 

politica. 

5. Conto preesistente. 11 termine "conto preesistente" designa un conto 

finanziario intrattenuto al30 giugno 2014 presso un'istituzione finanziaria 

sammarinese tenuta alla comunicazione. 

C. Regole per l'aggregazione del saldo del conto e per Ia conversione 

valutaria 

1. Aggregazione dei conti di persone fisiche. Per determinare 

17 
l'aggregazione del saldo o del valore dei conti finanziari detenuti da una 

persona fisica, un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve aggregare tutti i conti finanziari intrattenuti presso di essa 

o presso entita collegate, rna solo nella misura in cui i sistemi informatici 

dell'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione colleghino i 

conti finanziari con riferimento a un dato, come per esempio il numero del 

cliente o i1 codice di identificazione del contribuente, e consentono 

l'aggregazione dei saldi o dei valori dei conti. Ad ognuno dei titolari di un 

conto finanziario cointestato viene attribuito l'intero saldo o valore del conto 

finanziario cointestato ai fini dell'applicazione delle regole di aggregazione 

descritte nel presente paragrafo 1. 

2. Aggregazione dei conti di entita. Per determinare l'aggregazione del 

saldo o del valore dei conti finanziari detenuti da un'entita, un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione deve prendere in 

considerazione tutti i conti finanziari intrattenuti presso di essa o presso entita 

collegate, rna solo nella misura in cui i sistemi informatici dell'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione colleghino i conti finanziari 

con riferimento a un dato, come ad esempio il numero del cliente o il codice di 

identificazione del contribuente, e consentono l'aggregazione dei saldi o dei 

valori dei conti. 

3. Regola speciale di aggregazione applicabile ai responsabili del 

rapporto. Per determinare l'aggregazione del saldo o del valore dei conti 

finanziari detenuti da una persona al fine di stabilire se il conto finanziario e un 

conto di importo rilevante, un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve inoltre aggregare tutti i conti, nel caso di conti finanziari 

di cui un responsabile del rapporto e a conoscenza o ha motivo di essere a 

conoscenza che siano direttamente o indirettamente posseduti, controllati, o 

costituiti (non in qualita di fiduciario) dalla stessa persona. 

4. Regola per Ia conversione valutaria. Ai fini della determinazione del 

saldo o del valore dei conti finanziari denominati in una valuta diversa dal 

dollaro statunitense, un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia 

comunicazione deve convertire l'importo delle soglie in dollari statunitensi di 

cui al presente Allegato I in tale valuta, utilizzando un tasso di cambio a pronti 

pubblicato determinato all'ultimo giomo dell'anno solare precedente l'anno in 

cui l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione determina 

il saldo o il valore. 

D. Prove documentali. Ai fini del presente Allegato I, sono considerate 

accettabili tutte le seguenti prove documentali: 

1. Un certificato di residenza rilasciato da un ente govemativo autorizzato 

(ad esempio, un govemo o una sua agenzia o un comune) della giurisdizione in 

cui il beneficiario dei pagamenti afferma di essere residente. 

2. Con riferimento a una persona fisica, un documento di identita valido 

rilasciato da un ente govemativo autorizzato (ad esempio, un govemo o una 

sua agenzia o un comune ), contenente il nome della persona fisica e che viene 

18 
generalmente utilizzato ai fini identificativi. 

3. Con riferimento a un'entita, qualsiasi documento ufficiale rilasciato da 

un ente govemativo autorizzato (ad esempio, un govemo o una sua agenzia o 

un comune), contenente la denominazione dell'entita e, o l'indirizzo della sua 

sede principale nella giurisdizione (ovvero Territorio degli Stati Uniti) in cui 

l'entita afferma di essere residente, o la giurisdizione ( ovvero Territorio degli 

Stati Uniti), in cui l'entita stessa e stata costituita oppure organizzata. 

4. Con riferimento a un conto finanziario intrattenuto presso una 

giurisdizione in cui si applica una normativa anti-riciclaggio approvata 

dall'IRS in relazione a un accordo QI (come descritto nei pertinenti 

Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti), ciascuno dei 

documenti per l'identificazione delle persone fisiche o delle entita, diversi dai 

moduli W-8 o W-9, elencati nell'allegato dell'accordo QI specifico di tale 

giurisdizione. 

5. I bilanci, le informative commerciali a terzi, le istanze di fallimento, o 

le relazioni alla Commissione statunitense peri titoli e la borsa (US. Securities 

and Exchange Commission). 

E. Procedure alternative per i conti finanziari detenuti da persone fisiche 

beneficiarie di un contratto di assicurazione per il guale e misurabile un valore 

maturato. Un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione puo 

presumere che una persona fisica beneficiaria ( diversa dal proprietario) di un contratto 

di assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato che riceve un beneficio 

economico in caso di decesso non sia una persona statunitense specificata e puo 

considerare tale conto finanziario diverso da un conto statunitense, a meno che 

l'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione sia a conoscenza o 

abbia motivo di essere a conoscenza del fatto che i1 beneficiario e una persona 

statunitense specificata. Un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla 

comunicazione ha motivo di essere a conoscenza del fatto che il beneficiario di un 

contratto di assicurazione per il quale e misurabile un valore maturato e una persona 

statunitense specificata, qualora le informazioni raccolte dall'istituzione stessa e 

associate al beneficiario contengano indizi di conti statunitensi, come descritto al subparagrafo (B)(l) della Sezione II del presente Allegato I. Laddove un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione sia a conoscenza o abbia motivo di 

essere a conoscenza del fatto che il beneficiario sia una persona statunitense 

specificata, essa deve seguire le procedure di cui al sub-paragrafo B(3) della Sezione 

II del presente Allegato I. 

F. Ricorso a terzi. Indipendentemente dal fatto che sia stata compiuta o meno 

una scelta ai sensi del paragrafo C della Sezione I del presente Allegato I, le istituzioni 

finanziarie sammarinesi tenute alla comunicazione possono ricorrere alle procedure di 

adeguata verifica effettuate da terzi, nella misura prevista in un accordo FFI e nei 

pertinenti Regolamenti del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. 

G. Procedure alternative peri nuovi conti aperti prima dell'entrata in vigore 

del presente Accordo. 

19 
1. Applicabilita. Qualora San Marino abbia comunicato per iscritto agli 

Stati Uniti prima dell'entrata in vigore del presente Accordo che, alla data del 1 

luglio 2014, non aveva l'autorita giuridica per imporre aile istituzioni 

finanziarie sammarinesi di: (i) richiedere ai titolari di nuovi conti di persone 

fisiche di fornire l'autocertificazione di cui alla Sezione III del presente 

Allegato I o il consenso alla comunicazione di cui al sub-paragrafo 1 (d) 

dell'Articolo 2 dell'Accordo, o (ii) di effettuare tutte le procedure di adeguata 

verifica relative ai nuovi conti di entita specificati alia Sezione V del presente 

Allegato I o di richiedere ai titolari di tali conti di fornire il consenso alia 

comunicazione di cui al sub-paragrafo l(d) dell'Articolo 2 dell'Accordo, le 

istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione possono 

applicare le procedure alternative descritte al sub-paragrafo G(2) della presente 

Sezione, laddove applicabili, a tali nuovi conti, in luogo delle procedure 

altrimenti previste ai sensi del presente Allegato I. Le procedure alternative di 

cui al sub-paragrafo G(2) della presente Sezione sono disponibili unicamente 

per i nuovi conti di persone fisiche o di entita, laddove applicabili, aperti 

precedentemente alia data piu recente tra quelle indicate qui di seguito: (i) la 

data in cui San Marino ha la capacita di richiedere alle istituzioni finanziarie 

sammarinesi tenute alia comunicazione di espletare le procedure di adeguata 

veri fica di cui alia Sezione III del presente Allegato I e di ottenere il consenso 

alla comunicazione di cui al sub-paragrafo 1 (d) dell'Articolo 2 dell'Accordo in 

relazione ai nuovi conti di persone fisiche, o di espletare le procedure di 

adeguata veri fica descritte nella Sezione V del presente Allegato I e di ottenere 

il consenso alla comunicazione di cui al sub-paragrafo l(d) dell'Articolo 2 

dell'Accordo in relazione ai nuovi conti di entita. La suddetta data deve essere 

comunicata per iscritto da San Marino agli Stati Uniti entro l'entrata in vigore 

del presente Accordo; o (ii) la data di entrata in vigore del presente Accordo. 

Qualora le procedure alternative peri nuovi conti di entita aperti tra il 1 luglio 

2014 ed ill gennaio 2015, descritte al paragrafo H della presente Sezione, 

siano applicate a tutti i nuovi conti di entita o ad un gruppo chiaramente 

identificato di tali conti, le procedure alternative descritte nel presente 

paragrafo G non sono applicabili a tali nuovi conti di entita. Per tutti gli altri 

nuovi conti, le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione 

devono applicare le procedure di adeguata verifica di cui alla Sezione III o 

Sezione V del presente Allegato I, laddove applicabili, per stabilire se il conto 

e un conto statunitense o un conto detenuto da un'istituzione finanziaria non 

partecipante, e devono ottenere il consenso alia comunicazione di cui al subparagrafo 1 (d) dell'Articolo 2 deli'Accordo. 

2. Procedure alternative. 

a) Entro la data di un anno decorrente dall'entrata in vigore del 

presente Accordo, le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia 

comunicazione devono: (i) in relazione a un nuovo conto di persona 

fisica descritto al sub-paragrafo G(l) della presente Sezione, richiedere 

l'autocertificazione specificata alia Sezione III del presente Aliegato I e 

il consenso alia comunicazione di cui al sub-paragrafo 1 (d) 

dell'Articolo 2 deli'Accordo, nonche confermare la ragionevolezza di 

tale autocertificazione in linea con le procedure di cui alia Sezione III 

del presente Aliegato I, e (ii) in relazione ad un nuovo conto di entita 

20 
descritto al sub-paragrafo G(l) della presente Sezione, espletare le 

procedure di adeguata verifica specificate nella Sezione V del presente 

Allegato I e richiedere le informazioni necessarie per documentare i1 

conto, comprese eventuali auto-certificazioni, ai sensi della Sezione V 

del presente Allegato I, nonche richiedere il consenso alia 

comunicazione di cui al sub-paragrafo l(d) dell'Articolo 2 

dell'Accordo. 

b) Le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione 

devono segnalare ogni nuovo conto che viene identificato ai sensi del 

sub-paragrafo G(2)(a) della presente Sezione come un conto 

statunitense o come un conto detenuto da un'istituzione finanziaria non 

partecipante, laddove applicabile, entro la data piu tardiva tra le 

seguenti: (i) il 30 settembre successivo alia data in cui il conto e 

identificato come un conto statunitense o come un conto detenuto da 

un'istituzione finanziaria non partecipante, laddove applicabile; o (ii) 

90 giomi dopo che il conto e stato identificato come un conto 

statunitense o come un conto detenuto da un'istituzione finanziaria non 

partecipante, laddove applicabile. Le informazioni che devono essere 

comunicate rispetto a un simile nuovo conto sono informazioni che 

sarebbero state oggetto di segnalazione ai sensi del presente Accordo, 

qualora i1 nuovo conto fosse stato identificato come un conto 

statunitense o come un conto detenuto da un'istituzione finanziaria non 

partecipante, laddove applicabile, alia data di apertura del conto. 

c) Entro la data di un anno decorrente dall'entrata in vigore del 

presente Accordo, le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia 

comunicazione devono chiudere tutti i nuovi conti descritti al subparagrafo G(l) della presente Sezione peri quali non sono state in 

grado di acquisire l'auto-certificazione richiesta o altra documentazione 

o il consenso alia comunicazione in conformita alle procedure di cui al 

sub-paragrafo G(2)(a) della presente Sezione. Inoltre, entro la data di 

un anno decorrente dall'entrata in vigore del presente Accordo, le 

istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione devono: 

(i) in relazione ai conti chiusi che precedentemente alia chiusura erano 

nuovi conti di persone fisiche (indipendentemente dal fatto che tali 

conti fossero conti di importo rilevante ), espletare le procedure di 

adeguata verifica di cui al paragrafo D della Sezione II del presente 

Allegato I, o (ii) in relazione ai conti chiusi che precedentemente alia 

chiusura erano nuovi conti di entita, espletare le procedure di adeguata 

verifica specificate alia Sezione IV del presente Allegato I. 

d) Le istituzioni finanziarie sammarinesi tenute alia comunicazione 

devono segnalare ogni conto chiuso che viene identificato ai sensi del 

sub-paragrafo 0(2)( c) della presente Sezione come un con to 

statunitense o come un conto detenuto da un'istituzione finanziaria non 

partecipante, laddove applicabile, e per il quale e stato dato il consenso 

alia comunicazione, entro la data piu tardiva tra le seguenti: (i) il 30 

settembre successivo alia data in cui il conto e identificato come un 

conto statunitense o come un conto detenuto da un'istituzione 

21 
finanziaria non partecipante, laddove applicabile; o (ii) 90 giomi dopo 

che il conto e stato identificato come un conto statunitense o come un 

conto detenuto da un'istituzione finanziaria non partecipante, laddove 

applicabile. Le informazioni che devono essere comunicate rispetto a 

un simile conto chiuso sono informazioni che sarebbero state oggetto di 

segnalazione ai sensi del presente Accordo, qualora il conto fosse stato 

identificato come un conto statunitense o come un conto detenuto da 

un'istituzione finanziaria non partecipante, laddove applicabile, alia 

data di apertura del conto. I conti descritti nel presente sub-paragrafo 

0(2)( d) per i quali non e stato ottenuto il consenso alia comunicazione 

devono essere considerati come conti statunitensi senza dichiarazione 

di consenso e le informazioni aggregate riguardanti tali conti devono 

essere comunicate come descritto al sub-paragrafo 1 (b )(ii) dell'Articolo 

2 dell'Accordo. 

H. Procedure alternative peri nuovi conti di entita aperti tra illluglio 2014 e 

ill gennaio 2015. Peri nuovi conti di entita aperti tra illluglio 2014 e ill gennaio 

2015, in relazione a tutti i nuovi conti di entita o, separatamente, in relazione a un 

gruppo chiaramente identificato di tali conti, le istituzioni finanziarie sammarinesi 

tenute alia comunicazione possono considerare tali conti come conti preesistenti di 

entita e applicare le procedure di adeguata verifica relative ai conti preesistenti di 

entita di cui alia Sezione IV del presente Allegato I al posto delle procedure di 

adeguata verifica specificate atla Sezione V del presente Allegato I. In questo caso, le 

procedure di adeguata verifica di cui alia Sezione IV del presente Allegato I devono 

essere applicate senza tener conto della soglia del saldo o del valore del conto di cui al 

paragrafo A della Sezione IV del presente Allegato I. 

22 
Allegato II 

Le seguenti entita sono considerate beneficiario effettivo esente o istituzione finanziaria estera (FFI) 

considerata adempiente, a seconda dei casi, e i seguenti conti sono esclusi dalla definizione di conti 

finanziari. 

II presente Allegato II puo essere modificato su comune accordo scritto tra le autorita competenti di 

San Marino e degli Stati Uniti: (1) per includere ulteriori entita e conti che presentano un basso 

rischio di essere usati da persone statunitensi per evadere le tasse negli Stati Uniti e che hanno 

caratteristiche simili alle entita e conti descritti nel presente Allegato II alla data di firma 

dell'Accordo; o (2) per eliminare entita e conti che, in seguito a carnbiamenti di circostanze, non 

presentano piu un basso rischio di essere usati da persone statunitensi per evadere le tasse negli Stati 

Uniti. Qualsiasi aggiunta o eliminazione e efficace a partire dalla data di firma del comune accordo, 

salvo diverse disposizioni in esso previste. Le procedure per concludere tale comune accordo 

possono essere incluse nell'accordo reciproco o nell'intesa descritti al paragrafo 3 dell'articolo 4 

dell'Accordo. 

I. Beneficiari effettivi esenti diversi dai fondi. Le seguenti entita sono considerate come 

istituzioni finanziarie sammarinesi non tenute alla comunicazione e come beneficiari effettivi 

esenti ai fini delle sezioni 14 71 e 14 72 del codice tributario statunitense, salvo il caso di 

pagamenti derivanti da obblighi assunti in relazione a un'attivita finanziaria commerciale svolta 

da un'impresa di assicurazioni specificata, un'istituzione di custodia o un'istituzione di deposito. 

A. Entita governativa. 11 Govemo sammarinese, ogni suddivisione politica di San Marino 

( che, a scanso di equivoci, include uno stato, una provincia, un distretto o un comune ), o 

qualsiasi agenzia o ente pubblico interarnente di proprieta di San Marino o uno qualsiasi o 

piu dei soggetti precedenti (detto, "entita govemativa di San Marino"). Questa categoria 

comprende le parti integranti, le entita controllate e le suddivisioni politiche di San Marino. 

1. Per parte integrante di San Marino si intende ogni persona, organizzazione, agenzia, ufficio, 

fondo, ente pubblico o altro organismo, comunque designato, che costituisce un'autorita 

govemativa di San Marino. Gli utili netti dell'autorita govemativa devono essere accreditati 

su un conto proprio o su altri conti di San Marino, senza percentuali a beneficio di una 

persona privata. Per parte integrante non si intendono persone fisiche nella veste di sovrano, 

ufficiale o arnministratore operanti a titolo privato o personale. 

2. Per entita controllata si intende un'entita separata nella forma da San Marino o che altrimenti 

costituisce un'entita giuridica separata, a condizione che: 

a) l'entita sia interarnente di proprieta e controllata da una o piu entita govemative di 

San Marino, direttarnente o tramite una o piu entita controllate; 

b) gli utili netti dell'entita siano accreditati sul suo conto o sui conti di una o piu entita 

govemative di San Marino, senza percentuale di introiti a beneficio di una persona privata; e 

c) gli attivi dell'entita conferiscano ad una o piu entita govemative di San Marino in 

caso di dissoluzione. 

3. Un introito non e considerato a beneficio di privati se tali persone sono i beneficiari 

designati di un programma govemativo e le attivita del programma sono svolte a favore dei 

cittadini peril benessere pubblico o riguardano la gestione di alcune fasi di govemo. Fermo 
restando quanto sopra, tuttavia, l'introito e considerato a beneficio di privati se deriva 

dall'utilizzo di un'entita govemativa al fine di condurre un'attivita commerciale che presta 

servizi finanziari a soggetti privati, come ad esempio servizi bancari a carattere 

commercial e. 

B. Organizzazione internazionale. Qualsiasi organizzazione intemazionale, agenzia o ente 

interamente di proprieta dell'organizzazione. Questa categoria include ogni organizzazione 

intergovemativa (inclusa un'organizzazione sovranazionale) che (1) include principalmente 

govemi non statunitensi; (2) ha un accordo di sede in vigore con San Marino; e (3) il cui 

introito non va a beneficio di privati. 

C. Banca Centrale. L'istituzione che, per Iegge o per autorizzazione govemativa, e l'autorita 

principale, oltre al Govemo di San Marino stesso, di emissione di strumenti destinati a 

circolare come moneta. Tale istituzione puo comprendere un ente separato dal Govemo 

sammarinese, a prescindere che sia interamente o parzialmente di proprieta di San Marino. 

II. Fondi che si gualificano come beneficiari effettivi esenti. Le seguenti entita sono considerate 

come istituzioni finanziarie sammarinesi non tenute alia comunicazione e come beneficiari 

effettivi esenti ai fini delle sezioni 1471 e 1472 del codice tributario statunitense. 

A. Fondo pensione ad ampia partecipazione. Un fondo istituito a San Marino per fomire 

pensioni, indennita di decesso o invalidita o una combinazione di esse ai beneficiari che 

so no dipendenti o ex dipendenti ( o le persone designate da tali dipendenti) di uno o piu 

datori di lavoro come corrispettivo dei servizi resi, a condizione che il fondo: 

1. non abbia un beneficiario unico con un diritto a piu del cinque percento delle attivita 

del fondo; 

2. sia soggetto a normativa statale e fomisca informazioni annuali sui suoi beneficiari aile 

autorita fiscali competenti a San Marino; e 

3. soddisfi almeno uno dei seguenti requisiti: 

a) il fondo sia generalmente esente da imposte a San Marino sui redditi da investimenti 

in base aile leggi sammarinesi in virtU del suo status di piano pensionistico o 

previdenziale; 

b) il fondo riceva almeno il 50 per cento dei suoi contributi to tali ( che non siano 

trasferimenti di attivita da altri piani descritti nei paragrafi A- C di questa sezione o 

da conti pensionistici e previdenziali di cui al sub-paragrafo A(1) della sezione V del 

presente Allegato II) da parte dei datori di lavoro promotori; 

c) le distribuzioni o i prelievi dal fondo siano ammessi solo al verificarsi di determinati 

eventi legati al pensionamento, all'invalidita o al decesso (ad eccezione di rinnovi di 

distribuzioni verso altri fondi pensione di cui ai paragrafi A- C di questa sezione o 

conti pensionistici e previdenziali di cui al sub-paragrafo A(l) della sezione V del 

presente Allegato II), oppure si applichino sanzioni sulle distribuzioni o i prelievi 

effettuati prima di tali eventi specifici; o 

d) i contributi (diversi da certi contributi a posteriori ammessi) versati dai dipendenti al 

fondo siano limitati in base al reddito del dipendente o non possano eccedere i 
$50.000 all'anno, applicando le regole di cui all'Allegato I per l'aggregazione dei 

conti e la conversione valutaria. 

B. Fondo pensione a ristretta partecipazione. Un fondo istituito a San Marino per fomire 

pensioni, indennita di decesso o invalidita ai beneficiari che sono dipendenti o ex dipendenti ( o 

le persone designate da tali dipendenti) di uno o piu datori di lavoro come corrispettivo dei 

servizi resi, a condizione che: 

1. il fondo conti meno di 50 partecipanti; 

2. il fondo sia promosso da uno o piu datori di lavoro diversi da entita d'investimento o 

NFFE (entita non finanziarie estere) passive; 

3. i contributi dei dipendenti e dei datori di lavoro a1 fondo (che non siano trasferimenti di 

attivita da conti pensionistici e previdenziali di cui ai sub-paragrafo A(1) della sezione 

V del presente Allegato II) siano limitati, rispettivamente, in base al reddito e al 

compenso del dipendente; 

4. i partecipanti non residenti a San Marino non abbiano diritto a piu del 20 per cento 

delle attivita del fondo; e 

5. il fondo sia soggetto a normativa govemativa e fomisca informazioni annuali sui suoi 

beneficiari aile autorita fiscali competenti di San Marino. 

C. Fondo pensione di un beneficiario effettivo esente. Un fondo istituito a San Marino da un 

beneficiario effettivo esente per fomire pensioni, indennita di invalidita o decesso ai beneficiari 

o ai partecipanti che sono dipendenti o ex dipendenti del beneficiario effettivo esente ( o 

persone designate da tali dipendenti), o che non sono dipendenti o ex dipendenti, se i benefici 

fomiti ai suddetti beneficiari o partecipanti sono versati come corrispettivo dei servizi personali 

prestati al beneficiario effettivo esente. 

D. Entita di investimento interamente di proprieta di beneficiari effettivi esenti. Un'entita che 

risulta come istituzione finanziaria sammarinese solo per il fatto di essere un'entita di 

investimento, purche ciascun titolare diretto di interessi sul debito nell'entita sia un beneficiario 

effettivo esente e ciascun titolare diretto di interessi passivi in tale entita sia un'istituzione di 

deposito (per un prestito concesso a tale entita) o un beneficiario effettivo esente. 

III. Istituzioni rmanziarie di portata piccola o limitata che si gualificano come FFI considerate 

adempienti. Le seguenti istituzioni finanziarie sono istituzioni finanziarie sammarinesi non tenute 

alla comunicazione e vanno considerate come FFI registrate o certificate considerate adempienti, a 

seconda del caso, ai fini della sezione 1471 del codice tributario statunitense. 

A. Istituzione finanziaria registrata con clientela locale. Un'istituzione finanziaria e 

un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alla comunicazione ritenuta come FFI 

registrata considerata adempiente ai fini della sezione 1471 del codice tributario statunitense 

se soddisfa i seguenti requisiti: 

1. l'istituzione finanziaria deve essere in possesso di licenza ed essere disciplinata come 

istituzione finanziaria secondo la legislazione sammarinese; 
2. l'istituzione finanziaria non deve avere alcuna sede fissa di affari al di fuori di San 

Marino. A tal fine, per sede fissa di affari non si intende un luogo non pubblicizzato e 

in cui l'istituzione finanziaria svolge unicamente funzioni di supporto amministrativo; 

3. l'istituzione finanziaria non deve sollecitare clienti o titolari di conto fuori San Marino. 

A tal riguardo, non si ritiene che un'istituzione finanziaria abbia sollecitato clienti o 

titolari di conti fuori San Marino semplicemente perche l'istituzione (a) gestisce un 

sito Web, purche il sito non indichi specificamente che l'istituzione finanziaria 

fomisce conti finanziari o servizi a non residenti e non si rivolga o solleciti in altro 

modo clienti o titolari di con to statunitensi, o (b) pubblicizza su supporti di stampa o 

su una stazione radio o televisiva distribuita o trasmessa principalmente a San Marino 

rna anche incidentalmente in altri paesi, a condizione che l'annuncio non indichi 

specificamente che l'istituzione finanziaria fomisce conti finanziari o servizi a non 

residenti, e non si rivolga o solleciti altrimenti clienti o titolari di conto statunitensi; 

4. l'istituzione finanziaria deve avere l'obbligo, secondo la legislazione sammarinese, di 

identificare i titolari di conto residenti ai fini della comunicazione di informazioni o 

della ritenuta alla fonte per i conti finanziari detenuti dai residenti o per adempiere ai 

requisiti di adeguata verifica di San Marino nel campo dell'antiriciclaggio; 

5. almeno il 98 per cento del valore dei conti finanziari intrattenuti presso l'istituzione 

finanziaria l'ultimo giomo dell'anno solare precedente deve essere detenuto da 

residenti a San Marino ( compresi i residenti che sono entih:t); 

6. a partire da, o prima dell o luglio 2014, l'istituzione finanziaria deve adottare politiche 

e procedure coerenti con quelle stabilite nell'Allegato I, per evitare che l'istituzione 

fomisca conti finanziari a qualsiasi istituzione finanziaria non partecipante e per 

controllare se l'istituzione apre o gestisce conti finanziari per qualsiasi persona 

statunitense specificata non residente a San Marino (tra cui una persona statunitense 

che era residente a San Marino quando il conto finanziario e stato aperto rna 

successivamente ha cessato di essere residente a San Marino) o qualsiasi NFFE 

passiva con persone che esercitano il controllo residenti negli Stati Uniti o cittadini 

statunitensi che non sono residenti a San Marino; 

7. tali politiche e procedure devono fare in modo che, qual ora si identifichi un conto 

finanziario detenuto da una persona statunitense specificata non residente a San 

Marino o da una NFFE passiva con persone che esercitano il controllo residenti negli 

Stati Uniti o cittadini statunitensi che non sono residenti a San Marino, l'istituzione 

finanziaria debba comunicare tale conto come sarebbe richiesto se fosse un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione oppure chiudere il conto 

finanziario; 

8. per quanto riguarda eventuali conti preesistenti detenuti da persone fisiche non 

residenti a San Marino o da un'entita, l'istituzione finanziaria deve verificare tali conti 

secondo le procedure di cui all'Allegato I applicabili ai conti preesistenti per 

identificare qualsiasi conto statunitense o conto finanziario detenuto da un'istituzione 

finanziaria non partecipante, e deve segnalare tali conti finanziari come sarebbe 

richiesto se fosse un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione 

oppure chiudere tali conti; 
9. ogni entiat collegata dell'istituzione finanziaria che e un'istituzione finanziaria deve 

essere costituita od organizzata a San Marino e, ad eccezione di entita collegate che 

sono fondi pensione come descritti nei paragrafi A- C della sezione II del presente 

Allegato II, deve soddisfare i requisiti di cui al presente paragrafo A; 

1 0. l'istituzione finanziaria non deve seguire politiche o pratiche che discriminino 

l'apertura o la detenzione di conti finanziari in favore di persone fisiche che sono 

persone statunitensi specificate e residenti di San Marino; e 

11. l'istituzione finanziaria deve soddisfare i requisiti previsti nel paragrafo C della 

sezione VI del presente Allegato II. 

B. Banca locale. Un'istituzione finanziaria e un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta 

alia comunicazione e ritenuta una FFI certificata considerata adempiente ai fini della sezione 

1471 del codice tributario statunitense se soddisfa i seguenti requisiti: 

1. l'istituzione finanziaria opera unicamente come ( ed e in possesso di licenza e 

disciplinata dalla legislazione sammarinese come) (a) una banca o (b) un credito 

cooperativo o una simile organizzazione cooperativa di credito gestito senza scopo di 

lucro; 

2. l'attivita dell'istituzione finanziaria consiste principalmente nel ricevere depositi da 

ed effettuare prestiti a clienti retail indipendenti, nel caso di una banca, e a membri, nel 

caso di un credito cooperativo o una simile organizzazione cooperativa di credito, purche 

nessun membro detenga una partecipazione superiore al cinque per cento in tale credito 

cooperativo od organizzazione cooperativa di credito simile; 

3. l'istituzione finanziaria soddisfa i requisiti di cui ai sub-paragrafi A(2) e A(3) della 

presente sezione, purche, oltre aile limitazioni riguardanti il sito web di cui al subparagrafo A(3) di questa sezione, il sito non consenta l'apertura di conti finanziari; 

4. l'istituzione finanziaria non ha piu di $175 milioni in attivita in bilancio e 

l'istituzione finanziaria e tutte le entita collegate, nelloro insieme, non hanno piu di $500 

milioni in attivita complessive nei loro bilanci consolidati o combinati; e 

5. ogni entita collegata deve essere costituita od organizzata a San Marino; inoltre ogni 

entita collegata che e un'istituzione finanziaria, ad eccezione di fondi pensione come 

descritti nei paragrafi A- C della sezione II del presente Allegato II o di un'istituzione 

finanziaria che detiene unicamente conti di importo non rilevante di cui al paragrafo C 

della presente sezione, deve soddisfare i requisiti di cui al presente paragrafo B. 

C. Istituzione finanziaria con soli conti di importo non rilevante. Un'istituzione finanziaria e 

un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alia comunicazione e ritenuta una FFI 

certificata considerata adempiente ai fini della sezione 1471 del codice tributario statunitense se 

soddisfa i seguenti requisiti: 

1. l'istituzione finanziaria non e un'entita di investimento; 

2. nessun conto finanziario intrattenuto presso l'istituzione finanziaria o qualsiasi entita 

collegata ha un saldo o un valore superiore a $50.000, applicando le regole di cui 

all'Allegato I per l'aggregazione di conti e la conversione valutaria; e 
3. l'istituzione finanziaria non ha piu di $50 milioni in attivita in bilancio, e l'istituzione 

finanziaria e tutte le entita collegate, nelloro insieme, non abbiano piu di $50 milioni 

in attivita complessive nei loro bilanci consolidati o combinati. 

D. Emittente di carte di credito registrato gualificato. Un'istituzione finanziaria e un'istituzione 

finanziaria sammarinese non tenuta alla comunicazione e ritenuta una FFI certificata 

considerata adempiente ai fini della sezione 1471 del codice tributario statunitense se soddisfa i 

seguenti requisiti: 

1. l'istituzione finanziaria e tale unicamente perche e un emittente di carte di credito 

che accetta depositi solo quando un cliente effettua pagamenti in eccesso di un saldo 

dovuto tramite carta e il pagamento in eccesso non e immediatamente restituito al 

cliente; 

2. a partire da o prima dell 1 o luglio 2014, l'istituzione finanziaria attua politiche e 

procedure per evitare depositi di clienti superiori a $50.000 o per garantire che 

qualsiasi deposito di clienti superiore ai $50.000, in ogni caso, applicando le regole 

di cui all'Allegato I sull'aggregazione di conti e sulla conversione valutaria, sia 

restituito al cliente entro 60 giomi. A tal fine, un deposito cliente non include saldi di 

credito sotto forma di addebiti contestati, rna include saldi di credito derivanti da 

restituzione delle merci; e 

3. l'istituzione finanziaria deve soddisfare 1 requisiti previsti nel paragrafo C della 

sezione VI del presente Allegato II. 

IV. Entita di investimento che si gualificano come FFI considerate adempienti e altre regole 

speciali. Le istituzioni finanziarie descritte nei paragrafi A-E della presente sezione sono istituzioni 

finanziarie sammarinesi non tenute alla comunicazione che devono essere ritenute come FFI 

registrate o certificate considerate adempienti, a seconda del caso, ai fini della sezione 1471 del 

codice tributario statunitense. Inoltre, il paragrafo F della presente sezione fomisce regole speciali 

applicabili a entita di investimento. 

A. Trust documentato dal fiduciario. Un trust istituito secondo la legislazione sammarinese, 

ove il fiduciario e un'istituzione finanziaria statunitense tenuta alla comunicazione, un 

Modello 1 di FFI tenuta alla comunicazione o una FFI partecipante e comunica tutte le 

informazioni richieste su tutti i conti statunitensi del trust, come previsto dall'Accordo. Tale 

trust e un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alla comunicazione ritenuta una 

FFI certificata considerata adempiente ai fini della sezione 14 71 del codice tributario 

statunitense. 

B. Entita di investimento sponsorizzata registrata e societa estera controllata. 

Un'istituzione finanziaria descritta al sub-paragrafo B(1) o B(2) della presente sezione che 

dispone di un'entita sponsor che soddisfa i requisiti di cui al sub-paragrafo B(3) della 

presente sezione e un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alla comunicazione 

ritenuta come FFI registrata considerata adempiente ai fini della sezione 1471 del codice 

tributario statunitense. 

1. Un'istituzione finanziaria e un'entita di investimento sponsorizzata se (a) e un'entita 

di investimento costituita a San Marino e non e un intermediario qualificato, una 

societa estera di persone con responsabilita di sostituto d'imposta, ne un trust estero 

con responsabilita di sostituto d'imposta ai sensi dei regolamenti del Tesoro 
statunitense; e (b) l'entita ha concordato con l'istituzione finanziaria di agire come 

entita sponsor per l'istituzione; 

2. Un'istituzione finanziaria e una societa per azioni estera controllata sponsorizzata se 

(a) l'istituzione finanziaria e una societa per azioni estera controllata1 organizzata 

secondo la legislazione sammarinese e non e un intermediario qualificato, ne una 

societa estera di persone con responsabilita di sostituto d'imposta, ne un trust estero 

con responsabilita di sostituto d'imposta ai sensi dei pertinenti regolamenti del 

Dipartimento del Tesoro statunitense; (b) l'istituzione finanziaria e interamente di 

proprieta, diretta o indiretta, di un'istituzione finanziaria statunitense tenuta alla 

comunicazione che accetta di agire, o richiede a un'affiliata dell'istituzione 

finanziaria di agire come entita sponsor per l'istituzione finanziaria; e (c) l'istituzione 

finanziaria condivide un sistema comune di conto elettronico con l'entita sponsor che 

consente a quest'ultima di identificare tutti i titolari di conto e i destinatari dei 

pagamenti dell'istituzione finanziaria e di accedere a tutti i conti e alle informazioni 

sui clientr di cui e in possesso l'istituzione finanziaria comprese, rna non solo, le 

informazioni per l'identificazione del cliente, la documentazione dei clienti, il saldo 

del conto e tutti i pagamenti effettuati a favore del titolare del conto o destinatario 

dei pagamenti. 

3. L'entita sponsor e conforme ai seguenti requisiti: 

a) e autorizzata ad agire a nome dell'istituzione finanziaria (quale gestore di 

fondo, fiduciario, amministratore di societa o socio accomandatario) per 

adempiere ai requisiti di un Accordo FFI; 

b) si e iscritta come entita sponsor sul sito Web dell'IRS per la registrazione 

allaFATCA; 

c) ha registrato l'istituzione finanziaria pres so l'IRS prima del 31 dicembre 

2015, in conformita coi requisiti di registrazione di cui al paragrafo C della 

sezione VI del presente Allegato II; 

d) si impegna a effettuare, per conto dell'istituzione finanziaria, tutte le 

operazione di adeguata verifica, di ritenuta alla fonte, di comunicazione e gli 

altri obblighi (tra cui i requisiti previsti al punto C della sezione VI del 

presente Allegato II) che l'istituzione finanziari~ sarebbe tenuta a eseguire se 

fosse un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alla comunicazione; 

e) identifica l'istituzione finanziaria, includendo il codice identificativo GIIN 

(Global Intermediary Identification Number) in tutte le comunicazioni 

trasmesse per conto dell'istituzione finanziaria; e 

f) non le e stato revocato lo status di sponsor. L'IRS puo revocare lo status di 

sponsor a un'entita, in relazione a tutte le istituzioni finanziarie sponsorizzate, 

1 Per "societit per azioni estera controllata" si intende ogni societit per azioni estera in cui piu del 50 per cento del potere 

totale di voto combinato di tutte le categorie di azioni di tale societit con diritto di voto, o il valore totale delle azioni di 

tale societit e di proprietit 0 e considerate come di proprietit di "azionisti statunitensi" in un qualsiasi giomo dell'anno 

imponibile di tale societa estera. 11 termine "azionista statunitense", rispetto a qualsiasi societa per azioni estera, si 

riferisce a una persona statunitense che possiede, o e considerata possedere, il 10 per cento o piu del potere totale di 

voto combinato di tutte le categorie di azioni con diritto di voto di tale societit estera. 
in caso di inosservanza sostanziale da parte dell' entiat sponsor degli obblighi 

di cui sopra, in relazione a qualsiasi istituzione finanziaria sponsorizzata. 

C. Veicolo di investimento sponsorizzato a proprieta chiusa. Un'istituzione finanziaria e 

un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alia comunicazione e ritenuta una FFI 

certificata considerata adempiente ai fini della sezione 14 71 del codice tributario statunitense se 

soddisfa i seguenti requisiti: 

1. l'istituzione finanziaria e tale solo perche e un'entita di investimento e non un 

intermediario qualificato ne una societa estera di persone con responsabilita di sostituto 

d'imposta, ne un trust estero con responsabilita di sostituto d'imposta ai sensi dei 

pertinenti regolamenti del Dipartimento del Tesoro statunitense; 

2. l'entita sponsor e un'istituzione finanziaria statunitense tenuta alia comunicazione, un 

Modello 1 di FFI tenuta alia comunicazione o una FFI partecipante, e autorizzata ad 

agire per con to dell'istituzione finanziaria (come ad esempio un gestore professionale, 

fiduciario o socio accomandatario) e si impegna a effettuare, per conto dell'istituzione 

finanziaria, tutte le operazione di adeguata verifica, di ritenuta alia fonte, di 

comunicazione, e di altro genere che l'istituzione finanziaria dovrebbe effettuare se 

fosse un'istituzione finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione; 

3. l'istituzione finanziaria non si offre come un veicolo di investimento per soggetti non 

collegati; 

4. venti persone fisiche, o meno, possiedono la totalita degli interessi passivi e della 

partecipazione azionaria nell'istituzione finanziaria ( esclusi gli interessi passivi 

posseduti da FFI partecipanti e FFI considerate adempienti ed esclusa la partecipazione 

azionaria di un'entita se questa possiede il 100 per cento delle partecipazioni 

nell'istituzione finanziaria ed e essa stessa un'istituzione finanziaria sponsorizzata di cui 

al paragrafo C); e 

5. l'entita sponsor e conforme ai seguenti requisiti: 

a) si e registrata come entita sponsor sui sito Web dell'IRS per la registrazione alia 

FATCA; 

b) si impegna a effettuare, per conto dell'istituzione finanziaria, tutte le operazione 

di adeguata verifica, di ritenuta alia fonte, di comunicazione e di altro genere 

che l'istituzione finanziaria sarebbe tenuta a effettuare se fosse un'istituzione 

finanziaria sammarinese tenuta alia comunicazione e conserva la 

documentazione raccolta relativa all'istituzione finanziaria per un periodo di sei 

anni; 

c) identifica l'istituzione finanziaria in tutte le comunicazioni trasmesse per con to 

dell'istituzione finanziaria; e 

d) non le e stato revocato lo status di sponsor. L'IRS puo revocare lo status di 

sponsor a un'entita, in relazione a tutte le istituzioni finanziarie sponsorizzate, in 

caso di inosservanza sostanzia1e da parte dell' entita sponsor degli obb1ighi di cui 

sopra, in relazione a qualsiasi istituzione finanziaria sponsorizzata. 
D. Consulenti e gestori d'investimento. Un'entita di investimento istituita a San Marino che e 

un'istituzione finanziaria unicamente perche (1) offre consulenza in materia di investimenti e 

agisce per conto di o (2) gestisce portafogli per e agisce per conto di clienti allo scopo di 

investire, gestire o amministrare fondi depositati a nome dei clienti presso un'istituzione 

finanziaria diversa da un'istituzione finanziaria non partecipante. Tale entita d'investimento e 

un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alla comunicazione ritenuta una FFI 

certificata considerata adempiente ai fini della sezione 1471 del codice tributario statunitense. 

E. Veicoli di investimento collettivo. Un'entita di investimento istituita a San Marino che e 

disciplinata come un veicolo di investimento collettivo, se tutte le quote nel veicolo di 

investimento collettivo ( compresi gli interessi passivi superiori a $50.000) sono detenute da o 

per il tramite di uno o piu beneficiari effettivi esenti, NFFE attive descritte nel sub-paragrafo 

B(4) della sezione VI dell'Allegato I, persone statunitensi che non siano persone statunitensi 

specificate o istituzioni finanziarie che non siano istituzioni finanziarie non partecipanti, e 

1 'entita di investimento soddisfa i requisiti stabiliti al paragrafo C della sezione VI del presente 

Allegato II. Tale entita d'investimento e un'istituzione finanziaria sammarinese non tenuta alla 

comunicazione ritenuta una FFI registrata considerata adempiente ai fini della sezione 14 71 del 

codice tributario statunitense. 

F. Regole speciali. Le seguenti regole si applicano a un'entita di investimento: 

1. per quanto riguarda gli interessi in un'entita di investimento che e un veicolo di investimento 

collettivo descritto al paragrafo E della presente sezione, gli obblighi di comunicazione di 

qualsiasi entita di investimento ( diversa da un'istituzione finanziaria attraverso cui si 

detengono partecipazioni nel veicolo di investimento collettivo) si considerano soddisfatti. 

2. Per quanto riguarda gli interessi in: 

a) un'entita di investimento istituita in una giurisdizione partner disciplinata come veicolo 

di investimento collettivo, tutti gli interessi ( compresi gli interessi passivi superiori a 

$50.000) sono detenuti da o attraverso uno o piu beneficiari effettivi esenti, NFFE attive 

descritte nel comma B(4) della sezione VI dell'Allegato I, persone statunitensi che non 

siano persone statunitensi specificate o istituzioni finanziarie che non siano istituzioni 

finanziarie non partecipanti; o 

b) un'entita di investimento che e un veicolo di investimento collettivo qualificato ai sensi 

dei regolamenti del Tesoro statunitense; 

gli obblighi di comunicazione di qualsiasi entita di investimento che e un'istituzione 

finanziaria sammarinese ( diversa da un'istituzione finanziaria attraverso cui si detengono 

interessi nel veicolo di investimento collettivo) si considerano soddisfatti. 

3. Per quanto riguarda gli interessi in un'entita di investimento istituita a San Marino che none 

descritta nel paragrafo E o sub-paragrafo F(2) della presente sezione, in linea con il 

paragrafo 4 dell'articolo 4 dell'Accordo, gli obblighi di comunicazione di tutte le altre entita 

di investimento rispetto a tali interessi si considerano soddisfatti se le informazioni che 

l'entita di investimento summenzionata e tenuta a comunicare a norma dell'Accordo riferite 

a tali interessi sono segnalate dall'entita di investimento o da un'altra persona. 

4. Un'entita di investimento istituita a San Marino e disciplinata come un veicolo di 

investimento collettivo si qualifica ai sensi del paragrafo E o sub-paragrafo F(2) della 
presente sezione, o altrimenti come una FFI considerata adempiente, solo perche i1 veicolo 

di investimento collettivo ha emesso azioni fisiche al portatore, purche: 

a) il veicolo di investimento collettivo non abbia emesso e non rilasci alcuna azione 

fisica al portatore dopo il 31 dicembre 2012; 

b) il veicolo di investimento collettivo ritiri tutte queste azioni in caso di rinuncia; 

c) il veicolo di investimento collettivo ( o un'istituzione finanziaria sammarinese ten uta 

alia comunicazione) esegua le procedure di adeguata verifica stabilite nell'Allegato I 

e comunichi le informazioni richieste relative a tali azioni quando vengono 

presentate per il riscatto o altri pagamenti; e 

d) il veicolo di investimento collettivo attui politiche e procedure per garantire che tali 

azioni siano riscattate o immobilizzate il prima possibile e comunque prima della 1 o 

gennaio 201 7. 

V. Conti esclusi dai conti finanziari. I seguenti conti sono esclusi dalla definizione di conti 

finanziari e pertanto non devono essere considerati come conti statunitensi. 

A. Alcuni conti risparrnio. 

1. Conti pensione e conti indennita. Un conto pensione o un conto indennita intrattenuto a 

San Marino che soddisfa i seguenti requisiti secondo la legislazione sammarinese. 

a) II conto e soggetto a regolamentazione come un conto pensione personate o fa 

parte di un piano pensione o previdenziale registrato o disciplinato per la fomitura 

di prestazioni pensionistiche o previdenziali (incluse le indennita di decesso o 

disabilita); 

b) il con to gode di agevolazioni fiscali ( cioe, i contributi sui con to che altrimenti 

sarebbero soggetti a imposta secondo la legislazione sammarinese sono deducibili 

o esclusi dal reddito lordo del titolare del conto o tassati a un'aliquota ridotta 

oppure la tassazione dei redditi da investimenti dal conto e differita o soggetta a 

un'aliquota ridotta); 

c) e richiesta una comunicazione annuale alle autorita fiscali di San Marino m 

relazione al conto; 

d) i prelievi sono condizionati al raggiungimento di una data eta pensionabile, in 

caso di decesso o di invalidita oppure sono soggetti a sanzioni se effettuati prima 

di tali eventi; e 

e) (i) i contributi annuali sono limitati a $50.000 o meno, oppure (ii) c'e un limite di 

contributo massimo al conto durante il corso della vita di $1.000.000 o meno; in 

ogni caso si applicano le regole stabilite nell'Allegato I per l'aggregazione di conti 

e la conversione valutaria. 

2. Conti risparmio non collegati a una pensione. Un conto intrattenuto a San Marino ( che 

non sia un'assicurazione o un contratto di rendita) che soddisfa i seguenti requisiti 

secondo la legislazione sammarinese. 
a) 11 conto e sottoposto aile stesse regole di un veicolo di risparmio per scopi diversi 

da quelli pensionistici; 

b) il con to gode di agevolazioni fiscali ( cioe, i contributi sul conto che altrimenti 

sarebbero soggetti a imposta secondo la legislazione sammarinese sono deducibili 

o esclusi dal reddito lordo del titolare del conto o tassati a un'aliquota ridotta 

oppure la tassazione dei redditi da investimenti dal conto e differita o soggetta a 

un'aliquota ridotta); 

c) i prelievi sono condizionati al soddisfacimento di criteri specifici relativi agli 

scopi del con to risparmio (ad esempio, l'erogazione di prestazioni per l'istruzione 

o la salute) o sono soggetti a sanzioni se effettuati prima che tali criteri siano 

soddisfatti; e 

d) i contributi annuali sono limitati a $50.000 o meno e si applicano le regole 

previste nell'Allegato I per l'aggregazione dei conti e la conversione valutaria. 

B. Determinati contratti di assicurazione temporanea sulla vita. Un'assicurazione sulla vita 

intrattenuta a San Marino con un periodo di copertura che termina prima che l'assicurato compia 

90 anni, se il contratto soddisfa i seguenti requisiti: 

1. i premi periodici, che non calano nel tempo, sono pagabili almeno a cadenza annuale nel 

periodo di validita del contratto o fino al compimento del 90esimo anno di eta 

dell'assicurato, a seconda di quale di queste possibilita si verifichi per prima; 

2. il contratto non ha un valore contrattuale a cui una persona puo accedere (tramite prelievo, 

prestito o in altro modo) senza risolvere il contratto; 

3. l'importo (che non sia un'indennita di decesso) pagabile all'annullamento o alla risoluzione 

del contratto non puo superare i premi aggregati versati per i1 contratto, dedotte le somme 

delle spese di mortalita, incidenza di malattia e altri oneri ( effettivamente imposte o meno) 

per il periodo o i periodi di validita del contratto ed eventuali somme pagate prima della 

cancellazione o risoluzione del contratto; e 

4. il contratto non e detenuto da un cessionario contro valore. 

C. Conto detenuto da un'eredita. Un conto intrattenuto a San Marino, detenuto esclusivamente 

da una eredita, se la documentazione per tale conto include una copia del testamento del 

defunto o del certificato di morte. 

D. Conti vincolati. Un conto intrattenuto a San Marino, istituito in relazione a uno dei seguenti 

elementi: 

1. un ordine o sentenza del tribunate; 

2. una vendita, uno scambio o una locazione di beni personali o immobili, se il conto 

soddisfa i seguenti requisiti: 

a) e finanziato esclusivamente da una garanzia, caparra, deposito con un importo 

adeguato per garantire un obbligo direttamente connesso alla transazione o un 
pagamento simile oppure e finanziato da un'attivitft finanziaria depositata nel conto 

in relazione alia vendita, scambio o locazione della proprieta; 

b) e aperto e utilizzato esclusivamente per garantire l'obbligo dell'acquirente di pagare 

il prezzo di acquisto del bene, del venditore di pagare sopravvenienze passive oppure 

del locatore o locatario di pagare eventuali danni relativi al bene locato come 

concordato nel contratto di locazione; 

c) le attivita del con to, compreso l'utile prodotto, saranno pagate o altrimenti distribuite 

a beneficio dell'acquirente, venditore, locatore o locatario (anche per soddisfare 

all'obbligo di tale persona), quando il bene sara venduto, scambiato oppure reso o la 

locazione sara terminata; 

d) il conto non e conto a margine o un conto simile aperto in relazione a una vendita o 

scambio di un'attivita finanziaria; e 

e) il con to non e associato a un con to legato a una carta di credito. 

3. L'obbligo di un'istituzione finanziaria che fomisce un prestito garantito da un immobile 

di accantonare una parte del pagamento solo per agevolare i1 pagamento di imposte o 

assicurazioni relative alia proprieta immobiliare in un momento successivo. 

4. L'obbligo di un'istituzione finanziaria esclusivamente di facilitare il pagamento delle 

imposte in un momento successivo. 

E. Conti di giurisdizioni partner. Un conto intrattenuto a San Marino ed escluso dalla 

definizione di conto finanziario ai sensi di un accordo tra gli Stati Uniti e un'altra giurisdizione 

partner per facilitare l'attuazione della FA TCA, a condizione che tale con to sia soggetto agli 

stessi requisiti e controlli disposti dalle leggi di detta altra giurisdizione partner, come se tale 

conto fosse istituito in tale giurisdizione partner e intrattenuto presso un'istituzione finanziaria 

di detta giurisdizione. 

VI. Definizioni e altre regole speciali. Le seguenti definizioni aggiuntive e le regole speciali si 

applicano alle descrizioni di cui sopra: 

A. Modello 1 di FFI tenuta alia comunicazione. 11 termine Modello 1 di FFI tenuta alia 

comunicazione si riferisce a un'istituzione finanziaria con cui un govemo non statunitense o 

una sua agenzia accetta di ottenere e scambiare informazioni in forza di un Modello 1 di 

IGA (accordo intergovemativo), che non sia un'istituzione finanziaria considerata non 

partecipante in virtU del Modello 1 di IGA. Ai fini di questa definizione, il termine Modello 

1 di IGA si riferisce a un accordo tra gli Stati Uniti o i1 Dipartimento del Tesoro e un 

govemo non statunitense o una o piu agenzie di tale govemo per l'attuazione della FA TCA 

tramite comunicazione da parte delle istituzioni finanziarie a detto govemo non statunitense 

o relativa agenzia, seguita da scambio automatico con l'IRS delle informazioni comunicate. 

B. FFI partecipante. 11 termine FFI partecipante si riferisce a un'istituzione finanziaria che ha 

accettato di rispettare i requisiti di un Accordo FFI, comprese le istituzioni finanziarie 

descritte in un Modello 2 di IGA che hanno accettato di rispettare i requisiti di un Accordo 

FFI. 11 termine FFI partecipante include una succursale intermediaria qualificata di 

un'istituzione finanziaria statunitense tenuta alia comunicazione, a meno che tale succursale 

sia un Modello 1 di FFI tenuta alia comunicazione. Ai fini di questa definizione, il termine 
Accordo FFI si riferisce a un Accordo FFI come definito all'articolo 1 dell'Accordo, nonche 

a un accordo che stabilisce i requisiti secondo cui un'istituzione finanziaria e considerata 

conforme ai requisiti della sezione 1471(b) del codice tributario statunitense. Inoltre, ai fini 

della presente definizione, il termine Modello 2 di IGA si riferisce a un accordo tra gli Stati 

Uniti oil Dipartimento del Tesoro e un govemo non statunitense o una o piu agenzie di tale 

govemo per facilitare l'attuazione della FA TCA tramite comunicazione diretta da parte delle 

istituzioni finanziarie all'IRS, secondo i requisiti stabiliti in un Accordo FFI, seguita da 

scambio di informazioni tra tale govemo non statunitense o relativa agenzia e l'IRS. 

C. Reguisiti di registrazione per istituzioni finanziarie che si gualificano come FFI 

registrate considerate adempienti. Un'istituzione finanziaria che si qualifica come FFI 

registrata considerata adempiente deve soddisfare i seguenti requisiti: 

1. effettuare la registrazione alla F ATCA sul sito web dell'IRS seguendo le procedure 

stabilite dall'IRS e accettare di rispettare i termini previsti per lo status di istituzione 

finanziaria registrata considerata adempiente; 

2. avere un funzionario responsabile che certifichi ogni tre anni all'IRS, per la sola 

istituzione finanziaria o anche per le entita ad essa collegate, che l'istituzione 

finanziaria dal 1° luglio 2014 soddisfa tutti i requisiti previsti per la categoria di 

istituzione finanziaria considerata adempiente; 

3. conservare tra i propri documenti la conferma dell 'IRS di registrazione 

dell'istituzione finanziaria come FFI considerata adempiente e il codice identificativo 

GIIN dell'istituzione finanziaria o altre informazioni che l'IRS specifica nei suoi 

moduli o altre linee guida; e 

4. accettare di notificare all'IRS eventuali cambiamenti di circostanze che 

renderebbero l'istituzione finanziaria non idonea allo status di istituzione considerata 

adempiente per il quale si e registrata, e comunicare tale notifica entro sei mesi dal 

cambiamento intervenuto, a meno che l'istituzione finanziaria non sia in grado di 

ritomare idonea allo status entro i sei mesi previsti per la notifica.