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                            BANCO DE CREDITO DEL PERU



                                                  La Molina, 15 de Mayo del 2000

Senores
Doe Run Peru S.R.L.
Presente.-

At. Sr. Eric Peitz
      Tesorero

Estimados senores:

Por medio de la presente nos es grato informarles que nuestra institucion ha
aprobado la ampliacion solicitada por ustedes de la linea de capital de trabajo
que el Banco de Credito del Peru ("BCP") otorgo a Doe Run Peru S.R.L. ("DRP")
mediante contrato de fecha 11 de junio de 1998 (el Contrato").

Accediendo a su solicitud, a continuacion indicamos los terminos y condiciones a
los cuales se sujetara la mencionada ampliacion. Debemos resaltar que las
condiciones economicas que se presentan se refieren exclusivamente al monto de
la ampliacion, US$ 10 millones. Las condiciones del monto original de la linea,
los primeros US$ 40 millones, permaneceran de acuerdo a lo pactado en el
Contrato y las revisiones que este permite.

<TABLE>
<S>                                                        <C>
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
                                                           Hasta US 10 millones,  sujeta a las mismas condiciones
Monto de ampliacion:                                       de Monto Base minimo.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Plazo:                                                     El del contrato original.
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                                                           Libor  +  2.5%,  sujeta  a  los  mismos  criterios  de
Tasa de interes:                                           revision que se indican en el Contrato.
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Comision de compromiso:                                    0.625% anual sobre montos no utilizados.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Comision de cierre:                                        1% flat del monto de la ampliacion, pagadera a la firma
                                                           de los documentos legales requeridos para su
                                                           formalizacion.
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Garantias:                                                 Extension de las garantias  originales hasta cubrir el
                                                           Monto de la ampliacion.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
</TABLE>

Asimismo, en la documentacion requerida para formalizar esta ampliacion se
incluiran las siguientes obligaciones de DRP:

-    Todos los contratos de venta de DRP, deberan contar con una clausula en la
     cual se estipule que los pagos deberan ser realizados en las cuentas
     recaudadoras del BCP; dejando expresa constancia que estas cuentas por
     cobrar han sido cedidas al BCP. Adicionalmente, dichas clausula debera
     comprender un compromiso irrevocable de ambas partes, senalando ademas que
     la modificacion de las instrucciones de pago, deberan ser aprobadas
     necesariamente por el BCP. En los casos que se requiera, se deberan firmar
     los respectivos adendums a los contratos en el mas breve plazo.

-    Adicional a los estipulado en la Clausula Tercera del Contrato de
     afectacion de Cobranzas, DRP debera obligarse a que en sus facturas o
     cualquier otro documento de cobranza se senale que estas cuentas por cobrar
     han sido cedidas al BCP y que su pago solo es valido a traves de abono en
     la cuenta de pago existente en el BCP.

-    Se debera sustituir la prenda minera sobre inventarios, por una prenda
     global y flotante sobre inventarios.

-    DRP debera ceder a favor del BCP los contratos de cobertura de precios
     sobre los inventarios prendados; incorporando en el reporte mensual la
     posicion de dichas coberturas.

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-    Se asignara a Banco de Credito Overseas Ltd. La ultima porcion de la linea
     de credito (hasta US$ 20 millones). Los primeros US$ 30 millones se
     mantendran en el BCP.

Por otro lado, les informamos que nuestra institucion ha aprobado ademas la
linea independiente para la emision de cartas fianzas y/o operaciones de
factoring por hasta US$ 10 millones. Esta linea no es comprometida y esta sujeta
a modificaciones y cancelaciones a opcion del BCP de acuerdo a las practicas
comunes de mercado.

Sin otro particular por el momento quedamos a su disposicion para aclarar
cualquier duda sobre el particular.

Atentamente,




Reynaldo Llosa                                                Diego Cavero
Gerente                                                       Sub Gerente Adj.

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          ENGLISH SUMMARY OF TERM SHEET TO AMPLIFY CREDIT LINE BY $10M


BANCO DE CREDITO DEL PERU

La Molina, 15 de Mayo del 2000

Subject: Line increase from $40 to $50M

Paragraph 1: BCP has approved the amplification of the credit line contemplated
by the contract executed on 11 June 1998.

Paragraph 2: The terms and conditions pertaining only to the additional $10M
(the original terms and conditions pertaining to the original $40M do not
change).

         -        Additional amount          $10M
         -        Term                       Same as original contract
         -        Interest                   LIBOR plus 2.5%
         -        Commitment fee             .625% annual over unused amount
         -        Closing commission         1% flat on the $10M paid at signing
         -        Guarantees                 Extension of original guarantees

Paragraph 3: The documentation formalizing the agreement will include the
following:

         -        Sales contracts will stipulate that payments are to be
                  remitted to BCP collection account and that the accounts
                  receivable have been ceded to BCP. This clause must be
                  understood to be an irrevocable commitment among both parties
                  and that any modification to the payment instructions must be
                  approved by BCP. In situations that apply, adendums to current
                  contracts must be signed in the shortest possible time.
         -        Also, Clause Three of the contract governing collections will
                  require DRP to include in its invoices and or other collection
                  documents a statement that its collections have been ceded to
                  BCP and that the payment is valid only if made through the BCP
                  collection account.
         -        A global and floating lien over the inventory must be
                  substituted for the current mineral lien.
         -        DRP must cede to the favor of BCP its hedging contracts over
                  the inventory pledged and incorporate in its monthly report
                  the positions of those hedges.
         -        Banco de Credito Overseas Ltd. will be assigned the last
                  portion of the credit up to $20M. The first $30M of credit
                  will be retained by BCP.

Paragraph 4: In addition, BCP has approved an independent line for the emission
of cartas finanzas and or for factoring purposes up to $10M. This line is not
committed and subject to modification and cancellation at the option of BCP in
accordance with market conditions.