8

### 3.4. Starfsskilyrði viðskiptaskráa og eftirlit með þeim.

SFTR kveður á umstarfsskilyrði fyrir viðskiptaskrár, en þær skulu annaðhvort vera skráðar hjá Evrópsku verðbréfamarkaðseftirlitsstofnunni (ESMA) skv. 5. gr. SFTR eða vera viður- kenndar af ESMA skv. 19. gr. SFTR í tilviki viðskiptaskráa frá þriðja ríki. Þessar viðskipta- skrár taka á móti tilkynningum um fjármögnunarviðskipti með verðbréf og birta á aðgengileg- an hátt upplýsingar um stöður sundurliðaðar eftir gerð fjármögnunarviðskipta. Í tilviki við- skiptaskráa í EES/EFTA-ríkjum þá sinnir Eftirlitsstofnun EFTA einnig ákveðnu eftirlitshlut- verki og tekur bindandi ákvarðanir sem beinast að þeim, sbr. umfjöllun í kafla 4.

- 3.5. Breytingar á öðrum lögum.

Í frumvarpinu er einnig gert ráð fyrir þremur smávægilegum breytingum á öðrum lögum. Annars vegar afleiddri breytingu á lögum um afleiðuviðskipti, miðlæga mótaðila og afleiðu- viðskiptaskrár, nr. 15/2018, sbr. 32. gr. SFTR og hins vegar tveimur breytingum, á öðrum lögum á verðbréfamarkaði:

- Breyting á stjórnvaldsfyrirmælaákvæði laga um skortsölu og skuldatryggingar, nr. 55/2017. Breytingin er nauðsynleg svo hægt sé að innleiða með reglum Seðlabanka Íslands nýjar framseldar reglugerðir ESB umskortsölu og skuldatryggingar sem byggjast á tæknistöðlum frá Evrópsku verðbréfamarkaðseftirlitsstofnuninni. Með breytingunni er einnig framsetning stjórnvaldsfyrirmælaákvæðis laganna samræmd við aðra nýlega lög- gjöf á fjármálamarkaði.
- Breyting á lögfestingarákvæði laga um aðgerðir gegn markaðssvikum, nr. 60/2021. Bætt er við vísun til leiðréttingar á íslenskri þýðingu reglugerðar Evrópuþingsins og ráðsins (ESB) nr. 596/2014 um markaðssvik (reglugerð um markaðssvik) og um niðurfellingu á tilskipun Evrópuþingsins og ráðsins 2003/6/EB og tilskipunum framkvæmdastjórnar- innar 2003/124/EB, 2003/125/EB og 2004/72/EB.

Síðargreindu breytingarnar tvær, sbr. 1. - 2. tölul., tengjast ekki innleiðingu SFTR með beinum hætti, en varða þó breytingar á lögum sem fjalla um gagnsæi á verðbréfamarkaði líkt og frumvarp þetta.

## 4. Samræmi við stjórnarskrá og alþjóðlegar skuldbindingar.

Atvinnufrelsi nýtur verndar 1. mgr. 75. gr. stjórnarskrár lýðveldisins Íslands, nr. 33/1944. Þessu frelsi má þó setja skorður með lögum, enda krefjist almannahagsmunir þess og gætt sé jafnræðis, sbr. 1. mgr. 65. gr. stjórnarskrárinnar. Þau inngrip í starfsemi aðila sem stunda fjár- mögnunarviðskipti eða endurnota fjármálagerninga sem frumvarpið gerir ráð fyrir munu byggjast á lögum, styðjast við lögmæt markmið um að tryggja gagnsæi um þessi viðskipti og treysta þannig skilvirkni markaða og vernda neytendur og fjárfesta og taka jafnt til aðila sem eru í sambærilegri stöðu. Því er talið að frumvarpið fullnægi kröfum stjórnarskrárinnar. Frumvarpið felur í sér innleiðingu á SFTR í íslenskan rétt. Í frumvarpinu felst framsal valdheimilda til handa Eftirlitsstofnun EFTA (ESA) og Evrópsku verðbréfamarkaðseftirlits- stofnuninni (ESMA). Með SFTR er kveðið á um starfsemi viðskiptaskrár, sem er nýr skrán- ingarskyldur aðili á fjármálamarkaði, sem tekur á móti tilkynningum um fjármögnunarvið- skipti með verðbréf. ESMA er falið eftirlit með viðskiptaskrám samkvæmt SFTR. Með hlið- sjón af tveggja stoða kerfi EES-samningsins þá er í ákvörðun sameiginlegu EES-nefndarinnar nr. 385/2021 um upptöku SFTR í EES-samninginn kveðið á um aðlögun sem tryggir aðkomu ESA að eftirliti með viðskiptaskrám í EES/EFTA-ríkjum og að bindandi ákvarðanir gagnvart þeim séu teknar af stofnuninni í stað ESMA, sbr. lög um evrópskt eftirlitskerfi á fjármála- markaði, nr. 24/2017.