93

- 5. mgr. kveður sérstaklega á um eftirlit Fjármálaeftirlitsins með þeim þætti sem kveðið er á um í 2. mgr. ákvæðisins og er það innleiðing á 3. mgr. a í 51. gr. UCITS.

Framkvæmdastjórn ESB hefur skv. 4. og 5. mgr. 51. gr. UCITS, sbr. lið 18) b) í 11. gr. Omnibus I, heimild til þess að setja framseldar gerðir sem lúta meðal annars nánar að mati á því hvort að eftirlitskerfi með áhættustýringu sem rekstrarfélag notar sé fullnægjandi. Tilskipun framkvæmdastjórnarinnar 2010/43/ESB gildir til fyllingar ákvæðum UCITS hvað varðar efni 1. mgr. 51. gr. tilskipunarinnar um áhættustýringu. Tilskipunin var innleidd í íslenskan rétt með reglugerð nr. 471/2014, um skipulagskröfur rekstrarfélaga verðbréfasjóða (þ.m.t. um hagsmunaárekstra, viðskiptahætti, áhættustýringu og inntak samkomulags milli vörslufyrirtækis og rekstrarfélags).

Um 20. gr. Í ákvæðinu er mælt fyrir umskyldu rekstrarfélaga til að hafa fullnægjandi eftirlitskerfi með lausafjárstýringu fyrir hvern og einn verðbréfasjóð. Er það hluti af áhættustýringu verðbréfasjóðs og er markmiðið að verðbréfasjóður geti á hverjum tíma uppfyllt ákvæði um innlausnarskyldu, sbr. 1. mgr. 84. gr. UCITS. Nánar er kveðið á um lausafjáráhættu og stýringu á slíkri áhættu í 40. gr. tilskipunar framkvæmdastjórnarinnar 2010/43/ESB sem var innleidd í íslenskan rétt með reglugerð nr. 471/2014, um skipulagskröfur rekstrarfélaga verð- bréfasjóða (þ.m.t. um hagsmunaárekstra, viðskiptahætti, áhættustýringu og inntak samkomu- lags milli vörslufyrirtækis og rekstrarfélags).

Um 21. gr. Ákvæðið felur í sér innleiðingu á 85. gr. UCITS þar sem fram kemur að landslög eða reglur sjóða skuli kveða á um reglur um meðal annars mat á eignum. Í ákvæðinu er kveðið á um skyldu til verðmats á eignum verðbréfasjóðs og hvernig slíkt mat skuli framkvæmt. Nánar er kveðið á um verðmat í 22. gr. tilskipunar framkvæmdastjórnarinnar 2010/43/ESB sem var innleidd í íslenskan rétt með reglugerð nr. 471/2014, um skipulagskröfur rekstrarfélaga verðbréfasjóða (þ.m.t. um hagsmunaárekstra, viðskiptahætti, áhættustýringu og inntak samkomulags milli vörslufyrirtækis og rekstrarfélags) og í reglugerð nr. 1166/2013, um fjár- festingarheimildir verðbréfasjóða, innlausn, markaðssetningu erlendra sjóða og upplýsingagjöf.

Um 22. gr. Ákvæðið innleiðir 1. mgr. og hluta 2. mgr. 13. gr. UCITS. Í gildandi lögum um verðbréfa- sjóði er kveðið á um útvistun verkefna rekstrarfélags í 18. gr. Lagt er til að ekki þurfi lengur samþykki Fjármálaeftirlits fyrir útvistun heldur nægi að tilkynna um útvistun til Fjármálaeftir- litsins en sú breyting er í samræmi við UCITS. 1. mgr. innleiðir inngangsorð 1. mgr. 13. gr. UCITS. Ákvæðið kveður á um að rekstrarfélagi sé heimilt að útvista verkefnum sínum að því skilyrði gættu að fyrir því liggi hlutlægar ástæður, þá fyrst og fremst að það sé í því skyni að auka skilvirkni í rekstri rekstrarfélags. Rekstrarfélag þarf því að geta í sérhverju tilviki rökstutt útvistun þess til útvist- unaraðila sem og mögulega útvistun útvistunaraðila til keðjuútvistunaraðila í samræmi við 23. gr. og svo koll af kolli.

- 2. mgr. innleiðir hluta a-liðar 1. mgr. 13. gr. UCITS. Markmið málsgreinarinnar er að tryggja að Fjármálaeftirlitið hafi möguleika til þess að grípa inn í áður en samningur um útvistun kemur til framkvæmda.