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**Prompt**:
You have a deep understanding of the language of financial markets and its regulations. Please analyze the stakeholder comments in response to the US Security and Exchange Commission’s proposed rules regulating financial market participants. Examine the approval scores of the proposed rule (score ranging from -1 to 1, where -1 is strong disapproval and 1 is strong approval). Do you agree with the 2) output the number of positive terms indicating approval, neutral terms and negative terms indicating disapproval. 3) number of suggestions provided in the comment
Output in this format: Approval Score, # Positive Terms, # Neutral Terms, # Negative Terms, #Suggestions.
**Example Output**:
{
    "approvalScore": 0,
    "positiveTermsCount": 0,
    "neutralTermsCount": 0,
    "negativeTermsCount": 0,
    "suggestionsCount": 0,
}

Assistant: Understood. I will strictly follow these instructions in this conversation.
User: 
You are required to think through the problem carefully before answer and present your thinking in response.
Your thinking should not stop until you are confident.

First, break the task into parts and evaluate step by step whether your predicted answer is correct.

On each step, evaluate your thinking also.

The problem is as follows:

You have a deep understanding of the language of financial markets and its regulations. Please analyze the stakeholder comments in response to the US Security and Exchange Commission’s proposed rules regulating financial market participants. Examine the approval scores of the proposed rule (score ranging from -1 to 1, where -1 is strong disapproval and 1 is strong approval). Do you agree with the 2) output the number of positive terms indicating approval, neutral terms, and negative terms indicating disapproval. 3) number of suggestions provided in the comment. Output in json form Approval Score, # Positive Terms, # Neutral Terms, # Negative Terms, #Suggestions.

The comment is below:

F r o m :   W .   P .   B a i r d   
 S e n t :   
 T o :   
 S u b j e c t :   
 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _   
 
 J u l y   2 5 ,   2 0 0 6   
 J i l l   M .   P e t e r s o n   
 F i l e   N O .     S 7 - 1 1 - 0 6   
 
 [ N o t e :     I   h a v e   w o r k e d   i n   t h e   i n s u r a n c e   i n d u s t r y   f o r   2 5   y e a r s ;   f i r s t ,   a s   a n   u n d e r w r i t e r   f o r   
 a n   A +   r a t e d   m u t u a l   i n s u r e r ,   a n d   t h e n   a s   a   m a r k e t i n g   r e p   f o r   a n   i n t e r n a t i o n a l   s t o c k   
 c o m p a n y .     I   h a v e   a l s o   s e r v e d   a s   a   B u s i n e s s   B r o k e r   f o r   1 2   y e a r s .     I   a m   n o w   e m p l o y e d   a s   a   
 h e a l t h c a r e   e m p l o y e e   b e n e f i t s   c o n s u l t a n t ,   s e r v i n g   c l i e n t s   i n   t h e   s t a t e   o f   F l o r i d a . ]       
 
 A t   t h e   r e c e n t   S E C   R o u n d t a b l e ,   p a n e l i s t s   f a i l e d   t o   a d d r e s s   t h e   s u b j e c t   o f   i n t e r n a l   c o n t r o l s   
 f o r   h e a l t h c a r e   b e n e f i t s .     F o r   t h e   1 , 6 0 0   p u b l i c l y   t r a d e d   f i r m s   u t i l i z i n g   s e l f - f u n d e d   ( s e l f -   
 i n s u r e d )   h e a l t h c a r e   p r o g r a m s ,   h e a l t h c a r e   a c c o u n t i n g   c a n   b e   a   n i g h t m a r e .     W h i l e   
 e x e c u t i v e s   s t r u g g l e   t o   m a i n t a i n   S O X   c o m p l i a n c e   a n d   t h e   S E C   s e e k s   t o   p r o v i d e   g u i d a n c e ,   
 n o   o n e   s e e m s   t o   b e   a p p l y i n g   “ i n t e r n a l   i n t e r n a l s ”   t o   c o r p o r a t e   h e a l t h   p l a n s .       
 
 H e a l t h c a r e   f r a u d   a m o u n t s   t o   $ 1 7 0   b i l l i o n   p e r   y e a r ,   b a s e d   o n   G A O   e s t i m a t e s   t h a t   1 0 %   o f   
 e v e r y   h e a l t h c a r e   b i l l   i s   f r a u d u l e n t .     I n   f a c t ,   m o s t   h o s p i t a l   b i l l s   a r e   i n c o r r e c t ,   e i t h e r   a s   a   
 r e s u l t   o f   h u m a n   e r r o r   o r   f r a u d u l e n t   o v e r b i l l i n g .     A n   E q u i f a x   s t u d y   o f   4 0 , 0 0 0   h o s p i t a l   b i l l s   
 f o u n d   t h a t   9 7 %   c o n t a i n e d   e r r o r s .     M o s t   o f   t h e s e   e r r o r s   w e r e   i n   t h e   h o s p i t a l s ’   f a v o r .   
 
 O n e   c o m m o n   p r o b l e m   i n   h e a l t h c a r e   b i l l i n g   i s   “ c o s t - s h i f t i n g . ”     T h i s   i n v o l v e s   p o s t i n g   a   
 p o r t i o n   o f   a n   u n i n s u r e d   o r   u n d e r - i n s u r e d   p a t i e n t ’ s   c h a r g e s   o n   t h e   b i l l   o f   a n   i n s u r e d   
 p a t i e n t .     O b v i o u s l y ,   t h i s   p r a c t i c e   i n c r e a s e s   e x p e n s e s   f o r   c o r p o r a t i o n s   a n d   e m p l o y e e s ,   
 w h i l e   d a m a g i n g   s h a r e h o l d e r   v a l u e .   
 
 A n o t h e r   p r o b l e m   i s   i n c o n s i s t e n t   p r i c i n g .     I n   o n e   h o s p i t a l ,   a   C . A . T .   s c a n   c o s t s   $ 1 , 0 0 0   i f   i t   
 i s   p e r f o r m e d   o n   a   p a t i e n t   w i t h   m a j o r   m e d i c a l   i n s u r a n c e   a n d   $ 2 , 5 0 0   i f   i t   i s   p e r f o r m e d   f o r   a   
 m e m b e r   o f   a   s e l f - f u n d e d   h e a l t h   p l a n .     E v e n   a f t e r   t h e   h o s p i t a l   a p p l i e s   i t s   2 0 %   d i s c o u n t ,   
 t h e   c o r p o r a t i o n   a n d   i t s   e m p l o y e e   a r e   b i l l e d   1 0 0 %   a b o v e   t h e   m a r k e t   r a t e .       
 
 T o   d a t e ,   t h e   t o p   1 5   f e d e r a l   “ w h i s t l e b l o w e r ”   s e t t l e m e n t s   ( t h e   s m a l l e s t   o f   w h i c h   i s   $ 2 2 5   
 m i l l i o n )   h a v e   b e e n   p a i d   b y   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r s .     A l t h o u g h   t h e s e   s e t t l e m e n t s   p e r t a i n   t o   
 o v e r c h a r g e s   o f   t h e   f e d e r a l   g o v e r n m e n t ,   t h e r e   i s   a   g o o d   p o s s i b i l i t y   t h a t   h e a l t h c a r e   
 p r o v i d e r s   a r e   o v e r c h a r g i n g   p u b l i c l y   t r a d e d   f i r m s   a s   w e l l .       
 
 S a r b a n e s - O x l e y   w a s   p a s s e d   t o   p r o t e c t   i n v e s t o r s .     T h e   f a c t   i s ,   n e a r l y   f o u r   y e a r s   a f t e r   t h e   
 p a s s a g e   o f   S O X ,   n o t h i n g   h a s   b e e n   d o n e   r e g a r d i n g   “ c o r p o r a t e   a c c o u n t a b i l i t y ”   i n   t h e   a r e a   
 o f   e m p l o y e e   h e a l t h c a r e   e x p e n s e s .     I r o n i c a l l y ,   t h i s   i n c o m e   s t a t e m e n t   l i n e   i t e m   r e p r e s e n t s   
 t h e   g r e a t e s t   r i s k   t o   s h a r e h o l d e r s   a n d   e m p l o y e e s .       
 
 I s n ’ t   i t   t i m e   t o   g i v e   e x e c u t i v e s   s p e c i f i c   g u i d e l i n e s   a n d   a   r e a l i s t i c   t i m e t a b l e ,   s o   t h a t   t h e y   
 c a n   c o m p l y   w i t h   S a r b a n e s - O x l e y ?     A s   t h i n g s   s t a n d   t o d a y ,   o n e   c a n   f i l e   f a l s e   a n d   
 m i s l e a d i n g   S E C   c e r t i f i c a t i o n s   r e g a r d i n g   i n t e r n a l   c o n t r o l s ,   w i t h o u t   s u f f e r i n g   a n y   
 c o n s e q u e n c e s .     C h a i r m a n   C o x   n e e d s   t o   d e v e l o p   s p e c i f i c   r u l e s   a n d   c r e a t e   a n   a m n e s t y   
 
   
   
   
   
     
     
     
     
     
     
     
     
  p e r i o d .     I f   e x e c u t i v e s   r e f u s e   t o   c o m p l y ,   t h e y   s h o u l d   b e   i n v e s t i g a t e d   a n d   p r o s e c u t e d   f o r   
 w i l l f u l l y   a n d   k n o w i n g l y   m i s r e p r e s e n t i n g   i n t e r n a l   c o n t r o l s   i n   t h e i r   S E C   f i l i n g s .   
 
 T h e   g o o d   n e w s :     I f   c o r p o r a t i o n s   u s e   a d e q u a t e   i n t e r n a l   c o n t r o l s   a n d   e l i m i n a t e   m o s t   
 h e a l t h c a r e   f r a u d ,   S a r b a n e s - O x l e y   c o m p l i a n c e   c a n   s i g n i f i c a n t l y   i n c r e a s e   p r o f i t s .     
 
 I   w o u l d   l i k e   t o   a s s i s t   t h e   S E C   i n   p r o v i d i n g   e x e c u t i v e s   w i t h   s o m e   g u i d a n c e   f o r   r e d u c i n g   o r   
 e l i m i n a t i n g   h e a l t h c a r e   f r a u d   a n d   e n h a n c i n g   S O X   c o m p l i a n c e .     B e l o w   a r e   m y   c o m m e n t s   
 r e g a r d i n g   m a j o r   d e f i c i e n c i e s   i n   t h e   c u r r e n t   s y s t e m .         
 
 1 .     L a c k   o f   C o n t r o l   o f   H e a l t h c a r e   F u n d s   
 
 P u b l i c l y   t r a d e d   c o r p o r a t i o n s   w i t h   s e l f - f u n d e d   h e a l t h   p l a n s   g e n e r a l l y   u s e   t h e   s e r v i c e s   o f   a   
 T h i r d   P a r t y   A d m i n i s t r a t o r   ( T P A ) .     W i t h   l i t t l e   o r   n o   c o r p o r a t e   o v e r s i g h t ,   t h e   T P A   p a y s   
 c l a i m s   o n   b e h a l f   o f   t h e   c o r p o r a t i o n ’ s   e m p l o y e e s   a n d   t h e i r   c o v e r e d   d e p e n d e n t s .           
 
 I m a g i n e   h a n d i n g   y o u r   c h e c k b o o k   a n d   s i g n a t o r y   a u t h o r i t y   t o   a n   a d m i n i s t r a t o r   a n d   
 i n s t r u c t i n g   h i m   t o   p a y   y o u r   e m p l o y e e s ’   h e a l t h c a r e   b i l l s .     N o w   i m a g i n e   t h a t   t h i s   p e r s o n   
 h a s   n o   c o n t r a c t u a l   o b l i g a t i o n   t o   ( a )   v e r i f y   t h a t   t h e   h o s p i t a l   c h a r g e s   a r e   p r i c e d   c o r r e c t l y   o r   
 ( b )   v e r i f y   t h a t   t h e   c h a r g e s   a r e   f o r   i n d i v i d u a l s   c o v e r e d   b y   y o u r   h e a l t h   p l a n .       
 
 N o w   s u p p o s e   y o u   w a n t   t o   r e c o n c i l e   y o u r   p a y m e n t s   a t   t h e   e n d   o f   t h e   m o n t h .     W h e n   y o u   
 a s k   y o u r   a d m i n i s t r a t o r   t o   g i v e   y o u   a   l i s t   o f   t h e   h o s p i t a l ’ s   p r i c e s ,   h e   s a y s ,   “ T h e   p r i c e s   a r e   
 c o n f i d e n t i a l . ”     W h e n   y o u   e x p l a i n   t h a t   y o u   w a n t   s o m e o n e   t o   r e v i e w   t h e   p a y m e n t s ,   y o u r   
 a d m i n i s t r a t o r   s a y s ,   “ Y o u r   c o n t r a c t   d o e s n ’ t   a l l o w   t h a t . ”       
 
 T h i s   i s   t h e   w a y   t h e   s y s t e m   w o r k s .     T h e   o u t s o u r c e d   a c c o u n t i n g   v e n d o r ,   t h e   T P A   t e l l s   
 i t s   p u b l i c l y   t r a d e d   c l i e n t   t h e   t e r m s   a n d   c o n d i t i o n s   u n d e r   w h i c h   t h e   c o r p o r a t i o n   m a y   
 r e v i e w   i t s   o w n   a c c o u n t i n g   r e c o r d s .   
 
 H u n d r e d s   o f   C F O ’ s   h a v e   s i g n e d   S E C   c e r t i f i c a t i o n s ,   a t t e s t i n g   t o   t h e   a d e q u a c y   o f   t h e i r   
 f i r m s ’   i n t e r n a l   c o n t r o l s ,   e v e n   t h o u g h   n o   o n e   i n   t h e i r   c o r p o r a t i o n   k n o w s   w h a t   t h e y   h a v e   
 a g r e e d   t o   p a y   f o r   h e a l t h c a r e .     C F O ’ s   h a v e   a l s o   s i g n e d   T P A   c o n t r a c t s   t h a t   p r e v e n t   t h e m   
 f r o m   h a v i n g   i n d e p e n d e n t   a u d i t s   o f   t h e i r   h e a l t h c a r e   p a y m e n t s .       
 
 R e c o m m e n d a t i o n   1 :     R e q u i r e   a l l   p u b l i c l y   t r a d e d   c o r p o r a t i o n s   w i t h   s e l f - f u n d e d   h e a l t h   
 p l a n s   t o   h a v e   a   s e g r e g a t e d   b a n k   a c c o u n t ,   f o r   t h e   d i s b u r s e m e n t   o f   e m p l o y e e   b e n e f i t   
 e x p e n s e s .     A l l   d i s b u r s e m e n t s   f r o m   t h i s   a c c o u n t   s h o u l d   b e   m a d e   f r o m   t h e   c o r p o r a t i o n   t o   
 t h e   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r .     I   h a v e   s e e n   c a s e s   i n   w h i c h   t h e   c o r p o r a t i o n   w r i t e s   o n e   c h e c k   p e r   
 w e e k   t o   t h e   T P A .     T h e   T P A   d e p o s i t s   t h e   c h e c k   i n t o   a n   a c c o u n t ,   w h i c h   a l s o   i n c l u d e s   
 p a y m e n t s   f r o m   o t h e r   c o r p o r a t e   c l i e n t s .     T h e   T P A   t h e n   p a y s   t h e   v a r i o u s   p r o v i d e r s .     O f   
 c o u r s e ,   t r u e   a c c o u n t a b i l i t y   i s   n e x t   t o   i m p o s s i b l e   u n d e r   t h i s   s y s t e m .       I n t e r n a l   a u d i t o r s   
 n e e d   a   s e g r e g a t e d   a c c o u n t ,   i n   o r d e r   t o   t r a c k   p a y m e n t s   f r o m   t h e   c o r p o r a t i o n   t o   t h e   p l a n   t o   
 t h e   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r s .           
 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
  2 .     U n d i s c l o s e d   P r i c i n g :   
 
 T h e   m o s t   f u n d a m e n t a l   i n t e r n a l   c o n t r o l   q u e s t i o n   t h a t   m u s t   b e   a n s w e r e d   i s ,   “ W h a t   h a v e   w e   
 a g r e e d   t o   p a y   f o r   h e a l t h c a r e ? ”     T h e   p r i c i n g   f o r   h e a l t h c a r e   i s   g e n e r a l l y   n o t   i n c l u d e d   i n   
 T P A   c o n t r a c t s .     A s   a   r e s u l t ,   a u d i t o r s   c a n n o t   v e r i f y   t h e   a c c u r a c y   o f   t h e   f i r m ’ s   h e a l t h c a r e   
 i n v o i c e s .           
 
 M o s t   T P A ’ s   a v o i d   t h e   s u b j e c t   o f   p r i c i n g ,   b u t   a s s u r e   c o r p o r a t e   m a n a g e m e n t   t h a t   t h e i r   
 h e a l t h   p l a n   m e m b e r s   w i l l   r e c e i v e   a   d i s c o u n t   ( e . g . ,   2 0 % )   f r o m   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r s .     
 U n f o r t u n a t e l y ,   t h e   d i s c o u n t   i s   m e a n i n g l e s s   i f   t h e   b a s e   p r i c e   i s   n o t   d i s c l o s e d .     I n   s o m e   
 c a s e s ,   i n p a t i e n t   m e d i c a t i o n s   a n d   l a b   t e s t s   a r e   “ m a r k e d   u p ”   t o   8 0 0 % - 1 , 7 0 0 %   a b o v e   t h e   
 r e t a i l   p r i c e ,   b e f o r e   t h e   “ d i s c o u n t s ”   a r e   a p p l i e d .       
 
 M a n y   h o s p i t a l s   a g r e e   t o   c h a r g e   “ U s u a l ,   C u s t o m a r y   a n d   R o u t i n e ”   ( U C R )   r a t e s   f o r   t h e i r   
 n o n - M e d i c a r e / M e d i c a i d   p a t i e n t s .     C o r p o r a t e ,   s e l f - f u n d e d   h e a l t h   p l a n s   s h o u l d   r e q u i r e   
 s o m e   s u c h   f o r m   o f   u n i f o r m   p r i c i n g   t o   b e   i n c l u d e d   i n   t h e   T P A   c o n t r a c t .             
 
 R e c o m m e n d a t i o n   2 :     T h e   S E C   n e e d s   t o   p r o v i d e   s p e c i f i c   g u i d a n c e   a s   t o   w h a t   c o n s t i t u t e s   
 h o s p i t a l   p r i c i n g .     S e l f - i n s u r e d   h e a l t h   p l a n s   s h o u l d   h a v e   a n   e s t a b l i s h e d   p r i c e   s c h e d u l e   o r   
 p r i c i n g   s t a n d a r d   ( e . g . ,   t h e   “ U s u a l ,   C u s t o m a r y ,   a n d   R o u t i n e ”   r a t e ) .     O n c e   c o r p o r a t e   
 m a n a g e m e n t   h a s   c l e a r l y   d e f i n e d   b a s e   p r i c i n g ,   i t   w i l l   b e   p o s s i b l e   f o r   a u d i t o r s   t o   d e t e r m i n e   
 w h e t h e r   o r   n o t   b i l l i n g   i s   c o r r e c t   a n d   w h e t h e r   o r   n o t   a p p l i c a b l e   d i s c o u n t s   h a v e   b e e n   
 a p p l i e d .       
 
 T h e   S E C   s h o u l d   a d v i s e   c o r p o r a t e   e x e c u t i v e s   n o t   t o   s i g n   a n y   T P A   a g r e e m e n t s   t h a t   ( a )   f a i l   
 t o   s p e c i f y   p r i c i n g   o r   ( b )   p r e v e n t   t h e   c o r p o r a t i o n   f r o m   h a v i n g   a n   i n d e p e n d e n t   a u d i t   o f   t h e   
 T P A ’ s   p a y m e n t s   t o   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r s .           
 
 3 .     P a y i n g   H e a l t h c a r e   E x p e n s e s   f o r   I n e l i g i b l e   I n d i v i d u a l s :     
 
 A n o t h e r   c r i t i c a l   p r o b l e m   i s   t h a t   s o m e   p u b l i c l y   t r a d e d   c o r p o r a t i o n s   a r e   p a y i n g   h e a l t h c a r e   
 e x p e n s e s   f o r   p e o p l e   w h o   h a v e   n o   r e l a t i o n s h i p   t o   t h e i r   f i r m s .     I n   s o m e   c a s e s ,   t h e   p r o b l e m   
 i s   s i m p l y   t h e   r e s u l t   o f   p a y i n g   t h e   e x p e n s e s   f o r   a n   i n d i v i d u a l   w h o s e   n a m e   i s   t h e   s a m e   a s   
 ( o r   s i m i l a r   t o )   t h a t   o f   a n   e m p l o y e e .   
 
 O b v i o u s l y ,   t h i s   p r a c t i c e   h a s   a   n e g a t i v e   i m p a c t   o n   e a r n i n g s .     I   h a v e   p e r s o n a l l y   s e e n   c a s e s   
 i n   w h i c h   c o r p o r a t i o n s   h a v e   p a i d   $ 4 0 , 0 0 0 - $ 6 0 , 0 0 0   p e r   i n v o i c e   f o r   p e o p l e   n o t   a s s o c i a t e d   
 w i t h   t h e   f i r m .             
 
 R e c o m m e n d a t i o n   3 :     E s t a b l i s h   m i n i m u m   i n t e r n a l   c o n t r o l   s t a n d a r d s   f o r   c o r p o r a t i o n s   t o   
 u s e   t o   v e r i f y   t h a t   h e a l t h c a r e   b e n e f i t   e x p e n s e s   a r e   b e i n g   p a i d   o n l y   f o r   e m p l o y e e s ,   s p o u s e s ,   
 d e p e n d e n t s ,   a n d   r e t i r e e s .     E x e c u t i v e s   n e e d   g u i d a n c e   i n   d e v e l o p i n g   s y s t e m s   t o   e n s u r e   t h a t   
 t h e i r   T P A ’ s   a r e   p a y i n g   v a l i d   i n v o i c e s   o n l y .                 
 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
  4 .     D u a l i t y   o f   A c c o u n t i n g   S t a n d a r d s :   
 
 C u r r e n t l y ,   t h e   S E C   i s   p e r m i t t i n g   t w o   a c c o u n t i n g   s t a n d a r d s .     T h e   f i r s t   a p p l i e s   t o   
 “ t r a d i t i o n a l ”   c o r p o r a t e   e x p e n s e s ,   s u c h   a s   o f f i c e   s u p p l i e s ,   r e n t ,   a n d   u t i l i t i e s .     T h e   s e c o n d ,   a   
 l o w e r   s t a n d a r d ,   a p p l i e s   t o   t h e   p a y m e n t   o f   e m p l o y e e   b e n e f i t   h e a l t h c a r e   e x p e n s e s .   
 
 I n   m o s t   c o r p o r a t i o n s ,   i f   a n   o r d e r   i s   p l a c e d   f o r   c o p i e r   p a p e r ,   t h e r e   i s   a   c o n t r a c t e d   r a t e ,   a   
 P u r c h a s e   O r d e r   n u m b e r ,   a n d   a   s y s t e m   t o   v e r i f y   t h a t   t h e   p a p e r   i s   d e l i v e r e d ,   a s   o r d e r e d .     
 T h e r e   i s   a n   e s t a b l i s h e d   s y s t e m   t o   c o n f i r m   t h e   n u m b e r   o f   b o x e s   a n d   t h e   u n i t   p r i c e .     I n   f a c t ,   
 t h e r e   m a y   b e   4   o r   5   c h e c k s   a n d   b a l a n c e s   t o   c o n f i r m   d e l i v e r y   o f   a   $ 2 4   c a s e   o f   c o p y   p a p e r ,   
 b e f o r e   t h e   v e n d o r   i s   p a i d .     I f   a   s u p p l i e r   s i m p l y   s e n t   a   c o r p o r a t i o n   a   $ 6 , 7 4 2 . 0 0   i n v o i c e   f o r   
 “ o f f i c e   s u p p l i e s , ”   t h e   A c c o u n t s   P a y a b l e   s t a f f   w o u l d   r e q u e s t   a d d i t i o n a l   d o c u m e n t a t i o n   
 p r i o r   t o   i s s u i n g   p a y m e n t .         
 
 H e a l t h c a r e   e x p e n s e s   a r e   h a n d l e d   d i f f e r e n t l y .     I n   s p i t e   o f   t h e   f a c t   t h a t   t h e   C E O ,   C F O ,   a n d   
 A u d i t   C o m m i t t e e   h a v e   a   f i d u c i a r y   r e s p o n s i b i l i t y   t o   e m p l o y e e s ,   a   h o s p i t a l   b i l l   i s   p a i d   f r o m   
 a   s u m m a r y   b i l l .     T h i s   b i l l i n g   f o r m a t   d o e s   n o t   l i s t   t h e   i n d i v i d u a l   i t e m s   p r o v i d e d .     A   l i n e   
 i t e m   m a y   b e   d e s c r i b e d   a s   “ 5 5 1   O R   s e r v i c e s :     $ 1 7 , 6 5 2 . 0 2 . ”     T h e   b e s t   i n t e r n a l   a u d i t o r   i n   
 t h e   c o u n t r y   c o u l d   n o t   v e r i f y   t h e   a c c u r a c y   o r   v a l i d i t y   o f   5 5 1   u n s p e c i f i e d   u n i t s   o f   O R   
 s e r v i c e s .     I n   o r d e r   t o   c o n f i r m   t h e   c h a r g e ,   t h e   a u d i t o r   w o u l d   n e e d   t o   s e e   t h e   b i l l i n g   d e t a i l   
 t h a t   w a s   u s e d   t o   g e n e r a t e   t h e   s u m m a r y   b i l l .     U n f o r t u n a t e l y ,   b i l l i n g   d e t a i l   i s   r a r e l y   
 r e v i e w e d   b y   t h e   p e o p l e   w h o   p a y   h e a l t h c a r e   b i l l s   o r   b y   i n t e r n a l   a u d i t   p e r s o n n e l .       
 
 G i v e n   t h a t   m o s t   h e a l t h c a r e   i n v o i c e s   c o n t a i n   e r r o r s ,   t h e   S E C   s h o u l d   r e q u i r e   c o r p o r a t i o n s   
 t o   u s e   t h e   s a m e   a c c o u n t i n g   s t a n d a r d s   i n   e m p l o y e e   b e n e f i t   h e a l t h c a r e   t h a t   t h e y   u s e   f o r   
 t r a d i t i o n a l   c o r p o r a t e   e x p e n s e s .     I f   c o r p o r a t i o n s   w e r e   t o   t i g h t e n   t h e i r   i n t e r n a l   c o n t r o l s   f o r   
 h e a l t h c a r e ,   t h e y   m i g h t   e a s i l y   a d d   $ 1   b i l l i o n   i n   e a r n i n g s   p e r   s h a r e   a n d   b i l l i o n s   i n   
 s h a r e h o l d e r   v a l u e .     
 
 A t   t h i s   p o i n t ,   t h e   n e e d s   a n d   i n t e r e s t s   o f   p u b l i c l y   t r a d e d   f i r m s   a n d   t h e i r   e m p l o y e e s   a r e   a t   
 o d d s   w i t h   t h e   i n t e r e s t s   o f   h e a l t h c a r e   p r o v i d e r s .     T h e   B u s h   A d m i n i s t r a t i o n   i s   p u s h i n g   f o r   
 “ f u l l   t r a n s p a r e n c y ”   i n   h e a l t h c a r e   p r i c i n g   f o r   M e d i c a r e   r e c i p i e n t s   a n d   f e d e r a l   w o r k e r s .     
 C l e a r l y ,   s h a r e h o l d e r s   a n d   e m p l o y e e s   o f   p u b l i c l y   t r a d e d   f i r m s   s h o u l d   a l s o   h a v e   a c c e s s   t o   
 h e a l t h c a r e   p r i c i n g .     
 
 R e c o m m e n d a t i o n   4 :     R e q u i r e   s e l f - f u n d e d ,   p u b l i c l y   t r a d e d   f i r m s   t o   h a v e   a   l i n e   i t e m   
 r e v i e w   o f   a l l   $ 3 0 , 0 0 0 +   h e a l t h c a r e   i n v o i c e s   ( i n c l u d i n g   b i l l i n g   d e t a i l ) ,   p r i o r   t o   p a y m e n t .     
 R e q u i r e   s u c h   f i r m s   t o   h a v e   i t e m i z e d   i n v o i c e s   s e n t   t o   a l l   e m p l o y e e s   w h o   a r e   r e q u i r e d   t o   
 p a y   c o - p a y m e n t s   o f   $ 4 , 0 0 0   o r   m o r e   p e r   h o s p i t a l i z a t i o n .   
 
 5 .     A u d i t   C o m m i t t e e s :   
 
 F e w   p e o p l e   a r e   p r o s e c u t e d   f o r   s u b m i t t i n g   f r a u d u l e n t   h e a l t h c a r e   b i l l i n g   t o   p u b l i c l y   t r a d e d   
 c o r p o r a t i o n s .     T h e   A u d i t   C o m m i t t e e   m a y   p r o v i d e   t h e   o n l y   r e a l   p r o t e c t i o n   f o r   
 s h a r e h o l d e r s .     U n f o r t u n a t e l y ,   t h e   S E C   h a s   y e t   t o   g i v e   A u d i t   C o m m i t t e e   m e m b e r s   a   
 f r a m e w o r k   a n d / o r   c h e c k l i s t   t o   u s e   i n   f u l f i l l i n g   t h e i r   r e s p o n s i b i l i t i e s .       
 
     
     
     
     
     
     
     
     
  I   a m   a w a r e   o f   a   c o r p o r a t i o n   t h a t   d i d   n o t   e v e n   i n c l u d e   h e a l t h c a r e   i n   i t s   I n t e r n a l   A u d i t   P l a n .     
 T h e   f i r m   d e l e g a t e d   a l l   h e a l t h   b e n e f i t   a u d i t i n g   t o   t h e   B e n e f i t s   D i r e c t o r ,   w h o   p a i d   b i l l s ,   
 w i t h o u t   r e v i e w .     T h e   B e n e f i t s   D i r e c t o r   d i d   n o t   e v e n   c o n f i r m   t h a t   h e a l t h c a r e   p a y m e n t s   
 w e r e   b e i n g   m a d e   o n   b e h a l f   o f   e l i g i b l e   e m p l o y e e s .     T h e   f i r m ’ s   c o n s u l t a n t   s h o w e d   h i s   
 a p p r e c i a t i o n   b y   t a k i n g   t h e   B e n e f i t s   D i r e c t o r   o u t   t o   l u n c h   e v e r y   m o n t h .     
 
 T h e   a b o v e   c a s e   i n v o l v e d   n o   s a m p l i n g   o r   t e s t i n g ;   i n   f a c t ,   n o   c o n t r o l s   w h a t s o e v e r   t o   e n s u r e   
 t h e   a c c u r a c y   o f   t h e   h e a l t h c a r e   b i l l i n g .     B a s e d   o n   t h e   m o n t h l y   l u n c h   m e e t i n g s ,   h o w e v e r ,   
 c o r p o r a t e   m a n a g e m e n t   w a s   c o n f i d e n t   t h a t   t h e   f i r m   w a s   “ c o m p l i a n t . ”     E v e n t u a l l y ,   a n   a u d i t   
 r e v e a l e d   t h a t   t h e   f i r m   w a s   p a y i n g   $ 1 0 0 , 0 0 0 - $ 1 5 0 , 0 0 0   m o r e   t h a n   i t   o w e d ,   e v e r y   m o n t h .     
 I n   t h i s   c a s e ,   t h e   l a c k   o f   a c t i o n   b y   t h e   B e n e f i t s   M a n a g e r   a n d   I n t e r n a l   A u d i t   p e r s o n n e l   
 a c t u a l l y   f a c i l i t a t e d   t h e   f r a u d .     
 
 U n d e r   t h e   E m p l o y e e   R e t i r e m e n t   I n c o m e   S e c u r i t y   A c t   ( E R I S A ) ,   A u d i t   C o m m i t t e e   
 m e m b e r s   m a y   q u a l i f y   a s   “ f i d u c i a r i e s . ”     I f   s o ,   t h e y   m a y   b e   h e l d   p e r s o n a l l y   l i a b l e   f o r   a n y   
 h e a l t h c a r e   o v e r p a y m e n t s   t h a t   e m p l o y e e s   h a v e   m a d e ,   a s   a   r e s u l t   o f   i n a d e q u a t e   i n t e r n a l   
 c o n t r o l s .     I f   t h e   S E C   w o u l d   p r o v i d e   c l e a r ,   p r e c i s e   g u i d e l i n e s   r e g a r d i n g   i n t e r n a l   c o n t r o l   
 s t a n d a r d s   a n d   r e s p o n s i b i l i t i e s ;   t h e   C o m m i s s i o n   w o u l d   h e l p   p r o t e c t   s h a r e h o l d e r s ,   
 e m p l o y e e s ,   a n d   A u d i t   c o m m i t t e e   m e m b e r s .   
 
 R e c o m m e n d a t i o n   5 :     E s t a b l i s h   m i n i m u m   g u i d e l i n e s   f o r   t h e   o v e r s i g h t   r o l e   o f   A u d i t   
 C o m m i t t e e   m e m b e r s .     I   s u g g e s t   p r e p a r i n g   a   c h e c k l i s t   r e l a t e d   t o   h e a l t h c a r e   b e n e f i t   i n t e r n a l   
 c o n t r o l s   f o r   A u d i t   C o m m i t t e e   m e m b e r s .   
 
     
     
     
           
     
   
 

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