Η ονομασία της είναι ανθρωπωνυμικό και προέρχεται από τον γιατρό "Δημήτρη Ψάχο", που έλαβε μέρος στους Βαλκανικούς και στον Α΄ Παγκόσμιο Πόλεμο και κατείχε ιδιοκτησία στην περιοχή.