Palmstedt instiftade 1841 "Konst- och slöjdföreningen" i Göteborg, vilken 1846 ombildades till "Slöjdföreningen". Som ordförande i "Sundhetsnämnden" i Göteborg 1834 var Palmstedt mycket aktiv under stadens kolerafarsot, samma år. I fjorton år var han sekreterare i "Göteborgs och Bohusläns hushållningssällskap", utan arvode. Palmstedt var 1856 en bland jurymännen vid världsutställningen i Paris 1867. Han var ledamot av Kungliga Vetenskaps- och Vitterhetssamhället i Göteborg.