Benki hiyo ilianzishwa na Sheria ya Bunge mnamo mwaka 1970. Wakati huo, lengo kuu la TIB lilikuwa kutoa "mikopo ya muda wa kati na muda mrefu kwa wawekezaji katika sekta ya kilimo biashara, utengenezaji, usindikaji, ujenzi, uchukuzi, utalii na madini". Hata hivyo, kutokana na ugumu wa kiuchumi, pamoja na Vita vya Kagera dhidi ya Idi Amin wa nchi jirani ya Uganda na mabadiliko ya ubadilishaji wa fedha za kigeni ndani ya uchumi wa Tanzania, benki hiyo ilishindwa kutekeleza majukumu yake ya kifedha. Ili kupunguza hasara za kifedha, TIB iliamua kutoa mikopo ya muda mfupi na kufanya kazi kama benki ya biashara. Kipindi kati ya mwaka 1980 hadi mwaka 2003 kilikuwa kigumu sana kwa benki.