Après la mort de ses parents, Dietze loue le domaine de Barby, qu'il développe en un domaine modèle prussien les années suivantes. Pendant la révolution de mars de 1848, Dietze est à la tête de la garde bourgeoise. Pour cela, il est fait citoyen d'honneur de Barby. Dietze est député depuis 1867 du Reichstag de la Confédération de l'Allemagne du Nord et dans les années 1871-1878 et 1881-1890 du Reichstag de l'Empire allemand. En tant que député, il représente la circonscription du district de Magdebourg (Aschersleben). En 1866/67 et 1870/71, il est également membre de la chambre des représentants de Prusse.