W reprezentacji Islandii Eðvaldsson zadebiutował w 1976 roku. Brał udział w eliminacjach do MŚ 1978, ME 1980, MŚ 1982, ME 1984, MŚ 1986, ME 1988 oraz MŚ 1990, jednak na żaden z tych turniejów jego reprezentacja nie awansowała. W drużynie narodowej grał do 1991 roku. Łącznie rozegrał w niej 70 spotkań i zdobył 8 bramek.