El joven Palacios y su compañero Otamendi se presentan en el año 1903, al concurso internacional abierto para el diseño de la nueva sede del Casino de Madrid (Otamendi era socio casinista por entonces). A la convocatoria se presentaron diversos arquitectos nacionales e internacionales. La decisión de la comisión de la Real Academia es que el diseño en trazado en acuarelas del francés Tronchet es el más apropiado, no obstante las quejas de los socios por actuaciones anteriores de este arquitecto francés hace que el primer premio quede finalmente desierto ex aequo. Concretamente las quejas se centran en la realización del pabellón francés en la reciente Exposición de París titulada la "Belle Meuniére"(La "bella molinera"), por parecerles una imagen de España muy estereotipada a los socios del casino.