Le Parti démocrate demeure néanmoins l'un des principaux partis politiques du pays, participant à divers gouvernements jusqu'au coup de force réalisé en 1931 par le roi Alexandre Ier, qui met en place un régime autoritaire. Les Démocrates sont alors renvoyés dans l'opposition. En mars 1941, le chef du parti, Milan Grol, participe au gouvernement de Dušan Simović après le coup d'État qui a renversé le régent pro-allemand. L'invasion de la Yougoslavie par les forces de l'Axe Rome-Berlin contraint une partie des chefs des Démocrates à la clandestinité ou à l'exil. Milan Grol participe au gouvernement royal en exil à Londres, tandis que, dans le cadre de la guerre de résistance, on retrouve des cadres du parti aussi bien dans l'entourage du leader tchetnik Draža Mihailović qu'aux côtés des Partisans de Tito. Ivan Ribar, ancien vice-président du Parti démocrate dont les deux fils participent au mouvement de Tito, est ainsi élu en à la présidence du Conseil antifasciste de libération nationale de Yougoslavie ; il rejoint par la suite le Parti communiste.