Приход к власти в 1886 году либерала Х. М. Бальмаседы — сторонника независимого экономического и политического развития страны, вызвал недовольство олигархии, поддерживавшейся иностранными монополиями, церковью и верхушкой военных. В результате развязанной ими гражданской войны Бальмаседа в 1891 году вынужден уйти с поста президента. Бальмаседа, укрывшийся после поражения в стенах аргентинского посольства, совершил самоубийство. К власти пришли представители финансовой и землевладельческой элиты, способствовавшие подчинению страны английскому, а с начала 20 в. американскому капиталу. Тяжёлое экономическое положение трудящихся вызвало забастовочное движение, принявшее особенно широкий размах в 1905—1907 в гг. Икике, Антофагасте, Консепсьоне. Росла организованность рабочего класса. В 1909 году создана Федерация рабочих Чили (ФОЧ), а в 1912 — Социалистическая рабочая партия. Во время Первой мировой войны 1914—1918 годов Чили сохраняла нейтралитет. Монополии США усилили проникновение в промышленность Чили, особенно в медную, укрепляя своё экономическое и политическое влияние в стране.