2021 yarışması'ndan önce, İzlanda Eurovision Şarkı Yarışması'na otuz üç kez katılmış, ilk katılımını 1986 yılında gerçekleştirmiştir. İzlanda günümüze dek bir hiç kazanamamıştır. Ülke en iyi derecesini 1999 yılında Selma'nın seslendirdiği "All Out of Luck" ve 2009 yılında Yohanna'nın seslendirdiği "Is It True?" adlı şarkılarıyla ikinci olarak almıştır. En kötü derecesini ise 2018 yılının yarı finalinde sonuncu olarak almıştır. İzlanda Yarı final sistemi getirilen 2004 yılında bu yana 7 kez finale çıkamamıştır. 2020 yılında İzlanda Daði og Gagnamagnið tarafından seslendirilen "Think About Things" şarkısı ile katılacağı planlanmıştı fakat 2019 koronavirüs hastalığı (COVID-19) salgını nedeniyle yarışma iptal edilmiştir.