Pearson riet seinen Vorgesetzten nach der Invasion Äthiopiens, Wirtschaftssanktionen gegen das faschistische Italien zu verhängen, doch Bennetts Nachfolger William Lyon Mackenzie King lehnte diesen Vorschlag strikte ab. Das Münchner Abkommen von 1938 bezeichnete er als „Frieden ohne Ehre“, und er warnte vor einem baldigen Kriegsausbruch. Pearson hatte mittlerweile einen hervorragenden Ruf als Analyst der Weltpolitik erworben und begann zunehmend, die kanadische Außenpolitik zu beeinflussen. Nach Ausbruch des Zweiten Weltkriegs blieb er weiterhin in London und war am Ausbau der britisch-kanadischen Beziehungen beteiligt.