Terranova formó un regimiento propio para luchar en la Primera Guerra Mundial. El 1 de julio de 1916, la ofensiva llevada a cabo por los alemanes eliminó la mayoría de los efectivos de ese ejército en Beaumont Hamel, en el primer día de la Batalla del Somme. La deuda contraída por los gastos de la guerra condujo a un incremento del endeudamiento en el periodo de posguerra.