Коли Ніксон вступив на посаду в січні 1969 року, рівень інфляції досяг 4,7%, що є найвищим показником після війни в Кореї. Програми Великого суспільства Джонсона та війни у ​​В'єтнамі призвели до великих бюджетних дефіцитів. Безробіття було мало але процентні ставки були найвищими за століття. Головною економічною метою Ніксона було зниження інфляції, найочевиднішим засобом для цього було припинення війни. Поки війна тривала, адміністрація прийняла політику обмеження зростання грошової маси для вирішення проблеми інфляції. У лютому 1970 року, в рамках зусиль щодо зменшення федеральних витрат, Ніксон затримав підвищення зарплат федеральним працівникам на шість місяців. Коли поштові робітники страйкували, він використовував армію для утримання поштової системи. Врешті-решт, уряд відповідав вимогам заробітної плати поштових працівників, скасовуючи деякі бажані баланси бюджету.