V roce 1919 zakoupil filmový magnát Marcus Loew společnost Metro Pictures Corporation aby zajistil stálou dodávku filmů pro svůj řetězec divadel. Jelikož tyto filmy nebyly příliš úspěšné, rozhodl se pro zlepšení jejich kvality v roce 1924 zakoupit společnost Goldwyn Pictures. Tento nákup vyžadoval aby někdo dohlížel na nově probíhající operace v Hollywoodu, jenže Marcusův dlouholetý asistent Nicholas Schneck byl potřeba v hlavním sídle v New Yorku aby dohlížel na zdejších 150 divadel. Tuto situaci řešil po dohodě s Louisem B. Mayerem nákupem jeho filmové společnosti Louis B. Mayer Pictures. Mayer se stal hlavou nově pojmenované společnosti Metro-Goldwyn-Mayer společně s Irvingem Thalbergem jako vedoucím výroby. MGM během prvních dvou let vytvořilo více než 100 celovečerních filmů. V roce 1925 představilo extravagantní a úspěšný film "Ben-Hur" se ziskem 4.7 milionu dolarů. Marcus Loew zemřel v roce 1927 a kontrolu nad společností převzal jeho asistent Nicholas Schneck. V roce 1929 se Schneckovým souhlasem zakoupil William Fox podíl rodiny Loewových, s čímž Mayer a Thalberg rázně nesouhlasili. Za nedlouho, v létě 1929 byl Fox vážně zraněn při automobilové nehodě. V době po jeho uzdravení, na podzim roku 1929 však americký trh zasáhl krach na burze, který Foxe téměř zničil stejně, jako zničil jakoukoli šanci na sloučení společností. Schneck a Mayer spolu nikdy nevycházeli "(Mayer dokonce Schnecka - svého vedoucího nazýval "Pan Skunk")", jenže Foxův neúspěch jejich nepřátelství ještě prohloubil.