Peña revient en 1985 dans un rôle qu'il ne quittera plus, celui de lanceur de relève. Particulièrement employé par les Dodgers en 1988, on le voit à 60 reprises au monticule durant cette saison, où il maintient une superbe moyenne de points mérités de 1,91 en 94 manches lancées, avec 12 sauvetages. Il effectue trois sorties en Série de championnat 1988 contre les Mets de New York, remportant un gain contre une défaite et protégeant une des victoires de son équipe. En Série mondiale 1988, il n'accorde aucun point en cinq manches aux champions de la Ligue américaine, les Athletics d'Oakland, et est le lanceur gagnant du match #1 au Dodger Stadium. Los Angeles remporte la série finale et Peña est membre d'un club champion pour la seconde fois.