Дворец был построен как часть Квартала всемирной выставки (EUR) — крупного делового центра и пригородного комплекса, задуманного Муссолини в 1935 году как центр Всемирной выставки 1942 года и символ мирового фашизма. Проект здания был разработан архитекторами Джованни Гверрини, Эрнесто Бруно Ла Падулой и Марио Романо и осуществлён в 1938—1943 гг. Дворец был торжественно открыт 30 ноября 1940 как центр будущей выставки. В настоящее время он считается одним из наиболее внушительных примеров фашистской архитектуры.