Leslie Cheung est l'un des rares acteurs de Hong Kong à avoir accepté de jouer des rôles gays ("Happy Together" de Wong Kar-wai) ou le travesti dans le film "Adieu ma concubine" de Chen Kaige, qui a eu le prix Palme d'or à Cannes en 1993. Cheung était bisexuel et a déclaré lors d'une entrevue à "Time magazine" en 2001 : « il est plus approprié de dire que je suis bisexuel. J'ai eu des petites amies. Quand j'avais environ 22 ans, j'ai demandé à ma petite amie Thérèse Mo de m'épouser. » Malgré les nombreuses rumeurs des tabloïds, il nie être homosexuel au début de sa carrière. Après son immigration au Canada, sa position s'est détendue et il déclare publiquement son homosexualité en 1997 (lors d'un de ses concerts) après que des photos de lui et son compagnon ont été publiées dans les tabloïds. Il vivait depuis plus de vingt ans avec un homme, Daffy Tong Hok-Tak (唐鶴德).