У 1980 закінчив Київський інститут народного господарства. Працював на виробництві та в науковому інституті, де написав кандидатську дисертацію. У 1987 Юрій захистив дисертацію і 1988 отримав науковий ступінь кандидата економічних наук. Того ж року взяв участь у рятувальних роботах після землетрусу у Вірменії. За це був нагороджений медаллю «За трудову доблесть». У 2008 Ю. І. Коновалов здійснив свою мрію  — сходження на Ельбрус.