Nejznámější Thackerayho dílo "Jarmark marnosti" ("Vanity Fair") vzniklo v letech 1848–1849. Někteří literární kritici ovšem považují za vrchol jeho tvůrčího génia romány "Pendennis" (hlavní postava Artur Pendennis je do znační míry alter ego mladého Thackerayho) nebo "The History of Henry Esmond", román časově zasazený do období válek o španělské dědictví. Romány Williama Makepeace Thackerayho jsou v jistém ohledu propojeny, jakoby měly tvořit jeden cyklus zobrazující anglickou společnost. V "Pendennisovi" se objevují postavy z "Jarmarku marnosti" (lord Steyne nebo Rawdon Crawley) a dále postavy, které Thackeray použil v pozdějších pracích. Arthur Pendennis jako postava se znovu objeví v románu "The Newcomes" (1853–1855), kde vystupuje jako fiktivní vydavatel této rodinné kroniky a komentátor osudů rodiny Newcomů.