В августе 1992 года Тэтчер призвала НАТО остановить устроенную сербами резню в боснийских городах Горажде и Сараево, положив конец этническим чисткам периода Боснийской войны. Она сравнила ситуацию в Боснии с "«худшими крайностями нацистов»", заявив, что ситуация в крае может стать новым Холокостом. Тэтчер также выступила в Палате лордов с критикой Маастрихтского договора, который, по её словам, "«она никогда не подписала бы»".