O enredo decorre em Lisboa, quatro anos após a Revolução de 25 de Abril. No abandonado estúdio da "Lisboa Filme", o encenador Francisco Bernardes tem levado a cabo, com dificuldade e ao longo de um ano, os ensaios da sua adaptação teatral do romance "O Bobo", de Alexandre Herculano. Na peça, que aborda o primeiro rei de Portugal e o desenvolvimento da nação, Francisco interpreta também o papel de "Dom Bibas", um espectador oculto das paixões e intrigas.