Як дипломат Ґрей став відомим під час англо-російських переговорів 1907 року, Другої марокканської кризи та Балканських воєн. Виступав за примирення Сербії та Австро-Угорщини; під час липневої кризи прагнув зберегти нейтралітет у майбутній війні. Згодом сприяв вступу Італії в Першу світову війну; обіцяв передати Росії частину володінь Османської імперії.