La risposta della Direzione Nazionale del Movimento fu di pianificare quella che poi si sarebbe rivelata l'ultima azione: il 17 dicembre 1996, 14 militanti guidati da Néstor Cerpa Cartolini, occuparono la residenza dell'ambasciatore giapponese Morihisa Aoki, durante la festa per il suo compleanno, sequestrando più di 600 invitati. L'obiettivo era quello di scambiare gli ostaggi con i prigionieri politici. Dopo 126 giorni di trattative e assedio, con la liberazione di diversi ostaggi, le forze speciali entrarono nell'ambasciata attraverso tunnel sotterranei scavati appositamente, uccidendo tutti i Tupacamaristi e salvando i 72 ostaggi rimasti tranne uno, ucciso accidentalmente nella sparatoria. Questa vicenda segnò la fine del MRTA come organizzazione armata attiva.