Hill byl jedním z favoritů na titul v sezóně 1995. Tým Williams byl uřadujícím šampionem poháru konstruktérů, když v roce 1994 porazil Benetton. Týmovým kolegou Hilla se stal David Coulthard, který tak měl absolvovat první kompletní sezónu ve Formuli 1 a Hill byl tak jasnou týmovou jedničkou. Sezóna nezačala pro Damona dobře, když nedojel úvodní závod, další dva ale dokázal vyhrát, což ho vyneslo do čela pořadí jezdců. Nicméně Michael Schumacher dokázal vyhrát 7 z následujících 12 závodů a již 2 závody před koncem bylo jasno, že Němec obhájí titul mistra světa. Jeho tým Benetton pak vyhrál pohár konstruktérů. Schumacher a Hill měli v průběhu sezóny několik incidentů. Dvakrát dokonce dostali podmíněný trest zákazu startu v dalším závodě. Při Grand Prix Belgie za to, že Schumacher zablokoval Hilla a donutil ho k výjezdu mimo trať. Hill pak za to, že při brždění kolidoval s Němcem v Grand Prix Itálie. Hill zakončil sezónu úspěšně, když vyhrál poslední závod v Austrálii a druhého Oliviera Panise v Ligieru předjel o celá dvě kola. Celkově skončil v šampionátu opět druhý.