В 1922 году наметился кризис во взаимоотношениях между либералами и консерваторами. Будучи сторонником укрепления имперских позиций на Ближнем и Среднем Востоке и на Балканах, Ллойд Джордж стал вдохновителем и организатором интервенции в Турцию в целях жестокого подавления народно-освободительного движения в стране и превращения её в британскую колонию. Политика Ллойд-Джорджа привела к греко-турецкой войне (1920−22). Осенью 1922 года в Турции сторонники Мустафы Кемаля победили в войне с Грецией, которую поддерживала Великобритания и 11 октября было заключено перемирие на выгодных для сторонников Кемаля условиях. Это стало серьёзным поражением внешнеполитического курса Ллойд Джорджа, после чего консерваторы отказались его поддерживать и 20 октября 1922 года он подал в отставку.