Nachdem die Beinaheniederlage des Jom-Kippur-Kriegs die Machtverhältnisse relativiert hatte, war er von 1974 bis 2006 Mitglied der Knesset für Ma’arach, Ratz und Meretz. Ab dem Wahlsieg Menachem Begins 1977 wurde er zu einer der wichtigsten Stimmen der linken Opposition. 1982 sprach er sich als erster zionistischer Knesset-Abgeordneter gegen den Libanonkrieg aus, was ihn zunächst zahlreichen Anfeindungen aussetzte, letztlich aber seinen Rückhalt stärkte, als sich der Krieg als Fiasko erwies. Von 1992 bis 1996 war Sarid Minister für Umwelt und von 1999 bis 2000 Minister für Erziehung, Kultur und Sport. Er regte an, auch Gedichte palästinensischer Autoren in israelische Schulbücher aufzunehmen und in Israel offiziell des Völkermordes an den Armeniern zu gedenken. Er war einer der Vertrauten von Jitzchak Rabin und war an den Vorarbeiten für die Abkommen mit den Palästinensern beteiligt. Von 1996 bis 2003 führte Sarid die links-säkuläre Partei Meretz.