После захвата нацистами Ростова-на-Дону, вместе с историком Краснянским Корольков входит в состав марионеточного Донского правительства. После Сталинградской битвы, до вступления Красной армии на Дон, многие из уцелевших при кровавых сталинских расправах казачьих семей — лишь бы не подвергать себя новым гонениям — предпочли избрать путь изгнания. Ушел с немцами и Корольков со своей женой — Елизаветой Ивановной, в Германии создает бюст Гитлера, который настолько понравился властям Третьего Рейха, что его изображение попадает на марки почтового ведомства Германии. После окончания войны Корольков содержался в лагере для перемещенных лиц. Ему удалось избежать выдачи Советскому Союзу благодаря заступничеству своего родственника — Николая Евдокимовича Королькова — члена Донского Казачьего круга в изгнании, эмигрировавшего во время Гражданской вместе с войсками Врангеля. Корольков с женой переехал в США, где создал большое полотно — «Выдача казаков в Лиенце», воспроизводящее избиение и выдачу казаков советским властям в Лиенце в 1945 году.