La suite de la décennie est moins glorieuse avec une élimination en qualification lors du Championnat d'Europe 1984 et une autre en de finale de la Coupe du monde de football de 1986 contre la France. Le retour au premier plan a lieu en 1988 avec une au Championnat d'Europe de football 1988 et surtout une place de demi-finaliste à lors de la Coupe du monde 1990 organisée dans la péninsule puis une place de finaliste durant la Coupe du monde 1994. Arrigo Sacchi à la tête de la sélection de 1991 à 1996 est déchu après un Championnat d'Europe 1996 raté (élimination au tour), entrainant avec lui Antonio Matarrese le président de la Fédération, un de ses principaux défenseurs. Luciano Nizzola, farouche partisan de Sacchi avant sa chute, lui succède, et cela pendant quatre ans. Vaincu de nouveau aux pénaltys face à la France en quarts de finale de la Coupe du monde 1998, l'Italie brille à cette époque en jeunes les espoirs italiens remportant cinq Championnat d'Europe de football espoirs sur sept de 1992 à 2004.