In der zweiten Finalrunde traf Österreich dann auf Frankreich und verlor mit 0:1. Dem folgte ein 2:2 gegen Nordirland, wodurch für Österreich die WM beendet war. Frankreich erreichte durch ein 4:1 gegen die Nordiren dann das Halbfinale gegen Deutschland, in dem es zum ersten Elfmeterschießen bei einer WM kam. Mit dem Aus endete die Amtszeit von Latzke, Schmidt wurde Assistenztrainer von Erich Hof, der als neuer ÖFB-Teamchef aber nur bis nach dem dritten Spiel der Qualifikation für die WM 1986 im Amt blieb.