Dietz jest byłym reprezentantem RFN. W drużynie narodowej zadebiutował 22 grudnia 1974 w wygranym przez Niemcy 1-0 meczu eliminacji Mistrzostw Europy 1976 z Maltą. W 1976 roku Dietz został powołany do kadry na Euro 1976, w którym Niemcy dotarli do finału, ale przegrali tam po rzutach karnych z Czechosłowacją. Był także uczestnikiem Mistrzostw Świata w 1978 roku (druga runda) i Mistrzostw Europy w 1980 roku (zwycięstwo), na których był kapitanem swojej drużyny. W drużynie narodowej Dietz wystąpił łącznie 53 razy.