Sie entstand 1989 durch eine Spaltung der im selben Jahr (wieder)gegründeten Ungarischen Sozialdemokratischen Partei (MSZDP). Der historische Flügel der ungarischen Sozialdemokratie stand der ex-kommunistischen Ungarischen Sozialistischen Partei und auch ex-kommunistischen Mitgliedern der wiedergegründeten Sozialdemokratischen Partei sehr kritisch bzw. skeptisch gegenüber. Sowohl die eine als die andere beanspruchen für sich dieselbe Nachfolgeschaft, und zwar diejenige der Sozialdemokratischen Partei, die von 1945 bis 1948 der ungarischen Koalitionsregierung angehörte, danach mit der kommunistischen Partei zwangsvereinigt wurde und während des Aufstandes im Jahre 1956 wieder tätig war. Unter der Führung von Anna Kéthly, Gyula Keleman und Joseph Fischer hatte sich die MSZDP an der Provisorischen Regierung von Imre Nagy beteiligt. Zum ersten Male nach vielen Jahren konnte die Parteizeitung „Népszava“ („Die Volksstimme“) wieder unabhängig veröffentlicht werden. Nach der blutigen Niederwerfung der ungarischen Revolution verschwand die Partei wegen der Repressalien und viele Parteiführer flohen ins Exil.