V roce 1872 byla do města Novi Grad jako do jednoho z prvních v Bosně zavedena železnice. trať z Chorvatska zde stojí a je v provozu i dnes. Na přelomu 19. a 20. století umožnila průmyslový rozvoj města. Proto zde byl také později rozšířen dřevozpracující a textilní průmysl. Stála zde také textilní továrna Sana, která byla postavena v roce 1937 a později po druhé světové válce znárodněna a rozšířena do podoby rozsáhlého státního podniku. Po válce v Bosně a Hercegovině však došlo v souvislosti s divokou privatizací k útlumu průmyslové výroby. V dobách existence socialistické Jugoslávie bylo město známé pod názvem "Bosanski Novi", ten byl však po skončení konfliktu změněn na současný "Novi Grad". Místní obyvatelstvo v současné době používá oba názvy.