Pendant ce temps, le conflit avec la Turquie se poursuit. En , l'armée grecque est vaincue par les troupes de Mustafa Kemal à la bataille de Dumlupinar. Le mois suivant, les Turcs reprennent Smyrne, qui est alors incendiée et vidée de sa population chrétienne. En Grèce, la défaite est vécue comme une terrible catastrophe nationale, qui empêche la réalisation de la « Grande Idée », c'est-à-dire la réunion de toutes les populations grecques dans un même État, situé de part et d'autre de la mer Égée. Dans ce contexte difficile, une partie de l'armée se soulève le , ce qui conduit Constantin à abdiquer en faveur de son fils aîné le suivant. Finalement, le souverain déchu repart en exil le , suivi de Nicolas et de sa famille, opposés à la renonciation.