Современное название в честь армянского советского общественного и партийного деятеля Карена Демирчяна (1932—1999), расстрелянного террористами в здании армянского парламента 27 октября 1999 года. Улица была поименована в 2014 году, ранее нечётная сторона была частью улицы Павстоса Бузанда, чётная сторона — частью улицы Арама. Первоначально в честь Демирчяна планировалось назвать площадь. На улице планируется открыть памятник К. Демирчяну.