Nel 1943 il Teatro Margherita, occupato dall'esercito angloamericano, venne rinominato "Garrison Theatre" trasformandosi in sede di servizi ausiliari e club per l'intrattenimento delle truppe. Fu danneggiato sia dal bombardamento del 2 dicembre 1943, sia dalle schegge dell'esplosione della nave "Henderson" il 9 aprile 1945. Nel 1946 fu riconsegnato alla "Società Orfeo", che nel 1912 aveva ottenuto la concessione demaniale per la realizzazione del teatro, la quale ne promosse la ristrutturazione e lo adibì esclusivamente a cinema fino al 1979, quando la società restituì il bene al Demanio.