I 1992 ble Hodgson sjef for , som han førte frem til VM 1994 og EM 1996. Før europamesterskapet begynte, gikk han til Inter Milan, der han var manager fra 1995 til 1997. I 1997/98 dro han tilbake til England og Blackburn Rovers i Premier League, men han ble bare værende i hjemlandet i én sesong. I 1999 dro han tilbake til Sveits for å trene Grasshoppers.