Ромеро вырос в Брэдли-Бич, штат Нью-Джерси, и учился в Bradley Beach Elementary School, Asbury Park High School, the Collegiate School, и the Riverdale Country Day School. В 1923 году не прошел в институт актёрства. В 1923 −1925 годах подрабатывал ремонтником, курьером, кораблестроителем. Но в 1925 году все же прошел и попал на театральные подмостки. После того, как его родители потеряли свой бизнес по импорту сахара и понесли убытки в катастрофе 1929 года на Уолл-стрит, голливудские заработки Ромеро позволили ему содержать свою большую семью, все они последовали за ним на американское Западное побережье несколько лет спустя. Ромеро, который называл себя «латиносом с Манхэттена», жил с различными членами семьи всю оставшуюся жизнь.