En 1183, con la ascensión al trono de su nieto Balduino V, como rey de Jerusalén, Guillermo, probablemente ya en la sesentena, abandonó el gobierno de Montferrato a favor de sus hijos Conrado y Bonifacio, y retornó de nuevo a Tierra Santa para ayudar a su nieto, que era menor de edad. Le fue concedido el castillo de San Elías (el actual El Taiyiba). Luchó en la Batalla de los Cuernos de Hattin, en 1187, donde fue capturado por las fuerzas de Saladino. Mientras tanto, su hijo Conrado arribó a Tiro desde Constantinopla. Conrado fue elegido comandante de la defensa de la ciudad. Durante el asedio de Tiro, en noviembre de ese año, Conrado se negó a entregar ni una sola piedra de Tiro para liberar a su padre. Incluso amenazó con dispararle una flecha el mismo cuando le fue presentado como rehén ante los muros de la ciudad. Saladino decidió entonces retirar eventualmente su ejército. En 1188, Guillermo fue entregado ileso en la actual ciudad siria de Tartus. Parece haber acabado sus días en Tiro, junto a su hijo Conrado.