Islandia dikuasai oleh Denmark selama berabad-abad, tetapi pada abad ke-19 gerakan kemerdekaan mulai muncul. Althing yang telah dibekukan pada tahun 1799 didirikan kembali pada tahun 1844. Islandia memperoleh kedaulatannya setelah berakhirnya Perang Dunia I pada 1 Desember 1918. Namun, Raja Denmark masih menjadi Raja Islandia hingga masa Perang Dunia II. Walaupun Islandia menyatakan netral selama perang tersebut, Britania Raya mendudukinya secara damai pada tahun 1940 untuk mencegah pendudukan Nazi setelah Denmark diduduki oleh Jerman. Pulau ini merupakan pulau yang strategis selama perang, sehingga Sekutu mendudukinya hingga berakhirnya perang dan Amerika Serikat mengambil alih pendudukan pada tahun 1941. Pada tahun 1944, Islandia memutus hubungan dengan Denmark (yang masih diduduki Nazi) dan menyatakan kemerdekaannya. Seusai Perang Dunia II, Islandia menjadi salah satu pendiri Perserikatan Bangsa-Bangsa dan NATO. Ekonominya lalu tumbuh pesat lewat sektor perikanan, walaupun sektor ini kadang-kadang memicu konflik dengan negara lain.