В 1886 году актёр Георг Парадиз арендовал здание у княгини Шаховской-Глебовой-Стрешнёвой и по проекту архитектора Константина Терского перестроил его под театр для собственной опереточной труппы. Автором фасада являлся Фёдор Шехтель. В здании разместился театр «Парадиз», который не имел постоянной труппы, а сдавался в аренду разным антрепренёрам. Долгое время театр также назывался «Интернациональный», так как здесь гастролировали иностранные и петербургские труппы, выступали известные заграничные актёры Европы: Сара Бернар, Элеонора Дузе, Бенуа-Констан Коклей-старший, Эрнст фон Поссарт, Муне-Сюлли и другие. 1 мая 1899 года в театре прошёл закрытый спектакль «Чайка» для единственного зрителя — автора пьесы Антона Чехова. Также в здании состоялось первое выступление Сергея Рахманинова как дирижёра Русской частной оперы, была показана оперетта Елены Потопчиной, выступал Театр миниатюр. В 1917 году после Революции гастроли зарубежных артистов прекратились.