Unmittelbar darauf nahm er an der Revolution der Frente Sandinista de Liberación Nacional (FSLN) teil, die am 17. Juli 1979 zur Flucht von Diktator Somoza Debayle führte. Anschließend wurde er zunächst Vizepräsident der Nationalen Entwicklungsbank (Banco Nacional de Desarrollo) und dann 1980 Minister in der Junta des Wiederaufbaus. In dieser Position hatte er 1982 maßgeblichen Einfluss auf die Verabschiedung des Gesetzes über Geldzuwendungen (Ley de Donaciones). Zwischen 1980 und 1985 war er außerdem Bürgermeister (Alcalde) von Managua. In dieser Funktion traf er sich im Oktober 1983 mit dem damaligen Bürgermeister von New York City, Ed Koch. In dem Gespräch warfen sich beide Seiten die Schuld an der kritischen Situation in Zentralamerika vor.