La compagnie s'étendit rapidement à la fin des années 1980, créant diverses filiales en Europe, telles au Royaume-Uni (TEA-UK), en France (TEA-FRANCE), en Italie (TEA-ITALY) et en Suisse (TEA-BASEL), mais le climat économique du début des années 1990, plombé par la Guerre du Golfe, causa sa faillite le . European Airlines et Eurobelgian Airlines furent fondées sur ses cendres. L'équipe de gestion de la filiale britannique, qui avait auparavant géré Orion Airways, forma Excalibur Airways. TEA Switzerland continua son exploitation jusqu'à sa reprise par EasyJet en 1997. Georges Gutelman fonda plus tard CityBird, qui fit faillite des suites des attentats du .