Le , il est envoyé aux Nuggets de Denver dans un échange entre trois équipes, avec les Knicks de New York et les Timberwolves du Minnesota. Felton arrive aux Nuggets avec Wilson Chandler, Danilo Gallinari, Timofeï Mozgov, Kosta Koufos, un second tour de draft 2012 (Quincy Miller), un second tour de draft 2013 (Romero Osby), un premier tour de draft 2014 et du cash. Les Timberwolves reçoivent Eddy Curry, Anthony Randolph, un second tour de draft 2015 et du cash. Les Knicks reçoivent Carmelo Anthony, Chauncey Billups, Corey Brewer, Renaldo Balkman, Anthony Carter et Shelden Williams.