Nach der Einverleibung Österreichs in das Deutsche Reich wurde Ende Mai 1938 von der "Thüringischen Zellwolle AG", Schwarza/Saale die "Zellwolle Lenzing AG" in Lenzing gegründet, wobei die österreichische Industrie 50 % des Aktienkapitals zeichnete. Anfang Juli wurde in Lenzing mit dem Neubau einer Zellwollefabrik begonnen. Die Aufnahme der Produktion erfolgte im September 1939. Generaldirektor wurde der NS-Multifunktionär SS-Brigadeführer Walther Schieber. Im Zuge der "Arisierung" des Bunzl-Konzerns durch die "Oesterreichische Kontrollbank für Industrie und Handel" ging 1940 die 1939 in "Lenzinger Zellstoff- und Papierfabrik AG" umbenannte "Lenzinger Papierfabrik-Aktiengesellschaft" in die Gesellschaft auf. Das fusionierte Unternehmen wurde in "Lenzinger Zellwolle- und Papierfabrik Aktiengesellschaft" umbenannt. Um dem durch die laufenden Einberufungen zum Kriegsdienst entstandenen Arbeitskräftemangel abzuhelfen, wurden bald Zwangsarbeiter eingesetzt. Drei Lager entstanden im Areal der stillgelegten Papierfabrik Pettighofen an der Agerstraße. Im "Zivilarbeiterlager" (Wohnlager 505) waren Menschen aus mehr als 17 Nationen untergebracht. Die "Russenbaracke" wurde für russische Kriegsgefangene eingerichtet. Zuletzt wurde ein Außenkommando des KZ Mauthausen eingerichtet, um weibliche KZ-Häftlinge einsetzen zu können. Die ersten Frauen kamen am 3. November 1944 von Mauthausen nach Lenzing, im Jänner 1945 wurde mit 565 Frauen der Höchststand erreicht. Das Lager wurde am 8. Mai 1945 von der 3. US-Armee befreit, nachdem Paul Le Caër die Truppen von der Existenz des Lagers unterrichtet hatte.