Jacobsen harika geçen 3 yıllık Stanford Üniversitesi kariyerinin ardından 2002 NBA Seçmeleri'ne katıldı ve Phoenix Suns takımı tarafından 1. tur 23. sıradan seçildi. O daha sonra Suns takımı ile profesyonel sözleşme imzaladı. Jacobsen Sacramento Kings ile oynanan maçta 7/5 3 sayı ile 19 sayı atarak kariyer rekorunu kırdı. O çaylak sezonunda toplam maç başına 5.1 sayı 1.0 asist ortalamaları ile oynadı. Jacobsen 2003-04 sezonunda ise maç başına 6.0 sayı 2.6 ribaunt 1.3 asist ortalamaları ile oynadı ve %41 ile 3 sayı atarak NBA'nin sezonda en iyi 10 üçlükçüsü kadrosuna seçildi. O 8 Şubat, 2005 günü oynanan Seattle SuperSonics maçında Jacobsen Suns formasıyla 2004-05 sezonunda 5.3 sayı ortalaması ile oynarken sezon bitmeden New Orleans Hornets takımına takas edildi. Sezonun geri kalanında o Hornets formasıyla maç başına 7.6 sayı 1.6 asist ortalamaları ile oynadı.