Από τις 24 Δεκεμβρίου 1944 μέχρι τις 13 Φεβρουαρίου 1945, η πόλη βρισκόταν υπό πολιορκία. Η δίμηνη πολιορκία της Βουδαπέστης άφησε ολόκληρη την πόλη, αλλά κυρίως τη Συνοικία του Κάστρου σε ερείπια, καθώς είχε ανατεθεί στον κυρίως ουγγρικό στρατό υπό γερμανική ηγεσία να την υπερασπιστεί και να «κρατήσει». Οι περισσότερες στέγες στη Βουδαπέστη ανατινάχτηκαν από σοβιετικές βόμβες, οι τοίχοι έπεσαν από σοβιετικές δεξαμενές. Οι κάτοικοι αναζήτησαν καταφύγιο σε κελάρια και έφαγαν νεκρό κρέας που βρέθηκε στους δρόμους για να επιβιώσουν. Περίπου 38.000 πολίτες έχασαν τη ζωή τους. Υποχωρώντας οι Γερμανοί ανατίναξαν επίσης όλες τις γέφυρες του Δούναβη για να παρεμποδίσουν την προέλαση του Κομμουνιστικού Κόκκινου Στρατού των Σοβιετικών. Περίπου το 20% με 40% των Εβραίων της πόλης πέθαναν κατά τη διάρκεια της γενοκτονίας από τους Ναζί, από το 1944 μέχρι το 1945. Ο Σουηδός διπλωμάτης Ραούλ Βάλενμπεργκ κατάφερε να σώσει αρκετές χιλιάδες Εβραίους δίνοντάς τους σουηδικά διαβατήρια. Οι Σοβιετικές δυνάμεις κατέλαβαν τη Βουδαπέστη στις 13 Φεβρουαρίου 1945. Περισσότεροι από 100.000 Εβραίοι παρέμειναν στην πόλη τη στιγμή της κατάληψης.