Am 20. Dezember 1973 wurde der 1964 vom Ministerium für Gesundheitswesen beschlossene Krankenhausneubau mit insgesamt 670 Betten am heutigen Standort an der Auguststraße seiner Bestimmung übergeben. Die Einrichtung erhielt zunächst den Status eines Kreiskrankenhauses für den Altkreis Angermünde und wurde 1974 nach dem im Vorjahr bei einem Militärputsch zu Tode gekommenen chilenischen Arzt und Politiker Salvador Allende benannt. Zu Beginn des Jahres 1981 erfolgte die Hochstufung zum Bezirkskrankenhaus mit dem Versorgungsauftrag für den gesamten nördlichen Bereich des damaligen Bezirkes Frankfurt (Oder). Dadurch verbesserten sich die finanziellen Rahmenbedingungen und die technische Ausstattung deutlich. So war Schwedt eines der ersten Krankenhäuser, die ab 1985 für die Schnelle Medizinische Hilfe mit dem damals hochmodernen Krankenwagen Barkas SMH 3 ausgerüstet wurden.