Setelah pensiun, dia tinggal di kediamannya di Érd. Pensiun militernya dicabut oleh otoritas komunis dan tanahnya juga disita pada tahun 1949. Setelah itu dia pindah ke Budapest dan bekerja sebagai ilustrator buku dan pelukis sutra, dan hidup dalam keadaan keuangan yang buruk. Putrinya beremigrasi ke Australia pada tahun 1956, saat dia gagal dalam Revolusi Hongaria dan tidak memungkinkan orang untuk pindah dari Hongaria. Setelah kematian istrinya pada tahun 1965, pihak berwenang mengizinkan Lakatos untuk melakukan perjalanan ke Adelaide, tempat putrinya tinggal sejak 1957. Dia meninggal di sana dua tahun kemudian, pada tahun 1967.