Ihre Schauspielkarriere begann Panjabi 1995 mit dem Fernsehfilm "Under the Moon". Anschließend war sie überwiegend in Fernsehrollen zu sehen, unter anderem in dem Film "Am Anfang" (2000). 2002 wurde sie durch ihre Rolle der "Pinky Bhamra" in dem Kinoerfolg "Kick it like Beckham" neben Keira Knightley und Parminder Nagra erstmals einem größeren Publikum bekannt. Für ihre Rolle in dem Einwandererdrama "Yasmin" wurde sie bei der Berlinale 2005 als Shooting Star ausgezeichnet.