Die Verbindung zwischen dem Dearborn Observatory und der Chicago Astronomical Society blieb bestehen bis zum Wall Street Crash von 1929. Die Society geriet in finanzielle Schieflage und konnte den teuren Unterhalt des Observatoriums und der Instrumente nicht mehr aufbringen. Am 30. April 1930 trat die Chicago Astronomical Society ihre Ansprüche am Observatorium an die Northwestern University unter der Bedingung ab, dass das Observatorium unentgeltlich für die Öffentlichkeit zugänglich bleiben soll. Im Jahr 1911 entschied Northwestern die Aufhängung der Linse zu modernisieren, so dass die originale Montierung entfernt wurde. Im Jahr 1929 wurden diese Teile als permanente Leihgabe an das neue Adler-Planetarium vergeben, wo es ausgestellt ist. Die 18,5" Linse blieb in Northwestern. Im Sommer 1939 musste das Dearborn Observatory Gebäude um 200 Meter südöstlich zu der jetzigen Position verschoben werden, um dem technischen Institut Platz zu machen. Die letzte Erweiterung des Observatoriums war eine 38-Fuß Kuppel aus Aluminium im Jahr 1997. Das Teleskop wird bis heute aktiv benutzt und das Gebäude des Observatoriums zudem als Klassenzimmer, Büro und Bibliothek.