Fine Gael została założona 8 września 1933 po fuzji partii "Cumann na nGaedhael", "Narodowej Partii Centrum" i "Gwardii Narodowej". Partia była popularnie znana wtedy jako „Blueshirts” („niebieskie koszule”), ta potoczna nazwa jest nadal używana. Korzenie partii sięgają do irlandzkiej wojny o niepodległość oraz do podpisania traktatu kończącego wojnę. Za założyciela ruchu uznaje się Michaela Collinsa, poprzez jego związek z prekursorem, jakim była "Cumann na nGaedhael".