Der Durchbruch als Schauspieler gelang Ulrich Thomsen im selben Jahr, als er erneut mit dem Regisseur Thomas Vinterberg zusammenarbeitete. In "Das Fest", neben Lars von Triers "Idioten" dem ersten Projekt, das den Regeln des Dogmafilms folgte, spielt Thomsen den Sohn eines alten Patriarchen, der seinen Vater auf dessen Geburtstagsfeier vor Familie und Freunden des sexuellen Missbrauchs bezichtigt. "Das Fest", mit der kleinsten und leichtesten Digitalkamera gedreht, die es damals gab, stand bei seiner Premiere auf den Filmfestspielen von Cannes 1998 in der Gunst der Kritiker und gewann in Dänemark den Robert und den Preis der dänischen Filmkritiker-Verbandes, die Bodil, sowie den Preis der Filmkritikervereinigungen von New York und Los Angeles und Nominierungen für den britischen BAFTA Award, den französischen César und den Golden Globe, jeweils als bester fremdsprachiger Film. Ulrich Thomsen, selbst mit dem Robert und der Bodil als bester Hauptdarsteller ausgezeichnet, startete mit "Das Fest" seine internationale Karriere. Er war als schurkischer "Sasha Davidov" in dem James-Bond-Abenteuer "Die Welt ist nicht genug" (1999) zu sehen und agierte 2000 in Kathryn Bigelows Thriller "Das Gewicht des Wassers" neben Sean Penn und Catherine McCormack.