Саякбай Каралаев родился в 1894 году в местечке Ак-Олён (ныне — в Иссык-Кульской области) в семье бедняка Карала из рода Арык племени Бугу. С юных лет работал по найму. В 1916 году принимал участие в восстании кыргызов против экспансии российской империи. В 1918 году записался добровольцем в РККА. На протяжении всей Гражданской войны, до 1922 года, воевал на Туркестанском фронте с белогвардейцами и басмачами. После войны около шести лет работал председателем сельсовета в селах вблизи города Пржевальска.