Rajk schloss sich 1936 den ungarischen faschistischen Pfeilkreuzlern an und rückte 1939 in die Parteiführung der weitgehend einflusslosen Partei auf. Nach der Erinnerung von Péter Nádas, dessen Eltern nach 1945 für Lászlo Rajk arbeiteten, war er auch Parlamentarier. Nach dem von den Deutschen unterstützten Putsch im Oktober 1944 und der Absetzung des Reichsverwesers Miklós Horthy wurde Rajk in der kurzlebigen Regierung Ferenc Szálasi zum Staatssekretär für Versorgung ernannt. Die Pfeilkreuzlerregierung setzte die Judenverfolgung, die im Horthy-Regime zur Deportation von über 400.000 ungarischen Juden in das KZ Auschwitz geführt hatte, mit antijüdischem Terror gegen die in Budapest verbliebenen Juden fort.