Franco døde i 1975, hvilket dannede store demostrationer for et demokratisk parlamentarisk system, men ingen vidste hvad der ville ske og frygten for en ny borgerkrig var stor. Diktatoren havde i sit testamente overladt landet til Alfonso XIII's sønnesøn, Juan. Han ville have regeret med dette navn, men til minde om hans far, som hed det samme men aldrig nåede at regere, bestemte han sig for hans første og andet navn, Juan Carlos I af Spanien. Juan Carlos har småproblemer med udtalen, en af grundene til at mange troede, at han bare ville være en marionet-konge under ledelsen af en diktator. Sådan blev det ikke, Juan Carlos viste sig at være en ægte demokrat, og man kan takke ham for at Spanien har opnået den grad af modernisering den har i dag. Han indkaldte til valg, hvor Adolfo Suárez blev valgt som statsminister. Juan Carlos har aktivt været med til, for eksempel, Spaniens medlemskab af EU, men har også vist sig at vide nøjagtigt, hvilken rolle han spiller i et moderne demokrati med monarki. Kongen af Spanien er hærchef. Det viste sig også at være meget praktisk, da kupforsøget af Fernando Tejero i 1981 fandt sted. Da alle parlamentssmedlemmerne var spærret inde af en del af "La Guardia Civil", og Tejero bad alle de spanske generaler om at gøre oprør og indtage alle de spanske byers gader, kom kongen straks i gang og satte i praktik hans titel som hærchef og bad generalerne om at huske deres løfte. Efter det satte han parlamentet under "belejring" og Tejero blev anholdt. Juan Carlos I's]] søn hedder Felipe og regerer som Felipe 6. af Spanien.