O próximo compromisso foi travado fora do Chile na Batalha de Coronel em 1 de novembro de 1914, onde o Almirante Spee ganhou a batalha, derrotando uma esquadra britânica, que havia sido enviada para destruí-lo. Seus dois cruzadores blindados e três leves afundaram dois cruzadores blindados da Marinha Real Britânica, e forçou um cruzador leve britânico ajudá-lo a fugir. Mais de 1.500 marinheiros britânicos foram mortos enquanto apenas três alemães foram feridos. A vitória não durou por muito tempo, tendo a frota alemã sido derrotada em águas do Atlântico na Batalha das Ilhas Falkland, em dezembro de 1914. Spee perdeu a auto-confiança após ver o "SMS Scharnhorst" destruido.