Quand Teleki s'est suicidé, Horthy a d'abord offert le titre de Premier ministre à Keresztes-Fischer, mais quand il l’a refusé, Bárdossy fut nommé. En tant que Premier ministre, Bárdossy (qui a également conservé le portefeuille de ministre des Affaires étrangères) a poursuivi une forte politique étrangère pro-allemande, en pensant qu'une alliance avec les nazis permettrait à la Hongrie de récupérer des terres qui lui avaient été enlevées à la suite du traité de Trianon. Le , l'Allemagne a envahi la Yougoslavie. Bárdossy et Horthy ont accepté d'autoriser les Allemands à lancer une partie de leur invasion du territoire hongrois.