Дивизия была создана осенью 1942 года из боевой группы «Михалик» 22-й танковой дивизии и резервов Генерального штаба в составе 2-й армии. Общая численность дивизии едва достигала 3000 человек. Первоначально её подразделения выполняли функции резервов и полицейских частей на оккупированных территорий. Во время советского наступления дивизия была разбита и рассеяна. Её отдельные части сражались в составах 2-й немецкой, 8-й итальянской, 1-й и 2-й венгерских армий под Воронежем, Ворошиловградом, Харьковом и в Донбассе. К концу года в дивизии осталось всего 11 танков (ещё 20 её танков находились при штабе 2-й германской армии). К 8 февраля 1943 года ряды дивизии насчитывали примерно 1590 человек (в 127-м сапёрном батальоне остались всего 1 офицер и 35 солдат; в 1-м батальоне 140-го моторизованного полка — 5 офицеров и 165 солдат). Дивизия была расформирована, её части пошли на пополнение других танковых дивизий.