Баладжи Баджи-рао продолжал политику отца и деда, направленную на расширение подконтрольной маратхам территории. В 1758 году маратхи вторглись в Пенджаб, что привело их в прямую конфронтацию с Дурранийской империей Ахмад-шаха Абдали. В 1761 году маратхи потерпели крупное поражение в битве при Панипате. От потрясения, вызванного известием об этом поражении, Баладжи Баджи-рао скончался.