Llegados a 1929, Caroline Bamberger vende L. Bamberger y Co. a R. H. Macy y Co. en junio de 1929, pocas fechas antes del Crac del 29. Posteriormente, Caroline Bamberger dedicó sus energías a la filantropía, contribuyendo con subvenciones a organizaciones judías como el Newark Beth Israel Hospital, el American Jewish Joint Distribution Committee o Hadassah. En 1931 fue elegida miembro de la directiva del Consejo Nacional de Mujeres Judías.