Babson erlangte im Börsencrash von 1929 Berühmtheit, als er – kurz vor dem Schwarzen Donnerstag – am 5. September 1929 in einer Rede vor einer Wirtschaftskammer den verheerenden Börsencrash vorhersagte. Der am selben Tag stattfindende starke Rückgang der Aktienkurse wurde auf seine Rede zurückgeführt und wird seither als „Babson-Break“ bezeichnet.