У 1927 роціМаркус Лоу, керівник конкуруючої студії Metro-Goldwyn-Mayer, помер і контроль над MGM перейшла до його помічника Ніколаса Шенка. Фокс побачив можливість розширити свою імперію. Проте, боси MGM Луїс Б. Маєр та Ірвінг Тальберг були обурені, тому що, незважаючи на їх високі пости в MGM, вони не були акціонерами і не могли вплинути на Шенка. Маєр використав свої політичні зв'язки, щоб переконати Міністерство юстиції подати в суд на Fox за порушення федерального антимонопольного законодавства. У цей час, в середині 1929 року, Фокс сильно постраждав в автомобільній аварії. Коли він видужав, розпочався обвал фондового ринку 1929 року, який практично знищив всі фінансові холдинги та поховав всі шанси на злиття Loews-Fox.