Esentata a norma di regolamento dalle eliminatorie del campionato d'Europa 1996, la squadra si preparò all'evento tramite un biennio di amichevoli. Oltre che dal punto di vista tecnico, Venables si rivelò affidabile anche in senso umano rinsaldando il morale dopo un controverso episodio che vide alcuni calciatori della Nazionale ubriachi in un locale di Hong Kong. I padroni di casa superarono il primo turno dopo un pareggio con la nell'incontro inaugurale e due vittorie, ai danni di Scozia e Olanda (rispettivamente per 2-0 e 4-1). Nei quarti di finale la Spagna venne battuta ai rigori, ma in semifinale la Germania sconfisse allo stesso modo gli uomini di Venables.