340-ва фольксгренадерська дивізія сформована 15 вересня 1944 року у Торні на фондах 572-ї фольксгренадерської дивізії Вермахту, як правонаступниця 340-ї піхотної дивізії, що була розгромлена у Львівсько-Сандомирській операції. Після формування перекинута на Західний фронт, билась в Арденнській операції під Бастонью та в Айфельських горах. Після невдалої битви на Виступі відходила до південної Німеччини. У квітні 1945 року капітулювала американським військам у Рурському котлі.