Los sismos de 1786 (octubre) y 1787 (11 de febrero) azotaron este caserío, destruyendo casi por completo las viviendas. A raíz de estos fenómenos telúricos, los habitantes quedaron a merced de las inclemencias de la naturaleza y de las epidemias, tales como el cólera, llamada la peste negra, con la cual dejaron de existir muchos habitantes, los que fueron sepultados en el cementerio existente y en otras fosas comunes habilitadas para este ﬁn, por el peligro de nuevos contagios. Viendo las necesidades y el sufrimiento de las personas sobrevivientes, el señor José Santos Ovalle, donó grandes extensiones de terreno para el levantamiento de un nuevo pueblo, que fue trazado por don Juan Ignacio Gana el 29 de diciembre de 1849, en terrenos que se encontraban al suroeste del estero de Gualleco, lugar donde se encuentra ubicado actualmente el pueblo, con sus calles que reciben en la actualidad los siguientes nombres: Arturo Prat, Chacabuco, Pedro Antonio González, Camilo Henríquez, Bernardo O'Higgins, Avenida la Paz y calle José Santos Ovalle, en recuerdo de su fundador. Pasado mucho tiempo se anexaron al trazado del pueblo de Gualleco, la población Los Álamos, el Barrio Alto y la Villa Nueva Esperanza.