Mantenere un club calcistico di alto livello si andava dimostrando come un'impresa troppo ardua per le sole forze di Mongiovì. Difatti, dopo la stagione 1922-1923, la Libertas non si iscrisse alla seguente edizione di Prima Divisione. Visto che anche il Palermo di Valentino Colombo attraversava una fase di difficoltà economiche, nel mese di gennaio del 1924, quindi durante lo svolgimento dei campionati nazionali di calcio 1923-1924 (ma prima dell'inizio del raggruppamento siciliano), entrambi i presidenti si accordarono per fondere le due squadre. Data la maggior storia e il maggior blasone della prima squadra della città, furono mantenuti la denominazione "Unione Sportiva Palermo" e i colori rosanero.