המפלגה שמעולם לא מנתה יותר מ-450 חברים החלה להידרדר אחרי גל המעצרים. 1938 הייתה השנה האחרונה בה ארגנה המפלגה את המצעד השנית שלה וב-1939 פורסמו "מטרות המפלגה הלאומנית", מסמך שהייתה הפרסום המרכזי והרשמי האחרון של המפלגה. עם זאת, המפלגה ארגנה "ויכוח" במועדון בחורף 1939–1940 בבירה רייקיאוויק וזאת על אף שלא היה לדבר השפעה. לאחר הפלישה לאיסלנד ב-1940 הקבוצה הפכה לאף יותר קטנה בעקבות הכיבוש של בעלות הברית האנטי-נאציות. המפלגה פורקה באופן רשמי ב-1944 כאשר התבוסה הגרמנית נראתה כבר כבלתי נמנעת.