«Золотым поколением» считается время, когда в основной «обойме» сборной начали выступать футболисты, весьма успешно игравшие за молодёжные сборные Португалии и выигравшие чемпионат мира по футболу среди молодёжных команд в 1989 и 1991 годах. Это, прежде всего, Луиш Фигу, Руй Кошта, Фернандо Коуту, Витор Баия. На чемпионате Европы 1996 года Португалия заняла первое место в отборочной группе, опередив сборные Австрии, Латвии, Лихтенштейна, Северной Ирландии и Ирландии. Тогда же сборная Португалии провела свой самый результативный матч, обыграв Лихтенштейн со счётом 8:0. В групповой стадии португальцы сыграли вничью с победителями чемпионата Европы 1992 сборной Дании, а также отпраздновали победу над командами Турции (1:0) и Хорватии (3:0). В четвертьфинале сборная потерпела поражение от сборной Чехии (0:1). Единственный гол встречи забил Карел Поборский. Сборная Чехии стала серебряным призёром этого турнира, а молодые игроки команды Бергер, Недвед, Бейбл и Поборский стали главными открытиями Евро-1996.