1949年1月21日，面對軍事與經濟上的失利，蔣中正宣布引退，副总统李宗仁出任代总统。李宗仁接任后，有意與中共停戰。4月，国共双方在北平举行和平谈判，但中華民國政府無法接受共產黨所提出幾近投降的，談判遂於4月20日宣告破裂。北平和谈失敗後，解放军隨即發動渡江战役，攻下南京、上海等中部大城，並在接下來的幾個月內拿下華中與華南大部分地區，國軍則不斷向東南沿海與西南撤退。9月26日，新疆省倒戈。10月1日，中共在北平（後復名北京）建立中华人民共和国；中華民國政府則相繼撤退至廣州、重慶、成都等城市，最终於該年12月撤退至臺灣。