После отставки правительства Константина Ференбаха под давлением Лондонского ультиматума Антанты, Йозеф Вирт в возрасте 41 года был утверждён в должности нового рейхсканцлера 10 мая 1921 года. В октябре 1921 года подал в отставку в знак протеста против раздела Верхней Силезии после проведённого плебисцита, но уже через три дня президент Фридрих Эберт поручил ему формирование нового кабинета министров из числа социалистов, либералов и центристов-католиков. Правительство Вирта подписало в апреле 1922 года советско-германский Рапалльский договор, выведший обе страны из международной изоляции.