En esclatar la Primera Guerra Mundial va tornar al servei actiu com a part del 4t Esquadró de Creuers (o de les Índies Orientals) sota el comandament de l'almirall Sir Christopher Cradock. Va participar en la Batalla de Coronel a les costes de Xile l'1 de novembre de 1914. Sobrepassat pels adversaris i amb una tripulació inexperta va ser danyat i finalment enfonsat. Es va trobar en una situació de desavantatge degut a les condicions ambientals, amb el temps tempestuós evitant que pogués utilitzar parts dels canons. A l'inici de la batalla projectils dels canons principals de calibre 21 cm de l'SMS "Gneisenau" van penetrar el blindatge de la torreta d'artillera de proa destruint el canó i provocant un incendi. Altres impacte van provocar greus danys que el van obligar a abandonar la línia de batalla. Quan va ser clar que el "Monmouth" estava fora de combat el "Gneisenau" va canviar d'objectiu atacant l'HMS "Good Hope". Poc després el "Monmouth" va ser atacat pel creuer lleuger SMS "Nürnberg", comandat pel Kapitän zur See Karl von Schönberg, que el va acabar d'enfonsar amb 75 trets dels canons de 105 mm a curt abast. Tant el "Monmouth" com el "Good Hope" van ser enfonsats amb unt total de 1.570 baixes (no hi va haver cap supervivent).