Na primeira metade do século XX, as ilhas tiveram um papel importante nas reivindicações territoriais do Reino Unido para as ilhas subantárticas e para uma parte da Antártica. As Malvinas governaram estes outros territórios como suas dependências de 1908 até a sua dissolução, em 1985. O arquipélago também desempenhou um papel menor nas duas guerras mundiais como uma base militar, auxiliando o controle do Atlântico Sul pelo britânicos. Na Batalha das Malvinas, na Primeira Guerra Mundial, em dezembro de 1914, uma frota da Marinha Britânica derrotou uma esquadra do Império Alemão. Na Segunda Guerra Mundial, após a Batalha do Rio da Prata em dezembro de 1939, o HMS "Exeter" foi danificado e rumou para as Malvinas para reparos. Em 1942, um batalhão em rota para a Índia foi transferido para as Malvinas como uma guarnição em meio aos temores de uma tomada do arquipélago pelo Império do Japão. Após o fim da guerra, a economia das ilhas foi afetada pelo declínio dos preços da lã e pela incerteza política decorrente da disputa de soberania revivida entre Reino Unido e Argentina.