У 2001, незадовго після Терористичного акту 11 вересня, фронтмен Джерард Вей та барабанщик Метт Пелісьєр заснували гурт. Вей на власні очі побачив падіння хмарочосів ВТЦ, і це змінило його світогляд, тому він вирішив розпочати музичний гурт. Під впливом трагедії він написав пісню "Skylines and Turnstiles", а вже за короткий період часу до гурту приєднався гітарист Рей Торо, адже Вей не міг співати й грати одночасно. Назву для гурту запропонував бас-гітарист Майкі Вей, молодший брат Джерарда, який працював у Barnes &amp; Noble, коли його увагу привернула книжка Ірвіна Велша "". Вперше гурт записувався у Пелісьєра на горищі, й тоді були записані такі пісні, як "Our Lady of Sorrows" і "Cubicles" – гурт називає ці записи "The Attic Demos". Після того, як Майкі Вей почув ці демо та кинув навчання у коледжі, він вирішив приєднатися до гурту.