1966 war das erste Jahr der sogenannten Drei-Liter-Formel: Erstmals waren Saugmotoren mit einem Hubraum bis zu 3,0 Liter zugelassen. Parnell stand keiner der neuen Motoren zur Verfügung, sodass das Team die Kombination aus Lotus 25 und BRM-Motor während der gesamten Saison beibehielt. Allerdings bohrte BRM den kleinen Achtzylinder im Laufe des Jahres auf 2,0 Liter Hubraum auf. Parnell erhielt dieses Triebwerk im Frühjahr 1966. In dieser Saison fuhr nur Mike Spence für Reg Parnell. Auch er war ein ehemaliger Lotus-Werksfahrer. Er fiel bei neun Rennen siebenmal aus, zweimal – in den Niederlanden und in Italien – kam er auf Platz fünf ins Ziel.