Jaoui studeerde aan de Cours Florent en kreeg ook acteerlessen aan een school verbonden aan het théâtre des Amandiers de Nanterre. Ze debuteerde in de film "Hôtel de France" van Patrice Chéreau uit 1987. Jaoui speelde opgemerkte rollen in Un air de famille, On connaît la chanson en Le Goût des autres. Van die drie films was ze ook de scenarioschrijfster, en ze was eveneens regisseur van Le Goût des autres. In 2006 begon ze ook een zangcarrière waarbij ze reeds drie albums uitbracht. In 2017 werd ze geselecteerd voor de internationale jury van het Filmfestival van Cannes.