МНРП домоглася влади в країні в 1921 році в ході Народної революції. Протягом наступних десятиліть політична практика і економіка Монголії залишалася найтіснішим чином пов'язана з СРСР і РЕВ . Після відставки в 1984 році з посади генсека ЦК МНРП Ю. Цеденбала і призначення Ж. Батмунха почалися економічні реформи, що проводилися за зразком радянських .