Psara nahm an dem im Jahr 1821 begonnenen griechischen Freiheitskampf teil und erlebte am ihren schwärzesten Tag, als die Insel von der Osmanischen Flotte unter Großadmiral Hüsrev Mehmed Pascha erobert wurde. Etwa 15.000 Einwohner wurden getötet oder in die Sklaverei verkauft und die Stadt wurde zerstört. Der Dichter Dionysios Solomos thematisierte dies in einem bekannten Gedicht, "I Katastrofi ton Psaron" (Η καταστροφή των Ψαρών ‚Die Zerstörung von Psara‘). Von dieser Katastrophe hat sich die Insel bis heute nicht erholen können. Heute leben viele Nachkommen der ehemaligen Einwohner in Athen oder in Übersee.