"The Last Guardian" har blitt utviklet av Team Ico siden 2007, og ble annonsert under Electronic Entertainment Expo i 2009 med en planlagt utgivelsesdato i 2011, da for PlayStation 3. Spillet har siden blitt forsinket flere ganger; Ueda og flere andre fra Team Ico forlot Sony, og problemer med maskinvaren i PlayStation 3-konsollen skapte problemer under utviklingen, så spillet ble i 2012 og utover i stedet utviklet for PlayStation 4. Ueda og det nye spillstudioet hans, genDESIGN, som består av flere fra Team Ico, har fortsatt kontakt med Sony. Ueda fungerer som regissør, mens Sonys interne utviklingsstudio i Japan håndterer de mer tekniske sidene av spillet. "The Last Guardian" ble annonsert på nytt under Electronic Entertainment Expo i 2015, og ble sluppet ut verden over i desember 2016.