L'SM U-118 fu commissionato l'8 maggio 1918 e fu costruito presso il cantiere Vulcan di Stettino ad Amburgo. Fu comandato da Herbert Stohwasser e si unì alla 1ª flottiglia operante nell'Atlantico orientale. Dopo circa quattro mesi senza aver affondato alcun naviglio, il 16 settembre 1918 l'SM U-118 ottenne il suo primo successo colpendo una nave appartenente alla Royal Navy. Circa 175 miglia a nord-ovest di Cape Villano, l'U-118 silurò e affondò il piroscafo britannico "Wellington". All'inizio del mese successivo, il 2 ottobre 1918, l'U-118 affondò la sua seconda ed ultima nave, la petroliera britannica "Arca" a circa 40 miglia a nord-ovest dall'isola di Tory. Con la fine delle ostilità, l'11 novembre 1918 arrivò la resa da parte della Kaiserliche Marine e l'SM U-118 il 23 febbraio 1919 fu assegnato alla Francia.