Durch den hohen Kerosinpreis während des Zweiten Golfkrieges kam es zu einem Rückgang der Passagierzahlen. Im März 1991 war Midway Airlines faktisch zahlungsunfähig. Die Gesellschaft versuchte, sich an die Northwest Airlines zu verkaufen. Northwest Airlines zog sich jedoch im November 1991 aus den Verhandlungen zurück, woraufhin Midway Airlines am darauffolgenden Tag ihren Flugbetrieb endgültig einstellen musste.