20世纪的前50年里，福克兰群岛在英国对亚南极岛屿和南极洲一部分的领土主张中起到了重要作用。福克兰群岛从1908年起将这些领土作为福克兰群岛属土进行管辖，直到1985年这些地区成为南乔治亚岛与南桑威奇群岛时止。福克兰群岛还成为英国控制南大西洋的辅助军事基地，在两次世界大战中都起到了一定作用。一战期间，福克蘭群島海戰于1914年12月爆发，一支皇家海军舰队战胜了德意志帝国的一支分遣舰队。到了二战时期，埃克塞特号重巡洋舰在1939年12月的拉普拉塔河口海战中受损，因此前往福克兰群岛进行修理。1942年，由于担心领地被日本侵占，一个原定前往印度的营重新部署到了福克兰群岛作为驻军。战争结束后，福克兰群岛的经济受到羊毛价格下降的影响，同时英国和阿根廷对群岛主权的纠纷死灰复燃，由此导致的政治不稳定也对经济产生了负面影响。