W reprezentacji Islandii Hallfreðsson zadebiutował 30 marca 2005 w bezbramkowo zremisowanym towarzyskim meczu z Włochami. Pierwszą bramkę w trakcie gry w drużynie narodowej zdobył 8 września 2007 w zremisowanym 1:1 meczu eliminacji Mistrzostw Europy 2008 z Hiszpanią. Ostatecznie na ten turniej jego reprezentacja nie awansowała. Obecnie Hallfreðsson powoływany jest do kadry na mecze eliminacji Mistrzostw Świata 2010.