En el momento de la construcción de la mansión, Potter Palmer ya era responsable de gran parte del desarrollo de State Street. Después del Gran incendio de Chicago de 1871, los edificios de la zona quedaron destruidos y Palmer fue nuevamente responsable de su remodelación. La construcción de la mansión comenzó en 1882 y su trabajo exterior se completó en 1883. Sin embargo, la decoración interior continuaría durante otros dos años.