Antes de que diera comienzo la temporada 2007-08, los Pistons no renovaron a Chris Webber y decidieron utilizar a Antonio McDyess como ala-pívot titular, con Wallace de pívot. En su nueva posición, Wallace anotaría 36 puntos en un encuentro ante Chicago Bulls. El 10 de febrero de 2008 se anunció que "Sheed" reemplazaría al lesionado Kevin Garnett en el All-Star Game de 2008 celebrado en Nueva Orleans. La decisión fue tomada por David Stern y fue su cuarta aparición en un All-Star. En sus sextas Finales de Conferencia consecutivas, cinco de ellas con Wallace en el equipo, los Pistons se enfrentaron a Boston Celtics en 2008, cayendo eliminados en seis partidos.