A seguito alla caduta di Singapore nelle mani dell'impero giapponese il 15 febbraio 1942, i giapponesi introdussero nuove valute in sostituzione di quelle precedentemente utilizzate nei territori occupati - Malesia, Borneo del Nord, Sarawak e Brunei. La nuova valuta in Malesia e Singapore fu emessa con valore pari a quello del dollaro malese, ed entrò in circolazione nel 1942. Come per altre valute emesse dai giapponesi nei territori occupati, gli abitanti locali furono obbligati ad adottare questo tipo di valuta, mentre fu consentito l'utilizzo delle monete esistenti, fino a che la penuria di monete indusse l'amministrazione giapponese ad emettere banconote denominate anche in cent.