Эдвард Краузе родился 2 февраля 1913 года в промышленном районе города Чикаго (штат Иллинойс) в семье литовских иммигрантов, учился там же вместе со своим младшим братом Филом в , в котором играл за местную баскетбольную, футбольную и бейсбольную команды, выиграв два чемпионских титула по баскетболу. Его отец был мясником, а старший брат Феликс — капитаном и главным тренером (1937) сборной Литвы на победных для себя чемпионатах Европы по баскетболу в Риге (1937) и Каунасе (1939). Школьный тренер Эдварда по американскому футболу сократил его настоящую фамилию с Кряучюнас до Краузе, так как её слишком сложно было произносить. На первом году обучения Бэрри как-то упрекнул Эдварда в том, что он, обладая достаточно большим, как у лося, ростом, не смог заблокировать более низкорослого парня, после чего за ним закрепилось это прозвище, а он стал известен в спортивном мире под именем «Лось» ().