En , dans le cadre de l'opération "", l'Allemagne nazie envahit le Danemark. L'Althing décide alors d'accorder au gouvernement islandais la gestion de la politique étrangère de l'île, domaine jusqu'alors réservé au gouvernement danois. Le gouvernement islandais ayant refusé de coopérer avec le Royaume-Uni les forces armées britanniques envahissent l'Islande le . En 1941, après décision de l'Althing, Sveinn Björnsson devient régent du royaume et se voit attribuer les prérogatives normalement détenues par le roi.