Yeni sezonda 2 Şubat, 2012 tarihinde oynanan Dallas Mavericks maçında 7 üçlükle 30 sayı atarak her iki alandada kariyer rekorunu kırdı, ayrıca bu performansına 9 ribaunt, 5 asist, 5 top çalma eklerken takımının maçı 98-87 kazanıp sezondaki ilk galibiyetini almasında pay sahibi oldu. Sezon ortasında Şubat ayında 2012 NBA All-Star organizasyonu kapsamında yer alano Çaylaklar Maçı ve Smaç Yarışması'nda yapılan oylama sonucu yarışması için seçildi. Smaç yarışmasını Iman Shumpert'in sakatlığı nedeniyle sonradan yarışmaya dahil edilen Jeremy Evans kazanırken George, Chase Budinger'in ardından üçüncü sırada yer aldı. Lokavt nedeniyle kısaltılmış 2011-12 normal sezonunu maç başına 12.1 sayı, 5.6 ribaund ve 2.4 asist ortalamalarıyla noktaladı ve forma giydiği 66 karşılaşmanın hepsinde ilk beş başladı. 2012 Play-off'larında George, takımıyla ilk turda sakatlığı nedeniyle seride forma giyemeyen takımının yıldızı olan Dwight Howard'sız Orlando Magic'i beş maç sonunda 4-1 ile geçti. Ancak Pacers konferans yarı finalinde eşleştiği sezonu nihai şampiyon olarak bitirecek Miami Heat'e 4-2 kaybederek elendi.