Lors de la saison 2011-2012, Westbrook est de nouveau sélectionné pour participer au NBA All-Star Game 2012. Le , il prend part à Orlando à son deuxième '. Il joue 27 minutes, pour 21 points, 2 passes, 5 rebonds et 2 interceptions. Le , il bat son record de points en carrière avec 45 unités lors de la victoire 149 à 140 après deux prolongations contre les Timberwolves du Minnesota. Il augmente légèrement sa moyenne de points (23,6), complétée par 5,5 passes décisives, 4,6 rebonds et 1,7 interception durant cette saison écourtée à 66 matches en raison du lockout. Il est nommé dans le second meilleur cinq de la NBA pour la seconde année consécutive. Lors des playoffs NBA 2012, le ' prend sa revanche sur les Mavericks de Dallas en s'imposant quatre victoires à zéro, aussi appelé "", le champion en titre dès le premier tour. Westbrook permet au Thunder d'accéder aux Finales NBA 2012 pour la première fois depuis que l'équipe a été relocalisée. Il rencontre le Heat de Miami mais s'incline en cinq matches. Le , lors du match 1 des finales, Westbrook marque 27 points et distribue 11 passes décisives lors de la victoire 105 à 94. Il rejoint Michael Jordan parmi les joueurs terminant avec 25 points ou plus et 10 passes décisives ou plus lors du premier match des finales NBA. Lors du match 4, Westbrook bat son record de points en carrière en playoffs en marquant 43 points mais son équipe s'incline à ce match.