Su última temporada en Blackburn fue la &lt;a href="Premier%20League%201995-96"&gt;1995/96&lt;/a&gt;, cuando Dalglish dejó de ser el entrenador y fue reemplazado por Ray Harford. Shearer fue el máximo goleador de la liga por tercer año consecutivo, esta vez con 31 goles en 35 partidos, que no sirvieron al equipo para pasar de la séptima posición. Por otro lado, su primera participación la Liga de Campeones de la UEFA resultó peor de lo esperado, con un último puesto en la fase de grupos. En su último partido con la camiseta blanquiazul, el 17 de abril de 1996, Shearer marcó sus dos últimos tantos de un total de 112 goles en Premier League —130 en todas las competiciones— en cuatro años. A pesar de que después sufrió una lesión, llegó justo a tiempo con Inglaterra para la Eurocopa 1996.