L'Empire ottoman était depuis 1683 en conflit avec une coalition d'États européens menée par l'empire des Habsbourg (Sainte Ligue) et la Russie (depuis 1686), au cours duquel les Ottomans avaient essuyé des revers (Mohács (1687), Slankamen (1691), défaites en Grèce). Moustapha prit des mesures énergiques pour tenter de reprendre l'avantage, en diminuant les dépenses de l'État, en augmentant les taxes sur le tabac et le café, en renforçant l'armée et la marine et en menant une politique monétaire saine. Il obtint ainsi quelques succès en 1695 (reprise de Chios) et 1696, mais ne put empêcher les Russes de en 1696. L'armée ottomane fut finalement battue à Zenta par les Autrichiens en et l'empire dut céder de vastes territoires à ses ennemis à la suite du traité de Karlowitz en 1699 et au Traité de Constantinople en 1700.