Sin embargo, la nación polaca estaba en guerra con las repúblicas socialistas de Rusia y Ucrania de la aún no formada Unión Soviética. Las diferentes ofensivas de ambos bandos ocuparon la ciudad a lo largo de 1920, quedando el 18 de marzo de 1921 la frontera fijada en el río Zbruch (al este de la localidad) por la paz de Riga. Durante la dominación polaca, la localidad albergó al 9º Regimiento de Ulanos de Polonia Menor. La ciudad se hallaba en una situación de atraso económico y cultural. Para 1929, Terebovlia contaba con 7.015 habitantes, polacos, ucranianos y judíos. En la localidad había pequeños talleres artesanos, una cantera y una fábrica de ladrillos con 354 empleados. El movimiento cooperativo y el comercio se desarrollaron rápidamente. Se construyeron nuevos edificios comerciales de tres plantas. En 1933 se inauguraron un estadio y un museo, y más tarde, en 1938, una piscina al aire libre. El 1 de agosto de 1934 se creó el municipio de Terebovlia, del cual la localidad formaba una entidad separada a pesar de ser su capital, englobando a las poblaciones de los alrededores, como Volitsya, actualmente parte de Terebovlia.