Первоначальный авторитет США в странах американского континента начал падать со всё усиливающимся вторжением «гринго» во внутренние дела южных соседей. Несмотря на провозглашённую доктрину Монро, о невозможности вмешательства европейских держав в дела Нового света, Вашингтон предпочёл остаться в стороне в конфликте 1902 года между Венесуэлой и её кредиторами — Великобританией, Германией и Италией, осуществлявшими морскую блокаду страны-должника. Это вызвало негатив в отношении США со стороны латиноамериканских стран, и наоборот, проявление симпатии аргентинской стороне, поддержавшей Каракас. Министром иностранных дел Луисом Марией Драго была предложена доктрина, названная в честь автора, по урегулированию подобных вопросов. Позже, уже участвуя в работе Лиге Наций, аргентинская дипломатия заняла проанглийские позиции. В американских СМИ появилась серия статей, в которых правительство в Буэнос-Айресе обвинялось в экономической войне против США. Аргентинская пресса отвечала взаимностью. Озабоченное усилением вмешательства американцев во внутренние дела латиноамериканских республик, правительство Агустина Хусто провело крупную дипломатическую акцию.