Nach Dissens mit seinem Mentor Goergen gründete Schranz in den 1960er Jahren mit einigen Freunden die „Künstlerkolonie Peterskirchen“. Seine Lebenspartnerin Gottliebe Gräfin von Lehndorff, die Mutter der Schauspielerin Veruschka von Lehndorff und Witwe des Mitgliedes im Widerstandskreis vom 20. Juli 1944, Heinrich Graf von Lehndorff, kaufte den "Alten Pfarrhof" in Peterskirchen, nahe Wasserburg am Inn, ein denkmalgeschützter, zweigeschossiger Mansarddachbau aus dem 18. Jahrhundert, wo Fritz Schranz fast 30 Jahre seine Aktionen und seine Kurse für Kunst und Philosophie veranstaltete. Zahlreiche Künstler waren in der Zeit der Studentenbewegung zu Gast oder arbeiteten dort: unter anderem Rainer Werner Fassbinder, Ingrid Caven und Hanna Schygulla, die 13 Jahre dort lebte. Friedrich Gulda lebte auf dem Gelände zwei Wochen in einem Wohnwagen und studierte Konzerte ein. "Peterskirchen" wurde zu einem Diskussionsforum und die süddeutsche Kunstszene gingen ein und aus, unter andern Bernhard Appelius, Peter Zadek, Uschi Obermaier, Rainer Langhans, Thomas Bernhard, der Schauspieler Hanns Zischler sowie Filmproduzenten und schweizerische Filmdirektoren. Am längsten wohnte dort – neben Schranz – der Bildhauer und Maler und früherer Percussionist der Gruppe "Amon Düül", Holger Trülzsch, der Lebensfreund von Veruschka von Lehndorff.