Durante su gestión gubernamental sucedió el terremoto del 4 de febrero de 1976, el cual generó una crisis sin precedentes en el país. La zona más afectada por el terremoto cubría alrededor de 30000 km², con una población de 2.5 millones de personas. Aproximadamente doscientos cincuenta y ocho mil casas fueron destruidas, dejando a cerca de 1.2 millones de personas sin hogar. 40% de la infraestructura hospitalaria nacional fue destruida, mientras que otros centros de salud también sufrieron daños sustanciales. Con el fuerte apoyo de donaciones internacionales, y a diferencia de lo ocurrido con el presidente Manuel Estrada Cabrera tras los terremotos de 1917-18, Laugerud García demostró ser un administrador capaz, recuperando el país en una forma eficiente y animando a la población con el lema "¡Guatemala está en pie!" Si bien hubo serios casos de corrupción durante la reconstrucción, para cuando entregó el poder a su sucesor, la infraestructura estaba recuperada y en diez años ya no había vestigios de la destrucción. Años después refirió que todavía tenía pesadillas sobre el terremoto de 1976.