У давнину існувало місто Болбітін. Рашид був заснований близько 800 року. У середньовіччі Рашид мав важливе значення як торгове місто, що процвітало до самого будівництва каналу Махмудія та реконструкції гавані в Александрії, куди перейшла більша частина торгівлі. Місто стало відомим на заході як Розетта. Так його називали французи за часів Єгипетського походу Наполеона Бонапарта у 1798–1799. Рашид прославився завдяки Розетському каменю, який знайшли французькі солдати в 1799.