Als Parteivorsitzender verfolgte Hagberg einen prosowjetischen Kurs. So unterstützte er 1956 die Niederschlagung des Ungarnaufstandes und den Bau der Berliner Mauer 1961. Im Jahr darauf verlor die SKP deutlich die schwedischen Kommunalwahlen. In der Partei wurde als ein Grund für die Niederlage die zu enge Anlehnung an die Sowjetunion gesehen. Folgerichtig wurde Hagberg als Parteivorsitzender 1964 durch Carl-Henrik Hermansson abgelöst, die SKP änderte Programm und Statuten, benannte sich selbst in Vänsterpartiet kommunisterna (Linkspartei – Kommunisten) um und verfolgte in der Folgezeit einen moskaukritischen und eurokommunistischen Kurs.