Korsch voksede op i et tysk middelklassemiljø, hvor faderen, der var bankansat, var stærkt interesseret i filosofi. Fra 1906 – 1909 studerede han jura, økonomi og filosofi ved universiteter i München, Berlin, Geneve og Jena, hvor han bestod juridisk embedseksamen i 1910. I august 1923 blev han udnævnt som professor i civil-, proces- og arbejdsret i Jena. I 1925 blev han pga. sine politiske aktiviteter frataget retten til at undervise, men beholdt sit professorat. Han blev afskediget i 1933, og Nazismens fremmarch tvang ham til at gå i eksil den aften, hvor Rigsdagsbranden blev påsat. Han flygtede til Danmark, hvor han bosatte sig nær Svendborg sammen med Bertolt Brecht Her påbegyndte han en bog om Karl Marx, der udkom i London i 1938.