राज्य की स्थापना 1707 ई. में मुग़ल सेना में पश्तून सिपाही दोस्त मोहम्मद खान ने की थी, जो औरंगजेब की मृत्यु के बाद भाड़े का हो गया और उसने कई प्रदेशों को अपनी जागीर में बदल लिया। इसकी नींव के कुछ समय बाद ही यह 1723 में हैदराबाद रियासत के निज़ाम की अधीनता में आ गया। 1737 में, मराठों ने भोपाल की लड़ाई में भोपाल के मुगलों और नवाब को हराया, और राज्य से श्रद्धांजलि एकत्र करना शुरू कर दिया। तृतीय आंग्ल-मराठा युद्ध में मराठों की हार के बाद, 1818 में भोपाल एक ब्रिटिश रियासत बन गया। भारत की स्वतन्त्रता के ठीक पहले भोपाल राज्य भारत में मुसलमानी शासक वाला दूसरा सबसे बड़ा राज्य था (पहला राज्य हैदराबाद राज्य था)। भोपाल राज्य को 1949 में भारत संघ में मिला दिया गया था। 1901 में राज्य की जनसंख्या 665,961 थी और औसत राजस्व रु 25,00,000 था।