I efteråret 2016 blev det offentliggjort, at Guðmundsson ville stoppe som dansk landstræner ved udløb af kontrakten i sommeren 2017. Han var fortsat landstræner ved VM 2017, hvor Danmark, uden tre af de store profiler fra OL, måtte forlade turneringen efter ottendelsfinalerne, og i marts samme år aftalte han med DHF at stoppe inden kontraktudløbet og lade efterfølgeren, Nikolaj Jacobsen, overtage styringen til de resterende kvalififikationskampe til EM 2018.