Po první světové válce, před zavedením dináru (1932) se v Iráckém království pod britskou správou používala indická rupie. Po vyhlášení nezávislého Iráckého království byla rupie nahrazena dinárem. Kvůli sankcím uvaleným na Irák Spojenými státy a mezinárodním společenstvím po válce v Zálivu (1991) spolu s nadměrným vládním tiskem nových bankonvek měna rychle devalvovala. V roce 2003 Irácká centrální banka stáhla z oběhu všechny do té doby platné mince a bankovky a zavedla novou řadu oběživa s lepšími bezpečnostními prvky proti padělání.