Le , Pángalos renverse le gouvernement dans un coup d'Etat. Il abolit la jeune république et commence à poursuivre toute personne qui pourrait remettre en cause son autorité, y compris son ancien chef, Plastiras. La liberté de la presse est supprimée, et un certain nombre de lois répressives sont adoptées (y compris le droit de dicter la longueur des jupes des femmes - pas plus de 30 cm au-dessus du sol). Pángalos s'autoproclame dictateur le et se fait élire président en . Son incapacité politique et diplomatique devient vite évidente. Il concède trop de droits aux Yougoslaves pour commercer à Thessalonique et crée surtout inutilement des tensions dans les relations internationales lors de l'Incident de Pétritch.