Государственный долг рассматривался как показатель потерь и коррупции, и джефферсонцы хотели, чтобы он полностью окупился. Они также хотели купить Луизиану и сразиться с Великобританией, и Галлатину удалось финансировать эти грандиозные цели, но он не мог одновременно погасить долг. В 1801 году долг составлял 80 миллионов долларов. Галлатин выделил три четверти федеральных доходов для его сокращения. Несмотря на то, что потратил 15 миллионов долларов на Луизиану и потерял налог на виски, когда он был отменён в 1802 году, Галлатин урезал долг до 45 миллионов долларов. Правительство сэкономило деньги, оставив флот и армию маленькими и плохо экипированными. Галлатин неохотно поддержал эмбарго Джефферсона 1807-1808 годов, которое пытались использовать для экономического принуждения изменения британской политики, но не смогли добиться этого. Война 1812 года оказалась дорогой, и долг взлетел до 123 миллионов долларов, даже с обременительными новыми налогами.