Deutsch-Französischen Krieg kämpfte er in den Schlachten bei Colombey, Noisseville (Eisernes Kreuz II. Klasse), an der Hallue, bei Armiens (Eisernes Kreuz I. Klasse) und der Belagerung von Metz. 1871 wurde er zur Verwendung als Truppenführer zum Generalgouvernement von Lothringen kommandiert und noch im selben Jahr zu den Offizieren von der Armee gestellt. Ebenfalls 1871 hat Falkenstein den Charakter als Generalleutnant erhalten und wurde 1872 mit Pension zur Disposition gestellt. Er war Ritter des Johanniterordens.