In der Österreichischen Ersten Republik leitete Diamant 1920 die zionistische Wahlpropaganda bei den Parlamentswahlen. 1923 war er im ersten Erscheinungsjahr Herausgeber der Zeitschrift "Menorah" in Wien. Diamant hielt sich nun häufig in Palästina auf. Im Jahr 1925 war er in Paris Mitgründer der von Wladimir Jabotinsky geleiteten revisionistischen Partei. Seit den arabischen Pogromen von 1929 war er in Palästina illegal tätig, unterstützte die Untergrundarmee Irgun Zwai Leumi und half 1938 bei der Flucht von europäischen Juden und ihrer illegalen Einwanderung nach Palästina. Nach dem Anschluss Österreichs 1938 lebte Diamant dauerhaft in Palästina, seit 1939 kultivierte er in Moza bei Jerusalem ein eigenes kleines Landgut. 1948 war das Gut zeitweilig von arabischen Kämpfern besetzt.