チームの再建を託されたペトリーは1996年のNBAドラフトで当時のヨーロッパ最高の選手の呼び声が高かったペジャ・ストヤコヴィッチ を指名すると、1998-99シーズン前にはチームを大きく改革し、ブレイザーズのフロント職時代のヘッドコーチだったリック・アデルマンを新ヘッドコーチに招聘すると、長年キングスのエースを務めてきたミッチ・リッチモンドを放出してクリス・ウェバー、ブラデ・ディバッツらを獲得。さらに1998年のNBAドラフトでジェイソン・ウィリアムスを指名。新たに生まれ変わったキングスは1998-99シーズンを27勝23敗（このシーズンはロックアウトにより全50試合に短縮された）と実に16シーズンぶりに勝ち越し、プレーオフにも復帰した。ペトリーはこの年のエグゼクティブ・オブ・ザ・イヤーを受賞している。以後、キングスは2000年代前半を代表する強豪チームへと成長し、ペトリーは2000-01シーズンにもエグゼクティブ・オブ・ザ・イヤーに輝いた。プレーオフではロサンゼルス・レイカーズと幾度も名勝負を繰り広げたが、優勝には至らず、2000年代後半に入るとチームは衰退。ペトリーには再びチームの再編が迫られている。