Planeringen av ett stålverk på området startades i mitten av 1950-talet, men byggandet avbröts ganska snart. Området bestod tidigare av sandmorän och ung tallskog som växt upp efter skogsbränder som hade härjat där under krigstiden på Hangö udd.. "Oy Vuoksenniska Ab" grundade tillsammans med svenska "Stora Kopparbergs Bergslags AB" år 1960 "Oy Koverhar Ab". Järnverkets masugn startades den 20 november 1961 medan den första smältningen vid stålverket skedde tio år senare, den 26 april 1971.