Основан как посёлок в 1773 году после того, как Савва Яковлевич Яковлев получил разрешение Берг-Коллегии построить в верховье реки Реж чугуноплавительный и железоделательный завод. Савва Яковлев в конце XVIII века был крупнейшим российским предпринимателем, а Режевской завод его крупнейшим детищем (всего на Урале Савва построил 6, а также купил 16 заводов). Своего расцвета производство на заводе достигло при внуке Саввы, Алексее Яковлеве (1804—1849 годы). В это время качество режевского кровельного железа считалось эталонным, о чём писали в 1835 году в журнале «Горное дело», а в 1824 году во время пребывания в Екатеринбурге им восхитился сам император Александр I. На Режевской завод отправляются за приобретением опыта мастеровые с заводов соседних округов. В 1878 году на всемирной промышленной выставке в Париже лист режевского железа был удостоен золотой медали, а мастер, его изготовивший, — получил дорогой кафтан с хозяйского плеча.