En el Palacio se celebró la inauguración oficial de la Exposición Universal, el 20 de mayo de 1888, con asistencia de la reina regente María Cristina de Austria y el rey niño Alfonso XIII. Posteriormente se convirtió, por la capacidad de su sala, en el recinto más importante de la ciudad para celebrar actos públicos, congresos, exposiciones, etc. También fue el recinto en donde se celebraron durante años las festividades de los Juegos Florales.