Ideologi partai rakyat ini terdiri dari demokrasi sosial dan sebelumnya adalah Marxis-Leninis ketika didirikan pada 1920, partai ini memainkan peran penting dalam Revolusi Mongolia tahun 1921. Setelah kemerdekaan, negara itu memerintah satu partai Komunis Mongolia. Pada tahun 1924, partai rakyat mongolia menjadi Partai Rakyat Revolusioner Mongolia (Mongolia: Монгол Ардын Хувьсгалт Нам, "Mongol Ardin Huwĭsgalt Nam"  "Mongol Aradiin Kubiskalt Nam"; МАХН, "MAKhN," ( [mɔŋɢɔ̆ɮ Ardin xuvəsɢɑ̆ɮt Nam]), ketika Bergabung dengan Komunis Internasional.