In 1314 brak er tussen zijn oudere broer Frederik de Schone en hertog Lodewijk IV van Beieren een oorlog uit om de erfopvolging van de Rooms-Duitse troon. Nadat Lodewijk IV in 1322 Frederik versloeg in de Slag bij Mühldorf, groeiden het huis Habsburg en het huis Wittelsbach naar elkaar toe. Als onderdeel hiervan huwde Otto met Elisabeth, dochter van hertog Stefanus I van Beieren. In 1327 stichtte hij in Stiermarken het Stift Neuberg en de Sint-Georgekapel in de Augustijnenkerk in Wenen.