Panama nam deel aan de Olympische Zomerspelen 2016 in Rio de Janeiro, Brazilië. De selectie bestond uit tien sporters, actief in zeven verschillende disciplines. De Panamese vlag werd tijdens de openingsceremonie gedragen door atleet Alonso Edward, die vier jaar eerder op de 200 meter sprint in de eerste kwalificatieronde werd gediskwalificeerd na een valse start en zodoende niet één maal actie kwam. Edward leverde in 2016 de beste prestatie van de Panamese ploeg: hij bereikte de finale van de 200 meter, waarin hij zevende werd.