Nacido en Watertown, Wisconsin, hijo de Edward y Rahel (Paynter) Davies, Joe Davies estudió derecho en la Universidad de Wisconsin y luego saltó a la fama durante el gobierno del presidente Woodrow Wilson, cuando fue nombrado presidente de la Comisión Federal de Comercio de 1915 a 1916. Wilson también nombró a Davies como asesor económico de los Estados Unidos durante la Conferencia de paz de París siguiente la Primera Guerra Mundial. De profesión, Davies era abogado.