Jednym z pierwszych posunięć Rinaldo jako księcia Modeny i Reggio było obniżenie ceny zboża w celu poprawy warunków życia rolników na wsi. W 1702 roku, w momencie wybuchu wojny o sukcesję hiszpańską, Rinaldo ogłosił neutralność Modeny i Reggio, ale nie przeszkodziło to francuskim oddziałom w zdobyciu Modeny. Rinaldo musiał uciekać do Bolonii.