Isaac Carasso wurde 1874 als Sohn einer Familie sephardischer Juden im damals osmanischen Saloniki geboren, das eine der größten jüdischen Gemeinden Europas beherbergte. Einige Monate, nachdem die griechische Armee 1913 im Zweiten Balkankrieg die multiethnische Stadt eingenommen hatte, floh die Familie von Isaac Carasso und ließ sich in Barcelona nieder.