Ahvāzin seudulta löydettiin öljyä 1900-luvun alussa. Kaupunki kärsi pahoin Irakin–Iranin sodasta vuosina 1980–1988. Nykyisin kaupungin suurin työllistäjä on Fooladin terästehdas. Sen sponsoroima jalkapallojoukkue Foolad FC pelaa Iranin pääsarjassa.