Com a separação da CART em duas categorias a partir de 1996, Lazier disputaria apenas três provas pela recém-criada Indy Racing League, vencendo as Indy 500 - esta foi sua primeira vitória em categorias "top" do automobilismo. Na etapa de Phoenix, sofreu um violento acidente nos treinos e fraturou a coluna em 36 lugares. Porém, teve uma rápida recuperação e voltou às pistas para vencer as 500 Milhas.