I mitten på 1928 lämnade Northrop bolaget för att starta ett eget företag. Han var missnöjd med att Allan ville fortsätta att tillverka flygplan av trä och duk, medan han ansåg att framtidens material var metall. Samtidigt som Northrop lämnade företaget började holdingbolaget "Detroit Aircraft Corporation" att köpa upp aktier i flygplanstillverkande företag och i mitten av 1929 erbjöd man marknaden inlösen av Lockheedaktier mot sina egna. Allan som inte trivdes under den nya ledningen lämnade posten som ordförande och verkställande direktör 3 juni 1929, och samtidigt sålde han sina Detroit Aircraft-aktier för 23 dollar styck. När sedan börskraschen kom i oktober 1929 såldes de för 12,5 cent styck. Företaget drog sig fram på den minskade marknaden fram till 1932 då man begärde sig i konkurs.