Bailey murió a los 53 años cuando el avión en el que viajaba, en el Vuelo 175 de United Airlines, se estrelló contra la Torre Sur del World Trade Center, a las 9:02:59, en la ciudad de Nueva York durante los atentados del 11S. En el momento de su muerte, Bailey estaba viviendo en Lynnfield, Massachusetts y trabajando como director de programas de exploración para el equipo de hockey Los Angeles Kings. Bailey y los otros 175 pasajeros del vuelo Marcar Bavis se mencionan en la sede en Boston, Dropkick Murphys canción "Tu espíritu está vivo". Denis Leary llevaba un memorial Bailey camiseta como el personaje Tommy Gavin en la temporada 1 episodio de "Immortal" y el cuarto episodio de la temporada "Pussified" en la serie de televisión Rescue Me. En su memoria, el Los Angeles Kings llamaron a su nueva mascota "Bailey". La familia de Bailey fundó la Fundación de Ace Bailey niños en su honor y memoria. La fundación recauda fondos para beneficiar a niños hospitalizados, los niños y sus familias.