1947年，國民政府頒布《中華民國憲法》，改組為行憲的中華民國政府，並實施貨幣改革，試圖以政治與經濟上的革新穩固統治地位，但卻爆发了恶性通货膨胀。1948年9月至1949年6月，中国共产党领导的中国人民解放军取得三大战役和渡江战役的胜利，佔領首都南京以及全国經濟中心上海。1949年10月1日，中华人民共和国在北京正式成立。而中国人民解放军繼續進攻，企圖徹底消滅中華民國，完成对全中国的控制。中華民國政府於1949年12月7日遷至臺北，1955年大陳島撤退後，徹底喪失大陸地區的統治權，仅統治台澎金马，依靠美国的支持，维持现在兩岸分治的局面。