В 1801 году назначен прокурором восточного округа штата Пенсильвания, пробыл на этом посту до 1814 года. Когда его друг Альберт Галлатин являлся министром финансов, и началась Англо-американская война 1812 года, он помог Галлатину в получении средств на борьбу с Британией. Война почти разорила федеральное правительство ко времени, когда Даллас сменил Галлатина в должности министра финансов. Даллас реорганизовал вверенное ему министерство, вернул в профицит государственный бюджет, отстаивал создание Второго банка Соединенных Штатов, и оставление в стране металлической денежной системы.