Los 38M Toldi entraron en servicio en 1940. Vieron acción por primera ocasión durante la Invasión de Yugoslavia durante la anexión por parte de los húngaros de la región de Bačka, en 1941. Fueron utilizados principalmente contra la Unión Soviética entre 1941 y 1944; por su blindaje ligero y buen equipo de comunicaciones, fueron utilizados principalmente como vehículos de reconocimiento. Su diseño no era rival para el T-34 soviético con los cuales se encontraron en las etapas iniciales de la Operación Barbarroja.