Латиноамериканская академия искусства и науки звукозаписи была основана в 1997 году Национальной академией искусства и науки звукозаписи США. 13 сентября 2000 года состоялась первая церемония вручения «Латинской Грэмми». Она транслировалась на канале CBS и стала первой телепередачей на испанском языке, вышедшей в эфир на англоязычном телеканале в лучшее эфирное время. В 2001 году церемония вручения премии была запланирована на 11 сентября, но не состоялась в этот день из-за террористических атак и была перенесена на конец октября. В 2002 году впервые прошли выборы независимого совета директоров. Церемония 2005 года транслировалась не CBS, а испаноязычным каналом Univision.