Geïnspireerd door evenementen geproduceerd door Bill Graham, Perry Farrell samen met Ted Gardener, Marc Geiger en Don Muller, werd het festival in 1990 bedacht als een afscheidstournee voor de band Jane's Addiction. In tegenstelling tot eerdere festivals als Woodstock, wat een eenmalig evenement was, was Lollapalooza een rondreizend festival dat reisde in de Verenigde Staten en Canada.