In der Folgezeit entwickelte sich Valdivia zu einer der am meisten industrialisierten Städte Chiles. Davon profitierte auch die Region. Im Jahre 1960 kam es jedoch zum Erdbeben von Valdivia, dem bis heute stärksten gemessenen Erdbeben der Geschichte. Dabei wurde neben Valdivia auch die gesamte Region größtenteils zerstört und musste in den folgenden Jahren komplett wieder aufgebaut werden. Dies führte jedoch auch zu einem Abschwung der Region. Während der Militärdiktatur von Augusto Pinochet wurde Chile territorial neu organisiert und die Provinz Valdivia wurde in die Región de los Lagos mit Hauptstadt in Puerto Montt eingegliedert. Anfang der 2000er wurden unter Präsident Ricardo Lagos Forderungen nach einer eigenständigen Region um Valdivia lauter. Schließlich begannen die 2004 Maßnahmen zur Schaffung einer neuen Region. Diese sollte zunächst auch die Provinz Osorno umfassen, deren Einwohner sich in einem Referendum jedoch für einen Verbleib in der Región de los Lagos entschieden. Im Dezember 2006 wurde ein Gesetz zur Schaffung der Región de los Ríos vom Nationalkongress verabschiedet, das danach vom Obersten Gerichtshof Chiles bestätigt wurde. So unterzeichnete Präsidentin Michelle Bachelet am 16. März 2007 das Gesetz Nummer 20.174, das zum 2. Oktober 2007 die Región de los Ríos gründete, die die beiden Provinzen Valdivia und Ranco umfasste.