Il PN raggiunse una certa notorietà solo nel 1936, quando suoi aderenti entrarono in possesso del diario segreto del ministro delle Finanze islandese e ne pubblicarono alcuni stralci nel giornale "Ísland", un fatto che provocò il sequestro del quotidiano da parte delle autorità governative e costò ad alcuni membri del partito un processo (seguito però da proscioglimento) per divulgazione di segreti di Stato, ma che permise al tempo stesso al PN di farsi un'ampia pubblicità attraverso manifestazioni e comizi di protesta. L'importanza e la visibilità del movimento andarono però sempre più scemando negli anni successivi. Dopo aver marciato nel 1938 il partito non festeggerà più il giorno della Festa del Lavoro (1º maggio). Gli ultimi "obiettivi del Partito nazionalista" sono stati le pubblicazioni. Nell'inverno del 1939 fecero un grande comizio a Reykjavík, ma non hanno riscontrato alcuna risonanza anche a causa della temperatura. Da allora vi è stata solo un'altra riunione. Quando poi nel maggio 1940, al fine di prevenire un'eventuale invasione hitleriana, in Islanda sbarcarono i britannici, ogni spazio di azione politica per il PN venne definitivamente compromesso, sebbene alcuni giovani nazionalisti, simpatizzanti dei tedeschi, fossero inizialmente insorti all'arrivo sull'isola delle truppe inglesi.