В 1988 году место на улице для организации музея и строительства собственного дома выбрал переехавший в Ереван известный кинорежиссёр Сергей Параджанов. Из-за Спитакского землетрясения 1988 года и социально-экономических проблем открытие музея затянулось до июня 1991 года и произошло уже после смерти Параджанова.