Em 1949, quando a Hungria se tornou um estado comunista, o MTK foi tomado pela polícia secreta, a ÁVH e posteriormente o clube ficou conhecido como SE Textiles. Eles então se tornaram Bástya SE, depois Vörös Lobogó SE, que significa Flâmula Vermelha ou Bandeira Vermelha e, finalmente, voltaram para MTK. Apesar desta confusão, os anos 50 foram uma época de sucesso para o clube e, com uma equipe treinada por Márton Bukovi e incluindo Péter Palotás, Nándor Hidegkuti, Mihály Lantos e József Zakariás, conquistaram três títulos nacionais, uma Copa da Hungria e uma Mitropa Cup em 1955. Neste mesmo ano, como Vörös Lobogó SE, eles também se tornaram o primeiro time húngaro a disputar uma Copa Europeia. Em 7 de setembro de 1955, no Népstadion, Palotás fez um "hat-trick" ao bater o Anderlecht por 6 a 3 no primeiro jogo da primeiro rodada e assim se tornou o primeiro jogador a fazer três gols em um jogo da Copa europeia.