Народився 30 серпня 1972 року в чеському місті Хеб (тоді це була Чехословаччина). Юнаком виступав за команди "Руда Гвезда Хеб" і "Шкода" (Пльзень). У 1991 році переходить до армійського клубу «Дукла», відбуваючи таким чином військову службу. Після розділення Чехославаччини «Дукла» втрачає колишні провідні позиції у чеському футболі, але Павел тоді вже грав за «Спарту», з якою тричі вигравав чемпіонат Чехії. Він дуже результативно провів сезон 1995/96 забивши 14 голів у 30 матчах. Влітку 1996 року після доброї гри збірної Чехії на Євро-1996 під керівництвом Душана Угріна (вихід у фінал — друге місце), Недвед переходить до римського «Лаціо». В кінці дев'яностих Свен-Йоран Ерікссон створив у Римі дуже сильну команду, яка перемігши в кубку Італії 1997/98, зуміла пробитися до Кубка володарів кубків. Зрештою Лаціо виграло цей трофей, а Павел Недвед забивши у фіналі «Мальорці», ввійшов у історію, як автор останнього голу в історії Кубка володарів кубків.