После Первой войны в Персидском заливе иракское правительство вновь санкционировало создание частных банков. Крупные промышленники и семьи торговцев воспользовались данной ситуацией и создали частные банки для кредитования бизнеса. Помимо банков, занимавшихся кредитованием крупного бизнеса, появились банки, кредитовавшие малые предприятия (например, Economy Bank, Basrah Private Bank). Государственные банки теперь должны были обслуживать только государственные предприятия.