Banisadr había participado en la lucha contra el Shah en un movimiento estudiantil durante la década de 1960, fue encarcelado en dos ocasiones, y fue herido durante un levantamiento en 1963. A continuación huyó a Francia y se unió al grupo de resistencia iraní encabezado por el ayatolá Ruhollah Jomeini. Banisadr regresó a Irán cuando en febrero de 1979 estalló la revolución. Fue diputado, ministro de Economía y Finanzas, y Ministro de Asuntos Exteriores que ejerció brevemente durante 1979, y ministro de Hacienda de 1979 a 1980. Estudió Finanzas y Economía en Francia (BA y MBA).