El período de entreguerras dio lugar a una literatura muy rica en Austria. Robert Musil escribió la famosa novela "El hombre sin atributos"; Stefan Zweig publicó una multitud de ensayos, historias y novelas; Karl Kraus editó la revista "Die Fackel" (La antorcha), para la que escribió casi todos los artículos; Franz Werfel escribió algunas de sus mejores novelas, como "Los cuarenta días de Musa Dagh" que narra la tragedia armenia de 1915; y, tras la muerte de Franz Kafka, su amigo de toda la vida Max Brod comenzó a publicar las novelas inacabadas de Kafka. El posterior Premio Nobel de Literatura, Elias Canetti estudió y vivió en Viena, donde escribió su única novela, "Auto de fe" y, antes del Anschluss, huyó a Inglaterra. En analogía a la "Kakania" (del anagrama "k. u. k.", i.e. monarquía "imperial y real" hasta 1918) de Robert Musil, Fritz von Herzmanovsky-Orlando produjo "Tarockania" por los misteriosos personajes de sus novelas e historias humorísticas.