Das Unternehmen wurde 1866 von dem jüdischen Kaufmann Josef Meyer (1818–1884) als Geschäft für Dekorationsartikel und Tapeten gegründet. Der erste Unternehmenssitz befand sich in der "Sterntorbrücke 8" im Zentrum der Stadt Bonn. Die Kriege von 1864 und 1866 führten zu einem steigenden Bedarf nach Fahnenschmuck, dem Meyer mit der Herstellung von Fahnen nachkam. Nach der Deutschen Reichsgründung im Jahr 1871 wurde die Geschäftstätigkeit um die Produktion der schwarz-weiß-roten Reichsfahne sowie der Preußenfahne erweitert. Die Fahnen wurde in Handarbeit im Schablonendruck hergestellt (dazu wurde der Preußenadler nach Vorbild auf Schablonen geschnitten, mit Ölfarbe auf weiße Tuchfahnen übertragen und mit angenähten schwarzen Streifen versehen) und waren schnell ein Verkaufserfolg der jungen Fahnenfabrik.