Seit 1992 plante man den Wiederaufbau des Gebäudes, doch durch häufige Besitzerwechsel, hohe Kosten und die ungeklärte Nutzung verschob er sich immer weiter. 2000 ging das Kurländer Palais vom Freistaat Sachsen für 1,65 Millionen DM an die heutigen Besitzer über. Nach dem Jahrhunderthochwasser im August 2002, als der Keller 2,90 Meter hoch unter Wasser stand und Teile der Fundamente unterspült wurden, sprangen 80 % der potentiellen Mieter wegen der Verzögerung wieder ab. Zwei Jahre später lagen eine Genehmigung für den Wiederaufbau als Grand Hotel und eine verbindliche Zusage einer Hotelkette vor, aber der Bau wurde nicht begonnen.