Masmudi wurde der Annahme französischer Bestechungsgelder beschuldigt und ging zunächst nach Frankreich ins Exil. Die Kosten für sein Pariser Hotel bezahlte Libyen, und von Libyen aus unterstützte er 1977 die gegen Bourgiba aufbegehrende tunesische Gewerkschaftsbewegung. Bei seiner Rückkehr nach Tunesien wurde er daher verhaftet und blieb bis 1980 unter Hausarrest. Nachdem er sich 1980 öffentlich von Gaddafi hatte distanzieren müssen, wurde er freigelassen und ging nach Libyen ins Exil. Gaddafi bot ihm 1984 den Posten des Gesandten Libyens bei den Vereinten Nationen an, Masmudi aber wollte dadurch nicht seine tunesische Staatsbürgerschaft verwirken. Nach Bourgibas Sturz kehrte Masmudi 1987 nach Tunesien zurück, spielte aber bis zur Jasmin-Revolution 2010/2011 keine Rolle mehr.