Pada 9 November, Liebknecht mendeklarasikan pembentukan "Freie Sozialistische Republik" (Republik Sosialis Merdeka) dari balkon Berliner Stadtschloss, dua jam setelah Philipp Scheidemann mendeklarasikan Republik Jerman dari balkon Reichstag. Pada 31 Desember 1918 dan 1 Januari 1919, Liebknecht terlibat dalam pendirian Partai Komunis Jerman (KPD). Bersama dengan Luxemburg, Leo Jogiches, dan Clara Zetkin, dia juga berperan penting dalam Pemberontakan Spartakus pada Januari 1919 di Berlin. Mulanya, ia dan Luxemburg menentang pemberontakan, tetapi kemudian mereka bergabung setelah pemberontakan dimulai. Pemberontakan tersebut ditentang secara brutal oleh pemerintah Jerman di bawah Friedrich Ebert dengan bantuan sisa-sisa Angkatan Darat Kekaisaran Jerman dan milisi yang disebut Freikorps. Pada 13 Januari, pemberontakan tersebut telah dipadamkan. Liebknecht dan Luxemburg ditangkap oleh pasukan Freikorps pada 15 Januari 1919 dan dibawa ke Hotel Eden di Berlin, di mana mereka disiksa dan diinterogasi selama beberapa jam. Setelah itu, Luxemburg dipukul dengan popor senapan dan kemudian ditembak dan mayatnya dibuang ke Kanal Landwehr, sementara Liebknecht dipaksa untuk keluar dari mobil yang digunakan untuk membawanya dan kemudian ditembak dari belakang. Pernyataan resmi mengatakan dia telah ditembak dalam upaya untuk melarikan diri. Meski situasinya diperdebatkan oleh para pelaku pada saat itu, komandan Freikorps, Kapten Waldemar Pabst, kemudian mengklaim: "Saya telah mengeksekusi mereka."