Linie powstały w 1945 roku, a loty rozpoczęły 29 stycznia 1946 roku. Pierwszymi samolotami używanymi przez Iraqi Airways były maszyny typu De Havilland Dragon Rapide i Vickers VC.1 Viking. W 1955 roku flota wzbogaciła się o samoloty Vickers Viscount. W latach 60. pojawiły się kupione w Związek Radzieckim Tu-124 i brytyjskie Hawker Siddeley Trident. Wzrastające przewozy cargo obsługiwały maszyny typu Ił-76. W związku z rozpoczęciem lotów do Nowego Jorku w latach 70. linie wzbogaciły się o samoloty Boeing 707 i następnie Boeing 747. Po irackiej inwazji na Kuwejt w 1990 roku samoloty zostały uziemione decyzją Organizacji Narodów Zjednoczonych, która nałożyła sankcję na Irak. Aby uchronić maszyny przed zniszczeniem przez alianckie lotnictwo samoloty zostały ukryte (wykorzystano do tego między innymi lotniska znajdujące się w Jordanii). Po zakończeniu działań wojennych irackie samoloty w ograniczonym stopniu wykonywały loty krajowe, pozwolono im również latać do Arabii Saudyjskiej z pielgrzymami udającymi się do Mekki. Po inwazji na Irak w 2003 roku i obaleniu Saddama Husajna linie lotnicze reaktywowały swoją działalność 3 października 2004 roku lotem do Ammanu.