Bei der Volkszählung von 1930 ergab sich eine Einwohnerzahl von 14.546, und ab 1953 war Chonchi mit der nächsten größeren Stadt Castro durch eine gute Straße verbunden, so dass eine Busverbindung eingerichtet wurde – bis dahin war die Stadt auf die Schiffsverbindung angewiesen. Bei dem verheerenden Erdbeben von 1960 entstanden auch in Chonchi erhebliche Schäden, unter anderem wurden fast alle Pfahlbauten im unteren Teil der Stadt zerstört. Am 13. Januar 2002 fielen mehrere der zum Nationalen Kulturdenkmal erklärten Holzbauten in der Straße Calle Irarrazabal einem Großbrand zum Opfer. Gegen Ende des 20. Jahrhunderts begann in Chonchi mit dem Aufkommen der Lachszucht und der Entwicklung des Tourismus im Süden Chiles ein neuer wirtschaftlicher Aufschwung.