Paulo cresceu num período de grande instabilidade na Grécia. Exilado com seus pais entre 1909 e 1911, o príncipe testemunhou em seu retorno o desenrolar do chamado "Cisma Nacional", que culminou com a abdicação de Constantino I durante a Primeira Guerra Mundial, em 1917. Após retornar de seu segundo exílio (1917-1920), a Grécia mergulhou em uma nova crise causada pela derrota na guerra contra a Turquia, em 1922. No ano seguinte, a república foi proclamada em Atenas e Paulo voltou a tomar o caminho do exílio. Privado de sua nacionalidade grega, ele recebeu um passaporte dinamarquês e viveu sucessivamente na Romênia, no Reino Unido e na Itália.