1960 waren Portugal und Schweden Gründungsmitglieder der westeuropäischen Wirtschaftszone EFTA, die insbesondere in Portugal eine positive wirtschaftliche Entwicklung förderte und die beiden Länder etwas annäherte. Auf Grund der portugiesischen Diktatur entwickelte sich das Verhältnis jedoch über die wachsenden wirtschaftlichen Beziehungen hinaus nur wenig. Zudem hielt das repressive Estado Novo-Regime in Portugal weiter an seinem Kolonialreich fest, während Schweden immer stärker ein internationaler Förderer offener demokratischer Gesellschaften wurde. So unterstützte Schweden auch Befreiungsbewegungen in Afrika und agierte damit in Opposition zum Regime in Portugal und den international zunehmend kritisierten Portugiesischen Kolonialkriegen.