Au début de la Première Guerre mondiale, il est arrêté et exilé vers Ekaterinbourg. Après la révolution de février 1917, il est gracié et devient président du comité d'Ekaterinbourg. Élu au comité central du parti en , il devient, après la victoire des bolchéviques, commissaire du peuple chargé des Finances de 1918 à 1921, membre du Politburo dès le et est élu secrétaire du comité central du Parti communiste le .