Lors de la saison 2011-2012, Kevin Durant participe pour la troisième année consécutive au NBA All Star Game. Il est nommé meilleur joueur de la rencontre et devient le seul joueur de l'histoire à inscrire plus de 30 points lors de deux éditions consécutives. Il obtient son troisième titre consécutif de meilleur marqueur de la ligue. Seuls six autres joueurs ont réalisé la performance d'être trois fois ou plus meilleur marqueur : George Mikan, Neil Johnston, Wilt Chamberlain, Bob McAdoo, George Gervin et Michael Jordan. Le Thunder atteint les pour la troisième saison consécutive. Emmené par Kevin Durant et Russell Westbrook, le Thunder écarte les Mavericks de Dallas de Dirk Nowitzki (4-0), les Lakers de Los Angeles de Kobe Bryant (4-1) puis les Spurs de San Antonio (4-2) après avoir remonté un déficit de 2 matchs à 0 (Durant marque 36 points dans le et 34 dans le ). En finale NBA, le Thunder affronte le Heat de Miami. Kevin Durant et LeBron James sont alors considérés comme les deux meilleurs joueurs du monde. Après s'être imposé sur le score de 105-94 lors du premier match, le Thunder perd les quatre matches suivants. Durant réalise une bonne finale (30,6 points de moyennes à 50,6 %)