El fichaje por el equipo escocés le convirtió rápidamente en uno de los ídolos de la afición de Rangers, donde destacó por su buen juego y por su carácter irreverente, que le valió incluso amenazas de muerte por parte de los hinchas radicales del Celtic FC tras una provocativa celebración en un derbi del Old Firm. Con 30 goles en 74 partidos durante sus tres temporadas, Gascoigne ganó dos ligas, una Copa de Escocia y una Copa de la Liga, además de ser premiado como el mejor jugador de la liga escocesa en 1996. Además, fue convocado por la selección inglesa para la Eurocopa 1996, y fue nombrado miembro del equipo ideal del torneo.