Nach seinem Abschluss an der University of California, Los Angeles 1937 trat Peers 1938 in die Armee ein. Nach dem amerikanischen Eintritt in den Zweiten Weltkrieg wurde er für das Office of Strategic Services (OSS) rekrutiert und mit dem "Detachment 101" in das "China Burma India Theater" (CBI) geschickt, um Guerillaaktionen gegen die Japaner durchzuführen. Anfänglich Operationsoffizier, übernahm er später das Kommando über die Einheit. 1945 wurde er Leiter über alle OSS-Operationen in China südlich des Jangtse. In dieser Funktion leitete er die von nationalchinesischen Truppen kurz vor dem Waffenstillstand durchgeführte Einnahme der früheren Hauptstadt Nanjing. Nach dem Krieg wurde er in die CIA übernommen und leitete zur Zeit des Koreakriegs von geheimen Basen in Burma aus verdeckte Operationen nationalchinesischer Truppen gegen die Volksrepublik China. Später besuchte er das Army War College und wurde danach für eine Reihe von geheimdienstlichen und Stabsfunktionen verwendet.