В наследство от предыдущей администрации Кастро достался огромный государственный долг. Также он заключил новые соглашения о займах, он ещё больше увеличил бремя внешних долгов. В 1902 году, Венесуэла отказалась признать иски иностранных кредиторов, добивавшихся уплаты государственных долгов. В ответ на это Великобритания, Германия и Италия, с молчаливого согласия США, блокировали венесуэльские порты. В результате Венесуэла была вынуждена уступить, и претензии кредиторов были урегулированы путём передачи им 30% таможенных сборов Ла Гуайры и Пуэрто-Кабельо.