Roku 1927 po smrti Marcuse Loewa, vedoucího mateřské společnosti konkurenčního studia Metro-Goldwyn-Mayer, přešla kontrola nad MGM na jeho dlouholetého spolupracovníka Nicholase Schencka. Fox viděl příležitost rozšířit své podnikání a v roce 1929 koupil se Schenckovým souhlasem podíl rodiny Loewů v MGM, aniž by o tom věděli šéfové studia Louis B. Mayer a Irving Thalberg. Ti byli pobouřeni, protože i přes své vysoké funkce v MGM nebyli akcionáři. Mayer využil své politické vazby a zařídil, že ministerstvo spravedlnosti zažalovalo Foxe za porušení federálních antimonopolních zákonů. Právě tehdy, v polovině roku 1929, byl Fox těžce zraněn při automobilové nehodě. Než se zotavil, krach akciového trhu v říjnu 1929 zničil prakticky celé jeho jmění a ukončil jakoukoli šanci, že fúze proběhne, i kdyby ji ministerstvo spravedlnosti schválilo.