Auch der Magische Realismus fand Vertreter in Mexiko: Juan Rulfos Band "El Llano en llamas" (1953) mit Kurzgeschichten aus der Zeit des Guerra Cristera, des Bürgerkriegs zwischen Regierung und katholischen Bauernmilizen, wurde durch den extrem konzentrierten Erzählstil zum Vorbild vieler Autoren. Auch sein einziger Roman "Pedro Páramo" (übersetzt: „Stein“ + „Felswüste“) beeinflusste viele Autoren des Magischen Realismus: Ein Mann kehrt in sein Heimatdorf zurück, das er einst als Großgrundbesitzer beherrscht hat, findet es aber entvölkert vor. Pedro Páramo ist selbst verantwortlich für den Verfall, aber alle ehemaligen Bewohner sind irgendwie mitschuldig. Wie in vielen mexikanischen Romanen treten Lebende und Tote gemeinsam auf. Das Dorf zerfällt am Ende zu Steinhaufen. Nach Rulfo wurde 1991 der "Premio de Literatura Latinoamericana y del Caribe Juan Rulfo" (heute "Premio FIL de Literatura en Lenguas Romances") benannt.