Fra begynnelsen av det femtende århundre, bestemte den koreanske regjeringen at Busan skulle være en handelsby med forbindelse til Japan, og tillot også at japanske handelsfolk fikk bosette seg i området. Andre japanske bosettinger finnes i Ulsan og Jinhae men ble senere lagt ned. Men bosettingen i Busan, som ble kalt for Waegwan fortsatte helt til Imjinkrigen i 1592. Etter krigen ble de diplomatiske forbindelsene mellom det nye japanske shogunatet etablert i 1607, og Busan Waegwan ble tillatt gjenreist. Den japanske bosettingen som senere ble flyttet til Choryang eksisterte helt til Korea fikk erfaring med moderne diplomati i 1876, da Busan ble Koreas første internasjonale havn.