Σε λιγότερο από μισό αιώνα από την ίδρυσή της, η πόλη ξεπρόβαλε ως ένα σημαντικό οικονομικό κέντρο μεταξύ της πρωτεύουσας και των επαρχιών. Κατά τον 20ό αιώνα το Γουότερλου συνέχισε τον ίδιο ρόλο, ακμάζοντας με την ανάπτυξη πλέον και του εμπορίου. Η οικονομική του ανάπτυξη συνδυαζόμενη με την εγγύτητά του στην πρωτεύουσα έφερε ένα ποικίλο πλήθος ανθρώπων από τις απομονωμένες επαρχίες της χώρας. Η ευημερία της πόλεως διαλύθηκε με το ξέσπασμα του Εμφύλιου Πολέμου τη δεκαετία του 1990, όταν επαναστάτες λεηλάτησαν και κατέστρεψαν σπίτια, σχολεία, ναούς, γραφεία και κρατικές υπηρεσίες, με πολλούς κατοίκους να φεύγουν από την πόλη ως πρόσφυγες.