В дни летних каникул клуб продлил контракт с Полом Джорджем на пять лет, за которые звезда «Пэйсерс» должна была заработать от 80 до 90 миллионов долларов. Был также продлён на три года контракт с Уэстом (на сумму 36 миллионов). На роль президента после годичного перерыва вернулся Ларри Берд. Клуб начал сезон лучше всех в лиге: 9 побед в первых 9 матчах и 16 в первых 17. В январе Фрэнк Вогель был назначен тренером сборной Востока на матч всех звёзд. К середине сезона баланс побед и поражений составлял 33-7, но затем поражения стали следовать чаще, в том числе включая четыре подряд в марте и шесть игр подряд, в которых команда набирала меньше 85 очков. Позже Дэвид Уэст называл одной из причин ухудшения результатов февральскую сделку с «Филадельфией», в рамках которой «Индиана» рассталась с Дэнни Грэнджером. Клуб, однако, сумел завершить сезон на первом месте в дивизионе второй раз подряд и выиграть Восточную конференцию с балансом 56-26. «Индиана» успешно преодолела два первых круга плей-офф и повела в финале конференции против «Майами», но затем проиграла четыре матча из следующих пяти.