Kusturica on rakentanut matkailutarkoituksiin vanhoista rakennuksista kootun vuoristokylän "Küstendorfin" Mokra Goran kuntaan Zlatiborvuorelle lähelle Serbian ja Bosnia ja Hertsegovinan rajaa. Kusturica on alkujaan muslimi, mutta kääntyi vuonna 2005 ortodoksiksi. Bosnian sodassa hän tuki Slobodan Miloševićin politiikkaa.