Однако начало очередного сезона Мэттью Стивенс начал плохо. На четырёх подряд соревнованиях он выбывал в первом круге, причём один раз он ухитрился проиграть своему сопернику всухую. Реабилитироваться валлиец сумел на Кубке Мальты, который проходил в январе 2005-го. Тогда он дошёл до 1/2 и снова в борьбе за финал уступил Стивену Хендри. Но на этом Стивенс не остановился, и очередным успехом стало участие в финале Irish Masters. Его соперником был Ронни О’Салливан, находящийся в отличной форме. О’Салливан штурмом пошёл на Мэттью и вышел вперёд со счётом 6:1, однако затем валлиец выиграл в свою очередь 5 партий кряду. Далее последовала упорная борьба, но при счёте 8:8 важный фрейм выиграл Ронни, а затем — и весь матч. Пришлось Стивенсу довольствоваться вторым местом. На China Open он проиграл уже в 1/16 финала. На сей раз Мэттью был побеждён англичанином Рики Уолденом, 5:3. Но главное событие было впереди: на мировом первенстве Мэттью Стивенс спустя пять лет снова оказался в финале. Теперь ему противостоял не самый сильный соперник — квалифай Шон Мёрфи. И вроде бы всё шло к тому, что Мэттью благополучно заберёт себе кубок чемпиона. К середине матча Стивенс имел хороший задел в четыре партии, но уже в который раз что-то помешало ему завершить встречу в свою пользу. Сильный снукер валлийца исчез, а вот Мёрфи, наоборот, заиграл на высочайшем уровне. Кое-как Мэттью ещё держался, но при счёте 16:16 он допустил несколько грубых ошибок, и это помогло Шону выиграть сначала партию, а потом и чемпионат. Таким образом, Стивенс уже дважды не смог победить в финале чемпионата мира. Тем не менее, этот сезон оказался одним из лучших за карьеру валлийца, и четвёртая строчка в рейтинге снукеристов подтверждала это.