Jan Stenbeck stod 1999 som huvudsponsor bakom Victory Challenge, en satsning på svenskt deltagande i seglingstävlingen America's Cup som skaffade sin första båt år 2000. Victory Challenge byggdes upp för deltagande i America's Cup 2003, och Stenbeck avled således före tävlingen. Sonen Hugo Stenbeck tog över engagemanget i Victory Challenge efter Jan Stenbecks död.