1963년 당시 네팔의 국왕이었던 마헨드라는 나라얀히티 왕궁을 철거하고 새로운 왕궁의 건설을 지시하였다. 새로운 왕궁은 미국 건축가에 의해, 네팔의 전통적 건축양식에 따라 지어졌다. 왕궁은 1969년에 완공되었다. 이후 왕세자가 왕실 일원들을 모두 살해한 네팔 궁중 학살 사건이 발생하며, 왕가의 대가 끊기게 되어 네팔은 공화정으로 전환되었고, 지금은 박물관으로 사용되고 있다.