Vrch je pojmenován po německém císaři Lotharu III. Ten svedl v roce 1126 (tehdy ještě jako král) u Chlumce bitvu s českým knížetem Soběslavem I. Kníže ho podle pověsti zajal a držel zde na tomto vrchu. Jiné zdroje uvádějí, že se jedná o zkomoleninu jména Lotterberg (česky "Lotrův vrch"), což je název starší než Lotharberg. Navíc na mapách, kde je dnešní Lotarův vrch označen jako Lotterberg, je názvem Lotharberg označen vrch Výrovna, někdy jako "Hegeberg (Lotharberg)". Proti pověsti, že Lothar III. se uchýlil právě na tento vrch, svědčí i popis průběhu bitvy, kdy postupující Lotharovo vojsko bylo napadeno a rozprášeno ještě na svazích Krušných hor. To by znamenalo, že by se Lothar musel přesunout minimálně 8 km (vzdušnou čarou) členitým, zalesněným a zasněženým terénem.