Lors de la saison 2011-2012, Paul George continue sa progression avec cette saison 12,1 points, 5,6 rebonds et 2,4 passes de moyenne par match. Il participe au concours de dunk en 2012 à Orlando lors du NBA All-Star Game 2012. Les Pacers finissent la saison avec 42 victoires pour 24 défaites et éliminent au premier tour des playoffs le Magic d'Orlando avec Dwight Howard blessé. Au second tour, ils sont éliminés en six matchs par le futur champion, le Heat de Miami.