Az indiai felkelések idején, 1857. május 10-én a társaság óriási létszámú, indiai zsoldosokból, szipojokból álló hadseregének egy része fellázadt munkaadójuk ellen, amit kilenc hónapos háború követett a Gangesz mentén. A brit csapatok és a lojális indiai zsoldosezredek megostromolták Delhit és Lakhnaut, nyilvános kivégzéseket rendeztek elrettentésül. Az atrocitásokról szóló beszámolók sokkolták a brit közvéleményt, és sokan arra az álláspontra jutottak, hogy a Brit Kelet-indiai Társaság nem alkalmas India kormányzására.