Löfftz lærte seg først tapetseringshåndverket og arbeidet seks år i dette yrket. Han gikk så på kunstskolen i fødebyen, og deretter fra 1870 på kunstakademiet i Nürnberg og fra 1871 på kunstakademiet i München. En av hans viktigste lærere her var Wilhelm Diez. I 1873 deltok han på verdensutstillingen i Wien med genrebildet "Der Spaziergang". I 1874 ble han ansatt som hjelpelærer ved akademiet og ble senere utnevnt til professor. Da Diez gikk av som leder for malerklassen overtok Löfftz denne. Til hans elever hørte Georgios Jakobides og Theodor Kittelsen.