En 1928, luego de una crisis económicas, la propiedad del teatro es adquirida por la Universidad de Concepción. Una década más tarde, luego del terremoto de 1939, el edificio resulta con varios daños, pero reabre sus puertas manteniéndose muy activo durante las décadas de 1940 y 1950. Tras el terremoto de Concepción de 1960, el edificio quedó al borde del colapso, por lo que fue abandonado durante trece años, hasta que en 1973, año del Golpe de Estado de Augusto Pinochet, el edificio fue incendiado. En 1976, tras su abandono, las autoridades ordenaron su demolición.