Zpočátku Petr podporoval Francii ve válce o španělské dědictví (1702–1715), ale 16. května 1703 Portugalsko podepsalo smlouvu s Anglií. Tato smlouva garantovala portugalská obchodní práva k vínu a britské zájmy k obchodu s textilem. V prosinci 1703 aliance tvořená Portugalskem, Velkou Británií a Rakouskem uskutečnila invazi do Španělska. Alianční jednotky obsadily Madrid, odkud však záhy byly vypuzeny.