Во время Второй мировой войны Рейкьявик приобрёл стратегически важное значение для американских и английских судов, которые несли патрульную службу в водах Северной Атлантики. 10 мая 1940 года, после того как Германия оккупировала Данию и Норвегию, британские войска высадились в Рейкьявике в ходе операции «Форк». Они не встретили никакого сопротивления. В декабре 1943 г. закончился срок действия договора о личной унии Дании и Исландии, заключённого в 1918 г. 17 июня 1944 г. Исландия была провозглашена независимой республикой, и её столицей официально был признан город Рейкьявик.