Elle réalise ensuite "Holy Smoke" en 1999, qu'elle écrit avec sa sœur Anna et dans lequel Kate Winslet et Harvey Keitel, déjà présent dans "La Leçon de piano", se donnent la réplique. En 2003 sort le thriller érotique "In the Cut", adaptation du roman de Susanna Moore coproduite par Nicole Kidman. Ce film permet à l'actrice principale Meg Ryan de rompre avec ses rôles habituels. En 2007, Jane Campion est membre du jury de la Mostra de Venise, présidé par Zhang Yimou. Le Lion d'or est décerné à "Lust, Caution" d'Ang Lee.