Après sa saison avec les Lakers, Malone est devenu agent libre. Il a subi une chirurgie du genou pendant l’été 2004, et des problèmes personnels avec Kobe Bryant ont incité Malone à ne pas revenir pour une autre saison avec l’équipe des Lakers. Les Knicks de New York ont cherché à signer Malone pour la saison 2004-2005. Au début de février 2005, avant le All-Star Game, l’agent de Malone a spéculé que Malone signerait avec les Spurs de San Antonio. L’entraîneur des Spurs, Gregg Popovich, a confirmé que son équipe était intéressée à signer Malone, s’il décidait de jouer une saison de plus.