Le Turkménistan se qualifie pour la première fois pour une Coupe d'Asie en 2004 en terminant en tête de son groupe lors des qualifications où l'équipe a été placé dans le groupe G en compagnie des Émirats Arabes Unis, de la Syrie et du Sri Lanka. Lors de la phase de groupe de la Coupe d'Asie 2004, le Turkménistan tient en échec le vice champion en titre saoudien (2-2) puis s'incline 2-3 face à l'Irak dans un match accroché plein de rebondissements en revenant par deux fois au score; avant de perdre de justesse sur le plus petit des scores face à son voisin ouzbek. Malgré son élimination, la sélection nationale repart avec les honneurs pour avoir inscrit 4 but lors de sa première participation. A l'automne 2003, la sélection turkmène a écrasé 11-0 à Achgabat l'équipe d'Afghanistan, inscrivant la plus grande victoire de l'histoire des "Chevaux Noirs". Lors du match retour, le Turkménistan a battu l'Afghanistan 2-0. Les "Chevaux Noirs" se sont cependant fait éliminer au tour, devancé par l'Arabie saoudite. En , l'équipe nationale du Turkménistan entre dans le top 100 des meilleures équipes du monde au classement Fifa, atteignant la position grâce aux matchs de qualifications de la Coupe d'Asie 2004 en Chine et de la Coupe du monde 2006.