Alla fine del governo di Nana Saheb, il "Peshwa" era ridotto più a un uomo d'affari che a un generale. Diversamente da suo padre, Balaji Baji Rao non era un grande capo militare e non capì la serietà dell'invasiona di Ahmad Shah Durrani nel nord dell'India. Essa finì invece col devastare l'Impero Maratha, infliggendogli una severissima disfatta nella Terza battaglia di Panipat.