Am 13. März 1938 wurde Österreich auf Betreiben Hitlers dem Deutschen Reich angeschlossen, was beinahe das Ende der Austria bedeutete. Der Klub stand unter der Präsidentschaft von Michl Schwarz, der jüdischen Glaubens war. 1938 bestand der Vorstand neben Gründer Erwin Müller ausschließlich aus jüdischen Mitgliedern, die nun von den Nationalsozialisten verfolgt wurden. Nur vier Tage später wurde bekanntgegeben: „Über die Austria, die unter nichtarischer Führung steht, ist die Sperre verhängt und das Klubvermögen sichergestellt worden. Das Sekretariat ist geschlossen. Es wurde auch alles bewegliche und unbewegliche Gut, das sich im Stadion befindet, beschlagnahmt.“ Ein Großteil der Austria-Führung floh in die Schweiz und nach Frankreich. Zahlreiche Spieler, die sich nicht mit den neuen Machtverhältnissen abfinden wollten, folgten ihnen. Schließlich konnte der Verein unter dem neuen Namen „SC Ostmark“ weiterbestehen.