Год спустя она снова стала национальной чемпионкой и завоевала первую медаль чемпионатов мира — бронзу. Магнуссен зарекомендовала себя хорошим многоборцем — и обязательные фигуры, и произвольную программу исполняла на высшем уровне. Она представляла страну на Олимпийских играх 1972 года, будучи знаменосцем сборной Канады. Там Магнуссен поднялась на вторую ступень пьедестала. В 1972 году она заняла второе место на чемпионате мира. После чемпионата мира 1973 года, на котором фигуристка одержала победу, она завершила любительскую карьеру и ушла в профессионалы. До 1977 года она выступала с шоу Ice Capades. Затем Магнуссен переехала в Бостон, где занялась тренерской работой. Эту же деятельность она продолжила после возвращения Ванкувер, где проживает до настоящего времени. Она основала фонд поддержки молодых фигуристов — Karen Magnussen Foundation.