Poco después de la instauración de la república se sucedieron los incidentes con los países vecinos. Tropas italianas ocuparon la isla de Corfú en agosto de 1923, que finalmente evacuaron, pero no sin causar la desilusión griega con el funcionamiento de la Sociedad de Naciones, que se negó a arbitrar la disputa. La causa de la intervención italiana había sido el asesinato de un oficial italiano en territorio griego durante el trazado de la frontera greco-albanesa, crimen que nunca se esclareció, pero del que Mussolini acusó a los griegos. La opinión pública internacional, contraria a la intervención militar italiana, forzó la retirada a cambio de una indemnización monetaria.