Fue convencional constituyente en los años 1956 y 1957 e impulsor del artículo 14 bis. También fue candidato presidencial en el año 1958 con la fórmula Alfredo Palacios - Carlos Sánchez Viamonte. Por aquel entonces la Revolución cubana era el ideal de muchos sectores y el socialismo argentino la vio con suma simpatía, a tal punto que el lema de la campaña presidencial era: «En Cuba los barbudos, en Argentina los bigotudos... vote vote vote vótelo a Bigote». Luego, cuando la Revolución cubana se adhiere al bloque soviético, Palacios critica esta decisión porque siempre concibió incompatible la realización del socialismo sin libertad.