1975 war Lynchs Büro maßgeblich für die Aufdeckung der sogenannten Darlehensaffäre "(Loan Affair)" verantwortlich, die geheime Verhandlungen der Minister der Labour-Regierung von Gough Whitlam beinhaltete, die versuchten, hohe Auslandskredite aus unkonventionellen Quellen aufzunehmen. Anhand lokaler und internationaler Informationen gaben er und andere Oppositionelle an, dass der Einsatz von Vermittlern wie dem Pakistani Tirath Khemlani illegal und wirtschaftlich schädlich sei und finanzielle Inkompetenz aufwies. Obwohl er sich mit seiner Rolle als „Angriffshund“ "(„Attack Dog“)" nicht wohl fühlte und lieber über Politik diskutierte, trug er somit zur Destabilisierung der Regierung Whitlam III. Der Skandal führte zum Sturz des stellvertretenden Premierministers und Schatzministers Jim Cairns sowie des Ministers für Bergbau und Energie Rex Connor. Der Generalgouverneur, Sir John Robert Kerr, entließ schließlich die dritte Regierung Whitlam am 11. November 1975, was zu einer Verfassungskrise führte, und setzte für den 13. Dezember 1975 Neuwahlen an.