Au niveau fédéral, le Parti libéral a été au pouvoir depuis 1996 jusqu'en , au sein d'une coalition avec le Parti national d'Australie. Au cours de cette période, le commerce avec la Chine s'accrut considérablement et l'Australie a joué un rôle actif dans des affaires internationales notamment: fournissant des finances aux économies asiatiques pour récupérer de la crise financière asiatique; l'organisation de le Force internationale pour le Timor oriental en 1999; le déploiement de troupes en Afghanistan et en Irak ; et l'opération après le tremblement de terre du 26 décembre 2004. Le gouvernement de John Howard a poursuivi une politique privilégiant la citoyenneté sur le multiculturalisme, mais a augmenté de manière significative le programme national d'immigration. Après une période de réformes économiques, (y compris la création d'une taxe sur les produits et services, la gestion privatisée de capitaux gouvernementaux et une réduction des pouvoirs des syndicats des employés des ports nationaux et déréglementation de quelques législations du travail) l'économie d'Australie surpassait pratiquement chaque économie comparable.