В Вене занимался под руководством Карла Грюнберга. По его приглашению работал в Институте социальных исследований (, Франкфурт-на-Майне); преподавал в Варшавском и Лейпцигском университетах. За несколько месяцев до биржевого краха 1929 года был издан труд Гроссмана «Закон накопления и краха капиталистической системы». В 1933 году эмигрировал сначала во Францию, затем в США. С 1949 года профессор экономики в Лейпцигском университете (Восточная Германия).