Parti, 16 Mayıs 1926 tarihinde Éamon de Valera ve destekçileri tarafından, İrlanda İç Savaşı'nın ardından çekimserlik konusunda antlaşma kanadından ayrıldıktan sonra İrlandalı cumhuriyetçi bir parti olarak kuruldu. 1927'den beri Fianna Fáil, Fine Gael ile birlikte İrlanda'nın iki büyük partisinden biri olmuştur; her ikisi de merkez sağ partiler olarak ve İşçi Partisi ve Sinn Féin'in karşısı olarak görülüyor. Parti, 20. yüzyılın büyük bölümünde İrlanda siyasi hayatına egemen oldu ve kuruluşundan bu yana ya kendisi ya da Fine Gael her hükûmete liderlik etti. 1989 ve 2011 yılları arasında, hem sol hem de sağ taraflarla koalisyon hükûmetlerini yönetti.