Закрыли Благовещенскую церковь на Житном дворе, как и другие кремлёвские храмы, после свержения монархии в 1918—1919 годах. Во время ремонтных работ в Благовещенской башне в 1932-м храм демонтировали, придел упразднили, а крест над шатром заменили флюгером. Судьба явленной иконы на стене башни осталась неизвестна.