No obstante, la tragedia golpeó al lago y sus habitantes el 22 de mayo de 1960: el terremoto de Valdivia causó el desprendimiento de más de 100 millones de metros cúbicos de tierra de cerros aledaños, lo que generó una ola de hasta diez metros de altura que provocó la desaparición o muerte de más de 100 personas en la zona cordillerana de Gaviotas. El hotel fue arrasado por una avalancha, lo que provocó la desaparición completa de sus instalaciones, como también de once ocupantes —entre ellos la familia cuidadora del recinto— que se encontraban en el hotel al momento de la tragedia.