В 1882 году на площади разбили Ильинский сквер, в котором установили часовню в память о гренадёрах, погибших под Плевной. Изначально монумент планировалось возвести недалеко от болгарского города, но из-за сложной политической обстановки от идеи отказались. Около Ильинских ворот квартировал гренадерский корпус, выведенный из Болгарии после Русско-турецкой войны. Инициатором строительства выступили Русское археологическое общество и военнослужащие, которые собрали для этого 50 тысяч рублей. Автором памятника стал архитектор и скульптор Владимир Шервуд.