Nach dem Ende des Ersten Weltkrieges, den er zwischen 1914 und 1917 als Leutnant, ausgezeichnet mit dem Eisernen Kreuz erster Klasse (EK I), zunächst an der Ostfront, sowie später bis zu seiner Gefangenschaft im April 1917 in Frankreich erlebte, nahm Osthold 1921 in Königsberg ein Studium der Staatswissenschaften auf. Bevor er 1926 in Münster mit einer Arbeit zum Verhältnis des marxistischen Sozialismus zum deutschen Staatsgedanken im Ersten Weltkrieg zum Doktor der Staatswissenschaften promoviert wurde, hatte sich Osthold neben seiner beruflichen Tätigkeit stark in der deutschnationalen Bewegung engagiert. Als Mitglied des Wehrverbands Stahlhelm, der als der DNVP nahestehend galt, hatte er u. a. am Ruhrkampf mitgewirkt. Hier gehörte er bis Ende 1923 dem im Untergrund operierenden Widerstand gegen die französischen Besatzungstruppen an, der auch von Freikorpsmitgliedern unterstützt wurde. Nach dem Ende des Ruhrkampfes ging Osthold in die Politik, wo er sich in der von Alfred Hugenberg gegründeten DNVP engagierte. Bei der Reichstagswahl im Mai 1924, aus der die Partei mit 19,5 Prozent als zweitstärkste Kraft hervorging, scheiterte er knapp am Einzug ins Parlament. In der restlichen Weimarer Zeit wirkte Osthold vor allem als Geschäftsführer der DINTA. In dieser Funktion verfasste er 1926 die Schrift „Der Kampf um die Seele unseres Arbeiters“, die unter Historikern als politisches Manifest des Instituts gilt und eine Fortsetzung der Überlegungen von Reichskanzler Hans Luther zur „Einwirkung der modernen Großwirtschaft auf die Religion“ aus dem Jahr 1925 darstellt. Das viel beachtete Werk zeichnet sich vor allem durch eine Präferenz des Autors für die in den USA etablierten Wirtschaftsformen und industriellen Beziehungen aus, deren Übertragung auf Deutschland Osthold anstrebte.