La crise économique des années 1930 touchant durement la ville, les autorités de la ville de Québec décident d'acheter des terrains alors connus sous le nom de « Halle Montcalm » où se tenait un marché public inauguré en 1877, rassemblant poissonnerie, boucherie, produits maraîchers et fruitiers. L'objectif est d'y créer un établissement prestigieux, un « palais », destiné au sport et à la culture.