1954年，北越在奠邊府戰役中贏得對法軍的決定性勝利，法國撤出越南北部，第一次印度支那战争結束。根據日內瓦會議的決議，南北越以北緯17度線分治，越南北部由北越的胡志明統治，南部由南越保大皇帝控制。1955年，吳廷琰在西貢發動政變，建立越南共和國（稱「南越」），首都西貢市。此時，華人與政府維持特別關係。政客常靠華人商人金融協助為奪得政治權力。