Trotz der Erfolge mit Heinrich Marr als Oberregisseur und Schauspieler sowie beliebten Akteuren wie Joseph Wagner, Karl Wilhelm Meixner, Heinrich Richter und den Darstellerinnen Marie Baumeister, Bertha Unzelmann und Caroline Günther-Baumann reichten die Einnahmen jedoch bald nicht mehr zur Deckung der ansteigenden Verpflichtungen aus, wozu auch die Kosten für die neue Gasbeleuchtung und die dadurch anspruchsvolleren Dekorationsmaßnahmen gehörten. Schmidt griff zwar zu Sparmaßnahmen, wovon u. a. Albert Lortzing durch Kündigung seines Kapellmeister-Postens betroffen war, und erreichte auch finanzielle Unterstützung seitens des Magistrats, musste schließlich jedoch nach und nach sein gesamtes Barvermögen investieren und Anfang 1847 sogar sein privates Wohnhaus in der Hohen Straße 23 mit einer Hypothek belasten. Zu den theaterbedingten finanziellen Sorgen Schmidts kamen die Unsicherheiten durch die politischen Unruhen im Frühjahr 1848. Im Herbst 1848 hatte er seine Familie so weit in den Ruin getrieben, dass er sich gezwungen sah, die Leitung des Leipziger Stadttheaters abzugeben, wofür er 1849 den jungen Konzert- und Kapellmeister Rudolf Wirsing, seinerzeit als Direktor des Magdeburger Stadttheaters tätig, als Nachfolger gewinnen und vorschlagen konnte.