В 2001 году возглавил «Чукарички», однако вскоре покинул пост тренера и пришёл в «Железник», где проработал два сезона. С 2003 по 2006 годы пребывал в тренерском штабе сборной Сербии и Черногории, работал на чемпионате мира 2006 года. В 2007 году вошёл в состав тренерского штаба столичного «Партизана», а в 2009 году и вовсе возглавил клуб. Руководил командой в Лиге Европы, в апреле 2010 года покинул клуб после серии неудач. С 10 января 2011 по 20 марта 2012 занимал должность главного тренера сборной Ганы по футболу: под его руководством «чёрные звёзды» выступали на Кубке африканских наций 2012 года, где заняли 4-е место, однако Стеванович отказался покидать пост тренера. 20 марта 2012 Стеванович досрочно покинул пост тренера, требуя выплатить неустойку, однако получил отказ и даже стал объектом для шантажа.