В третьей пятилетке был сделан упор на сельское хозяйство и увеличение производства пшеницы, но короткая китайско-индийская война 1962 года выявила слабые стороны экономики и сместила акцент на оборонную промышленность и индийскую армию. В 1965—1966 годах Индия вела войну с Пакистаном. Также была сильная засуха в 1965 году. Война привела к инфляции, и приоритет при планировании был перенесён на стабилизацию цен. Строительство плотин продолжалось. Также были построены многие заводы по производству цемента и удобрений. Пенджаб начал производить большое количество пшеницы.