В 1927 году Маркус Лоу, руководивший "Metro-Goldwyn-Mayer", умер, и контроль над студией перешёл к его помощнику Николасу Шенку. В переменах у конкурента Фокс увидел возможность расширить свою империю путём слияния с материнской компанией MGM '. Боссы MGM Луис Майер и Ирвинг Тальберг были возмущены — несмотря на свои высокие посты, они не были акционерами и не могли повлиять на Шенка. Майер использовал политические связи, чтобы убедить Министерство юстиции подать в суд на "Fox" за нарушение федерального антимонопольного законодательства. В это время, в середине 1929 года, Уильям Фокс сильно пострадал в автомобильной аварии. Когда он выздоровел, начался обвал фондового рынка, уничтоживший многие финансовые холдинги и похоронивший все шансы на слияние ' и "Fox".