I přes pozoruhodný růst a hospodářskou konvergenci mělo Portugalsko po pádu režimu Estado Novo v roce 1974 stále nejnižší příjmy na obyvatele v západní Evropě a také nejvyšší míru úmrtí, kterým lze zabránit, i kojenecké úmrtnosti v Evropě. 25. dubna 1974 došlo v Lisabonu ke Karafiátové revoluci - vojenskému převratu organizovanému levicovými portugalskými důstojníky, Movimento das Forças Armadas (MFA), a režim Estado Novo byl svržen.