Y en la Eurocopa 1988, último gran torneo que dirigió como seleccionador, España quedó encuadrada el la fase de grupos iniciales del mismo junto a las selecciones de Dinamarca, Italia y Alemania. Tras ganar el partido inicial a Dinamarca por 3 a 2, se perdió los siguientes encuentros ante selecciones que demostraron un mayor nivel que la selección española: la Alemania del gran Lothar Matthaus, de un joven Jurgen Klinsmann y apoyados por jugadores de talla mundial como Rudi Voller, Andreas Brehme, Pierre Littbarski, Guido Buchwald y Thomas Hassler; y la Italia de Gianluca Vialli, Giuseppe Giannini, Walter Zenga y un joven Roberto Baggio, futuro Balón de Oro de 1994. La selección española comandada por la Quinta del Buitre, compuesta por Butragueño, Míchel, Sanchís, Martín Vázquez y Pardeza más la aportación de veteranos en la misma como José Antonio Camacho, Ricardo Gallego, Rafael Gordillo, Víctor Muñoz y Andoni Zubizarreta.