En , Tommy Moe se blesse à son genou droit sur la piste de Kvitfjell, la même piste où il a remporté ses médailles olympiques. Après sa convalescence, il n'est pas parvenu à retrouver son meilleur niveau. Il n'a pas participé aux Championnats de monde de 1997 à cause d'une blessure au pouce qui a nécessité une intervention chirurgicale. Il est revenu à la compétition en mars et a remporté la descente du championnat américain de ski alpin. Moe participe pour la troisième fois aux Jeux d'hiver à Nagano, au Japon. Il a terminé à la du Super G et la de la descente. Il se retire de la compétition à la fin de la saison.