In den 1930er Jahren bemühte sich Wagner um eine Erweiterung seiner Räumlichkeiten. Nach dem Anschluss Österreichs an das nationalsozialistische Deutsche Reich wurde ihm ein Geschäftslokal in der Wiener Kärntner Straße zur Miete angeboten. In diesem befand sich davor der Betrieb von Juwelier Medlinger, der 1938 mit seiner Frau nach Panama emigrierte. Im September 1939 erhielt Wagner von der Vermögensverkehrsstelle die für eine Übernahme nötige Genehmigung. Im April 1945, kurz vor dem Einmarsch der Alliierten Mächte, kam es in der Innenstadt zu Plünderungen und schweren Beschädigungen, von denen auch das Geschäft von Juwelier Wagner betroffen war.