Anche nel prestigioso GP di Montecarlo, dove suo padre Graham vinse cinque edizioni della gara, Hill dominò la corsa davanti a Jean Alesi ma fu costretto al ritiro per la rottura del motore. Nel corso della stagione riuscì a superare il numero di vittorie e di pole position in carriera di suo padre. Hill inoltre eguagliò il record di partire dalla prima fila in tutte e 16 le gare della stagione di Ayrton Senna nel 1989 e di Alain Prost nel 1993. Anche a causa delle difficoltà di Schumacher Villeneuve, che era alla sua stagione del debutto in Formula 1, contese il titolo a Hill fino all'ultima gara a Suzuka. In quell'occasione Hill sorpassò Villeneuve alla partenza e rimase in testa fino alla fine andando a vincere la gara davanti alla Ferrari di Michael Schumacher.