Am 21. Oktober 1974 kam es zur Reaktivierung der Division. Zur Verstärkung kamen Fahrzeuge wie der M1 Abrams und zahlreiche Einheiten anderer Verbände zur Division. Die 5th Infantry Division war nunmehr in Louisiana stationiert und stellte Soldaten ihrer 1st und 2nd Brigade für die US-Invasion in Panama Ende 1989 bereit. Sie waren dort auch an der Suche nach dem dortigen Machthaber Manuel Noriega beteiligt. Nach dem Ende der Invasion war die Division noch bis 1992 aktiv, ehe sie deaktiviert wurde.