На чемпионате мира 2010 года Стив впервые за пять лет вышел в 1/4 финала. Участие в турнире он начал с последнего раунда квалификации, где без труда победил Эдриана Ганнэла 10:4. Далее, в 1/16 финала Дэвис встретился с Марком Кингом. С минимальным перевесом (10:9) Дэвис победил. Игра была очень тяжёлой и вязкой. В 1/8 финала Дэвис вышел на действующего чемпиона мира, Джона Хиггинса, который считался безоговорочным фаворитом этого матча — практически все специалисты, а также букмекерские конторы с коэффициентом 1 к 1,04 на победу Хиггинса и победу Дэвиса, предрекали победу Хиггинсу. Однако первая сессия матча с Хиггинсом закончилась со счётом 6:2, вторая 9:7 в пользу Дэвиса, что уже было неожиданностью. В третьей сессии Хиггинс немного улучшил свою игру и сравнял счёт — 11:11, но в 23-м фрейме наступила кульминация. При счете 12:11 Дэвис выполнил выдающийся удар — забил даблом коричневый и одновременно подбил синий, который был на плохой позиции и вывел биток на ударную позицию (см. видео youtu.be/SVCTtYi55m4)