El hotel se construyó en 1995 con ocasión de la celebración del Campeonato Mundial de Esquí Alpino de 1996. Pasó a manos de la sociedad propietaria del Marbella Club hacia 2010 y posteriormente fue remodelado en 2013. Sufrió un incendio la mañana del 22 de enero de 2014, provocado por una de las chimeneas, y que calcinó todo el edificio en cinco horas, mientras alojaba a un total de 32 turistas y 20 empleados se encontraban en su interior. Afortunadamente, no hubo víctimas. Los bomberos tuvieron que acudir desde Granada capital dado que Monachil no dispone de estación de bomberos propia.