Acquistati dal Derby County gli scozzesi John McGovern e John O'Hare, la squadra fu protagonista di un inizio di campionato fallimentare, perdendo ai rigori la Charity Shield contro il Liverpool e vincendo una sola gara nei primi sei incontri. In questo contesto si decise, dopo 44 giorni e con la squadra a ridosso degli ultimi posti, l'allontanamento di Clough in favore di Jimmy Armfield, ex capitano della nazionale. Con Armfield la squadra riprese quota in campionato, arrivando a proporsi tra le possibili pretendenti al titolo per poi capitolare all'ottavo posto nel finale di stagione. In Coppa dei Campioni la squadra, dopo aver eliminato e , giunse alla finale di Parigi dove fu sconfitto per 2-0 dal Bayern Monaco al termine di una gara caratterizzata da una controversa direzione di gara e dalle intemperanze dei tifosi inglesi.