W początkach lat 70. XIX wieku ideały rekonstrukcji kraju zaczęły słabnąć. Dodatkowo nadużycia finansowe w administracji publicznej, łapownictwo i alkoholizm prezydenta, spowodowały bunt w szeregach republikanów. Dysydenci tacy jak: Carl Schurz, Charles Francis Adams czy Gideon Welles założyli ruch Liberalnych Republikanów, głoszący idee wolnego handlu, protekcjonizmu i zdecydowany sprzeciw wobec kontynuacji polityki Granta. Na majowej konwencji w Cincinnati ustalili program zakładający wycofanie wojsk z dawnych terenów konfederackich, amnestię i reformę służby publicznej, a swoim kandydatem na prezydenta mianowali Horace’a Greeleya. Poparcia Greeleyowi udzieliła także Partia Demokratyczna. Delegaci Partii Republikańskiej w pierwszym głosowaniu udzielili poparcia Ulyssesowi Grantowi, a jego nominatem wiceprezydenckim został Henry Wilson.