Le , le régent Miklós Horthy, à la suite du coup de force des Allemands, à l'enlèvement de son fils par Otto Skorzeny et aux menaces du plénipotentiaire Edmund Veesenmayer de le fusiller choisit de signer son abdication et de nommer un nouveau premier ministre en échange de la liberté et la vie sauve pour son fils. Lakatos démissionne de son mandat de premier ministre et est immédiatement arrêté par les Allemands. Libéré en 1945, il émigre en 1956 en Australie pendant les évènements de Hongrie. Il meurt à Adélaïde en 1967.