Regementet bildades i Kolding i juni 1700 i och med det stora nordiska krigets utbrott som ett värvat regemente uppsatt av överste Christian Rodsteen och benämndes därmed "Rodsteens Dragonregiment". Samma år slogs regementet samman med det Holstenske Dragonregiment under Rodsteens befäl och sändes till Sachsen. År 1701 skildes regementena återigen och Rodsteen blev med sitt ursprungliga regemente en del av den kår som utlånades av den danska kronan till att deltaga i spanska tronföljdskriget. Under den tysk-romerske kejsaren Josef I sändes förbandet till Italien. Under belägringen av Mantua 1702 sårades Rodsteen och var tvungen att återvända till Danmark. Strax efter Mantua inträffade överfallet på det kejserliga kavalleriets läger samt slaget vid Luzzara. Dessa strider och framförallt Slaget vid Luzzara ledde till mycket stora danska förluster och endast hälften av den ursprungliga danska styrkan var därför stridsduglig. På våren marscherade de danska trupperna genom Tyrolen till Linz där de 1703 förenades med nyuppsatta danska förband. Regementet förblev i Linz till våren 1704 då det avmarscherade till Ungern för att delta i kampen mot Rákóczys ungerska uppror. Vintern 1704-1705 tillbringades i kvarter i det fientliga Bayern och 1705 återvände trupperna till Ungern och spelade där en avgörande roll i slaget vid Zsibó där de avsuttna danska dragonerna på vänstra flygeln lyckades storma de ungerska skansarna.