Янгон має багату і давню історію. Як стверджую археологи ще в V ст. до н. е. тут, на березі річки Янгон, існувало поселення під назвою Оккала. Жителі Оккали займалися в основному рибним ловом. На початку XI століття (в 1028—1043 рр.) на місці Оккали виникло поселення народу мон, що стало відоме як Дагон. Дагон був невеликим рибальським селом, що виросло навколо пагоди Шведагон. В 1755 році, король Алаунпайя завоював Дагон, перейменувавши його «Янгон». Британці окупували Янгон під час Першої Англо-Бірманської війни (1824—1826), однак місто було повернуто бірманцям після закінчення війни. Місто було зруйноване пожежею 1841 року.