Varela, após parar de jogar, tentou ser técnico, mas não conseguiu admitir a interferência de diretores. Também participou de jogos beneficentes por todo o país, com o mais famoso ocorrendo em 1963 em um estádio Centenário lotado para ver uma partida entre os participantes uruguaios e brasileiros do Maracanaço, uma iniciativa conjunta de Varela e Ademir de Menezes. Obdulio, que declararia que não via o estádio tão cheio havia muito tempo, empenhou-se em conseguir passagens e hospedagens a quem não possuísse condições de vir a Montevidéu. Apesar da amargura da derrota, os jogadores brasileiros haviam desenvolvido proximidade com os carrascos, com reencontros respeitosos nos quais as conversas evitavam abordar aquela decisão. Varela tornou-se próximo particularmente de Zizinho, rendendo lendas de que conseguiam se comunicar por telepatia. Um novo amistoso beneficente chegou a ser realizado no Maracanã em 1965. Varela deixou o campo sob aplausos.