O lago deve o seu nome à sua forma de crescente lunar. Juntamente com o Tso Moriri, situado a nordeste, no sudeste do Ladaque, o Chandratal é um dos dois lagos indianos de montanha classificados como sítio Ramsar. Desde 1994 que a área do lago está classificada pelo Governo da Índia como "Santuário de Vida Selvagem".