В 1898 г. вблизи Саткинского завода, на Карагайской горе были обнаружены залежи синего камня — магнезита, который является сырьём для производства высококачественных огнеупоров. Это открытие определило судьбу города и района. С открытием месторождения магнезита был построен завод по производству огнеупорных изделий «Магнезит», продукция завода в 1905 году на Всемирной промышленной выставке в бельгийском городе Льеже была удостоена золотой медали.