После поражения сил маратхов в третьей битве при Панипате Нана Фарнавис бежал в Пуну, где, хоть и не будучи формально военным деятелем, стал одной из ключевых фигур внутренней и внешней политики государства. Когда в 1773 году пешва Нараян-рао был убит, Нана Фарнавис на время стал ввиду малолетства наследника Мадхав-рао II фактическим главой государства, управляя империй с помощью регентского совета из 12 человек.