Янгон имеет богатую и древнюю историю. Как утверждают археологи ещё в V в. до н. э. здесь, на берегу реки Янгон, существовало поселение под названием Оккала. Жители Оккалы занимались в основном рыбной ловлей. В начале XI века (в 1028—1043 гг.) на месте Оккалы возникло поселение народа мон, ставшее известным как Дагон. Дагон был небольшой рыбацкой деревней, выросшей вокруг пагоды Шведагон. В 1755 году король Алаунпайя завоевал Дагон и переименовал его в «Янгон». Британцы оккупировали Янгон во время Первой Англо-Бирманской войны (1824—1826), однако город был возвращён бирманцам после окончания войны. Город был разрушен пожаром 1841 года.