A terceira participação na Copa América foi na edição de 1942, sediada no Uruguai. Diferentemente das participações anteriores, nos anos seguintes a campanhas razoáveis do Montevideo Wanderers, que terminava entre os quatro primeiros do campeonato uruguaio, Varela foi convocado mesmo com o time terminando em antepenúltimo no campeonato de 1941.