Założoe w roku 1784, Monroe otrzymało prawa miejskie w 1817 i zostało nazwane na cześć prezydenta Jamesa Monroe. Miasto bardzo mocno nawiązuje do tradycji i swej historii, jako miejsce bitwy pod Frenchtown w czasie wojny roku 1812, jak również jako miejscowość, w której jako dziecko i nastolatek mieszkał George Custer i inni członkowie jego rodziny, a zwłaszcza żona Libbie Bacon Custer i brat Boston.