Родился в 1882 году в селе Софиевка Верхнеднепровского уезда. По профессии был фельдшером. Имел военный чин ефрейтора. После Февральской революции 1917 года его избрали в Всеукраинского совета военных депутатов и он стал членом Центральной Рады. Принадлежал к партии левых эсеров. В конце 1917 г. его назначили заместителем комиссара Центральной Рады в Донецком бассейне. Весной 1919 г. Михаил Малашко принимает участие в восстании под предводительством Матвея Григорьева. После гибели Григорьева Малашко был махновцем. Потом перешел к атаману Гулый-Гуленко. Во второй половине ноября 1919 года во время всенародного восстания против Добровольческой армии Малашко вместе с Гулым-Гуленком занял железную дорогу от Знаменки до самого Екатеринослава. В конце ноября 1919 года освободил от белогвардейцев Верхнеднепровск. Киш Малашко имел четыре полки, вооруженные пушками и пулеметами и «одбил у белогвардейцев два бронепоезда». Малашко воевал под национальным флагом с надписью: «За землю и волю — боритесь — победите». Проводит проукраинскую политику, избегая партийных споров, объединяя всех, кто был против белых. В декабре 1919 г. Малашко сформировал и возглавил «Временное Правительство Херсонщины» с центром в Верхнеднепровске для организации жизни гражданского населения.