Tras el conflicto armado del 47, numerosos escritores partieron al exilio en defensa de los ideales de la libertad, entre ellos Hérib Campo Cervera, quien ya no volvió a su país pues murió seis años después en Argentina. Los que no salieron del país sufrieron la presión del "exilio interno". No obstante, las mejores obras de la literatura paraguaya fueron escritas en el desarraigo. En Buenos Aires, por ejemplo, aparece "La Babosa" (1952) de Gabriel Casaccia, considerada por su estructura global como la primera novela paraguaya de consagrada madurez que logra llevar la novelística nacional a la altura de las grandes creaciones del continente. Ese mismo año, José María Rivarola Matto lanza "Follaje en los ojos", una novela de carácter social que retrata el cuadro dramático vivido en los yerbales del Alto Paraná. Por su parte, Roa Bastos da a conocer su colección de cuentos "El trueno entre las hojas" (1953), que en cierta forma apunta hacia una literatura de fuerte contenido social; mientras en 1960 se publica "Hijo de Hombre" (1960), libro que alcanzó un gran éxito y fue galardonado por la Editorial Losada de Argentina. Roa Bastos siguió trabajando en otras obras como "El Baldío (1966)", "Los pies sobre el agua" (1967) y "Yo el Supremo" (1974), cuyo cuadro fantasioso sobre el Doctor Francia le dio fama universal, logrando inclusive el Premio Cervantes de Literatura en 1989.