Por fim, o envolvimento na Segunda Guerra Mundial como um membro do Eixo transformou a economia italiana em uma economia de guerra. Isso colocou o modelo corporativista em tensão severa; a guerra não estava produzindo bons resultados para a Itália e se tornou cada vez mais difícil para o governo persuadir os líderes de negócio a financiar o que eles viam como um desastre militar. A Invasão Aliada da Itália em 1943 causou o rápido colapso da estrutura política e econômica. Ao fim da guerra a economia italiana estava destruída; a renda per capita em 1944 estava no seu mais baixo ponto desde o início do século XX. Com a perda das colônias, também chegou ao fim a economia colonial artificial sustentada pelo estado fascista levando ao colapso econômico das colônias e o retorno de milhares de colonistas à Itália metropolitana. A maioria dos que retornaram a Europa vieram depois de 1936 estimulados pela política fascista; os que migraram antes em geral tinham ocupações mais estáveis e capazes de sobreviver ao mercado, assim outras dezenas de milhares continuaram nas antigas colônias e continuaram proeminentes na vida econômica dos novos países juntamente com as elites locais; ajudando a expandir a economia de mercado, quebrando restrições feudais e monopólios. Essa presença italiana e das antigas aristocracias locais só seria com o advento de novos regimes nacionalistas na Líbia com Kadafi e na Etiópia. Na Somália que continuou como mandato da Itália até 1960, o cultivo de algodão colapsou como produto de exportação com o fim dos incentivos da metrópole, o de banana foi reorganizado sob a RAMB que se tornou a "Azienda Monopolio Banane" (AMB) enquanto que o cultivo de cana-de-açúcar obteve sucesso; em 1950 a produção foi de 4 mil toneladas responsável por 80% do consumo e em 1957 aumentou para 11 mil toneladas, fornecendo toda a cana necessária para a Somália. As exportações de produtos das plantações foram responsáveis por 59% das exportações somalianas em 1957.