Watson startade säsongen i en ny Penske PC3 som från och med Sveriges Grand Prix byttes ut mot en betydligt bättre PC4. Stallets första och enda F1-vinst kom, ett år efter Donohues död, i Österrikes Grand Prix 1976. Penske lämnade efter säsongen F1-racing. Stallets bilar såldes till Auto Technisches Spezialzubehör och fabriken i England övergick till produktion av chassier till den dåvarande Indycar-serien, som sedan blev Champ Car-serien.