Tras vencer el Club de Yates de San Diego la anterior Copa, el 4 de febrero de 1987, pasaron unos meses sin que nadie presentase formalmente un nuevo desafío, circunstancia que aprovechó el equipo del banquero neozelandés Michael Fay para presentar por sorpresa el suyo, en nombre del Club Náutico Mercury Bay, con yates de 90 pies en vez de los que entonces se usaban, de la clase 12 metros. El Club de Yates de San Diego rechazó el desafío, por lo que el Club Náutico Mercury Bay llevó el caso a los tribunales y la Corte Suprema del Estado de Nueva York falló a su favor el 25 de noviembre de 1987.