Mit Beginn des Iran-Irak-Krieges im Jahre 1980 fing Soghanalian mit dem Waffenverkauf an den Irak an. Dies geschah mit Wissen und Duldung der USA. Seit der Landung amerikanischer Einheiten im Libanon im Jahr 1958 bestand eine gute Beziehung zwischen Soghanalian und den Vereinigten Staaten von Amerika. Er wurde von offizieller Seite als gute und vertrauenswürdige Quelle bezeichnet, was aus ihm einen optimalen Kandidaten für den Waffenhandel mit dem Irak machte. Während des Embargos im Iran-Irak-Krieg transportierte er die Waffen über Drittländer in den Irak. Sein bedeutendstes Geschäft war der Verkauf französischer Panzerartillerie.