El 5 de octubre de 1804, y pese a que eran tiempos de paz entre las dos naciones, se produce la Batalla del cabo de Santa María, que tendrá como consecuencia el hundimiento de la fragata "Nuestra Señora de las Mercedes", capitaneada por el comandante José Manuel de Goicoa y Labart, y en ese momento acompañada por las fragatas "Medea", "Fama" y "Santa Clara", flota al mando del brigadier y político español José de Bustamante y Guerra (1759-1825), debido al enfrentamiento con los navíos de la Armada británica mandados por el comodoro del HMS "Infatigable", y además Vicealmirante de la Marina Británica, Graham Moore, en el HMS "Indefatigable", concretamente contra una flotilla formada por cuatro fragatas, siendo el HMS "Amphion", con 250 tripulantes a bordo y al mando de Samuel Sutton, el que provocó el hundimiento de la fragata española. La "Nuestra Señora de las Mercedes" había partido de Montevideo el 9 de agosto de 1804, aunque provenía inicialmente del puerto del Callao en Lima, Perú, e iba cargada con oro, plata, telas de vicuña, quina y canela.