У жовтні 1943 року Фріч був заарештований за підозрою у фінансових махінаціях. Військовий трибунал визнав його винним, розжалував у рядові і відправив у штрафбат СС (18-я добровольча танко-гренадерська дивізія СС «Горст Вессель»). Подальша його доля невідома. Можливо, він був убитий в Берлінській битві. Однак, за деякими радянськими джерелами, в 1945 році британська розвідка MI6 схопила його в Норвегії.