Une grande partie des bâtiments historiques de l'Altmarkt sont détruits pendant le Bombardement de Dresde. Seule l'église Sainte-Croix est reconstruite. La reconstruction des côtés ouest et est, ainsi que des quartiers adjacents, a eu lieu dans les années 1950 selon les "16 principes de développement urbain" de la RDA, dans un style architectural qui perpétue le patrimoine culturel et est basé sur le paysage urbain baroque de Dresde. Cependant, du côté nord, on construit un bâtiment dans le style moderne, le Kulturpalast. Après la fin de la RDA, le côté sud de la place est fermé en 1990 par deux bâtiments. L'ensemble du revêtement de sol et du mobilier urbain de de l'Altmarkt ont été repensés en 2009.