A mediados de octubre de 1944, los oficiales proalemanes del "Honvédség" habían revelado que el regente húngaro, el almirante Miklós Horthy, estaba negociando una rendición secreta a los soviéticos. Hitler envió al "SS-Obersturmbannfüher" Otto Skorzeny para solucionar el problema. Skorzeny se apoderó de todos los elementos disponibles de la "Maria Theresia" para participar en la Operación Panzerfaust, que comenzó a las 06:00 del 15 de octubre. En poco más de media hora, una columna alemana liderada por cuatro Tiger II, incluidos varios hombres de la "Maria Theresia", asaltó el castillo de Buda y obligó a Horthy a abdicar. Simultáneamente, la Operación Panzerfaust resultó en la detención forzosa del hijo menor de Horthy, Nicholas Horthy, quien era partidario también de la paz con los soviéticos. El líder proalemán Ferenc Szálasi del Partido de la Cruz Flechada reemplazó a Horthy, las negociaciones se interrumpieron y Hungría permaneció en la guerra.