Nach dem Militärputsch 1973 wurde Guzmán ein enger Berater des Diktators und Generals Augusto Pinochet und ein einflussreicher Gestalter der neuen politischen Ordnung in Chile, ohne dabei ein offizielles Amt einzunehmen. Er war seit 1973 maßgeblich mit der Ausarbeitung der neuen Verfassung Chiles unter dem Militärregime befasst, die 1980 in Kraft trat und auch nach der Transition in Chile mit gewissen Anpassungen bis heute gültig blieb. 1982 widmete sich der politischen Parteiarbeit. 1983 gründete er die Bewegung Unión Demócrata Independiente (UDI), eine Kampforganisation, die nach seinen Vorstellungen nach dem Ende der Militärdiktatur die Regierung in Chile übernehmen sollte. Die "Renovación Nacional" wurde 1987 als Sammelpartei des rechten Spektrums gegründet, aus der sich die UDI unter Guzmán aber nach kurzer Zeit wieder löste.