Por volta dos anos 90, os velhos 707 que transportavam VIPs australianos já não cumpriam as normas de regulação internacional de ruído e emissão de gases nocivos. O esquadrão abandonou a sua missão de transporte de passageiros em 2002, depois da entrada em serviço do Boeing 737 Business Jet e do Bombardier Challenger 604 do Esquadrão N.º 34. Os 707 foram dispensados em 2008, terminando assim um serviço operacional que durava há já 29 anos pela RAAF. O último em serviço, um antigo 707 da Quantas, efectuou um voo de despedida a baixa altitude pela cidade de Sydney, no dia 30 de Junho, acompanhado por pequenas aeronaves que filmavam a despedida. Este voo baixo desencadeou uma onda de medo por toda a cidade, levado várias pessoas a pensar que um ataque semelhante ao 11 de Setembro estaria em curso. Três 707 continuaram em Richmond até 2011, quando voaram com destino ao seu novo operador, a Omega Air Services; a Omega também adquiriu o simulador dos Boeing, que era operado pelo Esquadrão N.º 285.