En cinq saisons, il ne s'en passe pas une sans que Davids n'ajoute un trophée à son palmarès. Il remporte trois titres de champion national, une Coupe des Pays-Bas et le triplé Ligue des champions-Supercoupe d'Europe-Coupe intercontinentale. Avec Clarence Seedorf, Davids compose un milieu de terrain récupérateur et créatif qui impressionne les recruteurs du monde entier. Si Seedorf part pour la Sampdoria dès 1995, Davids reste et atteint une seconde fois d'affilée la finale de la Ligue des Champions avec son équipe. Auteur d'un match époustouflant contre les Italiens de la Juventus, il doit cependant laisser filer le trophée lors de la séance des tirs au but, où il manque d'ailleurs sa tentative.