Im Oktober 1944 wurde von dem Bach von Hitler nach Budapest gesandt, um die Waffenstillstandsverhandlungen der ungarischen Regierung mit der Sowjetunion und damit einen Frontwechsel des Landes zu verhindern. Nach dem Sturz des Reichsverwesers Miklós Horthy infolge des Unternehmens Panzerfaust übernahm eine Pfeilkreuzler-Regierung unter Ferenc Szálasi die Macht. In einem Telegramm an den Reichsaußenminister Ribbentrop vom 18. Oktober 1944 berichtet Edmund Veesenmayer aus Budapest von einem Treffen zwischen dem „hierher entsandten SS-Obergruppenführer und General der Polizei von dem Bach“, dem „Botschafter Rahn“ und ihm selbst am 17. Oktober 1944. Rahn habe „zum Ausdruck gebracht, dass er zum ersten Mal ein so ideales Zusammenspiel von politischer, militärischer und polizeilicher Seite erlebt hat. Aus diesem Grunde sei es dann auch möglich gewesen die Operation [gemeint: Unternehmen Panzerfaust] reibungslos und fast ohne Blutvergießen durchzuführen.“ Vor allem wirkte er an der Vernichtung der dort lebenden Juden mit (siehe Jüdische Ungarn während der deutschen Besatzung).