El crash bursátil del año 1929, y la posterior Gran Depresión, dieron paso a una desaceleración de la producción para Colt. En previsión de esto los presidentes de la compañía, William Skinner y Samuel Stone, pusieron en marcha un programa de diversificación similar al realizado cuando acabó la Guerra de Secesión. Colt adquirió contratos para equipos de oficina, calculadoras, lavavajillas, motocicletas y automóviles; todos comercializados bajo un nombre distinto al de Colt. Samuel Stone adquirió una empresa que fabricaba plásticos y le cambió el nombre de "Colt Rock", así como una empresa que fabricaba productos eléctricos. Colt resistió las crisis financieras de la época mediante la reducción de la semana de trabajo, la reducción de los salarios y manteniendo más empleados en la nómina de lo que necesitaban. Estas medidas mantuvieron a la empresa en el negocio, pero se comieron el superávit de caja que había adquirido durante los años de la Primera Guerra Mundial.