Hill se stal čtvrtým jezdcem v posledních 9 letech, který vyhrál pohár jezdců, ale v další sezóně už nejezdil za Williams. Před ním to byli Nelson Piquet (mistr světa 1987, poté v roce 1988 za Lotus), Nigel Mansell (mistr světa 1992, v roce 1993 závodil v sérii Champ Car) a Alain Prost (mistr světa 1993, poté ukončil kariéru). Jako úřadující mistr světa byl Hill žádaným jezdcem a měl nabídky od týmů McLaren, Benetton a Ferrari. Žádný tým mu ale dle Hillova názoru nedal jako mistrovi světa dostatečně lukrativní nabídku. A tak místo toho podepsal u týmu Arrows, který za 20 let ve Formuli 1 nikdy nevyhrál a v poslední sezóně vybojoval pouhý jeden bod. Jeho šance na obhajobu tak byly nulové už na začátku sezóny. Do úvodní Grand Prix se málem nekvalifikoval a poté odstoupil již v zahřívacím kole. Vůz Arrows, používal pneumatiky Bridgestone (které ten rok vstoupily do F1) a motory Yamaha, které již dříve prokázaly, že jsou nekonkurenceschopné. Hill v tomto podprůměrném voze nevybojoval ani bod až do Grand Prix Velké Británie v červenci. Nejlepší výsledek sezóny pak přišel při Grand Prix Maďarska. V ten den byly pneumatiky Bridgestone jednoznačně lepší než Goodyear, Hill se kvalifikoval jako třetí (předtím nebyl lepší než devátý). Během závodu předjel Michaela Schumachera, jenž bojoval o titul a dostal se do vedení před Jacquesem Villeneuvem. Hydraulický problém poté ale drasticky zpomalil vůz Arrows. Villeneuve jej předjel, ale Hill udržel druhé místo a vybojoval pro Arrows první stupně vítězů od Grand Prix Austrálie 1995. Ve zbytku sezóny už ale nebodoval.