Han blev myrdet i en alder af 79 år ved et IRA-attentat, mens han var på fisketur ud for den irske kyst, for at fange hummere og tun. Mountbatten var på fisketur med sit 14-årige barnebarn, sin datters svigermor og en lokal dreng, der alle døde ved attentatet. Sprængladeningen var blevet anbragt natten forinden og bestod af en radiostyret bombe, der vejede 23 kg. Han blev begravet 5. september i Westminster Abbey.