El club fue subcampeón de la Serie A en la temporada 1994-95 tercero en la 1995-96, y cuarto en la 1996-97. En la temporada 1997-98, el equipo de la capital finalizó séptimo en la Serie A, pero se alzó con la segunda Copa Italia de su historia, al derrotar en la final al AC Milan en el Stadio Olimpico de Roma por 3-1, luego de caer en la ida (0-1) en el Estadio Giuseppe Meazza. Previo a ello, el conjunto blanco y celeste eliminó a grandes equipos como SSC Napoli, AS Roma (en el "derbi di Roma") y a la Juventus. Ante este último equipo (campeón de la temporada 97-98), Lazio disputó la Supercopa de Italia de 1998, en el Estadio delle Alpi, Turín. Los "Laziales", contra todo pronóstico, derrotaron por la mínima diferencia a la "Vecchia Signora" obteniendo su primera Supercopa Italiana.