Vo 14. storočí bolo na tomto území niekoľko osád Zlatej hordy. Prví ruskí osadníci sa na ľavom brehu Volgy začali usadzovať v 15. storočia. Boli to väčšinou utečenci, takzvaní "bezrodnye" (безродные, bez rodiny, bez priateľov) a založili rovnomennú dedinu. Tá sa neskôr rozrástla a hovorilo sa jej tiež Horná Achtuba. Po roku 1917 tu žilo asi 20 tisíc ľudí. V priebehu bitky pri Stalingrade bolo mesto prakticky celé zničené. Po 2. svetovej vojne bolo v súvislosti s výstavbou priehrady a Volžskej hydroelektrárne rozhodnuté o postavení nového mesta. 9. januára 1951 sa začali budovať základy prvého tehlového obytného domu. Na stavbe pracovali nemeckí zajatci, mesto bolo stavané v modernom štýle, obytné domy s chránenými dvormi proti horúcim letným vetrom vanúcim zo stepí. V roku 1952 bolo nové mesto pomenované na Volžskij a koncom roka malo už 10 000 obyvateľov. V roku 1954 bolo oficiálne povýšené vládnym výnosom na mesto.