Чемпионат мира по футболу 1938 года стал вторым по счёту, на которой сборная Швеции участвовала в финальном турнире. В первом раунде команде выпало сыграть со сборной Австрии (одной из сильнейших команд того времени, знаменитой Вундертим), однако после немецкой оккупации (аншлюса) австрийская команда не смогла продолжить участие в турнире. Поэтому шведы без игры вышли в четвертьфинал, где встретились со сборной Кубы и победили 8:0 благодаря хет-трикам Торе Келлера и Густава Веттерстрёма. В полуфинале Швеция уступила Венгрии 1:5. В матче за третье место сборная встретилась с Бразилией. В этой игре шведы потерпели поражение 2:4 и в итоге заняли на турнире четвёртое место, первый и пока единственный раз в истории шведского футбола.