Lors de l'Euro 2021, l'Autriche se trouve dans le groupe C en compagnie des Pays-Bas, le favori du groupe qui dispute l'intégralité de ses matchs de poule à domicile, de l'Ukraine, qui comme elle dispute sa phase finale continentale sans avoir encore dépassé le et de la Macédoine du Nord, novice dans une grande compétition internationale et qu'elle avait battu à deux reprises lors de la phase qualificative. Elle obtient la première victoire de son histoire lors d'une phase finale d'un Euro en venant à bout de la Macédoine du Nord pour son entrée en lice (3-1) en ayant inscrit les deux buts décisifs dans le dernier quart d'heure, mais elle est ensuite battue par les Pays-Bas (0-2). L'Autriche termine de son groupe en obtenant un court succès sur l'Ukraine (1-0) et réussit également pour la première fois de son histoire à rallier la phase à élimination directe. Opposée à l'Italie, qui avait jusqu'alors réussi un sans-faute et futur vainqueur de la compétition, en 1/8e de finale, l'Autriche s'incline d'une courte tête en prolongations (1-2) non sans avoir réalisé une performance de haute volée ; Marko Arnautović ayant cru offrir un avantage décisif à son équipe à la minute alors que le score était encore vierge avant d'être signalé hors-jeu à la suite d'une intervention du VAR. Les Italiens font la différence en marquant deux fois au court de la première période des prolongations, la réduction du score de Saša Kalajdžić à six minutes du terme est insuffisante pour permettre aux hommes de Franco Foda de renverser la vapeur.