В 1987-м году сыграл большую роль в окончании гражданских войн в Сальвадоре и в Гватемале. Ариас подготовил план мирного урегулирования. Его предложения были одобрены главами всех стран Центральной Америки и в результате был подписан «Договор Эскипулас II». Ариас также призывал к более высокому уровню интеграции в регионе и боролся за создание Центральноамериканского парламента. За эту деятельность Ариас в том же году был удостоен Нобелевской премии мира.