Después de la Batalla de Francia, Peltz fue enviado a Greifswald para el entrenamiento de conversión al Junkers Ju 88. En agosto de 1940 fue enviado a la "Geschwaderstab" (unidad central) de "Kampfgeschwader" 77 (KG 77-77.º Ala de Bombardero) con sede en Laón en el Frente del Canal. Voló 70 misiones diurnas y nocturnas en la Batalla de Inglaterra, incluidas operaciones especiales de él solo atacando objetivos específicos. Después de su misión número 130 en total como piloto de bombarderos de buceo sobre Polonia y Francia, así como piloto de bombarderos sobre Inglaterra, fue galardonado con la Cruz de Caballero de la Cruz de Hierro (en alemán, "") el 14 de octubre de 1940. La presentación fue hecha por "Reichsmarschall" (Mariscal del Imperio) Hermann Göring, recibió el premio junto con el "Mayor" (Mayor) Friedrich Kless, "Gruppenkommandeur" (comandante del grupo) del II./"Kampfgeschwader" 55 (KG 55-55.º Ala de Bombardero).