Il brano ebbe origine da un pezzo improvvisato alla slide guitar, al quale poi Harrison aggiunse un testo ispirato alla natura illusoria dell'amore – essendo la parola "Māyā" un termine Sanscrito per "illusione", o per significare "quello che non è". Alcuni critici hanno voluto riscontrare nel testo della canzone un riflesso del fallimento del matrimonio di Harrison con Pattie Boyd, che lo aveva lasciato per l'amico Eric Clapton poco tempo prima. Harrison registrò la traccia a casa sua, a Friar Park, appena prima dell'inizio del suo tour in Nord America insieme a Ravi Shankar, che si svolse a novembre e dicembre 1974. La registrazione vede Harrison alla chitarra slide e contributi musicali da parte di quattro musicisti che formarono il nucleo della sua touring band: Billy Preston, Tom Scott, Willie Weeks e Andy Newmark.