Название переводится, как «город Леопольда». Район получил название в 1790 году в честь коронации императора Леопольда II венгерской короной. В XIX веке в центре квартала располагался гигантский комплекс казарм Нойгебоде, который использовался в качестве тюрьмы, именно здесь был казнен граф Лайош Баттьяни, участник венгерского восстания 1848 года. В 1886 году казармы были снесены, а на их месте образована площадь Свободы. В начале XX века после переезда венгерского парламента в новое здание на берегу Дуная Липотварош стал политическим центром страны.