В 1938 году Германия, аннексировав Австрию, стала северным соседом Югославии. Слабая реакция Франции и Великобритании на Судетский кризис в конце того же года убедила Белград в том, что европейская война неизбежна и что было бы неразумно поддерживать Францию и Великобританию. Вместо этого Югославия пыталась остаться в стороне, несмотря на личные симпатии Павла к Британии и пристрастие сербского истеблишмента к Франции. Тем временем Германия и Италия пытались использовать внутренние проблемы Югославии, как и Мачек. В итоге регентство согласилось на формирование автономной Хорватской бановины в августе 1939 года. Это не положило конец германо-итальянскому давлению, и стратегическое положение Югославии ухудшалось с каждым днём: она всё больше зависела от немецкого рынка, около 90 % её экспорта направлялось в Германию, а в апреле 1939 года Италия вторглась и аннексировала Албанию. В октябре 1940 года Италия напала на Грецию, когда Франция уже была ликвидирована со сцены, и Британия стала единственным потенциальным союзником Югославии, учитывая, что Белград не признавал Советский Союз. Лондон, однако, хотел втянуть Югославию в войну, которую он отверг.