Larrea fece brevemente parte del Secondo Triumvirato, sostituendo José Julián Pérez come ministro delle finanze, fino a quando l'assemblea pose fine al Triumvirato creando il Direttorio, carica che riassumeva il potere esecutivo nelle mani di una sola persona. Gervasio Antonio de Posadas, il primo Direttore Supremo designato, si mostrò subito preoccupato della minaccia costante che costituiva la città di Montevideo, che era nelle mani dei realisti fin dall'inizio della guerra d'indipendenza. Carlos María de Alvear progettò di rinforzare il già esistente assedio con un blocco navale; l'esperienza di Larrea si rivelò indispensabile al completamento del piano. Mentre Alvear metteva a punto la strategia militare, Larrea si prese carico degli aspetti finanziari della faccenda, redigendo un rapporto sulla natura, i costi e la potenza della forza navale occorrente, oltre che sui capitani e i marinai che sarebbero occorsi all'impresa; a tal scopo iniziò a negoziare con l'uomo d'affari statunitense William Porter White. Larrea scelse inoltre l'irlandese William Brown nel ruolo di comandante della nuova flotta. Grazie ad essa, le forze realiste di Montevideo furono definitivamente sconfitte nel giugno del 1814.