W reprezentacji Chile Parraguez zadebiutował 9 kwietnia 1991 roku w przegranym 0:1 towarzyskim spotkaniu z Meksykiem. W tym samym roku po raz pierwszy znalazł się w drużynie Chile na Copa América. Zaliczył także turnieje Copa América 1995 oraz Copa América 2001. W 1998 roku został powołany przez Nelsona Acostę do kadry na Mistrzostwa Świata we Francji. Na tym turnieju był podstawowym zawodnikiem Chile i zagrał we wszystkich grupowych meczach: z Włochami (2:2), z Austrią (1:1) i z Kamerunem (1:1). Ostatni mecz w reprezentacji rozegrał w 2001 roku. W kadrze narodowej zagrał 52 razy.