Динари, що були в обігу між 1986 і 2003 роками відомі як «динари Саддама». У постійному обігу вони з'явилися після першої війни в Перській затоці, і на них був зображений портрет Саддама Хусейна. Ще до початку війни в Затоці іракський динар не відрізнявся стабільністю, банківська система впала, почалася гіперінфляція. У 1990 році один динар коштував $3 До першої війни в Перській затоці іракська валюта була однією з найстабільніших у світі. За один іракський динар давали 3,3 долара США. Проте після вторгнення військ Саддама Хусейна до Кувейту в 1990 році і «Бурі в пустелі», що послідувала за тим, через економічні санкції динар впав у ціні.