对法战争使得军费日益高昂，影响了英国经济。和后来的拿破仑时期不同，当时英国只有规模很小的陆军，只能通过海军和盟国的陆军抗衡法国。1797年，为免国库藏金量进一步下跌，皮特被迫禁止个人将纸币兑换为金币。英国在接下来的20年里，都在使用纸币。皮特更首次在英国开征所得税。新税弥补了间接税的损失，却打击了贸易。尽管他作出了种种努力，法国仍在战争中击败了第一次反法同盟的其他成员，同盟在1798年破裂。不久后，第二次反法同盟组成，成员包括英国、奥地利、俄罗斯和奥斯曼，再次未能击败法国。在1800年6月14日爆发的马伦哥战役中，法国险胜奥地利，同盟再次解散，英国被迫单独对抗法国。