Nichols oli urallaan neljä kertaa Oscar-ehdokkaana. Hän voitti parhaan käsikirjoituksen Oscarin 1936 "Ilmiantajasta". Nichols kieltäytyi kuitenkin palkinnosta, sillä käsikirjoittajien ammattiliitto oli työkiistassa elokuvayhtiöiden kanssa. Nichols oli Oscar-ehdokkaana myös elokuvista "Vaarallisilla vesillä", "Ilma on kohtalomme" ja "Hopeatähti".