1940年6月28日，苏联占领比萨拉比亚和北布科维纳，該地區成為今日的摩爾多瓦（Moldova，拉丁語中的摩達維亞）與烏克蘭加利西亞一小部分。1940年8月30日，在納粹德國通過《第二次維也納仲裁裁決》的壓力下，被迫割讓北特蘭西瓦尼亞劃給匈牙利王國。1940年9月6日，卡羅爾二世對領土喪失的不作為引起民眾的強烈不滿，被迫退位，米哈伊一世再次即位。9月7日，根據克拉約瓦條約(Treaty of Craiova)，割讓南多布羅加給保加利亞。1940年11月23日，揚·安東內斯庫政權加入軸心國。1941年6月22日，蘇德戰爭爆發，羅馬尼亞加入戰爭，軍隊跟隨德國南方集團軍。10月，收復1940年被蘇聯拿走的領土，獲得摩爾多瓦、烏克蘭西部，並於敖德薩圍城戰打敗蘇軍並佔領海港城市敖德薩。