Po niespodziewanej rezygnacji José Antonio Camacho po Mundialu 2002 został wybrany na selekcjonera dorosłej kadry. Reprezentację oparł na piłkarzach, których w przeszłości prowadził w drużynie młodzieżowej. Mimo to, do Mistrzostw Europy 2004 Hiszpania awansowała dopiero po barażach, a na samym turnieju zaprezentowała się bardzo słabo i pierwszy raz od 1988 wracała do domu już po rundzie grupowej. Sáezowi zarzucano defensywny styl gry oraz zbytnią ufność w Raúla, który wówczas nie był w najwyższej formie. Po Euro 2004 trener został zdymisjonowany ze stanowiska opiekuna zespołu seniorów i powrócił do pracy z hiszpańską drużyną młodzieżową.