Аўстра-венгерскі манархічны асабісты саюз дзвюх краін быў вынікам кампрамісу 1867 года. Каралеўства Венгрыя страціла свой ранейшы статус пасля венгерскай рэвалюцыі 1848 года. Аднак пасля рэформаў 1867 года аўстрыйская і венгерская дзяржавы сталі раўнапраўнымі ў рамках Імперыі. Аўстра-Венгрыя была геаграфічна другой па велічыні краінай у Еўропе пасля Расійскай імперыі з плошчай 621 538 км² і трэцяй па колькасці насельніцтва (пасля Расіі і Германскай імперыі). У параўнанні з Германіяй і Вялікабрытаніяй, аўстра-венгерская эканоміка значна адставала, паколькі ўстойлівая мадэрнізацыя пачалася ў Аўстра-Венгрыі нашмат пазней. Імперыя стварыла чацвёртае па велічыні машынабудаванне ў свеце пасля ЗША, Германіі і Вялікабрытаніі. Аўстра-Венгрыя таксама была трэцім па велічыні вытворцам і экспарцёрам бытавых электрапрыбораў, прамысловых электрапрыбораў і абсталявання для электрастанцый у свеце пасля Злучаных Штатаў і Германскай імперыі.