El empresario había estado planeando construir un teatro durante varios años para promover óperas cómicas inglesas, en especial las de Gilbert y Sullivan. En 1880, con los ingresos generados por las óperas del dúo y por su agencia de talento, compró una propiedad en la calle Strand y allí construyó el Teatro Savoy en 1881, llamado así en honor al Palacio Savoy, el cual había sido construido en ese lugar en el siglo XII por Pedro II de Saboya y que posteriormente pasaría a manos de Juan de Gante, I duque de Lancaster, siendo destruido durante la Rebelión de Wat Tyler en 1381. El nuevo teatro, con capacidad para 1300 personas (en contraste con las 862 de la Opera Comique), fue una instalación con tecnología de punta para ese entonces, estableciendo un nuevo estándar para comodidad y decoración y convirtiéndose en el primer edificio público en el mundo en ser iluminado completamente por luces eléctricas.