Одновременно с выступлениями за «Босну» Вараич — быстрый, взрывной, физически мощный форвард, хорошо «читавший» ситуацию на площадке — защищал цвета сборной Югославии, за которую в общей сложности провёл 126 матчей. За это время он стал со сборной двукратным победителем Балканских игр и чемпионом Средиземноморских игр 1975 года, а также завоевал ряд наград на высшем международном уровне — серебро Олимпийских игр в Монреале, золото чемпионата Европы 1977 года и бронзу чемпионата Европы 1979 года. Вараич завершил выступления за сборную в возрасте 28 лет, когда селекционеры начали подыскивать молодую замену ведущему игроку команды на той же позиции Дражену Далипагичу; однако эти поиски далеко не сразу увенчались успехом, и до появления в сборной Жарко Паспаля и Тони Кукоча прошло около десятилетия.