Latham foi empossado no dia 9 de Janeiro de 1860. Em seu discurso de posse, o novo governador destacou sua principal prioridade como resolver a dívida crescente do estado, uma questão que anteriormente desafiava os ex-governadores John Bigler, J. Neely Johnson e John B. Weller. Latham sugeriu reduzir as despesas legislativas, construir mais edifícios governamentais - como a conclusão do novo edifício do Capitólio Estadual da Califórnia - sem aumentar impostos e aumentar as ligações do Serviço Postal dos Estados Unidos do Leste dos Estados Unidos para a Califórnia para ajudar a facilitar o comércio e as ligações pessoais. Latham também sugeriu que o Gabinete do governador não deveria se tornar mais poderoso e ser verificado com segurança pela assembleia e pelos tribunais.