Джеймс Голловей III народився 23 лютого 1922 у місті Чарлстон, Південна Кароліна в родині молодшого лейтенанта ВМС Джеймса Голловея молодшого, майбутнього адмірала американського флоту. У 1939 році поступив до Військово-морської академії, яку закінчив прискореним курсом у 1942 і був призначений для подальшого проходження служби на есмінцях, які залучалися до ескорту конвоїв у Північній Атлантиці та Північній Африці. Бився у битвах за Сайпан, за Тініан, Маріансько-палауській операції, в затоці Лейте. Був командиром артилерійської обслуги на есмінці «Бенніон», який у нічній битві в протоці Сурігао залучався до торпедування та знищення японського лінійного корабля «Ямаширо»; допомагав у знищенні ескадреного міноносця «Асагумо» та крейсеру «Могамі». За проявлену мужність ушанований Бронзовою Зіркою та Похвальною медаллю ВМС.