En el 2003 participó en el Royal Rumble Match en el evento Royal Rumble siendo eliminado por Brock Lesnar que fue el ganador. Poco después de unirse a "SmackDown!", se autonombró Matt Hardy Version 1.0, creando un estilo de vida y llamándose el Gurú del Mattitude, teniendo como seguidores a Shannon Moore y a Crash Holly. Además, comenzó a perder peso por debajo de los 100 kilos para poder luchar en la división Peso Crucero. Una vez estuvo por debajo del límite, consiguió el Campeonato Peso Crucero de la WWE al derrotar a Billy Kidman por el mismo en No Way Out. Luego, empezó un feudo con Rey Mysterio, a quien derrotó en WrestleMania XIX, reteniendo el título. Un mes después, Mysterio consiguió su derrotar a Hardy por el Campeonato Peso Crucero en "SmackDown!". Luego en Vengeance participó en el APA Bar Room Brawl donde no pudo ganar y la lucha fue ganada por Bradshaw. Posteriormente en SummerSlam derrotó a Zach Gowen luego que este no pudiera luchar por lesiones declarando el árbitro ganador a Matt. Luego continuó su feudo con Gowen enfrentándose ambos en No Mercy siendo derrotado.