Khi chiến tranh kết thúc, Iraq rơi vào tình trạng suy thoái kinh tế, nợ nước ngoài hàng triệu đô la và không thể trả nợ cho các chủ nợ. Kuwait, nước đã cố tình tăng sản lượng dầu sau chiến tranh, làm giảm giá dầu quốc tế, càng làm suy yếu nền kinh tế Iraq. Đáp lại điều này, Saddam đe dọa Kuwait rằng, nếu như nước này không giảm sản lượng dầu, Iraq sẽ xua quân xâm chiếm. Các cuộc đàm phán đã bị phá vỡ, và vào ngày 2 tháng 8 năm 1990, Iraq đã phát động một cuộc xâm lược Kuwait. Kết quả quốc tế đã dẫn đến Chiến tranh vùng Vịnh mà làm cho quân đội Iraq bị đẩy lùi và thua trận. Liên Hợp Quốc đã khởi xướng các biện pháp trừng phạt kinh tế trong hậu quả của cuộc chiến để làm suy yếu chế độ của Saddam Hussein. Các điều kiện kinh tế của đất nước trở nên tồi tệ trong những năm 1990, và vào đầu thế kỷ 21, nền kinh tế của Iraq bắt đầu tăng trưởng trở lại khi một số quốc gia bỏ qua các lệnh trừng phạt của Liên Hợp Quốc. Sau hậu quả của các cuộc tấn công ngày 11 tháng 9 năm 2001, Hoa Kỳ đã khởi xướng " Chiến tranh toàn cầu chống khủng bố " và gán cho Iraq là một phần của " Trục ma quỷ ". Năm 2003, Mỹ và các lực lượng liên minh đã xâm chiếm Iraq và chế độ của Saddam Hussein đã sụp chưa đầy một tháng sau đó. Bản thân Saddam bị phế truất và bị đem ra xử trong một phiên tòa do chính quyền thân Mỹ thành lập, nơi mà ông nhận bản án tử hình.