Situé au carrefour des rues "Zmaj Jovina" et "Dunavska", l'actuel palais a été construit à l'emplacement d'un ancien palais édifié en 1741 à l'initiative de Visarion Pavlović, qui était alors l'évêque de l'éparchie de Bačka. Comme beaucoup de constructions de Novi Sad, il a été détruit par les bombardements venant de la forteresse de Petrovaradin au cours de la révolution hongroise de 1848-1849. Un nouvel édifice a été dessiné par l'architecte Vladimir Nikolić et les travaux de construction, commencés en 1899, se sont achevés en 1901.