La residencia del Poder Ejecutivo se trasladó del Palacio Nacional a la Casa Presidencial de la Loma de Tiscapa cuando el General José María Moncada inauguró un nuevo Palacio estilo Moro el 4 de enero de 1931. Casi 3 meses después el terremoto de Managua del 31 de marzo del mismo año (a las 10:23 AM), de magnitud 5.8 grados, en la escala de Richter, destruyó en gran parte el edificio y se desató un incendio que destruyó el Archivo Nacional, donde existía toda la documentación histórica de Nicaragua, no obstante que el técnico de la compañía eléctrica Central American Power Corporation, Ingeniero Moisés Henríquez, antes de escapar del edificio que se derrumbaba cortó el suministro eléctrico (en 1931 no existían los interruptores térmicos o brakers), pero se salvó la Biblioteca Nacional. El acto de Henríquez fue declarado heroico y se le dio un reconocimiento escrito: una carta, pero ninguna recompensa; después del temblor se limpió de escombros el terreno donde estaba el anterior edificio y fue un predio baldío hasta que el 4 de septiembre de 1935 se publicó en La Gaceta, Diario Oficial, No. 196 de ese mismo día una licitación para hacer el nuevo edificio de concreto. El Ingeniero Pablo Dambach, de origen suizo (quien hizo la hoy Antigua Catedral de Managua, el Gran Hotel –actual Centro Cultural Managua-y la Colonia Dambach), diseñó los planos y la empresa constructora fue la Cardenal Lacayo Fiallos S.A. Carlafisa, la construcción se hizo de 1936-1940 pasando por los gobiernos de Juan Bautista Sacasa, Carlos Alberto Brenes Jarquín y Anastasio Somoza García: