В это время премьер-министром была Индира Ганди. Правительство Индиры Ганди национализировало 14 крупных индийских банков, а способствовала развитию сельского хозяйства. Кроме того, ситуация в Восточном Пакистане (ныне Бангладеш) стала тяжелой, поскольку индо-пакистанская война 1971 года и война за независимость Бангладеш потребовали средств, предназначенных для промышленного развития. Индия также провела подземное ядерное испытание «Улыбающийся Будда» (Покран-1) в Раджастане 18 мая 1974 года, частично в ответ на развертывание США седьмого флота в Бенгальском заливе. Флот был развернут, чтобы предупредить Индию от нападения на Западный Пакистан и продолжения войны.