Плишана револуција 1989. пружила је шансу за политичку и економску реформу. Знакови економског препорода почели су да се појављују након догађаја који је Међународни монетарни фонд значио као велики прасак 1991. Од тада, доследна либерализација и строго економско управљање довели су до уклањања 95% свих контрола цена, ниске незапослености, позитивног платног биланса, стабилног девизног курса, померања извоза са тржишта бивших комунистичких економских блокова у западну Европу, и релативно низак спољни дуг. Инфлација је виша него у неким другим земљама, углавном у распону од 10%, и влада је имала константне скромне буџетске дефиците.