ラビンは1984年から1990年まで国防相を務め、その間に体験したパレスチナ人の抵抗（第1次インティファーダ）に衝撃を受ける。1992年に再度、首相に就任する。アラブ側との和平を進め、1993年にオスロ合意に調印し1994年にはヨルダンとの平和条約に調印した。ラビンのこの功績によりヤーセル・アラファト、シモン・ペレスと共にノーベル平和賞を受賞した。