I sin roll som förbundskansler hade Schmidt en svår uppgift att handskas med 1970-talets lågkonjunktur och inhemsk terrorism. Schmidt och den västtyska staten stod emot terrorismen (framförallt från RAF) och vägrade ge efter för kraven som ställdes vid bland annat ambassadockupationen i Stockholm 1975, Schleyer-kidnappningen och kapningen av Lufthansaplanet, flight 181 Landshut 1977 (Deutscher Herbst). Schmidt drev doktrinen att staten inte fick ge efter för dessa påtryckningar från terroristerna. Efter att Schleyer hade påfunnits mördad tog Schmidt ansvar för Schleyers död och sade i förbundsdagen: ”Zu dieser Verantwortung stehen wir auch in der Zukunft. Gott helfe uns!”