Nel 1983 venne selezionato Steve Yzerman, quarta scelta assoluta all'NHL Entry Draft 1983, attaccante canadese proveniente dall'Ontario. Con il suo arrivo e le sue prestazioni i playoff vennero raggiunti nuovamente. Nel 1987, con un roster che contava Yzerman e altri celebri giocatori quali Petr Klima, Adam Oates, Gerard Gallant, John Ogrodnick, Bob Probert e Joey Kocur, nonché il nuovo allenatore Jacques Demers, i Red Wings raggiunsero le finali della Western Conference per la prima volta dopo diverso tempo, perdendo in cinque partite contro gli Edmonton Oilers, nelle cui file militava Wayne Gretzky. Nel 1988, per la prima volta dopo 23 anni, i Detroit Red Wings vinsero la Norris Division, ma persero nuovamente contro gli Oilers nelle finali della Western Conference. Nel 1989, Steve Yzerman segnò 65 goal, il suo massimo in carriera, ma i Chicago Blackhawks spensero nuovamente le speranze al primo turno dei playoff. Malgrado i playoff mancati nella stagione seguente, i Detroit Red Wings rimasero competitivi e riuscirono a partecipare nuovamente ai playoff a partire dalla stagione NHL 1990-1991. Nella franchigia di Detroit arrivarono in questi anni numerosi rinforzi quali Sergei Fedorov, Paul Coffey, Slava Kozlov, Darren McCarty, Vladimir Konstantinov, e Nicklas Lidström, molti dei quali giocheranno un ruolo significativo per la storia della franchigia in seguito.