Chile participó en la Copa América 1987, que se realizó en Argentina durante el 27 de junio y el 12 de julio. Chile fue ubicado en el grupo B frente a y . Chile debutó ante Venezuela, el 30 de junio en Córdoba donde ganó por 3-1 con goles de Juan Carlos Letelier, Jorge Contreras y Sergio Salgado y el descuento venezolano fue parte de Pedro Acosta de penal. Luego el 3 de julio en Córdoba se enfrentó a Brasil quien era favorita para ganar el torneo, ya por destacadas actuaciones de sus mejores jugadores (Careca y Romário) y por salir subcampeón en la edición anterior, pero Chile dio la sorpresa al golear 4-0 con un doblete de Ivo Basay y otro doblete de Juan Carlos Letelier. También éste resultado fue el tercer peor resultado en la historia de la selección brasileña, tras un 0-6 ante Uruguay en el Campeonato Sudamericano 1927 y un 1-7 ante en la Copa Mundial de Fútbol de 2014. Chile terminaría clasificando a semifinales al ser puntero de grupo.