Malgrat el títol mundial, Williams decidí no renovar al pilot britànic, amb el que la temporada següent i apostar clarament pel jove valor Jacques Villeneuve, amb el que Damon Hill hagué de córrer amb l'equip Arrows, finalitzant 12é del Campionat. L'any següent fitxà per l'equip Jordan Grand Prix, amb el que disputà les seves dues últimes temporades en actiu finalitzant el campionat en 6a i 12a posició respectivament, si bé cal destacar que aconseguí la seva última victòria en el Gran Premi de Bèlgica del 1998, la seva 22a victòria a la Fórmula 1.