الليكود لديه سياسات متشددة تبناها تجاه الفلسطينيين، بما في ذلك المعارضة لإقامة دولة فلسطينية وتقديم الدعم للمستوطنين اليهود في الضفة الغربية وقطاع غزة. ومع ذلك، فإنه الطرف الذي نفذ أول اتفاقات السلام مع الدول العربية. على سبيل المثال، في عام 1979، وقعت الليكود رئيس الوزراء، مناحيم بيغن، في كامب ديفيد مع الرئيس المصري أنور السادات، الذي عاد في شبه جزيرة سيناء (التي احتلتها إسرائيل في حرب الأيام الستة في عام 1967) إلى مصر في مقابل السلام بين البلدين. اسحق شامير أيضا منح بعض الشرعية للفلسطينيين من قبل اجتماع لهم في مؤتمر مدريد بعد حرب الخليج الثانية في عام 1991. ومع ذلك، شامير رفض الرضوخ لفكرة إقامة دولة فلسطينية، ونتيجة لذلك كان يلقي عليه البعض (بما في ذلك وزير الخارجية الأمريكي جيمس بيكر) لفشل القمة. في وقت لاحق، في منصب رئيس الوزراء، كرر حزب ليكود بنيامين نتنياهو موقف معارضة إقامة دولة فلسطينية، والتي بعد اتفاقات أوسلو كان مقبولاً إلى حد كبير من جانب حزب العمل المعارض، على الرغم من أن شكل أي حالة من هذا القبيل لم يكن واضحا.