La laguna más céntrica en la ciudad es la de Tiscapa, formada hace unos diez mil años y que por ubicarse en la loma de Tiscapa ofrece vistas extraordinarias de Managua. Tiscapa es también lugar histórico, ya que la antigua Casa Presidencial se ubicaba en la orilla norte del cráter antes del terremoto de 1972. El edificio se desplomó parcialmente por el mencionado sismo pero también porque el terremoto del 31 de marzo de 1931 lesionó sus bases y estas no se repararon. A principios de los 90, el gobierno de la presidenta Violeta de Chamorro, desmilitarizó la loma y construyó un paseo en la cima. Hoy el paseo posee una enorme efigie de Sandino, de unos 152 metros de alto (500 pies), que causa una gran impresión cuando se iluminan sus costados por la noche. También, se encuentra un carro de combate que el dictador italiano Benito Mussolini regaló al dictador Anastasio Somoza García. Así mismo, un cable canopy atraviesa el cráter donde se encuentra la laguna y baja desde la cima hasta el pie de esta. La loma se encuentra atravesada de suroeste a noreste por una falla sísmica, que activó el terremoto del 23 de diciembre de 1972, llamada falla de Tiscapa. Además, otras fallas atraviesan al casco viejo de la ciudad como la del Estadio, de los Bancos, de Chico Pelón y otras fuera de la zona como las del Colegio Americano, Zogaib, San Judas y Aeropuerto.