Der wirtschaftliche Kollaps Jugoslawiens anfangs der 1990er Jahre, der folgende Kosovokrieg 1999 sowie der bewaffnete Konflikt in Mazedonien 2001 verschlimmerten die wirtschaftliche Lage der seit jeher eher wirtschaftlich unterentwickelten Region erheblich. Die Wirtschaft ist hauptsächlich landwirtschaftlich geprägt, daneben sind Militär und Zoll größere Arbeitgeber. Bestimmend ist der Anbau von Weizen, Tabak, Mais und Melonen, und der Forstwirtschaft, vor allem westlich der Stadt liegen große Wälder. Der Dienstleistungsbereich, vor allem der Einzelhandel und die Gastronomie, ist ein weiterer wichtiger Wirtschaftszweig der Region. Industrielle Strukturen bilden unter den Betrieben die Ausnahme. Die Baubranche hat eine kleinere Bedeutung. Über 60 Prozent der Bevölkerung haben keine bezahlte Arbeit, sind jedoch durch Haus, Land, Acker und Hof weitgehend Selbstversorger (Subsistenzwirtschaft). Weiterhin werden viele Familien durch die in der Diaspora lebenden Albanern und Serben finanziell unterstützt. Eine weitere Einkommensquelle stellt der Schmuggel über die nahe gelegenen Grenzen dar. Die jüngeren Einwohner studieren in Niš, Pristina, Tetovo oder auch Tirana und ziehen meist aus der Opština fort. Seit 2002 dürfen auch Albaner in Preševo wieder Polizeibeamte stellen.