Lancashiren lipussa on keltaisella pohjalla punainen ruusu (ilmeisesti gallianruusu), kreivikunnan vanha symboli. Ensimmäisenä ruusun otti tunnusmerkikseen Edmund Kyyryselkä (1245–1296), kuningas Henrik III:n poika ja ensimmäinen Lancasterin herttua, ja hänen jälkeläisensä vakiinnuttivat sen Lancasterien aatelissuvun tunnukseksi. Ruusujen sodan (1455–1485) jälkeen Henrik VII yhdisti Lancasterien punaisen ruusun sodan hävinneiden Yorkien valkoiseen ruusuun ja loi näin Tudor-ruusun, josta tuli koko Englannin symboli. Nähtävästi vasta tämän jälkeen Lancasterien ruususta tuli Lancashiren kreivikunnan tunnus. 1800-luvulla ruusu ilmestyi sotilaallisiin kunniamerkkeihin ja kaupunkien vaakunoihin kreivikunnassa. Lancashirelle alettiin suunnitella virallista lippua 1990-luvulla ja se otettiin lopulta viralliseen käyttöön 20. marraskuuta 2008.