Bhutto grundlagde i 1967 det islamiske socialist og centrum-venstre parti Pakistan Peoples Party (PPP), der siden har været landets største og mest indflydelsesrige parti. Bhutto overtog præsidentembedet i december 1971 efter Vestpakistans militære nederlag til Indien i Bangladeshkrigen og fungerede som præsident indtil 1973, hvor han blev Pakistans første folkevalgte premierminister.