La calle surge en 1856 cuando se derriban las vallas de la montaña de Príncipe Pío se prolonga hasta el parque del Oeste. Inicialmente se denomina calle de San Marcial y finalmente se cambia en honor del que era alcalde de Madrid: Valentín Ferraz. La calle sufrió una fuerte devastación por coincidir en la defensa de Madrid con el frente de la Ciudad Universitaria. Ya en el periodo de posguerra, el Opus Dei abrió una residencia de estudiantes. En 1979, el Partido Socialista Obrero Español (PSOE) adquirió y remodeló el edificio del número 70, donde instaló su sede central desde el 9 de diciembre de 1982.