Lorsque les conservateurs perdent les élections de 1997, le gouvernement travailliste convertit les propositions de la Convention constitutionnelle en un livre blanc et un référendum du peuple écossais a lieu le . Wallace est une figure clé de cette campagne, plaidant fermement pour la proposition (aux côtés des chefs travaillistes et du Parti national écossais), bien que la campagne lors du référendum ait été suspendue pendant plusieurs jours après la mort de la princesse Diana.