1998 wurde Iljumschinow unter anderem von der Oppositionspartei Jabloko verdächtigt, in den Mord an der regierungskritischen Journalistin Larisa Judina verwickelt zu sein, die am Abend der von Kalmückien ausgerichteten Schacholympiade 1998 einen Artikel über von ihr als rechtswidrig betrachtetes Offshoring ausländischer Firmen in Kalmückien veröffentlichen wollte, jedoch vor ihrem Haus getötet wurde. Zwei Täter wurden später aufgrund eigener Geständnisse verurteilt, darunter Iljumschinows Berater Sergei V. Es wurden jedoch keine Beweise für einen Auftrag durch Iljumschinow entdeckt.