Banken grundades 1973 som "Nugan Hand Needham" av australierna Francis John Nugan och John Needham samt amerikanen Michael Jon Hand. Nugan var advokat och hade anknytningar till den australiska maffian medan Needham var en lokal affärsman. Hand hade tillhört gröna baskrarna och stridit i Laos och Vietnamkriget samt varit anställd hos det amerikanska underrättelsetjänsten Central Intelligence Agency (CIA). Needham var dock bara involverad första året i banken innan han lämnade dels på grund av den oordning det var i banken. Dels att han hade blivit förd bakom ljuset i vissa delar av vad banken egentligen höll på med. Hand och sin bundsförvant Bernie Houghton, som själv hade kopplingar till CIA, hade hand om bankens internationella verksamhet, som gick under namnet "Nugan Hand International". Verksamheter sattes upp i Argentina, Caymanöarna, Chile, Filippinerna, Hongkong, Malaysia, Panama, Saudiarabien, Singapore, Storbritannien, Taiwan, Thailand, Tyskland och USA. Banken var dock omgärdade med påstådda kopplingar om att de skulle vara delaktiga i bland annat penningtvätt, narkotika- och vapensmuggling samt var en frontorganisation för CIA. Banken hade dock många anställda som hade en bakgrund från just militären och underrättelseverksamhet, däribland William Colby som anställdes efter sin tid som CIA:s generaldirektör (1973–1976).