Nach den Arbeiteraufständen vom 17. Juni 1953 sorgte die SED-Führung für die Gründung von zahlreichen Wohnungsbaugenossenschaften in der DDR, um die Unzufriedenheit der Bevölkerung mit Versorgungslage und Wohnungsnot zu lindern. So geschah es auch in Magdeburg. Mit Unterstützung von Großbetrieben und der Arbeitskraft von Wohnungssuchenden sollte die riesige Wohnungsnot der Nachkriegsjahre gelindert werden. In Magdeburg wurden ab 1954 binnen weniger Monate zwanzig Arbeiterwohnungsbaugenossenschaften (AWGn) gegründet. Darunter auch die vier Vorläufer-AWGn der heutigen MWG-Wohnungsgenossenschaft: AWG „Karl Liebknecht“ (gegründet Juli 1954), AWG „Georgij Dimitroff“ (August 1954), AWG „Karl Marx“ (September 1954) und AWG „Örtliche Wirtschaft“ (Juni 1957).