Nonostante la conquista del titolo, Hill non rinnovò il contratto da 6 milioni di sterline con la Williams, anche per ragioni economiche. Come Campione del Mondo in carica, Hill ottenne offerte per guidare per la Stewart-Ford e per la McLaren-Mercedes. Ma la proposta della scuderia di Ron Dennis per prendere il posto di Häkkinen, tuttavia, a parere di Hill, non era economicamente soddisfacente per il suo status di Campione del Mondo. Per la stagione successiva, il 1997, Hill si accasò al team Arrows-Yamaha come compagno di Pedro Diniz, senza cogliere però grandi risultati a causa della scarsa competitività della macchina; la sua difesa del titolo si dimostrò una missione impossibile già nella gara inaugurale in Australia, quando prima rischiò di non qualificarsi e poi dovette ritirarsi già nel giro di ricognizione.