1928年，湖北省政府决定在武昌东湖珞珈山兴建国立武汉大学。经过竞标，汉协盛获得了大学校舍的大部分建筑建设合约，其中包括男生寄宿舍、学生饭厅及俱乐部、文学院、理学院、珞珈山一区18栋等建筑，汉协盛还承诺赠送水塔、水池两项工程。但在投标时，沈祝三漏算了修路费用，建设时又遭遇经济危机，原材料大幅涨价，1931年更遭遇武汉三镇水灾，实际投入资金远大于中标金额。对此，沈祝三坚持按中标金额修建学校，不拖欠货款和工资，为此将自己的数座房产和砖瓦厂抵押给浙江兴业银行，获得40万银元贷款。1932年武汉大学一期校舍建成开学后，汉协盛已负债累累，无力建设二期校舍。对此，沈祝三表示，自己为外国人建造了一辈子房屋，应当为国家建造一所最好的学校。