ウォーレスの最も顕著な活躍の場は1864年7月、1864年のバレー方面作戦の一部であるモノカシーの戦いだった。ウォーレスの指揮した部隊（ほとんどが徴兵期間100日の第8軍団の兵士）と第6軍団のジェイムズ・B・リケッツの師団が、南軍のジュバル・アーリー将軍の部隊に敗れたが、ウォーレスはワシントンD.C.に向けたアーリー軍の進軍を遅らせることができ、ワシントン市の防衛隊を整える時間ができて、アーリー軍を撃退した。