從1910到1926年，該國共換了45屆不同類型的政府，1915年曾歷經幾個月的軍人執政，1917到1918年又有過早期法西斯特徵的短暫軍人獨裁，這段期間政治暴力日漸猖狂，軍方對無能的多元政治不滿，儘管軍方內部不合卻能推翻政府，像是1925年一場軍事政變雖被挫敗，但隔年軍方克服內部分歧，在1926年，发生5月28日政变，建立“”。1928年安东尼奥·卡尔莫纳于随后的权力争斗中掌权、出任总统；1933年葡萄牙颁布新宪法，建立“新国家”（Estado Novo）体制，又迎来安东尼奥·萨拉查的右翼独裁统治。第二次世界大战期间，葡萄牙的右翼親法西斯政權對外宣稱中立，但在取態上親近軸心國，葡萄牙本土雖沒有被战火洗礼，惟其殖民地葡屬帝汶卻遭日本入侵及佔領。战后，萨拉查政府坚持反共政策，于美苏冷战中偏向美国。葡萄牙成为当时北大西洋公约组织、经济合作与发展组织和欧洲自由贸易联盟的创始成员国。萨拉查政权亦制定有多项经济发展计划，此外，还努力推动葡萄牙人前往非洲殖民地定居，以逐步对殖民地完成同化。