We wrześniu 1900 miasto zostało zdewastowane przez huragan i wywołaną nim powódź (patrz Huragan w Galveston). Wiejący przez 18 godzin z prędkością 215 kilometrów na godzinę huraganowy wiatr wzniósł sztormowe fale na wysokość 7 metrów. Woda błyskawicznie zalała port i liczącą wówczas 42 tys. mieszkańców miejscowość. Pośrednią przyczyną tej klęski żywiołowej był fakt, że Galveston zbudowano na wydmie o szerokości 1,5 km i wysokości sięgającej zaledwie 3 m nad poziom morza. W wyniku powodzi zginęło ok. 6 tys. ludzi, a ok. 7 tys. zostało rannych. Jednak większość budynków w historycznej części miasta została wyremontowana i obecnie Galveston przypomina miasto z czasów swojej świetności na przełomie XIX i XX wieku. Wyspa Galveston leży w obszarze dużego zagrożenia huraganami, których aktywność zgodnie z prognozami może rosnąć w najbliższych latach. Większość współczesnych budynków w związku z tym stawiana jest na palach co powinno uchronić je przed zmieceniem przez fale przelewające się przez wyspę z Zatoki Meksykańskiej do Galveston Bay.