После поражения Японии во Второй мировой войне и распада Японской империи Тайвань первым шагом в направлении индустриализации стала земельная реформа 1953 года, проведённая по образцу недавней аграрной реформы в Японии. В разработке закона, получившего название «Земля — пахарю», важнейшую роль сыграл американский экономист Вольф Ладежинский, автор японской реформы 1946 года. В ходе реформы у крупных землевладельцев были принудительно выкуплены излишки земли и затем эта земля была продана крестьянам на условиях длительной рассрочки. Это был очень важный шаг в модернизации экономики: реформа ликвидировала грабительскую аренду и создала класс мелких фермеров-собственников. А бывшие помещики, получившие за свою землю довольно много денег, стали инвесторами в новые экономические начинания. Аграрная реформа проходила в три этапа: сначала административными мерами была ограничена арендная плата за землю, на уровне 37,5 % от урожая (1949). На втором этапе крестьянам были проданы государственные земли (1951), на третьем этапе крестьянам были проданы земли крупных землевладельцев (1953).