La volonté de la construction du canal est apparue après 1830 lors l'indépendance de la Belgique. Le canal tient son nom de Léopold de Belgique qui fut le premier roi des Belges. Le creusement du canal se déroula de 1843 à 1854 mais les plans d'origine ne furent pas complètement suivis. Le canal ne rejoint donc pas dans le canal Gand-Terneuzen mais s'arrête dans la région de Boekhoute.