Варкаус располагается на перешейке озера Саймаа, а одноимённый канал проходит через сам город. Он также сыграл важную роль во время гражданской войны в Финляндии: в 1918 году город был захвачен Красной Армией, но благодаря своему изолированному местоположению в сельскохозяйственной местности вскоре он перешёл к Белой Гвардии. Варкаус был признан торговым городом в 1929 году с появлением целлюлозного комбината A. Альстрома и получил свой устав в 1962 году. Он является популярным местом отдыха для многих финнов, которые путешествуют по системе озёр Саймаа.