1984 kam es während des Parteitages der Conservative Party zum Bombenanschlag auf das Grand Hotel in Brighton, in dessen Folge viele der Verletzten von Trafford in dessen Krankenhäusern behandelt wurden. Der Vorfall erneuerte seine Freundschaft zu Margaret Thatcher und auf ihr Wirken hin wurde er 1985 zum Knight Bachelor geschlagen und 1987 zum Life Peer ernannt. Seither trug er offiziell den Titel "Baron Trafford, of Falmer in the County of East Sussex" und nahm einen Platz in House of Lords ein.