Seinerzeit als Bangladesh Rural Advancement Committee benannt, wurde BRAC 1972 durch Fazle Hasan Abed in Sulla im Distrikt Sylhet als ein kleines Hilfsprojekt gegründet, um zurückkehrenden Flüchtlingen aus dem Unabhängigkeitskrieg Bangladeschs (seinerzeit Ostpakistan) von 1971 zu helfen. Innerhalb von neun Monaten wurden 14 000 Häuser instand gesetzt und mehrere hundert Fischerboote gebaut, medizinische Zentren wurde eröffnet und andere öffentliche Dienstleistungen begründet. Ende 1972 war die erste Phase der Hilfsarbeiten beendet und BRAC wandte sich längerfristigen Projekten zu. Dafür reorganisierte es sich zu einer vielseitigen Entwicklungshilfeorganisation mit Schwerpunkt, die Eigenständigkeit von Armen und Landlosen, vor allem aber von Frauen und Kindern zu stärken.