Гостиница была построена в 1903 году по проекту архитектора Уско Нюстрома на месте двух небольших деревянных отелей для богатых постояльцев из Санкт-Петербурга, уничтоженных пожаром в 1900 году. Изначально гостиница носила название "Grand Hôtel Cascade". До и во время гражданской войны в гостинице располагался военный госпиталь. В годы Второй мировой войны, в том числе и во время «войны-продолжения», в гостинице находился штаб «армии (карельского) перешейка» () и ставка главнокомандующего. В послевоенные годы здание отеля подверглось капитальному ремонту, выполненному под руководством Аарне Эрви, а в 1985-1987 годах зданию в ходе тщательной реставрации был возвращен оригинальный цвет. В 1983 по проекту Илмо Вальякка () в гостинице был открыт конгресс-зал.