content:
Perusahaan kecil sering mencari cara untuk mengumpulkan uang untuk mengembangkan operasi mereka, membeli peralatan baru, dan merekrut lebih banyak personel. Mereka menggunakan dua teknik untuk menjual saham kepemilikan ke holding investasi dan menjual bisnis ke perusahaan ekuitas swasta. Setiap pendekatan hadir dengan serangkaian manfaat dan kekurangannya sendiri. Jadi, kami telah membuat posting ini tentang perusahaan induk investasi vs ekuitas swasta untuk membantu Anda.
Apa itu Perusahaan Induk Investasi?
Perusahaan induk investasi sangat penting untuk memulai perusahaan atau memperluas yang sudah ada. Perusahaan induk sering disebutkan ketika sebuah perusahaan memiliki kekhawatiran dengan berinvestasi dalam sekuritas yang dikeluarkan oleh perusahaan, seperti:
Saham yang diperdagangkan secara publik
Saham yang membayar total pengembalian lebih tinggi
Obligasi yang diterbitkan oleh korporasi
Melakukan studi kasus di bisnis swasta
Banyak bisnis dan perusahaan yang sukses di seluruh dunia pada dasarnya adalah perusahaan induk. Dalam praktiknya, perusahaan induk tidak akan menjalankan operasi, aktivitas, atau tugas bisnis sehari-hari. Perusahaan induk, pada dasarnya, berfungsi sebagai bisnis induk, perseroan terbatas, atau kemitraan terbatas.
Ini biasanya memiliki persentase yang cukup besar dari saham voting perusahaan untuk memiliki kontrol voting atas kebijakan dan manajemen perusahaan. Perusahaan induk tidak hanya akan memiliki bisnis, tetapi juga memiliki aset lain seperti:
Stok di bisnis lain
Korporasi perseroan terbatas tambahan
Pengaturan kemitraan terbatas lainnya
Obligasi
Merek dagang dan nama merek
paten
hak cipta
Barang-barang lain yang mungkin berharga
Tujuannya adalah untuk menahan investasi, seperti yang dijelaskan oleh frasa “investasi memegang.” Alih-alih menciptakan sesuatu atau memberikan layanan, tujuan utama mereka adalah mengelola bisnis lain. Sebuah perusahaan induk juga dapat membentuk semata-mata untuk memiliki real estat tertentu.
Jenis Perusahaan Induk Investasi
Perusahaan induk investasi dapat dibagi menjadi dua jenis. Salah satu bentuknya akan digunakan untuk menarik investor. Organisasi yang lebih besar akan menggunakan yang lain sebagai alat lindung nilai. Anak perusahaan yang dimiliki adalah perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh perusahaan induk.
Dalam hal ini, perusahaan induk investasi memiliki wewenang untuk mempekerjakan atau memecat manajemen perusahaan. Di sisi lain, manajer akan bertanggung jawab atas operasi mereka.
Meskipun perusahaan induk investasi tidak terlibat dalam operasi sehari-hari dari perusahaan yang dimilikinya, sangat penting bagi perusahaan induk investasi untuk memahami kegiatan anak perusahaannya. Mereka juga harus meninjau kinerja dan potensi secara teratur.
Pengangkatan dan pemecatan CEO akan menjadi tugas dewan direksi perusahaan induk investasi. Ini di samping eksekutif senior lainnya dari anak perusahaan perusahaan.
Karena kekuatan dan wewenangnya, holding, atau induknya, bisnis juga akan membantu anak perusahaannya dengan menurunkan biaya pembiayaan. Perusahaan induk dapat memberikan biaya modal yang lebih murah kepada anak perusahaannya dengan berbagai cara, termasuk:
Mereka mengeluarkan barang dagangan kepada mereka dengan apa yang disebut harga murah.
Ini memberi mereka dana dengan tingkat yang jauh lebih rendah daripada yang akan mereka terima jika mereka mengajukan permohonan pendanaan secara mandiri.
Apa itu Pembiayaan Ekuitas?
Pembiayaan ekuitas adalah opsi investasi di mana dana tidak dipertukarkan di bursa utama. Perusahaan modal ventura dan investor terlibat langsung dalam bisnis swasta atau pembelian perusahaan publik yang mengakibatkan pencabutan saham publik.
Ekuitas swasta didanai oleh perusahaan dan individu dan dapat digunakan untuk mempromosikan sistem terbaru, melakukan pembelian, meningkatkan aset likuid, dan meningkatkan serta memelihara laporan keuangan.
Mitra Terbatas (LP) biasanya memegang 99 persen saham dana dan memiliki tanggung jawab terbatas, sedangkan Mitra Umum (GP) memiliki 1 persen saham dan memiliki kewajiban tidak terbatas. Yang terakhir ini juga bertanggung jawab atas pelaksanaan dan manajemen investasi.
Bagaimana Cara Kerja Ekuitas Swasta?
Perusahaan ekuitas swasta menggunakan investor profesional dan berkualitas untuk mengumpulkan uang untuk investasi di berbagai aset. Jenis utama pendanaan ekuitas swasta tercantum di bawah ini.
Pendanaan tertekan
Dalam keuangan bermasalah, kadang-kadang dikenal sebagai pinjaman predator, dana diinvestasikan di perusahaan yang goyah dengan unit bisnis atau aset yang gagal. Tujuannya adalah untuk mengubah mereka dengan menerapkan reformasi administrasi atau proses atau membuang sumber daya mereka lagi.
Sumber daya nyata seperti aset real estat dan informasi kepemilikan seperti hak cipta adalah contoh sumber daya dalam kasus terakhir. Perusahaan yang telah menyatakan kebangkrutan Bab 11 Amerika Serikat seringkali memenuhi syarat untuk jenis pembiayaan ini.
Pembelian dengan Leverage
Ini adalah investasi ekuitas pribadi paling populer dalam pembelian tertekan. Ini terdiri dari membeli bisnis sama sekali untuk meningkatkan bisnis dan kesehatan politiknya sebelum menjualnya kepada pembeli atau melakukan penawaran umum perdana (IPO).
Menawarkan bagian komersial non-inti dari perusahaan publik adalah kategori utama dari pembelian kembali saham untuk pembelian dengan leverage sampai tahun 2004. Perusahaan sering menggunakan campuran hutang dan ekuitas untuk mendanai operasi.
Pembiayaan hutang dapat mencapai hingga 90% dari total modal dan dipindahkan ke neraca perusahaan yang diakuisisi untuk tujuan pajak. Perusahaan ekuitas swasta menggunakan beberapa teknik. Ini mungkin berkisar dari mengurangi jumlah staf hingga mengubah seluruh tim manajemen hingga mengubah perusahaan.
Ekuitas Pribadi Real Estat
Setelah krisis keuangan 2008, terjadi lonjakan jenis keuangan ini. Perwalian investasi real estat komersial dan real estat adalah dua bisnis yang sangat baik untuk menyediakan dana. Perwalian real estat membutuhkan nilai portofolio upah yang dijamin lebih dari bentuk ekuitas swasta lainnya. Dana investor juga terikat selama beberapa tahun dalam jenis pembiayaan ini.
Penanaman Modal
Jenis pembiayaan ekuitas swasta di mana pengusaha (umumnya dikenal sebagai malaikat bisnis) memberikan uang kepada perusahaan. Berdasarkan titik distribusinya, modal ventura dapat mengambil beberapa bentuk. Seorang investor menyediakan dana awal untuk membantu bisnis berkembang dari model menjadi barang jadi.
Di sisi lain, pembiayaan tahap awal dapat membantu pengusaha dalam mengembangkan usahanya. Pendanaan Seri A, di sisi lain, memungkinkan mereka untuk bersaing atau mengembangkan pasar secara agresif.
Perusahaan Induk Investasi vs. Ekuitas Swasta: Perbedaan utama
Berikut ini adalah perbedaan antara perusahaan induk investasi dan ekuitas swasta:
Hambatan Masuk
Perusahaan ekuitas swasta membeli bisnis yang menguntungkan dengan menggunakan uang dari orang kaya, dana abadi yang besar, dan dana pensiun. Sebagian besar organisasi investasi, dari klub investasi kecil hingga kepentingan perusahaan besar, memiliki rintangan penerimaan yang jauh lebih rendah.
Investor kecil yang mengenali potensi bisnis dapat menggabungkan keuangan mereka dan memperoleh saham. Pada saat yang sama, perusahaan ekuitas swasta membeli seluruh perusahaan untuk menjualnya untuk mendapatkan keuntungan di kemudian hari.
Pengetahuan industri
Perusahaan ekuitas swasta sering melibatkan spesialis industri sebelum membeli bisnis. Ini umumnya veteran industri yang sedang menyelidiki kinerja perusahaan subjek.
Analis ini melihat bagaimana target bottom line telah berfluktuasi di masa lalu. Beberapa organisasi pemegang investasi yang signifikan juga melakukan penelitian semacam itu. Di sisi lain, lembaga yang lebih kecil mungkin tidak memiliki sumber daya atau waktu untuk melakukan uji tuntas.
Tujuan dan Sasaran
Tujuan perusahaan ekuitas swasta adalah untuk membeli bisnis, berinvestasi dalam pengembangannya, dan kemudian menjual perusahaan tersebut ke minat yang lebih besar untuk menghasilkan keuntungan bagi investornya. Sebuah perusahaan holding investasi juga bertujuan untuk memperluas dan keuntungan dari bisnisnya.
Di sisi lain, organisasi-organisasi ini mungkin tidak selalu dapat membeli seluruh perusahaan. Daripada menjual perusahaan, mereka membeli saham (mayoritas atau minoritas) dan mendapatkan keuntungan dari operasinya yang lebih baik.
Perubahan Manajemen
Ketika sebuah perusahaan ekuitas swasta membeli bisnis, sering kali menggantikan manajemen senior dengan karyawannya. Dana mengarahkan manajer baru ini, yang mungkin atau mungkin tidak berbagi tujuan manajemen sebelumnya.
Jika perkembangan perusahaan menjanjikan, perusahaan induk investasi dapat mempertahankan manajemen saat ini. Perusahaan mungkin juga memiliki tujuan jangka panjang untuk bisnis dan memilih untuk mendorong stabilitas daripada penjualan yang tergesa-gesa.
Perusahaan Induk Investasi vs. Ekuitas Swasta: Representasi Tabular
Tabel di bawah ini akan membantu Anda memahami perbedaan antara perusahaan induk investasi dan ekuitas swasta.
Perusahaan induk investasi ekuitas swasta
Sebagian besar organisasi investasi, mulai dari klub investasi kecil hingga kepentingan perusahaan besar, memiliki rintangan penerimaan yang jauh lebih rendah. Perusahaan ekuitas swasta membeli bisnis yang menguntungkan dengan menggunakan uang dari orang kaya, dana abadi yang besar, dan dana pensiun.
Beberapa organisasi pemegang investasi yang signifikan juga melakukan penelitian semacam itu. Di sisi lain, lembaga yang lebih kecil mungkin tidak memiliki sumber daya atau waktu untuk melakukan uji tuntas. Perusahaan ekuitas swasta sering melibatkan spesialis industri sebelum membeli bisnis.
Sebuah perusahaan holding investasi juga bertujuan untuk memperluas dan keuntungan dari bisnisnya. Tujuan perusahaan ekuitas swasta adalah untuk membeli bisnis, berinvestasi dalam pengembangannya, dan kemudian menjual perusahaan tersebut ke minat yang lebih besar untuk menghasilkan keuntungan bagi investornya.
Jika perkembangan perusahaan menjanjikan, perusahaan induk investasi dapat mempertahankan manajemen saat ini. Ketika sebuah perusahaan ekuitas swasta membeli bisnis, sering kali menggantikan manajemen senior dengan karyawannya.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apakah perusahaan induk investasi sama dengan ekuitas swasta?
TIDAK. Sorotan di atas tentang perusahaan induk investasi vs. ekuitas swasta akan sangat membantu Anda.
Apa itu Ekuitas Swasta?
ekuitas swasta adalah investasi alternatif di mana dana tidak dipertukarkan di bursa publik.
Apa saja jenis perusahaan induk investasi?
Ada dua jenis perusahaan holding aset yang berbeda. Salah satu bentuknya akan dimanfaatkan untuk menarik investor. Organisasi yang lebih besar akan menggunakan yang lain sebagai alat manajemen risiko.
Apa Model Bisnis Perusahaan Ekuitas Swasta?
Biaya manajemen adalah sumber pendapatan utama bagi perusahaan ekuitas swasta. Struktur biaya perusahaan ekuitas swasta bervariasi, tetapi sering kali mencakup biaya manajemen dan biaya kinerja.
Kesimpulan
Kesimpulannya, perusahaan induk investasi dan ekuitas swasta cenderung cukup aneh di bidang bisnis. Saran berikut tentang perusahaan induk investasi versus ekuitas swasta akan sangat membantu jika Anda menginginkan informasi lebih lanjut.
Saya Lavinia dengan nama dan ahli keuangan dengan gelar di bidang keuangan dari University of Chicago. Di blog saya, saya membantu orang untuk mendidik dengan membuat pilihan yang bijaksana mengenai investasi pribadi, perbankan dasar, kartu kredit dan debit, pendidikan bisnis, real estate, asuransi, pengeluaran, dll.