标题：世界是弯的
作者简介
他是一位传奇人物……
他是美国民主党和共和党两党总统候选人的经济问题高级咨询顾问，他还是索罗斯、迈克尔·斯坦哈特、路易斯·培根等传奇金融投资大师的业务顾问。他被业界同行称为“最了解世界经济和金融”的人物。
他有着传奇般的经历……
他是与全球经济与金融接触最紧密的人，他与新加坡前总理李光耀、日本前首相桥本龙太朗和竹下登、欧洲银行行长、格林斯潘、伯南克都有过亲密接触；他从自己的从业经历中告诉了我们为什么是世界是弯的。
他就是美国著名的投资、金融、经济咨询顾问、《国际经济》季刊创建者、《世界是弯的》作者，著名的专栏作家戴维·斯密克。
内容简介
《世界是弯的》最具争议性的观点：一、世界已经不再是平的。弗里德曼的书只是精彩地展示了全球化这个命题的第一部分，但这里还有全球化的第二部分——全球化命题的金融一面。
二、中国的泡沫问题。中国面临的最大危险是，中国在经济和金融领域正生成泡沫。这里的泡沫指的是，政府和企业非理性地吸引投资，期望能够获得高收益回报，结果这种期望值越来越高，最后形成了投资的恶性循环。正像近年来所有的泡沫投资——20世纪80年代的日本房地产泡沫、20世纪90年代的美国所暴露出来的网络泡沫，以及西方国家在21世纪初的房产泡沫——一样，所有的泡沫都不会永久地持续下去的。有时候泡沫是慢慢地缩小的，但大多数情况是泡沫的急剧破裂并带来严重的消极影响。
三、在某些情况下，由于缺少真实有用的信息，缺乏透明度会导致市场的“过度兴奋状态”，从而加剧金融市场的泡沫。而且在一个受情绪和心理控制并且以市场为主体的新世界中，存在于国家之间的贸易保护主义或者地区主义所摩擦出的“零星火花”都可能会产生巨大的灾难性后果。 
四、在绝大多数情况下，证券化就像是发酵粉，它能让一大块面包膨胀起来。但证券化本身也导致了一系列问题。坏的一方面是，证券化在促使企业经营金融化的同时，也让投资市场付出了巨大的代价。在出现经济、金融恐慌期间，市场是最让人担忧的，因为由证券化构织的复杂金融网络已经难以有效控制了。 
五、工业化世界已经把全球金融体系的控制权拱手让给一个很小的群体，这个群体由分散于投资银行、对冲基金和其他金融机构的大约5 000位技术市场专家组成。这些极少的“内部人士”是精通证券化运作的精英人员——尤其在危机爆发期间。
六、中国的金融体系需要类似于证券化的手段以更好地调控金融风险、调整投资目标。然而，目前控制中国金融体系的国有银行还存在着机构臃肿、效率低下的状况，这些银行缺少对企业进行投资的有效手段。因此，我看到了一个非常矛盾的状况：那种在工业化国家运作得非常成功的证券化却在中国经历了冒险、挫折的历程——我们发现，证券化在中国金融领域成了进退两难的难题。 
七、金融市场——从我在20世纪80年代中期从事商业咨询开始——已经变成一个难以确定的“大锅炉”了。在全球化的背景之下，很多经过实践检验靠得住的经济和金融贸易操作模式突然之间就变得不适用了。没有计量经济模式——也没有装有现成经济公式的“黑色魔法盒子”——可以预测未来的发展趋向。金融市场自由发展汇聚的巨额资金洪流已经动摇了所有的经济和金融规则。最终，在金融市场上决定成功的因素是创新，而不是直觉。 
八、日本主妇不可思议地在一夜之间成为全球外汇交易市场最大的幕后推动力之一。她们汇聚在一起，控制着日本居民储蓄中的很大一块，变得极为精通挑选和购买高收益率的海外债券。
九、美国的两党正迅速背离克林顿所拥护的亲全球化政策。最近金融市场的动荡和美元的疲软很显然不仅来自于次贷相关的信贷不确定性，也来自于美国政治走向的不确定性。
十、长期来看，次贷危机将使国际金融体系分成两个部分。一方面，美国、欧洲和日本的经济增长速度将相对放缓，金融体系规范严格，从而使企业风险投资和增长速度融资方式受限。另一方面，包括印度、中国在内的国家经济快速增长并享有大量存款，他们将采用被西方在政治上逐渐忽略的惯性滑行、离岸对冲基金、私营企业以及其它投资工具来实现进一步扩张，并全面控制世界经济的其余部分。结果就是，伴随着制造业掌控权从工业化的西方手中的移至太平洋沿岸，亚洲会获得压倒性的金融优势，这一转变比我们想象的还要快得多。
名人推荐“戴维·斯密克把《国际经济》杂志办成了一个关于世界经济必读的刊物，而他阐述全球化的书《世界是弯的》也同样做到了这一点。全球化是我们这个时代游戏规则的颠覆者，戴维·斯密克对全球资本流动的洞察力是非常引人注目的。任何想要了解金融全球化和它政策含义的人都应该读一读这本书。” 
——R·格伦·哈巴德 哥伦比亚大学商业研究所 
“戴维·斯密克创作了一部论述全球化潜在危险的一流水准的作品，我真是不忍释卷。” 
——A·W·克劳森 世界银行前行长 
“真是及时而重要的分析……《世界是弯的》对驱动世界金融市场运转的动力进行了‘石破天惊’的分析。这本书不论对外行和金融政策制定者来说都极易理解，而且也有深刻的教义。” 
——船桥洋一 《朝日新闻》主编 
“《世界是弯的》探究了我们这个脆弱的国际金融体系，它发现这个金融体系变幻莫测，很难修复。因此，戴维·斯密克说我们这个世界不是平的，我们的全球化世界是颠簸不平的。” 
——詹姆斯·施莱辛格 美国前原子能委员会主席，前国防部长，前中央情报局局长 
“戴维·斯密克与众不同地把读者带进了全球金融体系的隐秘之处。他借助引人入胜的故事，让我们认识到，这种复杂的体系虽然创造了巨大的利润，但也给我们带来了很大的风险。另外，他还提出了应对这种风险的措施。” 
——约翰·B·泰勒 斯坦福大学 
“戴维·斯密克说得完全是对的：这个世界是弯的。我们不能预见未来，尤其是在危机的背景下。” 
——汉斯·泰德梅尔 德国中央银行前行长 
“《世界是弯的》是继托马斯·弗里德曼《世界是平的》之后非常成功的作品。这本书重点阐释了弗里德曼的遗漏之处，令人信服地解释了为世界经济提供基础支撑的金融体系至关重要，但又很难理解的作用。” 
——默里·韦登鲍姆 圣路易斯华盛顿大学 
“世界是弯的。即使高高在天上的人造卫星一次也无法看清地球的全貌。但戴维·斯密克却带领我们看到了‘地球的全貌’——从华盛顿到北京，再到其他地方。” 
——彼得·B·凯恩 普林斯顿大学著名经济学教授 
“《世界是弯的》让人着迷，它向我们阐释了政治和经济是如何不可分割的。它对我们今天全球金融市场所面临的风险、成功与失败做出了清晰的分析。” 
——奥特马·易辛 欧洲中央银行执行委员会前成员，首席经济学家 
“《世界是弯的》充满思辨，阐释得有条不紊，非常引人入胜——这是一本必读书。” 
——佩德罗·巴勃罗·库琴斯基 秘鲁前总理 
“对全球金融体系明晰、富有洞察力地阐释。阅读这本书的读者一定能从中获得有用的给养。” 
——埃德温·M·杜鲁门 联邦储备委员会国际金融部前主管 
“一位内幕知情者对全球资本市场最完美的阐述，非常真实，非常引人入胜。《世界是弯的》向我们阐释了……为什么在以后的30年时间里还和过去一样充满着危险。” 
——加里·克莱德·霍夫鲍尔 彼得森国际经济研究所 
“一位富有洞察力的内幕知情者引领我们了解全球经济和金融体系的迷人之旅。阅读完这本书，读者在分析此类问题时就会游刃有余了。” 
——迈克尔·博斯金 斯坦福大学经济学教授 
“在《世界是弯的》一书中，戴维·斯密克在美国世纪即将走向终点之时，为我们阐释了金融市场的众多不确定性因素。” 
——艾伦·梅尔泽 卡内基梅隆大学著名经济学家 
“戴维·斯密克富有洞察力和争辩性地探讨了当前我们这个时代所面临的主要问题——我们应该何去何从？” 
——迈克尔·斯坦哈特 斯坦哈特基金管理公司 
“在过去三十多年的时间里，戴维·斯密克在全球金融的巨大转变中始终处在前列。如果你想探究全球金融的发展变革，那么我建议你读一读《世界是弯的》。” 
——彼得·R·菲舍尔 纽约联邦储备银行前副行长 
“金融创新，包括那些新的电子技术手段的使用，使得公司和个人可以更加有效地完成它们的日常业务，而且还能更好地避免他们不得不面对的各种风险。但这些创新也使得公司和个人承担它们从来没有面对过的新风险。为什么有的时候技术的进步反而导致情况的恶化呢？当风险与技术的进步交织在一起时，为什么那些牵涉其中的人不懂得避开这些风险呢？在《世界是弯的》一书中，戴维·斯密克提供了大量的例证来解释那些无法预料的结果是如何扰乱世界金融市场的，以及这些过程是如何结束的。” 
——本杰明·M·弗里德曼 哈佛大学教授 《经济增长的道德意义》（The Moral Consequences of Economic Growth）一书的作者 
“我们的世界确实是弯曲的。我认为，没有人能像戴维·斯密克那样更好地引领我们认识这个全球资本市场。《世界是弯的》将带领你浏览作为投资家、对冲基金管理者、中央银行家和政策制定者咨询者的斯密克过去三十多年的人生之旅。在阅读完这本书后，你会深入了解我们这个世界最近的金融历史，以及我们当前所面临的金融风险。” 
——威廉姆·克里斯托尔 《旗帜》周刊主编 
“《世界是弯的》用一种生动的，类似贝多芬风格的方式为我们阐述了今天的全球金融问题。” 
——诺伯特·沃尔特 德意志银行集团首席经济师 
“在这个信息瞬息万变的全球化时代，戴维·斯密克是一位先驱者。除了他，谁还能更好地为我们呈现关于全球化的最新的相关信息呢？” 
——罗恩·因萨那 因萨那资本合伙人，CNBC高级分析师 
“非常值得阅读的一本书，这本书对全球脆弱的金融市场进行了透彻而敏锐地分析。” 
——赫斯特·西伯特 基尔世界经济研究所名誉总裁 
“这本书把金融全球化界定为会为我们带来巨大混乱以及金融恐慌的体系，但与此同时，它也是能够下金蛋的鹅。最后，《世界是弯的》还提出了希望，并表达了自己的信心。” 
——雷纳托·鲁奇洛 世界贸易组织前总干事 
“一本引人入胜、可读性很强的书，它对今天我们这个急剧变化的世界做了多维度的分析。” 
——查里斯·达拉拉 国际金融协会理事长 
“《世界是弯的》提出了非常重要的问题，值得我们深入讨论。” 
——奈杰尔·劳森 英国前财政大臣
媒体推荐
《纽约时报》对此书的评价是，“令人惊叹的预测”。
《华盛顿邮报》对此书的评价是，“对我们面前的灾难作了提前的预警”。
《福布斯》杂志对此书的评价是，“极具有预见力”。
《财富》杂志对此书的评价是，“对全球经济潜藏的危险进行了一次生动的旅行”。
《时代》周刊对此书的评价是，“写到点子上了”。
《美国新闻和世界报道》对此书的评价是，“对全球经济的未来作了细致的观察、思考和分析”。
CNN电视台对此书的评价是，“美国最让人敬重的经济思想家所创作的一部非常重要的书”。
CNBC网站对此书的评价是，“这是一本华盛顿、伦敦，或者华尔街的一部必读书，同时也是一部普通阶层民众的必读书”。
目录
第1章金融的混乱=世界的终结？
一场让乔治·索罗斯也感到恐慌的金融危机突如其来，市场已经被逼得“歇斯底里”，谁还敢相信如此疯狂的信用市场？金融市场难道要把世界逼向毁灭？
次贷“小火星”引爆金融“大灾难” 3
让人不敢相信的信用市场 6
近乎疯狂的金融市场 9
金融市场和自由贸易给世界带来了什么？ 11
全球化背景下的投资机会 14
流动资金和金融恐慌 17
经济不稳定的不确定因素 20
全球经济体系的脆弱性 27
第2章全球巨额资金：危机重重
全球任意“肆虐”的巨额资金是“洪水猛兽”？全球化是救命稻草？我们究竟需要一种什么样的金融体系？四大金融权力掮客能否力挽狂澜？
飞往新加坡 33
与李光耀面对面 35
全球化是救命稻草？ 38
财政赤字的难题 44
巴菲特的“自由落体运动”理论 49
一个崭新的金融体系 52
四大“金融权力掮客” 58
扭转金融不平衡 63
第3章全球化背景下的企业家们
对冲基金、私募股权，以及众多的企业家们构成了奏响“全球化”这幕音乐剧的主旋律。他们的冒险与疯狂如何创造了这个让我们为之兴奋却又感到异常恐慌的世界？
一个怪异的投资家 69
对冲基金与私募股权的真实世界 72
对冲基金是“罪魁祸首”？ 75
去德国中央银行行长家做客 80
企业家应该得到赞美而不是嘲弄 83
创造性破坏 85
企业家的疯狂与冒险 87
企业需要有利的发展环境 89
打造一个富有创业动力和创业精神的发展环境 92
第4章中国巨龙：处在全球化的浪潮之中
处于全球化风头浪尖的中国难道最先听到了“历史的马蹄声”？作为这个全球化世界的重要推动力，偌大的中国将何去何从？
谁能最先听到“历史的马蹄声” 99
中国发展的难题与解决思路 101
中国面临的金融风险 106
美国财政部长的中国之行 110
印度、中国与全球化 113
第5章日本主妇扼住世界金融
拨开日本经济的幻象，展现在我们面前的真实图景是什么？日本主妇究竟有什么样的魔力能够撼动全球金融市场？我们从日本的盛与衰中又看到了什么？
日本经济的幻象与真实图景 119
失去的10年 123
日本主妇娴熟的投资策略 126
官僚操控的金融体系 129
宴请桥本龙太郎 131
日本式的市场经济 135
日本经济进入下行通道 141
债务成了日本经济发展的绊脚石 142
第6章风雨满楼：真正的欧洲货币战争
风雨满楼，让我们重温一下让人惊心动魄的欧洲货币危机。在这场名符其实的“货币战争”中，哪一国能够纵横捭阖、处变不惊？又有哪一国能够独善其身？
变化的渴望与现状的误导 149
德国经济困境与欧洲商业发展桎梏 151
德国的经济复苏 154
货币危机风雨欲来 156
历史性的经济和金融风暴 159
英德关系破裂了 164
对英镑进行投机性攻击 169
货币博弈的最终结局 172
第7章美联储：心有余而力不足
美联储—世界金融的风向标，在名声显赫的背后，它究竟有什么样的运作内幕？格林斯潘又有哪些难言之隐？未来的美联储将如何施展权力？
美联储的两种艰难选择 177
格林斯潘的“魔法石” 182
真实的格林斯潘 187
美国的美联储，世界的美联储 193
第8章世界是弯的：薄弱的全球化基础
全球化难道患上了焦虑症？面对弯曲的世界与薄弱的全球化基础，我们应该拥有一种什么样的全球化思维？记住，21世纪我们将会面临重大的考验。
世界是弯曲的 203
“丑恶的10年” 207
全球化的新高度 210
“向富人征税”是聪明的政治标语？ 213
巴菲特令人震惊的言论 215
全球化的焦虑 218
我赞同巴拉克·奥巴马 222
薄弱的全球化政治基础 224
21世纪的核心冲突 227
第9章全球化与金融体系：生存与发展的命题
全球金融体系已经是漏洞百出，而我们的经济也会在这个体系的笼罩上变得危机重重。全球金融体系重建这个命题已经迫在眉睫，或许中国提出的包含“世界元”概念的金融体系真的能够解决世界的难题。
金融体系漏洞百出 231
贪婪、伪善、绝顶荒唐的故事 233
金融市场的阴谋家 241
简单全球化的时代已经过去 244
打造全球金融安全网 250
全球经济风险巨大 254
玛丽亚的故事 258
挑战与机遇并存的时代 260
与作者面对面 263
致?谢 269
译后记 273
……
序言
在开始写作这本关于当今全球经济新发展的书时，我的内心充满了巨大的挫折感。我在想，究竟是一种什么样的力量使得全球金融体系在前一分钟运作良好，而在接下来的片刻之间，世界就好像已经走到了尽头？信息革命在很短的时间里就把世界经济转变成一台真正的全球财富机器，全球的股票市场也得以飞速发展到前所未有的高度。然而，紧接着股票市场却急转直下。然后就是人们越来越感觉到，他们家庭的抵押借款很快就超出了整个家庭财产的价值。他们发现，他们家庭的所有积蓄—即使他们的现金被放进了原本以为非常安全的货币市场基金—也有可能在一夜之间“灰飞烟灭”。
世界已不再是平的
为了全面了解这个新的全球体系的含义，我开始重新阅读关于全球化的经典书籍—托马斯·弗里德曼的畅销书《世界是平的》。弗里德曼对全球化令人信服的描述主要集中于产品和服务的全球供应链系统。整本书就好像在实施一种“催眠术”—把读者从班加罗尔的印度硅谷带到了中国东北部。弗里德曼的书描述了数字技术如何缩短了国家之间的距离，以及其给全球供应链系统所带来的革命性变化。这种技术的变化也促使全球各个国家的商业人士在商业交往中能够在世界的商业平台上更好地发挥他们的相对优势。作为《纽约时报》享有盛誉的专栏作家，弗里德曼警告，美国的经济必须适应这种变化了的新环境，否则就会出现萎缩。实际上，这本书有很强的历史意义，因为它向世界各个国家的众多读者介绍了这个机会与挑战并存的新世界。
在重新阅读完《世界是平的》一书后，有一天，我在位于华盛顿特区白宫对面的海–亚当斯酒店与一位老朋友—他的名字叫约翰·德普雷，他曾经是美国民主党参议员比尔·布拉德利长期的对外政策顾问—共进午餐。“德普雷，”在我们落座之后，我说，“我正在以极其失望的心情探讨全球化问题。坦率地说，从金融市场的角度看，世界不是平的。与创造产品和服务的世界不同，在金融世界中，没有任何发展趋向是直线式的。相反，我们所面临的是持续不断而且无法预料到的断层—各种不确定的迂回曲折常常要求数以百万计的市场参与者时刻保持清醒的头脑。在金融世界中，很少有发展趋向是呈直线式的。”
德普雷—这位60岁的智者坐在那里陷入了沉思。他用手托着下巴，视线从远处的拉斐特公园一直转移到白宫前面的廊柱上。“那么你刚才所说的就是，”他停顿了几秒钟后开始慢吞吞地说道，“世界不是平的；世界是弯曲的。”
“是的，”我回应道，“对金融市场来说，世界是弯曲的。我们看不到任何地平线。结果，我们的视线被限制住了。这就好像我们被迫要穿越危险的弯弯曲曲的山路，而到处是陡峭的山谷，每攀登一步都会危险重重。我们看不到前面所发生的事情。很多事情总是让我们感到吃惊，这也是为什么这个世界已经变成了一个危险的地方。”
就现实背景来说，金融市场一直被一种不确定的、不完全的信息困扰着—它缺少透明度。到处都是投资者和交易者不知道或无法知道的事情。但在新的全球经济体制下，这种“疯狂的”全球流动市场不仅增加了众多的不确定因素，也使得这些不确定因素的关系和相对重要性面临重新调整的局面。
金融市场中出现了很多对投资前景相当乐观的新参与者。好像突然之间，大量的资金开始在全球范围内寻找投资机会。工业化经济体中的银行家、商业人士和政府正在与新兴经济体中的企业人士、初创企业和传统的国有企业展开激烈竞争以吸引这些资金。随着新型证券化债务、夹层投资①以及其他一些疯狂而复杂的金融投资工具的出现，要想在任何时间都能够明了投资进程几乎是不可能的。投资者需要一些新的投资信息以做出正确的决断。但确切地说，这些新的投资信息指的是什么呢？他们能从哪里获得这些信息呢？
金融市场总是在一种信息和分析数据不对等的情况下运作。你所认为或知道的是这种情况，而我所认为或知道的是另外一种情况。但今天的政策制定者和市场交易者必须更多地依靠他们的勇气和本能做出决断。市场的“舞台”越大，风险就会越高，而整个市场体系—由于它的规模和复杂性—也会变得越脆弱。这就好像一座纸牌搭建的房子，任何一个原因都有可能导致房子的坍塌。当然，这一切未必会发生，但当权者和政策制定者需要谨慎应对。他们需要开始认真处理那些以前他们毫不在意的事情。
思考一下，我们真正了解中国经济的发展动向吗？我们知道日本家庭主妇—听起来很奇怪，但她们对世界储蓄资金的流动方向却有着相当大的影响力—头脑中想的是什么吗？对于我们最大的、最值得信任的金融机构，或者说这些机构所采用复杂金融工具的会计分类账目的精确性，我们又有多少了解呢？我们知道今天受“非民主国家”政府控制的大量储蓄对全球的长期战略有什么样的影响吗？还有，全球财富的不均衡占有所蕴涵的社会和政治含义是什么呢？
另外，市场明显缺乏关于什么才是最关键问题的导向信息—不论全球化趋向本身是否能够持续下去。受人们对自由流动的资金和产品需求暴涨的影响，全球化的市场正在逐渐升温。令人吃惊的是，最近的《华尔街日报》和美国国家广播公司（NBC）的民意调查显示，超过66%的美国民众，甚至是共和党人，都认为自由贸易正在损害美国的利益。而且，由次贷危机带来的2007年和2008年信用危机所导致的混乱与动荡也没有化解这场矛盾。反全球化运动的最新战斗口号已经在“地平线”上出现了。
“可能最麻烦的是，”当午餐结束的时候我说道，“大多数人缺乏一种历史性的判断视角。他们认为，繁荣时期的出现是理所当然的事情。美国中间年龄段的市场参与者一般出生在20世纪60年代中期，他们没有那种对于70年代经济大萧条和石油短缺时期—这些都发生在我们今天的经济全球化之前—的印象。他们根本不了解我们当前这个令人吃惊的股票市场和充足就业机会背景下的高产能经济世界。很多全球化的支持者都被卷进了一个自我满足的‘旋涡’之中。因此，我们面前的这个世界是一个脆弱的，并且更容易受到政策左右的经济世界。”
“最重要的是，”我对德普雷强调，“政策制定者并没有认识到当前全球金融体系的脆弱性，也没有认识到由金融市场所带来的繁荣局面会因为良好的经济政策和行为—这些政策和行为由立法贯彻实施或者通过对经济的安全调控而得以实施—所带来的出其不意的结果而悄悄消失。今天，我们发现自己正处于一种全球化的金融体系既会对我们国家的福祉有积极影响，又会对我们国家的利益造成威胁的状况之中。”
最后我总结，弗里德曼的书只是精彩地展示了全球化这个命题的第一部分，但这里还有全球化的第二部分—全球化命题的金融部分。比如，让我们看一下次级抵押贷款给我们生活带来的影响，即使位于北极圈附近的挪威的一个小村庄也会面临将来严重的财务问题—因为它的财务经理对花旗集团的一种叫债务抵押债券①的投资产品进行了大量投资。当位于佛罗里达州和加利福尼亚州的房地产市场崩溃时，债务抵押债券就会变得不值钱了，那么这个挪威的小村庄也就不得不关闭幼儿园和老年健康服务中心。
最后我们又把谈话转到了历史方面，我们一致认为关于世界当前的政治、经济和金融困境，并没有什么新的内容。实际上，今天的世界经济与1870~1914年间所出现的综合市场和繁荣局面—著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯称其为“人类经济发展中的一个特殊事件”—有着惊人的相似之处。当时，社会的经济发展也被持续不断的金融危机所笼罩，但整个经济社会还是出现了繁盛局面。具有讽刺意味的是，今天我们所提的问题和人们在1914年所提的问题是一样的：要想保持全球这种新的、成功的经济发展模式，我们应该如何做呢？危险的政策制定能够使社会的财富创造发生逆转吗？这会带来通货膨胀、通货紧缩还是保护主义的盛行？无法预料的金融危机爆发—在世界还没有为此准备好，而只有采取贸易战、严格的资本控制和其他“以邻为壑”的经济政策的背景下—会给人类带来什么样的灾难？
今天的工业化世界希望中国能够更好地管理其资金运转，但对于中国的具体发展政策的制定来讲，还有很多不确定的因素。全世界都不赞赏美国的预算政策和当前的财政赤字，但是没有人能够构想出这些问题妥善的解决之道。而且也没有任何迹象显示，在不远的将来就会出现一条出路。世界大部分的过剩储蓄资金集中在以中国为首的一些国家和包括俄罗斯在内的一些产油国的手里，这对于未来的世界意味着什么，没有人知道。我们生活在一个全球化的世界中，我们不但要解决自己的问题，还要同时关注其他国家出现的问题。
在他的书中，弗里德曼对金融政策的建议是，政府削减税收，提高教师薪水，形成一种有利于能够高效创造价值的创新者—工程师—成长的培养体制。然而，维持资金的自由流动以保证全球化“血液”的动能，也需要“高、精、尖”的全球金融“脑科医生”。那是因为今天的世界缺少一种金融规则，或者说更多的是缺少一种能够在金融危机到来时重新恢复金融秩序的非正式的、不成文的规定或规则。相反，我们必须摸索前行、小心应对，就好像是我们在一只手被绑在背后而另一只手戴着很不合适的拳击手套的情况下，正在为病人实施一个精细的脑科手术。金融市场已经变得庞大无比，有时候它又危机重重，而我们的政府机构却不能完全高效地让它保持一种稳定状态。
金融灾难的风险越来越大
20世纪早期和我们今天所面临的情况非常相似，那时全世界面临的是第一次世界大战爆发的残酷现实。在不到15年的时间里，资本和贸易流动就发生了崩溃，这同时也加剧了经济大萧条。今天全球最著名的货币政策理论家弗雷德里克·米什金非常悲观地认为：“金融市场的另一波恶化局面的可能性是非常大的。”《金融时报》的马丁·沃尔夫写道：“20世纪初叶发生的大崩溃，部分是因为世界面临容纳全球经济和政治新秩序中崛起力量的压力。”他认为，今天中国和印度的崛起也会对世界产生巨大的压力—“一种相互敌视的状态最终会破坏一个自由的国际经济秩序”。
当然，世界不可能发生能够改变我们这个世界体系的重大转折。工业化世界的金融市场已经被赋予了太多的政治因素。金融大转折的发生很少源于一项严格实施的计划性政策的打击。相反，就像千刀万剐致人于死地一样，它们往往源于一系列小的，看起来是良性但却能引起金融市场动荡和人们恐惧心理的金融政策。这就是在金融危机初期所发生的事情，今天我们所承载的爆发金融灾难—这是一种能够给我们带来深重灾难和“病痛”的恶性循环—的风险已经越来越大。
我对这种新的全球经济体系的复杂局面可以说是驾轻就熟了，因为我多年来一直站在全球经济体系的最前沿，而且还在这种经济体系形成的过程中发挥了一点小小的作用。在我过去30年的职业生涯中，我目睹了创造这种金融全球化的力量的展现，我与全球金融领域的一些关键性人物经常进行不定期的交流、讨论。我感到非常有必要与那些无法有此经历的读者朋友分享我的知识与经验。
多年以来，我曾经担任过美国国会领导层高级成员的首席顾问，后来又成为美国民主党和共和党总统候选人的经济问题高级顾问。在过去的20年时间里，通过我的公司—约翰逊·斯密克国际经济咨询公司（Johnson Smick International，该公司以前叫做斯密克·梅德利合伙公司），我一直与世界上一些最成功的资本管理者共事，他们包括乔治·索罗斯、迈克尔·斯坦哈特①、路易斯·培根②、斯坦·德鲁肯米勒③和朱利安·罗伯逊④。我们所提供的服务类似于特别记者所提供的服务—其区别就像付费无线电视和免费的电视广播网的区别一样。
此外，我还创建了《国际经济》杂志—这是一份适合于全球各国中央银行和政府金融机构的杂志—并且一直做该杂志的编辑。我还构想并组织了就美元和贸易问题而召开的美国国会高层会议，在20世纪80年代末期和90年代，全世界有很多财政部长、中央银行的银行家和美国国会领导层参加了此会议。
在20年时间里，我几乎每天都与全球金融领域最出色的经济学家和最直接的市场交易者进行接触。他们一直在绞尽脑汁地应对同样的问题：如何在这一麻烦不断的新体系中生存下来，并且获得良好发展。
在2007年1月，也就是在次贷危机爆发半年多之前，有一天晚上在华盛顿举行的晚宴上，我与在座的客人谈论道：“像今天这种全球的金融体系，普通人即使是在了解了之后也会感到非常震惊。它看起来 ‘很健康、很有活力’，但却面临着巨大的潜在风险。而且这种体系很容易引起心理上的从众效应①，这将会对我们工业化的世界经济带来巨大的破坏作用。”在宴会结束后开车回家的路上，我的妻子维吉提醒我说：“你应该写一本这方面的书。既然中央银行家和华尔街金融人士都知道这幕后的真相，那么为什么不让每个人都知道呢？为什么你不把那些金融大鳄们所了解的金融市场以及这种市场的不确定性对我们的影响告诉所有人呢？”
她的一席话使我认识到了创作这本书的必要性，可以说，是她为我提供了以这个题目为创作要点的动能和信心。