标题：城镇化概念股
背景
国务院副总理李克强2012年11月28日在中南海紫光阁会见世界银行行长金墉，就深化中国与世行合作等交换了意见。
李克强指出，中国已进入中等收入国家行列，但发展还很不平衡，尤其是城乡差距量  李克强[1]大面广，差距就是潜力，未来几十年最大的发展潜力在城镇化。我们推进城镇化，是要走工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展的路子，要保证粮食安全，中国的粮食要立足自身，不可能靠世界市场解决，要更加注重绿色发展，加强环保节能，还要深化改革，加强社会建设，推进完善基本公共服务等。这些都需要国际视野和世界经验，这有利于我们成功跨越中等收入陷阱。中方愿与世行就城镇化开展联合研究，吸收大学、研究机构一起参与，做成双方合作的“旗舰”项目。13亿人的现代化和近10亿人的城镇化，在人类历史上是没有的，中国这条路走好了，不仅造福中国人民，对世界也是贡献。[1]
由来
在市场宽幅震荡的形势下，市场观望情绪再次蔓延，大盘跌至四年以来最低点。之前召开的中央经济工作会议上，决策层对于推进城镇化的基调坚决，超过投资者的预期，也正因如此，城镇化概念股抱团取暖，在大盘不振的情况下，为大盘提供了新的色彩。会议还指出，在推进城镇化的具体细节上，要把解决符合条件的农业转移人口逐步在城镇就业和落户作为推进城镇化的重要任务，放宽中小城市和城镇户籍限制。这一  城镇化概念股举措意味着一直牵绊城镇化进程的户籍限制“顽疾”有望被彻底“根治”，从而加速实现城镇化。
“从本次会议上不难看出，城镇化的内涵已经被重新定义。城镇化会贯穿中国经济发展的始终，线索是非常长的，不仅仅如此，城镇化后续的动力也是非常足的。”江南证券研究员戴磊对城镇化进程的看好。的确，如果按照国家规定的方式进行城镇化，其对拉动内需、加快投资、刺激消费有着重要的意义。而对于市场而言，在大盘再次游走于3200点附近时，城镇化概念股如果能够力挺大盘，虽不如权重股的力量殷实，却也少了牵绊大盘的力量。[1]
受益者
城镇化的进程一般分为两个阶段，“第一阶段是工业化带动城镇化；第二阶段是，基建投资为城镇化奠定基础，城镇化带动房地产市场的发展，最终完成从投资到消费驱动的增长途径。”
金百灵投资的秦洪也同样强调城镇化为地产股带来的机会，由于城镇化所带动的房地产市场的发展更多地集中在二、三线城市，因而，主要经营活动在二、三线城市的房地产上市公司也会成为市场热炒的主体。
除此之外，城镇化也带动了整个大消费概念股的上涨。“城镇化是一个长期的  城镇化过程，每年都能够带来消费的增长，而这种增长可能要持续十年甚至更长，而短期受此概念刺激的个股也会遭到资金的炒作。”张兆伟如是分析。
他表示，整体而言，三类股票最为受益。“除二、三线地方的房地产股外，家电板块可能会掀起一波行情，很多农村可能并不使用电脑、空调，而城镇化加速后，苏宁电器（002024）等有连锁效应的企业将直接受益；汽车板块也将受益于城镇化，因为随着城镇化进程的加快，势必会掀起消费乘用车潮流。”
不过，分析人士也提醒投资者，城镇化概念股会在未来的一段时间内被反复提起，这一概念股也并不会永远保持上扬的态势，资金可能会利用消息面进行波段操作，短时虽然存在交易性机会，但不适宜追高。 
析师认为小城镇化的发展可能会出现两个阶段。在第一阶段，政府采取较为积极的财政政策进行规划、启动项目、改善基础建设、保障社会民生，同时鼓励企业投资。各地政府会借鉴一些先行试验区的改革经验，“三集中”的思路得到重视。预计政府会把资源向县级城镇倾斜，于未来两三年每年支出2万亿左右去推动新型城镇化的发展。 
对于市场，分析师认为在小城镇化的第一阶段，与之相配套的基础设施建设会受到更大的关注，尤其是在政策趋于明朗的时点会对基建板块造成利好；而在第二阶段，区域性的产业集群逐渐产生效益，但是这个阶段需要更长的时间的观察，才能找到合理的投资标的。在基建相关板块内分析师相对看好建材、建筑、工程机械、农业机械、电气设备、环保、汽车和房地产。[1]
解析
建材小城镇化是建材行业的外在驱动力，拉动了对建材的整体需求，重点关注水泥与管道。从供给角度来看，水泥的供应具有库存少，半径小的特点，而近期水泥价格开始反弹。从需求角度来看，建筑工程、市政工程、水利工程、交运、住宅、商业、农业和工业对水泥和管道的需求不断加大。尤其在最近几年，  城镇化概念股需求的上升拉动了中国管道行业高速发展，中国已成为最大的各类管道生产和应用国家。[1]
海螺水泥（600585）：公司在水泥、商品熟料上的产销量已经连续11年位居于全国第一。总市值达到870多亿元，均位于同行业之首。该企业旗下的“海螺”牌水泥，在市场上拥有一定的市场份额。公司12年三季度实现营业收入116.9亿元，同比减少7.6%；净利润10.4亿元，同比减少66.9%，虽然业绩减少，但由于公司协同效应以及城镇化基建需求的显现，该公司具有一定的盈利弹性。
金洲管道（002443）：公司从事焊接钢管产品研发，是中国最大的镀锌钢管、螺旋焊管和钢塑复合管供应商，其中的高等级石油天然气输送钢管、钢塑复合管为国家火炬计划项目。产品辐射范围广，应用于排水、消防、燃气、石油天然气，建筑，通讯等。12年前三季度，公司实现营业收入24.1亿元，同比增长10.5%；净利润0.7亿元，同比增长近50%，募投项目的达成有望为公司带来新的业绩增长。
伟星新材（002372）：是国内最早，规模最大的塑料管道生产企业之一，在国内建筑内给水管道具有较强的市场占有率。成为华东地区市政给水及农村饮用水管网建设的首选品牌之一。公司12年前三季度营业收入13.2亿元，同比上涨9.7%。公司区域销售网络进一步构建完善，在东北、西部地区营业收入较上年同期增加迅速。产品覆盖范围扩大，城镇化与房地产的发展有望带动其生产的PPR等产品的销售水平稳步提升。[1]
建筑安信证券表示，在小城镇化的过程中，需要同步加强城镇规划，建设交运设施，提升住房水平，同时完善医疗教育，完善公共服务，继而促进建筑行业的发展。建筑是国民经济重要的物质生产部门，对固定资产的投资力度可望带动行业内公司产值和利润的上升。
尚荣医疗（002551）：公司从事于中国医疗治疗类设备和医院系统集成领域，是医疗治疗类设备研发制造企业，可生产智能自控手术室产品。12年前三季度，实现主营业务收入3.1亿元，同比  城镇化概念股11月收官日增长25%，实现净利润0.5亿元，同比增长29%。2012年10月16日，公司分别与牡丹市第一人民医院、铜川市中医医院签署了上亿的建设合同，开始承接医院整体建筑工程。公司在小城镇化的过程中具有一定的发展空间。
铁汉生态（300197）：公司业务集生态环境建设工程设计、技术研发、工程施工与养护、苗木种植、生物有机肥生产等产业链于一体。12年1-9月，公司营业收入7.5亿元，同比增长35.1%。净利润1.3亿元，同比增长50.7%。公司致力打造完整的产业链，利用其在生态修复和园林绿化两个领域施工和跨区域施工的优势，实现持续增长。十八大后，随着地方对于民生方面建设的投资兴起，大额合同、BT项目数量有望呈现上升趋势。[1]
机械对于机械行业来说，推动基础设施建设，增加工程建设的项目数量，将会扩大对机械设备的需求。无论是对保障性住房的建设还是对城镇化过程中交通的建设，以至于农业的机械化，都能给机械生产企业带来拉动作用。虽然工程机械的社会保有量还是很高，刺激政策未必能在短期内大幅增加订单，但是由于开工项目增多，设备利用率上升，企业资产(如应收帐款)的质量却会得到提升。
中联重科（000157）：公司是工程机械制造业的龙头企业。主要从事建筑工程、能源工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。产品覆盖混凝土制备、输送、成型机械、高等级公路施工及养护机械等领域。公司生产的十大系列拥有完全的自主知识产权。12年前三季度，实现营业收入391.1亿元，同比增长17.8%，实现净利润71.3亿元，同比增长18.9%。
一拖股份（601038）：公司是中国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产和销售企业。主要制造、销售农业机械和动力机械。公司的产品由单一化向多元化发展，拥有从锻件到测试的全套生产能力。12年前三季度实现营业收入90.3亿元，较上年同期减 4.8%；实现净利润 3.5 亿元，同比增长 1%。未来有望在小城镇化和农业集约生产的过程中受益。[1]
电气设备安信证券表示，小城镇化发展可以扩大电力设备的需求，尤其是低压电器设备在  城镇化概念股11月收官日工业、住房、交通等领域的广泛运用使其具有较强的发展潜力。
正泰电器（601877）：公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类低压电器产品的研发、生产和销售，是低压电器市场的龙头企业之一。公司致力于内生式增长与外延式扩张相结合的发展模式。12年前三季度实现营业收入77.7亿元，同比增长22.8%，实现净利润10.2亿元，较上年同期增49%。今年以来，兼并收购的经济效益逐步显现，同时也通过创新进行结构优化。
汇川技术（300124）：公司以自主知识产权的工业自动化控制技术为基础，以快速为客户提供个性化的解决方案为主要经营模式。产品主要包括低压变频器、一体化及专机、伺服系统等。12年第三季度，公司营业收入为8.6亿元，较上年同期增加9%。
公司上半年加大了研发方面的投入，产品涉及电梯、起重、冶金、纺织、新能源汽车等行业。[1]
环保小城镇化的过程中存在着环境污染的隐忧，因此在相关基建过程中，对环保产业有较大需求。行业符合环保民生的政策方向，较为清洁的环境成为居民基本的居住需求，也成为小城镇化可持续发展的必要条件。
桑德环境（000826）：公司主营业务为市政供水项目及污水处理项目投资运营、固体废弃物处理工程建设等相关环保产业。公司引进欧美等国家的工艺技术与设备，在国内已成功实施了处理规模较大的生活垃圾综合处理项目。公司近五年增长较快，12年的三季报中显示的每股收益比08年三季报时的每股收益增长了190%。[1]
汽车安信证券表示，汽车行业受益于小城镇化进程主要有以下三点原因：(1)汽车的使用使小城镇星罗棋布的特点和效益得以彰显，利于对空间的优化布局。(2)随着农村人口进入城镇，对汽车的需求必定会有所上升。(3)可以较好地辅助新型城镇化工业化建设，加快发展速度。  城镇化
潍柴动力（000338）：公司的三大业务板块分别是动力总成(发动机、变速箱、车桥)、商用车和汽车零部件，在国内各自细分市场均处于优势地位。公司生产的两款柴油机同时在重型汽车、工程机械市场占有较高的份额。由于对重卡的需求疲软，公司12年前三季度主营收入362.7亿元，同比下降23.1%；但第三季度主营收入92.1亿元，同比下降收窄至12.7%。公司属于早周期品种，也有望较早地看到收入和利润的企稳复苏。
上汽集团（600104）：公司资产重组后实现整体上市，主营业务从零部件业务为主转变为整车业务为主，业务管控模式由投资管控型转变为实体经营与投资管控相结合的新业务模式。公司共有三大业务板块，一是整车的研发、制造和销售；二是与整车开发密切相关的零部件；三是汽车金融业务。公司生产的汽车品牌和款式比较多元化，既有乘用车的大众和通用系列，也有乡镇用户喜爱的通用五菱系列商用车。
前三季度主营收入3510亿元，盈利260亿元，分别增长25.4%和18.6%。[1]
房地产虽然在短期之内房地产政策仍然会以限购限贷等措施维持偏紧的状态，但是房地产对小城镇化还是会起到重要的作用。作为基础产业，商品房与保障房一起，是城镇居民安居的保障，也是推动城镇化进程的重要动力。其中尤其值得留意行业中锐意布局三四线城镇，增速较快的二三线地产股。[1]
鲁商置业（600223）：公司通过资产置换及发行股份实现业务转型，现以房地产开发及经营为主。在产品上主要专注于住宅开发。在项目建设上，通过加快开发，缩短投资周期，实现稳健快速的良性循环，实现住宅标准化、产业化、规模化运作；在地域发展上，立足济南和青岛，积极拓展地级城市，辐射三线城市；在融资方式上，将股权融资与债权融资有效的结合，为业务发展筹集资金。前三季度销售收入7亿元，同比下滑4.5%。[1]