标题：金融工程：衍生品与风险管理
基本信息
中文名: 金融工程：衍生品与风险管理
原名: Financial Engineering: Derivatives and Risk Management
作者: (美)基思.卡思伯森
出版社: 中国人民大学出版社
书号: 7300054242
发行时间: 2004年7月1日
地区: 大陆
语言: 简体中文  
内容简介
本书详细讨论了期货，“普通香草型”期权、互换，以及在投机和对冲中对奇异衍生品和利率期权的使用。在期权定价方面，除了阐述连续时间数学的解法外，还介绍了使用网格的数值方法(BOPM)、蒙特卡罗模拟和有限差分方法。实物期权理论和它在投资估值以及对生物和互联网公司定价中的应用，具有有效的实践意义。
本书为衍生品和风险管理的课程而设计，适用于金融MBA、金融学硕士或者本科生。本书可以单独学习，也可以作为本书作者写的另外一本书《投资学——现货和衍生品市场》的后续课程。
目录
第1部分 衍生品：概述
第1章 衍生证券：概述
1．1 远期和期货
1．2 期权
1．3 互换
1．4 对冲者、投机者和套利者
1．5 本章摘要
章末练习
第2部分 远期和期货
第2章 期货市场
2．1 期货市场的交易
2．2 远期和期货价格
2．3 利用期货合约对冲
2．4 期货市场的投机
2．5 远期合约与期货合约的价值
2．6 本章摘要
章末练习
第3章 股票指数期货
3．1 合约规范
3．2 指数套利和程序化交易
3．3 使用股票指数期货对冲
3．4 利用股票指数期货投机
3．5 本章摘要
章末练习
附录3．1 最小方差对冲率
附录3．2 利用期货实现股票的相时策略
第4章 货币远期和期货
4．1 远期合约
4．2 期货合约
4．3 投机和对冲
4．4 货币期货合约定价
4．5 本章摘要
章末练习
附录4．1 利用期货进行对冲的数学原理
第5章 短期利率期货
5．1 合约规范
5．2 隐含回购利率的套利分析
5．3 对冲：利率期货
5．4 欧洲美元期货迭期
5．5 利率期货合约的定价
5．6 价差交易
5．7 本章摘要
章末练习
附录5．1 最优期货合约数量
附录5．2 利率期货的定价
第6章 长期国债期货
6．1 合约规范
6．2 转换因子和最廉价可交割债券
6．3 利用长期国债进行对冲
6．4 长期国债期货的定价
6．5 长期国债期货价差和相时操作
6．6 本章摘要
章末练习
附录6．1 相时操作和久期
第3部分 期权和互换
第7章 期权市场
7. 1 期权
7．2 内涵价值和时间价值
7．3 期权市场的组织结构
7．4 本章摘要
章末练习
第8章 期权定价
8．1 影响期权价格的因素
8．2 看跌一看涨平价：欧式期权
8．3 二叉树定价模型
8．4 n期BOPM和delta对冲
8．5 提前执行、美式期权与红利支付
8．6 Black-Scholes模型
8．7 从BOPM到Black-Scholes
8．8 本章摘要
章末练习
附录8. 1 比较BOPM与Black-Scholes公式
第9章 对冲与波动率
9．1 Delta对冲
9．2 希腊字母
9．3 波动率
9．4 Black-Scholes公式的局限
9．5 检验Black-Scholes模型
9．6 本章摘要
章末练习
附录9．1 Black-Scholes模型和希腊字母
第10章 期权价差与股票期权
10．1 合成证券
10．2 牛市和熊市价差
10．3 跨式价差、勒式价差、蝶式价差和鹰式价差
10. 4 股票期权
10．5 股票指数期权
10．6 本章摘要
章末练习
第11章 外汇期权
11．1 合约规范
11．2 投机
11．3 对冲与外汇期权
11．4 欧式外汇期权的估价
11．5 其他货币期权
11．6 本章摘要
章末练习
第12章 期货期权
12．1 市场惯例
12．2 期权收益
12．3 期货期权的定价
12．4 交易策略
12．5 本章摘要
章末练习
第13章 组合保险
13．1 静态对冲
13．2 动态组合保险的数学
13．3 本章摘要
章末练习
第14章 互换
14．1 利率互换
14．2 利率互换定价
14．3 货币互换
14．4 货币互换的定价
14．5 其他类型的互换
14．6 本章摘要
章末练习
附录14．1 浮动利率票据的估价
附录14．2 利用合成投资组合来为互换定价
附录14．3 对基差互换定价
第4部分 高级衍生品和随机过程
第15章 利率衍生品
15．1 长期国债以及欧洲美元期权
15．2 利率上限、下限和双限协议
15．3 利率互换期权
15．4 远期互换合约
15．5 嵌入债券期权
15．6 本章摘要
章末练习
第16章 复合衍生品
16．1 从期权角度看公司股票和债券
16．2 基本的股权衍生品
16．3 奇异期权
16．4 对择式期权定价
16．5 本章摘要
章末练习
第17章 资产价格动力学
17．1 随机过程
17．2 风险中性定价、伊藤引理和Black-Scholes偏微分方程
17．3 使用网格来近似连续时间模型
17．4 使用蒙特卡罗和有限差分方法对期权定价
17．5 标的于不可交易"标的"变量的期权
17. 6 本章摘要
章末练习
附录17．1 伊藤引理
附录17．2 Black-Scholes微分方程的推导
附录17．3 风险的市场价格和等价鞅测度
第18章 利率衍生证券的定价
18．1 Black模型
18．2 无套利方法和BOPM
18．3 对利率衍生证券定价：附息债券
18．4 期限结构的均衡模型
18．5 利用连续时间模型进行定价
18．6 蒙特卡罗方法
18．7 本章摘要
章末练习
附录18．1 利率期限结构的Ho-Lee模型
第19章 实物期权
19．1 概述
19．2 实物期权的应用
19．3 不同的实物期权
19．4 期权定价模型
19．5 数值实例
19．6 深层次的问题
19．7 网络公司的估值
19．8 本章摘要
章末练习
附录19．1 连续时间模型
第5部分 风险和监管
第20章 对金融机构的监管
20．1 监管的理由
20．2 信用风险和《巴塞尔协议》
20．3 本章摘要
章末练习
第21章 英国和美国的监管体系
21．1 英国的监管体系
21．2 美国的监管体系
21，3 美国的近期变化
21．4 国际信用与商业银行(BCCI)
21．5 本章摘要
章末练习
第22章 市场风险
22．1 关键问题
22．2 在险价值：VaR
22．3 RiskGrades TM
22．4 资本充足度和市场风险
22．5 本章摘要
章末练习
附录22．1 收益率波动和收益波动
附录22．2 VaR：汇率风险
第23章 VaR：映射现金流
23．1 映射：概述
23．2 VaR：股票组合
23．3 VaR：附息债券
23．4 远期利率协议
23．5 FRN和互换的VaR
23．6 外汇远期和期权的VaR
23．7 本章摘要
章末练习
附录23．1 VaR和单指数模型
附录23．2 债券：现金流的分配
附录23．3 映射远期合约
附录23．4 映射期权
第24章 VaR：统计性问题
24．1 统计学基础
24．2 参数估计
24．3 投资组合VaR的非参数估计
24．4 预测值的检验
24．5 蒙特卡罗模拟
24．6 VaR和压力测试
24．7 其他方法
24．8 本章摘要
章末练习
附录24．1 递推的指数加权移动平均公式的计算
附录24．2 蒙特卡罗模拟分析和VaR
附录24．3 最差情景分析
第25章 信用风险
25. 1 CreditMetrics方法
25．2 衡量联合信用转移
25. 3 风险暴露的类型
25．4 其他可选择的模型
25．5 激励动机和RAROC
25．6 对冲和信用衍生品
25．7 监管
25．8 本章摘要
章末练习
附录25．1 信用评级的变化和马尔可夫链
附录25．2 互换中的信用风险