标题：股票市场入门
基本信息
原书名：Fundamentals of the Stock Market  [1]
作者： (美)B.奥尼尔.怀斯(B. O诳eill Wyss)    
译者： 孔东民 
丛书名： 金融市场入门丛书 
出版社：机械工业出版社 
ISBN：9787111376507
上架时间：2012-5-7
出版日期：2012 年5月
开本：16开
页码：1
版次：1-1
所属分类： 经济管理
内容简介
经济管理学书籍
《股票市场入门》是一本股票市场的入门读物，全书分为10章，分别介绍了：股票市场的发展历程与主要股票指数；股票市场与宏观经济的关系； 影响股价波动的主要因素；股票交易的基本规则；如何从媒体获得有用的信息；基本面分析与技术面分析；如何设定投资目标与止损；如何投资和管理基金。全面系统地向读者介绍了股票市场的基本知识要点，对于普通股民以及有志于在股票投资行业工作的人来说，本书都是一本不可多得的简明易懂的入门手册。 
目录
《股票市场入门》 
译者序 
前 言 
致 谢 
第1章 缘起：股票市场与主要指数 / 1 
股票市场的历史背景 / 2 
今天的交易所 / 3 
未来的市场 / 16 
第2章 经济学的基础：术语、定义、趋势和 
政策 / 19 
全球经济扩张 / 20 
经济术语及其定义 / 22 
美联储的政策、规范和条例 / 32 
第3章 起点：什么影响了市场和价格 / 42 
股票的分类 / 43 
股权投资的税收影响 / 47 
财务报表和比率分析 / 48 
行业分析 / 54 
其他关键因素 / 56 
新千年股票市场趋势 / 57 
.开始金融职业生涯 / 62 
第4章 交易：买卖股票 / 65 
经纪人和做市商 / 66 
电子交易：未来的趋势 / 82 
反复交易的危险 / 83 
金融市场的未来 / 84 
专业化的机遇 / 85 
第5章 学习：如何解释价格并理解金融信息 / 86 
报价机语言 / 87 
股票交易量 / 87 
买价与卖价：理解股市的表格 / 91 
道琼斯平均指数 / 92 
外国股票 / 98 
市场日记 / 105 
投资者保护：政府监管 / 105 
第6章 投资分析：工具和理论 / 116 
平均值和指数 / 117 
从不规则的股票市场中学习 / 124 
防止风险：保护客户的资金 / 126 
第7章 目标和指引：设定投资组合参数 / 146 
投资风险 / 147 
新经济风险 / 152 
主要的投资恐惧情绪和投资错误 / 156 
卖股票的聪明法则 / 160 
第8章 共同基金的分散化投资 / 169 
投资于共同基金的好处 / 170 
解读基金招募说明书 / 172 
开放式基金和封闭式基金 / 179 
第9章 税收方面的考虑：股权相关的投资工具 / 195 
税收与资本利得税 / 196 
交易或“购买并持有”：愚蠢与精明 / 201 
第10章 经纪人：投资公司和投资服务 / 222 
投资银行服务 / 222 
如何选择投资顾问：7c / 241 
结语 / 243
译者序
股票市场似乎有着无穷的魔力，每天上演着各类财富的创造与幻灭。随着新兴技术、产业以及各种市场事件的出现，价格永远在动态地调整以融合这些信息。尽管数百年来市场跌宕起落，但依然吸引了无数的人们为之疯狂。可以预期，随着中国经济增长而对投融资需求的提升，以及投资渠道较为匮乏的局面，股票市场在未来依然会扮演着重要的角色。 
虽然股市的重要功能是促进资金融通，并通过价格来配置有限的经济资源，但在这个机制中投资者无时无刻不在对未来进行预期，这里面既包含了投资者自己的理性推断，也掺杂了心理偏差。因此，若想更稳健地参与股票市场投资，需要我们掌握诸多专业知识，这包含股市的各个组成元素及其运行原理。至于如何构建合理的投资预期或者说投资策略，目前市场上的相关书籍已经汗牛充栋，但是深入讲述并讨论市场机制的入门书籍则并不常见。事实上，在对这些入门知识并不了解的情况下贸然入市，很可能会导致各种潜在的问题和隐患。本书的出版正好填补了这一缺憾。 
本书帮助读者快速了解市场如何运作；监管机构如何规制交易；价格如何形成、如何反映信息；各种交易规则和制度如何影响价格流动性、效率以及可能的交易收益，等等。基于这些知识，股票市场的参与者可以更好地构建投资交易策略，并且更有效地管理其交易账户与投资组合，进而形成合理的市场见解。 
正如作者所讲的那样，本书的目标有两个：一是可以提升、扩充读者自身的专业知识，并灵活运用那些可以在金融领域取得成功的最主要的原则；二是可以作为赠送给亲人、朋友或者客户的礼物，这本书将会帮助他们扩充专业知识，获得更大的成功。 
投资是一件需要终身学习的事情，而风险与收益也总会一直相伴存在，相信本书可以助你迈出更好的第一步。 
孔东民 
前言
本书面向那些刚迈进客户理财领域的专业金融人士，希望本书提供的知识能够让他们在这个人类历史上最激动人心的时代有所准备。在过去的20年里，股票市场已经成为经济领域最能赚取财富的地方。伴随着稳定的经济增长和金融服务业的彻底变革，股票投资在21世纪会更加盛行。 
作为一名注册金融顾问、注册理财师、作家与财务专业的教授，我很荣幸能够帮助读者来理解金融市场在过去是怎样发展的、目前投资现状预示了什么，以及如何通过参与国际市场来抵御多变的未来。每一个从业人员都要为自己能帮助客户（即投资者）做出合适的财务决策而备感幸运。在我们进入21世纪之时，经济已经演化成了一个具有巨额财富的体系，这将带给我们无法估量的获利机会。 
本书的撰写初衷是帮助读者洞察金融市场中发生的各种事件，并充分了解这个系统的运行机制。第1章将考察投资的起源以及市场和主要指数的发展演变。通过了解股票市场的历史背景，你可以了解当前的市场状况以及如何通过指数帮助客户管理资产。你将会学习股票在不同交易所交易的方式和原因，以及首次公开发行（IPO）的重要性。我们也会研究主要的指数，并讨论为什么指数型投资在当下会如此流行。你也会了解到怎样在双层市场中投资。这一章还包含预测未来的市场活动、怎样挑选出持续的赢家股票，等等。 
在帮助客户投资之前，你必须对我们的经济结构有所了解，就像第2章中所描述的那样。这种了解包括对关键术语、定义以及央行调控经济运行和增长的手段。通过学习与商业周期相关的股票投资，你将有能力在不同的金融环境里选择对投资者最好的股票种类。任何金融专业人员都必须了解经济指示器和央行调控行为将如何影响股票的内在价值。 
第3章对直接影响价格变动的市场因素做了深入分析。你将学习识别普通股和优先股，以及个人股权投资的税收影响。我们将讨论财务报表并且探索比率分析在资产评估中扮演的角色，其中包括盈余、账面价值和现金流。为了帮助客户成功，你必须学会基于当前价值来预测股票的走势。另外，你也会学到行业分析中的生命周期理论以及股市在新千年的趋势。最后，我们将讨论一些可能会塑造未来的公司，并提出一些小建议，以便你顺利开展金融职业生涯。 
股票交易已经变成了一个热点问题，尤其是在互联网快速发展之后。第4章将展示股票市场订单背后的信息，并向你展示电子交易怎样造就今天即时的赢家和输家。你会了解到场内经纪人和（专营）做市商的作用，以及注册与本人相适宜的账户的重要性。我们还会考察不同种类的订单、如何下单以及购买大公司和小公司的股票时应该怀有怎样不同的期望。我们也将考察买空、卖空这种更具风险的投资策略，并展示为什么电子交易正在成为未来的潮流。即便股票市场引入小数报价，我们也必须面对市场涨跌的风险。这一章还探讨了金融市场的未来。 
若想保持消息灵通并在当前快节奏的经济形势中做出及时的决策，理解并追踪关于股价的新闻至关重要。第5章讨论了这方面的内容，比如在观看PBS电视台的《晚间商业报道》之类的节目时，你应该了解什么；在翻阅《华尔街日报》等主要的金融刊物时，你应该如何分析关键信息。你还将学到如何在互联网上识别和利用各种股票代码，以及怎样利用上涨或下跌的成交量来判断股价走势。这一章还考察了道琼斯工业平均指数、外国股票和政府监管。你还可以学会保持自身专业技巧的最好途径—利用投资咨询服务和专业出版物。 
要成为一名杰出的理财分析师或资金管理者，你需要运用现代投资工具并深入理解新的理论，这能够提升你的决策技巧与敏锐度。在第6章我们考察平均指数，并对基本面分析和技术分析的不同之处做出解释。你将会看到来自股票市场上的残酷教训，以及如何尽可能保护客户的资金。我们将会考察不同的投资类型，以及怎样针对各种证券投资组合运用规避风险的策略。有些市场理论你可能会马上就想用一下，比如道氏理论和现代投资组合理论。 
第7章将集中讲述投资目标的设定，以及怎样运用合适的指导方针使投资更加成功。通过设定证券投资组合参数和了解投资风险，你和你的客户能够为未来构建一个避免主要金融风险的投资组合。针对这个问题，我们将会考察国内风险、国外风险和情绪风险。你将会看到在新经济时代投资的风险，以及怎样避免重大失误。我们还会涉及一些经常被忽略的重要话题，例如，怎样明智地卖掉一只股票、怎样利用股票型共同基金降低风险，以及如何实现客户的特定目标。 
第8章带我们进入共同基金投资的动态世界，你将了解拥有共同基金的好处，以及怎样通过构造一个高质量的证券投资组合来规避持有个股的风险。在此领域成功的一个关键因素是了解各种类型的共同基金以及如何将其融合到不同类型的投资中去。有弹性的购买计划让共同基金变得很实惠，而且你也会学习到在构建不同类型的证券投资组合时该如何权衡风险。你必须要强调基金费用和成本问题，并向客户解释基金股份转换以及赎回中的各种灵活方式。客户必须要了解不同的投资策略，如平均成本法和现代投资组合理论。专业投资人士应该懂得怎样挑选基金公司和顶尖的基金经理。在第8章的结尾，我们将讨论证券投资组合的目标以及怎样帮助四种不同类型的共同基金投资者。 
当运用普通股来构造投资组合时，投资者一定不能忽略对税收的考虑。在第9章，将考察一些关键事项包括普通收入和资本利得的税收。我们将会对比考察持续交易和购买并持有策略这两种方法对税收的影响，并描述怎样利用所持有的个股来抵减税收。你会了解到针对不同的客户需求，哪种个人退休账户是最优的，这涉及如何在赠予和遗产中充分利用当前税法。我们也会考察拥有可变年金的好处，并且解释如何利用可变年金来获取更多的退休收入。在今天的竞争环境中，专业的金融人士必须要清楚如何利用各种可变年金作为资金分配的工具。我们也会探讨是否使用税收交换策略。随着越来越多的美国人想要给自己的孩子一份财务礼物，我们将会展示怎样以最小的税收代价将遗产交给下一代。 
针对金融机构提供的现有的投资服务，第10章将做出批判而直白的讨论，并会描述股票经纪商的角色变化，并以此作为本书的总结。你将会了解到在网络投资中所发生的动态的变化以及这些变化将怎样影响你向客户提供理财建议。我们会考察各种各样的投资咨询者在当前日趋激烈的竞争环境中所扮演的角色。本章还会讨论选择一位合适的证券经纪商所需的工具，也会讲到怎样构造专业金融人士的核心竞争力。同时，一些最新的趋势塑造了最近的金融服务行业，我们将对这些趋势进行考察，以便在新的世纪里我们可以取得更大的成功。 
本书会提升你的投资水平并超越基础层次，这可令你做好准备开始一段振奋且成功的专业金融理财的从业生涯。当前，金融市场更加不确定且反复无常，你需要学习如何在这种环境下为投资者提供合理的建议，而本书将能帮助你在做出投资建议时更加自信。在快速发展且持续变动的经济环境中，当投资者努力做出投资决策时，他们比任何时候都需要专业人士的帮助。作为一名刚晋升的或者经验丰富的金融从业人士，你现在是否已经做好准备来阅读此书了呢？我相信本书所包含的知识和工具能够令你更为成功，而这也必定是一次激动人心之旅。 
专业的金融理财人士经常受到媒体的批评，而本书的目的正是帮助刚进入这个专业领域的新手迈出正确的第一步。通过了解那些正不断塑造未来的当前趋势，金融专业人士可以也应该为其客户做出最合适的建议，并帮客户避免代价高昂的错误，这样既省钱又省时。最重要的是深入了解你的客户的个性和财务背景，可以让你给出可靠的建议，从而积累自己的名誉，这能够帮助你在最短的时间内建立自己的投资客户群。 
对于刚入门的从业人士而言，本书针对未来所提出的建议会使你受益良多。我强烈地感觉到我们的目标是帮助尽可能多的人走出困惑的迷宫，这种困惑正弥漫在我们的行业里。我们必须与投资者站在一起去面对新的、成本更低的、速度更快的电子交易。我认为我们应该直截了当地指出客户易犯的错误，而这些错误经常是无意的。最重要的是我们必须告诉客户怎样避免大的投资失误，从而使他们在实现未来的财务目标时能有一个坚实且稳妥的基础。 
根据莱斯·克兰茨（Les Krantz）于2000年出版的《职业评级年鉴》（Jobs Rated Almanac），理财规划是现今美国最高端的职业之一。不论是工作满足感还是收入，这个职业都是非常好的。 
不管你是新人还是经验丰富的老手，本书都会给你足够的知识，让你成为一名受到高度尊敬的真正的专业人士。通过与众不同的行事方式，你甚至可以在其他相关的行业里（如会计和律师）也获得一定的声誉。如果你在关心生意的同时也关心客户本身，你将永远都会是客户的首选。我相信你会享受阅读本书，并从中受益。请相信在你未来多年的从业实践中，本书可以作为一件不错的参考工具跟你一路相伴。