标题：金融市场中的信息和学习市场微观结构的影响
出版信息
ISBN：9787509722404
定价：79.00元
作者：[中国] [西]泽维尔·维夫斯 著
出版社：社会科学文献出版社
出版时间：2012年03月
版次：2012年3月第1版
开本：16
装帧：平装
页数：456页
开卷分类：经济与管理
内容简介
本书分析了市场如何聚集信息，考察了特定的市场安排——微观结构——对于信息聚集过程以及总体市场运行的表现。泽维尔?维夫斯找到了弥合市场中两个基本概念（信息效率和羊群效应）之间差距的方法，他还运用了一种博弈论框架，把人们通过理性预期取得的成果与关于羊群效应的文献结合在一起。维夫斯强调了市场互动，以及对信息效率和经济效率的社会性学习的作用，他对信息的集聚机制进行了全面剖析。
作者简介
泽维尔?维夫斯，西班牙纳瓦拉大学IESE商学院的经济学和金融学教授。
目录
目　　录
简介和课程指导…………………………………………………………………………………1
第1章　简单市场机制中的信息加总1
1.1　导引和预览……………………………………………………………………………1
1.2　大古诺市场……………………………………………………………………………3
1.3　不对称信息下大古诺市场的福利……………………………………………………13
1.4　光滑市场中的信息加总………………………………………………………………16
1.5　拍卖和选举……………………………………………………………………………25
1.6　内生的信息获取………………………………………………………………………28
1.7　小结……………………………………………………………………………………33
1.8　附录……………………………………………………………………………………33
1.9　习题……………………………………………………………………………………35
第2章　简单市场机制下的信息加总：多大的市场规模才是大………………………………41
2.1　一般线性正态古诺模型………………………………………………………………42
2.2　古诺市场中收敛到价格接受…………………………………………………………45
2.3　内生信息获取…………………………………………………………………………47
2.4　收敛到最优：市场影响力和信息加总………………………………………………51
2.5　拍卖中的收敛…………………………………………………………………………57
2.6　小结……………………………………………………………………………………60
2.7　附录……………………………………………………………………………………61
2.8　习题……………………………………………………………………………………65
第3章　理性预期和供给函数竞争……………………………………………………………68
3.1　理性预期均衡：概念、问题和福利…………………………………………………69
3.2　连续统经济中的供给函数竞争和理性预期均衡……………………………………75
3.3　理性预期均衡的福利分析……………………………………………………………88
3.4　策略性供给函数均衡与收敛至价格接受者均衡……………………………………92
3.5　双向拍卖………………………………………………………………………………93
3.6　小结……………………………………………………………………………………96
3.7　附录……………………………………………………………………………………97
3.8　习题……………………………………………………………………………………97
第4章　金融市场中的理性预期和微观结构…………………………………………………102
4.1　市场微观结构………………………………………………………………………103
4.2　竞争理性预期均衡…………………………………………………………………108
4.3　知情交易者先行和面对风险中性的完全
竞争的做市商………………………………………………………………………………127
4.4　期货市场上的套期保值者和生产者………………………………………………132
4.5　小结…………………………………………………………………………………145
4.6　附录…………………………………………………………………………………146
4.7　习题…………………………………………………………………………………147
第5章　金融市场中的策略性交易者………………………………………………………156
5.1　需求计划中的竞争…………………………………………………………………157
5.2　知情交易者先行……………………………………………………………………169
5.3　做市商先行…………………………………………………………………………179
5.4　应用：内幕交易的福利分析………………………………………………………186
5.5　小结…………………………………………………………………………………192
5.6　习题…………………………………………………………………………………193
第6章　向他人学习和羊群效应………………………………………………………………203
6.1　羊群效应、信息惯性及社会学习……………………………………………………204
6.2　羊群效应模型的拓展………………………………………………………………208
6.3　向他人学习的一个平滑噪声模型…………………………………………………217
6.4　应用和例子…………………………………………………………………………230
6.5　信息外部性和福利…………………………………………………………………235
6.6　理性预期、羊群效应和信息外部性…………………………………………………246
6.7　小结…………………………………………………………………………………249
6.8　附录…………………………………………………………………………………250
6.9　习题…………………………………………………………………………………251
第7章　动态信息加总…………………………………………………………………………259
7.1　理性预期，完全信息均衡和学习……………………………………………………259
7.2　没有信息的公司的学习和收敛到完全信息均衡…………………………………264
7.3　不对称信息下的市场动力学………………………………………………………269
7.4　慢学习和收敛………………………………………………………………………273
7.5　小结…………………………………………………………………………………278
7.6　附录…………………………………………………………………………………279
7.7　习题…………………………………………………………………………………283
第8章　竞争性金融市场下的动态理性预期模型……………………………………………289
8.1　动态竞争性理性预期………………………………………………………………290
8.2　风险厌恶做市商的影响结果………………………………………………………299
8.3　短期投资者的动态交易……………………………………………………………310
8.4　解释危机和市场崩溃………………………………………………………………322
8.5　小结…………………………………………………………………………………337
8.6　附录…………………………………………………………………………………338
8.7　习题…………………………………………………………………………………343
第9章　金融市场上的价格和信息动态………………………………………………………350
9.1　序贯交易、动态市价订单市场以及对
历史价格的学习速度………………………………………………………………………351
9.2　有长久信息时的策略交易…………………………………………………………360
9.3　市场操纵和价格发现………………………………………………………………369
9.4　利用短期信息的策略型交易………………………………………………………377
9.5　策略对冲……………………………………………………………………………381
9.6　小结…………………………………………………………………………………383
9.7　附录…………………………………………………………………………………384
9.8　习题…………………………………………………………………………………385
第10章　技术工具附录………………………………………………………………………393
10.1　信息结构与贝叶斯推断……………………………………………………………393
10.2　正态分布与仿射信息结构…………………………………………………………400
10.3　收敛的概念及结果…………………………………………………………………409
10.4　博弈与贝叶斯均衡…………………………………………………………………417
后记………………………………………………………………………………………………427