标题：卢德主义
创业板简介
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。
设立目的
（1）为高科技企业提供融资渠道。
（2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。
（3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源的流动和使用效率。
（4）增加创新企业股份的流动性，便于企业实施股权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。（5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。
IPO上市条件
(1)发行人应当具备一定的盈利能力为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择：第一项指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;第二项指标要求最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。(2)发行人应当具有一定规模和存续时间根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末净资产不少于两千万元，发行后股本不少于三千万元。规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。《管理办法》规定发行人应具有一定的持续经营记录，具体要求发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(3)发行人应当主营业务突出创业企业规模小，且处于成长发展阶段，如果业务范围分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。因此，《管理办法》要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。(4)对发行人公司治理提出从严要求根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。
创业板分类
概述按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是“独立型”。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场美国纳斯达克市场（Nasdaq）即属此类。纳斯达克市场诞生于1971年，上市规则比主板纽约证券交易所要简化得多，渐渐成为全美高科技上市公司最多的证券市场。截至1999年底，共有4829家上市公司，市值高达5．2万亿美元，其中高科技上市公司所占比重为40%左右，涌现出一批像思科、微软、英特尔那样的大名鼎鼎的高科技巨人。附属型主板市场“三十年河东，三十年河西”，30年后的纳斯达克市场羽翼丰满，上市公司总数比纽约证交所多60%，股票交易量在1994年就超过了纽约证交所。另一类是“附属型”。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二梯队”。新加坡的Sesdaq即属此类。
首批创业板企业
300001 特锐德 
300002 神州泰岳 
300003 乐普医疗 
300004 南风股份 
300005 探路者 
300006 莱美药业 
300007 汉威电子
300008 上海佳豪 
300009 安科生物 
300010 立思辰 
300011 鼎汉技术 
300012 华测检测 
300013 新宁物流 
300014 亿纬锂能 
300015 爱尔眼科 
300016 北陆药业 
300017 网宿科技 
300018 中元华电 
300019 硅宝科技 
300020 银江股份 
300021 大禹节水 
300022 吉峰农机 
300023 宝德股份 
300024 机器人工业 
300025 华星创业 
300026 红日药业 
300027 华谊兄弟 影视制作 
300028 金亚科技
中国创业板候选企业
公司名 所在地 行业 创始时间 负责人 注册资本(元) 备注 
深圳 金科特种材料 广东深圳 特种材料 1987.2 叶恒强 1000万 PTC元器件产品市场占有率超过40% 
茁壮网络 广东深圳 数字电视软件 2000 徐国胜 1075万 2007年前6月市场份额76% 
芯邦 广东深圳 微电子 2003.3 张华龙 1000万 U盘控制芯片占全球约40%的市场份额 
金蝶中间件 广东深圳 中间件软件 2000.7 徐少春 　 在Java系统核心技术领域有很强实力 
和而泰电子 广东深圳 家电智能控制系统 1999 刘建伟 1000万 中国规模最大家电智能控制系统提供商 
佳创视讯 广东深圳 数字电视技术 2000 陈坤江 4000万 国内首家运营级数字电视系统厂商，拥有核心技术 
华仁达电子 广东深圳 公共安全系统软硬件 1996 孟凡华 1200万 国内主要公共安全系统产品提供商 
海格物流 广东深圳 第三方物流 1997 梅春雷 5000万 2007全国物流百强之一 
威科姆 广东深圳 网络监控 2004.1 贾小波 600万 全国最大的宽带网络多媒体设备提供商之一 
步进科技 广东深圳 自动化控制系统产品 1996 唐咚 　 工业人机界面产品国内领先 
赛克数码 广东深圳 光学影像仪器 2003.6 汤宁 1100万 数字光学仪器综合实力国内领先 
美凯电子 广东深圳 电源器件 1992 郭冰 　 2007中国电子元件百强企业之一 
创益科技 广东深圳 太阳能 1993 李毅 8000万 国内最大的太阳能制造和解决方案厂商之一 
艾立克 广东深圳 安防/照相器材 1997 周斌 　 国内最大专业一体化智能球形摄像机厂商 
雅图 广东深圳 数字视频 1998.5 金德新 1460万 国产品牌行业销售量第一 
高新奇科技 广东深圳 通讯终端产品 1997 许瑞洪 2亿 国内最大的通讯终端产品厂商之一 
永兴元 广东深圳 软件 1998.4 连樟文 2000万 国内最大保险、电子政务软件开发商之一 
赛格导航 广东深圳 GPS导航 1994 张家同 6000万 GPS产品全国销量第一 
华旭科技 广东深圳 智能仪表 1997 董有议 　 智能水表市场占有率第一 
晴尔太阳能 广东深圳 太阳能 1998 苏庆生 650万 建造了世界面积最大的太阳能集热器组 
丰盈科技 广东深圳 电源电池相关设备 1997 杨峰 　 国内最大的电源及周边产品生产商之一 
巨龙科教 广东深圳 教育现代化/信息化设备产品 1995 靳奕 3000万 国内教育信息化领先企业 
大可电池 广东深圳 电池/充电器 2000年 罗大可 　 国内规模最大的电池制造商之一 
华力特电气 广东深圳 电气 1994 屠方魁 4500万 变配电自动化及电气工程解决方案领先厂商 
高卓药业 广东深圳 药物 1993 李争开 　 产品在华南区市场份额20% 
深信服 广东深圳 通信 2000 何朝曦 　 国内实力最强的VPN技术提供商之一 
云海通讯设备 广东深圳 无线通讯 1990 胡志强 9858万 移动通讯无线覆盖业务领先公司 
一体医疗 广东深圳 医疗设备和配套产品 1999 刘丹宁 7000万 国内领先尖端医疗设备厂商 
盛凌电子 广东深圳 通讯连接器 1996 蒋志坚 　 中国电子元件百强企业之一 
金信诺 广东深圳 电缆技术 2002.4 黄昌华 1000万 射频信号电缆领先厂商 
经纬科技 广东深圳 手机设计 2002.5 李海林 　 中国手机设计领先厂商 
金百泽 广东深圳 PCB设计与生产 1997 武守坤 3000万 国内最大的PCB厂商之一 
北京 海兰信 北京 船载航行数据记录仪 2001.2 申万秋 1000万 船载航行数据记录仪市场占有率超过40% 
中能环科 北京 节能环保 2002 杨宇程 　 国内最大的高新技术环保企业之一 
网宿科技 北京 IDC/CDN 2000.1 刘成彦 1000万 国内IDC和CDN服务提供商前三强 
拓尔思 北京 互联网、企业服务 1993 施水才 9000万 国内最大的内容管理技术提供商 
碧水源 北京 膜生物反应器污水处理技术 2001 文剑平 1.1亿 膜生物反应器(MBR)技术世界前三国内第一 
同方威视 北京 大型集装箱/车辆检查系统 1997.7 荣泳霖 8000万 全球最大的集装箱检查系统供应商之一 
蛙视通信 北京 数字视频技术 2001.2 陈瑞军 2000万 2006年视频监控产品销售量全国第一 
慧点科技 北京 软件 1998 姜晓丹 4000万 国内最大的企业信息化解决方案厂商之一 
光桥时代 北京 网络视音频数据产品 1995 张乃宪 　 国内音视频光传输技术领先厂商 
佳讯飞鸿 北京 通信产业 1995 林菁 1000万 在铁路、军队等领域的市场份额超过60% 
振戎融通 北京 通信 2003.1 李大江 3572万 国内电信增值领域软件领先企业 
绿伞化学 北京 日化 1993 魏建华 1775万 专业家庭及酒店用清洁用品生产厂商 
维深科技 北京 条码/射频技术产品 1996 李长军 1500万 中国十大自动设别厂商之一 
超毅世纪 北京 服务器技术 2002.3 徐庶桓 3000万 国内最大的专业服务器技术提供商之一 
鼎普科技 北京 信息安全软硬件技术 2003 　 2000万 军队、政府、金融等市场的领先公司 
新雷能 北京 模块式高频开关电源 1995 王彬 400万 民用及军用模块式高频开关电源市场领先者 
北京科大赛能杰 北京 能源技术 　 刘洪 　 国内工业炉窑节能工程技术领先公司 
清华阳光 北京 太阳能 　 吴振一 1.535亿 国内最大最早的太阳能企业 
科锐 北京 配电自动化 1993 张新育 8000万 中国最大的配电系统技术厂商之一 
人众人 北京 体验式培训 1995 杜葵 717万 国内最大的拓展服务公司 
小红马快递 北京 物流 1999.9 曹杰 　 北京最大的城市速递公司 
世纪元亨 北京 动物防疫技术 2001 陈西钊 120万 诊断试剂第一品牌，部分产品占有率达70%以上 
万网 北京 互联网 1996 张向东 　 国内最大的域名和网站托管服务提供商 
九强生物技术 北京 临床诊断试剂 1988 邹左军 　 国内临床体外诊断试剂产品和技术领先企业 
新网互联 北京 域名/主机托管 2003 蒋群 1000万 国内最大的域名和主机托管服务提供商之一 
派得伟业 北京 农村信息化 2001.6 杨宝祝 2000万 国内最大的农业和农村信息化服务厂商 
绿色金可 北京 生物医药 　 李春华 　 国内生物医药领域领先企业 
天元网络 北京 互联网 1998 孟洛明 2000万 网络管理、IT管理及OSS领域领先厂商 
英惠尔生物 北京 饲料技术 2000 任泽林 　 饲料添加剂、饲料预混料技术领先厂商 
中农大康 北京 玉米技术 2003 戴景瑞 3000万 拥有国家玉米改良中心育种成果的独占开发权 
天元伟业模板 北京 桥梁、房建模板技术 2001 王志昌 2000万 桥梁、房建模板产品技术北京前三 
华北 凯发电气 天津 电气化铁路牵引 2000.1 　 2048万 轨道交通及电力系统自动化产品领先厂商 
三泰晟驰 天津 特种电视系统 　 李月国 　 工业电视系统领先厂商 
生机生物 天津 动物医药保健 1998 王连民 5000万 动物、水产保健药品领先企业 
成科传动机电 天津 传动机电 2000.7 　 1350万 火力发电传动系统工程领先企业 
华龙制药 山东淄博 医疗及制药 1994 冯衍明 　 全国化工百强企业 
山东天禧牧业 山东滨州 饲料、养鸡 1996 胡振新 500万 国内最大的饲料、养鸡及鸡肉加工企业之一 
明月集团 山东青岛 海藻加工 1968 张国防 1.02亿 中国最大最早的海藻加工企业 
海利尔药业 山东青岛 农药 2000 张爱英 1166万 国内最大、发展最快的农药企业之一 
美高集团 山东青岛 硅胶 1995 李永兆 　 亚洲最大的硅胶企业 
海信信芯科技 山东青岛 数字电视芯片 2005.8 于淑珉 2000万 海信子公司，拥有国产数字电视芯片技术 
南昊 河北衡水 光标阅读机/网上阅卷系统 1995 王志明 1000万 全国最大的光标阅卷机企业 
华东 海四达 江苏启东 镉镍/氢镍/液态锂离子电池 　 沈涛 　 全国最大的烧结式镉镍、氢镍电池生产厂 
蜗牛电子 江苏苏州 网络游戏 2000 石海 　 国内领先的网络游戏开发公司 
无锡和晶 江苏无锡 家电微电脑控制器 1998 陈柏林 　 中国最大家电智能控制器厂商之一 
远东化工集团 浙江宁波 化肥 1994.5 项裕乔 　 中国最大的尿素生产企业之一 
能之光新材料 浙江宁波 高分子材料 2001 张发饶 　 中国成长最快的高分子材料企业之一 
日利达 江苏扬州 太阳能 1997 王惠余 　 江苏三大太阳能热水器企业之一 
辉煌太阳能 江苏淮阴 太阳能 　 朱延文 2018万 国内太阳能行业领先企业 
兴达泡塑新材料 江苏无锡 泡沫材料 　 华若中 　 国内最大的泡塑新材料公司之一 
聚隆化学 江苏南京 工程塑料 1999 吴汾 　 国内汽车用工程塑料原料最大厂商 
惠源高级润滑油 江苏无锡 润滑油 1975 缪冬琴 　 润滑油技术领先企业 
创生医疗 江苏武进 医疗器械 1986 钱福卿 　 国内骨科医疗器械高成长企业 
汉德森 江苏南京 LED显示/半导体照明 1999.3 周鸣 2000万 国内最大LED/半导体照明技术公司之一 
星宇车灯 江苏常州 汽车车灯 1993 周晓萍 　 国内最大的专业车灯生产企业之一 
超阳集团 浙江瑞安 仪表/摩配 1987 韩永良 1.06亿 国内最大汽车减振器仪表配件厂商之一，出口为主 
亿利达风机 浙江台州 空调风机、工程风机 1994 章启忠 　 中国科技500强之一 
晶元太阳能 浙江宁波 太阳能 1999.11 干新德 2000万 国内首家具有兆瓦级太阳能电池用晶硅片生产线的企业 
中环铜业 浙江绍兴 铜合金带材 1984 徐锦钩 　 国内先进的有色金属生产厂商 
新中大 浙江杭州 管理软件 1993 石钟韶 　 国内领先的管理软件技术提供商 
上海海鼎 上海 电子商务/物流解决方案 1992 丁玉章 3000万 国内一流的物流/电子商务软件提供商 
万得资讯 上海 金融信息数据服务 1994 陆风 　 中国领先的金融信息数据服务企业 
荣盛生物技术 上海 体外诊断试剂 1988 朱绍荣 　 体外诊断试剂行业前二位 
华拓医药 上海 医药 1998 谢毓元 3150万元 在新药研发和中药现代化拥有较强技术实力 
日之升 上海 改性工程塑料/高分子新材料 1996 陈晓东 　 上海民营科技企业百强 
宝霖 上海 国际危险品物流 1994 廖解宝 　 危险品物流领域最大的企业 
普利特复合材料 上海 塑料复合材料 1993 周文 　 国内最大的车用塑料复合材料供应商之一 
派瑞特塑业 上海 物流器具 1999 张纪明 800万 国内最大的物流塑料托盘设备制造厂商之一 
百润香精 上海 食品香精 1999 刘晓东 　 国内一流的专业香精香料企业 
赣州远驰新材料 江西赣州 钨钼产品 2004 钟晓云 5500 万 专业钨钼产品生产商，80%产品销往海外 
华南 天涯在线 海南海口 互联网社区 1999.4 邢明 2000万 国内人气最高的人文社区网站 
联创微电子 福建厦门 IC设计 1999.12 徐中佑 1800万 大规模集成电路设计及其应用产品开发领先企业 
沃特 福建莆田 体育用品 1993 蔡金辉 　 国内最具发展潜力的运动品牌之一 
华工百川 广东广州 高分子材料 2000.12 张海/马铁军 　 以橡胶产品为主的高分子特种材料企业 
省广广告 广东广州 广告 1979年 戴书华 　 中国规模最大的本土广告公司 
德生科技 广东广州 智能卡技术和产品 1997 朱伟 2678万 中国智能卡十强企业之一 
绿茵阁 广东广州 西餐连锁 1989 林欣 　 广州市民营百强企业之一 
粤科京华 广东珠海 电子陶瓷 1999.4 何国杰 7200万 国内技术实力最强的电子陶瓷企业之一 
天普生化 广东广州 生物医药 1993 姚方 5320万 全球最主要的人尿蛋白质生物制药企业之一 
多玩游戏网 广东广州 游戏垂直门户 2005 李学凌 　 国内专业网络游戏垂直门户前三名 
亿纬 广东惠州 锂电池 2001 刘金成 　 全球一次锂电池产品最齐全的厂家 
华中 光迅科技 湖北武汉 光器件产品 2000 童国华 1.2亿 中国最大光通信器件供货商 
华中数控 湖北武汉 数控设备 1994 陈吉红 6506万 国内技术实力最强的数控系统厂商之一 
力兴电源 湖北武汉 锂电池 1993 许斌 3678.675万 锂锰扣式电池产量居世界第三位 
国创高新材料 湖北武汉 新材料 　 高庆寿 　 沥青加工设备领先企业 
江通动画 湖北武汉 动漫 2000 朱佑兰 8360万 国内最大的动画产品制作生产实体之一 
鼎龙化工 湖北武汉 电荷调节剂/着色剂 1998 朱双全 　 全球领先电荷调节剂和专用着色剂的供应商 
武大有机硅 湖北武汉 有机硅新材料 2000.1 廖俊建 　 国内技术实力最强的有机硅生产公司之一 
都市环保 湖北武汉 环保 2000 项明武 4400万 环保与环保热电工程领先企业 
武大绿洲 湖北武汉 农药 1998.9 　 3000万 国内最大的昆虫病毒农药企业 
神丹健康食品 湖北武汉 蛋制品 　 刘华桥 200万 全国蛋品业最大的企业之一 
天喻信息 湖北武汉 智能卡/软件 1999.8 陈立平 5973万 国内三大智能卡操作系统开发商之一 
新华扬 湖北武汉 饲料 1996 詹志春 　 中国实力最强的饲料添加剂和动物保健品企业之一 
东风电动车 湖北十堰 电动车 2001.9 黄佳腾 2470万 中国电动汽车领域的领军企业 
湖北神地 湖北荆州 蛋制品 　 杨砚 1160万 湖北农业产业龙头企业 
德炎水产食品 湖北洪湖 水产品 1994 卢德炎 　 湖北最大的淡水水产品加工和出口企业 
科力电机 湖南永州 家用电器配套微电机 1992 聂葆生 1200万 中国最大的微特电机制造和出口企业之一 
爱尔眼科医院 湖南长沙 眼科医院连锁 1997 陈邦 　 中国最具竞争力的连锁眼科医疗机构 
西南 昊晟玻璃 重庆 玻璃酒瓶 2001.6 王旭光 　 专业生产高档玻璃酒瓶,是国内通过美国FDA认证的唯一企业 
亚德科技 重庆 软件 1999 　 2031万 中国教育业最成功的系统集成商之一 
家富富侨 重庆 保健服务 1998 郭家富 　 在全国有近三百家连锁店的领先保健服务商 
迈克科技 四川成都 临床体外诊断试剂 1994.11 王登明 1000万 中国最具规模的临床体外诊断试剂的研发及生产企业之一 
桑莱特 四川成都 防雷接地产品 　 余旭东 1080万 我国防雷领域产品技术最先进，综合实力最强的企业之一 
吉锐触摸技术 四川成都 触摸屏技术 2000.9 李海涛/钟德超 5400万 技术革新速度、性能价格比等均处于全球触摸行业的领先地位 
明天精化 四川成都 精细化工 1996,8 　 945万元 专业从事精细化工产品研制、开发、生产、销售 
惊雷科技 四川宜宾 金属材料 1988 王典灿 3006万 以金属复合板为主导产业，具有较长产品链 
四川光友 四川绵阳 薯类深加工、食品 1992 邹光友 1871.18万 国家级农业产业化重点龙头企业 
绿A生物工程 云南昆明 医疗及制药 1997 胡志祥 　 世界上最大的螺旋藻生产商和供应商 
西北 文华信通 陕西西安 网络通信设备 2001 李译 6050万 西部优秀的以网络通信建设、服务与运营为主体的产业集团 
皓天生物工程 陕西西安 生物技术 2003 张成文 2650万 中国提取及分离纯化规模最大的企业 
银博科技 陕西西安 企业网络服务 1992 薛平 150万 在行业软件开发、综合系统集成领域实力较强 
通视数据 陕西西安 数字视频技术 1997.3 曹俊 5000万 国内最大的数字音频广播产品厂商之一 
立明电子 陕西西安 LED照明设备 　 党省利 800万 国内最大的LED照明设备厂商之一 
西安青松 陕西西安 LED显示设备 1992.7 赵富荣 5000万 中国最大的LED电子显示屏生产厂家之一 
中扬电气 陕西西安 电气设备 1989 舒良 　 国内规模最大的干式电抗器设备厂商 
西部超导材料 陕西西安 超导技术产品 2003 周廉 1.22亿 国内最先进最完善的稀有金属锭、棒、丝和型材生产商 
甘肃腾胜 甘肃临洮 马铃薯深加工 1998 康克归 3070万 国内规模最大的马铃薯加工基地之一 
兰州庄园乳业 甘肃兰州 乳业 2000.4 马红富 5000万 甘肃投资最大的乳品生产企业
上市管理办法
第一章 总 则第一条为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，保护投资者的合法权益，维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。
第二条 在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市，适用本办法。
第三条 发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。
第四条 发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五条保荐人及其保荐代表人应当勤勉尽责，诚实守信，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。
第六条为证券发行出具文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，并对其所出具文件的真实性、准确性和完整性负责。
第七条 创业板市场应当建立与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分提示投资风险。
第八条中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)依法核准发行人的首次公开发行股票申请，对发行人股票发行进行监督管理。
证券交易所依法制定业务规则，创造公开、公平、公正的市场环境，保障创业板市场的正常运行。
第九条中国证监会依据发行人提供的申请文件对发行人首次公开发行股票的核准，不表明其对该股票的投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。股票依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。第二章 发行条件第十条 发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：
(一)发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
(二)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
(三)最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。
(四)发行后股本总额不少于三千万元。
第十一条 发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。
第十二条 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
第十三条 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
第十四条 发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：
(一)发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
(二)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；
(三)发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；
(四)发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；
(五)发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；
(六)其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。
第十五条 发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。
第十六条 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
第十七条 发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。
第十八条 发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。
第十九条 发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
第二十条 发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。
第二十一条发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
第二十二条发行人具有严格的资金管理制度，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
第二十三条发行人的公司章程已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
第二十四条发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。
第二十五条 发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：
(一)被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
(二)最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的；
(三)因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。
第二十六条 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。
第二十七条发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。
第二十八条 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。第三章 发行程序第二十九条发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。
第三十条 发行人股东大会应当就本次发行股票作出决议，决议至少应当包括下列事项：
(一) 股票的种类和数量；
(二) 发行对象；
(三)价格区间或者定价方式；
(四) 募集资金用途；
(五) 发行前滚存利润的分配方案；
(六) 决议的有效期；
(七) 对董事会办理本次发行具体事宜的授权；
(八) 其他必须明确的事项。
第三十一条 发行人应当按照中国证监会有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。
第三十二条保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人的自主创新能力。
第三十三条 中国证监会收到申请文件后，在五个工作日内作出是否受理的决定。
第三十四条 中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由创业板发行审核委员会审核。
第三十五条 中国证监会依法对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。
发行人应当自中国证监会核准之日起六个月内发行股票；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。
第三十六条发行申请核准后至股票发行结束前发生重大事项的，发行人应当暂缓或者暂停发行，并及时报告中国证监会，同时履行信息披露义务。出现不符合发行条件事项的，中国证监会撤回核准决定。
第三十七条 股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起六个月后再次提出股票发行申请。第四章 信息披露第三十八条 发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。
第三十九条中国证监会制定的创业板招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。不论准则是否有明确规定，凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。
第四十条 发行人应当在招股说明书显要位置作如下提示：“本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。”
第四十一条发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。
发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。
第四十二条招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止日后六个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过一个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。
第四十三条 招股说明书的有效期为六个月，自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。
第四十四条申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当在中国证监会网站预先披露招股说明书(申报稿)。发行人可在公司网站刊登招股说明书(申报稿)，所披露的内容应当一致，且不得早于在中国证监会网站披露的时间。
第四十五条 预先披露的招股说明书(申报稿)不能含有股票发行价格信息。
发行人应当在预先披露的招股说明书(申报稿)的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书(申报稿)不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。”
第四十六条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书(申报稿)的内容真实、准确、完整。
第四十七条发行人股票发行前应当在中国证监会指定网站全文刊登招股说明书，同时在中国证监会指定报刊刊登提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。
发行人应当将招股说明书披露于公司网站，时间不得早于前款规定的刊登时间。
第四十八条保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的文件及其他与发行有关的重要文件应当作为招股说明书备查文件，在中国证监会指定网站和公司网站披露。
第四十九条发行人应当将招股说明书及备查文件置备于发行人、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。
第五十条 申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监会核准、依法刊登招股说明书前，发行人及与本次发行有关的当事人不得以广告、说明会等方式为公开发行股票进行宣传。第五章 监督管理和法律责任第五十一条证券交易所应当建立适合创业板特点的上市、交易、退市等制度，督促保荐人履行持续督导义务，对违反有关法律、法规以及交易所业务规则的行为，采取相应的监管措施。
第五十二条证券交易所应当建立适合创业板特点的市场风险警示及投资者持续教育的制度，督促发行人建立健全维护投资者权益的制度以及防范和纠正违法违规行为的内部控制体系。
第五十三条发行人向中国证监会报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，发行人不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准的，发行人以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作的，发行人或其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的签名、盖章系伪造或者变造的，发行人及与本次发行有关的当事人违反本办法规定为公开发行股票进行宣传的，中国证监会将采取终止审核并在三十六个月内不受理发行人的股票发行申请的监管措施，并依照《证券法》的有关规定进行处罚。
第五十四条保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的发行保荐书的，保荐人以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作的，保荐人或其相关签名人员的签名、盖章系伪造或变造的，或者不履行其他法定职责的，依照《证券法》和保荐制度的有关规定处理。
第五十五条证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将采取十二个月内不接受相关机构出具的证券发行专项文件，三十六个月内不接受相关签名人员出具的证券发行专项文件的监管措施，并依照《证券法》及其他相关法律、行政法规和规章的规定进行处罚。
第五十六条发行人、保荐人或证券服务机构制作或者出具文件不符合要求，擅自改动已提交文件的，或者拒绝答复中国证监会审核提出的相关问题的，中国证监会将视情节轻重，对相关机构和责任人员采取监管谈话、责令改正等监管措施，记入诚信档案并公布；情节特别严重的，给予警告。
第五十七条发行人披露盈利预测的，利润实现数如未达到盈利预测的百分之八十，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利预测审核报告签名注册会计师应当在股东大会及中国证监会指定网站、报刊上公开作出解释并道歉；中国证监会可以对法定代表人处以警告。
利润实现数未达到盈利预测的百分之五十的，除因不可抗力外，中国证监会在三十六个月内不受理该公司的公开发行证券申请。第六章 附则第五十八条 本办法自2009年5月1日起施行。
国际上创业板的主要模式
附属市场模式第二板市场附属于主板市场，和主板市场拥有相同的交易系统；有的和主板市场有相同的监管标准和监察队伍，所不同的只是上市标准的差别。独立运作模式第二板市场和主板市场相比有独立的交易管理系统和上市标准，完全是另外一个市场。我国拟采用这种格式。采用这种模式的有美国NASDAQ、日本JASDAQ、我国台湾的场外证券市场(ROSE)等。?新市场模式小盘股市场连接而成，其会员市场达成最低运作标准，具有实时的市场行情，承认彼此的会员资格。