标题：现代投资组合理论与分析
图书信息
出版社: 机械工业出版社; 第1版 (2008年1月1日)
丛书名: 金融教材译丛
平装: 482页
开本: 16开
ISBN: 9787111225959
条形码: 9787111225959
尺寸: 25.6 x 18.2 x 2.2 cm
重量: 699 g
作者简介
作者：(美国)埃德温J.埃尔顿 等 译者：余维彬
内容简介
本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分，包括：导言、投资组合分析、资本市场均衡模型、证券分析和投资组合理论、投资过程评价。
本书是最新的第7版，在这一版中几乎所有的章节都重新修订过，有实质性的变化。新增了涉及行为金融的第20章和涉及期望回报估计的第10章，第6版中涉及效用分析和其他选择准则内容的两章都彻底重新撰写，并被归入本书涉及最优投资组合选择替代方法的第11章，此外，还增加了关于在险价值和模拟应用的新内容。其他一些章也有实质性的修订，包括第15、16章关于多指数模型和资本资产定价模型检验的内容，第25章新增了关于共同基金的新内容。
本书不仅可作为MBA、研究生、本科生投资学课程的教材，还可作为证券分析师和投资组合管理人的培训教材。本书的写作坚持能够让读者理解的原则，强调理论背后的直观经济含义，超过初等代数的数学证明被置于注释、附录和特别说明部分，略过这些不影响对主题的理解。在每章还设有思考与练习。本书努力体现现代投资组合分析、一般均衡理论和投资分析的前沿，并且用容易理解和直观的形式表现出来。本书在编排上努力使各章内容以可变顺序使用的方式组织，便于不同学习方法和学习水平的读者学习。
目录
总序
推荐序
作者简介
前言
第一部分  导言
第1章  导言        2
□ 本书结构        2
□ 经济学选择理论：一个不确定条件下的例子        4
□ 小结        8
□ 多种资产与风险        8
思考与练习        9
参考文献        10
第2章  金融证券        11
□ 可交易金融证券类型        11
□ 不同类型证券的回报特征        18
□ 股票市场指数        21
□ 债券市场指数        22
小结        23
第3章  金融市场        24
□ 交易机制        24
□ 保证金        27
□ 交易市场        31
□ 交易类型与成本        38
小结        40
参考文献        40
第二部分  投资组合分析
部分1  均值方差投资组合理论        43
第4章  风险条件下机会集的特征        44
□ 确定平均回报        45
□ 衡量离散程度        46
□ 资产组合的方差        49
□ 投资组合的一般特性        51
□ 2个总结性的例子        61
小结        64
思考与练习        64
参考文献        66
第5章  有效投资组合的描述        68
□ 回顾两个风险资产的组合：不允许空头交易        68
□ 可能投资组合曲线的形状        77
□ 无风险借贷条件下的效率边界        84
□ 实例与应用        88
□ 3个例子        92
小结        96
思考与练习        96
参考文献        97
第6章  有效边界的计算方法        99
□ 允许空头交易且存在无风险借贷        100
□ 允许空头交易但不存在无风险借贷        104
□ 存在无风险借贷但不允许空头交易        104
□ 既不允许空头交易也不允许无风险借贷        105
□ 额外约束的考虑        106
□ 1个例子        107
小结        110
附录A　空头交易的另一个定义        110
附录B　导数求法        111
附录C　解联立方程组        115
附录D　一般解法        118
附录E　二次规划与库恩-塔克条件        122
思考与练习        125
参考文献        126
部分2  投资组合选择过程的简化        129
第7章  证券回报的相关结构：单指数模型        130
□ 投资组合分析的输入        131
□ 单指数模型：概述        132
□ 单指数模型的特点        137
□ 贝塔估计        139
□ 市场模型        152
□ 1个例子        153
思考与练习        154
参考文献        156
第8章  证券回报的相关结构：多指数模型和
分群技术        159
□ 多指数模型        160
□ 平均相关模型        166
□ 混合模型        167
□ 多指数模型基础        167
小结        173
附录A　将任意多指数模型简化为正交多指数
模型的程序        173
附录B　多指数模型的回报均值、方差和协方差        174
思考与练习        176
参考文献        177
第9章  确定有效边界的简单技术        180
□ 单指数模型        181
□ 有可购买指数时的证券选择        192
□ 不变相关模型        193
□ 其他回报结构        196
□ 1个例子        196
小结        197
附录A　单指数模型：允许空头交易        198
附录B　不变相关系数：允许空头交易        200
附录C　不允许空头交易的单指数模型        201
附录D　不变相关系数：不允许空头交易        203
附录E　单指数模型，允许空头交易和市场
资产        205
思考与练习        205
参考文献        206
部分3  最优投资组合选择        209
第10章  期望回报的估计        210
□ 总资产配置        210
□ 单个证券回报的预测        214
□ 有离散数据的投资组合分析        216
参考文献        218
第11章  在有效机会集中如何选择投资
组合        219
□ 直接选择        219
□ 偏好函数介绍        220
□ 风险容忍函数        223
□ 安全第一        225
□ 几何均值回报的最大化        231
□ 在险价值（VAR）        233
□ 效用和股票风险溢价        234
□ 负债条件下的投资者最优投资策略        236
□ 负债和安全第一的投资组合选择        240
□ 投资组合选择的模拟        240
小结        246
附录A　效用函数的经济特性        246
思考与练习        248
参考文献        249
部分4  扩展选择空间        253
第12章  国际化分散        254
□ 全球投资组合        254
□ 外国投资回报的计算        256
□ 外国证券的风险        258
□ 国际化分散的回报        263
□ 外汇风险的效应        265
□ 期望回报与投资组合业绩        267
□ 国际化分散投资组合的其他证据        270
□ 管理国际化投资组合的模型        273
小结        276
思考与练习        277
参考文献        278
第三部分  资本市场均衡模型
第13章  标准资本资产定价模型        284
□ 标准资本资产定价模型（CAPM）的假定        284
□ 资本资产定价模型        285
□ 价格与CAPM        294
小结        296
附录A　单期资本资产定价模型的合适性        298
思考与练习        302
参考文献        303
第14章  非标准形式的资本资产定价模型        305
□ 不允许空头交易        306
□ 无风险借贷的修正        306
□ 个人税        316
□ 非交易资产        318
□ 不同质的期望        320
□ 非价格接受的行为        321
□ 多期CAPM        321
□ 消费导向的CAPM        322
□ 通货膨胀风险与均衡        323
□ 多贝塔CAPM        323
小结        324
附录A　含税一般均衡模型的推导        325
思考与练习        327
参考文献        328
第15章  均衡模型的实证检验        334
□ 模型：事前期望和事后检验        334
□ CAPM的实证检验        335
□ 对其他形式CAPM的检验        349
□ 对税后CAPM的检验        349
□ 对一般均衡关系传统检验的保留意见及一些
新的研究        353
小结        355
附录A　贝塔的随机误差和CAPM参数偏误        356
思考与练习        357
参考文献        358
第16章  套利定价模型APT：解释资产价格
的一种新思路        362
□ APT：它是什么        362
□ APT的估计与检验        367
□ APT与CAPM        379
□ 摘要重述        380
小结        389
附录A　要素分析的一个简单例子        389
附录B　对含有一个未观察到的市场因素的APT
的说明        390
思考与练习        391
参考文献        392
第四部分  证券分析和投资组合理论
第17章  有效市场        400
□ 一些背景        402
□ 回报可预测的检验        404
□ 公告和价格回报        420
□ 事件研究方法        420
□ 强型效率        426
□ 市场理性        429
小结        431
思考与练习        431
参考文献        431
第18章  估值过程        442
□ 现金流贴现模型        443
□ 横截面回归分析        455
□ 一个正在形成的系统        459
小结        464
思考与练习        464
参考文献        465
第19章  盈利估计        469
□ 难以琢磨的盈利        469
□ 盈利的重要性        472
□ 盈利和盈利预测的特点        475
小结        482
思考与练习        483
参考文献        483
第20章  行为金融、投资者决策和资产
定价        485
□ 不确定条件下的预期理论和决策        485
□ 实验中的偏差        488
□ 投资行为的总结        491
□ 行为金融与资产定价        492
参考文献        499
第21章  利率理论和债券定价        502
□ 债券介绍        503
□ 利率的一些定义        505
□ 债券价格和即期利率        512
□ 即期利率决定        514
□ 债券价格决定        516
小结        532
附录A　关于债券定价的特别考虑        532
附录B　即期利率的估计        532
附录C　债券等价收益率和有效年收益率的估算        535
思考与练习        535
参考文献        536
第22章  债券投资组合管理        540
□ 持续期        540
□ 防范期限结构变动        548
□ 债券投资组合的年度回报管理        552
□ 互换        561
附录A　持续期度量指标        563
附录B　精确匹配规划        567
附录C　债券互换技术        569
附录D　凸性        570
思考与练习        571
参考文献        572
第23章  期权定价理论        575
□ 期权类型        575
□ 期权价值的一些基本特点        581
□ 估价模型        586
□ 合成或自制期权        597
□ 期权使用        598
小结        601
附录A　二项式的推导        601
附录B　布莱克—斯克尔斯模型的推导        604
思考与练习        606
参考文献        607
第24章  金融期货的估价与应用        613
□ 金融期货介绍        613
□ 金融期货估价        617
□ 金融期货应用        623
□ 非金融期货和商品基金        627
思考与练习        628
参考文献        628
第五部分  投资过程评价
第25章  投资组合业绩评价        632
□ 评价技术        633
□ 整体评价的分解        648
□ 多指数、APT和业绩评价        658
□ 共同基金业绩        664
小结        677
思考与练习        677
参考文献        677
第26章  证券分析的评价        682
□ 为什么要重点关注盈利        683
□ 盈利预测的评价        684
□ 估值过程的评价        691
小结        694
思考与练习        695
参考文献        695
第27章  投资组合管理的回顾        697
□ 股票投资组合管理        698
□ 积极的投资组合管理        701
□ 消极与积极        702
□ 国际化分散        703
□ 债券管理        703
□ 有债务流条件下的债券与股票投资        706
参考文献        711