标题：东北证券
基本信息
证券代码：000686 
证券简称：东北证券  东北证券公司名称：东北证券股份有限公司 
公司英文名称：Northeast Securities Co.,Ltd 
交易所：深圳证券交易所 
公司注册国家：中国 
省份：吉林省
城市：长春市
工商登记号：220000000005183 
注册地址：吉林省长春市自由大路1138号 
办公地址：吉林省长春市自由大路1138号证券大厦 
注册资本：63931.245万元
邮政编码：130021 
法人代表：矫正中
总经理：杨树财
简介
东北证券股份有限公司（以下简称“公司”）前身为吉林省证券有限责任公司。  东北证券2000 年 6 月经中国证监会批准，经过增资扩股成立东北证券有限责任公司。 2007 年 8 月，锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份，以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司，并更名为“东北证券股份有限公司”。2007 年 8 月 27 日 ，公司在深圳证券交易所挂牌上市，股票简称为“东北证券”，股票代码为 000686 。公司注册地为吉林省长春市，注册资本为 63,931 万元。 
作为东北地区唯一的一家综合类券商，公司具有比较明显的区域优势和相对竞争优势。经过多年的发展，公司逐步形成了以经营证券承销，证券自营买卖，证券交易代理，证券抵押融资，证券投资咨询，公司财务顾问，企业重组、收购和兼并，基金与客户资产管理等业务协调发展的业务格局。公司内设 11 个职能管理部门，设营销交易管理总部、投资银行管理总部、证券投资管理总部、客户资产管理部等四大业务部门、两个地区总部、一个金融与产业研究所，现有员工 1283人。公司为东方基金管理有限公司第一大股东，同时参股银华基金管理有限公司，控股渤海期货有限公司。 
公司投资银行管理总部从成立至今，先后承担过吉林炭素、吉恩镍业、湘电股份、吉轻工、东北华联、吉林物华、菲达环保、腾达建设、申龙高科、凤竹科技、兔宝宝、三花股份、万丰奥威、梅花伞、万力达、三力士、联化科技等多家新股主承销，先后承担过吉林化纤、吉林敖东、欧亚集团、吉林森工、通化金马、长春兰宝、吉林纸业、湖南海利、通程控股、华联商城、百科药业、双鹤药业、全柴动力、湘电股份、苏宁环球、吉恩镍业、腾达建设、特变电工等多家再融资主承销；承担了 30 多家新股和配股的副主承销；承担了 30 余家中直企业债券副主承销，还参与 180 多家新股或配股的发行分销工作。公司投资银行管理总部设立以来，作为主承销商（保荐机构），累计为上市公司融资 200 多亿元；作为财务顾问完成了吉林纸业、华仪集团等重大资产重组项目，成为资本市场的经典案例。  东北证券公司经纪业务已经形成了“立足吉林、辐射全国”的营业网点布局。公司拥有48家证券营业部、19家证券服务部，分布在全国20多个大中城市。公司各营业部全面开通了A、B股、基金、权证业务、网上交易、手机炒股和全省电话委托业务、开放式基金代销业务以及开通多家商业银行的银证转账业务。2005年上半年实现了全国46家证券营业部所有客户的集中交易。2007年8月全面完成第三方独立存管工作。
公司肩负“关爱资本、富足社会”的使命，坚持“一切以客户收益为重，一切以股东权益为重，一切以员工利益为重，一切以社会效益为重”的理念，在竞争中成长、在创新中收获、在服务中共赢。公司致力于建立和谐的经营管理团队，通过充分调动全体员工的积极性，从根本上提高公司的创利能力，回报股东，回报社会。
历史沿革
东北证券股份有限公司是经中国证券监督管理委员会核准由锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司而设立。 
锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司（以下简称“锦州六陆”）是1992年7月设立的股份有限公司，1996年12月经中国证监会批准公开发行股票并于1997年2月在深圳证券交易所挂牌交易，注册资本162,132,516．00元。 
  东北证券东北证券有限责任公司的前身为吉林省证券有限责任公司（以下简称“吉林证券”），成立于1988年，从事证券承销、证券代理、证券自营买卖等业务。 
吉林证券经吉林省人民政府同意和中国证监会证监机构字[1999]102号文的批准，与吉林省信托投资有限责任公司证券部合并重组，在此基础上增资扩股组建新的证券公司。2000年6月23日经中国证监会《关于核准吉林证券有限责任公司更名及增资扩股的批复》（证监机构字[2000]132号）批准，吉林证券更名为“东北证券有限责任公司”，吸收新股东入股，注册资本增至1,010,222,500元人民币。 
经锦州六陆股东大会及东北证券有限责任公司股东会审议通过，并经中国证监会《关于核准锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司定向回购股份暨以新增股份换股吸收合并东北证券有限责任公司的通知》（证监公司字[2007]117号）的核准，锦州六陆与东北证券有限责任公司于2007年8月20日完成吸收合并并实施股权分置改革方案，锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司更名为东北证券股份有限公司，公司注册地址迁至吉林省长春市，公司经营范围变更为“证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务”。2007年8月27日公司在深圳证券交易所复牌，股票代码不变，股票简称变更为“东北证券”。2007年8月31日，东北证券股份有限公司在吉林省工商局办理了注册资本变更手续，注册资本变更为581,193,135元。
经营范围
（一）证券（含境内上市外资股）的代理买卖；
（二）代理证券的还本付息、分红派息；
（三）证券代保管、鉴证；
（四）代理登记开户；
（五）证券的自营买卖；
（六）证券的承销（含主承销）；
（七）客户资产管理；
（八）证券投资咨询（含财务顾问）；
（九）中国证监会批准的其他业务。
业务部门
客户资产管理部客户资产管理总部设于上海，下设投资管理部和市场营销部，现有员工中70%具有 
  东北证券硕士及以上学历。围绕与客户长期战略合作和共同成长的工作目标，以勤勉诚信的工作态度，专业尽职的业务操守，在充分尊重客户需求的同时，为客户提供多样化、个性化产品和高质量的服务。积累了丰富的实践经验，形成了严谨规范的管理制度以及积极稳健的投资理念。未与任何委托客户发生法律纠纷，取得了超越市场平均水平的投资收益率。营销交易管理总部公司于1992年开办股票经纪业务，是东北地区首家开通异地证券经纪业务的证券公司。公司经纪业务已经形成了“立足吉林、辐射全国”的营业网点布局。公司拥有46家证券营业部、19家证券服务部，分别位于吉林省、辽宁省、北京市、天津市、山西省、江苏省、上海市、湖北省、重庆市、浙江省、福建省、广东省等20多个大中城市，营业部覆盖了吉林省所有发达市县和地区。公司各营业部全面开通了A、B股、基金、权证业务、网上交易、手机炒股和全省电话委托业务、开放式基金代销业务以及开通多家商业银行的银证转账业务。公司于2005年上半年实现了全国46家证券营业部所有客户的集中交易。2007年8月全面完成第三方独立存管工作。
公司在经营过程中，不断增加服务内容。在证券市场持续发展、投资者日益增多的情况下，严格执行中国证监会及国家相关规定，成为规范经营的典范。投资银行管理总部投资银行管理总部作为公司主要的业务部门，一贯秉承“全心全意为客户服务”的宗旨，坚持“以人为本，效率优先”的经营理念和“规范、严谨、诚信”的经营准则，积极开拓市场，发展业务。投资银行管理总部拥有一支优秀的项目团队，目前共有业务人员60余人，其中具有硕士以上学历 
  东北证券的员工占65%，15%的员工具有注册会计师资格、14%的员工具有律师资格。各学科专业人才优势互补、协调配合，用敏锐的眼光和快速反应能力为客户提供全方位服务。投资银行管理总部特别重视与客户建立战略伙伴关系，努力为客户提供长期的、广泛的高增值服务，同时针对每一位客户的具体情况和需求，为客户量身设计解决问题的最佳方案。投资银行管理总部主要业务是向客户提供全方位的证券承销和金融顾问服务，包括：企业改制重组：针对非股份制企业的需要，为客户设计和实施全面系统的改制方案和资产重组方案。
股权和债权融资：在充分发挥客户融资能力、保持合理财务结构、满足其发展需求的基础上，帮助客户在国内外资本市场上以最小成本筹集最大资金。
收购兼并：通过寻找购并对象，制定并组织实施购并方案，实现客户的规模扩张、资源整合、组织再造、产业升级等目标。
企业管理咨询：为客户提供包括企业战略管理、组织架构设计、内控制度完善等在内的一揽子咨询服务，全面提升其管理的科学性和有效性。项目中介以及项目融资：凭借丰富的信息资源和强大的行业分析能力，为客户提供项目评估、融资方案设计等服务。
经过多年的努力，东北证券有限责任公司投资银行总部已经成为中国证券市场的重要力量，并承诺将一如既往地为客户提供一流的服务。证券投资管理总部证券投资管理总部通过多年的积累，在投资理念、投资管理制度和人才队伍方面已具备较强的竞争力。在投资理念上，坚持“研究为本”，“价值发现”的理念，通过科学的时机选择和各类资产在股市、债市、基金、现金间的有效配置，不但有效规避了市场的系统风险，还把握住了市场整体波动带来的投资机会。管理制度上，通过长期的积累，总结和建立了系统的风险控制制度和科学规范的投资流程。在人才队伍建设上，积聚了一批具有丰富的从业经验、较强的实战能力和良好职业道德的投资经理人。在投资经理中，绝大多数从业5年以上。成熟、稳定并极具凝聚力的投资团队为我们战胜市场提供了重要的保障。
资产管理
业务介绍1、定向资产管理业务
定向资产管理业务是指证券公司为单一客户办理投资业务，与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。
2、集合资产管理业务
集合资产管理业务是指证券公司为多个客户办理统一账户的资产管理，通过推广机构进行推广（如商业银行），与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过指定的专门账户为客户提供资产管理服务。
集合资产管理业务可以分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的百分之二十，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受投资品种规定的限制。
3、专项资产管理业务
专项资产管理业务是指证券公司为客户办理特定目的的投资业务，签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
4、投资咨询、顾问等服务

领导成员
董事会成员 
董 事 长： 矫正中 
副董事长：杨树财 
董 事： 宋尚龙、李廷亮、高福波、孙晓峰、邱荣生、田奎武 
独立董事： 谢安石、石少侠、曹和平、李恒发 
监事会成员 
监 事 长： 唐志萍 
监 事： 刘树森、王化民、滕旭旺、高宝祥、何建芬　
职工监事： 王天文、来忠信、梁化军
经理层人员 
总 裁： 杨树财 
副 总 裁： 张兴志、何俊岩（兼财务总监）、郭来生、王安民 
董事会秘书 
徐 冰
公司荣誉
2006年9月，公司被评为规范类证券公司； 
2007 年公司被评为 B 类 B 级证券公司； 
2009 年 1 月公司获得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格。 
2007 年 11 月东北证券入选“深证 100 指数样本股”； 
2008 年 6 月，东北证券入选“沪深 300 指数样本股”、“沪深 300 行业指数样本股 ” 、“沪深 300 成长指数样本股”。
在中国证券报举办的 2007 年度上市公司金牛百强榜排名中，东北证券股东回报排名第 2 位，成长性排名第 3 位，综合排名第 122 位。
证券资料
证券简称 东北证券 
证券类型 A股 
曾用名S锦六陆 锦州六陆 
上市状态 已经上市 
上市国家/地区 中国大陆 
上市交易所 深圳证券交易所 
上市日期 1997-02-27 
发行价(元) 6.38 
上市首日收盘价(元) 14.71 
上市首日涨跌幅(%) 130.56 
上市首日换手率(%) 62.11 
摘牌日期 没有摘牌 
主承销商： 辽宁省证券公司 
上市推荐人： 辽宁省证券公司
审计机构： 中准会计师事务所有限公司 
经办会计师： 支力 韩昌伟
财务情况
收入趋势(最新发布于2009-09-30)东北证券2009年第三季度实现主营收入13.70亿元，比上年同期增长59.26%。 
盈利趋势(最新发布于2009-09-30)东北证券2009年实现净利润6.33亿元(基本每股收益0.9900元)，比上年同期增长83.63%。 
财务分析规模增长指标
东北证券过去三年平均销售增长率为148.28%,在所有上市公司排名（64/1710），在其所在的投资银行业与经纪业行业排名为9/9，外延式增长较差 
EPS成长性 
东北证券过去EPS增长率为451.12%，在所有上市公司排名（53/1710），在其所在的投资银行业与经纪业行业排名为3/9，公司成长性合理 
盈利能力指标 
东北证券过去三年平均盈利能力增长率为378.71%，在所有上市公司排名（84/1710），在所在的投资银行业与经纪业行业排名为 （4/9）。盈利能力合理 
EPS稳定性 
东北证券过去EPS稳定性在所有上市公司排名（396/1710），在其所在的投资银行业与经纪业行业排名为4/9 。公司经营稳定合理
机构预测
持仓结构东北证券在过去的一年中，股东户数呈减少趋势，机构持仓比例增加。最新季度情况表明，该股人均持股增加。最新机构持仓为17.15%，部分机构对该股看法有所上调，仓位上调18.48%。PE分布图东北证券历史的市盈率在10倍到45倍之间，当前市盈率为33，目前价值趋于合理 
2008年公司PE处于所有上市公司PE从低到高排序前39.8%，处于合理的位置，2009年一致预期PE在所有有盈利预测的上市公司的PE从低到高排序前58.3%，处于合理的位置。
投资建议
综合投资建议：东北证券（000686）的综合评分表明该股投资价值一般，运用综合估值该股的估值区间在49.26-54.18元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。 
12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值一般，建议你对该股采取观望的态度，等待更好的投资机会。 
行业评级投资建议：东北证券（000686）属于证券及信托行业，该行业目前投资价值一般，该行业的总排名为第43名。 
成长质量评级投资建议：东北证券（000686）成长能力较好，未来三年发展潜力一般，该股成长能力总排名第126名，所属行业成长能力排名第3名。 
评级及盈利预测：东北证券（000686）预测2009年的每股收益为1.39元，2010年的每股收益为1.49元，2011年的每股收益为1.54元，当前的目标股价为49.26元，投资评级为强力买入。