标题：资信评级
定义
指由资信评级机构，使用科学严谨的调查和分析方法，对企业和个人的资产状况、履约各种承诺能力和信誉程度进行全面评价，并且用简单明了的符号或文字表达出来，以满足社会需要的市场行为。
信用评级的目的是显示受评对象违约风险的大小。最初产生于20世纪初期的美国。1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象，现在大体分类为：
资本市场上的信用评估机构，对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市公司进行信用评级，著名企业有：穆迪(Moody's)、标准普尔(Standard & Poor's)和惠誉国际(Fitch Rating)
商业市场上的信用评估机构，他们对商业企业进行信用调查和评估，著名企业有邓白氏公司(Dun & Bradstreet)消费者信用评估机构，他们提供消费者个人信用调查情况
几种解释
资信评级也称为信用评估、信用评级、资信评估、信用评价，至少包括以下几种解释：
1、资信评级是以一套相关指标体系为考量基础，标示出个人或企业偿付其债务能力和意愿的过程。
2、资信评级即由专业的机构或部门，根据“公正、客观、科学”原则，按照一定的方法和程序，在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上，作出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的估量，并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。 
3、资信评级是专业的机构采用公正、科学、权威的资信考核标准，对企业及金融机构的基本素质、经营水平、财务状况、盈利能力、管理水平和发展前景等方面进行综合分析和评价，测定企业及金融机构履行各种经济契约的能力和可信任程度，并以国际通用符号标明信用等级，向社会公告。
4、资信评级是由信用服务机构根据规范的指标体系和科学的评估方法，以客观公正的立场，对被评估对象履行经济责任所承担的能力及其可信程度进行评价，并以一定的符号表示其信用等级的一种有组织的活动。 
5、资信评级就是对各类市场参与主体履行相应的经济契约的能力及其可信程度所进行的一种综合分析和测定，是市场经济不可缺少的一种中介服务。
6、资信评级是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的评估，是对债务偿还风险的评价。
7、资信评级是以信用关系中的偿债能力及其可信程度为中心，对评估客体进行公正审查和评价的活动。
8、资信评级是一个企业履约状况和偿债能力综合反映。
9、根据起源和发展趋势，资信评级有广义与狭义之分，狭义的资信评级是对企业的偿债能力、履约状况、守信程度的评价；广义的资信评级则指各类市场的参与者（企业、金融机构和社会组织）及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度。
主要内容
从以上可以看出，资信评级主要包含：专业机构、特定对象、履约能力、评价、符号等因素。
因此，资信评级是由专门机构根据规范的指标体系和科学的评估方法，以客观公正的立场，对各类市场的参与者（企业、金融机构和社会组织）及各类金融工具的发行主体履行各类经济承诺的能力及可信任程度进行综合评价，并以一定的符号表示其信用等级的活动，它是建立在定量基础上的定性判断。
标准普尔、穆迪、惠誉国际的信用等级符号
标准普尔
穆迪
惠誉国际
长期债短期债长期债短期债长期债短期AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
CA-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1
A-1
A-2
A-2
A-2/A-3
A-3
B
B
B
B
B
B
C
C
C
C
CAaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Ca
CP-1
P-1
P-1
P-1
P-1
P-1
P-2
P-2
P-2/P-3
P-3AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
CF1+
F1+
F1+
F1+
F1+
F1
F1
F2
F2
F2/F3
F3
B
B
B
C
C
C
C
C
C
C
各信用等级的含义
等级含 义说明AAA信誉极好，几乎无风险表示企业信用程度高、资金实力雄厚，资产质量优良，各项指标先进，经济效益明显，清偿支付能力强，企业陷入财务困境的可能性极小。AA信誉优良，基本无风险表示企业信用程度较高，企业资金实力较强，资产质量较好，各项指标先进，经营管理状况良好，经济效益稳定，有较强的清偿与支付能力。A信誉较好，具备支付能力，风险较小表示企业信用程度良好，企业资金实力、资产质量一般，有一定实力，各项经济指标处于中上等水平，经济效益不够稳定，清偿与支付能力尚可，受外部经济条件影响，偿债能力产生波动，但无大的风险。BBB信誉一般，基本具备支付能力，稍有风险企业信用程度一般，企业资产和财务状况一般，各项经济指标处于中等水平，可能受到不确定因素影响，有一定风险。BB信誉欠佳，支付能力不稳定，有一定的风险企业信用程度较差，企业资产和财务状况差，各项经济指标处于较低水平，清偿与支付能力不佳，容易受到不确定因素影响，有风险。该类企业具有较多不良信用纪录，未来发展前景不明朗，含有投机性因素。B信誉较差，近期内支付能力不稳定，有很大风险企业的信用程度差，偿债能力较弱，管理水平和财务水平偏低。虽然目前尚能偿债，但无更多财务保障。而其一旦处于较为恶劣的经济环境下，则有可能发生违约。CCC信誉很差，偿债能力不可靠，可能违约企业信用很差，企业盈利能力和偿债能力很弱，对投资者而言投资安全保障较小，存在重大风险和不稳定性，偿债能力低下。CC信誉太差，偿还能力差企业信用极差，企业已处于亏损状态，对投资者而言具有高度的投机性，偿债能力极低。C信誉极差，完全丧失支付能力企业无信用，企业基本无力偿还债务本息，亏损严重，接近破产，几乎完全丧失偿债能力。D违约企业破产，债务违约。
争议
信用评级机构在提示投资者风险方面发挥了积极作用；
但在信用评级下调的同时有可能加剧投资者对于评级对象的担忧情绪，从而加剧市场波动；
而且其评级的客观性和倾向性问题也存在不少的争议；
一个国家的评级机构在世界上的影响力和权威性也一定程度上代表了一个国家在世界上的话语权等。
相关图书信息
图书信息作　　者：朱荣恩  编著
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出 版 社：上海财经大学 
出版时间：2006-9-1
版　　次：1
页　　数：276
字　　数：362000
印刷时间：2006-9-1
纸　　张：胶版纸
I S B N：9787810987097
包　　装：平装内容简介资信评级是资本市场、信贷市场发展到一定阶段的产物，它已成为提高社会资源配置效率、降低金融产品投资风险、扩大企业融资渠道、保证资本市场和信贷市场有效运行的一项重要的制度性安排措施。本书是一部关于资信评级的教材，全书分为资信评级理论、资信评级实务两篇，详细论述了资信评级的相关内容，适合高校相关专业学生学习。 
该书分两编，共十三章。第一编是资信评论理论，包括第一章到第五章，介绍资信评级概述、资信评级的意义与其发挥作用的条件、资信评级的种类和程序、资信评级的原则和方法、资信评级报告与质量检验。第二编是资信评级实务，包括第六章至第十三章，介绍商业银行资信评级、保险公司和担保公司资信评级、证券公司资信评级、基金公司和基金资信评级、工商企业资信评级、债券资信评级、资产证券化资信评级和主权国家资信评级。
图书目录总序
前言
第一编 资信评级理论
第一章 资信评级概述
第一节 信用与资信
一、信用概念的一般理解
二、资信的含义
第二节 资信评级的概念与特点
一、资信评级的基本概念
二、资信评级的特点
第三节 国际资信评级业概览
一、国外资信评级的产生和发展
二、一些国家的资信评级机构
三、国际资信评级机构简介
第四节 我国资信评级业概览
一、我国资信评级的产生和发展
二、我国资信评级业的基本状况
三、目前我国资信评级业存在的问题及建议
四、入世给中国资信评级业带来的机遇与挑战
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第二章 资信评级的意义与其发挥作用的条件
第一节 资信评级的意义
一、资信评级对投资者的作用与意义
二、资信评级对债务发行者的作用与意义
三、资信评级对金融机构的意义
四、资信评级对监管者的意义
五、资信评级对企业日常经营的意义
六、资信评级对证券市场的作用——增进市场效率
第二节 资信评级发挥作用的条件
一、客观独立地位和专业胜任能力
二、公开的市场机制
三、政府对评级有选择的支持
四、发行公司信息披露及对信用知识的培训和普及
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第三章 资信评级的种类和程序
第一节 资信评级业务类别
一、根据评级覆盖的期间分类
二、根据评级对象分类
三、根据被评主体是否自愿接受评级分类
第二节 资信评级程序
一、制定评级要求
二、信用数据的采集
三、与管理层的广泛交流
四、评级委员会决定评级结果
五、通知受评公司
六、重审评级结果
七、公布评级结果
八、跟踪与每年复查
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第四章 资信评级的原则与方法
第一节 资信评级的一般原则
一、对质的重视
二、对长期基本因素及其变化的研究
三、注重未来可能发生的违约风险
四、侧重于分析未来现金流量的因素
第二节 资信评级的因素分析方法
一、评价公司的真实现状
二、不同会计方法的处理
三、报告中数据的解释
四、评价真实价值的计算方法
五、预测公司的发展趋势
第三节 资信评级的模型分析方法
一、Z计分模型
二、线性识别模型
三、KMV模型
第四节 因素分析与模型分析的综合分析方法
一、类神经网络
二、模糊分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第五章 资信评级报告与质量检验
第一节 资信评级报告
一、资信评级报告的作用与类型
二、我国的资信评级报告
三、国际资信评级报告
四、资信评级报告的使用
第二节 资信评级符号解读
一、长期资信评级的符号含义
二、短期债券的等级和符号含义
三、长期和短期资信等级的比较
第三节 资信评级质量的检验
一、违约率的概念
二、违约率研究的重要现实意义
三、违约率的计算．
四、我国违约率计算的实践与效果比较
五、资信等级转移矩阵
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第二编 资信评级实务
第六章 商业银行资信评级
第一节 商业银行资信评级概述
一、外部因素与内部因素相结合
二、静态因素与动态因素相结合
三、定性分析与定量分析相结合
第二节 商业银行资信评级体系
一、外部因素分析
二、内部因素分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第七章 保险公司和担保公司资信评级
第一节 保险公司资信评级
一、保险公司评级概述
二、保险公司评级体系
第二节 担保公司资信评级
一、担保公司评级概述
二、担保公司评级体系
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第八章 证券公司资信评级
第一节 证券公司评级概述
一、外部因素与内部因素相结合
二、静态因素与动态因素相结合
三、定性分析与定量分析相结合
第二节 证券公司评级体系
一、个体评级
二、支持评级
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第九章 基金公司及基金资信评级
第一节 基金公司及基金评级的主要内容
一、基金公司信用评级
二、基金信用评级
三、评级的主要作用
第二节 国外基金评级的现状和常用方法
一、美国基金评级机构的发展状况
二、国外基金评级的主要方法及最新进展
第三节 我国基金公司及基金资信评级框架
一、评级的总体原则
二、评级框架
三、现行框架存在的不足
四、正确看待并运用基金评级结果
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十章 工商企业资信评级
第一节 工商企业资信评级概述
一、工商企业资信评级的概念及内涵
二、工商企业资信评级的基本要素 
三、工商企业资信评级分析框架
第二节 工商企业资信评级体系
一、企业外部因素分析
二、企业内部因素分析
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
附录：上海市贷款企业信用等级评定标准(2005版)(主干指标)
第十一章 债券资信评级
第一节 普通债券资信评级
一、普通债券评级概述
二、普通债券评级体系
第二节 短期融资券资信评级
一、短期融资券评级概述
二、短期融资券评级体系
第三节 可转换债券资信评级
一、可转换债券评级概述
二、可转换债券评级体系
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十二章 资产证券化资信评级
第一节 资产证券化的基本概念
一、资产证券化的定义
二、资产证券化的两种类型
三、资产证券化市场的历史及其发展的原因
四、我国推行资产证券化的重要意义
五、资信评级在资产证券化市场中的作用
第二节 担保资产风险分析
一、评估担保资产的一般原则
二、消费贷款契约担保组合的信用风险分析
三、商业性债权资产担保组合的信用风险分析
四、市场价值资产证券化证券的担保资产风险分析
第三节 融资结构的风险分析
一、资金的混用
二、再投资问题
三、资产担保证券融资结构问题
第四节 资产证券化的国际与国内监管
一、国外的相关监管措施
二、从事资产证券化证券发行的专门融资机构
三、资产的实际出售
四、实体合并情况
五、法律的公平原则带来的问题
六、第三方的信用风险
七、我国相关的监管举措
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题
第十三章 主权国家资信评级
第一节 主权国家风险分析
一、主权国家级别和主权上限
二、主权国家资信等级的内涵
三、外币偿付风险基本分析
四、对外债务的界定
五、国家风险评分体系
六、预测结果
七、地方政府的评级
第二节 多边发展银行风险分析
一、资产的质量和优先债权人的地位
二、资金结构
三、财务政策
本章小结
本章关键术语
本章思考题
本章练习题